케이에스피 — [기재정정]증권신고서(주식의포괄적교환ㆍ이전) (20220719)
제출인: 케이에스피

증권신고서(주식의 포괄적 교환ㆍ이전)
2.3
케이에스피

정 정 신 고 (보고)

2022 년 07 월 19 일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(주식의 포괄적교환ㆍ이전)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 06월 16일

3. 정정사항

[증권신고서 제출 및 정정 내역]

제출일자
문서명
비고

2022년 06월 16일
증권신고서(주식의 포괄적교환ㆍ이전)
최초제출

2022년 06월 24일
[기재정정]증권신고서(주식의 포괄적교환ㆍ이전)

자진정정
(
파란색)

2022년 06월 29일
[기재정정]증권신고서(주식의 포괄적교환ㆍ이전)

자진정정
(
초록색)

2022년 07월 19일
[기재정정]증권신고서(주식의 포괄적교환ㆍ이전)

금감원 정정요구(
빨간색)

[2022년 07월 19일 정정 정오표]

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 금번 기재정정은 2022년 06월 29일자로 당사가 제출한 정정 증권신고서의 일부 내용을 수정 및 보완하기 위함이며, 정정사항 확인의 편의를 위하여 금번 정정사항은 '
빨간색' 글씨를 사용하여 기재하였습니다.

※ 요약정보
 - 요약정보는 본문의 수정 사항을 동일하게 반영하였으며, 정오표 작성을 생략합니다.

제1부 주식의 포괄적 교환ㆍ이전의 개요

Ⅰ. 주
식
의 포괄적 교환ㆍ이전의 개요

3. 주식교환
의 형태

마. 주식의 포괄적 교환의 방법상 특기할 만한 사항

기재 정정
- 해당사항 없습니다
(주1) 정정 후

제1부 주식의 포괄적 교환ㆍ이전의 개요

Ⅰ. 주
식
의 포괄적 교환ㆍ이전의 개요

4.
진
행
일정

기재 정정
(주2) 정정 전
(주3) 정정 후

제1부 주식의 포괄적 교환ㆍ이전의 개요

Ⅲ. 주
식
의 포괄적 교환ㆍ이전의 요령
1. 주식의 교환

기재 정정
(주4) 정정 전
(주5) 정정 후

제1부 주식의 포괄적 교환ㆍ이전의 개요

Ⅴ. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 주식교환시 발행되는 신주 및 교환비율 등

나. 항목

기재 정정
(주6) 정정 전
(주7) 정정 후

제1부 주식의 포괄적 교환ㆍ이전의 개요

Ⅵ. 투자위험요소

1

.
주식교환의 성사를 어렵게 하는 요소

기재 추가
-
(주8) 정정 후

제1부 주식의 포괄적 교환ㆍ이전의 개요

Ⅵ. 투자위험요소

2. 주식교환으로 교부 받는 완전모회사 신주의 상장 및 완전자회사 상장폐지에 관한 사항

가. 주식교환 신주의 상장 예정일

기재 정정
(주9) 정정 전
(주10) 정정 후

제1부 주식의 포괄적 교환ㆍ이전의 개요

Ⅵ. 투자위험요소

4. 주식교환이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

다. 기타투자위험

7)
삼미금속㈜의 전환가능증권(CB) 관
련 위험

기재 정정
(주11) 정정 전
(주12) 정정 후

제1부 주식의 포괄적 교환ㆍ이전의 개요
Ⅶ. 주식매수청구권에 관한 사항
3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

기재 정정
(주13) 정정 전
(주14) 정정 후

제1부 주식의 포괄적 교환ㆍ이전의 개요
IX. 기타 투자자보호에 필요한 사항

7
. 주식교환ㆍ이전으로 교부받은 신주의 상장 또는 거래에 관한 사항

기재 정정
(주15) 정정 전
(주16) 정정 후

제1부 주식의 포괄적 교환ㆍ이전의 개요
IX. 기타 투자자보호에 필요한 사항

9. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항
사. 항목

기재 정정
(주17) 정정 전
(주18) 정정 후

(주1) 정정 후

제1부-

Ⅰ
-3-마.

주식의 포괄적 교환의 방법상 특기할 만한 사항

주식교환 이후 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피와 ㈜케이에스피의 모회사인 금강공업㈜는 완전자회사가 되는 삼미금속㈜의 지배구조 안정성(전환사채권자의 전환권 행사에 따른 경영권 위협 차단)을 도모하고 조속히 재무구조 건전성을 확보하기 위하여 주식교환계약 외에 금강공업㈜를 사채권자로 하여 삼미금속㈜가 발행하는 사모사채를 인수하는 계약 추진을 병행하였습니다.

이에 따라 주식교환계약을 체결하기에 앞서 사모사채인수계약(이하 '사채계약)의 당사자들(삼미금속㈜, 금강공업㈜)은 삼미금속㈜의 전환사채권자이자 최대주주인 (합)코에프씨밸류업사모투자전문회사(이하 '코에프씨PEF')와 전환사채 상환방법 및 상환액에 대해 협의를 진행해 왔으며, 전환사채의 만기가 2022년 05월 18일로 도래함에 따라 주식교환 관련 절차 및 소요시간 등을 고려하여 본 전환사채의 만기를 2022년 09월 30일까지
연장하고 제7조(특약)에 전환사채의 상환방법 및 상환액을 정하는 합의서(이하 ' 합의서')를 체결하였습니다.

따라서 사채계약은 상기 경영 목적 달성을 위하여 주식교환계약과 동일자에 계약이 체결되었으며, 주식교환일에 전환사채할인 상환ㆍ소멸과 사모사채 발행ㆍ납입이 같이
진행될 예정입니다.
주
식교환계약과 사채계약 및 합의서간의 상호 연관성 및 상호간의 계약이 각각의 계약에 미치는 영향 등 기타 자세한 내용은 'Ⅸ-9-사. 주식교환계약과 사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의 관련'을 참고하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

구분
㈜케이에스피
삼미금속㈜

이사회결의일
2022년 06월 15일
2022년 06월 15일

주식교환 계약일
2022년 06월 15일
2022년 06월 15일

주주명부 기준일 및 폐쇄공고
2022년 06월 15일
2022년 06월 15일

주주확정 기준일
2022년 06월 30일
2022년 06월 30일

주주명부 폐쇄일
시작일
-
2022년 07월 01일

종료일
-
2022년 07월 12일

주주총회 소집 통지일
2022년 07월 13일
2022년 07월 13일

주식교환 반대의사 통지 접수기간
시작일
2022년 07월 13일
2022년 07월 13일

종료일
2022년 07월 27일
2022년 07월 27일

주식교환 승인을 위한 주주총회일
2022년 07월 28일
2022년 07월 28일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2022년 07월 28일
2022년 07월 28일

종료일
2022년 08월 17일
2022년 08월 17일

완전자회사가 되는 회사의 주권실효 통지 및 공고 예정일
-
2022년 07월 29일

주식매수청구대금지급일
2022년 09월 16일
2022년 08월 26일

완전자회사가 되는 회사의 주권실효 통지 및 공고 만료일
-
2022년 08월 29일

주식교환일
2022년 08월 30일
2022년 08월 30일

주식교환 등기예정일
2022년 09월 02일
-

신주권 상장신청예정일
2022년 09월 07일
-

신주권 상장예정일
2022년 09월 16일
-

(주3) 정정 후

제1부-
Ⅰ
-
4.
진
행
일정

구분
㈜케이에스피
삼미금속㈜

이사회결의일
2022년 06월 15일
2022년 06월 15일

주식교환 계약일
2022년 06월 15일
2022년 06월 15일

주주명부 기준일 및 폐쇄공고
2022년 06월 15일
2022년 06월 15일

주주확정 기준일
2022년 06월 30일
2022년 06월 30일

주주명부 폐쇄일
시작일
-
2022년 07월 01일

종료일
-
2022년 07월 12일

주주총회 소집 통지일
2022년 07월 13일
2022년 07월 13일

주식교환 반대의사 통지 접수기간
시작일
2022년 08월 10일
2022년 08월 10일

종료일
2022년 08월 24일
2022년 08월 24일

주식교환 승인을 위한 주주총회일
2022년 08월 25일
2022년 08월 25일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2022년 08월 25일
2022년 08월 25일

종료일
2022년 09월 14일
2022년 09월 14일

완전자회사가 되는 회사의 주권실효 통지 및 공고 예정일
-
2022년 08월 26일

주식매수청구대금지급일
2022년 10월 13일
2022년 09월 23일

완전자회사가 되는 회사의 주권실효 통지 및 공고 만료일
-
2022년 09월 26일

주식교환일
2022년 09월 27일
2022년 09월 27일

주식교환 등기예정일
2022년 10월 05일
-

신주권 상장신청예정일
2022년 10월 11일
-

신주권 상장예정일
2022년 10월 18일
-

(주4)

정정 전

가. 주식 교환 내용

주식교환일(2022년 08월 30일 예정)
현재 완전자회사가 될 예정인 삼미금속㈜ 주주명부에 등재되어 있는 주주들

이 소유한 삼미금속㈜ 주식은 주식교환일에
㈜
케이에스피에 이전되고, 위 교환의
대가로
㈜
케
이에스피는 삼미금속
㈜
의 보통주식(액면 500원) 1주당
㈜
케이에스피의
보통주식(액면 500원
)
0.2062721주를
교환신주로 발
행

할 예정입니다.

그리고 주식교환일 현재 삼미금속
㈜
가 보유하고 있는 자기주식 및 본건 주식교환에 반대하는 삼미금속
㈜
주주들의 주식매
수청
구
권 행사에 의해 취득하는 자기주식은 주식교환일 이전에 별도의 매매계약을 체결하여
㈜
케이
에스피가
전량 매수할 예정입니다.

나. 주식 교환시 발생하는 단주처리방법

㈜
케이에스피는 교환비율에 따라 주식교환 대상주주에게

㈜
케이에스피의 신주를 발행함에 있어서 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주식교환 대상주주에게 본 주식교환에 따라 발행되는 신주의 주권상장일
(2022년 09월 16일 예정)
종가(한국거래소 코스닥시장에서 거래되는 종가를 의미한다)를 기준으로 계산된 금액을 주식교환일부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는

㈜
케이에스피가 자기주식으로 취득할 예정입니다.

다. 교환 주식의 거래 등에 관한 사항

본 건 주식교환으로 인해 발행되는

㈜
케이에스피 신주(기명식 보통
주)는
2022년 09월 16일
한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 단, 신주의
상장예정일은 관계기관 등과의 협의 및 승인과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

(주5)

정정 후

제1부-
Ⅲ
-1. 주식의 교환

가. 주식 교환 내용

주식교환일(2022년
09
월
27
일 예정)
현재 완전자회사가 될 예정인 삼미금속㈜ 주주명부에 등재되어 있는 주주들

이 소유한 삼미금속㈜ 주식은 주식교환일에
㈜
케이에스피에 이전되고, 위 교환의
대가로
㈜
케
이에스피는 삼미금속
㈜
의 보통주식(액면 500원) 1주당
㈜
케이에스피의
보통주식(액면 500원
)
0.2062721주를
교환신주로 발
행

할 예정입니다.

그리고 주식교환일 현재 삼미금속
㈜
가 보유하고 있는 자기주식 및 본건 주식교환에 반대하는 삼미금속
㈜
주주들의 주식매
수청
구
권 행사에 의해 취득하는 자기주식은 주식교환일 이전에 별도의 매매계약을 체결하여
㈜
케이
에스피가
전량 매수할 예정입니다.

나. 주식 교환시 발생하는 단주처리방법

㈜
케이에스피는 교환비율에 따라 주식교환 대상주주에게

㈜
케이에스피의 신주를 발행함에 있어서 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주식교환 대상주주에게 본 주식교환에 따라 발행되는 신주의 주권상장일
(2022년
10
월
18
일 예정)
종가(한국거래소 코스닥시장에서 거래되는 종가를 의미한다)를 기준으로 계산된 금액을 주식교환일부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는

㈜
케이에스피가 자기주식으로 취득할 예정입니다.

다. 교환 주식의 거래 등에 관한 사항

본 건 주식교환으로 인해 발행되는

㈜
케이에스피 신주(기명식 보통
주)는
2022년
10
월
18
일
한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 단, 신주의
상장예정일은 관계기관 등과의 협의 및 승인과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

(주6) 정정 전

나. ㈜케이에스피는 본 건 주식교환에 따른 신주를 발행함에 있어 삼미금속㈜의 보통주 1주당
0.2062721
주의 비율로 하여 ㈜케이에스피의 보통주를 발행하게 됩니다. 이때 1주 미만의 단주가 발행하는 경우에는 단주가 귀속될 주식교환 대상주주에게 본건 주식교환에 따라 발행되는 신주의 주권상장일
(2022년 09월 16일 예정)
종가(한국거래소 코스닥시장에서 거래되는 종가를 의미한다)를 기준으로 계산된 금액을 본 주식교환일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 ㈜케이에스피가 자기주식으로 취득합니다.

(주7) 정정 후

제1부-
Ⅴ-

1. 주식교환시 발행되는 신주 및 교환비율 등

나. ㈜케이에스피는 본 건 주식교환에 따른 신주를 발행함에 있어 삼미금속㈜의 보통주 1주당
0.2062721
주의 비율로 하여 ㈜케이에스피의 보통주를 발행하게 됩니다. 이때 1주 미만의 단주가 발행하는 경우에는 단주가 귀속될 주식교환 대상주주에게 본건 주식교환에 따라 발행되는 신주의 주권상장일
(2022년
10
월
18
일 예정)
종가(한국거래소 코스닥시장에서 거래되는 종가를 의미한다)를 기준으로 계산된 금액을 본 주식교환일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 ㈜케이에스피가 자기주식으로 취득합니다.

(주8) 정정 후

제1부-
Ⅵ-
1

.
주식교환의 성사를 어렵게 하는 요소

마.
사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의의 변경 및 해지ㆍ해제 관련 위험

사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의의 변경 및 해지ㆍ해제가 발생할 경우 본 주식교환계약은 변경 혹은 해지ㆍ해제될 수 있습니다.

주식교환 이후 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피와 ㈜케이에스피의 모회사인 금강공업㈜는 완전자회사가 되는 삼미금속㈜의 지배구조 안정성(전환사채권자의 전환권 행사에 따른 경영권 위협 차단)을 도모하고 조속히 재무구조 건전성을 확보하기 위하여 주식교환계약 외에 금강공업㈜를 사채권자로 하여 삼미금속㈜가 발행하는 사모사채를 인수하는 계약(계약일자: 2022년 06월 15일) 추진을 병행하였습니다.
이에 따라 주식교환계약을 체결하기 앞서 사채계약의 당사자들(삼미금속㈜, 금강공업㈜)은 삼미금속㈜의 전환사채권자이자 최대주주인 코에프씨PEF와 전환사채 상환방법 및 상환액에 대해 협의를 진행해 왔으며, 전환사채의 만기가 2022년 05월 18일로 도래함에 따라 주식교환 관련 절차 및 소요시간 등을 고려하여 본 전환사채의 만기를 2022년 09월 30일까지 연장하고 제7조(특약)에 전환사채의 상환방법 및 상환액을 정하는 합의서를 체결하였습니다.
사채계약 조건(발행금액, 금리, 발행일 등)의 변경 또는 해지ㆍ해제와 관련하여 첫째, 사채계약의 조건이 변경되는 경우 중 금리는 사채인수자인 금강공업㈜와 발행회사인 삼미금속㈜간의 사항이므로 주식교환계약에 영향이 없을 것으로 보이나, 발행금액 또는 발행일이 변경되는 경우에는 주식교환계약에 영향을 미칠 수 있습니다. 즉, 사채 발행금액 또는 발행일이 변경되는 경우 삼미금속㈜의 최대주주이자 전환사채권자인 코에프씨PEF가 주식교환계약, 사채계약, 전환사채할인 상환합의 등을 통해 회수 및 취득할 주식의 합계금액 또는 일정에 변동이 발생하므로 현재의 주식교환계약을 이행하는 것이 어려우며 주식교환계약이 변경되거나 해지ㆍ해제될 수 있습니다. 둘째, 사채계약이 해지ㆍ해제되는 경우에도 코에프씨PEF가 주식교환계약, 사채계약, 전환사채할인 상환합의 등을 통해 회수 및 취득할 주식의 합계금액에 변동이 발생하므로 주식교환계약이 변경되거나 해지ㆍ해제될 수 있습니다.

주
식교환계약과 사채계약 및 합의서간의 상호 연관성 및 상호간의 계약이 각각의 계약에 미치는 영향 등 기타 자세한 내용은 'Ⅸ-9-사. 주식교환계약과 사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의 관련'을 참고하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

교환신
주는
2022년 09월 16일
유통될 예정이며, 상장예정일은
2022년 09월 16일
입니다. (단, 관계기관과 협의에 따라 일자는 변경될 수 있습니다.)

- 주식 교환일:
2022년 08월 30일

- 신주 상장예정일:
2022년 09월
16일

(주10) 정정 후

제1부-
Ⅵ
-

2-

가. 주식교환 신주의 상장 예정일

교환신
주는
2022년
10
월
18
일
유통될 예정이며, 상장예정일은
2022년
10
월
18
일
입니다. (단, 관계기관과 협의에 따라 일자는 변경될 수 있습니다.)
- 주식 교환일:
2022년
09
월
27
일

- 신주 상장예정일:
2022년
10
월

18
일

(주11) 정정 전

7)
삼미금속㈜의 전환가능증권(CB) 관
련 위험

삼미금속㈜는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 (합)코에프씨밸류업사모투자전문회사를 사채권자로 하여 2012년 07월 18일
금
삼백억(30,000,000,000)원
의 제3회 기명식 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 사채권자는 2013년 04월 16일 위 전환사채 중
금 일백오십억(15,000,000,000)원
에
대하여 전환권(전환가액 3,000원/주)을 행사한 바 있습니다. 본 전환사채는 삼미금속㈜와 사채권자의 합의에 따라 수차례 만기 연장을 하였으며, 증권신고서 제출일 현재 만기일은 2022년 09월 30일까지입니다.
본 전환사채의 전환권 행사기간은 사채의 발행일 익일 이후부터 사채의 만기일까지로 하기로 하였으나, 2022년 05월 17일 삼미금속㈜와 사채권자간에 체결한 합의서에 따라 금강공업㈜(㈜케이에스피의 모회사)와 삼미금속㈜이 체결하기로한 사모사채인수계약이 정하는 바에 따라 금강공업㈜로 하여금 권면총액
금 일백칠십억(17,000,000,000)원
의 사모사채 납입대금을 본 전환사채의 원리금 상환을 위하여 사채권자에게 지급하기로 하며, 해당 지급을 통해 본건 전환사채 원리금 채무
금
이백이십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(22,039,921,152)원
은
상환 완료되어 소멸하는 것으로 하였습니다.

또한, 삼미금속㈜는
본 전환사채의 원리금 채무와 실제 상환액의 차이인 금
오십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(5,039,921,152)원에 대해서는 채무상환시 채무조정이익으로 반영할 예정이며, 이는 삼미금속㈜ 당기손익에 반영될 예정입니다.

이에 금강공업㈜와 삼미금속㈜간에 체결할 사모사채인수계약의 성사를 전제로 본 전환사채에 대한 사채권자의 전환권 행사 가능성은 없으며, 그에 따른 본건 지분희석을 가져올 수 있는 잠재 보통주는 없습니다. 다만, 금강공업㈜와 삼미금속㈜간의 사모사채인수계약이 실패 혹은 해제됨으로
인하여 삼미금속㈜가 발행한 전환사채의 전환권이 행사될 경우 추가로 발행되는 삼미금속㈜ 주식에 대하여 교환 대상 주식이 증가할 수 있으며, ㈜케이에스피의 여타 주주들의 지분율이 희석될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

삼
미금속㈜는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 (합)코에프씨밸류업사모투자전문회사를 사채권자로 하여 2012년 07월 18일
금
삼백억(30,000,000,000)원
의 제3회 기명식 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 사채권자는 2013년 04월 16일 위 전환사채 중
금 일백오십억(15,000,000,000)원
에
대하여 전환권(전환가액 3,000원/주)을 행사한 바 있습니다. 본 전환사채는 삼미금속㈜와 사채권자의 합의에 따라 수차례 만기 연장을 하였으며, 증권신고서 제출일 현재 만기일
은 2022년 09월 30일까지입니다.

삼미금속㈜의 2022년 03월 31일과 2021년 12월 31일 현재 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[전환사채의 내역]

(단위: 천원)

구분
발행일자
만기일자(*)
2022.03.31 현재
 연이자율(%)
2022.03.31
2021.12.31

기명식 무보증
전환사채
2012.07.18
2022.05.18
-
22,039,921
22,039,921

차감: 전환권조정
(170,868)
(71,077)

합계
21,869,053
21,968,844

출처: 삼미금속㈜ 감사보고서 및 제시자료 기준

(*) 본 증권신고서 제출일 현재 해당 전환사채의 만기는 2022년 9월 30일로 연장되었습니다. 

증권신고서 제출일 현재 전환사채의 주요 조건은 다음과 같습니다.

[전환사채의 주요 조건]

구분
주요 조건

액면금액
15,000,000천원

전환기간
사채의 발행일 익일 이후부터 사채의 만기일까지

전환시 발행할 주식
기명식 보통주식

전환가액
3,000원/주

출처: 삼미금속㈜ 감사보고서 및 제시자료 기준

본 전환사채의 전환권 행사기간은 사채의 발행일 익일 이후부터 사채의 만기일까지로 하기로 하였으나, 2022년 05월 17일 삼미금속㈜와 사채권자간에 체결한 합의서에 따라 금강공업㈜(㈜케이에스피의 모회
사)와 삼미금속㈜이 체결하기로한 사모사채인수계약이 정하는 바에 따라 금강공업㈜로 하여금 권면총액
금 일백칠십억(17,000,000,000)원
의 사모사채 납입대금을 본 전환사채의 원리금 상환을 위하여 사채권자에게 지급하기로 하며, 해당 지급을 통해 본건 전환사채 원리금 채무
금
이백이십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(22,039,921,152)원
은
상환 완료되어 소멸하는 것으로 하기로 하였습니다.

또한, 삼미금속㈜는
본 전환사채의 원리금 채무와 실제 상환액의 차이인 금
오십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(5,039,921,152)원에 대해서는 채무상환시 채무조정이익으로 반영할 예정이며, 이는 삼미금속㈜ 당기손익에 반영될 예정입니다.

[2022년 05월 17일 삼미금속㈜과 사채권자간의 합의서]

제7조 (특약)

발행회사는 금강공업 주식회사와 체결하는 사모사채인수계약이 정하는 바에 따라 금강공업 주식회사로 하여금 권면총액 합계 금 170억원의 사모사채 납입대금을 본건 전환사채의 원리금 상환을 위하여 투자자에게 지급하도록 하기로 하며, 해당 지급을 통해 본건 전환사채 원리금 채무는 상환 완료되어 소멸하는 것으로 한다.

이에 금강공업㈜와 삼미금속㈜간에 체결할 사모사채인수계약의 성사를 전제로 본 전환사채에 대한 사채권자의 전환권 행사 가능성은 없으며, 그에 따른 본건 지분희석을 가져올 수 있는 잠재 보통주는 없습니다. 다만, 금강공업㈜와 삼미금속㈜간의 사모사채인수계약이 실패 혹은 해제됨으로 인하여 삼미금속㈜가 발행한 전환사채의 전환권이 행사될 경우 추가로 발행되는 삼미금속㈜ 주식에 대하여 교환 대상 주식이 증가할 수 있으며, ㈜케이에스피의 여타 주주들의 지분율이 희석될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주12) 정정 후

제1부-
Ⅵ-

4-

다. 기타투자위험

7)
삼미금속㈜의 전환가능증권(CB) 관
련 위험

삼미금속㈜는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인
(합)코에프씨밸류업사모투자전문회사
를 사채권자로 하여 2012년 07월 18일
금
삼백억(30,000,000,000)원
의 제3회 기명식
무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 사채권자는 2013년 04월 16일 위 전환사채 중
금 일백오십억(15,000,000,000)원
에
대하여 전환권(전환가액 3,000원/주)을 행사한 바 있습니다. 본 전환사채는 삼미금속㈜와 사채권자의 합의에 따라 수차례 만기 연장을 하였으며, 증권신고서 제출일 현재 만기일은 2022년 09월 30일까지입니다.
본 전환사채의 전환권 행사기간은 사채의 발행일 익일 이후부터 사채의 만기일까지로 하기로 하였으나, 2022년 05월 17일 삼미금속㈜와 사채권자간에 체결한 합의서에 따라 금강공업㈜(㈜케이에스피의 모회사)와 삼미금속㈜이 체결하기로한 사모사채인수계약이 정하는 바에 따라 금강공업㈜로 하여금 권면총액
금 일백칠십억(17,000,000,000)원
의 사모사채 납입대금을 본 전환사채의 원리금 상환을 위하여 사채권자에게 지급하기로 하며, 해당 지급을 통해 본건 전환사채 원리금 채무
금
이백이십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(22,039,921,152)원
은
상환 완료되어 소멸하는 것으로 하였습니다.

또한, 삼미금속㈜는
본 전환사채의 원리금 채무와 실제 상환액의 차이인 금
오십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(5,039,921,152)원에 대해서는 채무상환시 채무조정이익으로 반영할 예정이며, 이는 삼미금속㈜ 당기손익에 반영될 예정입니다.

이에 금강공업㈜와 삼미금속㈜간에 체결할 사모사채인수계약의 성사를 전제로 본 전환사채에 대한 사채권자의 전환권 행사 가능성은 없으며, 그에 따른 본건 지분희석을 가져올 수 있는 잠재 보통주는 없습니다. 다만, 금강공업㈜와 삼미금속㈜간의 사모사채인수계약
의 변경 혹은 해지ㆍ해제로
인하여

삼미금속㈜가 발행한 전환사채의 전환권이 행사될 경우 추가로 발행되는 삼미금속㈜ 주식에 대하여 교환 대상 주식이 증가할 수 있으며, ㈜케이에스피의 여타 주주들의 지분율이 희석될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

삼
미금속㈜는 증권신고서 제출일 현재 최
대주주인

(합)코에프씨밸류업사모투자전문회사

를 사채권자로 하여 2012년 07월 18일
금
삼백억(30,000,000,000)원
의 제3회 기명식 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 사채권자는 2013년 04월 16일 위 전환사채 중
금 일백오십억(15,000,000,000)원
에
대하여 전환권
(전환가액 3,000원/주)을 행사한 바 있습니다. 본 전환사채는 삼미금속㈜와 사채권자의 합의에 따라 수차례 만기 연장을 하였으며, 증권신고서 제출일 현재 만기일
은 2022년 09월 30일까지입니다.

삼미금속㈜의 2022년 03월 31일과 2021년 12월 31일 현재 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[전환사채의 내역]

(단위: 천원)

구분
발행일자
만기일자(*)
2022.03.31 현재
 연이자율(%)
2022.03.31
2021.12.31

기명식 무보증
전환사채
2012.07.18
2022.05.18
-
22,039,921
22,039,921

차감: 전환권조정
(170,868)
(71,077)

합계
21,869,053
21,968,844

출처: 삼미금속㈜ 감사보고서 및 제시자료 기준

(*) 본 증권신고서 제출일 현재 해당 전환사채의 만기는 2022년 9월 30일로 연장되었습니다. 

증권신고서 제출일 현재 전환사채의 주요 조건은 다음과 같습니다.

[전환사채의 주요 조건]

구분
주요 조건

액면금액
15,000,000천원

전환기간
사채의 발행일 익일 이후부터 사채의 만기일까지

전환시 발행할 주식
기명식 보통주식

전환가액
3,000원/주

출처: 삼미금속㈜ 감사보고서 및 제시자료 기준

본 전환사채의 전환권 행사기간은 사채의 발행일 익일 이후부터 사채의 만기일까지로 하기로 하였으나, 2022년 05월 17일 삼미금속㈜와 사채권자간에 체결한 합의서에 따라 금강공업㈜(㈜케이에스피의 모회
사)와 삼미금속㈜이 체결하기로 한 사모사채인수계약이 정하는 바에 따라 금강공업㈜로 하여금 권면총액
금 일백칠십억(17,000,000,000)원
의 사모사채 납입대금을 본 전환사채의 원리금 상환을 위하여 사채권자에게 지급하기로 하며, 해당 지급을 통해 본건 전환사채 원리금 채무
금
이백이십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(22,039,921,152)원
은
상환 완료되어 소멸하는 것으로 하기로 하였습니다.

또한, 삼미금속㈜는
본 전환사채의 원리금 채무와 실제 상환액의 차이인 금
오십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(5,039,921,152)원에 대해서는 채무상환시 채무조정이익으로 반영할 예정이며, 이는 삼미금속㈜ 당기손익에 반영될 예정입니다.

[2022년 05월 17일 삼미금속㈜과 사채권자간의 합의서]

제7조 (특약)

발행회사는 금강공업 주식회사와 체결하는 사모사채인수계약이 정하는 바에 따라 금강공업 주식회사로 하여금 권면총액 합계 금 170억원의 사모사채 납입대금을 본건 전환사채의 원리금 상환을 위하여 투자자에게 지급하도록 하기로 하며, 해당 지급을 통해 본건 전환사채 원리금 채무는 상환 완료되어 소멸하는 것으로 한다.

이에 금강공업㈜와 삼미금속㈜간에 체결할 사모사채인수계약의 성사를 전제로 본 전환사채에 대한 사채권자의 전환권 행사 가능성은 없으며, 그에 따른 본건 지분희석을 가져올 수 있는 잠재 보통주는 없습니다. 다만, 금강공업㈜와 삼미금속㈜간의 사모사채인
수계약

의 변경 혹은 해지ㆍ해제로
인하여 삼미금
속㈜가 발행한 전환사채의 전환권이 행사될 경우 추가로 발행되는 삼미금속㈜ 주식에 대하여 교환 대상 주식이 증가할 수 있으며, ㈜케이에스피의 여타 주주들의 지분율이 희석될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 전

가. 반대의사의 통지방법

상법 제3
60조의5, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준일
(2022년 06월 30일)
현재 주주명부에 등재된 주주 중 주식교환에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회
(2022년 07월 28일)
까지 회사에 대하여 서면으로 주식교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.
이와 같이 이사회 결의에
반대하는 의사를 서면통지한 주주는 주주총회의 결의일로부터 20일 내에 주식의 종류와 주를 기재한 서면으로 회사에 대하여 주주확정 기준일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속하여 자기가 소유하고 있는 주식(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라, 주식매수청구권은 본 포괄적 주식교환에 대한 주식교환 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여됨)을 매수하여 줄 것을 청구할 수 있
고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.
이와 관련하여, 고객계좌부에 전자등록된 주주는 반대의사통지 종료일의 3영업일 전일까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 반대의사를 표시할 것을 신청하고, 계좌관리기관 등은 위 반대의사 표시를 취합하여 반대의사통지 종료일 2영업일 전까지 한국예탁결제원 소정의 반대의사 통지 신청서에 주주별로 그 뜻과 보유주식수를 기재한 명세서를 첨부하여 반대의사 통지 신청을 하여야 합니다. 한국예탁결제원은 위 신청이 있는 경우 반대의사통지 종료일까지 회사에 주주명으로 반대의사를 통지하여야 합니다.

나. 반대의사표시 접수기간

- 시작일: 2022년 07월 13일
- 종료일: 2022년 07월 27일

다. 주식매수청구권의 행사

자본시장과
금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 주식교환에 대한 주식교환 당사회사의 이사회 결의 사실이 코스닥시장 공시규정에 의하여 공시된 날
(2022년 06월 15일)
이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 그 밖에 해당 주식의
취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.
상법 제360조의5, 자본시
장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 따라 반대의사통지를 한 주주는 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 매수를 청구할 수 있고, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.
주식매수청구권은 이사회결의일
(2022년 06월 15일)
부터 주식매수청구권 행사일까지 계속보유한 주주에 한하여 부여됩니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권 회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사 신청서를 작성하여 당해
증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다.
한편, 고객계좌부에 전자등록된 주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 주식매수청구권 행사 신청서를 작성하여 제출하고, 계좌관리기관등은 주식매수청구기간 종료일의 전 영업일까지 한국예탁결제원에 주식매수청구를 신청하여야 합니다(계좌관리기관은 회사에 대하여 직접 반대의사를 통지한 주주가 있는 경우 이를 포함하여 신청할 수 있습니다). 한국예탁결제원은 위와 같은 신청이 있는 경우 계좌관리기관등의 신청분을 취합하여 주식매수청구기간 종료일에 회사에 대하여 서면으로 주식매수청구를 하여야 합니다.

라. 주식매수청구기간

상법 제360조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거하여 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 주식교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를
통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 매수를 청구할 수 있습니다.

- 시작일: 2022년 07월
28
일

- 종료일: 2022년 08월
17
일

마. 접수장소

구분
장소
비고

㈜케이에스피
(완전모회사)
부산광역시 강서구 녹산산업북로 147
주권을 증권회사에 위탁한
 일반주주(기존 '실질주주')는
 해당 증권회사에 접수

삼미금속㈜
(완전자회사)
경상남도 창원시 성산구 공단로 589

(주14) 정정 후

제1부-Ⅶ-3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 반대의사의 통지방법

상법 제3
60조의5, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준일
(2022년 06월 30일)
현재 주주명부에 등재된 주주 중 주식교환에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회
(2022년
08
월
25
일)
까지 회사에 대하여 서면으로 주식교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.
이와 같이 이사회 결의에
반대하는 의사를 서면통지한 주주는 주주총회의 결의일로부터 20일 내에 주식의 종류와 주를 기재한 서면으로 회사에 대하여 주주확정 기준일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속하여 자기가 소유하고 있는 주식(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라, 주식매수청구권은 본 포괄적 주식교환에 대한 주식교환 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여됨)을 매수하여 줄 것을 청구할 수 있고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.
이와 관련하여, 고객계좌부에 전자등록된 주주는 반대의사통지 종료일의 3영업일 전일까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 반대의사를 표시할 것을 신청하고, 계좌관리기관 등은 위 반대의사 표시를 취합하여 반대의사통지 종료일 2영업일 전까지 한국예탁결제원 소정의 반대의사 통지 신청서에 주주별로 그 뜻과 보유주식수를 기재한 명세서를 첨부하여 반대의사 통지 신청을 하여야 합니다. 한국예탁결제원은 위 신청이 있는 경우 반대의사통지 종료일까지 회사에 주주명으로 반대의사를 통지하여야 합니다.

나. 반대의사표시 접수기간

- 시작일: 2022년
08
월
10
일
- 종료일: 2022년
08
월
24
일

다. 주식매수청구권의 행사

자본시장과
금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 주식교환에 대한 주식교환 당사회사의 이사회 결의 사실이 코스닥시장 공시규정에 의하여 공시된 날
(2022년 06월 15일)
이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 그 밖에 해당 주식의
취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.
상법 제360조의5, 자본시
장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 따라 반대의사통지를 한 주주는 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 매수를 청구할 수 있고, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.
주식매수청구권은 이사회결의일
(2022년 06월 15일)
부터 주식매수청구권 행사일까지 계속보유한 주주에 한하여 부여됩니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권 회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사 신청서를 작성하여 당해
증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다.
한편, 고객계좌부에 전자등록된 주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 주식매수청구권 행사 신청서를 작성하여 제출하고, 계좌관리기관등은 주식매수청구기간 종료일의 전 영업일까지 한국예탁결제원에 주식매수청구를 신청하여야 합니다(계좌관리기관은 회사에 대하여 직접 반대의사를 통지한 주주가 있는 경우 이를 포함하여 신청할 수 있습니다). 한국예탁결제원은 위와 같은 신청이 있는 경우 계좌관리기관등의 신청분을 취합하여 주식매수청구기간 종료일에 회사에 대하여 서면으로 주식매수청구를 하여야 합니다.

라. 주식매수청구기간

상법 제360조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거하여 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 주식교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를
통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 매수를 청구할 수 있습니다.

- 시작일: 2022년
08
월
25
일

- 종료일: 2022년
09
월
14
일

마. 접수장소

구분
장소
비고

㈜케이에스피
(완전모회사)
부산광역시 강서구 녹산산업북로 147
주권을 증권회사에 위탁한
 일반주주(기존 '실질주주')는
 해당 증권회사에 접수

삼미금속㈜
(완전자회사)
경상남도 창원시 성산구 공단로 589

(주15) 정정 전

주식교환 대상주주(삼미금속㈜ 주주를 의미함. 이하 같음)가 보유하는 삼미금속㈜ 기명식 보통주식에 대하여 주식교환 계약일 현재를 기준으로 한 '주식교환 대상주주'의 기명식 보통주식 총수인 2
1,599,885주에 교환비율
0.2062721
를 곱한 수인
4,455,453주(소수점 이하 절사)를 한도로 하여, 주식교
환일
(2022년 08월 30일 예정)
현재 '주식교환 대상주주'가 보유하는 삼미금속㈜ 기명식 보통주식
의 총수에 대하여 교환계약상 위 교환비율에 따라 정하여진 주식배정방
법에 의하여 산정된 수를 교환신주로 합니다.
주식교환으로 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피는 포괄적 주식교환 이후에도 계속 주권상장법인으로 유지될 예정입니다.

※ 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주식교환 대상주주에게 본건 주식교환에 따라 발행되는 신주의 주권상장일 종가(한국거래소 코스닥시장에서 거래되는 종가를 의미합니다)를 기준으로 계산된 금액을 본건 주식교환일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 ㈜케이에스피가 자기주식으로 취득할 예정입니다.

(주16) 정정 후

제1부-IX-
7
. 주식교환ㆍ이전으로 교부받은 신주의 상장 또는 거래에 관한 사항

주식교환 대상주주(삼미금속㈜ 주주를 의미함. 이하 같음)가 보유하는 삼미금속㈜ 기명식 보통주식에 대하여 주식교환 계약일 현재를 기준으로 한 '주식교환 대상주주'의 기명식 보통주식 총수인 2
1,599,885주에 교환비율
0.2062721
를 곱한 수인
4,455,453주(소수점 이하 절사)를 한도로 하여, 주식교
환일
(2022년
09
월
27
일 예정)
현재 '주식교환 대상주주'가 보유하는 삼미금속㈜ 기명식 보통주식
의 총수에 대하여 교환계약상 위 교환비율에 따라 정하여진 주식배정방
법에 의하여 산정된 수를 교환신주로 합니다.
주식교환으로 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피는 포괄적 주식교환 이후에도 계속 주권상장법인으로 유지될 예정입니다.

※ 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주식교환 대상주주에게 본건 주식교환에 따라 발행되는 신주의 주권상장일 종가(한국거래소 코스닥시장에서 거래되는 종가를 의미합니다)를 기준으로 계산된 금액을 본건 주식교환일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 ㈜케이에스피가 자기주식으로 취득할 예정입니다.

(주17) 정정 전

사. 삼미금속㈜의 전환사채 관련 합의서 및 사모사채인수계약

1) 삼미금속㈜과 사채권자간의 전환사채 관련 합의서

삼미금속㈜는 최대주주인 (합)코에프씨밸류업사모투자전문회사를 사채권자로 하여 2012년 07월 18일
금
삼백억(30,000,000,000)원
의 제3회 기명식 무보증 사모 전환사채를 발행(최초 만기: 2017년 07월 18일)하였으며, 사채권자는 2013년 04월 16일 위 전환사채 중
금 일백오십억(15,000,000,000)원
에
대하여 전환권(전환가액 3,000원/주)을 행사한 바 있습니다. 그에 따라 삼미금속㈜는 사채권자에 대하여 기발생한 이자를 포함하여 금 이백이십억삼천구백구십이만천백오십이(22,039,921,152)원의 전환사채 관련 원리금 채무를 부담하고 있습니다.
본 전환사채는 삼미금속㈜와 사채권자의 합의에 따라 수차례 만기 연장을 했으며, 2022년 05월 17일 삼미금속㈜와 사채권자간에 체결한 합의서(이하 '본 합의서')에 따라 증권신고서 제출일 현재 만기일은 2022년 09월 30일까지 연장되었습니다. 또한, 본 합의서에서는 추후 본 전환사채의 상환 방법에 대해 언급하고 있으며, 관련 내용은 다음과 같습니다.

[2022년 05월 17일 삼미금속㈜과 사채권자간의 합의서]

제7조 (특약)

발행회사는 금강공업 주식회사와 체결하는 사모사채인수계약이 정하는 바에 따라 금강공업 주식회사로 하여금 권면총액 합계 금 170억원의 사모사채 납입대금을 본건 전환사채의 원리금 상환을 위하여 투자자에게 지급하도록 하기로 하며, 해당 지급을 통해 본건 전환사채 원리금 채무는 상환 완료되어 소멸하는 것으로 한다.

본 합의서에 따라 삼미금속㈜는
본 전환사채의 원리금 채무와 실제 상환액의 차액에 대해서는
채무상환시 채무조정이익으로 반영할 예정이며, 이는 삼미금속㈜ 당기손익에 반영될 예정입니다.

2) 삼미금속㈜와 금강공업㈜간의 사모사채인수계약 체결
삼미금속㈜는 금강공업㈜(㈜케이에스피 모회사)를 인수인으로 하여 2022년 08월 30일 권면총액 합계 금 일백칠십억(17,000,000,000)원의 삼미금속㈜ 제1회 기명식 사모사채를 발행하기로 하고 금강공업㈜와 2022년 06월 15일 사모사채인수계약(이하 '본 사채계약')을 체결하였습니다. 본 사채계약에 따른 사채 대금은 삼미금속㈜가 기존 발행하였던 전환사채 원리금 채무 상환 목적으로 사용될 예정이며, 본 사채계약에서 해당 사용 목적을 규정한 내용은 다음과 같습니다.

[2022년 06월 15일 삼미금속㈜과 금강공업㈜간에 체결한 사모사채인수계약]

전문 제2조

한편, 발행회사는 2012년 7월 18일 합자회사 코에프씨밸류업사모투자전문회사(이하 “기존 투자자”)에 권면총액 합계 금 삼백억원정(\30,000,000,000)의 제3회 사모 전환사채를 발행한 바 있고, 기존 투자자는 전환권 행사 등의 결과 현재 권면총액 합계 금 일백오십억원정(\15,000,000,000)의 전환사채를 보유하고 있으며, 그에 따라 발행회사는 기존 투자자에 대하여 기발생한 이자를 포함하여 금 이백이십억삼천구백구십이만천백오십이원정(\22,039,921,152)의 전환사채 관련 원리금채무(이하 “기존 채무”)를 부담하고 있다. 발행회사는 본건 사채 대금을 기존 채무를 상환하는데 사용하고자 한다.

3) 본 합의서 및 본 사채계약이 주식교환계약에 미치는 영향
상술한 바와 같이 본
합의서 및 본 사채계약에 따라 삼미금속㈜는 본 사채계약의 사채 대금으로 전환사채 원리금 채무를 상환할 예정이며, 전환사채 원리금 채무와 실제 상환액의 차액에 대해서는 채무상환시 채무조정이익으로 반영할 예정입니다.
이
에, 외부평가기관의 평가의견서상 본건 주식교환 관련 삼미금속㈜의 주식교환가액을 산정함에 있어서 상기 채무조정이익이 반영된 수익가치가 적용되었습니다. 만약
본 사채계약이 해제될 경우에는 삼미금속㈜의 주식교환가액 산정에 있어서 채무조정이익이 반영되지 않은 수익
가치가 적용되어야 하며, 그에 따라 삼미금속㈜의 주식교환가액, ㈜케이에스피와 삼미금속
㈜간의 주식교환비율 및 교환신주수가 변경될 수 있습니다. 또한, 본 사채계약의 해제로 인하여
전환사채의 사채권자가 전환사채에 대한 전환권을 행사할 경우 추가로 발행되는 삼미금속㈜ 주식에 대하여 교환 대상 주식이 증가할 수 있습
니다.

4)
주식교환계약이 본 합의서 및 본 사채계약에 미치는 영향
주식교환계약상
㈜
케이에스피와 삼미금속
㈜
주식교환비율의 변동 등 주요 계약사항이 변경되거나 주식교환계약이 해지되더라도 본 합의서 및 본 사채계약의 유효성에는 영향을 미치지 아니합니다.
다음은
주식교환계약
서 및 본 사채계약서상 계약의 해지(제) 및 변경에 관한 내용입니다.

[주식교환계약상 계약의 변경 및 해지 조항]

제11조 (본 계약의 변경 및 해지)

(1) 당사자들은 주식교환일 전까지 서면 합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 본 계약의 조건과 관련된 사항이 관계 법령에 위배되는 경우, 당사자들은 상호 합의하여 관계 법령에 적합하게 본 계약을 변경할 수 있다.

(3) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 다음의 하나에 해당하는 사항이 발생한 경우 각 당 사자는 본 계약을 해제하거나 변경할 수 있다.

1. 천재지변 및 기타 각 당사자의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생한 경우

2. 정부 또는 관련 기관으로부터 본건 주식교환에 필요한 승인을 획득하지 못하거나 본건 주식교환으로 인하여 치유할 수 없는 법령위반의 결과가 초래될 경우

3. 주식
교환비율의 불공정 등 기타 본 계약을 존속시킬 수 없는 사유가 발생한 경우

4. 케이에스피 또는 삼미금속의 주식매수청구권 행사주식수가 전체 발행주식총수의 100분의 10 을 초과하는 경우

(4) 당사자들은 본건 주식교환을 위하여 합의가 필요한 사항에 대하여 별도 협약을 체결 할 수 있으며, 이 별도협약은 본 계약의 일부로 간주된다.

[사모사채인수계약상 계약의 해제 조항]

제8조 (계약의 해제)

인수인은 다음 각 호의 사유에 해당하는 경우에는 본 계약을 해제할 수 있다. 이 경우 인수인은 이러한 사유의 발생을 안 날로부터 오(5)영업일 이내에 발행회사에게 서면으로 통지를 하여야 한다.
1. 발행회사가 본 계약상 의무를 준수하지 아니하여 본 계약의 목적을 달성하는 것이 불가능하게 된 때
2. 발행회사의 본 계약 제6조에 따른 진술 및 보장사항이 허위임이 밝혀진 때
3. 어떠한 사유로든지 본건 사채를 기초로 하는 기업어음증권의 발행이나 금전의 차입이 불가능하거나 불가능할 우려가 현저하다고 인수인이 판단하는 경우
4. 기타 발행회사의 책임 있는 사유로 인하여 본 계약을 존속시킬 수 없는 상태가 발생한 때

즉, 주식교환계약 및 본 사채계약상 상기 열거된 계약 해제 조항 각호의 사유가 발생한 경우에 주식교환계약 및 본 사채계약은 해제될 수 있으며,
주식교환계약의 성사 여부는 본 사채계약의 해제 조건에 포함되지 아니합니다.

 또한, 본 합의서는 본 사채계약 체결에 앞서 금강공업㈜, 삼미금속㈜ 및 (합)코에프씨밸류업사모투자전문회사간의 합의에 따라 본 사채계약 금액, 향후 전환사채 상환액 및 상환방법을 특정하는 것을 주요 내용으로 합니다. 다시말하면, 본 합의서는 본 사채계약 사항을 구속하며 본 합의서와 본 사채계약 상호간의 계약에 영향을 미치지만, ㈜케이에스피와 삼미금속㈜간에 체결하는 주식교환계약에는 영향을 미치지 아니합니다.
다만, 상기 3)에서 언급한 본 사채계약의 해제 외의 사항으로 주식교환계약상 주식교환비율이 변동될 경우에도 그에 따른 교환신주의 증감은 발생하게 됩니다. 삼미금속㈜ 교환가액이 상승할 경우에는 교환신주의 수가 증가하게 되며, 역으로 교환가액이 하락할 경우에는 교환신주의 수는 감소하게 됩니다.

(주18) 정정 후
제1부-IX-

9. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

사. 주식교환계약과 사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의 관련

1) 주식교환계약과 사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의 체결 진행과정

가) 주식교환과 사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의 체결 경위

주식교환 이후 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피와 ㈜케이에스피의 모회사인 금강공업㈜는 완전자회사가 되는 삼미금속㈜의 지배구조 안정성(전환사채권자의 전환권 행사에 따른 경영권 위협 차단)을 도모하고 조속히 재무구조 건전성을 확보하기 위하여 주식교환계약 외에 금강공업㈜를 사채권자로 하여 삼미금속㈜가 발행하는 사모사채를 인수하는 계약 추진을 병행하였습니다.

이에 따라 주식교환계약을 체결하기에 앞서 사채계약의 당사자들(삼미금속㈜, 금강공업㈜)은 삼미금속㈜의 전환사채권자이자 최대주주인 코에프씨PEF와 전환사채 상환방법 및 상환액에 대해 협의를 진행해 왔으며, 전환사채의 만기가 2022년 05월 18일로 도래함에 따라 주식교환 관련 절차 및 소요시간 등을 고려하여 본 전환사채의 만기를 2022년 09월 30일까지 연장하고 제7조(특약)에 전환사채의 상환방법 및 상환액을 정하는 합의서를 체결하였습니다.

따라서 사채계약은 상기 경영 목적 달성을 위하여 주식교환계약과 동일자에 계약이 체결되었으며, 주식교환일에 전환사채 상환ㆍ소멸과 사모사채 발행ㆍ납입이 같이 진행될 예정입니다.

나) 전환사채원리금 채무 50억원 할인 및 상환ㆍ소멸 관련 진행과정
상기 기술한 바와 같이 삼미금속㈜가 발행한 전환사채의 기존 만기는 2022년 05월 18일이었으며, 삼미금속㈜의 전환사채권자이며 최대주주인 코에프씨PEF와의 합의하에 증권신고서 제출일 현재 2022년 09월 30일까지 만기가 연장되었습니다.
코에프씨PEF는 전환사채 원리금 채무 220억원 전액에 대한 상환을 ㈜케이에스피 등에 본 건 포괄적 주식교환뿐만 아니라 간이합병, 현물출자와 같은 다른 형태의 M&A 구조에서도 선행조건으로 제시하였으며, 이에 따라 2021년 12월 중순 ㈜케이에스피 등은 삼미금속㈜에 사모사채발행과 같은 자금을 투입하는 방법으로 코에프씨PEF측이 전환사채 원리금 채무 220억 전액을 상환받을 수 있도록 하는 방안을 제안한 바 있습니다. 
이후 2022년 1월 중순 ㈜케이에스피 등은 현장실사를 수행하였으며, 실사결과 삼미금속㈜가 자금부족으로 어려움을 겪고 있으며 운영자금 규모와 향후 자금확보 역량 등을 감안시 코에프씨PEF가 삼미금속㈜의 전환사채 원리금 채무 220억원 전액을 상환받지 않고 일부를 감액하여 기업가치를 높일 필요가 있다고 결론 내렸습니다.
이후 코에프씨PEF측과 여러 차례의 조정을 위한 협상이 있었으며, 결국 2022년 2월 하순 양측의 타협안인 전환사채 원리금 채무 50억원 감액하는 것으로 최종 합의에 이르렀습니다. 감액된 전환사채 원리금 채무 50억원은 삼미금속㈜ 주식교환가액(본질가치) 산정을 위한 수익가치 산정시 그대로 반영되었으며, 이를 본 주식교환의 성사를 위한 조건으로 하였습니다.

2)
삼미금속㈜과 사채권자간의 전환사채 관련 합의서

삼미금속㈜는 최대주주인
코에프씨PEF
를 사채권자로 하여 2012년 07월 18일
금
삼백억(30,000,000,000)원
의 제3회 기명식 무보증 사모 전환사채를 발행(최초 만기: 2017년 07월 18일)하였으며, 사채권자는 2013년 04월 16일 위 전환사채 중
금 일백오십억(15,000,000,000)원
에
대하여 전환권(전환가액 3,000원/주)을 행사한 바 있습니다. 그에 따라 삼미금속㈜는 사채권자에 대하여 기발생한 이자를 포함하여 금 이백이십억삼천구백구십이만천백오십이(22,039,921,152)원의 전환사채 관련 원리금 채무를 부담하고 있습니다.
본 전환사채는 삼미금속㈜와 사채권자의 합의에 따라 수차례 만기 연장을 했으며, 2022년 05월 17일 삼미금속㈜와 사채권자간에 체결한 합의서에 따라 증권신고서 제출일 현재 만기일은 2022년 09월 30일까지 연장되었습니다. 또한, 합의서에서는 추후 본 전환사채의 상환 방법에 대해 언급하고 있으며, 관련 내용은 다음과 같습니다.

[2022년 05월 17일 삼미금속㈜과 사채권자간의 합의서]

제7조 (특약)

발행회사는 금강공업 주식회사와 체결하는 사모사채인수계약이 정하는 바에 따라 금강공업 주식회사로 하여금 권면총액 합계 금 170억원의 사모사채 납입대금을 본건 전환사채의 원리금 상환을 위하여 투자자에게 지급하도록 하기로 하며, 해당 지급을 통해 본건 전환사채 원리금 채무는 상환 완료되어 소멸하는 것으로 한다.

합의서에 따라 삼미금속㈜는
본 전환사채의 원리금 채무와 실제 상환액의 차액에 대해서는
채무상환시 채무조정이익으로 반영할 예정이며, 이는 삼미금속㈜ 당기손익에 반영될 예정입니다.

3)
삼미금속㈜와 금강공업㈜간의 사모사채인수계약 체결
삼미금속㈜는 금강공업㈜를 인수인으로 하여 2022년 08월 30일 권면총액 합계 금 일백칠십억(17,000,000,000)원의 삼미금속㈜ 제1회 기명식 사모사채를 발행하기로 하고 금강공업㈜와 2022년 06월 15일 사모사채인수계약을 체결하였습니다. 본 사채계약에 따른 사채 대금은 삼미금속㈜가 기존 발행하였던 전환사채 원리금 채무 상환 목적으로 사용될 예정이며, 사채계약에서 해당 사용 목적을 규정한 내용은 다음과 같습니다.

[2022년 06월 15일 삼미금속㈜과 금강공업㈜간에 체결한 사모사채인수계약]

전문 제2조

한편, 발행회사는 2012년 7월 18일 합자회사 코에프씨밸류업사모투자전문회사(이하 “기존 투자자”)에 권면총액 합계 금 삼백억원정(\30,000,000,000)의 제3회 사모 전환사채를 발행한 바 있고, 기존 투자자는 전환권 행사 등의 결과 현재 권면총액 합계 금 일백오십억원정(\15,000,000,000)의 전환사채를 보유하고 있으며, 그에 따라 발행회사는 기존 투자자에 대하여 기발생한 이자를 포함하여 금 이백이십억삼천구백구십이만천백오십이원정(\22,039,921,152)의 전환사채 관련 원리금채무(이하 “기존 채무”)를 부담하고 있다. 발행회사는 본건 사채 대금을 기존 채무를 상환하는데 사용하고자 한다.

4)
합의서 및 사채계약이 주식교환계약에 미치는 영향
상술한 바와 같이
합의서 및 사채계약에 따라 삼미금속㈜는 사채계약의 사채 대금으로 전환사채 원리금 채무를 상환할 예정이며, 전환사채 원리금 채무와 실제 상환액의 차액에 대해서는 채무상환시 채무조정이익으로 반영할 예정입니다.

합의서는 상기 2) [2022년 05월 17일 삼미금속㈜과 사채권자간의 합의서] 제7조(특약)에서 언급하고 있는 바와 같이 사채계약사항을 구속하고 상호간 영향을 미치고 있으므로 사채계약과 별개로 보기 어렵습니다. 특약의 내용을 제외하고는 기존 전환사채의 만기 연장에 관한 사항이므로 합의서상 내용 변경(할인금액 등) 또는 해지ㆍ해제되는 경우는 결국 사채계약이 변경되거나 해지ㆍ해제되는 경우 이외에는 없습니다.

사채계약의 조건(발행금액, 금리, 발행일 등) 변경 또는 해지ㆍ해제와 관련 첫째, 사채계약의 조건이 변경되는 경우 중 금리는 사채인수자인 금강공업㈜와 발행회사인 삼미금속㈜간의 사항이므로 주식교환계약에 영향이 없을 것으로 보이나, 발행금액 또는 발행일이 변경되는 경우에는 주식교환계약에 영향을 미칠 수 있습니다. 즉, 사채 발행금액 또는 발행일이 변경되는 경우 삼미금속㈜의 최대주주이자 전환사채권자인 코에프씨PEF가 주식교환계약, 사채계약, 전환사채 할인상환 합의 등을 통해 회수 및 취득할 주식의 합계금액 또는 일정에 변동이 발생하므로 현재의 주식교환계약을 이행하는 것이 어려우며 주식교환계약이 변경되거나 해지ㆍ해제될 수 있습니다. 둘째, 사채계약이 해지ㆍ해제되는 경우에도 코에프씨PEF가 주식교환계약, 사채계약, 전환사채 할인상환 합의 등을 통해 회수 및 취득할 주식의 합계금액에 변동이 발생하므로 주식교환계약이 변경되거나 해지ㆍ해제될 수 있습니다.

5

)
주식교환계약이 합의서 및 사채계약에 미치는 영향

다음은
주식교환계약
서 및 사채계약상 계약의 해지
ㆍ
해제
및 변경에 관한 내용입니다.

[주식교환계약상 계약의 변경 및 해지 조항]

제11조 (본 계약의 변경 및 해지)

(1) 당사자들은 주식교환일 전까지 서면 합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 본 계약의 조건과 관련된 사항이 관계 법령에 위배되는 경우, 당사자들은 상호 합의하여 관계 법령에 적합하게 본 계약을 변경할 수 있다.

(3) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 다음의 하나에 해당하는 사항이 발생한 경우 각 당 사자는 본 계약을 해제하거나 변경할 수 있다.

1. 천재지변 및 기타 각 당사자의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생한 경우

2. 정부 또는 관련 기관으로부터 본건 주식교환에 필요한 승인을 획득하지 못하거나 본건 주식교환으로 인하여 치유할 수 없는 법령위반의 결과가 초래될 경우

3. 주식
교환비율의 불공정 등 기타 본 계약을 존속시킬 수 없는 사유가 발생한 경우

4. 케이에스피 또는 삼미금속의 주식매수청구권 행사주식수가 전체 발행주식총수의 100분의 10 을 초과하는 경우

(4) 당사자들은 본건 주식교환을 위하여 합의가 필요한 사항에 대하여 별도 협약을 체결 할 수 있으며, 이 별도협약은 본 계약의 일부로 간주된다.

[사모사채인수계약상 계약의 해제 조항]

제8조 (계약의 해제)

인수인은 다음 각 호의 사유에 해당하는 경우에는 본 계약을 해제할 수 있다. 이 경우 인수인은 이러한 사유의 발생을 안 날로부터 오(5)영업일 이내에 발행회사에게 서면으로 통지를 하여야 한다.
1. 발행회사가 본 계약상 의무를 준수하지 아니하여 본 계약의 목적을 달성하는 것이 불가능하게 된 때
2. 발행회사의 본 계약 제6조에 따른 진술 및 보장사항이 허위임이 밝혀진 때
3. 어떠한 사유로든지 본건 사채를 기초로 하는 기업어음증권의 발행이나 금전의 차입이 불가능하거나 불가능할 우려가 현저하다고 인수인이 판단하는 경우
4. 기타 발행회사의 책임 있는 사유로 인하여 본 계약을 존속시킬 수 없는 상태가 발생한 때

주식교환계약 및 사채계약상 상기 열거된 계약 해제 조항 각호의 사유가 발생한 경우에 주식교환계약 및 사채계약은
변경 또는 해지ㆍ
해제될 수 있
습
니
다.

만일 주식교환계약의 변경 또는 해지ㆍ해제될 경우 사채인수자인 금강공업㈜와 사채권자인 코에프씨PEF는 모두 구두상 사전에 정하거나 별도로 논의한 바 없으며 또한 이와 관련된 상호간 의무가 없습니다. 다만, 변경내용의 유불리에 따라 계약당사자는 사채계약과 합의서의 내용을 변경하거나 거래상대방과의 협의를 추진할 가능성이 있으며,
주식교환계약이 해지ㆍ해제될 경우 각 당사자인 금강공업
㈜
와 삼미금속
㈜
, 코에프씨PEF 모두 사채계약과 합의서를 이행할 원인이 없어지므로 당사자간 합의하에 사채계약과 합의서는 무효화될 가능성이 높습니다.

또한, 사채계약의 해지ㆍ해제조건 이외에 주식교환계약의 변경 또는 해지ㆍ해제가 사채계약과 합의서에 영향을 미칠만한 별도의 계약 또는 합의는 없습니다.

6) 상기 이외에 주식교환계약과 사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의와 관련하여 각 당사자들간 별도의 추가로 체결된 계약 또는 합의는 없습니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인_220719.jpg
대표이사등의 확인_220719

증 권 신 고 서

( 주식의 포괄적 교환ㆍ이전 )

금융위원회 귀중

2022 년 06 월 16 일

회 사 명 :

주식회사 케이에스피

대 표 이 사 :

이 범 호

본 점 소 재 지 :

부산광역시 강서구 녹산산단381로 86번길 43
(송정동)

(전 화) 051-979-5732

(홈페이지) http://www.kspvalve.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상무이사 (성 명) 강 조 원

(전 화) 051-979-5732

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

주식회사 케이에스피 기명식 보통주 4,455,453주

모집 또는 매출총액 :

금 10,087,145,592원

증권신고서(합병등) 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서(합병등)

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 부산광역시 강서구 녹산산단381로86번길 43(송정동)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_20220616.jpg
대표이사등의 확인서명_20220616

요약정보

I. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 [합병등]의 개요-Ⅵ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

사업위험

[공통(완전모회사, 완전자회사) 사업위험]

- 신종 코로나바이러스감염증(COVID-19) 확산에 따른 위험

신종 코로나바이러스감염증(이하 'COVIDE-19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이에 정책 당국은 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없는 지원을 하고 있습니다. 다만, COVID-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있으며, COVID-19의 영향으로 국가간 인력 및 물류 이동에 제한이 발생함에 따라, 당사 회사의 매출 및 원자재 수급 일정에 다소 지연이 발생하여 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[완전모회사(㈜케이에스피) 사업위험]

가. 전방산업(조선) 경기 변동에 따른 성장성 위험

전 세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었으며, 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 2018년 이후 발주량 및 신규수주량이 2016년 이전 수준으로 회복되었으나, 2019년에는 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 발주사들이 관망세를 유지함에 따라 발주량이 기존 전망을 크게 하회하며 전년대비 감소하였습니다. 2020년 COVID-19 확산으로 인한 물동량 감소 및 선주들의 의사결정 지연 등으로 신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 신규수주가 감소하였으나, 2021년부터 백신 접종 확대에 따른 COVID-19 확산 완화 기대 및 물동량 증가에 따른 컨네이너 운임상승으로 인하여 수주가 확대되고 있는 추세입니다. 다만 COVID-19 재확산 등의 요인으로 신규수주가 부진할 경우, 임금과 시설운영비 등 고정비 부담이 커지면서 사업 전반의 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 원재료 등의 수급 및 가격변동 위험

㈜케이에스피가 제조하는 제품 중 매출 비중이 가장 큰 제품은 엔진부품사업부문의 선박용 엔진밸브류로서 선박용 엔진을 제작, 설계하는 국내ㆍ외 엔진제조사를 대상으로 제품을 생산ㆍ공급하고 있습니다. 선박용 엔진밸브의 주요 원ㆍ부재료는 니켈(Nickel)을 주원료로 하고 있으며, 니켈 시세에 연동하여 가격이 결정됩니다. 이에 원재료의 주원료인 니켈 시세가 급격히 변동하거나 공급망에 차질이 발생할 시에는 매출규모 및 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 고객사가 적용받는 규제 및
신기술
관련 위험

㈜케이에스피의 주요 제품은 선박용 엔진 부품이며, 고객사는 선박용 엔진을 제조하는 엔진제조사입니다. 해당 엔진제조사는 조선업을 대상으로 하는 국제 규정 및 기준의 적용을 받고 있습니다. 2016년 1월 1일, 국제해사기구(IMO)는 선박의 질소산화물(NOx) 배출량 제한을 목적으로 하는 규정을 제정하였습니다. 해당 규정은 2020년 1월 1일 이후 의무화되었으며, 관련하여 해당 국제 규정이나 기준을 준수하기 위하여 엔진의 사양과 디자인이 변경될 수 있으며, 그에 따라 ㈜케이에스피가 제조하는 선박용 엔진밸브의 제조방법 및 사양 또한 변경될 수 있습니다. 선박용 엔진밸브는 엔진설계사의 고유 사양으로 해당 업체의 제조승인을 받아야만 하는 부품입니다. 고유사양 변경에 따른 신규 인증의 취득 실패 및 취득에 소요되는 시간이 통상적인 수준을 크게 상회하는 경우 당사의 사업 및 영업실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[완전자회사(삼미금속㈜) 사업위험]

가. 전방산업의 침체에 따른 위험

단조산업은 각종 산업의 기초가 되는 대표적인 소재부품산업이라는 특성이 있으며, 이에 따라 삼미금속㈜의 주요 전방산업인 상용차, 중장비 등의 업황 변동으로 매출이 감소하게 되어 손익에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 삼미금속㈜는 이러한 특정 전방산업의 경기변동에 따른 매출 영향을 줄이기 위해, 선박엔진, 방위산업, 산업기계, 철도차량, 발전플랜트에 이르기까지 제품 포트폴리오를 다각화 하기 위해 노력하고 있습니다.

나. 원재료 등의 수급 및 가격변동 위험

삼미금속㈜가 생산하는 단조제품의 주요 원재료는 특수강이며, 주로 세아베스틸, 비엠스틸(현대제철의 대리점) 등에서 주로 매입하고 있습니다. 국내 특수강시장은 과점적 시장구조로 삼미금속㈜의 가격교섭력은 상대적으로 열위하며, 특수강의 가격은 주요 원료가 되는 철스크랩(고철)의 가격변동에 직접적으로 영향을 받습니다.
2021년 부터 전세계적인 철강재 가격의 상승이 이루어지고 있으며, 국내도 마찬가지로 철강재의 가격은 지속적으로 상승하고 있습니다. 삼미금속㈜가 구매하는 특수강도 지속적으로 상승하고 있으며, 최근 3년내 가장 높은 가격대를 형성하고 있습니다. 
이러한 특수강의 가격상승은 삼미금속㈜의 구매원가부담으로 작용하여, 삼미금속㈜의 손익에 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다.
정부의 정책 변화에 따른 위험

유럽, 미국 등 주요 자동차 생산국들은 최근 장관급 협의체인 무공해차 전환 위원회(ZEVTC)를 출범, 친환경 상용차 보급 제도를 연구하고 있습니다. 지난해 한국은 수소상용차 구매 보조금과 운행 보조금을 법제화했으며, 정부 차원에서 수소상용차 보조금을 지급하는 것은 한국이 세계 최초로 도입해 주목받고 있습니다.
정부의 관련 산업에 대한 정책(규제 및 인센티브)이 삼미금속㈜ 사업영역에 부정적인 영향을 미치는 방향으로 제ㆍ개정될 경우 그에 따른 영향을 예측하기 힘들며 수익성 또한 악화될 수 있음을 배제 할 수 없으니 이에 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

라. 인적자원 관련 위험

삼미금속㈜는 당기를 포함한 2개년간 생산직의 정년퇴직 예정인원이 19명입니다. 이는 현재 전체 생산직 96명의 19.8%에 달하는 인원으로, 인적자원의 안정적 확보가 이루어지지 않을 경우 회사의 매출 감소와 제품의 질적 저하 등으로 인해 회사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[공통(완전모회사, 완전자회사) 회사위험]

- 환율 변동 관련 위험

2020년초 COVID-19 확산으로 인한 안전자산 선호심리로 인해 원/달러 환율은 가파르게 상승하였습니다. 그러나, 2020년 11월 미국 대선을 앞둔 미국의 대규모 경기 부양책과 브렉시트 합의로 관련 우려가 해소되며 위험자산에 대한 선호가 증가하고 중국 경제가 빠르게 회복하며 2020년말 원달러 환율은 빠르게 하락하며 COVID-19 발생 이전 수준보다 낮아졌습니다. 또한, 2021년 상반기부터 경제 재개 지연에 대한 우려와 안전자산 선호 심리로 달러화가 강세를 보이며 원달러 환율이 상승하는 모습을 보이던 중, 2022년 2월 러시아의 우크라이나 침공 및 인플레이션 압력과 미 연준의 금리 인상에 대한 경계감이 부각되며 달러화의 일방적인 강세 기조가 나타나고 있습니다.
원화가 강세일 경우 수출제품의 가격경쟁력 약화를 초래할 뿐만 아니라, 수출로 취득한 매출채권 및 외화현금의 원화 환산 금액이 하락하여 당사회사의 매출 하락을 야기할 위험 또한 존재합니다. 당사회사는 환율 변동으로 인한 위험을 관리하도록 정책을 수립하고 있으나, 매출액 및 원가 모두 환율에 연동되므로 향후 환율의 급격한 변동시 매출규모 및 손익이 직접적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[완전모회사

(㈜케이에스피
)
회사위험]

가.
매출채권 회수 지연 위험

㈜케이에스피
의 매출채권은 매출액의 증가에 따라 함께 증가하고 있으며, 매출채권회전율은

2022년 1분기말 7.9회, 2021년말 6.9회, 2020년말 7.2회로
업종평균 4.7회 대비 다소 높은 수준입니다. 매출채권 중 회수가 불확실한 매출채권의 비중은 크지 않으며, 연령분석 결과 대부분이 6개월 이내에 회수 될 것으로 예상됩니다. 향후 거래처 관리 미흡, 경영악화 등으로 매출채권을 적절한 타이밍에 관리를 못할 경우 현금흐름에 영향을 미칠뿐더러 재무안정성에 위협요인이 될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

나. 재고자산 관련 위험

㈜케이에스피의 재고자산회전율은 2022년 1분기말 5.2회, 2021년말 5.0회, 2020년말 4.2회로 업종평균(6.3회) 대비 낮은 수준입니다. 현재의 재고
자산
회
전율은 매출채권회전율 및 재고자산비중 등을 고려할 때 적정 수준으로 판단하고있습니다. 다만, ㈜케이에스피의 제품은 원재료가 차지하는 비중은 약60% 수준으로 원재료비 상승에 따른 재고자산 평가
손실 인식 등 수익성 악화 가능성이 존재합니다. 이점 투자자께서는 유의하시기바랍니다.

다. 재무안정성 위험

㈜케이에스피의 2022년 1분기 기준 유동비율 138.1%, 부채비율은 90.3%를 나타내며 업종평균을 소폭 하회하고 있습니다. ㈜케이에스피의 부채 수준은 예측불가능한 요인들에 의해 부채상환의 의무를 이행하는 것이 어려워질 수 있습니다. 이 경우 자금조달 능력의 제한, 가용 자금의 감소, 시장경쟁력 약화와 같은 사업운영에 제한적인 요소로 작용할 가능성이 존재합니다.

라. 우발채무 관련 위험

㈜케이에스피
는 증권신고서 제출일 전일 기준 현재
㈜케이에스피가 피고로
계류중인 소송은 없으나, 약정사항 및 담보제공 등 우발채무 내역이 존재합니다.

㈜케이에스피
의 우발채무는 현재

㈜케이에스피
의 재무제표나 손익에는 영향을 미치지 아니하지만, 향후 경우에 따라서

㈜케이에스피
의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[완전자회사(삼미금속㈜) 회사위험]

가. 재무안정성 위험

삼미금속㈜는
직전 사업년도까지 4개년
연속
당기순손실을 기록하였으
나 2022년 1분기 흑자전환하였습니다. 2022년 1분기말 기준 부채비율
263.6%
, 유동비율 28.0%, 총차입금 75,433백만원을 기록하였습니다. 이 차입금 전액은1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금입니다. 2022년 1분기 기준 유동자산 23,979백만원임을 고려할 때 유동성 차입금 상환부담이 존재할 수 있으며, 향후 손실 발생으로 인한 자금 마련을 위해 삼미금속㈜의 차입 규모가 확대되어 차입금의존도 및 부채비율이 상승하는 등 재무안정성이 저하될 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 차입금 관련 위험

삼미금속㈜의 총차입금은 2020년 기준 721억원을 기록하였으며 이후 2021년말 기준 756억원으로 증가하였고, 2022년 1분기말 기준 754억원으로 소폭 하락 하였습니다. 
삼미금속㈜는 2022년 1분기말 현재 금융권으로부터 536억원의 단기
차입금을 조달하여 사용하고 있으며, 이 중 매출채권담보대출
24
억원을 제외한
512
억원의 일반자금대출 및 구매자금대출에 대해서는 만기연장을 통하여 차입금 상환을 유예할 계획입니다. 해당 일반자금대
출 및 구매자금대출에는 삼미금속㈜의 토지 및 건물, 기계장치 등이 담보로 제공되어 있습니다. 
다만, 삼미금속㈜의 실적악화 등으로 금융권의 만기연장 및 대환에 문제가 발생할 수 있으며, 차입금 상환 부담으로 이어져 삼미금속㈜의 재무구조가 저하될 가능성이 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 매출채권 회수 지연 위험

삼미금속㈜의 매출채권 잔액은 월매출액의 증가에 따라 함께 증가하고 있으며, 매출채권 회전율은 2022년 1분기말 6.5회, 2021년말 6.3회, 2020년말 5.3회로 업종평균 5.3회를 상회합니다. 매출채권 중 회수가 불확실한 매출채권의 비중은 크지 않으며, 연령분석 결과 대부분이 6개월 이내에 회수 될 것으로 예상됩니다. 향후 거래처 관리 미흡, 경영악화 등으로 매출채권을 적절한 타이밍에 관리를 못할 경우 현금흐름에 영향을 미칠뿐더러 재무안정성에 위협요인이 될 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 재고자산 관련 위험

삼미금속㈜의 재고자산 회전율은 2022년 1분기말 5.2회로 2021년말 4.5회, 2020년말 3.9회에서 개선된 상태이지만, 업종평균(8.8회) 대비 낮은 수준입니다. 현재의 재고자산 회전율은 매출채권 회전율 및 재고자산 비중 등을 고려할 때 적정수준으로 판단하고 있습니다. 다만, 삼미금속㈜의 제품은 원재료가 차지하는 비중은 약 50% 수준으로 원재료비 상승에 따른 재고자산평가손실 인식 등 수익성 악화 가능성이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 자산진부화 관련 위험

삼미금속㈜는 자산의 진부화에 대해 매 결산 시 주기적으로 평가하며, 진부화된 자산에 대해서는 자산의 잔존가에 대해 전액 당기 손상으로 인식하며 해당 금액은 당해년도의 영업외 비용으로 인식합니다. 이러한 자산의 진부화로 인한 손실은 회사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 우발채무 관련 위험

삼
미
금
속㈜
는 증권신고서 제출일 전일 기준 현재
피고로 계류중인 소송은 없으나, 약정사항 및 담보제공 등 우발채무 내역이 존재합니다.
삼미금속㈜는 원할한 자금운용을 위해 거래처로부터 받은 수취한 매출채권을 할인하여 사용하고 있으며, 이 중 상환청구권이 삼미금속㈜에게 있는 양도거래의 거래의 경우, 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 삼미금속㈜가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이 거래는 담보부차입으로 회계처리되었으며, 회사의 차입금으로 계상하였습니다. 향후 거래처의 우발상황의 발생 여부에 따라 삼미금속㈜의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가.
㈜
케이에스피의 주식가치 변동위험

㈜케이에스피 주가의 변동성은 다양한 요인으로 인해 확대될 수 있으며 특히 본건 주식교환을 위한 신주 발행으로 인해 ㈜케이에스피의 주식가치가 변동될 위험에 노출될 가능성이 있음을 유념하여 주시기 바랍니다. 또한 본건 주식교환이 종료되면 삼미금속㈜
기명식 보통주식 1주는 ㈜케이에스피 기명식 보통주식
0.2062721
주로 전환되며, 주식교환비율은 ㈜케이에스피의 주식 가격 변
동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 삼미금속㈜의 주주들이 주식교환에 따라 발행받게 되는 ㈜케이에스피의 주식가치 변동위험이 존재합니다.

나.
한국거래소 관리감독기준 강화 추세

최근 ㈜케이에스피와 같은 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후에 ㈜케이에스피가 상장규정 등 관련규정을 위반할 경우 한국거래소로부터 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 제재조치가 취해질 위험이 있습니다.

다.
공시심사 과정에서 정정 가능성

금번 증권신고서 및 (예비)투자설명서, 기타 첨부(부속)서류는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 진행사항을 지속적으로 체크하여 주시기 바랍니다.

라.
투자판단 및 결과는 투자자에게 귀속

상기 투자위험요소 이외에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 또한 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다.

마.
주식교환의 과세 관련

본건 주식교환은 장외거래(주식매수권행사 주주 포함)에 해당하여 양도차익에 대한 법인세 또는 소득세 부담 및 증권거래세(0.43%)가 과세되므로 이점 유의하시기 바랍니다. 한편, 본건 주식교환은 조세특례제한법 제38조 제1항에 따른 적격 포괄적 교환에 해당되어 과세 이연이 적용될 것으로 판단되나, 추후 동법 동조 제2항 제1호에 따라 삼미금속㈜ 포괄적 주식교환일로부터 3년이내에 사업을 폐지하는 경우 과세를 이연받은 양도소득세 또는 법인세를 납부해야합니다. 주주께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바.
완전자회사 최대주주 및 주요주주의 보호예수

본 주식교환은 주권상장법인인 ㈜케이에스피가 주식의 포괄적교환을 통해 주권비상장법인인 삼미금속㈜를 완전자회사화 하는 형태로 진행됩니다. 본 주식교환 완료 시 ㈜케이에스피의 최대주주의 변동이 발생하지 않아 코스닥시장상장규정 제33조에 의하여 코스닥시장 우회상장에 해당되지 않습니다. 따라서 코스닥시장상장규정 제48조의 제1항 1호 및 제2항에 의거 완전자회사인 삼미금속㈜의 최대주주 및 주식교환계약서상에서 규정한 주주 등은 상장일로부터 1년간 주식교환을 통해 받게되는 ㈜케이에스피의 신주를 한국예탁결제원에 보호예수하게 됩니다. 
삼미금속
㈜의 최대주주 및 주식교환계약서상에서 규정한 주주들이 교부 받을 예정인 교환신주는

4,172,833
주
이며, 이는 주식교환 후 완전모회사의 예상 보통주 발행주식총수
(
40,647,710
주)
기준 약
10.27
%
에 해당합니다. 해당 주식의 매각 제한이 해제될 경우
유통물량 출회에 따라 주가에 영향을 미칠 수 있으므로, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사.
삼미금속㈜의 전환가능증권(CB) 관
련 위험

삼미금속㈜는 최대주주인
(합)코에프씨밸류업사모투자전문회사
를 사채권자로 하여 2012년 07월 18일
금
삼백억(30,000,000,000
)원
의 제3회 기명식 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 사채권자는 2013년 04월 16일 위 전환사채 중
금 일백오십억(15,000,000,000)원
에
대하여 전환권(전환가액 3,000원/주)을 행사한 바 있습니다. 본 전환사채는 삼미금속㈜와 사채권자의 합의에 따라 수차례 만기 연장을 하였으며, 증권신고서 제출일 현재 만기일은 2022년 09월 30일까지입니다.
본 전환사채의 전환권 행사기간은 사채의 발행일 익일 이후부터 사채의 만기일까지로 하기로 하였으나, 2022년 05월 17일 삼미금속㈜와 사채권자간에 체결한 합의서에 따라 금강공업㈜(㈜케이에스피의 모회사)와 삼미금속㈜이 체결하기로한 사모사채인수계약이 정하는 바에 따라 금강공업㈜로 하여금 권면총액
금 일백칠십억(17,000,000,000)원
의 사모사채 납입대금을 본 전환사채의 원리금 상환을 위하여 사채권자에게 지급하기로 하며, 해당 지급을 통해 본건 전환사채 원리금 채무
금
이백이십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(22,039,921,152)원
은
상환 완료되어 소멸하는 것으로 하였습니다.

또한, 삼미금속㈜는
본 전환사채의 원리금 채무와 실제 상환액의 차이인 금
오십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(5,039,921,152)원에 대해서는 채무상환시 채무조정이익으로 반영할 예정이며, 이는 삼미금속㈜ 당기손익에 반영될 예정입니다.

이에 금강공업㈜와 삼미금속㈜간에 체결할 사모사채인수계약의 성사를 전제로 본 전환사채에 대한 사채권자의 전환권 행사 가능성은 없으며, 그에 따른 본건 지분희석을 가져올 수 있는 잠재 보통주는 없습니다.
다만, 금강공업㈜와 삼미금속㈜간의 사모사채인수계약
의 변경 혹은 해지ㆍ해제로
인하여
삼미금속㈜가 발행한 전환사채의 전환권이 행사될 경우 추가로 발행되는 삼미금속㈜ 주식에 대하여 교환 대상 주식이 증가할 수 있으며, ㈜케이에스피의 여타 주주들의 지분율이 희석될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

합병등 관련 투자위험

가. 주식 교환 승인 주주총회에서 주식교환이 무산될 가능성

주식교환 당사회사의 주주총회에서 본건 주식교환계약의 승인 안건이 부결된 경우 주식교환계약은 주식교환 당사회사의 별도의 조치 없이도 당연히 소급하여 효력을 상실하며, 그에 따라 본 건 주식의 포괄적 교환은 무산될 수 있습니다.

나. 주식교환 계약 변경 및 해제 관련 위험

주식의 포괄적 교환 계약상 다음의 어느 하나에 해당하는 사항이 발생하는 경우 주식교환 당사회사는 본 주식의 포괄적 교환계약을 해제하거나 변경할 수 있습니다.

(1) 당사자들은 주식교환일 전까지 서면 합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 본 계약의 조건과 관련된 사항이 관계 법령에 위배되는 경우, 당사자들은 상호 합의하여 관계 법령에 적합하게 본 계약을 변경할 수 있다.

(3) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 다음의 하나에 해당하는 사항이 발생한 경우 각 당 사자는 본 계약을 해제하거나 변경할 수 있다.

1. 천재지변 및 기타 각 당사자의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생한 경우

2. 정부 또는 관련 기관으로부터 본건 주식교환에 필요한 승인을 획득하지 못하거나 본건 주식교환으로 인하여 치유할 수 없는 법령위반의 결과가 초래될 경우

3. 주식교환비율의 불공정 등 기타 본 계약을 존속시킬 수 없는 사유가 발생한 경우

4. 케이에스피 또는 삼미금속의 주식매수청구권 행사 주식수가 전체 발행주식총수의 100분의 10 을 초과하는 경우

다. 과도한 주식매수청구권으로 인한 재무상태 악화 관련 위험

주식매수청구권 행사 주식수가 상당한 정도에 이를 경우 주식교환의 비용이 증가됨은 물론 주식교환 당사회사의 자본을 감소시켜 재무상태에 영향을 줄 수 있습니다.

라. 소액주주들의 주식교환 무효의 소 제기 가능성

주식교환 당사회사의 일부 소액주주들이 주식교환 절차상 하자나 교환비율이 불공정하다는 이유로 본 주식교환에 대하여 주식교환 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다.

마.
사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의의 변경 및 해지ㆍ해제 관련 위험

사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의의 변경 및 해지ㆍ해제가 발생할 경우 본 주식교환계약은 변경 혹은 해지ㆍ해제될 수 있습니다.

주식교환 이후 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피와 ㈜케이에스피의 모회사인 금강공업㈜는 완전자회사가 되는 삼미금속㈜의 지배구조 안정성(전환사채권자의 전환권 행사에 따른 경영권 위협 차단)을 도모하고 조속히 재무구조 건전성을 확보하기 위하여 주식교환계약 외에 금강공업㈜를 사채권자로 하여 삼미금속㈜가 발행하는 사모사채를 인수하는 계약(계약일자: 2022년 06월 15일) 추진을 병행하였습니다.
이에 따라 주식교환계약을 체결하기 앞서 사채계약의 당사자들(삼미금속㈜, 금강공업㈜)은 삼미금속㈜의 전환사채권자이자 최대주주인 코에프씨PEF와 전환사채 상환방법 및 상환액에 대해 협의를 진행해 왔으며, 전환사채의 만기가 2022년 05월 18일로 도래함에 따라 주식교환 관련 절차 및 소요시간 등을 고려하여 본 전환사채의 만기를 2022년 09월 30일까지 연장하고 제7조(특약)에 전환사채의 상환방법 및 상환액을 정하는 합의서를 체결하였습니다.
사채계약 조건(발행금액, 금리, 발행일 등)의 변경 또는 해지ㆍ해제와 관련하여 첫째, 사채계약의 조건이 변경되는 경우 중 금리는 사채인수자인 금강공업㈜와 발행회사인 삼미금속㈜간의 사항이므로 주식교환계약에 영향이 없을 것으로 보이나, 발행금액 또는 발행일이 변경되는 경우에는 주식교환계약에 영향을 미칠 수 있습니다. 즉, 사채 발행금액 또는 발행일이 변경되는 경우 삼미금속㈜의 최대주주이자 전환사채권자인 코에프씨PEF가 주식교환계약, 사채계약, 전환사채할인 상환합의 등을 통해 회수 및 취득할 주식의 합계금액 또는 일정에 변동이 발생하므로 현재의 주식교환계약을 이행하는 것이 어려우며 주식교환계약이 변경되거나 해지ㆍ해제될 수 있습니다. 둘째, 사채계약이 해지ㆍ해제되는 경우에도 코에프씨PEF가 주식교환계약, 사채계약, 전환사채할인 상환합의 등을 통해 회수 및 취득할 주식의 합계금액에 변동이 발생하므로 주식교환계약이 변경되거나 해지ㆍ해제될 수 있습니다.

II. 형태

형태
주식교환

III. 주요일정

이사회 결의일
2022년 06월 15일

계약일
2022년 06월 15일

주주총회를 위한 주주확정일
2022년 06월 30일

승인을 위한 주주총회일
2022년 08월 25일

주식매수청구권
행사 기간 및 가격
시작일
2022년 08월 25일

종료일
2022년 09월 14일

(주식매수청구가격-회사제시)

주식회사 케이에스피: 2,264원

삼미금속 주식회사: 467원

주주명부 폐쇄 및 기준일 공고
주주총회 소집 통지 및 공고일
주식교환반대의사 통지 접수기간
주식교환일
주식교환에 따른 자본금 변경 등기 예정일
신주권 상장신청 예정일
신주권 상장 예정일

2022년 06월 15일
2022년 07월 13일

2022년 08월 10일 ~ 2022년 08월 24일
2022년 09월 27일
2022년 10월 05일
2022년 10월 11일
2022년 10월 18일

주) 상기 일정은 본 증권신고서 제출일 현재의 예상 일정이며, 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

IV. 평가 및 신주배정 등

(단위 : 원, 주)

비율 또는 가액

㈜케이에스피:삼미금속㈜ = 1 : 0
.
2062721

외부평가기관
안경회계법인

발행증권
종류
수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액

기명식보통주
4,455,453
500
2,264
10,087,145,592

지급 교부금 등
신주 발행과 단주 매각대금 지급 외에는 별도의 교부금 지급은 없습니다.

주1) 주식교환 대상주주가 보유하는 삼미금속㈜ 기명식 보통주식에 대하여 교환계약일 현재를 기준으로 한 주식교환 대상주주의 기명식 보통주식 총수인 21,599,885주에 교환비율

0.2062721주를 곱한 수인 4,455,453주를 한도로 하여, 주식교환일(2022년
09월
27일) 현재 주식교환 대상주주가 보유하는 삼미금속㈜ 기명식 보통주식의 총수에 대하여 교환계약상 위 교환비율에 따라 정하여진 주식배정방법에 의하여 산정된 수로 합니다. 이에 배정될 ㈜케이에스피의 보통주는 주식교환계약서상의 한도내역을 기재한 것이며 주식교환을 위하여 ㈜케이에스피가 발행예정인 신주(기명식 보통주
식)는 단주에 대한 현금지급 등에 따라 변경될 수 있습니다.
주2) 본건 주식교환일 현재
삼미금속㈜가 보유하는 자기주식에 대해서는 주식교환에 따른 신주를 발행하지 않습니다.

주3)
삼미금속㈜가 본건 주식교환에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 행사 등에 따라 취득한 삼미금속㈜ 자기주식은 별도의 매매계약 체결을 통해 ㈜케이에스피가 전량 매수할 예정
이며,
이에 대하여는 본건 신주가 발행되지 않으므로, 그에 상응하는 본건 신주의 총수 역시 감소될 수 있습니다.

V. 당사회사에 관한 사항 요약

(단위 : 원, 주)

회사명
㈜케이에스피
삼미금속㈜

구분
완전모회사
완전자회사

발행주식수
보통주
36,192,257
21,599,885

종류주
-
-

총자산
49,457,793,466
147,329,130,474

자본금
18,096,128,500
10,799,942,500

주) 주식교환 당사회사의 발행주식수는 본 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 작성한 것이며, 총자산 및 자본금은 2021년말 별도 재무제표상 수치입니다.

VI. 그 외 추가사항

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(주식교환ㆍ이전 결정)-2022.07.19

【기 타】
-

제1부 주식의 포괄적 교환ㆍ이전의 개요

I. 주식의 포괄적 교환ㆍ이전에 관한 기본사항

1. 주식교환의 목적

가. 주식교환의 상대방과 배경

1) 주식교환 당사회사의 개요

완전모회사가 되는 회사
상호
주식회사 케이에스피

소재지
부산광역시 강서구 녹산산단381로86번길 43(송정동)

대표이사
이 범 호

법인구분
코스닥상장법인

완전자회사가 되는 회사
상호
삼미금속 주식회사

소재지
경상남도 창원시 성산구 공단로 589

대표이사
김 경 남

법인구분
주권비상장법인

2) 주식교환의 배경

㈜케이에스피는 엔진부품사업, 형단조사업, 기타사업의 3개 사업부문으로 구성되어 있으며, 주력 제품은 선박용 엔진밸브로서 선박을 추진하는 주 엔진인 저속엔진밸브와 주로 발전기용으로 사용되는 중속엔진밸브입니다. 삼미금속㈜는 1977년 설립된 국내 최대의 해머 설비를 보유한 금속 형단조 전문회사로서 국내외 상용차, 중장비, 선박엔진, 발전설비 등에 사
용되는 단조품을 생산하는 업체입니다. 
㈜케이에스피는 삼미금속㈜를 100% 자회사로 편입하여 사업구조 개편을 통하여 경영효율성을 증대하고자 금번 포괄적 주식교환을 추진하게 되었습니다. 삼미금속㈜가 ㈜케이에스피의 완전자회사로 편입됨으로써 시너지 효과 강화를 예상하고 있으며, 이를 통하여 기업가치 및 주주가치를 제고할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

3) 우회상장 해당여부
- 해당사항 없습니다.

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과

본 건 주식교환이 완료될 경우 ㈜케이에스피는 주식교환의 대가로서 주식교환일 현재 삼미금속㈜ 주주에게 신
주
4,455,453
주를 발행하게 되나, 지배구조 관련 경영권의 변동은 발생되지 않으며 본 주식교환 후 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피는 주권상장법인으로 유지됩니다. 또한, 본 건의 포괄적 주식 교환으로 인하여 새로 선임되는 임원은 없습니다.

2) 회사의 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과

㈜케이에스피는 주식교환에 따른 신주발행으로 자기자본이 증가하게 되며, 삼미금속㈜는 자산이나 부채 등의 변동 없이 주주구성만 변동하게 됩니다. 본 건 주식교환 이후 삼미금속㈜는 ㈜케이에스피의 완전자회사가 되며 이를 통해 양사간 인적, 물적 자원을 효율적으로 활용함으로써 경영 효율성 제고를 기대하고 있습니다.

3) 향후 회사구조개편에 관한 계획

증권신고서 제출일 현재 본건 주식교환이 완료된 후 회사구조개편에 대해 구체적으로 계획 중인 사항은 없습니다.

2. 주식교환 상대방 회사의 개요

가
. 회
사의 개요

구분
내용

상호
삼미금속 주식회사

설립년월
1977년 04월

주요사업
금속단조제품의 제조 및 판매업

나. 임직원 현황
1) 임원현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주
와의관계
재직
기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김경남
남
1958.06
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
동아대학교 졸업
삼미금속㈜ 영업상무이사
-
-
-
36년
9개월
2024.02.09

김재홍
남
1974.07
이사
기타
비상무이사
비상근
기타
비상무이사
서강대학교 졸업
KB인베스트먼트 상무
-
-
직원
1년
8개월
2022.09.24

유승래
남
1980.12
이사
기타
비상무이사
비상근
기타
비상무이사
서강대학교 졸업, KICPA
KB인베스트먼트 이사
-
-
직원
5년
6개월
2024.11.14

이세민
남
1984.03
이사
기타
비상무이사
비상근
기타
비상무이사
서울시립대학교 졸업, KICPA
KB인베스트먼트 수석팀장
-
-
직원
8개월
2024.09.23

감경일
남
1987.10
감사
감사
비상근
감사

서울대학교 졸업, KICPA

SV인베스트먼트 팀장

-
-
-
1년
2개월
2024.03.30

신인철
남
1979.07
이사
기타
비상무이사
비상근
기타
비상무이사
Cass Business School, 졸업
코린스타(주) 대표이사
2,455,404
-
-
16년
2개월
2024.11.14

최조영
남
1965.02
이사
기타
비상무이사
비상근
기타
비상무이사
부산대학교 졸업
㈜삼호인터내셔널 대표이사
-
-
-
11년
7개월
2024.11.14

이남영
남
1967.02
이사
미등기
상근
영업총괄
동명대학교 졸업
삼미금속㈜ 영업부장
-
-
-
21년
2023.05.14

지동식
남
1967.04
이사
미등기
상근
생산총괄
경남대학교 졸업
삼미금속㈜ 설비부장
-
-
-
26년
3개월
2023.04.30

2) 직원현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

단조사업
남
120
-
6
-
126
15년 11개월
1,768,487
14,036
-
-
-
-

단조사업
여
7
-
-
-
7
11년 06개월
75,726
10,818
-

합 계
127
-
6
-
133
15년 08개월
1,844,213
13,866
-

주) 상기 직원현황에는 미등기임원이 포함되어 있습니다.

다. 주요 주주 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(합)코에프씨밸류업 사모투자전문회사
최대주주
보통주
15,000,000
69.44
15,000,000
69.44
-

계
보통주
15,000,000
69.44
15,000,000
69.44
-

종류주
-
-
-
-
-

1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(합)코에프씨밸류업
사모투자전문회사
4
KB인베스트먼트
10.77
-
-
한국산업은행
70.00

-
-
-
-
-
-

2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(합)코에프씨밸류업 사모투자전문회사

자산총계
21,111

부채총계
370

자본총계
20,741

매출액
2

영업이익
(17)

당기순이익
(17)

라. 최근 3년간 요약재무정보
1) 삼미금속㈜의 2022년 1분기 및 직전 3년간 요약 재무정보

(단위 : 원)

구분
제46기 1분기
(2022년 03월말)
제45기
(2021년 12월말)
제44기
(2020년 12월말)
제43기
(2019년 12월말)

자 산

[유동자산]
23,978,840,122
23,501,641,947
17,640,506,445
21,679,936,441

현금및현금성자산
3,732,417
4,947,198
1,364,522
17,128,240

매출채권및상각후원가측정금융자산
11,150,294,457
10,317,731,436
7,124,915,690
9,423,018,205

재고자산
12,788,701,900
13,145,521,344
10,438,961,690
12,055,990,982

기타유동자산
36,111,348
33,441,969
75,264,543
183,799,014

[비유동자산]
123,626,034,894
123,827,488,527
126,817,243,079
130,584,596,907

당기손익-공정가치금융자산
5,605,484
5,605,484
5,605,484
5,605,484

매출채권및상각후원가측정금융자산
96,491,344
94,612,830
338,073,276
364,599,969

투자부동산
7,564,684
7,564,684
7,564,684
7,564,684

유형자산
123,503,023,382
123,701,905,529
126,416,449,635
130,099,676,770

무형자산
13,350,000
17,800,000
49,550,000
107,150,000

[자산합계]
147,604,875,016
147,329,130,474
144,457,749,524
152,264,533,348

부 채

[유동부채]
85,670,171,019
85,848,194,795
58,175,102,851
80,798,624,286

매입채무 및 기타부채
9,743,288,099
9,852,476,253
6,635,066,546
6,965,680,919

단기차입금
75,432,608,645
75,659,577,321
51,349,127,126
63,325,953,467

유동성장기차입금
-
-
-
10,400,000,000

계약부채
445,995,388
241,587,735
95,190,050
1,654,640

리스부채
13,668,627
16,402,156
30,343,769
22,519,200

기타유동부채
34,610,260
78,151,330
65,375,360
82,816,060

[비유동부채]
21,334,473,323
20,985,905,064
41,588,343,808
19,548,254,938

순확정급여부채
2,433,468,833
2,083,461,605
1,492,615,346
1,058,622,160

차입금
-
-
20,783,984,836
-

리스부채
1,987,251
3,426,220
19,959,422
31,294,211

이연법인세부채
18,899,017,239
18,899,017,239
19,291,784,204
18,458,338,567

[부채합계]
107,004,644,342
106,834,099,859
99,763,446,659
100,346,879,224

자 본

[자본금]
10,799,942,500
10,799,942,500
10,799,942,500
10,799,942,500

[주식발행초과금]
39,635,771,480
39,635,771,480
39,635,771,480
39,635,771,480

[기타자본]
(45,396,343,021)
(45,396,343,021)
(45,396,343,021)
(45,396,343,021)

[기타포괄손익누계액]
17,700,875,244
17,700,875,244
17,700,875,244
17,700,875,244

[이익잉여금]
17,859,984,471
17,754,784,412
21,954,056,662
29,177,407,921

[자본합계]
40,600,230,674
40,495,030,615
44,694,302,865
51,917,654,124

[부채와자본 합계]
147,604,875,016
147,329,130,474
144,457,749,524
152,264,533,348

ㆍ매출액
16,809,287,339
53,351,198,488
44,068,988,433
61,785,957,882

ㆍ영업이익(손실)
460,881,135
(1,093,406,966)
(3,203,125,649)
139,444,018

ㆍ법인세차감전순손실
105,200,059
(4,081,857,857)
(6,180,854,775)
(1,632,891,581)

ㆍ당기순손실
105,200,059
(3,801,330,791)
(7,060,291,598)
(2,958,378,709)

ㆍ총포괄손실
105,200,059
(4,199,272,250)
(7,223,351,259)
(3,048,140,393)

ㆍ주당순손실
5
(176)
(327)
(137)

2) 재무제표에 관한 외부감사 여부

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제45기(2021년도)
한미회계법인
적정
계속기업 불확실성
-

제44기(2020년도)
한미회계법인
적정
계속기업 불확실성
-

제43기(2019년도)
한미회계법인
적정
계속기업 불확실성
-

3. 주식교환의 형태

가. 주식의 포괄적 교환 여부

㈜케이에스피는 주식의 포괄적 교환의 방식으로 삼미금속㈜를 완전 자회사화 하고자 합니다. 본 주식교환을 통해 삼미금속
㈜
의

주식은 교환기일에
㈜
케
이에스피에 이전되며, 삼미금속㈜
의 주주들은
㈜
케
이에스피의
신주를 배정받게 됩니다.

나. 소규모주식교환, 간이주식교환 여부 및 근거

㈜
케이에스피의 경우 상법 제360조의10에 따른 소규모 주식교환 요건에 해당하지 아니하며, 삼미금속
㈜
의 경우 상법 제360조의9에 따른 간이주식교환 요건에 해당하지 않으므로 일반 주식교환으로 진행할 예정입니다.

[상법 제360조의 9 (간이주식교환)]
① 완전자회사가 되는 회사의 총주주의 동의가 있거나 그 회사의 발행주식총수의 100분의 90 이상을 완전모회사가 되는 회사가 소유하고 있는 때에는 완전자회사가 되는 회사의 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다.

[상법 제360조의 10 (소규모주식교환)]
① 완전모회사가 되는 회사가 주식교환을 위하여 발행하는 신주 및 이전하는 자기주식의 총수가 그 회사의 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 아니하는 경우에는 그 회사에서의 제360조의3제1항의 규정에 의한 주주총회의 승인은 이를 이사회의 승인으로 갈음할 수 있다. 다만, 완전자회사가 되는 회사의 주주에게 제공할 금전이나 그 밖의 재산을 정한 경우에 그 금액 및 그 밖의 재산의 가액이 제360조의4제1항제3호에서 규정한 최종 대차대조표에 의하여 완전모회사가 되는 회사에 현존하는 순자산액의 100분의 5를 초과하는 때에는 그러하지 아니하다.

다. 주식의 포괄적 교환 후 존속하는 회사의 상장계획에 관한 사항

주식의 포괄적 교환 후 완전모회사가 되는 회사인 ㈜케이에스피는 증권신고서 제출일 현재 코스닥시장 상장법인이며, 주식의 포괄적 교환 이후에도 코스닥시장 상장법인으로서의 지위를 유지할 예정입니다. 본건 주식교환은 코스닥시장 상장법인인
㈜
케이에스피와 주권비상장법인인 삼미금속
㈜
의 주식교환을 포함하고 있으나, 코스닥시장 상장규정 제33조 제1항에 따른 우회상장에는 해당하지 않습니다.

라. 주식의 포괄적 교환 이후 완전모회사 및 완전자회사가 되는 회사에 관한 사항

구분
완전모회사
완전자회사

상호
주식회사 케이에스피
삼미금속 주식회사

본점소재지
부산광역시 강서구 녹산산단381로86번길 43
경상남도 창원시 성산구 공단로 589

현재 상장여부
코스닥시장 상장법인
주권비상장법인

현재 보유 종속기업
-
-

마. 주식의 포괄적 교환의 방법상 특기할 만한 사항

주식교환 이후 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피와 ㈜케이에스피의 모회사인 금강공업㈜는 완전자회사가 되는 삼미금속㈜의 지배구조 안정성(전환사채권자의 전환권 행사에 따른 경영권 위협 차단)을 도모하고 조속히 재무구조 건전성을 확보하기 위하여 주식교환계약 외에 금강공업㈜를 사채권자로 하여 삼미금속㈜가 발행하는 사모사채를 인수하는 계약 추진을 병행하였습니다.

이에 따라 주식교환계약을 체결하기에 앞서 사모사채인수계약(이하 '사채계약)의 당사자들(삼미금속㈜, 금강공업㈜)은 삼미금속㈜의 전환사채권자이자 최대주주인 (합)코에프씨밸류업사모투자전문회사(이하 '코에프씨PEF')와 전환사채 상환방법 및 상환액에 대해 협의를 진행해 왔으며, 전환사채의 만기가 2022년 05월 18일로 도래함에 따라 주식교환 관련 절차 및 소요시간 등을 고려하여 본 전환사채의 만기를 2022년 09월 30일까지
연장하고 제7조(특약)에 전환사채의 상환방법 및 상환액을 정하는 합의서(이하 ' 합의서')를 체결하였습니다.

따라서 사채계약은 상기 경영 목적 달성을 위하여 주식교환계약과 동일자에 계약이 체결되었으며, 주식교환일에 전환사채할인 상환ㆍ소멸과 사모사채 발행ㆍ납입이 같이
진행될 예정입니다.
주
식교환계약과 사채계약 및 합의서간의 상호 연관성 및 상호간의 계약이 각각의 계약에 미치는 영향 등 기타 자세한 내용은 'Ⅸ-9-사. 주식교환계약과 사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의 관련'을 참고하시기 바랍니다.

4. 진행일정

본건 주식교환은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 176조의6 및 상법 제360조의2 내지 제360조의14 등에 의거하여 진행됩니다.
㈜케이에스피와 삼미금속㈜는 일반주식교환으로 각각 주주총회 승인절차가 필요하며, ㈜케이에스피와 삼미금속㈜의 반대주주에게는 주식매수청구권이 부여됩니다.

구분
㈜케이에스피
삼미금속㈜

이사회결의일
2022년 06월 15일
2022년 06월 15일

주식교환 계약일
2022년 06월 15일
2022년 06월 15일

주주명부 기준일 및 폐쇄공고
2022년 06월 15일
2022년 06월 15일

주주확정 기준일
2022년 06월 30일
2022년 06월 30일

주주명부 폐쇄일
시작일
-
2022년 07월 01일

종료일
-
2022년 07월 12일

주주총회 소집 통지일
2022년 07월 13일
2022년 07월 13일

주식교환 반대의사 통지 접수기간
시작일
2022년 08월 10일
2022년 08월 10일

종료일
2022년 08월 24일
2022년 08월 24일

주식교환 승인을 위한 주주총회일
2022년 08월 25일
2022년 08월 25일

주식매수청구권 행사기간
시작일
2022년 08월 25일
2022년 08월 25일

종료일
2022년 09월 14일
2022년 09월 14일

완전자회사가 되는 회사의 주권실효 통지 및 공고 예정일
-
2022년 08월 26일

주식매수청구대금지급일
2022년 10월 13일
2022년 09월 23일

완전자회사가 되는 회사의 주권실효 통지 및 공고 만료일
-
2022년 09월 26일

주식교환일
2022년 09월 27일
2022년 09월 27일

주식교환 등기예정일
2022년 10월 05일
-

신주권 상장신청예정일
2022년 10월 11일
-

신주권 상장예정일
2022년 10월 18일
-

주) 상기 주식교환 일정은 본 증권신고서 제출일 현재 예상일정으로 관계기관과의 협의 및 승인 과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

5. 주식교환 성사조건

㈜케이에스피와 삼미금속㈜ 사이에 주식의 포괄적 교환을 위하여
체결한
2022년 06월 15일자
주식교환계약(이하 '본 주식교환계약')은 체결과 동시에 효력이 발생하나, 다음과 같은 사유가 발생하는 경우, 당사자들의 별도의 조치 없이 소급하여 그 효력이 상실되거나, 당사자들의 서면 합의로써 변경 또는 해제될 수 있습니다.

가. 주식의 포괄적 교환계약 실효 사유
㈜케이에스피 또는 삼미금속㈜의 주주총회에서 본 계약의 승인 안건이 부결된 경우 본건 주식교환계약은 당사자의 별도의 조치 없이도 당연히 소급하여 효력을 상실하며, 그에 따라 주식의 포괄적 교환은 무산됩니다.

나. 주식교환계약 변경 및 해제 사유
본 주식의 포괄적 교환 계약상 다음의 어느 하나에 해당하는 사항이 발생하는 경우 주식교환 당사회사는 본 주식의 포괄적 교환계약을 변경하거나 해제할 수 있습니다.

제 11 조 (본 계약의 변경 및 해지)

(1) 당사자들은 주식교환일 전까지 서면 합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 본 계약의 조건과 관련된 사항이 관계 법령에 위배되는 경우, 당사자들은 상호 합의하여 관계 법령에 적합하게 본 계약을 변경할 수 있다.

(3) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 다음의 하나에 해당하는 사항이 발생한 경우 각 당 사자는 본 계약을 해제하거나 변경할 수 있다.

1. 천재지변 및 기타 각 당사자의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생한 경우

2. 정부 또는 관련 기관으로부터 본건 주식교환에 필요한 승인을 획득하지 못하거나 본건 주식교환으로 인하여 치유할 수 없는 법령위반의 결과가 초래될 경우

3. 주식교환비율의 불공정 등 기타 본 계약을 존속시킬 수 없는 사유가 발생한 경우

4. 케이에스피 또는 삼미금속의 주식매수청구권 행사 주식수가 전체 발행주식총수의 100분의 10 을 초과하는 경우

(4) 당사자들은 본건 주식교환을 위하여 합의가 필요한 사항에 대하여 별도 협약을 체결 할 수 있으며, 이 별도협약은 본 계약의 일부로 간주된다.

다. 본 계약이 실효되거나 해제되는 등 본건 주식의 포괄적 교환 절차가 중단되는 경우에는 주식매수청구권 행사의 효과도 실효되어 주식교환 당사회사는 주식매수청구권이 행사된 주식을 매수하지 않습니다.

라. 당사회사의 주식교환에 관한 주주총회 결의요건
1) ㈜케이에스피 및 삼미금속㈜는 상법 제360조의3 제1항, 제2항 및 상법 제434조 규정에 따라 주주총회의 특별결의를 얻어야 하는 사항으로, 주주총회 승인결의는 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로써 합니다.

6. 관련 법령상의 규제 또는 특칙

본건 주식교환을 위하여 사전에 득하여야 하는 인허가 승인사항은 없습니다. 다만, 본건 주식교환을 위한 증권신고서의 경우 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용이 변경될 시에는 예정 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.
본건 주식교환 이후 ㈜케이에스피는 금융위원회에 증권발행실적보고서(증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-19
조)를 제출하여야 합니다.

금번 주식교환에 따른 교환신주 취득과 관련하여 해당되는 주주들께서는
자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 주식 등의 대량보유상황보고서(제147조)를 금융위원회와 한국거래소에, 임원
ㆍ
주요주주 특정증권 등 소유상황 보고서(제173조)를 증권선물위원회와 한국거래소에 각각 제출하여야 합니다. 그밖에 ㈜케이에스피는 본건 주식교환으로 인하여 발행하는 교환신주와 관련하여 상법 제317조 제2항 제2호, 제3호 제4항, 제183조에 따라 자본금 변경 등을 등기하여야 합니다.

II. 주식의 포괄적 교환ㆍ이전 가액 및 그 산출근거

1. 주식교환의 방법 및 요령

주권상장법인인 주식회사 케이에스피(이하 "완전모회사가 되는 회사")가 주권비상장법인인 삼미금속 주식회사(이하 "완전자회사가 되는 회사")를 주식교환의 방식에 의거 완전자회사로 편입하는 방법으로 하되,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5와 6,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동 규정 시행세칙 제4조 내지 제8조의규정에 의거하여, 완전모회사가 되는 회사는 기준주가(단, 기준주가가 자산가치에 미달할 경우 자산가치로 할 수 있음)를, 완전자회사가 되는 회사는 본질가치(자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)를 주식교환비율로 완전자회사가 되는 회사의 주주에게 완전모회사가 되는 회사의 보통주식 등을 교부할 예정입니다.

2. 주식교환비율에 대한 평가

가. 주식교환 당사회사 개요

구분
완전모회사가 되는 회사
완전자회사가 되는 회사

법인명
주식회사 케이에스피
삼미금속 주식회사

대표이사
이 범 호
김 경 남

주소
부산광역시 강서구 녹산산단381로86번길 43
경상남도 창원시 성산구 공단로 589

설립연월일
2000년 06월 28일
1977년 04월 30일

납입자본금 (주1)
18,096,128,500 원
10,799,942,500 원

자산총액 (주1)
49,457,793,466 원
147,329,130,474 원

결산기
12월
12월

임직원수 (주2)
55명
134명

주권상장
코스닥시장
해당사항없음

발행주식의 종류 및 수
보통주 36,192,257주
보통주 21,599,885 주

액면가액
500 원
500 원

(주1) 납입자본금과 자산총액은 2021년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의한 감사받은 재무제표 상의 금액입니다.
(주2) 2021년 12월말 기준의 주식교환 당사회사 임직원 수입니다.

나. 평가개요
1) 평가의 목적

주권상장법인인 완전모회사
가 되는 회사와 주권비상장법인인 완전자회사가 되는 회사가 주식교환을 실시함에 있어
2022년 06월 15일
이사회 결의를 거쳐 동 일자로 금융위원회에 주요 사항보고서를 제출할 계획인 바, 동 주요사항보고서 상의 주식교환가액의 산정에 대하여 본 평가인은
아래의 관련규정을 적용하여 주권상장법인인 완전모회사가 되는 회사와 주권비상장법인인 완전자회사가 되는 회사의 1주당 평가액을 산출였으며, 이를 기초로 주식교환비율의 적정성을 검토하였습니다.

<관련 규정>
-「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」165조의4와 동법 시행령 제176조의5와 6
-「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조

다. 평가의 방법

주식교환가액은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4, 동법 시행령 제176조의5와 6,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동규정 시행세칙제4조 내지 제8조에 따라 다음과 같이 분석하였습니다.

1) 기준주가 분석방법
코스닥증권시장 주권상장법인인 완전모회사가 되는 회사의 기준주가는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 제1항 및 제176조의6 제2항에 따라주식교환을 위한 이사회결의일과 주식교환계약을 체결한 날 중 앞서는 날의 전일을 기산일로 최근 1개월 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

2) 본질가치 분석방법
주권비상장법인인 완전자회사가 되는 회사의 본질가치는「증권의 발행 및 공시 등에관한 규정 시행세칙」제4조 내지 제6조에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.

가) 분석기준일
본질가치 산정
을 위한 분석기준일은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제8조에 따라 본질가치 산정을 위한 분석기준일은 주요사항보고서를 제출하는 날의 5영업일 전일인
2022년 06월 08일
입니다.

나) 자산가치 분석방법
자산가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제5조에 따라 분석기준일 현재의 발행주식 1주당 순자산가액으로 하였으며 순자산가액은 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말(2021년말)의 재무상태표상 자본총계에서 다음의 금액을 가감하여 산정하였습니다. 발행주식의 경우 분석기준일 현재의 총발행주식이며, 분석기준일 현재 전환주식, 전환사채, 신주인수권부사채 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 증권의 권리가 행사될 가능성이 확실한 경우에는 권리행사를 가정하여 순자산 및 발행주식총수를 계산하였습니다.

(1) 분석기준일 현재 실질가치가 없는 무형자산 및 회수가능성이 없는 채권을 차감
(2) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 측정하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 재무상태표에 계상된 금액과 차이나는 경우 순자산가액과의 차이를 가감. 단, 손상이 발생한 경우에는 순자산가액과의 차이를 가산하지 않음
(3) 분석기준일 현재 투자주식 중 시장성 있는 주식의 종가가 재무상태표에 계상된 금액과 차이나는 경우에는 종가와의 차이를 가감
라) 분석기준일 현재 퇴직급여채무 또는 퇴직급여충당부채의 잔액이 회계처리기준에따라 계상하여야 할 금액보다 작을 때에는 그 차감액을 차감
(4) 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 손상차손이 발생한 자산의 경우 동 손상차손을 차감
(5) 최근 사업연도말 현재 자기주식은 가산
(6) 최근 사업연도말 현재 비지배지분을 차감. 단, 최근 사업연도말의 연결재무상태표를 사용하는 경우에 한함
(7) 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 유상증자, 전환사채의 전환권 행사 및 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의하여 증가한 자본금을 가산하고, 유상감자에 의하여 감소한 자본금 등을 차감
(8) 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 주식발행초과금 등 자본잉여금 및 재평가잉여금을 가산
(9) 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 배당금지급, 전기오류수정손실 등을 차감하고 전기오류수정이익을 가산
(10) 기타 최근 사업연도말 이후부터 분석기준일 현재까지 발생한 거래 중 이익잉여금의 증감을 수반하지 않고 자본총계를 변동시킨 거래로 인한 중요한 순자산 증감액을 가감

다) 수익가치 분석방법

수익가치 분석방법은 미래의 현금흐름에 대한 기준 또는 할인의 대상에 따라 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 다양한 평가방법이 있으며,「증권의 발행 및 공시 등에관한 규정 시행세칙」제6조에 따르면 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 방법을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어 있습니다.

본 평가인은 수익가치를 현금흐름할인법으로 산정하였습니다. 현금은 기업의 모든 활동을 경제적으로 환산시켜 주는 지표이며, 기업이 창출하는 현금흐름은 기업의 모든 기대수익과 위험을 반영한 결과물입니다. 따라서 현금흐름할인법은 일반적으로 회사의 기업가치를 가장 합리적으로 반영한다고 인정되므로, 본 평가시에 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다. 배당할인모형을 적용하기 위해서는 일관성 있는 배당실적이 존재하여야 합리적인 추정이 가능하나 완전자회사가 되는 회사의 향후 배당에 대한 합리적인 추정이 어려우며, 이익할인법은 추정기간이 2사업연도로 성장성이낮고 매년 이익 수준이 비슷한 기업에 적합한 분석방법이기 때문에 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재하여 실질적인 가치를 측정하는 데 적합하지 않을 수 있습니다. 따라서, 본 평가에서는 완전자회사가 되는 회사에 가장 합리적일 것으로 판단되는 현금흐름할인모형을 수익가치 산정방법으로 채택하였습니다.

한편,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제6조에 따른 수익가치 분석방법의 주요 내용은 다음과 같습니다.

(1) 현금흐름할인법

현금흐름할인법은 평가대상으로부터 기대되는 미래 현금유입액을 측정한 후 할인율을 적용하여 현재가치를 산정하는 방법입니다. 현금흐름은 다양하게 정의될 수 있으며, 일반적으로 주주에게 귀속되는 잉여현금흐름, 기업전체에 귀속되는 잉여현금흐름 등을 사용합니다. 기업잉여현금흐름할인법은 일정기간 동안 기업의 현금흐름을 추정하여 추정기간의 기업잉여현금흐름과 추정기간 이후의 기업잉여현금흐름을 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)으로 할인한 현재가치의 합으로 영업가치를 산정한 후 비영업용자산을 가산하여 기업가치를 산출합니다. 산출된 기업가치에서 미지급배당금 및 이자부부채만큼 차감함으로써 최종적으로 자기자본가치를 산정합니다.

(2) 배당할인법

향후 예상되는 배당금을 현재가치로 할인하는 모형으로 투자자의 입장에서 투자는 피투자기업의 미래수익 또는 미래현금흐름이 투자자에게 지급되는 배당을 통해서 실현된다는 가정에서 출발합니다. 따라서 투자자 입장에서의 기업가치는 향후에 기대되는 피투자기업으로부터의 배당금을 적정한 할인율로 할인한 현재가치가 될 것이라는 논리입니다. 그러나, 배당할인법에 의한 가치평가는 회사의 배당정책이 자의적인 의사결정사항으로 장기간의 미래배당금을 추정하는데 어려움이 있어 회사의 적정가치를 반영하기 어렵다고 판단됩니다.

(3) 이익할인법

이익할인법은 회계상 이익을 적정한 할인율로 할인하여 자기자본가치를 산정하는 방법으로, 개정전「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」및「상속세 및 증여세법」등에서 사용되고 있습니다. 2012년 12월 개정 전「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 의할 경우 수익가치는 향후 2사업연도(주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는사업연도와 그 다음 사업연도)의 주당 추정이익에 자본환원율을 적용하여 주당 수익가치를 산정하도록 되어 있습니다. 자본환원율은 평가대상회사의 가중평균차입이자율의 1.5배와「상속세 및 증여세법 시행령」에 따라 고시되는 이율(10%) 중 높은 이율을 적용하도록 하였습니다. 이러한 수익가치 산정방법은 현금흐름할인법에 비해 계산이 간단하고 이해하기 쉬우나, 향후 2개년의 추정손익이 영원히 계속됨을 전제하고 있으며, 평가대상회사의 향후 성장성 및 영업상의 변동사항을 정확하게 반영하지 못할 가능성이 존재한다는 단점이 있습니다.

3) 상대가치 분석방법

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 의하면 본질가치에 따른 가격으로 주식교환비율을 산정하는 경우에는 금융위원회가 정하여 고시하는 방법에 따라 산정한 유사한 업종을 영위하는 법인의 가치(이하 "상대가치")를 비교하여 공시하여야 합니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조에 따르면, 상대가치는 평가대상회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서 최근사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 3사 이상의 법인(이하 "유사회사")의 주가를 기준으로 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액과 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자를 하거나 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행한 사실이 있는 경우 그 거래가액을 가중산술평균한 가액을 100분의 10 이내로 할인 또는 할증한가액(이하 "유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액")을 산술평균한 가액으로 산정하도록 하고 있습니다.

다만, 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 한 사실이 없는 경우 혹은 분석기준일 이전 1년 이내에 유상증자 등을 하였더라도 유상증자 등으로 인한 주당 최근 거래가액이 유사회사별 비교가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액보다 큰 경우에는 유사회사별 비교 가치를 평균한 가액의 30% 이상을 할인한 가액을 상대가치로 적용하도록 하고 있습니다. 한편, 유사회사가 3사 미만인 경우에는 유사회사별 비교가치를 산출하지 아니합니다.

유사회사별 비교가치는 다음 산식에 따라 산정합니다.

유사회사별 비교가치 = 유사회사의 주가 × [(평가대상회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익 ÷ 유사회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익) + (평가대상회사의 주당순자산 ÷ 유사회사의 주당순자산)] ÷ 2

유사회사의 주가는 당해 기업의 보통주를 기준으로 분석기준일의 전일부터 소급하여1개월 간의 종가를 산술평균하여 산정하되, 그 산정가액이 분석기준일의 전일 종가를 상회하는 경우에는 분석기준일의 전일 종가로 합니다. 만약 계산기간 내에 배당락 또는 권리락이 있을 때에는 그 이후의 가액을 기준으로 계산합니다.

유사회사는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조 제5항에 따라 다음의 요건을 구비하는 법인을 대상으로 합니다.

요건 1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가의 10% 이상일 것
요건 2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것
요건 3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
요건 4. 최근 사업연도의 재무제표에 대한 외부감사인의 감사의견이 적정 또는 한정일 것

3. 주식교환비율 평가 결과

가. 주식교환비율 평가요약
완전모회사가 되는 회사와 완전자회사가 되는 회사의 주식교환가액과 이에 따른 주식교환비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원/주)

구분
완전모회사
(㈜케이에스피)
완전자회사
(삼미금속㈜)

기준주가(주1)
2,264
해당사항 없음

본질가치(주2)
해당사항 없음
467

- 자산가치
740
1,875

- 수익가치
해당사항 없음
(472)

상대가치(주3)
해당사항 없음
해당사항 없음

주식교환가액
2,264
467

주식교환비율
1
0.2062721

(Source: 안경회계법인 Analysis)

(주1) 완전모회사가 되는 회사(주권상장법인)는「자본시장과 금융투자업에 관한법률시행령」제176조의5와 6에 의한 기준주가를 주당 주식교환가액으로 산정하였으며,자산가치는 고려하지 아니하였습니다.
(주2) 완전자회사가 되는 회사(주권비상장법인)는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제4조 내지 제6조를 적용하여 자산가치와 수익가치를 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액으로 산정하였습니다.
(주3) 주권비상장법인인 완전자회사가 되는 회사의 유사회사 선정기준을 충족시키는유사한 주권상장법인은 3사 미만이므로 상대가치를 산정하지 아니하였습니다.

나. 완전모회사가 되는 회사의 주식교환가액 산정

주권상장법인의 주식교환가액은「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」176조의5 제1항 제1호 가목에 따라, 원칙적으로 기
준주가를 적용하되, 기준주가가 자산가치보다 낮은 경우에는 자산가치로 할 수 있습니다
. 본 건 완전모회사가 되는 회사의 주식교환가액은 자산가치보다 기준주가가 높기에 본 평가에서는 기준주가를 주식교환가액으로 산정하였습니다.

한편, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 따르면 상술한 방법으로 산출된 가액을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 주식교환의 경우에는 100분의 10
)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액을 기준주가로 적용할 수 있도록 규정되어 있으나
본 평가에서는 적용하지 아니하였습니다.

다음은 완전모회사가 되는 회사의 주식교환가액 산정 내역입니다.

(단위 : 원)

구분
금액

가. 기준주가
2,264

나. 자산가치
740

다. 주식교환가액
2,264

(Source: 한국거래소 및 안경회계법인 Analysis)

1) 완전모회사가 되는 회사의 기준주가 산정

완전모회사가 되는 회사의 기준주가는
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5 제1항 제1호에 따라 주식교환을 위한 이사회 결의일(
2022년 06월 15일
)과 주식교환계약을 체결한 날(
2022년 06월 15일
) 중 앞서는 날의 전일(
2022년 06월 14일
)을 기산일로 한 최근 1개월 간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를
산술평균한 가액으로 산정하였으며, 기준시가 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
기간
금액

가. 1개월 가중산술평균종가
2022년 05월 16일 ~ 2022년 06월 14일
2,234

나. 1주일 가중산술평균종가
2022년 06월 08일 ~ 2022년 06월 14일
2,277

다. 최근일 종가
2022년 06월 14일
2,280

라. 산술평균[(가+나+다)÷3]

2,264

(Source: 한국거래소 및 안경회계법인 Analysis)

한편, 상기 기준시가 산정을
위해
2022년 06월 14일
을 기산일로 하여 소급한 1개월 주가 및 거래량 현황은 다음과 같습
니다.

(단위 : 원/주)

일자
종가
거래량
종가 X 거래량

2022-05-16
1,965
84,279
165,608,235

2022-05-17
2,005
92,373
185,207,865

2022-05-18
2,010
114,836
230,820,360

2022-05-19
2,080
201,957
420,070,560

2022-05-20
2,045
96,075
196,473,375

2022-05-23
2,045
64,662
132,233,790

2022-05-24
2,010
40,461
81,326,610

2022-05-25
2,030
61,529
124,903,870

2022-05-26
2,025
40,111
81,224,775

2022-05-27
2,080
136,756
284,452,480

2022-05-30
2,155
262,284
565,222,020

2022-05-31
2,130
166,464
354,568,320

2022-06-02
2,095
69,795
146,220,525

2022-06-03
2,100
46,227
97,076,700

2022-06-07
2,080
47,916
99,665,280

2022-06-08
2,100
71,693
150,555,300

2022-06-09
2,080
82,135
170,840,800

2022-06-10
2,295
2,795,434
6,415,521,030

2022-06-13
2,225
499,141
1,110,588,725

2022-06-14
2,280
2,219,742
5,061,011,760

가. 1개월 가중산술평균종가
2,234

나. 1주일 가중산술평균종가
2,277

다. 최근일 종가
2,280

(Source: 한국거래소 및 안경회계법인 Analysis)

2) 완전모회사가 되는 회사의 자산가치 산정

완전모회사가 되는 회사의 1주당 자산가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 감사받은 별도재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식 총수로 나누어 산정하였습니다.

(단위: 원/주)

구분
금액

가. 최근 사업연도말 별도재무상태표상 자본총계(주1)
26,199,067,861

나. 조정항목 (A-B)
566,773,044

A. 가산항목
566,773,044

(1) 최근사업연도말 현재 자기주식(주2)
566,773,044

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

(6) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액이 재무상태표에 계상된 금액보다 높은 경우 차이 금액. 단, 손상이 발생한 경우는 제외
-

(7) 분석기준일 현재 투자주식 중 시장성 있는 주식의 종가가 재무상태표에 계상된 금액보다 높은 경우 차이 금액
-

(8) 분석기준일까지 발생한 전기오류수정이익
-

B. 차감항목
-

(1) 분석기준일 현재 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권
-

(3) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 측정하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 재무상태표에 계상된 금액보다 낮은 경우 차이 금액
-

(4) 분석기준일 현재 투자주식 중 시장성 있는 주식의 종가가 재무상태표에 계상된 금액보다 낮은 경우 차이 금액
-

(4) 분석기준일 현재 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(5) 분석기준일까지 발생한 자산의 손상차손
-

(6) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(7) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등
-

(8) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가+나)
26,765,840,905

라. 발행주식총수
36,192,257

마. 1주당 순자산가치 (다÷라)
740

(Source: 완전모회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서 및 안경회계법인 Analysis)

(주1) 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙 제5조에 따라 주요사항보고서를 제출하는 날이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말인 2021년 12월 31일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 재무상태표상 금액을 적용하였으며, 주식회사 케이에스피의 2021년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
2021년

자 산

I. 유동자산
25,613,446,016

현금및현금성자산
8,673,997,049

매출채권
6,586,482,565

기타유동금융자산
475,248,292

재고자산
9,630,131,044

기타유동자산
247,587,066

II. 비유동자산
23,844,347,450

장기금융상품
6,000,000

기타비유동금융자산
57,678,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
20,500,000

유형자산
23,747,671,281

무형자산
12,498,169

자 산 총 계
49,457,793,466

부 채

I. 유동부채
19,012,434,140

매입채무
1,673,741,659

단기차입금
15,500,000,000

기타유동금융부채
1,794,244,034

기타유동부채
44,448,447

II. 비유동부채
4,246,291,465

사채
1,500,000,000

순확정급여부채
58,814,211

기타비유동금융부채
316,331,610

기타비유동부채
57,141,653

이연법인세부채
2,314,003,991

부 채 총 계
23,258,725,605

자 본

I. 자본금
18,096,128,500

II. 자본잉여금
2,414,018,365

III. 자본조정
(566,773,044)

IV. 기타포괄손익누계액
2,726,921,964

V. 이익잉여금
3,528,772,076

자 본 총 계
26,199,067,861

부 채 와 자 본 총 계
49,457,793,466

(Source: 완전모회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서)

(주2) 완전모회사가 되는 회사는
2012년에
자사주신탁계약을 통해
자기주식 426,497주를 취득하였으며,
2018년에
자본감자로 인하여
최근 사업연도말 현재 자기주식 총수 121,856주입니다.

다. 완전자회사가 되는 회사의 주식교환가액 산정

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 의하면, 비상장법인인완전자회사가 되는 회사의 주식교환가액은 본질가치(자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 가액)로 평가하도록 규정하고 있으므로, 본 평가에 있어 주식교환가액의 산정은 본질가치를 적용하였습니다. 상대가치는 비교목적으로 분석하였으나 3개 이상의 유사회사가 존재하지 않아 가치를 산정하지 아니하였습니다.

(단위 : 원)

구분
금액

가. 본질가치 [(Ax1+Bx1.5)÷2.5]
467

A. 자산가치
1,875

B. 수익가치
(472)

나. 상대가치
해당사항 없음

다. 주식교환가액(주1)
467

(Source: 안경회계법인 Analysis)

(주1) 완전자회사가 되는 회사의 주식교환가액은 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30의 내용에 따라 다음과 같이 완전자회사가 되는 회사의 최근 주식거래 현황 등을 고려하여 산정되었습니다. 금융감독원 '외부평가업무 가이드라인'의 문단30에 의하면 평가자는 대상자산의 최근 2년간 거래가격, 과거 평가실적 등이 존재하고 입수가능한 경우 이를 고려하여 최종가치산출에 반영여부를 검토하여야 하며, 시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래 당사자 간에 성립한다고 인정되는 적정가격과 평가방법으로 구한 가치가 차이가 나는 경우 반드시 가치조정 여부를 고려하여야 합니다. 가치조정을 하지 않는 경우 가치조정을 하지 않는사유를 문서화하고 평가의견서에 기재하여야 합니다.

- 최근 2년간 주식 거래 현황 및 가치 조정여부 검토

(1) 최근 2년간 유상증자 현황

최근 2년간 유상증자 내역은 다음과 같습니다.

구분
이사회결의일
증자방식
발행주식총수
주당 발행가액

해 당 사 항 없 음

(2) 최근 2년간의 평가실적

최근 2년간 주식평가 내역은 다음과 같습니다.

구분
평가기준일
주당평가액
주당 발행가액

해 당 사 항 없 음

(3) 최근 2년간 주식양수도 현황

최근 2년간 특수관계가 없는 거래 당사자간 주식거래 현황은 다음과 같습니다.

일자
매도자
매수자
거래량(주)
비고

2021년 11월
신현철
정영길
100,000
압류자산 매각

2021년 12월
신현철
진청우
100,000
압류자산 매각

2021년
강승일
개인주주다수
100,000

(Source: 완전자회사가 되는 회사 제시자료)

(4) 비상장주식 거래사이트 거래가격 현황

다음의 비상장주식 거래사이트를 조사한 결과, 동 사이트에 게시된 평가대상회사의 최근 시세 정보는 존재하지 않습니다.

구분
인터넷 주소
1주당 가격

38커뮤니케이션
http://www.38.co.kr
해당사항 없음

피스톡
http://www.pstock.co.kr/
해당사항 없음

K-OTC
www.k-otc.or.kr
해당사항 없음

(Source : 상기 인터넷 사이트)

(5) 검토의견

최근 2년간 완전자회사가 되는 회사의 유상증자, 평가 및 양수도내역을 확인한 결과 이 중 신현철 주식의 양수도는 압류된 주식이 각각 25,251천원 및 30,600천원에 매각되었으며 강승일 주식의 양수도는 거래금액을 확인하지 못하여 적정한 시가에 해당하는지 여부를 확인할 수 없었습니다. 만약 당시 거래가액이 적정한 시가에 해당한다고 할지라도, 그 거래가액은 거래 당시의 시장의 상황과 회사의 가치에 근거하여 산정된 것이고 분석기준일 현재의 시장의 상황과 회사의 가치와 관련하여 합리적인 시장가격이라고 볼 근거가 확인되지 않습니다.

상기 검토결과, 주당 거래가액이 금융감독원 '외부평가업무가이드라인'의 문단30의 내용에 따른, '시장에서 충분한 기간 거래된 후 그 대상물건의 내용에 정통한 거래당사자간에 성립한다고 인정되는 적정가격'이라고 판단할 수 있는 충분하고 합리적인 근거를 확인하지 못하였으며, 따라서 본 평가에서 산정한 주식교환가액에 대한 추가적인 가치조정은 반영하지 아니하였습니다.

1) 완전자회사가 되는 회사의 자산가치의 산정

완전자회사가 되는 회사의 1주당 자산가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제5조에 의거하여, 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도말 현재의 재무상태표상의 자본총계에서 일부 조정항목을 가감하여 산정한 순자산가액을 분석기준일 현재의 발행주식 총수로 나누어 산정하였습니다.

(단위:원)

과목
금액

가. 최근 사업연도말 재무상태표상 자본총계(주1)
40,495,030,615

나. 조정항목 (A-B)
-

A. 가산항목
-

(1) 최근 사업연도말 현재 자기주식
-

(2) 분석기준일까지 유상증자 등에 의하여 증가한 자본금
-

(3) 분석기준일까지 전환권(또는 신주인수권) 행사 등에 의하여 증가한 자본금
-

(4) 분석기준일까지 자본잉여금 및 재평가잉여금 증가액
-

(5) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 증가액
-

(6) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 측정하는 시장성 없는 투자주식의 순자산가액이 재무상태표에 계상된 금액보다 높은 경우 차이 금액. 단, 손상이 발생한 경우는 제외
-

(7) 분석기준일 현재 투자주식 중 시장성 있는 주식의 종가가 재무상태표에 계상된 금액보다 높은 경우 차이 금액
-

(8) 분석기준일까지 발생한 전기오류수정이익
-

B. 차감항목
-

(1) 분석기준일 현재 실질가치 없는 무형자산
-

(2) 분석기준일 현재 회수가능성 없는 채권
-

(3) 분석기준일 현재 투자주식 중 취득원가로 측정하는 시장성 없는 주식의 순자산가액이 재무상태표에 계상된 금액보다 낮은 경우 차이 금액
-

(4) 분석기준일 현재 투자주식 중 시장성 있는 주식의 종가가 재무상태표에 계상된 금액보다 낮은 경우 차이 금액
-

(5) 분석기준일 현재 퇴직급여충당부채 과소설정액
-

(6) 분석기준일까지 발생한 자산의 손상차손
-

(7) 분석기준일까지 유상감자에 의하여 감소한 자본금
-

(8) 분석기준일까지 배당금 지급, 전기오류수정손실 등
-

(9) 분석기준일까지 이익잉여금의 증감을 수반하지 아니한 중요한 순자산 감소액
-

다. 조정된 순자산가액 (가+나)
40,495,030,615

라. 발행주식총수
21,599,885

마. 1주당 순자산가치 (다÷라)
1,875

(주1) 완전자회사가 되는 회사의 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의하여 작성된 감사받은 재무상태표상 금액을 적용하였으며, 완전자회사가 되는 회사의 2021년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
2021년

자산

I. 유동자산
23,501,641,947

1. 현금및현금성자산
4,947,198

2. 매출채권및상각후원가측정금융자산
10,317,731,436

3. 재고자산
13,145,521,344

4. 기타유동자산
33,431,499

5. 당기법인세자산
10,470

II. 비유동자산
123,827,488,527

1. 당기손익-공정가치금융자산
5,605,484

2. 매출채권및상각후원가측정금융자산
94,612,830

3. 투자부동산
7,564,684

4. 유형자산
123,701,905,529

5. 무형자산
17,800,000

자산총계
147,329,130,474

부채

I. 유동부채
85,848,194,795

1. 매입채무및기타부채
9,852,476,253

2. 기타유동부채
78,151,330

3. 계약부채
241,587,735

4. 차입금
75,659,577,321

5. 리스부채
16,402,156

II. 비유동부채
20,985,905,064

1. 순확정급여부채
2,083,461,605

2. 차입금
-

3. 리스부채
3,426,220

4. 이연법인세부채
18,899,017,239

부채총계
106,834,099,859

자본

I. 자본금
10,799,942,500

II. 주식발행초과금
39,635,771,480

III. 기타자본
(45,396,343,021)

IV. 기타포괄손익누계액
17,700,875,244

V. 이익잉여금
17,754,784,412

자본총계
40,495,030,615

부채와자본총계
147,329,130,474

(Source: 완전자회사가 되는 회사 제시자료, 감사보고서)

2) 완전자회사가 되는 회사의 수익가치의 산정

완전자회사가 되는 회사의 주당 수익가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인모형을 적용하여 산정하였습니다. 상세내역은 "IV. 완전자회사가 되는 회사의 수익가치 산정 세부내역"에 기술되어 있습니다.

(단위 : 원/주)

내역
금액

A. 추정기간의 영업가치
9,221,290,827

B. 추정기간 이후의 영업가치
15,100,558,547

C. 영업가치(C=A+B)
24,321,849,374

D. 비영업자산의 가치
36,152,916,668

E. 기업가치(E=C+D)
60,474,766,042

F. 이자부부채의 가치
70,659,577,321

G. 자기자본의 가치(G=E-F)
(10,184,811,279)

H. 발행주식총수
21,599,885

I. 1주당 가치(I=G/H)
(472)

(Source : 완전자회가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

3) 완전자회사가 되는 회사의 상대가치 산정

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5에 의하면 주권상장법인과 주권비상장법인간의 주식교환의 경우 비상장법인의 주식교환가액 산정 시 주권상장법인 중 유사회사를 선정하여 유사회사의 주가를 기준으로 한 비교가치인 상대가치를 공시하도록 하고 있는 바, 유사회사의 선정요건 및 검토결과는 다음과 같습니다.
가) 유사회사 선정요건

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조에 의하면, 상대가치를 산출하기 위해서는 주권비상장법인인 완전자회사가 되는 회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 같은 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서, 최근 사업연도말 주당 법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30이내의 범위에 있는 법인 중, 각 호의 요건을 구비하는 3사 이상의 주권상장법인으로 하여야 합니다.

요건 1. 주당법인세비용차감전계속사업이익이 액면가액의 10% 이상일 것
요건 2. 주당순자산이 액면가액 이상일 것
요건 3. 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료하였을 것
요건 4. 최근사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"일 것

따라서, 본 주식교환비율의 평가 시 상대가치 산정은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조의 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종이 완전자회사가 되는 회사와 동일한 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사한 법인으로서, 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 법인 중 상기 요건 1부터 요건 4를 충족하는 유사회사의 존재 여부를 검토하였습니다.

나) 유사회사의 검토결과

완전자회사가 되는 주권비상장법인인 삼미금속 주식회사는 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류 상 "자동차 신품 부품 제조업"을 영위하고 있습니다. 분석기준일 현재 "자동차 신품 부품 제조업"을 영위하는 주권상장법인(KONEX 제외) 총 93개사입니다. 

(1) 제품 또는 용역의 종류가 유사한 주권상장법인 검토

주권상장법인 93개사의 주요매출 부문 및 용역의 종류에 대한 유사기업 해당여부 검토 결과, 삼미금속 주식회사와 유사하게 자동차 신품 부품 제조업를 주요사업으로 하는 기업에 해당하는 주권상장법인은 총 10개사입니다.

종목명
업종
주요제품 또는 용역
업종충족여부

CBI
자동차 신품 부품 제조업
엔진연소실 개폐장치 및 미션부품
미충족

KB오토시스
자동차 신품 부품 제조업
브레이크 패드(마찰재) 제조업
미충족

OQP
자동차 신품 부품 제조업
자동차 내장 CARPET
미충족

SG&G
자동차 신품 부품 제조업
물류사업부문
미충족

SG글로벌
자동차 신품 부품 제조업
시트봉제사업
미충족

SJM
자동차 신품 부품 제조업
지주회사
미충족

SNT모티브
자동차 신품 부품 제조업
자동차용모터류
미충족

SNT중공업
자동차 신품 부품 제조업
방산품, 차량파워트레인, 공작기계(C.N.C선반 등) 및 소재부품
미충족

경창산업
자동차 신품 부품 제조업
AUTO 트랜스밋션부품, CABLE류 등의 자동차부품제조사업
미충족

광진윈텍
자동차 신품 부품 제조업
자동차 시트히터
미충족

구영테크
자동차 신품 부품 제조업
시트 부품
미충족

금호에이치티
자동차 신품 부품 제조업
백열전구 및 LED모듈 자동차용 조명
미충족

네오오토
자동차 신품 부품 제조업
자동차용 변속기에 소요되는 제품
충족

네오티스
자동차 신품 부품 제조업
자동차용 파워 윈도우 모터의 기어 축
미충족

대성파인텍
자동차 신품 부품 제조업
승용자동차 부품 및 Fine Blanking 금형
미충족

대우부품
자동차 신품 부품 제조업
자동차 전자제어부품(전장부품)
미충족

대원강업
자동차 신품 부품 제조업
차량용 스프링
미충족

대원산업
자동차 신품 부품 제조업
자동차 시트
미충족

대유에이텍
자동차 신품 부품 제조업
SEAT 사업부문
미충족

대유에이피
자동차 신품 부품 제조업
스티어링휠(조향장치)
충족

대창단조
자동차 신품 부품 제조업
굴삭기, 불도자용의 중장비 하부 주행 제품
미충족

덕양산업
자동차 신품 부품 제조업
Crash Pad(자동차 내장제)
미충족

동원금속
자동차 신품 부품 제조업
자동차 DOOR FRAME 류
미충족

두올
자동차 신품 부품 제조업
자동차용 내장(원단, 시트)
미충족

디아이씨
자동차 신품 부품 제조업
Diff Case, 경승용차 밋션 부품
미충족

디와이씨
자동차 신품 부품 제조업
다른 회사와 합병
미충족

디젠스
자동차 신품 부품 제조업
배기계시스템의 주요 구성품인 소음기의 개발 및 제조
미충족

만도
자동차 신품 부품 제조업
자동차 제동장치, 조향장치, 현가장치
충족

명신산업
자동차 신품 부품 제조업
글로벌 전기자동차 고객사向 차체용 핫스탬핑 부품류
미충족

모베이스전자
자동차 신품 부품 제조업
HMI(SWITCH etc.)
미충족

모토닉
자동차 신품 부품 제조업
연료시스템 부품
미충족

모트렉스
자동차 신품 부품 제조업
In Vehicle Infotainment(AVN)
미충족

부산주공
자동차 신품 부품 제조업
자동차부품용 주철주물
미충족

삼기
자동차 신품 부품 제조업
변속기 알루미늄 부품(주조)
미충족

삼보모터스
자동차 신품 부품 제조업
자동차 내,외장 플라스틱
미충족

삼성공조
자동차 신품 부품 제조업
지동차 라디에터
미충족

삼원강재
자동차 신품 부품 제조업
선재(Wire Rod)를 표면 가공한 소재가공제품
미충족

상신브레이크
자동차 신품 부품 제조업
브레이크 마찰재 부문
미충족

새론오토모티브
자동차 신품 부품 제조업
브레이크 마찰재
미충족

서연이화
자동차 신품 부품 제조업
자동차용 내외장 부품
미충족

서진오토모티브
자동차 신품 부품 제조업
수동변속기 차량에 적용되어 엔진동력의
 전달, 단속을 실행시키는 구동장치
충족

성우하이텍
자동차 신품 부품 제조업
자동차차체 관련 부품
충족

성창오토텍
자동차 신품 부품 제조업
자동차 사출류 부품
미충족

세동
자동차 신품 부품 제조업
금속삽입 압출 방식의 PVC제품
미충족

세원
자동차 신품 부품 제조업
Header Condenser
미충족

세원물산
자동차 신품 부품 제조업
승용자동차 차체보강판넬류
미충족

세원정공
자동차 신품 부품 제조업
승용자동차 차체류
미충족

세종공업
자동차 신품 부품 제조업
자동차의 배기가스 소음 감소,유해GAS정화
미충족

센트랄모텍
자동차 신품 부품 제조업
승용자동차 구동부분
미충족

아진산업
자동차 신품 부품 제조업
승용자동차 차체 보강 패널류
미충족

에스엘
자동차 신품 부품 제조업
LAMP PARTS 및 기타
미충족

에코캡
자동차 신품 부품 제조업
자동차용 전선
미충족

에코플라스틱
자동차 신품 부품 제조업
운전자의 일용품을 보관하는 박스류 역할
미충족

엔브이에이치코리아
자동차 신품 부품 제조업
자동차용 내장부품
미충족

엠에스오토텍
자동차 신품 부품 제조업
승용자동차차체부품
미충족

영화금속
자동차 신품 부품 제조업
자동차 주물 부품
미충족

영화테크
자동차 신품 부품 제조업
정션박스, 전기차/이차전지 부품 제조 및 판매
미충족

오리엔트정공
자동차 신품 부품 제조업
자동차 엔진에 장착하여 렌셔너 지지
미충족

오스템
자동차 신품 부품 제조업
CHASSIS PARTS
충족

우리산업
자동차 신품 부품 제조업
차량용 히터 제품
미충족

우리산업홀딩스
자동차 신품 부품 제조업
차량내의 온도, 바람의방향, 실내-외기를 전환하여 주는 장치
미충족

우수AMS
자동차 신품 부품 제조업
노면이 불규칙한 곳을 주행하거나 회전시 양쪽 바퀴의 회전을 달리하여 안정된 주행을 도와주는 부품
미충족

유니크
자동차 신품 부품 제조업
유압 SOLENOID VALVE
미충족

유니테크노
자동차 신품 부품 제조업
자동차용 배터리 셀 케이스 및 자동차용 전장품의 플라스틱 부품 및 조립, 전동식 파워스티어링 휠의 핵심 부품인 모터의 일부 부품과 엔진 파워트레인용 플라스틱 사출품 생산 및 조립
미충족

유성기업
자동차 신품 부품 제조업
HLA, 발브시트외 상품판매
미충족

이원컴포텍
자동차 신품 부품 제조업
에어 서스펜션 시트
미충족

인지컨트롤스
자동차 신품 부품 제조업
PLASTIC-AIR INTAKE MANIFOLD
미충족

인팩
자동차 신품 부품 제조업
자동차용엑추에이터, 솔레노이드 밸브, 케이블 생산
미충족

일지테크
자동차 신품 부품 제조업
REINF SIDE COMPL, DASH COMPL 등 각종
 PANNEL류 등 승용자동차차체를 구성하는 부품
미충족

지엠비코리아
자동차 신품 부품 제조업
자동차부품(Transmission Parts ) 및 기계공구류의 제조, 가공 및 판매
충족

지코
자동차 신품 부품 제조업
자동차 워터펌프
미충족

체시스
자동차 신품 부품 제조업
자동차 부품 AXLE
충족

캐스텍코리아
자동차 신품 부품 제조업
자동차 터보부품 (주물소재 및 가공/부품조립)
미충족

케이비아이동국실업
자동차 신품 부품 제조업
자동차내외사출품제조및판매
미충족

코다코
자동차 신품 부품 제조업
알루미늄 다이캐스팅 공법으로 자동차 변속 부품을 제조, 가공 생산
미충족

코리아에프티
자동차 신품 부품 제조업
자동차 CANISTER 제품 생산
미충족

태양금속공업
자동차 신품 부품 제조업
자동차 및 전자부품용 냉간단조제품
미충족

태원물산
자동차 신품 부품 제조업
자동차 워터펌프
미충족

티피씨글로벌
자동차 신품 부품 제조업
방진부품, 냉각계통, 연료주입계통 등의 자동차부품
미충족

평화산업
자동차 신품 부품 제조업
자동차 방진부품, 호스부품 및 방위산업용 특수차량 부품
미충족

평화홀딩스
자동차 신품 부품 제조업
전산용역 및 기타용역
미충족

피에이치에이
자동차 신품 부품 제조업
자동차용 도아 개폐장치
미충족

한국테크놀로지
자동차 신품 부품 제조업
이동통신단말장치, 전자제품, 중소형 가전제품 유통
미충족

한국프랜지
자동차 신품 부품 제조업
자동차에 사용되는 차부품제품
충족

한일단조
자동차 신품 부품 제조업
자동차부품(단조품)
충족

핸즈코퍼레이션
자동차 신품 부품 제조업
자동차용 알루미늄 휠
미충족

현대공업
자동차 신품 부품 제조업
자동차부품 중 내장재(시트류) 제조
미충족

현대모비스
자동차 신품 부품 제조업
3대 핵심모듈을 비롯하여, 전동화ㆍIVI(In-Vehicle Infotainment) 등 미래 핵심부품 제조
미충족

현대위아
자동차 신품 부품 제조업
모듈, 엔진, 부변속기 및 등속조인트 등의 일반 부품
미충족

화승알앤에이
자동차 신품 부품 제조업
자동차용 고무부품 제조
미충족

화승코퍼레이션
자동차 신품 부품 제조업
Sealing Products(누수방지용고무)
 Fluid Products(호스류)
미충족

화신
자동차 신품 부품 제조업
Arm과 Frame 및 Module류를 체결하는 Suspension의 주요 구성품
미충족

화신정공
자동차 신품 부품 제조업
자동차용 샤시부품
미충족

(Source: 한국거래소, 전자공시시스템)

(2)「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조 제5항

주요 매출부문 및 용역의 종류(자동차 신품 부품 제조업)가 완전자회사가 되는 회사와 유사기업에 해당하는 주권상장법인 10개사 중「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조 제5항의 네가지 요건을 모두 충족하는 주권상장법인은 7개사입니다.

(단위 : 원)

회사명
상대가치 요건 1: 증권의발행및공시에관한규정시행세칙 제7조 제5항

유사회사

여부

액면가액
요건1
(시행세칙 제7조 제5항
제1호)
요건2
(시행세칙 제7조 제5항
제2호)
요건3
(시행세칙 제7조 제5항
제3호)
요건4
(시행세칙 제7조 제5항
제4호)

주당법인세
차감전
계속사업이익

충족여부

(주1)

주당순자산

충족여부

(주2)

상장일

충족여부

(주3)

감사의견

충족여부

(주4)

네오오토
500
1,000
충족
11,311
충족
2015-11-18
충족
적정
충족
해당

대유에이피
500
905
충족
5,111
충족
2018-12-07
충족
적정
충족
해당

만도
1,000
558
충족
24,629
충족
2014-10-06
충족
적정
충족
해당

서진오토모티브
500
302
충족
3,047
충족
2010-05-25
충족
적정
충족
해당

성우하이텍
500
683
충족
12,962
충족
1995-11-04
충족
적정
충족
해당

오스템
500
(587)
미충족
4,123
충족
1997-02-12
충족
적정
충족
미해당

지엠비코리아
500
501
충족
11,500
충족
2012-11-20
충족
적정
충족
해당

체시스
500
(85)
미충족
943
충족
1999-08-11
충족
적정
충족
미해당

한국프랜지
1,000
961
충족
6,766
충족
1987-10-02
충족
적정
충족
해당

한일단조
500
(528)
미충족
3,120
충족
1996-11-29
충족
적정
충족
미해당

(Source: 한국거래소, 전자공시시스템 및 안경회계법인 Analysis)

(주1) 주당법인세차감전계속사업이익이 액면가액의 10%이상인 경우 요건을 충족합니다.
(주2) 주당순자산이 액면가액 이상인 경우 요건을 충족합니다.
(주3) 상장일이 속하는 사업연도의 결산을 종료한 경우 요건을 충족합니다.
(주4) 최근 사업연도 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 "적정" 또는 "한정"인 경우 요건을 충족합니다.

(3) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조 제1항 제1호

주요 매출부문 및 용역의 종류(자동차 신품 부품 제조업)가 완전자회사가 되는 회사와 유사기업에 해당하는 주권상장법인 7개사 중 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익과 주당순자산을 비교하여 각각 100분의 30 이내의 범위에 있는 주권상장법인은 없는 것으로 파악되었습니다.

(단위 : 원)

회사명
상대가치 요건 2: 증권의발행및공시에관한규정시행세칙 제7조 제1항 제1호

유사회사

여부

주당법인세비용차감전계속사업이익
주당순자산

비교회사
완전모회사가 되는 회사
충족여부
(주1)
비교회사
완전모회사가 되는 회사
충족여부
(주2)

네오오토
1,000
(-)189
 (범위: (-)132
 ~ (-)246)
미충족
11,311
1,875
 (범위: 1,312
 ~ 2,437)
미충족
미해당

대유에이피
905
미충족
5,111
미충족
미해당

만도
558
미충족
24,629
미충족
미해당

서진오토모티브
302
미충족
3,047
미충족
미해당

성우하이텍
683
미충족
12,962
미충족
미해당

지엠비코리아
501
미충족
11,500
미충족
미해당

한국프랜지
961
미충족
6,766
미충족
미해당

(Source: 한국거래소, 전자공시시스템 및 안경회계법인 Analysis)

(주1) 최근 사업연도말 주당법인세비용차감전계속사업이익을 완전자회사가 되는 회사의 주당법인세비용차감전계속사업이익과 비교하여 100분의 30이내인 경우 요건을 충족합니다.
(주2) 최근 사업연도말 주당순자산을 완전자회사가 되는 회사의 주당순자산과 비교하여 100분의 30이내인 경우 요건을 충족합니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제7조에 따른 유사회사 요건을 충족하는 법인이 3사 미만이므로, 비교목적으로 공시되는 완전자회사가 되는 회사의 상대가치는 산정하지 아니하였습니다.

4. 완전자회사가 되는 회사의 수익가치 산정 세부내역

가. 완전자회사가 되는 회사에 대한 이해

1) 사업에 대한 이해

가) 산업의 특성

단조(Forging)란 가열된 금속재료를 두들기거나 압축하중을 가하여 성형하는 기술로, 단조품은 주물품에 비해 조직이나 기계적 성질이 우수하여 고강도, 내식성 및 안정성이 우수합니다. 
작업방법은 일정한 모양으로 요각한 금형사이에 소재를 넣고 두들겨 제품을 만드는 형단조와, 평탄한 공구사이에 소재를 놓고 적당히 돌리거나 위치를 바꾸어 제품을 만드는 자유단조 두가지가 대표적입니다. 형단조는 제품의 정밀도가 우수하고, 작업속도가 빠르며, 주로 자동차, 발전 및 산업용 설비, 선박엔진, 방산품 등의 중소형품을 생산합니다. 반면 자유단조는 작업시간이 많이 들고, 조선 및 풍력, 플랜트 등 초대형부품 생산에 유리합니다. 
단조품은 응력(충격에 강해야 함)을 심하게 받는 중요한 용도에 필수적으로 장착되는부품으로 버스와 트럭과 같은 상용차의 차축에 적용되며, 국내 상용차 제조사에 완전자회사가 되는 회사가 독점공급하고 있습니다. 그리고 완전자회사가 되는 회사는 형단조와 자유단조의 장점만을 뽑아 기술을 결합한 중대형 복합단조 기술개발에 성공하여 성장이 예상되는 선박엔진 부품, 원자력 및 화력발전 등의 부품공급에 적극적으로 대처하고 있습니다. 또한 단조산업은 장치산업으로서 초기투자 비용이 많이 들고 숙련된 노동자와 기술력을 필요로 하기에, 진입장벽이 높은 산업이라 할 수 있습니다. 

나) 산업의 성장성 및 경기변동의 특성

단조산업은 각종 자동차 및 중장비, 선박엔진 등의 부품 중 가장 높은 강도를 필요로 하고, 가장 우수한 내구성이 필요한 부품을 생산, 납품하는 산업으로 단조 제품을 필요로 하는시장은 자동차, 중장비, 선박엔진, 방위산업, 로봇/풍력, 발전설비 등을 비롯한 기계구조를 가진 모든 개별 전방산업과 구조물에 해당합니다. 각각의 개별산업군마다 유망사업, 사양산업 단계로 평가되고 있으나 현대사회가 끊임없이 자동화 기계화 되고 있으므로 전체 기계산업은 계속 성장하고 있으며, 이러한 기계산업에 고강도, 고내구성 정밀 부품을 공급하는 단조산업 또한 지속적인 성장을 이루고 있습니다.
단조산업은 자동차 및 중장비, 선박엔진 등 기계구조를 가진 모든 전방산업에 부품을공급하는 산업입니다. 그러한 관계로 이러한 전방산업의 경기변동에 큰 영향을 받으며 전반적인 국제, 국내경기 그리고 정부의 국방시책과 사회간접자본에 대한 투자정책 및 환율변동에 영향을 받습니다. 

다) 경쟁요소

단조산업은 최종 제품이 아닌 기계제품에 조립되는 부품산업입니다. 
각종 기계 메이커인 고객들이 필요로 하는 사양을 만족시키는 기계부품을 개발하는 기술력, 품질수준유지, 원가경쟁력이 주요 경쟁 요소입니다.

라) 평가대상회사의 현황

2021년 이후 매출은 회복세를 보이고 있으며 2022년 현재 월평균 매출액은 53~54억원 정도 기록 중입니다. 주요 제품인 상용차부품의 매출은 안정적 매출을 기록 중이며, 글로벌 중장비 탑티어인 미국 CATERPILLAR향 END_BIT 성공적인 양산으로 미래 성장동력 확보하였으며, 관련 영업을 지속적으로 추진할 계획입니다.
COVID-19 이후 부진했던 MAN ES, STX엔진 등의 선박엔진 부품 수요도 빠르게 회복하는 추세여서 4월 부터 본격 납품이 이루어지며, 전년 월 3억원 수준의 매출에서 5억원으로 증가 예상하고 있습니다. 가스요금 등 생산자물가의 급격한 상승은 제품 판매단가 인상을 통해 고객에게 전가하는 전략을 세워 실행 중에 있습니다.

2) 회사의 개요

완전자회사가 되는 회사는 1977년 04월 30일에 금속제품의 제조 및 판매업을 사업목적으로 하여 설립되었으며, 본사 및 공장은 경상남도 창원시 성산구 공단로 589에 소재하고 있습니다.

3) 주요 연혁

회사의 주요 연혁은 다음과 같습니다.

연도

내용

2016~2017년
캐터필러(미국) 중장비용 스핀들 공급, 품질 및 납기 인증 획득[Bronze]

2016년
Deere-Hitachi(미국) 굴삭기용 Bearing 개발공급

2014년
MAN Diesel(덴마크) 4-ST Connecting rod 독점 연간 공급계약 체결

2011년
하이브리드 자동차용 치형정밀단조품 개발 성공 및 공급 개시
자주포용 토션바 개발 - 한화지상방산 시제품 공급

2010년
군용 고속정용 엔진 연접봉 국산화 개발 - STX엔진 수입 대체

2009년
10톤 A. D. HAMMER LINE 공장 신설

2008년
두산중공업 우수 협력회사 인증 획득

2007년
일본 MITSUBISHI 중공업 2006년 우수협력업체 포상 수상

2006년
국내 최대 형단조설비 50톤C. B. HAMMERLINE 증축

2003년
ISO/TS 16949 인증획득

1996년
ISO9002인증 취득 (KFQ)

1983년
대형 앞차축(Front Axle Beam) 국내 최초 국산화 개발

1982년
기술제휴 Tokyo Drop Forging (1982~1988)

1977년
회사 설립

(Source: 완전자회사가 되는 회사제시자료)

4) 주요 재무제표

가) 재무상태표

완전자회사가 되는 회사의 한국채택국제회계기준에 의한 2019년부터 2021년까지 재무상태표는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과목
2021년
2020년
2019년

자 산

I. 유동자산
23,501,641,947
17,640,506,445
21,679,936,441

1. 현금및현금성자산
4,947,198
1,364,522
17,128,240

2. 매출채권및상각후원가측정 금융자산
10,317,731,436
7,124,915,690
9,423,018,205

3. 재고자산
13,145,521,344
10,438,961,690
12,055,990,982

4. 기타유동자산
33,431,499
75,257,063
183,793,634

5. 당기법인세자산
10,470
7,480
5,380

II. 비유동자산
123,827,488,527
126,817,243,079
130,584,596,907

1. 당기손익-공정가치금융자산
5,605,484
5,605,484
5,605,484

2. 매출채권및상각후원가측정 금융자산
94,612,830
338,073,276
364,599,969

3. 투자부동산
7,564,684
7,564,684
7,564,684

4. 유형자산
123,701,905,529
126,416,449,635
130,099,676,770

5. 무형자산
17,800,000
49,550,000
107,150,000

자 산 총 계
147,329,130,474
144,457,749,524
152,264,533,348

부 채

I. 유동부채
85,848,194,795
58,175,102,851
80,798,624,286

1. 매입채무및기타부채
9,852,476,253
6,635,066,546
6,965,680,919

2. 기타유동부채
78,151,330
65,375,360
82,816,060

3. 계약부채
241,587,735
95,190,050
1,654,640

4. 차입금
75,659,577,321
51,349,127,126
63,325,953,467

5. 유동성장기차입금
-
-
10,400,000,000

6. 유동성리스부채
16,402,156
30,343,769
22,519,200

II. 비유동부채
20,985,905,064
41,588,343,808
19,548,254,938

1. 순확정급여부채
2,083,461,605
1,492,615,346
1,058,622,160

2. 차입금
-
20,783,984,836
-

3. 비유동리스부채
3,426,220
19,959,422
31,294,211

4. 이연법인세부채
18,899,017,239
19,291,784,204
18,458,338,567

부 채 총 계
106,834,099,859
99,763,446,659
100,346,879,224

자 본

I. 자본금
10,799,942,500
10,799,942,500
10,799,942,500

II. 주식발행초과금
39,635,771,480
39,635,771,480
39,635,771,480

III. 기타자본
(45,396,343,021)
(45,396,343,021)
(45,396,343,021)

IV. 기타포괄손익누계액
17,700,875,244
17,700,875,244
17,700,875,244

V. 이익잉여금
17,754,784,412
21,954,056,662
29,177,407,921

자 본 총 계
40,495,030,615
44,694,302,865
51,917,654,124

부 채 및 자 본 총 계
147,329,130,474
144,457,749,524
152,264,533,348

(Source : 완전자회사가 되는 회사제시자료 및 전자공시시스템)

나) 포괄손익계산서

완전자회사가 되는 회사의 한국채택국제회계기준에 의한 2019년부터 2021년까지 손익계산서는 다음과 같습니다.

(단위:원)

과목
2021년
2020년
2019년

I. 매출액
53,351,198,488
44,068,988,433
61,785,957,882

II. 매출원가
(50,784,074,910)
(44,009,902,780)
(57,919,898,001)

III. 매출총이익
2,567,123,578
59,085,653
3,866,059,881

IV. 판매비와관리비
(3,660,530,544)
(3,262,211,302)
(3,726,615,863)

V. 영업이익(손실)
(1,093,406,966)
(3,203,125,649)
139,444,018

VI. 영업외손익
(2,988,450,891)
(2,977,729,126)
(1,772,335,599)

1. 금융수익
17,142,602
26,925,647
36,719,913

2. 금융원가
(2,720,930,349)
(3,167,284,422)
(3,358,573,383)

3. 기타수익
430,025,173
2,020,928,804
2,213,676,175

4. 기타비용
(714,688,317)
(1,858,299,155)
(664,158,304)

VIII. 법인세비용차감전순손실
(4,081,857,857)
(6,180,854,775)
(1,632,891,581)

IX. 법인세비용(이익)
(280,527,066)
879,436,823
1,325,487,128

X. 당기순손실
(3,801,330,791)
(7,060,291,598)
(2,958,378,709)

(Source : 완전자회사가 되는 회사제시자료 및 전자공시시스템)

나. 완전자회사가 되는 회사의 수익가치 산정 세부내역

1) 평가방법의 개요

현금흐름할인법에 의한 평가의 경우 완전자회사가 되는 회사의 향후 추정기간 동안의 손익을 추정한 후, 세후영업이익에서 비현금손익, 운전자본의 증감을 반영하고, 투자현금흐름(Capital Expenditures, 이하 "CAPEX")을 차감하여 기업잉여현금흐름(FCFF: Free Cash Flow to Firm)을 산출한 후, 잉여현금흐름에 내재된 위험을 반영한 적절한 할인율로 할인하여 완전자회사가 되는 회사의 영업가치를 산정합니다. 이렇게 산정된 완전자회사가 되는 회사의 영업가치에서 비영업자산, 이자부부채를 조정한 완전자회사가 되는 회사의 주식가치를 평가하였습니다.

본 평가인은 제시된 사업계획서에서 불확실성을 제거하기 위하여 분석기준일 현재, 확정된 투자계획(CAPEX)만을 검토하였습니다.

2) 평가방법의 전제조건

가) 평가기준일 및 평가에 이용한 재무제표

본 평가는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업연도의 과거 사업연도말인 2021년 12월 31일을 평가기준일로 하여 수행하였으며, 평가를 위해 한국채택국제회계기준에 의하여 작성된 완전자회사가 되는 회사의 재무제표를 이용하였습니다. 

나) 현금흐름 분석기간

현금흐름 분석기간은 합리적으로 예측 가능한 미래로써 현금흐름이 정상상태(Steady state)에 도달하리라 예측되는 기간으로 2022년 1월 1일부터 2026년 12월 31일까지의 5년으로 추정하였으며, 매기의 현금흐름은 연중에 균등하게 발생한다고 가정하였습니다.

다) 계속기업 가정과 영구성장률

계속기업 가정 하에 2026년 이후의 영구현금흐름 산정 시 산업의 특성 및 The Economist Intelligence Unit(이하 "EIU")에서 추정한 대한민국의 2026년 소비자물가상승률 1.5% 등을 고려하여 영구성장률 1%를 적용하였습니다. 따라서, 2026년 이후의 현금흐름은 추정기간 마지막 연도의 각 계정별 재무추정치에 영구성장률을 적용하여산출한 세후조정영업이익에서 비현금손익을 반영하고, CAPEX를 차감한 금액을 기초로 영구 성장한다고 가정하였습니다.

라) 주요 거시경제지표 및 법인세율

(1) 거시경제지표

2022년~2026년까지의 생산자물가상승률 및 명목임금상승률 등 주요 거시경제지표는 Economist Intelligence Unit의 전망치를 적용하였습니다.

구분
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

GDP
2.80%
2.40%
3.00%
2.80%
2.60%

Nominal GDP
4.60%
3.60%
4.30%
3.90%
4.10%

Consumer prices
1.90%
1.20%
1.60%
1.30%
1.50%

Producer prices
3.50%
1.20%
1.40%
2.00%
1.70%

Average nominal wages
3.00%
1.90%
3.90%
3.30%
4.10%

(Source : Economist Intelligence Unit)

(2) 법인세율

법인세비용은 추정기간 동안 발생한 과세소득을 기준으로 하여 현행 법인세율(지방소득세 포함)을 적용하여 추정하였습니다.

과세표준
법인세율
지방소득세율

과세표준 2억원 이하
10.00%
1.00%

과세표준 2억원 초과 200억원 이하
20.00%
2.00%

과세표준 200억원 초과
22.00%
2.20%

과세표준 3,000억원 초과
25.00%
2.50%

(Source : 세율 공시자료)

마) 추정에 사용한 전망기관

Economist Intelligence Unit은 국제적 정치, 경제 분석기관으로 영국의 시사경제주간지 The Economist를 발간하는 Economist Group의 계열사입니다. 경제 산업 지표를 제공하여 국제적 신뢰도가 높은 기관입니다. 세계 200여개국을 대상으로 분기별 정치와 사회 환경 변화를 감안한 경제, 산업 환경과 국가 정보에 대한 공식적 분석과 중장기적 예측을 제공합니다. 국가별 경제, 정치 전반에 대해중장기 예측 및 각종 국가 거시경제 산업 지표를 제공하여 국제적 신뢰도가 높은 기관입니다.

3) 완전자회사가 되는 회사의 수익가치 산정내역

완전자회사가 되는 회사의 주당 수익가치는「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 시행세칙」제6조에 따라 미래의 수익가치 산정에 관하여 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형 중에서 현금흐름할인법을 적용하여 산정하였습니다. 추정기간동안의 잉여현금흐름과 완전자회사가 되는 회사의 수익가치 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년 
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

매출액
61,785,957
44,068,988
53,351,198
16,809,287
67,201,200
68,007,600
69,095,702
69,993,931
71,043,822

매출원가
57,919,898
44,009,902
50,784,074
15,445,629
59,550,749
60,422,439
61,590,057
62,685,014
64,034,543

매출총이익
3,866,059
59,086
2,567,124
1,363,658
7,650,451
7,585,161
7,505,645
7,308,917
7,009,279

판매비와관리비
3,726,615
3,262,211
3,660,530
902,777
3,699,348
3,705,049
3,789,463
3,875,190
3,973,341

영업이익(손실)(EBIT)
139,444
(3,203,125)
(1,093,406)
460,881
3,951,103
3,880,112
3,716,182
3,433,727
3,035,938

법인세비용
-
-
-
-
-

세후영업이익
3,951,103
3,880,112
3,716,182
3,433,727
3,035,938

(+)감가상각비 및 무형자산상각비
2,487,563
2,604,937
2,719,871
2,913,313
3,224,194

(-)투자액(CAPEX)
(2,667,896)
(2,632,503)
(2,747,437)
(2,940,879)
(3,251,759)

(±)순운전자본의 증감
(3,498,931)
(221,145)
(297,239)
(250,430)
(289,164)

영업현금흐름(FCFF)
271,839
3,631,401
3,391,377
3,155,731
2,719,209

현가계수(할인율 11.54%)
0.8966
0.8038
0.7207
0.6462
0.5793

현재가치
243,722
2,919,050
2,444,146
2,039,082
1,575,291

추정기간동안의 현재가치 (A)
9,221,291

영구현금흐름의 현재가치 (B) (주1)
15,100,559

영업가치 ( C = A+B )
24,321,850

비영업용자산의 가치 (D) (주2)
36,152,917

기업가치( E=C+D )
60,474,767

차입금(F) (주3)
70,659,577

주주가치( G=E-F )
(10,184,810)

발행주식수(주)
21,599,885

1주당 수익가치(원/주) (주4)
(472)

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

(주1) 영구현금흐름의 현재가치는 추정기간의 최종연도인 2026년의 영업현금흐름(FCFF)이 향후 영구적으로 지속된다는 추정방법인 영구성장모형을 적용하여 추정하였으며, 그 세부 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

가.추정기간 이후 첫 번째 년도의 현금흐름
2,719,209

나.할인율 (WACC)
11.54%

다.영구성장률
1.0%

라.추정기간 이후 영업가치 (2026년말기준) (라=가/(나-다)) (*1)
26,066,018

마.현가계수
0.5793

바.추정기간 이후 영업가치 (바=라×마)
15,100,559

(Source : 완전자회가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

(*1) 영구현금흐름 추정시 감가상각비와 CAPEX 투자 금액은 동일하다고 가정하였습니다.

(주2) 완전자회사가 되는 회사가 보유한 자산 중 영업활동과 직접적으로 연관되지 않는 자산은 비영업용자산으로 분류하였습니다. 평가기준일 현재 비영업용자산의 세부내역은 완전자회사가 되는 회사로부터 제공받은 정보이며 토지의 경우 2022년 3월 25일 기준으로 감정평가 받은 금액으로 완전모회사가 되는 회사의 향후 매각계획에 따라 처분할 예정인 토지를 비영업용자산으로 분류하였습니다. 비영업용자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분

금 액

당기손익-공정가치금융자산
5,605

투자부동산
7,565

보증금
107,531

토지
36,032,216

합계
36,152,917

(Source : 완전모회사 및 완전자회사가 되는 회사 제시자료)

(주3) 완전자회사가 되는 회사의 이자부부채는 전환사채 및 차입금으로 구성되어 있습니다. 평가기준일 현재 이자부부채 관련 세부내역은 회사로부터 제공받은 정보입니다.

(단위 : 천원)

구 분

금 액

차입금
53,690,734

전환사채
16,968,843

합계
70,659,577

(Source : 완전모회사 및 완전자회사가 되는 회사 제시자료)

(주4) 민감도 분석 결과

할인율과 영구성장률의 변동에 따른 1주당 수익가치의 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
가중평균자본비용(WACC)

10.54%
11.54%
12.54%

영구성장율
0%
(434)
(538)
(626)

1%
(350)
(472)
(572)

2%
(247)
(391)
(507)

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

가) 매출액 추정

(1) 매출액

완전자회사가 되는 회사의 매출은 자동차부품, 선박엔진부품과 중장비부품 등을 생산하여 판매하는 제품매출, 상품매출과 기타매출로 구성되며 과거 평가대상회사의 실적 및 2022년부터 2026년까지의 매출 추정 내역는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

제품매출
56,071,283
41,007,924
45,713,867
14,576,147
59,688,000
60,404,256
61,370,724
62,168,543
63,101,071

상품매출
3,972,704
1,923,040
4,946,844
1,358,329
4,018,000
4,066,216
4,131,275
4,184,982
4,247,757

기타매출
1,741,970
1,138,024
2,690,487
874,811
3,495,200
3,537,128
3,593,703
3,640,406
3,694,994

합계
61,785,957
44,068,988
53,351,198
16,809,287
67,201,200
68,007,600
69,095,702
69,993,931
71,043,822

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

완전자회사가 되는 회사의 최근 매출은 감소 추세를 보이고 있으나 이는 COVID-19로 인한 경기침체 때문으로 회사의 과거 매출실적 및 회사 업력을 고려시 과거 COVID-19 발생 이전 평균 수준을 달성할 수 있을 것으로 예상되는 바, 2022년 1분기 실제 달성 매출액을 연환산하여 2022년 매출액으로 가정하였으며 향후 매출액은 외부전문기관(EIU)에서 제시하는 향후 소비자물가상승률 만큼 매년 매출이 증가하는 것으로 추정하였습니다.
 
(2) 매출원가 추정

완전자회사가 되는 회사의 매출원가는 제품매출원가, 상품매출원가로 구성되어 있으며, 분석대상기간인 2019년부터 2021년까지의 실적 및 2022년부터 2026년까지 향후 5개년 추정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

제품매출
56,071,283
41,007,924
45,713,867
14,576,147
59,688,000
60,404,256
61,370,724
62,168,543
63,101,071

상품매출
3,972,704
1,923,040
4,946,844
1,358,329
4,018,000
4,066,216
4,131,275
4,184,982
4,247,757

기타매출
1,741,970
1,138,024
2,690,487
874,811
3,495,200
3,537,128
3,593,703
3,640,406
3,694,994

합계
61,785,957
44,068,988
53,351,198
16,809,287
67,201,200
68,007,600
69,095,702
69,993,931
71,043,822

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

(가) 제품매출원가

완전자회사가 되는 회사의 제품매출원가는 완전자회사가 되는 회사의 분석기준일 기준 최근 3개년까지의 각 원가동인별 분석을 통하여 추정하였습니다. 제품매출원가는 재료비, 인건비 및 제조경비로 구분하여 추정하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

재료비
30,552,588
22,600,713
30,347,269
10,893,970
34,903,528
35,322,371
35,887,529
36,354,067
36,899,378

인건비
8,598,767
7,480,205
7,612,046
1,973,723
7,363,779
7,503,691
7,796,335
8,053,614
8,383,812

변동성경비
14,485,401
12,048,253
14,097,641
4,667,131
16,984,023
17,187,831
17,462,837
17,689,854
17,955,201

고정성경비
4,596,668
3,943,828
4,876,324
1,282,469
5,046,995
5,107,559
5,179,065
5,282,646
5,372,451

감가상각비
2,594,931
2,569,957
2,625,289
551,869
2,424,538
2,589,133
2,707,367
2,900,809
3,211,689

타계정대체등
(6,386,215)
(6,386,695)
(13,034,809)
(4,960,262)
(10,689,512)
(10,847,753)
(11,059,637)
(11,259,553)
(11,506,518)

합계
54,442,140
42,256,261
46,523,760
14,408,900
56,033,351
56,862,832
57,973,496
59,021,437
60,316,013

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

① 재료비

재료비는 과거 제품매출 합계액 대비 재료비 합계 비율을 기준으로 산정하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
합계
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

제품매출액
56,071,283
41,007,924
45,713,867
142,793,074
14,576,147
59,688,000
60,404,256
61,370,724
62,168,543
63,101,071

재료비
30,552,588
22,600,713
30,347,269
83,500,570
10,893,970
34,903,528
35,322,371
35,887,529
36,354,067
36,899,378

제품매출액 대비 재료비 비율
58.48%
74.74%
58.48%
58.48%
58.48%
58.48%
58.48%

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

② 인건비

완전자회사가 되는 회사의 인건비는 급여, 퇴직급여, 복리후생비로 구분하여 추정하였으며, 완전자회사의 과거 평균급여, 인력운용계획 및 외부전문기관(EIU)에서 전망한 명목임금상승률 등을 고려하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

급여
7,082,914
6,051,907
6,219,359
1,649,196
5,955,873
6,069,034
6,305,727
6,513,816
6,780,882

퇴직급여
399,986
470,241
504,333
112,500
496,323
505,753
525,477
542,818
565,074

복리후생비
1,115,867
958,057
888,354
212,027
911,583
928,904
965,131
996,980
1,037,856

인건비 계
8,598,767
7,480,205
7,612,046
1,973,723
7,363,779
7,503,691
7,796,335
8,053,614
8,383,812

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

②-1. 급여

급여는 연평균 인원수에 향후 임금상승률을 고려한 인당 급여를 적용하였으며, 연평균 인원수는 완전자회사가 되는 회사의 향후 인력계획을 고려하여 추정하였습니다. 2019년~2021년의 인원수당 평균급여를 기준으로 2022년부터 임금상승률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다. 
 
완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
합계
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

급여 (주1)
7,082,914
6,051,907
6,219,359
19,354,180
1,649,196
5,955,873
6,069,034
6,305,727
6,513,816
6,780,882

연평균 인원
143
132
117
392
110
117
117
117
117
117

인당 평균급여
49,352
14,993
50,905
51,872
53,895
55,674
57,956

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

(주1) 급여는 과거 평균급여를 기준으로 각 추정연도별 명목임금상승률(EIU) 및 향후제조인원 계획을 반영하여 추정하였습니다. 완전자회사가 되는 회사는 향후 5개년동안 제조인원의 대대적인 고용 계획을 고려하지 않고 있습니다.

②-2. 기타 인건비 

복리후생비는 과거 분석기간 급여 대비 비율이 추정기간 동안 유지된다고 가정하였으며, 퇴직급여는 퇴직급여제도에 따라 급여 대비 1/12만큼 추정기간 동안 발생하는것으로 가정하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
합계
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

퇴직급여
399,986
470,241
504,333
1,374,560
112,500
496,323
505,753
525,477
542,818
565,074

복리후생비
1,115,867
958,057
888,354
2,962,278
212,027
911,583
928,904
965,131
996,980
1,037,856

급여대비 복리후생비 비율
15.31%
12.86%
15.31%
15.31%
15.31%
15.31%
15.31%

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

③ 변동성 경비

완전자회사가 되는 회사의 변동비성 비용은 전력비, 수도광열비, 검사비, 소모품비, 여비교통비, 폐기물처리비, 운반비, 외주가공비로 구성되어 있으며, 이 중 외주가공비와 전력비가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 완전자회사가 되는 회사의 변동비성 비용에 대한 추정은 2019년~2021년 제품매출액 대비 발생 비율을 적용하여 향후예상 매출액에 연동되도록 가정하였습니다. 

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
합계
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

전력비
3,062,323
2,993,387
3,368,742
9,424,452
870,271
3,939,454
3,986,727
4,050,515
4,103,171
4,164,719

수도광열비
2,295,710
1,718,019
2,151,761
6,165,490
860,381
2,577,196
2,608,123
2,649,853
2,684,301
2,724,565

검사비
705,789
631,725
486,643
1,824,157
229,219
762,504
771,654
784,000
794,192
806,105

소모품비
497,264
283,649
261,355
1,042,268
132,664
435,672
440,900
447,954
453,777
460,584

여비교통비
40,177
24,482
22,687
87,346
5,704
36,511
36,949
37,540
38,028
38,599

폐기물처리비
64,907
44,424
59,681
169,012
8,060
70,648
71,495
72,639
73,584
74,687

운반비
193
38
58
289
-
121
123
126
128
129

외주가공비
7,819,038
6,352,529
7,746,714
21,918,281
2,560,832
9,161,917
9,271,860
9,420,210
9,542,673
9,685,813

합계
14,485,401
12,048,253
14,097,641
40,631,295
4,667,131
16,984,023
17,187,831
17,462,837
17,689,854
17,955,201

제품매출액 대비 비율
28.45%
32.02%
28.45%
28.45%
28.45%
28.45%
28.45%

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

④ 고정성 경비

완전자회사가 되는 회사의 고정성 경비는 추정기간 동안 2021년 금액을 기준으로 매년 외부전문기관(EIU)에서 전망한 생산자물가상승률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

수선비
3,987,139
3,434,214
4,329,096
1,139,687
4,480,614
4,534,382
4,597,863
4,689,820
4,769,547

세금과공과
48,115
39,546
43,964
13,918
45,503
46,049
46,694
47,627
48,437

지급임차료
7,600
6,400
5,925
1,650
6,132
6,206
6,293
6,419
6,528

보험료
277,780
247,412
195,260
43,391
202,094
204,519
207,383
211,530
215,126

통신비
16,251
12,558
13,870
2,630
14,355
14,528
14,731
15,026
15,281

차량유지비
133,306
106,742
142,460
35,943
147,446
149,215
151,304
154,330
156,954

교육훈련비
8,766
1,335
1,988
315
2,057
2,082
2,111
2,153
2,190

도서인쇄비
54
118
135
-
140
141
143
146
149

지급수수료
115,940
94,466
143,138
44,774
148,148
149,926
152,025
155,065
157,701

접대비
1,647
977
428
147
444
448
454
465
472

잡비
70
60
60
14
62
63
64
65
66

합계
4,596,668
3,943,828
4,876,324
1,282,469
5,046,995
5,107,559
5,179,065
5,282,646
5,372,451

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

⑤ 감가상각비

완전자회사가 되는 회사의 유형자산상각비는 유형자산별 상각방법 및 내용연수를 고려하여 추정하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

감가상각비
2,594,931
2,569,957
2,625,289
551,869
2,424,538
2,589,133
2,707,367
2,900,809
3,211,689

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

⑥ 타계정대체

타계정대체 비용는 재공품 및 제품에 대한 타계정대체, 재고자산 평가손실, 관세환급금, 재고자산의 변동으로 구성되어 있으며 이 중 재공품 및 제품에 대한 타계정대체 비용이 대부분을 차지하는 점을 고려하여 과거 분석기간 동안의 총제조비용 대비 재공품 및 제품 타계정대체 비율의 단순평균한 비율만큼 추정기간의 총제조비용에서 발생하는 것으로 가정하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기

재공품 대체
(1,858,812)
(1,633,843)
(2,622,940)
(870,286)

제품대체
(6,100,440)
(6,270,752)
(8,530,764)
(3,331,665)

총제조비용
60,828,355
48,642,956
59,558,569
19,369,162

총제조비용 대비 비율
-13.08%
-16.25%
-18.73%
-21.69%

단순평균비율
-16.02%

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

상기 총제조비용 대비 비율의 단순평균한 비율을 적용한 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
추 정

2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

재료비
34,903,528
35,322,371
35,887,529
36,354,067
36,899,378

인건비
7,363,779
7,503,691
7,796,335
8,053,614
8,383,812

변동성경비
16,984,023
17,187,831
17,462,837
17,689,854
17,955,201

고정성경비
5,046,995
5,107,559
5,179,065
5,282,646
5,372,451

감가상각비
2,424,538
2,589,133
2,707,367
2,900,809
3,211,689

총제조비용
66,722,863
67,710,585
69,033,133
70,280,990
71,822,531

타계정대체등
(10,689,512)
(10,847,753)
(11,059,637)
(11,259,553)
(11,506,518)

총제조비용 
대비 비율
-16.02%
-16.02%
-16.02%
-16.02%
-16.02%

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

(나) 상품매출원가

완전자회사가 되는 회사의 상품매출원가는 2019년~2021년 상품매출액 대비 상품매출원가율을 적용하여 추정하였습니다. 

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
합계
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

상품매출
3,972,704
1,923,040
4,946,844
10,842,588
1,358,329
4,018,000
4,066,216
4,131,275
4,184,982
4,247,757

상품매출원가
3,477,758
1,753,641
4,260,314
9,491,713
1,036,729
3,517,398
3,559,607
3,616,561
3,663,577
3,718,530

상품매출원가율
87.54%
76.32%
87.54%
87.54%
87.54%
87.54%
87.54%

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

(3) 판매비와관리비 추정

완전자회사가 되는 회사의 판매비와관리비는 인건비, 변동성 경비, 고정성 경비, 대손상각비, 감가상각비로 구분하여 추정하였습니다. 대손상각비는 일시적으로 발생한것으로 가정하여 향후에는 발생하지 않을 것으로 가정하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

인건비
1,426,768
1,430,497
1,336,402
322,539
1,326,608
1,351,813
1,404,534
1,450,884
1,510,370

변동성경비
873,777
758,190
1,024,529
269,531
1,121,312
1,134,767
1,152,923
1,167,911
1,185,429

고정성경비
1,308,450
925,689
1,148,216
293,370
1,188,403
1,202,665
1,219,502
1,243,891
1,265,038

대손상각비
-
4,243
54,488
1,511
-
-
-
-
-

감가상각비
117,620
143,592
96,895
15,826
63,025
15,804
12,504
12,504
12,504

합계
3,726,615
3,262,211
3,660,530
902,777
3,699,348
3,705,049
3,789,463
3,875,190
3,973,341

① 인건비

완전자회사가 되는 회사의 인건비는 급여, 퇴직급여, 복리후생비로 구분하여 추정하였으며, 완전자회사의 과거 평균급여, 인력운용계획 및 외부전문기관(EIU)에서 전망한 명목임금상승률 등을 고려하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

급여
1,177,378
1,106,073
1,080,446
275,564
1,094,616
1,115,414
1,158,915
1,197,159
1,246,243

퇴직급여
92,343
174,572
130,241
19,500
91,218
92,951
96,576
99,763
103,854

복리후생비
157,047
149,852
125,715
27,475
140,774
143,448
149,043
153,962
160,273

인건비 계
1,426,768
1,430,497
1,336,402
322,539
1,326,608
1,351,813
1,404,534
1,450,884
1,510,370

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

①-1. 급여

급여는 연평균 인원수에 향후 임금상승률을 고려한 인당 급여를 적용하였으며, 연평균 인원수는 완전자회사가 되는 회사의 향후 인력계획을 고려하여 추정하였습니다. 2019년~2021년의 인원수당 평균급여를 기준으로 2022년부터 임금상승률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다. 
 
완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
합계
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

급여 (주1)
1,177,378
1,106,073
1,080,446
3,363,897
275,564
1,094,616
1,115,414
1,158,915
1,197,159
1,246,243

연평균 인원
22
22
21
65
20
21
21
21
21
21

인당 평균급여
51,752
13,778
52,125
53,115
55,186
57,008
59,345

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

(주1) 급여는 과거 평균급여를 기준으로 각 추정연도별 외부전문기관(EIU)에서 제시하는 향후 명목임금상승률 및 향후 관리인원 계획을 반영하여 추정하였습니다. 완전자회사가 되는 회사는 향후 5개년동안 관리인원의 대대적인 고용 계획을 고려하지 않고 있습니다.

①-2. 기타 인건비 

복리후생비는 과거 분석기간 급여 대비 비율이 추정기간 동안 유지된다고 가정하였으며, 퇴직급여는 퇴직급여제도에 따라 급여 대비 1/12만큼 추정기간 동안 발생하는것으로 가정하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
합계
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

퇴직급여
92,343
174,572
130,241
397,156
19,500
91,218
92,951
96,576
99,763
103,854

복리후생비
157,047
149,852
125,715
432,614
27,475
140,774
143,448
149,043
153,962
160,273

급여대비 복리후생비 비율
12.86%
9.97%
12.86%
12.86%
12.86%
12.86%
12.86%

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

② 변동성 경비

완전자회사가 되는 회사의 변동비성 비용은 운반비, 소모품비, 여비교통비, 포장비, 접대비, 광고선전비로 구성되어 있습니다. 완전자회사가 되는 회사의 변동비성 비용에 대한 추정은 2019년~2021년 매출액 대비 발생 비율을 적용하여 향후예상 매출액에 연동되도록 가정하였습니다. 

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
합계
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

운반비
668,468
556,261
599,143
1,823,872
164,280
769,860
779,098
791,563
801,853
813,881

소모품비
27,125
17,274
25,455
69,854
4,816
29,485
29,839
30,317
30,711
31,172

여비교통비
115,867
20,892
31,638
168,397
1,833
71,081
71,934
73,085
74,035
75,145

포장비
-
137,102
332,830
469,932
91,497
198,359
200,739
203,951
206,603
209,701

접대비
41,187
20,631
34,963
96,781
7,105
40,851
41,342
42,003
42,549
43,187

광고선전비
21,130
6,030
500
27,660
-
11,675
11,815
12,004
12,161
12,343

합계
873,777
758,190
1,024,529
2,656,496
269,531
1,121,312
1,134,767
1,152,923
1,167,911
1,185,429

매출액 대비 비율
1.67%
1.60%
1.67%
1.67%
1.67%
1.67%
1.67%

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

③ 고정성 경비

완전자회사가 되는 회사의 고정성 경비는 추정기간 동안 2021년 금액을 기준으로 매년 외부전문기관(EIU)에서 전망한 생산자물가상승률만큼 증가하는 것으로 가정하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

수선비
23,894
2,810
620
392
642
649
658
672
683

세금과공과
201,658
194,198
201,183
150
208,225
210,724
213,674
217,947
221,652

지급임차료
17,655
5,226
3,383
750
3,501
3,543
3,593
3,665
3,727

보험료
10,344
8,170
3,726
1,637
3,857
3,903
3,958
4,037
4,106

통신비
8,884
6,591
6,498
1,709
6,725
6,806
6,901
7,039
7,159

차량유지비
7,918
7,423
9,002
2,221
9,317
9,429
9,561
9,752
9,918

교육훈련비
3,580
483
491
74
508
514
521
532
541

경상연구개발비
225,548
257,253
172,209
44,269
178,236
180,375
182,900
186,558
189,730

도서인쇄비
4,960
3,178
4,173
603
4,319
4,370
4,432
4,520
4,597

지급수수료
796,610
440,272
746,746
241,467
772,882
782,157
793,107
808,969
822,721

잡비
7,399
85
185
98
191
195
197
200
204

합계
1,308,450
925,689
1,148,216
293,370
1,188,403
1,202,665
1,219,502
1,243,891
1,265,038

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

④ 감가상각비

완전자회사가 되는 회사의 유무형자산상각비는 유무형자산별 상각방법 및 내용연수를 고려하여 추정하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

유형자산상각비
60,020
85,992
65,145
11,376
37,542
15,804
12,504
12,504
12,504

무형자산상각비
57,600
57,600
31,750
4,450
25,483
-
-
-
-

상각비 계
117,620
143,592
96,895
15,826
63,025
15,804
12,504
12,504
12,504

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

라) CAPEX 및 감가상각비 추정

완전자회사가 되는 회사의 유형자산은 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 공구와기구, 금형, 비품 및 사용권자산으로 구성되어 있으며, 무형자산은 소프트웨어로 구성됩니다. 완전자회사가 되는 회사는 추정기간 추가적인 대규모 투자 계획을 고려하고 있지 않고 있습니다. 이에 따라, 추정기간 자본적 지출은 평가기준일 현재 자산 규모가 유지된다는 가정하에 유형자산상각비 수준만큼 재투자되는 것으로 가정하여 추정하였습니다. 

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 CAPEX 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

유형자산
2,682,982
1,330,983
572,753
416,364
2,667,896
2,632,503
2,747,437
2,940,879
3,251,759

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

유무형자산상각비는 기존자산에 대한 상각비와 신규투자자산에 대한 상각비로 구분하여 추정하였으며, 완전자회사가 되는 회사의 감가상각 정책에 따라 공장의 유무형자산상각비는 매출원가, 사무실의 상각비는 판매비와관리비로 구분하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

기존자산
2,712,551
2,713,550
2,722,184
567,695
2,240,473
2,074,089
1,906,733
1,796,411
1,768,360

신규자산
-
-
-
-
247,090
530,848
813,138
1,116,902
1,455,834

합 계
2,712,551
2,713,550
2,722,184
567,695
2,487,563
2,604,937
2,719,871
2,913,313
3,224,194

매출원가
2,594,931
2,569,958
2,625,289
551,869
2,424,538
2,589,133
2,707,367
2,900,809
3,211,690

판매비와관리비
117,620
143,592
96,895
15,826
63,025
15,804
12,504
12,504
12,504

합 계
2,712,551
2,713,550
2,722,184
567,695
2,487,563
2,604,937
2,719,871
2,913,313
3,224,194

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

마) 순운전자본 추정

완전자회사가 되는 회사의 영업자산은 매출채권, 재고자산(제품, 재공품, 원재료, 저장품, 상품, 미착품), 영업부채는 매입채무로 구성되어 있으며, 운전자본의 성격에 따라 관련 손익에 연동하여 추정하였습니다.

완전자회사가 되는 회사의 과거 실적 및 향후 5개년 추정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
실 적
추 정

2019년
2020년
2021년
2022년
1분기
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

영업자산계
21,651,356
17,730,209
23,196,896
23,787,168
28,203,207
28,541,642
28,995,180
29,383,206
29,827,183

매출채권
9,595,365
7,291,247
10,051,375
10,998,466
12,660,717
12,812,643
13,017,642
13,186,868
13,384,668

재고자산
12,055,991
10,438,962
13,145,521
12,788,702
15,542,490
15,728,999
15,977,538
16,196,338
16,442,515

영업부채계
5,587,844
4,867,881
8,266,815
8,765,684
9,774,195
9,891,486
10,047,783
10,185,381
10,340,194

매입채무
5,587,844
4,867,881
8,266,815
8,765,684
9,774,195
9,891,486
10,047,783
10,185,381
10,340,194

순운전자본
16,063,512
12,862,328
14,930,081
15,021,484
18,429,012
18,650,156
18,947,397
19,197,825
19,486,989

순운전자본 증감

(3,498,931)
(221,145)
(297,239)
(250,430)
(289,164)

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

순운전자본은 2021년 회전기일을 적용하여 추정하였으며, 과거 순운전자본의 평균 회전기일과 산정 기준은 다음과 같습니다.

(단위 : 회/년)

구분
2019년
2020년
2021년
선정기준

매출채권회전기일
57
60
69
매출액

재고자산회전기일
73
83
90
매입액

매입채무회전기일
34
39
57
매입액

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

바) 가중평균자본비용 산정내역

현금흐름할인법을 이용하여 가치를 평가하기 위해서는 추정된 잉여현금흐름에 내재된 위험을 적절히 반영한 할인율을 추정하여야 합니다. 할인율로는 일반적으로 가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost of Capital)이 이용되며, WACC은 다음과 같이 계산됩니다.

WACC = Ke × E/V + Kd × (1-Tc) × D/V

Ke : 자기자본비용
Tc : 한계법인세율
Kd : 타인자본비용
D : 이자부부채의 시장가치
E : 자기자본의 시장가치
V : D + E

(1) 자기자본비용

자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM: Capital Asset Pricing Model)에 의하여 다음과 같이 무위험수익률에 위험프리미엄을 가산하여 계산합니다.

Ke = Rf + (Rm-Rf) ×β
Rf: 무위험수익률
Rm: 기대시장수익률
β: 완전자회사가 되는 회사의 기업베타

구분
산출내역
비고

Rf
2.26%
Bloomberg (2021년 12월 31일 기준 10년 만기 국채수익률)

Rm - Rf
13.00%
Bloomberg 시장수익률과 Rf의 차이임 (2021년 12월 31일 기준)

β
1.1728
완전자회사가 되는 회사와 유사한 업종에 있는 상장회사를 동종기업으로 선택하여 동종기업의 영업베타의 평균값으로 계산한 영업베타에 완전자회사가 되는 회사의 목표자본구조를 감안하여 산출

Size Risk Premium
3.21%
2021 Duff & Phelps Valuation Handbook의 Size Risk Premium 데이터를 활용하였으며, 평가대상회사의 규모를 고려하여 Micro-Cap에 해당하는 3.21%를 반영

Ke
20.71%
Rf + (Rm - Rf) x β+ Size Risk Premium

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

동종기업의 β를 이용하여 계산한 β의 계산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명
Observed Beta
(주1)
시가총액
(주2)
이자부부채
(주3)
부채비율
(주4)
Unlevered Beta
(주5)
Relevered Beta
(주6)

대유에이피
0.824
68,144
72,699
106.68%
0.44983
0.8000

네오오토
1.255
51,975
29,737
57.21%
0.86792
1.5435

성우하이텍
1.393
456,800
617,285
135.13%
0.67815
1.2060

오스템
1.158
65,520
66,316
101.21%
0.64718
1.1509

한일단조
1.253
69,497
81,429
117.17%
0.65445
1.1639

평균값
1.1728

(Source : 완전자회사가 되는 회사 제시자료 및 안경회계법인 Analysis)

(주1) 2021년 12월 31일 기준 Bloomberg에서 조회한 2 Year Weekly Adjusted Beta입니다.
(주2) 2021년 12월 31일 기준 한국거래소에서 조회한 시가총액을 적용하였습니다.
(주3) 이자부부채는 동종기업의 2021년 12월 31일 기준 장단기차입금 등 이자부부채금액으로, DART 공시 사업보고서를 참조하였습니다.
(주4) 부채비율은 하마다(Hamada)모형을 적용하기 위해 '이자부부채/시가총액(D/E)'로 산정하였습니다.
(주5) 하마다(Hamada)모형을 적용하여 계산한 무부채기업의 beta로, 계산시 이용한 법인세율은 22%입니다.
(주6) 완전자회사가 되는 회사의 목표자본구조를 적용하여 산출한 Beta입니다. 완전자회사가 되는 회사의 목표자본구조는 완전자회사가 되는 회사와 유사한 영업을 영위하는 동종기업들의 평균 타인자본/(자기자본+타인자본)인 49.95%를 적용하였습니다.

동종기업의 선정기준은 다음과 같습니다.

완전자회사가 되는 회사는 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류 상 "자동차신품 부품 제조업"을 영위하고 있으며, 완전자회사가 되는 회사의 매출에서 차지하는비중이 가장 큰 제품 또는 용역은 "자동차신품 부품 제조업"입니다. 이에 따라 한국거래소 업종분류에 따른 소분류 업종 분류 상 완전자회사가 되는 회사의 업종과 유사하다고 판단되는 업종인 "자동차신품 부품 제조업"을 영위하는 주권상장법인 중 매출액에서 차지하는 비중이 가장 큰 제품 또는 용역의 종류가 유사하다고 판단되는 주권상장법인 중 상장일이 평가기준일로부터 2년 이상이며 상장 폐지 등의 특이사항이 존재하지 않는 5개사를 선정하여 완전자회사가 되는 회사와 유사한 영업위험을 갖는 동종기업으로 선정하였으며 이를 토대로 할인율을 산정하였습니다.

(2) 타인자본비용

완전자회사가 되는 회사의 2021년 12월 31일 기준 가중평균 차입이자율(3.01%)을 적용하였습니다. 한계법인세율은 2026년 이후 영구 성장 가정 시 사용된 법인세율(지방소득세 포함) 22.00%를 적용하였으며, 세후 타인자본비용은 2.34%로 산정되었습니다.

(3) 가중평균자본비용

가중평균자본비용은 자기자본비용(Ke)과 세후 타인자본비용(Kd)을 가중평균하여 산출하며, 가중평균을 위한 목표자본구조는 완전자회사가 되는 회사와 유사한 영업을 영위하는 대용기업의 평균적인 자본구조로 수렴하는 것을 가정하여 동종기업들의 평균 타인자본/(자기자본+타인자본)인 49.95%를 적용하였습니다. 산출된 가중평균자본비용은 11.54%이며, 산식은 아래와 같습니다.

11.54% = {20.71% × 50.05% + 3.01% × (1-22%) × 49.95%}

5. 주식교환비율의 적정성에 대한 종합평가의견

본 평가인은 주권상장법인인 주식회사 케이에스피(이하 "완전모회사가 되는 회사")과주권비상장법인인 삼미금속 주식회사(이하 "완전자회사가 되는 회사")의 주식의 포괄적 교환과 관련하여 주식교환 당사회사간 주식교환비율의 적정성을 검토하였습니다.

본 평가인은 본 주식교환비율의 적정성을 검토함에 있어 완전모회사가 되는 회사의 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 감사받은 별도재무상태표 및 주가자료, 완전자회사가 되는 회사의 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 감사받은 별도재무상태표 및 2022년 1분기 실적내역, 완전자회사가 되는 회사와 한국거래소 업종분류에 따른 소분류업종이 동일한 주권상장법인(이하 "유사회사")의 사업보고서 및 주가자료 등을 기초로,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5와 6, 그리고「증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 주당평가액 산정방법에 따라 주식교환비율을 검토하였습니다.

또한, 본 평가인은 검토를 수행함에 있어 금융감독원이 제정한 "외부평가업무 가이드라인(2009.6)"과 한국공인회계사가 제정한 "가치평가서비스 수행기준(2008.8)"을 준수하였습니다.

주식교환 당사회
사간 주식교환비율의 기준이 되는 주식교환가액은 각각 완전모회사가 되는 회사는
2,264원
(주당 액면가액 500원)이며, 완전자회사가 되는 회사는 467원(주당 액면가액 500원)으로 추정되었으며, 주식교환 당사회사가 합의한 주식교환비율
1:0.2062721
는 적정한 것으로 판단됩니다.

본 평가인의 검토 결과 이러한 주식교환비율은 중요성의 관점에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5와 6,「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-13조 및 동규정 시행세칙 제4조 내지 제8조에서 규정하고 있는 주식교환가액 산정방법에 위배되어 산정되었다는 점이 발견되지 아니하였습니다.

III. 주식의 포괄적 교환ㆍ이전의 요령

1. 주식의 교환

가. 주식 교환 내용

주식교환일(2022년
09
월
27
일 예정)
현재 완전자회사가 될 예정인 삼미금속㈜ 주주명부에 등재되어 있는 주주들

이 소유한 삼미금속㈜ 주식은 주식교환일에
㈜
케이에스피에 이전되고, 위 교환의
대가로
㈜
케
이에스피는 삼미금속
㈜
의 보통주식(액면 500원) 1주당
㈜
케이에스피의
보통주식(액면 500원
)
0.2062721주를
교환신주로 발
행

할 예정입니다.

그리고 주식교환일 현재 삼미금속
㈜
가 보유하고 있는 자기주식 및 본건 주식교환에 반대하는 삼미금속
㈜
주주들의 주식매
수청
구
권 행사에 의해 취득하는 자기주식은 주식교환일 이전에 별도의 매매계약을 체결하여
㈜
케이
에스피가
전량 매수할 예정입니다.

나. 주식 교환시 발생하는 단주처리방법

㈜
케이에스피는 교환비율에 따라 주식교환 대상주주에게

㈜
케이에스피의 신주를 발행함에 있어서 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주식교환 대상주주에게 본 주식교환에 따라 발행되는 신주의 주권상장일
(2022년
10
월
18
일 예정)
종가(한국거래소 코스닥시장에서 거래되는 종가를 의미한다)를 기준으로 계산된 금액을 주식교환일부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는

㈜
케이에스피가 자기주식으로 취득할 예정입니다.

다. 교환 주식의 거래 등에 관한 사항

본 건 주식교환으로 인해 발행되는

㈜
케이에스피 신주(기명식 보통
주)는
2022년
10
월
18
일
한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 단, 신주의
상장예정일은 관계기관 등과의 협의 및 승인과정 등에 의해 변경될 수 있습니다.

2. 증가할 자본금과 자본준비금

㈜
케이에스피의 증가할 자본금은 금
2,227,726,500원
(=신주발행주식수
4,455,453주

×액면가 500원)입니다
.
다만,

삼미
금속㈜가 본건 주식교환에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 행사 등에 따라 취득하는 삼미금속㈜ 자기주식에 대해서는 본건 신주가 발행되지 않으므로, 그에 상응하는 신주발행주식수 및 증가할 자본금 역시 감소할 가능성이 존재합니다.
증가할 자본준
비금은 새로이 발행되는
㈜
케이에스피의 신주 발행가액 총액에서 증가하는 자본금의 총액을 차감한 금액으로 합니다. 단, 관계 법령 및 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 계산한 금액이 위 방식에 따라 산정된 금액과 차이가 있을 경우 관계 법령, 회계기준 및 원칙에 따라 계산한 금액을 자본준비금으로 할 수 있습니다.

3. 교부금 지급

본
건
주식교환에 있어 삼미금속㈜ 주주에게 교환비율에 따른 주식의 교부와 단주대금의 지급 이외에는 별도의 주식교환 관련 교부금 지급은 없습니다.

4. 특정주주에 대한 보상

본건 주식교환에 있어
㈜
케이에스피 및 그 특수관계인이 삼미금속
㈜
의 특정주주에게 지급하는 특별교부금 등의 직ㆍ간접적인 추가보상은 없습니다.

5. 주식교환 소요비용

본 주식교환과 관련된 법률, 세무 및 재무자문 등 관련한 제반 비용은 해당 비용이 부과된 각 당사자가 각각 부담하기로 하였습니다. 본 증권신고서 제출일 현재 소요비용은 확정되지 않았으나 추정되는 제반 비용은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
금액
산출근거

자문수수료
95
법률, 세무, 재무자문 등

기타비용
20
투자설명서, 주총소집 통지서 제작 및 발송비
추가상장수수료 등

합계
115
VAT 별도

주) 상기 본 주식교환 관련 소요비용은 협의과정에서 변동될 수 있습니다.

6. 자기주식 등 소유현황 및 처리방침

삼미금속
㈜는 본건 주식교환과 관련된 증권신고서 제출일 현재 자기주식을 소유하고 있지 않습니다.
다만, 삼미금속㈜가 본건 주식교환에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 행사 등에 따라 취득한 삼미금속㈜ 자기주식은 별도의 매매계약 체결을 통해 주식교환일 이전에 ㈜케이에스피가 전량 매수할 예정
입니다. 따라서 해당 주식에는
㈜

케이에스피의 주식이 배정되지 않으며, 금번 주식의 포괄적 교환 후 삼미금속
㈜
는 모회사가 될
㈜

케이에스피의 주식을 보유하지 않게 됩니다.

7. 근로계약관계의 이전

- 해당사항 없습니다.

8. 종류주주의 손해 등

- 해당사항 없습니다.

9. 채권자 보호절차

- 해당사항 없습니다.

10. 그 밖의 주식교환 조건

가. 본건 주식교환 이전에 취임한 ㈜케이에스피

의 이사 및 감사위원회위원에 대하여는 상법 제360조의13에도 불구하고 종전의 임기를 그대로 유지하는 것으로 하며, 본건 주식교환으로 인하여 새로 선임되는 임원은 없습니다.

나. 본건 주식교환과 관련하여 교환일정의 변경을 포함한 세부사항은 이사회가 결의한 범위 내에서 대표이사에게 일임합니다.

IV. 영업 및 자산의 내용

- 해당사항 없습니다.

V. 신주의 주요 권리내용에 관한 사항

1. 주식교환시 발행되는 신주 및 교환비율 등

가. ㈜케이에스피는 본 건 주식교환을 함에 있어 기명식 보통주
식
4,455,453주
(1주당 액면가액 500원)를 발행하여 주식교환일 현재 삼미금속㈜ 주주명부에 등재되어 있는 주주에 대하여 발행할 예정이며, 그에 따라 ㈜케이에스피의 보통주식을 받게 될 삼미금속㈜ 주주들이 보유하고 있는 삼미금속㈜ 주식은 주식교환일에 ㈜케이에스피에 이전될 예정입니다.
그리고 삼미금속㈜가 보유하고 있는 자기주식 및 본건 주식교환에 반대하는 삼미금속㈜ 주주들의 주식매수청구권 행사에 의해 취득하는 자기주식은 주식교환일 이전에 별도의 매매계약을 통해 ㈜케이에스피가 전량 매수할 예정이며, 이에 따라 해당 주식에는 ㈜케이에스피의 신주가 배정되지 않습니다.

나. ㈜케이에스피는 본 건 주식교환에 따른 신주를 발행함에 있어 삼미금속㈜의 보통주 1주당
0.2062721
주의 비율로 하여 ㈜케이에스피의 보통주를 발행하게 됩니다. 이때 1주 미만의 단주가 발행하는 경우에는 단주가 귀속될 주식교환 대상주주에게 본건 주식교환에 따라 발행되는 신주의 주권상장일
(2022년
10
월
18
일 예정)
종가(한국거래소 코스닥시장에서 거래되는 종가를 의미한다)를 기준으로 계산된 금액을 본 주식교환일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 ㈜케이에스피가 자기주식으로 취득합니다.

다. 단주대금으로
지급되는 금전 이외에 ㈜케이에스피는 본 건 주식교환으로 인하여 삼미금속㈜ 주주에게 어떠한 금전도 지급하지 아니합니다.

2. 신주의 주요 권리에 관한 내용

가. 교환신주는 기명식 보통주입니다.

나. 교환신주에 대한 이익배당의 기산일은 2022년 01월 01일로 합니다.

다. 기타 교환신주와 관련하여 정관이나 법령에서 정한 특별한 조항은 없으며, 배당이나 의결권등 주주의 권리 행사를 제한하는 특별한 조건은 없습니다.

3. 교부대상 완전모회사 주식의 주요 권리내용

제5조【발행예정주식총수】

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제6조【설립시에 발행하는 주식의 총수】

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 5,300,000주로 한다.

제7조【1주의 금액】

주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제8조【주식의 종류】

회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식으로 한다.

제9조 (삭제 2019. 03. 18)

제9조의2【주식 등의 전자등록】

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

제10조【신주인수권】

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주(그가 소유한 주식에 비례하여 배정받을 신주인수권을 초과하는 부분) 또는 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

4. 회사가 경영상 필요로 외국인투자 촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 신기술의 도입, 재무구조 개선, 현물출자, 신규시장의 개척 및 전략적 제휴 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 개인, 국내외 금융기관 및 기관투자자, 일반법인에 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 신규상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 재무구조개선 등을 목적으로 M&A를 추진하여 유상증자를 할 경우

10. 회생담보권 및 회생채권을 출자전환하는 경우 등 필요한 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제11조 (삭제 2011. 03. 18)

제12조【주식매수선택권】

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항의 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분 10을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기 주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ (삭제 2011. 03. 18)

⑩ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조의 규정을 준용한다.

제13조【신주의 동등배당】

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제27조【주주의 의결권】

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조【상호주에 대한 의결권 제한】

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조【의결권의 불통일행사】

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제30조【의결권의 대리행사】

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제55조【이익배당】

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제56조【배당금 지급 청구권의 소멸시효】

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

VI. 투자위험요소

투자자는 본 증권신고서에 포함되어 있는 모든 정보를 신중히 검토하여야 하며, 아래 기술된 투자위험요소 및 주식교환 당사회사의 재무제표와 관련 주석 등 모든 정보를 신중히 고려해야 합니다. 현재 알려져 있지 않거나 중요하지 않다고 간주되는 기타 투자위험과 불확실성 및 아래 기술한 투자위험요소 중 어느 하나라도 실제로 실현될 경우 주식교환 당사회사의 사업, 재무상태, 영업성과에 중대하게 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 그러한 경우 주가가 하락하여 투자자는 투자액의 부분 또는 전체에 대하여 손실을 볼 가능성이 있습니다.
투자위험요소에 기재된 '완전모회사'는 주식교환 후 완전모회사가 되는 회사인 주식회사 케이에스피를 의미하며, '완전자회사'는 주식교환 후 완전자회사가 되는 회사인 삼미금속 주식회사를 의미합니다. '주식교환 당사회사'는 주식회사 케이에스피 및 삼미금속 주식회사를 의미합니다.

1. 주식교환의 성사를 어렵게 하는 요소

가. 주식 교환 승인 주주총회에서 주식교환이 무산될 가능성

주식교환 당사회사의 주주총회에서 본건 주식교환계약의 승인 안건이 부결된 경우 주식교환계약은 주식교환 당사회사의 별도의 조치 없이도 당연히 소급하여 효력을 상실하며, 그에 따라 본 건 주식의 포괄적 교환은 무산될 수 있습니다.

주식교환 당사회사의 주주총회에서 본건 주식교환계약의 승인 안건이 부결된 경우 주식의 포괄적 교환은 무산될 수 있습니다.

본 건 주식교환은 상법 제360조의3 제1항, 제2항 및 상법 제434조 규정에 따라 주주총회의 특별결의를 얻어야 하는 사항으로, 본 건 주식교환의 승인을 위해 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피의 주식교환계약 승인 주주총회에서 출석한 주주의 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻지 못하거나, 완전자회사가 되는 삼미금속㈜의 주식교환계약 승인 주주총회에서 출석한 주주의 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 본 건 주식교환이 무산될 수 있습니다.

나. 주식교환 계약 변경 및 해제 관련 위험

주식의 포괄적 교환 계약상 다음의 어느 하나에 해당하는 사항이 발생하는 경우 주식교환 당사회사는 본 주식의 포괄적 교환계약을 해제하거나 변경할 수 있습니다.

주식의 포괄적 교환 계약상 다음의 어느 하나에 해당하는 사항이 발생하는 경우 주식교환 당사회사는 본 주식의 포괄적 교환계약을 해제하거나 변경할 수 있습니다.

제11조 (본 계약의 변경 및 해지)

(1) 당사자들은 주식교환일 전까지 서면 합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 본 계약의 조건과 관련된 사항이 관계 법령에 위배되는 경우, 당사자들은 상호 합의하여 관계 법령에 적합하게 본 계약을 변경할 수 있다.

(3) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 다음의 하나에 해당하는 사항이 발생한 경우 각 당 사자는 본 계약을 해제하거나 변경할 수 있다.

1. 천재지변 및 기타 각 당사자의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생한 경우

2. 정부 또는 관련 기관으로부터 본건 주식교환에 필요한 승인을 획득하지 못하거나 본건 주식교환으로 인하여 치유할 수 없는 법령위반의 결과가 초래될 경우

3. 주식교환비율의 불공정 등 기타 본 계약을 존속시킬 수 없는 사유가 발생한 경우

4. 케이에스피 또는 삼미금속의 주식매수청구권 행사 주식수가 전체 발행주식총수의 100분의 10 을 초과하는 경우

(4) 당사자들은 본건 주식교환을 위하여 합의가 필요한 사항에 대하여 별도 협약을 체결 할 수 있으며, 이 별도협약은 본 계약의 일부로 간주된다.

다. 과도한 주식매수청구권으로 인한 재무상태 악화 관련 위험

주식매수청구권 행사 주식수가 상당한 정도에 이를 경우 주식교환의 비용이 증가됨은 물론 주식교환 당사회사의 자본을 감소시켜 재무상태에 영향을 줄 수 있습니다.

본 주식교환에서 과도한 주식매수청구가 행사되는 경우 주식 매수를 위하여 상당한 금액의 지출이 발생하고 자기주식 취득으로 인해 주식교환 당사회사의 자본을 감소시켜 재무상태를 악화시킬 수 있습니다.

본건 주식교환의 경우 ㈜케이에스피는 주권상장법인으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호 및 제176조의6 제2항에 의거하여 이사회 결의일 전일부터 과거 2개월간, 1개월간, 1주간 코스닥시장에서 거래된 최종시세
가격을 실물거래에 의한 거래량을 가중치로 한 가중산술 평균가격의 산술평균가격인
2,229
원을 주식매수청구권의 매수가액으로 산정하였습니다. 삼미금속㈜의 경우 자본시장과 금융투
자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조와 동 규정 시행세칙
제4조에 따라, 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 본질가치 가액인
467
원을 주식매수청구권의 행사가액으로 제시하고자 합니다.
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 5 제3항'(비상장법인의 경우 '상법 제374조의2 제3항')에 따라 주식매수청구권 행사에 따른 주식매수가격은 주주와 해당 법인간의 협의로 결정하지만, 협의가 이루어지지 않을 경우 관련 법령('자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의7 제3항', '비상장법인의 경우 상법 제374조의2 제3항, 제4항, 제5항')에 따라 정해진 방법으로 산정을 해야하며, 이러한 가격에도 법인이나 주주가 반대할 경우에는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.(단, 매수예정가격에 반대하는 주주들이 법원에 매수가격 결정을 청구하는 경우, 그와 같은 결정 청구는 본건 주식교환 절차의 진행 그 자체에 대하여 영향을 미치지 않으며, 그와 같은 결정청구에 따라 결정된 금액은 해당 결정 청구를 한 주주와의 관
계에서만 효력을 가집니다.)

본 주식교환과 관련하여 ㈜케이에스피 또는 삼미금속㈜ 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수가 전체 발행주식총수의 100분의 10을 초과하는 경우에는
포괄적 주식의 교환계약은 해제될 수 있습니다.

만약 위와 같은 요건에 해당하지 않는 경우라도 해당 주식의 매수를 위하여 상당한 금액의 지출이 발생한다면 이는 주식교환의 비용을 증가시킴은 물론 ㈜케이에스피와 삼미금속㈜의 자본을 감소시켜 재무상태를 악화시킬 수 있습니다. 한편,

삼미금속㈜가 본건 주식교환에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 행사 등에 따라 취득한 삼미금속㈜ 자기주식은 별도의 매매계약 체결을 통해 ㈜케이에스피가 전량 매수할 예정입니다.

라. 소액주주들의 주식교환 무효의 소 제기 가능성

주식교환 당사회사의 일부 소액주주들이 주식교환 절차상 하자나 교환비율이 불공정하다는 이유로 본 주식교환에 대하여 주식교환 무효의 소를 제기할 가능성이 있습니다.

주식교환 당사회사의 일부 소액주주들은 주식교환의 절차상 하자나 교환비율이 불공정하다는 이유로 본 주식교환과 관련하여 주식교환 무효의 소를 제기할 가능성이 있으며 이러한 교환무효의 소가 제기되어 법원에서 확정되는 경우에는 교환 자체가 무효로 돌아갈 위험이 있습니다.
본 주식교환은 "상법", "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"에서 정하는 절차 및 규정을 준수하여 진행하고 있습니다. ㈜케이에스피는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호 및 제176조의6제2항에 의거하여 최근 1개월간 가중산술평균종가, 최근 1주일간 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균하여 계산한 기준주가를 교환가액으로 하여 산출하였고, 삼미금속㈜는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-13조와 동 규정 시행세칙 제4조에 따라,자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평균한 본질가치를 교환가액으로 산출하였습니다.
이와 같이 본 주식교환비율은 관련 법령을 적법하게 준수하면서 산정되었고, 본 주식교환 절차 또한 상법 등 관련 법령에서 정한 사항을 준수하여 진행되고 있어 주식교환무효로 판단될 가능성은 낮으나, 본 주식교환과 관련하여 소송이 제기될 가능성을 완전히 배제하기는 어렵다는 점을 참고하시기 바랍니다.

마.
사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의의 변경 및 해지ㆍ해제 관련 위험

사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의의 변경 및 해지ㆍ해제가 발생할 경우 본 주식교환계약은 변경 혹은 해지ㆍ해제될 수 있습니다.

주식교환 이후 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피와 ㈜케이에스피의 모회사인 금강공업㈜는 완전자회사가 되는 삼미금속㈜의 지배구조 안정성(전환사채권자의 전환권 행사에 따른 경영권 위협 차단)을 도모하고 조속히 재무구조 건전성을 확보하기 위하여 주식교환계약 외에 금강공업㈜를 사채권자로 하여 삼미금속㈜가 발행하는 사모사채를 인수하는 계약(계약일자: 2022년 06월 15일) 추진을 병행하였습니다.
이에 따라 주식교환계약을 체결하기 앞서 사채계약의 당사자들(삼미금속㈜, 금강공업㈜)은 삼미금속㈜의 전환사채권자이자 최대주주인 코에프씨PEF와 전환사채 상환방법 및 상환액에 대해 협의를 진행해 왔으며, 전환사채의 만기가 2022년 05월 18일로 도래함에 따라 주식교환 관련 절차 및 소요시간 등을 고려하여 본 전환사채의 만기를 2022년 09월 30일까지 연장하고 제7조(특약)에 전환사채의 상환방법 및 상환액을 정하는 합의서를 체결하였습니다.
사채계약 조건(발행금액, 금리, 발행일 등)의 변경 또는 해지ㆍ해제와 관련하여 첫째, 사채계약의 조건이 변경되는 경우 중 금리는 사채인수자인 금강공업㈜와 발행회사인 삼미금속㈜간의 사항이므로 주식교환계약에 영향이 없을 것으로 보이나, 발행금액 또는 발행일이 변경되는 경우에는 주식교환계약에 영향을 미칠 수 있습니다. 즉, 사채 발행금액 또는 발행일이 변경되는 경우 삼미금속㈜의 최대주주이자 전환사채권자인 코에프씨PEF가 주식교환계약, 사채계약, 전환사채할인 상환합의 등을 통해 회수 및 취득할 주식의 합계금액 또는 일정에 변동이 발생하므로 현재의 주식교환계약을 이행하는 것이 어려우며 주식교환계약이 변경되거나 해지ㆍ해제될 수 있습니다. 둘째, 사채계약이 해지ㆍ해제되는 경우에도 코에프씨PEF가 주식교환계약, 사채계약, 전환사채할인 상환합의 등을 통해 회수 및 취득할 주식의 합계금액에 변동이 발생하므로 주식교환계약이 변경되거나 해지ㆍ해제될 수 있습니다.

주
식교환계약과 사채계약 및 합의서간의 상호 연관성 및 상호간의 계약이 각각의 계약에 미치는 영향 등 기타 자세한 내용은 'Ⅸ-9-사. 주식교환계약과 사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의 관련'을 참고하시기 바랍니다.

2. 주식교환으로 교부 받는 완전모회사 신주의 상장 및 완전자회사 상장폐지에 관한 사항

가. 주식교환 신주의 상장 예정일

교환신
주는
2022년
10
월
18
일
유통될 예정이며, 상장예정일은
2022년
10
월
18
일
입니다. (단, 관계기관과 협의에 따라 일자는 변경될 수 있습니다.)
- 주식 교환일:
2022년
09
월
27
일

- 신주 상장예정일:
2022년
10
월

18
일

나. 상장폐지 가능성

본건 주식교환은 우회상장에 해당되지 않으며, 주식교환으로 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피는 주식교환 이후에도 계속 주권상장법인으로 유지될 예정입니다.

3. 주식교환 등과 관련하여 거래상대방 또는 제3자와 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약을 체결한 경우

- 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식교환이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소

가. 사업위험

1) 공통(완전모회사, 완전자회사) 사업위험

- 신종 코로나바이러스감염증(COVID-19) 확산에 따른 위험

신종 코로나바이러스감염증(이하 'COVIDE-19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이에 정책 당국은 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없는 지원을 하고 있습니다. 다만, COVID-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있으며, COVID-19의 영향으로 국가간 인력 및 물류 이동에 제한이 발생함에 따라, 당사 회사의 매출 및 원자재 수급 일정에 다소 지연이 발생하여 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하므로 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

신종 코로나바이러스감염증(이하'COVID-19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다.
또한 최근 아프리카발 변이인 오미크론 바이러스의 확산과 각국 의료 시스템의 부담 가중 등으로 인하여 사태가 더욱 악화될 가능성도 동시에 존재합니다. 최근 유럽 등 일부 국가에서는 봉쇄 조치를 연장하며 바이러스 확산 최소화를 위한 다양한 조치를 취하고 있으나, 그럼에도 불구하고 산발적인 집단감염이 일어나는 등 사태 진정에 어려움을 겪고 있습니다.
세계 각국은 백신개발과 COVID-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 그러나 COVID-19는 여전히 종식되지 않았으며 각종 변이 COVID-19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다. 이에 정책 당국은 강도 높은 경기 부양책 및 자본시장 안정화 대책 등으로 실물 시장과 금융 시장에 전례 없는 지원을 하고 있습니다. 다만, COVID-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)

세계
-3.1
6.1
3.6
3.6

선진국
-4.5
5.2
3.3
2.4

미국
-3.4
5.7
3.7
2.3

유럽
-6.4
5.3
2.8
2.3

일본
-4.5
1.6
2.4
2.3

신흥국
-2.0
6.8
3.8
4.4

중국
2.2
8.1
4.4
5.1

인도
-6.6
8.9
8.2
6.9

한국
-0.9
4.0
2.5
2.9

출처: IMF World Economic Outlook Update (2022.04)

2022년 4월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면 2020년 세계 경제성장률은 -3.1%를 기록한 것으로 추정되며, 2021년에는 6.1%, 2022년, 2023년에는 3.6%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 다만, IMF는 오미크론 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소, 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 인해 세계 경제 성장이 둔화되고 있다고 밝히며 2022년 경제성장률을 직전 전망치(2022년 01월) 4.4% 대비 0.8%p 하향하였습니다.
IMF(국제통화기금)은 선진국의 경우 COVID-19 재확산, 공급망 훼손 및 에너지 가격상승에 따른 인플레이션 압박, 미국 재정정책 조정, 통화정책 조기 정상화 등을 근거로 2022년 선진국 경제성장률을 직전 전망치(2022년 01월) 4.0% 대비 0.7%p 하향한 3.3%로 전망하였으며 신흥국의 경우 중국 부동산 위축, 브라질 긴축 통화정책, 멕시코 수출 감소, 러시아 농산물 수확 감소 등에 따라 2022년 신흥국 경제성장률을 직전 전망치(2022년 1월) 4.8% 대비 1.0%p 하향한 3.8%로 전망하였습니다.

[국내 경제 전망 추정]

(단위: %)

구분
2021년
2022년(E)
2023년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
4.0
4.0
4.0
2.8
3.1
3.0
2.5

민간소비
2.4
4.8
3.6
3.9
3.2
3.5
2.6

설비투자
12.6
4.1
8.3
-1.3
5.8
2.2
1.7

지식재산생산물투자
4.0
3.7
3.9
4.2
3.7
3.9
3.8

건설투자
-1.5
-1.5
-1.5
0.6
4.0
2.4
2.3

상품수출
14.4
6.0
9.8
4.5
2.5
3.4
2.2

상품수입
12.5
11.2
11.8
5.6
2.1
3.8
2.3

출처: 한국은행 경제전망보고서 (2022.02)

한편, 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2022년 02월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2022년 국내 경제 성장률은 3.0%가 예상되며, 2023년에는 2.5% 수준으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행에 따르면 국내 경기는 대내외 불확실성 증대에도 글로벌 경제 활동 재개 지속, 국내 방역조치 완화 기조 등에 힘입어 양호한 성장세를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

[국내 경제성장률 추이]

(단위: %)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)

국내경제
성장률
3.2
2.9
2.2
-0.9
4.0
3.0
2.5

출처: 한국은행 경제전망보고서 (2022.02)

COVID-19의 영향으로 국가간 인력 및 물류 이동에 제한이 발생함에 따라, 당사회사의 매출 일정 및 원자재 수급 일정에 다소 지연이 발생될 수 있습니다. COVID-19는 이 이외에도 다음과 같은 사항으로 당사회사의 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다.
- 당사회사 제품의 수요 또는 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 시장 및 경기 불황
- 사업장이 폐쇄되어 직원의 업무 중단 및 출장, 각종 행사 참석 및 회의와 같은 비즈니스 활동 중단
- 당사회사 제품의 공급업체, 외주 협력업체 등 주요 비즈니스 파트너의 사업 운영 중단
- 세계 금융 시장의 변동성 증가와 경제 둔화로 인한 당사 회사의 자본 조달의 어려움
- 상기 사항 관련된 리스크 관리 및 일정 관리에 소요되는 비용 증가

한국은행 경제전망보고서(2022.02)에 따르면 세계 경제는 선진국의 방역조치 완화, 신흥국의 백신접종 확대 등에 힘입어 경제활동이 점차 재개될 것으로 전망하고 있으며, 향후 세계교역은 글로벌 공급차질이 점차 완화되면서 양호한 흐름을 이어갈 것으로 전망됩니다. 하지만 이러한 긍정적인 전망 속에서도 러시아의 우크라이나 침공이 장기화 되면서 전쟁이 얼마나 오래 이어질지 예측하기 어려워졌으며, 서방 선진국의 러시아에 대한 강력한 제재가 불러올 부작용에 대한 우려가 상존하고 있으므로 투자자 여러분들께서는 당사회사의 주요 사업(조선, 건설기계, 자동차)의 경기 민감성과 경제 하방 리스크 요인을 충분히 확인하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

2) 완전모회사 사업위험

㈜케이에스피가 영위하는 사업은
엔진부품사업, 형단조사업,
기타사업의
3개 사업부문으로 구성되어 있으며, 포괄적인 산업분류에 의하면 기타 기계 및 장비 제조업에 속해 있습니다.
각 사업부문이 속한 업종분류, 관련산업군 및 주요제품은 다음과 같습니다.

[사업부문의 업종 및 주요제품]

사업부문
업종분류
관련산업군
주요제품

엔진부품사업
엔진밸브류등의
내연기관제조
선박용 엔진,
발전기용 엔진
대형(저속)엔진 배기밸브스핀들 및 밸브시트
대형(저속)엔진 배기밸브컴플리트
중형(중속)엔진 밸브스핀들 및 밸브시트링

형단조사업
금속 단조제품 제조
산업기계, 건설장비,
선박부품, 방산부품
프랜지, 링기어, 스프라켓,
콘로드, 로타샤프트 등

기타사업
특수용접ㆍ마찰압접 임가공, 상품
발전부품,
철강, 고철
산업용밸브(DISC) 육성용접 및
선박용 ROTOR SHAFT 등 마찰압접
코일, 선재 등 상품

출처: ㈜케이에스피 사업보고서

가) 전방산업(조선) 경기 변동에 따른 성장성 위험

전 세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2011년 하반기 이후 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었으며, 2016년도 전세계 발주량은 1980년대 이후 최저 수준을 기록하였습니다. 2018년 이후 발주량 및 신규수주량이 2016년 이전 수준으로 회복되었으나, 2019년에는 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 발주사들이 관망세를 유지함에 따라 발주량이 기존 전망을 크게 하회하며 전년대비 감소하였습니다. 2020년 COVID-19 확산으로 인한 물동량 감소 및 선주들의 의사결정 지연 등으로 신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 신규수주가 감소하였으나, 2021년부터 백신 접종 확대에 따른 COVID-19 확산 완화 기대 및 물동량 증가에 따른 컨네이너 운임상승으로 인하여 수주가 확대되고 있는 추세입니다. 다만 COVID-19 재확산 등의 요인으로 신규수주가 부진할 경우, 임금과 시설운영비 등 고정비 부담이 커지면서 사업 전반의 수익성이 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

엔진부품사업은 ㈜케이에스피 매출에서 가장 큰 비중을 차지하는 사업부문입니다. 엔진부품사업부문에서 생산하는 주요 제품은 선박용엔진 밸브류로서 선박 엔진에 필수적으로 장착되어지는 핵심 부품이며, 조선업의 경기 변동에 직접적인 영향을 받고 있어 해당 산업에 대한 종속성이 높다고 할 수 있습니다. 조선업은 세계 경기 흐름, 교역량 변동, 국제 원자재 가격 및 원자재 수요 변동 등에 따라 수요가 민감하게 반응하는 경기 민감도가 높은 산업 특성을 나타내고 있습니다.

[부문별 매출비중]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

엔진부품사업
6,997
52.8
18,447
42.1
23,227
58.9
16,727
56.9

형단조사업
3,336
25.1
10,360
23.6
7,356
18.7
7,633
26.0

기타사업
2,930
22.1
15,020
34.3
8,855
22.4
5,021
17.1

합계
13,263
100
43,827
100
39,438
100
29,381
100

출처: ㈜케이에스피 정기보고서

전세계 조선경기는 2008년 이후 글로벌 금융위기와 2012년 유럽발 재정위기에서 비롯된 경기침체로 인하
여 해상 물동량이 감소하고 시황이 악화되는 등 전반적으로 크게 위축되었습니다. 그러나 2013년 낮은 선가에 따른 발주 유인증가 및 환경규제 강화에 따른 친환경, 고효율선박의 선제적 발주 등에 따라 신규수주량이 2007년 이후 최고치를 기록하면서 금융위기 이후 수주잔량이 처음으로 증가세를 보였습니다. 하지만 2015년에는 해운시황 부진과 저유가 기조 등으로 인해 글로벌 수주잔량은 2014년 대비 4.4% 감소한 97.2백만CGT를 기록하였습니다. 또한, 유가 급락으로 인해 북미지역 셰일가스 프로젝트가 지연 및 취소되면서 2015년 이후 LNG선 발주가 지연된 가운데, 기 발주된 물량의 인도에 따른 선복량 부담 등의 영향으로 2015년 이후 컨테이너선, 벌크선 등의 선박발주도 크게 위축되고, 저유가 기조가 유지되며 2016년 수주잔량은 74.2백만CGT로 2015년 대비 23.7% 감소하였습니다.
2018년 수주잔량은 전년대비 약 10백만CGT가 증가한 82.7백만CGT를 기록하였는데, 이는 원자재 교역량 확대로 운임이 상승한 벌크선의 수주 증가, 친환경 연료로 주목받고 있는 LNG의 생산 물량 확대로 인해 LNG선 수요 증가에 기인하였습니다. 다만 2019년에는 미국, 중국 등 주요 국가간 분쟁에 따른 세계 경기 침체 우려 등으로 인해 신규수주량이 하락하며 수주잔량이 하락하였습니다.
2020년초 COVID-19 확산으로 전 세계 물동량이 감소하였으며, 경기 침체에 대한 우려로 인해 신규 선박 투자가 크게 감소함에 따라 수주량 부진이 지속되며 글로벌 수주잔량은 70.5백만CGT으로 2019년에 이어 지속 하락하였습니다. 2020년 하반기부터 COVID-19 백신 접종 확대와 경기 재개에 대한 기대감으로 컨테이너선을 중심으로 글로벌 신조선 시장이 회복세를 보이기 시작하였으며,
2021년 글로벌 신조선 발주량은 2020년 대비 약 2배를 기록하며,
연중 내내 대부분 선종에 걸쳐 강한 발주세가 지속되었습니다. 
그러나 델타 변이 및 오미크론 변이와 같은 COVID-19 변이바이러스가 재확산되며 경기 재개가 지연되고, 러시아의 우크라이나 침공에 따른 글로벌 경기 불안이 장기화 되는 경우 등에는 글로벌 신규 선박 발주 증가세가 제한될 가능성이 존재합니다.

선종별 신규발주 추이_20220522.jpg
[선종별 신규발주 추이]

(단위: 백만CGT)

구분
'12
'13
'14
'15
'16
'17
'18
'19
'20
'21
'22.03.

전체
25.3
60.8
44.5
39.6
13.0
28.1
34.5
28.4
23.9
46.6
9.2

벌크선
6.5
24.3
15.5
6.4
1.9
8.3
9.8
6.6
5.9
8.8
0.5

탱크선
2.1
6.3
6.8
10.4
2.8
6.2
4.6
6.3
5.9
5.6
0.1

컨테이너선
2.2
9.5
4.3
9.1
0.7
2.5
4.0
3.6
4.4
19.3
4.6

LNG선
3
3.5
5.5
2.7
0.7
1.3
5.9
4.5
4.4
6.7
3.0

LPG선
0.9
2.1
2.3
1.7
0.2
0.5
0.8
1.2
0.9
2.3
0.1

기타
7.9
8.0
7.7
5.6
5.0
5.8
5.5
6.2
2.4
3.9
0.9

출처:
한국조선해양 IR Presentation (22년 5월) /

기초자료: Clarkson, 

[2022년 세계 신조선 발주량 및 한국 수주량 전망]

(단위: 백만CGT, 억달러)

구분
2020
2021
2022(E)

세계 발주량(증감)
23.9 (△21.9%)
46.6 (95.2%)
35.0 (△25.0%)

한국 수주량(증감)
8.7 (△12.9%)
17.4 (100.5%)
13.0 (△25.4%)

세계 발주액(증감)
503 (△36.8%)
1,071 (112.8%)
860 (△19.7%)

한국 수주액(증감)
195 (△14.8%)
439 (125.7%)
340 (△22.6%)

츨처:
한국수출입은행 2022 QUATERLY REPORT (2022.01) / 기
초자료: 실적은 Clarkson, 추정 및 2022년
전망치는 해외경제연구소 / (증감)은 전년대비

[㈜케이에스피 엔진부품사업 매출, 수주, 수주잔량 변화 추이]

(단위: 백만원)

구분
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

이월잔고
3,411
2,625
3,843
12,447
10,027
15,729

당기수주
9,728
11,941
24,752
20,245
23,516
13,243

당기매출
10,514
10,723
16,148
22,665
17,814
6,837

기말잔고
2,625
3,843
12,447
10,027
15,729
22,135

출처: ㈜케이에스
피
정기
보고서 / 제품 및
상품매출 기준이며, 기타매출 제외

이처럼 ㈜케이에스피가 제조하는 선박용 엔진부품의 경우 선박에 대한 수요 및 공급의 변화가 ㈜케이에스피의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 이러한 요인 등을 정확하게 예측하는 것은 매우 어렵습니다. 또한, 글로벌 수출 감소세나 GDP 성장률 둔화 등 글로벌 경제 상황이 더욱 악화된다면 ㈜케이에스피의 사업, 재무상태, 영업실적 및 향후 사업전망에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 2020년 하반기부터 신규 선박 발주 시장 회복세에 따라 당사 엔진부품사업의 수주잔량은 증가세를 보이고 있으나 변동성이 존재하는 세계경기 및 해운 시황 전망 등을 감안할 때 신규수주가 부진해질 경우, 고정비 부담이 커지면서 수익성이 악화될 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

나) 원재료 등의 수급 및 가격변동 위험

㈜케이에스피가 제조하는 제품 중 매출 비중이 가장 큰 제품은 엔진부품사업부문의 선박용 엔진밸브로서 선박용 엔진을 제작, 설계하는 국내외 엔진제조사를 대상으로 제품을 생산ㆍ공급하고 있습니다. 선박용 엔진밸브의 주요 원ㆍ부재료는 니켈(Nickel)을 주원료로 하고 있으며, 니켈 시세에 연동하여 가격이 결정됩니다. 이에 원재료의 주원료인 니켈 시세가 급격히 변동하거나 공급망에 차질이 발생할 시에는 매출규모 및 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

㈜케이에스피가 제조하는 제품 중 매출 비중이 가장 큰 제품은 엔진부품사업부문의 선박용 엔진밸브로서 선박용 엔진을 제작, 설계하는 국내외 엔진제조사를 대상으로 제품을 생산ㆍ공급하고 있습니다. 선박용 엔진밸브의 주요 원ㆍ부재료는 니켈(Nickel)을 주원료로 하고 있으며, 니켈 시세에 연동하여 가격이 결정됩니다. 

[주요 원재료의 성분 구성]

구분

성분 구성 (%)

비고

Fe

Cr

Mo

Al

Ti

Nb

W

Ni

Nimonic80A

(NiCr20TiAl)

-

20

-

1.5

2.5

-

-

Bal.

(≒75)

원재료
(모재)

DSA760

(NiCr38Al4)

-

38

-

3.8

-

-

-

Bal.

(≒57)

SNCrW

Bal.

20

-

-

-

-

2

10

Inconel625

(NiCr22Mo9Nb)

-

22

9

-

-

3.5

-

Bal.

(≒64)

부재료
(용접재)

Inconel718

(NiCr19Fe18Nb)

Bal.

19

3

0.5

0.9

5

-

54

출처: ㈜케이에스피 제시자료

[주요 원재료의 연도별 매입 추이]

(단위: 백만원)

구분
용도
2022년 1분기
2021년
2020년

금액
비율
금액
비율
금액
비율

Nimonic80A
엔진밸브 생산
1,428
19.3%
3,715
22.6%
4,189
31.8%

DSA760
엔진밸브 생산
868
11.7%
336
2.0%
87
0.7%

SNCrW
엔진밸브 생산
1,004
13.6%
1,256
7.6%
966
7.3%

Inconel625
엔진밸브 생산
308
4.2%
1,034
6.3%
838
6.4%

Inconel718
엔진밸브 생산
75
1.0%
156
0.9%
79
0.6%

소계
3,683
49.8%
6,497
39.4%
6,159
46.8%

기타
3,708
50.2%
9,974
60.6%
7,007
53.2%

전체 매입계
7,391
149.8%
16,471
139.4%
13,166
146.8%

출처: ㈜케이에스피 제시자료

니켈은 높은 내식성과 강한 자성을 지니는 은백색의 금속으로, 주로 인도네시아, 필리핀, 러시아에서 생산되고 있으며, 스테인레스 스틸(STS)과 전기차 배터리 등 다양한 분야에 사용되고 있습니다. 니켈 수요는 견고한 STS 수요와 최근 급증한 전기차 배터리 수요로 꾸준히 증가할 것으로 보이며, 국제에너지기구(IEA)는 니켈 수요가 2020년 2.3백만톤에서 2030년 3.6백만톤, 2040년 4.1백만톤까지 늘어날 것으로 예상하고 있습니다.

[니켈 주요 소비산업 비중]

니켈 주요 소비산업 비중.jpg
니켈 주요 소비산업 비중

출처: KDB미래전략연구소 산업기술리서치센터 / 기초자료: Nornickel 환경보고서(2020)

[국가별 니켈 채굴량]

(단위: 천톤)

순위
국가
2020년
2021년(E)

1
인도네시아
771
1,000

2
필리핀
334
370

3
러시아
283
250

4
호주
169
160

5
캐나다
167
130

6
중국
120
120

출처: KDB미래전략연구소 산업기술리서치센터 / 기초자료: US Geological Survey (2022.01)

니켈 가격은
중국의 저품위 기반 제품 공급 확대로 장기간
하락 추세를 유지하였습니다.
그러나 2021년부터 완만한 상승 흐름이 나타났으며,
STS 생산업체인 중국 칭산社는 가격 하락을 예상하고 대규모 니켈 선물 매도 계약을 체결하였으나, 2022년 이후 니켈 가격
의 상승추세가 가속화되면서
칭산社의 숏커버링으로 니켈 선물가격이 2022년 03월 06일 2.8만달러/톤에서 2022년 03월 08일 8.1만달러/톤으로 약 189% 급등하는 상황이 발생하였습니다. 이에 런던금속거래소(LME)는 가격 안정화 등을 위해 2022년 03월 08일 장외 거래 취소 등의 조치를 취하였고, 칭산社는 중국 정부, 채권단과의 협의를 통해 즉각적인 파산은 겨우 모면하였습니다.

[런던금속거래소(LME) 니켈 선물 가격 변동 추이]

lme 니켈 선물 가격 추이.jpg
LME 니켈 선물 가격 추이

출처: 런던금속거래소(LME) 자료를 토대로 ㈜케이에스피가 재구성

㈜케이에스피가 매입하고 있는 주요 원재료 중 니켈 함유량 및 매입 비중이 가장 높은 Nimonic80A의 최근 3
개년
평균
매입단가 변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위: kg/원)

원재료명
2022년 1분기
2021년
2020년

Nimonic80A
42,113
37,548
37,295

주) 상기 매입단가는 수입부대비 및 운반비 등을 포함한 ㈜케이에스피 도착도 가격입니다.

2022년 03월과 같은 갑작스러운 니켈 가격의 급등은 예측 불가능한 부분이며, ㈜케이에스피의 제조원가 상승을 초래하여 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 상황을 예방하기 위하여 ㈜케이에스피는 고객과의 계약시 원재료의 가격변동에 따른 가격조정에 대한 조항을 규정하여 합리적이고 객관적인 사유가 발생한 경우 가격을 조정할 수 있는 권리를 가지고 있으므로, 손익에 대한 영향은 대부분 제한적이라고 할 수 있습니다. 다만, 제품 가격조정에 대한 고객과의 합의 지연 및 협상력이 부족할 경우 매출규모 및 손익에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다) 고객사가 적용받는 규제 및
신기술
관련 위험

㈜케이에스피의 주요 제품은 선박용 엔진 부품이며, 고객사는 선박용 엔진을 제조하는 엔진제조사입니다. 해당 엔진제조사는 조선업을 대상으로 하는 국제 규정 및 기준의 적용을 받고 있습니다. 2016년 1월 1일, 국제해사기구(IMO)는 선박의 질소산화물(NOx) 배출량 제한을 목적으로 하는 규정을 제정하였습니다. 해당 규정은 2020년 1월 1일 이후 의무화되었으며, 관련하여 해당 국제 규정이나 기준을 준수하기 위하여 엔진의 사양과 디자인이 변경될 수 있으며, 그에 따라 ㈜케이에스피가 제조하는 선박용 엔진밸브의 제조방법 및 사양 또한 변경될 수 있습니다. 선박용 엔진밸브는 엔진설계사의 고유 사양으로 해당 업체의 제조승인을 받아야만 하는 부품입니다. 고유사양 변경에 따른 신규 인증의 취득 실패 및 취득에 소요되는 시간이 통상적인 수준을 크게 상회하는 경우 당사의 사업 및 영업실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 몇 년 동안, 국제해사기구(IMO)는 고조되고 있는 환경 관련 우려사항에 대응하는 한편 높아진 환경 인식에 부응하기 위해 조선산업을 대상으로 더욱 엄격한 환경 기준 및 규정을 채택하여 적용하고 있습니다. 2016년 1월 1일, 국제해사기구(IMO)는 선박의 질소산화물(NOx) 배출량을 제한하기 위한 목적으로 해양오염방지협약(MARPOL)의 제6부속서를 채택하였습니다. 구체적으로 해당 부속서의 제13규칙에 따라 디젤엔진의 출력이 130kW를 초과하는 경우 IMO Tier I, Tier II 그리고 Tier III으로 질소산화물(NOx)의 배출허용기준을 차등하여 적용하고 있습니다. 각각의 배출허용기준(tier)은 정격엔진회전수 기준으로 특정 배출 기준값을 차등 부여하여 제한합니다. 2016년 1월 1일 이후 건조된 선박에 설치된 디젤 엔진에 대해서는 가장 최근에 설정된 배출허용기준인 IMO Tier III이 적용되고 있으며, 해양오염방지협약(MARPOL) 제6부속서 제13규칙에 따라 지정된 질소산화물 배출규제해역(NOx ECA)을 운항하는 동안에는 Tier III 기준을 만족해야 합니다. 참고로, 질소산화물 배출규제해역(NOx ECA)으로 최초 지정된 해역은 북미 지역 및 미국 카리브해 지역이며, 2021년 1월 1일 부로 발틱해 및 북해 지역이 새로이 추가 지정되었습니다.
아울러, 국제해사기구(IMO)가 황산화물(SOx)의 배출을 제한하기 위해 채택한 새로운 배출허용기준이 2020년 1월 1일 부로 발효되었습니다. “IMO 2020”으로 알려진 본 규정은 배출규제지역(ECA) 이외의 해역에서 운항하는 선박의 연료유 황 함유량을 기존의 3.50% m/m 이하에서 0.50% m/m 이하로 규제하고 있습니다. 배출규제지역(ECA)에서는 선박유의 황 함유량을 0.10% m/m 이하로 제한하며 더욱 엄격한 규정을 적용하고 있습니다. 이처럼 새로이 채택한 상기의 규정은 2020년 1월 1일 해양오염방지협약(MARPOL) 제6부속서 개정 이후 의무화되었습니다.
한편, 국제해사기구(IMO)는 이산화탄소(CO2) 배출을 제어하기 위한 노력의 일환으로 에너지효율설계지수(Energy Efficiency Design Index, EEDI)를 도입하였습니다. EEDI는 신조 선박에 대한 설계 기준을 마련하여 특정 수준의 연비 효율을 달성하는 한편 탄소 배출을 저감하는 것을 목표로 합니다. 아울러, tonne mile 당 최소한의 에너지 효율 기준이 여러 선종 및 선형의 선박을 대상으로 적용됩니다. 2013년 1월 1일 부로 2년 동안 EEDI의 0단계를 최초 적용한 이후부터 새로이 건조되는 신조선의 경우 선종별 기준치를 충족해야 합니다. 또한, EEDI의 1단계부터는 1톤의 화물을 1해상마일 운반시 발생하는 CO2 배출 질량 기준으로 10%의 이산화탄소 감축을 목표로 하고 있으며, 새로운 연비효율 및 저감 조치와 관련한 기술 발전에 발 맞추어 감축 목표는 5년 마다 강화될 예정입니다. 참고로, EEDI는 세계 상선 중선형이 가장 크고 에너지 집약적인 선박 세그먼트를 기준으로 마련된 것이며, 유조선, 벌크선, 가스선, 일반 화물선, 컨테이너선, 냉장 화물선 및 복합선 등의 선종을 포함하는 신조 선박의 탄소 배출을 대상으로 적용합니다. 2014년, 국제해사기구(IMO)의 해양환경보호위원회(MEPC)는 LNG 운반선, 로로 화물선(차량 운반선), 로로 여객선 및 비전통추진방식의 크루
즈 여객선 등 추가적인 선종을 대상으로 규제 적용 범위를 확대하는 EEDI 개정안을 채택하였습니다. 이는 국제 운송 과정에서 발생하는 이산화탄소의 약 85%를 배출하는 선종이 상기의 개정안을 통해 국제 규제 체계의 적용 대상으로 포함되었음을 의미합니다. 신조선의 경우 EEDI를 의무적으로 준수해야 하지만 해당 규제 자체가 비처방적이고 성과 기반 메커니즘의 성격을 가지고 있기 때문에 특정 선박 설계에서 사용하는 기술은 업계 스스로 선택할 수 있습니다. 요구하는 에너지 효율 수준에 부합하기만 한다면 규정을 준수하는 범위 내에서 가장 비용 효율적인 솔루션을 사용하여 선박을 설계 및 건조할 수 있습니다. 참고로, EEDI는 이산화탄소 배출량을 선박의 용적마일 당 이산화탄소 그램으로 표시한 특정 수치를 개별 선박 설계 별로 제시하고 있으며 해당 선박의 기술 설계 변수를 기준으로 수립한 공식을 사용하여 해당 수치를 산정합니다.
국제해사기구(IMO)는 EEDI 규제에 따라 2018년 선박 온실가스 감축을 위한 초기전략을 채택하였으며, 이를 통해 국제해상운송 부문의 탄소집약도를 2008년 배출량 대비 2030년까지 40% 그리고 2050년까지 70% 감축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이후 국제해사기구(IMO)가 채택한 두 개의 해양오염방지협약(MARPOL) 개정안은 2023년 1월 1일 발효를 앞두고 있습니다. 이로써 선박을 대상으로 탄소 집약도 감소를 위한 기술적 그리고 운항적 접근법의 결합이 요구됩니다. 탄소 집약도 감소를 위한 기술 요건의 경우 새로운 현존선에너지효율지수(EEXI)를 바탕으로 합니다. 참고로, EEXI는 선박 의장 및 개조 방식에 대한 내용을 골자로 합니다. 한편, 탄소집약도 감소를 위한 운항 요건의 경우 선박의 운항과 관련한 새로운 선박탄소집약도지수(CII)를 기준으로 합니다. EEXI는 해양오염방지협약(MARPOL) 제6부속서에에 따라 총 톤수 400톤 이상의 모든 선박을 대상으로 적용하고 있으며, 해당 선박은 EEXI에서 요구하는 특정 수준을 충족해야 합니다. 참고로, 해당 수준은 EEDI의 기준배출량에 대비하여 백분율로 표시한 필수 감축률을 바탕으로 산정합니다. 앞서 설명한 개정안 발효 이후에는 모든 선박을 대상으로 최초 선박 검사를 통해 EEXI 달성값을 산정해야 합니다.
아울러, 총 톤수 5,000톤 이상의 선박은 매년 CII 연간 감축목표를 심사받아야 합니다. 한편, 선박탄소집약도지수(CII)에 따라 선박 운항으로 인한 탄소 집약도를 지속적으로 개선함에 있어 필요한 등급별 연간 감축률이 결정됩니다. 매년 운항실적에 따라 산정하는 실제 CII 감축률은 문서화하여 필수 감축률과 대조하여 검증해야 합니다. 또한, 이를 통해 운항 선박에 대한 탄소집약도 등급을 결정할 수 있습니다. 예를 들어 3년 연속 “D” 등급 또는 특정 연도에 “E” 등급 등의 낮은 등급을 부여받는 경우 벌금이 부과됩니다. EEXI 및 CII의 개정안은 단계적 이행방식을 고려하고 있으며, 이에 따라 해양오염방지협약(MARPOL) 발효가 예정되어 있는 2023년부터 2026년까지의 기간 동안 2019년 기준 탄소배출량 허용기준 대비 탄소 집약도를 매년 연속 2% 저감하고자 합니다. 참고로, 해당 기간 동안에는 해양오염방지협약(MARPOL) 개정안에 따라 연간 감축률을 더욱 강화하기 위한 검토작업을 수행해야 합니다.
해당 국제 규정이나 기준을 준수하기 위하여 엔진의 사양과 디자인이 변경될 수 있으며, 그에 따라 ㈜케이에스피가 제조하는 선박용 엔진밸브의 제조방법 및 사양 또한 변경이 발생할 수 있습니다. 선박용 엔진밸브는 엔진설계사의 고유 사양으로 해당 업체의 제조 승인을 받아야만 하는 부품입니다. 고유사양 변경에 따른 신규 인증의 취득(기존 인증 갱신 포함) 실패 및 인증 취득(갱신)에 소요되는 시간이 통상적인 수준을 크게 상회하는 경우 ㈜케이에스피의 사업 및 영업실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

3) 완전자회사 사업위험

삼미금속㈜는 일정한 모양으로 요각한 금형사이에 가열한 금속소재를 넣고 두들겨 제품을 만드는 금속 형단조회사입니다. 삼미금속
㈜
가 생산하는 단조품은 완성된 제품을 공급하는 것이 아닌, 자동차, 건설중장비, 발전플랜트, 조선, 방위산업 등 다방면의 전방산업에 소재ㆍ부품으로 사용됩니다.
삼미금속
㈜
의 주요 제품 및 고객사는 다음과 같습니다.

[주요 제품 및 제품군별 고객사]

분 류
품 목
주요고객사

상용차부품
프론트 액슬, 스티어링 너클, 크랭크 샤프트 등
현대차 1차 협력사(화신, 한국프랜지, 현대위아), 타타대우상용차 등

중장비부품
스핀들, 보스, 엔드비트, 크랭크 샤프트 등
현대두산인프라코어, CATERPILLAR, JOHN DEERE, 진성TEC 등

선박엔진부품
커넥팅 로드 등
MAN ENERGY SOULTION, STX엔진, 삼공사 등

발전플랜트
터빈블레이드
두산중공업, 서암기계공업, 엘오티배큠 등

출처: 삼미금속㈜ 제시자료

2022년 1분기 기준 상용차부품의 매출 비중은 37.4%이며 2020년 49.2% 대비 11.8% 감소한 수치이지만,
삼미금속㈜
매출에서 여전히 차지하는 비중이 가장 높은 주력 산업군입니다. 중장비부품의 비중은 25.4%로 최근 3개년간 지속적으로 그 비중이 확대되고 있습니다. 선박엔진부품 및 기타산업군(
승용부품, 산업기계부품, 방위산업부품, 발전플랜트 부품 등으로 구성
) 최근 3개년간 매출비중 측면에서 큰 변동 흐름은 나타나지 않고 있습니다.

[삼미금속㈜ 품목별 매출비중]

(단위: 백만원, %)

매출유형
분 류
제46(당)기
1분기
제45(전)기
제44(전전)기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
상용차부품
6,285
37.4%
24,203
45.4%
21,713
49.20%

중장비부품
4,273
25.4%
9,460
17.7%
5,154
11.70%

선박엔진부품
1,866
11.1%
5,476
10.3%
8,376
19.00%

기타(주)
2,152
12.8%
6,575
12.3%
5,766
13.10%

상품
중장비부품
594
3.5%
2,060
3.9%
299
0.70%

원자재 外
764
4.6%
2,887
5.4%
1,624
3.70%

기타
스크랩, 고철등 판매 外
875
5.2%
2,690
5.0%
1,137
2.60%

합 계
16,809
100.0%
53,351
100.0%
44,069
100.0%

출처: 삼미금속㈜ 제시자료 기준

가) 전방산업의 침체에 따른 위험

단조산업은 각종 산업의 기초가 되는 대표적인 소재부품산업이라는 특성이 있으며, 이에 따라 삼미금속㈜의 주요 전방산업인 상용차, 중장비 등의 업황 변동으로 매출이 감소하게 되어 손익에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 삼미금속㈜는 이러한 특정 전방산업의 경기변동에 따른 매출 영향를 줄이기 위해, 선박엔진, 방위산업, 산업기계, 철도차량, 발전플랜트에 이르기까지 제품 포트폴리오를 다각화 하기 위해 노력하고 있습니다.

삼미금속㈜가 생산하는 주요 제품인 프론트 액슬과 스티어링 너클, 크랭크 샤프트 등의 상용차 부품들은 당분기를 포함한 지난 3개년간 삼미금속㈜ 매출의 40~50%를 차지하고 있습니다. 삼미금속㈜가 생산하는 상용차부품은 ㈜화신, 한국프랜지공업㈜, 현대위아㈜와 같은 현대차의 1차 협력업체를 거쳐 현대차의 상용차부문에 공급되어집니다. 또한 같은 제품군을 다른 상용차 제조업체인 타타대우상용차㈜에게 공급하고 있습니다. 따라서 현대ㆍ기아차와 타타대우상용차의 트럭, 버스 등의 판매실적이 삼미금속㈜의 매출 변동과 손익에 직접적인 영향을 주게 됩니다. 

[상용차 매출 비중 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년

화신
2,827
10,440
9,777

현대위아
1,724
6,321
5,965

한국프랜지
988
4,545
3,544

타타대우상용차
470
1,753
1,307

기타 상용차
275
1,145
1,120

상용차 부품 매출합계
6,284
24,203
21,713

전체매출
16,809
53,351
44,069

상용차 매출 비중
37.4%
45.4%
49.2%

출처 : 삼미금속㈜ 제시자료 기준

현대차 등 국내 상용차 제작사들의 트럭, 버스 등의 상용차 판매는 지난 2017년 이후 하락세를 이어가고 있습니다. 특히 2020년 코로나 팬더믹의 영향으로 그 판매량이 최저점을 기록하였습니다. 2021년 트럭의 판매량은 226,115대로 전년인 2020년 215,638대 대비 4.9%p 회복되었으나, 여전히 2017년에 비해서는 낮은 판매량을 유지하고 있습니다. 

[국내 상용차(트럭, 버스, 특장차) 연도별 판매현황]

(단위: 대)

연도
트럭
버스
특장차

내수
수출
계
내수
수출
계
내수
수출
계

2021년
170,716
55,399
226,115
41,901
24,082
65,983
15,935
417
16,352

2020년
171,546
44,092
215,638
48,963
21,139
70,102
15,994
707
16,701

2019년
170,531
53,543
224,074
57,390
34,398
91,788
16,766
404
17,170

2018년
170,154
70,989
241,143
66,040
36,030
102,070
18,215
340
18,555

2017년
182,156
74,642
256,798
62,747
39,075
101,822
18,395
529
18,924

2016년
173,963
72,546
246,509
63,793
42,136
105,929
19,019
528
19,547

2015년
175,865
94,204
270,069
67,856
57,287
125,143
18,896
791
19,687

국내 상용차 연도별 판매현황.jpg
국내 상용차 연도별 판매현황

츨처:
상용차신문(2022.03.07) / 기
초자료: 한국자동차산업협회 및 ㈜상용차정보 자료 분석 내용

나) 원재료 등의 수급 및 가격변동 위험

삼미금속㈜가 생산하는 단조제품의 주요 원재료는 특수강이며, 주로 세아베스틸, 비엠스틸(현대제철의 대리점) 등에서 주로 매입하고 있습니다. 국내 특수강시장은 과점적 시장구조로 삼미금속㈜의 가격교섭력은 상대적으로 열위하며, 특수강의 가격은 주요 원료가 되는 철스크랩(고철)의 가격변동에 직접적으로 영향을 받습니다.
2021년 부터 전세계적인 철강재 가격의 상승이 이루어지고 있으며, 국내도 마찬가지로 철강재의 가격은 지속적으로 상승하고 있습니다. 삼미금속㈜가 구매하는 특수강도 지속적으로 상승하고 있으며, 최근 3년내 가장 높은 가격대를 형성하고 있습니다. 
이러한 특수강의 가격상승은 삼미금속㈜의 구매원가부담으로 작용하여, 삼미금속㈜의 손익에 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

삼미금속㈜가 생산하는 단조제품의 주요 원재료는 특수강이며, 재료의 특성으로 구분하면 탄소강, 합금강, 스테인리스강 등이 있습니다. 이 중에서 삼미금속㈜는 특히 합금강의 사용비율이 높으며, 주로 세아베스틸, 비엠스틸(현대제철의 대리점) 등에서 주로 매입하고 있습니다. 2022년 1분기 기준 해당 매입액은 59억원으로 전체 원재료 구매액의 61.3%를 차지합니다. 

[2022년 1분기 거래처별 원재료 매입액]

(단위 : 천원)

구분
거래처
매입액
비율

원재료
세아베스틸
4,421,415
45.8%

비엠스틸
1,499,707
15.5%

진성티이씨 외
2,342,490
24.3%

반제품
기산산업 외
1,386,968
14.4%

합계

9,650,581
100.0%

출처 : 삼미금속㈜ 제시자료 기준

특수강의 경우 자동차, 기계, 조선, 건설 등의 핵심부품에 사용되는 고내식성, 고내구성, 내마모성 등 특수한 성질을 지닌 소재인 합금강, 탄소강, 형단조 제품 등을 생산하는 산업으로, 초기투자규모가 크고 규모의 경제효과가 크게 작용하는 자본집약적 장치산업 특성상 진입장벽이 높으며, 국내의 경우 현대제철, 세아베스틸, 세아창원특수강 등의 소수의 대기업 및 중견기업만 생산하고 있습니다. 이로인해 국내 특수강 시장은 과점적 시장구조를 가지고 있으며, 삼미금속㈜의 가격교섭력은 상대적으로 열위에 놓여 있습니다. 
특수강의 가격은 특수강의 주요 원료인 철스크랩의 가격변동에 가장 큰 영향을 받습니다. 최근 철스크랩의 가격은 2021년 부터 큰 폭으로 증가하고 있는데, 2021년 초 톤당 400,000원 선이었던 철스크랩 가격은 2022년 현재 톤당 650,000원 선을 상회하고 있습니다. 이는 미국 등 각국이 코로나 팬더믹으로 인해 침체된 경기를 부양하기 위해 인프라 투자를 확대하였고, 미국 내 주택 등 건설시장의 호황, 중국의 철강재 수출세 부과와 증치세 환급 폐지, 호주의 대중국 철강재 수출금지 등 다양한 요인들이 작용하고 있습니다. 

[철스크랩 가격 변동 현황]

원재료 가격 변동 관련 지표.jpg
원재료 가격 변동 관련 지표

출처 : 한국철강협회(2022.05.10 주간철강시황)

상기 그래프와 같이 최근 철스크랩 가격 상승은 특수강 가격의 상승으로 이어졌으며, 삼미금속㈜의 원재료에 대한 제조원가 증가로 이어졌습니다. 다음은 삼미금속㈜의 최근 3개년 주요 원재료 구매단가로써 삼미금속㈜ 원재료의 80% 이상을 차지하는 합금강 기준 평균 구매단가는 2020년 966원/kg에서 2022년 1분기 현재 1,344원/kg으로 39.1% 상승하였습니다. 

[삼미금속㈜ 원재료 평균 구매단가 변동 현황]

(단위 : 원/kg)

품목
2022년 1분기
2021년
2020년

탄소강
1,138
1,011
841

합금강
1,344
1,138
966

기타
3,624
1,970
1,531

출처 : 삼미금속㈜ 제시자료 기준

이러한 원재료의 구매가격 상승은 삼미금속㈜의 직접적인 영향을 주므로, 삼미금속㈜는 원재료 가격상승에 따른 위험을 제품 판매단가 인상을 통해 만회하고자 노력하고 있습니다. 이외에도 새로운 제품이나 견적 시 적정 가격대를 제시하여 입찰하고 납품 후에는 원재료 가격, 환율 변동 등에 따라 주기적으로 제품 판매가격을 조정하고 있으나, 원재료 인상분에 대한 적용시기 지연 및 고객사와의 협상과정에서의 완벽하게 판매단가로 반영하기는 어려운 상황인 바, 원재료 가격 상승은 삼미금속㈜의 제품에 원가부담으로 작용할 수 있습니다.

다)
정부의 정책 변화에 따른 위험

유럽, 미국 등 주요 자동차 생산국들은 최근 장관급 협의체인 무공해차 전환 위원회(ZEVTC)를 출범, 친환경 상용차 보급 제도를 연구하고 있습니다. 지난해 한국은 수소상용차 구매 보조금과 운행 보조금을 법제화했으며, 정부 차원에서 수소상용차 보조금을 지급하는 것은 한국이 세계 최초로 도입해 주목받고 있습니다.
정부의 관련 산업에 대한 정책(규제 및 인센티브)이 삼미금속㈜ 사업영역에 부정적인 영향을 미치는 방향으로 제ㆍ개정 될 경우 그에 따른 영향을 예측하기 힘들며 수익성 또한 악화될 수 있음을 배제 할 수 없으니 이에 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

유럽, 미국 등 주요 자동차 생산국들은 최근 장관급 협의체인 무공해차 전환 위원회(ZEVTC)를 출범, 친환경 상용차 보급 제도를 연구하고 있습니다. 지난해 한국은 수소상용차 구매 보조금과 운행 보조금을 법제화했으며, 정부 차원에서 수소상용차 보조금을 지급하는 것은 한국이 세계 최초로 도입해 주목받고 있습니다.
앞으로 남은 과제는 경소형 상용차 충전소 확충 및 중대형 상용차의 총소유비용(TCO)를 개선해야 하는 것으로 나타났습니다. 특히, 수소충전소의 경우 설립 및 운영비용이 비싸기 때문에 충전소 건설에 차질이 생길 수 있다는 점이 지적됐으며, 수소상용차와 수소 연료가 비싸다는 점에서 총소유비용(TCO) 개선이 필요한 상황입니다. 현재 유럽은 중대형 친환경 상용차에 구매보조금을 지급하고 있지만, 이외에도 연료 보조금, 고속도로 통행료 할인 등 추가적인 혜택을 지원도 검토하고 있는 상황입니다.

이처럼 정부에서는 기존의 디젤상용차에 대한 규제를 강화해 가면서 친환경 수소상용차를 활성화하기 위해 각종 인센티브를 제공하고 있는 것으로 파악됩니다. 그에 따라 노후한 디젤 상용차를 대체하는 수소상용차 수요가 증가하고 있으며, 신규 및 대체수요가 상용차용 부품을 주력으로 생산하고 있는 삼미금속㈜에는 긍정적인 효과가 기대됩니다. 다만, 현재의 정부정책이
삼미금속㈜ 사업영역에 부정적인 영향을 미치는 방향으로 제ㆍ개정 될 경우 그에 따른 영향을 예측하기 힘들며 수익성 또한 악화될 수 있음을 배제 할 수 없으니 이에 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

[주요국가 친환경 상용차 제도 현황]

(경소형: △, 중대형: ●)

국가
규제
인센티브
인프라
향후 과제

디젤
상용차
판매금지
탄소배출
제한
친환경
상용차
의무도입
구매
보조금
세금
감면
운행
보조금
장기구축
계획
공공기금
지원
개별운영
보조금
충전소
건설
TCO
개선

한국
-
△ & ●
-
△ & ●
△
●
△ & ●
△
●
△
●

미국
△ 2035년
● 2045년
△ & ●
△ & ●
△ & ●
-
●
△ & ●
△ & ●
△ & ●
△
●

중국
-
△ & ●
△
△ & ●
△ & ●
-
△
△
●
△
●

EU
-
△ & ●
-
-
-
●
△ & ●
△ & ●
-
-
●

덴마크
△ 2030년
△ & ●
-
-
△
-
-
△
-
-
-

프랑스
△ 2040년
△ & ●
-
△ & ●
△ & ●
-
△
△
△ & ●
△
-

독일
-
△ & ●
-
△ & ●
△
●
△ & ●
△
△ & ●
△
-

스웨덴
-
△ & ●
-
△ & ●
△
-
△ & ●
△ & ●
△
△
-

영국
△ 2035년
● 2040년
△ & ●
-
△ & ●
△
-
△
△
△
△
-

출처: 상용차 신문(2022.04.26) 기사 중 발췌

라) 인적자원 관련 위험

삼미금속㈜는 당기를 포함한 2개년간 생산직의 정년퇴직 예정인원이 19명입니다. 이는 현재 전체 생산직 96명의 19.8%에 달하는 인원으로, 인적자원의 안정적 확보가 이루어지지 않을 경우 회사의 매출 감소와 제품의 질적 저하 등으로 인해 회사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

단조산업은 장치산업이면서 동시에 숙련된 기술인력에 대한 의존도가 높은 특성을 지니고 있습니다. 삼미금속㈜에 재직하고 있는 단조기능직들의 평균 근속년수는
18년 4개월로, 삼미금속㈜가 생산하는 단조제품에 대한 숙련된 기술을 보유하고 있습니다. 이런 숙련된 생산인력의 정년퇴직은 2021년에 10명, 2022년에 11명, 2023년에 8명으로 정년퇴직이 예정되어 있습니다. 
또한, 단조산업의 특성상 근무환경 등이 열악하여, 젊은 신규 인력을 확보하는데 어려움이 수반됩니다. 삼미금속㈜는 자체적으로 정년퇴직자들을 촉탁사원과 같은 형태로 재취업하는 것을 유도하고 있으며, 필수기능을 제외한 생산작업에는 외주용역을 운영해 나가고 있습니다. 하지만 향후 정년퇴직자들을 대신할 우수한 노동인력을 확보하지 못하거나, 기존 인력의 퇴사나 기술인력의 유출이 발생할 경우, 매출의 감소와 제품의 질적 저하 등으로 인해 회사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자시 유의 하시기 바랍니다.

[정년퇴직 인원 추이]

(단위: 명)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
누계

사무직
1
-
-
-
1

생산직
10
11
8
4
33

계
11
11
8
4
34

출처 : 삼미금속㈜ 제시자료 기준

나. 회사위험

1) 공통(완전모회사, 완전자회사) 회사위험

- 환율 변동 관련 위험

2020년 초 COVID-19 확산으로 인한 안전자산 선호심리로 인해 원/달러 환율은 가파르게 상승하였습니다. 그러나, 2020년 11월 미국 대선을 앞둔 미국의 대규모 경기 부양책과 브렉시트 합의로 관련 우려가 해소되며 위험자산에 대한 선호가 증가하고 중국 경제가 빠르게 회복하며 2020년 말 원달러 환율은 빠르게 하락하며 COVID-19 발생 이전 수준보다 낮아졌습니다. 또한, 2021년 상반기부터 경제 재개 지연에 대한 우려와 안전자산 선호 심리로 달러화가 강세를 보이며 원달러 환율이 상승하는 모습을 보이던 중, 2022년 2월 러시아의 우크라이나 침공 및 인플레이션 압력과 미 연준의 금리 인상에 대한 경계감이 부각되며 달러화의 일방적인 강세 기조가 나타나고 있습니다.
원화가 강세일 경우 수출제품의 가격경쟁력 약화를 초래할 뿐만 아니라, 수출로 취득한 매출채권 및 외화현금의 원화 환산 금액이 하락하여 당사회사의 매출 하락을 야기할 위험 또한 존재합니다. 당사회사는 환율 변동으로 인한 위험을 관리하도록 정책을 수립하고 있으나, 매출액 및 원가 모두 환율에 연동되므로 향후 환율의 급격한 변동시 매출규모 및 손익이 직접적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

 2020년초 COVID-19 확산으로 인한 안전자산 선호심리로 인해 원/달러 환율은 가파르게 상승하였습니다. 그러나, 2020년 11월 미국 대선을 앞둔 미국의 대규모 경기 부양책과 브렉시트 합의로 관련 우려가 해소되며 위험자산에 대한 선호가 증가하고 중국 경제가 빠르게 회복하며 2020년 말 원달러 환율은 빠르게 하락하며 COVID-19 발생 이전 수준보다 낮아졌습니다. 그러나 2021년 상반기부터 경제 재개 지연에 대한 우려와 안전자산 선호 심리로 달러화가 강세를 보이며 연중 점진적으로 원달러 환율이 상승하는 모습을 보이던 중, 2022년 2월 러시아의 우크라이나 침공으로 안전자산 선호 심리가 강해지고, 세계적인 인플레이션 압력과 미 연준의 금리 인상에 대한 경계감이 부각되며 달러화의 일방적인 강세 기조가 나타나고 있습니다.

[한국 GDP 및 원-달려 환율 변화 추이(전망)]

원달러환율 및 gdp성장률.jpg
원-달러 환율 및 한국 GDP 성장률

주) 2022년 1분기 이후는 전망치 기준
출처: 하나금융투자(2022.05) 2022 하반기 전망 / 기초자료: Thomson Reuters, 하나금융투자

수출의존도가 높은 사업을 영위하는 회사의 경우 원/달러 환율 하락 시, 1달러당 환산되는 원화금액이 감소하여 외화매출액의 원화환산금액 감소로 인해 원화표시 영업수익성이 저하되며, 해외 경쟁 업체 대비 외화표시 가격경쟁력이 약화될 우려가 있습니다.
당사회사는 매출의 상당부분이 수출을 통해 발생하고 있습니다. 당사회사는 세계 글로벌 고객사들에게 제품을 공급하고 있으며, 이러한 매출의 특성상 당사회사는 수출액에 대한 결제대금을 외화(USD, EUR, JPY)로 지급 받고 있으며, 해당 통화에 대해서 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사회사의 지역별 매출 현황은 다음과 같습니다.

[㈜케이에스피(완전모회사)의 지역별 매출 현황]

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년

국 내
10,876,715
40,232,282

아시아
1,167,680
1,554,288

유 럽
1,218,618
2,040,086

합 계
13,263,013
43,826,656

[삼미금속㈜(완전자회사)의 지역별 매출 현황]

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년

국 내
12,394,221
42,675,544

미 주
2,984,778
5,093,269

아시아
1,322,590
4,102,696

유 럽
107,698
1,479,689

합 계
16,809,287
53,351,198

당사회사는
향후 국내 및 세계의 경제상황, 지정학적 불안정성 등의 다양한 요인에 따라 환율의 추세 변화 및 변동성이 심화될 수 있으며, 미국의 금리정책 및 글로벌 경기 상황에 따라 원/달러 환율의 변동성은 커질 수 있어, 당사회사의 수익성은 원/달러 환율 변동에 따라 변동할 수 있습니다. 다음은 당사회사의 최근 3년간 외환거래손익 현황입니다.

[㈜케이에스피(완전모회사) 외환거래손익 현황]

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

외환차익
51,343
406,725
254,481

외화환산이익
13,557
12,484
5,374

소계
64,900
419,209
259,855

외환차손
6,492
45,406
385,614

외화환산손실
15,263
4,535
330,209

소계
21,755
49,941
715,823

손익합계
43,145
369,268
(455,968)

[삼미금속㈜(완전자회사) 외환거래손익 현황]

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

외환차익
41,304
123,429
95,611

외화환산이익
263
1,704
980

소계
41,567
125,133
96,591

외환차손
8,562
23,691
76,999

외화환산손실
11,738
4,898
11,509

소계
20,300
28,589
88,508

손익합계
21,267
96,544
8,083

원화가 강세일 경우 수출제품의 가격경쟁력 약화를 초래할 뿐만 아니라, 수출로 취득한 매출채권 및 외화현금의 원화 환산 금액이 하락하여 당사회사의 매출 하락을 야기할 위험 또한 존재합니다. 당사회사는 환율 변동으로 인한 위험을 관리하도록 정책을 수립하고 있으나, 매출액 및 원가 모두 환율에 연동되므로 향후 환율의 급격한 변동시 매출규모 및 손익이 직접적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2) 완전모회사 회사위험

가)
매출채권 회수 지연 위험

㈜케이에스피
의 매출채권은 매출액의 증가에 따라 함께 증가하고 있으며, 매출채권회전율은

2022년 1분기말 7.9회, 2021년말 6.9회, 2020년말 7.2회로
업종평균 4.7회 대비 다소 높은 수준입니다. 매출채권 중 회수가 불확실한 매출채권의 비중은 크지 않으며, 연령분석 결과 대부분이 6개월 이내에 회수 될 것으로 예상됩니다. 향후 거래처 관리 미흡, 경영악화 등으로 매출채권을 적절한 타이밍에 관리를 못할 경우 현금흐름에 영향을 미칠뿐더러 재무안정성에 위협요인이 될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

㈜케이에스피
의 매출채권회전율은 2020년, 2021년도, 2022년도 1분기까지 각각 7.2회, 6.9회, 7.9회의 모습을 보이고 있습니다. 이는 업종평균 매출채권회전율 4.7회 보다 전반적으로 높은 수준을 보이고 있습니다.

[㈜케이에스피 매출채권 현황]

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
업종평균

매출액
13,263,013
43,826,656
39,437,590
-

매출채권
6,764,057
6,586,483
6,058,212
-

매출채권회전율
7.9회
6.9회
7.2회
4.7회

매출채권 회수기간
45.9일
52.7일
50.8일
78.2일

주1) 매출채권회전율 = 매출액 / 매출채권{=(기초매출채권＋기말매출채권)÷2}

주2) 매출채권회전일수 = 365 / 매출채권회전율
주3) 업종평균은 한국은행의 2020년 기업경영분석 C292. 특수 목적
용 기계 업종의 평균을 사용하였습니다.
주4) 2022년 1분기의 경우 연환산 매출액 기준으로 매출채권회전율을 계산하였습니다.

㈜케이에스피
는 매출채권에 대하여 지속적으로 장기 미회수 여부 및 그 사유를 분석하여 개별적으로 손상검토를 진행하고 있으며, 손상징후가 발생한 경우 대금회수 일정에 따라 합리적인 방법으로 산정한 기대신용손실을 충당금으로 설정하고 있습니다.

㈜케이에스피
의 매출채권 연령분석, 매출채권의 연체현황 및 연령은 다음과 같습니다.

[㈜케이에스피 매출채권 연령분석]

(기준일: 2022년 03월 31일)
(단위: 천원)

구 분
연체된 일수

6개월 이하
6개월~1년
1년 초과
합계

총장부금액
6,832,380
-
6,469
6,838,849

전체기간 기대신용손실
(68,324)
-
(6,469)
(74,793)

순장부금액
6,764,056
-
-
6,764,056

출처: ㈜케이에스피 2022년 1분기보고서

㈜케이에스피
의 주요 매출처는 대부분 재무안정성이 확보된 대기업으로 구성되어 있어 매출채권 미회수 위험은 낮은 상황입니다. 그러나
향후
일부 중소형 거래처에 대한 거래처 관리 미흡, 경영악화 등으로 매출채권을 적절한 타이밍에 관리를 못할 경우 현금흐름에 영향을 미칠뿐더러 재무안정성에 위협요인이 될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

나) 재고자산 관련 위험

㈜케이에스피의 재고자산회전율은
2022년 1분기말 5.2회, 2021년말 5.0회, 2020년말 4.2회로
업종평균(6.3회) 대비 낮은 수준입니다. 현재의 재고자산회전율은 매출채권 회전율 및 재고자산 비중 등을 고려할 때 적정수준으로 판단하고 있습니다. 다만, ㈜케이에스피의 제품은 원재료가 차지하는 비중은 약 60% 수준으로 원재료비 상승에 따
른
재고자산평가손실 인식 등 수익성 악화 가능성이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

회사는 사업규모 및 사업모델에 따라 대량의 재고를 효과적으로 관리해야 합니다. ㈜케이에스피의 재고자산은 제품, 재공품, 원자재, 미착품 및 저장품으로 구성됩니다. 12월 31일에 종료된 회계연도 2020년, 2021년 기준 그리고 2022년 3월 31일 기준으로
㈜케이에스피
의 재고자산은 각각 7,966백만원, 9,630백만원 그리고 10,799 백만원입니다.

㈜케이에스피
의 최근 재고자산 현황은 아래와 같습니다.

[㈜케이에스피 재고자산 현황 및 재고자산회전율]

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
업종평균

매출액
13,263,013
43,826,656
39,437,590
-

재고자산
10,799,436
9,630,131
7,965,742
-

재고자산회전율
5.2회
5.0회
4.2회
6.3회

주1) 재고자산회전율 = 매출액 / 재고자산
{=(기초재고자산＋기말재고자산)÷2}

주2) 업종평균은 한국은행의 2020년 기업경영분석 C292. 특수 목적용 기계 업종의 평균을 사용하였습니다.

주3) 2022년 1분기의 경우 연환산 매출액 기준으로 재고자산회전율을 계산하였습니다.

[㈜케이에스피 재고자산 현황]

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기말
2021년말
2020년

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제 품
2,982,538
(277,546)
2,704,992
2,982,183
(308,737)
2,673,446
2,306,738
(310,011)
1,996,727

재 공 품
4,323,377
(219,488)
4,103,889
3,984,750
(234,073)
3,750,677
2,918,015
(210,539)
2,707,476

원 재 료
4,203,000
(361,383)
3,841,617
3,289,565
(371,793)
2,917,772
3,774,656
(557,463)
3,217,193

미 착 상 품
-
-
-
68,941
-
68,941
1,926
-
1,926

미착원재료
106,328
-
106,328
177,227
-
177,227
3,366
-
3,366

미착소모품
542
-
542
-
-
-
-
-
-

저 장 품
42,068
-
42,068
42,068
-
42,068
39,054
-
39,054

합 계
11,657,853
(858,417)
10,799,436
10,544,734
(914,603)
9,630,131
9,043,755
(1,078,013)
7,965,742

출처:

㈜케이에스피

2022년 1분기보고서 및 2021년 사업보고서

㈜케이에스피
의 재고자산 회전율은 2020년 4.2회, 2021년 5.0회, 2022년 1분기 5.2회 수준으로 점진적으로 개선되고 있으며, 업종평균인 6.3회 대비 다소 낮은 수준에 있습니다.
재고자산의 가격이 급락하는 경우, 재고자산의 가치가 하락하는 한편 재고자산의 감액 및 제각이 상당한 수준으로 발생할 수 있습니다. 또한, 재고수준을 낮추기 위해 판매가를 인하해야할 수 있으며 이로 인해 매출총이익이 감소할 수 있습니다. 한편, 재고수준이 높으면 상당한 자본 자원을 투입해야 함으로 다른 중요한 용도로 해당 자원을 사용할 수 없게 됩니다. 상기하는 바대로 상황이 전개되는 경우

㈜케이에스피
의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다) 재무안정성 위험

㈜케이에스피는 2022년 1분기 기준 유동비율 138.1%, 부채비율은 90.3%를 나타내며 업종평균을 소폭 하회하고 있습니다. ㈜케이에스피의 부채 수준은 예측불가능한 요인들에 의해 부채상환의 의무를 이행하는 것이 어려워질 수 있습니다. 이 경우 자금조달 능력의 제한, 가용 자금의 감소, 시장경쟁력 약화와 같은 사업운영에 제한적인 요소로 작용할 가능성이 존재합니다.

2022년 1분기 기준 차입금, 사채로 구성된 ㈜케이에스피의 총 차입금은 17,000백만원이며, 부채는 24,342백만원입니다. 이에 따른 부채비율은 90.3%, 차입금의존도는 63.0%를 나타내고 있습니다. 업종평균의 부채비율 및 차입금의존도는 117.8%, 33.7%이며, 부채비율은 평균대비 소폭 하회, 차입금의존도는 다소간 상회하고 있습니다.
㈜케이에스피의 부채 수준은 사업운영에 제한요소로 작용할 수 있으며, 부채상환의 의무를 이행하는 것이 더욱 어려워질 수 있습니다. 구체적으로,
㈜케이에스피
의 부채수준으로 말미암아 다음을 포함하나 이에 국한되지 않는 상황이 발생할 수 있습니다.

- 운전자본을 확보하기 위한 추가자금 조달능력을 제한하여 유동성에 영향을 미치거나, (필요기술 및 시스템 등을 위한) 설비투자, 투자 및 인수를 위한 자금 조달능력을 제한하거나, 가용재원의 조달 비용을 증가시키는 상황

- 현금흐름의 상당 부분을 부채 상환에 할당할 수밖에 없어 영업비용, 설비투자, 배당금, 투자 또는 인수와 같은 기타 사업 목적을 위해 사용할 수 있는 자금이 감소하는 상황

- ㈜케이에스피가 경쟁하는 시장에서의 변화에 대한 탄력적인 계획 수립 또는 대응을 제한하는 상황

- 부채 수준이 더 낮은 경쟁사 대비
㈜케이에스피
가 경쟁에서 불리해지는 상황

- 경제 상황 및 산업 환경이 전반적으로 불리하게 전개될 때
㈜케이에스피
의 취약도가 더욱 높아지는 상황

- 금융부채 상환이 더욱 어려워지거나, 만기가 도래하는 차입금의 차환(refinancing)이 더욱 어려워지는 상황

또한, 최근 신규수주 확대 추세에 따라 향후 생산 물량이 증가하여 운전자본 부담으로 인하여 현금및현금성자산의 감소 혹은 순차입금이 다소 증가할 가능성이 존재하므로 투자자 여러분들께서는 투자결정시 유의하시기를 바랍니다.

[
㈜케이에스피
재무현황]

(단위: 원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

유동자산
27,661,500,500
25,613,446,016
22,740,748,552

현금및현금성자산
9,228,224,909
8,673,997,049
8,332,752,476

비유동자산
23,650,939,491
23,844,347,450
24,106,306,514

자산총계
51,312,439,991
49,457,793,466
46,847,055,066

유동부채
20,037,141,251
19,012,434,140
18,765,719,821

단기차입금
15,500,000,000
15,500,000,000
15,500,000,000

비유동부채
4,304,861,038
4,246,291,465
4,110,729,930

사채
1,500,000,000
1,500,000,000
1,500,000,000

부채총계
24,342,002,289
23,258,725,605
22,876,449,751

자본총계
26,970,437,702
26,199,067,861
23,970,605,315

총차입금
17,000,000,000
17,000,000,000
17,000,000,000

영업이익
793,079,385
2,021,349,171
2,123,356,087

이자비용
108,377,138
466,079,639
494,890,486

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
업종평균

유동비율
138.1%
134.7%
121.2%
151.2%

부채비율
90.3%
88.8%
95.4%
117.8%

차입금의존도
63.0%
64.9%
70.9%
33.7%

이자보상비율
732%
434%
429%
397.1%

주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채
주2)
부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주3)
차입금의존도 = 총차입금 / 자본총계

주4)
이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용

주5) 업종평균은 한국은행의 2020년 기업경영분석 C292. 특수 목적용 기계 업종의 평균을 사용하였습니다.

[
㈜케이에스피
단기차입금 현황]

(단위: 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
만 기
2022년 1분기말
2021년말
2020년말

운전자금
농협은행
2.54
2022-10-15
15,500,000
15,500,000
15,500,000

[
㈜케이에스피
사채 현황]

(단위: 천원)

종 류
발행일
만기일
이자율
2022년 1분기말
2021년말
2020년말
인수자

무기명식 무보증 사모사채
2018-11-23
2023-11-22
2.9%
1,500,000
1,500,000
1,500,000
금강공업(주)

[
㈜케이에스피
현금흐름 현황]

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

영업활동현금흐름
577,438
1,210,596
5,657,825

투자활동현금흐름
3,610
(800,039)
(1,057,425)

재무활동현금흐름
(19,475)
(76,765)
(75,923)

현금및현금성자산의환율변동효과
(7,346)
7,453
(305,126)

현금및현금성자산의 증가
554,228
341,245
4,219,351

기초 현금및현금성자산
8,673,997
8,332,752
4,113,402

기말 현금및현금성자산
9,228,225
8,673,997
8,332,752

라) 우발채무 관련 위험

㈜케이에스피
는 증권신고서 제출일 전일 기준 현재
㈜케이에스피
가 피고로 계류중인 소송은 없으나, 약정사항 및 담보제공 등 우발채무 내역이 존재합니다.

㈜케이에스피
의 우발채무는 현재

㈜케이에스피
의 재무제표나 손익에는 영향을 미치지 아니하지만, 향후 경우에 따라서

㈜케이에스피
의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(1) 중요한 소송사건

㈜케이에스피
는 증권신고서 제출일 전일 기준
현재 ㈜케이에스피
가 피고로 계류중인 소송은 없으나,
일상적인 업무 과정에서 언제라도 법적 청구 소송 및 규제 조치의 대상이 될 수 있습니다. 중대한 소송이나 법적절차를 통해
㈜케이에스피
의 책임이 인정되는 경우,
㈜케이에스피
는 심각한 손해를 입을 수 있으며 이로 인해
㈜케이에스피
의 전반적인 사업 그리고 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 소송 또는 합의로 인해
㈜케이에스피
가 사업을 영위함에 있어 제약이 따르는 경우, 고객사 및 파트너사와 함께 추진하는 사업 규모가 축소되는 등 이들과의 관계에도 영향을 미칠 수 있습니다. 결과적으로
㈜케이에스피
의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(2) 보
증 및 약정 현황

2022년 1분기말 현재 ㈜케이에스피가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, USD)

구 분
금융기관
한도금액
실행금액

수입신용장
부산은행
USD 1,500,000
-

수입신용장
농협은행
USD 1,500,000
USD 1,350,000

수입신용장
신한은행
USD 2,000,000
USD 746,258

합 계
USD 5,000,000
USD 2,096,258

2022년 1분기말 현재

㈜케이에스피
가 타인으로부터 제공받은 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
내 용
금 액
제공처

서울보증보험(주)
인허가
4,000
한국산업인력공단

계약이행보증
7,350
국방과학연구소

계약이행보증
162,338
HSD엔진(주)

(주)농협은행
지급보증
200,000
금강공업(주)

합 계
373,688

2022년 1분기말 현재

㈜케이에스피
의
차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공처
담보제공자산
채권최고액
비고

농협은행(주)
토지, 건물, 기계장치
18,600,000
단기차입금

3) 완전자회사 회사위험

가) 재무안정성 위험

삼미금속㈜는
직전 사업년도까지 4개년
연속
당기순손실을 기록하였으
나 2022년 1분기 흑자전환하였습니다.

2022년 1분기말 기준 부채비율
263.6%
, 유동비율 28.0%, 총차입금 75,433백만원을 기록하였습니다. 이 차입금 전액은1년 이내 만기가 도래하는 유동성 차입금입니다. 2022년 1분기 기준 유동자산 23,979백만원임을 고려할 때 유동성 차입금 상환부담이 존재할 수 있으며, 향후 손실 발생으로 인한 자금 마련을 위해 삼미금속㈜의 차입 규모가 확대되어 차입금의존도 및 부채비율이 상승하는 등 재무안정성이 저하될 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

삼
미금속㈜는
2022년 1분기 기준 흑자전환하는데 성공하였지만, 직전 사업년도까지4개년 연속 당기순손실을 기록하고 있습니다
.

이는 코로나19로 인하여 전방산업의 급격히 위축되어 발생된 매출액 급감에서 기인합니다. 2020년 매출액은 441억원으로 전년인 2019년 매출액 618억원 대비 17
7억원(28.6%) 감소하였습니다. 2021년은 2020년 대비 93억원(21%) 증가한 534억원을 기록하였습니다. 2022년 1분기는 168억원으로 월평균
매출액은 56억원을 기록하여, 코로나19 이전 수준으로 회복하였습니다. 
삼미금속㈜의 이자보상배율은 2022년 1분기 현재 0.6배로 전기와 전전기의 영업적자에 비해 개선되었으나, 여전히 영업활동으로 창출한 이익으로는 금융비용도 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약합니다. 

2022년 1분기 부채비율은
263.6%
로 2020년 223.2% 대비
40.4%p
증가되었으며, 유동성비율은 비율은 30.3%에서 28.0%로 하락 하였습니다.

이로 인해 삼미금속㈜는 계속기업으로서의 존속능력에 유의적으로 의문을 제기받을 만한 중요한 불확실성이 존재함을 2020년과 2021년 지난 2개년간 외부감사인으로 부터 지적받았습니다. 

2022년 1분기 매출액과
손익이 개선되고 있으나, 향후 전방산업의 침체 및 원자재 및 유가 상승과 같은 인플레이션의 발생으로 삼미금속㈜의 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

[주요 재무지표]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
업종평균

외부감사인의 감사의견
-
적정의견
적정의견
-

자산 총액
147,605
147,329
144,458
-

-. 유동자산 총액
23,979
23,502
17,641
-

부채 총액
107,005
106,834
99,763
-

-. 유동부채 총액
85,670
85,848
58,175
-

순자산 총액
40,600
40,495
44,694
-

부채비율(%)
263.6%
263.8%
223.2%
139.8%

유동비율(%)
28.0%
27.4%
30.3%
147.6%

매출액
16,809
53,351
44,069
-

월평균 매출액
5,603
44,446
3,672
-

영업이익(손실)
461
(1,093)
(3,203)
-

이자비용
767
2,721
3,167
-

이자보상배율(배)
0.60
영업적자
영업적자
3.05

당기순이익
105
(3,801)
(7,060)
-

당기순이익률
0.6%
(7.1%)
(16.0%)
3.6%

영업활동 현금흐름
202
(2,187)
1,187
-

투자활동 현금흐름
(71)
29
(512)
-

재무활동 현금흐름
(132)
2,162
(691)
-

순현금흐름
(1)
4
(16)
-

주) 업종평균은 한국은행의 2020년 기업경영분석
C25. 금속가공제품(기계 및 가구 제외) 업종의
평균을 사용하였습니다.

출처: 삼미금속㈜ 감사보고서 및 제시자료 기준

나) 차입금 관련 위험

삼미금속㈜의 총차입금은 2020년 기준 721억원을 기록하였으며 이후 2021년말 기준 756억원으로 증가하였고, 2022년 1분기말
기준 754억원으로 소폭 하락 하였습니다. 
삼미금속㈜는 2022년 1분기 현재 금융권으로부터 536억원의 단기차입금을 조달하여 사용하고 있으며, 이 중 매출채권담보대출
24
억원을 제외한
512
억원의 일반자금대출 및 구매자금대출에 대해서는 만기연장을 통하여 차입금 상환을 유예할 계획입니다. 해당 일반자금대출 및 구매자금대출에는 삼미금속㈜의 토지 및 건물, 기계장
치 등이 담보로 제공되어 있습니다. 
다만, 삼미금속㈜의 실적악화 등으로 금융권의 만기연장 및 대환에 문제가 발생할 수 있으며, 차입금 상환 부담으로 이어져 삼미금속㈜의 재무구조가 저하될 가능성이 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(1) 차입금
삼미금속㈜의 총차입금은 2020년 기준 721억원을 기록하였으며 이후 2021년말 기준 756억원으로 증가하였고, 2022년 1분기말 기준 754억원으로 소폭 하락 하였습니다. 
삼미금속㈜는 2022년 1분기 현재 금융권
으로부터 536억원의 단기차입금을 조달하여 사용하고 있으며, 이 중 매출채권담보대출
24
억원을 제외한
512
억원의 일반자금대출 및 구매자금대출에 대해서는 만기연장을 통하여 차입금 상환을 유예할 계획입니다. 해당 일반자금대출 및 구매자금대출에는 삼미금속㈜의 토지 및 건물, 기계장치 등이 담보로 제공되어 있습니다. 

[차입금 내역]

(단위 : 백만원)

결산연월
2022년 1분기
2021년
2020년
업종평균

부채 총계
107,005
106,834
99,763
-

총 차입금
75,433
75,660
72,133
-

유동성 차입금
75,433
75,660
51,349
-

-. 단기차입금
53,564
53,691
51,349
-

-. 전환사채
21,869
21,969
-
-

비유동성차입금
-
-
20,784
-

-. 전환사채
-
-
20,784
-

자산 총계
147,605
147,329
144,458
-

차입금의존도
51.1%
51.4%
49.9%
39.8%

주) 업종평균은 한국은행의 2020년 기업경영분석
C25. 금속가공제품(기계 및 가구 제외) 업종의
평균을 사용하였습니다.

출처: 삼미금속㈜ 감사보고서 및 제시자료 기준

삼미금속㈜의 2022년 3월 31일 기준 단기차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

[단기차입금의 내역]

(단위: 천원)

차입종류
차입처
2022.03.31 현재
 연이자율(%)
2022.03.31
2021.12.31

일반자금대출
우리은행
4.05
28,670,000
28,670,000

구매자금대출
우리은행
3.89
4,500,000
4,500,000

매출채권담보대출
우리은행
4.01
144,811
82,062

일반자금대출
KDB산업은행
3.06
18,000,000
18,000,000

매출채권담보대출
경남은행
3.19
1,133,831
1,064,840

매출채권담보대출
대구은행
5.02
1,114,915
1,373,832

합계
53,563,556
53,690,734

출처: 삼미금속㈜ 감사보고서 및 제시자료 기준

(2) 전환사채

삼미금속㈜
가 2012년 7월 18일 발행한 전환사채는 액면금액 150억원, 만기보장수익률은 8%입니다. 단 해당 만기수익률은 최초만기시점인 2017년 7월 18일까지 적용받는 것으로, 그 이후 연장시에는 0%의 이자를 부담하고 있습니다. 본 증권신고서 작성일 현재 전환사채의 채권자는

삼미금속㈜
의 최대주주인
(합)코에프씨밸류업사모투자전문회사
입
니다. 

삼미금속㈜의 2022년 3월 31일 기준 전환사채의 내역과 조건 다음과 같습니다.

[전환사채의 내역]

(단위: 천원)

구분
발행일자
만기일자(*)
2022.03.31 현재
 연이자율(%)
2022.03.31
2021.12.31

기명식 무보증
전환사채
2012.07.18
2022.05.18
-
22,039,921
22,039,921

차감: 전환권조정
(170,868)
(71,077)

합계
21,869,053
21,968,844

출처: 삼미금속㈜ 감사보고서 및 제시자료 기준

(*) 본 증권신고서 제출일 현재 해당 전환사채의 만기는 2022년 9월 30일로 연장되었습니다. 

[전환사채의 주요 조건]

구분
주요 조건

액면금액
15,000,000천원

전환기간
사채의 발행일 익일 이후부터 사채의 만기일까지

전환시 발행할 주식
기명식 보통주식

전환가액
3,000원/주

출처: 삼미금속㈜ 감사보고서 및 제시자료 기준

삼미금속㈜의 실적악화 등으로 금융기관 및 사채권자의 만기연장 및 대환에 문제가 발생할 수 있으며, 차입금 상환 부담으로 이어져 삼미금속㈜의 재무구조가 저하될 가능성이 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다) 매출채권 회수 지연 위험

삼미금속㈜의 매출채권 잔액은 월매출액의 증가에 따라 함께 증가하고 있으며, 매출채권회전율은 2022년 1분기말 6.5회, 2021년말 6.3회, 2020년말 5.3회로 업종평균 5.3회를 상회합니다.
매출채
권 중 회수가 불확실한 매출채권의 비중은 크지 않으며, 연령분석 결과 대부분이 6개월 이내에 회수 될 것으로 예상됩니다. 향후 거래처 관리 미흡, 경영악화 등으로 매출채권을 적절한 타이밍에 관리를 못할 경우 현금흐름에 영향을 미칠뿐더러 재무안정성에 위협요인이 될 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

삼미금속㈜
의 매출채권회전율은 2020년, 2021년도, 2022년도 1분기까지 각각 5.3회, 6.3회, 6.5회의 모습을 보이고 있습니다. 이는 업종평균 매출채권회전율 5.3회 보다 평균적으로 다소 높은 수준을 보이고 있습니다.

[매출채권 현황]

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
업종평균

매출액
16,809,287
53,351,198
44,068,988
-

매출채권
10,811,358
9,865,778
7,102,924
-

매출채권 회전율
6.5회
6.3회
5.3회
5.3회

매출채권 회수기간
56.1일
58.0일
68.4일
68.9일

주1) 매출채권 회전율 = 매출액 / 매출채권
{=(기초매출채권＋기말매출채권)÷2}

주2) 매출채권 회전일수 = 365 / 매출채권회전율
주3) 업종평균은 한국은행의 2020년 기업경영분석 C25. 금속가공제품(기계 및 가구 제외) 업종의 평균을 사용하였습니다.
주4) 2022년 1분기의
경우 연환산 매출액 기준으로 매출채권 회전율을 계산하였습니다
.

삼미금속㈜
는 매출채권에 대하여 지속적으로 장기 미회수 여부 및 그 사유를 분석하여 개별적으로 손상검토를 진행하고 있으며, 손상징후가 발생한 경우 대금회수 일정에 따라 합리적인 방법으로 산정한 기대신용손실을 충당금으로 설정하고 있습니다.
삼미금속㈜
의 매출채권 연령분석, 손실충당금 설정 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 연령분석 및 손실충당금]

(단위: 천원)

구분
2022년 1분기말
2021년말

총장부금액
기대손실률
손실충당금
총장부금액
기대손실률
손실충당금

정상 및 30일 이내 연체
8,159,801
0.00%
-
8,666,656
0.00%
324

30일 초과 연체
2,353,046
0.03%
706
1,059,481
0.03%
305

60일 초과 연체
229,431
0.29%
665
110,680
0.29%
326

91일 초과 연체
29,498
1.05%
310
24,611
1.05%
259

121일 초과 연체
39,800
3.02%
1,202
-
3.02%
-

151일 초과 연체
2,810
5.15%
145
5,867
5.15%
302

182일 초과 연체
-
16.26%
-
-
16.26%
-

212일 초과 연체
-
33.33%
-
-
33.33%
-

365일 초과 연체
184,080
100.00%
184,080
184,080
100.00%
184,080

합계
10,998,465

187,107
10,051,375

185,596

출처: 삼미금속㈜ 감사보고서 및 제시자료 기준

삼미금속㈜

의 주요 매출처는 대부분 재무안정성이 확보된 거래처로 구성되어 있어 매출채권 미회수 위험은 낮은 상황입니다. 그러나
향후
주요 거래처에 대한 관리 미흡, 거래처의 경영악화 등으로 매출채권을 적절한 타이밍에 관리를 못할 경우 현금흐름에 영향을 미칠뿐더러 재무안정성에 위협요인이 될 수 있습니다. 이 점 투자자께서는 유의 하시기 바랍니다.

라) 재고자산 관련 위험

삼미금속㈜의 재고자산 회전율은 2022년 1분기말 5.2회로 2021년말 4.5회, 2020년말 3.9회에서 개선된 상태이지만,
업종평균(8.8회) 대비 낮은 수준입니다.
현재의 재고자산 회전율은 매출채권 회전율 및 재고자산 비중 등을 고려할 때 적정수준으로 판단하고 있습니다. 다만, 삼미
금속㈜의 제품은 원재료가 차지하는 비중은 약 50% 수준으로 원재료비상승에 따른 재고자산평가손실 인식 등 수익성 악화 가능성이 존재합니다. 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사는 사업규모 및 사업모델에 따라 대량의 재고를 효과적으로 관리해야 합니다. 삼미금속㈜의 재고자산은 상품, 제품, 재공품, 원재료, 미착품 및 저장품으로 구성됩니다. 12월 31일에 종료된 회계연도 2020년, 2021년 기준 그리고 2022년 3월 31일 기준으로 삼미금속㈜의 재고자산은 각각 10,439백만원, 13,146백만원 그리고 12,789백만원입니다.

삼미금속㈜
의 최근 재고자산 현황은 아래와 같습니다.

[재고자산 현황]

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
업종평균

매출액
16,809,287
53,351,198
44,068,988
-

재고자산
12,788,702
13,145,521
10,438,962
-

재고자산 회전율
5.2회
4.5회
3.9회
8.8회

재고자산 회전일수
70.4일
80.7일
93.2일
41.3일

주1) 재고
자산 회전율 = 매출액 / 재고자산
{=(기초재고자산＋기말재고자산)÷2}

주2) 업종평균은 한국은행의 2020년 기업경영분석
C25. 금속가공제품(기계 및 가구 제외) 업종의
평균을 사용하였습니다.
주3) 2022년 1분기의 경우 연환산 매출액 기준으로 재고자산 회전율을 계산하였습니다.

삼미금속㈜의 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정됩니다. 아래는
삼미금속㈜
의 3개년간 재고자산의 상세 내역입니다.

[재고자산 상세내역]

(단위: 천원)

구분
2022년 1분기말
2021년말
2020년말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
412,175
-
412,175
491,501
-
491,501
461,222
-
461,222

제품
3,646,674
(478,663)
3,168,011
2,783,687
(478,663)
2,305,024
2,669,881
(386,452)
2,283,429

원재료
1,393,827
-
1,393,827
2,313,529
-
2,313,529
1,453,249
-
1,453,249

저장품
215,938
-
215,938
245,906
-
245,906
272,365
-
272,365

재공품
7,932,417
(344,364)
7,588,053
8,396,605
(703,875)
7,692,730
6,076,864
(168,581)
5,908,283

미착품
10,699
-
10,699
96,831
-
96,831
60,414
-
60,414

합계
13,611,731
(823,027)
12,788,702
14,328,059
(1,182,538)
13,145,521
10,993,995
(555,033)
10,438,962

출처: 삼미금속㈜ 감사보고서 및 제시자료 기준

삼미금속㈜
의 재고자산 회전율은 2020년 3.9회, 2021년 4.5회, 2022년 1분기 5.2회 수준으로 점진적으로 개선되고 있으나, 업종평균인 8.8회 대비 낮은 수준에 있습니다.
재고자산의 가격이 급락하는 경우, 재고자산의 가치가 하락하는 한편 재고자산의 감액 및 제각이 상당한 수준으로 발생할 수 있습니다. 또한, 재고수준을 낮추기 위해 판매가를 인하해야할 수 있으며 이로 인해 매출총이익이 감소할 수 있습니다. 한편, 재고수준이 높으면 상당한 자본 자원을 투입해야 함으로 다른 중요한 용도로 해당 자원을 사용할 수 없게 됩니다. 상기와 같은 상황이 전개되는 경우

삼미금속㈜
의 영업실적 및 재무상태에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마) 자산진부화 관련 위험

삼미금속㈜는 자산의 진부화에 대해 매 결산 시 주기적으로 평가하며, 진부화된 자산에 대해서는 자산의 잔존가에 대해 전액 당기 손상으로 인식하며 해당 금액은 당해년도의 영업외 비용으로 인식합니다. 이러한 자산의 진부화로 인한 손실은 회사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

삼미금속㈜는 형단조 업체로서 제품을 생산하기 위해서는 제품마다 금형자산을 제작해야 하나, 제품의 단종 등이 발생할 경우 해당 금형은 자산으로서의 가치를 상실합니다. 삼미금속㈜는 이러한 자산의 진부화에 대해 매 결산 시 주기적으로 평가하며, 진부화된 자산에 대해서는 자산의 잔존가에 대해 전액 당기 손상으로 인식하며 해당 금액은 당해년도의 영업외 비용으로 인식합니다. 2022년 1분기를 포함한 최근 3개년 간 손상으로 인식된 금액은
다음과 같으며, 이러한 자산의 진부화로 인한 손실은 회사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[자산 진부화에 따른 손상차손 인식내역]

(단위: 천원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

손상 인식
-
(480,664)
(919,389)
(542,326)
(209,740)

손상 환입
-
39,301
16,869
70,333
88,291

손익 영향
-
(441,363)
(902,521)
(471,993)
(121,449)

출처: 삼미금속㈜ 제시자료 기준

바) 우발채무 관련 위험

삼
미
금
속㈜
는 증권신고서 제출일 전일 기준 현재
피고로 계류중인 소송은 없으나, 약정사항 및 담보제공 등 우발채무 내역이 존재합니다.
삼미금속㈜는 원활한 자금운용을 위해 거래처로부터 받은 수취한 매출채권을 할인하여 사용하고 있으며, 이 중 상환청구권이 삼미금속㈜에게 있는 양도거래의 거래의 경우, 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우 삼미금속㈜가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이 거래는 담보부차입으로 회계처리되었으며, 회사의 차입금으로 계상하였습니다. 향후 거래처의 우발상황의 발생 여부에 따라 삼미금속㈜의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(1) 중요한 소송사건
삼
미금속㈜
는 증권신고서 제출일 전일 기준
현재 삼미금속㈜
가 피고로 계류중인 소송은 없으나,
일상적인 업무 과정에서 언제라도 법적 청구 소송 및 규제 조치의 대상이 될 수 있습니다. 중대한 소송이나 법적절차를 통해
삼미금속㈜
의 책임이 인정되는 경우,
삼미금속㈜
는 심각한 손해를 입을 수 있으며 이로 인해
삼미금속㈜
의 전반적인 사업 그리고 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 소송 또는 합의로 인해
삼미금속㈜
가 사업을 영위함에 있어 제약이 따르는 경우, 고객사 및 파트너사와 함께 추진하는 사업 규모가 축소되는 등 이들과의 관계에도 영향을 미칠 수 있습니다. 결과적으로
삼미금속㈜
의 사업, 재무상태 및 영업실적에 실질적이고 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(2) 보
증 및 약정 현황

2022년 3월 31일 현재 금융
기관과 약정사항은 다음과 같습니다.

[금융기관 약정사항]

(단위: 천원)

금융기관
종류
약정금액
사용금액

우리은행
일반자금대출
28,670,000
28,670,000

구매자금대출
4,500,000
4,500,000

매출채권할인(주1)
217,618
217,618

매출채권담보대출(주2)
600,000
144,810

KDB산업은행
일반자금대출
18,000,000
18,000,000

KEB하나은행
매출채권담보대출(주1)
5,650,000

166,141

대구은행
매출채권담보대출(주2)
4,000,000
1,114,915

경남은행
매출채권담보대출(주2)
2,000,000
1,133,831

주1) 2022년 3월 31일 현재 매출채권 할인액 중 만기가 도래하지 않은 금액입니다
주2) 2022년 3월 31일 현재 담보부차입으로 회계처리한 금액입니다.

출처: 삼미금속㈜ 제시자료 기준

2022년 3월 31일 현재 회사의 차입금과 관련하여 당사의 유형자산을 담보로 제공하고 있으며 상세 내역은 다음과 같습니다.

[담보 제공 내역]

(단위: 천원)

소재지등
계정과목
제공금액

우리은행
KDB산업은행
세아베스틸

경상남도 창원시 성산구 공단로 589
토 지
49,800,000
24,000,000
-

건 물

기계장치

경남 고성군 동해면 용정리
토 지
-
-
1,200,000

합계
49,800,000
24,000,000
1,200,000

주) 상기 이외에 KDB산업은행에 건물과 기계장치에 대해 화재보험 부보금액으로 22,000,000천원을 제공하고 있습니다.

출처: 삼미금속㈜ 제시자료 기준

다. 기타투자위험

1)
㈜
케이에스피의 주식가치 변동위험

㈜케이에스피 주가의 변동성은 다양한 요인으로 인해 확대될 수 있으며 특히 본건 주식교환을 위한 신주 발행으로 인해 ㈜케이에스피의 주식가치가 변동될 위험에 노출될 가능성이 있음을 유념하여 주시기 바랍니다. 또한 본건 주식교환이 종료되면 삼미금속㈜ 기명식 보통주식 1주는 ㈜케이에스피 기명식 보
통주식
0.2062721
주로 전환되며, 주식교환비율은 ㈜케이에스피의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 삼미금속㈜의 주주들이 주식교환에 따라 발행받게 되는 ㈜케이에스피의 주식가치 변동위험이 존재합니다.

포괄적 주식 교환계약은 천재지변 등 ㈜케이에스피 및 삼미금속㈜의 경영상태에 중대한 변동이 발생한 경우 당사 회사의 협의하여 계약을 해제하거나 변경할 수 있다는 조항을 두고 있기는 하나 교환계약 체결 이후 당사 회사의 주식 시장 가격 변동을 계약 해제 사유로 명시하고 있지 않습니다. 이에 삼미금속㈜ 주주들은 교환에 따라 발행받게되는 ㈜케이에스피의 주식 가치변동 위험에 노출되어 있습니다.
㈜케이에스피 주가의 변동성은 다양한 요인으로 인해 확대될 수 있으며 특히 본건 주식교환을 위한 신주 발행으로 인해 ㈜케이에스피의 주식가치가 변동 위험에 노출될 가능성이 있음을 유념하여 주시기 바랍니다. 또한 본건 주식교환이 종료되면 삼미금속㈜ 기명식 보통주식 1주는 ㈜케이에스피 기명식 보통주
식
0.2062721
주로 전환되며, 주식교환비율은 ㈜케이에스피의 주식 가격 변동에 따라 추가 조정되지 않고 고정되며, 이에 따라 삼미금속㈜의 주주들이 주식교환에 따라 발행받게 되는 ㈜케이에스피의 주식가치 변동위험이 존재합니다.

2)
한국거래소 관리감독기준 강화 추세

최근 ㈜케이에스피와 같은 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후에 ㈜케이에스피가 상장규정 등 관련규정을 위반할 경우 한국거래소로부터 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 제재조치가 취해질 위험이 있습니다.

㈜케이에스피는 코스닥시장 주권상장법인입니다. 최근 한국거래소 및 금융감독기관 등의 주권상장법인에 대한 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황이어서 ㈜케이에스피가 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 제재조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 ㈜케이에스피에게 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.
특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://law.fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

3)
공시심사 과정에서 정정 가능성

금번 증권신고서 및 (예비)투자설명서, 기타 첨부(부속)서류는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 진행사항을 지속적으로 체크하여 주시기 바랍니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거하여 본 주식의 포괄적 교환과 관련하여 공시된 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 ㈜케이에스피의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하여 주시기 바랍니다.
본 증권신고서 및 (예비)투자설명서, 기타 첨부(부속)서류는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경 될 경우에는일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 투자시 이러한 점을 감안하셔서 진행사항을 지속적으로 체크하여 주시기 바랍니다.

4)
투자판단 및 결과는 투자자에게 귀속

상기 투자위험요소 이외에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시기 바랍니다. 또한 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다.

본 주식교환과 관련하여 공시된 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며 , 증권신고서의 기재사항은 변경될 수 있습니다.
투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서 또는 투자설명서의 전체적인 내용을 주의깊게 충분히 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, ㈜케이에스피가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이 ㈜케이에스피의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해 투자 결정을 하여야합니다. 투자자의 투자 판단에 따른 위험은 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.
본 증권신고서 및 투자설명서에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나, 예측정보의 실제 발생 결과는 제반 요소 및 환경의 영향에 따라 예측했던 내용과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

5)
주식교환의 과세 관련

본건 주식교환은 장외거래(주식매수권행사 주주 포함)에 해당하여 양도차익에 대한 법인세 또는 소득세 부담 및 증권거래세(0.43%)가 과세되므로 이점 유의하시기 바랍니다. 한편, 본건 주식교환은 조세특례제한법 제38조 제1항에 따른 적격 포괄적 교환에 해당되어 과세 이연이 적용될 것으로 판단되나, 추후 동법 동조 제2항 제1호에 따라 삼미금속㈜ 포괄적 주식교환일로부터 3년이내에 사업을 폐지하는 경우 과세를 이연받은 양도소득세 또는 법인세를 납부해야합니다. 주주께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

본건 주식교환 및 주식매수청구권 행사는 장외거래에 해당하여 삼미금속㈜ 주주들에 대하여 다음과 같이 양도차익에 대한 법인세 또는 소득세와 증권거래세가 과세됩니다.
가) 삼미금속㈜ 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여는 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다. 주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자 개인인 경우로서 소득세법상 대주주가 아닌 경우에는 양도차익에 대한 양도소득세가 과세되지 아니하나 대주주는 양도차익에 대하여 22%~27.5%(지방소득세 포함)에 상당하는 양도소득세를 납부하여야 합니다. 단, 거주자인 개인 대주주가 1년 미만 주식을 보유한 경우 양도소득세율은 33%(지방소득세 포함)가 적용됩니다. 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 하나, 구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다.
나) 더하여 본건 주식교환 시 양도가액에 대하여 증권거래세 0.43%가 과세됩니다.
한편, 본건 주식교환은 조세특례제한법 제38조 제1항에 따른 적격 포괄적 교환에 해당되어 과세 이연이 적용될 것으로 판단되나, 추후 동법 동조 제2항 제1호에 따라 삼미금속㈜가 포괄적 주식교환일로부터 3년이내에 사업을 폐지하는 경우 과세를 이연받은 양도소득세 또는 법인세를 납부해야합니다. 주주께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

조세특례제한법 제38조(주식의 포괄적 교환·이전에 대한 과세 특례)

① 내국법인이 다음 각 호의 요건을 모두 갖추어 「상법」 제360조의 2에 따른 주식의 포괄적 교환 또는 같은 법 제360조의 15에 따른 주식의 포괄적 이전(이하 이 조에서 "주식의 포괄적 교환등"이라 한다)에 따라 주식의 포괄적 교환등의 상대방 법인의 완전자회사로 되는 경우 그 주식의 포괄적 교환등으로 발생한 완전자회사 주주의 주식양도차익에 상당하는 금액에 대한 양도소득세 또는 법인세에 대해서는 대통령령으로 정하는 바에 따라 완전자회사의 주주가 완전모회사 또는 그 완전모회사의 완전모회사의 주식을 처분할 때까지 과세를 이연받을 수 있다.
1. 주식의 포괄적 교환ㆍ이전일 현재 1년 이상 계속하여 사업을 하던 내국법인 간의 주식의 포괄적 교환등일 것. 다만, 주식의 포괄적 이전으로 신설되는 완전모회사는 제외한다.
2. 완전자회사의 주주가 완전모회사로부터 교환ㆍ이전대가를 받은 경우 그 교환ㆍ이전대가의 총합계액 중 완전모회사 주식의 가액이 100분의 80 이상이거나 그 완전모회사의 완전모회사 주식의 가액이 100분의 80 이상으로서 그 주식이 대통령령으로 정하는 바에 따라 배정되고, 완전모회사 및 대통령령으로 정하는 완전자회사의 주주가 주식의 포괄적 교환등으로 취득한 주식을 교환ㆍ이전일이 속하는 사업연도의 종료일까지 보유할 것
3. 완전자회사가 교환ㆍ이전일이 속하는 사업연도의 종료일까지 사업을 계속할 것
② 완전자회사의 주주가 제1항에 따라 과세를 이연받은 경우 완전모회사는 완전자회사 주식을 「법인세법」 제52조제2항에 따른 시가로 취득하고, 이후 3년 이내의 범위에서 대통령령으로 정하는 기간에 다음 각 호의 어느 하나의 사유가 발생하는 경우 완전모회사는 해당 사유의 발생 사실을 발생일부터 1개월 이내에 완전자회사의 주주에게 알려야 하며, 완전자회사의 주주는 제1항에 따라 과세를 이연받은 양도소득세 또는 법인세를 대통령령으로 정하는 바에 따라 납부하여야 한다.
1. 완전자회사가 사업을 폐지하는 경우
2. 완전모회사 또는 대통령령으로 정하는 완전자회사의 주주가 주식의 포괄적 교환등으로 취득한 주식을 처분하는 경우

상기 조항은 적격요건을 충족한 경우 과세이연을 규정하고 있습니다. 조세특례제한법 제38조 제1항에 따른 본건 주식교환의 적격 포괄적 교환 충족여부는 아래와 같습니다.

[적격 포괄적 교환 해당 요건]

적격요건
충족여부
비고

1. 주식의 포괄적 교환ㆍ이전일 현재 1년 이상 사업을 계획하던 내국법인간의 합병일 것
충족예상
-

2. 완전자회사의 주주가 완전모회사로부터 교환ㆍ이전대가를 받은 경우 그 교환ㆍ이전대가의 총합계액 중 완전모회사 주식의 가액이 80% 이상일 것
충족예상
-

3. 완전자회사가 교환ㆍ이전일이 속하는 사업연도의 종료일까지 사업을 계속할 것
충족예상
-

상기와 같이 본건 주식교환은 조세특례제한법 제38조 제1항에 따른 적격 포괄적 교환에 해당되어 과세 이연이 적용될 것으로 판단됩니다. 그러나 앞서 언급한 바와 같이 제38조 제2항 1호에 따라 삼미금속㈜가 포괄적 주식교환일로부터 3년이내에 사업을 폐지하는 경우 과세를 이연받은 양도소득세 또는 법인세를 납부해야합니다.
추후 포괄적 주식교환 및 주식매수청구권 행사에 따라 발생하는 주식 양도차익에 대한 법인세 또는 소득세(거주자 개인 소액주주 제외) 및 증권거래세 (0.43%)가 과세될수 있으므로 이점 유의하시기 바랍니다.

6)
완전자회사 최대주주 및 주요주주의 보호예수

본 주식교환은 주권상장법인인 ㈜케이에스피가 주식의 포괄적교환을 통해 주권비상장법인인 삼미금속㈜를 완전자회사화 하는 형태로 진행됩니다. 본 주식교환 완료 시 ㈜케이에스피의 최대주주의 변동이 발생하지 않아 코스닥시장 상장규정 제33조에 의하여 코스닥시장 우회상장에 해당되지 않습니다. 따라서 코스닥시장 상장규정 제48조의 제1항 1호 및 제2항에 의거 완전자회사인 삼미금속㈜의 최대주주 및 주식교환계약서상에서 규정한 주주 등은 상장일로부터 1년간 주식교환을 통해 받게되는 ㈜케이에스피의 신주를 한국예탁결제원에 보호예수하게 됩니다. 

삼미금속㈜의 최대주주 및 주식교환계약서상에서 규정한 주주들이 교부 받을 예정인 교환신주는
4,172,833주
이며, 이는 주식교환 후 완전모회사의 예상 보통주 발행주식총수
(40,647,710주)
기준 약
10.27%
에 해당합니다. 해당 주식의 매각 제한이 해제될 경우 유통물량 출회에 따라 주가에 영향을 미칠 수 있으므로, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍
니다.

본 주식교환은 주권상장법인인 ㈜케이에스피가 주식의 포괄적교환을 통해 주권비상장법인인 삼미금속㈜를 완전자회사화 하는 형태로 진행됩니다. 본 주식교환 완료 시 ㈜케이에스피의 최대주주의 변동이 발생하지 않아 코스닥시장 상장규정 제33조에 의하여 코스닥시장 우회상장에 해당되지 않습니다.
완전모회사 및 완전자회사는 본건 주식교환에 따른 최대주주 등의 의무보유 적용을 판단하기 위해 각각 코스닥시장 상장규정 등을 검토하고, 관계기관과 협의를 진행하였습니다. 이에, 완전자회사가 되는
삼미금속㈜의 최대주주 및 주식교환계약서상에서 규정한 주주 등은
코스닥시장 상장규정
제48조의 제1항 1호 및 제2항에 의거
하여
상장일로부터 1년간 주식교환을 통해 받게되는 ㈜케이에스피의 교환신주를 한국예탁결제원에 의무보유할 예정이며, 관련 보호예수 절차 및 진행상황 등은 관계기관의 협의를 거쳐 진행할 예정입니다.

삼미금속㈜의 최대주주 및 주식교환계약서상에서 규정한 주주들이 교부 받을 예정인 교환신주는
4,172,833
주이며, 이는 주식교환 후 완전모회사의 예상 보통주 발행주식총수(
40,647,710주) 기준 약
10.27
%에 해당합니다. 해당 주식의 매각 제한이 해제될
경우 유통물량 출회에 따라 주가에 영향을 미칠 수 있으므로, 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[완전자회사 보호예수 대상자의 보호예수 내역]

보호예수사유
명의인
명의의 유형
주식의
종류
보호예수

수량
기간

최대주주등
(합)코에프씨밸류업
사모투자전문회사
최대주주
보통주
3,094,081
1년

기타
신인철
5%이상 주주
보통주
506,481
1년

기타
신호철

5%이상 주주

보통주
426,125
1년

기타
삼호인터내셔날㈜
기타
보통주
146,146
1년

주) 보호예수 주식수 및 주식교환 후 지분율은 주식매수청구 취득 진행상황에 따라 변동될 수 있습니다.

7)
삼미금속㈜의 전환가능증권(CB) 관
련 위험

삼미금속㈜는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인
(합)코에프씨밸류업사모투자전문회사
를 사채권자로 하여 2012년 07월 18일
금
삼백억(30,000,000,000)원
의 제3회 기명식
무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 사채권자는 2013년 04월 16일 위 전환사채 중
금 일백오십억(15,000,000,000)원
에
대하여 전환권(전환가액 3,000원/주)을 행사한 바 있습니다. 본 전환사채는 삼미금속㈜와 사채권자의 합의에 따라 수차례 만기 연장을 하였으며, 증권신고서 제출일 현재 만기일은 2022년 09월 30일까지입니다.
본 전환사채의 전환권 행사기간은 사채의 발행일 익일 이후부터 사채의 만기일까지로 하기로 하였으나, 2022년 05월 17일 삼미금속㈜와 사채권자간에 체결한 합의서에 따라 금강공업㈜(㈜케이에스피의 모회사)와 삼미금속㈜이 체결하기로한 사모사채인수계약이 정하는 바에 따라 금강공업㈜로 하여금 권면총액
금 일백칠십억(17,000,000,000)원
의 사모사채 납입대금을 본 전환사채의 원리금 상환을 위하여 사채권자에게 지급하기로 하며, 해당 지급을 통해 본건 전환사채 원리금 채무
금
이백이십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(22,039,921,152)원
은
상환 완료되어 소멸하는 것으로 하였습니다.

또한, 삼미금속㈜는
본 전환사채의 원리금 채무와 실제 상환액의 차이인 금
오십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(5,039,921,152)원에 대해서는 채무상환시 채무조정이익으로 반영할 예정이며, 이는 삼미금속㈜ 당기손익에 반영될 예정입니다.

이에 금강공업㈜와 삼미금속㈜간에 체결할 사모사채인수계약의 성사를 전제로 본 전환사채에 대한 사채권자의 전환권 행사 가능성은 없으며, 그에 따른 본건 지분희석을 가져올 수 있는 잠재 보통주는 없습니다. 다만, 금강공업㈜와 삼미금속㈜간의 사모사채인수계약
의 변경 혹은 해지ㆍ해제로
인하여

삼미금속㈜가 발행한 전환사채의 전환권이 행사될 경우 추가로 발행되는 삼미금속㈜ 주식에 대하여 교환 대상 주식이 증가할 수 있으며, ㈜케이에스피의 여타 주주들의 지분율이 희석될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

삼
미금속㈜는 증권신고서 제출일 현재 최
대주주인

(합)코에프씨밸류업사모투자전문회사

를 사채권자로 하여 2012년 07월 18일
금
삼백억(30,000,000,000)원
의 제3회 기명식 무보증 사모 전환사채를 발행하였으며, 사채권자는 2013년 04월 16일 위 전환사채 중
금 일백오십억(15,000,000,000)원
에
대하여 전환권
(전환가액 3,000원/주)을 행사한 바 있습니다. 본 전환사채는 삼미금속㈜와 사채권자의 합의에 따라 수차례 만기 연장을 하였으며, 증권신고서 제출일 현재 만기일
은 2022년 09월 30일까지입니다.

삼미금속㈜의 2022년 03월 31일과 2021년 12월 31일 현재 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[전환사채의 내역]

(단위: 천원)

구분
발행일자
만기일자(*)
2022.03.31 현재
 연이자율(%)
2022.03.31
2021.12.31

기명식 무보증
전환사채
2012.07.18
2022.05.18
-
22,039,921
22,039,921

차감: 전환권조정
(170,868)
(71,077)

합계
21,869,053
21,968,844

출처: 삼미금속㈜ 감사보고서 및 제시자료 기준

(*) 본 증권신고서 제출일 현재 해당 전환사채의 만기는 2022년 9월 30일로 연장되었습니다. 

증권신고서 제출일 현재 전환사채의 주요 조건은 다음과 같습니다.

[전환사채의 주요 조건]

구분
주요 조건

액면금액
15,000,000천원

전환기간
사채의 발행일 익일 이후부터 사채의 만기일까지

전환시 발행할 주식
기명식 보통주식

전환가액
3,000원/주

출처: 삼미금속㈜ 감사보고서 및 제시자료 기준

본 전환사채의 전환권 행사기간은 사채의 발행일 익일 이후부터 사채의 만기일까지로 하기로 하였으나, 2022년 05월 17일 삼미금속㈜와 사채권자간에 체결한 합의서에 따라 금강공업㈜(㈜케이에스피의 모회
사)와 삼미금속㈜이 체결하기로 한 사모사채인수계약이 정하는 바에 따라 금강공업㈜로 하여금 권면총액
금 일백칠십억(17,000,000,000)원
의 사모사채 납입대금을 본 전환사채의 원리금 상환을 위하여 사채권자에게 지급하기로 하며, 해당 지급을 통해 본건 전환사채 원리금 채무
금
이백이십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(22,039,921,152)원
은
상환 완료되어 소멸하는 것으로 하기로 하였습니다.

또한, 삼미금속㈜는
본 전환사채의 원리금 채무와 실제 상환액의 차이인 금
오십억삼천구백구십이만일천일백오십이
(5,039,921,152)원에 대해서는 채무상환시 채무조정이익으로 반영할 예정이며, 이는 삼미금속㈜ 당기손익에 반영될 예정입니다.

[2022년 05월 17일 삼미금속㈜과 사채권자간의 합의서]

제7조 (특약)

발행회사는 금강공업 주식회사와 체결하는 사모사채인수계약이 정하는 바에 따라 금강공업 주식회사로 하여금 권면총액 합계 금 170억원의 사모사채 납입대금을 본건 전환사채의 원리금 상환을 위하여 투자자에게 지급하도록 하기로 하며, 해당 지급을 통해 본건 전환사채 원리금 채무는 상환 완료되어 소멸하는 것으로 한다.

이에 금강공업㈜와 삼미금속㈜간에 체결할 사모사채인수계약의 성사를 전제로 본 전환사채에 대한 사채권자의 전환권 행사 가능성은 없으며, 그에 따른 본건 지분희석을 가져올 수 있는 잠재 보통주는 없습니다. 다만, 금강공업㈜와 삼미금속㈜간의 사모사채인
수계약

의 변경 혹은 해지ㆍ해제로
인하여 삼미금
속㈜가 발행한 전환사채의 전환권이 행사될 경우 추가로 발행되는 삼미금속㈜ 주식에 대하여 교환 대상 주식이 증가할 수 있으며, ㈜케이에스피의 여타 주주들의 지분율이 희석될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

VII. 주식매수청구권에 관한 사항

1. 주식매수청구권 행사의 요건

가. 완전모회사(주식회사 케이에스피)
상법 제360조의5, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 주주 확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 하여 주식교환에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회 결의일까지 당해 법인에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.
다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본 주식교환에 대한 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.
또한, 사전에 서면으로 주식교환의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 주식교환에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5(주식매수청구권의 특례)에 의거, 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

나. 완전자회사(삼미금속 주식회사)
상법 제360조의5에 의거, 본 주식교환에 관한 이사회 결의에 반대의사를 통지한 주주로서 주주확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주식수의 범위 내에서 당해 법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 매수를 청구할 수 있습니다.
주주확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주식수의 범위 내에서 소유주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능하며, 사전에 서면으로 주식교환 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 주식교환에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.
상법 제360조의5(반대주주의 주식매수청구권), 제374조의2(반대주주의 주식매수청구권)에 의거, 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터 2개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

2. 주식매수예정가액

가. ㈜케이에스피 보통주

1) 협의가격

협의를 위한 회사의 제시가격
2,229원

산정기준
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니한 경우 처리 방법
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 규정에 따라 증권시장에서 거래된 해당 주식의 거래가격을 기준으로 산정된 금액으로 하며, 해당 법인이나 매수를 청구한 주주가 그 매수가격에 반대하는 경우에는 법원에 대하여 매수가격의 결정을 청구할 수 있습니다.

주) 위 매수예정가격에 반대하는 주주들이 법원에 매수가격 결정을 청구하는 경우, 그와 같은 결정 청구는 본 주식교환 절차의 진행 그 자체에 대하여 영향을 미치지 않으며, 그와 같은 결정청구에 따라 결정된 금액은 해당 결정 청구를 한 주주와의 관계에서만 효력을 가집니다.

2) 주식매수 예정가격의 산정 방법
(기준일: 2022년 06월 14일)

구분
산정기간
금액(원)

① 최근 2개월 거래량 가중평균종가
2022년 04월 15일부터 2022년 06월 14일까지
2,176

② 최근 1개월 거래량 가중평균종가
2022년 05월 16일부터 2022년 06월 14일까지
2,234

③ 최근 1주일 거래량 가중평균종가
2022년 06월 08일부터 2022년 06월 14일까지
2,277

기준매수가격{(①+②+③)÷3}

2,229

3) 산출내역

일자
종가(원)
거래량(주)
종가 X 거래량(원)
비고

2022-06-14

2,280
2,219,742
5,061,011,760

2022-06-13

2,225
499,141
1,110,588,725

2022-06-10

2,295
2,795,434
6,415,521,030

2022-06-09

2,080
82,135
170,840,800

2022-06-08

2,100
71,693
150,555,300

2022-06-07

2,080
47,916
99,665,280

2022-06-03
2,100
46,227
97,076,700

2022-06-02
2,095
69,795
146,220,525

2022-05-31
2,130
166,464
354,568,320

2022-05-30
2,155
262,284
565,222,020

2022-05-27
2,080
136,756
284,452,480

2022-05-26
2,025
40,111
81,224,775

2022-05-25
2,030
61,529
124,903,870

2022-05-24
2,010
40,461
81,326,610

2022-05-23
2,045
64,662
132,233,790

2022-05-20
2,045
96,075
196,473,375

2022-05-19
2,080
201,957
420,070,560

2022-05-18
2,010
114,836
230,820,360

2022-05-17
2,005
92,373
185,207,865

2022-05-16
1,965
84,279
165,608,235

2022-05-13
1,880
57,847
108,752,360

2022-05-12
1,840
64,223
118,170,320

2022-05-11
1,910
30,792
58,812,720

2022-05-10
1,955
93,616
183,019,280

2022-05-09
1,915
76,881
147,227,115

2022-05-06
1,985
92,652
183,914,220

2022-05-04
2,010
72,103
144,927,030

2022-05-03
2,040
170,284
347,379,360

2022-05-02
2,065
47,276
97,624,940

2022-04-29
2,065
70,647
145,886,055

2022-04-28
2,070
126,984
262,856,880

2022-04-27
2,070
99,805
206,596,350

2022-04-26
2,125
139,026
295,430,250

2022-04-25
2,060
353,668
728,556,080

2022-04-22
2,125
225,516
479,221,500

2022-04-21
2,070
146,549
303,356,430

2022-04-20
2,045
119,073
243,504,285

2022-04-19
2,055
539,873
1,109,439,015

2022-04-18
1,985
161,103
319,789,455

2022-04-15
1,995
300,549
599,595,255

항목
거래량 합계
종가 X 거래량
가중평균종가(원)

① 최근 2개월 가중산술평균종가
10,182,337
22,157,651,280
2,176

② 최근 1개월 가중산술평균종가
7,193,870
16,073,592,380
2,234

③ 최근 1주일 가중산술평균종가
5,668,145
12,908,517,615
2,277

④ 산술평균가격
{(①+②+③)÷3}
2,229

출처: 한국거래소 정보데이터시스템

나. 삼미금속㈜ 보통주

협의를 위한 회사의 제시가격
467원

산정기준
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7 제3항 2호에 따른 매수가격 산정방법에 의한 가액

협의가 성립되지 아니한 경우 처리 방법
상법 제360조의5 제3항, 제374조의2 제4항에 따라 당해 회사 또는 매수를 청구하는 주주가 협의를 위한 회사의 제시가격에 반대하는 경우에는 법원에 매수가격의 결정을 청구할 수 있다.

주1) 위 매수예정가격에 반대하는 주주들이 법원에 매수가격 결정을 청구하는 경우, 그와 같은 결정 청구는 본건 주식교환 절차의 진행 그 자체에 대하여 영향을 미치지 않으며, 그와 같은 결정청구에 따라 결정된 금액은 해당 결정 청구를 한 주주와의 관계에서만 효력을 가집니다.

주2) 상법 제374조의2(반대주주의 주식매수청구권) 제3항에 따르면 반대주주의 주식매수청구권의 매수가액은 주주와 회사간 협의에 의해 결정하게 되어 있으며, 일반적인 경우는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의5 제1항 2호 나목에 의거하여 '외부평가기관의 평가의견서'상 자산가치와 수익가치를 가중평균한 가액으로 매수가액을 제시하고 있습니다. 또한 제시된 가격으로 주주가 주식매수청구권을 행사시 2개월 내 해당 주식을 매수하여야 합니다.
주식매수청구를 받은 날로부터 30일 이내에 주식매수가액에 대한 협의가 이루어지지 않을 경우 회사 또는 주식매수청구권을 행사한 주주는 법원에 대하여 매수가액의 결정을 청구할 수 있습니다. 단, 결정청구에 따라 법원에서 결정된 금액은 해당 결정 청구를 한 주주와의 관계에서만 효력을 가집니다.

3. 행사절차, 방법, 기간 및 장소

가. 반대의사의 통지방법

상법 제3
60조의5, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정 기준일
(2022년 06월 30일)
현재 주주명부에 등재된 주주 중 주식교환에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 주주총회
(2022년
08
월
25
일)
까지 회사에 대하여 서면으로 주식교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.
이와 같이 이사회 결의에
반대하는 의사를 서면통지한 주주는 주주총회의 결의일로부터 20일 내에 주식의 종류와 주를 기재한 서면으로 회사에 대하여 주주확정 기준일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속하여 자기가 소유하고 있는 주식(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라, 주식매수청구권은 본 포괄적 주식교환에 대한 주식교환 당사회사의 이사회결의가 공시되기 이전에 취득하였음을 증명하거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 이를 계속 보유한 주식에 한하여 부여됨)을 매수하여 줄 것을 청구할 수 있고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.
이와 관련하여, 고객계좌부에 전자등록된 주주는 반대의사통지 종료일의 3영업일 전일까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 반대의사를 표시할 것을 신청하고, 계좌관리기관 등은 위 반대의사 표시를 취합하여 반대의사통지 종료일 2영업일 전까지 한국예탁결제원 소정의 반대의사 통지 신청서에 주주별로 그 뜻과 보유주식수를 기재한 명세서를 첨부하여 반대의사 통지 신청을 하여야 합니다. 한국예탁결제원은 위 신청이 있는 경우 반대의사통지 종료일까지 회사에 주주명으로 반대의사를 통지하여야 합니다.

나. 반대의사표시 접수기간

- 시작일: 2022년
08
월
10
일
- 종료일: 2022년
08
월
24
일

다. 주식매수청구권의 행사

자본시장과
금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주식매수청구권은 본 주식교환에 대한 주식교환 당사회사의 이사회 결의 사실이 코스닥시장 공시규정에 의하여 공시된 날
(2022년 06월 15일)
이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영업일까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 그 밖에 해당 주식의
취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.
상법 제360조의5, 자본시
장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 따라 반대의사통지를 한 주주는 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 매수를 청구할 수 있고, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능합니다.
주식매수청구권은 이사회결의일
(2022년 06월 15일)
부터 주식매수청구권 행사일까지 계속보유한 주주에 한하여 부여됩니다. 단, 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권 회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사 신청서를 작성하여 당해
증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다.
한편, 고객계좌부에 전자등록된 주주는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 고객계좌가 개설된 증권회사 등 계좌관리기관에 주식매수청구권 행사 신청서를 작성하여 제출하고, 계좌관리기관등은 주식매수청구기간 종료일의 전 영업일까지 한국예탁결제원에 주식매수청구를 신청하여야 합니다(계좌관리기관은 회사에 대하여 직접 반대의사를 통지한 주주가 있는 경우 이를 포함하여 신청할 수 있습니다). 한국예탁결제원은 위와 같은 신청이 있는 경우 계좌관리기관등의 신청분을 취합하여 주식매수청구기간 종료일에 회사에 대하여 서면으로 주식매수청구를 하여야 합니다.

라. 주식매수청구기간

상법 제360조의5 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거하여 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 주식교환에 관한 이사회 결의에 반대하는 의사를
통지한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 매수를 청구할 수 있습니다.

- 시작일: 2022년
08
월
25
일

- 종료일: 2022년
09
월
14
일

마. 접수장소

구분
장소
비고

㈜케이에스피
(완전모회사)
부산광역시 강서구 녹산산업북로 147
주권을 증권회사에 위탁한
 일반주주(기존 '실질주주')는
 해당 증권회사에 접수

삼미금속㈜
(완전자회사)
경상남도 창원시 성산구 공단로 589

4. 주식매수청구 결과가 주식의 포괄적 교환계약의 효력 등에 미치는 영향

㈜케이에스피 및 삼미금속㈜의 주주총회 승인을 얻지 못하거나, 주식교환 계약서 제10조에 의거, 본 계약에
의한 주식교환으로
㈜케이에스피 또는 삼미금속㈜ 주주들의 주식매수청구권 행사 주식수가 전체 발행주식총수의 100분의 10 을 초과하는 경우 본 주식교환계약을 해제할 수 있습니다.

5. 주식매수대금의 조달방법, 지급시기, 지급방법 등

가. 주식매수대금의 조달 방법
주식매수대금은 주식교환 당사회사 모두 자체 보유 자금을 사용하고 부족분은 금융기관 등 외부 자금 조달 등을 통해 조달할 예정이나, 구체적인 사항은 본 증권신고서 제출일 현재 결정된 바 없습니다.

나. 주식매수대금의 지급방법
- 특별계좌 소유주(기존 '명부주주'): 주주가 신고한 은행계좌로 이체할 예정입니다.
- 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 실질주주: 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다.

다. 주식매수대금의 지급예정시기
주식매수 청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.

라. 주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항
주식매수가격 및 매수청구권 행사에 관한 사항은 필요 시 주주와의 협의과정에서 변경될 수 있습니다.

마. 주식매수청구에 의해 취득한 자기주식의 처분방법

완
전자회사
가 되는 삼미금속㈜가 본건 주식교환에 반대하는 주주들의 주식매수청구권 행사 등에 따라 취득한 삼미금속㈜ 자기주식은 별도의 매매계약 체결을 통해 ㈜케이에스피가 전량 매수할 예정이며,
이에 대하여는 본건 신주가 발행되지
않
습니다.

또한, 완전모회사가 되는 회사인 ㈜케이에스피 주주의 주식매수청구권 행사로 인해 완전모회사가 되는 회사가 취득하는 자기주식은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 및 동법 시행령 제176조의7에 따라 매수일로부터 5년 이내에 처분할 예정입니다. 한편, 증권신고서 제출일 현재, 주식매수청구로 인해 취득할 자기주식 처분 방법에 대해서는 확정된 바 없습니다.

바. 주식매수청구권 행사 관련 유의사항

주식매수청구권을 행사하는 경우 이는 장외거래로서 그 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여 법인세 또는 소득세가 과세될 수 있습니다.
주주가 내국법인인 경우에는 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세를 납부하게 되고, 거주자인 경우로서 그 거주자가 소득세법상 대주주인 경우에는 양도소득세율 22%~ 27.5%(지방소득세 포함)가 적용되며, 소액주주(대주주가 아닌 자)의 경우에는 세금이 부과되지 않습니다(소득세법 제94조 1항 3호 가목). 주주가 외국법인 또는 비거주자인 경우 일반적으로 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 소득세를 납부하여야 합니다. 
위와 별개로, 증권거래세(0.43%)는 개인 여부와 무관하게 양도가액에 대해 과세됩니다.
구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 자세한 과세여부, 과세표준, 세율, 신고방법 및 납부 방법은 해당 법령을 참조하시기 바랍니다.

6. 주식매수청구권이 인정되지 않거나 제한되는 경우

주식매수청구권이 부여된 주주가 주식매수청구권 행사 이전에 해당 주식을 매각하는 경우 주식매수청구권이 상실되며 해당 주식을 재취득하더라도 주식매수청구권은 부여되지 않습니다. 한편, 사전에 서면으로 주식교환 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 주식교환에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.
또한 앞의 Ⅵ. 투자위험요소 1. 주식교환의 성사조건과 관련된 위험요소에서 언급한 사유가 발생하여 본 주식교환 계약이 해제되는 등 본 주식교환 절차가 중단되는 경우에는 주식매수청구권 행사의 효과도 실효되므로 당사회사는 주식매수청구권이 행사된 주식을 매수하지 않습니다.

VIII. 당사회사간의 이해관계 등

1. 당사회사간의 관계

가. 계열회사 또는 자회사 등의 관계
- 해당사항 없습니다.

나. 임원의 상호겸직 현황
- 해당사항 없습니다.

다. 일방 당사회사의 대주주 및 특수관계인이 상대방 당사회사의 특수관계인 경우
- 해당사항 없습니다.

2. 당사회사간의 거래내용

가. 당사회사간의 출자내역
- 해당사항 없습니다.

나. 당사회사간의 채무보증 및 담보제공
- 해당사항 없습니다.

다. 당사회사간의 매출, 매입 거래 및 영업상 채권, 채무 등
1) 매출 거래

(단위: 천원)

회사명
거래대상회사
거래일자
거래대상물
거래금액

㈜케이에스피
삼미금속㈜
2022.01.01. ~ 03.31.
매출 등
1,467,525

2021.01.01. ~ 12.31.
1,673,048

2020.01.01. ~ 12.31.
16,553

2019.01.01. ~ 12.31.
636,620

2) 매입 거래

(단위: 천원)

회사명
거래대상회사
거래일자
거래대상물
거래금액

㈜케이에스피
삼미금속㈜
2022.01.01. ~ 03.31.
매입 등
971,346

2021.01.01. ~ 12.31.
1,004,152

2020.01.01. ~ 12.31.
-

2019.01.01. ~ 12.31.
369,462

3) 매출채권

(단위: 천원)

회사명
거래대상회사
기준일
매출채권

㈜케이에스피
삼미금속㈜
2022.03.31.
412,026

2021.12.31.
216,120

2020.12.31.
18,208

2019.12.31.
-

4) 매입채무

(단위: 천원)

회사명
거래대상회사
기준일
매입채무

㈜케이에스피
삼미금속㈜
2022.03.31.
121,776

2021.12.31.
92,581

2020.12.31.
105,816

2019.12.31.
116,398

3. 당사회사 대주주와의 거래내용

가. 대주주에 대한 신용공여
1) 완전모회사가 되는 회사: ㈜케이에스피
-
해당사항 없습니다.
2) 완전자회사가 되는 회사: 삼미금속㈜

- 해당사항 없습니다.

나. 대주주와의 자산양수도

1) 완전모회사가 되는 회사: ㈜케이에스피
- 해당사항 없습니다.
2) 완전자회사가 되는 회사: 삼미금속㈜

- 해당사항 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래

1) 완전모회사가 되는 회사: ㈜케이에스피
가) 매출거래

(단위: 천원)

회사명
거래대상회사
거래일자
거래대상물
거래금액

㈜케이에스피
금강공업㈜
2022.01.01. ~ 03.31.
매출 등
-

2021.01.01. ~ 12.31.
18,000

2020.01.01. ~ 12.31.
24,000

2019.01.01. ~ 12.31.
18,000

나) 매입거래

(단위: 천원)

회사명
거래대상회사
거래일자
거래대상물
거래금액

㈜케이에스피
금강공업㈜
2022.01.01. ~ 03.31.
매입 등
1,637,515

2021.01.01. ~ 12.31.
4,950,590

2020.01.01. ~ 12.31.
2,473,096

2019.01.01. ~ 12.31.
346,883

다) 매출채권

(단위: 천원)

회사명
거래대상회사
기준일
매출채권

㈜케이에스피
금강공업㈜
2022.03.31.
30,000

2021.12.31.
30,000

2020.12.31.
30,000

2019.12.31.
-

라) 매입채무

(단위: 천원)

회사명
거래대상회사
기준일
매입채무

㈜케이에스피
금강공업㈜
2022.03.31.
717,999

2021.12.31.
387,185

2020.12.31.
309,454

2019.12.31.
-

2) 완전자회사가 되는 회사: 삼미금속㈜

- 해당사항 없습니다.

IX. 기타 투자자보호에 필요한 사항

1. 과거 합병 등의 내용

- 해당사항 없습니다.

2. 대주주의 지분현황

가. 주식교환 전ㆍ후의 대주주의 지분변동

구분
교환 전
교환 후

㈜케이에스피
삼미금속㈜
㈜케이에스피
삼미금속㈜

최대주주명
금강공업㈜
(합)코에프씨밸류업 사모투자전문회사
금강공업㈜
㈜케이에스피

최대주주
소유주식수
21,000,000주
15,000,000주
21,000,000주
21,599,885주

최대주주
지분율
58.02%
69.44%
51.66%
100.00%

주) 삼미금속㈜의 교환 후 최대주주 지분율은 자기주식 전량 매수를 가정한 수치입니다.

나. 주식교환 후 대주주의 지분양수도 계획
해당사항은 ㈜케이에스피 및 삼미금속㈜의 경영전략에 관한 사안으로서 현재까지 계획된 바는 없습니다.

다. 주식교환 후 대주주의 지분매각 제한 및 근거

완전모회사 및 완전자회사는 본건 주식교환에 따른 최대주주 등의 의무보유 적용을 판단하기 위해 코스닥시장 상장규정 등을 검토하고, 관계기관과 협의를 진행하였습니다. 이에, 완전자회사가 되는 회사의 최대주주 및 주식교환계약서에서 규정한 주주 등은 코스닥시장 상장규정 제48조 제1항 1호 및 제2항에 의하여 교환신주 상장일로부터 1년간 교환신주를 의무보유할 예정이며, 관련 보호예수 절차 및 진행상황 등은 관계기관의 협의를 거쳐 진행할 예정입니다.

[완전자회사 최대주주 및 주요주주의 주식교환 전ㆍ후 지분현황]

(단위: 주, %)

성명
관계
주식의
종류
주식교환 전 삼미금속㈜ 보유 지분율 주1)
주식교환 후 ㈜케이에스피 보유 지분율 주2)

주식수
지분율
주식수
지분율

(합)코에프씨밸류업 사모투자전문회사
최대주주
보통주
15,000,000
69.44
3,094,081
7.61%

신인철
임원
보통주
2,455,404
11.37
506,481
1.25%

신호철
-
보통주
2,065,842
9.56
426,125
1.05%

삼호인터내셔날㈜
-
보통주
708,515
3.28
146,146
0.36%

주1) 삼미금속㈜ 보통주 발행주식총수 기준 지분율이며, 최대주주 및 주요주주(교환신주 의무보유 대상자) 현황을 기재하였습니다.
주2) 주식교환 후 교환신주를 감안한 ㈜케이에스피 보통주 발행주식총수 기준 지분율입니다.

[코스닥시장 상장규정]

제48조(합병 및 주식의 포괄적 교환에 따른 의무보유)

① 보통주식 상장법인이 주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인과 합병하거나, 주식의 포괄적 교환으로 주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인이 보통주식 상장법인의 완전자회사가 되는 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인의 주식등을 의무보유하여야 한다.

1. 주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인의 최대주주등(주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 추가상장일(합병 또는 주식의 포괄적 교환으로 배정받은 신주를 상장하는 날을 말하며, 보통주식 상장법인의 구주와 교환하는 경우에는 주식교환일로 한다. 이하 이 조에서 같다)부터 6개월

2. 합병 또는 주식의 포괄적 교환에 따른 주요사항보고서 제출일부터 추가상장일까지 주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 추가상장일부터 6개월. 다만, 코넥스시장에서 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 경우는 제외한다.

3. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(합병 또는 주식의 포괄적 교환에 따른 주요사항보고서 제출일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 합병기일·주식교환일 현재 주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 주식등으로 한정한다): 추가상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

② 제1항에도 불구하고 거래소가 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 의무보유 대상자와 협의하여 제1항에서 정하는 의무보유 기간 외에 2년 이내의 기간을 연장할 수 있다.

③ 제1항 및 제2항에도 불구하고 제33조제1항제1호가목, 같은 조 제2항의 합병에 따른 우회상장 또는 제33조제1항제1호나목의 주식의 포괄적 교환에 따른 우회상장에 해당하는 경우에는 이 조에 따른 의무보유를 적용하지 않는다.

3. 주식교환 이후 회사의 자본변동

[㈜케이에스피의 자본변동]

구분
종류
교환 전
교환 후

수권주식수
보통주
100,000,000주
100,000,000주

발행주식수
보통주
36,192,257주
40,647,710주

자본금
-
18,096,128,500원
20,323,855,000원

자본금 외 자기자본
-
8,874,309,202원
-

주1) 교환 전 수치는 2022년 1분기 별도 기준 재무자료입니다.
주2) 교환전 자본금 외 자기자본은 자본잉여금, 자기주식, 기타자본, 이익잉여금의 합계이며, 교환 후 자본금 외 자기자본 총액은 관계법령 및 한국채택기업회계기준(K-IFRS)에 따라 변경될 수 있으므로 기재하지 아니합니다.

주3) 교환 후 발행주식수 및 자본금은 교환신주분
(4,455,453주)
을 적용하였습니다.

4. 경영방침 및 임원구성

본건 주식교환 이전에 취임한 ㈜케이에스피

의 이사 및 감사위원회 위원에 대하여는 상법 제360조의13에도 불구하고 종전의 임기를 그대로 유지하는 것으로 하며, 본건 주식교환으로 인하여 새로 선임되는 임원은 없습니다.

5. 사업계획 등

완전모회사가 되는 ㈜케이에스피 및 완전자회사가 되는 삼미금속㈜은 주식교환 이후에도 현재의 사업을 계속 영위할 예정이며, 현재 계획하고 있는 기존사업의 변경, 폐지는 확정된 바가 없습니다.

6. 교환 전ㆍ후 재무상태표

[㈜케이에스피]

(단위: 원)

구분
주식교환 전
주식교환 후
증감

자 산

[유동자산]
27,661,500,500
27,661,500,500
-

현금및현금성자산
9,228,224,909
9,228,224,909
-

매출채권
6,764,056,507
6,764,056,507
-

기타유동금융자산
439,752,477
439,752,477
-

재고자산
10,799,436,433
10,799,436,433
-

기타유동자산
430,030,174
430,030,174
-

[비유동자산]
23,650,939,491
33,738,085,083
10,087,145,592

장기금융상품
6,000,000
6,000,000
-

기타비유동금융자산
51,090,000
51,090,000
-

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
20,500,000
20,500,000
-

종속기업투자
-
10,087,145,592
10,087,145,592

유형자산
23,563,023,208
23,563,023,208
-

무형자산
10,326,283
10,326,283
-

[자산합계]
51,312,439,991
61,399,585,583
10,087,145,592

부 채

[유동부채]
20,037,141,251
20,037,141,251
-

매입채무
3,060,473,125
3,060,473,125
-

단기차입금
15,500,000,000
15,500,000,000
-

기타유동금융부채
1,430,918,747
1,430,918,747
-

기타유동부채
45,749,379
45,749,379
-

[비유동부채]
4,304,861,038
4,304,861,038
-

사채
1,500,000,000
1,500,000,000
-

순확정급여부채
75,176,628
75,176,628
-

기타비유동금융부채
355,248,229
355,248,229
-

기타비유동부채
60,432,190
60,432,190
-

이연법인세부채
2,314,003,991
2,314,003,991
-

[부채합계]
24,342,002,289
24,342,002,289
-

자 본

[자본금]
18,096,128,500
20,323,855,000
2,227,726,500

[자본잉여금]
2,414,018,365
10,273,437,457
7,859,419,092

[자본조정]
(566,773,044)
(566,773,044)
-

[기타포괄손익누계액]
2,726,921,964
2,726,921,964
-

[이익잉여금]
4,300,141,917
4,300,141,917
-

[자본합계]
26,970,437,702
37,057,583,294
10,087,145,592

[부채와자본 합계]
51,312,439,991
61,399,585,583
10,087,145,592

주1) 교환 전 재무상태표는 2022년 1분기 별도 재무상태표상 수치입니다.
주2) 교환 후 재무상태표는 교환으로 인한 신주 발행분과 당사가 보유하게 되는 삼미금속㈜의 지분증가분만 고려한 것으로 현재 시점에서 예측이 어려운 부분은 반영되어 있지 않습니다.
주3) 위 내용은 개략적으로 작성된 자료료서 기업회계기준에 따라 작성한 교환 이후의 실제 재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

[삼미금속㈜]

(단위: 원)

구분
주식교환 전
주식교환 후
증감

자 산

[유동자산]
23,978,840,122
23,978,840,122
-

현금및현금성자산
3,732,417
3,732,417
-

매출채권
11,150,294,457
11,150,294,457
-

재고자산
12,788,701,900
12,788,701,900
-

기타유동자산
36,111,348
36,111,348
-

[비유동자산]
123,626,034,894
123,626,034,894
-

당기손익-공정가치금융자산
5,605,484
5,605,484
-

매출채권및상각후원가측정금융자산
96,491,344
96,491,344
-

투자부동산
7,564,684
7,564,684
-

유형자산
123,503,023,382
123,503,023,382
-

무형자산
13,350,000
13,350,000
-

[자산합계]
147,604,875,016
147,604,875,016
-

부 채

[유동부채]
85,670,171,019
85,670,171,019
-

매입채무
9,743,288,099
9,743,288,099
-

단기차입금
75,432,608,645
75,432,608,645
-

계약부채
445,995,388
445,995,388
-

리스부채
13,668,627
13,668,627
-

기타유동부채
34,610,260
34,610,260
-

[비유동부채]
21,334,473,323
21,334,473,323
-

순확정급여부채
2,433,468,833
2,433,468,833
-

리스부채
1,987,251
1,987,251
-

이연법인세부채
18,899,017,239
18,899,017,239
-

[부채합계]
107,004,644,342
107,004,644,342
-

자 본

[자본금]
10,799,942,500
10,799,942,500
-

[주식발행초과금]
39,635,771,480
39,635,771,480
-

[기타자본]
(45,396,343,021)
(45,396,343,021)
-

[기타포괄손익누계액]
17,700,875,244
17,700,875,244
-

[이익잉여금]
17,859,984,471
17,859,984,471
-

[자본합계]
40,600,230,674
40,600,230,674
-

[부채와자본 합계]
147,604,875,016
147,604,875,016
-

주1) 교환 전 재무상태표는 2022년말 1분기 별도 재무상태표상 수치입니다.
주2) 교환 후 재무상태표는 현재시점에서 예측이 어려운 주식매수청구권 행사내역이 반영되어 있지 않습니다.
주3) 주식의 포괄적 교환은 합병과는 달리, 주식교환 이후에도 대상회사가 소멸하지 않고 그대로 존속하게 됩니다.
주4) 위 내용은 개략적으로 작성된 자료료서 기업회계기준에 따라 작성한 교환 이후의 실제 재무상태표와 차이가 있을 수 있습니다.

7. 주식교환ㆍ이전으로 교부받은 신주의 상장 또는 거래에 관한 사항

주식교환 대상주주(삼미금속㈜ 주주를 의미함. 이하 같음)가 보유하는 삼미금속㈜ 기명식 보통주식에 대하여 주식교환 계약일 현재를 기준으로 한 '주식교환 대상주주'의 기명식 보통주식 총수인 2
1,599,885주에 교환비율
0.2062721
를 곱한 수인
4,455,453주(소수점 이하 절사)를 한도로 하여, 주식교
환일
(2022년
09
월
27
일 예정)
현재 '주식교환 대상주주'가 보유하는 삼미금속㈜ 기명식 보통주식
의 총수에 대하여 교환계약상 위 교환비율에 따라 정하여진 주식배정방
법에 의하여 산정된 수를 교환신주로 합니다.
주식교환으로 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피는 포괄적 주식교환 이후에도 계속 주권상장법인으로 유지될 예정입니다.

※ 1주 미만의 단주가 발생하는 경우에는 단주가 귀속될 주식교환 대상주주에게 본건 주식교환에 따라 발행되는 신주의 주권상장일 종가(한국거래소 코스닥시장에서 거래되는 종가를 의미합니다)를 기준으로 계산된 금액을 본건 주식교환일로부터 1개월 이내에 현금으로 지급하고, 단주는 ㈜케이에스피가 자기주식으로 취득할 예정입니다.

8. 주식교환 관련 풋백옵션 보유여부

- 해당사항 없습니다.

9. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 주식교환의 성사조건
1) 주식교환 당사회사의 주주총회에서 본건 주식교환계약의 승인 안건이 부결된 경우 주식교환계약은 주식교환 당사회사의 별도의 조치 없이도 당연히 소급하여 효력을 상실하며, 그에 따라 본 건 주식의 포괄적 교환은 무산될 수 있습니다.

2) 본건 주식교환은 상법 제360조의3 제1항, 제2항 및 상법 제434조 규정에 따라 주주총회의 특별결의를 얻어야 하는 사항으로, 본 건 주식교환의 승인을 위해 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피의 주식교환계약 승인 주주총회에서 출석한 주주의 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻지 못하거나, 완전자회사가 되는 삼미금속㈜의 주식교환계약 승인 주주총회에서 출석한 주주의 의결권의 3분의2 이상의 수와 발행주식총수의 3분의1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 본 건 주식교환이 무산될 수 있습니다.

3) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 본 계약의 조건과 관련된 사항이 관계 법령과 회계기준에 위배되는 경우, 당사자들은 상호 합의하여 관계 법령에 적합하게 본 계약을 변경할 수 있습니다.

4) 아울러 본 계약 체결 후 주식교환일까지 다음의 어느 하나에 해당하는 사항이 발생하는 경우 주식교환 당사회사는 본 주식의 포괄적 교환계약을 해제하거나 변경할 수 있습니다.

제11조 (본 계약의 변경 및 해지)

(1) 당사자들은 주식교환일 전까지 서면 합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 본 계약의 조건과 관련된 사항이 관계 법령에 위배되는 경우, 당사자들은 상호 합의하여 관계 법령에 적합하게 본 계약을 변경할 수 있다.

(3) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 다음의 하나에 해당하는 사항이 발생한 경우 각 당 사자는 본 계약을 해제하거나 변경할 수 있다.

1. 천재지변 및 기타 각 당사자의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생한 경우

2. 정부 또는 관련 기관으로부터 본건 주식교환에 필요한 승인을 획득하지 못하거나 본건 주식교환으로 인하여 치유할 수 없는 법령위반의 결과가 초래될 경우

3.
주식교환비율의 불공정 등 기타 본 계약을 존속시킬 수 없는 사유가 발생한 경우

4.
케이에스피 또는 삼미금속의 주식매수청구권 행사 주식수가 전체 발행주식총수의 100분의 10 을 초과하는 경우

(4) 당사자들은 본건 주식교환을 위하여 합의가 필요한 사항에 대하여 별도 협약을 체결 할 수 있으며, 이 별도협약은 본 계약의 일부로 간주된다.

나. 유가증권시장 또는 코스닥시장의 주식교환ㆍ이전요건 충족에 관한 사항

- 해당사항 없습니다.

다. 주식교환ㆍ이전 당사회사 최대주주등의 주식교환에 대한 보호예수에 관한 사항

본 주식교환은 주권상장법인인 ㈜케이에스피가 주식의 포괄적 교환을 통해 주권비상장법인인 삼미금속㈜를 완전자회사화 하는 형태로 진행됩니다. 본 주식교환 완료시
㈜
케이에스피는 최대주주의 변동이 발생하지 않으며, 코스닥시장상장규정 제33조에 의거하여 코스닥시장 우회상장에 해당되지 않습니다. 따라서 코스닥시장상장규정 제48조 제1항 1호 및 제2항에 의거하여 완전자회사인 삼미금속㈜의 최대주주 및 주식교환계약서상에서 규정한 주주 등은 교환신주 상장일로부터 1년간 신주를 한국예탁결제원에 보호예수하게 됩니다.

[완전자회사 보호예수 대상자의 보호예수 내역]

보호예수사유
명의인
명의의 유형
주식의
종류
보호예수

수량
기간

최대주주등
(합)코에프씨밸류업
사모투자전문회사
최대주주
보통주
3,094,081
1년

기타
신인철
5%이상 주주
보통주
506,481
1년

기타
신호철

5%이상 주주

보통주
426,125
1년

기타
삼호인터내셔날㈜
기타
보통주
146,146
1년

주) 보호예수 주식수 및 주식교환 후 지분율은 주식매수청구 취득 진행상황에 따라 변동될 수 있습니다.

라. 주식교환계약서 등의 공시

상법 제360조의4 제1항에 의거, ㈜케이에스피 및 삼미금속㈜의 주주총회의 회일 2주 전부터 주식교환의 날 이후 6월이 경과하는 날까지 다음 각호의 서류를 본점에 비치합니다.

① 주식교환계약서
② 완전자회사가 되는 회사의 주주에 대한 주식의 배정에 관하여 그 이유를 기재한 서면
③ 상법 제360조의3 제1항의 주주총회의 회일 전 6월 이내의 날에 작성한 주식교환을 하는 각 회사의 최종 재무상태표 및 손익계산서

회사의 주주는 영업시간내에 위 서류에 대하여 열람 또는 등사를 청구할 수 있습니다.

마. 주식교환으로 인한 과세관계

1) 주식의 포괄적 교환에 따른 과세

본 건 주식교환의 경우 조세특례제한법 제38조 제1항 각 호의 요건의 충족 여부에 따라서 삼미금속㈜ 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한 금액)에 대하여는 법인세 또는 양도소득세가 과세될 수 있습니다. 단, 대주주가 아닌 개인주주는 주식의 포괄적 교환에 따른 양도차익에 대한 과세 대상이 아닙니다.

-
개인 대주주 : 과세표준 3억원 이하 22%(지방소득세 포함), 3억원을 초과하면 27.5%(지
방소득세 포함) [※ 단, 1년 미만 주식 보유 시 33%(지방소득세 포함)]
- 내국법인 : 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세 납부
- 외국법인 또는 비거주자 : 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 양도소득세를 납부

구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 자세한 과세여부, 과세표준, 세율, 신고방법 및 납부 방법은 해당법령을 참조하시기 바랍니다.

위와 별개로, 증권거
래세
(0.43%)
는 개인
여부와 무관하게 양도가액에 대해 과세됩니다.

[소득세법상 비과세 근거]

제94조(양도소득의 범위)

① 양도소득은 해당 과세기간에 발생한 다음 각 호의 소득으로 한다.
3. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 주식등의 양도로 발생하는 소득
가. 주권상장법인의 주식등으로서 다음의 어느 하나에 해당하는 주식등
1) 소유주식의 비율ㆍ시가총액 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 주권상장법인의 대주주가 양도하는 주식등
2) 1)에 따른 대주주에 해당하지 아니하는 자가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 증권시장(이하 "증권시장"이라 한다)에서의 거래에 의하지 아니하고 양도하는 주식등. 다만, 「상법」제360조의2 및 제360조의15에 따른 주식의 포괄적 교환ㆍ이전 또는 같은 법 제360조의5 및 제360조의22에 따른 주식의 포괄적 교환ㆍ이전에 대한 주식매수청구권 행사로 양도하는 주식등은 제외한다.

[소득세법 시행령상 대주주의 범위]

제157조(주권상장법인 대주주의 범위 등)

④ 법 제94조제1항제3호가목1)에서 “대통령령으로 정하는 주권상장법인의 대주주”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자(이하 이 장 및 제225조의2에서 “주권상장법인대주주”라 한다)를 말한다.

1. 주식등을 소유하고 있는 주주 또는 출자자 1인(이하 이 장에서 “주주 1인”이라 한다) 및 주식등의 양도일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 종료일(주식등의 양도일이 속하는 사업연도에 새로 설립된 법인의 경우에는 해당 법인의 설립등기일로 한다. 이하 이 조 및 제167조의8에서 같다) 현재 그와 다음 각 목의 구분에 따른 자(이하 이 장에서 “기타주주”라 한다)가 주식등의 양도일이 속하는 사업연도의 직전사업연도 종료일 현재 소유한 주식등의 합계액이 해당 법인의 주식등의 합계액에서 차지하는 비율(이하 이 장에서 “소유주식의 비율”이라 한다)이 100분의 1 이상인 경우 해당 주주 1인 및 기타주주. 이 경우 직전사업연도 종료일 현재 100분의 1에 미달하였으나 그 후 주식등을 취득함으로써 소유주식의 비율이 100분의 1 이상이 되는 때에는 그 취득일 이후의 주주 1인 및 기타주주를 포함한다.

가. 주주 1인 및 그와 「법인세법 시행령」 제43조제8항제1호에 따른 특수관계에 있는 자(이하 이 조에서 “주주 1인등”이라 한다)의 소유주식 비율의 합계가 해당 법인의 주주 1인등 중에서 최대인 경우: 다음의 어느 하나에 해당하는 자

1) 「국세기본법 시행령」 제1조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자

2) 「국세기본법 시행령」 제1조의2제3항제1호에 해당하는 자

나. 주주 1인등의 소유주식 비율의 합계가 해당 법인의 주주 1인등 중에서 최대가 아닌 경우: 다음의 어느 하나에 해당하는 자

1) 직계존비속

2) 「국세기본법 시행령」 제1조의2제1항제3호에 해당하는 자

3) 「국세기본법 시행령」 제1조의2제3항제1호에 해당하는 자

2. 주식등의 양도일이 속하는 사업연도의 직전사업연도 종료일 현재 주주 1인 및 기타주주가 소유하고 있는 해당 법인의 주식등의 시가총액이 다음 각 목의 구분에 따른 금액 이상인 경우의 해당 주주 1인 및 기타주주

가. 2018년 3월 31일까지 주식등을 양도하는 경우: 25억원

나. 2018년 4월 1일부터 2020년 3월 31일까지의 기간 동안 주식등을 양도하는 경우: 15억원

다. 2020년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 기간 동안 주식등을 양도하는 경우: 10억원

라. 삭제 <2021.2.17>

⑤ 제4항제1호 및 제2호에도 불구하고 주식등의 양도일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 종료일 현재 주주 1인 및 기타주주의 소유주식의 비율 또는 주주 1인 및 기타주주가 소유하고 있는 해당 법인의 주식등의 시가총액이 다음 각 호의 구분에 따른 기준에 해당하는 경우에는 해당 주주 1인 및 기타주주를 대주주로 본다. 이 경우 소유주식의 비율이 직전 사업연도 종료일 현재 그 기준에 미달하였으나 그 후 주식등을 취득함으로써 그 기준에 해당하게 되는 경우에는 그 취득일 이후의 주주 1인 및 기타주주를 대주주에 포함한다.

1. 코스닥시장상장법인[대통령령 제24697호 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 일부개정령 부칙 제8조에 따른 코스닥시장(이하 “코스닥시장”이라 한다)에 상장된 주권을 발행한 법인을 말한다]의 주식등의 경우: 소유주식의 비율이 100분의 2 이상이거나 시가총액이 다음 각 목의 구분에 따른 금액 이상인 경우

가. 2018년 3월 31일까지 주식등을 양도하는 경우: 20억원

나. 2018년 4월 1일부터 2020년 3월 31일까지의 기간 동안 주식등을 양도하는 경우: 15억원

다. 2020년 4월 1일부터 2022년 12월 31일까지의 기간 동안 주식등을 양도하는 경우: 10억원

라. 삭제 <2021.2.17>

2. 코넥스시장상장법인[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장(이하 “코넥스시장”이라 한다)에 상장된 주권을 발행한 법인을 말한다]의 주식등의 경우: 소유주식의 비율이 100분의 4 이상이거나 시가총액이 다음 각 목의 구분에 따른 금액 이상인 경우

가. 2022년 12월 31일까지 주식등을 양도하는 경우: 10억원

나. 삭제 <2021.2.17>

3. 삭제 <2017. 2. 3.>

⑥ 법 제94조제1항제3호나목 단서에서 “대통령령으로 정하는 주권비상장법인의 대주주”란 제167조의8제1항제2호에도 불구하고 주식등의 양도일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 종료일 현재 주주 1인 및 기타주주의 소유주식의 비율 또는 주주 1인 및 기타주주가 소유하고 있는 해당 법인의 주식등의 시가총액이 제5항제2호의 기준에 해당하는 경우 해당 주주 1인 및 기타주주를 말한다. 이 경우 소유주식의 비율이 직전 사업연도 종료일 현재 그 기준에 미달하였으나 그 후 주식등을 취득함으로써 그 기준에 해당하게 되는 경우에는 그 취득일 이후의 주주 1인 및 기타주주를 포함한다.

⑦ 제4항부터 제6항까지의 규정에 따른 시가총액을 계산할 때 시가는 다음 각 호의 금액에 따른다.

1. 주권상장법인의 주식등의 경우에는 주식등의 양도일이 속하는 사업연도의 직전사업연도 종료일 현재의 최종시세가액. 다만, 직전사업연도 종료일 현재의 최종시세가액이 없는 경우에는 직전거래일의 최종시세가액에 따른다.

2. 제1호 외의 주식등의 경우에는 제165조제4항에 따른 평가액

⑧ 제4항부터 제7항까지의 규정을 적용할 때 피합병법인의 주주가 합병에 따라 합병법인의 신주를 교부받아 그 주식을 합병등기일이 속하는 사업연도에 양도하는 경우 대주주의 범위 등에 관하여는 해당 피합병법인의 합병등기일 현재 주식보유 현황에 따른다.

⑨ 제4항부터 제7항까지의 규정을 적용할 때 분할법인의 주주가 분할에 따라 분할신설법인의 신주를 교부받아 그 주식을 설립등기일이 속하는 사업연도에 양도하거나 분할법인의 주식을 분할등기일이 속하는 사업연도에 분할등기일 이후 양도하는 경우 대주주의 범위 등에 관하여는 해당 분할 전 법인의 분할등기일 현재의 주식보유 현황에 따른다.

⑩ 주주가 일정기간 후에 같은 종류로서 같은 양의 주식등을 반환받는 조건으로 주식등을 대여하는 경우 주식등을 대여한 날부터 반환받은 날까지의 기간 동안 그 주식등은 대여자의 주식등으로 보아 제4항부터 제7항까지의 규정을 적용한다.

⑪ 거주자가 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 사모집합투자기구를 통하여 법인의 주식등을 취득하는 경우 그 주식등(사모집합투자기구의 투자비율로 안분하여 계산한 분으로 한정한다)은 해당 거주자의 소유로 보아 제4항부터 제7항까지의 규정을 적용한다.

2) 주식매수청구권 행사에 따른 과세
삼미금속㈜ 주주들의 양도차익(양도가액에서 취득가액과 양도비용을 차감한금액)에 대하여는 법인세 또는 양도소득세가 과세될 수 있습니다. 단, 대주주가 아닌 개인주주는 주식의 포괄적 교환에 따른 양도차익에 대한 과세 대상이 아닙니다.

- 개인 주주(대주주가 아닐 경우) : 비과세

-
개인 대주주 : 과세표준 3억원 이하 22%(지방소득세 포함), 3억원을 초과하면 27.5%(지
방소득세 포함) [※ 단, 1년 미만 주식 보유 시 33%(지방소득세 포함)]

- 내국법인 : 양도차익이 각 사업연도 소득금액에 포함되어 법인세 납부
- 외국법인 또는
비거주자 : 양도가액의 11%(지방소득세 포함)와 양도차익의 22%(지방소득세 포함) 중 적은 금액에 해당하는 법인세 또는 양도소득세를 납부

구체적인 과세관계는 당해 외국법인 또는 비거주자의 국내사업장 유무, 당해 외국법인 또는 비거주자의 거주지국과 대한민국의 조세조약 체결 유무 및 그 내용 등 개별적 사정에 따라 달라질 수 있습니다. 자세한 과세여부, 과세표준, 세율, 신고방법 및 납부 방법은 해당법령을 참조하시기 바랍니다.

위와 별개로, 증권거래
세
(0.43%)
는 개인 여
부와 무관하게 양도가액에 대해 과세됩니다.

바. 투자설명서의 공시 및 교부

1) 투자설명서의 공시
당사는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제123조에 의거 본 증권신고서가 금융위원회에 의해 그 효력이 발생한 이후에는 투자설명서를 작성하여 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시할 예정입니다. 또한, 투자설명서를 당사 및 완전자회사가 되는 삼미금속㈜의 본점, 금융위원회 및 한국거래소에 비치하여 당사 및 삼미금속㈜의 주주가 열람할 수 있도록 할 것입니다.

2) 투자설명서의 교부
본 주식교환으로 인하여 당사의 기명식 보통주를 교부 받는 삼미금속㈜의 주주(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조에 의거 주식교환결정 임시주주총회 전에 투자설명서를 교부 받아야 합니다.

① 투자설명서 교부 대상 및 방법
- 교부 대상: 주식교환결정 주주총회를 위한 주주확정 기준일 현재 주주명부상에 등재된 삼미금속㈜의 기명식 보통주주
- 교부 방법: 주주명부상 등재된 주소로 투자설명서를 등기우편 등으로 발송

② 기타 사항
- 본 주식교환으로 인하여 ㈜케이에스피의 기명식 보통주식을 교부 받게 되는 삼미금속㈜의 주주 중 등기우편 등으로 발송되는 투자설명서를 사정상 수령하지 못한 투자자께서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제385조에 의거한 전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부 받으시거나 투자설명서 수령거부 의사를 서면으로 표시하여 주시기 바랍니다.
- 투자설명서를 수령하지 못한 투자자께서는 삼미금속㈜의 임시주주총회 총회 장소와 당사의 본점에도 투자설명서를 비치할 예정이오니 참고하시기 바랍니다.
- 투자설명서의 수령에 관한 세부사항은 당사 또는 삼미금속㈜에 문의하여 주시기 바랍니다.

사. 주식교환계약과 사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의 관련

1) 주식교환계약과 사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의 체결 진행과정

가) 주식교환과 사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의 체결 경위

주식교환 이후 완전모회사가 되는 ㈜케이에스피와 ㈜케이에스피의 모회사인 금강공업㈜는 완전자회사가 되는 삼미금속㈜의 지배구조 안정성(전환사채권자의 전환권 행사에 따른 경영권 위협 차단)을 도모하고 조속히 재무구조 건전성을 확보하기 위하여 주식교환계약 외에 금강공업㈜를 사채권자로 하여 삼미금속㈜가 발행하는 사모사채를 인수하는 계약 추진을 병행하였습니다.

이에 따라 주식교환계약을 체결하기에 앞서 사채계약의 당사자들(삼미금속㈜, 금강공업㈜)은 삼미금속㈜의 전환사채권자이자 최대주주인 코에프씨PEF와 전환사채 상환방법 및 상환액에 대해 협의를 진행해 왔으며, 전환사채의 만기가 2022년 05월 18일로 도래함에 따라 주식교환 관련 절차 및 소요시간 등을 고려하여 본 전환사채의 만기를 2022년 09월 30일까지 연장하고 제7조(특약)에 전환사채의 상환방법 및 상환액을 정하는 합의서를 체결하였습니다.

따라서 사채계약은 상기 경영 목적 달성을 위하여 주식교환계약과 동일자에 계약이 체결되었으며, 주식교환일에 전환사채 상환ㆍ소멸과 사모사채 발행ㆍ납입이 같이 진행될 예정입니다.

나) 전환사채원리금 채무 50억원 할인 및 상환ㆍ소멸 관련 진행과정
상기 기술한 바와 같이 삼미금속㈜가 발행한 전환사채의 기존 만기는 2022년 05월 18일이었으며, 삼미금속㈜의 전환사채권자이며 최대주주인 코에프씨PEF와의 합의하에 증권신고서 제출일 현재 2022년 09월 30일까지 만기가 연장되었습니다.
코에프씨PEF는 전환사채 원리금 채무 220억원 전액에 대한 상환을 ㈜케이에스피 등에 본 건 포괄적 주식교환뿐만 아니라 간이합병, 현물출자와 같은 다른 형태의 M&A 구조에서도 선행조건으로 제시하였으며, 이에 따라 2021년 12월 중순 ㈜케이에스피 등은 삼미금속㈜에 사모사채발행과 같은 자금을 투입하는 방법으로 코에프씨PEF측이 전환사채 원리금 채무 220억 전액을 상환받을 수 있도록 하는 방안을 제안한 바 있습니다. 
이후 2022년 1월 중순 ㈜케이에스피 등은 현장실사를 수행하였으며, 실사결과 삼미금속㈜가 자금부족으로 어려움을 겪고 있으며 운영자금 규모와 향후 자금확보 역량 등을 감안시 코에프씨PEF가 삼미금속㈜의 전환사채 원리금 채무 220억원 전액을 상환받지 않고 일부를 감액하여 기업가치를 높일 필요가 있다고 결론 내렸습니다.
이후 코에프씨PEF측과 여러 차례의 조정을 위한 협상이 있었으며, 결국 2022년 2월 하순 양측의 타협안인 전환사채 원리금 채무 50억원 감액하는 것으로 최종 합의에 이르렀습니다. 감액된 전환사채 원리금 채무 50억원은 삼미금속㈜ 주식교환가액(본질가치) 산정을 위한 수익가치 산정시 그대로 반영되었으며, 이를 본 주식교환의 성사를 위한 조건으로 하였습니다.

2)
삼미금속㈜과 사채권자간의 전환사채 관련 합의서

삼미금속㈜는 최대주주인
코에프씨PEF
를 사채권자로 하여 2012년 07월 18일
금
삼백억(30,000,000,000)원
의 제3회 기명식 무보증 사모 전환사채를 발행(최초 만기: 2017년 07월 18일)하였으며, 사채권자는 2013년 04월 16일 위 전환사채 중
금 일백오십억(15,000,000,000)원
에
대하여 전환권(전환가액 3,000원/주)을 행사한 바 있습니다. 그에 따라 삼미금속㈜는 사채권자에 대하여 기발생한 이자를 포함하여 금 이백이십억삼천구백구십이만천백오십이(22,039,921,152)원의 전환사채 관련 원리금 채무를 부담하고 있습니다.
본 전환사채는 삼미금속㈜와 사채권자의 합의에 따라 수차례 만기 연장을 했으며, 2022년 05월 17일 삼미금속㈜와 사채권자간에 체결한 합의서에 따라 증권신고서 제출일 현재 만기일은 2022년 09월 30일까지 연장되었습니다. 또한, 합의서에서는 추후 본 전환사채의 상환 방법에 대해 언급하고 있으며, 관련 내용은 다음과 같습니다.

[2022년 05월 17일 삼미금속㈜과 사채권자간의 합의서]

제7조 (특약)

발행회사는 금강공업 주식회사와 체결하는 사모사채인수계약이 정하는 바에 따라 금강공업 주식회사로 하여금 권면총액 합계 금 170억원의 사모사채 납입대금을 본건 전환사채의 원리금 상환을 위하여 투자자에게 지급하도록 하기로 하며, 해당 지급을 통해 본건 전환사채 원리금 채무는 상환 완료되어 소멸하는 것으로 한다.

합의서에 따라 삼미금속㈜는
본 전환사채의 원리금 채무와 실제 상환액의 차액에 대해서는
채무상환시 채무조정이익으로 반영할 예정이며, 이는 삼미금속㈜ 당기손익에 반영될 예정입니다.

3)
삼미금속㈜와 금강공업㈜간의 사모사채인수계약 체결
삼미금속㈜는 금강공업㈜를 인수인으로 하여 2022년 08월 30일 권면총액 합계 금 일백칠십억(17,000,000,000)원의 삼미금속㈜ 제1회 기명식 사모사채를 발행하기로 하고 금강공업㈜와 2022년 06월 15일 사모사채인수계약을 체결하였습니다. 본 사채계약에 따른 사채 대금은 삼미금속㈜가 기존 발행하였던 전환사채 원리금 채무 상환 목적으로 사용될 예정이며, 사채계약에서 해당 사용 목적을 규정한 내용은 다음과 같습니다.

[2022년 06월 15일 삼미금속㈜과 금강공업㈜간에 체결한 사모사채인수계약]

전문 제2조

한편, 발행회사는 2012년 7월 18일 합자회사 코에프씨밸류업사모투자전문회사(이하 “기존 투자자”)에 권면총액 합계 금 삼백억원정(\30,000,000,000)의 제3회 사모 전환사채를 발행한 바 있고, 기존 투자자는 전환권 행사 등의 결과 현재 권면총액 합계 금 일백오십억원정(\15,000,000,000)의 전환사채를 보유하고 있으며, 그에 따라 발행회사는 기존 투자자에 대하여 기발생한 이자를 포함하여 금 이백이십억삼천구백구십이만천백오십이원정(\22,039,921,152)의 전환사채 관련 원리금채무(이하 “기존 채무”)를 부담하고 있다. 발행회사는 본건 사채 대금을 기존 채무를 상환하는데 사용하고자 한다.

4)
합의서 및 사채계약이 주식교환계약에 미치는 영향
상술한 바와 같이
합의서 및 사채계약에 따라 삼미금속㈜는 사채계약의 사채 대금으로 전환사채 원리금 채무를 상환할 예정이며, 전환사채 원리금 채무와 실제 상환액의 차액에 대해서는 채무상환시 채무조정이익으로 반영할 예정입니다.

합의서는 상기 2) [2022년 05월 17일 삼미금속㈜과 사채권자간의 합의서] 제7조(특약)에서 언급하고 있는 바와 같이 사채계약사항을 구속하고 상호간 영향을 미치고 있으므로 사채계약과 별개로 보기 어렵습니다. 특약의 내용을 제외하고는 기존 전환사채의 만기 연장에 관한 사항이므로 합의서상 내용 변경(할인금액 등) 또는 해지ㆍ해제되는 경우는 결국 사채계약이 변경되거나 해지ㆍ해제되는 경우 이외에는 없습니다.

사채계약의 조건(발행금액, 금리, 발행일 등) 변경 또는 해지ㆍ해제와 관련 첫째, 사채계약의 조건이 변경되는 경우 중 금리는 사채인수자인 금강공업㈜와 발행회사인 삼미금속㈜간의 사항이므로 주식교환계약에 영향이 없을 것으로 보이나, 발행금액 또는 발행일이 변경되는 경우에는 주식교환계약에 영향을 미칠 수 있습니다. 즉, 사채 발행금액 또는 발행일이 변경되는 경우 삼미금속㈜의 최대주주이자 전환사채권자인 코에프씨PEF가 주식교환계약, 사채계약, 전환사채 할인상환 합의 등을 통해 회수 및 취득할 주식의 합계금액 또는 일정에 변동이 발생하므로 현재의 주식교환계약을 이행하는 것이 어려우며 주식교환계약이 변경되거나 해지ㆍ해제될 수 있습니다. 둘째, 사채계약이 해지ㆍ해제되는 경우에도 코에프씨PEF가 주식교환계약, 사채계약, 전환사채 할인상환 합의 등을 통해 회수 및 취득할 주식의 합계금액에 변동이 발생하므로 주식교환계약이 변경되거나 해지ㆍ해제될 수 있습니다.

5

)
주식교환계약이 합의서 및 사채계약에 미치는 영향

다음은
주식교환계약
서 및 사채계약상 계약의 해지
ㆍ
해제
및 변경에 관한 내용입니다.

[주식교환계약상 계약의 변경 및 해지 조항]

제11조 (본 계약의 변경 및 해지)

(1) 당사자들은 주식교환일 전까지 서면 합의에 의하여 본 계약을 해제할 수 있다.

(2) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 본 계약의 조건과 관련된 사항이 관계 법령에 위배되는 경우, 당사자들은 상호 합의하여 관계 법령에 적합하게 본 계약을 변경할 수 있다.

(3) 본 계약 체결 후 주식교환일까지 다음의 하나에 해당하는 사항이 발생한 경우 각 당 사자는 본 계약을 해제하거나 변경할 수 있다.

1. 천재지변 및 기타 각 당사자의 재산 및 경영상태에 중대한 변동이 발생한 경우

2. 정부 또는 관련 기관으로부터 본건 주식교환에 필요한 승인을 획득하지 못하거나 본건 주식교환으로 인하여 치유할 수 없는 법령위반의 결과가 초래될 경우

3. 주식
교환비율의 불공정 등 기타 본 계약을 존속시킬 수 없는 사유가 발생한 경우

4. 케이에스피 또는 삼미금속의 주식매수청구권 행사주식수가 전체 발행주식총수의 100분의 10 을 초과하는 경우

(4) 당사자들은 본건 주식교환을 위하여 합의가 필요한 사항에 대하여 별도 협약을 체결 할 수 있으며, 이 별도협약은 본 계약의 일부로 간주된다.

[사모사채인수계약상 계약의 해제 조항]

제8조 (계약의 해제)

인수인은 다음 각 호의 사유에 해당하는 경우에는 본 계약을 해제할 수 있다. 이 경우 인수인은 이러한 사유의 발생을 안 날로부터 오(5)영업일 이내에 발행회사에게 서면으로 통지를 하여야 한다.
1. 발행회사가 본 계약상 의무를 준수하지 아니하여 본 계약의 목적을 달성하는 것이 불가능하게 된 때
2. 발행회사의 본 계약 제6조에 따른 진술 및 보장사항이 허위임이 밝혀진 때
3. 어떠한 사유로든지 본건 사채를 기초로 하는 기업어음증권의 발행이나 금전의 차입이 불가능하거나 불가능할 우려가 현저하다고 인수인이 판단하는 경우
4. 기타 발행회사의 책임 있는 사유로 인하여 본 계약을 존속시킬 수 없는 상태가 발생한 때

주식교환계약 및 사채계약상 상기 열거된 계약 해제 조항 각호의 사유가 발생한 경우에 주식교환계약 및 사채계약은
변경 또는 해지ㆍ
해제될 수 있
습
니
다.

만일 주식교환계약의 변경 또는 해지ㆍ해제될 경우 사채인수자인 금강공업㈜와 사채권자인 코에프씨PEF는 모두 구두상 사전에 정하거나 별도로 논의한 바 없으며 또한 이와 관련된 상호간 의무가 없습니다. 다만, 변경내용의 유불리에 따라 계약당사자는 사채계약과 합의서의 내용을 변경하거나 거래상대방과의 협의를 추진할 가능성이 있으며,
주식교환계약이 해지ㆍ해제될 경우 각 당사자인 금강공업
㈜
와 삼미금속
㈜
, 코에프
씨PEF 모두 사채계약과 합의서를 이행할 원인이 없어지므로 당사자간 합의하에 사채계약과 합의서는 무효화될 가능성이 높습니다.

또한, 사채계약의 해지ㆍ해제조건 이외에 주식교환계약의 변경 또는 해지ㆍ해제가 사채계약과 합의서에 영향을 미칠만한 별도의 계약 또는 합의는 없습니다.

6) 상기 이외에 주식교환계약과 사모사채인수계약 및 전환사채할인 상환합의와 관련하여 각 당사자들간 별도의 추가로 체결된 계약 또는 합의는 없습니다.

제2부 당사회사에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사의 개황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

ㆍ연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회
사의 법적, 상업적 명칭

구분
회사의 명칭

한글
주식회사 케이에스피[약식 ㈜케이에스피]

영문
KSP CO., LTD.[약호 KSP]

다. 설립일자

- 당사는 2000년 6월 28일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

구분
내용

본사의 주소
부산광역시 강서구 녹산산단381로 86번길 43

전화번호
051-831-6274

홈페이지
http://www.kspvalve.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

※ 당사는 2022년 3월 31일까지 유예기간이 적용된 중소기업이었습니다.

바. 주요사업의 내용

당사는 정관상 다음의 사업을 영위함을 목적으로 합니다.

사업목적
비고

1. 엔진밸브 제조 및 판매업
2. 선박부품 제조
3. 산업기계 제조업
4. 자동특수발브 제 및 판매업
5. 기계부품 가공업
6. 수출입 무역업
7. 전자상거래업
8. 창고업
9. 항공기, 비행선 제작 및 서비스업
10. 조선, 항공, 우주관련 기자재 제조 및 판매
11. 놀이시설 제조 및 판매업
12. 반도체 부품 제조 및 판매업
13. 환경, 에너지 관련 설비의 제조, 판매, 시공 및 용역업
14. 국내·외 투자사업
15. 부동산 매매 및 임대업
16. 비철, 고철 도소매업
17. 압연, 압출 금속가공 및 제조업
18. 위 각호에 부대되는 일체의 사업
-

사. 최근 3년간 신용등급

평가기준일
재무기준일
신용등급
변동
신용평가기관
등급내용
신용등급의 정의

2022.04.15.
2021.12.31
BB
상승
한국평가데이터(주)
(구.한국기업데이터(주))
보통이상
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경
변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

2021.04.28.
2020.12.31.
BB-
상승
한국평가데이터(주)
(구.한국기업데이터(주))
보통이상
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경
변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

2020.04.10.
2019.12.31.
B+
상승
한국평가데이터(주)
(구.한국기업데이터(주))
보통
현재시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 
경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2004년 12월 17일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 대상기간(최근 5사업연도) 중 회사의 주된 변동 내용

연 월
주요 내용

2018. 10
2018. 11

2019. 03

2019. 07
2020. 02

2020. 08
2021. 07
2021. 09
2021. 11
2022. 03

금강공업 컨소시엄과 M&A 본계약 체결
변경회생계획 인가
최대주주 변경(한국공작기계㈜ → 금강공업㈜ 외 4인)
회생절차 종결
대표이사 신규선임 (이범호)
Winterthur Gas & Diesel 대형엔진 배기밸브스핀들(NiCr20TiAl, Jiangsu Toland Alloy 소재) 제조ㆍ공급 승인 갱신
MAN Energy Solutions 대형엔진 배기밸브스핀들(DSA760) 롤링 제조ㆍ공급 승인 획득

MAN Energy Solutions T400 용접재를 이용한 표면육성경화 밸브스핀들 및 밸브시트링의 제조ㆍ공급 승인 획득
MAN Energy Solutions 대형엔진 마찰압접형 배기밸브스핀들(NiCr38Al4) 단조 및 롤링 제조ㆍ공급 승인 획득
MAN Energy Solutions 대형엔진 배기밸브하우징(C4 소재, 80BORE까지) 제조ㆍ공급 승인 획득
Winterthur Gas & Diesel 대형엔진 배기밸브스핀들(NiCr20TiAl, Villares Metal 소재) 제조ㆍ공급 승인 획득
MAN Energy Solutions 대형엔진 배기밸브듀라스핀들 제조ㆍ공급 승인 갱신
MAN Energy Solutions 대형엔진 배기밸브스핀들(Nimonic80A, Villares Metal 소재) 단조 및 롤링 제조ㆍ공급 승인 획득

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2018년 02월 22일
-
-
사내이사 남경두
사내이사 박현호
-

2019년 03월 18일
-
대표이사 이범호
주요주주인 임원 전장열
사외이사 남순찬
사외이사 박중균
사외이사 이기창
사내이사 박현호
관리인 정진모
사내이사 남경두
감사 조상희

2022년 03월 25일
정기주총
사내이사 전재범
대표이사 이범호
사내이사 박현호
사외이사 남순찬
사외이사 박중균
사외이사 이기창
주요주주인 임원 전장열

3. 자본금 변동사항

ㆍ자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제23(당)분기
(2022년 1분기말)
제22기
(2021년말)
제21기
(2020년말)
제20기
(2019년말)
제19기
(2018년말)

보통주
발행주식총수
36,192,257
36,192,257
36,192,257
36,192,257
36,192,257

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500

※ 당사는 2018년도중 인가받은 변경회생계획 등에 따라 구주감자, 제3자배정 유상증자(現. 최대주주 등), 회생채권의 출자전환, 출자전환 신주에 대한 주식병합을 연속적으로 실시하였습니다. 이에 따라 보통주 46,636,007주를 발행하여 23,318백만원의 자본금이 증가하였으며, 보통주 17,984,664주를 감자하여 8,992백만원의 자본금이 감소하였습니다.

4. 주식의 총수 등

ㆍ
주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
63,460,213
-
63,460,213
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
27,267,956
-
27,267,956
-

1. 감자
27,267,956
-
27,267,956
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
36,192,257
-
36,192,257
-

Ⅴ. 자기주식수
121,856
-
121,856
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
36,070,401
-
36,070,401
-

5. 정관에 관한 사항

ㆍ정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 18일
-
제9조(주권의 종류) 삭제
제9조의2(주식 등의 전자등록) 신설
제12조(주식매수선택권) 개정
제14조(주식의 소각) 개정
제15조(명의개서대리인) 개정
제16조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고) 삭제
제18조(전환사채의 발행) 개정
제19조(신주인수권부사채의 발행) 개정
제20조(사채발행에 관한 준용규정) 개정
제23조(소집통지 및 공고) 개정
제37조(이사의 의무) 개정
제39조(이사회의 구성과 소집) 개정
제40조(이사회의 결의방법) 개정
제41조(이사회의 의사록) 개정
제41조의2(위원회) 신설
제45조(감사의 수) 삭제
제45조의2(감사위원회의 구성) 신설
제46조(감사의 선임) 삭제
제46조의2(감사위원회 대표의 선임) 신설
제47조(감사의 임기와 보선) 삭제
제48조(감사의 직무와 의무) 삭제
제48조의2(감사위원회의 직무 등) 신설
제49조(감사록) 개정
제50조(감사의 보수와 퇴직금) 삭제
제52조(재무제표 등의 작성 등) 개정
제53조(외부감사인의 선임) 개정
전자증권법 관련 내용 반영
전자증권법 관련 내용 반영
상법 시행령 관련 내용 반영
코스닥상장법인 표준정관 내용 반영
전자증권법 관련 내용 반영
전자증권법 관련 내용 반영
코스닥상장법인 표준정관 내용 반영
코스닥상장법인 표준정관 내용 반영
제16조 삭제에 따른 문구 정비
감사위원회 설치로 인한 개정
감사위원회 설치로 인한 개정
감사위원회 설치로 인한 개정
코스닥상장법인 표준정관 내용 반영
감사위원회 설치로 인한 개정
감사위원회 설치로 인한 신설
감사위원회 설치로 인한 삭제
감사위원회 설치로 인한 신설
감사위원회 설치로 인한 삭제
감사위원회 설치로 인한 신설
감사위원회 설치로 인한 삭제
감사위원회 설치로 인한 삭제
감사위원회 설치로 인한 신설
감사위원회 설치로 인한 개정
감사위원회 설치로 인한 삭제
감사위원회 설치로 인한 개정
외감법 개정 및 감사위원회 설치에 따른 개정

2022년 03월 25일
제22기
정기주주총회
제10조(신주인수권) 개정
제13조(신주의 동등배당) 개정
제16조의2(주주명부의 작성·비치) 개정
제45조의2(감사위원회의 구성) 개정
제3자배정 신주발행의 목적과 대상을 구체적으로 규정
코스닥상장법인 표준정관 내용 반영
전자증권법 관련 내용 반영
개정 상법 및 코스닥상장법인 표준정관 내용 반영

※ 당사의 최근 정관 개정일은 2022. 03. 25.이며, 정관의 주요변경 상세내역은 전기(22기) 주주총회소집공고를 참조하시기 바랍니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

 당사가 영위하는 사업은
엔진부품사업, 형단조사업,
기타사업의
3개 사업부문으로 구성되어 있으며, 포괄적인 산업분류에 의하면 기타 기계 및 장비 제조업에 속해 있습니다.
각 사업부문이 속한 업종분류 및 주요제품은 다음과 같습니다.

사업부문
업종분류
주요제품

엔진부품사업부
엔진밸브류등의
내연기관제조
대형(저속)엔진 배기밸브스핀들 및 밸브시트
대형(저속)엔진 배기밸브컴플리트
중형(중속)엔진 밸브스핀들 및 밸브시트링

형단조사업부
금속 단조제품 제조
프랜지, 링기어, 스프라켓,
콘로드, 로타샤프트 등

기타사업부
특수용접ㆍ마찰압접 임가공, 상품
산업용밸브(DISC) 육성용접 및
선박용 ROTOR SHAFT 등 마찰압접
코일, 선재 등 상품

※ 당사의 사업부문별 자세한 사항은 「7. 기타 참고사항」을 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품 등의 매출 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
제23(당)분기
제22(전)기
제21(전전)기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

엔진부품
제품
중형(중속)
 엔진부품
선박 발전기용
 엔진부품
1,104
8.3%
4,114
9.4%
6,021
15.3%

제품
대형(저속)
 엔진부품
선박 추진용
 엔진부품
5,733
43.2%
13,702
31.3%
16,644
42.2%

상품
엔진부품
-
-
-
-
-
83
0.2%

기타
스크랩, 고철등 판매外
160
1.2%
631
1.4%
479
1.2%

엔진부품사업부 합계
6,997
52.8%
18,447
42.1%
23,227
58.9%

형 단 조
제품
프랜지外
산업기계부품
299
2.3%
1,011
2.3%
928
2.4%

링기어外
건설장비부품
1,120
8.4%
4,147
9.5%
3,023
7.7%

콘로드外
선박부품
1,376
10.4%
3,113
7.1%
1,690
4.3%

유동암外
방산부품
429
3.2%
1,452
3.3%
1,297
3.3%

상품
T BODY
산업기계부품
-
-
-
-
6
0.0%

기타
스크랩, 고철등 판매外
112
0.8%
637
1.5%
412
1.0%

형단조사업부 합계
3,336
25.2%
10,360
23.6%
7,356
18.7%

기 타
상품
수입상품外
-
2,908
21.9%
14,968
34.2%
8,821
22.4%

임가공외
마찰,용접
발전부품
22
0.2%
52
0.1%
34
0.1%

기타사업부 합계
2,930
22.1%
15,020
34.3%
8,855
22.5%

총 매출액 합계
13,263
100.0%
43,827
100.0%
39,438
100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
제23(당)분기
제22기 연간
제21기 연간

엔진
부품
중형(중속)
 엔진부품
내수
37,597
35,290
41,096

수출
19,708
34,304
32,868

대형(저속)
 엔진부품
내수
2,839,592
4,213,729
5,031,180

수출
2,448,363
2,875,807
3,536,422

단조품
프랜지
내수
299,610
240,025
223,700

수출
-
-
-

링기어
내수
247,447
217,500
200,950

수출
-
-
-

주1) 평균 가격산출식 = 해당품목 매출액 / 총 판매수량
주2) 엔진부품의 경우 매출을 구성하는 제품의 종류와 사양이 다양하여 연도별 제품 가격변동에 대한 단순비교는 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
제23(당)분기
비고

매입액
비율(%)

엔진부품
원재료
Nimonic80A 외
엔진밸브 생산
4,119
55.7%
-

배기밸브 하우징 외
배기밸브컴플리트 조립ㆍ생산
940
12.7%
-

형 단 조
원재료
SCM420H 외
단조품 생산
2,332
31.6%
-

합 계
7,391
100.0%
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

사업부문
품 목
제23(당)분기
제22(전)기
제21(전전)기

엔진부품
Nimonic80A
42,113
37,548
37,295

형 단 조
SCM420H
1,590
1,367
1,073

※ 주요 원재료의 가격은 kg당 수입부대비 및 운반비 등을 포함한 당사 도착도 가격입니다.

다. 생산 및 설비에 관한 사항

1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

가) 생산능력

(단위 : EA)

사업부문
품 목
사업소
제23(당)분기
제22기 연간
제21기 연간

엔진부품
엔진밸브/시트링 등
1공장
70,000
280,000
280,000

배기밸브 컴플리트
3공장
300
1,200
-

소 계
70,300
281,200
280,000

형 단 조
형단조품
2공장
12,100
44,000
44,000

기 타
마찰
1공장
50,000
200,000
200,000

합 계
132,400
525,200
524,000

2) 생산능력의 산출근거
가) 산출기준
(1) 엔진부품

(가) 생산능력의 산출기준은 정상적인 작업시간 및 필요 인원, 생산설비 등을 가정하여 산출
(나) 당사의 생산 방식은 다품종 소량 생산방식으로서 중속엔진밸브류와 저속엔진밸브는 현재 생산 라인 및 작업자를 구분하고 있지 않은 관계로 합산하여 계산함

(2) 형단조

(가) 생산능력의 산출기준은 정상적인 작업시간 및 필요 인원, 기타 생산설비 등을 가정하여 산출
(나) 당사의 생산방식은 다품종 소량생산 방식으로 각 제품별 생산능력은 해당 제품만을 생산할 경우를 가정하여 산출

나) 평균가동시간
 일 평균 가동시간은 10.4시간이며, 연간평균작업일수 250일을 적용하여 산출하였습니다.

라. 생산실적 및 가동률

1) 생산실적

(단위 : EA)

사업부문
품 목
사업장
제23(당)분기
제22(전)기
제21(전전)기

엔진부품
엔진밸브/시트링 등
1공장
30,312
125,645
152,876

배기밸브 컴플리트
3공장
134
734
199

소 계
30,446
126,379
153,075

형 단 조
형단조품
2공장
9,374
37,252
24,162

기 타
마 찰
1공장
6,620
11,639
4,906

합 계
46,440
175,270
182,143

2) 당분기 가동률

(단위 : hr, %)

사업부문
당분기 가동가능시간
당분기 실제가동시간
평균가동률

엔진부품
650
554
85.23%

형 단 조
650
528
81.23%

합 계
1,300
1,082
83.23%

※ 마찰압접 임가공에 대한 가동률은 해당 사업이 당사 전체 사업부문에 미치는 영향이 미미하므로 상기 가동률 산정에서 제외하였습니다.

마.
생산설비의 현황
등

(단위 : 백만원)

구분
기초
장부가액
증감
감가
 상각비
대체
기말
장부가액

증가
감소

토지
16,258
-
-
-
-
16,258

건물
3,219
-
-
(34)
-
3,185

구축물
583
-
-
(14)
-
569

기계장치
3,261
-
-
(126)
-
3,135

차량운반구
35
-
-
(5)
-
30

기타유형자산
266
1
-
(20)
-
247

사용권자산
86
24
-
(20)
-
90

건설중인자산
40
9
-
-
-
49

합계
23,748
34
-
(219)
-
23,563

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
제23(당)분기
제22(전)기
제21(전전)기

엔진부품
제 품
중형(중속)
 엔진부품
수출
36
449
739

내수
1,068
3,665
5,282

소계
1,104
4,114
6,021

대형(저속)
 엔진부품
수출
3,805
7,891
11,301

내수
1,928
5,811
5,343

소계
5,733
13,702
16,644

상 품
엔진부품
내수
-
-
83

기 타
스크랩外
내수
160
631
479

엔진부품사업부 합계
6,997
18,447
23,227

형단조
제 품
산업기계
부품
수출
-
34
-

내수
299
977
928

소계
299
1,011
928

건설장비
부품
수출
-
-
-

내수
1,120
4,147
3,023

소계
1,120
4,147
3,023

선박부품
수출
98
348
434

내수
1,278
2,765
1,256

소계
1,376
3,113
1,690

방산부품
수출
-
-
-

내수
429
1,452
1,297

소계
429
1,452
1,297

상 품
산업기계
내수
-
-
6

기 타
스크랩外
내수
112
637
412

형단조사업부 합계
3,336
10,360
7,356

기 타
임가공외
금속표면
 경화 및
 마찰압접
수출
-
-
-

내수
22
52
34

소계
22
52
34

상 품
수입상품外
내수
2,908
14,968
8,821

기타 사업부 합계
2,930
15,020
8,855

총 매 출 액 합 계
수출
3,939
8,722
12,557

내수
9,324
35,105
26,881

합계
13,263
43,827
39,438

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로

구분
판매경로
당분기 매출액 비율

내수
직판
70.3%

수출(직수출, Local 포함)
직판 및 AGENCY
29.7%

2) 판매방법 및 조건

판매종류
판매대상
판매방법
판매조건

수주판매
주요 OEM 업체
연간(분ㆍ반기) 단가계약 입찰
발주처와 단가계약 또는
 발주처 계약조건에 준함

국내ㆍ외 거래처
내부규정 단가기준
 견적 제출 및 가격 조정
선입금 또는 후불결제
 현금 또는 어음 결제

3) 판매전략

가) 당사는 지속적인 기술개발투자로 타사와 차별화된 신기술제품을 개발하여 원가 경쟁력 확보 및 납기를 준수하여 수요자 만족을 통한 지속적인 거래관계가 유지되도록 노력하고 있습니다.
나) 주요 홍보방법은 발주처, 대리점, 정보지 활용을 통한 간접 홍보와 고객처 방문,
국내외 전시회 참가 등의 직접홍보를 하고 있으며 카탈로그, 홈페이지 등을 통한 홍보도 병행하고 있습니다.

다. 수주상황

(단위 : EA, 백만원)

품 목

전기말 수주잔고

당분기 수주현황

당분기 납품현황

당분기말 수주잔고

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

엔진부품
중형엔진부품
47,775
2,168
28,935
1,394
30,237
1,104
46,473
2,458

대형엔진부품
3,822
13,561
2,801
11,849
2,233
5,733
4,390
19,677

형단조품
산업기계부품
133
159
845
289
586
299
392
149

건설장비부품
3,703
1,168
837
352
3,093
1,120
1,447
400

선박부품
4,135
976
4,896
1,593
5,076
1,376
3,955
1,193

방산부품
4,011
1,463
49
138
1,750
429
2,310
1,172

합 계
63,579
19,495
38,363
15,615
42,975
10,061
58,967
25,049

주)

2022년 1분기말
현재 수주잔고는 미화 \1,210.80/USD, 엔화 \9.9274/JPY, 유로화 \1,
351.13/EUR (2022년 3월 31일 서울 외국환 중개소 기준 환율)을 적용하여 원화로 산정하였습니다. 추후 환율 변동에 따라 상기 원화금액은 변동될 수 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.
 당사는 보고기간종료일 현재 고정금리부 사채 및 차입금 이외의 차입부채는 없습니다. 따라서 당분기말 현재 기준금리의 변동이 당사의 요약재무제표 및 현금흐름에 미치는 영향은 없습니다.

나. 환위험관리

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY, EUR 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 

1) 당분기말과 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

외화
제 23 (당) 분기말
제 22 (전) 기말

외화자산
외화자산
원화환산액
외화부채
외화부채
원화환산액
외화자산
외화자산
원화환산액
외화부채
외화부채
원화환산액

USD
2,310,619
2,797,697
-
-
1,784,116
2,115,069
206,339
244,608

JPY
5,691,674
56,504
-
-
7,779,612
80,149
-
-

EUR
126,441
170,838
-
-
87,464
117,406
-
-

합 계
-
3,025,039
-
-
-
2,312,624
-
244,608

당사는 내부적으로 원화 환율 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

2) 당분기말과 전기말의 주요 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
마감환율

제 23 (당) 분기말
제 22 (전) 기말

USD
1,210.80
1,185.50

JPY
9.9274
10.3024

EUR
1,351.13
1,342.34

3) 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
279,770
(279,770)
187,046
(187,046)

JPY
5,650
(5,650)
8,015
(8,015)

EUR
17,084
(17,084)
11,741
(11,741)

계
302,504
(302,504)
206,802
(206,802)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

라. 파생상품 등에 관한 사항

1) 파생
상품계약 체결
현황

-
당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책이며, 당분기말 현재 파생상품 관련 체결한 계약은 없습니다.

2) 리스크 관리에 관한 사항

가) 외화 종류별 환포지션 현황
 - 해당사항 없습니다.
나) 환위험 관리대책
 당사는 보고서 제출일 현재 수출입 외환금액이 비슷하여 수출대금으로 원자재 수입대금을 결제하고 있습니다. 현재까지는 환율변동에 따른 체계적인 관리시스템을 갖추고 있지 않으며, 향후 수출입금액이 증가할 경우 환위험 관리 시스템을 구축할 계획입니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 

- 해당사항 없습니다.

나. 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요

가) 연구개발 담당조직

구 분
연구소장

선박엔진 부품개발팀

발전용 터빈부품 개발팀
우주ㆍ항공 부품 개발팀

인원 수

1명

1명

1명

주요활동
마찰압접 배기밸브스핀들 개발
배기밸브컴플리트 개발
Hardfacing을 이용한 용접기술 개발
가스터빈 발전용 부품 연구개발
증기터빈 발전용 부품 연구개발
초내열합금 열간형단조 CAE 해석
친환경적인 발전용 핵심 가스터빈 디스크 및 증기터빈 관련(블레이드, Sealing 류)하여 주력하는 개발팀으로 산학협동연구개발이 이루어지고 있음
열간단조, 제품설계, 신뢰성평가, 열처리 기술 등으로 발전부품 및 풍력부품분야에 개발 진행 중

산업통상자원부 국방무인기 초내열 엔진소재 개발 국책과제에 주관기관으로 선정되어 국책과제 수행 중에 있으며, 향후 우주ㆍ항공기 부품을 양산할 계획으로 개발 진행 중

나) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제 23(당)분기
제22(전)기
제21(전전)기
비 고

매출원가
3,368
11,558
-

판매비와관리비
265,172
1,861,541
539,271

연구개발비용 계
268,540
1,873,099
539,271
-

(정부보조금)
(214,967)
(1,536,354)
(316,954)
-

차감 후 연구개발비용 계
53,573
336,745
222,317
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.0%
4.3%
1.4%
주)

주) 정부보조금 차감 전 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정하였습니다.

나. 연구개발 실적

회사의 최근 5년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

과제명
구분
상세내용
비고

대형 선박엔진용
배기밸브스핀들
Rolling Type 개발
(DSA760 소재)
총괄연구기관
배기밸브 DSA760(NiCr38Al4) 스핀들 개발 TFT

개발기간
2019.08 ~ 2020.02

결과 및
기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득
2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점

T400 용접재를 활용한
중형엔진용 밸브스핀들 
및 밸브시트링 개발
총괄연구기관
T400 밸브스핀들 및 밸브시트링 개발 TFT

개발기간
2019.09 ~ 2020.08

결과 및
기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득
2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점

대형 선박엔진용
마찰압접형
배기밸브스핀들
단조 및 롤링 개발
(NiCr38Al4 소재)
총괄연구기관
배기밸브 DSA760(NiCr38Al4) 스핀들 개발 TFT

개발기간
2019.08 ~ 2021.07

결과 및
기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득
2. 원가 경쟁력을 토대로 경쟁사 대비 가격경쟁력 및 기술경쟁력 우위 선점

대형 선박엔진용
배기밸브하우징
개발
(C4 소재)
총괄연구기관
1. 주관기관: 배기밸브하우징(C4 소재) 개발 TFT
2. 소재공급업체: 신한금속

개발기간
2021.04 ~ 2021.09

결과 및
기대효과
1. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득
2. 신제품 적용에 따른 지속적인 수주 발생 예상 및 경쟁사 대비 기술경쟁력 우위 선점

대형 선박엔진용
배기밸브스핀들
신규 소재업체 개발
(Nimonic80A 소재)
총괄연구기관

1. 주관기관: ㈜케이에스피 금속기술연구소
2. 소재공급업체: 브라질 Villares Metal S.A.

개발기간
2021.02 ~ 2022.03

결과 및
기대효과
1. Wintherthur Gas&Diesel사로부터 Certificate of Approval 획득
2. MAN Energy Solutions사로부터 Certificate of Approval 획득
3. 소재업체 다원화를 통한 안정적인 납기관리 및 가격 경쟁력 확보
'21.09월
'22.03월

650℃급 내환경성
초내열합금 및 블레이드
제조 기술 개발(국책과제)

총괄연구기관
1. 주관기관: ㈜케이에스피 금속기술연구소
2. 참여기관: 한국기계연구원 부설재료연구소, 진영 TBX, 부산대학교

개발기간
국책과제 수행기간: 2020.04 ~ 2024.12 (총 57개월)

결과 및
기대효과
1. 발전용 터빈 핵심부품인 블레이드 개발은 열간 형단조 소성변형기법이 적용된 기술 개발로서 친환경적인 요소, 신기술 적용, 원가절감, 생산성 향상, 수입대체효과 등의 효과를 기대할 수 있음 
2. 조선산업, 발전산업, 항공산업, 중장비산업 등의 핵심부품 개발 적용에 해당 기술 적용이 용이하며, 다양한 산업분야에 신규사업 진출 기회를 가질 수 있을 것으로 기대됨

5000lbf급 항공엔진부품용
형단조 및 자유단조 기술개발
총괄연구기관
1. 주관기관: ㈜케이에스피 금속기술연구소
2. 참여기관: 한국기계연구원 부설재료연구소, 현대아이에프씨, 한국진공야금, 세아창원특수강, 에프엠케이, 부산대학교

개발기간

국책과제 수행기간: 2020.07 ~ 2023.12 (총 42개월)

결과 및
기대효과
1. 본 단조기술개발을 통해 전량 해외에 의존하고 있는 터보팬 항공엔진 소재부품의 국내자립화 기술을 확보할 수 있으며, 국내 항공용 엔진 부품산업에서의 안정적인 소재 수급 확보에 기여
2. 전통 주력산업인 기계소재산업의 침체문제를 극복할 수 있는 고부가가치 신산업으로서 신규시장 개척이 가능할 것으로 기대됨

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권(특허, 실용신안) 보유현황

종류

명칭 및 내용

등록번호

근거법령

권리자

특허

대형디젤엔진용 터보차져 로터샤프트 마찰 용접 방법

10-0957984

특허법

㈜케이에스피, 현대중공업㈜

특허

이종재질의 배기밸브 스핀들 제조방법

10-1238126

특허법

㈜케이에스피

특허

증기터빈용 티타늄합금 블레이드의 제조방법

10-1512164

특허법

㈜케이에스피

특허
고효율 마찰압접을 이용한 배기밸브스핀들의 제조방법
10-1771158
특허법
㈜케이에스피

나. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 등

1) 엔진부품사업부

(산업의 성장성 및 경기 민감도)

선박엔진산업은 조선업과 밀접한 연관성을 가지며, 2000년대 초반부터 이어진 조선업 호황
에 따라 양적 성장을 이루었으나, 2009년 이후 세계적인 금융위기로 인해 선박 발주량이 급격히 감소함에 따라 선박제조업 실적이 악화되었습니다. 이러한 전방산업의 악화는 선박엔진 생산량 감소로 이어져 선박엔진산업 또한 어려운 환경에 직면하였습니다.

그러나 조선업의 불황에도 불구하고 최근 국제해사기구(IMO)가 배출가스통제구역(Emission Control Area)을 설정하고 선박에서 발생하는 질소산화물(NOx)과 황산화물(SOx) 등의 배출 규제를 단계적으로 시행함에 따라 연비 절감과 더불어 친환경 선박에 대한 수요를 증가시키고 노후선박의 교체시기도 앞당겨 선주들의 신조선 발주를 부추기고 있습니다. 배출가스통제구역으로 지정된 구역이 미국과 유럽을 드나드는 선박이 반드시 지나가야 하는 구역이고 규제 강도가 상당히 강력하므로 LNG 등으로의 연료 변화 및 중고선의 교체 등 가시적인 변화가 나타나고 있습니다.

[배출가스통제구역(Emission Control Area)]

[환경규제 타임라인]

이러한
환경
규제 변화 등이 반영됨으로 인해 2018년부터 신조선 시장은 완만한 회복세를 보이고 있었으나, 코로나19 및 유가 급락의 영향에 따라 불확실성이 확대되어 글로벌 조선시장이 침체되면서 신조선 투자심리도 다소 위축되었습니다. 다만, 2020년말부터 선주들이 그동안 미뤄두었던 신조선 발주를 본격적으로 진행하고 있으며, 이는 향후 선박엔진 기자재 사업을 영위하는 당사에 긍정적인 영향이 있을 것으로 예상됩니다.

선종별 신규발주 추이

또한, 엔진부품사업부의 주력 제품인 배기밸브스핀들 및 밸브시트링은 소모성 부품으

로써 사용주기를 다하면 반드시 교체해야 하는 부품이므로, 경기 하락에도 지속적인 제품 수요는 창출되고 있습니다. 당사는 전세계 A/S시장 공급망을 가지고 있는 현대글로벌서비스㈜, MAN Energy Solutions 등을 주요 거래처로 두고 안정적인 상호협력관계를 형성하고 있으므로 경
기 변동에 따른 리스크를 대체로 완화시킬 수 있을 것으로 보입니다.

(경쟁 요
소)
선박엔진용 배기밸브는 선박엔진의 핵심 부품이며 제작과정에서 고도의 기술이 요구되는 제품입니다. 저속엔진 배기밸브와 관련하여 국내에서 MAN Energy Solutions 및 Winterthur Gas & Diesel 의 제조 승인을 받은 업체는 당사, 금용기계, 친구 3개 업체이나, 전 공정을 자체적으로 진행하고 높은 품질력의 제품을 지속적으로 생산하고 있는 업체는 당사가 유일하며, 이러한 기술력으로 시장에서 품질을 인정받아 현대중공업을 비롯한 국내외 유수의 엔진제조사와 안정적인 거래를 유지하고 있습니다.

(
시장점유율)

당사에서 생산 중인 중형(중속)엔진밸브류 및 대형(저속)엔진밸브류 시장에 대한 정확하고 객관적인 시장의 규모와 점유율 자료는 존재하지 않습니다. 또한 객관적인 시장규모를 공표하는 연구기관 또는 관계기관에서 통계자료를 작성하고 있지 않으므로 당사의 객관적인 시장점유율은 산출할 수 없습니다.
 다만, 중속엔진밸브류의 경우 국내시장에서 당사와 경쟁하고 있는 업체는 ㈜에스앤더블류, KNTEC, IME 등이 있으며, 당사의 시장 점유율은 약 60~70% 정도입니다.
 중속엔진 밸브류의 해외 경쟁업체로는 일본의 NZK, Nittan Valve, 독일의 MWH 등이 있으나, 유럽의 경우 신조선부문의 수요가 미미하고, 일본의 경우 중속엔진 밸브류의 경쟁력은 계속 저하되고 있는 상황입니다.

2) 형단조사업부

(산업의 성장성)
산업전반에서 과거에 주조하여 생산되던 제품을 기계적 성질을 향상시킨 단조품으로 전환을 하고 있는 추세가 나타나고 있습니다. 또한 풍력발전 산업이 재생에너지의 대안으로 등장함에 따라 단조제품의 신규시장으로 부상하고 있을 뿐만 아니라 중동지역 플랜트 수주가 확대되고 있는 등 전방산업의 호황과 성장으로 단조산업은 지속적인 성장세를 이룰 것으로 예상합니다.

(경기변동의 특성)
단조산업은 조선, 풍력, 발전설비, 플랜트산업 및 산업기계 등 수요산업의 경기에 많은 영향을 받으나 다양한 산업에서의 수요는 단조산업의 시장 선택폭을 보다 넓게 하여 특정 수요산업의 경기위축에 대한 위험요인을 감소시키는 측면도 있습니다. 당사에서 형단조로 생산하는 주요 ITEM으로는 조선, 석유화학플랜트 및 도시가스 공사시 PIPE LINE을 연결하는데 필요한 FLANGE류와 건설장비에 소요되는 GEAR류 등입니다. 이들 ITEM은 일반적으로 조선경기, 자동차 및 건설경기에 영향을 받지만 당사에서 생산하는 제품들은 주로 국산화 개발을 통해 생산된 제품들이고 각각의 산업이 상호 독립적인 관계를 유지하는 경향이 높기 때문에 경기 변동에 따른 위험은 분산 가능하다고 판단됩니다.

(경쟁요소)
당사 단조 LINE은 HAMMER LINE으로서 국내에서 가장 큰 설비의 하나로 일부 ITEM(200Kg~1,000Kg 형단조품)에 있어서의 경쟁상황은 독점형태이나, 단위 중량이 100Kg 이하에 있어서는 국내 동종업체와 함께 경쟁을 해야 하는 상황입니다. 그러나 당사 단조설비 LINE은 최소의 투자비로 설치 가동되고 있으며 자체 금형구조 개선으로 타사보다 개발비가 저렴하여 타경쟁업체에 비해 고정비 부분에서 충분히 경쟁력을 가지고 있습니다. 또한 당사와 경쟁업체인 몇몇 업체는 모두 대기업 형태로 생산원가(노무비 및 일반관리비) 부분에서 당사보다 상대적으로 낮은 경쟁력을 보유하고 있습니다.

(시장점유율)

전체적인 단조품시장의 현황은 객관적인 자료나 통계를 집계하기 어려운 상태로서 타사의 정확한 매출액과 시장점유율을 산출하기에는 어려움이 있습니다. 또한 객관적인 시장규모를 공표하는 연구기관 또는 관계기관에서 통계자료를 작성하고 있지 않음으로
당사의 객관적인 시장점유율은 산출할 수 없습니다.

3) 기타사업부

(

경기 변동의 특성)

마찰압접의 경우 산업전반에 걸쳐 원가절감의 필요성이 강조됨에 따라 원자재비 및 가공비에서 상당한 절감이 가능하여 향후 해당 사업에 대한 수요가 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

(경쟁요소)

당사는 여러 종류의 마찰압접장비를 보유하고 있으며, 작은 드릴류부터 선박엔진용 ROTORSHAFT 등의 대형물까지 다양한 제품의 생산이 가능합니다. 다년간의 경험치로 복잡한 형상을 가진 제품의 마찰압접도 가능하게 하는 데이터도 보유하고 있으므로 고객의 다양한 요구를 만족시킬 수 있는 경쟁력을 가지고 있습니다. 또한 대형 장비의 경우 모든 생산실적 및 입력값 등을 데이터로 저장하여 관리함으로서 안정된 품질의 제품생산이 가능합니다.

(시장점유율)

마찰압접 임가공의 경우 매출규모에 대한 시장자료들의 통계치가 매우 빈약한 상태이며, 최근 3년간 당사와 거래하고 있는 업체의 국내시장 점유율 외에는 어떠한 통계 자료도 작성되지 않고 있습니다. 따라서 당사의 객관적인 시장점유율은 산출할 수 없습니다.

다. 조직도

(주)케이에스피 조직도.jpg
(주)케이에스피 조직도

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

주식회사 케이에스피
(단위: 원)

과 목
제 23 (당)분기
제 22 (전)기
제 21 (전전)기

자 산

[유동자산]
27,661,500,500
25,613,446,016
22,740,748,552

현금및현금성자산
9,228,224,909
8,673,997,049
8,332,752,476

매출채권
6,764,056,507
6,586,482,565
6,058,211,955

기타유동금융자산
439,752,477
475,248,292
217,513,027

재고자산
10,799,436,433
9,630,131,044
7,965,741,607

기타유동자산
430,030,174
247,587,066
166,529,487

[비유동자산]
23,650,939,491
23,844,347,450
24,106,306,514

장기금융상품
6,000,000
6,000,000
6,000,000

기타비유동금융자산
51,090,000
57,678,000
59,678,000

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
20,500,000
20,500,000
20,500,000

유형자산
23,563,023,208
23,747,671,281
24,001,639,345

무형자산
10,326,283
12,498,169
18,489,169

[자산합계]
51,312,439,991
49,457,793,466
46,847,055,066

부 채

[유동부채]
20,037,141,251
19,012,434,140
18,765,719,821

매입채무
3,060,473,125
1,673,741,659
1,806,757,496

단기차입금
15,500,000,000
15,500,000,000
15,500,000,000

기타유동금융부채
1,430,918,747
1,794,244,034
1,423,838,394

기타유동부채
45,749,379
44,448,447
35,123,931

[비유동부채]
4,304,861,038
4,246,291,465
4,110,729,930

사채
1,500,000,000
1,500,000,000
1,500,000,000

순확정급여부채
75,176,628
58,814,211
71,471,674

기타비유동금융부채
355,248,229
316,331,610
195,651,201

기타비유동부채
60,432,190
57,141,653
29,603,064

이연법인세부채
2,314,003,991
2,314,003,991
2,314,003,991

[부채합계]
24,342,002,289
23,258,725,605
22,876,449,751

자 본

[자본금]
18,096,128,500
18,096,128,500
18,096,128,500

[자본잉여금]
2,414,018,365
2,414,018,365
2,414,018,365

[자본조정]
(566,773,044)
(566,773,044)
(566,773,044)

[기타포괄손익누계액]
2,726,921,964
2,726,921,964
2,726,921,964

[이익잉여금]
4,300,141,917
3,528,772,076
1,300,309,530

[자본합계]
26,970,437,702
26,199,067,861
23,970,605,315

[부채와자본 합계]
51,312,439,991
49,457,793,466
46,847,055,066

ㆍ매출액
13,263,013,334
43,826,656,221
39,437,590,206

ㆍ영업이익
793,079,385
2,021,349,171
2,123,356,087

ㆍ법인세차감전순이익
745,536,810
2,266,997,573
1,258,532,291

ㆍ당기순이익
751,220,077
2,258,519,867
1,244,853,742

ㆍ총포괄이익
771,369,841
2,228,462,546
1,196,357,067

ㆍ주당순이익
21
63
35

주1)

상기 요약재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 작성기준에 따라 작성된
재무제표입니다.

2. 연결재무제표

- 해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

- 해당사항 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 23 기 1분기말 2022.03.31 현재

제 22 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 23 기 1분기말

제 22 기말

자산

유동자산

27,661,500,500

25,613,446,016

현금및현금성자산

9,228,224,909

8,673,997,049

매출채권 및 기타유동채권

6,764,056,507

6,586,482,565

재고자산

10,799,436,433

9,630,131,044

기타유동금융자산

439,752,477

475,248,292

기타유동자산

430,030,174

247,587,066

비유동자산

23,650,939,491

23,844,347,450

장기금융상품

6,000,000

6,000,000

기타비유동금융자산

71,590,000

78,178,000

유형자산

23,563,023,208

23,747,671,281

영업권 이외의 무형자산

10,326,283

12,498,169

자산총계

51,312,439,991

49,457,793,466

부채

유동부채

20,037,141,251

19,012,434,140

매입채무 및 기타유동채무

3,060,473,125

1,673,741,659

단기차입금

15,500,000,000

15,500,000,000

기타유동금융부채

1,430,918,747

1,794,244,034

기타유동부채

45,749,379

44,448,447

비유동부채

4,304,861,038

4,246,291,465

사채

1,500,000,000

1,500,000,000

퇴직급여부채

75,176,628

58,814,211

기타비유동금융부채

355,248,229

316,331,610

기타비유동부채

60,432,190

57,141,653

이연법인세부채

2,314,003,991

2,314,003,991

부채총계

24,342,002,289

23,258,725,605

자본

자본금

18,096,128,500

18,096,128,500

자본잉여금

2,414,018,365

2,414,018,365

기타자본구성요소

(566,773,044)

(566,773,044)

기타포괄손익누계액

2,726,921,964

2,726,921,964

이익잉여금(결손금)

4,300,141,917

3,528,772,076

자본총계

26,970,437,702

26,199,067,861

자본과부채총계

51,312,439,991

49,457,793,466

포괄손익계산서

제 23 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

13,263,013,334

13,263,013,334

9,463,394,986

9,463,394,986

매출원가

11,843,622,537

11,843,622,537

8,518,126,717

8,518,126,717

매출총이익

1,419,390,797

1,419,390,797

945,268,269

945,268,269

판매비와관리비

626,311,412

626,311,412

516,633,590

516,633,590

영업이익(손실)

793,079,385

793,079,385

428,634,679

428,634,679

금융수익

2,108,322

2,108,322

391,049

391,049

금융원가

108,377,138

108,377,138

116,858,097

116,858,097

기타이익

80,656,288

80,656,288

282,318,458

282,318,458

기타손실

21,930,047

21,930,047

10,617,486

10,617,486

법인세비용차감전순이익(손실)

745,536,810

745,536,810

583,868,603

583,868,603

법인세비용

5,683,267

5,683,267

8,416

8,416

당기순이익(손실)

751,220,077

751,220,077

583,860,187

583,860,187

기타포괄손익

20,149,764

20,149,764

(29,842)

(29,842)

총포괄손익

771,369,841

771,369,841

583,830,345

583,830,345

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

21

21

16

16

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

21

21

16

16

자본변동표

제 23 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

18,096,128,500

2,414,018,365

566,773,044

2,726,921,964

1,300,309,530

23,970,605,315

당기순이익(손실)

583,860,187

583,860,187

기타포괄손익

(29,842)

(29,842)

2021.03.31 (기말자본)

18,096,128,500

2,414,018,365

566,773,044

2,726,921,964

1,884,139,875

24,554,435,660

2022.01.01 (기초자본)

18,096,128,500

2,414,018,365

566,773,044

2,726,921,964

3,528,772,076

26,199,067,861

당기순이익(손실)

751,220,077

751,220,077

기타포괄손익

20,149,764

20,149,764

2022.03.31 (기말자본)

18,096,128,500

2,414,018,365

566,773,044

2,726,921,964

4,300,141,917

26,970,437,702

현금흐름표

제 23 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 22 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 23 기 1분기

제 22 기 1분기

영업활동현금흐름

577,438,301

(186,671,762)

당기순이익(손실)

751,220,077

583,860,187

당기순이익조정을 위한 가감

373,631,861

236,069,806

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(450,318,963)

(900,855,986)

이자수취(영업)

689,597

391,049

이자지급(영업)

(97,651,111)

(106,077,828)

법인세납부(환급)

(133,160)

(58,990)

투자활동현금흐름

3,610,000

(31,534,000)

유형자산의 취득

(9,978,000)

(28,870,000)

유형자산의 처분

7,000,000

0

무형자산의 취득

0

(2,664,000)

보증금의 감소(증가)

6,588,000

0

재무활동현금흐름

(19,474,691)

(18,983,395)

금융리스부채의 지급

(19,474,691)

(18,983,395)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

561,573,610

(237,189,157)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(7,345,750)

159,726,953

기초현금및현금성자산

8,673,997,049

8,332,752,476

기말현금및현금성자산

9,228,224,909

8,255,290,272

5. 재무제표 주석

제 23 (당)기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 03월 31일까지

제 22 (전)기 1분기 2021년 1월 1일부터 2021년 03월 31일까지

주식회사 케이에스피

1. 회사의 개요

주식회사 케이에스피(이하 "당사" 라 함)는 2000년 6월 28일에 설립되어 선박용 엔진밸브와 단조품의 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 부산광역시 강서구 녹산산단381로86번길 43 (송정동)에 본점을 두고 있습니다. 당사의 주식은 2004년 12월 17일에 코스닥시장에 상장되었습니다.

당분기말 현재 당사 주요 주주의 보유주식수 및 지분율은 다음과 같습니다.
 (단위 : 원)

주주명
보유주식수(주)
자본금
지분율(%)

금강공업(주)
21,000,000
10,500,000,000
58.02

전장열
4,000,000
2,000,000,000
11.05

기타주주
11,070,401
5,535,200,500
30.59

자기주식
121,856
60,928,000
0.34

합 계
36,192,257
18,096,128,500
100.00

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

당사의 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 분기재무제표입니다. 동 분기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2021년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 개정 - 손실부담계약의 의무이행 원가

손실부담계약은 계약상 의무 이행에 필요한 회피 불가능 원가가 그 계약에서 받을 것으로 예상되는 경제적 효익을 초과하는 계약입니다. 동 개정사항은 계약이 손실부담계약인지 판단할 때 재화나 용역을 제공하기 위한 계약과 직접 관련된 원가는 계약을 이행하는 데 드는 증분원가(예: 재료원가 및 노무원가)와 계약 이행에 직접 관련되는 그 밖의 원가 배분액(예 : 그 계약을 이행하는데 사용하는 유형자산 항목에 대한 감가상각비 배분액이나 그 계약을 관리·감독하는 데 드는 원가의 배분액) 모두 포함하도록 합니다. 일반 관리 원가는 계약에 직접적으로 관련되지 않으며 계약에 따라 거래상대방에게 명시적으로 부과될 수 없다면 제외됩니다.

당사는 이 개정 기준서를 최초 적용하는 회계연도의 시작일에 아직 의무를 모두 이행하지는 않는 계약에 적용합니다. 당사는 이 개정사항의 적용 범위에 해당하는 손실부담계약이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 재무보고를 위한 개념체계 참조

동 개정사항은 이전에 발표된 '재무제표의 작성과 표시를 위한 개념체계'를 2018년 3월에 발표된 '재무보고를 위한 개념체계'의 참조로 변경시, 유의적인 요구사항의 변경이 없도록 합니다.

기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 또는 기업회계기준해석서 제2121호 '부담금'의 적용 범위에 해당되는 부채와 우발부채에서 day 2 손익이 발생하지 않도록, 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'의 인식 원칙에 예외를 추가하였습니다. 이 예외사항은 취득일에 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위하여 개념체계 대신에 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 또는 기업회계기준해석서 제2121호 '부담금'의 기준을 적용하도록 요구합니다.

동 개정사항은 또한 우발자산이 취득일에 인식될 수 없다는 것을 명확히 하기 위해 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'에 새로운 문단을 추가하였습니다. 당사는 당기 중 이 개정사항의 적용 범위에 해당하는 우발자산, 부채 및 우발부채가 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용전의 매각금액

동 개정사항은 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 동안 발생하는 재화의 순매각가액을 원가에서 차감하지 않도록 합니다. 대신에, 기업은 그러한 품목을 판매하여 얻은 수익과 품목을 생산하는데 드는 원가를 각각 당기손익으로 인식합니다. 
당사는 표시되는 가장 이른 기간의 개시일 또는 그 이후에 사용할 수 있게 된 유형자산에서 생산된 재화의 판매가 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' - 최초채택기업인 종속기업

동 개정사항은 종속기업이 기업회계기준서 제1101호 한국채택국제회계기준의 최초채택 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 경우 종속기업이 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업이 보고한 금액을 사용하여 누적환산차이를 측정할 수 있도록 허용합니다. 이 개정사항은 동 기준서 문단 D16(1)을 적용하기로 선택한 관계기업 또는 공동기업에도 적용됩니다. 당사는 종속기업이 없으므로 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

동 개정사항은 새로운 금융부채나 변경된 금융부채의 조건이 기존의 금융부채의 조건과 실질적으로 다른지를 평가할 때 기업이 포함하는 수수료를 명확히 합니다. 이러한 수수료에는 채권자와 채무자 간에 지급하거나 수취한 수수료와 채권자와 채무자가 서로를 대신하여 지급하거나 수취한 수수료만 포함됩니다. 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’에 대한 제한된 유사한 개정사항은 없습니다. 당사 내 금융상품에 변경된 사항이 없었기 때문에 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' - 공정가치 측정 시 세금 고려

동 개정사항은 기업회계기준서 제1041호 ‘농립어업’의 적용 범위에 해당되는 자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 포함하지 않는 문단 22의 요구사항을 삭제하였습니다. 당사는 보고기간말 현재 동 기준서의 적용 범위에 해당하는 자산을 보유하고 있지 않으므로, 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 판단

분기재무제표를 작성함에 있어, 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와다를 수 있습니다.

분기재무제표 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에대해경영진이 내린 중요한 판단은 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 금융상품

(1) 자본위험관리

당사는 부채와 자본잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 재무제표상 총부채에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채를 자본으로 나누어 산출하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

순부채(A)
15,113,777
14,584,729

부채총계
24,342,002
23,258,726

현금및현금성자산
9,228,225
8,673,997

차입금 및 사채(B)
17,000,000
17,000,000

자본(C)
26,970,438
26,199,068

순부채비율(A/C)
56.04%
55.67%

순차입금비율(B/C)
63.03%
64.89%

부채비율
90.25%
88.78%

(2) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

1) 금융자산

(당분기말)
 (단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
9,228,225
-
9,228,225

매출채권
6,764,057
-
6,764,057

기타유동금융자산
439,752
-
439,752

장기금융상품
6,000
-
6,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
20,500
20,500

기타비유동금융자산
51,090
-
51,090

합 계
16,489,124
20,500
16,509,624

(전기말)
 (단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
기타포괄손익-공정가치
측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
8,673,997
-
8,673,997

매출채권
6,586,483
-
6,586,483

기타유동금융자산
475,248
-
475,248

장기금융상품
6,000
-
6,000

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
20,500
20,500

기타비유동금융자산
57,678
-
57,678

합 계
15,799,406
20,500
15,819,906

2) 금융부채

(당분기말)
 (단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융부채

매입채무
3,060,473

단기차입금
15,500,000

기타유동금융부채
1,430,919

사채
1,500,000

기타비유동금융부채
355,248

합 계
21,846,640

(전기말)
 (단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정금융부채

매입채무
1,673,742

단기차입금
15,500,000

기타유동금융부채
1,794,244

사채
1,500,000

기타비유동금융부채
316,332

합 계
20,784,318

(3) 당분기 및 전분기 중 금융자산과 금융부채의 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(당분기)
 (단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융수익:

이자수익
2,108
-
2,108

금융비용:

이자비용
-
(108,377)
(108,377)

순금융수익(비용)
2,108
(108,377)
(106,269)

(전분기)
 (단위 : 천원)

구 분
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채
합 계

금융수익:

이자수익
391
-
391

금융비용:

이자비용
-
(116,858)
(116,858)

순금융수익(비용)
391
(116,858)
(116,467)

(4) 금융위험관리

당사는 금융위험과 관련하여 시장위험(외화위험, 이자율위험 및 공정가치위험 포함),신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 

1) 시장위험

당사의 활동은 주로 환율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다.

가. 외화위험

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 

ㄱ. 보고기간종료일 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
 (단위 : 천원)

구 분
자 산
부 채

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

USD
2,310,619
2,797,697
-
-

JPY
5,691,674
56,504
-
-

EUR
126,441
170,838
-
-

합 계

3,025,039

-

(전기말)
 (단위 : 천원)

구 분
자 산
부 채

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

USD
1,784,116
2,115,069
206,339
244,608

JPY
7,779,612
80,149
-
-

EUR
87,464
117,406
-
-

합 계

2,312,624

244,608

ㄴ. 보고기간종료일 현재 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용반영전 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
279,770
(279,770)
187,046
(187,046)

JPY
5,650
(5,650)
8,015
(8,015)

EUR
17,084
(17,084)
11,741
(11,741)

합 계
302,504
(302,504)
206,802
(206,802)

나. 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 

당사는 보고기간종료일 현재 고정금리부 사채 및 차입금 이외의 차입부채는 없습니다. 따라서 당분기말 현재 기준금리의 변동이 당사의 재무제표 및 현금흐름에 미치는 영향은 없습니다.

2) 신용위험관리

신용위험을 최소화하기 위한 목적으로 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 이러한 신용등급정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요 거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당분기말 담보나 기타 신용보강을 고려하지 않았을 경우에 계약상대방의 의무불이행으로 인해 당사가 부담하게 될 재무적 손실의 최대노출액은 재무제표상 인식된 각 금융자산의 장부금액과 같습니다.

3) 유동성위험관리

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

다음 표는 당사의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고 있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 계약상 만기는 당사가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당분기말)
 (단위 : 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년

매입채무
3,060,473
3,060,473
3,060,473
-
-

단기차입금
15,500,000
15,713,569
15,713,569
-
-

기타금융부채
1,786,167
1,787,673
1,286,182
154,274
347,217

사채
1,500,000
1,571,626
-
1,571,626
-

합 계
21,846,640
22,133,341
20,060,224
1,725,900
347,217

(전기말)
 (단위 : 천원)

구 분
장부금액
계약상 현금흐름
1년 이내
1년 ~ 2년
2년 ~ 5년

매입채무
1,673,742
1,673,742
1,673,742
-
-

단기차입금
15,500,000
15,836,329
15,836,329
-
-

기타금융부채
2,110,576
2,131,709
1,662,229
18,000
451,480

사채
1,500,000
1,582,352
-
-
1,582,352

합 계
20,784,318
21,224,132
19,172,300
18,000
2,033,832

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(5) 금융상품의 공정가치

1) 경영진은 재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정
금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

-
표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다.

-
(상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

3) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예:가격) 또는 간접적으로(예:가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

(당분기말)
 (단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
20,500
20,500

(전기말)
 (단위 : 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
20,500
20,500

5. 영업부문

(1) 일반정보

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 당사의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.

당사는 시장 및 판매방법의 특징 등을 고려하여 경영부문별로 적절히 관리하기 위하여 엔진부품사업부문, 형단조사업부문 및 기타사업부문으로 보고부문을 영위하고 있습니다.

구 분
주요 제품
구체적 내용

엔진부품사업부문
중속엔진밸브
선박 발전기용 엔진밸브

저속엔진밸브
선박 추진용 엔진밸브

형단조사업부문
프렌지 외
산업기계부품

링기어 외
건설장비부품

콘로드 외
선박부품

유동암 외
방산부품

기타사업부문
금속표면경화 및 마찰용접

임가공 및 수입상품 판매

(2) 부문당기손익에 관한 정보

1) 당분기와 전분기의 최고의사결정권자에게 제공되는 영업부문의 부문별 정보는 다음과 같습니다. 다만, 영업부문별 자산과 부채는 최고의사결정권자에게 정기적으로 제공되지 않아 포함하지 아니하였습니다.

(당분기)
 (단위 : 천원)

구 분
엔진부품
형단조
기 타
합 계

부문외부수익
6,997,583
3,335,766
2,929,664
13,263,013

부문매출총이익
857,680
457,675
104,036
1,419,391

부문영업이익
434,248
264,238
94,593
793,079

부문감가상각비
150,769
65,538
2,557
218,864

부문무형자산상각비
1,438
734
-
2,172

(전분기)
 (단위 : 천원)

구 분
엔진부품
형단조
기 타
합 계

부문외부수익
4,367,407
1,992,812
3,103,176
9,463,395

부문매출총이익
495,180
268,865
181,223
945,268

부문영업이익
194,722
138,407
95,506
428,635

부문감가상각비
164,745
66,834
2,557
234,136

부문무형자산상각비
1,507
623
-
2,130

2) 당분기 및 전분기 보고부문들의 당기손익 측정치 합계에서 당사의 법인세비용차감전순이익으로의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

보고부문 영업이익의 합계
793,079
428,635

금융수익
2,108
391

금융원가
(108,377)
(116,858)

기타수익
80,656
282,318

기타비용
(21,930)
(10,617)

기업전체 법인세비용차감전순이익
745,536
583,869

(3) 지역에 대한 정보

당분기 및 전분기의 지역별로 세분화된 외부고객으로부터의 수익에 대한 정보는 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

국 내
10,876,715
8,494,626

아시아
1,167,680
406,100

유 럽
1,218,618
562,669

합 계
13,263,013
9,463,395

(4) 주요 고객 부문

당분기와 전분기 중 당사의 주요 고객에 대한 수익은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

주요거래처(A)
2,010,816
1,810,417

주요거래처(B)
1,465,525
125,799

주요거래처(C)
959,773
1,912,577

합 계
4,436,114
3,848,793

상기 고객과의 거래는 엔진부품사업부문 및 형단조사업부문이며, 당분기와 전분기 중 당사 수익의 10% 이상을 차지하는 단일의 다른 고객은 없습니다.

6. 현금및현금성자산

(1) 보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금시재
1,195
1,531

요구불예금
9,227,030
8,672,466

합 계
9,228,225
8,673,997

(2) 보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말
사용제한사유

장기금융상품
6,000
6,000
당좌개설보증금

7. 매출채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

매출채권
6,832,380
6,469
6,838,849
6,653,013
7,856
6,660,869

차감: 손실충당금
(68,324)
(6,469)
(74,793)
(66,530)
(7,856)
(74,386)

매출채권(순액)
6,764,056
-
6,764,056
6,586,483
-
6,586,483

(2) 신용위험 및 손실충당금

당사는 제품매출에 대한 평균 신용공여기간은 180일이며, 매출채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실은 차입자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 차입자 특유의 요소와 차입자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다. 

1) 당분기말 현재 당사의 충당금 설정률표에 기초한 매출채권의 위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다. 

(당분기)
 (단위 : 천원)

구 분
연체된 일수

6개월 이하
6개월~1년
1년 초과
합계

총장부금액
6,832,380
-
6,469
6,838,849

전체기간 기대신용손실
(68,324)
-
(6,469)
(74,793)

순장부금액
6,764,056
-
-
6,764,056

(전 기)
 (단위 : 천원)

구 분
연체된 일수

6개월 이하
6개월~1년
1년 초과
합계

총장부금액
6,653,013
-
7,856
6,660,869

전체기간 기대신용손실
(66,530)
-
(7,856)
(74,386)

순장부금액
6,586,483
-
-
6,586,483

2) 당분기 및 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
 (단위 : 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초금액
66,530
7,856
74,386

손실충당금의 재측정
1,794
-
1,794

회수
-
(1,387)
(1,387)

기말금액
68,324
6,469
74,793

(전분기)
 (단위 : 천원)

구 분
비손상채권
손상채권
계

기초금액
61,194
17,986
79,180

손실충당금의 재측정
2,125
-
2,125

손상확정으로 인한 제각
-
-
-

회수
-
(500)
(500)

기말금액
63,319
17,486
80,805

8. 기타금융자산

보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

단기대여금
35,000
-
35,000
35,000
-
35,000

미수금
118,045
-
118,045
154,959
-
154,959

보증금
302,340
51,090
353,430
302,340
57,678
360,018

현재가치할인차금
(15,632)
-
(15,632)
(17,051)
-
(17,051)

합 계
439,753
51,090
490,843
475,248
57,678
532,926

9. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
2,982,538
(277,546)
2,704,992
2,982,183
(308,737)
2,673,446

재공품
4,323,377
(219,488)
4,103,889
3,984,750
(234,073)
3,750,677

원재료
4,203,000
(361,383)
3,841,617
3,289,565
(371,793)
2,917,772

미착상품
-
-
-
68,941
-
68,941

미착원재료
106,328
-
106,328
177,227
-
177,227

미착소모품
542
-
542
-
-
-

저장품
42,068
-
42,068
42,068
-
42,068

합 계
11,657,853
(858,417)
10,799,436
10,544,734
(914,603)
9,630,131

당분기와 전분기에 재고자산 평가손실환
입

56,186천원 및

196,781천원

을 인식하였습니다.

10. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
5,031
-

선급비용
12,281
15,345

선납세금
22,445
23,126

부가세대급금
390,273
209,116

합 계
430,030
247,587

11. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
 (단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
사용권자산
건설중인자산
합 계

취득원가
16,257,500
5,459,198
1,142,537
21,525,704
431,416
2,497,655
272,437
48,750
47,635,197

정부보조금
-
-
-
(197,891)
-
(327,589)
-
-
(525,480)

감가상각누계액
-
(2,273,867)
(573,789)
(15,923,028)
(401,457)
(1,922,577)
(182,352)
-
(21,277,070)

손상차손누계액
-
-
-
(2,269,624)
-
-
-
-
(2,269,624)

장부금액
16,257,500
3,185,331
568,748
3,135,161
29,959
247,489
90,085
48,750
23,563,023

당분기말 현재 상기 유형자산 중 토지, 건물, 기계장치는 당사의 차입금과 관련하여 농협은행에 담보로 제공되고 있습니다 (주석 29 참조).

(전기말)
 (단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
사용권자산
건설중인자산
합 계

취득원가
16,257,500
5,459,198
1,142,537
21,525,704
465,624
2,496,676
248,198
39,750
47,635,187

정부보조금
-
-
-
(201,801)
-
(348,498)
-
-
(550,299)

감가상각누계액
-
(2,239,747)
(559,576)
(15,792,838)
(431,109)
(1,882,000)
(162,323)
-
(21,067,593)

손상차손누계액
-
-
-
(2,269,624)
-
-
-
-
(2,269,624)

장부금액
16,257,500
3,219,451
582,961
3,261,441
34,515
266,178
85,875
39,750
23,747,671

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
 (단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
사용권자산
건설중인자산
합 계

기초금액
16,257,500
3,219,451
582,961
3,261,441
34,515
266,178
85,875
39,750
23,747,671

취득액
-
-
-
-
-
978
24,239
9,000
34,217

처분
-
-
-
-
(1)
-
-
-
(1)

감가상각비
-
(34,120)
(14,213)
(126,280)
(4,555)
(19,667)
(20,029)
-
(218,864)

손상차손
-
-
-
-
-
-
-
-
-

건설중인자산 대체
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기말금액
16,257,500
3,185,331
568,748
3,135,161
29,959
247,489
90,085
48,750
23,563,023

(전분기)
 (단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
사용권자산
건설중인자산
합 계

기초금액
16,257,500
3,330,464
639,844
3,248,262
56,359
265,647
145,456
58,107
24,001,639

취득액
-
25,400
-
-
-
3,470
-
-
28,870

처분
-
-
-
-
-
-
-
-
-

감가상각비
-
(34,053)
(14,229)
(142,668)
(6,659)
(17,383)
(19,144)
-
(234,136)

손상차손
-
-
-
-
-
-
-
-
-

건설중인자산 대체
-
-
-
-
-
58,107
-
(58,107)
-

기말금액
16,257,500
3,321,811
625,615
3,105,594
49,700
309,841
126,312
-
23,796,373

(3) 자산재평가

당사는 토지에 대하여 독립적인 외부평가기관의 전문가적 판단에 근거한 합리적인 평가모형과 적절한 추정치를 사용하여 산정한 금액을 공정가치로 보아 평가하였습니다. 외부평가기관은 공정가치 산정 대상토지와 가치형성요인이 같거나 비슷하여 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 표준지의 공시지가를 기준으로 대상토지의 현황에 맞게 시점수정 지역요인 및 개별요인 비교 그 밖의 요인의 보정을 거쳐 대상토지의 가액을 산정하는 감정평가방법인 '공시지가기준법'으로 평가하되, 대상물건과 가치형성요인이 같거나 비슷한 물건의 거래사례와 비교하여 대상물건의 현황에 맞게 사정보정, 시점수정, 가치형성요인 비교 등의 과정을 거쳐 대상물건의 가액을 산정하는 감정평가방법인 '거래사례비교법'에 의하여 산출된 시산가액과 비교하여 그 합리성을 검토하였습니다.

1) 재평가기준일 및 외부평가기관

재평가기준일
외부평가기관

2016년 09월 08일
㈜가람감정평가법인

2) 원가모형으로 평가되었을 경우 장부금액은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

계정과목
재평가모형
원가모형
재평가차익

토지
16,257,500
12,761,446
3,496,054

3) 재평가 관련 기타포괄손익의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

계정과목
최초발생액
증 가
감 소
장부가액

토지재평가차익
2,726,922
-
-
2,726,922

당사는 토지재평가차익에 대한 이연법인세부채(769,132천원)를 인식하고 동액만큼 토지재평가차익을 직접 감소처리 하였습니다.

(4) 사용권자산 내역

당사는 보유 중인 유형자산 중 건물 및 차량운반구에 대해 일부 리스를 이용하고 있으며 평균리스기간은 3년입니다. 사용권자산은 리스개시일 후에 원가모형을 적용하여 측정하고 있습니다.

1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
272,437
248,198

감가상각누계액
(182,352)
(162,323)

장부금액
90,085
85,875

2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
85,875
145,456

취득액
24,239
-

처분액
-
-

감가상각비
(20,029)
(19,144)

기말금액
90,085
126,312

3) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
20,029
19,144

리스부채 이자비용
574
1,029

합 계
20,603
20,173

4)
당분기 중 리스계약과 관련하여 소액자산리스 3,212천원(전분기: 3,192천원)의 비용을 인식하였습니다.
한편, 당분기 및 전분기 중 리스로 인한 총 현금유출액은 20,049천원(이자비용 574천원 포함) 및 20,012천원(이자비용 1,029천원 포함)입니다.

12. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
 (단위 : 천원)

구 분
개발비
기타의무형자산
합 계

취득원가
3,918,280
48,857
3,967,137

무형자산상각누계액
(872,842)
(38,531)
(911,373)

국고보조금
(985,133)
-
(985,133)

손상차손누계액
(2,060,305)
-
(2,060,305)

장부금액
-
10,326
10,326

(전기말)
 (단위 : 천원)

구 분
개발비
기타의무형자산
합 계

취득원가
3,918,280
48,857
3,967,137

무형자산상각누계액
(872,842)
(36,359)
(909,201)

국고보조금
(985,133)
-
(985,133)

손상차손누계액
(2,060,305)
-
(2,060,305)

장부금액
-
12,498
12,498

(2) 당분기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
 (단위 : 천원)

구 분
개발비
기타의무형자산
합 계

기초금액
-
12,498
12,498

취득
-
-
-

무형자산상각
-
(2,172)
(2,172)

기말금액
-
10,326
10,326

(전분기)
 (단위 : 천원)

구 분
개발비
기타의무형자산
합 계

기초금액
-
18,489
18,489

취득
-
2,664
2,664

무형자산상각
-
(2,130)
(2,130)

기말금액
-
19,023
19,023

13. 공정가치측정 금융자산

보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

지분증권

부산조선해양기자재협동조합
20,400
20,400

한국단조공업협동조합
100
100

합 계
20,500
20,500

14. 회생정리채권

보고기간종료일 현재
회생정리채권의 내역은 아래와 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

미수금
18,604,450
18,604,450

손실충당금
(18,604,450)
(18,604,450)

대여금
38,585,147
38,585,147

손실충당금
(38,585,147)
(38,585,147)

미수수익
3,104,247
3,104,247

손실충당금
(3,104,247)
(3,104,247)

선급금
85,000
85,000

손실충당금
(85,000)
(85,000)

합 계
-
-

15. 매입채무

보고기간종료일 현재 당사의 매입채무의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
3,060,473
1,673,742

16. 단기차입금 및 사채

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율(%)
만 기
당분기말
전기말

운전자금
농협은행
2.54
2022-10-15
15,500,000
15,500,000

(2) 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

종 류
발행일
만기일
이자율
당분기말
전기말
인수자

무기명식 무보증 사모사채
2018-11-23
2023-11-22
2.90%
1,500,000
1,500,000
금강공업(주)

사채의 상환조건은 전액 만기 일시상환조건이나, 인수자의 요청과 당사의 승낙에 따라 권면금액의 전부 또는 일부를 임의로 조기상환 할 수 있습니다. 이 경우 사채발행일부터 조기상환지급일까지 계산된 이자는 조기상환지급일에 원금에 포함하여 지급합니다.

17. 기타금융부채 및 기타부채

(1) 보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

미지급금
892,402
340,217
1,245,915
316,332

미지급비용
417,254
-
416,800
-

리스부채
61,262
15,031
71,529
-

기타보증금
60,000
-
60,000
-

합 계
1,430,918
355,248
1,794,244
316,332

(2) 보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

예수금
39,253
-
37,622
-

선수금
6,496
-
6,826
-

판매보증충당부채
-
60,432
-
57,142

합 계
45,749
60,432
44,448
57,142

(3) 당분기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

① 리스부채의 변동내역
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
증 가
상 환
기 말

리스부채
71,529
24,239
(19,475)
76,293

② 당분기말 현재 리스부채의 만기 분석
 (단위 : 천원)

구 분
금 액

1년 이내
61,262

1년 초과 2년 이내
8,112

2년 초과 3년 이내
6,919

합 계
76,293

당사는 리스부채와 관련하여 유의적인 유동성위험에 노출되어 있지 않습니다.

18. 순확정급여부채

(1) 보고기간종료일 현재 종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
647,985
639,866

사외적립자산의 공정가치
(572,809)
(581,052)

확정급여제도의 부채 인식액
75,176
58,814

(2) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 손익에 인식된금액은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
53,171
48,935

이자원가
4,476
3,114

사외적립자산의 기대수익
(4,041)
(2,673)

합 계
53,606
49,376

(3) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
639,866
530,301

당기근무원가
53,171
48,935

이자원가
4,476
3,114

퇴직급여지급액
(20,909)
(23,570)

확정급여제도의 재측정요소
(28,619)
(2,056)

기말금액
647,985
556,724

(4) 당분기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
581,052
458,829

사용자의 기여금
1,313
1,458

퇴직급여 지급액
(10,811)
(12,305)

사외적립자산의 기대수익
4,041
2,673

확정급여제도의 재측정요소
(2,786)
(2,094)

기말금액
572,809
448,561

(5) 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

퇴직연금
552,482
562,038

퇴직보험예치금
20,327
19,014

합 계
572,809
581,052

(6) 보고기간종료일 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요추정은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인율
3.63%
2.96%

미래임금상승률
4.57%
4.88%

19. 자본

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

발행할 주식의 총수
100,000,000주
100,000,000주

발행한 주식의 수
36,192,257주
36,192,257주

1주당 액면금액
500원
500원

자본금
18,096,128,500원
18,096,128,500원

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
2,414,018
2,414,018

(3) 보고기간종료일 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

자기주식
(566,773)
(566,773)

(4) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

토지재평가차익 (*1)
2,726,922
2,726,922

(*1) 당사는 2016년 재무제표 상 유형자산으로 분류되는 토지에 대하여 후속측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 회계정책을 변경하였습니다. 이러한 회계정책의 변경으로 인한 토지의 변경 전 장부가액은 12,761백만원, 변경 후 장부가액은 16,258백만원이며 세후 변경효과인 2,727백만원은 기타포괄손익누계액으로 인식하였습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금 (*1)
103,952
103,952

이익잉여금
4,196,190
3,424,820

합 계
4,300,142
3,528,772

(*1) 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

20. 매출액

당분기 및 전분기 중 당사의 매출내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출
10,060,688
6,098,248

상품매출
2,908,034
3,092,836

임가공매출
27,210
42,011

기타매출
267,081
230,300

합 계
13,263,013
9,463,395

21. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

판매비와관리비
매출원가
합 계
판매비와관리비
매출원가
합 계

제품 및 재공품의 변동
-
(429,020)
(429,020)
-
(312,638)
(312,638)

상품의 변동

-
2,805,300
2,805,300
-
2,909,816
2,909,816

원재료 및 소모품의 사용
6,219
6,653,894
6,660,113
6,888
3,737,749
3,744,637

종업원급여
378,222
256,131
634,353
278,898
207,621
486,519

감가상각비 및 무형자산상각비
10,504
210,532
221,036
9,124
227,142
236,266

외주가공비
-
1,581,637
1,581,637
-
1,236,830
1,236,830

기타비용
231,366
765,149
996,515
221,723
511,607
733,330

합 계
626,311
11,843,623
12,469,934
516,633
8,518,127
9,034,760

22. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
348,421
254,508

퇴직급여
29,801
24,390

복리후생비
33,137
36,578

여비교통비
13,519
11,492

접대비
10,850
4,270

통신비
1,323
1,187

수도광열비
7
-

세금과공과
18,644
15,462

감가상각비
8,332
6,994

지급임차료
1,255
201

수선비
-
1,120

보험료
8,491
6,309

차량유지비
1,902
801

경상연구개발비
50,205
36,621

운반비
9,460
18,905

도서인쇄비
332
363

소모품비
6,219
6,888

지급수수료
72,332
82,525

대손상각비
406
1,625

수출제비용
6,212
4,936

판매보증비
3,291
(672)

무형자산상각비
2,172
2,130

합 계
626,311
516,633

23. 금융수익 및 금융원가

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익

이자수익
2,108
391

금융원가

이자비용
(108,377)
(116,858)

순금융원가
(106,269)
(116,467)

(2) 당분기 및 전분기 중 자산의 범주별로 분석한 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

현금성자산 및 금융기관예치금 이자
689
391

현재가치할인차금 상각액
1,419
-

합 계
2,108
391

(3) 당분기 및 전분기 중 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

차입금 이자
97,077
105,103

사채 이자
10,726
10,726

현재가치할인차금 상각액
574
1,029

합 계
108,377
116,858

24. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기타수익
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차익
51,343
108,519

외화환산이익
13,557
170,170

유형자산처분이익
6,999
-

잡이익
8,757
3,629

합 계
80,656
282,318

(2) 기타비용
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

외환차손
6,492
6,952

외화환산손실
15,263
3,168

잡손실
175
498

합 계
21,930
10,618

25. 법인세

(1) 법인세비용은 당분기 법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.

당분기와 전분기 평균유효세율은 다음과 같으며 당분기와 전분기의 법인세비용은 순확정급여부채 재측정요소의 법인세효과를 법인세비용으로 계상한 것입니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
745,537
583,869

법인세비용
(5,683)
8

평균유효세율
0.00%
0.00%

(2) 당사는 이연법인세자산의 실현가능성에 대하여 회사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다. 당사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있으며, 차감할 일시적차이에 대해서는 향후 예상수익 등을 고려하여 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

26. 기본 및 희석주당순이익

(1) 당분기와 전분기의

기본주당순이익 및 희석주당순이익은
다음과 같습니다.
 (단위 : 원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
751,220,077
583,860,187

가중평균유통보통주식수
36,070,401주
36,070,401주

주당순이익
21
16

회사는 잠재적보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다.

(2) 가중평균유통보통주식수 산정

(당분기)
 (단위 : 주)

구 분
주식수
일 수
가중평균주식수

보통주
36,192,257
90
36,192,257

자기주식
(121,856)
90
(121,856)

가중평균유통주식수
36,070,401

(전분기)
 (단위 : 주)

구 분
주식수
일 수
가중평균주식수

보통주
36,192,257
90
36,192,257

자기주식
(121,856)
90
(121,856)

가중평균유통주식수
36,070,401

27. 특수관계자

(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

지배기업 (*1)
금강공업(주)

기타특수관계자
KUMKANG KIND(M) SDN.BHD., KUMKANG KIND U.S.A.INC.,
KUMKANG KIND VIETNAM CO.LTD., KUMKANG KIND INDIA PRIVATE LIMITED.,
KUMKANG KIND EAST AFRICA LTD., PT.KUMKANG KIND ENGINEERING INDONESIA.,
HAPPY FARM DALAT CO., LTD., PT.DONGSUH INDONESIA., 
PT KRAKATAU POS-CHEMDONG-SUH CHEMICAL, PT. NEXCO INDONESIA,
(주)엠디엘이앤씨건축사무소, 고려산업(주), 부산청과(주), 농업회사법인고려(주),
(주)D&A, 코리아캐피탈대부(주), 동서화학공업(주), 농업회사법인여물(주),
김해물류터미널(주), 중원엔지니어링(주), 동서페인트(주), (주)동서화학, (주)에버코스

(*1) 금강공업의 당사에 대한 지분율은 58.02%입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

특수관계자의 명칭
매 출
매 입
기타비용

당분기
전분기
당분기
전분기
당분기
전분기

금강공업㈜
-
6,000
1,626,789
1,152,807
10,726
10,991

중원엔지니어링㈜
-
-
7,865
73,294
-
-

동서화학공업(주)
-
-
-
-
18,000
18,000

합 계
-
6,000
1,634,654
1,226,101
28,726
28,991

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
 (단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
기 초
증 가
감 소
기 말

지배기업
금강공업(주)
사채
1,500,000
-
-
1,500,000

(전분기)
 (단위 : 천원)

구 분
특수관계자명
거래내용
기 초
증 가
감 소
기 말

지배기업
금강공업(주)
사채
1,500,000
-
-
1,500,000

(4) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

특수관계자의 명칭
기타채권
매입채무
기타채무

당분기
전 기
당분기
전 기
당분기
전 기

금강공업㈜
30,000
30,000
717,999
387,185
145,874
135,148

중원엔지니어링㈜
30,000
30,000
-
44,220
-
-

동서화학공업㈜
50,000
50,000
-
-
-
-

합계
110,000
110,000
717,999
431,405
145,874
135,148

(5) 보고기간종료일 현재 특수관계자에게 제공하거나 제공받은 보증은 없습니다.

(6) 당분기와 전분기 중 주요 경영진(당사의 활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 임원)에 대한 보상금액은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
201,600
147,400

퇴직급여
11,623
7,139

합 계
213,223
154,539

28. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름 중 조정항목은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

조정항목:

법인세비용(수익)
(5,683)
8

대손상각비
406
1,626

감가상각비
218,864
234,136

무형자산상각비
2,172
2,130

퇴직급여
53,606
49,376

판매보증비
3,291
(672)

이자수익
(2,108)
(391)

이자비용
108,377
116,858

외화환산손실
15,263
3,168

외화환산이익
(13,557)
(170,170)

유형자산처분이익
(6,999)
-

합 계
373,632
236,069

(2) 당분기와 전분기 중 영업에서 창출된 현금흐름 중 순운전자본의 변동내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

순운전자본의 변동:

매출채권의 증가
(173,728)
(205,254)

미수금의 감소(증가)
36,915
(123,087)

선급금의 감소(증가)
(5,031)
33,248

선급비용의 감소
3,064
3,242

선납세금의 감소(증가)
814
(5,927)

부가세대급금의 증가
(181,157)
(53,646)

재고자산의 증가
(1,169,305)
(570,635)

장기매출채권의 감소
1,388
500

매입채무의 증가
1,386,731
60,370

미지급금의 감소
(353,513)
(26,527)

예수금의 증가(감소)
1,631
(4,016)

선수금의 증가(감소)
(330)
8,825

미지급비용의 감소
(10,272)
(9,677)

퇴직금의 지급
(20,908)
(23,570)

사외적립자산의 증가
9,497
10,848

장기미지급금의 증가
23,885
4,450

합 계
(450,319)
(900,856)

(3) 당분기와 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래는 다음과 같습니다. 
 (단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
-
58,107

리스부채의 유동성 대체
9,208
18,176

사용권자산의 취득
24,239
-

정부보조금과 감가상각비 상계
24,819
8,782

(4) 당분기와 전분기 중 재무활동에서 발생한 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.

(당분기)
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
당분기말

리스부채인식
유동성대체
기 타

유동부채

단기차입금
15,500,000
-
-
-
-
15,500,000

리스부채
71,529
(19,475)
-
9,208
-
61,262

비유동부채

사채
1,500,000
-
-
-
-
1,500,000

리스부채
-
-
24,239
(9,208)
-
15,031

(전분기)
 (단위 : 천원)

구 분
기 초
현금흐름
비현금변동
전분기말

리스부채인식
유동성대체
기 타

유동부채

단기차입금
15,500,000
-
-
-
-
15,500,000

리스부채
76,765
(18,983)
-
18,176
-
75,958

비유동부채

사채
1,500,000
-
-
-
-
1,500,000

리스부채
71,529
-
-
(18,176)
-
53,353

29. 우발부채 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.
 (단위: 천원, USD)

구 분
금융기관
한도금액
실행금액

수입신용장
부산은행
USD 1,500,000
-

수입신용장
농협은행
USD 1,500,000
USD 1,350,000

수입신용장
신한은행
USD 2,000,000
USD 746,258

합 계
USD 5,000,000
USD 2,096,258

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증 내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 천원)

제공자
내 용
금 액
제공처

서울보증보험(주)
인허가
4,000
한국산업인력공단

계약이행보증
7,350
국방과학연구소

계약이행보증
162,338
HSD엔진(주)

(주)농협은행
지급보증
200,000
금강공업(주)

합 계
373,688

(
3)
보고기간종료일 현재 당사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

 (단위 : 천원)

담보제공처
담보제공자산
채권최고액
비고

농협은행(주)
토지, 건물, 기계장치
18,600,000
단기차입금

6. 배당에 관한 사항

가.
배당정책

당사의 배당정책은 배당가능이익 범위내에서 회사의 이익규모(손익계산서상 당기순이익), 미래 성장을 위한 투자계획 및 재무구조 등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있습니다. 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 승인을 통하여 금전과 주식으로 이익 배당 할 수 있습니다. 
향후 주주가치 제고와 주주환원 확대를 위해 투자, Cash Flow, 재무구조, 배당 안정성을 종합적으로 고려하여 배당을 결정할 계획입니다. 한편, 당사가 보유하고 있는 자사주의 소각 및 추가적인 자사주 매입 계획은 현재 없습니다.

정관상 배당에 관한 사항

제13조【신주의 동등배당】

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제55조【이익배당】

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제56조【배당금 지급 청구권의 소멸시효】

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나.
배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제23기(1분기)
제22기
제21기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
751
2,259
1,245

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-

(연결)주당순이익(원)
21
63
35

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

※ 당사는 최근 5개년간 배당을 지급하지 않아, 연속 배당횟수와 평균 배당수익률을 기재하지 아니하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

ㆍ증
자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

- 당사는 공시대상기간(최근 3사업연도) 이내에 증자 및 감자를 진행하지 아니하였습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

㈜케이에스피
회사채
사모
2018년 11월 23일
14,500
2.9%
-
2023년 11월 22일
2019년 13,000 상환
-

합 계
-
-
-
14,500
2.9%
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
1,500
-
-
-
-
-
1,500

합계
-
1,500
-
-
-
-
-
1,500

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

ㆍ사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정 유상증자
15
2018년 11월 22일
채무상환자금
14,500
채무상환자금
14,500
-

회사채
2
2018년 11월 23일
채무상환자금
14,500
채무상환자금
14,500
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 손실충당금 설정현황

1) 계정과목별 손실충당금 설정 내역
 (단위: 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
손실충당금
손실충당금
설정률

제 23 (당)분기

매출채권 등
6,839
75
1.09%

제 22 (전)기

매출채권 등
6,661
74
1.12%

제 21 (전전)기

매출채권 등
6,137
79
1.29%

2) 손실충당금 변동현황
 (단위: 백만원)

구 분
제23(당)분기
제22(전)기
제21(전전)기

1. 기초 손실충당금 잔액합계
74
79
18,675

2. 순대손처리액(① + ② ± ③)
(1)
(10)
(18,606)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(8)
-

② 상각채권회수액
(1)
(2)
(1)

③ 기타증감액
-
-
(18,605)

3. 대손상각비 계상(환입)액
2
5
10

4. 기말 손실충당금 잔액합계
75
74
79

3) 매출채권관련 손실충당금 설정방침(

※ 손실충당금 설정기준)

매년 결제조건등을 바탕으로 거래처를 A,B,C등급으로 구분한 후, 각 등급별 과거 3개년 평균대손실적율을
당기
대손설정율로 정한다.

등급구분
설정율(%)
비 고

A등급
1%
매출채권등

B등급
50%
매출채권등

C등급
100%
매출채권등

4)
2022년 1분기말
현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황
 (단위: 천원)

경과기간

구 분

6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
계

총장부금액
6,832,380
-
6,469
6,838,849

구성비율
99.9%
-
0.1%
100.0%

나. 재고자산 현황
1) 재고자산의 사업부문별 보유현황
 (단위: 백만원)

사업부문
계정과목
제23(당)분기
제22(전)기
제21(전전)기
비 고

엔진부품사업부
제 품
1,941
1,947
1,602
-

재공품
2,912
2,599
1,766
-

원재료
2,799
2,142
2,725
-

미착품
107
177
3
-

저장품
32
32
39
-

소 계
7,791
6,897
6,135
-

형단조사업부
제 품
764
726
395
-

재공품
1,192
1,152
942
-

원재료
1,043
776
492
-

저장품
10
10
-
-

소 계
3,009
2,664
1,829
-

기타사업부
미착품
-
69
2
-

소 계
-
69
2
-

합 계
제 품
2,705
2,673
1,997
-

재공품
4,104
3,751
2,708
-

원재료
3,842
2,918
3,217
-

미착품
107
246
5
-

저장품
42
42
39

합 계
10,800
9,630
7,966
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
21.05%
19.47%
17.00%
-

[재고자산÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
4.6회
4.5회
3.7회
-

[ 연환산 매출원가÷
{(기초재고＋기말재고)÷2} ]

2) 재고자산의 실사내역 등

구 분
내 용

실사 참여자 및 일정

2022년 3월 31일

영업부문, 생산부문, 관리부문 각 담당자

계정과목별 실사대상 자산액,
실제 실사를 실시한 자산의 금액 및 실사 비율
(단위 : 백만원)

1,2,3공장

계 정
과 목
실사대상
자 산
실사결과
비율

제 품
2,705
2,705
100%

재공품
4,104
4,104
100%

원재료
3,842
3,842
100%

저장품
42
42
100%

계
10,693
10,693
100%

실사를 실시한 자산의 선정기준 및 구체 적인 실사 방법
실사대상자산에 대한 전수 조사

실사 결과
실사 참여자가 직접 재고자산을 실사한 뒤 불용재고 및 장기재고 여부를 반영하여 재무제표를 작성함.

다. 공정가치평가 내역

1) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정
금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

-
표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다.

-
(상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

2) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예:가격) 또는 간접적으로(예:가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

(당분기말)
 (단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
20,500
20,500

(전기말)
 (단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
20,500
20,500

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제23기(당분기)
신우회계법인
-
-
-

제22기(전기)
신우회계법인
적정
-
재고자산 평가

제21기(전전기)
신우회계법인
적정
-
재고자산 평가

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제23기(당분기)
신우회계법인
외부감사
(재무제표 회계감사)
110,000천원
1,135
15,000천원
229

제22기(전기)
신우회계법인
외부감사
(재무제표 회계감사)
115,000천원
1,135
115,000천원
1,139

제21기(전전기)
신우회계법인
외부감사
(재무제표 회계감사)
120,000천원
1,120
120,000천원
1,135

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제23기(당분기)
2022년
-
-
-
-

제22기(전기)
2021년
-
-
-
-

제21기(전전기)
2020년
-
-
-
-

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022년 04월 22일
감사인, 담당임원
서면회의
제23기 연간감사 계획 및 1분기 재무제표 검토 수행결과

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

사업연도
감사인
평가내용

제23기
신우회계법인
-

제22기
신우회계법인
당사 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 검토결과, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

제21기
신우회계법인
당사 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 검토결과, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

나. 내부통제구조의 평가

- 해
당
사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성

증
권신고서 제출일
현재 당사의 이사회는 3명의 사내이사와 3명의 사외이사로 구성
되어
있으며, 이사회의 의장은 당사 정관에 의거하여 대표이사가 맡고 있습니다.
또한 사외이사 전원이 감사위원회의 감사위원으로 활동하고 있습니다.

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
3
-
-

※ 상기 사외이사 변동현황은 제22기 정기주주총회 결과입니다.

나. 이사회 운영규정의 주요내용

구분
내용

권한사항

제3조(책임과 권한)
① 이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다.

운영절차

제8조(종류)
① 이사회는 정기이사회와 임시이사회로 한다.

② 정기이사회는 매분기 1회 개최함을 원칙으로 하고 개최일시는 의장이 별도로 통보한다.

③ 임시이사회는 필요에 따라 수시로 개최한다.

제9조(소집권자)
① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 유고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제6조 제2항에서 정한 순으로 그 직무를 대행한다.

② 각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 이사의 소집청구에 대하여 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하거나, 지체없이 이사회를 소집하지 아니하는 때에는 그 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제10조(소집절차)
① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1일 전에 각 이사에 대하여 통지를 발송하여야 한다.
② 이사회는 이사 전원의 동의가 있을 때에는 제1항의 절차없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

제11조(결의방법)
① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송ㆍ수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

권한위임사항

제13조(권한의 위임)
이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다.

다. 이사회의 중요의결사항 등

증
권신고서 제출일 현재
까
지

이사회
의 중요의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사 등의 성명
사외이사 등의 성명

이범호
(출석률: 100%)
전장열
(출석률: 100%)
전재범
(출석률: 100%)
박현호
(출석률: 100%)
남순찬
(출석률: 100%)
박중균
(출석률: 100%)
이기창
(출석률: 100%)

찬반여부
찬반여부

1
2022.01.24
(제1호의안)
 제22기 내부회계관리제도
 운영실태 보고
(제2호의안)
 제22기 내부결산 승인의 건

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

-

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

2
2022.03.10
제22기 정기주주총회 소집 결의의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2022.03.25
대표이사 재선임의 건
가결
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2022.04.20
제23기 1분기 재무제표 보고
가결
-
-
-
-
-
-
-

5
2022.05.12
신한은행 At Sight Master L/C
개설의 건
-
찬성
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6
2022.06.15
(제1호의안)
 포괄적 주식교환계약 체결의 건
(제2호의안)
 임시주주총회 소집의 건
(제3호의안)
 주주확정기준일 설정의 건

가결

가결

가결

찬성

찬성

찬성

-

-

-

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

라

. 이사회내 위원회

당사는 이사회내 감사위원회가 설치되어있으나, 기업공시서식 작성기준 제7장 제1절에 따라 감사위원회에 관련한 사항은 별도로 기재하지 아니합니다.

마. 이사의 독립성

당사의 이사 6명에 대한 추천인 및 선임배경 등은 다음과 같습니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일
)

성 명
직위
추천인
(*)
선임배경
활동분야
회사와의 거래
최대주주 등
과의 관계

이범호
대표이사
이사회
당사의 업무총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
없음
임원

전재범
사내이사
이사회
당사의 업무총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 수행하기 위함
업무총괄
없음
임원

박현호
사내이사
이사회
당사의 영업업무를 안정적으로 수행하기 위함
영업
없음
없음

남순찬
사외이사
이사회
재무 전문가로서 회계 및 재무 자문 외
재무자문
감사위원회 위원장
없음
없음

박중균
사외이사
이사회
경영상의 주요사항 자문
경영자문
없음
없음

이기창
사외이사
이사회
경영상의 주요사항 자문
경영자문
없음
없음

바. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
3
-
-

사. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사 교육안 준비중, 추후 실시 예정

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 상법
제542조의 11의 규정과 당사 정관에 의거하여 감사위원회를 설치 운영하고 있습니다.
증권신고서 제출일
기준 당사의 감사위원회는 사외이사 3명으로 구성되어 있고, 감사위원장은 사외이사 남순찬입니다.
감사위원회의 권한과 책임은
「
정관
제6장 감사위원회」 및
「
감사위원회 직무규정

」과 상법상의 책임과 권한을 준용하고 있습니다.

가. 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

남순찬
예
1984.01.~2004.03.
대한/서울보증보험 Wokr-out 및 법정채권부장
2004.03.~2007.09.
LG카드 채권지원담당 상무
2009.03.~2011.02.
SC신용정보 채권추심업무 상무
2011.03.~2014.03.
코리아크레딧뷰로(KCB) 감사
2014.06.~2017.03.
법무법인 대륙아주 고문
2019.03.~현재 ㈜케이에스피 사외이사/감사위원회 위원장
2019.03.~현재 ㈜이동수에프엔지 CRO/감사
예
금융기관ㆍ정부ㆍ
증권유관기관 등 경력자
경력참조

박중균
예
2003.01. 금강공업㈜ 임원
2005.11. 중원엔지니어링㈜ 대표이사
2010.03.~현재 ㈜신성기업 부사장
2019.03.~현재 ㈜케이에스피 사외이사/감사위원회 위원
-
-
-

이기창
예
2010.02. ㈜포스코 기술임원
2012.03. ㈜포스코케미칼 상무이사
2013.04. ㈜PMC Tech 대표이사
2019.03.~현재 ㈜케이에스피 사외이사/감사위원회 위원
2020.06.~현재 티이엠씨㈜ 경영고문
-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성

당사의 감사위원회는 관련 법령 및 정관에 따라 3인의 사외이사로 구성되어 있으며, 감사위원회 규정에 의거하여 회사의 업무 및 회계감사를 수행 하고 있습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족 여부
관련 법령 등

3인 이상의 사외이사로 구성
충족(3명 전원 사외이사)
상법 제415조의2 제2항
정관 제45조의2 제2항

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(남순찬 1인)
상법 제542조의11 제2항 준용

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사 등의 성명

남순찬
(출석률: 100%)
박중균
(출석률: 100%)
이기창
(출석률: 100%)

찬반여부

1
2022.01.24
(제1호의안)
 제22기 내부회계관리제도 운영실태 보고
(제2호의안)
 제22기 내부결산 승인의 건

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

라. 감사위원회 교육 실시 현황

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
감사위원회 교육안 준비중, 추후 실시 예정

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
5
팀장외(5년)
재무제표, 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

관리팀
2
팀장외(2년)
회사 경영활동에 대한 감사업무 지원

바. 준법지원인 등에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 당사에 선임된 준법지원인은 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제22기(2021년도)
정기주총 실시

나. 소수주주권의 행사여부

당사는
공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않습니다.

다
. 경영권 경쟁 여부

당사는
공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
36,192,257
-

종류주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
121,856
-

종류주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

종류주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

종류주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

종류주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
36,070,401
-

종류주
-
-

마. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용

제10조【신주인수권】

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주(그가 소유한 주식에 비례하여 배정받을 신주인수권을 초과하는 부분) 또는 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

4. 회사가 경영상 필요로 외국인투자 촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 200을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 신기술의 도입, 재무구조 개선, 현물출자, 신규시장의 개척 및 전략적 제휴 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 개인, 국내외 금융기관 및 기관투자자, 일반법인에 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 신규상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 재무구조개선 등을 목적으로 M&A를 추진하여 유상증자를 할 경우

10. 회생담보권 및 회생채권을 출자전환하는 경우 등 필요한 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산일후 3월이내

주주명부폐쇄시기
1월 1일부터
 1월 31일까지
기준일
12월 31일

공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(www.kspvalve.com)

주권의 종류
'19.09.16부로 전자증권법 시행으로 주권의 종류는 삭제됨

명의개서대리인
대리인의 명칭
한국예탁결제원

사무취급 장소
서울시 영등포구 여의나루로4길 23

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비고

제22기 정기주주총회
(2022.03.25.)
제1호 의안 : 제22기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 개정의 건
제3호 의안 : 이사 선임의 건(상근이사 3명, 사외이사 2명)
제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건(2명)
제5호 의안 : 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건(1명)
제6호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제7호 의안 : 임원퇴직금 지급규정 일부 개정의 건
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
-

제21기 정기주주총회
(2021.03.26.)
제1호 의안 : 제21기 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 승인의 건
제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인
원안대로 승인
-

제20기 정기주주총회
(2020.03.27.)
제1호 의안 : 제20기 재무제표(결손금처리계산서(안) 포함) 승인의 건
제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 승인
원안대로 승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 천주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

금강공업㈜
최대주주
보통주
21,000
58.02
21,000
58.02
-

전장열
특수관계인
보통주
4,000
11.05
4,000
11.05
-

계
보통주
25,000
69.08
25,000
69.08
-

종류주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

금강공업㈜
14,108
전장열
5.16
-
-
안영순
10.83

이범호
0.17
-
-
-
-

주1) 상기 출자자수 및 지분율은 2021년 12월말 보통주 기준입니다.

나. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
금강공업㈜

자산총계
868,659

부채총계
481,988

자본총계
386,671

매출액
570,536

영업이익
25,916

당기순이익
22,030

※ 재무현황은 2021년 12월 31일 연결기준입니다.

다. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

금강공업㈜는 시장 및 판매방법의 특징 등을 고려하여 경영부문별로 적절히 관리하기 위하여 강관부문, 판넬부문, 가설재부문, 사료부문, 기타부문(모듈러건축 등)으로 사업부문을 영위하고 있습니다. 각 사업부문별 주요 제품 및 용역의 내역은 다음과 같습니다.

구분
주요제품 및 용역
비고

강관부문
흑관, 백관, CGI, OCTG 등
-

판넬부문
알루미늄폼, 갱폼, 유로폼, 시스템폼, 특수폼 등
-

가설재부문
조선용발판, 클램프 등
-

사료부문
가축용 배합사료 등
-

기타부문
모듈러 등
-

3. 최대주주 변동현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2020년 01월 22일
금강공업㈜
28,999,959
80.13
장내매도
특수관계인 전상익

2020년 02월 17일
˝
28,981,737
80.08
˝
특수관계인 전상익

2020년 02월 18일
˝
28,970,137
80.05
˝
특수관계인 전상익

2020년 02월 19일
˝
28,970,136
80.05
˝
특수관계인 전상익

2020년 02월 20일
˝
28,969,000
80.04
˝
특수관계인 전상익

2020년 06월 02일
˝
27,000,000
74.60
˝
특수관계인 전상익

2020년 06월 02일
˝
26,670,000
73.69
˝
특수관계인 신성수

2020년 06월 02일
˝
26,340,000
72.78
˝
특수관계인 신우철

2020년 06월 03일
˝
25,670,000
70.93
˝
특수관계인 신성수

2020년 06월 03일
˝
25,000,000
69.08
˝
특수관계인 신우철

4. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 천주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
금강공업㈜
21,000
58.02
-

전장열
4,000
11.05
-

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
5,151
5,153
99.96
11,070,401
36,070,401
30.69
-

5
. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

주식종류
구 분
'22년 6월
'22년 5월
'22년 4월
'22년 3월
'22년 2월
'22년 1월

보통주
주가
최 고
2,295
2,155
2,125
1,930
1,820
1,980

최 저
2,080
1,840
1,830
1,795
1,635
1,665

평 균
2,157
2,009
1,984
1,843
1,748
1,856

거래량
일별최고
2,795,434
262,284
1,393,654
208,073
806,756
153,061

일별최저
46,227
30,792
52,223
23,876
14,213
41,932

월 간
5,832,083
2,067,461
4,379,822
1,301,873
2,005,499
1,736,633

※ 2022년 6월 주가 및 주식거래실적은 주식교환계약일 전일까지의 수치입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이범호
남
1960.10
대표
이사
사내이사
상근
경영
총괄
강남대학교 졸업
금강공업㈜ 대표이사
-
-
임원
3년 3개월
2025.03.25

전재범
남
1979.12
사장
사내이사
상근
경영
총괄
미국 Suffolk University 졸업
금강공업㈜ 사장
-
-
임원
3개월
2025.03.25

박현호
남
1967.06
상무
사내이사
상근
영업
경남대학교 산업대학원 졸업
㈜케이에스피 영업이사
-
-
-
9년 3개월
2025.03.25

남순찬
남
1956.02
이사
사외이사
비상근
감사
위원
연세대학교 졸업
코리아크레딧뷰로 감사
-
-
-
3년 3개월
2025.03.25

박중균
남
1960.01
이사
사외이사
비상근
감사
위원
인하대학교 졸업
㈜신성기업 임원
-
-
-
3년 3개월
2025.03.25

이기창
남
1959.02
이사
사외이사
비상근
감사
위원
국민대학교 졸업
㈜PMC Tech 대표이사
-
-
-
3년 1개월
2025.03.25

김효철
남
1966.04
전무
미등기
상근
관리
목원대학교
금강공업㈜ 법무이사
1,000
-
-
1년 11개월
2022.06.30

김춘식
남
1961.12
전무
미등기
상근
생산
동아대학교 졸업
금강공업㈜ 철강생산부문장
-
-
-
3년 3개월
2023.03.17

강조원
남
1973.12
상무
미등기
상근
경영
지원
연세대학교 졸업
삼일회계법인
-
-
-
3년 3개월
2023.03.18

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

-
남
38
-
5
-
43
3년 8개월
634,461
14,755
-
-
-
-

-
여
4
-
-
-
4
4년
39,779
9,945
-

합 계
42
-
5
-
47
3년 8개월
674,240
14,346
-

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3
87,600
29,200
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
1,000,000
-

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
114,000
19,000
-

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
93,000
31,000
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
21,000
7,000
-

감사
-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

가. 기업집단의 명칭

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

금강공업그룹
3
22
25

나. 임원겸직 현황

겸직자

계열회사 겸직 현황

성명
직위
기업명

직위

상근 여부

이범호
대표이사
금강공업(주)
대표이사
상근

전재범
사장
금강공업(주)
사 장
상근

고려산업(주)
사내이사
상근

중원엔지니어링(주)
대표이사
상근

※ 금강공업 그룹 집단에 속한 2021.12.31. 기준 계열회사 겸직현황만 기재함.

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
1
1
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
-
-
-
-

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해
당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

 - 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 및 채무인수약정 현황

- 해당사항 없습니다.

라. 그 밖의 우발채무 등

-
그 밖의 우발채무 등 상세현황은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무제표 주석 중

29. 우발부채 및 약정사항
을
참고하시기 바랍니다.

마. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황

1) 회사에 대한 제재현황

- 해당사항 없습니다.

2) 임직원에 대한 제재

- 해당사항 없습니다.

나. 행정기관의 제재현황

- 해
당사항 없습니다.

다
. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

- 해
당사항 없습니다.

라. 단
기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

- 당사는 과거 3사업
연도 및 이번
증권신고서 제출일 전일
까지 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바
없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성일 이후 발생한 주요 사항

- 해
당사항 없습니다.

나. 중소기업검토 기준표

- 당사는 증권신고서 제출일 현재 중
소기업에 해당하지 않습니다.

다. 보호예수 현황

- 해당사항 없습니다.

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
3
금강공업(주)
180111-0034320

고려산업(주)
180111-0001494

(주)케이에스피
180111-0328550

비상장
22
동서화학공업(주)
174611-0000949

(주)엠디엘이앤씨건축사사무소
110111-2793291

(주)D&A
170111-0187121

부산청과(주)
180111-0148080

농업회사법인고려(주)
180111-0578146

중원엔지니어링(주)
154511-0026066

김해물류터미널(주)
195511-0131395

코리아캐피탈대부(주)
180111-1065209

농업회사법인여물(주)
180111-1116060

동서페인트(주)
171711-0118561

(주)동서화학
171711-0161370

(주)에버코스
184511-0013736

KUMKANG KIND(M) SDN.BHD
말레이시아

KUMKANG KIND U.S.A. INC
미국

KUMKANG KIND VIETNAM CO.,LTD.
베트남

KUMKANG KIND INDIA PRIVATE LIMITED.
인도

KUMKANG KIND EAST AFRICA LIMITED.
케냐

PT.KUMKANG KIND ENGINEERING INDONESIA
인도네시아

PT.DONGSUH INDONESIA
인도네시아

HAPPY FARM DALAT CO.,LTD
베트남

PT KRAKATAU POS-CHEMDONG-SUH CHEMICAL
인도네시아

PT.NEXCO INDONESIA
인도네시아

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

한국공작기계㈜
비상장
2017년 03월 28일
출자
전환
948
94,776
18.07
-
-
-
-
94,776
18.07
-
49,068
-12,967

합 계
94,776
-
-
-
-
-
94,776
-
-
49,068
-12,967

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-

ㆍ연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

구분
회사의 명칭

한글
삼미금속 주식회사 [약식 삼미금속(주)]

영문
Sammi Metal Products CO., LTD. [약호 SMP]

다. 설립일자

- 당사는 1977년 04월 30일에 설립되었습니다.

라. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지

구분
내 용

본사의 주소
경상남도 창원시 성산구 공단로 589

전화번호
055-269-0845

홈페이지
http://www.sammimetal.com

마. 중소기업 해당여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요사업의 내용

당사는 정관상 다음의 사업을 영위함을 목적으로 합니다.

사업목적
비 고

1. 금속제품 제조 및 판매업

2. 조립금속제품, 기계부분품 제조 및 판매업 (원동기, 계량기, 연료사용기기, 의료기기 제외)

3. 단조제품 제조 및 판매업

4. 수출입업 및 판매업

5. 부동산 매매 및 임대, 기타 서비스업

6. 주택건설사업

7. 운수보관업

8. 수산업가공업

9. 도.소매업

10. 백화점업

11. 신용카드업

12. 기타 서비스업

13. 운동설비 운영업

14. 광산개발업

15. 광물의 매매업

16. 광산용 기재 및 기타 철강재의 매매업

17. 제련업

18. 항만 하역 운송사업

19. 항계내 급수업

20. 토목, 건축 포장공사업

21. 모래, 토석 채취 및 골재, 석재 생산 가공 판매업

22. 조림에 관한 사업

23. 위 각호에 관련된 일체의 사업

-

사. 최근 3년간 신용등급

평가기준일
재무기준일
신용등급
변동
신용평가기관
등급내용
신용등급의 정의

2022.04.20.
2021.12.31.
BB-
상승
한국평가데이터(주)
(구.한국기업데이터(주))
보통이상
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

2021.10.29.
2020.12.31.
B+
하락
한국평가데이터(주)
(구.한국기업데이터(주))
보통
현재시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

2020.04.22.
2019.12.31.
BB-
동일
한국평가데이터(주)
(구.한국기업데이터(주))
보통이상
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

2. 회사의 연혁

가. 공시대상기간(최근 5사업연도) 중 회사의 주된 변동 내용

연 월
주요 내용

2018. 01
2019. 10
2019. 12
2020. 01
2020. 03
2021. 02
2021. 03
2022. 03
대표이사 신규선임 (이창수)
CATERPILLAR 우수협력사 등급 갱신 (SQEP Silver)
서암기계 철도차량용 기어휠 개발 및 양산
한화디펜스 K-9 자주포 탄두용 하우징 개발 착수
CATERPILLAR 불도저용 END BIT 개발 착수
대표이사 신규선임 (김경남)
CATERPILLAR 불도저용 END BIT 양산 개시
한화디펜스 K-9 자주포 탄두용 하우징 양산 개시

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2018.01.02
-
-
-
대표이사 이재원

2018.01.03
임시주총
대표이사 이창수
-
-

2018.01.21
-
-
-
사외이사 남인

2018.01.22
임시주총
사외이사 유석훈
-
-

2018.03.29
정기주총
-
감사 염승준
-

2018.11.02
임시주총
-
기타비상무이사 유승래
기타비상무이사 신인철
기타비상무이사 최조영
-

2020.03.30
정기주총
-
기타비상무이사 백승훈
-

2020.09.24
-
-
-
사외이사 유석훈
기타비상무이사 백승훈

2020.09.25
임시주총
기타비상무이사 김재홍
기타비상무이사 이승욱
-
-

2021.02.10
임시주총
대표이사 김경남

-

대표이사 이창수

2021.03.31
정기주총
감사 감경일
-
감사 염승준

2021.09.14
임시주총
기타비상무이사 이세민
-
기타비상무이사 이승욱

2021.11.15
임시주총
-
기타비상무이사 유승래
기타비상무이사 신인철
기타비상무이사 최조영
-

3. 자본금 변동사항

ㆍ자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제46(당)분기
(2022년 1분기말)
제45기
(2021년말)
제44기
(2020년말)
제43기
(2019년)
제42기
(2018년)

보통주
발행주식총수
21,599,885
21,599,885
21,599,885
21,599,885
21,599,885

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
10,799,942,500
10,799,942,500
10,799,942,500
10,799,942,500
10,799,942,500

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
10,799,942,500
10,799,942,500
10,799,942,500
10,799,942,500
10,799,942,500

* 당분기를 포함하여 공시대상기간 중 당사의 자본금 변동은 없습니다.

4. 주식의 총수 등

ㆍ주식의 총수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
60,000,000
-
60,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
30,879,867
-
30,879,867
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
9,279,982
-
9,279,982
-

1. 감자
9,279,982
-
9,279,982
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
21,599,885
-
21,599,885
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
21,599,885
-
21,599,885
-

5. 정관에 관한 사항

ㆍ정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022년 03월 31일
45기 정기주주총회
제16조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)
제20 조(소집시기) 
제22 조(소집통지 및 공고)
표준정관 내용 반영
표준정관 내용 반영
주주총회 소집통지 방법 변경

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 1977년 설립된 국내에서 가장 큰 해머를 보유한 금속 형단조 전문회사입니다. 당사가 생산하는 단조품은 국내외 상용차, 중장비, 선박엔진, 발전설비 등에 사용되어 집니다. 특히 당사의 주력 제품인 상용차용 프론
트 액슬 및 스티어링 너클은 지난 40여년간 현대차 상용부품에 독점 공급하고 있습니다.
다음은 당사의 주요 제품 및 제품군별 고객사 현황입니다.

[주요 제품 및 제품군별 고객사]

분 류
품 목
주요고객사

상용차부품
프론트 액슬, 스티어링 너클, 크랭크 샤프트 등
현대차 1차 협력사(화신, 한국프랜지, 현대위아), 타타대우상용차 등

중장비부품
스핀들, 보스, 엔드비트, 크랭크 샤프트 등
현대두산인프라코어, CATERPILLAR, JOHN DEERE, 진성TEC 등

선박엔진부품
커넥팅 로드 등
MAN ENERGY SOULTION, STX엔진, 삼공사 등

발전플랜트
터빈블레이드
두산중공업, 서암기계공업, 엘오티배큠 등

※ 당사의 사업에 대한 자세한 사항은 「7. 기타 참고사항」을 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품 등의 매출 현황

(단위 : 백만원)

매출유형
분 류
제46(당)기
1분기
제45(전)기
제44(전전)기

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
상용차부품
6,285
37.4%
24,203
45.4%
21,713
49.20%

중장비부품
4,273
25.4%
9,460
17.7%
5,154
11.70%

선박엔진부품
1,866
11.1%
5,476
10.3%
8,376
19.00%

기타(주)
2,152
12.8%
6,575
12.3%
5,766
13.10%

상품
중장비부품
594
3.5%
2,060
3.9%
299
0.70%

원자재 外
764
4.6%
2,887
5.4%
1,624
3.70%

기타
스크랩, 고철등 판매 外
875
5.2%
2,690
5.0%
1,137
2.60%

합 계
16,809
100.0%
53,351
100.0%
44,069
100.0%

(주) 승용차부품, 산업기계부품, 철도차량부품 등으로 구성되어 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 원/EA)

산업군
품 목
제46(당)기 1분기
제45(전)기
제44(전전)기

상용차부품
프론트액슬 外
141,700
124,370
126,952

중장비부품
보스 外
188,400
103,391
412,237

선박엔진부품
커넥팅로드 外
390,656
385,374
57,158

기타
기어휠 外
3,925
3,091
2,986

(
주1) 평균 가격산출식 = 해당품목 매출액 / 총 판매수량

(주2) 매출을 구성하는 제품의 종류와 사양이 다양하여 연도별 제품 가격변동에 대한 단순비교는 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

품 목
제46(당)기 1분기
제45(전)기
제44(전전)기

매입액
비율(%)
매입액
비율(%)
매입액
비율(%)

탄소강
731
7.6%
3,513
11.7%
2,562
12.0%

합금강
5,757
59.6%
18,507
61.7%
12,569
59.1%

기 타
3,163
32.8%
7,977
26.6%
6,158
28.9%

합 계
9,651
100.0%
29,997
100.0%
21,289
100.0%

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원/kg)

품 목
제46(당)기 1분기
제45(전)기
제44(전전)기

탄소강
1,138
1,011
841

합금강
1,344
1,138
966

기 타
3,624
1,970
1,531

※ 주요 원재료의 가격은 kg당 수입부대비 및 운반비 등을 포함한 당사 도착도 가격입니다.

다. 생산능력 및 가동률

1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위 : TON)

장비종류
단조
라인
근무
형태
2022년 1분기
2021년
2020년

가동
일수
1일
 가동시간
생산
능력
1일
 가동시간
생산
능력
1일
 가동시간
생산
능력

HAMMER
50T
1교대
59
10.5
1,500
10.5
6,000
10.5
6,000

35T
1교대
59
10.5
1,350
10.5
5,400
10.5
5,400

10T
2교대
59
16.0
1,170
16.0
4,680
16.0
4,680

PRESS
1300T
1교대
59
10.5
435
10.5
1,740
10.5
1,740

1600T
1교대
59
10.5
450
10.5
1,800
10.5
1,800

2500T
1교대
59
10.5
240
10.5
960
10.5
960

3000T
1교대
59
10.5
750
10.5
3,000
10.5
3,000

SCREW PRESS
6300T
1교대
59
10.5
150
10.5
150
10.5
150

합계
59
-
6,045
-
23,730
-
23,730

(2) 생산능력의 산출근거
(가) 설비별 월
최대 생산량을 기준으로 1일 생산능력 X 가동 일수
산출하였습니다
.
(나) 생산능력의 산출기준으로 정상적인 작업시간 및 필요 인원, 기타 생산설비 등을 가정하여
산출하였습니다.

(다) 설비별 일 평균 가동시간은 구분되며, 연평균 작업 일수 260일
적용하여
산출하였습니다.
(라) 단조제품 특성상 각
각의 제품중량 차이가 불규칙하여 평균제품중량을 기준으로 하였습니다.

2) 생산실적 및 가동률

(단위 : TON)

장비 종류
라인
2022년 1분기
2021년
2020년

실적
가동률
실적
가동률
실적
가동률

HAMMER
50T
1,280
85.3%
4,133
68.9%
3,656
60.9%

35T
1,038
76.9%
4,314
79.9%
3,793
70.2%

10T
1,011
86.4%
3,588
76.7%
2,635
56.3%

PRESS
1300T
362
83.2%
1,437
82.6%
1,312
75.4%

1600T
313
69.6%
1,248
69.3%
1,046
58.1%

2500T
110
45.8%
588
61.3%
555
57.8%

3000T
563
75.1%
2,479
82.6%
2,385
79.5%

SCREW PRESS
6300T
-
0.0%
-
0.0%
5
3.3%

합 계
4,677
77.4%
17,787
75.0%
15,387
64.8%

라
. 생산설비 및 투자현황

1) 유형자산의 장부현황

(단위 : 백만원)

구분
기초
장부가액
증감
감가
상각비
손상차손
대체
기말
장부가액

증가
감소

토지
107,038
-
-
-
-
-
107,038

건물
3,478
-
-
(51)
-
-
3,427

구축물
122
-
-
(2)
-
-
120

기계장치
11,348
29
-
(437)
-
52
10,992

금형
1,391
293
-
(34)
-
-
1,650

기타유형자산
261
6
-
(34)
-
-
233

사용권자산
29
-
-
(5)
-
-
24

건설중인자산
35
36
-
-
-
(52)
19

합계
123,702
364
-
(563)
-
-
123,503

2) 진행 중인 투자
- 해당 사항 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

매출유형
분 류
제46(당)기
1분기
제45(전)기
제44(전전)기

제 품
상용차부품
내수
5,683
22,249
20,193

수출
602
1,954
1,520

소계
6,285
24,203
21,713

중장비부품
내수
702
2,206
1,392

수출
3,571
7,254
3,762

소계
4,273
9,460
5,154

선박엔진부품
내수
1,575
3,483
5,922

수출
291
1,993
2,454

소계
1,866
5,476
8,376

기타
내수
1,880
6,241
5,755

수출
272
334
11

소계
2,152
6,575
5,766

상 품
중장비부품
수출
594
2,060
299

소계
594
2,060
299

원자재 外
내수
580
2,300
1,469

수출
184
587
155

소계
764
2,887
1,624

기 타
스크랩 外
내수
875
2,690
1,137

합 계
내수
11,295
39,169
35,868

수출
5,514
14,182
8,201

소계
16,809
53,351
44,069

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매경로

구분
판매경로
당분기 매출액 비율

내수
직판
67.2%

수출(직수출, Local 포함)
직판 및 AGENCY
32.8%

2) 판매방법 및 조건

판매대상
판매방법
판매조건

내수
고객사의 생산 계획에 따른 1개월
이내 단기 P/O를 받아 납품
월마감 후 1개월 이내 현금 및
외상매출채권 수취

수출
발주서 수령 후 납품
선적 후 2개월 이내 T/T 결재

3) 판매전략
① 기존 국내 거래 업체 품질만족, 납기 준수
② 양산품 수주를 통한 지속가능 경영
③ 글로벌기업에 대한 신제품 수주 확대로 수출증대

다. 수주상황

(단위 : EA, 백만원)

분 류
품 목

전기말 수주잔고

당분기 수주현황

당분기 납품현황

당분기말 수주잔고

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

상용차부품
프론트액슬 外
49,672
7,039
44,703
6,335
44,350
6,285
50,025
7,089

중장비부품
보스 外
29,490
5,128
26,841
4,667
25,835
4,867
30,496
4,928

선박엔진부품
커넥팅로드 外
5,734
2,239
8,847
3,455
4,778
1,866
9,803
3,828

기 타
기어휠 外
624,933
2,410
583,452
2,250
557,976
2,152
650,409
2,508

합 계
709,829
16,816
663,843
16,707
632,939
15,170
740,733
18,353

주)
2022년 1분기말
현재 수주잔고는 미화 \1,210.80/USD, 엔화 \9.9274/JPY, 유로화 \1,351.13/EUR (2022년 3월 31일 서울 외국환 중개소 기준 환율)을 적용하여 원화로 산정하였습니
다. 추후 환율 변동에 따라 상기 원화금액은 변동될 수 있습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 이자율위험

이

자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 

회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 변동이자율이 적용되는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

금융부채
53,563,556
53,690,734

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 50bp 변동시 법인세비용차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

상승시
하락시
상승시
하락시

이자비용
267,818
(267,818)
268,454
(268,454)

나. 환위험관리

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

USD
EUR
JPY
USD
EUR
JPY

외화자산:

매출채권및기타채권
1,252,385
126,916
158,342
1,178,135
477,348
186,431

합 계
1,252,385
126,916
158,342
1,178,135
477,348
186,431

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 민감도 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
125,238
(125,238)
117,813
(117,813)

EUR
12,692
(12,692)
47,735
(47,735)

JPY
15,834
(15,834)
18,643
(18,643)

합 계
153,764
(153,764)
184,191
(184,191)

다. 파생상품 등에 관한 사항

1) 파생상품계약 체결 현황

- 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책이며, 당분기말 현재 파생상품 관련 체결한 계약은 없습니다.

2) 리스크 관리에 관한 사항

(1) 외화 종류별 환포지션 현황
 - 해당사항 없습니다.
(2) 환위험 관리대책
당사는

증권신고서 제출일
현재까지는 환율변동에 따른 체계적인 관리시스템을 갖추고 있지 않으며, 향후 수출입금액이 증가할 경우 환위험 관리 시스템을 구축할 계획입니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

- 해당사항 없습니다.

나. 연구개발활동

1) 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

당사의 연구개발 담당조직은 기술연구소로서 소장 1명, 팀장 1명, 부서원 3명으로 전문인력 총 5명으로 구성되어 있습니다.

(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제46(당)기
1분기
제45(전)기
제44(전전)기
비 고

매출원가
-
-
-

판매비와관리비
44,269
172,209
257,253

연구개발비용 계
44,269
172,209
257,253

(정부보조금)
-
-
-

차감 후 연구개발비용 계
44,269
172,209
257,253

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.3%
0.3%
0.6%

2) 연구개발 실적

당사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

과제명
구분
상세내용

중장비 End-Bit 부품 국산화
개발기간
20.03~22.01

결과 및 기대효과
해외 선진 업체의 수입 대체 및 해외 수출 성공

탄두용 하우징 개발
개발기간
20.01~22.03

결과 및 기대효과
기존 가공 공정을 단조 공정으로 개발
회수율 증대 및 고기능 물성치 확보

철도 Gear Wheel 국산화
개발기간
19.12~21.10

결과 및 기대효과
대형 철도 단조 부품의 국산화 개발로 공급 안정성 확보

7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황

1) 산업의 특성

단조는 기원전 5,000년경까지 거슬러 올라가는 가장 오래된 금속가공 방법의 하나로, 각종 금속재료를 여러 가지 금형 및 공구로 소재에 압축하중을 가하여, 다양한 크기와 형상을 가진 제품으로 성형하는 방법입니다. 
단조는 작업방법에 따라 두 가지로 나뉘는데, 일정한 모양으로 요각한 금형사이에 소재를 넣고 두들겨 제품을 만드는 형단조와, 평탄한 공구사이에 소재를 놓고 적당히 돌리거나 위치를 바꾸어 제품을 만드는 자유단조가 대표적입니다. 형단조는 제품의 정밀도가 우수하고, 작업속도가 빠르며, 주로 자동차, 건설중장비, 선박엔진등의 중소형품을 생산합니다. 반면 자유단조는 작업시간이 많이 들고, 조선 및 풍력, 플랜트 등 초대형부품 생산에 유리합니다. 
당사는 형단조 업체이며, 형단조의 주요 특징을 요약하면 다음과 같습니다.

(가) 형단조는 압연강재를 사용하여 다시 단련하므로써 우수한 단련효과를 얻을 수 있습니다.
(나) 동일 금형으로 많은 양의 단조품을 생산할 수 있으며, 정밀도가 우수하여 후공정인 가공/절삭에 소요되는 시간과 비용을 절감할 수 있습니다. 
(다) 자유단조에 비해 단조장비가 고가이며, 제품별로 금형을 제작해야 하므로 자동차나 건설중장비 등의 대량 생산 부품에 적합합니다.

2) 산업의 성장성

단조산업은 자동차, 선박, 발전설비 등 우리나라의 주요 기간산업들의 후방산업으로, 지난 수십여 년간 전방 산업의 발전과 함께 성장해 온 뿌리산업입니다. 또한 산업의 고도화가 진행될수록 보다 강한 기계적 성질을 가진 단조품에 대한 수요는 증가되므로, 지속적인 성장을 이어 나갈 것으로 전망됩니다.

3) 경기 변동과의 관계

단조산업은 완성된 제품을 공급하는 것이 아닌, 자동차, 건설중장비, 발전플랜트, 조선, 방위산업 등 다방면의 전방산업에 소재/부품산업입니다. 때문에 국내외 산업 경기 변동에 직접적으로 영향을 받습니다. 
하지만 당사는 상용차, 건설중장비, 선박엔진, 철도차량, 산업기계, 발전설비와 방위산업까지 다양한 전방산업을 갖춤으로써 특정산업의 경기변동에 의한 위험을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 

4) 경쟁요소

단조산업은 장치산업으로 단조설비 및 금형 등 초기투자비용이 과다하게 소요되어, 잠재적 시장진입자로부터의 경쟁은 매우 적습니다. 기존 업체들과의 경쟁요소는 제품 개발 기술력, 원가, 품질수준 등이 있습니다. 
당사는 지난 40여년간 자체적인 제품 개발을 통해 현대차, 두산중공업, CATERPILLAR, MAN ENERGY SOLUTION 등 자동차와 건설중장비, 선박엔진, 발전플랜트에 이르기까지 다방면의 국내외 메이저 업체들에 지속적으로 차별화된 부품을 공급해오며 고객이 요구하는 제품의 기술력과 품질수준을 만족시키기 위해 노력하고 있습니다. 

나. 회사의 현황

1) 영업개황
2020년부터 2021년까지 코로나로 인한 경기하락으로 저조한 매출을 시현하였으나, 2022년 1분기 매출은 168억원으로 직전분기 146억원 대비 22억원(15%) 증가하였으며, 전년동기 116억원 대비 52억원(45%) 증가하였습니다. 
매출회복의 주요요인으로는 코로나 팬데믹 이후 침체된 경기를 부양하고자 시행된 미국 등 각국의 경기부양책 등에 힘입어 건설중장비 부품 판매가 크게 상승한 것을 꼽을 수 있습니다. 특히 당사가 국산화를 성공한 대형 불도저용 엔드비트의 성공적인 양산이 매출회복에 큰 기여를 하였습니다. 

2) 주요 제품 및 고객사

분 류
품 목
주요고객사

상용차부품
프론트 액슬, 스티어링 너클, 크랭크 샤프트 등
현대차(화신, 한국프랜지, 현대위아), 타타대우상용차 등

중장비부품
스핀들, 보스, 엔드비트, 크랭크 샤프트 등
현대두산인프라코어, CATERPILLAR, JOHN DEERE, 진성TEC 등

선박엔진부품
커넥팅 로드 등
MAN ENERGY SOULTION, STX엔진, 삼공사 등

발전플랜트
터빈블레이드
두산중공업

3) 경쟁우위 
당사는 국내 형단조 업체 중 가장 큰 50톤 해머 및 35톤 해머와 10톤 해머 등을 보유함으로써 국내 1위의 해머 형단조 생산능력을 갖추고 있습니다. 
또한 40여년이 넘는 기간 동안 제품의 자체 개발을 통해 당사만이 독점적으로 생산 가능한 제품포트폴리오를 갖추고 있으며, 현대차를 비릇한 유수의 글로벌 업체들의 까다로운 품질관리 수준을 만족하는 등 여타 국내 해머 형단조업체들과는 차별화된 제품을 공급하고 있습니다. 

다. 조직도

조직도 그림.jpg
삼미금속(주) 조직도

III. 재무에 관한 사항

삼미금속㈜는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제165조에 의거하여 분기보고서 제출 대상 법인에 해당되지 않으나, 금번 포괄적 주식 교환을 위한 참고 목적으로 삼미금속㈜ 2022년 1분기 재무제표를 제출하였으며, 이는 파생상품, 퇴직연금 등의 평가사항이 미반영된 가결산 자료이며, 회계감사인으로부터 검토받지 않은 재무제표입니다. 이 점 투자자께서는 참고하시기 바랍니다.

1. 요약재무정보

삼미금속 주식회사
(단위: 원)

과 목
제 46 (당)1분기
제 45 (전)기
제 44 (전전)기

자 산

[유동자산]
23,978,840,122
23,501,641,947
17,640,506,445

현금및현금성자산
3,732,417
4,947,198
1,364,522

매출채권
11,150,294,457
10,317,731,436
7,124,915,690

재고자산
12,788,701,900
13,145,521,344
10,438,961,690

기타유동자산
36,111,348
33,441,969
75,264,543

[비유동자산]
123,626,034,894
123,827,488,527
126,817,243,079

당기손익-공정가치금융자산
5,605,484
5,605,484
5,605,484

매출채권및상각후원가측정금융자산
96,491,344
94,612,830
338,073,276

투자부동산
7,564,684
7,564,684
7,564,684

유형자산
123,503,023,382
123,701,905,529
126,416,449,635

무형자산
13,350,000
17,800,000
49,550,000

[자산합계]
147,604,875,016
147,329,130,474
144,457,749,524

부 채

[유동부채]
85,670,171,019
85,848,194,795
58,175,102,851

매입채무
9,743,288,099
9,852,476,253
6,635,066,546

단기차입금
75,432,608,645
75,659,577,321
51,349,127,126

계약부채
445,995,388
241,587,735
95,190,050

리스부채
13,668,627
16,402,156
30,343,769

기타유동부채
34,610,260
78,151,330
65,375,360

[비유동부채]
21,334,473,323
20,985,905,064
41,588,343,808

순확정급여부채
2,433,468,833
2,083,461,605
1,492,615,346

차입금
-
-
20,783,984,836

리스부채
1,987,251
3,426,220
19,959,422

이연법인세부채
18,899,017,239
18,899,017,239
19,291,784,204

[부채합계]
107,004,644,342
106,834,099,859
99,763,446,659

자 본

[자본금]
10,799,942,500
10,799,942,500
10,799,942,500

[주식발행초과금]
39,635,771,480
39,635,771,480
39,635,771,480

[기타자본]
(45,396,343,021)
(45,396,343,021)
(45,396,343,021)

[기타포괄손익누계액]
17,700,875,244
17,700,875,244
17,700,875,244

[이익잉여금]
17,859,984,471
17,754,784,412
21,954,056,662

[자본합계]
40,600,230,674
40,495,030,615
44,694,302,865

[부채와자본 합계]
147,604,875,016
147,329,130,474
144,457,749,524

ㆍ매출액
16,809,287,339
53,351,198,488
44,068,988,433

ㆍ영업이익(손실)
460,881,135
(1,093,406,966)
(3,203,125,649)

ㆍ법인세차감전순이익(손실)
105,200,059
(4,081,857,857)
(6,180,854,775)

ㆍ당기순이익(손실)
105,200,059
(3,801,330,791)
(7,060,291,598)

ㆍ총포괄이익(손실)
105,200,059
(4,199,272,250)
(7,223,351,259)

ㆍ주당순이익(손실)
5
(176)
(327)

2. 연결재무제표

- 해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

- 해당사항 없습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 46 (당) 기 1분기 2022.03.31 현재

제 45 (전) 기
1분기
2021.12.31 현재

(단위 : 원)

과 목

제 46 (당) 1분기말

제 45 (전) 기말

자 산

유동자산

23,978,840,122
23,501,641,947

현금및현금성자산

3,732,417
4,947,198

매출채권 및 기타유동채권

11,150,294,457
10,317,731,436

재고자산

12,788,701,900
13,145,521,344

기타유동자산

36,111,348
33,441,969

비유동자산

123,626,034,894
123,827,488,527

비유동 당기손익-공정가치 의무 측정 금융자산

5,605,484
5,605,484

기타비유동금융자산

96,491,344
94,612,830

투자부동산
7,564,684
7,564,684

유형자산

123,503,023,382
123,701,905,529

영업권 이외의 무형자산

13,350,000
17,800,000

자산총계

147,604,875,016
147,329,130,474

부 채

유동부채

85,670,171,019
85,848,194,795

매입채무 및 기타유동채무

9,743,288,099
9,852,476,253

기타유동부채
34,610,260
78,151,330

유동계약부채

445,995,388
241,587,735

단기차입금
53,563,555,644
53,690,733,735

유동성전환사채

21,869,053,001
21,968,843,586

기타유동금융부채

13,668,627
16,402,156

비유동부채

21,334,473,323
20,985,905,064

퇴직급여부채

2,433,468,833
2,083,461,605

기타비유동금융부채

1,987,251
3,426,220

이연법인세부채

18,899,017,239
18,899,017,239

부채총계

107,004,644,342
106,834,099,859

자 본

자본금

10,799,942,500
10,799,942,500

자본잉여금

39,635,771,480
39,635,771,480

기타자본구성요소

(45,396,343,021)
(45,396,343,021)

기타포괄손익누계액

17,700,875,244
17,700,875,244

이익잉여금

17,859,984,471
17,754,784,412

자본총계

40,600,230,674
40,495,030,615

자본과부채총계

147,604,875,016
147,329,130,474

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포괄손익계산서

제 46 (당) 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 45 (전) 기
1분기
2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

(단위 : 원)

제 46 (당) 1분기

제 45 (전)기

수익(매출액)

16,809,287,339
53,351,198,488

매출원가

(15,445,629,169)
(50,784,074,910)

매출총이익

1,363,658,170
2,567,123,578

판매비와관리비

(902,777,035)
(3,660,530,544)

영업이익(손실)

460,881,135
(1,093,406,966)

금융수익

1,906,528
17,142,602

금융원가

(766,612,912)
(2,720,930,349)

기타이익

465,691,842
430,025,173

기타손실

(56,666,534)
(714,688,317)

법인세비용차감전순이익(손실)

105,200,059
(4,081,857,857)

법인세비용(수익)

-
(280,527,066)

당기순이익(손실)

105,200,059
(3,801,330,791)

기타포괄손익

-
(397,941,459)

총포괄이익(손실)

105,200,059

(4,199,272,250)

주당이익

기본주당이익(손실)

5
(176)

희석주당이익(손실)

5
(176)

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자본변동표

제 46 (당) 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 45 (전) 기
1분기
2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

(단위 : 원)

자 본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

합 계

2021.01.01 (기초자본)

10,799,942,500
39,635,771,480
(45,396,343,021)
17,700,875,244
21,954,056,662
44,694,302,865

당기순손실

-
-
-
-
(3,801,330,791)
(3,801,330,791)

기타포괄손익

-
-
-
-
(397,941,459)
(397,941,459)

2021.12.31 (기말자본)

10,799,942,500
39,635,771,480
(45,396,343,021)
17,700,875,244
17,754,784,412
40,495,030,615

2022.01.01 (기초자본)

10,799,942,500
39,635,771,480
(45,396,343,021)
17,700,875,244
17,754,784,412
40,495,030,615

당기순이익

-
-
-
-
105,200,059
105,200,059

기타포괄손익

-
-
-
-
-
-

2022.03.31 (기말자본)

10,799,942,500
39,635,771,480
(45,396,343,021)
17,700,875,244
17,859,984,471
40,600,230,674

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현금흐름표

제 46 (당) 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 45 (전) 기
1분기
2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

(단위 : 원)

제 46 (당) 1분기

제 45 (전) 기

영업활동현금흐름

201,819,110
(2,187,477,139)

당기순이익(손실)

105,200,059
(3,801,330,791)

당기순이익조정을 위한 가감

714,221,388
6,789,316,937

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(159,722,608)
(3,644,425,635)

이자수취(영업)

28,014
168,552

이자지급(영업)

(457,903,693)
(1,531,203,212)

법인세납부(환급)

(4,050)
(2,990)

투자활동현금흐름

(71,126,000)
29,122,406

유형자산의 처분

-
156,418,406

보증금의 감소

-
205,484,000

유형자산의 취득

(71,126,000)
(332,780,000)

재무활동현금흐름

(131,907,891)
2,161,937,409

단기차입금의 증가

2,393,555,644
2,520,733,735

단기차입금의 상환
(2,520,733,735)
(335,127,126)

리스부채의 감소

(4,729,800)
(23,669,200)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)

(1,214,781)
3,582,676

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

-
-

기초현금및현금성자산

4,947,198
1,364,522

기말현금및현금성자산

3,732,417
4,947,198

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

삼미금속 주식회사(이하 "회사"라 함)는 1977년 04월 30일에 금속제품의 제조 및 판매업을 사업목적으로 하여 설립되었으며, 본사 및 공장은 경상남도 창원시 성산구 공단로 589에 소재하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

(합)코에프씨밸류업 사모투자전문회사
15,000,000
69.44

삼호인터내셔날(주)
708,515
3.28

신현철
990,124
4.58

신호철
2,065,842
9.57

신인철
2,455,404
11.37

기 타
380,000
1.76

합 계
21,599,885
100.00

2. 유의적 회계정책

회사의 2022년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다
. 이
요약분기재무제표
는 보고기간말인 2022년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등
코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' - 개념체계에 대한 참조(개정)

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업' : 공정가치 측정

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서
제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의 

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

요약분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경

및 아래 문단에서 설명하는 사항
을 제외하고는

전
기 재무제표 작성에 적용된
회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

요약분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기 재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 재무위험관리

가. 재무위험관리요소

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험
노출위험
측정
관리

시장위험-환율
미래 상거래, 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채
현금흐름추정
민감도분석
외화표시 금융자산(부채) 만기구조

시장위험-이자율
변동금리 차입금
민감도분석
차입금 만기구조

신용위험
현금성자산, 매출채권, 채무상품
연체율분석
신용등급
은행예치금 다원화, 
채무상품 투자지침

유동성위험
차입금 및 기타부채
현금흐름추정
신용한도유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

(1) 시장위험

① 외환위험

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

USD
EUR
JPY
USD
EUR
JPY

외화자산:

매출채권및기타채권
1,252,385
126,916
158,342
1,178,135
477,348
186,431

합 계
1,252,385
126,916
158,342
1,178,135
477,348
186,431

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 민감도 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

10%상승시
10%하락시
10%상승시
10%하락시

USD
125,238
(125,238)
117,813
(117,813)

EUR
12,692
(12,692)
47,735
(47,735)

JPY
15,834
(15,834)
18,643
(18,643)

합 계
153,764
(153,764)
184,191
(184,191)

② 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 

회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 변동이자율이 적용되는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

금융부채
53,563,556
53,690,734

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 50bp 변동시법인세비용차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

상승시
하락시
상승시
하락시

이자비용
267,818
(267,818)
268,454
(268,454)

(2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. 

① 위험관리

회사는 신용위험을 회사 차원에서 관리하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상만 거래하고 있습니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가하고 있습니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용하고 있습니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토하고 있습니다. 

회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

② 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

③ 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.
- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권
- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나, 식별된 기대신용손실은 유의적이지않습니다.

1) 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 

기대신용손실율은 2022년 3월 31일과 과 2021년 12월 31일 기준으로부터 각 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2022.03.31
2021.12.31

총장부금액
기대손실률
손실충당금
총장부금액
기대손실률
손실충당금

정상 및 30일 이내 연체
8,159,801
0.00%
-
8,666,656
0.00%
324

30일 초과 연체
2,353,046
0.03%
706
1,059,481
0.03%
305

60일 초과 연체
229,431
0.29%
665
110,680
0.29%
326

91일 초과 연체
29,498
1.05%
310
24,611
1.05%
259

121일 초과 연체
39,800
3.02%
1,202
-
3.02%
-

151일 초과 연체
2,810
5.15%
145
5,867
5.15%
302

182일 초과 연체
-
16.26%
-
-
16.26%
-

212일 초과 연체
-
33.33%
-
-
33.33%
-

365일 초과 연체
184,080
100.00%
184,080
184,080
100.00%
184,080

합계
10,998,466

187,108
10,051,375

185,596

당분기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기 초
185,596
131,108

증 가
1,511
54,488

기 말
187,107
185,596

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 365일 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액을 회수하는 경우 회수 시점에 당기손익으로 인식하고 손익계산서에서 대손상각비의 차감으로 인식하고 있습니다.

2) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 미수금과 보증금입니다.

상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 없습니다.

리스채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 그 외금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 리스채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

3) 대손상각비

당분기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 전액 고객과의 계약에서 생기는 채권과 관련된 금액입니다.

4) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 2021년 12월 31일 현재 회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다(당분기: 5,605천원, 전기: 5,605천원).

(3) 유동성위험

회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도

9,825,4
44
천원

(전
기:
9,759,267천원)을 확보하고 있습니다. 

경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 회사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

유동성 위험 분석에서는 회사의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다. 유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다.

(단위: 천원)

2022.03.31

구 분
장부금액
계약상현금흐름
3개월이내
1년미만
1년이상

매입채무및기타채무
9,743,288
9,743,288
9,743,288
-
-

리스부채
15,656
21,418
4,730
13,122
3,566

차입금
53,563,556
53,904,442
53,904,442
-
-

전환사채
21,869,053
21,869,053
21,869,053
-
-

합 계
85,191,553
85,538,201
85,521,513
13,122
3,566

(단위: 천원)

2021.12.31

구 분
장부금액
계약상현금흐름
3개월이내
1년미만
1년이상

매입채무및기타채무
9,852,476
9,852,476
9,852,476
-
-

리스부채
19,828
21,418
4,730
13,122
3,566

차입금
53,690,734
54,430,558
2,453,903
51,976,655
-

전환사채
21,968,844
21,968,844
-
21,968,844
-

합 계
85,531,882
86,273,296
12,311,109
73,958,621
3,566

나. 자본위험관리

회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 

자본구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

총차입금
75,448,265
75,679,406

차감: 현금및현금성자산
3,732
4,947

순부채
75,444,533
75,674,459

자본총계
40,600,231
40,495,031

총자본
116,044,764
116,169,490

자본조달비율
65.01%
65.14%

다. 금융자산과 금융부채의 상계

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 상계되었거나 상계되지 않았으나 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산은 존재하지 아니합니다.

라. 금융자산의 양도

(1) 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산

회사는 당분기 및 전기 중 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하였습니다. 이 거래는 매출 거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 은행에 해당금액을 지급할 의무를 가지므로 소구권이 있는 거래에 해당하여 담보부 차입으로 회계처리하였습니다(주석18참조). 회사는 이러한 매출채권의 사업모형이 여전히 수취목적임에 따라 상각후원가로 측정하는 것이 적합하다고 판단하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

자산의 장부금액
2,393,556
2,520,733

관련 부채의 장부금액
(2,393,556)
(2,520,733)

(2) 전체가 제거된 양도 금융자산

회사는 당분기와 전기 중 은행에 매출채권을
각각

655,287천원

및
21
,581,595천원에
양도하였습니다. 이 거래는 양도시점에 위험과 보상의 대부분이 이전되기에 매각거래로 회계처리하였습니다(주석29참조).

당분기와 전기 중 회사가 인식한 매출채권처분손실은 각각 23,575천원 및 78,040천원입니다.

5. 금융상품 공정가치

가. 금융상품 종류별 공정가치

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
3,732
(주1)
4,947
(주1)

매출채권
10,811,358
(주1)
9,865,778
(주1)

당기손익-공정가치 금융자산
5,605
5,605
5,605
5,605

기타금융자산
435,427
(주1)
546,566
(주1)

합 계
11,256,122

10,422,896

금융부채

매입채무
7,314,262
(주1)
6,890,614
(주1)

차입금
53,563,556
(주1)
53,690,734
(주1)

전환사채
21,869,053
(주1)
21,968,844
(주1)

리스부채
15,656
(주1,2)
19,828
(주1,2)

기타금융부채
2,429,026
(주1)
2,961,862
(주1)

합 계
85,191,553

85,531,882

(주1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.
(주2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

나. 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(1) 2022.03.31

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
5,605
5,605

(2) 2021.12.31

(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
5,605
5,605

6. 범주별 금융상품

가. 금융상품 범주별 장부금액

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표상 자산
2022.03.31
2021.12.31

당기손익-공정가치 금융자산
5,605
5,605

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산
3,732
4,947

매출채권
10,811,358
9,865,778

기타금융자산
435,427
546,566

합계
11,256,122
10,422,896

(단위: 천원)

재무상태표상 부채
2022.03.31
2021.12.31

상각후원가 금융부채

매입채무
7,314,262
6,890,614

기타금융부채
2,429,026
2,961,862

차입금
53,563,556
53,690,734

전환사채
21,869,053
21,968,844

합계
85,175,897
85,512,054

나. 금융상품 범주별 순손익

당분기와 전기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

상각후원가 금융자산

이자수익
1,907
17,143

손상차손/환입
(1,511)
(54,488)

환산손익
(11,476)
(3,194)

처분손익
(23,575)
(78,040)

채무조정이익
406,657
-

이자비용
(766,056)
(2,717,347)

합 계
(394,054)
(2,835,926)

7. 현금및현금성자산

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

보유현금(원화)
1,064
1,164

보통예금(원화)
2,669
3,783

합 계
3,733
4,947

8. 당기손익-공정가치 금융자산

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 당기손익-공정가치 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

비유동항목

협동조합출자금 등
5,605
5,605

합 계
5,605
5,605

9. 매출채권 및 기타상각후원가 금융자산

가. 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 매출채권 및 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

고객과의 계약에서 생긴 매출채권
10,998,466
10,051,375

손실충당금
(187,107)
(185,596)

매출채권(순액)
10,811,359
9,865,779

회사는 2022년 3월 31일 현재 금융기
관
에
2,393,556천원
을 양도
하고 현금을
수령하였습니다. 대출약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당 금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리됐습니다(주석18참조). 회사는 이러한 매출채권의 사업모형이 여전히 수취목적임에 따라 상각후원가로 측정하는 것이 적합하다고 판단하였습니다.

매출채권은 정상적인 영업과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 60일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 회사는 계약상 현금흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 회사의 손상 정책 및 손실 충당금 계산에 대한 사항은 주석4에서 제공됩니다.

2022년 3월 31일 현재 회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.

나. 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 기타 상각후원가 측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

유 동
비유동
합 계
유 동
비유동
합 계

미수금
6,075,107
-
6,075,107
6,188,124
-
6,188,124

보증금
-
96,491
96,491
-
94,613
94,613

총장부금액
6,075,107
96,491
6,171,598
6,188,124
94,613
6,282,737

차감: 손실충당금
(5,736,171)
-
(5,736,171)
(5,736,171)
-
(5,736,171)

상각후원가
338,936
96,491
435,427
451,953
94,613
546,566

10. 재고자산

가. 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상 품
412,175
-
412,175
491,501
-
491,501

제 품
3,646,674
(478,663)
3,168,011
2,783,687
(478,663)
2,305,024

원재료
1,393,827
-
1,393,827
2,313,529
-
2,313,529

저장품
215,937
-
215,937
245,906
-
245,906

재공품
7,932,417
(344,364)
7,588,053
8,396,605
(703,875)
7,692,730

미착품
10,699
-
10,699
96,831
-
96,831

합 계
13,611,729
(823,027)
12,788,702
14,328,059
(1,182,538)
13,145,521

나. 당분기와 전기 중 재고자산평가손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액

1,182,538

555,033

증가(감소)
(359,511)
627,505

기말금액
823,027
1,182,538

다. 당분기와 전기 중 비용으로 인식한 재고자산과 매출원가에 가산(차감)된 재고자산평가손실(환입) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

비용으로 인식한 재고자산(매출원가)
15,805,140
50,156,570

매출원가에 가산(차감)된 재고자산평가손실(환입)
(359,511)
627,505

합 계
15,445,629
50,784,075

11. 기타유동자산

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

선급금
2,951
418

선급비용
33,146
33,013

합 계
36,097
33,431

12. 투자부동산

가. 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

토지
7,565
7,565

나. 투자부동산의 공정가치

회사는 투자부동산의 공정가치의 변동이 중요하지 아니한 것으로 판단되어 공정가치평가를 재수행하지 아니하였으며, 2022년 3월 31일 현재 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 것으로 판단하고 있습니다.

다. 운용리스 제공내역

2022년 3월 31일 현재 회사는 별도의 운용리스 계약을 체결하고 있지 아니합니다.

13. 유형자산

가. 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

취득가액
감가상각 및 
 손상차손누계액
정부보조금
장부가액
취득가액
감가상각 및 
 손상차손누계액
정부보조금
장부가액

토지
107,037,578
-
-
107,037,578
107,037,578
-
-
107,037,578

건물
10,275,427
(6,848,848)
-
3,426,579
10,275,427
(6,797,910)
-
3,477,517

구축물
1,121,856
(1,002,127)
-
119,729
1,121,856
(999,608)
-
122,248

기계장치
56,854,729
(45,666,649)
(195,878)
10,992,202
56,773,929
(45,223,206)
(202,769)
11,347,954

차량운반구
720,262
(699,172)
-
21,090
720,262
(690,753)
-
29,509

공구와기구
8,151,052
(7,950,737)
-
200,315
8,154,626
(7,936,204)
-
218,422

금형
6,445,319
(4,794,913)
-
1,650,406
6,152,081
(4,760,820)
-
1,391,261

비품
448,501
(436,852)
-
11,649
448,501
(435,788)
-
12,713

사용권자산
78,968
(55,192)
-
23,776
78,968
(49,564)
-
29,404

건설중인자산
19,700
-
-
19,700
35,300
-
-
35,300

합 계
191,153,392
(67,454,490)
(195,878)
123,503,024
190,798,528
(66,893,853)
(202,769)
123,701,906

나. 당분기와 전기 중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
2022.01.01
취득 및 대체
처분 및 대체
감가상각
손상차손
2022.03.31

토지
107,037,578
-
-
-
-
107,037,578

건물
3,477,517
-
-
(50,938)
-
3,426,579

구축물
122,248
-
-
(2,519)
-
119,729

기계장치
11,347,954
80,800
-
(436,552)
-
10,992,202

차량운반구
29,509
-
-
(8,419)
-
21,090

공구와기구
218,422
5,926
(1)
(24,032)
-
200,315

금형
1,391,261
293,238
-
(34,093)
-
1,650,406

비품
12,713
-
-
(1,064)
-
11,649

사용권자산
29,404
-
-
(5,628)
-
23,776

건설중인자산
35,300
36,400
(52,000)
-
-
19,700

합 계
123,701,906
416,364
(52,001)
(563,245)
-
123,503,024

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분
2021.01.01
취득 및 대체
처분 및 대체
감가상각
손상차손
2021.12.31

토지
107,037,578
-
-
-
-
107,037,578

건물
3,971,651
-
-
(494,134)
-
3,477,517

구축물
132,323
-
-
(10,075)
-
122,248

기계장치
12,953,996
233,300
(11,386)
(1,827,956)
-
11,347,954

차량운반구
79,951
-
-
(50,442)
-
29,509

공구와기구
263,559
59,300
-
(104,437)
-
218,422

금형
1,886,971
151,377
(43,360)
(162,364)
(441,363)
1,391,261

비품
13,206
4,880
-
(5,373)
-
12,713

사용권자산
77,215
10,096
(22,253)
(35,654)
-
29,404

건설중인자산
-
113,800
(78,500)
-
-
35,300

합 계
126,416,450
572,753
(155,499)
(2,690,435)
(441,363)
123,701,906

다. 당분기와 전기 중 포괄손익계산서에 인식된 감가상각비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

제조경비
551,869
2,625,290

판매비와관리비
11,376
65,145

합 계
563,245
2,690,435

라. 당분기와 전기 중 유형자산의 취득과 관련된 차입금에 대하여 발생한 차입원가로 취득원가에 계상된 금액은 없습니다.

마. 2022년 3월 31일 현재 회사의 토지 및 건물은 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다(주석18, 29참조).

바. 재평가모형을 적용한 토지를 역사적 원가로 인식하는 경우 그 금액은 84,344,148천원입니다.

사. 2022년 3월 31일 현재 보유 토지의 공시지가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

소재지
면적(평방미터)
장부가액
공시지가

경남 창원시 성산구 공단로 등
356,653.20
107,037,578
58,981,352

14. 리스

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

가. 리스와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

사용권자산(주1)

부동산
8,413
9,676

차량운반구
15,362
19,728

합 계
23,775
29,404

(주1) 사용권자산은 재무상태표에 "유형자산" 항목에 포함되어 있으
며,
당분기
중 증가한 사용권자산은 없습니다(주석13참조).

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

리스부채

유동
13,669
16,402

비유동
1,987
3,426

합 계
15,656
19,828

나. 리스와 관련하여 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

사용권자산의 감가상각비

부동산
1,262
18,188

차량운반구
4,366
17,466

합 계
5,628
35,654

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
557
3,583

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
4,800
10,421

당분기 및 전기 중 리스로 인한 총 현금유출액은 9,530천원 및 34,090천원입니다.

15. 무형자산

가. 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

취득가액
상각누계액
정부보조금
장부가액
취득가액
상각누계액
정부보조금
장부가액

소프트웨어
645,118
(624,268)
(7,500)
13,350
645,118
(617,318)
(10,000)
17,800

나. 당분기와 전기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)

구 분
2022.01.01
상 각
2022.03.31

소프트웨어
17,800
(4,450)
13,350

(2) 전기

(단위:천원)

구 분
2021.01.01
상 각
2021.12.31

소프트웨어
49,550
(31,750)
17,800

다. 당분기와 전기 중 포괄손익계산서에 인식된 무형자산상각비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

판매비와관리비
4,450
31,750

라. 회사가 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액
은
44,269천원
(전기:172,209천원)입니다.

16. 매입채무 및 기타금융부채

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

매입채무
7,314,262
6,890,614

미지급금
1,451,422
1,376,201

미지급비용
471,104
1,079,161

수입보증금
506,500
506,500

합 계
9,743,288
9,852,476

17. 기타부채

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

계약부채
445,995
241,588

예수금
34,610
78,151

합 계
480,605
319,739

18. 사채 및 차입금

가. 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입종류
차입처
2022.03.31 현재
 연이자율(%)
2022.03.31
2021.12.31

일반자금대출
우리은행
4.05
28,670,000
28,670,000

구매자금대출
우리은행
3.89
4,500,000
4,500,000

매출채권담보대출
우리은행
4.01
144,811
82,062

일반자금대출
KDB산업은행
3.06
18,000,000
18,000,000

매출채권담보대출
경남은행
3.19
1,133,831
1,064,840

매출채권담보대출
대구은행
5.02
1,114,915
1,373,832

합 계
53,563,556
53,690,734

나. 전환사채

(1) 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일자
만기일자
2022.03.31 현재
 연이자율(%)
2022.03.31
2021.12.31

기명식 무보증 전환사채
2012.07.18
2022.05.18
-
22,039,921
22,039,921

차감: 전환권조정
(170,868)
(71,077)

합계
21,869,053
21,968,844

(2) 2022년 3월 31일 현재 전환사채의 주요 조건은 다음과 같습니다.

구 분
주요 조건

액면금액
15,000,000천원

전환기간
사채의 발행일 익일 이후부터 사채의 만기일까지

전환시 발행할 주식
기명식 보통주식

전환가액
3,000원/주

다. 2022년 3월 31일 현재 차입금과 관련하여 회사는 유형자산(토지 및 건물)을 담보로 제공하고 있습니다(주석13, 29참조).

19. 퇴직급여

회사는 확정급여제도를 운영하고 있으며, 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되고 있습니다.

가. 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 순확정급여부채의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
5,141,835
5,006,835

사외적립자산의 공정가치
(2,708,366)
(2,923,373)

재무상태표상 순확정급여부채
2,433,469
2,083,462

나. 당분기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
5,006,835
4,778,828

당기근무원가와 이자원가
135,000
707,597

재측정요소(이익)
-
413,567

급여지급액
-
(893,157)

기말금액
5,141,835
5,006,835

다. 당분기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
(2,923,373)
(3,286,213)

기대수익
-
(88,109)

재측정요소(이익)
-
96,614

기여금 납부금액
(100,000)
(100,000)

급여지급액
315,007
454,335

기말금액
(2,708,366)
(2,923,373)

라. 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

현금및현금성자산
2,708,366
2,923,373

마. 당분기와 전기 중 확정급여부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

당기근무원가와 이자원가
135,000
707,597

사외적립자산의 기대수익
-
(88,109)

종업원급여에 포함된 총비용
135,000
619,488

제조원가
112,500
504,333

판매비와관리비
22,500
115,155

합 계
135,000
619,488

20. 자본

가. 자본금

(1) 2022년 3월 31일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(금액단위: 원)

구 분
보통주

회사가 발행할 주식의 총수
60,000,000

1주의 금액
500

발행한 주식수
21,599,885

보통주자본금
10,799,942,500

(2)
당분기
와 전기 중 자본금의 변동내역은 존재하지 아니합니다.

나. 자본잉여금

2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 자본잉여금은 전액 주식발행초과금이며,
당분기
와 전기 중 주식발행초과금의 변동내역은 존재하지 아니합니다.

다. 기타자본

(1) 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 기타자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

전환권대가
1,126,270
1,126,270

감자차손
(46,522,613)
(46,522,613)

합 계
(45,396,343)
(45,396,343)

(
2)
당분기
와 전기 중 기타자본의 변동내역은 존재하지 아니합니다. 
 

라. 기타포괄손익누계액 
 
2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 기타포괄손익누계액은 전액 토지재평가차익이며, 당분기와 전기 중 토지재평가차익의 변동내역은 존재하지 아니합니다. 
 
마. 이익잉여금 
 
(1) 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

미처분이익잉여금
17,859,984
17,754,784

21. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채

가. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 회사는 수익과 관련하여 포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
16,808,087

기타 원천으로부터의 수익: 임대수익
1,200

합 계
16,809,287

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

회사는 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

상 품
제 품
기 타
합 계
상 품
제 품
기 타
합 계

외부고객으로부터 수익
1,358,329
14,576,147
874,811
16,809,287
4,946,844
45,713,867
2,690,487
53,351,198

수익인식시점

한 시점에 인식
1,358,329
14,576,147
874,811
16,809,287
4,946,844
45,713,867
-
50,660,711

기간에 걸쳐 인식
-
-
-
-
-
-
2,690,487
2,690,487

나. 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채

(1) 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 회사가 인식하고 있는 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

계약부채 - 재화이전
445,995
241,588

(2) 계약부채와 관련하여 인식한 수익

당분기와 전기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

재화이전
241,588
95,190

22. 매출원가

당분기와 전기의 매출원가 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

제품매출원가
14,408,900
46,523,760

상품매출원가
1,036,729
4,260,315

합 계
15,445,629
50,784,075

23. 판매비와관리비

당분기와 전기의 판매비와관리비 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

급여
275,564
1,080,446

퇴직급여
19,500
130,241

복리후생비
27,475
125,715

운반비
164,280
599,143

감가상각비
11,376
65,145

세금과공과
150
201,183

경상연구개발비
44,269
172,209

지급수수료
241,467
746,746

무형자산상각비
4,450
31,750

포장비
91,497
332,830

대손상각비
1,511
54,488

기타
21,238
120,635

합 계
902,777
3,660,531

24. 비용의 성격별 분류

당분기와 전기 중 비용의 성격별 분류내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

재고자산의 변동
(592,851)
(1,872,738)

원재료 및 저장품의 사용액
7,616,087
22,861,319

상품의 매입액
957,403
4,207,449

종업원급여
2,095,551
8,079,716

복리후생비
239,502
1,014,069

전력비
870,271
3,368,742

수도광열비
860,381
2,151,761

감가상각비
563,245
2,690,435

무형자산상각비
4,450
31,750

외주가공비
2,560,832
7,746,714

수선비
149,737
661,962

지급수수료
286,240
889,884

대손상각비
1,511
54,488

기타비용
736,047
2,559,054

매출원가 및 판매비와관리비 합계
16,348,406
54,444,605

25. 금융수익과 금융원가

가
. 당분기와 전기의 금융수익 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

이자수익
1,907
17,143

나. 당분기와 전기의 금융원가 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전 기

이자비용
766,056
2,717,347

리스부채의 이자비용
557
3,583

합 계
766,613
2,720,930

26. 기타수익과 기타비용

가. 당분기와 전기의 기타수익 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

외환차익
41,304
123,429

외화환산이익
263
1,704

유형자산처분이익
-
104,320

유형자산손상차손환입
-
39,301

채무조정이익
406,657
-

리스상환이익
-
495

잡이익
17,468
160,776

합 계
465,692
430,025

나. 당분기와 전기의 기타비용 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

매출채권처분손실
23,575
78,040

외화차손
8,562
23,690

외화환산손실
11,738
4,898

유형자산처분손실
1
2,648

유형자산손상차손
-
480,664

잡손실
12,790
124,748

합 계
56,666
714,688

27. 법인세비용

(1) 법인세비용은 당분기 법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용을 조정하여 산출하였습니다.

당분기와 전기 평균유효세율은 다음과 같으며 당분기와 전기의 법인세비용은 순확정급여부채 재측정요소의 법인세효과를 법인세비용으로 계상한 것입니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

법인세비용차감전순이익
105,200
(4,081,858)

법인세비용
-
(280,527)

평균유효세율
0.00%
0.00%

(2) 당사는 이연법인세자산의 실현가능성에 대하여 회사의 성과, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망, 향후 예상수익, 세액공제와 이월결손금의 공제가능기간 등 다양한 요소들을 고려하여 평가합니다.

28. 현금흐름표

가. 당분기와 전기 중 영업에서 창출된 현금흐름 중 조정항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

조정항목:

법인세비용
-
(280,527)

대손상각비
1,511
54,488

감가상각비
563,245
2,690,435

무형자산상각비
4,450
31,750

퇴직급여
135,000
619,488

재고자산평가충당금
(359,510)
627,506

이자수익
(1,907)
(17,143)

이자비용
766,613
2,720,930

외화환산손실
11,738
4,898

외화환산이익
(263)
(1,704)

유형자산처분손실
1
2,648

유형자산손상차손
-
480,664

유형자산처분이익
-
(104,320)

유형자산손상차손환입
-
(39,301)

리스상환이익
-
(495)

채무조정이익
(406,657)
-

합 계
714,221
6,789,317

나. 당분기와 전기 중 영업에서 창출된 현금흐름 중 순운전자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

순운전자본의 변동:

매출채권의 증가
(958,567)
(2,607,322)

미수금의 감소(증가)
113,017
(429,961)

선급금의 감소(증가)
(2,532)
46,239

선급비용의 증가
(133)
(4,413)

재고자산의 감소(증가)
423,092
(3,485,443)

매입채무의 증가
423,647
2,643,784

미지급금의 증가
75,221
268,414

선수금의 증가
204,408
146,397

예수금의 증가(감소)
(43,541)
12,776

미지급비용의 감소
(609,342)
(182,810)

퇴직금의 지급
-
(406,421)

사외적립자산의 감소
215,007
354,334

합 계
(159,723)
(3,644,426)

다. 당분기와 전기의 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

전환사채의 유동성대체
-
20,783,985

건설중인자산의 본계정대체
52,000
78,500

퇴직급여충당금의 미지급금 대체
-
486,737

라. 당분기와 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
재무활동으로 인한 부채
합 계

유동성
리스부채
비유동성
리스부채
전환사채
단기차입금
장기차입금

전기초(2021.01.01)
30,344
19,959
20,992,391
51,349,127
-
72,391,821

취득 - 리스
29,704
37,599
-
-
-
67,303

현금흐름
(23,669)
-
-
2,341,606
-
2,317,937

기타 비금융변동(주1)
(19,977)
(54,132)
976,453
-
-
902,344

전기말 순부채(2021.12.31)
16,402
3,426
21,968,844
53,690,733
-
75,679,405

당분기초(2022.01.01)
16,402
3,426
21,968,844
53,690,733
-
75,679,405

취득 - 리스
-
-
-
-
-
-

현금흐름
(4,730)
-
-
(127,177)
-
(131,907)

기타 비금융변동(주1)
1,997
(1,439)
(99,791)
-
-
(99,233)

당분기말 순부채(2022.03.31)
13,669
1,987
21,869,053
53,563,556
-
75,448,265

(주1) 기타 비금융변동에는 비현금변동과 지급 시점에 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자 지급액이 포함되어 있습니다.

29. 우발채무와 약정사항

가. 2022년 3월 31일 현재 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
종 류
약정금액
사용금액

우리은행
일반자금대출
28,670,000
28,670,000

구매자금대출
4,500,000
4,500,000

매출채권할인(주1)
217,618
217,618

매출채권담보대출(주2)
600,000
144,810

KDB산업은행
일반자금대출
18,000,000
18,000,000

KEB하나은행
매출채권담보대출(주1)
5,650,000
166,141

대구은행
매출채권담보대출(주2)
4,000,000
1,114,915

경남은행
매출채권담보대출(주2)
2,000,000
1,133,831

(주1) 2022년 3월 31일 현재 매출채권 할인액 중 만기가 도래하지 않은 금액입니다
(주석4 참조).

(주2) 2022년 3월 31일 현재 담보부차입으로 회계처리한 금액입니다(주석4, 18참조).

나. 2022년 3월 31일 현재 회사의 차입금과 관련하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다(주석13, 18 참조).

(단위: 천원)

소재지등
계정과목
제공금액

우리은행
KDB산업은행
세아베스틸

경상남도 창원시 성산구 공단로 589
토 지
49,800,000
24,000,000
-

건 물

기계장치

경남 고성군 동해면 용정리
토 지
-
-
1,200,000

합계
49,800,000
24,000,000
1,200,000

상기 이외에 KDB산업은행에 건물과 기계장치에 대해 화재보험 부보금액으로 22,000,000천원을 제공하고 있습니다.

다. 2022년 3월 31일 현재 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제공자
보증금액
보증처

계약이행 등
서울보증보험
806,723
두산에너빌리티 외

라. 2022년 3월 31일 현재 타인에게 제공하고 있는 보증내역은 존재하지 아니합니다.

마. 2022년 3월 31일 현재 회사의 보험가입내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보험종류
보험회사
부보대상
부보금액

화재보험
롯데손해보험
유형자산
52,427,064

가스사고배상보험
삼성화재해상보험
300,000

환경책임보험
DB손해보험
10,000,000

합계
62,727,064

한편, 회사는 제조물배상책임보험, 보유차량에 대한 책임보험 및 종합보험에 가입하고 있으며, 종업원에 대한 고용 및 산재보험에 가입하고 있습니다.

바. 2022년 3월 31일 현재 회사가 피고로서 진행중인 중요한 소송사건은 존재하지 아니합니다.

30. 특수관계자 등

가. 2022년 3월 31일 현재 회사와 지배·종속관계 등에 있는 특수관계자 내역은 다음과 같습니다.

구 분
회사명

지배기업
(합)코에프씨밸류업사모투자전문회사

나. 당분기와 전기 중 특수관계자와의 주요한 매출·매입 등의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

매출 등(주1)
매입 등(주2)
매출 등(주1)
매입 등(주2)

(합)코에프씨밸류업사모투자전문회사
406,657
306,866
-
1,184,859

(주1) 전액 채무조정이익입니다.
(주2) 전액 이자비용입니다. 

다. 2022년 3월 31일과 2021년 12월 31일 현재 특수관계자와의 주요 채권과 채무의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2022.03.31
2021.12.31

채권 등
채무 등(주1)
채권 등
채무 등(주1)

(합)코에프씨밸류업사모투자전문회사
-
21,869,053
-
21,968,844

(주1) 전액 특수관계자가 보유하고 있는 전환사채의 장부금액입니다.

라. 당분기와 전기 중 특수관계자와의 자금차입거래는 다음과 같습니다.

(1) 당분기

(단위: 천원)

구분
이자율(%)
2022.01.01
기 타
2022.03.31

(합)코에프씨밸류업사모투자전문회사
-
21,968,844
(99,791)
21,869,053

(주1) 회사는 당분기 중 특수관계자와 협의하여 전환사채의 만기를 연장하였습니다. 이에 변경전 계약조건에 따른 금융상품의 현재가치할인차금 상각금
액
(
71,078천원
)
변경후 계약조건에 따른 금융상품의 현재가치할인차금 발생금액(406,657천원) 및
상각금액(235,789천원)이 포함되어 있습니다.

(2) 전기

(단위: 천원)

구 분
이자율(%)
2021.01.01
기 타
2021.12.31

(합)코에프씨밸류업사모투자전문회사
-
20,783,985
1,184,859
21,968,844

마. 당분기와 전기 중 특수관계자와의 자금출자거래는 존재하지 아니합니다.

바. 2022년 3월 31일 현재 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증 및 담보와 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 및 담보는 존재하지 아니합니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책

당사의 배당정책은 배당가능이익 범위내에서 회사의 이익규모(손익계산서상 당기순이익), 미래 성장을 위한 투자계획 및 재무구조 등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있습니다. 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 승인을 통하여 금전과 주식으로 이익 배당할 수 있습니다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제46기 1분기
제45기
제44기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
105
-3,801
-7,060

(별도)당기순이익(백만원)
-
-
-

(연결)주당순이익(원)
5
-176
-327

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

- 당사는 최근 5개년간 배당을 지급하지 않아, 연속 배당횟수와 평균 배당수익률을 기재하지 아니하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

ㆍ증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

- 당사는 공시대상기간(최근 3사업연도) 이내에 증자 및 감자를 진행하지 아니하였습니다.

ㆍ미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

기명식 무보증
전환사채
2
2012.07.18
2022.09.30
30,000
기명식
보통주
발행일 익일부터
만기일까지
100
3,000
15,000
5,000,000
-

합 계
-
-
-
30,000
-
-
-
-
15,000
5,000,000
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

ㆍ채무증권 발행실적

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-당사는 공시대상기간(최근 3사업연도) 이내에 채무증권을 발행하지 아니하였습니다.

ㆍ기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

ㆍ단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

ㆍ회사채 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
15,000
-
-
-
-
-
-
15,000

합계
15,000
-
-
-
-
-
-
15,000

ㆍ신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

ㆍ조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

- 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 손실충당금 설정현황

1) 계정과목별 손실충당금 설정 내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
손실충당금
손실충당금
설정률

제46기(당분기)
매출채권
10,998,465
187,107
1.7%

미수금
6,075,107
5,736,171
94.4%

제45기(전기)
매출채권
10,051,375
185,596
1.8%

미수금
6,188,124
5,736,171
92.7%

제44기(전전기)
매출채권
7,291,247
131,108
1.8%

미수금
5,758,163
5,736,171
99.6%

2) 손실충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제46(당)기
1분기
제45(전)기
제44(전전)기

1. 기초 손실충당금 잔액합계
185,596
131,108
126,865

2. 순대손처리액(① + ② ± ③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
1,511
54,488
4,243

4. 기말 손실충당금 잔액합계
187,107
185,596
131,108

3) 매출채권 관련 손실충당금 설정방침(※ 손실충당금 설정기준)
당사는 신용위험이 유의적으로 증가한 매출채권 등을 대상으로 개별적 손상 징후를 검토하고 있으며, 개별적으로 손상되지 않은 채권에 대하여 과거 대손발생 경험률을 근거로 기대손실 평가 모형을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니 다.

4) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구 분

3개월 이하
3개월 초과
6개월 이하
6개월 초과
1년 이하
1년 초과
계

총장부금액
10,742,277
72,108
-
184,080
10,998,465

구성비율
97.7%
0.7%
0.0%
1.7%
100.0%

나. 재고자산 현황

1) 재고자산 보유현황

(단위 : 천원)

계정과목
제46(당)기
1분기
제45(전)기
제44(전전)기
비 고

제 품
3,168,011
2,305,024
2,283,429
-

재공품
7,588,053
7,692,730
5,908,283
-

원재료
1,393,827
2,313,529
1,453,249
-

미착품
10,699
96,831
60,414
-

저장품
215,937
245,906
272,365
-

상 품
412,175
491,501
461,222

소 계
12,788,702
13,145,521
10,438,962
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
8.7%
8.9%
7.2%
-

[재고자산÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
5.2회
4.3회
3.9회
-

[ 연환산 매출원가÷
{(기초재고＋기말재고)÷2} ]

2) 재고자산의 실사내역 등 
당사는 당분기말 재고조사를 실시하지 않았습니다.

다. 공정가치평가 내역

1) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정
금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

-
표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다.

-
(상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

2) 당사는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)
직접적으로(예:가격) 또는 간접적으로(예:가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)

(당분기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
5,605
5,605

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치 금융자산
-
-
5,605
5,605

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제46기(당분기)
한미회계법인
-
-
-

제45기(전기)
한미회계법인
적정
계속기업 불확실성
-

제44기(전전기)
한미회계법인
적정
계속기업 불확실성
-

나. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제46기(당분기)
한미회계법인
외부감사
(재무제표 회계감사)
40백만원
600
-
-

제45기(전기)
한미회계법인
외부감사
(재무제표 회계감사)
40백만원
582
40백만원
580

44기(전전기)
한미회계법인
외부감사
(재무제표 회계감사)
30백만원
582
30백만원
577

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제46기(당분기)
2022년
-
-
-
-

제45기(전기)
2021년
세무조정업무
2021.12 ~ 2022.03
6백만원
-

제44기(전전기)
2020년
세무조정업무
2021.12 ~ 2022.03
6백만원
-

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

사업연도
감사인
평가내용

제46기
한미회계법인
-

제45기
한미회계법인
당사 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 검토결과, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

제44기
한미회계법인
당사 경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 검토결과, 중요성의 관점에서 내부회계관리제도모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

나. 내부통제구조의 평가

- 해당사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

증권신고서 제출일
현재 당사의 이사회는 사내이사 1명(대표이사 포함)와 기타비상무이사 5명 포함한 총6명으로 구성되어 있습니다. 정관에서 정한 사항, 주주총회로 부터 위임받은
사항, 회사경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무집행을 감독하고 있습니다. 각 이사의 주요 주요 이력 및 담당업무는『VIII 임원 및 직원등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

나. 중요 의결사항 등

증권신고서 제출일 현재까지
이사
회의 중요의결사항은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사 및 기타비상무이사 의결여부
(출석률)

김경남
(100%)
김재홍
(83%)
유승래
(100%)
이세민
(100%)
최조영
(33%)
신인철
(33%)

1
2022-01-18
전환사채 만기 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참

2
2022-01-19
2021년도 내부회계관리 운영실태 평가보고
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2022-03-16
제45기 정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
불참
불참

4
2022-05-17
전환사채 만기 연장의 건
가결

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

불참

5
2022-05-18
산업은행 운영자금대출 180억원 대환의 건
가결

찬성

찬성

찬성

불참

불참

6
2022-06-15
주식의 포괄적 교환 계약 체결 승인의 건
무보증 사모사채 발행의 건
기발행 전환사채 상환의 건
임시주주총회 소집의 건
주주확정 기준일 결정의 건

가결

가결

가결

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

불참
불참

다. 이사회 내의 위원회

1)
당사는
증
권신고
서 제
출일
현재
이사회
내
별도의
운영
위원회
를 설
치하고
있습
니다.
운영
위원회
의 구
성 및
권한
사항
등은
다음과 같습니다.

위원회명

구 성

소속 이사명

설치목적 및 권한사항

비고

운영위원회

대표이사 1인
기타비상무이사 2인

김경남
김재홍
유승래

- 설치목적 : 기업 운영을 위한 효율적 의사결정
- 권한사항 : 
1. 중장기적 회사의 전략 승인 및 주요 프로젝트의 관리감독
2. 투자안 심의 및 이사회 상정
3. 상근 임원에 대한 목표 설정 및 평가
4. 미등기 임원의 선임과 해임
5. 조직 구조 변경 및 권한/책임 부여
6. 영업, 기술개발 등에 관해 제3자와 주요 계약 체결 시, 회사를 대리
7. 기타 기업 운영에 관한 사항

2) 이사회 내의 위원회 활동 내역

- 당
기 중에 운영위원회의 의결사항은 없
습니다. 

라. 이사의 독립성

1) 이사의 선임
이사는 상법 등 관계법령상의 절차를 준수하여 주주총회에서 선임하며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 독립성과 전문성을 갖춘 감사를 선임하여 기업경영에 대한 견제와 책임추궁을 위한 제도적 장치를 보완하였습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

2) 이사의 현황

이사
직위
추천인
선임배경
활동분야
회사와의 거래
최대주주 등
과의 관계

김경남
대표이사
이사회
당사의 경영총괄 및 대외업무 수행 목적
업무전반
거래사실 없음
-

김재홍
기타비상무이사
이사회
경영상의 주요사항 자문
-
거래사실 없음
임원

유승래
기타비상무이사
이사회
경영상의 주요사항 자문
-
거래사실 없음
임원

이세민
기타비상무이사
이사회
경영상의 주요사항 자문
-
거래사실없음
임원

최조영
기타비상무이사
이사회
경영상의 주요사항 자문
-
거래사실 없음
-

신인철
기타비상무이사
이사회
경영상의 주요사항 자문
-
거래사실 없음
-

3) 사외이사후보 추천위원회
당사는 최근 사업년도말 자산총액이 2조원 미만으로 사외이사후보추천위원회를 설치하지 아니하였습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

당사는 보고
서
증권신고서 제출일 현재
감사위원회를 설치하고 있지 아니하며, 주주총회결의에 의하여 선임된 비상근감사 1명이 감
사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사

1) 감사의 인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

선임일

감경일

2013.08. 서울대학교 경영대학 경영학과 졸업
2012.12 ~ 2020.11 : PwC 삼일회계법인

2020.11 ~ 2021.10 : KB인베스트먼트
2021.11 ~ 현재 : SV인베스트먼트

적격

2021.03.31

2) 감사의 독립성
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반업무와 관련하여 해당 부서에 관련 장부 및 관계서류를 요구 할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

3) 감사의 주요 활동 내용

일자
활동 내역
비고

2022.01.19
내부회계관리제도 운영실태 평가보고
이사회

2022.03.31
감사보고
제45기 정기주주총회

4) 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 경영, 회계, 재무, 세무 분야의 전문가 입니다. 감사를 대상으로 실시하는교육시간은 두고 있지 않으나 회사의 주요 현안과 감사 직무 수행에 필요한 정보를 수시로 제공하여 독립성과 투명성을 높힐수 있도록 지원하고 있습니다.

5) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경리부
3
팀장외(평균 8년)
감사의 감사 업무지원 및 요청사항 제공

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않습니다.

다. 경영권 경쟁 여부

당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
21,599,885
-

종류주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

종류주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

종류주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

종류주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

종류주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
21,599,885
-

종류주
-
-

마. 주식사무

구 분

내 용

정관상
신주인수권의
내용

제10조【신주인수권】

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 규정에 의하여 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제340조의2 및 제542조의3 규정에 의한 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 근로자복지기본법 제39조 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 신기술의 도입, 재무구조개선, 긴급한 자금조달 등을 위하여 국내외 금융기관, 기관투자자 또는 사모투자전문회사에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항에 따라 주주 이외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

⑤ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매사업년도 종료 후 3월 이내

주권의 종류

1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권,

1,000주권, 10,000주권 (8종)

명의개서대리인

국민은행 증권대행부

주주의 특전

해당사항 없음

공고

이 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.sammiforge.co.kr/)에 게재한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행하는 일간 매일경제신문에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결의내용
비고

제45기 정기주주총회
2022.03.31
제1호 의안 제45기(2021년 1월 1일~ 2021년 12월 31일) 재무제표 승인의 건
제2호 의안 2022년 이사 보수 한도(안) 승인의 건
제3호 의안 2022년 감사 보수 한도(안) 승인의 건
제4호 의안 정관 변경의 건
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
-

임시주주총회
2021.11.15
제1호 의안 이사 중임의 건
원안대로 승인
-

임시주주총회
2021.09.24
제1호 의안 이사 선임의 건
원안대로 승인
-

제44기 정기주주총회
2021.03.31
제1호 의안 제44기(2020년 1월 1일~ 2020년 12월 31일) 재무제표 승인의 건
제2호 의안 2021년 이사 보수 한도(안) 승인의 건
제3호 의안 2021년 감사 보수 한도(안) 승인의 건
제4호 의안 감사 선임의 건
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
-

임시주주총회
2021.02.10
제1호 의안 이사 선임의 건
원안대로 승인
-

임시주주총회
2020.09.25
제1호 의안 이사 선임의 건
원안대로 승인
-

제43기 정기주주총회
2020.03.31

제1호 의안 제43기(2019년 1월 1일~ 2019년 12월 31일) 재무제표 승인의 건
제2호 의안 2020년 이사 보수 한도(안) 승인의 건
제3호 의안 2020년 감사 보수 한도(안) 승인의 건
제4호 의안 이사 선임의 건

원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
원안대로 승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1.최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 천주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

코에프씨밸류업
사모투자전문회사
최대주주
보통주
15,000
69.44
15,000
69.44
-

계
보통주
15,000
69.44
15,000
69.44
-

종류주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

코에프씨밸류업
사모투자전문회사
4
KB인베스트먼트
10.77
-
-
한국산업은행
70.00

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
코에프씨밸류업 사모투자전문회사

자산총계
21,111

부채총계
370

자본총계
20,741

매출액
2

영업이익
-17

당기순이익
-17

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항 없습니다.

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

(1) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한국산업은행
1
이동걸
0.00
-
-
대한민국정부
100.00

-
-
-
-
-
-

(2) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
한국산업은행

자산총계
276,421,900

부채총계
239,919,043

자본총계
36,502,857

매출액
5,213,259

영업이익
3,550,156

당기순이익
2,461,846

주1) 2021년말 별도 재무제표 기준
주2) 매출액 별도 표기되지 않아 순이자손익 + 비이자손익의 합계액을 기재하였습니다.

4. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(합)코에프씨밸류업
사모투자전문회사
15,000,000
69.44

신인철
2,455,404
11.37

신호철
2,065,842
9.57

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
93
96
96.88
2,078,639
21,599,885
9.62
-

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김경남
남
1958.06
대표
이사
사내이사
상근
경영총괄
동아대학교 졸업
삼미금속㈜ 영업상무이사
-
-
-
36년
9개월
2024.02.09

김재홍
남
1974.07
이사
기타비상무이사
비상근
기타
비상무이사
서강대학교 졸업
KB인베스트먼트 상무
-
-
직원
1년
8개월
2022.09.24

유승래
남
1980.12
이사
기타비상무이사
비상근
기타
비상무이사
서강대학교 졸업, KICPA
KB인베스트먼트 이사
-
-
직원
5년
6개월
2024.11.14

이세민
남
1984.03
이사
기타비상무이사
비상근
기타
비상무이사
서울시립대학교 졸업, KICPA
KB인베스트먼트 수석팀장
-
-
직원
8개월
2024.09.23

감경일
남
1987.10
감사
감사
비상근
감사
서울대학교 졸업, KICPA
SV인베스트먼트 팀장
-
-
-
1년
2개월
2024.03.30

신인철
남
1979.07
이사
기타비상무이사
비상근
기타
비상무이사
Cass Business School, 졸업
코린스타(주) 대표이사
2,455,404
-
-
16년
2개월
2024.11.14

최조영
남
1965.02
이사
기타비상무이사
비상근
기타
비상무이사
부산대학교 졸업
㈜삼호인터내셔널 대표이사
-
-
-
11년
7개월
2024.11.14

이남영
남
1967.02
이사
미등기
상근
영업총괄
동명대학교 졸업
삼미금속㈜ 영업부장
-
-
-
20년
12개월
2023.05.14

지동식
남
1967.04
이사
미등기
상근
생산총괄
경남대학교 졸업
삼미금속㈜ 설비부장
-
-
-
26년
3개월
2023.04.30

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

단조사업
남
120
-
6
-
126
15년 11개월
1,768,487
14,036
-
-
-
-

단조사업
여
7
-
-
-
7
11년 06개월
75,726
10,818
-

합 계
127
-
6
-
133
15년 08개월
1,844,213
13,866
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
38,810
19,405
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
6
1,400,000
-

감사
1
100,000
-

나. 보수지급금액

1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
30,400
4,343
-

2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
6
30,400
4,343
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
-
-

2. 타법인출자 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 천원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
1
1
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
-
-
-
-

IX. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

나. 채무보증 현황

- 당사는 증권신고서 제출일 현재 타인에게 제공하고 있는 보증내역은 존재하지 아니합니다. 

다. 채무인수약정 현황
-
해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

- 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성일 이후 발생한 주요 사항

- 해당사항 없습니다.

나. 중소기업검토 기준표

- 당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

중소기업확인서

다. 보호예수 현황

- 해당사항 없습니다.

X. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
-
-
-

-
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

삼호조선해양(주)
비상장
2008.04.29
일반투자
1,000
200
10.00
-
-
-
-
200
10.00
-
476
-23,989

합 계
200
10.00
-
-
-
-
200
10.00
-
476
-23,989

주) 삼호조선해양(주)는 2011년 법원이 파산선고하였고, 파산선고 당해년도인 2011년도에 전액 감액하고 관련 비용은 영업외비용으로 인식하였습니다. 

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다. 

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.