진양화학 — [기재정정]투자설명서 (20220804)
제출인: 진양화학

투자설명서
2.0
진양화학(주)

정 정 신 고 (보고)

2022년 08월 04일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 05월 31일

3. 정정사유 : 최종 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

금번 [기재정정]투자설명서의 최종 발행가액 확정에 따른 정정사항은 편의를 위해 '
굵은 파란색'으로 기재하였습니다.

요약정보

※ '요약정보'는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ '요약정보' 이외 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항 제1호에 의거 신한금융투자(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주3,800,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,800,000
500
2,790
10,602,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일: 2022년 5월 31일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 확정발행가액을 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.■ 1차 발행가액의 산출근거신주배정기준일(2022년 07월 04일) 전 3거래일(2022년 06월 29일)을
기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 1차 발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]기산일 : 2022년 06월 29일

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2022/06/29
4,075
91,349
367,094,335

2
2022/06/28
4,000
37,362
147,718,810

3
2022/06/27
3,890
41,449
160,551,460

4
2022/06/24
3,770
83,823
308,482,050

5
2022/06/23
3,425
95,624
338,630,080

6
2022/06/22
3,645
80,920
303,948,535

7
2022/06/21
3,960
69,199
273,268,305

8
2022/06/20
3,945
186,917
755,217,220

9
2022/06/17
4,365
110,619
466,493,310

10
2022/06/16
4,355
168,442
759,802,450

11
2022/06/15
4,715
179,037
832,195,655

12
2022/06/14
4,720
239,279
1,106,347,300

13
2022/06/13
4,510
156,663
705,170,665

14
2022/06/10
4,575
174,196
802,519,145

15
2022/06/09
4,555
262,021
1,180,341,535

16
2022/06/08
4,345
172,321
731,784,595

17
2022/06/07
4,330
405,425
1,725,924,840

18
2022/06/03
4,105
1,528,687
6,530,279,315

19
2022/06/02
3,905
858,818
3,379,403,820

20
2022/05/31
4,415
89,064
389,540,900

21
2022/05/30
4,395
84,914
374,132,305

1개월 가중산술평균(A)
4,230

1주일 가중산술평균(B)
3,783

기산일 종가(C)
4,019

A,B,C의 산술평균(D)
4,011
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
4,011
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25.00%

증자비율
31.67%

1차 발행가액
2,790
기준주가 X (1- 할인율)1차 발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(생략)
(주1) 정정 후

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항 제1호에 의거 신한금융투자(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주3,800,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,800,000
500
2,790
10,602,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일: 2022년 5월 31일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여
산정하였습니다.
■ 1차 발행가액의 산출근거신주배정기준일(2022년 07월 04일) 전 3거래일(2022년 06월 29일)을
기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 1차 발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]기산일 : 2022년 06월 29일

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2022/06/29
4,075
91,349
367,094,335

2
2022/06/28
4,000
37,362
147,718,810

3
2022/06/27
3,890
41,449
160,551,460

4
2022/06/24
3,770
83,823
308,482,050

5
2022/06/23
3,425
95,624
338,630,080

6
2022/06/22
3,645
80,920
303,948,535

7
2022/06/21
3,960
69,199
273,268,305

8
2022/06/20
3,945
186,917
755,217,220

9
2022/06/17
4,365
110,619
466,493,310

10
2022/06/16
4,355
168,442
759,802,450

11
2022/06/15
4,715
179,037
832,195,655

12
2022/06/14
4,720
239,279
1,106,347,300

13
2022/06/13
4,510
156,663
705,170,665

14
2022/06/10
4,575
174,196
802,519,145

15
2022/06/09
4,555
262,021
1,180,341,535

16
2022/06/08
4,345
172,321
731,784,595

17
2022/06/07
4,330
405,425
1,725,924,840

18
2022/06/03
4,105
1,528,687
6,530,279,315

19
2022/06/02
3,905
858,818
3,379,403,820

20
2022/05/31
4,415
89,064
389,540,900

21
2022/05/30
4,395
84,914
374,132,305

1개월 가중산술평균(A)
4,230

1주일 가중산술평균(B)
3,783

기산일 종가(C)
4,019

A,B,C의 산술평균(D)
4,011
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
4,011
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25.00%

증자비율
31.67%

1차 발행가액
2,790
기준주가 X (1- 할인율)1차 발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차 발행가액의 산출근거구주주 청약일(2022년 08월 08일~08월 09일)의 초일 전 제3거래일(2022년 08월 03일)을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 거래량 가중산술평균주가 및 기산일 거래량 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 거래량 가중산술평균주가 중 낮은 금액에 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액
=
기준주가(3,940원) ×【 1 - 할인율(25%) 】

[ 2차 발행가액 산정표 (2022.07.28 ~ 2022.08.03)]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2022-08-03
4,010
23,947
95,874,950

2
2022-08-02
4,040
42,225
168,030,120

3
2022-08-01
3,945
37,627
147,123,945

4
2022-07-29
3,815
33,469
126,027,370

5
2022-07-28
3,665
22,882
83,849,895

1주일 가중산술평균(A)
3,877
-

기산일 가중산술평균(B)
4,004
-

A,B의 산술평균(C)
3,940
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
3,940
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
25.00%
-

2차 발행가액
2,960
2차 발행가액 = 기준주가 X (1- 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상)

(2022년 08월 01일~2022년 08월 03일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2022-08-03
4,010
23,947
95,874,950

2
2022-08-02
4,040
42,225
168,030,120

3
2022-08-01
3,945
37,627
147,123,945

3거래일 가중산술평균주가(A)
3,960
-

할인율
40%
-

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
2,380
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액 산정표]

(기산일: 2022년 08월 03일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
2,790

2차 발행가액
2,960

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
2,380

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
2,790

이에 따라 확정발행가액은 2,790원으로 결정되었습니다.

(생략) (주2) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위: 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
3,800,000

주당 모집가액
예정가액
2,790원

확정가액
-

모집총액
예정가액
10,602,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사, 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다.(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2022년 08월 08일

종료일
2022년 08월 09일

실권주 일반공모
개시일
2022년 08월 11일

종료일

2022년 08월 12일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 08월 17일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1)
본 건 유상증자의 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식은 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.

주2)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(생략) (6) 본 증권신고서의 1차 발행가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.(생략)

(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위: 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
3,800,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
2,790원

모집총액
예정가액
-

확정가액
10,602,000,000원

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사, 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다.(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2022년 08월 08일

종료일
2022년 08월 09일

실권주 일반공모
개시일
2022년 08월 11일

종료일

2022년 08월 12일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 08월 17일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1)
본 건 유상증자의 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식은 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.

주2)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(생략)

(주3) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

10,602,000,000

발행제비용(2)

120,554,860

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

10,481,445,140

주1)
상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

1,908,360

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

100,000,000
납일일 이후 3영업일 이내
정액 1억원

상장수수료

3,180,000

신주상장일

150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원(유가증권시장 상장규정 시행세칙 [별표10])

등록세

7,600,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

1,520,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

6,346,500

-

투자설명서 인쇄 및 발송비, 표준코드발급비용 등

합 계

120,554,860

-

-

주1)
상기 금액은 1차 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 노후공장 건물 신축 및 설비 투자 등 시설금으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.자금의 사용목적

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,000,000,000
-
602,000,000
-
-
-
10,602,000,000

(생략)
(주3) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

10,602,000,000

발행제비용(2)

120,554,860

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

10,481,445,140

주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

1,908,360

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

100,000,000
납입일 이후 3영업일 이내
정액 1억원

상장수수료

3,180,000

신주상장일

150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원(유가증권시장 상장규정 시행세칙 [별표10])

등록세

7,600,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

1,520,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

6,346,500

-

투자설명서 인쇄 및 발송비, 표준코드발급비용 등

합 계

120,554,860

-

-

주1)

상기 금액은
확정 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적
당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 노후공장 건물 신축 및 설비 투자 등 시설금으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.자금의 사용목적

(기준일 :
2022년 08월 04일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,000,000,000
-
602,000,000
-
-
-
10,602,000,000

(생략)

투 자 설 명 서

2022년 06월 30일

( 발 행 회 사 명 )진양화학 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 3,800,000

( 모 집 또는 매 출 총 액 )10,602,000,000

1. 증권신고의 효력발생일 :
2022년 06월 30일

2. 모집가액 :

2,790원(
최종 발행가액)

3. 청약기간 :
구주주 청약: 2022년 08월 8일~ 2022년 08월 09일일반공모 청약: 2022년 08월 11일 ~ 2022년 08월 12일

4. 납입기일 :
2022년 08월 17일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 진양화학(주) → 울산광역시 남구 장생포로 93 신한금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 70 신한금융투자타워

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )신한금융투자 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서 0804.jpg
대표이사등의확인서 0804

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 거시경제 환경 변화 및 COVID-19 확산관련 위험동사의 주력 산업인 합성수지 제품 및 상품은 바닥재, 가구용 피혁, 차량용 인조피혁, 천막지 등으로 건축자재산업 및 자동차산업 등 실생활 및 산업 전반에 사용되고 있으므로 글로벌 경기 및 국내 경기에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
2019년부터 지속되어 온 COVID-19를 비롯하여 최근의 러시아와 우크라이나 전쟁 장기화 및 이로 인한 원자재 및 원유 가격의 폭등, 미국의 빅스텝 금리인상 등으로 인한 고금리ㆍ고물가ㆍ고환율 상황이 맞물리며 현재 국내외 경기는 잠재적인 리스크 요인들이 산재하고 있는 만큼 국제 경기 또한 불안정한 상황 속에서 대부분의 업종에 악영향을 주고 있습니다.
상기의 요인들로 다수의 기업들은 이미 영업상의 부정적인 영향이 나타나고 있으며 이것이 유지 될 경우 2022년 영업실적에도 반영 될 수 있을 것으로 전망됩니다. 이처럼 실물 경기의 침체에서 나타난 글로벌 경기 악화는 종료 시기를 예측하기 어렵고 향후에도 한동안 지속될 가능성이 있으며, 이에 따라
동사가 영위하는 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 나.바닥재 시장 관련위험동사의 건축자재 산업에서의 주요 제품은 바닥재로서 주거용, 상업용, 의료시설용, 교육용 등 다양한 소비자 요구에 맞춰 개발, 판매하며 고객의 요구에 맞는 쾌적한 실내공간 창출에 기여하고 있습니다.
건축자재 산업은 초기 투자비가 많이 들어가는 사업으로 현금여력이 있는 중소 규모 업체 및 대기업 모두에게 초기 진입장벽이 존재하는 시장의 특성을 가지고 있습니다. 더불어,
건자재 사업은 자본집약형 장치산업으로, 제품의 제조원가에서 설비투자 및 가동으로 인한 고정비가 차지하는 비중이 높은 산업이기도 합니다. 동사가 영위하는 바닥재 사업의 국내 시장은 초기 설비투자 비용 등으로 현재 과점시장 상황을 이루고 있습니다.
과점시장 상황에서 당사의 시장점유율은 낮은 편이며, 전방산업 업황 변화로 인해 기존 판매단가가 하락하여 매출이 하락하게 된다면 상대적으로 높은 시설 투자비용 등으로 인해 투자비용의 회수에 장기간이 소요될 수 있고 동사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어,
타 산업대비 시장환경의 급변 시 대규모 고정비용으로 인해서 시장에 대한 탄력적 대응이 어려울 수 있습니다. 또한 바닥재의 경우 건축경기의 영향이 상대적으로 작은 편이긴 하지만
부동산 경기침체에 따른 거래추이 둔화는 바닥재 시장 둔화를 야기할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 합성피혁 시장 관련 위험동사는 자동차 시트, 도어트림, 콘솔, 헤드레스트 등에 들어가는 원단 등 합성피혁 등의 제조사업을 영위하고 있어
전방산업인 완성차 산업의 경기흐름에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 우크라이나-러시아 전쟁, 미국의 금리인상 등으로 세계 경제의 불확실성또한 증가하고 있는 추세입니다.
국내 경기의 회복세 지연 및 가계부채 증가 등으로 인한 소비 여력 위축 등이 내수 판매 둔화로 이어질 경우 자동차 산업의 업황이 부진할수 있으며, 미·중 무역분쟁에 따른 글로벌 경기 둔화, 신흥국의 금융위기에 따른 글로벌 경기의 불확실성 증대는 자동차 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 이러한
경기 둔화 및 불확실성의 확대는 동사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.라. 국제 유가 변동에 따른 원재료 가격 영향
동사는 화학제품을 주요 원재료로 사용하고 있어 국제 유가 변동에 따라 원재료 가격이 영향을 받게 됩니다. 국제유가가 상승하고 있고 화학제품의 가격 상승은 당사 원재료의 직접적인 가격 상승으로 이어져 동사의 원가부담을 야기할 수 있습니다. 특히
주요 원재료 가격의 상승에 비해 동사의 제품 가격이 그 상승분을 적절히 반영하지 못할 경우 동사의 원가 부담은 더욱 가중될 수 있습니다. 향후 글로벌 경기불확실성이 증대되어
유가 변동에 따른 원가부담이 발생할 가능성이 존재하며, 이 경우 동사 수익성에 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자 입장에서는 유의하시기 바랍니다.
마. 원/달러 환율 변동에 관한 위험당사는 일부 품목에 대해 수출 및 해외 실적이 발생하고 있으며,
석유화학 특성 상 원재료매입 가격은 환율의 직간접적인영향을 받고 있습니다. 코로나19 확산이 장기화 될 경우, 미-중 갈등이 재점화 될 경우 등 환율은 다시 높은 변동성을 나타낼 수 있습니다. 이와 같은
환율의 변화는 당사의 수출 및 원재료 매입가격에 중대하게 영향을 끼칠 수 있으며 외환관련 손익의 변동성을 확대시켜 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 등 성장성 관련 위험당사의
2019년 매출액은 44,531 백만원, 2020년 매출액은 43,288백만원, 2021년 매출액은 34,785백만원, 2022년 1분기 매출액은 7,018백만원으로 매년 감소되고 있는 추세 입니다. 당사는
금번 유상증자를 통해 합성피혁 부문에 대한 시설투자를 진행하여 합성피혁 부문의 공급, 매출을 증대시키고 신규 설비를 통해 원가 효율화를 달성하여 흑자전환을 도모하고자 합니다. 하지만 추후
합성피혁 부문에 대한 수요가 감소하게 되면 당사의 매출액 및 성장성 지표는 2019년, 2020년 수준, 혹은 그보다 악화된 실적을 보일 수 있으므로 이 점 투자자들께서 유의하여 주시기 바랍니다.
나. 수익성 관련 위험
당사의 최근 3년 및 2022년 1분기까지의 매출은 감소하는 추세에 있으며 최근 3년 평균 매출원가율이 93.84%로 상대적으로 높은 편입니다. 특히 2021년 이후 원자재 가격이 급등하였으며 당사 내부 구조조정으로 인하여 생산직 인원이 감축됨에 따라 설비가동률이 낮아지고 효율적인 생산이 이뤄지지 않아 2021년의 매출원가율이 97.91%로 대폭 증가하였습니다. 2019년부터 2022년 1분기까지의 평균매출총이익률은 5.93%, 평균당기순이익률은 -3.11%를 기록하고 있습니다. 2022년에 판매단가를 상승시키고 재고관리등을 통해 매출총이익률을 개선하려 했지만 원자재 가격 상승분이 판매단가 상승에 비해 크게 올라 2022년 1분기 매출총이익율은 5.23%, 당기순이익률은 -3.29%로 전년 동분기 대비 악화 되었습니다.
신규 시설투자 등을 통하여 원가 효율화를 달성하고 판매량 증대를 통해 수익성이 개선될 것으로 기대되나 판매관리비의 변동, 수요 부진 등에 따라 실적이 변동될 수 있으며 이에 대한 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있을 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
다. 재무 안정성 악화 위험
당사는 재무안정성을 위하여 차입최소화 경영을 수행하고 있으며 차입금 의존도는 2019년 0.22%, 2020년 0.58%, 2021년 0.19%, 2022년 1분기의 경우 0.16%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2019년 40.55%, 2020년 38.59%, 2021년 32.54%, 2022년 1분기의 경우 35.38%를 기록하여
동종업계 대비 상대적으로 높은 재무안정성을 보이고 있습니다. 그러나 향후
합성피혁 및 바닥장식재의 수요 감소에 따른 실적 악화시 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
당사는 2019년~2021년의 평균 매출채권회전율은 7.66회이며 평균 재고자산회전율은 15.62회입니다. 통계청 자료에 따르면 2020년 기준 제조업의 평균 재고자산회전율은 8.39회이고 평균 매출채권회전율은 6.18에 해당합니다. 당사의 매출채권회전율이 제조업 평균보다 낮다는 것은 평균적인 제조업 기업들에 비하여 당사의 매출채권 회수가 보다 늦게 이루어질 수 있다는 것을 의미하여 재고자산회전율이 평균보다 높다는 것은 매출수준에 맞는 적정재고 관리가 효율적으로 이뤄지고 있다는 것을 의미합니다.
당사는 매출채권 회수를 위하여 노력하고 있으나 적절하게 회수하지 못할 경우 매출채권에 대한 대손충당금 설정이 증가하고 당사의 현금흐름이 악회되어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 적정 재고관리를 위하여 노력하고 있으나
합성피혁 및 바닥장식재 시장의 실적이 기대에 미치지 못한다면 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 감소하고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.
마. 원재료 매입처 편중에 따른 위험당사는
전체 원재료 매입 100%를 국내 업체로부터 납품 받고 있으며 국내 의존도가 높은 편입니다. 당사가 국내 업체로부터 원재료 공급이 중단된다면 해외 매입처나 국내 소규모업체로부터 원자재를 공급 받을 수 있습니다. 하지만
해외매입처 혹은 국내 소규모 매입처를 통해 매입시 보다 높은 단가로 매입함에 따라 추가적인 비용이 발생하고 적정 재고 관리가 어려워져 당사의 수익성 저하에 영향을 끼칠 수 있다는 점 투자자들께서 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.
바. 높은 내수의존도 관련 위험당사는
2022년 1분기 기준 내수가 89.98%를 기록하고 있어 내수 매출의 비중이 매우 높은 편이며 당사는 제품 구조조정을 통해 수익성이 개선되기 어려울 것으로 판단되는 제품에 대한 수출을 중단하였고, 해당 부분의 수익성 및 시장환경이 개선되지 않은 한 높은 내수 의존도가 유지될 것으로 판단됩니다. 당사의 높은 내수 의존도를 고려할 때 국내 기업의 경영환경 및 업황의 변동이 당사의 매출액 변동에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 국내 기업경기실사지수(Business Survey Index : BSI)는 2020년 COVID-19 확산 여파에 따른 경기침체 우려와 함께 자동차, 선박 등 주요 제조업체들의 공장 셧다운, 소비부진으로 인해 전망치가 대폭 하락하였다가 점차 회복하는 모습을 보여 2021년 2분기 기점으로 100을 넘었지만, 우크라이나 전쟁으로 인한 원자재 가격 상승 및 미국의 금리인상 등으로 인한 여파로 2022년 1분기 기준 88로 하락하는 등 불확실한 경제상황은 불안요소로 작용하고 있습니다. 투자자께서는
당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 바닥장식재 및 합성피혁 사업부문을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인인 점 참고하시기 바랍니다.
사. 회사의 현금흐름 관련 위험
당사는 2019년, 2020년도에 양(+)의 영업활동 현금흐름이 발생하였고 2021년, 2022년 1분기에 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 2019년, 2022년 1분기의 경우 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였고 2020년, 2021년의 경우 양(+)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 2019년부터 2022년 1분기까지 음(-)의 현금흐름을 보여주고 있습니다. 이에 따라
현금및현금성자산이 2019년에는 순유출, 2020년에는 순유입, 2021년에는 순유입, 2022년 1분기의 경우 순유출이 발생하여 2022년 1분기말 당사는 2,960백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 투자자들께서는
대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 당사의 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있음을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.
아. 특수관계자 관련 위험증권신고서 제출일 현재 기준
당사는 총 35개의 기업을 특수관계자로 분류하고 있으며 2022년 1분기 기준으로 당사는
(주)진양홀딩스를 포함한 3개의 특수관계자와 임대료 등의 거래관계를 유지하고 있습니다. 한편, 당사는
유가증권시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용을 받습니다. 당사는 최대주주, 임원 및 기타 특수관계자에 지급보증한 내역이 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고
추후에 기타 특수관계자에 신용공여 및 지급보증을 제공하게 된다면 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
자. 신규 시설 투자 위험 2021년 6월 22일 본사(울산시 남구 장생포로93)의
토지에 공장건물을 증축하는 신규시설투자를 시작하여 2022년 5월에 완공되었습니다. 유휴토지에 신규 공장을 건설하여 임대함으로써 수익 다각화 및 수익성 개선을 위한 목적으로 활용되고 있으며, 2021년 3월말 기준 자기자본의 16.66%에 해당하는 4,600백만원 규모의 공장건물 증축에 대해 공시하였습니다
신규로 건축한 임대목적의 투자부동산이 당사의 수익으로 연결되지 못한다면 당사의 기말 당기순손익에 악영향을 끼쳐 주가에 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는
금번 유상증자로 모집된 자금을 활용하여 합성피혁 생산에 대한 설비투자를 집행할 예정입니다. 당사가 보유한 기존 생산설비가 노후화됨에 따라 신규 설비를 통하여 품질을 제고하고 가동율 및 생산량을 증대시켜
특정 매출처 편중을 완화하고 합성피혁 제품 관련 수익성을 제고하는 것이 본 건 투자의 목적입니다. 그러나 당사의 예상과 다르게
해당 투자가 당사 매출 증대에 기여하지 못하거나 시장경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, 당사의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 감사인의 강조사항 등당사의 2021년 외부감사를 맡은 삼정회계법인은 당사의
매출규모가 전기대비 하락하고 지속적인 감소추세에 있기 때문에 성과지표를 고의적으로 부풀릴 위험에 대비하기 위하여 부정한 매출과대계상 위험을 핵심감사사항으로 판단하였습니다. 당사는 회계기준에 따라 적절하게 매출을 인식하고 있으나, 당사의
매출이 지속적으로 악화된다면 당사의 재무제표를 비롯해 PER(주가수익비율), ROE(자기자본이익률), ROA(총자산이익률) 등과 같의
투자지표의 감소로 주가에 영향을 끼칠 수 있으므로 이 점 투자자들께서 유의하여 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 최대주주 지분율 변동 관련 위험증권신고서 제출일 현재 동사 최대주주 인 (주)진양홀딩스가 소유한 주식수는 7,270,000주이며 전체 발행주식 총수의 약 60.58%의 지분을 보유하고 있으며 동사의 최대주주 및 특수관계인은 지분 희석을 최소화하고 경영권 안정화를 위해
금번 유상증자에서 배정분의 100% 이상 청약 참여를 계획하고 있습니다. 현재
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 60.58%의 지분율을 확보하고 있고 금번 유상증자 이후 예상되는 지분율 하락은 없을 것으로 예상됨에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 따른 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 향후 최대주주의 증자참여 주식 수가 변경될 가능성이 있으며, 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등을 진행할 경우 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성이 존재하는 바, 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 금번 투자를 진행하시기 바랍니다.

나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 주가 희석화 및 인수인의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험동사는 금번 유상증자로 인해
기발행주식총수 12,000,000주의 31.67%에 해당하는 보통주 3,800,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다. 금번 유상증자 물량
은 보호예수되지 않는 관계로 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 동사는 실권주 인수금액의 5.00%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 5.00% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.
라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번
유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 동사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우
감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.
바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험금번 유상증자를 통해 취득한
동사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.
사. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후
동사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.
아. 집단 소송 제기 위험동사가
잘못된 정보를 제공하거나
부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.
자. 유상증자 철회에 따른 위험 유상증자 진행 과정에서
모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 동사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
차.차입공매도 유상증자 참여 제한 관련금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후
발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
카. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험동사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고,
동사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
3,800,000
500
2,790
10,602,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
기명식보통주
-
-
- 인수수수료: 정액 1억원- 실권수수료: 5.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 08월 08일 ~ 2022년 08월 09일
2022년 08월 17일
2022년 08월 10일
2022년 08월 17일
2022년 07월 04일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2022년 06월 01일
2022년 08월 03일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
10,000,000,000

운영자금
602,000,000

발행제비용
120,554,860

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서

【기 타】
1) 금번 진양화학(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 신한금융투자(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 주주배정후 실권주 일반공모 이후 최종적으로 발생한 미청약된 잔여 주식을 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 I. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.3) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2022년 08월 11일 ~ 2022년 08월 12일(2영업일간)입니다.4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 총 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 총 1억원 이하인 경우에는 일반공모 청약을 진행하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.5) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2022년 06월 01일부터 2022년 08월 03일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항 제1호에 의거 신한금융투자(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주3,800,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,800,000
500
2,790
10,602,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 최초 이사회 결의일: 2022년 5월 31일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정발행가액을 기준으로 산정하였습니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여
산정하였습니다.
■ 1차 발행가액의 산출근거신주배정기준일(2022년 07월 04일) 전 3거래일(2022년 06월 29일)을
기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 1차 발행가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 1차 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]기산일 : 2022년 06월 29일

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2022/06/29
4,075
91,349
367,094,335

2
2022/06/28
4,000
37,362
147,718,810

3
2022/06/27
3,890
41,449
160,551,460

4
2022/06/24
3,770
83,823
308,482,050

5
2022/06/23
3,425
95,624
338,630,080

6
2022/06/22
3,645
80,920
303,948,535

7
2022/06/21
3,960
69,199
273,268,305

8
2022/06/20
3,945
186,917
755,217,220

9
2022/06/17
4,365
110,619
466,493,310

10
2022/06/16
4,355
168,442
759,802,450

11
2022/06/15
4,715
179,037
832,195,655

12
2022/06/14
4,720
239,279
1,106,347,300

13
2022/06/13
4,510
156,663
705,170,665

14
2022/06/10
4,575
174,196
802,519,145

15
2022/06/09
4,555
262,021
1,180,341,535

16
2022/06/08
4,345
172,321
731,784,595

17
2022/06/07
4,330
405,425
1,725,924,840

18
2022/06/03
4,105
1,528,687
6,530,279,315

19
2022/06/02
3,905
858,818
3,379,403,820

20
2022/05/31
4,415
89,064
389,540,900

21
2022/05/30
4,395
84,914
374,132,305

1개월 가중산술평균(A)
4,230

1주일 가중산술평균(B)
3,783

기산일 종가(C)
4,019

A,B,C의 산술평균(D)
4,011
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
4,011
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
25.00%

증자비율
31.67%

1차 발행가액
2,790
기준주가 X (1- 할인율)1차 발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차 발행가액의 산출근거구주주 청약일(2022년 08월 08일~08월 09일)의 초일 전 제3거래일(2022년 08월 03일)을 기산일로 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 거래량 가중산술평균주가 및 기산일 거래량 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 거래량 가중산술평균주가 중 낮은 금액에 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액
=
기준주가(3,940원) ×【 1 - 할인율(25%) 】

[ 2차 발행가액 산정표 (2022.07.28 ~ 2022.08.03)]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2022-08-03
4,010
23,947
95,874,950

2
2022-08-02
4,040
42,225
168,030,120

3
2022-08-01
3,945
37,627
147,123,945

4
2022-07-29
3,815
33,469
126,027,370

5
2022-07-28
3,665
22,882
83,849,895

1주일 가중산술평균(A)
3,877
-

기산일 가중산술평균(B)
4,004
-

A,B의 산술평균(C)
3,940
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
3,940
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
25.00%
-

2차 발행가액
2,960
2차 발행가액 = 기준주가 X (1- 할인율)(단, 호가단위 미만은 절상하며,액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상)

(2022년 08월 01일~2022년 08월 03일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2022-08-03
4,010
23,947
95,874,950

2
2022-08-02
4,040
42,225
168,030,120

3
2022-08-01
3,945
37,627
147,123,945

3거래일 가중산술평균주가(A)
3,960
-

할인율
40%
-

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
2,380
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액 산정표]

(기산일: 2022년 08월 03일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
2,790

2차 발행가액
2,960

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
2,380

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
2,790

이에 따라 확정발행가액은 2,790원으로 결정되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항당사는 2022년 05월 31일 최초 이사회 및 2022년 06월 15일 정정 이사회를 통해 유상증자를 결의하였습니다. 세부 일정은 다음과 같습니다.

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2022년 05월 31일
이사회결의
최초 이사회결의

2022년 05월 31일
신주발행 및 기준일 최초 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyang.co.kr)

2022년 05월 31일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2022년 06월 15일
(정정)이사회결의
정정 이사회결의

2022년 06월 15일
(정정)신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyang.co.kr)

2022년 06월 15일
(정정)증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2022년 06월 29일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2022년 07월 01일
권리락
-

2022년 07월 04일
신주배정기준일(주주확정)
-

2022년 07월 14일
신주배정 통지
-

2022년 07월 21일~ 2022년 07월 27일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 동안 거래

2022년 07월 28일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2022년 08월 03일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2022년 08월 04일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyang.co.kr)Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2022년 08월 08일 ~ 2022년 08월 09일
구주주 청약
-

2022년 08월 10일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.chinyang.co.kr)Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2022년 08월 11일 ~ 2022년 08월 12일
일반공모 청약
-

2022년 08월 17일
환불 및 배정 공고
신한금융투자(주) 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

2022년 08월 17일
주금 납입
-

2022년 08월 30일
유상 신주 유통 개시일
-

2022년 08월 30일
유상 신주 상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

구주주(신주인수권증서 보유자)청약
3,800,000주(100.00%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.3166666666주- 신주배정 기준일 : 2022년 07월 04일- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
3,800,000주(100.00%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3166666666주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동, 주식매수선택권 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약한도 주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
구주주 청약결과 발생한 미청약주식은 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호 내지 제 6호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 우선 배정하며, 95%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 배정 수량 계산 시에는 대표주관회사인 신한금융투자㈜에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 일반공모 배정분 주식수로 나눈 청약경쟁률에 따라 각 청약자에 배정하는 통합배정방식으로 합니다.① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주5)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주6)
「증권 인수 업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

주7)

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2022년 06월 01일부터 2022년 08월 03일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

주8)
「근로복지기본법」제38조 및 「자본시장과 금융투자업에관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)에 의해, 당사의 우리사주조합은 공모주식의 20.0%를 배정받을 권리가 존재합니다. 그러나, 당사는 우리사주조합이 존재하지 않으므로 금번 유상증자에서는 우선배정하지 않습니다.

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출 근거

(단위: 주)

구분
상세내역

A. 보통주식
12,000,000

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
12,000,000

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
12,000,000

F. 유상증자 주식수
3,800,000

G. 증자비율 (F/C)
31.66666666%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주배정 (F-H)
3,800,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.3166666666

3. 공모가격 결정방법

■ 발행가액 산정 방식

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 할인율을 자유롭게 산정할 수있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 관한규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정됩니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

① 1차 발행가액 산정신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

② 2차 발행가액 산정구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

③ 확정 발행가액 산정확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 「증권의 발행및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

④ 최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 2022년 08월 04일에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지((http://www.chinyang.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위: 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
3,800,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
2,970

모집총액
예정가액
-

확정가액
10,602,000,000원

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사, 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다.(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분

청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2022년 08월 08일

종료일
2022년 08월 09일

실권주 일반공모
개시일
2022년 08월 11일

종료일

2022년 08월 12일

청약증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 08월 17일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1)
본 건 유상증자의 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식은 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.

주2)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 장소

신주발행 및신주배정기준일(주주확정일)의 공고
2022년 05월 31일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.chinyang.co.kr)

신주발행 및신주배정기준일(주주확정일)의 정정공고
2022년 06월 15일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.chinyang.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2022년 08월 04일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.chinyang.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2022년 08월 10일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.chinyang.co.kr)신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2022년 08월 17일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.chinyang.co.kr)신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

주1)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지(www.chinyang.co.kr)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 한국경제신문에 공고합니다.

(2) 청약방법
① 우리사주조합 청약: 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 에 의해 우리사주조합은 공모주식의 20.0%를 배정받을 권리가 존재합니다. 그러나 당사는 우리사주조합이 존재하지 않으므로 금번 유상증자에서는 배정하지 않습니다.② 구주주 청약 : '신주배정기준일' 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.3166666666주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 ' 일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 본·지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 초과 청약: 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 고위험고수익투자신탁, 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구의 경우 하나의 집합투자기구를 하나의 청약자로 보며, 집합투자기구별로 1건에 한해 청약이 가능합니다. (단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우에는, 운용주체별로 청약할 수 있습니다.) 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

⑤ 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.⑦ 청약한도a. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.3166666666주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.⑧기타a. 일반공모 배정을 함에 있어 동일한 청약처에 대하여 이중청약이 있는 경우에는 그청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.c. 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2022년 06월 01일부터 2022년08월 03일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
신한금융투자(주) 본ㆍ지점
2022년 08월 08일 ~2022년 08월 09일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 진양화학(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 신한금융투자(주) 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
신한금융투자(주) 본ㆍ지점, 홈페이지, HTS, MTS, ARS, 유선
2022년 08월 11일 ~2022년 08월 12일

(4) 청약결과 배정방법① 구주주 청약 : '신주배정기준일' 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.3166666666주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.② 초과 청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율: 배정 신주1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우100% 배정).

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약: 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모에 관한 배정시 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 자기의 계산으로 인수합니다.

④ 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항 7호에 의거 일반 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

'증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조(주식의 배정)

제9조(주식의 배정)(...전략)② 유가증권시장, 코스닥시장 또는 코넥스시장 주권상장법인의 공모증자를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자유형군에 배정하여야 한다. 1. 유가증권시장 주권상장법인(외국법인등인 유가증권시장 주권상장법인은 제외한다) 의 공모증자의 경우 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 우리사주조합원에게 공모주식의 20%를 배정하고, 코스닥시장 또는 코넥스시장 주권상장법인의 공모증 자의 경우 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 우리사주조합원에게 공모주식 의 20%를 배정할 수 있다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아 니하다. 2. 주주에게 우선청약권을 부여하는 공모증자의 경우 주주에게 우선청약할 주식수를 정하여 배정한다. 3. 제1호 및 제2호에 따른 배정 후 잔여주식의 5% 이상을 고위험고수익투자신탁에 배 정한다. 4. 코스닥시장 주권상장법인의 공모증자의 경우 제1호 및 제2호에 따른 배정 후 잔여주 식의 30% 이상을 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경 우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁 을 말한다)에 배정한다. 5. 제1호부터 제4호에 따른 배정 후 잔여주식은 기타 청약자에게 배정한다. 6. 제1호부터 제5호에 따른 배정 및 청약결과 발생한 실권주는 법 제165조의6 규정에 따라 처리하되, 인수회사가 실권주를 인수한 후 이를 일반청약자에게 공모하는 경우에는 제1호부터 제5호의 규정에도 불구하고 다음 각 목에 따라 배정한다. 가. 고위험고수익투자신탁에 해당 실권주 공모주식의 5% 이상을 배정할 것. 나. 해당 공모증자가 코스닥시장 주권상장법인의 공모증자인 경우 벤처기업투자신탁 (모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 해당 실권주 공 모주식의 30% 이상을 배정할 것 7. 제3호부터 제6호에 따라 배정하여야 할 주식이 5,000주(액면가 5,000원 기준) 이하 이거나 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하 지 아니할 수 있다.③ 제1항 및 제2항에 불구하고 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있다.(...중략)⑧ 대표주관회사가 제1항제5호, 제2항4호·제6호나목에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 벤처기업투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다. 1. 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법 2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 1 10%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 벤처기업투자신탁은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법(...후락)

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

① 2009년 02월 04일부터 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, "본 주식"의 청약에 대한 투자설명서 교부의무는 "발행회사"와 "대표주관회사"가 모두 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.② 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없습니다.

a. 교부장소 : “대표주관회사”의 본ㆍ지점

b. 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

구주주

청약자

아래 1), 2), 3)을 병행

1) 우편 송부

2) 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 교부

3) 신한금융투자(주)의 홈페이지나 HTS 또는 MTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주 청약 초일 전까지 수취가능

2) 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점 : 구주주 청약종료일까지

3) 신한금융투자(주)의 홈페이지나 HTS또는 MTS에서 교부 : 구주주 청약종료일까지

일반청약자

(고위험고수익투자신탁청약 포함)

아래 1), 2)를 병행

1) 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 교부

2) 신한금융투자(주)의 홈페이지나 HTS 또는 MTS에서 교부

1) 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점 : 일반공모 청약종료일까지

2) 신한금융투자(주)의 홈페이지나 HTS 또는 MTS에서 교부 : 일반공모 청약종료일까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

c. 확인절차㉠ 우편을 통한 투자설명서 수령시- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.㉡ 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시- 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.㉢ 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

d. 투자설명서에 관한 기타사항

㉠ 금번 유상증자의 경우 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받을 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 신한금융투자(주)의 홈페이지에서 다운로드받을 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 신한금융투자(주)의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받을 경우 「자본시장과 금융투자업에관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.㉡ 구주주 청약 시 신한금융투자(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도 본 증권신고서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>

제11조(증권의 모집ㆍ매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021.1.5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항① 주권유통개시일:2022년 08월 30일(2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.(8) 주금납입장소 : 우리은행 울산중앙금융센터
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2022년 07월 04일
신한금융투자(주)
00138321

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의 6조 3항 및 「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 신한금융투자(주)로 합니다.(4) 신주인수권증서 매매 등신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 신한금융투자(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며, 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.
(6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2022년 07월 21일부터 2022년 07월 27일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2022년 07월 28일에 상장폐지될 예정입니다. (「유가증권시장 상장 규정」 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 「신주인수권증서의 상장폐지기준」에 따라 주주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2022년 07월 21일부터 2022년 07월 27일까지(5거래일간) 거래
2022년 07월 14일부터 2022년 07월 29일까지 거래

주1)
상장거래 : 2022년 07월 21일부터 2022년 07월 27일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)
계좌대체거래 : 2022년 07월 14일(예정)부터 2022년 07월 29일까지 거래 가능합니다.* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2022년 07월 29일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 청약자가 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리 합니다.(2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.(3) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 (신고서의 효력발생시기 등)

① 제119조제1항 및 제2항에 따른 증권의 신고(이하 "증권신고"라 한다)는 그 증권신고서가 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 증권의 종류 또는 거래의 특성 등을 고려하여 총리령으로 정하는 기간이 경과한 날에 그 효력이 발생한다.

② 금융위원회는 증권신고서의 형식을 제대로 갖추지 아니한 경우 또는 그 증권신고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우를 제외하고는 그 수리를 거부하여서는 아니 된다.

③ 제1항의 효력의 발생은 그 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니한다.

④ 증권의 발행인은 증권신고를 철회하고자 하는 경우에는 그 증권신고서에 기재된 증권의 취득 또는 매수의 청약일 전일까지 철회신고서를 금융위원회에 제출하여야 한다.

(4) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.(5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
신한금융투자(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
인수수수료 : 정액 1억원실권수수료 : 실권인수금액의 5.0%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수주3) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 동 증권의 주요 권리는 당사 정관에 의거합니다.

1. 액면금액

제 6조 (일주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 오백 원으로 한다.
2. 주식에 관한 사항
제 5조 (발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000주로 한다.

제 8조 (주식의 종류) 이 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 우선주식으로 한다.

제9조(우선주식의 수와 내용) ①이 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 그 발행주식의 수는 오백만주로 한다.

②우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 5% 이상으로 발행 시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

③보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당 분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

⑤우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦우선주식의 존속기간은 발행일로부터 5년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다. 이 경우 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

제10조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자 등록한다.

제11조(신주인수권) ①이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

②제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영전략상 필요한 국내외 투자자, 제휴기업, 국내외 금융기관 또는 경영자문기관 등에게 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영전략상 필요에 의해 국내외 타 회사를 인수할 때 그 대가로 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제12조(일반공모증자등) ①이 회사는 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에서 정하는 방법에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자방식에 의한 신주를 발행할 수 있다.

②이 회사는 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 따라 이사회 결의로 주식예탁증서(DR)를 발행할 수 있다.

③이 회사는 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 제11조 2항 5, 6호의 경우 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

④제1항 내지 제3항의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로써 정한다. 다만, 이 경우 신주의 발행가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의8의 규정에서 정하는 가격 이상으로 하여야 한다.

제13조(주식매수선택권) ①이 회사는 임ㆍ직원에게 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의17의 규정에 의한 주식매수선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만, 발행주식 총수의 100분의 3의 범위 내에서는 이사회결의로 회사의 이사를 제외한자에 대하여 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우 회사는 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 받아야 한다. 주주총회 또는 이사회 결의에 의해 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

②주식매수선택권을 부여받을 자는 회사의 설립ㆍ경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임ㆍ직원으로 하되 다음 각 호의 1에 해당하는 자는 제외한다.

1. 최대주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제25조의 제5항의 최대주주를 말한다. 이하 같다) 및 그 특수관계인(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제8조의 규정에 의한 특수관계인을 말한다. 이하 같다). 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외한다. 2. 주요주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제172조의 규정에 의한 주요주주를 말한다. 이하 같다) 및 그 특수관계인. 다만, 당해법인의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함한다)는 제외한다.3. 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자

③주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 제8조의 주식 중 주식매수선택권을 부여하는 주주총회 또는 이사회 결의로 정한다.

④주식매수선택권의 부여대상이 되는 임ㆍ직원의 수는 재직하는 임ㆍ직원의 100분의 50을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격 중 높은 금액

가. 주식매수선택권의 부여일 을 기준으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제2항 1호 규정을 준용하여 평가한 당해 주식의 시가

나. 당해 주식의 권면액

2. 제1호 이외의 경우에는 제1호 가목의 규정에 의하여 평가한 당해 주식의 시가

⑥주식매수선택권은 제1항의 결의일 부터 3년이 경과한 날로부터 5년 내에 행사할 수 있다.

⑦주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일 부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 제1항의 결의일 부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

⑨다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 당해 임ㆍ직원이 주식매수선택권을 부여받은 후 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 당해 임ㆍ직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 또는 해산등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

3. 배당에 관한 사항
제14조(신주의 배당기산일) 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업연도 말에 발행된 것으로 본다.

제54조(이익금의 처분) 이 회사는 매사업연도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제54조의2(주식의 소각) ①이 회사는 주주에게 배당할 이익의 범위 내에서 이사회결의로 주식을 소각할 수 있다.

②제1항의 규정에 의하여 주식을 소각하고자 하는 경우 이사회는 다음 각 호의 사항을 결의 하여야 한다.

1. 소각할 주식의 종류와 총수

2. 소각하기 위하여 취득할 주식가격의 총액

3. 주식을 취득하고자 하는 기간. 이 경우 그 기간은 이사회 결의 후 최초로 도래하는 정기 주주총회일 이전이어야 한다.

③제1항의 규정에 의하여 주식을 소각할 목적으로 자기의 주식을 취득하는 경우에는 다음 각 호의 기준에 의한다.

1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의2의 제2항 제1호 또는 제2호의 방법에 따를 것. 이 경우 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의2 제2항 제1호의 방법에 의한 때에는 그 취득기간과 방법에 대하여 동법 시행령이 정하는 기준에 적합하여야 한다.

2. 소각을 위하여 취득할 금액이 당해 사업연도말 상법 제462조 제1항의 규정에 의한 이익배당을 할 수 있는 한도 안에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령이 정하는 금액 이하일 것

④제1항의 규정에 의하여 주식을 소각한 때에는 그 소각의 결의 후 최초로 도래하는 정기주주총회에 제2항 각호의 사항과 주식을 소각한 뜻을 보고하여야 한다.

제55조(이익배당) ①이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

②이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제56조(분기배당) ①사업연도 개시일 부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

②제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일내에 하여야 한다.

③분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

제57조(배당금지급청구권의 소멸시효) ①배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

②제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.
4. 의결권에 관한 사항
제27조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한) 이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행 주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사) ①2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

②회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조(의결권의 대리행사) ①주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

②제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사의 주요 사업은 PVC레진과 가소제 등을 원재료로 한 합성수지 제품 및 상품의 생산 및 판매업으로 바닥장식재와 인조피혁이 주된 매출 품목입니다. 본 증권신고서는 동 사업부문에 관한 위험요소를 비롯해신규 공장 및 시설 투자에 대한 위험 등에 관한 내용을 포함하고 있사오니 투자자께서는 각 위험을 상세히 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등

합성수지
제품
바닥재레쟈류
경보행재(안방,거실,사무실)가구용,천막지용,제화지용
수출(사파이어)내수(에코그린,에코마임,륨펫트, 황토펫트)내수(진오토,헤드라인 니트)

상품
바닥재레쟈류
바닥재천막지용
에코그린, 진양타일 외

(출처: 분기보고서)

[매출유형별 3개년 매출추이]

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2019년말
2020년말
2021년말
2021년 1분기말
2022년 1분기말

합성수지
제 품
플라스틱제품
수 출
7,997
8,055
5,512
2,137
173

내 수
32,663
29,467
23,029
6,407
3,739

합 계
40,660
37,522
28,541
8,544
3,912

상품
플라스틱 상품
수 출
2,013
2,094
1,920
294
530

내 수
1,856
3,672
4,325
1,083
2,575

합 계
3,869
5,766
6,245
1,377
3,105

기타
내수
3
-
-
-
-

합 계
수 출
10,010
10,149
7,432
2,431
703

내 수
34,522
33,139
27,354
7,490
6,314

합 계
44,532
43,288
34,786
9,921
7,017

(출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서)

가. 거시경제 환경 변화 및 COVID-19 확산관련 위험당사의 주력 산업인 합성수지 제품 및 상품은 바닥재, 가구용 피혁, 차량용 인조피혁, 천막지 등으로 건축자재산업 및 자동차산업 등 실생활 및 산업 전반에 사용되고 있으므로 글로벌 경기 및 국내 경기에 직접적인 영향을 받고 있습니다.
2019년부터 지속되어 온 COVID-19를 비롯하여 최근의 러시아와 우크라이나 전쟁 장기화 및 이로 인한 원자재 및 원유 가격의 폭등, 미국의 빅스텝 금리인상 등으로 인한 고금리ㆍ고물가ㆍ고환율 상황이 맞물리며 현재 국내외 경기는 잠재적인 리스크 요인들이 산재하고 있는 만큼 국제 경기 또한 불안정한 상황 속에서 대부분의 업종에 악영향을 주고 있습니다.
상기의 요인들로 다수의 기업들은 이미 영업상의 부정적인 영향이 나타나고 있으며 이것이 유지 될 경우 2022년 영업실적에도 반영 될 수 있을 것으로 전망됩니다. 이처럼 실물 경기의 침체에서 나타난 글로벌 경기 악화는 종료 시기를 예측하기 어렵고 향후에도 한동안 지속될 가능성이 있으며, 이에 따라
당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 합성수지 사업은 주된 제품 및 상품이 바닥재, 가구용 피혁, 차량용 인조피혁, 천막지 등으로 경기에 크게 영향을 받는 산업이며 글로벌 경제 성장률, 국내 경제 성장률, 환율 등 거시적 지표에 영향을 받는 민감한 산업입니다. 당사 영위 사업 영역은 국내 시장 뿐만 아니라 해외 시장에서도 전개되고 있는 상황이므로 국내뿐만 아니라 글로벌 주요 국가의 경기 상황에 따라 당사 영위 사업영역과 전방산업의업황은 물론 당사의 영업 실적 역시 영향을 받는 상황입니다. 글로벌 경기 동향 및 국내 경기 동향은 다음과 같습니다.

① 글로벌 경기 동향글로벌 경기는 2019년말 이후 COVID-19(신종 코로나 바이러스, 이하 "COVID-19") 팬데믹(Pandemic; 전염병의 전세계적 확산)으로 인해 부정적인 영향을 받아 왔으며, 전 세계에 걸쳐 COVID-19 백신 접종이 진행 중인 현재 시점에도 오미크론 바이러스 등 변이 COVID-19가 유행하면서 경제 불확실성이 지속되고 있습니다.

IMF가 2022년 01월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 세계경제성장률 전망치는 2022년 4.4%, 2023년 3.8%로 발표되었습니다. 이는 지난 2021년 10월 전망치인 2022년 4.9%, 2023년 3.6%와 비교 시 각각 -0.5%p., +0.2%p. 조정된 수치입니다. IMF는 오미크론 변이 바이러스 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소로 세계 경제가 둔화되었다고 진단하고 2022년 경제성장률 전망치를 하향하였습니다. 백신 격차가 지속되는 가운데 변이 바이러스 확산과 이동제한 가능성이 존재하고 이에 따라 글로벌 공급망 차질이 장기화될 수 있으며, 미국 통화정책 정상화로 인한 글로벌 금융시장 충격, 인플레이션 압력 확대, 중국 부동산 시장위축 심화 등에 따라서 2022년 세계 경제의 하방위험이 확대될 수 있다고 전망하였습니다.국가별로 보면 선진국의 경우 오미크론 변이로 인한 COVID-19 재확산, 우크라이나 전쟁 등으로 인한 공급망 훼손 및 에너지 가격 상승에 따른 인플레이션 압력, 미국 재정정책 조정, 통화정책 조기 정상화 등으로 경기 하방 압력이 강화되어 회복세가 둔화될 것으로 전망하였고 이에 2022년 경제성장률을 3.9%로 전망하며 2021년 10월 전망치 대비 0.6%p 하향하였습니다. 신흥개도국의 경우 중국 부동산 시장의 위축, 브라질의 긴축 통화정책, 멕시코의 수출감소, 러시아 농산물 수확 감소 등에 따라 2022년 경제성장률을 2021년 10월 전망치 대비 0.3%p 하향한 4.8%로 전망하였습니다. 한국의 경우 2022년 경제성장률 전망치는 3.0%로 2021년 10월 전망치 대비 0.3%p 하향 조정되었는데 오미크론 확산, 미국과 중국 등 주요 교역국 경기에 대한 전망치 하향의 영향을 받았으나 경상수지 및 소비 호조, 추경 효과 등의 영향으로 주요 선진국 대비 소폭 하향 조정되었습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위 : %, %p.)

구분
2020년
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

'21년 10월발표(A)
'22년 01월발표(B)
조정폭(B-A)
'21년 10월발표(A)
'22년 01월발표(B)
조정폭(B-A)

세 계
-3.1
5.9
4.9
4.4
-0.5
3.6
3.8
+0.2

선진국
-4.5
5.0
4.5
3.9
-0.6
2.2
2.6
+0.4

미국
-3.4
5.6
5.2
4.0
-1.2
2.2
2.6
+0.4

유로존
-6.4
5.2
4.3
3.9
-0.4
2.0
2.5
+0.5

독일
-4.6
2.7
4.6
3.8
-0.8
1.6
2.5
+0.9

일본
-4.5
1.6
3.2
3.3
+0.1
1.4
1.8
+0.4

영국
-9.4
7.2
5.0
4.7
-0.3
1.9
2.3
+0.4

캐나다
-5.2
4.7
4.9
4.1
-0.8
2.6
2.8
+0.2

한국
-0.9
4.0
3.3
3.0
-0.3
2.8
2.9
+0.1

신흥개도국
-2.0
6.5
5.1
4.8
-0.3
4.6
4.7
+0.1

중국
2.3
8.1
5.6
4.8
-0.8
5.3
5.2
-0.1

인도
-7.3
9.0
8.5
9.0
+0.5
6.6
7.1
+0.5

(출처: IMF WEO(World Economic Outlook Update)(2022.01))

② 국내 경기 동향

한국은행이 2022년 02월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2021년과 2022년에 각각 4.0%, 3.0% 수준을 나타낼 것으로 전망하였습니다. COVID-19 사태로 위축되었던 국내경기는 글로벌 방역조치 완화에 따라 경제활동이 재개되면서 경기 회복에 따른 수출 개선, 양호한 투자흐름 지속 및 민간소비의 회복세 강화 등의 모습을 보이고 있습니다. 한국은행에 따르면 국내 경기는 당분간 COVID-19 재확산의 영향을 받겠으나, 앞으로 백신접종 확대, 수출 호조 등으로 견실한 회복 흐름을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다. 다만, COVID-19 사태의 장기화 가능성은 상존하고 있으며, 이에 따른 가계 소득여건의 개선 지연 및 보건리스크 우려 등으로 향후 국내 경기회복의 불확실성 또한 높은 상황입니다. 또한 우크라이나 사태로 인한 원자재 가격 급등 및 글로벌 공급망 차질과 주요국의 통화정책 조기 정상화 움직임 등 성장경로의 불확실성 역시 상존하고 있습니다. 따라서 COVID-19 사태의 향후 추세 및 국제 정세의 변동이 국내 경기 회복에 큰 변수로 작용할 것으로 예상됩니다.

[한국 경제 성장률 전망]

(단위: %)

구분
2021년
2022년(E)
2023년(E)

상반
하반(E)
연간(E)
상반
하반
연간
연간

GDP
4.0
4.0
4.0
2.8
3.1
3.0
2.5

민간소비
2.4
4.8
3.6
3.9
3.2
3.5
2.6

설비투자
12.6
4.1
8.3
-1.3
5.8
2.2
1.7

지식재산생산물투자
4.0
3.7
3.9
4.2
3.7
3.9
3.8

건설투자
-1.5
-1.5
-1.5
0.6
4.0
2.4
2.3

상품수출
14.4
6.0
9.8
4.5
2.5
3.4
2.2

상품수입
12.5
11.2
11.8
5.6
2.1
3.8
2.3

(출처: 한국은행 경제전망보고서 (2022.02))

2020년 3월부터 본격화된 COVID-19 확산 사태는 경제 전반과 대부분의 산업에 충격을 주었으며, 아직까지 향후 COVID-19 사태의 전개양상과 관련하여 성장경로의 불확실성이 높은 상황입니다. 당사 사업에 영향을 미치는 건설투자 역시 일부 건축 규제와 방역조치에 따른 공사 차질등으로 실질적인 회복세는 제한적인 수준에서 이뤄질 수 있다는 전망 또한 존재하는 상황입니다. 국내 경기 변동에 따라 당사 영위 사업의 수익성 및 영업실적이 변동될 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.이러한 상황에서 2022년 2월 24일 러시아는 우크라이나를 침공했습니다. 러시아는 2022년 2월 21일 동부 우크라이나의 돈바스 지역에 군대를 진주시켰으며, 삼일 뒤인 2022년 2월 24일, 전면적인 침공을 개시했습니다. 러시아는 우크라이나의 수도 키이우를 비롯한 우크라이나 전역에 미사일을 발사했으며, 우크라이나 전역으로 지상군이 투입되었습니다. 바이든 대통령은 러시아의 기습 공격을 "정당한 이유 없는 공격", "계획된 전쟁"으로 규정하고 동맹과 함께 제재를 추가로 부과할 것이라고 예고했습니다. 러시아는 2022년 3월 20일 우크라이나의 항구도시 마리우폴을 포위하고 항복할 것을 요구하였으나, 우크라이나가 이를 거부하였습니다. 증권신고서 제출일 현재까지 우크라이나와 러시아간의 4차 평화 협상이 이루어졌으나 별다른 합의점이 도출되지 못하면서 전쟁이 장기화될 전망입니다. 러시아와 우크라이나는 세계 4대 곡물수출국이며, 러시아가 유럽으로 향하는 천연가스 대부분을 공급한다는 점에서 양측의 군사충돌로 인해 전 세계적인 에너지, 곡물 등 원자재 가격의 가파른 상승을 야기하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 해당 이벤트가 당사에 미칠 수 있는 영향을 정확히 예측하기 어려우나, 대부분의 원자재 가격이 빠르게 상승하고 있음에 따라 당사의 수익성에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 러시아에 대한 국제 사회의 강력한 제재로 러시아 루블화의 가치 및 국채가격이 폭락하면서 러시아 디폴트 위기도 상존하고 있으며, 이로 인해 국내외 금융 시장의 변동성이 확대될 가능성이 있습니다. 따라서 투자자께서는 상기 이벤트가 당사 및 당사가 영위하는 사업에 미칠 영향에 대해 면밀히 검토하시기 바랍니다.상기에 기술된 바와 같이 2020년 COVID-19 확산으로 인해 글로벌 경기둔화가 장기화된 바 있으며, 2021년부터 시작된 백신보급 확산과 함께 국내외 경기가 다소 회복세로 전환되었습니다. 다만 COVID-19 재확산, 오미크론 변이 바이러스, 러시아-우크라이나 전쟁 등 국내외 경기에 부정적 영향을 줄 수 있는 요인이 상존하고 있는 상황입니다. 이러한 부정적 요인들로 인해 향후 국내외 경기회복 속도가 예상보다 지연된다면 당사의 매출 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후 각국 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 국내외 각종 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 투자 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

나.바닥재 시장 관련위험당사의 건축자재 산업에서의 주요 제품은 바닥재로서 주거용, 상업용, 의료시설용, 교육용 등 다양한 소비자 요구에 맞춰 개발, 판매하며 고객의 요구에 맞는 쾌적한 실내공간 창출에기여하고 있습니다.
건축자재 산업은 초기 투자비가 많이 들어가는 사업으로 현금여력이 있는 중소 규모 업체 및 대기업 모두에게 초기 진입장벽이 존재하는 시장의 특성을 가지고 있습니다. 더불어,
건자재 사업은 자본집약형 장치산업으로, 제품의 제조원가에서 설비투자 및 가동으로 인한 고정비가 차지하는 비중이 높은 산업이기도 합니다. 당사가 영위하는 바닥재 사업의 국내 시장은 초기 설비투자 비용 등으로 현재 과점시장 상황을 이루고 있습니다.
과점시장 상황에서 당사의 시장점유율은 낮은 편이며, 전방산업 업황 변화로 인해 기존 판매단가가 하락하여 매출이 하락하게 된다면 상대적으로 높은 시설 투자비용 등으로 인해 투자비용의 회수에 장기간이 소요될 수 있고 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어,
타 산업대비 시장환경의 급변 시 대규모 고정비용으로 인해서 시장에 대한 탄력적 대응이 어려울 수 있습니다. 또한 바닥재의 경우 건축경기의 영향이 상대적으로 작은 편이긴 하지만
부동산 경기침체에 따른 거래추이 둔화는 바닥재 시장 둔화를 야기할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

건축자재 산업에서 당사의 주요 제품은 바닥재로서 주거용, 상업용, 의료시설용, 교육용 등 다양한 소비자 요구에 맞춰 개발, 판매하며 고객의 요구에 맞는 쾌적한 실내공간 창출에 기여하고 있습니다. 또한 당사의 기업부설연구소에서 무독성 코팅사를 이용한 친환경 바닥재(특허 제10-1499071호), PVC대체용 폴리올레핀계 친환경 바닥재(특허 제10-1395714호), 열가소성 폴리우레탄 수지 조성물을 이용한 바닥재(특허 제10-1448098호)등의 연구를 통해 친환경, 기능성, 디자인을 개발하고 있습니다.

[당사 바닥재 주요 목록]

명칭
대표 제품
특징
용도

에코클래식 히트륨6.0

BC10271

뛰어난 쿠션감과 소음 저감기능을 더한 열확산방열 최고급 고후도 시트. 도톰하고 푹신한 고후도 제품으로서 생활 소음 저감 기능을 갖춘 바닥재
아파트, 주택, 빌라, 오피스텔, 오피스, 상업용공간 등

이웃사랑 히트륨4.5

BL30187

뛰어난 쿠션감과 소음 저감기능을 더한 열확산방열 최고급 고후도 시트. 보행감이 우수한 고후도 제품
아파트, 주택, 빌라, 오피스텔, 오피스, 상업용공간 등

에코드림2.0

ED80162

다양한 디자인과 색상으로 실용성을 갖춘 시트. 고품격 가치와 아름다움을 지닌 합리적인 바닥재
아파트, 주택, 빌라, 오피스텔, 오피스, 상업용공간 등

륨펫트

258-9

륨의 장점과 펫트의 경제성을 더한 시트 시공이 편리하고 경제적인 트렌디한 바닥재.
아파트, 주택, 빌라, 오피스텔, 오피스, 상업용공간 등

에코스포츠4.5

에코스포츠4.5

품질이 우수한 고탄성 기능성 시트 고후도 상지층 적용으로 내마모성이 우수한 바닥재
체육시설, 교육시설, 의료시설 등

(출처: 당사 자료 제공)

바닥재가 속해 있는 건축자재 산업은 대규모 자본 투입 및 설비투자가 요구되는 자본집약형 장치산업으로, 제품의 제조원가에서 설비투자 및 가동으로 인한 고정비가 차지하는 비중이 높은 산업입니다. 이러한 건자재 사업은 초기 투자비가 많이 들어가는사업으로 중소 규모업체 및 대기업 모두에게 초기 진입장벽이 존재하는 시장의 특성을 가지고 있습니다.

[당사 유형자산 비중]

(단위: 천원, %)

구 분
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

유형자산 장부가액(ㄱ)
26,161,736
25,228,062
21,087,889
20,987,399

자산총계(ㄴ)
37,462,386
38,258,641
33,655,064
34,063,596

유형자산 비중(ㄱ/ㄴ)
69.83%
65.941%
62.659%
61.61%

(출처: 당사 정기보고서)

건자재는 일반적으로 제품 단가가 저렴한 대신 제품의 무게가 무겁거나 부피가 큰 특성이 있어 다른 산업의 제품들에 비해 생산비용 대비 운반비용이 높은 제품입니다. 따라서 건자재는 최대한 건설공사가 이루어지는 지역에서 가까운 곳에서 생산하는 것이 유리해, 높은 운반비용 등의 이유로 수출이 쉽지 않습니다. 이에 건자재는 대부분의 품목이 내수 위주로 시장이 형성되어 있으며 내수 시장의 경쟁자도 대부분 국내에 소재하는 기업으로 이루어져 있습니다. 현재 시장의 주요 경쟁자들의 생산 Capa로 이미 시장의 수요를 감당할 수 있고, 추가적인 시장 성장성이 크지 않기 때문에 초기 진출 기업이 신규 진출 기업 대비 갖고 있는 선점효과가 큽니다.

[당사 운반비 비중]

(단위: 천원, %)

구 분
2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

총매출(ㄱ)
44,531,589
43,288,270
34,785,240
9,920,580
7,017,710

총판매관리비(ㄴ)
4,985,843
4,638,908
4,605,197
1,138,870
874,269

운반비(ㄷ)
1,274,213
1,211,096
1,006,060
268,529
184,691

매출액 대비 운반비 비중(ㄷ/ㄱ)
2.86%
2.80%
2.89%
2.71%
2.63%

판매관리비 대비 운반비 비중(ㄷ/ㄴ)
25.56%
26.11%
21.85%
23.58%
21.13%

(출처: 당사 사업, 분기보고서)

이렇듯 자본집약적이고 진입장벽이 높은 바닥장식재 부문은 현재 LX하우시스, KCC글라스, 현대L&C등이 약 76%의 시장점유를 통한 과점구조를 형성하고 있으며 당사는 2021년 기준 약 7.2%의 시장점유율을 확보하고 있습니다. 과점시장 특성상 광고 및 품질개선과 같은 비가격적인 요소 등의 비가격경쟁이 이뤄지고 있으나 당사의 경우 과점회사에 비해 해당 부문에서 브랜드인지도 및 경쟁력이 부족하여 약 7.2%의 시장점유율을 차지하는 것으로 판단됩니다. 과점시장에서의 낮은 점유율과 경쟁심화로 인하여 회사의 바닥재 시장 매출이 점차적으로 감소하는 추세입니다.

[2021년 바닥장식재 시장점유율]

(단위: %)

구분
진양화학
LX하우시스
KCC글라스
현대L&C
재영
녹수
대진
선영

바닥장식재
7.2
42.5
18.2
15.3
7.5
5.4
2.7
1.2

(출처: 당사 제공)

[당사 바닥장식재 매출규모]

(단위: 천원)

구분
2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

바닥장식재 매출액
25,603,416
23,848,452
18,771,257
5,958,665
1,047,935

(출처: 당사 제공)

과점시장에서 낮은 점유율을 보유하고 있는 상황에서 경쟁이 더욱 심화되고 전방산업 업황변화로 기존 판매단가가 하락하여 매출이 하락하게 된다면 상대적으로 높은 시설투자비용 등으로 인해 투자비용 회수에 장기간이 소요될 수도 있고 당사 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어 타산업대비 시장환경의 급변시 대규모 고정비용으로 인해서 시장 변화에 대한 탄력적 대응이 어려울 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 바닥재수요는 건축마감시의 신규수요(약 30%)와 노후화, 이사, 기호변화 등에 따른 대체수요(약 70%)로 구분됩니다. 전자는 건축경기에, 후자는 인구이동률이나 소득수준 등에 따라 수요가 좌우되고 있으며 연간기준으로 이사철인 봄, 가을에 수요가 크게 증가하는 특성을 지니고 있습니다. 통계청에서 제공하는 전국단위 규모별 이동건수(총 전입건수)를 보면, 연간 500만건을 전후하는 전입/전출이 일어나고 있으며 1인, 2인 이동건수는 지속적인 증가 혹은 유지추세, 3인 이상 이동건수는 2018년 대비 감소한 모습을 보이고 있습니다. 이렇듯 3인 이상 규모 이동건수의 감소가 지속적으로 이어진다면 바닥재수요에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.

[전국 규모별 이동건수]

(단위 : 건)

행정구역
이동규모
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

전국
계
4,728,313
4,733,922
5,183,403
5,004,115
1,271,157

1인
3,388,742
3,480,151
3,828,752
3,799,586
985,298

2인
573,224
551,908
600,297
565,374
130,182

3인이상
396,829
368,640
395,936
343,028
82,043

(출처: 통계청)

한편 부동산통계정보시스템에서 제공하는 전국 주택 거래현황에 따르면 2019년 초 최저수준을 보이던 거래는 2019년 중순 이후 급등하며 회복세를 보였습니다. 2020년 초부터 2021년 초월까지 급락과 급등을 반복하는 모습을 보였지만, 2022년 3월 현재 전국 주택거래량은 약 5만건으로 다시 2019년 수준의 최저 거래량을 보이고 있으며 특히 서울의 경우 약 5천건으로 그 중 아파트는 2019년보다도 미달하는 거래 가뭄 현상을 보이고 있습니다.

최근 5년 월별 전국의 주택 및 아파트 매매 거래량

최근 5년 월별 서울의 주택 및 아파트 매매 거래량

(출처: 부동산통계정보시스템)

상기 기재한 바와 같이 바닥재의 경우 건축경기의 영향이 상대적으로 작은 편이긴 하지만, 원재료 값의 지속적인 상승, 부동산 경기침체에 따른 거래추이 둔화 및 인구이동률의 감소는 바닥재 시장 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 합성피혁 시장 관련 위험당사는 자동차 시트, 도어트림, 콘솔, 헤드레스트 등에 들어가는 원단 등 합성피혁 등의 제조사업을 영위하고 있어
전방산업인 완성차 산업의 경기흐름에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 전세계 자동차 시장은 신흥시장을 중심으로 업체간 경쟁이 더욱 심화될 것으로 전망되는 가운데, 우크라이나-러시아 전쟁, 미국의 금리인상 등으로 세계 경제의 불확실성 또한 증가하고 있는 추세입니다.
국내 경기의 회복세 지연 및 가계부채 증가 등으로 인한 소비 여력 위축 등이 내수 판매 둔화로 이어질 경우 자동차 산업의 업황이 부진할수 있으며, 미·중 무역분쟁에 따른 글로벌 경기 둔화, 신흥국의 금융위기에 따른 글로벌 경기의 불확실성 증대는 자동차 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 이러한
경기 둔화 및 불확실성의 확대는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 자동차 시트, 도어트림, 콘솔, 헤드레스트 등에 들어가는 원단 및 가구용 합성피혁 등의 제조사업을 영위하고 있으며 이러한 합성피혁의 매출의 약 96.32%(2019년~2022년 1분기 평균)는 차량용 합성피혁에서 발생하고 있습니다. 따라서 당사의 합성피혁 매출액은 전방산업인 완성차 산업의 경기흐름에 밀접한 영향을 받습니다. 당사는 주요 매출처인 코오롱글로텍(주)을 통해 현대, 기아자동차에 자동차용 합성피혁을 제공하고 있습니다.

[합성피혁 부문 매출액]

(단위 : 천원)

구분
2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

합성피혁 매출액
14,329,369
12,997,214
9,284,393
2,441,001
2,754,922

차량용
13,645,227
12,496,318
9,022,398
2,360,789
2,653,736

가구용
684,142
500,896
261,995
80,212
101,186

(출처: 당사 제공)

당사가 생산하고 있는 자동차 시트의 원단 등은 자동차부품에 속하며, 전방산업인 자동차 산업의 경기흐름에 연동되어 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차 수요는 경기변동과 밀접한 연관을 맺고 있으며, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달하면 자동차 수요와 경기의 상관관계가 더욱 뚜렷해지는 특징을 보입니다. 이에 따라 경기침체기에는 투자 위축과 고용감소로 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미쳐 소비가둔화되며, 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특징을 나타냅니다.

자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진2~3만여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 특히 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업,석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형 있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.

이 같은 특성상, 당사가 영위하고 있는 자동차부품 산업은 전방산업인 자동차 산업의경기흐름에 연동되어 있으며, 주 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히, 자동차 보급이 일정 수준 이상에 도달한 이후 자동차 수요와 경기와의 상관 관계는 더욱 뚜렷해지고있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.이러한 특성에 기인하여 국내 완성차 업체의 생산, 판매 추이를 보면 리먼 사태로 인한 자동차 수요가 위축된 2008년, 글로벌 금융위기로 인한 세계 경기 침체가 나타난 2009년, 유럽국가들의 재정위기 이후인 2012~2013년의 경우 역성장 하였습니다. 2012년을 정점으로 위축되기 시작한 국내 자동차 생산량은 2013년에 452.1만대를 기록, 2014년부터 2015년까지 정체된 모습을 보인 이후 2016년 7.2% 감소한 422.9만대를 기록하였습니다. 2016년 이후 성장이 둔화되는 모습을 보이며, 2018년 생산량은 2017년 대비 2.1% 감소한 402.8만대를 기록하였습니다. 한편, 2019년 반기 말 기준 생산량은 상반기 일부 업체의 부분파업 등에도 불구하고 현대, 기아, 쌍용의 SUV 신차 출시 효과로 전년동기 대비 1.2% 증가한 202.8만대를 기록하며 소폭의 상승세를 보이고 있습니다.2020년도의 경우 코로나 19 유행으로 인하여 생산라인이 다수 가동되지 못함에 따라 전년 대비 11.24% 감소한 351만대를 기록하였습니다. 2021년도의 경우 잦은 글로벌 반도체 공급 차질 발생과 신종 코로나바이러스 감영증 변이에 따른 재유행 등으로 코로나19 이전 수준을 회복하지 못하여 전년 대비 1.28% 감소한 346만대를 기록하였습니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출입 추이]

(단위 : 천대, 억불)

자동차 통계

(단위: 천대, 억불, %)

연도
생산
내수
수출
수입

대수
증감율
대수
증감율
금액
증감율
금액
증감율

2015년
4,556
-
1,842
-
452.0
-
107.0
-

2016년
4,229
(7.18%)
1,836
(0.33%)
402.0
(11.06%)
105.0
(1.87%)

2017년
4,115
(2.70%)
1,807
(1.58%)
417.0
3.73%
109.0
3.81%

2018년
4,029
(2.09%)
1,813
0.33%
409.0
(1.92%)
121.0
11.01%

2019년
3,951
(1.94%)
1,780
(1.82%)
431.0
5.38%
120.0
(0.83%)

2020년
3,507
(11.24%)
1,885
5.90%
374.1
(13.20%)
130.7
8.92%

2021년
3,462
(1.28%)
1,726
(8.44%)
464.7
24.22%
142.5
9.03%

(출처: 자동차산업협회「자동차통계월보」, 무역협회 통계)

내수동향을 살펴보면, 2016년 내수 판매량은 직전년도인 2015년 대비 약 0.33% 감소한 183.6만대를 기록하였는데 이는 2016년 하반기 정부의 개별소비세 인하 정책 이 종료한 것에 기인합니다. 2017년에는 개별소비세 인하 정책 종료에 대한 판매 부진 영향 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축으로 각각 1.58% 감소하는 모습을 보였습니다. 2018년도에는 소비심리 위축이 지속되었으나 수입차 업계의 적극적인 마케팅 등으로 인해 0.33% 소폭 상승하였습니다. 2019년 내수 판매량은 소형세단 판매 감소, 일부 업체의 신차 부족과 수입자 판매 부진 등으로 1.82%가 감소하였습니다. 2020년 초 코로나 19 확산의 영향으로 내수판매량은 급감하는 모습을 보였으나 이후 정부의 내수활성화 목적의 개별소비세 인하 정책으로 내수판매량은 회복되는 모습을보이면서 2020년 내수판매량은 전년 대비 5.9% 증가한 188.5만대를 기록하였습니다.2021년 내수판매량은 전년 대비 8.44% 감소한 모습을 보였는데 이는 차량용 반도체공급 부족으로 인한 생산 차질과 2020년 정부의 개별소비세 인하 정책으로 인한 역기저효과에서 기인한 것으로 판단됩니다.수출동향을 살펴보면, 2016년 자동차 수출액은 수출비중이 높은 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥시장의 수요 위축에 따른 전반적인 글로벌 자동차수요 둔화, 하반기 중 발생한 파업, 해외거점의 현지 생산 확대 등으로 2015년 대비 11% 감소한 402억 불을기록하였습니다. 2017년에는 글로벌 자동차 수요가 둔화되고 일부업체가 파업이 진행 됨에 따라 수량기준으로는 감소하였지만 SUV에 대한 글로벌 수요 증가로 인하여 2016년 대비 3.73% 증가한 417억불을 기록하였습니다. 2018년도에는 인도, 러시아, 중남미 등의 신흥시장 판매 회복에도 불구하고, 중국과의 외교마찰, 미국 시장에서의경쟁심화 등의 요인으로 글로벌 1,2위 자동차 소비 시장인 중국, 미국 판매량이 감소하며 수출이 감소하여 2017년 대비 1.92% 감소한 409억불을 기록하였습니다. 2019년수출실적은 북미와 러시아에 대한 수출량 증가 및 친환경차에 대한 수요증가로 2018년 대비 5.38% 증가한 431억불을 기록하였습니다. 2020년 들어 코로나19의 확산에 따른 글로벌 경기 둔화로 2020년 자동차 수출실적은 전년 대비 13.2% 감소한 374억불을 기록하였습니다. 이후, 코로나19 확산세 둔화 및 백신 접종에 따라 글로벌 경기는 회복세를 보이면서 2021년 자동차 수출 실적은 전년 동기 대비 24.22% 증가한 464.7억불을 기록하였습니다.

지역별 자동차 생산량

(단위: 천대)

구분
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년

세계
91,324
96,024
98,337
97,383
92,200
77,718

아시아
48,993
53,360
55,428
54,480
51,021
45,915

북아메리카
4,555
4,228
4,114
4,028
3,950
3,506

남아메리카
24,091
28,118
29,015
27,809
25,720
25,225

유럽
4,125
4,488
4,779
5,174
4,515
3,393

(출처: 통계청)

세계 자동차 생산량 및 증감율

한편, 세계 자동차시장은 매년 6~7%의 높은 증가율로 글로벌 성장을 견인해온 중국이 2015년 들어 환경 규제 지역 확대, 경기하락, 주식시장 침체 등으로 소비심리가 크게 위축됨에 따라 성장세가 둔화되었고, 브라질과 러시아 등은 대내외 경제 여건의 불안 요인들이 해소되지 못하며 수요가 감소하였습니다. 세계 자동차 생산량은 2017년 9,834만대로 최고치를 기록한 이후 감소세로 전환하였으며, 2018, 2019년 생산량은 각각 전년 대비 1.0%, 5.6% 감소하였습니다. 이후, 2020년 들어 코로나19의 확산으로 글로벌 경기가 둔화되면서 자동차시장 또한 침체기에 접어들어 2020년 글로벌 자동차 생산량은 전년 대비 18.63% 감소한 7,772만대를 기록하였습니다.세계 완성차 시장 성장률은 2012년 이후 둔화 기조가 이어지고 있으며, 주요 선진시장인 미국과 유럽의 성장 정체, 중국의 성장 둔화 등으로 저성장 국면이 당분간 이어질 것으로 예상됩니다. 특히 미국 자동차 시장의 경우 1,700만대 수준에서 향후에도 큰 변화가 없을 것으로 전망되며 유럽 시장은 환경규제 이슈에 따른 시장구도 변화 가능성이 존재하나 판매비중이 높은 주요 국가들 대부분의 지역에서 수요가 둔화되고 있는 추세입니다. 2020년에는 중국 시장에서의 비우호적인 사업환경 지속, COVID-19 확산에 따른 범세계적 완성차 수요 저하 및 완성차 업체들의 일부 생산시설 조업중단에 따른 생산량 저하로 인해 완성차 업체들의 영업환경은 2019년 대비 더욱 악화되었으며, 이에 따른 악영향이 범세계적 자동차 판매량 저하로 이어져 당사의 수익성악화로 귀결될 수 있는 바, 향후 세계 완성차 시장 성장 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.또한, 최근 COVID-19 감염증 확산의 영향으로 글로벌 완성차 수요 감소폭이 확대될 우려가 존재하며, 향후 전염병 사태가 장기화 될 시 공급측면에서 생산공장 가동 중단 및 부품 조달 차질이 이어져 글로벌 자동차 시장의 성장이 둔화될 가능성이 있습니다. 아울러, COVID-19 감염증 확산에 따른 국내경기 회복세 지연 및 가계부채 증가에 따른 소비 여력 위축은 국내 경기 둔화로 이어져 국내 자동차 산업 업황 부진으로 귀결될 우려가 있습니다. 이 외에도 미-중 무역분쟁 재심화 등의 수익성 악화 요인이상존하고 있는 바, 이러한 자동차 산업의 둔화 및 불확실성의 확대는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 국제 유가 변동에 따른 원재료 가격 영향
당사는 화학제품을 주요 원재료로 사용하고 있어 국제 유가 변동에 따라 원재료 가격이 영향을 받게 됩니다. 국제유가가 상승하고 있고 화학제품의 가격 상승은 당사 원재료의 직접적인 가격 상승으로 이어져 당사의 원가부담을 야기할 수 있습니다. 특히
주요 원재료 가격의 상승에 비해 당사의 제품 가격이 그 상승분을 적절히 반영하지 못할 경우 당사의 원가 부담은 더욱 가중될 수 있습니다. 향후 글로벌 경기불확실성이 증대되어
유가 변동에 따른 원가부담이 발생할 가능성이 존재하며, 이 경우 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자 입장에서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 PVC, 가소제, 안정제와 같은 석유화학제품을 주요 원재료로 사용하고 있기 때문에 국제 유가 변동의 직접적인 영향을 받고 있습니다. 당사의 원재료 별 투입비중은 아래와 같으며 매년 동일하게 유지되고 있습니다. 당사의 원재료 중 가장 큰 비중을 차지하는 PVC는 원유를 정제해서 생성되는 나오는 화학 물질로서 우수한 내구성, 가공성, 발색성을 가지지만 PVC가 단독으로 사용될 경우 단단하고 잘 부서지며 낮은 용해도를 가지기 때문에 가소제와 같은 첨가제와 혼합하여 가공성을 높일 수 있습니다. 당사의 경우에도 PVC를 37% 원료로 사용하고 첨가제로 가소제 31%, 안정제 6%등 을 혼합하여 바닥장식재와 인조피혁을 가공, 생산하고 있습니다.

[제품 별 원재료 투입비중]

합성피혁
바닥장식재

품명
비중
품명
비중

PVC 레진
37.0%
PVC 레진
55.0%

가소제
31.0%
가소제
30.0%

안정제
6.0%
안정제
3.0%

처리제
7.0%
처리제
3.0%

안료
2.0%
안료
3.0%

원단임직
17.0%
G/F
6.0%

합계
100.0%
합계
100.0%

(출처: 당사 자료 제공)

이렇듯 당사의 원재료는 원유를 정제해 생산한 석유화학 물질로서 국제 유가의 흐름은 당사의 원가에 직접적인 영향을 미치게 됩니다. 2014년 이후 두바이유, 브렌트유, WTI유의 국제 가격의 흐름은 아래와 같습니다.

[국제 유가 현황]

(단위 : $/Bbl)

국제유가 흐름

(출처: Opinet)

2014년말 국제유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 완화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 지속된 경기 침체 등으로 인해 수요가 감소하자 초과공급 상태에 놓이며 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기에는 2014년부터 이어진 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미국 한파에 따른 난방유 수요 증가, 아랍 연합군의 예멘 반군 공습 등 중동지역 지정학적 리스크 확대를 비롯한 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기에는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고 9주 연속 하락 등의 요인으로 국제유가가 상승하여 6월 10일 WTI 기준 배럴당 61.43달러를 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등에 의해 다시 하락세로 반전하였습니다. 2015년 3분기 국제유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 배럴당 38.24달러까지 급락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감으로 국제유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 배럴당 37.04달러를 기록하였습니다.2016년 01월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 국제유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 01월 16일 WTI 기준 배럴당 26.21달러까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미 Fed의 기준금리 동결로 인한 달러화 약세 등에 힘입어 국제유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, 배럴당 41.52달러까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제유가는 6월 말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보이다, 일부 산유국의 생산량 합의 보도 및 OPEC 회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 국제유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 하락전환 하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC 회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등에 성공하였습니다. 감산합의 직후 국제유가는 약 20%가량 상승하여 배럴당 50달러를 돌파했습니다.2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 국제유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시OPEC의 감산 이행률은 60%수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 국제유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 국제유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다.2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 국제유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 국제유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 이후 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 유가는 꾸준히 증가하며, 10월초 브렌트유 기준 배럴당 86.3달러/배럴까지 상승했습니다. 하지만 주요 산유국의 공급물량확대와 지정학적 리스크 완화, 세계 경제 둔화 가능성이 부각되며 브렌트유 기준 배럴당 50달러 후반 수준까지 급락하는 모습을 보이기도 했습니다.2018년 11월 미국의 대이란 원유제재가 재개된 이후 2018년 12월 말부터 유가는 상승세로 전환되었었고, OPEC가 원유 감산정책을 지속적으로 유지하면서 2019년 4월 중WTI 기준 60달러/배럴 선을 회복하였습니다. 그러나 5월 중 미-중 무역전쟁 장기화에따른 세계 물동량 감소 우려와 이란, 베네수엘라 원유 제재 효과 불투명 등으로 WTI 기준 50달러/배럴 선으로 하락한 이후 약 50~60달러/배럴 선에서 등락을 반복하였습니다.2019년 들어 예상치를 하회한 미국의 원유 재고와 사우디아라비아를 비롯한 중동지역의 석유수출기구의 수출량 감소 예상으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미중 무역분쟁에 따른 글로벌 경기 변동성이 확대되는 가운데 배럴당 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였습니다. 2019년 9월 사우디 아람코사의 석유처리시설 및 유전에 대한 드론 공습, 사우디 아람코사의 상장에 대비한 고유가 정책유지 등 2019년은 OSP가 지속적으로 상승하는 추세를 보였습니다. 게다가 2019년 12월 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복감으로 유가는 60달러 전후의 안정적인 모습을 보였습니다.그러나 2020년 초 확산된 COVID-19로 경제침체로 인한 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 가시화됨과 동시에 중동, 미국, 러시아의 감산분쟁으로 유가는 급격한 하락세를 보이다가 4월 20일에 사상최초로 WTI 원유선물은 배럴당 -40.3달러를 기록하기도 하였습니다. 이후 사우디아라비아, 러시아의 OPEC+ 감산 합의가 이행되고 미국, 캐나다 등 산유국들의 자연 감산 전망, COVID-19 경기침체에 대응한 세계 각국 정부주도 경기부양책이 이어지며 유가는 최근 회복세를 보이고 있습니다. 2021년 1월 COVID-19 백신 개발에 대한 기대감으로 국제유가는 다시 회복하는 모습을 보였고 2021년 3월 석유수출기구 OPEC과 러시아 등 비(非) OPEC 주요 산유국들의 협의체인 OPEC 플러스(OPEC+)가 석유 시장을 둘러싼 불확실성을 고려해 4월에 소폭의 증산만 허용하기로 결정함에 따라 국제유가는 2021년 3월 기준 작년말 대비 20% 이상 상승하였으며, 백신접종 및 세계 경제 회복세 지속으로 2021년 6월 WTI유는 70달러/배럴 선까지 상승하였습니다. 이후 오미크론 코로나19 변이 확산으로 인한 경기 침체 우려로 소폭 하락하였다가 우려 완화에 따른 반등을 보였습니다. 2022년 2월 석유수출국기구(OPEC)와 러시아 등 세계 주요 산유국들의 협의체인 OPEC+가 기존 증산 규모를 유지하기로 결정함에 따라 3월에도 하루 40만 배럴씩 증산하기로 하였으나, 그럼에도 우크라이나를 둘러싼 미국과 러시아의 갈등 등 지정학적 리스크의 확대로 인해 WTI유가 배럴 당 120달러 대를 기록하기도 하였습니다. 이 밖에도 러시아의 우크라이나 침공 사태와 관련하여 EU가 러 원유 수입 금지를 검토하는 등 요인으로 국제유가 상승이 급격히 이루어지는 분위기입니다. 다만 국제 유가는 러시아-우크라이나 사태, 중동의 지정학적 리스크, COVID-19 재확산 가능성, 세계 경제 정상화 속도 등 불확실성이 상존함에 따라 지속적인 변동성을 보일 것으로 전망됩니다. 이는 당사의 실적 변동성을 높일 수 있는 요인이오니 참고하시기 바랍니다.해외 주요기관의 원유가격 전망은 2022년에 대해서는 IHS가 상대적으로 낮게, OEF가 상대적으로 높게 전망하였으며 2023년의 경우 IHS가 상대적으로 높게, EIA가 상대적으로 낮게 전망하고 있습니다.

[해외 주요 기관의 원유가격 전망]

(단위 : $/배럴)

구분

2022년
2023년

상반

3/4

연간

연간

EIA('22.02)

88.5
78.2
83.3
68.0

IHS('22.02)

92.2
82.6
77.6
78.5

OEF('22.02)

88.5
87.9
86.9
72.7

(주) *()안은 전망 시점(출처: 한국은행)

향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 급등락하거나, 상기와 같은 산유국의 정치, 경제 상황에 따른 원유 생산량 감축과 이에 따른 유가 불안정은 당사의 주요 생산제품 원재료 가격에 영향을 미쳐, 당사의 경영성과에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.

당사는 화학제품을 주요 원재료로 사용하여 유가 변동에 따른 원가부담이 존재함에 따라, 향후 외부환경의 변화에 따른 유가의 변동에 대해 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.당사의 주요 원재료인 PVC, 가소제등의 매입가격은 2019년에 안정적으로 유지되어 오다가 2020년에 국제유가가 큰 폭으로 하락함에 따라 하락하는 추세를 보여왔습니다. 그러나 2021년 이후 유가가 반등하며 주원료의 가격도 30% 가량 크게 반등하였으며 2022년의 경우 원유가격이 급등함에 따라, 당사의 원료 매입가격도 전년도 대비 89.1%가 상승하였습니다.

[주요 원재료 등의 매입가격 변동 추이]

(단위: 원/KG, 원/M)

구분
2019
2020
2021
2021 1분기
2022 1분기

원료(PVC, 가소제 등)
1,108
1,065
1,385
1,174
2,220

원단(패브릭 등)
1,106
1,192
1,113
1,122
1,203

(출처: 당사 제공)

상기와 같이 국제유가가 상승하고 이에 따라 PVC와 같은 화학제품의 가격 상승은 원재료 가격 상승으로 이어져 당사의 원가부담을 야기할 수 있습니다. 특히 주요 원재료 가격의 상승에 비해 당사의 제품 가격이 그 상승분을 적절히 반영하지 못할 경우 당사의 원가 부담은 더욱 가중될 수 있습니다. 이는 건설경기 침체 및 자동차 산업 둔화 등 전방산업의 수요가 부진한 경우 그 가능성이 높아집니다. 당사 제품의 가격변동 추이는 아래와 같으며 원재료 가격 상승에 따라 제품 가격도 인상시키고 있지만, 가격경쟁력을 갖추기 위해 원가상승을 온전히 반영하기에는 경영상 어려움이 있습니다.

[당사 플라스틱 제품의 가격변동 추이]

(단위: 원/KG, 원/M)

구분
2019
2020
2021
2021년 1분기
2022년 1분기

플라스틱 제품
4,334
4,511
4,853
4,424
6,731

(출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서)

당사 원재료 별 주요 매입처 및 매입 비중은 아래와 같습니다.

[PVC 주요 매입처 현황]

(단위: 백만원)

매입처
2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

A사
3,260
44.42%
3,184
49.74%
3,324
47.83%
892
43.70%
554
62.47%

B사
1,273
17.35%
1,095
17.12%
854
12.30%
218
10.72%
139
15.78%

C사
2,805
38.22%
2,120
33.14%
2,771
39.88%
931
45.59%
193
21.75%

(출처 : 당사 제공)

[가소제 등 첨가제 주요 매입처 현황]

(단위: 백만원)

매입처
2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

D사
1,062
12.01%
773
11.02%
1,023
16.46%
182
10.96%
372
37.22%

E사
1,450
16.39%
1,255
17.89%
1,005
16.18%
236
14.18%
351
35.05%

F사
1,468
16.60%
1,136
16.20%
827
13.32%
257
15.49%
54
5.43%

G사
707
7.99%
656
9.35%
535
8.61%
154
9.29%
99
9.96%

H사
4,161
47.02%
3,197
45.55%
2,824
45.44%
833
50.08%
123
12.33%

(출처: 당사 제공)

[원단 주요 매입처 현황]

(단위: 백만원)

매입처
2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

I사
1,146
100.00%
1,042
100.00%
586
100.00%
179
100.00%
135
100.00%

(출처: 당사 제공)

상기와 같이 당사는 다양한 공급업체로부터 PVC, 가소재 등 주요 원재료를 확보하고 있습니다. 향후 글로벌 경기불확실성이 증대되어 유가 변동에 따른 원가부담이 발생할 가능성이 존재하며 이 경우 당사 수익성에 영향을 미칠 수 있어 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 원/달러 환율 변동에 관한 위험당사는 일부 품목에 대해 수출 및 해외 실적이 발생하고 있으며,
석유화학 특성 상 원재료매입 가격은 환율의 직간접적인영향을 받고 있습니다. 코로나19 확산이 장기화 될 경우, 미-중 갈등이 재점화 될 경우 등 환율은 다시 높은 변동성을 나타낼 수 있습니다. 이와 같은
환율의 변화는 당사의 수출 및 원재료 매입가격에 중대하게 영향을 끼칠 수 있으며 외환관련 손익의 변동성을 확대시켜 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 일부 제품과 상품을 신용장 및 단순송금방식으로 해외에 수출하고 있으며 주된 지역은 브라질입니다. 또한 당사의 주된 원재료인 PVC는 원유가격에 직접적인 영향을 받고 국제적으로 원유는 페트로달러 시스템 속에서 달러로 결제되기 때문에 최종적으로 환율의 간접적인 영향을 받게 됩니다. 당사의 수출 비중은 전체 매출의 20% 가량을 유지해오다 당분기에 10%로 대폭 하락하고 있는 추세이나, 당사의 모든 제품은 석유화학 기반의 제품에 해당하기 때문에, 환율 상승으로 인하여 매출이 증가하는 효과보다 원가부담이 증가하는 효과가 더 커서 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[매출유형별 3개년 매출추이]

(단위: 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2019년말
2020년말
2021년말
2021년 1분기말
2022년 1분기말

합성수지
제 품
플라스틱제품
수 출
7,997
8,055
5,512
2,137
173

내 수
32,663
29,467
23,029
6,407
3,739

합 계
40,660
37,522
28,541
8,544
3,912

상품
플라스틱 상품
수 출
2,013
2,094
1,920
294
530

내 수
1,856
3,672
4,325
1,083
2,575

합 계
3,869
5,766
6,245
1,377
3,105

기타
내수
3
-
-
-
-

합 계
수 출
10,010
10,149
7,432
2,431
703

내 수
34,522
33,139
27,354
7,490
6,314

합 계
44,532
43,288
34,786
9,921
7,017

(출처: 당사 사업보고서 및 분기보고서)

환율이 변동될 경우 당사의 외화자산, 부채가 변동하여 법인세차감전이익 및 자본에 미칠 수 있는 영향에 대한 추정치는 하기 표와 같습니다. 이는 당사가 외화로 거래하는 자산, 부채에 대한 직접적인 환율변동 위험이며 환율 변동시 국제원유가격이 변동하여 최종적으로 당사의 PVC 매입단가 등에 미치는 간접적인 영향에 대해서는 추정하기 어렵습니다. 다만 국제적으로 원유에 대한 결제통화가 달러이고 원달러 환율이 지속적으로 상승하는 점 고려할때 환율 상승은 당사의 원재료 매입단가를 상승시켜 수익성을 악화시키는 요인입니다. 또한 당사의 경우 환율변동 위험을 피하기 위한 파생상품 등을 활용하고 있지 않아 환율변동에 대한 위험에 노출되어있기 때문에 지속적으로 환율이 상승한다면 수익성에 심각한 저하를 가져올 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[환율변동 위험 노출]

(단위: 백만원)

구분
법인세차감전이익에 대한 영향

2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

원/달러 환율
10% 상승시
(10)
35
(20)
3
(25)

10% 하락시
10
(35)
20
(3)
25

구분
자본에 대한 영향

2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

원/ 달러 환율
10% 상승시
(10)
35
(20)
3
(25)

10% 하락시
10
(35)
20
(3)
25

(출처: 당사)

원/달러 환율은 2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원/달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년의 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하였습니다.

달러화는 2018년 4월 이후 다시 반등세를 시현하였습니다. 이는 미국 경제가 개선되면서 연준의 공세적 금리인상 기대감이 높아진 것에 기인합니다. 한편, 유럽의 성장 모멘텀 약화와 브렉시트 논란, 유럽 전역의 정치리스크 등은 유로화 약세와 달러의 강세를 유도하였습니다. 그러나 미국 경제 상승 기대감이 줄어들면서 2018년 하반기부터 그 강세압력이 완화되는 모습을 보였습니다.

2020년 초반 전 세계적으로 COVID-19 확산 및 감산 실패로 인한 유가 급락으로 인해 안전자산인 달러 강세가 지속되었습니다. 달러 강세로 인해 환율은 최대 1,260원대까지 급등하였습니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 코로나19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다.

2021년 상반기에는 6월 FOMC 회의가 시장의 예상보다 매파적이었다는 평가와 함께 변이 바이러스의 등장과 글로벌 경기 둔화 우려, 헝다그룹의 디폴트 가능성 시사로 안전선호 심리가 두각을 나타내며 달러화 강세를 나타내며 원/달러 환율이 상승 추세를 보이기 시작했으며, 이후 코로나19 변이바이러스인 델타, 오미크론 바이러스의 등장 및 빠른 확산세에 따라 불확실성이 고조되며 등락을 반복하였습니다. 변이 바이러스의 전파 상황에 따른 경기 회복 지연, 유가 등 원자재 가격 급변동, 신흥국 금융시장 변동성 확대 등으로 경기가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 코로나19의 재확산에 대한 우려, 최근 우크라이나 사태에 따른 국내외 정세 불안정 등의위험이 상존하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 환율은 1,270원/달러 내외에서 등락을 거듭하고 있습니다. 최근 달러-원 환율은 글로벌 달러 강세 기조에 힘입어 가파르게 상승하였습니다. 미 연준은 5월 FOMC에서 기준금리를 50bp 인상하였으며, 6월 또한 지속적으로 금리를 인상할 것으로 전망됩니다. 한동안 위험자산에 대한 회피 심리와 강달러 기조가 이어질 것으로 전망됩니다.

[원/달러화 환율추이]

(단위: 원/달러)

기간별 매매기준율

(출처 : 서울외국환중개 고시 원/달러화 매매기준율)

코로나19 관련 불확실성은 여전히 상존해 있으며, 주요국 경제지표 회복 둔화, 미-중 갈등 재점화 등의 이슈로 인해 원/달러 환율 추이에 대한 불확실성은 여전히 상존하는 상황입니다. 이와 같은 환율의 변화는 당사의 수출에 중대하게 영향을 끼칠 수 있으며 외환관련 손익의 변동성을 확대시켜 당사 수익성 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 바, 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

[주요 재무사항 총괄표]

(별도 재무제표)
(단위: 백만원, %, 배)

구 분
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정
-

자산총계
37,462
38,258
33,655
34,063

유동자산
10,466
12,228
8,762
8,215

비유동자산
26,996
26,030
24,893
25,847

부채총계
10,808
10,653
8,263
8,902

유동부채
8,107
8,046
5,124
5,702

비유동부채
2,701
2,606
3,138
3,200

자본총계
26,653
27,605
25,391
25,160

현금및현금성자산
506
1,090
4,145
2,960

차입금의존도
0.22%
0.58%
0.19%
0.16%

유동비율
129.10%
151.98%
171.00%
144.07%

부채비율
40.55%
38.59%
32.54%
35.38%

매출액
44,531
43,288
34,785
7,018

매출원가
42,264
38,399
34,057
6,650

- 매출원가율
94.91%
88.71%
97.91%
94.77%

매출총이익(손실)
2,267
4,889
728
367

- 매출총이익율
5.09%
11.29%
2.09%
5.23%

판매비와관리비
4,985
4,638
4,605
874

- 판관비율
11.19%
10.71%
13.24%
12.46%

영업이익(손실)
(2,745)
196
(3,856)
(541)

- 영업이익율
(6.16%)
0.45%
(11.09%)
(7.71%)

이자비용
4
3
1
-

이자보상배율
(625)
55.24
(2,289)
-

당기순이익(손실)
(2,096)
826
(2,212)
(231)

- 당기순이익율
(4.71%)
1.91%
(6.36%)
(3.29%)

(출처: 당사 정기보고서)

가. 매출 등 성장성 관련 위험당사의
2019년 매출액은 44,531 백만원, 2020년 매출액은 43,288백만원, 2021년 매출액은 34,785백만원, 2022년 1분기 매출액은 7,018백만원으로 매년 감소되고 있는 추세 입니다. 당사는
금번 유상증자를 통해 합성피혁 부문에 대한 시설투자를 진행하여 합성피혁 부문의 공급, 매출을 증대시키고 신규 설비를 통해 원가 효율화를 달성하여 흑자전환을 도모하고자 합니다. 하지만 추후
합성피혁 부문에 대한 수요가 감소하게 되면 당사의 매출액 및 성장성 지표는 2019년, 2020년 수준, 혹은 그보다 악화된 실적을 보일 수 있으므로 이 점 투자자들께서 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 합성수지를 통해 바닥장식재와 합성피혁 등을 제작, 판매하는 사업을 통해 매출을 발생시키고 있습니다. 당사의 매출 규모는 매년 감소하고 있는 추세입니다. 2019년 매출액은 44,532 백만원으로 전년 대비 10.45 % 감소하였고 2020년 매출액은 43,288백만원으로 전년 대비 2.79% 감소하였습니다. 산업 내 경쟁자 포화 등으로 인하여 매출액이 2021년의 경우 34,785백만원으로 전년 대비 19.64% 하락 하였습니다. 2022년도 1분기의 경우 전년도 동분기 대비하여 매출액이 29.26% 감소한 7,018백만원입니다.당사의 영업이익과 당기순이익의 경우 2020년도를 제외하고 모두 적자를 기록하고 있습니다. 2019년 이전까지 산업 내 경쟁 심화로 인하여 가격경쟁력을 유지하기 위하여 가격 인상을 최소화하려고 하였으나, 지속된 결손 및 원자재 가격 등의 급등으로 인하여 부득이하게 2020년도부터 제품 가격을 인상하였고 내부적으로도 구조조정을 통한 인원감축을 시행하였습니다. 이로 인하여 영업이익률을 인상시킬 수 있었으며 2020년도의 영업이익과 당기순이익을 흑자전환할 수 있었습니다. 그러나 2021년도에 제품 가격 인상을 뛰어넘을 정도로 PVC 등의 원자재의 가격이 급등함에 따라 다시 적자로 전환하였으며 이는 2022년도 당분기까지도 현재 이어져오고 있습니다.

[성장성 지표]

(단위: %)

구 분
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액 성장률
-10.45%
-2.79%
-19.64%
-29.26%

영업이익 성장률
적자유지
흑자전환
적자전환
적자유지

당기순이익 성장률
적자유지
흑자전환
적자전환
적자유지

자산총계 성장률
-6.25%
2.13%
-12.03%
-9.53%

자본총계 성장률
-7.33%
3.57%
-8.02%
-8.33%

(출처: 당사 정기보고서)(주) 22년 1분기의 성장률은 직전 사업연도 동일 분기 대비 성장률입니다.

[최근 3개년 매출 현황]

(단위: 백만원)

사 업부 문
품 목
2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

매출액
비 중
매출액
비 중
매출액
비 중
매출액
비 중
매출액
비 중

합성수지
플라스틱 제품
수 출
7,997
17.96%
8,055
18.61%
5,512
15.85%
2,137
21.54%
173
2.47%

내 수
32,663
73.35%
29,467
68.07%
23,029
66.20%
6,407
64.58%
3,739
53.28%

합 계
40,660
91.31%
37,522
86.68%
28,541
82.05%
8,544
86.12%
3,912
55.75%

플라스틱 상품
수 출
2,013
4.52%
2094
4.84%
1,920
5.52%
294
2.96%
530
7.55%

내 수
1,856
4.17%
3672
8.48%
4,325
12.43%
1,083
10.92%
2,575
36.70%

합 계
3,869
8.69%
5,766
13.32%
6,245
17.95%
1,377
13.88%
3,105
44.25%

합 계
수 출
10,010
22.48%
10,149
23.45%
7,432
21.36%
2,431
24.50%
704
10.02%

내 수
34,519
77.52%
33,139
76.55%
27,354
78.64%
7,490
75.50%
6,314
89.98%

합 계
44,529
100.00%
43,288
100.00%
34,786
100.00%
9,921
100.00%
7,018
100.00%

(출처: 당사 정기보고서)(주) 2019년 기타매출 3백만원은 제외되어 있습니다.

[국내 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원, %)

매출처
2019
2020
2021
2021 1분기
2022 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

코오롱글로텍
13,645
30.64%
12,516
28.91%
9,022
25.94%
2,361
23.80%
2,654
37.82%

서경에스지에프
1,480
3.32%
1,125
2.60%
1,771
5.09%
562
5.66%
456
6.50%

A사
1,137
2.55%
1,125
2.60%
1,174
3.37%
233
2.35%
238
3.39%

B사
914
2.05%
970
2.24%
945
2.72%
290
2.92%
205
2.92%

기타
27,353
61.43%
27,552
63.65%
21,874
62.88%
6,475
65.27%
3,464
49.37%

합계
44,529
100.00%
43,288
100.00%
34,786
100.00%
9,921
100.00%
7,018
100.00%

(출처: 당사)

당사의 주요 매출처는 코오롱글로텍과 서경에스지에프이며, 코오롱글로텍에는 자동차용 합성피혁을 공급하고 서경에스지에프에는 바닥장식재를 공급하고 있습니다. 코오롱글로텍에 대한 매출액은 2019년 13,645백만원에서 2020년 12,516백만원으로 약 8.27% 감소하였으며 2021년의 경우 9,022백만원으로 전년 대비 27.92%가 감소하였으나 2022년 1분기의 경우 2,654백만원으로 전년 동분기 대비 12.41%가 증가하였습니다. 서경에스지에프에 대한 매출액은 2019년 1,480백만원에서 2020년 1,125백만원으로 24%가량 감소하였으며 2021년의 경우 1,771백만원으로 전년 대비 57%가 증가하였으며 2022년 1분기의 경우 456백만원으로 전년 동분기 대비 19%가 감소하였습니다. 주요 매출처에 대한 매출이 감소되고 이에 따라 총매출이 감소하는 추세임에 따라, 당사는 금번 유상증자를 통해 합성피혁 부문에 대한 시설투자를 진행하여 합성피혁 부문의 공급, 매출을 증대시키고 신규 설비를 통해 원가 효율화를 달성하여 흑자전환을 도모하고자 합니다. 하지만 추후 합성피혁 부문에 대한 수요가 감소하게 되면 당사의 매출액 및 성장성 지표는 2019년, 2020년 수준, 혹은 그보다 악화된 실적을 보일 수 있으므로 이 점 투자자들께서 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 수익성 관련 위험
당사의 최근 3년 및 2022년 1분기까지의 매출은 감소하는 추세에 있으며 최근 3년 평균 매출원가율이 93.84%로 상대적으로 높은 편입니다. 특히 2021년 이후 원자재 가격이 급등하였으며 당사 내부 구조조정으로 인하여 생산직 인원이 감축됨에 따라 설비가동률이 낮아지고 효율적인 생산이 이뤄지지 않아 2021년의 매출원가율이 97.91%로 대폭 증가하였습니다. 2019년부터 2022년 1분기까지의 평균매출총이익률은 5.93%, 평균당기순이익률은 -3.11%를 기록하고 있습니다. 2022년에 판매단가를 상승시키고 재고관리등을 통해 매출총이익률을 개선하려 했지만 원자재 가격 상승분이 판매단가 상승에 비해 크게 올라 2022년 1분기 매출총이익율은 5.23%, 당기순이익률은 -3.29%로 전년 동분기 대비 악화 되었습니다.
신규 시설투자 등을 통하여 원가 효율화를 달성하고 판매량 증대를 통해 수익성이 개선될 것으로 기대되나 판매관리비의 변동, 수요 부진 등에 따라 실적이 변동될 수 있으며 이에 대한 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 주가에 부정적인 영향이 있을 수 있을 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 속한 합성수지사업은 원가율이 높은 사업분야로서 당사의 경우 2019년부터 2021년도까지의 평균 매출원가율은 93.84%이며 이에따라 평균매출총이익률은 6.16%수준입니다. 평균 판매비와관리비의 비율은 11.72%, 평균 영업이익률은 -5.60%, 평균 당기순이익률은 -3.05%를 보였습니다. 또한, 2022년 분기에 매출원가율이 전년 동분기 대비 증가함에 따라 당기순이익률 또한 감소하여 여전히 당기순손실 상태에 해당합니다. 2019년의 경우에는 44,531백만원의 매출 및 2,267백만원의 매출총이익이 발생하였으나 급여 1,521백만원, 운반비 1,274백만원, 지급수수료 586,112백만원, 기타판매관리비 1,604백만원을 비롯한 총 판매관리비 4,986백만원이 발생하고 대손상각비 26백만원이 발생함에 따라 2,745백만원의 영업손실이 발생하였으며, 140백만원의 기타순손실 및 51백만원의 금융순수익이 발생함에 따라 2,834백만원의 법인세비용차감전순손실이 발생하였고 738백만원의 법인세비용이 추가됨에 따라 2,096백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2020년의 경우 43,288백만원의 매출 및 4,889백만원의 매출총이익이 발생하고 급여 1,475백만원 운반비1,211백만원, 지급수수료 677백만원, 기타판매관리비 1,275백만원을 비롯한 총 판매관리비 4,639백만원이 발생하고 대손상각비 54백만원이 발생함에 따라 196백만원의 영업이익이 발생하였으며 915백만원의 기타순수익과 35백만원의 금융순수익이 발생함에 따라 1,146백만원의 법인세비용차감전순이익이 발생하였고 법인세수익 320백만원을 제한 826백만원의 당기순이익이 발생하였습니다.
2021년의 경우 34,785백만원의 매출 및 728백만원의 매출총이익이 발생하고 급여 1,577백만원, 운반비 1,006백만원, 지급수수료 661백만원, 기타판매관리비 1,361백만원을 비롯한 총 판매관리비 4,605백만원이 발생하고 대손상각비의 환입 21백만원이 발생함에 따라 3,856백만원의 영업손실이 발생하였으며, 2,191백만원의 기타순수익 및 100백만원의 금융순수익이 발생함에 따라 1,564백만원의 법인세비용차감전순손실이 발생하였고 법인세비용 648백만원이 반영되어 2,212백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 특히 2021년의 경우 구조조정을 통한 인원감축으로 생산직 인원들이 최소한으로 운영됨에 따라 상대적으로 효율적인 생산이 어려워지고 추가 비용들이 발생함에 따라 매출원가율이 상승한 측면이 있으며 퇴직위로금 등이 발생하였습니다. 2022년 1분기의 경우 7,018백만원의 매출 및 367백만원의 매출총이익이 발생하고 급여 309백만원, 운반비 185백만원, 지급수수료 163백만원, 기타판매관리비 217백만원을 비롯한 총 판매관리비 874백만원이 발생하고 대손상각비 34백만원이 발생함에 따라 541백만원의 영업손실이 발생하였으며 300백만원의 기타순수익 및 5백만원의 금융순수익이 발생함에 따라 235백만원의 법인세비용차감전순손실이 발생하였고 법인세수익 4백만원이 반영되어 231백만원의 당기순손실이 발생하였습니다.

[수익성 지표]

(단위: %)

구 분
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출원가율
94.91%
88.71%
97.91%
94.77%

매출총이익률
5.09%
11.29%
2.09%
5.23%

판매비와관리비율
11.19%
10.71%
13.24%
12.46%

영업이익률
-6.16%
0.45%
-11.09%
-7.71%

당기순이익률
-4.71%
1.91%
-6.36%
-3.29%

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 최근 3개년 및 2022년 1분기기까지 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

[판매비와 관리비 내역]

(단위: 천원)

구 분
2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

급여
1,521,231
1,475,138
1,576,690
351,054
308,611

퇴직급여
180,547
184,512
147,527
32,716
28,001

복리후생비
136,326
109,941
175,224
40,234
29,797

임차료
65,063
65,017
65,077
16,234
6,359

여비교통비
114,742
76,716
75,377
20,091
19,915

통신비
61,169
54,289
51,905
14,210
14,391

세금과공과
220,451
204,461
214,044
37,271
31,325

감가상각비
142,513
142,443
138,615
35,652
9,963

무형자산상각비
80,463
1,845
2,083
520
446

수선비
9,945
10,490
15,034
3,769
3,069

보험료
23,240
20,863
21,693
5,272
5,082

접대비
37,035
39,301
40,844
15,003
9,467

광고선전비
336,339
116,532
138,337
67,105
4,796

견본비
405
58
93
0
106

운반비
1,274,213
1,211,096
1,006,060
268,529
184,691

지급수수료
586,112
677,296
661,018
163,476
163,484

개발비
93,959
145,511
170,063
44,032
27,356

차량유지비
28,216
26,703
37,190
6,684
10,318

도서교육비
5,169
3,934
4,032
886
390

소모품비
62,503
64,580
56,348
14,413
15,513

잡비
6,194
8,172
7,933
1,708
1,181

합 계
4,985,843
4,638,908
4,605,197
1,138,870
874,269

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 판매비와 관리비에서는 급여와 운반비가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 급여는 2019년 1,521,231천원(30.51%), 2020년 1,475,138천원(31.80%), 20201년 1,576,690천원(34.24%), 2022년 1분기 308,611천원(35.30%)로 평균적으로 총 판매관리비 중 32.53%를 차지하고 있습니다. 2021년의 경우 구조조정을 통한 인원감축으로 인하여 퇴직위로금이 지급됨에 따라 소폭 증가하였으며 2022년 1분기의 경우 회사의 금액수준은 전년 동기대비 감소하였으나 타 판매비와 관리비가 감소함에 따라 비중이 증가하였습니다.
당사의 급여 계정은 직원 35명중 생산직 직원 12명을 제외한 지원업무 직원의 급여항목이며 앞으로도 유사한 수준의 비용이 지속적으로 발생할 것으로 추정됩니다. 임원의 보수는 주주총회를 통해 이사 3인에 대해 1,000백만원 및 감사 1인에 대해 200백만원이 승인되었으며 2021년의 경우 4인의 임원에게 지급된 총 보수는 303백만원, 인당 76백만원이 지급되었습니다. 당사가 승인한도 1,000백만원(감사의 경우 200백만원)까지 보수를 지급할 경우 전체 판매비와 관리비에서 차지하는 비중이 2021년 기준 27.89%이나 현재까지 주주총회에서 승인받은 한도까지 보수가 지급된 적이 없으며 보수의 한도는 계열사 간 관리의 일원화를 위하여 단순히 일치시킨 내역으로 실제 지급되거나 지급될 예정인 금액에 해당하지 않습니다. 또한 당사는 지속적으로 인건비 감축을 위해 노력하고 있기 때문에 향후에도 주주총회의 승인한도까지 임원의보수가 지급될 계획은 없습니다.
당사는 울산 공장에서 생산된 바닥장식재와 합성피혁 등을 매출처까지 운송하며 발생하는 운송비에 대해서 부담하고 있기 때문에 운송비는 매출에 비례하여 발생하고 있습니다. 매출액 대비 운반비의 비중은 2019년 2.86%, 2020년 2.80%, 2021년 2.89%, 2022년 1분기 2.63%로 평균적으로 매출대비 2.8%의 운반비가 발생하고 있습니다. 판매관리비 대비 운반비의 비중은 2019년 25.56%, 2020년 26.11%, 2021년 21.85%, 2022년 1분기 21.13%가 발생하여 평균적으로 판매관리비 대비 운반비의 비중은 23.66%의 비중을 차지하고 있습니다. 이 때문에 차후 매출이 증가하게 되면 운반비도 비례적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

[금융손익 상세내역]

(단위: 천원)

구분
2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

금융수익
203,184
263,138
210,683
58,685
17,310

이자수익(유효이자율법)
44,063
69,260
111,708
19,689
1

기타이자수익
12,974
5,019
9,782
923
6,762

외환차익
133,485
166,483
85,239
32,206
10,007

외화환산이익
12,662
22,376
3,954
5,867
540

금융원가
151,352
227,880
110,228
42,384
11,902

이자비용(유효이자율법)
4,390
3,551
1,684
574
284

외화차손
138,016
200,667
106,117
28,026
7,096

외화환산손실
8,946
23,662
2,427
13,784
4,522

순금융수익(비용)
51,832
35,258
100,455
16,301
5,408

(출처: 당사 정기보고서)

금융수익은 상각후원가측정 금융자산으로부터 발생한 외환차익의 비중이 높습니다. 외화차익은 2019년 133,485천원, 2020년 166,483천원, 2021년 85,239천원, 2022년 1분기 10,007천원이 발생했습니다. 금융원가는 상각후원가측정 금융부채로부터 발생한 외화차손의 비중이 높습니다. 외화차손은 2019년 138,016천원, 2020년 200,667천원, 2021년 106,117천원, 2022년 1분기 7,096천원이 발생했습니다. 2019년부터 2021년까지는 외화차익보다 외환차손이 더 크게 발생하였으나 유효이자율법에 따른 이자수익이 더 크게 발생하여 양의 순금융수익을 기록하였습니다. 2022년 1분기의 경우 상각후원가측정 금융자산이 감소함에 따라 유효이자율법에 따른 이자수익이 감소하였으나 외화차손보다 외화차익이 더 크게 발생함에 따라 순금융수익을 기록하였습니다.
당사는 매출이 감소하는 추세이며 원유 및 환율이 급등함에 따라 원가부담비용이 지속되고 있는 상황이며, 2021년 이후 지속적으로 판매단가를 인상하고 구조조정을 시행하여 영업이익을 개선하고자 노력하고 있습니다. 다만 금번 유상증자를 통해 시설투자를 진행함에 따라 합성피혁에 대한 매출액 증가 및 원가율 개선 등이 기대되나 판매비와 관리비의 변동, 원유 및 환율의 추세, 합성피혁에 대한 수요 변동 등으로 인하여 실적이 변동될 수도 있습니다. 또한 이에 대한 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 수익성에도 부정적인 영향이 있을 수도 있을 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

다. 재무 안정성 악화 위험
당사는 재무안정성을 위하여 차입최소화 경영을 수행하고 있으며 차입금 의존도는 2019년 0.22%, 2020년 0.58%, 2021년 0.19%, 2022년 1분기의 경우 0.16%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2019년 40.55%, 2020년 38.59%, 2021년 32.54%, 2022년 1분기의 경우 35.38%를 기록하여
동종업계 대비 상대적으로 높은 재무안정성을 보이고 있습니다. 그러나 향후
합성피혁 및 바닥장식재의 수요 감소에 따른 실적 악화시 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 재무안정성을 위하여 차입최소화 경영을 수행하고 있으며 차입금 의존도는 2019년 0.22%, 2020년 0.58%, 2021년 0.19%, 2022년 1분기의 경우 0.16%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2019년 40.55%, 2020년 38.59%, 2021년 32.54%, 2022년 1분기 35.38%를 기록하고 있으며, 한국은행에 따르면 2020년 기준 전체 산업의 평균 차입금 의존도는 30.4%, 화학제품제조업의 차입금 의존도는 22.7%이며 부채비율은 전체 산업 기준 118.3%, 화학제품제조업 기준 63.5%임을 감안하였을 때 당사의 경우 재무안정성이 상대적으로 높은 편입니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위: %, 배)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

부채비율
40.55%
38.59%
32.54%
35.38%

총차입금 의존도
0.22%
0.58%
0.19%
0.16%

이자보상배율
(625)
55.24
(2,289)
-

(출처: 당사 정기보고서)

영업에 따른 이익을 통하여 회사의 이자비용을 얼마나 충당할 수 있는지를 보여주는 이자보상배율의 경우 2019년 및 2021년의 경우 영업손실로 인하여 지속적으로 음(-)의 수치이며 흑자전환한 2020년의 경우 55.24을 나타내고 있습니다. 또한 2022년 1분기의 경우 발생한 이자비용이 소액(284,031원)임에 따라 별도의 이자보상배율을 기재하지 않았습니다.
단기차입금의 경우 D/A 매입외환의 거래방식 상 수출금액에 대해서 회계상 차입금으로 인식하고 있으며, 장기차입금의 경우 2022년 1분기말 현재 모두 상환 완료하였습니다. 총차입금 의존도는 2022년 1분기말 현재 0.16%로 미미한 수준입니다.

[장,단기 차입금의 세부내역]

(단위: 백만원)

차입의종류
구분
차입처
연이자율(%)
2020년말
2021년말
2022년 1분기말

D/A 매입외환 등
단기차입금
우리은행
1.94%
218
63
56

기업시설자금대출
장기차입금
우리은행
1.75%
3.2
-
-

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 경우 차입금 최소화 경영을 수행하고 있으므로 부채비율과 차입금의존도는 동종업종 회사에 비하여 상대적으로 낮은 편이나 향후 합성피혁 수요 감소에 따른 실적 악화시 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
당사는 2019년~2021년의 평균 매출채권회전율은 7.66회이며 평균 재고자산회전율은 15.62회입니다. 통계청 자료에 따르면 2020년 기준 제조업의 평균 재고자산회전율은 8.39회이고 평균 매출채권회전율은 6.18에 해당합니다. 당사의 매출채권회전율이 제조업 평균보다 낮다는 것은 평균적인 제조업 기업들에 비하여 당사의 매출채권 회수가 보다 늦게 이루어질 수 있다는 것을 의미하여 재고자산회전율이 평균보다 높다는 것은 매출수준에 맞는 적정재고 관리가 효율적으로 이뤄지고 있다는 것을 의미합니다.
당사는 매출채권 회수를 위하여 노력하고 있으나 적절하게 회수하지 못할 경우 매출채권에 대한 대손충당금 설정이 증가하고 당사의 현금흐름이 악회되어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 적정 재고관리를 위하여 노력하고 있으나
합성피혁 및 바닥장식재 시장의 실적이 기대에 미치지 못한다면 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 감소하고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2022년 1분기말 매출채권은 장부가액 기준 3,075백만원으로 2021년말 2,897백만원 대비 소폭 증가하였으며 매출채권 회전율은 2019년 6.8회, 2020년 7.94회, 2021년 8.25회로 증가하는 추세입니다 매출채권 회전율이 높아진다는 것은 매출채권 회수기간이 짧아지고 대손발생의 위험이 감소하며 수익성이 개선될 가능성이 존재한다는 것을 의미합니다. 2022년 1분기말 재고자산은 장부가액 기준 1,995백만원으로 2021년말 1,595백만원 대비 약 25% 증가하였으며 재고자산 회전율은 2019년 15.40회, 2020년 15.76회, 2021년 15.72회로 매년 유사하나 소폭 증가하고 있습니다. 2022년부터 당사 직접제조보다 OEM방식의 판매로 전환이 본격적으로 이루어지면서 상품 매입이 대폭 증가하였고 바닥장식재의 경우 계절성을 띄는 상품 특성상 1분기의 경우 비수기이기 때문에 재고자산이 전년 대비 증가하였습니다. 재고자산 회전율이 증가한다는 것은 매출액 대비 적정한 재고를 보유하고 있으며 수익성이 개선될 가능성이 존재한다는 것을 의미합니다.

[매출채권 및 재고자산 관련 비율]

(단위: 백만원)

구분
2019년
2020년
2021년

매출액
44,531
43,288
34,785

매출액증가율
(10.45%)
(2.79%)
(19.64%)

매출채권
5,374
5,534
2,897

매출채권증가율
(30.49%)
2.97%
(47.65%)

매출채권회전율(회)
6.80
7.94
8.25

재고자산
2,663
2,831
1,595

재고자산증가율
(14.65%)
6.31%
(43.67%)

재고자산회전율(회)
15.40
15.76
15.72

주1) 2022년 1분기기 매출액 증가율은 2021년 전기 대비 증가율입니다.주2) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]주3) 재고자산 회전율 = 매출액 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]주4) 상기 매출채권은 대손충당금을 차감하지 않은 금액입니다. (출처: 당사 정기보고서)

당사의 대손충당금 산정은 연체일수에 기초한 충당금 설정률을 적용하고 있으며 고객군별로 구분하지는 않습니다. 당사는 관리채권 혹은 부도채권으로 인식하면 매출채권의 100%에 대해 대손충당금을 설정하고 있고 정상채권의 경우 연령분석을 통해 대손충당금 설정률을 차등 적용하고 있습니다. 2019년부터 2022년 1분기말 당사의 매출채권 대손충당금 설정률 및 연령분석은 다음과 같습니다.

[매출채권 대손충당금 설정률]

(단위: 백만원, %)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

2019년
매출채권
5,617
242
4.31%

2020년
5,670
136
2.40%

2021년
3,012
114
3.78%

2021년 1분기
5,192
124
2.39%

2022년 1분기
3,224
149
4.62%

(출처: 당사 제공)

[매출채권 연령분석]

(단위: 백만원)

구분
기간별 채권 현황

6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과 3년 이하
3년 초과
계

2019년
매출채권
5,328
78
210
-
5,616

구성비율
94.86%
1.40%
3.74%
-
100.0%

2020년
매출채권
5,557
15
96
-
5,668

구성비율
98.02%
0.28%
1.70%
-
100.0%

2021년
매출채권
2,896
20
94
-
3,010

구성비율
96.16%
0.70%
3.14%
-
100.0%

2021년 1분기
매출채권
5,088
-
103
-
5,191

구성비율
98.00%
0.00%
2.00%
-
100.0%

2022년 1분기
매출채권
3,013
113
97
-
3,223

구성비율
93.47%
3.51%
3.02%
-
100.0%

(출처: 당사 제공)

한편 당사는 보유중인 재고자산을 분기별로 저가법으로 평가하여 해당 금액이 장부금액보다 미달할 경우, 재고자산 평가손실을 인식하고 있습니다. 당사의 재고자산 평가손실충당금은 2019년 98백만원, 2020년 80백만원, 2021년 318백만원, 2022년 1분기의 경우 368백만원입니다.

[재고자산 평가손실 충당금 변동 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

재고자산 평가손실충당금
(98)
(80)
(318)
(368)

(출처: 당사 정기보고서)

아울러, 2019년부터 2022년 1분기까지의 당사의 재고자산 내역은 아래와 같습니다.

[당사 재고자산 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

취득원가
평가손실
장부금액
취득원가
평가손실
장부금액
취득원가
평가손실
장부금액
취득원가
평가손실
장부금액

충당금
충당금
충당금
충당금

제품
1,228
92
1,136
1,181
64
1,117
571
70
501
651
59
592

상품
131
6
125
167
16
151
254
-
254
442
1
441

재공품
403
-
403
432
-
432
144
58
86
224
57
166

원재료
878
-
878
1,024
-
1,024
804
146
658
905
208
696

저장품
120
-
120
105
-
105
138
42
96
143
42
101

미착품
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
2,760
98
2,662
2,909
80
2,829
1,911
318
1,595
2,365
368
1,996

(출처: 당사 정기보고서)

2022년 1분기 기준 당사의 매출채권 대손충당금과 재고자산평가충당금은 전기말 기준으로 소폭 증가하였습니다. 2019년~2021년의 평균 매출채권회전율은 7.66회였으며 평균 재고자산회전율은 15.62회입니다. 통계청 자료에 따르면 2020년 기준 제조업의 평균 재고자산회전율은 8.39회이고 평균 매출채권회전율은 6.18에 해당합니다. 평균매출채권회전율은 제조업 평균과 대비하여 소폭 미달하나 재고자산회전율의 경우 제조업 평균을 대폭 상회하는 것을 확인할 수 있습니다. 매출채권회전율이 평균보다 낮다는 것은 평균적인 제조업 기업들에 비하여 당사의 매출채권 회수가 보다 늦게 이루어질 수 있다는 것을 의미하여 재고자산회전율이 평균보다 높다는 것은 매출수준에 맞는 적정재고 관리가 효율적으로 이뤄지고 있다는 것을 의미합니다. 당사는 매출채권 회수를 위하여 노력하고 있으나 적절하게 회수하지 못할 경우 매출채권에 대한 대손충당금 설정이 증가하고 당사의 현금흐름이 악회되어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 적정 재고관리를 위하여 노력하고 있으나 합성피혁 및 바닥장식재 시장의 실적이 기대에 미치지 못한다면 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 감소하고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 가능성이 존재합니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 이전 가능성 등 운전자본 관리가 적절히 이행되지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 원재료 매입처 편중에 따른 위험당사는
전체 원재료 매입 100%를 국내 업체로부터 납품 받고 있으며 국내 의존도가 높은 편입니다. 당사가 국내 업체로부터 원재료 공급이 중단된다면 해외 매입처나 국내 소규모업체로부터 원자재를 공급 받을 수 있습니다. 하지만
해외매입처 혹은 국내 소규모 매입처를 통해 매입시 보다 높은 단가로 매입함에 따라 추가적인 비용이 발생하고 적정 재고 관리가 어려워져 당사의 수익성 저하에 영향을 끼칠 수 있다는 점 투자자들께서 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 PVC, 가소제 원료와 패브릭 원단 등을 매입하여 바닥장식재 및 합성피혁을 제조, 판매하는 사업을 영위하는 회사로 원재료의 안정적인 공급이 중요합니다. 이에 따라 국내의 원료, 원단 업체로부터 원자재를 공급받고 있습니다. 아래는 당사의 원재료 별 주요 매입처 및 주요 제품 별 원재료 투입비중입니다.

[PVC 주요 매입처 현황]

(단위: 백만원)

매입처
2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

A사
3,260
44.42%
3,184
49.74%
3,324
47.83%
892
43.70%
554
62.47%

B사
1,273
17.35%
1,095
17.12%
854
12.30%
218
10.72%
139
15.78%

C사
2,805
38.22%
2,120
33.14%
2,771
39.88%
931
45.59%
193
21.75%

(출처: 당사)

[가소제 등 첨가제 주요 매입처 현황]

(단위: 백만원)

매입처
2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

D사
1,062
12.01%
773
11.02%
1,023
16.46%
182
10.96%
372
37.22%

E사
1,450
16.39%
1,255
17.89%
1,005
16.18%
236
14.18%
351
35.05%

F사
1,468
16.60%
1,136
16.20%
827
13.32%
257
15.49%
54
5.43%

G사
707
7.99%
656
9.35%
535
8.61%
154
9.29%
99
9.96%

H사
4,161
47.02%
3,197
45.55%
2,824
45.44%
833
50.08%
123
12.33%

(출처: 당사)

[원단 주요 매입처 현황]

(단위: 백만원)

매입처
2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

I사
1,146
100.00%
1,042
100.00%
586
100.00%
179
100.00%
135
100.00%

(출처: 당사)

[제품 별 원재료 투입비중]

합성피혁
바닥장식재

품명
비중
품명
비중

PVC 레진
37.0%
PVC 레진
55.0%

가소제
31.0%
가소제
30.0%

안정제
6.0%
안정제
3.0%

처리제
7.0%
처리제
3.0%

안료
2.0%
안료
3.0%

원단임직
17.0%
G/F
6.0%

합계
100%
합계
100%

(출처: 당사)

당사의 매입은 최근 3개년간 국내로부터 100% 의존하고 있습니다. 2019년도부터 2022년 1분기까지의 원재료 별 주요 매입처에 대한 매입 비중을 살펴보면 PVC의 경우 A사 49.63%, B사 14.65%, C사 35.72%를 차지하고 있으며, 가소제 등 첨가제의 경우 D사 17.53%, E사 19.94%, F사 13.41%, G사 9.04%, H사 40.08%를 차지하고 있으며 원단의 경우 대부분 I사로부터 매입하고 있습니다. 당사가 해외 매입처보다 국내 매입처에 편중되어 사용하는 이유는 적정 재고관리 및 상대적으로 저렴한 단가에 기인합니다. 당사 제품의 주요 원재료는 PVC이고 적정재고 유지를 위하여 필요 수량만을 적시에 매입하는 정책을 사용하고 있기 때문에 적시에 체계적으로 공급하는 것이 가능한 A,B,C사로부터 공급받고 있습니다. A,B,C사의 경우 국내 PVC공급을 독과점하고 있는 대기업으로서 규모의 경제로 인하여 공급단가가 경쟁력이 있고 적시에 체계적으로 공급받는 것이 수월합니다. 해외 매입처의 경우 운송운임 등을 고려하였을 때 공급단가가 상대적으로 국내 매입처보다 경쟁력이 떨어지고 배송기간이 상대적으로 길기 때문에 적시에 공급받는 것이 어려워 선호하지 않고 있습니다. 하지만 PVC의 경우 국내 공급 업체가 한정되어 있다보니 매수자보다 매도자가 우위를 점하고 있는 시장입니다. 그렇기 때문에 당사의 경우 A,B,C사와 거래가 중단될 경우 부득이하게 추가 비용을 지불하여 해외 매입처 혹은 국내 소규모 매입처 등을 이용하게 됩니다. 당사의 경우 매입처와 우호적인 관계를 유지해오면서 안정적으로 공급받고 있기 때문에 거래가 중단될 가능성은 낮다고 판단되지만, 국내 업체들로부터 원재료 공급이 중단된다면 해외매입처 혹은 국내 소규모 매입처를 통해 보다 높은 단가로 매입함에 따라 추가적인 비용이 발생하고 적정 재고 관리가 어려워져 당사의 수익성 저하에 영향을 끼칠 수 있다는 점 투자자들께서 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.

바. 높은 내수의존도 관련 위험당사는
2022년 1분기 기준 내수가 89.98%를 기록하고 있어 내수 매출의 비중이 매우 높은 편이며당사는 제품 구조조정을 통해 수익성이 개선되기 어려울 것으로 판단되는 제품에 대한 수출을 중단하였고, 해당 부분의 수익성 및 시장환경이 개선되지 않은 한 높은 내수 의존도가 유지될 것으로 판단됩니다. 당사의 높은 내수 의존도를 고려할 때 국내 기업의 경영환경 및 업황의 변동이 당사의 매출액 변동에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 국내 기업경기실사지수(Business Survey Index : BSI)는 2020년 COVID-19 확산 여파에 따른 경기침체 우려와 함께 자동차, 선박 등 주요 제조업체들의 공장 셧다운, 소비부진으로 인해 전망치가 대폭 하락하였다가 점차 회복하는 모습을 보여 2021년 2분기 기점으로 100을 넘었지만, 우크라이나 전쟁으로 인한 원자재 가격 상승 및 미국의 금리인상 등으로 인한 여파로 2022년 1분기 기준 88로 하락하는 등 불확실한 경제상황은 불안요소로 작용하고 있습니다. 투자자께서는
당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 바닥장식재 및 합성피혁 사업부문을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인인 점 참고하시기 바랍니다.

당사 매출의 지역적 분포는 2022년 1분기 기준 내수가 89.98%를 기록하고 있어 내수 매출의 비중이 매우 높은 편입니다. 당사의 내수 매출액 비중 현황은 다음과 같습니다.

[당사 내수 매출액 현황]

(단위: 백만원)

사 업부 문
매출유형
품 목
2019년말
2020년말
2021년말
2021년 1분기말
2022년 1분기말

합성수지
제 품
플라스틱제품
수 출
7,997
8,055
5,512
2,137
173

내 수
32,663
29,467
23,029
6,407
3,739

합 계
40,660
37,522
28,541
8,544
3,912

상품
플라스틱상품
수 출
2013
2094
1920
294
530

내 수
1,856
3,672
4,325
1,083
2,575

합 계
3,869
5,766
6,245
1,377
3,105

합 계
수 출
10,010
10,149
7,432
2,431
704

(비 중)
22.48%
23.45%
21.36%
24.50%
10.02%

내 수
34,519
33,139
27,354
7,490
6,314

(비 중)
77.52%
76.55%
78.64%
75.50%
89.98%

합 계
44,529
43,288
34,786
9,921
7,018

(비 중)
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

(출처: 당사 정기보고서)(주) 2019년 기타매출 3백만원은 제외 되어있습니다.

당사의 매출 중 내수 매출의 비중은 2019년 77.52%, 2020년 76.55%, 2021년 78.64%으로 77%~78% 수준을 유지하였으나 2022년 1분기의 경우 그 비중이 89.98%로 증가하였습니다. 반면 당사의 매출 중 수출의 비중은 2019년 22.48%, 2020년 23.45%, 2021년 21.36%로 21~23% 수준을 유지하고 있었으나 2022년 1분기의 경우 그 비중이 10.02%로 대폭 감소하였습니다.당사의 수출비중이 2022년 1분기에 급감한 이유는 수출의 대다수를 차지하던 플로링 바닥장식재의 수익성이 지속적으로 악화되고 개선될 여지가 없다고 판단되어 해당 수출을 중단하였기 때문입니다. 또한 수출시 선박운임을 당사가 부담하는 거래구조 상 최근 원유가격이 급등함에 따라 수출공급량이 감소하게 되었고 코로나 바이러스 유행으로 인하여 이동이 제한되다 보니 해외에 샘플북을 보내는 등의 영업활동이 감소되어 2022년에 수출이 급감하는 모습을 보여주고 있습니다. 당사는 제품 구조조정을 통해 수익성이 개선되기 어려울 것으로 판단되는 제품에 대한 생산과 수출을 축소하였으며, 관련 수익성 또는 시장 환경이 개선되지 아니할 경우 다시 확대할 계획을 가지고 있지 않습니다. 3. 기타위험의 자. 신규 시설투자 위험에 기재한 바와 같이 합성피혁의 국내 매출 증대 및 매출처 다양화에 회사의 자원을 집중할 예정입니다. 따라서 2022년 1분기처럼 수출의 비중이 감소하고 내수의 비중이 증가하는 추세는 향후 장기적으로 유지될 것으로 판단됩니다. 이에 따라, 전체 매출이 감소하는 상황에서 경영의사결정을 통해 수출이 중단되어 수출 매출이 감소하는 추세가 지속된다면 당사의 총 매출규모 등 사업성이 더욱 악화될 가능성이 존재합니다. 또한 높은 내수 의존도가 지속되는 상황에서 국내 기업의 경영환경 및 업황이 악화될 경우 당사의 매출액이 심각하게 축소될 수 있습니다.
한국은행 경제통계시스템에 따르면 국내 제조업의 기업경기실사지수 중 업황실적은 2020년 2분기 69까지 하락하였다가 회복세를 보여 2021년 4분기 96, 업황 전망은 2022년 2분기 기준 101을 기록하고 있습니다. 기업경기실사지수(Business Survey Index : BSI)는 기업가의 현재 기업경영상황에 대한 판단과 향후 전망을 조사하여 경기동향을 파악하고 경기를 전망하기 위해 작성되고 있으며, 그 수치가 100 미만인 경우 부정적인 응답업체수가 긍정적인 응답업체수보다 많다는 것을 의미합니다. 2020년 코로나-19 확산 여파에 따른 경기침체 우려와 함께 자동차, 선박 등 주요 제조업체들의 공장 셧다운, 소비부진으로 인해 전망치가 대폭 하락하였다가 점차 회복하는 모습을 보였으나, 우크라이나 전쟁으로 인한 원자재 가격 상승 및 미국의 금리인상 등으로 인한 여파로 2022년 1분기 기준 88로 하락하고 있습니다. 2020년 상반기에 비해서는 BSI실적 및 전망이 높은 편이지만 여전히 불확실한 경제상황은 불안요소로 작용하고 있습니다. 투자자께서는 당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 바닥장식재 및 합성피혁 사업부문을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인인 점 참고하시기 바랍니다.

[제조업 기업경기실사지수(업황 전망 및 업황 실적)]

BSI 실적 및 전망 현황

(출처: 한국은행 경제통계시스템)

[기업경기실사지수 산출방식]

기업경기실사지수(BSI) =
(긍정적인 응답업체 수 - 부정적인 응답업체 수)
X100 + 100

----------------------------------------

전체 응답업체 수

(출처: 한국은행 경제통계시스템)

사. 회사의 현금흐름 관련 위험
당사는 2019년, 2020년도에 양(+)의 영업활동 현금흐름이 발생하였고 2021년, 2022년 1분기에 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 2019년, 2022년 1분기의 경우 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였고 2020년, 2021년의 경우 양(+)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 2019년부터 2022년 1분기까지 음(-)의 현금흐름을 보여주고 있습니다. 이에 따라
현금및현금성자산이 2019년에는 순유출, 2020년에는 순유입, 2021년에는 순유입, 2022년 1분기의 경우 순유출이 발생하여 2022년 1분기말 당사는 2,960백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 투자자들께서는
대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 당사의 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있음을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 2019년, 2020년도에 양(+)의 영업활동 현금흐름이 발생하였고 2021년, 2022년 1분기에 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 2019년, 2022년 1분기의 경우 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였고 2020년, 2021년의 경우 양(+)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 2019년부터 2022년 1분기까지 음(-)의 현금흐름을 보여주고 있습니다. 이에 따라 현금및현금성자산이 2019년에는 순유출, 2020년에는 순유입, 2021년에는 순유입, 2022년 1분기의 경우 순유출이 발생하여 2022년 1분기말 당사는 2,960백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 당사의 최근 3년간 및 2022년 1분기까지의 요약 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[당사 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2019년
2020년
2021년
2021년 1분기
2022년 1분기

영업활동현금흐름
1,142
574
(2,196)
120
(448)

- 당기순이익
(2,096)
826
(2,212)
(159)
(231)

- 당기순이익조정을 위한 가감
752
469
(782)
156
(62)

- 영업활동으로인한 자산ㆍ부채의변동
2,436
(786)
694
103
(160)

- 이자수취
54
73
125
20
6

- 이자지급
(4)
(3)
(1)
-
-

- 법인세납부(환급)
-
(3)
(19)
-
(1)

투자활동현금흐름
(1,184)
455
5,689
(250)
(717)

재무활동현금흐름
(68)
(431)
(437)
(2)
(17)

현금및현금성자산의순증가(환율변동효과 반영 전)
(110)
599
3,076
(132)
(1,181)

현금및현금성자산의순증가(환율변동효과 반영 후)
(113)
583
3,055
(131)
(1,184)

기초현금및현금성자산
620
506
1,090
1,090
4,146

기말현금및현금성자산
506
1,090
4,145
958
2,961

(출처: 당사 정기보고서)

2019년의 경우 2,096백만원의 당기순손실이 발생하였으나 법인세비용 783백만원, 퇴직급여 436백만원, 감가상각비 747백만원 등의 현금유출입이 없는 손익이 752백만원발생하고 매출채권 2,328백만원 감소, 재고자산 457백만원 감소 등 영업활동자산부채가 2,436백만원 증가함에 따라 1,142백만원의 영업활동현금흐름의 순유입이 발생하였습니다. 기계장치와 단기금융상품을 취득함에 따라 1,184백만원의 투자활동현금흐름 순유출액이 발생하였으며 단기차입금 상환, 리스부채 감소등으로 인하여 68백만원의 재무활동현금흐름 순유출이 발생하여 전기 대비 113백만원 현금 및 현금성자산이 감소하였습니다. 2020년의 경우 826백만원의 당기순이익이 발생하고 법인세비용 320백만원, 퇴직급여 403백만원, 감가상각비 699백만원, 유형자산처분이익 923백만원 등의 현금유출입이 없는 손익이 469백만원 발생하고 미지급비용 감소 662백만원, 퇴직금 지급 691백만원, 매입채무 증가 291백만원 등 영업활동자산부채가 786백만원 감소함에 따라 574백만원의 영업활동현금흐름 순유입이 발생하였습니다. 토지와 건물을 처분하고 해당 건물의 임대보증금을 상환하는 등 455백만의 투자활동현금흐름 순유입과 431백만원의 재무활동현금흐름 순유출이 발생하여 전기대비 583백만원의 현금 및 현금성자산이 증가하였습니다. 2021년의 경우 2,212백만원의 당기순손실이 발생하고 법인세비용 648백만원, 유형자산처분이익 2,604백만원, 감가상각비 622백만원 등의 현금유출입이 없는 손익이 782 백만원 발생하고 퇴직금의 지급 2,427백만원, 매입채무의 감소 1,955백만원, 매출채권의 감소 2,660백만원 등의 영업활동자산부채가 694백만원 증가함에 따라 2,196백만원의 영업활동현금흐름 순유출이 발생하였습니다. 계열회사인 KPX케미칼에 부동산을 매각함에 따라 5,689백만원의 투자활동현금흐름 순유입액이 발생하고 437백만원의 재무활동현금흐름 순유출액이 발생함에 따라 전기대비 3,055백만원의 현금 및 현금성자산이 증가하였습니다. 2022년 1분기의 경우 231백만원의 당기순손실이 발생하고 재고자산평가손실 50백만원, 감가상각비 120백만원, 유형자산처분이익 275백만원, 대손상각비 34백만원 등의 현금유출입이 없는 손익이 62백만원 발생하고 재고자산의 증가 450백만원, 매출채권의 증가 212백만원, 매입채무의 증가 633백만원 등의 영업활동자산부채가 160백만원 감소함에 따라 448백만원의 영업활동현금흐름 순유출이 발생하였습니다. 투자부동산을 취득함에 따라 717백만원의 투자활동현금흐름의 순유출 및 17백만원의 재무활동현금흐름 순유출이 발생하여 전기대비 1,184백만원의 현금및현금성자산의 감소가 발생하였습니다. 한편 당사는 2020년을 제외한 최근 3개 사업연도동안 당기순손실이 지속되고 있으나 유동비율의 경우 2019년 129.10%에서 2021년 171.00%로 대폭 증가하였다가 2022년 1분기 기준 144.07% 소폭 감소하였지만 2019년부터 2022년 1분기까지의 평균 유동비율이 평균 149.04%으로서 통계청이 발표한 2020년 제조업 평균 유동비율 145.11%와 유사한 수준으로 관리되고 있습니다.

[최근 3년 및 2021년 반기 당사 유동성 관련 비율]

구 분
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

유동비율
129.10%
151.98%
171.00%
144.07%

주) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

(출처: 당사 제공)

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다. 투자자들께서는 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 당사의 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있음을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다

아. 특수관계자 관련 위험증권신고서 제출일 현재 기준
당사는 총 35개의 기업을 특수관계자로 분류하고 있으며 2022년 1분기 기준으로 당사는
(주)진양홀딩스를 포함한 3개의 특수관계자와 임대료 등의 거래관계를 유지하고 있습니다. 한편, 당사는
유가증권시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용을 받습니다. 당사는 최대주주, 임원 및 기타 특수관계자에 지급보증한 내역이 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고
추후에 기타 특수관계자에 신용공여 및 지급보증을 제공하게 된다면 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 기준 당사는 총 35개의 기업을 특수관계자로 분류하고 있으며 최상위 지배기업 1개, 지배기업 1개, 기타특수관계자 33개로 구성되어 있으며 세부내역은 아래와 같습니다.

[특수관계자 내역]

관계
회사명

최상위 지배기업
KPX홀딩스㈜

지배기업
㈜진양홀딩스

기타특수관계자
진양폴리우레탄㈜, 진양물산㈜, 진양AMC㈜, 진례산업㈜, 세일인텍㈜,한림인텍㈜, 진양개발㈜, 진양산업㈜, KPX케미칼㈜,VINA FOAM CO.,LTD,KPX라이프사이언스㈜, 그린케미칼㈜, 양산폴리켐㈜, KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브㈜, ㈜관악상사,㈜보현, ㈜일승산업, KPX개발㈜, KPX글로벌㈜,㈜건덕상사, ㈜씨케이엔터프라이즈, 경향흥산㈜, ㈜진양,케이엘에스㈜, 티지인베스트먼트㈜, 경향AMC㈜, 평창인베스트먼트㈜, 진양모바일㈜, KPX CHEMICAL(NANJING), KPX CHEMICAL(INDIA), KPX CHEMICAL(GEORGIA), KPX VINA CO.,LTD, KPX CHEMICAL(VINA)

(출처: 당사 정기보고서)

당사는 2021년 4개, 2022년 1분기말 기준 3개 의 특수관계자와 거래 관계를 유지하고 있습니다. 당사는 특수관계자와의 거래를 함에 있어 제3자와의 거래와 동일한 조건 하에 거래를 진행하고 있습니다. 2022년 1분기 기준으로 진양홀딩스에 대한 기타비용 18백만원은 브랜드사용료와 경영자문수수료의 지불내역이며, 진양물산(주)의 경우 부산영업소 사무공간 대여에 대한 보증금과 임대료를 지불하고 있었으나 부산 영업소가 폐쇄됨에 따라 감소하였으며 진양AMC(주)의 경우 대규모의 사무공간을 대여하였으나 작은 규모로 이전함에 따라 보증금과 임대료가 감소하였습니다. 특수관계자 거래내역 세부 현황은 아래와 같습니다.

[특수관계자 거래내역 세부현황]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
2022년 1분기

매출 등
기타비용
채 권
채 무
매출 등
기타비용
채 권
채 무

㈜진양홀딩스
-
90
-
-
-
18
-
-

진양물산㈜
-
18
15
-
-
1
-
-

진양AMC㈜
-
181
75
-
-
12
28
-

진례산업
3
-
-
-
-
-
-
-

합 계
3
289
90
-
-
31
28
-

(출처: 당사 정기보고서)

한편, 당사는 유가증권시장 주권상장법인으로, 상법 제542조의9에 따라 주요주주 및 그 특수관계인에 대한 신용공여 제한의 적용을 받습니다. 원칙적으로 당사는 주요주주 및 그의 특수관계인을 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 상법 시행령 제35조 제1항으로 정하는 거래를 말함)를 하는 것이 금지됩니다.

[상장회사의 특수관계인에 대한 신용공여 등의 제한]

상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적ㆍ간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다. 1. 주요주주 및 그의 특수관계인2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사ㆍ집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여상법 시행령 제35조(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 거래"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.1. 담보를 제공하는 거래

2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

3. 출자의 이행을 약정하는 거래

4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전ㆍ증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인[주요주주]상법 제542조의8(사외이사의 선임)② 상장회사의 사외이사는 제382조제3항각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다. 6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속ㆍ비속[특수관계인]상법 제542조의8(사외이사의 선임)② 상장회사의 사외이사는 제382조제3항각 호 뿐만 아니라 다음 각 호의 어느 하나에 해당되지 아니하여야 하며, 이에 해당하게 된 경우에는 그 직을 상실한다. 5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인상법 시행령 제34조(상장회사의 사외이사 등)

④ 법 제542조의8제2항제5호에서 "대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)를 말한다.

1. 본인이 개인인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 사람

가. 배우자(사실상의 혼인관계에 있는 사람을 포함한다)

나. 6촌 이내의 혈족

다. 4촌 이내의 인척

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 사람과 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

마. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 라목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 법인 또는 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우에는 해당 법인 또는 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

2. 본인이 법인 또는 단체인 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

가. 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

나. 계열회사 및 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

다. 단독으로 또는 제1호 각 목의 관계에 있는 자와 합하여 본인에게 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 본인의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 개인 및 그와 제1호 각 목의 관계에 있는 자 또는 단체(계열회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다)와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

라. 본인이 단독으로 또는 본인과 가목부터 다목까지의 관계에 있는 자와 합하여 100분의 30 이상을 출자하거나 그 밖에 이사ㆍ집행임원ㆍ감사의 임면 등 단체의 주요 경영사항에 대하여 사실상 영향력을 행사하고 있는 경우 해당 단체와 그 이사ㆍ집행임원ㆍ감사

증권신고서 제출일 현재 당사는 최대주주, 임원 등과의 신용공여 및 지급보증 내역이 존재하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 추후에 기타 특수관계자에 신용공여 및 지급보증이 이루어질 경우 당사의 재무안정성에 미치는 영향을 비롯하여 상법상에 명시되어 있는 조문 위반에 의거 당사에게 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 신규 시설 투자 위험 2021년 6월 22일 본사(울산시 남구 장생포로93)의
토지에 공장건물을 증축하는 신규시설투자를 시작하여 2022년 5월에 완공되었습니다. 유휴토지에 신규 공장을 건설하여 임대함으로써 수익 다각화 및 수익성 개선을 위한 목적으로 활용되고 있으며, 2021년 3월말 기준 자기자본의 16.66%에 해당하는 4,600백만원 규모의 공장건물 증축에 대해 공시하였습니다
신규로 건축한 임대목적의 투자부동산이 당사의 수익으로 연결되지 못한다면 당사의 기말 당기순손익에 악영향을 끼쳐 주가에 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는
금번 유상증자로 모집된 자금을 활용하여 합성피혁 생산에 대한 설비투자를 집행할 예정입니다. 당사가 보유한 기존 생산설비가 노후화됨에 따라 신규 설비를 통하여 품질을 제고하고 가동율 및 생산량을 증대시켜 특정 매출처 편중을 완화하고 합성피혁 제품 관련 수익성을 제고하는 것이 본 건 투자의 목적입니다
. 그러나 당사의 예상과 다르게
해당 투자가 당사 매출 증대에 기여하지 못하거나 시장경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, 당사의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 6월 22일 본사(울산시 남구 장생포로93)의 토지에 공장건물을 증축하는 신규시설투자를 시작하여 2022년 5월 완공되었으며 해당 건물은 투자부동산으로 분류되어 계열사인 한림인텍㈜에 시가로 임대해주고 있습니다. 당사의 유휴토지에 신규 공장을 건설하여 임대함으로써 수익 다각화 및 수익성 개선을 위한 목적으로 활용되고 있으며, 2021년 3월말 기준 자기자본의 16.66%에 해당하는 4,600백만원 규모의 공장건물 증축에 대해 공시하였습니다

[신규 시설투자 등(2022.03.31)]

구 분
세부내용

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
공장건물 증축

2. 투자내역
투자금액(원)
4,600,000,000

자기자본(원)
27,605,353,238

자기자본대비(%)
16.66

대규모법인여부
미해당

3. 투자목적
공장건물 증ㆍ개축을 통한 업무 효율성 향상

4. 투자기간
시작일
2021-06-22

종료일
2022-05-13

5. 이사회결의일(결정일)
2022-03-31

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석 여부
참석

6. 공시유보 관련 내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1.투자 위치 : 울산시 남구 장생포로93 2.상기 투자내역의 투자금액은 공장 증ㆍ개축 공사비이며, 기소유 토지에 공장을 신축함에 따라 토지 취득금액은 포함되어있지 않으며 소요자금은 회사보유자금을 통해 조달할 예정입니다. 3.상기 자기자본은 K-IFRS에 따라 작성된 제20기(2020년 12월 31일) 개별 재무제표 기준입니다. 4.투자기간의 시작일은 이사회 결의일이며, 종료일은 공장의 예상 준공일자를 기재하였습니다. 5.상기 투자금액 및 투자기간은 향후 공사 진행상황과 경영환경의 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시
2021-06-22 신규시설투자등

(출처: 당사 정기보고서)

당사가 4,600백만원을 투자하여 신축한 공장이 당사의 수익으로 연결되지 못한다면 당사의 기말 당기순손익에 악영향을 끼쳐 당사의 재무제표를 비롯해 PER(주가수익비율), ROE(자기자본이익률), ROA(총자산이익률) 등과 같의 투자지표의 감소로 주가에 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 당사는 금번 유상증자로 모집된 자금을 활용하여 합성피혁 생산에 대한 설비투자를 집행할 예정입니다. 당사가 보유한 기존 생산설비가 노후화됨에 따라 신규 설비를 통하여 품질을 제고하고 가동율 및 생산량을 증대시켜 매출 증대에 기인하고자 함입니다. 당사가 보유한 기존의 주요 생산설비의 내역은 아래와 같으며 이를 비롯한 대부분의 설비들이 1970~1980년대부터 사용되어오면서 노후화가 진행된 상태입니다.

[당사 주요 생산설비 중 일부 내역]

용도
면적(㎡)
사용년월일

카렌다공장
3,149.99
1975.01.25

제품창고
2,549.99
1975.12.06

F/L 공장
2,361.99
1975.01.13

신발포 공장
1,680.00
1980.02.28

(출처: 당사)

당사는 금번 유상증자를 통해 모집된 대금을 이용하여 하기와 같은 설비투자를 집행할 예정이며 이는 합성피혁에 대한 설비투자로서 향후 합성피혁 시장의 선점을 목표로 하고 있습니다.

투자비 지출 일정에 대한 세부 계획은 아래와 같으며 향후 공급처와의 일정 및 유상자금 일정 변동에 따라 지출 규모 및 시기는 달라질 가능성이 존재합니다.

[시설투자 지출 계획]

(단위 : 백만원)

설비
투자예정시기
총 투자 예정금액
2022년

2분기
3분기
4분기

카렌다
2022-04-01~2022-12-31
3,550
500
915
2,135

발포기
2022-04-01~2022-12-31
480
144
144
192

인쇄기
2022-04-01~2022-12-31
230
69
69
92

공해설비 외
2022-04-01~2022-12-31
990
297
297
396

시험장비
2022-04-01~2022-12-31
250
75
75
100

(출처: 당사)

투자 시작 시기가 유상증자 대금 납입일보다 이른만큼 시설투자에 대한 계약금, 중도금 등을 납입할 목적으로 2022년 2분기 중에 2,435백만원에 해당하는 단기차입금을 이용할 예정입니다. 향후 금번 유상증자기 진행되고 대금이 납입되면 해당 대금을 이용하여 단기차입금을 바로 상환한 후 잔여 자금을 이용하여 시설투자비용을 집행할 예정입니다.

[국내 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원, %)

매출처
2019
2020
2021
2021 1분기
2022 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

코오롱글로텍
13,645
30.64%
12,516
28.91%
9,022
25.94%
2,361
23.80%
2,654
37.82%

서경에스지에프
1,480
3.32%
1,125
2.60%
1,771
5.09%
562
5.66%
456
6.50%

A사
1,137
2.55%
1,125
2.60%
1,174
3.37%
233
2.35%
238
3.39%

B사
914
2.05%
970
2.24%
945
2.72%
290
2.92%
205
2.92%

기타
27,353
61.43%
27,552
63.65%
21,874
62.88%
6,475
65.27%
3,464
49.37%

합계
44,529
100.00%
43,288
100.00%
34,786
100.00%
9,921
100.00%
7,018
100.00%

당사의 합성피혁부문 매출은 대부분이 단일 매출처를 대상으로 발생하고 있으며, 해당 매출처를 통해 국내 완성차업체에 자동차용 합성피혁을 공급하고 있습니다. 바닥장식재의 경우 서경에스지에프를 필두로 하여 소규모의 다양한 매출처를 확보하고 있으나 합성피혁의 경우 단일 매출처에 편중되어 있는 상황입니다. 이에 따라 해당 매출처의 사업전략 및 실적변동에 따라 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 즉 동 매출처 실적이 악화될 경우, 교섭력이 약한 당사의 경우 단가하락의 압박을 받게 될 가능성이 존재합니다.
당사는 금번 합성피혁 시설투자를 통해 당사의 제품 품질과 생산량등이 제고될 경우 특정 매출처에 편중되지 않고 다양한 매출처에 합성피혁 제품을 판매하는 것이 가능해질 것으로 예상됩니다. 그러나 당사의 예상과 다르게 해당 투자가 합성피혁에 대한 매출처 다변화를 가져오는데 실패하여 당사 매출 증대에 기여하지 못하거나 시장경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, 당사의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 감사인의 강조사항 등당사의 2021년 외부감사를 맡은 삼정회계법인은 당사의
매출규모가 전기대비 하락하고 지속적인 감소추세에 있기 때문에 성과지표를 고의적으로 부풀릴 위험에 대비하기 위하여 부정한 매출과대계상 위험을 핵심감사사항으로 판단하였습니다. 당사는 회계기준에 따라 적절하게 매출을 인식하고 있으나, 당사의
매출이 지속적으로 악화된다면 당사의 재무제표를 비롯해 PER(주가수익비율), ROE(자기자본이익률), ROA(총자산이익률) 등과 같의
투자지표의 감소로 주가에 영향을 끼칠 수 있으므로 이 점 투자자들께서 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 2021년 외부감사를 맡은 삼정회계법인은 당사의 매출규모가 전기대비 하락하고 지속적인 감소추세에 있기 때문에 성과지표를 고의적으로 부풀릴 위험에 대비하기 위하여 부정한 매출과대계상 위험을 핵심감사사항으로 판단하였습니다.

[매출액 및 매출액 증가율]

(단위: 백만원,%)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액
44,531
43,288
34,785
9,920

매출액증가율
-10.45%
-2.79%
-19.64%
-29.26%

(출처: 당사 정기보고서)

[2021년 감사보고서 핵심감사사항]

핵심감사사항

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니 다.회사는 다수의 이해관계가 존재하는 코스피 상장사로 영업성과에 대한 시장참여자의기대가 존재합니다. 또한 수익은 회사의 주요 성과지표에 포함되므로 목표 또는 기대치를 달성하기 위해 조정될 수 있는 고유위험이 높은 항목에 해당하며, 회사의 수익이 전기대비 감소했으며, 지속적으로 감소하는 추세에 있습니다. 따라서 우리는 부정한 매출과대 계상 위험을 핵심감사사항으로 판단하였습니다.

핵심감사사항에 대응하기 위한 우리의 감사절차는 다음을 포함합니다.- 수익인식기준에 대한 이해와 평가- 매출의 실재성과 관련된 회사의 업무절차 확인 및 이에 대한 내부통제 설계 및 운영에 대한 이해와 평가- 매출의 실재성 관련하여 질문 및 표본추출을 통한 문서검사- 매출의 기간귀속 관련 질문 및 표본추출을 통한 문서검사- 보고기간 후 부의 매출 관련 질문 및 표본추출을 통한 문서검사

2020년 감사법인인 삼화회계법인이 핵심감사사항으로 별도로 강조한 사항은 없습니다.

[2020년 감사보고서 핵심감사사항]

우리는 감사보고서에 보고해야 할 핵심감사사항이 없다고 결정하였습니다.

당사는 회계기준에 따라 적절하게 매출을 인식하고 있으나, 당사의 매출이 지속적으로 악화된다면 당사의 재무제표를 비롯해 PER(주가수익비율), ROE(자기자본이익률), ROA(총자산이익률) 등과 같의 투자지표의 감소로 주가에 영향을 끼칠 수 있으므로 이 점 투자자들께서 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 최대주주 지분율 변동 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주 인 (주)진양홀딩스가 소유한 주식수는 7,270,000주이며 전체 발행주식 총수의 약 60.58%의 지분을 보유하고 있으며 당사의 최대주주 및 특수관계인은 지분 희석을 최소화하고 경영권 안정화를 위해
금번 유상증자에서 배정분의 100% 이상 청약 참여를 계획하고 있습니다. 현재
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 60.58%의 지분율을 확보하고 있고 금번 유상증자 이후 예상되는 지분율 하락은 없을 것으로 예상됨에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동에 따른 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만 향후 최대주주의 증자참여 주식 수가 변경될 가능성이 있으며, 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등을 진행할 경우 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성이 존재하는 바, 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 금번 투자를 진행하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재, 최대주주인 (주)진양홀딩스의 지분은 7,270,000(60.58%)로 경영권은 견고한 것으로 판단됩니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2022년 5월 31일
)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

2021년말
증권신고서 제출일

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)진양홀딩스
최대주주
보통주
7,270,000
60.58
7,270,000
60.58
-

계
보통주
7,270,000
60.58
7,270,000
60.58
-

(출처: 당사 분기보고서)

금번 유상증자시 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행될 모집 신주의 수는 3,800,000주이며 이는 기존 발행주식총수의 약 31.67%에 해당하는 물량으로, 금번 유상증자에 있어 최대주주인 (주)진양홀딩스는 2,302,166주를 배정받게될 예정입니다. 본 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주는 지분 희석을 최소화하고 경영권 안정화를 위해 금번 유상증자 배정분의 100% 이상 청약을 계획하고 있습니다. 그러나 증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인한 최대주주의 청약자금 부담 증가 또는 예상치 못한 상황으로 청약금 조달 실패로 인하여, 최대주주 및 특수관계인 지분 희석화가 발생할 수 있습니다.

[유상증자 모집예정내역]

구분
내용

증자유형
주주배정 후 실권주 일반공모

배정방법
주주배정

증자주식수
3,800,000

현재 발행주식총수
12,000,000

증자비율
31.67%

할인율
25%

[구주주 1주당 배정비율 산출근거]

구분
내용

ㄱ. 보통주식
12,000,000주

ㄴ. 우선주식
-

ㄷ. 발행주식 총수(ㄱ+ㄴ)
12,000,000주

ㄹ. 자기주식 등
-

ㅁ. 자기주식을 제외한 발행주식총수(ㄷ-ㄹ)
12,000,000주

ㅂ. 유상증자주식수
3,800,000주

ㅅ. 증자비율(ㅂ/ㅁ)
31.67%

ㅇ. 우리사주조합배정
-

ㅈ. 구주주배정(ㅂ-ㅇ)
3,800,000주

ㅊ. 구주주 1주당 배정비율(ㅈ/ㅁ)
0.3166666666

[최대주주의 유상증자 청약 시뮬레이션]

(단위: 주, 원, %)

주주명
현재
증자참여주식수(100% 참여 가정)
유상증자 후

보유주식수
지분율
증자후 주식수
지분율

진양홀딩스㈜
7,270,000
60.58%
2,302,166
9,572,166
60.58%

기타주주
4,730,000
39.42%
1,497,834
6,227,834
39.42%

합계
12,000,000
100%
3,800,000
15,800,000
100%

주) 증권신고일 현재 증자비율에 따른 예정 주식 비율입니다. 향후 일정에 따라 변동될 수 있습니다.

당사의 최대주주 및 특수관계인이 예정된 수준의 청약을 참여할 경우 지분율은 희석되지 않을 것으로 예상됩니다. 다만 향후 최대주주 및 특수관계인의 증자참여 주식 수가 변경될 가능성이 있으며, 추가적인 유상증자나 주식관련 사채의 발행 등을 진행할 경우 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성이 존재하는 바, 이에 따른 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 금번 투자를 진행하시기 바랍니다.

[유상증자 완료 후 재무구조 가정]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 주, 백만원,%)

구분
2022년 1분기
유상증자

자산총계
34,064
44,666

부채총계
8,903
8,903

자본총계
25,161
35,763

자본금
6,000
7,900

자본잉여금
5,003
13,705

부채비율
35.38%
24.89%

발행주식수총수(주)
12,000,000
15,800,000

증가주식수(주)
-
3,800,000

주) 본건 유상증자 진행 완료 가정

금번 유상증자 완료 후 당사의 재무구조는 크게 개선될 예정입니다. 2022년말 1분기말 당사의 부채비율은 35.38%이나 당사의 금번 유상증자 완료 후에는 24.89%까지 하락하여 10.49%p 감소할 것으로 보입니다. 그러나 향후 주가변동으로 인해 증자 규모 축소로 인하여 재무구조 개선이 당초 의도한 것만큼 이루어지지 않을 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우
신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

다. 주가 희석화 및 인수인의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험당사는 금번 유상증자로 인해
기발행주식총수 12,000,000주의 31.67%에 해당하는 보통주 3,800,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다. 금번 유상증자 물량
은 보호예수되지 않는 관계로 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 5.00%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 5.00% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수 12,000,000주의 31.67%에 해당하는 보통주 3,800,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[유상증자에 따른 주식 추가 발행 예정 내역]

(단위: 주)

구분
보통주
비 고

모집예정주식수
3,800,000

증자비율 : 31.67%구주주 1주당 배정주식수: 0.3166666666주

현재 발행주식총수
12,000,000
-

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 후 실권주 일반공모 증자 시 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 인하여 금반 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 산정되며 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 있습니다.
금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.
대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 5.00%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 5.00% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번
유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)일반 공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우
감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험금번 유상증자를 통해 취득한
당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는
상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험
최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후
당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

아. 집단 소송 제기 위험당사가
잘못된 정보를 제공하거나
부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자. 유상증자 철회에 따른 위험 유상증자 진행 과정에서
모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나,
철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차.차입공매도 유상증자 참여 제한 관련금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후
발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

카. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고,
당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.

본 공시서류 상 재무상태표에 관한 사항은 2022년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 재무상태표 작성기준일 이후 공시서류 제출일 사이에 발생한 사건 중 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미친다고 판단한 사항들을 상세하게 기재하고자 노력했습니다.당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'을 참조하여 작성된 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 내부규정에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신한금융투자(주)입니다. 발행회사인 진양화학(주)은 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석 의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

2. 분석의 개요대표주관회사인 신한금융투자(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 진양화학(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.아울러 '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있어 이 점 참고하시기 바랍니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」제3조(적용범위 등)① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④ 채무증권의 경우 i) 보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
참여자
기업 실사 내용

신한금융투자(주)
진양화학(주)

2022.04.21
권용현 본부장정재훈 센터장이상준 수석 매니저천성민 수석 매니저전병곤 선임 매니저김지우 선임 매니저
하홍길 상무김대영 과장이익준 과장박향수 과장
1) 발행회사 초도 미팅- 회사 사업내용 전반에 대한 청취- 발행회사의 자금조달 의사 확인- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취2) 증자관련 사항 논의- 유상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취- 기타 유상증자를 위한 사전 준비사항 협의3) 유상증자 향후 일정에 대한 논의4) 대표주관계약 체결

2022.05.02 ~2022.05.09
정재훈 센터장이상준 수석 매니저천성민 수석 매니저전병곤 선임 매니저김지우 선임 매니저
하홍길 상무김대영 과장이익준 과장박향수 과장
1) 현장 실사(울산광역시 소재 본사)- 자금사용목적, 사업현황, 특수관계자 거래 내역, 소송 등 우발채무 내역, 재무에 관한 사항, 생산공장 투어 및 Q&A 등- Due Diligence 체크리스트 점검2) 사업위험관련 실사- 회사 IR 청취- 주요 매출처 등 확인- 시장 현황 및 영업현황 등과 관련 인터뷰 진행3) 2018년 말 이후 주요 변동사항 확인- 정기보고서 및 공시 사항4) 기업실사 체크리스트 작성- 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 증권의 주요 권리내용 등

2022.05.10 ~2022.05.17
정재훈 센터장이상준 수석 매니저천성민 수석 매니저전병곤 선임 매니저김지우 선임 매니저
하홍길 상무김대영 과장이익준 과장박향수 과장
1) 유상증자 방식 및 조건 등 확정2) 1차 요청자료 송부 및 확인- 회사 지배구조 관련 사항, 기존 및 신규사업에 관한 사항, 산업에 관한 사항, 재무에 관한 사항(원재료, 매출채권/매입채무, 재고자산, 장단기차입금 등), 자금사용목적 등3) 투자위험요소 세부사항 체크- Due Diligence 체크리스트 점검- 주요 공모 위험사항에 대한 점검- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토- 주요 영업 관련 계약서 검토 및 확인

2022.05.18 ~2022.05.25
정재훈 센터장이상준 수석 매니저천성민 수석 매니저전병곤 선임 매니저김지우 선임 매니저
하홍길 상무김대영 과장이익준 과장박향수 과장
1) 법률, 법률/소송, 주요 계약 등 사안 확인- 특수관계자 자금거래 상법 위법 가능성 검토2) 2차 요청자료 송부 및 확인- 특수관계자 영위 사업 및 현황, 설비투자자금 지출 세부계획, 청약자금의 원천, 재무제표 상 계정과목 확인 등3) 관계기관에 유상증자 일정 검토 확인4) 유상증자 잔액인수 위험성 및 적절성 검토5) 투자위험요소 세부사항 체크- Due Diligence 체크리스트 점검

2022.05.26 ~2022.05.31
정재훈 센터장이상준 수석 매니저천성민 수석 매니저전병곤 선임 매니저김지우 선임 매니저
하홍길 상무김대영 과장이익준 과장박향수 과장
1) 투자위험요소 세부사항 체크- 주요 공모 위험사항에 대한 점검2) 회사에 관한 위험 사항 최종 확인3) 모집 또는 매출에 관한 사항 확정- 공모개요, 예정 발행가액, 공모방법 등4) 유상증자 이사회결의의 적정성 확인5) 실사보고서 작성 완료

2022.06.01 ~2022.06.15
정재훈 센터장이상준 수석 매니저천성민 수석 매니저전병곤 선임 매니저김지우 선임 매니저
하홍길 상무김대영 과장이익준 과장박향수 과장
1) 금융감독원 정정요구 사항에 대한 증권신고서 정정2) 기업실사 및 추가기재사항 검토

4. 실사참여자[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

신한금융투자
기업금융본부
권용현
본부장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
기업금융업무 등 24년

신한금융투자
기업금융센터
정재훈
센터장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
기업금융업무 등 23년

신한금융투자
기업금융센터
이상준
팀장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
기업금융업무 등 12년

신한금융투자
기업금융센터
천성민
차장
기업실사 실무
기업금융업무 등 10년

신한금융투자
기업금융센터
전병곤
대리
기업실사 실무
기업금융업무 등 3년

신한금융투자
기업금융센터
김지우
대리
기업실사 실무
기업금융업무 등 3년

공명회계법인
-
김다은
회계사
회계 및 재무실사업무 지원
-

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

진양화학
공장총괄
하홍길
상무
발행업무 및 기업실사 총괄

진양화학
경영관리팀
김대영
과장
발행업무 및 기업실사

진양화학
경영관리팀
이익준
과장
발행업무 및 기업실사

진양화학
경영관리팀
박향수
과장
발행업무 및 기업실사

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.6. 종합 의견가. 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 진양화학(주)이 2022년 05월 31일 최초 이사회 및 2022년 06월 15일 정정 이사회에서 결의한 기명식 보통주 3,800,000주에 대하여 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인
▶ 동사는 2001년 1월 3일 (주)진양으로 부터 한성수지 사업부문을 분할하여 설립 되었으며, 동사의 주요제품은 PVC바닥재, 인조피혁, 천막지, 자동차용원단 등입니다. 동사의 2019년 매출액은 44,531 백만원, 2020년 매출액은 43,288백만원, 2021년 매출액은 34,785백만원, 2022년 1분기 매출액은 7,018백만원으로 매년 감소되고 있는 추세 입니다. 다만, 동사는 금번 유상증자를 통해 합성피혁 부문에 대한 시설투자를 진행하여 합성피혁 부문의 공급, 매출을 증대시키고 신규 설비를 통해 원가 효율화를 달성하여 흑자전환을 도모하고자 합니다. ▶ 동사가 영위하는 합성피혁 시장은 1) 신발산업의 수요증가, 2) 동물 살처분 불필요, 3) 천역피혁 대비 기능적 우수성(무게, 색감 등), 4 자동차 산업 내 수요 증가 등을 바탕으로 빠르게 성장하고 있습니다. TechNavio이 2020년에 발간한 Global Leather Goods Market보고서에 따르면, 에 따르면 글로벌 피혁 제품 시장은2019년2,487억2,000만 달러에서 연평균 성장률4.10%로 증가하여, 2024년에는3,040억3,000만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 또한 MarketsandMarkets이 2021년에 발간한Synthetic Leather (Artificial Leather) Market에 따르면글로벌 합성피혁 시장은2020년632억9,870만 달러에서 연평균 성장률4.4%로 증가하여, 2025년에는784억6,410만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. ▶ 증권신고서 제출일 동사의 현재 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 60.6%로 안정적인 경영 지배력을 보유하고 있습니다. 유상증자를 통해 신주가 발행되면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 60.6%(최대주주 청약 100% 가정)를 유지 할 것으로 예상되어 다른 변수가 없다면 최대주주 변경 가능성은 제한적으로 판단됩니다. ▶ 동사는 재무안정성을 위하여 차입최소화 경영을 수행하고 있으며 차입금 의존도는 2019년 0.22%, 2020년 0.58%, 2021년 0.19%, 2022년 1분기의 경우 0.16%를 기록하고 있습니다. 부채비율의 경우 2019년 40.55%, 2020년 38.59%, 2021년 32.54%, 2022년 1분기 35.38%를 기록하고 있으며, 한국은행에 따르면 2020년 기준 전체 산업의 평균 차입금 의존도는 30.4%, 화학제품제조업의 차입금 의존도는22.7%이며 부채비율은 전체 산업 기준 118.3%, 화학제품제조업 기준 63.5%임을 감안하였을 때 동사의 경우 재무안정성이 상대적으로 높은 편입니다.

부정적 요인
▶ 동사의 매출 규모는 매년 감소하고 있는 추세입니다. 2019년 매출액은 44,532 백만원으로 전년 대비 10.45 % 감소하였고 2020년 매출액은 43,288백만원으로 전년 대비 2.79% 감소하였습니다. 산업 내 경쟁자 포화 등으로 인하여 매출액이 2021년의 경우 34,785백만원으로 전년 대비 19.64% 하락 하였습니다. 2022년도 1분기의 경우 전년도 동분기 대비하여 매출액이 29.26% 감소한 7,018백만원입니다. 또한, 동사의 영업이익과 당기순이익의 경우 2020년도를 제외하고 모두 적자를 기록하고 있습니다. 2019년 이전까지 산업 내 경쟁 심화로 인하여 가격경쟁력을 유지하기 위하여 가격 인상을 최소화하려고 하였으나, 지속된 결손 및 원자재 가격 등의 급등으로 인하여 부득이하게 2020년도부터 제품 가격을 인상하였고 내부적으로도 구조조정을 통한 인원감축을 시행하였습니다. 이로 인하여 영업이익률을 인상시킬 수 있었으며 2020년도의 영업이익과 당기순이익을 흑자전환할 수 있었습니다. 그러나 2021년도에 제품 가격 인상을 뛰어넘을 정도로 PVC 등의 원자재의 가격이 급등함에 따라 다시 적자로 전환하였으며 이는 2022년도 당분기까지도 현재 이어져오고 있습니다. ▶ 동사의 합성 피혁 매출 중 96.32%(2019년~2022년 1분기 평균)는 차량용 합성피혁에서 발생하고 있으며 합성 피혁은 동사의 전체 매출의 30.36%(2019년~2022년 1분기 평균)를 차지하고 있습니다. 다만, 동사의 차량용 합성 피혁 매출은 코오롱글로텍으로부터 100% 발생하고 있어 코오롱글로텍 매출 의존도 높은 상황입니다. 이에 따라 향후 동사의 의지와 상관없이 코오롱글로텍의 사업 부진은 동사의 매출 감소에 상당 부분 영향을 미칠 수 있습니다. ▶ 동사는 전체 원재료 매입 100%를 국내 업체로부터 납품 받고 있으며 국내 의존도가 높은 편입니다. 동사가 국내 업체로부터 원재료 공급이 중단된다면 해외 매입처나 국내 소규모업체로부터 원자재를 공급 받을 수 있습니다. 하지만 해외매입처 혹은 국내 소규모 매입처를 통해 매입시 보다 높은 단가로 매입함에 따라 추가적인 비용이 발생하고 적정 재고 관리가 어려워져 동사의 수익성 저하에 영향을 끼칠 수 있습니다. 2019년도부터 2022년 1분기까지의 원재료 별 주요 매입처에 대한 매입 비중을 살펴보면 PVC의 경우 A사 49.63%, B사 14.65%, C사 35.72%를 차지하고 있으며, 가소제 등 첨가제의 경우 D사 17.53%, E사 19.94%, F사 13.41%, G사 9.04%, H사 40.08%를 차지하고 있으며 원단의 경우 대부분 I사로부터 매입하고 있습니다. ▶ 동사가 계획하고 있는 금번 유상증자와 관련하여 발행예정인 주식수는 3,800,000주로 이는 기존 발행주식수의 약 31.67%에 해당합니다. 이와 같은 단기간내 유통주식수의 증가는 동사 주가의 하락 압박요인이 될 수 있을 것이라 판단됩니다. 향후 시장상황 악화, 관계회사 및 기타의 특수관계자의 문제가 발생하여 재무안정성에 부정적 영향을 미치고 원활한 영업활동이 지속되지 않을 경우 추가적인 자기자본 확충이 필요할 수 있습니다.

자금조달의필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 시설투자자금 및 운영자금으로 활용할 계획입니다. 유상증자를 통해 자금을 조달하는 경우 현금 및 자본금, 자본잉여금(주식발행초과금)의 증가에 따라 부채비율은 낮추고 유동비율은 상승하여 재무안정성을 개선할 수 있을 것으로 예상됩니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2022년 06월 30일

대표주관회사 : 신한금융투자 주식회사

대표이사 김 상 태

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

10,602,000,000

발행제비용(2)

120,554,860

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

10,481,445,140

주1)

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

1,908,360

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

100,000,000
납입일 이후 3영업일 이내
정액 1억원

상장수수료

3,180,000

신주상장일

150만원+30억원 초과금액의 10억원당 21만원(유가증권시장 상장규정 시행세칙 [별표10])

등록세

7,600,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

1,520,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

6,346,500

-

투자설명서 인쇄 및 발송비, 표준코드발급비용 등

합 계

120,554,860

-

-

주1)

상기 금액은
확정 발행가액 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적가. 자금의 사용목적
당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 노후공장 건물 신축 및 설비 투자 등 시설금으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.자금의 사용목적

(기준일 :
2022년 08월 04일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

10,000,000,000
-
602,000,000
-
-
-
10,602,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적
당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 시설자금(카렌다, 발포기, 인쇄기, 공해설비, 시험장비, 노후 공장 건물 신축 등) 및 운영자금(원재료 매입)에 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획을 집행 시기에 따라 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용의 우선순위]

(단위: 백만원)

우선순위
구 분
자금용도

세부 내용

금 액

1
시설 자금
건물신축
인조 피혁 노후공장 건물 신축
4,500

설비투자
카렌다
노후설비 개선 생산성 향상
3,550

발포기
기존 설비 이설.보강 및 효율성 향상
480

인쇄기
기존 설비 이설.보강 및 효율성 향상
230

공해설비 외
환경기준 충족
990

시험장비
노후장비 개선
250

2
운영자금
원재료 매입
원재료인PVC레진. 가소제, 안정제 등 매입비
602

합계

10,602

(출처: 동사 자료 제공)

1) 시설자금
당사는 본 유상증자 대금 중 시설자금으로 10,000백만원을 사용할 계획입니다. 당사는 시설자금 투자를 통해 설비투자(카렌다, 발포기, 인쇄기, 공해설비, 시험장비) 및 노후 공장 건물 신축에 사용할 예정입니다. 당사가 보유한 기존 설비 및 공장이 노후화됨에 따라 신규 설비를 통하여 품질을 제고하고 가동율 및 생산량을 증대시켜 매출증대에 기인하고자 함입니다.

당사는 금번 유상증자를 통해 모집된 대금을 이용하여 하기와 같은 설비투자를 집행할 예정이며 이는 합성피혁에 대한 설비투자로서 향후 합성피혁 시장의 선점을 목표로 하고 있습니다.

투자비 지출 일정에 대한 세부 계획은 아래와 같으며 향후 공급처와의 일정 및 유상자금 일정 변동에 따라 지출 규모 및 시기는 달라질 가능성이 존재합니다.

[시설투자 지출 계획]

(단위 : 백만원)

설비
투자예정시기
총 투자 예정금액
2022년

2분기
3분기
4분기

카렌다
2022-04-01~2022-12-31
3,550
500
915
2,135

발포기
2022-04-01~2022-12-31
480
144
144
192

인쇄기
2022-04-01~2022-12-31
230
69
69
92

공해설비 외
2022-04-01~2022-12-31
990
297
297
396

시험장비
2022-04-01~2022-12-31
250
75
75
100

합계
5,500
1,085
1,500
2,915

(출처: 동사 자료 제공)

투자 시작 시기가 유상증자 대금 납입일보다 이른만큼 시설투자에 대한 계약금, 중도금 등을 납입할 목적으로 2022년 2분기 중에 2,435백만원에 해당하는 단기차입금을 이용할 예정입니다. 향후 금번 유상증자기 진행되고 대금이 납입되면 해당 대금을 이용하여 단기차입금을 바로 상환한 후 잔여 자금을 이용하여 시설투자비용을 집행할 예정입니다. 당사가 금번 유상증자 대금을 통해 신축하는 공장의 경우 합성 피혁 생산 공장입니다. 2022년 5월 현재 부지 및 설비 레이아웃이 확정되었으며 2022년 7월 건축설계계약 및 건축 설계 허가를 완료할 예정이며 2022년 12월까지 건축을 완료할 예정입니다.

2) 운영자금
당사는 본 유상증자 대금 중 운영자금으로 602백만원을 사용할 계획입니다. 운영자금으로 사용할 자금은 우선순위가 가장 낮으므로, 발행가액 산정에 따라 총 발행금액이 감소할 시 최우선적으로 조정될 예정입니다. 당사는 운영자금을 통해 당사의 제품 제조에 필요한 원재료인 PVC레진, 가소제, 안정제 등을 매입할 예정입니다.
다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련
당사의 금번 신주발행은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 대표주관회사인 신한금융투자는 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우에 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 수 있습니다. 이에 따라 실제 모집금액이 계획보다 부족할 경우 당사는 자체 보유 현금을 재원으로 사용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황-해당사항 없음

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭- 당사의 명칭은 『진양화학주식회사』라고 표기합니다. 영문으로는 Chin Yang Chemical Corporation (약호 CYCC)라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우 "진양화학(주)"라고 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간- 당사는 2001년 1월 3일 (주)진양으로 부터 합성수지 사업부문을 분할하여 설립 되었으며, 2001년 1월 29일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였 습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소- 주소 : 울산광역시 남구 장생포로 93- 전화번호 : 052-278-0701- 홈페이지 주소 :http://www.chinyang.co.kr/

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 신용평가에 관한 사항-. 해당사항 없음.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업- 당사는 PVC바닥장식재, 합성피혁 등의 사업을 영위하고 있으며, 본 공시서류 제출일 현재 이사회 및 주주총회 결의를 통하여 향후 추진하기로 결정된 사업은 없습니다. 상세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용' 을 참조하시기 바랍니다.

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등여부
특례상장 등적용법규

유가증권시장
2001년 01월 29일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020년 03월 18일
정기주총
-
-
사외이사 정종선

2022년 03월 16일
정기주총
사내이사 조영태사외이사 권용구
사내이사 양준영, 김상용
사외이사 이재년

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경- 당사의 본점 소재지는 "울산광역시 남구 장생포로 93"입니다. 최근 3사업연도 동안 본점소재지는 변동이 없었습니다.
나. 최대주주의 변동- 최근 3사업년도 동안 변경 없음.
다. 상호의 변경 - 최근 3사업연도 동안 변경 없음.
라. 회사가 화의, 회사 정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과- 해당사항 없음.
마. 회사가 합병을 한 경우 그 내용- 최근 3사업년도 동안 해당사항 없음.
바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화- 해당사항 없음.
사. 그 밖에 경영활동과 관련된 주요한 사항의 발생내용- 해당사항 없음.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
22기(2022년 1분기말)
21기(2021년말)
20기(2020년말)

보통주
발행주식총수
12,000,000
12,000,000
12,000,000

액면금액
500
500
500

자본금
6,000,000,000
6,000,000,000
6,000,000,000

우선주
발행주식총수

액면금액

자본금

기타
발행주식총수

액면금액

자본금

합계
자본금
6,000,000,000
6,000,000,000
6,000,000,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수- 당사는 본 공시서류 제출일 현재 발행할 주식의 총수는 보통주 40,000,000주, 현재까지 발행한 주식의 총수는 보통주 13,200,000주 입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
13,200,000
13,200,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
1,200,000
1,200,000
-

1. 감자
1,200,000
1,200,000
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
12,000,000
12,000,000
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
12,000,000
12,000,000
-

나. 자기주식

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 다양한 종류의 주식

종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
-

주당 발행가액(액면가액)
-
-

발행총액(발행주식수)
-
-

현재 잔액(현재 주식수)
-
-

주식의내용
이익배당에 관한 사항
-

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내상환 예정인 경우
-

전환에관한 사항
전환조건(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할주식의 종류
-

전환으로발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
-

기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
-

5. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 13일
제 18기 정기주주총회
1. 사업의 목적의 추가2. 발행예정주식의 총수 변경3. 주식등의 전자등록에 따른 법률 개정4. 주식회사등의 외부감사에 관한 법률 개정5. 상법 반영
- 사업의 다각화- 수권주식수 변경- 법률개정에 따른 변경

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 2001년 1월 1일 (주)진양으로부터 합성수지 사업부문과 분할되어 설립된 플라스틱 제품제조기업입니다. 당사의 주요제품은 바닥재, 인조피혁, 천막지, 자동차용원단 등입니다.당사의 본점 및 제조시설은 울산에 있으며, 기업회계기준서 제1108호 "영업부문"에 따른 단일의 영업부문으로 이루어져있습니다.당사는 2022년 분기말 손익계산서 기준 7,018백만원의 매출과 541백만원의 영업손실이 발생하였습니다.

가. 업계의 현황

구 분

비 고

1. 산업의 특성

PVC 인조피혁 : 천연가죽을 대체하기 위한 인조피혁은 크게 PU인조피혁 및 PVC 인조피혁으로 나누어집니다. 국내 PVC 인조피혁은 FABRIC과 PVC 수지를 주원료로 사용하며, 안료, 안정제, 가소제등의 첨가제를특수 배합 후 CALENDER등의 설비를 이용하여 천연가죽 느낌을 보다 저렴한 비용으로 낼 수 있을 뿐 아니라, 최근에 바이오 based pvc의 상용화 단계로 환경친화적인 제조산업으로 탈바꿈을 하고 있습니다.

PVC 바닥재 : PVC 바닥재 산업은 PVC 및 PASTE RESIN 등을 주원료로 사용하며, 안료, 안정제, 가소제등의첨가제를 특수배합 후 CALENDER등의 설비를 이용하여 나무느낌의 고급스러운 분위기를 저렴한 비용으로낼 수있을 뿐만 아니라 친환경소재를 첨가한 자연친화적인 제조산업입니다.

-

2. 산업의 성장성

PVC 인조피혁 : 기존의 쇼파용 및 오피스용 PVC 인조피혁은 중국 및 베트남의 저가제품으로 시장이 많이 축소되었으며, 자동차의 SEAT 및 인테리어소재로서 그 영역을 넓혀가고 있습니다.

최근 동물보호단체 등에서 동물가죽에 대한 사용 거부감 등으로 자동차 소재부분에서도 비건인조피혁의수요가 점진적으로 증가 할 것으로 예상됩니다.

아울러 바이오소재를 적용한 제품개발로 차별화된 PVC 인조피혁이 가능하게 됨으로써 환경친화적인이미지까지 추가하여 BAG용 등 영역의 확대가 기대됩니다.

PVC 바닥재 : 내수시장의 경우 공급과잉이 지속되고 있어 이로 인한 경쟁심화로 수익성은 다소 떨어질 것으로예상됩니다. 글로벌시장은 중국산 제조사들의 성장으로 국내 업체와의 경쟁이 더욱 심화 될 것으로 예상되며 국내업체들은중국업체와의 차별화 된 제품 개발과 마케팅으로 신규시장 개척을 하고 있습니다.

-

3. 경기변동의 특성

PVC 인조피혁 : 자동차용 인조피혁은 자동차시장의 변화에 민감하게 영향을 받는 편이지만, 비건가죽의수요가 늘어남에 따라 다양한 분야로의 확대성을 통해 경기변동에 대한 영향력이 감소 할 것으로예상되어지며 이러한 외부 변동요인을 최소화 하기 위해 다양한 분야로의 확대를 위해 노력을 하고 있습니다.

PVC 바닥재 : 계절적 변동으로 인한 주택경기의 변화로 수요증감의 영향을 받는 편이지만, 기술적인 요인발달 및 고부가가치 제품개발과 수출확대 마케팅을 통하여 외부적인 변동요인을 최소화하는데 노력을하고 있습니다.

-

4. 국내외 시장여건

PVC 인조피혁 : 매출은 국내 자동차 메이커에 95% 기타 자동차메이커에 5%정도의 비중이며, 제품은 자동차 밴더업체를 통하여 고객에게 공급하고 있습니다.

천연가죽의 사용거부 움직임 및 FABRIC의 사용감소는 비건인조피혁의 시장이 점진적으로 확대 될 것으로예상되어 보다 다양한 방법으로 자동차 내장재 시장에서 이미지를 넓히기 위해 노력하고 있습니다.

PVC 바닥재 : 매출은 수출 21%, 내수 79% 정도의 비중이며 제품은 대리점을 통해 고객에게 공급하고있습니다. 수출은 floor leum을 위주로 중국, 중동, 남미가 주요 시장이며 동남아시아 , 미국, 유럽의 지역으로 수출시장의 다변화에 노력하고 있습니다.

-

5. 회사의 경쟁우위 요소

PVC 인조피혁 : 당사의 주요 생산품목인 PVC 인조피혁 시장은 LX하우시스, 코오롱글로텍이 자동차분야에서 양분하고 있으며, 유성화학 및 일정실업이 새롭게 시장에 뛰어들었으나, 당사의 높은 기술력은 새로운인조피혁의 개발 및 가격경쟁력에서 우위를 점하고 있습니다.

PVC 바닥재 : 당사의 주요 생산품목인 바닥장식재 시장은 LX하우시스, 현대L&C, KCC글라스에 의해 분할된과점체제를 보이고 있고, 해외시장에서 후발 개도국과의 경쟁에서는 기술력 및 산업입지도 측면에서경쟁우위에 있습니다.

-

6. 자원조달상의 특성

제품의 주요 원재료는 레진 및 가소제로 대체로 국내 로칼 및 수입으로 조달하고 있으며, 원자재의 가격은국제유가 및 환율변동에 영향을 받습니다.

-

나. 신규사업 등의 내용 및 전망

- 본 공시서류 제출일 현재 새로이 추진하였거나, 이사회의 결의를 통하여 새로이 추진하기로 한 신규사업은 없습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)

합성수지
제품
바닥재레쟈류
경보행재(안방,거실,사무실)가구용,천막지용,제화지용
수출(사파이어)내수(에코그린,에코마임,륨펫트, 황토펫트)내수(진오토,헤드라인 니트)
3,913(55.75%)

상품
바닥재레쟈류
바닥재천막지용
에코그린, 진양타일 외
3,105(44.25%)

합계
-
-
-
-
7,018(100.00%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품목
제22기 연간
제21기 연간
제20기 연간

플라스틱 제품
6,731
4,853
4,511

- 위 제품의 가격단위는 M당 가격임. 주요 가격 변동의 주요인은 제품 구성비 변동 및 판매가 인상.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항- 본 공시서류 제출일 현재 당사에서 사용하는 주요 원재료에는 플라스틱제품제조공장에서 사용되는 레진,가소제로 대체로 국내로칼 및 수입으로 조달하고 있어서 원자재의 가격은 국제유가의 변동에 민감합니다.레진은 LG화학, 한화솔루션, 수입 등으로 주로 매입하고 있고 가소제는 애경케미칼이 주 매입 거래처이며, 매입처와 회사와의 특수관계는 없습니다.

(단위 :백만원 )

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

합성수지
원재료
레진, 가소제 등
플라스틱의기본물질이되는 중합물
2,310(71.47%)
-

원재료
원단, 부자재
제품의 내구성 강화
879(27.20%)
-

저장품
기타
포장자재 등
43(1.33%)
-

합계
-
-
3,232(100.00%)
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품목
제22기 분기
제21기 연간
제20기 연간

원 료
2,220
1,385
1,065

원 단
1,203
1,113
1,192

- 위 원료의 가격단위는 kg,m 임. 가격 변동의 주요인은 구매단가 및 원료구성비 변동으로 인함.
다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : km )

사업부문
품 목
사업소
제22기 분기
제21기 연간
제20기 연간

합성수지류
상재,합성피혁
울산
1,856
11,448
15,190

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

① 산출기준

- 최대생산가능일수 : 총일수에서 휴무 및 정비를 제외한 일수- 일(日)가동시간 : 일일 총 가동 시간에서 부동을 제외한 실제 가동시간

② 산출방법

- 1일 생산능력 × 당기 작업일수 = 생산능력

(나) 평균가동시간

- 1일 가동시간 × 가동가능일수(기계별 가동일수의 평균)

라. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적

(단위 : km )

사업부문
품 목
사업소
제22기 분기
제21기 연간
제20기 연간

합성수지
플라스틱제품
울산
583
5,737
8,360

(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 :시간, % )

사업소(사업부문)
분기가동가능시간
분기실제가동시간
평균가동률

합성수지
638
454
71.16%

마. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
대체
손상차손환입
기말장부가액
비고

증가
감소

합성수지
자가
울산
토지
18,529
-
22
-
-
-
18,507
-

건물
413
-
9
9
-
-
395
-

구축물
1,280
-
-
13
-
-
1,267
-

기계장치
886
-
-
85
-
(8)
809
-

차량운반구
0
-
-
-
-
-
-
-

공구와기구
1
-
-
-
-
-
1
-

비품
6
-
-
2
-
-
4
-

금형
-
-
-
-
-
-
-
-

입목
-
-
-
-
-
-
-
-

건설중인자산
4
-
-
-
-
-
4
-

합 계
21,119
-
31
109
-
(8)
20,987

[자산항목 : 투자부동산]
(단위 : 백만원)

사업소
소유형태
소재지
구분
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소

합성수지
자가
울산
토지
1,873
-
-
-
1,873
-

건물
-
-
-
-
-
-

구축물
-
-
-
-
-
-

건설중인자산
1,756
1,086
-
-
2,843
-

합 계
3,630
1,086
-
-
4,716
-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(단위 : 억원 )

목적
투자대상자산
투자기간
총투자액
기투자액
비고

공장건물 증ㆍ개축(임대공장)
건물
2021.06.22~ 2022.05.13
46
28.4
-

※ 상기 투자금액 및 투자기간은 향후공사 진행상황과 경영환경의 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원 )

사업부문
매출유형
품 목
제22기 분기
제21기 연간
제20기 연간

합성수지
제품
플라스틱제품
수 출
173
5,512
8,055

내 수
3,740
23,029
29,467

합 계
3,913
28,541
37,522

상품
플라스틱상품
수 출
530
1,920
2,094

내 수
2,575
4,325
3,672

합 계
3,105
6,244
5,766

기타
기타
수 출
-
-
-

내 수
-
-
-

합 계
-
-
-

합 계
수 출
703
7,432
10,149

내 수
6,315
27,354
33,139

합 계
7,018
34,785
43,288

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

- 서울영업소 : 6명

(2) 판매경로

- 국 내 : 생산자(공장) ⇒ 대리점 ⇒ 소비자- 해 외 : 해외 BUYER 수주 및 직수출, 로칼판매

(3) 판매방법 및 조건

수출시장
내수시장

판매방법
자사상표에 의한 수출
대리점을 통한 판매

판매조건
신용장 및 단순송금방식
제품판매후 (현금 또는 어음)

(4) 판매전략

① 신규거래선 발굴및 우량거래선 관계유지강화를 통한 매출규모의 증대② 지속적인 환경친화적 제품이미지 구축으로 브랜드 인지도 제고③ 수출제품의 다변화를 통한 수출규모의 확대및 유통망 구축④ 집중적인 R&D투자로 성장 지속 가능한 제품, 상품의 개발⑤ 지속적인 거래선 방문으로 고객의 NEEDS, 시장변화의 파악 및 신뢰도 강화
(5) 주요매출처- 당사의 주요 매출처는 코오롱글로텍(주) 와 서경에스지에프, 건자재 관련 대리점 등 입니다.

다. 수주상황

- 대리점 판매등으로 해당사항 없음

(단위 : 원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-

5. 위험관리 및 파생거래

1) 시장위험- 회사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

(가) 외환위험관리- 회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전기

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
(25)
25
(20)
20

JPY
-
-
-
-

나) 이자율위험관리- 회사는 고정이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율 위험에 노출된 차입금은 없습니다.

(2) 자본위험관리- 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전기

순부채
5,942
4,117

자본
25,160
25,391

부채비율
23.62%
16.22%

(3) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황리- 해당사항 없음

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약- 해당사항 없음

나. 연구개발활동의 개요

- 연구개발 담당조직

미래의 환경친화적 기업으로 발전하기 위하여 무독성 및 공해억제 제품의 연구 개발에 힘쓰고 있으며, 고 부가가치 기술개발로써 이익창출에 기여하도록 노력하고 있습니다.

다. 연구개발 담당조직- 당사는 연구전담부서인 R&D팀을 운영하고 있습니다
라. 연구개발비용- 당사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

과 목
제22기 분기
제21기 연간
제20기 연간
비 고

원 재 료 비
-
-
152,716
-

인 건 비
45,801
229,560
206,920
-

감 가 상 각 비
446
2,084
1,846
-

위 탁 용 역 비
-
-
-
-

기 타
6,118
65,579
110,929
-

연구개발비용 계
52,365
297,223
472,411
-

(정부보조금)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.8%
0.9%
1.1%
-

마. 연구개발 실적

- 당사의 최근 3년간 주요 연구개발 실적은 다음과 같습니다.-2020.12.02 특허취득 주요내용특허명칭 : 열확산형 발열시트 기반 발열 바닥재의 제조방법본 발명은 발열 바닥재에 적용되어 초기 바닥재 표면온도의 상승속도 성능과 표면온도 상승 후 온도유지 능력이 좋은 한편 여름철과 같은 더운 날씨 조건에서는 냉감 기능도 수행할 수 있는 기술적 특징을 가지는 열확산형 발열시트의 제조방법 및 열확산형 발열시트 기반 발열 바닥재의 제조방법에 관한 특허.(1) 연구과제

- 환경친화적 매트 개발의 기초기술 확립- 고후도, 고탄성 등 제품차별화를 통한 고부가 가치 바닥재의 개발(2) 연구기관- 부설 연구소(3) 연구결과 및 기대효과- 환경 규제 강화에 따른 폴리올레핀계 수지를 이용한 소재 단일화를 통해 폐기시 분리하지 않고 통째로 분쇄 및 압출하여 다시 재활용할 수 있어 친환경적이고 산업폐기물이발생하지 않는 점과 폴리올레핀계엘라스토머로 제조된 접착제로 하층 시트부 및 상층 카펫부를 합지함으로써 휘발성 유기화합물을 포함한 유해물질이 발생하지 않아 인체에 무해한 효과을 강조하여 친환경제품 생산으로 매출 확대가 기대됨.

7. 기타 참고사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책- 고객에게 다양한 니즈를 제공하기 위하여 현재 당사는 다양한 브랜드를 개발, 운영하고 있습니다. 이러한 브랜드 홍보를 위해서 각종 매체 광고 등을 추진하고 있습니다.
나. 지적재산권 보유현황

- 당사가 영위하는 사업과 관련하여 중요한 특허권의 내용은 다음과 같습니다.

명칭
취득일
내용
근거법
상용화

열확산형 발열시트 기반 발열 바닥재의 제조방법
20.12.02
본 발명은 발열 바닥재에 적용되어 초기 바닥재 표면온도의 상승속도 성능과 표면온도 상승 후 온도유지 능력이 좋은 한편 여름철과 같은 더운 날씨 조건에서는 냉감 기능도 수행할 수 있는 기술적 특징을 가지는 열확산형 발열시트의 제조방법 및 열확산형 발열시트 기반 발열 바닥재의 제조방법에 관한 특허.
특허법
히트륨 출시(19년3월)

다. 법률/규정 및 환경관련 규제사항- PVC바닥재 가소제 규제가 2013년 7월 26일 부터 시행되고 있습니다. 주요 골자는 폴리염화비닐(PVC)로 만든 비닐장판의 프탈레이트계 가소제 함량을 1.5%이하(상층부 기준), 하층부는 5% 이하로 규제되고 있습니다.
라. 환경관련 규제사항- 플라스틱바닥장식재 및 합성피혁을 제조하는 과정에서 플라스틱폐기물이 일부 발생하나 자발적 협약을 통해 폐기물 감량화 및 폐기물 재활용을 확대하고 있습니다. 또한 당사는 국 ·내외 환경규제 준수를 성실히 이행하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

- 당사의 제 22기 분기재무제표는 한국채택 국제회계기준(K-IFRS)로 작성되었으며,외부감사인의 감사 및 검토를 받지 않은 재무제표입니다.또한 비교 표시된 제 21기, 제 20기 재무제표는 한국채택 국제회계기준(K-IFRS)로 작성되었으며, 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.

구 분
제 22 기 분기(2022년 03월 31일)
제 21 기(2021년 12월 31일)
제 20 기(2020년 12월 31일)

[유동자산]
8,215,644,655
8,762,062,615
12,228,033,229

ㆍ현금및현금성자산
2,960,807,777
4,145,762,359
1,090,100,320

ㆍ단기금융상품
-
-
2,695,820,134

ㆍ매출채권
3,075,008,926
2,897,233,122
5,534,038,140

ㆍ재고자산
1,995,927,212
1,595,234,454
2,831,767,736

ㆍ기타
183,900,740
123,832,680
76,306,899

[비유동자산]
25,847,951,606
24,893,001,467
26,030,608,376

ㆍ유형자산
20,987,399,241
21,087,889,650
25,228,062,591

ㆍ무형자산
58,341,633
58,787,654
560,871,440

ㆍ기타
4,802,210,732
3,746,324,163
241,674,345

자산총계
34,063,596,261
33,655,064,082
38,258,641,605

[유동부채]
5,702,333,546
5,124,754,825
8,046,490,872

[비유동부채]
3,200,608,839
3,138,510,790
2,606,797,495

부채총계
8,902,942,385
8,263,265,615
10,653,288,367

[자본금]
6,000,000,000
6,000,000,000
6,000,000,000

[자본잉여금]
5,002,699,964
5,002,699,964
5,002,699,964

[이익잉여금]
14,157,953,912
14,389,098,503
16,602,653,274

자본총계
25,160,653,876
25,391,798,467
27,605,353,238

매출액
7,017,710,151
34,785,240,802
43,288,270,258

영업이익
(541,158,862)
(3,856,327,930)
196,204,525

당기순이익
(231,144,591)
(2,212,662,718)
826,101,522

기본주당순이익(원)
(19)
(184)
69

[Δ는 음(-)의 수치임]

2. 연결재무제표

- 당사는 한국채택국제회계기준에 의한 연결대상이 없으므로 연결재무제표를 작성하지 않습니다

3. 연결재무제표 주석

- 당사는 한국채택국제회계기준에 의한 연결대상이 없으므로 연결재무제표를 작성하지 않습니다

4. 재무제표

재무상태표

제 22 기 1분기말 2022.03.31 현재

제 21 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 22 기 1분기말

제 21 기말

자산

유동자산

8,215,644,655

8,762,062,615

현금및현금성자산

2,960,807,777

4,145,762,359

매출채권

3,075,008,926

2,897,233,122

단기기타채권

91,689,178

27,304,059

재고자산

1,995,927,212

1,595,234,454

기타유동자산

71,922,002

46,531,794

매각예정비유동자산

0

30,745,307

당기법인세자산

20,289,560

19,251,520

비유동자산

25,847,951,606

24,893,001,467

유형자산

20,987,399,241

21,087,889,650

사용권자산

46,077,332

14,657,763

무형자산

58,341,633

58,787,654

투자부동산

4,716,112,400

3,630,112,400

장기기타채권

40,021,000

101,554,000

자산총계

34,063,596,261

33,655,064,082

부채

유동부채

5,702,333,546

5,124,754,825

매입채무

4,756,894,763

4,120,894,968

단기차입금

55,961,371

63,921,554

리스부채

30,734,846

14,579,278

단기기타채무

737,114,987

744,361,498

기타유동부채

121,627,579

180,997,527

비유동부채

3,200,608,839

3,138,510,790

리스부채

15,716,871

408,554

장기기타채무

101,000,000

101,000,000

순확정급여부채

79,535,449

28,531,773

이연법인세부채

3,004,356,519

3,008,570,463

부채총계

8,902,942,385

8,263,265,615

자본

자본금

6,000,000,000

6,000,000,000

자본잉여금

5,002,699,964

5,002,699,964

이익잉여금(결손금)

14,157,953,912

14,389,098,503

자본총계

25,160,653,876

25,391,798,467

자본과부채총계

34,063,596,261

33,655,064,082

포괄손익계산서

제 22 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

7,017,710,151

7,017,710,151

9,920,580,930

9,920,580,930

매출원가

6,650,416,037

6,650,416,037

9,029,801,390

9,029,801,390

매출총이익

367,294,114

367,294,114

890,779,540

890,779,540

판매비와관리비

874,269,929

874,269,929

1,138,870,912

1,138,870,912

대손상각비(대손충당금환입)

34,183,047

34,183,047

(11,311,150)

(11,311,150)

영업이익(손실)

(541,158,862)

(541,158,862)

(236,780,222)

(236,780,222)

기타수익

307,759,965

307,759,965

1,535,613

1,535,613

기타비용

7,366,381

7,366,381

900,000

900,000

금융수익

17,310,582

17,310,582

58,687,911

58,687,911

금융비용

11,903,839

11,903,839

42,385,555

42,385,555

법인세비용차감전순이익(손실)

(235,358,535)

(235,358,535)

(219,842,253)

(219,842,253)

법인세비용

4,213,944

4,213,944

60,013,881

60,013,881

당기순이익(손실)

(231,144,591)

(231,144,591)

(159,828,372)

(159,828,372)

총포괄손익

(231,144,591)

(231,144,591)

(159,828,372)

(159,828,372)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(19)

(19)

(13)

(13)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(19)

(19)

(13)

(13)

자본변동표

제 22 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

6,000,000,000

5,002,699,964

16,602,653,274

27,605,353,238

당기순이익(손실)

(159,828,372)

(159,828,372)

기타포괄손익

2021.03.31 (기말자본)

6,000,000,000

5,002,699,964

16,442,824,902

27,445,524,866

2022.01.01 (기초자본)

6,000,000,000

5,002,699,964

14,389,098,503

25,391,798,467

당기순이익(손실)

(231,144,591)

(231,144,591)

기타포괄손익

2022.03.31 (기말자본)

6,000,000,000

5,002,699,964

14,157,953,912

25,160,653,876

현금흐름표

제 22 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

영업활동현금흐름

(448,655,890)

120,663,474

당기순이익(손실)

(231,144,591)

(159,828,372)

당기순이익조정을 위한 가감

(62,312,225)

156,724,402

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(160,639,042)

103,511,080

이자수취(영업)

6,762,039

20,834,779

이자지급(영업)

(284,031)

(578,415)

법인세납부(환급)

(1,038,040)

투자활동현금흐름

(717,967,000)

(250,271,155)

주주임원종업원단기대여금의 감소

600,000

310,580

임차보증금의 감소

61,533,000

토지의 처분

120,455,733

건물의 처분

184,544,267

차량운반구의 처분

900,000

단기금융상품의 취득

(249,531,735)

주주임원종업원단기대여금의 증가

(1,050,000)

투자부동산(건설중인자산)의 취득

(1,086,000,000)

재무활동현금흐름

(17,879,752)

(2,574,814)

단기차입금의 증가

55,961,371

255,219,993

단기차입금의 상환

(63,921,554)

(218,758,894)

유동성단기차입금의 상환

(3,200,000)

리스부채의 감소

(9,919,569)

(35,835,913)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(1,184,502,642)

(132,182,495)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(451,940)

701,454

현금및현금성자산의순증가(감소)

(131,481,041)

기초현금및현금성자산

4,145,762,359

1,090,100,320

기말현금및현금성자산

2,960,807,777

958,619,279

5. 재무제표 주석

제22(당)기말 2022년 03월 31일 현재

제21(전)기말 2021년 12월 31일 현재

진양화학 주식회사

1. 회사의 개요진양화학 주식회사(이하 "당사")는 2001년 1월에 설립되어 합성수지 제품의 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 본사는 울산광역시 남구 장생포로 93 (여천동)에 위치하고 있으며 울산광역시 남구 장생포로 93(여천동)에 제조시설을 보유하고 있습니다.당사는 2001년 1월 유가증권시장에 주식을 상장하였으며 당기말과 전기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

주주명
당분기말
전기말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜진양홀딩스
7,270,000
60.58%
7,270,000
60.58%

기타
4,730,000
39.42%
4,730,000
39.42%

합계
12,000,000
100%
12,000,000
100%

2. 재무제표 작성기준당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 1034호 (중간재무보고)에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(1) 측정기준재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.ㆍ당기손익-공정가치로 측정되는 금융상품ㆍ확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(2) 기능통화와 표시통화당사의 재무제표는 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 기능통화이면서 표시통화인 원화로 작성하여 보고하고 있습니다.

(3) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.한편, 당기 중 세계적인 코로나바이러스감염증-19(이하 "COVID-19")의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이로 인해 당사의 영업권을 포함한 현금창출단위 손상, 종속기업 손상, 재고자산충당금 및 이연법인세 자산의인식 등을 포함한 당사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 재무성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 재무제표에 반영된 추정치와 다를 수 있습니다.

① 경영진의 판단재무제표에 인식된 금액에 유의한 영향을 미치는 회계정책의 적용과 관련된 주요한 경영진의 판단에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.ㆍ주석 11: 리스기간 - 연장선택권의 행사가능성이 상당히 확실한지 여부② 가정과 추정의 불확실성다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.ㆍ주석18: 확정급여채무의 측정 - 주요 보험수리적 가정

③ 공정가치 측정당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정이 요구되고 있습니다. 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.당사는 유의적인 평가 문제를 감사에게 보고하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.ㆍ 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격ㆍ 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수ㆍ 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.

ㆍ 주석 4: 금융상품

(4) 회계정책의 변경당사는 2021년 1월 1일부터 이자율지표 개혁 2단계 개정사항(기업회계기준서 제 1109호 '금융상품' 및 제1039호 '금융상품 인식과 측정' 및 제1107호 '금융상품 공 시' 및제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스')을 최초로 적용하였습니다. 2021년 1월 1일 이후 적용되는 다른 기준들은 당사의 재무제표에 중요한 영향이 없습니다.당사는 이자율지표 개혁 2단계 개정사항을 소급 적용하였습니다. 다만, 개정사항의 경과규정에 따라 과거 기간을 재작성하지는 않았으며, 개정사항의 적용으로 인해 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 없습니다.

3. 유의적인 회계정책당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 아래 기술되어 있으며, '주석 2. (4) 회계정책의 변경'을 제외하고 당기 및 비교표시된전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성되었습니다.

(1) 현금 및 현금성자산당사는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.

(2) 재고자산재고자산의 단위원가는 총평균법(미착품:개별법)으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 제품이나 재공품의 원가에 포함되는 고정제조간접원가는생산설비의 실제조업도에 기초하여 배부하고 있습니다.재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.(3) 비파생금융자산① 인식 및 최초 측정매출채권과 발행 채무증권은 발행되는 시점에 최초로 인식됩니다. 다른 금융상품과 금융부채는 당사가 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 인식됩니다.

유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권을 제외하고는, 최초 인식시점에 금융자산이나 금융부채를 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치 측정 금융부채가 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가감합니다. 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 매출채권은 최초에 거래가격으로 측정합니다.② 분류 및 후속측정금융자산최초 인식시점에 금융자산은 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치 채무상품, 기타포괄손익-공정가치-지분상품 또는 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류합니다.금융자산은 당사가 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하지 않는 한 최초 인식 후에 재분류되지 않으며, 이 경우 영향 받는 모든 금융자산은 사업모형의 변경 이후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날에 재분류됩니다.

금융자산이 다음 두 가지 조건을 모두 만족하고, 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 상각후원가로 측정합니다.ㆍ 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 보유합니다.ㆍ 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.채무상품이 다음 두 가지 조건을 충족하고 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정되지 않은 경우에 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다.ㆍ 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유합니다.ㆍ 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

4. 금융상품(1) 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치당기말과 전기말 현재 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액은 다음과 같습니다. 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치를 측정하지 않은 금융자산과 금융부채에 대한 공정가치 정보는 포함하고 있지 않습니다.<당분기말>

(단위 : 원)

구분
장부금액

상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
2,960,807,777
-
2,960,807,777

매출채권
3,075,008,926
-
3,075,008,926

단기기타채권
91,689,178
-
91,689,178

장기기타채권
40,021,000
-
40,021,000

금융자산 계
6,167,526,881
-
6,167,526,881

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무
-
4,756,894,763
4,756,894,763

단기차입금
-
55,961,371
55,961,371

단기기타채무
-
737,114,987
737,114,987

장기기타채무
-
101,000,000
101,000,000

리스부채
-
46,451,717
46,451,717

금융부채 계
-
5,697,422,838
5,697,422,838

<전기말>

(단위 : 원)

구분
장부금액

상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산

현금및현금성자산
4,145,762,359
-
4,145,762,359

매출채권
2,897,233,122
-
2,897,233,122

단기기타채권
27,304,059
-
27,304,059

장기기타채권
101,554,000
-
101,554,000

금융자산 계
7,171,853,540
-
7,171,853,540

공정가치로 측정되지 않는 금융부채

매입채무
-
4,120,894,968
4,120,894,968

단기차입금
-
63,921,554
63,921,554

단기기타채무
-
744,361,498
744,361,498

유동성장기차입금
-
3,200,000
3,200,000

장기기타채무
-
101,000,000
101,000,000

리스부채
-
14,987,832
14,987,832

금융부채 계
-
5,045,165,852
5,045,165,852

(2) 금융상품 범주별 순손익당기와 전기 중 금융상품의 범주별 순손익은 다음과 같습니다

<당분기>

(단위 : 원)

구분
상각후원가측정금융자산
상각후원가측정금융부채
합계

유효이자율법에 따른 이자수익(비용)
-
-
-

기타이자수익(비용)
6,762,039
(284,031)
6,478,008

손상차손
(34,183,047)
-
(34,183,047)

외환차익(차손)
9,150,982
(6,240,166)
2,910,816

외화환산이익(손실)
(1,346,567)
(2,635,514)
(3,982,081)

합계
(19,616,593)
(9,159,711)
(28,776,304)

<전기>

(단위 : 원)

구분
상각후원가측정 금융자산
상각후원가측정금융부채
합계

유효이자율법에 따른 이자수익(비용)
19,689,726
-
19,689,726

기타이자수익(비용)
923,821
(574,580)
349,241

손상차손환입
11,311,150
-
11,311,150

외환차익(차손)
21,256,230
(17,076,671)
4,179,559

외화환산이익(손실)
5,537,961
(13,454,131)
(7,916,170)

합계
58,718,888
(31,105,382)
27,613,506

5. 현금및현금성자산과 단기기타금융상품(1) 당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

현금
-
-

예금
2,960,807,777
4,145,762,359

합계
2,960,807,777
4,145,762,359

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기기타금융상품(상각후원가측정금융자산)의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

단기금융상품
-
-

채무증권
-
-

합계
-
-

6. 매출채권 및 기타채권(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
손실충당금
장부금액

매출채권
3,224,051,123
(149,042,197)
3,075,008,926
3,012,092,272
(114,859,150)
2,897,233,122

단기기타채권

미수금
91,489,178
-
91,489,178
26,504,059
-
26,504,059

주주임원종업원 단기채권
200,000
-
200,000
800,000
-
800,000

미수수익
-
-
-
-
-
-

소계
91,689,178
-
91,689,178
27,304,059
-
27,304,059

장기기타채권

보증금
40,021,000
-
40,021,000
101,554,000
-
101,554,000

합계
3,355,761,301
(149,042,197)
3,206,719,104
3,140,950,331
(114,859,150)
3,026,091,181

(2) 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 원)

구분
미연체
3개월 이내
3~6개월
6~9개월
9~12개월
12개월 초과
합계

총장부금액

2,610,770,679
284,476,458
118,300,407
99,623,510
13,566,510
97,313,559
3,224,051,123

기대손실율
0.14%
0.96%
6.06%
29.35%
66.67%
100.00%
-

전체기간기대손실
3,561,708
2,723,174
7,163,128
29,236,288
9,044,340
97,313,559
149,042,197

순장부금액

2,607,208,971
281,753,284
111,137,279
70,387,222
4,522,170
-
3,075,008,926

<전기말>

(단위 : 원)

구분
미연체
3개월 이내
3~6개월
6~9개월
9~12개월
12개월 초과
합계

총장부금액

2,389,811,576
343,496,666
163,079,891
17,404,080
3,572,309
94,727,750
3,012,092,272

기대손실율
0.10%
0.67%
4.76%
30.57%
66.67%
100.00%
-

전체기간기대손실
2,367,769
2,306,081
7,755,276
5,320,735
2,381,539
94,727,750
114,859,150

순장부금액

2,387,443,807
341,190,585
155,324,615
12,083,345
1,190,770
-
2,897,233,122

(3) 당기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 원)

구분
기초
설정
제각
환입
기말

매출채권
114,859,150
34,183,047
-
-
149,042,197

<전기>

(단위 : 원)

구분
기초
설정
제각
환입
기말

매출채권
136,088,821
-
-
(21,229,671)
114,859,150

(4) 매출채권의 양도당사는 현금을 수령하고 은행에 매출채권을 양도했습니다. 당사는 계속해서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하고 있기 때문에, 해당 매출채권을 재무상태표에서 제거하지 않았습니다. 양도 시에 수령한 금액은 보증 은행 차입금으로 인식하였습니다(주석 16 참조).당사가 매출채권을 계속해서 인식하고 있기 때문에 해당 매출채권은 계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형에 포함하였습니다.당분기말 현재 양도되었으나 제거되지 않은 매출채권과 관련 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말

은행에 양도된 매출채권의 장부금액
55,961,371

관련된 부채의 장부금액
55,961,371

7. 재고자산당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
651,063,836
(59,895,110)
591,168,726
571,563,872
(70,075,187)
501,488,685

상품
441,839,622
(527,248)
441,312,374
254,539,747
(757,008)
253,782,739

재공품
223,660,759
(57,211,736)
166,449,023
144,747,590
(58,561,603)
86,185,987

원재료
904,953,270
(208,192,411)
696,760,859
804,197,188
(146,266,286)
657,930,902

저장품
143,139,250
(42,903,020)
100,236,230
138,748,952
(42,902,811)
95,846,141

합계
2,364,656,737
(368,729,525)
1,995,927,212
1,913,797,349
(318,562,895)
1,595,234,454

당분기와 전기 중 재고자산에 대한 평가손실을 각각 50,167천원과 237,796천원을 인식하였으며, 매출원가에서 가감하였습니다.
8. 기타유동자산당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

선급금
50,000,000
1,384,000

선급비용
21,922,002
45,147,794

합계
71,922,002
46,531,794

9. 매각예정비유동자산당사는 사택을 처분하기로 결정하여 매각 계약을 체결함에 따라 매각예정으로 분류하였습니다. 당분기말 현재 매각예정비유동자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
장부가액

토지
0

건물
0

합계
0

10. 유형자산(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
18,507,129,600
-
-
-
18,507,129,600

건물
3,804,368,803
(3,409,486,450)
-
-
394,882,353

구축물
1,638,616,138
(370,984,818)
-
-
1,267,631,320

기계장치
15,074,618,546
(14,135,227,353)
(124,441,656)
(6,093,750)
808,855,787

차량운반구
31,804,300
(31,802,300)
-
-
2,000

공구와기구
64,058,000
(63,235,500)
-
-
822,500

비품
631,056,637
(626,409,025)
(571,931)
-
4,075,681

건설중인자산
4,000,000
-
-
-
4,000,000

합계
39,755,652,024
(18,637,145,446)
(125,013,587)
(6,093,750)
20,987,399,241

<전기말>

(단위 : 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
장부금액

토지
18,507,129,600
-
-
-
18,507,129,600

건물
3,804,368,803
(3,400,621,687)
-
-
403,747,116

구축물
1,638,616,138
(358,087,671)
-
-
1,280,528,467

기계장치
15,074,618,546
(14,046,996,492)
(133,008,288)
(8,727,979)
885,885,787

차량운반구
42,977,162
(42,974,162)
-
-
3,000

공구와기구
64,058,000
(63,048,000)
-
-
1,010,000

비품
631,056,637
(624,555,277)
(915,680)
-
5,585,680

건설중인자산
4,000,000
-
-
-
4,000,000

합계
39,766,824,886
(18,536,283,289)
(133,923,968)
(8,727,979)
21,087,889,650

(2) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 원)

구분
기초
취득
처분
감가상각(*)
대체(**)
손상차손(***)
기말

토지
18,507,129,600
-
-
-
-
-
18,507,129,600

건물
403,747,116
-
-
(8,864,763)
-
-
394,882,353

구축물
1,280,528,467
-
-
(12,897,147)
-
-
1,267,631,320

기계장치
885,885,787
-
-
(85,596,632)
-
8,566,632
808,855,787

차량운반구
3,000
-
(1,000)
-
-
-
2,000

공구와기구
1,010,000
-
-
(187,500)
-
-
822,500

비품
5,585,680
-
-
(1,853,748)
-
343,749
4,075,681

건설중인자산
4,000,000
-
-
-
-
-
4,000,000

합계
21,087,889,650
-
(1,000)
(109,399,790)
-
8,910,381
20,987,399,241

(*) 정부보조금 차감 후 금액입니다(주석 14 참조).<전기>

(단위 : 원)

구분
기초
취득
처분
감가상각(*)
대체(**)
손상차손(***)
기말

토지
23,192,291,545
-
(2,789,911,694)

(1,895,250,251)
-
18,507,129,600

건물
472,021,636
-
(19,879,318)
(39,613,746)
(8,781,456)
-
403,747,116

구축물
198,002,333
1,116,300,000
-
(33,773,866)
-
-
1,280,528,467

기계장치
1,349,670,824
78,000,000
(7,813,788)
(400,962,961)
-
(133,008,288)
885,885,787

차량운반구
3,000
-
-
-
-
-
3,000

공구와기구
1,760,000
-
-
(750,000)
-
-
1,010,000

비품
14,313,253
-
-
(7,811,893)
-
(915,680)
5,585,680

건설중인자산
-
4,000,000
-
-
-
-
4,000,000

합계
25,228,062,591
1,198,300,000
(2,817,604,800)
(482,912,466)
(1,904,031,707)
(133,923,968)
21,087,889,650

(*) 정부보조금 차감후 금액입니다(주석 14 참조).(3) 담보제공당분기말과 전기말 현재 각각 장부금액 21,584,154천원 및 21,760,049천원의 토지, 건물 및 기계장치가 은행차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 30 참조).

11. 리스(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

부동산
36,210,521
-

차량운반구
9,866,811
14,657,763

합계
46,077,332
14,657,763

(2) 당분기와 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 원)

구분
기초
증가
감소
감가상각
기말

부동산
-
41,383,454
-
(5,172,933)
36,210,521

차량운반구
14,657,763
-
-
(4,790,952)
9,866,811

합계
14,657,763
41,383,454
-
(9,963,885)
46,077,332

<전기>

(단위 : 원)

구분
기초
증가
감소
감가상각
기말

부동산
63,500,407
94,957,651
(47,478,823)
(110,979,235)
-

차량운반구
27,646,473
14,647,211
-
(27,635,921)
14,657,763

합계
91,146,880
109,604,862
(47,478,823)
(138,615,156)
14,657,763

(3) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 유동성분류 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

유동부채
30,734,846
14,579,278

비유동부채
15,716,871
408,554

합계
46,451,717
14,987,832

(4) 당분기와 전분기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

감가상각비
9,963,885
35,652,528

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
284,031
563,087

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)
4,725,000
1,350,000

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)
2,915,445
2,915,445

리스해지로 인한 이익
-
-

(5) 현금흐름표에 인식한 금액

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

리스의 총 현금유출(단기, 소액리스료 포함)
17,844,045
40,664,445

12. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

산업재산권
19,381,620
(14,038,805)
5,342,815

회원권
52,998,818
-
52,998,818

합계
72,380,438
(14,038,805)
58,341,633

<전기말>

(단위 : 원)

구분
취득원가
상각누계액
장부금액

산업재산권
19,381,620
(13,592,784)
5,788,836

회원권
52,998,818
-
52,998,818

합계
72,380,438
(13,592,784)
58,787,654

(2) 당분기와 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 원)

구분
기초
취득
처분
상각
기말

산업재산권
5,788,836
-
-
(446,021)
5,342,815

회원권
52,998,818
-
-
-
52,998,818

합계
58,787,654
-
-
-
58,341,633

<전기>

(단위 : 원)

구분
기초
취득
처분
상각
기말

산업재산권
7,872,622
-
-
(2,083,786)
5,788,836

회원권
552,998,818
-
(500,000,000)
-
52,998,818

합계
560,871,440
-
(500,000,000)
(2,083,786)
58,787,654

(3) 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(4) 당분기와 전기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

원재료비
-
-

인건비
45,800,985
55,712,347

기타
6,117,927
27,131,987

합계
51,918,912
82,844,334

13. 투자부동산(1) 당분기말 현재 투자부동산의 내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위 : 원)

구분
취득원가
장부금액

토지
1,873,286,400
1,873,286,400

건설중인자산
2,842,826,000
2,842,826,000

합계
4,716,112,400
4,716,112,400

당분기말 현재 제3자에게 임대할 목적의 건물을 건설 중에 있습니다.

<전기말>

(단위 : 원)

구분
취득원가
장부금액

토지
1,873,286,400
1,873,286,400

건설중인자산
1,756,826,000
1,756,826,000

합계
3,630,112,400
3,630,112,400

(2) 당분기와 전기 중 투자부동산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 원)

구분
기초
취득
유형자산에서 재분류
기말

토지
1,873,286,400
-
-
1,873,286,400

건설중인자산
1,756,826,000
1,086,000,000
-
2,842,826,000

합계
3,630,112,400
1,086,000,000
-
4,716,112,400

<전기말>

(단위 : 원)

구분
기초
취득
유형자산에서 재분류
기말

토지
-
-
1,873,286,400
1,873,286,400

건설중인자산
-
1,756,826,000
-
1,756,826,000

합계
-
1,756,826,000
1,873,286,400
3,630,112,400

14. 정부보조금

당분기와 전기 중 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다. <당분기>

(단위 : 원)

과목
기초
증가
감소
기말

기계장치
8,727,979
-
2,634,229
6,093,750

<전기>

(단위 : 원)

과목
기초
증가
감소
기말

기계장치
13,117,007
-
4,389,028
8,727,979

15. 매입채무 및 기타채무

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
4,756,894,763
4,120,894,968

단기기타채무

미지급금
585,036,509
569,277,748

미지급비용
152,078,478
175,083,750

소계
737,114,987
744,361,498

장기기타채무

보증금
101,000,000
101,000,000

합계
5,595,009,750
4,966,256,466

16. 차입금당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
차입처
연이자율
당기말
전기말

D/A 매입외환 등
우리은행
2.83%
55,961,371
63,921,554

해당 차입금은 매출채권을 양도하고 수령한 금액으로, 당사가 위험과 보상을 계속해서 소유하고 있기 때문에 차입금으로 인식하고 있습니다(주석 6 참조).

17. 기타유동부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

계약부채
57,059,472
45,903,152

예수금
64,568,107
105,094,375

선수금
-
30,000,000

합계
121,627,579
180,997,527

18. 종업원급여(1) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채(자산)의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무 현재가치
912,057,041
883,767,763

사외적립자산 공정가치
(832,521,592)
(855,235,990)

순확정급여부채
79,535,449
28,531,773

(2) 당분기와 전기 중 확정급여채무의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기

기초
883,767,763
3,148,982,695

근무원가
26,638,624
309,374,718

이자원가
1,650,654
55,070,692

재측정요소
-
(8,502,296)

재무적가정의 변동에서 발생하는 보험수리적손익
-
8,288,761

기타사항에 의한 효과
-
(16,791,057)

과거근무원가와 정산으로 인한 손익(*)
-
(193,961,027)

급여지급액
-
(2,427,197,019)

기말
912,057,041
883,767,763

(3) 사외적립자산① 당분기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기

기초
855,235,990
3,197,680,160

사외적립자산의 이자수익
6,239,334
60,934,253

재측정요소
(2,252,403)
(9,645,954)

사용자의 기여금
-
1,360,800

급여지급액
(26,701,329)
(2,395,093,269)

기말
832,521,592
855,235,990

② 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

정기예금
832,521,592
855,235,990

③ 당분기와 전기 중 사외적립자산 실제수익은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기

사외적립자산
3,986,931
51,288,299

(4) 총비용① 당분기와 전분기 중 비용으로 인식된 종업원급여의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

급여
414,992,456
888,123,766

복리후생비
61,280,963
113,666,420

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
24,302,347
63,293,610

확정기여형 퇴직급여제도 관련 비용
7,680,208
10,742,062

합계
508,255,974
1,075,825,858

② 당분기와 전분기 중 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
26,638,624
77,343,680

과거근무원가 정산이익
-
-

순이자손익
(2,336,277)
(14,050,070)

합계
24,302,347
63,293,610

③ 당분기와 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식한 총비용의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

매출원가
3,981,428
41,319,326

판매비와관리비
28,001,127
32,716,346

합계
31,982,555
74,035,672

(5) 보험수리적가정 당분기말과 전기말 현재 보험수리적가정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

할인율
3.06%
3.06%

미래임금상승률
3.38%
3.38%

퇴직률, 사망률
보험개발원공시퇴직률,사망률

(6) 당분기와 전분기 중 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

제조원가
3,981,428
9,922,169

판매비와일반관리비
3,698,780
819,893

합계
7,680,208
10,742,062

19. 자본금과 자본잉여금(1) 당분기말과 전기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

발행할주식의 총수
40,000,000주
40,000,000주

1주당 액면금액
500원
500원

발행한 주식수
12,000,000주
12,000,000주

보통주자본금
6,000,000,000원
6,000,000,000원

(2) 당분기말과 전기말 현재자본잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
4,887,576,646
4,887,576,646

기타자본잉여금
115,123,318
115,123,318

합계
5,002,699,964
5,002,699,964

20. 이익잉여금

당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

법정적립금
1,110,000,000
1,110,000,000

이익준비금(*)
1,110,000,000
1,110,000,000

임의적립금
240,000,000
240,000,000

기타적립금(**)
240,000,000
240,000,000

미처분이익잉여금
12,807,953,912
13,039,098,503

합계
14,157,953,912
14,389,098,503

(*) 상법의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기의 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상의 금액을 이익준비금으로 적립하고 있습니다.(**) 동 기타적립금은 주주총회의 결의에 의하여 배당이 가능한 잉여금입니다.
21. 매출액 및 매출원가(1) 수익당사는 합성수지 제품의 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 하는 단일의 영업부문을 운영하고 있습니다. 당사의 수익은 전액 고객과의 계약으로 인한 수익이며, 한 시점에 이행되는 계약입니다.

① 당분기와 전분기 매출액의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

제품국내매출액
3,739,325,712
6,407,405,085

제품수출매출액
173,028,175
2,136,799,609

상품국내매출액
2,575,290,600
1,082,432,290

상품수출매출액
530,065,664
293,943,946

매출합계
7,017,710,151
9,920,580,930

② 당분기말과 전기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 매출채권 및 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
3,075,008,926
2,897,233,122

계약부채
57,059,472
75,903,152

계약부채는 고객과의 계약을 위해 고객으로부터 선수취한 금액으로 구성되며, 전기에 인식된 계약부채 76백만원은 당기에 수익으로 인식되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 매출원가의 구성내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

제품매출원가
3,989,909,165
7,838,253,686

기초제품
501,488,685
1,117,104,839

당기제품제조원가
4,019,012,739
7,780,888,314

타계정대체 등
60,576,467
(891,586)

기말제품
(591,168,726)
(1,058,847,881)

상품매출원가
2,660,506,872
1,191,547,704

기초상품
253,782,739
151,726,793

당기상품매입액
2,855,057,871
1,198,065,455

타계정대체 등
(7,021,364)
783,200

기말상품
(441,312,374)
(159,027,744)

매출원가 합계
6,650,416,037
9,029,801,390

22. 판매비와 관리비

당분기와 전분기 중 발생한 판매비와관리비의 상세내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

급여
308,611,533
351,054,511

퇴직급여
28,001,127
32,716,346

복리후생비
29,797,252
40,234,949

임차료
6,359,190
16,234,800

여비교통비
19,915,816
20,091,879

통신비
14,391,150
14,210,951

세금과공과
31,325,288
37,271,514

감가상각비
9,963,885
35,652,528

무형자산상각비
446,021
520,946

수선비
3,069,092
3,769,092

보험료
5,082,065
5,272,093

접대비
9,467,700
15,003,250

광고선전비
4,796,700
67,105,660

견본비
106,400
-

운반비
184,691,921
268,529,354

지급수수료
163,484,939
163,476,759

개발비
27,356,317
44,032,948

차량유지비
10,318,630
6,684,979

도서교육비
390,000
886,000

소모품비
15,513,391
14,413,928

잡비
1,181,512
1,708,425

합계
874,269,929
1,138,870,912

23. 비용의 성격별 분류당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

상품, 제품 및 재공품의 변동
(302,567,742)
59,502,404

원재료와 소모품의 사용액
3,069,833,184
5,614,126,754

상품의 매입액
2,855,057,871
1,198,065,455

급여
414,992,456
888,123,766

퇴직급여
31,982,555
74,035,672

복리후생비
61,280,963
113,666,420

세금과공과
38,939,688
64,738,184

감가상각비
119,621,509
165,973,095

무형자산상각비
446,021
520,946

수선비
80,384,946
98,898,592

광고선전비
4,796,700
67,105,660

운반비
197,581,921
297,859,354

지급수수료
163,484,939
163,476,759

개발비
51,918,912
82,844,334

전력비
180,917,705
310,577,173

용수ㆍ연료비
150,608,162
254,903,073

외주가공비
219,694,896
341,088,164

포장비
34,270,780
146,317,511

대손상각비
34,183,047
(11,311,150)

기타
151,440,500
226,848,986

합계(*)
7,558,869,013
10,157,361,152

(*) 포괄손익계산서상 매출원가, 판매비와관리비 및 대손상각비의 합계액입니다.
24. 기타수익 및 기타비용(1) 당분기와 전분기 중 발생한 기타수익의 상세내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분이익
275,411,527
-

유형자산손상차손환입
8,910,381
-

잡이익
23,438,057
1,535,613

합계
307,759,965
1,535,613

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 기타비용의 상세내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

기부금
-
900,000

잡손실
7,366,381
-

합계
7,366,381
900,000

25. 금융수익 및 금융원가

(1) 당분기와 전분기 중 발생한 금융수익의 상세내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익
111,708,903
19,689,726

금융수익-기타

기타이자수익
6,762,039
923,821

외환차익
10,007,746
32,206,530

외화환산이익
540,797
5,867,834

합계
17,310,582
58,687,911

(2) 당분기와 전분기 중 발생한 금융원가의 상세내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

이자비용
284,031
574,580

외환차손
7,096,930
28,026,971

외화환산손실
4,522,878
13,784,004

합계
11,903,839
42,385,555

26. 법인세비용- 법인세비용은 당기 법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익)및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 법인세차감전순손실이므로 산정하지 않았습니다.

27. 주당손익

(1) 당분기와 전분기의 기본주당손익 계산내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
당분기
전분기

기본주당순손익

보통주당기순손익
(231,144,591)
(159,828,372)

가중평균유통보통주식수
12,000,000
12,000,000

기본주당순손익
(19)
(13)

(2) 가중평균유통보통주식수가중평균유통보통주식수는 기초의 유통보통주식수에 보고기간 중 취득된 자기주식수 또는 신규 발행된 보통주식수를 각각의 유통기간에 따른 가중치를 고려하여 조정한 보통주식수입니다. 당분기와 전분기 중 가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과같습니다.

(단위 : 주)

구분
당분기
전분기

발행주식수
12,000,000
12,000,000

가중평균유통보통주식수
12,000,000
12,000,000

(3) 당기말과 전기말 현재 당사가 발행한 희석성 잠재적 보통주가 없으므로, 당기와 전기의 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

28. 현금흐름표(1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다. (2) 당기순이익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

이자수익
(6,762,039)
(20,613,547)

이자비용
284,031
574,580

재고자산평가손실(환입)
50,166,630
(357,483)

법인세비용
(4,213,944)
(60,013,881)

외화환산손실
4,522,878
13,784,004

외화환산이익
(540,797)
(5,867,834)

감가상각비
119,621,509
165,973,095

무형자산상각비
446,021
520,946

대손상각비(환입)
34,183,047
(11,311,150)

유형자산처분이익
(275,411,527)
-

유형자산손상차손환입
(8,910,381)
-

퇴직급여
24,302,347
74,035,672

합계
(62,312,225)
156,724,402

(3) 영업활동 자산ㆍ부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

매출채권의감소(증가)
(212,853,478)
482,379,029

재고자산의감소(증가)
(450,859,388)
52,263,688

미수금의감소(증가)
(64,985,119)
(30,348,226)

미수수익의감소(증가)
-
221,232

선급금의감소(증가)
(48,616,000)
(4,335,100)

선급비용의감소(증가)
23,225,792
26,978,856

매입채무의증가(감소)
633,364,281
(328,244,596)

계약부채의증가(감소)
(18,843,680)
29,243,706

예수금의증가(감소)
(40,526,268)
9,251,092

미지급금의증가(감소)
15,758,761
(128,670,463)

미지급비용의증가(감소)
(23,005,272)
8,021,201

퇴직금의지급
-
(58,742,281)

퇴직연금운용자산의감소(증가)
26,701,329
45,726,449

합계
(160,639,042)
103,744,587

(4) 당분기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
기말

취득
기타

단기차입금
63,921,554
(7,960,183)
-
-
55,961,371

리스부채
14,987,832
(9,919,569)
41,383,454
-
46,451,717

보증금
101,000,000
-
-
-
101,000,000

합계
179,909,386
(17,879,752)
41,383,454
-
203,413,088

<전기>

(단위 : 원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
기말

취득
기타

단기차입금
218,758,894
(154,837,340)
-
-
63,921,554

유동성장기차입금
3,200,000
(3,200,000)
-
-
-

장기차입금
-
-
-
-
-

리스부채
92,436,756
(139,423,412)
109,604,862
(47,630,374)
14,987,832

임대보증금
241,000,000
(140,000,000)
-
-
101,000,000

합계
555,395,650
(437,460,752)
109,604,862
(47,630,374)
179,909,386

29. 특수관계자거래(1) 특수관계자 현황

관계
회사명

당사에 영향력을 행사하는 기업

최상위 지배기업
KPX홀딩스㈜

지배기업
㈜진양홀딩스

기타특수관계자
진양폴리우레탄㈜, 진양물산㈜, 진양AMC㈜, 진례산업㈜, 세일인텍㈜,한림인텍㈜, 진양개발㈜, 진양산업㈜, KPX케미칼㈜,VINA FOAM CO.,LTD,KPX라이프사이언스㈜, 그린케미칼㈜, 양산폴리켐㈜, KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브㈜, ㈜관악상사,㈜보현, ㈜일승산업, KPX개발㈜, KPX글로벌㈜,㈜건덕상사, ㈜씨케이엔터프라이즈, 경향흥산㈜, ㈜진양,케이엘에스㈜, 티지인베스트먼트㈜, 경향AMC㈜, 평창인베스트먼트㈜, 진양모바일㈜, KPX CHEMICAL(NANJING), KPX CHEMICAL(INDIA), KPX CHEMICAL(GEORGIA), KPX VINA CO.,LTD, KPX CHEMICAL(VINA)

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 원)

특수관계자
관계
매출
기타비용(*)

㈜진양홀딩스
지배기업
-
17,739,300

진양물산㈜
기타특수관계자
-
37,500

진양AMC㈜
기타특수관계자
-
11,734,600

합계
-
29,511,400

(*) 기타비용에는 브랜드 사용계약 및 부동산 임대계약 등으로 발생한 비용이 포함되어 있습니다.

<전분기>

(단위 : 원)

특수관계자
관계
매출
기타비용(*)

㈜진양홀딩스
지배기업
-
21,977,800

진양물산㈜
기타특수관계자
-
4,518,988

진양AMC㈜
기타특수관계자
-
40,073,648

합계
-
66,570,436

(*) 기타비용에는 브랜드 사용계약 및 부동산 임대계약 등으로 발생한 비용이 포함되어 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권, 채무의 내용은 다음과 같습니다.<당분기말>

(단위 : 원)

특수관계자
관계
채권

기타채권(*)

진양AMC㈜
기타특수관계자
28,305,000

합계
28,305,000

(*) 기타채권에는 부동산임대계약으로 인한 보증금이 포함되어 있습니다.

<전기말>

(단위 : 원)

특수관계자
관계
채권

기타채권(*)

진양AMC㈜
기타특수관계자
74,700,000

진양물산㈜
기타특수관계자
15,000,000

합계
89,700,000

(*) 기타채권에는 부동산임대계약으로 인한 보증금이 포함되어 있습니다.(4) 주요경영진에 대한 보상주요 경영진은 직ㆍ간접적으로 당해 회사 활동의 계획ㆍ지휘ㆍ통제에 대한 권한과 책임을 가진 자로서 모든 이사(업무집행이사 여부를 불문함)를 포함하고 있으며, 주요경영진에 대한 보상내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
93,735,000
92,235,000

퇴직급여
19,754,061
15,081,647

30. 우발상황과 약정사항(1) 당사는 보고기간말 현재 매입거래처에 매출채권(받을어음)을 배서하였습니다. 이거래는 금융자산을 제거할 수 있는 요건을 충족하지 않아 139,352 천원을 매입채무로 회계처리하였습니다.(2) 당사는 주식회사 진양홀딩스와 브랜드 사용계약을 체결하고 있으며, 동 계약에 의하여 총매출액의 0.15%에 해당하는 브랜드 사용료를 지급하고 있습니다.(3) 담보제공 및 사용제한 자산내용

(단위 : 원)

계정과목
종류
장부금액
설정금액
설정권자
내용

유형자산
토지
18,507,129,600
14,000,000,000
우리은행
무역금융수입연지급 외

건물
394,882,353

기계장치
808,855,787

투자부동산
토지
1,873,286,400

합계
21,584,154,140
14,000,000,000

(4) 보험가입내용

(단위 : 원)

구분
부보자산
부보금액
보험금수익자

동산보험
비품
105,855,000
당사

화재보험(*)
유형자산/재고자산
19,369,683,971
당사

화재보험(*)
매각예정비유동자산
45,500,000
당사

사고배상책임보험
고압가스/ 승강기
40,080,000,000
당사

환경책임보험
대기/수질
10,000,000,000
당사

합계
69,601,038,971

(*) 상기 화재보험 부보금액 중 8,294백만원은 우리은행에 질권설정 되어 있습니다.

(5) 당사는 계약이행보증과 관련하여 SGI서울보증보험으로부터 837백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(6) 금융기관 여신한도약정

(단위 : 원, USD)

구분
금융기관
한도약정액
사용액
사용제한내용

무역금융
우리은행
2,800,000,000
792,768,766
-

운전자금
우리은행
1,500,000,000
-
-

일람불수입
우리은행
USD 300,000
USD -
-

매입외환 약정
우리은행
USD 1,000,000
USD -
-

합계
2,800,000,000USD 1,300,000
792,768,766USD -
-

(7) 계류중인 소송사건당기말 현재 당사의 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

계류법원
원고
피고
사건내용
소송가액
진행상황

울산지방법원
개인A
진양화학 주식회사
손해배상
115,340,604

1심 승소

2심 계류중

울산지방법원
개인B
진양화학 주식회사
채무부존재확인
91,695,830
1심 계류 중

울산지방법원
개인C
진양화학 주식회사
채무부존재확인
91,695,830
1심 계류 중

상기 소송의 최종 결과 및 영향은 합리적으로 예측할 수 없으며, 당사의 경영진은 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

31. 영업부문

(1) 사업별 부문정보당사는 본사 소재지인 울산공장에서 합성수지제품을 제조하고 있으며, 기업회계기준서 제 1108호 '영업부문'에 따른 당사의 보고부문은 단일부문입니다.

(2) 지역별 부문정보당사는 국내사업장을 중심으로 국내에 제품을 판매하고 있으며 일부 제품과 상품을 수출하고 있습니다. 이러한 지역별 부문의 매출액 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
당분기
전분기

국내지역
해외지역
합계
국내지역
해외지역
합계

매 출 액
6,314,616,312
703,093,839
7,017,710,151
7,489,837,375
2,430,743,555
9,920,580,930

(3) 당사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

고객 1
9,022,399
12,515,972

32. 위험관리(1) 금융위험관리당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.① 신용위험관리당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 당사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다.

금융자산과 계약자산에서 인식된 손상은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

매출채권 및 기타채권(계약자산포함)의 손상차손
149,042,197
114,859,150

② 유동성위험관리유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다.<당분기>

(단위 : 원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년~5년

매입채무및기타채무
5,494,009,750
5,494,009,750
2,412,717,917
3,081,291,833
-
-

단기차입금
55,961,371
55,961,371
55,961,371
-
-
-

장기기타채무
101,000,000
101,000,000
-
-
-
101,000,000

리스부채
46,451,717
47,235,200
3,401,200
6,802,400
21,180,800
15,850,800

합계
5,697,422,838
5,698,206,321
2,472,080,488
3,088,094,233
21,180,800
116,850,800

<전기>

(단위 : 원)

구분
장부금액
계약상현금흐름
1개월이하
1개월~3개월
3개월~1년
1년~5년

매입채무및기타채무
4,865,256,466
4,865,256,466
2,176,485,946
2,688,770,520
-
-

단기차입금
63,921,554
63,921,554
63,921,554
-
-
-

장기기타채무
101,000,000
101,000,000
-
-
-
101,000,000

리스부채
14,987,832
15,170,000
1,640,000
3,280,000
9,840,000
410,000

합계
5,045,165,852
5,045,348,020
2,242,047,500
2,692,050,520
9,840,000
101,410,000

③ 시장위험당사는 환율과 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다.

(가) 외환위험관리당사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기
전기

10%상승
10%하락
10%상승
10%하락

USD
(25,400,844)
25,400,844
(20,850,398)
20,850,398

(나) 이자율위험관리당사는 고정이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출된 차입금은 없습니다.(2) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전기

부채 총계
8,902,942,385
8,263,265,615

차감: 현금및현금성자산
(2,960,807,777)
(4,145,762,359)

순부채
5,942,134,608
4,117,503,256

자본총계
25,160,653,876
25,391,798,467

부채비율
23.62%
16.22%

6. 배당에 관한 사항

가. 배당

○ 당사는 주주이익 극대화 및 주주중시경영의 일환으로 회사의 재무상태, 현금흐름, 미래전략사업에 투자재원등을 감안하여 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 배당정책을 유지하고 있습니다.○ 당사 정관 제55조 (이익배당) ① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다. ② 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

○ 당사 정관 제56조(분기배당) ①사업연도 개시일 부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과 금융 투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전으로 한다.

②제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45 일내에 하여야 한다.

③분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제 한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익

4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

7. 당해 영업연도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우 (준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다.

○ 당사 정관 제57조 (배당금지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제22기 분기
제21기
제20기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-231
-2,212
826

(연결)주당순이익(원)
-19
-184
69

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황증자(감자)현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

나. 자본금 변동예정내용 등

- 해당사항 없음

증자(감자)현황

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

다. 전환사채 등 발행 현황- 당사는 본 공시서류 제출일 현재 미상환 전환사채, 신주인수권부사채, 신주인수권이 표시된 증서 등을 발행하지 않았습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
사모
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

-
-
-
-
-
-

(이행현황기준일 :
2022년 03월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
-

이행현황
-

담보권설정 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

자산처분 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

- 해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등의 유의사항- 해당사항 없음

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제22기분기

매출채권
3,224
149
4.6%

장기성매출채권
-
-
-

미수금
-
-
-

합 계
3,224
149
4.6%

제21기

매출채권
3,012
115
3.8%

장기성매출채권
-
-
-

미수금
-
-
-

합 계
3,012
115
3.8%

제20기

매출채권
5,670
136
2.4%

장기성매출채권

미수금

합 계
5,670
136
2.4%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원)

구 분
제22기 분기
제21기
제20기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
115
136
242

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
160

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
160

② 상각채권회수액
-
-

③ 기타증감액
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
34
(21)
54

4. 기말 대손충당금 잔액합계
149
115
136

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

1) 대손충당금 설정방침 재무상태표일 현재 매출채권 잔액의 회수가능성에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험률을 고려하여 예상된 대손예상액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.2) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거 ① 개별분석 거래처의 부도 또는 영업정지, 분쟁중인 채권등에 대하여는 개별분석을 통하여 채권의 회수가능성을 평가하고 회수가능성이 없거나 회수가 의문시되는 대손추상액을 대손충당금으로 설정함.

부도 및 영업정지
소송(법적대응)
수금의뢰
분쟁

100%
75%
50%
25%

② 과거 대손경험률 과거 3년간 평균채권잔액에 대한 실제 대손발생액을 근거로 대손 경험률을 산정하여 결정.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6월 이하
6월 초과 1년 이하
1년 초과3년 이하
3년초과
계

금액
일반
3,014
113
97
-
3,224

특수관계자
-
-
-
-
-

계
3,014
113
97
-
3,224

구성비율
93.5%
3.5%
3.0%
0.0%
100%

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 (K-IFRS기준)

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제22기 분기
제21기
제20기
비고

플라스틱제품
상품
441
253
152
-

제품
591
501
1,117
-

재공품
166
86
432
-

원재료
697
658
1,024
-

저장품
100
96
105
-

미착수입품
0
0
1
-

합 계
1,995
1,595
2,831
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계÷기말자산총계×100]
5.9%
4.7%
7.4%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
14.8회
15.4회
14.0회
-

(2) 재고자산의 실사내역 등

1. 당사는 재무제표를 작성함에 있어서 재무상태표일 현재 기준으로 재고 실사를 하고 있습니다.2. 재고실사시 감사인 등의 참여 및 입회 여부 당사의 동 일자 재고실사시에는 2021년 재무제표의 외부감사인인 삼정회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시하였습니다.3. 장기체화재고 등 현황 당사는 장기재고 등을 회계년도 중 폐기 및 평가손실 대상 품목을 파악하여 처리합니다.[재고자산 실사 내용] 실사일자 : 2022. 01. 03 실사장소 : 울산공장 실사방법 : 2021.12.31 재고입출 마감후 재고에 대해 실사. 결산일로부터 재고실사일까지의 재고자산 입.출고증 및 입.출고현황 을 파악한 수불자료를 기준으로 확인 및 실사 실사인원 : 총인원 4명 경영관리팀 2명 경영지원팀 1명 (현업 자재 담당 1명) 생산팀1명 (현업 제품담당 1명) [장기체화재고 등 내역]재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가충당금
당기말잔액

제 품
651,063,836
651,063,836
(59,895,110)
591,168,726

상 품
441,839,622
441,839,622
(527,248)
441,312,374

재 공 품
223,660,759
223,660,759
(57,211,736)
166,449,023

원 재 료
904,953,270
904,953,270
(208,192,411)
696,760,859

저 장 품
143,139,250
143,139,250
(42,903,020)
100,236,230

미 착 품
-
-
-
-

합 계
2,364,656,737
2,364,656,737
(368,729,525)
1,995,927,712

라. 진행률 적용 수주계약 현황

(단위 : 원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-

마. 공정가치평가 절차요약-. 공정가치평가에 대한 내역은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 5. 재무제표 주석 중 3. 금융상품의 범주 및 공정가치" 부분에서 동일한 내용을 기재하고 있습니다.

(1). 금융상품의 장부금액과 공정가치

1) 당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
장부금액
공정가치

당분기말
전기말
당분기말
전기말

금융자산:

현금및현금성자산
2,960,807,777
4,145,762,359
2,960,807,777
4,145,762,359

매출채권
3,075,008,926
2,897,233,122
3,075,008,926
2,897,233,122

단기기타채권
91,689,178
27,304,059
91,689,178
27,304,059

장기기타채권
40,021,000
101,554,000
40,021,000
101,554,000

합계
6,167,526,881
7,171,853,540
6,167,526,881
7,171,853,540

금융부채:

매입채무
4,756,894,763
4,120,894,968
4,756,894,763
4,120,894,968

단기차입금
55,961,371
63,921,554
55,961,371
63,921,554

단기기타채무
737,114,987
744,361,498
737,114,987
744,361,498

장기기타채무
101,000,000
101,000,000
101,000,000
101,000,000

리스부채
46,451,717
14,987,832
46,451,717
14,987,832

합계
5,697,422,838
5,045,165,852
5,697,422,838
5,045,165,852

(2). 공정가치 서열체계 1) 회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에따라 공정가치 서열체계를 다음과 같이 분류하였습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준 1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측불가능투입변수)

(*) 당기말 및 전기말 현재 수준 1,2,3으로 공정가치를 측정하는 금융상품은 없습니다. 2) 매출채권과 장기기타채권에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용하여 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

바. 기업어음증권 발행실적 등
- 해당사항 없음

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 감사인에 관한 사항
1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제22기(당기)
-
-
-
-

제21기(전기)
삼정회계법인
적정
해당없음
수익인식에 대한 Fraud Risk

제20기(전전기)
삼화회계법인
적정
해당없음
-

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제22기(당기)
삼정회계법인
반기재무제표검토, 기말재무제표등 감사
126백만원
1,050
-
-

제21기(전기)
삼정회계법인
반기재무제표검토, 기말재무제표등 감사
110백만원
1,000
110백만원
1,049

제20기(전전기)
삼화회계법인
반기재무제표검토, 기말재무제표등 감사
35백만원
746
35백만원
746

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022년 01월 27일
회사 : 감사감사인 : 업무수행이사, 담당업무팀원
대면회의
FY2021재무제표 감사 결과 등

2
2022년 03월 03일
회사 : 감사감사인 : 업무수행이사, 담당업무팀원
서면보고
FY2021 재무제표 감사 결과,독립성 등

5. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보- 해당사항 없음

나. 회계감사인의 변경
- 당사는 제21기에 회계감사인을 삼화회계법인에서 삼정회계법인으로 변경하였습니다. 이는 기존 감사인과 계약 기간 만료 후,「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제10조 및 제15조 제1항에 따른 감사인 주기적지정에 의한 것입니다. 위 해당사항을 회사 홈페이지에 공고하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

- 제21기, 제20기, 제19기 회계감사인은 당사의 내부회계관리제도 운영실태평가보고서를 검토하고 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성개요- 본 공시서류 작성일 현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사 및 1명의 사외이사등 총 4명으로 구성되어 있습니다.각 이사의 주요 이력 및 담당업무는 "Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
1
-
-

나. 중요 의결사항 등- 2022년 1분기 중의 이사회의 중요 결의사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사의 성명
사외이사의 성명

김상용(출석률 :100%)
양준영(출석률 :100%)
이재년(출석률 :100%)
권용구(출석률 :100%)

찬반여부

1
2022.01.21
제21기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

2
2022.02.16
제21기 재무제표 및 영업보고서 재승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

3
2022.02.22
제21기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-

4
2022.03.16
임원의 직위 및 보수결정의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성

다. 이사회내 위원회- 해당사항 없음

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

권용구

찬반여부

-
-
-
-
-

라. 이사의 독립성- 당사의 사외이사를 포함한 모든 이사의 독립성 강화를 위해 당사는 이사선임시 주주총회전에 이사에 대한 모든 정보를 투명하게 공개하에 추천인과 최대주주와의 관계, 회사와의 거래 등에 대한 내역을 공시하고 있습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
교육을 대신하여 이사회 개최전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하며, 사내 주요 현안 및 요청사항 등에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항- 당사는 본 공시서류 작성일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(박인배)이 감사업무를 수행하고 있습니다.감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

성 명
상근여부
주 요 경 력
회사외의 거래
최대주주등과의 관계

박인배
상근
진양화학(주) 관리팀장진양화학(주) 감사
-
-

나. 감사의 독립성(1) 감사의 권한(직무)① 업무감사권 회사의 회계와 업무 전반에 걸쳐 행한 업무진행 전반을 감사할 수 있다.② 영업보고요구권 및 업무재산 조사권 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.③ 이사보고의 수령권 이사는 회사에 현저한 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고해야 한다.④ 자회사에 대한 조사권 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사 할 수있다.⑤ 주주총회 소집청구권 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.⑥ 기타 법령,정관 및 이사회결의에 관한 권한

다. 감사의 주요 활동내역(1) 주요활동내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
비 고

1
2022.01.21
제21기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
-

2
2022.02.16
제21기 재무제표 및 영업보고서 재승인의 건
가결
-

3
2022.02.22
제21기 정기주주총회 소집의 건
가결
-

4
2022.03.16
임원의 직위 및 보수결정의 건
가결

(2) 그 밖의 주요활동

회 차
개최일자
활 동 내 역
비 고

1
2022.01.21
내부회계관리제도 운영실태 검토 및 평가
-

2
2022.01.21
제21기 재무제표 검토
-

3
2022.02.16
제21기 재무제표 재검토
-

4
2022.02.22
정기주주총회 안건 검토
-

5
2022.03.16
정기주주총회 감사보고
-

감사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
주요 교육내용

2020년 12월 31일
삼일회계법인
Audit Committee School 입문 및 보수과정 이수

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영관리팀
4
과장 3명 (12년)사원 1명 (8년)
재무제표, 주주총회, 이사회 등경영전반에 관한 감사업무 지원

바. 준법지원인 등 지원조직 현황- 당사는 별도로 준법지원인을 두지 않았으므로 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

1. 투표제도 현황

투표제도 현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

2. 소수주주권2022년 1분기 내 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.
3. 경영권 경쟁2022년 1분기 내 경영권 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

4. 의결권 현황

의결권 현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
12,000,000
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
12,000,000
-

우선주
-
-

5. 주식사무

당사 정관상의 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다.

정관상 신주인수권의 내용

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

3. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영전략상 필요한 국내외 투자자, 제휴기업, 국내외 금융기관 또는 경영자문기관 등에게 신주를 발행하는 경우 6. 회사가 경영전략상 필요에 의해 국내외 타회사를 인수 할 때 그 대가로 신주를 발행하는 경우 7.주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다

에 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년１월 1일부터 정기주주총회 종료일까지

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
없음
공고게재신문
당사홈페이지 전자공고

6. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제21기주주총회( 2022.03.16 )
[부의안건]1. 제21기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건2. 이사선임의 건(사내이사3명, 사외이사1명)3. 이사보수한도액 승인의 건4. 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 통과원안대로 통과원안대로 통과원안대로 통과
-

제20기주주총회( 2021.03.17 )
[부의안건]1. 제20기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건2. 이사보수한도액 승인의 건3. 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 통과원안대로 통과원안대로 통과
-

제19기주주총회( 2020.03.18 )
[부의안건]1. 제19기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건2. 감사 선임의 건3. 이사보수한도액 승인의 건4. 감사보수한도액 승인의 건
원안대로 통과원안대로 통과원안대로 통과원안대로 통과
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜진양홀딩스
본인
보통주
7,270,000
60.58
7,270,000
60.58
-

계
보통주
7,270,000
60.58
7,270,000
60.58
-

기타
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)진양홀딩스
-
양규모
-
-
-
KPX홀딩스(주)
48.56

양준영
-
-
-
-
-

임규호
0.02
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)진양홀딩스

자산총계
263,677

부채총계
33,473

자본총계
230,204

매출액
7,832

영업이익
6,509

당기순이익
5,805

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

KPX홀딩스(주)
본인
보통주
27,141,959
48.56
27,141,959
48.56
-

변순자
계열사임원
보통주
0
0
0
0
-

양수연
계열사임원
보통주
177,686
0.32
177,686
0.32
-

양재웅
친인척
보통주
5,630
0.01
5,630
0.01
-

양혜연
친인척
보통주
13,730
0.02
13,730
0.02
-

양이진
친인척
보통주
10,019
0.02
10,019
0.02
-

(주)씨케이엔터프라이즈
계열사
보통주
6,500,000
11.63
6,500,000
11.63
-

티지인베스트먼트(주)
계열사
보통주
1,320,045
2.36
1,320,045
2.36
-

임규호
발행회사임원
보통주
12,000
0.02
12,000
0.02
-

계
보통주
35,181,069
62.94
35,181,069
62.94
-

우선주
-
-
-
-
-

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

가. 지주회사의 개요

당사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로하는 지주회사로서 2008년 1월 7일부로 진양산업㈜, 진양화학㈜, 진양폴리우레탄 (주)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립되어 2022년 05월 31일 현재 8개의 자회사 및 6개의 손자회사를 두고 있습니다.지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 합니다. 당사의 지주회사 전환목적 및 기대효과로는 성장동력 확보(선택과 집중을 통한 주력사업 집중, 신규사업 및 M&A, 해외시장 진출 확대), 경영효율 제고(책임경영 체제 확립, 핵심역량 강화, 투자와 사업의 분리), 지배구조 개선(지배구조 단순 명료화, 위험부담 감소, 자본효율 개선) 등을 들 수 있습니다.

나. 회사의 현황

1) 공시대상 사업부문

ㄱ) 지주사업 : 당사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 지주회사로서 브랜드 수익, 경영자문 수익, 배당 수익, 임대 수익등을 주된 영업활동으로 영위하고 있습니다.ㄴ) 상품수출 : 원부자재를 구입하여 가공하지 않고 당사의 손자회사인 VINAFOAM CO.,LTD에 상품으로 수출하고 있습니다.2) 시장점유율 등

- 해당사항 없음.

3) 시장의 특성

- 해당사항 없음.4) 신규사업 등의 내용 및 전망

- 해당사항 없음.

5) 조직도

조직도

진양홀딩스220331 조직도

6) (주)진양홀딩스 ( 연결대상 종속회사 개황)

가. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)- 주식회사 진양홀딩스(이하 "회사" 또는 "지배기업")는 독점규제및공정거래에관한법률에 따른 지주회사이며 당사의 최상위 지배기업은 KPX홀딩스(주)(종목코드 : 092230)입니다. 주식회사 진양홀딩스와 그 종속기업(이하 "연결실체")은 한국채택회계기준(K-IFRS)에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.보고서 작성 기준일 현재 연결대상 종속회사는 14사(국내 상장사 3개사, 비상장사 10개사, 해외 1개사)이며 (주)일승산업(비상장사)의 종속회사 추가가 있었습니다. 종속회사의 내용은 다음과 같습니다.

나. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
3
-
-
3
3

비상장
11
-
-
11
4

합계
14
-
-
14
7

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

진양화학(주)
2001.01.03
울산광역시 남구 장생포로 93
바닥장식재,합성피혁등 제조
33,635,812,562
의결권 과반수의소유(기업회계기준서1110호)
해당(최근사업연도말개별재무제표상자산총액이 지배회사자산총액 10% 이상)

한림인텍(주)
1995.11.16
경상남도 김해시 진영읍서부로 179번길 38
자동차 인테리어내장제 제조
29,992,890,083
의결권 과반수의소유(기업회계기준서1110호)
해당(최근사업연도말개별재무제표상자산총액이 지배회사자산총액 10% 이상)

세일인텍(주)
1979.01.18
인천광역시 남동구 은봉로 116
자동차 인테리어내장제 제조
40,183,162,561
의결권 과반수의소유(기업회계기준서1110호)
해당(최근사업연도말개별재무제표상자산총액이 지배회사자산총액 10% 이상)

진양산업(주)
1963.07.18
경남 양산시 유산공단 7길 42
플라스틱 발포성형제품 제조
57,127,926,814
유의적 의결권 소유및 실질지배력 보유(기업회계기준서1110호)
해당(최근사업연도말개별재무제표상자산총액이 지배회사자산총액 10% 이상)

진양폴리우레탄(주)
1975.06.07
경기 평택시 세교산단로 85
플라스틱 발포성형제품 제조
47,379,923,310
의결권 과반수의 소유(기업회계기준서1110호)
해당(최근사업연도말개별재무제표상자산총액이 지배회사자산총액 10% 이상)

진양AMC(주)
1978.12.08
서울특별시 서대문구 경기대로 47
부동산 임대
63,668,751,381
의결권 과반수의 소유(기업회계기준서1110호)
해당(최근사업연도말개별재무제표상자산총액이 지배회사자산총액 10% 이상)

진양물산(주)
2006.12.01
부산광역시 부산진구 시민공원로20번길 8
부동산 임대,매매
151,465,320,698
의결권 과반수의 소유(기업회계기준서1110호)
해당(최근사업연도말개별재무제표상자산총액이 지배회사자산총액 10% 이상)

진양모바일(주)
2018.07.11
경상남도 김해시 진영읍서부로179번길 38
자동차 인테리어내장제 제조
17,710,182,755
의결권 과반수의소유(기업회계기준서1110호)
해당없음

진례산업(주)
2018.04.01
경상남도 김해시 진례면테크노밸리로 108
플라스틱 발포성형제품 제조
1,940,492,787
종속회사가 의결권과반수의 소유(기업회계기준서1110호)
해당없음

(주)진양
2017.04.16
경상남도 양산시 유산동 240-1
무역업 및무역대리업
12,637,053
종속회사가 의결권과반수의 소유(기업회계기준서1110호)
해당없음

케이엘에스(주)
2019.01.11
충청남도 천안시 서북구 입장면망향로 1225
자동차부품제조업
1,154,027,941
종속회사가 의결권과반수의 소유(기업회계기준서1110호)
해당없음

(주)일승산업
1996.07.01
경상남도 김해시 주촌면서부로1499번길 49-54
자동차부품제조업
14,075,689,885
종속회사가 의결권과반수의 소유(기업회계기준서1110호)
해당없음

양산폴리켐(주)
2021.07.22
경남 양산시 유산공단 7길 42
플라스틱 발포성형제품 제조
2,858,297,689
종속회사가 의결권과반수의 소유(기업회계기준서1110호)
해당없음

VINAFOAM CO.LTD
1996.10.05
Khu Pho My HiepThi Tran Thai Hoa TanUyen Binh Duong, Vietnam
플라스틱 발포성형제품 제조
12,751,982,644
종속회사가 의결권과반수의 소유(기업회계기준서1110호)
해당없음

※ 주요종속 회사여부 판단기준 : 최근사업연도말 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표상 자산총액의 10%이상

=> 당사 최근사업연도말 자산총액은 259,009백만원으로 진양모바일(주), 진례산업(주), (주)진양, 케이엘에스(주), (주)일승산업, 양산폴리켐(주), VINAFOAM CO.,LTD, 은 미해당됨.

※ 지배관계 근거=>(1) 진양산업㈜에 대한 당사의 의결권은 과반수 미만이나, 지배기업이 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 있으며 다른 주주들의 지분이 널리 분산되었기 때문에 실질적 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.(2) 진례산업(주), (주)진양, 케이엘에스(주), (주)일승산업, 양산폴리켐(주), VINAFOAM CO.LTD는 종속회사가 의결권 과반수를 소유하였습니다.가. 요약연결재무정보

(단위 :원 )

구 분
제 15 기
제 14 기
제 13 기

(2022년 3월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)

[유동자산]
280,561,040,644
165,041,512,751
139,332,687,283

ㆍ당좌자산
191,152,861,644
129,592,573,993
126,600,508,639

ㆍ재고자산
13,387,843,496
12,063,970,441
12,732,178,644

[비유동자산]
76,020,335,504
23,384,968,317
-

ㆍ투자자산
377,616,749,724
401,047,756,521
408,675,784,540

ㆍ매각예정자산
162,887,272,577
115,994,645,906
110,071,669,478

ㆍ투자부동산
43,669,317,853
118,589,600,708
139,040,829,448

ㆍ유형자산
163,534,427,887
159,132,366,542
152,105,392,801

ㆍ사용권자산
1,388,877,900
1,186,296,697
1,207,332,674

ㆍ무형자산
5,508,345,810
5,518,732,078
5,743,500,623

ㆍ기타비유동자산
628,507,697
626,114,590
507,059,516

자산총계
658,177,790,368
566,089,269,272
548,008,471,823

[유동부채]
154,699,147,572
114,537,539,670
101,445,650,268

[비유동부채]
62,831,866,201
61,511,581,594
57,821,768,944

부채총계
217,531,013,773
176,049,121,264
159,267,419,212

[자본금]
27,947,646,000
27,947,646,000
27,947,646,000

[연결자본잉여금]
122,491,978,238
122,491,978,238
122,491,978,238

[연결자본조정]
(5,241,552,672)
(5,241,552,672)
(5,241,552,672)

[연결기타포괄손익누계액]
(549,234,340)
(577,804,102)
(268,537,086)

[연결이익잉여금]
233,579,933,666
180,617,777,738
180,089,207,321

[비지배주주지분]
62,418,005,703
64,802,102,806
63,722,310,810

자본총계
440,646,776,595
390,040,148,008
388,741,052,611

구 분
(2022.1.1~2022.03.31)
(2021.1.1~2021.12.31)
(2020.1.1~2020.12.31)

매출액
57,906,055,534
224,791,427,777
211,539,920,504

영업이익
2,039,758,104
6,857,969,366
11,580,141,753

연결총당기순이익
60,388,103,289
14,973,552,928
30,322,598,980

지배회사지분순이익
59,537,590,968
10,001,244,245
26,032,623,338

비지배주주지분순이익
850,512,321
4,972,308,683
4,289,975,642

주당순이익(원)
1,087
183
475

연결에 포함된 회사수
15
15
14

※ 제15기 1분기 재무제표는 감사 또는 검토를 받지 아니하였습니다.

나. 요약재무정보(별도재무제표)

(단위 :원 )

구 분
제 15 기
제 14 기
제 13 기

(2022년 3월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)

[유동자산]
59,535,404,174
57,362,572,732
48,358,303,500

ㆍ당좌자산
59,535,404,174
57,362,572,732
48,358,303,500

ㆍ재고자산
-
-
-

[비유동자산]
204,141,883,837
201,646,153,410
193,505,774,934

ㆍ투자자산
191,224,911,540
189,203,573,887
185,899,601,319

ㆍ투자부동산
2,650,449,122
2,652,229,318
2,665,501,231

ㆍ유형자산
6,939,500
2,000
2,000

ㆍ사용권자산
42,762,976
121,624,171
141,894,871

ㆍ무형자산
510,267,152
511,184,806
514,855,422

ㆍ기타비유동자산
9,706,553,547
9,157,539,228
4,283,920,091

자산총계
263,677,288,011
259,008,726,142
241,864,078,434

[유동부채]
33,091,630,407
27,582,910,292
25,532,543,739

[비유동부채]
381,136,641
417,067,680
388,986,294

부채총계
33,472,767,048
27,999,977,972
25,921,530,033

[자본금]
27,947,646,000
27,947,646,000
27,947,646,000

[자본잉여금]
115,358,996,110
115,418,468,876
115,418,468,876

[자본조정]
(3,782,649,426)
(3,842,122,192)
(3,842,122,192)

[기타포괄손익누계액]
29,646,891
63,428,376
118,057,967

[이익잉여금]
90,650,881,388
91,421,327,110
76,300,497,750

자본총계
230,204,520,963
231,008,748,170
215,942,548,401

종속, 관계, 공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분
(2022.1.1~2022.03.31)
(2021.1.1~2021.12.31)
(2020.1.1~2020.12.31)

매출액(영업수익)
7,831,961,669
21,945,213,511
12,919,829,269

영업이익
6,508,801,876
17,678,428,616
8,846,822,943

당기순이익
5,804,989,318
24,508,801,082
13,281,549,543

주당순이익
106
447
242

※ 제15기 1분기 재무제표는 감사 또는 검토를 받지 아니하였습니다.

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

KPX홀딩스㈜
-
양준영
10.40
-
-
양규모
19.64

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
KPX홀딩스(주)

자산총계
533,881

부채총계
28,753

자본총계
505,128

매출액
38,952

영업이익
9,516

당기순이익
8,992

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

1) 지주회사의 개요

지배회사인 KPX홀딩스㈜는 KPX케미칼㈜(구,한국포리올㈜)와 KPX화인케미칼㈜(구,한국화인케미칼㈜)의 투자사업부문을 각각 분할함과 동시에 합병하여 설립된 지주회사로서 지주회사업을 영위함으로써 전문경영, 책임경영 및 기업지배구조투명성을 제고하고자 합니다.

지주회사란 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 합니다. 당사의 지주회사 전환목적 및 기대효과로는 성장동인 확보(선택과 집중을 통한 주력사업 집중, 신규사업 및 M&A, 해외시장 진출 확대), 경영효율 제고(책임경영 체제 확립, 핵심역량 강화, 투자와 사업의 분리), 지배구조 개선(지배구조 단순 명료화, 위험부담 감소, 자본효율 개선) 등을 들 수 있습니다. 지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률에 의거 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 행위를 하여서는 아니됩니다.1) 회사가 소유하고 있는 자회사의 주식가액의 합계액(직전 사업연도 종료일 현재의 재무상태표상에 표시된 가액을 합계)을 당해회사 자산총액의 100분의 50미만으로 보유하는 행위2) 자본총액(재무상태표상의 자산총액에서 부채액을 차감한 금액)의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위3) 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 자본시장과금융투자업에관한법률에 따른 주권상장법인 또는 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 국내 유가증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인이거나 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20)미만으로 소유하는 행위4) 계열회사가 아닌 국내회사 (사회기반시설에대한민간투자법 제4조 "민간투자사업의 추진방식" 제1호부터 제4호까지의 규정에 정한 방식으로 민간투자사업을 영위하는 회사를 제외)의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위5) 금융지주회사외의 지주회사인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위

2) 영업개황

회사는 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는지주회사로서 보고서 작성기준일 현재 5개의 자회사(상장회사 3개사, 비상장회사 2개사) 및 비상장해외법인 1개사를 두고 있으며 그 내용은 다음과 같습니다.

□ 자회사등 개요 (5개사)

구 분
회 사 명
지분율(%)
주 요 업 종

상장회사
KPX케미칼㈜
49.61
유기화합물제조업

㈜진양홀딩스
48.56
지주회사

비상장회사
KPX개발㈜
100.00
부동산업

KPX글로벌㈜
100.00
액체화물보관업

비상장해외법인

KPX VINA CO.,LTD.
80.00
액체화물보관업

3) 영업수익 지주회사의 영업수익의 내용은 아래와 같습니다.

(2022. 1. 1 ~ 2022. 3. 31)
(단위: 백만원)

거래상대방
금 액
비 고

수수료수익
731
경영자문료 등

브랜드수익
326
-

임대료수익
24
-

종속기업및관계기업배당금수익
9,084
-

상품매출
28,787
-

계
38,952
-

주1) 브랜드수익은 2021년도 정산분이 포함됨

4) 조직도

조직도(20220331)

나. 최근 5년간 타회사의 최대주주였던 당시 주요경력 - 특이사항 없음.다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정거래 - 해당사항 없음.

최대주주 변동내역

(기준일 :
본 공시서류 작성일 현재
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

주식 소유현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)진양홀딩스
7,270,000
60.58
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

소액주주현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
4,231
4,235
99.90
4,237,112
12,000,000
35.31
-

4. 주가 및 주식 거래실적- 당사 주식의 2022년 1분기 기준 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

종 류
21.10월
21.11월
21.12월
22.01월
21.02월
22.03월

보통주
주가
최 고
4,440
5,050
5,520
6,400
6,110
8,370

최 저
3,450
4,210
4,520
5,190
5,350
5,890

평균
4,145
4,703
5,042
5,776
5,774
7,028

거래량
최고(일)
188,881
274,499
305,564
359,912
183,636
1,371,108

최저(일)
23,220
49,680
29,200
47,185
37,616
77,283

월간
1,394,815
2,831,504
1,851,170
2,970,959
1,982,934
7,180,671

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 : 본 공시서류 제출일 현재)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김상용
남
1949년 05월
대표이사사장
사내이사
상근
총괄
부산대학교 경영대학원 졸업진양산업,한림인텍,세일인텍대표이사
-
-
-
6년
2025년 03월 16일

양준영
남
1969년 02월
회장
사내이사
상근
총괄
Lewis&Clark 경제대학원 졸업(주)KPX 홀딩스 회장(현)
-
-
최대주주임원
14년
2025년 03월 16일

조영태
남
1958년 08월
사내이사
사내이사
비상근
경영자문
진양화학 영업 전무이사(전)진양산업, 진양폴리우레탄 대표이사(현)
-
-
-
-
2025년 03월 16일

권용구
남
1964년 05월
사외이사
사외이사
비상근
경영자문
경북대학교 공업화학과 졸업LG하우시스 자동차소재 사업부장(전)(주)국가대표 사장(현)
-
-
-
-
2025년 03월 16일

박인배
남
1969년 08월
감사
감사
상근
감사
울산대학교 경제학과 졸업진양화학(주) 관리이사
-
-
-
2년
2023년 03월 18일

하홍길
남
1958년 12월
상무
미등기
상근
공장장
동아대학교 공업경영과 졸업한림인텍 공장장
-
-
-
5년
-

※ 당사 임원의 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 : 본 공시서류 제출일 현재)

성 명
회 사 명
직 책
상근여부

양 준 영
KPX홀딩스㈜
대표이사
상근

KPX케미칼㈜

㈜진양홀딩스

진양산업㈜
이 사

진양화학㈜

김 상 용
진양화학(주)
대 표 이 사
상근

진양산업(주)

진양폴리우레탄(주)

조 영 태
진양산업(주)
대 표 이 사
상근

진양폴리우레탄(주)

진양화학(주)
이 사

직원 등 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

플라스틱제품
남
33
-
1
-
34
13.0
402
12
-
-
-
-

플라스틱제품
여
2
-
-
-
2
6.0
15
8
-

합 계
35
-
1
-
36
13.0
417
12
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
21
21
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,000
-

감사
1
200
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
69
14
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
49
16
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
1
1
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
19
19
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

3. 이사,감사의 보수지급기준- 당사의 정관(제43조 및 제50조)에 의해 지급됨.- 제43조(이사의 보수와 퇴직금)①이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.

②이사의 퇴직금의 지급은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

- 제50조(감사의 보수와 퇴직금)①감사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. 감사의 보수결정을 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과는 구분하여 의결하여야 한다.

②감사의 퇴직금의 지급은 주주총회 결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

계열회사 현황(요약)

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

KPX홀딩스(주)
8
22
30

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여- 해당사항 없음
2. 대주주와의 자산양수도 등- 해당사항 없음
3. 대주주와의 영업거래- 해당사항 없음
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래- 해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

구분
사건내용
원고
피고
소송금액
진행상황

1
손해배상
개인A
진양화학(주)
115백만원
1심 승소2심 계류중

2
채무부존재 확인
개인B
진양화학(주)
92백만원
1심 계류중

3
채무부존재 확인
개인C
진양화학(주)
92백만원
1심 계류중

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 본 공시서류 제출일 현재)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 제재 등과 관련된 사항

<표1>

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2022.01.01. ~ 2022.03.31)

(단위 : 건, 원)

증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은단기매매차익 현황
단기매매차익환수 현황
단기매매차익미환수 현황

건수
-
-
-

총액
-
-
-

<표2>

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2022.01.01. ~ 2022.03.31)

(단위 : 원)

차익취득자와회사의 관계
단기매매차익발생사실통보일
단기매매차익통보금액
환수금액
미환수금액
반환청구여부
반환청구조치계획
제척기간
공시여부

차익취득시
작성일현재

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계(건)
-
-
-
-
-

※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있다(자본시장법시행령 제197조)

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

(1) 중소기업검토표 -. 당사는 2022년 현재 중소기업에 해당 됩니다.

중소기업등 기준검토표1.jpg
중소기업등 기준검토표1

중소기업등 기준검토표2.jpg
중소기업등 기준검토표2

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

2. 계열회사 현황(상세)

(1) 기업집단의 명칭 : KPX홀딩스㈜ (지주회사)- 보고기간말 현재 회사가 속해있는 독점규제및공정거래에관한법률에 의한 계열회사의 총수는 30개사이며 그 내용은 다음과 같습니다.

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
8
KPX홀딩스㈜
110111-3520627

KPX케미칼㈜
110111-0166903

그린케미칼㈜
161411-0012349

KPX라이프사이언스㈜
206211-0029823

㈜진양홀딩스
180111-0618091

진양산업㈜
180111-0043610

진양화학㈜
110111-2141672

진양폴리우레탄㈜
134511-0000387

비상장
22
KPX개발㈜
131111-0121910

KPX글로벌㈜
230111-0228831

진양개발㈜
184511-0027208

진양AMC㈜
110111-0242969

진양물산㈜
180111-0575514

진양모바일㈜
195511-0221774

한림인텍㈜
134511-0017499

세일인텍㈜
110111-0245195

진례산업㈜
195511-0218078

케이엘에스㈜
161511-0244180

㈜일승산업
184611-0018532

양산폴리켐㈜
234111-0123946

㈜건덕상사
180111-0024925

㈜관악상사
134511-0018264

㈜씨케이엔터프라이즈
180111-0071819

경향흥산㈜
110111-0318041

경향AMC㈜
110111-6587377

티지인베스트먼트㈜
110111-4703214

㈜보현
110111-0406036

㈜진양
234111-0044928

평창인베스트먼트㈜
110111-4862515

KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브(주)
110111-8023999

(2) 계열회사 상호출자현황(계통도)

1) 국내 계열회사 상호출자 현황 (23개사)

(2022년 03월 31일 현재)
(단위 : %)

주주회사 피투자회사
KPX홀딩스
KPX케미칼
그린케미칼
진양홀딩스
세일인텍
진양산업
진양폴리우레탄
진양물산
건덕상사
관악상사
씨케이엔터프라이즈
경향AMC
티지인베스트먼트
보현

KPX홀딩스
6.95

11.24

1.77

KPX케미칼
49.61
1.75

그린케미칼

2.81

25.47
11.60

진양홀딩스
48.56

1.96

11.63

2.36

진양산업

45.18

진양화학

60.58

진양폴리우레탄

50.50

KPX라이프사이언스

12.00

13.00

KPX개발
100.00

KPX글로벌
100.00

진양개발

12.87

69.67

진양AMC

100.00

진양물산

100.00

진양모바일

100.00

한림인텍

55.00

세일인텍

69.57

진례산업

100.00

건덕상사

23.05

진양

100.00

케이엘에스

100.00

일승산업

100.00

양산폴리켐

100.00

KPX헌츠만폴리우레탄오토모티브

50.0

2) 기타 국내 계열회사 현황 (7개사) : 관악상사, 씨케이엔터프라이즈, 경향흥산, 경향AMC, 티지인베스트먼트, 보현, 평창인베스트먼트

3) 해외현지법인 현황 (6개사)(2022년 03월 31일 현재) (단위 : %)

주주회사피투자회사
진양산업
KPX홀딩스
KPX케미칼

VINA FOAM
100.00
-
-

KPX CHEMICAL(NANJING)
-
-
81.14

KPX CHEMICAL(GEORGIA)
-
-
100.00

KPX CHEMICAL(INDIA)
-
-
100.00

KPX CHEMICAL(VIETNAM)
-
-
100.00

KPX VINA
-
80.00
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
본 공시서류 제출일 현재)
)
(단위 : 원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음