롯데리츠 — 증권신고서(채무증권) (20220721)
제출인: 롯데리츠

증권신고서(채무증권)
3.5
롯데위탁관리부동산투자회사주식회사

N

Y

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

금융위원회 귀중
2022년 07월 21일

회 사 명 :

롯데위탁관리부동산투자회사 주식회사

대 표 이 사 :

롯데에이엠씨 주식회사

본 점 소 재 지 :

서울특별시 송파구 올림픽로 300, 30층(신천동)

(전 화) 02-3213-8156

(홈페이지) http://www.lottereit.co.kr

작 성 책 임 자 :

(직 책)
롯데에이엠씨주식회사 리츠사업부문장

(성 명) 김영성 (전 화)02-3213-8160

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
롯데위탁관리부동산투자회사(주) 제3-1회 무기명식 이권부 담보부사채
롯데위탁관리부동산투자회사(주) 제3-2회 무기명식 이권부 담보부사채

모집 또는 매출총액 :
170,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 롯데에이엠씨 주식회사 (위탁관리부동산투자회사의 자산관리회사) 
 - 서울특별시 송파구 올림픽로 300
 SK증권(주) - 서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
 미래에셋증권(주) - 서울특별시 중구 을지로5길 26
 한국투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 삼성증권(주) - 서울특별시 서초구 서초대로74길 11

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명_2022.07.21

요약정보

1. 핵심투자위험

증권신고서 이용 시 유의사항 안내문

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

(1) 보유 부동산 가치 하락 관련 사업위험

[경기 둔화에 따른 부동산가격 하락 위험]

가.
부동산투자회사 특성 상, 보유 부동산의 가치에 따른 매각손익 및 임대료수익이 주 영업수익의 대부분을 차지
합니다. 따라서, 당사가 보유 부동산을 매각할 경우 발생하는 손익이 당사의 사업성과에 영향을 미칠 예정입니다. 국내외 경기 상황이 변동되어 부동산 가격이 현저히 하락할 경우 당사의 기업가치하락 위험에 직면할 수 있으며, 향후 보유 부동산의 매각 손실이 발생할 수 있는 위험에 직면하게 됩니다.
최근 국내외 경제는 코로나19의 영향으로 위축되었던 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 이와 동시에 경기불확실성도 높게 유지되고 있는 상황
입니다. 글로벌 경제는 코로나19외에도 전쟁 악화로 인한 공급망 훼손, 물가상승 등 직접효과 뿐만 아니라 러시아의 채무 불이행에 따른 장기적인 관점에서의 보호주의, 기술교류 제한 등 국제질서 저해 가능성 등
다수의 경기 하강 리스크
를 내포하고 있으며,
국내 경기 또한 가계소득 개선세 둔화 등의 경기 불확실성
을 보이고 있습니다. 이는
당사가 영위하는 부동산투자업 업황에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[정부의 부동산 정책에 따른 부동산가격 하락 위험]

나.
부동산 가격은 정부의 부동산 정책 변동에 대한 영향도가 매우 높습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 정부가 2022년 6월 21일 발표한 임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제에 따르면 임대차 시장 안정화, 세제, 금융 정상화 및 공급 확대, 규제완화 등 실수요자 지원 및 공급 확대 정책이 집행될 것으로 예상되나
추후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대
될 우려가 있습니다. 또한 정부의 새로운 부동산 정책에 따라 부동산경기에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기는 어려우나,
정부 정책 변수로 부동산 가격에 부정적 영향을 미칠 경우, 부동산투자업을 영위하는 당사의 실적에도 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

[금리 변화에 따른 부동산 경기 하강 위험]

다. 금리 변동과 부동산 가격은 밀접한 연관성을 보유하고 있습니다.
향후 시장 금리 상승에 따른 차입금리의 상승 등이 발생
할 경우, 자금을 차입하여 부동산을 구입하는 수요가 감소할 수 있습니다. 이에 따라 당사가 보유한 부동산의 가치가 하락하여,
향후 보유 부동산을 매각하는 시점에 부동산 매각손실이 발생할 위험
에 직면할 수 있으며,
당사의 사업성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 향후 당사가 부동산을 추가로 매입할 시 차입금리 증가로 당사의 금융비용이 증가하여 수익성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 

(2) 임차인이자 최대주주인 롯데쇼핑의 임대료 지급 관련 사업위험

[롯데쇼핑: 유통산업 성장 둔화 및 경기변동에 따른 위험]

라. 증권신고서 제출일 현재
당
사의
주 영업수익원인 부동산임대수익의 안정성은 책임임차인인 롯데쇼핑(주)의 임대료 지급능력과 높은 상관관계
를 가지고 있습니다. 롯데쇼핑이 영위하는 유통업은 최종 소비자를 대상으로 하는 소매유통업으로 경기 변동에 따른 국내소득 및 소비지출의 변화에 영향을 받고 있습니다. 2015년 이후 소매유통업 경기전망지수가 2015년 이후 낮은 수준을 유지하고 있으며, 향후 가시적인 경기회복이 확인되지 않는 한 소비심리 역시 큰 폭의 개선을 기대하기 힘들것으로 예상되고 있습니다. 2022년 04월 IMF는 '세계경제전망 (World Economic Outlook)'에서 작년 세계 경제성장률을 6.1%로 발표하였고, 올해 2022년 성장률을 0.6%p 하향 조정한 3.6%로 전망하였습니다. 한편 한국은행은 2022년 5월 발표한 경제전망보고서를 통해 한국의 2022년과 2023년 경제성장률을 각각 2.7%, 2.4%로 전망하였으며, 이는 IMF가 발표한 세계 예상 경제성장률 보다 낮은 수준입니다. 이처럼
최근 국내경기는 가계의 실질구매력 증가세 둔화, 대외적 성장동력 부재 및 국내 소비침체로 경기둔화 우려가 확산
되고 있습니다. 이처럼 롯데쇼핑의 실적은 대내외적인 경제불안요소에 영향을 받으므로 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다. 

[롯데쇼핑: 외부충격(코로나19의 확산, 물가상승 등)이 유통시장에 미치는 위험]

마. 유통업계는 외출을 자제하는 소비자들이 증가하면 할수록 실적 감소를 경험합니다. 2009년 신종플루, 2015년 중동호흡기증후군(메르스) 감염 사태 등
감염 우려로 외출을 자제하는 소비자들이 증가하여 유통업계는 전반적으로 실적 감소를 경험
했습니다. 또한, 2016년 THAAD의 여파,
2019년 미-중 무역전쟁 등의 외부 정치적인 이슈로 경기침체가 우려되었고, 이는 유통시장에도 큰 타격
이 되었습니다. 특히 THAAD의 여파로 중국 관광객의 급감으로 주요 백화점 매출에 큰 타격을 주었으며, 롯데쇼핑의 중국 할인점 사업을 사실상 영업 중단 상태로 이끌었습니다.
2020년에는 코로나19의 확산으로 글로벌 경기침체가 시작되었고, 소비자심리지수가 크게 하락
하였습니다.
2020년말 코로나 백신 개발로 인해 점차 소비자심리지수가 회복해 2021년말 지수는 103.9로 회복하였지만, 2022년 대두된 가파른 물가 상승 및 주식시장 등 자산시장의 하락, 우크라이나 사태 장기화의 우려로 2022년 6월 지수는 96.4로 급락하여 향후 예상되는 경기불확실성은 상존

하고 있습니다. 위와 같이
소
비에 저해되는 외부 충격 요소가 증가하게 되면 소매유통부문의 매출은 부정적 영향
을 받습니다.
향후 외부충격에 따라 동사의 매출 및 수익에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑: 해외시장 진출 관련 위험]

바. 롯데쇼핑은 포화상태인 국내 소매유통시장에서 탈피하여 수익의 다각화 등을 위해 직접 시장 개척 및 인수합병을 통한 진출 등의 방식으로 해외시장을 적극 개척하고 있습니다.
그러나 해외시장의 규제, 문화장벽 등을 비롯한 진입장벽의 영향으로 동사의 해외 사업부문(백화점 및 대형마트)의 영업이익은 매우 낮은편
입니다. 한편, 동사는 2018년 4월 26일 중국 롯데마트 법인 중 화북법인을 매각할 것을 공시한 데 이어, 2018년 5월 11일 화동법인을 매각할 것을 결정하고 공시하였습니다. 이후 2018년 8월 상해ㆍ북경 점포 법인매각 및 2018년 9월 심양ㆍ중경 점포를 폐점하여, 증권신고서 제출일 현재 운영 중인 중국 할인점 점포는 없습니다.
중
국 할인점 부문의 철수는 중국 내 영업손실 관련 불확실성이 상당부분 완화되어 동사의 전반적인 영업 수익성에는 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단
됩니다. 하지만,
해외 종속회사의 실적 부진이 지속될 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며,
지급보증 등의 재무적 지원으로 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 롯데쇼핑의 해외 유통시장에 대한 투자 손실 및 재무구조에 대한 부정적인 영향에 대해 유의해주시기 바랍니다. 

[롯데쇼핑: 정부규제 강화 관련 위험 ]

사. 지난 2010년 유통산업발전법 및 대ㆍ중소기업 상생 협력 촉진에 관한 법이 통과되면서 중소기업 및 영세상인 보호를 위한 사회적 분위기가 조성되었습니다.
최
근 백화점 등을 포함한 대규모 점포의 영업시간과 영업일을 규제하려는 법안과 복합쇼핑몰의 영업제한 내용의 유통산업발전법 개정안이 발의된 바
있으며,
복합쇼핑몰 등의 출점요건 강화에 대한 논의가 진행되는 등 잠재적인 규제 리스크
가 상존하고 있습니다. 한편,
2022년 최저임금은 시간당 9,160원으로 전년 대비 440원(5.1%) 증가했습니다. 최저임금 인상에 따라 인건비 부담이 증가할 수 있으며 특히 유통업을 영위하여 근로자 수가 많은 롯데쇼핑의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 

(3) 기타 사업위험

[대리인 및 이해상충 관련 위험]

아. 당사는 부동산투자회사법에 따른 위탁관리부동산투자회사로, 본점외에 지점을 설치할 수 없으며 상근 임직원을 둘 수 없습니다. 당사의 대표자는 법인이사인 롯데에이엠씨(주)이며,
롯데에이엠씨(주)는 당사의 자산관리업무를 위탁받아 업무를 수행합니다. 당사의 주요 업무는 부동산 혹은 부동산 관련 취득 및 운용을 그 사업영역으로 하고 있어 자산관리회사의 역할이 중요합니다. 향후 롯데에이엠씨(주)의 신용위험발생 등 정상적인 사업수행이 불가한 상황이 발생하여,
당사의 자산관리업무를 수행하기 어려운 상황이 발생할 경우 당사의 사업운영 및 성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
당사는 자산의 운용 및 관리를 롯데에이엠씨(주)에 위탁하여야 하기 때문에 이와 관련된 대리인 위험에 노출되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 위임행위로 인한 회사의 운영위험이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[부동산 취득 관련 위험]

자. 부동산투자업을 영위하는 당사가 부동산을 매입하는 과정에서 고려할 수 있는 위험으로는 부동산의 권리관계 및 이해관계자(채권자 등 제3자)의 이의 제기 등
법률적 하자로 인하여 완전한 소유권의 이전 및 권리 행사에 제약을 받을 수 있는 위험, 부동산의 물리적, 기술적 하자로 인하여 매입 검토 시 예상하지 못하였던
일정금액 이상의 추가 자본지출을 발생 시킬 수 있는 위험 등이 존재합니다. 또한, 당사는 향후 취득할 부동산에 대하여 적정 매입가격 추정을 위하여 감정평가를 진행할 예정이며, 감정가액 가격을 기준으로 매입할 예정입니다. 감정평가사의 부동산 평가에는 일반적으로 상대적인 시장 지위, 재무적 강점과 경쟁우위, 물리적인 상태 등 부동산과 특정 요소에 대한 주관적인 평가가 포함될 수 있습니다. 이에 따른
매입가격 추정 오류의 위험 또한 존재합니다.

[부동산 상태에 관한 위험]

차. 당사가 보유한 부동산은
지진, 태풍, 홍수 및 극단적인 기상상태와 같은 자연재해로 인해 영향을 받을 수 있습니다. 이에 당사는 보유 부동산에 대하여 포괄적인 보험에 가입하였으나, 보험에 가입하였다 하더라도 모든 부동산 관련 손실을 보장하는 것은 아니니 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 건축물의 특성상 주기적인 시설 보수 수요는 발생하게 되며, 건축물의 유지, 수선(보수) 및 관리를 임차인의 책임 및 비용으로 하는 임대차계약을 체결하였습니다. 그럼에도 불구하고
예상하지 못한 추가적인 비용이 발생할 가능성이 존재하며, 대규모 수선이 발생할 경우에는 수익성 악화를 초래할 수 있습니다.

회사위험

(1) 롯데리츠 - 회사위험

[수익성 관련 위험]

가. 증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 수입원은 당사가 보유 중인 투자부동산에 대한 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)와의 운용리스에서 발생하는 임대수입(임대료)입니다.

당사는 2022년 3월말 기준
영업수익 286.4억원, 영업이익 167.6억원, 당기순이익 94.1억원을 기록
하였습니
다.
당사 영업수익은 부동산을 임대하는 운용리스계약에 따른 임대료, 영업비용은 급여, 감가상각비, 자산관리수수료, 자산보관수수료, 사무수탁수수료 등으로 구성됩니다.
향후
추가 편입 부동산 및 임대차계약에 따라 당사의 수익구조에 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한

임
차
인으
로부
터 임대료수입이 지연, 감소 또는 발생하지 않을 경우 당사의 영업실적은 악화될 가능성
이 존재합니다.

[재무구조 악화 위험 및 유동성 관련 위험]

나.
당
사의 2022년 제7기 반기 검토보고서 상
총자산규모는 2조 3,737억원, 부채규모는 1조 2,500억원으로
당사의 부채비율은 111.24%

입니다.
당사는 금번 공모 담보부사채 발행을 통해 1,700억원을 조달할 예정이며 동 조달자금의 사용목적은 채무상환자금으로 사채 발행을 통한 부채비율 변동은 없습니다.

한편, 당사는
부동산 취득 시 취득자금을 현물출자, IPO 및 유상증자 등을 통해 취득하였으며 이에 따라 제7기 반기말(2022.01.01~2022.03.31) 기준
당사의 이자보상배율은 2.2배를 기록하고 있습니다. 당사의 부채비율 및 이자보상배율은 양호한 편이나, 당사의 사업이 초기단계인 상황으로 향후 부채 혹은 자본 조달로 재무구조가 변동될 가능성이 존재
합니다. 향후
임차인의 사업에 차질이 발생하여 부동산 임대료 수입이 지연되거나 감소할 위험에 직면할 경우, 당사의 재무실적 및 현금흐름은 현재 대비 악화될 가능성
이 존재합니다. 

[임대차계약 관련 위험]

다. 당사의

부동산 임대차계약은 Triple Net 방식

에 기초하여, 일반적인 임대차계약 대비 임대 부동산의 사용과 관련하여 큰 폭의 유연성을 제공합니다. 또한 당사의 부동산 임대차계약 기간은 7년~15년으로 통상적인 임대차계약 대비 임대차기간이 비교적 길고, 따라서
향후 임대차기간에 대하여는 계약상 규정된 임대료 상승이 공정한 시장 임대료와 일치하지 않을 가능성
이 존재합니다. 부동산 임대차계약에 따른 고정된 연간 임대료 상승률이 국내 물가상승률에 미치지 못할 경우, 공정한 시장 임대료와 일치하지 않을 수 있고 이는 당사 수입에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
임대차기간 만료 후 부동산 임대차계약이 갱신되지 않거나, 다른 임차인에 대한 재임대 조건은 현재의 부동산 임대차계약 대비 당사에게 불리하게 체결될 가능성
이 존재합니다.

(2) 롯데쇼핑 - 회사위험

[롯데쇼핑(주)의 수익성 관련 위험]

라. 롯데쇼핑의 수익성을 살펴보면 2022년 1분기 연결기준 누적 매출액은 3조 7,707억원으로 2021년 1분기 누적 매출액 3조 8,800억원 대비 2.9% 감소하였으나, 2022년 1분기 누적 영업이익 687억원으로 전년동기 617억원 대비 11.2% 증가하여 수익성은 오히려 개선되었습니다. 주요한 원인으로는 매출액은 오히려 감소한 것에 비하여 매출원가가 2022년 1분기 2조 1,833억원으로 전년동기 2조 3,016억 대비 5.6% 감소하였으며 판매비와관리비가 2021년 1분기에 비해 약 20억 증가에 그치며 비슷한 수준을 유지하였기 때문입니다. 다만
유통시장의 업황악화가 지속되고 있으며, 오프라인 소매유통업의 비우호적인 환경요인 등은 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
동사의 주력 사업부문이라 할 수 있는 유통업은 성숙기에 접어든 산업입니다. 향후 매출성장성은 제한적일 것이라는 점, 로컬 업체와의 경쟁 또한 날로 심해지고 있다는 점을 종합적으로 고려하였을 때,
동사의 주력사업인 백화점과 마트 부문의 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 동사의 수익성에도 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑의 재무안정성 관련 위험]

마. 롯데쇼핑은 적극적인 투자기조가 수년간 이어지는 가운데 과거 하이마트 인수, CS유통 인수 등 대규모 투자를 집행하였습니다. 또한, 해외(중국, 베트남, 인도네시아, 러시아)에서의 백화점, 대형마트 사업의 경쟁력 강화를 위한
신규출점 및 타법인 인수로 인하여 투자부담이 증대되었습니다. 롯데쇼핑의 2022년 1분기말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도인 161.13%, 46.49%로 2021년 말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도인 148.32%, 43.77%에 비해서 차입금 규모가 증가하며 이에따라 부채비율도 증가하였습니다. 롯데쇼핑의 2022년 1분기말 연결기준 총 차입금은 15조 6,421억원이며, 이중 유동성사채를 포함한 유동성차입금이 5조 432억원으로 총 차입금 중 32.24%를 차지하고 있습니다. 동사는 투자에 필요한 자금의 상당부분을 영업에서 창출되는 현금흐름을 통해 대응 가능할 것으로 전망되나, 지속적인 경기 저성장 기조로 인하여
신규 투자에 비해 매출 신장세가 뒷받침 되어주지 못할 경우 동사의 수익성 감소의 요인이되어 차입금 증가로 이어질 가능성이 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑의 운전자본 관련 위험]

바. 롯데쇼핑의
2022년 1분기말 연결기준 대손충당금 설정률은 1.8%
로, 향후 회수가 지연되거나 불가능해지면 동사의 대손충당금 설정률 증가로 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

동사의 2022년 1분기말 재고자산 평가손실충당금은 566억원으로,
2021년말의 527억원 대비 34억원 증가하였지만 유사한 수치를 보이고 있습니다.
2022년 1분기말 기준 재고자산 장부금액 대비 충당금 설정비율은 3.5% 수준이며 재고자산회전율이
5.9회를
기록하여 장기체화재고가 많지 않은 것으로 판단되나, 동사의
매출하락으로 인하여 재고가 장기적으로 체화된다면 재고자산평가손실이 증가하여 동사의 수익성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

[롯데쇼핑의 영업권 손상차손 관련 위험]

사. 롯데쇼핑은 2022년 1분기말 연결기준 약 691억원의 분기순이익을 기록하였습니다. 2022년 1분기말 영업권 및 무형자산의 경우, 1조 5,110억원의 금액이 산정되었으나

무형자산의 손상차손을 인식하지 않았습니다
.
2021년 1조 5,198억과 유사한 수치를 보이고 있습니다. 반면, 2021년의 경우 2,729억의 당기순손실을 기록했으며, 1,226억의 무형자산 손상차손을 인
식했습니다.

동사가 영위하는 사업의
수익성이 악화될 경우 추가적으로 영업권 상각으로 인한 손상차손
이 발생할 수 있습니다.

[롯데쇼핑: 구조조정 관련 위험]

아. 동사는
2020년 2월 13일 '2020년 운영 전략' 및 '미래 사업 청사진' 발표를 통해 향후 유통 부문의 체질을 개선하고 수익성을 강화하기 위한 전략을 발표
하였습니다. 강도 높은 다운사이징(Downsizing)을 통해 운영의 효율성을 높이고 수익성을 개선하는 것이 이번 전략의 가장 핵심입니다. 이를 위해
롯데쇼핑 내 백화점, 마트, 슈퍼, 롭스 등 총 700여개 점포 중 부진점포에 대해서 제3자 전대, 매각, 계약조건 변경 등을 통해 적자 폭을 줄이고 수익성을 개선하는 방향으로

진행 중
에
있습니다. 이과정에서 2021년 말부터 전략 수정을 감행하며 점포수 감축에만 그치지 않고 점포 리뉴얼도 진행하였으며, 창사 첫 희망퇴직을 진행하며 판관비 효율화 및 인적부문 혁신을 진행하고 있습니다.

롯데쇼핑의 구조조정과 관련하여 부진점포 철수 과정에서의 단기적 비용부담 및 향후 적자폭 감소 수준, 시장지위와 경쟁력, 재무 및 투자여력 등의 변동이 예상
되오니 투자자께서는 이 점 유념해주시기 바랍니다.

(3) 롯데그룹 - 회사위험

[롯데그룹 평판 관련 위험]

자. 검찰은
국정농단 사태와 관련하여 2017년 4월 17일 특정 재단에 금전을 지원하는 방법으로 뇌물을 공여하였다는 혐의로 신동빈 회장을 불구속 기소하였습니다. 2018년 2월 13일 동 기소에 따른 1심재판에서 서울중앙지법 형사합의22부(재판장 김세윤)는 케이스포츠재단에 70억원을 추가 출연한 혐의(제3자 뇌물공여)를 받은 신동빈 회장에 대해 징역 2년 6개월, 추징금 70억원을 선고하였습니다. 신동빈 회장은 해당 선고에 대하여 항소하였고, 2018년 8월 29일 검찰은 롯데그룹 경영비리 및 국정농단 사건 2심과 관련하여 신동빈 롯데그룹 회장에게 총 징역 14년, 벌금 1,000억원 및 추징금 70억원을 구형하였으며 신격호 총괄회장, 신영자 이사장, 서미경씨, 신동주 전 부회장에게도 징역 및 벌금을 구형하였습니다. 이후 2018년 10월 5일 경영비리와 국정농단 사태가 병합되어 진행된 항소심 선고에서 신격호 총괄회장에게 징역 3년 및 벌금 30억원, 신동빈 회장에게는 징역 2년 6개월에 집행유예 4년이 선고되었고, 이에 대해 쌍방이 상고하였습니다.
2019년 10월 17일 대법원 3부(주심 이동원 대법관)는 신동빈 회장에 대한 상고심에서 징역 2년 6개월, 집행유예 4년을 선고한 원심을 확정했습니다. 위
와 같은 판결로 신동빈 회장은 법정구속을 피하고 정상적인 경영활동을 수행할 수 있게 되어 그룹의 경영 공백에서 초래된 불확실성이 해소되었습니다. 다만 추후 롯데그룹의 최고 경영진이 유사한혐의로 재판을 받게 될 경우 롯데그룹에 대한 전반적인 평판에 영향이 있을수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[담보대상 부동산 가치 하락 위험]

가. 금번 발행하는 사채는 서울특별시 강남구 대치동 937에 위치한 롯데백화점 강남점(본관, 별관, 문화센터 등)의 토지 및 건물을 담보로 제공한 담보부 사채로 담보물인 부동산 담보에 삼창 감정평가법인의 평가액은 562,000,000,000원입니다. 담보물건에 대한 선순위 권리는 2,608억원이나, 금번 발

행되는
제3-1회, 3-2회
담보
부사채
로
차환될 예정인 제1회 담보부 사채의 근저당권은 2,040억원이며 롯데쇼핑주식회사의 임차보증금 208억원 및 근저당권 360억은 말소 후 재설정 예정인 바, 이를 제외한 선순위 권리는
구분지상권 설정을
제외하고
없습니다. 따라서 잔여 담보가치는 해당 부동산의 감정평가액과 동일한 5,620억원 입니다.
이는
금번 발행하는
사채의 전자등록총액 1,700억원 기준 LTV 약 30% 수준

을 갖추고 있다고 판단됩니다.
하지만 담보대상인 부동산의 가치가 크게 하락할 경우, 본사채의 담보가치가 사채의 전자등록총액보다 하락하거나 담보로써의 효용이 낮아질 위험
이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[환금성 제약 위험]

나. 본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하여 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는
채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생하여 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[예금자보호법 적용 여부]

다. 본 사채는
금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환불이행에 따른
투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한
본 사채는 원금이 보장되지 않음으로 원금 손실 가능성이 있사오니 투자자께서는 이러한 위험을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[예측자료에 관한 사항]
라. 본 증권신고서에는 당사의 현재 시점의 상황을 근거로 한 미래예측진술(판단)이 포함되어 있으며
미래예측진술(판단)은 다양한 요인에 따라 상이한 결과를 초래할 수 있습니다.

[사채권 발행 청구]
마. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라
한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[전자공시 관련 사항]
바. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은
금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자 여러분께서 유의하시기 바랍니다.

[신용평가에 관한 사항]

사. 당사의 금번 발행하는 사채의 경우 담보부사채로
한국신용평가(주) 및 NICE신용평가㈜로부터 신용등급을 AA-로 평가
받았습니다.

다만,
해당 신용등급은 부동산 담보(롯데백화점 강남점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려운
바, 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조
하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
3-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
담보부사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
80,000,000,000
모집(매출)총액
80,000,000,000

발행가액
80,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2023년 07월 29일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
롯데월드타워금융센터
(사채)관리회사
-

신용등급
(신용평가기관)
AA-/AA-
(한국신용평가(주)
/ NICE신용평가(주))
비고
롯데백화점 강남점
담보제공

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
한국투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
삼성증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 07월 29일
2022년 07월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
80,000,000,000

발행제비용
638,960,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
부동산(토지, 건물)
권리행사가격
-

담보금액
562,000,000,000
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶본 사채 발행을 위해 한국신용평가㈜와 NICE신용평가㈜로부터 AA-(안정적) 등급을 부여받았으나,

해당 신용등급은 부동산 담보(롯데백화점 강남점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려움
.
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 07월 07일 SK증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2022년 07월 26일
이며, 상장예정일은 2022년 07월 29일임.

(주1)

"제3-1회 담보부사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면(전자등록)총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 + [0.60%p.]를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
3-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
담보부사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
90,000,000,000
모집(매출)총액
90,000,000,000

발행가액
90,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 07월 29일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행
롯데월드타워금융센터
(사채)관리회사
-

신용등급
(신용평가기관)
AA-/AA-
(한국신용평가(주)
/ NICE신용평가(주))
비고
롯데백화점 강남점
담보제공

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
SK증권
-
2,250,000
22,500,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
2,250,000
22,500,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
한국투자증권
-
2,250,000
22,500,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
삼성증권
-
2,250,000
22,500,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 07월 29일
2022년 07월 29일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
90,000,000,000

발행제비용
690,180,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
부동산(토지, 건물)
권리행사가격
-

담보금액
562,000,000,000
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶본 사채 발행을 위해 한국신용평가㈜와 NICE신용평가㈜로부터 AA-(안정적) 등급을 부여받았으나,

해당 신용등급은 부동산 담보(롯데백화점 강남점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려움
.
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 07월 07일 SK증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2022년 07월 26일
이며, 상장예정일은 2022년 07월 29일임.

(주1)

"제3-2회 담보부사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면(전자등록)총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 2년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 + [0.60%p.]를 가산한 이자율로 합니다.

※ 담보에 관한 사항 

(단위 : 원)

항 목
내 용

담보의 종류
부동산(토지, 건물)

담보의 목적물
서울특별시 강남구 대치동 937 외
- 상세내역 : 첨부서류 신탁증서 신탁부동산 목록 참조

담보의 대상
롯데위탁관리부동산투자회사 제3-1회 및 제3-2회 담보부사채

담보금액
원 금
\170,000,000,000(제3-1회 \80,000,000,000, 제3-2회 \90,000,000,000)

이 자
원금 \170,000,000,000에 대하여 결정된 이자율을 만기까지 적용한 금액

합 계
원금 \170,000,000,000에 이자 상당금액을 가산한 금액

선순위 담보채권의 
순위별 내용 및 금액
(주2) 참고

담보물의 평가에
관한 사항
기 준 일 자
2022년 06월 02일

평가(조사)기관
주식회사 삼창감정평가법인

평가방법
및 기준

1. 감정평가 목적
- 본건은 서울특별시 강남구 대치동 소재 지하철 수인분당선＂한티역＂ 동쪽 인근에 위치하는 상업용 부동산(토지, 건물, 구분건물)으로서, 담보 및 기타 목적의 감정평가입니다.

2. 감정평가의 근거
- 본건 평가는 『감정평가 및 감정평가사에 관한 법률』, 『감정평가에 관한 규칙』등 감정평가관련 제 규정 및 감정평가 일반이론에 근거하여 감정평가 하였습니다.

3. 감정평가 조건
- 해당사항 없습니다.

4. 감정평가 기준시점
- 본건의 기준시점은『감정평가에 관한 규칙』제9조 2항에 의거하여 대상물건의 가격조사완료일인 2022년 06월 02일입니다.

5. 감정평가의 기준가치
- 시장가치를 기준으로 평가하였습니다.

6. 실지조사 실시기간 및 그 내용
- 본건 평가대상 물건에 대하여 2022년 06월 02일에 실지조사를 실시하였으며, 대상물건의 이용상황과 공부와의 일치여부 및 지가수준을 확인하였습니다.

7. 대상물건에 대한 감정평가방법 적용 규정

(1)「감정평가 및 감정평가사에 관한 법률」제3조 및「감정평가에 관한 규칙」제14조는 토지를 감정평가할 때에는 공시지가기준법을 적용하고,「감정평가에 관한 규칙」제15조는 건물을 감정평가할 때에는 원가법을 적용하여야 한다고 규정하고 있습니다.

(2)「감정평가에 관한 규칙」제12조 제1항에서는 상기의 감정평가방법을 주된 방법으로 적용하여 감정평가하여야 하며 다만 주된 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하거나 부적절한 경우에는 다른 감정평가방법을 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

(3)「감정평가에 관한 규칙」제12조 제2항에서는 대상물건의 감정평가액을 결정하기 위하여 주된 감정평가방법을 적용하여 산정한 가액을 하나 이상의 다른 감정평가방법으로 산출한 시산가액과 비교하여 합리성을 검토하여야 하며, 다만 대상물건의 특성 등으로 인하여 다른 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하거나 불필요한 경우에는 그러하지 아니한 것으로 규정하고 있습니다.

(4)「감정평가에 관한 규칙」제12조 제3항에서는 다른 감정평가방법을 적용하여 산출한 시산가액과의 비교를 통한 합리성 검토 결과 주된 감정평가방법으로 산출한 시산가액이 합리성이 없다고 판단되는 경우에는 주된 방법 및 다른 감정평가방법으로 산출한 시산가액을 조정하여 감정평가액을 결정할 수 있도록 규정하고 있습니다.

8. 대상물건에 적용한 감정평가방법
- 평가방식은 대상물건의 성격, 평가목적 또는 평가조건에 따라
비용성의 원리를 따르는 원가방식
,
시장성의 원리를 따르는 비교방식
및 수익성의 원리를 따르는 수익방식이 있습니다.

(1) 원가방식 - 원가법: 원가법이란 비용성의 원리에 기초한 감정평가방법으로, 대상물건의 재조달원가에 감가수정을 하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다. 이 때 감가수정은 대상물건에 대한 재조달원가를 감액하여야 할 요인이 있는 경우에 물리적 감가, 기능적 감가 또는 경제적 감가 등을 고려하여 그에 해당하는 금액을 재조달원가에서 공제하여 기준시점에 있어서의 대상물건의 가액을 적정화하는 작업을 의미합니다.

(2) 비교방식 - 거래사례비교법: 거래사례비교법이란 시장성의 원리에 기초한 감정평가방법으로, 대상물건과 가치형성요인이 같거나 비슷한 물건의 거래사례와 비교하여 대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 가치형성요인
비교 등의 과정을 거쳐 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다.

(3) 수익방식 - 수익환원법: 수익환원법이란 수익성의 원리에 기초한 감정평가방법으로, 대상물건이 장래 산출할 것으로 기대되는 순수익이나 미래의 현금흐름을 환원하거나 할인하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다.

결 과

1. 감정평가 3방식에 의한 시산가액

구분
원가방식(원)
비교방식(원)
수익방식(원)

토지, 건물
596,137,916,660
550,200,000,000
546,700,000,000

2. 시산가액의 조정 및 감정평가액의 결정

가. 시산가액의 조정

- '시산가액'이란 감정평가 각 방식을 적용하여 도출된 가격을 말하고, '시산가액조정'이란 감정평가 각 방식을 적용하여 구한 가격인 시산가액을 비교, 대조하여 각 방식에 따른 시산가액 사이에 차이가 있는 경우에는 이들을 통일적, 일관적이도록 상호 관련시켜 조화 있는 상태로 조정하는 것을 의미합니다.

- 원가방식에 의한 가액은 대형판매점 부동산과 같은 수익성 부동산의 특성상 토지와 건물이 일체로 거래되는 거래관행의 미반영, 토지+건물의 개별적 부동산가치의 합산으로 복합부동산의 수익성을 적절히 반영하지 못하는 한계를 가지고 있으나, 대상 토지 및 건물의 개별성을 충분히 담아내고 있는 가격으로서 평가목적에 따라 유의미한 가격으로서의 역할을 합니다. 대상 부동산의 경우 토지의 입지가 부동산의 가치에 많은 영향을 끼치는 바, 원가방식에 의한 시산가액의 중요도가 인정됩니다.

- 한편, 대상물건의 감정평가 목적, 실제 시장에서의 거래관행, 풍부한 시장자료 등을 고려한 비교방식에 의한 시산가액은 현재의 부동산 시장에 대한 정보를 반영하고 있다는 점에서 합리적이며, 현금흐름이 가격 결정에 있어 중요한 요소가 되는 현실을 고려한 수익방식에 의한 수익가액 또한 합리적이라고 판단됩니다.

- 따라서 3방식의 유용성 및 한계, 대상물건의 특성, 감정평가의 목적 등을 고려할 때 수익방식에 비중을 두어 시산가액을 조정을 하는 것이 합리적이라 판단됩니다.

나. 감정평가액의 결정

- 수익성이 중요시 되는 대상 부동산의 특성과 감정평가 목적을 고려하여 아래와 같이 각 3방식에 가중치를 부여하여 감정평가액을 결정하였습니다.

구 분
시산가액
(원, A)
가중치
(B)
가중치적용
(A x B, 원)

원가법에 의한 시산가액(원)
596,137,916,660
30.0%
178,841,374,998

거래사례비교법에 의한 시산가액(원)
550,200,000,000
30.0%
165,060,000,000

수익환원법에 의한 시산가액(원)
546,700,000,000
40.0%
218,680,000,000

감정평가액 산출(원)
100.0%
562,581,374,998

감정평가액 결정(원)
562,000,000,000

- 토지/건물의 배분가액 : 토지와 건물의 배분가액은 원가법에 의한 시산가격에서 각각의 가격 구성비율을 본 건 감정평가액에 적용하여 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
배분비율
배분액(원)

토지
91.9%
516,478,000,000

건물
8.1%
45,522,000,000

합계
100.00%
562,000,000,000

담보부사채신탁법상의 신탁업자
명 칭
대한토지신탁 주식회사

고유번호
00247540

(주1) 당사는 사채권자를 보호하기 위하여 담보부사채신탁법에 따라 신탁회사인 대한토지신탁(주)과 담보부사채신탁계약을 체결하고 본 사채(제3-1회 및 제3-2회 담보부사채)에 대한 물상담보로 본건 부동산에 근저당권을 설정하였습니다. 담보부사채신탁법에 따라 본건 부동산 근저당권은 총사채권자를 위하여 신탁회사인 대한토지신탁(주)을 근저당권자로 하여 설정되었고, 대한토지신탁(주)은 총사채권자를 위하여 위 근저당권을 보존하고 실행하며, 사채권자는 채권액에 따라 평등하게 위 물상담보의 이익을 받게 됩니다.

증권신고서 제출일 현재, 담보물건에 대한 선순위 권리는 2,608억원이나, 금번 발행되는
제3-1회, 3-2회
담보부사채로 차환될 예정인 제1회 담보부 사채의 근저당권은 2,040억원이며 롯데쇼핑주식회사의 임차보증금 208억원 및 근저당권 360억은 말소 후 재설정
예정인 바, 이를 제외한 선순위 권리는
구분지상권 설정을
제외하고
없습니다. 따라서 잔여 담보가치는 해당 부동산의 감정평가액과 동일한 5,620억원 입니다. 이는 금번 발행하는
사채의 전자등록총액 1,700억원 기준 LTV 약 30% 수준을

갖추고 있다고 판단됩니다.

(주2) 선순위 권리 현황

- 근저당권

순위번호
근저당권자
접수일자
채권최고액
채무자

11
대한토지신탁주식회사
2019.07.31. 제112694호
금 204,000,000,000원
롯데위탁관리부동산투자회사
주식회사

13
롯데쇼핑주식회사
2019.10.16. 제156958호
금 36,010,405,210원
롯데위탁관리부동산투자회사
주식회사

(*) 말소예정

-임차권

순위번호
임차권자
접수일자
임차보증금
존속기간

12
롯데쇼핑주식회사
2019.10.16. 제156957호
금 20,837,059,460원
2019.10.16 ~ 
2030.10.15

(*) 말소예정

-전세권

순위번호
전세권자
접수일자
전세금
전세권설정자

-
-
-
-
-

- 선순위 임대차 

임대차계약
임차인
환산보증금
임대인
비고

-
-
-
-
2022년 07월 기준

* 「상가건물 임대차보호법」의 적용을 받는 선순위 임대차보증금

- 구분지상권

등기목적
접수
등기원인
권리자 및 기타사항

구분지상권
설정
2004. 2. 2.
제6764호
2003. 10. 17.
설정계약
- 목적 : 지하연결통로의 가설
- 범위: 평균해수면 14.302m부터 18.842m 사이
- 존속기간: 서울특별시가 필요하다고 인정할 때까지
- 지상권자: 서울특별시
- 관리청: 강남구청

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
3-1
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
담보부사채

구 분
무기명식 이권부 담보부사채

권 면 총 액(전자등록총액)
80,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
80,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2022년 10월 29일, 2023년 01월 29일, 2023년 04월 29일, 2023년 07월 29일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2022년 07월 08일 / 2022년 07월 08일

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
SK증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주)

분석일자
2022년 07월 21일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2023년 07월 29일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2023년 07월 29일

청 약 기 일
2022년 07월 29일

납 입 기 일
2022년 07월 29일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

사채관리회사
-

상 장 여 부
본 증권은 2022년 07월 29일 한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶본 사채 발행을 위해 한국신용평가㈜와 NICE신용평가㈜로부터 AA-(안정적) 등급을 부여받았으나,

해당 신용등급은 부동산 담보(롯데백화점 강남점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려움
.
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 07월 07일 SK증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2022년 07월 26일
이며, 상장예정일은 2022년 07월 29일임.

(주1)
"제3-1회 담보부사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면(전자등록)총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 + [0.60%p.]를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
3-2
]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
담보부사채

구 분
무기명식 이권부 담보부사채

권 면 총 액(전자등록총액)
90,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 권면(전자등록)금액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
90,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채의 경우 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록으로 발행하므로 실물채권을 발행하지 않는다.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2022년 10월 29일, 2023년 01월 29일, 2023년 04월 29일, 2023년 07월 29일,
2023년 10월 29일, 2024년 01월 29일, 2024년 04월 29일, 2024년 07월 29일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2022년 07월 08일 / 2022년 07월 08일

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
SK증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주)

분석일자
2022년 07월 21일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2024년 07월 29일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 그 상환기일로 하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다.

상 환 기 한
2024년 07월 29일

청 약 기 일
2022년 07월 29일

납 입 기 일
2022년 07월 29일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

사채관리회사
-

상 장 여 부
본 증권은 2022년 07월 29일 한국거래소에 상장될 예정임

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

회사고유번호
00254045

기 타 사 항

▶본 사채 발행을 위해 한국신용평가㈜와 NICE신용평가㈜로부터 AA-(안정적) 등급을 부여받았으나, 해당 신용등급은 부동산 담보(롯데백화점 강남점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려움.
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 07월 07일 SK증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주) 및 삼성증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은
2022년 07월 26일
이며, 상장예정일은 2022년 07월 29일임.

(주1)
"제3-2회 담보부사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면(전자등록)총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 2년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 + [0.60%p.]를 가산한 이자율로 합니다.

※ 담보에 관한 사항 

(단위 : 원)

항 목
내 용

담보의 종류
부동산(토지, 건물)

담보의 목적물
서울특별시 강남구 대치동 937 외
- 상세내역 : 첨부서류 신탁증서 신탁부동산 목록 참조

담보의 대상
롯데위탁관리부동산투자회사 제3-1회 및 제3-2회 담보부사채

담보금액
원 금
\170,000,000,000(제3-1회 \80,000,000,000, 제3-2회 \90,000,000,000)

이 자
원금 \170,000,000,000에 대하여 결정된 이자율을 만기까지 적용한 금액

합 계
원금 \170,000,000,000에 이자 상당금액을 가산한 금액

선순위 담보채권의 
순위별 내용 및 금액
(주2) 참고

담보물의 평가에
관한 사항
기 준 일 자
2022년 06월 02일

평가(조사)기관
주식회사 삼창감정평가법인

평가방법
및 기준

1. 감정평가 목적
- 본건은 서울특별시 강남구 대치동 소재 지하철 수인분당선＂한티역＂ 동쪽 인근에 위치하는 상업용 부동산(토지, 건물, 구분건물)으로서, 담보 및 기타 목적의 감정평가입니다.

2. 감정평가의 근거
- 본건 평가는 『감정평가 및 감정평가사에 관한 법률』, 『감정평가에 관한 규칙』등 감정평가관련 제 규정 및 감정평가 일반이론에 근거하여 감정평가 하였습니다.

3. 감정평가 조건
- 해당사항 없습니다.

4. 감정평가 기준시점
- 본건의 기준시점은『감정평가에 관한 규칙』제9조 2항에 의거하여 대상물건의 가격조사완료일인 2022년 06월 02일입니다.

5. 감정평가의 기준가치
- 시장가치를 기준으로 평가하였습니다.

6. 실지조사 실시기간 및 그 내용
- 본건 평가대상 물건에 대하여 2022년 06월 02일에 실지조사를 실시하였으며, 대상물건의 이용상황과 공부와의 일치여부 및 지가수준을 확인하였습니다.

7. 대상물건에 대한 감정평가방법 적용 규정

(1)「감정평가 및 감정평가사에 관한 법률」제3조 및「감정평가에 관한 규칙」제14조는 토지를 감정평가할 때에는 공시지가기준법을 적용하고,「감정평가에 관한 규칙」제15조는 건물을 감정평가할 때에는 원가법을 적용하여야 한다고 규정하고 있습니다.

(2)「감정평가에 관한 규칙」제12조 제1항에서는 상기의 감정평가방법을 주된 방법으로 적용하여 감정평가하여야 하며 다만 주된 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하거나 부적절한 경우에는 다른 감정평가방법을 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

(3)「감정평가에 관한 규칙」제12조 제2항에서는 대상물건의 감정평가액을 결정하기 위하여 주된 감정평가방법을 적용하여 산정한 가액을 하나 이상의 다른 감정평가방법으로 산출한 시산가액과 비교하여 합리성을 검토하여야 하며, 다만 대상물건의 특성 등으로 인하여 다른 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하거나 불필요한 경우에는 그러하지 아니한 것으로 규정하고 있습니다.

(4)「감정평가에 관한 규칙」제12조 제3항에서는 다른 감정평가방법을 적용하여 산출한 시산가액과의 비교를 통한 합리성 검토 결과 주된 감정평가방법으로 산출한 시산가액이 합리성이 없다고 판단되는 경우에는 주된 방법 및 다른 감정평가방법으로 산출한 시산가액을 조정하여 감정평가액을 결정할 수 있도록 규정하고 있습니다.

8. 대상물건에 적용한 감정평가방법
- 평가방식은 대상물건의 성격, 평가목적 또는 평가조건에 따라
비용성의 원리를 따르는 원가방식
,
시장성의 원리를 따르는 비교방식
및 수익성의 원리를 따르는 수익방식이 있습니다.

(1) 원가방식 - 원가법: 원가법이란 비용성의 원리에 기초한 감정평가방법으로, 대상물건의 재조달원가에 감가수정을 하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다. 이 때 감가수정은 대상물건에 대한 재조달원가를 감액하여야 할 요인이 있는 경우에 물리적 감가, 기능적 감가 또는 경제적 감가 등을 고려하여 그에 해당하는 금액을 재조달원가에서 공제하여 기준시점에 있어서의 대상물건의 가액을 적정화하는 작업을 의미합니다.

(2) 비교방식 - 거래사례비교법: 거래사례비교법이란 시장성의 원리에 기초한 감정평가방법으로, 대상물건과 가치형성요인이 같거나 비슷한 물건의 거래사례와 비교하여 대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 가치형성요인
비교 등의 과정을 거쳐 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다.

(3) 수익방식 - 수익환원법: 수익환원법이란 수익성의 원리에 기초한 감정평가방법으로, 대상물건이 장래 산출할 것으로 기대되는 순수익이나 미래의 현금흐름을 환원하거나 할인하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다.

결 과

1. 감정평가 3방식에 의한 시산가액

구분
원가방식(원)
비교방식(원)
수익방식(원)

토지, 건물
596,137,916,660
550,200,000,000
546,700,000,000

2. 시산가액의 조정 및 감정평가액의 결정

가. 시산가액의 조정

- '시산가액'이란 감정평가 각 방식을 적용하여 도출된 가격을 말하고, '시산가액조정'이란 감정평가 각 방식을 적용하여 구한 가격인 시산가액을 비교, 대조하여 각 방식에 따른 시산가액 사이에 차이가 있는 경우에는 이들을 통일적, 일관적이도록 상호 관련시켜 조화 있는 상태로 조정하는 것을 의미합니다.

- 원가방식에 의한 가액은 대형판매점 부동산과 같은 수익성 부동산의 특성상 토지와 건물이 일체로 거래되는 거래관행의 미반영, 토지+건물의 개별적 부동산가치의 합산으로 복합부동산의 수익성을 적절히 반영하지 못하는 한계를 가지고 있으나, 대상 토지 및 건물의 개별성을 충분히 담아내고 있는 가격으로서 평가목적에 따라 유의미한 가격으로서의 역할을 합니다. 대상 부동산의 경우 토지의 입지가 부동산의 가치에 많은 영향을 끼치는 바, 원가방식에 의한 시산가액의 중요도가 인정됩니다.

- 한편, 대상물건의 감정평가 목적, 실제 시장에서의 거래관행, 풍부한 시장자료 등을 고려한 비교방식에 의한 시산가액은 현재의 부동산 시장에 대한 정보를 반영하고 있다는 점에서 합리적이며, 현금흐름이 가격 결정에 있어 중요한 요소가 되는 현실을 고려한 수익방식에 의한 수익가액 또한 합리적이라고 판단됩니다.

- 따라서 3방식의 유용성 및 한계, 대상물건의 특성, 감정평가의 목적 등을 고려할 때 수익방식에 비중을 두어 시산가액을 조정을 하는 것이 합리적이라 판단됩니다.

나. 감정평가액의 결정

- 수익성이 중요시 되는 대상 부동산의 특성과 감정평가 목적을 고려하여 아래와 같이 각 3방식에 가중치를 부여하여 감정평가액을 결정하였습니다.

구 분
시산가액
(원, A)
가중치
(B)
가중치적용
(A x B, 원)

원가법에 의한 시산가액(원)
596,137,916,660
30.0%
178,841,374,998

거래사례비교법에 의한 시산가액(원)
550,200,000,000
30.0%
165,060,000,000

수익환원법에 의한 시산가액(원)
546,700,000,000
40.0%
218,680,000,000

감정평가액 산출(원)
100.0%
562,581,374,998

감정평가액 결정(원)
562,000,000,000

- 토지/건물의 배분가액 : 토지와 건물의 배분가액은 원가법에 의한 시산가격에서 각각의 가격 구성비율을 본 건 감정평가액에 적용하여 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
배분비율
배분액(원)

토지
91.9%
516,478,000,000

건물
8.1%
45,522,000,000

합계
100.00%
562,000,000,000

담보부사채신탁법상의 신탁업자
명 칭
대한토지신탁 주식회사

고유번호
00247540

(주1) 당사는 사채권자를 보호하기 위하여 담보부사채신탁법에 따라 신탁회사인 대한토지신탁(주)과 담보부사채신탁계약을 체결하고 본 사채(제3-1회 및 제3-2회 담보부사채)에 대한 물상담보로 본건 부동산에 근저당권을 설정하였습니다. 담보부사채신탁법에 따라 본건 부동산 근저당권은 총사채권자를 위하여 신탁회사인 대한토지신탁(주)을 근저당권자로 하여 설정되었고, 대한토지신탁(주)은 총사채권자를 위하여 위 근저당권을 보존하고 실행하며, 사채권자는 채권액에 따라 평등하게 위 물상담보의 이익을 받게 됩니다.

증권신고서 제출일 현재, 담보물건에 대한 선순위 권리는 2,608억원이나, 금번 발행되는 제3-1회, 3-2회 담보부사채로 차환될 예정인 제1회 담보부 사채의 근저당권은 2,040억원이며 롯
데쇼핑주식회사의 임차보증금 208억원 및 근저당권 360억은 말소 후 재설정 예정인 바, 이를 제외한 선순위 권리는
구분지상권 설정을
제외하고
없습니다. 따라서 잔여 담보가치는 해당 부동산의 감정평가액과 동일한 5,620억원 입니다. 이는 금번 발행하는
사채의 전자등록총액 1,700억원 기준 LTV 약 30% 수준을

갖추고 있다고 판단됩니다.

(주2) 선순위 권리 현황

- 근저당권

순위번호
근저당권자
접수일자
채권최고액
채무자

11
대한토지신탁주식회사
2019.07.31. 제112694호
금 204,000,000,000원
롯데위탁관리부동산투자회사
주식회사

13
롯데쇼핑주식회사
2019.10.16. 제156958호
금 36,010,405,210원
롯데위탁관리부동산투자회사
주식회사

(*) 말소예정

-임차권

순위번호
임차권자
접수일자
임차보증금
존속기간

12
롯데쇼핑주식회사
2019.10.16. 제156957호
금 20,837,059,460원
2019.10.16 ~ 
2030.10.15

(*) 말소예정

-전세권

순위번호
전세권자
접수일자
전세금
전세권설정자

-
-
-
-
-

- 선순위 임대차 

임대차계약
임차인
환산보증금
임대인
비고

-
-
-
-
2022년 07월 기준

* 「상가건물 임대차보호법」의 적용을 받는 선순위 임대차보증금

- 구분지상권

등기목적
접수
등기원인
권리자 및 기타사항

구분지상권
설정
2004. 2. 2.
제6764호
2003. 10. 17.
설정계약
- 목적 : 지하연결통로의 가설
- 범위: 평균해수면 14.302m부터 18.842m 사이
- 존속기간: 서울특별시가 필요하다고 인정할 때까지
- 지상권자: 서울특별시
- 관리청: 강남구청

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

"제3-1회 담보부사채"의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 당사와 대표주관회사의 협의에 의한 확정가 지정방법으로, "제3-1회 담보부사채" 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면(전자등록)총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 + [0.60%p.]를 가산한 이자율로 합니다.

"제3-2회 담보부사채"의 발행과 관련된 공모가격 결정방법은 당사와 대표주관회사의 협의에 의한 확정가 지정방법으로, "제3-2회 담보부사채" 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면(전자등록)총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 2년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 + [0.60%p.]를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집관련 사항

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지
2. 청약일 : 2022년 07월 29일 09시부터 12시까지
3. 청약방법

(1) 청약자는 청약증거금과 함께 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.

(2) 청약대상: 기관투자자에게 청약금액의 총액을 우선배정하며, 청약이 미달된 경우에 한하여 일반청약자(기관투자자 외의 투자자를 말한다. 이하 같다)에게 배정한다. 청약일 당일 납부한 청약금에 대해서는 전액 환불조치 할 수 있다.

(3) 청약단위: 최저청약단위는 10억원 이상으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위로 한다. 또한, 청약자 1인당 "본 사채"에 청약하는 청약총액은 "본 사채"의 전자등록총액을 초과하지 못한다.

(4) 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(5) 청약증거금: 사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하며, 2022년 07월 29일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

(6) 청약취급처: "인수단"의 본점

(7) 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 청약취급처로 납부한다.

(8) 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주한다.

(9) 청약 후 그 총액에 대하여 청약금액에 대하여 다음 각 호의 방법으로 배정한다.

가. 청약자의 청약분에 대하여는 당일의 영업개시시간 이후 12시까지 접수된 분에 한하여 다음 각호의 방법으로 배정한다.

① 기관투자자: 기관투자자의 청약을 집계하여 청약 물량이 많은 순서대로 우선 배정한다.

② 일반청약자: 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 십억원 단위로 안분 배정한다.

나. 청약자의 특성 등을 고려하여 "공동대표주관회사"가 내부 규정 및 기타 합리적인 판단에 따라 배정받는 자, 배정비율 및 배정단위 등을 결정할 수 있다.

4. 투자설명서의 교부: "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조의 규정에 따른 투자설명서를 교부할 책임은 "발행회사"와 "인수단"에게 있으며, "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자는 제외한다)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 한다.

① 교부장소: "인수단"의 본점

② 교부방법: "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시: 2022년 7월 29일

④ 기타사항:

가. "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우 투자설명서 수령거부의사를 서면 또는 법령이 허용하는 방법에 의하여 표시하여야 한다.

나. 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령 거부 의사를 서면·전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다. 단, 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받고자 하는 투자자는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

5. "본 사채"의 사채금 납입기일: 2022년 07월 29일

6. "본 사채"의 납입을 맡을 은행: 주식회사 우리은행 롯데월드타워금융센터

7. 등록기관: "본 사채"의 등록기관은 한국예탁결제원으로 하며, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여 전자등록한다.

8. 전자등록 신청:

가."발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. 
 나. 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은
본 인수계약서 제15조 제2항에
따라 "공동대표주관회사"
인
한국투자증권 주식회사
에게 위임한다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관 
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에
적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는
청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인
경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그
국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

나. 일정
(1) 납입기일: 2022년 07월 29일
(2) 발행일: 2022년 07월 29일

다. 납입장소
(주)우리은행 롯데월드타워금융센터

라. 상장일정
(1) 상장신청예정일: 2022년 07월 26일
(2) 상장예정일: 2022년 07월 29일

마. 사채권교부예정일
전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

바. 사채권 교부장소
"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

사. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.
(2) 본 사채권의 원리금 지급은 롯데위탁관리부동산투자회사(주)가 전적으로 책임을 집니다.
(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(주식회사 국민은행, 주식회사 우리은행, 주식회사 신한은행, 농협은행 주식회사, 주식회사 하나은행)의 연체대출 이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[회 차: 3-1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

SK증권(주)
00131850
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
20,000,000,000
0.15
총액인수

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26

20,000,000,000

0.15
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
20,000,000,000
0.15
총액인수

삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11

20,000,000,000

0.15
총액인수

[회 차: 3-2]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

SK증권(주)
00131850
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 31
22,500,000,000
0.15
총액인수

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26

22,500,000,000

0.15
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
22,500,000,000
0.15
총액인수

삼성증권(주)
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11

22,500,000,000

0.15
총액인수

II. 증권의 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
발행금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제3-1회 담보부사채
800
주1)
2023년 07월 29일
-

제3-2회 담보부사채
900
주2)
2024년 07월 29일
-

주1)
"제3-1회 담보부사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면(전자등록)총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 1년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 + [0.60%p.]를 가산한 이자율로 합니다.

주2)
"제3-2회 담보부사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 권면(전자등록)총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 AA-등급 2년만기 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 + [0.60%p.]를 가산한 이자율로 합니다.

(1) 당사가 발행하는 제3-1회, 3-2회 담보부사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원입니다.

나. 근저당권 설정에 관한 사항

대한토지신탁(주)("근저당권자" 및 "갑"), 롯데위탁관리부동산투자회사(주)("채무자", "근저당권설정자" 및 "을")

채무자 겸 근저당설정자는 2022년 7월
21일
담보부사채신탁법 제3조에 따라 담보부사채를 발행하기 위한 담보부사채신탁계약(이하 “신탁계약”라고 함)을 근저당권자와 체결하였다. 근저당권자는 담보부사채신탁법상 신탁업자로서 동법에 따라 총사채권자를 위해 별지1 부동산(이하 “본건 부동산” 또는 “담보목적물”이라 함)에 대한 담보권을 설정 받고, 해당 담보권 설정등기의 등기권자가 되는 자이다. 이에 채무자 겸 근저당설정자는 아래의 피담보채무를 담보하기 위하여 근저당권자와 이 계약을 체결하기로 하고 아래와 같이 약정한다.

(2) 저당권의 설정 및 범위
- 근저당권의 설정

① “을”은 “본건 채무”를 담보하기 위하여 본건 부동산(담보목적물)에 대해 근저당설정계약서 별지2의 선순위 권리에 이은 후순위로 채권최고액 금 삼천억원정(￦300,000,000,000)의 근저당권을 본 사채의 발행일에 설정한다. “을”은 본 항의 근저당권 설정을 위해 그 자산보관회사인 주식회사 우리은행에 필요한 지시를 하여야 한다.

② “을”은 본 사채의 납입일 당일까지 담보목적물에 관하여 “갑”을 위한 근저당권설정등기 신청을 하여야 한다.

- 근저당권의 범위

① 근저당권의 효력은 담보목적물에 설치되어 부합된 시설 및 담보목적물과 일체를 이루거나 그에 부착된 기계 및 도구 그리고 수리 및 증개축 등으로 담보목적물과 일체를 이루거나 그에 부합 또는 종속될 물건에 대하여도 당연히 미친다.

② 본 계약 체결일 이후 근저당권의 범위에 속하되 근저당설정계약서 별지1에 기재되어 있지 않은 여하한 자산이나 재산은 자동적으로 피담보채무의 이행을 담보하기 위한 담보권의 대상이 된다. 이를 위하여 “을”은 “갑”이 요청하는 경우, “갑”에게 누락자산에 대한 근저당권을 설정하기 위하여 필요한 계약서나 증서를 작성하여야 하고, 동 담보권 설정을 위하여 필요한 모든 조치를 취하여야 한다.

(3) 근저당설정자의 담보보존의무

① “을”은 “갑”의 사전승낙 없이는 본건 부동산에 대하여 소유권의 이전, 저당권, 지상권, 임차권 등 각종 권리의 설정 또는 등기, 등기상황의 이동 기타 그 현상을 변경하지 아니한다. 단, “을”이 위 담보목적물에 관하여 체결하였거나 체결될 임대차계약의 임차인에게 “갑”보다 후순위의 임차권, 근저당권을 설정하는 경우는 그러하지 아니하다.

② “을”은 본건 부동산의 멸실, 훼손, 공용징수 기타의 원인으로 위 부동산에 이상이 생기거나 이상이 생길 염려가 있을 때에는 즉시 이를 “갑”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 아닌 제3자가 담보목적물을 압류(가압류 포함), 몰수하거나 유치권 등을 설정하거나 이를 주장, 청구하거나 또는 그러한 권리를 취득하는 경우, “을”은 즉시 이를 “갑”에게 통지하여야 하며, “갑”과 협의 하에 당해 압류, 몰수, 유치권 등을 실효시키기 위해 필요한 모든 조치를 취하여야 한다.

(4) 근저당권의 실행

① “신탁증서” 제29조(기한의 이익상실)의 사유가 발생하였을 때에는 “갑”은 법정절차에 의하여 근저당권을 실행하기로 한다.

② 제1항에 따라 “갑”이 수령한 금액이 피담보채무액 및 근저당권 실행에 관한 비용을 전부 상환하는데 부족한 경우, “을”은 그 부족분에 대하여 여전히 상환할 채무를 부담한다. 반면 각종 비용과 피담보채무를 변제하고 남는 금전이 있는 경우 “갑”은 즉시 남은 금전을 “을”에게 반환한다.

다. 기한의 이익상실에 관한 사항

제 29 조(기한의 이익상실)
① 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나, 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 30일 이내에 그 신청이 취하되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 30일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 원리금 지급기일이 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하고 그 지급기일로부터 10일 이내에 지급하지 않는 경우

(사) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래가 정지된 때

(아) “갑”이 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(자) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정되거나 임의경매가 개시된 경우 또는 “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 가압류 또는 가처분이 선고되고 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(차) 감독관청으로부터 “갑”의 중요한 영업의 정지 또는 취소가 있는 경우

(카) “갑”이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적ㆍ사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다)

(타) “갑”이 본 사채조건을 위반하고, “을”이 이의 시정을 요구하였으나 위반사항을 시정하지 아니할 때

(파) 기타 사정으로 “갑”의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하여 “갑”이 본 사채 조건상의 의무 및 본 사채의 신탁증서상의 의무를 이행할 수 없다고 “을”이 합리적으로 판단하였을 때

② 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) “갑”이 본 사채 이외의 채무(부동산담보대출에 한함)에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(나) 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, “갑”이 “부채비율”을 200% 이하로 유지하지 못한 경우 (“부채비율”은 “갑”이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 또는 제160조에 따라 제출한 보고서 상 재무상태표의 부채총계/자기자본총계를 의미한다.)

(다) 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, “갑”의 “지배구조 변경사유”가 발생한 경우 (“지배구조 변경사유”는 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 의미한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 “지배구조 변경사유”로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 "롯데" 이다.)

단, 다음 각 호를 이행하는 경우 “지배구조 변경사유”에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. "갑"은 “지배구조 변경사유”가 발생한 경우 지체 없이 "을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다. “을”은 이에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

가. “지배구조 변경사유” 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 호의 통지일로부터 30일 이내로서 2주일 이상의 기간)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "갑"은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

라. 수탁회사의 변제수령권한
: 대한토지신탁(주)는 신탁증서에 따라 본 사채에 관한 신탁을 인수한 회사로써 사채권자를 위하여 채권의 변제를 받음에 필요한 일체의 행위를 하는 권한을 가지며, 사채권자를 위하여 변제를 받은 때에는 지체 없이 이를 채권액에 따라 각 사채권자에게 교부하거나 또는 공탁하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부문서 중 신탁증서를 참조하시기 바랍니다.

마. 사채관리계약에 관한 사항

담보부사채의 경우, "증권의발행및공시등에관한규정" 제2-6조(증권신고서의 기재사항 및 첨부서류) 8항 4호에 의거하여 사채모집위탁계약(사채관리계약)을 체결하지 아니하며, 신탁계약에 의거하여 신탁의 수탁회사(신탁회사)인 대한토지신탁㈜가 사채관리회사의 권한과 의무 상당을 보유합니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로, 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 설립된 회사입니다. 

[부동산투자회사의 종류]

구분
형태
투자대상
내용

위탁관리
부동산투자회사
명목회사
일반부동산
자산의 투자ㆍ운용을 자산관리회사에 위탁하는 회사

기업구조조정
부동산투자회사
명목회사
기업구조조정용
부동산
기업구조조정용 부동산을 투자대상으로 하며 
자산의 투자ㆍ운용을 자산관리회사에 위탁하는 회사

자기관리
부동산투자회사
실체회사
일반부동산
자산운용전문인력 등을 포함한 임직원을 상근으로 두고 
자산의 투자ㆍ운용을 직접 수행하는 회사

[부동산투자회사의 종류별 비교]

종류
위탁관리부동산투자회사
기업구조조정부동산투자회사
자기관리부동산투자회사

투자대상
일반부동산
기업구조조정부동산
일반부동산

영업개시
공모형: 국토교통부 영업인가
사모형: 국토교통부 영업인가 또는 등록(주주구성, 부동산개발사업에 대한 투자비율 등 요건을 갖출 경우)
국토교통부 영업인가 또는 등록
(금융위 사전협의)
국토교통부
영업인가

설립주체
발기인(발기설립)
발기인(발기설립)
발기인(발기설립)

감독
극토교통부, 금융위원회
국토교통부, 금융위원회
국토교통부, 금융위원회

회사형
명목회사
(상근없음)
명목회사
(상근 없음)
실체회사
(상근 임직원)

최저자본금
50억원
50억원
70억원

주식분산
1인당 50% 이내
제한없음
1인당 50% 이내

주식공모
주식총수의 30% 이상
의무사항 아님
(사모 가능)
주식총수의 30% 이상

상장
요건 충족 즉시
요건 충족 즉시
요건 충족 즉시

현물출자
최저자본금 확보 이후
가능
최저자본금 확보 이후
가능
최저자본금 확보 이후
가능

자산구성*

(매분기말)

부동산: 총자산의 70% 이상
부동산, 부동산관련 증권 및 현금: 총자산의 80% 이상
기업구조조정부동산 :
총자산의 70% 이상
부동산 : 총자산의 70% 이상
부동산, 부동산 관련 증권 및 현금 :
총자산의 80% 이상

자산운용
전문인력
자산관리회사(5인)에 위탁운용
자산관리회사(5인)에 
위탁운용
5인
(리츠 상근 고용)

배당
90% 이상 의무배당
(초과배당 가능)
90% 이상 의무배당
(초과배당가능)

90% 이상 의무배당

개발사업
주주총회 투자비율 결의
주주총회 투자비율 결의
주주총회 투자비율 결의

처분제한
주택 1년, 비주택 1년
제한없음
주택 1년, 비주택 1년

자금차입
자기자본의 10배 내
(주총 특별결의 시)
자기자본의 10배 내
(주총 특별결의 시)
자기자본의 10배 내
(주총 특별결의 시)

회사존속
선택적
(일반적으로)한시적
선택적

* 자산의 구성 비율을 계산할 때 1. 설립할 때 납입된 주금(株金) 2. 신주발행으로 조성한 자금 3. 부동산투자회사 소유 부동산의 매각대금 중 어느 하나에 해당되는 자산은 최저자본금 준비기간의 만료일, 신주발행일 또는 부동산 매각일부터 2년 이내에는 부동산으로 봅니다.

당사는 2019년 03월 29일 설립되었으며, 2019년 05월 14일 국토교통부의 영업인가를 득하였습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 롯데쇼핑(주)가 50.00% 소유하고 있습니다. 위탁관리부동산투자회사의 특성상 롯데에이엠씨(주)가 자산관리회사로서 당 회사의 자산의 운용 및 투자 등의 업무를 위탁받아 수행하고 있으며, 롯데에이엠씨(주)가 법인이사로 당사의 대표자 역할을 수행중입니다.

[롯데리츠_지분구조]

롯데리츠_지분구조도

증권신고서 제출일 현재, 당사는 2019년 설립 이후 2019년 05월에 현물출자를 통해 롯데백화점 강남점을 취득하였으며 2019년 10월에 롯데백화점 구리점, 광주점, 창원점 / 롯데아울렛 율하점, 청주점 / 롯데마트 율하점, 서청주점, 의왕점, 장유점을 매입 및 책임임대차를 개시하였으며 2021년 3월에 롯데백화점 안산점, 중동점/ 롯데프리미엄아울렛 이천점 / 롯데마트 계양점, 춘천점 / 롯데마트몰 김포물류센터를 매입 및 책임임대차를 개시하였으며, 2021년 12월에 롯데마트 경기양평점의 매입 및 책임임차를 개시하여 보유부동산의 운용(임대, 관리, 처분)을 통하여 투자자들에게 투자수익을 제공하는 부동산임대업을 영위하고 있습니다. 

당사의 주요 사업현금흐름인 임대료는 당사가 보유한 부동산 임대(임차인: 롯데쇼핑(주), 롯데글로벌로지스(주))를 통해 수취하는 임대료를 기반으로 하며, 그 중 주요 임차인 롯데쇼핑(주)은 백화점, 할인점, 전자제품전문점, 슈퍼 등의 사업을 영위하면서 발생하는 영업현금흐름을 기초로 임대료를 납부할 예정이므로, 당사의 영업현금흐름은 롯데쇼핑(주)의 영업현금흐름과 연동됩니다. 따라서, 본 사업위험은 (1) 부동산투자회사로서 보유 부동산의 가치가 하락할 사업위험 (2) 주요 임차인이자 최대주주인 롯데쇼핑의 임대료 지급 관련 사업위험 (3) 기타 사업위험으로 구분하여 기재하였습니다.

("III. 투자위험요소" 문구에 기재된 "당사"는 증권신고서 작성 주체인 롯데위탁관리부동산투자회사(주)를 의미하고, "동사"는 당사의 최대주주이자 책임임차인인 롯데쇼핑(주)"를 의미합니다.)

(1) 보유 부동산 가치 하락 관련 사업위험

[경기 둔화에 따른 부동산가격 하락 위험]

가.
부동산투자회사 특성 상, 보유 부동산의 가치에 따른 매각손익 및 임대료수익이 주 영업수익의 대부분을 차지합니다. 따라서, 당사가 보유 부동산을 매각할 경우 발생하는 손익이 당사의 사업성과에 영향을 미칠 예정입니다. 국내외 경기 상황이 변동되어 부동산 가격이 현저히 하락할 경우 당사의 기업가치하락 위험에 직면할 수 있으며, 향후 보유 부동산의 매각 손실이 발생할 수 있는 위험에 직면하게 됩니다.
최근 국내외 경제는 코로나19의 영향으로 위축되었던 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 이와 동시에 경기불확실성도 높게 유지되고 있는 상황입니다. 글로벌 경제는 코로나19외에도 전쟁 악화로 인한 공급망 훼손, 물가상승 등 직접효과 뿐만 아니라 러시아의 채무 불이행에 따른 장기적인 관점에서의 보호주의, 기술교류 제한 등 국제질서 저해 가능성 등
다수의 경기 하강 리스크를 내포하고 있으며,
국내 경기 또한 가계소득 개선세 둔화 등의 경기 불확실성을 보이고 있습니다. 이는
당사가 영위하는 부동산투자업 업황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

부동산 경기는 국내외 경기 변화에 직접적인 영향을 받습니다. 당사의 사업계획상 주요 사업수익은 롯데쇼핑(주)로부터 부동산을 매입하고 해당 부동산을 롯데쇼핑(주)에 임대하여 발생될 예정인 임대료 수입을 기반으로 합니다. 또한, 당사가 현재 보유하고 있는 부동산 및 향후 취득할 부동산을 매각하는 경우, 매각시점의 부동산 매각가치에 따라 당사의 매각손익이 발생하며, 이는 당사의 사업성과에 영향을 미칠 예정입니다. 그러므로, 부동산 업황에 대한 거시경제의 영향에 유의할 필요가 있습니다.

2022년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망 수정(World Economic Outlook Update)에 따르면 2022년 세계경제 성장전망을 3.6%로 지난 1월 대비 0.8%p. 하향 조정하였으며, 2023년에는 3.6%를 기록할 것으로 지난 1월 대비 0.2% 하향 조정하였습니다.
이전 1월 전망보다 하락한 주 요인으로는 전쟁 악화로 인한 공급망 훼손, 물가상승 등 직접효과 뿐만 아니라 러시아의 채무 불이행에 따른 장기적인 관점에서의 보호주의, 기술교류 제한 등 국제질서 저해 가능성을 꼽았습니다. 또한, 유가/식품가 폭등, 난민에 따른 사회적 불안, 중국의 성장 둔화 장기화 등의 리스크도 상존하는 것을 언급하였습니다. 

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %,%p.)

구분
2021년
2022년
2023년

2022년 01월
2022년 04월
2022년 01월
2022년 04월

세계
6.1
4.4
3.6
3.8
3.6

선진국
5.2
3.9
3.3
2.6
2.4

미국
5.7
4.0
3.7
2.6
2.3

유로존
5.3
3.9
2.8
2.5
2.3

일본
1.6
3.3
2.4
1.8
2.3

영국
7.4
4.7
3.7
2.3
1.2

캐나다
4.6
4.1
3.9
2.8
2.8

신흥국
6.8
4.8
3.8
4.7
4.4

러시아
4.7
2.8
-8.5
2.1
-2.3

중국
8.1
4.8
4.4
5.2
5.1

인도
8.9
9.0
8.2
7.1
6.9

한국
4.0
3.0
2.5
2.9
2.9

출처 : IMF World Economic Outlook Update(2022.04)

국내 경제성장률의 경우 과거 글로벌 금융위기의 여파로 2008년 ~ 2009년 침체된 모습을 보였으며 2010년에는 기저효과로 6.8%의 성장률을 기록했습니다. 이후 저성장, 저소비, 높은 실업률 등의 현상들이 지속되며, 정부의 재정 및 금융정책을 통한 경기회복 노력에도 불구하고 3% 내외의 낮은 성장률을 유지하고 있습니다. 

[국내 경제성장률 추이]

(단위 : %)

구 분
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

경제성장률
6.8
3.7
2.4
3.2
3.2
2.8
2.9
3.2
2.7
2.2
-0.9
4.0

출처: 한국은행 경제통계시스템

한편, 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해, 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다. 2022년 5월 한국은행 경제전망보고서에 따르면 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때, 경제성장률은 2022년 2.7%, 2023년 2.4% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 국내경제는 중국 봉쇄조치, 우크라이나 사태 등 대외여건 악화가 하방요인으로 작용하겠으나 방역조치 완화 등에 힘입어 회복세를 지속할 것으로 예상하였습니다. 민간소비는 거리두기 해제, 소득여건 개선 등에 힘입어 회복세를 이어갈 것으로 전망하였습니다. 설비투자는 최근 공급차질의 영향 등으로 조정을 지속하였으나 향후 완만한 회복흐름을 나타낼 전망입니다. 건설투자는 원자재가격 상승 등으로 당분간 부진하겠으나 하반기에는 완만한 개선세를 보일 것으로 예상하였으며, 상품수출은 주요국 성장세 약화, 중국 봉쇄조치 등의 영향으로 증가세가 점차 둔화될 것으로 전망하였습니다.

[국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : 전년동기대비, %)

구분
(전년동기대비,%)
2021
2022
2023

연간
상반기
하반기
(전망)
연간
(전망)
상반기
(전망)
하반기
(전망)
연간
(전망)

GDP
4.0
2.8
2.5
2.7
2.3
2.5
2.4

민간소비
3.6
3.9
3.5
3.7
3.1
2.3
2.7

설비투자
8.3
-5.4
2.6
-1.5
6.4
-2.1
2.1

지식재산생산물투자
4.0
4.7
3.3
4.0
3.4
3.9
3.7

건설투자
-1.5
-3.4
2.2
-0.5
3.9
1.5
2.6

상품수출
10.0
5.8
1.1
3.3
0.6
3.6
2.1

상품수입
11.9
5.3
1.5
3.4
2.4
2.4
2.4

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2022.05)

국내 경제 성장률 둔화로 인한 경기 회복지연이 지속될 경우, 주택매매가격 및 부동산 가격 동향에 직, 간접적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

부동산투자회사 특성 상, 보유 부동산의 가치에 따른 매각손익 및 임대료수익이 주 영업수익의 대부분을 차지합니다. 따라서, 당사가 보유 부동산을 매각할 경우 발생하는 손익이 당사의 사업성과에 영향을 미칠 예정입니다. 국내외 경기 상황이 변동되어 부동산 가격이 현저히 하락할 경우 당사의 기업가치하락 위험에 직면할 수 있으며, 향후 보유 부동산의 매각 손실이 발생할 수 있는 위험에 직면하게 됩니다. 현재로서 당사의 부동산 매각 시점 및 매각 시점의 중장기 경기변동의 흐름을 예측하는 것은 현재시점에서는 더욱 예측하기 어려워 불확실성이 존재하는 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 기준 현재, 국내외 경제는 코로나19의 영향으로 위축되었던 경기가 회복되고 있는 상황이지만, 이와 동시에 경기불확실성도 높게 유지되고 있는 상황
입니다. 최근 국내외 경제는 코로나19로 인해 위축된 이후 회복되고 있는 상황이지만, 불확실성이 여전히 상존하고 있는 상황입니다. 또한 코로나19가 가져온 글로벌 공급망 훼손, 경기 회복 과정에서의 인플레이션 등의 문제는 러시아-우크라이나 전쟁 등의 대외변수로 인해 심화되고 있으며, 추가적으로 경제 전망 지표가 하향조정될 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 국내외 경기 불확실성 증대는 중, 단기적으로는 국내 경제상황을 악화시킬 우려가 존재하며, 국내 경제성장률 전망이 지속적으로 악화될 경우 일반 경제활동에 많은 영향을 받는 국내 부동산 경기 회복도 제한적일 것으로 전망됩니다.

향후 당사 보유부동산의 매각시점에 경기의 회복이 지연되는 상황이 발생하거나 경제상황이 좋지 않다면, 해당 매각가격은 현재 당사가 예측하고 있는 부동산 매각가격보다 하락할 확률이 높아 부동산의 매각손실 등으로 인한 사업성 악화 위험이 존재하며, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 경기 변동의 위험에 따라 당사의 사업성과가 변동 될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

[정부의 부동산 정책에 따른 부동산가격 하락 위험]

나.
부동산 가격은 정부의 부동산 정책 변동에 대한 영향도가 매우 높습니다.
정부는 국내 경기 변동 및 대외 환경 변화에 따라 국내 부동산 관련 정책 방향을 결정해 왔습니다. 정부가 2022년 6월 21일 발표한 임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제에 따르면 임대차 시장 안정화, 세제, 금융 정상화 및 공급 확대, 규제완화 등 실수요자 지원 및 공급 확대 정책이 집행될 것으로 예상되나
추후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대
될 우려가 있습니다. 또한 정부의 새로운 부동산 정책에 따라 부동산경기에 미치는 영향을 현재로서 정확히 판단하기는 어려우나,
정부 정책 변수로 부동산 가격에 부정적 영향을 미칠 경우, 부동산투자업을 영위하는 당사의 실적에도 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

부동산 가격은 정부의 부동산 시장 운영정책에 따라 변동성이 심화될 수 있습니다. 당사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로, 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 설립된 회사입니다.
2022년 1분기말 기준 당사의 자산총액 2조 3,737억원 중 98.50%에 해당하는 2조 3,381억원
이 투자부동산(비유동자산)에 해당하며, 부동산투자회사 특성 상 부동산 가격이 하락하는 경우 향후 매각 차익이 감소하여 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

정부는 투기수요 근절, 실수요자 보호, 생애주기 및 소득수준별 맞춤형 대책의 3대 원칙에 근거하여 주택시장 안정을 위한 조치를 시행하였습니다. 2017년 6월부터 2020년 8월까지 정부가 발표한 주택 정책은 투기수요 근절을 위한 주택 수요 관리 정책, 실수요자 보호 정책, 주택 공급정책으로 구분할 수 있습니다. 주택시장 안정화 정책의 일환으로 투기수요 근절을 위한 주택 수요 관리 정책 중 하나는 급격한 주택가격 상승이 일어나는 지역을 대상으로 투기과열지역 및 조정대상지역 지정을 확대 하고, 이들 지역에 대한 대출 등 금융지원책을 바꾸고, 종합부동산세 및 양도세 등 세금 제도를 바꾸어 투기 수요를 막는 것입니다. 또한, 가격 안정을 위해 분양가 상한제를 도입했습니다. 다음은 2022년 7월 기준 투기 규제지역입니다.

[투기 규제지역 현황]

구분

투기과열지구(43곳)

조정대상지역(101곳)

서울

전 지역(’17.8.3)

전 지역(’16.11.3)

경기

과천(’17.8.3), 
 성남분당(’17.9.6), 
 광명, 하남(’18.8.28),

수원, 성남수정, 안양, 안산단원1), 구리, 군포, 의왕, 용인수지·기흥, 동탄2주2)(’20.6.19)

과천, 성남, 하남, 동탄2주2)(’16.11.3), 광명(’17.6.19), 
 구리, 안양동안, 광교지구주3)(’18.8.28), 수원팔달, 용인수지·기흥(’18.12.31),

수원영통·권선·장안, 안양만안, 의왕(‘20.2.21)

고양, 남양주주4), 화성주5), 군포, 부천, 안산주6), 시흥, 용인처인주7), 오산, 안성주8), 평택, 광주주9), 양주주10), 의정부(’20.6.19)

김포주11)(‘20.11.20)

파주주12)(‘20.12.18)

동두천시(’21.8.30)주13)

인천

연수, 남동, 서(’20.6.19)

중주14), 동, 미추홀, 연수, 남동, 부평, 계양, 서(’20.6.19)

부산

-

해운대, 수영, 동래, 남, 연제(’20.11.20)

서구, 동구, 영도구, 부산진구, 금정구, 북구, 강서구, 사상구, 사하구(‘20.12.18)

대구

-

수성(’20.11.20)

광주

-

동구, 서구, 남구, 북구, 광산구(‘20.12.18)

대전

-

동, 중, 서, 유성, 대덕(’20.6.19)

울산

-

중구, 남구(‘20.12.18)

세종

세종주15)(’17.8.3)

세종주15)(’16.11.3)

충북

-

청주주16)(’20.6.19)

충남

-

천안동남주17)·서북주18), 논산주19), 공주주20)(‘20.12.18)

전북

-

전주완산·덕진(‘20.12.18)

경북

-

포항남주21)(‘20.12.18)

경남

-

창원성산(‘20.12.18)

출처 : 국토교통부

투기 규제지역 선정과 더불어 정부는 지속적인 가격상승에 대응하기 위해 2017년 6월 첫 부동산 대책부터 조정대상지역 및 고가 주택의 주택담보대출비율(LTV) 및 부채상환율(DTI) 규제 비율을 계속해서 강화했습니다. 또 2020년 7월부터는 규제지역 내에서 주택을 거래하는 경우 고가 주택에만 적용하던 자금조달계획서를 거래가액과 무관하게 제출토록 변경했습니다.주택담보대출 및 보금자리론 등에 대한 전입 및 처분 요건도 강화했습니다. 15억 원 이상 초고가 구입 시 주택담보대출이 금지되며, 규제지역 내 주택 구입을 위해 주택담보대출을 받는 경우 주택 가격과 관계없이 6개월 내 기존주택 처분 및 전입 의무가 부과됩니다. 갭투자 방지를 위한 전세자금대출보증 이용 제한도 강화되면서 시가 9억 원 초과 주택 보유자에 대한 전세대출보증을 제한하던 것을 투기지역·투기과열지구 내 시가 3억 원 초과 아파트를 신규 구입하는 경우도 제한 대상에 추가하고, 전세대출을 받은 후 투기지역·투기과열지구 내 3억 원 초과 아파트를 구입하는 경우 전세대출을 즉시 회수하기로 결정했습니다.

다주택자에 대한 종부세 중과세율을 인상에 따라 개인의 경우 '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표준 구간별로 1.2%∼6.0% 세율을 적용했고 법인 역시 최고세율인 6%를 적용하였습니다. 법인 보유 주택에 대해 개인에 대한 세율 중 최고세율을 단일세율(3%, 4%)로 적용하기로 했고, 법인 보유 주택에 대한 종부세 공제(6억 원) 폐지하고, 조정대상지역내 법인의 신규 임대주택에 대해서도 종부세를 과세하기로 변경했습니다. 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율을 인상(1년 미만 40 → 70%, 2년 미만 기본세율 → 60%)했고 규제지역 다주택자도 양도세 중과세율 인상했습니다. 취득세의 경우, 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율을 2주택은 8%, 3주택 이상 및 법인은 12%로 인상했으며 법인전환시 취득세 감면도 제한했습니다. 또한, 2017년과 2018년 두 차례에 걸쳐 민간택지 분양가 상한제 적용기준을 투기과열지구로 확대하고, 상한제 지정효력시점을 최초 입주자 모집 승인신청일로 앞당겼습니다. 분양가상한제 주택의 전매제한 기한도 5-10년으로 확대되었습니다.

실수요자 보호 정책으로는 먼저, 청약제도를 무주택 실수요자 중심으로 개편하여 생애최초 공급의 적용 대상주택 범위와 공급 비율을 확대하고, 적용대상도 국민주택뿐만 아니라 민영주택에도 도입했습니다. 청년 전월세 자금지원을 위해 버팀목 전세금리를 인하하고 지원 대상 및 대출한를 늘렸고 주거안정월세대출 ·청년보증부월세대출 금리도 인하했습니다. 생애최초 주택에 대해서는 현행 신혼부부에 대해서만 허용하던 취득세 감면혜택을 연령·혼인여부와 관계없이 확대 적용하기로 했고, 서민부담경감을 위해 중저가 주택 재산세율도 인하할 방침입니다. 또한, 임대차시장을 안정화시키고 임차인의 권리 보호를 위해 집주인으로 하여금 임대주택 등록을 활성화하기 위해 2018년 12월 임대주택등록 정책을 마련했습니다. 등록된 임대주택에 대해서 지방세, 양도소득세, 종부세 등의 세제감면 혜택을 주는 대신, 임대차 시장을 공적으로 관리하여 이를 통해 전세금 반환보증 활성화 등 임차인권리보호를 강화하기위한 조치의 일환입니다. 2019년에는 이같은 혜택에 따른 임대료 증액제한과 부기등기제등 임대인의 의무조건을 강화하였고 2020년 6-7월에는 다시 단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지, 신규 등록임대주택 최소 임대의무기간 연장, 등록 임대사업자 임대보증금 보증가입 의무화 등 의무사항과 규제를 더욱 강화했습니다.

주택 공급 계획으로는 수요측면의 불안요인 차단을 위한 수요관리 대책과 더불어, 공급부족을 우려하는 실수요자의 불안심리를 해소하고, 수급균형을 통한 시장안정 및 미래 주택수요에도 선제적으로 대응하기 위해 공급 확대 방안을 마련했습니다. 이미 발표된 대책의 신속한 시행과 함께 서울권역 중심으로 주택 추가 공급을 추진하기로 결정했습니다. 정부는 2021년 2월 4일 「공공주도 3080+ 대도시권 주택공급 획기적 확대방안」을 발표하였는데, 이 방안에 따르면 정부와 지자체, 공기업이 주도하여 2025년까지 서울 32만호 및 전국 83만호 주택 부지를 추가로 공급할 계획입니다. 이에 앞서, 정부는 2020년 8월 4일 「서울권역 등 수도권 주택 공급 확대방안(13.2만호+α)」을 발표했는데 이날 발표물량과 기존 수도권 주택 공급계획을 모두 합하면 총 127만호의 주택을 공급할 계획입니다. 여기에는 수도권 3기 신도시 등 공공택지 77만호, 수도권 신규공급 13.2만호+α , 2020년 5월 6일 발표한 서울 도심 내 공급 물량 7만호, 수도권내에서 추진중인 정비사업 30만호 등이 포함되어 있습니다. 서울권역 중심으로 발표내용을 종합하면 2020년 8월 4일 현재 신규공급 13.2만호+α와 5월 6일 공급 발표 물량 7만호, 당초 계획된 공공분양물량 사전청약을 2021년, 2022년으로 앞당겨 확대한 물량 6만호를 포함하면 서울권역에 총 26.2만호+α가 추가로 공급될 예정입니다. 다음은 정부의 주택 시장 안정화 정책 중 주요 정책이라고 할 수 있는 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 12.16 주택시장 안정화 방안입니다.

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류
소분류
상세내역

과열지역에 
투기수요 
유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행
· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및
전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화
· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업 
규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재
· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수
· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지
· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세
· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사
· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안
(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안
(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)
· 공공재개발시범사업 공모(9월)
· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)
· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

(출처) 국토교통부

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요
규제 강화
투기지역·투기과열지구
주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는
주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한
공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

(출처) 국토교통부

2022년 5월 윤석열정부 출범 후, 국토교통부는 6월 21일 「임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제」를 발표하였고, 주요 내용은 임차인 부담 경감과 임대주택 공급 확대를 통한 임대차 시장 안정화, 부동산 관련 세금, 금융 규제 완화 및 공급 확대입니다. 본 발표안에 따르면 임차인 부담 경감 방안으로 임대인 양도세 특례 확대, 서민 대출 보증금 및 한도 확대, 월세 및 대출 원리금 상환액 세액공제 확대가 예정되어 있으며, 임대사업자에 대한 혜택 증가를 통한 임대주택 공급 확대가 기대됩니다. 또한 종부세 완화, 생애최초 주택 구매자에 대한 취득세 감면, 공시가격 현실화 등을 통한 세제 개편, 체증식 원리금 상환 확대 등 금융 개편, 250만호 이상의 지역 및 연차별 주택 공급계획 수립 등을 예정하고 있습니다.

[2022.6.21 '임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제']

정책 과제

조치사항 ·시기

시행시기

1. 임대차 시장 안정 방안

1) 임차인 부담 경감

- 상생임대인 양도세 특례 확대 개편

소득세법 시행령 개정

('22.7월)

'21.12.20일

임대분부터 적용

- 갱신만료 서민 임차인 버팀목대출 보증금·대출한도 확대

주택도시기금운용계획 
 변경('22.7월)

'22.8.1일

- 월세 세액공제 확대

조세특례제한법 개정

('22.下)

'22년 월세액부터

적용

- 전월세보증금 대출 원리금 상환액 소득공제 확대

소득세법 개정

('22.下)

'22년 전월세

보증금 대출

상환액부터 적용

2) 임대주택 공급 확대

- 건설등록임대사업자 법인세 추가 과세 배제 요건 완화

법인세법 시행령 개정

('22.7월)

'22.7월 시행

- 건설등록임대사업자 장기보유특별공제 특례 연장

조세특례제한법 개정

('22.下)

법개정('22.下)

- 민간건설임대주택 종부세 합산배제 가액요건 완화 대상 확대

종부세법 시행령 개정

('22.7월)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 공공임대 건설 목적 토지 양도자 세제 지원 강화

조세특례제한법('22.下)
 법인세법 시행령('22.7월)

개정

법('22.下)·
 시행령
 개정('22.7월)

- 건축허가 미분양주택 종부세 부담 완화

종부세법 시행규칙 개정

('22.7월)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 공공분야 신축 매입약정 활성화

국토계획법 시행령 개정

('22.下)

'23.上

- 규제지역 주담대 처분·전입의무 완화

금융업권별 감독규정 
 개정('22.3/4)

'22.3/4

- 분양가상한제 거주 의무 완화

주택법 개정('22.下)

'23.上

- 청년·신혼부부 매입임대주택 전세형 공급

-

'22.3/4 입주자

모집분부터 적용

- 최초 비고가주택 보유자에 대한 전세대출 보증 연장 허용

대출 보증기관 
 내규 개정('22.3/4)

'22.3/4

- 생활안정자금 목적 주담대 한도 단계적 완화

금융업권별 감독규정 
 개정('22.3/4)

'22.3/4

2. 3분기 추진 부동산 정상화 과제

1) 세제 정상화

- 종부세 부담 완화 방안 추진

* 고령자·장기보유자 납부유예 도입,
 일시적 2주택/상속주택/지방 저가주택 주택수 제외

종부세법 등 개정

('22.3/4)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 생애최초 주택구입자 대상 취득세 감면 확대

지방세특례제한법 개정

('22.下)

'22.6.21일 이후

취득 주택부터

소급 적용

- 공시가격 현실화 계획 재검토

연구용역('22.6~) 및

부동산가격공시위원회 심의

'22.11월

수정·보완방안 마련

2) 금융 정상화

- 체증식 상환 활성화 등 상환부담 완화

주금공 내부규정 개정

('22.3/4)

'22.3/4

- 우대형 주택연금 대상 확대 등 가입 유인 제고

주금공 내부규정 개정

('22.4/4)

'22.4/4

3) 공급 확대 및 규제 완화

- 연도별·지역별 250만호 이상 공급 로드맵 마련

전문가 의견 수렴 등

('22.5월~)

'22.7~8월

발표

- 청년 맞춤형 주거지원 방안 마련

-

'22.8~9월

발표

- 분양가 상한제 운영 합리화

공동주택 분양가 규칙

개정('22.7~8월)

입주자 모집 공고가
 이루어지지 않은
 모든 사업장에 적용

- HUG 고분양가 관리제도 개선

HUG 시행세칙 개정

('22.6월)

입주자 모집 공고가
 이루어지지 않은
 모든 사업장에 적용

- 규제지역 단계적 해제 검토

주거정책심의위원회

심의('22.6월)

개정 고시 이후

즉시 적용

(출처) 국토교통부

상기와 같이
현정부에서 발표한 대책으로
2020년 발표된 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 후속 발표된 공급 대책 등 현 정부 출범 이후 발표된 각종 부동산 정책들에서 더 나아가 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다. 또한, 발표된 각종 부동산 정책들을 비롯하여 향후 부동산 규제 강화 정책이 추가 발표될 경우 부동산 시장이 위축될 가능성을 배제할 수 없습니다. 부동산 시장이 위축될 경우 당사의 보유 부동산 가치 하락으로 인하여 당사의 수익성이 악화될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 향후 부동산 시장에 대한 정부 정책 및 제도에 주의를 기울이시기 바랍니다.

[금리 변화에 따른 부동산 경기 하강 위험]

다. 금리 변동과 부동산 가격은 밀접한 연관성을 보유하고 있습니다.
향후 시장 금리 상승에 따른 차입금리의 상승 등이 발생
할 경우, 자금을 차입하여 부동산을 구입하는 수요가 감소할 수 있습니다. 이에 따라 당사가 보유한 부동산의 가치가 하락하여,
향후 보유 부동산을 매각하는 시점에 부동산 매각손실이 발생할 위험
에 직면할 수 있으며,
당사의 사업성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 향후 당사가 부동산을 추가로 매입할 시 차입금리 증가로 당사의 금융비용이 증가하여 수익성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

2008년 글로벌 금융위기 이후 한국은행은 대내외적인 경기 위축 우려 및 경기 회복지연 등으로 인해 저금리 기조를 유지하며 지속적으로 기준금리를 인하해왔습니다. 2016년 상반기 미국의 정책금리 인상에도 불구하고 국내경기 회복지연 등을 이유로 2016년 06월 또 한번의 기준금리 인하를 단행하여 한국은행 기준금리는 역사적인 최저 수준을 기록하였습니다. 

이후 지속적으로 미국의 정책금리 인상이 이루어짐에 따라 한국은행은 2017년 11월 기준금리를 1.25%에서 1.50%로 인상하면서, 2011년 06월 이후 6년 5개월만에 기준금리를 인상하였습니다. 또한, 2018년 미국이 지속적으로 기준금리를 인상(2018년 3월, 6월, 9월)함에 따라 한미 간 기준금리가 역전됨에 따른 금리인상 의견이 지속되었으며, 2018년 11월 금통위에서는 금융불균형으로 인한 부작용이 크다는 판단 아래 기준금리를 0.25%p. 인상하였습니다. 

[한국은행 기준금리 변화]

한국은행 기준금리.jpg
한국은행 기준금리

출처: 한국은행

미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 이에 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었습니다.

2020년 들어 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 COVID-19 발병에 따른 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. FOMC는 3월 정례회의에 앞서 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 추가로 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후 유례가 없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에 따라 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어졌으며, 5월 28일 기준금리를 0.75%에서 0.50%로0.25%p. 추가 인하하며 사상 처음 0%대로 진입했습니다.

2021년에는 양국 모두 COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼치겠다는 뜻을 밝혔습니다. 하지만 2021년 상반기 백신 보급속도 향상에 따른 경제 회복세가 빨라지기 시작했했고, 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 의견이 제시되었으나, 미국의 경우 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 가능성을 일축하였습니다. 하지만 FOMC는 2021년 6월 기준금리를 동결하였으나, 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 이후 열린 7월, 9월 FOMC 모드 기준금리를 0.00~0.25%로 동결하며 완화적인 통화정책을 유지하였으나, 9월 FOMC에서 테이퍼링 실시 및 통화정책 정상화 관련 언급을 하며 미국 기준금리의 상승 압력이 확산되었습니다. 12월 FOMC에서는 테이퍼링에서 금리인상 까지 긴 시간이 걸리지 않을 것임을 시사하며 인플레이션이 일시적이라는 의견을 선회하였습니다. 한국은행은 기준금리를 0.50%로 동결하였다가 8월 금통위에서 0.75%로 0.25%p. 인상하였습니다. 한국은행은 팬데믹으로 인해 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출 호조 및 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 한국은행은 이후 추가적으로 2021년 11월 0.25%p. 추가 인상을 단행하였습니다. 

2022년에 들어 물가에 대한 통제 필요성이 증가하며 2022년 3월 FOMC는 기준금리를 0.25%p. 인상(0.25~0.50%)하였습니다. 또한, 5월 FOMC에서는 기준금리를 0.50%p.인상(0.75~1.00%)하며 인플레이션 확대에 대응하는 모습을 보여주며 남은 FOMC 회의마다 기준금리의 추가 인상을 예고하였고, 최근 진행된 6월 FOMC에서는 0.75%p. 인상(1.50~1.75%)함과 동시에 점도표상 23년 말 기준금리가 2.8%에서 3.8%로 상향되면서 연내 긴축 영역으로까지 인상할 의향을 나타냈습니다. 증권신고서 제출일 현재 국제물가는 진정세를 보이지 않고 있으며 이에 따라, 향후 FOMC 에서도 강도높은 긴축이 예상되고 있습니다. 한국은행 또한 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제 하기 위해 2022년 1월, 4월, 5월 각각 금리를 0.25%p. 인상했고, 2022년 7월 금통위에서 각각 금리를 0.50%p 추가인상하여 제출일 현재 기준금리는 2.25%입니다. 양국 모두 상황에 따라 실제 정책 결정은 다를 수 있으며 추가 인상 가능성을 배제할 수 없는 상황으로 금리변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

한편, 주요 시중은행(KB국민은행, 하나은행, NH농협은행, 신한은행, 우리은행 5개사)의 주택담보대출금리는 2021년 08월 이후 상승세를 보이고 있는 상황으로, 이는 기준금리 인상, 기대 인플레이션 등의 영향으로 시장금리가 급격하게 오르고 있기 때문입니다. 이후 2022년 2월 평균 주택담보대출 금리는 4%를 초과한 상태로 향후 기준금리 추가 인상이 단행될 경우 전반적인 시장금리는 현재 대비 추가로 상승할 수 있습니다.

[ 주요 시중은행 주택담보대출 금리 현황]

구분
2022-06
2022-05
2022-04
20222-03
2022-02
2022-01
2021-12
2021-11
2021-10
2021-09
2021-08
2021-07
2021-06

KB국민은행
3.86
3.84
3.91
3.96
3.98
3.82
3.61
3.34
2.97
2.76
2.65
2.56
2.61

NH농협은행
3.96
3.92
4.02
4.06
4.30
4.24
3.38
3.36
3.16
3.04
2.93
2.80
2.81

신한은행
4.04
4.12
4.08
4.10
3.92
3.69
3.82
3.76
3.37
3.08
2.78
2.55
2.56

우리은행
4.36
4.37
4.32
4.37
4.33
4.01
3.62
3.05
2.87
2.82
2.86
2.87
2.91

하나은행
4.02
4.31
4.18
4.00
3.88
3.66
3.78
3.61
3.33
3.15
3.11
2.96
2.97

산술평균
4.05
4.11
4.10
4.10
4.08
3.88
3.64
3.42
3.14
2.97
2.87
2.75
2.77

(주) 주요 시중은행 5개사를 대상으로, 분할상환방식, 주택담보대출(만기10년이상) 금리 현황 자료임. 은행별 평균금리임.

출처 : 전국은행연합회

상기 금리는 주택시설에 해당하는 담보대출금리에 해당하지만, 시장금리가 상승할 경우 주택시설 외의 부동산 또한 전반적인 가격이 하락할 가능성이 존재합니다. 특히, 거시적인 경제 변화로 인한 금리 상승은 금융비용 상승을 야기하며, 당사의 사업 추진 특성상 자기자본 이외에 일정비율을 차입에 의존하여 부동산을 매입해야 하므로 당사에 부담으로 작용할 수 있습니다. 따라서, 시장금리가 상승할 경우 당사의 보유 부동산 가치에도 부정적 영향을 미칠 수 있고, 향후 부동산을 추가로 매입할 시 차입금리 증가로 당사의 금융비용이 증가하여 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

(2) 임차인이자 최대주주인 롯데쇼핑의 임대료 지급 관련 사업위험

[롯데쇼핑: 유통산업 성장 둔화 및 경기변동에 따른 위험]

라. 증권신고서 제출일 현재
당
사의
주 영업수익원인 부동산임대수익의 안정성은 책임임차인인 롯데쇼핑(주)의 임대료 지급능력과 높은 상관관계
를 가지고 있습니다. 롯데쇼핑이 영위하는 유통업은 최종 소비자를 대상으로 하는 소매유통업으로 경기 변동에 따른 국내소득 및 소비지출의 변화에 영향을 받고 있습니다. 2015년 이후 소매유통업 경기전망지수가 2015년 이후 낮은 수준을 유지하고 있으며, 향후 가시적인 경기회복이 확인되지 않는 한 소비심리 역시 큰 폭의 개선을 기대하기 힘들것으로 예상되고 있습니다. 2022년 04월 IMF는 '세계경제전망 (World Economic Outlook)'에서 작년 세계 경제성장률을 6.1%로 발표하였고, 올해 2022년 성장률을 0.6%p 하향 조정한 3.6%로 전망하였습니다. 한편 한국은행은 2022년 5월 발표한 경제전망보고서를 통해 한국
의 2022년과 2023년 경제성장률을 각각 2.7%, 2.4%로 전망하였으며, 이는 IMF가 발표한
세계 경제성장률 예상치
보다 낮은 수준입니다. 이
처럼
최근 국내경기는 가계의 실질구매력 증가세 둔화, 대외적 성장동력 부재 및 국내 소비침체로 경기둔화 우려가 확산
되고 있습니다. 이처럼 롯데쇼핑의 실적은 대내외적인 경제불안요소에 영향을 받으므로 투자자께서는 이 점 유의 하시기 바랍니다.

롯데쇼핑은 국내 최대 규모의 유통업체로 본사를 통한 백화점, 대형마트, 슈퍼마켓 사업과 자회사를 통한 홈쇼핑, 전자제품 유통 등 소매유통업을 영위하고 있습니다. 유통산업은 국민 경제적 측면에서 생산과 소비를 연결시켜주는 기능을 수행하며, 유통과정의 흐름상 소매유통업은 최종소비자에 대한 판매를 영위하고 있습니다. 소매유통업은 국내외 경기, 국내 소비심리, 국내 소득 및 소비지출의 변화와 밀접한 관계가 있습니다. 이에 따라 롯데쇼핑의 경영실적은 경기 변동에 직접적인 영향을 받고 있습니다.

유통업체들이 직접적으로 체감하는 경기를 조사한 대한상공회의소의 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index) 추이를 살펴보면 2015년 2분기 지수 100을 기록한 이후 매 분기 전망치가 100 미만을 나타내고 있으며 2021년 1분기 지수는 84로 집계되었습니다. 소매유통업 경기전망지수가 100을 넘으면 다음 분기 경기가 이번 분기보다 호전될 것으로 예상하는 기업이 더 많다는 의미이고, 100 미만이면 반대를 의미합니다. 기준치(100)에 못 미치는 수치가 23분기 연속 이어지며 소매유통의 성장 정체가 고착화 되고 있습니다. 

또한 코로나19 확산 및 지속에 따른 소비심리 위축으로 인해 2020년 소매유통업 경기전망지수(RBSI)가 크게 하락하였습니다. 이후, 2020년 2분기에 2002년 이래 가장 낮은 전망치를 기록하였으나, 점차 회복하는 추이을 나타내며 2021년 2분기에는 큰폭으로 상승한 경기전망지수 103을 기록하였습니다. 하지만, 완연한 회복세를 보이던 경기 기대감이 강화된 거리두기가 지속되면서 다시 기준치(100)를 하회하며 2021년 4분기 소매유통업 경기전망지수(RBSI)는 99로 집계되었습니다. 이후 2021년 1분기 96, 2022년 반기 99로 집계되어 지속적으로 기준치(100)를 하회하고 있습니다. 향후 추세 역시 가시적인 경기회복 효과가 확인되지 않는 한 큰 폭의 개선을 기대하기 힘들것으로 예상되고 있습니다. 

[소매유통업 경기전망지수 추이]

업태별 소매유통업 경기전망지수_1.jpg
업태별 소매유통업 경기전망지수_1

출처: 대한상공회의소

이처럼 경기변동에 따른 개인 소득의 변화는 소비지출에 영향을 미치며, 유통업의 실적과도 높은 상관관계를 나타내고 있습니다.

업태별로 살펴보면 백화점(111)만 유일하게 기준치를 넘겼고, 온라인쇼핑(96)과, 대형마트(85), 편의점(88), 슈퍼마켓(98) 모두 기준치를 하회하였습니다. 사회적 거리두기 해제로 인해 전반적인 오프라인 업태는 매출 상승에 대한 기대감이 높아진 반면, 비대면 온라인채널은 기대감이 전분기(107)대비 낮아졌습니다.

백화점은 2022년 1분기 대비 9포인트 증가한 111을 기록하며 명품수요 증가, 신규브랜드 유치 노력과 함께 점포 리뉴얼을 통한 접객효과와 신규 출점효과가 지수를 끌어올리는 요인으로 분석됩니다. 다만 백화점 이외 명품 판매처가 늘어나고 해외여행 재개에 따른 고가품 소비 감소는 부정적 요소로 지적됩니다.

대형마트는 2022년 1분기 대비 9포인트 상승한 97을 기록하며 식품군을 둘러싸고 타업태와의 경쟁이 치열해지고 있는 가운데 식품군 강화, 체류공간 확대 등을 통한 체질 개선 효과가 실적 개선에 대한 기대감을 키웠습니다. 여기에 물가 상승에 따른 소비재 가격 상승도 매출 증가로 이어질 전망입니다.

편의점은 먹거리와 생필품을 구매하는 근거리 쇼핑족이 증가하고 따뜻한 날씨로 유동인구도 늘어나면서 실적 개선이 가시화될 것으로 전망됩니다. 특히, 학교 대면수업 정상화와 리오프닝으로 학교주변, 유흥가, 상업시설 등 특수입지 점포의 매출이 증가할 것으로 분석됩니다.

슈퍼마켓은 지난분기(82) 대비 17포인트 상승한 99를 기록하여 업태 중에서 가장 높은 상승세를 보였습니다. 점포수를 줄여 효율성을 높이고, 신선식품, 간편식 등 식품경쟁력을 강화하면서 차별화에 나선점이 지수 상승을 이끌었습니다. 또한 배송 경쟁력의 중요성이 높아지면서 근거리에 위치한 점포가 물류거점으로 부각되고 있는 점도 긍정적으로 작용하였습니다.

업태
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

종합
89
90
91
95
95
98
97
96
92
91
93
91
88
66
82
85
84
103
106
99
96
99

백화점
89
90
91
91
84
97
82
105
94
89
86
103
93
61
93
96
98
96
107
98
102
111

대형마트
79
82
85
85
98
89
97
89
94
92
94
81
80
44
51
54
43
95
98
85
88
97

편의점
80
82
87
83
81
96
108
88
71
77
87
78
75
55
82
78
61
97
100
88
85
96

슈퍼마켓
85
88
93
92
91
99
95
81
80
82
84
75
75
63
71
61
65
93
96
98
82
99

홈쇼핑
104
104
102
156
108
121
100
120
110
100
103
105
105
84
97
108
114
114
115
110
107
96

온라인쇼핑
108
105
100
105
106
106
103
107
103
103

출처 : 대한상공회의소(2022.04)
주1) 조사대상 : 백화점, 대형마트, 편의점, 슈퍼마켓, 온라인.홈쇼핑 등 5개 업태 1,000社
주2) 조사지역 : 전국 7대 도시
주3) RBSI 산출식 : (호전예상 응답 기업수-악화예상 응답 기업수)/응답기업수 x100 +100

한국은행은 2022년 05월 발표한 경제전망보고서를 통해 한국의 2022년과 2023년 경제성장률을 각각 2.7%, 2.4%로 전망하였습니다. 국내경제는 중국 봉쇄조치, 우크라이나 사태 등 대외여건 악화가 하방요인으로 작용하겠으나 방역조치 완화 등에 힘입어 회복세를 지속할 것으로 예상하였습니다. 민간소비는 거리두기 해제, 소득여건 개선 등에 힘입어 회복세를 이어갈 것으로 전망하였습니다. 설비투자는 최근 공급차질의 영향 등으로 조정을 지속하였으나 향후 완만한 회복흐름을 나타낼 전망입니다. 건설투자는 원자재가격 상승 등으로 당분간 부진하겠으나 하반기에는 완만한 개선세를 보일 것으로 예상하였으며, 상품수출은 주요국 성장세 약화, 중국 봉쇄조치 등의 영향으로 증가세가 점차 둔화될 것으로 전망하였습니다.

[한국 경제 성장률]

(단위 : %)

구분
2023년(e)
2022년(e)
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

경제성장률
2.4
2.7
4.0
-1.0
2.2
2.7
3.1

출처 : 한국은행 "경제전망보고서"(2022.05)
주) 2022년 및 2023년 수치는 한국은행 전망치임

[물가 전망]

(단위 : %, 전년동기대비)

구분
2023(e)
2022(e)
2021

상반
하반(e)
연간(e)
상반
하반(e)
연간(e)
연간

소비자물가
3.3
2.5
2.9
4.4
4.6
4.5
2.5

출처 : 한국은행 "경제전망보고서"(2022.05)
주) 2022년 및 2023년 수치는 한국은행 전망치임

한편, 2022년 4월 IMF에서 발표한 세계경제전망 수정(WEO Update)에 따르면 세계경제는 2022년 3.6%, 2023년은 3.6%의 성장률을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 금번 발표한 2022년의 전망치는 2022년 1월에 제시한 4.4% 대비 0.8%p. 감소한 수치입니다. 전망치가 하향된 주요 원인으로는 전쟁, 긴축적 통화·재정정책, 중국의 성장둔화, 코로나 영향 등을 언급하였습니다.

선진국의 경우 유럽은 에너지가격 폭등, 공급망 훼손 악화 등에 따라 성장률이 큰 폭으로 하락할 것으로 전망하였으며, 미국과 캐나다는 제한적으로 조정되었습니다. 신흥국의 경우 곡물가 상승, 수입수요 감소 등으로 대부분 성장률이 하락하였고, 일부 산유국의 경우 유가 상승으로 성장률이 상향 조정되었습니다. 한국경제 전망도 3.0% -> 2.5%로 0.5%p. 하향조정 되었으나, 세계 및 주요 선진국 대비하여서는 상대적으로 소폭 조정된 것으로 판단됩니다.

위험요인으로는 전쟁 악화, 높은 인플레이션 등 하방 리스크 확대 가능성을 언급하였습니다. 특히 코로나19가 불러온 공급망 훼손, 물가상승은 러시아-우크라이나 전쟁으로 인하여 더 악화되었음을 강조하였습니다.

롯데쇼핑이 영위하는 백화점, 할인점, 전자제품 전문점 등의 소매유통업종은 소비심리 및 경기 변동에 따른 영향을 받는 사업으로 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 롯데쇼핑의 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 부동산임대수익 안정성에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[롯데쇼핑: 외부충격(코로나19의 확산, 물가상승 등)이 유통시장에 미치는 위험]

마. 유통업계는 외출을 자제하는 소비자들이 증가하면 할수록 실적 감소를 경험합니다. 2009년 신종플루, 2015년 중동호흡기증후군(메르스) 감염 사태 등
감염 우려로 외출을 자제하는 소비자들이 증가하여 유통업계는 전반적으로 실적 감소를 경험
했습니다. 또한, 2016년 THAAD의 여파,
2019년 미-중 무역전쟁 등의 외부 정치적인 이슈로 경기침체가 우려되었고, 이는 유통시장에도 큰 타격
이 되었습니다. 특히 THAAD의 여파로 중국 관광객의 급감으로 주요 백화점 매출에 큰 타격을 주었으며, 롯데쇼핑의 중국 할인점 사업을 사실상 영업 중단 상태로 이끌었습니다.
2020년에는 코로나19의 확산으로 글로벌 경기침체가 시작되었고, 소비자심리지수가 크게 하락
하였습니다.
2020년말 코로나 백신 개발로 인해 점차 소비자심리지수가 회복해 2021년말 지수는 103.9로 회복하였지만, 2022년 대두된 가파른 물가 상승 및 주식시장 등 자산시장의 하락, 우크라이나 사태 장기화의 우려로 2022년 6월 지수는 96.4로 급락하여 향후 예상되는 경기불확실성은 상존

하고 있습니다. 위와 같이
소
비에 저해되는 외부 충격 요소가 증가하게 되면 소매유통부문의 매출은 부정적 영향
을 받습니다.
향후 외부충격에 따라 동사의 매출 및 수익에 부정적인 영향
을 줄 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2015년도 유통업계는 2014년 발생한 세월호 참사 및 2015년 2분기에 발생한 중동호흡기증후군(MERS, 이하 '메르스')으로 인하여 국내 내수 침체를 겪은 바 있습니다. 세월호 참사의 여파로 휴가철과 추석 연휴가 있는 2014년 3ㆍ4분기 기간 동안 국민들의 소비심리가 위축되었으며, 2015년 메르스 창궐로 전염병 감염을 우려해 외출을 자제하는 소비자들이 늘어남에 따라 경제생활 전반에 충격을 주는 사건이 발생하였습니다. 

2013년 이후 부진을 이어 온 유통업체들의 영업실적의 저하는 2016년 국내 정치적인 이슈로 인한 불안으로 더욱 심화되었으나, 2018년 반도체 수출 호조와 부동산, 주식 등 자산 가치 상승 효과에 기반하여 2017년 정권 교체로 개선되었던 소비 심리가 실제 소비로 이어지면서 2018년 상반기 경제성장률과 민간 소비 모두 양호한 성장을 기록하였습니다. 그러나 2019년 들어 설비투자는 IT부문 업황 부진, 미·중 무역분쟁에 따른 불확실성 증대에 따라 2018년에 이어 감소하였습니다. 

한편 2016년 THAAD의 여파는 중국 관광객의 급감으로 주요 백화점 매출에 큰 타격을 주었으며, 이익기여도가 높은 백화점 사업부문의 경우 실적 부진을 경험한 바 있습니다. 또한 이러한 THAAD 이슈는 중국 할인점 사업을 사실상 영업 중단 상태로 이끌었습니다.

[국내 소비자심리지수]

소비자 심리지수 추이.jpg
소비자 심리지수 추이

출처 : e-나라지표, 소비자동향지수(CSI)
주) 소비자심리지수가 100보다 클 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋음을, 100보다 작을 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋지 않음을 나타냄

2019년 12월 1일 중국 후베이성 우한시에서 발견되어 최초 보고된 급성 호흡기질환인 코로나19(COVID-19)가 전세계로 퍼지기 시작하여 많은 감염자와 사망자를 기록하고 있고, 이에 따라 2020년 3월 11일, 세계보건기구(WHO)는 국제적 공중보건 비상상태(팬데믹)를 선포하였습니다. 코로나19의 확산은 초기 중국, 대한민국, 일본 등 동아시아를 중심으로 이루어졌으나, 이후 미국, 유럽 등 전세계로 이어지며 글로벌 경제에 지대한 영향을 미쳤습니다. 2020년 글로벌 경제는 큰 침체를 겪었으나, 2020년 12월 8일 영국을 시작으로 코로나 백신 접종이 시작되었습니다. 이에 글로벌 경제는 점차 회복세를 보이고 있으나, 주요국에서 코로나19가 아직 진정되지 않은 만큼 불확실성이 높은 상황입니다.

[국내 소비자 심리지수]

구분
'15.12
'16.12
'17.12
'18.12
'19.12
'20.12
'21.12
'22.01
'22.02
'22.03
'22.04
'22.05
'22.06

소비자 심리지수
102
94
111
98
101
91
104
104
103
103
104
103
96

출처 : e-나라지표, 소비자동향지수
주) 소비자심리지수가 100보다 클 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋음을, 100보다 작을 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋지 않음을 나타냄

수년간 하향 기조를 보인 소비자 심리지수가 국내 정치상황 안정화에 따른 기저효과로 2017년 2분기 이후 개선되었으나 국내외 경제환경의 불확실성 지속, 금리 상승 기조, 투자 둔화 등으로 인해 2018년 하반기부터 다시 위축되면서, 2017년 이후 최저점을 기록하였습니다. 미중무역분쟁 1차 합의 및 반도체 업황 회복세 등으로 2019년 하반기 중 소폭 반등하였으나, 2020년 1월 신종코로나 확산에 의한 경기 침체 우려가 심화되면서 2020년 4월 소비자심리지수는 최저치인 73을 기록했습니다. 2020년 5월 이후로 확진자 수가 감소세에 접어들며 소비자심리지수는 점차 회복하는 모습을 보였습니다. 이후 코로나19 백신 개발과 이에 대한 기대감으로 소비 심리가 회복되었고, 2021년 12월에는 코로나19 발생 이전인 2019년 12월의 101을 상회하는 104를 기록하였습니다. 이후 2022년 5월까지 소비자 심리지수는 103 수준을 유지하였으나 2022년 6월 소비자 심리지수는 96으로 가파른 물가 상승 및 주식시장 등 자산시장의 하락, 우크라이나 사태 장기화의 우려 등으로 인하여 급락하였습니다.

코로나 19 백신 개발 및 높은 백신 접종율, 사회적 거리두기 해제로 경기 회복세가 이루어지고 있으나 아직 불확실성이 높은 상황입니다. 또한 현재 대두되고 있는 가파른 물가 상승, 주식시장 등의 자산시장 하락, 우크라이나 사태 장기화 등이 지속, 심화되면 경기 침체가 회복되지 못하고 소비심리를 악화시킬 수 있습니다. 소비심리가 악화되면 유통산업을 영위하고 있는 동사의 매출하락 원인이 될 수 있습니다.

위와 같이 소비에 저해되는 외부 충격 요소가 증가하게 되면 소비심리 위축으로 동사가 영위하는 소매유통사업의 매출에 부정적 영향을 받을 수 있으며, 이는 당사의 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑: 해외시장 진출 관련 위험]

바. 롯데쇼핑은 포화상태인 국내 소매유통시장에서 탈피하여 수익의 다각화 등을 위해 직접 시장 개척 및 인수합병을 통한 진출 등의 방식으로 해외시장을 적극 개척하고 있습니다.
그러나 해외시장의 규제, 문화장벽 등을 비롯한 진입장벽의 영향으로 동사의 해외 사업부문(백화점 및 대형마트)의 영업이익은 매우 낮은편
입니다. 한편, 동사는 2018년 4월 26일 중국 롯데마트 법인 중 화북법인을 매각할 것을 공시한 데 이어, 2018년 5월 11일 화동법인을 매각할 것을 결정하고 공시하였습니다. 이후 2018년 8월 상해ㆍ북경 점포 법인매각 및 2018년 9월 심양ㆍ중경 점포를 폐점하여, 증권신고서 제출일 현재 운영 중인 중국 할인점 점포는 없습니다.
중
국 할인점 부문의 철수는 중국 내 영업손실 관련 불확실성이 상당부분 완화되어 동사의 전반적인 영업 수익성에는 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단
됩니다. 하지만,
해외 종속회사의 실적 부진이 지속될 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며,
지급보증 등의 재무적 지원으로 재무안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 롯데쇼핑의 해외 유통시장에 대한 투자 손실 및 재무구조에 대한 부정적인 영향에 대해 유의해주시기 바랍니다.

롯데쇼핑은 글로벌 초우량 유통기업으로의 도약을 목표로 국내를 넘어 해외시장으로
진출을 활발히 전개하고 있습니다. 롯데쇼핑은 국내에서의 확고한 위상과 유통 노하우를 바탕으로 VRIC's (베트남, 러시아, 인도네시아, 중국) 국가를 전략적 진출국가로 선정하여 신규점포 오픈 및 활발한 M&A 활동을 통해 빠른 현지화 전략을 실현해
나가고 있습니다.

백화점의 경우, 기존 진출점포의 내실화를 다지면서 동시에 신규 출점을 병행하는 투트랙(Two-Track) 전략을 구사하고 있습니다.롯데백화점은 2022년 1분기말 기준 중국 1개, 베트남 2개, 인도네시아 1개로 총 4개의 해외점포를 운영 중입니다. 2013년 6월 인도네시아 1호점인 롯데쇼핑 에비뉴를 자카르타에, 8월 청두 환구중심점을 중국에 오픈하였고, 2014년 9월 롯데센터 하노이점, 2015년 3월 다이아몬드 플라자점을 베트남에 오픈하였습니다. 기존 점포들은 입점 브랜드 레벨업 및 운영 비용 효율화를 통한 체질개선에 주력하고 있으며, 성장가능성이 높은 동남아지역 중심으로 우수 쇼핑몰 M&A와 함께 신규 부지 확보를 통한 출점을 병행 추진 중입니다.

할인점의 경우, 국내 할인점 시장에 안주하지 않고, 미래 신성장 동력을 얻기 위해 2008년 중국 마크로 8개 점포 인수를 시작으로 2008년 11월 인도네시아 마크로 19개점인수, 2008년 12월 베트남 1호점 진출, 2009년 중국 3개점을 OPEN 하였습니다. 2009년 하반기에는 중국 내 확실한 입지구축을 위하여 대형마트 체인 TIMES (대형마트54개점, 슈퍼11개점) 인수하였습니다. 다만 중국 할인점 사업의 경우, 2018년 8월 상해·북경 점포 법인매각 및 2018년 9월 심양·중경 점포 폐점하여, 2022년 1분기 말 현재 운영 중인 중국 점포는 없습니다. 2022년 1분기말 현재 인도네시아 49개점, 베트남 14개점 총 63개점의 해외 점포를 운영 중입니다.

▶ LOTTE VIETNAM SHOPPING JOINT STOCK COMPANY

2008년 12월, 국내 유통업체 최초로 베트남 호치민 시에 남사이공점을 개점하며 베트남 시장에 진출했습니다. 베트남은 1억명에 육박하는 인구 수, 높은 경제성장률 등으로 다양한 상업군에 매력적인 ASEAN 신흥 시장으로써, 동사는 꾸준히 커지고 있는 베트남 시장의 잠재력을 미리 인지하고 전략적 진출국가의 하나로 본격적인 사업확장을 지속하고 있습니다. 동사는 2010년 7월 2호점인 푸토점을 2012년 동나이점, 다낭점 오픈을 기반으로, 2021년 4월 나짱 골드코스트점을 오픈하며, 현재 14개점을 운영 중에 있습니다. 현재 15호점인 Vinh 점이 오픈 예정중이나, 코로나 상황에 따라 유동적으로 2022년 내 적정한 오픈 시점을 준비중에 있습니다.

[베트남 법인 점포수 현황]

(단위 : 점)

구 분

2019년
2020년
2021년

점포수

14
14
14

증 감

+1
-
+1

출처 : 롯데쇼핑(주) 분기보고서

▶ PT. LOTTE SHOPPING INDONESIA/PT. LOTTE MART INDONESIA 

2008년 인도네시아 마크로 19개점을 인수하며, 국내 유통업계 최초로 인도네시아 대형마트 시장에 본격적인 신호탄을 올렸습니다. 2010년 8월 인도네시아 자카르타에 소매 대형마트 20호점인 간다리아시티점, 10월에 21호점인 라뚜 플라자점을 연이어 오픈하면서, 적극적 자가점 진출을 시작하였으며, 이후 도 ·소매점을 지속 출점하여, 2022년 1분기말 기준 인도네시아 49개점을 운영하고 있습니다. 향후에도 롯데마트는 인도네시아 대형마트 진출의 성공경험을 바탕으로 지역 특색을 반영한 도매형 매장과, 현지 업체와의 차별화를 위한 한국식 소매형 매장을 함께 운영하며, 적극적 출점을 계획하고 있습니다.

[인도네시아 법인 점포수 현황]

(단위 : 점)

구 분

2019년
2020년
2021년

점포수

50
49
49

증 감

+3
-1
-

출처 : 롯데쇼핑(주) 분기보고서

하지만 적극적인 해외진출 노력에도 불구하고 진출국의 문화적 차이 및 소비패턴의 차이, 해외자본에 대한 경계 및 당국의 규제를 통한 진입장벽 등으로 인하여 동사의 해외 사업부문(백화점 및 할인점)은 영업손실이 지속되었었습니다. 그러나 해외 백화점사업부문의 영업손실 규모는 지속적으로 감소하고 있으며 해외 할인점 사업부문 중 2018년 3분기내 중국 할인점을 모두 매각 및 청산함에 따라 중국 할인점 관련 손익은 중단사업손익으로 인식함에 따라 해외 할인점 사업부(인도네시아와 베트남의 할인점)에서는 영업이익을 기록하였습니다. 2022년 1분기말 기준 동사는 인도네시아 매장의 백화점 임차료 감면과 할인점 매출 증대, 베트남 백화점 및 할인점 사업부의 매출 증대로 영업이익이 증가하였습니다.

과거 동사가 운영하던 중국 마트는 사드 배치로 인한 중국내 영업정지 및 소비자의 부정적 인식이 증가됨에 따라 저조한 실적을 보인 바 있습니다. 이에 따라 동사는 중국 할인점 매각 및 청산을 결정하고 중국 할인점 부문에서 발생한 손익을 중단영업손익으로 구분하여 표시하였습니다. 또한 사업성이 열악한 해외 점포도 줄여나가고 있습니다. 2019년 중국 내 백화점 두 곳과 인도네시아 소매점 한 곳의 운영 점포를 철수 하였습니다. 2020년 4월과 6월에는 각각 중국 백화점 선양점과 러시아 모스크바점이 영업을 종료하였습니다.

향후 롯데쇼핑의 해외계열회사 수익성이 지속적으로 악화될 경우 추가적인 지원이 필요할 수 있으며, 현재 제공중인 지급보증이 현실화되어 당사의 최대주주이자 책임임차인인 롯데쇼핑의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

[롯데쇼핑: 정부규제 강화 관련 위험 ]

사. 지난 2010년 유통산업발전법 및 대ㆍ중소기업 상생 협력 촉진에 관한 법이 통과되면서 중소기업 및 영세상인 보호를 위한 사회적 분위기가 조성되었습니다.
최
근 백화점 등을 포함한 대규모 점포의 영업시간과 영업일을 규제하려는 법안과 복합쇼핑몰의 영업제한 내용의 유통산업발전법 개정안이 발의된
바
있으며,
복합쇼핑몰 등의 출점요건 강화에 대한 논의가 진행되는 등 잠재적인 규제 리스크
가 상존하고 있습니다. 한편,
2022년 최저임금은 시간당 9,160원으로 전년 대비 440원(5.1%) 증가했습니다. 최저임금 인상에 따라 인건비 부담이 증가할 수 있으며 특히 유통업을 영위하여 근로자 수가 많은 롯데쇼핑의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

유통산업과 관련한 규제는 법률상으로 '유통산업 발전법'을 통해 강제하는 형태와 공정거래위원회에서 권고하는 업태별 모범거래 기준으로 나뉩니다. 입법규제인 유통산업발전법은 유통업체의 영업자체를 제한하는 반면, 공정위의 규제는 대기업 및 중소기업, 가맹본부와 가맹점주의 거래관계의 균형을 조절하는 것을 목적으로 합니다.

2012년 01월 '유통산업발전법' 개정안의 국회 통과(2013년 04월 24일 시행)로 영업시간 제한, 의무휴업일 지정 등에 관한 내용이 법제화되었으며, 신규 출점 부문에 있어서는 기존의 신고제가 사실상의 허가제로 전환되었습니다. 구체적인 내용을 살펴보면 대형마트의 영업시간 제한은 자정부터 오전 10시까지 확대되었으며, 의무휴업일은 '일요일을 포함한 공휴일 월 2회'로 규정되었습니다. 또한, 향후 점포 입점시 지자체장에게 신고가 의무화되는 '사전입점예정신고제'가 시행되었으며, 전통시장 반경 1,000m 내에는 점포 개설에 제한을 받게 되었습니다. '유통산업발전법'의 주요 개정 내용은 아래와 같습니다.

['유통산업발전법' 개정 내용(영업시간 제한 및 의무휴업일 지정 관련)]

구분
기존
변경

규제대상 점포
대형마트
(농수산물 50% 이상 판매점 제외)
대형마트
(쇼핑센터/쇼핑몰 내 마트 포함,
농수산물 55% 이상 판매점 제외)

영업시간 제한
00:00∼08:00
00:00∼10:00

의무휴업일 지정
1∼2일 범위 내 재량권 지정
공휴일 2일 의무 지정

강제 규정
과태료 3천만원 이하
과태료 1억원 이하
(3회 이상 위반시 1개월 영업정지 가능)

출처: 법제처
주) 2013.04.24 시행

['유통산업발전법' 개정 내용(신규 출점 제한 관련)]

구분
기존
변경
비고

개설 계획 예고제
-
- 점포 오픈 30일전까지
개설 계획 예고 필요
2013.04.24 시행

등록서류
- 개설등록신청서 및
사업계획서 등 제출
- 상권영향평가서 및
지역협력계획서 추가 제출
등록요건 강화
(2013.07.24 시행)

전통상업보존구역
- 신규점/기존점 위치 이전시
등록제한 가능
- 신규점/기존점 위치 이전시
등록제한 가능
- 매장면적 10% 이상 증축시
등록제한 가능
증축제한 근거 확보

출처: 법제처

2017년 7월 국정기획자문위원회에서 발표한 국정운영 5개년 계획상 2018년부터 복합쇼핑몰에 대하여 대형마트 수준의 영업제한 등을 통해 골목상권을 보호한다는 내용이 포함되었습니다. 이후 2017년 9월과 2018년 1월 2차례에 걸쳐 이와 관련된 내용이 포함된 유통산업발전법 일부개정법률안이 발의되었으며, 2020년 6월 상호출자제한기업집단이 운용하는 복합쇼핑몰, 백화점, 면세점, 전문점 등에 대해 영업시간을 제한하도록 하는 유통산업발전법 개정안이 발의되었습니다.

증권신고서 제출일 현재 국회에 계류된 유통산업발전법 개정안은 모두 17개로, 개정안들의 주요 골자는 상호출자 제한집단이 운영하는 복합쇼핑몰에 대해서도 대형마트와 같이 의무휴업이나 영업시간을 제한하고, 대규모 점포등록을 제한할 수 있는 전통상업보존구역을 확대하고자 하는 내용입니다. 다만 상기 법률은 증권신고서 제출일 현재까지 의결되지 아니하였습니다. 

['유통산업발전법' 개정안 발의 내용(2020.07.02)]

구분
내용

현행
<점포등록 제한>
유통산업의 균형 있는 발전을 꾀하기 위해 특별자치시장ㆍ시장ㆍ군수ㆍ구청장이 전통상업보존구역(전통시장이나 전통상점가의 경계로부터 1km이내의 범위)에서는 대규모점포 등의 등록을 제한하거나 조건을 붙일 수 있음

<영업시간 또는 영업일 제한>
대형마트와 준대규모점포에 대하여는 영업시간 또는 영업일을 제한(대규모점포 중 대통령령으로 정하는 것과 준대규모점포에 대하여 지방자치단체의 조례가 정하는 바에 따라 오전 0시부터 오전 8시까지의 범위에서 영업시간 제한)을 명하거나 매월 1일 이상 2일 이내의 범위에서 의무휴업을 명할 수 있음

유통산업발전법
개정안(의안,
(발의 2020년 07월 02일)
<점포등록 제한 확대>
- 대규모점포등의 등록을 제한할 수 있는 전통상업보존구역을 전통시장 또는 상점가 등 기존 상권이 형성된 지역인 상업보호구역으로 확대 개편하고, 상업진흥구역을 신설함
- 상권영향평가서의 대상업종을 확대하고 상권영향평가기관이 작성을 대행하도록 하며, 지역협력계획서 이행실적을 공표할 수 있도록 하고, 대규모점포는 등록된 점포의 건물 이외의 장소에서의 영업을 금지하도록 함
- 대규모점포와 준대규모점포의 등록제한 등과 관련된 규제의 존속기한을 폐지함

<복합쇼핑몰 영업제한 추가>
상호출자제한기업집단의 계열회사가 운영하거나 그 외 일정면적 이상의 복합쇼핑몰에 대하여 지방자치단체의 장이 영업시간 제한을 명하거나 의무휴업일을 지정하여 의무휴업을 명할 수 있도록 함

자료 : 유통산업발전법 내용 발췌 및 국회 의안정보시스템

현행법은 대형마트와 대규모점포에 대하여 영업시간의 제한이나 의무휴업일을 지정할 수 있도록 되어있습니다. 그러나 상기 언급한 유통산업발전법 발의안이 통과할 경우 복합쇼핑몰에도 영업제한(월 2회 공휴일 의무휴업 등)이 발생할 수 있으며, 이 경우 동사의 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 본 개정안이 현재 국회에서 통과하지는 않았지만 추후 이와 유사한 영업 규제가 시행될 수 있다는 점 유의하시기 바라며 이 경우 동사의 수익성이 악화될 수 있습니다.

공정거래위원회 모범거래 기준은 거래의 공정성을 기준으로 모범거래기준을 마련하여, 중소상인 및 자영업자를 보호하는 것을 목적으로 합니다. 특히 대형유통업체와 납품업체와의 관계에서는 대형유통업체가 협상력이 약한 중소납품업체에게 높은 수수료를 부과하는 것을 제한하여 중소납품업체들의 수익을 보호하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 백화점 업계는 2011년 11월 공정거래위원회와 협의 끝에 정부의 규제 및 동반성장 정책에 동참하는 취지에서 롯데쇼핑 403개, 신세계백화점 330개, 현대백화점 321개의 중소 납품업체에 대해 판매수수료를 3~7% 인하하기로 합의하였고, 10월분부터 소급적용하기로 하였습니다.

[ 대형유통업체의 판매수수료 인하 합의 내용 ]

구분
인하대상
인하 폭 및 업체 수

롯데백화점
800개 중소납품업체의 50%
*수수료 인하대상에서 제외된 약 400개 
중소납품업체에 대해 1,000억원 범위에서 
무이자 단기대출 실시

7%p
5%p
3%p
계

164개
75개
164개
403개(50.4%)

신세계백화점
610개 중소납품업체의 54%

7%p
5%p
3%p
계

105개
138개
87개
330개(54.1%)

현대백화점
626개 중소납품업체의 51%

7%p
6%p
5%p
4%p
3%p
계

63개
80개
100개
26개
52개
321개(51.3%)

출처 : 공정거래위원회

이와 같은 규제의 영향으로 대형백화점 평균 판매수수료율은 2014년 28.3%에서 매년 감소 추세를 보이며 현재까지 판매수수료율에 큰 변동은 없었으나 향후 규제가 강화되거나 업계 전반의 수수료율이 더욱 낮아지는 추세를 보일 경우 동사의 수익성에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이와 같이 당국의 규제 환경이 동사를 비롯한 대형 소매유통업체에 불리한 방향으로 조성되고 있으며, 이는 향후 대형유통업체의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인하여 동사의 매출실적 및 수익성이 악화되는 결과를 초래할 가능성이 있음을 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[대형백화점 과거 판매수수료율 변동 추이]

(단위: %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

롯데백화점
26.2
26.3
26.3
28
28
28.5

현대백화점
25.1
26.2
26.3
28
28
27.5

신세계
27.0
27.1
27.2
27.9
27.9
28.4

AK플라자
25.6
25.8
26.1
27.3
26.5
28.1

갤러리아
24.8
24.8
24.9
25.8
26
27.6

NC
21.5
21.8
22.2
22.3
21.6
22.9

동아
-
-
-
23.8
23
24.4

전체 평균
25.6
26.3
26.3
27.7
27.4
27.9

자료 : 공정거래위원회 (2021.12)

한편, 최저임금제는 국가가 노ㆍ사간의 임금결정 과정에 개입하여 임금의 최저수준을 정하고, 사용자에게 이 수준 이상의 임금을 지급하도록 강제하는 제도로 동사 또한 최저임금법의 적용을 받고 있습니다. 2019년에 진행된 최저임금위원회에서 2020년 최저임금은 시간당 8,590원으로 전년 대비 2.9% 인상하였고, 2020년 진행된 최저임금위원회에서 2021년 최저임금은 시간당 8,720원으로 전년 대비 1.5% 인상되면서 역대 가장 낮은 인상률을 기록하였습니다. 다만 2021년에 진행된 최저임금위원회에서는 2022년 최저임금을 시간당 9,160원으로 전년 대비 5.1% 인상하였습니다. 향후 최저임금이 지속적으로 상승할 경우 유통업을 영위하여 근로자수가 많은 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

(3) 기타 사업위험

[대리인 및 이해상충 관련 위험]

아. 당사는 부동산투자회사법에 따른 위탁관리부동산투자회사로, 본점외에 지점을 설치할 수 없으며 상근 임직원을 둘 수 없습니다. 당사의 대표자는 법인이사인 롯데에이엠씨(주)이며,
롯데에이엠씨(주)는 당사의 자산관리업무를 위탁받아 업무를 수행합니다. 당사의 주요 업무는 부동산 혹은 부동산 관련 취득 및 운용을 그 사업영역으로 하고 있어 자산관리회사의 역할이 중요합니다. 향후 롯데에이엠씨(주)의 신용위험발생 등 정상적인 사업수행이 불가한 상황이 발생하여,
당사의 자산관리업무를 수행하기 어려운 상황이 발생할 경우 당사의 사업운영 및 성과에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
당사는 자산의 운용 및 관리를 롯데에이엠씨(주)에 위탁하여야 하기 때문에 이와 관련된 대리인 위험에 노출되어 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 위임행위로 인한 회사의 운영위험이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

롯데에이엠씨(주)는 부동산투자회사법에 따라 롯데지주(주)가 100% 출자하여 설립(2019년 3월)한 자산관리회사로서 부동산투자회사(REITs)가 위탁한 부동산 투자 및 운용업무를 수행하고 있습니다. 롯데에이엠씨(주)는 당사의 대표이사이며, 부동산투자회사법 제22조의2에 의거하여 당사와 2019년 04월 05일 자산관리위탁계약을 체결하여 당사의 자산관리업무를 수행하고 있습니다. 롯데에이엠씨(주)는 자산관리위탁계약에 의거 부동산관련 유가증권의 취득 및 처분, 피투자한 부동산투자회사에 대한 의결권의 행사에 관한 업무, 자산운용에 대한 사업계획의 수립 및 위탁자의 의사결정지원 및 부동산관련 유가증권의 취득에 필요한 자금조달과 관련한 업무를 당사로부터 위임받아 수행하고 있습니다. 당사가 롯데에이엠씨(주)와 체결한 투자운용업무 위탁계약에 대한 업무별 수수료율은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

매입수수료
- 롯데에이엠씨㈜의 자산의 매입업무(현물출자 포함)에 대한 대가로서 각 대상 자산별로 매입금액의 0.4%

운용수수료
- 각 대상 자산을 운용하고 있는 기간 동안 매입금액(현물출자 포함)의 연 0.2%

매각기본수수료
- 대상 자산별로 각 자산 매각 시 산출되는 매각금액의 0.7%

매각성과수수료
- 대상 자산별로 각 자산 매각 시 매각차익의 10%

출처: 당사 감사보고서 및 리츠정보시스템

한편, 당사는 (주)국민은행과 주식발행에 관한 사무, 상장 관련 업무, 운영에 관한 사무 등의 업무에 대한 일반사무수탁계약을 체결하였으며, (주)우리은행과 부동산, 유가증권 및 현금 등 자산의 보관·관리업무 위탁계약을 체결하였으며, 관련 계약사항은 다음과 같습니다.

구분

계약상대방

계약시점
주요계약내용
수수료율
지급시점

자산보관
㈜우리은행
2019.3
- 당사의 현금 또는 부동산 등의 보관과 관련된 업무수행
- 연간 부동산 매입액 기준 0.4bp
결산 주주총회 이후 7일 이내

일반사무수탁
KB국민은행
2019.4
- 당사 자산의 계산, 통지 및 공고 등 운영 전반에 관한 
 업무수행
- 당사의 주식이 증권거래소에 상장된 날의 직전일까지는 매입가액의 연 0.5bp
- 당사의 주식이 증권거래소에 상장된 날 이후부터 매입가액의 연 0.9bp
결산 주주총회 이후 7일 이내

출처: 당사 반기보고서 및 검토보고서

향후 자산관리회사인 롯데에이엠씨(주)를 비롯한 일반사무수탁회사, 자산보관회사의 신용위험 발생이나 부동산투자회사법 상 자산관리자로서 자산관리 업무를 정상적으로 수행할 수 없는 사정 등 기타 여하한 사유로 정상적이 회사운영이 불가능할 경우 당사는 대체자산관리자를 선정해야 하는 등의 위험이 발생할 수 있습니다.

또한, 당사는 서류상의 명목회사로 자산의 운용 및 관리를 외부기관에 위탁함으로써 발생하는 대리인 위험에 노출되어 있습니다. 자산관리회사(롯데에이엠씨(주)), 자산보관회사(우리은행) 및 일반사무수탁회사(국민은행)는 성실하게 계약내용을 수행할 것으로 여겨지나 만일 이들의 역량이 부족하거나 업무에 태만한 경우 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 그리고 이들은 독자적인 업무영역을 가지고 있는 법인으로, 독자적인 업무 및 이익 창출 활동이 당사의 이해와 상충될 가능성도 존재합니다.

[자산관리회사 : 롯데에이엠씨(주)]

구분
내용

회사명
롯데에이엠씨(주)

영문명
LOTTE AMC

대표자
권준영

본점 사업자등록번호
445-88-01331

본사 주소
서울특별시 송파구 올림픽로 300 30층
(신천동, 롯데월드타워앤드롯데월드몰)

본사 전화번호
02-3213-8159

본사 팩스번호
02-3213-8149

인터넷 홈페이지 주소
www.lotteamc.com

결산월
12월

업종명
부동산업

회사설립일
2019년 03월 26일

임직원수

15

따라서 이러한 대리인 위험을 방지하기 위하여, 주주총회/이사회 및 감독이사를 통해 당사, 자산관리회사, 자산보관회사 및 일반사무수탁회사 간 원활한 업무의 조정을 통하여 이해상충 소지를 줄여나갈 예정입니다.

[부동산 취득 관련 위험]

자. 부동산투자업을 영위하는 당사가 부동산을 매입하는 과정에서 고려할 수 있는 위험으로는 부동산의 권리관계 및 이해관계자(채권자 등 제3자)의 이의 제기 등
법률적 하자로 인하여 완전한 소유권의 이전 및 권리 행사에 제약을 받을 수 있는 위험, 부동산의 물리적, 기술적 하자로 인하여 매입 검토 시 예상하지 못하였던
일정금액 이상의 추가 자본지출을 발생 시킬 수 있는 위험 등이 존재합니다. 또한, 당사는 향후 취득할 부동산에 대하여 적정 매입가격 추정을 위하여 감정평가를 진행할 예정이며, 감정가액 가격을 기준으로 매입할 예정입니다. 감정평가사의 부동산 평가에는 일반적으로 상대적인 시장 지위, 재무적 강점과 경쟁우위, 물리적인 상태 등 부동산과 특정 요소에 대한 주관적인 평가가 포함될 수 있습니다. 이에 따른
매입가격 추정 오류의 위험 또한 존재합니다.

당사는 부동산투자회사법에 따라 설립된 위탁관리부동산투자회사로 정관상 사업의 목적은 다음과 같습니다. 

[롯데위탁관리부동산투자회사 정관]

제2조 (목적)
회사는 부동산투자회사법("이하 부투법"이라 한다.)에 따라 그 자산을 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 투자·운용하여 그 수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 하며, 그 자산의 투자·운용과 직접 관련된 업무 기타 부투법 또는 다른 관련 법령에 의하여 허용된 업무 이외의 다른 업무를 영위할 수 없다.

1. 부동산의 취득·관리·개량 및 처분
2. 부동산의 개발사업
3. 부동산의 임대차
4. 증권의 매매
5. 금융기관에의 예치
6. 지상권·임차권 등 부동산 사용에 관한 권리의 취득·관리·처분
7. 신탁이 종료된 때에 신탁재산 전부가 수익자에게 귀속하는 부동산 신탁의 수익권의 취득·관리·처분
8. 위 각 호에 부수하는 업무

당사는 부동산의 취득/관리/처분을 주 사업으로 영위함에 따라 부동산을 취득하는 과정에서 발생할 수 있는 위험요소가 아래와 같이 존재합니다. 

(i) 부동산의 권리관계 및 이해관계자(채권자 등 제3자)의 이의 제기 등 법률적 하자로 인하여 완전한 소유권의 이전 및 권리 행사에 제약을 받을 수 있는 위험

(ii) 부동산의 물리적, 기술적 하자로 인하여 매입 검토 시 예상하지 못하였던 일정금액 이상의 추가 자본지출을 발생 시킬 수 있는 위험

(iii) 매입가격 추정 오류의 위험: 당사는 향후 취득할 부동산에 대하여 적정 매입가격 추정을 위하여 감정평가를 진행할 예정이며, 감정가액 가격을 기준으로 매입할 예정입니다. 감정평가사의 부동산 평가에는 일반적으로 상대적인 시장 지위, 재무적 강점과 경쟁우위, 물리적인 상태 등 부동산과 특정 요소에 대한 주관적인 평가가 포함될 수 있습니다. 

[부동산 상태에 관한 위험]

차. 당사가 보유한 부동산은
지진, 태풍, 홍수 및 극단적인 기상상태와 같은 자연재해로 인해 영향을 받을 수 있습니다. 이에 당사는 보유 부동산에 대하여 포괄적인 보험에 가입하였으나, 보험에 가입하였다 하더라도 모든 부동산 관련 손실을 보장하는 것은 아니니 이점 유의하시기 바랍니다. 또한, 건축물의 특성상 주기적인 시설 보수 수요는 발생하게 되며, 건축물의 유지, 수선(보수) 및 관리를 임차인의 책임 및 비용으로 하는 임대차계약을 체결하였습니다. 그럼에도 불구하고
예상하지 못한 추가적인 비용이 발생할 가능성이 존재하며, 대규모 수선이 발생할 경우에는 수익성 악화를 초래할 수 있습니다.

당사는 보유한 부동산은 지진, 태풍, 홍수 및 극단적인 기상상태와 같은 불가항력인 자연재해로 인해 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 자연재해는 당사의 부동산을 손상시키고, 임차인의 매장 영업을 중단시키며, 방문하는 고객의 수를 감소시킬 수 있습니다. 이에 당사는 보유 부동산에 대하여 재산보상보험, 영업휴지보험 및 일반배상책임보험 등 포괄적인 보험에 가입하였으나, 보험에 가입하였다 하더라도 모든 부동산 관련 손실을 보장하는 것은 아니니 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 부동산의 소유자로서 부동산에 적용되는 다양한 환경, 보건, 안전 법규를 준수하여야 합니다. 환경법에 따른 인허가를 포함하여 임차 부동산의 상업적 사용을 위한 모든 인허가를 취득하고 유지할 의무를 임차인이 부담하는 임대차계약을 체결하였습니다.

건축물의 특성상 주기적인 시설 보수 수요는 발생하게 되며, 건축물의 유지, 수선(보수) 및 관리를 임차인의 책임 및 비용으로 하는 임대차계약을 체결하였습니다. 그럼에도 불구하고 예상하지 못한 추가적인 비용이 발생할 가능성이 존재하며, 대규모 수선이 발생할 경우에는 수익성 악화를 초래할 수 있습니다. 이에 당사는 자산관리 전문 업체가 부동산 시설 관리를 담당할 예정인 바, 예기치 못한 대규모 비용 발생의 가능성을 제한하고자 노력할 계획입니다.

편의시설과 도로, 전철역과 같은 교통 인프라가 당사의 부동산에 인접해 있어, 당사의 부동산에 편리하게 접근할 수 있고 잠재적인 고객이 안정적으로 유입되고 있습니다. 하지만 이러한 편의시설과 교통 인프라가 향후에 폐쇄, 재배치 또는 해지되지 않을 것이라는 보장은 없으며, 이 경우 당사와 임차인에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

당사의 주요 사업현금흐름인 임대료는 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)과의 임대차계약을 통해 발생할 예정이며, 2022년 3월말 기준 발생하는 총 임대료 약 280억원 중 약 269억원으로 비중 96.1%를 차지하는 주요 임차인 롯데쇼핑(주)은 백화점, 할인점, 전자제품전문점, 슈퍼 등의 사업을 영위하면서 발생하는 영업현금흐름을 기초로 임대료를 납부할 예정이므로, 당사의 영업현금흐름은 롯데쇼핑(주)의 영업현금흐름과 연동됩니다. 또한, 당사는 롯데쇼핑(주)가 50% 지분을 보유함에 따라 대규모기업집단인 롯데그룹에 소속되어 있으며, 롯데그룹 관련 회사 위험 또한 투자자께서는 모니터링이 필요합니다. 따라서, 본 회사위험은 (1) 롯데리츠 관련 회사위험, (2) 주요 임차인이자 최대주주인 롯데쇼핑의 임대료 지급 관련 회사위험, (3) 롯데그룹 관련 회사위험으로 구분하여 기재하였습니다.

(1) 롯데리츠 - 회사위험

[수익성 관련 위험]

가. 증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 수입원은 당사가 보유 중인 투자부동산에 대한 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)와의 운용리스에서 발생하는 임대수입(임대료)입니다.

당사는 2022년 3월말 기준
영업수익 286.4억원, 영업이익 167.6억원, 당기순이익 94.1억원을 기록
하였습니
다.
당사 영업수익은 부동산을 임대하는 운용리스계약에 따른 임대료, 영업비용은 급여, 감가상각비, 자산관리수수료, 자산보관수수료, 사무수탁수수료 등으로 구성됩니다.
향후
추가 편입 부동산 및 임대차계약에 따라 당사의 수익구조에 영향
을 미칠 수 있습니다. 또한

임
차
인
으로부
터 임대료수입이 지연, 감소 또는 발생하지 않을 경우 당사의 영업실적은 악화될 가능성
이 존재합니다.

당사는 부동산투자회사법에 의한 부동산투자회사로 2019년 03월 29일에 설립되었고, 2019년 05월 14일에 국토교통부로부터 부동산투자회사 영업인가를 취득하였습니다. 당사의 사업연도는 매월 01월 01일에 개시하여 06월 30일에 종료하고, 07월 01일에 다음 사업연도가 개시하여 12월 31일에 종료합니다. 다만, 최초 사업연도는 설립등기일인 2019년 03월 29일부터 2019년 06월 30일까지입니다.

[포괄손익계산서]

(단위: 원)

제 7기 반기말

제 6기 반기말

제 5 기

제 4 기

제 3 기

제 2 기

제 1 기

영업수익

28,640,126,513

27,936,611,472

48,642,163,634

38,327,150,631

38,093,181,102

22,491,885,461

2,003,961,941

매출총이익

28,640,126,513

27,936,611,472

48,642,163,634

38,327,150,631

38,093,181,102

22,491,885,461

2,003,961,941

영업비용

11,880,804,524

11,644,365,669

19,609,465,325

14,175,769,054

14,190,084,052

7,988,228,142

454,952,014

영업이익(손실)

16,759,321,989

16,292,245,803

29,032,698,309

24,151,381,577

23,903,097,050

14,503,657,319

1,549,009,927

금융수익

163,530,636

84,430,552

104,467,494

119,575,298

122,038,554

645,041,693

9,046,132

금융비용

7,513,164,504

7,247,100,643

12,158,720,474

8,657,534,356

8,632,419,310

4,567,015,663

37,616,036

기타수익

18,208

20,624

15,293

14,378

155,013,726

36

0

기타비용

3

3

10

8

13

314,958

1,536,290

법인세비용차감전순이익(손실)

9,409,706,326

9,129,596,333

16,978,460,612

15,613,436,889

15,547,730,007

10,581,368,427

1,518,903,733

당기순이익(손실)

9,409,706,326

9,129,596,333

16,978,460,612

15,613,436,889

15,547,730,007

10,581,368,427

1,518,903,733

총포괄손익

9,409,706,326

9,129,596,333

16,978,460,612

15,613,436,889

15,547,730,007

10,581,368,427

1,518,903,733

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

38
37

79

91

90

87

43

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사는 2019년 설립 이후 2019년 05월에 현물출자를 통해 롯데백화점 강남점을 취득하였으며 2019년 10월에 롯데백화점 구리점, 광주점, 창원점 / 롯데아울렛 율하점, 청주점 / 롯데마트 율하점, 서청주점, 의왕점, 장유점을 매입 및 책임임대차를 개시하였으며 2021년 3월에 롯데백화점 안산점, 중동점
/ 롯데프리미엄아울렛 이천점 / 롯데마트 계양점, 춘천점 / 롯데마트몰 김포물류센터를 매입 및 책임임대차를 개시하였으며 2021년 12월에 롯데마트 경기양평점을 매입 및 책임임대차를 개시하여 보유부동산의 운용(임대, 관리, 처분)을 통하여 투자자들에게 투자수익을 제공하는 부동산임대업을 영위하고 있습니다. 

증권신고서 제출일 현재 당사의 주요 수입원은 당사가 보유 중인 투자부동산에 대한 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)와의 운용리스에서 발생하는 임대료입니다.

한편,
2022년 3월말 기준 당사의 영업수익은 286.4억원으로 전년 동기 대비 2.52%, 영업이익은 167.5억원으로 전년 동기 대비 2.87% 상승하였습니다.

당사의 2022년 3월말 기준 운용리스계약과 관련된 미래의 리스료 수취계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 수취계획
리스료총액

1년이내
1년 ~ 5년
5년초과

최소리스료
113,836,550
478,785,258
371,105,654
963,727,462

출처: 당사 반기보고서

당사의 2022년 3월말 기준 보유 부동산 개요는 다음과 같습니다.

구 분

롯데백화점 강남점

위치

서울특별시 강남구 대치동 937
서울특별시 강남구 대치동 936-21
서울특별시 강남구 대치동 938-1

연면적
67,517㎡

대지면적
11,319㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2030.10.15 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 21,466백만원
임대차보증금: 20,837백만원

구 분

롯데백화점 구리점

위치

경기도 구리시 인창동 677
경기도 구리시 인창동 675-2

연면적
79,271㎡

대지면적
11,844㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2029.10.15 (10년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 9,220백만원
임대차보증금: 8,951백만원

구 분

롯데백화점 광주점

위치

광주광역시 동구 대인동 7-1, 7-10, 7-11
광주광역시 동구 대인동 31, 31-13

연면적
92,997㎡

대지면적
10,039㎡

임대차기간
2019.10.16~2030.10.15 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 7,072백만원
임대차보증금: 6,863백만원

구 분

롯데백화점 창원점

위치

경상남도 창원시 성산구 상남동 79
경상남도 창원시 성산구 상남동 80

연면적
140,977㎡

대지면적
27,253㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2028.10.15 (9년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 12,330백만원
임대차보증금: 11,959백만원

구 분

롯데아울렛 청주점 & 롯데마트 서청주점

위치

충청북도 청주시 흥덕구 비하동 811

연면적
81,616㎡

대지면적
25,875㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2029.10.15 (10년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 7,499백만원
임대차보증금: 7,284백만원

구 분

롯데아울렛 & 롯데마트 대구율하점

위치

대구광역시 동구 율하동 1117

연면적
100,773㎡

대지면적
20,021㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2029.10.15 (10년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 8,963백만원
임대차보증금: 8,694백만원

구 분

롯데마트 의왕점

위치

경기도 의왕시 내손동 743외 3필지

연면적
36,879㎡

대지면적
14,444㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2028.10.15 (9년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 7,017백만원
임대차보증금: 6,815백만원

구 분

롯데마트 장유점

위치

경상남도 김해시 대청동 300

연면적
38,838㎡

대지면적
12,646㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2028.10.15 (9년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 3,071백만원
임대차보증금: 2,987백만원

구 분

롯데마트몰 김포물류센터

위치

경기도 김포시 고촌읍 전호리 664

연면적
30,870㎡

대지면적
17,465㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2036.03.16 (15년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 4,405백만원
임대차보증금: 4,298백만원

구 분

롯데프리미엄아울렛 이천점

위치

경기도 이천시 호법면 단천리 864 외

연면적
162,729㎡

대지면적
103,876㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2032.03.16 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 12,162백만원
임대차보증금: 11,750백만원

구 분

롯데백화점 안산점

위치

경기도 안산시 단원구 고잔동 536-2 외

연면적
54,887㎡

대지면적
7,165㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2028.03.16 (7년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 4,592백만원
임대차보증금: 4,460백만원

구 분

롯데백화점 중동점

위치

경기도 부천시 중동 1140, 1140-1

연면적
93,419㎡

대지면적
7,999㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2028.03.16 (7년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 7,587백만원
임대차보증금: 7,434백만원

구 분

롯데마트 춘천점

위치

강원도 춘천시 온의동 6-25

연면적
40,570㎡

대지면적
13,633㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2032.03.16 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 2,628백만원
임대차보증금: 2,588백만원

구 분

롯데마트 계양점

위치

인천광역시 계양구 계산동 1059-1

연면적
58,119㎡

대지면적
10,797㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2028.03.16 (7년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 3,276백만원
임대차보증금: 3,170백만원

구 분

롯데마트 경기양평점

위치

경기도 양평군 양평읍 공흥리 468-33 외

연면적
9,977㎡

대지면적
6,473㎡

임대차기간
2021.12.15 ~ 2028.03.16 (6년 3개월간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 1,487백만원
임대차보증금: 1,487백만원

출처: 당사 반기보고서
주1) 상기 표에 기재된 강남점, 구리점, 광주점, 창원점, 청주점, 대구율하점, 의왕점, 장유점의 연간임대료는 2021.10.16~2022.10.15까지 1년간 임대료 기준입니다. 
주2) 상기 표에 기재된 김포물류센터, 이천점, 안산점, 중동점, 춘천점, 계양점의 연간임대료는 2022.03.17~2023.03.16까지 1년간 임대료 기준입니다. 
※ 상기 표에 기재된 경기양평점의 연간임대료는 2021.12.15~2022.12.14까지 1년간 임대료 기준입니다.

2022년 3월말 기준, 당사의 영업수익은 보유부동산 운용리스계약에서 발생하는 임대료만으로 구성되어 있으며, 영업비용은 급여, 감가상각비, 자산관리수수료, 자산보관수수료, 사무수탁수수료, 지급수수료 등으로 구성되어 있습니다. 위탁관리부동산투자회사로서 당사의 위탁업무를 수행하는 자산관리회사, 자산보관회사, 일반사무수탁회사 수수료 등은 각 계약서 상 제시된 금액에 따라 일정하게 지급될 예정입니다. 또한 공모 회사채 조달 등 외부차입이 발생할 경우 이자비용(금융비용)이 증가 될 수 있습니다.

당사는 향후 추가 편입 부동산 및 임대차계약에 따라 당사의 수익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후 임차인인 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)로부터 임대료수입이 지연, 감소 또는 발생하지 않을 경우 당사의 영업실적은 악화될 가능성이 존재합니다.

[재무구조 악화 위험 및 유동성 관련 위험]

나. 당사의 2022년 제7기 반기 검토보고서 상
총자산규모는 2조 3,737억원, 부채규모는 1조 2,500억원으로
당사의 부채비율은 111.24%

입니다. 당사는 금번 공모 담보부사채 발행을 통해 1,700억원을 조달할 예정이며 동 조달자금의 사용목적은 채무상환자금으로 사채 발행을 통한 부채비율 변동은 없습니다.
한편, 당사는 부동산 취득 시 취득자금을 현물출자, IPO 및 유상증자 등을 통해 취득하였으며 이에 따라 제7기 반기말(2022.01.01~2022.03.31) 기준
당사의 이자보상배율은 2.2배를 기록하고 있습니다. 당사의 부채비율 및 이자보상배율은 양호한 편이나, 당사의 사업이 초기단계인 상황으로 향후 부채 혹은 자본 조달로 재무구조가 변동될 가능성이 존재
합니다. 향후
임차인의 사업에 차질이 발생하여 부동산 임대료 수입이 지연되거나 감소할 위험에 직면할 경우, 당사의 재무실적 및 현금흐름은 현재 대비 악화될 가능성
이 존재합니다.

당사의 설립 이후 제 7기 반기말 기준 재무현황은 다음과 같습니다.

[재무상태표]

(단위: 원)

구 분
제 7기 반기말
제 6 기말

제 5 기말

제 4 기말

제 3 기말

제 2 기말

제 1 기말

자산

유동자산

35,544,544,972

55,416,551,273

58,833,170,798

42,642,550,468

41,287,200,976

23,777,296,461

8,891,825,171

현금및현금성자산

10,102,357,101

7,397,904,272

3,961,702,043

18,996,963,217

24,276,868,853

16,801,211,828

20,853,176

매출채권및기타채권

10,292,763,315

10,408,027,367

10,010,497,984

7,087,164,279

6,929,807,662

6,861,631,003

3,156,822,660

기타유동금융자산

15,103,469,096

37,587,368,324

38,050,357,389

16,536,360,942

10,070,046,151

16,048,720

242

기타유동비금융자산

-
-

6,796,680,912

-

-

-

5,712,756,033

당기법인세자산

45,955,460

23,251,310

13,932,470

22,062,030

10,478,310

98,404,910

1,393,060

비유동자산

2,338,147,466,698

2,348,478,723,982

2,332,348,324,097

1,531,220,967,908

1,543,339,895,573

1,560,059,890,991

447,953,545,368

투자부동산

2,338,147,466,698

2,348,478,723,982

2,332,348,324,097

1,531,220,967,908

1,543,339,895,573

1,560,059,890,991

447,953,545,368

자산총계

2,373,692,011,670

2,403,895,275,255

2,391,181,494,895

1,573,863,518,376

1,584,627,096,549

1,583,837,187,452

456,845,370,539

부채

유동부채

1,112,623,497,797

657,615,095,237

17,308,944,667

8,500,509,660

8,053,871,960

7,235,163,586

4,076,065,604

차입금 및 사채

1,103,037,350,378

646,204,532,923

-
-
-
-
-

기타지급채무

-

1,806,230,000

-

110,000,000

-

-

2,301,156,909

기타유동금융부채

4,409,977,457

5,660,196,082

5,222,585,428

4,427,499,914

4,366,745,886

3,742,399,512

1,247,913,143

기타유동부채

5,176,169,962

3,944,136,232

12,086,359,239

3,963,009,746

3,687,126,074

3,492,764,074

526,995,552

비유동부채

137,389,848,842

593,202,912,223

1,205,244,049,782

716,298,343,476

715,344,403,663

714,335,920,178

21,561,764,188

차입금 및 사채

30,908,909,049

486,666,633,707

1,100,033,665,698

643,935,359,269

642,883,135,931

641,765,382,932

-

기타비유동금융부채

88,426,777,955

87,836,460,863

85,453,778,110

58,219,264,304

57,419,516,705

56,630,755,095

16,335,725,009

기타비유동부채

18,054,161,838

18,699,817,653

19,756,605,974

14,143,719,903

15,041,751,027

15,939,782,151

5,226,039,179

부채총계

1,250,013,346,639

1,250,818,007,460

1,222,552,994,449

724,798,853,136

723,398,275,623

721,571,083,764

25,637,829,792

자본

자본금

121,484,442,000

121,484,442,000

121,484,442,000

85,984,442,000

85,984,442,000

85,984,442,000

42,992,221,000

자본잉여금

1,060,932,527,812

1,060,932,527,812

1,060,932,527,812

766,009,139,803

766,009,139,803

766,006,282,373

386,696,416,014

이익잉여금(결손금)

(58,738,304,781)

(29,339,702,017)

(13,788,469,366)

(2,928,916,563)

9,235,239,123

10,275,379,315

1,518,903,733

자본총계

1,123,678,665,031

1,153,077,267,795

1,168,628,500,446

849,064,665,240

861,228,820,926

862,266,103,688

431,207,540,747

자본과부채총계

2,373,692,011,670

2,403,895,275,255

2,391,181,494,895

1,573,863,518,376

1,584,627,096,549

1,583,837,187,452

456,845,370,539

출처: 당사 제7기 반기보고서 (2022.03)

주1) 부채비율 = 부채총계/자본총계, 유동비율 = 유동자산/유동부채

당사의 2022년 3월말(제7기 반기말) 기준 부채비율은 111.24%, 유동비율은 3.19%의 수준을 보이고 있습니다. 당사는 부동산투자회사로 보유하고 있는 부동산 15개(매입가 기준 약 2.3조원)가 투자부동산 계정에 반영되어 있으며, 제7기 반기말 자산총계 2조 3,737억원에서 차지하는 비중이 98.50%로 대부분을 차지하고 있습니다.

당사는 금번 공모 담보부사채 발행을 통해 1,700억원을 조달할 예정이며 동 조달자금의 사용목적은 채무상환자금으로 사채 발행을 통한 부채비율 변동은 없습니다.

한편, 당사는 부동산 취득 시 취득자금을 현물출자, IPO 및 유상증자 등을 통해 취득하였으며 이후, 이에 따라 제7기 반기말(2022.01.01~2022.03.31) 기준 당사의 이자보상배율은 2.2배를 기록하고 있습니다.

[이자보상배율 현황]

(단위: 원, 배)

구분

제7기 반기

(2022.01.01~2022.03.31)

제6기 반기

(2021.07.01~2021.09.30)

제6기

(2021.07.01~2021.12.31)

제5기

(2021.01.01~2021.06.30)

제4기

(2020.07.01~2020.12.31)

제3기

(2020.01.29~2020.06.30)

제2기

(2019.07.01~2019.12.31)

제1기

(2019.03.29~2019.06.30)

영업이익(A)
16,759,321,989
16,292,245,803
12,706,182,550

29,032,698,309

24,151,381,577

23,903,097,050

14,503,657,319
1,549,009,927

이자비용(B)
7,513,165,000
7,247,100,643
4,804,638,337

12,158,720,474

8,657,534,356

8,632,419,310

4,567,015,663
37,616,036

이자보상배율(A/B)
2.2
2.2
2.6
2.4
2.8
2.8
3.2
41.2

출처: 당사 사업보고서 및 반기보고서

당사의 부채비율 및 이자보상배율은 양호한 편이나, 당사가 영위하는 사업의 목적의 특성상 향후 부채 혹은 자본조달로 재무구조가 변동될 가능성이 존재합니다. 향후 임차인의 사업에 차질이 발생하여 부동산 임대료 수입이 지연되거나 감소할 위험에 직면할 경우, 당사의 재무실적 및 현금흐름은 현재 대비 악화될 가능성이 존재합니다.

[임대차계약 관련 위험]

다. 당사의
부동산 임대차계약은 Triple Net 방식
에 기초하여, 일반적인 임대차계약 대비 임대 부동산의 사용과 관련하여 큰 폭의 유연성을 제공합니다. 또한 당사의 부동산 임대차계약 기간은 7년~15년으로 통상적인 임대차계약 대비 임대차기간이 비교적 길고, 따라서
향후 임대차기간에 대하여는 계약상 규정된 임대료 상승이 공정한 시장 임대료와 일치하지 않을 가능성
이 존재합니다. 부동산 임대차계약에 따른 고정된 연간 임대료 상승률이 국내 물가상승률에 미치지 못할 경우, 공정한 시장 임대료와 일치하지 않을 수 있고 이는 당사 수입에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
임대차기간 만료 후 부동산 임대차계약이 갱신되지 않거나, 다른 임차인에 대한 재임대 조건은 현재의 부동산 임대차계약 대비 당사에게 불리하게 체결될 가능성
이 존재합니다.

당사와 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)간에 체결된 임대차계약은 Triple Net 방식에 기초합니다. Triple Net Lease란, 임차인이 임대료 이외에 재산세, 보험, 수리유지비를 부담하는 조건의 임대차계약입니다.

당사와 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)는 임대차목적물 전체에 대한 책임임대차 계약을 체결하였으며 2022년 3월말 기준 계약의 주요 사항은 다음과 같습니다.

[책임임대차계약 현황]

(단위: 백만원)

구 분
해당점포
임대보증금
월임대료
(주1)
임대차
기간
인상율 등
관리비등
부담(주2)

Tranche A
롯데백화점 창원점
롯데마트 의왕점
롯데마트 장유점
21,761
1,868
9년

(주3)
임차인
부담

Tranche B
롯데백화점 구리점
롯데아울렛 청주점
롯데아울렛 대구율하점
롯데마트 서청주점
롯데마트 대구율하점
24,929
2,140
10년

Tranche C
롯데백화점 강남점
롯데백화점 광주점
27,700
2,378
11년

Tranche D

롯데백화점 안산점
롯데백화점 중동점
롯데마트 계양점

15,064
1,288
7년
(주4)

롯데마트 경기양평점
1,487
124
6년3개월
(주5)

Tranche E

롯데프리미엄아울렛 이천점
롯데마트 춘천점
14,337
1,232
11년
(주4)

Tranche F

롯데마트몰 김포물류센터
4,298
367
15년
(주6)

합 계
109,576
9,397

출처: 당사 반기보고서

(주1) 보고기간 종료일 현재 적용되는 월임대료입니다.

(주2) 관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.

(주3) 월임대료는 임대차기간의 초일로부터 매 1년마다 직전 년의 월임대료에 대하여

1.5%씩 인상됩니다.
(주4)

월고정임대료에 월매출연동임대료가 추가되며, 월매출연동임대료는 직전년도의 매출총액에 0.45%를 곱한 금액(연매출연동임대료)을 12로 나눈 금액입니다.
월임대료는 임
대차개시일로부터 1년이 경과한 날의 다음날로부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도

소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상
됩니다.

(주5) 월고정임대료에 월매출연동임대료가 추가되며, 월매출연동임대료는 직전년도의 매출총액에 0.5%를 곱한 금액(연매출연동임대료)을 12로 나눈 금액입니다.

월임대료는 2023년 3월 17일부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도 소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상됩니다.
(주6) 월고정임대료는 임대차개시일로부터 1년이 경과한 날의 다음날로부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도 소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상됩니다.

증권신고서 제출전일 기준 롯데글로벌로지스(주)가 공시한 "특수관계인(롯데위탁관리부동산투자회사(주))으로부터부동산임차" 공시 내용은 다음과 같습니다
.

[특수관계인으로부터부동산임차(2020.11.13)]

(단위 : 백만원)

거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사(주)
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2020.12.23

나. 임차목적물
김포마트온라인센터(토지, 건물, 구축물, 기계장치)

다. 소재지
경기도 김포시 고촌읍

라. 거래내역
임차기간
2021년 3월 중 ~ 2036년 3월 중
(15년간)

거래금액
4,375

- 보증금
4,298

- 연간임차료
4,298

3. 거래의 목적
Sale & Lease back을 통한 임대차계약으로 자산 양도 전과 동일하게
장기적 김포마트온라인센터 운영

4. 이사회 의결일
2020.11.13

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
불참

5. 기타
- 상기 '2. 임차일자'는 임대차계약 체결 예정일임
- 당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며, 동시에 거래상대방
 으로부터 임차목적물을 임차할 예정임
 (2020.11.13 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조)
- 상기 거래금액은 연간 거래금액임
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에
 따른 이율(1.8%)]
- 상기내용은 2020년 12월 중 예정된 거래상대방의 임시주주총회 결과에 따라 최종
 확정되며, 향후 진행상황에 따라 변경될 수 있음

※ 관련공시일
-

출처: 금융감독원 전자공시시스템

증권신고서 제출전일 기준 롯데쇼핑(주)가 공시한 "특수관계인(롯데위탁관리부동산투자회사(주))으로부터부동산임차" 공시 내용은 다음과 같습니다
.

[특수관계인으로부터부동산임차(2020.11.12)]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2020.12월 중.

나. 임차목적물
롯데백화점 중동점
(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경기도 부천시 중동

라. 거래내역
임차기간
2021.03월 중~2028.03월 중(7년간)

거래금액
7,571

- 보증금
7,437

- 연간임차료
7,437

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데백화점 중동점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2020.11.12.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

ㆍ당사는 거래상대방에게 롯데백화점 중동점 토지, 건물, 부속 및 조형물(임대차목적물)을 매매함과 동시에 거래상대방으로부터 임대차목적물을 임차함.

ㆍ상기2. 가. 임차일자는 본 계약 체결 예정일이며, 본건 임대차개시일은 매매종결 예정일임.

ㆍ상기2. 라.의 거래금액은 연간 거래금액임.
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(1.8%)]

- 연간 임차료는 고정임차료(6,525백만원)와 매출액에 따른 변동임차료(913백만원)로 구성.

- 변동임차료의 경우, 대상 자산에 대한 실사결과에 기초하여, 2020년 1월-9월 각 자산별 매출액을 기준으로 환산한 2020년 연 매출액을 반영하여 2021년 예상 임차료를 산정함.

- 2021년 변동임차료는 임대차개시 전 임대인에게 2020년도 매출실적을 통지 후 최종 확정될 예정.

ㆍ상기 감사(감사위원)참석여부는 감사위원의 참석내역임.

ㆍ상기2. 라의 임차기간, 보증금 및 연간 임차료는 계약 과정에서 변동 가능함.

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차(2020.11.12)]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2020.12월 중.

나. 임차목적물
롯데백화점 안산점
(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경기도 안산시 고잔동

라. 거래내역
임차기간
2021.03월 중~2028.03월 중(7년간)

거래금액
4,528

- 보증금
4,448

- 연간임차료
4,448

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데백화점 안산점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2020.11.12.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

ㆍ당사는 거래상대방에게 롯데백화점 안산점 토지, 건물, 부속 및 조형물(임대차목적물)을 매매함과 동시에 거래상대방으로부터 임대차목적물을 임차함.

ㆍ상기2. 가. 임차일자는 본 계약 체결 예정일이며, 본건 임대차개시일은 매매종결 예정일임.

ㆍ상기2. 라.의 거래금액은 연간 거래금액임.
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(1.8%)]

- 연간 임차료는 고정임차료(3,747백만원)와 매출액에 따른 변동임차료(701백만원)로 구성.

- 변동임차료의 경우, 대상 자산에 대한 실사결과에 기초하여, 2020년 1월-9월 각 자산별 매출액을 기준으로 환산한 2020년 연 매출액을 반영하여 2021년 예상 임차료를 산정함.

- 2021년 변동임차료는 임대차개시 전 임대인에게 2020년도 매출실적을 통지 후 최종 확정될 예정.

ㆍ상기 감사(감사위원)참석여부는 감사위원의 참석내역임.

ㆍ상기2. 라의 임차기간, 보증금 및 연간 임차료는 계약 과정에서 변동 가능함.

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차(2020.11.12)]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2020.12월 중.

나. 임차목적물
롯데아울렛 이천점
(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경기도 이천시 호법면

라. 거래내역
임차기간
2021.03월 중~2032.03월 중(11년간)

거래금액
11,943

- 보증금
11,732

- 연간임차료
11,732

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데아울렛 이천점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2020.11.12.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

ㆍ당사는 거래상대방에게 롯데아울렛 이천점 토지, 건물, 부속 및 조형물(임대차목적물)을 매매함과 동시에 거래상대방으로부터 임대차목적물을 임차함.

ㆍ상기2. 가. 임차일자는 본 계약 체결 예정일이며, 본건 임대차개시일은 매매종결 예정일임.

ㆍ상기2. 라.의 거래금액은 연간 거래금액임.
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(1.8%)]

- 연간 임차료는 고정임차료(10,461백만원)와 매출액에 따른 변동임차료(1,271백만원)로 구성.

- 변동임차료의 경우, 대상 자산에 대한 실사결과에 기초하여, 2020년 1월-9월 각 자산별 매출액을 기준으로 환산한 2020년 연 매출액을 반영하여 2021년 예상 임차료를 산정함.

- 2021년 변동임차료는 임대차개시 전 임대인에게 2020년도 매출실적을 통지 후 최종 확정될 예정.

ㆍ상기 감사(감사위원)참석여부는 감사위원의 참석내역임.

ㆍ상기2. 라의 임차기간, 보증금 및 연간 임차료는 계약 과정에서 변동 가능함.

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차(2020.11.12)]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2020.12월 중.

나. 임차목적물
롯데마트 계양점
(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
인천광역시 계양구 계산동

라. 거래내역
임차기간
2021.03월 중~2028.03월 중(7년간)

거래금액
3,241

- 보증금
3,183

- 연간임차료
3,183

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데마트 계양점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2020.11.12.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

ㆍ당사는 거래상대방에게 롯데마트 계양점 토지, 건물, 부속 및 조형물(임대차목적물)을 매매함과 동시에 거래상대방으로부터 임대차목적물을 임차함.

ㆍ상기2. 가. 임차일자는 본 계약 체결 예정일이며, 본건 임대차개시일은 매매종결 예정일임.

ㆍ상기2. 라.의 거래금액은 연간 거래금액임.
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(1.8%)]

- 연간 임차료는 고정임차료(2,892백만원)와 매출액에 따른 변동임차료(291백만원)로 구성.

- 변동임차료의 경우, 대상 자산에 대한 실사결과에 기초하여, 2020년 1월-9월 각 자산별 매출액을 기준으로 환산한 2020년 연 매출액을 반영하여 2021년 예상 임차료를 산정함.

- 2021년 변동임차료는 임대차개시 전 임대인에게 2020년도 매출실적을 통지 후 최종 확정될 예정.

ㆍ상기 감사(감사위원)참석여부는 감사위원의 참석내역임.

ㆍ상기2. 라의 임차기간, 보증금 및 연간 임차료는 계약 과정에서 변동 가능함.

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차(2020.11.12)]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2020.12월 중.

나. 임차목적물
롯데마트 춘천점
(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
강원도 춘천시 온의동

라. 거래내역
임차기간
2021.03월 중~2032.03월 중(11년간)

거래금액
2,658

- 보증금
2,611

- 연간임차료
2,611

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데마트 춘천점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2020.11.12.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
1

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타

ㆍ당사는 거래상대방에게 롯데마트 춘천점 토지, 건물, 부속 및 조형물(임대차목적물)을 매매함과 동시에 거래상대방으로부터 임대차목적물을 임차함.

ㆍ상기2. 가. 임차일자는 본 계약 체결 예정일이며, 본건 임대차개시일은 매매종결 예정일임.

ㆍ상기2. 라.의 거래금액은 연간 거래금액임.
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(1.8%)]

- 연간 임차료는 고정임차료(2,318백만원)와 매출액에 따른 변동임차료(293백만원)로 구성.

- 변동임차료의 경우, 대상 자산에 대한 실사결과에 기초하여, 2020년 1월-9월 각 자산별 매출액을 기준으로 환산한 2020년 연 매출액을 반영하여 2021년 예상 임차료를 산정함.

- 2021년 변동임차료는 임대차개시 전 임대인에게 2020년도 매출실적을 통지 후 최종 확정될 예정.

ㆍ상기 감사(감사위원)참석여부는 감사위원의 참석내역임.

ㆍ상기2. 라의 임차기간, 보증금 및 연간 임차료는 계약 과정에서 변동 가능함.

※ 관련공시일
-

출처: 금융감독원 전자공시시스템

롯데쇼핑(주)가 2019년 07월 25일 공시한 "[정정]특수관계인으로부터부동산임차" 공시 내용은 다음과 같습니다
.

[정정]특수관계인으로부터부동산임차

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데백화점 강남점 토지, 건물, 부속물 및 조형물

다. 소재지
서울 강남구 대치동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2030.10월 중(11년간)

거래금액
21,275

- 보증금
20,837

- 연간임차료
20,837

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 현물출자 이후 롯데백화점 강남점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 당사는 2019.05.30. 거래상대방에게 롯데백화점 강남점 토지, 건물, 부속물 및 조형물(임대차목적물)을 현물출자함과 동시에 2019.05.30.부터 거래상대방으로부터 임대차목적물을 임차하고 있음. 롯데백화점 강남점에 대한 기존 임대차계약(이하 "기존 임대차계약")상 약정에 따라(아래 추가 설명 참조), 당사 소유의 타 부동산인 롯데백화점 광주점을 거래상대방에게 추가 매각(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조)함과 동시에 기 임차하고 있는 롯데백화점 강남점과 위 광주점을 하나의 임대차목적물로써 거래상대방과 2019.08.02. 신규 임대차계약(이하 "신규 임대차계약")을 체결하고 이에 따라 롯데백화점 광주점의 소유권이전일부터 롯데백화점 강남점, 광주점을 거래상대방으로부터 임차할 예정임. 롯데백화점 강남점에 대한 기존 임대차계약은 신규 임대차계약의 임대차 개시와 동시에 자동 종료함. 따라서 신규 임대차계약의 조건에 따라 롯데백화점 강남점에 대한 임차료, 임대차보증금, 임대차기간이 변경되므로 정정신고함.
- 상기 2. 라.의 거래금액은 연간 거래금액임.
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료(초년차 임차료) + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]
- 기존 임대차 계약의 계약기간은 11년이나, 기존 임대차계약에 따르면 임대인과 임차인의 합의에 따라 임차인이 임대인에게 임차인 소유의 타 부동산(이하 "관련매장")을 추가 매도하고 기존 임대차계약의 임대차목적물과 관련매장을 통합한 관련매장 임대차 계약이 체결되는 경우, 기존 계약의 임대차 기간은 관련매장 임대차계약의 임대차 개시일에 자동 종료되며, 관련매장 임대차계약에 따라 임대차목적물에 대한 임대차 지속될 예정이라는 점이 명시되어 있음. 당사와 거래상대방은 당사 소유의 롯데백화점 광주점을 위 관련매장으로 합의하여 당사는 거래상대방에게 롯데백화점 광주점을 추가 매각하고 롯데백화점 강남점과 광주점을 통합한 신규 임대차계약을 2019.08.02. 체결할 예정임(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조). 따라서 신규 임대차계약 효력발생일(2019.10월 중 예정)까지는 기존 임대차계약의 조건을 적용받고 신규 임대차계약 효력발생일(2019.10월 중 예정) 이후부터는 신규 임대차계약의 조건을 적용받을 예정임. 향후 상기 2. 라. 거래내역은 변동될 수 있음.
- 임대차목적물의 현물출자에 대한 공정거래위원회의 기업결합 승인, 법원의 현물출자 인가, 회사의 영업을 위한 국토교통부의 부동산투자회사 영업인가가 이행되어, 기존 임대차계약은 효력을 발생함. 신규 임대차계약은 롯데백화점 광주점에 대한 매매거래가 완결됨과 동시에 효력을 발생함.
- 상기 감사(감사위원)참석여부는 감사위원의 참석내역임.
- 상기 가. 임차일자는 신규 임대차계약 체결 예정일임.

※ 관련공시일
2019.05.09.

출처: 금융감독원 전자공시시스템

상기 공시에 따르면, 당사는 롯데백화점 강남점을 현물출자 유상증자 형태로 롯데쇼핑(주)로부터 양수하였으며, 롯데쇼핑(주)가 롯데백화점 강남점에서 동일하게 영업할 지속할 수 있도록 임대차계약을 체결하였습니다. 한편, 롯데쇼핑(주)는 2019년 07월 25일 이사회에서 롯데백화점 구리점, 롯데백화점 광주점, 롯데백화점 창원점, 롯데아울렛/롯데마트 대구율하점, 롯데아울렛/롯데마트 청주점, 롯데마트 장유점, 롯데마트 의왕점에 대하여 당사에게 자산을 양도하고, 해당 부동산에 대하여 임대차계약을 체결할 예정임을 결의하였습니다. 각 임대차계약의 공시 내용은 다음과 같습니다.

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데백화점 구리점
(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경기도 구리시 인창동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2029.10월 중(10년간)

거래금액
9,139

- 보증금
8,951

- 연간임차료
8,951

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데백화점 구리점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.
ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.
ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임.
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데백화점 광주점
(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
광주광역시 동구 대인동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2030.10월 중(11년간)

거래금액
7,007

- 보증금
6,863

- 연간임차료
6,863

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데백화점 광주점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.
ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.
ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임.
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데백화점 창원점
(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경상남도 창원시 성산구 상남동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2028.10월 중(9년간)

거래금액
12,210

- 보증금
11,959

- 연간임차료
11,959

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데백화점 창원점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.
ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.
ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임.
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데아울렛ㆍ롯데마트 대구율하점
(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
대구광역시 동구 율하동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2029.10월 중(10년간)

거래금액
8,877

- 보증금
8,694

- 연간임차료
8,694

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데아울렛ㆍ롯데마트 대구율하점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.
ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.
ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임.
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데아울렛ㆍ롯데마트 청주점
(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
충청북도 청주시 흥덕구

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2029.10월 중(10년간)

거래금액
8,037

- 보증금
7,284

- 연간임차료
7,884

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데아울렛ㆍ롯데마트 청주점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.
ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.
ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임.
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데마트 의왕점
(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경기도 의왕시 내손동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2028.10월 중(9년간)

거래금액
6,958

- 보증금
6,815

- 연간임차료
6,815

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데마트 의왕점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.
ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.
ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임.
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

[특수관계인으로부터부동산임차]

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
회사와의 관계
계열회사

2. 부동산 임차내역
가. 임차일자
2019.08.02.

나. 임차목적물
롯데마트 장유점
(토지, 건물, 부속물 및 조형물 일체)

다. 소재지
경상남도 김해시 대청동

라. 거래내역
임차기간
2019.10월 중~2028.10월 중(9년간)

거래금액
3,050

- 보증금
2,987

- 연간임차료
2,987

3. 거래의 목적
부동산 유동화를 위한 거래상대방에 대한 매매계약 이후 롯데마트 장유점 영업지속을 위한 책임임대차 계약 체결

4. 이사회 의결일
2019.07.25.

- 사외이사 참석여부
참석(명)
5

불참(명)
0

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
ㆍ당사는 거래상대방에게 상기 임차목적물을 매각할 예정이며(2019.07.25. 특수관계인에 대한 자산양도 공시 참조), 동시에 거래상대방으로부터 임차목적물을 임차할 예정임.
ㆍ상기 임차일자는 임대차계약 체결 예정일임.
ㆍ상기 거래금액은 연간 거래금액임.
 거래금액 산출근거 : 연간 임차료 + 환산 연간임차료
 [환산 연간임차료 = 보증금 X 부가가치세법 시행규칙 제47조(정기예금 이자율)에 따른 이율(2.1%)]

※ 관련공시일
-

출처: 금융감독원 전자공시시스템

당사의 부동산 임대차계약 기간은 7년~15년으로 통상적인 임대차계약 대비 임대차기간이 비교적 길고, 따라서 향후 임대차기간에 대하여는 계약상 규정된 임대료 상승이 공정한 시장 임대료와 일치하지 않을 가능성이 존재합니다. 즉, 부동산 임대차계약에 따른 고정된 연간 임대료 상승률이 국내 물가상승률에 미치지 못할 경우, 공정한 시장 임대료와 일치하지 않을 수 있고 이는 당사 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 임대차계약 기간 만료 이후 부동산 임대차계약이 갱신되지 않거나, 다른 임차인에 대한 재임대 조건은 현재의 부동산 임대차계약 대비 당사에게 불리하게 체결될 가능성이 존재합니다. 또한, 신규 임차인을 찾는 데 상당한 시간이 소요될 수 있고, 공실 기간이 발생할 수 있습니다. 당사가 소유한 매장을 매각하여 투자자금을 회수하려 할 경우, 적절한 매각 대상을 선정하지 못하여 투자자금 회수가 지연될 수 있고, 당사의 매입 가격 이하로 매각해야 할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 합리적 판단에 근거하여 보유 부동산에 대하여 임대차계약을 체결하였으나, 금리 혹은 물가상승률 등이 당사가 예상한 수준보다 상승할 경우 향후 당사의 임대차계약은 공정한 시장 임대료를 반영하지 못할 가능성이 존재합니다. 또한, 임대차계약 기간 만료 시 임대차계약 갱신, 타 임차인에 대한 재임대 등이 발생할 수 있으며 이에 따라 의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 인지하시기 바랍니다.

(2) 롯데쇼핑 - 회사위험

[롯데쇼핑(주)의 수익성 관련 위험]

라. 롯데쇼핑의 수익성을 살펴보면 2022년 1분기 연결기준 누적 매출액은 3조 7,707억원으로 2021년 1분기 누적 매출액 3조 8,800억원 대비 2.9% 감소하였으나, 2022년 1분기 누적 영업이익 687억원으로 전년동기 617억원 대비 11.2% 증가하여 수익성은 오히려 개선되었습니다. 주요한 원인으로는 매출액은 오히려 감소한 것에 비하여 매출원가가 2022년 1분기 2조 1,833억원으로 전년동기 2조 3,016억 대비 5.6% 감소하였으며 판매비와관리비가 2021년 1분기에 비해 약 20억 증가에 그치며 비슷한 수준을 유지하였기 때문입니다. 다만
유통시장의 업황악화가 지속되고 있으며, 오프라인 소매유통업의 비우호적인 환경요인 등은 당사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

동사의 주력 사업부문이라 할 수 있는 유통업은 성숙기에 접어든 산업입니다. 향후 매출성장성은 제한적일 것이라는 점, 로컬 업체와의 경쟁 또한 날로 심해지고 있다는 점을 종합적으로 고려하였을 때,
동사의 주력사업인 백화점과 마트 부문의 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 동사의 수익성에도 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

롯데쇼핑의 수익성을 살펴보면 2022년 1분기 연결기준 매출액은 3조 7,707억원으로 2021년 1분기 3조 8,800억원 대비 1,093억원 감소하였으나, 영업이익은 687억원으로 전년 동분기 617억원 대비 70억원 증가하여 수익성이 다소 개선되었습니다.
다만 유통시장의 업황악화가 지속되고 있으며, 오프라인 소매유통업의 비우호적인 환경요인 등은 동사의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[수익성 지표(연결기준)]

(단위: 백만원,%)

구분
2022년 1분기
(누적)
2021년 1분기
(누적)
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
3,770,797
3,880,033
15,573,550
16,184,382
17,622,000
17,820,781
17,926,063

매출원가
2,183,348
2,301,658
9,031,312
9,643,709
10,184,621
10,313,111
10,299,185

매출총이익
1,587,449
1,578,374
6,542,237
6,540,673
7,437,380
7,507,670
7,626,877

판매비와관리비
1,518,429
1,516,064
6,333,903
6,192,267
7,007,725
6,911,701
6,825,621

영업이익
68,714
61,787
207,602
346,084
427,911
597,004
801,038

기타수익
60,451
51,567
217,931
219,026
88,864
60,480
104,821

기타비용
7,170
17,671
647,585
960,676
1,326,606
692,989
595,960

금융수익
86,060
85,185
253,827
267,490
289,934
278,915
361,803

금융비용
138,266
170,920
760,311
649,110
693,285
411,620
482,943

당기순이익(손실)
69,125
(40,605)
(272,964)
(686,570)
(816,478)
(464,997)
(20,637)

매출총이익률
42.1%
40.6%
42.0%
40.4%
42.2%
42.1%
42.5%

영업이익률
1.8%
1.6%
1.3%
2.1%
2.4%
3.4%
4.5%

당기순이익률
1.8%
-
-
-
-
-
-

출처: 롯데쇼핑(주) 분기보고서 및 사업보고서

2022년 1분기
영업이익은 687억원으로 전년 동분기 617억원 대비 70억원 증가하였습니다. 2022년 1분기 연결기준 당기순이익은 691억을
기록하며,
전년 동분기 영업손실을 기록하였던 것과
비교하여
수익성 개선이 이루어졌습
니다. 이는 코로나19 약화 추세에 따라 엔데믹이 가시화되며 사회적 거리두기 완화가 이루어져 오프라인에서의 매출 회복 추세가 나타난 것에 따른 것으로 보입니다. 전년 동분기 대비 매출액이 9.4% 성장한 백화
점을 비롯하여 6.8% 성장한 홈쇼핑 그리고 컬처웍스 또한

매출액이 증가하고 영업 적자폭이 감소하며

흑자로 전환하였습니다.

[영업이익률 추이(연결기준)]

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

영업이익률
1.8%
1.6%
1.3%
2.1%
2.4%
3.4%
4.5%

출처: 롯데쇼핑(주) 분기보고서 및 사업보고서

주) 2019년 1분기, 2018년 1분기 및 2018년 연결기준 손익계산서는 2018년 9월에 진행된 중국할인점 부문 매각에 따라 중국할인점 부문에서 발생한 손익을 중단영업으로 분류하였으며, 2017년 분할 계획에 따라 분할되는 투자사업부문 관련 손익을 중단영업으로 분류하였으며, 비교 표시되는 기간의 포괄손익계산서는 재작성되었습니다.

롯데쇼핑의 연결기준 영업이익률은 2011년 7.6%를 기록하였으나 2021년에는 1.3%, 2022년 1분기에는 1.8%를 기록하였습니다. 국내외 경기침체에 따른 내수경기 위축 및 해외사업 손실 지속 등으로 인하
여

영
업실적이 부진한 모습을 보이고 있
습니다.

한편, 사업부문별 수익성을 분석해보면 백화점부문의 매출비중은 2022년 1분기 연결기준 19.7% 수준이나, 영업이익 비중은 157.3%에 달하며 전체적으로 백화점부문에 대한 이익의존도가
매우 높은 수준입
니다.
최근 저성장 기조 장기화에 따른 민간소비 감소, 유통 채널간 경쟁심화와 더불어 온라인 쇼핑의 성장으로 오프라인 점포 운영혁신이 이루어지고 있으나 2022년 1분기 백화점부문의 영업이익률은 약 14.5%로 전년 동분기의 15.2% 대비 다소 부진한 모습을 보였습니다.
동사 영업이익의 상당 부분이 백화점 사업부에
서 창출되고 또한 이러한 국내 민간소비
심리 둔화 등에 따라 백화점 사업부의 영업실적이 부진할 시 향후 동사
는 영업이익률이 악화될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[사업부문별 수익성 추이(연결기준)]

(단위: 백만원,%)

사업부문
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

금 액
비 중
금 액
비 중
금 액
비 중
금 액
비 중

백화점
매출액
744,488
19.7
2,888,065
18.5
2,655,140
16.4
3,130,414
17.8

영업이익
108,103
157.3
348,763
168.0
327,707
94.7
519,368
121.4

할인점
매출액
1,481,810
39.3
5,715,998
36.7
6,038,803
37.3
6,330,668
35.9

영업이익
16,633
24.2
(31,903)
-15.4
17,948
5.2
(26,160)
(6.1)

전자제품전문점
매출액
841,220
22.3
3,869,749
24.8
4,051,729
25.0
4,026,464
22.8

영업이익
(8,166)
-11.9
106,835
51.5
161,076
46.5
109,857
25.7

슈퍼
매출액
349,167
9.3
1,452,331
9.3
1,656,537
10.2
1,861,163
10.6

영업이익
2,511
3.7
(5,181)
-2.5
(20,071)
(5.8)
(103,845)
(24.3)

홈쇼핑
매출액
275,206
7.3
1,102,726
7.1
1,075,865
6.6
986,903
5.6

영업이익
30,934
45.0
102,040
49.2
125,193
36.2
120,046
28.1

영화상영업
매출액
72,550
1.9
234,793
1.5
265,699
1.6
771,071
4.4

영업이익
(29,427)
-42.8
(132,313)
-63.7
(160,442)
(46.4)
1,396
0.3

이커머스
매출액
26,487
0.7
108,234
0.7
137,896
0.9
189,947
1.1

영업이익
(45,309)
-65.9
(155,821)
-75.1
(94,831)
(27.4)
(55,999)
(13.1)

기타 (*1)
매출액
(20,131)
(0.5)
201,654
1.3
302,713
2.0
325,370
1.8

영업이익
(6,565)
-9.6
(24,817)
-12.0
(8,820)
(2.5)
(137,819)
(32.2)

합계
매출액

3,770,797

100.0
15,573,550
100.0
16,184,382
100.0
17,622,000
100.0

영업이익
68,714
100.0
207,603
100.0
347,760
100.5
426,844
99.8

중단손익
매출액
-
-
-
-
-
-
-
-

영업이익
-

-

-

(1,676)
(0.5)
1,067
0.2

연결
매출액
3,770,797
100.0
15,573,550
100.0
16,184,382
100.0
17,622,000
100.0

영업이익
68,714
100.0
207,603
100.0
346,084
100.0
427,911
100.0

출처: 롯데쇼핑(주) 분기보고서 및 사업보고서
주1) 기타는 연결조정금액을 포함합니다.
주2) 공통자산 및 비용배부 기준 : 공통자산 및 비용은 각 사업부문별 귀속이 명확한 경우에는 직접 귀속시키고, 귀속여부가 불분명한 경우에는 별도의 배부기준 (매출액 비율, 인건비 비율 등)을 적용하여 각 사업부문에 배부합니다.

동사는 포화된 국내 시장에서의 한계를 극복하기 위해 동남아, 중국 지역 등으로 백화점과 마트사업을 확장하고 있으나 실적 부진이 계속해서 이어져가고 있습니다. 동사는 해외사업 수익성 개선을 위해 중국 마트 사업 매각을 완료하였으며, 2018년 4월 27일과 5월 11일 화북법인과 화동법인의 매각 결정을 공시하였습니다. 이후 2018년 8월 상해·북경 점포 법인매각 및 2018년 9월 심양 중경 점포를 폐점함에 따라 현재 운영중인 롯데마트 중국 점포는 없습니다. 동사는 중국 롯데마트 법인 매각 이후 향후에는 견고한 성장세를 보이고 있는 동남아시아 지역의 집중, 사업 확장을 위해 수익성 개선을 도모하고자 합니다. 

과거 동사가 운영하던 중국 마트 실적 저조 사유는 사드 배치로 인한 중국내 영업정지 및 소비자의 부정적 인식이 증가되었기 때문입니다. 2016년 7월 정부의 THAAD(사드 / Terminal High Altitude Area Defense, 고고도미사일방어 체계) 배치 발표 이후, 우리나라와 중국의 국제 관계는 매우 불안정한 상황이 지속되고 있습니다. 중국 정부의 공식적인 발표는 없었으나 중국은 비관세 장벽을 높이는 등 국내 기업에 보다
엄격한 규제 잣대를 적용하고 있어, 중국과 연관 있는 대부분의 사업분야에서 피해가
발생하고 있는 것으로 판단됩니다.

문재인 정부가 들어선 이후 THAAD 사태 해결을 위해 대북 특사 파견 등의 외교적 노력을 기울였고, 시진핑 정부 2기가 출범과 맞물려 2017년 12월 11일 한중 정상회담을 개최하였으며, 한국행 단체관광을 일부 허용하는 등 한중 관계는 회복국면에 있는 것으로 보이나, 향후 북핵 사태 해결과 관련한 양국의 입장차이에 따라 한중 관계는 다시 악화될 가능성도 배제할 수 없습니다. 특히 중국 당국은 이번 한국행 단체관광 재개 관련해서 롯데호텔 숙박과 롯데면세점 쇼핑은 포함되서는 안된다고 지시한 것으로 알려졌습니다. 이처럼 한중 갈등관계가 지속된다면 동사의 피해가 지속될 수 있으며, 이로 인한 동사의 재무안정성 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 중국 시진핑(習近平) 국가주석의 특별대표 자격으로 방한한 양제츠 외교담당 정치국 위원은 2018년 3월 30일 청와대에서 문재인 대통령을 만나 사드 관련 사항은 이른 시일 내에 가시적 성과를 보게 될 것이라고 밝혔으나, 현재까지 롯데그룹의 사드 보복조치에 대하여 구체적으로 진척된 사항은 없습니다.

전반적인 수익성 측면을 종합적으로 분석해보면 동사의 주력 사업부문이라 할 수 있는 유통업은 성숙기에 접어든 산업입니다. 향후 매출성장성은 제한적일 것이라는 점, 온/오프라인에서의 경쟁이 심화되고 있다는 점과 최근 코로나19의 급격한 글로벌 확산에 따라 롯데쇼핑의 수익성에는 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단되며, 단기적인 실적 저하는 불가피 할 것으로 예상됩니다. 일부 점포 휴업 등으로 인하여 공급이 감소하고, 오프라인 매장에 대한 고객들의 수요는 급감할 것으로 예상됩니다. 과거 사스와 메르스의 사례를 참고로 할 때, 전염병이 유통업에 미치는 중장기적인 영향은 적었습니다. 다만, 코로나19의 공포 장기화에 따라 소비자들의 비대면 거래 수요 증가가 지속되고 오프라인에서 온라인 유통채널로의 고객 이탈추세가 가속화 될 경우 온라인/오프라인 유통업 전반의 경쟁이 더욱 심화되면서 유통업 전반의 실적 회복을제약하는 요인으로 작용 할 수 있습니다. 2022년에 접어들며 코로나19 약화 추세에 따라 위축되었던 소비 심리가 회복하고 있으며 이로 인해 2022년 1분기에는 2021년 1분기와 대비 매출액 상승 및 적자폭 감소 등 회복 추세를 보여주고 있습니다. 다만 코로나 19 이전부터 이어져오는 온라인 유통채널의 성장으로 오프라인 유통채널의 실적 위축이 불가피 할 것으로 판단되며 향후 이전과 같은 수익성을 회복하기까지 비교적 긴 시간이 소요될 수 있다는 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

전술한 바를 바탕으로 수익성 측면을 종합적으로 분석해보면 동사의 주력 사업부문이라 할 수 있는 유통업은 성숙기에 접어든 산업입니다. 향후 매출성장성은 제한적일
것이라는 점, 주요 진출국인 중국의 소비 심리가 여전히 침체되어 있다는 점, 로컬 업체와의 경쟁 또한 날로 심해지고 있다는 점을 종합적으로 고려하였을 때, 동사의 주력사업인 백화점과 마트 부문의 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 동사의 수익성에도 부정적인 영향을 줄 수 있다는 점을 투자자께서는 참고하시기 바랍니다. 

[롯데쇼핑의 재무안정성 관련 위험]

마. 롯데쇼핑은 적극적인 투자기조가 수년간 이어지는 가운데 과거 하이마트 인수, CS유통 인수 등 대규모 투자를 집행하였습니다. 또한, 해외(중국, 베트남, 인도네시아, 러시아)에서의 백화점, 대형마트 사업의 경쟁력 강화를 위한
신규출점 및 타법인 인수로 인하여 투자부담이 증대되었습니다. 롯데쇼핑의 2022년 1분기말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도인 161.13%, 46.49%로 2021년 말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도인 148.32%, 43.77%에 비해서 차입금 규모가 증가하며 이에따라 부채비율도 증가하였습니다. 롯데쇼핑의 2022년 1분기말 연결기준 총 차입금은 15조 6,421억원이며, 이중 유동성사채를 포함한 유동성차입금이 5조 432억원으로 총 차입금 중 32.24%를 차지하고 있습니다. 동사는 투자에 필요한 자금의 상당부분을 영업에서 창출되는 현금흐름을 통해 대응 가능할 것으로 전망되나, 지속적인 경기 저성장 기조로 인하여
신규 투자에 비해 매출 신장세가 뒷받침 되어주지 못할 경우 동사의 수익성 감소의 요인이되어 차입금 증가로 이어질 가능성이 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

동사는 과거 하이마트 인수, CS유통 인수 등 대규모 투자를 집행하였으며, 이후에도 해외(중국, 베트남, 인도네시아, 러시아)에서의 백화점, 대형마트 사업의 경쟁력 강화를 위한 신규 출점 및 타법인 인수로 인하여 투자 부담이 증가하였습니다. 이후 2013년 11월 15일 2,700억원 규모의 사모 후순위 신종자본증권 발행, 2014년 보유 백화점 및 할인점 점포의 자산유동화, 2015년 이후 투자규모 조절 등을 통해 차입 규모 확대를 통제해 왔습니다. 2018년 전기에 이연된 5,000억원 규모의 매입채무 결제가 이루어졌고, 중국마트 철수로 인한 홍콩홀딩스 관련 6,100억원 규모의 재무적 지원이 이어지면서 2018년말 차입금 규모는 증가하였습니다. 2019년 리츠 상장을 통한 공모자금 4,299억원 및 백화점, 마트 사업 등 구조조정을 통한 현금 유입으로 차입금이 소폭 감소하였습니다.

최근 이어진 온라인 채널의 급성장 및 유통채널간 경쟁심화, 소비패턴 다변화 등 영업환경의 구조적 변화로 유통업태 전반의 저성장 추이와 함께 코로나19로 인한 수익성 악화로 인해 동사의 차입금 관련 부담은 증대하는 추세를 보이고 있습니다.
롯데쇼핑의 2022년 1분기말 연결기준 부채비율 및 차입금 의존도는 각각 185.44%, 47.87%로 2022년 1분기말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도인 161.11%, 46.49%에 비해서 다소 증가하였습니다. 2021년 말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도인 148.32%, 43.77%와 비교하였을 때도 증가폭을 확인할 수 있습니다.

[재무안정성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
K-IFRS 연결기준
K-IFRS 별도기준

2022년 1분기
2021년
2020년
2019년
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

자산총계
32,677,591
33,426,533
32,829,404
33,972,616
25,714,997
24,226,350
24,924,205
26,964,266

부채총계
21,229,311
21,629,527
21,740,642
22,181,607
15,867,734
14,470,568
15,325,247
16,298,625

자본총계
11,448,280
11,797,006
11,088,763
11,791,009
9,847,263
9,755,782
9,598,958
10,665,641

유동성차입금 및 사채
5,043,240
4,192,756
4,555,025
3,474,676
2,617,450
1,806,446
2,376,344
1,832,966

비유동성차입금 및 사채
10,598,873
11,706,348
11,855,507
12,738,826
9,336,360
8,798,126
9,113,784
9,809,602

총차입금
15,642,113
15,899,104
16,410,532
16,213,502
11,953,810
10,604,572
11,490,128
11,642,568

현금및현금성자산
2,250,251
2,398,788
1,913,236
1,586,592
1,685,100
1,574,016
1,058,445
726,809

순차입금
13,397,862
13,500,316
14,497,296
14,626,910
10,268,710
9,030,556
10,431,683
10,915,759

부채비율
185.44%
183.35%
196.06%
188.12%
161.11%
148.32%
159.66%
152.81%

차입금의존도
47.87%
47.56%
49.99%
47.73%
46.49%
43.77%
46.10%
43.18%

순차입금의존도
41.00%
40.39%
44.16%
43.06%
39.93%
37.28%
41.85%
40.48%

출처: 롯데쇼핑(주) 분기보고서 및 사업보고서

주1) 부채비율(%)= (부채총액/자본총계)x100
주2) 차입금의존도(%)= (총차입금/총자산)x100
주3) 순차입금의존도(%)= (순차입금/총자산)x100
주4) 단수조정을 실시하지 않았습니다.
주5) 2019년 리스회계기준 개정(K-IFRS 1116호)에 따라 계상된 리스부채를 차입금으로 재조정하였습니다.

동사의 2022년 1분기말 연결기준 총 차입금은 15조 6,421억원이며, 이 중 유동성사채를 포함한 유동성차입금이 5조 432억원으로 총 차입금 중 32.24%를 차지하고 있습니다. 2022년 1분기
말 별도기준 동사의 유동성 사채를 포함한 유동성차입금은 2조 6,174억원으로 전체 차입금의
21.90
%를
차지하고 있습니다. 동사는 투자에 필요한 자금의 상당부분을 영업에서 창출되는 현금흐름을 통해 대응 가능할 것으로 전망되나, 지속적인 경기 저성장 기조로 인하여 신규 투자
에 비해 매출 신장세가 뒷받침 되어주지 못할 경우 동사의 수익성 감소의 요인이 되어 차입금 증가로 이어질 가능성이 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[차입금 및 사채내역(연결기준)]

(단위: 백만원, %)

구 분
2022년 1분기 말
2021년 말
2020년 말

단기차입금
1,548,394
1,392,799
1,553,891

유동성장기차입금
2,239,106
965,118
1,251,848

유동성현재가치할인차금
-
-
-

유동성사채
621,080
1,207,100
1,142,080

유동성사채할인발행차금
(183)
(275)
(273)

리스부채
634,845
628,014
607,479

유동성차입금 및 사채
5,043,242
4,192,756
4,555,025

장기차입금
1,659,429
2,744,407
2,115,453

현재가치할인차금
(7,315)
(13,290)
(22,298)

사채
3,832,538
3,664,263
4,163,800

사채할인발행차금
(6,004)
(6,770)
(9,920)

사채상환할증금
799
799
7,681

교환권조정
(951)
(1,176)
(20,013)

리스부채
5,120,376
5,318,114
5,620,804

비유동성차입금 및 사채
10,598,872
11,706,347
11,855,507

총차입금
15,642,114
15,899,103
16,410,532

출처: 롯데쇼핑(주) 분기보고서 및 사업보고서

[ 차입금 및 사채내역(별도기준) ]

(단위: 백만원, %)

구 분
2022년 1분기 말
2021년 말
2020년 말

단기차입금
615,000
-
200,000

유동성장기차입금
1,000,000
200,000
444,426

현재가치할인차금
(1,879)
-
-

유동성사채
402,680
1,028,700
1.215.680

유동성사채할인발행차금
(87)
(154)
(1,689)

유동성사채상환할증금
799
799
7,681

교환권조정
(951)
(1,176)
(20,013)

리스부채
601,888
578,277
530,258

유동성차입금 및 사채
2,617,450
1,806,446
2,376,344

장기차입금
850,000
300,000
400,000

현재가치할인차금
(5,880)
(6,806)
(11,285)

사채
3,419,938
3,211,663
3,330,200

사채할인발행차금
(5,291)
(5,885)
(7,119)

리스부채
5,077,595
5,299,157
5,401,988

비유동성차입금 및 사채
9,336,362
8,798,129
9,113,784

총차입금
11,953,812
10,604,575
11,490,128

출처: 롯데쇼핑(주) 분기보고서 및 사업보고서

한편, 2022년 1분기말 및 2021년말 별도기준 동사의 차입금 및 사채 현황, 상환계획은 아래와 같습니다. 

<단기차입금 내역>

(단위:천원)

차입처
내 역
연이자율(%)
2022년 1분기
2021년

신한은행
어음차입금
91일 CD금리(*) + 0.6
200,000,000
-

에스인천개발제일차
PF자금대출
1.28
120,000,000
-

엘에스티제이차
PF자금대출
1.28
100,000,000
-

에스타운대구제일차
PF자금대출
1.27
195,000,000
-

합계
615,000,000
-

출처: 롯데쇼핑(주) 분기보고서 
주) 2022년 1분기말 기준 91일 CD금리: 1.51%

<장기차입금 내역>

(단위:천원)

차입처
내 역
연이자율(%)
2022년 1분기
2021년

산업은행
원화장기차입금
2.06
200,000,000
200,000,000

미즈호코퍼레이트은행
원화장기차입금
1.95
100,000,000
100,000,000

미즈호코퍼레이트은행
원화장기차입금
2.90
60,000,000
-

대신증권
원화장기차입금
2.23
200,000,000
200,000,000

엘인천제일차
원화장기차입금
4.01
800,000,000
-

엘디원큐제일차(Tr.B) 外
원화장기차입금
3.40
100,000,000
-

엘디원큐제일차(Tr.A) 外
원화장기차입금
3.46
390,000,000
-

소 계
1,850,000,000
500,000,000

현재가치할인차금
(7,758,714)
(6,806,366)

총 장부금액
1,842,241,286
493,193,634

유동성장기차입금
(998,121,126)
(200,000,000)

합 계
844,120,160
293,193,634

출처: 롯데쇼핑(주) 분기보고서

<사채 내역>

(단위:천원)

종 류
만기일
연이자율(%) (*1)
2022년 1분기
2021년

제65-2회 원화사채
2022.03.03
2.45
-
240,000,000

제66-2회 원화사채
2022.06.23
2.64
50,000,000
50,000,000

제66-3회 원화사채
2025.06.23
2.98
140,000,000
140,000,000

제70-3회 원화사채
2026.04.04
2.48
70,000,000
70,000,000

제72-2회 원화사채
2022.01.23
2.36
-
160,000,000

제73-2회 원화사채
2022.06.15
2.50
150,000,000
150,000,000

제73-3회 원화사채
2024.06.15
2.69
100,000,000
100,000,000

제74회 원화사채
2022.06.29
2.48
50,000,000
50,000,000

제75회 원화사채
2024.08.07
2.74
150,000,000
150,000,000

제77-2회 원화사채
2023.05.30
2.96
310,000,000
310,000,000

제77-3회 원화사채
2028.05.30
3.47
100,000,000
100,000,000

제79회 원화사채
2033.08.07
3.55
70,000,000
70,000,000

제80회 원화사채
2038.08.29
3.40
30,000,000
30,000,000

제81회 외화사채
2022.01.28
-
-
118,550,000

제82-1회 원화사채
2022.01.28
-
-
110,000,000

제82-2회 원화사채
2024.01.30
2.29
150,000,000
150,000,000

제82-3회 원화사채
2029.01.30
2.73
140,000,000
140,000,000

제83-1회 원화사채
2024.08.29
1.59
100,000,000
100,000,000

제83-2회 원화사채
2026.08.28
1.67
70,000,000
70,000,000

제83-3회 원화사채
2029.08.29
1.80
110,000,000
110,000,000

제84회 외화사채
2022.11.29
3M USD Libor
121,080,000
118,550,000

제85회 원화사채
2023.04.28
2.33
350,000,000
350,000,000

제86-1회 원화사채
2025.07.18
2.20
30,000,000
30,000,000

제86-2회 원화사채
2030.07.19
2.58
20,000,000
20,000,000

제87-1회 외화사채
2023.08.18
3M USD Libor + 1.40
121,080,000
118,550,000

제87-2회 외화사채
2023.08.21
3M USD Libor + 1.30
60,540,000
59,275,000

제87-3회 외화사채
2023.08.28
3M USD Libor + 2.10
60,540,000
59,275,000

제88-1회 원화사채
2025.09.23
2.07
135,000,000
135,000,000

제88-2회 원화사채
2030.09.23
2.55
60,000,000
60,000,000

제89-1회 원화사채
2024.04.16
1.63
170,000,000
170,000,000

제89-2회 원화사채
2026.04.16
2.13
190,000,000
190,000,000

제89-3회 원화사채
2031.04.16
2.95
35,000,000
35,000,000

제90-1회 외화사채
2024.05.21
3M USD Libor + 0.05
121,080,000
118,550,000

제90-2회 외화사채
2024.05.20
0.53
211,890,000
207,462,500

제91회 외화사채
2024.08.19
0.86
121,080,000
118,550,000

제92회 외화사채
2025.03.25
2.54
193,728,000
-

교환사채(*2)
2023.04.04
-
31,600,000
31,600,000

소 계
3,822,618,000
4,240,362,500

사채할인발행차금
(5,378,286)
(6,038,996)

사채상환할증금
799,480
799,480

교환권조정
(950,646)
(1,175,921)

총 장부금액
3,817,088,548
4,233,947,063

유동성사채
(402,441,900)
(1,028,169,985)

총 장부금액
3,414,646,648
3,205,777,078

출처: 롯데쇼핑(주) 분기보고서 및 사업보고서
주) 당분기말 기준 3M USD Libor : 0.96%
주1) 롯데쇼핑은 종속기업인 롯데하이마트의 주식을 기초자산으로 하는 교환사채를 발행하였으며 발행내역은 다음과 같습니다. 한편, 당기 중 사채권자의 조기상환청구권 행사로 인해 교환사채 총 3,036억원 중 2,720억원을 조기상환하였습니다.

구 분
내 용

1. 사채의 종류
기명식무보증무담보 해외교환사채

2. 사채의 권면총액(원)
303,600,000,000

3. 사채의 이율
표면이자율
0%

만기이자율
0.50%

4. 만기일
2023년 04월 04일

5. 원금상환방법
1. 만기상환: 만기까지 조기상환사유가 발생하지 아니하고 교환권을 행사하지 아니한 사채의 원리금에 대하여 만기일에 일시 상환

2. 조기상환: 롯데쇼핑의 조기상환권(Call Option) 및 사채권자의 조기상환청구권(Put Option) 있음.

6. 투자자의 조기상환권
사채권자의 조기상환청구권(Put Option): 다음의 사유 발생시 조기상환청구권 행사 가능
- 납입일로부터 3년 후(2021년 04월 04일)
- 회사의 지배권 변동(Change of Control)이 발생하는 경우
- 회사발행주식이 상장폐지되거나 30 연속 거래일 이상 거래정지되는 경우

7. 발행자의 조기상환권
다음의 사유 발생시 조기상환 가능
- 납입일로부터 3년 후 (2021년 04월 04일)부터 사채 만기일 30영업일 전까지 30연속 거래일의 기간 동안 교환대상 주식 종가가 조기상환을 적용한 사채권면금액을 교환비율로 나눈 금액의 130%이상인 날이 20 거래일 이상일 경우
- 미상환사채잔액이 총 발행총액의 10% 미만인 경우
(Clean Up Call)
- 관련 법령의 개정 등으로 인한 추가조세부담사유가 발생하는 경우

8. 교환에 관한 사항
교환비율 (%)
100

교환가액 (원/주)
85,840

교환대상
롯데하이마트 주식회사 보통주식

교환청구기간
시작일
2018년 05월 14일

종료일
2023년 03월 24일

교환가액 조정에 관한 사항
주식배당 등 사유발생시 사채인수계약서에서 정한 바에 따라 조정

2022년 1분기말 기준 동사의 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
장기차입금
사채
합 계

2022.04.01 ~ 2023.03.31
1,000,000,000
402,680,000
1,402,680,000

2023.04.01 ~ 2024.03.31
200,000,000
1,052,160,000
1,252,160,000

2024.04.01 ~ 2025.03.31
650,000,000
1,167,778,000
1,817,778,000

2025.04.01 ~ 2026.03.31
-
305,000,000
305,000,000

2026.04.01 이후
-
895,000,000
895,000,000

합 계
1,850,000,000
3,822,618,000
5,672,618,000

롯데쇼핑은 백화점, 할인점을 중심으로 핵심 사업역량을 강화해 왔습니다. 그러나 유통산업의 특성상 외형 확장은 곧 비용 부담으로 연결되어 실적이 둔화될 경우 고정비 부담으로 인해 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 롯데쇼핑은 백화점 중심의 사업 구조를 아울렛 및 복합몰 중심으로 재정비해 성장을 이어가고 있으며, 2016년 아울렛 진주점, 아울렛 남악점을, 2017년에는 아울렛 고양점을 개점하였습니다. 그리고 2018년에는 아울렛 군산점, 아울렛 기흥점을, 2019년에는 인천터미널점을 개점하였고,
2021년에는 동탄점과 아울렛 타임빌라스를 개점하였습니다.

롯데백화점은 현재 롯데쇼핑 주식회사 소유의 백화점 30개점, 해외 4개점 및 경영관리계약을 통해 수탁운영하고 있는 2개점(영등포점, 대구점)과 아울렛 22개점, 쇼핑몰/피트인 6개점(위수탁 운영점 포함) 등 총 64개점이 영업 중에 있습니다. 해외로는 현재 중국 1개, 베트남 2개, 인도네시아 1개로 총 4개의 해외점포를 운영 중입니다. 2019년 상반기에 일부 백화점 점포 매각(인천점 및 부평점)이 완료되었으며, 2021년 3월 롯데쇼핑과 롯데글로벌로지스는 롯데백화점 중동점, 롯데백화점 안산점, 롯데 프리미엄 아울렛 이천점, 롯데마트 계양점, 롯데마트 춘천점, 롯데마트몰 김포 물류센터를 롯데위탁관리부동산투자회사에 7,342억원에 양도하는 거래를 완료하였습니다.2021년 11월 롯데인천개발㈜, 롯데타운동탄㈜, 롯데송도쇼핑타운㈜, 롯데쇼핑타운대구㈜ 등

4개
자회사의 흡수합병을 진행하였습니다. 이외에도 대형마트 유휴부지 및 지분 매각을 통해 재무구조 개선작업을 진행할 예정입니다. 

한편, 2022년 1분기말 기준 롯데쇼핑이 진행중인 투자 및 향후 투자계획은 아래와 같으며, 신고서 제출일 현재 투자계획의 중요한 변동사항은 없습니다. 

[현재 진행중인 투자]

(단위: 억원)

사업부문
구분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액
비 고

백화점
신규투자
2022년~2024년
유형자산
매출증대
14,475
99
14,376
-

할인점
신규투자
2022년~2024년
유형자산
매출증대
760
-
760
-

자료: 롯데쇼핑 분기보고서
※ 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.
※ 국내 신규 투자 계획이며 경상투자, 출자, 해외 투자 계획은 포함되지 않았습니다.

[향후 투자계획]

(단위: 억원)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2022년
2023년
2024년

백화점
신규,경상투자 外
유형자산 外
23,791
4,376
9,683
9,732
매출증대
-

할인점
신규,경상투자 外
유형자산 外
4,947
1,289
2,176
1,482
매출증대
-

자료: 롯데쇼핑 분기보고서
※ 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

롯데쇼핑은 보유자산에 기반한 우수한 대체자금 조달 능력을 갖고 있으나, 최근 온라인 채널의 급성장 및 이에 따른 유통채널간 경쟁심화, 소비패턴 다변화 등 영업환경의 구조적 변화로 인해 유통업태 전반의 저성장 추이가 나타나고 있습니다. 외형 정체와 더불어 신규점포 출점에 따른 고정비용 증가도 사업 부문별 수익성 저하의 공통적인 요인으로 작용합니다. 경기 둔화의 영향으로 인해 외형 확대 및 신규 투자에 비해 매출 신장세가 뒷받침 되어주지 못할 경우 동사의 수익성 감소의 요인이 되고, 고정비 부담 및 차입금 증가로 이어질 가능성이 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

한편, 롯데쇼핑이 보유한 2022년 1분기말 별도기준 현금 및 현금성자산은 약 1조 6,851억원으로 2021년말 1조 5,740억원 대비하여 1,111억원 증가하였습니다. 2022년 1분기말 영업활동현금흐름은 약 2,354억원의 순유입, 투자활동현금흐름은 3,280억의 순유입을 기록하였으며, 재무활동현금흐름은 4,545원의 순유출을 기록하였습니다.

[ 별도 기준 현금흐름 추이 ]

(단위: 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

기초 현금 및 현금성자산
1,574,016
1,058,445
726,809
1,005,320

영업활동으로 인한 현금흐름
235,461
1,449,494
880,396
1,177,270

투자활동으로 인한 현금흐름
328,086
1,052,528
(31,727)
(359,782)

재무활동으로 인한 현금흐름
(454,511)
(1,991,560)
(504,561)
(1,100,467)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
2,048
5,109
(12,472)
4,468

기말 현금 및 현금성자산
1,685,100
1,574,016
1,058,445
726,809

자료: 롯데쇼핑 분기보고서

롯데쇼핑은 지속적인 투자를 기반으로 신규 수요를 창출하여야 하는 동사 사업의 특성상 향후에도 지속적인 투자활동에 따른 자금 소요가 예상되며, 이로 인해 차입금이 증가될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 지속되는 코로나19 및 아프리카발 변이 바이러스 등의 영향으로 유통업계 전반에 걸친 수익성 감소에 따른 영업현금창출력 약화로 추가적인 차입금이 증가할 가능성이 있습니다. 다만 백신 접종 보급률 확대에 따른 사회적 거리두기 완화 및 위드 코로나(With Corona) 정책으로 전 동분기 대비 회복 추세를 보이고 있습니다. 그러나 델타변이 등 변종 코로나 바이러스의 확산과 온라인 시장으로의 고객 이탈은 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑의 운전자본 관련 위험]

바. 롯데쇼핑의
2022년 1분기말 연결기준 대손충당금 설정률은 1.8%
로, 향후 회수가 지연되거나 불가능해지면 동사의 대손충당금 설정률 증가로 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

동사의 2022년 1분기말 재고자산 평가손실충당금은 566억원으로,
2021년말의 527억원 대비 34억원 증가하였지만 유사한 수치를 보이고 있습니다.
2022년 1분기말 기준 재고자산 장부금액 대비 충당금 설정비율은 3.5% 수준이며 재고자산회전율이
5.9회를
기록하여 장기체화재고가 많지 않은 것으로 판단되나, 동사의
매출하락으로 인하여 재고가 장기적으로 체화된다면 재고자산평가손실이 증가하여 동사의 수익성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다.

롯데쇼핑의 2022년 1분기말 연결기준 대손충당금 설정액은 406억원으로 매출채권 등에 대한 설정률은 1.8%입니다. 2021년말 대손충당금 설정액은 381억원으로 매출 및 금융리스채권에 대한 설정률은 1.7%이었으며, 2020년말 대손충당금 설정액과 설정률은 각각 666억원, 2,9%이었습니다.

매출채권 및 기타채권 등이 동사의 자산에서 차지하는 비중은 높지 않으나, 향후 회수가 지연되거나 불가능해지면 동사의 대손충당금 설정률 증가로 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

[대손충당금 설정현황(연결기준)]

(단위 : 백만원, %)

구분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

2022년 1분기
매출채권
374,273
7,357
2.0

미수금
231,653
28,694
12.4

유동성리스채권
25,490
57
0.2

단기대여금
14,769
34
0.2

선급금
37,496
-
-

미수수익
6,754
-
-

장기성매출채권
2,698
-
-

장기미수금
22,393
182
0.8

비유동성리스채권
72,051
220
0.3

장기대여금
6,257
-
-

보증금
1,265,456
2,678
0.2

장기선급금
167,280
1,401
0.8

합 계
2,226,570
40,623
1.8

2021년
매출채권
450,215
7,064
1.6

미수금
183,872
26,824
14.6

유동성리스채권
25,302
-
-

단기대여금
10,278
34
0.3

선급금
38,504
-
-

미수수익
7,509
-
-

장기성매출채권
302
-
-

장기미수금
21,118
103
0.5

비유동성리스채권
74,425
79
0.1

장기대여금
14,477
-
-

보증금
1,267,233
2,678
0.2

장기선급금
180,489
1,400
0.8

합 계
2,273,724
38,182
1.7

2020년
매출채권
410,595
6,127
1.5

미수금
282,315
53,959
19.1

유동성리스채권
30,775
76
0.2

단기대여금
10,888
34
0.3

선급금
16,116
-
-

미수수익
6,935
-
-

장기성매출채권
1,990
-
-

장기미수금
22,936
195
0.8

비유동성리스채권
172,129
566
0.3

장기대여금
22,373
1,950
8.7

보증금
1,160,458
1,653
0.1

장기선급금
138,172
2,085
1.5

합 계
2,275,682
66,645
2.9

출처: 롯데쇼핑(주) 분기보고서

동사의 2022년 1분기말 기준 재고자산회전율이 5.9회를 기록하여 장기체화재고가 많지 않은 것으로 판단되나, 동사의 매출하락으로 인하여 재고가 장기적으로 체화된다면 재고자산평가손실이 증가하여 동사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 한편, 2021년말 기준 재고자산회전율은 6.8회, 2020년말 기준 재고자산회전율은 7.1회를 나타냈습니다.

[재고자산 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

사업부문
계정과목
2022년 1분기
2021년
2020년
비고

백화점
상품
75,844
73,764
71,940
-

제품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

반제품
-
-
-
-

원재료
-
-
-
-

부재료
-
-
-
-

저장품
-
-
-
-

미착품
10,735
5,239
5,424
-

미분양건물
2,901
-
-
-

미완성건물
-
3,401
73,389
-

용지
-
-
-
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소 계
89,480
82,404
150,753
-

할인점
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375,314
348,550
-

제품
11,090
14,520
8,932
-

재공품
-
-
-
-

반제품
59
5
27
-

원재료
12,674
10,629
9,173
-

부재료
1,054
881
1,094
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저장품
-
-
-
-

미착품
6,994
6,047
7,005
-

미분양건물
-
-
-
-

미완성건물
-
-
-
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용지
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-
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소 계
469,961
407,396
374,781
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전자제품전문점
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520,961
493,202
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재공품
-
-
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반제품
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-
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원재료
-
-
-
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부재료
-
-
-
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저장품
-
-
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403
366
994
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미분양건물
-
-
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미완성건물
-
-
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용지
-
-
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소 계
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521,327
494,196
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슈퍼
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48,255
56,052
-

제품
259
333
301
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재공품
-
-
-
-

반제품
-
-
-
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원재료
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-
-
-

부재료
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-
-
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저장품
547
434
472
-

미착품
-
-
-
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미분양건물
-
-
-
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미완성건물
4,618
3,605
10,985
-

용지
15,171
16,307
20,328
-

소 계
67,043
68,934
88,138
-

홈쇼핑
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27,699
27,610
17,988
-

제품
-
-
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재공품
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-
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반제품
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-
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원재료
-
-
-
-

부재료
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-
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저장품
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203
153
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미착품
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미분양건물
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27,813
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-

소 계
303,196
285,238
116,289
-

합 계
상품
1,234,668
1,063,346
1,044,812
-

제품
17,075
21,484
17,751
-

재공품
300
492
433
-

반제품
59
5
27
-

원재료
13,032
10,959
9,605
-

부재료
1,054
881
1,094
-

저장품
972
781
774
-

미착품
18,309
12,960
13,715
-

미분양건물
57,326
53,459
51,796
-

미완성건물
228,782
214,606
86,985
-

용지
15,171
16,307
20,328
-

합 계
1,586,748
1,395,280
1,247,320
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
4.9%
4.2%
3.8%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.9회
6.8회
7.1회
-

출처: 롯데쇼핑(주) 분기보고서 .

[장기체화재고 등 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
기말잔액
비고

재고자산
1,643,425
1,643,425
56,677
1,586,748
-

출처: 롯데쇼핑(주) 분기보고서

2022년 1분기말 기준 재고자산회전율이 5.9회를 기록하여 장기체화재고가 많지 않은 것으로 판단되나, 동사의 매출하락으로 인하여 재고가 장기적으로 체화된다면 재고자산평가손실이 증가하여 동사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑의 영업권 손상차손 관련 위험]

사. 롯데쇼핑은 2022년 1분기말 연결기준 약 691억원의 분기순이익을 기록하였습니다. 2022년 1분기말 영업권 및 무형자산의 경우, 1조 5,110억원의 금액이 산정되었으나

무형자산의 손상차손을 인식하지 않았습니다
.
2021년 1조 5,198억과 유사한 수치를 보이고 있습니다. 반면, 2021년의 경우 2,729억의 당기순손실을 기록했으며, 1,226억의 무형자산 손상차손을 인
식했습니다.

동사가 영위하는 사업의
수익성이 악화될 경우 추가적으로 영업권 상각으로 인한 손상차손
이 발생할 수 있습니다.

롯데쇼핑의 경우 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 또한 동사는 사업결합의 결과로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여, 매 보고기간말 손상검사를 수행하고 있습니다. 매 보고기간 말 영업권 등의 무형자산에서 손상차손이 발생 시, 무형자산손상차손 증가로 기타비용이 증가하게 되어 동사의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 롯데쇼핑의 연결기준 무형자산 변동내역과 최근 기타비용 추이는 아래와 같습니다.

[무형자산 변동내역(연결기준)]

(단위: 천원)

과 목
2021년

기초장부금액
취 득
사업결합
상 각
손 상
처 분
기타증(감)(*)
기말장부금액

영업권
1,288,440,122
-
14,122,538
-
(119,259,032)
-
2,576,488
1,185,880,116

산업재산권
136,679,556
240,493
-
(247,206)
(3,869)
(3,661)
77,781
136,743,094

시설이용권
1,154,591
-
-
(546,640)
-
-
2,645
610,596

회원권
27,544,272
-
-
-
96,047
(553,383)
-
27,086,936

기타의무형자산
178,480,127
47,332,782
2,406,942
(88,224,688)
(3,467,584)
(8,175,051)
41,128,378
169,480,906

합 계
1,632,298,668
47,573,275
16,529,480
(89,018,534)
(122,634,438)
(8,732,095)
43,785,292
1,519,801,648

출처 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서
주) 기타증(감)에는 계정간 대체 및 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

[무형자산 변동내역(연결기준)]

(단위: 백만원)

과 목
2020년

기초장부금액
취 득
상 각
손 상
처 분
기타증(감)(*)
기말장부금액

영업권
1,538,969,078
-
-
(244,742,124)
(164,184)
(5,622,648)
1,288,440,122

산업재산권
137,110,031
219,609
(453,406)
(226,767)
(4,682)
34,771
136,679,556

시설이용권
1,896,131
124
(666,006)
(73,742)
(350)
(1,566)
1,154,591

회원권
27,645,447
-
-
(169,306)
(195,190)
263,321
27,544,272

기타의무형자산
142,414,496
21,620,598
(95,504,149)
(8,624,785)
(3,489,892)
122,063,859
178,480,127

합 계
1,848,035,183
21,840,331
(96,623,561)
(253,836,724)
(3,854,298)
116,737,737
1,632,298,668

출처 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서
주) 기타증(감)에는 계정간 대체 및 환율변동효과 등이 포함되어 있습니다.

롯데쇼핑의 무형자산손상차손의 대부분은 영업권 손상차손에서 발생하였습니다.
2021년 기말 영업권 장부금액은 1조 5,198억원이며, 2020년 기말 영업권 장부금액은 1조 6,322억원입니다. 동사의 2022년 1분기말 영업권 장부금액은 1조 5,110억원으로 전자제품전문점 부문 7,614억원, 홈쇼핑 부문 2,733억, 백화점 부문 1,046억, 할인점 부문 381억원, 슈퍼 부문에 33억, 이커머스 부문 48억, 기타 부문에 8억가량의 영업권이 배부되어 있습니다. 최근 3년간 매년 말 영업권 손상검사 이후 영업부문별 각 현금창출단위에 배부된 영업권은 아래와 같습니다.

[ 영업부문별 영업권 장부금액 ]

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

백화점
104,656,119
63,029,290
99,829,187
192,828

할인점
38,166,551
37,562,484
34,985,996
79,433

전자제품전문점
761,408,179
761,408,179
843,672,711
44,780

홈쇼핑
273,296,452
273,296,452
273,296,452
-

슈퍼
3,284,121
3,284,121
3,337,032
971,798

이커머스
4,860,068
4,860,068
-
-

기타
796,246
42,439,522
33,318,744
312,980

합 계
1,186,467,736
1,185,880,116
1,288,440,122
1,601,819

출처 : 롯데쇼핑(주) 분기보고서 및 사업보고서

상기 영업부문별 각 현금창출단위집단에 대한 회수가능가액은 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액을 사용하였습니다. 순공정가치는 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 거래에서 자산을 매각하여 받을 것으로 예상되는 금액에서 추정 처분부대원가를 뺀 금액으로 산출하였습니다. 사용가치는 해당 현금창출단위집단이 지속적으로 사용됨에 따라 발생할 미래현금흐름의 할인을 통해서 결정되었습니다.별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 2021년의 사용가치는 2020년에 사용된 가정을 근거로 추정 하였습니다. 사용가치에 대한 계산은 다음의 주요 가정들을 근거로합니다.

* 주요 가정

- 현금흐름은 과거 경험, 실질적인 영업결과와 향후 사업계획을 근거로 추정하였습니다. 백화점, 할인점, 전자제품전문점, 홈쇼핑, 슈퍼, 영화상영업 그리고 기타부문은 향후 5년간의 사업계획을 근거로 추정하였으며, 이커머스 부문은 10년간의 사업계획을 근거로 추정하였습니다. 

- 백화점, 할인점, 전자제품전문점, 홈쇼핑, 슈퍼, 영화상영업 그리고 기타부문의 5년간의 수익 성장률은 과거 평균 성장률의 추세와 외부전문기관이 추정한 객관적인 성장률을 감안하여 산정하였으며, 5년 이후의 현금흐름은 0%~2.0%(전기 0%~3.5%)의 성장률을 가정하여 추정하였습니다. 

- 이커머스 부문의 10년간의 수익 성장률은 과거 평균 성장률의 추세와 외부전문기관이 추정한 객관적인 성장률을 감안하여 산정하였으며, 10년 이후의 현금흐름은 1.0% 성장률을 가정하여 추정하였습니다.

- 현금창출단위당 회수가능금액을 결정하기 위해 각 현금창출 단위별 동종산업 가중평균자본비용을 할인율로 적용하였습니다. 영업부문별 각 현금창출단위의 할인율은 다음과 같습니다.

구 분
2021년
2020년

백화점
7.23%~11.81%
5.50%~7.38%

할인점
7.34% ~10.91%
5.50% ~10.00%

전자제품전문점
7.89%
7.63%

홈쇼핑
9.65%
6.67%

슈퍼
7.34%
5.50% ~ 7.42%

영화상영업
8.00%~10.91%
8.86%

이커머스
7.34%
5.50%

기타
5.30% ~ 10.24%
4.55% ~ 9.77%

출처 : 롯데쇼핑(주) 사업보고서

2021년 손상검사 결과, 백화점 368억, 전자제품전문점 822억 등에서 주요한 손상차손을 계상했으며 합계 1,192억원 이었습니다. 롯데쇼핑은 2020년 백화점 1,358억, 할인점 부문에서 427억, 전자제품전문점 부문에서 283억원, 슈퍼 부문에서 0.6억원, 이커머스 부문에서 282억원 등의 영업권 손상차손을 인식하였으며, 합계 2,447억원 이었습니다. 2021년 및 2020년 기준 손상이 발생한 영업부문별 각 현금흐름창출단위의 손상차손 및 회수가능액은 다음과 같습니다.

[ 영업부문별 각 현금흐름창출단위의 손상차손 및 회수가능액 ]

(단위:천원)

구 분
2021년
2020년

백화점
36,799,897
135,872,198

할인점
-
42,763,113

슈퍼
52,911
65,574

전자제품전문점
82,264,531
28,393,970

영화상영업
-
-

이커머스
-
28,264,618

기타
141,693
9,382,651

합 계
119,259,032
244,742,124

동사가 영위하는 사업의 수익성이 악화될 경우 추가적으로 영업권 상각으로 인한 손상차손이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 영업실적 저하에 따른 손상차손 인식과 같은 기타비용 증가가 동사의 수익성 및 재무안정성에 영향을 미칠 수 있음을 인지하시기 바랍니다.

[롯데쇼핑: 구조조정 관련 위험]

아. 동사는
2020년 2월 13일 '2020년 운영 전략' 및 '미래 사업 청사진' 발표를 통해 향후 유통 부문의 체질을 개선하고 수익성을 강화하기 위한 전략을 발표
하였습니다. 강도 높은 다운사이징(Downsizing)을 통해 운영의 효율성을 높이고 수익성을 개선하는 것이 이번 전략의 가장 핵심입니다. 이를 위해
롯데쇼핑 내 백화점, 마트, 슈퍼, 롭스 등 총 700여개 점포 중 부진점포에 대해서 제3자 전대, 매각, 계약조건 변경 등을 통해 적자 폭을 줄이고 수익성을 개선하는 방향으로

진행 중
에
있습니다. 이과정에서 2021년 말부터 전략 수정을 감행하며 점포수 감축에만 그치지 않고 점포 리뉴얼도 진행하였으며, 창사 첫 희망퇴직을 진행하며 판관비 효율화 및 인적부문 혁신을 진행하고 있습니다.

롯데쇼핑의 구조조정과 관련하여 부진점포 철수 과정에서의 단기적 비용부담 및 향후 적자폭 감소 수준, 시장지위와 경쟁력, 재무 및 투자여력 등의 변동이 예상
되오니 투자자께서는 이 점 유념해주시기 바랍니다.

동사는 2022년 1분기 기준 전 동분기 대비 매출액은 비슷한 수준 혹은 소폭 감소하였으며 영업이익은 증가 추세를 보여주며 구조조정 계획에 따른 수익성 개선이 이루어지고 있습니다. 추세사업부문별 실적의 경우 백화점 사업부에서 전년 동기 대비 9.4% 성장을 기록하였으며 홈쇼핑 역시 6.8%를 기록하였습니다. 또한 컬쳐웍스의 경우 완화된 사회적 거리두기와 위드 코로나(With Corona) 정책에 힘 입어 79.5%의 성장을 기록하는 등 대다수 부문에서 실적 회복 추세를 보여주고 있습니다. 다만 슈퍼와 전자제품전문점 사업부에서는 10% 이상 감소하며 실적 악화가 지속되고 있습니다. 이는 코로나19의 약화로 인한 소비심리의 회복 및 점포 효율화 전략에 따른 것으로 볼 수 있습니다. 

리오프닝 수요에 힘입어 백화점, 컬쳐웍스를 비롯한 여러 사업부문의 수요 반등 및 수익성 개선이 이어지며 매출액은 비슷하더라고 영업이익의 증대가 전망되고 있습니다.

동
사는 오프라인 전체 700여개의 점포중 약 30%에 해당하는 200여개를 구조조정 및 수익성 개선 대상으로 분류하고,
2020년부터 부진점포 철수 및 구조조정을 총 251개(백화점 1개, 마트12개, 슈퍼 141개, 롭스 97개)진행하였습니다.
또한 2021년 1월 롭스 사업부를 마트 사업부로 통합하고 2022년 말까지 전 로드샵(잔여 36개) 매장을 철수 할 예정입니다.

한편, 사업성이 열악한 해외 점포도 줄여나가고 있습니다. 2018년 3분기 중국 내 할인점을 모두 철수한 것에 이어, 2019년 중국 내 백화점 두 곳과 인도네시아 소매점 한 곳의 운영 점포를 철수 하였습니다. 2020년 4월과 6월에는 각각 중국 백화점 선양점과 러시아 모스크바점이 영업을 종료하였습니다.

[국내 백화점/할인점 운영 점포 현황]

(단위 : 점)

구분
2022년말(E)
2021년말
2020년말

백화점
백화점
30
30
29

위탁점
3
3
2

영플라자
-
-
-

아울렛
22
22
21

쇼핑몰
-
5
-

계
60
60
52

할인점
마트
112
112
113

롭스
0
49
101

계
112
161
214

자료 : 롯데쇼핑 IR자료
주) 위탁점 : 영등포점/대구점(역사), 잠실 월드몰(물산)

[해외 백화점/할인점 운영 점포 현황]

구분
2022년말(E)
2021년말
2020년말

백화점
러시아
-
-
-

중국
1
1
1

베트남
2
2
2

인도네시아
1
1
1

백화점 계
4
4
4

할인점
(슈퍼)
베트남
15
14
14

인도네시아
도매
36
35
35

소매
13
14
14

인도네시아 소계
49
49
49

할인점 계
64
63
63

자료 : 동사 IR자료
※ 지분법 손익 반영 점포 : 호치민점(베트남)
※ 중국 백화점 선양점 영업종료 (2020년 4월), 러시아 모스크바점 (2020년 6월) 영업종료 
※ 베트남 할인점 빈시점 오픈(2022년 7월)

동사는 2022년 1분기보고서에서 백화점 사업부문 향후 투자액은 1조 4,379원, 할인점 사업부문에 향후 760억원의 투자계획을 밝혔습니다. 이는 2021년 사업보고서 제출 당시 백화점 사업부문에 7,605억원, 할인점 사업부문 819억원임을 감안하면, 백화점 사업부문에 대한 투자계획은 기존 계획에 비하면 2배 가까운 매우 큰 폭의 증액이며, 할인점 사업부문에 대한 투자계획은 소폭으로 줄인 것 입니다.

[진행중인 투자]

(단위 : 억원)

사업부문
구분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액
비 고

백화점
신규투자
2022년~2024년
유형자산
매출증대
14,475
99
14,376
-

할인점
신규투자
2022년~2024년
유형자산
매출증대
760
-
760
-

자료 : 동사 분기보고서 
※ 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.
※ 국내 신규 투자 계획이며 경상투자, 출자, 해외 투자 계획은 포함되지 않았습니다.

[향후 투자계획]

(단위 : 억 원)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비 고

자산형태
금액
2022년
2023년
2024년

백화점
신규,경상투자 外
유형자산 外
23,791
4,376
9,683
9,732
매출증대
-

할인점
신규,경상투자 外
유형자산 外
4,947
1,289
2,176
1,482
매출증대
-

자료 : 동사 분기보고서
※ 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

동사는
2020년 2월 13일 '2020년 운영 전략' 및 '미래 사업 청사진' 발표를 통해 향후 유통 부문의 체질을 개선하고 수익성을 강화하기 위한 전략을 발표
하였습니다. 강도 높은 다운사이징(Downsizing)을 통해 운영의 효율성을 높이고 수익성을 개선하는 것이 이번 전략의 가장 핵심입니다. 이를 위해
롯데쇼핑 내 백화점, 마트, 슈퍼, 롭스 등 총 700여개 점포 중 부진점포에 대해서 제3자 전대, 매각, 계약조건 변경 등을 통해 적자 폭을 줄이고 수익성을 개선하는 방향으로

진행 중
에
있습니다. 이 과정에서 2021년 말부터 전략 수정을 감행하며 점포수 감축에만 그치지 않고 점포 리뉴얼도 진행하였으며, 창사 첫 희망퇴직을 진행하며 판관비 효율화 및 인적부문 혁신을 진행하고 있습니다.

또한 동사는 복합쇼핑물 개발에 활발한 투자를 계획하며 2021년 타임빌라스 등 프리미엄 아울렛 및 5개의 복합쇼핑몰을 오픈하며 사업 역량을 확대하고 있습니다. 오프라인 사업 이외에

온라인 사업 도약을 위한 기반 구축, 재무구조 개선을 위한 자산 효율화 작업은 지속적으로 진행할 예정이며 자산을 효율적으로 경량화하고 영업손실 규모를 축소, 재무건전성과 기업가치를 높이는 것이 그 목적으로 하고 있습니다. 

동사의 구조조정과 관련하여 부진점포 철수 과정에서의 단기적 비용부담 및 향후 적자폭 감소 수준, 시장지위와 경쟁력, 재무 및 투자여력 등의 변동이 예상되오니 투자자께서는 이 점 유념해주시기 바랍니다.

(3) 롯데그룹 - 회사위험

[롯데그룹 평판 관련 위험]

자. 검찰은
국정농단 사태와 관련하여 2017년 4월 17일 특정 재단에 금전을 지원하는 방법으로 뇌물을 공여하였다는 혐의로 신동빈 회장을 불구속 기소하였습니다. 2018년 2월 13일 동 기소에 따른 1심재판에서 서울중앙지법 형사합의22부(재판장 김세윤)는 케이스포츠재단에 70억원을 추가 출연한 혐의(제3자 뇌물공여)를 받은 신동빈 회장에 대해 징역 2년 6개월, 추징금 70억원을 선고하였습니다. 신동빈 회장은 해당 선고에 대하여 항소하였고, 2018년 8월 29일 검찰은 롯데그룹 경영비리 및 국정농단 사건 2심과 관련하여 신동빈 롯데그룹 회장에게 총 징역 14년, 벌금 1,000억원 및 추징금 70억원을 구형하였으며 신격호 총괄회장, 신영자 이사장, 서미경씨, 신동주 전 부회장에게도 징역 및 벌금을 구형하였습니다. 이후 2018년 10월 5일 경영비리와 국정농단 사태가 병합되어 진행된 항소심 선고에서 신격호 총괄회장에게 징역 3년 및 벌금 30억원, 신동빈 회장에게는 징역 2년 6개월에 집행유예 4년이 선고되었고, 이에 대해 쌍방이 상고하였습니다.
2019년 10월 17일 대법원 3부(주심 이동원 대법관)는 신동빈 회장에 대한 상고심에서 징역 2년 6개월, 집행유예 4년을 선고한 원심을 확정했습니다. 위
와 같은 판결로 신동빈 회장은 법정구속을 피하고 정상적인 경영활동을 수행할 수 있게 되어 그룹의 경영 공백에서 초래된 불확실성이 해소되었습니다. 다만 추후 롯데그룹의 최고 경영진이 유사한혐의로 재판을 받게 될 경우 롯데그룹에 대한 전반적인 평판에 영향이 있을수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

검찰은 국정농단 사태와 관련하여 2017년 4월 17일 특정 재단에 금전을 지원하는 방법으로 뇌물을 공여하였다는 혐의로 신동빈 회장을 불구속 기소하였습니다. 2018년 2월 13일 동 기소에 따른 1심재판에서 서울중앙지법 형사합의22부(재판장 김세윤)는
케이스포츠재단에 70억원을 추가 출연한 혐의(제3자 뇌물공여)를 받은 신동빈 회장에 대해 징역 2년 6개월, 추징금 70억원을 선고하였습니다. 신동빈 회장은 해당 선고에 대하여 항소하였고, 2018년 8월 29일 검찰은 롯데그룹 경영비리 및 국정농단 사건 2심과 관련하여 신동빈 롯데그룹 회장에게 총 징역 14년, 벌금 1,000억원 및 추징금 70억원을 구형하였으며 신격호 총괄회장, 신영자 이사장, 서미경씨, 신동주 전 부회장에게도 징역 및 벌금을 구형하였습니다. 이후 2018년 10월 5일 경영비리와 국정농단 사태가 병합되어 진행된 항소심 선고에서 신격호 총괄회장에게 징역 3년 및 벌금 30억원, 신동빈 회장에게는 징역 2년 6개월에 집행유예 4년이 선고되었습니다. 

2019년 10월 17일 대법원3부(주심 이동원 대법관)는 신동빈 회장에 대한 상고심에서징역 2년 6개월, 집행유예 4년을 선고한 원심을 확정하였습니다. 대법원은 "원심의 판단에 제3자뇌물공여죄에서의 부정한 청탁, 대가관계에 대한 인식, 강요죄의 피해자와 뇌물공여자 지위의 양립 등에 관한 법리를 오해한 잘못이 없다"고 판단하였습니다. 집행유예가 선고됨으로써 동사의 신동빈 회장은 정상적인 경영활동을 수행할 수 있게 되었습니다. 롯데그룹의 전반적인 평판과 경영 공백 위기를 초래한 국정농단 재판은 마무리되었으나 추후 롯데그룹의 최고경영진이 이와 유사한 혐의로 재판을 받게 될 경우, 해당 재판의 결과가 롯데그룹의 전반적인 평판에 영향을 미칠 수 있음을투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

검찰은 신동빈 회장에 대해 특정경제범죄 가중처벌 등에 관한 법률("특경법") 위반(횡령)으로도 기소를 하였으나, 2017년 12월 22일 1심 판결에서 무죄가 선고되었으며 2018년 10월 5일 항소심 판결에서도 무죄가 선고 되었습니다. 2019년 10월 17일 대법원의 최종(3심) 판결에서 또한 무죄가 선고되었습니다. 자세한 사항은 아래 공시를참고하시기 바랍니다.

[횡령ㆍ배임혐의 확인]

1. 사실확인 내용
1. 당사 전현직 임직원의 특정경제범죄가중처벌등에 관한 법률위반(배임) 혐의에 대한 대법원의 최종(3심) 판결입니다. 

(1) 대상자 : 신격호 
- 특정경제범죄가중처벌등에 관한 
 법률위반(배임) : 무죄 

2. 당사 전현직 임직원의 특정경제범죄가중처벌등에 관한법률위반(횡령) 혐의에 대한 서울고등법원의 제2심 판결입니다. 

(1) 대상자 : 신격호 
- 특정경제범죄가중처벌등에 관한 
법률위반(횡령) : 무죄 

(2) 대상자 : 신동빈 
- 특정경제범죄가중처벌등에 관한 
 법률위반(횡령) : 무죄

(3) 대상자 : 신동주 
- 특정경제범죄가중처벌등에 관한 
 법률위반(횡령) : 무죄

2. 횡령 등 금액
사실확인금액(원)
-

자기자본(원)
8,433,467,615,310

자기자본대비(%)
-

대규모법인여부
해당

3. 향후대책
-

4. 확정일자
2019-10-17

5. 확인일자
2019-10-17

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 2. 자기자본은 2018년말 연결재무제표 기준 자본총계입니다. 

2. 상기 4. 확정일자 및 상기 5. 확인일자는 대법원의 최종(3심) 판결 선고일 기준입니다.

※ 관련공시
2016-10-19 횡령ㆍ배임혐의발생 
2016-10-26 횡령ㆍ배임혐의발생 
2017-12-22 횡령ㆍ배임사실확인 
2017-12-26 횡령ㆍ배임사실확인
2018-10-05 횡령ㆍ배임사실확인

출처 : 전자공시시스템 - 롯데지주

3. 기타위험

[담보대상 부동산 가치 하락 위험]

가. 금번 발행하는 사채는 서울특별시 강남구 대치동 937에 위치한 롯데백화점 강남점(본관, 별관, 문화센터 등)의 토지 및 건물을 담보로 제공한 담보부 사채로 담보물인 부동산 담보에 삼창 감정평가법인의 평가액은 562,000,000,000원입니다. 담보물건에 대한 선순위 권리는 2,608억원이나, 금번 발행되는 제3-1회, 3-2회 담보부사채로 차환될 예정인 제1회 담보부 사채의 근저당권은 2,040억원이며 롯데쇼핑주식회사의 임차보증금 208억원 및 근저당권 360억은 말소 후 재설정 예정인 바, 이를 제외한 선순위 권리는
구분지상권 설정을
제외하고 없습니다. 따라서 잔여 담보가치는
해당 부동산의 감정평가액과 동일한 5,620억원 입니다.
이는
금번 발행하는
사채의 전자등록총액 1,700억원 기준 LTV 약 30% 수준을
갖추고 있다고 판단됩니다.
하지만 담보대상인 부동산의 가치가 크게 하락할 경우, 본사채의 담보가치가 사채의 전자등록총액보다 하락하거나 담보로써의 효용이 낮아질 위험
이 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 발행하는 사채는 서울특별시 강남구 대치동 937에 위치한 롯데백화점 강남점(본관, 별관, 문화센터 등)의 토지 및 건물을 담보로 제공한 담보부 사채입니다. 담보물인 부동산 담보에 대한 평가는 (주)삼창감정평가법인이 진행하였으며, 평가 기준일 2022년 06월 02일 기준 평가액은 5,620억원입니다. 평가 방법은 평가방식의 가중치에 의한 평가로 진행하였으며, 감정평가에 대한 세부내용은 아래와 같습니다.

※ 담보에 관한 사항 

(단위 : 원)

항 목
내 용

담보의 종류
부동산(토지, 건물)

담보의 목적물
서울특별시 강남구 대치동 937 외
- 상세내역 : 첨부서류 신탁증서 신탁부동산 목록 참조

담보의 대상
롯데위탁관리부동산투자회사 제3-1회 및 제3-2회 담보부사채

담보금액
원 금
\170,000,000,000(제3-1회 \80,000,000,000, 제3-2회 \90,000,000,000)

이 자
원금 \170,000,000,000에 대하여 결정된 이자율을 만기까지 적용한 금액

합 계
원금 \170,000,000,000에 이자 상당금액을 가산한 금액

선순위 담보채권의 
순위별 내용 및 금액
(주2) 참고

담보물의 평가에
관한 사항
기 준 일 자
2022년 06월 02일

평가(조사)기관
주식회사 삼창감정평가법인

평가방법
및 기준

1. 감정평가 목적
- 본건은 서울특별시 강남구 대치동 소재 지하철 수인분당선＂한티역＂ 동쪽 인근에 위치하는 상업용 부동산(토지, 건물, 구분건물)으로서, 담보 및 기타 목적의 감정평가입니다.

2. 감정평가의 근거
- 본건 평가는 『감정평가 및 감정평가사에 관한 법률』, 『감정평가에 관한 규칙』등 감정평가관련 제 규정 및 감정평가 일반이론에 근거하여 감정평가 하였습니다.

3. 감정평가 조건
- 해당사항 없습니다.

4. 감정평가 기준시점
- 본건의 기준시점은『감정평가에 관한 규칙』제9조 2항에 의거하여 대상물건의 가격조사완료일인 2022년 06월 02일입니다.

5. 감정평가의 기준가치
- 시장가치를 기준으로 평가하였습니다.

6. 실지조사 실시기간 및 그 내용
- 본건 평가대상 물건에 대하여 2022년 06월 02일에 실지조사를 실시하였으며, 대상물건의 이용상황과 공부와의 일치여부 및 지가수준을 확인하였습니다.

7. 대상물건에 대한 감정평가방법 적용 규정

(1)「감정평가 및 감정평가사에 관한 법률」제3조 및「감정평가에 관한 규칙」제14조는 토지를 감정평가할 때에는 공시지가기준법을 적용하고,「감정평가에 관한 규칙」제15조는 건물을 감정평가할 때에는 원가법을 적용하여야 한다고 규정하고 있습니다.

(2)「감정평가에 관한 규칙」제12조 제1항에서는 상기의 감정평가방법을 주된 방법으로 적용하여 감정평가하여야 하며 다만 주된 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하거나 부적절한 경우에는 다른 감정평가방법을 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

(3)「감정평가에 관한 규칙」제12조 제2항에서는 대상물건의 감정평가액을 결정하기 위하여 주된 감정평가방법을 적용하여 산정한 가액을 하나 이상의 다른 감정평가방법으로 산출한 시산가액과 비교하여 합리성을 검토하여야 하며, 다만 대상물건의 특성 등으로 인하여 다른 감정평가방법을 적용하는 것이 곤란하거나 불필요한 경우에는 그러하지 아니한 것으로 규정하고 있습니다.

(4)「감정평가에 관한 규칙」제12조 제3항에서는 다른 감정평가방법을 적용하여 산출한 시산가액과의 비교를 통한 합리성 검토 결과 주된 감정평가방법으로 산출한 시산가액이 합리성이 없다고 판단되는 경우에는 주된 방법 및 다른 감정평가방법으로 산출한 시산가액을 조정하여 감정평가액을 결정할 수 있도록 규정하고 있습니다.

8. 대상물건에 적용한 감정평가방법
- 평가방식은 대상물건의 성격, 평가목적 또는 평가조건에 따라
비용성의 원리를 따르는 원가방식
,
시장성의 원리를 따르는 비교방식
및 수익성의 원리를 따르는 수익방식이 있습니다.

(1) 원가방식 - 원가법: 원가법이란 비용성의 원리에 기초한 감정평가방법으로, 대상물건의 재조달원가에 감가수정을 하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다. 이 때 감가수정은 대상물건에 대한 재조달원가를 감액하여야 할 요인이 있는 경우에 물리적 감가, 기능적 감가 또는 경제적 감가 등을 고려하여 그에 해당하는 금액을 재조달원가에서 공제하여 기준시점에 있어서의 대상물건의 가액을 적정화하는 작업을 의미합니다.

(2) 비교방식 - 거래사례비교법: 거래사례비교법이란 시장성의 원리에 기초한 감정평가방법으로, 대상물건과 가치형성요인이 같거나 비슷한 물건의 거래사례와 비교하여 대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 가치형성요인
비교 등의 과정을 거쳐 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다.

(3) 수익방식 - 수익환원법: 수익환원법이란 수익성의 원리에 기초한 감정평가방법으로, 대상물건이 장래 산출할 것으로 기대되는 순수익이나 미래의 현금흐름을 환원하거나 할인하여 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법을 말합니다.

결 과

1. 감정평가 3방식에 의한 시산가액

구분
원가방식(원)
비교방식(원)
수익방식(원)

토지, 건물
596,137,916,660
550,200,000,000
546,700,000,000

2. 시산가액의 조정 및 감정평가액의 결정

가. 시산가액의 조정

- '시산가액'이란 감정평가 각 방식을 적용하여 도출된 가격을 말하고, '시산가액조정'이란 감정평가 각 방식을 적용하여 구한 가격인 시산가액을 비교, 대조하여 각 방식에 따른 시산가액 사이에 차이가 있는 경우에는 이들을 통일적, 일관적이도록 상호 관련시켜 조화 있는 상태로 조정하는 것을 의미합니다.

- 원가방식에 의한 가액은 대형판매점 부동산과 같은 수익성 부동산의 특성상 토지와 건물이 일체로 거래되는 거래관행의 미반영, 토지+건물의 개별적 부동산가치의 합산으로 복합부동산의 수익성을 적절히 반영하지 못하는 한계를 가지고 있으나, 대상 토지 및 건물의 개별성을 충분히 담아내고 있는 가격으로서 평가목적에 따라 유의미한 가격으로서의 역할을 합니다. 대상 부동산의 경우 토지의 입지가 부동산의 가치에 많은 영향을 끼치는 바, 원가방식에 의한 시산가액의 중요도가 인정됩니다.

- 한편, 대상물건의 감정평가 목적, 실제 시장에서의 거래관행, 풍부한 시장자료 등을 고려한 비교방식에 의한 시산가액은 현재의 부동산 시장에 대한 정보를 반영하고 있다는 점에서 합리적이며, 현금흐름이 가격 결정에 있어 중요한 요소가 되는 현실을 고려한 수익방식에 의한 수익가액 또한 합리적이라고 판단됩니다.

- 따라서 3방식의 유용성 및 한계, 대상물건의 특성, 감정평가의 목적 등을 고려할 때 수익방식에 비중을 두어 시산가액을 조정을 하는 것이 합리적이라 판단됩니다.

나. 감정평가액의 결정

- 수익성이 중요시 되는 대상 부동산의 특성과 감정평가 목적을 고려하여 아래와 같이 각 3방식에 가중치를 부여하여 감정평가액을 결정하였습니다.

구 분
시산가액
(원, A)
가중치
(B)
가중치적용
(A x B, 원)

원가법에 의한 시산가액(원)
596,137,916,660
30.0%
178,841,374,998

거래사례비교법에 의한 시산가액(원)
550,200,000,000
30.0%
165,060,000,000

수익환원법에 의한 시산가액(원)
546,700,000,000
40.0%
218,680,000,000

감정평가액 산출(원)
100.0%
562,581,374,998

감정평가액 결정(원)
562,000,000,000

- 토지/건물의 배분가액 : 토지와 건물의 배분가액은 원가법에 의한 시산가격에서 각각의 가격 구성비율을 본 건 감정평가액에 적용하여 다음과 같이 결정하였습니다.

구분
배분비율
배분액(원)

토지
91.9%
516,478,000,000

건물
8.1%
45,522,000,000

합계
100.00%
562,000,000,000

담보부사채신탁법상의 신탁업자
명 칭
대한토지신탁 주식회사

고유번호
00247540

당사는 사채권자를 보호하기 위하여 담보부사채신탁법에 따라 신탁회사인 대한토지신탁(주)과 담보부사채신탁계약을 체결하고 본 사채(제3-1회 및 제3-2회 담보부사채)에 대한 물상담보로 본건 부동산에 근저당권을 설정하였습니다. 담보부사채신탁법에 따라 본건 부동산 근저당권은 총사채권자를 위하여 신탁회사인 대한토지신탁(주)을 근저당권자로 하여 설정되었고, 대한토지신탁(주)은 총사채권자를 위하여 위 근저당권을 보존하고 실행하며, 사채권자는 채권액에 따라 평등하게 위 물상담보의 이익을 받게 됩니다.

증권신고서 제출일 현재, 담보물건에 대한 선순위 권리는 2,608억원이나, 금번 발행되는 제3-1회, 3-2회 담보부사채로 차환될 예정인 제1회 담보부 사채의 근저당권은 2,040억원이며 롯데쇼핑주식회사의 임차보증금 208억원 및 근저당권 360억은 말소 후 재설정 예정인 바, 이를 제외한 선순위 권리는
구분지상권 설정을
제외하고 없습니다. 따라서 잔여 담보가치는 해당 부동
산의 감정평가액과 동일한 5,620억원 입니
다. 이는 금번 발행하는
사채의 전자등록총액 1,700억원 기준 LTV 약 30% 수준을
갖추고 있다고 판단되지만, 향후 부동산 경기 위축에 따라 담보부동산의 가치가 급격히 하락할 경우 담보 대상 자산의 가치가 사채의 전자등록총액보다 하락하거나 담보로써의 효용이 낮아질 위험을 배제할
수 없습니다.

(주1) 담보부사채신탁증서 주요 내용

("갑"은 발행회사이자 위탁회사인 롯데위탁관리부동산투자회사(주), "을"은 신탁업자 및 수탁회사인 대한토지신탁(주), "병"은 자산보관회사인 (주)우리은행을 의미합니다.)

제 23 조(신탁의 인수) “을”은 본 신탁증서에 따라 본 사채의 물상담보(담보물에 대하여 제15조에 따라 설정된 근저당권)에 관한 신탁을 인수한다.

제 24 조(수탁회사의 변제수령권한) “을”은 사채권자를 위하여 채권의 변제를 받는 데 필요한 일체의 행위를 하는 권한을 가지며, 사채권자를 위하여 변제를 받은 때에는 지체없이 이를 채권액에 따라 각 사채권자에게 교부하거나 또는 공탁하여야 한다.

제 28 조(승인을 요하는 사항) “갑”은 다음 각 호의 경우에는 미리 서면으로 “을”의 승인을 받아야 한다.

1. “갑”이 본 사채의 담보물의 전부 또는 일부 및 그 부속물건의 매수에 응하거나 타인에게 대여 또는 양도하고자 할 때, 그 사업의 관리를 타인에게 위탁하고자 할 때 및 사업의 전부 또는 일부를 휴업 또는 폐업하거나 타인에게 이전하고자 할 때. 단, “갑”의 통상적인 영업과정에서 발생하는 담보물에 대한 “을”보다 후순위인 임차권, 담보물의 임차인을 위한 후순위 근저당권의 설정, 갱신 및 변경은 제외한다.

2. “갑”이 본 사채의 담보물을 타인의 채무의 담보로 공여하고자 할 때

3. “갑”이 자본을 감소하고자 할 때

4. “갑”이 다른 회사와 합병하고자 할 때

제 29 조(기한의 이익상실) ① 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나, 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 30일 이내에 그 신청이 취하되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 30일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”에게 어음교환소의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 원리금 지급기일이 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하고 그 지급기일로부터 10일 이내에 지급하지 않는 경우

(사) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래가 정지된 때

(아) “갑”이 본 사채 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(자) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정되거나 임의경매가 개시된 경우 또는 “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 가압류 또는 가처분이 선고되고 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(차) 감독관청으로부터 “갑”의 중요한 영업의 정지 또는 취소가 있는 경우

(카) “갑”이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제4조 제4항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 공적ㆍ사적 절차가 개시된 경우 및 개시의 신청이 있은 때를 포함한다)

(타) “갑”이 본 사채조건을 위반하고, “을”이 이의 시정을 요구하였으나 위반사항을 시정하지 아니할 때

(파) 기타 사정으로 “갑”의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하여 “갑”이 본 사채 조건상의 의무 및 본 사채의 신탁증서상의 의무를 이행할 수 없다고 “을”이 합리적으로 판단하였을 때

② 다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) “갑”이 본 사채 이외의 채무(부동산담보대출에 한함)에 관하여 기한의 이익을 상실한 때

(나) 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, “갑”이 “부채비율”을 200% 이하로 유지하지 못한 경우 (“부채비율”은 “갑”이 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제159조 또는 제160조에 따라 제출한 보고서 상 재무상태표의 부채총계/자기자본총계를 의미한다.)

(다) 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, “갑”의 “지배구조 변경사유”가 발생한 경우 (“지배구조 변경사유”는 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 의미한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 “지배구조 변경사유”로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 "롯데" 이다.)

단, 다음 각 호를 이행하는 경우 “지배구조 변경사유”에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. "갑"은 “지배구조 변경사유”가 발생한 경우 지체 없이 "을"에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다. “을”은 이에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

가. “지배구조 변경사유” 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용

라. 상환청구기간(본 호의 통지일로부터 30일 이내로서 2주일 이상의 기간)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. "갑"은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

(주2) 담보목록 기재

* 토지

순번
명세

1

서울특별시 강남구 대치동 936-21 대 729.8㎡

2

서울특별시 강남구 대치동 937 대 9,695.4㎡

3

서울특별시 강남구 대치동 938-1 대 894.1㎡

* 건물

순번

명세

1

서울특별시 강남구 대치동 936-21

[도로명주소: 서울특별시 강남구 선릉로62길 15]

롯데백화점 문화센타

철근콘크리트 스라브지붕 5층 교육연구시설

1층 344.50㎡

2층 337.71㎡

3층 320.69㎡

4층 284.02㎡

5층 211.11㎡

지하1층 502.18㎡

지하중층 123.23㎡

2

[집합건물]

1동의 건물의 표시: 서울특별시 강남구 대치동 937 롯데백화점 강남점 본관

[도로명주소: 서울특별시 강남구 도곡로 401]

전유부분의 건물의 표시: 제1호

철근콘크리트조

1층 2954.92㎡

2층 3324.02㎡

3층 3285.61㎡

4층 3285.61㎡

5층 3324.02㎡

6층 3285.61㎡

7층 3285.61㎡

8층 3285.61㎡

9층 228.38㎡

지하1층 5381.96㎡

지하2층 3951.83㎡

지하3층 3498.55㎡

3

[집합건물]

1동의 건물의 표시: 서울특별시 강남구 대치동 937 롯데백화점 강남점 본관

[도로명주소: 서울특별시 강남구 도곡로 401]

전유부분의 건물의 표시: 제2호

철근콘크리트조

1층 363.3㎡

4

서울특별시 강남구 대치동 937 롯데백화점 강남점 별관

[도로명주소: 서울특별시 강남구 도곡로 401]

철골철근콘크리트조 평슬라브지붕 7층 판매시설

1층 2226.61㎡

2층 2230.08㎡

3층 2226.61㎡

4층 2226.61㎡

5층 2226.61㎡

6층 2230.08㎡

7층 2226.61㎡

지하1층 3493.97㎡

지하2층 3505.28㎡

5

서울특별시 강남구 대치동 938-1 롯데백화점 강남점 문화센터

[도로명주소: 서울특별시 강남구 선릉로62길 28]

철골철근콘크리트구조 철골구조 (철근)콘크리트지붕 6층

교육연구시설

지1층 603.91㎡

1층 160.83㎡

2층 435.86㎡

3층 449.65㎡

4층 449.65㎡

5층 449.65㎡

6층 449.65㎡

옥탑1층 54.75㎡

(주3) 선순위 권리 현황

- 근저당권

순위번호
근저당권자
접수일자
채권최고액
채무자

11
대한토지신탁주식회사
2019.07.31. 제112694호
금 204,000,000,000원
롯데위탁관리부동산투자회사
주식회사

13
롯데쇼핑주식회사
2019.10.16. 제156958호
금 36,010,405,210원
롯데위탁관리부동산투자회사
주식회사

(*) 말소예정

-임차권

순위번호
임차권자
접수일자
임차보증금
존속기간

12
롯데쇼핑주식회사
2019.10.16. 제156957호
금 20,837,059,460원
2019.10.16 ~ 
2030.10.15

(*) 말소예정

-전세권

순위번호
전세권자
접수일자
전세금
전세권설정자

-
-
-
-
-

- 선순위 임대차 

임대차계약
임차인
환산보증금
임대인
비고

-
-
-
-
2022년 07월 기준

* 「상가건물 임대차보호법」의 적용을 받는 선순위 임대차보증금

- 구분지상권

등기목적
접수
등기원인
권리자 및 기타사항

구분지상권
설정
2004. 2. 2.
제6764호
2003. 10. 17.
설정계약
- 목적 : 지하연결통로의 가설
- 범위: 평균해수면 14.302m부터 18.842m 사이
- 존속기간: 서울특별시가 필요하다고 인정할 때까지
- 지상권자: 서울특별시
- 관리청: 강남구청

[환금성 제약 위험]

나. 본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하여 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는
채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생하여 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장신청예정일은 2022년 07월 26일이고, 상장예정일은 2022년 07월 29일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수는 없으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

[예금자보호법 적용 여부]

다. 본 사채는
금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환불이행에 따른
투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한
본 사채는 원금이 보장되지 않음으로 원금 손실 가능성이 있사오니 투자자께서는 이러한 위험을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제362조 제8항 각호에 따른 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 공모 담보부사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 발행회사인 롯데위탁관리부동산투자회사(주)가 전적으로 책임지며, 원금이 보장되지 않음으로 원금 손실 가능성이 있사오니 투자자께서는 이러한 위험을 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[예측자료에 관한 사항]

라. 본 증권신고서에는 당사의 현재 시점의 상황을 근거로 한 미래예측진술(판단)이 포함되어 있으며
미래예측진술(판단)은 다양한 요인에 따라 상이한 결과를 초래할 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 위험 이외에도 다양한 요인으로 인해 본 신고서에 포함된 미래예측진술과 실제 발생한 결과는 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 정부의 정책을 포함한 경제상황 및 금융시장 환경 등 거시적인 변수와 동종업종간 경쟁, 기술력 및 영업력, 제품 수급 등 현재시점에서 예상할 수 없는 사항이 포함됩니다. 

이러한 위험과 관련된 공시는 그 특성상 현재시점의 추정치에 불과하며, 불확실성에 의해 예상치 못한 변수가 발생하는 경우 실제 결과는 과거 실적에 기반한 추정치, 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고는 당사는
새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측 진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 본 신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 전적으로 의존하여 투자판단을 하여서는 안 된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

[사채권 발행 청구]

마. 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라
한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물 채권을 발행 또는 등록필증을 교부하지 아니합니다.

[전자공시 관련 사항]

바. 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은
금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 투자자 여러분께서 유의하시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한, 본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[신용평가에 관한 사항]

사. 당사의 금번 발행하는 사채의 경우 담보부사채로
한국신용평가(주) 및 NICE신용평가㈜로부터 신용등급을 AA-로 평가
받았습니다.
다만,
해당 신용등급은 부동산 담보(롯데백화점 강남점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려운 바, 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조
하시기 바랍니다.

당사는 당사가 발행할 제3-1회, 3-2회 담보부사채에 대하여
2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜로부터 각각 AA- 등급을 받
았습니다.
다만,
해당 신용등급은 부동산 담보(롯데백화점 강남점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려운
바, 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조
하시기 바랍니다.

당사의 제3-1회, 3-2회 담보부사채를 발행하기 위하여 받은 2개 신용평가회사 평가 결과 및 주요 내용은 다음과 같습니다.

[신용평가 결과]

회사명
평정등급
등급의 정의
전망
(Outlook)

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
stable
(안정적)

한국신용평가(주)
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
stable
(안정적)

[신용평정 주요 내용]

신용평가회사명
주요 내용

한국신용평가㈜
- 매우 우수한 보유자산 가치
- 현금흐름 변동성이 제한적인 임대수익 구조
- 차입금의존도 등 안정적인 재무구조
- 주 임차인이자 주주인 롯데쇼핑의 신용도
- 담보자산과 LTV를 반영한 상환가능성 제고 효과 감안

NICE신용평가㈜
- 롯데쇼핑(주) 등과의 장기임대차계약 등에 기반한 안정적인 임대수익 및 현금흐름 전망
- 편입 자산의 규모, 다변화된 매장활용도 등을 감안한 우수한 자산경쟁력
- 약 50% 수준의 LTV 등 양호한 재무안정성 유지 전망
- 담보목적물이 보유한 우량한 담보가치 등에 기반한 회사채의 회수 및 리파이낸싱 가능성 제고

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자
여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

"공동대표주관회사"인 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), SK증권(주) 및 한국투자증권(주)(이하 "공동대표주관회사")는 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제71조 및 동법시행령 제68조 4항에 의거공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

금번 롯데위탁관리부동산투자회사(주) 공모 담보부사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), SK증권(주) 및 한국투자증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사는 기업실사 과정을 통해 발행회사인 롯데위탁관리부동산투자회사(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104856

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
미래에셋증권(주)
00111722

공동대표주관회사
SK증권(주)
00131850

2. 평가개요

공동대표주관회사인 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), SK증권(주) 및 한국투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), SK증권(주) 및 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권은 공동대표주관회사의 내부지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

가. 실사 일정

구 분
일 시

기업실사 기간
2022.07.07 ~ 2022.07.20

방문실사
2022.07.15

실사보고서 작성 완료
2022.07.20

증권신고서 제출
2022.07.21

나. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

롯데AMC(주)
리츠사업부문운용팀

최 동 민

팀장

리츠운용 총괄

롯데AMC(주)
리츠사업부문운용팀
김 재 용
대리
재무 담당

롯데AMC(주)

리츠사업부문운용팀

조 민 진
대리
재무 담당

롯데AMC(주)

리츠사업부문운용팀

조 현 우
사원
재무 담당

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

삼성증권(주)
Corporate Finance4팀
김태홍
팀장
기업실사 총괄
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 21년

삼성증권(주)
Corporate Finance4팀
김지은
이사
기업실사 책임
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 17년

삼성증권(주)
Corporate Finance4팀
이동현
대리
기업실사 및 서류작성
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 3년

삼성증권(주)
Corporate Finance4팀
방관석
대리
기업실사 및 서류작성
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 3년

한국투자증권㈜
인수영업1부
김동완
이사
기업실사 총괄
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 21년

한국투자증권㈜
인수영업1부
김지훈
팀장
기업실사 책임
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 14년

한국투자증권㈜
인수영업1부
강용구
대리
기업실사 및 서류작성
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 6년

한국투자증권㈜
인수영업1부
김형진
주임
기업실사 및 서류작성
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 2년

SK증권(주)
Coverage3팀
이지현
팀장
기업실사 총괄
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 15년
 리서치업무 5년

SK증권(주)
Coverage3팀
최신형
차장
기업실사 책임
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 8년
 회계감사 및 기업실사 4년

SK증권(주)
Coverage3팀
이재성
과장
기업실사 및 서류작성
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 5년
 회계감사 및 기업실사 4년

SK증권(주)
Coverage3팀
조원희
과장
기업실사 및 서류작성
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 8년

SK증권(주)
Coverage3팀
남시진
주임
기업실사 및 서류작성
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 2년

SK증권(주)
Coverage3팀
김준호
주임
기업실사 및 서류작성
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 1년

미래에셋증권(주)
기업금융2본부 IB2팀
곽태환
이사
기업실사 및 서류작성
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 23년

미래에셋증권(주)
기업금융2본부 IB2팀
임건혁
차장
기업실사 및 서류작성
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 10년

미래에셋증권(주)
기업금융2본부 IB2팀
손제호
대리
기업실사 및 서류작성
2022.07.07 ~ 2022.07.20
기업금융업무 등 7년

3. 기업실사

동 증권신고서에 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

4. 종합의견

1) 동사는 부동산투자회사법에 의한 위탁관리부동산투자회사로, 자산을 부동산에 투자하여 임대수익 및 매각수익을 주주에게 배당하는 것을 목적으로 설립된 회사입니다. 부동산투자회사(REITs : Real Estate Investment Trusts)는 「부동산투자회사법」에 근거하여 설립된 회사로서 다수의 투자자로부터 자본을 유치하여 총 자산의 70% 이상을 부동산 및 부동산관련 증권에 투자·운용하고, 배당가능이익의 90% 이상을 배당하는 상법상의 주식회사 입니다. 부동산투자회사는 「부동산투자회사법」에 따라 자산을 부동산 등에 투자 및 운용하는 것 이외의 업무는 할 수 없습니다.

2) 동사는 2019년 신설된 법인으로서 동사의 2022년 3월말(7기 반기말) 기준 총자산은 2조 3,737억원이며, 총부채는 1조 2,500억원입니다. 2022년 3월말(7기 반기말) 기준 부채비율은 111.24%, 유동비율은 3.19%입니다. 동사는 부동산투자회사로 보유하고 있는 부동산 15개(매입가 기준 약 2.4조원)가 투자부동산 계정에 반영되어 있으며, 제7기 반기말 자산총계 2조 3,737억원에서 차지하는 비중이 98.50%로 대부분을 차지하고 있습니다.

[재무현황]

(단위 : 원)

제 7기 반기

총자산
2,373,692,011,670

총부채
1,250,013,346,639

순자산
1,123,678,665,031

부채비율
111.24%

유동비율
3.19%

자료 :
동사 반기보고서(22.03)

동사는 금번 공모 담보부사채 발행을 통해 1,700억원을 조달할 예정이며 동 조달자금의 사용목적은 채무상환자금으로 사채 발행을 통한 부채비율 변동은 없습니다.

3)
동사의 주요 수입원은 동사가 보유 중인 투자부동산에 대한 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)와의 운용리스에서 발생하는 임대수입(임대료)입니다.

동사는 2022년 3월말 기준
영업수익 286.4억원, 영업이익 167.6억원, 당기순이익 94.1억원을 기록
하였습니
다. 

2022년 3월말 기준, 동사의 영업수익은 보유부동산 운용리스계약에서 발생하는 임대료만으로 구성되어 있으며, 영업비용은 급여, 감가상각비, 자산관리수수료, 자산보관수수료, 사무수탁수수료, 지급수수료 등으로 구성되어 있습니다. 위탁관리부동산투자회사로서 동사의 위탁업무를 수행하는 자산관리회사, 자산보관회사, 일반사무수탁회사 수수료 등은 각 계약서 상 제시된 금액에 따라 일정하게 지급될 예정입니다. 또한 공모 회사채 조달 등 외부차입이 발생할 경우 이자비용(금융비용)이 증가 될 수 있습니다.

동사는 향후 추가 편입 부동산 및 임대차계약에 따라 동사의 수익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 향후 임차인인 롯데쇼핑(주) 및 롯데글로벌로지스(주)로부터 임대료수입이 지연, 감소 또는 발생하지 않을 경우 동사의 영업실적은 악화될 가능성이 존재합니다.

[손익현황]

(단위: 원)

구분
제 7기 반기

영업수익
28,640,126,513

영업비용
11,880,804,524

영업이익(손실)
16,759,321,989

영업이익률
58.52%

반기순이익(손실)
9,409,706,326

반기순이익률
32.85%

자료 :
동사 반기보고서(2022.03)

4) 동사는 금번 담보부 사채 발행을 위해 국내 2개 신용평가
사
(NICE신용평가, 한국신용평가)
로부터 신용등급을 부여받았습니다.
NICE신용평가와 한국신용평가
는 동사의 제3-1회, 3-2회 공모 담보부사채에 대한 신용등급을

AA-(안정적)
로 평가하였으며, 따라서 등급전망 하향 관련 해당사항 없습니다.
다만,
해당 신용등급은 부동산 담보(롯데백화점 강남점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 동사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 동사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려운
점
이 있습니다.

[동사 국내신용등급 현황]

평가일
평가대상
 유가증권 등
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2021년 06월 30일
담보부사채(제1회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2021년 07월 15일
담보부사채(제1회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2021년 11월 19일
무보증사채(제2회)
A+
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2021년 11월 22일
무보증사채(제2회)
A+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2022년 07월 08일
담보부사채(제1회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2022년 07월 08일
무보증사채(제2회)
A+
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2022년 07월 08일
담보부사채(제3-1회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2022년 07월 08일
담보부사채(제3-2회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2022년 07월 08일
담보부사채(제1회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2022년 07월 08일
무보증사채(제2회)
A+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2022년 07월 08일
담보부사채(제3-1회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2022년 07월 08일
담보부사채(제3-2회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2022. 07. 21

"공동대표주관회사" : 삼성증권 주식회사
대표이사 장 석 훈

"공동대표주관회사" : 미래에셋증권 주식회사
대표이사 최 현 만

"공동대표주관회사" : 한국투자증권 주식회사
대표이사 정 일 문

"공동대표주관회사" : SK증권 주식회사
대표이사 김 신

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 3-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
80,000,000,000

발행제비용(2)
638,960,000

순수입금[(1)-(2)]
79,361,040,000

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 3-2 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
90,000,000,000

발행제비용(2)
690,180,000

순수입금[(1)-(2)]
89,309,820,000

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 3-1 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
40,000,000
발행가액 × 0.05%

인수수수료
120,000,000
인수총액 × 0.15%

신탁수수료
30,590,000
대한토지신탁, 부가세 별도

신용평가수수료
76,000,000
한국신용평가, NICE신용평가, 부가세 별도

근저당설정수수료
343,530,000
부가세 별도

감정평가수수료
26,820,000
삼창감정평가법인

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 - 1,000억원 미만

상장연부과금
100,000
만기 1년당 100,000원(최고 50만원)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

코드발급수수료
20,000
-

합 계
638,960,000
-

[회 차 : 3-2 ]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
54,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
135,000,000
인수총액 × 0.15%

신탁수수료
34,410,000
대한토지신탁, 부가세 별도

신용평가수수료
48,000,000
한국신용평가, NICE신용평가, 부가세 별도

근저당설정수수료
386,470,000
부가세 별도

감정평가수수료
30,180,000
삼창감정평가법인

기타 비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 - 1,000억원 미만

상장연부과금
200,000
만기 1년당 100,000원(최고 50만원)

등록비용
500,000
전자등록금액의 100,000분의 1(최고 50만원)

코드발급수수료
20,000
-

합 계
690,180,000
-

(주1) 세부내역
 - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수 등에 관한 규정 제5조
 - 인수수수료 : 회사와 인수단 협의
 - 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
 - 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>
 - 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2
 - 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>

2. 자금의 사용목적

회차 :
3-1
(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
80,000
-
-
80,000
-

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

회차 :
3-2
(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
90,000
-
-
90,000
-

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

3. 자금의 세부사용 내역

금번 당사의 제3-1회, 3-2회 담보부사채 발행을 통해 유입되는 자금은 총 1,700억원이며, 해당자금은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다.

[채무상환자금 세부내역]

(단위: 백만원)

종목
발행일자
전자등록총액
발행방법
이자율
만기일

제1회 담보부사채

2019-07-31

170,000

공모

1.553%

2022-07-29

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다. 

2. 이자보상배율

이자보상배율이 1배가 넘으면 회사는 영업활동을 통한 이익으로 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 참고로 이자보상배율은 '영업이익/순이자비용'으로 구해지며, 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 사용됩니다.

당사는 보유 부동산을 임대차 하여 운영하는 임대수입 및 향후 부동산 매각에 따른 매매차익 등을 주 영업수익으로 두고 있으며, 당사의 제7기 반기(2022년 01월 01일 ~ 2022년 03월 31일) 기준 이자보상배율은 2.23배 입니다.

구분
제7기 반기
(2022.01.01~2022.03.31)

영업이익 (A)
16,759,322

이자비용 (B)
7,513,165

이자보상배율 (A/B)
2.23

(출처 : 당사 반기보고서)

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(2022년 07월 20일 기준)
(단위 : 백만원)

종 목
발행일자
권면(전자등록)총액
발행방법
이자율
보증 또는 수탁기관
만기일
비 고

1회 회사채
2019-07-31
170,000
공모
1.553%
대한토지신탁
2022-07-29
담보부

2회 회사채
2021-12-15
31,000
공모
2.900%
한국예탁결제원
2023-12-15

4. 미상환 기업어음 및 전자단기사채의 현황

해당사항 없음

5. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

NICE신용평가(주)
2022-07-08
제3-1회 및 제3-2회
AA- (안정적)

한국신용평가(주)
2022-07-08
제3-1회 및 제3-2회
AA- (안정적)

당사의 제3-1회, 3-2회 공모 담보부사채를 발행하기 위하여 수령한 2개 신용평가회사 등급평정 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국신용평가㈜
- 매우 우수한 보유자산 가치
- 현금흐름 변동성이 제한적인 임대수익 구조
- 차입금의존도 등 안정적인 재무구조
- 주 임차인이자 주주인 롯데쇼핑의 신용도
- 담보자산과 LTV를 반영한 상환가능성 제고 효과 감안

NICE신용평가㈜
- 롯데쇼핑(주) 등과의 장기임대차계약 등에 기반한 안정적인 임대수익 및 현금흐름 전망
- 편입 자산의 규모, 다변화된 매장활용도 등을 감안한 우수한 자산경쟁력
- 약 50% 수준의 LTV 등 양호한 재무안정성 유지 전망
- 담보목적물이 보유한 우량한 담보가치 등에 기반한 회사채의 회수 및 리파이낸싱 가능성 제고

나. 평가의 개요

당사가 발행할 제3-1회, 3-2회 공모 담보부사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.
당사의 금번 발행하는 사채의 경우 담보부사채로
한국신용평가(주) 및 NICE신용평가㈜로부터 신용등급을 AA-로 평가
받았습니다.

다만,
해당 신용등급은 부동산 담보(롯데백화점 강남점)에 의한 상환가능성 제고 효과를 감안하여, 당사 무보증사채 신용등급 대비 1 Notch 상향된 것으로, 당사의 자체적인 신용등급으로 보기는 어려운
점
이 있습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

한국신용평가(주)
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

라. 정기평가 공시에 관한 사항

1) 평가시기

당사는 NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 정기평가를 실시하도록 합니다.

2) 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.co.kr
NICE신용평가㈜ : http://www.nicerating.com

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 또한 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없습니다. 

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 롯데위탁관리부동산투자회사(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로써 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 분기보고서, 반기보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭

- 당사의 명칭은 '롯데위탁관리부동산투자회사 주식회사'라고 표기합니다. 또한 영문으로는 'LOTTE REIT Co., Ltd.' 라고 표기합니다. 

나. 설립일자 

- 당사는 2019년 3월 29일 『부동산투자회사법』 제2조 제1호에 의거하여 설립된 위탁관리부동산투자회사이며, 2019년 10월 30일자로 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다.

다. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

1) 주소: 서울특별시 송파구 올림픽로 300, 30층
2) 전화번호 : 02-3213-8156

3) 홈페이지 주소: http://www.lottereit.co.kr

라. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률

- 자산을 부동산에 투자하여 운영하는 것을 주된 목적으로 하여 『부동산투자회사법』에 따라 설립되었습니다.

마. 주요 사업의 내용

- 당사는 부동산임대업을 주요 사업으로 하고 있습니다. 
 기타의 자세한 사항은 동 보고서의 "II. 사업의 내용"을 참고하시기 바랍니다.

바. 회사가 속해 있는 기업집단 및 계열회사에 관한 사항

- 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 롯데 기업집단에 속한 계열회사입니다. 자세한 사항은 Ⅸ.계열회사 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
 유가증권 등
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2021년 06월 30일
담보부사채(제1회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2021년 07월 15일
담보부사채(제1회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2021년 11월 19일
무보증사채(제2회)
A+
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2021년 11월 22일
무보증사채(제2회)
A+
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2022년 07월 08일
담보부사채(제1회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2022년 07월 08일
무보증사채(제2회)
A+
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2022년 07월 08일
담보부사채(제3-1회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2022년 07월 08일
담보부사채(제3-2회)
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2022년 07월 08일
담보부사채(제1회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2022년 07월 08일
무보증사채(제2회)
A+
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2022년 07월 08일
담보부사채(제3-1회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2022년 07월 08일
담보부사채(제3-2회)
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

<회사채 신용평가등급체계와 해당 신용등급에 부여된 의미>

구 분
내 용

회사채
AAA
원리금 지급능력이 최고임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하나 AAA에 비해 다소 열위임.

A
원리금 지급 능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른 영향을 받기 쉬운면이 있음.

BBB
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성이 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안 요소가 있으며, 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 더욱 불안요소가 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 전혀 원리금 상환능력이 없음.

D
채무불이행 상태에 있으며, 원리금의 일방 또는 쌍방이 연체부도 상태에 있음.

* 상기 등급 중 AA부터 B까지는 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를 부여할 수 있음.
* 상기 등급 중 AAA에서 BBB까지는 적기상환능력이 인정되는 등급이며, BB이하 등급은 환경변화에 따라 
 적기상환능력이 크게 영향을 받을 수 있는 투기적 등급으로 분류됨.

아. 연결대상 종속회사 개황

1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

- 연결대상 종속회사에 관한 사항은 없습니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

- 연결대상 종속회사에 관한 사항은 없습니다.

자. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

- 당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당하지 않습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

상장
2019년 10월 30일
-
-

2. 회사의 연혁

시기
내용

2019년 03월 29일
발기인총회(자본금: 50억원)

2019년 04월 04일
일반사무관리위탁계약 체결 (㈜국민은행)

2019년 04월 05일
자산관리위탁계약 체결 (롯데에이엠씨㈜)

자산보관위탁계약 체결 (㈜우리은행)

2019년 05월 14일
국토교통부 위탁관리부동산투자회사 영업인가

2019년 05월 30일
롯데백화점 강남점 취득(현물출자) 및 책임임대차 개시 
(책임임차인: 롯데쇼핑㈜)

2019년 05월 31일
유상증자 (현물출자, 자본금: 380억원)

2019년 07월 31일
담보부사채 발행 (1,700억원)

2019년 10월 16일
롯데백화점 구리점, 광주점, 창원점 취득 및 책임임대차 개시

롯데아울렛 율하점, 청주점 취득 및 책임임대차 개시

롯데마트 율하점, (서)청주점, 의왕점, 장유점 취득 및 책임임대차 개시

2019년 10월 16일
유상증자 (일반공모, 자본금: 860억원)

2019년 10월 30일
한국거래소 유가증권시장 상장 (보통주: 171,968,884주)

2020년 12월 14일
국토교통부 변경인가

2021년 03월 17일

유상증자 (주주배정, 자본금: 1,215억원)

롯데백화점 안산점, 중동점 취득 및 책임임대차 개시

롯데프리미엄아울렛 이천점 취득 및 책임임대차 개시

롯데마트 춘천점, 계양점 취득 및 책임임대차 개시

롯데마트몰 김포물류센터 취득 및 책임임대차 개시

2021년 03월 26일
한국거래소 유상증자 신주발행(보통주 71,000,000주)

2021년 12월 15일
무보증사채 발행 (310억원)

2021년 12월 15일
롯데마트 경기양평점 취득 및 책임임대차 개시

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
본 점 소 재 지
비 고

2019년 03월 29일
서울특별시 송파구 올림픽로 300, 30층
회사 설립

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2019년 03월 29일
-
법인이사: 롯데에이엠씨㈜
감독이사: 변진호
감독이사: 김진홍
-
-

2022년 03월 18일
정기주총
감독이사: 김신희
감독이사: 강경진
-
감독이사: 변진호(임기만료)
감독이사: 김진홍(임기만료)

다. 최대주주의 변동

- 해당사항 없습니다.

라. 상호의 변경

- 해당사항 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

- 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

- 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

시기
내용

2019년 05월 30일
롯데백화점 강남점 취득 (롯데쇼핑㈜의 현물출자)
롯데백화점 강남점 임대 (책임임차인:롯데쇼핑㈜)

2019년 10월 16일
롯데백화점 구리점, 광주점, 창원점 취득(매도인:롯데쇼핑㈜)
롯데백화점 구리점, 광주점, 창원점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)
롯데아울렛 율하점, 청주점 취득(매도인:롯데쇼핑㈜)
롯데아울렛 율하점, 청주점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)
롯데마트 율하점, (서)청주점, 의왕점, 장유점 취득(매도인:롯데쇼핑㈜)
롯데마트 율하점, (서)청주점, 의왕점, 장유점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)

2021년 03월 17일
롯데백화점 안산점, 중동점 취득(매도인:롯데쇼핑㈜)
롯데백화점 안산점, 중동점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)
롯데프리미엄아울렛 이천점 취득(매도인:롯데쇼핑㈜)
롯데프리미엄아울렛 이천점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)
롯데마트 춘천점, 계양점 취득(매도인:롯데쇼핑㈜)
롯데마트 춘천점, 계양점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)
롯데마트몰 김포물류센터 취득(매도인:롯데쇼핑㈜, 롯데글로벌로지스㈜)
롯데마트몰 김포물류센터 임대(책임임차인:롯데글로벌로지스㈜)

2021년 12월 15일
롯데마트 경기양평점 취득
(매도인:㈜국민은행(마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제33호의 신탁업자)
롯데마트 경기양평점 임대(책임임차인:롯데쇼핑㈜)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제7기 반기
2022.03.31
제6기
2021.12.31
제5기
2021.06.30
제4기
2020.12.31
제3기
2020.06.30

보통주
발행주식총수
242,968,884
242,968,884
242,968,884
171,968,884
171,968,884

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
121,484,442,000
121,484,442,000
121,484,442,000
85,984,442,000
85,984,442,000

* 당사는 보통주 이외의 종류주 등 기타주식을 발행하지 않았습니다.

나. 자본금 변동상황 

(단위 : 원, 주)

일자

원인

증자(감소)한 주식의 내용

증(감)자

한 자본금

신주의

배정방법

증자

비율

(%)

종류

수량

주당

액면가액

주당

발행가액

2019.03.29
설립

보통주

10,000,000
500

500

5,000,000,000
발기주주
-

2019.05.30
증자(현물)

보통주

75,984,442

500

5,592
37,992,221,000
유상증자
759.84

2019.10.16
증자(공모)

보통주

85,984,442

500

5,000

42,992,221,000

유상증자

100.00

2021.03.17
증자(주주배정)
보통주
71,000,000
500
4,695
35,500,000,000
유상증자
41.29

합 계

242,968,884

121,484,442,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
2,000,000,000
-
2,000,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
242,968,884
-
242,968,884
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
242,968,884
-
242,968,884
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
242,968,884
-
242,968,884
-

나. 자기주식

- 해당사항 없음.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 개요

당사의 정관은 2022년 03월 18일자로 개정된 2차 개정 정관입니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022년 03월 18일
제6기 정기주주총회
제26조(주주총회의 결의사항) 제2항 제2호 단서 추가
2. 해당 사업연도의 차입계획 및 사채발행계획. 다만, 두 기의 사업연도를 한 단위로 하여 차입계획 및 사채발행계획을 확정할 경우, 각 단위 별로 먼저 도래하는 사업연도의 주주총회에서 결의한다.
차입계획 및 사채발행계획에 대하여 두 기의 사업연도 계획을 한 단위로 확정할 수 있도록 함으로서 효율적이고 전략적인 계획수립을 도모

2022년 03월 18일
제6기 정기주주총회
제27조(서면에 의한 의결권 행사) 삭제
전자투표를 활용한 의결권행사 비중이 높아지는 반면, 서면의결권행사 비중은 점차 감소함에 따라, 서면의결권행사 제도를 폐지하고 이와 관련하여 소요되는 비용을 절감

2022년 03월 18일
제6기 정기주주총회
제32조(감독이사 선임) 제4항 신설
④ 회사가 「상법」 제368조의 4 제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 「상법」 제368조 제1항 및 정관 제26조 제1항에도 불구하고 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 제1항에 따른 감독이사의 선임을 결의할 수 있다.
2020.12.29일자로 개정된 상법 제409조 제3항을 반영하여 해당조항을 신설

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

1) 부동산투자회사(리츠) 산업의 특성

부동산투자회사(이하 “리츠”)는 부동산투자회사법에따라 다수의 투자자로부터 자금을 모아 부동산, 부동산 관련 증권등에 투자, 운용하고 그 수익을 투자자에게 돌려주는 부동산 간접투자기구인 주식회사입니다. 리츠는 1960년 미국에서 최초 도입 되었으며, 한국에는 1997년 외환위기 이후 기업들의 보유 부동산 유동화를 통한 기업구조조정을 촉진하기 위해 2001년 처음 도입되었습니다. 이후 리츠의 투자물건이 기업 구조조정 부동산에서 점차 일반 부동산으로 변화하였습니다. 다만 기관투자자 중심의 투자를 벗어나지 못하여 일반국민이 리츠를 통하여 부동산에 투자할 수 있는 기회는 제한적이었습니다. 2018년을 기점으로 당사를 포함한 공모상장 리츠가 출시되었고 이후에도 추가적인 공모상장리츠가 예정되어 있어, 일반 국민의 리츠투자 기회가 계속 확대될 것으로 기대하고 있습니다. 2002년 리츠의 총 자산규모는 5,584억원으로 시작하여 2022년 3월말 기준 총 323개의 리츠가 설립되었고 총 자산규모는 78.2조원이며, 이 중 상장리츠는 18개, 총 자산규모 10.3조원 수준입니다.

- 자료 출처 : 리츠정보시스템, 리츠통계현황(2022년 3월)

1. 리츠 유형별리츠 수 및 자산 총계.jpg
리츠 유형별리츠 수 및 자산 총계

2) 리츠 산업의 성장성

지난 약 7년간(2015년말~2022년 03월) 리츠 총자산 규모는 약 60.2조원이 증가하였고, 리츠수는 198개가 증가하였습니다. 향후 공모 상장 리츠가 활성화되고, 확정급여(DB)형 퇴직연금의 리츠투자 허용, 대체투자 수요의 확대 및 정부의 리츠 활성화 대책과 맞물려 리츠 시장의 성장은 지속될 것으로 예상됩니다.

- 자료 출처 : 리츠정보시스템, 리츠통계현황(2022년 3월)

2. 리츠 유형별리츠 수 및 자산 총계.jpg
2. 리츠 유형별리츠 수 및 자산 총계

3) 관련 법령 또는 정부의 규제 현황

당사는 부동산투자회사법에 근거하여 설립된 위탁관리부동산투자회사이며, 국토교통부의 관리 감독하에 운영되고 있습니다. 공모상장리츠에 대한 정부의 정책지원이 점진적으로 확대되고 있습니다. 2019년 12월에는 고용노동부가 DC형과 IRP형 퇴직연금도 공모상장리츠에 투자할 수 있도록 시행규칙을 개정하여, 상장리츠의 수요기반에 크게 기여할 수 있는 근거가 마련되었습니다. 또한 국토교통부에서 2019년 9월에 발표한 '공모형 부동산간접투자 활성화 방안'의 일환으로 추진하는 정책들도 있습니다. 특히, 공모리츠(펀드)에 대한 토지분 재산세 분리과세 유지방침과 투자금액 5천만원 한도로 3년 보유시 배당소득 분리과세 9% 적용, 그리고 현물출자에 대한 양도차익 법인세 과세이연 등의 혜택 등으로 공모형 상장리츠 시장은 향후 더욱 확대될것으로 기대됩니다. 

나. 임대조건 

회사는 롯데쇼핑㈜, 롯데글로벌로지스㈜와 책임임대차(Master lease) 계약을 체결하였으며, Triple-net계약 조건에 따라, 수선유지비, 보험, 제세공과 등을 임차인이 부담하여, 회사의 관리부담을 경감시키고, 안정적인 배당수익률을 유지합니다.

다. 시장의 특성

전술한 '가.업계의 현황' 참고

라. 시장점유율

전체 유효시장규모를 파악하기 어려움에 따라 정확한 시장점유율의 산정이 어렵습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 영업개황

당해 회사는 부동산투자회사법에 따라 설립된 명목회사(Paper Company)로서 다수의 법인 및 개인 투자자들로부터 자금을 확보하여 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ계량 및 처분, 부동산의 임대차, 부동산 개발 등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당함을 사업의 목적으로 합니다. 또한 취득 부동산의 안정적 운용을 통하여 투자자들에게 일정수준 이상의 투자수익을 제공할 수 있도록 함으로써 부동산 직접 투자로 인한 위험 회피가 가능하도록 할 것 입니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분

회사는 단일영업부문을 영위하고 있습니다. 회사는 2019년 설립 이후 2019년 05월에 현물출자를 통해 롯데백화점 강남점을 취득하였으며 2019년 10월에 롯데백화점 구리점, 광주점, 창원점 / 롯데아울렛 율하점, 청주점 / 롯데마트 율하점, 서청주점, 의왕점, 장유점을 매입 및 책임임대차를 개시하였으며 2021년 3월에 롯데백화점 안산점, 중동점, 이천점 / 롯데프리미엄아울렛 이천점 / 롯데마트 계양점, 춘천점 / 롯데마트몰 김포물류센터를 매입 및 책임임대차를 개시하였으며 2021년 12월에 롯데마트 경기양평점을 매입 및 책임임대차를 개시하였습니다.
 

3) 보유 부동산 개요

구 분

롯데백화점 강남점

위치

서울특별시 강남구 대치동 937
서울특별시 강남구 대치동 936-21
서울특별시 강남구 대치동 938-1

연면적
67,517㎡

대지면적
11,319㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2030.10.15 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 21,466백만원
 임대차보증금: 20,837백만원

구 분

롯데백화점 구리점

위치

경기도 구리시 인창동 677
경기도 구리시 인창동 675-2

연면적
79,271㎡

대지면적
11,844㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2029.10.15 (10년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 9,220백만원
임대차보증금: 8,951백만원

구 분

롯데백화점 광주점

위치

광주광역시 동구 대인동 7-1, 7-10, 7-11
광주광역시 동구 대인동 31, 31-13

연면적
92,997㎡

대지면적
10,039㎡

임대차기간
2019.10.16~2030.10.15 (11년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 7,072백만원
임대차보증금: 6,863백만원

구 분

롯데백화점 창원점

위치

경상남도 창원시 성산구 상남동 79
경상남도 창원시 성산구 상남동 80

연면적
140,977㎡

대지면적
27,253㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2028.10.15 (9년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 12,330백만원
임대차보증금: 11,959백만원

구 분

롯데아울렛 청주점 & 롯데마트 서청주점

위치

충청북도 청주시 흥덕구 비하동 811

연면적
81,616㎡

대지면적
25,875㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2029.10.15 (10년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 7,499백만원
임대차보증금: 7,284백만원

구 분

롯데아울렛 & 롯데마트 대구율하점

위치

대구광역시 동구 율하동 1117

연면적
100,773㎡

대지면적
20,021㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2029.10.15 (10년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 8,963백만원
임대차보증금: 8,694백만원

구 분

롯데마트 의왕점

위치

경기도 의왕시 내손동 743외 3필지

연면적
36,879㎡

대지면적
14,444㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2028.10.15 (9년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 7,017백만원
임대차보증금: 6,815백만원

구 분

롯데마트 장유점

위치

경상남도 김해시 대청동 300

연면적
38,838㎡

대지면적
12,646㎡

임대차기간
2019.10.16 ~ 2028.10.15 (9년간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 3,071백만원
임대차보증금: 2,987백만원

구 분

롯데마트몰 김포물류센터

위치

경기도 김포시 고촌읍 전호리 664

연면적
30,870㎡

대지면적
17,465㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2036.03.16 (15년간)

임대료 및 보증금

연간임대료 :
4,405
백만원
임대차보증금: 4,298백만원

구 분

롯데프리미엄아울렛 이천점

위치

경기도 이천시 호법면 단천리 864 외

연면적
162,729㎡

대지면적
103,876㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2032.03.16 (11년간)

임대료 및 보증금

연간임대료 :
12,162
백만원
임대차보증금: 11,750백만원

구 분

롯데백화점 안산점

위치

경기도 안산시 단원구 고잔동 536-2 외

연면적
54,887㎡

대지면적
7,165㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2028.03.16 (7년간)

임대료 및 보증금

연간임대료 :

4,592
백만원
임대차보증금: 4,460백만원

구 분

롯데백화점 중동점

위치

경기도 부천시 중동 1140, 1140-1

연면적
93,419㎡

대지면적
7,999㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2028.03.16 (7년간)

임대료 및 보증금

연간임대료
:
7,587
백만원
임대차보증금: 7,434백만원

구 분

롯데마트 춘천점

위치

강원도 춘천시 온의동 6-25

연면적
40,570㎡

대지면적
13,633㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2032.03.16 (11년간)

임대료 및 보증금

연간임대료 :

2,628
백만원
임대차보증금: 2,588백만원

구 분

롯데마트 계양점

위치

인천광역시 계양구 계산동 1059-1

연면적
58,119㎡

대지면적
10,797㎡

임대차기간
2021.03.17 ~ 2028.03.16 (7년간)

임대료 및 보증금

연간임대료 :
3,276
백만원
임대차보증금: 3,170백만원

구 분

롯데마트 경기양평점

위치

경기도 양평군 양평읍 공흥리 468-33 외

연면적
9,977㎡

대지면적
6,473㎡

임대차기간
2021.12.15 ~ 2028.03.16 (6년 3개월간)

임대료 및 보증금
연간임대료 : 1,487백만원
임대차보증금: 1,487백만원

※ 상기 표에 기재된 강남점, 구리점, 광주점, 창원점, 청주점, 대구율하점, 의왕점, 장유점의 연간임대료는 2021.10.16~2022.10.15까지 1년간 임대료 기준입니다. 
※ 상기 표에 기재된 김포물류센터, 이천점, 안산점, 중동점, 춘천점, 계양점의 연간임대료는 2022.03.17~2023.03.16까지 1년간 임대료 기준입니다. 
※ 상기 표에 기재된 경기양평점의 연간임대료는 2021.12.15~2022.12.14까지 1년간 임대료 기준입니다.

3. 원재료 및 생산설비

- 당사는 부동산의 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 임대차, 부동산개발 목적의 법인으로서, 해당사항이 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

- 당사의 매출은 당사가 보유한 부동산 임대(임차인:롯데쇼핑㈜, 롯데글로벌로지스㈜)를 통해 수취하는 임대료를 기반으로 하며, 임대료 이외 발생하는 매출은 없습니다. 임차인별 임대료 내역은 아래와 같습니다. 

■ 임차인별 임대료(매출금액) 내역
 (단위 : 백만원)

구분
제7기 반기
제6(전)기

매출금액
%
매출금액
%

롯데쇼핑㈜
26,915
96.1
52,759
96.1

롯데글로벌로지스㈜
1,079
3.9
2,149
3.9

합계
27,994
100.0
54,908
100.0

* 상기 매출금액에는 임대보증금 수익이 반영되지 않았습니다. 

- 당사는 부동산투자회사로서, 수주상황과 관련하여 해당사항이 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

1) 당사의 위험관리 목표 및 정책
당사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 시장위험(금리, 가격, 환율 등), 신용위험, 유동성위험 등에 있어, 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 회사경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.

2) 위험관리

- 당사는 부동산투자회사로서, 회사가 보유한 부동산을 통해 임대수익을 창출하고, 투자자에게 지속적이며, 안정적인 배당수익을 창출하는 데 그 영위의 목적이 있습니다. 이를 위해 신용도가 우량한 롯데쇼핑㈜와 롯데글로벌로지스㈜를 책임임차인으로 하는 장기임대차계약을 통하여 공실에 대한 리스크를 줄였으며, 수선유지비, 보험료, 제세공과금을 임차인이 부담하는 Triple-net 계약 구조를 통해 운영비용을 최소화하는 등 경영성과에 대한 예측성을 높이고, 임대수익의 변동리스크를 낮추었습니다. 

- 당사는 부채비율, 부채상환비율, 유동비율 등 재무적리스크를 주기적으로 모니터링하기 위해 분기별로 재무위험점검을 자가시행하고 있습니다. 또한 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적으로 중장기 자금관리계획 수립 및 실제 현금 유출입 스케쥴을 검토하여 발생가능한 위험을 적기에 예측 및 대응하고 있습니다. 

이와 관련하여, 자세한 사항은 동 공시서류의 Ⅲ.재무에관한 사항 5. 재무제표 주석을 참조하여 주시기 바랍니다.

3) 파생거래

- 당사는 파생상품계약을 체결하지 않았습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

- 당사가 맺은 주요계약현황은 아래표와 같습니다.

구분

계약상대방

계약시점

주요계약내용

지급시점

부동산
책임임대차계약
롯데쇼핑㈜
2019.8
ㆍ롯데백화점 강남점 등 6개 부동산 자산의 건물 및 토지
 거래 
ㆍ임대개시 : 2019.10.16
매월 15일 임대료 지급
(후급)

부동산
책임임대차계약
롯데쇼핑㈜
롯데글로벌로지스㈜
2020.12
ㆍ롯데백화점 중동점 등 6개 부동산 자산에 대한 책임
 임대차계약 체결 
ㆍ임대개시 : 2021.3.17
매월 15일 임대료 지급
(후급)

부동산
책임임대차계약
롯데쇼핑㈜
2021.12
ㆍ롯데백화점 경기양평점에 대한 책임 임대차계약 체결
ㆍ임대개시 : 2021.12.15
매월 15일 임대료 지급
(후급)

자산관리
롯데에이엠씨㈜
2019.3
ㆍ당사의 투자 및 운용과 관련한 전반적인 업무 수행
ㆍ보수기준 : 매입금액 X 0.2% (연간금액, 운용보수기준)
감사보고서 제출 후
7일 이내

자산보관
㈜우리은행
2019.3
ㆍ당사의 현금 또는 부동산 등의 보관과 관련된 업무수행
ㆍ보수기준 : 매입금액 X 0.004% (연간금액)
결산 주주총회 이후
7일 이내

사무수탁
KB국민은행
2019.4
ㆍ당사 자산의 계산, 통지 및 공고 등 운영 전반에 관한 
 업무수행
ㆍ보수기준 : 매입금액 X 0.009% (연간금액)
결산 주주총회 이후
7일 이내

부동산관리
(PM)
롯데물산㈜
㈜KY산업개발
2021.2
2021.12
ㆍ당사 자산의 부동산운용 및 임차인 관리에 관한 업무 
 수행
ㆍ보수기준 : 부동산 자산당 150만원 ~ 300만원
매월 10일

주1) 부동산 임대차계약기간은 점포별로 상이하며, 점포별 임대차계약기간 등은 본보고서 'II. 사업의 내용 2. 주요 제품 및 서비스'를 참고하시기 바랍니다.

- 상기 계약 이외에 당사 재무제표에 영향을 미치는 주요계약은 존재하지 않습니다.

7. 기타 참고사항

- 해당사항 없음.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

(단위 : 원)

구 분
제7기 반기말
(2022년 03월 31일)
제6기
(2021년 12월 31일)
제5기
(2021년 06월 30일)

1. 유동자산
35,544,544,972
55,416,551,273
58,833,170,798

2. 비유동자산
2,338,147,466,698
2,348,478,723,982
2,332,348,324,097

자산총계
2,373,692,011,670
2,403,895,275,255
2,391,181,494,895

1. 유동부채
1,112,623,497,797
657,615,095,237
17,308,944,667

2. 비유동부채
137,389,848,842
593,202,912,223
1,205,244,049,782

부채총계
1,250,013,346,639
1,250,818,007,460
1,222,552,994,449

1. 자본금
121,484,442,000
121,484,442,000
121,484,442,000

2. 자본잉여금
1,060,932,527,812
1,060,932,527,812
1,060,932,527,812

3. 이익잉여금
△58,738,304,781
△29,339,702,017
△13,788,469,366

자본총계
1,123,678,665,031
1,153,077,267,795
1,168,628,500,446

구 분
(2022.01.01~2022.03.31)
(2021.07.01~ 2021.12.31)
(2021.01.01~ 2021.06.30)

1. 영업수익
28,640,126,513
56,179,895,055
48,642,163,634

2. 영업비용
11,880,804,524
23,414,084,036
19,609,465,325

3. 영업이익 (손실)
16,759,321,989
32,765,811,019
29,032,698,309

4. 법인세비용차감전순이익(손실)
9,409,706,326
18,405,981,757
16,978,460,612

5. 법인세 비용
-
-
-

6. 당기순이익
9,409,706,326
18,405,981,757
16,978,460,612

7. 주당순이익
38
75
79

[△는 부(-)의 값임]
※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

- 해당사항 없음.

3. 연결재무제표 주석

- 해당사항 없음

4. 재무제표

재무상태표

제 7 기 반기말 2022.03.31 현재

제 6 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 7 기 반기말

제 6 기말

자산

유동자산

35,544,544,972

55,416,551,273

현금및현금성자산

10,102,357,101

7,397,904,272

매출채권 및 기타유동채권

10,292,763,315

10,408,027,367

기타유동금융자산

15,103,469,096

37,587,368,324

당기법인세자산

45,955,460

23,251,310

비유동자산

2,338,147,466,698

2,348,478,723,982

투자부동산

2,338,147,466,698

2,348,478,723,982

자산총계

2,373,692,011,670

2,403,895,275,255

부채

유동부채

1,112,623,497,797

657,615,095,237

차입금 및 사채

1,103,037,350,378

646,204,532,923

기타지급채무

0

1,806,230,000

기타유동금융부채

4,409,977,457

5,660,196,082

기타유동부채

5,176,169,962

3,944,136,232

비유동부채

137,389,848,842

593,202,912,223

차입금 및 사채

30,908,909,049

486,666,633,707

기타비유동금융부채

88,426,777,955

87,836,460,863

기타비유동부채

18,054,161,838

18,699,817,653

부채총계

1,250,013,346,639

1,250,818,007,460

자본

자본금

121,484,442,000

121,484,442,000

자본잉여금

1,060,932,527,812

1,060,932,527,812

이익잉여금(결손금)

(58,738,304,781)

(29,339,702,017)

자본총계

1,123,678,665,031

1,153,077,267,795

자본과부채총계

2,373,692,011,670

2,403,895,275,255

포괄손익계산서

제 7 기 반기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 6 기 반기 2021.07.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 7 기 반기

제 6 기 반기

3개월

누적

3개월

누적

영업수익

28,640,126,513

28,640,126,513

27,936,611,472

27,936,611,472

매출총이익

28,640,126,513

28,640,126,513

27,936,611,472

27,936,611,472

영업비용

11,880,804,524

11,880,804,524

11,644,365,669

11,644,365,669

영업이익(손실)

16,759,321,989

16,759,321,989

16,292,245,803

16,292,245,803

금융수익

163,530,636

163,530,636

84,430,552

84,430,552

금융비용

7,513,164,504

7,513,164,504

7,247,100,643

7,247,100,643

기타수익

18,208

18,208

20,624

20,624

기타비용

3

3

3

3

법인세비용차감전순이익(손실)

9,409,706,326

9,409,706,326

9,129,596,333

9,129,596,333

당기순이익(손실)

9,409,706,326

9,409,706,326

9,129,596,333

9,129,596,333

총포괄손익

9,409,706,326

9,409,706,326

9,129,596,333

9,129,596,333

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

38

38

37

37

자본변동표

제 7 기 반기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 6 기 반기 2021.07.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

자본 합계

2021.07.01 (기초자본)

121,484,442,000

1,060,932,527,812

(13,788,469,366)

1,168,628,500,446

배당금지급

0

0

(33,957,214,408)

(33,957,214,408)

당기순이익(손실)

0

0

9,129,596,333

9,129,596,333

2021.09.30 (기말자본)

121,484,442,000

1,060,932,527,812

(38,616,087,441)

1,143,800,882,371

2022.01.01 (기초자본)

121,484,442,000

1,060,932,527,812

(29,339,702,017)

1,153,077,267,795

배당금지급

0

0

(38,808,309,090)

(38,808,309,090)

당기순이익(손실)

0

0

9,409,706,326

9,409,706,326

2022.03.31 (기말자본)

121,484,442,000

1,060,932,527,812

(58,738,304,781)

1,123,678,665,031

현금흐름표

제 7 기 반기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 6 기 반기 2021.07.01 부터 2021.09.30 까지

(단위 : 원)

제 7 기 반기

제 6 기 반기

영업활동현금흐름

24,713,955,271

26,280,041,258

당기순이익(손실)

9,409,706,326

9,129,596,333

당기순이익조정을 위한 가감

17,035,235,337

16,714,860,294

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(1,708,282,242)

448,727,711

법인세납부(환급)

(22,704,150)

(13,143,080)

투자활동현금흐름

22,647,429,864

26,085,345,134

이자수취

147,429,864

85,345,134

단기금융상품의 처분

37,500,000,000

40,000,000,000

단기금융상품의 취득

(15,000,000,000)

(14,000,000,000)

재무활동현금흐름

(44,656,932,306)

(39,631,279,406)

이자지급

(5,848,623,216)

(5,674,064,998)

배당금지급

(38,808,309,090)

(33,957,214,408)

현금및현금성자산의순증가(감소)

2,704,452,829

12,734,106,986

기초현금및현금성자산

7,397,904,272

3,961,702,043

기말현금및현금성자산

10,102,357,101

16,695,809,029

5. 재무제표 주석

1. 당사의 개요

롯데위탁관리부동산투자회사 주식회사(이하 "당사")는 부동산투자회사법에 의한 부동산투자회사로서 2019년 3월 29일에 설립되었고 2019년 5월 14일에 국토교통부로부터 부동산투
자회사 영업인가를 취득하였습니다. 당사의 주요 사업목적은 부동산의취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 부동산의 임대차, 부동산개발 등의 방법으로 자산을 투자ㆍ운용하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것입니다. 당사의 본점 소재지는 서울특별시 송파구 올림픽로 300이며,
2019년 10월 30일자로 한국거래소 유가증권시장에 상장하였습니다.

당사의 사업연도는 매년 1월 1일에 개시하여 6월 30일에 종료하고, 7월 1일에 다음 사업연도가 개시하여 12월 31일에 종료합니다. 

당반기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주
보통주식수(주)
지분율(%)

롯데쇼핑(주)

121,484,442

50.0

기타

121,484,442

50.0

계

242,968,884

100.0

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 

(1) 재무제표 작성기준

당사의 반기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다.

(2)
중요한 회계정책

재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은

2021년 12월 31일
로 종료되
는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

당사는 2022년 1월 1일부터
개
시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다.

①
기업회계기준서 제1103호 '사업결합'개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은
2022년 1월 1일 이
후 시작하는 회계연도부터 적용되며,
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

②
기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은
2022년 1월 1일
이후 시작하는 회계연도부터 적용되며,
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은
2022년 1월 1일 이
후 시작하는 회계연도부터 적용되며,
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

④ 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은
2022년 1월 1일
이후 시작하는 회계연도부터 적용되며,
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

-기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

-기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

-기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

-기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정

(3) 중요한 판단과 추정

중간재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

중간재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요 원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은
2021년 12월 31일
로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

3. 금융상품의 구분 및 공정가치

(1)
당반기말과
전기말
현재 당사의 금융자산 중 공정가치로 측정되는 금융자산은 존재하지 않으며, 상각후원가로 평가하는 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융자산 범주
내 역
당반기말
전기말

상각후원가 금융자산(주1)
현금및현금성자산
10,102,357
7,397,904

매출채권및기타채권(주2)
10,292,763
10,408,027

기타금융자산(주3)
15,103,469
37,587,368

합 계
35,498,589
55,393,299

(주1) 상각후원가로 평가하는 금융자산의 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지않습니다.

(주2) 매출채권및기타채권은
매출채권과 미수금
으로 구성되어 있습니다.
(주3) 기타금융자산은
단기금융상품과 미수수익
으로 구성되어 있습니다.

(2) 당반기말과 전기말 현재 당사의 금융부채 중 공정가치로 측정되는 금융부채는 존재하지 않으며, 상각후원가로 평가하는 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융부채 범주
계정명
당반기말
전기말

상각후원가로 평가하는
금융부채(주1)
차입금및사채
1,133,946,259
1,132,871,167

기타지급채무(주2)
-
1,806,230

기타금융부채(주3)
92,836,755
93,496,657

합 계
1,226,783,014
1,228,174,054

(주1) 상각후원가로 평가하는 금융부채는 장부금액과 공정가치의 차이가 유의적이지않습니다.

(주2) 기타지급채무는 미지급금으로 구성되어 있습니다.
(주3) 기타금융부채는 미지급비용과 임대보증금으로 구성되어 있습니다.

4. 매출채권 및 기타채권

(1)
당반기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 상세 내역은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구 분
매출채권
미수금
합 계

총장부금액
10,292,763
-
10,292,763

차감: 대손충당금
-
-
-

순장부금액
10,292,763
-
10,292,763

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
매출채권
미수금
합 계

총장부금액
10,189,016
219,011
10,408,027

차감: 대손충당금
-
-
-

순장부금액
10,189,016
219,011
10,408,027

(2) 매출채권 및 기타채권의 관리정책
당사는 매출채권 및 기타채권과 관련하여 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있습니다.

당사는 과거 경험상 채권회수 불확실성을 판단하여 대손설정을 하고 있으며, 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능가액과 장부금액의 차액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 당사는 매출채권 등의 회수가능성을 판단하는 데 있어서 신용공여 개시일부터 보고기간말까지의 매출채권에 대한 신용등급의 변화를 고려하고 있습니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권 및 기타채권은 없습니다.

(4) 당반기와 전반기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 변동은 없습니다.

5. 기타금융자산

당반기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미수수익
103,469
87,368

단기금융상품
15,000,000
37,500,000

합 계
15,103,469
37,587,368

6. 투자부동산

(1) 당반기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기말

전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지(주1)
1,427,084,774
-
1,427,084,774
1,427,084,774
-
1,427,084,774

건물(주1)
989,541,961
(78,479,268)
911,062,693
989,541,961
(68,148,011)
921,393,950

합 계
2,416,626,735
(78,479,268)
2,338,147,467
2,416,626,735
(68,148,011)
2,348,478,724

(주1)
당
반기말 현재
토
지
와 건물은 차입금 및 담보부사채와 관련하여 근저당권
이 설정되어 있으며, 토지 중 일부는 지하철 출입구 설치, 지하연결통로의 가설, 차집관로 및 맨홀 보호 등
을 위하여 지상권이 설정되어 있습니다

(주석 19 참조)

.

(2) 당반기와 전반기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다. 

<당반기>

(단위: 천원)

과 목
기초장부금액
상 각
당반기말

토지
1,427,084,774
-
1,427,084,774

건물
921,393,950
(10,331,257)
911,062,693

합 계
2,348,478,724
(10,331,257)
2,338,147,467

<전반기>

(단위: 천원)

과 목
기초장부금액
상 각
전반기말

토지
1,409,614,459
-
1,409,614,459

건물
922,733,866
(10,187,596)
912,546,270

합 계
2,332,348,325
(10,187,596)
2,322,160,729

(3) 당반기와 전반기 중 투자부동산 관련 수익 및 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

임대수익
28,640,127
27,936,611

직접 운영비용(주1)
11,616,048
11,471,661

(주1) 감가상각비, 자산관리수수료, 자산보관수수료, 사무수탁수수료, 부동산위탁관리비를 합한 금액입니다.

(4) 당반기말과 전기말 현재 투자부동산에 대한 공정가치 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
장소
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

토지 및 건물
서울특별시 강남구 대치동 937 등
2,338,147,467
2,300,806,000
2,348,478,724
2,300,806,000

(5) 투
자부동산의 공정가치는 수익환원법, 원가법, 거래사례비교법을 사용하여 측정하며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 임대료 인상률, 공실률 및 미래현금흐름 현재가치 계산을 위한 할인율에 대한 가정이나 추정과 같이
관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 임대료 인상률이 상승하고, 공실률 및 할인율이 하락한다면 투자부동산의 공정가치는 증가할 것입니다. 당사는 상기에서 언급된 주요 가정과
추정이 투자부동산 공정가치에 미치는 영향이 유의적인 것으로 판단하여 투자부동산의 공정가치측정치를 공정가치 서열체계상 수준 3으로 분류하였습니다.

2019년에 취득한 강남점, 구리점, 광주점, 창원점, 율하점, 청주점, 의왕점 및 장유점의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 부동산평가법인인
대한감정평가법인(평가기준일: 2019월 5월 9일), 나라감정평가법인(평가기준일: 2019년 4월 30일) 및 대화감정평가법인(평가기준일: 2019년 4월30일)이 수행한 평가에 근거하여 결정되었으며, 당반기 중 유의적인 변동은 없습니다.

2021년
상반기에 취득한 안산점, 중동점, 이천점, 춘천점, 계양점 및 김포물류센터의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 부동산평가법인인
나라감정평가법인(평가기준일: 2020년 10월 30일)이 수행한 평가에 근거하여 결정되었으며, 당반기 중 유의적인 변동은 없습니다.

2021년 하반기에 취득한 경기양평점의 공정가치는 해당 지역의 부동산 평가와 관련하여 적절한 자격과 경험을 가지고 있는 외부의 독립적인 부동산평가법인인
나라감정평가법인(평가기준일: 2021년 10월 14일)이 수행한 평가에 근거하여
결정되었으며, 당반기 중 유의적인 변동은 없습니다.

(6) 운용리스 제공 내역

당사는 보유 중인 투자부동산에 대해 롯데쇼핑㈜ 및 롯데글로벌로지스㈜와 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며,
당반기와 전반기 중 운용리스자산에서 발생한 감가상각비는

각
각

10,331,257

천원
과

10,187,596

천원

입니다.

당반기말 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 당사가 받게 될 것으로 기대되는 리스료 수취계획은

주석

13
에서
설명하고 있습니다.

7. 차입금 및 사채

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장만기일
연이자율(%)
당반기말
전기말

유동성

유동성장기부채(주1,2)
산업은행
2023.03.17
2.00 ~ 2.27
506,000,000
248,000,000

미즈호은행
2023.03.17
2.00 ~ 2.27
230,000,000
130,000,000

국민은행
2023.03.17
2.00 ~ 2.27
100,000,000
100,000,000

하나은행

2023.03.17

2.00

100,000,000

-

현재가치할인차금
(2,849,661)
(1,598,137)

소 계
933,150,339
476,401,863

제1회 사채(주1)
-
2022.07.29
1.55
170,000,000
170,000,000

사채할인발행차금
(112,989)
(197,330)

소 계
169,887,011
169,802,670

합 계
1,103,037,350
646,204,533

비유동성

장기차입금(주1,2)
산업은행
-
-
-
258,000,000

미즈호은행
-
-
-
100,000,000

하나은행
-
-
-
100,000,000

현재가치할인차금
-
(2,229,375)

소 계
-
455,770,625

제2회 사채
-
2023.12.15
2.90
31,000,000
31,000,000

사채할인발행차금
(91,091)
(103,991)

소 계
30,908,909
30,896,009

합 계
30,908,909
486,666,634

(주1) 상기 차입금 및 사채에 대하여 당사의 투자부동산 등이 담보로 제공되어 있습니
다

(주석 19 참조)
.

당사는 약
정에 따라 차입금 및 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 담보권의 설정제한, 자산의 처분제한 등의 제약을 받습니다.
(주2) 상기 차입금과 관련하여 당사는 약정에 따라 차입금의 원리금 지급의무 이행이완료될 때까지 재무비율의 유지(부채비율 200% 이하) 등의 제약을 받습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 차입금 및 사채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

기초금액
1,132,871,167
1,100,033,666

상각
1,075,092
940,461

기말금액
1,133,946,259
1,100,974,127

8. 기타지급채무

당반기말과 전기말 현재 기타지급채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미지급금
-
1,806,230

9. 기타금융부채

당반기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

미지급비용
4,409,977
5,660,196

유동부채 계
4,409,977
5,660,196

임대보증금(주1)
109,576,032
109,576,032

현재가치할인차금
(21,149,254)
(21,739,571)

비유동부채 계
88,426,778
87,836,461

(주1)
임대보증금은 임
차권이 설정되어 있습니다

(주석 19 참조)
.

10
. 기타비금융부채

당반기말과 전기말 현재 기타비금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

선수수익
2,582,623
2,582,623

부가세예수금
2,593,546
1,361,512

유동부채 계
5,176,169
3,944,135

장기선수수익
18,054,162
18,699,818

비유동부채 계
18,054,162
18,699,818

11
. 자본금 및 자본잉여금

(1) 당반기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,천원)

구 분
당반기말
전기말

수권주식수(주)
2,000,000,000
2,000,000,000

주당금액
500원
500원

발행주식수(주)
242,968,884
242,968,884

보통주자본금
121,484,442
121,484,442

(2) 당반기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

주식발행초과금
1,060,932,528
1,060,932,528

(3) 당반기와 전반기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주식수
(단위: 주)
1주당 액면가액
(단위: 원)
자본금
자본잉여금
합 계

전기초
242,968,884
500
121,484,442
1,060,932,528
1,182,416,970

전반기말
242,968,884
500
121,484,442
1,060,932,528
1,182,416,970

당기초
242,968,884
500
121,484,442
1,060,932,528
1,182,416,970

당반기말
242,968,884
500
121,484,442
1,060,932,528
1,182,416,970

12. 주당이익

(1) 당반기와 전반기 중 주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

내 역
당반기
전반기

반기순이익
9,409,706,326원
9,129,596,333원

가중평균유통보통주식수
242,968,884주
242,968,884주

기본주당순이익
38원/주
37원/주

(2) 가중평균유통보통주식수는 다음과 같이 산출하였습니다.

<당반기>

구 분
당반기

주식수(주)
누적일자(일)
적수

전기이월유통보통주식수
242,968,884
90
21,867,199,560

가중평균유통보통주식수

242,968,884

<전반기>

구 분
전반기

주식수(주)
누적일자(일)
적수

전기이월유통보통주식수
242,968,884
92
22,353,137,328

가중평균유통보통주식수

242,968,884

한편, 당사는 잠재적보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당이익과 희석주당이익은 동일합니다.

13.
영업수익

(1) 당사는 보유 중인 투자부동산에 대해 롯데쇼핑㈜ 및 롯데글로벌로지스㈜와 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며,
당반기와 전반기 중 수익으로 인식된 리스료는
각각

28,640,127
천
원

과

27,936,611천
원

입니다.
한편, 당사의 영업수익은 롯데쇼핑㈜ 및 롯데글로벌로지스㈜와의 운용리스에서 발생합니다.

(2)

당사는 단일 영업부문을 영위하고 있으며, 영업부문별 정보를 공시하지 아니합니다. 또한, 영업수익의 대부분이 국내에서 발생하므로 지역별 정보에 대한 분석자료를별도로 공시하지 않았습니다. 

(3) 당반기말 현재 운용리스계약과 관련된 미래의 리스료 수취계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
리스료 수취계획
리스료총액

1년이내
1년 ~ 5년
5년초과

최소리스료
113,836,550
478,785,258
371,105,654
963,727,462

14. 영업비용

당반기와 전반기 중 발생한 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당반기
전반기

급여
24,000
24,000

감가상각비
10,331,257
10,187,596

자산관리수수료
1,134,545
1,142,315

자산보관수수료
22,691
22,846

사무수탁수수료
51,055
51,404

부동산위탁관리비
76,500
67,500

지급수수료
177,611
115,588

기타비용
63,146
33,117

합 계
11,880,805
11,644,366

15. 기타수익과 기타비용

당반기와 전반기 중 발생한 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당반기
전반기

기타수익:

잡이익
18
21

기타비용:

잡손실
-
-

16. 금융수익과 금융비용

(1) 당반기와 전반기 중 발생한 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

금융수익:

이자수익
163,531
84,431

금융비용:

이자비용
7,513,165
7,247,101

(2) 당반기와 전반기 중 발생한 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

상각후원가
금융자산
상각후원가로 
평가하는 금융부채
상각후원가
금융자산
상각후원가로 
평가하는 금융부채

이자수익
163,531
-
84,431
-

이자비용
-
7,513,165
-
7,247,101

17. 법인세비용

당사는 법인세법 제51조의 2 유동화전문회사 등에 대한 소득공제조항에 의해 대통령령이 정하는 배당가능이익의 100분의 90이상을 배당할 경우에는 그 금액을 당해 사업연도의 소득금액 계산시 공제할 수 있으며, 당사는 배당가능이익에 대해 100분의 90이상을 배당하고 있으므로, 실질적으로 당사가 부담할 법인세 등은 없습니다.

18. 현금흐름표

(1)
당반기와 전반기 중 영업활동현금흐름의 조정내역 및 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동은 다음과 같습니다.

1) 조정

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

감가상각비

10,331,257
10,187,596

이자비용
7,513,165
7,247,101

임대료수익
(645,656)
(635,406)

이자수익
(163,531)
(84,431)

합 계
17,035,235
16,714,860

2) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

매출채권의 감소(증가)
(103,747)
56

미수금의 감소
219,011
-

미지급금의 감소
(1,806,230)
-

미지급비용의 증가(감소)
(1,249,350)
168,549

부가세예수금의 증가
1,232,034
280,123

합 계
(1,708,282)
448,728

(2) 당반기와 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

장기선수수익 유동성 대체
645,656
635,405

장기차입금의 유동성 대체
456,249,740
-

사채의 유동성 대체
-
169,718,697

(3) 당반기와 전반기 중 현금흐름 및 비현금 변동에서
발생하는 변동을 포함한 재무활동으로 인한 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구 분
기초금액
비현금흐름
당반기말

상각

차입금
932,172,488
977,851
933,150,339

사채
200,698,679
97,241
200,795,920

합 계
1,132,871,167
1,075,092
1,133,946,259

<전반기>

(단위: 천원)

구 분
기초금액
비현금흐름
전반기말

상각

차입금
930,398,575
856,855
931,255,430

사채
169,635,091
83,606
169,718,697

합 계
1,100,033,666
940,461
1,100,974,127

19. 우발부채와 약정사항

(1) 책임임대차계약

당사는 롯데쇼핑㈜ 및 롯데글로벌로지스㈜와 임대차목적물 전체에 대한 책임임대차계약을 체결하였으며 계약의 주요 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
해당점포
임대보증금
월임대료
(주1)
임대차
기간
인상율 등
관리비등
부담(주2)

Tranche A
롯데백화점 창원점
롯데마트 의왕점
롯데마트 장유점
21,761
1,868
9년

(주3)
임차인
부담

Tranche B
롯데백화점 구리점
롯데아울렛 청주점
롯데아울렛 대구율하점
롯데마트 서청주점
롯데마트 대구율하점
24,929
2,140
10년

Tranche C
롯데백화점 강남점
롯데백화점 광주점
27,700
2,378
11년

Tranche D

롯데백화점 안산점
롯데백화점 중동점
롯데마트 계양점

15,064
1,288
7년
(주4)

롯데마트 경기양평점
1,487
124
6년3개월
(주5)

Tranche E

롯데프리미엄아울렛 이천점
롯데마트 춘천점
14,337
1,232
11년
(주4)

Tranche F

롯데마트몰 김포물류센터
4,298
367
15년
(주6)

합 계
109,576
9,397

(주1) 보고기간 종료일 현재 적용되는 월임대료입니다.

(주2) 관리비, 보험료 및 제세공과금 등을 임차인이 전액 부담하는 조건입니다.

(주3) 월임대료는 임대차기간의 초일로부터 매 1년마다 직전 년의 월임대료에 대하여

1.5%씩 인상됩니다.
(주4)

월고정임대료에 월매출연동임대료가 추가되며, 월매출연동임대료는 직전년도의 매출총액에 0.45%를 곱한 금액(연매출연동임대료)을 12로 나눈 금액입니다.
월임대료는 임
대차개시일로부터 1년이 경과한 날의 다음날로부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도

소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상
됩니다.

(주5) 월고정임대료에 월매출연동임대료가 추가되며, 월매출연동임대료는 직전년도의 매출총액에 0.5%를 곱한 금액(연매출연동임대료)을 12로 나눈 금액입니다.

월임대료는 2023년 3월 17일부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도 소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상됩니다.
(주6) 월고정임대료는 임대차개시일로부터 1년이 경과한 날의 다음날로부터 매 1년마다 직전 년의 연임대료에 대하여 전년도 소비자물가지수(총지수)상승률에 연동하여 인상됩니다.

(2) 자산관리 위탁계약

당사는 롯데에이엠씨㈜와 부동산 취득ㆍ관리ㆍ개량 및 처분, 임대차 및 유가증권매매 등 자산의 투자운용업무 위탁계약을 체결하였으며, 각 업무 별 수수료율은 다음과같습니다.

구 분
내 용

매입수수료
- 롯데에이엠씨㈜의 자산의 매입업무(현물출자 포함)에 대한 대가로서 각 대상 자산별로 매입금액의 0.4%

운용수수료
- 각 대상 자산을 운용하고 있는 기간 동안 매입금액(현물출자 포함)의 연 0.2%

매각기본수수료
- 대상 자산별로 각 자산 매각 시 산출되는 매각금액의 0.7%

매각성과수수료
- 대상 자산별로 각 자산 매각 시 매각차익의 10%

(3) 일반사무수탁계약

당사는 ㈜국민은행과

주식발행에 관한 사무, 상장관련 업무, 운영에 관한 사무 등의 업무
에 대한 일반사무
수탁계약을 체결하였으며 수수료율은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

일반사무수탁수수료

- 당사의 주식이 증권거래소에 상장된 날의 직전일까지는
매입가액의
연
0.5bp
- 당사의 주식이 증권거래소에 상장된 날 이후부터 매입가액의
연
0.9bp

(4) 자산보관 위탁계약 
당사는 ㈜우리은행과 부동산, 유가증권 및 현금 등 자산의 보관ㆍ관리업무 위탁계약을 체결하였으며 수수료율은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

자산보관수수료
- 연간 부동산 매입액 기준 0.4bp

(5) 보험가입현황
당반기말 현재 당사의 주요 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
부보금액
보험회사명

재산종합위험담보(주1)
2,231,868,910
롯데손해보험㈜

기계위험담보

기업휴지위험담보
249,240,881

시설소유배상책임

롯데쇼핑(주) 해당분 10,000,000

롯데글로벌로지스(주) 해당분 5,000,000

(대인대물일괄/1사고당)

주차장배상담보

롯데쇼핑(주) 해당분 300,000

(사고당&총보상한도)

(주1)

상기 보험계약의 보험금청구권은 차입금 담보 목적으로
질권 설정
(
1,123,200백만원
)이 되어
있습니다.

한편, 당사는 상기 외 가스사고배상책임보험 등에 가입하고 있습니다.

(6) 담보제공현황

당반기말 현재 담보로 제공된 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산
채권최고액
담보권자
관련채무
담보권의 종류

토지 및 건물
204,000,000

대한토지신탁

(담보부사채신탁법상 신탁업자)

담보부사채
근저당권

607,200,000
한국산업은행
장기차입금
근저당권

276,000,000
미즈호은행
장기차입금
근저당권

120,000,000
국민은행
장기차입금
근저당권

120,000,000
하나은행
장기차입금
근저당권

105,278,532
롯데쇼핑㈜
임대보증금
임차권

136,862,092
근저당권

4,297,500

롯데글로벌로지스㈜

임대보증금

임차권

5,586,750
근저당권

(7
) 브랜드 사용계약 등

당반기말 현재 당사는 롯데지주㈜와 브랜드 사용계약, 공시지원시스템 이용계약을 체결하고 있으며, 이에 대하여 매출액에서 광고선전비를 차감한 금액의 0.2% 등을 지급하고 있습니다.

(
8) 보고기간 종료일
현재 당사 소유 토지 중 일부는 지하철 출입구 설치, 지하연결통로의 가설, 차집관로 및 맨홀보호 등을 위하여 서울특별시, 대구광역시, 창원시, 김해시, 부천시에 의해 지상권이 설정되어 있습니다.

(
9) 당반기말 현재 당사의 계류 중인 소송사건은 당사가 원고인 1건
(소송가액 7,697,371천원
)
이
있습니다. 당사는 상기 소송의 전망은 예측할 수 없으나 소송결과가 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

20. 특수관계자와의 거래

(1) 당반기말 현재 당사의 지배기업 및 기타특수관계자의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자의 명칭

지배기업
롯데쇼핑㈜

기타특수관계자(주1)
롯데지주㈜

롯데에이엠씨㈜

롯데물산㈜

롯데글로벌로지스㈜

기타(주1)
롯데그룹기업집단 소속 계열회사

(주1)
기타특수관계자는 기업회계기준서 제1024호의 특수관계자 범주에 해당하지
않으나, 공정거래법에 따른 롯데그룹기업집단 소속 계열회사가 포함되어 있습니다.

(2) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 주요 거래 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
영업수익(주1)
영업비용

지배기업
롯데쇼핑㈜
26,915,764
-

기타특수관계자

롯데지주㈜
-
62,635

롯데에이엠씨㈜
-
1,134,545

롯데물산㈜
-
68,764

롯데글로벌로지스㈜

1,078,707
-

합 계
27,994,471
1,265,944

(주1) 영업수익에는 선수수익에서 임대수익으로 반영된 금액
645,656천원
이 제외되
었습니다.

<전반기>

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
영업수익(주1)
영업비용

지배기업
롯데쇼핑㈜
26,226,831
-

기타특수관계자

롯데지주㈜
-
43,211

롯데에이엠씨㈜
-
1,142,315

롯데물산㈜
-
68,764

롯데글로벌로지스㈜

1,074,375
-

합 계
27,301,206
1,254,290

(주1) 영업수익에는 선수수익에서 임대수익으로 반영된 금액
635,405천원
이 제외되었습니다.

(3) 당반기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 중요한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
임대보증금(주1)
미지급비용

지배기업
롯데쇼핑㈜
9,894,060
-
105,278,532
240

기타특수관계자
롯데지주㈜
-
-
-
2,034

롯데에이엠씨㈜
-
-
-
1,134,545

롯데물산㈜

-
-
-
24,750

롯데글로벌로지스㈜

398,703
-
4,297,500
-

합 계
10,292,763
-
109,576,032
1,161,569

(주1)
현재가치할인차금 21,149,254
천원
이 반영되지 않은 명목가액입니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
채권
채무

매출채권
미수금
임대보증금(주1)
미지급비용

지배기업
롯데쇼핑㈜
9,795,079
2,124
105,278,532
2,171

기타특수관계자
롯데지주㈜
-
-
-
685

롯데에이엠씨㈜
-
-
-
2,287,854

롯데자산개발㈜
-
-
-
-

롯데물산㈜

-

-
50,050

롯데글로벌로지스㈜

393,938
-
4,297,500
-

합 계
10,189,017
2,124
109,576,032
2,340,760

(주1) 현재가치할인차금

21,776,311
천원
이 반영되지 않은 명목가액입니다.

(4) 당반기와 전반기 중 특수관계자와의 자금 거래 내역은 다음과 같습니다.

<당반기>

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
현금배당

지배기업
롯데쇼핑㈜
19,404,145

<전반기>

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
현금배당

지배기업
롯데쇼핑㈜
16,978,607

(5) 당사는 보유 중인 투자부동산 전체에 대해 지배기업인 롯데쇼핑㈜ 및 롯데글로벌로지스㈜와 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며, 롯데쇼핑㈜ 및 롯데글로벌로지스㈜에게 임대차목적물에 대한 우선매수협상권을 부여하고 있습니다.

(6) 당반기와 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기
전반기

단기종업원급여
24,000
24,000

(7) 당반기말 현재 당사가 특수관계자를 위해 제공하고 있는 담보 및 지급보증과 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다.

21. 위험관리

(1) 금융위험관리
1) 당사의 목표 및 정책

당사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등의 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고,동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 회사경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다.

재무위험관리 체계를 구축하고 시행하기 위하여, 자산관리자의 통제 및 검토를 엄격히 수행하여 위험관리정책과 절차를 준수하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 고객이나 거래상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다.

당사 수익의 대부분은 특수관계자에 대한 임대수익이며, 이에 따른 신용위험은 크게발생하지 않습니다. 

① 신용위험에 대한 노출정도
금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
10,102,357
7,397,904

매출채권(주1)
10,292,763
10,189,016

미수금(주1)
-
219,011

미수수익(주1)
103,469
87,368

단기금융상품(주1)
15,000,000
37,500,000

합 계
35,498,589
55,393,299

(주1) 당반기말과 전기말 현재 매출채권, 미수금, 미수수익 및 단기금융상품은 연체 및 손상되지 않았습니다.

3) 유동성위험 
유동성위험이란 당사의 경영환경 및 외부환경의 악화로 인하여 당사가 금융부채에 관련된 의무를 적기에 이행하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 

당사는 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적인 단기 및 중장기 자금관리계획 수립과 실제 현금 유출입 스케쥴을 지속적으로 분석, 검토하여 발생가능한 위험을적기에 예측하고 대응하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

<당반기말>

(단위: 천원)

구 분
0 ~ 3개월
3개월 ~ 1년
1년 초과

미지급비용
1,275,314
-
-

임대보증금(주1)
-
-
109,576,032

사채(주2)
884,775
171,334,275
31,674,250

차입금(주2)
5,014,040
948,261,614
-

합 계
7,174,129
1,119,595,889
141,250,282

(주1) 현재가치할인하지 않은 금액입니다. 
(주2) 현재가치할인하지 않은 금액이며 이자비용이 포함된 금액입니다.

<전기말>

(단위: 천원)

구 분
0 ~ 3개월
3개월 ~ 1년
1년 초과

미지급금
1,806,230
-
-

미지급비용
2,524,664
-
-

임대보증금(주1)
-
-
109,576,032

사채(주2)
884,775
171,994,300
31,899,000

차입금(주2)
4,963,848
493,067,216
460,208,438

합 계
10,179,517
665,061,516
601,683,470

(주1) 현재가치할인하지 않은 금액입니다. 
(주2) 현재가치할인하지 않은 금액이며 이자비용이 포함된 금액입니다.

(2) 자본관리
당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당반기말
전기말

부채(A)
1,250,013,347
1,250,818,007

자본(B)
1,123,678,665
1,153,077,268

예금(C)
10,102,357
7,397,904

차입금및사채(D)
1,133,946,259
1,132,871,167

부채비율(A/B)
111%
108%

순차입금비율((D-C)/B)
100%
98%

22. 영업부문

(1) 부문별 정보
당사는 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일 부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다. 당사의 최고영업의사결정자가 정기적으로 검토하는보고자료는 재무제표와 일관된 방법으로 측정됩니다.

(2) 기업전체 수준에서의 공시

당사의 영업수익은 임대수익이며,
지배기업
인 롯
데쇼핑㈜ 및 롯데글로벌로지스㈜로부터 발생하였습니
다

(주석 20 참조).

23. 코로나19의 영향의 불확실성

코로나19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다.또한, 코로나19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다.

당사의 영업은 투자부동산에 대한 임대수익에 의존하고 있습니다. 코로나19의 영향과 정부지원정책이 향후 투자부동산의 손상, 충당부채의 인식 등에 미칠 영향을 당반기말 현재 합리적으로 추정할 수 없었으며 이로 인한 영향은 재무제표에 반영되지 않았습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 일반적인 사항

당사는 당해 사업연도 이익배당한도의 100분의 90이상을 배당할 계획이며, 부동산투자회사법 제28조 제3항 및 회사 정관 제53조에 따라 당해 사업연도의 감가상각비를 한도로 배당가능이익을 초과하여 배당할 수 있습니다. 실질적인 배당금액의 확정은 상법에 따라 주주총회의 결의를 받아 결정할 것입니다.

당 회사의 회계연도는 매년 1월 1일에 개시하여 6월 30일에 종료하고 7월 1일 개시하여 12월 31일에 종료합니다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제7기 반기
제6기
제5기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
38,808
33,957

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주식
-
2.83
2.30

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주식
-
159
139

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 현금배당수익률: 1주당 현금배당금 / 과거 1주일간 배당부 종가 (배당기준일 전전거래일)의 평균
※ 주당배당금은 소숫점이하가 존재하므로 실제 각주주의 정확한 배당금 계산을 위해서는 '(배당금총액 /총발행주식수) * 보유주식수'로 산출하여야 함

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
5
2.71
2.51

※ 배당수익률 : 제6기 2.83%, 제5기 2.30%, 제4기 2.99%, 제3기 2.87%, 제2기 1.54%
※ 당사는 6개월 단위 결산법인입니다.
※ 최근 3년간 배당수익률 : 제4기~제6기(20.07~21.12)기간의 평균 배당수익률
※ 최근 5년간 배당수익률 : 제2기~제6기(19.07~21.12)기간의 평균 배당수익률
※ 연속 배당횟수는 2019년 10월 30일 주식상장 이후 배당횟수로 산출하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2019년 03월 19일
-
보통주식
10,000,000
500
500
발기인 출자

2019년 05월 31일
현물출자
보통주식
75,984,442
500
5,592
현물출자

2019년 10월 16일
유상증자(일반공모)
보통주식
85,984,442
500
5,000
공모(상장)

2021년 03월 17일
유상증자(주주배정)
보통주식
71,000,000
500
4,695
주주배정

나. 전환사채 등 발행현황

증권신고서 작성기준일 전일(2022.07.20)현재 미상환 전환사채, 신주인수권부사채 등, 신주인수권이 표시된 증서 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 증권의 발행 내역은 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

롯데위탁관리부동산투자회사㈜ 
주1)
회사채
공모
2019년 07월 31일
170,000
1.55
AA-
(한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜)
2022년 07월 29일
미상환
삼성증권, 한국투자
증권

롯데위탁관리부동산투자회사㈜
주2)
회사채
공모
2021년 12월 15일
31,000
2.90
A+
(한국신용평가㈜ / NICE신용평가㈜)
2023년 12월 15일
미상환
한국투자증권,삼성증권,미래에셋증권

합 계
-
-
-
201,000
-
-
-
-
-

※ 주1) 
- 롯데백화점 강남점을 물상담보로 하는 담보부사채이며, 담보부사채신탁법 관련조항에 의거, 대한토지신탁과 2019년 07월 22일자로 신탁계약을 체결함.
- 평가등급 : 회사는 담보부사채 발행을 위해 한국신용평가와 나이스신용평가로부터 2019년 07월 05일과 2019년 7월 10일에 AA- 등급을 받았으며, 2022년 07월 08일에 동일평가기관의 정기평가를 통해 해당등급(AA-)을 유지함.
※ 주2) 
- 평가등급 : 회사는 무보증사채 발행을 위해 나이스신용평가와 한국신용평가로부터 2021년 11월 19일과 2021년 11월 23일에 A+ 등급을 받았음.

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음.

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음.

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
170,000
31,000
-
-
-
-
-
201,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
170,000
31,000
-
-
-
-
-
201,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음.

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2022.03.31
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제2회 무보증 공모사채
2021년 12월 15일
2023년 12월 15일
31,000
2021년 12월 03일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2021.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율을 300% 이하로 유지(연결재무제표 기준)

이행현황
이행(연결기준: 108%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 "자기자본"의 200%이하로 제한

이행현황
이행(연결기준: 98%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50% 이상의 자산에 대한 매매, 양도, 임대, 기타처분 제한

이행현황
이행(해당사항 없음)

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주의 변경 제한

이행현황
이행(해당사항 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내
제출

* 이행현황기준일은 회계감사인의 감사의견이 표명된 가장 최근 재무제표의 작성기준일('21.12.31)이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

공모사채
(담보부사채)
1
2019년 07월 31일
부동산
매매대금납부
170,000
부동산
매매대금지급
170,000
-

일반공모
유상증자
1
2019년 10월 16일
부동산
매매대금납부
408,426
부동산
매매대금지급
429,922
주1)

일반공모
주주배정
1
2021년 03월 17일
부동산
매매대금납부
333,345
부동산
매매대금지급
333,345
-

공모사채
(무보증사채)
2
2021년 12월 15일
부동산
매매대금납부
31,000
부동산
매매대금지급
31,000
-

주1) 유가증권시장 상장을 위해 공시한 투자설명서에는 공모청약의 희망공모가밴드 (4,750원~5,000원)하단가인 주당 4,750원 기준으로 공모금액(4,084억원)이 기재되었으나, 최종 공모가가 주당 5,000원으로 결정됨에 따라, 실제 모집금액과 차이가 발생하였습니다. (단, 모집주수는 당초계획과 동일합니다.)

나. 사모자금의 사용내역

- 해당사항 없음.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 공정가치평가 내역

당사의 공정가치평가에 대한 상세한 내용은 동 공시서류의 Ⅲ.재무에관한 사항 5.재무제표 주석 중 '6.투자부동산'을 참조하여 주시기 바랍니다

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함)

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제7기(당반기)
삼덕회계법인
해당사항 없음
-
-

제6기(전기)
삼덕회계법인
적정
-
특수관계자 거래 및 잔액공시의 적정성

제5기(전전기)
삼덕회계법인
적정
-
신규투자부동산 인식의 적정성

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제7기(당반기)
삼덕회계법인
반기 및 기말 감사
35,000,000
-
-
-

제6기(전기)
삼덕회계법인
반기 및 기말 감사
42,000,000
530
42,000,000
501

제5기(전전기)
삼덕회계법인
반기 및 기말 감사
42,000,000
530
42,000,000
482

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제7기(당반기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제6기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제5기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

2. 내부통제에 관한 사항

- 당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제8조 제1항 및 동법 시행령 제9조 제1항 제2호에 따라 내부회계관리제도를 운영하지 않습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성 개요
증권신고서 작성기준일 현재 당사의 이사회는 법인이사(대표자) 1인, 감독이사 2인으로총 3인의 비상근 이사로 구성되어 있습니다. 당사 정관에 따라 이사회 의장은 법인이사의 대표자입니다. 또한 당사는 부동산투자회사법에 따라 사외이사를 선임하지 않고 있고, 이사회 내 위원회를 두지 않고 있습니다. 이사의 주요 이력 등에 관한 사항은 "Ⅶ.임원 및 직원 등에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다. 

나. 이사회의 권한 및 운영 규정 
당사의 정관에 따른 이사회의 권한 및 운영 규정은 다음과 같습니다.

제37조(이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 법인이사와 감독이사로 구성한다.

② 이사회는 법인이사가 회의 7일 전에 감독이사에게 이사회의 개최일시, 장소 및 안건 등을 통지하여 소집한다. 그러나 법인이사 및 감독이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

③ 이사회의 의장은 법인이사의 대표자 또는 그 대표자가 제34조 제3항에 따라 선임하여 그 직무를 위임한 법인이사의 소속 임직원으로 한다.

제38조(이사회의 결의사항)

이사회는 법령과 정관이 정하는 사항에 대하여만 의결권한을 갖는다. 이사회는 다음 각 호의 1에 해당하는 사항을 의결한다.

1. 주주총회 소집

2. 주주가 신주인수권을 포기하거나 상실할 경우, 또는 신주배정시에 단주가 발생할 경우 그 처리방법
3. 자본시장법 제165조의6 제1항 제3호에 따른 일반공모증자, 기타 신주의 발행에 관한 사항
4. 제15조 제2항의 사항
5. 제16조 제3항의 사항
6. 제22조 제2항의 사항
7. 제34조 제2항 각 호의 사항
8. 제45조 제2항 제2호 내지 제4호 및 동조 제4항 제2호 및 제6호에 해당하는 거래
9. 제50조 제6항에 따른 재무제표 등의 승인에 관한 사항
10. 제53조 제3항에 따른 이익배당에 관한 사항
11. 기타 정관에서 정한 이사회의 결의사항 및 회사의 경영에 관한 중요사안
 (단, 부동산의 취득이나 처분 등 운용에 관한 사항은 제외함)

제39조(이사회의 결의방법)

① 법령이나 정관에서 달리 정하는 경우를 제외하고, 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석 이사 과반수의 찬성으로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 참석하지 아니하고 모든 이사회가 음성을 동시에 송, 수신하는 통신수단에 의하여 결의할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

제41조(이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하고 이를 회사의 본점에 비치한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 법인이사 및 감독이사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

③ 감독이사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 한다. 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감독이사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

다. 이사회 주요 의결사항

(기준일 : 2022년 07월 20일)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
법인이사
감독이사

롯데에이엠씨㈜
(출석율:100%)
변진호
(출석율:100%)
김진홍
(출석율:100%)

김신희
(출석율:
100%)

강경진
(출석율:
100%)

1
2022.01.28
제1호 의안 : 제6기 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
제2호 의안 : 제6기 현금 배당 결의의 건
제3호 의안 : 제6기 위탁보수 지급 승인의 건
제4호 의안 : 제6기 정기주주총회 소집 및 부의안건 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

2
2022.02.18
제1호 의안 : 제6기 정기주주총회 소집 및 부의안건 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-

3
2022.04.29
제1호 의안 : 기업지배구조헌장 제정의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성

4
2022.07.06
제1호 의안 : 제3회 담보부사채 발행 및 관련 계약 체결의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성

* 변진호 감독이사와 김진홍 감독이사는 2022년 3월 임기만료로 사임하였으며, 제6기 정기주주총회(2022년 3월 18일)를 통해 김신희, 강경진 감독이사가 신규선임 됨.

라. 이사의 독립성

1) 이사 선출에 대한 독립성 기준을 운영하는지 여부
이사 선임은 상법 및 부동산투자회사법 등 관련 법령 규정에 의거하여 주주총회에서 의결사항으로 정하고 있으며, 후보자 선출시 관련규정 및 당사 정관에 따라, 회사와 특별한 이해관계가 있는 자 등 결격사유 여부에 대해 충분히 검증하고 있습니다. 

 2) 이사(감사위원회 위원 제외)의 선임배경, 추천인, 이사로서의 활동분야, 회사와의 거래, 최대주주 또는 주요주주와의 관계 등 기타 이해관계
 (기준일 : 2022년 07월 20일)

구 분
성 명
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계

법인이사
롯데에이엠씨㈜
이사회
이사회의결
하단 기재내용 참조
계열회사

감독이사
김신희
이사회
이사회의결
해당사항 없음
해당없음

감독이사
강경진
이사회
이사회의결
해당사항 없음
해당없음

※ 당사와 법인이사 롯데에이엠씨㈜ 사이에 자산관리위탁계약이 체결되어있으며 당기(2022.01.01~ 2022.06.30)에 발생한 자산관리수수료는 2,281,697천원임.
※ 제6기 정기주주총회를 통해 김신희 감독이사, 강경진 감독이사가 신규선임 됨.

마. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
-
-
-
-

※ 회사는 부동산투자회사법에 따라, 법인이사 1인, 감독이사 2인으로 이사회를 구성하고 있으며, 동법 관련규정에 따라, 사외이사는 선임하지 않습니다.

바. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
부동산투자회사법에 따라 사외이사가 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련사항

1) 감독이사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비 고

김신희
2015 - 2018 서울지방국세청 송무3과장
2020 - 현재 한국조세재정연구원 인권경영위원 
2021 - 현재 국세청 조세법률고문
2021 - 현재 국제조세협회 WIN회장
2018 - 현재 법무법인(유한) 대륙아주 변호사
비상근

강경진
2000 - 2004 삼일회계법인 회계사
2004 - 현재 한국상장사협의회 정책1본부장
비상근

2) 감독이사의 독립성

당사는 관련법령 및 정관에 따라 감독이사 업무를 수행하고 있습니다.

# 당사 정관 감사의 직무 규정

제35조 (감독이사의 직무)

① 감독이사는 법인이사의 업무집행을 감독한다.

② 감독이사는 부동산투자회사의 업무 및 재산상황을 파악하기 위하여 필요한 경우에는 법인이사, 자산보관기관, 판매회사 또는 사무수탁회사에 대하여 부동산투자회사와 관련되는 업무 및 재산상황에 관한 보고를 요구할 수 있다.

③ 감독이사는 그 직무를 수행함에 있어서 필요하다고 인정하는 경우에는 회계감사인에 대하여 회계감사에 관한 보고를 요구할 수 있다.

나. 감독이사의 주요활동내역

당사의 감독이사는 이사회에 참석하여 안건에 대한 의견을 진술하며, 신뢰할 수 있는회계정보의 작성 및 공시를 위하여 일반사무수탁사가 작성한 반기 및 사업연도에 대한 재무제표 등을 검토하고 있으며, 회사의 업무집행 등을 감독하기 위하여 자산관리회사 및 일반사무수탁사로부터 보고 받고 이를 검토합니다.

다. 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

-
-
-
-
-
-

- 당사는 공시서류작성기준일 현재 감사위원회가 설치 되어있지 않습니다.

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
-

- 당사는 공시서류작성기준일 현재 감사위원회가 설치 되어있지 않습니다.

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

㈜국민은행 
펀드서비스부
2
팀장,차장
재무제표, 이사회 등 
경영전반에 관한 감사
직무수행지원

※ 당사는 감사위원회가 설치되어 있지 않으나, 부동산투자회사법 제22조의2 및 
 동법 시행령 제19조 제2항에 따라, 상기 회사가 사무수탁회사로서 결산, 회계 및
 이사회, 주주총회 개최 등 경영전반에 관한 업무를 담당 및 지원하고 있습니다

바. 준법지원인 지원조직 현황

- 본 보고서 제출일 현재 당사에 선임된 준법지원인은 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2022년 07월 20일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
배제
도입

실시여부
미실시
미실시
실시

※

상기 내용은 2022년 3월 18일에 개최된 정기주주총회에 관한 사항이며, 정관변경 안건 승인에 따라 서면투표제도가 폐지되었습니다.

나. 의결권 현황

(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
242,968,884
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
242,968,884
-

우선주
-
-

다. 주식사무

정관상 신주인수권의
내용

제 13 조 (신주인수권)
① 회사는 회사가 발행할 주식의 총 수 범위 내에서 이사회의 결의로 신주를 발행할 수 있다.

② 회사의 주주는 그가 가진 주식의 수에 비례하여 그가 가진 주식의 종류와 같은 종류의 신주를 배정받을 권리를 가진다. 그러나 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의에 의한다.

③ 제2항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나의 경우 회사는 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 다만 회사가 부투법에 따른 영업인가를 받거나 등록을 하기 전까지는 그러하지 아니하다(이하 “영업인가” 또는 “등록”은 부투법에 따른 영업인가 또는 등록을 의미한다).

1.회사가 영업인가를 받은 날 또는 등록한 날로부터 1년 6개월 이내에 영업인가 또는 등록 신청시 국토교통부장관에게 제출한 신주발행계획에 따라 신주를 발행하는 경우

2. 제2조 각 호의 어느 하나에서 정한 업무를 수행하기 위하여 필요한 자금의 조달, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

3. 자본시장법 제165조의6 제1항 제3호의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

4.신주 발행 당시에 모든 주주가 동의하는 경우

④ 제2항 및 제3항의 규정에 불구하고, 제12조에 의하여 회사의 주식이 상장된 이후에는 다음 각 호의 어느 하나의 경우에 이사회는 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 이 경우 상장 이전에 발행된 주식의 수는 다음 각 호의 한도에서 차감하지 아니한다.

1. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 제2조 각 호의 어느 하나에서 정한 업무를 수행하기 위하여 필요한 자금의 조달, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

2. 자본시장법 제165조의6 제1항 제3호의 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

결 산 일
6월 30일, 12월 31일
정기주주총회
매 사업년도 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
매 결산기의 최종일 다음날부터 15일 동안 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.

주식 및 신주인수권
증서에 표시되어야할 
권리의 전자등록
회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야할 권리를 전자등록한다

주권의 종류
이 회사가 발행할 주권의 종류는 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권의 8종으로 한다.

명의개서대리인
한국예탁결제원

주주의 특전
-
공고게재
회사 인터넷 홈페이지

라. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비 고

제6기
정기주주총회
(2022.03.18)
제1호 의안 : 제6기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 제6기 현금배당 승인의 건
제3호 의안 : 정관 변경의 건
제4호 의안 : 제7기 사업계획 및 제7기, 제8기 차입(사채발행)계획 승인의 건
제5호 의안 : 감독이사 선임 승인의 건
 제5-1호 의안 : 감독이사 김신희 선임 승인의 건
 제5-2호 의안 : 감독이사 강경진 선임 승인의 건
제6호 의안 : 제7기 감독이사 보수 승인의 건
가결
-

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

롯데쇼핑(주)
최대주주 본인
보통주
121,484,442
50.00
121,484,442
50.00
-

윤호진
특수관계인
보통주
0
0.00
100
0.00
-

계
보통주
121,484,442
50.00
121,484,542
50.00
-

-
-
-
-
-
-

※ 위 주주현황은 2022.03.31 기준 주주명부를 바탕으로 작성되었습니다.

※ 본 보고서 제출일 현재 특수관계인 윤호진(계열회사 임원)은 보유주식을 모두 처분하여 회사의 주식을 보유하고 있지 않습니다.

나.
최대주주의 주요경력 및 개요

1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

롯데쇼핑(주)
64,050
강성현
-
-
-
롯데지주(주)
40.00

김사무엘상현
-
-
-
-
-

정준호
-
-
-
-
-

주1) 지분율은 총발행주식수 대비 보통주와 우선주를 합산한 기준입니다.
주2) 출자자수 및 지분율은 2022.03.31. 기준입니다.
주3) 별도 업무집행자 및 업무집행조합원은 없습니다. 
주4) 2019년 3분기 (체결일기준 거래일자: 8월23일,26일,27일,28일,29일 / 9월2일,3일,4일,5일,6일) 롯데지주㈜가 롯데쇼핑 주식 총 340,704주를 장내매수함에 따라, 롯데지주㈜의 롯데쇼핑 지분율은 38.80%에서 40.00%로 변경되었습니다. 상기 거래내역은 19년8월29일과 9월6일에 롯데지주㈜가 공시한 「임원·주요주주 특정증권등 소유상황보고서」를 참고하여 작성하였습니다. 

2) 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2018.04.02
-
-
-
-
롯데지주㈜
38.54

2018.08.01
-
-
-
-
롯데지주㈜
38.80

2019.09.06
-
-
-
-
롯데지주㈜
40.00

2020.03.24
강희태
0.00
-
-
-
-

2021.12.01
강성현
-
-
-
-
-

2022.03.23
김사무엘상현
-
-
-
-
-

2022.03.23
정준호
-
-
-
-
-

주1) 2018년 4월 2일 롯데지주㈜의 합병 및 분할에 따라 롯데지주㈜의 롯데쇼핑 지분율은 25.87%에서 38.54%로 변경되었습니다.(기존 한국후지필름㈜과 롯데아이티테크㈜가 소유하고 있던 롯데쇼핑㈜의 주식이 롯데지주㈜가 소유하는 주식으로 변경)
주2) 2018년8월 1일 롯데쇼핑㈜가 ㈜롯데닷컴을 소규모 합병함에 따라, 롯데지주㈜의 롯데쇼핑지분율은 38.54%에서 38.80%으로 변경되었습니다(합병으로 인해 롯데쇼핑㈜의 발행주식 총수는 28,288,755주가 되었고, 롯데지주가 소유한 롯데쇼핑 주식수는 10,974,799주가 됨) 
주3) 2019년 3분기(체결일기준 거래일자: 8월23일,26일,27일,28일,29일 / 9월2일,3일,4일,5일,6일) 에 롯데지주㈜가 쇼핑주식 총 340,704주를 장내매수함에 따라, 롯데지주㈜의 롯데쇼핑 지분율은 38.80%에서 40.00%로 변경되었습니다. 해당 거래내역은 19년8월29일과 9월6일에 롯데지주㈜가 공시한 「임원·주요주주 특정증권등 소유상황보고서」를 참고하여 작성하였으며, 상기 표의 변동일(2019.09.06)은 해당 주식매수의 마지막 거래일자를 기재하였습니다. 
주4) 기존 선임된 강희태 대표이사는 2021년 11월 30일부 사임하였으며, 강성현 대표이사가 신규 선임되었습니다.
주5) 2022년 3월 23일 롯데쇼핑(주) 이사회에서 김사무엘상현, 정준호 대표이사가 선임되었습니다. 

3) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
롯데쇼핑(주)

자산총계
33,426,534

부채총계
21,629,527

자본총계
11,797,007

매출액
15,573,550

영업이익
207,602

당기순이익
-272,964

주) 상기내용은 롯데쇼핑㈜의 2021년도말 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 

4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사 최대주주인 롯데쇼핑㈜는 1970년 07월 02일 백화점 경영을 목적으로 설립되었으며 2021년말 현재 총 40개의 종속회사가 있습니다. 당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 백화점 사업부문, 할인점 사업부문, 전자제품전문점 사업부문, 슈퍼 사업부문, 홈쇼핑 사업부문, 기타 사업부문으로 세분하였습니다. 

5) 최대주주의 최대주주 현황

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

롯데지주(주)
61,395
신동빈
13.04
-
-
신동빈
13.04

송용덕
0.00
-
-
-
-

이동우
0.00
-
-
-
-

※ 출자자수 및 지분율은 2022.03.31 기준입니다.
※ 출자자수 및 지분율은 보통주 기준입니다.
※ 별도 업무집행자 및 업무집행조합원은 없습니다.

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)인 롯데지주㈜의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2018.04.02
신동빈
8.63
-
-
신동빈
8.63

2018.06.23
신동빈
10.54
-
-
신동빈
10.54

2018.12.25
신동빈
11.71
-
-
신동빈
11.71

2020.02.19
황각규
0.00
-
-
-
-

2020.03.20
신동빈
11.75
-
-
신동빈
11.75

2020.03.20
황각규
0.00
-
-
-
-

2020.03.27
송용덕
0.00
-
-
-
-

2020.04.21
송용덕
0.00
-
-
-
-

2020.07.27
신동빈
13.04
-
-
신동빈
13.04

2020.08.31
황각규
-
-
-
-
-

2020.10.08
이동우
0.00
-
-
-
-

※ 2020.08.31. 황각규 대표이사 사임
※ 2020.10.08. 이동우 대표이사 선임

(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
롯데지주(주)

자산총계
19,921,883

부채총계
10,292,586

자본총계
9,629,297

매출액
9,924,864

영업이익
216,401

당기순이익
150,434

주) 상기내용은 롯데지주㈜의 2021년도말 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 
 

(4) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용
당사 최대주주인 롯데쇼핑㈜의 최대주주인 롯데지주㈜는 지주사 전환에 따라 순환출자 해소 및 지배구조 단순화로 불투명성을 해소하였으며, 자회사들의 사업과 투자 분리를 통한 효율적인 사업구조 확립을 추진하고 있습니다.

다. 최대주주 변동현황

- 설립 이후 당사의 최대주주 변동내역은 없습니다.

라. 주식 소유현황

1) 5%이상 주주에 관한 사항

(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
롯데쇼핑(주)
121,484,442
50.00
-

-
-
-
-

우리사주조합
-
-
-

※ 위 주주현황은 2022.03.31 기준 주주명부 및 본 보고서 기준일 현재 금융감독원 전자공시스템(www.dart.fss.or.kr)에 공시된 사항 등을 바탕으로 작성되었습니다.

2) 소액주주에 관한 사항

소액주주현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
35,315
35,320
99.99
104,759,317
242,968,884
43.12
-

※ 소액주주는 총발행주식수의 100분의 1 미만으로 보유하는 주주 기준입니다.

마. 최근 6개월간의 주가 및 주식 거래 실적

(단위: 원, 주)

구분
2022.01
2022.02
2022.03
2022.04
2022.05
2022.06

주가
(보통주)
최고
5,520
5,510
5,790
6,000
6,020
6,130

최저
5,140
5,210
5,490
5,640
5,750
5,370

평균
5,367
5,403
5,641
5,842
5,848
5,829

월간
거래량
최고
379,292
342,092
369,461
822,233
605,034
5,178,135

최저
112,281
118,890
143,762
252,470
114,003
199,246

월계
4,374,648
3,604,448
4,925,660
8,730,307
5,478,495
13,346,966

※ 상기의 주가(최고, 최저, 평균)는 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2022년 07월 20일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

롯데에이엠씨
주식회사
남
-
법인이사
사내이사
비상근
대표자
법인이사
-
-
-
계열회사
2019.03.29 
~ 현재
-

김신희
여
1968년 01월
감독이사
감사
비상근
감독이사
2015 - 2018 서울지방국세청 송무3과장
2020 - 현재 한국조세재정연구원 인권경영위원
2021 - 현재 국세청 조세법률고문
2021 - 현재 국제조세협회 WIN회장
2018 - 현재 법무법인(유한) 대륙아주 변호사
-
-
-
2022.03.18
~ 현재
2025년 03월 18일

강경진
남
1972년 07월
감독이사
감사
비상근
감독이사
2000 - 2004 삼일회계법인 회계사
2004 - 현재 한국상장사협의회 정책1본부장
-
-
-
2022.03.18
~ 현재
2025년 03월 18일

※ 법인이사(롯데에이엠씨 주식회사)는 당사 정관에 정한 바에 따라, 별도 임기를 두고 있지 않습니다.
※ 감독이사 2인은 제6기 정기주주총회(2022.03.18) 결의를 통해 신규선임되었습니다.

※ 감
독
이사 임기의 경우, 회사 정관에 따라, 취임 후 3년으로 하되, 3년 내의 최종 결산기의 정기주주총회의 종결시까지로 합니다.

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

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남
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여
-
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합 계
-
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-
-
-

- 해당사항 없음. (부동산투자회사법에 따라 상근하는 임직원을 둘 수 없음)

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
-
-
-
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

감독이사
2
48,000
-

합계
2
48,000
-

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

2
24,000
12,000
-

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
24,000
12,000
감독이사

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
-
-
-
-

* 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다.
* 보수총액은 당해 사업연도에 재임 또는 퇴임한 등기이사가 지급받은 소득세법상의 소득금액입니다.
* 1인당 평균보수액은 보수총액을 작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다* 제6기 정기주주총회(2022.03.18)를 통해 기존 감독이사 2인(변진호, 김진홍)은 임기만료로 퇴임하였으며, 신규 감독이사 2인(김신희, 강경진)이 선임되었습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

다. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

- 개인별 보수지급 금액이 기업공시서식 작성기준인 5억원 이상에 해당하지 않아 기재를 생략합니다

라. 산정기준 및 방법

- 해당사항 없음.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

마. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

- 해당사항 없음.

바. 산정기준 및 방법

- 해당사항 없음.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1.
계열회사 현황(요약)

가. 국내

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 롯데 기업집단에 속한 계열회사로서, 롯데 기업집단의 최상위 지배기업은 롯데지주㈜(종목코드 : 004990)입니다. 2022년 3월말 현재 총 83개의 국내 계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 11개사이며 비상장사는 총 72개사입니다.

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

롯데
11
72
83

나. 해외

출자회사명
피출자회사명
지분율

Chocolaterie Guylian N.V
Aimee BVBA
99.0%

Lotte Rakhat JSC
Almaty Sweets LLC
100.0%

LOTTE LAND CO., LTD
An Hung Investment TM DV Corporation
55.0%

Dari K ㈜
Beyond C ㈜
100.0%

Lotte Chemical Titan International Limited
Chemical Brothers Limited
100.0%

Chocolaterie Guylian N.V
Chocolaterie Guylian Deutschland GmbH
100.0%

Lotte Confectionery Holdings (Europe) B.V.
Chocolaterie Guylian N.V
99.97%

롯데쇼핑㈜
Coralis S.A.
45.0%

Coralis S.A.
Coralis Vietnam Co.,Ltd.
100.0%

㈜대홍기획
DAEHONG COMMUNICATIONS VIETNAM CO., LTD
95.0%

㈜롯데
Dari K ㈜
100.0%

Chocolaterie Guylian N.V
Guylian Iberia, LDA
99.3%

Chocolaterie Guylian N.V
Guylian UK Ltd
100.0%

Chocolaterie Guylian N.V
Guylian USA, Inc
100.0%

Lotte Holdings Hong Kong Limited
HAI THANH-LOTTE COMPANY LIMITED
70.0%

롯데건설㈜
HAU GIANG COMMERCIAL AND CONSTRUCTION INVESTMENT CORPORATION
51.0%

롯데제과㈜
HAVMOR ICE CREAM PRIVATE LIMITED
100.0%

롯데컬처웍스㈜
Hemisphere Film Investors Ⅲ, LLC
100.0%

롯데컬처웍스㈜
Hemisphere Film Investors II, LLC
100.0%

Hemisphere Film Investors II, LLC
Hemisphere Film Investors LLC
50.0%

㈜호텔롯데
HOTEL LOTTE HOLDINGS HK LIMITED
100.0%

LOTTE Global Logistics (Hongkong) Holdings Co., Limited
HYUNDAI LOGISTICS (CAMBODIA) CO.,LTD.
83.5%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) CO., LTD.
HYUNDAI LOGISTICS (ITALY) SRL
100.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
INTERNATIONAL BUSINESS CENTER COMPANY LIMITED
50.0%

LOTTE Hotel Holdings Europe B.V.
JSC Lotte RUS
100.0%

Lotte International Australia Pty Ltd
Kestrel Farming Pty Ltd
100.0%

롯데케미칼㈜
Kor-Uz Gas Chemical Investment Ltd.
49.0%

롯데제과㈜
L & M Confectionery Pte. Ltd.
100.0%

롯데제과㈜
L&M Mayson Company Limited
45.5%

㈜롯데홀딩스
L＆S (Thailand) Co., Ltd.
49.0%

LOTTE Chemical USA Corporation
LACC, LLC
50.0%

Lotte Food Holding Co.,Ltd.
LH Foods Co.,Ltd
50.0%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
LHK Chicago, LLC
100.0%

롯데지주㈜
Lotte Agro Holdings B.V.
100.0%

롯데칠성음료㈜
LOTTE AKHTAR BEVERAGES (PRIVATE) LTD
52.0%

롯데알미늄㈜
LOTTE ALUMINIUM Hungary Kft
100.0%

롯데알미늄㈜
LOTTE ALUMINIUM USA Corporation
100.0%

롯데칠성음료㈜
LOTTE BEVERAGE AMERICA CORP.
100.0%

롯데칠성음료㈜
LOTTE Beverage Holdings (Singapore) Pte. Ltd.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical (Thailand) Co., Ltd.
49.3%

롯데케미칼㈜
Lotte Chemical Alabama Corporation
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical California, Inc.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Deutschland GMBH
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Engineering Plastics (Dongguan) Co., Ltd.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Engineering Plastics (Tianjin) Co., Ltd.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Hungary Ltd.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical India Pvt. Ltd.
99.9%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Japan Co., Ltd.
100.0%

LOTTE Chemical USA Corporation
LOTTE Chemical Louisiana, LLC
100.0%

LOTTE Chemical California, Inc.
LOTTE Chemical Mexico S.A. de C.V.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE CHEMICAL NIGERIA LIMITED
100.0%

롯데케미칼㈜
Lotte Chemical Pakistan Limited
75.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE CHEMICAL POLAND SP. ZO.O
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Shanghai Co., Ltd.
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Lotte Chemical Titan Corporation SDN. BHD.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
74.7%

PT. Lotte Chemical Titan Tbk
Lotte Chemical Titan International Limited
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd.
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical USA Corporation
60.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE Chemical Vietnam Co., Ltd.
100.0%

롯데제과㈜
Lotte Confectionery (S.E.A.) Pte. Ltd.
100.0%

롯데제과㈜
Lotte Confectionery Holdings (Europe) B.V.
51.0%

㈜롯데
Lotte Confectionery Pilipinas Corp.
100.0%

롯데제과㈜
Lotte Confectionery RUS LLC
100.0%

롯데정보통신㈜
Lotte Data Communication Company Limited Vietnam
100.0%

롯데정보통신㈜
LOTTE DATA COMMUNICATION R&D CENTER INDIA LLP
99.99%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
Lotte Duty Free (Thailand) Co., Ltd
78.5%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
Lotte Duty Free Guam, LLC
100.0%

HOTEL LOTTE HOLDINGS HK LIMITED
Lotte Duty Free Hong Kong Ltd.
100.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
Lotte Duty Free Japan Co., Ltd.
80.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
Lotte Duty Free Kansai Co., Ltd.
100.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
Lotte Duty Free Macau Co., Ltd.
100.0%

㈜호텔롯데
LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
100.0%

롯데건설㈜
Lotte E&C Malaysia Sdn. Bhd.
100.0%

LOTTE LAND CO., LTD
LOTTE ECO LOGIS LONG AN CO., LTD.
100.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
LOTTE E-COMMERCE VIETNAM CO., LTD
100.0%

롯데건설㈜
Lotte Engineering and Construction India Pvt. Ltd.
100.0%

롯데건설㈜
Lotte Engineering and Construction Vietnam Co., Ltd
100.0%

롯데건설㈜
Lotte Engineering Construction Mongolia LLC
100.0%

롯데컬처웍스㈜
LOTTE ENTERTAINMENT VIETNAM COMPANY LIMITED
50.0%

LOTTE Hotel Holdings Europe B.V.
Lotte Europe Investment B.V.
100.0%

롯데지알에스㈜
LOTTE F&G VIETNAM COMPANY LIMITED
67.0%

㈜롯데파이낸셜
Lotte F&L Singapore Pte. Ltd.
100.0%

롯데정밀화학㈜
LOTTE Fine Chemical Europe GmbH
100.0%

롯데정밀화학㈜
LOTTE Fine Chemical Trading(Shanghai) Co., Ltd.
100.0%

LOTTE LAND CO., LTD
LOTTE FLC JSC
60.0%

롯데지주㈜
Lotte Food Holding Co.,Ltd.
100.0%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) HOLDINGS CO., LTD.
LOTTE Global Logistics (Germany) GmbH
100.0%

LOTTE Global Logistics (Hongkong) Holdings Co., Limited
LOTTE Global Logistics (Hongkong) Co., Limited
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE Global Logistics (Hongkong) Holdings Co., Limited
100.0%

LOTTE Global Logistics (Hongkong) Holdings Co., Limited
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (INDIA) PRIVATE LIMITED
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (MALAYSIA) SDN. BHD.
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (NORTH AMERICA) INC.
100.0%

LOTTE Global Logistics (Hongkong) Holdings Co., Limited
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (SINGAPORE) PTE. LTD.
100.0%

LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) HOLDINGS CO., LTD.
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) CO., LTD.
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS (UK) HOLDINGS CO., LTD.
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
Lotte Global Logistics Kazakhstan Co., Ltd
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS PHILIPPINES INC.
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS VIETNAM CO.,LTD
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE GLOBAL LOGISTICS(SINGAPORE) HOLDINGS PTE. LTD.
100.0%

Lotte Properties(Shenyang) Ltd.
Lotte Glory Properties(Shenyang) Ltd.
100.0%

Lotte Hotel & Retail Vietnam Pte. Ltd.
Lotte Holdings Hong Kong Limited
100.0%

㈜호텔롯데
Lotte Hotel & Retail Vietnam Pte. Ltd.
40.0%

㈜호텔롯데
Lotte Hotel Arai Co., Ltd.
100.0%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
Lotte Hotel Guam LLC.
100.0%

㈜호텔롯데
LOTTE Hotel Holdings Europe B.V.
100.0%

㈜호텔롯데
LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
100.0%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
LOTTE HOTEL NEW YORK PALACE, LLC.
100.0%

LOTTE Hotel Holdings Europe B.V.
Lotte Hotel Saint Petersburg, LLC.
100.0%

LOTTE HOTEL HOLDINGS USA CO., LTD.
LOTTE Hotel Seattle LLC
100.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
LOTTE HOTEL VIETNAM CO., LTD.
100.0%

㈜호텔롯데
LOTTE Hotel Vladivostok, LLC.
100.0%

롯데제과㈜
Lotte India Co., Ltd.
98.6%

롯데상사㈜
Lotte International America Corp.
100.0%

롯데상사㈜
Lotte International Australia Pty Ltd
100.0%

롯데상사㈜
Lotte International Khorol LLC
100.0%

롯데상사㈜
Lotte International Mikhailovka LLC
100.0%

롯데지주㈜
LOTTE INTERNATIONAL OCEANIA PTY LTD.
100.0%

롯데상사㈜
Lotte International Primorye LLC
49.99%

롯데지주㈜
LOTTE INVESTMENT PARTNERS SINGAPORE PTE. LTD.
100.0%

롯데제과㈜
Lotte Kolson(Pvt.) Limited
96.5%

롯데건설㈜
LOTTE LAND CO., LTD
100.0%

롯데칠성음료㈜
LOTTE LIQUOR JAPAN CO.,LTD
100.0%

낙천(북경)물류유한공사
LOTTE Logistics (HongKong) Co., Limited
90.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
Lotte Mart C&C India Private Limited
100.0%

롯데멤버스㈜
LOTTE Members Vietnam Co., Ltd.
100.0%

LOTTE Beverage Holdings (Singapore) Pte. Ltd.
LOTTE MGS Beverage (Myanmar) Co., Ltd.
77.8%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
LOTTE PHU KHANH DUTY FREE TRADING COMPANY LIMITED
60.0%

롯데쇼핑㈜
LOTTE PROPERTIES (CHENGDU) HK LIMITED
73.5%

롯데쇼핑㈜
LOTTE PROPERTIES (HANOI) SINGAPORE PTE. LTD.
90.0%

LOTTE PROPERTIES (HANOI) SINGAPORE PTE. LTD.
LOTTE PROPERTIES HANOI CO., LTD
100.0%

롯데쇼핑㈜
LOTTE PROPERTIES HCMC COMPANY LIMITED
40.0%

롯데자산개발㈜
Lotte Properties(Shenyang) Ltd.
37.2%

롯데제과㈜
LOTTE QINGDAO FOODS CO., LTD.
90.0%

롯데제과㈜
Lotte Rakhat JSC
95.6%

롯데렌탈㈜
LOTTE Rent-A-Car (Thailand) Co.,Ltd.
49.0%

Lotte Rental (Vietnam) Company Limited
Lotte Rent-A-Car Vina Company Limited
49.0%

롯데렌탈㈜
Lotte Rental (Vietnam) Company Limited
100.0%

롯데쇼핑㈜
LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
100.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
Lotte Shopping India Pvt.,Ltd
90.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
Lotte Shopping Plaza Vietnam Co.,Ltd.
100.0%

㈜롯데
Lotte Taiwan Co., Ltd.
100.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
LOTTE TRAVEL RETAIL AUSTRALIA PTY LTD
100.0%

LOTTE TRAVEL RETAIL AUSTRALIA PTY LTD
LOTTE TRAVEL RETAIL NEW ZEALAND LIMITED
100.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
LOTTE TRAVEL RETAIL SINGAPORE PTE. LTD.
100.0%

롯데케미칼㈜
LOTTE UBE SYNTHETIC RUBBER SDN. BHD.
50.0%

롯데벤처스㈜
LOTTE VENTURES VIETNAM COMPANY LIMITED
100.0%

㈜롯데
Lotte Vietnam Co., Ltd.
100.0%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
LOTTE VIETNAM SHOPPING JOINT STOCK COMPANY
99.99%

롯데상사㈜
Lotte Vina International Co., Ltd.
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
LOTTE VINATRANS GLOBAL LOGISTICS (VIETNAM) CO., LTD
51.0%

㈜롯데
Lotte Wedel Sp. z o.o.
100.0%

㈜호텔롯데
Lotte World Vietnam Co., Ltd
100.0%

롯데컬처웍스㈜
LotteCinema Vietnam Co., Ltd.
90.0%

롯데정보통신㈜
Lotte-HPT High Tech. Vietnam Company Limited
100.0%

Dari K ㈜
P.T. Kakao Indonesia Cemerlang
99.0%

㈜롯데
P.T. Lotte Indonesia
99.9%

롯데케미칼㈜
PEKER SURFACE DESIGNS INDUSTRY AND TRADE JOINT STOCK COMPANY
72.5%

롯데칠성음료㈜
Pepsi-Cola Products Philippines, Inc.
73.6%

Lotte Wedel Sp. z o.o.
Pijalnie Czekolady Sp. z o.o.
100.0%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
PT LOTTE CHEMICAL INDONESIA
51.0%

PT. Lotte Chemical Titan Tbk
PT LOTTE CHEMICAL TITAN NUSANTARA
99.9%

롯데건설㈜
PT LOTTE LAND INDONESIA
100.0%

PT LOTTE LAND INDONESIA
PT LOTTE LAND KELAPA GADING
100.0%

PT LOTTE LAND INDONESIA
PT LOTTE LAND MODERN REALTY
60.0%

롯데지주㈜
PT LOTTE RND CENTER INDONESIA
33.3%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
PT LOTTE SHOPPING AVENUE INDONESIA
99.5%

㈜대홍기획
PT. Daehong Communications Indonesia
99.6%

롯데캐피탈㈜
PT. LOTTE CAPITAL INDONESIA
78.1%

롯데케미칼㈜
PT. Lotte Chemical Engineering Plastics Indonesia
99.9%

Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd.
PT. Lotte Chemical Titan Tbk
92.5%

롯데글로벌로지스㈜
PT. Lotte Global Logistics Indonesia
99.0%

롯데멤버스㈜
PT. LOTTE Members Indonesia
99.0%

롯데알미늄㈜
PT. Lotte Packaging
99.4%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
PT. Lotte Shopping Indonesia
80.0%

LOTTE DUTY FREE SINGAPORE PTE. LTD.
PT. SJ Indonesia
99.8%

롯데정보통신㈜
PT.Lotte Data Communication Company Indonesia
99.8%

LOTTE SHOPPING HOLDINGS (SINGAPORE) PTE. LTD.
PT.Lotte Mart Indonesia
61.0%

롯데지주㈜
PT.Lotteria Indonesia
99.3%

Lotte Rakhat JSC
Rakhat TR
100.0%

Lotte Rakhat JSC
Rakhat-Aktau LLP
100.0%

Lotte Rakhat JSC
Rakhat-Aktobe LLP
100.0%

Lotte Rakhat JSC
Rakhat-Astana LLP
100.0%

Lotte Rakhat JSC
Rakhat-Karaganda LLP
100.0%

Lotte Rakhat JSC
Rakhat-Oral LLP
100.0%

Lotte Rakhat JSC
Rakhat-Shymkent LLP
100.0%

Lotte Rakhat JSC
Rakhat-Shymkent Trading House LLP
100.0%

Lotte Rakhat JSC
Rakhat-Taldykorgan LLP
100.0%

Lotte International Australia Pty Ltd
Sandalwood Feedlot Pty Ltd
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
Shanghai Hyundai Asia Shipping International Freight Forwarding Co.Ltd.
66.0%

㈜롯데
Thai Lotte Co., Ltd.
98.2%

LOTTE CHEMICAL TITAN HOLDING BERHAD
Titan Petrochemicals Sdn. Bhd.
100.0%

Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.
Titan Trading Corp. Limited
100.0%

롯데지주㈜
VIETNAM LOTTERIA CO., LTD
100.0%

롯데글로벌로지스㈜
낙천(북경)물류유한공사
100.0%

롯데쇼핑㈜
낙천(중국)기업관리유한공사
70.0%

롯데지주㈜
낙천(중국)식품유한공사
47.2%

Lotte Food Holding Co.,Ltd.
낙천(중국)투자유한공사
100.0%

롯데케미칼㈜
낙천공정소료(가흥)유한공사
100.0%

롯데케미칼㈜
낙천공정소료(심양)유한공사
100.0%

롯데케미칼㈜
낙천공정소료(합비)유한공사
50.0%

Lotte Properties(Shenyang) Ltd.
낙천물업관리(심양)유한공사
100.0%

롯데쇼핑㈜
낙천백화(성도)유한공사
100.0%

롯데쇼핑㈜
낙천백화(심양)유한공사
100.0%

롯데건설㈜
낙천성건설(북경)유한공사
100.0%

롯데지주㈜
낙천오더리음료유한공사
100.0%

HOTEL LOTTE HOLDINGS HK LIMITED
낙천유락(심양)유한공사
100.0%

HOTEL LOTTE HOLDINGS HK LIMITED
낙천유락구자문(북경)유한공사 (Lotte Duty Free Beijing Co., Ltd.)
100.0%

롯데캐피탈㈜
낙천융자조임(중국)유한공사
100.0%

롯데칠성음료㈜
낙천주업(북경)유한공사
100.0%

LOTTE PROPERTIES (CHENGDU) HK LIMITED
낙천지산(성도)유한공사
100.0%

롯데알미늄㈜
낙천포장(북경)유한공사
40.0%

롯데케미칼㈜
낙천화학(가흥)유한공사
100.0%

롯데베르살리스엘라스토머스㈜
늑미상무(상해)유한공사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
롯데부동산㈜
100.0%

롯데케미칼㈜
삼강낙천화공유한공사
50.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제10투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제11투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제12투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제1투자회사
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜L제2투자회사
100.0%

㈜L제2투자회사
㈜L제3투자회사
100.0%

㈜L제2투자회사
㈜L제4투자회사
100.0%

㈜L제2투자회사
㈜L제5투자회사
100.0%

㈜L제2투자회사
㈜L제6투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제7투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제8투자회사
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜L제9투자회사
100.0%

㈜롯데
㈜긴자코지코나
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데리아
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데벤처스재팬
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데서비스
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데스트레티직인베스트먼트
31.0%

㈜롯데홀딩스
㈜롯데시티호텔
100.0%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜롯데파이낸셜
51.0%

㈜광윤사
㈜롯데홀딩스
28.1%

㈜롯데
㈜메리초코렛컴퍼니
100.0%

㈜롯데홀딩스
㈜지바롯데마린즈
82.1%

㈜롯데스트레티직인베스트먼트
㈜패밀리
24.9%

롯데케미칼㈜
호석화학무역(상해)유한공사
100.0%

※ 기준일은 2022년 3월 말
※ 광윤사, 마켓비전, KANA, SD&CE Holdings Pte Ltd.의 최대출자자는 개인임

2.
계열회사 지분현황

보고서 제출 기준일 현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다.

No
출자회사

 피출자회사
롯데지주㈜
㈜호텔롯데
㈜부산롯데호텔
롯데물산㈜
롯데제과㈜
롯데칠성음료㈜
롯데푸드㈜
롯데지알에스㈜

1
롯데지주㈜
32.46%
11.04%
0.93%
-
-
-
-
-

2
㈜호텔롯데
-
0.17%
0.55%
-
-
-
-
-

3
롯데면세점제주㈜
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

4
㈜부산롯데호텔
-
-
0.00%
-
-
-
-
-

5
롯데물산㈜
-
32.83%
-
-
-
-
-
-

6
스마일위드㈜
-
100.00%
-
-
-
-
-
-

7
롯데디에프리테일㈜
-
97.79%
-
-
-
-
-
-

8
롯데제과㈜
48.42%
-
-
-
0.07%
-
-
-

9
롯데칠성음료㈜
43.16%
5.08%
-
-
-
0.19%
-
-

10
롯데푸드㈜
40.43%
-
-
-
-
-
18.37%
-

11
롯데네슬레코리아㈜
-
-
-
-
-
-
50.00%
-

12
롯데지알에스㈜
54.44%
18.77%
11.29%
-
-
-
-
0.00%

13
㈜롯데아사히주류
-
-
-
-
-
50.00%
-
-

14
㈜충북소주
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

15
씨에이치음료㈜
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

16
㈜백학음료
-
-
-
-
-
86.06%
-
-

17
스위트위드㈜
-
-
-
-
100.00%
-
-
-

18
산청음료㈜
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

19
그린위드㈜
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

20
롯데후레쉬델리카제1호㈜
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

21
롯데후레쉬델리카제2호㈜
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

22
롯데후레쉬델리카제3호㈜
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

23
롯데후레쉬델리카제4호㈜
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

24
푸드위드㈜
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

25
롯데쇼핑㈜
40.00%
8.86%
0.78%
-
-
-
-
-

26
롯데역사㈜
44.53%
-
1.00%
-
-
-
-
-

27
㈜코리아세븐
79.66%
-
-
-
-
-
-
-

28
에프알엘코리아㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

29
㈜우리홈쇼핑
-
-
-
-
-
-
-
-

30
롯데김해개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

31
롯데수원역쇼핑타운㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

32
롯데지에프알㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

33
한국에스티엘㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

34
씨에스유통㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

35
롯데하이마트㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

36
롯데인천타운㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

37
롯데울산개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

38
롯데컬처웍스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

39
롯데디엠씨개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

40
롯데케미칼㈜
25.59%
-
-
20.00%
-
-
-
-

41
㈜케이피켐텍
-
-
-
-
-
-
-
-

42
롯데엠시시㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

43
삼박엘에프티㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

44
롯데미쓰이화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

45
롯데베르살리스엘라스토머스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

46
롯데정밀화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

47
한덕화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

48
롯데지에스화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

49
한국후지필름㈜
76.09%
8.00%
-
-
-
-
-
-

50
롯데알미늄㈜
-
38.23%
3.89%
-
-
-
-
-

51
캐논코리아㈜
50.00%
-
-
-
-
-
-
-

52
㈜엔젤위드
-
-
-
-
-
-
-
-

53
롯데건설㈜
-
43.07%
-
-
-
-
-
-

54
롯데멤버스㈜
93.88%
-
1.02%
-
-
-
-
-

55
롯데상사㈜
44.86%
32.57%
-
-
-
-
-
-

56
롯데글로벌로지스㈜
46.04%
10.87%
-
-
-
-
-
-

57
롯데부산신항로지스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

58
롯데렌탈㈜
-
37.80%
22.83%
-
-
-
-
-

59
롯데오토케어㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

60
㈜그린카
-
-
-
-
-
-
-
-

61
㈜이지고
-
-
-
-
-
-
-
-

62
서울복합물류프로젝트금융투자㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

63
서울복합물류자산관리㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

64
렌탈파트너㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

65
롯데정보통신㈜
64.95%
-
-
-
-
-
-
-

66
㈜대홍기획
68.70%
20.02%
-
-
-
-
-
-

67
㈜모비?미디어
-
-
-
-
-
-
-
-

68
㈜엠허브
-
-
-
-
-
-
-
-

69
롯데미래전략연구소㈜
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

70
㈜롯데자이언츠
95.00%
-
-
-
-
-
-
-

71
㈜씨텍
-
-
-
-
-
-
-
-

72
롯데제이티비㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

73
롯데자산개발㈜
89.38%
10.62%
-
-
-
-
-
-

74
마곡지구피에프브이㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

75
은평피에프브이㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

76
롯데에이엠씨㈜
100.00%
-
-
-
-
-
-
-

77
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

78
마곡엘앤타워피에프브이㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

79
스틱인터랙티브㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

80
㈜에스디제이
-
-
-
-
-
-
-
-

81
롯데캐피탈㈜
-
32.59%
4.69%
-
-
-
-
-

82
롯데오토리스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

83
롯데벤처스㈜
-
39.97%
-
-
-
-
-
-

No
출자회사

 피출자회사
롯데쇼핑㈜
㈜코리아세븐
롯데하이마트㈜
롯데케미칼㈜
롯데정밀화학㈜
한국후지필름㈜
롯데알미늄㈜
캐논코리아㈜

1
롯데지주㈜
-
-
-
-
-
-
5.07%

2
㈜호텔롯데
-
-
-
-
-
-
-

3
롯데면세점제주㈜
-
-
-
-
-
-
-

4
㈜부산롯데호텔
-
-
-
-
-
-
-

5
롯데물산㈜
-
-
-
-
-
-
-

6
스마일위드㈜
-
-
-
-
-
-
-

7
롯데디에프리테일㈜
-
-
-
-
-
-
-

8
롯데제과㈜
-
-
-
-
-
-
10.03%

9
롯데칠성음료㈜
-
-
-
-
-
-
7.35%

10
롯데푸드㈜
-
-
-
-
-
-
-

11
롯데네슬레코리아㈜
-
-
-
-
-
-
-

12
롯데지알에스㈜
-
-
-
-
-
-
-

13
㈜롯데아사히주류
-
-
-
-
-
-
-

14
㈜충북소주
-
-
-
-
-
-
-

15
씨에이치음료㈜
-
-
-
-
-
-
-

16
㈜백학음료
-
-
-
-
-
-
-

17
스위트위드㈜
-
-
-
-
-
-
-

18
산청음료㈜
-
-
-
-
-
-
-

19
그린위드㈜
-
-
-
-
-
-
-

20
롯데후레쉬델리카제1호㈜
-
-
-
-
-
-
-

21
롯데후레쉬델리카제2호㈜
-
-
-
-
-
-
-

22
롯데후레쉬델리카제3호㈜
-
-
-
-
-
-
-

23
롯데후레쉬델리카제4호㈜
-
-
-
-
-
-
-

24
푸드위드㈜
-
-
-
-
-
-
-

25
롯데쇼핑㈜
0.06%
-
-
-
-
-
-

26
롯데역사㈜
-
-
-
-
-
-
-

27
㈜코리아세븐
-
4.02%
-
-
-
-
-

28
에프알엘코리아㈜
49.00%
-
-
-
-
-
-

29
㈜우리홈쇼핑
53.49%
-
-
-
-
-
-

30
롯데김해개발㈜
100.00%
-
-
-
-
-
-

31
롯데수원역쇼핑타운㈜
100.00%
-
-
-
-
-
-

32
롯데지에프알㈜
99.93%
-
-
-
-
-
-

33
한국에스티엘㈜
50.00%
-
-
-
-
-
-

34
씨에스유통㈜
99.95%
-
-
-
-
-
-

35
롯데하이마트㈜
65.25%
-
2.00%
-
-
-
-

36
롯데인천타운㈜
100.00%
-
-
-
-
-
-

37
롯데울산개발㈜
96.83%
-
-
-
-
-
-

38
롯데컬처웍스㈜
86.37%
-
-
-
-
-
-

39
롯데디엠씨개발㈜
95.00%
-
-
-
-
-
-

40
롯데케미칼㈜
-
-
-
-
-
-
-

41
㈜케이피켐텍
-
-
-
100.00%
-
-
-

42
롯데엠시시㈜
-
-
-
50.00%
-
-
-

43
삼박엘에프티㈜
-
-
-
100.00%
-
-
-

44
롯데미쓰이화학㈜
-
-
-
50.00%
-
-
-

45
롯데베르살리스엘라스토머스㈜
-
-
-
50.00%
-
-
-

46
롯데정밀화학㈜
-
-
-
35.50%
1.28%
-
-

47
한덕화학㈜
-
-
-
50.00%
-
-
-

48
롯데지에스화학㈜
-
-
-
51.00%
-
-
-

49
한국후지필름㈜
-
-
-
-
-
0.02%
2.59%

50
롯데알미늄㈜
-
-
-
-
-
-
-

51
캐논코리아㈜
-
-
-
-
-
-
-

52
㈜엔젤위드
-
-
-
-
-
-
-

53
롯데건설㈜
-
-
-
43.79%
-
-
9.95%

54
롯데멤버스㈜
-
-
-
-
-
-
-

55
롯데상사㈜
-
-
-
-
-
-
5.87%

56
롯데글로벌로지스㈜
-
-
-
-
-
-
-

57
롯데부산신항로지스㈜
-
-
-
-
-
-
-

58
롯데렌탈㈜
-
-
-
-
-
-
-

59
롯데오토케어㈜
-
-
-
-
-
-
-

60
㈜그린카
-
-
-
-
-
-
-

61
㈜이지고
-
-
-
-
-
-
-

62
서울복합물류프로젝트금융투자㈜
-
-
-
-
-
-
-

63
서울복합물류자산관리㈜
-
-
-
-
-
-
-

64
렌탈파트너㈜
-
-
-
-
-
-
-

65
롯데정보통신㈜
-
-
-
-
-
-
-

66
㈜대홍기획
-
-
-
-
-
-
-

67
㈜모비?미디어
-
-
-
-
-
-
-

68
㈜엠허브
-
-
-
-
-
-
-

69
롯데미래전략연구소㈜
-
-
-
-
-
-
-

70
㈜롯데자이언츠
-
-
-
-
-
-
5.00%

71
㈜씨텍
-
-
-
50.00%
-
-
-

72
롯데제이티비㈜
50.00%
-
-
-
-
-
-

73
롯데자산개발㈜
-
-
-
-
-
-
-

74
마곡지구피에프브이㈜
-
-
-
-
-
-
-

75
은평피에프브이㈜
-
-
-
-
-
-
-

76
롯데에이엠씨㈜
-
-
-
-
-
-
-

77
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
50.00%
-
-
-
-
-
-

78
마곡엘앤타워피에프브이㈜
-
-
-
-
-
-
-

79
스틱인터랙티브㈜
-
-
-
-
-
-
-

80
㈜에스디제이
-
-
-
-
-
-
-

81
롯데캐피탈㈜
-
-
-
-
-
-
-

82
롯데오토리스㈜
-
-
-
-
-
-
-

83
롯데벤처스㈜
-
-
-
-
-
-
-

No
출자회사

 피출자회사
롯데멤버스㈜
롯데상사㈜
롯데글로벌로지스㈜
롯데렌탈㈜
롯데정보통신㈜
㈜대홍기획
롯데자산개발㈜
롯데캐피탈㈜

1
롯데지주㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

2
㈜호텔롯데
-
-
-
-
-
-
-
-

3
롯데면세점제주㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

4
㈜부산롯데호텔
-
-
-
-
-
-
-
-

5
롯데물산㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

6
스마일위드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

7
롯데디에프리테일㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

8
롯데제과㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

9
롯데칠성음료㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

10
롯데푸드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

11
롯데네슬레코리아㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

12
롯데지알에스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

13
㈜롯데아사히주류
-
-
-
-
-
-
-
-

14
㈜충북소주
-
-
-
-
-
-
-
-

15
씨에이치음료㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

16
㈜백학음료
-
-
-
-
-
-
-
-

17
스위트위드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

18
산청음료㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

19
그린위드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

20
롯데후레쉬델리카제1호㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

21
롯데후레쉬델리카제2호㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

22
롯데후레쉬델리카제3호㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

23
롯데후레쉬델리카제4호㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

24
푸드위드㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

25
롯데쇼핑㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

26
롯데역사㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

27
㈜코리아세븐
-
-
-
-
-
-
-
-

28
에프알엘코리아㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

29
㈜우리홈쇼핑
-
-
-
-
-
-
-
-

30
롯데김해개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

31
롯데수원역쇼핑타운㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

32
롯데지에프알㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

33
한국에스티엘㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

34
씨에스유통㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

35
롯데하이마트㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

36
롯데인천타운㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

37
롯데울산개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

38
롯데컬처웍스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

39
롯데디엠씨개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

40
롯데케미칼㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

41
㈜케이피켐텍
-
-
-
-
-
-
-
-

42
롯데엠시시㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

43
삼박엘에프티㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

44
롯데미쓰이화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

45
롯데베르살리스엘라스토머스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

46
롯데정밀화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

47
한덕화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

48
롯데지에스화학㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

49
한국후지필름㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

50
롯데알미늄㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

51
캐논코리아㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

52
㈜엔젤위드
-
-
-
-
-
-
-
-

53
롯데건설㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

54
롯데멤버스㈜
0.00%
-
-
-
-
-
-
4.60%

55
롯데상사㈜
-
7.55%
-
-
-
-
-
-

56
롯데글로벌로지스㈜
-
-
0.01%
-
-
-
-
-

57
롯데부산신항로지스㈜
-
-
51.00%
-
-
-
-
-

58
롯데렌탈㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

59
롯데오토케어㈜
-
-
-
100.00%
-
-
-
-

60
㈜그린카
-
-
-
84.71%
-
-
-
-

61
㈜이지고
-
-
40.00%
-
-
-
-
-

62
서울복합물류프로젝트금융투자㈜
-
-
37.55%
-
-
-
-
-

63
서울복합물류자산관리㈜
-
-
37.55%
-
-
-
-
-

64
렌탈파트너㈜
-
-
-
100.00%
-
-
-
-

65
롯데정보통신㈜
-
-
-
-
1.73%
-
-
-

66
㈜대홍기획
-
-
-
-
-
0.05%
-
-

67
㈜모비?미디어
-
-
-
-
-
100.00%
-
-

68
㈜엠허브
-
-
-
-
-
99.90%
-
-

69
롯데미래전략연구소㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

70
㈜롯데자이언츠
-
-
-
-
-
-
-
-

71
㈜씨텍
-
-
-
-
-
-
-
-

72
롯데제이티비㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

73
롯데자산개발㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

74
마곡지구피에프브이㈜
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

75
은평피에프브이㈜
-
-
-
-
-
-
100.00%
-

76
롯데에이엠씨㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

77
롯데위탁관리부동산투자회사㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

78
마곡엘앤타워피에프브이㈜
-
-
-
-
-
-
83.33%
-

79
스틱인터랙티브㈜
-
-
-
-
-
68.00%
-
-

80
㈜에스디제이
-
-
-
-
-
-
-
-

81
롯데캐피탈㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

82
롯데오토리스㈜
-
-
-
100.00%
-
-
-
-

83
롯데벤처스㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 지분율은 전체 주식수(보통주+우선주) 기준입니다.

3. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여 등

- 해당사항 없음.

나. 대주주등과의 자산양수도 등
 - 해당사항 없음.

다. 대주주와의 영업거래

(단위 : 백만원)

법인명
관계
거래종류
거래기간
거래금액

롯데쇼핑㈜
대주주
임대료
2022.01.01~03.31
26,916

롯데글로벌로지스㈜
기타특수관계자
임대료
2022.01.01~03.31
1,079

롯데에이엠씨㈜
기타특수관계자
용역수수료
2022.01.01~03.31
1,135

※ '기업공시서식 작성기준 제10-1-2조'에 의거하여, 거래금액이 1억원 미만 거래는 기재하지 않음
※ 당사는 대주주인 롯데쇼핑(주) 및 기타특수관계자인 롯데글로벌로지스(주)와 책임임대차계약에 의거하여, 매월 임대료를 수취하고 있으며, 상기 거래금액은 공시서류작성대상기간 동안 발생한 임대료 수익을 기재하였음. 단, 임대보증금 수익은 반영하지 않음
※ 부동산 임대차계약기간은 점포별로 상이하므로, 임대차계약기간 등은 본보고서 'II. 사업의 내용 2. 주요 제품 및 서비스'를 참고바람
※ 당사는 롯데에이엠씨(주)와 부동산투자회사법에 의거하여, 자산관리용역계약을 체결하였으며, 상기 거래금액은 공시서류작성대상기간 동안 발생하는 자산관리 용역수수료를 발생주의 기준으로 기재하였음. 계약현황 등은 본보고서 'II. 사업의 내용 6. 주요계약 및 연구개발활동'을 참고바람

라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 내역

- 기업공시서식 작성기준 제10-1-4조에 해당하는 주주, 직원 등 이해관계자와의 거래는 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없음.

2. 우발부채 등에 관한 사항

1) 중요한 소송사건

구분
내용

소송의 내용

- 당사는 롯데백화점 강남점을 2019.5월 현물출자로 취득함
- 취득당시, 지방세특례제한법(이하 '지특법') 제180조의2에 의거, 일반세율(4.6%) 적용하여 취득세 197억원 납부함 
- 이후 지특법 제180조의2와 동법 제57조의 2(현물출자로 
 취득한 재산은 취득세 75%감면)를 모두 적용받기 위해 강
 남구청 경정청구 및 서울시 이의신청 제기
- 지특법 제180조의2와 동법 제57조의 2는 중복감면이므로 
 둘 중 감면율 높은 제57조의 2만 적용해야 한다는 서울시 
 이의신청 결과에 따라, 취득세 일부만 환급 처분
- 이에 따라, 당사는 강남구청 및 서울시의 경정거부처분을 
 취소하고, 취득세 75% 감면 조항(지특법 제57조의 2)와 중
 과세율 배제조항(지특법 제180조의 2)에 해당하는 취득세
 부분의 반환을 청구하는 행정소송 제기

소송가액
- 77억원

소 제기일
- 2021.6.18

소송 당사자
- 원고 : 롯데위탁관리부동산투자회사
- 피고 : 강남구청장

진행상황
- 2021.6.18 소장 접수
- 2022.2.11 1심선고 (원고패)
- 2022.3.02 항소장 제출
- 2022.7.14 2심 변론기일

향후 소송일정
- 소송진행에 따른 변론예정

향후 소송결과에 따른 
회사의 영향
- 향후 소송결과를 예측할 수 없으나, 소송결과가 회사 재무 제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 판단됨

2) 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(단위 : 백만원)

구분
제공처
어음건수
금액

견질어음
롯데건설㈜
4
6,703

*
당사가 2021.3월 편입한 부동산자산 일부(롯데백화점 안산점, 롯데프리미엄아울렛 이천점)와 관련하여, 편입 전 완료한 리뉴얼 및 대수선공사에 대해, 전 소유자인 롯데쇼핑㈜가 시공자인 롯데건설㈜로부터 하자보수청구권 명목으로 받은 견질어음을 당사가 2021.3.22일자로 양도받은 사항입니다.

3) 채무보증 현황
 - 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없음.

4) 채무인수약정 현황
 - 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없음.

5) 그 밖의 우발채무 등
 - 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없음.

3. 제재 등과 관련된 사항

1) 제재현황

- 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없음.

2) 한국거래소 등으로부터 받은 제재

- 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없음.

3) 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

- 공시서류작성기준일 현재 해당사항 없음.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

 - 해당사항 없음.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
11
롯데지주㈜
1101110076300

롯데쇼핑㈜
1101110000086

롯데정밀화학㈜
1812110000013

롯데정보통신㈜
1101116557114

롯데제과㈜
1101116536481

롯데칠성음료㈜
1101110003684

롯데케미칼㈜
1101110193196

롯데푸드㈜
1101110033722

롯데하이마트㈜
1101110532633

롯데위탁관리부동산투자회사㈜
1101117061081

비상장
74
거제피에프브이㈜
1101116882925

롯데건설㈜
1101110014764

롯데글로벌로지스㈜
1101110578231

롯데김해개발㈜
1955110125398

롯데네슬레코리아㈜
1101110548052

롯데디에프리테일㈜
1101110205339

롯데디엠씨개발㈜
1101116959188

롯데멤버스㈜
1101115605790

롯데면세점제주㈜
2201110130616

롯데물산㈜
1101110320707

롯데미래전략연구소㈜
1101116609402

롯데미쓰이화학㈜
2062110042966

롯데베르살리스엘라스토머스㈜
2062110050365

롯데벤처스㈜
1101115964112

롯데상사㈜
1101110159099

롯데송도쇼핑타운㈜
1201110562985

롯데쇼핑타운대구㈜
1701110568404

롯데수원역쇼핑타운㈜
2811110092342

롯데알미늄㈜
1101110003121

롯데에이엠씨㈜
1101117056660

롯데엠시시㈜
1614110016995

롯데역사㈜
1101110505903

롯데오토리스㈜
1341110213433

롯데오토케어㈜
1101115082922

롯데울산개발㈜
2301110254240

롯데인천개발㈜
1201110639594

롯데인천타운㈜
1201110709298

롯데자산개발㈜
1101112394263

롯데제이티비㈜
1101113685710

롯데지알에스㈜
1101110262850

롯데지에스화학㈜
2062110073383

롯데지에프알㈜
1101112730962

롯데캐피탈㈜
1101111217416

롯데컬처웍스㈜
1101116768969

롯데부산신항로지스㈜
1801110684282

롯데타운동탄㈜
1348110349565

마곡엘앤타워피에프브이㈜
1101117472668

마곡지구피에프브이㈜
1101115472818

산청음료㈜
1948110004183

삼박엘에프티㈜
1615110034466

서울복합물류자산관리㈜
1101114659970

서울복합물류프로젝트금융투자㈜
1101114660232

스마일위드㈜
1101116986066

스위트위드㈜
1313110163108

스틱인터랙티브㈜
1101114045426

씨에스유통㈜
1101111178840

씨에이치음료㈜
1346110040480

에프알엘코리아㈜
1101113133298

엠제이에이와인㈜
1101113942582

은평피에프브이㈜
1101115511864

㈜그린카
1101114236520

㈜대홍기획
1101116707800

㈜롯데아사히주류
1101110530033

㈜롯데자이언츠
1101110317556

㈜모비?미디어
1101114519992

㈜백학음료
1349110029305

㈜부산롯데호텔
1801110053461

㈜씨텍
1101110589171

㈜에스디제이
1101115850593

㈜엔젤위드
1314110292939

㈜엠허브
1101111619729

㈜우리홈쇼핑
1101112248957

㈜이지고
1101117116183

㈜충북소주
1501110082218

㈜케이피켐텍
2301110100443

㈜코리아세븐
1101110899976

㈜호텔롯데
1101110145410

캐논코리아비즈니스솔루션㈜
1301110007666

푸드위드㈜
1501110279873

한국에스티엘㈜
1101114676792

한국후지필름㈜
1101116707214

한덕화학㈜
1101111144388

렌탈파트너㈜
1101117904372

그린위드㈜
1101117915395

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음.