이노에이엑스 — [기재정정]투자설명서 (20220926)
제출인: 이노에이엑스

투자설명서
2.0
(주)이노룰스

정 정 신 고 (보고)

2022년 09월 26일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 09월 16일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 빩간색'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항

- 모집(매출) 증권수량: 1,154,744주- 모집(매출)가액(예정): 11,000원 ~ 12,500원- 모집(매출)총액(예정): 12,702,184,000원 ~ 14,434,300,000원- 일반청약자 배정주식수: 288,686주 ~ 346,423주- 기관투자자 배정주식수: 750,584주 ~ 866,058주- 일반청약자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%- 기관투자자 배정비율: 65.00% ~ 75.00%- 상장주선인 의무인수수량: 34,642주- 상장주선인 의무인수금액: 433,025,000원

- 모집(매출) 증권수량: 1,154,744주- 모집(매출)가액(예정):
12,500원
- 모집(매출)총액(예정):
14,434,300,000원
- 일반청약자 배정주식수:
288,686주
- 기관투자자 배정주식수:
818,187주
- 일반청약자 배정비율:
25.00%
- 기관투자자 배정비율:
70.85%
- 상장주선인 의무인수수량:
34,642주
- 상장주선인 의무인수금액:
433,025,000원

<요약정보>
요약정보는 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정오표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (3)
(주4)
(주4)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (13)
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
(주6)
(주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항
(주7)
(주7)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법

(주8)
(주8)

5. 인수 등에 관한 사항
(주9)
(주9)

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 카. 경영권 안정화 관련 위험
(주10)
(주10)

3. 기타위험 - 바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
(주11)
(주11)

3. 기타위험 - 아. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
(주12)
(주12)

3. 기타위험 - 카. 공모주식수 변경 위험
(주13)
(주13)

3. 기타위험 - 거. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
(주14)
(주14)

3. 기타위험 - 러. 우리사주조합 청약 실권 발생 위험
(주15)
(주15)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주16)
(주16)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (3) - (다)
(주17)
(주17)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주18)
(주18)

2. 자금의 사용목적
(주19)
(주19)

(주1)
<정정 전>

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,154,744
500
11,000
12,702,184,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
1,154,744
12,702,184,000
523,329,840
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 09월 27일 ~ 2022년 09월 28일
2022년 09월 30일
2022년 09월 27일
2022년 09월 30일
-

(주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜이노룰스의 제시 희망공모가액인 11,000원 ~ 12,500원 중 최저가액인 11,000원 기준입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜이노룰스가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)
- 우리사주 청약일 : 2022년 09월 27일 (1일간)- 기관투자자, 일반청약자 청약일 : 2022년 09월 27일 ~ 28일 (2일간)※ 기관투자자와 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2022년 4월 19일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 07월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 발행회사는 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 합산한 금액의 0.5%이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 수수료 관련 세부내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 원)

인수인
인수금액
추가 의무인수 금액
총 인수금액
인수대가

대표
NH투자증권
12,702,184,000
381,062,000
13,083,246,000
523,329,840

합계
12,702,184,000
381,062,000
13,083,246,000
523,329,840

(주9)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 하며, 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

비고

NH투자증권
기명식보통주
34,642주
381,062,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

합계
34,642주
381,062,000원

상기 취득분은 모집주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)
상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 발행회사인 ㈜이노룰스가 협의하여 제시한 희망공모가액 11,000원 ~ 12,500 중 최저가액인 11,000원 기준입니다.

(주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(34,642주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

<정정 후>

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,154,744
500
12,500
14,434,300,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
1,154,744
14,434,300,000
594,693,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 09월 27일 ~ 2022년 09월 28일
2022년 09월 30일
2022년 09월 27일
2022년 09월 30일
-

(주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 12,500원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜이노룰스가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
12,500원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)
- 우리사주 청약일 : 2022년 09월 27일 (1일간)- 기관투자자, 일반청약자 청약일 : 2022년 09월 27일 ~ 28일 (2일간)※ 기관투자자와 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2022년 4월 19일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 07월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 발행회사는 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 합산한 금액의 0.5%이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 수수료 관련 세부내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 원)

인수인
인수금액
추가 의무인수 금액
총 인수금액
인수대가

대표
NH투자증권
14,434,300,000
433,025,000
14,867,325,000
594,693,000

합계
14,434,300,000
433,025,000
14,867,325,000
594,693,000

(주9)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 하며, 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

비고

NH투자증권
기명식보통주
34,642주
433,025,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

합계
34,642주
433,025,000원

상기 취득분은 모집주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 발행회사인 ㈜이노룰스가
협의하여 결정한 확정공모가액인 12,500원 기준입니다.

(주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(34,642주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2)

<정정 전>

2. 공모방법

금번 ㈜이노룰스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,021,424주(공모주식의 88.45%)와 구주매출 133,320주(공모주식의 11.55%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
57,737주
5.00%
우선배정

일반공모
1,097,007주
95.00%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,154,744주
100.00%
-

(주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에는 우리사주조합에게 5.00% (57,737주)를 우선배정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 주식의 배정제1항 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.제2호 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

【청약대상자 유형별 배정내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당 공모가액

공모총액 (주2)

비고

우리사주조합
57,737주
5.00%
11,000원(주1)
635,107,000원
우선배정

일반청약자

288,686주~ 346,423주
25.00%~ 30.00%
3,175,546,000원~ 3,810,653,000원
(주3), (주7)

기관투자자

750,584주~ 866,058주
65.00%~ 75.00%
8,256,424,000원~ 9,526,638,000원
(주4), (주5), (주6)

합계

1,154,744주
100.00%
12,702,184,000원
-

(주1)

주당 공모가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(11,000원 ~ 12,500원) 중 최저가액으로 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에는 우리사주조합에게 5.00% (57,737주)를 우선배정하였습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

(주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 따라 (주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제6호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
주식수
비율
비 고

우리사주조합
51,071주
5.00%
우선배정

일반공모
970,353주
95.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,021,424주
100.00%
-

[모집 세부내역]

모집대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
51,071주
5.00%
11,000원(주4)
561,781,000원
우선 배정

일반청약자
255,356주~ 306,427주
25.00%~ 30.00%
2,808,916,000원~ 3,370,697,000원
-

기관투자자
663,926주~ 766,068주
65.00%~ 75.00%
7,303,186,000원~ 8,426,748,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,021,424주
100.00%
11,235,664,000원
-

(주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 51,071주(모집물량의 5.00%)를 우선 배정하였습니다.

(주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사, 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산, 또는 집합투자재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주3)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 255,356주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 51,071주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 『5. 인수 등에 관한 사항 - 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주4)

'주당모집가액'이란 주관회사와 ㈜이노룰스가 제시한 희망공모가액 11,000원 ~12,500원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 NH투자증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 ㈜이노룰스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 11,000원 ~ 12,500원 중 최저가액인 11,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

(주7)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
6,666주
5.00%
-

일반공모
126,654주
95.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
133,320주
100.00%
-

[매출 세부내역]

공모대상
주식수
비율
주당 매출가액
매출총액
비고

우리사주조합
6,666주
5.00%
11,000원(주4)
73,326,000원
우선배정

일반청약자
33,330주~ 39,996주
25.00%~ 30.00%
366,630,000원~ 439,956,000원
-

기관투자자
86,658주~ 99,990주
65.00%~ 75.00%
953,238,000원~ 1,099,890,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
133,320주
100.00%
1,466,520,000원
-

(주1)
금번 매출에서 우리사주조합에 모집주식 중 6,666주(매출물량의 5.00%)를 우선 배정하였습니다.

(주2)

기관투자자란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

1) "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

2) "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

3-1) "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것3-2) "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것4) "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주3)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 매출주식 25%인 33,330주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 매출주식의 5%, 6,666주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주4)

'주당매출가액'이란 주관회사와 ㈜이노룰스가 제시한 희망공모가액 11,000원 ~12,500원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 대표주관회사인 NH투자증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 ㈜이노룰스가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주5)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 11,000원 ~ 12,500원 중 최저가액인 11,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주7)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우 처리방법

위탁의 내용
위탁 주식수

주식회사 이노룰스(서울특별시 송파구 법원로 6길 7 유탑테크밸리 12층)
매출주주 엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜가 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
133,320주
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

합계
133,320주

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
보유주식 종류
매출전 보유주식수
매출주식수(주1)
매출후 보유증권수(비율)(주2)

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
-
기명식 보통주
266,640
133,320
133,320(2.59%)

합계
266,640
133,320
133,320(2.59%)

(주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

(주2)
상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 후 주식수인 5,141,760주에 대한 비율입니다. 공모 후 주식수는 희망공모가액 중 최저가액인 11,000원 기준으로 산출한 상장주선인의 의무인수분(34,642주)을 합산한 주식수입니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

상장주선인
구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
대표주관회사
34,642주
11,000원(주1)
381,062,000원
-

합계
34,642주
381,062,000원
-

(주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(11,000원 ~ 12,500원)의 밴드 최저가액인 11,000원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)
동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 이에 따라, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

<정정 후>

2. 공모방법

금번 ㈜이노룰스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,021,424주(공모주식의 88.45%)와 구주매출 133,320주(공모주식의 11.55%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
47,871주
4.15%
우선배정

일반공모
1,097,007주
95.00%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,154,744주
100.00%
-

(주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에는 우리사주조합에게
4.15% (47,871주)를 우선배정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 주식의 배정제1항 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.제2호 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

【청약대상자 유형별 배정내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당 공모가액

공모총액 (주2)

비고

우리사주조합
47,871주
4.15%

12,500원
(주1)

598,387,500원
우선배정

일반청약자

288,686주
25.00%
3,608,575,000원
(주3), (주7)

기관투자자

818,187주
70.85%
10,227,337,500원
(주4), (주5), (주6)

합계

1,154,744주
100.00%
14,434,300,000원
-

(주1)

주당 공모가액이란 대표주관회사와 발행회사가
수요예측 결과를 반영하여 결정한 확정공모가액인 12,500원입니다.

(주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에는 우리사주조합에게
4.15%(47,871주)를 우선배정하였습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

(주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 따라 (주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제6호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
주식수
비율
비 고

우리사주조합
42,344주
4.15%
우선배정

일반공모
979,080주
95.85%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,021,424주
100.00%
-

[모집 세부내역]

모집대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
42,344주
4.15%

12,500원(주4)

529,300,000원
우선 배정

일반청약자
255,356주
25.00%
3,191,950,000원
-

기관투자자
723,724주
70.85%
9,046,550,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,021,424주
100.00%
12,767,800,000원
-

(주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중
42,344주(모집물량의
4.15%)를 우선 배정하였습니다.

(주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사, 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산, 또는 집합투자재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주3)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 255,356주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 51,071주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 『5. 인수 등에 관한 사항 - 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주4)

'주당모집가액'이란 주관회사와 ㈜이노룰스가
수요예측 결과를 반영하여 결정한 주당 확정공모가액인 12,500원입니다.

(주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,500원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

(주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

(주7)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
5,527주
4.15%
-

일반공모
127,793주
95.85%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
133,320주
100.00%
-

[매출 세부내역]

공모대상
주식수
비율
주당 매출가액
매출총액
비고

우리사주조합
5,527주
4.15%

12,500원(주4)

69,087,500원
우선배정

일반청약자
33,330주
25.00%
416,625,000원
-

기관투자자
94,463주

70.85%

1,180,787,500원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
133,320주
100.00%
1,666,500,000원
-

(주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 모집주식 중
5,527주(매출물량의
4.15%)를 우선 배정하였습니다.

(주2)

기관투자자란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

1) "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

2) "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

3-1) "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것3-2) "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것4) "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주3)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 매출주식 25%인 33,330주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 매출주식의 5%, 6,666주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주4)

'주당매출가액'이란 주관회사와 ㈜이노룰스가
수요예측 결과를 반영하여 결정한 확정공모가액인 12,500원입니다.

(주5)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,500원입니다.

(주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주7)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우 처리방법

위탁의 내용
위탁 주식수

주식회사 이노룰스(서울특별시 송파구 법원로 6길 7 유탑테크밸리 12층)
매출주주 엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜가 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
133,320주
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

합계
133,320주

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
보유주식 종류
매출전 보유주식수
매출주식수(주1)
매출후 보유증권수(비율)(주2)

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
-
기명식 보통주
266,640
133,320
133,320(2.59%)

합계
266,640
133,320
133,320(2.59%)

(주1)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.
(삭제)

(주2)

상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 후 주식수인 5,141,760주에 대한 비율입니다. 공모 후 주식수는
확정공모가액인 12,500원 기준으로 산출한 상장주선인의 의무인수분(34,642주)을 합산한 주식수입니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

상장주선인
구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
대표주관회사
34,642주

12,500원(주1)

433,025,000원
-

합계
34,642주
433,025,000원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,500원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)

동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다.
(삭제)

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)
<정정 전>

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사는 ㈜이노룰스의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,000원 ~ 12,500원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

(1) 상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜이노룰스의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 금번 ㈜이노룰스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.
<정정 후>

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사는 ㈜이노룰스의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
12,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
확정공모가액을 12,500원으로 결정하였습니다.

(1) 상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜이노룰스의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 금번 ㈜이노룰스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
12,500원으로 결정하였습니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4)
<정정 전>

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
750,584주~ 866,058주
65.00%~ 75.00%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

(주2)
비율은 전체 공모주식수 1,154,744주에 대한 비율입니다.

(주3)
일반청약자 배정분 288,686주~346,423주(25.00%~30.00%) 및 우리사주조합 배정분 57,737주(5.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

<정정 후>

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
818,187주
70.85%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

(주2)
비율은 전체 공모주식수 1,154,744주에 대한 비율입니다.

(주3)

일반청약자 배정분
288,686주(25.00%) 및 우리사주조합 배정분
47,871주(4.15%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(주5)
<정정 전>(기재 추가)

<정정 후>

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)주1)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유주2)
거래실적 무

건수
791
19
222
377
36
-
1,445

수량
672,173,000
15,473,000
184,520,000
320,578,000
31,010,000
-
1,223,754,000

경쟁률
821.54
18.91
225.52
391.82
37.90
-
1,495.69

주1)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함

주2)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주3)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 750,584주~866,058주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 수요예측 이후 결정된 기관투자자 배정물량 818,187주를 기준으로 산출된 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
594
508,442,000
10
7,679,000
165
138,697,000
300
256,543,000
19
16,288,000
-
-
1,088
927,649,000

밴드 상위 75% 초과 ~100% 이하
182
151,245,000
9
7,794,000
57
45,823,000
75
63,025,000
17
14,722,000
-
-
340
282,609,000

밴드 상위 50% 초과 ~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~50% 이상
1
866,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
866,000

밴드 하위 50% 미만 ∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~100% 이상
1
866,000
-
-
-
-
1
202,000
-
-
-
-
2
1,068,000

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시 주1)
13
10,754,000
-
-
-
-
1
808,000
-
-
-
-
14
11,562,000

합 계
791
672,173,000
19
15,473,000
222
184,520,000
377
320,578,000
36
31,010,000
-
-
1,445
1,223,754,000

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

14,000원 이상
1,057
73,15%
905,665,000
74.01%

12,500원 초과 ~ 14,000원 미만
31
2.15%
21,984,000
1.80%

12,500원
340
23.53%
282,609,000
23.09%

12,500원 미만
3
0.21%
1,934,000
0.16%

가격 미제시
14
0.97%
11,562,000
0.94%

합계
1,445
100.00%
1,223,754,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기간별 수요예측 참여 내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
5
4,322,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
4,322,000

3개월 확약
37
31,404,000
-
-
1
866,000
2
1,732,000
-
-
-
-
40
34,002,000

1개월 확약
10
8,660,000
-
-
2
1,674,000
2
1,732,000
1
866,000
-
-
15
12,932,000

15일 확약
4
3,406,000
-
-
5
4,330,000
1
866,000
16
13,856,000
-
-
26
22,458,000

미확약
735
624,381,000
19
15,473,000
214
177,650,000
372
316,248,000
19
16,288,000
-
-
1,359
1,150,040,000

합계
791
672,173,000
19
15,473,000
222
184,520,000
377
320,578,000
36
31,010,000
-
-
1,445
1,223,754,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜이노룰스와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 12,500원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 12,500원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)

(주6)
<정정 전>

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식보통주 1,154,744주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
11,000원 ~ 12,500원

확정가액
(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
12,702,184,000원 ~ 14,434,300,000원

확정가액
(주2)

청 약 단 위
(주3)

청약기일(주1)
우리사주조합
개시일
2022년 09월 27일

종료일
2022년 09월 27일

기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2022년 09월 27일

종료일
2022년 09월 28일

일반투자자
개시일
2022년 09월 27일

종료일
2022년 09월 28일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 09월 30일

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※ NH투자증권㈜ 청약일: 2022년 09월 27일~28일 10:00 ~ 16:00

(주2)
주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜이노룰스와 협의하여 최종 결정 예정입니다.

(주3)
청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 NH투자증권의의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4)
청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 09월 30일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 09월 30일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 09월 30일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)
청약취급처 ① 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : NH투자증권㈜, 본ㆍ지점

(주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

<정정 후>

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식보통주 1,154,744주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
12,500원

확정가액
(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
14,434,300,000원

확정가액
(주2)

청 약 단 위
(주3)

청약기일(주1)
우리사주조합
개시일
2022년 09월 27일

종료일
2022년 09월 27일

기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2022년 09월 27일

종료일
2022년 09월 28일

일반투자자
개시일
2022년 09월 27일

종료일
2022년 09월 28일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 09월 30일

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※ NH투자증권㈜ 청약일: 2022년 09월 27일~28일 10:00 ~ 16:00

(주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜이노룰스와 협의하여 최종
결정하였습니다.

(주3)
청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 NH투자증권의의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4)
청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 09월 30일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 09월 30일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 09월 30일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)
청약취급처 ① 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : NH투자증권㈜, 본ㆍ지점

(주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주7)
<정정 전>

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
288,686주~ 346,423주
11,200주~ 13,600주

50%

(주)
NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 11,200주~13,600주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 16,800주~20,400주(150%), 22,400주~27,200주(200%), 28,000주~34,000주(250%)까지 청약이 가능합니다.

【 NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하

1,000주

10,000주 초과
2,000주

<정정 후>

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
288,686주
11,200주

50%

(주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
11,200주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라
16,800주(150%),
22,400주(200%),
28,000주(250%)까지 청약이 가능합니다.

【 NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하

1,000주

10,000주 초과
2,000주

(주8)
<정정 전>

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 총 공모주식의 5.00%(57,737주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 65.00%~75.00%(750,584주~866,058주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00%~30.00%(288,686주~346,423주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다. ⑤ 단, 인수회사, 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다. 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 288,686주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 57,737주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜이노룰스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게 288,686주 이상 ~ 346,423주 이하를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 144,343주에서 173,212주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수단이 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다.⑦ 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2022년 09월 30일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 09월 29일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑧ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑨ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑩「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

<정정 후>

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 총 공모주식의
4.15%(47,871주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
70.85%(818,187주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(288,686주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다. ⑤ 단, 인수회사, 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다. 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 288,686주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 57,737주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜이노룰스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게
288,686주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
144,343주이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수단이 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다.⑦ 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2022년 09월 30일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 09월 29일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑧ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑨ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑩「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(주9)
<정정 전>

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
기명식보통주 1,154,744주(100.00%)
12,702,184,000원
총액인수

(주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(11,000원 ~ 12,500원)의 밴드 최저가액인 11,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권㈜
523,329,840원
(주1), (주2)

(주1)
희망공모가액인 11,000원 ~ 12,500원 중 최저가액인 11,000원을 기준으로 산정한금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2)
상기 표의 인수수수료는 금번 총 공모물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있으며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
발행회사는 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 합산한 금액의 0.5%이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(중략)

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권
기명식보통주
34,642주
381,062,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합계
34,642주
381,062,000원

(주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사인 ㈜이노룰스와 협의하여 제시한 공모희망가 11,000원 ~ 12,500원중 최저가액인 11,000원 기준입니다.

(주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

(후략)

<정정 후>

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
기명식보통주 1,154,744주(100.00%)
14,434,300,000원
총액인수

(주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,500원 기준입니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권㈜
594,693,000원
(주1), (주2)

(주1)

확정공모가액인 12,500원을 기준으로 산정한
금액입니다.

(주2)

상기 표의 인수수수료는 금번 총 공모물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있으며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다.

(주3)
발행회사는 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 합산한 금액의 0.5%이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(중략)

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권
기명식보통주
34,642주
433,025,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합계
34,642주
433,025,000원

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사인 ㈜이노룰스와 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,500원 기준입니다.

(주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

(후략)

주10)
<정정 전>

카. 경영권 안정화 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 김길곤 대표이사(14.92%)이며, 최대주주의 혈족 및 당사의 임원 등 특수관계인의 지분(36.75%)을 합산 시 최대주주등의 지분율은 51.67% 수준입니다. 여기에 당사의 우리사주조합의 지분(3.92%)을 합산 시 최대주주를 포함한 직접적인 우호주주의 지분율은 55.59%에 육박합니다.
공모 후 지분율을 감안하여도 최대주주 및 특수관계인의 지분이 41.06% 수준을 유지할 예정임에 따라 향후 급격한 경영권의 변동이 발생할 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 최대주주 김길곤 대표이사, 일부 주요 임원인 특수관계인과 그들의 혈족인 주주는 경영권 변동 위험을 최소화하고자
규정상 의무보유와 더불어 자발적 의무보유를 진행하여 의무보유 기간을 연장하였으며, 이 중 심현섭 사내이사, 김성민 사내이사와 조도연 미등기임원 3인은 공동목적보유확약 체결을 통하여 최대주주 김길곤 대표이사와의 의결권 공동행사를 약정한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 각 주주의 의무보유기간 및 공동목적 보유기간 종료 후 각 당사자가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있으며, 최대주주와 관계없이 당사의 주요 핵심 연구 및 관리 인력이 일신상의 사유로 퇴사하는 경우, 그리고 공동목적보유확약 체결 주주들이 의무보유 기간 이후 본인들의 보유 지분을 매각할 시 등 당사의 경영권이 변동될 가능성이 존재합니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 김길곤 대표이사(14.92%)이며, 최대주주의 혈족 및 당사의 임원 등 특수관계인의 지분(36.75%)을 합산 시 최대주주등의 지분율은 51.67% 수준입니다. 여기에 당사의 우리사주조합의 지분(4.85%)을 합산 시 최대주주를 포함한 직접적인 우호주주의 지분율은 56.52%에 육박합니다.당사의 기타 5% 이상 소유주주 중 단일 규모로 최대 지분을 보유하고 있는 투자자는 2021토니브릿지투자조합(보통주, 8.48%)이며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 과거 발행한 전환사채 및 전환상환우선주는 모두 보통주로 전환되었음에 따라 최대주주가 변경될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 또한 공모 후 지분율을 감안하여도 최대주주 및 특수관계인의 지분이 41.06% 수준을 유지할 예정임에 따라 향후 급격한 경영권의 변동이 발생할 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

[공모에 따른 지분구조 변화]

(단위: 주, %)

구분

주주명

증권신고서 제출일 현재

공모 후

비고

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주등

김길곤

609,600

14.92%

609,600

11.86%
-

이수연

90,000

2.20%

90,000

1.75%
-

김예하

18,000

0.44%

18,000

0.35%
-

김지윤

18,000

0.44%

18,000

0.35%
-

심현섭

549,600

13.45%

549,600

10.69%
-

김성민

193,080

4.73%

193,080

3.76%
-

조도연

193,080

4.73%

193,080

3.76%
-

김규동

90,000

2.20%

90,000

1.75%
-

현창환

76,000

1.86%

76,000

1.48%
-

신광오

58,753

1.44%

58,753

1.14%
-

이유권

30,640

0.75%

30,640

0.60%
-

박경애

29,084

0.71%

29,084

0.57%
-

장명기

41,595

1.02%

41,595

0.81%
-

유승영

35,000

0.86%

35,000

0.68%
-

염영호

30,000

0.73%

30,000

0.58%
-

조윤희

13,000

0.32%

13,000

0.25%
-

김태완

8,000

0.20%

8,000

0.16%
-

김인숙

7,000

0.17%

7,000

0.14%
-

박민석

6,614

0.16%

6,614

0.13%
-

차충한

4,934

0.12%

4,934

0.10%
-

고은진

4,268

0.10%

4,268

0.08%
-

김정곤

4,000

0.10%

4,000

0.08%
-

윤동준

1,000

0.02%

1,000

0.02%
-

소계
2,111,248
51.67%
2,111,248
41.06%
-

5%이상소유주주
2021토니브릿지투자조합
346,523
8.48%
346,523
6.74%
-

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
266,640
6.53%
미해당
(주1)

소계

613,163
15.01%
346,523
6.74%
-

1%이상소유주주
엔에이치투자증권㈜
192,307
4.71%
226,949
4.41%
(주2)

Hitachi, Ltd.
150,000
3.67%
150,000
2.92%
-

김분열
144,000
3.52%
144,000
2.80%
-

신정선
144,000
3.52%
144,000
2.80%
-

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
미해당
133,320
2.59%
(주1)

구화경
65,120
1.59%
65,120
1.27%
-

허정원
60,000
1.47%
60,000
1.17%
-

김양신
46,920
1.15%
미해당
(주3)

백일승
46,920
1.15%
미해당
(주3)

NH투자증권㈜(코어 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 1호의 신탁업자 지위에서)
96,668
2.37%
96,668
1.88%
-

소계
945,935
23.15%
1,020,057
19.84%
-

기타
우리사주조합
159,987
3.92%
159,987
3.11%
-

소액주주
255,361
6.25%
349,201
6.79%
(주3)

기존주주 계
4,085,694
100.00%
3,987,016
77.54%
-

공모

신주모집

-
-
1,021,424
19.87%
-

구주매출

-
-
133,320
2.59%
(주1)

공모주주 소계

-
-
1,154,744
22.46%
-

합계

4,085,694
100.00%
5,141,760
100.00%
-

(주1)
금번 공모 시 증권신고서 제출일 현재 5%이상 소유주주인 엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜는 133,320주(공모주식수의 11.55%)의 구주매출을 진행할 계획이며, 이에 따라 증권신고서 제출일 현재 5%이상 주주에서 공모 후 1%이상 주주로 분류되었습니다.

(주2)
상장주선인의 의무인수분은 34,642주(Min(공모 주식수의3%, 10억원))이며 주당 공모희망가액의 범위 하단인 11,000원을 기준으로 작성하였습니다.

(주3)
김양신, 백일승 주주는 각각 46,920주를 보유하고 있으며, 공모 후 기준 각각 약 0.91%의 지분율에 해당하게 됨에 따라 1%이상 소유주주에서 제외하였으며, 소액주주 보유지분에 합산하였습니다.

(주4)
미행사된 주식매수선택권으로 인한 희석가능 주식수는 현재 기준 공모 후 주주현황에 포함되지 않았습니다.

<정정 후>

카. 경영권 안정화 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 김길곤 대표이사(14.92%)이며, 최대주주의 혈족 및 당사의 임원 등 특수관계인의 지분(36.75%)을 합산 시 최대주주등의 지분율은 51.67% 수준입니다. 여기에
증권신고서 제출일 현재 당사의 우리사주조합의 지분(3.92%)을 합산 시 최대주주를 포함한 직접적인 우호주주의 지분율은 55.59%에 육박합니다.
공모 후 지분율을 감안하여도 최대주주 및 특수관계인의 지분이 41.06% 수준을 유지할 예정임에 따라 향후 급격한 경영권의 변동이 발생할 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 최대주주 김길곤 대표이사, 일부 주요 임원인 특수관계인과 그들의 혈족인 주주는 경영권 변동 위험을 최소화하고자
규정상 의무보유와 더불어 자발적 의무보유를 진행하여 의무보유 기간을 연장하였으며, 이 중 심현섭 사내이사, 김성민 사내이사와 조도연 미등기임원 3인은 공동목적보유확약 체결을 통하여 최대주주 김길곤 대표이사와의 의결권 공동행사를 약정한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 각 주주의 의무보유기간 및 공동목적 보유기간 종료 후 각 당사자가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있으며, 최대주주와 관계없이 당사의 주요 핵심 연구 및 관리 인력이 일신상의 사유로 퇴사하는 경우, 그리고 공동목적보유확약 체결 주주들이 의무보유 기간 이후 본인들의 보유 지분을 매각할 시 등 당사의 경영권이 변동될 가능성이 존재합니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 김길곤 대표이사(14.92%)이며, 최대주주의 혈족 및 당사의 임원 등 특수관계인의 지분(36.75%)을 합산 시 최대주주등의 지분율은 51.67% 수준입니다. 여기에
증권신고서 제출일 현재 당사의 우리사주조합의 지분(3.92%)을 합산 시 최대주주를 포함한 직접적인 우호주주의 지분율은 55.59%에 육박합니다.
증권신고서 제출일 현재 당사의 기타 5% 이상 소유주주 중 단일 규모로 최대 지분을 보유하고 있는 투자자는 2021토니브릿지투자조합(보통주, 8.48%)이며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 과거 발행한 전환사채 및 전환상환우선주는 모두 보통주로 전환되었음에 따라 최대주주가 변경될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 또한 공모 후 지분율을 감안하여도 최대주주 및 특수관계인의 지분이 41.06% 수준을 유지할 예정임에 따라 향후 급격한 경영권의 변동이 발생할 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

[공모에 따른 지분구조 변화]

(단위: 주, %)

구분

주주명

증권신고서 제출일 현재

공모 후

비고

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주등

김길곤

609,600

14.92%

609,600

11.86%
-

이수연

90,000

2.20%

90,000

1.75%
-

김예하

18,000

0.44%

18,000

0.35%
-

김지윤

18,000

0.44%

18,000

0.35%
-

심현섭

549,600

13.45%

549,600

10.69%
-

김성민

193,080

4.73%

193,080

3.76%
-

조도연

193,080

4.73%

193,080

3.76%
-

김규동

90,000

2.20%

90,000

1.75%
-

현창환

76,000

1.86%

76,000

1.48%
-

신광오

58,753

1.44%

58,753

1.14%
-

이유권

30,640

0.75%

30,640

0.60%
-

박경애

29,084

0.71%

29,084

0.57%
-

장명기

41,595

1.02%

41,595

0.81%
-

유승영

35,000

0.86%

35,000

0.68%
-

염영호

30,000

0.73%

30,000

0.58%
-

조윤희

13,000

0.32%

13,000

0.25%
-

김태완

8,000

0.20%

8,000

0.16%
-

김인숙

7,000

0.17%

7,000

0.14%
-

박민석

6,614

0.16%

6,614

0.13%
-

차충한

4,934

0.12%

4,934

0.10%
-

고은진

4,268

0.10%

4,268

0.08%
-

김정곤

4,000

0.10%

4,000

0.08%
-

윤동준

1,000

0.02%

1,000

0.02%
-

소계
2,111,248
51.67%
2,111,248
41.06%
-

5%이상소유주주
2021토니브릿지투자조합
346,523
8.48%
346,523
6.74%
-

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
266,640
6.53%
미해당
(주1)

소계

613,163
15.01%
346,523
6.74%
-

1%이상소유주주
엔에이치투자증권㈜
192,307
4.71%
226,949
4.41%
(주2)

Hitachi, Ltd.
150,000
3.67%
150,000
2.92%
-

김분열
144,000
3.52%
144,000
2.80%
-

신정선
144,000
3.52%
144,000
2.80%
-

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
미해당
133,320
2.59%
(주1)

구화경
65,120
1.59%
65,120
1.27%
-

허정원
60,000
1.47%
60,000
1.17%
-

김양신
46,920
1.15%
미해당
(주3)

백일승
46,920
1.15%
미해당
(주3)

NH투자증권㈜(코어 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 1호의 신탁업자 지위에서)
96,668
2.37%
96,668
1.88%
-

소계
945,935
23.15%
1,020,057
19.84%
-

기타
우리사주조합
159,987
3.92%
159,987
3.11%
-

소액주주
255,361
6.25%
349,201
6.79%
(주3)

기존주주 계
4,085,694
100.00%
3,987,016
77.54%
-

공모

신주모집

-
-
1,021,424
19.87%
-

구주매출

-
-
133,320
2.59%
(주1)

공모주주 소계

-
-
1,154,744
22.46%
-

합계

4,085,694
100.00%
5,141,760
100.00%
-

(주1)
금번 공모 시 증권신고서 제출일 현재 5%이상 소유주주인 엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜는 133,320주(공모주식수의 11.55%)의 구주매출을 진행할 계획이며, 이에 따라 증권신고서 제출일 현재 5%이상 주주에서 공모 후 1%이상 주주로 분류되었습니다.

(주2)

상장주선인의 의무인수분은 34,642주(Min(공모 주식수의3%, 10억원))이며 주당
확정가액인 12,500원을 기준으로 작성하였습니다.

(주3)
김양신, 백일승 주주는 각각 46,920주를 보유하고 있으며, 공모 후 기준 각각 약 0.91%의 지분율에 해당하게 됨에 따라 1%이상 소유주주에서 제외하였으며, 소액주주 보유지분에 합산하였습니다.

(주4)
미행사된 주식매수선택권으로 인한 희석가능 주식수는 현재 기준 공모 후 주주현황에 포함되지 않았습니다.

주11)
<정정 전>

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 공모가 하단 기준 상장예정주식수 5,141,760주 중 약 42.33%에 해당하는 2,176,635주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 공모가 하단 기준 상장예정주식수 5,141,760주(공모가 하단 기준으로, 공모가액 변동시 상장주선인의 의무인수분 수량변동으로 인해 변동될 수 있습니다.) 중 당사의 최대주주가 보유한 609,600주(상장일 상장예정주식수 기준 지분율 11.86%)는 코스닥시장 상장규정상 상장일로부터 2년 6개월간 의무보유하게 됩니다.

또한, 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 34,642주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유예탁됩니다.

공모물량 중 우리사주조합에 배정된 보통주 57,737주 (공모주식수 기준 5.00%)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

당사의 공모 후 기준 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[공모 후 기준 의무보유 주식 및 유통가능주식 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식의 종류
유통불가능물량
지분율
유통가능물량
지분율
매각제한기간(상장일 기준)
매각제한 사유

최대주주 등
김길곤
최대주주
보통주
609,600
11.86%
-
-
2년 6개월
(주1)

이수연
특수관계인
보통주
90,000
1.75%
-
-
2년 6개월
(주1)

김예하
특수관계인
보통주
18,000
0.35%
-
-
2년 6개월
(주1)

김지윤
특수관계인
보통주
18,000
0.35%
-
-
2년 6개월
(주1)

심현섭
등기임원
보통주
549,600
10.69%
-
-
2년 6개월
(주1)

김성민
등기임원
보통주
193,080
3.76%
-
-
1년
(주1)

조도연
미등기임원
보통주
193,080
3.76%
-
-
1년
(주1)

김규동
미등기임원
보통주
90,000
1.75%
-
-
6개월
(주2)

현창환
미등기임원
보통주
76,000
1.48%
-
-
6개월
(주2)

신광오
미등기임원
보통주
58,753
1.14%
-
-
6개월
(주2)

이유권
미등기임원
보통주
30,640
0.60%
-
-
6개월
(주2)

박경애
미등기임원
보통주
29,084
0.57%
-
-
6개월
(주2)

장명기
미등기임원
보통주
41,595
0.81%
-
-
6개월
(주2)

유승영
미등기임원
보통주
35,000
0.68%
-
-
6개월
(주2)

염영호
미등기임원
보통주
30,000
0.58%
-
-
6개월
(주2)

조윤희
미등기임원
보통주
13,000
0.25%
-
-
6개월
(주2)

김태완
미등기임원
보통주
8,000
0.16%
-
-
6개월
(주2)

김인숙
미등기임원
보통주
7,000
0.14%
-
-
6개월
(주2)

박민석
미등기임원
보통주
6,614
0.13%
-
-
6개월
(주2)

차충한
미등기임원
보통주
4,934
0.10%
-
-
6개월
(주2)

고은진
미등기임원
보통주
4,268
0.08%
-
-
6개월
(주2)

김정곤
미등기임원
보통주
4,000
0.08%
-
-
6개월
(주2)

윤동준
미등기임원
보통주
1,000
0.02%
-
-
6개월
(주2)

최대주주 등 소계
보통주
2,111,248
41.06%
-
-
-
-

기타 기존주주
2021토니브릿지투자조합
벤처금융
보통주
346,523
6.74%
-
-
1개월
(주3)

엔에이치투자증권㈜
전문투자자상장주선인
보통주
192,307
3.74%
-
-
1개월 또는 6개월
(주4)

보통주
34,642
0.67%
-
-
3개월
(주5)

Hitachi, Ltd.
1%이상 소유주주
보통주
-
-
150,000
2.92%
-
-

김분열
1%이상 소유주주
보통주
-
-
144,000
2.80%
-
-

신정선
1%이상 소유주주
보통주
-
-
144,000
2.80%
-
-

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
1%이상 소유주주
보통주
-
-
133,320
2.59%
-
-

NH투자증권㈜(코어 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 1호의 신탁업자 지위에서)
1%이상 소유주주
보통주
96,668
1.88%
-
-
6개월
(주6)

구화경
1%이상 소유주주
보통주
-
-
65,120
1.27%
-
-

허정원
1%이상 소유주주
보통주
60,000
1.17%
-
-
2년
(주1)

심재훈
-
보통주
30,000
0.58%
-
-
2년
(주1)

심수연
-
보통주
30,000
0.58%
-
-
2년
(주1)

민보경
-
보통주
6,000
0.12%
-
-
6개월
(주6)

우리사주조합
우리사주조합
보통주
-
-
159,987
3.11%
-
-

기타 소액주주
-
보통주
-
-
283,201
5.51%
-
-

기타 기존주주 계
보통주
796,140
15.48%
1,079,628
21.00%
-
-

신규주주
공모 후 신규주주(일반공모)
-
보통주
-
-
1,097,007
21.34%
-
-

공모 후 신규주주(우리사주조합)
-
보통주
57,737
1.12%
-
-
1년
(주7)

합계
보통주
2,965,125
57.67%
2,176,635
42.33%
-
-

(주1)
최대주주인 김길곤 대표이사, 일부 주요 임원인 특수관계인과 그들의 혈족인 주주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호(최대주주 등)에 따른 규정상 의무보유와 더불어 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항(거래소가 필요하다고 인정하는 경우 의무보유 대상자와 협의하여 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장) 및 제1항 제7호(그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등)에 따른 자발적 의무보유를 진행하여 의무보유 기간을 연장하였으며, 이 중 심현섭 사내이사, 김성민 사내이사와 조도연 미등기임원 3인은 공동목적보유확약 체결을 통하여 최대주주 김길곤 대표이사와의 의결권 공동행사를 약정한 바 있습니다. 상세 내용은 투자위험요소의 [2. 회사위험 - 카. 경영권 안정화 관련 위험] 내 [자발적 의무보유 및 공동목적보유확약 체결 현황] 표를 참고하여 주시기 바랍니다.

(주2)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호(최대주주 등)에 따른 의무보유 6개월

(주3)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호(벤처금융 또는 전문투자자의 상장예비심사신청일 기준 투자기간 2년 미만인 주식등)에 따른 의무보유 1개월

(주4)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월

(주5)
상장주선인인 대표주관회사 NH투자증권㈜는 코스닥시장 상장규정에 의거 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 모집하는 것과 같은 가격으로 취득해야 하며 상장일로부터 3개월 간 매각이 제한됩니다.

(주6)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호(상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자)

(주7)
공모물량 중 우리사주조합 배정물량은 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다.

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무 보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수·합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수·합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

①규정 제16조제1항 전단에서“세칙으로 정하는 인수·합병 등”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 2,176,635주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로 42.33%에 해당합니다. 상장 후 1개월 이후에시장에 출회가능한 물량은 538,830주(공모 후 지분율 10.48%)이며, 상장 후 3개월 이후에 추가로 시장에 출회가능한 물량은 상장주선인의 의무인수분 34,642주(공모 후 지분율 0.67%)입니다. 우리사주조합 물량 57,737주(공모 후 지분율 1.12%)의 의무예탁기간은 상장일로부터 1년입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
<정정 후>

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 공모가 하단 기준 상장예정주식수 5,141,760주 중 약
42.52
%에 해당하는
2,186,502
주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 공모가 하단 기준 상장예정주식수 5,141,760주
(삭제)중 당사의 최대주주가 보유한 609,600주(상장일 상장예정주식수 기준 지분율 11.86%)는 코스닥시장 상장규정상 상장일로부터 2년 6개월간 의무보유하게 됩니다.

또한, 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 34,642주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유예탁됩니다.

공모물량 중 우리사주조합에 배정된 보통주
47,871주 (공모주식수 기준
4.15%)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

당사의 공모 후 기준 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[공모 후 기준 의무보유 주식 및 유통가능주식 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식의 종류
유통불가능물량
지분율
유통가능물량
지분율
매각제한기간(상장일 기준)
매각제한 사유

최대주주 등
김길곤
최대주주
보통주
609,600
11.86%
-
-
2년 6개월
(주1)

이수연
특수관계인
보통주
90,000
1.75%
-
-
2년 6개월
(주1)

김예하
특수관계인
보통주
18,000
0.35%
-
-
2년 6개월
(주1)

김지윤
특수관계인
보통주
18,000
0.35%
-
-
2년 6개월
(주1)

심현섭
등기임원
보통주
549,600
10.69%
-
-
2년 6개월
(주1)

김성민
등기임원
보통주
193,080
3.76%
-
-
1년
(주1)

조도연
미등기임원
보통주
193,080
3.76%
-
-
1년
(주1)

김규동
미등기임원
보통주
90,000
1.75%
-
-
6개월
(주2)

현창환
미등기임원
보통주
76,000
1.48%
-
-
6개월
(주2)

신광오
미등기임원
보통주
58,753
1.14%
-
-
6개월
(주2)

이유권
미등기임원
보통주
30,640
0.60%
-
-
6개월
(주2)

박경애
미등기임원
보통주
29,084
0.57%
-
-
6개월
(주2)

장명기
미등기임원
보통주
41,595
0.81%
-
-
6개월
(주2)

유승영
미등기임원
보통주
35,000
0.68%
-
-
6개월
(주2)

염영호
미등기임원
보통주
30,000
0.58%
-
-
6개월
(주2)

조윤희
미등기임원
보통주
13,000
0.25%
-
-
6개월
(주2)

김태완
미등기임원
보통주
8,000
0.16%
-
-
6개월
(주2)

김인숙
미등기임원
보통주
7,000
0.14%
-
-
6개월
(주2)

박민석
미등기임원
보통주
6,614
0.13%
-
-
6개월
(주2)

차충한
미등기임원
보통주
4,934
0.10%
-
-
6개월
(주2)

고은진
미등기임원
보통주
4,268
0.08%
-
-
6개월
(주2)

김정곤
미등기임원
보통주
4,000
0.08%
-
-
6개월
(주2)

윤동준
미등기임원
보통주
1,000
0.02%
-
-
6개월
(주2)

최대주주 등 소계
보통주
2,111,248
41.06%
-
-
-
-

기타 기존주주
2021토니브릿지투자조합
벤처금융
보통주
346,523
6.74%
-
-
1개월
(주3)

엔에이치투자증권㈜
전문투자자상장주선인
보통주
192,307
3.74%
-
-
1개월
(주4)

보통주
34,642
0.67%
-
-
3개월
(주5)

Hitachi, Ltd.
1%이상 소유주주
보통주
-
-
150,000
2.92%
-
-

김분열
1%이상 소유주주
보통주
-
-
144,000
2.80%
-
-

신정선
1%이상 소유주주
보통주
-
-
144,000
2.80%
-
-

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
1%이상 소유주주
보통주
-
-
133,320
2.59%
-
-

NH투자증권㈜(코어 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 1호의 신탁업자 지위에서)
1%이상 소유주주
보통주
96,668
1.88%
-
-
6개월
(주6)

구화경
1%이상 소유주주
보통주
-
-
65,120
1.27%
-
-

허정원
1%이상 소유주주
보통주
60,000
1.17%
-
-
2년
(주1)

심재훈
-
보통주
30,000
0.58%
-
-
2년
(주1)

심수연
-
보통주
30,000
0.58%
-
-
2년
(주1)

민보경
-
보통주
6,000
0.12%
-
-
6개월
(주6)

우리사주조합
우리사주조합
보통주
-
-
159,987
3.11%
-
-

기타 소액주주
-
보통주
-
-
283,201
5.51%
-
-

기타 기존주주 계
보통주
796,140
15.48%
1,079,628
21.00%
-
-

신규주주
공모 후 신규주주(일반공모)
-
보통주
-
-
1,106,873
21.53%
-
-

공모 후 신규주주(우리사주조합)
-
보통주
47,871
0.93%
-
-
1년
(주7)

합계
보통주
2,955,259
57.48%
2,186,501
42.52%
-
-

(주1)
최대주주인 김길곤 대표이사, 일부 주요 임원인 특수관계인과 그들의 혈족인 주주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호(최대주주 등)에 따른 규정상 의무보유와 더불어 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항(거래소가 필요하다고 인정하는 경우 의무보유 대상자와 협의하여 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장) 및 제1항 제7호(그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등)에 따른 자발적 의무보유를 진행하여 의무보유 기간을 연장하였으며, 이 중 심현섭 사내이사, 김성민 사내이사와 조도연 미등기임원 3인은 공동목적보유확약 체결을 통하여 최대주주 김길곤 대표이사와의 의결권 공동행사를 약정한 바 있습니다. 상세 내용은 투자위험요소의 [2. 회사위험 - 카. 경영권 안정화 관련 위험] 내 [자발적 의무보유 및 공동목적보유확약 체결 현황] 표를 참고하여 주시기 바랍니다.

(주2)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호(최대주주 등)에 따른 의무보유 6개월

(주3)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호(벤처금융 또는 전문투자자의 상장예비심사신청일 기준 투자기간 2년 미만인 주식등)에 따른 의무보유 1개월

(주4)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월

(주5)
상장주선인인 대표주관회사 NH투자증권㈜는 코스닥시장 상장규정에 의거 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 모집하는 것과 같은 가격으로 취득해야 하며 상장일로부터 3개월 간 매각이 제한됩니다.

(주6)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호(상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자)

(주7)
공모물량 중 우리사주조합 배정물량은 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다.

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무 보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」 제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수·합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수·합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」 제17조(의무보유의 예외 등)

①규정 제16조제1항 전단에서“세칙으로 정하는 인수·합병 등”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수
2,186,501주는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로
42.52%에 해당합니다. 상장 후 1개월 이후에시장에 출회가능한 물량은 538,830주(공모 후 지분율 10.48%)이며, 상장 후 3개월 이후에 추가로 시장에 출회가능한 물량은 상장주선인의 의무인수분 34,642주(공모 후 지분율 0.67%)입니다. 우리사주조합 물량
47,871주(공모 후 지분율
0.93%)의 의무예탁기간은 상장일로부터 1년입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
주12)
<정정 전>

아. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 당사의 희망공모가는 P/E를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 당사의 실적이 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 대표주관회사인 NH투자증권㈜은 당사의 생산능력, R&D 역량, 영업능력, 소속 업종의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2022년 반기 실적을 적용하여 P/E를 산정하였으며, 당사의 2022년 반기 실적을 적용하여 공모가액을 산정하였습니다.당사는 자체개발 디지털 의사결정 자동화 소프트웨어(Digital Decision Manager)인 InnoRules를 필두로 5개의 디지털 트랜스포메이션 자동화 소프트웨어 솔루션 제품을 라이선스화하여, 개별 패키지 소프트웨어로 판매 및 기업의 디지털 환경에 맞게 컨설팅을 진행 후 도입하는 SW프로페셔널 서비스를 통하여 금융 분야 뿐 아니라 제조, 공공, 유통, 서비스, 헬스케어, 교육분야 등 모든 산업에 걸쳐 기업의 디지털 트랜스포메이션을 실현시키는 사업 모델을 구축 및 영위하고 있습니다.동사는 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속해있으며, 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 상 [응용 소프트웨어개발 및 공급업(J58222)]에 속한 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사 총 83개 사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류상세분류
개수
유가증권시장 및 코스닥시장 상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
83개사
이스트소프트, 한컴MDS, 유비케어, 브리지텍, 지니뮤직, 갤럭시아머니트리, 다나와, 코나아이, 한국정보인증, 셀바스에이아이, 한글과컴퓨터, 유엔젤, 지어소프트, 다날, 영림원소프트랩, 티사이언티픽, 이씨에스텔레콤, 알티캐스트, 오상자이엘, 웹케시, 시큐브, 수산아이앤티, 엠로, 텔코웨어, 엔텔스, 엑스큐어, 현대오토에버, 파수, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 이투온, 핑거, 모바일리더, 미디어젠, 코리아센터, 비트컴퓨터, 이지케어텍, 솔트룩스, 키네마스터, 네이블커뮤니케이션즈, 한솔인티큐브, 현대이지웰, 위세아이텍, 엔에이치엔벅스, 모바일어플라이언스, 링크제니시스, 플래티어, 지니언스, 폴라리스오피스, 팅크웨어, 네오위즈홀딩스, 비즈니스온커뮤니케이션, 쿠콘, 토탈소프트뱅크, 케이지이니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 티라유텍, 포시에스, 에프에스엔, 라이프시맨틱스, 핸디소프트, 알서포트, 트윔, 라온피플, 원티드랩, 맥스트, 이노뎁, 씨이랩, 신테카바이오, 마이더스에이아이, 에이트원, 나무기술, 알체라, SBI핀테크솔루션즈, 디어유, 웨이버스, 비트나인, 마인즈랩, 제이엘케이, 모아데이타, 지란지교시큐리티, 뷰노

【 국내 유사회사 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종유사성
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사- (J58222) 응용소프트웨어 개발 및 공급업
이스트소프트, 한컴MDS, 브리지텍, 다나와, 셀바스에이아이, 지어소프트, 영림원소프트랩, 웹케시, 시큐브, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 핑거, 비트컴퓨터, 솔트룩스, 위세아이텍, 링크제니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 핸디소프트, 마이더스에이아이, 비트나인, 마인즈랩, 모아데이타, 뷰토, 나무기술, 맥스트, 라온피플 등 총 83개사

2차
사업유사성
기업의 디지털 트랜스포메이션을 위한 자체개발 패키지 소프트웨어를 라이선스 형태로 판매하는 B2B 사업을 주요 사업으로 영위하고 있을 것
셀바스에이아이, 영림원소프트랩, 웹케시, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 비트컴퓨터, 솔트룩스, 위세아이텍, 링크제니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 비트나인, 마인즈랩, 모아데이타 등 총 15개사

3차
재무유사성
① 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 2022년 반기 결산실적이 공시되었을 것② 12월 결산법인일 것③ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 순이익 시현 기업일 것④ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 영업이익 시현 기업일 것⑤ 최근 사업연도 영업이익률 10% 이상 시현 기업일 것⑥ 최근 3개 사업연도 매출액 연평균 성장률 5% 이상 시현 기업일 것
셀바스에이아이, 웹케시, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 위세아이텍, 링크제니시스, 모아데이타 등 7개사

4차
일반유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정② 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업③ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동 등이 없을 것④ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)
웹케시, 엠로, 링크제니시스 등 3개사

동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 웹케시, 엠로, 링크제니시스 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. .

(단위 : 원, 주, 배수)

구분
산식
웹케시
엠로
링크제니시스

적용 당기순이익(주2)
(A)
12,736,058,995
6,364,143,020
2,999,675,335

적용주식수(주3)
(B)
13,786,248
11,212,120
11,469,507

주당순이익
(C)=(A)/(B)
924
568
262

기준주가
(D)
17,657
15,360
6,368

P/E
(E)=(D)/(C)
19.11
27.06
24.35

평균 P/E 배수
23.51x

출처 : 금융감독원 전자공시 시스템

(주1)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주2)
적용 당기순이익은 2022년 반기 기준 최근 4개분기의 당기순이익이며, 세부 산출내역은 다음과 같습니다.

단위 : 원

구분
웹케시
엠로
링크제니시스

2021년 온기 당기순이익
14,865,034,902
5,412,668,576
4,096,023,394

(+) 2022년 반기 당기순이익
5,474,757,007
2,947,922,769
340,246,319

(-) 2021년 반기 당기순이익
7,603,732,914
1,996,448,325
1,436,594,378

최근 4개분기 당기순이익
12,736,058,995
6,364,143,020
2,999,675,335

(주3)
적용주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

비교회사의 적용 P/E 거래배수를 통해 산출한 당사의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[PER에 의한 ㈜이노룰스의 평가가치 산출내역]

구 분

산출 내역

비 고

적용순이익(주1)
3,370백만원

(A)

적용 PER

23.51배

(B)

기업가치 평가액

79,225백만원

(C)=(A)*(B)

적용주식수(주2)

5,235,989주

(D)

주당 평가가액

15,131원

(E)=(C)/(D)

(주1)

적용순이익은 최근 4개분기의 당기순이익이며, 세부 산출내역은 다음과 같습니다.

구분

금액

2021년 온기 당기순이익
2,833백만원

(+) 2022년 반기 당기순이익
1,466백만원

(-) 2021년 반기 당기순이익
929백만원

최근 4개분기 당기순이익
3,370백만원

(주2)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분

주식수

비고

기발행보통주식수

4,085,694주

보통주

공모 신주발행주식수

1,021,424주

IPO 공모 신주발행 주식 수

주관사 의무인수분

34,642주

하단 기준

미행사 주식매수선택권

36,492주

-

신주인수권
57,737주
공모수량의 5%

합계

5,235,989주

-

상기 과정을 통해 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 주당 평가가액을 15,131원으로 산출하였습니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜이노룰스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜이노룰스 희망공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
15,131원

평가액 대비 할인율(주2)
27.30% ~ 17.39%

희망 공모가액 밴드
11,000원 ~ 12,500원

확정 공모가액(주1)
-

(주1)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

(주2)
2022년 1월 1일부터 분석기준일(8월 16일)까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 평가액 대비 할인율 내역은 다음과 같습니다(단, 추정 당기순이익을 이용해 평가가액을 산출한 경우는 제외).

[당해사업연도 중 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율

하단
상단

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.25%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.12%
74.87%

평균
36.20%
26.91%

중간값
35.63%
23.24%

(주)
SPAC상장 및 코넥스 이전상장 기업 제외

당사의 희망공모가는 P/E를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 당사의 실적이 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.P/E 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

<정정 후>

아. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 당사의 희망공모가는 P/E를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 당사의 실적이 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 대표주관회사인 NH투자증권㈜은 당사의 생산능력, R&D 역량, 영업능력, 소속 업종의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2022년 반기 실적을 적용하여 P/E를 산정하였으며, 당사의 2022년 반기 실적을 적용하여 공모가액을 산정하였습니다.당사는 자체개발 디지털 의사결정 자동화 소프트웨어(Digital Decision Manager)인 InnoRules를 필두로 5개의 디지털 트랜스포메이션 자동화 소프트웨어 솔루션 제품을 라이선스화하여, 개별 패키지 소프트웨어로 판매 및 기업의 디지털 환경에 맞게 컨설팅을 진행 후 도입하는 SW프로페셔널 서비스를 통하여 금융 분야 뿐 아니라 제조, 공공, 유통, 서비스, 헬스케어, 교육분야 등 모든 산업에 걸쳐 기업의 디지털 트랜스포메이션을 실현시키는 사업 모델을 구축 및 영위하고 있습니다.동사는 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속해있으며, 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 상 [응용 소프트웨어개발 및 공급업(J58222)]에 속한 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사 총 83개 사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류상세분류
개수
유가증권시장 및 코스닥시장 상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
83개사
이스트소프트, 한컴MDS, 유비케어, 브리지텍, 지니뮤직, 갤럭시아머니트리, 다나와, 코나아이, 한국정보인증, 셀바스에이아이, 한글과컴퓨터, 유엔젤, 지어소프트, 다날, 영림원소프트랩, 티사이언티픽, 이씨에스텔레콤, 알티캐스트, 오상자이엘, 웹케시, 시큐브, 수산아이앤티, 엠로, 텔코웨어, 엔텔스, 엑스큐어, 현대오토에버, 파수, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 이투온, 핑거, 모바일리더, 미디어젠, 코리아센터, 비트컴퓨터, 이지케어텍, 솔트룩스, 키네마스터, 네이블커뮤니케이션즈, 한솔인티큐브, 현대이지웰, 위세아이텍, 엔에이치엔벅스, 모바일어플라이언스, 링크제니시스, 플래티어, 지니언스, 폴라리스오피스, 팅크웨어, 네오위즈홀딩스, 비즈니스온커뮤니케이션, 쿠콘, 토탈소프트뱅크, 케이지이니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 티라유텍, 포시에스, 에프에스엔, 라이프시맨틱스, 핸디소프트, 알서포트, 트윔, 라온피플, 원티드랩, 맥스트, 이노뎁, 씨이랩, 신테카바이오, 마이더스에이아이, 에이트원, 나무기술, 알체라, SBI핀테크솔루션즈, 디어유, 웨이버스, 비트나인, 마인즈랩, 제이엘케이, 모아데이타, 지란지교시큐리티, 뷰노

【 국내 유사회사 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종유사성
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사- (J58222) 응용소프트웨어 개발 및 공급업
이스트소프트, 한컴MDS, 브리지텍, 다나와, 셀바스에이아이, 지어소프트, 영림원소프트랩, 웹케시, 시큐브, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 핑거, 비트컴퓨터, 솔트룩스, 위세아이텍, 링크제니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 핸디소프트, 마이더스에이아이, 비트나인, 마인즈랩, 모아데이타, 뷰토, 나무기술, 맥스트, 라온피플 등 총 83개사

2차
사업유사성
기업의 디지털 트랜스포메이션을 위한 자체개발 패키지 소프트웨어를 라이선스 형태로 판매하는 B2B 사업을 주요 사업으로 영위하고 있을 것
셀바스에이아이, 영림원소프트랩, 웹케시, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 비트컴퓨터, 솔트룩스, 위세아이텍, 링크제니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 비트나인, 마인즈랩, 모아데이타 등 총 15개사

3차
재무유사성
① 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 2022년 반기 결산실적이 공시되었을 것② 12월 결산법인일 것③ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 순이익 시현 기업일 것④ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 영업이익 시현 기업일 것⑤ 최근 사업연도 영업이익률 10% 이상 시현 기업일 것⑥ 최근 3개 사업연도 매출액 연평균 성장률 5% 이상 시현 기업일 것
셀바스에이아이, 웹케시, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 위세아이텍, 링크제니시스, 모아데이타 등 7개사

4차
일반유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정② 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업③ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동 등이 없을 것④ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)
웹케시, 엠로, 링크제니시스 등 3개사

동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 웹케시, 엠로, 링크제니시스 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. .

(단위 : 원, 주, 배수)

구분
산식
웹케시
엠로
링크제니시스

적용 당기순이익(주2)
(A)
12,736,058,995
6,364,143,020
2,999,675,335

적용주식수(주3)
(B)
13,786,248
11,212,120
11,469,507

주당순이익
(C)=(A)/(B)
924
568
262

기준주가
(D)
17,657
15,360
6,368

P/E
(E)=(D)/(C)
19.11
27.06
24.35

평균 P/E 배수
23.51x

출처 : 금융감독원 전자공시 시스템

(주1)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주2)
적용 당기순이익은 2022년 반기 기준 최근 4개분기의 당기순이익이며, 세부 산출내역은 다음과 같습니다.

단위 : 원

구분
웹케시
엠로
링크제니시스

2021년 온기 당기순이익
14,865,034,902
5,412,668,576
4,096,023,394

(+) 2022년 반기 당기순이익
5,474,757,007
2,947,922,769
340,246,319

(-) 2021년 반기 당기순이익
7,603,732,914
1,996,448,325
1,436,594,378

최근 4개분기 당기순이익
12,736,058,995
6,364,143,020
2,999,675,335

(주3)
적용주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

비교회사의 적용 P/E 거래배수를 통해 산출한 당사의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[PER에 의한 ㈜이노룰스의 평가가치 산출내역]

구 분

산출 내역

비 고

적용순이익(주1)
3,370백만원

(A)

적용 PER

23.51배

(B)

기업가치 평가액

79,225백만원

(C)=(A)*(B)

적용주식수(주2)

5,235,989주

(D)

주당 평가가액

15,131원

(E)=(C)/(D)

(주1)

적용순이익은 최근 4개분기의 당기순이익이며, 세부 산출내역은 다음과 같습니다.

구분

금액

2021년 온기 당기순이익
2,833백만원

(+) 2022년 반기 당기순이익
1,466백만원

(-) 2021년 반기 당기순이익
929백만원

최근 4개분기 당기순이익
3,370백만원

(주2)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분

주식수

비고

기발행보통주식수

4,085,694주

보통주

공모 신주발행주식수

1,021,424주

IPO 공모 신주발행 주식 수

주관사 의무인수분

34,642주

하단 기준

미행사 주식매수선택권

36,492주

-

신주인수권
57,737주
공모수량의 5%

합계

5,235,989주

-

상기 과정을 통해 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 주당 평가가액을 15,131원으로 산출하였습니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜이노룰스의
확정공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜이노룰스 희망공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
15,131원

평가액 대비 할인율(주2)
27.30% ~ 17.39%

희망 공모가액 밴드
11,000원 ~ 12,500원

확정 공모가액(주1)
12,500원

(주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

(주2)
2022년 1월 1일부터 분석기준일(8월 16일)까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 평가액 대비 할인율 내역은 다음과 같습니다(단, 추정 당기순이익을 이용해 평가가액을 산출한 경우는 제외).

[당해사업연도 중 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율

하단
상단

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.25%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.12%
74.87%

평균
36.20%
26.91%

중간값
35.63%
23.24%

(주)
SPAC상장 및 코넥스 이전상장 기업 제외

당사의 희망공모가는 P/E를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 당사의 실적이 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.P/E 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

주13)
<정정 전>

카. 공모주식수 변경 위험
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

<정정 후>

카. 공모주식수 변경 위험
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권
수 중 1,154,744주로
공모주식수가
결정되었으니
투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권
수 중 1,154,744주로 공모주식수가
결정되었으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

주14)
<정정 전>

거. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동
수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,154,744주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 288,686주 ~ 346,423주(공모주식의 25.00% ~ 30.00%), 기관투자자 750,584주 ~ 866,058주(공모주식의 65.00% ~ 75.00%), 우리사주조합 57,737주(공모주식의 5.00%) 입니다. 기관투자자 배정주식 750,584주 ~ 866,058주를 대상으로 2022년 9월 22일(목) ~ 23일(금) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
한편, 2022년 9월 27일(화) ~ 28일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

<정정 후>

거. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동
수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,154,744주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자
288,686주(공모주식의 25.00%), 기관투자자
818,187주(공모주식의 70.85%), 우리사주조합
47,871주(공모주식의 4.15%) 입니다. 기관투자자 배정주식 750,584주 ~ 866,058주를 대상으로 2022년 9월 22일(목) ~ 23일(금) 이틀간 수요예측을 실시하여
배정하였으며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
한편, 2022년 9월 27일(화) ~ 28일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

주15)
<정정 전>

러. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 5.00%가 우선배정됩니다.
그러나 동조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 5.00%(57,737주)를 배정하였습니다.동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다. 향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다. 이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이점을 유의해 주시기 바랍니다.

<정정 후>

러. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의
4.15
%가 우선배정됩니다.
그러나 동조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의
4.15%(47,871주)를 배정하였습니다.동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다. 향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다. 이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이점을 유의해 주시기 바랍니다.

(주16)
<정정 전>

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,000원 ~ 12,500원

확정공모가액결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜이노룰스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜이노룰스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.
<정정 후>

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이
제시하였으며, 수요예측 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,000원 ~ 12,500원

주당 확정공모가액
12,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜이노룰스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜이노룰스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

(주17)
<정정 전>

(다) 희망공모가액 결정

P/E 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜이노룰스의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜이노룰스 희망공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
15,131원

평가액 대비 할인율(주2)
27.30% ~ 17.39%

희망 공모가액 밴드
11,000원 ~ 12,500원

확정 공모가액(주1)
-

(주1)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

(주2)
2022년 1월 1일부터 분석기준일(8월 16일)까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 평가액 대비 할인율 내역은 다음과 같습니다(단, 추정 당기순이익을 이용해 평가가액을 산출한 경우는 제외).

[당해사업연도 중 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율

하단
상단

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.25%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.12%
74.87%

평균
36.20%
26.91%

중간값
35.63%
23.24%

(주)
SPAC상장 및 코넥스 이전상장 기업 제외

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 응용 소프트웨어 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려한 27.30% ~ 17.39%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 11,000원 ~ 12,500원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.
<정정 후>

(다) 희망공모가액 결정

P/E 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜이노룰스의 희망공모가액
및 확정공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜이노룰스 희망공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
15,131원

평가액 대비 할인율(주2)
27.30% ~ 17.39%

희망 공모가액 밴드
11,000원 ~ 12,500원

확정 공모가액(주1)
12,500원

(주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

(주2)
2022년 1월 1일부터 분석기준일(8월 16일)까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 평가액 대비 할인율 내역은 다음과 같습니다(단, 추정 당기순이익을 이용해 평가가액을 산출한 경우는 제외).

[당해사업연도 중 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율

하단
상단

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.25%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.12%
74.87%

평균
36.20%
26.91%

중간값
35.63%
23.24%

(주)
SPAC상장 및 코넥스 이전상장 기업 제외

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 응용 소프트웨어 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려한 27.30% ~ 17.39%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 11,000원 ~ 12,500원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후
12,500원으로 공모가액을 최종
결정하였습니다.

(주18)
<정정 전>

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 총액 (1)
11,235,664,000

상장주선인 의무인수분(2)
381,062,000

발행제비용 (3)
577,623,598

순수입금 [(1) + (2) - (3)]
11,039,102,402

(주1)
상기 금액은 최저 희망공모가액인 11,000원을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료

464,669,040
총 모집금액 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%

상장심사수수료

5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료

5,420,000

시가총액 500억원초과 700억원이하500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세

2,112,132
증가자본금의 4/1,000

교육세

422,426

등록세의 20%

IR비용

100,000,000
IR비용, 전산용역비, 신문공고비 등

합 계

577,623,598

-

<정정 후>

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 총액 (1)
12,767,800,000

상장주선인 의무인수분(2)
433,025,000

발행제비용 (3)
641,617,558

순수입금 [(1) + (2) - (3)]
12,559,207,442

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 12,500원을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료

528,033,000
총 모집금액 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%

상장심사수수료

5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료

6,050,000

시가총액 500억원초과 700억원이하500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세

2,112,132
증가자본금의 4/1,000

교육세

422,426

등록세의 20%

IR비용

100,000,000
IR비용, 전산용역비, 신문공고비 등

합 계

641,617,558

-

(주19)
<정정 전>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

(기준일 :
2022년 08월 17일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
6,015,102,402
-
1,300,000,000
3,724,000,000
11,039,102,402

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용을 제외한 11,039백만원을 자금사용계획에 따라 연구개발, 시설투자 및 운영자금 등에 사용할 계획입니다. 구체적인 자금 사용내역은 다음과 같습니다.

[공모자금 상세 사용계획]

(단위 : 원)

구분

2023년

2024년

2025년

2026년

합계

비고

연구개발
718,000,000
1,588,000,000
1,098,000,000
-
3,404,000,000
신규 솔루션 개발

운영자금

2,000,000,000
2,000,000,000
2,015,102,402
-
6,015,102,402
기존 제품 개발 및 운영 인력 인건비

영업자금

20,000,000
140,000,000
140,000,000
20,000,000
320,000,000
클라우드 플랫폼 사업화 및 해외시장 발굴

타법인증권취득자금
300,000,000
500,000,000
500,000,000
-
1,300,000,000
일본시장 클라우드 플랫폼 사업확장을 위한 일본현지법인 추가 투자

합계

3,038,000,000
4,228,000,000
3,753,102,402
20,000,000
11,039,102,402
-

(1) 연구개발

① 신규 솔루션 목록

솔루션

설명

개발기간

InnoDOC

InnoRules 기반의 금융사 출력물 자동생성 시스템

2023.01 ~ 2024.06

(월6MM, 18개월)

InnoFDS

InnoRules 기반의 금융 이상거래감지 시스템

2023.07 ~ 2024.12

(월8MM, 18개월)

InnoAI

인공지능과 InnoRules 기반의 데이터 학습 및 예측 시스템

2023.10 ~ 2025.09

(월11MM, 24개월)

InnoCAP

보험금 지급 자동화 플랫폼 서비스

2024.01 ~ 2025.12

(월7MM, 24개월)

② 신규 솔루션 개발 비용

신규 솔루션은 연구개발 계획에 따라서 2023년~2025년에 개발될 예정이며 다음과 같이 개발비용이 집행될 예정입니다.

(단위 : 원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

InnoDOC

432,000,000

216,000,000

-

648,000,000

InnoFDS

288,000,000

576,000,000

-

864,000,000

InnoAI

198,000,000

792,000,000

594,000,000

1,584,000,000

InnoCAP

-

504,000,000

504,000,000

1,008,000,000

합계

918,002,023
2,088,002,024
1,098,002,025
4,104,000,000

공모자금

718,000,000

1,088,000,000

1,098,000,000

2,904,000,000

자기자금

200,000,000

1,000,000,000

500,000,000

1,700,000,000

(주)
신규 솔루션 개발비용은 전부 인건비이며, 4대보험과 퇴직급여(퇴직연금)을 반영하여 계산하였습니다.

(단위 : 원)

구분

월투입MM

월단가

개발기간

총투입MM

합계

InnoDOC

6명

6,000,000

18개월

108명

648,000,000

InnoFDS

8명

6,000,000

18개월

144명

864,000,000

InnoAI

11명

6,000,000

24개월

264명

1,584,000,000

InnoCAP

7명

6,000,000

24개월

168명

1,008,000,000

합계

-

-

-

-

4,104,000,000

③ 개발 인력 운영 계획

2022년말 예상 개발인력은 36명이며, 기존 인원 일부와 신규 인력을 충원하여 신규 솔루션을 개발할 예정입니다.

(단위 : 명)

구분

2023년/월

2024년/월

2025년/월

개발기간

InnoDOC

6

6

-

2023.01 ~ 2024.06

InnoFDS

8

8

-

2023.07 ~ 2024.12

InnoAI

11

11

11

2023.10 ~ 2025.09

InnoCAP

-

7

7

2024.01 ~ 2025.12

신규솔루션 개발인력

25

32

18

-

기존솔루션 개발인력

29

32

46

-

개발인력 합계

54

64

64

-

(2) 운영자금

운영자금을 확보하여 기존 제품 개발 및 운영에 있어 우수인력 확보 등의 안정성을 확대하고자 합니다. 연도별 투자 계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

인건비 합계

5,088
5,463
5,845
16,396

공모자금

200
2,000
2,015
6,015

자기자금

3,088
3,463
3,830
10,381

(3) 영업자금
① 클라우드 플랫폼 사업화 및 일본사업 확장 투자

클라우드 기반의 솔루션 및 서비스 제공으로 고객 만족 및 고객 확산을 목표하고 있습니다. 일본시장은 PaaS와 SaaS 시장이 활성화되고 있어서 관련 개발을 적극 지원하고 활용하고자 합니다.

[투자 분야]

(단위 : 백만원)

구분

목적

소요금액

기간

PaaS 시스템 구축 및 운영

고객의 클라우드 기반의 솔루션 임대 요청에 대한 대응 및 중소기업 대상 영업 확대

648

2023.07~2026.06

SaaS 시스템 구축 및 운영

솔루션 판매 중심 영업에서 솔루션 서비스 영업으로 신규 시장 개척.

648

2023.07~2026.06

일본 사업 확장

일본지역 파트너 발굴 및 교육시스템 개선, 인력양성 비용

648

2023.04~2026.03

합계

1,944

-

[연도별 투자금액]

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

PaaS 시스템 구축 및 운영

108
216
216
108

SaaS 시스템 구축 및 운영

108
216
216
108

일본 사업 확장

162
216
216
54

합계

378
648
648
270

공모자금

300
500
500
-

자기자금

178
148
148
198

일본현지법인에서 클라우드 플랫폼 관련 사업화 비용은 인건비로 구성이 되며, 일본지역 파트너 발굴 및 교육시스템 개선, 인력양성비용은 신규인력을 채용하여 운영하는데 총 19.4억원이 예상되며, 이 중 13억원을 투자하여 지원할 계획입니다.

(단위: 원, 백만원)

구분

월투입MM

월단가

기간

총투입MM

합계

PaaS 시스템 구축

3명

6,000,000원

36개월

108명

648

SaaS 시스템 구축

3명

6,000,000원

36개월

108명

648

일본 사업 확장

3명

6,000,000원

36개월

108명

648

합계

-

-

-

-

1,944

투자금액

-

-

-

-

1,300

② 해외 글로벌 사업 확장

글로벌 사업 확장은 투자계획에 따라 2023년부터 2026년까지 진행될 예정이며, 다음과 같이 집행될 예정입니다.

구분

목적

투자 기간

글로벌 사업 확장

전략적 파트너사인 ㈜히다찌제작소의 글로벌 공급망을 통해서 글로벌 공급 체제 구축

2023.07 ~ 2026.06

관련 비용은 시장조사 및 컨설팅 비용, 마케팅 등의 비용으로 3년간 집행될 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

2026년

합계

시장조사 및 컨설팅 비용

60
120
120
60
360

마케팅 비용

60
120
120
60
360

합계

2,143
2,264
2,265
2,146
720

공모자금

20
140
140
20
320

자기자금

100
100
100
100
400

(4) 연도별 미사용 자금 운영계획

당사는 공모자금사용계획 및 사용시기에 따라 자금을 분할 사용할 계획이며 연도별 미사용 잔액은 자금운영계획에 따라서 장기 정기예금 및 단기 MMF 등 안전한 금융자산으로 운영하면서 이자 수익을 발생시킬 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

2026년

합계

사용자금계획

3,038
4,228
3,753
20
11,039

미사용자금

8,001
3,773
20
-
-

<정정 후>

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획 당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

(기준일 :
2022년 09월 26일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-

7,535,207,442

-
1,300,000,000
3,724,000,000
12,559,207,442

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용을 제외한
12,559백만원을 자금사용계획에 따라 연구개발, 시설투자 및 운영자금 등에 사용할 계획입니다. 구체적인 자금 사용내역은 다음과 같습니다.

[공모자금 상세 사용계획]

(단위 : 원)

구분

2023년

2024년

2025년

2026년

합계

비고

연구개발
718,000,000
1,588,000,000
1,098,000,000
-
3,404,000,000
신규 솔루션 개발

운영자금

2,500,000,000
2,500,000,000
2,535,207,442
-
7,535,207,442
기존 제품 개발 및 운영 인력 인건비

영업자금

20,000,000
140,000,000
140,000,000
20,000,000
320,000,000
클라우드 플랫폼 사업화 및 해외시장 발굴

타법인증권취득자금
300,000,000
500,000,000
500,000,000
-
1,300,000,000
일본시장 클라우드 플랫폼 사업확장을 위한 일본현지법인 추가 투자

합계

3,538,000,000
4,728,000,000
4,273,207,442
20,000,000
12,559,207,442
-

(1) 연구개발

① 신규 솔루션 목록

솔루션

설명

개발기간

InnoDOC

InnoRules 기반의 금융사 출력물 자동생성 시스템

2023.01 ~ 2024.06

(월6MM, 18개월)

InnoFDS

InnoRules 기반의 금융 이상거래감지 시스템

2023.07 ~ 2024.12

(월8MM, 18개월)

InnoAI

인공지능과 InnoRules 기반의 데이터 학습 및 예측 시스템

2023.10 ~ 2025.09

(월11MM, 24개월)

InnoCAP

보험금 지급 자동화 플랫폼 서비스

2024.01 ~ 2025.12

(월7MM, 24개월)

② 신규 솔루션 개발 비용

신규 솔루션은 연구개발 계획에 따라서 2023년~2025년에 개발될 예정이며 다음과 같이 개발비용이 집행될 예정입니다.

(단위 : 원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

InnoDOC

432,000,000

216,000,000

-

648,000,000

InnoFDS

288,000,000

576,000,000

-

864,000,000

InnoAI

198,000,000

792,000,000

594,000,000

1,584,000,000

InnoCAP

-

504,000,000

504,000,000

1,008,000,000

합계

918,000,000
2,088,000,000
1,098,000,000
4,104,000,000

공모자금

718,000,000
1,588,000,000
1,098,000,000
3,404,000,000

자기자금

200,000,000
500,000,000
-
700,000,000

(주)
신규 솔루션 개발비용은 전부 인건비이며, 4대보험과 퇴직급여(퇴직연금)을 반영하여 계산하였습니다.

(단위 : 원)

구분

월투입MM

월단가

개발기간

총투입MM

합계

InnoDOC

6명

6,000,000

18개월

108명

648,000,000

InnoFDS

8명

6,000,000

18개월

144명

864,000,000

InnoAI

11명

6,000,000

24개월

264명

1,584,000,000

InnoCAP

7명

6,000,000

24개월

168명

1,008,000,000

합계

-

-

-

-

4,104,000,000

③ 개발 인력 운영 계획

2022년말 예상 개발인력은 36명이며, 기존 인원 일부와 신규 인력을 충원하여 신규 솔루션을 개발할 예정입니다.

(단위 : 명)

구분

2023년/월

2024년/월

2025년/월

개발기간

InnoDOC

6

6

-

2023.01 ~ 2024.06

InnoFDS

8

8

-

2023.07 ~ 2024.12

InnoAI

11

11

11

2023.10 ~ 2025.09

InnoCAP

-

7

7

2024.01 ~ 2025.12

신규솔루션 개발인력

25

32

18

-

기존솔루션 개발인력

29

32

46

-

개발인력 합계

54

64

64

-

(2) 운영자금

운영자금을 확보하여 기존 제품 개발 및 운영에 있어 우수인력 확보 등의 안정성을 확대하고자 합니다. 연도별 투자 계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

인건비 합계

5,088
5,463
5,845
16,396

공모자금

2,500
2,500
2,535
7,535

자기자금

2,588
2,963
3,310
8,861

(3) 영업자금
① 클라우드 플랫폼 사업화 및 일본사업 확장 투자

클라우드 기반의 솔루션 및 서비스 제공으로 고객 만족 및 고객 확산을 목표하고 있습니다. 일본시장은 PaaS와 SaaS 시장이 활성화되고 있어서 관련 개발을 적극 지원하고 활용하고자 합니다.

[투자 분야]

(단위 : 백만원)

구분

목적

소요금액

기간

PaaS 시스템 구축 및 운영

고객의 클라우드 기반의 솔루션 임대 요청에 대한 대응 및 중소기업 대상 영업 확대

648

2023.07~2026.06

SaaS 시스템 구축 및 운영

솔루션 판매 중심 영업에서 솔루션 서비스 영업으로 신규 시장 개척.

648

2023.07~2026.06

일본 사업 확장

일본지역 파트너 발굴 및 교육시스템 개선, 인력양성 비용

648

2023.04~2026.03

합계

1,944

-

[연도별 투자금액]

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

2026년

합계

PaaS 시스템 구축 및 운영

108
216
216
108
648

SaaS 시스템 구축 및 운영

108
216
216
108
648

일본 사업 확장

162
216
216
54
648

합계

378
648
648
270
1,944

공모자금

300
500
500
-
1,300

자기자금

78
148
148
270
644

일본현지법인에서 클라우드 플랫폼 관련 사업화 비용은 인건비로 구성이 되며, 일본지역 파트너 발굴 및 교육시스템 개선, 인력양성비용은 신규인력을 채용하여 운영하는데 총 19.4억원이 예상되며, 이 중 13억원을 투자하여 지원할 계획입니다.

(단위: 원, 백만원)

구분

월투입MM

월단가

기간

총투입MM

합계

PaaS 시스템 구축

3명

6,000,000원

36개월

108명

648

SaaS 시스템 구축

3명

6,000,000원

36개월

108명

648

일본 사업 확장

3명

6,000,000원

36개월

108명

648

합계

-

-

-

-

1,944

투자금액

-

-

-

-

1,300

② 해외 글로벌 사업 확장

글로벌 사업 확장은 투자계획에 따라 2023년부터 2026년까지 진행될 예정이며, 다음과 같이 집행될 예정입니다.

구분

목적

투자 기간

글로벌 사업 확장

전략적 파트너사인 ㈜히다찌제작소의 글로벌 공급망을 통해서 글로벌 공급 체제 구축

2023.07 ~ 2026.06

관련 비용은 시장조사 및 컨설팅 비용, 마케팅 등의 비용으로 3년간 집행될 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

2026년

합계

시장조사 및 컨설팅 비용

60
120
120
60
360

마케팅 비용

60
120
120
60
360

합계

2,143
2,264
2,265
2,146
720

공모자금

20
140
140
20
320

자기자금

100
100
100
100
400

(4) 연도별 미사용 자금 운영계획

당사는 공모자금사용계획 및 사용시기에 따라 자금을 분할 사용할 계획이며 연도별 미사용 잔액은 자금운영계획에 따라서 장기 정기예금 및 단기 MMF 등 안전한 금융자산으로 운영하면서 이자 수익을 발생시킬 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

2026년

합계

사용자금계획

3,538
4,728
4,273
20
12,559

미사용자금

9,021
4,293
20
-
-

투 자 설 명 서

2022년 09월 26일

( 발 행 회 사 명 )주식회사 이노룰스

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 1,154,744주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
14,434,300,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :
2022년 09월 16일

2. 모집가액 :
12,500원

3. 청약기간 :
2022년 9월 27일(화) ~ 2022년 9월 28일(수)

4. 납입기일 :
2022년 9월 30일(금)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) ㈜이노룰스→ 서울특별시 송파구 법원로 6길 7, 12층(문정동, 유탑테크밸리)

3) NH투자증권㈜ - 본점 : 서울특별시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) - 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )NH투자증권 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관 없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지 사항]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 이노룰스, "㈜이노룰스", "이노룰스", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 이노룰스를 말합니다.""대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말합니다."코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다..

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망

본사
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

■ 지점

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 2층

영업부법인센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 7층

신사WM센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

NH금융PLUS 대치WM센터
서울 강남구 삼성로 155 대치퍼스트 상가 2층

Premier Blue 삼성동센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

강남법인센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

Premier Blue 도곡센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 222 파티마빌딩 3층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

미아WM센터
서울 강북구 도봉로 52 와이스퀘어 10층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

구로WM센터
서울 구로구 디지털로 273 에이스 트윈타워Ⅱ 2층

상계WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

마포WM센터
서울 마포구 마포대로 109 롯데캐슬 2층

홍대역WM센터
서울 마포구 양화로 162 좋은사람들빌딩 5층

홍제WM센터
서울 서대문구 통일로 413 화인홍제빌딩 5층

반포WM센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배WM센터
서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남대로WM센터
서울 서초구 강남대로 331 광일빌딩 3층

교대역WM센터
서울 서초구 서초대로 324 서원빌딩 2층

성동금융센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 13층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 C동 3층

올림픽WM센터
서울 송파구 위례성대로 138 약진빌딩 3층

잠실금융센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

강북법인센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

부 산
부산금융센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

동래WM센터
부산 동래구 명륜로 83 대붕빌딩 8층

대 구
대구WM센터
대구 중구 달구벌대로 2095 7층(삼성생명빌딩)

두류WM센터
대구 달서구 달구벌대로 1686 송림빌딩 2층

범어동WM센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주WM센터
광주 동구 금남로 225 NH투자증권빌딩 1,2층

상무WM센터
광주 서구 상무중앙로 110 우체국보험 광주회관빌딩 2층

수완WM센터
광주 광산구 장신로 50번길 4 서일빌딩 2층

대 전
대전금융센터
대전 서구 대덕대로 216 NJ타워 4층

인 천
인천WM센터
인천 남동구 인하로 497-5 푸른세상안과빌딩 4층

부평WM센터
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 247 마마파파엔베이비빌딩 3층

경기도
과천WM센터
경기 과천시 별양상가1로 10 과천타워 2층

의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원WM센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌금융센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당WM센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

NH금융PLUS 일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1421 농협은행 주엽지점 4층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 2층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

김포WM센터
경기 김포시 김포한강1로 250 골든타임 2층

미금역WM센터
경기 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드 빌딩 1층

북수원WM센터
경기 수원시 장안구 대평로 80 정연메이저 3층

판교WM센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주WM센터
강원 원주시 무실동 1857-10번지 시네시티타워 4층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
NH금융PLUS 천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 마디미서로 54 서울아동병원빌딩 2층

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 27 세방빌딩 1층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

(주)
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■ 영업소

소재지
지점명
주 소

서 울
트윈 Branch
서울 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 서관 5층

전남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

(주)
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【 대표이사 등의 확인 】

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【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경제 침체 및 주식시장 변동 위험

한국은행에 따르면, 세계경제는 경제활동 재개에도 불구하고
주요국 금리 인상 등으로주요국의 성장세 둔화 흐름이 지속될 전망이며, 우크라이나 사태와 주요국 통화정책 정상화 속도 등과 관련한 불확실성도 높은 상황입니다. 이에 따라 한국은행이 2022년 8월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 최근의 코로나 바이러스 감염증 전개양상과 주요국 경기상황을 반영하여 향후 세계경제 성장률로 2022년 3.1%, 2023년 2.9%를 전망하고 있으며, 이는 한국은행의 2022년 2월 발표수치 대비 각각 0.3%p 및 0.5%p 하향된 수치입니다. 이처럼
실물경제 및 금융시장의 변동성이 커지는 상황 속에서 상장 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.나아가, 각종 변이 바이러스가 확산 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화될 경우
당사와 같은 소프트웨어 개발 및 판매 사업과 관련하여서는 경기침체로 인해 기업 및 공공기관의 IT투자 수요가 감소할 수 있습니다. 이처럼 실물경제 및 금융시장의 침체는 다양한 방면으로 당사 사업에 악영향을미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 패키지 소프트웨어 산업의 불확실성에 대한 위험당사는 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션인 이노룰스(InnoRules)와 이노프로덕트(InnoProduct) 판매 및 서비스하고 있으며, 소프트웨어 시장에서 주요 사업을 영위하고 있습니다. 통상적으로 소프트웨어 산업을 논할 때 다루는 분야는 패키지 소프트웨어, IT서비스, 게임 소프트웨어이며, 이를 통칭해 협의의 소프트웨어 산업이라 정의합니다.
패키지 소프트웨어 시장은 이미 만들어진 응용 소프트웨어 제품을 완성된 형태로 제공하는 산업을 말하며, 특정 용도로 개발된 범용성 프로그램을 개발·제작·유통하는 시장입니다. 패키지 소프트웨어 시장은 시스템 소프트웨어와 응용 소프트웨어로 분류됩니다. 당사의 제품은 응용 소프트웨어에 해당됩니다. 디지털 전환의 시대가 도래함에 따라, 소프트웨어 시장의 성장은 패키지 소프트웨어 중에서도 응용 소프트웨어 시장의 성장율이 가장 높은 추세이며, 당사 또한
디지털 전환 전환의 시대에 대응하기 위해 기존 및 신규 소프트웨어의 개발이 이루어지고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 소프트웨어가 국내 기업 및 공공기관이 요구하는 솔루션에 대응하지 못할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.다. 디지털 전환 관련 위험당사가 주요 사업을 영위하고 있는 패키지 소포트웨어 시장은 디지털 전환이라는 트렌드에 따라 IT서비스, 게임 소프트웨어 대비 높은 성장률을 기록하고 있습니다.하지만,
디지털 전환에 대한 높은 관심과 달리 기업의 디지털 전환은 쉽지 않습니다. 이는 기술과 지식의 부족 및 프로그램 관리의 어려움 등 다양한 문제가 존재하기 때문입니다. 디지털기술 적용패턴은 기업규모와 기술에 따라 차이가 존재하며, 디지털 전환 관리 기술을 습득할 여지가 높고 전사적자원관리(ERP) 시스템 사용 비율이 높은
대기업위주로 디지털 전환이 활발하게 이루어져 왔습니다. 그러나, 2021년 7월 수행된 한국산업기술진흥협회의 '기업의 디지털 전환 실태조사'에따르면 대기업, 중견기업, 중소기업 모두 디지털 전환 추진에 대한 관심이 높아지고 있는 추세입니다.대기업, 중견기업, 중소기업 모두 디지털 전환을 추진 중이나, 향후 기업경기 악화 및전방산업의 시장 상황이 악화되는 등 외부요인의 부정적인 영향이 발생하는 경우 기업들의 디지털 전환 니즈가 감소할 수 있습니다.
디지털 전환 니즈의 감소는 당사의 주요 사업인 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션 판매 및 서비스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 라. 경쟁 심화에 따른 위험디지털 전환 자동화 소프트웨어 제품의 경우 해외 기업의 진출이 제한되는 정보 보안분야를 제외하고는 주로 해외 제품을 사용하고 있습니다. 또한 글로벌 고객사에 납품을 성공한 업체가 독과점 지위를 확보하는 경쟁 형태를 보이고 있습니다. 나아가,
고객의 다양한 요구사항을 모두 충족시킬 수 있는 최고 수준의 기술력이 필요한 비즈니스로 한번 적용된 플랫폼 교체에 드는 시간과 비용이 매우 크기 때문에 교체가 어려운 산업 특성을 가집니다. 당사 또한,
국내에 진출한 파이코(코리아엑스퍼트에서 판매), IBM과 같은 해외 기업들과 경쟁하고 있습니다. 당사는 다수의 프로젝트 BMT(Benchmark Test) 결과 글로벌 경쟁사 대비 우수하다는 평가 결과를 받았으며, 이러한
제품 경쟁력을 바탕으로 일본 최대 손해보험사 S손보의 솔루션 사업자로 선정된 사례가 존재합니다.
나아가 해외 기업 대비 고객 지원 서비스, 가격 경쟁력을 바탕으로 시장에서 입지를 굳히고 있습니다. 그럼에도 불구하고 신규 사업자가 시장에 진입하거나 기존 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 이로 인해 당사의 시장 지위가 축소되고 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
마. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험당사는 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션 개발 및 판매뿐만 아니라 제품 도입 단계부터 구축 후 지원까지 전반적인 프로젝트 영역에서 서비스를 제공하고 있습니다.
도입 단계에서는 인력 투입 및 시스템 구축, 진행 단계에서 이슈 대응 및 기술 지원, 구축 후 단계에서는 사후 관리 및 교육 진행 등 다양한 고객의요구에 대응하여야 합니다. 프로젝트 관리를 위해 당사는 솔루션서비스본부에서는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여프로젝트 수익성을 확보합니다. 다만, 이러한
노력에도 불구하고당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.바. 지적재산권 관련 위험당사는 설립 후 현재까지 총 19개의 특허를 보유하고 있으며, 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련 된 분쟁은 존재하지 않았으나 향후 타인이 지적재산권 침해를 주장하거나 이와 관련된 소송을 제기할 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠수도 있습니다. 그리고 지적재산권 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 기술과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.
사. 핵심 인력 이탈에 관한 위험당사의 연구조직은 산업기술진흥협회에 기업부설연구소로 신고되어 있으며, 디지털 전환 자동화 핵심 원천 기술을 바탕으로 전문성을 보유한 핵심인력을 중심으로 구성되어 있습니다. 빠르게 변화하는 시장에서 기술 경쟁력을 갖출 수 있도록 새로운 기술을 연구하여 완성도 높은 제품을 개발하고 있습니다
. 당사 연구 인력은 5년 이상의 경력자가 69%, 15년 이상의 경력자가 25%로 구성되어 있어 국내 패키지 소프트웨어 업계의 평균 대비 높은 수준의 개발 경력을 보유하고 있습니다. 특히
주요 제품을 초기부터 개발한 핵심 연구 인력이 기술 검토와 연구 개발에 참여하고 있어 오랜 기간 축적된 경험과 다양한 환경에 대한 기술력을 보유하고 있습니다. 향후
핵심 연구/개발 인력의 이탈로 주요기술이 유출 또는 기술력이 약화될 경우 당사의 경쟁력 및 사업성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.아. 일본 사업 관련 위험
당사는 2012년 일본 최대 손해보험사인 S손보의 요청을 계기로 해외 진출을 시작하게 되었습니다. 2013년도에 다국어 버전을 개발하면서 일본에서의 본격적인 영업활동과 컨설팅, 기술서비스 제공을 위해 일본 도쿄에 현지사무소를 설치하였고, 이후 일본 현지 서비스를 강화하기 위해 2015년 7월 1일자로 일본 도쿄에 지분율 100%의 현지법인을 설립하였습니다. 결과적으로 당사는 2015년도에 성능 및 기능의 우수성을 S손보로부터 입증받았고, 2016년도에는 S손보의 차세대 시스템에 당사의 제품을 납품하게 되었습니다. S손보의 제품개발 및 납품은 당사가 SI사를 통하지 않고 직접 고객사와 접촉해 시작하게 되었지만,
구매 형태는 일본의 전문 IT 기업인 히타치제작소와 히타치제작소의 한국투자기업인LG히다찌를 통한 방법으로 진행이 되었습니다. 제품 납품 후 1년의 무상보증기간 경과 후 기술료 계약을 체결하는 국내시장과 달리 일본시장은 제품 납품 후 무상보증기간 없이 즉시 기술료 계약을 체결하는 특성이 있어 향후 안정적인 매출이 기대되고 있습니다. 나아가 일본 현지법인을 통해 일본 현지 고객을 확보해나갈 예정입니다. 다만, 상기 일본 사업 유지 및 확장을 위한 당사의 노력 및 계획에도 불구하고
당사가 예상하지 못한 변수에 의하여 일본 사업 확장이 지연되거나 기존 고객 유지를 실패할 수 있습니다. 일본 사업의 부정적인 결과는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 매출성장성 관련 위험 당사는 별도재무제표 기준 2019년 134억원, 2020년 106억원, 2021년 160억원, 2022년 반기 78억원의 매출을 시현하며 전반적인 성장 추세를 이어가고 있습니다. 당사는 디지털 전환 자동화를 위한 애플리케이션 소프트웨어 사업을 영위하고 있으며,디지털 의사결정 자동화 시스템인 InnoRules와 디지털 상품 정보 자동화 시스템인 InnoProduct를 주력 제품으로 최근 3사업연도 및 2022년 상반기까지 꾸준히 SW기술료 매출이 연계되는 라이선스 매출을 늘려가며 매출의 질적 성장과 양적 성장을 모두 달성하고 있으며, 향후에도 지속적인 제품 개발 및 적극적인 마케팅 수행을 통해 당사의 매출 성장을 이끌 것으로 판단됩니다. 당사의 역량과 더불어 코로나19 팬데믹 이후 전세계적으로 박차를 가한 디지털 전환이 전 산업군에 걸쳐 경영혁신 트렌드로 부상하고 있어 긍정적인 산업 환경에 따라 당사의 성장은 지속될 전망이며, 영업활동의 급격한 악화로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 정부정책의 변경 등 예기치 못한 영업환경의 변화로 인하여 현재와 같은 매출의 성장세가 지속되지않을 위험을 배제할 수는 없습니다. 또한, 당사의 기술 변화 대응 능력의 저하 또는 시장 내 경쟁심화로 인하여 매출의 성장성이 제한될 수 있는 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 수익성 관련 위험당사의 2020년 매출액순이익률, 총자산순이익률, 자기자본순이익률은 각각 14.96%, 11.05%, 20.19%으로 "한국은행 2020년 기업경영분석"에서 발표한 업종평균 매출액순이익률, 총자산순이익률, 자기자본순이익률인 5.94%, 4.35%, 7.41%를 각각 상회하였습니다. 매출액순이익률의 경우 2021년 18.83%, 2022년 반기 17.98%를 기록하였습니다. 향후 매출원가율 80% 수준인 SW프로페셔널매출 비중의 감소하고, 매출원가율이존재하지 않은 SW라이선스 매출과, 매출원가율이 10% 수준인 SW기술료 매출의 비중이 높아지는 추세가 지속될 경우 이익률은 제고될 것으로 예상되어 수익성 관련 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.
다만, 향후 산업 전반에 걸쳐 신규 경쟁업체의 시장 진입으로 인한 판매단가의 하락, 판매수수료 증가, IT인력 구인난과 임금상승으로 인한 인건비의 상승 등에 따라 판관비가 증가하는 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다. 매출채권 관련 위험당사의 매출채권 회전율은 2019년 9.91회, 2020년 5.40회, 2021년 5.78회,2022년 반기 6.00회 수준으로 전반적으로 5~10회 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 2022년 반기 매출채권 22억원 중 75.57%가 만기가 도래하지 않은 채권이고, 대부분 2개월 이내에 회수되고 있어 매출채권 회전율은 2020년 기준 유사 업종 평균수치(7.06)에서 크게 벗어나지 않는 수준입니다. 대손충당금은 계약서상 수금기한이 6개월(180일) 이상 경과하였음에도 불구하고 채권 회수가 되지 않은 경우에 채권금액의 100%를 대손충당금으로 설정하고 있습니다.
그러나
당사의 지속적인 매출채권 관리에도 불구하고 예상치 못한 경기 침체가 지속되어 주요 매출처의 자금 상황이 악화되는 등 대금 결제능력이 저하되거나, 채권회수조건이 악화될 경우 당사의 매출채권 회수 지연이 발생하고 현금흐름이 악화되어 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
라. 재무안정성 관련 위험당사의 2020년 부채비율, 유동비율, 차입금의존도 등 재무안정성 지표는 각각 83.64%, 146,03%, 28,73%으로 "한국은행 2020년 기업경영분석"에서 발표한 업종평균과비교 시, 부채비율을 제외하고 유동비율, 차입금의존도는 업종평균인178.60%, 19.77% 대비 미흡한 수준이었습니다. 최근 사업연도 및 2022년 반기에 유동부채 및 비유동부채의 상환을 통하여 당사는 2022년 반기 기준 부채비율, 유동비율 차입금의존도는 각각 20.63%, 496.28%, 1.39%으로 개선되었으며, 업종평균을 상회하게 되었습니다.
다만, 상기 재무현황은 향후 회사의 영업환경 및 영업전략에 따라 변동될 가능성이 있으며, 부채의 규모가 다시금 증가할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 재무비율 또한 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 수익인식 관련 위험 당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 당사의 매출은 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 회계처리와 라이선스 판매가 완료되는 시점에 수익을 인식하는 회계처리로 구분되어 있습니다. 당사의 2021년 및 2022년 반기 기준 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 매출 비중은 각각 82.89%, 93.45%입니다. 당사의 기간에 걸쳐 수익인식하는 매출은투입법과 기간계산법으로 구분됩니다. 당사가 용역서비스를 제공하는 경우와 용역과 결합된 라이선스를 판매하는 경우는 계약기간 동안 용역서비스의 투입법을 기준으로 진행률에 따라 수익을 인식하고 있으며, 유지보수 서비스를 제공하는 경우는 계약기간동안 발생될 수익을 일할계산하여 경과기간에 대해서만 수익을 인식하고 있습니다. 투입법을 적용한 진행률 측정방식이 당사가 수행한 용역을 신뢰성 있게 측정하지 못한다면 계약수익이 왜곡될 위험이 존재합니다.

기간에 걸쳐 수익인식 방식은 계약원가와 계약수익의 신뢰성 있는 추정이 중요합니다. 당사는 계약원가에 대하여 합리적인 추정을 반영할 수 있도록 내부 프로세스를 갖추고 있으나, 대내외적인 변수 등으로 인하여 이러한 추정은 변동될 수 있습니다. 만일 해당 프로젝트에 대하여 신뢰성 있는 계약원가를 추정할 수 없을 경우 당사는 회수가능범위 내에서만 매출을 인식하고 손익에 반영합니다.
투자자께서는 당사가 기간계산하여 수익인식하는 방법을 적용하고 있으며, 이것이 당사의 경영성과에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유념하시고 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 고객 다변화 관련 위험

당사의 비금융권 고객사 대상 매출 비중은 2019년 26.95%에서 2021년 32.61%로 상승하였으며, 2022년 반기에는 39.68%를 기록하였습니다. 이 중 2019년 대비 2021년 비금융권 대상 매출비중의 상승폭이 가장 큰 매출유형은 SW라이선스였으며, 2019년 SW라이선스 매출총액 약 34억원 중 40.46%가 비금융권 고객사 대상이었던 반면, 2021년에는 48.73%까지 상승하였으며 2022년 반기에는 57.08%를 달성하였습니다.
당사는 금융 산업에 의존하던 매출 구조에서 탈피하여 타 산업군으로 확장하고 있으며, 내부적으로2024년에는 매출유형 전반에서 비금융권 대상 매출이 금융권고객사 대상 매출을 추월할 것으로 예상하고 있습니다.
다만, 당사의 기술 변화 대응 능력의 저하 또는 시장 내 경쟁심화로 인하여 비금융권 대상 고객군 및 매출의 확장성이 제한될 수 있는 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 이해관계자 거래 관련 위험

당사는 특수관계자와의 거래를 통제하고 기업의 투명성을 제고하기 위해 2022년 1월 3일에 「이해관계자 거래규정」을 제정하여 운영하고 있으며, 동 규정에 따라 이사회 구성원의 2/3 결의 등 강화된 절차를 통하여 특수관계자 등과의 거래를 통제하고 있습니다. 2022년 반기 기준, 일본 자회사 InnoRules Co.,Ltd와 매출 91,387천원, 매입 101,574천원이 발생하였으며, 주요 경영진 등으로부터 기타수익 11,476천원이 발생하였습니다. 주요 경영진 등으로부터 발생한 기타 수익은 대여금에 대한 이자수익이며, 2021년 5월 우리사주조합청약대금 대여 등으로 인해 기타채권 456,941천원이 발생하였습니다.
하지만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 당사와 특수관계자간의 거래 조건이 세법상 적정하다고 인정받지 못하는 경우 법인세법상 부당행위계산에 해당되어 손금불산입이 될 수 있어 과세 대상 소득이 증가할 수 있으며, 법인세 수정신고 등을 통해 사후에 납부하게 되는 경우 가산세 등 과세금액이 증가할 위험이 있습니다.

아. 해외 종속회사와의 거래에 따른 이전가격 등 세무상 위험

당사의 일본 소재 종속기업인 InnoRules Co., Ltd는 NTT코무웨어, JCOM, AXA생명, 오릭스생명 등 일본 소재 고객사에 당사의 디지털 전환 자동화 소프트웨어 라이선스를 대리점을 통하여 또는 직접 납품하며, 당사의 일본 소재 고객사에 소프트웨어 유지보수 서비스를 수행하고 있어 빈번한 경상거래가 발생할 수 있습니다.
증권신고서 제출일 현재까지는 관계회사 간 발생하는 매출 및 매입거래는 각각 91,387천원, 101,574천원으로 규모가 미미하여 당사의 손익에 미칠 수 있는 영향은 제한적이지만, 향후 해외 고객사 추가 확보 시 관계회사 간 경상거래 규모가 증가할 수 있습니다.
당사는 종속회사와의 거래와 관련하여 외부기관의 자문을 받아 2019년 1월 4일 개최한 이사회에서 제3자와의 거래 시 적용되는 거래기준을 준용하여 종속회사와의 거래기준을 결정하였으며, 이후 발생하는 모든 계약에 동일하게 적용하고 있습니다. 이와 같은 당사의 노력에도 불구하고 빈번한 해외 계열회사와의 거래 시 해외 계열회사가 속한 현지 과세당국 및 국내 과세당국과의 이전가격 및 조세마찰 위험이 존재합니다. 또한, 세무당국이 관계회사와의 거래가 공정한 기준에서 이루어지지 않았다고 판단할 경우 국내 조세관련 법령에 의거하여 세무상 불이익을 받을 수 있으며 이 경우
예측하지 못한 현금 유출이 발생할 수 있음에 따라 당사의 수익성, 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 판매경로 관련 위험

당사의 판매경로는 매출유형에 따라 직접 판매, SI사를 통한 판매, 전문 파트너를 통한 판매, 공공조달 판매로 구분됩니다.
당사의 매출이 질적, 양적 성장을 이루며 대규모 고객사를 대상으로 성공적인 디지털 전환 수행 레퍼런스가 늘어갈수록 직접 판매 비중은 상승할 것으로 예상됩니다. 다만, 국내에서 대기업 계열회사를 대상으로 판매 레퍼런스를 구축하기 위하여는 삼성SDS, LG CNS 등과 같은 SI (시스템통합의 약자) 회사를 경유하여 당사의 제품 및 서비스를 제공하게 될 가능성이 존재하며, 당사의 영업활동이 부진할 경우 직접 판매 매출에 타격을 입힐 수 있습니다. 당사가 SW라이선스를 End-User인 고객사에게 직접 판매하고, 도입 및 운영 컨설팅 등을 직접 진행할 경우 당사와 고객사간의 직접적인 계약을 통하여 수금의 가시성이 제고될 수 있습니다.
다만 대기업 계열 SI 회사, SI 컨설팅 회사, 협업 파트너 등 각종 중간관계자가 판매경로에 참여할 경우 라이선스 및 소프트웨어 개발 및 설치 용역 서비스가 사용자에게 도달하여 수익이 인식되기 전 하도급 또는 총판 등 형태의 계약을 맺게 되어 수금의 가시성이 저하되어 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 합병, 지분인수 등 투자 관련 위험

당사는 2018년 11월 19일 임시주주총회를 개최하여 2018년 12월 20일 VoIP 솔루션 기업 ㈜에스제이링크와 포괄적 주식교환을 진행하여 ㈜에스제이링크의 지분율 100%를 소유하게 됨과 동시에 당사의 연결 자회사로 편입하였습니다.
다만, 연결 자회사 편입 이후 약 2년여간 당사가 기대한 사업적 시너지가 발생하지 않았으며 자회사의 적자가 심화됨에 따라 영업권 손상 지속을 통한 연결실체의 재무구조가 악화되었기에 당사가 보유한 ㈜에스제이링크의 지분을 2020년 11월 19일 기존 주주인 오석주 ㈜에스제이링크 대표이사에게 전부 매각하였습니다
. 향후 당사가 사업 시너지 제고 또는 수익성 개선 등을 위하여 디지털 전환 소프트웨어 개발 밸류체인에서의 수직계열화 등의 비유기적 성장을 도모하여 타 소프트웨어 회사와의 합병 또는 지분인수를 통한 신규 자회사 편입 시,
당사가 예상한 사업적 시너지가 발생하지않을 수 있으며 수익성 악화 등 재무구조가 악화될 위험이 존재합니다.

카. 경영권 안정화 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 김길곤 대표이사(14.92%)이며, 최대주주의 혈족 및 당사의 임원 등 특수관계인의 지분(36.75%)을 합산 시 최대주주등의 지분율은 51.67% 수준입니다.
증권신고서 제출일 현재 당사의 우리사주조합의 지분(4.85%)을 합산 시 최대주주를 포함한 직접적인 우호주주의 지분율은 56.52%에 수준입니다.
공모 후 지분율을 감안하여도 최대주주 및 특수관계인의 지분이 41.06%수준을 유지할 예정임에 따라 향후 급격한 경영권의 변동이 발생할 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 최대주주 김길곤 대표이사, 일부 주요 임원인 특수관계인과 그들의 혈족인 주주는 경영권 변동 위험을 최소화하고자
규정상 의무보유와 더불어 자발적 의무보유를 진행하여 의무보유 기간을 연장하였으며, 이 중 심현섭 사내이사, 김성민 사내이사와 조도연 미등기임원 3인은 공동목적보유확약 체결을 통하여 최대주주 김길곤 대표이사와의 의결권 공동행사를 약정한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 각 주주의 의무보유기간 및 공동목적 보유기간 종료 후 각 당사자가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있으며, 최대주주와 관계없이 당사의 주요 핵심 연구 및 관리 인력이 일신상의 사유로 퇴사하는 경우, 그리고 공동목적보유확약 체결 주주들이 의무보유 기간 이후 본인들의 보유 지분을 매각할 시 등 당사의 경영권이 변동될 가능성이 존재합니다.

타. 내부 정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.그럼에도 불구하고
여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다.

파. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성본 증권신고서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.
다. 신주인수권 행사 등에 따른 지분희석 위험
당사는 정관 제10조에 따라 대표주관회사인 NH투자증권㈜에게 57,737주의 신주인수권을 부여하였습니다. 상장 이후 대표주관회사의 신주인수권 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.
마. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.
바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 공모가 하단 기준 상장예정주식수 5,141,760주 중 약
42.52%
에 해당하는
2,186,502
주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.
사. 주식매수선택권 행사에 따른 추가 희석 위험
증권신고서 작성기준일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 36,492주(공모 후 주식수의 0.71%)입니다. 상장 이후 동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 당사의 희망공모가는 P/E를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 당사의 실적이 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.
자. 비교기업 선정의 부적합 가능성 당사는 금번 공모 시 업종, 사업 유사성, 재무적 유사성, 기타 유사성 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 3개사(웹케시, 엠로, 링크제니시스)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
차. 공모가격 결정 방식금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.
카. 공모주식수 변경 위험『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권
수 중 1,154,744주로 공모주식수가
결정되었으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

타. 상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 김길곤 대표이사는 보통주 609,600주(11.86%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한,
지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다.
이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

거. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동
수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.
일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라
일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정
합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라
일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

러. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의
4.15%
가 우선배정됩니다.
그러나 동조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

머. 미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

버. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는 2022년 반기에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

서. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.
어. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험
2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.
저. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.
상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 34,642주는상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

처. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,154,744
500
12,500

14,434,300,000

일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
1,154,744

14,434,300,000

594,693,000

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 09월 27일 ~ 2022년 09월 28일
2022년 09월 30일
2022년 09월 27일
2022년 09월 30일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발
3,404,000,000

운영자금
6,015,102,402

영업자금
320,000,000

타법인증권 취득자금
1,300,000,000

발행제비용

641,617,558

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

기명식보통주
12,500
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
-
266,640
133,320
133,320

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,154,744
500
12,500
14,434,300,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
1,154,744
14,434,300,000
594,693,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 09월 27일 ~ 2022년 09월 28일
2022년 09월 30일
2022년 09월 27일
2022년 09월 30일
-

(주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 12,500원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜이노룰스가 협의한 후 1주당 확정공모가액을
12,500원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주5)
- 우리사주 청약일 : 2022년 09월 27일 (1일간)- 기관투자자, 일반청약자 청약일 : 2022년 09월 27일 ~ 28일 (2일간)※ 기관투자자와 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

(주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2022년 4월 19일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 07월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 발행회사는 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 합산한 금액의 0.5%이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 수수료 관련 세부내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 원)

인수인
인수금액
추가 의무인수 금액
총 인수금액
인수대가

대표
NH투자증권
14,434,300,000
433,025,000
14,867,325,000
594,693,000

합계
14,434,300,000
433,025,000
14,867,325,000
594,693,000

(주9)

코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여 상장일로부터 3개월 간 계속보유하여야 하며, 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

비고

NH투자증권
기명식보통주
34,642주
433,025,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분

합계
34,642주
433,025,000원

상기 취득분은 모집주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주10)

상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 및 발행회사인 ㈜이노룰스가
협의하여 결정한 확정공모가액인 12,500원 기준입니다.

(주11)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(34,642주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주12)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜이노룰스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,021,424주(공모주식의 88.45%)와 구주매출 133,320주(공모주식의 11.55%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
47,871주
4.15%
우선배정

일반공모
1,097,007주
95.00%
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,154,744주
100.00%
-

(주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에는 우리사주조합에게
4.15% (47,871주)를 우선배정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 주식의 배정제1항 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.제2호 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

【청약대상자 유형별 배정내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당 공모가액

공모총액 (주2)

비고

우리사주조합
47,871주
4.15%

12,500원
(주1)

598,387,500원
우선배정

일반청약자

288,686주
25.00%
3,608,575,000원
(주3), (주7)

기관투자자

818,187주
70.85%
10,227,337,500원
(주4), (주5), (주6)

합계

1,154,744주
100.00%
14,434,300,000원
-

(주1)

주당 공모가액이란 대표주관회사와 발행회사가
수요예측 결과를 반영하여 결정한 확정공모가액인 12,500원입니다.

(주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에는 우리사주조합에게
4.15%(47,871주)를 우선배정하였습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

(주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 따라 (주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제6호의 개정(2020년 11월 30일)에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법 : 일반공모]

모집대상
주식수
비율
비 고

우리사주조합
42,344주
4.15%
우선배정

일반공모
979,080주
95.85%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,021,424주
100.00%
-

[모집 세부내역]

모집대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
42,344주
4.15%

12,500원(주4)

529,300,000원
우선 배정

일반청약자
255,356주
25.00%
3,191,950,000원
-

기관투자자
723,724주
70.85%
9,046,550,000원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,021,424주
100.00%
12,767,800,000원
-

(주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중
42,344주(모집물량의
4.15%)를 우선 배정하였습니다.

(주2)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자

바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다. ① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사, 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사, 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산(또는 신탁재산, 또는 집합투자재산) 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주3)

배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 255,356주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 51,071주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 『5. 인수 등에 관한 사항 - 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주4)

'주당모집가액'이란 주관회사와 ㈜이노룰스가
수요예측 결과를 반영하여 결정한 주당 확정공모가액인 12,500원입니다.

(주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,500원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

(주6)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

(주7)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
5,527주
4.15%
-

일반공모
127,793주
95.85%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
133,320주
100.00%
-

[매출 세부내역]

공모대상
주식수
비율
주당 매출가액
매출총액
비고

우리사주조합
5,527주
4.15%

12,500원(주4)

69,087,500원
우선배정

일반청약자
33,330주
25.00%
416,625,000원
-

기관투자자
94,463주

70.85%

1,180,787,500원
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
133,320주
100.00%
1,666,500,000원
-

(주1)

금번 매출에서 우리사주조합에 모집주식 중
5,527주(매출물량의
4.15%)를 우선 배정하였습니다.

(주2)

기관투자자란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

1) "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

2) "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

3-1) "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것3-2) "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것4) "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

(주3)
배정주식수(비율)의 변경① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 매출주식 25%인 33,330주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 매출주식의 5%, 6,666주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(주4)

'주당매출가액'이란 주관회사와 ㈜이노룰스가
수요예측 결과를 반영하여 결정한 확정공모가액인 12,500원입니다.

(주5)

매출총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,500원입니다.

(주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

(주7)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 경우 처리방법

위탁의 내용
위탁 주식수

주식회사 이노룰스(서울특별시 송파구 법원로 6길 7 유탑테크밸리 12층)
매출주주 엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜가 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출
133,320주
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수

합계
133,320주

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
보유주식 종류
매출전 보유주식수
매출주식수(주1)
매출후 보유증권수(비율)(주2)

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
-
기명식 보통주
266,640
133,320
133,320(2.59%)

합계
266,640
133,320
133,320(2.59%)

(주1)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.
(삭제)

(주2)

상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 후 주식수인 5,141,760주에 대한 비율입니다. 공모 후 주식수는
확정공모가액인 12,500원 기준으로 산출한 상장주선인의 의무인수분(34,642주)을 합산한 주식수입니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다.

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

상장주선인
구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권㈜
대표주관회사
34,642주

12,500원(주1)

433,025,000원
-

합계
34,642주
433,025,000원
-

(주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,500원 기준입니다.

(주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

(주3)

동 상장주선인 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다.
(삭제)

(주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 합니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜이노룰스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와발행회사가 최종 협의하여공모가격 결정
확정공모가액 이상의가격을 제시한 기관투자자대상으로 질적인 측면을고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지를통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요대표주관회사는 ㈜이노룰스의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
12,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와대표주관회사가 협의하여
확정공모가액을 12,500원으로 결정하였습니다.

(1) 상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜이노룰스의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.(2) 금번 ㈜이노룰스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
12,500원으로 결정하였습니다.(3) 희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항
(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

기업IR
2022년 09월 14(수) ~ 09월 20일(화)
-

공고 일시
2022년 09월 22일(목)
(주1)

수요예측 일시
2022년 09월 22일(목) ~ 09월 23일(금)
(주2)

공모가액 확정공고
2022년 09월 26일(월)
-

문의처
NH투자증권㈜ (☎ 02-2229-6423, 768-7363)
-

(주1)
수요예측 안내공고는 2022년 09월 22일 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(http://www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주2)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2022년 09월 23일 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

(주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 "기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. ① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다.① 해당 투자신탁등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.② 국내 자산에만 투자할 것다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제) ① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 “벤처기업등”이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제) ①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.

[투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건]

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다))에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다))에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑥항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑥항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.② 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.③ 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등) ① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.※ 불성실 수요예측 참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다. 1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표1>에서같다)를 기준으로 확인한다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 7.사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

※ NH투자증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 NH투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭3. 해당 사유가 발생한 종목4. 해당 사유5. 해당 사유의 발생일6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 수요예측 등 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약,미납입

미청약, 미납입 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반 주식수 주1) X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

(주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주2)
환매비율(사모 벤처기업투자신탁): 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

(주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

(주4)

감면:1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율*이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

*확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 합니다.

(주5)

제재금 산정기준: 1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익] (경제적이익은 100만원 미만 절사)- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)* 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유확약위반

- 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익** - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

-의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

-의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중·감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

(주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

(주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
818,187주
70.85%
고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함

(주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

(주2)
비율은 전체 공모주식수 1,154,744주에 대한 비율입니다.

(주3)

일반청약자 배정분
288,686주(25.00%) 및 우리사주조합 배정분
47,871주(4.15%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 및 866
,058주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

(주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

- 인터넷 접수방법① 홈페이지 접속: 「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너」② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조 제6항의 투자일임회사가 투자일임재산 또는 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야 하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다.⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 그 중 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별계좌로 신청해야 합니다.⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다.또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.⑦ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

※ NH투자증권(주), 수요예측 인터넷 접수시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌를 개설해야 합니다.ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지아니합니다.ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109 조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 20호 및 제9조 10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 하고, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2022년 09월 22일(목) 09:00 ~ 2022년 09월 23일(금) 17:00(한국시간 기준)

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. ③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑥ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우,투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. ⑨ 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 대표주관회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다. ⑩ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 수요예측 페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권㈜이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.

(10) 수량배정방법 상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

고위험고수익투자신탁의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.다만 고위험고수익투자신탁과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.

(11) 배정결과 통보[NH투자증권㈜ 배정결과 통보]대표주관회사인 NH투자증권㈜는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권㈜ 홈페이지「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항 1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다. 4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)주1)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유주2)
거래실적 무

건수
791
19
222
377
36
-
1,445

수량
672,173,000
15,473,000
184,520,000
320,578,000
31,010,000
-
1,223,754,000

경쟁률
821.54
18.91
225.52
391.82
37.90
-
1,495.69

주1)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함

주2)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주3)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 750,584주~866,058주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 수요예측 이후 결정된 기관투자자 배정물량 818,187주를 기준으로 산출된 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
594
508,442,000
10
7,679,000
165
138,697,000
300
256,543,000
19
16,288,000
-
-
1,088
927,649,000

밴드 상위 75% 초과 ~100% 이하
182
151,245,000
9
7,794,000
57
45,823,000
75
63,025,000
17
14,722,000
-
-
340
282,609,000

밴드 상위 50% 초과 ~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과 ~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과 ~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만 ~50% 이상
1
866,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
866,000

밴드 하위 50% 미만 ∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만 ~100% 이상
1
866,000
-
-
-
-
1
202,000
-
-
-
-
2
1,068,000

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미제시 주1)
13
10,754,000
-
-
-
-
1
808,000
-
-
-
-
14
11,562,000

합 계
791
672,173,000
19
15,473,000
222
184,520,000
377
320,578,000
36
31,010,000
-
-
1,445
1,223,754,000

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

14,000원 이상
1,057
73,15%
905,665,000
74.01%

12,500원 초과 ~ 14,000원 미만
31
2.15%
21,984,000
1.80%

12,500원
340
23.53%
282,609,000
23.09%

12,500원 미만
3
0.21%
1,934,000
0.16%

가격 미제시
14
0.97%
11,562,000
0.94%

합계
1,445
100.00%
1,223,754,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기간별 수요예측 참여 내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
5
4,322,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5
4,322,000

3개월 확약
37
31,404,000
-
-
1
866,000
2
1,732,000
-
-
-
-
40
34,002,000

1개월 확약
10
8,660,000
-
-
2
1,674,000
2
1,732,000
1
866,000
-
-
15
12,932,000

15일 확약
4
3,406,000
-
-
5
4,330,000
1
866,000
16
13,856,000
-
-
26
22,458,000

미확약
735
624,381,000
19
15,473,000
214
177,650,000
372
316,248,000
19
16,288,000
-
-
1,359
1,150,040,000

합계
791
672,173,000
19
15,473,000
222
184,520,000
377
320,578,000
36
31,010,000
-
-
1,445
1,223,754,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜이노룰스와 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 12,500원으로 결정하였습니다.(마) 물량배정대상자 가격범위1주당 확정공모가액인 12,500원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식보통주 1,154,744주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
12,500원

확정가액
(주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
14,434,300,000원

확정가액
(주2)

청 약 단 위
(주3)

청약기일(주1)
우리사주조합
개시일
2022년 09월 27일

종료일
2022년 09월 27일

기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2022년 09월 27일

종료일
2022년 09월 28일

일반투자자
개시일
2022년 09월 27일

종료일
2022년 09월 28일

청약증거금(주4)
우리사주조합
100%

기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 09월 30일

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※ NH투자증권㈜ 청약일: 2022년 09월 27일~28일 10:00 ~ 16:00

(주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜이노룰스와 협의하여 최종
결정하였습니다.

(주3)
청약단위① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반청약자는 NH투자증권의의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 인수단 구성원 각 사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주4)
청약증거금① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 09월 30일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 09월 30일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 09월 30일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주5)
청약취급처 ① 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반청약자 : NH투자증권㈜, 본ㆍ지점

(주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2022년 09월 22일(목)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2022년 09월 26일(월)
주2)

청 약 공 고
2022년 09월 27일(화)
인터넷 공고 주2)

배 정 공 고
2022년 09월 30일(금)
인터넷 공고 주3)

(주1)
수요예측 안내공고는 2022년 09월 22일(목) 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.

(주2)
모집가액 확정공고는 2022년 09월 26일(월) 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고, 청약공고는 2022년 09월 27일(화)에 ㈜이노룰스 홈페이지(http://www.innorules.com) 및 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2022년 09월 30일(금) 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일 2022년 09월 30일(금)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 09월 29일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.참고로 상기의 납입일 2022년 09월 30일은 공모청약자금이 발행사측인 ㈜이노룰스로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
(2) 우리사주조합의 청약 우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.
(3) 일반청약자의 청약일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가합니다.※ 청약사무취급처: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

[NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격]

구 분
내 용

청약자격
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객

청약한도 및우대기준

청약 한도
자격 요건

온라인
오프라인
직전 3개월 자산 평잔

250%
3억원 이상

200%
150%
1억원 이상

150%
100%
3천만원 이상

100%
불가
3천만원 미만

(주)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔예) 청약일이 9월 27일~9월 28일이라고 가정할 때, 6, 7, 8월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용)

(주)

NH투자증권㈜에 대해 청약하는 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2022년 09월 30일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 09월 29일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
288,686주
11,200주

50%

(주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
11,200주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라
16,800주(150%),
22,400주(200%),
28,000주(250%)까지 청약이 가능합니다.

【 NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하

10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하

200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하

1,000주

10,000주 초과
2,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약국내 및 해외 기관투자자가 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2022년 09월 27일(화) ~ 09월 28일(수) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 09월 30일(금) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

(7) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

④ 제9조(주식의배정) 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율① 우리사주조합 : 총 공모주식의
4.15%(47,871주)를 우선배정합니다.② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
70.85%(818,187주)를 배정합니다.③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(288,686주)를 배정합니다.④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다. ⑤ 단, 인수회사, 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다. 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 288,686주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 57,737주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜이노룰스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.③ 금번 IPO는 일반청약자에게
288,686주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
144,343주이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다. 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 인수단이 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.④ 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수합니다.⑦ 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2022년 09월 30일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 단, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 09월 29일 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.⑧ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.⑨ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. ⑩「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 09월 30일 (월) 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.
마. 투자설명서 교부에 관한 사항
(1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서의 교부 방법 투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[NH투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS/홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터유선청약/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정이 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=>투자설명서본인확인 에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.1) 다운로드 2)e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송) 3)교부거부(유선으로도 신청가능)고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS약정후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.
(2) 투자설명서 교부 의무의 주체『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜이노룰스에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 NH투자증권㈜의 본.지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정제2-5조(설명의무 등)1. (생략)2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제 132조제2호에 따라 설명서(금융소비자보호법 제19조제2항의 설명서를 말하고, 제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입에 관한 사항일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인 2022년 09월 30일에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일 2022년 09월 30일에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 09월 30일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 기관투자자 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일인 2022년 09월 30일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2022년 09월 30일에 기업은행 문정법조타운지점에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항
(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2022년 01월 01일입니다.
(2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 인수단에서 공고합니다.② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수단은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.
(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.
(4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.
(5) 정보이용 제한 및 비밀유지인수단은 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.
(6) 한국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2022년 4월 19일)하여 한국거래소로부터 주식의 분산요건 충족 등 사후 이행사항 충족을 전제로 상장예비심사 승인(2022년 07월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.
(7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.
(8) 환매청구권금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) ①항 각호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
기명식보통주 1,154,744주(100.00%)
14,434,300,000원
총액인수

(주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,500원 기준입니다.

(주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항
(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권㈜
594,693,000원
(주1), (주2)

(주1)

확정공모가액인 12,500원을 기준으로 산정한
금액입니다.

(주2)

상기 표의 인수수수료는 금번 총 공모물량 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있으며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액 기준입니다.

(주3)
발행회사는 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 합산한 금액의 0.5%이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(2) 신주인수권

당사는 금번 공모 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 해당 신주인수권 57,737주에 관한 계약을 체결하였습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의2(신주인수권)

① 대표주관회사가 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 발행회사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 “신주인수권”이라 한다.)에 관한 계약을 발행회사와 체결하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권을 행사하여 취득할 수 있는 주식의 수량은 공모주식 수량의 10% 이내일 것

2. 신주인수권의 행사기간은 상장일부터 3개월 이후 18개월 이내일 것

3. 신주인수권의 행사가격은 공모가격 이상일 것

② 대표주관회사는 제1항에서 정하는 신주인수권에 관한 계약을 체결한 경우 그 사실을 증권신고서에 기재하여야 하며, 해당 권리를 행사하여 신주를 취득한 경우 자신의 홈페이지에 다음 각 호의 사항을 지체없이 게시하여야 한다.

1. 발행회사명

2. 신주인수권 계약 체결일 및 행사일

3. 신주인수권 행사로 취득한 주식의 종류 및 수량

4. 주당 취득가격

상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 5%인 57,737주로 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다.

【 신주인수권 계약 주요 내용 】

구분
내용

행사가능주식수
57,737주

행사가능기간
상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내

행사가격
확정공모가액

다. 환매청구권

당사는 금번 공모와 관련하여 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다.금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

NH투자증권
기명식보통주
34,642주
433,025,000원
코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분

합계
34,642주
433,025,000원

(주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사가 발행회사인 ㈜이노룰스와 협의하여
결정한 확정공모가액인 12,500원 기준입니다.

(주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집·매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

마. 기타의 사항
(1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 인수단의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한, 당사의 최대주주등은 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사청구시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 상장일로부터 일정 기간 동안 소유주식을 예탁할 것을 확약하였으며, 코스닥시장상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.
(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

다만, 당사의 상장주선인인 NH투자증권㈜는 2022년 2월 17일 당사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 당사의 주식 192,307주를 취득하였으며 증권신고서 제출일 현재까지 보유중에 있습니다. 상장주선인이 보유한 주식은 공모 후 기준 지분율 3.74%에 해당하며, 동 주식 취득의 상세내역은 다음과 같습니다.

[상장주선인 주식 취득 내역]

주주명
구 분

주식의

종류

취득일

취득주식수

주당취득가액
총 취득금액
지분율(공모후 기준)
비 고

NH투자증권㈜
신주취득(제3자배정)
보통주
2022-02-17
192,307주
10,400원
1,999,992,800원
3.74%
-

(주1)
상기 기재한 지분율은 금번 공모 후 총 발행주식수(상장예정주식수)인 5,141,760주 기준입니다.

상장주선인의 당사 주식 주당 취득가액은 10,400원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중 최저가액인 11,000원과의 괴리율은 5.77%, 최고가액인 12,500원과의 괴리율은 20.19%를 보이고 있습니다.

인수인
증권의 종류
희망 공모가액
취득가액
괴리율
비고

NH투자증권㈜
보통주
11,000원~12,500원
10,400원
5.77%~20.19%
-

(주)
희망 공모가액과 취득가격의의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

상기의 상장주선인이 보유한 주식은 기명식 보통주식으로서 상환, 전환 등 특약사항이 별도로 부여되어 있지 않으며, 이러한 보통주식 보유와 관련하여 공모의 조건이나성사에 중대한 재산적 이해관계는 없습니다.

아울러, 당사는 당사의 정관 제10조(신주인수권)제2항제9호에 따라 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[신주인수권 부여 현황]

구분

내용

부여 대상

NH투자증권㈜

부여 주식수

57,737주

부여일
2022년 08월 17일

부여 주식종류

보통주

행사가격

확정공모가액

행사기간

상장일부터 3개월 이후 18개월 이내

(3) 초과배정옵션 당사는 금번 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.
(4) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.
1. 액면금액

※ 당사의 정관 (이하 동일)

제 7 조【1주의 금액】

주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5 조【발행예정주식총수】

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제 6 조【설립시에 발행하는 주식의 총수】

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 10,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제 8 조【주식의 종류】① 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 의결권 배제·제한에 관한 주식, 이익배당에 관한 우선주식, 잔여재산분배에 관한 우선주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이사회는 매 주식 발행시에 정관규정의 범위 내에서 각 주식의 권리내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 이처럼 권리내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급하며, 이사회에서 종류주식의 명칭을 정한다.

④ 본 회사가 발행하는 종류주식의 수는 제5조 발행할 주식의 총수에서 이미 발행된 주식을 차감한 범위 내에서 발행시 이사회에서 정한다.

제 8 조의2【주식 등의 전자등록】 회사는 「주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

제 9 조【이익배당 및 주식의 전환에 관한 종류주식】

① 본 회사는 이사회의 결의로 의결권이 있으며, 이익배당에 있어 우선적 내용이 있는 종류주식을 발행할 수 있다.

② 배당우선 종류주식을 발행하는 경우에는 액면금액 또는 발행가액 기준으로 연 1% 이상 20%를 초과하지 않는 범위 내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금 또는 주식으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당할 수 있다. 단, 배당우선 종류주식에 대한 참가조건과 배당방식에 대하여는 발행시에 이사회의 결의로써 특수한 정함을 둘 수 있다.

④ 배당우선 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 발행시 이사회의 결의로 정하고, 배당우선 종류주식은 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다.

제 9 조의 3【주식의 상환에 관한 종류주식】① 본 회사는 이사회의 결의에 의하여 주주의 상환청구에 따라 배당가능이익으로 상환되는 상환 종류주식을 발행할 수 있다.

② 상환종류주식의 상환가액은 배당률, 시장상황, 기타 상환 종류주식의 발행에 관련된 제반 사항을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우, 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정 방법을 정하여야 한다.

③ 상환 종류주식의 상환청구기간은 발행일로부터 10년을 초과하지 않는 범위 내에서 발행시 이사회가 정한다. 단, 상환청구기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면, 그 사유가 해소될 때까지 상환청구기간을 연장할 수 있다.

1) 상환청구기간내 상환이 완료되지 못한 경우

2) 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

④ 본 회사는 상환청구기간의 단축 및 조기상환 및 그에 따른 상환가액, 상환권의 행사방법, 절차, 효력 등 이와 관련된 제반 사항 등을 발행시 이사회가 정한다.

제 9 조의 4【주식의 전환에 관한 종류주식】① 본 회사는 이사회의 결의로 주주의 청구에 따라 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환종류주식을 발행할 수 있다.

② 전환 종류주식의 보통주식으로의 전환비율은 원칙적으로 전환 종류주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 단, 회사는 필요한 경우 발행시 이사회의 결의에 의해 보통주식의 액면가 이상의 범위 내에서 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액(발행가액 결정의 계산방식을 규정하는 경우를 포함한다)을 달리 정할 수 있고, 전환비율 및 전환가격 조정사유(유상증자, 무상증자, 주식관련 사채의 발행, 주식배당 등) 등 전환조건에 필요한 사항을 발행시 이사회에서 정할 수 있다.

③ 전환을 청구할 수 있는 기간(이하 ‘전환청구기간’)은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 발행시 이사회가 정한다. 동 기간내에 전환권이 행사되지 않으면 전환청구기간 만료일에 전환된 것으로 한다. 다만, 회사가 상환 종류주식 또는 배당우선 종류주식 발행시 본조에 따른 전환주식을 발행하는 경우에는 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 전환청구기간이 연장되며, 해당 기간 동안에는 보통주식으로 전환되지 아니하는 것으로 정할 수 있다.

1) 상환청구기간내 상환이 완료되지 못한 경우

2) 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

④ 전환 청구의 절차, 효력, 기타 전환권 행사에 필요한 사항은 발행시 이사회에서 정한다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조 규정을 준용한다.

제 11 조【주식매수선택권】① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 10범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」제542조의3 제3항 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다. 이 경우 부여 후 처음 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

② 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임직원으로 한다.

③ 제2항의 규정에 불구하고 『상법』 제340조의2 제2항 각호에 해당하는 자에 대하여는 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 『상법』제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사ㆍ감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑦ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각 목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 2년 이내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑩ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 26 조【주주의 의결권】주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 27 조【상호주에 대한 의결권 제한】

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 28 조【의결권의 불통일행사】

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 29 조【의결권의 행사】

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② <삭제>

③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권 행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

④ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결원을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제 30 조【주주총회의 결의방법】주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 9 조의 5【종류주식의 신주인수권】본 회사가 발행하는 종류주식은 보통주와 동등한 신주인수권이 있으며, 유상증자의 경우에는 회사에서 발행하기로 한 주식으로, 주식배당과 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 배정한다.

제 10 조【신주인수권】① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우

2.「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 「근로복지기본법」 제32조의 2의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

8. 유가증권시장 또는 코스닥시장에 주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제 12 조【신주의 동등배당】

① 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.② 제1항의 규정에도 불구하고 배당기준일을 정하는 이사회 결의일로부터 그 배당기준일까지 발행한 신주에 대하여는 배당을 하지 아니한다

제 13 조【주식의 소각】① 회사는 이사회의 결의로 발행주식총수의 100분의 10 범위 내에서 주주에게 배당할 이익으로 주식을 소각할 수 있다.

② 제1항의 규정에 의한 주식의 소각은 회사가 자기주식을 취득하여 소각하는 방법으로 한다.

제 54 조【이익배당】① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

III. 투자위험요소

[주요 용어 설명]

용어
용어 설명

디지털 상품 정보 자동화 시스템

(Digital Product Manager, DPM)

상품의 기준 정보와 업무 규칙을 통합 관리하는 시스템으로 상품 기획, 개발, 릴리스, 운영 및 판매 분석에 이르는 상품 라이프 사이클을 효율적으로 관리.

디지털 의사결정 자동화 시스템

(Digital Decision Manager, DDM)

디지털 의사결정 자동화 시스템(Digital Decision Manager)은 기업 내 분산되어 있는 비즈니스룰을 기업 어플리케이션 및 기타 시스템 프로세스로부터 분리하여 독립적으로 중앙 집중 관리할 수 있게 해주는 통합 플랫폼.

디지털 혁신

(Digital Innovation)

디지털 경제에서 효과적인 조직 운영을 위해 기업의 운영 방향을 재조정하는 것을 의미.

디지털화

(Digitization)

디지털 기술들과 디지털 정보를 이용하여 일하는 방식, 업무 프로세스의 디지털화를 나타내는 용어.

벤치마킹 테스트

(Benchmarking Test)

실존하는 비교 대상을 두고 하드웨어나 소프트웨어의 성능을 비교 분석하여 평가하는 것.

비즈니스 룰

(Business Rule)

특정한 사업적인 면을 정의하고 제한하는 규칙으로서 늘 참이나 거짓으로결정. 사업 규칙들은 비즈니스 구조를 확고히 하고 비즈니스의 행위를 제어하거나 영향을 주기 위해 고안된 개념.

업셀

(Up-sell)

기존 고객에게 고객이 평소에 사던 상품, 서비스보다 비싼 상품, 서비스를구매하도록 유도하는 것

전산화

(Computerization)

전반적인 영업 관리에서부터 고객 관리와 인사, 회계 등 모든 작업이 하나의 데이터베이스 체제로 일원화된다는 것을 의미.

커스터마이징

(Customizing)

개발된 솔루션이나 웹사이트 등을 구입 또는 이용하고자 하는 사람이 원하는 형태로 재구성 또는 재설계하는 것.

크로스셀

(Cross-sell)

자신이 판매하는 제품뿐 아니라 같은 쇼핑몰 내의 다른 제품까지 판매하는 활동

패키지 SW

(Package Software)

업종·업무에 적합한 프로그램들을 묶어 라이선스를 구매해 사용하는 소프트웨어.

DX, DT

(Digital Transformation)

생산, 영업, 재무관리 등 기업 업무 프로세스를 효율적으로 관리하기 위한솔루션.

EOS

(End of Service)

제품에 대한 유지 보수나 버그 수정, 보안 업데이트 등 서비스 종료 날짜를 의미. EOS가 될 경우, 보안 패치 적용이 불가하여 보안 위험성이 증가하며, 서버 운영 및 관리 작업의 어려움이 따르기 때문에 기업에서는 EOS 장비에 대해 교체가 필요.

1. 사업위험

가. 글로벌 경제 침체 및 주식시장 변동 위험

한국은행에 따르면, 세계경제는 경제활동 재개에도 불구하고
주요국 금리 인상 등으로주요국의 성장세 둔화 흐름이 지속될 전망이며, 우크라이나 사태와 주요국 통화정책 정상화 속도 등과 관련한 불확실성도 높은 상황입니다. 이에 따라 한국은행이 2022년 8월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 최근의 코로나 바이러스 감염증 전개양상과 주요국 경기상황을 반영하여 향후 세계경제 성장률로 2022년 3.1%, 2023년 2.9%를 전망하고 있으며, 이는 한국은행의 2022년 2월 발표수치 대비 각각 0.3%p 및 0.5%p 하향된 수치입니다. 이처럼
실물경제 및 금융시장의 변동성이 커지는 상황 속에서 상장 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.나아가, 각종 변이 바이러스가 확산 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화될 경우
당사와 같은 소프트웨어 개발 및 판매 사업과 관련하여서는 경기침체로 인해 기업 및 공공기관의 IT투자 수요가 감소할 수 있습니다. 이처럼 실물경제 및 금융시장의 침체는 다양한 방면으로 당사 사업에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

2019년 12월 신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')의 최초 발생 이후 세계 각국은 백신 개발과 COVID-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 2021년 최초 백신 접종을 시작으로, 세계 각국은 일정 수준 이상의 백신 접종률 달성을 위해 총력을 기울이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 COVID-19는 여전히 종식되지 않았으며, 각종 변이 바이러스가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다.

한국은행이 2022년 8월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 세계경제는 경제활동 재개에도 불구하고 중국의 성장 둔화 지속, 주요국 금리 인상 등으로 주요국의 성장세 둔화흐름이 지속될 전망이며, 우크라이나 사태와 주요국 통화정책 정상화 속도 등과 관련한 불확실성도 높은 상황입니다. 이에 따라 한국은행은 최근의 코로나19 전개양상과 주요국 경기상황을 반영하여 향후 세계경제 성장률로 2022년 3.1%, 2023년 2.9%를 전망하고 있으며, 이는 한국은행의 2022년 5월 발표수치 대비 각각 0.3%p 및 0.5%p 하향된 수치입니다.

[한국은행 세계 경제성장 전망]

구분

2021년

2022년(E)

2023년(E)

상반기

하반기

연간

세계경제 성장률
6.1%
3.1%
3.0%
3.1%
2.9%

미국
5.7%
2.6%
0.8%
1.7%
1.0%

유로
5.3%
4.7%
1.0%
2.8%
0.9%

일본
1.7%
0.9%
2.4%
1.7%
1.5%

중국
8.1%
2.5%
4.3%
3.4%
4.7%

세계교역 신장률
10.1%
4.6%
3.6%
4.1%
3.5%

출처:
한국은행 (경제전망보고서, 2022.08)

(주1)
전년동기대비 기준

한편, 국내 GDP 성장률은 최근 국내외 여견변화 등을 감안할 때 2022년 2.6%, 2023년에는 2.1% 수준을 나타낼 것으로 추정하였습니다. 동 보고서에서는 중국 봉쇄조치, 우크라이나 사태 등 대외여건 악화가 하방요인으로 작용하겠으나, 방역조치 완화 등에 힘입어 회복세가 지속될 것으로 전망하였습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분
2021년
2022년(E)
2023년(E)

상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
4.1
2.9
2.4
2.6
1.7
2.4
2.1

민간소비
3.7
4.2
3.8
4.0
3.1
2.1
2.6

설비투자
9.0
-7.1
-0.2
-3.8
3.1
-1.4
0.9

지식재산생산물투자
4.4
4.5
3.6
4.0
3.2
3.7
3.5

건설투자
-1.6
-4.3
1.0
-1.5
3.3
1.3
2.2

상품수출
10.5
5.9
0.8
3.2
-1.5
4.6
1.6

상품수입
12.8
5.2
0.6
2.9
0.9
3.2
2.1

출처: 한국은행 경제전망보고서 (2022.08)

이처럼, 2021년부터 선진국을 중심으로 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경기회복세가 기대되고 있으나, 오미크론 확산, 우크라이나 사태 등에 따라 성장경로의 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 이처럼 실물경제 및 금융시장의 변동성이 커지는 상황 속에서 상장 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나아가, 각종 변이 바이러스가 확산 가능성과 더불어 소비 및 금융 시장 심리 악화, 지정학적 리스크 고조, 보호무역주의 강화 등 부정적인 요인들이 장기화될 경우 당사와 같은 소프트웨어 개발 및 판매 사업과 관련하여서는 경기침체로 인해 당사의 전방산업인 기업 및 공공기관의 IT투자 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 이처럼 실물경제 및 금융시장의 침체는 다양한 방면으로 당사 사업에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 패키지 소프트웨어 산업의 불확실성에 대한 위험

당사는 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션인 이노룰스(InnoRules)와 이노프로덕트(InnoProduct) 판매 및 서비스하고 있으며, 소프트웨어 시장에서 주요 사업을 영위하고 있습니다. 통상적으로 소프트웨어 산업을 논할 때 다루는 분야는 패키지 소프트웨어, IT서비스, 게임 소프트웨어이며, 이를 통칭해 협의의 소프트웨어 산업이라 정의합니다.
패키지 소프트웨어 시장은 이미 만들어진 응용 소프트웨어 제품을 완성된 형태로 제공하는 산업을 말하며, 특정 용도로 개발된 범용성 프로그램을 개발·제작·유통하는 시장입니다. 패키지 소프트웨어 시장은 시스템 소프트웨어와 응용 소프트웨어로 분류됩니다. 당사의 제품은 응용 소프트웨어에 해당됩니다. 디지털 전환의 시대가 도래함에 따라, 소프트웨어 시장의 성장은 패키지 소프트웨어 중에서도 응용 소프트웨어 시장의 성장율이 가장 높은 추세이며, 당사 또한
디지털 전환 전환의 시대에 대응하기 위해 기존 및 신규 소프트웨어의 개발이 이루어지고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 소프트웨어가 국내 기업 및 공공기관이 요구하는 솔루션에 대응하지 못할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. .

당사는 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션인 이노룰스(InnoRules)와 이노프로덕트(InnoProduct) 판매 및 서비스하고 있으며, 소프트웨어 시장에서 주요 사업을 영위하고 있습니다. 통상적으로 소프트웨어 산업을 논할 때 다루는 분야는 패키지 소프트웨어, IT서비스, 게임 소프트웨어이며, 이를 통칭해 협의의 소프트웨어 산업이라 정의합니다. 패키지 소프트웨어 시장은 이미 만들어진 응용 소프트웨어 제품을 완성된 형태로 제공하는 산업을 말하며, 특정 용도로 개발된 범용성 프로그램(오피스 소프트웨어, 보안 소프트웨어 등)을 개발·제작·유통하는 시장입니다.

[소프트웨어 시장의 분류]

소프트웨어 산업 분류
기능 분야

패키지 소프트웨어
시스템 소프트웨어

OS, 보안, IT 운영관리, 데이터 관리 등

응용 소프트웨어(기업용 애플리케이션 소프트웨어)

ERP, SCM, CRM, 그룹웨어, 산업특화 소프트웨어 등

IT 서비스
비즈니스 IT 서비스

IT시스템 컨설팅, 주문형 소프트웨어 개발, 시스템 개발 및 통합(SI)

IT 제품지원 및 서비스

하드웨어 공급, 유지보수, 기술지원 등

게임 소프트웨어
게임 소프트웨어

온라인 게임, 모바일 게임

출처: 2020년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어정책연구소)

패키지 소프트웨어 시장은 시스템 소프트웨어와 응용 소프트웨어로 분류됩니다. 응용 소프트웨어는 기업용 애플리케이션 소프트웨어 시장으로도 분류할 수 있습니다. 당사의 제품은 응용 소프트웨어에 해당됩니다.

[패키지 소프트웨어 시장의 분류]

패키지 소프트웨어 시장의 분류
ERP, SCM, CRM, 그룹웨어, 산업특화 SW 등

시스템 소프트웨어

- OS를 포함한 시스템 운용 및 관리를 지원하는 SW 영역으로 서버, 스토리지, 네트워크 관련 제품과 보안영역을 포함

응용 소프트웨어
애플리케이션 개발/배치 소프트웨어

- 애플리케이션(응용SW) 개발을 지원하며, 데이터를 다룰 수 있는 DBMS 영역을 포함

- 응용 SW와 인프라의 연계를 지원하는 다양한 미들웨어 및 통합 플랫폼 SW도 포함

애플리케이션 소프트웨어

- 다양한 산업과 비즈니스에서 프로세스를 자동화하고, 생산성을 높이거나 교육을 지원할 수 있는 프로그램 포함

출처: 2020년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어정책연구소)

2021년 12월 27일에 발표된 소프트웨어정책연구소의 '2020 소프트웨어산업 연간보고서'에 따르면 국내 패키지 소프트웨어 시장 생산은 2016년~2020년까지 연평균 14.8% 성장하여 2020년에 13.1조원에 도달한 것으로 발표되어 전체 소프트웨어 시장의 연평균 성장율 7.7% 보다 높은 성장율을 나타냈습니다.

[국내 소프트웨어 시장별 시장 규모 및 성장률 추이]

시장 분류
2016년
2019년
2020년
연평균 성장률(2016년 ~ 2020년)

패키지 소프트웨어

7.6조원

12.2조원

13.1조원

14.8%

IT 서비스

31.8조원

37.7조원

39.2조원

5.4%

게임 소프트웨어

10.0조원

12.0조원

14.1조원

8.9%

합계

49.3조원

62.0조원

66.4조원

7.7%

출처: 2020년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어정책연구소)

모든 기업 및 기관들이 소프트웨어 없이는 업무를 수행할 수 없는 디지털 전환의 시대가 도래하였고, 이는 소프트웨어 시장의 성장으로 이어지고 있습니다. 이에 따른 소프트웨어 시장의 성장은 패키지 소프트웨어 중에서도 응용 소프트웨어 시장의 성장율이 가장 높은 추세이며, 전방고객인 기업 및 공공기관으로부터 기업용 애플리케이션 소프트웨어 대해 다양한 솔루션이 요구되고 있습니다. 당사 또한 디지털 전환 시대에 대응하기 위해 기존 및 신규 소프트웨어의 개발이 이루어지고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 소프트웨어가 국내 기업 및 공공기관이 요구하는 솔루 션에 대응하지 못할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

다. 디지털 전환 관련 위험당사가 주요 사업을 영위하고 있는 패키지 소포트웨어 시장은 디지털 전환이라는 트렌드에 따라 IT서비스, 게임 소프트웨어 대비 높은 성장률을 기록하고 있습니다.하지만,
디지털 전환에 대한 높은 관심과 달리 기업의 디지털 전환은 쉽지 않습니다. 이는 기술과 지식의 부족 및 프로그램 관리의 어려움 등 다양한 문제가 존재하기 때문입니다. 디지털기술 적용패턴은 기업규모와 기술에 따라 차이가 존재하며, 디지털 전환 관리 기술을 습득할 여지가 높고 전사적자원관리(ERP) 시스템 사용 비율이 높은
대기업 위주로 디지털 전환이 활발하게 이루어져 왔습니다. 그러나, 2021년 7월 수행된 한국산업기술진흥협회의 '기업의 디지털 전환실태조사'에따르면 대기업, 중견기업, 중소기업 모두 디지털 전환 추진에 대한 관심이 높아지고 있는 추세입니다.대기업, 중견기업, 중소기업 모두 디지털 전환을 추진 중이나, 향후 기업 경기 악화 및 전방산업의 시장 상황이 악화되는 등 외부요인의 부정적인 영향이 발생하는 경우 기업들의 디지털 전환 니즈가 감소할 수 있습니다.
디지털 전환 니즈의 감소는 당사의 주요 사업인 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션 판매 및 서비스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 주요 사업을 영위하고 있는 패키지 소포트웨어 시장은 디지털 전환이라는 트렌드에 따라 IT서비스, 게임 소프트웨어 대비 높은 성장률을 기록하고 있습니다. 하지만, 디지털 전환에 대한 높은 관심과 달리 기업의 디지털 전환은 쉽지 않습니다. 이는 기술과 지식의 부족 및 프로그램 관리의 어려움 등 다양한 문제가 존재하기 때문입니다. 디지털기술 적용패턴은 기업규모와 기술에 따라 차이가 존재하며, 디지털 전환 관리 기술을 습득할 여지가 높고 전사적자원관리(ERP) 시스템 사용 비율이 높은 대기업 위주로 디지털 전환이 활발하게 이루어져 왔습니다. 2020년 6월 수행된 한국산업기술진흥협회의 수행된 기업의 디지털 전환 실태조사는기업의 전반적인 디지털 전환 현황을 보여줍니다. 국내 기업 중 디지털 전환을 추진 중인 기업은 약 30.6%인 것으로 나타났습니다. 하지만 디지털 전환을 적극적으로 추진 중인 기업은 약 9.7% 정도였으며 전담조직을 보유한 기업은 2.1%에 불과했습니다. 디지털 전환을 추진하고 있지 않은 기업 중 미래 추진계획이 있는 기업도 21.8%에 그치는 등 디지털 전환이 기업에 크게 파급되고 있지는 못하였습니다. 특히 기업의 규모가 작을수록 대응방법을 찾지 못하는 경향이 높았으며 규모가 클수록 디지털 전환을 위해 노력하고 있는 것으로 나타났습니다.

[2020년 국내 기업의 디지털 전환 추진형황 실태 조사]

2020년 디지털 전환.jpg
2020년 국내 기업의 디지털 전환 추진형황 실태 조사

(출처: 한국산업기술진흥협괴 (2020.06)

2021년 7월 수행된 한국산업기술진흥협회의 '기업의 디지털 전환 실태조사'는 국내기업 (1,478개사(대기업, 중견기업 87개사, 중소기업 1,391개사)를 대상으로 실시하였으며, 코로나19 사태가 장기화되고 기업 경영환경의 불확실성이 커지면서 업무 프로세스를 혁신하고 새로운 비즈니스를 창출하기 위해 디지털 전환(Digital Transformation, 이하 DT)을 추진하는 기업이 2020년 30.6%(2020년 5월 조사)에서 47.1%로 크게 증가한 것으로 나타났습니다. 기업 규모별로는 대·중견기업의 디지털 전환추진 비율(66.6%)이 중소기업(45.9%) 보다 높았습니다. 대·중견기업보다는 추진 비율이 낮지만 중소기업의 디지털 전환 추세는 매년 높아지고 있는 추세입니다.

[2021년 국내 기업의 디지털 전환 추진형황 실태 조사]

2021년 디지털 전환 현황.jpg
[2021년 국내 기업의 디지털 전환 추진형황 실태 조사]

(출처: 한국산업기술진흥협괴 (2021.07)

대기업, 중견기업, 중소기업 모두 디지털 전환을 추진에 대한 관심이 높아지고 있으나, 향후 기업경기 악화 및전방산업의 시장 상황이 악화되는 등 외부요인의 부정적인 영향이 발생하는 경우 기업들의 디지털 전환 니즈가 감소할 수 있습니다. 디지털 전환 니즈의 감소는 당사의 주요 사업인 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션 판매 및 서비스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 경쟁 심화에 따른 위험
디지털 전환 자동화 소프트웨어 제품의 경우 해외 기업의 진출이 제한되는 정보 보안분야를 제외하고는 주로 해외 제품을 사용하고 있습니다. 또한 글로벌 고객사에 납품을 성공한 업체가 독과점 지위를 확보하는 경쟁 형태를 보이고 있습니다. 나아가,
고객의 다양한 요구사항을 모두 충족시킬 수 있는 최고 수준의 기술력이 필요한 비즈니스로 한번 적용된 플랫폼 교체에 드는 시간과 비용이 매우 크기 때문에 교체가 어려운 산업 특성을 가집니다.
당사 또한,
국내에 진출한 파이코(코리아엑스퍼트에서 판매), IBM과 같은 해외 기업들과 경쟁하고 있습니다.
당사는 다수의 프로젝트 BMT(Benchmark Test) 결과 글로벌 경쟁사 대비 우수하다는 평가 결과를 받았으며, 이러한
제품 경쟁력을 바탕으로 일본 최대 손해보험사 S손보의 솔루션 사업자로 선정된 사례
가 존재합니다.
나아가 해외 기업 대비 고객 지원 서비스, 가격 경쟁력을 바탕으로 시장에서 입지를 굳히고 있습니다. 그럼에도 불구하고 신규 사업자가 시장에 진입하거나 기존 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다.
이로 인해 당사의 시장 지위가 축소되고 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 제품인 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션은 업무 규칙을 자동화하여 개발 기간 및 업무 처리 시간을 획기적으로 단축시켜 준다는 장점을 보유하고 있습니다. 당사의 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션은 복잡한 상품을 판매하는 금융사들을 대상으로 초기에 도입되었으나, 제품의 우수성을 인정 받아 금융, 제조, 공공, 유통&서비스, 교육, 헬스케어 등 모든 사업분야에서 많은 고객사들이 당사의 솔루션을 채택하여 사용하고 있습니다. 디지털 전환 자동화 소프트웨어 제품의 경우 해외 기업의 진출이 제한되는 정보 보안분야를 제외하고는 주로 해외 제품을 사용하고 있습니다. 또한 글로벌 고객사에 납품을 성공한 업체가 독과점 지위를 확보하는 경쟁 형태를 보이고 있습니다. 나아가, 고객의 다양한 요구사항을 모두 충족시킬 수 있는 최고 수준의 기술력이 필요한 비즈니스로 한번 적용된 플랫폼 교체에 드는 시간과 비용이 매우 크기 때문에 교체가 어려운 산업 특성을 가집니다. 당사 또한, 국내에 진출한 파이코(코리아엑스퍼트에서 판매), IBM과 같은 해외 기업들과 경쟁하고 있습니다. 당사는 다수의 프로젝트 BMT(Benchmark Test) 결과 글로벌 경쟁사 대비 우수하다는 평가 결과를 받았으며, 이러한 제품 경쟁력을 바탕으로 일본 최대 손해보험사 S손보의 솔루션 사업자로 선정된 사례가 존재합니다. 나아가 해외 기업 대비 고객 지원 서비스, 가격 경쟁력을 바탕으로 시장에서 입지를 굳히고 있습니다. 그럼에도 불구하고 신규 사업자가 시장에 진입하거나 기존 업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 이로 인해 당사의 시장 지위가 축소되고 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험당사는 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션 개발 및 판매뿐만 아니라 제품 도입 단계부터 구축 후 지원까지 전반적인 프로젝트 영역에서 서비스를 제공하고 있습니다.
도입 단계에서는 인력 투입 및 시스템 구축, 진행 단계에서 이슈 대응 및 기술 지원, 구축 후 단계에서는 사후 관리 및 교육 진행 등 다양한 고객의 요구에 대응하여야 합니다. 프로젝트 관리를 위해 당사는 솔루션서비스본부에서는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트 수익성을 확보합니다. 다만, 이러한
노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션 개발 및 판매뿐만 아니라 제품 도입 단계부터 구축 후 지원까지 전반적인 프로젝트 영역에서 서비스를 제공하고 있습니다. 도입 단계에서는 인력 투입 및 시스템 구축, 진행 단계에서 이슈 대응 및 기술 지원, 구축 후 단계에서는 사후 관리 및 교육 진행 등 다양한 고객의 요구에 대응하여야 합니다. 프로젝트 관리를 위해 당사는 솔루션서비스본부에서는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트 수익성을 확보합니다. 나아가, 프로젝트 진행 시 주간, 월간 보고를 통해 이슈 발생 시 신속하게 해결합니다. 소프트웨어 솔루션 구축 후 사후 관리를 위해 정기 방문을 통한 시스템 점검과 교육이 이루어집니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나 프로젝트 주요 인력의 유출 등이 발생하는 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 지적재산권 관련 위험당사는 설립 후 현재까지 총 19개의 특허를 보유하고 있으며, 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련 된 분쟁은 존재하지 않았으나 향후 타인이 지적재산권 침해를 주장하거나 이와 관련된 소송을 제기할 경우, 승소 여부와 관계없이 많은 비용과 시간이 소요되며, 회사의 평판에 부정적인 영향을 미칠수도 있습니다. 그리고 지적재산권 분쟁이 발생하여 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 기술과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

당사는 기술을 기반으로 소프트웨어 솔루션을 개발하는 기업으로, 지적재산권은 당사의 중요한 자산입니다. 당사가 보유하고 있는 지적재산권 내역은 아래와 같습니다.

특허권 보유 현황

순번
구분
내용
권리자
등록일
관련제품
출원국

1
등록

서비스상품의 기준 정보를 제공하는 시스템 및 그 방법

㈜이노룰스

2019.05.16

InnoProduct

대한민국

2
등록

보험사대리점서버에 비즈니스 룰을 구현하기 위한 방법 및 그 방법을 구현하기 위한 시스템

㈜이노룰스

2019.05.16

InnoRulesInnoProduct

대한민국

3
등록

룰 기반 보험 인수심사처리 시스템 및 그 방법

㈜이노룰스

2019.08.19

InnoRules

대한민국

4
등록

BRMS 기반 보험금 자동 산출 장치

㈜이노룰스

2020.05.15

InnoRules

대한민국

5
등록

BRMS 룰 기반 판가 관리 장치 및 방법

㈜이노룰스

2020.06.11

InnoRules

대한민국

6
등록

BRMS 룰 기반 진료 관리 장치 및 방법

㈜이노룰스

2020.07.01

InnoRules

대한민국

7
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2020.08.27

InnoRules

대한민국

8
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2020.08.27

InnoRules

대한민국

9
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2020.08.27

InnoRules

대한민국

10
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2020.10.05

InnoRules

대한민국

11
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2020.11.30

InnoRules

대한민국

12
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2020.11.30

InnoRules

대한민국

13
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2021.02.15

InnoRules

대한민국

14
등록

RPA 로봇 에이전트 클러스터링 시스템

㈜이노룰스

2021.06.01

InnoRPA

대한민국

15
등록

디지털 상품 관리 시스템의 데이터베이스 프로그래밍 방법

㈜이노룰스

2021.06.16

InnoProduct

대한민국

16
등록

조건식 오류 자동 체크 장치 및 그 방법

㈜이노룰스

2021.08.13

InnoRules

대한민국

17
등록

BRMS 기반 글로벌 생산 관리 시스템

㈜이노룰스

2021.12.03

InnoRules

대한민국

18
등록

RPA 스크립트 개발을 위한 웹 기반의 통합개발환경 기술 및 구현 방법

㈜이노룰스

2021.12.03

InnoRPA

대한민국

19
등록

디지털 정보를 이용한 기준정보관리시스템

㈜이노룰스
2022.05.16

InnoProduct

대한민국

[상표권 보유 현황]

순번
구분
내용
권리자
등록일
출원국

1
등록
InnoProduct
㈜이노룰스
2014.02.05
대한민국

2
등록
ProductFactory
㈜이노룰스
2014.11.20
대한민국

3
등록
InnoPLM
㈜이노룰스
2016.09.29
대한민국

4
등록
InnoFPMS
㈜이노룰스
2016.09.29
대한민국

5
등록
InnoRules
㈜이노룰스
2016.09.29
대한민국

6
등록
InnoProduct
㈜이노룰스
2018.05.25
일본

7
등록
INIS
㈜이노룰스
2018.09.11
대한민국

8
등록
ERICA
㈜이노룰스
2019.01.03
대한민국

9
등록
INNORULES
㈜이노룰스
2021.03.13
유럽

10
등록
易能規則
㈜이노룰스
2021.08.28
중국

11
등록
InnoRules
㈜이노룰스
2021.09.07
중국

12
등록
INNORULES
㈜이노룰스
2021.09.07
중국

13
등록
INNORULES
㈜이노룰스
2021.09.07
중국

14
등록
InnoRules
㈜이노룰스
2022.02.01
미국

15
등록
INNORULES
㈜이노룰스
2022.02.03
인도네시아

16
등록
INNODPM
㈜이노룰스
2022.04.07
중국

17
등록
InnoMUS
㈜이노룰스
2022.04.15
대한민국

18
등록
InnoRules
㈜이노룰스
2022.04.19
일본

19
등록
InnoProduct
㈜이노룰스
2022.04.19
일본

20
등록
INNORULES
㈜이노룰스
2022.06.03
일본

당사에게 특허권을 포함한 지적재산권은 향후 글로벌 시장에서 경쟁 개발사들 및 기타 후발주자들과 경쟁하기 위하여 요구되는 필수적인 자산입니다. 이에 따라 동사는 특허 포트폴리오의 효과적인 관리를 위하여 최선의 노력을 다하고 있습니다.

현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후에도 동사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한 경쟁사나 외부 제3자가 동사의 특허 등을 모방하여 동사의 기술을 침해할 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다. 다만 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 이로 인해 동사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 회사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수도 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 기술과 개발기술을 회사가 사용하지 못할 경우 회사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

사. 핵심 인력 이탈에 관한 위험당사의 연구조직은 산업기술진흥협회에 기업부설연구소로 신고되어 있으며, 디지털 전환 자동화 핵심 원천 기술을 바탕으로 전문성을 보유한 핵심인력을 중심으로 구성되어 있습니다. 빠르게 변화하는 시장에서 기술 경쟁력을 갖출 수 있도록 새로운 기술을 연구하여 완성도 높은 제품을 개발하고 있습니다
. 당사 연구 인력은 5년 이상의 경력자가 69%, 15년 이상의 경력자가 25%로 구성되어 있어 국내 패키지 소프트웨어 업계의 평균 대비 높은 수준의 개발 경력을 보유하고 있습니다. 특히
주요 제품을 초기부터 개발한 핵심 연구 인력이 기술 검토와 연구 개발에 참여하고 있어 오랜 기간 축적된 경험과 다양한 환경에 대한 기술력을 보유하고 있습니다. 향후
핵심 연구/개발 인력의 이탈로 주요기술이 유출 또는 기술력이 약화될 경우 당사의 경쟁력 및 사업성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

당사의 연구조직은 산업기술진흥협회에 기업부설연구소로 신고되어 있으며, 디지털 전환 자동화 핵심 원천 기술을 바탕으로 전문성을 보유한 핵심인력을 중심으로 구성되어 있습니다. 빠르게 변화하는 시장에서 기술 경쟁력을 갖출 수 있도록 새로운 기술을 연구하여 완성도 높은 제품을 개발하고 있습니다.당사 연구 인력은 5년 이상의 경력자가 69%, 15년 이상의 경력자가 25%로 구성되어 있어 국내 패키지 소프트웨어 업계의 평균 대비 높은 수준의 개발 경력을 보유하고 있습니다. 특히 주요 제품을 초기부터 개발한 핵심 연구 인력이 기술 검토와 연구 개발에 참여하고 있어 오랜 기간 축적된 경험과 다양한 환경에 대한 기술력을 보유하고 있습니다.

[당사의 연구조직 인력구성 현황]

직위

성명

담당 업무

개발 경력

주요경력

주요 연구 실적

상무

조도연

연구소장

CTO

22년

2003년 서울대 대학원 농공학 석사

2001.10~2006.12 이노엑스퍼트2007.01~현재 ㈜이노룰스(14년)

● InnoRules 개발

● InnoProduct 개발

● InnoINIS 개발

● InnoClaim 개발

● InnoMUS 개발

● InnoERICA 개발

상무

김성민

기술연구소

본부장

27년

2009년 국민대 대학원 경영정보 석사

2001.10~2006.12 이노엑스퍼트2007.01~현재 ㈜이노룰스(14년)

● InnoRules 개발

● InnoProduct 개발

● 삼성전자 MES 시스템 룰 적용 컨설팅 시스템 개발

● 삼성카드 상품혁신프로젝트 상품 시스템 설계/개발

● 현대해상화재보험(주) 신보험시스템구축 프로젝트

상무

신광오

운영관리

27년

1995년 홍익대 전자계산학과 석사

2007.01~현재 ㈜이노룰스(14년)

● InnoClaim 개발

● 삼성생명 차세대 프로젝트 상품 모델링

● 삼성카드 상품혁신 프로젝트 상품 모델링

● 일본 S손보 차세대프로젝트 상품 모델링

이사

이유권

기술연구소

부본부장

23년

2000년 명지전문대 전산과

1998.06~2005.12 디앤씨소프트2009.03~현재 ㈜이노룰스(12년)

● InnoRules 개발

● InnoRules, InnoProduct 기술지원

● 현대증권 차세대 시스템 개발

● 동국제강 통합생산관리 시스템 개발

이사

박경애

품질 검증

및 보증

22년

1998년 인천대학교 전자계산학과

2011.09~2012.08 한국오라클2012.10~현재 ㈜이노룰스(9년)

● InnoRules, InnoProduct 품질 검증, 보증

● InnoRules 개발

● LG 히다찌 글로벌 물류정보 동기화 기술 개발 프로젝트

● KT BIT 시스템 구축 프로젝트

수석

심ㅇㅇ

InnoRules

연구개발

19년

2010년 고려대 대학원 컴퓨터정보통신공학 석사

2009.05~2010.03 맥포인트정보2010.04~현재 ㈜이노룰스(11년)

● InnoRules 개발

● InnoProduct 개발

● 삼성카드 상품혁신프로젝트 상품 시스템 설계/개발

● 우리카드 상품 시스템 설계/개발

수석

김ㅇㅇ

InnoProduct

연구개발

15년

2007년 경상국립대학교 컴퓨터공학과

2006.11~2010.03 보고정보시스템2010.03~현재 ㈜이노룰스(11년)

● InnoRules 개발

● InnoProduct 개발

● InnoClaim 개발

● InnoMUS 개발

● 삼성카드 상품혁신프로젝트 상품 시스템 설계/개발

● 수협공제 가입설계 시스템 개발

수석보

양ㅇㅇ

기술지원

InnoRules

연구개발

14년

2003년 서울호서전산전문학교

2008.01~2012.05 Earnest Business Solution2012.06~현재 ㈜이노룰스(9년)

● InnoRules 개발

● InnoERICA 개발

● InnoRules, InnoProduct 기술지원

● (주)삼성전자 MES 시스템 룰 적용 컨설팅 시스템 개발

수석보

윤ㅇㅇ

InnoProduct

연구개발

13년

2009년 충주대학교 컴퓨터공학과

2010.07~2011.01 아펙스2011.02~현재 ㈜이노룰스(10년)

● InnoProduct 개발

● InnoClaim 개발

● 롯데손해보험 장기보험 지급심사 시스템 구축

● 메리츠화재 PF고도화 시스템 구축

● 교보생명 차세대 프로젝트

● 라이나생명 차세대 프로젝트

당사가 영위하는 사업에 필수적으로 필요한 전문 인력이 이탈할 경우 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 당사는 이러한 핵심 전문 인력과 동반 성장을 목표로 임직원의 고용 안정 및 애사심 고취를 통한 인력 이탈을 방지하고자 노력하고 있습니다. 이를 위해 당사는 우리사주조합을 결성하여 우리사주조합원에게 우리사주 배정을 하였으며, 전문인력 이탈 방지를 위하여 다양한 재교육, 직무교육 및 복리후생 등을 통해 전문인력의 근무 만족도를 높이고 있습니다. 특히 우수한 인력의 장기근속 유도를 위하여 10년 근속 임직원 대상으로 근속수당을 지급하고, 매 3년마다 안식휴가 및 안식휴가비를 추가 지급하고 있으며, 전사인센티브, 조직별 인센티브, 스페셜 보너스 등의 보상제도를 구축하여 임직원의 근로의욕을 고취하고 핵심 전문 인력을 유지하고자 합니다. 또한 이러한 당사의 제도를 통해 기존 인력 외에 당사의 성장을 위한 유관 업종 고급 기술 인력의 추가 확보에도 총력을 다하고 있습니다. 우수한 인력의 확보는 사업의 성공여부에 중대한 영향을 미치고 있는 바, 연구개발 인력의 이탈 가능성을 배제할 수 없으며, 대규모 인력의 이탈 발생 시 당사의 신규 제품 개발이나 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 최소화 하기 위해 당사는 우수 인재를 영입하기 위한 체계적인 조직을 구축하고 있으나, 당사 주요제품의 개발인력은 단기간에 양성이 어려워, 당사의 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않습니다. 이에 당사 핵심인력의 유출이 발생될 경우, 신규제품 개발 지연, 지속적인 연구개발의 어려움 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.

아. 일본 사업 관련 위험
당사는 2012년 일본 최대 손해보험사인 S손보의 요청을 계기로 해외 진출을 시작하게 되었습니다. 2013년도에 다국어 버전을 개발하면서 일본에서의 본격적인 영업활동과 컨설팅, 기술서비스 제공을 위해 일본 도쿄에 현지사무소를 설치하였고, 이후 일본 현지 서비스를 강화하기 위해 2015년 7월 1일자로 일본 도쿄에 지분율 100%의 현지법인을 설립하였습니다. 결과적으로 당사는 2015년도에 성능 및 기능의 우수성을 S손보로부터 입증받았고, 2016년도에는 S손보의 차세대 시스템에 당사의 제품을 납품하게 되었습니다. S손보의 제품개발 및 납품은 당사가 SI사를 통하지 않고 직접 고객사와 접촉해 시작하게 되었지만,
구매 형태는 일본의 전문 IT 기업인 히타치제작소와 히타치제작소의 한국투자기업인 LG히다찌를 통한 방법으로 진행이 되었습니다. 제품 납품 후 1년의 무상보증기간 경과 후 기술료 계약을 체결하는 국내시장과 달리 일본시장은 제품 납품 후 무상보증기간 없이 즉시 기술료 계약을 체결하는 특성이 있어 향후 안정적인 매출이 기대되고 있습니다. 나아가 일본 현지법인을 통해 일본 현지 고객을 확보해나갈 예정입니다. 다만, 상기 일본 사업 유지 및 확장을 위한 당사의 노력 및 계획에도 불구하고
당사가 예상하지 못한 변수에 의하여 일본 사업 확장이 지연되거나 기존 고객 유지를 실패할 수 있습니다. 일본 사업의 부정적인 결과는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 2012년 일본 손해보험사인 S손보의 요청을 계기로 해외 진출을 시작하게 되었습니다. 일본의 최대 손해보험사인 S손보는 한국 보험회사의 IT시스템 현황을 파악하기 위해 2012년도에 다수의 한국 보험사를 방문하여 시스템 구축 현황을 조사하였는데, 국내의 대표 보험사들이 이노룰스 기반의 유연하고 효율적인 시스템을 구축하여 사용하는 것을 확인하고 동사에게 직접 PoC(Proof of Concept)를 요청하였습니다. 이에 동사는 고객 요구를 반영한 다국어 버전을 개발하여 2013년에서 2014년 사이 세번의 PoC를 수행하게 되었습니다. PoC 수행 다음해인 2015년도에 성능 및 기능의 우수성을 입증받았고, 2016년도에는 S손보의 차세대 시스템에 당사의 제품을 납품하게 되었습니다.

동사는 2013년도에 다국어 버전을 개발하면서 일본에서의 본격적인 영업활동과 컨설팅, 기술서비스 제공을 위해 일본 도쿄에 현지사무소를 설치하였고, 이후 일본 현지 서비스를 강화하기 위해 2015년 7월 1일자로 일본 도쿄에 지분율 100%의 현지법인을 설립하였습니다.

일본 소프트웨어 시장은 기업이 신뢰하는 현지 전문 IT 기업을 통해 제품 및 서비스를 구매하는 특성이 있습니다. S손보의 제품개발 및 납품은 동사가 SI사를 통하지 않고 직접 고객사와 접촉해 시작하게 되었지만, 구매 형태는 일본의 전문 IT 기업인 히타치제작소와 히타치제작소의 한국투자기업인 LG히다찌를 통한 방법으로 진행이 되었습니다.

제품 납품 후 1년의 무상보증기간 경과 후 기술료 계약을 체결하는 국내시장과 달리 일본시장은 제품 납품 후 무상보증기간 없이 즉시 기술료 계약을 체결하는 특성이 있어 향후 안정적인 매출이 기대되고 있습니다. 나아가, 일본 현지법인을 통해 일본 현지 고객을 확보해나갈 예정입니다. 다만, 상기 일본 사업 유지 및 확장을 위한 당사의 노력 및 계획에도 불구하고 당사가 예상하지 못한 변수에 의하여 일본 사업 확장이 지연되거나 기존 고객 유지를 실패할 수 있습니다. 일본 사업의 부정적인 결과는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 매출성장성 관련 위험당사는 별도재무제표 기준 2019년 134억원, 2020년 106억원, 2021년 160억원, 2022년 반기 78억원의 매출을 시현하며 전반적인 성장 추세를 이어가고 있습니다.
당사는 디지털 전환 자동화를 위한 애플리케이션 소프트웨어 사업을 영위하고 있으며, 디지털 의사결정 자동화 시스템인 InnoRules와 디지털 상품 정보 자동화 시스템인 InnoProduct를 주력 제품으로 최근 3사업연도 및 2022년 상반기까지 꾸준히 SW기술료 매출이 연계되는 라이선스 매출을 늘려가며 매출의 질적 성장과 양적 성장을 모두 달성하고 있으며, 향후에도 지속적인 제품 개발 및 적극적인 마케팅 수행을 통해 당사의 매출 성장을 이끌 것으로 판단됩니다. 당사의 역량과 더불어 코로나19 팬데믹 이후 전세계적으로 박차를 가한 디지털 전환이 전 산업군에 걸쳐 경영혁신 트렌드로 부상하고 있어 긍정적인 산업 환경에 따라 당사의 성장은 지속될 전망이며, 영업활동의 급격한 악화로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, 정부정책의 변경 등 예기치 못한 영업환경의 변화로 인하여 현재와 같은 매출의 성장세가 지속되지 않을 위험을 배제할 수는 없습니다. 또한, 당사의 기술 변화 대응 능력의 저하 또는 시장 내 경쟁심화로 인하여 매출의 성장성이 제한될 수 있는 위험이 존재
하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 별도재무제표 기준 2019년 134억원, 2020년 106억원, 2021년 160억원, 2022년 반기 78억원의 매출을 시현하며 전반적인 성장 추세를 이어가고 있습니다.당사는 디지털 전환 자동화를 위한 애플리케이션 소프트웨어 사업을 영위하고 있으며, 디지털 의사결정 자동화 시스템인 InnoRules와 디지털 상품 정보 자동화 시스템인 InnoProduct를 주력 제품으로 최근 3사업연도 및 2022년 반기까지 꾸준히 SW기술료 매출이 연계되는 라이선스 매출을 늘려가며 매출의 질적 성장과 양적 성장을 모두 달성하고 있으며, 향후에도 지속적인 제품 개발 및 적극적인 마케팅 수행을 통해 당사의 매출 성장을 이끌 것으로 판단됩니다.

[성장성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기(제16기 반기)
2021년 반기(제15기 반기)
2021년(제15기)
2020년(제14기)
2019년(제13기)

매출액(증감률 %)
7,823(1.0%)
7,748(-)
15,980(50.3%)
10,634(-20.7%)
13,406(-)

영업이익(증감률 %)
1,499(39.2%)
1,076(-)
3,315(179.1%)
1,188(-57.1%)
2,767(-)

당기순이익(증감률 %)
1,407(32.2%)
1,064(-)
3,009(89.1%)
1,591(157.2%)
619(-)

(주)
상기의 재무수치는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 금융 분야뿐만 아니라 제조, 공공 유통, 헬스케어 교육분야 등 전 산업군에 걸쳐 적용 가능한 디지털 의사결정 자동화 시스템 InnoRules, 디지털 상품 정보 자동화 시스템 InnoProduct, 보험금 지급 자동화 시스템 InnoClaim, 상품 생명 주기 자동화 시스템 InnoPLM, 질병 심사 자동화 시스템 InnoMUS의 5가지 응용소프트웨어 제품을 제공하고 있습니다. 이 중 InnoRules와 InnoProduct는 모든 산업분야에 적용이 가능한 산업범용 소프트웨어이며, 2021년 기준 매출의 93.1%, 2022년 반기 기준 매출의 93.5%를 차지하고 있습니다. 당사의 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션은 모두 기업고객에게 직접 라이선스를 판매하는 SW라이선스 매출, 고객의 요구에 맞추어 솔루션을 커스터마이징 후 도입하는 SW프로페셔널서비스, SW라이선스의 판매금액에 일정 요율을 적용한 SW기술료를 수령하는 3가지 방식으로 매출을 일으키고 있습니다. 당사는 2019년까지 전술한 3가지 매출 유형 중 용역성 매출인 SW프로페셔널서비스의 비중이 50%를 상회하였으며, 이러한 높은 비중에 따라 전체 매출규모 또한 SW프로페셔널서비스 매출의 증감에 따라 연동되는 형태를 보이고 있었습니다. SW프로페셔널서비스는 용역성 매출이기에 2020년 및 2021년 사업연도에 코로나19의 여파로 영업활동이 위축되어 매출이 감소하였으나, 디지털 전환 시장의 반대급부적 확장 가속화에 따라 SW라이선스 및 SW기술료가 점진적으로 규모 및 비중 측면에서 성장하며 매출의 성장세를 견인하였습니다.

[매출유형별 매출액]

(단위: 백만원)

매출

유형

2022년 상반기(제16기 상반기)
2021년 상반기(제15기 상반기)
2021년(제15기)
2020년(제14기)

2019년

(제13기)

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

매출액

비중

SW라이선스(증감률 %)
2,666(-16.8%)
34.1%
3,202(-)
41.3%
6,196(88.8%)
38.8%
3,282(-4.6%)
30.9%
3,439(-)
25.7%

SW기술료(증감률 %)
1,491(10.8%)
19.1%
1,346(-)
17.4%
2,793(13.1%)
17.5%
2,471(19.2%)
23.2%
2,073(-)
15.5%

SW라이선스 + SW기술료 소계(증감률 %)
4,157(-8.6%)
53.1%
4,548(-)
58.7%
8,983(56.3%)
56.3%
5,753(4.4%)
54.1%
5,513(-)
41.1%

SW프로페셔널서비스(증감률 %)
3,666(14.5%)
46.9%
3,200(-)
41.3%
6,990(43.2%)
43.7%
4,881(-38.2%)
45.9%
7,893(-)
58.9%

합계(증감률 %)
7,823(1.0%)
100.0%
7,748(-)
100.0%
15,980(50.3%)
100.0%
10,634(-20.7%)
100.0%
13,406(-)
100.0%

(주1)
별도 재무제표 기준으로 작성하였습니다.

당사는 10년 전인 2012년 결산시점에 SW프로페셔널매출의 매출 비중이 약 78.1%로 높은 비중을 차지하고 있었으나, SW라이선스 및 SW기술료 위주의 매출구성을 달성함에 따라 2022년 상반기에는 SW프로페셔널매출이 전체의 46.9%로 감소하였으며, 매출의 규모는 2012년 약 63억원에서 2021년 기준 약 160억원으로 2.5배 이상 성장하였습니다. 이러한 매출구조의 변화를 통하여 당사는 원가 절감을 통한 이익률 제고와 매출성장의 가속화를 동시에 달성 가능한 선순환 구조를 구축할 수 있었으며, 향후에도 디지털 전환의 가속화가 전 산업군에 걸쳐 트렌드로 자리매김 함에 따라 당사의 디지털 전환 가속화 솔루션 매출이 더욱 성장할 요인이 존재하는 것으로 판단됩니다.이러한 긍정적인 산업 환경에 따라 당사의 성장은 지속될 전망이며, 영업활동의 급격한 악화로 인한 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 정부정책의 변경 또는 글로벌 팬데믹 상황 등 예기치 못한 영업환경의 변화로 인하여 현재와 같은 매출성장성이 지속되지 않을 위험을 배제할 수는 없습니다. 또한 당사의 기술 변화 대응 능력의 저하 또는 시장 내 경쟁심화로 인하여 매출의 성장성이 제한될 수 있는 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 수익성 관련 위험
당사의 2020년 매출액순이익률, 총자산순이익률, 자기자본순이익률은 각각 14.96%, 11.05%, 20.19%으로 "한국은행 2020년 기업경영분석"에서 발표한 업종평균 매출액순이익률, 총자산순이익률, 자기자본순이익률인 5.94%, 4.35%, 7.41%를 각각 상회하였습니다. 매출액순이익률의 경우 2021년 18.83%, 2022년 반기 17.98%를 기록하였습니다. 향후매출원가율 80% 수준인 SW프로페셔널매출 비중의 감소하고, 매출원가율이 존재하지 않은 SW라이선스 매출과, 매출원가율이 10% 수준인 SW기술료 매출의 비중이 높아지는추세가 지속될 경우 이익률은 제고될 것으로 예상되어 수익성 관련 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.
다만, 향후 산업 전반에 걸쳐 신규 경쟁업체의 시장 진입으로 인한 판매단가의 하락, 판매수수료 증가, IT인력 구인난과 임금상승으로 인한 인건비의 상승 등에 따라 판관비가 증가하는 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출 구성 중 SW프로페셔널매출은 용역성 매출임에 따라 원가율이 80%에 육박하나, SW라이선스 매출은 소프트웨어 라이선스의 직접 판매를 통하여 이루어지기에 원가가 존재하지 않으며 SW기술료는 원가율이 약 10%에 불과합니다. 아울러, SW기술료는 SW라이선스 매출금액에 요율을 적용하여 책정되는 매출임에 따라 SW라이선스 매출의 증가와 직접적으로 비례하며, 일회성 매출이아닌, 계약 기간 동안 매년 발생하는 매출이기 때문에 수익성, 성장성 및 안정성 모두를 기대할 수 있습니다.

[수익성 지표 현황]

구분

2022년 반기(제16기 반기)

2021년(제15기)

2020년(제14기)

2019년(제13기)

업종평균(주2)

매출액총이익율

61.99%
62.62%
58.53%
53.73%
66.19%

매출액순이익율

17.98%
18.83%
14.96%
4.62%
5.94%

총자산순이익율

14.40%
19.71%
11.05%
3.90%
4.35%

자기자본순이익율

18.20%
29.90%
20.19%
8.13%
7.41%

(주1)
상기의 수익성 지표는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

(주2)
업종평균의 경우 "한국은행 2020년 기업경영분석"의 [J582. 소프트웨어 개발 및 공급업]을 참고하였습니다.

(주3)
2022년 상반기의 총자산순이익률, 자기자본순이익률의 경우 연환산 수치를 사용하였습니다.

당사의 2020년 매출액순이익률, 총자산순이익률, 자기자본순이익률은 각각 14.96%, 11.05%, 20.19%으로 "한국은행 2020년 기업경영분석"에서 발표한 업종평균 매출액순이익률, 총자산순이익률, 자기자본순이익률인 5.94%, 4.35%, 7.41%를 각각 상회하였습니다. 매출액순이익률의 경우 2021년 18.83%, 2022년 반기 17.98%를 기록하였으며, 이는 [가. 매출성장성 관련 위험] 에서 전술한 바와 같이 코로나19의 여파로 인한 용역성 매출인 SW프로페셔널서비스매출 비중의 감소와 동시에 디지털 전환의 가속화로 인한 SW라이선스 및 SW기술료 매출 비중의 증가와 일맥상통합니다. 2021년 매출액총이익률의 경우 62.62%로 근소한 차이로 업종평균을 하회하나, 향후 SW프로페셔널매출 비중의 감소 추세가 지속될 경우 이익률은 제고될 것으로 예상되어 수익성 관련 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.

[판매비와 관리비 세부내역]

(단위: 천원)

구분

2022년 반기(제16기 반기)

2021년(제15기)

2020년(제14기)

2019년(제13기)

판매비와 관리비 총계

3,350,988
6,691,176
5,036,618
4,434,186

급여

1,281,979
2,331,324
1,782,304
1,707,189

광고선전비

24
177
1,864
5,062

판매수수료

54,631
112,314
51,902
50,107

주식보상비용
-
487,459
94,483
180,633

(주1)
상기의 재무수치는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

판매비와 관리비를 살펴보면, 당사는 2019년 44.3억원, 2020년 50.4억원, 2021년 66.9억원, 2022년 상반기 33.5억원으로 당사의 외형 및 매출 성장에 따라 일정하게 증가하는 추세를 유지하고 있습니다. 당사의 광고선전비는 2021년 기준 177천원, 2022년 상반기 24천원으로 2019년 대비 대폭 감소하였으며, 당사의 매출처가 다변화되며 대기업 고객 레퍼런스가 누적적으로 증가함에 따라 네트워크 효과로 인하여 불특정다수를 대상으로 한 마케팅활동을 줄이고도 수주를 확보할 수 있었습니다. 급여와 판매수수료는 2021년 및 2022년 반기에 큰 폭으로 증가하였으나 이는 당사의 인력 충원 및 SW라이선스 매출 증가에 따른 영업대행 수수료의 영향이며, 원가가 존재하지 않는 SW라이선스 매출의 확대에 비례함에 따라 수익성을 고려하였을 때 위험은 제한적이라고 판단됩니다. 주식보상비용의 경우, 2017년부터 K-IFRS를 적용하며 주식매수선택권과 우리사주 저가증자 및 무상출연에대한 주식보상비용이 발생하였으나 주식매수선택권 평가비용을 인식하는 기간이 2021년도에 종료되어 당해사업연도에는 관련 비용이 발생하지 않았습니다.다만, 향후 산업 전반에 걸쳐 신규 경쟁업체의 시장 진입으로 인
한
판매단가의 하락
,
판매수수료 증가
,
IT인력 구인난과 임금상승으로 인한 인건비의 상승 등에 따라 판관비가 증가하는 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 매출채권 관련 위험당사의 매출채권 회전율은 2019년 9.91회, 2020년 5.40회, 2021년 5.78회,2022년 반기 6.00회 수준으로 전반적으로 5~10회 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 2022년 반기 매출채권 22억원 중 75.57%가 만기가 도래하지 않은 채권이고, 대부분 2개월 이내에 회수되고 있어 매출채권 회전율은 2020년 기준 유사 업종 평균수치(7.06)에서 크게 벗어나지 않는 수준입니다. 대손충당금은 계약서상 수금기한이 6개월(180일) 이상 경과하였음에도 불구하고 채권 회수가 되지 않은 경우에 채권금액의 100%를 대손충당금으로 설정하고 있습니다.
그러나
당사의 지속적인 매출채권 관리에도 불구하고 예상치 못한 경기 침체가 지속되어 주요 매출처의 자금 상황이 악화되는 등 대금 결제능력이 저하되거나, 채권회수조건이 악화될 경우 당사의 매출채권 회수 지연이 발생하고 현금흐름이 악화되어 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 매출채권 회전율은 2019년 9.91회, 2020년 5.40회, 2021년 5.78회, 2022년 반기 6.00회 수준으로 전반적으로 5~10회 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 매출채권 관련 활동성 지표는 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 활동성 지표]

(단위: 백만원, 회)

구분
2022년 반기(제16기 반기)
2021년(제15기)
2020년(제14기)
2019년(제13기)

매출액
7,823
15,980
10,634
13,406

총매출채권
2,236
2,981
2,550
1,386

대손충당금
(39)
(39)
(107)
(107)

대손충당 비율
1.72%
1.29%
4.21%
7.76%

매출채권 회전율
6.00
5.78
5.40
9.91

(주1)
상기의 재무수치는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

(주2)
대손충당 비율=대손충당금/총매출채권, 매출채권 회전율=매출액/연평균매출채권으로 계산되었습니다.

(주3)
2022년 상반기의 경우 매출액을 연환산하여 산정하였습니다.

당사의 2021년 기준 총매출채권은 2020년말 대비 약 4억원 증가하였으나 매출채권 회전율은 2020년의 5.40회에서 2021년 5.78회까지 상승하였습니다. 당사의 매출채권은 전체 매출액 규모 대비 약 20% 내외로 비중이 작고 매출채권 회전율은 양호한 수준을 지속적으로 유지하고 있습니다. 그리고 당사의 대손충당 비율은 2019년 7.76%, 2020년 4.21%, 2021년 1.29%, 2022년 반기 1.72%로 전반적으로 감소 추세에 있습니다. 당사는 매출채권의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험율을 토대로 하여 예상되는 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 아래 연령분석표를 통해 확인할 수 있듯이 당사의 2022년 반기 매출채권 약 22억원 중 75.57%가 만기가 도래하지 않은 채권이고, 대부분 2개월 이내에 회수되고 있어 매출채권 회전율은2020년 기준 유사 업종 평균수치(7.06)에서 크게 벗어나지 않는 수준입니다. 대손충당금은 계약서상 수금기한이 6개월(180일) 이상 경과하였음에도 불구하고 채권 회수가 되지 않은 경우에 채권금액의 100%를 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

[2022년 반기말 매출채권 연령분석]

(단위: 천원, %)

구분
매출채권 연령분석

매출채권
구성비율
기타수취채권

만기미경과 채권
1,689,494
75.57%
962,661

만기가 경과된 채권
546,041
24.43%
-

1~3개월
491,041
21.97%
-

3~6개월
16,500
0.74%
-

6개월 초과
38,500
1.72%
-

소계
2,235,535
100.00%
962,661

대손충당금
(38,500)
-
-

합계
2,197,035
-
962,661

그러나 당사의 지속적인 매출채권 관리에도 불구하고 예상치 못한 경기 침체가 지속되어 주요 매출처의 자금 상황이 악화되는 등 대금 결제능력이 저하되거나, 채권회수조건이 악화될 경우 당사의 매출채권 회수 지연이 발생하고 현금흐름이 악화되어 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 재무안정성 관련 위험
당사의 2020년 부채비율, 유동비율, 차입금의존도 등 재무안정성 지표는 각각 83.64%, 146,03%, 28,73%으로 "한국은행 2020년 기업경영분석"에서 발표한 업종평균과비교 시, 부채비율을 제외하고 유동비율, 차입금의존도는 업종평균인178.60%, 19.77% 대비 미흡한 수준이었습니다. 최근 사업연도 및 2022년 반기에 유동부채 및 비유동부채의 상환을 통하여 당사는 2022년 반기 기준 부채비율, 유동비율 차입금의존도는 각각 20.63%, 496.28%, 1.39%으로 개선되었으며, 업종평균을 상회하게 되었습니다.
다만, 상기 재무현황은 향후 회사의 영업환경 및 영업전략에 따라 변동될 가능성이 있으며, 부채의 규모가 다시금 증가할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 재무비율 또한 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주요 재무안정성 지표]

구분

2022년 반기(제16기 반기)

2021년(제15기)

2020년(제14기)

2019년(제13기)

업종평균(주2)

부채비율(%)

20.63%
34.35%
83.64%
81.89%
72.11%

유동비율(%)

496.28%
303.40%
146.03%
167.05%
178.60%

차입금 의존도

1.39%
9.18%
28.73%
32.43%
19.77%

(주1)
상기 재무안정성 지표는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

(주2)
업종평균의 경우 "한국은행 2020년 기업경영분석"의 J582. 소프트웨어 개발 및 공급업 참고하였습니다.

(주3)
차입금 의존도 산정 시 장·단기차입금 내 리스부채 또한 포함되었습니다.

당사의 2020년 부채비율, 유동비율, 차입금의존도 등 재무안정성 지표는 각각 83.64%, 146,03%, 28,73%으로 "한국은행 2020년 기업경영분석"에서 발표한 업종평균과비교 시, 부채비율을 제외하고 유동비율, 차입금의존도는 업종평균인178.60%, 19.77% 대비 미흡한 수준이었습니다. 최근 사업연도 및 2022년 반기에 유동부채 및 비유동부채의 상환을 통하여 당사는 2022년 반기 기준 부채비율, 유동비율 차입금의존도는 각각 20.63%, 496.28%, 1.39%으로 개선되었으며, 업종평균을 상회하게 되었습니다.

당사의 부채비율을 살펴보면, 2017년 K-IFRS를 도입 후 기 발행된 전환사채와 전환상환우선주에 내재된 지분전환권이 금융부채로 분류되고, IFRS 1116호 리스개정에 의하여 리스부채가 계상되었으나 전환사채 및 전환상환우선주가 전부 상환 및 전환 완료된 2020년, 자본항목으로 계상됨에 따라 부채비율이 83.64%로 감소하였으며, 매출의 질적 성장을 본격적으로 이룬 2021년에 수익성이 개선되어 장기차입금을 대거 상환함에 따라 업종평균 대비 우수한 34.35%를 달성하였습니다. 아울러 당사는 2022년 6월 23일 차입금을 전부 상환 완료하였으며,리스부채 고려 시 반기 기준 차입금 의존도 또한 1.39%로 낮아져 수익성의 개선이 지속되고 있어 당사의 재무안정성 관련 위험은 제한적인 것으로 판단됩니다.

[차입금 내역]

(단위: 천원)

기준

구분

과 목

차입처

종 류

금 액

이자율

비고

2019년 말(제13기)

국내

단기차입금

중소기업은행

시설 및 운영자금

180,000

3.76%
-

180,000
3M LIBOR + 2.40%
(주1)

540,000
3M LIBOR + 4.33%
(주1)

800,000
3.74%
-

㈜국민은행
100,000
MOR + 2.14%
(주2)

장기차입금
중소기업은행
1,825,000
3M LIBOR + 1.30%
(주1)

㈜국민은행
300,000
MOR + 1.97%
-

500,000
1.60%
-

중소기업진흥공단
137,280
변동금리
-

㈜신한은행
185,524
3M CD + 3.55%
(주3)

합 계

4,747,804

-

-

2020년 말(제14기)

국내
단기차입금
한국산업은행
시설 및 운영자금
1,600,000
1.99%
-

유동성장기차입금
중소기업은행
1,825,000
3M LIBOR + 1.30%
(주1)

합 계

2,825,000

-

-

2021년 말(제15기)
국내
단기차입금
한국산업은행
시설 및 운영자금
1,250,000
3M CD + 1.10%
(주3)

합계
1,250,000
-
-

(주1)
LIBOR(London Interbank Offered Rate)는 영국의 런던 은행간 거래금리의 통칭입니다.

(주2)
MOR(Market Opportunity Rate)는 금융기관이 대출금리를 정할 때 기준이 되는 금리입니다.

(주3)
CD(Negotiable Certificate of Deposit) 금리는 은행간 양도성예금증서 거래금리의 통칭입니다.

(주4)
당사의 차입금은 2022년 6월 23일부로 전부 상환 완료되었습니다.

다만, 상기 재무현황은 향후 회사의 영업환경 및 영업전략에 따라 변동될 가능성이 있으며, 부채의 규모가 다시금 증가할 수 있습니다. 이에 따라 당사의 재무비율 또한 악화될 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 수익인식 관련 위험 당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 당사의 매출은 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 회계처리와 라이선스 판매가 완료되는 시점에 수익을 인식하는 회계처리로 구분되어 있습니다. 당사의 2021년 및 2022년 반기 기준 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 매출 비중은 각각 82.89%, 93.45%입니다. 당사의 기간에 걸쳐 수익인식하는 매출은투입법과 기간계산법으로 구분됩니다. 당사가 용역서비스를 제공하는 경우와 용역과 결합된 라이선스를 판매하는 경우는 계약기간 동안 용역서비스의 투입법을 기준으로 진행률에 따라 수익을 인식하고 있으며, 유지보수 서비스를 제공하는 경우는 계약기간동안 발생될 수익을 일할계산하여 경과기간에 대해서만 수익을 인식하고 있습니다. 투입법을 적용한 진행률 측정방식이 당사가 수행한 용역을 신뢰성 있게 측정하지 못한다면 계약수익이 왜곡될 위험이 존재합니다.기간에 걸쳐 수익인식 방식은 계약원가와 계약수익의 신뢰성 있는 추정이 중요합니다. 당사는 계약원가에 대하여 합리적인 추정을 반영할 수 있도록 내부 프로세스를 갖추고 있으나, 대내외적인 변수 등으로 인하여 이러한 추정은 변동될 수 있습니다. 만일 해당 프로젝트에 대하여 신뢰성 있는 계약원가를 추정할 수 없을 경우 당사는 회수가능범위 내에서만 매출을 인식하고 손익에 반영합니다. 투자자께서는 당사가 기간계산하여 수익인식하는 방법을 적용하고 있으며, 이것이 당사의 경영성과에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유념하시고 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었으며, 당사의 매출은 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 회계처리와 라이선스 판매가 완료되는 시점에 수익을 인식하는 회계처리로 구분되어 있습니다. 당사의 2021년 및 2022년 반기 기준 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 매출 비중은 각각 82.89%, 93.45%입니다. 당사의 최근 3개년 및 2022년 반기 매출 구조는 다음과 같습니다.

[당사의 매출 구조]

(단위: 백만원)

구분
2022년 반기(제16기 반기)
2021년(제15기)
2020년(제14기)
2019년(제13기)

총 매출액
7,823
15,980
10,634
13,406

기간에 걸쳐 수익인식
7,311
13,246
8,770
13,068

기간에 걸쳐 수익인식비율
93.45%
82.89%
82.47%
97.48%

(주1)
상기 매출구조는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

당사의 매출은 SW라이선스, SW프로페셔널서비스, SW기술료 세 가지로 구성되어 있습니다. 이 중 SW라이선스 매출은 단일 매출인 경우는 진행률로 매출을 인식하지 않고, 고객의 검수확인으로 납품이 완료된 시점에 매출을 인식합니다. 다만, 서브스크립션 라이선스의 경우에는 접근권인 경우 계약상 대가를 기간에 걸쳐 매출로 인식하고, 사용권인 경우에는 계약시점에 일시에 매출로 인식합니다. SW기술료 또한 SW라이선스 판매 후 무상보증기간 1년 경과 시 라이선스 판매금액에 연요율을 적용하여 매출이 발생합니다. 다만 SW프로페셔널서비스 관련 매출은 투입법 기준으로 진행률에 따라 매출을 인식하고 있습니다. 당사 매출유형별 판매 방식과 그에 대한 수익인식 기준은 아래와 같습니다.

[SW 라이선스 판매 방식에 따른 분류]

매출유형 구분

판매 방식

설명

수익인식 기준

SW라이선스

프로젝트 라이선스

특정 프로젝트에만 자유롭게 사용할 수 있는 라이선스

라이선스 납품 완료일에 수익인식 또는 원가 기준 진행률에 따라 기간계산하여 수익인식

사이트 라이선스

PC 수나 사용자 수를 정하지 않고 특정 기업 내에서 업무범위 제한 없이 자유롭게 사용할 수 있는 라이선스

서브스크립션 라이선스

특정 기간을 정하여 월별 요금이나 연간 요금을 지불하고 소프트웨어를 사용하는 라이선스

기간계산 또는 계약 시점에 수익인식

SW프로페셔널서비스
컨설팅 서비스
프로젝트를 실행하기 전, As-Is 현황 파악과 To-Be 방향 도출을 위해 사전 진단을 수행하는 서비스
투입법 기준으로 진행률에 따라 기간계산하여 수익인식

시스템 구축 서비스
SW 라이선스 판매 시 라이선스를 고객이 효율적으로 사용할 수 있도록 고객맞춤화를 지원하는 서비스이며, 수행인력의 인건비가 원가로 구성됨

SW기술료
기술 지원, 정기 점검 및 교육지원, 패치 및 업그레이드 서비스
기간계산하여 수익인식

당사의 기간에 걸쳐 수익인식하는 매출은투입법과 기간계산법으로 구분됩니다. 당사가 용역서비스를 제공하는 경우와 용역과 결합된 라이선스를 판매하는 경우는 계약기간 동안 용역서비스의 투입법을 기준으로 진행률에 따라 수익을 인식하고 있으며, 유지보수 서비스를 제공하는 경우는 계약기간동안 발생될 수익을 일할계산하여 경과기간에 대해서만 수익을 인식하고 있습니다. 투입법을 적용한 진행률 측정방식이 당사가 수행한 용역을 신뢰성 있게 측정하지 못한다면 계약수익이 왜곡될 위험이 존재합니다.또한 진행률을 측정할때 사용하는 총계약원가는 노무비, 외주용역비, 프로젝트 기간, 프로젝트 경비 등의 미래 예상치에 근거하여 추정됩니다. 당사의 프로젝트는 매출처의 요구사항 변경, 설계, 투입인원, 용역 제공기간의 변경 등 여러가지 대내외적인 요인에 의해 총계약원가는 변동될 수 있어 총계약원가 추정의 불확실성에 따라 계약수익이 왜곡될 위험이 존재합니다.

[계약자산 내역]

(단위 : 천원)

구분

2022년 반기(제16기 반기)

2021년(제15기)

2020년(제14기)

2019년(제13기)

계약자산
소프트웨어 개발 및 설치 용역(SW프로페셔널서비스)
2,850,561
1,996,255
255,340
1,045,385

유지보수 용역(SW기술료)
83,789
91,427
95,788
141,388

계약부채

소프트웨어 개발 및 설치 용역(SW프로페셔널서비스)

1,240,004
963,642
857,070
419,753

유지보수 용역(SW기술료)
47,869
70,322
59,419
7,536

기간에 걸쳐 수익인식 방식은 계약원가와 계약수익의 신뢰성 있는 추정이 중요합니다. 계약원가를 재추정하여 적용할 경우 기존에 인식되었던 매출 및 이익이 누계적으로 변동되는 형태의 회계처리가 나타나게 됩니다. 이로 인하여 매출 및 손익이 누계적으로 차감 또는 가산되어 해당 재추정 시점의 경영성과에 반영되게 됩니다. 이러한 재추정은 기간별 비교에 있어 부정적 영향을 가져올 수 있습니다.당사는 계약원가에 대하여 합리적인 추정을 반영할 수 있도록 내부 프로세스를 갖추고 있으나, 대내외적인 변수 등으로 인하여 이러한 추정은 변동될 수 있습니다. 만일 해당 프로젝트에 대하여 신뢰성 있는 계약원가를 추정할 수 없을 경우 당사는 회수가능범위 내에서만 매출을 인식하고 손익에 반영합니다.투자자께서는 당사가 기간계산하여 수익인식하는 방법을 적용하고 있으며, 이것이 당사의 경영성과에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유념하시고 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

바. 고객 다변화 관련 위험

당사의 비금융권 고객사 대상 매출 비중은 2019년 26.95%에서 2021년 32.61%로 상승하였으며, 2022년 반기에는 39.68%를 기록하였습니다. 이 중 2019년 대비 2021년 비금융권 대상 매출비중의 상승폭이 가장 큰 매출유형은 SW라이선스였으며, 2019년 SW라이선스 매출총액 약 34억원 중 40.46%가 비금융권 고객사 대상이었던 반면, 2021년에는 48.73%까지 상승하였으며 2022년 반기에는 57.08%를 달성하였습니다.
당사는 금융 산업에 의존하던 매출 구조에서 탈피하여 타 산업군으로 확장하고 있으며, 내부적으로 2024년에는 매출유형 전반에서 비금융권 대상 매출이 금융권 고객사 대상 매출을 추월할 것으로 예상하고 있습니다.
다만, 당사의 기술 변화 대응 능력의 저하 또는 시장 내 경쟁심화로 인하여 비금융권 대상 고객군 및 매출의 확장성이 제한될 수 있는 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션을 개발 및 공급하는 사업을 영위하고 있으며, InnoRules와 InnoProduct를 필두로 보험사를 대상으로 먼저 사업을 개척하였습니다. 당사는 2011년 중 삼성전자 글로벌MES에 솔루션을 납품하며 비금융권 시장에도 본격 진출을 하게 되었으며, 이후 2013년 일본의 최대 손해보험사인 S손보에 또한 글로벌 경쟁업체를 제치고 당사의 솔루션을 납품하게 되며 매출의 수직적, 수평적 확장을 이루게 되었습니다. 당사의 산업구분별 매출실적은 아래와 같습니다.

[산업구분별 매출실적]

(단위 : 천원)

매출유형
산업구분
2022년 반기(제16기 반기)

2021년(제15기)

2020년(제14기)

2019년(제13기)

SW라이선스
금융
1,061,458
3,095,001

1,737,511

1,935,008

비금융
1,521,546
3,019,311

891,541

1,391,557

해외
82,561
82,112
653,054
112,865

소계
2,665,565
6,196,423
3,282,106
3,439,430

SW프로페셔널서비스
금융
2,334,643
4,989,472

3,315,814

5,094,857

비금융
1,322,354
1,780,372

1,228,595

1,840,548

해외
8,945
220,176
336,761
796,917

소계
3,665,941

6,990,020

4,881,170
7,893,429

SW기술료
금융
922,861

1,741,671

1,229,477

1,135,266

비금융
260,361

411,119

564,280

381,517

해외
308,104
640,453
677,010
556,660

소계
1,491,326
2,793,242
2,470,767
2,073,442

합계
금융
4,318,962

9,826,144

6,282,802

8,165,131

비금융
3,104,260

5,210,802

2,684,416

3,613,621

해외
399,610
942,740
1,666,825
1,627,549

총합계
7,822,832
15,979,685
10,634,043
13,406,301

(주1)
별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

당사의 비금융권 고객사 대상 매출 비중은 2019년 26.95%에서 2021년 32.61%로 상승하였으며, 2022년 반기에는 39.68%를 기록하였습니다. 이 중 2019년 대비 2021년 비금융권 대상 매출비중의 상승폭이 가장 큰 매출유형은 SW라이선스였으며, 2019년 SW라이선스 매출총액 약 34억원 중 40.46%가 비금융권 고객사 대상이었던 반면, 2021년에는 48.73%까지 상승하였으며 2022년 반기에는 57.08%를 달성하였습니다. 당사는 금융 산업에 의존하던 매출 구조에서 탈피하여 타 산업군으로 확장하고 있으며, 내부적으로 2024년에는 매출유형 전반에서 비금융권 대상 매출이 금융권 고객사 대상 매출을 추월할 것으로 예상하고 있습니다. 아울러, 해외 소재 고객사 대상 매출은 공시대상기간 동안 지속 감소 추세를 유지하고 있으나, 코로나19의 영향으로 위축된 일본 IT 시장이 활동성을 회복할 경우, 디지털 전환 수요가 증가하여 당사의 종속회사를 통한 영업활동이 성과를 내기 시작할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 당사의 기술 변화 대응 능력의 저하 또는 시장 내 경쟁심화로 인하여 비금융권 대상 고객군 및 매출의 확장성이 제한되어 매출처 편중이 심화될 수 있는 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 이해관계자 거래 관련 위험

당사는 특수관계자와의 거래를 통제하고 기업의 투명성을 제고하기 위해 2022년 1월 3일에 「이해관계자 거래규정」을 제정하여 운영하고 있으며, 동 규정에 따라 이사회 구성원의 2/3 결의 등 강화된 절차를 통하여 특수관계자 등과의 거래를 통제하고 있습니다.
2022년 반기 기준, 일본 자회사 InnoRules Co.,Ltd와 매출 91,387천원, 매입 101,574천원이 발생하였으며, 주요 경영진 등으로부터 기타수익 11,476천원이 발생하였습니다. 주요 경영진 등으로부터 발생한 기타 수익은 대여금에 대한 이자수익이며, 2021년 5월 우리사주조합청약대금 대여 등으로 인해 기타채권 456,941천원이 발생하였습니다.
하지만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 당사와 특수관계자간의 거래 조건이 세법상 적정하다고 인정받지 못하는 경우 법인세법상 부당행위계산에 해당되어 손금불산입이 될 수 있어 과세 대상 소득이 증가할 수 있으며, 법인세 수정신고 등을 통해 사후에 납부하게 되는 경우 가산세 등 과세금액이 증가할 위험이 있습니다.

당사가 영위하는 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션의 개발, 납품, 도입 및 유지보수하는 밸류체인 과정 및 임직원에 대한 자금 대여 등의 과정에서 당사는 특수관계자와 거래가 발생하고 있습니다. 공시대상기간 중 별도재무제표 기준 특수관계자와의 거래 현황은 아래와 같습니다.

[공시대상기간 중 특수관계자 간 경상거래 현황]

(단위 : 천원)

구분

관계

특수관계자명

매출 등

기타수익

매입 등

기타비용

매출채권

기타채권

매입채무

기타채무

2022년반기(제16기)

종속기업

InnoRules Co., Ltd
91,387
-
101,574
-
29,706
-
-
-

기타

주요 경영진 등
-
11,476
-
-
-
456,941
-
-

2022년 반기 합계

91,387
11,476
101,574
-
29,706
456,941
-
-

2021년(제15기)

종속기업

InnoRules Co., Ltd

72,348

-

208,970

-

22,593

-

-

-

기타

임직원

-
7,211
-
-
-
562,478
-
-

2021년 합계
72,348
7,211
208,970
-
22,593
562,478
-
-

2020년(제14기)

종속기업

InnoRules Co., Ltd
89,524
-
246,556
-
30,702
-
-
-

㈜에스제이링크
-
-
21,000
-
-
-
-
-

기타

임직원

-
1,807
-
-
-
90,707
-
-

2020년 합계

89,524
1,807
267,556
-
30,702
90,707
-
-

2019년(제13기)

종속기업

InnoRules Co., Ltd
112,865
-
181,005
-
56,046
43,905
35,562
-

㈜에스제이링크
-
-
21,000
-
-
-
-
-

유의적인 영향력을 행사하는 기업

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
-
-
-
19,061
-
-
-
1,149,379

2019년 합계

112,865
-
202,005
19,061
56,046
43,905
35,562
1,149,379

(주1)
별도 재무제표 기준입니다.

(주2)
InnoRules Co., Ltd와의 매출거래는 종속회사가 당사의 SW라이선스 판매 시 라이선스(제품) 사용료를 당사에 지급하는 거래이며, 매입거래는 종속회사가 당사를 대신하여 소프트웨어 유지보수 등의 기술 용역 수행 시, 당사가 고객사에게 지급받은 대금에 상응하는 용역비용을 지급하며 인식됩니다.

(주3)
임직원에 대한 기타채권은 대여금 및 대여금에 대한 미수이자로 구성되어 있으며, 장기대여금의 현재가치 할인차금은 차감하지 않은 금액입니다. 대여금에 대한 이자수익은 기타수익으로 계상되었습니다.

(주4)
㈜에스제이링크는 2020년 사업연도 중 특수관계자에서 제외됨에 따라, 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래만을 포함합니다. 해당 거래는 ㈜에스제이링크가 당사의 SW라이선스 중 영향도 분석 Tool에 대한 외주 개발 용역을 수행함에 따라 발생하였습니다.

(주5)
엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜는 2019년 사업연도 중 특수관계자에서 제외됨에 따라, 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래만을 포함합니다. 해당 거래는 엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜를 대상으로 2014년 11월 27일 및 2015년 9월 22일 발행된 전환사채와 2014년 11월 28일 및 2015년 9월 23일 발행된 전환상환우선주가 부채로 인식되어 보통주 전환 및 상환 전 발생한 금융부채와 이자비용입니다.

[공시대상기간 중 특수관계자 간 자금거래 현황]

(단위 : 천원)

구분

관계

특수관계자명

자금대여 거래

기타거래

기초

대여

회수

출자전환

외화환산

기말

현금출자

2022년반기(제16기)
유의적인 영향력을 행사하는 기업
2021토니브릿지투자조합
-
-
-
-
-
-
-
500,001

기타
주요 경영진 등
556,420
-
108,900
-
-
447,520
-
-

2022년 반기 합계

556,420
-
108,900
-
-
447,520
-
500,001

2021년(제15기)

기타

임직원
88,900
607,520
140,000
-
-
556,420
-
-

2021년 합계
88,900
607,520
140,000
-
-
556,420
-
-

2020년(제14기)

기타

임직원
30,000
148,900
90,000
-
-
88,900
-
43

2020년 합계

30,000
148,900
90,000
-
-
88,900
-
43

2019년(제13기)
종속기업
InnoRules Co., Ltd
-
-
-
-
-
-
643,680

2019년 합계

-
-
-
-
-
-
643,680

(주1)
별도 재무제표 기준입니다.

(주2)
당사는 2022년 3월 중 2021토니브릿지투자조합을 대상으로 약 5억원 규모의 제3자배정 유상증자를 진행하였습니다.

(주3)
임직원 대여금은 생활안정자금, 우리사주청약 및 당사의 최대주주인 김길곤 대표이사가 우리사주조합에 2019년 10월 30일 무상출연한 지분에 대하여 수증자들에게 발생한 증여세 납부를 위하여 제공되었으며, 각각 연 2.00%의 이자율로 지급되었습니다. 해당 이자율은 당사가 가입한 정기예금 이자율을 준용하여 당시 시중은행 정기금리보다 높게 산정되었으나, 시중은행 대출금리 대비 낮은 이자율로 대여되어 당사는 부의 이전 가능성에 대한 우려와 특수관계인과의 거래에 대한 경영 투명성 관련 우려사항을 인지하고 2022년 1월 3일 이사회를 개최하여 「임직원 대여금 규정」과 「이해관계자 거래규정」을 제정 및 운영 중에 있습니다.

(주4)
2020년 11월 19일 당시 당사의 등기임원을 겸임하고 있던 오석주 ㈜에스제이링크 대표이사에게 포괄적 주식교환을 통하여 취득한 ㈜에스제이링크 지분을 전량 처분하였으며, 거래대가로 거래대금 43천원과 자기주식을 취득하였습니다. 해당 거래 이후 ㈜에스제이링크와의 특수관계 또한 해소되었습니다.

(주5)
당사의 종속기업인 InnoRules Co., Ltd 는 SW라이선스 공급계약 체결, 유통망 확보, 고객 응대 등의 사업을 영위하고 있으며, 사업의 규모가 확장됨에 따라 기존 약 1억원의 자본금으로는 해외영업의 성장을 유지하기 어렵다고 판단되어 2019년 11월 11일 약 644백만원 규모의 주주배정 유상증자를 실시하여 지분을 추가 매입하였습니다.

당사는 특수관계자와의 거래를 통제하고 기업의 투명성을 제고하기 위해 2022년 1월 3일에 「이해관계자 거래규정」을 제정하여 운영하고 있으며, 동 규정에 따라 이사회 구성원의 2/3 결의 등 강화된 절차를 통하여 특수관계자 등과의 거래를 통제하고 있습니다. 당사 「이해관계자 거래규정」의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[당사 이해관계자 거래규정 관련 조항]

2. 적용범위

본 규정은 다른 규정에서 특별히 정하고 있지 않는 한, 회사의 모든 이해관계, 특수관계자에 거래에 적용되며, 이 규정에서 정하지 아니한 사항은 정관 및 관련 법규정에 따른다.

3. 용어의 정의

3.1 ‘이해관계자’라 함은 상법 542조의 9 제1항 각 호에 해당하는 자로서 당해 법인의 주요주주 및 그의 특수관계인, 이사(상법 제401조의2 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다), 집행임원 또는 감사(감사위원회의 위원을 포함한다)를 말한다.

3.2 ‘최대주주’라 함은 회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그의 특수관계인이 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인을 말한다.

3.3 ‘주요주주’“라 함은 상법 제542조의 8 제2항 6조에 해당하는 자로서 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사, 감사의 선임과 해임 등 회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주를 말한다.

3.4 ‘특수관계인“이라 함은 본인과 상법 시행령 제34조 제4항에 해당하는 특수한 관계에 있는 자를 말한다.

4. 이해관계자에 대한 신용공여의 제한

회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다.

4.1 금전, 증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여 또는 가지급금

4.2 채무이행의 보증

4.3 자금 지원적 성격의 증권 매입

4.4 담보를 제공하는 거래

4.5 어음을 배서(어음법 제15조 제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

4.6 출자의 이행을 약정하는 거래

4.7 이해관계자에 대한 신용공여의 제한(제1호부터 제6호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령’ 제38조 제1항 제4호 각 목의 어는 하나에 해당하는 거래

4.8 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령’ 제38조 제1항 제5호에 따른 거래

4.9 기타 법령에서 금지하는 거래행위

5. 일반원칙의 예외

회사는 제4조의 조항에도 불구하고 다음 각목의 1에 해당하는 경우에는 이해관계자에 대한 신용공여를 할 수 있다.

5.1 복리후생을 위한 이사, 집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 1억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위

5.2 기타 법령에서 허용하는 신용공여

6. 거래의 제한 및 절차

6.1 회사는 이해관계자와 거래(제4조 및 기타 법령에 의하여 금지되는 거래를 제외한다)를 하고자 하는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 한다.

6.2 제1항의 결의는 이사회 구성원 3분의 2 이상으로 한다. 단, 제1항의 결의에 관하여 이사회의 구성원 중 해당 거래의 당사자인 이해관계자는 의결권을 행사하지 못한다. 의결권을 행사하지 못한 이사의 수는 이사회구성원의 수에 산입하지 아니한다.

6.3 회사는 제1항에 따른 결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련하여 다음 각호의 1의 사항을 보고해야 한다.

1. 거래의 목적

2. 거래의 상대방

3. 거래의 내용, 일자, 기간 및 조건

4. 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액

7. 제한의 예외

제6조에도 불구하고 이사회에서 거래총액을 승인하고 그 승인된 금액의 범위 내에서 이행하는 거래는 이사회의 승인을 얻지 아니하고 이를 할 수 있으며, 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다.

하지만, 이러한 당사의 노력에도 불구하고 당사와 특수관계자간의 거래 조건이 세법상 적정하다고 인정받지 못하는 경우 법인세법상 부당행위계산에 해당되어 손금불산입이 될 수 있어 과세 대상 소득이 증가할 수 있으며, 법인세 수정신고 등을 통해 사후에 납부하게 되는 경우 가산세 등 과세금액이 증가할 위험이 있습니다.

아. 해외 종속회사와의 거래에 따른 이전가격 등 세무상 위험

당사의 일본 소재 종속기업인 InnoRules Co., Ltd는 NTT코무웨어, JCOM, AXA생명, 오릭스생명 등 일본 소재 고객사에 당사의 디지털 전환 자동화 소프트웨어 라이선스를 대리점을 통하여 또는 직접 납품하며, 당사의 일본 소재 고객사에 소프트웨어 유지보수 서비스를 수행하고 있어 빈번한 경상거래가 발생할 수 있습니다.
증권신고서 제출일 현재까지는 관계회사 간 발생하는 매출 및 매입거래는 각각 91,387천원, 101,574천원으로 규모가 미미하여 당사의 손익에 미칠 수 있는 영향은 제한적이지만, 향후 해외 고객사 추가 확보 시 관계회사 간 경상거래 규모가 증가할 수 있습니다.
당사는 종속회사와의 거래와 관련하여 외부기관의 자문을 받아 2019년 1월 4일 개최한 이사회에서 제3자와의 거래 시 적용되는 거래기준을 준용하여 종속회사와의 거래기준을 결정하였으며, 이후 발생하는 모든 계약에 동일하게 적용하고 있습니다. 이와 같은 당사의 노력에도 불구하고 빈번한 해외 계열회사와의 거래 시 해외 계열회사가 속한 현지 과세당국 및 국내 과세당국과의 이전가격 및 조세마찰 위험이 존재합니다.
또한, 세무당국이 관계회사와의 거래가 공정한 기준에서 이루어지지 않았다고 판단할 경우 국내 조세관련 법령에 의거하여 세무상 불이익을 받을 수 있으며 이 경우
예측하지 못한 현금 유출이 발생할 수 있음에 따라 당사의 수익성, 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 일본 소재 종속기업인 InnoRules Co., Ltd는 S손보 등 일본 소재 고객사에 당사의 디지털 전환 자동화 소프트웨어 라이선스를 대리점을 통하여 또는 직접 납품하며, 당사의 일본 소재 고객사에 소프트웨어 유지보수 서비스를 수행하고 있어 빈번한 경상거래가 발생할 수 있습니다. 2021년도에는 약 72백만원의 매출거래와 약 209백만원의 매입거래가 발생하였으며
, 2022년 반기에는 91백만원의 매출거래와 102백만원의 매입거래가 발생하였습니다. 당사와 일본 소재 종속회사간 거래의 구조와 상세 거래내역은 아래와 같습니다.

종속회사 매출거래 구조

종속회사 매입 거래 구조

상기 그림과 같이 당사는 InnoRules Co., Ltd 와의 매출 및 매입거래가 존재합니다. 매출 거래는 종속회사가 일본 소재 고객회사에 당사의 SW라이선스를 납품 시, 라이선스(제품) 사용료를 당사에 지급하여 인식되며, 매입거래는 종속회사가 당사의 일본 소재 고객사에게 당사를 대신하여 소프트웨어 유지보수 등의 기술 용역 수행 시, SW기술료 하도급 거래로 구분되어 당사가 지급받은 대금에 상응하는 용역비용을 지급하며 인식됩니다. 증권신고서 제출일 현재까지는 관계회사 간 발생하는 매출 및 매입거래는 규모가 미미하여 당사의 손익에 미칠 수 있는 영향은 제한적이지만, 향후 해외 고객사 추가 확보 시 관계회사 간 경상거래 규모가 증가할 수 있습니다. 당사와 종속회사간 매출 및 매입 거래의 상세내역은 아래와 같습니다.

[종속회사 간 매출·매입거래 내역]

(단위: 천원)

구분

성 명(법인명)

관계

2022년 반기(제16기)

2021년(제15기)

2020년(제14기)
2019년(제13기)

금액

금액

금액

금액

매출거래

InnoRules Co., Ltd

종속회사

91,387
72,348
89,524
112,865

매출채권 잔액

InnoRules Co., Ltd

관계회사

29,706
22,593
30,702
56,046

매입거래

InnoRules Co., Ltd

관계회사

101,574
208,970
246,556
181,005

㈜에스제이링크

관계회사

-
-
21,000
21,000

매입채무 잔액

InnoRules Co., Ltd

관계회사

-
-
-
35,562

(주1)
별도 재무제표 기준입니다.

(주2)
㈜에스제이링크는 2020년 사업연도 중 특수관계자에서 제외됨에 따라, 특수관계자에서 제외되기 전까지의 거래만을 포함합니다. 해당 거래는 ㈜에스제이링크가 당사의 SW라이선스 중 영향도 분석 Tool에 대한 외주 개발 용역을 수행함에 따라 발생하였습니다.

당사는 이와 같이 일본 소재 종속회사와의 거래를 통하여 사업을 영위하고 있어 국제 정세 및 조세법이 당사의 기업환경 및 세무환경에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 이전가격(Transfer Pricing)위험에 노출이 될 수 있으며, 이는 사업상 또는 세무상 매우 중대한 불이익 및 비효율로 이어질 수 있습니다.

당사는 종속회사와의 거래와 관련하여 외부기관의 자문을 받아 2019년 1월 4일 개최한 이사회에서 제3자와의 거래 시 적용되는 거래기준을 준용하여 종속회사와의 거래기준을 결정하였으며, 이후 발생하는 모든 계약에 동일하게 적용하고 있습니다. 이와 같은 당사의 노력에도 불구하고 빈번한 해외 계열회사와의 거래 시 해외 계열회사가 속한 현지 과세당국 및 국내 과세당국과의 이전가격 및 조세마찰 위험이 존재합니다. 또한, 세무당국이 관계회사와의 거래가 공정한 기준에서 이루어지지 않았다고 판단할 경우 국내 조세관련 법령에 의거하여 세무상 불이익을 받을 수 있으며 이 경우 예측하지 못한 현금 유출이 발생할 수 있음에 따라 당사의 수익성, 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 판매경로 관련 위험

당사의 판매경로는 매출유형에 따라 직접 판매, SI사를 통한 판매, 전문 파트너를 통한 판매, 공공조달 판매로 구분됩니다.
당사의 매출이 질적, 양적 성장을 이루며 대규모 고객사를 대상으로 성공적인 디지털 전환 수행 레퍼런스가 늘어갈수록 직접 판매 비중은 상승할 것으로 예상됩니다. 다만, 국내에서 대기업 계열회사를 대상으로 판매 레퍼런스를 구축하기 위하여는 삼성SDS, LG CNS 등과 같은 SI (시스템통합의 약자) 회사를 경유하여 당사의 제품 및 서비스를 제공하게 될 가능성이 존재하며, 당사의 영업활동이 부진할 경우 직접 판매 매출에 타격을 입힐 수 있습니다. 당사가 SW라이선스를 End-User인 고객사에게 직접 판매하고, 도입 및 운영 컨설팅 등을 직접 진행할 경우 당사와 고객사간의 직접적인 계약을 통하여 수금의 가시성이 제고될 수 있습니다.
다만 대기업 계열 SI 회사, SI 컨설팅 회사, 협업 파트너 등 각종 중간관계자가 판매경로에 참여할 경우 라이선스 및 소프트웨어 개발 및 설치 용역 서비스가 사용자에게 도달하여 수익이 인식되기 전 하도급 또는 총판 등 형태의 계약을 맺게 되어 수금의 가시성이 저하되어 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 판매경로는 매출유형에 따라 직접 판매, SI사를 통한 판매, 전문 파트너를 통한 판매, 공공조달 판매로 구분됩니다. SW라이선스는 고객에게 직접 판매하는 비중이 높으며, SW프로페셔널서비스는 타 SI기업을 경유하여 판매하는 비중이 높습니다. 아울러 동일한 프로젝트를 진행하더라도 SW라이선스와 SW프로페셔널서비스, SW기술료의 매출처가 상이하게 발생할 수 있습니다. 판매경로별 매출처 구분은 아래와 같습니다.

[판매경로별 매출처 구분]

판매경로

매출처

직접 판매

최종 고객이 그룹 SI사를 보유하지 않은 경우, 고객과 직접 계약

SI 회사를 통한 판매

최종 고객이 그룹 SI사를 보유한 경우, 그룹 SI사를 통한 계약

협업 파트너를 통한 판매

계열회사, 서비스파트너를 통한 계약

공공조달 판매

나라장터 공공조달 시스템을 통한 계약

직접 판매 구조

SI회사를 통한 판매 구조

협업 파트너를 통한 판매 구조

직접 판매는 주로 SW라이선스만 단독으로 판매하거나 이미 계약을 기 체결한 고객사에 제품을 추가로 공급하는 경우에 이루어집니다. 대기업군 고객의 경우, 계열 내 SI 회사를 거쳐 계약하는 경우가 발생합니다. 특히 대기업의 대규모 차세대 시스템 구축 프로젝트의 경우에는 차세대 시스템 개발 업무 전체를 해당 SI 회사에서 Turn-Key로 수주 및 수행하기에 SI 회사가 우선협상자가 되며, 당사의 제품은 SI 회사를 경유하는 형태로 판매됩니다. 이러한 경우, 당사는 SI 회사와 함께 입찰을 준비하고 협상을 진행하게 되며, SI 회사가 최종 입찰에 낙찰되면 당사와 계약을 체결합니다. 협업 파트너를 통하여 판매가 이루어지는 경우에는 협업 파트너 회사가 직접 당사의 솔루션을 고객사에 제안하고 계약을 체결한 후, 당사와 협업하여 당사의 제품을 납품하고 고객 관리 및 유지보수 또한 함께 수행하게 됩니다.

당사의 매출이 질적, 양적 성장을 이루며 대규모 고객사를 대상으로 성공적인 디지털전환 수행 레퍼런스가 늘어갈수록 직접 판매 비중은 상승할 것으로 예상됩니다. 다만, 국내에서 대기업 계열회사를 대상으로 판매 레퍼런스를 구축하기 위하여는 SI 회사를 경유하여 당사의 제품 및 서비스를 제공하게 될 가능성이 존재하며, 당사의 영업활동이 부진할 경우 직접 판매 매출에 타격을 입힐 수 있습니다. 당사가 SW라이선스를 End-User인 고객사에게 직접 판매하고, 도입 및 운영 컨설팅 등을 직접 진행할 경우 당사와 고객사간의 직접적인 계약을 통하여 수금의 가시성이 제고될 수 있습니다. 다만 대기업 계열 SI 회사, SI 컨설팅 회사, 협업 파트너 등 각종 중간관계자가 판매경로에 참여할 경우 라이선스 및 소프트웨어 개발 및 설치 용역 서비스가 사용자에게 도달하여 수익이 인식되기 전 하도급 또는 총판 등 형태의 계약을 맺게 되어 수금의 가시성이 저하되어 당사의 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 합병, 지분인수 등 투자 관련 위험

당사는 2018년 11월 19일 임시주주총회를 개최하여 2018년 12월 20일 VoIP 솔루션 기업 ㈜에스제이링크와 포괄적 주식교환을 진행하여 ㈜에스제이링크의 지분율 100%를 소유하게 됨과 동시에 당사의 연결 자회사로 편입하였습니다.
다만, 연결 자회사 편입 이후 약 2년여간 당사가 기대한 사업적 시너지가 발생하지 않았으며 자회사의 적자가 심화됨에 따라 영업권 손상 지속을 통한 연결실체의 재무구조가 악화되었기에 당사가 보유한 ㈜에스제이링크의 지분을
2020년 11월 19일 기존 주주인 오석주 ㈜에스제이링크 대표이사에게 전
부
매각
하였습니다.
향후 당사가 사업 시너지 제고 또는 수익성 개선 등을 위하여 디지털 전환 소프트웨어 개발 밸류체인에서의 수직계열화 등의 비유기적 성장을 도모하여 타 소프트웨어 회사와의 합병 또는 지분인수를 통한 신규 자회사 편입 시,
당사가 예상한 사업적 시너지가 발생하지 않을 수 있으며 수익성 악화 등 재무구조가 악화될 위험이 존재합니다.

당사는 2018년 11월 19일 임시주주총회를 개최하여 2018년 12월 20일 VoIP 솔루션기업 ㈜에스제이링크와 포괄적 주식교환을 진행하여 ㈜에스제이링크의 지분율 100%를 소유하게 됨과 동시에 당사의 연결 자회사로 편입하였습니다. 포괄적 주식교환은 당사의 디지털 전환 자동화 솔루션 InnoRules와 ㈜에스제이링크의 VoIP 솔루션이 영업 측면에서 시너지를 발현할 수 있을 것으로 기대되어 추진되었으며, 단기간 내 영업 시너지를 극대화시키기 위하여 오석주 ㈜에스제이링크 대표이사를 당사의 사내이사로 선임하였습니다. 다만, 연결 자회사 편입 이후 약 2년여간 당사가 기대한 사업적 시너지가 발생하지 않았으며 자회사의 적자가 심화됨에 따라 영업권 손상 지속을 통한 연결실체의 재무구조가 악화되었기에 당사가 보유한 ㈜에스제이링크의 지분을 2020년 11월 19일 기존 주주인 오석주 ㈜에스제이링크 대표이사에게 전부 매각하였습니다.㈜에스제이링크의 연결 자회사 신규 편입 및 지분매각에 따른 지배력 상실에 대한 내용 및효과는 2019년 및 2020년 연결재무제표에 반영되었으며, 2019년 및 2020년 연결실체에 포함된 종속기업의 요약손익현황은 아래와 같습니다.

[2020년 및 2019년 연결실체에 포함된 종속기업의 요약손익현황]

(단위 : 천원)

종속기업명
2020년(주1)(제14기)
2019년(제13기)

영업수익
당기순손익
총포괄손익
영업수익
당기순손익
총포괄손익

InnoRules Co.,Ltd
1,074,343
215,916
215,916
943,899
(45,664)
(78,309)

㈜에스제이링크
2,355,432
(1,068,685)
(1,068,685)
3,490,381
86,838
86,838

(주1)
2020년 사업연도 중 당사가 지배력을 상실한 ㈜에스제이링크의 영업수익, 당기순손익 및 총포괄손익은 지배력상실시점인 2020년 11월까지의 재무성과에 해당합니다.

2018년 12월 20일 포괄적 주식교환을 통한 ㈜에스제이링크의 100% 자회사 편입 후 2개사업연도간 자회사의 실적이 악화되자, 연결실체인 당사의 연결재무제표에 부(-)의 효과를 초래하여 당사의 이익에 악영향을 행사한 바 있습니다. 향후 당사가 사업 시너지 제고 또는 수익성 개선 등을 위하여 디지털 전환 소프트웨어 개발 밸류체인에서의 수직계열화 등의 비유기적 성장을 도모하여 타 소프트웨어 회사와의 합병 또는 지분인수를 통한 신규 자회사 편입 시, 당사가 예상한 사업적 시너지가 발생하지 않을 수 있으며 수익성 악화 등 재무구조가 악화될 위험이 존재합니다. 아울러, 상기의 자회사 지분 매각 과정에서 당사는 오석주 ㈜에스제이링크 대표이사를 거래상대방으로 하여 매각대금으로 자기주식을 취득하였습니다. 이는 상법상 적법한 절차 및 외부평가기관의 주식가치평가를 통하여 진행되었으며, 그 상세내용은 아래와 같습니다.

[㈜에스제이링크 지분 매각 시 자기주식 취득 내역]

(단위 : 천원)

구 분
2020년(제14기)

기초금액
448,701

자기주식의 취득
3,217,386

주식매수선택권의 행사로 인한 감소
(448,701)

기말금액
3,217,386

증권신고서 제출일 현재 ㈜에스제이링크는 연결대상법인에서 제외되었으며, ㈜에스제이링크의 지분 매각 당시 거래상대방인 오석주 대표이사는 당사의 소액주주이나, 상법상 적법한 절차를 통하여 상기의 지분 매각 및 자기주식 취득이 이루어졌으며 당사자간 거래조건에 대한 계약체결 및 세금 신고도 완료되었기에 관련하여 향후 소송 등의 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

카. 경영권 안정화 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 김길곤 대표이사(14.92%)이며, 최대주주의 혈족 및 당사의 임원 등 특수관계인의 지분(36.75%)을 합산 시 최대주주등의 지분율은 51.67% 수준입니다. 여기에
증권신고서 제출일 현재 당사의 우리사주조합의 지분(3.92%)을 합산 시 최대주주를 포함한 직접적인 우호주주의 지분율은 55.59%에 육박합니다.
공모 후 지분율을 감안하여도 최대주주 및 특수관계인의 지분이 41.06% 수준을 유지할 예정임에 따라 향후 급격한 경영권의 변동이 발생할 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 최대주주 김길곤 대표이사, 일부 주요 임원인 특수관계인과 그들의 혈족인 주주는 경영권 변동 위험을 최소화하고자
규정상 의무보유와 더불어 자발적 의무보유를 진행하여 의무보유 기간을 연장하였으며, 이 중 심현섭 사내이사, 김성민 사내이사와 조도연 미등기임원 3인은 공동목적보유확약 체결을 통하여 최대주주 김길곤 대표이사와의 의결권 공동행사를 약정한 바 있습니다. 그럼에도 불구하고 각 주주의 의무보유기간 및 공동목적 보유기간 종료 후 각 당사자가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있으며, 최대주주와 관계없이 당사의 주요 핵심 연구 및 관리 인력이 일신상의 사유로 퇴사하는 경우, 그리고 공동목적보유확약 체결 주주들이 의무보유 기간 이후 본인들의 보유 지분을 매각할 시 등 당사의 경영권이 변동될 가능성이 존재합니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 김길곤 대표이사(14.92%)이며, 최대주주의 혈족 및 당사의 임원 등 특수관계인의 지분(36.75%)을 합산 시 최대주주등의 지분율은 51.67% 수준입니다. 여기에
증권신고서 제출일 현재 당사의 우리사주조합의 지분(3.92%)을 합산 시 최대주주를 포함한 직접적인 우호주주의 지분율은 55.59%에 육박합니다.
증권신고서 제출일 현재 당사의 기타 5% 이상 소유주주 중 단일 규모로 최대 지분을 보유하고 있는 투자자는 2021토니브릿지투자조합(보통주, 8.48%)이며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 과거 발행한 전환사채 및 전환상환우선주는 모두 보통주로 전환되었음에 따라 최대주주가 변경될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 또한 공모 후 지분율을 감안하여도 최대주주 및 특수관계인의 지분이 41.06% 수준을 유지할 예정임에 따라 향후 급격한 경영권의 변동이 발생할 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

[공모에 따른 지분구조 변화]

(단위: 주, %)

구분

주주명

증권신고서 제출일 현재

공모 후

비고

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주등

김길곤

609,600

14.92%

609,600

11.86%
-

이수연

90,000

2.20%

90,000

1.75%
-

김예하

18,000

0.44%

18,000

0.35%
-

김지윤

18,000

0.44%

18,000

0.35%
-

심현섭

549,600

13.45%

549,600

10.69%
-

김성민

193,080

4.73%

193,080

3.76%
-

조도연

193,080

4.73%

193,080

3.76%
-

김규동

90,000

2.20%

90,000

1.75%
-

현창환

76,000

1.86%

76,000

1.48%
-

신광오

58,753

1.44%

58,753

1.14%
-

이유권

30,640

0.75%

30,640

0.60%
-

박경애

29,084

0.71%

29,084

0.57%
-

장명기

41,595

1.02%

41,595

0.81%
-

유승영

35,000

0.86%

35,000

0.68%
-

염영호

30,000

0.73%

30,000

0.58%
-

조윤희

13,000

0.32%

13,000

0.25%
-

김태완

8,000

0.20%

8,000

0.16%
-

김인숙

7,000

0.17%

7,000

0.14%
-

박민석

6,614

0.16%

6,614

0.13%
-

차충한

4,934

0.12%

4,934

0.10%
-

고은진

4,268

0.10%

4,268

0.08%
-

김정곤

4,000

0.10%

4,000

0.08%
-

윤동준

1,000

0.02%

1,000

0.02%
-

소계
2,111,248
51.67%
2,111,248
41.06%
-

5%이상소유주주
2021토니브릿지투자조합
346,523
8.48%
346,523
6.74%
-

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
266,640
6.53%
미해당
(주1)

소계

613,163
15.01%
346,523
6.74%
-

1%이상소유주주
엔에이치투자증권㈜
192,307
4.71%
226,949
4.41%
(주2)

Hitachi, Ltd.
150,000
3.67%
150,000
2.92%
-

김분열
144,000
3.52%
144,000
2.80%
-

신정선
144,000
3.52%
144,000
2.80%
-

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
미해당
133,320
2.59%
(주1)

구화경
65,120
1.59%
65,120
1.27%
-

허정원
60,000
1.47%
60,000
1.17%
-

김양신
46,920
1.15%
미해당
(주3)

백일승
46,920
1.15%
미해당
(주3)

NH투자증권㈜(코어 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 1호의 신탁업자 지위에서)
96,668
2.37%
96,668
1.88%
-

소계
945,935
23.15%
1,020,057
19.84%
-

기타
우리사주조합
159,987
3.92%
159,987
3.11%
-

소액주주
255,361
6.25%
349,201
6.79%
(주3)

기존주주 계
4,085,694
100.00%
3,987,016
77.54%
-

공모

신주모집

-
-
1,021,424
19.87%
-

구주매출

-
-
133,320
2.59%
(주1)

공모주주 소계

-
-
1,154,744
22.46%
-

합계

4,085,694
100.00%
5,141,760
100.00%
-

(주1)
금번 공모 시 증권신고서 제출일 현재 5%이상 소유주주인 엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜는 133,320주(공모주식수의 11.55%)의 구주매출을 진행할 계획이며, 이에 따라 증권신고서 제출일 현재 5%이상 주주에서 공모 후 1%이상 주주로 분류되었습니다.

(주2)

상장주선인의 의무인수분은 34,642주(Min(공모 주식수의3%, 10억원))이며 주당
확정가액인 12,500원을 기준으로 작성하였습니다.

(주3)
김양신, 백일승 주주는 각각 46,920주를 보유하고 있으며, 공모 후 기준 각각 약 0.91%의 지분율에 해당하게 됨에 따라 1%이상 소유주주에서 제외하였으며, 소액주주 보유지분에 합산하였습니다.

(주4)
미행사된 주식매수선택권으로 인한 희석가능 주식수는 현재 기준 공모 후 주주현황에 포함되지 않았습니다.

상기와 같이 당사의 최대주주등의 지분은 공모 이후에도 약 41% 수준을 상회할 것이며, 기타 5%이상 주주 중 단일 규모로 최대 지분을 보유하고 있는 투자자인 2021토니브릿지투자조합의 지분은 공모 후 6.74% 수준에 불과할 것으로 예상됩니다.다만, 그럼에도 불구하고 증권신고서 제출일 현재 당사의 경영을 주도하고 있는 최대주주 김길곤 대표이사의 단일 지분율은 공모 후 기준 11.86% 수준이기에 외부투자자의 지분인수 등으로 인한 최대주주 변동 가능성이 존재하며, 2대 주주인 사내이사 심현섭 부사장, 특수관계인인 김성민 사내이사와 조도연 미등기임원 간의 지분율은 근소한 차이를 보이기에 향후 경영진간 경영권 변동 또는 경영권 분쟁 관련 소송 등으로 최대주주의 변동 등 경영환경이 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 대내외적 경영권 변동 위험을 최소화하고자 최대주주 김길곤 대표이사, 일부 주요 임원인 특수관계인과 그들의 혈족인 주주는 아래와 같이 규정상 의무보유와 더불어 자발적 의무보유를 진행하여 의무보유 기간을 연장하였으며, 이 중 심현섭 사내이사, 김성민 사내이사와 조도연 미등기임원 3인은 공동목적보유확약 체결을 통하여 최대주주 김길곤 대표이사와의 의결권 공동행사를 약정한 바 있습니다.

[자발적 의무보유 및 공동목적보유확약 체결 현황]

(단위 : 주, 년)

주주명
최대주주와의 관계
증권신고서 제출일 현재
의무보유주식수
의무보유 기간
공동목적보유확약

보유주식수
지분율
규정상 의무보유 기간
자발적 의무보유 기간
총 의무보유 기간
체결여부
공동목적보유확약 기간

김길곤
최대주주
609,600
14.92%
609,600
6개월
2년
2년 6개월
O
2년 6개월

이수연
특수관계인
90,000
2.20%
90,000
6개월
2년
2년 6개월
-
-

김예하
특수관계인
18,000
0.44%
18,000
6개월
2년
2년 6개월
-
-

김지윤
특수관계인
18,000
0.44%
18,000
6개월
2년
2년 6개월
-
-

심현섭
특수관계인
549,600
13.45%
549,600
6개월
2년
2년 6개월
O
2년 6개월

허정원
1%이상 소유주주
60,000
1.47%
60,000
-
2년
2년
-
-

심재훈
-
30,000
0.73%
30,000
-
2년
2년
-
-

심수연
-
30,000
0.73%
30,000
-
2년
2년
-
-

김성민
특수관계인
193,080
4.73%
193,080
6개월
6개월
1년
O
1년

조도연
특수관계인
193,080
4.73%
193,080
6개월
6개월
1년
O
1년

(주1)
상기 이수연, 김예하, 김지윤 주주는 최대주주 김길곤 대표이사의 혈족이며, 허정원, 심재훈, 심수연 주주는 특수관계인인 심현섭 사내이사의 혈족입니다.

(주2)
상기 심현섭 사내이사, 김성민 사내이사, 조도연 미등기임원 3인이 최대주주 김길곤 대표이사와 공동목적보유확약을 체결하였습니다.

이러한 다양한 경영권 안정화 조치에도 불구하고 각 주주의 의무보유기간 및 공동목적 보유기간 종료 후 각 당사자가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있으며, 최대주주와 관계없이 당사의 주요 핵심 연구 및 관리 인력이 일신상의 사유로 퇴사하는 경우, 그리고 공동목적보유확약 체결 주주들이 의무보유 기간 이후 본인들의 보유 지분을 매각할 시 등 당사의 경영권이 변동될 가능성이 존재합니다. 나아가, 대표이사인 최대주주와 함께 경영을 주도하고 있는 경영진간 경영권 변동 또는 분쟁 관련 소송 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 사업의 계속성이 위협받을 수 있으며 주가에 또한 악영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 내부 정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다.그럼에도 불구하고
여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다.

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.

파. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 윤리강령 등 각종 규정 제정, 임직원 위법행위 예방 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.

또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다. 만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를수 있다는 점도 유의해야 합니다.

나. 증권신고서 효력발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경 가능성본 증권신고서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시 혹은 관계기관의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

본 증권신고서에 대하여 정부가 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 주식은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며 투자위험은 투자자에게 귀속되니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유의하시기 바랍니다.또한 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

다. 신주인수권 행사 등에 따른 지분희석 위험
당사는 정관 제10조에 따라 대표주관회사인 NH투자증권㈜에게 57,737주의 신주인수권을 부여하였습니다.
상장 이후 대표주관회사의 신주인수권 행사로 인하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 당사 정관 제10조(신주인수권)제2항8호에 따라 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 신주인수권을 부여할 수 있습니다. 신고서 제출일 현재 신주인수권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

[신주인수권 부여 현황]

구분

내용

부여 대상

NH투자증권㈜

부여 주식수

57,737주

부여일
2022년 8월 17일

부여 주식종류

보통주

행사가격

확정공모가액

행사기간

상장일부터 3개월 이후 18개월 이내

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 활용한 주식수는 상기 기재한 희석 가능한 주식들이 포함되어 있으며, 상장 이후 신주인수권 행사를 통하여 발행된 보통주식이 시장에 출회할 경우 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

마. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여
증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.
또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에 관한 규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)를 부여하지 않으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.또한, 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제41호의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

위와 같이 Put-Back Option, 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다.

바. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
당사의 공모가 하단 기준 상장예정주식수 5,141,760주 중 약 42.
52
%에 해당하는
2,186,502주는
상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

공모 주식을 포함하여 당사의 공모가 하단 기준 상장예정주식수 5,141,760주
(삭제) 중 당사의 최대주주가 보유한 609,600주(상장일 상장예정주식수 기준 지분율 11.86%)는 코스닥시장 상장규정상 상장일로부터 2년 6개월간 의무보유하게 됩니다.

또한, 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 의해 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 34,642주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유예탁됩니다.

공모물량 중 우리사주조합에 배정된 보통주
47,871주 (공모주식수 기준
4.15%)는 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다. 단, 우리사주조합에 배정되는 주식수는 확정이 아니며, 청약일 이후 우리사주조합 내 신청수량에 따라 확정됩니다.

당사의 공모 후 기준 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[공모 후 기준 의무보유 주식 및 유통가능주식 현황]

(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식의 종류
유통불가능물량
지분율
유통가능물량
지분율
매각제한기간(상장일 기준)
매각제한 사유

최대주주 등
김길곤
최대주주
보통주
609,600
11.86%
-
-
2년 6개월
(주1)

이수연
특수관계인
보통주
90,000
1.75%
-
-
2년 6개월
(주1)

김예하
특수관계인
보통주
18,000
0.35%
-
-
2년 6개월
(주1)

김지윤
특수관계인
보통주
18,000
0.35%
-
-
2년 6개월
(주1)

심현섭
등기임원
보통주
549,600
10.69%
-
-
2년 6개월
(주1)

김성민
등기임원
보통주
193,080
3.76%
-
-
1년
(주1)

조도연
미등기임원
보통주
193,080
3.76%
-
-
1년
(주1)

김규동
미등기임원
보통주
90,000
1.75%
-
-
6개월
(주2)

현창환
미등기임원
보통주
76,000
1.48%
-
-
6개월
(주2)

신광오
미등기임원
보통주
58,753
1.14%
-
-
6개월
(주2)

이유권
미등기임원
보통주
30,640
0.60%
-
-
6개월
(주2)

박경애
미등기임원
보통주
29,084
0.57%
-
-
6개월
(주2)

장명기
미등기임원
보통주
41,595
0.81%
-
-
6개월
(주2)

유승영
미등기임원
보통주
35,000
0.68%
-
-
6개월
(주2)

염영호
미등기임원
보통주
30,000
0.58%
-
-
6개월
(주2)

조윤희
미등기임원
보통주
13,000
0.25%
-
-
6개월
(주2)

김태완
미등기임원
보통주
8,000
0.16%
-
-
6개월
(주2)

김인숙
미등기임원
보통주
7,000
0.14%
-
-
6개월
(주2)

박민석
미등기임원
보통주
6,614
0.13%
-
-
6개월
(주2)

차충한
미등기임원
보통주
4,934
0.10%
-
-
6개월
(주2)

고은진
미등기임원
보통주
4,268
0.08%
-
-
6개월
(주2)

김정곤
미등기임원
보통주
4,000
0.08%
-
-
6개월
(주2)

윤동준
미등기임원
보통주
1,000
0.02%
-
-
6개월
(주2)

최대주주 등 소계
보통주
2,111,248
41.06%
-
-
-
-

기타 기존주주
2021토니브릿지투자조합
벤처금융
보통주
346,523
6.74%
-
-
1개월
(주3)

엔에이치투자증권㈜
전문투자자상장주선인
보통주
192,307
3.74%
-
-
1개월
(주4)

보통주
34,642
0.67%
-
-
3개월
(주5)

Hitachi, Ltd.
1%이상 소유주주
보통주
-
-
150,000
2.92%
-
-

김분열
1%이상 소유주주
보통주
-
-
144,000
2.80%
-
-

신정선
1%이상 소유주주
보통주
-
-
144,000
2.80%
-
-

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
1%이상 소유주주
보통주
-
-
133,320
2.59%
-
-

NH투자증권㈜(코어 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 1호의 신탁업자 지위에서)
1%이상 소유주주
보통주
96,668
1.88%
-
-
6개월
(주6)

구화경
1%이상 소유주주
보통주
-
-
65,120
1.27%
-
-

허정원
1%이상 소유주주
보통주
60,000
1.17%
-
-
2년
(주1)

심재훈
-
보통주
30,000
0.58%
-
-
2년
(주1)

심수연
-
보통주
30,000
0.58%
-
-
2년
(주1)

민보경
-
보통주
6,000
0.12%
-
-
6개월
(주6)

우리사주조합
우리사주조합
보통주
-
-
159,987
3.11%
-
-

기타 소액주주
-
보통주
-
-
283,201
5.51%
-
-

기타 기존주주 계
보통주
796,140
15.48%
1,079,628
21.00%
-
-

신규주주
공모 후 신규주주(일반공모)
-
보통주
-
-
1,106,873
21.53%
-
-

공모 후 신규주주(우리사주조합)
-
보통주
47,871
0.93%
-
-
1년
(주7)

합계
보통주
2,955,259
57.48%
2,186,501
42.52%
-
-

(주1)
최대주주인 김길곤 대표이사, 일부 주요 임원인 특수관계인과 그들의 혈족인 주주는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호(최대주주 등)에 따른 규정상 의무보유와 더불어 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항(거래소가 필요하다고 인정하는 경우 의무보유 대상자와 협의하여 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장) 및 제1항 제7호(그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등)에 따른 자발적 의무보유를 진행하여 의무보유 기간을 연장하였으며, 이 중 심현섭 사내이사, 김성민 사내이사와 조도연 미등기임원 3인은 공동목적보유확약 체결을 통하여 최대주주 김길곤 대표이사와의 의결권 공동행사를 약정한 바 있습니다. 상세 내용은 투자위험요소의 [2. 회사위험 - 카. 경영권 안정화 관련 위험] 내 [자발적 의무보유 및 공동목적보유확약 체결 현황] 표를 참고하여 주시기 바랍니다.

(주2)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호(최대주주 등)에 따른 의무보유 6개월

(주3)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호(벤처금융 또는 전문투자자의 상장예비심사신청일 기준 투자기간 2년 미만인 주식등)에 따른 의무보유 1개월

(주4)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제5호상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월

(주5)
상장주선인인 대표주관회사 NH투자증권㈜는 코스닥시장 상장규정에 의거 상장을 위해 모집하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 모집하는 것과 같은 가격으로 취득해야 하며 상장일로부터 3개월 간 매각이 제한됩니다.

(주6)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호(상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자)

(주7)
공모물량 중 우리사주조합 배정물량은 상장 이후 1년간 한국증권금융에 의무예탁됩니다.

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무 보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」제16조(의무보유의 예외 등)

① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수·합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수·합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」제17조(의무보유의 예외 등)

①규정 제16조제1항 전단에서“세칙으로 정하는 인수·합병 등”이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수·합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수
2,186,501주는
상장 직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장예정주식수 기준으로
42.52%
에 해당합니다. 상장 후 1개월 이후에시장에 출회가능한 물량은 538,830주(공모 후 지분율 10.48%)이며, 상장 후 3개월 이후에 추가로 시장에 출회가능한 물량은 상장주선인의 의무인수분 34,642주(공모 후 지분율 0.67%)입니다. 우리사주조합 물량
47,871주
(공모 후 지분율
0.93%
)의 의무예탁기간은 상장일로부터 1년입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 주식매수선택권 행사에 따른 추가 희석 위험
증권신고서 작성기준일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 36,492주(공모 후 주식수의 0.71%)입니다.
상장 이후 동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하였습니다. 주식매수선택권 부여에 대한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[주식매수선택권 부여 내역]

(단위 : 주, 원)

부여받은 자

회사와의관계

부여일

부여방법

주식의종류

최초 부여수량

당기변동수량

총변동수량

미행사수량

행사가능주식수

행사기간

행사 가격

행사

취소

행사

취소

장명기
미등기임원
2019-12-18
신주교부
보통주
36,492
-
-
-
-
36,492
36,492
2021-12-18 ~2023-12-17
4,316

증권신고서 작성기준일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 36,492주(공모 후 주식수의 0.71%)입니다. 상장 이후 동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 당사의 희망공모가는 P/E를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 당사의 실적이 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 공모를 위해 대표주관회사인 NH투자증권㈜은 당사의 생산능력, R&D 역량, 영업능력, 소속 업종의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내외 증권시장에 기상장된 비교기업의 2022년 반기 실적을 적용하여 P/E를 산정하였으며, 당사의 2022년 반기 실적을 적용하여 공모가액을 산정하였습니다.당사는 자체개발 디지털 의사결정 자동화 소프트웨어(Digital Decision Manager)인 InnoRules를 필두로 5개의 디지털 트랜스포메이션 자동화 소프트웨어 솔루션 제품을 라이선스화하여, 개별 패키지 소프트웨어로 판매 및 기업의 디지털 환경에 맞게 컨설팅을 진행 후 도입하는 SW프로페셔널 서비스를 통하여 금융 분야 뿐 아니라 제조, 공공, 유통, 서비스, 헬스케어, 교육분야 등 모든 산업에 걸쳐 기업의 디지털 트랜스포메이션을 실현시키는 사업 모델을 구축 및 영위하고 있습니다.동사는 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속해있으며, 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 상 [응용 소프트웨어개발 및 공급업(J58222)]에 속한 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사 총 83개 사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류상세분류
개수
유가증권시장 및 코스닥시장 상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
83개사
이스트소프트, 한컴MDS, 유비케어, 브리지텍, 지니뮤직, 갤럭시아머니트리, 다나와, 코나아이, 한국정보인증, 셀바스에이아이, 한글과컴퓨터, 유엔젤, 지어소프트, 다날, 영림원소프트랩, 티사이언티픽, 이씨에스텔레콤, 알티캐스트, 오상자이엘, 웹케시, 시큐브, 수산아이앤티, 엠로, 텔코웨어, 엔텔스, 엑스큐어, 현대오토에버, 파수, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 이투온, 핑거, 모바일리더, 미디어젠, 코리아센터, 비트컴퓨터, 이지케어텍, 솔트룩스, 키네마스터, 네이블커뮤니케이션즈, 한솔인티큐브, 현대이지웰, 위세아이텍, 엔에이치엔벅스, 모바일어플라이언스, 링크제니시스, 플래티어, 지니언스, 폴라리스오피스, 팅크웨어, 네오위즈홀딩스, 비즈니스온커뮤니케이션, 쿠콘, 토탈소프트뱅크, 케이지이니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 티라유텍, 포시에스, 에프에스엔, 라이프시맨틱스, 핸디소프트, 알서포트, 트윔, 라온피플, 원티드랩, 맥스트, 이노뎁, 씨이랩, 신테카바이오, 마이더스에이아이, 에이트원, 나무기술, 알체라, SBI핀테크솔루션즈, 디어유, 웨이버스, 비트나인, 마인즈랩, 제이엘케이, 모아데이타, 지란지교시큐리티, 뷰노

【 국내 유사회사 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종유사성
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사- (J58222) 응용소프트웨어 개발 및 공급업
이스트소프트, 한컴MDS, 브리지텍, 다나와, 셀바스에이아이, 지어소프트, 영림원소프트랩, 웹케시, 시큐브, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 핑거, 비트컴퓨터, 솔트룩스, 위세아이텍, 링크제니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 핸디소프트, 마이더스에이아이, 비트나인, 마인즈랩, 모아데이타, 뷰토, 나무기술, 맥스트, 라온피플 등 총 83개사

2차
사업유사성
기업의 디지털 트랜스포메이션을 위한 자체개발 패키지 소프트웨어를 라이선스 형태로 판매하는 B2B 사업을 주요 사업으로 영위하고 있을 것
셀바스에이아이, 영림원소프트랩, 웹케시, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 비트컴퓨터, 솔트룩스, 위세아이텍, 링크제니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 비트나인, 마인즈랩, 모아데이타 등 총 15개사

3차
재무유사성
① 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 2022년 반기 결산실적이 공시되었을 것② 12월 결산법인일 것③ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 순이익 시현 기업일 것④ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 영업이익 시현 기업일 것⑤ 최근 사업연도 영업이익률 10% 이상 시현 기업일 것⑥ 최근 3개 사업연도 매출액 연평균 성장률 5% 이상 시현 기업일 것
셀바스에이아이, 웹케시, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 위세아이텍, 링크제니시스, 모아데이타 등 7개사

4차
일반유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정② 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업③ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동 등이 없을 것④ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)
웹케시, 엠로, 링크제니시스 등 3개사

동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 웹케시, 엠로, 링크제니시스 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 최종 비교기업으로 선정하였습니다. .

(단위 : 원, 주, 배수)

구분
산식
웹케시
엠로
링크제니시스

적용 당기순이익(주2)
(A)
12,736,058,995
6,364,143,020
2,999,675,335

적용주식수(주3)
(B)
13,786,248
11,212,120
11,469,507

주당순이익
(C)=(A)/(B)
924
568
262

기준주가
(D)
17,657
15,360
6,368

P/E
(E)=(D)/(C)
19.11
27.06
24.35

평균 P/E 배수
23.51x

출처 : 금융감독원 전자공시 시스템

(주1)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주2)
적용 당기순이익은 2022년 반기 기준 최근 4개분기의 당기순이익이며, 세부 산출내역은 다음과 같습니다.

단위 : 원

구분
웹케시
엠로
링크제니시스

2021년 온기 당기순이익
14,865,034,902
5,412,668,576
4,096,023,394

(+) 2022년 반기 당기순이익
5,474,757,007
2,947,922,769
340,246,319

(-) 2021년 반기 당기순이익
7,603,732,914
1,996,448,325
1,436,594,378

최근 4개분기 당기순이익
12,736,058,995
6,364,143,020
2,999,675,335

(주3)
적용주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

비교회사의 적용 P/E 거래배수를 통해 산출한 당사의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[PER에 의한 ㈜이노룰스의 평가가치 산출내역]

구 분

산출 내역

비 고

적용순이익(주1)
3,370백만원

(A)

적용 PER

23.51배

(B)

기업가치 평가액

79,225백만원

(C)=(A)*(B)

적용주식수(주2)

5,235,989주

(D)

주당 평가가액

15,131원

(E)=(C)/(D)

(주1)

적용순이익은 최근 4개분기의 당기순이익이며, 세부 산출내역은 다음과 같습니다.

구분

금액

2021년 온기 당기순이익
2,833백만원

(+) 2022년 반기 당기순이익
1,466백만원

(-) 2021년 반기 당기순이익
929백만원

최근 4개분기 당기순이익
3,370백만원

(주2)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분

주식수

비고

기발행보통주식수

4,085,694주

보통주

공모 신주발행주식수

1,021,424주

IPO 공모 신주발행 주식 수

주관사 의무인수분

34,642주

하단 기준

미행사 주식매수선택권

36,492주

-

신주인수권
57,737주
공모수량의 5%

합계

5,235,989주

-

상기 과정을 통해 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 주당 평가가액을 15,131원으로 산출하였습니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜이노룰스의
확정공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜이노룰스 희망공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
15,131원

평가액 대비 할인율(주2)
27.30% ~ 17.39%

희망 공모가액 밴드
11,000원 ~ 12,500원

확정 공모가액(주1)
12,500원

(주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

(주2)
2022년 1월 1일부터 분석기준일(8월 16일)까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 평가액 대비 할인율 내역은 다음과 같습니다(단, 추정 당기순이익을 이용해 평가가액을 산출한 경우는 제외).

[당해사업연도 중 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율

하단
상단

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.25%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.12%
74.87%

평균
36.20%
26.91%

중간값
35.63%
23.24%

(주)
SPAC상장 및 코넥스 이전상장 기업 제외

당사의 희망공모가는 P/E를 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 P/E를 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 당사의 실적이 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 P/E 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.P/E 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방법을 통한 상대가치 산출의 의의, 방법 및 한계점]

① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 신고서 제출일 전 최근 4개 분기(2021년도 3분기, 2021년도 4분기, 2022년도 1분기, 2022년도 2분기) 순이익을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 최근 4개 분기(2021년도 3분기, 2021년도 4분기, 2022년도 1분기, 2022년도 2분기) 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 상장주선인 의무인수주식수 + 희석화가능주식수(주식매수선택권, 신주인수권)※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2021년 사업보고서 및 2022년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. - 평가에 활용되는 평가대상 기업 및 비교기업의 재무제표 감사/검토 여부에 따라 재무정보의 신뢰도 차이가 존재할 수 있으며, 이에 따라 PER 산정 및 적용에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

자. 비교기업 선정의 부적합 가능성당사는 금번 공모 시 업종, 사업 유사성, 재무적 유사성, 기타 유사성 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 3개사(웹케시, 엠로, 링크제니시스)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다.
그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종, 사업 유사성, 재무적 유사성, 기타 유사성 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.상기 기준에 따라, 3개사(웹케시, 엠로, 링크제니시스)를 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.당사의 희망공모가액 기준 보통주 시가총액 범위는 약 56,559백만원~64,272백만원 수준임에 비하여 유사기업 3개사의 시가총액 추이는 아래와 같습니다.

(단위: 원, 주, 백만원)

구 분
웹케시
엠로
링크제니시스

일 자
2022-08-01
17,150
16,550
6,150

2022-08-02
16,950
15,650
6,300

2022-08-03
17,700
16,200
6,440

2022-08-04
18,000
16,550
6,720

2022-08-05
18,150
16,250
6,560

2022-08-08
18,450
16,000
6,850

2022-08-09
18,900
15,600
7,070

2022-08-10
19,800
15,200
6,910

2022-08-11
20,650
15,150
7,010

2022-08-12
20,100
15,400
7,190

2022-08-16
20,800
15,450
7,160

분석기준일 종가 (A)
20,800
15,450
7,160

1주일 평균 종가 (B)
20,050
15,360
7,068

1개월 평균 종가 (C)
17,657
16,325
6,368

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
17,657
15,360
6,368

발행주식수(주)
13,786,248
11,212,120
11,469,507

기준시가총액(백만원)
243,421
172,218
73,040

출처: 한국거래소, Bloomberg

(단위 : 원, 주, 배수)

구분
산식
웹케시
엠로
링크제니시스

적용 당기순이익(주2)
(A)
12,736,058,995
6,364,143,020
2,999,675,335

적용주식수(주3)
(B)
13,786,248
11,212,120
11,469,507

주당순이익
(C)=(A)/(B)
924
568
262

기준주가
(D)
17,657
15,360
6,368

P/E
(E)=(D)/(C)
19.11
27.06
24.35

평균 P/E 배수
23.51x

출처 : 금융감독원 전자공시 시스템

(주1)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주2)
적용 당기순이익은 2022년 반기 기준 최근 4개분기의 당기순이익이며, 세부 산출내역은 다음과 같습니다.

단위 : 원

구분
웹케시
엠로
링크제니시스

2021년 온기 당기순이익
14,865,034,902
5,412,668,576
4,096,023,394

(+) 2022년 반기 당기순이익
5,474,757,007
2,947,922,769
340,246,319

(-) 2021년 반기 당기순이익
7,603,732,914
1,996,448,325
1,436,594,378

최근 4개분기 당기순이익
12,736,058,995
6,364,143,020
2,999,675,335

(주3)
적용주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

그 외에 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 공모가격 결정 방식금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

카. 공모주식수 변경 위험
『증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정』제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권
수 중 1,154,744주로
공모주식수가
결정되었으니
투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권
수 중 1,154,744주로 공모주식수가
결정되었으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

타. 상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나,
일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2022년 4월 19일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 7월 21일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 분산요건] (다음 중 택 1)

가. 청구일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 : - 청구 후 5%(최소 10억원) 이상 공모 나. 청구일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우 - 청구 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상 다. 청구일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상 - 청구 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모 라. 청구 후 25% 이상 공모 (*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집의 주금납입일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜이노룰스가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('22.7.21)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의?의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

파. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 김길곤 대표이사는 보통주 609,600주(11.86%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한,
지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다.
이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주인 김길곤 대표이사는 보통주 609,600주(11.86%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하. 상장 이후 공모가 이하로 주가 하락

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소 코스닥시장에서 최초 거래되는 것입니다. 또한, 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며, 한국거래소 코스닥시장 이외의 기타 다른 유가증권 거래 시장에 상장할 것을 구체적으로 계획하고 있지않습니다. 따라서 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

거. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동
수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,154,744주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자
288,686주(공모주식의 25.00%), 기관투자자
818,187주(공모주식의 70.85%), 우리사주조합
47,871주(공모주식의 4.15%) 입니다. 기관투자자 배정주식 750,584주 ~ 866,058주를 대상으로 2022년 9월 22일(목) ~ 23일(금) 이틀간 수요예측을 실시하여
배정하였으며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
한편, 2022년 9월 27일(화) ~ 28일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.
일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식 (청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약 (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식 (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약 (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 *증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요

3. 다중청약방식 (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택 B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약 *(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다 ⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다. 1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것 2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것 ⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

더. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라
일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정
합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라
일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제9조(주식의 배정) ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다. 1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다. 2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. 3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다. 4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다. 5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다. 6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. 7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

러. 우리사주조합 청약의 실권 발생 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의
4.15%
가 우선배정됩니다.
그러나 동조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의
4.15%(47,871주)를 배정하였습니다.동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다. 향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다. 이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이점을 유의해 주시기 바랍니다.

머. 미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다. - 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황 - 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화 - 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부 - 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

버. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는 2022년 반기에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 반기에 대해 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 반기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

서. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

어. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험
2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

저. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.
상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 34,642주는상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조 제5항에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

NH투자증권㈜

보통주

34,642주
381,062,000원

상장 후 3개월

합계
34,642주

381,062,000원

(주1)
위 취득금액은 공모희망가액인 11,000원 ~ 12,500원 중 최저가액인 11,000원 기준입니다.

(주2)
코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 34,642주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

처. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 (인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 인수수수료와 기타 발행비용을 제외한 순수입금) 약 11,039백만원으로 예상됩니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 연구개발, 시설투자 및 운영자금 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "NH투자증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜이노룰스의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜이노룰스에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜이노룰스로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜이노룰스에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

2. 평가의 개요

가. 개요

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 기명식 보통주 1,154,744주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3개년 및 당해사업연도 상반기 결산서, 감사/검토보고서, 사업계획서 등을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관회사 계약 체결
2019년 03월 13일

기업실사
2019년 03월 13일 ~ 2022년 04월 18일

상장예비심사 신청
2022년 04월 19일

상장예비심사 승인
2022년 07월 21일

증권신고서 제출
2022년 08월 17일

다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속

부 서

직 책

성 명

담당업무

참여기간
주요경력

NH투자증권㈜

ECM본부
본부장

김중곤

IPO 업무 총괄
2019년 3월 13일 ~ 2022년 8월 16일
기업금융업무 27년

ECM2부
부서장
곽형서
IPO 실무 총괄
2019년 3월 13일 ~ 2022년 8월 16일
기업금융업무 18년

ECM2부
부장
김용민
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2019년 3월 13일 ~ 2022년 8월 16일
기업금융업무 13년

ECM2부
차장
박건영
기업실사 및 서류작성 실무 총괄
2019년 3월 13일 ~ 2022년 8월 16일
기업금융업무 10년

ECM2부
대리
권호기
기업실사 및 서류작성 실무 담당
2019년 3월 13일 ~ 2022년 8월 16일
기업금융업무 3년

(2) 발행회사 실사 참여자

성 명

직책

소속 및 담당업무

김 길 곤

대표이사

CEO

심 현 섭

부사장

COO/CFO

김 규 동

부사장
CSO

장 명 기

전무

영업 본부장

조 도 연

상무
CTO

김 성 민

상무

기술연구소장

신 광 오

상무

운영관리 담당

유 승 영

상무
컨설팅 본부장

염 영 호
상무
솔루션 서비스 본부장

조 윤 희

이사

경영지원부장

김 남 형

과장

경영지원팀

김 진 희

과장

자금팀

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요 권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의 감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의 거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

일자

장소

기업실사 내용 및 확인자료

2019.03.13

㈜이노룰스

(이하 생략)

본사 회의실

■ 참석자 - 대표주관회사: 김중곤 본부장, 곽형서 이사, 김용민 부장, 박건영 차장, 권호기 대리- 상장예정법인: 김길곤 대표이사, 심현섭 부사장, 김규동 부사장■ 내용 ▶ 코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

- 상견례

- 코스닥공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

- 동사와 실사를 포함한 전체 상장일정에 대해 협의

2019.08.21

~

2019.09.05

본사 회의실

■ 참석자 - 대표주관회사: 곽형서 이사, 김용민 부장, 박건영 차장, 권호기 대리- 상장예정법인: 김길곤 대표이사, 심현섭 부사장, 김규동 부사장, 장명기 전무, 조도연 상무, 유승영 상무, 조윤희 이사, 김남형 과장, 김진희 과장■ 내용 ▶ 형식적요건 검토

▶ 대표이사 면담

- 실사의 일정, 취지, 진행방법 등 설명

- 설립배경, 산업동향, 신규사업계획, 자본거래내역 등 청취

- 연혁, 사업분야, 기술수준, 비전, 코스닥상장 추진 사유 등 청취

▶ 일반사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶ 자본에 관한 사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 증자관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

2019.09.06

본사 회의실

■ 참석자 - 대표주관회사: 곽형서 이사, 김용민 부장, 박건영 차장- 상장예정법인: 김길곤 대표이사, 심현섭 부사장, 김규동 부사장, 조윤희 이사■ 내용 ▶1차 실사 결과 보고

2019.11.18

~

2019.11.22

본사 회의실

■ 참석자 - 대표주관회사: 곽형서 이사, 김용민 부장, 박건영 차장, 권호기 대리- 상장예정법인: 심현섭 부사장, 김규동 부사장, 조윤희 이사, 김남형 과장, 김진희 과장■ 내용 ▶ 조직 및 인사에 관한 사항 검토

- 조직도, 업무분장현황, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

▶지배구조 관련 사항 검토

-지배구조 개요

▶ 기타 내부통제 관련 사항 검토

- 주요 활동별 업무 Flow 검토

- 이해관계자 검토

- 회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토

▶ 재무/회계 관련 사항 검토

- 최근 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 대손충당금 및 대손상각 관련 사항

- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

▶ 질적 요건 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁 정도, 매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율 등

- 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

2020.02.17

~

2020.02.20

본사 회의실

■ 참석자 - 대표주관회사: 곽형서 이사, 김용민 부장, 박건영 차장, 권호기 대리- 상장예정법인: 심현섭 부사장, 김규동 부사장, 조윤희 이사, 김진희 과장■ 내용 ▶2019년 가결산 실적 분석

▶2020년 사업계획 분석

▶2020년 정기주총 안건 검토

2020.06.22

~

2020.06.26

본사 회의실

■ 참석자 - 대표주관회사: 곽형서 이사, 김용민 부장, 박건영 차장, 권호기 대리- 상장예정법인: 김길곤 대표이사, 심현섭 부사장, 김규동 부사장, 조윤희 이사, 김남형 과장, 김진희 과장 ■ 내용 ▶1~2차 실사 관련 내부통제 개선내역 점검

2020.09.07

~

2020.09.11

본사 회의실

■ 참석자 - 대표주관회사: 곽형서 이사, 김용민 부장, 박건영 차장, 권호기 대리- 상장예정법인: 심현섭 부사장, 김규동 부사장, 조윤희 이사, 김남형 과장, 김진희 과장■ 내용 ▶ 기타 내부통제 관련 사항 검토

- 주요 활동별 업무 Flow 검토

- 사내규정에 관한 사항 검토

▶ 재무/회계 관련 사항 검토

- 최근 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 대손충당금 및 대손상각 관련 사항

- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

▶ 사업 진척도 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁 정도, 매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 판매경로별 영업전략 검토

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

2021.02.16

~

2021.02.19

본사 회의실

■ 참석자 - 대표주관회사: 곽형서 이사, 김용민 부장, 박건영 차장, 권호기 대리- 상장예정법인: 심현섭 부사장, 김규동 부사장, 조윤희 이사, 김진희 과장■ 내용 ▶2020년 가결산 실적 분석

▶2021년 사업계획 분석

▶2021년 정기주총 안건 검토

2021.09.06

~

2021.09.10

본사 회의실

■ 참석자 - 대표주관회사: 곽형서 이사, 김용민 부장, 박건영 차장, 권호기 대리- 상장예정법인: 김길곤 대표이사, 심현섭 부사장, 김규동 부사장, 조윤희 이사, 김남형 과장, 김진희 과장 ■ 내용 ▶3차 실사 관련 내부통제 및 영업관련 개선내역 점검

2021.12.20~2021.12.24
본사 회의실

■ 참석자 - 대표주관회사: 김용민 부장, 박건영 차장, 권호기 대리- 상장예정법인: 심현섭 부사장, 김규동 부사장, 장명기 전무, 조도연 상무, 김성민 상무, 신광오 상무, 유승영 상무, 염영호 상무, 조윤희 이사, 김남형 과장, 김진희 과장■ 내용 ▶일반 변동사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회

의사록 목록표, 회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶연구개발에 관한 변동사항 검토

- 연구개발 인력 현황 검토

- 연구개발비 회계처리내역 검토

- 연구개발 실적(보유기술 경쟁력 포함) 검토

- 향후 연구개발 계획 검토

- 산업재산권 현황 검토

▶질적 요건 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도,

매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권의 건전성

- 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성,

내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

▶상장예비심사청구서 및 첨부자료 작성 등

- 동사 실사 계속 진행

- 상장예비심사청구서 작성 및 첨부자료 준비

- 내부통제 관련 Due-Diligence체크리스트 작성

2021.12.27~2021.12.31
본사 회의실

2022.01.10~2022.01.14
본사 회의실

2022.01.24~2022.01.28
본사 회의실

2022.02.15

~

2022.02.18

본사 회의실

■ 참석자 - 대표주관회사: 곽형서 이사, 김용민 부장, 박건영 차장, 권호기 대리- 상장예정법인: 심현섭 부사장, 김규동 부사장, 조윤희 이사, 김진희 과장■ 내용 ▶2021년 가결산 실적 분석

▶2022년 사업계획 분석

▶2022년 정기주총 안건 검토

2022.02.28

~

2022.03.04

본사 회의실

■ 참석자 - 대표주관회사: 김용민 부장, 박건영 차장, 권호기 대리- 상장예정법인: 심현섭 부사장, 김규동 부사장, 장명기 전무, 조도연 상무, 김성민 상무, 신광오 상무, 유승영 상무, 염영호 상무, 조윤희 이사, 김남형 과장, 김진희 과장■ 내용 ▶자본에 관한 변동사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

▶영업활동에 관한 변동사항 검토

- 담당 임원과의 면담

- 주요 거래처 및 제품별 매출 현황 검토

- 경쟁상황 및 성장성 검토

- 주요 계약서 검토

▶외형요건 최종 검토

▶질적 요건 검토

- 시장성 검토: 주력시장 등의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도,

매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권의 건전성

- 기술성 검토: 지적재산권의 보유 여부

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성,

내부통제구조의 적정성, 지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

▶영업위험 평가

▶상장예비심사청구서 및 첨부자료 작성 등

- 동사 실사 계속 진행

- 상장예비심사청구서 작성 및 첨부자료 준비

- 내부통제 관련 Due-Diligence체크리스트 작성

2022.03.07

~

2022.03.11

본사 회의실

2023.03.14

~

2022.03.18

본사 회의실

2022.03.21

~

2022.03.25

본사 회의실

2022.03.28

~

2022.04.01

본사 회의실

2022.04.04

~

2022.04.08

본사 회의실

2022.04.11

~

2022.04.18

-

■ 참석자 - 대표주관회사: 곽형서 부서장, 김용민 부장, 박건영 차장, 권호기 대리- 상장예정법인: 김길곤 대표이사, 심현섭 부사장, 김규동 부사장, 조윤희 이사■ 내용 ▶공모구조 및 공모예정가액 BAND 협의 및 확정

2022.04.19.

-

[상장예비심사신청서 제출]

2022.04.20~2022.07.21
-
▶ 상장예비심사 대응- 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2022.07.21

-
상장예비심사 승인

2022.07.22~2022.08.16
-
■ 참석자 - 대표주관회사: 곽형서 부서장, 김용민 부장, 박건영 차장, 권호기 대리- 상장예정법인: 김규동 부사장, 조윤희 이사, 김남형 과장, 김진희 과장■ 내용 ▶ 증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행- 비교가능기업에 대한 추가 검토 - 투자위험요소 논의- 신주발행 이사회, 공모 일정 등 논의

2022.08.17
-
증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 사업의 수익성동사는 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션 개발 및 서비스를 하고 있으며, 주요제품은 이노룰스(InnoRules), 이노프로덕트(InnoProduct), 이노클레임(InnoClaim), 이노피엘엠(InnoPLM), 이노엠유에스(InnoMUS)의 5가지로 구성되어 있습니다.

동사는 5가지로 구성된 주요 제품의 판매, 구축, 사후 관리 등에 따라 매출을 분류합니다. 동사의 매출 분류는 동사의 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션을 고객에게판매함에 따라 발생하는 SW라이선스 매출, 고객의 요구를 맞춤화하는 SW프로페셔널서비스 매출, SW라이선스 판매금액에 일정요율을 적용한 SW기술료 매출로 분류됩니다.

[㈜이노룰스 매출 분류]

(단위 : 천원, %)

매출유형

2022년 반기(제16기)

2021년(제15기)

2020년(제14기)

2019년(제13기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

SW라이선스주1)
2,665,565
34.1%
6,196,423
38.8%
3,282,106
30.9%
3,439,430
25.7%

SW프로페셔널서비스주2)
3,665,941
46.9%
6,990,019
43.7%
4,881,170
45.9%
7,893,429
58.9%

SW기술료 매출주3)
1,491,326
19.1%
2,793,242
17.5%
2,470,767
23.2%
2,073,442
15.5%

합계
7,822,832

100.0%

15,979,685

100.0%

10,634,043

100.0%

13,406,301
100.0%

주1) SW라이선스 : 디지털 전환 자동화 SW 솔루션 판매

주2) SW프로페셔널서비스 : 라이선스 판매와 관련된 고객맞춤화 작업을 위한 컨설팅, 시스템 구축 서비스 매출

주3) SW기술료 : 라이선스 판매금액에 매년 연요율을 적용하여 발생하는 구독형 매출

(1) 매출 다변화 및 수익성 변화동사의 주요 제품 5가지에 대한 수요는 기업 또는 공공기관으로부터 발생합니다. 기업 또는 공공기관의 디지털 전환이 증가하고 있는 추세이며, 동사 제품에 대한 수요가 과거보다 높아지고 있습니다. 이러한 결과, 동사는 제품에 대한 라이선스 판매로 발생하는 SW라이선스과 이에 후행하는 SW기술료 매출 비중이 증가하고 있으며, 소프트웨어 구축 과정에서 발생하는 SW프로페셔널서비스 매출 비중이 감소하고 있습니다.

[(주)이노룰스 매출 분류별 비중 추이]

(단위: %)

(주)이노룰스 매출 분류별 비중 추이.jpg
(주)이노룰스 매출 분류별 비중 추이

출처: 회사 자료

결과적으로 SW라이선스, SW기술료 매출비중이 높아지고 있으며, 주요 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[㈜이노룰스 주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원, %)

구분

2022년 반기(제16기)

2021년 반기(제15기)
2021년(제15기)

2020년(제14기)

2019년(제13기)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
7,823
7,748
15,980
10,634
13,406

매출원가
2,973
2,911
5,974
4,410
6,203

매출총이익
4,850
4,837
10,006
6,225
7,203

매출총이익율
62.0%
62.4%
62.6%
58.5%
53.7%

영업이익
1,499
1,076
3,315
1,188
2,769

영어이익률
19.2%
13.9%
20.7%
11.2%
20.7%

주) 동사의 재무수치는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

2020년은 기업 및 공공기관의 디지털 전환 요구에 따라 SW라이선스와 SW기술료 매출은 감소하지 않았으나, 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')의 여파로 SW프로페셔널 매출이 감소하면서 2019년 매출은 134억원, 2020년 전체 매출은 106억원으로 전년 대비 20.7% 감소했습니다. 2020년 COVID-19 영향에도 불구하고 2021년 삼성전자 기존 제품 업그레이드 계약, 포스코터미널과 제품 신규 판매 계약 등 대기업으로부터 매출이 발생함에 따라 2021년 매출은 160억원이며, 전년대비 50.3% 증가했습니다. 결과적으로, SW라이선스 매출과 SW기술료 매출이 전반적인 성장을 견인하고 있으며, SW라이선스 매출과 SW 기술료 매출의 비중이 높아짐에 따라 영업이익률이 2019년 20.7%, 2020년 11.2%, 2021년 20.7%, 2022년 2분기 19.2%으로 2020년 COVID-19 여파를 제외하고 평균적으로 20% 수준의 영업이익률을 유지하고 있습니다. 향후 SW라이선스, SW기술료 매출비중이 증가함에 따라 수익성이 개선될 것으로 예상됩니다.
(2) 비용 분석

[주요 비용 지표]

(단위: 백만원)

구분

2022년 반기(제16기)

2021년(제15기)

2020년(제14기)

2019년(제13기)

회계기준

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
7,823
15,980
10,634
13,406

매출원가
2,973
5,974
4,410
6,203

판관비
3,351
6,691
5,037
4,434

영업이익
1,499
3,315
1,188
2,769

금융손익
44
(13)
219
(1,580)

기타영업외손익
1
22
(383)
3

법인세비용차감전순이익
1,545
3,324
1,024
1,192

당기순이익
1,407
3,009
1,591
619

주) 동사의 재무수치는 K-IFRS 별도재무제표 기준입니다.

동사의 매출원가율은 2019년 46.3%, 2020년 41.5%에서 2021년 37.4%, 2022년 반기 38.0%으로 꾸준히 감소하하는 추세입니다. SW라이선스 매출은 매출원가가 없으며, SW기술료의 매출원가율은 10% 수준입니다. SW프로페셔널 매출은 용역성 매출로 프로젝트별로 직접원가를관리하고 있으며, 프로젝트에 투입되는 IT 인력의 인건비가 매출원가입니다. 최근 IT인력난 및 인건비 상승으로 인해 SW프로페셔널 매출원가율은 80% 수준이며, 향후 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 따라서, 향후 SW라이선스 매출과 SW기술료 매출 비중 증가로 동사의 매출원가율은 개선 감소할 것으로 예상됩니다. 매출액 대비 판관비는 2018년 58.5%, 2019년 33.1%, 2020년 47.4%, 2021년 41.9%, 2022년 반기 42.8%으로 개선되고 있습니다. 영업외비용은 2020년 (주)에스제이링크 매각으로 인한 처분손실 3.7억원이 지분법투자주식손실이 발생하였습니다. 2021년 지분법적용투자회사 장부잔액이 없으므로 지분법 손실이 발생하지 않았습니다. 나아가, 2020년 11월 전환사채 및 전환상환우선주 10억원에 대한 보통주 전환으로 인해 이자비용이 감소하였고, 2021년 전환사채 및 전환상환우선주 10억원에 대한 상환으로 이자비용이 2020년 1.9억원에서 2021년 0.6억원으로 감소하였습니다. 동사는 전환사채 및 전환상환우선주를 모두 전환 및 상환하여 향후에는 관련 비용이 발생하지 않을 것으로 판단됩니다. 결과적으로 당기순이익률은 2019년 4.6%, 2020년 15.0%에서 2021년 18.8%, 2022년 반기 18.0%으로 개선되었습니다.

나. 사업의 성장성당사는 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션을 판매 및 서비스하고 있으며, 소프트웨어 시장에서 주요 사업을 영위하고 있습니다. 통상적으로 소프트웨어 산업을 논할 때 다루는 분야는 패키지 소프트웨어, IT서비스, 게임 소프트웨어이며, 이를 통칭해 협의의 소프트웨어 산업이라 정의합니다. 패키지 소프트웨어 시장은 이미 만들어진 응용 소프트웨어 제품을 완성된 형태로 제공하는 산업을 말하며, 특정 용도로 개발된범용성 프로그램을 개발·제작·유통하는 시장입니다. 패키지 소프트웨어 시장은 시스템 소프트웨어와 응용 소프트웨어로 분류됩니다. 당사의 제품은 응용 소프트웨어에 해당됩니다.

[소프트웨어 시장의 분류]

소프트웨어 산업 분류
기능 분야

패키지 소프트웨어
시스템 소프트웨어

OS, 보안, IT 운영관리, 데이터 관리 등

응용 소프트웨어(기업용 애플리케이션 소프트웨어)

ERP, SCM, CRM, 그룹웨어, 산업특화 소프트웨어 등

IT 서비스
비즈니스 IT 서비스

IT시스템 컨설팅, 주문형 소프트웨어 개발, 시스템 개발 및 통합(SI)

IT 제품지원 및 서비스

하드웨어 공급, 유지보수, 기술지원 등

게임 소프트웨어
게임 소프트웨어

온라인 게임, 모바일 게임

출처: 2020년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어정책연구소)

(1) 패키지 소프트웨어 시장 성장성과 디지털 전환

패키지 소프트웨어 시장은 이미 만들어진 응용 소프트웨어 및 기성 제품을 완성된 형태로 제공하는 산업을 말하며, 특정 용도로 개발된 범용성 프로그램(오피스 소프트웨어, 사무용 소프트웨어, 보안 소프트웨어 등)을 개발,제작, 유통하는 시장입니다. 패키지 소프트웨어 시장은 시스템 소프트웨어와 응용 소프트웨어로 분류되며, 응용 소프트웨어는 기업용 애플리케이션 소프트웨어라고도 합니다. 당사의 제품 중 InnoRules는 애플리케이션 개발/배치 소프트웨어에 속하고, 나머지 제품은 애플리케이션 소프트웨어에 속합니다.

[패키지 소프트웨어 시장의 분류]

패키지 소프트웨어 시장 분류
설명

시스템 소프트웨어
- OS를 포함한 시스템 운용 및 관리를 지원하는 SW 영역으로 서버, 스토리지, 네트워크 관련 제품과 보안영역을 포함

응용 소프트웨어

애플리케이션

개발/배치SW

(개발용SW)

- 애플리케이션(응용SW) 개발을 지원하며, 데이터를 다룰 수 있는 DBMS 영역을 포함

- 응용 SW와 인프라의 연계를 지원하는 다양한 미들웨어 및 통합 플랫폼 SW도 포함

애플리케이션

(응용SW)

- 다양한 산업과 비즈니스에서 프로세스를 자동화하고, 생산성을 높이거나 교육을 지원할 수 있는 프로그램 포함

출처: 2020년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어정책연구소)

2021년 12월 27일에 발표된 소프트웨어정책연구소의 '2020 소프트웨어산업 연간보고서'에 따르면 국내 패키지 소프트웨어 시장 생산은 2016년~2020년까지 연평균 14.8% 성장하여 2020년에 13.1조원에 도달한 것으로 발표되어 전체 소프트웨어 시장의 연평균 성장율 7.7% 보다 높은 성장율을 나타냈습니다.

2019년 기준 국내 소프트웨어 시장 62조원 중 IT서비스 시장이 37.7조원, 패키지 소프트웨어 시장이 12.2조원으로 게임 소프트웨어 시장 규모인 12조원에 도달하였습니다. 2020년 기준 국내 소프트웨어 시장 66.4조원 중 IT서비스가 39.2조원, 패키지소프트웨어 시장 규모는 13.1조원, 게임 소프트웨어 시장 규모는 14.1조원으로 잠정 집계되었습니다.

국내 패키지 소프트웨어 시장 및 응용 소프트웨어 시장은 기업 및 공공기관의 디지털전환 수요가 증가함에 따라 IT서비스, 게임 소프트웨어 시장 대비 높은 성장률을 기록했습니다.

[국내 소프트웨어 시장 규모 현황]

(단위: 조원)

국내 패키지 소프트웨어 시장 규모.jpg
국내 패키지 소프트웨어 시장 규모

출처: 2020년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어정책연구소)

글로벌 소프트웨어 시장도 국내와 마찬가지로 기업의 디지털 전환 수요 증가로 인해 패키지 소프트웨어, IT서비스, 게임 소프트웨어 시장 중 패키지 소프트웨어 시장의 성장이 가장 높게 예상되고 있습니다. 소프트웨어정책연구소에 따르면 글로벌 소프트웨어 시장 규모는 2019년 14,740억달러이며, 패키지 소프트웨어 시장이 6,039억달러, IT서비스 시장이 7,239억달러, 게임 소프트웨어 시장이 1,462억달러입니다. 글로벌 소프트웨어 시장은 2023년에 18,081억달러로 성장하여 패키지 소프트웨어 시장이 8,010억달러, IT서비스 시장이 7,892억달러, 게임 소프트웨어 시장이 2,179억달러로 패키지 소프트웨어 시장의 비중은 44.3%를 차지할 것으로 전망됩니다. 글로벌 패키지 소프트웨어 시장은 글로벌 소프트웨어 시장 중 가장 높은 성장율을 보이며, 향후 소프트웨어 시장에서 가장 큰 시장으로 성장할 것으로 전망되었습니다.

[글로벌 소프트웨어 시장 규모 전망]

(단위: %, 억달러)

글로벌 소프트웨어 시장 전망.jpg
글로벌 소프트웨어 시장 규모 전망

출처: 2020년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어정책연구소)

패키지 소프트웨어 시장의 주요 성장 요인 중 하나는 '디지털 전환'이라는 트렌드이며, 글로벌 IT 컨설팅 업체들은 디지털 전환에 대해 다음과 같은 정의를 내리고 있습니다.

[디지털 전환 정의]

구분
디지털 전환의 주요 개념 설명

가트너

IT Modernization부터 디지털 최적화, 새로운 디지털 비즈니스 모델 발굴까지 모든 것을 의미

McKinsey

디지털 기술을 활용하여 비즈니스를 더 빠르고 효율적으로 혁신하며, 존재하지 않았던 새로운 비즈니스를 창출하는 것

Accenture

비즈니스 운영방식과 고객에게 가치를 제공하는 방식을 혁신하기 위해 디지털 기술을 비즈니스 모든 영역에 통합는 것

출처: nipa 정보통신산업진흥원

디지털 전환(Digital Transformation: DX)이란 1990년대 처음 등장한 개념으로, 디지털 기술을 사회 전반에 적용하여 전통적인 사회 구조를 혁신한다는 뜻을 담고 있습니다. 제한된 분야에 적용되는 단순한 기술혁신과 달리 디지털 전환은 기업경영 전반에서 광범위하게 이루어지며 비즈니스 모델을 변화시킨다는 특징이 있습니다.

전통적인 사회구조의 혁신이란 디지털적인 요소를 통해 발생할 수 있는 기업의 근본적인 변화를 의미하며, 디지털 전환은 디지털 기반으로 기업의 전략, 조직, 프로세스, 비즈니스 모델, 문화, 커뮤니케이션, 시스템 등을 근본적으로 변화시키고 새로운 비즈니스 모델, 상품·서비스 등을 만들어 내는 경영전략이기도 합니다.

디지털 전환은 산업 전반에 지능정보기술을 접목시켜 사업모델을 변화시키고 있습니다. 인공지능, 데이터, 사물인터넷 (IoT), 클라우드 관련 기술과 이 기술들이 실제 동작하는 유무선 정보통신망 관련 기술을 접목시켜 사업모델을 변화시키고 있습니다.

디지털 전환은 단순한 기술개발 혹은 개발된 기술의 적용만으로 끝나지 않고, 기업 활동과 사회 전반의 시스템 변화까지 파급되는 혁신시스템 전반의 변화를 유도합니다. 디지털 전환에 따른 혁신시스템의 변화는 기술의 변화, 기업 및 산업의 변화, 가치의 변화에 걸친 혁신시스템 전반의 변화로 나타납니다.

디지털 전환은 비즈니스의 모든 영역에 디지털 기술과 솔루션을 통합하는 과정이며, 기술적 변화로 운영방식과 비즈니스 방식에 근본적인 변화를 가져오는 문화적 변화입니다. 디지털 전환은 기업과 국가가 보유정보와 자산을 디지털화하고 조직구조를 혁신하며 업무절차를 자동화함으로써 고객을 만족시키려는 노력의 총체이며, 정보기술과 인터넷을 통해 정보를 신속하고 정확하게 처리하며 업무를 자동화하고 최적화하여 문제를 해결하고 데이터 기반 의사결정도 지원하고 있습니다.동사 또한 이러한 디지털 전환이라는 수요에 대응하기 위해 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션을 개발 및 판매하고 있으며, 동사의 주요 제품 5가지는 산업 전반에 걸쳐 다양한 기업의 업무 자동화 및 최적화를 지원하고 있습니다.

(2) 일본 소프트웨어 시장과 디지털 전환2021년 한국지능정보사회진흥원(NIA) 자료에 따르면, 일본시장은 COVID-19 위기 대응 과정에서 일본 정부의 정치력 부재와 디지털 후진성이 심각하게 드러나며 행정뿐만 아니라 사회 전체 디지털 전환의 필요성이 대두되고 있습니다. 일본정부는 지난 20년 동안 매년 1조엔(약11조원) 가량의 예산을 디지털 분야에 지속 투자하였고, IT기본법(2000년), 마이넘버법(20213년), 관민데이터활용촉진기본법(2016년), 디지털절차법(2019년) 등 디지털 정부 가속화를 위한 정책을 적극 추진하였습니다. 그러나 COVID-19 위기 상황에서의 대응, 재난지원금 지급, 고용 지원 보조금 온라인 신청 등 행정 분야 디지털화·온라인화의 심각한 지연이 발생함에 따라 정부의 디지털화 수준은 한국, 미국 등 글로벌 주요국 대비 미흡한 것으로 조사되었습니다. 제조, 의료, 교육 등의 산업별 정책에서도 디지털 활용이 기반이 되고, 글로벌 패권에서도 디지털 전환이 핵심요소로 작용하고 있으나, 국제사회 내 일본의 디지털 경쟁력은 떨어지고 있다는 위기감이 높아지고 있습니다.

[주요 국가별 디지털 경쟁력 현황]

주요 국가별 디지털 경쟁력 현황.jpg
주요 국가별 디지털 경쟁력 현황

출처: 한국지능정보사회진흥원

일본은 스카 총리 취임 직후, 디지털 사회로의 개혁을 최우선 과제로 공표하고, 이를 개선·강화하기 위한 정책 추진 및 투자 지원을 본격화하고 있습니다. '디지털 사회로의 개혁' 추진에 관한 6개 법안이 2021년 5월 12일 참의원 본회의서 통과됨에 따라 관련 법률이 9월부터 시행되고 있고, 2025년까지 디지털 전환을 위해 약1조6,920억엔 규모의 예산을 편성하였으며, 특히 디지털청 설립(286억8,000만엔), 마이넘버 보급 확대(1,300억엔), 행정서비스의 디지털화 및 중소기업의 디지털 전환 지원(1,000억엔) 등에 투자하며 대대적인 디지털 개혁 사업의 착수를 본격화하였습니다.

그리고 일본의 디지털 사회형성을 위한 정책 추진은 미국, 중국 등 주요 국가의 디지털 전환의 방향성을 표방한 것이 아니라 디지털청을 중심으로 데이터 보호 및 활용에 있어서 균형을 유지하고, 단순 정부 중심의 디지털 대전환이 아닌 민관 협력 기반으로 디지털화의 균형을 유지하는 것에 의의를 두고 정책을 펼쳐 나가고 있습니다.

동사는 일본시장에 성공적으로 진출하기 위해 제품 현지화에 많은 노력을 기울였습니다. 일본 히타치제작소와 파트너쉽을 맺었고, 히타치제작소의 한국 투자법인인 LG히다찌와 함께 국내에서 이노룰스(InnoRules) 일본어버전을 2013년부터 2015년까지약 3년에 걸쳐 개발하였습니다. 2015년에는 효율적인 일본시장 서비스를 위해 도쿄에 현지법인(지분율 100%)을 설립하였고, 2016년에는 현지 고객인 S손보의 최종검수, 검증을 통과하여 납품에 성공하여 2016년부터 2020년까지 일본시장에 총 53억원 수준의 소프트웨어 라이선스 판매, 매출을 달성하였습니다. 동사는 일본의 대대적인 디지털 개혁 정책에 맞춰 일본 현지법인과 히타치제작소와 함께 적극적으로 일본 시장을 공략할 계획입니다.
(3) 시장 경쟁 현황글로벌 패키지 소프트웨어 시장은 국가 정책에 따라 해외 기업의 진출이 제한되는 정보 보안 분야 외에는 주로 글로벌 소프트웨어 업체의 제품을 사용하고 있습니다. 소수의 글로벌 업체가 장악하고 있으며, 각 산업의 다양한 요구사항을 모두 충족시킬 수 있는 최고 수준의 기술력이 필요한 비즈니스로 한번 적용된 플랫폼 교체에 드는 시간과 비용이 매우 크기 때문에 교체가 어려운 산업 특성을 가집니다. 대표적인 글로벌 업체로는 페가시스템즈(Pegasystems), 아이비엠(IBM), 레드햇(Redhat), 프로그레스 소프트웨어(Progress Software), 인룰(InRule) 등이 있습니다.글로벌 소프트웨어 업체들도 국내 시장에 진출하여 동사와 경쟁하고 있습니다. 다만,글로벌 업체들의 소프트웨어 이용 시 글로벌 업체의 본사는 해외에 위치하며, STANDARD 패키지를 별다른 수정 없이 공급하는 특성, 높은 가격 및 유지 보수의 어려움,국내 사업 환경에 맞는 않는 지원 프로세스 및 미흡한 커스터마이징 등의 단점이 존재합니다. 동사는 국내 소프트웨어 시장에서 글로벌 업체와 시장 경쟁에서 우위를 갖기 위해 가격 경쟁력과 산업별ㆍ기업별 특성에 맞는 프로세스 지원, 유지 보수 등 차별화된 전략과 기술로 전문성을 갖춘 제품을 개발, 출시하여 시장 경쟁력을 확보해 나아가고 있습니다. .

다. 회사의 경쟁력

(1) 제품 및 서비스 경쟁력

동사의 소프트웨어 제품은 경쟁사 대비 성능, 기능, 관리 측면에서 경쟁력을 보유하고 있습니다. 동사의 소프트웨어 제품은 성능 측면에서 경쟁사 대비 빠른 처리 속도를 자랑하며, 기능 측면에서는 다양한 템플릿을 지원함에 따라 동사의 소프트웨어 제품을 사용하는 업무 담당자가 제약 없이 소프트웨어를 사용할 수 있는 편의성을 보유하고 있습니다. 이러한 경쟁력을 보유한 결과, 일본 최대 손해보험회사인 S손보의 프로젝트 BMT(Benchmark Test)에서 글로벌 경쟁사인 FICO, Pegasystems, Progress Software 대비 처리 속도, 표현의 편의성, 무결성 검증, 실시간 적용, 관리 화면 측면 등에서타사 솔루션에 대비 우수하다는 평가를 받았습니다. BMT (Benchmark Test)결과는 고객사에서 제공하는 수치로 당사 제품의 우수성을 객관적으로 입증할 수 있는 자료입니다

[S손보 솔루션 선정 Benchmark Test 결과]

s손보 솔루션 bmt 결과.jpg
S손보 솔루션 BMT 결과

출처: 회사 자료, S손보

나아가, 관리 측면에서 한국에 본사를 두고 있는 당사는 경쟁사 대비 빠른 대응이 가능합니다. 해외 소프트웨어 솔루션 제품의 인터페이스나 커스터마이징의 경우 해외 본사의 확인이 필요하기 때문에 대응 리드타임이 2주 정도 소요되어 긴 편인 반면, 동사는 즉시 대응이 가능합니다. 또한, 당사는 솔루션을 자체 기술로 개발하였기 때문에 기술 지원이 용이하고, 다수의 레퍼런스를 보유하고 있어 운영에 대한 높은 안정성 및 경쟁력을 검증받았습니다.

동사는 소프트웨어 솔루션 납품 이후 안정적 운영을 위한 기술 서비스 및 시스템 운영 효율성 확보를 위한 고객지원 서비스를 제공하고 있습니다. 솔루션서비스본부의 솔루션서비스팀이 각종 기술이슈에 대응을 하고, 서비스지원팀이 비상주로 운영 시스템의 운영 업무를 지원하며, 서비스품질팀은 솔루션 품질 점검 및 사용자 교육을 진행합니다. 다양한 산업의 시스템 구축 노하우를 보유하고 있는 전문 인력으로 구성된 솔루션서비스본부는 고객이 최적의 시스템을 구축할 수 있도록 적극적인 서비스를 제공히며, 솔루션서비스팀은 시스템 기술 대응을 전담하며 시스템 사용자 또는 운영자들의 기술 문의에 즉각 대응하고 가이드를 제공하여 고객 만족도 개선 및 시스템 품질을 향상시켜주고 있습니다.

다양한 산업의 시스템 구축 노하우를 보유하고 있는 전문 인력으로 구성된 솔루션서비스본부는 고객이 최적의 시스템을 구축할 수 있도록 적극적인 서비스를 제공합니다.

솔루션서비스본부는 시스템 기술 대응을 전담하며 시스템 사용자 또는 운영자들의 기술 문의에 즉각 대응하고 가이드를 제공하여 고객 만족도 개선 및 시스템 품질을 향상시켜주고 있습니다. 동 본부는 시스템 운영 업무 또한 전담하며 원활한 시스템 사용을 위한 기능 개선 및 운영 서비스를 제공하고 있습니다. 필요에 따라 상주 형태 또는 비상주 형태로 업무를 진행함으로써 상황에 따라 유연하게 대응하고 있습니다. 또한, 동사가 운영하는 Redmine이라는 기술 서비스 솔루션을 통해 시스템 오류를 체계적으로 관리하고 있습니다. 이력 관리를 통해 해당 오류에 대한 처리 진행 현황을 관리하고 있으며, 오류 접수시 즉시 담당자를 배정하여 지원하고 있습니다. 이에 추가로 오프라인 또는 온사이트 형태로 솔루션 사용자 교육 또한 제공하며, 프로젝트 수행 중에 시스템의 품질을 최상으로 유지하기 위한 지원 작업을 하고 있습니다.

(2) 비교우위 사항(가) 보유인력의 우수성
동사는 디지털 전환의 주요 기술인 로우코드 플랫폼을 기반으로 하여 RPA, Cloud 등과 같은 기술을 보유한 디지털 전환 전문 개발 인력을 다수 보유하고 있으며, 앞으로도 우수 인력을 추가로 확보해나갈 예정입니다. 동사의 디지털 전환 전문 개발인력은 기술 및 전문지식을 함양하고 있기 때문에 차별화된 가치를 제공할 수 있고, 기업의 디지털 혁신을 선도할 수 있습니다.

당사의 디지털 전환 전문 개발 인력 현황은 다음과 같습니다.

[(주)이노룰스 주요 인력 및 업무]

구분
상세
인원

기술연구소

InnoRules

(디지털 의사결정 자동화 시스템)

Rule Virtual Machine, Compliler

6명

Service Engine

Rule Builder

InnoProduct

(상품 정보 자동화 시스템)

상품 정보 및 규칙 정보 통합 관리 시스템

8명

Cache Engine

InnoClaim

(보험금 지급 자동화 시스템)

보험금 지급 자동화 시스템

8명

InnoMUS

(보험 인수심사 자동화 시스템)

보험 계약을 위한 심사 자동화 시스템

RPA 솔루션

AI 기반 업무 프로세스 자동화 솔루션 개발

2명

Cloud 솔루션

솔루션을 클라우드 환경에서 운영할 수 있도록 관리

5명

제품 UI/UX

사용자 편의성 관점의 솔루션 UI/UX 디자인

4명

솔루션서비스

본부

38명

출처: 회사 자료

나아가, 동사의 연구조직은 산업기술진흥협회에 기업부설연구소로 신고되어 있으며,디지털 전환 자동화 핵심 원천 기술을 바탕으로 전문성을 보유한 핵심인력을 중심으로 구성되어 있습니다. 동사 연구 인력은 5년 이상의 경력자가 69%, 15년 이상의 경력자가 25%로 구성되어 있어 국내 패키지 소프트웨어 업계의 평균 대비 높은수준의 개발 경력을 보유하고 있습니다. 당사에 10년 이상 근무한 연구 인력이 약 25%이며, 특히 주요 제품을 초기부터 개발한 핵심 연구 인력이 기술 검토와 연구 개발에 참여하고 있어 오랜 기간 축적된 경험과 다양한 환경에 대한 기술력을 보유하고 있습니다. 동사는 이러한 전문 인력을 바탕으로 빠르게 변화하는 시장에서 기술 경쟁력을 갖출 수 있도록 새로운 기술을 연구하여 완성도 높은 제품을 개발하고 있습니다.(나) 프로젝트 수행 경력 및 노하우
동사는 금융, 제조, 공공, 유통&서비스, 헬스케어, 교육 등 다양한 산업의 대표 기업들과 매년 100개 이상의 프로젝트를 수행하며 축적된 노하우와 검증받은 경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한, 산업별로 사업 내용에 따라 특화된 프로세스, 기능이 다수 존재하는데, 당사는 이를 솔루션에 반영하여 Best Practice를 내재화하는데 성공하였으며, 고객 대응 시 이전에 갖춘 노하우와 Best Practice를 적극적으로 사용하여 고객의 업무 수준을 향상하고 만족을 극대화하고 있습니다. 산업별 동사의 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션 도입 사례는 다음과 같습니다.

[㈜이노룰스 디지털 전환 자동화 소프트웨어 도입 사례]

산업

고객사

Before

After

제조

삼성전자

(MES)

6개국, 39개 법인에 분산되어 개별적으로 관리되고 있는 제품생산공정관리(MES) 시스템으로 시스템 운영에 대한 시간과 비용이 과다하게 소요

공장 별 운영 기준이 표준화되어 있지 않고 상이하게 관리되어 프로그램이 복잡해지고 이에 따른 오류 발생 빈도 증가 및 대응이 점점 어려워짐

각국에 분산되어 있는 시스템을 이노룰스 솔루션 기반으로 본사(HQ)에 통합 관리하고 배포하는 형식으로 신규 구축

- 시스템 변경 소요기간 평균 1~4주 -> 1주 이내 감소

- 업무 이해력 증가에 따른 에러대응 인력1% -> 10% 증가

- 시스템 중지 없이 전체 법인 동시 적용 가능

- 쉬운 사용자 편의 기능으로 유관 부서 간 업무 협업이 정확하고 신속하게 진행

- 비즈니스 로직 룰개발 이후 검증, 오류 추적 용이

제조

포스코

(MES)

기존 테이블 베이스로 관리되어 변경 이력 추적이 어렵고 담당자들의 잦은 보직 변동으로 지식의 자산화가 이루어지지 않음

주요 업무 기준을 룰 화하여 체계적으로 권한 관리를 하고 룰 변동 이력과 룰 호출 이력 관리가 가능해짐. 현업이 일부 룰을 직접 관리하도록 하여 신속하게 업무 변경 요건 반영이 가능해짐

교육

국민대학교

1. 졸업사정의 경우 졸업 대상자에 한하여 졸업 시점 시에 평가를 할 수 있어 재학생들이 졸업 대상자(8학기 및 10학기 이수자나 신정자)가 되기 전에는 부족한 졸업 요건을 확인하기가 어려움 2. 교수의 업적평가의 경우 업적 실적 등록 이후 학기말에 일괄로 점수를 계산하기에 부족 점수 및 필요 점수를 학기 중에는 알기 어려워 점수 계산 후 교수 실적 수정이 빈번히 발생

1. 졸업사정을 룰로 작성하여 졸업 대상자가 아닌 재학생도 시뮬레이션을 통해 부족한 졸업요건을 사전에 인지할 수 있도록 하여 정상적인 졸업을 유도할 수 있음2. 업적평가 점수 계산을 업무실적 등록 시에 계산되도록 로직을 변경하여 교수가 학기 중에 업적 점수를 확인할 수 있도록 하여 부족한 업무평가 실적을 준비할 수 있도록 함3. 시뮬레이션을 통해 승진 승급에 필요한 점수를 확인할 수 있도록 하여 부족한 평가점수를 수행하도록 유도할 수 있음

유통

한화호텔&리조트

다양한 상품 패키지 구성의 부재, 다양한 예외 처리 및 추가 요금 체계에 대한 대응 어려움

조립 형태의 상품 구성으로 다양한 패키지 상품 구성 용이 및 재 사용성증대, 이용권 및 객실료에 대한 다양한 예외 처리 적용 및 성능이 개선

유통

아이마켓코리아

1. 기존 판매 가격 결정시 판매 그룹별 판가 생성. 물품을 판매하지 않은 그룹도 판매 가격이 생성되어 불필요한 데이터 발생 2. 물품 기준으로 판매 가격이 관리되어(Sub code) 판매 그룹 생성 시 경우 모든 물품에 sub 코드(신규 판매 그룹)을 생성해야 함

1. 판매 가격을 물품 기준이 아닌 판매 그룹 단위로 관리하도록 관리 기준 변경2. 판매 가격 생성 시 전체 판매 그룹의 판가를 생성하지 않고 해당 그룹에 속한 기업이 주문 시 판매 가격을 생성하도록 변경. 미 판매하는 그룹에는 판매 가격이 생성되지 않기에 불필요한 데이터 존재하지 않아 관리에 용의3. 신규 판매 그룹이 생성되어도 해당 판매그룹에서 물품을 구입하기 전에는 판가가 생성되지 않으므로 모든 품목에 대한 판가를 생성하는 불필요함이 제거됨

유통

EMART24 (구)위드미)

1. 기존 업무에는 FC형(Franchise Chain) 존재하지 않아 회계 업무가 정산 항목 계산 및 분개장 회계 정보만 관리 2. 회계 업무가 stored procedure로 개발되어 가맹점 수가 증가할수록 수행 횟수 증가하여 정산 업무 시 처리 시간 증가

1. FC형(Franchise Chain)이 추가됨으로써 추가 회계 업무 로직이 신규 발생하여 개발2. 정산 업무(정산 항목 관리, 회계 계정 분계 정보관리, 손익계산서, 채권채무 내역서, 정산 집계표)를 룰로 개발하여 회계정보 일괄 관리3. JAVA의 스레드를 이용하여 지역별 정산이 가능토록 하여 정산 업무 수행 시간을 1/10 이상 수준으로 단죽(기존 20분대에서 1~2분으로 단축) 4. 매월 1~3일 월 정산 전 룰 시뮬레이션을 통해 정산 전 회계 이상 여부를 체크하여 누락 부분 검수

5. 정산 이상 발생 시 전체 정산을 다시 하지 않고 정산이 필요한 영업점에 한하여 재 정산 가능

헬스케어

삼성서울병원

약 30~40명의 심사자가 청구전에 매일 수십 건의 정보를 일일이 체크하여, 문제가 되는 정보를 정정/보완, 의사에게 통보.진료비 계산은 기존 프로시저로 운영하여 특정 담당자에 종속되어 운영됨 기타 처방 내림, 간호(병실) 관리 등은 소스가 여기저기 흩어져 관리 어려움

InnoRules 심사 후 심사 결과를 화면에 알림으로 송출하고, 심사자는 알림을 보고 심사 처리를 함으로써 신속한 처리가 가능해짐진료비 계산은 InnoRules의 테스트 기능을 통한 고시 반영 적용이 향상기타 처방 내림, 간호(병실) 관리 등을 InnoProduct에서 처리 통제하여 에러 발생률이 줄고, 반영 일수가 향상됨

헬스케어

고대안암병원

의료인(의사, 간호사 등)이 직접 검사하거나 진료하여 환자의 응급 정도를 파악함. (다수 대응 어려움)

해당 프로젝트는 고대 병원이 진행하는 연구 목적의 프로젝트로 응급 점수에 대한 높은 정확도를 가지는 데이터 모델을 만들기 위해 룰 시스템을 사용하고 있음. (의사들의 경험 반영, 데이터 누적을 위함)

헬스케어

인하대병원

약 30~40명의 심사자가 매일 수십 건의 정보를 일일이 체크하여, 문제가 되는 정보를 정정/보완, 의사에게 통보함

InnoRules에서 심사를 한 후 심사 결과를 화면에 알림을 주고, 심사자는화면의 알림을 보고 심사 처리를 함으로서 신속 처리가 가능해짐.앞으로, 룰을 점점 개량하여 자동 분류 비율을 높여갈 계획임

헬스케어

광동제약

약 20명의 담당자가 10만 건을 일일이 체크하여, 최소 1일 영업일 후에 체크 결과를 정비 공장에 답장체크 누락 건 다수 발생10만 건 중 문제 적발 청구서 1만 건 수준

InnoRules는 10만 건 중 문제 적발 2만 건, 4만 건 문제없음, 4만 건은 판단 곤란으로 초고속 자동 분류함담당자는 InnoRules가 판단 곤란으로 분류한 4만 건에 대해 체크하면 되므로 작업 공수가 60% 절감되고 신속 처리가 가능해짐앞으로, 룰을 점진적으로 개량하여 자동 분류 비율을 높여갈 계획

해외

S손보

시스템 노후화 및 복잡도 증가로 빠르게 변화하는 금융 시장의 니즈를 수용하는 상품개발이 불가하고 기존 상품의 출시 기간도 증가하고 있어 시장 경쟁력 약화

이노룰스 솔루션 기반의 상품 시스템 구축으로 시스템 표준화, 통합관리 및 유연성을 확보하여 시장의 니즈에 즉시 대응할 수 있는 체계를 구축

- 상품개발 기간 7개월에서 2개월로 단축

- 고객 니즈에 맞는 복잡한 상품 출시 가능

- 보험업무처리 원가 14.3%에서 12.8%로 절감

출처: 회사 자료

(3) 해외 사업

동사는 2012년 일본 손해보험사인 S손보의 요청을 계기로 해외 진출을 시작하게 되었습니다. 일본의 최대 손해보험사인 S손보는 한국 보험회사의 IT시스템 현황을 파악하기 위해 2012년도에 다수의 한국 보험사를 방문하여 시스템 구축 현황을 조사하였는데, 국내의 대표 보험사들이 이노룰스 기반의 유연하고 효율적인 시스템을 구축하여 사용하는 것을 확인하고 동사에게 직접 PoC를 요청하였습니다. 이에 동사는 고객 요구를 반영한 다국어 버전을 개발하여 2013년에서 2014년 사이 세번의 PoC를 수행하게 되었습니다. PoC 수행 다음해인 2015년도에 성능 및 기능의 우수성을 입증받았고, 2016년도에는 S손보의 차세대 시스템에 당사의 제품을 납품하게 되었습니다.

동사는 2013년도에 다국어 버전을 개발하면서 일본에서의 본격적인 영업활동과 컨설팅, 기술서비스 제공을 위해 일본 도쿄에 현지사무소를 설치하였고, 이후 일본 현지 서비스를 강화하기 위해 2015년 7월 1일자로 일본 도쿄에 지분율 100%의 현지법인을 설립하였습니다.

일본 소프트웨어 시장은 기업이 신뢰하는 현지 전문 IT 기업을 통해 제품 및 서비스를 구매하는 특성이 있습니다. S손보의 제품개발 및 납품은 동사가 SI사를 통하지 않고 직접 고객사와 접촉해 시작하게 되었지만, 구매 형태는 일본의 전문 IT 기업인 히타치제작소와 히타치제작소의 한국투자기업인 LG히다찌를 통한 방법으로 진행이 되었습니다.

제품 납품 후 1년의 무상보증기간 경과 후 기술료 계약을 체결하는 국내시장과 달리 일본시장은 제품 납품 후 무상보증기간 없이 즉시 기술료 계약을 체결하는 특성이 있어 향후 안정적인 매출이 기대되고 있습니다.

제품 선택부터 구매 결정까지 오랜 시간이 소요되지만, 한번 채택한 솔루션은 좀처럼변경하지 않는 일본 문화를 고려하여 장기적인 관점에서 일본 현지법인을 활용하여 마케팅 활동을 진행하고 있습니다. 일본에서 동사의 디지털 전환 소프트웨어 솔루션 수요가 크게 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

라. 재무상태

(1) 재무 성장성

[성장성 지표 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

2022년 반기

2021년 반기

2021년

2020년

2019년

매출액(증감률)
8,111(2.1%)
7,943(-)
16,405(43.8%)
11,405(-18.9%)
14,058(-)

영업이익(증감률)
1,561(66.9%)
935(-)
3,109(137.4%)
1,310(-46.4%)
2,443(-)

당기순이익(증감률)

1,466(57.7%)
929(-)
2,833(56.5%)
1,811(97.4%)
917(-)

주) 동사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

동사의 2022년 상반기 매출액은 전년동기 대비 2.1% 상승하여 유사한 수준을 유지하였으나, 동사의 2021년 매출액은 2020년 대비 43.8% 상승하였으며, 전년동기 기준으로는 2.1% 상승하여 유사한 수준을 유지하였으나, 영업이익 및 당기순이익은 전년동기 대비 각각 66.9%, 57.7% 상승하여 수익성이 큰 폭으로 개선되었습니다. 이는 동사 디지털 전환 자동화 소프트웨어 제품의 지속적인 SW라이선스 매출 성장과 그에 따른 SW기술료 수취금액 증가에 기인합니다. 과거 2020년의 경우 코로나19의 영향으로 인하여 SW프로페셔널서비스 등의 매출이 일시적으로 감소하여 2020년 매출액은 전년대비 18.9%, 2020년 영업이익은 전년대비 46.4% 감소하였습니다.디지털 전환을 위한 패키지 소프트웨어의 시장은 높은 성장성을 보일 것으로 예상됨에 따라 관련 매출액도 지속적으로 성장할 것으로 기대되며, SW라이선스 및 SW기술료 매출의 비중이 증가함에 따라 수익성 또한 제고될 것으로 판단됩니다.

(2) 재무안정성동사의 설립이후 재무안정성 관련 지표는 다음과 같습니다.

[재무안전성 지표]

(단위: 백만원, %)

구 분
재 무 비 율
2022년 반기
2021년
2020년
업종평균(2020년)
2019년

안정성
유동비율
468.28%
297.62%
148.38%
178.60%
158.94%

당좌비율
468.28%
297.62%
148.38%
174.20%
158.94%

부채비율
21.88%
35.16%
83.08%
72.11%
112.84%

차입금의존도
1.37%
9.10%
27.94%
19.77%
34.21%

이자보상비율(배)
91.70
24.30
45.06
8.55
6.16

영업활동으로 인한 현금흐름
1,937
692
2,277
-
1,161

(주1)
업종평균 비율을 적용함에 있어 한국은행 경제통계시스템의 기업경영분석 부분에서 "J582. 소프트웨어 개발 및 공급업"을 반영하였습니다.

(주2)
차입금의존도: 총차입금 / 총자산 총차입금: 단기차입금 + 유동리스부채 + 장기차입금 + 비유동리스부채이자보상비율: 영업이익 / 이자비용

(주3)
동사의 재무수치는 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

동사는 동종업계 평균 대비 재무안정성이 우위에 있는 것으로 판단됩니다. 특히, 동사는 과거부터 창출한 이익금을 잉여금으로 누적하여 자본잠식 상태로 진입한 사실이 없으며, 부채비율 등 재무건정성 지표가 개선되고 있으며, 영업활동으로 인한 현금 흐름이 지속적으로 창출되고 있어 2022년 상반기 기준으로 유동비율 및 당좌비율 468.28%을 달성하였습니다.

부채비율은 2020년은 전환사채, 전환상환우선주를 만기 상환하여 부채가 감소하였고, 자기주식 매입에 따라 자본조정이 발생하였습니다. 동사는 2021년에 단기차입금 18.25억원을 상환하였으며, 2022년 상반기 내 장·단기차입금을 전부 상환 완료하였습니다. 아울러 동사의 이익잉여금 및 자본잉여금은 꾸준히 증가하고 있고 부채비율은 100% 미만으로 유지하고 있습니다. 동사의 영업현금 창출능력 및 차입금의 상환을 고려했을 때 채무불이행 위험은 높지 않을 것으로 판단되며, 더불어 금번 기업공개를 위한 공모 시 유입되는 신주모집 자금은 동사의 유동성 및 재무안정성 추가 개선에 기여할 것으로 예상됩니다.

마. 경영능력 및 경영투명성
(1) CEO의 자질

동사의 CEO인 김길곤 대표이사는 회사의 창업자로 경영 전반을 총괄하며 디지털 전환 자동화 SW솔루션을 금융권에 정착시켰고, 금융권 구축 경험과 일본시장 진출 노하우를 기반으로 InnoRules와 InnoProduct를 비금융권 산업 분야로 확산시키며 ㈜이노룰스를 글로벌 디지털 전환 소프트웨어 전문기업으로 발전시켰습니다. 동사의 김길곤 대표이사는 1989년부터 2007년 1월 동사의 설립 전까지 굴지의 국내 소프트웨어 기업에서 약 20년 역임하였으며, 2001년 11월부터 2006년 12월까지 이노엑스퍼트㈜의 대표이사직을 수행한 점을 감안하면 김길곤 대표이사는 전문경영인으로써 동사의 경영을 총괄할 수 있는 경험과 역량은 충분하다고 판단됩니다.

[동사 대표이사 약력 등]

성명

직급/직책

주요 이력 및 사업성과

김길곤

(1962.06)

대표이사(사내이사)

1988.02 영남대학교 수학과

1989.11~1995.03 포스데이타㈜ 대리

1995.05~1995.07 현대전자㈜ 과장

1995.08~1998.07 현대정보기술㈜ 과장

1998.08~2001.09 에이치앤케이㈜ 이사

2001.11~2006.12 이노엑스퍼트㈜ 대표이사

2007.01~현재 ㈜이노룰스 대표이사

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 김길곤 대표이사의 고객만족과 동료애를 우선시하는 경영철학을 바탕으로 인재에 대한 투자와 복지를 아끼지 않고 있습니다. 어려운 중소기업 여건 속에서도 우수한 인재를 영입하여 대기업에 못지않은 체계적인 조직을 구축하고자 항상 노력하고 있으며, 인력 이탈을 방지하기 위하여 복리후생과 성과에 대한 보상을 철저히 지키고 있습니다. 회사의 임직원 모두가 자신의 회사라는 사명감을 가지고 열심히 회사 발전을 위해 노력한 결과 영업 및 경영관리 조직은 상장사에 견줄만한 체계를 이루었으며 현재에도 끊임없는 인재육성 및 발굴을 통하여 세계적인 기업으로 거듭나고자 노력하고 있습니다.

특히 동사의 연구 인력은 5년 이상의 경력자가 69%, 15년 이상의 경력자가 25%로 구성되어 있어 국내 패키지 소프트웨어 업계의 평균 대비 높은 수준의 개발 경력을 보유하고 있습니다. 당사에 10년 이상 근무한 연구 인력이 약 25%이며, 특히 주요 제품을 초기부터 개발한 핵심 연구 인력이 기술 검토와 연구 개발에 참여하고 있어 오랜 기간 축적된 경험과 다양한 환경에 대한 기술력을 보유하고 있습니다. 상장 이후에도 이러한 우수한 인력을 바탕으로 지속가능한 성장의 근간이 될 것으로 판단되고 있습니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 대표이사 및 임원은 증권신고서 제출일 기준 최근 5개년 동안 중요한 민형사상의 소송에 연루된 바가 없으며, 불투명한 자금사용 등 경영투명성과 관련한 미비점은 발견되지 않았습니다. 또한 최대주주 및 특수관계인과 가지급금, 가수금, 매출, 매입, 임대 등 거래가 전혀 존재하지 않음에 따라 동사는 경영의 투명성을 확보하고 있다고 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 1인, 비상근감사 1인으로 구성되어 있습니다. 동사는 기업공개 준비 과정에서 동사와 특수관계가 존재하지 않으며 결격요건에 해당되지 않는 김철영 사외이사 1인을 선임하였으며, 비상근감사가 이사회에 지속 참여함으로써 주요 의사결정기구에 대한 견제기능을 확보하였다고 판단됩니다.

[동사 이사회 구성]

구분

성명(출생년도)

담당업무

관계
비고

대표이사(상근/등기)
김길곤(62.06.06)

경영총괄, CEO

㈜이노룰스 최대주주
중임(15년 7개월)

사내이사(상근/등기)
심현섭(63.02.19)
CFO/COO
-
중임(15년 7개월)

사내이사(상근/등기)
김성민(75.01.25)
기술연구소장
-
중임(15년 7개월)

사외이사(비상근/등기)
김철영(57.03.03)
경영자문
-
신임(6개월)

감사(비상근/등기)
허태현(72.08.27)
경영자문 및 감사
-
중임(4년 5개월)

아울러, 증권신고서 제출일 현재 동사 최대주주등의 지분율은 51.7%이며 향후 경영권이 변동될 수 있는 풋백옵션 혹은 질권설정과 같은 잠재적 위험요소는 없습니다. 동사의 최대주주 등은 공모 이후에도 안정적인 의결권을 확보를 통해 경영측면의 안정성을 보유하고 있다고 판단됩니다.

바. 기타 투자자보호실사 결과 동사는 투자자보호에 문제될 사항을 발견하지 못하였습니다. 동사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 1인, 비상근감사 1인으로 구성되어 있으며, 자산총액 1,000억원 미만의 벤처기업으로 상장 이후에도 사외이사 선임의무가 없음에도 불구하고 경영의 독립성과 투명성 확보를 위한 내부통제장치 마련 방안으로 최대주주와 특수관계가 없고 상법상 적합한 자격을 가진 사외이사 1인을 선임하여 이사회의 독립성을 제고하였으므로 상장 이후 소액주주 보호에는 이상이 없을 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이
제시하였으며, 수요예측 후 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 아래와 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,000원 ~ 12,500원

주당 확정공모가액
12,500원

확정공모가액결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜이노룰스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜이노룰스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법
(1) 희망공모가액 산출 방법 개요(가) 평가방법 선정 개요일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.상대가치 평가방법(P/E 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.
(나) 평가방법 산정대표주관회사인 NH투자증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜이노룰스의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 대상으로 PER을 산정하여 상대가치평가에 이용하였습니다.

【㈜이노룰스 비교가치 산정시 P/E 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

P/E
P/E(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. P/E는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 P/E가 형성되므로, P/E를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜이노룰스의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 P/E를 활용하였습니다.

【 ㈜이노룰스 비교가치 산정시EV/EBITDA, P/B, P/S 제외사유 】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

P/B
P/B(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

P/S
P/S(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. P/S이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

(2) 유사회사 선정대표주관회사인 NH투자증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 웹케시, 엠로, 링크제니시스 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

【 국내 유사회사 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종유사성
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사- (J58222) 응용소프트웨어 개발 및 공급업
이스트소프트, 한컴MDS, 브리지텍, 다나와, 셀바스에이아이, 지어소프트, 영림원소프트랩, 웹케시, 시큐브, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 핑거, 비트컴퓨터, 솔트룩스, 위세아이텍, 링크제니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 핸디소프트, 마이더스에이아이, 비트나인, 마인즈랩, 모아데이타, 뷰토, 나무기술, 맥스트, 라온피플 등 총 83개사

2차
사업유사성
기업의 디지털 전환을 위한 자체개발 패키지 소프트웨어를 라이선스 형태로 판매하는 B2B 사업을 주요 사업으로 영위하고 있을 것
셀바스에이아이, 영림원소프트랩, 웹케시, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 비트컴퓨터, 솔트룩스, 위세아이텍, 링크제니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 비트나인, 마인즈랩, 모아데이타 등 총 15개사

3차
재무유사성
① 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 2022년 반기 결산실적이 공시되었을 것② 12월 결산법인일 것③ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 순이익 시현 기업일 것④ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 영업이익 시현 기업일 것⑤ 최근 사업연도 영업이익률 10% 이상 시현 기업일 것⑥ 최근 3개 사업연도 매출액 연평균 성장률 5% 이상 시현 기업일 것
셀바스에이아이, 웹케시, 엠로, 브레인즈컴퍼니, 위세아이텍, 링크제니시스, 모아데이타 등 7개사

4차
일반유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정② 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업③ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동 등이 없을 것④ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)
웹케시, 엠로, 링크제니시스 등 3개사

(나) 유사회사 선정 세부내역■ 1차 유사회사 선정 : 업종유사성 판단동사는 자체개발 디지털 의사결정 자동화 소프트웨어(Digital Decision Manager)인 InnoRules를 필두로 5개의 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션 제품을 라이선스화하여, 개별 패키지 소프트웨어로 판매 및 기업의 디지털 환경에 맞게 컨설팅을 진행 후 도입하는 SW프로페셔널 서비스를 통하여 금융 분야 뿐 아니라 제조, 공공, 유통, 서비스, 헬스케어, 교육분야 등 모든 산업에 걸쳐 기업의 디지털 전환을 실현시키는 사업 모델을 구축 및 영위하고 있습니다.동사는 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속해있으며, 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 상 [응용 소프트웨어개발 및 공급업(J58222)]에 속한 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사 총 83개 사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류상세분류
개수
유가증권시장 및 코스닥시장 상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체

응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
83개사
이스트소프트, 한컴MDS, 유비케어, 브리지텍, 지니뮤직, 갤럭시아머니트리, 다나와, 코나아이, 한국정보인증, 셀바스에이아이, 한글과컴퓨터, 유엔젤, 지어소프트, 다날, 영림원소프트랩, 티사이언티픽, 이씨에스텔레콤, 알티캐스트, 오상자이엘, 웹케시, 시큐브, 수산아이앤티, 엠로, 텔코웨어, 엔텔스, 엑스큐어, 현대오토에버, 파수, 브레인즈컴퍼니, 바이브컴퍼니, 이투온, 핑거, 모바일리더, 미디어젠, 코리아센터, 비트컴퓨터, 이지케어텍, 솔트룩스, 키네마스터, 네이블커뮤니케이션즈, 한솔인티큐브, 현대이지웰, 위세아이텍, 엔에이치엔벅스, 모바일어플라이언스, 링크제니시스, 플래티어, 지니언스, 폴라리스오피스, 팅크웨어, 네오위즈홀딩스, 비즈니스온커뮤니케이션, 쿠콘, 토탈소프트뱅크, 케이지이니시스, 아이퀘스트, 딥노이드, 티라유텍, 포시에스, 에프에스엔, 라이프시맨틱스, 핸디소프트, 알서포트, 트윔, 라온피플, 원티드랩, 맥스트, 이노뎁, 씨이랩, 신테카바이오, 마이더스에이아이, 에이트원, 나무기술, 알체라, SBI핀테크솔루션즈, 디어유, 웨이버스, 비트나인, 마인즈랩, 제이엘케이, 모아데이타, 지란지교시큐리티, 뷰노

출처 : KISVALUE

■ 2차 유사회사 선정 : 사업유사성 판단동사의 자체개발 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션은 모두 기업고객에게 직접 라이선스를 판매하는 SW라이선스, 고객의 요구에 맞추어 솔루션을 커스터마이징 후 도입하는 용역성 매출인 SW프로페셔널서비스, SW라이선스의 판매금액에 일정 요율을 적용한 SW기술료를 수령하는 3가지 방식으로 매출을 일으키고 있습니다. 이 중 원가가 존재하지 않으며 SW기술료 매출 또한 초래하는 SW라이선스 매출은 2019년 기준 전체 매출액의 25.7%에서 2021년 38.8%로 증가하였습니다. SW라이선스 매출은 그 비중 뿐 아니라 규모 또한 2019년 약 34억원에서 2021년 약 62억원으로 증가하며, 동사는 매출의 질적·양적 성장을 동시에 이루어내고 있는 것으로 판단됩니다.이에 따라 1차 유사회사 중 동사와 유사하게 기업의 디지털 전환을 위한 패키지 소프트웨어 솔루션을 자체개발하여, 솔루션 도입을 위한 컨설팅 제공 뿐 아니라 라이선스 또는 클라우드 기반 SaaS 형태로 소프트웨어의 사용권을 직접 판매하는 B2B 모델을 주요 사업으로 영위하는 회사를 근거로 아래 15개사를 2차 유사회사로 선정하였습니다.

(단위 : %)

회사명
소속시장
2021년 온기 주력 제품 및 사업(매출 비중)
선정 여부

이스트소프트
코스닥
인터넷S/W(36.1%), 인터넷게임(27.0%), 인터넷포털(25.2)
X

한컴MDS
코스닥
임베디드 시스템 SW(36.8%), 임베디드 SW 개발솔루션(30.5%), 산업자동화 솔루션(17.0%)
X

유비케어
코스닥
의료정보플랫폼(99.9%)
X

브리지텍
코스닥
콜센터 인프라 및 소프트웨어(75.1%), IP기반 유무선 멀티미디어 서비스(2.9%), 클라우드 콜센터(22.0%)
X

지니뮤직
코스닥
음악서비스 및 콘텐츠유통(93.4%), 도서관련콘텐츠사업(3.2%)
X

갤럭시아머니트리
코스닥
전자결제사업(70.2), O2O사업(25.6)
X

다나와
코스닥
상품유통매출(45.6), 다나와컴퓨터(18.9), 제휴쇼핑(14.1)
X

코나아이
코스닥
코나머니 및 소프트웨어 개발(49.0%), 스마트카드(31.6%), COB(19.4%)
X

한국정보인증
코스닥
인증서 발급(83.2%), SSL 및 싸인오케이 등(10.3%), PKI솔루션(7.21%)
X

셀바스에이아이
코스닥
HCI솔루션 등(라이선스)(40.1%), 의료진단기기(34.7%), 보조공학기기(25.2%)
O

한글과컴퓨터
코스닥
오피스SW 등(64.0%), 소방 개인안전장비 등(36.0%)
X

유엔젤
유가
코어네트워크(5G, IoT)(60.3%), 스마트러닝(19.3%), 서비스사업(17.1%)
X

지어소프트
코스닥
유통 및 이커머스(61.0%), IT서비스(30.2%)
X

다날
코스닥
유무선 결제시스템(83.9%), 커피 프랜차이즈(7.2%), 디지털콘텐츠(6.8%
X

영림원소프트랩
코스닥
ERP Package(라이선스)(61.6%), 유지관리서비스(32.8%)
O

티사이언티픽
코스닥
모바일커머스 SI용역(59.1%), 모바일커머스 상품권(40.9%)
X

이씨에스텔레콤
코스닥
컨택트센터 등(49.9%), ETaaS(29.8%), Digital Workplace(20.3%)
X

알티캐스트
코스닥
방송용 소프트웨어(90.2%), SW Quality Insight(9.5%)
X

오상자이엘
코스닥상
PLM Solution(38.9%), 시스템용역(39.7%), 과일포장재사업(11.5%)
X

웹케시
코스닥
B2B 금융 핀테크 플랫폼(83.5%), e금융사업 SI(8.4%)
O

시큐브
코스닥
보안운영체제솔루션(62.2%), 유지보수서비스(37.8%),
X

수산아이앤티
코스닥
보안솔루션(56.6%), 공유단말접속관리서비스 (41.0%)
X

엠로
코스닥
공급망관리 소프트웨어(라이선스)(15.0%), 공급망관리 소프트웨어 구축 및 컨설팅(59.5%), 공급망관리 소프트웨어 기술료(17.3%)
O

텔코웨어
유가
무선데이터 솔루션(66.5%), 음성핵심망 솔루션(32.5%)
X

엔텔스
코스닥
이동통신사업자 운영지원 시스템(39.8%), 서비스 제공 플랫폼(24.4%), 비즈니스 지원 시스템(19.1%)
X

엑스큐어
코스닥
스마트카드(69.5%), IC카드 발급시스템 개발 등 용역(26.0%)
X

현대오토에버
유가
IT시스템 운영 및 관리(50.1%), IT컨설팅 및 시스템 설계(36.0%), 차량용 소프트웨어(14.0%)
X

파수
코스닥
데이터보안(65.1%), 애플리케이션보안(10.5%)
X

브레인즈컴퍼니
코스닥
IT인프라 통합관리솔루션(라이선스)(64.1%), 솔루션 유지보수(22.6%)
O

바이브컴퍼니
코스닥
AI Solver(SaaS)(51.6%), AI Assistant(SaaS)(31.6%), 썸트렌드(16.4%)
O

이루온
코스닥
디지털 아카이브(44.8%), 핵심망 및 부가서비스 솔루션(35.4%), 카드솔루션(19.4%)
X

핑거
코스닥
뱅킹 플랫폼(79.6%), 컨설팅(13.1%)
X

모바일리더
코스닥
광학 문자 인식 및 전자서식 솔루션(100.0%)
X

미디어젠
코스닥
차량 음성 시스템 개발(48.7%), 차량용 음성 솔루션(16.2%), AI솔루션(14.5%)
X

코리아센터
코스닥
글로벌 이커머스(58.4%), 국내 이커머스(28.1%), 빅데이터 이커머스(10.8%)
X

비트컴퓨터
코스닥
의료정보시스템(SaaS)(64.4%), 디지털헬스케어(9.5%), 교육사업(21.7%)
O

이지케어텍
코스닥
의료정보시스템 SI(56.7%), 의료정보시스템운영 SM(41.1%)
X

솔트룩스
코스닥
Big Data Suite(라이선스)(44.4%), AI Suite(라이선스)(28.9%), GraphDB Suite(라이선스)(2.5%)
O

키네마스터
코스닥
모바일 동영상 편집앱(89.3%), 모바일 동영상 플레이어(10.6%)
X

네이블커뮤니케이션즈
코스닥
유무선 융합 통신 및 IoT(48.4%), All-IP 통신 보안 (17.3%)
X

한솔인티큐브
코스닥
컨택센터 및 CRM 등(91.6%)
X

현대이지웰
코스닥
선택적 복지서비스 제공 등(99.5%)
X

위세아이텍
코스닥
와이즈인텔리전스 및 와이즈디큐(라이선스)(78.9%), 와이즈프로핏 AI(라이선스)(21.1%)
O

엔에이치엔벅스
코스닥
디지털 음원서비스 등(59.2%), 음원유통 등(40.8%)
X

모바일어플라이언스
코스닥
영상기록장치, 내비게이션 등(99.4%)
X

링크제니시스
코스닥
XComPro 및 XGemPro(라이선스)(36.2%), 소프트웨어 자동화 테스트 SI(53.2%)
O

플래티어
코스닥
EC 플랫폼 CM(85.6%), IDT(14.4%)
X

지니언스
코스닥
네트워크 보안(100.0%)
X

폴라리스오피스
코스닥
오피스 소프트웨어(55.4%), 모바일 게임(21.9%)
X

팅크웨어
코스닥
블랙박스(70.4%), 내비게이션 등(8.7%)
X

네오위즈홀딩스
코스닥
브랜드 로열트(86.1%), 용역매출(12.3%)
X

비즈니스온커뮤니케이션
코스닥
전자세금계산서 통합관리(48.3%), 빅데이터 분석(41.7%)
X

쿠콘
코스닥
데이터 서비스(45.0%), 페이먼트 서비스(55.0%)
X

토탈소프트뱅크
코스닥
Marine Terminal(76.8%), Shipping(9.2%)
X

케이지이니시스
코스닥
전자상거래 및 유통(83.2%), 요식업(11.5%)
X

아이퀘스트
코스닥
얼마에요(라이선스)(91.0%), 부가서비스(5.5%)
O

딥노이드
코스닥
의료영상판독솔루션(라이선스)(32.4%), 상품 판매(55.4%)
O

티라유텍
코스닥
스마트팩토리 솔루션 용역(81.3%), CAD/CAM(17.0%)
X

포시에스
코스닥
전자문서(47.4%), 리포트(44.9%), eformsign(6.0%)
X

에프에스엔
코스닥
광고 플랫폼 운영(29.6%), 종합광고대행(24.6%), D2C 커머스(22.6%)
X

라이프시맨틱스
코스닥
디지털 헬스 기술플랫폼(100.0%)
X

핸디소프트
코스닥
협업지원 시스템 개발용역 등(63.8%), 유지보수(35.9%)
X

알서포트
코스닥
원격지원 및 원격제어 소프트웨어(92.8%)
X

트윔
코스닥
Rule-base(44.7%), AI-base(55.3%)
x

라온피플
코스닥
AI 머신비전 솔루션 (55.8%), 골프센서(30.1%)
X

원티드랩
코스닥
채용 솔루션(92.4%), 긱스(5.3%)
X

맥스트
코스닥
산업용 AR 솔루션(68.%), XR 메타버스 플랫폼(22.2%)
X

이노뎁
코스닥
영상인식(72.7%), 데이터플랫폼(27.3)
X

씨이랩
코스닥
AI용역(49.9%), AI 영상분석 솔루션(42.2%)
X

신테카바이오
코스닥
유전체 정밀의료 서비스(100.0%)
X

마이더스에이아이
코스닥
카나비스(83.6%), 정보보안(5.7%)
X

에이트원
코스닥
XR 밀리터리 솔루션(100.0%)
x

나무기술
코스닥
스토리지 장비 및 서버(59.9%), 클라우드 솔루션(10.7%)
X

알체라
코스닥
안면인식(65.0%), Big Data 제작용 플랫폼(23.6%)
X

SBI핀테크솔루션즈
코스닥
결제서비스(70.4%), 기업지원서비스(18.9%), 국제송금서비스(13.1%)
X

디어유
코스닥
DearU bubble(94.0%)
X

웨이버스
코스닥
공간정보 솔루션(97.6%)
X

비트나인
코스닥
Graph Database(라이선스)(70.2%), SI서비스(29.8%)
O

마인즈랩
코스닥
AICC(37.5%), MAUM+(16.3%), MAUMCLOUD(11.8%)
O

제이엘케이
코스닥
원격 인공지능 헬스케어 인공지능 데이터 매니지먼트(73.5%), 인공지능 산업분석 솔루션(15.1%)
X

모아데이타
코스닥
페타온포캐스터(라이선스)(83.8%), 네트워크장비 등(10.9%)
O

지란지교시큐리티
코스닥
메일보안(43.0%), 문서보안(23.5%), 모바일보안(17.3%)
X

뷰노
코스닥
영상솔루션(42.5%), 음성솔루션(22.9%)
X

출처 : 금융감독원 전자공시 시스템, 각사 사업보고서

■ 3차 유사회사 선정 : 재무유사성 판단2차 유사회사로 선정된 15개의 기업 중 아래의 재무 유사성 기준에 따라 7개의 기업을 3차 유사회사로 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

재무유사성
① 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 2022년 반기 결산실적이 공시되었을 것② 12월 결산법인일 것③ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 순이익 시현 기업일 것④ 2022년 반기 및 반기 기준 LTM 4분기(연결지배지분) 영업이익 시현 기업일 것⑤ 최근 사업연도 영업이익률 10% 이상 시현 기업일 것⑥ 최근 3개 사업연도 매출액 연평균 성장률 5% 이상 시현 기업일 것

[유사회사 주요 재무 현황]

(단위: 백만원, %)

회사명
결산월
최근 3년매출액CAGR
2022년 반기
2021년
2021년 반기
선정여부

매출액
영업이익
순이익
매출액
영업이익
영업이익률
순이익
매출액
영업이익
순이익

셀바스에이아이
12
17.1%
24,164
3,039
2,665
48,578
5,594
11.5%
3,788
19,623
333
840
O

영림원소프트랩
12
12.1%
27,819
2,697
3,009
47,706
4,338
9.1%
4,935
19,106
(1,260)
(960)
X

웹케시
12
15.7%
42,078
9,790
5,475
81,899
18,675
22.8%
14,865
39,473
8,131
7,604
O

엠로
12
19.0%
28,540
2,410
2,948
47,015
6,732
14.3%
5,413
20,985
1,919
1,996
O

브레인즈컴퍼니
12
24.5%
6,172
815
1,124
17,691
5,308
30.0%
4,940
6,398
1,348
1,487
O

바이브컴퍼니
12
65.5%
18,449
(7,194)
(7,124)
44,617
(9,146)
(20.5%)
(8,838)
17,884
(4,175)
(3,196)
X

비트컴퓨터
12
(2.8%)
17,869
2,729
2,533
36,434
(6,409)
(17.6%)
4,842
16,871
2,255
2,382
X

솔트룩스
12
20.1%
9,064
(4,616)
(2,800)
26,763
(3,878)
(14.5%)
(5,078)
8,749
(3,721)
(3,496)
X

위세아이텍
12
31.4%
16,717
1,001
3,300
34,064
5,813
17.1%
4,043
12,663
1,335
1,041
O

링크제니시스
12
18.6%
7,358
1,424
340
16,030
3,945
24.6%
4,096
7,020
1,652
1,586
O

아이퀘스트
12
3.9%
7,475
2,457
2,261
15,677
3,609
23.0%
3,523
7,853
1,330
1,178
X

딥노이드
12
100.3%
310
(4,292)
(3,658)
944
(7,652)
(810.6%)
(8,854)
116
(4,170)
(6,521)
X

비트나인
12
9.6%
8,737
1,581
1,768
16,415
1,183
7.2%
1,165
8,243
829
795
X

마인즈랩
12
(11.9%)
반기실적 미공시
8,244
(6,750)
(81.9%)
1,519
3,044
(4,891)
(1,171)
X

모아데이타
12
50.1%
10,104
280
165
19,643
2,710
13.8%
1,083
8,809
1,245
(87)
O

출처 : 금융감독원 전자공시 시스템

(주1)
연결재무제표 작성법인의 재무수치는 연결재무제표 기준으로 작성하였으며, 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다.

■ 4차 유사회사 선정 : 일반유사성 판단3차 유사회사로 선정된 7개의 기업 중 아래의 일반 유사성 기준에 따라 3개의 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

일반유사성
① 최근 사업연도 감사의견 적정② 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 상장 후 1년 이상 경과한 기업③ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동 등이 없을 것④ 분석기준일(2022년 8월 16일) 현재 P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)

회사명
① 최근 사업연도 감사의견 적정
② 상장 후 1년 이상 경과한 기업
③ 근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정, 주요 경영진 변동 등이 없을 것
④ P/E 50배 이상의 비경상적인 멀티플을 나타내지 않을 것(Outlier 제거)
선정여부

셀바스에이아이
적정
충족(2009-12-10)
유상증자·CB발행(2022-08-12)
충족(28.54)
X

웹케시
적정
충족(2019-01-25)
충족
충족(19.47)
O

엠로
적정
충족(2021-08-13)
충족
충족(26.99)
O

브레인즈컴퍼니
적정
미충족(2021-08-19)
무상증자(2022-04-19)
충족(15.79)
X

위세아이텍
적정
충족(2020-02-10)
대표이사 변경(2022-07-01)
충족(12.03)
X

링크제니시스
적정
충족(2018-02-05)
충족
충족(24.92)
O

모아데이타
적정
미충족(2022-03-10)
무상증자(2022-07-05)
미충족(54.05)
X

(주1)
유사회사의 P/E는 2022년 반기 기준 최근 12개월 실적을 기준으로 산출하였습니다.

【 최종 유사기업 선정결과 요약 】

최종 유사기업

웹케시, 엠로, 링크제니시스

(다) 유사회사 선정 결과대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 웹케시㈜, ㈜엠로, ㈜링크제니시스 등 총 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사회사 기준주가기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2022년 8월 16일(증권신고서 제출일로부터 1영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월 간(22영업일) 종가, 1주일(5영업일) 의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원, 주, 백만원)

구 분
웹케시
엠로
링크제니시스

일 자
2022-07-15
15,900
16,800
5,570

2022-07-18
16,400
16,700
5,680

2022-07-19
16,550
16,900
5,710

2022-07-20
16,550
16,550
6,150

2022-07-21
16,600
16,650
6,160

2022-07-22
16,400
16,600
6,040

2022-07-25
16,850
16,850
6,000

2022-07-26
16,700
17,050
6,020

2022-07-27
16,650
17,100
6,160

2022-07-28
16,600
17,000
6,080

2022-07-29
16,600
16,950
6,170

2022-08-01
17,150
16,550
6,150

2022-08-02
16,950
15,650
6,300

2022-08-03
17,700
16,200
6,440

2022-08-04
18,000
16,550
6,720

2022-08-05
18,150
16,250
6,560

2022-08-08
18,450
16,000
6,850

2022-08-09
18,900
15,600
7,070

2022-08-10
19,800
15,200
6,910

2022-08-11
20,650
15,150
7,010

2022-08-12
20,100
15,400
7,190

2022-08-16
20,800
15,450
7,160

분석기준일 종가 (A)
20,800
15,450
7,160

1주일 평균 종가 (B)
20,050
15,360
7,068

1개월 평균 종가 (C)
17,657
16,325
6,368

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
17,657
15,360
6,368

발행주식수(주)
13,786,248
11,212,120
11,469,507

기준시가총액(백만원)
243,421
172,218
73,040

출처: 한국거래소, Bloomberg

(3) 희망공모가액의 산출

[P/E 평가방법을 통한 상대가치 산출의 의의, 방법 및 한계점]

① 의의P/E은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.P/E은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법P/E 평가방법을 적용한 상대가치는 신고서 제출일 전 최근 4개 분기(2021년도 3분기, 2021년도 4분기, 2022년도 1분기, 2022년도 2분기) 순이익을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 P/E 배수를 동사의 최근 4개 분기(2021년도 3분기, 2021년도 4분기, 2022년도 1분기, 2022년도 2분기) 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ P/E를 이용한 비교가치 = 유사회사 P/E 배수 X 주당 순이익- 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 상장주선인 의무인수주식수 + 희석화가능주식수(주식매수선택권, 신주인수권)※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2021년 사업보고서 및 2022년 반기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- 순손실 시현 기업의 경우 P/E를 비교할 수 없습니다.- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.- 또한 P/E 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 P/E의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. - 평가에 활용되는 평가대상 기업 및 비교기업의 재무제표 감사/검토 여부에 따라 재무정보의 신뢰도 차이가 존재할 수 있으며, 이에 따라 P/E 산정 및 적용에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

중간재무제표를 기반으로 한 기업가치 평가 시 분/반기 연환산 실적 또는 최근 12개월 재무정보(LTM ; Last Twelve Months 또는 TTM ; Trailing Twelve Months)에 기반한 실적을 적용하는 것이 일반적이며, 이 중 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 2022년 반기 기준 최근 12개월 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 P/E 배수를 ㈜이노룰스의 2022년 반기 기준 최근 12개월 연결지배지분 순이익에 적용하여 기업가치를 산출하였습니다. 최근 12개월 누적 실적을 적용하는 경우 상반기 연환산 실적을 적용하는 방법 대비 매출발생, 비융지출, 투자 등 기업활동에 있어 존재하는 계절성의 효과를 무마시킬 수 있으며 이에 따라 산출된 기업가치의 신뢰성을 제고시킬 수 있다는 장점이 존재합니다. ㈜이노룰스의 경우 디지털 전환 소프트웨어 제품을 공급하는 B2B 응용 소프트웨어 기업이며, 산업의 특성상 하반기에 고객사의 소프트웨어에 대한 투자 의사결정이 집중적으로 집행되는 경향을 보이므로써 상반기 매출 대비 하반기 매출 비중이 높게 나타나기에, 최근 12개월간의 누적 실적을 통하여 기업가치를 산출하였습니다.다만 최근 12개월 누적 실적을 반영한 기업가치 평가 시 최근의 영업상황을 높은 가중치로 반영할 수 없으며 자산 손상평가, 보유 비상장 지분증권 평가, 파생상품 평가 등 주요 결산조정 사항들이 기말 시점에 일괄처리되어 비경상 손익이 크게 반영되는 경우 이러한 효과가 제거되지 않을 수 있다는 단점이 존재하오니, 투자자께서는 최근 12개월 누적 실적에 기반한 기업가치 평가방법의 한계점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.
(가) 유사회사 P/E 배수 산출상기에서 산출한 기준주가 및 유사회사의 2022년 반기 기준 최근 12개월 (지배주주)순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 P/E 배수를 산출하였습니다.

단위 : 원, 주, 배수

구분
산식
웹케시
엠로
링크제니시스

적용 당기순이익(주2)
(A)
12,736,058,995
6,364,143,020
2,999,675,335

적용주식수(주3)
(B)
13,786,248
11,212,120
11,469,507

주당순이익
(C)=(A)/(B)
924
568
262

기준주가
(D)
17,657
15,360
6,368

P/E
(E)=(D)/(C)
19.11
27.06
24.35

평균 P/E 배수
23.51x

출처 : 금융감독원 전자공시 시스템

(주1)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주2)
적용 당기순이익은 2022년 반기 기준 최근 4개분기의 당기순이익이며, 세부 산출내역은 다음과 같습니다.

단위 : 원

구분
웹케시
엠로
링크제니시스

2021년 온기 당기순이익
14,865,034,902
5,412,668,576
4,096,023,394

(+) 2022년 반기 당기순이익
5,474,757,007
2,947,922,769
340,246,319

(-) 2021년 반기 당기순이익
7,603,732,914
1,996,448,325
1,436,594,378

최근 4개분기 당기순이익
12,736,058,995
6,364,143,020
2,999,675,335

(주3)
적용주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

(주4)
단순 참고목적으로 유사회사의 2022년 반기(지배지분) 순이익 LTM 기준이 아닌 2022년 반기(지배지분) 순이익 연환산 기준으로 산출한 P/E 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 원, 주, 배수)

구분
산식
웹케시
엠로
링크제니시스

반기순이익
(A)
5,474,757,007
2,947,922,769
340,246,319

연환산 순이익
(B)=(A)*2
10,949,514,014
5,895,845,538
680,492,638

적용주식수(주2)
(C)
13,786,248
11,212,120
11,469,507

주당순이익
(D)=(B)/(C)
794
526
59

기준주가
(E)
17,657
15,360
6,368

P/E
(F)=(E)/(D)
22.23
29.21
107.33

평균 P/E
52.93x

(주1)
연결재무제표 작성 법인의 당기순이익의 경우 지배주주 귀속순이익을 적용하였습니다.

(주2)
적용주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

(나) 주당 평가가액 산출
유사회사의 적용 P/E 배수를 통해 산출한 동사의 적정 주당 평가가액은 아래와 같습니다.

[P/E에 의한 ㈜이노룰스의 평가가치 산출내역]

구분

산출 내역

비고

적용순이익(주1)
3,370백만원

(A)

적용 P/E

23.51배

(B)

기업가치 평가액

79,225백만원

(C)=(A)*(B)

적용주식수(주2)

5,235,989주

(D)

주당 평가가액

15,131원

(E)=(C)/(D)

(주1)

적용순이익은 최근 4개분기의 당기순이익이며, 세부 산출내역은 다음과 같습니다.

구분

금액

2021년 온기 당기순이익
2,833백만원

(+) 2022년 반기 당기순이익
1,466백만원

(-) 2021년 반기 당기순이익
929백만원

최근 4개분기 당기순이익
3,370백만원

(주
2)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분

주식수

비고

기발행보통주식수

4,085,694주

보통주

공모 신주발행주식수

1,021,424주

IPO 공모 신주발행 주식 수

주관사 의무인수분

34,642주

하단 기준

미행사 주식매수선택권

36,492주

-

신주인수권
57,737주
공모수량의 5%

합계

5,235,989주

-

상기 과정을 통해 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 주당 평가가액을 15,131원으로 산출하였습니다. 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(다) 희망공모가액 결정

P/E 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜이노룰스의 희망공모가액
및 확정공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜이노룰스 희망공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
15,131원

평가액 대비 할인율(주2)
27.30% ~ 17.39%

희망 공모가액 밴드
11,000원 ~ 12,500원

확정 공모가액(주1)
12,500원

(주1)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

(주2)
2022년 1월 1일부터 분석기준일(8월 16일)까지 코스닥시장에 신규상장한 기업의 평가액 대비 할인율 내역은 다음과 같습니다(단, 추정 당기순이익을 이용해 평가가액을 산출한 경우는 제외).

[당해사업연도 중 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율

하단
상단

오토앤
2022-01-20
28.47%
18.25%

케이옥션
2022-01-24
40.68%
30.22%

아셈스
2022-02-07
28.29%
18.04%

나래나노텍
2022-02-08
36.13%
25.18%

인카금융서비스
2022-02-16
38.72%
28.07%

브이씨
2022-02-24
26.09%
3.92%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.48%
31.73%

비씨엔씨
2022-03-03
37.61%
20.28%

유일로보틱스
2022-03-18
54.06%
44.39%

공구우먼
2022-03-23
32.59%
19.63%

세아메카닉스
2022-03-24
30.00%
20.00%

지투파워
2022-04-01
22.54%
5.90%

포바이포
2022-04-28
39.20%
22.61%

대명에너지
2022-05-16
51.44%
41.72%

가온칩스
2022-05-20
43.24%
32.92%

청담글로벌
2022-06-03
33.38%
23.86%

위니아에이드
2022-06-23
29.40%
19.40%

HPSP
2022-07-15
41.61%
36.53%

새빗켐
2022-08-04
33.87%
20.65%

에이치와이티씨
2022-08-09
35.12%
74.87%

평균
36.20%
26.91%

중간값
35.63%
23.24%

(주)
SPAC상장 및 코넥스 이전상장 기업 제외

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 응용 소프트웨어 산업의 특성, 기존 상장업체와의 사업 구조 비교, 재무 성장성 및 안정성 등 재무지표에 대한 비교, 동사의 시장 거래 가격의 부존재 등의 특성을 종합적으로 고려한 27.30% ~ 17.39%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 11,000원 ~ 12,500원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후
12,500원으로 공모가액을 최종
결정하였습니다.

다. 기상장(등록) 기업과의 비교참고 정보대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜이노룰스의 지분증권 평가를 위하여 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 요건, 비교 가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 웹케시, 엠로, 링크제니시스 등 3개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.다만, 상기의 비교회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진 구성, 경영전략 등에서 ㈜이노룰스와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.국내 비교회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성였습니다.
(1) 유사회사의 주요 재무현황

[유사회사 2021년 기준 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
이노룰스
웹케시
엠로
링크제니시스

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
11,433
47,757
32,915
40,723

비유동자산
6,260
88,338
22,845
7,077

[자산총계]
17,693
136,095
55,760
47,800

유동부채
3,841
26,415
12,033
6,437

비유동부채
761
10,450
1,999
780

[부채총계]
4,603
36,865
14,032
7,217

자본금
1,923
6,893
2,713
1,147

이익잉여금
6,152
55,236
13,249
16,591

[자본총계]
13,090
99,229
41,729
40,583

매출액
16,405
81,899
47,015
16,030

영업이익
3,109
18,675
6,732
3,945

당기순이익
2,833
14,865
5,413
4,096

기본주당순이익
813
1,110
1,124
394

(주1)
각 사의 2021년 사업보고서를 참고하였습니다.

(주2)
연결재무제표 작성법인의 재무수치는 연결재무제표 기준으로 작성하였으며, 당기순이익 및 기본주당순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익 및 기본주당순이익으로 산정하였습니다.

(2) 주요 재무비율 분석

[유사회사 2021년 주요 재무비율]

구분
이노룰스
웹케시
엠로
링크제니시스

[성장성]

매출액증가율
43.83%
12.45%
4.83%
24.49%

영업이익증가율
137.42%
30.71%
4.22%
40.25%

당기순이익증가율
56.48%
-14.50%
52.10%
467.13%

[활동성]

총자산회전율(회)
105.62
69.61
101.30
35.72

재고자산회전율(회)
-
-
-
254.38

매출채권회전율(회)
5.80
21.27
6.95
8.13

[수익성]

매출액영업이익율
18.95%
22.80%
14.32%
24.61%

매출액순이익율
17.27%
18.15%
11.51%
25.55%

총자산순이익율
18.24%
12.63%
11.66%
9.13%

[안정성]

유동비율
297.62%
180.79%
273.54%
632.67%

부채비율
35.16%
37.15%
33.63%
17.78%

차입금의존도
9.10%
0.00%
0.58%
5.58%

(주1)
각 사의 2021년 사업보고서를 참고하였습니다.

(주2)
연결재무제표 작성법인의 재무수치는 연결재무제표 기준으로 작성하였으며, 매출액순이익율 및 총자산순이익율은 지배기업 소유주 지분 매출액순이익율 및 총자산순이익율으로 산정하였습니다.

※ 주요재무비율 산식

(단위: %)

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기영업이익 ───────── ×100 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기순이익 ───────── ×100 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기순이익────────────── ×100 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기순이익─────────────── ×100 (기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 ───────── ×100 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 ───────── ×100 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 ───────── ×100 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액 ──────── ×100 - 100 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익 ──────── ×100 - 100 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산 ──────── ×100 - 100 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권 회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산 회전율
당기 매출액 ─────────────── (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 총액 (1)
12,767,800,000

상장주선인 의무인수분(2)
433,025,000

발행제비용 (3)
641,617,558

순수입금 [(1) + (2) - (3)]
12,559,207,442

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 12,500원을 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 근거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

인수수수료

528,033,000
총 모집금액 및 상장주선인 의무인수분의 4.0%

상장심사수수료

5,000,000
자기자본 1,000억원 이하 500만원

상장수수료

6,050,000

시가총액 500억원초과 700억원이하500만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원

등록세

2,112,132
증가자본금의 4/1,000

교육세

422,426

등록세의 20%

IR비용

100,000,000
IR비용, 전산용역비, 신문공고비 등

합 계

641,617,558

-

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

(기준일 :
2022년 09월 26일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
7,535,207,442
-
1,300,000,000
3,724,000,000
12,559,207,442

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용을 제외한
12,595백만원을 자금사용계획에 따라 연구개발, 시설투자 및 운영자금 등에 사용할 계획입니다. 구체적인 자금 사용내역은 다음과 같습니다.

[공모자금 상세 사용계획]

(단위 : 원)

구분

2023년

2024년

2025년

2026년

합계

비고

연구개발
718,000,000
1,588,000,000
1,098,000,000
-
3,404,000,000
신규 솔루션 개발

운영자금

2,500,000,000
2,500,000,000
2,535,207,442
-
7,535,207,442
기존 제품 개발 및 운영 인력 인건비

영업자금

20,000,000
140,000,000
140,000,000
20,000,000
320,000,000
클라우드 플랫폼 사업화 및 해외시장 발굴

타법인증권취득자금
300,000,000
500,000,000
500,000,000
-
1,300,000,000
일본시장 클라우드 플랫폼 사업확장을 위한 일본현지법인 추가 투자

합계

3,538,000,000
4,728,000,000
4,273,207,442
20,000,000
12,559,207,442
-

(1) 연구개발

① 신규 솔루션 목록

솔루션

설명

개발기간

InnoDOC

InnoRules 기반의 금융사 출력물 자동생성 시스템

2023.01 ~ 2024.06

(월6MM, 18개월)

InnoFDS

InnoRules 기반의 금융 이상거래감지 시스템

2023.07 ~ 2024.12

(월8MM, 18개월)

InnoAI

인공지능과 InnoRules 기반의 데이터 학습 및 예측 시스템

2023.10 ~ 2025.09

(월11MM, 24개월)

InnoCAP

보험금 지급 자동화 플랫폼 서비스

2024.01 ~ 2025.12

(월7MM, 24개월)

② 신규 솔루션 개발 비용

신규 솔루션은 연구개발 계획에 따라서 2023년~2025년에 개발될 예정이며 다음과 같이 개발비용이 집행될 예정입니다.

(단위 : 원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

InnoDOC

432,000,000

216,000,000

-

648,000,000

InnoFDS

288,000,000

576,000,000

-

864,000,000

InnoAI

198,000,000

792,000,000

594,000,000

1,584,000,000

InnoCAP

-

504,000,000

504,000,000

1,008,000,000

합계

918,000,000
2,088,000,000
1,098,000,000
4,104,000,000

공모자금

718,000,000
1,588,000,000
1,098,000,000
3,404,000,000

자기자금

200,000,000
500,000,000
-
700,000,000

(주)
신규 솔루션 개발비용은 전부 인건비이며, 4대보험과 퇴직급여(퇴직연금)을 반영하여 계산하였습니다.

(단위 : 원)

구분

월투입MM

월단가

개발기간

총투입MM

합계

InnoDOC

6명

6,000,000

18개월

108명

648,000,000

InnoFDS

8명

6,000,000

18개월

144명

864,000,000

InnoAI

11명

6,000,000

24개월

264명

1,584,000,000

InnoCAP

7명

6,000,000

24개월

168명

1,008,000,000

합계

-

-

-

-

4,104,000,000

③ 개발 인력 운영 계획

2022년말 예상 개발인력은 36명이며, 기존 인원 일부와 신규 인력을 충원하여 신규 솔루션을 개발할 예정입니다.

(단위 : 명)

구분

2023년/월

2024년/월

2025년/월

개발기간

InnoDOC

6

6

-

2023.01 ~ 2024.06

InnoFDS

8

8

-

2023.07 ~ 2024.12

InnoAI

11

11

11

2023.10 ~ 2025.09

InnoCAP

-

7

7

2024.01 ~ 2025.12

신규솔루션 개발인력

25

32

18

-

기존솔루션 개발인력

29

32

46

-

개발인력 합계

54

64

64

-

(2) 운영자금

운영자금을 확보하여 기존 제품 개발 및 운영에 있어 우수인력 확보 등의 안정성을 확대하고자 합니다. 연도별 투자 계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

합계

인건비 합계

5,088
5,463
5,845
16,396

공모자금

2,500
2,500
2,535
7,535

자기자금

2,588
2,963
3,310
8,861

(3) 영업자금
① 클라우드 플랫폼 사업화 및 일본사업 확장 투자

클라우드 기반의 솔루션 및 서비스 제공으로 고객 만족 및 고객 확산을 목표하고 있습니다. 일본시장은 PaaS와 SaaS 시장이 활성화되고 있어서 관련 개발을 적극 지원하고 활용하고자 합니다.

[투자 분야]

(단위 : 백만원)

구분

목적

소요금액

기간

PaaS 시스템 구축 및 운영

고객의 클라우드 기반의 솔루션 임대 요청에 대한 대응 및 중소기업 대상 영업 확대

648

2023.07~2026.06

SaaS 시스템 구축 및 운영

솔루션 판매 중심 영업에서 솔루션 서비스 영업으로 신규 시장 개척.

648

2023.07~2026.06

일본 사업 확장

일본지역 파트너 발굴 및 교육시스템 개선, 인력양성 비용

648

2023.04~2026.03

합계

1,944

-

[연도별 투자금액]

(단위 : 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

2026년

합계

PaaS 시스템 구축 및 운영

108
216
216
108
648

SaaS 시스템 구축 및 운영

108
216
216
108
648

일본 사업 확장

162
216
216
54
648

합계

378
648
648
270
1,944

공모자금

300
500
500
-
1,300

자기자금

78
148
148
270
644

일본현지법인에서 클라우드 플랫폼 관련 사업화 비용은 인건비로 구성이 되며, 일본지역 파트너 발굴 및 교육시스템 개선, 인력양성비용은 신규인력을 채용하여 운영하는데 총 19.4억원이 예상되며, 이 중 13억원을 투자하여 지원할 계획입니다.

(단위: 원, 백만원)

구분

월투입MM

월단가

기간

총투입MM

합계

PaaS 시스템 구축

3명

6,000,000원

36개월

108명

648

SaaS 시스템 구축

3명

6,000,000원

36개월

108명

648

일본 사업 확장

3명

6,000,000원

36개월

108명

648

합계

-

-

-

-

1,944

투자금액

-

-

-

-

1,300

② 해외 글로벌 사업 확장

글로벌 사업 확장은 투자계획에 따라 2023년부터 2026년까지 진행될 예정이며, 다음과 같이 집행될 예정입니다.

구분

목적

투자 기간

글로벌 사업 확장

전략적 파트너사인 ㈜히다찌제작소의 글로벌 공급망을 통해서 글로벌 공급 체제 구축

2023.07 ~ 2026.06

관련 비용은 시장조사 및 컨설팅 비용, 마케팅 등의 비용으로 3년간 집행될 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

2026년

합계

시장조사 및 컨설팅 비용

60
120
120
60
360

마케팅 비용

60
120
120
60
360

합계

2,143
2,264
2,265
2,146
720

공모자금

20
140
140
20
320

자기자금

100
100
100
100
400

(4) 연도별 미사용 자금 운영계획

당사는 공모자금사용계획 및 사용시기에 따라 자금을 분할 사용할 계획이며 연도별 미사용 잔액은 자금운영계획에 따라서 장기 정기예금 및 단기 MMF 등 안전한 금융자산으로 운영하면서 이자 수익을 발생시킬 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

2023년

2024년

2025년

2026년

합계

사용자금계획

3,538
4,728
4,273
20
12,559

미사용자금

9,021
4,293
20
-
-

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결회사의 종속회사 개황(1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
1

합계
1
-
-
1
1

※ 상세 현황은 'XI.상세표. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적·상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 이노룰스"라 하고, 영문으로 "INNORULES CO., LTD."라고 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2007년 1월 11일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분

내 용

본사주소

서울특별시 송파구 법원로6길 7, 12층 (문정동, 유탑테크밸리)

전화번호

02-416-2501

홈페이지

http://www.innorules.com

마. 중소기업/벤처기업 해당 여부당사는 「중소기업기본법」제2조, 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조의2에의한 중소기업, 벤처기업에 해당합니다.

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

중소기업확인서-공공기관 입찰 이외용(2022.04.01~2023.03.31)_1.jpg
중소기업 확인서

벤처기업확인서

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 주요 사업의 내용

당사는 기업이 IT 시스템을 구축·운영함에 있어 복잡한 프로그램 코딩을 최소화하고, 업무의 효율성은 최대화할 수 있는 혁신적인 제품인 '디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션'을 개발하여 공급하는 소프트웨어 전문기업입니다. 주요제품은 이노룰스(InnoRules), 이노프로덕트(InnoProduct), 이노클레임(InnoClaim), 이노피엘엠(InnoPLM), 이노엠유에스(InnoMUS) 5가지로 구성되어 있습니다.

당사의 사업과 관련한 상세한 내용은 "제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.

[ 정관에 기재된 목적사업 ]

목 적 사 업

비 고

1. 소프트웨어의 개발, 판매 및 임대업2. 정보처리 및 정보통신 서비스업3. 정보처리 기술에 관한 컨설팅 및 교육훈련서비스업4. 하드웨어 판매업5. 부동산 임대 및 전대업6. 위 각호에 부대하는 사업일체

-

아. 신용평가에 관한 사항

평가일

신용평가 전문기관명

신용등급

신용등급 유효기간

2019년 04월 01일
한국기업데이터㈜

BB-

2019년 4월 1일~ 2020년 3월 31일

2020년 04월 23일
㈜나이스디앤비

BB

2020년 4월 23일~ 2021년 4월 22일

2021년 05월 03일
㈜이크레더블

BB+

2021년 5월 3일 ~ 2022년 5월 2일

2022년 06월 28일

㈜이크레더블

BBB

2022년 6월 28일 ~ 2023년 6월 27일

※ 한국기업데이터㈜ 신용등급 정의

등급

등급내용

신용등급의 정의

AAA

최우량
상거래 신용능력이 최고 우량한 수준임

AA

매우우량
상거래 신용능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A

우량
상거래 신용능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB

양호

상거래 신용능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 상거래 신용능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB

보통이상

상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

B

보통

현재 시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

CCC

보통이하

현재 시점에서 상거래 신용위험 가능성을 내포하고 있음

CC

미흡

상거래 신용위험의 가능성이 높음

C

불량

상거래 신용위험의 가능성이 매우 높음

D

매우불량

현재 상거래 신용위험 발생 상태에 있음

NR

무등급

조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급

※ ㈜나이스디앤비 신용등급 정의

등급

신용등급의 정의

AAA

최상위의 상거래 신용도를 보유한 수준

AA

우량한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 충분한 수준

A

양호한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

BBB

양호한 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 다소 제한적인 수준

BB

단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 제한적인 수준

B

단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 미흡한 수준

CCC

현 시점에서 신용위험 발생가능성이 내포된 수준

CC

현 시점에서 신용위험 발생가능성이 높은 수준

C

현 시점에서 신용위험 발생가능성이 매우 높고 향후 회복가능성도 매우 낮은 수준

D

상거래 불능 및 이에 준하는 상태에 있는 수준

NG

등급부재 : 신용평가불응, 자료불충분, 폐(휴)업 등의 사유로 판단보류

※ ㈜이크레더블 신용등급 정의

신용등급의 정의

AAA

채무이행 능력이 최고 우량한 수준임

AA

채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB

채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B

채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임

CCC

현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC

채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음

D

현재 채무불이행 상태에 있음

NCR
허위 및 위/변조자료 제출 등 부정당한 행위가 확인되어 기존의 등급을 취소·정지·변경

자. 상법 제290조에 따른 변태설립사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 여부 및 특례상장에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 자

주 소

비 고

2007.01.11
서울특별시 송파구 신천동 7-28 현대타워아파트 603호

설 립

2008.01.03
서울특별시 강남구 역삼동 699-8
본점 이전

2009.04.17
서울특별시 강남구 삼성동 157-5 동원빌딩 2층
본점 이전

2011.02.25
서울특별시 강남구 삼성동 156-13 우경빌딩 3층
본점 이전

2016.03.01
서울특별시 송파구 법원로6길 7, 12층(문정동, 유탑테크밸리)
본점 이전

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자

주주총회 종류

선임

임기만료 또는 해임

신규

재선임

2019.12.18
임시주주총회
사내이사 김성민
-
-

2021.10.26
임시주주총회
-
기타비상무이사 박주원
-

2022.02.07
임시주주총회
사외이사 김철영
-
-

(주1)
공시대상기간동안의 경영진 변동 내역입니다.

(주2)
2019년 11월 30일, 사외이사 이상국은 일신상의 이유로 사임하였습니다.

(주3)
2020년 11월 19일 당사가 보유한 ㈜에스제이링크 지분을 전량 매각함에 따라 연결대상회사에서 제외되며 2020년 12월 11일 ㈜에스제이링크 대표이사로 겸직 중에 있던 사내이사 오석주가 사임하였습니다.

(주4)
2021년 5월 13일, 사외이사 박주원은 일신상의 이유로 사임하였습니다.

(주5)
2022년 2월 7일, 기타비상무이사 박주원은 일신상의 이유로 사임하였습니다.

다. 최대주주의 변동

설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 최대주주는 김길곤 대표이사이며, 변동사항은 없습니다.

라. 상호의 변경

설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적 있는 경우 그 내용

설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 2018년 12월 21일 ㈜에스제이링크와 44.5억원에 포괄적 주식교환을 하여 ㈜에스제이링크를 100% 자회사로 편입하였으며, 2020년 11월 19일자로 보유하고 있던 ㈜에스제이링크 주식을 전부를 32억원에 매각하여 계열에서 제외하였습니다. 상기 주식교환 이외에 합병, 기업분할, 영업양수도 등의 경영활동과 관련된 중요한 사실은 발생하지 않았습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

설립일 이후부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련한 중요한 사항의 발생 내용

일 자

내 용

2007년 1월

㈜이노룰스 설립

2009년 3월
벤처기업 지정 - 기술보증기금

2009년 8월
기업부설연구소 설립 - 한국산업기술진흥협회

2010년 7월
기술혁신형중소기업(INNO-BIZ) 인증 - 중소벤처기업부

2012년 12월
지식경제부장관 표창장 수상 (SW경쟁력 강화)

2014년 11월
기관투자자 투자유치 15억원 (CB 6억원, 전환상환우선주 9억원)

2015년 7월
일본 현지법인 설립(InnoRules Co.,Ltd, 지분율 100%)

2015년 9월
기관투자자 투자유치 10억원 (CB 4억, 우선주 6억, 인수자 : NHN인베스트먼트㈜, 기업은행)

2015년 12월
미래창조과학부장관 표창장 수상 (R&D 글로벌화)

2016년 11월
미래창조과학부장관 표창장 수상 (연구개발과제 우수성과기업)

2017년 8월
경영혁신형중소기업(MAIN-BIZ) 확인

2017년 12월
인재육성형 중소기업 선정 - 중소벤처기업부

2018년 1월
2018년도 청년친화 강소기업 선정 - 고용노동부

2018년 7월
㈜히타치제작소 투자유치 (유상증자 7.3억원)

2018년 12월
(주)에스제이링크와 포괄적 주식교환

2019년 4월
주식 액면 분할 (5,000원 → 500원)

2020년 1월

2020년도 청년친화 강소기업 선정 - 고용노동부

2020년 11월

㈜에스제이링크 매각

2021년 1월

2021년도 청년친화 강소기업 선정 - 고용노동부

2021년 4월
무상증자(1:5)

2021년 5월
하남 지점 설치(경기도 하남시 미사대로 520 현대지식산업센터 2차 CA-409호)

2021년 6월
우리사주조합 3자배정 유상증자 9.25억원

2022년 1월
2022년도 청년친화 강소기업 선정 - 고용노동부

2022년 2월

NH투자증권 제3자배정 유상증자 20억원

2022년 3월

2021토니브릿지투자조합 제3자배정 유상증자 5억원

2022년 6월
우수 기업부설연구소 지정 - 과학기술정보통신부

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

종류

구분

16기(2022년 현재)

제15기

(2021년말)

제14기

(2020년말)

제13기

(2019년말)

보통주

발행주식총수

4,085,694

3,845,310

614,320
610,340

액면금액

500

500

500

500

자본금

2,062,847,000

1,942,655,000

327,160,000
311,835,000

우선주

발행주식총수

-

-

-

26,670

액면금액

-

-

-

500

자본금

-

-

-

13,335,000

기타

발행주식총수

-

-

-

-

액면금액

-

-

-

-

자본금

-

-

-

-

합계

자본금

2,062,847,000

1,942,655,000

327,160,000
325,170,000

(주1)

2018년과 2020년에 전환상환우선주 총 40,000주가 이익 상환되어 발행주식총수와 자본금이 일치하지 않아 재무제표상 자본금 대비 법인등기부등본상 자본금이 2천만원 많습니다.

(주2)
2021년 4월 14일 500% 무상증자를 실시하였습니다.

나. 전환사채 등 발행현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 신주인수권부사채 등 발행현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

우선주

합 계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

100,000,000

100,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

4,085,694
66,660
4,152,354

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

66,660

66,660

(주2)

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

40,000

-

(주3)

4. 기타

-

26,660

-

(주4)

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

4,085,694

-

4,085,694

-

Ⅴ. 자기주식수

-

-

-

-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

4,085,694

-

4,085,694

-

(주1)

상기 발행주식, 유통주식수에는 금번 공모를 통해 발행되는 신주는 제외하였습니다.

(주2)
당사는 2014년 11월 28일(3,999주)과 2015년 9월 23일(2,667주)에 총 6,666주의 전환상환우선주를 발행하였으며, 2019년 4월 23일 액면분할을 실시하여 액면가 500원 기준인 66,660주로 기재하였습니다.

(주3)
전환상환우선주 40,000주는 2018년 7월 16일(4,440주), 2018년 9월 14일(8,890주), 2020년 9월 22일(26,670주) 각각 이익 상환되었습니다.

(주4)
전환상환우선주 26,660주는 2019년 11월 27일 보통주로 전환되었습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(단위 : 주)

취득방법

주식의 종류

기초

수량

변동 수량

기말

수량

비고

취득(+)

처분(-)

소각(-)

배당

가능

이익

범위이내

취득

직접

취득

장내

직접 취득

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

장외

직접 취득

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

공개매수

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

소계(a)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

신탁

계약에

의한

취득

수탁자 보유물량

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

현물보유물량

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

소계(b)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기타 취득(c)

보통주

96,668

-

96,668

-

-

(주3)

-

-

-

-

-

-

-

총 계(a+b+c)

보통주

96,668

-

96,668

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(주1)
기초수량은 증권신고서 작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일 2022년 1월 1일 기준입니다.

(주2)
기말 수량은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

(주3)
당사는 2022년 4월 6일 NH투자증권 주식회사(코어 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 1호의 신탁업자 지위에서)에게 보유하고 있던 자기주식 96,668주 전량을 양도하였습니다.

다. 종류 주식의 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

- 2022년 3월 29일

나. 정관 변경 이력

정관변경일

해당주총명

주요변경사항

변경이유

2019.03.19
제12기 정기주주총회

제5조[발행예정주식총수]

제7조[1주의 금액]

제8조[주식 및 주권의 종류] 제9조[이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식]제9조의2[삭제]제9조의3[주식의 상환에 관한 종류주식]제10조[신주인수권]제11조[주식매수선택권] 제16조[주주명부의 폐쇄 및 기준일] 제22조[소집통지 및 공고]제2항 삭제제29조[의결권의 행사]제2항 삭제제50조[재무제표 등의 작성]제6항 신설제53조[이익배당]

- 액면분할에 따른 변경- 액면분할에 따른 변경- 문구 정비- 문구 정비- 잔여재산분배우선 종류주식 삭제- 문구 정비- 근로자복지기본법 → 근로복지기본법 단어 변경- 코스닥 표준정관 내용 반영- 주주명부 폐쇄 기준일 기간 단축 - 서면의결권 행사에 관한 내용 삭제- 제22조 수정에 따른 문구 정비- 재무제표의 이사회 승인 규정 신설- 현물배당 가능하도록 문구 정비

2020.03.31

제13기 정기주주총회

제5조[발행예정주식총수]제8조[주식 및 주권의 종류]제5항 삭제제8조의2[주식의 종류와 주식 등의 전자등록] 신설제10조[신주인수권]제11조[주식매수선택권]제14조[명의개서대리인]제15조[주주 등의 주소, 성명, 인감 또는 서명 등 신고]제4항 신설제15조의2[주주명부] 신설 제38조[이사회의 구성과 소집]제42조[대표이사의 선임]제43조[대표이사의 직무]제44조[감사의 수]제45조[감사의 선임]제45조[감사의 임기와 보선]제47조[감사의 직무와 의무]제48조[감사록]제49조[감사의 보수와 퇴직금]제50조[사업연도]제51조[재무제표의 작성 등]제52조[외부감사인의 선임]제53조[이익금의 처분]제54조[이익배당]제56조[세칙내규]제57조[시행일]

- 발행예정주식총수 변경(4,000,000주 → 100,000,000주)- 주권의 전자등록의무화에 따른 변경- 주권의 전자등록의무화에 따른 변경- 코스닥 표준정관 내용 반영- 코스닥 표준정관 내용 반영- 주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행에 따른 추가- 주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행에 따른 추가- 주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행에 따른 추가- 코스닥 표준정관 내용 반영- 조항 번호 변경- 조항 번호 변경- 조항 번호 변경- 조항 번호 변경- 조항 번호 변경- 코스닥 표준정관 내용 반영- 조항 번호 변경- 조항 번호 변경- 조항 번호 변경- 코스닥 표준정관 내용 반영- 코스닥 표준정관 내용 반영- 조항 번호 변경- 조항 번호 변경- 정관개정에 따른 시행일 변경- 문구 정비

2022.03.29
제15기정기주주총회

제8조[주식의 종류]제8조의2[주식의 종류와 주식 등의 전자등록]제9조[이익배당 및 주식의 전환에 관한 종류주식]

제9조의4[주식의 전환에 관한 종류주식]

제9조의5[종류주식의 신주인수권]

제11조[주식매수선택권]

제12조[신주의 동등배당]

제15조의 2[주주명부의 작성·비치]제1항 신설제2항 신설

제16조[주주명부의 폐쇄 및 기준일]제1항 삭제

제20조[소집시기]

제29조[의결권의 행사]

제32조[이사의 수]

제39조[이사회의 결의방법]

제45조[감사의 선임·해임]제4항 신설

제46조[감사의 임기와 보선]

제47조[감사의 직무와 의무]

제54조[이익배당]제4항 신설

제56조[세칙내규]

제57조[시행일]

- 주식 사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행에 따른 조문 제목 수정- 제8조와 중복 문구 삭제- 의결권 배제 문구 삭제- 조문 제목에 조사 추가 및 문구 수정- 조문 제목에 조사 추가- 상법542조의 3항 준용하여 자본금 3천억 미만 법인 이사회 부여가능 한도 적용- 코스닥 표준정관 내용 반영- 코스닥 표준정관 내용 반영- 코스닥 표준정관 내용 반영- 코스닥 표준정관 내용 반영- 코스닥 표준정관 내용 반영- 코스닥 표준정관 내용 반영하여 사외이사의 선임 범위 추가- 코스닥 표준정관 내용 반영- 코스닥 표준정관 내용 반영- 조문 번호 수정- 문구 정비- 코스닥 표준정관 반영- 정관 개정에 따른 시행일 변경- 문구 정비

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

디지털 전환(DX: Digital Transformation)이란 비즈니스의 모든 영역에 디지털 기술을 활용하여 기업의 전략, 조직, 프로세스, 비즈니스 모델, 문화 커뮤니케이션, 시스템 등을 변화시키고 기존의 운영방식 및 비즈니스를 혁신함으로써 지금까지 해결하지 못한 문제를 해결하고, 존재하지 않았던 새로운 비즈니스를 창출하여 새로운 고객경험·고객가치를 만들어 내는 문화적 변화입니다. 4차 산업혁명과 디지털 전환은 산업과 경제를 넘어 사회 전체의 변화를 가져오고 있고, 중요한 성장동력이 되고 있습니다. 전 산업분야의 디지털 전환 수요가 증대함에 따라 소프트웨어(SW) 인력의 인건비 상승 및 구인난이 이슈화되면서 보다 빨리 SW를 개발할 수 있는 다양한 방법들이 주목받고 있고, 생산성을 제고할 수 있는 다양한 방법이 급속도로 발전하고 있습니다.

sw주도의경제성장과 디지털전환.jpg
소프트웨어(SW) 주도의 경제 성장과 디지털 전환

당사는 기업이 IT 시스템을 구축·운영함에 있어 복잡한 프로그램 코딩을 최소화하고, 업무의 효율성은 최대화할 수 있는 혁신적인 제품인 '디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션'을 개발하여 기업이 경쟁력을 갖출 수 있도록 디지털 전환을 지원하고 있습니다. 당사가 개발한 '디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션'은 2007년 설립시에는 BRMS (Business Rule Management System)로 불리었으며 보험사들이 주요 고객이었으나, 산업 범용 제품으로 디지털 전환을 빠르고 효과적으로 진행시킬 수 있어 금융 분야 뿐 아니라 제조, 공공, 유통, 서비스, 헬스케어, 교육분야 등 모든 산업에 적용되고 있습니다. 당사는 또한 2016년에 일본 최대 손해보험회사인 S손보의 디지털 전환 소프트웨어 경쟁입찰에서 해외 소재 글로벌 소프트웨어 업체를 제치고 수주에 성공하였으며, S손보는 당사 제품인 이노룰스(InnoRules)와 이노프로덕트(InnoProduct)를 도입하여 2021년 5월 차세대 시스템을 성공적으로 개시하였습니다. S손보 수주 레퍼런스를 통하여 당사는 글로벌 제품 경쟁력을 인정받아 2018년에 일본의 최대 기업인 ㈜히타지제작소와 전략적 투자계약을 체결 후 7억원의 자본투자를 받고 글로벌 사업에 박차를 가하게 되었습니다. 당사는 2022년 상반기 기준으로 78.2억원의 매출과 14.9억원의 영업이익을 달성하였으며, 전체 매출 중 39.7%인 31.0억원이 비금융권향 매출, 5.1%인 4.0억원이 해외 매출로 이루어져 있습니다. 디지털 전환 트렌드의 가속화에 따라 글로벌 소프트웨어 기업들 또한 구독형 서비스 등 공급방식의 다원화 또는 클라우드 기반 등의 시스템 구축 환경 혁신 등을 통하여 기존 SI형 소프트웨어 기업으로부터의 탈피를 꾀하고 있습니다. 고객사의 소프트웨어 사용 방식 또한 '구매-소유' 방식에서 '구독-사용' 위주의 클라우드 방식으로 변화하며 업무환경의 시공간적 제약의 해소와 비용 절감 등의 효과를 누리고 있습니다.당사는 디지털 전환 트렌드의 가속화 따라 변화하는 고객의 소프트웨어 사용 환경, 전 산업군에 걸쳐 확장되는 디지털 전환에 대한 수요, 고도화되는 기술력 등에 적시에 대응하기 위하여 AI, 클라우드를 적용한 제품 고도화를 위한 연구개발을 집중적으로 진행하고 글로벌 사업 경쟁력을 확보하여 산업군을 불문하고 최적의 디지털 전환 파트너로 거듭나고자 합니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 현황당사의 디지털 전환 자동화 SW솔루션은 이노룰스(InnoRules), 이노프로덕트(InnoProduct), 이노클레임(InnoClaim), 이노피엘엠(InnoPLM), 이노엠유에스(InnoMUS)의 5가지로 구성되어 있습니다. 모든 제품은 이노룰스(InnoRules)를 기반으로 하여 사용됩니다. 표준산업 분류는 패키지소프트웨어 중 응용소프트웨어(기업용 애플리케이션 소프트웨어)에 해당됩니다.제품별 매출은 주력제품인 이노룰스(InnoRules)와 이노프로덕트(InnoProduct)의 비중이 2021년 기준 93.1%, 2022년 반기 기준 93.5%를 차지하고 있습니다. 각 제품의 연도별 매출 비중은 다음과 같습니다. <별도 기준>

(단위 : 백만원, %)

구분

2022년 반기(제16기)

2021년(제15기)

2020년(제14기)

2019년(제13기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

이노룰스

(InnoRules)

2,258
28.9%
5,228
32.7%

4,855

45.7%

7,042
52.5%

이노프로덕트

(InnoProduct)

5,052
64.6%
9,649
60.4%

5,487

51.6%

6,314
47.1%

이노클레임

(InnoClaim)

502
6.4%

874

5.5%

292

2.7%

50
0.4%

이노피엘엠

(InnoPLM)

-

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

이노엠유에스

(InnoMUS)

-

0.0%

224

1.4%

-

0.0%

-

0.0%

기타

11
0.1%

4

0.0%

-

0.0%

-

0.0%

합 계

7,823

100.0%

15,979

100.0%

10,634

100.0%

13,406
100.0%

innorules 제품로고.jpg
디지털 전환 자동화 SW 솔루션 제품 로고

이노룰스의 '디지털 전환 자동화 SW 솔루션'은 시각적 프로그래밍 인터페이스를 사용하여 기존 시스템을 통한 개발보다 더 빠르게 업무 처리와 상품 개발을 지원하여 비즈니스 문제를 해결하는 데 도움을 주고 있습니다. 이노룰스 제품은 기업 업무처리의 디지털 전환과정에서 발생하는 다양한 문제를 신속하게 해결해주는 솔루션입니다. 기업은 이노룰스 제품에 디지털 전환 대상(노하우, 규칙, 처리 절차, 정책)을 탑재하는 것만으로도 목표했던 디지털 전환을 효율적으로 달성할 수 있습니다.각 제품별 기능 및 특징은 다음과 같습니다.
(1) 이노룰스(InnoRules) : 디지털 의사결정 자동화 시스템 (Digital Decision Manager), 산업 범용 소프트웨어

2007년에 출시한 이노룰스(InnoRules)는 기업이 업무처리를 디지털로 전환하는 과정에서 발생하는 프로그래밍을 대체하는 제품입니다. 분산되어 있는 비즈니스 룰을 기업 애플리케이션 및 기타 시스템 프로세스로부터 분리하여 독립적으로 중앙집중적으로 관리할 수 있게 해주어 계산, 평가, 심사 업무 등 기업이 갖고 있는 모든 규칙(룰, Rule)의 관리가 가능합니다.

기업이 IT 시스템으로 업무처리를 하기 위해서는 업무 규칙(룰, Rule)이 모두 프로그래밍되어 있어야 합니다. 그리고, 프로그래밍 언어 코딩으로 관리되는 화면은 IT 전문가만 알아볼 수 있어 이해하기도 어렵고, 수정·변경 등의 유지보수에 시간과 비용이 크게 발생합니다.

IT 시스템을 구축 및 운영할 때 이노룰스(InnoRules)를 사용하면 프로그램 코딩을 최소화한 효율적인 디지털 전환이 가능합니다. 이노룰스(InnoRules)는 코딩을 모르는 IT 비전문가도 비즈니스 규칙을 변경할 수 있도록 직관적이고 다양한 형태의 룰 템플릿을 제공합니다. 이노룰스(InnoRules)는 비즈니스 프로세스를 관리하는 방법으로 BRE(Business Rule Engine) 구조를 사용하고 있습니다. 이노룰스(InnoRules)를 적용하면, 플로우차트(Flow-Chart), 엑셀(Excel) 표와 같은 형태로 업무규정이 표현되며, IT비전문가인 현업 담당자도 비즈니스 프로세스를 관리할 수 있게 되어 기업의 디지털 전환이 쉽고 빨라집니다.

이노룰스 룰 표현 예시.jpg
이노룰스(InnoRules) 룰 표현 예시

이노룰스(InnoRules)를 도입한 기업은 업무 프로세스 변경을 자동화하기 위해 BRE와 BPM(Business Process Modeling), BAM(Business Activity Monitoring)을 조합하여 사용하며, 부서별 업무 흐름 변경, 금융상품 개발, 스마트팩토리 MES 등에 활용하고 있습니다.

bre역할 및 특성비교.jpg
이노룰스(InnoRules)의 관리 소프트웨어 프로세스 BRE, BPM, BAM 특성

BRE는 비즈니스 프로세스 규칙을 파일(DB)의 형태로 저장하며 규정이 변경되어 해당 파일을 수정하면 코딩 없이 바로 비즈니스 프로세스가 변경됩니다.

상품 적용 예시를 들자면 전결규정 등 결재단계를 BPM으로 모델링하고 BRE에 저장한 후, BAM으로 결재단계별 소요시간을 모니터링하면서 개선이 필요한 경우 BRE에서 결재단계를 변경하면 자동으로 반영됩니다.

bre역할 및 솔루션구조.jpg
이노룰스(InnoRules) 기술 기반의 BRE 구조

이러한 BRE의 구조는 사전 업무 프로세스 컨설팅, 광범위한 시스템 통합, 솔루션 도입에 많은 비용과 시간이 소요되지만, 도입 후 업무처리의 정확도와 속도 등의 성능이 월등히 개선되어 업무 효율성이 상승하게 됩니다. 또한, 현업에서는 프로그래밍 언어 코딩을 알지 못해도 시각화된 도구로 업무를 직접 할 수 있어 현업과 IT 전담 부서 간의 협업과 소통을 돕고 디지털 전환 역량 확보를 촉진할 수 있는 장점이 있습니다.아래 화면은 디지털 의사결정 자동화 시스템 이노룰스(InnoRules)를 사용한 인사평가 업무에 일부 규칙(룰)을 적용한 화면입니다. 규칙 내용은 인사평가 계산산식을 표현하고 있습니다. 왼쪽은 프로그램 코드로 표현되고 있는 규칙(룰)이고, 오른쪽은 이노룰스(InnoRules)를 사용하여 표현되고 있는 규칙(룰)입니다. 프로그램 코딩 언어가 아니라 IT비전문가도 쉽게 사용할 수 있도록 표현되었습니다.

이노룰스 사용화면 예시(인사평가).jpg
이노룰스 사용화면 예시(인사평가)

아래 화면은 업무를 폴더 형태로 구성하여 규칙을 관리하고 있는 것을 보여주고 있습니다. 우측 영역은 그 폴더 중에서 ‘보험료 계산’ 폴더의 ‘보험료계산’규칙(룰)의 내용을 보여주고 있습니다. 규칙 내용은 보험료 계산산식을 표현하고 있는데, MS Office Excel 프로그램처럼 직관적으로 이해할 수 있게 구성되어 있습니다.

이노룰스 사용화면 예시-보험료계산.jpg
이노룰스(InnoRules) 사용 화면 예시 (보험료 계산)

다음 화면은 디지털 의사결정 자동화 시스템인 이노룰스(InnoRules)를 사용하여 수당계산을 위한 규칙을 적용한 화면입니다. MS Excel 같은 사용자 화면에서 조건과 수행되어야 할 내용을 정의하고, 수행을 요청하면 결과가 생성되서 나오게 됩니다. 이런 결과는 업무 처리 웹화면 등에 연계되어 다양한 IT서비스에 이용됩니다.

이노룰스 사용화면 예시(영업수당수수료계산).jpg
이노룰스(InnoRules) 사용 화면 예시(영업 수당 수수료 계산)

다음 화면은 자동차세 계산을 위한 규칙을 보여 주고 있습니다. Excel 같은 사용자화면에서 차량구분, 차량영업구분, 배기량, 차량무게 등과 같은 조건과 수행되어야 할 내용을 정의하고, 수행을 요청하면 결과가 생성되서 나오게 됩니다. 이런 결과는 업무처리 웹화면 등에 연계되서, 다양한 IT서비스에 이용됩니다.

이노룰스(InnoRules) 사용 화면 예시(자동차세 계산)

다음 화면은 자동차 렌탈 업무의 월대여료를 산정하는 규칙(룰)을 보여주고 있습니다. 업무 문서내용과 유사하게 규칙을 관리하고 있어서, 업무문서 수정 정도의 노력으로 기업의 업무 디지털 전환이 가능합니다.

이노룰스 자동차 렌탈 대여료 산정.jpg
이노룰스(InnoRules) 사용 화명 예시(자동차 렌탈 대여료 산정)

(2) 이노프로덕트(InnoProduct) : 디지털 상품 정보 자동화 시스템 (Digital Product Manager), 산업 범용 소프트웨어
2007년에 출시한 이노프로덕트(InnoProduct)는 제조업의 부품 조립 방식을 서비스 상품에 적용한 룰 베이스의 디지털 상품 정보 자동화 시스템입니다.

이노프로덕트(InnoProduct)에서 관리하는 상품은 주로 서비스 상품으로 금융 서비스상품(보험, 증권, 은행), 여행·레저 서비스 상품 등이 해당되며, 이러한 서비스 상품은 무형의 상품으로 디지털 정보 관리가 매우 중요합니다.기업이 상품을 개발하면, 상품 기획, 상품 개발, 판매 모니터링 등 각 업무 단계별로 처리하는 방법을 IT 시스템에 담아 관리를 하게 됩니다. 그리고, 상품에서 정의하고 있는 내용은 데이터(data)로 100% 표현되지 않기 때문에 각 업무 시스템의 프로그램에 코딩을 통해서 추가 개발을 하게 되며, 많은 인력과 시간이 소요됩니다.기업이 서비스하는 상품은 최신 트렌드를 반영하여 경쟁사보다 빠르게 출시해야 하고, 출시한 상품의 생명주기 또한 매우 짧아서 디지털 전환 속도가 중요합니다. 이노프로덕트(InnoProduct)는 부품 풀(Pool) 관리를 통한 조립형 상품 개발을 지원합니다. 그리고, 상품 정의를 코딩 없이 빠르게 만들어 낼 수 있어서 고객이 다양한 상품을 출시하고 관리할 수 있게 도와줍니다.아래 그림은 제조업의 자동차 부품 풀(Pool) 관리를 보여주고 있습니다. 신규 자동차를 만들 경우, 부품을 하나하나 새로 코딩하지 않고 기존에 관리되던 부품 풀(Pool)을 사용하여 빠르게 신규 자동차를 만들 수 있습니다.

이노프로덕트를 활용한 신속한 상품 개발.jpg
이노프로덕트를 활용한 신속한 상품 개발

신용카드 상품의 경우, 각종 서비스 (포인트 적립, 할인, 놀이공원 입장 등)가 부품이 되고, 기업은 이러한 서비스를 부품처럼 조립하여 새로운 상품을 빠르게 만들 수 있습니다. 새로운 상품을 만들 때 상품의 모든 서비스를 다시 프로그래밍 할 필요없이 기존에 정의되어 있는 서비스를 마우스로 끌고 와서 개발하는 상품에 연결하면 됩니다. 이때, 연결한 각 서비스는 기존에 등록한 항목이 정의되어 있어서 각각의 업무시스템을 연결한 것과 동일한 효과가 나타납니다.보험사의 경우, 보험 상품을 구성하는 다양한 요소(특약, 위험, 보장, 서비스)를 정의하여 부품처럼 관리하고, 새로운 상품을 만들 때는 이미 만들어져있는 부품을 조립하여 신규상품을 만들어 냅니다. 이렇게 이노프로덕트(InnoProduct)는 제조업의 부품-상품관리 개념을 적용하여 서비스 상품 개발도 가능하도록 편리한 기능을 제공하고 있고, 이노프로덕트(InnoProduct)를 사용하는 고객들은 빠르고 쉽게 신상품을 개발하여 출시할 수 있습니다.

아래 화면은 이노프로덕트(InnoProduct)의 메인 화면 입니다.

이노프로덕트 사용화면 예시(금융상품,보험상품관리).jpg
이노프로덕트(InnoProduct) 사용 화면 예시(금융상품,보험상품관리)

아래 화면은 이노프로덕트를 사용하여 렌터카를 선택하는 데모화면입니다. 프로그램 코딩을 최소화하는 이노룰스를 기반으로 하고 있어 IT비전문가(업무담당자)가 빠르게 상품 규정을 시스템에 반영할 수 있고, 차량선택 및 관련 서비스에 대한 정보를 빠르게 조회하여 정확한 견적을 산출하는 과정을 보여주고 있습니다.

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이노프로덕(InnoProduct) 사용 화면 예시(차량 렌탈)

이노프로덕트(InnoProduct)는 이러한 기능 외에도 상품구조의 다양한 기능과 상품규격관리, 상품규칙관리, 사용자 관리 등의 기능을 제공하고 있습니다.

이노프로덕트 주요 기능및 특징.jpg
이노프로덕트(InnoProduct)의 주요 기능 및 특징

(3) 이노클레임(InnoClaim) : 보험금 지급 자동화 시스템 (Insurance Claim Manager), 금융권 보험 산업 특화 소프트웨어
2010년에 출시한 이노클레임(InnoClaim)은 보험금 자동 지급을 위해 상품의 보장 단위의 기준 정보를 관리하는 보험사 보험금 지급 업무 자동화 시스템입니다. 고객이 보험금 청구시 고객이 가입한 계약을 자동으로 찾아내 보험금을 계산하여 심사를 거쳐 지급할 수 있도록 지원합니다.

보험사 사고 보험금 지급 업무는 약관에 나와 있는 여러 조건을 확인하고, 조건에 맞는 각각의 보험료 산출식에 의해서 보험 가입자에게 적절한 보험금을 지급해야 하는 업무입니다. 그리고, 매우 다양한 지급 유형 때문에 디지털 전환율이 타 업무에 비해서 낮은 편에 속합니다.

보험금 지급 자동화 시스템을 사용하지 않는 보험사는 보험전문가의 판단에 의해서 수작업으로 보험금을 계산하여 제공합니다. 이는 잠재적인 오류(실수)와 느린 업무처리로 보험금 착오 지급 등 많은 문제를 야기하고 있습니다. 이노클레임(InnoClaim)은 이러한 문제를 약관 정보의 디지털 전환을 통해서 해결하였습니다.

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이노클레임(InnoClaim) 보험금 산출 data 관리 기능

이노클레임(InnoClaim) 기능

이노클레임(InnoClaim)은 보험 약관 내용을 디지털 정보로 관리하고, 사고보험금 지급 업무를 완전 자동화합니다. 보험금 지급 처리의 신속성을 높였으며, 새로운 상품 출시를 위해서 보험금 지급 업무 시스템 개발 속도 향상에 혁신을 이루었습니다.

이노클레임(Innoclaim) 도입 효과

아래 화면은 이노클레임(InnoClaim)의 화면입니다. 좌측 영역은 보험상품 구조를 보여주고 있으며, 우측 영역은 해당 보험 상품의 보상 조건 및 보험금 계산식 내용을 표현하고 있습니다. 좌측 영역에서 선택된 담보는 보험 가입 고객의 사고 내역에 따라서 다양하게 보험금(지급금)을 산출하게 되는데, 이러한 내용은 보험 약관에 기술되어있습니다. 화면의 우측 영역은 보험 약관의 디지털 전환 내용을 표현하는 영역으로, 보험금 지급을 위한 모든 조건과 산식이 표현됩니다.

이노클레임 사용 화면 예시(보험금 지급 업무).jpg
이노클레임(InnoClaim) 사용 화면 예시(보험금 지급 업무)

이러한 정보를 이용하여 보험사는 보험가입 고객의 사고 접수시 사고 지급 여부를 즉시 판단하고, 보험금을 지급합니다.

(4) 이노피엘엠(InnoPLM) : 상품 생명 주기 자동화 시스템 (Product Lifecycle Manager), 산업 범용 소프트웨어

2016년에 출시한 이노피엘엠(InnoPLM)은 워크플로우 기반의 상품 생명 주기 관리 자동화 시스템입니다. 상품 기획부터 판매 결과 분석까지 모든 단계를 통합 관리할 수 있도록 모니터링이 가능한 다양한 기능을 제공함으로써 신속한 의사결정이 가능합니다. 이노피엘엠(InnoPLM)은 기업에서 출시 및 관리하는 상품의 생명주기(상품기획⇒개발⇒릴리스⇒운용⇒판매분석)를 자동화하여 업무 프로세스와 산출물을 관리하며, 이노프로덕트(InnoProduct) 와 연동하여 상품 정보를 전산에 반영합니다.

아래 그림처럼 상품 기획부터 상품 문서 개발, 상품 전산 개발, 검증, 출시, 판매 및 사후 관리까지 상품과 관련된 전체 프로세스를 관리합니다. 실시간 모니터링으로 업무 병목 지점을 조기 발견하여 조치할 수 있으며, 판매중인 상품 실적을 적시에 분석할 수 있습니다.

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이노피엘엠(InnoPLM)의 상품 생명 주기 자동화

기업은 이노피엘엠(InnoPLM)을 사용하여 상품 개발의 위험요소를 실시간으로 모니터링하여 빠른 의사결정을 수행할 수 있으며, 이러한 디지털 의사 결정을 통해서 신속한 업무 처리가 가능해집니다.아래 화면은 이노피엘엠(InnoPLM)의 메인 화면입니다. 화면의 좌측영역은, 로그인한 사용자 본인이 해야 할 일(To-Do List)을 보여주며, 우측영역에서는 진행되는 프로젝트(상품 개발 프로젝트) 현황 등을 보여주고 있습니다.

이노피엘엠 사용화면 예시(보험 상품 개발 화면).jpg
이노피엘엠(InnoPLM) 사용화면 예시(보험 상품 개발 화면)

이노피엘엠 사용화면 예시.jpg
이노피엘엠(InnoPLM) 사용 화면 예시

이노피엘엠(InnoPLM)은 프로젝트 관리(상품 개발 프로젝트), 프로세스 관리, 업무 모델 관리, 부가기능, 시스템 관리 등을 제공하고 있습니다.

프로젝트 관리 기능은 상품의 기획부터 개발, 판매 후 사후관리까지 상품 생명주기 전반을 모니터링하는 서비스입니다. 문제가 발생할 경우, 조기에 파악하고 조치가 가능합니다. 프로세스 관리 기능에서는 다양한 업무 처리 유형을 정의할 수 있어서, 고객사 업무 형태에 적합한 프로세스를 생성하고 적용할 수 있습니다.

이노피엘엠의 주요 기능 및 특징.jpg
이노피엘엠(InnoPLM)의 주요 기능 및 특징

(5) 이노엠유에스(InnoMUS) : 질병 심사 자동화 시스템 (Medical Underwriting System), 금융권 보험 산업 특화 소프트웨어

2021년에 출시한 이노엠유에스(InnoMUS)는 보험 가입시 수작업으로 관리하던 질병심사 기준 정보를 디지털화하여 신속하고 정확한 자동화 심사 결과를 제공하는 보험 특화 질병 심사자동화 시스템입니다.

보험사에서 관리해야 할 질병은 매우 많으며, 보험사마다 판매 상품별로 각기 다른 질병심사 업무는 다양한 정보의 디지털 전환이 요구됩니다. 보험사는 이노엠유에스(InnoMUS)를 도입하여 보험계약 심사 업무 프로세스를 자동화할 수 있습니다. 질병 심사의 신속성과 편의성을 향상시켜 빠른 심사 결과를 제공함으로써 보험 가입 고객의 이탈을 방지하고, 계약율을 증가시킬 수 있습니다. 또한 자동 심사율을 확대하고 수작업 심사 건수를 줄일 수 있어 비용 절감 효과를 기대할 수 있습니다.

이노엠유에스(InnoMUS) 도입 효과

다음 화면은 이노엠유에스(InnoMUS)의 메인 화면으로 보험사 질병심사를 자동화하기 위한 기능 요소를 보여주고 있습니다.

이노머스(innomus) 사용 화면 예시.jpg
이노엠유에스(InnoMUS) 사용 화면 예시

이노엠유에스(InnoMUS)는 아래와 같이 질병 심사 처리 결과에 대해 다양한 리스크 모니터링 및 리포팅을 지원하고 있습니다.

이노머스(innomus) 기능.jpg
이노엠유에스(InnoMUS) 기능

나. 주요 제품의 가격변동 추이 및 가격변동 원인제품의 가격은 영업 기밀사항으로 기재를 생략합니다.
(1) SW 라이선스제품(InnoRules, InnoProduct 등)을 판매하면 SW라이선스 매출로 인식합니다. SW라이선스 매출은 판매 형태에 따라 일반 라이선스와 서브스크립션 라이선스로 구분됩니다. 기준 단가는 Core이며, 시스템 규모 및 판매 형태에 따라 가격이 다르게 책정됩니다. 해외의 경우 국가별로 별도의 단가를 적용하고 있습니다.

구분
내용

일반 라이선스
프로젝트 라이선스(Project License)와 사이트 라이선스(Site License)가 있으며, 구매 후 약정된 Core 범위 내에서 사용하고 기술료를 별도로 지급함.

서브스크립션 라이선스(Subscription License)
특정 기간을 정하여 월별 요금이나 연간 요금을 지불하고, 기술료를 별도로 지급하지 않음

(2) SW 프로페셔널 서비스제품 판매 후 고객맞춤화 작업을 위한 소프트웨어 구축 과정에서 발생하는 용역매출은 SW 프로페셔널 서비스 매출로 인식합니다. SW프로페셔널 서비스 매출은 컨설팅 수행, 솔루션 구축 및 운영 용역으로 구분되며, 특급기술자, 고급기술자, 중급 기술자, 초급 기술자로 구분하여 단가를 관리하고 있습니다. 투입되는 인력의 전문성, 투입기간, 업무범위가 상이하기 때문에 프로젝트별로 매출 규모가 상이합니다.
(3) SW 기술료제품 판매 후 발생되는 SW기술료 매출은 라이선스 판매시 책정된 연요율로 매년 청구하기 때문에 연도에 따른 가격 변동은 발생하지 않습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 현황

당사는 라이선스 판매 및 용역 제공을 주요 사업 영역으로 영위하고 있어 제품 특성상 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 주요 매입처가 존재하지 않습니다.

나. 원재료의 제품별 비중

당사는 라이선스 판매 및 용역 제공을 주요 사업 영역으로 영위하고 있어 제품 특성상 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 해당사항 없습니다.

다. 원재료 가격변동추이

당사는 라이선스 판매 및 용역 제공을 주요 사업 영역으로 영위하고 있어 제품 특성상 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 해당사항 없습니다.

라. 주요 매입처에 관한 사항

당사는 라이선스 판매 및 용역 제공을 주요 사업 영역으로 영위하고 있어 제품 특성상 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 주요 매입처가 존재하지 않습니다.
마. 생산 능력 및 생산 실적당사는 라이선스 판매 및 용역 제공을 주요 사업 영역으로 영위하고 있어 별도의 생산 활동이 발생하지 않고 있으므로 해당사항 없습니다.
바. 생산 설비에 관한 사항당사는 라이선스 판매 및 용역 제공을 주요 사업 영역으로 영위하고 있어 별도의 생산 활동이 발생하지 않고 있으므로 해당사항 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위 : 백만원, %)

매출유형

산업구분
2022년 반기(제16기)
2021년(제15기)

2020년(제14기)

2019년(제13기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

SW라이선스 매출
금융 (내수)
1,061
13.6%
3,095
19.4%
1,738
16.3%
1,935
14.4%

비금융 (내수)
1,522
19.5%
3,019
18.9%
891
8.4%
1,392
10.4%

해외 (수출)
83
1.1%
82
0.5%
653
6.1%
112
0.8%

소계
2,666
34.1%
6,196
38.8%
3,282
31.9%
3,439
25.7%

SW프로페셔널서비스매출
금융 (내수)
2,335
29.8%
4,989
31.2%
3,316
31.2%
5,095
38.0%

비금융 (내수)
1,322
16.9%
1,781
11.1%
1,228
11.6%
1,840
13.7%

해외 (수출)
9
0.1%
220
1.4%
337
3.2%
958
7.1%

소계
3,666
46.9%
6,990
43.7%
4,881
45.9%
7,893
58.9%

SW기술료매출
금융 (내수)
923
11.8%
1,742
10.9%
1,229
11.6%
1,135
8.5%

비금융 (내수)
260
3.3%
411
2.6%
564
5.3%
381
2.8%

해외 (수출)
308
3.9%
640
4.0%
677
6.4%
557
4.2%

소계
1,491
19.1%
2,793
17.5%
2,470
23.2%
2,073
15.5%

합계
금융 (내수)
4,319
55.2%
9,826
61.5%
6,283
59.1%
8,165
60.9%

비금융 (내수)
3,104
39.7%
5,211
32.6%
2,684
25.2%
3,613
27.0%

해외 (수출)
400
5.1%
942
5.9%
1,667
15.7%
1,628
12.1%

합계
7,823
100.0%
15,979
100.0%
10,634
100.0%
13,406
100.0%

나. 판매조직 및 경로

판매조직

당사의 판매조직은 영업본부와 컨설팅본부로 구성되어 있습니다. 각 본부의 역할은 다음과 같이 구분되어 있습니다.

부서명
담당 업무

영업본부

영업채널별 전략 수립 및 프리세일즈

기존 고객 관리 및 신규 고객 발굴

컨설팅본부

영업기회 관리

제안서 작성

마케팅 전략 수립

판매경로는 직접 판매, SI사를 통한 판매, 전문 파트너를 통한 판매, 공공 조달 판매로 구분됩니다.

판매경로
매출처

직접 판매

최종 고객이 그룹 SI사를 보유하지 않은 경우, 고객과 직접 계약

SI사를 통한 판매

최종 고객이 그룹 SI사를 보유한 경우, 그룹 SI사를 통한 계약

협업 파트너를 통한 판매

계열회사, 서비스 파트너를 통한 계약

공공조달 판매

나라장터 공공조달 시스템을 통한 계약

제품을 판매하면 판매경로에 따라 라이선스, 프로페셔널서비스, 기술료의 매출처가 각각 다르게 발생할 수 있는 특징이 있습니다.판매경로별 매출액은 영업기밀사항으로 기재를 생략합니다.
다. 판매 전략
(1) 전략적 파트너십을 활용하여 시장·고객 다각화

당사는 지금까지 수년간 대기업에 '디지털 전환 자동화 SW 솔루션'을 판매하며 검증받은 경쟁력을 바탕으로 다양한 국내외 파트너사와 협력하고 신규 고객을 적극적으로 확보해가고 있습니다. 국내시장은 차세대 시스템 구축 등 신규 IT시스템 구축시 당사의 제품이 채택될 수 있도록 국내 대형 SI사인 삼성에스디에스, 엘지씨엔에스, 에스케이, 포스코아이씨티 등과의 계약을 통해 디지털 전환 시장 확장을 주도하고 있습니다. 또한, 글로벌 컨설팅 기업들을 파트사로 적극 활용하여 신규고객을 확보하고, 사업 영역을 확대해가고 있습니다.
(2) 업셀링과 크로스셀링으로 고객유지율(리텐션) 확대당사는 기존 고객을 안정적으로 유지하기 위해 업셀링과 크로스셀링 (Up-selling & Cross selling)전략을 통해 고객이 원하는 제품을 사용할 수 있도록 지원하며, 산업 내 영향력을 확대하고 있습니다.라이선스는 판매 후 서비스 기간이 종료(EOS : End of Service)되는 시점에 새로운 버전의 라이선스를 구매하도록 비즈니스 모델이 구축되어 있습니다. 따라서 EOS 시점이 도래한 고객에게는 최신 버전의 개선점, 유용성, 필요성을 적극 어필하고, 이노룰스(InnoRules)와 이노프로덕트(InnoProduct)를 최신 버전의 제품으로 전환도입하는 Up-Selling 전략으로 기존 고객의 이탈율을 최소화하고 있습니다.당사는 금융산업 레퍼런스를 기반으로 금융산업(보험) 특화 제품을 개발, 출시하고 있고, 고객의 제품 업그레이드 및 추가 솔루션 도입을 적극적으로 유도하고 있습니다증권신고서 제출일 현재 국내 금융시장에서의 당사 제품 채택율은 생명보험사 61.9%, 손해보험사 53.3%, 카드사 62.5%, 증권사 13.5%입니다.

구분

국내회사 수

당사 제품을 채택한회사 수

채택율

생명보험사

21

13

61.9%

손해보험사

15

8

53.3%

카드사

8

5

62.5%

증권사

59

8

13.5%

이노룰스(InnoRules)와 이노프로덕트(InnoProduct)를 사용하고 있는 고객에게는 시장 변화에 신속한 대응이 가능하도록 금융산업(보험) 특화 제품인 이노클레임(InnoClaim), 이노엠유에스(InnoMUS)를 추가로 제안하고 있습니다. 그동안 자체 인하우스로 개발하던 업무들을 당사의 제품으로 재구축하여 사용하도록 하는 Cross-Selling 전략으로 산업 내 영향력을 확대하고 시장을 주도할 계획입니다.
(3) 현지법인과 글로벌 파트너십을 활용하여 글로벌 시장 공략일본시장은 기업이 신뢰하는 현지 전문 IT 기업을 통해 제품 및 서비스를 구매하는 특성이 있습니다. 그리고, 통상적으로 제품 납품 후 1년의 무상보증기간 경과 후 기술료 계약을 체결하는 국내시장과 달리 일본시장은 제품 납품 후 무상보증기간 없이 즉시 기술료 계약을 체결하는 특성이 있어 안정적인 매출과 수익구조가 기대되는 시장입니다. 제품 선택부터 구매 결정까지 오랜 시간이 소요되지만, 한번 채택한 솔루션은 좀처럼 변경하지 않는 일본 문화를 고려하여 일본 현지 고객에게 신뢰를 주고, 보다 신속한 서비스를 제공하기 위해 당사는 2015년 7월에 지분율 100%의 일본 현지법인 이노룰스(주)를 설립하였습니다. 장기적인 관점에서 일본 현지법인을 활용하여 마케팅 활동을 진행하고 있고, 일본 IT 기업인 에스코와 JBCC 등을 현지 대리점으로 활용하여 일본시장을 적극적으로 공략하고 있습니다.그리고, 2018년에는 일본의 대기업 (주)히타치제작소와 전략적 투자계약을 통해 7.3억원의 자본금 투자를 받았으며, 재무적 투자자가 된 히타치제작소의 글로벌 영업망을 활용하여 일본 및 동남아(베트남)로 사업 영역을 확대해가고 있습니다.
(4) 파트너십 기반의 솔루션 현지화 (Localization)

해외시장 진출을 위해서는 파트너쉽 기반의 솔루션 현지화(Localizaion)가 필수입니다. 국내 상거래 문화, 정보기술 환경에 적용된 솔루션을 타켓 국가의 언어, 문화, 기술 요구사항에 맞게 조정하는 프로세스가 필요합니다. 현지화 대상은 타켓 국가 통화, 시간 등 기본기능과 현지 고객의 요구사항을 반영한 비즈니스 부문입니다. 기본기능은 측정 단위, 숫자 형식, 시간 및 날짜, 종이크기, 글꼴, 대소문자 차이, 문자집합, 정렬, 단어 분리, 지역 규정, 저작권 문제, 데이터 보호, 지불방법, 통화변환, 세금 등이 포함됩니다.국내에서 개발된 소프트웨어는 진출 대상국의 요구사항에 부합하지 않는 부문을 현지 소재 파트너를 통해 파악하고, 현지 소재 운영환경과 통합을 위한 수정(현지화)이 필요합니다. 당사는 일본현지법인과 엘지히다찌 및 히타치제작소를 활용하여 2013년부터 다국어 버전의 제품을 개발하여 일본시장 진출에 성공하였고, 2022년 4월부터는 일본시장에서 클라우드 서비스인 PaaS 서비스를 제공하며 사업영역을 꾸준히 확대해가고 있습니다.
라. 수주 현황

수주현황 및 잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.이에 증권신고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나, 상기 사유에 근거하여 상세 내용 기재를 생략합니다. 다만, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 상세히 기재하도록 하겠습니다.2022년 6월말 기준으로 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목

수주총액
수주잔액
비고

SW라이선스
4,820
2,431
-

SW프로페셔널 서비스
8,704
4,548
-

SW 기술료
4,247
1,672
-

합계
17,771
8,651
-

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 (1) 위험관리 정책당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.
(2) 신용 위험

신용 위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생하며, 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다.2022년 반기말과 2021년말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2022년 반기말
2021년 기말

현금및현금성자산
2,089,019
4,590,171

당기손익공정가치측정 금융자산
3,900,000
-

단기금융상품
2,714,724
1,504,054

매출채권및기타채권
2,583,009
3,007,136

장기금융상품
1,000,000
-

매출채권및기타채권(비유동)
576,686
808,766

계약자산
2,934,349
2,087,682

합계
15,797,787
11,997,809

(3) 유동성 위험

유동성 위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.2022년 반기말과 2021년말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 계약상 현금흐름은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(2022년 반기말)
(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

매입채무및기타채무
959,485
959,485
959,485
-
-

장단기차입금
-
-
-
-
-

리스부채
299,032
309,663
148,080
161,583
-

합 계
1,258,517
1,269,148
1,107,565
161,583
-

(2021년말)
(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년
5년 이상

매입채무및기타채무
749,818
749,818
749,818
-
-

장단기차입금
1,250,000
1,264,375
1,264,375
-
-

리스부채
360,052
374,865
144,369
230,496
-

합 계
2,359,870
2,389,058
2,158,562
230,496
0

(4) 시장 위험

시장 위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당사의 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하고, 시장위험 노출은 수용 가능한 한계 이내로 관리 및 통제하는 것입니다.
1) 이자율 위험이자율 위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 차입금에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.당사는 2022년 반기말 및 증권신고서 제출일 현재 차입금이 없어 이자율 변동으로 인한 위험에는 노출되어 있지 않습니다.

2) 외환 위험

당사는 라이선스 수출 및 일본시장 유지보수 외주 거래와 관련하여 JPY 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 이러한 외환거래에 따른 위험을 최소화하기 위해 회사는 지속적인 환율 모니터링을 통해 외환거래에 따른 위험을 최소화 하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산, 부채의 금액은 다음과 같습니다.

(2022년 반기말)
(단위 : JPY, 천원)

기초통화
외화자산
외화부채
외화자산
외화부채

원화환산금액
원화환산금액

JPY
27,374,276
-
259,083
-

(2021년말)
(단위 : JPY, 천원)

기초통화
외화자산
외화부채
외화자산
외화부채

원화환산금액
원화환산금액

JPY
29,637,523
-
305,337
-

당반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용 차감전 순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기초통화
당반기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

JPY
25.908
(25,908)
30,533
(30,533)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 산출하였습니다.

(5) 자본관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 당사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022년 반기말
2021년말

부채총계
3,684,998
4,482,222

자본총계
17,859,969
13,048,284

부채비율
20.6%
34.3%

나. 파생상품 등 거래 현황당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.
나. 연구개발활동(1) 연구개발 담당조직

연구개발 담당 조직

당사의 연구조직은 산업기술진흥협회에 기업부설연구소로 신고되어 있으며, 디지털 전환 자동화 핵심 원천 기술을 바탕으로 전문성을 보유한 핵심인력을 중심으로 구성되어 있습니다.

구분

인원

주요 업무

담당 업무 상세

CTO

1명

기술/제품 의사결정

신기술, 신제품 기획

- 신기술, 신제품 기획 및 개발 의사결정

- 차세대 기술/제품 로드맵 기획

연구소장부연구소장

2명

기술/제품 개발 총괄

- 차세대 기술 검증 및 선행개발

- 고객 및 경쟁사 기술동향 분석

- 제품 버전 관리

BRMS 팀

4명

InnoRules 개발

- 업그레이드 및 제품 고도화, 신제품 개발

- 커스터마이징

PF 팀

7명

InnoProduct 개발

InnoClaim 개발

InnoPLM 개발

- 업그레이드 및 제품 고도화, 신제품 개발

- 커스터마이징

제품품질팀

3명

품질관리 및 검증

- 제품 품질 관리

- 제품별 품질 검증, 품질 보증

제품기술팀

8명

기술지원

- 프로젝트 기술 지원, PoC, BMT

- SW기술료 서비스, 유지보수

응용개발팀

7명

InnoMUS 개발

- 고객 특화 제품 개발

합계

32명

-

-

(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과목

2022년 반기

(제16기)

2021년

(제15기)

2020년

(제14기)

2019년(제13기)

매출액

7,822,832
15,979,685
10,634,043
13,406,301

연구개발비용 총계

763,498
1,378,451
1,027,651
613,785

(정부보조금)

52,698
145,654
215,354
200,430

회계처리

개발비(무형자산)

-
-
-
-

경상연구개발비(비용)

763,498
1,378,451
1,027,651
613,785

매출액 대비 비율

[연구개발비용 총계 / 당기매출액 x 100]

9.8%
8.6%
9.7%
4.6%

주1)

연구개발비용 총계는 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 총액입니다.

주2)
상기 금액은 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

(3) 연구개발 실적

(단위 : 천원)

연구과제명

전담기관

연구기간

정부출연금
비고

클라우드 기반의 BRE 급여계산(Payroll Accounting) 솔루션 개발
주관기관 : (주)휴먼아이씨티공동개발기관 : (주)이노룰스, 엘앤비컨설팅(주)
2017.11~2019.11
138,741
완료

Robotic Process Automaiton (RPA)
(주)이노룰스
2019.06~2021.05
461,803
완료

증권부문 InnoProduct 개발
(주)이노룰스
2020.01~2020.05
-
완료

InnoRules WEB버전 파일럿 개발
(주)이노룰스
2020.01~2021.05
-
완료

InnoProduct WEB버전 파일럿 개발
(주)이노룰스
2020.06~2021.05
-
완료

디지털 의사결정 시스템 기반 신용평가 솔루션 개발
(주)이노룰스
2021.06~2022.03
85,000
완료

InnoRules WEB 제품 개발
(주)이노룰스
2021.06~2022.05
-
완료

InnoProduct WEB 제품 개발
(주)이노룰스
2021.06~2022.05
-
완료

통합 설정 관리 UI 개발
(주)이노룰스
2022.05~2022.12
-
개발중

InnoRules, InnoProduct 로깅 기능 개선
(주)이노룰스
2022.06~2022.11
-
개발중

InnoRules WEB 신규 기능 및 통합 기능 추가 개발
(주)이노룰스
2022.06~2023.03
-
개발중

InnoProduct WEB 기능 추가 및 통합 환경 개발
(주)이노룰스
2022.06~2023.03
-
개발중

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유 현황(1) 특허권

순번
구분
내용
권리자
등록일
관련제품
출원국

1
등록

서비스상품의 기준 정보를 제공하는 시스템 및 그 방법

㈜이노룰스

2019.05.16

InnoProduct

대한민국

2
등록

보험사대리점서버에 비즈니스 룰을 구현하기 위한 방법 및 그 방법을 구현하기 위한 시스템

㈜이노룰스

2019.05.16

InnoRulesInnoProduct

대한민국

3
등록

룰 기반 보험 인수심사처리 시스템 및 그 방법

㈜이노룰스

2019.08.19

InnoRules

대한민국

4
등록

BRMS 기반 보험금 자동 산출 장치

㈜이노룰스

2020.05.15

InnoRules

대한민국

5
등록

BRMS 룰 기반 판가 관리 장치 및 방법

㈜이노룰스

2020.06.11

InnoRules

대한민국

6
등록

BRMS 룰 기반 진료 관리 장치 및 방법

㈜이노룰스

2020.07.01

InnoRules

대한민국

7
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2020.08.27

InnoRules

대한민국

8
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2020.08.27

InnoRules

대한민국

9
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2020.08.27

InnoRules

대한민국

10
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2020.10.05

InnoRules

대한민국

11
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2020.11.30

InnoRules

대한민국

12
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2020.11.30

InnoRules

대한민국

13
등록

비즈니스 룰 관리 시스템

㈜이노룰스

2021.02.15

InnoRules

대한민국

14
등록

RPA 로봇 에이전트 클러스터링 시스템

㈜이노룰스

2021.06.01

InnoRPA

대한민국

15
등록

디지털 상품 관리 시스템의 데이터베이스 프로그래밍 방법

㈜이노룰스

2021.06.16

InnoProduct

대한민국

16
등록

조건식 오류 자동 체크 장치 및 그 방법

㈜이노룰스

2021.08.13

InnoRules

대한민국

17
등록

BRMS 기반 글로벌 생산 관리 시스템

㈜이노룰스

2021.12.03

InnoRules

대한민국

18
등록

RPA 스크립트 개발을 위한 웹 기반의 통합개발환경 기술 및 구현 방법

㈜이노룰스

2021.12.03

InnoRPA

대한민국

19
등록

디지털 정보를 이용한 기준정보관리시스템

㈜이노룰스
2022.05.16

InnoProduct

대한민국

(2) 상표권

순번
구분
내용
권리자
등록일
출원국

1
등록
InnoProduct
㈜이노룰스
2014.02.05
대한민국

2
등록
ProductFactory
㈜이노룰스
2014.11.20
대한민국

3
등록
InnoPLM
㈜이노룰스
2016.09.29
대한민국

4
등록
InnoFPMS
㈜이노룰스
2016.09.29
대한민국

5
등록
InnoRules
㈜이노룰스
2016.09.29
대한민국

6
등록
InnoProduct
㈜이노룰스
2018.05.25
일본

7
등록
INIS
㈜이노룰스
2018.09.11
대한민국

8
등록
ERICA
㈜이노룰스
2019.01.03
대한민국

9
등록
INNORULES
㈜이노룰스
2021.03.13
유럽

10
등록
易能規則
㈜이노룰스
2021.08.28
중국

11
등록
InnoRules
㈜이노룰스
2021.09.07
중국

12
등록
INNORULES
㈜이노룰스
2021.09.07
중국

13
등록
INNORULES
㈜이노룰스
2021.09.07
중국

14
등록
InnoRules
㈜이노룰스
2022.02.01
미국

15
등록
INNORULES
㈜이노룰스
2022.02.03
인도네시아

16
등록
INNODPM
㈜이노룰스
2022.04.07
중국

17
등록
InnoMUS
㈜이노룰스
2022.04.15
대한민국

18
등록
InnoRules
㈜이노룰스
2022.04.19
일본

19
등록
InnoProduct
㈜이노룰스
2022.04.19
일본

20
등록
INNORULES
㈜이노룰스
2022.06.03
일본

나. 영업에 영향을 미치는 법령 또는 규정

소프트웨어 및 IT서비스 산업의 특성상 공공기관 발주 프로젝트에 입찰하는 경우, 자격증, 발주 금액 및 입찰 제한 법규가 존재합니다. 이러한 규정 및 요건은 지속적으로 개정되며 변경되고 있습니다.

현재는 중소기업의 성장을 독려하는 정부의 시책과 더불어 국가기관 등이 발주하는 소프트웨어 및 정보시스템구축 사업 등에 매출액 8천억원 이상인 대기업은 80억원 미만, 매출액 8천억원 미만인 대기업은 40억원 미만의 프로젝트에 참가하지 못하도록 규정되어 있습니다. 더불어 「중소기업기본법」 제2조의 중소기업이 중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조의 '중견기업'이 된 경우 그 사유가 발생한 날로부터 5년이 경과되지 않을 시에는 20억원 미만의 사업에 참여할 수 없도록 규정되어 있습니다.당사의 고객은 주로 대기업으로 입찰 프로젝트의 규모가 큰 편이며, 입찰에 참여할 때는 대형 SI사와 함께 협업하여 참여하고 있습니다. 또한, 당사는 2021년 기준 매출액 159억원의 중소기업으로 대형 SI사가 참여할 수 없는 국가기관 등이 발주하는 소규모의 소프트웨어 및 정보시스템구축 사업 등에도 단독 입찰이 가능하다는 장점을 갖고 있습니다.

당사 영업에 영향을 미치는 주요 법률 또는 제규정은 다음과 같습니다.

구분

법령 관련 내용

소프트웨어산업 진흥법

제24조의2

(중소 소프트웨어사업자의 사업참여 지원)

제24조의2(중소 소프트웨어사업자의 사업참여 지원)

① 정부는 중소 소프트웨어사업자 육성을 통한 소프트웨어산업의 건전한 발전을 위하여 국가기관등이 발주하는 소프트웨어사업에 중소 소프트웨어사업자의 참여를 확대할 수 있는 조치를 마련하여야 한다.

② 과학기술정보통신부장관은 국가기관등이 발주하는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사업을 제외한 소프트웨어사업에 중소 소프트웨어사업자의 참여를 확대하기 위하여 필요하다고 인정하면 대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 사업금액(둘 이상의 소프트웨어사업을 일괄 발주하는 경우에는 각 사업의 금액을, 소프트웨어 유지 및 보수 사업이 1년 이상의 장기계약인 경우에는 해당 계약기간 동안의 연차별 평균금액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 하한을 정하여 고시하고, 국가기관등의 장에게 이를 적용하도록 요청하여야 한다. 다만, 「공공기관의 운영에 관한 법률」제4조에 따른 공공기관에 해당하는 대기업 중 과학기술정보통신부장관이 고시하는 공공기관 및 해당 사업범위에 대하여는 그 적용을 요청하지 아니할 수 있다.

1. 삭제 <2015.12.22.>

2. 소프트웨어사업자를 선정하지 못하여 다시 발주하는 사업(국가기관등이 「조달사업에 관한 법률」에 따라 조달청에 의뢰하여 발주하는 사업에 한정한다)

3. 국방·외교·치안·전력(電力), 그 밖에 국가안보 등과 관련된 사업으로서 대기업인 소프트웨어사업자의 참여가 불가피하다고 과학기술정보통신부장관이 인정하여 고시하는 사업

③ 과학기술정보통신부장관은 제2항에도 불구하고「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조에 따라 지정된 상호출자제한기업집단에 속하는 회사(「공공기관의 운영에 관한 법률」제4조에 따른 공공기관은 제외한다)에 대하여는 제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 사업을 제외하고는 대통령령으로 정하는 바에 따라 사업금액에 관계없이 참여를 제한할 수 있다.

④ 국가기관등의 장은 소프트웨어사업을 발주할 때 제2항을 적용하지 아니하는 경우에는 과학기술정보통신부장관에게 그 사유를 지체 없이 통지하여야 하며 과학기술정보통신부장관은 그 사유가 부적절하다고 인정하는 경우에는 국가기관등의 장에게 그 적용을 권고하여야 한다.

⑤ 제1항 및 제2항에 따른 국가기관등의 범위와 대기업인 소프트웨어사업자의 기준은 대통령령으로 정한다.

중소기업기본법 제2조

(중소기업자의 범위)

제2조(중소기업자의 범위)

① 중소기업을 육성하기 위한 시책(이하 "중소기업시책"이라 한다)의 대상이 되는 중소기업자는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업(이하 "중소기업"이라 한다)을 영위하는 자로 한다.

1. 다음 각 목의 요건을 모두 갖추고 영리를 목적으로 사업을 하는 기업

가. 업종별로 매출액 또는 자산총액 등이 대통령령으로 정하는 기준에 맞을 것

나. 지분 소유나 출자 관계 등 소유와 경영의 실질적인 독립성이 대통령령으로 정하는 기준에 맞을 것

2.「사회적기업 육성법」 제2조 제1호에 따른 사회적기업 중에서대통령령으로 정하는 사회적기업

3.「협동조합 기본법」제2조에 따른 협동조합, 협동조합연합회, 사회적협동조합, 사회적협동조합연합회 중 대통령령으로 정하는 자

4.「소비자생활협동조합법」제2조에 따른 조합, 연합회, 전국연합회 중 대통령령으로 정하는 자

② 중소기업은 대통령령으로 정하는 구분기준에 따라 소기업(小企業)과 중기업(中企業)으로 구분한다.

③ 제1항을 적용할 때 중소기업이 그 규모의 확대 등으로 중소기업에 해당하지 아니하게 된 경우 그 사유가 발생한 연도의 다음 연도부터 3년간은 중소기업으로 본다. 다만, 중소기업 외의 기업과 합병하거나 그 밖에 대통령령으로 정하는 사유로 중소기업에 해당하지 아니하게 된 경우에는 그러하지 아니하다.

④ 중소기업시책별 특성에 따라 특히 필요하다고 인정하면「중소기업협동조합법」이나 그 밖의 법률에서 정하는 바에 따라 중소기업협동조합이나 그 밖의 법인ㆍ단체 등을 중소기업자로 할 수 있다.

대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 사업금액의 하한

(과학기술정보통신부 행정규칙)

<대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 사업금액의 하한>

구분

사업금액의 하한

매출액 8천억 이상 대기업

80억원 이상

매출액 8천억 미만 대기업

40억원 이상

「중소기업기본법」 제2조의 중소기업이「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」제2조의 ‘중견기업’이 된 경우 그 사유가 발생한 날로부터 5년이 경과하지 않을 시에는 사업금액의 하한을 20억원 이상으로 한다.

다. 시장현황 및 영업의 개황

(1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

(가) 산업의 특성

1) 소프트웨어 시장
소프트웨어(SW)는 산업의 고도화 및 인공지능, 빅데이터, 클라우드, 사물인터넷 등 미래 기술의 발전으로 인해 다양한 융복합 현상을 발생시키는 매개체로서 역할을 하고 있습니다. 기존 사무환경과 생산체계에 소프트웨어가 결합되어 생산성이 향상되고, 효율성이 극대화(스마트워크, 공장자동화 등)되고 있으며, 기계 및 인력 중심의 보안 대응 체계에 SW가 결합되어 안전한 시스템 및 사회가 구현(정보보안, 물리보안, 헬스 케어, 국방 전술지휘자동화체계)되고 있습니다. SW는 컴퓨터의 도입이나 광대역 통신망 연결, 웹사이트 구축 등으로 생산, 유통과정 등의 프로세스를 전자상거래 등으로 디지털화하여 프로세스 최적화 또는 단위 생산 비용의 감축, 전자상거래에 의한 시장 확대에 도움을 주어 디지털 전환이 가능하게 합니다.제조, 금융, 서비스 등 모든 산업에서 SW를 도입하고 활용함에 따라 SW의 위상은 지속적으로 상승하고 있습니다. 자동차-SW산업 간 융합을 통한 자율주행차, 금융-SW산업 간 융합을 통한 핀테크, 오프라인-SW산업 간 융합을 통한 O2O, 통신-SW산업 간 융합을 통한 IoT 및 클라우드 서비스 생태계 구축 등 SW는 오늘날의 산업 혁신의 필수재로서 각광받고 있습니다.

소프트웨어 위상의 변화.jpg
소프트웨어 위상의 변화

출처 : 2020 소프트웨어산업 연간보고서 (소프트웨어 정책연구소 2021.12)

2) 디지털 전환(DX) 시장

디지털 전환(Digital Transformation: DX)이란 1990년대 처음 등장한 개념으로, 디지털 기술을 사회 전반에 적용하여 전통적인 사회 구조를 혁신한다는 뜻을 담고 있습니다. 제한된 분야에 적용되는 단순한 기술혁신과 달리 디지털 전환은 기업경영 전반에서 광범위하게 이루어지며 비즈니스 모델을 변화시킨다는 특징이 있습니다. 전통적인 사회구조의 혁신이란 디지털적인 요소를 통해 발생할 수 있는 기업의 근본적인 변화를 의미하며, 디지털 전환은 디지털 기반으로 기업의 전략, 조직, 프로세스, 비즈니스 모델, 문화, 커뮤니케이션, 시스템 등을 근본적으로 변화시키고 새로운 비즈니스 모델, 상품·서비스 등을 만들어 내는 경영전략이기도 합니다. 글로벌 IT 컨설팅 업체들은 디지털 전환에 대해 다음과 같은 정의를 내리고 있습니다.

[디지털 전환 정의]

구분
디지털 전환의 주요 개념 설명

가트너

IT Modernization부터 디지털 최적화, 새로운 디지털 비즈니스 모델 발굴까지 모든 것을 의미

McKinsey

디지털 기술을 활용하여 비즈니스를 더 빠르고 효율적으로 혁신하며, 존재하지 않았던 새로운 비즈니스를 창출하는 것

Accenture

비즈니스 운영방식과 고객에게 가치를 제공하는 방식을 혁신하기 위해 디지털 기술을 비즈니스 모든 영역에 통합하는 것

출처: nipa 정보통신산업진흥원

디지털 전환은 산업 전반에 지능정보기술을 접목시켜 사업모델을 변화시키고 있습니다. 인공지능, 데이터, 사물인터넷 (IoT), 클라우드 관련 기술과 이 기술들이 실제 동작하는 유무선 정보통신망 관련 기술을 접목시켜 사업모델을 변화시키고 있습니다.

디지털 전환은 단순한 기술개발 혹은 개발된 기술의 적용만으로 끝나지 않고, 기업 활동과 사회 전반의 시스템 변화까지 파급되는 혁신시스템 전반의 변화를 유도합니다. 디지털 전환에 따른 혁신시스템의 변화는 기술의 변화, 기업 및 산업의 변화, 가치의 변화에 걸친 혁신시스템 전반의 변화로 나타납니다.

디지털 전환은 비즈니스의 모든 영역에 디지털 기술과 솔루션을 통합하는 과정이며, 기술적 변화로 운영방식과 비즈니스 방식에 근본적인 변화를 가져오는 문화적 변화입니다. 디지털 전환은 기업과 국가가 보유정보와 자산을 디지털화하고 조직구조를 혁신하며 업무절차를 자동화함으로써 고객을 만족시키려는 노력의 총체이며, 정보기술과 인터넷을 통해 정보를 신속하고 정확하게 처리하며 업무를 자동화하고 최적화하여 문제를 해결하고 데이터 기반 의사결정도 지원하고 있습니다.당사 또한 이러한 디지털 전환이라는 수요에 대응하기 위해 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션을 개발 및 판매하고 있으며, 당사의 주요 제품 5가지는 산업 전반에 걸쳐 다양한 기업의 업무 자동화 및 최적화를 지원하고 있습니다.

(나) 산업의 성장성
1) 국내시장의 성장성소프트웨어 산업은 패키지 소프트웨어, IT서비스, 게임 소프트웨어로 구분됩니다. 패키지 소프트웨어 시장은 이미 만들어진 응용 소프트웨어 제품을 완성된 형태로 제공하는 산업을 말하며, 특정 용도로 개발된 범용성 프로그램을 개발·제작·유통하는 시장입니다. 패키지 소프트웨어 시장은 시스템SW와 응용SW로 분류되며, 응용SW는 기업용 애플리케이션 SW라고도 합니다. 당사의 제품은 패키지 소프트웨어 중 응용SW에 해당됩니다.

[소프트웨어 시장의 분류]

SW시장 분류
기능분야

패키지SW
시스템SW

OS, 보안, IT 운영관리, 데이터 관리 등

응용SW(기업용 애플리케이션 SW)

ERP, SCM, CRM, 그룹웨어, 산업특화 SW 등

IT서비스
비즈니스 IT서비스

IT시스템 컨설팅, 주문형SW 개발,

시스템 개발 및 통합(SI)

IT제품지원 및 서비스

하드웨어 공급, 유지보수, 기술지원 등

게임SW
게임 SW

온라인 게임, 모바일 게임

모든 기업 및 기관들이 소프트웨어(SW) 없이는 업무를 수행할 수 없는 디지털 전환의 시대가 도래하였고, 이는 SW 시장의 성장으로 이어지고 있습니다. 이에 따른 소프트웨어 시장의 성장은 패키지 SW 중에서도 응용SW (애플리케이션) 시장의 성장율이 가장 높을 것으로 전망되고 있습니다.

2021년 12월 27일에 발표된 소프트웨어정책연구소의 '2020 소프트웨어산업 연간보고서'에 따르면, 2019년 기준 국내 SW시장은 총62조원으로 IT서비스가 37.7조원으로 큰 시장을 형성하고 있고, 패키지SW 시장 규모는 12.2조원으로 나타나 게임 SW 시장 규모인 12조원에 도달하였습니다.

2016년~2020년 5년 평균 성장율(CAGR)은 패키지SW 시장 성장율은 14.8%, 게임SW 시장 성장율은 8.9%, IT서비스 시장 성장율은 5.4%로 패키지 SW시장이 디지털 전환을 주도한 것으로 나타났습니다.

[국내 소프트웨어 시장 규모 현황]

(단위: 조원)

국내 패키지 소프트웨어 시장 규모.jpg
국내 소프트웨어 시장 규모

[국내 소프트웨어 시장 규모]

국내SW시장규모
2016년
2019년
2020년(P)
CAGR(2016~2020)

패키지SW(비중)
7.6조원(15.3%)
12.2조원(19.7%)
13.1조원(19.7%)
14.8%

게임SW(비중)
10.0조원(20.3%)
12.0조원(19.4%)
14.1조원(21.2%)
8.9%

IT서비스(비중)
31.8조원(64.4%)
37.7조원(60.9%)
39.2조원(59.0%)
5.4%

합계(비중)
49.3조원(100.0%)
62.0조원(100.0%)
66.4조원(100.0%)
7.7%

출처: 2020년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어 정책연구소 2021.12)

패키지 소프트웨어(SW) 시장은 시스템 소프트웨어와 응용소프트웨어로 구분되며, 시스템 소프트웨어보다 응용소프트웨어 시장이 조금 더 크게 형성되어 있습니다. 당사의 제품은 응용SW에 해당되며, 이노룰스(InnoRules)는 애플리케이션 개발/배치SW에 속하고, 나머지 제품은 애플리케이션SW에 속합니다.

[국내 패키지 소프트웨어 시장의 분류]

패키지 소프트웨어 시장 분류
설명

시스템SW
- OS를 포함한 시스템 운용 및 관리를 지원하는 SW 영역으로 서버, 스토리지, 네트워크 관련 제품과 보안영역을 포함

응용SW

애플리케이션

개발/배치SW

(개발용SW)

- 애플리케이션(응용SW) 개발을 지원하며, 데이터를 다룰 수 있는 DBMS 영역을 포함

- 응용 SW와 인프라의 연계를 지원하는 다양한 미들웨어 및 통합 플랫폼 SW도 포함

애플리케이션

(응용SW)

- 다양한 산업과 비즈니스에서 프로세스를 자동화하고, 생산성을 높이거나 교육을 지원할 수 있는 프로그램 포함

출처: 2020년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어 정책연구소 2021.12)

2019년 기준 글로벌 소프트웨어 시장에서 글로벌 패키지 SW의 비중은 41.0%로 매우 높은 비중을 차지하고 있는데 반해 국내 소프트웨어 시장에서 패키지 SW의 비중은 19.7%로 아직 낮은 편입니다.

무엇보다 국내 시장은 디지털 전환이 아주 빠르게 일어나고 있는 시장이기 때문에 글로벌 시장 추세에 따라 패키지 SW의 시장은 보다 확대될 것으로 전망되며, 특히 향후 당사가 속해 있는 응용SW 시장의 높은 성장이 기대되고 있습니다.

[국내 패키지 소프트웨어 시장 규모]

국내 sw시장과 패키지sw시장.jpg
국내 sw시장과 패키지sw시장 규모

국내 패키지SW시장규모
2016년
2019년
2020년(P)
CAGR(2016~2020)

시스템SW
3.3조원
5.8조원
N/A
N/A

응용SW
4.3조원
6.4조원
N/A
N/A

합계
7.6조원
12.2조원
13.1조원
14.8%

IT전문 시장조사기관 KRG가 발표한 2022년도 보고서는 국내 기업용(B2B) ICT 시장을 HW, SW 솔루션, IT서비스, 커뮤니케이션서비스로 분류하고 있는데, 이 자료 역시 당사가 속해 있는 SW솔루션 시장의 성장율이 가장 높을 것으로 전망되고 있습니다.

시장 구분
설명

HW
서버, 스토리지, 네트워크 장비, PC 및 주변기기 시장- 스토리지는 스토리지 관련 장비 시장을 포함하고, 관련 소프트웨어는 소프트웨어 시장에 포함- PC 시장은 데스크탑 PC, Notebook PC, Thin Client, PDA 등의 시장을 포함- 네트워크 장비 시장은 라우터, 스위치, LAN 및 WAN 관련 장비 시장을 포함

SW솔루션

- SW&Solution 시장은 패키지 라이선스 및 패키지 기반의 애플리케이션 개발 시장을 포함

- Cloud 관련해서는 Cloud로 전환하는 SW 시장을 포함, 다만, MSP, CSP 등 서비스 시장은 IT서비스 영역에 포함

- 시장분류는 크게 인프라 SW(OS, 개발용 SW)와 애플리케이션 시장으로 구분- 게임용 SW는 제외

IT서비스

- IT Service 시장은 컨설팅 및 SI, 아웃소싱, 유지보수, 교육 및 기타 서비스 시장을 포함

- SM 시장은 아웃소싱 영역으로 포괄함

- 컨설팅은 IT기반의 컨설팅 시장을 의미하며, 비즈니스 컨설팅 영역은 제외

- 아웃소싱은 외부 인력 인건비 비중이 포함

커뮤니케이션서비스
통신 서비스 시장만을 의미하며, 통신 장비 시장은 제외

출처: KRG 2022년 보고서

2020년~2025년(예상) 5년 평균 성장율(CAGR)은 SW솔루션 시장 성장율은 5.8%, IT서비스 시장 성장율은 3.6%, HW와 커뮤니케이션서비스 시장 성장율은 1.5%로 SW솔루션 시장이 높은 성장률을 기록할 것으로 전망되었습니다.

[국내 기업용(B2B) ICT시장 소프트웨어과 SW솔루션 시장 전망]

(단위 : 십억원)

시장분류
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
5년 CAGR

SW솔루션
5,020(15.5%)
5,450(16.0%)
5,790(16.5%)
6,120(17.0%)
6,400(17.4%)
6,670(17.7%)
5.8%

IT서비스
13,210(40.8%)
14,000(41.1%)
14,509(41.3%)
14,935(41.6%)
15,355(41.7%)
15,770(41.8%)
3.6%

HW+커뮤니케이션서비스
14,181(43.8%)
14,600(42.9%)
14,851(42.3%)
14,865(41.4%)
15,031(40.9%)
15,252(40.5%)
1.5%

합계
32,411(100.0%)
34,050(100.0%)
35,150(100.0%)
35,920(100.0%)
36,786(100.0%)
37,692(100.0%)
3.1%

출처: KRG 2022년 보고서

2) 글로벌시장의 성장성
글로벌 소프트웨어(SW) 시장도 국내와 마찬가지로 기업의 디지털 전환 수요 증가로 인해 패키지 소프트웨어, IT서비스, 게임 소프트웨어 시장 중 패키지 소프트웨어 시장의 성장이 가장 높게 예상되고 있습니다. 소프트웨어정책연구소에 따르면, 2019년 기준 글로벌 SW 시장규모는 14,740억달러이며, 패키지 SW 시장이 6,039억달러, IT서비스 시장이 7,239억달러, 게임SW 시장이 1,462억달러입니다. 글로벌 SW시장은 2023년에 18,081억달러이며, 패키지SW 시장이 8,010억달러, IT서비스 시장이 7,892억달러, 게임SW 시장이 2,179억달러로 패키지SW 시장의 비중이 44.3%로 차지할 것으로 전망됩니다. 글로벌 패키지SW 시장은 글로벌 소프트웨어 시장 중 가장 높은 성장율을 보이며, 향후 소프트웨어 시장에서 가장 큰 시장으로 성장할 것으로 전망되었습니다.

[글로벌 소프트웨어 시장 규모 전망]

글로벌 소프트웨어 시장 전망.jpg
글로벌 소프트웨어 시장 규모 전망

글로벌SW시장규모
2019년
2020년E
2023년E
2024년E

패키지SW
6,039억달러(41.0%)
6,428억달러(41.9%)
8,010억달러(44.3%)
8,870억달러

IT서비스
7,237억달러(49.1%)
7,160억달러(46.7%)
7,892억달러(43.6%)
8,162억달러

게임SW
1,462억달러(9.9%)
1,749억달러(11.4%)
2,179억달러(12.1%)
N/A

합계
14,740억달러(100.0%)
15,337억달러(100.0%)
18,081억달러(100.0%)
N/A

출처: 2020년 소프트웨어산업 연간보고서(소프트웨어 정책연구소 2021.12)

(다) 경기변동의 특성
기업들은 당장 직면한 문제를 효율적으로 해결하고 미래를 대비하기 위해 빠르게 디지털 전환을 시행하고 있어 관련 시장은 경기 침체에도 큰 영향을 받지 않고 지속해서 성장하고 있습니다. 당사의 경우, 경기 변동에 따라 기업의 차세대시스템 도입 시기의 지연과 규모 축소 등 발주가 영향을 받을 수 있으므로 경기 변동에 영향이 있다고 할 수 있으나, 코로나19로 인해 국내뿐 아니라 전세계적으로 디지털 전환 시장이 확대되고 있고, 경기가 하락하더라도 경쟁사 부재에 따른 반사 이익으로 제품의 경쟁이 제한적이라는 특성이 있기 때문에 경기변동 요인은 크지 않다고 판단됩니다. (라) 산업의 계절성
디지털 전환은 특정 계절에 영향을 받는 사업이 아니므로 당사의 매출 또한 특정한 계절적 요인이 발생하지 않습니다. 최근 3개년 분기별 매출액을 분석한 결과도 특정 분기에 매출이 편중되는 현상은 나타나지 않았습니다.

[분기별 매출액 추이]

(단위 : 백만원,%)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

1분기
4,031
N/A
3,022
18.9%
2,752
25.9%
3,132
23.4%

2분기
3,792
N/A
4,727
29.6%
2,360
22.2%
3,619
27.0%

3분기
N/A
N/A
3,797
23.8%
2,649
24.9%
3,480
26.0%

4분기
N/A
N/A
4,433
27.7%
2,873
27.0%
3,175
23.7%

합계
7,823
N/A
15,979
100.0%
10,634
100.0%
13,406
100.0%

(2) 국내외 시장여건 등 1) 글로벌 시장 경쟁 현황
글로벌 디지털 전환 자동화 SW솔루션 시장은 국가 정책에 따라 해외 기업의 진출이 제한되는 정보 보안 분야 외에는 주로 해외 제품을 사용하고 있습니다. 소수의 글로벌 업체가 장악하고 있으며, 각 산업의 다양한 요구사항을 모두 충족시킬 수 있는 최고 수준의 기술력이 필요한 비즈니스로 한번 적용된 플랫폼 교체에 드는 시간과 비용이 매우 크기 때문에 교체가 어려운 산업 특성을 가집니다. 대표적인 글로벌 업체로는 페가시스템즈(Pegasystems), 아이비엠(IBM), 레드햇(Redhat), 프로그레스 소프트웨어 (Progress Software), 인룰(InRule) 등이 있습니다.
글로벌 기업에 납품을 성공한 디지털 전환 자동화 SW솔루션 업체는 독과점의 지위를 확보하는 경쟁 형태를 보이고 있습니다. 당사는 특히 일본시장에서 글로벌 업체와 시장 경쟁에서 높은 기술력으로 제품 경쟁력의 우위를 입증받았고, 이를 기반으로 글로벌 시장을 확대해가고 있습니다. 2) 국내 시장 경쟁 현황
국내시장에서 당사의 주요 경쟁업체는 코리아엑스퍼트(주)(외산 파이코 재판매), 메인라인(주)입니다.
글로벌 업체의 본사는 해외에 위치하며, STANDARD 패키지를 별다른 수정 없이 공급하는 특성, 높은 가격 및 유지 보수의 어려움, 국내 사업 환경에 맞는 않는 지원 프로세스 및 미흡한 커스터마이징 등의 이유로 국내 진출에 어려움을 겪고 있습니다.

해외 업체들은 당사 솔루션 영역의 특성인 플랫폼 교체의 어려움과 고객 요구사항의 신속한 대응체제의 어려움 등으로 국내시장 확대에 어려움을 겪고 있습니다. 이 때문에 해외 제품으로는 '파이코((FICO)'의 Blaze Advisor'만이 '코리아 엑스퍼트㈜'를 통해 국내 시장에 진출하여 당사와 경쟁하고 있습니다. 앞으로도 국내 디지털 전환 시장은 국내 업체 위주의 경쟁이 될 것으로 예상됩니다.

코리아엑스퍼트(주)의 경우 외산 디지털 전환 자동화SW 솔루션(Blaze Advisor)을 수입하고 있어 모든 솔루션을 자체 개발하고 서비스하는 이노룰스가 제품의 기능적인 면과 현지화 부분에서 우위를 점하고 있습니다. 메인라인(주)의 경우, 디지털 전환 자동화 SW 솔루션 일부만 판매하는 비즈니스 모델을 가지고 있어서 이노룰스만이 디지털 전환에 특화된 기능을 탑재하고 있다고 할 수 있습니다.

기업 경영 환경 측면을 고려할 때 한번 적용된 디지털 전환 자동화 SW 솔루션은 대체되기 어려운 특성을 나타내고 있으며, 특히 국내에서는 당사 수준의 디지털 전환 자동화 SW 솔루션을 제공하는 기업이 존재하지 않아 당사의 솔루션을 대체하는 것은 어려울 것으로 판단됩니다.

3) 주요 경쟁업체 현황

구분
국가
설립년도
매출(2021년 기준)
경쟁 제품 현황

코리아엑스퍼트(주)
대한민국
1995년
97억
파이코 제품 Blaze Advisor 판매

메인라인(주)
대한민국
2005년
71억
SW 개발 및 자체 솔루션, SI, SM, Web Service

파이코 (FICO)
미국
1956년
132억달러
경쟁제품은 Blaze Advisor(Decision Rules Management System)

페가시스템즈(PEGA SYSTEMS)
미국
1983년
121억달러
일본시장 경쟁제품Intelligent automation(Pega Platform)

IBM(International Business Machines Corp)
미국
1911년
574억달러
경쟁제품은 IBM ODM, Red Hat Hybrid Cloud Platform (Ansible Automation Platform)

(3) 회사의 경쟁우위(가) 보유인력의 우수성
당사의 연구조직은 산업기술진흥협회에 기업부설연구소로 신고되어 있으며, 신고 인력은 디지털 전환의 주요 기술인 로우코드 플랫폼을 기반으로 하여 RPA, Cloud 등과 같은 기술을 보유한 디지털 전환 전문 개발 인력으로 구성되어 있습니다. 프로젝트를 수행하는 조직과 영업의 프리세일즈 인력 또한 기업부설연구소에 소속된 인력에 준하는 기술을 보유한 디지털 전환 전문 개발 인력으로 구성되어 있어 당사의 디지털 전환 전문 개발인력은 차별화된 가치를 제공할 수 있고, 기업의 디지털 혁신을 선도할 수 있습니다.(나) 보유기술의 우수성
당사의 소프트웨어 제품은 경쟁사 대비 성능, 기능, 관리 측면에서 높은 기술 경쟁력을 보유하고 있습니다. 당사의 소프트웨어 제품은 성능 측면에서 경쟁사 대비 빠른 처리 속도를 자랑하며, 기능 측면에서는 다양한 템플릿을 지원함에 따라 당사의 소프트웨어 제품을 사용하는 업무 담당자가 제약 없이 소프트웨어를 사용할 수 있는 편의성을 보유하고 있습니다. 그리고 이러한 경쟁력을 보유한 결과, 국내외 고객사에서 실시한 글로벌 경쟁사와의 BMT(Benchmark Test) 에서 대비 처리 속도, 표현의 편의성, 무결성 검증, 실시간 적용, 관리 화면 측면 등에서 타사 솔루션에 대비 우수하다는 평가를 받아 제품의 우수성을 객관적으로 입증받고 납품을 할 수 있었습니다.(다) 사업구조의 우수성
당사의 매출은 SW라이선스, SW프로페셔널서비스, SW기술료로 구분이 됩니다. SW라이선스는 판매 후 서비스 기간이 종료(EOS : End of Service)되는 시점에 새로운 버전의 라이선스를 구매하도록 비즈니스 모델이 구축되어 있습니다.디지털 전환이 선택이 아닌 필수가 되면서 이노룰스의 SW라이선스 판매는 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. SW라이스선스 매출은 원가가 없어 매출액이 그대로 이익으로 이어지며, 추후에 라이선스 판매에 따른 기술료가 매년 발생합니다. 기술료는 SW라이선스 매출금액에 연요율을 적용하여 책정되는 매출로 일회성이 아닌 구독형으로 이루어지기에 수익성, 성장성, 안정성 모두를 기대할 수 있는, 소프트웨어 산업이 가질 수 있는 최상의 비즈니스 모델을 확보하고 있다고 할 수 있습니다.SW라이선스의 최근 3개년 매출은 2019년 34억원에서 2021년 61억원으로 크게 증가하였으며, 전체 매출액에 대한 비중도 2019년 25.7%에서 2021년 38.8%로 크게 증가하였습니다.SW기술료의 최근 3개년 매출은 2019년 20억원에서 2021년 28억원으로 꾸준히 증가하였으며, 전체 매출액에 대한 비중도 2019년 15.5%에서 2021년 17.5%로 증가하였습니다. 최근 SW라이선스 판매 급증에 따라 향후 SW기술료 서비스도 크게 증가할 것으로 예상됩니다.당사의 사업구조는 SW라이선스 매출 증가에 따라 SW라이선스와 SW기술료의 매출비중이 2019년 41.1%에서 2020년 54.1%, 2021년 56.3%, 2022년 반기 53.1%로 매출의 과반을 넘고 있어 수익성 높은 사업구조로 변화하고 있습니다.

[유형별 연도별 매출 금액]

별도 기준
(단위 : 백만원, %)

매출 구분
2022년 반기
2021년
2020년
2019년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

SW라이선스
2,666
34.1%
6,196
38.8%
3,282
30.9%
3,439
25.7%

SW프로페셔널서비스
3,666
46.9%
6,990
43.7%
4,881
45.9%
7,893
58.9%

SW기술료
1,491
19.0%
2,793
17.5%
2,471
23.2%
2,073
15.5%

합계
7,823
100.0%
15,979
100.0%
10,634
100.0%
13,406
100.0%

SW라이선스+기술료
4,157
53.1%
8,989
56.3%
5,753
54.1%
5,513
41.1%

라. 신규 사업증권신고서 제출일 현재 기존 사업분야 외에 새로이 추진하기로 한 신규사업이 없습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무제표

구 분

2022년 6월 30일

(제16기 반기말)

2021년 12월 31일

(제15기 전기말)

2020년 12월 31일

(제14기 전전기말)

2019년 12월 31일

(제13기 전전전기말)

유동자산

14,850,410,445
11,432,740,050
8,041,627,013
9,573,302,552

현금및현금성자산

2,402,121,444
4,683,438,601
3,448,184,876
4,800,057,860

당기손익공정가치측정금융자산
3,900,000,000
-
-
-

단기금융상품

2,714,723,862
1,504,054,047
1,577,227,305
1,036,022,241

매출채권및기타채권

2,590,584,491
3,057,151,697
2,598,174,344
2,394,353,628

재고자산

-
-
-
41,816,470

계약자산

2,930,945,471
2,082,575,612
351,127,627
1,186,772,854

계약원가자산
239,895,999
38,026,720
43,291,139
37,693,055

기타유동자산

67,428,478
67,493,373
23,621,722
76,586,444

당기법인세자산
4,710,700
-
-
-

비유동자산

7,032,610,419
6,259,963,308
5,328,901,609
8,841,074,646

당기손익공정가치측정금융자산

433,569,353
422,253,210
413,403,011
429,412,430

장기금융상품
1,000,000,000
-
-
-

매출채권및기타채권

594,063,220
827,680,929
62,145,581
101,318,222

계약자산
3,404,154
5,106,231
-
-

유형자산

3,897,053,657
3,862,873,826
3,586,809,035
3,586,298,457

사용권자산

282,348,708
343,340,936
309,361,506
430,372,777

무형자산

106,138,402
82,675,251
41,588,756
3,906,175,114

이연법인세자산

716,032,925
716,032,925
915,593,720
387,497,646

자산총계

21,883,020,864
17,692,703,358
13,370,528,622
18,414,377,198

유동부채

3,171,258,979
3,841,449,655
5,419,675,959
6,023,190,486

비유동부채

757,264,350
761,235,386
647,884,684
3,739,590,123

부채총계

3,928,523,329
4,602,685,041
6,067,560,643
9,762,780,609

자본금

2,042,847,000
1,922,655,000
307,160,000
305,170,000

기타불입자본

8,434,947,978
5,056,295,500
3,638,165,297
6,830,093,394

이익잉여금

7,524,071,834
6,151,689,128
3,395,125,846
1,584,333,007

기타포괄손익누계액
(47,369,277)
(40,621,311)
(37,483,164)
(67,999,812)

자본총계

17,954,497,535
13,090,018,317
7,302,967,979
8,651,596,589

구 분

제16기 반기(2022.01.01~2022.06.30)

제15기(2021.01.01~2021.12.31)
제14기(2020.01.01~2020.12.31)
제13기(2019.01.01~2019.12.31)

매출액

8,111,075,582
16,404,906,910
11,405,382,998
14,058,274,866

영업이익

1,560,613,497
3,109,212,749
1,309,608,617
2,442,624,181

당기순이익

1,466,098,756
2,833,461,082
1,810,792,839
917,270,227

총포괄손익
1,459,350,790
2,830,322,935
1,841,309,487
869,376,740

기본주당순이익

374
813
588
1,609

희석주당순이익

374
813
588
1,609

나. 요약 별도재무제표

구 분

2022년 6월 30일

(제16기 반기말)

2021년 12월 31일

(제15기 전기말)

2020년 12월 31일

(제14기 전전기말)

2019년 12월 31일

(제13기 전전전기말)

유동자산

14,529,733,224
11,289,457,331
7,703,371,107
7,552,132,624

현금및현금성자산

2,089,019,098
4,590,171,159
3,165,796,232
3,903,052,904

당기손익공정가치측정금융자산
3,900,000,000
-
-
-

단기금융상품

2,714,723,862
1,504,054,047
1,577,227,305
1,036,022,241

매출채권및기타채권

2,583,009,616
3,007,136,420
2,542,307,082
1,368,370,526

계약자산

2,930,945,471
2,082,575,612
351,127,627
1,183,914,473

계약원가자산
239,895,999
38,026,720
43,291,139
37,693,055

기타유동자산

67,428,478
67,493,373
23,621,722
23,079,425

당기법인세자산
4,710,700
-
-
-

비유동자산

7,015,233,597
6,241,048,102
5,301,828,212
8,236,779,843

당기손익공정가치측정금융자산

433,569,353
422,253,210
413,403,011
404,924,970

장기금융상품
1,000,000,000
-
-
-

매출채권및기타채권

576,686,398
808,765,723
35,072,184
4,456,000

종속기업투자

-
-
-
3,571,018,830

계약자산
3,404,154
5,106,231
-

유형자산

3,897,053,657
3,862,873,826
3,586,809,035
3,567,982,501

사용권자산

282,348,708
343,340,936
309,361,506
286,668,877

무형자산

106,108,402
82,675,251
41,588,756
14,231,019

이연법인세자산

716,032,925
716,032,925
915,593,720
387,497,64

자산총계

21,544,966,821
17,530,505,433
13,005,199,319
15,788,912,467

유동부채

2,927,733,599
3,720,986,309
5,275,241,843
4,520,995,241

비유동부채

757,264,350
761,235,386
647,884,684
2,587,218,159

부채총계

3,684,997,949
4,482,221,695
5,923,126,527
7,108,213,400

자본금

2,042,847,000
1,922,655,000
307,160,000
305,170,000

기타불입자본

8,434,947,978
5,056,295,500
3,638,165,297
6,830,093,394

이익잉여금

7,382,173,894
6,069,333,238
3,136,747,495
1,545,435,673

자본총계

17,859,968,872
13,048,283,738
7,082,072,792
8,680,699,067

구 분

제16기 반기(2022.01.01~2022.06.30)

제15기(2021.01.01~2021.12.31)
제14기(2020.01.01~2020.12.31)
제13기(2019.01.01~2019.12.31)

매출액

7,822,831,856
15,979,685,213
10,634,043,380
13,406,301,119

영업이익

1,498,751,821
3,314,890,541
1,187,901,276
2,766,827,300

당기순이익

1,406,556,706
3,009,483,543
1,591,311,822
618,692,295

총포괄손익
1,406,556,706
3,009,483,543
1,591,311,822
618,692,295

기본주당순이익

354
864
517
1,085

희석주당순이익

354
864
517
1,085

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 16(당)기 반기말 2022년 06월 30일 현재

제 15(전)기 기말 2021년 12월 31일 현재

제 14(전전)기 기말 2020년 12월 31일 현재

제 13(전전전)기 기말 2019년 12월 31일 현재

주식회사 이노룰스와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 16(당)기 반기말
제 15(전)기
제 14(전전)기
제 13(전전전)기

자 산

Ⅰ. 유동자산
14,850,410,445
11,432,740,050
8,041,627,013
9,573,302,552

1. 현금및현금성자산
2,402,121,444
4,683,438,601
3,448,184,876
4,800,057,860

2. 당기손익공정가치측정금융자산
3,900,000,000

3. 단기금융상품
2,714,723,862
1,504,054,047
1,577,227,305
1,036,022,241

4. 매출채권및기타채권
2,590,584,491
3,057,151,697
2,598,174,344
2,394,353,628

5. 계약자산
2,930,945,471
2,082,575,612
351,127,627
1,186,772,854

6. 계약원가자산
239,895,999
38,026,720
43,291,139
37,693,055

7. 재고자산
-
-
-
41,816,470

8. 기타유동자산
67,428,478
67,493,373
23,621,722
76,586,444

9. 당기법인세자산
4,710,700
-
-
-

Ⅱ. 비유동자산
7,032,610,419
6,259,963,308
5,328,901,609
8,841,074,646

1. 당기손익공정가치측정금융자산
433,569,353
422,253,210
413,403,011
429,412,430

2. 장기금융상품
1,000,000,000
-
-
-

3. 매출채권및기타채권
594,063,220
827,680,929
62,145,581
101,318,222

4. 계약자산
3,404,154
5,106,231
-
-

5. 유형자산
3,897,053,657
3,862,873,826
3,586,809,035
3,586,298,457

6. 사용권자산
282,348,708
343,340,936
309,361,506
430,372,777

7. 무형자산
106,138,402
82,675,251
41,588,756
3,906,175,114

8. 이연법인세자산
716,032,925
716,032,925
915,593,720
387,497,646

자 산 총 계
21,883,020,864
17,692,703,358
13,370,528,622
18,414,377,198

부 채

Ⅰ. 유동부채
3,171,258,979
3,841,449,655
5,419,675,959
6,023,190,486

1. 당기손익공정가치측정금융부채
-
-
-
359,173,387

2. 매입채무및기타채무
981,655,910
807,075,463
591,113,070
1,415,335,882

3. 계약부채
1,445,991,453
1,033,964,160
916,488,872
427,289,275

4. 단기차입금
141,913,883
1,386,637,199
3,524,561,828
3,151,706,305

5. 당기법인세부채
146,233,229
127,264,737
37,679,500
62,931,664

6. 기타유동부채
433,999,038
462,616,221
323,873,964
567,183,732

7. 충당부채
21,465,466
23,891,875
25,958,725
39,570,241

Ⅱ. 비유동부채
757,264,350
761,235,386
647,884,684
3,739,590,123

1. 매입채무및기타채무
-
-
3,457,585
1,301,871

2. 장기차입금
157,118,253
223,415,637
211,446,200
3,148,508,258

3. 충당부채
600,146,097
537,819,749
432,980,899
387,800,021

부 채 총 계
3,928,523,329
4,602,685,041
6,067,560,643
9,762,780,609

자 본

지배기업 소유주지분

1. 자본금
2,042,847,000
1,922,655,000
307,160,000
305,170,000

2. 기타불입자본
8,434,947,978
5,056,295,500
3,638,165,297
6,830,093,394

3. 이익잉여금
7,524,071,834
6,151,689,128
3,395,125,846
1,584,333,007

4. 기타포괄손익누계액
(47,369,277)
(40,621,311)
(37,483,164)
(67,999,812)

자 본 총 계
17,954,497,535
13,090,018,317
7,302,967,979
8,651,596,589

부 채 및 자 본 총 계
21,883,020,864
17,692,703,358
13,370,528,622
18,414,377,198

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 16(당)기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지

제 15(전)기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 06월 30일까지

제 15(전)기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 14(전전)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 13(전전전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 이노룰스와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 16(당)기 반기
제 15(전)기 반기
제 15(전)기
제 14(전전)기
제 13(전전전)기

Ⅰ. 매출액
8,111,075,582
7,942,891,771
16,404,906,910
11,405,382,998
14,058,274,866

Ⅱ. 매출원가
2,975,510,804
2,928,822,606
6,009,549,412
4,480,189,849
6,233,523,243

Ⅲ. 매출총이익
5,135,564,778
5,014,069,165
10,395,357,498
6,925,193,149
7,824,751,623

Ⅳ. 판매비및관리비
3,574,951,281
4,079,160,127
7,286,144,749
5,615,584,532
5,382,127,442

Ⅴ. 영업이익
1,560,613,497
934,909,038
3,109,212,749
1,309,608,617
2,442,624,181

Ⅵ. 금융손익
44,289,876
(16,780,471)
(12,997,424)
219,100,049
(52,084,685)

1. 금융이익
85,202,240
29,314,240
64,051,750
466,662,367
351,962,471

2. 금융원가
40,912,364
46,094,711
77,049,174
247,562,318
404,047,156

Ⅶ. 기타영업외손익
(843,335)
37,960,668
51,978,869
44,760,808
50,846,612

1. 기타영업외이익
12,253,788
50,026,276
55,817,195
70,374,935
62,681,750

2. 기타영업외비용
13,097,123
12,065,608
3,838,326
25,614,127
11,835,138

Ⅷ. 법인세비용차감전순이익
1,604,060,038
956,089,235
3,148,194,194
1,573,469,474
2,441,386,108

Ⅸ. 법인세비용(수익)
137,961,282
26,704,397
314,733,112
(567,205,579)
572,989,813

Ⅹ. 계속영업당기순이익
1,466,098,756
929,384,838
2,833,461,082
2,140,675,053
1,868,396,295

XI. 중단영업당기순손실
-
-
-
(329,882,214)
(951,126,068)

XII. 당기순이익
1,466,098,756
929,384,838
2,833,461,082
1,810,792,839
917,270,227

지배기업의 소유주지분
1,466,098,756
929,384,838
2,833,461,082
1,810,792,839
917,270,227

XIII. 기타포괄손익

후속적 당기손익 재분류항목
(6,747,966)
(4,758,882)
(3,138,147)
30,516,648
(47,893,487)

해외사업환산손익
(6,747,966)
(4,758,882)
(3,138,147)
30,516,648
(47,893,487)

XIV. 총포괄손익
1,459,350,790
924,625,956
2,830,322,935
1,841,309,487
869,376,740

지배기업의 소유주지분
1,459,350,790
924,625,956
2,830,322,935
1,841,309,487
869,376,740

XV. 주당손익

당기순이익

1. 기본주당순이익
374
288
813
588
1,609

2. 희석주당순이익
374
288
813
588
1,609

계속영업이익

1. 기본주당순이익
374
288
813
695
3,277

2. 희석주당순이익
374
288
813
695
3,277

중단영업손실

1. 기본주당순손실
-
-
-
(107)
(1,668)

2. 희석주당순손실
-
-
-
(107)
(1,668)

연 결 자 본 변 동 표

제 16(당)기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지

제 15(전)기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 06월 30일까지

제 15(전)기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 14(전전)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 13(전전전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 이노룰스와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
지배기업 소유주지분
합 계

자본금
기타불입자본
이익잉여금

기타포괄손익누계액

주식발행초과금

주식결제형종업원급여적립금
기타자본잉여금
자기주식

2019년 1월 1일(전전전기초)
282,950,000
5,074,970,359
709,015,298
-
(448,701,244)
667,062,780
(20,106,325)
6,265,190,868

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
-
-
917,270,227
-
917,270,227

해외사업환산손익
-
-
-
-
-
-
(47,893,487)
(47,893,487)

총포괄손익 소계
-
-
-
-
-
917,270,227
(47,893,487)
869,376,740

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

주식기준보상거래의 인식
-
-
68,935,695
72,028,740
-
-
-
140,964,435

상환전환우선주의 보통주 전환
13,330,000
823,060,378
-
-
-
-
-
836,390,378

전환사채의 보통주 전환
8,890,000
530,784,168
-
-
-
-
-
539,674,168

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 소계
22,220,000
1,353,844,546
68,935,695
72,028,740
-
-
-
1,517,028,981

2019년 12월 31일(전전전기말)
305,170,000
6,428,814,905
777,950,993
72,028,740
(448,701,244)
1,584,333,007
(67,999,812)
8,651,596,589

2020년 1월 1일(전전기초)
305,170,000
6,428,814,905
777,950,993
72,028,740
(448,701,244)
1,584,333,007
(67,999,812)
8,651,596,589

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
-
-
1,810,792,839
-
1,810,792,839

해외사업환산손익
-
-
-
-
-
-
30,516,648
30,516,648

총포괄손익 소계
-
-
-
-
-
1,810,792,839
30,516,648
1,841,309,487

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

주식기준보상거래의 인식
-
-
74,016,186
20,467,260
-
-
-
94,483,446

주식선택권의 행사
1,990,000
98,380,434
(795,055,552)
178,947,859
448,701,244
-
-
(67,036,015)

자기주식의 취득
-
-
-
-
(3,217,385,528)
-
-
(3,217,385,528)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 소계
1,990,000
98,380,434
(721,039,366)
199,415,119
(2,768,684,284)
-
-
(3,189,938,097)

2020년 12월 31일(전전기말)
307,160,000
6,527,195,339
56,911,627
271,443,859
(3,217,385,528)
3,395,125,846
(37,483,164)
7,302,967,979

2021년 1월 1일(전기초)
307,160,000
6,527,195,339
56,911,627
271,443,859
(3,217,385,528)
3,395,125,846
(37,483,164)
7,302,967,979

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
-
-
2,833,461,082
-
2,833,461,082

해외사업환산손익
-
-
-
-
-
-
(3,138,147)
(3,138,147)

총포괄손익 소계
-
-
-
-
-
2,833,461,082
(3,138,147)
2,830,322,935

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

무상증자
1,294,130,000
(1,301,231,420)
-
-
-
-
-
(7,101,420)

유상증자
321,365,000
2,554,858,250
-
-
-
-
-
2,876,223,250

주식기준보상거래의 인식
-
-
52,568,373
-
-
-
-
52,568,373

우리사주조합에 대한 자기주식 출연
-
-
-
(46,295,000)
158,230,000
-
-
111,935,000

배당금의 지급
-
-
-
-
-
(76,897,800)
-
(76,897,800)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 소계
1,615,495,000
1,253,626,830
52,568,373
(46,295,000)
158,230,000
(76,897,800)
-
2,956,727,403

2021년 12월 31일(전기말)
1,922,655,000
7,780,822,169
109,480,000
225,148,859
(3,059,155,528)
6,151,689,128
(40,621,311)
13,090,018,317

2021년 1월 1일(전기초)
307,160,000
6,527,195,339
56,911,627
271,443,859
(3,217,385,528)
3,395,125,846
(27,483,164)
7,302,967,979

총포괄손익

반기순이익
-
-
-
-
-
929,384,838
-
929,384,838

해외사업환산손익
-
-
-
-
-
-
(4,758,882)
(4,758,882)

총포괄손익 소계

929,384,838
(4,758,882)
924,625,956

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

유상증자
321,365,000
2,100,498,250
-
-
-
-
-
2,421,863,250

무상증자

1,294,130,000
(1,301,231,420)
-
-
-
-
-
(7,101,420)

주식기준보상거래의 인식
-
589,410,000
27,107,907
(35,875,000)
158,230,000
-
-
738,872,907

배당금의 지급
-
-
-
-
-
(76,897,800)
-
(76,897,800)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 소계

1,615,495,000
1,388,676,830
27,107,907
35,875,000
158,230,000

(76,897,800)

-
3,076,736,937

2021년 6월 30일(전반기말)
1,922,655,000
7,915,872,169
84,019,534
235,568,859
(3,059,155,528)
4,247,612,884
(42,242,046)
11,304,330,872

2022년 1월 1일(당기초)
1,922,655,000
7,780,822,169
109,480,000
225,148,859
(3,059,155,528)
6,151,689,128
(40,621,311)
13,090,018,317

총포괄손익

반기순이익
-
-
-
-
-
1,466,098,756
-
1,466,098,756

해외사업환산손익
-
-
-
-
-
-
(6,747,966)
(6,747,966)

총포괄손익 소계
-
-
-
-
-
1,466,098,756
(6,747,966)
1,459,350,790

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

유상증자
120,192,000
2,377,628,270
-
-
-
-
-
2,497,820,270

자기주식의 처분
-
-
-
(2,058,131,320)
3,059,155,528
-
-
1,001,024,208

배당금의 지급
-
-
-
-
-
(93,716,050)
-
(93,716,050)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 소계
120,192,000
2,377,628,270
-
(2,058,131,320)
3,059,155,528
(93,716,050)
-
3,405,128,428

2022년 6월 30일(당반기말)
2,042,847,000
10,158,450,439
109,480,000
(1,832,982,461)
-
7,524,071,834
(47,369,277)
17,954,497,535

연 결 현 금 흐 름 표

제 16(당)기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지

제 15(전)기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 06월 30일까지

제 15(전)기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 14(전전)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 13(전전전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 이노룰스와 그 종속기업
(단위 : 원)

과 목
제 16(당)기 반기
제 15(전)기 반기
제15(전)기
제 14(전전)기
제 13(전전전)기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
1,936,504,314
692,388,925
2,276,781,356
1,160,882,519
3,620,446,817

1. 영업활동에서 창출된 현금
2,008,615,112
729,835,118
2,323,820,963
1,312,803,065
3,801,088,215

(1) 당기순이익
1,466,098,756
929,384,838
2,833,461,082
1,810,792,839
917,270,227

(2) 조정사항
289,864,796
1,004,910,731
1,305,860,514
(513,044,596)
2,620,365,045

기타장기종업원급여
71,183,658
107,130,332
125,298,150
78,752,058
360,840,130

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(11,616,143)
(8,850,199)
(8,850,199)
(8,478,041)
(5,317,200)

대손상각비
-
-
-
149,399,712
68,970,000

무형자산상각비
11,136,079
7,247,765
15,916,921
386,170,660
435,647,943

무형자산손상차손
-
-
-
-
802,341,140

법인세비용(수익)
137,961,282
26,704,397
314,733,112
(510,304,221)
430,817,438

사용권자산상각비
71,133,947
69,021,751
138,124,868
162,809,681
159,585,787

외화환산손실
23,893,128
7,613,814
8,052,629
-
312,845

외화환산이익
-
(30,453)
-
(12,910,539)
(2,201,472)

투자부동산상각비
-
2,750,151
-
-
-

유형자산상각비
42,738,706
36,379,957
79,902,666
92,777,137
101,651,494

유형자산처분손실
1,000
23,000
24,000
77,231
-

이자비용
17,019,236
38,480,897
68,996,545
212,760,114
434,789,673

이자수익
(73,586,097)
(20,433,588)
(55,201,551)
(45,364,593)
(43,900,943)

상환전환우선주부채상환이익
-
-
-
(245,924,014)
-

전환사채상환이익
-
-
-
(163,949,609)
-

사용권자산처분이익
-
-
-
(338,068)
-

중단영업매각이익
-
-
-
(759,483,713)
-

주식보상비용
-
738,872,907
618,863,373
94,483,446
180,632,998

파생상품평가손실
-
-
-
56,478,163
-

파생상품평가이익

(303,804,788)

(3) 자산 및 부채의 증감
252,651,560
(1,204,460,451)
(1,815,500,633)
15,054,822
263,452,943

매출채권및기타채권의 감소(증가)
754,540,299
(360,871,110)
(498,375,140)
(490,157,471)
(83,012,237)

계약자산의 증가(감소)
(846,667,782)
(401,653,411)
(1,736,554,216)
809,145,227
1,890,323,700

계약원가자산의 증가(감소)
(201,869,279)
(36,165,812)
5,264,419
(5,598,084)
18,941,791

재고자산의 감소
-
-
-
9,589,485
4,970,780

기타유동자산의 감소(증가)
64,895
(79,305,952)
(32,627,559)
14,879,551
(15,064,984)

매입채무및기타채무의 증가(감소)
174,457,036
120,050,016
213,100,468
(364,937,914)
(795,852,342)

계약부채의 증가(감소)
412,027,293
(527,564,653)
117,475,288
627,133,810
(902,717,705)

기타유동부채의 증가(감소)
(28,617,183)
95,615,649
138,742,257
(545,717,401)
114,293,699

장기종업원급여부채의 감소
(8,857,310)
(10,000,000)
(20,459,300)
(30,411,180)
(8,000,000)

하자보수충당부채의 증가(감소)
(2,426,409)
(4,565,178)
(2,066,850)
(8,871,201)
39,570,241

2. 이자의 수취
68,488,517
26,269,766
48,139,678
37,728,649
41,634,450

3. 이자의 지급
(16,895,825)
(42,289,102)
(69,592,205)
(120,638,761)
(187,772,790)

4. 법인세의 납부
(123,703,490)
(21,426,857)
(25,587,080)
(69,010,434)
(34,503,058)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(6,277,894,352)
(716,565,651)
(1,059,279,542)
(825,103,956)
(1,170,302,571)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
714,025,185
685,869,628
1,757,754,821
1,176,473,433
123,503,052

단기금융상품의 감소
604,330,185
645,869,628
1,575,298,258
1,067,487,936
39,470,759

당기손익인식금융자산의 감소
300,000
-
-
-
-

단기대여금의 감소
48,900,000
40,000,000
140,000,000
90,000,000
45,000,000

장기대여금의 감소
60,000,000
-
-
-
-

보증금의 감소
495,000
-
28,456,563
18,985,497
26,032,293

사용권자산의 처분
-
-
14,000,000
-
-

회원권의 처분
-
-
-
-
13,000,000

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(6,991,919,537)
(1,402,435,279)
(2,817,034,363)
(2,001,577,389)
(1,293,805,623)

건설중인자산의 취득
43,200,000
-
-
57,585,000
-

투자부동산의 취득
-
302,321,550
-
-
-

단기금융상품의 증가
1,815,000,000
600,000,000
1,502,125,000
1,608,693,000
1,075,493,000

당기손익공정가치측정금융자산의 취득
-
-
-
-
113,736,150

당기손익인식금융자산의 증가
3,900,000,000
-
-
-
-

단기대여금의 증가
-
100,000,000
100,000,000
148,900,000
10,000,000

장기대여금의 증가
-
347,520,000
507,520,000
-
-

장기금융상품의 증가
1,000,000,000
-
-
-
-

보증금의 증가
200,000,000
2,268,000
321,678,206
33,320,000
53,213,139

토지의 취득
-
-
75,111,500
-
-

건물의 취득
-
-
241,160,010
-
-

비품의 취득
33,719,537
24,036,229
39,719,947
52,436,761
26,753,034

소프트웨어의 취득
-
21,800,000
21,800,000
26,400,000
9,222,000

종속기업의 처분
-
-
-
62,923,328
-

특허권의 취득
-
4,489,500
7,919,700
11,319,300
5,388,300

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
2,083,966,009
2,071,358,206
25,804,540
(1,692,455,786)
(726,887,991)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
3,501,017,808
2,425,015,000
2,425,015,000
1,660,000,000
2,300,000,000

단기차입금의 증가
-
-
-
1,644,000,000
1,800,000,000

장기차입금의 증가
-
-
-
-
500,000,000

유상증자
2,499,993,600
2,425,015,000
2,425,015,000
-
-

자기주식의 처분
1,001,024,208
-
-
-
-

주식선택권의 행사
-
-
-
16,000,000
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(1,417,051,799)
(353,656,794)
(2,399,210,460)
(3,352,455,786)
(3,026,887,991)

단기차입금의 감소
1,250,000,000
200,000,000
350,000,000
1,744,000,000
2,575,000,000

유동성장기차입금의 감소
-
-
1,825,000,000
227,123,810
287,700,000

리스부채의 상환
71,162,419
66,768,334
137,059,490
164,022,392
163,384,671

주식발행비용의 지급
2,173,330
10,253,170
10,253,170
504,600
803,320

전환사채의 상환
-
-
-
486,721,994
-

상환전환부채의 상환
-
-
-
730,082,990
-

배당금의 지급
93,716,050
76,635,290
76,897,800
-
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(2,257,424,029)
2,047,181,480
1,243,306,354
(1,356,677,223)
1,723,256,255

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산
4,683,438,601
3,448,184,876
3,448,184,876
4,800,057,860
3,077,102,953

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(23,893,128)
(7,583,361)
(8,052,629)
4,804,239
(301,348)

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
2,402,121,444
5,487,782,995
4,683,438,601
3,448,184,876
4,800,057,860

3. 연결재무제표 주석

1. 지배기업의 개요지배기업인 주식회사 이노룰스(이하 "당사")는 BRE(Business Rule Engine) 기반의 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션 개발 전문 기업으로 디지털 의사 결정 자동화시스템(InnoRules) 및 디지털 상품 정보 자동화 시스템(InnoProduct) 등 다수의 솔루션을 보유하고 있으며, 해당 SW의 판매와 IT서비스를 제공하는 사업을 추진하기 위하여 2007년 1월 11일 설립되었습니다. 당사는 현재 서울특별시 송파구 법원로6길7,12층(문정동 유탑테크밸리)에 본사를 두고 있습니다.2022년 6월 30일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")으로 구성되어 있습니다.

당사의 당반기말 현재 주요 주주는 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

김길곤
609,600
14.92

심현섭
549,600
13.45

2021토니브릿지투자조합
346,523
8.48

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
266,640
6.53

김성민
193,080
4.73

조도연
193,080
4.73

NH투자증권 신기술금융투자 펀드매매
192,307
4.71

우리사주조합
159,987
3.92

Hitachi, Ltd.
150,000
3.67

김분열
144,000
3.52

신정선
144,000
3.52

기타주주
1,136,877
27.82

합 계
4,085,694
100.00

2. 재무제표 작성 기준 및 유의적 회계정책

2.1 재무제표 작성 기준연결실체의 반기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2021년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다. 중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' - 개념체계에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007))대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다. 동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다. 동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' - 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 재화의 매각금액과 관련 원가(개정)

동 개정사항은 유형자산을 경영진이 의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 과정에서 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초잔액을 조정하여 인식합니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' - 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예:직접노무원가,직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가배분액(예:계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제1116호 '리스', 기업회계기준서제1041호 '농림어업'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1101호'한국채택국제회계기준의 최초채택'

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스'

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다.

④ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업'

동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치측정이 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호의 요구사항과 일관되도록 하며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'(제정)

기업회계기준서 제1117호는 보험계약의 인식, 측정, 표시 및 공시에 대한 원칙을 설정하고, 기업회계기준서 제1104호 보험계약을 대체합니다.

기업회계기준서 제1117호는 직접참가특성이 있는 보험계약에 대해 변동수수료접근법을 적용하는 수정된 일반모형을 설명합니다. 특정 요건을 충족하는 경우 보험료배분접근법을 이용하여 잔여보장부채를 측정함으로써 일반모형은 단순화됩니다.

일반모형은 미래현금흐름의 금액, 시기 및 불확실성을 추정하기 위해 현행의 가정을 이용하며, 그러한 불확실성에 대한 원가를 명시적으로 측정합니다. 시장이자율과 보험계약자의 옵션 및 보증의 영향을 고려합니다.

기업회계기준서 제1117호는 실무적으로 불가능하여 수정소급법이나 공정가치법이 적용되는 경우가 아니라면 소급적으로 적용되어야 합니다.

경과규정의 목적상 최초 적용일은 동 기준서를 최초로 적용하는 회계연도의 개시일이며, 전환일은 최초 적용일의 직전 기간의 기초시점입니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지는 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래 상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 국제회계기준 실무서2 '중요성에 대한 판단'(개정) - 회계정책 공시

동 개정사항은 회계정책의 공시에 대한 기업회계기준서 제1001호의 요구사항을 변경하며, '유의적인 회계정책'이라는 모든 용어를 '중요한 회계정책 정보'로 대체합니다.

기업회계기준서 제1001호 관련 문단도 중요하지 않는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 회계정책 정보는 중요하지 않으며 공시될 필요가 없다는 점을 명확히 하기 위해 개정합니다. 회계정책 정보는 금액이 중요하지 않을지라도 관련되는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황의 성격 때문에 중요할 수 있습니다. 그러나 중요한 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 모든 회계정책 정보가 그 자체로 중요한 것은 아닙니다.

또한 국제회계기준 실무서2에서 기술한 '중요성 과정의 4단계'의 적용을 설명하고 적용하기 위한 지침과 사례가 개발되었습니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 국제회계기준 실무서2에 대한 개정사항은 시행일이나경과규정을 포함하지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'(개정) - 회계추정치의 정의

동 개정사항은 회계추정의 변경에 대한 정의를 회계추정치의 정의로 대체합니다. 새로운 정의에 따르면 회계추정치는 "측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액"입니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다 이 개정내용을 처음 적용하는 회계연도 시작일 이후에 발생하는 회계추정치 변경과 회계정책 변경에 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세

동 개정사항은 최초인식 예외규정의 적용범위를 축소합니다. 동 개정사항에 따르면 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 생기게 하는 거래에는 최초인식 예외규정을 적용하지 않습니다.

적용가능한 세법에 따라 사업결합이 아니고 회계이익과 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래에서 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 같은 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생길 수 있습니다. 예를 들어 이러한 상황은 리스개시일에 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 리스부채와 이에 대응하는 사용권자산을 인식할 때 발생할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1012호의 개정에 따라 관련된 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식해야 하며, 이연법인세자산의 인식은 기업회계기준서 제1012호의 회수가능성 요건을 따르게 됩니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정한국채택국제회계기준에서는 반기연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다. 추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다. 반기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2021년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.
4. 연결기준

(1) 종속기업종속기업은 지배기업 또는 지배기업의 종속기업에 의해 지배되는 기업입니다. 지배기업 또는 지배기업의 종속기업은 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나변동이익에 대한 권리가 있고 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 동 피투자기업을 지배합니다.연결실체는 다른 기업에 대한 지배여부를 평가하는 데 있어 행사 또는 전환이 가능한잠재적 의결권의 존재와 영향도 고려하고 있습니다.

종속기업의 재무제표는 연결실체가 동 종속기업에 대한 지배력을 획득한 시점부터 지배력을 상실하는 시점까지 연결재무제표에 포함되어 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 연결실체에 포함된 종속기업은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요 영업활동
소재지
소유지분율(%)
결산월

당반기말
전반기말

InnoRules Co.,Ltd
소프트웨어 판매 및 유지보수
일본
100.00
100.00
12월

연결실체에 포함된 종속기업의 당반기말과 당반기 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
당반기말
당반기

자 산
부 채
자 본
영업수익
당반기순손익
총포괄손익

InnoRules Co.,Ltd
367,760
273,231
94,529
471,251
59,542
52,794

연결실체는 연결실체에 포함된 기업이 유사한 상황에서 발생한 거래와 사건에 대해 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에 그 재무제표를회계정책에 중요한 차이가 없도록 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.연결실체에 포함된 종속기업의 전반기말과 전반기 요약재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
전기말
전반기

자 산
부 채
자 본
영업수익
전반기순손익
총포괄손익

InnoRules Co.,Ltd
184,791
143,057
41,734
338,694
(134,542)
(139,301)

(2) 내부거래제거연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용 및 관련 미실현손익은 연결재무제표 작성시 모두 제거됩니다. 다만, 연결실체의 내부거래에서 발생한 미실현손실이 연결재무제표에서 인식해야 하는 자산손상의 징후일 경우에는 관련된 자산손상은 당기손실로 인식됩니다.

(3) 비지배지분종속기업의 지분 중 지배기업에게 귀속되지 않는 비지배지분은 지배기업의 소유주 지분과는 구분하여 표시됩니다. 당기순이익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속됩니다.

5. 영업부문연결실체는 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문이므로 부문별 영업보고를 별도로 공시하지 아니합니다.한편, 당반기 및 전반기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

A 거래처
1,840,413
1,352,380

B 거래처
803,070
1,094,976

C 거래처
-
890,000

D 거래처
-
801,659

6. 매출채권및기타채권(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
2,231,648
-
3,031,319
-

대손충당금
(38,500)
-
(38,500)
-

미수금
11,461
-
1,265
-

미수수익
41,186
-
13,673
-

임차보증금
-
17,377
495
18,915

기타보증금(*)
-
538,044
-
338,044

현재가치할인차금
-
(59,594)
-
(28,062)

대여금
347,520
100,000
48,900
507,520

현재가치할인차금
(2,731)
(1,764)
-
(8,736)

합 계
2,590,584
594,063
3,057,152
827,681

(*) 보고기간종료일 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 주석 28을 참조하시기 바랍니다.(2) 당반기 및 전반기 중 매출채권및기타채권에 대한 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

반기초
38,500
107,470

손상채권의 제각으로 인한 감소
-
(68,970)

반기말
38,500
38,500

(3) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기일 미도래
2,741,195
-
3,768,769
-

만기일 경과 후 6개월 이하
507,541
-
152,862
-

만기일 경과 후 6개월 초과 1년 이하
-
-
-
-

만기일 경과 후 1년 초과
38,500
(38,500)
38,500
(38,500)

합 계
3,287,236
(38,500)
3,960,131
(38,500)

7. 당기손익공정가치측정금융자산(1) 당반기말 및 전기말 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

수익증권
3,900,000
-
-
-

출자금
-
433,569
-
422,253

합 계
3,900,000
433,569
-
422,253

(2) 당반기말 및 전기말 현재 출자금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

보유좌수
장부금액
보유좌수
장부금액

소프트웨어공제조합(*)
587
433,569
587
421,953

한국IOT융합사업협동조합
-
-
3
300

합 계

433,569

422,253

(*) 보고기간종료일 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 주석 28을 참조하시기 바랍니다.

8. 유형자산(1) 당반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
비 품
건설중인자산
합 계

취득원가:

반기초금액
1,791,744
2,271,161
356,897
-
4,419,802

외부구입
-
-
33,720
43,200
76,920

처분
-
-
(2,646)
-
(2,646)

반기말금액
1,791,744
2,271,161
387,971
43,200
4,494,076

감가상각누계액:

반기초금액
-
283,544
273,384
-
556,928

유형자산상각비
-
28,390
14,349
-
42,739

처분
-
-
(2,645)
-
(2,645)

반기말금액
-
311,934
285,088
-
597,022

장부금액:

반기초금액
1,791,744
1,987,617
83,513
-
3,862,874

반기말금액
1,791,744
1,959,227
102,883
43,200
3,897,054

(2) 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
비 품
건설중인자산
합 계

취득원가:

반기초금액
1,641,521
1,817,187
393,974
287,925
4,140,607

외부구입
-
-
24,036
302,322
326,358

처분
-
-
(76,477)
-
(76,477)

대체(*)
-
-
-
(590,247)
(590,247)

반기말금액
1,641,521
1,817,187
341,533
-
3,800,241

감가상각누계액:

반기초금액
-
229,835
323,963
-
553,798

유형자산상각비
-
22,715
13,665
-
36,380

처분
-
-
(76,454)
-
(76,454)

반기말금액
-
252,550
261,174
-
513,724

장부금액:

반기초금액
1,641,521
1,587,352
70,011
287,925
3,586,809

반기말금액
1,641,521
1,564,637
80,359
-
3,286,517

(*) 전반기 중 투자부동산으로 대체되었습니다.

9. 투자부동산전반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가:

반기초금액
-
-
-

대체(*)
150,223
440,023
590,246

반기말금액
150,223
440,023
590,246

감가상각누계액:

반기초금액
-
-
-

투자부동산상각비
-
2,750
2,750

반기말금액
-
2,750
2,750

장부금액:

반기초금액
-
-
-

반기말금액
150,223
437,273
587,496

(*) 전반기 중 취득이 완료됨에 따라 건설중인 자산에서 대체되었습니다.

10. 사용권자산(1) 당반기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차량운반구

취득원가:

반기초금액
595,523

추가
10,142

반기말금액
605,665

감가상각누계액:

반기초금액
252,182

사용권자산상각비
71,134

반기말금액
323,316

장부금액:

반기초금액
343,341

반기말금액
282,349

(2) 전반기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
합 계

취득원가:

반기초금액
465,567

추가
186,104

제거
(42,148)

반기말금액
609,523

감가상각누계액:

반기초금액
156,205

사용권자산상각비
69,022

제거
(42,148)

반기말금액
183,079

장부금액:

반기초금액
309,362

반기말금액
426,444

11. 무형자산(1) 당반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
특허권
회원권
합 계

취득원가:

반기초금액
65,039
24,627
27,283
116,949

증가
-
-
34,599
34,599

반기말금액
65,039
24,627
61,882
151,548

상각누계액 및 손상차손누계액:

반기초금액
26,755
6,601
918
34,274

무형자산상각비
5,368
2,463
3,305
11,136

반기말금액
32,123
9,064
4,223
45,410

장부금액:

반기초금액
38,284
18,026
26,365
82,675

반기말금액
32,916
15,563
57,659
106,138

(2) 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
특허권
합 계

취득원가:

반기초금액
43,239
16,708
59,947

외부구입
21,800
4,490
26,290

반기말금액
65,039
21,198
86,237

상각누계액 및 손상차손누계액:

반기초금액
15,762
2,596
18,358

무형자산상각비
5,420
1,828
7,248

반기말금액
21,182
4,424
25,606

장부금액:

반기초금액
27,477
14,112
41,589

반기말금액
43,857
16,774
60,631

12. 매입채무및기타채무당반기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
132,237
-
174,077
-

미지급금
234,338
-
109,826
-

미지급비용
615,081
-
523,172
-

합 계
981,656
-
807,075
-

13. 차입금(1) 당반기말 및 전기말 현재 장ㆍ단기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

단기차입금

원화단기차입금
-
1,250,000

유동성 리스부채(*)
141,914
136,637

소 계
141,914
1,386,637

장기차입금

리스부채(*)
157,118
223,416

소 계
157,118
223,416

합 계
299,032
1,610,053

(*) 리스부채는 상환 현금흐름에 따라 단기차입금 및 장기차입금으로 각각 분류되었습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금 종류
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화단기차입금
한국산업은행
-
-
1,250,000

(3) 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.1) 당반기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년

매입채무및기타채무
981,656
981,656
981,656
-

유동성 리스부채
141,914
148,081
148,081
-

리스부채
157,118
161,583
-
161,583

합 계
1,280,688
1,291,320
1,129,737
161,583

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년

매입채무및기타채무
298,326
298,326
298,326
-

단기차입금(유동성 포함)
1,250,000
1,264,081
1,264,081
-

유동성 리스부채
136,637
144,369
144,369
-

리스부채
223,416
230,496
-
230,496

합 계
1,908,379
1,937,272
1,706,776
230,496

14. 리스(1) 리스이용자연결실체는 비품을 1년에서 3년간 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 단기리스이거나 소액자산 리스에 해당합니다. 연결실체는 이러한 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.연결실체가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.

1) 사용권자산투자부동산의 정의를 충족하지 않는 리스와 관련된 사용권자산은 다른 자산과 구분하여 표시하고 있습니다(주석 10 참조).

2) 리스부채당반기말 및 전기말 현재 리스이용자인 연결실체가 리스계약에 의하여 인식한 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

리스부채

유동
141,914
136,637

비유동
157,118
223,416

합 계
299,032
360,053

3) 당기손익으로 인식한 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

사용권자산상각비
35,994
71,134
36,308
69,022

리스부채에 대한 이자비용
2,073
4,136
2,958
5,488

단기리스와 관련한 비용
28,962
63,380
-
-

소액자산리스 중 단기리스를 제외한 리스에 관련된 비용
1,924
2,588
2,361
3,602

4) 리스와 관련하여 발생한 총 현금유출

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

리스의 총 현금유출(*)
141,267
70,370

(*) 리스의 총 현금유출 금액은 리스부채에 대한 이자지급액을 포함하고 있습니다.

4) 연장선택권연결실체의 차량 및 부동산 리스는 연결실체가 계약의 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 연장할 수 있는 선택권을 포함합니다. 연결실체는 운영의 효율성을 위하여 가능하면 새로운 리스계약에 연장선택권을 포함하려고 노력합니다. 연결실체는 리스개시일에 연장선택권을 행사할것이 상당히 확실한지 평가합니다. 연결실체는 연결실체가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다.(2) 리스제공자연결실체가 리스로 제공하고 있는 자산은 없습니다.

15. 충당부채(1) 당반기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

하자보수충당부채
21,465
-
23,892
-

장기종업원급여충당부채
-
600,146
-
537,820

합 계
21,465
600,146
23,892
537,820

하자보수충당부채는 과거의 경험율을 바탕으로 계약금액의 일정율에 상당하는 금액으로 추정하였으며, 장기종업원급여충당부채는 각 근속연수에 따른 예상지급액의 현재가치를 보험수리적 평가방법을 적용하여 추정하였습니다.

(2) 당반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채전입액
충당부채사용액
기 말

하자보수충당부채
23,892
14,077
(16,504)
21,465

장기종업원급여충당부채
537,820
71,183
(8,857)
600,146

합 계
561,712
85,260
(25,361)
621,611

(3) 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채전입액
충당부채사용액
기 말

하자보수충당부채
25,959
1,083
(5,648)
21,394

장기종업원급여충당부채
432,981
107,130
(10,000)
530,111

합 계
458,940
108,213
(15,648)
551,505

16. 계약자산, 계약부채 및 계약원가자산(1) 당반기말 및 전기말 현재 계약자산의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

소프트웨어 개발 및 설치 용역
2,850,561
1,996,255

유지보수 용역
83,789
91,427

합 계
2,934,350
2,087,682

계약자산은 연결실체의 소프트웨어 개발 및 설치 용역과 유지보수 용역의 완료된 작업에 대한 권리에 대해 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 계약자산의 손실충당금을 전체기간기대신용손실에 해당하는 금액으로 추정하고 있습니다. 당반기말 계약자산 중손상된 금액은 없으며, 손실충당금을 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.(2) 당반기말 및 전기말 현재 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

소프트웨어 개발 및 설치 용역
1,240,004
963,642

유지보수 용역
205,987
70,322

합 계
1,445,991
1,033,964

계약부채는 기간에 걸쳐 이행하는 소프트웨어 개발 및 설치용역과 유지보수 용역을 위해 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다. 계약부채는 용역기간에 걸쳐 수익으로 인식됩니다. 2021년 12월 31일에 인식된 계약부채 중 973백만원은 당반기에 수익으로 인식되었습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 자산으로 인식한 계약원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약체결 증분원가
239,896
38,027

연결실체는 회수가 가능한 계약체결 증분원가 및 조건을 충족하는 계약이행원가에 대해 자산으로 인식하고 이러한 자산은 관련된 재화나 용역을 고객에게 이전하는 방식과 일치하는 체계적 기준으로 상각합니다. 당반기 계약체결 증분원가 중 54,631천원은 판매수수료로 인식하였습니다.

17. 자본금(1) 당반기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
100,000,000 주
100,000,000 주

발행주식수
4,085,694 주
3,845,310 주

액면가액
500 원
500 원

자본금
2,042,847 천원
1,922,655 천원

(2) 당반기 및 전반기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기
전반기

기 초
3,748,642 주
614,320 주

무상증자(*)
-
2,588,260 주

자기주식처분
96,668 주
- 주

유상증자
240,384 주
642,730 주

기 말
4,085,694 주
3,845,310주

(*) 전반기 중 이사회 결의를 통해 주식발행초과금을 재원으로 보통주에 대한 무상증자를 실시하였습니다.

18. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당반기 및 전반기 중 인식한 수익의 원천별 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
3,914,838
8,111,076
4,783,589
7,942,892

(2) 당반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(직전3개월) (단위: 천원)

구 분
라이선싱
소프트웨어 개발 및 설치 용역
유지보수 용역
합 계

국 내
해 외
국 내
해 외
국 내
해 외

수익인식 시점

한 시점에 인식
129,500
116,239
-
-
-
-
245,739

기간에 걸쳐 인식
-
-
2,940,911
18,417
533,125
176,646
3,669,099

합 계
129,500
116,239
2,940,911
18,417
533,125
176,646
3,914,838

(누적) (단위: 천원)

구 분
라이선싱
소프트웨어 개발 및 설치 용역
유지보수 용역
합 계

국 내
해 외
국 내
해 외
국 내
해 외

수익인식 시점

한 시점에 인식
429,500
182,758
-
-
-
-
612,258

기간에 걸쳐 인식
-
-
5,810,501
141,494
1,183,222
363,601
7,498,818

합 계
429,500
182,758
5,810,501
141,494
1,183,222
363,601
8,111,076

(3) 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(직전3개월) (단위: 천원)

구 분
라이선싱
소프트웨어 개발 및 설치 용역
유지보수 용역
합 계

국 내
해 외
국 내
해 외
국 내
해 외

수익인식 시점

한 시점에 인식
1,378,170
5,280
-
-
-
-
1,383,450

기간에 걸쳐 인식
-
-
2,607,375
91,192
511,157
190,415
3,400,139

합 계
1,378,170
5,280
2,607,375
91,192
511,157
190,415
4,783,589

(누적) (단위: 천원)

구 분
라이선싱
소프트웨어 개발 및 설치 용역
유지보수 용역
합 계

국 내
해 외
국 내
해 외
국 내
해 외

수익인식 시점

한 시점에 인식
1,378,170
30,311
-
-
-
-
1,408,481

기간에 걸쳐 인식
-
-
4,883,538
236,853
1,020,692
393,328
6,534,411

합 계
1,378,170
30,311
4,883,538
236,853
1,020,692
393,328
7,942,892

(4) 당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산 및 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
2,231,648
3,031,319

계약자산
2,934,350
2,087,682

계약부채
1,445,991
1,033,964

(5) 고객과의 계약에서 생기는 수취채권 및 계약자산에 대해 연결실체가 당반기 및 전반기 중 인식한 손상차손 및 손상차손환입은 없습니다. (6) 이전기간에 이행되었거나 부분적으로 이행된 수행의무로 인해 당반기에 인식한 수익금액은 224백만원입니다.

(7) 수행의무와 수익인식 정책수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 연결실체는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

재화/용역 구분
재화나 용역의 특성, 수행의무 이행시기, 유의적인 지급 조건
수익인식 정책

라이선싱
연결실체는 계약을 통해 고객에게 소프트웨어를 부여하며, 소프트웨어에 유의적으로 영향을 미치는 활동을 연결실체가 할 것이라고 고객이 합리적으로 예상하고, 연결실체의 활동이 소프트웨어의 기능을 유의적으로 바꿀 것으로 예상하지 않는 경우, 연결실체는 라이선스의 성격을 사용권으로 보아 라이선스를 한 시점에 이행하는 수행의무로 회계처리합니다.소프트웨어의 이전 단계에 따라 계약된 시기에 대가를 수령합니다.
라이선스 사용권 부여 시 한 시점에 통제가 이전되며, 고객의 검수확인 시 통제가 이전되므로 동 시점에 수익을 인식합니다.

소프트웨어 개발 및 설치 용역
연결실체가 지적재산권을 보유한 라이선스를 고객에게 공급하면서, 고객의 요구에 따라 유의적인 맞춤 용역을 통해 결합산출물을 제공합니다. 동 용역은 고객과의 계약기간에 걸쳐 이행이 이루어지며, 용역의 제공 정도에 따라 사전에 계약된 시기에 대가를 수령합니다.
투입법 기준으로 진행률에 따라 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 관련원가는 발생 시에 인식합니다. 선수금은 계약부채에 포함되어 있습니다.

유지보수 용역
소프트웨어 제공 용역이 완료된 후 유지보수 용역을 제공하고 있으며, 유지보수 계약기간에 걸쳐 계약에 의한 기간별로 대가를 수령합니다.
계약기간 내에 지속적으로 관련 용역을 제공함에 따라 계약기간에 걸쳐 수익을 인식하고 관련 원가는 발생 시에 인식합니다.

19. 수주계약현황 등

(1) 당반기말 현재 진행 중인 계약과 관련하여 공사수행범위 및 기간의 변동, 원가상승 및 절감요인의 발생 등으로 인해 총계약수익과 추정 총계약원가가 변동된 경우, 이러한 변동이 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약부채에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
변동효과

총계약수익의 변동
238,565

추정총계약원가의 변동
192,118

당기손익에 미치는 영향
63,268

미래손익에 미치는 영향
(16,821)

계약자산의 변동
250,012

계약부채의 변동
(29,340)

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당반기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

(2) 미청구공사 금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 당반기 중 총계약원가의 추정에 유의적 불확실성을 유발하는 사건은 발생하거나 식별되지 않았습니다.

(3) 당반기 중 발생원가에 기초한 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약일
계약상 완성기한
진행률
계약자산
매출채권
계약부채

총 액
손실충당금
총 액
손실충당금
총 액

한국무역보험공사 Project
2020-06-22
2022-06-30
100.00%
99,946
-
-
-
-

신한생명 Project
2020-07-20
2022-07-31
99.34%
655,663
-
-
-
-

롯데손해보험 Project
2020-08-14
2022-01-13
100.00%
-
-
-
-
-

우체국 Project
2020-09-02
2023-02-28
84.69%
491,290
-
68,200
-
-

하나손해보험 Project
2021-01-08
2022-06-06
100.00%
851,300
-
-
-
-

현대해상 Project
2021-07-15
2022-12-31
87.02%
404,701
-
178,640
-
-

농협생명 Project
2022-04-04
2023-10-03
15.08%
-
-
-
-
42,160

롯데렌탈 Project
2022-04-29
2023-06-27
22.81%
-
-
-
-
328,505

20. 판매비및관리비당반기 및 전반기 중 판매비및관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

건물관리비
10,929
23,569
10,183
20,585

경상연구개발비
410,410
763,498
336,593
659,247

광고선전비
10
24
15
35

교육훈련비
446
1,020
525
930

급여
661,223
1,365,747
632,975
1,248,647

도서인쇄비
2,167
5,144
1,654
3,740

무형자산상각비
5,831
11,136
3,848
7,248

보험료
48,006
67,386
20,983
32,720

복리후생비
135,847
256,369
111,646
201,368

사용권자산상각비
35,994
71,134
32,880
65,594

세금과공과금
12,222
21,574
6,835
14,929

소모품비
6,267
12,209
5,261
8,158

수도광열비
565
565
-
20

수선비
3,082
3,949
3,836
4,009

여비교통비
14,700
24,973
8,276
17,008

외주개발비
7,193
19,233
16,500
33,050

운반비
154
933
666
783

유형자산상각비
19,250
38,034
18,189
35,637

투자부동산상각비
-
-
2,750
2,750

장기종업원급여
23,051
46,101
66,739
84,919

접대비
115,697
185,381
102,107
162,421

주식보상비용
-
-
725,394
738,873

지급수수료
190,656
348,178
164,676
424,909

지급임차료
27,821
62,903
38,727
79,524

차량유지비
21,341
37,594
15,931
29,519

통신비
4,222
6,605
2,715
4,339

퇴직급여
64,845
147,060
72,727
140,364

판매수수료
27,589
54,632
40,716
57,834

합 계
1,849,518
3,574,951
2,443,347
4,079,160

21. 법인세법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기말 유효법인세율은 8.6% 입니다.

22. 비용의 성격별 분류당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

건물관리비
10,929
23,569
10,183
20,585

경상연구개발비
13,338
24,433
40,938
50,984

광고선전비
10
24
15
35

교육훈련비
446
1,020
525
1,930

도서인쇄비
2,167
5,271
1,754
4,262

무형자산상각비
5,831
11,136
3,848
7,248

보험료
62,331
95,995
31,921
56,104

사용권자산상각비
35,994
71,134
36,308
69,022

세금과공과금
12,222
21,574
6,835
14,929

소모품비
7,670
14,234
5,594
8,898

수도광열비
565
565
-
20

수선비
3,082
3,949
3,836
4,009

여비교통비
25,941
40,693
16,481
32,299

외주개발비
397,123
813,984
645,606
1,168,106

운반비
154
933
666
783

유형자산상각비
21,755
42,739
17,217
36,380

투자부동산상각비
-
-
2,750
2,750

접대비
115,697
185,381
102,107
162,421

종업원급여
2,337,747
4,665,756
2,674,270
4,738,223

지급수수료
190,656
348,178
195,276
455,509

지급임차료
30,886
65,968
38,727
79,524

차량유지비
21,966
38,529
16,299
30,627

통신비
4,248
6,684
2,762
4,418

판매수수료
27,590
54,632
40,718
57,834

하자보수비
(432)
14,081
2,930
1,083

합 계
3,327,916
6,550,462
3,897,566
7,007,983

23. 종업원급여당반기 및 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,507,697
3,004,308
1,268,770
2,442,702

상여금
3,000
49,049
59
215,857

잡급
550
1,200
730
1,280

단기종업원급여
37,307
102,020
22,905
84,639

기타장기종업원급여
35,592
71,184
79,300
107,130

주식기준보상비용
-
-
725,394
738,873

복리후생비
223,543
420,781
167,422
314,246

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용(*)
132,986
278,147
114,035
225,232

경상연구개발비
397,072
739,067
295,655
608,264

합 계
2,337,747
4,665,756
2,674,270
4,738,223

(*) 연결실체는 자격을 갖춘 모든 종업원들을 위해 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리 하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기전에 퇴사하는 경우에 연결실체가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.포괄손익계산서에 인식된 총비용은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 연결실체가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있으며, 당반기말 미지급된 금액은 없습니다.

24. 주당이익

(1) 기본주당이익1) 당반기 및 전반기의 기본주당이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익
571,222,528
1,466,098,756
876,749,547
929,384,838

가중평균유통보통주식수
4,080,383
3,968,552
3,357,801
3,230,066

기본주당이익
140
369
261
288

2) 당반기 중 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(직전 3개월)

구 분
주식수
날 짜
일 수
적 수

기초유통보통주식수
3,989,026
2022-04-01
91
363,001,366

자기주식처분
96,668
2022-04-06
86
8,313,448

가중평균유통보통주식수
4,080,383

91
371,314,814

(누적)

구 분
주식수
날 짜
일 수
적 수

기초유통보통주식수
3,748,642
2022-01-01
181
678,504,202

유상증자
192,307
2022-02-17
134
25,769,138

유상증자
48,077
2022-03-04
119
5,721,163

자기주식처분
96,668
2022-04-06
86
8,313,448

가중평균유통보통주식수
3,968,552

181
718,307,951

3) 전반기 중 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(직전 3개월)

구 분
주식수
날 짜
일 수
적 수

기초유통보통주식수
3,100,912
2021-04-01
91
282,182,992

자기주식처분
5,000
2021-04-13
79
395,000

유상증자
370,000
2021-05-22
40
14,800,000

유상증자
272,730
2021-06-01
30
8,181,900

가중평균유통보통주식수
3,357,801

91
305,559,892

(*) 2021년 4월 14일 중 실시한 2,588,260주의 무상증자를 반영한 후의 주식수에 해당합니다.

(누적)

구 분
주식수
날 짜
일 수
적 수

기초유통보통주식수
3,100,912
2021-01-01
181
561,265,072

자기주식처분
5,000
2021-04-13
79
395,000

유상증자
370,000
2021-05-22
40
14,800,000

유상증자
272,730
2021-06-01
30
8,181,900

가중평균유통보통주식수
3,230,066

181
584,641,972

(*) 2021년 4월 14일 중 실시한 2,588,260주의 무상증자를 반영한 후의 주식수에 해당합니다.

(2) 희석주당순이익당사가 보유한 희석증권의 희석효과가 없어, 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.(3) 반희석 잠재적보통주식수당반기 중에는 반희석효과로 희석주당이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
액면금액
행사가격 및 전환가격(*)
청구기간 및 전환청구기간
발행될 보통주식수(*)

주식선택권
500
4,316
2021-12-18 ~ 2023-12-17
36,492

(*) 전기 중 발생한 무상증자의 효과를 고려한 후의 수량 및 금액입니다.

25. 주식기준보상(1) 종업원주식선택권제도연결실체는 경영진과 종업원에 대한 주식기준보상제도를 시행하고 있습니다. 종업원주식선택권은 행사시점에 당사의 주식으로 전환됩니다. 종업원이 주식선택권을 부여받을 때 지급하였거나 지급할 금액은 없습니다. 주식선택권은 배당에 대한 권리나 의결권을 가지지 않습니다. 주식선택권은 가득일로부터 만기일까지의 기간 동안에 행사될 수 있습니다.

1) 보고기간 말 현재 존속하는 주식기준보상계약

구 분
수 량(주)(*1)
부여일
만 기
행사가격(원)(*1)
부여일공정가치(원)

2차
36,492
2019-12-18
2023-12-17
4,316
3,000

(*1) 전기 중 발생한 무상증자의 효과를 고려한 후의 수량 및 금액입니다.

주식선택권의 가득기간은 2년이며, 행사가능일로부터 2년 동한 행사되지 않으면 소멸됩니다. 한편, 당해 임직원이 주식선택권을 부여받은 날로부터 2년 이내에 퇴임하거나 퇴직한 경우 등 정관이 정하는 바에 따라 주식선택권의 부여를 취소할 수 있습니다.

2) 보고기간말 현재 존속하는 주식선택권의 공정가치2차 주식선택권의 공정가치는 3,000원(전기 중 발생한 무상증자 효과 고려 후)입니다. 주식선택권의 가격은 이항옵션가격결정모형에 따라 산정되었습니다.양도불가능,행사제한, 행태적 고려사항에 대한 영향에 대하여 경영자의 최선의 추정치를 기초로 모형에 사용된 기대존속기간을 조정하였습니다. 기대변동성은 상장되어 있는 유사 업종기업군들의 평균 180영업일 기준 주가변동성을 기초로 산정되었습니다.

이항옵션가격결정모형에 적용되는 변수는 다음과 같습니다.

구 분
회 차

제2차

부여일 주식가격(단위: 원)(*)
5,914

행사가격(단위: 원)(*)
4,316

기대변동성
62.70%

옵션만기
2023-12-17

무위험이자율
1.45%

(*) 전기 중 발생한 무상증자의 효과를 고려한 후의 금액입니다.보고기간말 현재 존속하는 주식선택권의 가득기간이 전기에 만료됨에 따라 당반기 중 인식한 주식보상비용은 없습니다(전반기 27,108천원).

3) 보고기간 중 주식선택권의 변동다음은 당반기말 및 전기말 현재 존속하는 주식선택권 수량의 변동내용을 나타내고 있습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기말
전기말

기초
36,492
36,492

기중 행사수량
-
-

기말
36,492
36,492

4) 보고기간 중 행사된 주식선택권당반기 중에 행사된 주식선택권은 없습니다.

26. 금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익공정가치측정금융자산
4,333,569
4,333,569
422,253
422,253

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
2,402,121
(*)
4,683,439
(*)

장단기금융상품
3,714,724
(*)
1,504,054
(*)

매출채권및기타채권
3,184,648
(*)
3,884,833
(*)

계약자산
2,934,350
(*)
2,087,681
(*)

소 계
12,235,843

12,160,007

합 계
16,569,412

12,582,260

금융부채

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무
981,656
(*)
807,075
(*)

단기차입금(유동성포함)
-
(*)
1,250,000
(*)

유동성 리스부채
141,914
(*)
136,637
(*)

리스부채
157,118
(*)
223,416
(*)

소 계
1,280,688

2,417,128

합 계
1,280,688

2,417,128

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로, 공정가치의 공시를 생략하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 그 금융상품의 공정가치는 활성시장에서 가격이 공시되고 있는 것으로 보고 "수준 1"로 분류됩니다."수준 1"은 공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 금융상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 "수준 2"에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 "수준 3"에 포함됩니다. "수준 3"으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 연결실체는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

당반기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산

출자금
-
-
433,569
433,569

수익증권
-
3,900,000
-
3,900,000

합 계
-
3,900,000
433,569
4,333,569

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산

출자금
-
-
422,253
422,253

"수준 3"의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
공정가치
수 준
가치평가기법
유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수

당기손익공정가치측정금융자산

출자금
433,569
3
순자산가치법
순자산가치

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
공정가치
수 준
가치평가기법
유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수

당기손익공정가치측정금융자산

출자금
422,253
3
순자산가치법
순자산가치

"수준 3"으로 분류된 금융상품 구분별 공정가치의 변동(1% 가정)에 따른 세전손익 효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

당기손익공정가치측정금융자산
4,336
(4,336)
4,223
(4,223)

27. 특수관계자와의 거래 (1) 당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

유의적인 영향력을 행사하는 기업
2021토니브릿지투자조합
2021토니브릿지투자조합

개인
주요 경영진 등(*)
주요 경영진 등(*)

(*) 주요 경영진 등 중 일부는 당사에 유의적 영향력을 행사하는 주주입니다.

(2) 당반기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출 등

기타수익(*)

개인
주요 경영진 등
11,476

(*) 대여금에 대한 이자수익이며, 장기대여금의 현재가치할인차금 상각액은 포함하지 않았습니다.

(3) 전반기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출 등

기타수익(*)

개인
주요 경영진 등
1,883

(*) 대여금에 대한 이자수익이며, 장기대여금의 현재가치할인차금 상각액은 포함하지 않았습니다.

(4) 당반기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채 권

기타채권(*)

개인
주요 경영진 등
456,941

(*) 대여금 및 대여금에 대한 미수이자로 구성되어 있으며, 장기대여금의 현재가치할인차금은 차감하지 않은 금액입니다.

(5) 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채 권

기타채권(*)

개인
주요 경영진 등
562,478

(*) 대여금 및 대여금에 대한 미수이자로 구성되어 있으며, 장기대여금의 현재가치할인차금은 차감하지 않은 금액입니다.

(6) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
자금대여 거래
유상증자

대 여
회 수

유의적인 영향력을 행사하는 기업
2021토니브릿지투자조합
-
-
500,001

개인
주요 경영진 등
-
108,900
-

(7) 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
자금대여 거래

대 여
회 수

개인
주요 경영진 등
447,520
40,000

(8) 당반기말 현재 특수관계자가 당사를 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 내용
관련 차입금

구 분
제공자
물건 또는 내용
금 액
종 류
금 액
담보권자

연대보증
주요 경영진 등
사용권자산
228,438
리스부채
39,619
롯데캐피탈주식회사

(9) 당반기말 현재 연결실체가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

(10) 연결실체는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
334,349
365,813

퇴직급여
22,735
21,171

합 계
357,084
386,984

28. 담보제공자산당반기말 현재 연결실체의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 연결실체의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
제공처
당반기말

담보설정금액/주식수
장부금액

차량리스 보증금
아주캐피탈㈜
32,320
32,320

소프트웨어공제조합 출자금
소프트웨어공제조합
587주
433,569

합 계

465,889

29. 우발채무 및 약정사항(1) 당반기말 현재 연결실체가 체결한 대출약정 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
종 류
한도 및 약정금액
실행액

㈜하나은행
외상매출채권담보대출
1,200,000
-

(2) 당반기말 현재 사용이 제한된 예금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종 류
금융기관
사용제한내역
당반기말
전기말

단기금융상품
수출바우처
대한무역투자진흥공사
수출지원사업자금
14,649
-

통합이지바로
한국연구개발서비스협회
기술개발자금
75
1,392

RCMS가상계좌
중소기업은행
기술개발자금
-
2,662

합 계
14,724
4,054

(3) 당반기말 현재 연결실체는 DB손해보험㈜의 화재보험(부보금액 3,500백만원) 및 ㈜KB손해보험의 화재보험(부보금액 694백만원)에 가입되어 있습니다.

(4) 당반기말 현재 당사가 제공받은 지급보증은 없습니다.

(5) 당반기말 현재 연결실체는 법원 공탁과 관련하여 서울보증보험으로부터 14백만원의 보증을 제공받고 있습니다.(6) 당반기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다.(7) 연결실체는 국책과제를 수행중에 있으며, 관련 국책과제가 완료되는 경우 5년간 연구개발 성과로 인해 발생하는 매출액 중 일부를 기술료로 납부하여야 합니다. 다만, 관련 기술료의 합리적 추정이 불가능함에 따라 충당부채를 계상하지 않았습니다.

(8) 당반기말 현재 연결실체는 입찰보증 및 계약/하자보증, 선급금/기타보증을 위하여 소프트웨어공제조합에 10,528백만원 보증보험을 가입하고 있습니다. 이와 관련하여 소프트웨어공제조합 출자금을 434백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

30. 비현금거래(1) 당반기 및 전반기의 투자활동 및 재무활동 중 현금의 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

리스부채의 유동성대체
66,297
108,660

IFRS 1116호 신규인식(사용권자산 장부금액)
10,142
186,104

IFRS 1116호 신규인식(리스부채)
10,142
186,104

건설중인자산의 투자부동산 대체
-
590,247

유동성장기부채의 단기차입금대체
-
1,825,000

주식발행초과금의 자본전입
-
1,294,130

(2) 당반기 중 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금 변동
기 말

단기차입금
1,250,000
(1,250,000)
-
-

리스부채(유동성 포함)
360,053
(71,162)
10,141
299,032

합계
1,610,053
(1,321,162)
10,141
299,032

(3) 전반기 중 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
기 말

단기차입금
1,600,000
(200,000)
1,825,000
3,225,000

유동성장기차입금
1,825,000
-
(1,825,000)
-

리스부채(유동성 포함)
311,008
(66,768)
186,104
430,344

합계
3,736,008
(266,768)
186,104
3,655,344

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 16(당)기 반기말 2022년 06월 30일 현재

제 15(전)기 기말 2021년 12월 31일 현재

제 14(전전)기 기말 2020년 12월 31일 현재

제 13(전전전)기 기말 2019년 12월 31일 현재

주식회사 이노룰스
(단위 : 원)

과 목
제 16(당)기 반기말
제 15(전)기
제 14(전전)기
제 13(전전전)기

자 산

Ⅰ. 유동자산
14,529,733,224
11,289,457,331
7,703,371,107
7,552,132,624

1. 현금및현금성자산
2,089,019,098
4,590,171,159
3,165,796,232
3,903,052,904

2. 당기손익공정가치측정금융자산
3,900,000,000
-
-
-

3. 단기금융상품
2,714,723,862
1,504,054,047
1,577,227,305
1,036,022,241

4. 매출채권및기타채권
2,583,009,616
3,007,136,420
2,542,307,082
1,368,370,526

5. 계약자산
2,930,945,471
2,082,575,612
351,127,627
1,183,914,473

6. 계약원가자산
239,895,999
38,026,720
43,291,139
37,693,055

7. 기타유동자산
67,428,478
67,493,373
23,621,722
23,079,425

8. 당기법인세자산
4,710,700
-
-
-

Ⅱ. 비유동자산
7,015,233,597
6,241,048,102
5,301,828,212
8,236,779,843

1. 당기손익공정가치측정금융자산
433,569,353
422,253,210
413,403,011
404,924,970

2. 장기금융상품
1,000,000,000
-
-
-

3. 매출채권및기타채권
576,686,398
808,765,723
35,072,184
4,456,000

4. 종속기업투자
-
-
-
3,571,018,830

5. 계약자산
3,404,154
5,106,231
-
-

6. 유형자산
3,897,053,657
3,862,873,826
3,586,809,035
3,567,982,501

7. 사용권자산
282,348,708
343,340,936
309,361,506
286,668,877

8. 무형자산
106,138,402
82,675,251
41,588,756
14,231,019

9. 이연법인세자산
716,032,925
716,032,925
915,593,720
387,497,646

자 산 총 계
21,544,966,821
17,530,505,433
13,005,199,319
15,788,912,467

부 채

Ⅰ. 유동부채
2,927,733,599
3,720,986,309
5,275,241,843
4,520,995,241

1. 당기손익공정가치측정금융부채
-
-
-
359,173,387

2. 매입채무및기타채무
959,485,716
749,818,371
517,411,693
692,561,123

3. 계약부채
1,287,873,115
975,206,668
858,134,917
47,545,409

4. 단기차입금
141,913,883
1,386,637,199
3,524,561,828
2,918,680,527

5. 당기법인세부채
146,233,229
127,264,737
37,679,500
63,124,344

6. 기타유동부채
370,762,190
458,167,459
311,495,180
407,483,400

7. 충당부채
21,465,466
23,891,875
25,958,725
32,427,051

Ⅱ. 비유동부채
757,264,350
761,235,386
647,884,684
2,587,218,159

1. 매입채무및기타채무
-
-
3,457,585
1,301,871

2. 장기차입금
157,118,253
223,415,637
211,446,200
2,201,276,267

3. 충당부채
600,146,097
537,819,749
432,980,899
384,640,021

부 채 총 계
3,684,997,949
4,482,221,695
5,923,126,527
7,108,213,400

자 본

Ⅰ. 자본금
2,042,847,000
1,922,655,000
307,160,000
305,170,000

Ⅱ. 기타불입자본
8,434,947,978
5,056,295,500
3,638,165,297
6,830,093,394

Ⅲ. 이익잉여금
7,382,173,894
6,069,333,238
3,136,747,495
1,545,435,673

자 본 총 계
17,859,968,872
13,048,283,738
7,082,072,792
8,680,699,067

부 채 및 자 본 총 계
21,544,966,821
17,530,505,433
13,005,199,319
15,788,912,467

포 괄 손 익 계 산 서

제 16(당)기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지

제 15(전)기 1분기 2021년 1월 1일부터 2021년 06월 30일까지

제 15(전)기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 14(전전)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 13(전전전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 이노룰스
(단위 : 원)

과 목
제 16(당)기 반기
제 15(전)기 반기
제 15(전)기
제 14(전전)기
제 13(전전전)기

Ⅰ. 매출액
7,822,831,856
7,748,284,540
15,979,685,213
10,634,043,380
13,406,301,119

Ⅱ. 매출원가
2,973,091,605
2,911,465,951
5,973,618,195
4,409,523,607
6,203,288,167

Ⅲ. 매출총이익
4,849,740,251
4,836,818,589
10,006,067,018
6,224,519,773
7,203,012,952

Ⅳ. 판매비및관리비
3,350,988,430
3,760,496,322
6,691,176,477
5,036,618,497
4,434,185,652

Ⅴ. 영업이익
1,498,751,821
1,076,322,267
3,314,890,541
1,187,901,276
2,768,827,300

Ⅵ. 금융손익
44,289,425
(16,781,716)
(12,999,726)
219,159,785
(1,580,038,272)

1. 금융이익
85,201,789
29,312,995
64,049,448
466,658,212
351,959,540

2. 금융원가
40,912,364
46,094,711
77,049,174
247,498,427
1,931,997,812

Ⅶ. 기타영업외손익
1,476,682
31,122,358
22,325,840
(382,954,818)
2,893,080

1. 기타영업외이익
2,224,388
32,726,391
25,948,586
8,575,376
13,650,670

2. 기타영업외비용
747,706
1,604,033
3,622,746
391,530,194
10,757,590

Ⅷ. 법인세비용차감전순이익
1,544,517,928
1,090,662,909
3,324,216,655
1,024,106,243
1,191,682,108

Ⅸ. 법인세비용(수익)
137,961,222
26,704,210
314,733,112
(567,205,579)
572,989,813

Ⅹ. 당기순이익
1,406,556,706
1,063,958,699
3,009,483,543
1,591,311,822
618,692,295

XI. 기타포괄손익
-
-
-
-
-

XII. 총포괄손익
1,406,556,706
1,063,958,699
3,009,483,543
1,591,311,822
618,692,295

XIII. 주당이익

1. 기본주당순이익
354
329
864
517
1,085

2. 희석주당순이익
354
329
864
517
1,085

자 본 변 동 표

제 16(당)기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지

제 15(전)기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 06월 30일까지

제 15(전)기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 14(전전)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 13(전전전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 이노룰스
(단위 : 원)

과 목
자본금
기타불입자본
이익잉여금
합 계

주식발행초과금

주식결제형종업원급여적립금
기타자본잉여금
자기주식

2019년 1월 1일(전전전기초)
282,950,000
5,074,970,359
709,015,298
-
(448,701,244)
926,743,378
6,544,977,791

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
-
-
618,692,295
618,692,295

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

주식기준보상거래의 인식
-
-
68,935,695
72,028,740
-
-
140,964,435

상환전환우선주의 보통주 전환
13,330,000
823,061,027
-
-
-
-
836,391,027

전환사채의 보통주 전환
8,890,000
530,783,519
-
-
-
-
539,673,519

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 소계
22,220,000
1,353,844,546
68,935,695
72,028,740
-
-
1,517,028,981

2019년 12월 31일(전전전기말)
305,170,000
6,428,814,905
777,950,993
72,028,740
(448,701,244)
1,545,435,673
8,680,699,067

2020년 1월 1일(전전기초)
305,170,000
6,428,814,905
777,950,993
72,028,740
(448,701,244)
1,545,435,673
8,680,699,067

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
-
-
1,591,311,822
1,591,311,822

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

주식기준보상거래의 인식
-
-
74,016,186
20,467,260
-
-
94,483,446

주식선택권의 행사
1,990,000
98,380,434
(795,055,552)
178,947,859
448,701,244
-
(67,036,015)

자기주식의 취득
-
-
-
-
(3,217,385,528)
-
(3,217,385,528)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 소계
1,990,000
98,380,434
(721,039,366)
199,415,119
(2,768,684,284)
-
(3,189,938,097)

2020년 12월 31일(전전기말)
307,160,000
6,527,195,339
56,911,627
271,443,859
(3,217,385,528)
3,136,747,495
7,082,072,792

2021년 1월 1일(전기초)
307,160,000
6,527,195,339
56,911,627
271,443,859
(3,217,385,528)
3,136,747,495
7,082,072,792

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
-
-
3,009,483,543
3,009,483,543

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

무상증자
1,294,130,000
(1,301,231,420)
-
-
-
-
(7,101,420)

유상증자
321,365,000
2,554,858,250
-
-
-
-
2,876,223,250

주식기준보상거래의 인식
-
-
52,568,373
-
-
-
52,568,373

우리사주조합에 대한 자기주식 출연
-
-
-
(46,295,000)
158,230,000
-
111,935,000

배당금의 지급
-
-
-
-
-
(76,897,800)
(76,897,800)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 소계
1,615,495,000
1,253,626,830
52,568,373
(46,295,000)
158,230,000
(76,897,800)
2,956,727,403

2021년 12월 31일(전기말)
1,922,655,000
7,780,822,169
109,480,000
225,148,859
(3,059,155,528)
6,069,333,238
13,048,283,738

2021년 1월 1일(전기초)
307,160,000
6,527,195,339
56,911,627
271,443,859
(3,217,385,528)
3,136,747,495
7,082,072,792

총포괄손익

반기순이익
-
-
-
-
-
1,063,958,699
1,063,958,699

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

유상증자
321,365,000
2,100,498,250
-
-
-
-
2,421,863,250

무상증자
1,294,130,000
(1,301,231,420)
-
-
-
-
(7,101,420)

주식기준보상거래의 인식
-
589,410,000
27,107,907
(35,875,000)
158,230,000
-
738,872,907

배당금의 지급
-
-
-
-
-
(76,897,800)
(76,897,800

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 소계
1,615,495,000
1,388,676,830
27,107,907
(35,875,000)
158,230,000
(76,897,800)
3,076,736,937

2021년 6월 30일(전반기말)
1,922,655,000
7,915,872,169
84,019,534
235,568,859
(3,059,155,528)
4,123,808,394
11,222,768,428

2022년 1월 1일(당기초)
1,922,655,000
7,780,822,169
109,480,000
225,148,859
(3,059,155,528)
6,069,333,238
13,048,283,738

총포괄손익

반기순이익
-
-
-
-
-
1,406,556,706
1,406,556,706

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

유상증자
120,192,000
2,377,628,270
-
-
-
-
2,497,820,270

자기주식의 처분
-
-
-
(2,058,131,320)
3,059,155,528
-
1,001,024,208

배당금의 지급
-
-
-
-
-
(93,716,050)
(93,716,050)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래 소계
120,192,000
2,377,628,270
-
(2,058,131,320)
3,059,155,528
(93,716,050)
3,405,128,428

2022년 6월 30일(당반기말)
2,042,847,000
10,158,450,439
109,480,000
(1,832,982,461)
-
7,382,173,894
17,859,968,872

현 금 흐 름 표

제 16(당)기 반기 2022년 1월 1일부터 2022년 06월 30일까지

제 15(전)기 반기 2021년 1월 1일부터 2021년 06월 30일까지

제 15(전)기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 14(전전)기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 13(전전전)기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 이노룰스
(단위 : 원)

과 목
제 16(당)기 반기
제 15(전)기 반기
제 15(전)기
제 14(전전)기
제 13(전전전)기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
1,716,669,410
804,417,497,
2,473,443,915
1,613,871,731
4,188,603,245

1. 영업활동에서 창출된 현금
1,818,504,855
844,430,479
2,520,485,824
1,747,564,901
4,340,021,694

(1) 당기순이익
1,406,556,706
1,063,958,699
3,009,483,543
1,591,311,822
618,692,295

(2) 조정사항
289,865,187
1,004,911,789
1,305,862,816
(39,232,291)
2,659,932,003

기타장기종업원급여
71,183,658
107,130,332
125,298,150
78,752,058
360,840,130

당기손익공정가치측정금융자산평가이익
(11,616,143)
(8,850,199)
(8,850,199)
(8,478,041)
(5,317,200)

대손충당금환입
-
-
-
-
(188,194,008)

무형자산상각비
11,136,079
7,247,765
15,916,921
8,961,563
3,413,809

법인세비용(수익)
137,961,222
26,704,210
314,733,112
(567,205,579)
572,989,813

사용권자산상각비
71,133,947
69,021,751
138,124,868
111,527,032
68,540,330

외화환산손실
23,893,128
7,613,814
8,052,629
-
312,845

외화환산이익
-
(30,453)
-
(3,277,068)
-

투자부동산상각비
-
2,750,151
-
-
-

유형자산상각비
42,738,706
36,379,957
79,902,666
85,280,976
82,563,162

유형자산처분손실
1,000
23,000
24,000
77,231
-

이자비용
17,019,236
38,480,897
68,996,545
191,010,079
401,647,464

이자수익
(73,585,646)
(20,432,343)
(55,199,249)
(45,029,480)
(42,837,552)

상환전환우선주부채상환이익
-
-
-
(245,924,014)
-

전환사채상환이익
-
-
-
(163,949,609)
-

종속기업투자손상차손
-
-
-
-
1,529,145,000

종속기업투자처분손실
-
-
-
368,060,952
-

주식보상비용
-
738,872,907
618,863,373
94,483,446
180,632,998

파생상품평가손실
-
-
-
56,478,163
-

파생상품평가이익
-
-
-
-
(303,804,788)

(3) 자산 및 부채의 증감
122,082,962
(1,224,440,009)
(1,794,860,535)
195,485,370
1,061,397,396

매출채권및기타채권의 감소(증가)
747,033,735
(380,427,378)
(501,705,812)
(1,120,288,236)
(109,197,562)

계약자산의 증가(감소)
(846,667,782)
(401,653,411)
(1,736,554,216)
832,786,846
1,862,317,221

계약원가자산의 증가(감소)
(201,869,279)
(36,165,812)
5,264,419
(5,598,084)
18,941,791

기타유동자산의 감소(증가)
64,895
(79,338,070)
(32,627,559)
(542,297)
27,738,275

매입채무및기타채무의 증가(감소)
209,543,934
162,784,549
229,544,753
(188,594,641)
(33,769,611)

계약부채의 감소(증가)
312,666,447
(552,954,359)
117,071,751
810,589,508
(814,419,139)

기타유동부채의 감소(증가)
(87,405,269)
77,879,650
146,672,279
(95,988,220)
85,359,370

장기종업원급여부채의 감소
(8,857,310)
(10,000,000)
(20,459,300)
(30,411,180)
(8,000,000)

하자보수충당부채의 증가(감소)
(2,426,409)
(4,565,178)
(2,066,850)
(6,468,326)
32,427,051

2. 이자의 수취
38,763,810
20,197,766
48,137,376
37,393,536
40,341,690

3. 이자의 지급
(16,895,825)
(38,784,078)
(69,592,205)
(102,219,952)
(157,351,921)

4. 법인세의 납부
(123,703,430)
(21,426,670)
(25,587,080)
(68,866,754)
(34,408,218)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(6,277,894,352)
(716,565,651)
(1,066,820,899)
(760,086,105)
(1,824,196,432)

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
714,025,185
685,869,628
1,731,298,258
1,171,330,936
62,756,052

단기금융상품의 감소
604,330,185
645,869,628
1,575,298,258
1,067,487,936
39,470,759

당기손익인식금융자산의 감소
300,000
-
-
-
-

단기대여금의 감소
48,900,000
40,000,000
140,000,000
90,000,000
-

장기대여금의 감소
60,000,000
-
-
-
-

종속기업투자주식의 처분
-
-
-
43,000
-

보증금의 감소
495,000
-
2,000,000
13,800,000
10,285,293

회원권의 처분
-
-
-
-
13,000,000

사용권자산의 감소
-
-
14,000,000
-
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(6,991,919,537)
(1,402,435,279)
(2,798,119,157)
(1,931,417,041)
(1,886,952,484)

건설중인자산의 취득
43,200,000
-
-
57,585,000
-

투자부동산의 취득
-
302,321,550
-
-
-

단기금융상품의 증가
1,815,000,000
600,000,000
1,502,125,000
1,608,693,000
-

단기손익인식금융자산의 증가
3,900,000,000
-
-
-
-

단기대여금의 증가
-
100,000,000
100,000,000
148,900,000
1,075,493,000

당기손익공정가치측정금융자산의 취득
-
-
-
-
113,736,150

장기금융상품의 증가
1,000,000,000
-
-
-
-

장기대여금의 증가
-
347,520,000
507,520,000
-
-

보증금의 증가
200,000,000
2,268,000
302,763,000
33,320,000
15,530,000

토지의 취득
-
-
75,111,500
-
-

건물의 취득
-
-
241,160,010
-
-

비품의 취득
33,719,537
24,036,229
39,719,947
46,599,741
26,753,034

소프트웨어의 취득
-
21,800,000
21,800,000
25,000,000
6,372,000

특허권의 취득
-
4,489,500
7,919,700
11,319,300
5,388,300

종속기업투자의 취득
-
-
-
-
643,680,000

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
2,083,966,009
2,071,358,206
25,804,540
(1,594,319,366)
(1,019,926,748)

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
3,501,017,808
2,425,015,000
2,425,015,000
1,616,000,000
1,700,000,000

단기차입금의 증가
-
-
-
1,600,000,000
1,700,000,000

유상증자
2,499,993,600
2,425,015,000
2,425,015,000
-
-

자기주식의 처분
1,001,024,208
-
-
-
-

주식선택권의 행사
-
-
-
16,000,000
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(1,417,051,799)
(353,656,794)
(2,399,210,460)
(3,210,319,366)
(2,719,926,748)

단기차입금의 감소
1,250,000,000
200,000,000
350,000,000
1,700,000,000
2,375,000,000

유동성장기차입금의 감소
-
-
1,825,000,000
185,523,810
274,980,000

리스부채의 상환
71,162,419
66,768,334
137,059,490
107,485,972
69,143,428

주식발행비용의 지급
2,173,330
10,253,170
10,253,170
504,600
803,320

전환사채의 상환
-
-
-
486,721,994
-

상환전환우선주부채의 상환
-
-
-
730,082,990
-

배당금의 지급
93,716,050
76,635,290
76,897,800
-
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(2,477,258,933)
2,159,210,052
1,432,427,556
(740,533,740)
1,344,480,065

Ⅴ. 기초의 현금및현금성자산
4,590,171,159
3,165,796,232
3,165,796,232
3,903,052,904
2,558,874,187

Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(23,893,128)
(7,583,361)
(8,052,629)
3,277,068
(301,348)

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
2,089,019,098
5,317,422,923
4,590,171,159
3,165,796,232
3,903,052,904

5. 재무제표 주석

1. 당사의 개요주식회사 이노룰스(이하 "당사")는 자체기술로 개발한 BRE(Business Rule Engine) 기반의 디지털 전환 자동화 소프트웨어 솔루션 개발 전문 기업으로 디지털 의사 결정자동화 시스템(InnoRules) 및 디지털 상품 정보 자동화 시스템(InnoProduct) 등 다수의 솔루션을 보유하고 있으며, 해당 SW의 판매와 IT서비스를 제공하는 사업을 추진하기 위하여 2007년 1월 11일 설립되었습니다. 당사는 현재 서울특별시 송파구 법원로6길7, 12층(문정동 유탑테크밸리)에 본사를 두고 있습니다.

당사의 당반기말 현재 주요 주주는 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

김길곤
609,600
14.92

심현섭
549,600
13.45

2021토니브릿지투자조합
346,523
8.48

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
266,640
6.53

김성민
193,080
4.73

조도연
193,080
4.73

NH투자증권 신기술금융투자 펀드매매
192,307
4.71

우리사주조합
159,987
3.92

Hitachi, Ltd.
150,000
3.67

김분열
144,000
3.52

신정선
144,000
3.52

기타주주
1,136,877
27.82

합 계
4,085,694
100.00

2. 재무제표 작성 기준 및 유의적 회계정책

2.1 재무제표 작성 기준당사의 반기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2021년12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.1) 당반기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' - 개념체계에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007))대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다. 동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다. 동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' - 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 재화의 매각금액과 관련 원가(개정)

동 개정사항은 유형자산을 경영진이 의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 과정에서 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초잔액을 조정하여 인식합니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' - 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예:직접노무원가,직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가배분액(예:계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제1116호 '리스', 기업회계기준서제1041호 '농림어업'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1101호'한국채택국제회계기준의 최초채택'

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스'

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다.

④ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업'

동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치측정이 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호의 요구사항과 일관되도록 하며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'(제정)

기업회계기준서 제1117호는 보험계약의 인식, 측정, 표시 및 공시에 대한 원칙을 설정하고, 기업회계기준서 제1104호 보험계약을 대체합니다.

기업회계기준서 제1117호는 직접참가특성이 있는 보험계약에 대해 변동수수료접근법을 적용하는 수정된 일반모형을 설명합니다. 특정 요건을 충족하는 경우 보험료배분접근법을 이용하여 잔여보장부채를 측정함으로써 일반모형은 단순화됩니다.

일반모형은 미래현금흐름의 금액, 시기 및 불확실성을 추정하기 위해 현행의 가정을 이용하며, 그러한 불확실성에 대한 원가를 명시적으로 측정합니다. 시장이자율과 보험계약자의 옵션 및 보증의 영향을 고려합니다.

기업회계기준서 제1117호는 실무적으로 불가능하여 수정소급법이나 공정가치법이 적용되는 경우가 아니라면 소급적으로 적용되어야 합니다.

경과규정의 목적상 최초 적용일은 동 기준서를 최초로 적용하는 회계연도의 개시일이며, 전환일은 최초 적용일의 직전 기간의 기초시점입니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지는 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래 상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

동 개정사항은 2023 년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 국제회계기준 실무서2 '중요성에 대한 판단'(개정) - 회계정책 공시

동 개정사항은 회계정책의 공시에 대한 기업회계기준서 제1001호의 요구사항을 변경하며, '유의적인 회계정책'이라는 모든 용어를 '중요한 회계정책 정보'로 대체합니다.

기업회계기준서 제1001호 관련 문단도 중요하지 않는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 회계정책 정보는 중요하지 않으며 공시될 필요가 없다는 점을 명확히 하기 위해 개정합니다. 회계정책 정보는 금액이 중요하지 않을지라도 관련되는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황의 성격 때문에 중요할 수 있습니다. 그러나 중요한 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 모든 회계정책 정보가 그 자체로 중요한 것은 아닙니다.

또한 국제회계기준 실무서2에서 기술한 '중요성 과정의 4단계'의 적용을 설명하고 적용하기 위한 지침과 사례가 개발되었습니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 국제회계기준 실무서2에 대한 개정사항은 시행일이나경과규정을 포함하지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'(개정) - 회계추정치의 정의

동 개정사항은 회계추정의 변경에 대한 정의를 회계추정치의 정의로 대체합니다. 새로운 정의에 따르면 회계추정치는 "측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액"입니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다 이 개정내용을 처음 적용하는 회계연도 시작일 이후에 발생하는 회계추정치 변경과 회계정책 변경에 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세

동 개정사항은 최초인식 예외규정의 적용범위를 축소합니다. 동 개정사항에 따르면 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 생기게 하는 거래에는 최초인식 예외규정을 적용하지 않습니다.

적용가능한 세법에 따라 사업결합이 아니고 회계이익과 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래에서 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 같은 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생길 수 있습니다. 예를 들어 이러한 상황은 리스개시일에 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 리스부채와 이에 대응하는 사용권자산을 인식할 때 발생할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1012호의 개정에 따라 관련된 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식해야 하며, 이연법인세자산의 인식은 기업회계기준서 제1012호의 회수가능성 요건을 따르게 됩니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정한국채택국제회계기준에서는 반기재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다. 추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다. 반기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책의 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2021년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

4. 영업부문당사는 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문이므로 부문별 영업보고를 별도로 공시하지 아니합니다.한편, 당반기 및 전반기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 거래처는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

A 거래처
1,840,413
1,352,380

B 거래처
803,070
1,094,976

C 거래처
-
890,000

D 거래처
-
801,659

5. 매출채권및기타채권(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매출채권
2,235,535
-
2,981,304
-

대손충당금
(38,500)
-
(38,500)
-

미수금
-
-
1,264
-

미수수익
41,186
-
13,673
-

임차보증금
-
-
495
-

기타보증금(*)
-
538,044
-
338,044

현재가치할인차금
-
(59,594)
-
(28,062)

대여금
347,520
100,000
48,900
507,520

현재가치할인차금
(2,731)
(1,764)
-
(8,736)

합 계
2,583,010
576,686
3,007,136
808,766

(*) 보고기간종료일 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은주석 28을 참조하시기 바랍니다.(2) 당반기 및 전반기 중 매출채권및기타채권에 대한 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

반기초
38,500
107,470

손상채권의 제각으로 인한 감소
-
(68,970)

반기말
38,500
38,500

(3) 당반기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

채권잔액
손상된 금액
채권잔액
손상된 금액

만기일 미도래
2,716,244
-
3,699,838
-

만기일 경과 후 6개월 이하
507,541
-
152,862
-

만기일 경과 후 6개월 초과 1년 이하
-
-
-
-

만기일 경과 후 1년 초과
38,500
(38,500)
38,500
(38,500)

합 계
3,262,285
(38,500)
3,891,200
(38,500)

6. 당기손익공정가치측정금융자산(1) 당반기말 및 전기말 현재 당기손익공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

수익증권
3,900,000
-
-
-

출자금
-
433,569
-
422,253

합 계
3,900,000
433,569
-
422,253

(2) 당반기말 및 전기말 현재 출자금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 좌, 천원)

구 분
당반기말
전기말

보유좌수
장부금액
보유좌수
장부금액

소프트웨어공제조합(*)
587
433,569
587
421,953

한국IOT융합사업협동조합
-
-
3
300

합 계

433,569

422,253

(*) 보고기간종료일 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은주석 28을 참조하시기 바랍니다.

7. 종속기업투자 당반기말 및 전기말 현재 당사의 종속기업투자의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
주요영업활동
소재지
당반기말
전기말

소유지분율(%)
장부금액
소유지분율(%)
장부금액

InnoRules Co.,Ltd(*)
소프트웨어 판매 및 유지보수
일본
100%
-
100%
-

(*) InnoRules Co.,Ltd의 회수가능액이 장부금액에 미달하고, 그 미달액이 중요하다고 판단하여 당기 이전에 전액 손상차손을 인식하였습니다.

8. 유형자산 (1) 당반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
비 품
건설중인자산
합 계

취득원가:

반기초금액
1,791,744
2,271,161
356,897
-
4,419,802

외부구입
-
-
33,720
43,200
76,920

처분
-
-
(2,646)
-
(2,646)

반기말금액
1,791,744
2,271,161
387,971
43,200
4,494,076

감가상각누계액:

반기초금액
-
283,544
273,384
-
556,928

유형자산상각비
-
28,390
14,349
-
42,739

처분
-
-
(2,645)
-
(2,645)

반기말금액
-
311,934
285,088
-
597,022

장부금액:

반기초금액
1,791,744
1,987,617
83,513
-
3,862,874

반기말금액
1,791,744
1,959,227
102,883
43,200
3,897,054

(2) 전반기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
비 품
건설중인자산
합 계

취득원가:

반기초금액
1,641,521
1,817,187
393,974
287,925
4,140,607

외부구입
-
-
24,036
302,322
326,358

처분
-
-
(76,477)
-
(76,477)

대체(*)
-
-
-
(590,247)
(590,247)

반기말금액
1,641,521
1,817,187
341,533
-
3,800,241

감가상각누계액:

반기초금액
-
229,835
323,963
-
553,798

유형자산상각비
-
22,715
13,665
-
36,380

처분
-
-
(76,454)
-
(76,454)

반기말금액
-
252,550
261,174
-
513,724

장부금액:

반기초금액
1,641,521
1,587,352
70,011
287,925
3,586,809

반기말금액
1,641,521
1,564,637
80,359
-
3,286,517

(*) 전반기 중 투자부동산으로 대체되었습니다.

9. 투자부동산전반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
합 계

취득원가:

반기초금액
-
-
-

대체(*)
150,223
440,023
590,246

반기말금액
150,223
440,023
590,246

감가상각누계액:

반기초금액
-
-
-

투자부동산상각비
-
2,750
2,750

반기말금액
-
2,750
2,750

장부금액:

반기초금액
-
-
-

반기말금액
150,223
437,273
587,496

(*) 전반기 중 취득이 완료됨에 따라 건설중인 자산에서 대체되었습니다.

10. 사용권자산(1) 당반기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차량운반구

취득원가:

반기초금액
595,523

추가
10,142

반기말금액
605,665

감가상각누계액:

반기초금액
252,182

사용권자산상각비
71,134

반기말금액
323,316

장부금액:

반기초금액
343,341

반기말금액
282,349

(2) 전반기 중 발생한 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
차량운반구

취득원가:

반기초금액
465,567

추가
186,104

제거
(42,148)

반기말금액
609,523

감가상각누계액:

반기초금액
156,205

사용권자산상각비
69,022

제거
(42,148)

반기말금액
183,079

장부금액:

반기초금액
309,362

반기말금액
426,444

(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
특허권
회원권
합 계

취득원가:

반기초금액
65,039
24,627
27,283
116,949

증가
-
-
34,599
34,599

반기말금액
65,039
24,627
61,882
151,548

상각누계액:

반기초금액
26,755
6,601
918
34,274

무형자산상각비
5,368
2,463
3,305
11,136

반기말금액
32,123
9,064
4,223
45,410

장부금액:

반기초금액
38,284
18,026
26,365
82,675

반기말금액
32,916
15,563
57,659
106,138

(2) 전반기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
특허권
합 계

취득원가:

반기초금액
43,239
16,708
59,947

외부구입
21,800
4,490
26,290

반기말금액
65,039
21,198
86,237

상각누계액:

반기초금액
15,762
2,596
18,358

무형자산상각비
5,420
1,828
7,248

반기말금액
21,182
4,424
25,606

장부금액:

반기초금액
27,477
14,112
41,589

반기말금액
43,857
16,774
60,631

12. 매입채무및기타채무당반기말 및 전기말 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

매입채무
132,237
-
174,077
-

미지급금
234,338
-
81,004
-

미지급비용
592,911
-
494,737
-

합 계
959,486
-
749,818
-

13. 차입금(1) 당반기말 및 전기말 현재 장ㆍ단기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

단기차입금

원화단기차입금
-
1,250,000

유동성 리스부채(*)
141,914
136,637

소 계
141,914
1,386,637

장기차입금

리스부채(*)
157,118
223,416

소 계
157,118
223,416

합 계
299,032
1,610,053

(*) 리스부채는 상환 현금흐름에 따라 단기차입금 및 장기차입금으로 각각 분류되었습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 단기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입금 종류
차입처
이자율
당반기말
전기말

원화단기차입금
한국산업은행
-
-
1,250,000

(3) 당반기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존 계약만기에 따른 장부금액은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.1) 당반기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년

매입채무및기타채무
959,486
959,486
959,486
-

유동성 리스부채
141,914
148,081
148,081
-

리스부채
157,118
161,583
-
161,583

합 계
1,258,518
1,269,150
1,107,567
161,583

2) 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
계약상현금흐름
1년 미만
1년 ~ 5년

매입채무및기타채무
269,504
298,326
298,326
-

단기차입금(유동성 포함)
1,250,000
1,264,081
1,264,081
-

유동성 리스부채
136,637
144,369
144,369
-

리스부채
223,416
230,496
-
230,496

합 계
1,879,557
1,937,272
1,706,776
230,496

14. 리스(1) 리스이용자당사는 비품을 1년에서 3년간 리스하고 있습니다. 이러한 리스는 단기리스이거나 소액자산 리스에 해당합니다. 당사는 이러한 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다.당사가 리스이용자인 리스에 관련된 정보는 다음과 같습니다.1) 사용권자산투자부동산의 정의를 충족하지 않는 리스와 관련된 사용권자산은 다른 자산과 구분하여 표시하고 있습니다(주석 10 참조).

2) 리스부채당반기말 및 전기말 현재 리스이용자인 당사가 리스계약에 의하여 인식한 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

리스부채

유동
141,914
136,637

비유동
157,118
223,416

합 계
299,032
360,053

3) 당기손익으로 인식한 금액

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

사용권자산상각비
35,994
71,134
36,308
69,022

리스부채에 대한 이자비용
2,073
4,136
2,958
5,488

단기리스와 관련한 비용
4,115
12,005
-
-

소액자산리스 중 단기리스를 제외한 리스에 관련된 비용
1,924
2,588
2,361
3,602

4) 리스와 관련하여 발생한 총 현금유출

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

리스의 총 현금유출(*)
89,891
70,370

(*) 리스의 총 현금유출 금액은 리스부채에 대한 이자지급액을 포함하고 있습니다.

5) 연장선택권당사의 차량 리스는 당사가 계약의 해지불능기간 종료 전에 리스기간을 연장할 수 있는 선택권을 포함합니다. 당사는 운영의 효율성을 위하여 가능하면 새로운 리스계약에 연장선택권을 포함하려고 노력합니다. 당사는 리스개시일에 연장선택권을 행사할것이 상당히 확실한지 평가합니다. 당사는 당사가 통제 가능한 범위에 있는 유의적인사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지 다시 평가합니다.(2) 리스제공자당사가 리스로 제공하고 있는 자산은 없습니다.

15. 충당부채(1) 당반기말 및 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

하자보수충당부채
21,465
-
23,892
-

장기종업원급여충당부채
-
600,146
-
537,820

합 계
21,465
600,146
23,892
537,820

하자보수충당부채는 과거의 경험율을 바탕으로 계약금액의 일정율에 상당하는 금액으로 추정하였으며, 장기종업원급여충당부채는 각 근속연수에 따른 예상지급액의 현재가치를 보험수리적 평가방법을 적용하여 추정하였습니다.

(2) 당반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채전입액
충당부채사용액
기 말

하자보수충당부채
23,892
14,077
(16,504)
21,465

장기종업원급여충당부채
537,820
71,183
(8,857)
600,146

합 계
561,712
85,260
(25,361)
621,611

(3) 전반기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
충당부채전입액
충당부채사용액
기 말

하자보수충당부채
25,959
1,083
(5,648)
21,394

장기종업원급여충당부채
432,981
107,130
(10,000)
530,111

합 계
458,940
108,213
(15,648)
551,505

16. 계약자산, 계약부채 및 계약원가자산(1) 당반기말 및 전기말 현재 계약자산의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

소프트웨어 개발 및 설치 용역
2,850,561
1,996,255

유지보수 용역
83,789
91,427

합 계
2,934,350
2,087,682

계약자산은 당사의 소프트웨어 개발 및 설치 용역과 유지보수 용역의 완료된 작업에 대한 권리에 대해 보고기간말 현재 미청구한 금액에 대한 자산입니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호의 실무적 간편법에 따라 계약자산의 손실충당금을 전체기간기대신용손실에 해당하는 금액으로 추정하고 있습니다. 당반기말 계약자산 중 손상된 금액은 없으며, 손실충당금을 평가할 때 적용된 추정기법이나 중요한 가정의 변경은 없습니다.

(2) 당반기말 및 전기말 현재 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

소프트웨어 개발 및 설치 용역
1,240,004
963,642

유지보수 용역
47,869
11,565

합 계
1,287,873
975,207

계약부채는 기간에 걸쳐 이행하는 소프트웨어 개발 및 설치 용역과 유지보수 용역을 위해 고객으로부터 선수취한 금액에 대한 부채입니다. 계약부채는 용역기간에 걸쳐 수익으로 인식됩니다. 2021년 12월 31일에 인식된 계약부채 중 973백만원은 당반기에 수익으로 인식되었습니다.

(3) 당반기말 및 전기말 현재 자산으로 인식한 계약원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

계약체결 증분원가
239,896
38,027

당사는 회수가 가능한 계약체결 증분원가 및 조건을 충족하는 계약이행원가에 대해 자산으로 인식하고 이러한 자산은 관련된 재화나 용역을 고객에게 이전하는 방식과 일치하는 체계적 기준으로 상각합니다. 당반기 계약체결 증분원가 중 54,631천원은 판매수수료로 인식하였습니다.
17. 자본금(1) 당반기말 및 전기말 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

수권주식수
100,000,000 주
100,000,000 주

발행주식수
4,085,694 주
3,845,310 주

액면가액
500 원
500 원

자본금
2,042,847 천원
1,922,655 천원

(2) 당반기 및 전반기 중 유통주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

구 분
당반기
전반기

기 초
3,748,642 주
614,320 주

무상증자(*)
-
2,588,260 주

자기주식처분
96,668 주
- 주

유상증자
240,384 주
642,730 주

기 말
4,085,694 주
3,845,310주

(*) 전반기 중 이사회 결의를 통해 주식발행초과금을 재원으로 보통주에 대한 무상증자를 실시하였습니다.

18. 고객과의 계약에서 생기는 수익(1) 당반기 및 전반기 중 인식한 수익의 원천별 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
3,792,327
7,822,832
4,727,625
7,748,285

(2) 당반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(직전3개월) (단위: 천원)

구 분
라이선싱
소프트웨어 개발 및 설치 용역
유지보수 용역
합 계

국 내
해 외
국 내
해 외
국 내
해 외

수익인식 시점

한 시점에 인식
129,500
29,706
-
-
-
-
159,206

기간에 걸쳐 인식
-
-
2,940,910
8,945
533,125
150,141
3,633,121

합 계
129,500
29,706
2,940,910
8,945
533,125
150,141
3,792,327

(누적) (단위: 천원)

구 분
라이선싱
소프트웨어 개발 및 설치 용역
유지보수 용역
합 계

국 내
해 외
국 내
해 외
국 내
해 외

수익인식 시점

한 시점에 인식
429,500
82,561
-
-
-
-
512,061

기간에 걸쳐 인식
-
-
5,810,501
8,945
1,183,222
308,103
7,310,771

합 계
429,500
82,561
5,810,501
8,945
1,183,222
308,103
7,822,832

(3) 전반기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(직전3개월) (단위: 천원)

구 분
라이선싱
소프트웨어 개발 및 설치 용역
유지보수 용역
합 계

국 내
해 외
국 내
해 외
국 내
해 외

수익인식 시점

한 시점에 인식
1,378,170
49,128
-
-
-
-
1,427,298

기간에 걸쳐 인식
-
-
2,607,374
18,018
511,157
163,778
3,300,327

합 계
1,378,170
49,128
2,607,374
18,018
511,157
163,778
4,727,625

(누적) (단위: 천원)

구 분
라이선싱
소프트웨어 개발 및 설치 용역
유지보수 용역
합 계

국 내
해 외
국 내
해 외
국 내
해 외

수익인식 시점

한 시점에 인식
1,378,170
49,754
-
-
-
-
1,427,924

기간에 걸쳐 인식
-
-
4,883,539
91,157
1,020,692
324,973
6,320,361

합 계
1,378,170
49,754
4,883,539
91,157
1,020,692
324,973
7,748,285

(4) 당반기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산 및 계약부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
2,235,535
2,981,304

계약자산
2,934,350
2,087,682

계약부채
1,287,873
975,207

(5) 고객과의 계약에서 생기는 수취채권 및 계약자산에 대해 당사가 당반기 및 전반기 중 인식한 손상차손 및 손상차손환입은 없습니다.

(6) 이전기간에 이행되었거나 부분적으로 이행된 수행의무로 인해 당반기에 인식한 수익금액은 224백만원입니다.

(7) 수행의무와 수익인식 정책수익은 고객과의 계약에서 약속된 대가를 기초로 측정됩니다. 당사는 고객에게 재화나 용역에 대한 통제가 이전될 때 수익을 인식합니다. 고객과의 계약에서의 수행의무의 특성과 이행시기, 유의적인 대금 지급조건과 관련 수익인식 정책은 다음과 같습니다.

재화/용역 구분
재화나 용역의 특성, 수행의무 이행시기, 유의적인 지급 조건
수익인식 정책

라이선싱
당사는 계약을 통해 고객에게 소프트웨어를 부여하며, 소프트웨어에 유의적으로 영향을 미치는 활동을 당사가 할 것이라고 고객이 합리적으로 예상하고, 당사의 활동이 소프트웨어의 기능을 유의적으로 바꿀 것으로 예상하지 않는 경우, 당사는 라이선스의 성격을 사용권으로 보아 라이선스를 한 시점에 이행하는 수행의무로 회계처리합니다. 소프트웨어의 이전 단계에 따라 계약된 시기에 대가를 수령합니다.
라이선스 사용권 부여 시 한 시점에 통제가 이전되며, 고객의 검수확인 시 통제가 이전되므로 동 시점에 수익을 인식합니다.

소프트웨어 개발 및 설치 용역
당사가 지적재산권을 보유한 라이선스를 고객에게 공급하면서, 고객의 요구에 따라 유의적인 맞춤 용역을 통해 결합산출물을 제공합니다. 동 용역은 고객과의 계약기간에 걸쳐 이행이 이루어지며, 용역의 제공 정도에 따라 사전에 계약된 시기에 대가를 수령합니다.
투입법 기준으로 진행률에 따라 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 관련원가는 발생 시에 인식합니다. 선수금은 계약부채에 포함되어 있습니다.

유지보수 용역
소프트웨어 제공 용역이 완료된 후 유지보수 용역을 제공하고 있으며, 유지보수 계약기간에 걸쳐 계약에 의한 기간별로 대가를 수령합니다.
계약기간 내에 지속적으로 관련 용역을 제공함에 따라 계약기간에 걸쳐 수익을 인식하고 관련 원가는 발생 시에 인식합니다.

19. 수주계약현황 등(1) 당반기말 현재 진행 중인 계약과 관련하여 공사수행범위 및 기간의 변동, 원가상승 및 절감요인의 발생 등으로 인해 총계약수익과 추정 총계약원가가 변동된 경우, 이러한 변동이 당반기와 미래기간의 손익, 계약자산 및 계약부채에 미치는 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
변동효과

총계약수익의 변동
238,565

추정총계약원가의 변동
192,118

당기손익에 미치는 영향
63,268

미래손익에 미치는 영향
(16,821)

계약자산의 변동
250,012

계약부채의 변동
(29,340)

당반기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당반기말 현재 총계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 총계약원가와 총계약수익 추정치는 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

(2) 미청구공사 금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 노무비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 당반기 중 총계약원가의 추정에 유의적 불확실성을 유발하는 사건은 발생하거나 식별되지 않았습니다.

(3) 당반기 중 발생원가에 기초한 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약일
계약상 완성기한
진행률
계약자산
매출채권
계약부채

총 액
손실충당금
총 액
손실충당금
총 액

한국무역보험공사 Project
2020-06-22
2022-06-30
100.00%
99,946
-
-
-
-

신한생명 Project
2020-07-20
2022-07-31
99.34%
655,663
-
-
-
-

롯데손해보험 Project
2020-08-14
2022-01-13
100.00%
-
-
-
-
-

우체국 Project
2020-09-02
2023-02-28
84.69%
491,290
-
68,200
-
-

하나손해보험 Project
2021-01-08
2022-06-06
100.00%
851,300
-
-
-
-

현대해상 Project
2021-07-15
2022-12-31
87.02%
404,701
-
178,640
-
-

농협생명 Project
2022-04-04
2023-10-03
15.08%
-
-
-
-
42,160

롯데렌탈 Project
2022-04-29
2023-06-27
22.81%
-
-
-
-
328,505

20. 판매비및관리비당반기 및 전반기 중 판매비및관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

건물관리비
10,929
23,569
10,183
20,585

경상연구개발비
410,410
763,498
336,593
659,247

광고선전비
10
24
15
35

교육훈련비
420
994
525
915

급여
631,979
1,281,979
583,511
1,142,644

도서인쇄비
2,169
5,075
1,587
3,674

무형자산상각비
5,831
11,136
3,848
7,248

보험료
48,006
67,386
20,983
32,720

복리후생비
118,865
230,082
97,841
178,737

사용권자산상각비
35,994
71,134
32,880
65,594

세금과공과금
12,222
21,562
6,835
14,929

소모품비
5,097
11,000
3,869
6,425

수도광열비
565
565
-
20

수선비
3,082
3,949
3,836
4,009

여비교통비
13,660
23,241
7,489
15,526

외주개발비
7,193
19,233
16,500
33,050

운반비
170
452
666
783

유형자산상각비
19,250
38,034
18,189
35,637

투자부동산상각비
-
-
2,750
2,750

장기종업원급여
23,051
46,101
66,739
84,919

접대비
113,413
183,097
98,646
158,320

주식보상비용
-
-
725,394
738,873

지급수수료
165,444
296,312
115,803
320,532

지급임차료
2,974
11,528
1,267
3,602

차량유지비
21,341
37,594
15,931
29,519

통신비
818
1,752
1,070
2,005

퇴직급여
64,845
147,060
72,727
140,364

판매수수료
27,590
54,631
40,719
57,834

합 계
1,745,328
3,350,988
2,286,396
3,760,496

21. 법인세법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기말 유효법인세율은 8.93% 입니다.

22. 비용의 성격별 분류당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

건물관리비
10,929
23,569
10,183
20,585

경상연구개발비
13,338
24,433
40,938
50,984

광고선전비
10
24
15
35

교육훈련비
420
994
525
1,915

도서인쇄비
2,169
5,202
1,687
4,196

무형자산상각비
5,831
11,136
3,848
7,248

보험료
62,331
95,995
31,921
56,104

사용권자산상각비
35,994
71,134
36,308
69,022

세금과공과금
12,222
21,562
6,835
14,929

소모품비
6,500
13,025
4,203
7,165

수도광열비
565
565
-
20

수선비
3,082
3,949
3,836
4,009

여비교통비
18,954
30,213
14,439
28,274

외주개발비
447,335
915,558
697,247
1,272,128

운반비
170
452
666
783

유형자산상각비
21,755
42,739
19,967
39,130

접대비
113,413
183,097
98,646
158,320

종업원급여
2,247,021
4,460,457
2,552,367
4,490,755

지급수수료
165,444
296,312
146,403
351,132

지급임차료
6,039
14,593
1,267
3,602

차량유지비
21,966
38,529
16,299
30,627

통신비
844
1,831
1,117
2,084

판매수수료
27,590
54,632
40,718
57,831

하자보수비
(431)
14,079
2,932
1,084

합 계
3,223,491
6,324,080
3,732,367
6,671,962

23. 종업원급여당반기 및 전반기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,433,954
2,825,291
1,160,673
2,217,865

상여금
3,000
49,049
59
215,857

잡급
550
1,200
730
1,280

단기종업원급여
37,307
102,018
22,905
84,639

기타장기종업원급여
35,592
71,184
79,300
107,130

주식기준보상비용
-
-
725,394
738,873

복리후생비
206,560
394,501
153,617
291,615

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용(*)
132,986
278,147
114,034
225,232

경상연구개발비
397,072
739,067
295,655
608,263

합 계
2,247,021
4,460,457
2,552,367
4,490,754

(*) 당사는 자격을 갖춘 모든 종업원들을 위해 확정기여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리 하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 종업원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에퇴사하는 경우에 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.포괄손익계산서에 인식된 총비용은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 당사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있으며, 당반기말 미지급된 금액은 없습니다.

24. 주당이익(1) 기본주당이익1) 당반기 및 전반기의 기본주당이익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

반기순이익
548,857,371
1,406,556,706
975,698,633
1,063,958,699

가중평균유통보통주식수
4,080,383
3,968,552
3,357,801
3,230,066

기본주당이익
135
354
291
329

2) 당반기 중 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(직전 3개월)

구 분
주식수
날 짜
일 수
적 수

기초유통보통주식수
3,989,026
2022-04-01
91
363,001,366

자기주식처분
96,668
2022-04-06
86
8,313,448

가중평균유통보통주식수
4,080,383

91
371,314,814

(누적)

구 분
주식수
날 짜
일 수
적 수

기초유통보통주식수
3,748,642
2022-01-01
181
678,504,202

유상증자
192,307
2022-02-17
134
25,769,138

유상증자
48,077
2022-03-04
119
5,721,163

자기주식처분
96,668
2022-04-06
86
8,313,448

가중평균유통보통주식수
3,968,552

181
718,307,951

3) 전반기 중 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

(직전 3개월)

구 분
주식수
날 짜
일 수
적 수

기초유통보통주식수
3,100,912
2021-04-01
91
282,182,992

자기주식처분
5,000
2021-04-13
79
395,000

유상증자
370,000
2021-05-22
40
14,800,000

유상증자
272,730
2021-06-01
30
8,181,900

가중평균유통보통주식수
3,357,801

91
305,559,892

(*) 2021년 4월 14일 중 실시한 2,588,260주의 무상증자를 반영한 후의 주식수에 해당합니다.

(누적)

구 분
주식수
날 짜
일 수
적 수

기초유통보통주식수
3,100,912
2021-01-01
181
561,265,072

자기주식처분
5,000
2021-04-13
79
395,000

유상증자
370,000
2021-05-22
40
14,800,000

유상증자
272,730
2021-06-01
30
8,181,900

가중평균유통보통주식수
3,230,066

181
584,641,972

(*) 2021년 4월 14일 중 실시한 2,588,260주의 무상증자를 반영한 후의 주식수에 해당합니다.

(2) 희석주당순이익당사가 보유한 희석증권의 희석효과가 없어, 희석주당이익은 기본주당이익과 동일합니다.

(3) 반희석 잠재적보통주식수당반기 중에는 반희석효과로 희석주당이익을 계산할 때 고려하지 않았지만 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
액면금액
행사가격 및 전환가격(*)
청구기간 및 전환청구기간
발행될 보통주식수(*)

주식선택권
500
4,316
2021-12-18 ~ 2023-12-17
36,492

(*) 전기 중 발생한 무상증자의 효과를 고려한 후의 수량 및 금액입니다.

25. 주식기준보상(1) 종업원주식선택권제도당사는 경영진과 종업원에 대한 주식기준보상제도를 시행하고 있습니다. 종업원주식선택권은 행사시점에 당사의 주식으로 전환됩니다. 종업원이 주식선택권을 부여 받을 때 지급하였거나 지급할 금액은 없습니다. 주식선택권은 배당에 대한 권리나 의결권을 가지지 않습니다. 주식선택권은 가득일로부터 만기일까지의 기간 동안에 행사될 수 있습니다.

1) 보고기간 말 현재 존속하는 주식기준보상계약

구 분
수 량(주)(*1)
부여일
만 기
행사가격(원)(*1)
부여일공정가치(원)

2차
36,492
2019-12-18
2023-12-17
4,316
3,000

(*1) 전기 중 발생한 무상증자의 효과를 고려한 후의 수량 및 금액입니다.

주식선택권의 가득기간은 2년이며, 행사가능일로부터 2년 동안 행사되지 않으면 소멸됩니다. 한편, 당해 임직원이 주식선택권을 부여받은 날로부터 2년 이내에 퇴임하거나 퇴직한 경우 등 정관이 정하는 바에 따라 주식선택권의 부여를 취소할 수 있습니다.

2) 보고기간말 현재 존속하는 주식선택권의 공정가치2차 주식선택권의 공정가치는 3,000원(전기 중 발생한 무상증자 효과 고려 후)입니다. 주식선택권의 가격은 이항옵션가격결정모형에 따라 산정되었습니다.양도불가능,행사제한, 행태적 고려사항에 대한 영향에 대하여 경영자의 최선의 추정치를 기초로 모형에 사용된 기대존속기간을 조정하였습니다. 기대변동성은 상장되어 있는 유사 업종기업군들의 평균 180영업일 기준 주가변동성을 기초로 산정되었습니다.

이항옵션가격결정모형에 적용되는 변수는 다음과 같습니다.

구 분
회 차

제2차

부여일 주식가격(단위: 원)(*)
5,914

행사가격(단위: 원)(*)
4,316

기대변동성
62.70%

옵션만기
2023-12-17

무위험이자율
1.45%

(*) 전기 중 발생한 무상증자의 효과를 고려한 후의 금액입니다.보고기간말 현재 존속하는 주식선택권의 가득기간이 전기에 만료됨에 따라 당반기 중 인식한 주식보상비용은 없습니다(전반기 27,108천원).

3) 보고기간 중 주식선택권의 변동다음은 당반기말 및 전기말 현재 존속하는 주식선택권 수량의 변동내용을 나타내고 있습니다.

(단위: 주)

구 분
당반기말
전기말

기초
36,492
36,492

기중 행사수량
-
-

기말
36,492
36,492

4) 보고기간 중 행사된 주식선택권당반기 중에 행사된 주식선택권은 없습니다.

26. 금융상품

(1) 당반기말 및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익공정가치측정금융자산
4,333,569
4,333,569
422,253
422,253

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
2,089,019
(*)
4,590,171
(*)

장단기금융상품
3,714,724
(*)
1,504,054
(*)

매출채권및기타채권
3,159,696
(*)
3,815,902
(*)

계약자산
2,934,350
(*)
2,087,682
(*)

소 계
11,897,789

11,997,809

합 계
16,231,358

12,420,062

금융부채

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무
959,486
(*)
749,818
(*)

단기차입금(유동성 포함)
-
(*)
1,250,000
(*)

유동성 리스부채
141,914
(*)
136,637
(*)

리스부채
157,118
(*)
223,416
(*)

소 계
1,258,518

2,359,871

합 계
1,258,518

2,359,871

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로, 공정가치의 공시를 생략하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 그 금융상품의 공정가치는 활성시장에서 가격이 공시되고 있는 것으로 보고 "수준 1"로 분류됩니다."수준 1"은 공정가치측정금융자산으로 분류된 상장된 금융상품으로 구성됩니다.활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 당사는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 "수준 2"에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 "수준 3"에 포함됩니다. "수준 3"으로 분류된 금융자산은 활성시장이 존재하지 아니하여 당사는 독립적인 외부평가기관의 전문가적인 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 공정가치를 결정하였습니다.

당반기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산

출자금
-
-
433,569
433,569

수익증권
-
3,900,000
-
3,900,000

합 계
-
3,900,000
433,569
4,333,569

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익공정가치측정금융자산

출자금
-
-
422,253
422,253

"수준 3"의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.① 당반기말

(단위: 천원)

구 분
공정가치
수 준
가치평가기법
유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수

당기손익공정가치측정금융자산

출자금
433,569
3
순자산가치법
순자산가치

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
공정가치
수 준
가치평가기법
유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수

당기손익공정가치측정금융자산

출자금
422,253
3
순자산가치법
순자산가치

"수준 3"으로 분류된 금융상품 구분별 공정가치의 변동(1% 가정)에 따른 세전손익 효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

유리한 변동
불리한 변동
유리한 변동
불리한 변동

당기손익공정가치측정금융자산
4,336
(4,336)
4,223
(4,223)

27. 특수관계자와의 거래 (1) 당반기말 및 전기말 현재 당사의 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당반기말
전기말

종속기업
InnoRules Co.,Ltd
InnoRules Co.,Ltd

유의적인 영향력을 행사하는 기업
2021토니브릿지투자조합
2021토니브릿지투자조합

개인
주요 경영진 등(*)
주요 경영진 등(*)

(*) 주요 경영진 등 중 일부는 당사에 유의적 영향력을 행사하는 주주입니다.

(2) 당반기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익(*)
외주비

종속기업
InnoRules Co.,Ltd
91,387
-
101,574

개인
주요 경영진 등
-
11,476
-

합 계
91,387
11,476
101,574

(*) 대여금에 대한 이자수익이며, 장기대여금의 현재가치할인차금 상각액은 포함하지 않았습니다.

(3) 전반기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익(*)
외주비

종속기업
InnoRules Co.,Ltd
49,754
-
104,021

개인
주요 경영진 등
-
1,883
-

합 계
49,754
1,883
104,021

(*) 대여금에 대한 이자수익이며, 장기대여금의 현재가치할인차금 상각액은 포함하지 않았습니다.

(4) 당반기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채 권

매출채권
기타채권(*)

종속기업
InnoRules Co.,Ltd
29,706
-

개인
주요 경영진 등
-
456,941

합 계
29,706
456,941

(*) 대여금 및 대여금에 대한 미수이자로 구성되어 있으며, 장기대여금의 현재가치할인차금은 차감하지 않은 금액입니다.

(5) 전기말 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채 권

매출채권
기타채권(*)

종속기업
InnoRules Co.,Ltd
22,593
-

개인
주요 경영진 등
-
562,478

합 계
22,593
562,478

(*) 대여금 및 대여금에 대한 미수이자로 구성되어 있으며, 장기대여금의 현재가치할인차금은 차감하지 않은 금액입니다.

(6) 당반기 중 특수관계자와의 자금거래 등 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
자금대여 거래
유상증자

대 여
회 수

유의적인 영향력을 행사하는 기업
2021토니브릿지투자조합
-
-
500,001

개인
주요 경영진 등
-
108,900
-

(7) 전반기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
자금대여 거래

대 여
회 수

개인
주요 경영진 등
447,520
40,000

(8) 당반기말 현재 특수관계자가 당사를 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 내용
관련 차입금

구 분
제공자
물건 또는 내용
금 액
종 류
금 액
담보권자

연대보증
주요 경영진 등
사용권자산
228,438
리스부채
39,619
롯데캐피탈주식회사

(9) 당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

(10) 당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상을위하여 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

단기급여
284,202
292,784

퇴직급여
22,735
21,171

합 계
306,937
313,955

28. 담보제공자산당반기말 현재 당사의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 당사의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
제공처
당반기말

담보설정금액/주식수
장부금액

차량리스 보증금
우리금융캐피탈(주)
32,320
32,320

소프트웨어공제조합 출자금
소프트웨어공제조합
587주
433,569

합 계

465,889

29. 우발채무 및 약정사항(1) 당반기말 현재 당사가 체결한 대출약정 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
종 류
한도 및 약정금액
실행액

㈜하나은행
외상매출채권담보대출
1,200,000
-

(2) 당반기말 현재 사용이 제한된 예금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종 류
금융기관
사용제한내역
당반기말
전기말

단기금융상품
수출바우처
대한무역투자진흥공사
수출지원사업자금
14,649
-

통합이지바로
한국연구개발서비스협회
기술개발자금
75
1,392

RCMS가상계좌
중소기업은행
기술개발자금
-
2,662

합 계
14,724
4,054

(3) 당반기말 현재 당사는 DB손해보험㈜의 화재보험(부보금액 3,500백만원) 및 ㈜KB손해보험의 화재보험(부보금액 694백만원)에 가입되어 있습니다.

(4) 당반기말 현재 당사가 제공받은 지급보증은 없습니다.

(5) 당반기말 현재 당사는 법원 공탁과 관련하여 서울보증보험으로부터 14백만원의 보증을 제공받고 있습니다.(6) 당반기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다.(7) 당사는 국책과제를 수행중에 있으며, 관련 국책과제가 완료되는 경우 5년간 연구개발 성과로 인해 발생하는 매출액 중 일부를 기술료로 납부하여야 합니다. 다만, 관련 기술료의 합리적 추정이 불가능함에 따라 충당부채를 계상하지 않았습니다.

(8) 당반기말 현재 당사는 입찰보증 및 계약/하자보증, 선급금/기타보증을 위하여 소프트웨어공제조합에 10,528백만원 보증보험을 가입하고 있습니다. 이와 관련하여 소프트웨어공제조합 출자금을 434백만원을 담보로 제공하고 있습니다.

30. 비현금거래(1) 당반기 및 전반기의 투자활동 및 재무활동 중 현금의 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

리스부채의 유동성대체
66,297
108,660

IFRS 1116호 신규인식(사용권자산 장부금액)
10,142
186,104

IFRS 1116호 신규인식(리스부채)
10,142
186,104

건설중인자산의 투자부동산 대체
-
590,247

유동성장기부채의 단기차입금대체
-
1,825,000

주식발행초과금의 자본전입
-
1,294,130

(2) 당반기 중 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
기 말

단기차입금
1,250,000
(1,250,000)
-
-

리스부채(유동성 포함)
360,053
(71,162)
10,141
299,032

합계
1,610,053
(1,321,162)
10,141
299,032

(3) 전반기 중 재무활동에서 발생하는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
기 말

단기차입금
1,600,000
(200,000)
1,825,000
3,225,000

유동성장기차입금
1,825,000
-
(1,825,000)
-

리스부채(유동성 포함)
311,008
(66,768)
186,104
430,344

합계
3,736,008
(266,768)
186,104
3,655,344

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

정관 규정

내 용

제12조

(신주의 동등배당)

① 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 배당기준일을 정하는 이사회 결의일로부터 그 배당기준일까지 발행한 신주에 대하여는 배당을 하지 아니한다

제53조

(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제54조

(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기 말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

나. 최근 3사업연도 배당 내역

구 분

2021년(제15기)
2020년(제14기)
2019년(제13기)

주당 액면가액(원)

500

500

500

(연결)당기순이익(백만원)
2,833
1,811
917

(별도)당기순이익(백만원)

3,009
1,591
619

(연결)주당순이익(원)

813
588
2,959

현금배당금총액(백만원)

94
77
30

주식배당금총액(백만원)

-

-

-

(연결)현금배당성향(%)

3.3%
4.2%
3.3%

현금배당수익률(%)

보통주

-

-

-

우선주

-

-

-

주식배당수익률(%)

보통주

-

-

-

우선주

-

-

-

주당 현금배당금(원)

보통주

25

150

-

우선주

-

-

225

주당 주식배당(주)

보통주

-

-

-

우선주

-

-

-

주1)

주당순이익은 가중평균유통보통주식수를 이용하여 산정하였습니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
3
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위: 주, 원)

주식발행일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행가액
비고

2019.04.23
액면분할
보통주
509,310
500
500
-

상환전환우선주
47,997

2019.11.27
전환권 행사
보통주
26,660
500
22,500
제1회 RCPS 전환

상환전환우선주
(26,660)

2019.11.27
전환권 행사
보통주
17,780
500
22,500
제1회 CB전환

2020.07.28
주식매수선택권행사
보통주
3,980
500
500
-

2020.09.22
상환전환우선주 상환
상환전환우선주
(26,660)
500
22,500
제2회 RCPS 상환

2021.04.14
무상증자
보통주
2,588,260
500
500
비율 1:5

2021.05.22
유상증자
보통주
370,000
500
2,500
제3자배정

2021.06.01
유상증자
보통주
272,730
500
5,500
제3자배정

2022.02.17
유상증자
보통주
192,307
500
10,400
제3자배정

2022.03.04
유상증자
보통주
48,077
500
10,400
제3자배정

나. 미상환 전환사채 발행현황증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
마. 채무증권 발행현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
바. 회사채 발행 관련 미상환 잔액현황증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
공시대상기간 중 공모자금 조달내역이 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(단위 : 백만원)

구분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주식매수선택권행사
-
2020.07.28
-
-
운영자금
2
-

유상증자
13
2021.05.22
-
-
운영자금
925
-

유상증자
14
2021.06.01
-
-
운영자금
1,500
-

유상증자
15
2022.02.17
-
-
운영자금
2,000

유상증자
16
2022.03.04
-
-
운영자금
500
-

다. 미사용자금의 운용내역

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재표제표에 미치는 영향

2019년 사업연도 별도감사보고서에 대한 감사의견 중 수정사항 및 그 영향

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로써 당사는 매출의 기간귀속 오류로 인한 매출 및 계약자산 과소계상, 출자금 계정분류 오류, 충당부채 과대계상, 금융부채의 유동성분류 오류 및 법인세비용 과소계상에 대한 수정사항을 반영하여 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 재작성하였습니다.

당사는 2019년 재무제표와 비교 표시한 2018 재무제표에 2018년의 수익인식기준의 오류, 금융부채의 유동성분류 오류, 출자금 분류 오류, 충당부채 과대 계상 오류 회계처리를 적용하였으며, 각 항목별 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2018년 (전기)

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
손 익
기타포괄손익누계액
전기이월이익잉여금

진행률 오류로 인한 매출의 과소 계상
124,707
-
-
-
124,707
-
-

금융부채의 유동성 분류 오류
-
-
1,005,450
(1,005,450)
-
-
-

출자금 재분류
-
-
-
-
4,105
(27,166)
23,965

충당부채 설정 취소
-
-
(29,646)
-
29,646
-
-

법인세 효과
-
(11,069)
-
-
(11,973)
-
-

합 계
124,707
(11,069)
975,804
(1,005,450)
146,485
(27,166)
23,965

① 2018년 재무제표의 재작성으로 인하여 이전 보고기간 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

2018년말
(단위: 천원)

계정과목
수정 전
수정 후
변경 효과

유동자산
6,621,101
6,745,808
124,707

비유동자산
9,246,214
9,235,145
(11,069)

자산총계
15,867,315
15,980,953
113,638

유동부채
6,603,372
7,579,176
975,804

비유동부채
2,862,250
1,856,800
(1,005,450)

부채총계
9,465,622
9,435,976
(29,646)

자본총계
6,401,693
6,544,977
143,284

부채와자본총계
15,867,315
15,980,953
113,638

② 2018년 재무제표의 재작성으로 인하여 이전 보고기간 포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

2018년
(단위: 천원)

계정과목
수정 전
수정 후
변경 효과

매출액
9,188,703
9,313,410
124,707

매출원가
3,327,811
3,385,379
57,568

판매비및관리비
5,534,257
5,447,043
(87,214)

영업이익
326,635
480,988
154,353

법인세비용차감전순이익
(10,570)
147,888
158,458

법인세수익
41,113
29,140
(11,973)

당기순이익
30,543
177,028
146,485

2019년 사업연도 감사보고서에 대한 감사의견 중 특기사항은 아래와 같습니다.

"회사의 2018년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 타감사인이 감사하였으며, 이 감사인의 2019년 3월 27일자 감사보고서에는 적정의견이 표명되었습니다. 한편, 해당 감사인이 적정의견을 표명한 재무제표는 주석 40에서 기술되어 있는 조정사항들을 반영하기 전의 재무제표이며, 비교표시된 2018년 12월 31일로 종료되는 재무제표는 해당 조정사항이 반영된 재무제표입니다. 우리는 동 조정사항을 포함하여 회사의 2018년 재무제표에 대해 감사나 검토, 기타 어떠한 계약도 체결하지 않았습니다. 따라서 우리는 2018년 재무제표 전체에 대하여 감사의견 또는 기타 어떠한 형태의 확신도 표명하지 아니합니다"

2019년 사업연도 연결감사보고서에 대한 감사의견 중 수정사항 및 그 영향

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로써 연결실체는 매출의 기간귀속 오류로 인한 매출 및 계약자산 과소계상, 출자금 계정분류 오류, 충당부채 과대계상, 금융부채의 유동성 분류 오류, 법인세비용 과소계상에 대한 수정사항을 반영하여 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연결재무제표를 재작성하였습니다.

연결실체는 2019년 연결재무제표와 비교 표시한 2018년 연결재무제표에 전기의 수익인식기준의 오류, 금융부채의 유동성분류 오류, 출자금 분류 오류, 충당부채 과대 계상 오류 회계처리를 적용하였으며, 각 항목별 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2018년 (전기)

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
손 익
기타포괄손익누계액
전기이월이익잉여금

진행률 오류로 인한 매출의 과소 계상
124,707
-
-
-
124,707
-
-

금융부채의 유동성 분류 오류
-
-
1,005,450
(1,005,450)
-
-
-

출자금 재분류
-
-
-
-
4,105
(27,166)
23,965

충당부채 설정 취소
-
-
(29,646)
-
29,646
-
-

법인세 효과
-
(11,069)
-
-
(11,973)
-
-

합 계
124,707
(11,069)
975,804
(1,005,450)
146,485
(27,166)
23,965

① 2018년 연결재무제표의 재작성으로 인하여 이전 보고기간 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

2018년말
(단위: 천원)

계정과목
수정 전
수정 후
변경 효과

유동자산
8,106,400
8,231,107
124,707

비유동자산
9,706,065
9,694,996
(11,069)

자산총계
17,812,465
17,926,103
113,638

유동부채
8,387,868
9,363,672
975,804

비유동부채
3,302,690
2,297,240
(1,005,450)

부채총계
11,690,558
11,660,912
(29,646)

자본총계
6,121,907
6,265,191
143,284

부채와자본총계
17,812,465
17,926,103
113,638

② 2018년 연결재무제표의 재작성으로 인하여 이전 보고기간 포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

2018년
(단위: 천원)

계정과목
수정 전
수정 후
변경 효과

매출액
9,883,376
10,008,083
124,707

매출원가
3,298,625
3,356,193
57,568

판매비및관리비
6,154,085
6,066,871
(87,214)

영업이익
430,666
585,019
154,353

법인세비용차감전순이익
151,780
310,238
158,458

법인세수익
41,114
29,141
(11,973)

당기순이익
192,893
339,378
146,485

2019년 사업연도 감사보고서에 대한 감사의견 중 특기사항은 아래와 같습니다.

"연결실체의 2018년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표는 타감사인이 감사하였으며, 이 감사인의 2019년 3월 27일자 감사보고서에는 적정의견이 표명되었습니다. 한편 해당 감사인이 적정의견을 표명한 연결재무제표는 주석 41에서 기술되어 있는 조정사항들을 반영하기 전의 연결재무제표이며, 비교표시된 2018년 12월 31일로 종료되는 연결재무제표는 해당 조정사항이 반영된 연결재무제표입니다. 우리는 동 조정사항을 포함하여 연결실체의 2018년 연결재무제표에 대해 감사나 검토,기타 어떠한 계약도 체결하지 않았습니다. 따라서 우리는 2018년 연결재무제표 전체에 대하여 감사의견 또는 기타 어떠한 형태의 확신도 표명하지 아니합니다."

2020년 사업연도 연결감사보고서에 대한 감사의견 중 특기사항은 아래와 같습니다.

① 종속기업투자의 처분2020년 10월 연결실체는 교환기 공급사업 전체를 매각하였습니다. 해당 사업은 2019년 12월 31일 시점에 중단영업으로 분류되지 않았습니다. 비교표시된 연결포괄손익계산서는 계속영업으로부터 분리된 중단영업을 보여주기 위해 재작성되었습니다.② 중단영업손익연결포괄손익계산서에 포함된 중단영업의 통합실적은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매출액
2,334,751
3,483,580

매출원가
1,646,744
2,082,346

매출총이익
688,007
1,401,234

판매비및관리비
1,728,561
1,678,101

영업손실
(1,040,554)
(276,867)

영업외손익
8,089
(816,431)

세전손실
(1,032,465)
(1,093,298)

법인세비용(수익)
56,901
(142,172)

중단영업손실
(1,089,366)
(951,126)

중단영업매각이익(*)
759,484
-

중단영업당기순손실
(329,882)
(951,126)

주) 종속기업의 처분과 관련하여 중단영업매각이익이 발생하였으며, 동 금액은 처분대가와 종속기업의 순자산 장부금액에 사업결합시에 인식하였던 영업권 및 고객관계자산의 잔액을 가산한 금액의 차이에 해당합니다.당기와 전기의 중단영업당기순손실은 전액 지배기업의 소유주에게 귀속됩니다.

③ 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

영업활동으로 인한 현금흐름
(347,375)
(120,853)

투자활동으로 인한 현금흐름
(6,737)
37,737

재무활동으로 인한 현금흐름
(92,965)
335,241

순현금흐름
(447,077)
252,125

④ 교환기 공급사업의 처분으로 인한 연결실체의 재무상태 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

자 산

Ⅰ. 유동자산
673,470

1. 현금및현금성자산
62,966

2. 매출채권및기타채권
513,430

3. 계약자산
26,500

4. 재고자산
32,227

5. 기타유동자산
38,298

6. 당기법인세자산
49

Ⅱ. 비유동자산
3,685,806

1. 당기손익공정가치측정금융자산
24,487

2. 매출채권및기타채권
64,544

3. 유형자산
16,656

4. 사용권자산
63,985

5. 무형자산
3,516,134

자 산 총 계
4,359,276

부 채

Ⅰ. 유동부채
1,134,189

1. 매입채무및기타채무
546,833

2. 단기차입금
276,734

3. 기타유동부채
47,000

4. 충당부채
4,740

5. 이연법인세부채
258,882

Ⅱ. 비유동부채
781,614

1. 장기차입금
778,454

2. 충당부채
3,160

부 채 총 계
1,915,803

순자산 감소
2,443,473

처분대가
3,202,958

처분대가 중 현금및현금성자산으로 수취한 부분
43

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

재무제표는 한국채택국제회계기준서에 따라 작성되었으며, 작성기준일 현재 유효하거나 조기적용 가능한 한국채택국제회계기준서 및 해석서에 따라 작성되었습니다. 기타 자세한 사항은 "Ⅲ.재무에관한사항"의 주석부분을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 최근 3사업년도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구분

계정과목

채권총액

대손충당금

설정률

2022년도 반기

외상매출금

2,232
38
1.70%

2021년도

외상매출금

3,031
38
1.25%

2020년도

외상매출금

2,579
107
4.15%

2019년도

외상매출금

2,510
162
6.45%

(2) 최근 3사업년도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구분

2022년 반기

2021년

2020년

2019년

1. 기초 대손충당금 잔액 합계

38
107
162
93

2. 순대손처리액(①-②±③)

-
69
(55)
69

① 대손처리액(상각채권액)

-
69
149
-

② 상각채권회수액

-
-
-
-

③ 기타증감액

-
-
(204)
-

3. 대손상각비 계상(환입)액(기타의 대손상각비 포함)

-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계

38
38
107
162

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
매출채권에 대한 손실충당금은 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금으로 측정합니다. 당사는 6개월이 경과한 채권은 일반적으로 회수되지 않을 위험이 높다고 판단하여 6개월이 경과된 모든 채권에 대하여 전액 손실충당금을 인식하고 있습니다.

(4) 당반기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(기준일 : 2022년 6월 30일)

(단위 : 백만원)

매출처

6개월 이하

6개월 초과 1년 이하

1년 초과 3년 이하

3년 초과

매출채권 잔액

일반

2,194
-
-
38
2,232

특수관계자

-
-
-
-
-

합계

2,194
-
-
38
2,232

구성비율

98.30%
-
-
1.70%
100%

다. 재고자산 현황 등당사는 소프트웨어 공급업을 영위하고 있으므로 영위 사업 특성 상 재고자산이 존재하지 않습니다.

라. 수주계약 현황

수주현황 및 잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.이에 증권신고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나, 상기 사유에 근거하여 상세 내용 기재를 생략합니다. 다만, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 상세히 기재하도록 하겠습니다.2022년 6월말 기준으로 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목

수주총액
수주잔액
비고

SW라이선스
4,820
2,431

SW프로페셔널 서비스
8,704
4,548

SW 기술료
4,247
1,672

합계
17,771
8,651

마. 공정가치평가 내역

"제2부 발행인에 관한 사항-III. 재무에 관한 사항-5.재무제표 주석-26.금융상품"에 자세한 내역이 기재되어 있으니 참조하시길 바랍니다.

바. 채무증권 발행실적 등증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

강조사항 등

핵심감사사항

2022년도 반기

(제16기)

동현회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2021년도

(제15기)

삼정회계법인

적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2020년도

(제14기)

삼정회계법인

적정

해당사항 없음
해당사항 없음

2019년도

(제13기)

삼정회계법인

적정

주1), 주2)

해당사항 없음

(주1)
2019년 사업연도 감사보고서에 대한 감사의견 중 강조사항

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로써 당사는 매출의 기간귀속 오류로 인한 매출 및 계약자산 과소계상, 출자금 계정분류 오류, 충당부채 과대계상, 금융부채의 유동성분류 오류 및 법인세비용 과소계상에 대한 수정사항을 반영하여 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 재작성하였습니다.

(주2)
당사는 2019년 재무제표와 비교 표시한 2018 재무제표에 2018년의 수익인식기준의 오류, 금융부채의 유동성분류 오류, 출자금 분류 오류, 충당부채 과대 계상 오류 회계처리를 적용하였으며, 각 항목별 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2018년 (전기)

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
손 익
기타포괄손익누계액
전기이월이익잉여금

진행률 오류로 인한 매출의 과소 계상
124,707
-
-
-
124,707
-
-

금융부채의 유동성 분류 오류
-
-
1,005,450
(1,005,450)
-
-
-

출자금 재분류
-
-
-
-
4,105
(27,166)
23,965

충당부채 설정 취소
-
-
(29,646)
-
29,646
-
-

법인세 효과
-
(11,069)
-
-
(11,973)
-
-

합 계
124,707
(11,069)
975,804
(1,005,450)
146,485
(27,166)
23,965

① 2018년 재무제표의 재작성으로 인하여 이전 보고기간 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

2018년말
(단위: 천원)

계정과목
수정 전
수정 후
변경 효과

유동자산
6,621,101
6,745,808
124,707

비유동자산
9,246,214
9,235,145
(11,069)

자산총계
15,867,315
15,980,953
113,638

유동부채
6,603,372
7,579,176
975,804

비유동부채
2,862,250
1,856,800
(1,005,450)

부채총계
9,465,622
9,435,976
(29,646)

자본총계
6,401,693
6,544,977
143,284

부채와자본총계
15,867,315
15,980,953
113,638

② 2018년 재무제표의 재작성으로 인하여 이전 보고기간 포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

2018년
(단위: 천원)

계정과목
수정 전
수정 후
변경 효과

매출액
9,188,703
9,313,410
124,707

매출원가
3,327,811
3,385,379
57,568

판매비및관리비
5,534,257
5,447,043
(87,214)

영업이익
326,635
480,988
154,353

법인세비용차감전순이익
(10,570)
147,888
158,458

법인세수익
41,113
29,140
(11,973)

당기순이익
30,543
177,028
146,485

(주3)
2019년 사업연도 감사보고서에 대한 감사의견 중 특기사항은 아래와 같습니다.

"회사의 2018년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표는 타감사인이 감사하였으며, 이 감사인의 2019년 3월 27일자 감사보고서에는 적정의견이 표명되었습니다. 한편, 해당 감사인이 적정의견을 표명한 재무제표는 주석 40에서 기술되어 있는 조정사항들을 반영하기 전의 재무제표이며, 비교표시된 2018년 12월 31일로 종료되는 재무제표는 해당 조정사항이 반영된 재무제표입니다. 우리는 동 조정사항을 포함하여 회사의 2018년 재무제표에 대해 감사나 검토, 기타 어떠한 계약도 체결하지 않았습니다. 따라서 우리는 2018년 재무제표 전체에 대하여 감사의견 또는 기타 어떠한 형태의 확신도 표명하지 아니합니다"

나. 연결재무제표에 대한 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

강조사항 등

핵심감사사항

2022년도 반기

(제16기)

동현회계법인
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2021년도

(제15기)

삼정회계법인

적정
해당사항 없음
해당사항 없음

2020년도

(제14기)

삼정회계법인

적정

주3)
해당사항 없음

2019년도

(제13기)

삼정회계법인

적정

주1), 주2)

해당사항 없음

(주1)
2019년 사업연도 연결감사보고서에 대한 감사의견 중 강조사항

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로써 연결실체는 매출의 기간귀속 오류로 인한 매출 및 계약자산 과소계상, 출자금 계정분류 오류, 충당부채 과대계상, 금융부채의 유동성 분류 오류, 법인세비용 과소계상에 대한 수정사항을 반영하여 2018년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연결재무제표를 재작성하였습니다.

(주2)
연결실체는 2019년 연결재무제표와 비교 표시한 2018년 연결재무제표에 전기의 수익인식기준의 오류, 금융부채의 유동성분류 오류, 출자금 분류 오류, 충당부채 과대 계상 오류 회계처리를 적용하였으며, 각 항목별 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2018년 (전기)

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
손 익
기타포괄손익누계액
전기이월이익잉여금

진행률 오류로 인한 매출의 과소 계상
124,707
-
-
-
124,707
-
-

금융부채의 유동성 분류 오류
-
-
1,005,450
(1,005,450)
-
-
-

출자금 재분류
-
-
-
-
4,105
(27,166)
23,965

충당부채 설정 취소
-
-
(29,646)
-
29,646
-
-

법인세 효과
-
(11,069)
-
-
(11,973)
-
-

합 계
124,707
(11,069)
975,804
(1,005,450)
146,485
(27,166)
23,965

① 2018년 연결재무제표의 재작성으로 인하여 이전 보고기간 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

2018년말
(단위: 천원)

계정과목
수정 전
수정 후
변경 효과

유동자산
8,106,400
8,231,107
124,707

비유동자산
9,706,065
9,694,996
(11,069)

자산총계
17,812,465
17,926,103
113,638

유동부채
8,387,868
9,363,672
975,804

비유동부채
3,302,690
2,297,240
(1,005,450)

부채총계
11,690,558
11,660,912
(29,646)

자본총계
6,121,907
6,265,191
143,284

부채와자본총계
17,812,465
17,926,103
113,638

② 2018년 연결재무제표의 재작성으로 인하여 이전 보고기간 포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

2018년
(단위: 천원)

계정과목
수정 전
수정 후
변경 효과

매출액
9,883,376
10,008,083
124,707

매출원가
3,298,625
3,356,193
57,568

판매비및관리비
6,154,085
6,066,871
(87,214)

영업이익
430,666
585,019
154,353

법인세비용차감전순이익
151,780
310,238
158,458

법인세수익
41,114
29,141
(11,973)

당기순이익
192,893
339,378
146,485

(주3)
2019년 사업연도 감사보고서에 대한 감사의견 중 특기사항은 아래와 같습니다.

"연결실체의 2018년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표는 타감사인이 감사하였으며, 이 감사인의 2019년 3월 27일자 감사보고서에는 적정의견이 표명되었습니다. 한편 해당 감사인이 적정의견을 표명한 연결재무제표는 주석 41에서 기술되어 있는 조정사항들을 반영하기 전의 연결재무제표이며, 비교표시된 2018년 12월 31일로 종료되는 연결재무제표는 해당 조정사항이 반영된 연결재무제표입니다. 우리는 동 조정사항을 포함하여 연결실체의 2018년 연결재무제표에 대해 감사나 검토,기타 어떠한 계약도 체결하지 않았습니다. 따라서 우리는 2018년 연결재무제표 전체에 대하여 감사의견 또는 기타 어떠한 형태의 확신도 표명하지 아니합니다."

(주3)
2020년 사업연도 연결감사보고서에 대한 감사의견 중 특기사항은 아래와 같습니다.

① 종속기업투자의 처분2020년 10월 연결실체는 교환기 공급사업 전체를 매각하였습니다. 해당 사업은 2019년 12월 31일 시점에 중단영업으로 분류되지 않았습니다. 비교표시된 연결포괄손익계산서는 계속영업으로부터 분리된 중단영업을 보여주기 위해 재작성되었습니다.② 중단영업손익연결포괄손익계산서에 포함된 중단영업의 통합실적은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

매출액
2,334,751
3,483,580

매출원가
1,646,744
2,082,346

매출총이익
688,007
1,401,234

판매비및관리비
1,728,561
1,678,101

영업손실
(1,040,554)
(276,867)

영업외손익
8,089
(816,431)

세전손실
(1,032,465)
(1,093,298)

법인세비용(수익)
56,901
(142,172)

중단영업손실
(1,089,366)
(951,126)

중단영업매각이익(*)
759,484
-

중단영업당기순손실
(329,882)
(951,126)

주) 종속기업의 처분과 관련하여 중단영업매각이익이 발생하였으며, 동 금액은 처분대가와 종속기업의 순자산 장부금액에 사업결합시에 인식하였던 영업권 및 고객관계자산의 잔액을 가산한 금액의 차이에 해당합니다.당기와 전기의 중단영업당기순손실은 전액 지배기업의 소유주에게 귀속됩니다.

③ 중단영업에서 발생한 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

영업활동으로 인한 현금흐름
(347,375)
(120,853)

투자활동으로 인한 현금흐름
(6,737)
37,737

재무활동으로 인한 현금흐름
(92,965)
335,241

순현금흐름
(447,077)
252,125

④ 교환기 공급사업의 처분으로 인한 연결실체의 재무상태 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
금 액

자 산

Ⅰ. 유동자산
673,470

1. 현금및현금성자산
62,966

2. 매출채권및기타채권
513,430

3. 계약자산
26,500

4. 재고자산
32,227

5. 기타유동자산
38,298

6. 당기법인세자산
49

Ⅱ. 비유동자산
3,685,806

1. 당기손익공정가치측정금융자산
24,487

2. 매출채권및기타채권
64,544

3. 유형자산
16,656

4. 사용권자산
63,985

5. 무형자산
3,516,134

자 산 총 계
4,359,276

부 채

Ⅰ. 유동부채
1,134,189

1. 매입채무및기타채무
546,833

2. 단기차입금
276,734

3. 기타유동부채
47,000

4. 충당부채
4,740

5. 이연법인세부채
258,882

Ⅱ. 비유동부채
781,614

1. 장기차입금
778,454

2. 충당부채
3,160

부 채 총 계
1,915,803

순자산 감소
2,443,473

처분대가
3,202,958

처분대가 중 현금및현금성자산으로 수취한 부분
43

다. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도

감사인

내용

감사계약내역

실제수행내역

보수

시간

보수

시간

2022년도(제16기)
동현회계법인
회계감사(분반기,기말, 연결)
87
1,018
30
460

2021년도

(제15기)

삼정회계법인

회계감사(기말, 연결)
97
1,187
97
1,187

2020년도

(제14기)

삼정회계법인

회계감사(기말, 연결)
92
1,078
92

1,078

2019년도

(제13기)

삼정회계법인
회계감사(기말, 연결)
85
1,236
85

1,236

라. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도

계약체결일

용역내용

용역수행기간

용역보수

비고

2021년도

(제15기)

2021.10.08

2021년 반기, 2020년 반기 세무조정

2021.09.01 ~2021.10.31

7

-

2020년도

(제14기)

2020.10.27

2015년~2019년 법인세 경정청구서 작성

2020.10.27 ~ 2020.11.26

30

-

2020.01.30

2020년 세무조정

2021.01.01 ~2021.03.31

7

-

마. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분

일자

참석자

방식

주요 논의 내용

1

2019년 12월 5일

회사측 : 이사회 및 감사감사인 : 업무수행이사

서면회의

1) 2019년 회계감사 수행계획2) 2019년 회계감사 진행경과

2

2020년 04월 06일

회사측 : 이사회 및 감사감사인 : 업무수행이사

서면회의

중요한 전기오류사항

3

2020년 04월 10일

회사측 : 이사회 및 감사감사인 : 업무수행이사

서면회의

1) 2019년 감사 결과 논의2) 기타 협의사항 논의

4

2020년 07월 13일

회사측 : 이사회 및 감사감사인 : 업무수행이사

서면회의

1) 2020년 회계감사 수행계획2) 2020년 회계감사 진행경과

5

2021년 03월 20일

회사측 : 이사회 및 감사감사인 : 업무수행이사

서면회의

1) 2020년 감사 결과 논의2) 기타 협의사항 논의

6
2021년 12월 29일
회사측 : 이사회 및 감사감사인 : 업무수행이사

서면회의

1) 2021년 회계감사 수행계획2) 2021년 회계감사 진행경과

7
2022년 03월 15일
회사측 : 이사회 및 감사감사인 : 업무수행이사

서면회의

1) 2021년 감사 결과 논의2) 기타 협의사항 논의

바. 회계감사인의 변경당사는 코스닥시장 상장을 위하여 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』 제11조 제1항 및 동법 시행령 제14조 제6항에 따라 2019년 금융감독원으로부터 지정감사인을 삼정회계법인으로 지정받아 삼정회계법인과 외부감사계약을 체결하였습니다. 또한, 당사는 2020년-2021년 금융감독원에 감사인 재지정을 요청하여 삼정회계법인을 지정감사인으로 선임하였습니다. 2022년에는 동현회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 2019년 1월 1일 내부회계관리규정을 제정하였으며, 오성회계법인에 컨설팅을 의뢰하여 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 당사는 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」제2조의2에서 명시하는 회사에 해당하지 아니하여(주권상장법인이 아닌 회사로서 직전 사업연도 말의 자산총액이 1천억원 미만인 회사는 제외) 이사회 및 감사에 운영실태 보고, 감사의 감사인에 운영실태 보고 등은 실시하지 아니하였습니다. 다만, 향후 주권상장 법인으로서 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진수준의 내부통제 프로세스의 확립하고 체계적인 공시 통제 절차를 수립 및 운영함으로써 사업보고서 등에 주요한 사항에 대한 기재 및 표시누락, 허위 기재 등 오류가 발생하지 않도록 내부회계관리자가 성실히 업무를 수행할 예정입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성

(1) 이사의 수 및 이사회의 구성현황

당사의 이사회는 증권신고서 제출일 현재 대표이사를 포함한 사내이사 3인과 사외이사 1인으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 김길곤 대표이사가 수행하고 있습니다.이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회의 승인을 요하는 사항, 기타 회사의 경영에 관한 주요사항을 의결하고 있으며, 이사의 직무 집행을 감독하고 있습니다. 이사회 내 위원회는 설치되어 있지 않습니다.이사의 수 및 공시대상기간 중 사외이사의 변동 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사의 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
1
-
-

(주1)
2022년 2월 7일 임시주주총회에서 사외이사 1인을 선임하였습니다.

각 이사에 관한 인적사항은 "제2부 발행인에 관한 사항-VII.임원 및 직원 등에 관한 사항-1. 임원 및 직원 등의 현황"을 참조하시기 바랍니다.
(2) 이사회 운영규정의 주요 내용

조항

내용

제3조(권한)

① 이사회는 제13조가 정하는 사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

제10조(소집권자)
이사회는 각 이사가 소집한다.

제11조(소집절차)

① 이사회를 소집함에는 의안 및 회일을 정하고 7일전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제1항의 절차없이 언제든 회의를 할 수 있다.

제12조(결의방법)

① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제14조(권한의 위임)
이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다.

제15조(이사에 대한 직무집행감독권)

① 이사회는 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당 이사에 대하여 직무집행 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.

② 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취해야 한다.

나. 이사회의 주요 의결사항증권신고서 작성일 현재 당사 등기임원의 이사회 참석 여부 및 의사결정에 관한 내역은 다음과 같습니다.

개최일자

주요 안건

가결여부

사내이사

사외이사

기타비상무이사

김길곤

심현섭

김성민

김철영

박주원

출석률

100%

출석률

100%

출석률

100%

출석률

86%

출석률

67%

찬반여부

2022.01.03

1호 의안 : 임직원 대여금 규정 신설의 건 2호 의안 : 이해관계자거래 규정 신설의 건 3호 의안 : 문서관리 규정 신설의 건 4호 의안 : 내부정보관리 규정 신설의 건 5호 의안 : 공시 규정 신설의 건

가결

찬성

찬성

찬성

선임전

찬성

2022.01.26

복지 규정 개정의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

2022.01.27

제3자배정 유상증자의 건(엔에이치투자증권 주식회사)

가결

찬성

찬성

찬성

-

2022.02.14
감사 전 재무제표 보고의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
사임후

2022.02.15
제3자배정 유상증자의 건(2021토니브릿지투자조합)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2022.03.02
정기주주총회 소집의 건
가결

찬성

찬성
찬성
찬성

2022.03.29
대표이사 중임의 건
가결

찬성

찬성
찬성
찬성

2022.04.05
1호 의안 : 자기주식 처분의 건2호 의안 : 기업공개 계획에 따른 상장 추진의 건

가결

찬성

찬성
찬성
찬성

2022.07.11
상여 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2022.08.16
1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건2호 의안 : 신주인수권 부여 승인의 건

가결

찬성

찬성
찬성
찬성

다. 이사회 내 위원회

증권신고서 제출일 현재 이사회 내 위원회를 설치하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성 당사의 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회 의안으로 제출하여 확정하고 있습니다. 또한 사외이사의 선임에 있어서는 공정성과 독립성을 확보하기 위하여 상법 및 관련 법령에 근거하여 적격여부를 판단하고 있습니다. 이사회는 이사로 구성하며, 본 회사 업무의 중요사항을 결의합니다. 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 하며, 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못합니다.

(1) 이사회 구성원

구분

성명

추천인

임기

연임횟수

활동분야(담당 업무)

회사와의 거래

최대주주 또는

주요주주와의 관계

사내이사

(대표이사)

김길곤
이사회

2022.03~2025.03

5

대표이사이사회 의장(경영총괄)
-

최대주주 본인

사내이사

심현섭

이사회

2020.03~2023.03

4

COO, CFO

-
-

사내이사

김성민

이사회

2022.03~2025.03

1

기술연구소장

-
-

사외이사

김철영

이사회

2022.02~2025.02

-

사외이사(경영감시)

-
-

(2) 사외이사후보추천위원회 설치 현황

당사는 최근 사업연도말 자산 2조원 미만의 법인으로서 상법상 사외이사후보추천위원회 의무설치 대상법인에 해당되지 않습니다. 이에 따라 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회가 설치되어 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

당사는 사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 필요시 별도의 설명과 함께 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.
(1) 사외이사 지원조직 현황

부서명
직원수
직위
주요활동내역

경영지원부
6명
이사 외 5명
주주총회, 이사회 등 경영활동에 관한 사외이사 직무수행 지원

(2) 사외이사 교육 실시 현황

사외이사 교육 실시여부

사외이사 교육 미실시 사유

미실시

사외이사의 경력상 경영 감독과 자문을 위해 필요한 관련 분야 전문성을 이미 보유하고 있어서 미실시하였으나, 추후 전문성을 요하는 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법당사는 최근 사업연도말 자산총액 2조원 이상의 대형 상장법인이 아니므로 감사 위원회를 설치하여야 할 의무가 없으며, 주주총회에서 선임된 비상근 감사 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사에 관한 사항(1) 감사의 인적사항

성명
주요경력
선임일

허태현(비상근/등기)

1998.02 경성대학교 경제학과 학사1998.02~2001.08부산은행 증권운용팀 자산운용 펀드매니저2005.11~현재 세무사 허태현사무소 대표2018.03~현재 ㈜이노룰스 감사

2018년 3월 29일

【 감사의 결격요건 해당 여부 】

구분
해당여부
비고

허태현

상법 제542조의10

1. 상법 제542조의8 제2항 제1호부터 제4호까지 및 제6호에 해당하는 자

부

-

2. 회사의 상무(常務)에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사ㆍ집행임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외한다.

부

-

3. 제1호 및 제2호 외에 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통령령으로 정하는 자

부

-

(2) 감사의 독립성주주총회에서 선임된 감사는 정관에서 규정하고 있는 감사의 직무와 의무에 따라 감사업무를 충실히 수행하고 있습니다. 감사 업무 관련 정관의 주요 규정은 다음과 같습니다.

조항

내용

제45조(감사의 선임ㆍ해임)

① 감사는 주주총회에서 선임한다. ② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다. ③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다. ④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의1 이상의 수로 하여야 한다. ⑤ 제3항ㆍ제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100 분의3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

제46조(감사의 임기와 보선)
① 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다. ② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제44 조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행 상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

제47조(감사의 직무와 의무)
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다. ② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 신청할 수 있다. ③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다. ④ 감사에 대해서는 정관 제36조 제3항의 규정을 준용한다. ⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다. ⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다. ⑦ 제6항의 신청을 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 신청한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

(3) 감사의 주요 활동내용

개최일자

주요 안건

가결여부

허태현 감사

(출석률 : 70%)

2022.01.03

1호 의안 : 임직원 대여금 규정 신설의 건 2호 의안 : 이해관계자거래 규정 신설의 건 3호 의안 : 문서관리 규정 신설의 건 4호 의안 : 내부정보관리 규정 신설의 건 5호 의안 : 공시 규정 신설의 건

가결

찬성

2022.01.26

복지 규정 개정의 건

가결

찬성

2022.01.27

제3자배정 유상증자의 건(엔에이치투자증권 주식회사)

가결

-

2022.02.14
감사 전 재무제표 보고의 건
가결
찬성

2022.02.15
제3자배정 유상증자의 건(2021토니브릿지투자조합)
가결
-

2022.03.02
정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

2022.03.29
대표이사 중임의 건
가결
-

2022.04.05
1호 의안 : 자기주식 처분의 건2호 의안 : 기업공개 계획에 따른 상장 추진의 건

가결

찬성

2022.07.11
상여 지급의 건
가결
찬성

2022.08.16
1호 의안 : 코스닥시장 상장을 위한 신주발행 및 구주매출 승인의 건2호 의안 : 신주인수권 부여 승인의 건
가결
찬성

(4) 감사의 교육 실시 현황

실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
이사회의 각 안건에 대한 내용과 경영현황에 대하여 감사에게 충분히 설명하고 필요한 자료를 제공하고 있습니다. 감사의 관련 분야 전문성이 높은점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

(5) 감사 지원조직 현황증권신고서 제출일 현재 별도의 감사 지원조직은 없으나, 당사의 경영지원부에서 감사의 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.

부서명
직원수
직위
주요활동내역

경영지원부
6명
이사 외 5명
감사 직무수행 지원

다. 준법지원인 등에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

기준일 : 증권신고서 제출일

투표제도 종류

집중투표제

서면투표제

전자투표제

도입여부

배제

도입

미도입

실시여부

-
-
-

(주1)
공시대상 기간 중 개최된 제15기 정기주주총회(2022.03.29)에서 서면투표를 통해 의결권을 행사한 주주는 없습니다.

나. 소수주주권의 행사여부증권신고서 제출일 현재 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁 여부

증권신고서 제출일 현재 경영권 경쟁 또는 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 주)

구 분

주식의 종류

주식수

비고

발행주식총수(A)

보통주

4,085,694

-

우선주

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-

-

우선주

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주

4,085,694

-

우선주

-

-

마. 주식 사무

신주인수권의 내용
제10조[신주인수권] ① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다. ② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의 로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주 를 발행하는 경우 2. 「상법」 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우 4. 「근로복지기본법」 제32조의 2의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주 를 발행하는 경우 5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구 개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 7. 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우 8. 유가증권시장 또는 코스닥시장에 주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인 에게 인수하게 하는 경우 9. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식 총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우 ③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일

정기주주총회의 시기
결산일로부터 3개월 이내

주주명부폐쇄시기

해당 없음

주권의 종류

제8조[주식의 종류]

① 회사가 발행할 주식의 종류는 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 본 회사가 발행하는 종류주식은 의결권 배제ㆍ제한에 관한 주식, 이익배당에 관한 우선주식, 잔여재산분배에 관한 우선주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식 으로 한다.③ 이사회는 매 주식 발행시에 정관규정의 범위 내에서 각 주식의 권리내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 이처럼 권리내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급하며, 이사회에서 종류주식의 명칭을 정한다.④ 본 회사가 발행하는 종류주식의 수는 제5조 발행할 주식의 총수에서 이미 발행된 주식을 차감한 범위 내에서 발행시 이사회에서 정한다

명의개서대리인
한국예탁결제원

공고 게재 관련 사항

제4조[공고 방법]

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.innorules.com)에 한다, 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시내에서 발행하는 서울경제신문 신문에 공고한다.

주주의 특전
없음

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자

의안내용

결의내용

정기주주총회(2019.03.19)
제1호 의안 : 제12기 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 정관 변경의 건제3호 의안 : 사내이사 선임의 건제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건제6호 의안 : 주식분할의 건
가결가결가결가결가결가결

임시주주총회

(2019.12.18)

제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건제2호 의안 : 사내이사 선임의 건제3호 의안 : 임원 퇴직금 지급 규정 일부 변경의 건

가결가결가결

정기주주총회

(2020.03.31)

제1호 의안 : 제13기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건제2호 의안 : 정관 변경의 건제3호 의안 : 사내이사 선임의 건제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건제5호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건

가결가결가결가결가결

임시주주총회

(2020.10.13)

제1호 의안 : 주식매수선택권 부여계약서 변경의 건

가결

임시주주총회(2020.11.18)
제1호 의안 : 자기주식 취득의 건
가결

정기주주총회

(2021.03.31)

제1호 의안 : 제14기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 사외이사 선임의 건

제3호 의안 : 감사 선임의 건제4호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건제5호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건제6호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건

가결가결

가결

가결가결부결

임시주주총회

(2021.10.26)

제1호 의안 : 기타비상무이사 선임의 건

가결

임시주주총회

(2022.02.07.)

제1호 의안 : 사외이사 선임의 건

가결

정기주주총회

(2022.03.29.)

제1호 의안 : 제15기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건

제3호 의안 : 사내이사 선임의 건제4호 의안 : 사내이사 선임의 건제5호 의안 : 이사 보수한도액 승인의 건제6호 의안 : 감사 보수한도액 승인의 건

가결

가결가결

가결

가결

가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 등의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성명
관계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
기말

주식수
지분율
주식수
지분율

김길곤
최대주주 본인
보통주
609,600
15.85
609,600
14.92
-

이수연
배우자
보통주
90,000
2.34
90,000
2.20
-

김예하
자녀
보통주
18,000
0.47
18,000
0.44
-

김지윤
자녀
보통주
18,000
0.47
18,000
0.44
-

심현섭
임원
보통주
549,600
14.29
549,600
13.45
-

김성민
임원
보통주
193,080
5.02
193,080
4.73
-

조도연
임원
보통주
193,080
5.02
193,080
4.73
-

김규동
임원
보통주
66,000
1.72
90,000
2.20
우리사주 인출(주2)

현창환
임원
보통주
72,000
1.87
76,000
1.86
우리사주 인출(주2)

신광오
임원
보통주
48,000
1.25
58,753
1.44
우리사주 인출(주2)

장명기
임원
보통주
-
-
41,595
1.02
우리사주 인출(주2)

유승영
임원
보통주
-
-
35,000
0.86
우리사주 인출(주2)

이유권
임원
보통주
22,440
0.58
30,640
0.75
우리사주 인출(주2)

염영호
임원
보통주
-
-
30,000
0.73
우리사주 인출(주2)

박경애
임원
보통주
22,440
0.58
29,084
0.71
우리사주 인출(주2)

조윤희
임원
보통주
-
-
13,000
0.32
우리사주 인출(주2)

김태완
임원
보통주
-
-
8,000
0.20
우리사주 인출(주2)

김인숙
임원
보통주
-
-
7,000
0.17
우리사주 인출(주2)

박민석
임원
보통주
-
-
6,614
0.16
우리사주 인출(주2)

차충한
임원
보통주
-
-
4,934
0.12
우리사주 인출(주2)

고은진
임원
보통주
-
-
4,268
0.10
우리사주 인출(주2)

김정곤
임원
보통주
-
-
4,000
0.10
우리사주 인출(주2)

윤동준
임원
보통주
-
-
1,000
0.02
우리사주 인출(주2)

(주)이노룰스
자기주식
보통주
96,668
2.51
-
-
양도(주3)

합계
1,998,908
51.97
2,111,248
51.67
-

(주1)
기초는 2022년 1월 1일 기준이며, 기말은 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

(주2)
당사는 2021년 5월 22일 우리사주조합원을 대상으로 3자배정 유상증자를 실시하였고, 우리사주조합원 중 미등기임원 16명은 의무예탁기간 종료 후 상장일로부터 6개월 의무보유(보호예수)를 위해 우리사주를 인출하였습니다.

(주3)
당사는 2022년 4월 6일 보유하고 있던 자기주식 96,668주 전부를 NH투자증권 주식회사(코어 코스닥벤처 일반 사모투자신탁 1호의 신탁업자 지위에서)에게 양도하였습니다.

나. 최대주주에 관한 사항

성명
김길곤 (金吉坤 Kil Kon Kim)

생년월일

1962.06.06

최종학력

기간

학교명

전공

취득학위

1987.02

영남대학교

수학과

학사

주요경력

기간

근무처

최종직위

2007.01~현재
(주)이노룰스

대표이사

2001.11~2006.12

이노엑스퍼트(주)

대표이사

1998.06~2001.10

에이치엔케이(주)

개발실장

1995.05~1998.08

현대정보기술(주)

과장

1987.11~1995.04

포스데이타(주)

대리

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

당사의 최대주주는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 김길곤 대표이사이며, 최대주주의 변동은 없었습니다.

3. 주식의 분포
가. 5% 이상 주주 및 우리사주조합 등의 주식 소유현황

(기준일 : 2022년 6월 30일)

(단위 : 주, %)

구분

주주명

주식의 종류

소유주식수

지분율

비고

5% 이상

주주

김길곤

보통주

609,600

14.92

최대주주

심현섭

보통주

549,600

13.45

임원

2021토니브릿지투자조합

보통주

346,523

8.48

벤처금융

엔에이치엔인베스트먼트파트너스㈜
보통주
266,640
6.53
투자자

우리사주조합

보통주

159,987
3.92

-

나. 소액주주 현황

(기준일 : 2022년 6월 30일)

(단위 : 명, 주, %)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
37
58
11.38
464,901
4,085,694
11.38
-

(주1)
현재 당사의 주식사무는 명의개서대리인 한국예탁결제원 수행함에 따라 매각제한주주 외의 주주구성은 변동이 있을 수 있습니다.

4. 주가 및 주식거래실적

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 기업인수목적회사의 추가기재사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

성명

성별

출생

년월

직위

등기임원여부

상근

여부

담당업무

주요경력

소유주식수

최대주주와의관계

재직기간

임기

만료일

의결권

있는 주식

의결권

없는 주식

김길곤

남

1962.06

대표이사

등기(사내이사)

상근

CEO

1988.02 영남대학교 수학과 학사1989.11~1995.03 포스데이타㈜ 대리1995.05~1998.07 현대정보기술㈜ 과장1998.08~2001.09 에이치엔케이㈜ 이사2001.11~2006.12 이노엑스퍼트㈜ 대표이사2007.01~현재 ㈜이노룰스 대표이사

609,600

-

본인

15년 7개월

2025.03.31

심현섭
남
1963.02
부사장
등기(사내이사)
상근
COOCFO
1988.02 영남대학교 전자공학과 학사1995.12 호주NSW주립대학교 Master of Computer Science 석사1989.11~1996.06 포스데이타㈜ 대리1996.08~1998.02 ISG 차장1998.04~2001.01 에이치엔케이㈜ 대표이사2001.02~2007.01 이노엑스퍼트㈜ 이사2015.07~2019.05 InnoRules Co.,Ltd 대표이사2018.03~2020.12 ㈜에스제이링크 사내이사2019.05~현재 InnoRules Co.,Ltd 사내이사(겸직)2007.01~현재 ㈜이노룰스 부사장
549,600
-
-
15년 7개월
2023.03.31

김성민
남
1975.01
상무이사
등기(사내이사)
상근
기술연구소장
2009.08 국민대학교 비즈니스IT전문대학원 경영정보학 석사1995.03~1998.07 현대정보기술㈜ 사원1998.07~2002.06 에이치엔케이㈜ 과장2002.07~2007.01 이노엑스퍼트㈜ 수석2007.01~현재 ㈜이노룰스 상무이사
193,080
-
-
15년 7개월
2025.03.29

김철영
남
1957.03
사외이사
등기(사외이사)
비상근
이사회
1984.02 서울대학교 경영학과 학사1983.11~2012.12 산은캐피탈㈜ 상무이사2014.05~2017.03 한국캐피탈㈜ 대표이사2017.12~2021.03 ㈜아가방컴퍼니 상근감사2021.04~현재 법무법인 클라스 고문2022.02~현재 ㈜이노룰스 사외이사
-
-
-
6개월
2025.02.07

허태현
남
1972.08
감사
등기(감사)
비상근
감사
1998.02 경성대학교 경제학과 학사1998.02~2001.08 부산은행 증권운용팀 자산운용 펀드매니저2005.11~현재 세무사 허태현사무소 대표2018.03~현재 ㈜이노룰스 감사
-
-
-
4년 5개월
2024.03.31

김규동
남
1960.01
부사장
미등기
상근
CSO

1982.02 서울대학교 농업생명과학과 학사

1985.11~1988.12 KAIST 시스템공학센터 IT연구원

1989.01~1995.12 딜로이트컨설팅 컨설턴트

1996.07~2005.06 ㈜핸디소프트 대표이사

2006.01~2018.12 ㈜제이디에프 대표이사2020.03~현재 ㈜오비고 사외이사

2015.10~현재 ㈜이노룰스 부사장

90,000
-
-
6년10개월
-

장명기
남
1966.01
전무이사
미등기
상근
영업본부장
1989.02 한양대학교 전자공학과 학사1988.07~2019.06 한국IBM 실장2019.06~현재 ㈜이노룰스 전무이사
41,595
-
-
3년 2개월
-

조도연
남
1972.05
상무이사
미등기
상근
CTO

1995.02 서울대학교 농공학과 학사

2000.02 서울대학교 농공학대학원 석사

1999.10~2000.04 ㈜아이앤지플러스 계장

2000.05~2001.08 에이치엔케이㈜ 대리

2001.10~2006.12 이노엑스퍼트㈜ 수석

2015.07~2019.05 InnoRules Co.,Ltd 이사

2007.01~현재 ㈜이노룰스 상무이사

193,080
-
-
15년 7개월
-

신광오
남
1972.12
상무이사
미등기
상근
운영관리담당

1993.02 홍익대학교 컴퓨터공학과 학사

1995.02 홍익대학교 일반대학원 전산학 석사

1995.08~2001.02 현대정보기술㈜ 선임

2001.06~2001.12 해커스랩 선임연구원

2002.08~2004.05 ㈜이페이젠 개발팀장

2005.05~2006.11 투아이텍 차장

2015.07~2019.11 InnoRules Co.,Ltd 이사

2007.01~현재 ㈜이노룰스 상무이사

58,753
-
-
15년 7개월
-

유승영
남
1972.01
상무이사
미등기
상근
컨설팅본부장

2009.08 성균관대학교 경영전문대학원 경영학 석사

2005.05~2006.07 투아이텍 책임컨설턴트

2006.09~2010.12 투이컨설팅 수석컨설턴트

2011.01~2012.04 엑센츄어컨설팅 부장

2012.05~2016.04 딜로이트컨설팅 이사

2016.04~2018.04 라이나생명보험㈜ 부장

2018.06~현재 ㈜이노룰스 상무이사

35,000
-
-
4년2개월
-

염영호
남
1966.01
상무이사
미등기
상근
솔루션서비스본부장

1991.02 중앙대학교 경영학과 학사

1992.02~1997.02 ㈜뉴컴퓨터써비스 사원

1997.03~1998.05 ㈜두레정보 과장

2000.11~2002.10 ㈜마블이앤씨 팀장

2003.04~2016.07 ㈜투인컨설팅 부장

2016.08~현재 ㈜이노룰스 상무이사

30,000
-
-
6년
-

김민호
남
1969.07
상무이사
미등기
상근
영업본부금융사업부장
1995.02 고려대학교 사학과 학사1995.01~1997.03 MY TV 제작부 PD2001.07~2021.03 한국IBM 실장2022.01~현재 ㈜이노룰스 상무이사
-
-
-
7개월
-

현창환
남
1969.01
상무이사
미등기
상근
프로젝트 리더

1995.02 성균관대학교 전기공학과 학사1997.02 성균관대학교 전기공학대학원 석사

2000.01~2001.12 에이치엔케이㈜ 사원

2002.01~2003.12 이노엑스퍼트㈜ 대리

2004.01~2006.12 투아이텍 과장

2007.01~현재 ㈜이노룰스 상무이사

76,000
-
-
15년7개월
-

박민석
남
1968.09
이사
미등기
상근
솔루션서비스본부매니저

1997.02 동신대학교 전자계산학과 학사

1997.02~2000.04 ㈜현대건설 영광원자력사업부 사원

2000.05~2003.04 ㈜인포러쉬 과장

2003.05~2004.10 ㈜이에쓰에쓰아이티 차장

2004.11~2005.01 ㈜인포에이트 실장

2005.04~2006.12 투아이텍 차장

2007.01~현재 ㈜이노룰스 이사

6,614
-
-
15년7개월
-

심재일
남
1970.06
이사
미등기
상근
프로젝트리더

1997.02 대구대학교 통계학과 학사

1997.10~2000.03 ㈜우린정보 대리

2000.04~2003.04 한화S&C 대리

2003.05~2007.04 이노엑스퍼트㈜ 차장

2007.01~현재 ㈜이노룰스 이사

-
-
-
15년7개월
-

김태완
남
1973.10
이사
미등기
상근
솔루션서비스본부매니저

1999.02 서남대학교 전산통계학과 학사

2002.03~2003.12 코리아페이넷 사원

2004.01~2004.12 아이비즈텍 대리

2005.01~2006.03 씨엘윈테크 대리

2008.01~현재 ㈜이노룰스 이사

8,000
-
-
14년7개월
-

윤동준
남
1965.08
이사
미등기
상근
프로젝트리더

1988.02 충북대학교 전산통계학과 학사

1991.05~1998.10 태양생명보험 대리

1998.11~1999.05 흥국생명보험 대리

1999.06~2000.07 태광산업 대리

2000.08~2001.11 뉴웰정보 과장

2001.12~2002.05 AIG생명보험 과장

2002.06~2004.04 굿타임정보 차장

2004.05~2006.01 위드아이티 부장

2006.02~2006.12 H&L SYSTEM 부장

2007.01~2008.06 신아이티 부장

2008.07~현재 ㈜이노룰스 이사

1,000
-
-
14년1개월
-

이유권
남
1973.12
이사
미등기
상근
기술연구소부연구소장

2000.02 명지전문대학교 전산과 전문학사

1998.06~2005.12 디앤씨소프트 과장

2009.03~현재 ㈜이노룰스 이사

30,640
-
-
13년5개월
-

김인숙
여
1969.11
이사
미등기
상근
솔루션서비스본부매니저

1992.02 이화여자대학교 전자계산학 학사

1992.01~2000.09 ㈜한국컴퓨터 차장

2000.12~2008.04 ㈜한컴기술연구소 수석

2009.06~현재 ㈜이노룰스 이사

7,000
-
-
13년1개월
-

김정곤
남
1971.09
이사
미등기
상근
프로젝트리더

2000.02 서울산업대학교 기계설계학과 학사

2001.09~2003.09 ㈜로그인 사원

2004.10~2009.02 위더스 대리

2009.03~현재 ㈜이노룰스 이사

4,000
-
-
12년11개월
-

박경애
여
1973.02
이사
미등기
상근
기술연구소제품품질팀장

1998.02 인천대학교 전자계산학과 학사

2000.04~2002.01 ㈜오픈시스템서비스 대리

2003.05~2005.09 ㈜코오롱 베니트 과장

2009.08~2011.06 동부CNI 과장

2011.09~2012.08 한국오라클 Principal Consultant

2012.10~현재 ㈜이노룰스 이사

29,084
-
-
9년10개월
-

조윤희
여
1975.01
이사
미등기
상근
경영지원부장

1996.02 아주대학교 경제학과 학사

2006.01~2009.12 ㈜웰스브릿지 과장

2009.12~2012.05 ㈜제이티 차장2012.06~2015.12 ㈜세인 차장

2016.01~현재 ㈜이노룰스 이사

13,000
-
-
6년7개월
-

차충한
남
1975.02
이사
미등기
상근
컨설팅본부컨설팅서비스팀장

2006.07 호주 Monashi University Business System 학사

2007.05~2010.04 티맥스소프트 금융연구소 선임

2010.04~2011.07 투이컨설팅 컨설턴트

2015.04~2015.08 오픈타이드코리아 부장

2017.01~2019.02 딜로이트컨설팅 부장

2011.03~현재 ㈜아이겐 감사

2019.02~현재 ㈜이노룰스 이사

4,934
-
-
3년6개월
-

고은진
여
1973.07
이사
미등기
상근
컨설팅본부IDX팀

1997.02 인하대학교 경영학과 학사

2001.02~2004.12 ㈜엘지씨엔에스 PM

2006.02~2008.12 ㈜티맥스소프트 컨설턴트

2009.05~2010.07 이니텍㈜ 영업대표

2010.08~2012.07 익스피리언코리아㈜ 수석 컨설턴트

2013.08~2015.08 이니텍㈜ 영업대표

2017.04~2017.12 ㈜리드포인트시스템 PM

2018.04~2020.02 ㈜에이비씨솔루션 영업대표

2020.02~2020.05 라온시큐어㈜ 이사

2020.08~현재 ㈜이노룰스 이사

4,268
-
-
2년
-

김재근
남
1971.04
이사
미등기
상근
프로젝트리더

2001.02 단국대학교 전자컴퓨터공학부 학사

1993.12~1998.08 현대건설㈜ 주임

2000.11~2004.01 코오롱베니트㈜대리

2004.04~2005.07 ㈜케이티에프디에스 과장

2005.11`2009.10 비케이탑스㈜ 차장

2010.01~2016.07 ㈜티시스 부장

2016.07~2018.09 ㈜휴바 부장

2018.10~2021.04 ㈜스펙트라 부장

2021.06~현재 ㈜이노룰스 이사

-
-
-
1년2개월
-

우민아
여
1974.09
이사
미등기
상근
컨설팅본부IDX팀

2012.08 국민대학교 경영대학원 석사

2019.08 국민대학교 경영학 박사

1996.07~2002.10 DB손해보험㈜ 사원

2002.10~2006.10 DB자동차보험손해사정㈜ 대리

2006.11~2007.10 엔커스손해사정㈜ 과장

2007.10~2019.06 DB손해보험 선임과장

2021.09~현재 ㈜이노룰스 이사

-
-
-
11개월
-

박경숙
여
1973.12
이사
미등기
상근
영업본부DT사업팀장

2015.08 국가평생교육진흥원 컴퓨터공학과 학사

1995.08~1997.12 ㈜큐닉스컴퓨터 사원

1999.09~2012.11 ㈜다우데이타 팀장

2015.10~2017.07 엔쓰리엔㈜ 부장

2017.12~2019.05 ㈜아이커머 부장

2019.05~2021.10 엔쓰리엔㈜ 이사

2021.09~현재 ㈜이노룰스 이사

-
-
-
10개월
-

함영석
남
1969.04
이사
미등기
상근
프로젝트리더

1996.02 한양대학교 지구해양과학과 학사

1996.09~2000.10 메트라이프생명보험㈜ 과장

2000.10~2005.02 ㈜코드셋 차장

2010.09~2014.04 유비아이텍㈜ 부장

2014.04~2015.06 ㈜다음정보기술 부장

2015.12~2016.09 웹케시이노밸류㈜ 부장

2017.06~2018.07 ㈜캡소프트 부장

2021.11~현재 ㈜이노룰스 이사

-
-
-
9개월
-

문동준
남
1972.11
이사
미등기
상근
컨설팅본부IDX팀장

1995.02 부산대학교 해양과학과 학사

1998.02 부산대학교 일반대학원 해양물리학 석사

1998.03~2001.06 해군3함대사령부 중위

2002.04~2007.02 ㈜아토스 과장

2007.03~2011.11 ㈜이리스컨설팅 부장

2011.12~2012.04 ㈜해양기술이엔지 부장

2012.04~2013.05 언스트앤영어드바이저리㈜ 부장

2013.06~2021.10 ㈜씨에스피아이 이사

2021.11~현재 ㈜이노룰스 이사

-
-
-
9개월
-

표원상
남
1971.12
이사
미등기
상근
프로젝트리더

2000.02 숭실대학교 산업공학과 학사

2002.02 숭실대학교 산업공학대학원 석사

2002.05~2003.03 ㈜다임텍 대리

2003.04~2005.09 ㈜뉴소프트기술 과장

2005.09~2016.02 ㈜나인에스티 부장

2016.06~2018.01 ㈜포렌 부장

2018.01~2020.09 ㈜쎌바이오텍 인터내셔널 팀장

2020.11~2022.01 ㈜티라유텍 수석컨설턴트2022.02~현재 (주)이노룰스 이사

-
-
-
6개월
-

송철균
남
1971.10
이사
미등기
상근
영업본부
1997.02 고려대학교 한국사학과 학사2004.01~2014.04 Earnest Business Solutions 부장2014.05~2017.01 Legend Applications expert2017.02~2022.05 InnoRules Co.,Ltd 부장2022.06~현재 ㈜이노룰스 이사
-
-
-
2개월
-

나. 직원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 명, 백만원)

직 원

소속 외 근로자

비고

사업

부문

성별

기간의

정함이 없는

근로자

기간제

근로자

합계

평 균

근속연수

연간급여

총 액

1인평균

급여액

남

여

계

전체

(단시간 근로자)

전체

(단시간 근로자)

전사

남

65
-
5
1
70

5년

3,002
43

-

-

-

-

여

31
-
3
3
34
4년 1개월
1,145
34

-

-

-

-

합 계

96
-
8
4
104
-
4,147
40

-

-

-

-

(주1)

직원수는 증권신고서 제출일 현재 기준 재직자 수이며, 미등기임원은 포함하고, 등기 임원은 제외하였습니다.

(주2)

연간급여총액은 2022년 1월~7월 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 직원 수로 나누어 계산하였습니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 명, 백만원)

구 분

인원 수

연간급여 총액

1인평균 급여액

비고

미등기임원

26

1,688
64

-

(주1)

인원 수는 증권신고서 작성기준일 현재 재직 중인 미등기임원을 기준으로 작성하였습니다.

(주2)

연간급여총액은 2022년 1월~7월 급여의 총액이며, 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 미등기임원 수로 나누어 계산하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분

인원 수

주주총회 승인금액

비고

등기이사(사외이사 제외)

3

1,000

-

사외이사
1
-

감사

1

100

-

계

5
1,100

-

(주1)

상기 보수한도 승인금액은 2022년 3월 29일 정기주총에서 승인한 보수한도입니다.

(주2)

인원 수는 증권신고서 작성기준일 현재 기준입니다.

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

5

379
76

-

(주1)

보수총액은 2022년 1월~7월 급여의 총액이며, 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원 수로 나누어 계산하였습니다.

(나) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

등기이사

3

368
123

-

사외이사

1

12

12

-

감사

1

-
-

-

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

등기이사의 보수는 주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직위, 담당 직무 등을 고려하여 집행하고 있습니다.

(4) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 이사 및 감사의 주식매수선택권 공정가치

(단위 : 천원)

구 분

인원수

주식매수선택권의 공정가치 총액

비고

등기임원
-
-

-

감사
-
-

미등기임원

1
109,480

계

1
109,480

-

(주1)

공정가치 산출방법에 대한 자세한 사항은 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 원, 주)

부여

받은 자

관계

부여일

부여

방법

주식의 종류

최초부여

수량

당기변동수량

총변동

수량

미행사

수량

행사기간

행사 가격

행사

취소

행사

취소

장명기
미등기임원

2019.12.18

신주교부, 자기주식교부

보통주

36,492

-

-

-

-

36,492

2021.12.18~2023.12.17

4,316

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 : 증권신고서 제출일)

(단위 : 사)

기업집단의 명칭

계열회사의 수

상장

비상장

계

InnoRules Co.,Ltd

-

1

1

※ 상세 현황은 '상세표 2.계열회사 현황(상세)' 참조
나. 계열회사 간 임원 겸직 현황

성명
직위
겸직현황

회사명
직위
상근여부
선임시기

심현섭
부사장
InnoRules Co.,Ltd
등기이사
비상근
2015.07.01

2. 타법인 출자 현황 (요약)

(단위 : 천원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
반기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
-
-
-
-

일반투자
-
-
0
-
-
-
-

단순투자
-
1
1
421,953
-
11,616
433,569

계
0
2
2
421,953
0
11,616
433,569

※ 상세 현황은 '상세표 3.타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래당사는 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

중소기업기준 검토표_1.jpg
중소기업기준 검토표_1

중소기업기준 검토표_2.jpg
중소기업기준 검토표_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 법적위험 변동사항 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의무증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
아. 합병 등의 사후정보증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 녹색경영증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
카. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
타. 보호예수 현황당사는 증권신고서 상의 기재된 보호예수수량 이외에 추가적으로 보호예수해야하는 주식수량은 존재하지 않습니다.
파. 특례상장기업의 사후정보증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황

(단위: 천원)

회사명
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사여부

InnoRules Co.,Ltd.
2015.07.01
Shiroyama Trust Tower 21F, 4-3-1, Toranomon, Minato-ku, Tokyo 105-6021, Japan
소프트웨어 판매 및 유지보수
367,759
지분율100%
-

주) 최근사업연도말 자산총액은 2022년 6월 30일 기준 입니다.

2. 계열회사 현황 (상세)

(단위: 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호
소재지

비상장
1
InnoRules Co.,Ltd.
0100-01-168947
일본

3. 타법인 출자현황(상세)

(단위 : 천원, 주)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액(취득원가)
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근 사업연도재무현황 (주1)

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

InnoRules Co.,Ltd
비상장
2015.07.01
경영참여
735,997
1,398
100.00%
-
-
-
-
1,398
100.00%
-
367,759
59,542

소프트웨어공제조합
비상장
2010.10.29
계약보증
364,478
587
0.09%
421,953
-
-
11,616
587
0.09%
433,569
522,648,301
13,167,004

합계
1,985
-
421,953
0
0
11,616
1,985
-
433,569
523,016,060
13,226,546

(주1)
InnoRules Co.,Ltd 의 최근사업연도 재무현황은 2022년 6월 30일 기준입니다.

(주2)
소프트웨어공제조합의 최근사업연도 재무현황은 2021년 12월 31일 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

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