루닛 — [기재정정]투자설명서 (20220711)
제출인: 루닛

투자설명서
2.0
주식회사 루닛

정 정 신 고 (보고)

2022 년 7 월 11 일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 7월 7일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 ?간색'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
- 모집(매출) 증권수량: 1,214,300주

- 모집(매출)가액(예정): 44,000원 ~ 49,000원
- 모집(매출)총액(예정): 53,429,200,000원
 ~ 59,500,700,000원

- 일반청약자 배정주식수: 303,575주 ~ 364,290주
- 기관투자자 배정주식수: 765,010주 ~ 910,725주

- 일반청약자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%
- 기관투자자 배정비율: 63.00% ~ 75.00%

- 상장주선인 의무인수수량: 22,727주
- 상장주선인 의무인수금액: 999,988,000원

- 모집(매출) 증권수량:
1,215,800주

- 모집(매출)가액(예정):
30,000원

- 모집(매출)총액(예정):
36,474,000,000원

- 일반청약자 배정주식수:
303,950주

- 기관투자자 배정주식수:
844,464주

- 일반청약자 배정비율:
25.00%

- 기관투자자 배정비율:
69.46%

- 상장주선인 의무인수수량:
33,333주

- 상장주선인 의무인수금액:
999,990,000원

<요약정보>
요약정보는 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정오표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (3)
(주4)
(주4)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (13)
(주5)
(주5)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 조건
(주6)
(주6)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4)
(주7)
(주7)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (5)
(주8)
(주8)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법
(주9)
(주9)

5. 인수 등에 관한 사항
(주10)
(주10)

III. 투자위험요소

1. 사업위험 - 라. 시장 경쟁 심화 위험
(주11)
(주11)

1. 사업위험 -

차. 보험 급여 등재 실패 등 제도적 위험

(주12)
(주12)

2. 회사위험 - 카. 경영권 안정화 관련 위험
(주13)
(주13)

3. 기타위험 - 라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
(주14)
(주14)

3. 기타위험 - 마. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험
(주15)
(주15)

3. 기타위험 - 사. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항
(주16)
(주16)

3. 기타위험 - 아. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험
(주17)
(주17)

3. 기타위험 - 하. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성
(주18)
(주18)

3. 기타위험 - 더. 우리사주조합 청약 관련 위험
(주19)
(주19)

3. 기타위험 - 처. 공모주식수 변동 가능 유의
(주20)
(주20)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

3. 기
업실사 결과 및 평가내용 - 아. 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성

(주21)
(주21)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) - (나)
(주22)
(주22)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (5) - (다)
(주23)
(주23)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주24)
(주24)

2. 자금의 사용목적
(주25)
(주25)

(주1)

■ 정정 전

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,214,300
500

44,000

53,429,200,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
1,214,300
53,429,200,000
2,177,167,520
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 7월 12일~2022년 7월 13일
2022년 7월 15일
2022년 7월 12일
2022년 7월 15일
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜루닛의 제시 희망공모가액인 44,000원 ~ 49,000원 중 최저가액인 44,000원 기준입니다.
참고목적으로 희망공모가액 최고가인 49,000원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 59,500,700,000원입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜루닛이 협의하여 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주5)
- 우리사주 청약일: 2022년 7월 12일 (1일간)

- 기관투자자, 일반청약자 청약일: 2022년 7월 12일 ~ 7월 13일 (2일간)

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2022년 7월 12일에 실시되고,
기관투자자와 일반투자자 청약은
2022년 7월 12일 ~ 7월 13일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2021년 11월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 4월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%에 해당하는 금액이며, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 1.0% 이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식 보통주
22,727주
999,988,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

※ 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

※ 상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며,
상기 취득수량 및 취득금액은
대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜루닛이 협의하여 제시한 희망공모가액 44,000원 ~ 49,000원 중 최저가액인 44,000원 기준입니다.
참고목적으로 희망공모가액 최고가인 49,000원 기준 의무인수수량 및 금액은 각각 20,408주 및 999,992,000원입니다.

주10)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(희망공모가액 하단 44,000원 기준 22,727주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,215,800
500
30,000
36,474,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
1,215,800
36,474,000,000
1,498,959,600
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 7월 12일~2022년 7월 13일
2022년 7월 15일
2022년 7월 12일
2022년 7월 15일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜루닛이 협의하여
30,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수
중
1,215,800주로 변경되었습니다.

주5)
- 우리사주 청약일: 2022년 7월 12일 (1일간)

- 기관투자자, 일반청약자 청약일: 2022년 7월 12일 ~ 7월 13일 (2일간)

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2022년 7월 12일에 실시되고,
기관투자자와 일반투자자 청약은
2022년 7월 12일 ~ 7월 13일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2021년 11월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 4월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%에 해당하는 금액이며, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 1.0% 이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식 보통주
33,333주
999,990,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

※ 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

※ 상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며,
상기 취득수량 및 취득금액은
대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜루닛이 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
33,333주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주12)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 30,000원 최종 결정함에 따라 상장주선인의 의무 취득분이 22,727주(희망공모가액 최저가액 44,000원 기준)에서 33,333주로 증가하였습니다. 이에 따라 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식의 분산" 요건 충족을 위하여 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수는 1,214,300주에서 1,215,800주로 증가하였습니다.

(주2)

■ 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜루닛의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,214,300주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
85,000주
7.00%
우선배정

일반공모
1,129,300주
93.00%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,214,300주
100.00%

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 85,000주(7.00%)를 우선 배정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)
① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액(주1)
비고

우리사주조합
85,000주
7.00%
44,000원
주1)
3,740,000,000원
주2)

일반청약자
303,575주
~ 364,290주
25.00%
~ 30.00%
13,357,300,000원
~ 16,028,760,000원
주3), 주7)

기관투자자
765,010주
~ 910,725주
63.00%
~ 75.00%
33,660,440,000원
~ 40,071,900,000원

주4), 주5), 주6)

합계
1,214,300주
100.00%
53,429,200,000원

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜루닛이 협의하여 제시한 희망공모가액인 44,000원 ~ 49,000원 중 최저가액인 44,000원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의 7.00%(85,000주)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25%이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모집대상
주식수
비율
비고

우리사주조합
85,000주
7.00%
우선배정

일반공모
1,129,300주
93.00%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,214,300주
100.00%

【모집 세부내역】

모집대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
85,000주
7.00%
44,000원
3,740,000,000원
우선배정

일반청약자
303,575주
~ 364,290주
25.00%
~ 30.00%
13,357,300,000원
~ 16,028,760,000원
-

기관투자자
765,010주
~ 910,725주
63.00%
~ 75.00%
33,660,440,000원
~ 40,071,900,000원
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,214,300주
100.00%
53,429,200,000원
-

주1)
금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중 85,000주(모집물량의 7.00%)를 우선 배정하였습니다.

주2)
기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산 또는 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경

① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.

② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인 303,575주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%, 60,715주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)

③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)
'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 44,000원 ~ 49,000원 중 최저가액 기준으로서, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주5)
모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 44,000원 ~ 49,000원 중 최저가액인 44,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주6)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주7)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜루닛의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

상장주선인
구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권
대표주관회사
22,727주
44,000원
999,988,000원
-

주1)
주당취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 44,000원 ~ 49,000원 중 최저가액인 44,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동하게 될 예정입니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

■ 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜루닛의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
1,215,800주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
67,386주
5.54%
우선배정

일반공모
1,148,414주
94.46%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,215,800주
100.00%

주1)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수
중
1,215,800주로 변경되었습니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에
67,386주(5.54%)를 우선 배정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)
① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액(주1)
비고

우리사주조합
67,386주
5.54%

30,000원
주1)

2,021,580,000원
주2)

일반청약자
303,950주
25.00%
9,118,500,000원
주3), 주7)

기관투자자
844,464주
69.46%
25,333,920,000원

주4), 주5), 주6)

합계
1,215,800주
100.00%
36,474,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜루닛이 협의하여

결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정
하였습니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의
5.54%(67,386주)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25%이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모집대상
주식수
비율
비고

우리사주조합
67,386주
5.54%
우선배정

일반공모
1,148,414주
94.46%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,215,800주
100.00%

【모집 세부내역】

모집대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
67,386주
5.54%
30,000원
2,021,580,000원
우선배정

일반청약자
303,950주
25.00%
9,118,500,000원
-

기관투자자
844,464주
69.46%
25,333,920,000원
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,215,800주
100.00%
36,474,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중
67,386주(모집물량의
5.54%)를 우선 배정하였습니다.

주2)
기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산 또는 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경

① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.

② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인
303,950
주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%,
60,790주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)

③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원으로서, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정
하였습니다

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주6)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수
중 1,215,800주로 결정되었습니다.

주7)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜루닛의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

상장주선인
구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권
대표주관회사
33,333주
30,000원
999,990,000원
-

주1)

주당취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원
기
준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)

동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동
되었습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

(주3)

■ 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사는 ㈜루닛의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
44,000원 ~ 49,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

주1)
상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜루닛의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 ㈜루닛의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정할 예정입니다.

주3)
희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

■ 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사는 ㈜루닛의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

30,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 
대표주관회사가 협의하여
확정공모가액을 30,000원으로 결정

주1)

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜루닛의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 ㈜루닛의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
30,000원으로 결정하였습니다.

주3)

확정공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

(주4)

■ 정정 전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
765,010주
~ 910,725주
63.00%
~ 75.00%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,214,300주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 303,575주~364,290주(25.00%~30.00%) 및 우리사주조합 배정분 85,000주(7.00%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

■ 정정 후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
844,464주
69.46%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)

비율은 전체 공모주식수
1,215,800주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분

303,950주
(25.00%) 및 우리사주조합 배정분
67,386주(5.54%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(주5)

■ 정정 전

(기재 추가)

■ 정정 후

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
주1)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),
은행,보험
기타
거래실적 유
주2)
거래실적 무

건수
114
4
19
17
8
-
162

수량
3,842,000
20,000
32,000
1,192,000
912,000
-
5,998,000

경쟁률
4.55
0.02
0.04
1.41
1.08
-
7.10

주1)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁포함

주2)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주3)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 765,010주 ~ 910,725주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 수요예측 이후 결정된 기관투자자 배정물량 844,464주를 기준으로 산출된 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
4
42,000
-
-
-
-
1
825,000
-
-
-
-
5
867,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
7
1,363,000
-
-
-
-
1
296,000
3
773,000

-

-

11
2,432,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
1
1,000
-
-
-
-

-

-

1
1,000

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
9
1,013,000
1
1,000
5
7,000
1
1,000
-
-

-

-

16
1,022,000

밴드하단 미만
93
514,000
3
19,000
13
24,000
14
70,000
5
139,000

-

-

128
766,000

미제시 주)
1
910,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
910,000

합 계
114
3,842,000
4
20,000
19
32,000
17
1,192,000
8
912,000

-

-

162
5,998,000

주)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

49,000원 이상
16
9.88%
3,299,000
55.00%

44,000원 초과 ~ 49,000원 미만
1
0.62%
1,000
0.02%

44,000원
16
9.88%
1,022,000
17.04%

44,000원 미만
128
79.01%
766,000
12.77%

가격 미제시
1
0.62%
910,000
15.17%

합계
162
100.00%
5,998,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기간별 수요예측 참여 내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
2
3,000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2
3,000

3개월 확약
1
3,000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1
3,000

1개월 확약
-
-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

15일 확약
28
88,000

-

-

2
4,000
1
1,000

-

-

-

-

31
93,000

미확약
83
3,748,000
4
20,000
17
28,000
16
1,191,000
8
912,000

-

-

128
5,899,000

합계
114
3,842,000
4
20,000
19
32,000
17
1,192,000
8
912,000
-
-
162
5,998,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜루닛과 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 30,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 30,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)

(주6)

■ 정정 전

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식보통주 1,214,300주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
44,000원

확정가액
주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
53,429,200,000원

확정가액
주2)

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2022년 7월 12일

종료일
2022년 7월 12일

기관투자자
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2022년 7월 12일

종료일
2022년 7월 13일

일반투자자
개시일
2022년 7월 12일

종료일
2022년 7월 13일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2022년 7월 15일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※NH투자증권㈜ 청약일: 2022년 7월 12일 ~ 13일 (10:00 ~ 16:00)

주2)
주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜루닛과 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

주3)
청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약증거금

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 7월 15일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 7월 15일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 7월 15일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처

1) 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

2) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

3) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식보통주 1,215,800주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
30,000원 주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
36,474,000,000원 주2)

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2022년 7월 12일

종료일
2022년 7월 12일

기관투자자
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2022년 7월 12일

종료일
2022년 7월 13일

일반투자자
개시일
2022년 7월 12일

종료일
2022년 7월 13일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2022년 7월 15일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※NH투자증권㈜ 청약일: 2022년 7월 12일 ~ 13일 (10:00 ~ 16:00)

주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜루닛과 협의하여 최종 결정
하였습니다.

주3)
청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약증거금

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 7월 15일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 7월 15일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 7월 15일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처

1) 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

2) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

3) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주7)

■ 정정 전

(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격 】

구분
내용

청약자격
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객

청약한도
및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 12,000주~14,000주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 18,000주~20,000주(150%), 24,000주~28,000주(200%), 30,000주~36,000주(250%)까지 청약이 가능합니다.

자격 요건
 (직전 3개월 자산 평잔)
청약한도

온라인
오프라인

3억원 이상
250%

1억원 이상
200%
150%

3천만원 이상
150%
100%

3천만원 미만
100%
불가

주)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이 7월 12일~7월 13일이라고 가정할 때, 4, 5, 6월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
303,575주
~ 364,290주
12,000주
~ 14,000주
50%

주)
NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 12,000주~14,000주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 18,000주~20,000주(150%), 24,000주~28,000주(200%), 30,000주~36,000주(250%)까지 청약이 가능합니다.

【 NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

■ 정정 후

(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격 】

구분
내용

청약자격
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객

청약한도
및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
12,000주
이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라

18,000주
(150%),
24,000주
(200%),
30,000주
(250%)까지 청약이 가능합니다.

자격 요건
 (직전 3개월 자산 평잔)
청약한도

온라인
오프라인

3억원 이상
250%

1억원 이상
200%
150%

3천만원 이상
150%
100%

3천만원 미만
100%
불가

주)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이 7월 12일~7월 13일이라고 가정할 때, 4, 5, 6월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용

(주8)

■ 정정 전

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
303,575주
~ 364,290주
12,000주
~ 14,000주
50%

주)
NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는 12,000주~14,000주이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라 18,000주~20,000주(150%), 24,000주~28,000주(200%), 30,000주~36,000주(250%)까지 청약이 가능합니다.

【 NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

■ 정정 후

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
303,950주
12,000주
50%

주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
12,000주
이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라

18,000주
(150%),
24,000주
(200%),
30,000주
(250%)까지 청약이 가능합니다.

【 NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

(주9)

■ 정정 전

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의 7.00% (85,000주)를 우선배정합니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 63.00% ~ 75.00% (765,010주~910,725주)를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (303,575주~364,290주)를 배정합니다.

④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 303,575주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%, 60,715주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜루닛이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.
② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게 303,575주 이상 364,290주 이하를 배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은 151,788주에서 182,145주 이상입니다. 
④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아
울러,
총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 
⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사는 자기계산으로 인수합니다. 
단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 7월 14일(목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.
⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제4항」 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

(이하생략)

■ 정정 후

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의
5.54%(67,386주)
를 우선배정합니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
69.46%(844,464주)를
배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(303,950주)
를 배정합니다.

④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인
303,950주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%,
60,790주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜루닛이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.
② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게
303,950주
를
배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은
151,975주입니다. 
④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아
울러,
총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 
⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사는 자기계산으로 인수합니다. 
단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 7월 14일(목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.
⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제4항」 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

(이하생략)

(주10)

■ 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구
여의대로 108
기명식 보통주
1,214,300주 (100%)
53,429,200,000원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 44,000원 ~ 49,000원 중 최저가액인 44,000원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권㈜
2,177,167,520원
주1), 주2)

주1)
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 44,000원 ~ 49,000원 중 최저가액인 44,000원을 기준으로 산정한 금액으로, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상기 표의 인수수수료는 금번 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있으며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 범위의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 1.0% 이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항 각호의 어느 하나에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 환매청구권 행사가능기간
가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지
나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지
다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지
2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.
조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항
에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜루닛의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
22,727주
999,988,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 44,000원 ~ 49,000원 중 최저가액인 44,000원 기준입니다.
참고목적으로 희망공모가액 최고가인 49,000원 기준 의무인수수량 및 금액은 각각 20,408주 및 999,992,000원입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(이하생략)

■ 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구
여의대로 108

기명식 보통주

1,215,800주 (100%)

36,474,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권㈜
1,498,959,600원
주1), 주2)

주1)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)

상기 표의 인수수수료는 금번 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있으며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주3)
발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 1.0% 이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항 각호의 어느 하나에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 환매청구권 행사가능기간
가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지
나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지
다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지
2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.
조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항
에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜루닛의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
33,333주
999,990,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(이하생략)

(주11)

■ 정정 전

라. 시장 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 인공지능 기반 헬스케어
시장이
관련
업계의
주목을 받으면서 세부 모달리티 또는 질환에 대해서 집중하여 제품을 개발하는 다양한 기업들이
생겨나고 있습니다.

당사는
설립 초기부터 해외시장을 주력 시장으로 설정하고
흉부와 유방 영상 등 특정 분야에 연구개발 자원을 집중한 결과, 높은 성능을 갖춘 인공지능 기반 의료 솔루션을 개발하여 상용화하는데 성공하였습니다.

현재까지 인공지능 기반
의료기기 소프트웨어 중 독과점하고 있는 업체는 없으며, 대기업에서부터 스타트업까지 전세계적으로 많은 기업들이 인공지능 기반 의료기기 제품을 상용화 하기 위해 개발하고 있습니다.

그럼에도 불구하고,
인공지능 기반 의료 플랫폼 시장은 아직 초기단계로 다양한 업체가 시장 진입을 시도하고 있으
며
, 향후 글로벌 경쟁사 제품들의 인허가,
의료산업 밖에 있는정보기술(IT) 기업들의 의료 인공지능 시장
진입 등으로 인해 당사가 보유하는 각 제품별 경쟁이 심화될
수
있습니다.
이와 같이 신규 경쟁업체가 등장하거나 당사의 기술 경쟁력이 하락할 경우, 당사의 시장 점유율 확대가 지연되거나 정체될 위험이 있습니다.

(중략)

이 중 뷰노
는 골연령, 안저질환, 흉부 엑스레이등 의료영상 기반 진단보조 솔루션을 보유하고 있습니다.
특히, 2020년에는 인공지능 기반 흉부 CT 영상 판독 보조 솔루션에 대한 일본 판권 계약을 일본 최대의료 정보 플랫폼 기업 M3와 체결하여 일본 시장에 진출을 도모하고 있습니다. 2021년에는 삼성전자의 처장 고정형 디지털 엑스레이 촬영 장비에 자사의 인공지능 기반 흉부 엑스레이 판독 솔루션을 탑재하는 계약을 체결하여 국내뿐만아니라 유럽을 비롯한 해외 주요 국가에 판매를 추진하고 있습니다.

(이하생략)

■ 정정 후

라. 시장 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 인공지능 기반 헬스케어
시장이
관련
업계의
주목을 받으면서 세부 모달리티 또는 질환에 대해서 집중하여 제품을 개발하는 다양한 기업들이
생겨나고 있습니다.

당사는
설립 초기부터 해외시장을 주력 시장으로 설정하고
흉부와 유방 영상 등 특정 분야에 연구개발 자원을 집중한 결과, 높은 성능을 갖춘 인공지능 기반 의료 솔루션을 개발하여 상용화하는데 성공하였습니다.

현재까지 인공지능 기반
의료기기 소프트웨어 중 독과점하고 있는 업체는 없으며, 대기업에서부터 스타트업까지 전세계적으로 많은 기업들이 인공지능 기반 의료기기 제품을 상용화 하기 위해 개발하고 있습니다.

그럼에도 불구하고,
인공지능 기반 의료 플랫폼 시장은 아직 초기단계로 다양한 업체가 시장 진입을 시도하고 있으
며
, 향후 글로벌 경쟁사 제품들의 인허가,
의료산업 밖에 있는정보기술(IT) 기업들의 의료 인공지능 시장
진입 등으로 인해 당사가 보유하는 각 제품별 경쟁이 심화될
수
있습니다.
이와 같이 신규 경쟁업체가 등장하거나 당사의 기술 경쟁력이 하락할 경우, 당사의 시장 점유율 확대가 지연되거나 정체될 위험이 있습니다.

(중략)

이 중 뷰노
는 골연령, 안저질환, 흉부 엑스레이등 의료영상 기반 진단보조 솔루션을 보유하고 있습니다.
특히, 2020년에는 인공지능 기반 흉부 CT 영상 판독 보조 솔루션에 대한 일본 판권 계약을 일본 최대의료 정보 플랫폼 기업 M3와 체결하여 일본 시장에 진출을 도모하고 있습니다. 2021년에는 삼성전자의
천장
고정형 디지털 엑스레이 촬영 장비에 자사의 인공지능 기반 흉부 엑스레이 판독 솔루션을 탑재하는 계약을 체결하여 국내뿐만아니라 유럽을 비롯한 해외 주요 국가에 판매를 추진하고 있습니다.

(이하생략)

(주12)

■ 정정 전

차. 보험 급여 등재 실패 등 제도적 위험

현재 정부에서는 인공지능 의료 진단 시장 형성 및 발전을 위해 '의료기기 규제혁신 및 산업육성방안'을 발표하고 신의료기술평가와 보험등재심사 절차를 동시에 진행하여 시장 진입 절차를 단축하는 방안을 마련하고 있습니다. 당사가 사업화하고 있는 인공지능 의료기기가 혁신의료기기로 지정될 경우, 단계별 심사, 우선 심사 등의 특례가 적용되며 국가 개발 사업에 우선 지정과 건강보험 요양급여대상 여부 결정에도 우대조치를 받는 등 시장 진입과 사업화에 있어 탄력을 받을 수 있습니다.
그러나 보험 급여 등재 등 정부의 우호적인 정책 이행이 지연될 경우, 사업 확장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(이하 생략)

■ 정정 후

차. 보험 급여 등재 실패 등 제도적 위험

현재 정부에서는 인공지능 의료 진단 시장 형성 및 발전을 위해 '의료기기 규제혁신 및 산업육성방안'을 발표하고 신의료기술평가와 보험등재심사 절차를 동시에 진행하여 시장 진입 절차를 단축하는 방안을 마련하고 있습니다. 당사가 사업화하고 있는 인공지능 의료기기가 혁신의료기기로
선정되어, 단계별 심사, 우선 심사 등의 특례가 적용되며 국가 개발 사업에 우선 지정과 건강보험 요양급여대상 여부 결정에도 우대조치를 받는 등 시장 진입과 사업화에 있어 탄력을 받을 수 있습니다.
그러나 보험 급여 등재 등 정부의 우호적인 정책 이행이 지연될 경우, 사업 확장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(이하생략)

(주13)

■ 정정 전

카. 경영권 안정화 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이사회의장 백승욱(7.85%) 및 특수관계인(17.45%)의 지분율은 25.30%이며, 기타 5% 이상 소유주주 중 단일 규모로 최대 지분을 보유하고 있는 투자자는 Well Alike Limited(보통주 6.15% 및 전환우선주 1.04%)
이므로,
전환우선주의 보통주 전환을 고려하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지분율보다 높아
질 가능성이 낮습니다.
또한 금번 공모를 감안하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지
분율
은

22.73%

수준으로 향후 급격한 경영권의 변동 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
주요 경영진의 교체 혹은 위법행위 등으로 인한 경영진의 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재 예측할 수 없는 사유로 경영진 구성에 변동이 일어날 위험이 존재합니다. 또한, 의무보유기간 이후 각 주주가 지분을 매각하고자 할때 제3자에게 매각될 경우 당사 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이사회의장 백승욱 (7.85%) 및 특수관계인(17.45%)의 지분율은 25.30%이며, 기타 5% 이상 소유주주 중 단일 규모로 최대 지분을
보유하고 있는 투자자는 Well Alike Limited(보통주 6.15% 및 전환우선주 1.04%)이므로,
전환우선주의 보통주 전환을 고려하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지분율보다 높아질 가능성이 낮습니다.
또한 금번 공모를 감안하더라도 최대주주 및 특수관계인의
지분율은
22.73% 수준으로 향후 급격한 경영권의 변동 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

아래는 공모 이후 예상되는 지분구조 변화에 대한 상세 내용입니다.

[공모에 따른 지분구조 변화]

(단위: 주)

구분

성 명

주식

종류

증권신고서 제출일 현재

공모 후

소유

주식수

공모전

지분율

소유

주식수

공모후

지분율

최대주주

등

백승욱

보통주

856,700

7.85%

856,700

7.05%

이정인

보통주

415,000

3.80%

415,000

3.42%

팽경현

보통주

346,000

3.17%

346,000

2.85%

유동근

보통주

342,000

3.14%

342,000

2.82%

박승균

보통주

294,000

2.70%

294,000

2.42%

장민홍

보통주

235,000

2.15%

235,000

1.93%

서범석
보통주
220,000
2.02%

220,000

1.81%

박현성

보통주

25,000

0.23%

25,000

0.21%

김기환

보통주

20,410

0.19%

20,410
0.17%

옥찬영

보통주

6,110

0.06%

6,110

0.05%

소계

보통주

2,760,220

25.30%

2,760,220
22.73%

5% 이상
소유주주

Guardant Health, Inc.

보통주

775,000

7.10%

775,000

6.38%

Well Alike Limited

보통주

670,355

6.15%

670,355

5.52%

우선주
113,636
1.04%

113,636

0.94%

소계

보통주

1,445,355

13.25%

1,445,355

11.90%

우선주
113,636
1.04%

113,636

0.94%

기타주주

기타주주

보통주

5,065,165
46.43%
5,065,165
41.70%

우선주

1,524,090
13.97%
1,524,090
12.55%

기존주주 총계

보통주

9,270,740

84.99%

9,270,740

76.33%

우선주

1,637,726

15.01%

1,637,726

13.48%

공모
신주모집
보통주
-
-
1,214,300
10.00%

구주매출
보통주
-
-
-
-

공모주주 소계
보통주
-
-
1,214,300
10.00%

주관사 의무인수분
보통주
-
-
22,727
0.19%

합계
보통주

9,270,740

84.99%

10,507,767
86.52%

우선주

1,637,726

15.01%

1,637,726
13.48%

주1) 상장주선인의 의무인수분은 22,727주이며 주당 희망공모가액의 범위 하단인 44,000원을 기준으로 작성하였습니다.

주2) 미행사된 주식매수선택권으로 인한 희석가능 주식수는 현재 기준 공모 후 주주현황에 포함되지 않았습니다.

또한, 당사는 과거 5회(Seed, 시리즈 A,B,C, Pre IPO)에 걸쳐 투자사로부터 투자를 유치하였으며, 일부 투자사들은 투자계약서에 따른 이사회 이사선임권을 보유하고 있고, 기타비상무이사로 당사의 이사회에 참여하고 있음에 따라 당사의 주요 의사결정 시 안건 검토 등 동의 절차를 진행하고 있습니다.
이와 같은 이사회 구성은 최대주주의 독단적인 의사결정을 견제하는 역할을 수행하고 있습니다.

[기타비상무이사 선임현황 및 이사회 활동내역]

직명
이사
선임일
투자사
이사회 활동

출석률(100%)

기타
비상무이사
Garheng
Kong

'22.03.30

Health
Quest
Capital
'22.04.28
[보고] 2022년 1분기 사업현황 및 영업실적 보고

'22.05.10
1. 코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건
2. 우리사주조합 우선 배정의 건

'22.05.25
1. 우리사주 취득자금 회사 대출의 건

이러한 다양한 경영권 안정화 조치에도 불구하고 최대주주 및 특수관계인의 의무보유기간 종료 후 각 당사자가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있고, 각 주주가 지분을 매각하고자 할 때 최대주주가 우선매수선택권을 보유하고 있다하더라도 이를 행사하지 못할 수 있으며, 최대주주와 관계없이 당사의 주요 핵심 연구 및 관리 인력이 일신상의 사유로 퇴사하는 경우 등 당사의 경영권이 변동될 가능성이 존재합니다.나아가, 최대주주와 경영을 주도하고있는 대표이사를 포함한 경영진간 경영권 변동 또는 경영권 분쟁 관련 소송 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 주가에 악영향 또는 사업 계속성이 위협받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

카. 경영권 안정화 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이사회의장 백승욱(7.85%) 및 특수관계인(17.45%)의 지분율은 25.30%이며, 기타 5% 이상 소유주주 중 단일 규모로 최대 지분을 보유하고 있는 투자자는 Well Alike Limited(보통주 6.15% 및 전환우선주 1.04%)
이므로,
전환우선주의 보통주 전환을 고려하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지분율보다 높아
질 가능성이 낮습니다.
또한 금번 공모를 감안하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지
분율
은

22.70%

수준으로 향후 급격한 경영권의 변동 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
주요 경영진의 교체 혹은 위법행위 등으로 인한 경영진의 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재 예측할 수 없는 사유로 경영진 구성에 변동이 일어날 위험이 존재합니다. 또한, 의무보유기간 이후 각 주주가 지분을 매각하고자 할때 제3자에게 매각될 경우 당사 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이사회의장 백승욱 (7.85%) 및 특수관계인(17.45%)의 지분율은 25.30%이며, 기타 5% 이상 소유주주 중 단일 규모로 최대 지분을
보유하고 있는 투자자는 Well Alike Limited(보통주 6.15% 및 전환우선주 1.04%)이므로,
전환우선주의 보통주 전환을 고려하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지분율보다 높아질 가능성이 낮습니다.
또한 금번 공모를 감안하더라도 최대주주 및 특수관계인의
지분율은
22.70%
수준으로 향후 급격한 경영권의 변동 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

아래는 공모 이후 예상되는 지분구조 변화에 대한 상세 내용입니다.

[공모에 따른 지분구조 변화]

(단위: 주)

구분

성 명

주식

종류

증권신고서 제출일 현재

공모 후

소유

주식수

공모전

지분율

소유

주식수

공모후

지분율

최대주주

등

백승욱

보통주

856,700

7.85%

856,700

7.05%

이정인

보통주

415,000

3.80%

415,000

3.41%

팽경현

보통주

346,000

3.17%

346,000

2.85%

유동근

보통주

342,000

3.14%

342,000

2.81%

박승균

보통주

294,000

2.70%

294,000

2.42%

장민홍

보통주

235,000

2.15%

235,000

1.93%

서범석
보통주
220,000
2.02%

220,000

1.81%

박현성

보통주

25,000

0.23%

25,000

0.21%

김기환

보통주

20,410

0.19%

20,410
0.17%

옥찬영

보통주

6,110

0.06%

6,110

0.05%

소계

보통주

2,760,220

25.30%

2,760,220
22.70%

5% 이상
소유주주

Guardant Health, Inc.

보통주

775,000

7.10%

775,000

6.37%

Well Alike Limited

보통주

670,355

6.15%

670,355

5.51%

우선주
113,636
1.04%

113,636

0.93%

소계

보통주

1,445,355

13.25%

1,445,355

11.89%

우선주
113,636
1.04%

113,636

0.93%

기타주주

기타주주

보통주

5,065,165
46.43%
5,065,165
41.66%

우선주

1,524,090
13.97%
1,524,090
12.54%

기존주주 총계

보통주

9,270,740

84.99%

9,270,740

76.25%

우선주

1,637,726

15.01%

1,637,726

13.47%

공모
신주모집
보통주
-
-
1,215,800
10.00%

구주매출
보통주
-
-
-
-

공모주주 소계
보통주
-
-
1,215,800
10.00%

주관사 의무인수분
보통주
-
-
33,333
0.27%

합계
보통주

9,270,740

84.99%

10,519,873
86.53%

우선주

1,637,726

15.01%

1,637,726
13.47%

주1) 상장주선인의 의무인수분은
33,333주
이며 주당
확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주2) 미행사된 주식매수선택권으로 인한 희석가능 주식수는 현재 기준 공모 후 주주현황에 포함되지 않았습니다.

또한, 당사는 과거 5회(Seed, 시리즈 A,B,C, Pre IPO)에 걸쳐 투자사로부터 투자를 유치하였으며, 일부 투자사들은 투자계약서에 따른 이사회 이사선임권을 보유하고 있고, 기타비상무이사로 당사의 이사회에 참여하고 있음에 따라 당사의 주요 의사결정 시 안건 검토 등 동의 절차를 진행하고 있습니다.
이와 같은 이사회 구성은 최대주주의 독단적인 의사결정을 견제하는 역할을 수행하고 있습니다.

[기타비상무이사 선임현황 및 이사회 활동내역]

직명
이사
선임일
투자사
이사회 활동

출석률(100%)

기타
비상무이사
Garheng
Kong

'22.03.30

Health
Quest
Capital
'22.04.28
[보고] 2022년 1분기 사업현황 및 영업실적 보고

'22.05.10
1. 코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건
2. 우리사주조합 우선 배정의 건

'22.05.25
1. 우리사주 취득자금 회사 대출의 건

이러한 다양한 경영권 안정화 조치에도 불구하고 최대주주 및 특수관계인의 의무보유기간 종료 후 각 당사자가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있고, 각 주주가 지분을 매각하고자 할 때 최대주주가 우선매수선택권을 보유하고 있다하더라도 이를 행사하지 못할 수 있으며, 최대주주와 관계없이 당사의 주요 핵심 연구 및 관리 인력이 일신상의 사유로 퇴사하는 경우 등 당사의 경영권이 변동될 가능성이 존재합니다.나아가, 최대주주와 경영을 주도하고있는 대표이사를 포함한 경영진간 경영권 변동 또는 경영권 분쟁 관련 소송 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 주가에 악영향 또는 사업 계속성이 위협받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주14)

■ 정정 전

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 

당사의 상장일 상장예정보통주식수 10,507,767주 중 약 49.2%(우선주 포함 42.57%)
에 해당하는 5,170,021주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 추가적으로,

당사에 자발적 의무보유를 확약한 보통주 521,032주를 매각제한물량에 포함할 경우, 상장 직후 유통가능물량은 4,648,989주(보통주 기준 44.2%, 우선주 포함 38.28%)입니다.
유

통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되거나 미행사 주식매수선택권 및 우선주가 행사 및 전환되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정보통주식수 10,507,767주 중 당사의 최대주주등이 보유한 주식수는 2,760,220주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율 26.27%, 우선주 전환 후 기준 지분율 22.73%)는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 계속보유의무가 발생합니다. 다만, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거하여 최대주주 백승욱 의장 및 서범석 대표이사가 보유한 보통주 1,076,700주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율 10.25%, 우선주 전환 후 기준 지분율 8.87%)는 상장일로부터 3년간, 이 외 특수관계인 8인이 보유한 보통주 1,683,520주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율 16.02%, 우선주 전환 후 기준 지분율 13.86%)는 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

아울러, 당사의 직원 및 퇴사 임직원이 주식매수선택권 행사를 통하여 취득한 보통주
57,315주

를 포함하여, 상장예비심사신청일 전 1년 이내 제3자 배정 방식으로 취득한자가 보유한 보통주 832,315주, 우선주 1,262,728주 (우선주 전환 시 총 2,095,043주, 지분율 17.25%)는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거하여 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 이 중 Guardant Health, Inc.이 보유한 보통주 775,000주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율 7.38%, 우선주 전환 후 기준 지분율 6.38%)는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거하여 의무보유기간을 1년 추가하여 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. 

더불어, 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제4호에 의거하여 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간이 2년 미만인 보통주 1,637,484주, 우선주 374,998주(우선주 전환 시 총 2,012,482주, 지분율 16.57%)는 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. 이 중 우선주 374,998주(우선주 전환 후 기준 지분율 3.09%)는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거하여 의무보유기간을 5개월 추가하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

한편, 코스닥시장 상장규정 제13
조제5항제1호에 의거하여 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 22,727주를 추가로 인수하게 됩니다.
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유되며,
우리사주조합에 배정된 85,000주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율 0.81%, 우선주 전환 후 0.70%)는 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다.

당사의 공모 후 한국예탁결제원 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[
한국예탁결제원 의무보유예탁
세부 내역 - (A)]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식의
종류
보통주 기준
우선주 포함 기준
매각
제한기간
 (상장일 기준)
매각
제한
사유

유통가능물량
매각제한물량
유통가능물량
매각제한물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대
주주등
백승욱
본인
보통주
-
-
856,700
8.15%
-
-
856,700
7.05%
3년
주1)

서범석
대표이사
보통주
-
-
220,000
2.09%
-
-
220,000
1.81%

이정인
임원
(미등기)
보통주
-
-
415,000
3.95%
-
-
415,000
3.42%
2년
주2)

팽경현
임원
(미등기)
보통주
-
-
346,000
3.29%
-
-
346,000
2.85%

유동근
임원
(미등기)
보통주
-
-
342,000
3.25%
-
-
342,000
2.82%

박승균
임원
(미등기)
보통주
-
-
294,000
2.80%
-
-
294,000
2.42%

장민홍
임원
(미등기)
보통주
-
-
235,000
2.24%
-
-
235,000
1.93%

박현성
임원
(미등기)
보통주
-
-
25,000
0.24%
-
-
25,000
0.21%

김기환
임원
(미등기)
보통주
-
-
20,410
0.19%
-
-
20,410
0.17%

옥찬영
임원
(미등기)
보통주
-
-
6,110
0.06%
-
-
6,110
0.05%

소계
보통주
-
-
2,760,220
26.27%
-
-
2,760,220
22.73%
-
-

기존
주주
Guardant Health, Inc.
타인
보통주
-
-
775,000
7.38%
-
-
775,000
6.38%
2년
주3)

HealthQuest 
Partners III, L.P.
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
538,290
4.43%
1년
주4)

Aquila Investments XX
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
269,145
2.22%

네이버(주)
일반
법인
우선주
-
-
-
-
-
-
204,545
1.68%

WELL ALIKE LIMITED
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
113,636
0.94%

Casdin Partners 
Master Fund, L.P.
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
53,829
0.44%

Casdin Private Growth
Equity Fund II, L.P.
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
26,914
0.22%

네이버클라우드(주)
일반법인
우선주
-
-
-
-
-
-
22,727
0.19%

BrightEdge, LLC
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
20,185
0.17%

NSG Ventures Pte. Ltd.
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
13,457
0.11%

카카오 그로스해킹 펀드
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
113,636
0.94%
6개월
주5)

에스브이에이벤처펀드I
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
113,636
0.94%

아이엠엠살루스
벤처펀드제1호
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
56,818
0.47%

2020 IMM 벤처펀드
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
56,818
0.47%

미래에셋넥스트코리아
지능정보벤처투자조합
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
34,090
0.28%

2018IMM벤처펀드
벤처
금융
보통주
250,965
2.39%
142,855
1.36%
250,965
2.07%
142,855
1.18%
1개월
주6)

신한 디지털헬스 
신기술투자조합 제1호
벤처
금융
보통주
-
-
357,140
3.40%
-
-
357,140
2.94%

KIF-카카오 우리은행 
기술금융투자펀드
벤처
금융
보통주
128,010
1.22%
166,730
1.59%
128,010
1.05%
166,730
1.37%

KT전략투자조합4호
벤처
금융
보통주
136,363
1.30%
136,362
1.30%
136,363
1.12%
136,362
1.12%

인터베스트2019크로스보더
바이오벤처투자조합
벤처
금융
보통주
-
-
160,710
1.53%
-
-
160,710
1.32%

이앤신한그로쓰펀드1호
벤처
금융
보통주
-
-
32,500
0.31%
-
-
32,500
0.27%

라이프코어-CNH 
신기술투자조합2호
벤처
금융
보통주
-
-
19,493
0.19%
-
-
19,493
0.16%

KAI-오퍼스원세컨더리
벤처
금융
보통주
-
-
2,535
0.02%
-
-
2,535
0.02%

에스비글로벌스타펀드
벤처
금융
보통주
245,630
2.34%
183,105
1.74%
245,630
2.02%
183,105
1.51%

SEMA-인터베스트바이오
헬스케어전문투자조합
벤처
금융
보통주
214,175
2.04%
214,175
2.04%
214,175
1.76%
214,175
1.76%

미래에셋청년창업투자조합
벤처
금융
보통주
59,975
0.57%
59,975
0.57%
59,975
0.49%
59,975
0.49%

에스비넥스트미디어
이노베이션펀드
벤처
금융
보통주
41,938
0.40%
31,262
0.30%
41,938
0.35%
31,262
0.26%

2016 KIF-미래에셋
ICT전문 투자조합
벤처
금융
보통주
19,218
0.18%
19,217
0.18%
19,218
0.16%
19,217
0.16%

엔에이치투자증권
주식회사
전문
투자자
보통주
-
-
111,425
1.06%
-
-
111,425
0.92%

기타 기존주주
(기관, 일반, 직원, 개인)
-
보통주
2,944,447
28.02%
57,315
0.55%
2,944,447
24.24%
57,315
0.47%
1년
주4)

소계
보통주
4,040,721
38.45%
2,469,799
23.50%
4,040,721
33.27%
2,469,799
20.34%
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-
1,637,726
13.48%
-
-

신규
주주
공모주주(우리사주조합)
보통주
-
-
85,000
0.81%
-
-
85,000
0.70%
-
-

공모주주(기관투자자 및 일반청약자)
보통주
1,129,300
10.75%
-
-
1,129,300
9.30%
-
-
-
-

상장주선인 의무인수
보통주
-
-
22,727
0.22%
-
-
22,727
0.19%
3개월
주7)

소계
보통주
1,129,300
10.75%
107,727
1.03%
1,129,300
9.30%
107,727
0.89%
-
-

합계
보통주
5,170,021
49.20%
5,337,746
50.80%
5,170,021
42.57%
5,337,746
43.95%
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-
1,637,726
13.48%
-
-

합계
5,170,021
49.20%
5,337,746
50.80%
5,170,021
42.57%
6,975,472
57.43%
-
-

주1)

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호(최대주주 등)에 따른 의무보유기간은 12개월(기술성장기업)이나, 당사의 최대주주 백승욱 및 서범석 대표이사는 경영안정화를 위하여 한국거래소와의 합의에 따라 의무보유기간을 24개월 연장하여 총 36개월(3년) 진행합니다..

주2)

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호(최대주주 등)에 따른 의무보유기간은 12개월(기술성장기업)이나, 당사의 최대주주 백승욱 및 서범석 대표이사를 제외한 나머지 임원은 경영안정화를 위하여 한국거래소와의 합의에 따라 의무보유기간을 12개월 연장하여 총 24개월(2년) 진행합니다.

주3)

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호(상장예비심사 신청일 전 1년 이내 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 경우)에 따른 의무보유기간은 12개월(기술성장기업)이나, Guardant Health Inc는 경영안정화를 위하여 한국거래소와 합의에 따라 의무보유기간을 12개월 연장하여 총 24개월(2년) 진행합니다.

주4)

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호(상장예비심사 신청일 전 1년 이내 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 경우)에 따라 의무보유 12개월(기술성장기업) 진행합니다.

한편, 「
코스닥시장 상장규정
」
에 따라 한국예탁결제원에 의무보유예탁한 물량과 별도로, 상장 이후 급격한 주가 변동 방지 및 안정적인 주가 흐름 형성 등을 통한 투자자 보호조치 차원에서

WELL ALIKE LIMITED, FUJIFILM CORPORATION, (주)엘지씨엔에스 등은 해당 주주가 보유한 보통주 992,070주 가운데 521,032주에 대하여
1개
월 또는 3개월간 자발적 의무보유할 것을 당사 및 주관사와 확약하였습니다.
해당 주주의 자발적 의무보유 확약에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[자발적 의무보유 확약 세부내역 - (B)]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식의
종류
보통주 기준
우선주 포함 기준
의무보유기간
 (상장일 기준)

유통가능물량
의무보유 확약물량
유통가능물량
의무보유 확약물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

기존
주주
WELL ALIKE LIMITED
타인
보통주
320,893
3.05%
349,462
3.33%
320,893
2.64%
349,462
2.88%
1개월

FUJIFILM CORPORATION
타인
보통주
134,075
1.28%
134,075
1.28%
134,075
1.10%
134,075
1.10%
3개월

(주)엘지씨엔에스
일반법인
보통주
16,070
0.15%
37,495
0.36%
16,070
0.13%
37,495
0.31%
1개월

소계
보통주
471,038
4.48%
521,032
4.96%
471,038
3.88%
521,032
4.29%
-

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호(벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준)이 2년 미만인 주식등)에 따른 의무보유기간은 1개월이나, 경영안정화를 위하여 한국거래소와의 합의에 따라 의무보유기간을 5개월 연장하여 총 6개월 진행합니다.

주6)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호(벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준)이 2년 미만인 주식등)에 따라 의무보유 1개월 진행합니다.

주7)
상장주선인인 NH투자증권㈜는 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유합니다.

주4)에 기재된 자발적 의무보유 확약
물량을 매각제한물량에 포함할 경우, 기타 기존주주가 보유한 유통가능 보통주 2,944,447주 가운데 실제로 상장 직후 유통가능한 물량은 2,423,415주입니다.
해당 사항을 반영하면
상장예정보통주식수 10,507,767주 중 약 44.2%에 해당하는

4,648,989
주가 상장 직후 유통가능물량입니다.

또한, 우선주를 포함한 유통가능 주식수의 비율은 약 38.28% 입니다.
한국예탁결제원 의무보유예탁에 따른 매각제한물량과 더불어 당사와 주관사에 대한 의무보유확약 물량을 고려한 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[당사 및 주관사에 대한 의무보유확약 고려한 상장 후 유통가능 물량 세부내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식의 종류
보통주 기준
우선주 포함 기준
매각제한 기간
 (상장일 기준)

유통가능
매각제한
유통가능
매각제한

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

한국예탁결제원
 의무보유예탁
(A)
최대주주등
보통주
-
-
2,760,220
26.27%
-
-
2,760,220
22.73%
2~3년

기존
주주
타인
보통주
-
-
775,000
7.38%
-
-
775,000
6.38%
2년

타인, 일반 법인
우선주
-
-
-
-
-
-
1,262,728
10.40%
1년

벤처금융
우선주
-
-
-
-
-
-
374,998
3.09%
6개월

벤처금융
보통주
1,096,274
10.43%
1,526,059
14.52%
1,096,274
9.03%
1,526,059
12.56%
1개월

전문투자자
보통주
-
-
111,425
1.06%
-
-
111,425
0.92%
1개월

기타(개인, 임직원)
보통주
1,952,377
18.58%
57,315
0.55%
1,952,377
16.07%
57,315
0.47%
1년

자발적 
의무보유 확약
(B)
기존주주
기타(타인, 일반 법인)
보통주
471,038
4.48%
521,032
4.96%
471,038
3.88%
521,032
4.29%
1~3개월

신규주주
공모주주(우리사주조합)
보통주
-
-
85,000
0.81%
-
-
85,000
0.70%

공모주주(기관투자자 및 일반청약자)
보통주
1,129,300
10.75%
-
-
1,129,300
9.30%
-
-

상장주선인 의무인수
보통주
-
-
22,727
0.22%
-
-
22,727
0.19%

합계
보통주
4,648,989
44.24%
5,858,778
55.76%
4,648,989
38.28%
5,858,778
48.24%

우선주
-
-
-
-
-
-
1,637,726
13.48%

합계
4,648,989
44.24%
5,858,778
55.76%
4,648,989
38.28%
7,496,504
61.72%

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」
제16조(의무보유의 예외 등)
① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수·합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수·합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」
제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수 4,491,129주는 상장직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율 42.74%, 우선주 전환 후 기준 지분율 36.98%에 해당합니다. 상장 후 1개월 이후에 추가로 출회가능한 물량은 2,024,441주(공모 및 우선주 전량 전환 후 기준 지분율 16.67%)입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락 할 수 있습니다. 또한, 미행사 주식매수선택권 및 미전환 우선주가 상장일 이후 행사 및 전환되어 시장에 출회할 경우, 추가적인 주가하락 위험이 존재합니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 

당사의 상장일 상장예정보통주식수
10,519,873주
중 약
49.3%
(우선주 포함
42.7%
)
에 해당하는
5,189,135주
는 상장 직후 유통가능물량입니다. 추가적으로,

당사에 자발적 의무보유를 확약한 보통주 521,032주를 매각제한물량에 포함할 경우, 상장 직후 유통가능물량은
4,668,103주
(보통주 기준
44.4%
, 우선주 포함
38.4%
)입니다.
유

통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되거나 미행사 주식매수선택권 및 우선주가 행사 및 전환되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정보통주식수
10,519,873주 중 당사의 최대주주등이 보유한 주식수는 2,760,220주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
26.24%, 우선주 전환 후 기준 지분율
22.70%)는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 계속보유의무가 발생합니다. 다만, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거하여 최대주주 백승욱 의장 및 서범석 대표이사가 보유한 보통주 1,076,700주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
10.23%, 우선주 전환 후 기준 지분율
8.86%)는 상장일로부터 3년간, 이 외 특수관계인 8인이 보유한 보통주 1,683,520주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
16.00%, 우선주 전환 후 기준 지분율
13.85%)는 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

아울러, 당사의 직원 및 퇴사 임직원이 주식매수선택권 행사를 통하여 취득한 보통주
57,315주

를 포함하여, 상장예비심사신청일 전 1년 이내 제3자 배정 방식으로 취득한자가 보유한 보통주 832,315주, 우선주 1,262,728주 (우선주 전환 시 총 2,095,043주, 지분율
17.23%
)는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거하여 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 이 중 Guardant Health, Inc.이 보유한 보통주 775,000주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
7.37%
, 우선주 전환 후 기준 지분율
6.37%
)는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거하여 의무보유기간을 1년 추가하여 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. 

더불어, 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제4호에 의거하여 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간이 2년 미만인 보통주 1,637,484주, 우선주 374,998주(우선주 전환 시 총 2,012,482주, 지분율
16.55%
)는 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. 이 중 우선주 374,998주(우선주 전환 후 기준 지분율
3.08%
)는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거하여 의무보유기간을 5개월 추가하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

한편, 코스닥시장 상장규정 제13
조제5항제1호에 의거하여 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
33,333주
를 추가로 인수하게 됩니다.
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유되며,
우리사주조합에 배정된
67,386주
(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
0.64%
, 우선주 전환 후
0.55%
)는 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다.

당사의 공모 후 한국예탁결제원 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[
한국예탁결제원 의무보유예탁
세부 내역 - (A)]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식의
종류
보통주 기준
우선주 포함 기준
매각
제한기간
 (상장일 기준)
매각
제한
사유

유통가능물량
매각제한물량
유통가능물량
매각제한물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대
주주등
백승욱
본인
보통주
-
-
856,700
8.14%
-
-
856,700
7.05%
3년
주1)

서범석
대표이사
보통주
-
-
220,000
2.09%
-
-
220,000
1.81%

이정인
임원
(미등기)
보통주
-
-
415,000
3.94%
-
-
415,000
3.41%
2년
주2)

팽경현
임원
(미등기)
보통주
-
-
346,000
3.29%
-
-
346,000
2.85%

유동근
임원
(미등기)
보통주
-
-
342,000
3.25%
-
-
342,000
2.81%

박승균
임원
(미등기)
보통주
-
-
294,000
2.79%
-
-
294,000
2.42%

장민홍
임원
(미등기)
보통주
-
-
235,000
2.23%
-
-
235,000
1.93%

박현성
임원
(미등기)
보통주
-
-
25,000
0.24%
-
-
25,000
0.21%

김기환
임원
(미등기)
보통주
-
-
20,410
0.19%
-
-
20,410
0.17%

옥찬영
임원
(미등기)
보통주
-
-
6,110
0.06%
-
-
6,110
0.05%

소계
보통주
-
-
2,760,220
26.24%
-
-
2,760,220
22.70%
-
-

기존
주주
Guardant Health, Inc.
타인
보통주
-
-
775,000
7.37%
-
-
775,000
6.37%
2년
주3)

HealthQuest 
Partners III, L.P.
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
538,290
4.43%
1년
주4)

Aquila Investments XX
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
269,145
2.21%

네이버(주)
일반
법인
우선주
-
-
-
-
-
-
204,545
1.68%

WELL ALIKE LIMITED
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
113,636
0.93%

Casdin Partners 
Master Fund, L.P.
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
53,829
0.44%

Casdin Private Growth
Equity Fund II, L.P.
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
26,914
0.22%

네이버클라우드(주)
일반법인
우선주
-
-
-
-
-
-
22,727
0.19%

BrightEdge, LLC
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
20,185
0.17%

NSG Ventures Pte. Ltd.
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
13,457
0.11%

카카오 그로스해킹 펀드
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
113,636
0.93%
6개월
주5)

에스브이에이벤처펀드I
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
113,636
0.93%

아이엠엠살루스
벤처펀드제1호
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
56,818
0.47%

2020 IMM 벤처펀드
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
56,818
0.47%

미래에셋넥스트코리아
지능정보벤처투자조합
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
34,090
0.28%

2018IMM벤처펀드
벤처
금융
보통주
250,965
2.39%
142,855
1.36%
250,965
2.06%
142,855
1.18%
1개월
주6)

신한 디지털헬스 
신기술투자조합 제1호
벤처
금융
보통주
-
-
357,140
3.39%
-
-
357,140
2.94%

KIF-카카오 우리은행 
기술금융투자펀드
벤처
금융
보통주
128,010
1.22%
166,730
1.58%
128,010
1.05%
166,730
1.37%

KT전략투자조합4호
벤처
금융
보통주
136,363
1.30%
136,362
1.30%
136,363
1.12%
136,362
1.12%

인터베스트2019크로스보더
바이오벤처투자조합
벤처
금융
보통주
-
-
160,710
1.53%
-
-
160,710
1.32%

이앤신한그로쓰펀드1호
벤처
금융
보통주
-
-
32,500
0.31%
-
-
32,500
0.27%

라이프코어-CNH 
신기술투자조합2호
벤처
금융
보통주
-
-
19,493
0.19%
-
-
19,493
0.16%

KAI-오퍼스원세컨더리
벤처
금융
보통주
-
-
2,535
0.02%
-
-
2,535
0.02%

에스비글로벌스타펀드
벤처
금융
보통주
245,630
2.33%
183,105
1.74%
245,630
2.02%
183,105
1.51%

SEMA-인터베스트바이오
헬스케어전문투자조합
벤처
금융
보통주
214,175
2.04%
214,175
2.04%
214,175
1.76%
214,175
1.76%

미래에셋청년창업투자조합
벤처
금융
보통주
59,975
0.57%
59,975
0.57%
59,975
0.49%
59,975
0.49%

에스비넥스트미디어
이노베이션펀드
벤처
금융
보통주
41,938
0.40%
31,262
0.30%
41,938
0.34%
31,262
0.26%

2016 KIF-미래에셋
ICT전문 투자조합
벤처
금융
보통주
19,218
0.18%
19,217
0.18%
19,218
0.16%
19,217
0.16%

엔에이치투자증권
주식회사
전문
투자자
보통주
-
-
111,425
1.06%
-
-
111,425
0.92%

기타 기존주주
(기관, 일반, 직원, 개인)
-
보통주
2,944,447
27.99%
57,315
0.54%
2,944,447
24.22%
57,315
0.47%
1년
주4)

소계
보통주
4,040,721
38.41%
2,469,799
23.48%
4,040,721
33.24%
2,469,799
20.34%
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-
1,637,726
13.48%
-
-

신규
주주
공모주주(우리사주조합)
보통주
-
-
67,386
0.64%
-
-
67,386
0.55%

-

-

공모주주(기관투자자 및 일반청약자)
보통주
1,148,414
10.92%
-
-
1,148,414
9.45%
-
-
-
-

상장주선인 의무인수
보통주
-
-
33,333
0.32%
-
-
33,333
0.27%
3개월
주7)

소계
보통주
1,148,414
10.92%
100,719
0.96%
1,148,414
9.45%
100,719
0.83%
-
-

합계
보통주
5,189,135
49.33%
5,330,738
50.67%
5,189,135
42.68%
5,330,738
43.85%
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-
1,637,726
13.47%
-
-

합계
5,189,135
49.33%
5,330,738
50.67%
5,189,135
42.68%
6,968,464
57.32%
-
-

주1)

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호(최대주주 등)에 따른 의무보유기간은 12개월(기술성장기업)이나, 당사의 최대주주 백승욱 및 서범석 대표이사는 경영안정화를 위하여 한국거래소와의 합의에 따라 의무보유기간을 24개월 연장하여 총 36개월(3년) 진행합니다..

주2)

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호(최대주주 등)에 따른 의무보유기간은 12개월(기술성장기업)이나, 당사의 최대주주 백승욱 및 서범석 대표이사를 제외한 나머지 임원은 경영안정화를 위하여 한국거래소와의 합의에 따라 의무보유기간을 12개월 연장하여 총 24개월(2년) 진행합니다.

주3)

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호(상장예비심사 신청일 전 1년 이내 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 경우)에 따른 의무보유기간은 12개월(기술성장기업)이나, Guardant Health Inc는 경영안정화를 위하여 한국거래소와 합의에 따라 의무보유기간을 12개월 연장하여 총 24개월(2년) 진행합니다.

주4)

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호(상장예비심사 신청일 전 1년 이내 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 경우)에 따라 의무보유 12개월(기술성장기업) 진행합니다.

한편, 「
코스닥시장 상장규정
」
에 따라 한국예탁결제원에 의무보유예탁한 물량과 별도로, 상장 이후 급격한 주가 변동 방지 및 안정적인 주가 흐름 형성 등을 통한 투자자 보호조치 차원에서

WELL ALIKE LIMITED, FUJIFILM CORPORATION, (주)엘지씨엔에스 등은 해당 주주가 보유한 보통주 992,070주 가운데 521,032주에 대하여
1개
월 또는 3개월간 자발적 의무보유할 것을 당사 및 주관사와 확약하였습니다.
해당 주주의 자발적 의무보유 확약에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[자발적 의무보유 확약 세부내역 - (B)]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식의
종류
보통주 기준
우선주 포함 기준
의무보유기간
 (상장일 기준)

유통가능물량
의무보유 확약물량
유통가능물량
의무보유 확약물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

기존
주주
WELL ALIKE LIMITED
타인
보통주
320,893
3.05%
349,462
3.32%
320,893
2.64%
349,462
2.87%
1개월

FUJIFILM CORPORATION
타인
보통주
134,075
1.27%
134,075
1.27%
134,075
1.10%
134,075
1.10%
3개월

(주)엘지씨엔에스
일반법인
보통주
16,070
0.15%
37,495
0.36%
16,070
0.13%
37,495
0.31%
1개월

소계
보통주
471,038
4.48%
521,032
4.95%
471,038
3.87%
521,032
4.29%
-

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호(벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준)이 2년 미만인 주식등)에 따른 의무보유기간은 1개월이나, 경영안정화를 위하여 한국거래소와의 합의에 따라 의무보유기간을 5개월 연장하여 총 6개월 진행합니다.

주6)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호(벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준)이 2년 미만인 주식등)에 따라 의무보유 1개월 진행합니다.

주7)
상장주선인인 NH투자증권㈜는 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유합니다.

주4)에 기재된 자발적 의무보유 확약
물량을 매각제한물량에 포함할 경우, 기타 기존주주가 보유한 유통가능 보통주 2,944,447주 가운데 실제로 상장 직후 유통가능한 물량은 2,423,415주입니다.
해당 사항을 반영하면
상장예정보통주식수
10,519,873주
중 약
44.37%
에 해당하는

4,668,103주
가 상장 직후 유통가능물량입니다.

또한, 우선주를 포함한 유통가능 주식수의 비율은 약
38.40%
입니다.
한국예탁결제원 의무보유예탁에 따른 매각제한물량과 더불어 당사와 주관사에 대한 의무보유확약 물량을 고려한 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[당사 및 주관사에 대한 의무보유확약 고려한 상장 후 유통가능 물량 세부내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식의 종류
보통주 기준
우선주 포함 기준
매각제한 기간
 (상장일 기준)

유통가능
매각제한
유통가능
매각제한

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

한국예탁결제원
 의무보유예탁
(A)
최대주주등
보통주
-
-
2,760,220
26.24%
-
-
2,760,220
22.70%
2~3년

기존
주주
타인
보통주
-
-
775,000
7.37%
-
-
775,000
6.37%
2년

타인, 일반 법인
우선주
-
-
-
-
-
-
1,262,728
10.39%
1년

벤처금융
우선주
-
-
-
-
-
-
374,998
3.08%
6개월

벤처금융
보통주
1,096,274
10.42%
1,526,059
14.51%
1,096,274
9.02%
1,526,059
12.55%
1개월

전문투자자
보통주
-
-
111,425
1.06%
-
-
111,425
0.92%
1개월

기타(개인, 임직원)
보통주
1,952,377
18.56%
57,315
0.54%
1,952,377
16.06%
57,315
0.47%
1년

자발적 
의무보유 확약
(B)
기존주주
기타(타인, 일반 법인)
보통주
471,038
4.48%
521,032
4.95%
471,038
3.87%
521,032
4.29%
1~3개월

신규주주
공모주주(우리사주조합)
보통주
-
-
67,386
0.64%
-
-
67,386
0.55%

공모주주(기관투자자 및 일반청약자)
보통주
1,148,414
10.92%
-
-
1,148,414
9.45%
-
-

상장주선인 의무인수
보통주
-
-
33,333
0.32%
-
-
33,333
0.27%

합계
보통주
4,668,103
44.37%
5,851,770
55.63%
4,668,103
38.40%
5,851,770
48.13%

우선주
-
-
-
-
-
-
1,637,726
13.47%

합계
4,668,103
44.37%
5,851,770
55.63%
4,668,103
38.40%
7,489,496
61.60%

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」
제16조(의무보유의 예외 등)
① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수·합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수·합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」
제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수
4,668,103주는 상장직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
44.37%, 우선주 전환 후 기준 지분율
38.40%에 해당합니다. 상장 후 1개월 이후에 추가로 출회가능한 물량은 2,024,441주(공모 및 우선주 전량 전환 후 기준 지분율
16.65%)입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락 할 수 있습니다. 또한, 미행사 주식매수선택권 및 미전환 우선주가 상장일 이후 행사 및 전환되어 시장에 출회할 경우, 추가적인 주가하락 위험이 존재합니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(주15)

■ 정정 전

마. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권
은
806,943주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율 7.68%, 우선주 전환 후 6.64%)이며, 이 중 행사기간이 도래하여 행사가능한 주식매수선택권은 445,315주(
상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율 4.24%, 우선주 전환 후 3.57%)
입니다. 따라서 상장 이후 동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 당사는 이번 기업공개와 관련하여 개개인의 성과와 역량 수준에 따라 차별화된 급여/스톡옵션 부여/조기승진 등의 보상체계를 마련하여 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다.

당사 정관 제11조의2에 의거 주주총회의
특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 아래와 같으며,
부여수량은 상장일 상장예정보통주식수 10,505,448주의 7.68%(미전환 전환우선주의 보통주 전환 후 기준 6.54%) 수준입니
다.
이 중 행사기간이 도래하여 행사가능한 주식매수선택권은 445,315주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율 4.24%, 우선주 전환 후 3.67%)입니다. 

다만, 당사의 최대주주등이 보유한 미행사 주식매수선택권
266,345주
(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율 2.53%, 우선주 전환 후 2.19%)
는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제6호 및 제7호에 의거하여 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 주식을 취득할 경우, 상장일로부터 2~3년간 의무보유를 진행합니다. 

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여
방법
주식의
종류
최초
부여
수량
총변동수량
기말
미행사
수량
행사기간
행사
가격
의무
보유
여부
의무
보유
기간

행사
취소

OOO외
4명
직원
2016.03.30

주1)

보통주

157,200
157,200
-
-
18.03.31-
21.03.30
500
X
-

서범석
등기임원
2017.02.02

주1)

보통주

120,000
120,000
-
-
19.02.03-
22.02.02
500
O
상장일로부터 3년

OOO외
5명
직원
2017.02.02

주1)

보통주

62,555
29,550
33,005
-
19.02.03-
22.02.02
500
X
-

OOO외
7명
직원
2017.03.03

주1)

보통주

58,150
33,260
24,890
-
19.03.04-
22.03.03
500
X
-

OOO
직원
2017.03.24

주1)

보통주

2,945

-

2,945
-
19.03.25-
22.03.24
500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.03.24

주1)

보통주

330

-

330

-

19.03.25-
22.03.24

612
X
-

OOO
직원
2017.05.24

주1)

보통주

4,905
4,905

-

-

19.05.25-
24.05.24

500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.05.24

주1)

보통주

2,375
1,225

-

1,150
19.05.25-
24.05.24
612
X
-

OOO
직원
2017.06.05

주1)

보통주

6,545
6,545
-
-
19.06.06-
24.06.05
500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.11.22

주1)

보통주

13,090
9,810
-
3,280
19.11.23-
24.11.22
500
X
-

OOO외
4명
직원
2017.11.22

주1)

보통주

9,000
4,450
2,455
2,095

19.11.23-
24.11.22

612
X
-

OOO
직원
2018.01.31

주1)

보통주

1,065
-
1,065
-
20.02.01-
25.01.31
612
X
-

김기환
미등기
임원
2018.03.30

주1)

보통주

5,000
2,860
-
2,140
20.04.01-
25.03.30
500
O
상장일로부터 2년

OOO외
4명
직원
2018.03.30

주1)

보통주

21,350
8,190
6,815
6,345
20.04.01-
25.03.30
500
X
-

OOO외
1명
직원
2018.03.30

주1)

보통주

1,995
-
1,995
-
20.04.01-
25.03.30
1,100
X
-

OOO
직원
2018.03.30

주1)

보통주

15,000
7,500
-
7,500
20.04.01-
25.03.30
2,200
X
-

박현성
미등기
임원
2018.06.27

주1)

보통주

50,000
25,000
-
25,000
20.06.28-
23.06.27
500
O
상장일로부터 2년

옥찬영
미등기
임원
2018.06.27

주1)

보통주

6,815
5,110
-
1,705
20.06.28-
23.06.27
1,100
O
상장일로부터 2년

OOO외
5명
직원
2018.06.27

주1)

보통주

4,025
3,005
-
1,020
20.06.28-
23.06.27
1,100
X
-

서범석
등기임원
2018.08.29

주1)

보통주

150,000
150,000
-
-
20.08.30-
23.08.29
500
O
상장일로부터 3년

OOO외
6명
직원
2018.08.29

주1)

보통주

3,250
1,590
995
665
20.08.30-
23.08.29
1,100
X
-

OOO외
8명
직원
2019.01.30

주1)

보통주

7,790
2,760
1,880
3,150
21.01.30-
24.01.29
1,100
X
-

김기환
미등기
임원
2019.01.30

주1)

보통주

25,000
12,500
-
12,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
O
상장일로부터 2년

Eliot 
Seigel
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

19,500
-
-
19,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

Linda 
Moy
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

13,000
-
-
13,000
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

Khan
Siddiqui
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

19,500
-
-
19,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

OOO외
12명
직원
2019.03.27

주1)

보통주

39,600
1,355
28,175
10,070
21.03.27-
24.03.26
1,100
X
-

OOO외
20명
직원
2019.03.27

주1)

보통주

90,015
25,500
39,890
24,625
21.03.27-
24.03.26
1,800
X
-

OOO외
7명
직원
2019.07.24

주1)

보통주

15,975
2,075
225
13,675
21.07.24-
24.07.23
1,100
X
-

OOO외
14명
직원
2019.11.06

주1)

보통주

16,385
3,560
6,085
6,740
21.11.06-
24.11.05
2,800
X
-

서범석
등기임원
2020.06.08

주1)

보통주

150,000
-
-
150,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 3년

김기환
미등기
임원
2020.06.08

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 2년

박현성
미등기
임원
2020.06.08

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 2년

OOO외
41명
직원
2020.06.08

주1)

보통주

160,115
-
88,460
71,655
22.06.08-
25.06.07
10,000
X
-

OOO외
15명
직원
2020.11.09

주1)

보통주

22,285
-
890
21,395
22.11.09-
25.11.08
14,000
X
-

Scott 
Schubert
계열회사 임원
2020.11.09

주1)

보통주

12,595
-
-
12,595
22.11.09-
25.11.08
14,000
X
-

옥찬영
미등기
임원
2021.03.26

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
23.03.26-
26.03.25
14,000
O
상장일로부터 2년

OOO외
64명
직원
2021.03.26

주1)

보통주

96,275
-
6,500
89,775
23.03.26-
26.03.25
14,000
X
-

Tony
Mok
계열회사 임원
2021.03.26

주1)

보통주

37,000
-
-
37,000
23.03.26-
26.03.25
14,000
X
-

Mark
Germain
계열회사 임원
2021.03.26

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
23.03.26-
26.03.25

14,000

X
-

Ken
Nesmith

계열회사
임원

2021.09.10

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
23.09.10-
28.09.09

14,000

O

상장일로부터 2년

OOO외
69명
직원
2021.09.10

주1)

보통주

129,363
-
8,500
120,863
23.09.10-
28.09.09

14,000

X
-

OOO
직원
2021.09.10
주1)
보통주
5,000
-
-
5,000
24.09.10-
28.09.09
14,000
X
-

합계
1,679,993
617,950
255,100
806,943
-
-
-
-

주1)
신주교부, 자기주식교부, 차액보상형 중 회사가 정하는 방식이며 현재까지 행사된 수량은 모두 신주교부형입니다.

주2)
주식수 및 행사가격은 2017.01.25. 무상증자(1:29) 및 2021.04.10. 무상증자(1:4)를 반영하여 조정된 내역입니다.

[주식매수선택권 행사기간 도래 여부 현황]

구분
주식수
지분율

보통주 기준
우선주 포함 기준

충족(행사가능)
445,315주
4.24%
3.67%

미충족(행사불가능)
361,628주
3.44%
2.98%

합계
806,943주
7.68%
6.64%

[주식매수선택권 의무보유 확약 현황]

구분
주식수
지분율

보통주 기준
우선주 포함 기준

의무보유 확약
266,345주
2.53%
2.19%

의무보유 미확약
540,598주
5.14%
4.45%

합계
806,943주
7.68%
6.64%

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 활용한 주식수는 상기 기재한 희석 가능한 주식들이 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권의 행사 또는 주식매수선택권의 행사로 취득한 주식의 의무보유 종료로 인해 해당 물량의 출회될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

마. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권
은
806,943주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
7.67%
, 우선주 전환 후 6.64%)이며, 이 중 행사기간이 도래하여 행사가능한 주식매수선택권은 445,315주(
상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
4.23%
, 우선주 전환 후
3.66%
)
입니다. 따라서 상장 이후 동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 당사는 이번 기업공개와 관련하여 개개인의 성과와 역량 수준에 따라 차별화된 급여/스톡옵션 부여/조기승진 등의 보상체계를 마련하여 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다.

당사 정관 제11조의2에 의거 주주총회의
특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 아래와 같으며,
부여수량은 상장일 상장예정보통주식수
10,519,873주
의
7.67%
(미전환 전환우선주의 보통주 전환 후 기준
6.64%
) 수준입니
다.
이 중 행사기간이 도래하여 행사가능한 주식매수선택권은 445,315주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율

4.23%
, 우선주 전환 후
3.66%
)입니다. 

다만, 당사의 최대주주등이 보유한 미행사 주식매수선택권
266,345주
(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율 2.53%, 우선주 전환 후 2.19%)
는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제6호 및 제7호에 의거하여 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 주식을 취득할 경우, 상장일로부터 2~3년간 의무보유를 진행합니다. 

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여
방법
주식의
종류
최초
부여
수량
총변동수량
기말
미행사
수량
행사기간
행사
가격
의무
보유
여부
의무
보유
기간

행사
취소

OOO외
4명
직원
2016.03.30

주1)

보통주

157,200
157,200
-
-
18.03.31-
21.03.30
500
X
-

서범석
등기임원
2017.02.02

주1)

보통주

120,000
120,000
-
-
19.02.03-
22.02.02
500
O
상장일로부터 3년

OOO외
5명
직원
2017.02.02

주1)

보통주

62,555
29,550
33,005
-
19.02.03-
22.02.02
500
X
-

OOO외
7명
직원
2017.03.03

주1)

보통주

58,150
33,260
24,890
-
19.03.04-
22.03.03
500
X
-

OOO
직원
2017.03.24

주1)

보통주

2,945

-

2,945
-
19.03.25-
22.03.24
500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.03.24

주1)

보통주

330

-

330

-

19.03.25-
22.03.24

612
X
-

OOO
직원
2017.05.24

주1)

보통주

4,905
4,905

-

-

19.05.25-
24.05.24

500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.05.24

주1)

보통주

2,375
1,225

-

1,150
19.05.25-
24.05.24
612
X
-

OOO
직원
2017.06.05

주1)

보통주

6,545
6,545
-
-
19.06.06-
24.06.05
500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.11.22

주1)

보통주

13,090
9,810
-
3,280
19.11.23-
24.11.22
500
X
-

OOO외
4명
직원
2017.11.22

주1)

보통주

9,000
4,450
2,455
2,095

19.11.23-
24.11.22

612
X
-

OOO
직원
2018.01.31

주1)

보통주

1,065
-
1,065
-
20.02.01-
25.01.31
612
X
-

김기환
미등기
임원
2018.03.30

주1)

보통주

5,000
2,860
-
2,140
20.04.01-
25.03.30
500
O
상장일로부터 2년

OOO외
4명
직원
2018.03.30

주1)

보통주

21,350
8,190
6,815
6,345
20.04.01-
25.03.30
500
X
-

OOO외
1명
직원
2018.03.30

주1)

보통주

1,995
-
1,995
-
20.04.01-
25.03.30
1,100
X
-

OOO
직원
2018.03.30

주1)

보통주

15,000
7,500
-
7,500
20.04.01-
25.03.30
2,200
X
-

박현성
미등기
임원
2018.06.27

주1)

보통주

50,000
25,000
-
25,000
20.06.28-
23.06.27
500
O
상장일로부터 2년

옥찬영
미등기
임원
2018.06.27

주1)

보통주

6,815
5,110
-
1,705
20.06.28-
23.06.27
1,100
O
상장일로부터 2년

OOO외
5명
직원
2018.06.27

주1)

보통주

4,025
3,005
-
1,020
20.06.28-
23.06.27
1,100
X
-

서범석
등기임원
2018.08.29

주1)

보통주

150,000
150,000
-
-
20.08.30-
23.08.29
500
O
상장일로부터 3년

OOO외
6명
직원
2018.08.29

주1)

보통주

3,250
1,590
995
665
20.08.30-
23.08.29
1,100
X
-

OOO외
8명
직원
2019.01.30

주1)

보통주

7,790
2,760
1,880
3,150
21.01.30-
24.01.29
1,100
X
-

김기환
미등기
임원
2019.01.30

주1)

보통주

25,000
12,500
-
12,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
O
상장일로부터 2년

Eliot 
Seigel
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

19,500
-
-
19,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

Linda 
Moy
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

13,000
-
-
13,000
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

Khan
Siddiqui
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

19,500
-
-
19,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

OOO외
12명
직원
2019.03.27

주1)

보통주

39,600
1,355
28,175
10,070
21.03.27-
24.03.26
1,100
X
-

OOO외
20명
직원
2019.03.27

주1)

보통주

90,015
25,500
39,890
24,625
21.03.27-
24.03.26
1,800
X
-

OOO외
7명
직원
2019.07.24

주1)

보통주

15,975
2,075
225
13,675
21.07.24-
24.07.23
1,100
X
-

OOO외
14명
직원
2019.11.06

주1)

보통주

16,385
3,560
6,085
6,740
21.11.06-
24.11.05
2,800
X
-

서범석
등기임원
2020.06.08

주1)

보통주

150,000
-
-
150,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 3년

김기환
미등기
임원
2020.06.08

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 2년

박현성
미등기
임원
2020.06.08

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 2년

OOO외
41명
직원
2020.06.08

주1)

보통주

160,115
-
88,460
71,655
22.06.08-
25.06.07
10,000
X
-

OOO외
15명
직원
2020.11.09

주1)

보통주

22,285
-
890
21,395
22.11.09-
25.11.08
14,000
X
-

Scott 
Schubert
계열회사 임원
2020.11.09

주1)

보통주

12,595
-
-
12,595
22.11.09-
25.11.08
14,000
X
-

옥찬영
미등기
임원
2021.03.26

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
23.03.26-
26.03.25
14,000
O
상장일로부터 2년

OOO외
64명
직원
2021.03.26

주1)

보통주

96,275
-
6,500
89,775
23.03.26-
26.03.25
14,000
X
-

Tony
Mok
계열회사 임원
2021.03.26

주1)

보통주

37,000
-
-
37,000
23.03.26-
26.03.25
14,000
X
-

Mark
Germain
계열회사 임원
2021.03.26

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
23.03.26-
26.03.25

14,000

X
-

Ken
Nesmith

계열회사
임원

2021.09.10

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
23.09.10-
28.09.09

14,000

O

상장일로부터 2년

OOO외
69명
직원
2021.09.10

주1)

보통주

129,363
-
8,500
120,863
23.09.10-
28.09.09

14,000

X
-

OOO
직원
2021.09.10
주1)
보통주
5,000
-
-
5,000
24.09.10-
28.09.09
14,000
X
-

합계
1,679,993
617,950
255,100
806,943
-
-
-
-

주1)
신주교부, 자기주식교부, 차액보상형 중 회사가 정하는 방식이며 현재까지 행사된 수량은 모두 신주교부형입니다.

주2)
주식수 및 행사가격은 2017.01.25. 무상증자(1:29) 및 2021.04.10. 무상증자(1:4)를 반영하여 조정된 내역입니다.

[주식매수선택권 행사기간 도래 여부 현황]

구분
주식수
지분율

보통주 기준
우선주 포함 기준

충족(행사가능)
445,315주
4.23%
3.66%

미충족(행사불가능)
361,628주
3.44%
2.97%

합계
806,943주
7.67%
6.64%

[주식매수선택권 의무보유 확약 현황]

구분
주식수
지분율

보통주 기준
우선주 포함 기준

의무보유 확약
266,345주
2.53%
2.19%

의무보유 미확약
540,598주
5.14%
4.45%

합계
806,943주
7.67%
6.64%

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 활용한 주식수는 상기 기재한 희석 가능한 주식들이 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권의 행사 또는 주식매수선택권의 행사로 취득한 주식의 의무보유 종료로 인해 해당 물량의 출회될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주16)

■ 정정 전

사. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 22,727주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다.
증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

취득후 의무보유기간

NH투자증권㈜
기명식 보통주
22,727주
999,988,000원

상장 후 3개월

주1)
위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 44,000원 ~ 49,000원 중 최저가액인 44,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 22,727주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다.
증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

사. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는
33,333
주
는
상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다.
증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

취득후 의무보유기간

NH투자증권㈜
기명식 보통주
33,333주
999,990,000원

상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는
33,333주
는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다.
증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주17)

■ 정정 전

아. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

증권신고서 제출일 현재
당사의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 당사 보통주 111,425주를 보유하고 있습니다. 이는 공모 전 지분율을 기준으로 1.02%(공모 및 우선주 전환 후 기준 0.92%)입니다. 대표주관회사의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정 상 문제가 없으며, 상장주선인 내부의 이해상충 관리 내부통제준칙에 따라 판단 시에도 이해상충의 발생가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정 및 상장 이후 미처 예상치 못한 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 당사가 진행한 제3자 배정 유상증자 및 구주주 매입으로 증권신고서 제출일 기준 당사의 보통주식 111,425주를 보유하고 있습니다.

【 상장주선인 주식 취득 내역 】

주주명
구 분
주식의 종류
취득일
취득주식수
지분율
(공모 전)
주당
취득가액
총
취득금액
의무보유기간

NH투자증권㈜
상장주선인
기명식보통주
2019년 12월 31일
71,425주
0.65%
28,000원
1,999,900,000원
상장일로부터 1개월
주1)

2020년 7월 29일
40,000주
0.37%
25,000원
1,000,000,000원

주1) 상장주선인 NH투자증권㈜가 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로) 2년 미만인 주식 111,425주는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다.

상장주선인의 당사 주식 주당 취득가액은 25,000원과 28,000원으로 금번 공모시 희망 공모가액과의 괴리율은 다음과 같습니다.

인수인
증권의 종류
희망 공모가액
취득가액
괴리율
비고

NH투자증권㈜
보통주
44,000원 ~ 49,000원
25,000원
76.0% ~ 96.0%
-

28,000원
57.1% ~ 75.0%
-

주)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조제1항에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으며, NH투자증권㈜의 지분율은 1.06%(공모 및 우선주 전환 후 기준 0.92%)로 해당사항이 없습니다.

■ 정정 후

아. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

증권신고서 제출일 현재
당사의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 당사 보통주 111,425주를 보유하고 있습니다. 이는 공모 전 지분율을 기준으로 1.02%(공모 및 우선주 전환 후 기준 0.92%)입니다. 대표주관회사의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정 상 문제가 없으며, 상장주선인 내부의 이해상충 관리 내부통제준칙에 따라 판단 시에도 이해상충의 발생가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정 및 상장 이후 미처 예상치 못한 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 당사가 진행한 제3자 배정 유상증자 및 구주주 매입으로 증권신고서 제출일 기준 당사의 보통주식 111,425주를 보유하고 있습니다.

【 상장주선인 주식 취득 내역 】

주주명
구 분
주식의 종류
취득일
취득주식수
지분율
(공모 전)
주당
취득가액
총
취득금액
의무보유기간

NH투자증권㈜
상장주선인
기명식보통주
2019년 12월 31일
71,425주
0.65%
28,000원
1,999,900,000원
상장일로부터 1개월
주1)

2020년 7월 29일
40,000주
0.37%
25,000원
1,000,000,000원

주1) 상장주선인 NH투자증권㈜가 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로) 2년 미만인 주식 111,425주는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다.

상장주선인의 당사 주식 주당 취득가액은 25,000원과 28,000원으로 금번 공모시
확정공모가액과의 괴리율은 다음과 같습니다.

인수인
증권의 종류
확정공모가액
취득가액
괴리율
비고

NH투자증권㈜
보통주
30,000원
25,000원
20.00%
-

28,000원
7.14%
-

주)

확정공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조제1항에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으며, NH투자증권㈜의 지분율은
1.02%
(공모
및

우선주 전환
후

0.92%
,
의무인수분
33,333주 0.27%
별도
)로 해당사항이 없습니다.

(주18)

■ 정정 전

하. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신
고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 1,214,300주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 303,575주 ~ 364,290주(공모주식의 25.00% ~ 30.00%), 기관투자자 765,010주 ~ 910,725주(공모주식의 63.00% ~ 75.00%), 우리사주조합 85,000주(공모주식의 7.00%) 입니다. 기관투자자 배정주식 765,010주 ~ 910,725주를 대상으로 2022년 7월 7일(목) ~ 8일(금) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
 
 한편, 2022년 7월 12일(화) ~ 13일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

■ 정정 후

하. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이
변경되었습니다.

증권신
고서 제출일 현재 금번 총 공모주식

1,215,800주
의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자
303,950주(공모주식의 25.00%)
,
기관투자자
844,464주(공모주식의 69.46%)
,
우리사주조합
67,386주(공모주식의 5.54%)
입니다. 기관투자자 배정주식 765,010주 ~ 910,725주를 대상으로 2022년 7월 7일(목) ~ 8일(금) 이틀간 수요예측을 실시하여
배정하였으며
, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.
또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.
 
 한편, 2022년 7월 12일(화) ~ 13일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주19)

■ 정정 전

더. 우리사주조합 청약 관련 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의 7.00%가 우선배정됩니다. 그러나 동조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당
사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의 7.00%(85,000주)를 배정하였습니다.

동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.

(이하 생략)

■ 정정 후

더. 우리사주조합 청약 관련 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의
5.54%가 우선배정됩니다. 그러나 동조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당
사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의
5.54%(67,386주)
를 배정하였습니다.

동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.
 
(이하생략)

(주20)

■ 정정 전

처. 공모주식수 변동 가능 유의

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.
 
 따라서 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 기존 증권신고서 상 공모할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수있으니 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 정정 후

처. 공모주식수 변동 가능 유의

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수 중
1,215,800주로 공모주식수가
결정되었으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.
 
 따라서 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 기존 증권신고서 상 공모할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 중
1,215,800주
로
공모주식수가
결정되었으니 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주21)

■ 정정 전

아. 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성

동사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 과 체결한 총액인수계약에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

동사와 대표주관회사의 주요 이해관계로서, NH투자증권㈜ 는 동사가 진행한 제3자배정 유상증자 및 구주주 매입으로 증권신고서 제출일 기준 동사의 보통주식 111,425주를 보유하고 있습니다.

주주명
구 분
주식의 종류
취득일
취득주식수
지분율
(공모 전)
주당
취득가액
총 취득금액
의무보유기간

NH투자증권(주)
상장주선인
기명식보통주
2019년 12월 31일
71,425주
0.65%
28,000원
1,999,900,000원
상장일로부터 1개월
주1)

2020년 7월 29일
40,000주
0.37%
25,000원
1,000,000,000원

주1) 상장주선인 엔에이치투자증권㈜가 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로) 2년 미만인 주식 111,425주는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다.

상장주선인의 동사 주식 주당 취득가액은 25,000원과 28,000원으로 금번 공모시 희망 공모가액과의 괴리율은 다음과 같습니다.

인수인
증권의 종류
희망 공모가액
취득가액
괴리율
비고

NH투자증권(주)
보통주
44,000원~49,000원
25,000원
76.0% ~ 96.0%
-

28,000원
57.1% ~ 75.0%
-

주1)
희망 공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 엔에이치투
자증권㈜의 지분율은 1.02%(공모 후 0.91%, 의무인수분 20,408주 0.16% 별도) 로 해당사항이 없습니다.

(이하 생략)

■ 정정 후

아. 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성

동사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 과 체결한 총액인수계약에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

동사와 대표주관회사의 주요 이해관계로서, NH투자증권㈜ 는 동사가 진행한 제3자배정 유상증자 및 구주주 매입으로 증권신고서 제출일 기준 동사의 보통주식 111,425주를 보유하고 있습니다.

주주명
구 분
주식의 종류
취득일
취득주식수
지분율
(공모 전)
주당
취득가액
총 취득금액
의무보유기간

NH투자증권(주)
상장주선인
기명식보통주
2019년 12월 31일
71,425주
0.65%
28,000원
1,999,900,000원
상장일로부터 1개월
주1)

2020년 7월 29일
40,000주
0.37%
25,000원
1,000,000,000원

주1) 상장주선인 엔에이치투자증권㈜가 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로) 2년 미만인 주식 111,425주는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다.

상장주선인의 동사 주식 주당 취득가액은 25,000원과 28,000원으로 금번 공모시
확정공모가액과의 괴리율은 다음과 같습니다.

인수인
증권의 종류
확정공모가액
취득가액
괴리율
비고

NH투자증권(주)
보통주
30,000원
25,000원
20.00%
-

28,000원
7.14%
-

주)

확정공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 엔에이치투
자증권㈜의 지분율은 1.02%(공모

및
우선주 전환
후

0.92%
, 의무인수분
33,333주 0.27%
별도) 로 해당사항이 없습니다.

(이하생략)

(주22)

■ 정정 전

(나) 유사기업 PER 산출

상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 최근 12개월(21년 4월 ~ 22년 3월) (지배주주)순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

1) PER 산정

【최근 12개월 실적(21년 4월 ~ 22년 3월) 기준 PER 산정】

(단위 : 원, 주, 배)

구 분
(주)셀바스에이아이
(주)비트컴퓨터
(주)트윔

적용 순이익
5,509,479,762원
4,799,660,903원
2,798,177,415원

적용 주식수
22,055,945주
16,623,293주
7,356,596주

주당순이익(EPS)
263원
290원
380원

기준주가
7,420원
8,150원
17,700원

PER
28.23배
28.07배
46.53배

적용 PER
34.82배

출처) 금융감독원 전자공시시스템

주1) 적용순이익은 2022년 1분기 기준 최근 12개월(2021년 4월 ~ 2022년 3월)의 (지배지분) 순이익의 합계이며 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(주)셀바스에이아이
(주)비트컴퓨터
(주)트윔
비고

2021년 순이익
3,787,908,000원
4,842,089,000원
2,223,197,000원
A

2022년 1분기 순이익
1,297,856,762원
1,031,360,000원
918,047,276원
B

2021년 1분기 순이익
-423,715,000원
1,073,788,097원
343,066,861원
C

적용 순이익
5,509,479,762원
4,799,660,903원
2,798,177,415원
D=A+B-C

주2) 적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3) 기준주가는 2022년 6월 10일(증권신고서 제출일로부터 3영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근일(6월 10일)의 종가, 5영업일(06월 03일 ~ 06월 10일), 20영업일(05월 12일 ~ 06월 10일) 각 종가 산술 평균 중 낮은 가액입니다.

2) 미래 추정순이익
기준 주당 평가가액 산출

【㈜루닛의 PER에 의한 평가가치】

구 분
산 출 내 역
비 고

2025년 추정 당기순이익
58,349백만원
A, 주1), 2)

연 할인율
20%
주3)

2025년 추정 당기순이익의 2022년 1분기말 현가
29,451백만원
B = A ÷ (1.20^3.75)

적용 주식수
12,952,436주
C, 주4)

2022년 1분기말 기준 주당순이익
2,274원
D = B ÷ C

적용 PER
34.82배
E, 주5)

주당 평가가액
79,178원
F = D × E

주1)
2025년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)

주당 평가가액 산출을 위하여 2025년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 제품 개발과 인허과 진행현황 등을 고려하여 본격적인 매출이 발생하는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사의 기업의 가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다.

【참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간】

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)

엔비티
2021.01.21
2022
2

와이더플래닛
2021.02.03
2022
2

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
3

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
2

씨이랩
2021.02.24
2023
3

뷰노
2021.02.26
2022~2023
2~3

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
3

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
1~2

네오이뮨텍
2021.03.16
2024
4

바이오다인
2021.03.17
2023
3

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
3

제노코
2021.03.24
2021
1

자이언트스텝
2021.03.24
2023
3

해성티피씨
2021.04.21
2022
2

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
1~3

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
1~3

진시스템
2021.05.26
2023
2.5

라온테크
2021.06.17
2021
0.75

아모센스
2021.06.25
2023
2.75

오비고
2021.07.13
2023
3

큐라클
2021.07.22
2024
3.5

맥스트
2021.07.27
2023
1.5

원티드랩
2021.08.11
2023
1.5

딥노이드
2021.08.17
2025
3.5

바이젠셀
2021.08.25
2025
3.5

에이비온
2021.09.08
2022
1.5

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
2.5~3.5

지니너스
2021.11.08
2024
3

툴젠
2021.12.10
2024
3.5

케이옥션
2022.01.24
2021. 3Q
-

애드바이오텍
2022.01.24
2022~2023
1~2

이지트로닉스
2022.02.04
2023
2

스코넥
2022.02.04
2024
3

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
2

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
1~3

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
1~2

노을
2022.03.03
2024~2025
1~2

모아데이타
2022.03.10
2024
3

주3)

2025년 추정 당기순이익을 2022년 1분기말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사와 가장 유사한 사업을 영위하고 있는 비교회사 3개사(셀바스에이아이, 비트컴퓨터, 트윔)의 평균 가중평균자본비용(WACC)은
11.7%
입니다. 동사는 현재 본격적인 매출이 발생하지 않은 상황과 유사회사의 가중평균자본비용(WACC), 2021년에 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 연할인율 평균 등을 종합적으로 고려하여
20%
의 연할인율을 적용하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

【참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 연 할인율】

회사명
상장일
연 할인율(%)

엔비티
2021.01.21
25.0

와이더플래닛
2021.02.03
20.0

레인보우로보틱스
2021.02.03
20.0

피엔에이치테크
2021.02.16
20.0

씨이랩
2021.02.24
20.0

오로스테크놀로지
2021.02.24
20.0

뷰노
2021.02.26
20.0

나노씨엠에스
2021.03.09
20.0

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
25.0

네오이뮨텍
2021.03.16
35.0

라이프시맨틱스
2021.03.23
23.0

제노코
2021.03.24
20.0

자이언트스텝
2021.03.24
30.0

해성티피씨
2021.04.21
25.0

샘씨엔에스
2021.05.20
10.0~15.0

삼영에스앤씨
2021.05.21
20.0

진시스템
2021.05.26
15.0

라온테크
2021.06.17
25.0

아모센스
2021.06.25
25.0

오비고
2021.07.13
21.1

큐라클
2021.07.22
25.0

맥스트
2021.07.27
20.0

원티드랩
2021.08.11
20.0

딥노이드
2021.08.17
19.0

바이젠셀
2021.08.25
25.0

에이비온
2021.09.08
40.0

차백신연구소
2021.10.22
30.0

지니너스
2021.11.08
20.0

툴젠
2021.12.10
21.2

케이옥션
2022.01.24
-

애드바이오텍
2022.01.24
30.0

이지트로닉스
2022.02.04
20.0

스코넥
2022.02.04
25.0

바이오에프디엔씨
2022.02.21
15.0

퓨런티어
2022.02.23
20.0

풍원정밀
2022.02.28
30.0

노을
2022.03.03
15.0

모아데이타
2022.03.10
15.0

평 균
21.9

【참고: 유사회사의 자기자본비용(Cost of Equity)】

회사명
자기자본비용(cost of Equity)

(주)셀바스에이아이
12.8%

(주)비트컴퓨터
10.4%

(주)트윔
13.1%

전체 평균
11.7%

자료: Bloomberg

주4)

적용 주식수 산정

항목
주식수

발행주식총수
10,908,466주

- 보통주
9,270,740주

- 전환우선주
1,637,726주

모집주식수
1,214,300주

상장 주선인의무인수 주식수
22,727주

주식매수선택권
806,943주

합계
12,952,436주

주5)
적용 PER는 유사회사의 2021년 1분기 기준 최근 4개 분기 (지배지분) 당기순이익 기준 PER입니다

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜루닛의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2025년 추정 당기순이익 58,349백만원에 연 할인율 20%를 적용하여 산출된 2022년 1분기말 현가 29,451백만원에 유사회사의 2022년 1분기 기준 최근 4개 분기(지배지분) 당기순이익 기준 PER 34.82배, 적용 주식수 12,952,436주(공모 전 주식수 10,908,466주 + 모집주식수 1,214,300주 +상장주선인 의무인수 주식수 22,727주 + 상장 후 행사 가능한 주식매수선택권 806,943주)를 적용하여
79,178원
으로 산정하였습니다.

■ 정정 후

(나) 유사기업 PER 산출

상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 최근 12개월(21년 4월 ~ 22년 3월) (지배주주)순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

1) PER 산정

【최근 12개월 실적(21년 4월 ~ 22년 3월) 기준 PER 산정】

(단위 : 원, 주, 배)

구 분
(주)셀바스에이아이
(주)비트컴퓨터
(주)트윔

적용 순이익
5,509,479,762원
4,799,660,903원
2,798,177,415원

적용 주식수
22,055,945주
16,623,293주
7,356,596주

주당순이익(EPS)
263원
290원
380원

기준주가
7,420원
8,150원
17,700원

PER
28.23배
28.07배
46.53배

적용 PER
34.82배

출처) 금융감독원 전자공시시스템

주1) 적용순이익은 2022년 1분기 기준 최근 12개월(2021년 4월 ~ 2022년 3월)의 (지배지분) 순이익의 합계이며 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(주)셀바스에이아이
(주)비트컴퓨터
(주)트윔
비고

2021년 순이익
3,787,908,000원
4,842,089,000원
2,223,197,000원
A

2022년 1분기 순이익
1,297,856,762원
1,031,360,000원
918,047,276원
B

2021년 1분기 순이익
-423,715,000원
1,073,788,097원
343,066,861원
C

적용 순이익
5,509,479,762원
4,799,660,903원
2,798,177,415원
D=A+B-C

주2) 적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3) 기준주가는 2022년 6월 10일(증권신고서 제출일로부터 3영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근일(6월 10일)의 종가, 5영업일(06월 03일 ~ 06월 10일), 20영업일(05월 12일 ~ 06월 10일) 각 종가 산술 평균 중 낮은 가액입니다.

2) 미래 추정순이익
기준 주당 평가가액 산출

【㈜루닛의 PER에 의한 평가가치】

구 분
산 출 내 역
비 고

2025년 추정 당기순이익
58,349백만원
A, 주1), 2)

연 할인율
20%
주3)

2025년 추정 당기순이익의 2022년 1분기말 현가
29,451백만원
B = A ÷ (1.20^3.75)

적용 주식수
12,964,542주
C, 주4)

2022년 1분기말 기준 주당순이익
2,272원
D = B ÷ C

적용 PER
34.82배
E, 주5)

주당 평가가액
79,100원
F = D × E

주1)
2025년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)

주당 평가가액 산출을 위하여 2025년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 제품 개발과 인허과 진행현황 등을 고려하여 본격적인 매출이 발생하는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사의 기업의 가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다.

【참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간】

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)

엔비티
2021.01.21
2022
2

와이더플래닛
2021.02.03
2022
2

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
3

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
2

씨이랩
2021.02.24
2023
3

뷰노
2021.02.26
2022~2023
2~3

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
3

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
1~2

네오이뮨텍
2021.03.16
2024
4

바이오다인
2021.03.17
2023
3

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
3

제노코
2021.03.24
2021
1

자이언트스텝
2021.03.24
2023
3

해성티피씨
2021.04.21
2022
2

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
1~3

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
1~3

진시스템
2021.05.26
2023
2.5

라온테크
2021.06.17
2021
0.75

아모센스
2021.06.25
2023
2.75

오비고
2021.07.13
2023
3

큐라클
2021.07.22
2024
3.5

맥스트
2021.07.27
2023
1.5

원티드랩
2021.08.11
2023
1.5

딥노이드
2021.08.17
2025
3.5

바이젠셀
2021.08.25
2025
3.5

에이비온
2021.09.08
2022
1.5

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
2.5~3.5

지니너스
2021.11.08
2024
3

툴젠
2021.12.10
2024
3.5

케이옥션
2022.01.24
2021. 3Q
-

애드바이오텍
2022.01.24
2022~2023
1~2

이지트로닉스
2022.02.04
2023
2

스코넥
2022.02.04
2024
3

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
2

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
1~3

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
1~2

노을
2022.03.03
2024~2025
1~2

모아데이타
2022.03.10
2024
3

주3)

2025년 추정 당기순이익을 2022년 1분기말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사와 가장 유사한 사업을 영위하고 있는 비교회사 3개사(셀바스에이아이, 비트컴퓨터, 트윔)의 평균 가중평균자본비용(WACC)은
11.7%
입니다. 동사는 현재 본격적인 매출이 발생하지 않은 상황과 유사회사의 가중평균자본비용(WACC), 2021년에 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 연할인율 평균 등을 종합적으로 고려하여
20%
의 연할인율을 적용하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

【참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 연 할인율】

회사명
상장일
연 할인율(%)

엔비티
2021.01.21
25.0

와이더플래닛
2021.02.03
20.0

레인보우로보틱스
2021.02.03
20.0

피엔에이치테크
2021.02.16
20.0

씨이랩
2021.02.24
20.0

오로스테크놀로지
2021.02.24
20.0

뷰노
2021.02.26
20.0

나노씨엠에스
2021.03.09
20.0

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
25.0

네오이뮨텍
2021.03.16
35.0

라이프시맨틱스
2021.03.23
23.0

제노코
2021.03.24
20.0

자이언트스텝
2021.03.24
30.0

해성티피씨
2021.04.21
25.0

샘씨엔에스
2021.05.20
10.0~15.0

삼영에스앤씨
2021.05.21
20.0

진시스템
2021.05.26
15.0

라온테크
2021.06.17
25.0

아모센스
2021.06.25
25.0

오비고
2021.07.13
21.1

큐라클
2021.07.22
25.0

맥스트
2021.07.27
20.0

원티드랩
2021.08.11
20.0

딥노이드
2021.08.17
19.0

바이젠셀
2021.08.25
25.0

에이비온
2021.09.08
40.0

차백신연구소
2021.10.22
30.0

지니너스
2021.11.08
20.0

툴젠
2021.12.10
21.2

케이옥션
2022.01.24
-

애드바이오텍
2022.01.24
30.0

이지트로닉스
2022.02.04
20.0

스코넥
2022.02.04
25.0

바이오에프디엔씨
2022.02.21
15.0

퓨런티어
2022.02.23
20.0

풍원정밀
2022.02.28
30.0

노을
2022.03.03
15.0

모아데이타
2022.03.10
15.0

평 균
21.9

【참고: 유사회사의 자기자본비용(Cost of Equity)】

회사명
자기자본비용(cost of Equity)

(주)셀바스에이아이
12.8%

(주)비트컴퓨터
10.4%

(주)트윔
13.1%

전체 평균
11.7%

자료: Bloomberg

주4)

적용 주식수 산정

항목
주식수

발행주식총수
10,908,466주

- 보통주
9,270,740주

- 전환우선주
1,637,726주

모집주식수
1,215,800주

상장 주선인의무인수 주식수
33,333주

주식매수선택권
806,943주

합계
12,964,542주

주5)
적용 PER는 유사회사의 2021년 1분기 기준 최근 4개 분기 (지배지분) 당기순이익 기준 PER입니다

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜루닛의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2025년 추정 당기순이익 58,349백만원에 연 할인율 20%를 적용하여 산출된 2022년 1분기말 현가 29,451백만원에 유사회사의 2022년 1분기 기준 최근 4개 분기(지배지분) 당기순이익 기준 PER 34.82배, 적용 주식수
12,964,542주
(공모 전 주식수 10,908,466주 + 모집주식수
1,215,800
주 +상장주선인 의무인수 주식수
33,333주
+ 상장 후 행사 가능한 주식매수선택권 806,943주)를 적용하여

79,100
원
으로 산정하였습니다.

(주23)

■ 정정 전

(나) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 주식회사 ㈜루닛의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜루닛 희망공모가액 산출내역】

구 분
내 용
비 고

비교가치 주당 평가가액
79,178원
-

평가액 대비 할인율
44.43% ~ 38.11%
주1)

희망공모가액 밴드
44,000원 ~ 49,000원
-

확정공모가액
-
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2021년 이후 코스닥시장에 상장한기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

【참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
42.81
29.59

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

케이옥션
2022.01.24
40.68
30.22

애드바이오텍
2022.01.24
43.90
35.88

이지트로닉스
2022.02.04
43.09
34.08

스코넥
2022.02.04
45.82
27.76

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.84
20.36

퓨런티어
2022.02.23
36.99
24.28

풍원정밀
2022.02.28
32.92
22.76

노을
2022.03.03
36.15
16.51

모아데이타
2022.03.10
15.9
27.9

평 균
39.57
25.42

주2)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

■
정정 후

(
다
) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치
산
출
결과
를 적용한 주식회사 ㈜루닛의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜루닛 희망공모가액 산출내역】

구 분
내 용
비 고

비교가치 주당 평가가액
79,100원
-

평가액 대비 할인율
44.43% ~ 38.11%
주1)

희망공모가액 밴드
44,000원 ~ 49,000원
-

확정공모가액
30,000원
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2021년 이후 코스닥시장에 상장한기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

【참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
42.81
29.59

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

케이옥션
2022.01.24
40.68
30.22

애드바이오텍
2022.01.24
43.90
35.88

이지트로닉스
2022.02.04
43.09
34.08

스코넥
2022.02.04
45.82
27.76

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.84
20.36

퓨런티어
2022.02.23
36.99
24.28

풍원정밀
2022.02.28
32.92
22.76

노을
2022.03.03
36.15
16.51

모아데이타
2022.03.10
15.9
27.9

평 균
39.57
25.42

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
30,000원으로 최종 확정되었습니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(주24)

■ 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분

금액

총 공모금액 (1)

53,429,200,000원

상장주선인 의무인수금액 (2)
999,988,000원

발행제비용 (3)
2,330,136,380원

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
52,099,051,620원

주1)
총 공모금액은 희망공모가액인 44,000원 ~ 49,000원 중 최저가액인 44,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상장주선인의 의무인수금액은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
2,177,167,520원
총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.0%

상장심사수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제7조 제2항(기술성장기업)에 따른 면제

상장수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제7조 제2항(기술성장기업)에 따른 면제

등록세
2,474,050원
증자자본금의 0.4%

교육세
494,810원
등록세의 20.0%

기타비용
150,000,000원
IR비용, 인쇄비용, 회계법인, 전산비용, 등기비용 등

합 계
2,330,136,380원

주1)
상기 금액은 희망공모가액인 44,000원 ~ 49,000원 중 최저가액인 44,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)

인수수수료는 총 공
모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.0% 기준입니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다. 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 공모금액의 1.0% 이내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

■ 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분

금액

총 공모금액 (1)

36,474,000,000원

상장주선인 의무인수금액 (2)
999,990,000원

발행제비용 (3)
1,651,957,510원

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
35,822,032,490원

주1)

총 공모금액은
확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상장주선인의 의무인수금액은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
1,498,959,600원
총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.0%

상장심사수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제7조 제2항(기술성장기업)에 따른 면제

상장수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제7조 제2항(기술성장기업)에 따른 면제

등록세
2,498,260원
증자자본금의 0.4%

교육세
499,650원
등록세의 20.0%

기타비용
150,000,000원
IR비용, 인쇄비용, 회계법인, 전산비용, 등기비용 등

합 계
1,651,957,510원

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 30,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)

인수수수료는 총 공
모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.0% 기준입니다. 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 공모금액의 1.0% 이내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주25)

■ 정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 

(기준일 :
2022년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
52,099
-
-
-
52,099

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 자금 사용계획 요약

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수
입금
52,099
백만원이며, 예상유입자금 전액은 향후 3 년간 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획입니다. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유기간에는 국내 제 1 금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 

(단위 : 백만원)

내용
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
합계

임상 인허가비용
10,368
9,348
6,739
26,454

데이터 비용
7,092
6,466
4,490
18,049

신규채용 인력 급여 등
2,805
3,584
1,207
7,596

합계
20,265
19,398
12,436
52,099

주) 신규채용 인력 급여는 관리직/영업직/연구직 모두 포함하였습니다.

(2) 세부 내역

① 임상/인허가 비용

Lunit INSIGHT는 CT 및 DBT 기종의 의료기기 판매허가를 위해 후향적, 전향적 임상을 다양하게 준비하고 있습니다. 각 기종별, 국가별 비용 추정은 진척현황 및 국가별 특성을 반영하여 소요비용을 추정하였으며 CT와 DBT의 출시에 소요되는 비용은 약 115억원으로 예상됩니다.

Lunit SCOPE의 경우 진단 또는 동반진단기기로서 판매허가를 득하기 위해 다양한 임상을 준비중에 있습
니다.
Lunit SCOPE PD-L1과 Lunit SCOPE HER2

경우 각각 폐암, 유방암에 한하여 진척현황을 반영하여 추정하였으며 IO의 경우 5개의 암종에 대한 소요비용을 추정하였습니다. 이 임상 및 인허가에 3년간 소요되는 비용은 약 193억원으로 가장 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

(단위 : 백만원)

구분
목표
인허가시기
2022
2023
2024
합계

임상/인허가
Lunit INSIGHT CT
한국
2023년 4Q
65
65
-
130

글로벌
2024년 2Q~ 2024년 4Q
2,397
2,397
1,265
6,060

Lunit INSIGHT DBT
글로벌
2024년 1Q
~2024년 2Q
2,224
2,224
812
5,260

Lunit INSIGHT 합계
4,686
4,686
2,077
11,450

Lunit SCOPE PD-L1 바이오마커
글로벌
2022년 4Q
1,075
1,075
-
2,150

Lunit SCOPE HER2 바이오마커
글로벌
2023년 3Q
860
860
430
2,150

Lunit SCOPE IO Pan Caner
글로벌
2025년 1Q
5,681
4,662
4,662
15,004

Lunit SCOPE 합계
7,616
6,597
5,092
19,304

임상 인허가 비용 합계
10,368
9,348
6,739
26,454

② 데이터 구매/관리

Lunit INSIGHT은 새로운 기종 개발을 위해 해당 기종에 대한 데이터셋 구매 및 그에 대한 관리
가 지속적으로 필요합니다. 해당 관리는 영상의학전문의의 학습데이터에 대한 정답지 부여(어노테이션) 등의 관리가 포함됩니다. 이를 위해 공모자금 중 향후 3년간 약 58억원을 소요할 예정입니다.

Lunit SCOPE는 다수의 암종
을 타겟으로 하는 제품으로 다양한 환자군의 데이터 구매 및 그에 대한 관리가 지속적으로 필요합니다. 해당 관리에는 Lunit INSIGHT 제품과 같은
병리학자의 학습데이터에 대한 정답지부여(어노테이션) 등이
포함됩니다. 제품의 성능 고도화 및 바이오마커 확장을 위해 데이터 구매/관리에 향후 3년간 약 123억원이 소요될 예정입니다.

(단위 : 백만원)

내용
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
합계

데이터구매/관리
Lunit INSIGHT
데이터구매
2,000
1,300
1,000
4,300

데이터관리
692
450
346
1,488

소계
2,692
1,750
1,346
5,788

Lunit SCOPE
데이터구매
2,400
3,000
2,000
7,400

데이터관리
2,000
1,717
1,144
4,861

소계
4,400
4,717
3,144
12,261

합계
7,092
6,466
4,490
18,049

③ 신규채용 인력 급여 등

당사는 Lunit INSIGHT 와 Lunit SCOPE의 제품군 확대 및 글로벌 시장 진출을 위하여 신규 인력채용자금으로 사용할 예정입니다. 구체적으로 2022년 54명, 2023년 15명, 2024년 9명 등 총 78명 채용을 목표로 하고 있습니다.

(단위 : 명, 백만원)

구분
내역
2022년
2023년
2024년
계

인원
금액
인원
금액
인원
금액
인원
금액

신규 연구인력 채용
추가급여
54
2,805
15
779
9
427
78
7,596

연간 반영 누계
54
2,805
69
3,584
78
1,207

주) 당사는 2024년 신규 연구인력에 대한 연간 누계 급여 4,052백만원 중 공모자금으로 1,207백만원을 사용하는 것으로 계획하고 있습니다.

4) 연도별 미사용 자금 운영계획

당사는 공모자금사용계획 및 사용시기에 따라 자금을 분할 사용할 계획이며 연도별 미사용 잔액은 자금운영계획에 따라서 장기 정기예금 및 단기 MMT, MMF 등 안전한 금융자산으로 운영하면서 이자 수익을 발생시킬 예정입니다. 

(단위: 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년 이후

합계

사용자금계획

20,265
19,398
12,436
52,099

미사용자금

31,874
12,476
-
-

■ 정정 후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 

(기준일 :
2022년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
35,822
-
-
-
35,822

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 자금 사용계획 요약

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수
입금
52,099
백만원이며, 예상유입자금 전액은 향후 3 년간 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획입니다. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유기간에는 국내 제 1 금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 

(단위 : 백만원)

내용
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
합계

임상 인허가비용
7,129
6,427
4,634
18,189

데이터 비용
4,876
4,446
3,087
12,410

신규채용 인력 급여 등
1,929
2,464
830
5,223

합계
13,934
13,338
8,551
35,822

주) 신규채용 인력 급여는 관리직/영업직/연구직 모두 포함하였습니다.

(2) 세부 내역

① 임상/인허가 비용

Lunit INSIGHT는 CT 및 DBT 기종의 의료기기 판매허가를 위해 후향적, 전향적 임상을 다양하게 준비하고 있습니다. 각 기종별, 국가별 비용 추정은 진척현황 및 국가별 특성을 반영하여 소요비용을 추정하였으며 CT와 DBT의 출시에 소요되는 비용은 약
79억원으로 예상됩니다.

Lunit SCOPE의 경우 진단 또는 동반진단기기로서 판매허가를 득하기 위해 다양한 임상을 준비중에 있습
니다.
Lunit SCOPE PD-L1과 Lunit SCOPE HER2

경우 각각 폐암, 유방암에 한하여 진척현황을 반영하여 추정하였으며 IO의 경우 5개의 암종에 대한 소요비용을 추정하였습니다. 이 임상 및 인허가에 3년간 소요되는 비용은 약
133억원으로 가장 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

(단위 : 백만원)

구분
목표
인허가시기
2022
2023
2024
합계

임상/인허가
Lunit INSIGHT CT
한국
2023년 4Q
45
45
-
89

글로벌
2024년 2Q~ 2024년 4Q
1,648
1,648
870
4,167

Lunit INSIGHT DBT
글로벌
2024년 1Q
~2024년 2Q
1,529
1,529
558
3,617

Lunit INSIGHT 합계
3,222
3,222
1,428
7,873

Lunit SCOPE PD-L1 바이오마커
글로벌
2022년 4Q
739
739
-
1,478

Lunit SCOPE HER2 바이오마커
글로벌
2023년 3Q
591
591
296
1,478

Lunit SCOPE IO Pan Caner
글로벌
2025년 1Q
3,906
3,205
3,205
10,316

Lunit SCOPE 합계
5,237
4,536
3,501
13,273

임상 인허가 비용 합계
7,129
6,427
4,634
18,189

② 데이터 구매/관리

Lunit INSIGHT은 새로운 기종 개발을 위해 해당 기종에 대한 데이터셋 구매 및 그에 대한 관리
가 지속적으로 필요합니다. 해당 관리는 영상의학전문의의 학습데이터에 대한 정답지 부여(어노테이션) 등의 관리가 포함됩니다. 이를 위해 공모자금 중 향후 3년간 약
40억원을 소요할 예정입니다.

Lunit SCOPE는 다수의 암종
을 타겟으로 하는 제품으로 다양한 환자군의 데이터 구매 및 그에 대한 관리가 지속적으로 필요합니다. 해당 관리에는 Lunit INSIGHT 제품과 같은
병리학자의 학습데이터에 대한 정답지부여(어노테이션) 등이
포함됩니다. 제품의 성능 고도화 및 바이오마커 확장을 위해 데이터 구매/관리에 향후 3년간 약
84억원이 소요될 예정입니다.

(단위 : 백만원)

내용
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
합계

데이터구매/관리
Lunit INSIGHT
데이터구매
1,375
894
688
2,957

데이터관리
476
309
238
1,023

소계
1,851
1,203
925
3,980

Lunit SCOPE
데이터구매
1,650
2,063
1,375
5,088

데이터관리
1,375
1,181
787
3,342

소계
3,025
3,243
2,162
8,430

합계
4,876
4,446
3,087
12,410

③ 신규채용 인력 급여 등

당사는 Lunit INSIGHT 와 Lunit SCOPE의 제품군 확대 및 글로벌 시장 진출을 위하여 신규 인력채용자금으로 사용할 예정입니다. 구체적으로 2022년
37명, 2023년
10명, 2024년
6명 등 총
53명 채용을 목표로 하고 있습니다.

(단위 : 명, 백만원)

구분
내역
2022년
2023년
2024년
계

인원
금액
인원
금액
인원
금액
인원
금액

신규 연구인력 채용
추가급여
37
1,929
10
536
6
294
53
5,223

연간 반영 누계
37
1,929
47
2,464
53
830

주) 당사는 2024년 신규 연구인력에 대한 연간 누계 급여
2,758백만원
중 공모자금으로
830백만원
을 사용하는 것으로 계획하고 있습니다.

4) 연도별 미사용 자금 운영계획

당사는 공모자금사용계획 및 사용시기에 따라 자금을 분할 사용할 계획이며 연도별 미사용 잔액은 자금운영계획에 따라서 장기 정기예금 및 단기 MMT, MMF 등 안전한 금융자산으로 운영하면서 이자 수익을 발생시킬 예정입니다. 

(단위: 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년 이후

합계

사용자금계획

13,934
13,338
8,551
35,822

미사용자금

21,888
8,551
-
-

투 자 설 명 서

 2022년 7월 11일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 루닛

( 증권의 종목과 발행증권수 )

기명식 보통
주
1,215,800주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

36,474,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2022년 7월 7일

2. 모집가액 :

30,000원

3. 청약기간 :

2022년 7월 12일 ~ 2022년 7월 13일

4. 납입기일 :

2022년 7월 15일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
 2) ㈜루닛 : 서울특별시 강남구 테헤란로2길 27, 15층
 3) NH투자증권㈜
 - 본점 : 서울특별시 영등포구 여의대로 108 
 파크원 NH금융타워(타워2)
 - 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
NH투자증권 주식회사

[투자자 유의사항]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다.

[예측정보에 관한 유의사항]

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[기타 공지 사항]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 루닛", "㈜루닛", "루닛", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 루닛을 말합니다

"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 NH투자증권 주식회사를 말하며 "NH투자증권" 또는 "NH투자증권㈜"는 NH투자증권 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ NH투자증권㈜ 본ㆍ지점망 

본사
서울시 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2)
대표전화번호 : 02-768-7000

콜센터
1544-0000

인터넷홈페이지
http://www.nhqv.com

■ 지점

소재지
센터명
주 소

서 울
NH금융PLUS 영업부금융센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 2층

영업부법인센터
서울 영등포구 여의대로 108 파크원 NH금융타워(타워2) 7층

신사WM센터
서울 강남구 강남대로 606 삼주빌딩 3층

NH금융PLUS 대치WM센터
서울 강남구 삼성로 155 대치퍼스트 상가 2층

Premier Blue 삼성동센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

강남법인센터
서울 강남구 테헤란로 521 파르나스타워 6층

Premier Blue 도곡센터
서울 강남구 남부순환로 2806 군인공제회관 26층

압구정WM센터
서울 강남구 압구정로 222 파티마빌딩 3층

Premier Blue 강남센터
서울 강남구 테헤란로 152 강남파이낸스센터(GFC) 14층

미아WM센터
서울 강북구 도봉로 52 와이스퀘어 10층

건대역WM센터
서울 광진구 능동로 90 The Classic 500 2층

구로WM센터
서울 구로구 디지털로 273 에이스 트윈타워Ⅱ 2층

상계WM센터
서울 노원구 노해로 459 메가빌딩 3층

마포WM센터
서울 마포구 마포대로 109 롯데캐슬 2층

홍대역WM센터
서울 마포구 양화로 162 좋은사람들빌딩 5층

홍제WM센터
서울 서대문구 통일로 413 화인홍제빌딩 5층

반포WM센터
서울 서초구 잠원로 24 반포자이상가 3층

방배WM센터
서울 서초구 방배천로 91 구산타워 4층

강남대로WM센터
서울 서초구 강남대로 331 광일빌딩 3층

교대역WM센터
서울 서초구 서초대로 324 서원빌딩 2층

성동금융센터
서울 성동구 왕십리로 326 코스모타워 13층

문정동WM센터
서울 송파구 법원로 128 SK V1 GL메트로시티 C동 3층

올림픽WM센터
서울 송파구 위례성대로 138 약진빌딩 3층

잠실금융센터
서울 송파구 올림픽로 269 롯데캐슬프라자 B동 2층

목동WM센터
서울 양천구 오목로 299 트라팰리스 웨스턴에비뉴 3층

이촌동WM센터
서울 용산구 이촌로 224 한강쇼핑센터 2층

NH금융PLUS 광화문금융센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

강북법인센터
서울 종로구 세종대로 149 광화문빌딩 10층

명동WM센터
서울 중구 을지로 51 교원내외빌딩 3층

Premier Blue 강북센터
서울 중구 세종대로 136 서울파이낸스센터(SFC) 26층

부 산
부산금융센터
부산 부산진구 중앙대로 721 NH투자증권빌딩 1,2층

해운대WM센터
부산 해운대구 센텀동로 9 트럼프월드상가 A동 2층

구포WM센터
부산 북구 낙동대로 1791 한진빌딩 1,2층

동래WM센터
부산 동래구 명륜로 83 대붕빌딩 8층

대 구
대구WM센터
대구 중구 달구벌대로 2095 7층(삼성생명빌딩)

두류WM센터
대구 달서구 달구벌대로 1686 송림빌딩 2층

범어동WM센터
대구 수성구 달구벌대로 2397 KB손해보험빌딩 3층

광 주
광주WM센터
광주 동구 금남로 225 NH투자증권빌딩 1,2층

상무WM센터
광주 서구 상무중앙로 110 우체국보험 광주회관빌딩 2층

수완WM센터
광주 광산구 장신로 50번길 4 서일빌딩 2층

대 전
대전금융센터
대전 서구 대덕대로 216 NJ타워 4층

인 천
인천WM센터
인천 남동구 인하로 497-5 푸른세상안과빌딩 4층

부평WM센터
인천 부평구 부평대로 16 한경부평빌딩 3층

울 산
울산WM센터
울산 남구 삼산로 247 마마파파엔베이비빌딩 3층

경기도
과천WM센터
경기 과천시 별양상가1로 10 과천타워 2층

의정부WM센터
경기 의정부시 청사로48번길 7 대송프라자 2층

구리WM센터
경기 구리시 검배로 3 경기빌딩 2층

수원WM센터
경기 수원시 팔달구 권광로 174 GS자이 1층

NH금융PLUS 평촌금융센터
경기 안양시 동안구 시민대로 197 NH농협은행 안양시지부 4층

NH금융PLUS 분당WM센터
경기 성남시 분당구 분당로53번길 3 NH농협은행 분당금융센터빌딩 4층

수지WM센터
경기 용인시 수지구 풍덕천로 122 하나로프라자 2층

NH금융PLUS 일산WM센터
경기 고양시 일산서구 중앙로 1421 농협은행 주엽지점 4층

평택WM센터
경기 평택시 평택로32번길 28 세라빌딩 1층

안산WM센터
경기 안산시 단원구 고잔로 76 영풍빌딩 2층

김포WM센터
경기 김포시 김포한강1로 250 골든타임 2층

미금역WM센터
경기 성남시 분당구 돌마로 67 금산젬월드 빌딩 1층

북수원WM센터
경기 수원시 장안구 대평로 80 정연메이저 3층

판교WM센터
경기 성남시 분당구 대왕판교로606번길 58 푸르지오월드마크 2층

강원도
원주WM센터
강원 원주시 무실동 1857-10번지 시네시티타워 4층

춘천WM센터
강원 춘천시 중앙로 55 NH투자증권빌딩 3층

강릉WM센터
강원 강릉시 경강로 2117 교보빌딩 3층

충 북
청주WM센터
충북 청주시 흥덕구 대농로 39 엘케이트리플렉스 에이동 7층

충 남
NH금융PLUS 천안아산WM센터
충남 천안시 서북구 불당14로 48 NH농협은행 천안시지부 2층

당진WM센터
충남 당진시 당진중앙2로 211-15 서해빌딩 2층

경 북
포항WM센터
경북 포항시 남구 포스코대로 329 서울빌딩 3층

구미WM센터
경북 구미시 송정대로 73 KB손해보험 구미빌딩 3층

경 남
진주WM센터
경남 진주시 향교로 3 롯데인벤스 2층

창원WM센터
경남 창원시 성산구 마디미서로 54 서울아동병원빌딩 2층

전 북
전주WM센터
전북 전주시 완산구 우전로 290 NH농협 전북본부 2층

전 남
목포WM센터
전남 목포시 영산로 101 KB손해보험빌딩 2층

여수WM센터
전남 여수시 시청로 27 세방빌딩 1층

제 주
제주WM센터
제주 제주시 노형로 407 노형타워 2층

주) NH투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

■ 영업소

소재지
지점명
주 소

서 울
트윈 Branch
서울 영등포구 여의대로 128 LG트윈타워 서관 5층

전 남
NH금융PLUS 순천Branch
전남 순천시 이수로 310 NH농협은행 순천시지부 1층

세 종
NH금융PLUS 세종Branch
세종특별자치시 한누리대로 486 NH농협은행 세종영업부 1층

주) NH투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서_투자설명서

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기침체 및 주식시장 변동 위험

2022년 4월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면 2021년 세계 경제성장률은 6.1%를 기록한 것으로 추정되며, 2022년에는 3.6%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 직전 전망치(2022년 1월) 4.4% 대비 0.8%p 하향된 것으로, IMF는 코로나 영향, 긴축적 통화ㆍ재정정책, 전쟁 등으로 인해 공급망 훼손 및 인플레이션이 심화되어 글로벌 경제 회복세가 대폭 둔화될 것으로 전망하고 있습니다. 향후 COVID-19 변이 바이러스의 확산으로 인한 팬데믹의 장기화, 최근 미국 연준의 긴축적인 통화정책 기조에 따른 경기침체 가능성 및 우크라이나-러시아 전쟁의 심화에 따른 지정학적 위험 확대로 당사의 전방 산업인 인공지능 시장에 대한 수요가 감소할 수 있습니다. 이 경우, 당사의 신규 투자 축소 및 투자 시점 지연이 불가피할 것으로 예상되나, 의료
인공지능 소프트웨
어 개발 사업을 영위하는 당사의 사업 특성 상
그 피해는 타 업종 대비 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, COVID-19 장기화, 글로벌 경기침체 및 지정학점 위험으로 인한 피해가 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 금융시장 변동성이 확대되는 상황에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다. 

나. 의료 인공지능 산업의 성장성 둔화 위험

당사의 전방산업은 인공지능 산업이며, 당사는 인공지능 산업의 일부분인 헬스케어 솔루션을 구현하여 사업화하고 있습니다.
당사의 주력 사업인 인공지능 기반 헬스케어 시장 규모는

2021년 약 69억 달러에서 2027년 약 674억 달러

로

폭발적으로 성장할 것으로 예상되며 지속적으로 확대될 것으로 예상하고 있습니다
. 그러나,
이러한 기조에도 불구하고 인공지능 시장의 환경 변화, 관련 지원 및 규제정책의 변화, 급격한 시장 진입자의 증가로 인한 경쟁 심화 등의 영향으로 전방산업의 시장 전망이 악화될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 인공지능 헬스케어 시장 성장성의 변동성에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

다. 정부의 인공지능 산업에 대한 정책적 지원의 축소 위험

당사가 영위하고 있는 인공지능 사업은 4차 산업혁명의
핵심이 되는 기술로 전
세계적으로
관심이 주목되고 있는 시장입니다. 그 중 특히 인공지능이 접목된 헬스케어 시장에 대한 관심도가 높아 빠른 속도로 시장이 성장하고 있으며, 민간 기업들의 투자 및 정부의 정책적 지원 또한 지속적으로 확대되고 있습니다.
이러한 정부의 전폭적인 지원에도 불구하고 의료기기 산업은 인간의 생명과 건강에 관련된 제품을 생산
하는 산업으로 기기의 안정성 확보를 위해 엄격하게 정부가 규제하는 특성 또한 지니고 있습니다. 이와 같이 인공지능 산업은 정부의 지원과 규제책에 민감한 사업으로, 정책적 변화가 당사의 영업환경 및 자금조달에 영향을 줄 수 있으며, 사업을 영위하는 데에 있어서 변화를 초래할 수 있습니다.

라. 시장 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 인공지능 기반 헬스케어
시장이
관련
업계의
주목을 받으면서 세부 모달리티 또는 질환에 대해서 집중하여 제품을 개발하는 다양한 기업들이
생겨나고 있습니다.

당사는
설립 초기부터 해외시장을 주력 시장으로 설정하고
흉부와 유방 영상 등 특정 분야에 연구개발 자원을 집중한 결과, 높은 성능을 갖춘 인공지능 기반 의료 솔루션을 개발하여 상용화하는데 성공하였습니다.

현재까지 인공지능 기반
의료기기 소프트웨어 중 독과점하고 있는 업체는 없으며, 대기업에서부터 스타트업까지 전세계적으로 많은 기업들이 인공지능 기반 의료기기 제품을 상용화 하기 위해 개발하고 있습니다.

그럼에도 불구하고,
인공지능 기반 의료 플랫폼 시장은 아직 초기단계로 다양한 업체가 시장 진입을 시도하고 있으
며
, 향후 글로벌 경쟁사 제품들의 인허가,
의료산업 밖에 있는정보기술(IT) 기업들의 의료 인공지능 시장
진입 등으로 인해 당사가 보유하는 각 제품별 경쟁이 심화될
수
있습니다.
이와 같이 신규 경쟁업체가 등장하거나 당사의 기술 경쟁력이 하락할 경우, 당사의 시장 점유율 확대가 지연되거나 정체될 위험이 있습니다.

마. 신기술 변화에 따른 위험

당사가 영위하는 의료 인공지능 솔루션 사업은 신속한 기술변화, 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 변화가 빠른 사업입니다. 당사는 인공지능 관련 기술력과 안정적인 운영 노하우를 바탕으로 의료 인공지능 솔루션 제품을 가지고 사업 확대를 도모하고 있으며, 연구개발인력을 활용하여 기술의 진부화를 방지하고 고객의 요구사항을 반영하는 등 R&D를 지속해서 이행하고 있습니다. 다만,
이러한 노력에도 불구하고 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하거나 경쟁사 대비 기술 경쟁력이 하락할 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 데이터 3법 및 개인정보규제 개선 지연 또는 미흡에 따른 위험

당사의 사업을 영위하는데 있어 빅데이터 및 이를 활용한 기계학습은 매우 중요한 요소입니다. 다만, 이와 같은 빅데이터는 개인정보 보호원칙에 근거하여 철저히 비식별화 과정을 거쳐야 합니다.빅데이터 활용에 있어 비식별화 정보의 중요성은 매우 높으며, 이러한 흐름에 따라 국내뿐만 아니라 전세계적으로 이에 대한 규제 및 가이드라인을 공표하여 통제하고 있습니다.
이처럼 당사의 개인정보처리 보호와 비식별화를 위한 노력 및 데이터 3법 개정에 대하여 효율적으로 운영할 수 있는 당사의 기술력에도 불구하고 예상치 못한 개인정보 유출 사고, 법률 및 규정 위반 등이 발생하거나 개인정보처리와 관련된 규제 및 법령이 더욱 강화되어 사업을 영위하는데 필요한 데이터 수집에 제약이 발생할 경우, 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.
인
허
가 및 임상 관련 위험

국내에서 인공지능을 활용한 의료영상 진단기기가 의료기기로서 병원에서 사용되기 위해서는 먼저 의료기기로서 규제당국인 식약처로부터 유효성과 안정성에 대한 인정을 받아야 합니다. 당사는 자체 인허가 프로세스를 기반으로 솔루션 제품별 특성에 맞춰 의료기기 인허가를 받은 바 있습니다.
그러나 신규 국가 진출을 위한 인허가에 필요한 임상은 지속적으로 진행해야 하는 상황이며, 만약 임상이 늦어지거나 기준이 미달되어 허가를 받지 못하는 경우 당사의 점유율 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 의료기기 규제 및 인허가 관련 위험

당사는
인공지능 기반 의료영상 판독 보조 솔루션 등 의료기기의 개발 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며,
기

술의 완성 이후 제품 상용화에 성공하여 해외 진출을 진행하고 있습니다. 당사는 각 지역 및 국가의 현지 특성을 파악하여 국가별로 다른 전략으로 접근을 시도하고 있으며, 법적/제도적 요건과 인증 절차를 선제적으로 파악하여 유동적으로 접근할 수 있는 다양한 비즈니스 모델과 영업전략을 수립하고 있습니다.
현
재 당사의 주력제품인 Lunit INSIGHT의 경우 2018년 국내에서 인허가를 최초로 득한 후
현재까지 42개국에서 인허가를 획득하였습니다
. 2021년에는 미국 FDA, 일본 PMDA 등에서 인허가를 득한 바 있습니다.
다만, 당사의 신제품 및 신규 시장 진출을 위한 인허가 획득 노력, 제품 출시 이후 지속적인 성능 및 품질 유지를 위한 노력에도 불구하고국가간 상이한 허가 제도, 인허가에 소요되는 시간 및 그 밖에 당사가 예측하지 못하는 사유로 인해 인허가가 예상보다 지연되거나, 기 허가된 제품의 퇴출 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 인력 대체 효과로 인한 사회적 갈등 위험

당사는 인공지능 솔루션을 통해 의료 분야에서 전문인력 부족을 보완하고 정확도 높은 결과를 효율적으로 도출하여 삶의 질을 향상시키는 것을 목표로 하고 있습니다. 그러나 아직 인공지능과 의료의 결합에 대한 부정적인 통념이 존재합니다. 비록 회사가 개발한 인공지능 솔루션은 사람의 의사결정을 돕는 '도구'로 인력 대체의 확률은 적을 것으로 보이나,
만약 인공지능에 대한 부정적인 사회적 통념이 확산될 경우 회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 보험 급여 등재 실패 등 제도적 위험

현재 정부에서는 인공지능 의료 진단 시장 형성 및 발전을 위해 '의료기기 규제혁신 및 산업육성방안'을 발표하고 신의료기술평가와 보험등재심사 절차를 동시에 진행하여 시장 진입 절차를 단축하는 방안을 마련하고 있습니다. 당사가 사업화하고 있는 인공지능 의료기기가 혁신의료기기로
선정되어, 단계별 심사, 우선 심사 등의 특례가 적용되며 국가 개발 사업에 우선 지정과 건강보험 요양급여대상 여부 결정에도 우대조치를 받는 등 시장 진입과 사업화에 있어 탄력을 받을 수 있습니다.
그러나 보험 급여 등재 등 정부의 우호적인 정책 이행이 지연될 경우, 사업 확장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 수익성 악화 위험

당사는 인공지능 기반 암진단 및 암치료 솔루션 제공을 주된 사업으로 영위하고 있으며 궁극적으로 인공지능을 통해 암을 정복할 수 있는 플랫폼 기업을 목표로 하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 본격적인 매출이 발생하는 초기시점이며, 제품/서비스 판매 촉진을 위한 마케팅, 해외진출을 위한 투자, 신규기술 개발을 계획 중으로 지속적인 자금 투입이 필요한 상황입니다. 

당사는 지속적인 연구개발 노력의 결과 증권신고서 제출일 현재
42개국으
로부터 인증/허가를 받는 등 우수한 기술력을 바탕으로 국내외 매출실적을 확보해 나가고 있으며 금융비용의 감소를 위하여 전환상환우선주를 보통주로 전환하는 등 안정적인 재무구조를 위하여 노력하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
만일 당사 제품의 매출 부진으로 인해 손실이 지속되는 등 영업현금흐름이 개선되지 않을 경우 운전자금이 고갈될 위험이 있으며, 이에 따라 운전자금 차입 등 부채가 증가할 수 있는 위험이 존재합니다. 이러한 재무적 위험이 발생할 경우 수익성과 성장성을 포함한 각종 재무지표에 악영향이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다.

나. 재무안정성 및 유동성 악화 위험

당사의 재무안정성 수치는 경쟁사나 동종업계 대비 열위한 수준을 시현하고 있으나,
이는 대부분 전환우선주의 부채평가 및 해당 부채에서 발생하는 파생상품평가손실에 기인하며, 대부분의 전환우선주의 보통주 전환에 따라 개선이 예상되는 부분임에 따라 해당 위험은 제한적이며, 금번 공모를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선 될 전망 입니다.

그럼에도 불구하고,
당사는 향후 경영 성과 악화로 인해 부채가 증가할 시 재무안정성이 악화 될 가능성이 있습니다. 또한, 현금 수급이 원활하지 못할 시 현금유동성이 악화 될 수 있습니다.

다. 상품매출 중단으로 인한 위험

당사
는 2021년 부터 신규병원 설립 시 인공지능 솔루션 도입 및 최적화된 활용을 위한 기반 시설과 운영에 대한 컨설팅을 제공하고 있으며 이에 따른 관련 제품 매입 후 해당 병원에 재판매하는 방식의 상품 매출이 발생하였습니다. 향후 당사가 제공하는 신규병원 설립시 인공지능 솔루션 도입 컨설팅에 대한 수요가 증가할 경우 상품 판매가 지속적으로 발생할 수 있습니다. 

그럼에도 불구하고
해당 컨설팅사업은 당사가 영위하는 주요 사업이 아닌바 주요 사업에 집중하기 위해 상품 매출사업이 중단될 수 있으며 그러한 상황에서 계획중인 인공의료지능 솔루션 개발 및 판매가 당사의 예상보다 부진할 경우 당사의 재무상황이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 신규사업 관련 위험

당사의 의료 인공지능 솔루션 서비스는 매년 새로운 기능과 신기술을 적용해 나가면서 최신 기술의 동향을 선도할 수 있는 기반을 고객사에 제공하고 있습니다. 당사는 인공지능, 빅데이터 시장의 성장에 따라 부상하는 기술을 융합한 신제품 출시를 통해 동 부문의 시장 선도 지위를 구축하고자 하며, 이를 위한 기술 개발 투자를 지속적으로 진행하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고
관련 기술 개발이 지연되거나 계획만큼 진척되지 않아 신규 수요에 대한 적시 대응이 미흡할 경우, 향후 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 기술성장기업 특례 적용기업 및 관리종목 지정 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 기술평가를 받았으며, 2개 기관(이크레더블, 한국기업데이터)으로부터 각각 AA, AA 등급을 통보받았습니다. 기술성장기업의 경우 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많으며 당사 또한 증권신고서 제출일 현재 가시적인 재무성과를 나타내지 못하고 있습니다. 당사는 인공지능 기반 암진단 및 암치료 예측 솔루션 제품의 지속적인 국내/해외 영업을 통해 매출을 단계적으로 늘려나가고 있습니다.
다만 당사의 사업계획에 차질이 생길 경우 당사의 흑자전환 시점이 늦춰질 수 있으며, 코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목)에 의거 자본잠식상태에 직면하거나, 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에도 가시적인 성과를 내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

바. 지적재산권 관련 위험

당사가 영위하고 있는 인공지능 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 당사에게 특허권을 포함한 지적재산권은 매우 중요한 자산이며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한 경쟁사나 외부 제3자가 당사의 특허 등을 모방하여 당사의 기술을 침해할 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.

다만
당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 동사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 핵심인력 이탈 위험

당사가 영위하고 있는 인공지능 관련 산업은 연구개발, 영업, 관리 등 인력자원이 중심이 되는 속성을 지니고 있습니다. 급격한 기술변화 환경에 대응하고 과거의 개발이력을 활용하기 위해서는 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 기존 핵심인력의 고용안정성을 보장할 뿐만 아니라 신규인력의 전문성 및 숙련도를 향상시켜야 하는 과제를 안고 있습니다. 당사는 이러한 인력의 중요성을 인지하여 임직원에 대한 주식매수선택권 부여 등 실질적인 보상을 제공하고 있으나, 그럼에도 불구하고
핵심인력이 이탈할 경우 연구개발의 지연, 핵심 기술의 유출과 같은 위험이 발생할 가능성이 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 오진으로 인한 신뢰성 하락 위험

당사는 다양한 영상 모달리티를 여러 시각에서 분석하고 진단하는 솔루션을 개발하였습니다. 당사는 정확도를 향상시키기 위하여 다량의 데이터를 제공받아 학습을 진행하고 있으며, 객관적 신뢰성 검증 프로세스를 거쳐 그 안정성과 유효성을 평가받고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고
당사 인공지능 솔루션의 진단이 오진으로 판명날 경우, 솔루션에 대한 신뢰도가 하락하여 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

자. 전략적 제휴 관계의 중단 위험

당사는 해외 각국의 시장에 효율적으로 진출하기 위하여 대형 파트너사와 구축된 네트워크 관계를 통해 사업화 역량을 확보해 나아가고 있습니다. 해외 영업력과 판매 네트워크 확장을 위해
GE

Healthcare, Philips 등
글로벌(미국, 유럽, 일본, 아시아 등)에서 현지에 네트워크를 보유한 주요 기업들과 전략적 제휴 관계를 유지하고 있습니다. 그러나
당사 제품의 통제 불가능한 문제 발생, 공급의 차질 등의 예측 불가능한 외부 요인에 의하여 파트너사와의 제휴가 중단되거나 계약 내용의 변경 등이 이루어질 경우 당사의 성장성, 시장성 등에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

차. 신규 체결 예정인 계약과 관련된 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 기업과 당사의 제품 공급 및 공동연구개발과 관련된 계약 체결을 진행 중입니다. 계약 체결 관련된 사항이 변동될 가능성은 매우 낮다고 판단되나
시장 환경의 급변 또는 예상치못한 영업환경의 변화 등으로 인해 계약 내용의 변경 또는 체결 자체가 연기될 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 경영권 안정화 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이사회의장 백승욱(7.85%) 및 특수관계인(17.45%)의 지분율은 25.30%이며, 기타 5% 이상 소유주주 중 단일 규모로 최대 지분을 보유하고 있는 투자자는 Well Alike Limited(보통주 6.15% 및 전환우선주 1.04%)
이므로,
전환우선주의 보통주 전환을 고려하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지분율보다 높아
질 가능성이 낮습니다.
또한 금번 공모를 감안하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지
분율
은

22.70%

수준으로 향후 급격한 경영권의 변동 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
주요 경영진의 교체 혹은 위법행위 등으로 인한 경영진의 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재 예측할 수 없는 사유로 경영진 구성에 변동이 일어날 위험이 존재합니다. 또한, 의무보유기간 이후 각 주주가 지분을 매각하고자 할때 제3자에게 매각될 경우 당사 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

타. 환율변동 위험

당사는 해외수출대금을 주로 미국 달러화(USD)로 결제하고 있습니다. 따라서 원화 환산시 환율변동에 따라 당사의 재무상태 및 경영성과 등의 변동 가능성이 존재하며, 이는 기업가치 및 배당가능 이익 등에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히,
최근 코로나19 팬데믹 현상 등으로 인하여 환율 변동성이 높게 나타나고 있어 당사의 재무제표 분석시 세심한 주의가 필요합니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

파. 경영환경 변화 위험

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다.

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

하. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후
당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

거
. 분쟁에
따른 우발채무 등에 관한 위험

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사 기술과 관련 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.

당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만
소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단해서는 안 됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 

다. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 

당사의 상장일 상장예정보통주식수
10,519,873주
중 약
49.3%
(우선주 포함
42.7%
)
에 해당하는
5,189,135주
는 상장 직후 유통가능물량입니다. 추가적으로,

당사에 자발적 의무보유를 확약한 보통주 521,032주를 매각제한물량에 포함할 경우, 상장 직후 유통가능물량은
4,668,103주
(보통주 기준
44.4%
, 우선주 포함
38.4%
)입니다.
유

통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되거나 미행사 주식매수선택권 및 우선주가 행사 및 전환되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권
은
806,943주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
7.67%
, 우선주 전환 후 6.64%)이며, 이 중 행사기간이 도래하여 행사가능한 주식매수선택권은 445,315주(
상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
4.23%
, 우선주 전환 후
3.66%
)
입니다. 따라서 상장 이후 동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 전환우선주의 보통주 전환에 따른 주가 희석 위험

당사는
상장 후 미전환된 전환우선주의 전환권 행사로 인해 주식시장에 추가 물량이 출회될 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 전환우선주의 미전환수량은 총 1,637,726주입니다. 해당 전환우선주는 상장일 이후 3개월 이내 전환되어 상장일로부터 6개월 또는 12개월 동안 의무보유 예정입니다. 해당 전환우선주가 전환되고, 의무보유기간 이후 출회될 경우, 주가에 부정적인 영향이 미칠수 있음에 유의하시기 바랍니다.

사. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는
33,333
주
는
상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다.
증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

증권신고서 제출일 현재
당사의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 당사 보통주 111,425주를 보유하고 있습니다. 이는 공모 전 지분율을 기준으로 1.02%(공모 및 우선주 전환 후 기준 0.92%
,

의무인수분
33,333주 0.27%
별도
)입니다. 대표주관회사의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정 상 문제가 없으며, 상장주선인 내부의 이해상충 관리 내부통제준칙에 따라 판단 시에도 이해상충의 발생가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정 및 상장 이후 미처 예상치 못한 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다
.

자. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 비교회사의 2022년 1분기 기준 최근 12개월의 (지배주주)순이익을 적용한 PER을 사용하여 산출되었지만,희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

 또한 희망공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 비교기업은 회사와 주력 제품, 사업 영역, 핵심 인력, 사업 전략, 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다. 이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조 및 규모는 당사의 본질가치를 완전히 반영한다고 볼 수는 없는 점 유의하시기 바랍니다. 따라서 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
 
 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 추정 실적에 관한 위험

당사는"Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역"에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재 하였습니다. 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

카. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

타. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가격에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

파. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

하. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이
변경되었습니다.

거. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자
배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더. 우리사주조합 청약 관련 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의
5.54%가 우선배정됩니다. 그러나 동조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

러. 미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 

머. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

버. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

서. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

어. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는 2022년 1분기에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

저. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험
 
 2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

처. 공모주식수 변동 가능 유의

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수 중
1,215,800주로 공모주식수가
결정되었으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

커. 코스닥시장 상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 

터. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,215,800
500
30,000
36,474,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
NH투자증권
기명식보통주
1,215,800
36,474,000,000
1,498,959,600
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 7월 12일~2022년 7월 13일
2022년 7월 15일
2022년 7월 12일
2022년 7월 15일
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)과 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참조하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜루닛이 협의하여
30,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수
중
1,215,800주로 변경되었습니다.

주5)
- 우리사주 청약일: 2022년 7월 12일 (1일간)

- 기관투자자, 일반청약자 청약일: 2022년 7월 12일 ~ 7월 13일 (2일간)

※ 우리사주조합의 청약은 청약 초일인 2022년 7월 12일에 실시되고,
기관투자자와 일반투자자 청약은
2022년 7월 12일 ~ 7월 13일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2021년 11월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 4월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의 4.0%에 해당하는 금액이며, 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 1.0% 이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권
기명식 보통주
33,333주
999,990,000원
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수분

※ 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

※ 상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며,
상기 취득수량 및 취득금액은
대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜루닛이 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주10)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
33,333주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

주11)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 한다)를 부여하지 않습니다.

주12)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 30,000원 최종 결정함에 따라 상장주선인의 의무 취득분이 22,727주(희망공모가액 최저가액 44,000원 기준)에서 33,333주로 증가하였습니다. 이에 따라 『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식의 분산" 요건 충족을 위하여 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수는 1,214,300주에서 1,215,800주로 증가하였습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜루닛의 코스닥시장 상장공모는 신주모집
1,215,800주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

우리사주조합
67,386주
5.54%
우선배정

일반공모
1,148,414주
94.46%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,215,800주
100.00%

주1)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수
중
1,215,800주로 변경되었습니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주4)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시에는 우리사주조합에
67,386주(5.54%)를 우선 배정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)
① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액(주1)
비고

우리사주조합
67,386주
5.54%

30,000원
주1)

2,021,580,000원
주2)

일반청약자
303,950주
25.00%
9,118,500,000원
주3), 주7)

기관투자자
844,464주
69.46%
25,333,920,000원

주4), 주5), 주6)

합계
1,215,800주
100.00%
36,474,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜루닛이 협의하여

결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정
하였습니다.

주2)

「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 따라 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모에서는 우리사주조합에게 전체 공모수량의
5.54%(67,386주)를 우선배정하였습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25%이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주6)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모집대상
주식수
비율
비고

우리사주조합
67,386주
5.54%
우선배정

일반공모
1,148,414주
94.46%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,215,800주
100.00%

【모집 세부내역】

모집대상
주식수
배정비율
주당 모집가액
모집총액
비고

우리사주조합
67,386주
5.54%
30,000원
2,021,580,000원
우선배정

일반청약자
303,950주
25.00%
9,118,500,000원
-

기관투자자
844,464주
69.46%
25,333,920,000원
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
1,215,800주
100.00%
36,474,000,000원
-

주1)

금번 모집에서 우리사주조합에 모집주식 중
67,386주(모집물량의
5.54%)를 우선 배정하였습니다.

주2)
기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구

다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제6항의 금융투자업자

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. 
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 아니합니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "투자일임회사"는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반 사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반 사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반 사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 위 요건에 해당하는 투자일임회사, 신탁회사 또는 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사임을 확약하는 확약서 및 투자일임재산, 신탁재산 또는 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제4항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주3)
배정주식수(비율)의 변경

① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.

② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 모집주식 25%인
303,950
주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 모집주식의 5%,
60,790주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)

③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정하며, 잔여주식 인수주식과 상장주선인의 의무인수주식 수량과의 관계는 『5. 인수 등에 관한 사항 - 다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.

④ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

⑤ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

⑥ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주4)

'주당 모집가액'이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원으로서, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후 확정공모가액을 최종 결정
하였습니다

주5)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원을 근거로 하여 계산한 금액
입니다.

주6)

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수
중 1,215,800주로 결정되었습니다.

주7)
금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜루닛의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)를 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다.

【상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

상장주선인
구분
취득 주수
주당취득가액
취득총액
비고

NH투자증권
대표주관회사
33,333주
30,000원
999,990,000원
-

주1)

주당취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원
기
준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)

동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동
되었습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 코스닥시장 상장규정에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정입니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜루닛의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여
공모가격 결정
확정공모가액 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지를
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사는 ㈜루닛의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정
공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

30,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와 
대표주관회사가 협의하여
확정공모가액을 30,000원으로 결정

주1)

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜루닛의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

주2)

금번 ㈜루닛의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
30,000원으로 결정하였습니다.

주3)

확정공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2022년 7월 7일(목)
주1)

기업 IR
2022년 6월 29일(수) ~ 7월 7일(목)

수요예측 일시
2022년 7월 7일(목) ~ 7월 8일(금)
주2)

공모가액 확정공고
2022년 7월 11일(월)

문의처
NH투자증권㈜ (☎ 02-768-7063, 7234)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2022년 7월 7일 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(http://www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2022년 7월 8일 17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.

② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다

【 고위험고수익투자신탁 】

「조세특례제한법」
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법 시행령」
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

「조세특례제한법」
제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19., 2019.12.31., 2020.2.11., 2020.12.29.>

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」
제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13., 2019.2.12., 2020.8.11., 2021.2.17.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

【 투자일임회사 등 】

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것

2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.

1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.
⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.
⑦ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사, 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사로 참여하는 경우 상기 마목, 사목 및 아목에
따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④ 항 및 ⑥ 항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑥ 항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

②
발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

③
해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑥
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실 수요예측 참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표1>에서같다)를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7.사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

※ NH투자증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 NH투자증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【 불성실 수요예측 등 참여 제재사항 】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약ㆍ미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리ㆍ적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약,미납입

미청약, 미납입 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반 주식수 주1) X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하

6개월

수요예측등
정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일
(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
환매비율(사모 벤처기업투자신탁): 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면:
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율*이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

*확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준:
1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익]
(경제적이익은 100만원 미만 절사)
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,
미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

* 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유
확약위반

- 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익** - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여
조건 위반

-의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

-의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
844,464주
69.46%
고위험고수익투자신탁 및 
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)

비율은 전체 공모주식수
1,215,800주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분

303,950주
(25.00%) 및 우리사주조합 배정분
67,386주(5.54%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한
투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 및
910,725주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수받지 않습니다. 다만, NH투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속: 「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 수요예측(IPO 법인전용)」또는「www.nhqv.com ⇒ 화면 내 배너」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), NH투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여
④ 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제8조제6항의 투자일임회사가 투자일임재산
또는 고유재
산
으로
참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야하며, 법률 제7항의 금융투자업자 중 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제5조의2 제4항
에 의하여 고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있습니다.
⑤ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야합니다.
그 중 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 고유재산으로 참여하는 경우에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에서 정하고 있는 일정요건을 충족함을 보여주는 확약서류를 대표주관회사에 제출해야합니다.
또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁분을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 합니다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌로 신청해야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.
⑥ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표'Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드하여야 합니다. 또한, 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호 및 제9조제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2의1항의 각호에 해당하는 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.
⑦ 집합투자회사가 통합 신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.
⑧ 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

【 NH투자증권㈜ 수요예측 인터넷 접수시 유의사항 】

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁각각의 계좌를 개설해야 하며, 그 외 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각개설해야 합니다. 특히, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁의 경우 공모, 사모에 따라 개별 계좌를 개설해야 합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 NH투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 고유재산, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한, 그 외 기관투자자가 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 수요예측에 참여하고자 하는 경우 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁을 각각 개별 계좌로 신청해야 하되, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다.
한편, 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 당해 집합투자업자에 대해 전체 물량 (뮤추얼 펀드, 신탁형 펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량) 을 배정하며, 또한, 기관투자자의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁에 대해서는 각각 1건으로 통합 배정합니다. 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자 및 그 외 기관투자자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정합니다. 단, 해당 펀드에 배정하여 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사는 책임을 지지아니합니다.
ⓔ 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드 명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 '수요예측총괄집계표' Excel 파일을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성하여 업로드 하여야 합니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109 조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다. 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 자산구성내역, 신청가격, 신청수량, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호 및 제9조제10항 각호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 화면에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다. 마지막으로, 투자일임재산으로 참여하는 경우 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 계좌번호, 자산총액, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2에 따른 투자일임회사에 해당됨을 확인하는 내용'등을 기재한 확약서를 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다.

※ 금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁이나 투자일임회사, 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 상기 제2조제8호 마목, 사목, 아목, 제2조제18호, 제2조제19호, 제2조제20호, 제5조의2제1항, 제9조제10항에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2022년 7월 7일(목) 09:00 ~ 7월 8일(금) 17:00 (한국시간 기준)

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.
② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.
③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.
④ 수요예측 참여시 가격 및 수량을 반드시 제시하여야 하며 가격을 제시하지 않고 수량 및 총 참여금액만 제시한 기관투자자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.
⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 또한, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 펀드가 조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등에 해당하는지 여부(다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법시행령 제93조제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상 일것)를 확인하여야 하며, 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 불성실 수요예측 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다.
벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.
대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실수요예측 참여자에해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.

⑥
투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우,
투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.
투자일임회사가 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일 전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다.
동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑦ 부동산신탁회사의 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라고유재산으로만 수요예측에 참여할 수 있으며, 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.
⑧ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각각의 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑨ 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 가입자가 대표주관회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 공모주 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.
⑩ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.
⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 수요예측 페이지 확약증빙서류에 해당 파일을 업로드 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 동안 NH투자증권㈜이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.
⑭ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 "확정공모가액"을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.

(10) 수량배정방법

상기와 같은 방법에 의해 결정된 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거하여 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 다음과 같이 공모주식을 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제9조(주식의 배정)

(중략)

⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.
1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법
2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

다만 고위험고수익투자신탁과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.

(11) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 NH투자증권㈜ 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 NH투자증권㈜ 홈페이지「www.nhqv.com ⇒ 뱅킹/계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 수요예측 및 기관청약 ⇒ 수요예측」Log-in 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

1) 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

2) 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정합니다.

3) 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여 자체를 무효로 합니다.

4) 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
주1)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유),
은행,보험
기타
거래실적 유
주2)
거래실적 무

건수
114
4
19
17
8
-
162

수량
3,842,000
20,000
32,000
1,192,000
912,000
-
5,998,000

경쟁률
4.55
0.02
0.04
1.41
1.08
-
7.10

주1)
고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁포함

주2)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주3)
수요예측 참여 건수 및 수량은 수요예측 이전 기관투자자 배정물량인 765,010주 ~ 910,725주를 기준으로 주문을 받은 결과이며, 경쟁률은 수요예측 이후 결정된 기관투자자 배정물량 844,464주를 기준으로 산출된 결과입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
4
42,000
-
-
-
-
1
825,000
-
-
-
-
5
867,000

밴드 상위 75% 초과 ~ 100% 이하
7
1,363,000
-
-
-
-
1
296,000
3
773,000

-

-

11
2,432,000

밴드 상위 50% 초과 ~ 75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

-

밴드 상위 25% 초과 ~ 50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

-

밴드 중간값 초과 ~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

-

밴드 하위 25% 미만 ~ 50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-

-

-

-

밴드 하위 50% 미만 ~ 75% 이상
-
-
-
-
1
1,000
-
-
-
-

-

-

1
1,000

밴드 하위 75% 미만 ~ 100% 이상
9
1,013,000
1
1,000
5
7,000
1
1,000
-
-

-

-

16
1,022,000

밴드하단 미만
93
514,000
3
19,000
13
24,000
14
70,000
5
139,000

-

-

128
766,000

미제시 주)
1
910,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
910,000

합 계
114
3,842,000
4
20,000
19
32,000
17
1,192,000
8
912,000

-

-

162
5,998,000

주)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

49,000원 이상
16
9.88%
3,299,000
55.00%

44,000원 초과 ~ 49,000원 미만
1
0.62%
1,000
0.02%

44,000원
16
9.88%
1,022,000
17.04%

44,000원 미만
128
79.01%
766,000
12.77%

가격 미제시
1
0.62%
910,000
15.17%

합계
162
100.00%
5,998,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기간별 수요예측 참여 내역

구분
국내기관투자자
해외기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매
ㆍ중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
2
3,000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2
3,000

3개월 확약
1
3,000

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

1
3,000

1개월 확약
-
-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

15일 확약
28
88,000

-

-

2
4,000
1
1,000

-

-

-

-

31
93,000

미확약
83
3,748,000
4
20,000
17
28,000
16
1,191,000
8
912,000

-

-

128
5,899,000

합계
114
3,842,000
4
20,000
19
32,000
17
1,192,000
8
912,000
-
-
162
5,998,000

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜루닛과 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 30,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 30,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항목
내용

모집 또는 매출주식의 수
기명식보통주 1,215,800주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
30,000원 주2)

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
36,474,000,000원 주2)

청약단위
주3)

청약기일
우리사주조합
개시일
2022년 7월 12일

종료일
2022년 7월 12일

기관투자자
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 포함)
개시일
2022년 7월 12일

종료일
2022년 7월 13일

일반투자자
개시일
2022년 7월 12일

종료일
2022년 7월 13일

청약증거금
우리사주조합
100%

기관투자자
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납입기일
2022년 7월 15일

주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

※NH투자증권㈜ 청약일: 2022년 7월 12일 ~ 13일 (10:00 ~ 16:00)

주2)

주당 공모가액은 청약일 전 대표주관회사가 수요예측한 결과를 반영하여 발행회사인 ㈜루닛과 협의하여 최종 결정
하였습니다.

주3)
청약단위

① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.

② 일반청약자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (4) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주4)
청약증거금

① 우리사주조합의 청약증거금은 청약금액의 100%로 합니다.

② 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.

③ 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.

④ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 7월 15일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 7월 15일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

⑤ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 7월 15일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주5)
청약취급처

1) 우리사주조합 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

2) 기관투자자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

3) 일반청약자 : NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

주6)
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조제1항제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
신 문

수요예측 안내공고
2022년 7월 7일(목)
인터넷 공고 주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2022년 7월 11일(월)
주2)

청 약 공 고
2022년 7월 12일(화)
인터넷 공고 주2)

배 정 공 고
2022년 7월 15일(금)
인터넷 공고 주3)

주1)
수요예측 안내공고는 2022년 7월 7일(목) 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시합니다.

주2)

모집가액 확정공고는 2022년 7월 11일(월) 정정 증권신고서를 제출함으로써 갈음하며, 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시하고, 청약공고는 2022년 7월 12일(화)에 대표주관회사인
NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함
으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2022년 7월 15일(금) 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일인 2022년 7월 15일(금)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 7월 14일(목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.
참고로 상기의 납입일 2022년 7월 15일(금)은 공모청약자금이 발행회사인 ㈜루닛으로 납입되는 일자임에 유념해주시기 바랍니다.

주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항

『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약

우리사주조합의 청약은 대표주관회사인 NH투자증권㈜에 우리사주조합장 명의로 합니다.

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약취급처에 제출하여야 합니다.
한 청약사무취급처 내에서의 이중청약 및 복수 청약처에서의 중복청약은 불가합니다.

※ 청약사무취급처: NH투자증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를통하여 고지하도록 하겠습니다.

【 NH투자증권㈜ 일반청약자 청약 자격 】

구분
내용

청약자격
청약개시일 직전일까지 개설된 청약 가능 계좌 보유 고객

청약한도
및 우대기준

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
12,000주
이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라

18,000주
(150%),
24,000주
(200%),
30,000주
(250%)까지 청약이 가능합니다.

자격 요건
 (직전 3개월 자산 평잔)
청약한도

온라인
오프라인

3억원 이상
250%

1억원 이상
200%
150%

3천만원 이상
150%
100%

3천만원 미만
100%
불가

주)
*자산평잔 기준: 청약일이 속한 달의 직전 3개월 평잔

예) 청약일이 7월 12일~7월 13일이라고 가정할 때, 4, 5, 6월의 3개월 자산 평잔으로 산정함

청약수수료

- QV 이용 고객

구분
고객등급

탑클래스/골드
로얄/그린/블루

MTS, HTS, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS

영업점(내점/유선)
건당 5,000원

- 나무(namuh)증권 이용 고객

구분
나무멤버스 가입여부

나무멤버스 가입
나무멤버스 미가입

MTS, HTS, 홈페이지
면제
건당 2,000원

고객지원센터(유선), ARS
건당 2,000원

영업점(내점/유선)
건당 5,000원
건당 5,000원

청약 수수료는 환불일에 환불금에서 후불 징수되며, 미배정 시 청약수수료는 면제됩니다. 환불금이 없는 경우 청약계좌에서 출금 처리되며, 청약 계좌에 출금가능금액이 부족한 경우 기타대여금이 발생됨에 유의하여 주시기 바랍니다.

청약증거금
50% (모든 고객에게 동일 적용

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.
② NH투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 NH투자증권㈜이 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

【 NH투자증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금율 】

구 분
일반청약자 배정물량
최고 청약한도
청약증거금율

NH투자증권㈜
303,950주
12,000주
50%

주)

NH투자증권㈜의 일반청약자 최고청약한도는
12,000주
이나 NH투자증권㈜의 우대기준 및 청약단위에 따라

18,000주
(150%),
24,000주
(200%),
30,000주
(250%)까지 청약이 가능합니다.

【 NH투자증권㈜ 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 2,000주 이하
200주

2,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,000주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

국내 및 해외 기관투자자가 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2022년 7월 12일(화) ~ 7월 13일(수) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 7월 15일(금) 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

(7) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조제4항제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

④ 제9조(주식의배정) 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 
1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 ""집합투자회사등""이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다. 
2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.
3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 
5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(8) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 총 공모주식의
5.54%(67,386주)
를 우선배정합니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
69.46%(844,464주)를
배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(303,950주)
를 배정합니다.

④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 대표주관회사 및 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수단에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인
303,950주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%,
60,790주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 다만, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 발행회사인 ㈜루닛이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 우리사주조합의 청약에 대해서는 배정주식수 내에서 청약한 주식수대로 배정합니다.
② 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 금번 공모는 일반청약자에게
303,950주
를
배정할 예정으로서, 균등방식 최소배정 예정물량은
151,975주입니다. 
④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아
울러,
총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 
⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만, 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일까지 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 추가 납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사는 자기계산으로 인수합니다. 
단, 「증권 인수업무등에 관한 규정」 제9조제11항 개정에 따라, 균등방식배정 진행과정에서 1차 균등배정 이후 균등배정자에 대한 추가납입이 필요할 경우, 청약 2일차의 익영업일인 2022년 7월 14일(목) 오후 16:00까지 균등배정에 대한 추가납입을 이행해야합니다. 추가납입이 이루어지지 않을 경우, 추가납입 의사가 없었던 것으로 간주됩니다.
⑦ 일반청약자에 대한 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 인수단이 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
⑧ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
⑨ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조제4항」 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제9조(주식의 배정)

(중략)

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 7월 15일(금) 대표주관회사인 NH투자증권㈜의 홈페이지(www.nhqv.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자, (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된 회계법인, 신용평가업자 등, (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면ㆍ전화ㆍ전신ㆍ모사전송ㆍ전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 NH투자증권㈜ 투자설명서 교부 방법 】

청약방법
투자설명서 교부형태

지점내방 청약
본 공모의 청약 취급처인 NH투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 청약신청서 작성시 투자설명서 교부 확인서의 교부 희망 또는 교부 거부를 선택하신 후 청약신청을 하실 수 있습니다.

HTS
/ 홈페이지 청약
NH투자증권의 HTS 또는 홈페이지를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 당사의 HTS와 당사 홈페이지(www.nhqv.com)에서 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리=>공모/실권주=> 공모/실권주청약에서 투자설명서를 확인하셔야만 청약이 진행됩니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

고객지원센터
유선청약
/ ARS청약
청약신청 전에 투자설명서 교부 확인한 개인고객을 대상으로 청약을 받고 있습니다. 투자설명서 교부확인 방법으로는 HTS약정이 되어있지 않아도 홈페이지(www.nhqv.com)에서 계좌번호 및 계좌비밀번호로 로그인하여 뱅킹ㆍ계좌정보 ⇒ 청약/권리 ⇒ 공모/실권주 ⇒ 투자설명서 본인확인에서 아래 교부방법 중 택일하여 등록 처리합니다.
1) 다운로드 2) e-mail수신(고객의 수신받길 원하는 e-mail주소를 입력하고 등록하면 투자설명서 실시간 발송) 3) 교부거부(유선으로도 신청가능)
고객지원센터 청약이 가능하며, ARS 청약의 경우 ARS약정후 ARS거래비밀번호 등록된 고객만 청약이 가능하며, ARS청약메뉴는 611번, ARS청약 취소는 62번 입니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 인수단에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜루닛에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률
제124조 (정당한 투자설명서의 사용) 
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것
　
□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령
제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.
　
□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정
제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제 132조제2호에 따라 설명서(금융소비자보호법 제19조제2항의 설명서를 말하고, 제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입

일반청약자 청약증거금은 주금납입기일인 2022년 7월 15일(금)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 인수단이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일 2022년 7월 15일(금)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 7월 15일(금) 08:00 ~ 12:00 사이에 당해 기관투자자 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일인 2022년 7월 15일(금)에 주금납입금으로 대체됩니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수단이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인
2022년 7월 15일(금)
에 신주모집분에 대한 납입금을
신한은행 강남중앙기업금융센터 지
점에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2022년 01월 01일입니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.
② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 대표주관회사는 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 정보이용 제한 및 비밀유지

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(6) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항

당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2021년 11월 26일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 4월 21일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(7) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(8) 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항 각호의 어느 하나에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액(주1)
인수조건

명칭
주소

NH투자증권㈜
서울특별시 영등포구
여의대로 108

기명식 보통주

1,215,800주 (100%)

36,474,000,000원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(1) 인수수수료

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
NH투자증권㈜
1,498,959,600원
주1), 주2)

주1)

대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)

상기 표의 인수수수료는 금번 총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수분을 포함한 금액의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 공모 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동되므로 인수수수료도 변동될 수 있으며, 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준으로 계산한 금액입니다.

주3)
발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 1.0% 이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항 각호의 어느 하나에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 환매청구권 행사가능기간
가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지
나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지
다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지
2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.
조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항
에 의해 상장주선인은 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월 동안 의무보유하여야 합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜루닛의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비고

NH투자증권㈜
기명식 보통주
33,333주
999,990,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

마. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항 

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월 동안 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한, 당사의 최대주주등과 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사신청시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 소유주식을 상장일로부터 일정기간(1개월~3년)동안 한국예탁결제원에 예탁하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) 

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

※ 당사의 정관(이하 동일)

제 6 조 (1주의 금액)

회사가 발행하는 주식1주의 금액은 금500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5 조 (발행예정 주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다.

제 7 조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 20,000주로 한다.

제 8 조 (주식 및 주권의 종류)

① 회사는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식을 발행할 수 있다.
② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 잔여재산 분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.
③ 회사가 발행하는 종류주식의 수는 발행주식총수의 2/3 범위 내로 한다.
④ 회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 8 조의2 (배당우선주식)
① 회사는 본 조에서 정하는 바에 따라 이익배당에 관한 우선주식(이하 "배당우선주식")을 발행할 수 있다. 
② 배당우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 배당우선주식의 발행 시 이사회 결의로써 정한 연 1% 이상의 비율에 따른 금액을 보통주식에 우선하여 현금으로 배당한다.
③ 배당우선주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.
④ 배당우선주식에 대한 우선배당액을 지급한 이후 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여이익을 배당하는 경우 배당우선주식은 보통주식과 동등하게 참가하여 잔여이익을 배당받는다.
⑤ 회사는 배당우선주식의 발행 시 이사회 결의로써 존속기간을 정할 수 있다. 그러나 존속기간 만료일 전까지 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 존속기간을 연장한다.
⑥ 회사가 수 차례 배당우선주식을 발행하는 경우에는 그 명칭을 제1종, 제2종, 제3종 등과 같이 순차적으로 구분하며, 이들 배당우선주식 간에 이익배당에 관한 우선권은 동등한 순위로 한다.
⑦ 회사의 신주 발행 시 배당우선주식에 배정하는 신주는 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 하며, 유상증자 및 주식배당의 경우에는 회사가 발행하기로 한 종류의 주식으로 한다.
⑧ 배당우선주식의 기타 내용 및 조건은 발행 시 이사회가 정한다.

제 8 조의3 (잔여재산분배우선주식)
① 회사는 본 조에서 정하는 바에 따라 잔여재산 분배에 관한 우선주식(이하 "잔여재산분배우선주식")을 발행할 수 있다. 회사가 청산하는 경우 잔여재산분배우선주식은 보통주식에 우선하여 잔여재산을 분배받을 권리가 있다. 회사의 잔여재산은 동산, 부동산, 지식재산권 등으로서, 청산인이 이를 현금으로 환가한 후 분배하기로 한다.
② 회사의 청산 시 잔여재산을 분배함에 있어 잔여재산분배우선주식에 대하여는 발행가액 및 그 주식이 제8조의2에 따른 배당우선주식에 해당할 경우 분배일이 속한 사업연도의 직전 사업연도까지 발생하였으나 미지급된 누적 배당액을 합산한 금액을 보통주식에 우선하여 현금으로 분배한다.
③ 회사의 청산 시 잔여재산이 잔여재산분배우선주식에 대한 우선분배액을 전부 지급하기에 부족한 경우 그 잔여재산은 각 주주가 소유하는 잔여재산분배우선주식의 수에 비례하여 분배한다.
④ 잔여재산분배우선주식에 대한 우선분배액을 지급한 이후 보통주식에 대한 주당 분배금액이 잔여재산분배우선주식에 대한 주당 분배금액을 초과하는 경우 잔여재산분배우선주식은 보통주식과 동등하게 참가하여 잔여재산을 분배받는다.
⑤ 회사가 수 차례 잔여재산분배우선주식을 발행하는 경우에는 그 명칭을 제1종, 제2종, 제3종 등과 같이 순차적으로 구분하며, 이들 잔여재산분배우선주식 간에 잔여재산 분배에 관한 우선권은 동등한 순위로 한다.
⑥ 회사의 신주 발행 시 잔여재산분배우선주식에 배정하는 신주는 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 하며, 유상증자 및 주식배당의 경우에는 회사가 발행하기로 한 종류의 주식으로 한다.
⑦ 잔여재산분배우선주식의 기타 내용 및 조건은 발행 시 이사회가 정한다.

제 8 조의 4 (전환주식)
① 회사는 제8조의2에 따른 배당우선주식 및/또는 제8조의3에 따른 잔여재산분배우선주식을 발행함에 있어 이사회 결의에 의하여 해당 우선주식을 주주가 보통주식 또는 다른 종류주식으로 전환할 것을 청구할 수 있는 주식(이하 "전환주식")으로 정할 수 있다.
② 전환주식의 전환에 의하여 발행할 주식의 수는 전환 전 주식의 수와 동수로 한다. 다만 발행 시 이 사회 결의로 전환조건의 조정에 관한 사항을 정할 수 있다.
③ 전환주식의 전환에 의하여 발행할 주식은 발행 시 이사회 결의로 정한 보통주식 또는 다른 종류주 식으로 한다.
④ 주주가 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터[10]년 이내의 범위에서 발행 시 이사회의 결 의로 정한다.
⑤ 전환주식의 전환에 의하여 발행된 주식에 대한 이익배당에 관하여는 발행 시 이사회 결의로 정하는 바에 따라 제11조를 준용할 수 있다.
⑥ 회사의 신주 발행 시 전환주식에 배정하는 신주는 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 하며, 유상증자 및 주식배당의 경우에는 회사가 발행하기로 한 종류의 주식으로 한다.
⑦ 전환주식의 기타 내용 및 조건은 발행 시 이사회가 정한다.

제 8 조의 5 (상환주식)
① 회사는 제8조의2에 따른 배당우선주식 및/또는 제8조의3에 따른 잔여재산분배우선주식을 발행함에 있어 이사회 결의에 의하여 해당 우선주식을 주주의 상환청구에 따라 이익으로 소각할 수 있는 주 식(이하 "상환주식")으로 정할 수 있다.
② 회사는 주주가 상환을 청구한 상환주식을 상환하기에 배당가능이익이 부족한 경우 각 주주가 소유 하는 상환주식 수에 비례하여 이를 상환한다.
③ 상환주식의 상환가액은 「발행가액+연15%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행과 관련된 제반 사정을 고려하여 발 행 시 이사회 결의로 정한 가산금액을 합산한 금액으로 한다.
④ 주주가 상환을 청구할 수 있는 기간은 발행 시 이사회의 결의로 정한다. 다만 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 그 사유가 해소될 때까지 상환청구기간이 연장된다.
1. 상환청구기간 내에 상환청구가 있었으나 상환주식이 상환되지 못한 경우
2. 상환주식에 대한 우선적 배당이 완료되지 못한 경우
⑤ 주주가 상환청구권을 행사하는 경우 2주 이상의 기간을 정하여 회사에 상환할 뜻 및 상환 대상 주 식을 통지하여야 한다.
⑥ 회사의 신주 발행 시 상환주식에 배정하는 신주는 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 하며, 유상증자 및 주식배당의 경우에는 회사가 발행하기로 한 종류의 주식으로 한다.
⑦ 상환주식의 기타 내용 및 조건은 발행 시 이사회가 정한다.

3. 의결권에 관한 사항

제 25 조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 의결권 있는 주식 1주마다 1개로 한다.

제 26 조 (상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 27 조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회의일의3일전 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.
② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 28 조 (의결권의 행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 회사에 제출하여야 한다.

제 29 조 (주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령 또는 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

제 30 조 (서면에 의한 의결권의 행사)

① 주주는 주주총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.
② 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.
③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회의일 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제 9 조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 회사는 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 발행주식총수의100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 발행주식총수의100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우
3. 상법 제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의11에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의100분의 80을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
6. 유가증권시장 또는 코스닥시장에 주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 배정하는 경우
8. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산ㆍ판매ㆍ자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
9. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우. 이때 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 "증권인수업무 등에 관한 규정"에서 정하는 바에 따른다.
③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의하여 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제 11 조(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제 5

5
조
(이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 또는 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.
④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제 5
5
조의 2 (분
기배당)
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일로부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.
② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.
③ 분기배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
1. 직전 결산기의 자본금의 액
2. 직전 결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
4. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
5.「상법 시행령」제19조에서 정한 미실현이익
6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액
④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.⑤ 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제 5

6
조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금은 배당이 확정된 날로부터 5년이 경과하여도 수령되지 않은 때에는 당 회사는 지급의무를 면하는 것으로 한다.
② 전항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.
③ 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

III. 투자위험요소

약어

영문

해설

머신러닝

Machine Learning

사람이 할 수 있거나 또는 하기 어려운 작업을 대신 수행할 기계를 학습을 통해 만들어내는 일련의 작업. 딥러닝 개념을 포괄하는 개념임

딥러닝

Deep Learning

여러 비선형 변환기법의 조합을 통해 높은 수준의 추상화(abstractions, 다량의 데이터나 복잡한 자료들 속에서 핵심적인 내용 또는 기능을 요약하는 작업)를 시도하는 기계 학습 알고리즘의 집합

(데이터) 레이블링/어노테이션

(Data) Labeling /
Annotation

인공지능 알고리즘을 학습시키기 위한 정답지 또는 표준을 만드는 작업. 의료 인공지능에서는 의사들이 X-Ray 등 영상에 직접 병변을 표시하는 작업을 함

영상의학

Radiology

X-Ray, CT, MRI 등 관련 학문. 영어로는 방사선영상을 의미하지만, 방사선이 아닌 자기를 이용하는 MRI 도 포함하고 있음

의료영상

Medical Image

본 신청서에서 영상의학에 추가하여 Funduscopy 를 포괄하는 의미로 사용

정량화

Quantification

의료영상에서 장기나 병변에 해당하는 크기 부피등을 측정하는 행위

모달리티

Modality

신체 장기에 대해서 측정하는 방법에 대한 구분개념. 예를 들어 흉부의 병변을 찾기 위하여 X-Ray 와 CT 또는 심전도 측정 등 다른 모달리티로 진단한다고 표현할 수 있음

특이도

Specificity

질환이나 소견이 없는 사람이 검사를 받았을 때 음성 판정을 받는 비율, 즉 소견이 없는 정상인을 얼마나 잘 찾아내는 가에 대한 척도

민감도

Sensivity

질환이나 소견이 있는 사람이 검사를 받았을 때 양성 판정을 받는 비율, 즉 소견이 있는 사람을 얼마나 잘 찾아내는 가에 대한 척도

AUROC

Area Under the 
Receiver Operating 
Characteristics

민감도와 특이도의 상관관계를 복합적으로 확인할 수 있는 그래프로서, 1에 가까울수록 높은 성능을 의미함

DICOM

Digital Imaging and 
Communications in 
Medicine

의료용 디지털 영상 및 통신 표준으로서, 의료 영상 파일의 확장자로 알려짐

히트맵

Heatmap

색상으로 표현할 수 있는 다양한 정보를 일정한 이미지위에 열분포 형태의 그래픽으로 출력하는 것

SaMD

Software as
Medical Device

치료목적으로 쓰이는 소프트웨어로서, '하드웨어로서 의료기기의 일부가 아니며, 하나 이상의 의료적 목적을 수행하기 위해 사용되는 소프트웨어'로 정의(FDA)

PACS

Picture Archiving 
and Communication
System

의학영상정보시스템으로서 의학용 영상정보의 저장, 판독 및 검색 기능 등의 수행을 통합적으로 처리하는 시스템

JAFROC FOM

Jackknife Free-
response ROC

localization의 measurement방법으로 쓰이며 1에 가까울수록 높은 성능을 의미함

BI-RADS

Breast Imaging 
Reporting and 
Data System

유방암 선별과 진단에 사용되는 유방촬영, 유방초음파 및 자기공명영상(magnetic resonace imaging, MRI) 결과를 표준화된 방식으로 판정하고 보고하는 방법을 의미함

바이오마커

Biomarker

일반적으로 단백질이나 DNA, RNA, 대사 물질 등을 이용해 몸 안의 변화를 알아 낼 수 있는 지표. 즉, 특정 질병이나 또는 암의 경우에서 정상이나 병적인 상태를 구분할 수 있거나 치료 반응을 예측할 수 있고 객관 적으로 측정할 수 있는 표지자를 의미함

면역조직화학염색
(IHC)

Immuno-
histochemistry

생물학적 조직에서 항원에 특이 적으로 결합하는 항체의 원리를 이용하여 조직 절편의 세포에서 항원(단백질)을 선택적으로 영상화하는 과정. 암 종양에서 발견되는 것과 같은 비정상 세포의 진단에 널리 사용됨. 면역염색화학법으로 항체에 dye 또는 enzyme이 붙어있어 조직세포의 항원을 검출해줌. Oncology에서는 암 진단 또는 암의 특정한 타입을 구분하는데 쓰임 (예: HER2)

면역항암제

Cancer
Immunotherapy

암세포가 인체의 면역체계를 회피하지 못하도록 하거나 면역세포가 암세포를 더 잘 인식하여 공격하도록 하는 약물

정밀의학

Precision Medicine

개인의 유전체 정보, 생활습관, 병력 등의 다양한 데이터를 수집 및 분석해 개인에 맞도록 질병 예방과 치료를 제공하는 것을 말함

맞춤의학

Personalized
Medicine

질병의 위험성에 대해 예상되는 반응에 따라 각각의 환자에 대해 어떠한 약이 효과가 있는지 결정해 처방을 내리는 개인 맞춤형 의학 모형

예측의학

Predictive Medicine

유전 정보를 활용하여 개인이 질병에 걸릴 가능성과 그 시기 등을 예측하는 의학

무진행생존율
(PFS)

Progression-free 
Survival

질병 치료 중 그리고 환자가 질병이 있지만 악화되지 않은 시간. 임상시험에서 무진행 생존율을 측정하는 것은 새로운 치료법이 얼마나 효과가 있는지 알아보는 방법

PD-L1 IHC 22C3
PharmDx

PD-L1 IHC 22C3
PharmDx

키트루다 투여 시 활용되는 PD-L1 발현 동반진단검사법

종양 돌연변이 
부하(TMB)

Tumor Mutational
Burden

환자의 고형암 조직을 이용하여 표적치료제 사용을 위한 유전적 돌연변이(Driver mutation)를 찾아내고 면역항암제 사용을 위한 지표(TMB)를 NGS 검사방법을 이용하여 확인하는 검사

현미부수체
불안정성(MSI)

Microstatellite
Instability

환자의 고형암 조직을 이용하여 표적치료제 사용을 위한 유전적 돌연변이(Driver mutation)를 찾아내고 면역항암제 사용을 위한 지표(MSI)를 NGS 검사방법을 이용하여 확인하는 검사

TPS

Tumor Proportion
Score

전체 조직병리 슬라이드 중 관심 영역(Region of Interest, ROI)에서 검출된 암세포의 PD-L1 발현율을 정량화하는 값

면역표현형

Immune Phenotype

면역 계통에서 정상적인 티 림프구 및 비 림프구와의 유사성에 따라 규정된, 조혈 계통의 종양 세포가 나타내는 면역학적 특징.

1. 사업위험

가. 글로벌 경기침체 및 주식시장 변동 위험

2022년 4월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면 2021년 세계 경제성장률은 6.1%를 기록한 것으로 추정되며, 2022년에는 3.6%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 직전 전망치(2022년 1월) 4.4% 대비 0.8%p 하향된 것으로, IMF는 코로나 영향, 긴축적 통화ㆍ재정정책, 전쟁 등으로 인해 공급망 훼손 및 인플레이션이 심화되어 글로벌 경제 회복세가 대폭 둔화될 것으로 전망하고 있습니다. 향후 COVID-19 변이 바이러스의 확산으로 인한 팬데믹의 장기화, 최근 미국 연준의 긴축적인 통화정책 기조에 따른 경기침체 가능성 및 우크라이나-러시아 전쟁의 심화에 따른 지정학적 위험 확대로 당사의 전방 산업인 인공지능 시장에 대한 수요가 감소할 수 있습니다. 이 경우, 당사의 신규 투자 축소 및 투자 시점 지연이 불가피할 것으로 예상되나, 의료
인공지능 소프트웨
어 개발 사업을 영위하는 당사의 사업 특성 상
그 피해는 타 업종 대비 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고, COVID-19 장기화, 글로벌 경기침체 및 지정학점 위험으로 인한 피해가 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하며, 금융시장 변동성이 확대되는 상황에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')은
중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 01일 발생하여 확산 중인 급성 호흡기 질환으로 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다.

이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 전방위적인 경기 침체 상황을
겪었으며 세계 경제성장률이 크게 위축되었습니다.

2022년 4월 국제통화기금(IMF)이 발표한 세계경제전망에 따르면 COVID-19로 인한 팬데믹의 영향으로 2020년 세계 경제성장률은 -3.2%를 기록하였습니다.

2021년에는 백신접종 확대로
경제활동이 차츰 정상화되면서 경기가 회복되었으며, 각국 정부의 정책에 힘입어 글로벌 경제가 급격히 성장하
며 세계 경제성장률이 6.1% 수준으로 회복한 것으로 추산됩니다. 2022년은
코로나 영향 및 긴축적 통화ㆍ재정정책과 더불어 우크라니아-러시아 전쟁
으로 인해 공급망 훼손 및 인플레이션이 심화되었으며, 이에 세계 경제성장률은 2021년 6.1%에서 2022년과 2023년 각각 3.6%, 3.6%로 둔화될 것으로 전망됩니다. 이는 2022년 1월 예상치보다 각각 0.8%p와 0.2%p 낮은 수치입니다.

[글로벌 경제 성장률 전망]

(단위: %)

구분
2021년
2022년 전망
2023년 전망

세계
6.1
3.6
3.6

선진국
5.2
3.3
2.4

미국
5.7
3.7
2.3

유로존
5.3
2.8
2.3

일본
1.6
2.4
2.3

영국
7.4
3.7
1.2

캐나다
4.6
3.9
2.8

신흥개도국
6.8
3.8
4.4

중국
8.1
4.4
5.1

인도
8.9
8.2
6.9

러시아
4.7
-8.5
-2.3

브라질
4.6
0.8
1.4

멕시코
4.8
2
0.25

사우디아라비아
3.2
7.6
3.6

나이지리아
3.6
3.4
3.1

남아프리카공화국
4.9
1.9
1.4

출처: 2022년
4월 IMF 세계경제전망

또한, 한국은행이 2022년 5월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP는 2021년에 4.0%
의 성장률
를 기록하였으며 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때 2022년 2.7%, 2023년에는 2.4% 수준을 나타낼 것으로 추정됩니다. 동 보고서는 국내 경제는 대내외 불확실성 증대에도 글로벌 경제활동 재개를 지속하여 국내 방역조치 완화 기조 등에 힘입어 양호한 성장세를 지속
하겠으나 성장률은 둔화될 것으로
예상하였습니다. 

국내 경기는 글로벌 경기개선에 힘입어 수출과 투자 중심으로 회복세를 이어가겠으나, 민간소비 개선 지연으로 회복세는 완만할 것으로 예상됩니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분
2021
2022년(E)
2023년(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간

GDP
4.0%
2.8%
2.5%
2.7%
2.3%
2.5
2.4%

민간소비
3.6%
3.9%
3.5%
3.7%
3.1%
2.3
2.7%

설비투자
8.3%
-5.4%
2.6%
-1.5%
6.4%
-2.1
2.1%

지적재산생산물투자
4.0%
4.7%
3.3%
4.0%
3.4%
3.9
3.7%

건설투자
-1.5%
-3.4%
2.2%
-0.5%
3.9%
1.5
2.6%

상품수출
10.0%
4.5%
2.5%
3.3%
0.6%
3.6
2.1%

상품수입
11.9%
5.3%
1.5%
3.4%
2.4%
2.4
2.4%

출처: 한국은행 경제전망보고서 (2022.05)

전 세
계적인 노력에도 불구하고 COVID-19의 장기화 가능성을 배제할 수 없으며, 변이 바이러스의 확산으
로 사태가 다시 악화되는 변수가 생길 수 있습니다.
또
한, 최근 미국 연준의 긴축적인 통화정책 기조에 따라 경기침체 가능성이 높아지고 있으며, 우크라이나-러시아 전쟁의 심화에 따른 지정학적 위험 확대로 인해 당사의 전방 산업인 인공지능 시장에 대한 수요가 감소할 수 있습니다.
또한 최근 인플레이션 조절을 위해서 금리가 상승하고 있고, 추가 상승 가능성이 존재하여 부정적인 거시경제 흐름이 이어질 가능성이 존재합니다.

다만, 의료 인공지능 소프트웨어 개발을 영위하는 당사의 사업 특성상 COVID-19 장기화로 인한 피해가 타 업종 대비 제한적인 것으로 판단됩니다.
COVID-19
및 글로벌 경기침체 등
으로 인해 당분간 신규 투자 축소 및 투자시점 지연이 불가피할 것으로 예상
되지만
장기적으로 비대면(untact) 거래 확대 움직임에 따라 당사의 의료 영상 기술이 다양한 곳에 확대되어 적용 될 것으로 예상되고 있습니다.

그럼에도 불구하고
COVID-19의 장기화, 글로벌 경기침체 및 지정학점 위험
은 다양한 방면으로 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있을 것으로 예상되며, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한
변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 

나. 의료 인공지능 산업의 성장성 둔화 위험

당사의 전방산업은 인공지능 산업이며, 당사는 인공지능 산업의 일부분인 헬스케어 솔루션을 구현하여 사업화하고 있습니다.
당사의 주력 사업인 인공지능 기반 헬스케어 시장 규모는

2021년 약 69억 달러에서 2027년 약 674억 달러

로 폭발적으로 성장할 것으로 예상되며 지속적으로 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나,
이러한 기조에도 불구하고 인공지능 시장의 환경 변화, 관련 지원 및 규제정책의 변화, 급격한 시장 진입자의 증가로 인한 경쟁 심화 등의 영향으로 전방산업의 시장 전망이 악화될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 인공지능 헬스케어 시장 성장성의 변동성에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사의 전방산업은 인공지능 산업이며, 인공지능 산업의 일부분인 헬스케어 솔루션을 구현하여 사업화하고 있습니다
.
당사의 주력사업인 인공지능 헬스케어 분야는 인공지능 산업의 큰 축 중 하나로,
딥러닝 기반의 연산 알고리즘이 개발되면서 시장이 형성되기 시작하였습니다. 기존에는 다루기 어려웠던 대량의 의료영상, 의무기록 데이터 등을 머신러닝 알고리즘을 통해 분석할 수 있게 되고, 인공지능 기반 의료 솔루션의 우수성을 입증하는 연구 논문 및 제품이 등장하면서 자연스럽게 인공지능을 접
목한 의료기기 개발 회사들이 늘어나고 있습니다. 이러한 글
로
벌 의료 인공지능 시장 규모는

2021년 69억 달러(약 8.9조원)에서 2027년 674억 달러(약 87조원)로 연평균 46.2%
의 빠른 성장이 예상됩니다. 의료 시장의 수요 증가와 인공지능 기술의 발달에 힘입어 매우 빠른 성장세를 보이며, 아직 시장이 태동하는 시기인만큼 장기적으로 시장 규모가 크게 확장될 것으로 기대됩니다.

[글로벌 의료 인공지능 시장 규모]

글로벌 의료인공지능 시장 규모.jpg
글로벌 의료인공지능 시장 규모

당
사의 각 기술제품별 타겟 시장 전망은 아래와 같습니다.

(1) Lunit INSIGHT

인공지능 기반 암 진단 솔루션 Lunit INSIGHT의 타겟 시장은 의료 인공지능 시장 중 가장 빠른 성장세가 기대됩니다.

2020년 기준 5억 달러(약 6,400억원) 규모인 글로벌 인공지능 의료영상 시장은 연평균 56.7%씩 성장하여, 2026년에는 76억 달러(약 9.8조원)에 이를 것으로 예상됩니다.

[글로벌 인공지능 의료영상 시장 규모]

글로벌 인공지능 의료영상 시장규모.jpg
글로벌 인공지능 의료영상 시장규모

Lunit INSIGHT는 의료영상 세부 분야에서 절반 가까운 비중을 차지하는 시장을 타겟하고 있습니다. 인공지능 의료영상 시장을 의료 전문분야별 기준으로 살펴보면, Lunit INSIGHT가 타겟하는 종양학 분야가 전체 시장의 45.7%를 차지하고 있습니다. 영상검사 유형 기준에서는 엑스레이, 유방촬영술, 단층촬영(CT) 등 전체 시장의 50.2%를 차지하는 분야에 주력하고 있습니다. 또한 신체 기관별로 살펴보면, Lunit INSIGHT가 타겟하는 폐 영상과 유방 영상 분야가 전체 시장의 32%를 차지하고 있습니다.

[인공지능 의료영상 시장 분야별 비중]

인공지능 의료영상 시장 분야별 비중.jpg
인공지능 의료영상 시장 분야별 비중

(2) Lunit SCOPE

인공지능 기반 항암제 치료효과 예측 솔루션 Lunit SCOPE의 타겟 시장은 2027년 270억 달러(약 31조원) 규모에 이를 것으로 예상됩니다. 2019년 기준 109억 달러(약 12조원) 규모인 글로벌 종양 바이오마커 시장은 연평균 11.9%씩 안정적으로 성장하여, 2027년에는 2배 이상의 규모를 형성할 것으로 기대됩니다.

[글로벌 종양 바이오마커 시장 규모]

글로벌 종양 바이오마커 시장 규모.jpg
글로벌 종양 바이오마커 시장 규모

당사의 기술 제품인 Lunit SCOPE은 종양 미세환경에서 새로운 이미징 바이오마커를 발굴하여, 환자의 면역표현형을 분석하고 이를 면역항암제의 치료반응 예측에 활용합니다. 항암 치료의 패러다임이 재편되면서 3세대 항암제로 각광받고 있는 면역함암제 시장이 빠르게 성장 중입니다. 면역항암제는 인체 고유의 면역체계를 이용하여 암 세포만을 선택적으로 공격하기 때문에 치료 효과가 매우 월등하고 부작용이 적습니다. 글로벌 면역항암제 시장 규모는 연평균 11.8%씩 성장할 것으로 예상됩니다.

[글로벌 면역항암제 시장 규모]

글로벌 면역항암제 시장규모.jpg
글로벌 면역항암제 시장규모

이와 같은 인공지능 헬스케어 산업의 성장세에도 불구하고 인공지능 시장의 환경변화, 관련 지원 및 규제정책의 변화, 급격한 시장 진입자 증가로 인한 경쟁 심화 등의 영향으로 전방산업의 시장전망이 악화될 경우 인공지능 헬스케어 산업의 성장이 둔화될 가능성이 존재합니다. 그러나, 인구고령화에 따른 의료비 증가, 보건의료 패러다임의 변화, 질높은 의료 서비스에 대한 요구 및 폭발적으로 증가하는 인공지능 헬스케어 데이터에 대한 기존 산업의 분석역량 미달 등 산업의 성장요인으로 작용할 거시적인 사회ㆍ경제적인 요인이 큰 바, 산업의 성장성과 관계된 위험은 비교적 제한적인 것으로 판단됩니다.

다. 정부의 인공지능 산업에 대한 정책적 지원의 축소 위험

당사가 영위하고 있는 인공지능 사업은 4차 산업혁명의
핵심이 되는 기술로 전
세계적으로
관심이 주목되고 있는 시장입니다. 그 중 특히 인공지능이 접목된 헬스케어 시장에 대한 관심도가 높아 빠른 속도로 시장이 성장하고 있으며, 민간 기업들의 투자 및 정부의 정책적 지원 또한 지속적으로 확대되고 있습니다.
이러한 정부의 전폭적인 지원에도 불구하고 의료기기 산업은 인간의 생명과 건강에 관련된 제품을 생산
하는 산업으로 기기의 안정성 확보를 위해 엄격하게 정부가 규제하는 특성 또한 지니고 있습니다. 이와 같이 인공지능 산업은 정부의 지원과 규제책에 민감한 사업으로, 정책적 변화가 당사의 영업환경 및 자금조달에 영향을 줄 수 있으며, 사업을 영위하는 데에 있어서 변화를 초래할 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 인공지능 사업은 4차 산업혁명의 핵심이 되는 기술로 전 세계적으로 관심이 주목되고 있는 시장입니다. 그 중 특히 인공지능이 접목된 헬스케어 시장에 대한 관심도가 높아 빠른 속도로 시장이 성장하고 있으며, 민간 기업들의 투자 및 정부의 정책적 지원 또한 지속적으로 확대되고 있습니다. 

정부는 지난 2017년 12월 전 세계에서 처음으로 정부 차원의 인공지능 의료기기 가이드라인을 발표하였습니다. 식약처가 '데이터 및 인공지능 기술이 적용된 의료기기의 허가ㆍ심사 가이드라인'을 발표한 이후 의료영상을 이용한 빅데이터 및 인공지능 기술이 적용된 의료기기에 대한 품목이 정의되었습니다. 또한, 정부는 4차 산업 발전 기조에 맞춰 의료기기산업 육성책으로 지난 2018년 7월 '의료기기 규제혁신 및 산업육성 방안'을 발표하였으며, 후속조치로 의료기기산업 육성을 위한 근거법인 '의료기기산업 육성 및 혁신의료기기 지원법'이 2019년 4월 국회본회의를 통과하였습니다.

[의료영상을 이용한 빅데이터 및 인공지능 기술이 적용된 의료기기의 품목 예시]

등급

품목명

정의

2

의료영상분석장치
소프트웨어

의료영상을 획득하여 모의 치료, 모의 시술, 진단에 사용가능하도록 분석하는 장치에 사용하는 소프트웨어

방사선치료계획
소프트웨어

획득된 의료용 영상을 이용하여 방사선 모의 치료 및 모의시술에 사용되는 소프트웨어

의료영상검출보조
소프트웨어

의료영상 내에서 정상과 다른 이상 부위를 검출한 후 윤곽선, 색상 또는 지시선 등으로 표시하여 의료인의 진단결정을 보조하는 데 사용하는 소프트웨어

3

의료영상진단보조
소프트웨어

의료영상을 사용하여 질병의 유무, 질병의 중증도 또는 질병의 상태 등에 대한 가능성 정도를 자동으로 표시하여 의료인의 진단결정을 보조하는 데 사용하는 소프트웨어

자료: 식품의약품안전처, 빅데이터 및 인공지능(AI) 기술이 적용된 의료기기의 허가ㆍ심사 가이드라인(민원인 안내서), 2017.11

[의료기기산업 육성 및 혁신의료기기 지원법안의 주요내용]

구분
주요내용

종합계획 및
시행계획의 수립

복지부장관은 의료기기산업의 발전기반 조성 및 국제경쟁력 강화를 촉진하기 위하여 종합계획 및 시행계획을 수립하고, 복지부장관 소속으로 혁신형 의료기기기업에 대한 인증 및 혁신의료기기군 지정 등을 심의하는 의료기기산업육성ㆍ지원위원회를 둔다.

혁신형 의료기기
기업의 인증

복지부장관이 의료기기에 관한 연구개발 활동 및 그 성과가 우수한 의료기기기업 등에 대해 혁신형 의료기기기업으로 인증할 수 있으며, 인증의 유효기간은 3년으로 한다.

혁신형 의료기기
기업의 지원

혁신형 의료기기기업에 대해 국가연구개발사업 등 참여 우대, 조세 감면, 연구시설 건축에 관한 특례, 부담금의 면제 등의 지원을 할 수 있다.

혁신의료기기
지정 및 지원

식약처장은 복지부장관과 협의해 혁신의료기기군에 포함되는 의료기기를 혁신의료기기로 지정할 수 있고, 혁신의료기기에 대해 단계별 심사, 우선심사 등의 특례를 적용할 수 있다.

의료기기산업의 발전을 위한 연구개발 등

국가와 지방자치단체는 의료기기산업의 경쟁력 강화를 위해 연구개발 사업 추진 및 지원, 연구개발정보의 수집과 보급, 의료기기기업에 대한 포상을 할 수 있다.

의료기기산업
발전을 위한 기반 마련

혁신의료기기의 임상시험, 사용활성화 등의 지원, 홍보·전시·훈련센터 지원, 전문인력 양성, 수출지원, 국제협력 지원 근거를 마련하고, 의료기기산업 종합지원센터를 통해 의료기기기업의 시장 진출을 지원할 수 있도록 한다.

관리/감독

식약처장은 혁신의료기기 품질 및 안전성 확보를 위해 제조·수입·사용 등에 관한 조사, 안전사용에 관한 조치 명령 등을 할 수 있고, 허가·인증의 취소 및 과징금 등의 처분을 할 수 있다.

자료:
식품의약품안전처
, 2019.05

정부의 정책적 지원 기
조
에 힘입어 당사는 2020년 12월 '혁신형 의료기기기업'에 선정되었습니다.
또한 당사의 기술제품인 Lunit INSIGHT CXR와 Lunit INSIGHT MMG가 혁신형 의료기기로 선정
된 바 있습니다. 의료기기산업 육성 및 혁신의료기기 지원법에 따라 다음과 같은 혜택을 받을 수 있으며, 이를 통해 앞으로 시장 진입과 사업화에 있어 탄력을 받을 것으로 예상됩니다.

[의료기기산업 육성 및 혁신의료기기 지원법에 따른 혜택]

구분
내용

정부사업 우대
정부 R&D 및 시장진출 지원시업 선정 시 가점 부여 (법 제16조)

세제 및
규제 완화
조세 및 지방세 특례법 상 세금 감면 등 적용 (법 제17조)

시제품 및 연구시설 건축 특례 (법 제18조)

각종 부담금 면제 (법 제19조)
*개발, 교통유발부담금, 대체산림지원, 대체초지조성비

우선 심사
의료기기에 대한 제조허가등의 신청에 우선하여 심사 가능
(법 제22조)

소프트웨어 및 IT 서비스 산업의 특성상 공공기관 발주 프로젝트에 입찰하는 경우, 사업에 필요로 하는 자격증 및 발주금액과 입찰 제한 법규가 존재합니다. 공공기관의 입찰은 이러한 규정에 따른 입찰 적정성을 중요한 요건으로 간주하고 있으며, 관련 규정 및 요건은 지속적으로 개정되며 변경되고 있습니다.

현재는 중소기업의 성장을 독려하는 정부의 시책과 더불어 국가기관 등이 발주하는 소프트웨어 및 정보시스템구축 사업 등에 매출액 8천억원 이상인 대기업은 80억원 미만, 매출액 8천억원 미만인 대기업은 40억원 미만의 프로젝트에 참가하지 못하도록 규정되어 있습니다. 더불어「중소기업기본법」제2조의 중소기업이「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」제2조의 '중견기업'이 된 경우 그 사유가 발생한 날로부터 5년이 경과되지 않을 시에는 20억원 미만의 사업에 참여할 수 없도록 규정되어 있습니다.

[중소 소프트웨어사업자 지원 관련 주요 법령 및 규정]

구분
내용

소프트웨어산업 진흥법 제24조의2
(중소 소프트웨어
사업자의 사업참여지원)

(생략)
② 지식경제부장관은 국가기관등이 발주하는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사업을 제외한 소프트웨어사업에 중소 소프트웨어사업자의 참여를 확대하기 위하여 필요하다고 인정하면 대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 사업금액(둘 이상의 소프트웨어사업을 일괄발주하는 경우에는 각 사업의 금액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 하한을 정하여 고시하고, 국가기관등의 장에게 이를 적용하도록 요청하여야 한다.

(이하생략)

대기업인 소프트웨어
사업자가 참여할 수 있는 사업금액의 하한

(과학기술정보통신부
행정규칙)

제1조(목적)
이 고시는 「소프트웨어산업 진흥법」 제24조의2제2항에 따른 대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 사업금액의 하한(이하 "사업금액의 하한"이라 한다) 및 사업금액의 하한을 적용하지 아니하는 공공기관 등 기준 및 대상, 절차·방법 등 필요한 사항을 정함을 목적으로 한다.

제2조(사업금액의 하한)
「소프트웨어산업 진흥법」 제24조의2제2항에 따른 사업금액의 하한은 별표1과 같다.

(중략)
[별표 1] 대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 사업금액의 하한

구분

사업금액의 하한

매출액 8천억 이상 대기업

80억원 이상

매출액 8천억 미만 대기업

40억원 이상

비고: 「중소기업기본법」 제2조의 중소기업이「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」제2조의 '중견기업'이 된 경우 그 사유가 발생한 날로부터 5년이 경과하지 않을 시에는 사업금액의 하한을 20억원 이상으로 한다.

당사는 10차 한국표준산업분류 상 정보통신업(분류기호 J)에 해당하는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(분류코드 J58222)를 영위하고 있으며, 2021년 연간매출액 66억원, 2022년 1분기말 기준 자산총액 792억원으로 중소기업기본법 및 동법 시행령에 따른 업종별 중소기업 규모 기준을 충족하여
국가기관 등
이 발주하는 소프트웨어 및 정보시스템구축 사업 등에 제한 없이 입찰이 가능합니다.

[중소기업의 범위 관련 주요 법령 및 규정]

구분
내용

중소기업기본법

제2조(중소기업자의 범위)

① 중소기업을 육성하기 위한 시책(이하 "중소기업시책"이라 한다)의 대상이 되는 중소기업자는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업 또는 조합 등(이하 "중소기업"이라 한다)을 영위하는 자로 한다. 다만, 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 회사 또는 같은 법 제33조에 따라 공시대상기업집단의 소속회사로 편입ㆍ통지된 것으로 보는 회사는 제외한다. 
1. 다음 각 목의 요건을 모두 갖추고 영리를 목적으로 사업을 하는 기업

가. 업종별로 매출액 또는 자산총액 등이 대통령령으로 정하는 기준에 맞을 것

나. 지분 소유나 출자 관계 등 소유와 경영의 실질적인 독립성이 대통령령으로 정하는 기준에 맞을 것
(이하생략)

중소기업기본법 시행령

제3조(중소기업의 범위)

① 「중소기업기본법」(이하 "법"이라 한다) 제2조제1항제1호에 따른 중소기업은 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 기업으로 한다.

1. 다음 각 목의 요건을 모두 갖춘 기업일 것

가. 해당 기업이 영위하는 주된 업종과 해당 기업의 평균매출액 또는 연간매출액(이하 "평균매출액등" 이라 한다)이 별표 1의 기준에 맞을 것

나. 자산총액이 5천억원 미만일 것

2. 소유와 경영의 실질적인 독립성이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하지 아니하는 기업일 것

(중략)
[별표 1] 주된 업종별 평균매출액등의 중소기업 규모 기준(제3조제1항제1호가목 관련)

해당 기업의 주된 업종
분류기호
규모 기준

(중략)

33. 정보통신업
J
평균매출액등 800억원 이하

(이하생략)

이러한 정부의 전폭적인 지원에도 불구하고 의료기기 산업은 인간의 생명과 건강에 관련된 제품을 생산하는 산업으로 기기의 안정성 확보를 위해 엄격하게 정부가 규제하는 특성 또한 지니고 있습니다. 현재 정부는 의료기기 산업분야를 육성하기 위해 '의료기기산업 육성 및 혁신의료기기 지원법'을 제정하여 인공지능을 접목시킨 의료기기에 대한 규제를 일정부분 완화하고자 하나, 의료기기 특성상 새로운 의료기기를 개발 후 판매하기 위해서는 정부에서 관리하는 임상시험, 기술문서 심사, 의료기기 허가 등의 단계를 거쳐야만 시장에

진출할 수 있습니다. 이와 같이 인공지능 산업은 정부의 지원과 규제책에 민감한 사업으로, 정책적 변화가 당사의 영업환경 및 자금조달에 영향을 줄 수 있으며, 사업을 영위하는 데에 있어서 변화를 초래할 수 있습니다.

라. 시장 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 인공지능 기반 헬스케어
시장이
관련
업계의
주목을 받으면서 세부 모달리티 또는 질환에 대해서 집중하여 제품을 개발하는 다양한 기업들이
생겨나고 있습니다.

당사는
설립 초기부터 해외시장을 주력 시장으로 설정하고
흉부와 유방 영상 등 특정 분야에 연구개발 자원을 집중한 결과, 높은 성능을 갖춘 인공지능 기반 의료 솔루션을 개발하여 상용화하는데 성공하였습니다.

현재까지 인공지능 기반
의료기기 소프트웨어 중 독과점하고 있는 업체는 없으며, 대기업에서부터 스타트업까지 전세계적으로 많은 기업들이 인공지능 기반 의료기기 제품을 상용화 하기 위해 개발하고 있습니다.

그럼에도 불구하고,
인공지능 기반 의료 플랫폼 시장은 아직 초기단계로 다양한 업체가 시장 진입을 시도하고 있으
며
, 향후 글로벌 경쟁사 제품들의 인허가,
의료산업 밖에 있는정보기술(IT) 기업들의 의료 인공지능 시장
진입 등으로 인해 당사가 보유하는 각 제품별 경쟁이 심화될
수
있습니다.
이와 같이 신규 경쟁업체가 등장하거나 당사의 기술 경쟁력이 하락할 경우, 당사의 시장 점유율 확대가 지연되거나 정체될 위험이 있습니다.

당사의 인공지능 암 진단 솔루션인 Lunit INSIGHT는 인허가를 획득하여 의료현장에서 이용되고 있습니다. 인공지능 기반 항암제 치료결정 솔루션인 Lunit SCOPE은

제품화 완료 및 판매 단계
에 있습니다. 현재 인공지능 기반
의료기기 소프트웨어 중 독과점하고 있는 업체는 없으며, 대기업에서부터 스타트업까지 전세계적으로 많은 기업들이 인공지능 기반 의료기기 제품을 상용화 하기 위해 개발하고 있습니다.

한편, 당사가 주력하고 있는 제품 영역별로 유사한 사업을 전개하고 있는 기업들은 다음과 같습니다.

[의료 인공지능 시장의 주요 경쟁업체]

제품군
경쟁업체명
국가
주요제품
협력사

Lunit
INSIGHT
Qure.ai
인도
흉부X-ray 등 인공지능 의료기기 개발 및 보유
Sectra, vRad, Sectra

ScreenPoint
네덜란드
유방촬영술 등 인공지능 의료기기 개발 및 보유
Siemens, Sectra, Volpara

CureMetrix
미국
유방촬영술 등 인공지능 의료기기 개발 및 보유
Sectra, Nuance, Konica Minolta

뷰노
한국
골연령, 안저질환, 흉부X-ray 등 인공지능 
의료기기 개발 및 보유
M3, CHC Healthcare, 유비케어

제이엘케이
한국
폐암, 유방암, 망막질환, 간암, 뼈나이 진단 소프트웨어
CETI, 고대의료원, BNH

Lunit
SCOPE
PathAI
미국
디지털 조직병리 슬라이드
Novartis, Philips, Genetech

Paige.ai
미국

디지털 조직병리 슬라이드, 전립선암 진단 의료기기 개발 및 보유

Philips, Qeust Diagnositcs, Agendia

Tempus
미국
NGS 기반 바이오마커, 임상 데이터 분석 플랫폼 개발 및 보유
AstraZeneca, Janssen, Bayer

Foundation
Medicine
미국

NGS 기반 바이오마커, 액체 생검

Roche, Merck, Bayer

Qure.ai는 2016년 설립된 AI 기반 진단 이미지 분석 서비스 기업으로 흉부 엑스레이, 뇌 CT 진단 솔루션 등을 개발 및 보유하고 있습니다. 2021년 3월, WHO는 세계 최초로 결핵 검진에서 인공지능이 의사의 흉부 X-ray 판독을 대체하는 것을 허용하였습니다. 당사 제품과 함께 Qure.ai 제품이 15세 이상 청소년과 성인을 대상으로 결핵 검진 및 선별 검사(Triage)를 실시할 때, 의사의 판독 없이 인공지능 의료기기를 단독으로 사용할 수 있음을 명시한 바 있습니다.

ScreenPoint Medical은 2014년 네덜란드에 설립되었으며, 현재 유방암에 집중하여 유방촬영술(Mammography) 및 단층유발촬영술(DBT) 영상에서 유방암 의심 부위 검출 솔루션을 개발 및 보유하고 있습니다. 해당 제품은 FDA 승인을 받았으며, Siemens Healthineers와 공동연구개발 파트너십을 맺은 바 있습니다.

CureMetrix는 2014년 미국에 설립되었으며, 유방촬영술(Mammography) 제품군을 보유하고 있습니다. 관련 제품군 중 워크리스트를 통해 판독 우선순위를 분류해주는 cmTriage는
FDA 승인을 받은 바 있습니다.

PathAI는 2016년 미국 하버드대 병리학 교수가 창업한 회사로, 로슈(Roche), 노바티스(Norvatis), 길리어드(Gilead) 등 유수한 제약사들과 파트너십을 체결하고 AI기반 디지털 병리 연구개발을 진행 중입니다. 

Paige.ai는 2018년 미국에 설립되었으며, KKR, 골드만삭스 등으로부터 2.
2억
달러 규
모의 누적 투자를 유치하였습니다. Paige는
전
립선암 검출 제품을 보유하고 있으며, 해당 제품은 FDA 승인을 받았습니다.

Tempus는 2015년 미국에 설립되었으며, 차세대 염기서열 분석(NGS) 기술을 보유하고 있으며 임상 데이터 분석 플랫폼을 개발하였습니다. Tempus는 구글, Baillie Gifford 등으로부터 10억 달러 이상의 누적 투자를 유치하였습니다.

Foundation Medicine는 2010년 미국에 설립된 회사로 NGS 기술을 기반으로 암종별 유전변이를 진단하고, 이를 근거로 적절한 항암제를 선별하는 동반 진단 검사를 제공합니다. 대표제품인 FoundationOne CDx는 324개의 암 유전자를 분석하여 7개 암종 및 고형암에 대하여 20여 종의 치료제를 동반진단으로 처방할 수 있습니다.

한편, 국내 인공지능 의료영상 분석 사업은 초기 상용화 단계로 스타트업 중심으로 소프트웨어 개발이 이루어 지고 있으며, 식품의약품안전처가 2020년 9월에 배포한 자료에 따르면 당사를 비롯한 총 23개 기업이 인공지능 의료영상 분석 소프트웨어에 대한 인허가를 획득하였습니다.

이 중 뷰노
는 골연령, 안저질환, 흉부 엑스레이등 의료영상 기반 진단보조 솔루션을 보유하고 있습니다.
특히, 2020년에는 인공지능 기반 흉부 CT 영상 판독 보조 솔루션에 대한 일본 판권 계약을 일본 최대의료 정보 플랫폼 기업 M3와 체결하여 일본 시장에 진출을 도모하고 있습니다. 2021년에는 삼성전자의
천장
고정형 디지털 엑스레이 촬영 장비에 자사의 인공지능 기반 흉부 엑스레이 판독 솔루션을 탑재하는 계약을 체결하여 국내뿐만아니라 유럽을 비롯한 해외 주요 국가에 판매를 추진하고 있습니다.

제이엘케이는 뇌 MR 영상 기반 뇌경색 진단 보조 소프트웨어를 비롯한 흉부, 전립선 등의 방사선영상에 대하여 정량화소프트웨어를 보유하고 있습니다.
이 중 뇌 질환의 경우, 뇌 MR 영상 센터와 독점적인 데이터 계약을 통해 대량의 데이터를 확보와 삼성서울병원, 서울대병원 등과 협업하여 뇌경색, 뇌출혈 등 다양한 뇌 질환을 분석할 수 있는 솔루션 패키지 'UNISTOR'(제품명)를 개발하여 사업화에 성공하였습니다.

자사는 뇌 MR영상에 AI 활용한 뇌경색 솔루션 개발로 산업통상자원부가 주관한 '2021 국가참조표준 활용 공모전'에서 대상을 수상함으로써 기술력을 인정받은 바 있습니다.

인공지능 기반 의료 플랫폼 시장은 아직 초기단계로 다양한 업체가 시장 진입을 시도하고 있어 언제든지 경쟁이 심화될 우려가 있습니다. 구글, 애플 등 의료산업 밖에 있는 정보기술(IT) 기업들 역시 의료 인공지능 시장에 문을 두드리는 중입니다. 이와 같이 신규 경쟁업체가 등장하거나 당사의 기술 경쟁력이 하락할 경우, 당사의 시장 점유율 확대가 지연되거나 정체될 위험이 있습니다. 

마. 신기술 변화에 따른 위험

당사가 영위하는 의료 인공지능 솔루션 사업은 신속한 기술변화, 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 변화가 빠른 사업입니다. 당사는 인공지능 관련 기술력과 안정적인 운영 노하우를 바탕으로 의료 인공지능 솔루션 제품을 가지고 사업 확대를 도모하고 있으며, 연구개발인력을 활용하여 기술의 진부화를 방지하고 고객의 요구사항을 반영하는 등 R&D를 지속해서 이행하고 있습니다.다만,
이러한 노력에도 불구하고 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하거나 경쟁사 대비 기술 경쟁력이 하락할 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 의료 인공지능 솔루션 사업은 신속한 기술변화, 업계표준의 끊임없는 진화, 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 변화가 빠른 사업이며, 특히 인공지능의 경우 발전 속도가 매우 빠릅니다. 

미국 스탠퍼드대 인간중심인공지능연구소(HAI)가 국제컨설팅그룹 맥킨지 등과 공동으로 작성해 최근 발표한 '인공지능 인덱스 2019 연례 보고서

(Artificial Intelligence Index Report 2019)
'에 따르면,
2012년 이전 인공지능의 발전속도는 무어의 법칙과 비슷한 수준이었습니다.
무어의 법칙은 인텔의 연구원 고든 무어가 1960년대 처음 주장한 것으로, 컴퓨터 칩의 성능(연산 능력)이 2년마다 두 배씩 향상된다는 법칙입니다.

그러나 2012년 이후에는 인공지능의 발전 속도가 급격히 가속화되어
연산 능력이 두 배 향상되는데 소요되는 시간이 3.4개월로 단축되었으며,
그 결과 2012년 이후 무어의 법칙에 따라 컴퓨터 칩의 연산능력이 7배 향상되는 동안, 인공지능의 연산 능력은 30만배 이상 향상된 것으로
분석하였습니다. 

[Artificial Intelligence Index Report 2019 - Computational Capacity]

artificial intelligence computational capacity - ai index report 2019.jpg
artificial intelligence computational capacity - ai index report 2019

구분
내용

Prior to 2012
'AI results closely tracked Moore's Law, with compute doubling every two years.'

Post-2012
'Compute has been doubling every 3.4 months. Since 2012, this compute metric has grown by more than 300,000x (a 2-year doubling period would yield only a 7x increase).'

출처:

Artificial Intelligence Index 2019 Annual Report, Stanford Human-Centered Artificial Intelligence(HAI)

이러한 사업의 특성을 감안할 때 당사는 고객의 요구사항을 정확하게 예측하고 이를 적시에 구현할 수 있는 능력이 당사의 성장 및 발전에 중대한 역할을 하는 것으로 볼 수 있습니다. 기술의 변화와 고객의 요구사항을 명확하게 반영하지 못 하는 경우 경쟁업체 대비 뒤쳐지는 문제가 발생할 수 있으며, 이러한 경향이 심해질 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 인공지능 및 빅데이터 관련 기술력과 안정적인 운영 노하우를 바탕으로 인공지능 및 빅데이터 솔루션 제품을 가지고 사업 확대를 도모하고 있으며, 연구개발인력을 활용하여 기술의 진부화를 방지하고 고객의 요구사항을 반영하는 등 R&D를 지속해서 이행하고 있습니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하거나 경쟁사 대비 기술 경쟁력이 하락할 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 데이터 3법 및 개인정보규제 개선 지연 또는 미흡에 따른 위험

당사의 사업을 영위하는데 있어 빅데이터 및 이를 활용한 기계학습은 매우 중요한 요소입니다. 다만, 이와 같은 빅데이터는 개인정보 보호원칙에 근거하여 철저히 비식별화 과정을 거쳐야 합니다.빅데이터 활용에 있어 비식별화 정보의 중요성은 매우 높으며, 이러한 흐름에 따라 국내뿐만 아니라 전세계적으로 이에 대한 규제 및 가이드라인을 공표하여 통제하고 있습니다.
이처럼 당사의 개인정보처리 보호와 비식별화를 위한 노력 및 데이터 3법 개정에 대하여 효율적으로 운영할 수 있는 당사의 기술력에도 불구하고 예상치 못한 개인정보 유출 사고, 법률 및 규정 위반 등이 발생하거나 개인정보처리와 관련된 규제 및 법령이 더욱 강화되어 사업을 영위하는데 필요한 데이터 수집에 제약이 발생할 경우, 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 의료 인공지능 솔루션 서비스를 제공하는 사업을 영위하고 있으며, 해당 사업을 영위하는데 있어 빅데이터 및 이를 활용한 인공지능 학습은 매우 중요한 요소입니다. 다만, 이와 같은 빅데이터는 개인정보 보호원칙에 근거하여 철저히 비식별화 과정을 거쳐야 합니다. 이를 위해 디지털 환경에서 사용자는 개인정보를 알 수 없도록 디지털 기기의 고유 식별 번호로만 인식되며 당사의 서비스는 비식별화 조건 하에서만 구현되어야 합니다.

[개인정보 비식별 조치 가이드라인]

개인정보 비식별 조치 가이드라인.jpg
개인정보 비식별 조치 가이드라인

자료: 행정안전부(2016)

이렇듯 빅데이터 활용에 있어 비식별화 정보의 중요성은 매우 높으며, 이러한 흐름에 따라 국내뿐만 아니라 전세계적으로 이에 대한 규제 및 가이드라인을 공표하여 통제하고 있습니다. 국내에서는 개인정보보호법, 정보통신망법(정보통신 이용 촉진 및 정보 보호 등에 관한 법률)과 신용정보법(신용 정보의 이용 및 보호에 관한 법률) 등 데이터 3법 개정안이 2020년 1월 9일 국회 본회의에서 최종 통과되었습니다.

데이터 3법은 개인정보 보호에 관한 법이 소관 부처별로 나누어져 있어서 발생하는 중복 규제를 정리하여 4차 산업혁명 도래에 법적 환경을 맞추기 위한 것입니다. 그리고 개인정보보호의 컨트롤 타워 역할을 위해 설립한 개인정보보호위원회가 심의 기능만 할 뿐 별다른 역할과 책임이 없음으로 인해 유명무실해진 현상을 해결하기 위함이기도 합니다. 또한 개인정보의 암호나 가명 처리 등의 안전조치 마련, 독립적인 감독기구 운영 등을 요구하는 EU의 일반개인정보보호법(GDPR)에 대응하기 위하여 법 개정을 통한 개인정보 관련 법 체계를 통합한 것입니다. 데이터 3법의 주요내용을 살펴보면 아래와 같습니다.

[데이터 3법 주요 내용]

구분

주요내용

개인정보보호법

- 개인정보 관련 개념을 개인정보, 가명정보, 익명정보로 구분한 후 가명정보를 통계 작성 연구, 공익적 기록보존 목적으로 처리할 수 있도록허용한다.

- 가명정보 이용 시 안전장치 및 통제 수단을 마련한다.

- 행정안전부, 금융위원회, 방송통신위원회 등으로 분산된 개인정보보호 감독기관을 통합하기 위해 개인정보보호위원회로 일원화한다.
개인정보보호위원회는 국무총리 소속 중앙행정기관으로 격상한다.

정보통신망법

- 개인정보 관련 법령이 개인정보보호법, 정보통신망법 등 다수의 법에 중복 돼 있고 감독기구도 행정안전부, 방송통신위원회, 개인정보보호위원회 등으로 나눠져 있음에 따른 혼란을 해결하기 위해 마련되었다.

- 정보통신망법에 규정된 개인정보보호 관련 사항을 개인정보보호법으로 이관한다.

- 온라인상 개인정보보호 관련 규제 및 감독 주체를 방송통신위원회에서 개인정보보호위원회로 변경한다.

신용정보보호법

- 은행, 카드사, 보험사 등 금융 분야에 축적된 방대한 데이터를 분석 및 이용해 금융상품을 개발하고 다른 산업 분야와의 융합을 통해 부가가치를 얻기 위해 마련되었다.

- 가명조치한 개인신용정보로서 가명정보 개념을 도입해 빅데이터 분석 및 이용의 법적 근거를 명확히 마련한다.

- 가명정보는 통계작성, 연구, 공익적 기록보존 등을 위해 신용정보 주체의 동의 없이도 이용, 제공할 수 있다.

상기 데이터 3법의 내용 중에서 인공지능 및 빅데이터 산업에 큰 영향을 미치는 핵심 부분은 가명정보에 대해 신용정보 주체의 동의 없이 시장조사 등 상업적 목적을 포함한 빅데이터 분석 및 이용이 가능하게 되었다는 점입니다. 가명정보에 대한 빅데이터 분석 허용 조항으로 인해 인공지능 시대에 맞는 다양한 산업이 통합된 심도 있는 데이터 및 분석 서비스가 가능하게 되었습니다. 데이터 3법의 국회 본회의 통과로 인해 향후 가능한 사업의 예시를 살펴보면 다음과 같습니다.

[데이터 3법 이후 향후 가능한 사업 예시]

구분

주요내용

데이터 가공
거래

개인(가명)정보를 수집하여 기업간에 판매 거래 (예: 은행이 고객 성향 정보를 가공하여 의류회사에 판매)

신용평가 활용

각종 연체 정보를 수집하여 개인 신용 등급 부여

금융 상품

개발/제공

고객 자동차에서 실시간 데이터를 수집하여 보험료 할인 상품 개발 및 제공, 건강 관리 데이터를 연계한 새로운 금융 상품 개발, 맞춤형 재테크 정보 제공 서비스 등

이종 기업간

융합(협업) 사업

통신사와 보험사가 제휴하여 특정 지역을 지나가는 고객에게 보험 추천문자 및 이메일 송부

공익

송금거래 등 다양한 정보를 수집하여 이상징후 포착 및 자금 세탁 추적

상기 사업 예시 이외에도, 정보통신기술(ICT), 금융, 위치정보, 제조업 정보, 금융(보험), 바이오 정보, 통신과 자율주행 등 다양한 데이터를 정밀하게 결합하고 분석하여, 하나의 산업으로 성장할 수 있는 길이 열리게 되었습니다. 또한 자율주행차와 스마트 헬스케어, 스마트 공장, 핀테크 등 다양한 후방산업 고도화도 예상됩니다. 

당사의 개인정보처리 보호와 비식별화를 위한 노력 및 데이터 3법 개정에 대하여 효율적으로 운영할 수 있는 당사의 기술력에도 불구하고 예상치 못한 개인정보 유출 사고, 법률 및 규정위반 등이 발생할 수 있습니다. 또한 향후 개인정보처리와 관련된 규제 및 법령이 더욱 강화되거나 규제 환경 변화로 사업을 영위하는데 필요한 데이터 수집에 제약이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우, 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 인허가 및 임상 관련 위험

국내에서 인공지능을 활용한 의료영상 진단기기가 의료기기로서 병원에서 사용되기 위해서는 먼저 의료기기로서 규제당국인 식약처로부터 유효성과 안정성에 대한 인정을 받아야 합니다. 당사는 자체 인허가 프로세스를 기반으로 솔루션 제품별 특성에 맞춰 의료기기 인허가를 받은 바 있습니다.
그러나 신규 국가 진출을 위한 인허가에 필요한 임상은 지속적으로 진행해야 하는 상황이며, 만약 임상이 늦어지거나 기준이 미달되어 허가를 받지 못하는 경우 당사의 점유율 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 기존 인허가를 득한 제품과 국가에서도 당사가 통제할 수 없는 사유로 인허가가 취소 되는 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향일 미칠 수 있습니다.

국내의 경우는 의료기기를 4개의 등급으로 구분하여 국내 의료기기 허가 절차를 다르게 운영하고 있으며, 의료영상을 이용하는 빅데이터 및 인공지능 기술이 적용된 의료기기는 품목별 등급별로 분류됩니다.

[국내 의료기기 허가절차]

국내 의료기기 허가절차.jpg
국내 의료기기 허가절차

자료: 식품의약품안전처

[의료영상을 이용한 빅데이터 및 인공지능 기술이 적용된 의료기기의 품목 예시]

등급

품목명

정의

2

의료영상분석장치
소프트웨어

의료영상을 획득하여 모의 치료, 모의 시술, 진단에 사용가능하도록 분석하는 장치에 사용하는 소프트웨어

방사선치료계획
소프트웨어

획득된 의료용 영상을 이용하여 방사선 모의 치료 및 모의시술에 사용되는 소프트웨어

의료영상검출보조
소프트웨어

의료영상 내에서 정상과 다른 이상 부위를 검출한 후 윤곽선, 색상 또는 지시선 등으로 표시하여 의료인의 진단결정을 보조하는 데 사용하는 소프트웨어

3

의료영상진단보조
소프트웨어

의료영상을 사용하여 질병의 유무, 질병의 중증도 또는 질병의 상태 등에 대한 가능성 정도를 자동으로 표시하여 의료인의 진단결정을 보조하는 데 사용하는 소프트웨어

자료: 식품의약품안전처, 빅데이터 및 인공지능(AI) 기술이 적용된 의료기기의 허가ㆍ심사 가이드라인(민원인 안내서), 2017.11

식약처로부터 2등급 인증 및 허가를 받은 의료기기는 의료영상에 대한 정보를 수치, 밀도값 등으로 변환하거나 기준값을 가지고 이상부위와 정상부위를 비교표시하는 솔루션입니다. 3등급 의료기기의 경우, 의료영상을 사용하여 이상부위를 감별하는 수준을 넘어 질병의 유ㆍ무 및 중증도, 병명까지 자동으로 표시하여 의료진에게 제공합니다. 대개 높은 등급을 받을수록 의료진의 진단 보조 역할에 도움이 될 수 있으나, 의료기기 등급은 정책 상황에 따라 수시로 변경될 수 있는 부분으로 환경적 요인에 따라 등급의 위해도는 변경될 수 있습니다. 

[등급분류 및 적용 규제]

구분

내용

1등급

사용자에 대한 위험성이 가장 낮은 장비들이며, 보편적으로 다른 장비들에 비하여 단순한 의료기기로 1등급 의료기기 74%가 510(k) 생략하고 일반규제와 품질시스템 요구사항을 선택 적용

2등급

대부분의 의료기기가 해당되며, 일반규제사항, 특별규제사항, 품질시스템 규정의 유지 및 관리가 필수 사항이며, 510(k) 적용대상

3등급

삽입용/이식용 의료기기, 생명 유지용 High Risk 의료기기 등이 해당되며,일반규제사항, PMS, 시판전 승인(PMA, 임상시험필수), 품질시스템 규정등의 유지관리가 필수 사항

또한, 의료기기는

임상시험을 진행하여야 합니다. 임상시험은 탐색 임상시험

(Pilot test)
과 확증 임상시험

(Pivotal test)
의 2단계로 진행됩니다.
탐색 임상시험은 확증 임상시험의 프로토콜 설계에 필요한 통계적 근거를 마련하기 위해 실시합니다.

특히 확증 임상시험의 목표 대상자 수를 산출할 때, 탐색 임상시험의 결과가 필수적으로 제시되어야 합니다.
단, 기존에 실시된 동일 또는 유사 의료기기의 임상시험 결과를 이용하여 확증 임상시험의 대상자 수 산출이 가능한 경우에는 생략할 수 있습니다. 확증 임상시험은 의료기기의 안전성 및 유효성을 검증하기 위해 실시합니다.

당사는 임상적 유효성을 검증하기 위해 한국, 미국, 인도 등 다양한 국가에서 단일기관 또는 다기관 임상시험을 진행하였고, 높은 임상적 유효성을 입증하였습니다.
그러나 당사는 신규 국가 진출을 위한 인허가에 필요한 임상은 지속적으로 진행해야 하는 상황입니다. 글로벌 스탠다드를 충족하는 자체 인허가 프로세스를 구축하였으나 만약 임상이 늦어지거나 기준이 미달되어 허가를 받지 못하는 경우 회사의 점유율 확대에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 기 인허가를 득한 제품
및
국
가에서도 당사가 통제할 수 없는 사유로 인허가가 취소되는 경우 당사의 영업활동에 부정적인 영향일 미칠 수 있습니다.

아. 의료기기 규제 및 인허가 관련 위험

당사는
인공지능 기반 의료영상 판독 보조 솔루션 등 의료기기의 개발 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며,
기

술의 완성 이후 제품 상용화에 성공하여 해외 진출을 진행하고 있습니다. 당사는 각 지역 및 국가의 현지 특성을 파악하여 국가별로 다른 전략으로 접근을 시도하고 있으며, 법적/제도적 요건과 인증 절차를 선제적으로 파악하여 유동적으로 접근할 수 있는 다양한 비즈니스 모델과 영업전략을 수립하고 있습니다.
현
재 당사의 주력제품인 Lunit INSIGHT의 경우 2018년 국내에서 인허가를 최초로 득한 후 현재까지

42개국

에서 인허가
를 획득하였습니다. 2021년에는 미국 FDA, 일본 PMDA 등에서 인허가를 득한 바 있습니다.
다만, 당사의 신제품 및 신규 시장 진출을 위한 인허가 획득 노력, 제품 출시 이후 지속적인 성능 및 품질 유지를 위한 노력에도 불구하고국가간 상이한 허가 제도, 인허가에 소요되는 시간 및 그 밖에 당사가 예측하지 못하는 사유로 인해 인허가가 예상보다 지연되거나, 기 허가된 제품의 퇴출 등이 발생할 수 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 인공지능 기반 의료영상 판독 보조 솔루션 등 의료기기의 개발 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 의료기기의 경우 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하기 때문에 각국 정부의 의료정책 및 관리 제도의 영향을 받습니다. 국가간 허가 제도가 상이하고 소요기간이 길기 때문에, 제조국에서 출시된 제품을 해외 시장으로 확대하기 위해서는 효과적인 규제 전략이 동반되어야 합니다. 일반적으로 미국 FDA, 유럽 CE Mark 등 주요 국가의 의료기기 허가는 12개월 내외가 소요됩니다. 전향적 임상시험을 요구하는 국가에서는 3년 이상이 소요되는 경우도 있습니다.

[국가별 의료기기 허가 비교 예시]

국가

미국

유럽

대한민국

호주

인도

일본

규제
기관

미국 식품의약국
(FDA)

유럽연합집행위원회(EC)

식품의약품
안전처

호주 식약처
(TGA)

DFDA

PMDA

제품

Lunit INSIGHT MMG

Lunit INSIGHT
CXR MCA

의료기기

해당 여부

O

O

O

O

X

O

허가
유형

510(k)

Class IIa 
Certification

3등급

의료기기 허가

Class IIa

N/A

Class II

의료기기 품목

Computer-Assisted Diagnosis 
Software

X-ray image 
interpretive
software

의료영상
진단보조
소프트웨어

X-ray image 
interpretive
software

N/A

X-ray image 
interpretive
software

임상시험

실시

필수

필수

필수

필요 시

N/A

필요 시

주) Lunit INSIGHT CXR MCA 일본 인허가는 후지필름(Fujifilm)을 통해

'LU-AI689'으로 허가를
득하였습니다.

특히, 당사가 주된 사업으로 영위하는 의료 인공지능 솔루션은 최신 컴퓨터공학 기술을 사용하는 신생 제품군입니다. 해당 제품군에 대한 각 국가의 인허가 제도가 정립되지 않았고 국가별 규제 편차가 크다는 점에서, 허가 난이도가 매우 높은 편입니다. 하지만 개발 및 허가에 성공하게 되면, 당사의 글로벌 의료기기 파트너사를 통해 안정적인 매출이 발생할 수 있으며, 가파른 시장 성장이 예상되는 신생 제품군이기 때문에 초기 시장 점유율 확보를 통한 레버리지 효과가 기대되는 업입니다.

현재 당사의 의료기기 솔루션은 국가별 사업전략 및 의료기기 허가 일정 등을 고려하여 인허가를 진행해
왔으며, Lunit INSIGHT의 경우 2018년 국내에서 인허가를 최초로 득한 후 현재까지

42개

국
에
서 인허가를 획득하였습니다. 2021년에는 미국 FDA 및 후지필름(Fujifilm)을 통해 일본 식약청(PMDA) 등에서 인허가를 득하였습니다.

Lunit SCOPE의 경우 2022년 4월 Lunit SCOPE PD-L1 TPS가 유럽 CE인증을 득하였으며, 이외에도 추가적인 인허가를 위한 임상시험 준
비중에 있습니다.

의료분야 제품의 경우 각 국가마다 법적/제도적 요건과 인증 절차가 다르기 때문에 선제적으로 이를 파악하여 거래처의 규모와 해당 국가의 상황에 맞춰 유동적으로 접근할 수 있는 다양한 비즈니스 모델 및 영업전략을 수립하고 있으며, 당사의 국내외 주요 제품의 인허가 진행 현황은 다음과 같습니다.

[주요 국가 인허가 제품 현황]

제품명
적응증
사용 목적
국가
허가일

Lunit INSIGHT
CXR Nodule
폐 결절 및 종괴
판독의의 진단결정 보조
한국
2018.08

Lunit INSIGHT
CXR MCA
폐 결절 포함 총 3종의 
주요 폐 이상소견
판독의의 진단결정 보조
한국
2019.10

일본(PMDA)
2021.08

Lunit INSIGHT
CXR

폐 결절 포함 총 10종의 
흉부 이상소견
판독의의 진단결정 보조
한국
2020.10

유럽(CE)
2019.11

호주(TGA)
2020.09

Lunit INSIGHT
CXR Triage
기흉 및 흉막 삼출
판독이 시급한 이상소견을 
빠르게 판독하여 보조
미국(FDA)
2021.11

Lunit INSIGHT
MMG
유방암 의심부위
판독의의 진단결정 보조
한국
2019.07

유럽(CE)
2020.05

호주(TGA)
2020.10

미국(FDA)
2021.11

Lunit SCOPE
PD-L1 TPS
비소세포폐암(NSCLC)
면역항암제 치료 반응 예측을 
위한 PD-L1 발현정도를 
분석하고 수치화하여 판독의의 진단 결정 보조
유럽(CE)
2022.04

주) Lunit INSIGHT CXR MCA 일본 인허가는 후지필름(Fujifilm)을 통
해

'LU-AI689' 으로 허가를
득하였습니다.

다만, 당사의 이러한 신제품 및 신규 국가 진출을 위한 제품 개발 및 인허가를 위한 지속적인 노력에도 불구하고, 예측하지 못한 사유로 인해 당사 제품의 인허가가 지연되어 추가적인 비용이 발생하거나, 기 허가된 제품이 퇴출되어 매출이 감소할 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 인력 대체 효과로 인한 사회적 갈등 위험

당사는 인공지능 솔루션을 통해 의료 분야에서 전문인력 부족을 보완하고 정확도 높은 결과를 효율적으로 도출하여 삶의 질을 향상시키는 것을 목표로 하고 있습니다. 그러나 아직 인공지능과 의료의 결합에 대한 부정적인 통념이 존재합니다. 비록 회사가 개발한 인공지능 솔루션은 사람의 의사결정을 돕는 '도구'로 인력 대체의 확률은 적을 것으로 보이나,
만약 인공지능에 대한 부정적인 사회적 통념이 확산될 경우 회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

진단 및 치료과정에서 첨단의료기기와 기술 활용은 오래 전부터 이루어져 왔으나, 의료 데이터의 복잡성이 점차 심화되면서 기존의 접근방식으로 컨트롤 하는 것이 점점 어려워지고 있습니다. 같은 질환이라도 개인의 건강상태, 생활습관, 유전체 정보에 따라 증상이 다르기 때문에, 보편적인 진단은 일부 환자에게 효과가 없거나 부작용을 일으키고 있으며, 방대하고 다양한 의료 빅데이터 중 진료과정에서 활용할 유의미한 데이터의 선별이 어려운 상황입니다.

또한 진단 및 치료과정에서 의료 영상 장비를 쓰는 의사는 최소한의 자료를 통해 최대한의 진단 정보를 알아내야 하지만 정보량의 한계, 정확도의 한계, 의사의 컨디션이나 숙련도에 따라 다른 판독결과가 나오기도 하거나, 개인간 차이 고려가 부족한 인구집단 의학으로 불필요한 검사나 치료 및 비용 증가를 야기시키기도 합니다. 

최근 의학 영상진단 분야에서는 이러한 점을 상쇄하기 위해 인공지능 영상 진단분야에서 인공지능 솔루션의 도입 필요성이 지속적으로 대두되고 있습니다. 당사가 개발중인 인공지능 솔루션은 의료 분야에서 전문 인력의 부족을 보완하고 정확도 높은 결과를 효율적으로 도출하여 삶의 질을 향상시키는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사의 인공지능 솔루션은 현재 인력을 효율적으로 활용하기 위한 '보완'에 가까우나아직까지 인공지능과 의료산업의 결합에 대한 부정적인 시선이 존재합니다. 최근 캐나다의 한 연구진은 AI에 개개인의 헬스 데이터가 이용되는데 대한 일반인들의 인식을 연구한 결과, 공공의 이익에 도움이 되고, 사생활 상업적 동기 및 기타 위험에 대한 우려가 해결된다면 사용하는 데 찬성이지만, 인공지능에 의한 감시에 대한 공포, 프라이버시 보호, 인공지능의 오진에 대한 공포 등에 대한 걱정이 선행적으로 해결되어야 할 것이라는 결과를 발표한 바 있습니다.

비록 현재 각국에서 빠르게 성장 중인 인공지능 솔루션은 사람의 의사결정을 돕는 '도구'로 인력 대체의 확률은 적으나, 만약 인공지능에 대한 사회적 통념이 부정적으로 변할 경우 사회적 갈등이 심화되며, 이로 인해 정부의 규제 등이 강화되는 등 산업의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 보험 급여 등재 실패 등 제도적 위험

현재 정부에서는 인공지능 의료 진단 시장 형성 및 발전을 위해 '의료기기 규제혁신 및 산업육성방안'을 발표하고 신의료기술평가와 보험등재심사 절차를 동시에 진행하여 시장 진입 절차를 단축하는 방안을 마련하고 있습니다. 당사가 사업화하고 있는 인공지능 의료기기가 혁신의료기기로
선정되어, 단계별 심사, 우선 심사 등의 특례가 적용되며 국가 개발 사업에 우선 지정과 건강보험 요양급여대상 여부 결정에도 우대조치를 받는 등 시장 진입과 사업화에 있어 탄력을 받을 수 있습니다.
그러나 보험 급여 등재 등 정부의 우호적인 정책 이행이 지연될 경우, 사업 확장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

인공지능 시장이 4차 산업 혁명의 핵심 산업으로 대두됨에 따라 정부에서도 4차 산업 발전 기조에 맞춰 의료기기 산업 육성책을 수립하고 있습니다. 지난 2018년 7월에는 '의료기기 규제혁신 및 산업육성방안'을 발표한 뒤 2019년 4월 국회에서 의료기기 산업 육성을 위한 '의료기기산업 육성 및 혁신의료기기 지원법'을 본회의에서 통과시켰으며 2019년 6월 '의료기기 규제혁신 협의체'를 발족하여 시장 진입 절차를 단축하고 유관기관과 의료기기 업체들이 구체적인 규제 혁신방안을 모색할 수 있는 자리를 마련하였습니다.

신의료기술평가 제도개선 전후 비교

신의료기술평가 제도개선 전후 비교.jpg
신의료기술평가 제도개선 전후 비교

자료: 보건복지부,
2019.07

당사의 제품인 Lunit INSIGHT CXR 및 Lunit INSIGHT MMG가 혁신 의료기기로 지정됨에 따라 단계별 심사, 우선 심사 등의 특례가 적용되며 국가 개발 사업에 우선지정과 건강보험 요양급여대상 여부 결정에서도 우대조치를 받는 등 시장 진입과 사업화에 있어 탄력을 받을 것으로 예상됩니다. 현재 국내는 단일 보험체계라는 국내적 특수성으로 인하여 의료기기 인허가 이후에도 신 의료기술 여부, 보험등재 및 수가 결정 이전에 현실적으로 인허가 의료기기가 현장에서
사용되지 못하는 어려움이 있습니다. 또한 인공지능 의료기기는 매우 빠르게 발전하는 기술로서 신 의료기술로 평가 받기에는 유효성을 검증할 충분한 데이터가 없다는 제한이 존재합니다. 따라서

요양급여비용 심사 및 요양급여의 적정성을 평가하는
건
강보험심사평가원

은 '인공지능기반 의료기술(영상의학 분야) 급여 여부 평가 가이드라인 방안' 연구용역을 바탕으로 이해관계자의 의견 수렴을 거쳐 '인공지능 진단보조 소프트웨어(SW) 급여 결정을 위한 기준'을
제시했습니다. 이 가이드라인에 따르면, 인공지능 소프트웨어를 사용하지 않는 경우 대비 이를 사용할 경우 인공지능을 사용하는 진료 행위가
환자의 궁극적 치료 결과가 좋아지고(Level 3) 더 나아가 비용 효과성을 입증(Level 4) 할 수 있는 경우, 보험 수가 적용을 위한 적극적 심사 대상이 되고,
치료 결과의 향상이나 비용 효과성을 입증하는 것이 현실적으로
불가능하지만 진단의 향상된 정확도를 보이는 경우(Level 2)는 보험 수가 심사 대상으로 검토할 수 있습니다.

AI
기반 의료기술(영상의학 분야) 급여여부 평가 가이드라인 제안

ai 기반 의료기술(영상의학 분야) 급여여부 평가 가이드라인 제안.jpg
ai 기반 의료기술(영상의학 분야) 급여여부 평가 가이드라인 제안

자료: 한국보건산업진흥원, 인공지능(AI) 기반 의료기기 현황 및 이슈, 2018.12

또한, 영상 검사가 기존에 제공하지 않던 전혀 새로운 정보를 제공하는 소수 인공지능의 경우 신 의료기술 평가의 대상이 될 것으로 예상(신 의료기술은 새로운 (급여)코드를 부여받는 것을 의미)되고 있으며, 영상의학 검사 판독을 보조하는 인공지능 의료 행위는 완전히 새롭기보다 기존 기술 성격이 강한 것으로 분석하고 있습니다. 따라서, 인공지능(AI) 기반 의료기기 급여 보상은 신규가 아닌 '기존 의료영상저장전송시스템(PACS) 검사 수가 가산비 지급'과 같은 형태가 될 가능성이 높은 것으로 보입니다.

AI 기반 의료기술(기기) 신의료기술평가 가이드라인 방안(예시)

ai 기반 의료기술(기기) 신의료기술평가 가이드라인 방안(예시).jpg
ai 기반 의료기술(기기) 신의료기술평가 가이드라인 방안(예시)

자료: 한국보건산업진흥원, 인공지능(AI) 기반 의료기기 현황 및 이슈, 2018.12

당사는 이러한 정부 정책에 대한 전략을 수립함과 동시에 국내 시장에 진입하기 위해 기존의료분야 업체들과 사업화(PACS 업체와의 인공지능 솔루션 연동 등)를 위한 논의를 진행하고 있습니다. 또한, 당사는 사업의 지속성 및 제도적인 리스크를 줄이기 위하여 인허가나 보험수가에 영향을 받지 않는 비즈니스 모델을 준비하여, 시장 확대를 위해 유연성 있게 환경에 대처하고 있습니다.

DATANET의 '국내 병원 정보화 현황' 기사('06.09.27)에 따르면 1999년 11월 PACS의 보험급여 적용 이후로 2004년까지 국내 병원 PACS 도입률이 80%에 도달한 것처럼 정부의 우호적인 정책은 당사가 영위하고 있는 인공지능 의료시장이 급속도로 성장할 수 있는 발판이며, 당사의 사업 목표 달성에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.

한
편, 보건복지부에서는 건
강
보험정책심의위원회를 개최하여 건강보험 요양급여의 기준, 요양급여비용 등 건강보험정책에 관한 중요사항을 심의 및
의결하고 있습니다. 만일 건강보험정책심의위원회에서 인공지능 의료기기 관련 보험급여 결정 등 정부의 우호적인 정책이행이 유보 및 지연되어 보험 등재 등이 어려워질 경우, 당사의 사업 확장 및 사업 목표 달성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다
.

2. 회사위험

가. 수익성 악화 위험

당사는 인공지능 기반 암진단 및 암치료 솔루션 제공을 주된 사업으로 영위하고 있으며 궁극적으로 인공지능을 통해 암을 정복할 수 있는 플랫폼 기업을 목표로 하고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 본격적인 매출이 발생하는 초기시점이며, 제품/서비스 판매 촉진을 위한 마케팅, 해외진출을 위한 투자, 신규기술 개발을 계획 중으로 지속적인 자금 투입이 필요한 상황입니다. 

당사는 지속적인 연구개발 노력의 결과 증권신고서 제출일 현재
42개국으
로부터 인증/허가를 받는 등 우수한 기술력을 바탕으로 국내외 매출실적을 확보해 나가고 있으며 금융비용의 감소를 위하여 전환상환우선주를 보통주로 전환하는 등 안정적인 재무구조를 위하여 노력하고 있습니다.

그럼에도 불구하고
만일 당사 제품의 매출 부진으로 인해 손실이 지속되는 등 영업현금흐름이 개선되지 않을 경우 운전자금이 고갈될 위험이 있으며, 이에 따라 운전자금 차입 등 부채가 증가할 수 있는 위험이 존재합니다. 또한 재무현황이 악화될 경우 추가 자금조달에 어려움을 겪을 가능성도 존재합니다. 이러한 재무적 위험이 발생할 경우 수익성과 성장성을 포함한 각종 재무지표에 악영향이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다.

당사는 제품 연구개발 단계로 인해 매출실현 초기 단계이며,
2019년
매출액은 198백만원, 2020년 매출액 1,430백만원, 2021년 매출액은 6,638백만원이며, 순손실은 2019년 46,971백만원, 2020년 83,739백만원, 2021년 73,675백만원이 발생하는
등 최근 3개년 동안 지속적으로 영업 적자를 시현하는 등 재무 수익을 달성하지 못하고 있습니다.

[수익성 지표 현황]

구 분
재 무 비 율
업종평균
2022연도 
1분기
2021연도
2020연도
2019연도

수익성
매출액 순이익률(%)
5.94
-731.13

-1109.74

-5855.73
-23675.02

총자산 순이익률
(%)

4.35
-27.49
-78.50
-333.3
-122.28

자기자본 순이익률
(%)

7.41
자본잠식
자본잠식
자본잠식
자본잠식

매출액 경상이익률(%)
8.38

-731.13

-1109.74

-5855.73
-23675.02

주1) 업종평균은 2020년 한국은행 기업경영분석 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)을 적용하였습니다.

그러나, 당사는 매출 가시화를 위해 여러가지 비즈니스 모델을 토대로 사업화를 진행하고 있으며, 국내 뿐만 아니라
해외 기업과도 사업화 계약을 맺어 성장성에 박차를 가하고 있습니다.

당사의 제품은 인공지능 기반 암진단과 암치료 솔루션으로 구분되어 관련 제품 및 서비스 매출과 신규 병원 대상 인공지능 컨설팅 관련 상품 등에 대한 매출이 발생하고 있습니다
.

[연도별 유형별 매출 현황]

(단위: 백만원)

품목
2022연도 1분기
(제10기 1분기)
2021연도
(제9기)
2020연도
(제8기)
2019연도 
(제7기)

Lunit INSIGHT
CXR
1,231

2,975

1,002

190

MMG
524

776

417

9

기타
-

12

-

-

Lunit SCOPE
1,211

2,283

11

-

상품
10

594

-

-

합계
2,976

6,639

1,430

198

(*) 연결재무제표 기준입니다.

본 제품들은 연구개발단계를 거쳐 인허가를 받은 시점에 매출이 발생하는 특성이 있습니다. 당사가 최초 판매 개시한 제품은 2018년 8월에 허가를 받은 Lunit INSIGHT CXR Nodule이며, 다음해 Lunit INSIGHT MMG가 식약처 허가를 획득하여 매출 발생이 시작되었습니다. 이후 현재
까지

42
개

국
에
서

인허가를 받아 매출이 가파르게 성장하고 있습니다. 또
한,

Lunit SCOPE의 경우,
2022년 4월 Lunit SCOPE PD-L1 TPS가 유럽 CE인증을 득하였으며, 이외에도 추가적인 인허가를 위한 임상시험 준
비중에 있습니다.

2021년 6월 미국의 가던트 헬스(Guardant Health)와 포괄사업계약을 체결 통한
공동연구 관련
용역수수료를
수취한
바 있습니다.

2021년도 매출은 비율로는 전년대비
364

% 매출신장을 하였으나 2021년 연구개발비용 증가와 그에 수반되는 판매관리비는 2020년도 22,381백만원, 2021년도 52,339백만원으로 전년대비 134%
증가하여 판매관리비 증가분은 매출 증가분보다 크진 않으나 판매관리비의 규모가 절대적으로 크기 때문에 현재까지는 수익성에 대하여 실적으로는 입증되기 전 단계입니다.

당사의 최근 3년 간
영업비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
2022연도 1분기
(제10기)

2021연도

(제9기)

2020연도

(제8기)

2019연도

(제7기)

판관비
원재료비
-
-
-
-

급여
6,220
13,247
5,424
2,673

경상연구개발비
5,149
22,298
9,058
4,545

기타
5,032
16,794
7,899
4,579

제조경비
원재료비
-
-
-
-

급여
-
-
-
-

기타
-
-
-
-

합 계
16,401
52,339
22,381
11,797

(매출액 대비 비율 %)
551.05%
788.36%
1565.06%
5945.98%

(*) 연결재무제표 기준입니다.

당사는 2020년 이후 기업부설연구소 확장에 따른 인건비, 임차료 등 연구소 운영비가 증가하였습니다. 더불어 Lunit INSIGHT의 제품 확장 및 Lunit SCOPE 제품화에 따른 각 파이프라인 별 유효성 평가 등 임상시험비용이 증가 및 전문연구기관의 협력에 수반되는 비용으로 인해 연구개발비 총액이 3년간 급속히 증가하였습니다.

이와 같이 당사는 인허가를 마친 제품들이 판매 개시가 됨에 따라 당사의 제품의 판매가 본격화한 2019년 매출액은 198백만원에서 2021년 6,639백만원으로 성장할 수 있었으며, 앞으로 추가적인 인허가를 마친 제품이 출시가 되는 경우 제품 확대에 따른 매출이 증가될 것으로 보입니다. 2021년에 지이헬스케어(GE Healthcare), 필립스(Philips) 및 아그파(AGFA)등의 글로벌 의료기기 회사들과 파트너십 계약을 체결하였으며 이와 같이 확대된 영업채널을 기반으로 매출액은 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

2014년 5월 31일부터 2018년 6월 21일까지 6회에 걸쳐 221억원 상당의 전환상환우선주를 발행하였으며, 2019년 8월 31일부터 2021년 7월 8일까지 4회에 걸쳐 648억원 상당의 전환우선주를 발행하였습니다. 해당 전환상환우선주와 전환우선주는 2020년07월23일, 2020년08월03일, 2020년09월11일, 2021년03월16일, 2021년04월13일, 2021년08월17일 전량 보통주 5,133,570주로 전환되었습니다. 당사는 전환상환우선주 및 전환우선주발행 이후 매년 말 파생상품부채를 공정가치로 재측정하여 공정가치의 변동금액을 '파생상품부채평가손실' 계정으로 인식하였습니다. 2021년의 경우 기발행 전환사채가 2021년 기중 전량 보통주로 전환됨에 따라 전환일 기준 파생상품부채의 공정가치를 재측정하여 2020년 말 기준 공정가치와 비교하였으며, 그 결과 약 21,420백만원의 파생상품부채평가손실이 발생하였습니다.

또한, 2021년 11월 23일과 24일에 추가로 720억원 상당의 전환우선주를 발행하였습니다. 해당 전환우선주 관련하여 2021년 49억원, 2022년 1분기 86억원의 당기손익-공정가치측정금융부채평가손실이 발행하였습니다.

결과적으로 기발행한 전환상환우선주 및 전환우선주에서 아래와 같은 금융비용이 발생하였으며, 전환상환우선주는 2021년 기중 전량 보통주로 전환되어 관련 파생상품부채평가손실이 발생하지 않을것으로 예상되며, 전환우선주는 상장 후 3개월 이내 전환할 것을 확약하여 당기손익-공정가치측정금융부채평가손실 또한 보통주 전환 완료이후로는 발생하지 않을것으로 예상하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
2021년
2022년 1분기
비고

파생상품부채평가손실
21,420,685
-
1종~10종 전환상환우선주 및 전환우선주 관련
(2021년 보통주 전환 완료)

당기손익-
공정가치측정금융부채평가손실
4,955,175
8,628,367
11종 및 12종 전환우선주 관련
(상장 후 3개월 이내 전환 확약)

(*) 연결재무제표 기준입니다.

또한, 당사 연구개발 지속 및 기술경쟁우위를 지속하는 과정에서 영업비용에서 상당 비중을 차지하는 급여 및 인건비성경비가 증가하였습니다. 경쟁력 확보를 위해 지속적신규 직원 채용으로 인하여 급여 및 인건비성 경비가 증가하였습니다.

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년 1분기
증감(연환산기준)

급여
13,247,045
6,220,204
88%

퇴직급여
1,409,260
500,361
42%

복리후생비
2,134,077
791,812
48%

(*) 연결재무제표 기준입니다.

당사의 전환상환우선주는 보통주로 전환되었으며, 전환우선주 역시 상장 이후 3개월이내 전환될 예정이고,
연구개발을 통해 확보한 제품과 기술의 경쟁력을 바탕으로 당사의 매출액이 지속적으로 증가하여,
당사의 수익성은 점차 개선될 것으로 예상하고 있습니다.

당사의 추정 손익계산서는 다음과 같으며, 상세 추정 내역은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고하시기 바랍니다.

[추정 손익계산서]

(단위 :백만원)

구분

2022연도
 (제10기)

2023연도
 (제11기)

2024연도
 (제12기)

2025연도
 (제13기)

영업수익
20,740
51,703
91,586
149,535

영업비용
68,233
75,776
83,015
91,185

영업이익(손실)
(47,493)
(24,072)
8,572
58,349

당기순이익(손실)
(56,121)
(24,072)
8,572
58,349

그럼에도 불구하고, 향후 당사의 주요 사업인 의료 인공지능 솔루션의 판매 실적이 예상보다 저조하거나 당사가 예상하는 사업 계획을 달성하지 못할 경우, 당사의 수익성은 악화될 수 있으며,

재무현황이 악화될 경우 추가 자금조달에 어려움을 겪을 가능성도 존재합니다.

나. 재무안정성 및 유동성 악화 위험

당사의 재무안정성 수치는 경쟁사나 동종업계 대비 열위한 수준을 시현하고 있으나,
이는 대부분 전환우선주의 부채평가 및 해당 부채에서 발생하는 파생상품평가손실에 기인하며, 대부분의 전환우선주의 보통주 전환에 따라 개선이 예상되는 부분임에 따라 해당 위험은 제한적이며, 금번 공모를 통한 추가 자금 확보를 통해 현금유동성이 개선 될 전망 입니다.

그럼에도 불구하고,
당사는 향후 경영 성과 악화로 인해 부채가 증가할 시 재무안정성이 악화 될 가능성이 있습니다. 또한, 현금 수급이 원활하지 못할 시 현금유동성이 악화 될 수 있습니다.

당사의 2019년부터 2021년까지의 주요 재무안정성 및 유동성 지표는 하기와 같습니다.

[주요 재무안정성 관련 지표]

구분
동업종 평균
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

부채비율(%)
69.37

완전자본잠식

4,505.83
완전자본잠식
완전자본잠식

자본의 잠식률(%)
196.75
완전자본잠식
56.04
완전자본잠식
완전자본잠식

재고자산 회전율(회)
44.54
107.00
52.50
10.97
3.15

매출채권 회전율(회)
6.86
4.18
6.34
11.69
13.15

영업활동으로 인한 
현금흐름(백만원)
-
(16,206)
(32,725)
(16,754)
(10,000)

주1)
업종 평균은 한국은행이 발간한 '2020년 기업경영분석'의 J582, 소프트웨어 개발 및 공급업' 기준입니다.

주2)

연결 재무제표 기준
입니다.

주3)

2022연도 1분기 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율은 연환산 매출액 기준입니다.

당사는 지속적인 연구개발 투자로 인해 영업손실 및 부(-)의 영업현금흐름이 발생하고 있으며, 재무적투자자의 전환우선주 투자분의 부채인식 및 평가로 인한 거액의 평가손실 발생등에 기인하여 완전자본잠식상태
를 기록하고 있었습니다. 상장 이후 재무안정성 제고 및 투자자보호를 위하여 2021년 8월 17일 기존 재무적투자자가 보유한 전환우선주 전량의 보통주 전환이 이루어졌으며
이후 발행한 11종, 12종 전환우선주 역시 상장 후 3개월 내 보통주 전환이 이루어 질 예정으로 상
장
후 자본잠식 문제는 해결 될 예정입니다.

또한, 당사는 2021년 11월 23일 연구개발비용 확보를 목적으로 기존 및 신규 재무적투자자로부터 총 약 720억 원의 자본 확충을 실시하였으며, 2022년 1분기 현재 부채로 계상되어 있으나
상장 이
후
3개월 이내에
전환 할 것으로 우선주 주주들과 확약을 체결한 바 있습니다.

전환우선주의 인수계약서상
투자판단에 필요한 사항은 다음과 같습니다.

[전환우선주 인수계약서 - [별지 1] 전환우선주의 조건]

제2조(전환)
가. 전환권
(1) 우선주주는 본건 우선주의 발행일 다음날로부터 본건 우선주의 존속기간 말일까지 본건 우선주의 전부 또는 일부를 보통주로 전환할 수 있는 권리(이하 "전환권")를 가진다. 단, 우선주주는 발행회사가 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하는 경우, 상장일로부터 3개월 이내에 본건 우선주 전부를 보통주로 전환하기로 합의한다.
(2) 전환비율은 본건 우선주 1주당 보통주 1주로 한다. 다만 아래 나.에 의해 전환비율이 조정이 있는 경우에는 이에 따른다.
(3) 발행회사는 위 (1)에서 정하는 본건 우선주의 전환청구기간의 말일까지 발행회사가 발행할 수권주식의 총수에 본건 우선주의 전환으로 발행가능한 주식수를 유보하여야 한다.

이에 현재 부채로 계상되어
있는
당기손익-공정가치측정금융부채가
자본으로 계정 대체될 예정이며, 전환되는 즉시 당사의 부채비율 및 자본잠식률은 큰 폭으로 개선이 가능합니다.

따라서 전환우선주 전환, 유상증자 및 금번 공모자금 유입 등을 고려시 당사는 지속적인 연구개 발비 지출을 고려하더라도 당분간 높은 재무적 건전성을 확보하게 될 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 향후 수익성 악화로 인한 운영자금 충당, 투자활동을 위한 자금 차입, 예상하지 못한 영업환경 악화나 현금흐름 악화 등의 상황이 발생할 경우 당사의 재무안정성 및 유동성 지표는 악화될 수 있습니다. 

다. 상품매출 중단으로 인한 위험

당사
는 2021년 부터 신규병원 설립 시 인공지능 솔루션 도입 및 최적화된 활용을 위한 기반 시설과 운영에 대한 컨설팅을 제공하고 있으며 이에 따른 관련 제품 매입 후 해당 병원에 재판매하는 방식의 상품 매출이 발생하였습니다. 향후 당사가 제공하는 신규병원 설립시 인공지능 솔루션 도입 컨설팅에 대한 수요가 증가할 경우 상품 판매가 지속적으로 발생할 수 있습니다. 

그럼에도 불구하고
해당 컨설팅사업은 당사가 영위하는 주요 사업이 아닌바 주요 사업에 집중하기 위해 상품 매출사업이 중단될 수 있으며 그러한 상황에서 계획중인 인공의료지능 솔루션 개발 및 판매가 당사의 예상보다 부진할 경우 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년부터 신규병원 설립 시 인공지능 솔루션 도입 및 최적화된 활용을 위한 기반 시설과 운영에 대한 컨설팅을 제공하고 있으며 이에 따른 관련 제품 매입 후 해당 병원에 재판매하는 방식의 상품 매출이 발생하였습니다.
2개의 신규 병원에 인공지능 솔루션의 최적화된 활용을 위한 다수의 장비를 판매 하였으며 이
는 상품매출로 인식하고 있습
니다. 2021년 상품 매출액은 594백만원이며, 전체 매출액의 8.9% 수준입니다.

[전체 매출액 중 상품매출 비중]

(단위 : 백만원)

구분

2022연도 1분기
2021연도
2020연도
2019연도

상품 매출액
10
594
-
-

총 매출액

2,976

6,639
1,430
198

매출액 비중
0.34%
8.9%
-
-

주) 연결 재무제표
기준

향

후 당사가 제공
하는 신규병원 설립시 인공지능 솔루션 도입 컨설팅에 대한 수요가 증가할 경우
상품 판매가 지속적으로 발생할 수 있습니다. 그
러나 해당 컨설팅사업은 당사가 영위하는 주요 사업이 아니며, 향후 사업 전략에 따라 주요 사업에 집중하기 위해 상품 매출사업이 중단될 수 있습니다. 이러한 상황에서 계획중인 인공의료지능 솔루션 개발 및 판매가 당사의 예상보다 부진할 경우 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 신규사업 관련 위험

당사의 의료 인공지능 솔루션 서비스는 매년 새로운 기능과 신기술을 적용해 나가면서 최신 기술의 동향을 선도할 수 있는 기반을 고객사에 제공하고 있습니다. 당사는 인공지능, 빅데이터 시장의 성장에 따라 부상하는 기술을 융합한 신제품 출시를 통해 동 부문의 시장 선도 지위를 구축하고자 하며, 이를 위한 기술 개발 투자를 지속적으로 진행하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고
관련 기술 개발이 지연되거나 계획만큼 진척되지 않아 신규 수요에 대한 적시 대응이 미흡할 경우, 향후 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 축적된 의료인공지능 솔루션 개발역량을 기반으로 다양한 추가적인 제품을 신규로 기획하고 있습니다. 현재 개발된 제품의 경우 추가적인 빅데이터 학습으로 제품을 고도화하고 제품의 기능을 확대하는 개발활동을 지속적으로 수행예정이며, 각 사업영역별 의료인공지능 제품군을 확대할 계획입니다. 

당사가 보유한 딥러닝 기술은 주어진 문제에 최고의 성능을 보이는 딥러닝 모델을 효율적으로 개발하기 위한 핵심 기반입니다. 따라서 당사가 주력하고 있는 흉부 엑스레이, 유방촬영술, 디지털 조직병리슬라이드뿐 아니라, MRI, 초음파, 내시경 검사 등 다양한 의료영상 분야로 확대가 용이합니다.

[신규제품의 예상 판매 허가 획득 시기]

구분
예상 판매 허가 획득 시기

Lunit INSIGHT
CT
2023년 하반기 FDA 취득 예정

DBT
2023년 상반기 FDA 취득 예정

Lunit SCOPE
PD-L1
CLIA 2022년 하반기, FDA 2025년 (예상)

HER2
CLIA 2023년 상반기, FDA 2025년 (예상)

IO
CLIA 2022년 하반기, FDA 2025년 (예상)

주)
Lunit SCOPE의 경우 CLIA인증 후 Central Lab 내에서 판매 가능

먼저 인공지능기반 암진단 솔루션은 의료영상에서 목표 피사체를 정확하게 검출하는 딥러닝 모델을 개발하는데에 뛰어난 기술력을 기반으로 합니다. 인간이 병변의 특징을 규정하는 이미지 프로세싱 기반의 전통적인 머신러닝 방법론과 달리, 당사의 딥러닝 모델은 인공지능이 스스로 병변의 특징을 분석하여 검출합니다. 특정 의료영상의 유형 및 신체 부위에 제한되지 않는 근원기술이기 때문에 다양한 의료영상으로 확장이 용이합니다.

또한 당사는 흉부 엑스레이, 유방촬영술과 같은 2D 영상과 흉부 CT, 디지털 유방 단층촬영술과 같은 3D 영상을 처리하는 기술을 모두 가지고 있습니다. 학습 데이터 수집 및 정제, 딥러닝 모델의 설계 및 학습 등에서 필수적인 기술 노하우를 보유하고 있기 때문에 제품 확장의 효율성이 높습니다. 특히 데이터, 병렬 및 분산학습, 자동 제품화 등 당사의 다양한 플랫폼 기술은 의료 인공지능 솔루션을 개발하는데 최적화되어 있습니다. 이는 당사가 새로운 제품군을 개발하여 기존 시장 내 경쟁사 대비 우수한 성능을 달성하는 과정을 가속화할 수 있습니다.

뿐만아니라 암 치료예측 솔루션은 면역조직화학 염색을 이용하는 다양한 바이오마커로 제품 확장 용이합니다. 조직병리 검사는 환자의 조직검체에서 세포 구성요소의 분포 및 특징을 확인합니다. 세포의 구성요소를 시각적으로 구분하기 위해 조직검체를 염색하는 과정이 수반되는데, 염색 종류에 따라 각 구성요소에 적용되는 색상과 강도 등에 차이가 있습니다. 가장 기본적인 염색 방법은 H&E 염색으로 세포의 구성요소를 파랑 또는 붉은 색으로 염색합니다.

최근 암 환자의 조직병리 검사에서 가장 많이 사용되는 염색 방법은 면역조직화학염색(Immunohistochemistry, IHC)으로 특정 단백질(항체)의 발현율을 정량적으로 측정하여 적절한 치료법을 결정합니다. 예를 들어, PD-L1 발현율을 측정하기 위해 사용되는 22C3 PharmDx는 과발현된 PD-L1 항체를 선택적으로 염색합니다.

바이오마커 판독 보조를 위한 Lunit SCOPE 제품군(AI-assisted detection)은 각 제품의 근원이 되는 핵심 알고리즘의 특성 상 다양한 면역화학염색법으로 확장이 용이합니다. 기본적으로 세포를 구성하는 세포핵, 세포질, 세포막 등을 검출하여 전반적인 구조를 파악하고, 개별 염색방법이 타겟하는 단백질을 검출합니다. 따라서 소수의 학습 데이터만 추가되면, 다른 면역조직화학염색 방법을 사용하는 제품을 개발할 수 있습니다.

또한 Lunit SCOPE 는 특정 약물의 특수한 기전에 의존하여 개발되지 않았기 때문에 다양한 약제로 적응증을 확장하기 용이합니다. 환자의 조직에서 이미 발현된 표현형(Phenotype)을 분석하기 때문에, 동일한 작용기전을 사용하는 약물에 대하여 적용 가능합니다. 예를 들어, PD-1/PD-L1 면역관문억제제에 적용되는 제품의 경우, 대표적인 약제인 키트루다?(성분명: pembrolizumab, 제조사: Merck)뿐 아니라, 옵디보?(성분명: Nivolumab, 제조사: BMS), 티센트릭?(성분명: Atezolizumab, 제조사: Roche) 등에도 적용될 수 있습니다.

Lunit SCOPE 의 확장성은 여러 약물을 동시에 사용하는 병용요법에서도 높은 가치를 지니고 있습니다. 최근 단일 약제에서 치료반응이 좋지 않은 환자군을 대상으로 복수의 약제를 적용하는 병용요법이 각광받고 있습니다. 병용요법은 치료효과가 좋을 것으로 예상되는 환자를 정확하게 선별하는 것이 더욱 중요하다는 점에서 기술제품이 확장될 수 있는 주요 영역이 될 것으로 기대됩니다. 예를 들어, 일반적으로 병용요법은 Lunit SCOPE 가 면역제외형(Immune-excluded type)으로 분류하는 환자들에게 적용된다는 점을 고려하여, 이들을 타겟하는 새로운 이미징 바이오마커를 발굴할 수 있습니다. 

그럼에도 불구하고 관련 기술 개발이 지연되거나 계획만큼 진척되지 않아 신규 수요에 대한 적시 대응이 미흡할 경우, 향후 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 기술성장기업 특례 적용기업 및 관리종목 지정 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 기술평가를 받았으며, 2개 기관(이크레더블, 한국기업데이터)으로부터 각각 AA, AA 등급을 통보받았습니다. 기술성장기업의 경우 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많으며 당사 또한 증권신고서 제출일 현재 가시적인 재무성과를 나타내지 못하고 있습니다. 당사는 인공지능 기반 암진단 및 암치료 예측 솔루션 제품의 지속적인 국내/해외 영업을 통해 매출을 단계적으로 늘려나가고 있습니다.
다만 당사의 사업계획에 차질이 생길 경우 당사의 흑자전환 시점이 늦춰질 수 있으며, 코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목)에 의거 자본잠식상태에 직면하거나, 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에도 가시적인 성과를 내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

당사는 코스닥시장 기술성장특례 요건을 기반으로 상장을 추진하기 위해, 2021년 2월 기술평가를 신청하였으며, 2021년 6월 에 한국거래소가 지정한 2개 전문평가기관으로부터 각각 AA, AA 등급을 통보 받았습니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용 받아 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별로 주요 외형요건이 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분

일반기업(벤처기업 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액
기준

시장평가ㆍ성장성
기준

전문평가

(기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산 (택일) 주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2))

경영성과 및
시장평가 등
(택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억 원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원
[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 & 매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가 결과가
A등급 이상일 것

상장주선인이 
성장성을 평가하여
추천한 중소기업일것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 &
 매출액 100억 원
[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 &
PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원

④ 시총 1,000억원
이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성

(지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1) 주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.
주2) 일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 
500만주 (자기자본2,500억원 이상)

상기에서 기술한 바와 같이 '기술성장기업'은 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건 심사가 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 적기 때문에, 해당기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무 구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사는 전문평가기관의 기술성평가를 통해 기술성장특례 요건 기반으로 코스닥 시장 상장을 추진하였으며, 2021년 06월 한국거래소가 지정한 2개 전문평가기관(이크레더블, 한국기업데이터)으로부터 각각 AA, AA 등급을 통보받았습니다. 해당 평가기관으로부터 받은 의견은 아래와 같습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구분

평가
등급

종합의견

이크레더블

AA

동사는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하는 직원 수 175명의 벤처기 업(외감)이며, 평가대상기술은 "인공지능 기술 및 인공지능 연구개발 플랫폼" 기술이다. 
동사의 대표이사 서범석은 2016년 8월 경희대학교 의료경영학 석사(MBA), 2009년 2월 서울대학교 의학 석사(MD)학위를 취득하였다. 2009년 3월부터 2013 년 2월까지 서울대학교 병원에서 가정의학과 의사로 재직하였으며, 2016년 6월 부터 2018년 9월까지 동사의 의학총괄이사로 역임 후 2018년 10월부터 동사 대표이사에 취임하여 사업을 영위하고 있다. 
동사는 서범석 대표이사를 포함하여 총 10명의 경영진으로 구성되어 있으며, 경영진 중 9명이 공학 또는 의학 관련 학위를 취득하고, 이들 중 5명은 박사학위 취득자로 기술에 대한 매우 높은 수준의 이해도를 보유하고 있는 편이다. 아울러, 다양한 기업들과 협업하고 있는 등 공동연구 등을 통한 개방형 혁신 전략이 우수한 편이다.
동사 경영진들은 사업부문 별로 각자의 역할과 책임을 명확하게 구분하여 업무 분장의 효율성을 높이고 있는 바 주요 경영진의 전문성은 우수한 수준이며, 기술경영 기획 전략 수준도 높은 수준이다. 동사는 총 94명의 기술인력을 보유하고 있으며, 이중 약 46%에 해당하는 46명 이 석박사급 인력이며, 동사 사업의 특성상 솔루션 개발 관련 인공지능, 소프트 웨어 개발 뿐만 아니라 의학 부문의 기술인력도 충분히 갖춘 편으로 보인다. 
동사는 내부적으로 기술인력 간의 팀워크를 극대화하기 위한 소통 시스템을 체계 적으로 운영하고 있는 바 기술인력의 전문성은 우수한 수준이며, 기술인력의 수 및 팀워크 또한 우수한 수준이다. 또한, 동사는 기업부설연구소 내 1) 인공지능 부문, 2) 소프트웨어 개발 부문, 3) 의학 부문, 4) 지식재산권 부문별로 최고책임자(경영진)의 주도하에 기술개발조직을 체계적으로 운영하고 있으며, 기술개발 사업화 성과에 따라 인센티브 제도를 구체화하여 이를 시행중이므로, 기술인력 조직 운영체계는 높은 수준이다. 
동사의 연구개발 투자비율은 경쟁기업군 평균대비 2배 이상이며, 연구개발투자 규모가 구체적으로 제시되고, 이에 대한 실현가능성이 높은 편이다. 아울러, 동사의 기술관련 국책과제 수행 실적, 연구개발 전담조직 등 인적 인프라 수준, 연구소/연구설비 등 물적 인프라 등을 감안할 때, 연구개발 활성화 수준과 연구 개발 투자현황은 높은 수준이다. 동사는 1) 딥러닝 중심적 접근, 2) 데이터 플랫폼 'Closing-the-Loop', 3) 병렬/ 분산 학습 플랫폼 'MINT', 4) 자동 제품화 플랫폼 'Assembly Line'으로 구성된 평 가대상기술 '인공지능 기술 및 인공지능 연구개발 플랫폼'을 확보하였다. 
동사는 평가대상기술 내 각 세부 요소기술을 통해 딥러닝 모델의 성능을 지속적으 로 향상시키고 있으며, 데이터 진입장벽을 구축하고 있다. 한편, 동사는 인공지능 분야의 최고 권위 학술대회 등에서 다수의 논문을 출판하였고, 다수의 인공지 능 대회에 출전하여 우수한 수상 성과를 확보하였다. 또한, 다수의 기관 및 기업 과 공동개발 및 임상을 진행하고 있는 바 기술 진행 단계와 신뢰성은 높은 수준이다. 
동사는 기술상용화실적 2건, 국가 R&D 참여 기술개발실적 9건, 연구논문실적 (SCI) 54건, 수상실적 22건, 인증 8건을 보유하고 있는 것으로 파악되며, 국내 등록특허 47건, 국내 출원특허 33건, 해외 출원특허 32건(PCT 출원 특허 7건 포함) 국내 상표등록 26건, 국외 상표건 44건을 확보하는 등 기술사업화를 위해 국내에 서 적절한 특허 포트폴리오를 구축해온 것으로 판단된다. 
동사는 평가대상기술을 활용하여 인공지능 기반 암 진단 솔루션인 "Lunit INSIGHT"와 인공지능 기반 항암제 치료 결정 솔루션인 "Lunit SCOPE"을 개발하였고, Lunit INSIGHT는 한국을 비롯하여 세계 20여개국에 판매하고 있으며, Lunit SCOPE는 연구용 판매중이다. 동사는 제품 개발 시스템을 체계적으로 구축하였으며, 개발 시스템에 보안을 철저히 하고, 생산 전담팀을 보유하고 있음. 또한, 품질관리 메뉴 시스템을 체계 화한 점을 감안할 때, 기술제품의 생산 및 품질관리 역량은 충분히 높은 편이다. 
동사의 주요 판매처로 확인되는 기업들과의 거래 지속기간은 짧은 편이나, 향후 동사 기술제품 제품화 시점과 동사의 주요 매출처는 동종업계 내 시장지위 및 신용도가 높은 기업인 점을 감안할 때, 기술제품 판매처의 안정성은 높은 수준이다.
동사 기술제품이 속한 글로벌 의료 인공지능 시장의 규모는 2018년 20억 6,800 만 달러로 확인되는 등 전반적인 시장 규모는 매우 큰 편이며, 수출 중심의 시장으로 시장확대 가능성이 높은 시장으로 보인다. 또한, 동 시장의 연평균 예상 성장률을 감안할 때, 주력 기술제품 시장규모 및 특성과 시장의 성장성은 높은 수준이다. 
동사는 매출액 기준으로 상위그룹에 포함되지는 않은 상태이나, GE헬스케어, 필립스, 후지필름 등과의 파트너쉽 체결을 통해 시장점유도를 크게 높일 것으로 예상되며, <세계 100대 인공지능 기업(The AI 100)>에 국내 기업 중 유일하게 선정된 사례와 다양한 온라인 마케팅 매체를 활용하여 제품의 인지도를 높이기 위한 전략을 체계적으로 수립한 점을 감안할 때, 기술제품의 인지도와 시장점유 정도(가능성)은 높은 수준이다. 
 경쟁제품과의 동사 기술제품을 전반적으로 비교하였을 때, 동사 기술제품이 성능과 사용편의성 측면에서 비교우위성이 있어 향후 동사 기술제품으로의 교체 의사가 분명히 존재할 것으로 보이는 바 경쟁제품 대비 효능, 가격 우수성은 높은 수준이다. 동사는 국내시장과 해외시장 내 시장점유율을 확보하고자 다양한 인지도 확대 전략을 구사하고 있는 점을 고려할 때, 목표시장 내 시장점유율, 인지도가 지속적으로 증가할 것으로 판단된다.

한국기업
데이터

AA

㈜루닛(이하 '동사')은 2013년 8월 설립된 외감법인으로 인공지능 기반 암 진단SW 등을 주력제품(사업) 으로 하는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위중이며, 2020년 12월말 현재 총자산 25,137백만원, 자기자본 -99,637백만원 (납입자본금 31,389백만원), 평가기준일 현재 상시종업원 165명(임원제외) 규모의 중 소기업으로 주요 관계회사로는 Lunit USA,Inc., Lunit China Co.,Ltd. 등이 있음. 
동사가 보유하고 있는 핵심기술은 "딥러닝을 이용한 의료영상 인공지능 분석기술"로, 딥러닝의 기술적 특 징을 의료영상에 적용하여 인간의 시각 인지능력을 보완하고, 시각의 한계를 극복하여 암환자 또는 잠재적 암환자의 생존율을 높이고자 의료 이미지를 통한 병명 진단 등을 수행하는 Computer Aided Diagnosis(CAD) system을 개발한 것임. 
기존 딥러닝 기술은 학습 데이터의 패턴에 집중하여 과적합(over-fitting)되는 단점을 가지고 있으나, 동사는 라벨링이 부여되지 않은 데이터까지 학습에 활용하는 비지도/준지도 학습과 딥러닝 모델이 목표 피사체의 핵심정보에 포커스할 수 있도록 하는 새로운 방식의 '형태 편협 네트워크(shaped-biased network)'를 독자적으 로 개발하여 다수의 데이터를 모두 학습에 활용함으로써 딥러닝 모델의 일반화 성능을 극대화함. 
동사는 개발효율 및 제품성능향상을 위해 1) 응용하고자 하는 문제에 알맞은 딥러닝 구조와 학습방법을 개발하기 위한 '딥러닝 중심적 접근', 2) 대규모 양질의 학습데이터를 구축하는 데이터 플랫폼 구축(Closing the Loop), 3) 효율적인 학습을 위한 병렬 및 분산 학습 플랫폼 구축(MINT), 4) 개발이 완료된 딥러닝 모델을 제품화하는 과정을 효율적으로 관리하기 위한 자동 제품화 플랫폼(Assembly Line)을 개발하여 운영 중임. 
동사의 기술은 발표 논문의 양과 질, 데이터처리 단계별 특허 등록, 경쟁제품과의 비교성능 등을 고려하면 기술력이 매우 우수한 수준임. 동 기술은 기술트렌드에 부합하는 확장성이 높은 기술로써, 동사는 매우 높은 수준의 기술력을 가진 기업 으로 평가함.

그러나, 위와 같은 전문평가기관의 기술평가 결과가 회사의 성장성과 향후 실적을 보장하는 것은 아닙니다. 이처럼 당사는 외부 전문평가기관으로부터 기술평가특례 상장 기준에 부합하는 결과를 수령하였으나, 연구개발비와 전환우선주에 따른 평가 손실 인식 등에 따라 손익은 지속적인 적자를 기록 중에 있습니다.

[최근 3개년 손익 현황]

(단위: 백만원)

과목

제10기 1분기
제9기
제8기
제7기

회계처리기준

K-IFRS

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

영업수익
2,976
6,640
1,430
198

영업비용
16,401
52,339
22,381
11,797

영업이익(손실)

(13,424)
(45,700)
(20,951)
(11,598)

법인세비용차감전순이익(손실)

(21,760)
(73,676)
(83,739)
(46,972)

당기순이익(손실)

(21,760)
(73,676)
(83,739)
(46,972)

주) 상기 손익 현황은 K-IFRS 연결재무제표 기준입니다.

당사는 연구개발에 지속적인 투자를 집행하였으며, 인공지능 기반 암 진단 및 치료 예측 솔루션 제품 관련 마케팅 및 영업 활동을 적극적으로 진행할 계획입니다. 이러한 사업계획을 토대로 기술 개발 및 연구인력 확보를 위한 자금이 소요될 예정으로, 당사의 사업이 정상궤도에 진입하여 안정적인 수익이 창출되기 전까지 당기순손실이 예상됩니다. 이와 같은 기술평가특례 상장기업의 특성들로 인하여 수익성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장상장규정 제53조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥 상장기업으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우에는 관리종목으로 지정 하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 경영실적 및 재무상태 관련 관리종목 지정 사유]

구분

사유

매출액

- 최근 년 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)
- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

법인세비용차감전
계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근연도계속사업손실)
- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)
- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상 (주1)
- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정·의견거절·범위제한 한정

주1)
동 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태 관련 지정기준만 표기한 것입니다.

주2)
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 X 100

당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도인 2022년도(예정)를 포함한 연속하는 5개 사업연도(2026년 까지), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2024년 까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 개발 일정 지연 및 매출 성장 정체로 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 지적재산권 관련 위험

당사가 영위하고 있는 인공지능 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 당사에게 특허권을 포함한 지적재산권은 매우 중요한 자산이며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한 경쟁사나 외부 제3자가 당사의 특허 등을 모방하여 당사의 기술을 침해할 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.

다만
당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 동사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

벤처기업의 경우 관련 기술에 대한 특허 및 동 기술을 시현할 수 있는 핵심 원천기술 확보가 매우 중요합니다. 당사가 영위하고 있는 산업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여
성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다.
이에 당사는 핵심 기술을
비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기
총 69건(국내 53건, 해외 16건)
의 특허를 등록하였으며, 11
2건
을
출
원
하
였습니다.
등록
특허권의 상세 내용은 다음과 같습니다.

[지적재산권 현황]

번호
내용
권리자
출원국
출원일
등록일
등록번호

1

시각적 상품 검색 장치 및 이를 이용하는 시각적 상품 검색 방법

㈜
루닛

KR
2013.12.09

2016.04.05

10-1611360

2

클라우드 기반 병리 분석 시스템 및 방법

㈜
루닛

KR
2015.04.20

2016.06.01

10-1628276

3

의료 영상의 병리 진단 분류 장치 및 이를 이용한 병리 진단 시스템

㈜
루닛

KR
2015.08.06

2016.05.17

10-1623431

4

현미경 연결용 스마트폰 거치대

㈜
루닛

KR
2015.09.10

2016.01.29

10-1591902

5

PATHOLOGICAL DIAGNOSIS CLASSIFYING APPARATUS FOR MEDICAL IMAGE AND PATHOLOGICAL DIAGNOSIS SYSTEM USING 
THE SAME

㈜
루닛

US
2016.07.22

2018.07.03

10,013,757

6

약한 지도 학습 방식의 객체 인식 방법 및 장치

㈜
루닛

KR
2016.11.22

2018.07.11

10-1908680

7

약한 지도 학습 기반의 기계 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

KR
2016.11.22

2018.10.10

10-1879207

8

OBJECT RECOGNITION METHOD AND APPARATUS BASED ON 
WEAKLY SUPERVISED LEARNING

㈜
루닛

US
2016.12.14

2018.10.16

10,102,444

9

악성 종양 진단 방법 및 장치

㈜
루닛

KR

2017.02.10

2018.08.13

10-1889722

10

악성 종양 진단 방법 및 장치

(분할출원)

㈜
루닛

KR

2018.07.04

2018.08.13

10-1889723

11

악성 종양 진단 방법 및 장치

(분할출원)

㈜
루닛

KR

2018.07.04

2018.08.13

10-1889724

12

악성 종양 진단 방법 및 장치

(분할출원)

㈜
루닛

KR

2018.07.04

2018.08.13

10-1889725

13

기계 학습 방법 및 장치

㈜
루닛

KR

2018.11.09

2019.11.29

10-2052624

14

어노테이션 작업 관리 방법, 이를 지원하는 장치 및 시스템

㈜
루닛

KR

2018.11.09

2020.02.03

10-2075270

15

신경망 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

KR

2019.03.19

2019.11.12

10-2046113

16

멀티태스크 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

KR

2019.03.20

2019.10.22

10-2037484

17

특징 데이터 리캘리브레이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

KR

2019.03.20

2019.11.12

10-2046133

18

멀티 도메인 앙상블 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

KR

2019.03.21

2019.10.25

10-2039146

19

시맨틱 세그먼테이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

KR

2019.03.22

2020.01.30

10-2073873

20

신경망 데이터 정규화 방법 및 그 장치

㈜
루닛

KR

2019.04.02

2019.10.22

10-2037483

21

적대적 학습에 기반한 도메인 어댑테이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

KR

2019.04.02

2019.10.25

10-2039138

22

복수의 이미지 간 차이점을 활용한 신경망 학습 방법

㈜
루닛

KR

2019.04.02

2019.11.12

10-2046134

23

준지도 학습 기반의 기계학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

KR

2019.04.03

2019.10.10

10-2033136

24

GAN(Generative Adversarial Networks)을 이용하는 이상 검출 방법, 장치 및 그 시스템

㈜
루닛

KR

2019.04.19

2019.10.14

10-2034248

25

기계학습을 위한 정규화 방법 및 그 장치

㈜
루닛

KR

2019.04.29

2020.02.24

10-2082970

26

데이터 셋의 연속적인 학습 방법 및 장치

㈜
루닛

KR

2019.05.20

2020.01.21

10-2071179

27

의료 영상의 메타데이터 예측 장치 및 방법

㈜
루닛

KR

2019.05.22

2020.02.03

10-2075293

28
APPARATUS AND METHOD FOR TRAINING NEURAL NETWORK

㈜
루닛

US
2019.06.12
2022.03.08
11,270,203

29

NORMALIZATION METHOD FOR MACHINE-LEARNING AND 
APPARATUS THEREOF

㈜
루닛

US

2019.08.08

2021.06.22

10,733,733

30

METHOD FOR DETECTING ANOMALY USING GENERATIVE 
ADVERSARIAL NETWORKS, APPARATUS AND SYSTEM THEREOF

㈜
루닛

US

2019.08.08

2020.08.04

11,042,789

31

기흉 검출 방법 및 시스템

㈜
루닛
/서울대학교병원

KR

2019.09.03

2020.02.12

10-2078876

32

기계학습을 이용한 의료 영상 판독의 품질 관리 방법 및 장치

㈜
루닛

KR

2019.09.05

2020.07.27

10-2140402

33

이미지 분석 방법 및 시스템

㈜
루닛

KR

2019.10.04

2020.01.14

10-2068277

34

이미지 분석 방법 및 시스템

㈜
루닛

KR

2019.10.04

2020.01.14

10-2068279

35

GAN(Generative Adversarial Networks)을 이용하는 이상 검출 방법, 장치 및 그 시스템
(분할출원)

㈜
루닛

KR

2019.10.14

2020.05.20

10-2115534

36

적대적 학습에 기반한 도메인 어댑테이션 방법 및 그 장치
(분할출원)

㈜
루닛

KR

2019.10.15

2020.03.25

10-2095684

37

METHOD FOR SEMANTIC SEGMENTATION AND APPARATUS 
THEREOF

㈜
루닛

US

2019.10.25

2020.06.02

10,672,129

38

신경망 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

KR

2019.10.28

2020.10.12

10-2166835

39

신경망 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

KR

2019.10.29

2020.06.23

10-2127913

40

METHOD FOR FEATURE DATA RECALIBRATION AND APPARATUS THEREOF

㈜
루닛

US

2019.11.07

2020.11.03

10,824,944

41

신경망 학습 방법 및 그 장치
(분할출원)

㈜
루닛

KR

2019.11.12

2020.08.04

10-2143192

42

특징 데이터 리캘리브레이션 방법 및 그 장치
(분할출원)

㈜
루닛

KR

2019.11.12

2020.08.04

10-2143191

43

복수의 이미지 간 차이점을 활용한 신경망 학습 방법
(분할출원)

㈜
루닛

KR

2019.11.12

2020.10.13

10-2167655

44

METHOD FOR NEURAL NETWORK AI USING DIFFERENCES BETWEEN A PLURALITY OF IMAGES, AND APPARATUS USING THE 
METHOD

㈜
루닛

US

2019.11.13

2020.05.05

10,643,107

45

METHOD AND APPARATUS FOR MACHINE LEARNING

㈜
루닛

US

2019.11.15

2021.02.16

10,922,628

46
METHOD AND SYSTEM FOR ANALYZING IMAGE

㈜
루닛

US
2019.11.25
2021.05.24
11,100,359

47

기계 학습 방법 및 장치

(분할출원)

㈜
루닛

KR
2019.11.29

2020.06.23

10-2128056

48

APPARATUS FOR PREDICTING METADATA OF MEDICAL IMAGE 
AND METHOD THEREOF

㈜
루닛

US

2019.12.09

2020.11.03

10,824,908

49

APPARATUS FOR QUALITY MANAGEMENT OF MEDICAL IMAGE INTERPRETATION USING MACHINE LEARNING, AND METHOD 
THEREOF

㈜
루닛

US

2019.12.09

2020.11.13

10,825,178

50

조직병리체학 데이터의 해석 정보를 제공하는 방법 및 시스템

㈜
루닛

KR

2019.12.16

2020.10.20

10-2170297

51

APPARATUS FOR PREDICTING METADATA OF MEDICAL IMAGE 
AND METHOD THEREOF

㈜
루닛

JP

2019.12.19

2021.06.09

6895508

52

APPARATUS FOR PREDICTING METADATA OF MEDICAL IMAGE 
AND METHOD THEREOF

㈜
루닛

CN

2019.12.30

2021.11.09
ZL201911395855.8

53

어노테이션 작업 관리 방법, 이를 지원하는 장치 및 시스템

(분할출원)

㈜
루닛

KR

2020.01.28

2020.02.18

10-2081037

54

시맨틱 세그먼테이션 방법 및 그 장치

(분할출원)

㈜
루닛

KR

2020.01.30

2021.01.13

10-2204956

55

기계학습을 위한 정규화 방법 및 그 장치
(분할출원)

㈜
루닛

KR

2020.02.24

2021.04.21

10-2245218

56

의료 영상 장치 및 의료 영상 처리 방법

㈜
루닛

KR

2020.02.28

2021.02.09

10-2216697

57

METHOD FOR MANAGING ANNOTATION JOB, APPARATUS AND 
SYSTEM SUPPORTING THE SAME
(계속출원)

㈜
루닛

US

2020.03.10

2021.07.13

11,062,800

58

데이터의 특징점을 취합하여 기계 학습하는 방법 및 장치

㈜
루닛

KR

2020.03.20

2021.01.28

10-2211852

59

데이터의 특징점을 취합하여 기계 학습하는 방법 및 장치

㈜
루닛

KR

2020.03.20

2021.01.28

10-2211851

60

의료 영상에서 악성의심 병변을 구별하는 방법, 이를 이용한 의료 
영상 판독 방법 및 컴퓨팅 장치

㈜
루닛

KR
2020.04.29

2021.04.21

10-2245219

61
METHOD FOR MANAGING ANNOTATION JOB, APPARATUS AND 
SYSTEM SUPPORTING THE SAME

㈜
루닛

JP
2020.05.08
2021.07.13
6912788

62

영상 판독 방법 및 장치

㈜
루닛
/서울대학교병원

KR

2020.05.18

2021.02.25

10-2223116

63

레이블 정보를 보정하는 방법 및 시스템

㈜
루닛

KR

2020.05.22

2021.04.13

10-2241724

64

레이블 정보에 대한 피드백을 제공하는 방법 및 시스템

㈜
루닛

KR

2020.06.08

2021.04.23

10-2246266

65

정상 의료 영상을 필터링하는 방법, 이를 이용한 의료 영상 판독 방법 및 컴퓨팅 장치

㈜
루닛

KR

2020.06.15

2021.03.18

10-2231698

66

기계학습을 이용한 의료 영상 판독의 품질 관리 방법 및 장치
(분할출원)

㈜
루닛

KR

2020.07.15

2021.02.02

10-2213924

67

힌트 기반의 머신러닝 모델을 통해 목적 데이터에 대한 어노테이션 정보를 제공하는 방법 및 시스템

㈜
루닛

KR

2020.09.22

2021.05.20

10-2256278

68

데이터의 특징점을 취합하여 기계 학습하는 방법 및 장치
(분할출원)

㈜
루닛

KR
2021.01.19
2022.05.02
10-2394758

69

데이터의 특징점을 취합하여 기계 학습하는 방법 및 장치
(분할출원)

㈜
루닛

KR
2021.01.19
2022.05.02
10-2394759

주)
분할출원(원출원에 둘 이상의 발명이 포함된 경우 특정 기간에 그 일부를 별개의 특허출원으로 분할)과 계속출원(원출원과 동일한 발명을 다시 출원하거나 새로운 사항을 추가하여 출원)을 통해 다양한 관점 및 실시 사례에 대한 추가 등록 권리 확보를 하고 있습니다.

당사에게 특허권을 포함한 지적재산권은 매우 중요한 자산이며, 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한 경쟁사나 외부 제3자가 당사의 특허 등을 모방하여 당사의 기술을 침해히기는 어렵다고 판단됩니다.

다만 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 핵심인력 이탈 위험

당사가 영위하고 있는 인공지능 관련 산업은 연구개발, 영업, 관리 등 인력자원이 중심이 되는 속성을 지니고 있습니다. 급격한 기술변화 환경에 대응하고 과거의 개발이력을 활용하기 위해서는 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 기존 핵심인력의 고용안정성을 보장할 뿐만 아니라 신규인력의 전문성 및 숙련도를 향상시켜야 하는 과제를 안고 있습니다. 당사는 이러한 인력의 중요성을 인지하여 임직원에 대한 주식매수선택권 부여 등 실질적인 보상을 제공하고 있으나, 그럼에도 불구하고
핵심인력이 이탈할 경우 연구개발의 지연, 핵심 기술의 유출과 같은 위험이 발생할 가능성이 있으며 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 인공지능 관련 산업은 연구개발, 영업, 관리 등 인력자원이 중심이 되는 속성을 지니고 있습니다. 급격한 기술변화 환경에 대응하고 과거의 개발이력을 활용하기 위해서는 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 기존 핵심인력의 고용안정성을 보장할 뿐만 아니라 신규인력의 전문성 및 숙련도를 향상시켜야 하는 과제를 안고 있습니다. 

전 세계적으로 인공지능 전문 인력이 부족하며, 국내에서는 특히 채용 가능한 시니어 연구원이 거의 없는 상황입니다. 보건산업진흥원에서 발간한 주요국가별 인공지능 인력양성 정책 및 시사점에 따르면 전 세계 인공지능 인력은 2017년말 기준 204,575명이며 이 중에 한국은 2,664명으로 전 세계의 1.3% 수준에 불과합니다.

[국가별 인공지능 인력 분포 현황]

(단위 : 명, %)

국가

Top AI 인재 수

전체 AI 인재 수

Top/전체 AI 인재 비율

미국

5,158

28,536

18.1

중국

977

18,232

5.4

영국

1,117

7,998

14.7

프랑스

1,056

6,395

16.5

캐나다

606

4,228

14.3

일본

651

3,117

20.9

자료: China Institute for Science and Technology Policy at Tsinghua University (2018)

한
편,
당사
의 연구개발 조직도 및 인력 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

당사의
연구개발 인력은

총 179명으로 전체 인력 중 연구개발 인력의 비중은
약 56%
입니다.
당
사는 의료 인공지능 기업으로서 인공지능 기술뿐 아니라, 의학 기술의 전문성도 매우 중요합니다. 현재 당사에 재직중인 Full-time 전문의가
총
12명
으

로 영상의학과, 종양내
과, 병리과, 가정의학과 등 다양한 분과의 전문의가 포함되어 있
습니다.

[연구개발 인력 구성]

(기준일 : 2022년 06월 14일)
(단위: 명)

학력
박사
석사
학사
기타

인원수
17
64
90
8

이러한 환경 속에서 회사는 이러한 핵심 인력의 고용 안정과 애사심 고취, 기업 조직력 향상을 위해 주식매수선택권을 부여하고 있습니다. 또한 성과에 따라 다양한 복지 및 보상 시스템을 도입하여 핵심인력 유출을 최소화하고자 노력하고 있습니다. 또한 급여 외 주식매수선택권 부여, 성과 보너스 등을 지급하고 있으며, 직책에 따라 개발을 주도할 수 있는 직무 권한을 부여하고 있고, 전문연구요원으로 활동하는 인력의 경우 복무 기간 만료일이 분산되어 있어 급격한 인력 이탈 가능성은 높지 않을 것으로 보입니다.

[주식매수선택권 부여 및 행사현황]

(기준일
:
2022년 06월 14일)

(단위 : 주, 원)

부여
받은자
관 계
부여일
부여
방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사
수량
행사기간
행사
가격
의무
보유
여부
의무
보유
기간

행사
취소
행사
취소

OOO외
4명
직원
2016.03.30

주1)

보통주

157,200
-

-

157,200
-
-
18.03.31-
21.03.30
500
X
-

서범석
등기임원
2017.02.02

주1)

보통주

120,000

-

-

120,000
-
-
19.02.03-
22.02.02
500
O
상장일로부터 3년

OOO외
5명
직원
2017.02.02

주1)

보통주

62,555

-

-

29,550
33,005
-
19.02.03-
22.02.02
500
X
-

OOO외
7명
직원
2017.03.03

주1)

보통주

58,150

-

-

33,260
24,890
-
19.03.04-
22.03.03
500
X
-

OOO
직원
2017.03.24

주1)

보통주

2,945

-

-

-

2,945
-
19.03.25-
22.03.24
500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.03.24

주1)

보통주

330

-

-

-

330

-

19.03.25-
22.03.24

612
X
-

OOO
직원
2017.05.24

주1)

보통주

4,905

-

-

4,905

-

-

19.05.25-
24.05.24

500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.05.24

주1)

보통주

2,375

-

-

1,225

-

1,150
19.05.25-
24.05.24
612
X
-

OOO
직원
2017.06.05

주1)

보통주

6,545

-

-

6,545
-
-
19.06.06-
24.06.05
500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.11.22

주1)

보통주

13,090

-

-

9,810
-
3,280
19.11.23-
24.11.22
500
X
-

OOO외
4명
직원
2017.11.22

주1)

보통주

9,000

-

-

4,450
2,455
2,095

19.11.23-
24.11.22

612
X
-

OOO
직원
2018.01.31

주1)

보통주

1,065

-

-

-
1,065
-
20.02.01-
25.01.31
612
X
-

김기환
미등기
임원
2018.03.30

주1)

보통주

5,000

-

-

2,860
-
2,140
20.04.01-
25.03.30
500
O
상장일로부터 2년

OOO외
4명
직원
2018.03.30

주1)

보통주

21,350

-

-

8,190
6,815
6,345
20.04.01-
25.03.30
500
X
-

OOO외
1명
직원
2018.03.30

주1)

보통주

1,995

-

-

-
1,995
-
20.04.01-
25.03.30
1,100
X
-

OOO
직원
2018.03.30

주1)

보통주

15,000

-

-

7,500
-
7,500
20.04.01-
25.03.30
2,200
X
-

박현성
미등기
임원
2018.06.27

주1)

보통주

50,000

-

-

25,000
-
25,000
20.06.28-
23.06.27
500
O
상장일로부터 2년

옥찬영
미등기
임원
2018.06.27

주1)

보통주

6,815

-

-

5,110
-
1,705
20.06.28-
23.06.27
1,100
O
상장일로부터 2년

OOO외
5명
직원
2018.06.27

주1)

보통주

4,025

-

-

3,005
-
1,020
20.06.28-
23.06.27
1,100
X
-

서범석
등기임원
2018.08.29

주1)

보통주

150,000

-

-

150,000
-
-
20.08.30-
23.08.29
500
O
상장일로부터 3년

OOO외
6명
직원
2018.08.29

주1)

보통주

3,250

-

-

1,590
995
665
20.08.30-
23.08.29
1,100
X
-

OOO외
8명
직원
2019.01.30

주1)

보통주

7,790
-
70
2,760
1,880
3,150
21.01.30-
24.01.29
1,100
X
-

김기환
미등기
임원
2019.01.30

주1)

보통주

25,000

-

-

12,500
-
12,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
O
상장일로부터 2년

Eliot 
Seigel
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

19,500

-

-

-
-
19,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

Linda 
Moy
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

13,000

-

-

-
-
13,000
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

Khan
Siddiqui
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

19,500

-

-

-
-
19,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

OOO외
12명
직원
2019.03.27

주1)

보통주

39,600

-

-

1,355
28,175
10,070
21.03.27-
24.03.26
1,100
X
-

OOO외
20명
직원
2019.03.27

주1)

보통주

90,015
-
3,000
25,500
39,890
24,625
21.03.27-
24.03.26
1,800
X
-

OOO외
7명
직원
2019.07.24

주1)

보통주

15,975

-

-

2,075
225
13,675
21.07.24-
24.07.23
1,100
X
-

OOO외
14명
직원
2019.11.06

주1)

보통주

16,385
-
2,500
3,560
6,085
6,740
21.11.06-
24.11.05
2,800
X
-

서범석
등기임원
2020.06.08

주1)

보통주

150,000

-

-

-
-
150,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 3년

김기환
미등기
임원
2020.06.08

주1)

보통주

25,000

-

-

-
-
25,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 2년

박현성
미등기
임원
2020.06.08

주1)

보통주

25,000

-

-

-
-
25,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 2년

OOO외
41명
직원
2020.06.08

주1)

보통주

160,115
-
445
-
88,460
71,655
22.06.08-
25.06.07
10,000
X
-

OOO외
15명
직원
2020.11.09

주1)

보통주

22,285

-

-

-
890
21,395
22.11.09-
25.11.08
14,000
X
-

Scott 
Schubert
계열회사 임원
2020.11.09

주1)

보통주

12,595

-

-

-
-
12,595
22.11.09-
25.11.08
14,000
X
-

옥찬영
미등기
임원
2021.03.26

주1)

보통주

25,000

-

-

-
-
25,000
23.03.26-
26.03.25
14,000
O
상장일로부터 2년

OOO외
64명
직원
2021.03.26

주1)

보통주

96,275
-
4,500
-
6,500
89,775
23.03.26-
26.03.25
14,000
X
-

Tony
Mok
계열회사 임원
2021.03.26

주1)

보통주

37,000

-

-

-
-
37,000
23.03.26-
26.03.25
14,000
X
-

Mark
Germain
계열회사 임원
2021.03.26

주1)

보통주

25,000

-

-

-
-
25,000
23.03.26-
26.03.25

14,000

X
-

Ken
Nesmith
계열회사 임원
2021.09.10

주1)

보통주

25,000

-

-

-
-
25,000
23.09.10-
28.09.09

14,000

O

상장일로부터 2년

OOO외
69명
직원
2021.09.10

주1)

보통주

129,363
-
1,000
-
8,500
120,863
23.09.10-
28.09.09

14,000

X
-

OOO
직원
2021.09.10
주1)
보통주
5,000

-

-

-
-
5,000
24.09.10-
28.09.09
14,000
X
-

합계
1,671,838
-
11,515
617,950
222,095
806,943
-
-
-
-

주1) 신주교부, 자기주식교부, 차액보상형 중 회사가 정하는 방식이며 현재까지 행사된 수량은 모두 신주교부형입니다. 
주2) 주식수 및 행사가격은 2017.01.25. 무상증자(1:29) 및 2021.04.10. 무상증자(1:4)를 반영하여 조정된 내역입니다.
주3) 코스닥시장상장규정 제26조 제1항 제6호에 따른 의무보유 입니다.

하지만 연구업계 특성상 연구직원들이 학계나 국가 연구원 등에서 근무하는 것을 선호할 수 있으며, 개인적인 학업 증진을 위한 해외유학 등의 사유로 핵심연구 인력의 이탈이 발생할 수 있습니다. 또한 당사는 중소벤처기업으로서 글로벌 대형 IT업체에 비해 상대적으로 근무여건 등에서 열위에 있기 때문에 타 사의 우수인력 스카우트 등의 이유로 핵심 연구개발 인력의 이탈 가능성이 있습니다. 이러한 연구 역량을 축소시킬 수 있으며, 기술 유출, 타 경쟁사 이직을 통한 시장 경쟁 강화 등 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 대해 인지하고 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 오진으로 인한 신뢰성 하락 위험

당사는 다양한 영상 모달리티를 여러 시각에서 분석하고 진단하는 솔루션을 개발하였습니다. 당사는 정확도를 향상시키기 위하여 다량의 데이터를 제공받아 학습을 진행하고 있으며, 객관적 신뢰성 검증 프로세스를 거쳐 그 안정성과 유효성을 평가받고 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고
당사 인공지능 솔루션의 진단이 오진으로 판명날 경우, 솔루션에 대한 신뢰도가 하락하여 당사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다.

당사는 흉부엑스레이, 유방촬영술에 적용 가능한 의료 인공지능 솔루션을 제품화하였으며, 다양한 시각에서 분석하고 진단이 가능한 시스템을 개발하였습니다. 당사는 솔루션의 정확도를 향상시키기 위하여 여러 기술협력 관계를 통해 다량의 데이터를 제공받아 학습을 진행하고 있으며, 객관적 신뢰성 검증 프로세스를 거쳐 그 안정성과유효성을 평가받고 있습니다.

당사의 신뢰성 검증 프로세스는 크게 3가지 방법을 통해 이루어집니다. 먼저 논문을 학술지에 게재하고 발표하는 학술적 신뢰성 검증이 있으며, 기존 시장에 없던 신기술도입 전 현장에서 검증하는 현장 POC(Proof of concept)를 통한 신뢰성 검증, 마지막으로 실제 임상 환경에서의 유효성과 안정성을 입증하기 위한 임상시험이 있습니다. 이와 같은 단계적인 신뢰성 검증 이후에도 솔루션의 안정성과 유효성을 평가하기위하여 대규모의 다기관 확증 임상시험을 진행하고 있으며 전문의들과 함께 솔루션의 민감도 및 특이도를 검증하고 있습니다.

그러나 이러한 노력에도 불구하고 당사 인공지능 솔루션의 진단이 오진으로 판명날 경우, 솔루션에 대한 신뢰도가 하락하여 회사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수있습니다.

자. 전략적 제휴 관계의 중단 위험

당사는 해외 각국의 시장에 효율적으로 진출하기 위하여 대형 파트너사와 구축된 네트워크 관계를 통해 사업화 역량을 확보해 나아가고 있습니다. 해외 영업력과 판매 네트워크 확장을 위해 GE Healthcare, Philips 등
글로벌(미국, 유럽, 일본, 아시아 등)
에서 현지에 네트워크를 보유한 주요 기업들과 전략적 제휴 관계를 유지하고 있습니다. 그러나
당사 제품의 통제 불가능한 문제 발생, 공급의 차질 등의 예측 불가능한 외부 요인에 의하여 파트너사와의 제휴가 중단되거나 계약 내용의 변경 등이 이루어질 경우 당사의 성장성, 시장성 등에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

당사는 빅데이터, 인공지능 분석 모델과 같은 요소기술을 바탕으로 의료 인공지능 솔루션을 제공하고 있으며, 이러한 요소기술을 상용화 하여 2020년 하반기부터 본격적
인 영업을 시작하였습니다.
국내를 비롯하여 세계 각국
(미국, 유럽, 일본, 아시아 등)
의 기관, 병원 및 회사들과 계약을 맺어 사업화를 진행하고 있으며 외부 기술 협력사와의 기술 협력을 바탕으로 플랫폼 서비스의 보안성 및 안정성, 유연성을 제고하고 다양한 제품 제공 형태를 보장하기 위한 기술 개발을 수행 중입니다

당사의 현재 해외 현지 파트너와의 전략적 제휴관계는 다음과 같습니다.

파트너

지역

주요사업내용

동국생명과학

한국
Lunit INSIGHT 국내 유통 및 공급

후지필름
(FUJIFILM)

글로벌
(한국, 일본, 중국 제외)
Lunit INSIGHT 유통 및 공급

인피니트헬스케어

글로벌(한국, 일본, 중국, 대만 제외)
Lunit INSIGHT 유통 및 공급

지이헬스케어
(GE Healthcare)

글로벌(한국, 일본 제외)

Lunit INSIGHT 유통 및 공급

필립스(Philips)

글로벌(한국, 일본 제외)

Lunit INSIGHT 유통 및 공급

아그파(AGFA)

글로벌(한국, 일본 제외)

Lunit INSIGHT 유통 및 공급

가던트헬스
(Guardant Health)

미국 및 일본
Lunit SCOPE 유통 및 공급, 공동연구개발

SK(주) C&C,
딥노이드, 뷰노
한국
의료 AI 생태계 조성 및 사업 협력

이와 같이 당사는 연구개발에 집중하고, 마케팅 및 영업 등의 부분은 전략적 제휴 또는 판매 계약을 통해 효율적으로 시장을 확대하고 경쟁력을 확보하고자 하고 있습니다. 그러나 당사 제품의 통제 불가능한 문제 발생, 공급의 차질 등의 예측 불가능한 외부 요인에 의하여 파트너사와의 제휴가 중단 되거나 계약 내용의 변경 등이 이루어질 경우 판매 및 영업역량 저하, 성장동력의 악화, 사업계획에 위험요소로 작용할 수 있습니다. 

차. 신규 체결 예정인 계약과 관련된 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 복수의 의료기기 및 신약개발 기업과 당사의 제품 공급 및 공동연구개발과 관련된 계약 체결을 진행 중입니다. 계약 체결 관련된 사항이 변동될 가능성은 낮을 것으로 예상하고 있지만,
시장 환경의 급변 또는 예상치못한 영업환경의 변화 등으로 인해 계약 내용의 변경 또는 체결 자체가 연기될 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사는 복수의 의료기관 및 기업과 당사의 제품 공급과 관련한 계약 체결을 진행중입니다.

[논의 중인 제품관련 계약 리스트]

업체구분
업체설명
계약사항

A사
글로벌제약회사
Lunit SCOPE의 공동연구 계약 논의중

B사
글로벌제약회사
Lunit SCOPE의 공동연구 계약 논의중

C사
글로벌의료기기회사
Lunit INSIGHT의 유통 및 공급 계약 논의중

주)
거래상대방과 논의중인 계약서 내 비밀유지조항을 기반으로 거래상대방의 회사명 기재를 생략하였습니다.

 계약 체결관련된 사항이 변동될 가능성은 낮을 것으로 예상하며 계약과 관련된 절차도 잘 진행되고 있으나, 계약 상대방의 사정 및 시장 환경의 급변으로 인하여 계약 내용이 변화될 수 있습니다. 또한 예기치 못한 영업환경의 변화 등으로 인해 계약의 체결 자체가 오랜기간 연기될 가능성도 배재할 수 없습니다. 이러한 경우 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

카. 경영권 안정화 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이사회의장 백승욱(7.85%) 및 특수관계인(17.45%)의 지분율은 25.30%이며, 기타 5% 이상 소유주주 중 단일 규모로 최대 지분을 보유하고 있는 투자자는 Well Alike Limited(보통주 6.15% 및 전환우선주 1.04%)
이므로,
전환우선주의 보통주 전환을 고려하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지분율보다 높아
질 가능성이 낮습니다.
또한 금번 공모를 감안하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지
분율
은

22.70%

수준으로 향후 급격한 경영권의 변동 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고
주요 경영진의 교체 혹은 위법행위 등으로 인한 경영진의 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재 예측할 수 없는 사유로 경영진 구성에 변동이 일어날 위험이 존재합니다. 또한, 의무보유기간 이후 각 주주가 지분을 매각하고자 할때 제3자에게 매각될 경우 당사 경영안정성이 저하될 위험이 존재합니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이사회의장 백승욱 (7.85%) 및 특수관계인(17.45%)의 지분율은 25.30%이며, 기타 5% 이상 소유주주 중 단일 규모로 최대 지분을
보유하고 있는 투자자는 Well Alike Limited(보통주 6.15% 및 전환우선주 1.04%)이므로,
전환우선주의 보통주 전환을 고려하더라도 최대주주 및 특수관계인의 지분율보다 높아질 가능성이 낮습니다.
또한 금번 공모를 감안하더라도 최대주주 및 특수관계인의
지분율은
22.70%
수준으로 향후 급격한 경영권의 변동 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

아래는 공모 이후 예상되는 지분구조 변화에 대한 상세 내용입니다.

[공모에 따른 지분구조 변화]

(단위: 주)

구분

성 명

주식

종류

증권신고서 제출일 현재

공모 후

소유

주식수

공모전

지분율

소유

주식수

공모후

지분율

최대주주

등

백승욱

보통주

856,700

7.85%

856,700

7.05%

이정인

보통주

415,000

3.80%

415,000

3.41%

팽경현

보통주

346,000

3.17%

346,000

2.85%

유동근

보통주

342,000

3.14%

342,000

2.81%

박승균

보통주

294,000

2.70%

294,000

2.42%

장민홍

보통주

235,000

2.15%

235,000

1.93%

서범석
보통주
220,000
2.02%

220,000

1.81%

박현성

보통주

25,000

0.23%

25,000

0.21%

김기환

보통주

20,410

0.19%

20,410
0.17%

옥찬영

보통주

6,110

0.06%

6,110

0.05%

소계

보통주

2,760,220

25.30%

2,760,220
22.70%

5% 이상
소유주주

Guardant Health, Inc.

보통주

775,000

7.10%

775,000

6.37%

Well Alike Limited

보통주

670,355

6.15%

670,355

5.51%

우선주
113,636
1.04%

113,636

0.93%

소계

보통주

1,445,355

13.25%

1,445,355

11.89%

우선주
113,636
1.04%

113,636

0.93%

기타주주

기타주주

보통주

5,065,165
46.43%
5,065,165
41.66%

우선주

1,524,090
13.97%
1,524,090
12.54%

기존주주 총계

보통주

9,270,740

84.99%

9,270,740

76.25%

우선주

1,637,726

15.01%

1,637,726

13.47%

공모
신주모집
보통주
-
-
1,215,800
10.00%

구주매출
보통주
-
-
-
-

공모주주 소계
보통주
-
-
1,215,800
10.00%

주관사 의무인수분
보통주
-
-
33,333
0.27%

합계
보통주

9,270,740

84.99%

10,519,873
86.53%

우선주

1,637,726

15.01%

1,637,726
13.47%

주1) 상장주선인의 의무인수분은
33,333주
이며 주당
확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주2) 미행사된 주식매수선택권으로 인한 희석가능 주식수는 현재 기준 공모 후 주주현황에 포함되지 않았습니다.

또한, 당사는 과거 5회(Seed, 시리즈 A,B,C, Pre IPO)에 걸쳐 투자사로부터 투자를 유치하였으며, 일부 투자사들은 투자계약서에 따른 이사회 이사선임권을 보유하고 있고, 기타비상무이사로 당사의 이사회에 참여하고 있음에 따라 당사의 주요 의사결정 시 안건 검토 등 동의 절차를 진행하고 있습니다.
이와 같은 이사회 구성은 최대주주의 독단적인 의사결정을 견제하는 역할을 수행하고 있습니다.

[기타비상무이사 선임현황 및 이사회 활동내역]

직명
이사
선임일
투자사
이사회 활동

출석률(100%)

기타
비상무이사
Garheng
Kong

'22.03.30

Health
Quest
Capital
'22.04.28
[보고] 2022년 1분기 사업현황 및 영업실적 보고

'22.05.10
1. 코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건
2. 우리사주조합 우선 배정의 건

'22.05.25
1. 우리사주 취득자금 회사 대출의 건

이러한 다양한 경영권 안정화 조치에도 불구하고 최대주주 및 특수관계인의 의무보유기간 종료 후 각 당사자가 의결권을 달리 행사할 수 있는 위험이 있고, 각 주주가 지분을 매각하고자 할 때 최대주주가 우선매수선택권을 보유하고 있다하더라도 이를 행사하지 못할 수 있으며, 최대주주와 관계없이 당사의 주요 핵심 연구 및 관리 인력이 일신상의 사유로 퇴사하는 경우 등 당사의 경영권이 변동될 가능성이 존재합니다.나아가, 최대주주와 경영을 주도하고있는 대표이사를 포함한 경영진간 경영권 변동 또는 경영권 분쟁 관련 소송 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 주가에 악영향 또는 사업 계속성이 위협받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

타. 환율변동 위험

당사는 해외수출대금을 주로 미국 달러화(USD)로 결제하고 있습니다. 따라서 원화 환산시 환율변동에 따라 당사의 재무상태 및 경영성과 등의 변동 가능성이 존재하며, 이는 기업가치 및 배당가능 이익 등에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히,
최근 코로나19 팬데믹 현상 등으로 인하여 환율 변동성이 높게 나타나고 있어 당사의 재무제표 분석시 세심한 주의가 필요합니다. 투자자 분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 유럽 등 다양한 해외시장에 당사 제품을 수출하고 있으며, 주로 미국 달러화(USD)로 결제하고 있습니다. 이에 재무제표 매출 및 수익의 일부는 해당 통화들의 원화 환산 금액으로 표시하게 되며, 환율변동으로 인하여 주요 재무정보의 왜곡을 초래할 위험이 있습니다.

['18년 ~ '22년 1분기 달러화(USD)/원화(KRW)의 환율 변동]

(단위: 원)

구분

기말환율

평균환율

최저치

최고치

환율차이

2018년

1,118.10

1,100.30

1,057.60

1,142.50

84.90

2019년

1,157.80

1,165.65

1,111.60

1,218.90

107.30

2020년

1,088.00
1,180.05
1,082.70
1,280.10
197.40

2021년
1,188.80
1,144.42
1,083.10
1,199.10
116.00

2022년 1분기
1,212.10
1,204.95
1,185.50
1,241.70
56.20

자료: 서울외국환중개

당사
는
2022년

1분기 기말 현재 해외매출이 2,603백만원(전체매출 대비 87%)으로
수출 실적의 원화 환산시 환율 변동에 따라 당사의 재무상태 및 경영성과 등의 변동가능성이 존재하며, 이는 기업가치 및 배당가능 이익 등에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 최근에는 코로나19 팬데믹 등의 글로벌 요인으로 인한 환율의 변동성이 높게 나타나고 있어 당사의 과거 재무제표 분석시 이러한 점에 대한 세심한 주의가 필요합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

파. 경영환경 변화 위험

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다.

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나
최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 이사회를 구성하고 있는 등기임원 및 주요 임원의 경력과 구성으로 보아 충분한 경영능력을 확보하고 있는 것으로 판단되며, 대표이사 및 주요 임원은 법률 위반 사실 등이 없으므로 적격한 경영진으로 판단됩니다.

[임원 현황]

(기준일 : 2022년 06월 14일)

성명

직위

등기임원여부

담당

업무

주요경력

서범석

대표이사

사내이사

CEO, 경영 총괄

- 前 루닛, 최고의학책임자(CMO)

- 서울대학교병원, 가정의학과 전문의

- 경희대학교 의료경영학 석사

- 연세대학교 보건정책학 석사

백승욱
이사
사내이사
이사회의장,
CINO

- 前 4차산업혁명위원회 위촉위원

- 前 루닛, 대표이사

- 한국과학기술원(KAIST) 전기전자공학 박사

정남이
이사
사외이사

경영자문

- 現 아산나눔재단, 상임이사

- 前 아산나눔재단, 기획팀장

- 매사추세츠공과대학 경영학 석사

Garheng
Kong
이사
기타비상
무이사

경영자문

- 現 HealthQuest Capital, Managing Partner
- 前 Intersouth Partners, General Partner

- 前 Sofinnova Capital, General Partner
- 듀크 대학교 성명공학박사(PhD)

이원복
이사
감사
감사

- 現 이화여대 법학전문대학원 교수
- 前 Brigham and Women's Hospital 
기관윤리위원
- Harvard Univ. 법학 박사

장민홍
이사
미등기

CBO, 영상의학 부문 사업기획 총괄

- 前 루닛, 최고운영책임자

- 前 ㈜인바디, 연구원

- 한국과학기술원(KAIST) 경영공학 석사

박현성
이사
미등기
CFO, 관리 총괄
- 前 JX파트너스, 투자팀장
- 前 신라젠, 전략기획팀 매니저
- 前 한국기업평가, 선임연구원
- 한국과학기술원(KAIST) 경영공학 석사

유동근
이사
미등기

COR, 인공지능
연구개발 총괄

- 前 루닛, 연구 부서장

- 한국과학기술원(KAIST) 전기전자공학 박사

이정인
이사
미등기
인허가 총괄

- 前 루닛, 최고제품책임자(CPO)

- 前 컴투스, 소프트웨어 엔지니어

- 한국과학기술원(KAIST) 웹사이언스공학 석사

박승균
이사
미등기
CPO, 영상의학 
부문 제품 총괄

- 現 울산과학기술원 경영공학부, 겸직교수

- 前 루닛, 제품관리 부서장

- 한국과학기술원(KAIST) 산업시스템공학 박사

팽경현
이사
미등기

CPO, 종양학

부문 제품 총괄

- 前 루닛, 연구원

- 한국과학기술원(KAIST) 전기전자공학 석사

김기환
이사
미등기

CMO, 영상의학
부문 의학 총괄

- 前 고려대학교의료원, 영상의학과 전문의

- 한국과학기술원(KAIST) 의과학대학원 박사

옥찬영
이사
미등기
CMO, 종양학
부문 의학 총괄

- 現 방앤옥컨설팅, 이사

- 前 서울대학교병원, 종양내과 진료교수

- 前 메드팩토, 임상시험본부장

- 서울대학교 의학 박사

당사는 투명한 경영을 하고 있으며 최고경영자나 주요 임원의 변경 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 최대주주 변경으로 인한 최고경영자 및 주요임원의 교체, 위법행위로 인한 사임, 개인적인 사유에 의한 퇴사 등 현재는 예측할 수 없는 이유로 당사의 핵심인력인 최고 경영자나 주요 임원이 교체될 경우 당사의 경영환경에 변화가 발생할 위험이 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

하. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험

당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후
당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 윤리강령 제정, 안전 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해 서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다.

또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

거
. 분쟁에
따른 우발채무 등에 관한 위험

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사 기술과 관련 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입이 발생하거나, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.

당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만
소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송 등의 분쟁 사항은 없습니다. 하지만 향후 당사의 영업활동이 활발해져 사업의 외형이 증가할 경우, 다양한 이해관계자들 간 권리 분쟁 등이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우, 당사 기술과 관련된 특허권 분쟁, 핵심인력 유출입, 임직원 및 관련자가 당사에 중대한 손해를 입히는 경우 등과 관련된 다양한 종류의 분쟁 또는 소송이 발생할 수 있습니다.

법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 분쟁이 될 경우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 지속적으로 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 법률자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 다만, 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시고 투자에 임하시길 바랍니다.

너. 정부 연구개발 과제 수행 관련 위험

당사는 총 18개 기관으로부터 11건의 정부과제를 수행한 바 있으며, 현재 7건의 과제를 특이사항 없이 진행중에 있습니다. 당사는 이와 같은 정부과제의 성공적인 수행 및 진행을 통해 당사 연구개발에 필요한 자금 중 상당부분을 충당하여 왔습니다. 하지만 향후 당사의 연구개발에 대한 정부과제 추가 선정의 불확실성, 현재 진행중인 과제의 실패에 따른 과제 참여의 제한, 정부의 정책 변화에 따른 국고보조금의 감소 등은 지속적으로 자금이 투입되어야 하는 당사의 연구개발활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 현행 제도 상 정부 출연 연구개발 과제는 최종 목표달성에 실패하더라도 성실 수행을 입증할 수 있는 경우에는 제제 조치를 면제받을 수 있으나, 불성실 수행으로 연구개발의 결과가 극히 불량하여 최종 평가 시 실패 과제로 결정된 경우에는 정부로부터 받은 지원금의 전부 혹은 일부의 환수 또는 향후 정부출연과제 참여 제한의 제제 조치가 가해질 수 있음을 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

당
사는
총 18개 기관으로부터 11건의 정부과제를 수행한 바 있으며,
증
권
신
고
서 작성기준일 현재 7건의 과제를 특이사항 없이 진행 중에 있습니다. 당사는 이와
같은 정부과제의 수행 및 진행을 통해 당사 연구개발에 필요한 자금 중 일부를
충당하여 왔습니다.

(단위 : 백만원)

과제명
연구기간
관련제품
전담기관
총사업비
(당사 
참여과제
사업비)
비고

병원규모의 의료 데이터와 딥러닝을 이용한 진단보조 시스템

'15.09.01~
'17.08.31

Lunit

INSIGHT

정보통신
기획평가원

382

(266)

완료

흉부 방사선촬영 영상 인공지능 진단 보조
시스템

'17.06.20~
'19.06.19

Lunit

INSIGHT

중소기업기술
정보진흥원

769

(500)

완료

다기관 의료영상 인공지능 연구를 위한 
보안클라우드 플랫폼

'17.11.01~
'19.10.31

Lunit

INSIGHT

서울산업진흥원

3,033

(1,700)

완료

흉부엑스레이 및 디지털 병리분야의 
인공지능기반 의료영상진단 S/W 사업화

'18.09.07~
'20.09.06

Lunit

INSIGHT

창업진흥원

571

(400)

완료

글로벌 의료수요 해결을 위한 전략적 기술통합의 개방형 연구 비즈니스 플랫폼 구축

'19.01.01~
'21.12.31

-

한국보건
산업진흥원

97

(0)

완료

면역항암제 치료 예측인자로서의 종양
메틸레이션에 대한 통합적 분석

'19.03.01~
'21.02.28

Lunit

SCOPE

한국연구재단
(NRF)

200

(200)

완료

질병진단 이미지 AI 데이터 구축

'19.05.15~
'19.11.30

Lunit

INSIGHT

한국정보화진흥원

667

(500)

완료

흉부 단순촬영(Chest X-ray)영상에서의 이상소견 검출에 대한 임상시험용 의료기기의 유효성
평가를 위한 단일기관, 후향적, 확증 임상시험

'20.07.01~
'20.11.30

Lunit

INSIGHT

서울아산병원

50

(50)

완료

감염병 대응을 위한 클라우드기반 임상데이터 
플랫폼 구축 및 AI 기반 예후예측 솔루션 개발

'20.08.01~
'22.12.31

Lunit

INSIGHT

정보통신산업
진흥원(NIPA)

938

(750)

진행중

AI기반 국방 스마트의료를 위한 의료영상 
판독 솔루션

'20.08.01~
'22.12.31

Lunit

INSIGHT

정보통신산업
진흥원(NIPA)

4,811

(3,849)

진행중

유방암 검진 보조 AI 의료기기 미국 허가용 
임상시험

'20.09.01~
'22.02.28

Lunit

INSIGHT

(재)범부처전주기의료기기연구
개발사업단

1,050

(840)

완료

인공지능 기반의 유방영상 판독 보조 소프트웨어를 이용한 다기관 전향적 유방암 검진 코호트연구

'20.11.01~
'22.12.31

Lunit

INSIGHT

(재)범부처전주기의료기기연구
개발사업단

266

(196)

진행중

흉부 단순촬영에서 딥러닝 기반 병변검출 알고리즘을 응용한 병변의 크기변화 검출 : 단일기관 
후향적 성능검증 연구

'21.05.01~
'22.01.31

Lunit

INSIGHT

서울아산병원

6

(6)

완료

SaaS 기반의 글로벌 AI의료영상분석 서비스

'21.05.01~
'22.11.30

Lunit

INSIGHT

정보통신산업
진흥원(NIPA)

400

(305)

진행중

2021년 K-스타트업 해외진출사업

'21.06.15~
'21.11.30

Lunit

INSIGHT

창업진흥원

86

(60)

완료

인공지능기반 흉부X선 판독 보조 솔루션의 임상적용을 통한 실제 데이터 축적과 적정 활용
시나리오 탐색
'22.04.01~
 '22.10.31
Lunit 
 INSIGHT
정보통신산업
 진흥원(NIPA)
100
 (100)
진행중

닥터앤서 클리닉_삼성서울병원
'22.05.01~
 '22.12.31
Lunit 
 INSIGHT
정보통신산업
 진흥원(NIPA)
45
 (45)
진행중

닥터앤서 클리닉_고대의료원
'22.05.01~
 '22.12.31
Lunit 
 INSIGHT
정보통신산업
 진흥원(NIPA)
46
 (46)
진행중

현재 진행중인 정부과제의 상세내역은 다음과 같습니다.

1) 감염병 대응을 위한 클라우드기반 임상데이터 플랫폼 구축 및 AI 기반 예후예측 솔루션 개발

사업명

AI융합 신규 감염병 대응시스템 구축 사업

주무부처

과학기술정보통신부

전담기관

정보통신산업진흥원(NIPA)

기대효과

ㆍ국내최초 신종 감염병 대응을 위한 병원 및 AI 기업간 협력/첨단 인프라 생성 및 구축

ㆍCovid-19 뿐만 아니라 향후 발생할 감염병에 대해서도 과거 데이터를 활용하여 효과적으로 대응 가능

ㆍ감염성 질환을 신속하게 조기진단하여 환자의 사망률 감소에 기여

사업기간

2020.08.01.~2022.12.31.

총 사업비

938백만원 (당사 참여과제 사업비 750백만원)

2) AI기반 국방 스마트의료를 위한 의료영상판독 솔루션

사업명

국군의무사 AI 융합 의료영상 진료판독시스템 구축사업

주무부처

과학기술정보통신부

전담기관

정보통신산업진흥원(NIPA)

기대효과

ㆍ인공지능 영상판독 기술의 글로벌 경쟁력 강화
ㆍ고품질 군의료 데이터와 글로벌 수준의 우수 인공지능 기술결합으로 글로벌 시장에서의 경쟁우위 가능
ㆍ군 의료 영상 판독 환경의 개선 및 치료의 질 향상

사업기간

2020.08.01.~2022.12.31.

총 사업비

4,811백만원 (당사 참여과제 사업비 3,849백만원)

3) 인공지능 기반의 유방영상 판독 보조 소프트웨어를 이용한 다기관 전향적 유방암 검진 코호트 연구

사업명

2020년도 범부처전주기의료기기연구개발사업(다기관, 시판중 임상시험)

주무부처

(재)범부처전주기의료기기연구개발사업단

전담기관

(재)범부처전주기의료기기연구개발사업단

기대효과

ㆍLunit INSIGHT MMG의 실제 유방암 검진에서의 효과를 평가하고 요양급여 여부 평가를 위한 근거 확보

사업기간

2020.11.01.~2022.12.31.

총 사업비

266백만원 (당사 참여과제 사업비 196백만원)

4) SaaS 기반의 글로벌 AI 의료영상분석 서비스

사업명

2021년 D.N.A 대중소 파트너십 동반진출

주무부처

과학기술정보통신부

전담기관

정보통신사업진흥원(NIPA)

기대효과

ㆍSaaS 기반 AI의료영상분석 플랫폼 및 솔루션 글로벌화

ㆍ21년 사업기간내 해외진출 및 글로벌 레퍼런스 확보

사업기간

1차년도: 21.05.01~21.12.10
2차년도: 22.03.02~22.11.30

총 사업비

400백만원 (당사 참여과제 사업비 305백만원)

5) 인공지능기반 흉부X선 판독 보조 솔루션의 임상적용을 통한 실제 데이터 축적과 적정 활용 시나리오 탐색

사업명

2022년도 AI바우처 지원사업

주무부처

과학기술정보통신부

전담기관

정보통신사업진흥원(NIPA)

기대효과

ㆍLunit INSIGHT CXR을 이용하여 흉부단순촬영 영상을 판독할 때 발견되는 주요 이상소견들을 검출하고, 의료진의 영상판독을 보조하는 소프트웨어의 유효성 실증.

사업기간

22.04.01~22.10.31.

총 사업비

100백만원 (당사 참여과제 사업비 100백만원)

6) 2022년 닥터앤서클리닉 사업

사업명

2022년 닥터앤서클리닉 사업

주무부처

과학기술정보통신부

전담기관

정보통신사업진흥원(NIPA)

기대효과

ㆍLunit INSIGHT MMG의 임상 및 비용 효과 분석 및 실증.

사업기간

22.05.01~22.12.31.

총 사업비

45백만원 (당사 참여과제 사업비 45백만원)

7) 2022년 닥터앤서클리닉 사업

사업명

2022년 닥터앤서클리닉 사업

주무부처

과학기술정보통신부

전담기관

정보통신사업진흥원(NIPA)

기대효과

ㆍLunit INSIGHT MMG의 임상 및 비용 효과 분석 및 실증.

사업기간

22.05.01~22.12.31.

총 사업비

46백만원 (당사 참여과제 사업비 46백만원)

현재 진행중인 과제 실패에 따른 향후 과제 참여 제한, 정부 정책 변화에 따른 국고보조금 감소 등으로 인해 당사 연구개발활동이 일부 부정적 영향을 받을 수 있습니다.

특히, 현행 제도상 정부 출연 연구개발 과제는 최종 목표달성에 실패하더라도 성실히 수행하였음을 입증할 수 있는 경우에는 제제 조치를 면제받을 수 있으나, 불성실 수행으로 연구개발 결과가 극히 불량하여 최종 평가 시 실패 과제로 결정된 경우에는 정부로부터 받은 지원금의 전부 혹은 일부의 환수 또는 향후 정부출연과제 참여 제한의 제제 조치가 가해질 수 있습니다. 투자자께서는 이점 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.

더. 전환우선주 계약사항에 따른 경영 위험

당사는 2021년 11월 23일과 24일 각각 전환우선주 1,556,983주 및 80,743주를 발행하였습니다. 당사는 전환우선주 발행 이후 제출일 현재까지 당사의 중요한 의사결정 사항에 대해서 투자자와 이견이 존재한 바가 없으며, 상장 이후 3개월 이내 해당 종류주식은 보통주로 전환할 것을 당사와 확약 하여, 향후에는 특약사항을 지닌 주식 등은 존재하지 않을 것으로 예상합니다. 다만, 전환우선주의 전환이 이루어지기 전까지, 당사의 중요한 경영사항에 대해서 투자자의 동의를 구하는 과정에서 시간, 절차적인 제한사항이 발생할 수 있으며, 이전 상장 이후에도 추가적으로 종류주식 등을 발행하는 경우 특약사항으로 인하여 경영의 효율성 측면에서 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 11월 23일과 24일 각각 전환우선주 1,556,983주 및 80,743주를 발행하였습니다.
주요 발행사항은 다음과 같습니다. 

(1) 종류주식(11회차) 발행현황

(단위 : 주, 원)

발행일자

2021.11.23.

주당 발행가액(액면가액)

44,000 (500)

발행총액(발행주식수)

68,507,252,000 (1,556,983)

현재 잔액(현재 주식수)

68,507,252,000 (1,556,983)

주식의 내용

이익배당에 관한 사항

참가적, 누적적 우선배당률 1%

잔여재산분배에 관한 사항

보통주 주주에 우선하여 분배

상환에

관한 사항

상환조건

-

상환방법

-

상환기간

-

주당 상환가액

-

1년 이내

상환 예정인 경우

-

전환에

관한 사항

전환조건

(전환비율

변동여부 포함)

전환우선주 1주당 보통주 1주

전환청구기간

발행일 다음날로부터 존속기간 말일까지

전환으로 발행할

주식의 종류

보통주

전환으로

발행할 주식수

1,556,983

의결권에 관한 사항

1주당 1의결권

기타 투자 판단에 참고할 사항

(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

고의로 상장을 진행하지 않은 경우 등의
사유 발생시 최대주주 등에 대한
주식매수청구권(Put option) 행사 가능

(2) 종류주식(12회차) 발행현황

(단위 : 주, 원)

발행일자

2021.11.24.

주당 발행가액(액면가액)

44,000 (500)

발행총액(발행주식수)

3,552,692,000 (80,743)

현재 잔액(현재 주식수)

3,552,692,000 (80,743)

주식의 내용

이익배당에 관한 사항

참가적, 누적적 우선배당률 1%

잔여재산분배에 관한 사항

보통주 주주에 우선하여 분배

상환에

관한 사항

상환조건

-

상환방법

-

상환기간

-

주당 상환가액

-

1년 이내

상환 예정인 경우

-

전환에

관한 사항

전환조건

(전환비율

변동여부 포함)

전환우선주 1주당 보통주 1주

전환청구기간

발행일 다음날로부터 존속기간 말일까지

전환으로 발행할

주식의 종류

보통주

전환으로

발행할 주식수

80,743

의결권에 관한 사항

1주당 1의결권

기타 투자 판단에 참고할 사항

(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

고의로 상장을 진행하지 않은 경우 등의
사유 발생시 최대주주 등에 대한
주식매수청구권(Put option) 행사 가능

전환우선주의 인수계약상
투자판단에 필요한 사항은 다음과 같습니다.

전환우선주 인수계약서 제20조(동의 및 사전통지 사항)

발행회사측은 발행회사와 관련하여 다음 각호의 어느 하나에 해당하는 사항이 발생하는 경우 투자자의 사전 서면동의를 받아야 한다.

1. 정관의 변경 등 법률 또는 정관상 주주총회 특별결의 사항

2. 유ㆍ무상증자, 주식연계증권의 발행, 주식매수선택권의 부여 및 기타 투자자의 의결권 비율 변동을 초래하는 일체의 행위. 다만 발행주식총수의 10% 범위 내에서 주식매수선택권을 부여하는 것은 제외한다. 본 조에서 “주식연계증권”이라 함은 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채, 기타 발행회사의 주식으로 전환되거나 발행회사에 대하여 신주의 발행ㆍ교부를 청구할 수 있는 권리가 부여된 증권을 말한다.

3. 자본의 감소, 주식소각, 주식의 병합ㆍ분할, 회사의 합병, 분할 등 발행주식수의 변경을 초래하거나 초래할 수 있는 행위

4. 주요 영업의 양도, 주요 영업의 양수, 경영임대차, 위탁경영, 해산 및 청산, 기타 회사조직의 근본적인 변경

5. 금 십억원(\1,000,000,000) 이상에 해당하는 (i) 자산의 구매, 매각, 대체, 처분, 단 재고자산은 제외 (ii) 신규 자금차입 또는 비경상적 채무의 부담, (iii) 제3자에 대한 담보제공, 자금대여, 보증 또는 투자, (iv) 소송의 제기 또는 취하

6. 자회사 또는 합작회사의 신설, 기존 사업과 무관한 신규사업 진출

7. 영위하고 있는 사업의 전부 또는 일부의 중단, 포기, 회생 또는 파산절차의 신청, 워크아웃 등 이에 준하는 절차의 신청 등 경영에 중대한 영향을 미치는 사항

8. 발행회사의 통상적인 영업활동을 벗어난 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상 특수관계인(이하 “특수관계인”)과의 자금, 담보 및 보증 거래와 기타 제반 상거래

9. 대표이사의 변경

전환우선주 인수계약서 제19조(매도선택권(Put-option)

① 투자자는 다음 각호 중 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하는 경우 발행회사측에게 투자자가 보유하고 있는 본건 우선주(본건 우선주의 전환을 통하여 발행회사측이 보유하고 있는 발행회사 발행의 보통주식을 포함하고, 이하 본 조에서 같음) 중 전부 또는 투자자가 선택하는 일부의 매수를 청구(이하 “매도선택권”)할 수 있다.

1. 발행회사측이 투자관련계약상 제공한 진술 및 보장사항이 허위인 것으로 밝혀져 투자자로부터 그 시정을 요구 받았으나, 7영업일 또는 그 이후로서 투자자가 요구한 기한까지 이를 시정하지 아니한 경우

2. 발행회사측이 투자관련계약상 의무를 위반하여 투자자로부터 그 시정을 요구 받았으나, 7영업일 또는 그 이후로서 투자자가 요구한 기한까지 이를 시정하지 아니한 경우

3. 발행회사측의 고의 또는 중대한 과실로 청산, 파산, 회생절차, 부실징후기업으로의 인정, 기타 이에 준하는 절차가 개시되는 경우

4. 발행회사가 상장기한까지 상장요건을 갖추지 못하거나 상장요건을 갖추었음에도 불구하고 상장예비심사청구서를 제출하지 아니하는 등 고의로 상장을 진행하지 아니하는 경우

5. 발행회사의 회계감사의견이 적정이 아니고 해당 의견의 원인되는 사유가 의견이 있었던 날로부터 6개월이내에 시정되지 않는 경우

6. 기타 위 각호에 준하는 것으로서 발행회사와 투자자가 중대하다고 인정하여 발행회사측에 서면으로 요청한 사항을 이행기간까지 이행하지 아니한 경우

② 투자자가 제1항에 따른 매도선택권을 행사하고자 하는 경우, 매도선택권의 행사의사를 기재한 서면(이하 “풋옵션 행사통지서”)을 발행회사측에게 송부하여야 한다. 풋옵션 행사통지서가 발행회사측에게 도달함과 동시에 투자자와 발행회사측 간에는 본건 우선주 중 본 조에 따른 매도선택권의 대상이 되는 부분(이하 “풋옵션대상주식”)에 대하여 본 조에서 정한 조건에 따른 매매계약이 체결된 것으로 간주된다. 이 경우 발행회사측은 풋옵션 행사통지서를 수령한 날부터 30영업일이 경과하는 날 또는 그 이후의 날로서 투자자가 지정하는 기한까지 제3항에서 정하는 풋옵션 주식매매대금을 투자자가 지정하는 계좌에 입금하여야 한다.

③ 투자자가 발행회사측에게 제1항에 따른 매도선택권을 행사하는 경우, 풋옵션대상주식의 매매대금(이하 “풋옵션 주식매매대금”)은 (i) 풋옵션대상주식의 취득을 위하여 발행회사측이 지급한 투자원금 및 이에 대하여 (ii) 납입일로부터 발행회사측이 풋옵션 주식매매대금을 지급받은 날까지 해당 투자원금에 연복리 8.0%에 해당하는 금원을 가산한 금액에서 (iii) 풋옵션대상주식과 관련하여 발행회사측에 기지급된 배당금을 제외한 금원으로 한다.

상기 특약조항은 아래 조항에 따라 상장 시점 자동으로 효력을 잃게 됩니다.

제18조 (상장)

① 발행회사측은 납입일로부터 2년 이후에 해당하는 날(이하 “상장기한”)까지 「유가증권시장 상장규정」 제28조 또는 「코스닥시장 상장규정」 제6조(제6조 제1항 제19호의 질적 심사요건은 제외)에 따른 상장요건(이하 “상장요건”)을 갖추어 발행회사를 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장을 하여야 한다. 단, 발행회사측과 무관한 제3자의 귀책사유 또는 불가항력적 사유와 같이, 발행회사측의 책임없는 사유로 상장이 이루어지지 못하는 경우는 예외로 하며, 상장 일정에 대하여 양 당사자가 별도 합의한 경우에는 그러하지 아니하다.

② 발행회사에 대한 상장절차를 진행함에 있어 발행회사측은 관련법령 및 한국거래소의 상장심사 실무상 허용되는 범위 내에서 투자자가 소유하고 있거나 소유하게 될 보유주식에 대해 신주모집금액의 30%를 초과하지 않는 범위에서 투자자가 희망하는 수준의 구주매출이 이루어지도록 최선을 다하여야 한다.

③ 발행회사가 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장이 될 때 제12조(인수대금의 사용), 제13조 제1항 및 제2항, 제15조(주식양도통지), 제17조(우선매수권), 제19조(매도선택권), 제20조(동의 및 사전통지 사항) 및 제21조(보고 및 자료 제출)는 자동으로 효력을 잃는다.

당사는 전환우선주 발행 이후 제출일 현재까지 당사의 중요한 의사결정 사항에 대해서 투자자와 이견이 존재한 바가 없으며, 상장 이후 3개월 이내 해당 종류주식은 보통주로 전환할 것을 당사와 확약하였기 때문에, 향후에는 특약사항을 지닌 주식 등은 존재하지 않을 것으로 예상됩니다. 또한, 동 계약서 제18조(상장)에 의해 상기 조항들은 상장 되는 시점 자동으로 효력을 잃게 되어, 상장 이후에 특약사항으로 인해 절차적인 제한사항이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 

다만, 상장 이후에도 추가적으로 종류주식 등을 발행하는 경우 특약사항으로 인하여 경영의 효율성에 부정적인 영향을 초래할 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단요구

투자자께서는 투자위험 요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단해서는 안 됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안 되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.
 
 한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를수 있다는 점도 유의해야 합니다.

나. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

다. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정
」
제10조의3제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에서는 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 NH투자증권은 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에 관한 규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)를 부여하지 않으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
 
 또한, 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항'에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하"환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하"이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격: 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사신청일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사신청일 이전6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

위와 같이 Put-Back Option, 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모
에서는 부여되지 아니하였습니다.

라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 

당사의 상장일 상장예정보통주식수
10,519,873주
중 약
49.3%
(우선주 포함
42.7%
)
에 해당하는
5,189,135주
는 상장 직후 유통가능물량입니다. 추가적으로,

당사에 자발적 의무보유를 확약한 보통주 521,032주를 매각제한물량에 포함할 경우, 상장 직후 유통가능물량은
4,668,103주
(보통주 기준
44.4%
, 우선주 포함
38.4%
)입니다.
유

통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당 물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 우리사주조합의 의무예탁기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되거나 미행사 주식매수선택권 및 우선주가 행사 및 전환되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정보통주식수
10,519,873주 중 당사의 최대주주등이 보유한 주식수는 2,760,220주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
26.24%, 우선주 전환 후 기준 지분율
22.70%)는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 계속보유의무가 발생합니다. 다만, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거하여 최대주주 백승욱 의장 및 서범석 대표이사가 보유한 보통주 1,076,700주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
10.23%, 우선주 전환 후 기준 지분율
8.86%)는 상장일로부터 3년간, 이 외 특수관계인 8인이 보유한 보통주 1,683,520주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
16.00%, 우선주 전환 후 기준 지분율
13.85%)는 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

아울러, 당사의 직원 및 퇴사 임직원이 주식매수선택권 행사를 통하여 취득한 보통주
57,315주

를 포함하여, 상장예비심사신청일 전 1년 이내 제3자 배정 방식으로 취득한자가 보유한 보통주 832,315주, 우선주 1,262,728주 (우선주 전환 시 총 2,095,043주, 지분율
17.23%
)는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거하여 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 이 중 Guardant Health, Inc.이 보유한 보통주 775,000주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
7.37%
, 우선주 전환 후 기준 지분율
6.37%
)는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거하여 의무보유기간을 1년 추가하여 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. 

더불어, 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제4호에 의거하여 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간이 2년 미만인 보통주 1,637,484주, 우선주 374,998주(우선주 전환 시 총 2,012,482주, 지분율
16.55%
)는 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. 이 중 우선주 374,998주(우선주 전환 후 기준 지분율
3.08%
)는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제7호에 의거하여 의무보유기간을 5개월 추가하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

한편, 코스닥시장 상장규정 제13
조제5항제1호에 의거하여 상장주선인인 NH투자증권㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
33,333주
를 추가로 인수하게 됩니다.
코스닥시장 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 의무보유되며,
우리사주조합에 배정된
67,386주
(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
0.64%
, 우선주 전환 후
0.55%
)는 상장 후 1년간 매각이 제한됩니다.

당사의 공모 후 한국예탁결제원 의무보유 주식 및 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[
한국예탁결제원 의무보유예탁
세부 내역 - (A)]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식의
종류
보통주 기준
우선주 포함 기준
매각
제한기간
 (상장일 기준)
매각
제한
사유

유통가능물량
매각제한물량
유통가능물량
매각제한물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대
주주등
백승욱
본인
보통주
-
-
856,700
8.14%
-
-
856,700
7.05%
3년
주1)

서범석
대표이사
보통주
-
-
220,000
2.09%
-
-
220,000
1.81%

이정인
임원
(미등기)
보통주
-
-
415,000
3.94%
-
-
415,000
3.41%
2년
주2)

팽경현
임원
(미등기)
보통주
-
-
346,000
3.29%
-
-
346,000
2.85%

유동근
임원
(미등기)
보통주
-
-
342,000
3.25%
-
-
342,000
2.81%

박승균
임원
(미등기)
보통주
-
-
294,000
2.79%
-
-
294,000
2.42%

장민홍
임원
(미등기)
보통주
-
-
235,000
2.23%
-
-
235,000
1.93%

박현성
임원
(미등기)
보통주
-
-
25,000
0.24%
-
-
25,000
0.21%

김기환
임원
(미등기)
보통주
-
-
20,410
0.19%
-
-
20,410
0.17%

옥찬영
임원
(미등기)
보통주
-
-
6,110
0.06%
-
-
6,110
0.05%

소계
보통주
-
-
2,760,220
26.24%
-
-
2,760,220
22.70%
-
-

기존
주주
Guardant Health, Inc.
타인
보통주
-
-
775,000
7.37%
-
-
775,000
6.37%
2년
주3)

HealthQuest 
Partners III, L.P.
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
538,290
4.43%
1년
주4)

Aquila Investments XX
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
269,145
2.21%

네이버(주)
일반
법인
우선주
-
-
-
-
-
-
204,545
1.68%

WELL ALIKE LIMITED
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
113,636
0.93%

Casdin Partners 
Master Fund, L.P.
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
53,829
0.44%

Casdin Private Growth
Equity Fund II, L.P.
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
26,914
0.22%

네이버클라우드(주)
일반법인
우선주
-
-
-
-
-
-
22,727
0.19%

BrightEdge, LLC
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
20,185
0.17%

NSG Ventures Pte. Ltd.
타인
우선주
-
-
-
-
-
-
13,457
0.11%

카카오 그로스해킹 펀드
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
113,636
0.93%
6개월
주5)

에스브이에이벤처펀드I
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
113,636
0.93%

아이엠엠살루스
벤처펀드제1호
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
56,818
0.47%

2020 IMM 벤처펀드
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
56,818
0.47%

미래에셋넥스트코리아
지능정보벤처투자조합
벤처
금융
우선주
-
-
-
-
-
-
34,090
0.28%

2018IMM벤처펀드
벤처
금융
보통주
250,965
2.39%
142,855
1.36%
250,965
2.06%
142,855
1.18%
1개월
주6)

신한 디지털헬스 
신기술투자조합 제1호
벤처
금융
보통주
-
-
357,140
3.39%
-
-
357,140
2.94%

KIF-카카오 우리은행 
기술금융투자펀드
벤처
금융
보통주
128,010
1.22%
166,730
1.58%
128,010
1.05%
166,730
1.37%

KT전략투자조합4호
벤처
금융
보통주
136,363
1.30%
136,362
1.30%
136,363
1.12%
136,362
1.12%

인터베스트2019크로스보더
바이오벤처투자조합
벤처
금융
보통주
-
-
160,710
1.53%
-
-
160,710
1.32%

이앤신한그로쓰펀드1호
벤처
금융
보통주
-
-
32,500
0.31%
-
-
32,500
0.27%

라이프코어-CNH 
신기술투자조합2호
벤처
금융
보통주
-
-
19,493
0.19%
-
-
19,493
0.16%

KAI-오퍼스원세컨더리
벤처
금융
보통주
-
-
2,535
0.02%
-
-
2,535
0.02%

에스비글로벌스타펀드
벤처
금융
보통주
245,630
2.33%
183,105
1.74%
245,630
2.02%
183,105
1.51%

SEMA-인터베스트바이오
헬스케어전문투자조합
벤처
금융
보통주
214,175
2.04%
214,175
2.04%
214,175
1.76%
214,175
1.76%

미래에셋청년창업투자조합
벤처
금융
보통주
59,975
0.57%
59,975
0.57%
59,975
0.49%
59,975
0.49%

에스비넥스트미디어
이노베이션펀드
벤처
금융
보통주
41,938
0.40%
31,262
0.30%
41,938
0.34%
31,262
0.26%

2016 KIF-미래에셋
ICT전문 투자조합
벤처
금융
보통주
19,218
0.18%
19,217
0.18%
19,218
0.16%
19,217
0.16%

엔에이치투자증권
주식회사
전문
투자자
보통주
-
-
111,425
1.06%
-
-
111,425
0.92%

기타 기존주주
(기관, 일반, 직원, 개인)
-
보통주
2,944,447
27.99%
57,315
0.54%
2,944,447
24.22%
57,315
0.47%
1년
주4)

소계
보통주
4,040,721
38.41%
2,469,799
23.48%
4,040,721
33.24%
2,469,799
20.34%
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-
1,637,726
13.48%
-
-

신규
주주
공모주주(우리사주조합)
보통주
-
-
67,386
0.64%
-
-
67,386
0.55%

-

-

공모주주(기관투자자 및 일반청약자)
보통주
1,148,414
10.92%
-
-
1,148,414
9.45%
-
-
-
-

상장주선인 의무인수
보통주
-
-
33,333
0.32%
-
-
33,333
0.27%
3개월
주7)

소계
보통주
1,148,414
10.92%
100,719
0.96%
1,148,414
9.45%
100,719
0.83%
-
-

합계
보통주
5,189,135
49.33%
5,330,738
50.67%
5,189,135
42.68%
5,330,738
43.85%
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-
1,637,726
13.47%
-
-

합계
5,189,135
49.33%
5,330,738
50.67%
5,189,135
42.68%
6,968,464
57.32%
-
-

주1)

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호(최대주주 등)에 따른 의무보유기간은 12개월(기술성장기업)이나, 당사의 최대주주 백승욱 및 서범석 대표이사는 경영안정화를 위하여 한국거래소와의 합의에 따라 의무보유기간을 24개월 연장하여 총 36개월(3년) 진행합니다..

주2)

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제1호(최대주주 등)에 따른 의무보유기간은 12개월(기술성장기업)이나, 당사의 최대주주 백승욱 및 서범석 대표이사를 제외한 나머지 임원은 경영안정화를 위하여 한국거래소와의 합의에 따라 의무보유기간을 12개월 연장하여 총 24개월(2년) 진행합니다.

주3)

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호(상장예비심사 신청일 전 1년 이내 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 경우)에 따른 의무보유기간은 12개월(기술성장기업)이나, Guardant Health Inc는 경영안정화를 위하여 한국거래소와 합의에 따라 의무보유기간을 12개월 연장하여 총 24개월(2년) 진행합니다.

주4)

「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제3호(상장예비심사 신청일 전 1년 이내 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 경우)에 따라 의무보유 12개월(기술성장기업) 진행합니다.

한편, 「
코스닥시장 상장규정
」
에 따라 한국예탁결제원에 의무보유예탁한 물량과 별도로, 상장 이후 급격한 주가 변동 방지 및 안정적인 주가 흐름 형성 등을 통한 투자자 보호조치 차원에서

WELL ALIKE LIMITED, FUJIFILM CORPORATION, (주)엘지씨엔에스 등은 해당 주주가 보유한 보통주 992,070주 가운데 521,032주에 대하여
1개
월 또는 3개월간 자발적 의무보유할 것을 당사 및 주관사와 확약하였습니다.
해당 주주의 자발적 의무보유 확약에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[자발적 의무보유 확약 세부내역 - (B)]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식의
종류
보통주 기준
우선주 포함 기준
의무보유기간
 (상장일 기준)

유통가능물량
의무보유 확약물량
유통가능물량
의무보유 확약물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

기존
주주
WELL ALIKE LIMITED
타인
보통주
320,893
3.05%
349,462
3.32%
320,893
2.64%
349,462
2.87%
1개월

FUJIFILM CORPORATION
타인
보통주
134,075
1.27%
134,075
1.27%
134,075
1.10%
134,075
1.10%
3개월

(주)엘지씨엔에스
일반법인
보통주
16,070
0.15%
37,495
0.36%
16,070
0.13%
37,495
0.31%
1개월

소계
보통주
471,038
4.48%
521,032
4.95%
471,038
3.87%
521,032
4.29%
-

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호(벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준)이 2년 미만인 주식등)에 따른 의무보유기간은 1개월이나, 경영안정화를 위하여 한국거래소와의 합의에 따라 의무보유기간을 5개월 연장하여 총 6개월 진행합니다.

주6)
「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호(벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준)이 2년 미만인 주식등)에 따라 의무보유 1개월 진행합니다.

주7)
상장주선인인 NH투자증권㈜는 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 따라 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원 초과 시 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출가격과 같은 가격으로 취득하여 상장일부터 3개월 동안 의무보유합니다.

주4)에 기재된 자발적 의무보유 확약
물량을 매각제한물량에 포함할 경우, 기타 기존주주가 보유한 유통가능 보통주 2,944,447주 가운데 실제로 상장 직후 유통가능한 물량은 2,423,415주입니다.
해당 사항을 반영하면
상장예정보통주식수
10,519,873주
중 약
44.37%
에 해당하는

4,668,103주
가 상장 직후 유통가능물량입니다.

또한, 우선주를 포함한 유통가능 주식수의 비율은 약
38.40%
입니다.
한국예탁결제원 의무보유예탁에 따른 매각제한물량과 더불어 당사와 주관사에 대한 의무보유확약 물량을 고려한 유통가능 주식에 대한 상세 내용은 다음과 같습니다.

[당사 및 주관사에 대한 의무보유확약 고려한 상장 후 유통가능 물량 세부내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
관계
주식의 종류
보통주 기준
우선주 포함 기준
매각제한 기간
 (상장일 기준)

유통가능
매각제한
유통가능
매각제한

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

한국예탁결제원
 의무보유예탁
(A)
최대주주등
보통주
-
-
2,760,220
26.24%
-
-
2,760,220
22.70%
2~3년

기존
주주
타인
보통주
-
-
775,000
7.37%
-
-
775,000
6.37%
2년

타인, 일반 법인
우선주
-
-
-
-
-
-
1,262,728
10.39%
1년

벤처금융
우선주
-
-
-
-
-
-
374,998
3.08%
6개월

벤처금융
보통주
1,096,274
10.42%
1,526,059
14.51%
1,096,274
9.02%
1,526,059
12.55%
1개월

전문투자자
보통주
-
-
111,425
1.06%
-
-
111,425
0.92%
1개월

기타(개인, 임직원)
보통주
1,952,377
18.56%
57,315
0.54%
1,952,377
16.06%
57,315
0.47%
1년

자발적 
의무보유 확약
(B)
기존주주
기타(타인, 일반 법인)
보통주
471,038
4.48%
521,032
4.95%
471,038
3.87%
521,032
4.29%
1~3개월

신규주주
공모주주(우리사주조합)
보통주
-
-
67,386
0.64%
-
-
67,386
0.55%

공모주주(기관투자자 및 일반청약자)
보통주
1,148,414
10.92%
-
-
1,148,414
9.45%
-
-

상장주선인 의무인수
보통주
-
-
33,333
0.32%
-
-
33,333
0.27%

합계
보통주
4,668,103
44.37%
5,851,770
55.63%
4,668,103
38.40%
5,851,770
48.13%

우선주
-
-
-
-
-
-
1,637,726
13.47%

합계
4,668,103
44.37%
5,851,770
55.63%
4,668,103
38.40%
7,489,496
61.60%

코스닥시장 상장규정에 의거하여 의무보유 등록된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는 합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 의무보유의 예외가 인정되지 않습니다.

[ 한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우]

「코스닥시장 상장규정」
제16조(의무보유의 예외 등)
① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수·합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수·합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다.

「코스닥시장 상장규정 시행세칙」
제17조(의무보유의 예외 등)

① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다.

1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우

2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우

3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우

4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우

5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우

상기의 의무보유 수량을 제외한 주식수
4,668,103주는 상장직후 시장에서 유통가능한 물량이며, 상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
44.37%, 우선주 전환 후 기준 지분율
38.40%에 해당합니다. 상장 후 1개월 이후에 추가로 출회가능한 물량은 2,024,441주(공모 및 우선주 전량 전환 후 기준 지분율
16.65%)입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 주식가격이 하락할 수 있으며, 의무보유가 종료되면 해당 물량의 출회로 추가적으로 주가가 하락 할 수 있습니다. 또한, 미행사 주식매수선택권 및 미전환 우선주가 상장일 이후 행사 및 전환되어 시장에 출회할 경우, 추가적인 주가하락 위험이 존재합니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석 위험

증권신고서 제출일 현재 당사의 미행사 주식매수선택권
은
806,943주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
7.67%
, 우선주 전환 후 6.64%)이며, 이 중 행사기간이 도래하여 행사가능한 주식매수선택권은 445,315주(
상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율
4.23%
, 우선주 전환 후
3.66%
)
입니다. 따라서 상장 이후 동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 핵심인재 확보 및 유지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있습니다. 당사는 이번 기업공개와 관련하여 개개인의 성과와 역량 수준에 따라 차별화된 급여/스톡옵션 부여/조기승진 등의 보상체계를 마련하여 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다.

당사 정관 제11조의2에 의거 주주총회의
특별결의에 의하여 주식매수선택권을 부여할 수 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 아래와 같으며,
부여수량은 상장일 상장예정보통주식수
10,519,873주
의
7.67%
(미전환 전환우선주의 보통주 전환 후 기준
6.64%
) 수준입니
다.
이 중 행사기간이 도래하여 행사가능한 주식매수선택권은 445,315주(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율

4.23%
, 우선주 전환 후
3.66%
)입니다. 

다만, 당사의 최대주주등이 보유한 미행사 주식매수선택권
266,345주
(상장일 상장예정보통주식수 기준 지분율 2.53%, 우선주 전환 후 2.19%)
는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제6호 및 제7호에 의거하여 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 주식을 취득할 경우, 상장일로부터 2~3년간 의무보유를 진행합니다. 

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여
방법
주식의
종류
최초
부여
수량
총변동수량
기말
미행사
수량
행사기간
행사
가격
의무
보유
여부
의무
보유
기간

행사
취소

OOO외
4명
직원
2016.03.30

주1)

보통주

157,200
157,200
-
-
18.03.31-
21.03.30
500
X
-

서범석
등기임원
2017.02.02

주1)

보통주

120,000
120,000
-
-
19.02.03-
22.02.02
500
O
상장일로부터 3년

OOO외
5명
직원
2017.02.02

주1)

보통주

62,555
29,550
33,005
-
19.02.03-
22.02.02
500
X
-

OOO외
7명
직원
2017.03.03

주1)

보통주

58,150
33,260
24,890
-
19.03.04-
22.03.03
500
X
-

OOO
직원
2017.03.24

주1)

보통주

2,945

-

2,945
-
19.03.25-
22.03.24
500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.03.24

주1)

보통주

330

-

330

-

19.03.25-
22.03.24

612
X
-

OOO
직원
2017.05.24

주1)

보통주

4,905
4,905

-

-

19.05.25-
24.05.24

500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.05.24

주1)

보통주

2,375
1,225

-

1,150
19.05.25-
24.05.24
612
X
-

OOO
직원
2017.06.05

주1)

보통주

6,545
6,545
-
-
19.06.06-
24.06.05
500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.11.22

주1)

보통주

13,090
9,810
-
3,280
19.11.23-
24.11.22
500
X
-

OOO외
4명
직원
2017.11.22

주1)

보통주

9,000
4,450
2,455
2,095

19.11.23-
24.11.22

612
X
-

OOO
직원
2018.01.31

주1)

보통주

1,065
-
1,065
-
20.02.01-
25.01.31
612
X
-

김기환
미등기
임원
2018.03.30

주1)

보통주

5,000
2,860
-
2,140
20.04.01-
25.03.30
500
O
상장일로부터 2년

OOO외
4명
직원
2018.03.30

주1)

보통주

21,350
8,190
6,815
6,345
20.04.01-
25.03.30
500
X
-

OOO외
1명
직원
2018.03.30

주1)

보통주

1,995
-
1,995
-
20.04.01-
25.03.30
1,100
X
-

OOO
직원
2018.03.30

주1)

보통주

15,000
7,500
-
7,500
20.04.01-
25.03.30
2,200
X
-

박현성
미등기
임원
2018.06.27

주1)

보통주

50,000
25,000
-
25,000
20.06.28-
23.06.27
500
O
상장일로부터 2년

옥찬영
미등기
임원
2018.06.27

주1)

보통주

6,815
5,110
-
1,705
20.06.28-
23.06.27
1,100
O
상장일로부터 2년

OOO외
5명
직원
2018.06.27

주1)

보통주

4,025
3,005
-
1,020
20.06.28-
23.06.27
1,100
X
-

서범석
등기임원
2018.08.29

주1)

보통주

150,000
150,000
-
-
20.08.30-
23.08.29
500
O
상장일로부터 3년

OOO외
6명
직원
2018.08.29

주1)

보통주

3,250
1,590
995
665
20.08.30-
23.08.29
1,100
X
-

OOO외
8명
직원
2019.01.30

주1)

보통주

7,790
2,760
1,880
3,150
21.01.30-
24.01.29
1,100
X
-

김기환
미등기
임원
2019.01.30

주1)

보통주

25,000
12,500
-
12,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
O
상장일로부터 2년

Eliot 
Seigel
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

19,500
-
-
19,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

Linda 
Moy
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

13,000
-
-
13,000
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

Khan
Siddiqui
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

19,500
-
-
19,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

OOO외
12명
직원
2019.03.27

주1)

보통주

39,600
1,355
28,175
10,070
21.03.27-
24.03.26
1,100
X
-

OOO외
20명
직원
2019.03.27

주1)

보통주

90,015
25,500
39,890
24,625
21.03.27-
24.03.26
1,800
X
-

OOO외
7명
직원
2019.07.24

주1)

보통주

15,975
2,075
225
13,675
21.07.24-
24.07.23
1,100
X
-

OOO외
14명
직원
2019.11.06

주1)

보통주

16,385
3,560
6,085
6,740
21.11.06-
24.11.05
2,800
X
-

서범석
등기임원
2020.06.08

주1)

보통주

150,000
-
-
150,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 3년

김기환
미등기
임원
2020.06.08

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 2년

박현성
미등기
임원
2020.06.08

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 2년

OOO외
41명
직원
2020.06.08

주1)

보통주

160,115
-
88,460
71,655
22.06.08-
25.06.07
10,000
X
-

OOO외
15명
직원
2020.11.09

주1)

보통주

22,285
-
890
21,395
22.11.09-
25.11.08
14,000
X
-

Scott 
Schubert
계열회사 임원
2020.11.09

주1)

보통주

12,595
-
-
12,595
22.11.09-
25.11.08
14,000
X
-

옥찬영
미등기
임원
2021.03.26

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
23.03.26-
26.03.25
14,000
O
상장일로부터 2년

OOO외
64명
직원
2021.03.26

주1)

보통주

96,275
-
6,500
89,775
23.03.26-
26.03.25
14,000
X
-

Tony
Mok
계열회사 임원
2021.03.26

주1)

보통주

37,000
-
-
37,000
23.03.26-
26.03.25
14,000
X
-

Mark
Germain
계열회사 임원
2021.03.26

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
23.03.26-
26.03.25

14,000

X
-

Ken
Nesmith

계열회사
임원

2021.09.10

주1)

보통주

25,000
-
-
25,000
23.09.10-
28.09.09

14,000

O

상장일로부터 2년

OOO외
69명
직원
2021.09.10

주1)

보통주

129,363
-
8,500
120,863
23.09.10-
28.09.09

14,000

X
-

OOO
직원
2021.09.10
주1)
보통주
5,000
-
-
5,000
24.09.10-
28.09.09
14,000
X
-

합계
1,679,993
617,950
255,100
806,943
-
-
-
-

주1)
신주교부, 자기주식교부, 차액보상형 중 회사가 정하는 방식이며 현재까지 행사된 수량은 모두 신주교부형입니다.

주2)
주식수 및 행사가격은 2017.01.25. 무상증자(1:29) 및 2021.04.10. 무상증자(1:4)를 반영하여 조정된 내역입니다.

[주식매수선택권 행사기간 도래 여부 현황]

구분
주식수
지분율

보통주 기준
우선주 포함 기준

충족(행사가능)
445,315주
4.23%
3.66%

미충족(행사불가능)
361,628주
3.44%
2.97%

합계
806,943주
7.67%
6.64%

[주식매수선택권 의무보유 확약 현황]

구분
주식수
지분율

보통주 기준
우선주 포함 기준

의무보유 확약
266,345주
2.53%
2.19%

의무보유 미확약
540,598주
5.14%
4.45%

합계
806,943주
7.67%
6.64%

금번 공모시 희망공모가액의 산정에 활용한 주식수는 상기 기재한 희석 가능한 주식들이 포함되어 있으며, 상장 이후 주식매수선택권의 행사 또는 주식매수선택권의 행사로 취득한 주식의 의무보유 종료로 인해 해당 물량의 출회될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 전환우선주의 보통주 전환에 따른 주가 희석 위험

당사는
상장 후 미전환된 전환우선주의 전환권 행사로 인해 주식시장에 추가 물량이 출회될 수 있으며,
증권신고서 제출일 현재 전환우선주의 미전환수량은 총 1,637,726주입니다. 해당
전환우선주

는
상장일 이후 3개월 이내 전환되어 상장일로부터 6개월 또는 12개월 동안 의무보유 예정입니다. 해당 전환우선주가 전환되고, 의무보유기간 이후 출회될 경우, 주가에 부정적인 영향이 미칠수 있음에 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성일 현재 당사가 보유한 미전환 전환상환우선주의 세부 내역은 하기와 같습니다.

(1) 종류주식(11회차) 발행현황

(단위 : 주, 원)

발행일자

2021.11.23.

주당 발행가액(액면가액)

44,000 (500)

발행총액(발행주식수)

68,507,252,000 (1,556,983)

현재 잔액(현재 주식수)

68,507,252,000 (1,556,983)

주식의 내용

이익배당에 관한 사항

참가적, 누적적 우선배당률 1%

잔여재산분배에 관한 사항

보통주 주주에 우선하여 분배

상환에

관한 사항

상환조건

-

상환방법

-

상환기간

-

주당 상환가액

-

1년 이내

상환 예정인 경우

-

전환에

관한 사항

전환조건

(전환비율

변동여부 포함)

전환우선주 1주당 보통주 1주

전환청구기간

발행일 다음날로부터 존속기간 말일까지

전환으로 발행할

주식의 종류

보통주

전환으로

발행할 주식수

1,556,983

의결권에 관한 사항

1주당 1의결권

기타 투자 판단에 참고할 사항

(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

고의로 상장을 진행하지 않은 경우 등의
사유 발생시 최대주주 등에 대한 
주식매수청구권(Put option) 행사 가능

(2) 종류주식(12회차) 발행현황

(단위 : 주, 원)

발행일자

2021.11.24.

주당 발행가액(액면가액)

44,000 (500)

발행총액(발행주식수)

3,552,692,000 (80,743)

현재 잔액(현재 주식수)

3,552,692,000 (80,743)

주식의 내용

이익배당에 관한 사항

참가적, 누적적 우선배당률 1%

잔여재산분배에 관한 사항

보통주 주주에 우선하여 분배

상환에

관한 사항

상환조건

-

상환방법

-

상환기간

-

주당 상환가액

-

1년 이내

상환 예정인 경우

-

전환에

관한 사항

전환조건

(전환비율

변동여부 포함)

전환우선주 1주당 보통주 1주

전환청구기간

발행일 다음날로부터 존속기간 말일까지

전환으로 발행할

주식의 종류

보통주

전환으로

발행할 주식수

80,743

의결권에 관한 사항

1주당 1의결권

기타 투자 판단에 참고할 사항

(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

고의로 상장을 진행하지 않은 경우 등의
사유 발생시 최대주주 등에 대한 
주식매수청구권(Put option) 행사 가능

증권신고서 제출일 현재 당사의 미전환 전환우선주는 1,637,726주로, 동 우선주는 상장 후 3개월 이내에 전환될 예정입니다. 당사가 발행한 전환우선주는 전환우선주 1주당 보통주 1주로 전환되며, 해당 우선주가 전량 전환되었을 때 당사의 상장주식수는 12,145,493주로 증가할 수 있습니다.

한편, 동
전환우선주 중 벤처금융이 모집 또는 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간 2년 미만인 주식 374,998주는 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제4호에 따른 의무보유기간은 1개월이나, 경영안정화를 위하여 한국거래소와의 합의에 따라 의무보유기간을 5개월 연장하여 총 6개월 진행합니다. 그 외 1,262,728주 전량은 코스닥시장 상장규정 제26조제1항제3호(상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득)에 따라 12개월 의무보유합니다.

당사가 현재 보유한 전환우선주가 보통주로 전환되고, 6개월 및 12개월 이후 의무보유 종료로 인해 시장에 출회될 경우, 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

사. 상장주선인의 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는
33,333
주
는
상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다.
증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 NH투자증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액

취득후 의무보유기간

NH투자증권㈜
기명식 보통주
33,333주
999,990,000원

상장 후 3개월

주1)

위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집(매출)하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는
33,333주
는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다.
증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 상장주선인의 당사 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

증권신고서 제출일 현재
당사의 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 당사 보통주 111,425주를 보유하고 있습니다. 이는 공모 전 지분율을 기준으로 1.02%(공모 및 우선주 전환 후 기준 0.92%

,

의무인수분
33,333주 0.27%
별도
)입니다. 대표주관회사의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정 상 문제가 없으며, 상장주선인 내부의 이해상충 관리 내부통제준칙에 따라 판단 시에도 이해상충의 발생가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정 및 상장 이후 미처 예상치 못한 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 당사가 진행한 제3자 배정 유상증자 및 구주주 매입으로 증권신고서 제출일 기준 당사의 보통주식 111,425주를 보유하고 있습니다.

【 상장주선인 주식 취득 내역 】

주주명
구 분
주식의 종류
취득일
취득주식수
지분율
(공모 전)
주당
취득가액
총
취득금액
의무보유기간

NH투자증권㈜
상장주선인
기명식보통주
2019년 12월 31일
71,425주
0.65%
28,000원
1,999,900,000원
상장일로부터 1개월
주1)

2020년 7월 29일
40,000주
0.37%
25,000원
1,000,000,000원

주1) 상장주선인 NH투자증권㈜가 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로) 2년 미만인 주식 111,425주는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다.

상장주선인의 당사 주식 주당 취득가액은 25,000원과 28,000원으로 금번 공모시
확정공모가액과의 괴리율은 다음과 같습니다.

인수인
증권의 종류
확정공모가액
취득가액
괴리율
비고

NH투자증권㈜
보통주
30,000원
25,000원
20.00%
-

28,000원
7.14%
-

주)

확정공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조제1항에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으며, NH투자증권㈜의 지분율은
1.02%
(공모
및

우선주 전환
후

0.92%
,
의무인수분
33,333주 0.27%
별도
)로 해당사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업
(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가
한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라
취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고
다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4.
법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구
⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.
1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서를 협회에 제출한 경우
2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서를 협회에 제출한 경우

또한 동 규정 제15조제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, NH투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조 (불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우.
다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.
가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다)
나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업
다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업
라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다)
1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업
2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10
(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이
상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 자본시장법에서는 금융투자업자와 투자자간 이해상충이 발생할 가능성이 있는 경우, 자체적인 내부통제준칙을 마련하여 이해상충 가능성에 대하여 판단하거나, 이해상충이 발생할 경우 해당 발생가능성을 낮추거나, 없앤 후 거래를 하도록 규정되어 있습니다.

【 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 】

제44조(이해상충의 관리)
① 금융투자업자는 금융투자업의 영위와 관련하여 금융투자업자와 투자자 간, 특정 투자자와 다른 투자자 간의 이해상충을 방지하기 위하여 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가하고, 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제24조에 따른 내부통제기준(이하 “내부통제기준”이라 한다)이 정하는 방법 및 절차에 따라 이를 적절히 관리하여야 한다.

② 금융투자업자는 제1항에 따라 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가한 결과 이해상충이 발생할 가능성이 있다고 인정되는 경우에는 그 사실을 미리 해당 투자자에게 알려야 하며, 그 이해상충이 발생할 가능성을 내부통제기준이 정하는 방법 및 절차에 따라 투자자 보호에 문제가 없는 수준으로 낮춘 후 매매, 그 밖의 거래를 하여야 한다.

③ 금융투자업자는 제2항에 따라 그 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 매매, 그 밖의 거래를 하여서는 아니 된다.

또한 상장주선인인 NH투자증권은 사내 내부통제규정 아래 이해상충관리 내부통제준칙을 마련하여 이해상충에 대한 관리를 수행하고 있으며, 관련 규정은 아래와 같습니다.

【 상장주선인의 이해상충관리 내부통제 준칙 】

제8조(이해상충의 파악, 평가, 관리)

① 임직원은 진행하는 고객관련 Deal에 대하여 회사와 고객간 또는 고객과 고객간 이해상충의 관계에 있거나 이해상충이 우려되는 경우 자체적으로 이해상충 여부를 판단하고, 판단이 어려울 경우 주관부서에 이해상충 여부에 대한 판단을 요청하여야 한다

② 주관부서는 제 1항의 요청이 있는 경우 전사적 관점에서 이해상충여부를 검토한 후, 이해상충이 발생할 가능성이 있는 거래에 대하여는 고객의 이익이 침해받지 아니하도록 이해상충 가능성을 최대한 낮출수 있는 조치를 취하게 하고, 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 해당거래의 중지를 권고하여야 한다.

③ 요청자 및 요청부서는 특별한 사유가 없는 한 주관부서의 판단결과 및 권고안을 따라야 한다.
④ 임직원은 회사와 이해상충 발생이 우려되는 종목, 회사명 등을 제 5장에서 규정하는 거래제한 또는 거래주의 대상목록으로 등재, 관리하여 이해상충의 문제가 발생하지 아니하도록 하여야 한다.
 
(생략)

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 상장주선인 내부의 이해상충 관리 내부통제준칙에 따라 판단 시에도 이해상충의 발생가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정 및 상장 이후 미처 예상치 못한 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

자. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 비교회사의 2022년 1분기 기준 최근 12개월의 (지배주주)순이익을 적용한 PER을 사용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

 또한 희망공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 비교기업은 회사와 주력 제품, 사업 영역, 핵심 인력, 사업 전략, 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다. 이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조 및 규모는 당사의 본질가치를 완전히 반영한다고 볼 수는 없는 점 유의하시기 바랍니다. 따라서 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
 
 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

대표주관회사인 NH투자증권(주)는 당사의 기업가치를 산출하기 위하여, 상대가치평가방법 중 하나인 PER 비교법을 사용하여 기업가치를 산출하였습니다 PER(주가수익비율)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 가치평가방법에 해당하며, 회사가 실제 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 당사의 희망공모가액은 비교회사의 2022년 1분기 기준 최근 12개월의 (지배주주)순이익을 적용한 PER을 사용하여 산출되었습니다.
 
 당사 및 당사의 대표주관회사는 PER 가치평가법이 타 가치평가법 대비 당사와 당사의 유사기업의 특성을 가장 잘 반영한다고 판단하여 당사의 기업가치를 평가하는데 적용하였지만 다음과 같은 한계점도 존재 합니다.

[PER 평가방식의 한계점]

- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.
 
 - 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
 
 - 비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.
 
 - 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.
 
 - 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

또한 희망공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정과정에도 평가자의 자의성이 존재하며, 비교기업은 회사와 주력 제품, 사업 영역, 핵심 인력, 사업 전략, 인지도 등의 방면에서 차이가 있는 기업들입니다. 이 결과 비교기업으로 선정된 회사들의 사업구조 및 규모는 당사의 본질가치를 완전히 반영한다고 볼 수는 없는 점 유의하시기 바랍니다. 따라서 당사의 희망공모가액의 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적인 평가액이 아니며 그 완결성이 보장되지 아니합니다.

당사의 비교기업 선정 기준은 아래와 같습니다.

【 국내 유사회사 선정 기준표 】

구분

선정기준

세부검토기준

회사수

1단계

산업분류
유사성

한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사
① 응용소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
② 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)
③ 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업(J62021)
④ 자료 처리업(J63111)
⑤ 그외 기타 의료용 기기제조업(C271996)

162개

2단계
사업 및 제품
유사성
의료 정보, 의료용 소프트웨어, 인공지능 관련 서비스를 주력 사업으로 영위할 것
15개

3단계

재무 유사성

① 2021년 온기 및 2022년 1분기 영업이익 흑자 시현 기업
② 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것
③ 시가총액이 1천억원 이상일 것
④ 12월말 결산 법인일 것
5개

4단계
일반 요건
① 상장 후 6개월이 경과하였을 것
② 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없었을 것
③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
④ 최대 및 최소 PER값 제외할 것
3개

또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

투자자께서는 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

차. 추정 실적에 관한 위험

당사는"Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역"에 향후 당사가 추정하는 경영실적 내역을 기재 하였습니다. 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

당사가 추정한 향후 당사의 손익계산서는 하기와 같습니다.

(단위 :백만원)

구분

2022연도
 (제10기)

2023연도
 (제11기)

2024연도
 (제12기)

2025연도
 (제13기)

영업수익
20,740
51,703
91,586
149,535

영업비용
68,233
75,776
83,015
91,185

영업이익(손실)
(47,493)
(24,072)
8,572
58,349

당기순이익(손실)
(47,493)
(24,072)
8,572
58,349

당사는 매출 추정에 있어서 당사가 현재 판매하고 있는 제품에 더하여
현재 국내외 관계당국으로부터 인/허가를 진행 중인 잠재 제품의 인/허가 스케줄을 고려하여, 세부 제품별 파이프라인을 구분하여 추정하였습니다. 비용 추정의 경우, 영업비용은 인건비성 비용, 변동비성 비용 등의 항목은 당사의 향후 인력채용계획과 매출성장율 등을 반영하여 산정하였습니다. 또한, 일부 고정비성 비용 항목인 연구개발비와 지급수수료 등의 항목은 당사의 향후 사업계획을 반영하여 추정하였습니다.
상세 추정 내역은 "Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고 하시기 바랍니다.

 단, 당사의 사업 계획 달성 과정에서 시장의 정체 등 다양한 변수로 인해 당사의 향후 매출이 감소하거나 비용이 증가할 가능성이 존재합니다. 따라서, 당사가 산정한 추정 당기순이익 산정 내역이 변동 될 수 있으므로 투자 시 유의하시기 바랍니다.

카. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

타. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가격에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업 상황, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 전망, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

파. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발 행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.
가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인
다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사
3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법
4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

하. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이
변경되었습니다.

증권신
고서 제출일 현재 금번 총 공모주식

1,215,800주
의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자
303,950주(공모주식의 25.00%)
,
기관투자자
844,464주(공모주식의 69.46%)
,
우리사주조합
67,386주(공모주식의 5.54%)
입니다. 기관투자자 배정주식 765,010주 ~ 910,725주를 대상으로 2022년 7월 7일(목) ~ 8일(금) 이틀간 수요예측을 실시하여
배정하였으며
, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이
변경되었습니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

 한편, 2022년 7월 12일(화) ~ 13일(수)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

거. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식
 (청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
 (배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
 *수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
 (청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
 (배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고
 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
 *증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요

3. 다중청약방식
 (청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택
 B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
 *(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.
 
이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.
 
 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)

(중략)

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

너. 증권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모 주식의 25% 이상을 배정합니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호의 개정에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 일반청약자 배정 물량은 25%를 초과할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)
 ① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개(외국법인등의 기업공개는 제외한다)의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 법 제165조의7제1항 단서의 경우에는 그러하지 아니하다
2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.
3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.
4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.
5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.
6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.
7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

더. 우리사주조합 청약 관련 위험

본 건 공모 시 우리사주조합에 총 공모주식의
5.54%가 우선배정됩니다. 그러나 동조합의 청약이 해당 배정물량에 미치지 못할 경우, 총액인수계약서에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 배정될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당
사의 한국거래소 코스닥시장 상장을 위한 공모 진행 시 우리사주조합에 총 공모주식의
5.54%(67,386주)
를 배정하였습니다.

동 배정된 주식은 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정되며, 일부 법령이 허용하는 예외 사항에 해당하는 경우에만 예탁주식의 인출이 가능합니다.
 
향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 경우, 본 건 공모의 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 기관투자자 및 일반투자자에게 동 실권물량이 추가로 배정될 수 있습니다.
 
이로 인해 당초 배정된 주식수를 기준으로 산출한 청약 경쟁률 보다 실질 청약 경쟁률이 하락하게 되어 기관투자자 및 일반투자자에 대한 배정물량이 증가할 수 있으니, 투자자께서는 청약 시 이점을 유의해 주시기 바랍니다.

또한, 당사는 이사회 승인에 따라 우리사주조합원 중 금번 IPO 시 우리사주조합 청약을 한 조합원에 대하여 청약금액의 최대 50%를 대여하였습니다. 대여기간은 우리사주 의무예탁일로부터 15개월이며 대여기간이 종료되면 대여금 변제를 기본으로 하며, 변제하지 않는 경우 당사가 주식에 대한 우선적인 권리를 갖게 됩니다. 향후 주가변동에 따라 우리사주조합 대여금으로 인한 재무적 영향이 발생 할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

러. 미래 예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.
 
 - 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황
 - 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화
 - 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부
 - 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력
 
상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다.향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

머. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.
 
회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

버. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

국내 증권관련집단소송법은 2005년 1월 1일부터 시행되었는데 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.
 
증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거가 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되게 되면, 상당한 비용이 발생함은 물론이거니와 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

서. 증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 및 투자설명서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.
 
본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

어. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는 2022년 1분기에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 1분기에 대해 회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.
 
다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

저. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험
 
 2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

처. 공모주식수 변동 가능 유의

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수 중
1,215,800주로 공모주식수가
결정되었으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.
 
 따라서 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 기존 증권신고서 상 공모할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수 중
1,215,800주
로
공모주식수가
결정되었으니 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

커. 코스닥시장 상장요건 미충족에 따른 재심사 가능성

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2021년 11월 26일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 4월 21일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 상장규정]

① 보통주식의 신규상장신청인은 다음 각 호의 형식적 심사요건을 모두 충족하여야 한다.1. 주식의 분산: 다음 각 목의 어느 하나에 해당할 것
가. 상장신청일 현재 소액주주의 수가 500명 이상이고, 다음의 어느 하나를 충족할 것

1)
상장예비심사 신청일 현재 소액주주(세칙으로 정하는 경우는 제외한다. 이하 이 목에서 같다)가 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 미만인 경우: 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집(법시행령 제11조제3항에 따라 모집으로 보는 경우를 제외한다. 이하 이 호에서 같다) 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 10 이상일 것. 다만, 상장신청일 현재 소액주주가 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상인 경우로 한정한다.

2)
상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상인 경우: 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 5 이상일 것. 다만, 모집 또는 매출가액의 총액이 법시행령 제120조제1항제1호에서 정하는 금액 이상인 경우로 한정한다.

나. 상장신청일 현재 소액주주의 수가 500명 이상이고, 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 10 이상으로서 자기자본 또는 보통주식의 기준시가총액을 기준으로 다음의 어느 하나를 충족할 것.

1)
상장예비심사 신청일 현재 자기자본을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당할 것
가) 자기자본 500억원 이상 1,000억원 미만인 법인: 100만주 이상
나) 자기자본 1,000억원 이상 2,500억원 미만인 법인: 200만주 이상
다) 자기자본 2,500억원 이상인 법인: 500만주 이상

2)
보통주식의 기준시가총액을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당할 것
가) 기준시가총액 1,000억원 이상 2,000억원 미만인 법인: 100만주 이상
나) 기준시가총액 2,000억원 이상 5,000억원 미만인 법인: 200만주 이상
다) 기준시가총액 5,000억원 이상인 법인: 500만주 이상

다. 상장예비심사 신청일 현재 소액주주(우리사주조합과 우리사주조합원은 제외한다. 이하 이 목에서 같다)의 수가 500명 이상이고, 다음의 어느 하나를 충족할 것. 다만, 소액주주의 수와 소유주식 수를 산정할 때 상장예비심사 신청일 전 6개월 이내(주금 납입일을 기준으로 한다)의 모집분 또는 매출분은 제외한다.

1)
상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 모집으로 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상일 것

2)
상장예비심사 신청일 현재 소액주주가 모집으로 소유하는 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 10 이상으로서 자기자본 또는 보통주식의 기준시가총액을 기준으로 나목1) 또는 2)에서 정하는 요건을 충족할 것

라. 상장신청일 현재 소액주주가 500명 이상이고, 상장예비심사 이후 상장신청일까지 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 25 이상일 것

마. 국내외동시공모하는 법인의 경우 국내외동시공모한 주식의 총수 및 보통주식의 총수가 각각 상장신청일 현재 발행주식 총수 및 보통주식총수의 100분의 20 이상이고, 국내에서 모집 또는 매출한 주식의 총수 및 모집 또는 매출한 보통주식의 총수가 각각 30만주 이상일 것. 다만, 상장신청일 현재 소액주주의 수(국내에서 모집 또는 매출한 주식을 기준으로 한다)가 500명 이상인 경우로 한정한다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제8조제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□ ㈜루닛이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('22.4.21)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의?의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

터. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 코로나바이러스를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조제1항 및 동법 시행령 제125조제1항제2호마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권㈜입니다. 발행회사인 ㈜루닛의 경우에는 "동사", "회사", "루닛"으로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜루닛에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜루닛으로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 희망공모가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜루닛에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
NH투자증권㈜
00120182

2. 평가의 개요

가. 개요

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜루닛의 기명
식 보통주
1,214,300
주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3개년 및 당해사업연도 1분기 검토보고서, 회사가 제시한 당해 및 향후 4개년
(2022년~2025년)
예상실적을 바탕으로 사업의 수익성과 성장성, 회사의 경쟁력, 재무상태, 경영능력 및 투명성, 계열회사 등에 대하여 기업실사(Due-Diligence) 를 실시하였으며, 기업실사 결과를 기초로 파악한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가를 수행하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관회사 계약 체결
2018년 11월 5일

기업실사

2019년 2월 26일 ~
2022년 6월 14일

상장예비심사 신청
2021년 11월 26일

상장예비심사 승인
2022년 04월 21일

증권신고서 제출

2022년 06월 15일

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜루닛의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 및 공동주관회사 기업실사 참여자

소 속

부 서

직 책

성 명

담당업무

참여기간

NH투자증권㈜

ECM본부
본부장

김중곤

IPO 업무 총괄

2019.02.26 ~
2022.06.14

ECM2부
부서장

최정림

IPO 실무 총괄

2019.02.26 ~
2022.06.14

ECM2부
이사

한지욱

기업실사 및 서류작성 실무 총괄

2019.02.26 ~
2022.
06
.
14

ECM2부
차장

방흥기

기업실사 및 서류작성 실무 담당

2019.02.26 ~
2
022.
06
.
14

ECM2부
과장

박은해

기업실사 및 서류작성 실무 담당

2019.02.26 ~
2022.
06
.
14

ECM2부
과장

오준석

기업실사 및 서류작성 실무 담당

2020.11.02 ~
2022.
06
.
14

(2) 발행회사 실사 참여자

성 명

부 서

직책(직급)

담당업무

서범석

-

CEO(대표이사)
경영 총괄

백승욱

-

이사회 의장
이사회, 신사업 전략

장민홍

-
CBO(이사)
영상의학부문 사업기획 총괄

박현성

경영지원
CFO(이사)
경영관리 총괄

김영주

재무팀
팀장
기획, IR, 주식

양민수

재무팀
매니저
기획, IR, 주식

고현정
재무팀
매니저
기획, IR, 주식

황화
회계팀
팀장
회계, 세무

신영은

회계팀
매니저
회계, 세무

김민지

회계팀
매니저
재무

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에
관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요
권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인
나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및
투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지 않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의
감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및
계열회사에
관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에
관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의
거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를
위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

대표주관회사인 엔에이치투자증권(주)는 (주)루닛의 코스닥시장 상장을 위해 ㈜루닛에 방문하여 상장예비심사신청 등을 위한 기업실사를 2019년 2월 26일부터 2022년 6월 14일까지 진행하였으며, 2022년 6월 15일 증권신고서를 제출하였습니다. 세부 실사 이행현황은 다음과 같습니다.

일자

장소

기업실사 내용 및 확인 자료

2018.11.05

루닛
 (이하 생략)
 본사 회의실

■ 참석자
- 대표주관회사: 김중곤 본부장, 최정림 부서장, 한지욱 부장, 방흥기 차장, 박은해 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 장민홍 이사, 박현성 이사

■ 내용
[코스닥시장 상장을 위한 인수의뢰 및 대표주관계약 체결]

- 상견례

- 코스닥공모주식 인수의뢰 및 대표주관계약 체결

- 발행회사와 실사를 포함한 전체 상장일정에 대해 협의

2019.02.26
 ~
 2019.02.28

본사 회의실

■ 참석자
- 대표주관회사: 한지욱 부장, 방흥기 차장, 박은해 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 장민홍 이사, 박현성 이사

■ 내용
▶ 형식적요건 검토

▶ 대표이사 면담

- 실사의 일정, 취지, 진행방법 등 설명

- 설립배경, 산업동향, 신규사업계획, 자본거래내역 등 청취

▶ 일반사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 
회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶ 자본에 관한 사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 증자관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

▶ 조직 및 인사에 관한 사항 검토

- 조직도, 업무분장현황, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

▶ 지배구조 관련 사항 검토
 - 지배구조 개요

▶ 기타 내부통제 관련 사항 검토

- 주요 활동별 업무 Flow 검토

- 이해관계자 검토

- 회계처리 및 자금관리시스템에 관한 사항 검토

▶ 재무/회계 관련 사항 검토
 - 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의
 - 재무제표 계정과목 점검
 - 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등
 - 수익, 비용 등 세부 계정과목 등
 - 대손충당금 및 대손상각 관련 사항
 - 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

▶ 정관 및 사규 검토

2019.05.15

본사 회의실

■ 참석자
- 대표주관회사: 한지욱 부장, 방흥기 차장, 박은해 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 장민홍 이사, 박현성 이사, 양민수 매니저

■ 내용
▶ 1차 실사 결과 보고

2021.02.01

본사 회의실

■ 참석자
- 대표주관회사: 한지욱 부장, 방흥기 차장, 박은해 과장, 오준석 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 장민홍 이사, 박현성 이사, 김영주 팀장, 양민수 매니저, 고현정 매니저, 신영은 매니저, 김민지 매니저

■ 내용
▶ Kick-off Meeting

▶ 기술성평가 신청 및 상장일정 협의

2021.03.15

~

2021.04.29

본사 회의실

■ 참석자
- 대표주관회사: 한지욱 부장, 방흥기 차장, 박은해 과장, 오준석 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 장민홍 이사, 박현성 이사, 김영주 팀장, 양민수 매니저, 고현정 매니저, 신영은 매니저, 김민지 매니저

■ 내용
▶ 기술성평가 일정 협의

▶ 기술성평가 준비 및 기술사업계획서작성

▶ 유상증자관련 내부통제 준수여부 및 계약서 등 검토

2021.04.30

~

2021.06.11

본사 회의실

/ NH투자증권

■ 참석자
- 대표주관회사: 한지욱 부장, 방흥기 차장, 박은해 과장, 오준석 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 장민홍 이사, 박현성 이사, 김영주 팀장, 양민수 매니저, 고현정 매니저, 황화 팀장, 신영은 매니저, 김민지 매니저

■ 내용
[기술성 평가]

▶ 2021년 4월 30일 기술사업계획서 제출

▶ 평가기관별 2회의 현장실사 실시

▶ 2021년 6월 11일 기술성평가 완료

(2개 평가기관 각각 AA, AA 등급으로 기술성평가 통과)

2021.10.18

본사 회의실

■ 참석자
- 대표주관회사: 한지욱 부장, 방흥기 차장, 오준석 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 장민홍 이사, 박현성 이사, 김영주 팀장, 양민수 매니저, 고현정 매니저, 황화 팀장, 신영은 매니저, 김민지 매니저

■ 내용
▶ 상장예비심사신청 일정 협의

▶ 연구 및 사업화 진행사항 검토

▶ 신규 기관투자유치 계획 협의

▶ 1차 실사 관련 내부통제 등 개선내역 점검

2021.10.21

~

2021.10.22

본사 회의실

■ 참석자
- 대표주관회사: 한지욱 부장, 방흥기 차장, 오준석 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 박현성 이사, 김영주 팀장, 양민수 매니저, 고현정 매니저, 황화 팀장, 신영은 매니저, 김민지 매니저

■ 내용
▶ 기관투자자 자발적 의무보유 관련 검토

- 공모 후 최대주주등 지분율 검토

- 각 시리즈별 기관투자 유치내역 검토

2021.10.28

~

2021.10.29

본사 회의실

■ 참석자
- 대표주관회사: 한지욱 부장, 방흥기 차장, 오준석 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 박현성 이사, 김영주 팀장, 양민수 매니저, 고현정 매니저, 황화 팀장, 신영은 매니저, 김민지 매니저

■ 내용
▶ 일반 변동사항 검토

- 법인등기부등본, 사업자등록증, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 목록표, 
회사 관련 주요 언론 보도자료 등

▶ 자본에 관한 변동사항 검토

- 설립 후 자본금 변동내역 검토

- 주주명부 검토

- 증자 관련 이사회의사록, 주금납입증명서 등 검토

2021.11.04

~

2021.11.05

본사 회의실

■ 참석자
- 대표주관회사: 한지욱 부장, 방흥기 차장, 오준석 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 장민홍 이사, 박현성 이사, 김영주 팀장, 양민수 매니저, 고현정 매니저, 황화 팀장, 신영은 매니저, 김민지 매니저

■ 내용
▶ 연구 및 사업화 관련 진행사항 검토

- 담당 임원과의 면담

- 주요 거래처 및 제품별 매출 현황 검토

- 임상 및 비임상 진행현황

- 사업화 관련 매출 및 이익 추정 관련 주요 가정 등 검토

2021.11.08

~

2021.11.12

본사 회의실

■ 참석자
- 대표주관회사: 한지욱 부장, 방흥기 차장, 오준석 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 장민홍 이사, 박현성 이사, 김영주 팀장, 양민수 매니저, 고현정 매니저, 황화 팀장, 신영은 매니저, 김민지 매니저

■ 내용
▶ 최대주주등 의무보유대상 관련 검토

▶ 질적 요건 검토

- 시장성 검토: 시장의 규모 및 성장률, 주력시장의 경쟁정도, 매출의 지속여부

- 수익성 검토: 매출 및 이익규모, 주력제품의 원가율 및 수익구조

- 재무상태 검토: 우발채무 위험도, 주요 재무비율, 매출채권의 건전성

- 경영성 검토: 경영진의 불법행위 여부, 이해관계자 거래의 적정성, 내부통제구조의 적정성, 
지배구조 및 안정적인 경영권 확보 여부

▶ 영업위험 평가

▶ 관계회사 관련 검토

▶ 상장예비심사신청서 작성

▶ 내부통제 관련 Due-Diligence 인터뷰 진행

2021.11.15

~

2021.11.19

본사 회의실

■ 참석자
- 대표주관회사: 한지욱 부장, 방흥기 차장, 오준석 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 장민홍 이사, 박현성 이사, 김영주 팀장, 양민수 매니저, 고현정 매니저, 황화 팀장, 신영은 매니저, 김민지 매니저

■ 내용
▶ 상장예비심사신청서 및 첨부자료 작성 등

- 발행회사 실사 계속 진행

- 상장예비심사신청서 작성 및 첨부자료 준비

- 내부통제 관련 Due-Diligence 체크리스트 작성

2021.11.22

~

2021.11.25

본사 회의실

■ 참석자
- 대표주관회사: 최정림 부서장, 한지욱 부장, 방흥기 차장, 오준석 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 장민홍 이사, 박현성 이사, 김영주 팀장, 양민수 매니저, 고현정 매니저, 황화 팀장, 신영은 매니저, 김민지 매니저

■ 내용
▶ 공모예정가액 Band 협의 및 확정

2021.11.26

-

[상장예비심사신청서 제출]

2021.11.26
~
2022.04.21
-
▶ 상장예비심사 대응
- 상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2022.04.21
-
상장예비심사 승인

2022.04.29
~
2022.06.14
본사 회의실
■ 참석자
- 대표주관회사: 한지욱 부장, 방흥기 차장, 오준석 과장
- 상장예정법인: 서범석 대표이사, 백승욱 의장, 장민홍 이사, 박현성 이사, 김영주 팀장, 양민수 매니저, 고현정 매니저, 황화 팀장, 신영은 매니저, 김민지 매니저

■ 내용
▶ 증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행
- 비교가능기업에 대한 추가 검토
- 투자위험요소 논의
- 공모 일정 등 논의

2022.06.15
-
[증권신고서 제출]

3. 기업실사 결과 및 평가
내용

가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

동사는 응용 소프트웨어 개발 및 공급업을 영위하고 있으며, 특히 딥러닝 기반 인공지능을 통한 암 진단 및 치료에 기여하는 솔루션의 개발 및 상품화를 주된 영업으로 수행하고 있습니다. 동사가 속한 의료 인공지능 시장의 현황 및 전망은 다음과 같습니다.

(가) 글로벌 의료 인공지능 시장현황

글로벌 의료 인공지능 시장은 그 규모가 2018년 21억달러에서 2025년 362억달러로 연평균 50.2%의 가파른 성장이 예상되고 있습니다. 특히, 아직 시장이 태동하는 단계인 만큼 향후 의료시장의 인공지능에 대한 수요 증가와 인공지능 기술의 발달에 힘입어 장기적으로 시장 규모가 크게 확장될 것으로 기대됩니다.

[글로벌 의료 인공지능 시장 규모]

글로벌 의료 인공지능 시장 규모_1.jpg
글로벌 의료 인공지능 시장 규모_1

주) 점선으로 표시된 연도는 추정치

자료: MarketsandMarkets. Artificial Intelligence in Healthcare Market. 2018

의료 인공지능 시장의 국가별 비중을 살펴보면, 2018년 기준 미국(32.1%)과 독일(8.8%), 영국(7.1%), 프랑스(4.9%), 이탈리아(3.5%) 등 서유럽 지역의 비중이 우세하며, 아시아에서는 중국(8.5%), 일본(7.3%), 한국(5.7%) 등이 주요 시장이 평가받고 있습니다. 특히, 미국의 경우 단일 국가 기준 최대 규모의 시장이며 동시에 연평균 성장률 역시 50% 이상의 가파른 성장이 예상됩니다.

[주요 국가별 의료 인공지능 시장 비중 및 성장세]

주요 국가별 의료 인공지능 시장 비중 및 성장세.jpg
주요 국가별 의료 인공지능 시장 비중 및 성장세

주1) CAGR, Compound Annual Growth Rate(연평균 성장률).

주2) 2018년 기준

자료: MarketsandMarkets. Artificial Intelligence in Healthcare Market. 2018.

(2) 시장 경쟁 상황

2012년 국제 이미지인식대회(ILSVRC)에서 딥러닝 기술의 잠재력이 확인되면서, 전 세계 많은 기술 스타트업이 의료 인공지능 분야를 개척하고 있습니다. 2019년에는 한 해 동안 의료 인공지능 스타트업에 40억 달러 이상의 투자금이 유치되는 등 많은 기술 스타트업들이 성장 동력을 확보하고 있습니다.

[의료 인공지능 분야 투자현황]

인공지능 기술력의 발달과 더불어 의료 인공지능 시장의 잠재력이 주목받으면서, 최근에는 전통적인 의료기기 제조사도 시장에 진출하고 있습니다. 예를 들어, GE 헬스케어는 흉부 엑스레이 영상을 분석하는 Critical Care Suite를 출시하였고, 지멘스에서는 흉부 CT 영상을 분석하는 AI-RAD Companion을 출시하였습니다. 뿐만 아니라, 구글, 애플, IBM 등 의료산업 밖에 있는 정보기술(IT) 기업들 역시 의료 인공지능 시장에 문을 두드리는 중입니다.

[정보기술(IT) 기업의 의료 인공지능 진출]

정보기술 기업의 의료 인공지능 진출1.jpg
정보기술 기업의 의료 인공지능 진출1

정보기술 기업의 의료 인공지능 진출2.jpg
정보기술 기업의 의료 인공지능 진출2

주) 상: 구글은 인공지능으로 안저 영상을 분석하여 당뇨 망막병증을 검출하는 제품을 개발 중임; 하: 애플의 스마트워치(Apple Watch)를 활용한 심전도(ECG) 분석 제품.

자료: Google Health; Apple.

(3) 매출 현황

동사는 현재 세계 20여개국에 인공지능 기반 암 진단 솔루션인 "Lunit INSIGHT"를 판매하고 있으며, 인공지능 기반 항암제 치료효과 예측 솔루션인 "Lunit SCOPE"의 연구용 판매를 앞두고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2022연도 1분기
(제10기)
2021연도
(제9기)
2020연도
(제8기)
2019연도
(제7기)

영업수익
2,976
6,639
1,430
198

영업비용
16,401
52,339
22,381
11,797

영업손실
13,424
45,700
20,951
11,598

당기순손실
21,760
73,676
83,739
46,972

주) 연결 재무제표
기준

나. 기술력

(1) 기술의 완성도

동사는 딥러닝 모델의 기술적 특징을 의료영상에 적용하여 인간의 시각적 한계를 보완하는 '판독 보조(AI-assisted detection) 솔루션'을 개발하여 상용화하였으며, 나아가 인간의 시각 인지 능력과 패턴 인식 능력의 한계를 극복하고 의료영상 기반의 새로운 바이오마커를 찾아내는 '이미징 바이오마커(AI imaging biomarker) 솔루션'을 개발하였습니다. 동사의 주요 제품인 Lunit INSIGHT와 Lunit SCOPE 역시 암 진단 및 항암체 치료 분야에 있어 이러한 판독 보조 솔루션과 이미지 바이오마커 솔루션을 기반으로 개발되었습니다.

Lunit INSIGHT는 판독 보조 솔루션 단계에서 의료영상을 통해 병변의 존재 가능성 및 위치를 판독하고, 시각적 특징이 뚜렷하지 않아 전문의가 놓치기 쉬운 조기 암 병변을 정확하게 검출하여 의사의 판독 정확도 및 효율성을 개선하는데 기여하고 있습니다. 더 나아가, 이미지 바이오마커 솔루션 단계에서는 인간의 시각 인지 및 패턴 인식 능력의 한계로 발견하지못한 이미지 바이오마커를 발굴하고, 이를 통해 암 병변의 악성도 및 미래에 암이 발병할 위험을 예측할 수 있습니다. 이를 통해 암 환자 또는 잠재적 암 환자의 생존율을 높이는데 기여하고 있습니다.

Lunit SCOPE는 판독 보조 솔루션 단계에서 디지털 조직병리 슬라이드를 분석하여, 기존에 잘 알려진 바이오마커의 발현율을 정량화합니다. 이는 조직병리에 대한 객관적이고 정량화된 데이터를 제공하여 기존에 시각 인지 능력에 의존적인 전문의의 주관적 판단을 보완하고 정확하고 효율적인 판단이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이미지 바이오마커 솔루션 단계에서는 암의 기질, 상피 조직, 림프구 등 면역표현형 구성요소를 분석하여 새로운 패턴 및 이미징 바이오마커를 발굴하여, 면역항암제 치료반응을 예측할 수 있습니다. 이를 통해 기존 바이오마커에서 발견되지 않는 면역항암제 권고 대상을 선별하여 더 많은 환자들의 생존율 향상시키고 면역항암제 처방 대상자 선별의 정확도를 높여 합리적인 의료비 지출이 가능하도록 도울 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 Lunit INSIGHT 제품군 가운데 흉부 엑스레이에서 이상소견을 검출하는 Lunit INSIGHT CXR, 유방촬영술 영상에서 유방암 의심부위를 검출하는 Lunit INSIGHT MMG는 제품화 및 의료기기 허가가 완료되어 상용판매 중에 있습니다.

동사의 보유한 기술제품의 현황 및 개요는 다음과 같습니다.

[동사 기술제품군 개요]

구분

기종/바이오마커

제품 개요

Lunit
INSIGHT

CXR
흉부 엑스레이 영상에서 10가지 이상소견 검출

MMG
유방촬영술 영상에서 유방암 의심부위 검출 및 유방 치밀도 분류

CT
흉부 CT 영상에서 폐암 의심부위 검출 (병변 크기, 결절 유형 분류, 변화 비교 등)

DBT
디지털 유방 단층촬영술 영상에서 유방암 의심 부위 검출 (병변 유형 분류 등)

Lunit
SCOPE

IO Pan-Cancer

디지털 조직병리 슬라이드에서 면역표현형을 분석하여 폐암, 흑색종, 두경부암, 간암 등 15개 암종 환자의 면역항암제 치료반응 예측

PD-L1

디지털 조직병리 슬라이드에서 Tumor Proportion Score(TPS) 혹은 Combined Positive Score(CPS) 기반 PD-L1 발현율을 정량화

HER2 ER/PR

디지털 조직병리 슬라이드에서 HER2, ER/PR(유방암 바이오마커) 발현율을 정량화

(2) 기술의 경쟁우위도

동사의 딥러닝 기술 및 주요 제품군(Lunit INSIGHT, Lunit SCOPE)의 경쟁우위사항은 다음과 같습니다.

(가) 자체 개발한 딥러닝 모델

오픈소스 딥러닝 모델은 알고리즘을 개발하는 과정에서 학습 데이터와 정답지(Lable)의 쌍을 학습에 활용하여 모델을 설계하게 됩니다. 이 경우, 알고리즘이 학습용 데이터에 과도하게 집중하는 오버피팅(Over-fitting) 현상이 발생하게 되며, 학습 데이터의 분포에서 벗어난 현실의 데이터가 입력되었을 경우, 딥러닝 모델이 잘못된 예측을 내리는 일반화(Generalization) 실패 문제가 발생하게 됩니다. 특히, 의료영상과 같이 예측의 결과물이 인체에 위해를 가할 수 있는 제품은 딥러닝 모델이 100%에 가까운 정확도를 달성하지 못할 경우, 중대한 문제를 발생시킬 수 있습니다.

동사는 이러한 문제를 해결하는 것이 딥러닝 모델의 핵심 경쟁력이라고 판단하여, 비지도 학습(Unsupervised Learning) 및 준지도 학습(Semi-supervised Learning) 방법을 도입하여 일반화 실패 문제를 원천적으로 해결하고 있습니다. 비지도/준지도 학습방법은 기존의 정답지가 부여된 학습 데이터 뿐만 아니라, 정답지가 부여되지 않는 대규모 학습 데이터셋(Unlabeled data)까지 학습에 활용하는 방법론입니다. 동사의 딥러닝 이를 통해 절대 다수의 데이터를 학습에 활용함으로써 모델의 일반화 성능을 극대화하고 있습니다.

(나) 선제적 데이터 확보와 독자적 데이터 플랫폼

학습 데이터는 딥러닝 모델의 성능을 결정하는 가장 중요한 요소로 의료 인공지능 모델 개발의 핵심은 정제된 대규모 의료 데이터를 확보하여 학습에 활용하는 것입니다. 동사는 이를 위해 국내외 의료기관과 공동 연구 계약을 체결하였으며, 1세대 의료 인공지능 기업으로서 시장 형성 초기부터 서울대학교병원, 연세대 세브란스병원, 서울아산병원 등 국내 대형 의료기관과 공동 연구 계약을 체결하여, 다양한 의료 데이터를 선제적으로 확보하였습니다. 아울러, 딥러닝 모델 성능의 고도화를 위해 국내 의료기관뿐 아니라 해외 대학병원, 영상의학 전문센터, 국가 보건의료서비스 등을 통해 학습 데이터 확보 채널을 국내외로 다변화하고 있으며, 글로벌 임상시험 수탁기관인 IQVIA를 통해 약 1만 건의 디지털 조직병리 슬라이드를 확보하였습니다.

한편, 동사는 선제적 대규모 의료 데이터 확보 노력과 더불어, 독자적인 데이터 플랫폼인 'Closing-the-Loop' 플랫폼을 구성하여, 학습 데이터의 수집, 정제 및 전처리 과정을 고도화했습니다. 동사의 Closing-the-Loop 플랫폼의 경우, 새로 수집된 전체 데이터셋 중 기존의 딥러닝 모델을 통해 예측이 어려워 전문의 집단이 정답을 부여할 가치가 높은 데이터를 선별적으로 제공합니다. 아울러, 동일 학습 데이터에 대하여 딥러닝 모델이 예측한 값과 전문의 집단이 부여한 정답지 간의 불일치가 큰 데이터 또한 자동적으로 선별(Active Label Refinement)하여, 해당 학습 데이터를 의사가 재평가하도록 합니다. 이를 통해 학습 데이터의 무결성을 검증하고 딥러닝 모델 성능 향상에 방해가 될 수 있는 요소를 최소화하고 있습니다.

(다) 병렬 및 분산 학습 플랫폼

동사는 딥러닝 모델의 학습에 필요한 연산 자원을 확보하기 위해 사내에 350개의 GPU 인스턴스(Instance)를 기반으로 GPU 클러스터를 구성하고 이를 3페타바이트(PB, 기가바이트의 100만배 규모)의 저장소와 연결하였습니다. 그리고 이러한 하드웨어를 효율적으로 사용하기 위해 병렬 및 분산 학습 플랫폼인 'MINT(Machine learning Is Not Troublesome)'를 독자적으로 개발하였습니다.

MINT 플랫폼은 딥러닝 학습에 필요한 자원이 효율적으로 관리할 수 있도록 GPU 클러스터 내에 자동으로 계산 자원을 분배 및 할당하고, 여러 개의 계산 노드를 묶어 학습을 고속화하는 분산학습(Distributed Learning)을 지원합니다. 이를 통해 동사의 딥러닝 모델이 학습부터 최종 모델 개발까지 소요되는 학습 주기를 2배 이상 획기적으로 단축할 수 있었습니다. 또한 딥러닝 모델 설계 시 연구인력이 직접 하이퍼 파라미터(Hyper parameter)를 설정한 후 매번 실험을 반복하는 기존 설계 방식을 MINT 플랫폼이 최적의 하이퍼 파라미터를 자동으로 설정하는 방식으로 개선하여, 모델 개발의 효율성을 높이고 경쟁사 대비 압도적으로 우수한 성능의 딥러닝 모델을 개발할 수 있었습니다.

(라) 딥러닝 모델 자동 제품화 풀랫폼

동사는 딥러닝 모델의 개발 및 제품 출시까지의 기간을 단축하고 최적화를 통한 제품 경쟁력 확보를 위해 딥러닝 모델 자동 제품화 플랫폼인 'Assembly Line'을 독자적으로 개발하였습니다. 동사의 Assembly Line 플랫폼은 딥러닝 모델의 구조를 최적화하고, 목적 하드웨어(특정 스펙의 GPU 또는 CPU)에 구동 가능한 형태로 모델을 변환하며, 그 과정에서 발생한 출력값의 변화가 허용치를 벗어날 경우 그 원인을 알려주는 기능을 탑재하고 있습니다. 이 모든 과정은 동사의 딥러닝 모델이 개발 완료된 후 자동으로 수행되기 때문에 제품 출시 시간을 획기적으로 단축할 수 있습니다. 이를 통해 개발과 제품 출시 기간의 리드타임을 최소화할 수 있을 뿐만 아니라, 저사양의 하드웨어에서도 구동가능한 딥러닝 소프트웨어를 고객에게 제공할 수 있기 때문에 제품의 가격 경쟁력 확보에도 기여할 수 있습니다. 또한, 딥러닝 모델과 출시 제품간의 성능 차이 및 오류 가능성을 원천적으로 차단하여, 제품의 품질 경쟁력 또한 확보할 수 있습니다.

한편, 증권신고서 제출일 현재 주력기술과 관련하여 동사는
총 69건(국내 53건, 해외 16건)
의 등록 특허가 있으며, 출원중인 특허는
112건
입
니다. 등록 특허권의 상세 내용은 다음과 같
습
니다
.

번호
내용
권리자
출원일
등록일

1

시각적 상품 검색 장치 및 이를 이용하는 시각적 상품 검색 방법

㈜
루닛

2013.12.09

2016.04.05

2

클라우드 기반 병리 분석 시스템 및 방법

㈜
루닛

2015.04.20

2016.06.01

3

의료 영상의 병리 진단 분류 장치 및 이를 이용한 병리 진단 시스템

㈜
루닛

2015.08.06

2016.05.17

4

현미경 연결용 스마트폰 거치대

㈜
루닛

2015.09.10

2016.01.29

5

PATHOLOGICAL DIAGNOSIS CLASSIFYING APPARATUS FOR MEDICAL IMAGE AND PATHOLOGICAL DIAGNOSIS SYSTEM USING 
THE SAME

㈜
루닛

2016.07.22

2018.07.03

6

약한 지도 학습 방식의 객체 인식 방법 및 장치

㈜
루닛

2016.11.22

2018.07.11

7

약한 지도 학습 기반의 기계 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2016.11.22

2018.10.10

8

OBJECT RECOGNITION METHOD AND APPARATUS BASED ON 
WEAKLY SUPERVISED LEARNING

㈜
루닛

2016.12.14

2018.10.16

9

악성 종양 진단 방법 및 장치

㈜
루닛

2017.02.10

2018.08.13

10

악성 종양 진단 방법 및 장치

㈜
루닛

2018.07.04

2018.08.13

11

악성 종양 진단 방법 및 장치

㈜
루닛

2018.07.04

2018.08.13

12

악성 종양 진단 방법 및 장치

㈜
루닛

2018.07.04

2018.08.13

13

기계 학습 방법 및 장치

㈜
루닛

2018.11.09

2019.11.29

14

어노테이션 작업 관리 방법, 이를 지원하는 장치 및 시스템

㈜
루닛

2018.11.09

2020.02.03

15

신경망 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.03.19

2019.11.12

16

멀티태스크 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.03.20

2019.10.22

17

특징 데이터 리캘리브레이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.03.20

2019.11.12

18

멀티 도메인 앙상블 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.03.21

2019.10.25

19

시맨틱 세그먼테이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.03.22

2020.01.30

20

신경망 데이터 정규화 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.04.02

2019.10.22

21

적대적 학습에 기반한 도메인 어댑테이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.04.02

2019.10.25

22

복수의 이미지 간 차이점을 활용한 신경망 학습 방법

㈜
루닛

2019.04.02

2019.11.12

23

준지도 학습 기반의 기계학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.04.03

2019.10.10

24

GAN(Generative Adversarial Networks)을 이용하는 이상 검출 방법, 장치 및 그 시스템

㈜
루닛

2019.04.19

2019.10.14

25

기계학습을 위한 정규화 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.04.29

2020.02.24

26

데이터 셋의 연속적인 학습 방법 및 장치

㈜
루닛

2019.05.20

2020.01.21

27

의료 영상의 메타데이터 예측 장치 및 방법

㈜
루닛

2019.05.22

2020.02.03

28
APPARATUS AND METHOD FOR TRAINING NEURAL NETWORK

㈜
루닛

2019.06.12
2022.03.08

29

NORMALIZATION METHOD FOR MACHINE-LEARNING AND 
APPARATUS THEREOF

㈜
루닛

2019.08.08

2021.06.22

30

METHOD FOR DETECTING ANOMALY USING GENERATIVE 
ADVERSARIAL NETWORKS, APPARATUS AND SYSTEM THEREOF

㈜
루닛

2019.08.08

2020.08.04

31

기흉 검출 방법 및 시스템

㈜
루닛/서울대학교병원

2019.09.03

2020.02.12

32

기계학습을 이용한 의료 영상 판독의 품질 관리 방법 및 장치

㈜
루닛

2019.09.05

2020.07.27

33

이미지 분석 방법 및 시스템

㈜
루닛

2019.10.04

2020.01.14

34

이미지 분석 방법 및 시스템

㈜
루닛

2019.10.04

2020.01.14

35

GAN(Generative Adversarial Networks)을 이용하는 이상 검출 방법, 장치 및 그 시스템

㈜
루닛

2019.10.14

2020.05.20

36

적대적 학습에 기반한 도메인 어댑테이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.10.15

2020.03.25

37

METHOD FOR SEMANTIC SEGMENTATION AND APPARATUS 
THEREOF

㈜
루닛

2019.10.25

2020.06.02

38

신경망 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.10.28

2020.10.12

39

신경망 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.10.29

2020.06.23

40

METHOD FOR FEATURE DATA RECALIBRATION AND APPARATUS THEREOF

㈜
루닛

2019.11.07

2020.11.03

41

신경망 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.11.12

2020.08.04

42

특징 데이터 리캘리브레이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.11.12

2020.08.04

43

복수의 이미지 간 차이점을 활용한 신경망 학습 방법

㈜
루닛

2019.11.12

2020.10.13

44

METHOD FOR NEURAL NETWORK AI USING DIFFERENCES BETWEEN A PLURALITY OF IMAGES, AND APPARATUS USING THE 
METHOD

㈜
루닛

2019.11.13

2020.05.05

45

METHOD AND APPARATUS FOR MACHINE LEARNING

㈜
루닛

2019.11.15

2021.02.16

46
METHOD AND SYSTEM FOR ANALYZING IMAGE

㈜
루닛

2019.11.25
2021.05.24

47

기계 학습 방법 및 장치

㈜
루닛

2019.11.29

2020.06.23

48

APPARATUS FOR PREDICTING METADATA OF MEDICAL IMAGE 
AND METHOD THEREOF

㈜
루닛

2019.12.09

2020.11.03

49

APPARATUS FOR QUALITY MANAGEMENT OF MEDICAL IMAGE INTERPRETATION USING MACHINE LEARNING, AND METHOD 
THEREOF

㈜
루닛

2019.12.09

2020.11.13

50

조직병리체학 데이터의 해석 정보를 제공하는 방법 및 시스템

㈜
루닛

2019.12.16

2020.10.20

51

APPARATUS FOR PREDICTING METADATA OF MEDICAL IMAGE 
AND METHOD THEREOF

㈜
루닛

2019.12.19

2021.06.09

52

APPARATUS FOR PREDICTING METADATA OF MEDICAL IMAGE 
AND METHOD THEREOF

㈜
루닛

2019.12.30

2021.11.09

53

어노테이션 작업 관리 방법, 이를 지원하는 장치 및 시스템

㈜
루닛

2020.01.28

2020.02.18

54

시맨틱 세그먼테이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2020.01.30

2021.01.13

55

기계학습을 위한 정규화 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2020.02.24

2021.04.21

56

의료 영상 장치 및 의료 영상 처리 방법

㈜
루닛

2020.02.28

2021.02.09

57

METHOD FOR MANAGING ANNOTATION JOB, APPARATUS AND 
SYSTEM SUPPORTING THE SAME

㈜
루닛

2020.03.10

2021.07.13

58

데이터의 특징점을 취합하여 기계 학습하는 방법 및 장치

㈜
루닛

2020.03.20

2021.01.28

59

데이터의 특징점을 취합하여 기계 학습하는 방법 및 장치

㈜
루닛

2020.03.20

2021.01.28

60

의료 영상에서 악성의심 병변을 구별하는 방법, 이를 이용한 의료 
영상 판독 방법 및 컴퓨팅 장치

㈜
루닛

2020.04.29

2021.04.21

61
METHOD FOR MANAGING ANNOTATION JOB, APPARATUS AND 
SYSTEM SUPPORTING THE SAME

㈜
루닛

2020.05.08
2021.07.13

62

영상 판독 방법 및 장치

㈜
루닛/서울대학교병원

2020.05.18

2021.02.25

63

레이블 정보를 보정하는 방법 및 시스템

㈜
루닛

2020.05.22

2021.04.13

64

레이블 정보에 대한 피드백을 제공하는 방법 및 시스템

㈜
루닛

2020.06.08

2021.04.23

65

정상 의료 영상을 필터링하는 방법, 이를 이용한 의료 영상 판독 방법 및 컴퓨팅 장치

㈜
루닛

2020.06.15

2021.03.18

66

기계학습을 이용한 의료 영상 판독의 품질 관리 방법 및 장치

㈜
루닛

2020.07.15

2021.02.02

67

힌트 기반의 머신러닝 모델을 통해 목적 데이터에 대한 어노테이션 정보를 제공하는 방법 및 시스템

㈜
루닛

2020.09.22

2021.05.20

68
데이터의 특징점을 취합하여 기계 학습하는 방법 및 장치

㈜
루닛

2021.01.19
2022.05.02

69
데이터의 특징점을 취합하여 기계 학습하는 방법 및 장치

㈜
루닛

2021.01.19
2022.05.02

또한 상기
의 특허권 외에도 당사의 상표를 보호하기 위한 다수의 상표 특허를 보유하고 있습니다.
국내를 비롯한 미국, 유럽, 중국, 일본 등 다양한

국가
에
106건 등록, 46
건을 출원하였습니다
.

(3) 연구인력의 수준

동사는 딥러닝 기반 솔루션 개발을 위해 인공지능 부문, 소프트웨어 개발 부문 및 의학 부문 등
으로 연구조직을 구분하여 운영하고 있습니다. 특히, 소프트웨어 개발 부문은 제품군에 따라 Lunit INSIGHT를 전담하는 Cancer Screening Group과 Lunit S
COPE를 전담하는 Oncology Group으로 구분되어 있습니다. 동사의 연구인력은 증권신고서 제출일 현재 공동창업자이자 최고연구책임자
(COR)
인 유동근 이사를 포
함
179명
으로 구성되어 있습니다. 각 부문별 연구개발조직 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

[본부 및 부서별 역할]

그룹
본부
부서
역할

Cancer
Screening
Product
Product Managment
Lunit INSIGHT 제품 관리

Software Development
Lunit INSIGHT 소프트웨어, 플랫폼, 제품 디자인 등 개발

Solution Engineering
Lunit INSIGHT 시스템 개발

Medical Affairs
Medical Affairs
데이터 큐레이션, AI 엔진 리뷰

Clinical Research
국내외 임상, 관계기관 대응

Onclogy
Product
Product Development
Lunit SCOPE 제품 관리, 소프트웨어 등 개발

Medical Affairs
Medical Affairs
데이터 큐레이션, AI 엔진 리뷰, 국내외 임상, 관계기관 대응

Research
Rad. AI Research
Lunit INSIGHT 제품군 연구개발

Onco. AI Research
Lunit SCOPE 제품군 연구개발

AI Platform
AI 플랫폼 연구개발

동사의 연구진은 컴퓨터공학, 의학, 병리학, 영상의학 등 의료 인공지능과 관련된 다양한 산업계 및 학계에서 오랜기간 연구/개발 경험을 보유한 우수한 인력으로 구성되어 있습니다. 동사의 핵심연구개발 인력의 주요 경력 및 연구실적은 다음과 같습니다. 

[핵심연구개발 인력 현황]

직위
성명
담당업무
주요경력
주요 연구실적

대표
이사
서범석
경영총괄

- 現 루닛, 대표이사
- 前 루닛, 의학총괄이사
- 前, 서울대학교병원 가정의학과 전문의

- 경희대학교 경영학 석사

- 연세대학교 보건학 석사

- 서울대학교 의학 학사

- KAIST 생명과학 학사

(입사 전 연구실적)

-

Hepatology, Annals of Oncology 등 저명한
 국제 의학 학술지에 30편 이상 논문 게재
- 가정의학과 전문의

(입사 후 연구실적)

- RSNA, ASCO, ECR 등 주요 학회 매년 참석 및
 포스터 발표

COR
유동근
인공지능
연구개발 총괄

- 現 루닛, 최고연구책임자
- 前 루닛, 연구 부서장

- KAIST 전기전자공학 박사
- KAIST 전기전자공학 석사
- KAIST 전기전자공학 학사

(입사 전 연구실적)

- ICCV, ECCV를 포함한 최고수준의 컴퓨터비전 학회 논문 출판

- 세계 최대 인공지능 대회인 ILSVRC에 루닛 팀으로 참가하여 5위

- Samsung Galaxy S8의 Bixby Vision에 물체 인식 및 물체 검색 모델 탑제

- Adobe(어도비) 연구 인턴

(입사 후 연구실적)

- Lunit INSIGHT과 Lunit SCOPE 제품군에 적용되는 인공지능 모델 및 관련 플랫폼 연구개발 총괄

- ECCV, ICCV, CVPR, MICCAI를 포함한 최고 수준의 컴퓨터 비전 학회 논문 출판

- ICCV에서 Visual Recognition for Medical Images (VRMI’19)라는 워크샵을 개최

- ICCV에서 개최한 VisDA라는 인공지능 대회에 루닛 팀으로 참가하여 1위

CPO
박승균
영상의학 부문 
제품 총괄

- 現 루닛, 최고제품책임자
- 現 울산과학기술원 경영공학부, 겸직교수
- 前 루닛, 제품관리 부서장

- KAIST 산업시스템공학 박사
- KAIST 산업시스템공학 석사
- KAIST 산업시스템공학 학사

(입사 전 연구실적)

- 과학기술정책연구소 연구 인턴

(입사 후 연구실적)

-
Lunit INSIGHT 제품군의 기획, 개발, 디자인, 배포 및 
 설치 등 소프트웨어 개발 프로세스 총괄

- Radiology, JAMA Network Open 등 국제 학술지에 
 딥러닝 기술을 통한 변변 판독 관련 다수 논문 게재

CPO
팽경현
종양학 부문
제품 총괄

- 現 루닛, 최고제품책임자

- 前 루닛, 연구원

- KAIST 전기전자공학 석사
- KAIST 전기전자공학 학사

(입사 전 연구실적)

- KAIST 박사 수료

(입사 후 연구실적)

-
Lunit SCOPE 제품군의 기획, 개발, 디자인, 배포 및 
 설치 등 소프트웨어 개발 프로세스 총괄

- ECCV, ICCV, CVPR 등 3대 컴퓨터 비전 학회 연구성과
 발표

- Diagnostic Pathology, American Society of Clinical Oncology 등 국제 학술지에 딥러닝 기반 바이오마커 
 관련 논문 게재

- 2016 MICCAI Grand Challenge 1위

CMO
김기환
영상의학 부문 
의학 총괄

- 現 루닛, 최고의학책임자

- 前 고려대학교의료원, 영상의학과 전문의

- KAIST 의과대학원 박사
- 고려대학교 의학 석사
- 고려대학교 의학 학사

(입사 전 연구실적)

- PloS one, Radiology 등 저명한 국제 의학 학술지에 
 다수의 논문 게재

(입사 후 연구실적)

-
Lunit INSIGHT 제품군 의학 부문 연구 및 임상검증
 총괄

- Lancent Digital Health, JAMA Network Open 등 국제 
 학술지에 다수의 의학 관련 논문 게재

CMO

옥찬영
종양학 부문
의학 총괄

- 現 루닛, 최고의학책임자

- 現 방앤옥컨설팅, 이사

- 前 서울대학교병원, 종양내과 진료교수
- 前 메드팩토, 임상시험본부장
- 서울대학교 의학 박사
- 서울대학교 의학 학사

(입사 전 연구실적)

- Nature Communications, Annals of Oncology, Clinical Cancer Research 등 저명한 국제 의학 학술지에 다수의 논문 게재

- 내과, 혈액종양내과 분과 전문의

(입사 후 연구실적)

- Lunit SCOPE 제품군 의학 부문 연구 및 임상검증 총괄

- ASCO, AACR 등 국제 학회에서 매년 포스터 발표

- Journal of Clinical Oncology, European Journal of Cancer 등 국제 학술지에 다수의 의학 관련 논문 게재

- 제약사와 다수의 프로젝트 논의 및 진행

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 인공지능 기반 소프트웨어의 개발 및 판매업을 영위하고 있으며, 특히 동사의 주요 제품군 중 Lunit INSIGHT CXR과 Lunit INSIGHT MMG는 제품화 및 의료기기 허가를 받아 전 세계 약 20여개 국가에서 이미 상용화되어 판매중에 있습니다. 특히 Lunit INSIGHT CXR 적응증 및 사용 목적등에 따라 제품을 세분화하여 각 국가별 의료기기 허가 일정에 대응하는 전략을 취하고 있으며, 이를 통해 2018년 흉부 엑스레이 분석 인공지능 의료기기 중 최초로 한국 식약처로부터 의료기기 허가를 획득하였으며, 2021년 11월에는 흉부 응급질환에 특화된 Lunit INSIGHT CXR Triage가 미국 식품의약국(FDA)으로부터 정식허가를 받은 바 있습니다.

Lunit INSIGHT는 의료영상 진단 보조 솔루션으로, 1) 의료영상 촬영장비에 탑재되거나 연동되는 방식 및 2) 의료영상전송시스템(PACS)에 연동하는 방식으로 판매되고 있습니다. 의료영상 촬영장비 탑재/연동 방식의 경우, 촬영장비의 판매량에 비례하여 1대당 고정 금액을 과금하고 있으며, PACS 연동방식은 의료영상 분석량에 비례하여 1장당 고정 금액을 과금하고 월 또는 분기 단위로 정기 구독료를 청구하고 있습니다.

이러한 사업구조에서 동사는 의료기기 제조사와의 파트너십이 매우 중요하다고 판단하였으며, 이에 GE헬스케어, 필립스, 후지필름 등 글로벌 의료기기 제조사와 파트너쉽을 체결하였으며, 이를 통해 글로벌 의료 인공지능 기업 가운데 가장 빠르게 유통망을 확대하고 있습니다.

한편, Lunit SCOPE는 인공지능 기반 암 치료효과 예측 솔루션으로, 의료기관을 대상으로 하는 Lunit INSIGHT와는 달리, 신약개발을 위한 연구용 매출 확보를 우선적 추진할 계획입니다. 이를 위해 동사는 제약회사, 임상시험 전문기관, 진단검사 수탁기관 등을 대상으로 연구용 판매를 진행, 높은 매출을 확보하고 장기적으로는 의료기기 허가 획득 후 임상용 판매로 시장을 확대할 예정입니다.

이를 위해 동사는 2021년 6월 글로벌 진단검사 전문기업인 가던트헬스와 글로벌 유통 파트너십을 체결하였습니다. 가던트헬스는 암 정밀 분석법인 액체생검분야의 세계 최고 수준의 회사로서, 최근 조직 검사 분야로도 포트폴리오를 확장하는 과정에서 동사와 파트너십을 체결하게 되었습니다. 이로 인해 동사는 공동연구 성공보수 개념의 반환조건 없는 계약금 약 56억원(5백만달러)을 수취하였으며 이후 추가적인 제품 개발이 진행될 경우 제품당 약 22억원(2백만달러), 최대 66억원(6백만달러)의 마일스톤이 발생할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 가던트헬스와 협업하는 미국 내 주요 병원 및 신약개발 제약/바이오 회사와의 네트워크 효과로 Lunit SCOPE 유통망 확대가 기대됩니다.

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

동사는 창업 초기 딥러닝 기반 이미지 인식 기술을 자체 개발하였으며, 이후 인공지능 기술을 항암산업과 접목하여 현재와 같은 딥러닝 모델 기반 암 진단 솔루션 기업으로 성장하였습니다. 장기적으로는 암의 진단뿐만 아니라 암 발병 예측, 면역항암제 치료효과 분석 및 예측 분야로 사업영역을 확장하여 검진-정밀 진단-치료-모니터링 등 항암치료의 전주기에 걸쳐 인공지능을 활용하는 AI 맞춤형 의료서비스를 제공하는 비즈니스 모델을 계획하고 있습니다.

[동사의 성장 비전]

동사의 성장 비전.jpg
동사의 성장 비전

동사는 딥러닝 모델을 개발하는데 있어 방대한 학습데이터의 중요성을 인지하고, 딥러닝 모델 개발 초기 국내외 주요 의료기관과의 공동연구 및 원격 판독 기업과의 협업을 통해 선제적으로 대량의 데이터를 확보하고자 하였으며, 이를 통해 경쟁사와는 비교할 수 없는 학습 데이터를 보유하여 딥러닝 모델의 경쟁력을 확보하였습니다.

이후, 자체 데이터 관리 플랫폼인 'Closing-the-Loop', 병렬 및 분산 학습 플랫폼 'MINT' 등을 구축하여 무차별한 데이터 중 양질의 학습데이터를 자체적으로 선별하고 이를 단시간 내 학습할 수 있는 딥러닝 플랫폼을 구축하여 후발 경쟁사의 딥러닝 모델 대비 압도적인 진입장벽을 구축하였습니다. 뿐만 아니라, 딥러닝 모델을 고객이 원하는 하드웨어 사양에 맞추어 자동 제품화할 수 있는 플랫폼인 'Assembly Line'을 개발하여 제품 개발과 제품화 간의 lagging을 최소화하였습니다.

[딥러닝 기술 핵심요소와 동사의 기술 전략]

딥러닝 기술 핵심요소와 동사의 기술 전략.jpg
딥러닝 기술 핵심요소와 동사의 기술 전략

독자적인 딥러닝 모델과 플랫폼들을 통해 동사는 현재와 같이 글로벌 의료기기 제약사와 협업하는 세계 최고 수준의 의료 인공지능 솔루션 기업으로 성장할 수 있었으며, 장기적으로도 이러한 플랫폼 기술이 향후 후발업체의 등장에도 딥러닝 모델의 경쟁력을 지속적으로 강화하고 새로운 의료 인공지능 솔루션을 개발할 수 있는 바탕이 될 것입니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획 및 사업의 확장가능성

동사는 기존 Lunit INSIGHT 중심의 암 진단 및 예측 부문에서 더 나아가, 항암 치료의 영역까지 비즈니스 영역을 확대하여 암 치료 전 영역에 관여하는 사업계획을 갖고 있습니다. 이에 동사는 면역항암제의 임상 및 치료결정 보조 솔루션인 Lunit SCOPE의 연구개발을 진행하고 있습니다.

3세대 항암치료제로 각광받는 면역항암제의 경우, 인체의 면역체계 활성화를 통해 암 세포의 사멸을 유도하는 치료제입니다. 인체 고유의 면역체계를 활용하여 암 세포만을 선택적으로 공격하기 때문에 치료효과가 뛰어나고 부작용이 적다는 장점이 있습니다. 이에 따라 다수의 글로벌 제약사들이 면역항암제 관련 임상시험을 진행하고 있으며, 그 수는 2017년 1,503개에서 2020년말 4,400개로 3배 가까이 증가하였습니다.

[PD-1/PD-L1 계열 면역항암제 임상시험 현황]

pd-1pd-l1 계열 면역항암제 임상시험 현황.jpg
pd-1pd-l1 계열 면역항암제 임상시험 현황

자료: Upadhaya et al. Nature Reviews Drug Discovery. 2020.

면역항암제의 특성상 치료반응이 높을 것으로 예상되는 환자만을 대상으로 임상시험을 진행할 경우 임상시험 비용이 기존 대비 1/4 수준으로 감소하며, 면역항암제를 처방하는 과정에서도 특정 바이오마커에 대해 발현율이 높은 환자만을 투여 대상으로 한정할 경우, 치료효과가 우수하여 경쟁사의 면역항암제 대비 시장 경쟁력을 확보할 수 있습니다. 이로 인해 동반진단용 바이오마커가 임상시험의 성공 및 면역항암제의 매출에 모두 중요한 요소로 부각받고 있습니다.

[동반진단 검사 사용에 따른 임상시험 비용 비교]

동반진단 검사 사용에 따른 임상시험 비용 비교.jpg
동반진단 검사 사용에 따른 임상시험 비용 비교

자료: ARK Investment Management LLC.

Lunit SCOPE는 이러한 바이오마커의 판독을 보조하는 인공지능 솔루션으로서, 바이오마커를 검출하여 그 위치를 표시하는 동시에 바이오마커의 발현율을 정량화된 수치로 제시합니다. 기존에는 병리과 전문의가 특정 바이오마커의 발현율을 판단해야 하기 때문에 판독에 주관이 개입되었으나, Lunit SCOPE는 발현율을 객관적이고 일관성있게 측정하기 때문에 면역항암제의 치료반응을 더욱 정확하고 빠른 시간 내에 예측할 수 있기 때문에 면역항암제의 임상 및 판매에 도움을 줄 수 있습니다.

또한, 기존 바이오마커 중 유전체 기반 바이오마커 검사의 경우, 유전자 분석을 위한 별도의 특수장비가 요구되기 때문에 병원 자체적으로 검사를 수행하지 못하고 외부 전문기관에 분석을 의뢰하는 등 추가적으로 시간이 소요되며, 전문기관에서도 일정 규모 이상의 검체가 누적되어야 분석을 진행하기 때문에 분석 의뢰 이후 실제 분석까지 대기시간이 발생할 수 있습니다. 암 환자의 특성상, 생존율 향상을 위해서는 적절한 치료법을 신속하게 적용하는 것이 매우 중요한데, 말기 암 환자와 같이 생존기간이 수 개월에 불과한 경우, 바이오마커 검사 결과를 3주 이상 대기하는 것은 심각한 치료 지연 및 이에 따른 적시성 하락이 불가피합니다. 그러나 Lunit SCOPE는 조직병리 검사방법을 이용하기 ?문에 결과분석까지 2-3일이 소요되어 암 환자의 치료 개시까지 시점을 앞당길 수 있습니다.

[유전체 기반 바이오마커와 결과보고 소요시간 비교]

구분

유전체 기반 바이오마커

Lunit SCOPE

검사 방법

유전체 검사(NGS)

조직병리 검사

작용 원리

암 조직의 유전체를 분석하여

DNA 변이 확인

암 조직병리 슬라이드에서

종양 미세환경 분석

결과보고 소요시간

(Turnaround Time)

21-28일

2-3일

한편, Lunit SCOPE는 기존 바이오마커의 판독 보조를 넘어, 새로운 이미징 바이오마커를 발굴할 수 있습니다. 의료영상 판독 시 인간의 시각 인지 및 패턴
인식
능력의 한계로 인하여 현대 의학이 발견하지 못하는 이미징 바이오마커를 Lunit SCOPE의 딥러닝 모델이 발굴할 경우, 기존 바이오마커가 발견되지 않아 면역항암제를 권고하지 못했던 환자들 중 이미징 바이오마커를 통해 면역항암제 권고 대상을 추가로 확대시킬 수 있습니다. 이를 통해 면역항암제의 처방 대상을 확대시킬 수 있을 뿐만 아니라, 더 많은 환자들이 면역항암제 투여에 따른 생존율 향상 효과를 누릴 수 있을 것으로 기대됩니다. 동사가 진행한 연구에 따르면, 이미지 바이오마커를 활용하여 면역항암제 권고 대상자를 선별할 경우, 기존 바이오마커만을 활용하는 것보다 약 28% 많은 환자에게 면역항암제 치료 권고가 가능한 것으로 확인하였습니다.

동사는 면역항암치료제라는 새로운 분야에 진출함에 있어 우선적으로 국내 제약사와 파트너십을 구축하고 있습니다. 국내 제약사의 면역항암제 임상시험 단계에서 Lunit SCOPE가 도입되어 임상시험 대상자 선별 등을 진행할 예정이며, 향후 국내 제약사와 공동연구개발한 후보 물질이 글로벌 대형 제약사에 L/O가 되는 경우, Lunit SCOPE의 영업활동 또한 글로벌 시장으로 확대될 수 있을 것으로 예상됩니다.

라. 재무상황

동사는 인공지능 딥러닝 모델 기반 의료영상 판독 보조 솔루션을 개발하는 연구개발중심기업으로, 글로벌 의료기기 기업인 GE헬스케어, 후지필름 등과의 파트너십을 바탕으로 안정적인 제품매출 및 서비스 매출이 발생하고 있습니다. 특히, 동사의 주요 제품군 중 하나인 Lunit INSIGHT CXR Triage와 Lunit INSIGHT MMG 등이 2021년 11월 미국 식품의약국(FDA)으로부터 정식 허가를 받아, 이와 관련한 제품 및 서비스 매출이 본격적으로 발생할 것으로 기대됩니다. 뿐만
아니라, 현재 연구용 판매가 이루어지고 있는 Lunit SCOPE 또한 주요 파트너사중 하나인 미국의 가던트헬스와의 계약에 따라 공동요구 성공보수 개념으로 반환조건이 없는 계약금
약 56억원(5백만달러)를 수취 하였으며,
향후 추가적인 제품 개발 시 그에 따른 마일스톤 매출도 발생할 것으로 예상됩니다.

(1) 재무적 성장성

(단위 : 천원, %)

구 분

2022연도 1분기
(제10기)
2021연도
(제9기)
2020연도
(제8기)
2019연도
(제7기)

매출액
(증감률%)
2,976,259 
(452.14%)
6,638,999 
(364.25%)
1,430,042 
(620.78%)
198,403 
(892.01%)

영업이익
(증감률%)
(13,424,330)
(적자지속)
(45,700,074)
(적자지속)
(20,950,548)
(적자지속)
(11,598,330)
(적자지속)

1인당 부가가치
-
-
-
-

당기순이익
(21,760,186)
(73,675,766)
(83,739,430)
(46,971,944)

경상이익률(%)
△731.13%
△1109.74%
△5855.73%
△23675.02%

주1)
2022연도 1분기 매출액 증감률은 2021연도 1분기 매출액 대비 증감률입니다.

주2)

연결 재무제표
기준

입
니다.

(2) 재무적 안정성

(단위 : %, 회, 천원)

구 분

2022연도 1분기
(제10기)

업종평균

2021연도
(제9기)
2020연도
(제8기)
2019연도
(제7기)

부채비율

완전자본잠식
72.11%
4505.83%
완전자본잠식
완전자본잠식

자본의 잠식률

완전자본잠식
-
56.04%
완전자본잠식
완전자본잠식

재고자산 회전율

107.00회
54.30회
52.50회
10.97회
3.15회

매출채권 회전율

4.18회
7.06회
6.34회
11.69회
13.15회

영업활동으로 인한 현금흐름

(16,205,819)
-
(32,724,719)
(16,754,243)
(9,999,755)

특정인에 대한 자금의존

또는 자금 대여

-
-
-
-
-

주1)

업종 평균은 한국은행이 발간한 '2020년 기업경영분석'의 'J582. 소프트웨어 개발 및 공급업' 기준입니다.

주2)
2022연도 1분기 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율은 연환산 매출액 기준입니다.

주3)

연결 재무제표
기준

입
니다.

동사는 지속적인 연구개발 투자로 인해 영업손실 및 부(-)의 영업현금흐름이 발생하고 있으며, 재무적투자자의 전환우선주 투자분의 부채인식 및 평가로 인한 거액의 평가손실 발생등에 기인하여 완전자본잠식상태를 기록하고 있었습니다.

상장 이후 재무안정성 제고 및 투자자보호를 위하여 2021년 8월 기존 재무적투자자가 보유한 전환우선주 전량의 보통주 전환이 이루어졌으며 이에 따라 완전자본잠식은 해소되었습니다. 또한, 동사는 2021년 11월 연구개발비용 확보를 목적으로 기존 및 신규 재무적 투자자로부터 총 약 720억원의 자본 확충을 실시한
바 있습니다. 
이후 동사는 2022년 1분기 218억원의 당기순손실을 기록하며 당분기말 기준 자본잠식상태입니다만,

2021년 11월 전환우선주로 확충한 720억원이
2022년 1분기 현재 부채로 계상되어 있으며
해당 우선주 주주들은 상장 이후 3개월 이내
보통주 전환 확약을 체결한 바 있습니다. 이에 현재 부채로 계상되어
있는
당기손익-공정가치측정금융부채가
자
본으로 계정 대체될 예정이며, 전환되는 즉시 동사의 부채비율 및 자본잠식률은 큰 폭으로 개선이 가능합니다.

따라서 금번 공모자금 유입 및 상장 이후 전환우선주 전환 등을
고려시 동사는 지속적인 연구개발비 지출을 고려하더라도 당분간 높은 재무적 건전성을 확보하게 될 것으로 예상됩니다. 

(3) 재무자료의 신뢰성

동사는 2019년 1월 1일 한국채택국제회계기준을 채택하였으며, 2019년 10월과, 2020년 4월, 2021년 9월 각각 지정감사인(회계법인 성지, 회계법인 리안)에 의한 K-IFRS 감사를 수감하였습니다. 동사의 최근 3개년간의 외부감사 수감내역은 다음과 같습니다.

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및

그 영향

감사인 지정

특기사항

2019연도

(제7기)

적정

회계법인 성지

K-IFRS

해당사항 없음

2019.10.17

없음

2020연도

(제8기)

적정

회계법인 리안

K-IFRS

해당사항 없음

2020.04.14

없음

2021연도

(제9기)

적정

회계법인 리안

K-IFRS

해당사항 없음

2021.09.14

없음

동사는 현재 자체적으로 결산을 수행하고 있으며, 현재 회계업무 책임자는 박현성 이사(CFO)이고, 회계실무업
무는 회계
팀

황
화 팀장

등이
담당하고 있습니다. 동사는 규모대비 적절한 수준의 결산 및 공시 담당 인력을 확보하고 있다고 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 대표이사인 서범석 대표이사는 한국과학기술원에서 생명과학 학사학위, 서울대학교에서 의학 학사학위를 취득한 후 서울대학교병원에서 가정의학과 전문의로서 근무하며 의학분야에 대한 전문성 및 실무적 경험을 취득하였습니다. 이후 연세대학교와 경희대학교에서 각각 보건정책학 석사학위, 의료경영학 석사학위를 취득하며 의료 분야에 대한 전문성뿐만 아니라 의료산업 분야에 대한 이해도 및 인공지능 관련 비즈니스에 대한 사업 비전 등을 갖추어 동사의 최고의학책임자로서 합류하였습니다. 하기와 같은 서범석 대표이사의 이력을 참고할 때, 서범석 대표는 연구개발 중심기업인 동사의 대표이사로서 충분한 자질이 있다고 판단됩니다.

성명

서범석

직책

대표이사

주소

서울시 송파구 올림픽로 135, 208동 402호

생년월일

1983.06.30.

학력

기간

학교명

전공

수학상태

비고

'15.03 - '16.08

경희대학교

의료경영학

졸업

석사(MBA)

'12.03 - '15.02

연세대학교

보건정책학

졸업

석사(MPH)

'05.03 - '09.02

서울대학교

의학

졸업

학사(MD)

'02.09 - '05.02

한국과학기술원

생명과학

졸업

학사

주요경력

근무기간

근무처

담당업무

최종직위

'18.10 - 현 재

루닛

경영총괄

대표이사

'16.06 - '18.10

루닛

의학총괄

최고의학책임자

'09.03 - '13.02

서울대학교병원

-

가정의학과 전문의

수상실적

식품의약품안전처가 주관하는 의료기기의 날 기념식에서 의료기술의 발전과 국민 보건향상에 이바지한 공로를 인정받아 국무총리 표창을 수여 받음 ('20.11)

기타
특기사항

Hepatology, Annals of Oncology 등 저명한 국제 의학 학술지에 30편 이상의 논문 게재

NVIDIA GTC
2020 Conference, RSNA 2020 AI Theater, ECR 2020 AI Theater 등 주요 컨퍼런스 참석

의사면허증

가정의학과 전문의

Certified Physician in BioMedical Informatics

법률위반
사항 및 소송

해당사항 없음

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 인공지능 기반 의료영상 판독 솔루션 개발 및 제조 업체로서, 인공지능 연구, 소프트웨어개발, 의학 등 다양한 전문 분야에 걸쳐 인재 확보에 투자를 아끼지 않고 있습니다.
이에 2018년 33명이었던 연구개발인력은 20
19년 44명, 2020년 67명으로 매년 증가하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 동사는 총인
원 318명 가운데
179명이 연구개발인력에 해당합니다.

동사는 효율적인 연구개발을 위해 인공지능 기반 딥러닝모델 및 관련 플랫폼을 개발하는 Research 조직을 별도로 두고, Lunit INSIGHT와 Lunit SCOPE 제품을 각각 전담하는 Cancer Screening Group과 Oncology Group을 두어 운영하고 있습니다. Cancer Screening Group과 Oncology Group은 해당 제품에 대한 소프트웨어의 개발, 의학 연구 및 임상 검증을 전담하여 연구 개발 효율성을 높이기 위한 조직을 구성하고 있습니다.

[연구개발 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사의 대표이사 및 임원은 증권신고서 제출일 기준 최근 5개년 동안 중요한 민형사상의 소송에 연루된 바가 없습니다. 동사는 2014년 이후 국내외 다수의 대형 투자기관으로부터 투자를 받아 경영상 주요사항에 대해 투자자의 구두 또는 서면동의를 득하고 있으며, 동사의 임원과 관련한 불투명한 자금사용 등 경영투명성과 관련한 미비점은 발견되지 않았습니다.

동사의 이사회는 대표이사와 최고혁심책임자 등 사내이사 2인과 사외이사 1인, 기타비상무이사 1인 등으로 구성되어 주요 의사결정에 대한 이사회의 독립성을 확보하고 있습니다.

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

서범석
남
1983.06
대표
이사
사내이사
상근
CEO, 경영총괄

- 前 루닛, 최고의학책임자(CMO)

- 서울대학교병원, 가정의학과 전문의

- 경희대학교 의료경영학 석사

- 연세대학교 보건정책학 석사

220,000
-
-
'16.01
~
현재
2024.03.26

백승욱
남
1983.07
이사
사내이사
상근
이사회의장,
CINO

- 前 4차산업혁명위원회 위촉위원

- 前 루닛, 대표이사

- 한국과학기술원(KAIST) 전기전자공학 박사

856,700

-
본인
'14.03
~
현재
2023.03.25

정남이
여
1983.07
이사
사외이사
비상근
경영자문

- 現 아산나눔재단, 상임이사

- 前 아산나눔재단, 기획팀장

- 매사추세츠공과대학 경영학 석사

-
-
-
'21.09
~
현재
2024.09.10

Garheng
Kong
남
1975.06
이사
기타비상
무이사
비상근
경영자문

- 現 HealthQuest Capital, Managing Partner
- 前 Intersouth Partners, General Partner

- 前 Sofinnova Capital, General Partner
- 듀크 대학교 성명공학박사(PhD)

-
-
-
'22.03
~
현재
2025.03.30

동사는 2013년 설립 이후, 최대주주 등과 재무적 투자자 소속 사외이사 및 기타비상무이사를 포함하여 이사회를 운영하였으며, 금번 코스닥시장 상장공모 준비과정에서 상법상 결격사유가 없으며, 전문성을 확보한 사외이사를 선임하여 현재와 같은 구성으로 이사회를 운영하고 있습니다. 이에 따라 주요 의사결정에 대한 이사회의 독립성을 확보하였다고 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

증권신고서 제출일 현재 동사 최대주주등의
지분율은
25.30%이
며 최대주주로서 형식적, 실질적 지배구조의 독립성을 확보하고 있습니다.

동사는 상장준비과정에서 경영투명성 저하 리스크의 예방과 상장사 수준의 내부통제 구축을 통한 경영 독립성 확보를 위하여 이사회 구성원 일부를 개편하였습니다. 이에 따라 동사는 증권신고서 제출일 현재 독립적인 사외이사 1인 및 비상근감사 1인을 통하여 사내 견제/감시 역할을 제고하였으며 이에 따라 상장 이후 최대주주에 대한 높은 견제기능을 확보할 것으로 예상됩니다.

바. 기타 투자자보호

증권신고서 제출일 현재 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜루닛의 주권을 상장하는 것이 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않는다고 판단하고 있습니다. 동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 측면에서 특별한 문제점을 보이지 않고 있고 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있으므로 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.

사. 공시체계

(1) 회계처리 투명성

동사는 증권신고서 제출일 현재 비상장법인이면서 2021년말 기준 자산총액이 1천억원 미만이기 때문에 내부회계관리제도를 갖추어야 할
의무는 존재하지 않습니다. 그러나 코스닥시장 상장 전 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위해 동사는 회사가 작성/공시하는 회계정보의 대내외적인 신뢰를 높이기 위하여

2020년 10월 22일
에
이사회 결의를 통해 내부회계관리규정을 제정하였으며, 증권신고서 제출일 현재까지 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다.

동사의 내부회계관리담당 업무 조직과 내부회계관리자에 대한 인적사항은 다음과 같습니다.

[표: 내부회계 담당 업무 및 관리조직]

담당업무

직책

성명

근무년수

업무내용

현재 겸임

업무

내부회계

책임자

대표이사

서범석
6년 0개월

내부회계관리제도 운영책임

경영 총괄

감사

감사

이원복
1년 2개월

내부회계관리제도 운영평가 보고 및 감사

-

내부회계

관리자

CFO
박현성
4년 1개월

내부회계관리제도 운영실태 점검 및 시스템
유지/개선, 내부회계 전반 관리

경영관리 총괄

내부회계

실무담당자

팀장

황화
1년 1개월

회계정보의 기록 및 결산, 내부회계관리제도 운영

-

매니저

박정규
0년 3개월

-

(2) 적정 공시능력

동사는 상장 후 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 공시의무를 충실히 이행함은 물론 내부정보 이용방지를 위해서 공시사항 발생 시 즉시 공시할 것이며, 상장 전 내부정보 이용 방지를 위한 내부정보 관리규정을 제정하여 내부의 정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 할 것입니다. 또한 IR을 통한 투자자의 신뢰를 확보하기 위하여 투자자들에게 동사의 정보를 적법하게 제공할 것이며, 상장 이후 경영관련 자료는 공시시스템을 이용하여 주주들에게 제공할 것입니다.

[공시업무 담당자 현황]

구분

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

공시책임자

CFO

박현성

경영관리
총괄

- 現 루닛, 최고재무책임자

- 前 JX파트너스, 투자팀장

- 前 신라젠, 전략기획팀 매니저

- 前 한국기업평가, 선임연구원

-

공시담당자(정)

팀장

김영주

기획/IR/

주식 담당

- 現 루닛, Finance 팀장

- 前 유틸렉스, 기획팀 과장

- 前 안국약품, 기획팀 주임

-

공시담당자(부)

매니저

고현정

IR/주식

담당

- 現 루닛, Finance Manager

- 前 프레스티지바이오로직스, 경영기획팀 주임

이와 같이 동사는 상장 후 발생할 공시의무를 충실히 이행하기 위하여 공시담당조직 구성 및 회계시스템 정비 등을 계획하고 진행하는 등 공시능력을 제고하기 위해 노력하고 있으며, 이는 상장 후 동사의 공시 투명성 및 전문성을 높일 것으로 판단됩니다.

아. 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성

동사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 NH투자증권㈜ 과 체결한 총액인수계약에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

동사와 대표주관회사의 주요 이해관계로서, NH투자증권㈜ 는 동사가 진행한 제3자배정 유상증자 및 구주주 매입으로 증권신고서 제출일 기준 동사의 보통주식 111,425주를 보유하고 있습니다.

주주명
구 분
주식의 종류
취득일
취득주식수
지분율
(공모 전)
주당
취득가액
총 취득금액
의무보유기간

NH투자증권(주)
상장주선인
기명식보통주
2019년 12월 31일
71,425주
0.65%
28,000원
1,999,900,000원
상장일로부터 1개월
주1)

2020년 7월 29일
40,000주
0.37%
25,000원
1,000,000,000원

주1) 상장주선인 엔에이치투자증권㈜가 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로) 2년 미만인 주식 111,425주는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다.

상장주선인의 동사 주식 주당 취득가액은 25,000원과 28,000원으로 금번 공모시
확정공모가액과의 괴리율은 다음과 같습니다.

인수인
증권의 종류
확정공모가액
취득가액
괴리율
비고

NH투자증권(주)
보통주
30,000원
25,000원
20.00%
-

28,000원
7.14%
-

주)

확정공모가액과의 괴리율은 '(희망 공모가액-취득가액)/취득가액'으로 산정하였습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 엔에이치투
자증권㈜의 지분율은 1.02%(공모

및
우선주 전환
후

0.92%
, 의무인수분
33,333주 0.27%
별도) 로 해당사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정
】

제6조 (공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업
(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가
한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라
취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고
다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4.
법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구
⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다.
1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서를 협회에 제출한 경우
2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서를 협회에 제출한 경우

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, NH투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계여부 확인서"를 상장예비심사 신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제15조 (불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우.
다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.
가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다)
나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업
다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업
라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다)
1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업
2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10
(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이
상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 자본시장법에서는 금융투자업자와 투자자간 이해상충이 발생할 가능성이 있는 경우, 자체적인 내부통제규정을 마련하여 이해상충 가능성에 대하여 판단하거나, 이해상충이 발생할 경우 해당 발생가능성을 낮추거나, 없앤 후 거래를 하도록 규정되어 있습니다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제44조 (이해상충의 관리)

① 금융투자업자는 금융투자업의 영위와 관련하여 금융투자업자와 투자자 간, 특정 투자자와 다른 투자자 간의 이해상충을 방지하기 위하여 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가하고, 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제24조에 따른 내부통제기준(이하 “내부통제기준”이라 한다)이 정하는 방법 및 절차에 따라 이를 적절히 관리하여야 한다.

② 금융투자업자는 제1항에 따라 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가한 결과 이해상충이 발생할 가능성이 있다고 인정되는 경우에는 그 사실을 미리 해당 투자자에게 알려야 하며, 그 이해상충이 발생할 가능성을 내부통제기준이 정하는 방법 및 절차에 따라 투자자 보호에 문제가 없는 수준으로 낮춘 후 매매, 그 밖의 거래를 하여야 한다.

③ 금융투자업자는 제2항에 따라 그 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 매매, 그 밖의 거래를 하여서는 아니 된다.

또한 상장주선인인 NH투자증권은 사내 내부통제규정 아래 이해상충관리 내부통제준칙을 마련하여 이해상충에 대한 관리를 수행하고 있으며, 관련 규정은 아래와 같습니다.

【 상장주선인의 이해상충관리 내부통제 준칙 】

제8조(이해상충의 파악, 평가, 관리)

① 임직원은 진행하는 고객관련 Deal에 대하여 회사와 고객간 또는 고객과 고객간 이해상충의 관계에 있거나 이해상충이 우려되는 경우 자체적으로 이해상충 여부를 판단하고, 판단이 어려울 경우 주관부서에 이해상충 여부에 대한 판단을 요청하여야 한다

② 주관부서는 제 1항의 요청이 있는 경우 전사적 관점에서 이해상충여부를 검토한 후, 이해상충이 발생할 가능성이 있는 거래에 대하여는 고객의 이익이 침해받지 아니하도록 이해상충 가능성을 최대한 낮출수 있는 조치를 취하게 하고, 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 해당거래의 중지를 권고하여야 한다.

③ 요청자 및 요청부서는 특별한 사유가 없는 한 주관부서의 판단결과 및 권고안을 따라야 한다.
④ 임직원은 회사와 이해상충 발생이 우려되는 종목, 회사명 등을 제 5장에서 규정하는 거래제한 또는 거래주의 대상목록으로 등재, 관리하여 이해상충의 문제가 발생하지 아니하도록 하여야 한다.
 
(생략)

상기와 같이 상장주선인의 동사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 상장주선인 내부의 이해상충 관리 내부통제준칙에 따라 판단 시에도 이해상충의 발생가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 NH투자증권㈜는 동사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정 및 상장 이후 미처 예상치 못한 이해상충 발생 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

사. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전

동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜루닛의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
44,000원 ~ 49,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜루닛의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기
바랍니다
.

금번 ㈜루닛의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(1) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 

그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(2) 비교평가 모형의 선정

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 금번 공모를 위한 (주)루닛의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【㈜루닛 상대가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜마인즈랩의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【㈜루닛 상대가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2025년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

또한, 동사의 2025년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 NH투자증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(4) 유사회사 선정

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 (주)셀바스에이아이, (주)비트컴퓨터, (주)트윔 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

【 국내 유사회사 선정 기준표 】

구분

선정기준

세부검토기준

회사수

1단계

산업분류
유사성

한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사
① 응용소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)
② 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)
③ 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업(J62021)
④ 자료 처리업(J63111)
⑤ 그외 기타 의료용 기기제조업(C271996)

162개

2단계
사업 및 제품
유사성
의료 정보, 의료용 소프트웨어, 인공지능 관련 서비스를 주력 사업으로 영위할 것
15개

3단계

재무 유사성

① 2021년 온기 및 2022년 1분기 영업이익 흑자 시현 기업
② 2021년 사업연도 감사의견이 적정일 것
③ 시가총액이 1천억원 이상일 것
④ 12월말 결산 법인일 것
5개

4단계
일반 요건
① 상장 후 6개월이 경과하였을 것
② 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없었을 것
③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
④ 최대 및 최소 PER값 제외할 것
3개

(나) 유사회사 선정 세부내역

1) 1차 유사회사 선정

동사는 의료 인공지능 솔루션 제품의 개발과 공급을 주 사업으로 영위하고 있습니다. 이에, 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 표준산업분류 상 [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)], [시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)], [컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업(J62021)], [자료 처리업(J63111)], [그외 기타 의료용 기기제조업(C271996)]에 속한 코스닥 또는 유가증권시장 상장사를 1차 유사회사로 선정하였습니다.

한국 표준산업분류
해당기업
비고

응용 소프트웨어
개발 및 공급업
(J58222)

(주)이스트소프트, (주)한컴MDS, (주)유비케어,(주)브리지텍, (주)지니뮤직,갤럭시아머니트리(주), (주)다나와,코나아이(주), 한국정보인증(주), (주)셀바스에이아이, (주)한글과컴퓨터, 유엔젤(주), (주)지어소프트, (주)다날, (주)영림원소프트랩, (주)티사이언티픽, (주)엔지스테크널러지, (주)이씨에스텔레콤, (주)알티캐스트, 오상자이엘(주), 웹케시(주), (주)시큐브, (주)수산아이앤티, (주)엠로, 텔코웨어(주), (주)엔텔스, 엑스큐어(주), 현대오토에버(주), (주)파수, 브레인즈컴퍼니(주), (주)바이브컴퍼니, (주)이루온, (주)핑거, (주)모바일리더, 미디어젠(주), (주)코리아센터, (주)비트컴퓨터, 이지케어텍(주), (주)솔트룩스, 키네마스터(주), (주)네이블커뮤니케이션즈, 한솔인티큐브(주), (주)현대이지웰, (주)위세아이텍, (주)엔에이치엔벅스, 모바일어플라이언스(주), (주)링크제니시스, (주)플래티어, 지니언스(주), (주)폴라리스오피스, 팅크웨어(주), (주)네오위즈홀딩스 , (주)비즈니스온커뮤니케이션, (주)토탈소프트뱅크, (주)케이지이니시스, (주)아이퀘스트, (주)딥노이드, (주)티라유텍, (주)포시에스, (주)에프에스엔, (주)라이프시맨틱스, (주)핸디소프트, 알서포트(주), (주)트윔, 라온피플(주), (주)원티드랩, (주)맥스트, 이노뎁(주), (주)씨이랩, (주)신테카바이오, (주)마이더스에이아이, (주)에이트원, 나무기술(주), (주)알체라, (주)케어랩스, SBI핀테크솔루션즈(주), (주)디어유, (주)비투엔, (주)웨이버스, (주)비트나인, (주)마인즈랩, (주)제이엘케이, (주)모아데이타, (주)지란지교시큐리티

84개

시스템 소프트웨어
개발 및 공급업
(J58221)

(주)누리플렉스, (주)안랩, (주)인피니트헬스케어, 라온시큐어(주), 한국전자인증(주), (주)한컴위드, 이니텍(주), 아이크래프트(주), (주)아톤, (주)디지캡, 유비벨록스(주), (주)플랜티넷, (주)투비소프트, (주)싸이버원, (주)네오리진, (주)아프리카티비, 에스지에이(주), (주)휴네시온, (주)아이티아이즈, (주)에스에스알, (주)와이더플래닛, 커머스마이너(주), 소프트캠프(주), 에스지에이솔루션즈(주), (주)케이사인, (주)드림시큐리티, (주)엑셈

27개

컴퓨터시스템 통합
자문 및 구축 서비스업
(J62021)

(주)로지시스, (주)케이씨에스, (주)케이씨티, (주)율호, (주)오픈베이스, 에스넷시스템(주), (주)링네트, (주)정원엔시스, (주)오비고, (주)디비아이엔씨, (주)아이티센, (주)미래아이앤지, 쌍용정보통신(주), (주)오파스넷, (주)신세계아이앤씨, (주)큐로컴, (주)상상인, 이삭엔지니어링(주), (주)인성정보, 아시아나아이디티(주), 대신정보통신(주), 에스트래픽(주)

22개

자료 처리업 (J63111)
(주)뷰노
1개

그외 기타 의료용 기기제조업(C271996)

(주)나노엔텍, (주)지티지웰니스, (주)휴비츠, (주)바이오다인, (주)시너지이노베이션, (주)인터로조, (주)뷰웍스, (주)루트로닉, (주)씨유메디칼시스템, (주)마이크로디지탈, (주)한컴라이프케어, (주)인바디, (주)인트로메딕, (주)리메드, (주)하이로닉, (주)클래시스, (주)디알텍, (주)세종메디칼, (주)이루다, 이오플로우(주), 프리시젼바이오(주), (주)엘앤케이바이오메드, (주)네오펙트, (주)퀀타매트릭스, (주)오스테오닉, (주)제이시스메디칼, (주)비올, (주)셀바스헬스케어

28개

2) 2차 유사회사 선정

1차 유사회사 162개사 중 동사와 정확히 일치하는 의료 인공지능 사업을 영위하는 상장사가 매우 제한적임에 따라, 비교 가능성을 제고하기 위해 최근 사업연도 매출 기준 의료 정보, 의료용 소프트웨어 또는 인공지능 관련 사업 비중이 50% 이상인 회사를 선정하였습니다.

업체명
최근 사업연도 매출비중
선정
여부

(주)이스트소프트
보안 : 알약, 쓰렛인사이드, 시 39.29%, 카발 온라인, 카발2, 카발 모바 28.75%, 줌닷컴(zum.com), 뉴썸 등포털사23.96%

(주)한컴MDS
자율주행 및 ADAS 개발 솔루션 35.11%, 4차산업 핵심 솔루션, 통신 모듈 30.73%, 개발 솔루션, 시스템 자동화 솔 25.48%

(주)유비케어
의료정보 플랫폼 99.9%, 기타 0.01%
O

(주)브리지텍
콜센터 솔루션 69.3%, 클라우드 콜센터 및 유지보수 26.5%, IP 기반 유무선 멀티미디어 4.2%

(주)지니뮤직
음악서비스,콘텐츠 유통 매출 등 96.48%, IT개발용역, MD 등기타사업 3.51%,

갤럭시아머니트리(주)
전자결제사업 77.3%, O2O사업 21.6%, 기타사업 1.1%

(주)다나와
제품/상품매출 등 70.3%, 제휴쇼핑 10.7%, 판매수수료 9.4%, 광고 7.5%, 정보이용료 등 2.2%

코나아이(주)
스마트카드 57.66%, 코나머니(선불결제) 42.34% 등

한국정보인증(주)
인증서 81.5%, 솔루션 6.0%, 기타 12.5%

(주)셀바스에이아이

의료진단기기 35%,
HCI(Human Computer Interaction) 30%,
보조공학기기 25.0%, Edu-Tech 7%, Medical/Healthcare 4%

O

(주)한글과컴퓨터
오피스 제품, PDF 개발엔진 등 58.62%, 소방용호흡기, 마스크, 보호의 등 41.38%

유엔젤(주)
코어네트워크 (5G, IoT 포함) 70.60%, 스마트러닝 11.71%, 서비스사업 14.02%, 기타 3.67%

(주)지어소프트
유기농 식품 등 68.60%, 소프트웨어 개발 22.13%, 디지털 온라인 광고 등 9.27%

(주)다날
유무선 결제시스템 등 84.8%, 모바일콘텐츠와 음원 등의 제작 유통 8.2%, 커피 프랜차이즈 6.2%, 렌탈 서비스 0.8%

(주)영림원소프트랩
ERP Package 68.33%, 유지관리서비스 28.77%, 상품 2.91%

(주)티사이언티픽
모바일 쿠폰/상품권 51.22%, 모바일 쿠폰 관련 서비스 및 SI용역 48.78%

(주)엔지스테크널러지
전장사업 97.9%, 어플리케이션 2.1%

(주)이씨에스텔레콤
시스템 통합 및 글로벌컨설팅, IP AI 컨택센터 솔루션 44.8%, 콜센터 솔루션 및 인프라구축, 운영 및 유지관리 26.8%,

(주)알티캐스트
미디어 솔루션 95.7%, 기타 4.3%

오상자이엘(주)
CATIA, ENOVIA, DELMIA 등 38.93%, 시스템 구축 등 39.69%, 과일포장재 등 11.46%, 서버,스토리지 등 9.92%

웹케시(주)
인하우스뱅크 25.1%, SERP 22.3%, 브랜치 21.0%, 경리나라 14.6%, e금융사업 11.4%, B2B솔루션 및 기타 5.6%

(주)시큐브
보안운영체제 52.8%, 유지보수 서비스 47.2%

(주)수산아이앤티
보안솔루션 51.9%, 공유단말접속관리서비스 46.9%, 기타 1.2%

(주)엠로
시스템 구축 및 용역(라이선스) 64%, 기술지원 17%, 클라우드 사용료 7%

텔코웨어(주)
무선데이터 80.08%, 음성핵심망 18.2%, 기타 1.0%

(주)엔텔스
운영지원시스템 40.5%, 서비스제공플랫폼 29.4%, 비즈니스지원시스템 17.4%, 시스템통합 12.7%

엑스큐어(주)
스마트카드 71.4%, 용역 26.7%, 기타 1.9%

현대오토에버(주)
ITO부문 57.92%, SI부문 42.08%

(주)파수
데이터보안 56.0%, 유지관리외 23.3%, 애플리케이션 보안 17.6%, 정보보호 컨설팅 3.1%

브레인즈컴퍼니(주)
솔루션 66.0%, 유지보수 34.0%

(주)바이브컴퍼니
AI Solver 69.07%, 썸트렌드 25.62%, AI Agent 3.92%, AI Report 0.65% 등

(주)이루온
카드발급/발송 51.2%, 핵심망, 부가망 통신 솔루션 및 서비스 48.8%

(주)핑거
금융 플랫폼 85.13%, 금융 솔루션 구축 컨설팅 5.22%

(주)모바일리더
인지소프트 SW 솔루션 92.6%, SW솔루션 및 IT 서비스 23.1%, 연결조졍 -15.7%

미디어젠(주)
차량 등 음성시스템 67.9%, 차량용 음성솔루션 19.1%, 기타 13.0%

(주)코리아센터
글로벌 상품소싱솔루션 52.1%, 쇼핑몰 솔루션 16.6%, 연동 솔루션 11.9%, 빅데이터 솔루션 9.5%, 배송대행 솔루션 7.9%, 기타 2.0%

(주)비트컴퓨터
의료정보사업 73.9%, 교육사업 24.7%, 임대사업 4.4%

O

이지케어텍(주)
의료정보시스템 개발 및 판매 51.9%, 의료정보시스템 운영 및 유지보수 48.1%

O

(주)솔트룩스
AI Suite 28.9%, Big Data Suite 44.4%,Graph DB Suite 2.5%, Cloud Service 20.2%, 기타 4%

O

키네마스터(주)
모바일 동영상 편집앱 86.0%, 모바일 동영상 플레이어 13.8%, 기타 0.2%

(주)네이블커뮤니케이션즈
유무선 융합 통신 및 IoT 70.9%, AII-IP 통신 보안 16.8%, 기타 12.3%

한솔인티큐브(주)
컨택센터 및 CRM 92%, SMSC 및 MMSC 등 8%

(주)현대이지웰
복지상품 여행, 콘텐츠 등 91.8%, EAP서비스,건강검진서비스 7.75%, 기타 0.45%

(주)위세아이텍
빅데이터(분석과 품질)78.9% AI 21.1%

O

(주)엔에이치엔벅스
디지털 음원 서비스/SNS 운영 외 62.10%, 음원유통 37.90%

모바일어플라이언스(주)
영상기록장치, HUD, ADAS, 내비게이션 외 97.28% 등

(주)링크제니시스
개발 SI/CIM 58.79%, XComPro/XGemPro 34.63%, MAT 0.24% 기타 3.50% 등

(주)플래티어
플랫폼 개발 58.9%, 플랫폼 운영/지원 28.1%, 솔루션 제품 6.7%, 상품 라이선스 6.3%

지니언스(주)
NAC/GPI 82.8%, 유지관리 기술지원 16.8%, 기타 0.4%

(주)폴라리스오피스
오피스 소프트웨어 46.26%, 모바일게임 29.84%, IT ·협업 서비스 17.78%, 기타 6.13%

팅크웨어(주)
블랙박스 72.5%, 차량용 액세서리 18.2%, 내비게이션 5.2%, Map S/W, 모바일 서비스 4.1%

(주)네오위즈홀딩스
지주사업 100.0%

(주)비즈니스온커뮤니케이션
전자세금계산서 등 61.7%, 전자계약 5.2%, 빅데이터 29.4%, 웹플랫폼서비스 3.7%

(주)토탈소프트뱅크
컨테이너 터미널 자동화 시스템 70.8%, 훈련용 시뮬레이션 시스템 8.5%

(주)케이지이니시스
전자상거래 및 유통 91.35%, 교육사업부문 3.15%

(주)아이퀘스트
중소기업 경영 ERP 78.78%, 중소기업 경영 SAP 11.70%, 부가서비스 5.45%, 양식지 4.06%

(주)딥노이드
인공지능 의료영상판독솔루션 개발 단일 사업 부분(라이선스 제공 47.2%, 상품매출 10.1%, 용역제공 42.7%)

O

(주)티라유텍
MES 51.1%, P/F 등 20.5%, SCM 12.8%, CAD/CAM 15.4%, 기타 0.2%

(주)포시에스
리포트 부문 49.6%, 전자문서 부문 48.9%, 기타 1.5%

(주)에프에스엔
종합광고대행 23.47%. 광고 플램폼 운영 등 35.11%. D2C 커머스(링티, 디닥넥 등) 14.59%, 해외 사업 30.53%. 연결조정 -3.7%

(주)라이프시맨틱스
개인 디지털헬스기술플랫폼 99.9%, 디지털헬스솔루션 0.1%

O

(주)핸디소프트
SW부문 99.7%, NW부문 0.3%

알서포트(주)
Remote Call 43.3%, Remote View 48.9%, 모비젠 2.7% 등

(주)트윔
Rule-base 15%, AI-base 85%
O

라온피플(주)
AI 머신비전 솔루션 53.6%, 카메라 모듈검사 솔루션 34.0%, 골프센서 12.4%

O

(주)원티드랩
채용 91.63%, 긱스 6.53%, 기타 0.21%

(주)맥스트
AR 개발 플랫폼 7.2% XR 메타버스 플랫폼 5.3%, 산업용 AR 솔루션 87.5%

이노뎁(주)
영상인식 80.12%, 데이터플랫폼 11.02%, 기타 8.86%

(주)씨이랩
GPU활용 솔루션 어플라이언스 57.12%, AI용역 24.79%, 솔루션 9.21%, 데이터유통 6.62%

(주)신테카바이오
빅데이터와 개인 유전체지도를 활용한 용역매출 100.0%

(주)마이더스에이아이
카나비스 91.2%, 진단키트 2.59%, 네트워크보안사업부 0.00%, 서비스사업부 2.98%, Security 사업부 3.23%

(주)에이트원
교육훈련용 솔루션(가상훈련시스템 등) 100.00%

나무기술(주)
서버, 스토리지 장비 62.5%, 클라우드 15.6%, 솔루션 용역 14.1%, 기타 7.8%

(주)알체라
인공지능 학습 데이터 labling 및 정제 34.93%, 얼굴인식기반 발열감지 출입통제 시스템 29.04%, 3D landmark 안면 인식 21.67%
O

(주)케어랩스
디지털마케팅 43.5%, 헬스케어미디어 34.6%, 헬스케어솔루션 17.3%, 소셜네트워크 4.2%, 기타 0.4%

SBI핀테크솔루션즈(주)
결제서비스 34.5%, 개인머니서비스 56.4%, 기업지원서비스 11.0% 조정 -1.9%

(주)디어유
DearU bubble(프라이빗 메시지 서비스) 95.5%, 기타 4.5%

(주)비투엔
용역매출(데이터컨설팅, 빅데이터컨설팅, IT서비스) 90.97%,제품매출(SDQ, SMETA, SFLOW 등) 7.34%, 상품매출(Ezmeral data Fabric) 0.71%, 기타 0.99%

(주)웨이버스
솔루션(공간정보 SI, 공간정보 SM, 공간정보 플랫폼) 80.57%, 인프라(HW+SW) 18.18%, 기타 1.25%

(주)비트나인
Graph Database 매출(제품매출+서비스매출) 83.8%, 일반 IT SI매출(서비스매출) 16.2%

(주)마인즈랩
AICC 31.72%, AI플랫폼 56.09%, M산업 11.83%, AI HASS 0.2%. 기타 0.16%

O

(주)제이엘케이
원격 인공지능 헬스케어 인공지능 데이터 매니지먼트 81.7%, 인공지능 산업 보안 분석 솔루션 등 9.5%, 인공지능 의료 분석 솔루션 8.8%

O

(주)모아데이타
제품(페타온포캐스터) 83.7%, 상품(네트워크 장비 등) 12.6%, 서비스(헬스케어, 유지보수 등) 3.7%

(주)지란지교시큐리티
메일보안 35.52%, 상품매출 18.81%, 모바일보안 11.95%, 문서보안 9.47% 등

(주)누리플렉스
전력IoT사업 81.5%, 공공IoT 사업 12.2%, 산업IoT사업 5.1%

(주)안랩
V3 66.6%, 보안관제서비스 등 17.5% 등

(주)인피니트헬스케어
의료용 소프트웨어 개발 및 판매 100.0%

O

라온시큐어(주)
모바일 보안 42.8%, PC보안 12.6%, 통합접근관리 11.2% 등

한국전자인증(주)
공인인증서비스 63.0%, 인증솔루션 21.6%, 글로벌인증서비스 15.4%

(주)한컴위드
PKI 솔루션 외 46.4%, 디지털 포렌식 29.4%, 임대 15.8% 등

이니텍(주)
ITO 28.8%, SI 21.1%, 금융 ASP 17.1%, 인증 및 통합보안 관리 16.1%, 솔루션/채널 유지보수 등 13.9% 등

아이크래프트(주)
네트워크 및 솔루션 장비 판매 69.6%, 인터넷핵심망 등 30.2% 등

(주)아톤
핀테크 보안 솔루션 45.1%, 핀테크 플랫폼 19.1%, 스마트금융 11.0%, 티머니 솔루션 8.5%, 기타 16.3%

(주)디지캡
보호 솔루션 55.5%, 방송서비스 솔루션 24.5% 등

유비벨록스(주)
블랙박스 67.2%, 스마트카드 23.7%, 시스템구축 5.4% 등

(주)플랜티넷
디지털매거진/음원 및 영상 유통 39.4%, 유해컨텐츠차단서비스 36.6% 등

(주)투비소프트
기업용 소프트웨어 개발 100.0%

(주)싸이버원
보안관제, 컨설팅, 스마트시스템(유지보수 등) 93.3% 등

(주)네오리진
유무선보안솔루션 99.92% 등

(주)아프리카티비
플랫폼(기부경제 선물등) 81.3%, 광고 및 콘텐츠제작 15.4%, 멀티플랫폼 1.9%, 기타 1.4%

에스지에이(주)
보안솔루션 10.57%, 스토리지 32.58%, 개발용역/유지보수 11.07 투자/임차료 45.78%

(주)휴네시온
솔루션 68.8%, 용역 17.0%, 상품 14.2%

(주)아이티아이즈
용역매출( Finance core solution, AIㆍBigdata solution 등) 92.2%, 상품매출(SW/HW, solution) 4.98%, 클라우드매출(MSP서비스, 클라우드 구축 및 이관) 2.82%

(주)에스에스알
취약점 진단 솔루션 40.0%, 기술 컨설팅 30.0%, 관리 컨설팅 12.1%, 상품 9.5%, 웹해킹 방지 솔루션 5.6%, 기타 2.8%

(주)와이더플래닛
모바일마케팅/광고 49%, PC마케팅/광고 51%

커머스마이너(주)
상품매출(건강기능식품 등) 69.35%, 대시 캠, 내비게이션 등 30.21%, 기타매출(용역매출 외) 0.44%

소프트캠프(주)
문서 DRM 45.0%, 유지보수매출 31.9%, 영역 DRM 12.8% 등

에스지에이솔루션즈(주)
보안솔루션 21.04%, 임베디드HW 19.16%, 무전솔루션 등 46.15%

(주)케이사인
SecureDB 53.5%, PKI 10.6%, Access 8.5% 등

(주)드림시큐리티
솔루션 49.5%, 개인정보보호서비스 44.6% 등

(주)엑셈
맥스게이지 41.1%, 유지보수 컨설팅 33.4%, 인터맥스 13.0%, 빅데이터 11.9% 등

(주)로지시스
유지보수 및 VAN 대행관리 91.7%, 전산장비 및 소모품 8.3%

(주)케이씨에스
유지보수 및 용역 55.1%, S/W(Solution 외) 22.6%, H/W(NSK 외) 22.3%

(주)케이씨티
공과금수납기 외 53.6%, 유지보수 33.8%, 통장프린터 외 12.5%,

(주)율호
EMC 솔루션과 Software 100.0%

(주)오픈베이스
컴퓨터 및 주변기기와 통신장비 판매 93.4%, 소프트웨어 개발 및 공급 4.7% 등

에스넷시스템(주)
시스템 구축 및 운영 및 유지보수 100.0%

(주)링네트
일반기업부문 네트워크 79.3%, 공공부문 네트워크 16.9%, 교육기관부문 네트워크 3.8%

(주)정원엔시스
SI제품 외 60.7%, H/W, PC 등 23.7%, 유지보수 15.5% 등

(주)오비고
스마트카 소프트웨어 플랫폼 99.71%, 모바일 브라우저 0.29%

(주)디비아이엔씨
IT 서비스 69.6%, 무역 - 합성수지 외 15.1%, 브랜드사용수익 외 12.5%, 교육 서비스 외 2.8%

(주)아이티센
S/W 개발 53.6%, 유지보수 43.5% 등

(주)미래아이앤지
솔루션 - SWIFT 99.3% 등

쌍용정보통신(주)
네트워크/IT 인프라 50.4%, 시스템통합 49.6%

(주)오파스넷
네트워크 구축 70.9%, 유지보수 23.7% 등

(주)신세계아이앤씨
IT 서비스 51.4%, IT 유통 39.1%, 플랫폼서비스 9.5%

(주)큐로컴
S/W 개발 및 유지보수 65.3%, 컴퓨터 및 주변기기 34.7%

(주)상상인
네트워크 장비, 시스템 설계, 구축 및 유지보수 100.0%

이삭엔지니어링(주)
시스템통합 76.0%, 상품 23.8% 등

(주)인성정보
(네트워크 구축 및 유지보수) CISCO, EMC, HP 등 99.1% 등

아시아나아이디티(주)
운영유지보수 57.0%, 컨설팅/SI 34.0%, 전산상품 9.0%

대신정보통신(주)
ICT인프라/정보시스템 구축 42.3%, 기타 유지보수 28.2%, 보안장비 등 H/W 15.6%, 산업용PDA/휴대단말기 9.9% 등

에스트래픽(주)
도로요금징수시스템 48.8%, 도로ITS 등 28.3%, 철도AFC등 14.6% 등

(주)뷰노
VUNO Med- DeepASR 42.9%, VUNO Med- Chest X-ray 16.5%, VUNO Med-BoneAge 14.5%, VUNOMed-Dental 11.9% 등

O

(주)나노엔텍
ADAM-rWBC 키트 26.4%, 생명과학 칩 등 21.2% 등

(주)지티지웰니스
개인용 Le Body Form Le Body Face 등 54.7%, 전문가용 La Fille 등 30.6%

(주)휴비츠
렌즈가공기 25.0%, 자동검안기 22.0%, 안과용진단기 21.0% 등

(주)바이오다인
LBC진단시약 키트(SOLUTION 등) 86.5%, LBC장비 13.5%

(주)시너지이노베이션
배지 86.7%, 균주 등 13.3%

(주)인터로조
1-day Disposable 64.8%, FRP 32.2% 등

(주)뷰웍스
의료용 이미징 솔루션 38.8%, 산업용 이미징 솔루션 31.2%

(주)루트로닉
레이져 의료기기 등 86.7%

(주)씨유메디칼시스템
의료기기 제품(SPI, NF1200 등) 96.36%, 상품 3.55%, 기타 0.09%

(주)마이크로디지탈
전자동 면역 분석 시스템 - Diamond 40.4%, 흡광분석시스템 - Nabi 19.4% 등

(주)한컴라이프케어
호흡기 22.2%, 마스크 10.3%, 피복 22.2%, 마일즈32.9%,생활안전 4.3%, 기타 8.1%

(주)인바디
체성분분석기 등 90.9%

(주)인트로메딕
소장용 캡술내시경 및 일회용 연성내시경 89.7% 등

(주)리메드
Cooltone 21.7%, Emfiled-Pro 14.0%, Talent-Pro 12.2%

(주)하이로닉
제품 93.1%, 상품 6.0% 등

(주)클래시스
클래시스 브랜드 46.0%, 소모품 43.0%, 클루덤 브랜드 8.0%

(주)디알텍
일반촬영, 특수촬영을 위한 TFT 디텍터 53.0%

(주)세종메디칼
Trocar 49.5%, Lab Bag 27.3%, Lab Loop 6.8% 등

(주)이루다
피부미용의료기기 80.4%, 소모품등 19.3% 등

이오플로우(주)
제품매출(EOPatch) 100%

프리시젼바이오(주)
면역진단 제품 66%, 임상화학 제품 20%, 상품 및 용역 14%

(주)엘앤케이바이오메드
Thoraco Lumber 67.85%, Cervical 25.09%, 기타 7.06%

(주)네오펙트
용역매출 55.5%, 상지재활의료기기 25.9% 등

(주)퀀타매트릭스
dRAST(신속 항균제 감수성 검사용) 100%

(주)오스테오닉
금속소재 78.9% 등

(주)제이시스메디칼
Device(HIFU, RF 등) 57%, 소모품(카트리지, 팁 등) 41%, 기타 2%

(주)비올
의료기기 장비 72.24%, 의료기기 소모품 24.98%, 개인용 미용기기(SKIN STAMP) 0.31%

(주)셀바스헬스케어
점자정보단말기 34.6%, 체성분분석기 26.4%, 전자동혈압계 12.9% 등

출처: 금융감독원 전자공시 시스템, 각사 사업보고서

3) 3차 유사회사 선정

2차 유사회사로 선정된 15개 기업 중 아래의 재무적 유의성 기준에 따라 5개 기업을 3차 유사회사로 선정하였습니다.

① 2021년 온기 및 2022년 1분기 영업이익 흑자 시현 기업
② 2021년 감사의견이 적정일 것
③ 시가총액이 1천억원 이상일 것
④ 12월말 결산 법인일 것

(단위 : 천원)

회사명
2021년
2022년 1분기
감사의견
시가총액
선정여부

매출액
영업이익
(지배)순이익
매출액
영업이익
(지배)순이익
2021년

(주)유비케어
13,312
111,762
9,973
29,394
2,190
1,140
적정
334,062
선정

(주)셀바스에이아이
48,578
5,594
3,788
12,063
1,629
1,298
적정
163,655
선정

(주)비트컴퓨터
36,434
6,409
4,842
8,495
1,279
1,031
적정
135,480
선정

이지케어텍(주)
83,996
1,569
807
NA
NA
NA
NA
238,836

(주)솔트룩스
26,763
(3,878)
(5,078)
3,499
(3,075)
(3,323)
적정
115,785

(주)위세아이텍
34,064
5,813
4,043
7,601
642
588
적정
82,757

(주)딥노이드
944
(7,652)
(8,854)
144
(2,502)
(2,456)
적정
92,406

(주)라이프시맨틱스
4,634
(6,038)
(6,215)
1,206
(1,744)
(2,025)
적정
70,675

(주)트윔
21,603
1,267
2,223
6,301
606
918
적정
130,212
선정

라온피플(주)
19,752
(6,803)
(6,176)
8,195
1,081
733
적정
118,776

(주)알체라
10,001
(11,140)
(13,869)
1,801
(4,372)
(2,764)
적정
251,815

(주)마인즈랩
8,244
(6,750)
1,519
1,986
(1,347)
(834)
적정
117,329

(주)제이엘케이
3,786
(7,424)
(7,574)
78
(3,335)
(3,321)
적정
86,361

(주)인피니트헬스케어
78,170
7,417
22,656
18,894
834
(1,584)
적정
159,309
선정

(주)뷰노
2,248
(17,813)
(19,556)
495
(5,776)
(5,801)
적정
112,647

출처: 금융감독원 전자공시시스템
주1) 연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다.
주2) 이지케어텍(주)는 3월말 사업법인으로 2022년 2월 14일 공시된 당해연도 3분기 보고서상 연결 포괄손익계산서를 연환산하여 영업이익 및 (지배)순이익을 산정하였습니다.

4) 4차 유사회사 선정

4차 유사회사 선정은 3차 비교회사로 선정된 기업으로부터 질적 기준을 고려하여 선정하였습니다.

① 상장 후 6개월이 경과하였을 것
② 최근 6개월 이내 합병, 분할 또는 중요한 영업의 양수도 등이 없었을 것
③ 최근 6개월간 한국거래소로부터 투자유의종목, 관리종목, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
④ 최대 및 최소 PER값 제외할 것

(단위 : 백만원, 배)

회사명
상장일
합병, 분할 또는
중요한 영업양수도 유무
투자유의종목 등
조치 사실 유무
시가총액
PER 값
최종
선정

(주)유비케어
1997.05.02.
-
-
336,985
56.49
제외

(주)셀바스에이아이
2009.12.10.
-
-
169,610
28.23
선정

(주)비트컴퓨터
1997.07.04.
-
-
137,441
28.07
선정

(주)트윔
2021.11.17.
-
-
133,007
46.53
선정

(주)인피니트헬스케어
2010.05.26.
-
-
159,894
9.20
제외

출처: 금융감독원 전자공시시스템
주) 시가총액은 평가기준일(2022년 06월 10일) 기준 최근일, 5영업일(06월 03일 ~ 06월 10일), 20영업일(05월 12일 ~ 06월 10일) 평균 중 최소값 기준

【 최종 유사회사 선정결과 요약 】

최종 유사회사

(주)셀바스에이아이, (주)비트컴퓨터, (주)트윔
[총 3개사]

(다) 유사회사 선정 결과

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는

(주)셀바스에이아이, (주)비트컴퓨터, (주)트윔

3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선정 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2022년 6월 10일(증권신고서 제출일로부터 3영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근일(6월 10일)의 종가, 5영업일(06월 03일 ~ 06월 10일), 20영업일(05월 12일 ~ 06월 10일) 각 종가 산술 평균 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구 분
(주)셀바스에이아이
(주)비트컴퓨터
(주)트윔

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
7,420
8,150
17,700

분석기준일 종가 (A)
7,420
8,150
17,700

1주일 평균 종가 (B)
7,690
8,268
18,080

1개월 평균 종가 (C)
7,754
8,257
17,943

일 자
2022-06-10
7,420
8,150
17,700

2022-06-09
7,670
8,190
17,900

2022-06-08
7,740
8,310
18,000

2022-06-07
7,650
8,310
18,100

2022-06-03
7,970
8,380
18,700

2022-06-02
7,980
8,370
18,250

2022-05-31
8,030
8,450
18,000

2022-05-30
8,040
8,550
18,000

2022-05-27
7,870
8,180
17,800

2022-05-26
7,900
8,140
17,850

2022-05-25
7,870
8,150
17,850

2022-05-24
7,690
8,140
18,100

2022-05-23
7,980
8,260
18,400

2022-05-20
8,290
8,220
18,650

2022-05-19
8,220
8,130
18,100

2022-05-18
8,230
8,290
18,400

2022-05-17
7,540
8,290
17,150

2022-05-16
7,270
8,240
17,400

2022-05-13
6,980
8,230
17,150

2022-05-12
6,740
8,150
17,350

출처: 한국거래소, KISVALUE

(5) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산출 방법

PER 평가방법을 적용한 상대가치는 최근 12개월(21년 4월 ~ 22년 3월) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 추정 순이익을 현가화 하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.

※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익

- 대표주관회사인 NH투자증권㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.

※ 적용주식수:
유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수
발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수

※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2021년 사업보고서와 2022년 1분기 분기보고서를 참조하였습니다.

③ 한계점

- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

- 동사의 2025년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.

- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 유사기업 PER 산출

상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 최근 12개월(21년 4월 ~ 22년 3월) (지배주주)순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

1) PER 산정

【최근 12개월 실적(21년 4월 ~ 22년 3월) 기준 PER 산정】

(단위 : 원, 주, 배)

구 분
(주)셀바스에이아이
(주)비트컴퓨터
(주)트윔

적용 순이익
5,509,479,762원
4,799,660,903원
2,798,177,415원

적용 주식수
22,055,945주
16,623,293주
7,356,596주

주당순이익(EPS)
263원
290원
380원

기준주가
7,420원
8,150원
17,700원

PER
28.23배
28.07배
46.53배

적용 PER
34.82배

출처) 금융감독원 전자공시시스템

주1) 적용순이익은 2022년 1분기 기준 최근 12개월(2021년 4월 ~ 2022년 3월)의 (지배지분) 순이익의 합계이며 상세 산출 내역은 다음과 같습니다.

구 분
(주)셀바스에이아이
(주)비트컴퓨터
(주)트윔
비고

2021년 순이익
3,787,908,000원
4,842,089,000원
2,223,197,000원
A

2022년 1분기 순이익
1,297,856,762원
1,031,360,000원
918,047,276원
B

2021년 1분기 순이익
-423,715,000원
1,073,788,097원
343,066,861원
C

적용 순이익
5,509,479,762원
4,799,660,903원
2,798,177,415원
D=A+B-C

주2) 적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3) 기준주가는 2022년 6월 10일(증권신고서 제출일로부터 3영업일 전일)을 분석기준일로 하여 최근일(6월 10일)의 종가, 5영업일(06월 03일 ~ 06월 10일), 20영업일(05월 12일 ~ 06월 10일) 각 종가 산술 평균 중 낮은 가액입니다.

2) 미래 추정순이익
기준 주당 평가가액 산출

【㈜루닛의 PER에 의한 평가가치】

구 분
산 출 내 역
비 고

2025년 추정 당기순이익
58,349백만원
A, 주1), 2)

연 할인율
20%
주3)

2025년 추정 당기순이익의 2022년 1분기말 현가
29,451백만원
B = A ÷ (1.20^3.75)

적용 주식수
12,964,542주
C, 주4)

2022년 1분기말 기준 주당순이익
2,272원
D = B ÷ C

적용 PER
34.82배
E, 주5)

주당 평가가액
79,100원
F = D × E

주1)
2025년 추정 당기순이익 산정내역은 하기 "다. 추정 당기순이익 산정내역"을 참고해주시기 바랍니다.

주2)

주당 평가가액 산출을 위하여 2025년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 제품 개발과 인허과 진행현황 등을 고려하여 본격적인 매출이 발생하는 시점의 추정 당기순이익에 PER을 적용하는 것이 동사의 기업의 가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다. 2021년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다.

【참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간】

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)

엔비티
2021.01.21
2022
2

와이더플래닛
2021.02.03
2022
2

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
3

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
2

씨이랩
2021.02.24
2023
3

뷰노
2021.02.26
2022~2023
2~3

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
3

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
1~2

네오이뮨텍
2021.03.16
2024
4

바이오다인
2021.03.17
2023
3

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
3

제노코
2021.03.24
2021
1

자이언트스텝
2021.03.24
2023
3

해성티피씨
2021.04.21
2022
2

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
1~3

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
1~3

진시스템
2021.05.26
2023
2.5

라온테크
2021.06.17
2021
0.75

아모센스
2021.06.25
2023
2.75

오비고
2021.07.13
2023
3

큐라클
2021.07.22
2024
3.5

맥스트
2021.07.27
2023
1.5

원티드랩
2021.08.11
2023
1.5

딥노이드
2021.08.17
2025
3.5

바이젠셀
2021.08.25
2025
3.5

에이비온
2021.09.08
2022
1.5

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
2.5~3.5

지니너스
2021.11.08
2024
3

툴젠
2021.12.10
2024
3.5

케이옥션
2022.01.24
2021. 3Q
-

애드바이오텍
2022.01.24
2022~2023
1~2

이지트로닉스
2022.02.04
2023
2

스코넥
2022.02.04
2024
3

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
2

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
1~3

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
1~2

노을
2022.03.03
2024~2025
1~2

모아데이타
2022.03.10
2024
3

주3)

2025년 추정 당기순이익을 2022년 1분기말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 동사와 가장 유사한 사업을 영위하고 있는 비교회사 3개사(셀바스에이아이, 비트컴퓨터, 트윔)의 평균 가중평균자본비용(WACC)은
11.7%
입니다. 동사는 현재 본격적인 매출이 발생하지 않은 상황과 유사회사의 가중평균자본비용(WACC), 2021년에 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 연할인율 평균 등을 종합적으로 고려하여
20%
의 연할인율을 적용하였습니다. 다만, 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로 이에 유의하시기 바랍니다.

【참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 연 할인율】

회사명
상장일
연 할인율(%)

엔비티
2021.01.21
25.0

와이더플래닛
2021.02.03
20.0

레인보우로보틱스
2021.02.03
20.0

피엔에이치테크
2021.02.16
20.0

씨이랩
2021.02.24
20.0

오로스테크놀로지
2021.02.24
20.0

뷰노
2021.02.26
20.0

나노씨엠에스
2021.03.09
20.0

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
25.0

네오이뮨텍
2021.03.16
35.0

라이프시맨틱스
2021.03.23
23.0

제노코
2021.03.24
20.0

자이언트스텝
2021.03.24
30.0

해성티피씨
2021.04.21
25.0

샘씨엔에스
2021.05.20
10.0~15.0

삼영에스앤씨
2021.05.21
20.0

진시스템
2021.05.26
15.0

라온테크
2021.06.17
25.0

아모센스
2021.06.25
25.0

오비고
2021.07.13
21.1

큐라클
2021.07.22
25.0

맥스트
2021.07.27
20.0

원티드랩
2021.08.11
20.0

딥노이드
2021.08.17
19.0

바이젠셀
2021.08.25
25.0

에이비온
2021.09.08
40.0

차백신연구소
2021.10.22
30.0

지니너스
2021.11.08
20.0

툴젠
2021.12.10
21.2

케이옥션
2022.01.24
-

애드바이오텍
2022.01.24
30.0

이지트로닉스
2022.02.04
20.0

스코넥
2022.02.04
25.0

바이오에프디엔씨
2022.02.21
15.0

퓨런티어
2022.02.23
20.0

풍원정밀
2022.02.28
30.0

노을
2022.03.03
15.0

모아데이타
2022.03.10
15.0

평 균
21.9

【참고: 유사회사의 자기자본비용(Cost of Equity)】

회사명
자기자본비용(cost of Equity)

(주)셀바스에이아이
12.8%

(주)비트컴퓨터
10.4%

(주)트윔
13.1%

전체 평균
11.7%

자료: Bloomberg

주4)

적용 주식수 산정

항목
주식수

발행주식총수
10,908,466주

- 보통주
9,270,740주

- 전환우선주
1,637,726주

모집주식수
1,215,800주

상장 주선인의무인수 주식수
33,333주

주식매수선택권
806,943주

합계
12,964,542주

주5)
적용 PER는 유사회사의 2021년 1분기 기준 최근 4개 분기 (지배지분) 당기순이익 기준 PER입니다

대표주관회사인 NH투자증권㈜는 ㈜루닛의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2025년 추정 당기순이익 58,349백만원에 연 할인율 20%를 적용하여 산출된 2022년 1분기말 현가 29,451백만원에 유사회사의 2022년 1분기 기준 최근 4개 분기(지배지분) 당기순이익 기준 PER 34.82배, 적용 주식수
12,964,542주
(공모 전 주식수 10,908,466주 + 모집주식수
1,215,800
주 +상장주선인 의무인수 주식수
33,333주
+ 상장 후 행사 가능한 주식매수선택권 806,943주)를 적용하여

79,100
원
으로 산정하였습니다.

(
다
) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치
산
출
결과
를 적용한 주식회사 ㈜루닛의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

(
다
) 희망공모가액 산정

상기 PER 상대가치
산
출
결과
를 적용한 주식회사 ㈜루닛의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【㈜루닛 희망공모가액 산출내역】

구 분
내 용
비 고

비교가치 주당 평가가액
79,100원
-

평가액 대비 할인율
44.43% ~ 38.11%
주1)

희망공모가액 밴드
44,000원 ~ 49,000원
-

확정공모가액
30,000원
주2)

주1)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2021년 이후 코스닥시장에 상장한기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

【참고: 2021년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
42.81
29.59

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

케이옥션
2022.01.24
40.68
30.22

애드바이오텍
2022.01.24
43.90
35.88

이지트로닉스
2022.02.04
43.09
34.08

스코넥
2022.02.04
45.82
27.76

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.84
20.36

퓨런티어
2022.02.23
36.99
24.28

풍원정밀
2022.02.28
32.92
22.76

노을
2022.03.03
36.15
16.51

모아데이타
2022.03.10
15.9
27.9

평 균
39.57
25.42

주2)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
30,000원으로 최종 확정되었습니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

다. 추정 당기순이익 산정내역

동사의 추정 매출 및 손익은 현재 판매중인 제품의 안정적인 판매 확대 및 개발중인 제품의 성공적인 개발 및 상용화를 가정하여 산출하였습니다. 또한 대표주관회사인 NH증권
㈜는 시장규모, 경쟁요소 및 제도적 측면, 기술수준, 예상되는 주력 제품의 시장 침투력 등 전반적인 회사의 경쟁력를 반영하여 회사의 향후 예상 실적추정에 대한 논리에 대하여 충분한 검토를 하였습니다. 그러나 회사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부, 해외 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 판매가격 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.

따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

또한 연도별 추정금액 산정 시 각종 비율을 적용하여 표기함에 따라 합계 등에서 발생하는 단수차이는 무시하였습니다.

(1) 추정 손익계산서

(단위 :백만원)

구분

2022연도
 (제10기)

2023연도
 (제11기)

2024연도
 (제12기)

2025연도
 (제13기)

영업수익
20,740
51,703
91,586
149,535

영업비용
68,233
75,776
83,015
91,185

영업이익(손실)
(47,493)
(24,072)
8,572
58,349

당기순이익(손실)
(56,121)
(24,072)
8,572
58,349

(2) 항목별 추정 근거

(가) 매출 추정

(단위 :백만원)

매출구성

2022연도
 (제10기)

2023연도
 (제11기)

2024연도
 (제12기)

2025연도
 (제13기)

Lunit INSIGHT

13,053
36,709
66,883
107,850

Lunit SCOPE

7,687
14,995
24,703
41,684

합계

20,740
51,703
91,586
149,535

동사의 주요 제품 및 서비스는 암 진단 관련 영상 판독 보조 솔루션인 Lunit INSIGHT와 암 치료 관련 이미징 바이오마커 솔루션인 Lunit SCOPE이며, 세부적인 기능에 따라 다음과 같이 제품군을 분류하고 있습니다.

구분
기종(Modality)
비고

Lunit INSIGHT
CXR
흉부엑스레이

MMG
유방촬영술

CT
컴퓨터단층촬영

DBT
삼중유방촬영술

Lunit SCOPE
IO Pan Caner
면역항암제 치료반응 예측 솔루션

PD-L1
면역항암제 바이오마커

HER2,

ER/PR

유방암 표적항암제 바이오마커

Lunit INSIGHT는 2018년 국내 인허가를 득한 후 현재
까지
42개국

에서 신속하게 인허가를 획득하였습니다. 이를 바탕으로 매출이 성장하고 있으며, 기 허가를 받은 흉부엑스레이(CXR), 유방촬영술(MMG) 외에도 다양한 의료영상 기반 추가적인 임상시험을 통해 컴퓨터단층촬영(CT), 삼중유방촬영술(DBT)등의 기종으로 제품군을 확장하고 있습니다.

Lunit SCOPE는 CLIA 인증을 받은 연구소에서 해당 제품을 연구소 판매(임상시험 등에서 사용)가 가능한 상황이며, 향후 FDA 승인 등 임상 승인을 통해 본격적인 임상용 시판 매출이 발생할 예정입니다. 또한 Lunit SCOPE는 2021년 6월 Guardant Health와 체결한 공동연구 계약에 따라 각 바이오마커에 대한 단계별 마일스톤 매출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) Lunit INSIGHT

1) Lunit INSIGHT 제품 매출 추정 및 근거

Lunit INSIGHT 매출 추정 시 (1) 기종별 (CXR, MMG, CT, DBT), (2) 사업모델별 (Platform 모델, Modality모델), (3) 지역별 (한국, 글로벌-미국/유럽/중국/일본/기타)로 구분하여 추정하였습니다.

(단위 :백만원)

구분

2022연도

2023연도

2024연도

2025연도

기종
사업모델
지역

흉부
엑스레이
(CXR)
Platform 모델
한국
1,008
1,241
1,528
1,881

글로벌
5,493
15,816
27,077
35,653

소계
6,501
17,057
28,605
37,534

Modality 모델
한국
76
388
599
740

글로벌
2,556
7,079
12,185
16,215

소계
2,632
7,467
12,784
16,955

유방촬영술
(MMG)
Platform 모델
한국
720
886
1,091
1,343

글로벌
2,377
8,401
15,090
21,039

소계
3,097
9,287
16,181
22,383

Modality 모델
한국
259
317
388
470

글로벌
564
2,550
5,346
7,614

소계
823
2,867
5,734
8,084

CT
Platform 모델
한국
-
13
101
286

글로벌
-
-
2,669
15,054

소계
-
13
2,770
15,340

Modality 모델
한국
-
18
88
247

글로벌
-
-
652
3,807

소계
-
18
740
4,054

삼중유방
촬영술
(DBT)
Platform 모델
글로벌
-
-
44
2,302

소계
-
-
44
2,302

Modality 모델
글로벌
-
-
24
1,199

소계
-
-
24
1,199

합계
13,053
36,709
66,883
107,850

Lunit INSIGHT의 사업 모델은 인공지능 솔루션을 1) 의료영상저장전송시스템(PACS)에 연동하는 방식(Platform 모델)과 2) 의료영상 촬영장비와 연동 또는 탑재하는 방식(Modality 모델)으로 구성되어 있습니다. Platform 모델은 의료영상의 분석량에 비례하여 1장당 고정 금액을 과금하며, 월 또는 분기 단위로 정기 구독료를 청구합니다. Modality 모델은 촬영장비 판매 시 대당 1대당 고정 금액을 청구하며, 연 단위 유지보수 비용을 추가로 청구하는 경우도 있습니다. 

[Lunit INSIGHT의 사업 모델]

사업 모델

워크플로우

과금 방식

PACS
 연동

(Platform)

장당과금 방식 워크플로우.jpg
장당과금방식 워크플로우

의료영상
 1장당
과금

촬영장비
 연동/
탑재

(Modality)

대당과금방식 워크플로우.jpg
대당과금방식 워크플로우

촬영장비
 1대당
과금

동사는 지역별 전체 판매 가능한 수량에 동사가 수령하는 가격을 반영한 '실질유효시장'에 예상 시장 침투율을 적용하여 매출액을 추정하였습니다.

'실질유효시장'은 해당 지역에서 기종이 해당 시점에 예상되는 촬영 장수와 판매 대수에 동사가 수령하는 금액을 고려하여 산정하였습니다. 해당 가격은 (1) 기종별 (2) 사업모델별 (3) 지역별 동사의 판매 계획을 적용하였습니다. 이는 해당 지역과 기종이 최종 소비자(Enduser)가 부담하는 금액을 기준으로 산출되는 전체시장규모보다 작게 추정되게 됩니다.

예상 시장 침투율은 한국의 경우 과거 판매 실적을 바탕으로

Artificial Intelligence in Healthcare Market에서 전망한 의료 AI 시장의
연평균 성장율 46.2%의 50% 수준인 23.1%의 연간성장율을 반영하였습니다.
또한, 글로벌 지역은 판매 예상 시점에 따라 한국의 과거 판매실적에 따른 침투율을 지역별 특성을 반영하여 할인 후 적용하였습니다.

[판매시점 후 예상 시장 침투율_한국기준]

기종
최초
판매시점
판매 후 1~4 분기
(판매 후 1년차)
판매 후 5~8분기
(판매 후 2년차)
판매 후 9~12분기
(판매 후 3년차)
판매 후 13~16분기
(판매 후 4년차)
판매 후 17~20개분기
(판매 후 5년차)
판매 후 21~24개분기
(판매 후 6년차)

CXR

2019년 1Q

1.12% (A)
5.47% (A)
8.54% (A)
10.51%
12.93%
15.92%

MMG

2019년 1Q

0.11% (A)
0.70% (A)
15.42% (A)
18.98%
23.36%
28.76%

CT
2023년 4Q
1.12%
5.47%
8.54%
10.51%
12.93%
15.92%

DBT
2024년 1Q
0.11%
0.70%
15.42%
18.98%
23.36%
28.76%

(주1) DBT는 미국기준 예상 시장 침투율(한국 시장 매출 추정 없음)
(주2) (A)는 한국시장의 실제 경험치

판매 시점은 기존 판매 실적이 있는 제품/지역은 실제 시점을 적용하고, 인허가 진행 중인 제품/지역은 예상 인허가 시점부터 2분기 또는 3분기 후부터 매출이 발생하는 것으로 가정하였습니다.

또한, 추가적으로 발생이 기대되는 유지보수 매출, 독립형(Standalone) 사업모델에서 발생할 수 있는 하드웨어 매출은 별도로 추정하지 않았습니다.

i. 흉부엑스레이(CXR) 제품 매출 추정 상세

■
실질 유효 시장

① Platform 모델

한국은 국민건강보험공단에서

2017년 발표한 "국가통계포털: 직역별 성별 일반건강검진 대상 및 수검인원 현황" 및
"보건의료빅데이터개방시스템: 진료행위(검사/수술 등) 통계"
에서 도출된 연
간 흉부엑스레이 촬영수에
전체 인구수의 80%를 적용하여
실질 유효 촬영장수
를 추정하였으며, 해당 장수에 당사가 수령하는 단가 중 낮은 단가를 적용하여
실질 유효 시장을 추정하였습니다.
글로벌 시장은 지역별 전체 인구수에 지역별 특성을 반영하여 연간
엑스레이 촬영장수를 추정하였으며, 동사가 수령하는 단가를 적용하여 실질 유효 시장을 추정하였습니다.

②

Modality 모델
동사의 Modality 모델의 주요 판매 경로는 파트너사를 통하여 의료기관에 판매하게 됩니다. 파트너사의 내부 장비 판매 예상 자료와 파트너사의 시장점유율을 바탕으로 산출한 해당 지역의 전체 판매 대수에 동사가 제공하는 단가 중 낮은 단가를 적용하여 실
질
유효 시장을 추정하였습니다.

■

침투율

한국 시장에서의 향후 침투율은 과거 판매 실적을 바탕으로

Artificial Intelligence in Healthcare Market에서 전망한 의료 AI 시장의
연평균 성장율 46.2%의 50% 수준인 23.1%
의 연간성장율을 반영하였습니다.

글로벌 지역의 침투율은 각 지역별 판매 예상시점에 맞추어 적용하였고, 한국의 침투율 추세의 75% 수준을 적용하여 추정하였습니다.
(
한국
에서 판매 첫 분기 침투율이 1%인 경우, 글로벌 지역별 판매 첫 분기의 침투율은 0.75% 반영
)

[Lunit INSIGHT CXR 매출 추정 적용 변수 - Platform 모델]

지역
Platform 모델

전체영상촬영수
(장)
실질 유효 시장
(백만원)
실질 유효시장 산정
판매시기
연도별 침투율

2022
2023
2024
2025

한국
37,038,899
9,596
국내 연간 디지털 흉부 엑스레이 촬영 장수 *
 장당 동사 수령금액
2019년 1Q
10.51%
12.93%
15.92%
19.60%

글로벌
미국
148,208,588
141,058

미국의 예상 디지털 흉부엑스레이 촬영 장수 * 
장당
동사 수령금액

2022년 2Q
0.42%
2.47%
5.25%
7.14%

유럽
145,953,624
111,472

유럽 주요 5개국
(영국, 프랑스, 독일, 스페인, 이탈리아)의 예상 디지털 흉부엑스레이 촬영 장수 * 장당
동사 수령금액

2021년 3Q
2.47%
5.25%
7.14%
8.79%

일본
92,749,148
68,658

일본의 예상 디지털 흉부엑스레이 촬영 장수 * 
장당
동사 수령금액

2021년 3Q
2.47%
5.25%
7.14%
8.79%

중국
65,019,309
36,671

중국의 예상 디지털 흉부엑스레이 촬영 장수 * 
장당
동사 수령금액

2023년 2Q
-
0.63%
3.29%
5.83%

기타
188,924,780
106,554

멕시코, 브라질,
유럽기타지역(유럽 주요 5개국 외) , 중동, 동남아의 예상 디지털 흉부엑스레이 촬영 장수 * 장당
동사 수령금액

2022년 2Q
0.42%
2.47%
5.25%
7.14%

주1) 한국은 국민건강보험공단의 자료를 바탕으로 전체 인구의 80%를 연간 엑스레이 촬영 장수로 적용하였으며, 일본의 경우에도 한국과 동일한 방식으로 전체 인구의 80% 적용.
주2) 미국은
Kalorama Report를 바탕으로 전체 인구의 45.8%를 연간 엑스레이 촬영 장수로 적용하였으며, 유럽도 동일한 비율 적용.
주3) 중국 및 기타는 전체 인구의 5%를 연간 엑스레이 촬영 장수로 적용.
주4) 실질
유효시장 산출 시 반영된 장당 가액은 동사 수령금액 기준으로 Enduser 기준 시장규모와 상이함.

[Lunit INSIGHT CXR 매출 추정 적용 변수 - Modality 모델]

지역
Modality 모델

전체장비판매대수
(대)
실질 유효 시장
(백만원)
실질 유효시장 산정
판매시기
연도별 침투율

2022
2023
2024
2025

한국
1,197
7,032
국내의 예상 연간 디지털 흉부 엑스레이 판매 대수 * 
대당 동사 수령금액
2022년 1Q
1.12%
5.47%
8.54%
10.51%

글로벌
미국
8,482
49,831

미국의 예상 연간 디지털 흉부 엑스레이 판매 대수 * 
대당
동사 수령금액

2022년 2Q
0.42%
2.47%
5.25%
7.14%

유럽
12,989
76,311

유럽 주요 5개국
(영국, 프랑스, 독일, 스페인, 이탈리아)의 예상 연간 디지털 흉부 엑스레이 판매 대수 * 대당
동사 수령금액

2021년 3Q
2.47%
5.25%
7.14%
8.79%

일본
1,985
11,662

일본의 예상 연간 디지털 흉부 엑스레이 판매 대수 * 
대당
동사 수령금액

2021년 3Q
2.47%
5.25%
7.14%
8.79%

중국
5,787
33,999

중국의 예상 연간 디지털 흉부 엑스레이 판매 대수 * 
대당
동사 수령금액

2023년 2Q
-
0.63%
3.29%
5.83%

기타
7,014
41,207

멕시코, 브라질,
유럽기타지역(유럽 주요 5개국 외) 중동, 동남아의 예상 연간 디지털 흉부 엑스레이 판매 대수 * 대당
동사 수령금액

2022년 2Q
0.42%
2.47%
5.25%
7.14%

주1) 한국의 경우, 한국보건산업진흥원의

"[Vol.29 엑스선영상진단장치] 의료기기 주요품목 시장분석" 자료를 바탕으로 전체 장비대수 추정

주2) 글로벌의 경우, 파트너사의 지역별 연간 판매대수 및 해당 파트너사의 시장점유율을 바탕으로 전체 장비 판매대수 추정
주3) 한국시장의 Modality 모델 판매 시점은 2022년 1Q로 Platform 모델과 상이함

ii. 유방촬영술 (MMG) 제품 매출 추정 상세

■
실질 유효 시장

① Platform 모델

한국은 국민건강보험공단이

2017년 발표한 "국가통계포털: 연령별 유방암 검진 결과 판정 현황" 및
"보건의료빅데이터개방시스템: 진료행위(검사/수술 등) 통계"에서 도출된 연
간 디지털 유방촬영술의 연간
전체 촬영 장수를 도출 하였고, 이에 당사가 수령하는 단가 중 낮은 단가를 적용하여 실질 유효 시장을 추정하였습니다. 글로벌은 지역별 전체 인구수에 지역별 특성을 반영하여 연간 디지털 유방 촬영 장수를 추정하였으며
, 동사가 수령하는 단가를 적용하여 실질 유효 시장을 추정하였습니다.

②

Modality 모델

동사의 Modality 모델의 주요 판매 경로는 파트너사를 통하여 의료기관에 판매하게 됩니다. 파트너사의 내부 장비 판매 예상 자료와 파트너사의 시장점유율을 바탕으로 산출한 전체 판매 대수에 동사가 제공하는 단가 중 낮은 단가를 적용하여 실
질
유효 시장을 추정하였습니다.

■

침투율

한국 시장에서의 향후 침투율은 과거 판매 실적을 바탕으로

Artificial Intelligence in Healthcare Market에서 전망한 의료 AI 시장의
연평균 성장율 46.2%의 50% 수준인
23.1%의 연간성장율을 반영하였습니다.
글로벌 지역의 침투율은 각 지역별 판매 예상시점에 맞추어 적용하였고, 한국의 침투율 추세의 75% 수준을 적용하여 추정하였습니다.

(
한국
에서 판매 첫 분기 침투율이 1%인 경우, 글로벌 지역별 판매 첫 분기의 침투율은 0.75% 반영
)

[Lunit INSIGHT MMG 매출 추정 적용 변수 - Platform 모델]

지역
Platform 모델

전체영상촬영수
실질 유효 시장
실질 유효시장 산정 근거
판매시기
연도별 침투율

(장)
(백만원)
2022
2023
2024
2025

한국
3,909,749
3,795
국내 예상 디지털 유방촬영장수 * 
장당 동사 수령금액
2019년 1Q
18.98%
23.36%
28.76%
35.40%

글로벌
미국
39,466,286
66,777

미국 예상 디지털 유방촬영장수 * 
장당
동사 수령금액

2022년 2Q
0.06%
3.30%
9.77%
13.57%

유럽
31,352,056
42,364

유럽 주요 5개국
(영국, 프랑스, 독일, 스페인, 이탈리아) 예상 디지털 유방촬영장수 * 장당
동사 수령금액

2021년 1Q
4.37%
11.57%
14.23%
17.52%

일본
12,046,000
16,702

일본 예상 디지털 유방촬영장수 * 
장당
동사 수령금액

2023년 1Q
-
0.08%
4.37%
11.57%

중국
6,930,000
7,003

중국 예상 디지털 유방촬영장수 * 
장당
동사 수령금액

2023년 3Q
-
0.04%
3.30%
9.77%

기타
10,967,240
11,082

멕시코, 브라질,
유럽기타지역(유럽 주요 5개국 외), 중동, 동남아 예상 디지털 유방촬영장수 * 장당
동사 수령금액

2021년 1Q
4.37%
11.57%
14.23%
17.52%

주1) 한국은 국민건강보험공단의 자료를 바탕으로 전체 인구의 9.5%를 연간 디지털 유방 촬영 장수로 적용하였으며, 일본의 경우에도 한국과 동일한 방식으로 전체 인구의 9.5%를 적용.
주2) 미국은
FDA MQSA Stats 자료를 바탕으로 전체 인구의 12.1%를 연간 디지털 유방 촬영 장수로 적용하였으며, 유럽도 동일한 비율 적용.
주3) 중국 및 기타는 전체 인구의 1%를 연간 디지털 유방 촬영 장수로 적용.
주4) 실질
유효시장 산출 시 반영된 장당 가액은 동사 수령금액 기준으로 Enduser 기준 금액과 상이함

.

[Lunit INSIGHT MMG 매출 추정 적용 변수 - Modality 모델]

지역
Modality 모델

전체장비판매대수
(대)
실질 유효 시장
(백만원)
실질 유효시장 산정 근거
판매시기
연도별 침투율

2022
2023
2024
2025

한국
140
1,647
국내 디지털 유방촬영장비 예상 판매 대수 * 
장당 동사 수령금액
2020년 1Q
15.42%
18.98%
23.36%
28.76%

글로벌
미국
2,871
33,737

미국 디지털 유방촬영장비 예상 판매 대수
* 
장당 동사 수령금액

2022년 2Q
0.06%
3.30%
9.77%
13.57%

유럽
968
11,374

유럽 주요 5개국(영국, 프랑스, 독일, 스페인, 이탈리아)
디지털 유방촬영장비 예상 판매 대수
* 장당 동사 수령금액

2021년 1Q
4.37%
11.57%
14.23%
17.52%

일본
420
4,940
일본 디지털 유방촬영장비 예상 판매 대수 * 
장당 동사 수령금액
2023년 1Q
-
0.08%
4.37%
11.57%

중국
300
3,525

중국 디지털 유방촬영장비 예상 판매 대수
* 
장당 동사 수령금액

2023년 3Q
-
0.04%
2.23%
7.97%

기타
84
984
멕시코, 브라질, 유럽기타지역(유럽 주요 5개국 외), 중동, 동남아 디지털
 유방촬영장비 예상 판매 대수 * 장당 동사 수령금액
2021년 1Q
4.37%
11.57%
14.23%
17.52%

주1) 한국은 일본 시장의 1/3 수준으로 가정.
주2) 글로벌은 파트너사의 지역별 연간 판매대수 및 해당 파트너사의 시장점유율을 바탕으로 전체 장비 판매대수 추정.

iii. CT 제품 매출 추정 근거

■
실질 유효 시장
규모 

①
Platform 모델
지역별 연간 발병하는 폐암 환자수(출처:
Global Cancer Observatory)와
CT를 통해 암이 발견되는 비율(출

처:
미국 국립생물정보센터 논문)을 바탕으로 전체 CT 촬영장수를 산출하고 보수적 추정을 위해 산출된 CT촬영장수의 50%를 적용하여 실질 유효 촬영장수로 가정하였습니다. 여기에 동사가 수령하는 단가 중 낮은 단가를 적용하여 실질 유효 시장을 추정하였습니다.

②

Modality 모델

OECD에서 제공하는 Data에서 각국의 CT 지표(100만명당 장비수) 를 바탕으로 국가별 연간 CT 교체수량 산정하여 전체 판매 가능 대수를 추정하였으며, 해당 대수에 동사가 제공하는 단가 중 낮은 단가를 적용하게 실질 유효 시장을 추정하였습니다.

■
침투율

지역별 영상촬영 장수 및 촬영기기 판매 대수에 판매시기별 시장 침투율을 적용하는 방식을 사용하였습니다.

다만, CT는 현재 출시된 국가가 없어 과거 침투율 정보를 반영할 수 없어, 출시 시점
에 따라 CXR의 침투율과 동일한 수준의 침투율을 추정하였습니다.

또한, 동사의 사업계획에 따라
기타 지역은 별도 추정하지 않았습니다.

[Lunit INSIGHT CT 매출 추정 적용 변수 - Platform 모델]

지역
Platform 모델

전체영상촬영수
(장)
실질 유효 시장
(백만원)
실질 유효시장 산정 근거
판매시기
연도별 침투율

2022
2023
2024
2025

한국
4,429,173
4,590
(각 지역별 연간 폐암환자 발생수 / 2.6% * 50%)
 * 동사 수령 단가
2023년 4Q
-
0.28%
2.21%
6.24%

글로벌
미국
43,878,038
167,044
2024년 2Q
-
-
0.63%
3.29%

유럽
43,310,269
132,313
2024년 2Q
-
-
0.63%
3.29%

일본
19,781,885
58,574
2024년 2Q
-
-
0.63%
3.29%

중국
87,860,654
198,214
2024년 4Q
-
-
0.21%
1.66%

자료:
지
역별 폐암 발병 환자수 : Global Cancer Observatory

주)
실질
유효시장 산출 시 반영된 장당 가액은 동사 수령금액 기준으로 Enduser 기준 금액과 상이함

. 

[Lunit INSIGHT CT 매출 추정 적용 변수 - Modality 모델]

지역
Modality 모델

전체 장비 판매 대수
(대)
실질 유효 시장
(백만원)
실질 유효시장 산정 근거
판매시기
연도별 침투율

2022
2023
2024
2025

한국
223
3,930
각 지역별 추정 연간 CT판매수량 * 동사 수령 단가
2023년 4Q
-
0.28%
2.21%
6.24%

글로벌
미국
1,806
31,831
2023년 3Q
-
-
0.63%
3.29%

유럽
913
16,092
2023년 3Q
-
-
0.63%
3.29%

일본
1,954
34,439
2023년 3Q
-
-
0.63%
3.29%

중국
3,783
66,675
2024년 1Q
-
-
0.21%
1.66%

주) OECD 제공 각국의 CT 지표(100만명당 장비수)를 바탕으로 국가별 연간 CT 신
규 도입 수량 산정.

iv. 삼중유방촬영술(DBT) 매출 추정 상세

■ 실
질 유효 시장 규모

① Platform 모델

미국은 FDA MQSA Stats 자료를 바탕으로 DBT 장비 전체 숫자(7,792대) 및 일평균 촬영 횟수(5명, 250일)를 반영하여 추정하였으며, 유럽의 경우 인구의 2%를 연간 DBT 촬영장수로 추정하였습니다.

②

Modality 모델

미국은 FDA MQSA Stats 자료를 바탕으로 추정하였으며, 유럽은 MMG 판매 대수의 미국/유럽 비율을 고려하여 DBT 촬영기기 판매대수를 추정하였습니다.

■
침투율

지역별 영상 촬영 장수 및 촬영기기 판매 대수에 판매시기별 시장 침투율을 적용하는 방식을 사용하였습니다.

다만, DBT는 현재 출시된 국가가 없어 과거 침투율 정보를 반영할 수 없어, 출시 시점
에 따라 MMG의 침투율과 동일한 수준의 침투율을 추정하였습니다.

또한, 동사의 사업계획에 따라 미국/유럽 지역의 매출액만 추정하였습니다.

[Lunit INSIGHT DBT 매출 추정 적용 변수 - Platform 모델]

지역
PACS연동 (Platform)

전체영상촬영수
실질 유효 시장
실질 유효시장 산정 근거
판매시기
연도별 침투율

(장)
(백만원)
2022
2023
2024
2025

미국
9,740,000
32,960
미국 예상 삼중유방촬영 장수 * 장당 동사 수령금액
2024년 1Q
-
-
0.08%
4.37%

유럽
9,671,832
26,138

유럽 주요 5개국
(영국, 프랑스, 독일, 스페인, 이탈리아) 예상 삼중유방촬영 장수 * 장당 동사 수령금액

2024년 2Q
-
-
0.06%
3.30%

주1) 미국의 경우 FDA MQSA Stats 의 DBT 장비 전체 수에서 일평균 촬영 횟수를 반영하여 추정, 유럽의 경우 인구의 2%로 추정.

주2)
실질
유효시장 산출 시 반영된 장당 가액은 동사 수령금액 기준으로 Enduser 기준 금액과 상이함

. 

[Lunit INSIGHT DBT 매출 추정 적용 변수 - Modality 모델]

지역
촬영장비 연동/탑재 (Modality)

전체 장비 판매 대수
(대)
실질 유효 시장
(백만원)
실질 유효시장 산정 근거
판매시기
연도별 침투율

2022
2023
2024
2025

미국
935
21,973
미국 예상 삼중유방촬영 장수 * 장당 동사 수령금액
2024년 1Q
-
-
0.08%
4.37%

유럽
315
7,408

유럽 주요 5개국
(영국, 프랑스, 독일, 스페인, 이탈리아) 예상 삼중유방촬영 장수 * 장당 동사 수령금액

2024년 2Q
-
-
0.06%
3.30%

주1) 미국의 경우 FDA MQSA Stats를 참고하였으며 유럽의 경우 MMG의 미국-유럽 비율을 반영함.

(다) Lunit SCOPE

1
) Lunit SCOPE 제품 매출 추정 및 근거

(단위 :백만원)

구분

2022연도
 (제10기)

2023연도
 (제11기)

2024연도
 (제12기)

2025연도
 (제13기)

제품 매출
IO Pan Cancer
(면역항암제 치료반응 예측 솔루션)
1,721
9,675
23,382
39,539

PD-L1 바이오마커 제품
46
258
623
1,054

유방암 바이오마커 제품

(HER2, ER/PR)

-
361
698
1,091

마일스톤 매출
공동연구개발
5,921
4,700
-
-

합계
7,687
14,995
24,703
41,684

Lunit SCOPE은 각 품목별로 제품 매출(연구소 판매, 임상용 시판)과 공동연구개발의 마일스톤 매출로 구성되어 있습니다.

■
제품 매출(연구소 판매, 임상용 시판) 

제품 매출 중 CLIA 인증을 통한 연구소 판매가 우선적으로 발생할 것으로 추정하였습니다. 미국의 CLIA 인증 제도는 미국 내 임상 검사실에서 자체적으로 개발한 임상 검사를 환자들에 제공할 수 있도록 하는 제도입니다. 체외진단 기기나 물질, 약물에 대해서는 FDA가 규율하면서, 개별 임상검사실에서 개발하여 제공하는 임상 검사는 Medical Director의 책임 하에 필요에 따라 개발하여 제공되는 임상 검사 서비스로 CLIA인증을 받은 연구소에서는 임상 검사 서비스를 제공할 수 있습니다. 동사는 동사가 파트너십을 체결한 미국의 가던트헬스의 CLIA 인증완료 거점 연구소를 통해 Lunit SCOPE 제품의 매출이 발생할 것으로 동사는 예상하고 있습니다.

또한, 신약개발 임상시험에서 바이오마커로 임상 대상자를 선별한 약제는 처방 시에도 바이오마커를 사용하여 처방여부를 판단하게 됩니다. 이렇게 특정 약제를 처방하기 전 필수적으로 실시되는 검사를 동반진단(Companion Diagnostics) 검사라 부르며, 동사는 동반진단 기기로서 Lunit SCOPE의 임상용 판매(시판)를 계획 중입니다

i.
IO Pan Cancer(면역항암제 치료반응 예측 솔루션)
제품
매출 추정 상세

IO Pan Cancer 제품은 디지털 조직병리 슬라이드에서 면역표현형을 분석하여 폐암, 흑색종, 두경부암, 간암 등 15개 암종 환자의 면역항암제 치료반응을 예측하는 솔루션으로 동사의 Lunit SCOPE 제품군 중 예상되는 매출규모가 가장 큰 제품군 입니다.

글로벌 기준 면역항암제 치료가 가능한 환자군을 Lunit SCOPE IO Pan cancer의 타겟 시장으로 보고 동사의 사업계획에 따른 단가를 고려하여 실질 유효시장을 산출한 후 시장 침투율을 적용하여 매출을 추정하였습니다.

[Lunit SCOPE IO Pan cancer 제품 매출 추정 적용 변수]

지역
실질 유효 시장
(백만원)
대상 환자군
(명) (주1)
판매시기
연도별 침투율(주2)

2022
2023
2024
2025

글로벌
3,400,803
4,487,288

202
2
년 3Q

0.05%
0.28%
0.65%
1.08%

(주1) 대상 환자군 산출 상세

구분
전체 암환자수
면역항암제 치료군 비율
비고

인간개발지수(HDI)(*) 최상위국
8,054,578명
43.60%
(**)

인간개발지수(HDI) 상위국
6,515,063명
13.08%
동사 추정(최상위국의 30%)

인간개발지수(HDI) 중위국
2,828,475명
4.36%
동사 추정(최상위국의 10%)

인간개발지수(HDI) 하위국
672,218명
0%
동사 추정(최상위국의 0%)

(*
) 인간개발지수(HDI)는 국제연합개발계획(UNDP)이 매년 문해율과 평균수명, 1인당 실질국민소득 등을 토대로 각 나라의 선진화 정도를
평가하는 수치.
(**) 미국 기준 전체 암환자수 대비 면역항암제 투여환자군 비율, National Library of Medicine의 Estimation of the Percentage of US Patients With Cancer Who Are Eligible for Immune Checkpoint Inhibitor Drugs 자료 인용.

(주2) 시장 침투율은 파트너사의 바이오마커 진단 제품 출시부터 10년간 시장침투율을 기준으로 해당 침투율의 25% 수준을 달성하는 수준으로 추정하였습니다.

(주3) 단가는 Enduser 금액의 50% 수준을 로열티로 수취하는 것을 가정하였습니다.

ii
.
PD-L1 바이오마커 제품
매출
추정 상세

PD-L1 바이오마커 제품은 디지털 조직병리 슬라이드에서 PD-L1 발현율을 정량화하는 바이오마커 판독 보조 솔루션 입니다.

글로벌 기준 면역항암제 치료가 가능한 환자군을 Lunit SCOPE IO Pan cancer의 타겟 시장으로 보고 동사의 사업계획에 따른 단가를 고려하여 실질 유효시장을 산출한 후 시장 침투율을 적용하여 매출을 추정하였습니다.

Lunit SCOPE

PD-L1 바이오마커
매출 추정 적용 변수

지역
실질 유효 시장
(백만원)
대상 환자군
(명) (주1)
판매시기
연도별 침투율(주2)

2022
2023
2024
2025

글로벌
52,692
4,487,288
2022년 2Q
0.10%
0.55%
1.30%
2.15%

(주1) 대상 환자군 산출 상세

구분
전체 암환자수
면역항암제 치료군 비율
비고

인간개발지수(HDI)(*) 최상위국
8,054,578명
43.60%
(**)

인간개발지수(HDI) 상위국
6,515,063명
13.08%
동사 추정(최상위국의 30%)

인간개발지수(HDI) 중위국
2,828,475명
4.36%
동사 추정(최상위국의 10%)

인간개발지수(HDI) 하위국
672,218명
0%
동사 추정(최상위국의 0%)

(*) 인간개발지수(HDI)는 국제연합개발계획(UNDP)이 매년 문해율과 평균수명, 1인당 실질국민소득 등을 토대로 각 나라의 선진화 정도를 평가하는 수치.
(**) 미국 기준 전체 암환자수 대비 면역항암제 투여환자군 비율, National Library of Medicine의 Estimation of the Percentage of US Patients With Cancer Who Are Eligible for Immune Checkpoint Inhibitor Drugs 자료 인용

(주2)
시장 침투율은 파트너사의 바이오마커 진단 제품 출시부터 10년간 시장침투율을 기준으로 해당 침투율의 50% 수준을 달성하는 수준으로 추정하였습니다. 기존 PD-L1바이오마커를 활용하여 면역항암제를 처방은 현재 통용되고 있는 시장으로 동사의 시장 침투 속도가 IO Pan camcer 시장보다 빠를 것으로 예상되어 IO Pan cancer의 25% 수준보다 높은 침투율을 가정하였습니다.

(주3) 단가는 Enduser 검진 금액의 8% 수준을 로열티로 수취하는 것을 가정하였습니다.

iii. Lunit SCOPE 유방암 바이오마커 제품 매출 추정 근거

유방암 바이오마커 제품은 디지털 조직병리 슬라이드에서 유방암 바이오마커의 발현율을 정량화하는 바이오마커 판독 보조 솔루션 입니다.

글로벌 유방암 표적항암제 투여가 가능한 환자군을 Lunit SCOPE 유방암 바이오마커 제품의 동사의 사업계획에 따른 단가를 고려하여 실질 유효시장을 산출한 후 시장 침투율을 적용하여 매출을 추정하였습니다.

Lunit SCOPE
유방암 바이오마커
매출 추정 적용 변수

지역
실질 유효 시장
(백만원)
대상 환자군
(명) (주1)
판매시기
연도별 침투율(주2)

2022
2023
2024
2025

글로벌
90,269
2,261,419
2023년 1Q
0.00%
0.45%
0.85%
1.30%

(
주1) 대상 환자군은 Global Cancer Statistics 2020 자료 인용.

(주2)

시장 침투율은 파트너사의 유방암 바이오마커 진단 제품 출시부터 10년간 시장침투율을 기준으로 해당 침투율의 25%준을 달성하는 수준으로 추정하였습니다.

(주3) 단가는 Enduser 검진 금액의 8% 수준을 로열티로 수취하는 것을 가정하였습니다.

■ 마일스톤 매출

동사는 미국의 가던트헬스와 공동연구개발 계약을 체결하였으며, 이에 따라 연구개발 단계에 따른 마일스톤매출이 발생할 예정입니다. 주요 계약 내용은 다음과 같습니다.

[공동연구개발 주요 계약 내용(Master Business Agreement)]

구분
내용

계약내용
Lunit SCOPE의 유통 및 공급, 공동연구개발

계약상대방
가던트헬스(Guardant Health, Inc.)

대상지역
미국, 일본

계약체결일
2021.06.22

대상기술
Lunit SCOPE

개발진행경과 및 향후 계획
(주1)

(주1)

Project 구분

마일스톤

진행경과

Customization Project

Customization Project 완료 시 5백만 달러 지급

Project 완료
2021년 2백만 USD / 2022년 3백만 USD 매출 인식 예상

PD-L1 바이오마커

제품 개발 완료 시 1백만달러 지급

제품별 CLIA/FDA 승인 시 1백만달러 지급

제품 개발 완료 및 1백만 USD 수령
CLIA/FDA 승인 진행 중

유방암 바이오마커

HER2

제품 개발 완료 시 1백만달러 지급

제품 인허가 시 1백만달러 지급

제품 개발 완료(22.1Q) 및 제품 인허가 진행 중

ER/PR

제품 개발 완료 시 1백만달러 지급

제품 인허가 시 1백만달러 지급

제품 개발 진행 중

(라) 영업비용 추정 및 근거

(단위 :백만원)

과목

2022연도
 (제10기)

2023연도
 (제11기)

2024연도
 (제12기)

2025연도
 (제13기)

재고의변동
574
1,614
2,941
4,742

급여

27,116
29,620
33,410
36,002

경상연구개발비

25,120
26,280
27,765
28,980

지급임차료

3,815
3,892
3,969
4,049

지급수수료

7,009
6,927
7,036
9,159

여비교통비

345
377
425
458

기타판매관리비

1,770
1,933
2,180
2,349

감가상각비

4,984
5,134
5,288
5,446

합계

70,733
75,776
83,015
91,185

1) 재고의변동

동사의 제품 중 Lunit INSIGHT 매출 발생시 비지니스 모델에 따라 서버에 동사의 솔루션을 탑재하여 매출하는 경우 하드웨어를 원재료로 사용하게 됩니다. 해당 비용의 과거 Lunit INSIGHT 매출액 대비
비율을 적용하여 매년 예상 Lunit INSIGHT 매출액대비 동일한 비율(4.4%) 수준의 재고 변동 효과가 있을 것으로 추정하였습니다.

(단위 :백만원)

과목

2022연도
 (제10기)

2023연도
 (제11기)

2024연도
 (제12기)

2025연도
 (제13기)

Lunit INSIGHT 매출액
13,053
36,709
66,883
107,850

비율
4.4%

재고의변동
574
1,614
2,941
4,742

2) 급여등

(단위 :백만원)

구분

2022연도
 (제10기)

2023연도
 (제11기)

2024연도
 (제12기)

2025연도
 (제13기)

기존
272명
347명
368명
380명

신규
74명
79명
82명
83명

총인원
346명
426명
450명
463명

연구직인원
58명
61명
62명
62명

관리/영업직인원
288명
365명
388명
401명

급여등
27,116
29,620
33,410
36,002

동사는 Lunit INSIGHT와 Lunit SCOPE 두 제품의 신속한 글로벌 시장 확장을 위해 공격적으로 관리/영업직 핵심인력들을 확보해 왔으며, 급여등 비용은이러한 인력계획을 감안하여였으며 기존 인건비를 포함해 연평균 3% 수준의 인건비 상승률을 반영하였습니다.

3) 경상연구개발비

경상연구개발비는 Lunit INSIGHT 신규 기종 개발 및 인허가와 Lunit SCOPE 새로운 바이오마커 제품의 개발 및 인허가 과정에서 필요한 임상, 인허가 비용 및 제품 개발을 위한 임상 데이터 구매와 관리비용입니다. 또한 연구 인력에 대한 급여와 연구개발활동의 연구 자문 컨설팅 비용 등의 일반 경상연구개발비를 포함하고 있으며 연평균 3% 수준의 상승률을 반영하였습니다.

(단위 :백만원)

내용

2022연도
 (제10기)

2023연도
 (제11기)

2024연도
 (제12기)

2025연도
 (제13기)

임상,인허가비용
10,368
10,749
11,387
11,885

데이터 구매 및 관리
7,092
7,400
7,589
7,976

연구인력 급여등
3,874
4,231
4,773
4,982

일반 경상연구개발비
3,786
3,900
4,017
4,137

합계
25,120
26,280
27,765
28,980

4) 지급수수료 
Lunit INSIGHT는 공동연구를 진행한 의료기관에 매출액과 연동하여 로열티 수수료를 지급하고 있습니다. 로열티 수수료는 과거 수수료율 평균(매출액 대비 6.2%)를 반영하였으며, 계약사항 등에 따라 2024년 부터는 수수료율을 기존의 50% 수준으로 적용하였습니다. 일반 지급수수료의 경우 과거 평균 지급수수료에 3%의 물가상승률을 적용하여 추정하였습니다.

(단위 :백만원)

과목

2022연도
 (제10기)

2023연도
 (제11기)

2024연도
 (제12기)

2025연도
 (제13기)

매출액 연동 지급수수료
1,103
3,207
2,840
4,637

일반지급수수료
3,405
3,720
4,196
4,521

합계
4,509
6,927
7,036
9,159

5) 여비교통비 및 기타판매관리비
여비교통비 및 기타판관비의 경우 최근 실적자료를 바탕으로 인원수 증가율 및 물가상승률 3%를 적용하였습니다.

(단위 :백만원)

과목

2022연도
 (제10기)

2023연도
 (제11기)

2024연도
 (제12기)

2025연도
 (제13기)

여비교통비

345
377
425
458

기타판매관리비

1,770
1,933
2,180
2,349

합계
2,115
2,310
2,605
2,807

6) 비현금성 비용
주식매수선택권 부여로 주식보상비용이 비현금성 비용으로 발생하고 있으며 그외에는 일반적인 상각비가 발생하고 있습니다. 해당 항목의 경우 2021년 1분기를 기준으로 물가상승률 3%를 적용하였습니다

(단위 :백만원)

과목

2022연도
 (제10기)

2023연도
 (제11기)

2024연도
 (제12기)

2025연도
 (제13기)

주식보상비용
4,726
4,868
5,014
5,165

상각비
258
266
274
282

합계
4,984
5,134
5,288
5,446

(마) 영업외 손익

영업외수익은 보유 현금의 예금 상품가입 등에서 발생가능한 이자들이 예상되나 규모가 크지 않으므로 영업외 수익 추정은 별도로 진행하지 않았습니다. 

다만, 2021년 11월 발행한 전환우선주 관련 당기손익-공정가치측정 금융부채평가손실이 발생할 것으로 추정하였습니다. 해당 전환우선주는 상장 후 3개월 내에 보통주로 전환될 예정으로 관련 금융손익은 2022년에만 발생할 것으로 예상하고 있으며, 2022년 1분기 기준 금액이 2022년 온기 재무제표에 반영되는 것으로 가정하였습니다.

(바) 법인세비용

법인세 한계세율(지방소득세 포함)을 고려하여 법인세비용을 추정하였습니다. 단, 동사는 수년간 지속적인 손실 발생으로 인한 이월결손금이 존재하므로, 이러한 이월결손금 소진으로 인해 향후 4개년(2022~2025)년간은 법인세비용이 발생하지 않는것으로 추정하였습니다.

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 NH투자증권㈜은 ㈜루닛의 지분증권 평가를 위하여
산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 셀바스에이아이, 비트컴퓨터, 트윔 3개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사보고서, 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【 유사회사 2021년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구 분
(주)루닛
(주)셀바스에이아이
(주)비트컴퓨터
(주)트윔

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

K-IFRS 연결

[유동자산]
89,619
53,540
25,989
62,795

[비유동자산]
4,230
44,866
45,742
18,498

자산총계
93,849
98,406
71,732
81,294

[유동부채]
87,626
24,590
8,184
6,071

[비유동부채]
4,185
17,803
4,574
243

부채총계
91,811
42,393
12,757
6,313

[자본금]
4,635
11,028
8,312
3,635

자본총계
2,038
56,012
58,974
74,980

매출액
6,639
48,578
36,434
21,603

영업이익
(45,700)
5,594
6,409
1,267

당기순이익
(73,676)
4,811
4,892
2,223

(지배지분) 당기순이익
(73,676)
3,788
4,842
2,223

【 유사회사 2022년 1분기 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구 분
(주)루닛
(주)셀바스에이아이
(주)비트컴퓨터
(주)트윔

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
74,857
53,734
24,595
62,642

[비유동자산]
4,303
45,961
47,964
19,552

자산총계
79,160
99,695
72,559
82,195

[유동부채]
93,097
24,332
8,894
5,573

[비유동부채]
4,610
17,744
4,517
394

부채총계
97,708
42,075
13,411
5,967

[자본금]
4,635
11,028
8,312
3,668

자본총계
(18,548)
57,620
59,148
76,228

매출액
2,976
12,063
8,495
6,301

영업이익
(13,424)
1,629
1,279
606

당기순이익
(21,760)
1,586
1,097
918

(지배지분) 당기순이익
(21,760)
1,298
1,031
918

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사보고서, 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

【 2021년 주요 재무비율 】

(단위: %, 회)

구 분
비 율
(주)루닛
(주)셀바스에이아이
(주)비트컴퓨터
(주)트윔

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
364.3%
39.6%
-4.1%
18.3%

영업이익 증가율
적자지속
흑자전환
13.6%
-51.4%

당기순이익 증가율
적자지속
-7.2%
-25.6%
-23.8%

총자산 증가율
273.5%
7.5%
1.2%
53.5%

활동성
총자산 회전율
0.1회
0.5회
0.5회
0.3회

재고자산 회전율
52.5회
10.0회
174.8회
4.7회

매출채권 회전율
6.3회
10.6회
7.0회
4.2회

수익성
매출액 영업이익률
-
11.5%
17.6%
5.9%

매출액 순이익률
-
7.8%
13.3%
10.3%

총자산 순이익률
-
3.8%
6.8%
2.7%

자기자본 순이익률
-
6.8%
8.2%
3.0%

안정성
부채비율
4505.8%
75.7%
21.6%
8.4%

차입금의존도
0.0%
15.0%
4.5%
0.0%

유동비율
102.3%
217.7%
317.6%
1034.4%

주1)
당기순이익은 각 사의 지배지분 당기순이익을 적용하였습니다.

주2)
동사는 2021년 기준 영업이익, 당기순이익이 부(-)의 금액이므로 수익성 비율은 산출하지 않았습니다.

【 2022년 1분기 주요 재무비율 】

(단위: %, 회)

구 분
비 율
(주)루닛
(주)셀바스에이아이
(주)비트컴퓨터
(주)트윔

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
452.1%
39.4%
7.0%
93.8%

영업이익 증가율
적자지속
흑자전환
-2.8%
흑자전환

당기순이익 증가율

적자지속

흑자전환

-4.0%
167.6%

총자산 증가율
-
9.5%
3.8%
-

활동성
총자산 회전율
0.1회
0.5회
0.5회
0.3회

재고자산 회전율
107.0회
8.4회
608.6회
5.9회

매출채권 회전율
4.2회
10.4회
7.0회
3.3회

수익성
매출액 영업이익률
-
13.5%
15.1%
9.6%

매출액 순이익률
-
10.8%
12.1%
14.6%

총자산 순이익률
-
1.3%
1.4%
1.1%

자기자본 순이익률
-
2.3%
1.7%
1.2%

안정성
부채비율
완전자본잠식
73.0%
22.7%
7.8%

차입금의존도
0.0%
14.5%
3.8%
0.0%

유동비율
80.4%
220.8%
276.5%
1124.1%

주1)
당기순이익은 각 사의 지배지분 순이익을 적용하였습니다.

주2)
동사는 2022년 1분기 기준 영업이익 및 당기순이익이 부(-)의 금액이므로 수익성 비율은 산출하지 않았습니다.

주3)
2022년 1분기 성장성 지표는 전년 동기(2021년 1분기) 대비 수치를 기재하였으며, 2021년 1분기 총자산이 공시되지 않은 경우 총자산 증가율을 산출하지 않았습니다.

주4)
2022년 1분기 활동성 지표는 연환산 매출액 기준입니다.

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분

금액

총 공모금액 (1)

36,474,000,000원

상장주선인 의무인수금액 (2)
999,990,000원

발행제비용 (3)
1,651,957,510원

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
35,822,032,490원

주1)

총 공모금액은
확정공모가액인 30,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
상장주선인의 의무인수금액은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
1,498,959,600원
총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.0%

상장심사수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제7조 제2항(기술성장기업)에 따른 면제

상장수수료
-
「코스닥시장 상장규정」 제7조 제2항(기술성장기업)에 따른 면제

등록세
2,498,260원
증자자본금의 0.4%

교육세
499,650원
등록세의 20.0%

기타비용
150,000,000원
IR비용, 인쇄비용, 회계법인, 전산비용, 등기비용 등

합 계
1,651,957,510원

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 30,000원을 기준으로 산정하였습니다.

주2)

인수수수료는 총 공
모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.0% 기준입니다. 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도 및 기여도 등을 종합적으로 고려하여 공모금액의 1.0% 이내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 사용계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 

(기준일 :
2022년 06월 14일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
35,822
-
-
-
35,822

나. 자금의 세부 사용계획

(1) 자금 사용계획 요약

당사는 금번 코스닥시장 상장공모를 통해 조달된 공모자금 중 당사로 유입되는 순수
입금
52,099
백만원이며, 예상유입자금 전액은 향후 3 년간 예상 자금수요를 충당하기 위하여 사용할 계획입니다. 공모자금 입금 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유기간에는 국내 제 1 금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 계획입니다. 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 

(단위 : 백만원)

내용
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
합계

임상 인허가비용
7,129
6,427
4,634
18,189

데이터 비용
4,876
4,446
3,087
12,410

신규채용 인력 급여 등
1,929
2,464
830
5,223

합계
13,934
13,338
8,551
35,822

주) 신규채용 인력 급여는 관리직/영업직/연구직 모두 포함하였습니다.

(2) 세부 내역

① 임상/인허가 비용

Lunit INSIGHT는 CT 및 DBT 기종의 의료기기 판매허가를 위해 후향적, 전향적 임상을 다양하게 준비하고 있습니다. 각 기종별, 국가별 비용 추정은 진척현황 및 국가별 특성을 반영하여 소요비용을 추정하였으며 CT와 DBT의 출시에 소요되는 비용은 약
79억원으로 예상됩니다.

Lunit SCOPE의 경우 진단 또는 동반진단기기로서 판매허가를 득하기 위해 다양한 임상을 준비중에 있습
니다.
Lunit SCOPE PD-L1과 Lunit SCOPE HER2

경우 각각 폐암, 유방암에 한하여 진척현황을 반영하여 추정하였으며 IO의 경우 5개의 암종에 대한 소요비용을 추정하였습니다. 이 임상 및 인허가에 3년간 소요되는 비용은 약
133억원으로 가장 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

(단위 : 백만원)

구분
목표
인허가시기
2022
2023
2024
합계

임상/인허가
Lunit INSIGHT CT
한국
2023년 4Q
45
45
-
89

글로벌
2024년 2Q~ 2024년 4Q
1,648
1,648
870
4,167

Lunit INSIGHT DBT
글로벌
2024년 1Q
~2024년 2Q
1,529
1,529
558
3,617

Lunit INSIGHT 합계
3,222
3,222
1,428
7,873

Lunit SCOPE PD-L1 바이오마커
글로벌
2022년 4Q
739
739
-
1,478

Lunit SCOPE HER2 바이오마커
글로벌
2023년 3Q
591
591
296
1,478

Lunit SCOPE IO Pan Caner
글로벌
2025년 1Q
3,906
3,205
3,205
10,316

Lunit SCOPE 합계
5,237
4,536
3,501
13,273

임상 인허가 비용 합계
7,129
6,427
4,634
18,189

② 데이터 구매/관리

Lunit INSIGHT은 새로운 기종 개발을 위해 해당 기종에 대한 데이터셋 구매 및 그에 대한 관리
가 지속적으로 필요합니다. 해당 관리는 영상의학전문의의 학습데이터에 대한 정답지 부여(어노테이션) 등의 관리가 포함됩니다. 이를 위해 공모자금 중 향후 3년간 약
40억원을 소요할 예정입니다.

Lunit SCOPE는 다수의 암종
을 타겟으로 하는 제품으로 다양한 환자군의 데이터 구매 및 그에 대한 관리가 지속적으로 필요합니다. 해당 관리에는 Lunit INSIGHT 제품과 같은
병리학자의 학습데이터에 대한 정답지부여(어노테이션) 등이
포함됩니다. 제품의 성능 고도화 및 바이오마커 확장을 위해 데이터 구매/관리에 향후 3년간 약
84억원이 소요될 예정입니다.

(단위 : 백만원)

내용
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
합계

데이터구매/관리
Lunit INSIGHT
데이터구매
1,375
894
688
2,957

데이터관리
476
309
238
1,023

소계
1,851
1,203
925
3,980

Lunit SCOPE
데이터구매
1,650
2,063
1,375
5,088

데이터관리
1,375
1,181
787
3,342

소계
3,025
3,243
2,162
8,430

합계
4,876
4,446
3,087
12,410

③ 신규채용 인력 급여 등

당사는 Lunit INSIGHT 와 Lunit SCOPE의 제품군 확대 및 글로벌 시장 진출을 위하여 신규 인력채용자금으로 사용할 예정입니다. 구체적으로 2022년
37명, 2023년
10명, 2024년
6명 등 총
53명 채용을 목표로 하고 있습니다.

(단위 : 명, 백만원)

구분
내역
2022년
2023년
2024년
계

인원
금액
인원
금액
인원
금액
인원
금액

신규 연구인력 채용
추가급여
37
1,929
10
536
6
294
53
5,223

연간 반영 누계
37
1,929
47
2,464
53
830

주) 당사는 2024년 신규 연구인력에 대한 연간 누계 급여
2,758백만원
중 공모자금으로
830백만원
을 사용하는 것으로 계획하고 있습니다.

4) 연도별 미사용 자금 운영계획

당사는 공모자금사용계획 및 사용시기에 따라 자금을 분할 사용할 계획이며 연도별 미사용 잔액은 자금운영계획에 따라서 장기 정기예금 및 단기 MMT, MMF 등 안전한 금융자산으로 운영하면서 이자 수익을 발생시킬 예정입니다. 

(단위: 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년 이후

합계

사용자금계획

13,934
13,338
8,551
35,822

미사용자금

21,888
8,551
-
-

3. 공모자금 유입의 경제적 효과

당사는 공모자금을 주로 연구개발에 사용할 계획임에 따라 동 투자에 따른 경제적 효과를 현재로서는 구체적으로 추산하기는 어려우나 향후 급성장하는 인공지능 의료기기 시장에서 경쟁력 있는 기업이 되기 위한 토대가 될 것으로 기대합니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(1) 연
결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수

주요

종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장

-

-

-

-

-

비상장

2

-

-

2

2

합계

2

-

-

2

2

(2) 연
결대상회사의 변동내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 당해연도의 연결대상회사 변동내역이 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 루닛"이며, 영문명은 "Lunit Inc." 로 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 2013년 8월 23일 "주식회사 클디"로 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

본사주소
서울특별시 강남구 테헤란로2길 27, 15층(역삼동, 비젼타워)

전화번호
02-2138-0827

홈페이지
https://www.lunit.io

마. 중소기업 등 해당 여부

당사는 중소기업기본법 제2조에 의거 중소기업에 해당됩니다. 또한, 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조에 의거 벤처기업에 해당됩니다.

중소기업 해당 여부

해당

벤처기업 해당 여부

해당

중견기업 해당 여부

미해당

바. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 딥러닝 기반 인공지능을 통한 암 진단 및 치료에 기여하는 솔루션 개발 및 상용
화를 통해 인간의 한계를 극복하여 암 환자 또는 잠재적 암 환자의 생존율을 높이고자 합니다.

당사의 주요 제품 및 서비스로는 암 진단 관련 영상 판독 보조 솔루션인 Lunit INSIGHT와 암 치료 관련 이미징 바이오마커 솔루션인 Lunit SCOPE이 있습니다.

당사 사업의 상세 내용은 본 증권신고서 「제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바랍니다.

사
. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는

증권신고서 제출일 현재 한국거래소 시장 등에 주권상장이 되어 있지 않으나, 금번 공모 직후 코스닥시장에 기술성장기업 특례를 통해 주권을 상장할 예정입니다.

주권상장(또는 
등록ㆍ지정)여부

주권상장(또는 
등록ㆍ지정)일자

특례상장 등 여부

특례상장 등 
적용법규

-

-

기술성장기업 
코스닥시장 특례상장

코스닥시장 
상장규정 제30조

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
주소
비고

2013.08.23.

대전광역시 서구 월평북로 85, 516-1호 (월평동, 학산빌딩)

설립

2014.12.16.

서울특별시 강남구 역삼로 156, 608호 (역삼동, 태광빌딩)

변경

2015.10.20

서울특별시 강남구 역삼로 165, 3층 (역삼동, 해성빌딩)

변경

2016.05.23.

서울특별시 강남구 역삼로 169, 7층 (역삼동, 명우빌딩)

변경

2016.12.19.

서울특별시 강남구 역삼로 175, 6층 (역삼동, 현승빌딩)

변경

2020.02.11.

서울특별시 강남구 테헤란로2길 27, 15층 (역삼동, 비젼타워)

변경

나
.
경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2017.03.24
임시주총
-
사내이사 백승욱
-

2018.06.27
임시주총
사내이사 서범석
사외이사 문여정
-
-

2018.08.29
임시주총
사외이사 박준성
-
-

2018.10.10
-
대표이사 서범석
-
대표이사 백승욱

2019.01.30
임시주총
기타비상무이사
임정희
-
-

2019.02.18
-
-
-
사외이사 문여정

2019.03.27
정기주총

사내이사 박현성

사내이사 장민홍

-

2019.05.24
-
-
-
사내이사 이정인
사외이사 이준표

2020.03.25
정기주총
사외이사 문여정
사내이사 백승욱
-

2021.03.26
정기주총
감사 이원복
사내이사 서범석
-

2021.08.29
-
-
-
사외이사 박준성

2021.09.10
-
사외이사 정남이
-
-

2022.02.28
-
-
-
사외이사 문여정

2022.03.30
정기주총
기타비상무이사
Garheng Kong
-
사내이사 장민홍
사내이사 박현성
기타비상무이사 임정희

주1) 최근 5사업연도 경영진 변동 내역 입니다. 

다. 최대주주의 변동

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 상호의 변경

당사의 상호는 설립시 주식회사 클디였으며, 2015년 10월 20일 상호를 현재의 주식회사 루닛으로 변경하였습니다. 

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당
사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자
연혁

2013.08
주식회사 클디 설립

2015.10
주식회사 클디 사명 변경 (변경 후: 주식회사 루닛)

2016.10
국제 종양증식평가대회(TUPAC 2016) 1위

2017.01
CB Insights <세계 100대 인공지능 기업> 국내 기업으로 유일 선정

2017.08
국제 림프절전이검출대회(CAMELYON17 Challenge) 리더보드 1위

2018.08
한국 식약처 허가

2018.08
미국 자회사 Lunit USA 설립

2019.07
한국 식약처 허가

2019.08
후지필름(Fujifilm)과 인공지능 솔루션 유통, 공급 파트너십 체결

2019.10
한국 식약처 허가

2019.10
CB Insights <디지털 헬스 150> 국내 기업으로 유일 선정

2019.10
국제 인공지능 대회(VisDA 2019) 1위

2020.05
유럽 CE 인증

2020.06
다보스포럼 <테크놀로지 파이오니어 100> 국내 기업으로 유일선정

2020.06
지이헬스케어(GE Healthcare)와 AI 솔루션 유통, 공급 파트너십 체결

2020.06
유럽 지사 Lunit EUROPE 설립

2020.07
중국 자회사 Lunit China 설립

2020.08
CB Insights <디지털 헬스 150> 국내 기업으로 유일 선정

2021.01
아그파(AGFA)와 인공지능 솔루션 유통, 공급 파트너십 체결

2021.03
필립스(Philips)와 인공지능 솔루션 유통, 공급 파트너십 체결

2021.06
가던트헬스(Guardant Health)와 인공지능 솔루션 공동연구 파트너십 체결

2021.11
미국 FDA 허가 ,

2021.11
산업통상자원부 주관 세계일류상품 인증

2021.11
<제1회 혁신형 의료기기 기업 정부포상> 보건복지부 장관 표창

2021.12
CB Insights <디지털 헬스 150> 국내 기업으로 유일 선정

2022.04

유럽 CE 인증

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현
황

(
단위 : 원, 주)

종류

구분

제10기 1분기
(2022년 1분기말)

제9기
(2021년말)

제8기

(2020년말)

제7기

(2019년말)

제6기
(2018년말)

보통주

발행주식총수

9,270,740

9,270,740

802,885

661,492

631,440

액면금액

500

500

500

500

500

자본금

4,635,370,000

4,635,370,000

401,442,500

330,746,000

315,720,000

우선주

발행주식총수

1,637,726

1,637,726

876,714

943,404

668,707

액면금액

500

500

500

500

500

자본금

818,863,000

818,863,000

438,357,000

471,702,000

334,353,500

기타

발행주식총수

-
-
-
-
-

액면금액

-
-
-
-
-

자본금

-
-
-
-
-

합 계

자본금

5,454,233,000

5,454,233,000

839,799,500

802,448,000

650,073,500

주1) 2021년말 우선주는 전환우선주이며, 한국채택국제회계기준에 따라 재무상태표 상 부채로 분류됨에 따라, 재무상태표상의 자본금과 상기 자본금 합계가 일치하지 아니합니다. 
주2) 2017년~2020년말 우선주는 상환전환우선주 또는 전환우선주이며, 한국채택국제회계기준에 따라 재무상태표 상 부채로 분류됨에 따라, 재무상태표상의 자본금과 상기 자본금 합계가 일치하지 아니합니다. 
주3) 2017년 1월 25일 1:29 비율, 2021년 4월 10일 1:4 비율로 무상증자를 진행하였습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 2022년 06월 14일)

(단위 : 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주

우선주

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

50,000,000

50,000,000

주)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

9,270,740
6,842,986
16,113,726
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-
5,205,260
5,205,260
-

1. 감자

-
-
-
-

2. 이익소각

-
-
-
-

3. 상환주식의 상환

-
-
-
-

4. 기타

-
5,205,260
5,205,260
보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

9,270,740
1,637,726
10,908,466
-

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

9,270,740
1,637,726
10,908,466
-

주) 정관 제8조에 의거하여 회사가 발행하는 종류주식의 수는 발행주식총수의 2/3 범위 내로 발행할 수 있습니다.

나. 자기주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

증권신고서 제출일 현재 종류주식 발행현황은 하기와 같습니다.

(1) 종류주식(11회차) 발행현황

(단위 : 주, 원)

발행일자

2021.11.23.

주당 발행가액(액면가액)

44,000 (500)

발행총액(발행주식수)

68,507,252,000 (1,556,983)

현재 잔액(현재 주식수)

68,507,252,000 (1,556,983)

주식의 내용

이익배당에 관한 사항

참가적, 누적적 우선배당률 1%

잔여재산분배에 관한 사항

보통주 주주에 우선하여 분배

상환에

관한 사항

상환조건

-

상환방법

-

상환기간

-

주당 상환가액

-

1년 이내

상환 예정인 경우

-

전환에

관한 사항

전환조건

(전환비율

변동여부 포함)

전환우선주 1주당 보통주 1주

전환청구기간

발행일 다음날로부터 존속기간 말일까지

전환으로 발행할

주식의 종류

보통주

전환으로

발행할 주식수

1,556,983

의결권에 관한 사항

1주당 1의결권

기타 투자 판단에 참고할 사항

(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

고의로 상장을 진행하지 않은 경우 등의
사유 발생시 최대주주 등에 대한 
주식매수청구권(Put option) 행사 가능

(2) 종류주식(12회차) 발행현황

(단위 : 주, 원)

발행일자

2021.11.24.

주당 발행가액(액면가액)

44,000 (500)

발행총액(발행주식수)

3,552,692,000 (80,743)

현재 잔액(현재 주식수)

3,552,692,000 (80,743)

주식의 내용

이익배당에 관한 사항

참가적, 누적적 우선배당률 1%

잔여재산분배에 관한 사항

보통주 주주에 우선하여 분배

상환에

관한 사항

상환조건

-

상환방법

-

상환기간

-

주당 상환가액

-

1년 이내

상환 예정인 경우

-

전환에

관한 사항

전환조건

(전환비율

변동여부 포함)

전환우선주 1주당 보통주 1주

전환청구기간

발행일 다음날로부터 존속기간 말일까지

전환으로 발행할

주식의 종류

보통주

전환으로

발행할 주식수

80,743

의결권에 관한 사항

1주당 1의결권

기타 투자 판단에 참고할 사항

(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

고의로 상장을 진행하지 않은 경우 등의
사유 발생시 최대주주 등에 대한 
주식매수청구권(Put option) 행사 가능

5. 정관에 관한 사항

당사 정관의 최근 개정일은

2022년 3월 30일입니다.

[정관 변경 이력]

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.03.27

제6기

정기주주총회

제8조(주식 및 주권의 종류), 제8조의2(배당우선주식), 제8조의3(잔여재산분배우선주식), 제8조의5(상환주식), 제9조(신주인수권), 제11조의2(주식매수선택권), 제18조(주주명부의 폐쇄 및 기준일), 제21조(전환사채의 발행), 제22조(신주인수권부사채), 제45조(통신수단에 의한 회의), 제46조(이사회의 결의방법), 제48조(이사의 보수와 퇴직금), 제50조(감사), 제55조(감사의 보수와 퇴직금), 제57조(재무제표와 영업보고서의 작성과 비치등)
- 상법 개정사항, 벤처기업법 등 관련 법령 반영을 위한 조항 및 조문 개정
- 코스닥 상장사 표준정관 규정 반영

2019.12.12

제7기

임시주주총회

제9조(신주인수권)
- 제3자배정 신주인수권 한도 증액

2021.03.26

제8기

정기주주총회

제2조(목적), 제5조(발행예정 주식의 총수), 제8조(주식 및 주권의 종류), 제8조의2(배당우선주식), 제8조의3(잔여재산분배우선주식), 제9조(신주인수권), 제11조(신주의 동등배당), 제11조의2(주식매수선택권), 제11조의3(우리사주매수선택권), 제12조(명의개서대리인), 제13조(명의개서 등)-삭제, 제14조(주식의 양도)-삭제, 제15조(주주 등의 주소, 성명, 인감 또는 서명 등 신고)-삭제, 제16조(주권의 재교부)-삭제, 제17조(수수료)-삭제, 제13조(주주명부의 폐쇄 및 기준일), 제13조의2(주주명부 작성
ㆍ비치), 제14조(사채모집), 제16조(전환사채의 발행), 제17조(신주인수권부사채), 제18조(사채발행에 관한 준용규정), 제19조(소집시기), 제21조(소집통지 및 공고), 제23조(주주총회 의장), 제27조(의결권의 불통일행사), 제28조(의결권의 행사), 제30조(서면에 의한 의결권의 행사), 제31조(주주총회 의사록), 제32조(이사의 원수), 제34조(이사의 임기), 제35조(이사의 보선), 제38조(이사의 의무), 제39조(이사회의 구성과 소집), 제45조(감사의 수와 선임, 해임), 제47조(감사의 보선), 제48조(감사의 직무), 제52조(재무제표와 영업보고서의 작성과 비치등), 제52조의2(외부감사인의 선임), 제53조(이익금의 처분), 제54조(이익배당), 제54조의2(분기배당)

- 목적사업 추가
- 무상증자를 위한 수권주식수 확대
- 코스닥 상장사 표준정관 규정 반영
- 상법개정사항 반영을 위한 조항 및 조문 개정 
- 전자등록에 관한 법률에 따라 조항 및 조문 개정 
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 반영
- 전환사채, 신주인수건 발행한도 확대
- 명의개서대리인 선임에 따른 관련조항 및 조문 개정

2022.03.30
제9기
정기주주총회
제11조(신주의 동등배당), 제43조(위원회)
- 전자증권 도입에 따른 개정
- 상법 반영에 따른 조항 추가

주) 증권신고서 제출일 기준 최근 3사업연도의 정관 변경 이력입니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 2013년에 설립된 딥러닝 스타트업으로 2014년부터 의료영상 분야에 집중하면서, 글로벌 1세대 의료 인공지능 기업으로 자리 잡았습니다. 인공지능을 통해 암의 진단 및 치료에 기여하여, 기술이 인류에 도움이 되는 방향으로 사용되는 미래를 이끌고자 하는 목표를 가지고 있습니다.

당사는 현재 딥러닝 기술을 통해 인간의 시각적 한계를 보완하는 판독 보조(AI-assisted detection) 솔루션을 개발하여 상용화하였으며, 뛰어난 딥러닝 기술력을 바탕으로 시장을 선도하고 있습니다. 나아가 인간의 시각 인지 능력과 패턴 인식 능력의 한계를 극복하여, 의료영상 기반의 새로운 바이오마커를 찾아내는 이미징 바이오마커(AI imaging biomarker) 솔루션을 개발하였습니다. 의료 인공지능 산업에서 당사가 새롭게 개척하고 있는 분야로서, 딥러닝 기술을 기반으로 인간이 해내지 못한 의학적 혁신을 이루고자 합니다.

당사의 주요 제품 및 서비스로는 암 진단 관련 영상 판독 보조 솔루션인 Lunit INSIGHT와 암 치료 관련 이미징 바이오마커 솔루션인 Lunit SCOPE이 있으며, 세부적인 기능에 따라 다음과 같이 제품군을 분류하고 있습니다. Lunit INSIGHT가 집중하는 암 진단 영역에서는 1) 의사의 의료영상 판독을 보조하여 암을 조기 진단하는 제품군과 2) 의료영상에서 새로운 이미징 바이오마커를 발굴하여 암 발생 위험을 예측하는 제품군을 보유하고 있습니다. Lunit SCOPE가 집중하는 암 치료 영역에서는 1) 의사의 조직병리 슬라이드 판독을 보조하여 바이오마커의 발현율을 정량화하는 제품군과 2) 새로운 이미징 바이오마커를 발굴하여 면역항암제의 치료반응을 예측하는 제품군을 보유하고 있습니다.

당사는 현재 국내는 물론 세계 주요
거점에 판매, 연구개발 네트워크를 구축하고 전세계를 대상으로 사업을 전개하고 있습니다.
2022년 1분기 기준으로 약 2,976백만원의 매출을 달성하였으며, 국내 13% 해외 87% 입니다.

Lunit INSIGHT의 경우, 글로벌 의료기기 제조사 및 유통사와 파트너십을 체결하여 글로벌 영업망을 빠르게 확보하고 있습니다. 글로벌 선두 의료영상장비 기업인 지이헬스케어(GE Healthcare), 필립스(Philips), 후지필름(Fujifilm) 등을 통해 각 지역의 판매채널을 효과적으로 선점하였습니다. Lunit SCOPE의 경우, 글로벌 액체생검 선두 업체인 가던트 헬스(Guardant Health)를 비롯하여 제약회사, 임상시험 전문기관, 진단검사 수탁기관 등을 대상으로 하는 연구용 판매를 통해 성장 동력을 확보하고, 장기적으로 의료기기 허가를 획득하여 임상용 판매로 시장을 확대할 예정입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

품목
생산(판매)
개시일
사용용도, 기능 및 특징 등 기재

Lunit INSIGHT

CXR
2018.08
흉부 엑스레이 영상에서 10가지 흉부 이상소견을 검출할 수 있는 인공지능 솔루션으로 판독 의사의 진단을 보조
[주요기능]
1) 이상소견의 위치 표시
2) 이상소견의 존재 가능성 표시
3) 이상소견의 유형 분류

MMG
2019.07

유방촬영술 영상에서 유방암 의심부위 검출 및 유방 치밀도를 분류할 수 있는 인공지능 솔루션으로 판독 의사의 진단을 보조

[주요기능]
1) 유방암 의심부위의 위치 표시
2) 유방암 존재 가능성 표시
3) 유방 치밀도 분류

Lunit SCOPE

-
-
인공지능 기반 항암제 치료 결정 솔루션

(1) 유형별 매출실적

(단위: 백만원, %)

품목
제10기 1분기
제9기
제8기
제7기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

Lunit INSIGHT
CXR
1,231
41.38

2,975

44.81

1,002

70.04

190

95.57

MMG
524
17.59

776

11.69

417

29.19

9

4.43

기타
-
-

12

0.18

-

-

-

-

Lunit SCOPE
1,211
40.68

2,283

34.38

11

0.77

-

-

상품
10
0.35

594

8.94

-

-

-

-

합계
2,976
100.00

6,639

100.00

1,430

100.00

198

100.00

(*) 연결재무제표 기준입니다.

나. 주요 제품의 가격변동 추이

당사의 제품에 대한 가격은 제품/판매방식과 국가 및 병원규모에 따라 가격을 달리 설정하고 있습니다. 특히 국가에 따른 의료물가나 구매력 등에 따라 가격을 책정하고 있기 때문에 해당 가격 변동 추이를 정확하게 기재하기 어렵습니다. 나아가 당사가 고객사와 사이에 체결하는 개별 계약에 따른 공급가격은 당사의 중요한 영업기밀에 해당하고, 따라서 동 사항에 대한 세부 내용을 공시할 경우 당사의 영업에 현저한 영향을 미칠 수 있다고 판단하여 세부 내역은 기재하지 않았습니다. 

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 현황 

당사는 사업 구조상 인공지능 소프트웨어 개발 및 서비스 공급을 주 업으로 하고 있으므로, 주요 제품 특성상 원재료의 주요 매입처가 존재하지 않습니다.

나. 원재료의 제품별 비중

당사는 사업 구조상 인공지능 소프트웨어 개발 및 서비스 공급을 주 업으로 하고 있으므로, 제품 특성상 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 해당사항은 없습니다.

다. 원재료 가격변동추이

당사는 사업 구조상 인공지능 소프트웨어 개발 및 서비스 공급을 주 업으로 하고 있으므로, 제품 특성상 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 해당사항은 없습니다.

라. 주요 매입처에 관한 사항

당사는 사업 구조상 소프트웨어 개발 및 서비스 공급을 주 업으로 하고 있으며, 상품을 매입하고 있으나, 비중이 크지 않고 연구 개발 및 프로젝트를 위한 기자재를 구입한것으로, 특정 매입처를 국한하지 않아 주요 매입처에 관한 사항을 기재하지 않았습니다.

마. 생산 능력 및 생산 실적

당사는 사업 구조상 인공지능 소프트웨어 개발 및 서비스 공급을 주 업으로 하고 있으므로, 해당사항은 없습니다.

바. 생산 설비에 관한 사항

당사는 사업 구조상 인공지능 소프트웨어 개발 및 서비스 공급을 주 업으로 하고 있으므로, 일반적인 제조업 형태의 생산설비를 구비하고 있지 않습니다. 다만, 제품 개발을 위한 인력의 투입과 서비스 제공을 위한 PC 등의 유형자산과, 특허권 및 상표권 등으로 구성되는 무형자산을 보유하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위 : 천원)

사업부문

매출유형

품 목

제10기 1분기
제9기
제8기
제7기

AI헬스케어
단일사업
부문
제품

Lunit
INSIGHT

수 출

1,246,656

2,223,133

819,026

86,764

내 수

143,416

621,170

86,368

14,990

합 계

1,390,072

2,844,303

905,395

101,754

서비스
Lunit
INSIGHT

수 출

145,793

164,384

46,948

5,633

내 수

219,295

753,685

466,700

91,017

합 계

365,087

918,069

513,648

96,650

Lunit
SCOPE

수 출

1,210,800

2,282,800

-

-

내 수

-

-

11,000

-

합 계

1,210,800

2,282,800

11,000

-

상품
기타

수 출

-

-

-

-

내 수

10,300

593,827

-

-

합 계

10,300

593,827

-

-

합 계

수 출

2,603,249

4,670,316

865,974

92,396

내 수

373,010

1,968,683

564,068

106,007

합 계

2,976,259

6,638,999

1,430,042

198,403

(*) 연결재무제표 기준입니다.

나. 판매 경로

당사는 제품 및 서비스 판매를 위해 국내외 고객사와 직접 계약하거나 국내 및 해외의 파트너사를 통해 계약을 진행하고 있습니다. 더불어 전 세계 각 지역에서 기술제품의 판매활동을 촉진하고, 글로벌 파트너사와 효과적으로 협력하기 위해 내부 인력을 구성하고 있습니다. 지이헬스케어(GE Healthcare), 필립스(Philips), 후지필름(Fujifilm), 가던트헬스(Guardant Health) 등 글로벌 파트너사 또는 담당 지역에서의 영업 마케팅 경력을 보유한 인력을 확보하였으며, 북미, 유럽, 중남미 등에서는 현지 인력을 채용하여 영업력을 더욱 강화하고 있습니다.

다. 판매 전략 

(1) Lunit INSIGHT 

당사는 파트너사 본사와 함께 제품의 영업 전략을 구축하고, 패키지 제품을 출시하였습니다. 대표적으로 지이헬스케어, 필립스 등의 엑스레이 촬영장비와 Lunit INSIGHT를 연동한 패키지 제품을 판매하고 있습니다. 또한 당사는 파트너사의 해외 지사에서 진행하는 영업활동을 지원하고 있으며, 다른 의료기기 제조사와 추가 파트너십을 논의 중입니다. 

글로벌 의료기기 제조사들이 주력하지 않는 시장에서도 당사의 영업력을 강화하기 위하여, 각 지역의 의료기기/의료인프라 유통 전문기업과 공급 계약을 체결하였습니다. 의원급 의료기관 전문 유통사, 의료 엑스레이 장비 유통사 등 Lunit INSIGHT와 관련된 세부 시장에 특화된 영업채널을 확보하였고, 이를 통해 제품 영업망을 더욱 촘촘하게 구축하였습니다.

당사는 로컬 유통 파트너십을 기반으로 기존에 해당 국가의 의료기관과 오랜 기간 영업 네트워크를 맺고 있는 로컬 영업 인력을 활용하여, Lunit INSIGHT의 판매를 빠르게 확대하고 있습니다. 현재 당사의 파트너사
는
전 세계 160개국 이상에

서 제품의 영업활동을 펼치고 있습니다.

(2) Lunit SCOPE

Lunit SCOPE가 타겟하는 종양 바이오마커 시장은 의료기관을 대상으로 하는 임상용 매출뿐 아니라, 신약개발을 위해 연구용으로 판매되는 매출의 비중이 크다는 특징이 있습니다. 신약 개발, 임상시험 등에 사용되는 연구용 의료기기는 의료기기 허가 없이 자유롭게 판매가 가능합니다. 당사는 암 분야 임상시험의 높은 시장성에 주목하여, Lunit SCOPE 제품군을

연구용으로
판매하
고 있습니다.
제약회사, 임상시험 전문기관, 진단검사 수탁기관 등을 대상으로 하는 연구용 판매를 통해 성장 동력을 확보하고, 장기적으로 의료기기 허가를 획득하여 임상용 판매로 시장을 확대할 예정입니다. 특히, 당사는 2021년 6월 미국의 가던트 헬스와 포괄사업계약을 체결하는 등 글로벌 시장 공략에 박차를 가하고 있습니다.

라. 주요 매출처

당사의
2022년 1분기 기준
주
요 매출처 및 매출 비중은 아래와 같습니다.

(단위 : %)

주요 매출처명
매출 비중

A사
41.38

B사
40.68

C사
6.27

기타
11.67

합계
100.00

마. 수주상황

하기에 기재되어 있는 당사의 제품은 의료기기에 탑재하는 소프트웨어로 고객사에서출고되는 시점에 납기를 잡게 됩니다. 일반적인 제품과는 다르게 고객사의 의료기기 또는 PACS와 같은 소프트웨어와 연동이 되어야 하는 제품이기 때문에 당사의 제품이 해당 환경에서 원활히 작동되는지 일정기간 테스트를 진행하게 됩니다. 해당 테스트가 성공적으로 종료되면 매출금을 회수하게 됩니다. 이
러한 내용을 반영한 현재 수주 현황 및 수주 잔고는 하기와 같습니다.

(기준일 : 2022년 06월 14일)
(단위 : 천원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

Lunit INSIGHT MMG
2022-01-24
2022-07-01
1
1,235
-
-
1
1,235

Lunit INSIGHT CXR
2022-02-24
2022-06-30
1
39,706
-
-
1
39,706

Lunit INSIGHT MMG

2022-02-24

2022-06-30
1
30,882
-
-
1
30,882

Lunit INSIGHT MMG

2022-04-11

2022-07-01
1
10,588
-
-
1
10,588

Lunit INSIGHT MMG
2022-05-02
2022-06-27
10
51,700
-
-
10
51,700

Others

2022-05-02

2022-06-27

10
18,200
-
-
10
18,200

합 계
24
152,311
-
-
24
152,311

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

(1) 시장위험

① 외환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 등입니다.

당분기말과 전기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

금융자산

현금및현금성자산
USD
6,000,315.41
7,265,182
6,073,046.70
7,199,597

EUR
126,150.00
170,445
82,217.53
110,364

GBP
11,263.46
17,918
263.46
422

CNY
341,704.93
64,931
558,920.58
104,105

외상매출금
USD
2,119,663.49
2,566,489
692,612.54
821,092

EUR
201,046.75
271,640
46,329.46
62,190

RUB
972,877.50
14,107
972,877.54
15,420

미수금
USD
16.00
19
16.00
19

EUR
1,225.53
1,656
1,695.89
2,276

GBP
-
-
11,000.00
17,603

임차보증금
EUR
4,281.81
5,785
4,281.81
5,748

기타보증금
EUR
57,616.00
77,847
8,866.00
11,901

USD
203.40
246
203.40
241

소계

10,456,265

8,350,978

금융부채

미지급금
USD
272,969.60
330,512
2,193,538.26
2,600,440

EUR
128,302.69
173,354
453,868.62
609,246

GBP
55,018.77
87,524
78,850.26
126,180

CNY
-
-
25,079.98
4,671

CHF
-
-
336.00
436

AED
-
-
6,025.95
1,945

NOK
163,015.00
23,027
-
-

리스부채
EUR
7,614.00
10,288
12,788.30
17,166

소계

624,705

3,360,084

당분기말과 전기말 현재 관련 주요 통화에 대한 원화가 10% 약세시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

USD

EUR

GBP
USD

EUR

GBP

손익증가(감소)
950,142
34,373
(6,961)
536,418
(43,393)
(10,816)

한편, 관련 통화에 대하여 원하가 10% 강세인 경우 세전이익에 미치는 영향은 상기표와 동일한 값으로 나타나지만 부호는 반대가 될 것입니다.

② 가격위험

당사는 공정가치로 평가하는 보유지분증권이 없으므로, 보유지분증권에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있지 않습니다. 

③ 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 당사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
29,141,980
15,740,566

매출채권
3,821,174
1,881,460

기타금융자산
42,008,412
72,192,290

당분기말 현재 매출채권 및 기타수취채권을 제외한 금융자산 중 연체되거나 손상으로 인식한 금융자산은 존재하지 않습니다.

(3) 유동성 위험

유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당분기말 현재 당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
계약상
 현금흐름
1년 이하
1년초과
 2년이하
2년초과
 5년이하
5년초과

매입채무
13,695
13,695
13,695
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융부채
85,635,967
85,635,967
85,635,967
-
-
-

미지급금
2,203,263
2,203,263
2,203,263
-
-
-

미지급비용
948,088
948,088
948,088
-
-
-

리스부채
552,330
552,330
501,484
50,846
-
-

합계
89,353,343
89,353,343
89,302,497
50,846
-
-

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

당사의 주요계약 현황은 다음과 같습니다.

[주요계약 총괄표]

(원화단위: 천원)

계약상대방
대상지역
계약체결일
계약종료일
총계약금액
수취금액
진행단계

Guardant
Health, Inc.
미국, 일본
2021.06.22
-
(주1)
(주1)
-

(1) Master Business Agre
ement

계약상대방
가던트 헬스(Guardant Health, Inc)

계약내용
Lunit SCOPE의 유통 및 공급, 공동연구개발

대상지역
미국, 일본

계약기간
계약 체결일: 2021.06.22

총계약금액
(주1)

수취금액
(주1)

계약조건
(주1)

회계처리방법
(주1)

대상기술
Lunit SCOPE

개발진행경과
(주1)

기타사항
-

주1)
계약 세부내용의 경우 영업기밀에 해당되며, 공개될 경우 영업에 손실을 초래할 가능성이 있으므로 기재를 생략하였습니다.

나.
연구
개발활동

(1) 연구개발 담당조직

당사는 딥러닝 기술 개발 및 의료영상 기반의 암 진단과 항암제 치료결정 분야 연구를 위해 인공지능 연구(Research), 소프트웨어 개발(Software Development, SD), 의학 부문(Medical Affairs) 조직을 구분하여 운영하고 있습니다. 

[연구개발 조직도]

연구개발 조직도.jpg
연구개발 조직도

당사의 인공지능 부문은 Lunit INSIGHT와 Lunit SCOPE 제품군에 적용되는 인공지능 모델 및 관련 플랫폼의 연구개발을 담당하고 있습니다. 당사는 인공지능 연구개발의 경쟁우위를 확보하기 위해, 딥러닝 모델의 연구개발을 전담하는 조직(AI research team)뿐 아니라 데이터, 병렬 및 분산 학습, 자동 제품화 등 다양한 플랫폼의 연구개발을 전담하는 조직(AI platform team, AutoML team, System engineering team)을 별도로 운영하고 있습니다.

당사의 소프트웨어 개발 조직은 Cancer Screening Group의 Lunit INSIGHT 전담 부문과 Oncology Group의 Lunit SCOPE 전담 부분으로 나누어 운영하고 있습니다. 각 제품군의 기획, 개발, 디자인, 배포 및 설치 등 소프트웨어 개발 전체 프로세스를 담당하고 있습니다. 의학 부문은 Lunit INSIGHT와 Lunit SCOPE 제품군의 의학 연구 및 임상검증을 담당하며, 제품군별로 전담 조직을 나누어 운영하고 있습니다. 

당사의
연구개발 인력은

총 179명으로 전체 인력 중 연구개발 인력의 비중은
약 56%
입니다.
당
사는 의료 인공지능 기업으로서 인공지능 기술뿐 아니라, 의학 기술의 전문성도 매우 중요합니다. 현재 당사에 재직중인 Full-time 전문의가
총
12명
으

로 영상의학과, 종양내
과, 병리과, 가정의학과 등 다양한 분과의 전문의가 포함되어 있습니다.

[연구개발 인력 구성]

(기준일 : 2022년 06월 14일)
(단위 : 명)

학력
박사
석사
학사
기타

인원수
17
64
90
8

(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제10기 1분기
제9기
제8기
제7기
비고

연구개발비용 계
5,305,296
23,744,772
9,642,599
5,347,055
-

(정부보조금)
(156,431)
(1,446,671)
(584,418)
(801,725)
-

연구개발비용 (정부보조금 차감 후)

5,148,865

22,298,101
9,058,181
4,545,330
-

회계처리
판매비와 관리비
5,148,865

22,298,101

9,058,181

4,545,330
-

제조경비
-
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-
-

기타
-

-

-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계(*)÷
당(분)기 매출액×100]
173.00%
357.66%
674.29%
2695.05%
-

주1) 상기 금액은 연결기준으로 작성되었습니다.

(3) 연구개발실적

(단위 : 백만원)

과제명
연구기간
관련제품
전담기관
총사업비
(지원금)
비고

병원규모의 의료 데이터와 딥러닝을 이용한 진단보조 시스템

'15.09.01~
'17.08.31

Lunit

INSIGHT

정보통신
기획평가원

382

(266)

완료

흉부 방사선촬영 영상 인공지능 진단 보조
시스템

'17.06.20~
'19.06.19

Lunit

INSIGHT

중소기업기술
정보진흥원

769

(500)

완료

다기관 의료영상 인공지능 연구를 위한 
보안클라우드 플랫폼

'17.11.01~
'19.10.31

Lunit

INSIGHT

서울산업진흥원

3,033

(1,700)

완료

흉부엑스레이 및 디지털 병리분야의 
인공지능기반 의료영상진단 S/W 사업화

'18.09.07~
'20.09.06

Lunit

INSIGHT

창업진흥원

571

(400)

완료

글로벌 의료수요 해결을 위한 전략적 기술통합의 개방형 연구 비즈니스 플랫폼 구축

'19.01.01~
'21.12.31

-

한국보건
산업진흥원

97

(0)

완료

면역항암제 치료 예측인자로서의 종양
메틸레이션에 대한 통합적 분석

'19.03.01~
'21.02.28

Lunit

SCOPE

한국연구재단
(NRF)

200

(200)

완료

질병진단 이미지 AI 데이터 구축

'19.05.15~
'19.11.30

Lunit

INSIGHT

한국정보화진흥원

667

(500)

완료

흉부 단순촬영(Chest X-ray)영상에서의 이상소견 검출에 대한 임상시험용 의료기기의 유효성
평가를 위한 단일기관, 후향적, 확증 임상시험

'20.07.01~
'20.11.30

Lunit

INSIGHT

서울아산병원

50

(50)

완료

감염병 대응을 위한 클라우드기반 임상데이터 
플랫폼 구축 및 AI 기반 예후예측 솔루션 개발

'20.08.01~
'22.12.31

Lunit

INSIGHT

정보통신산업
진흥원(NIPA)

938

(750)

진행중

AI기반 국방 스마트의료를 위한 의료영상 
판독 솔루션

'20.08.01~
'22.12.31

Lunit

INSIGHT

정보통신산업
진흥원(NIPA)

4,811

(3,849)

진행중

유방암 검진 보조 AI 의료기기 미국 허가용 
임상시험

'20.09.01~
'22.02.28

Lunit

INSIGHT

(재)범부처전주기의료기기연구
개발사업단

1,050

(840)

완료

인공지능 기반의 유방영상 판독 보조 소프트웨어를 이용한 다기관 전향적 유방암 검진 코호트연구

'20.11.01~
'22.12.31

Lunit

INSIGHT

(재)범부처전주기의료기기연구
개발사업단

266

(196)

진행중

흉부 단순촬영에서 딥러닝 기반 병변검출 알고리즘을 응용한 병변의 크기변화 검출 : 단일기관 
후향적 성능검증 연구

'21.05.01~
'22.01.31

Lunit

INSIGHT

서울아산병원

6

(6)

완료

SaaS 기반의 글로벌 AI의료영상분석 서비스

'21.05.01~
'22.11.30

Lunit

INSIGHT

정보통신산업
진흥원(NIPA)

400

(305)

진행중

2021년 K-스타트업 해외진출사업

'21.06.15~
'21.11.30

Lunit

INSIGHT

창업진흥원

86

(60)

완료

인공지능기반 흉부X선 판독 보조 솔루션의 임상적용을 통한 실제 데이터 축적과 적정 활용
시나리오 탐색
'22.04.01~
 '22.10.31
Lunit 
 INSIGHT
정보통신산업
 진흥원(NIPA)
100
 (100)
진행중

닥터앤서 클리닉_삼성서울병원
'22.05.01~
 '22.12.31
Lunit 
 INSIGHT
정보통신산업
 진흥원(NIPA)
45
 (45)
진행중

닥터앤서 클리닉_고대의료원
'22.05.01~
 '22.12.31
Lunit 
 INSIGHT
정보통신산업
 진흥원(NIPA)
46
 (46)
진행중

7. 기타 참고사항

가.

지적재산권 보유 현황

당사는 영
위
하는 사업과 관련하여 증권신고서 제출일 현재 누
적으로 총

69건(국내 53건, 해외 16건)
의 등록 특허가 있으며, 출원중인 특허는
112건
입
니다. 등록 특
허권의 상세 내용은 다음과 같습니다.

번호
내용
권리자
출원일
등록일

1

시각적 상품 검색 장치 및 이를 이용하는 시각적 상품 검색 방법

㈜
루닛

2013.12.09

2016.04.05

2

클라우드 기반 병리 분석 시스템 및 방법

㈜
루닛

2015.04.20

2016.06.01

3

의료 영상의 병리 진단 분류 장치 및 이를 이용한 병리 진단 시스템

㈜
루닛

2015.08.06

2016.05.17

4

현미경 연결용 스마트폰 거치대

㈜
루닛

2015.09.10

2016.01.29

5

PATHOLOGICAL DIAGNOSIS CLASSIFYING APPARATUS FOR MEDICAL IMAGE AND PATHOLOGICAL DIAGNOSIS SYSTEM USING 
THE SAME

㈜
루닛

2016.07.22

2018.07.03

6

약한 지도 학습 방식의 객체 인식 방법 및 장치

㈜
루닛

2016.11.22

2018.07.11

7

약한 지도 학습 기반의 기계 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2016.11.22

2018.10.10

8

OBJECT RECOGNITION METHOD AND APPARATUS BASED ON 
WEAKLY SUPERVISED LEARNING

㈜
루닛

2016.12.14

2018.10.16

9

악성 종양 진단 방법 및 장치

㈜
루닛

2017.02.10

2018.08.13

10

악성 종양 진단 방법 및 장치

㈜
루닛

2018.07.04

2018.08.13

11

악성 종양 진단 방법 및 장치

㈜
루닛

2018.07.04

2018.08.13

12

악성 종양 진단 방법 및 장치

㈜
루닛

2018.07.04

2018.08.13

13

기계 학습 방법 및 장치

㈜
루닛

2018.11.09

2019.11.29

14

어노테이션 작업 관리 방법, 이를 지원하는 장치 및 시스템

㈜
루닛

2018.11.09

2020.02.03

15

신경망 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.03.19

2019.11.12

16

멀티태스크 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.03.20

2019.10.22

17

특징 데이터 리캘리브레이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.03.20

2019.11.12

18

멀티 도메인 앙상블 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.03.21

2019.10.25

19

시맨틱 세그먼테이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.03.22

2020.01.30

20

신경망 데이터 정규화 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.04.02

2019.10.22

21

적대적 학습에 기반한 도메인 어댑테이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.04.02

2019.10.25

22

복수의 이미지 간 차이점을 활용한 신경망 학습 방법

㈜
루닛

2019.04.02

2019.11.12

23

준지도 학습 기반의 기계학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.04.03

2019.10.10

24

GAN(Generative Adversarial Networks)을 이용하는 이상 검출 방법, 장치 및 그 시스템

㈜
루닛

2019.04.19

2019.10.14

25

기계학습을 위한 정규화 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.04.29

2020.02.24

26

데이터 셋의 연속적인 학습 방법 및 장치

㈜
루닛

2019.05.20

2020.01.21

27

의료 영상의 메타데이터 예측 장치 및 방법

㈜
루닛

2019.05.22

2020.02.03

28
APPARATUS AND METHOD FOR TRAINING NEURAL NETWORK

㈜
루닛

2019.06.12
2022.03.08

29

NORMALIZATION METHOD FOR MACHINE-LEARNING AND 
APPARATUS THEREOF

㈜
루닛

2019.08.08

2021.06.22

30

METHOD FOR DETECTING ANOMALY USING GENERATIVE 
ADVERSARIAL NETWORKS, APPARATUS AND SYSTEM THEREOF

㈜
루닛

2019.08.08

2020.08.04

31

기흉 검출 방법 및 시스템

㈜
루닛/서울대학교병원

2019.09.03

2020.02.12

32

기계학습을 이용한 의료 영상 판독의 품질 관리 방법 및 장치

㈜
루닛

2019.09.05

2020.07.27

33

이미지 분석 방법 및 시스템

㈜
루닛

2019.10.04

2020.01.14

34

이미지 분석 방법 및 시스템

㈜
루닛

2019.10.04

2020.01.14

35

GAN(Generative Adversarial Networks)을 이용하는 이상 검출 방법, 장치 및 그 시스템

㈜
루닛

2019.10.14

2020.05.20

36

적대적 학습에 기반한 도메인 어댑테이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.10.15

2020.03.25

37

METHOD FOR SEMANTIC SEGMENTATION AND APPARATUS 
THEREOF

㈜
루닛

2019.10.25

2020.06.02

38

신경망 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.10.28

2020.10.12

39

신경망 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.10.29

2020.06.23

40

METHOD FOR FEATURE DATA RECALIBRATION AND APPARATUS THEREOF

㈜
루닛

2019.11.07

2020.11.03

41

신경망 학습 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.11.12

2020.08.04

42

특징 데이터 리캘리브레이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2019.11.12

2020.08.04

43

복수의 이미지 간 차이점을 활용한 신경망 학습 방법

㈜
루닛

2019.11.12

2020.10.13

44

METHOD FOR NEURAL NETWORK AI USING DIFFERENCES BETWEEN A PLURALITY OF IMAGES, AND APPARATUS USING THE 
METHOD

㈜
루닛

2019.11.13

2020.05.05

45

METHOD AND APPARATUS FOR MACHINE LEARNING

㈜
루닛

2019.11.15

2021.02.16

46
METHOD AND SYSTEM FOR ANALYZING IMAGE

㈜
루닛

2019.11.25
2021.05.24

47

기계 학습 방법 및 장치

㈜
루닛

2019.11.29

2020.06.23

48

APPARATUS FOR PREDICTING METADATA OF MEDICAL IMAGE 
AND METHOD THEREOF

㈜
루닛

2019.12.09

2020.11.03

49

APPARATUS FOR QUALITY MANAGEMENT OF MEDICAL IMAGE INTERPRETATION USING MACHINE LEARNING, AND METHOD 
THEREOF

㈜
루닛

2019.12.09

2020.11.13

50

조직병리체학 데이터의 해석 정보를 제공하는 방법 및 시스템

㈜
루닛

2019.12.16

2020.10.20

51

APPARATUS FOR PREDICTING METADATA OF MEDICAL IMAGE 
AND METHOD THEREOF

㈜
루닛

2019.12.19

2021.06.09

52

APPARATUS FOR PREDICTING METADATA OF MEDICAL IMAGE 
AND METHOD THEREOF

㈜
루닛

2019.12.30

2021.11.09

53

어노테이션 작업 관리 방법, 이를 지원하는 장치 및 시스템

㈜
루닛

2020.01.28

2020.02.18

54

시맨틱 세그먼테이션 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2020.01.30

2021.01.13

55

기계학습을 위한 정규화 방법 및 그 장치

㈜
루닛

2020.02.24

2021.04.21

56

의료 영상 장치 및 의료 영상 처리 방법

㈜
루닛

2020.02.28

2021.02.09

57

METHOD FOR MANAGING ANNOTATION JOB, APPARATUS AND 
SYSTEM SUPPORTING THE SAME

㈜
루닛

2020.03.10

2021.07.13

58

데이터의 특징점을 취합하여 기계 학습하는 방법 및 장치

㈜
루닛

2020.03.20

2021.01.28

59

데이터의 특징점을 취합하여 기계 학습하는 방법 및 장치

㈜
루닛

2020.03.20

2021.01.28

60

의료 영상에서 악성의심 병변을 구별하는 방법, 이를 이용한 의료 
영상 판독 방법 및 컴퓨팅 장치

㈜
루닛

2020.04.29

2021.04.21

61
METHOD FOR MANAGING ANNOTATION JOB, APPARATUS AND 
SYSTEM SUPPORTING THE SAME

㈜
루닛

2020.05.08
2021.07.13

62

영상 판독 방법 및 장치

㈜
루닛/서울대학교병원

2020.05.18

2021.02.25

63

레이블 정보를 보정하는 방법 및 시스템

㈜
루닛

2020.05.22

2021.04.13

64

레이블 정보에 대한 피드백을 제공하는 방법 및 시스템

㈜
루닛

2020.06.08

2021.04.23

65

정상 의료 영상을 필터링하는 방법, 이를 이용한 의료 영상 판독 방법 및 컴퓨팅 장치

㈜
루닛

2020.06.15

2021.03.18

66

기계학습을 이용한 의료 영상 판독의 품질 관리 방법 및 장치

㈜
루닛

2020.07.15

2021.02.02

67

힌트 기반의 머신러닝 모델을 통해 목적 데이터에 대한 어노테이션 정보를 제공하는 방법 및 시스템

㈜
루닛

2020.09.22

2021.05.20

68
데이터의 특징점을 취합하여 기계 학습하는 방법 및 장치

㈜
루닛

2021.01.19
2022.05.02

69
데이터의 특징점을 취합하여 기계 학습하는 방법 및 장치

㈜
루닛

2021.01.19
2022.05.02

또한 상기의 특허권 외에도 당사의 상표를 보호하기 위한 다수의 상표 특허를 보유하고 있습
니다.
국내를 비롯한 미국, 유럽, 중국, 일본 등 다양한

국가
에
106건 등록, 46
건을 출원하였습니다
.

나. 규제 현황 

의료기기의 경우 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하기 때문에 제품의 설계 및 개발, 생산, 판매 등 일련의 과정에서 각 국가 규제기관의 인증 및 허가가 요구됩니다. 국가마다 세부 규정에는 차이가 있으나, 일반적으로 의료기기 품질관리 심사(GMP), 임상시험, 의료기기 허가, 보험수가 등재 등의 과정을 거칩니다.

[의료기기 규제 프로세스]

의료기기 규제 프로세스.jpg
의료기기 규제 프로세스

GMP는 의료기기 제조사의 품질관리 시스템에 대한 적합성을 심사합니다. 의료기기 제조사가 의료기기의 품질 관리가 가능한 시스템을 수립, 유지, 관리하고 있음을 인증하며, 대표적으로 한국의 KGMP, 유럽의 ISO 13485 등이 있습니다. 

의료기기 허가를 위한 임상시험은 '탐색 임상시험(Pilot test)'과 '확증 임상시험(Pivotal test)'으로 구분됩니다. 탐색 임상시험은 확증 임상시험의 프로토콜 설계에 필요한 통계적 근거를 마련하기 위해 실시하며, 기존에 동일 또는 유사한 제품의 임상시험 자료가 있는 경우 생략될 수 있습니다. 확증 임상시험은 의료기기의 안전성 및 유효성을 검증하기 위해 실시됩니다. 

인공지능 기술을 이용하는 소프트웨어 의료기기가 증가함에 따라, 각 국은 인공지능 기술에 알맞은 허가 규정을 제정하고 있습니다. 일부 국가에서는 인공지능 의료기기의 시장 진출을 가속화하기 위하여, 허가 기준을 완화하거나 선 시장 진출 후 평가 제도 등 허가 프로세스의 효율성을 높이는 정책을 발표하였습니다.

[각 국의 인공지능 의료기기 허가제도]

국가

미국

유럽

호주

대한민국

규제

기관

미국 식품의약국

(FDA)

유럽연합 집행위원회(EC)

호주 식약처

(TGA)

식품의약품안전처

허가
유형

510(k)

(또는 De Novo)

CE Mark

(Class IIa)

ARTG

(Class IIa)

허가

(2등급 또는 3등급)

소요기간

신청 후 90일
 (또는 120일)

-

신청 후 130일

신청 후 80일

관련
가이드라인

Artificial Intelligence /Machine Learning-Based Software as a Medical (SaMD) Action Plan, 2021.

Guidance on Qualification and Classification of Software in Regulation, 2019.

Regulatory changes for software Based Medical Devices, 2021.

빅데이터 및 인공지능 기술이 적용된 의료기기의 허가/심사 가이드라인, 2017.

자료 : 각 규제기관 홈페이지

현재 당사의 의료기기 솔루션은 국가별 사업전략 및 의료기기 허가 일정 등을 고려하여 인허가를 진
행해 왔으며, Lunit INSIGHT의 경우 2018년 국내에서 인허가를 최초로 득한 후 현재까지

42개

국에
서 인허
가를 획득하였습니다. 2021년에는 미국 FDA 및 후지필름(Fujifilm)을 통해 일본 식약청(PMDA) 등에서 인허가를 득하였습니다.

Lunit SCOPE의 경우 2022년 4월 Lunit SCOPE PD-L1 TPS가 유럽 CE인증을 득하였으며, 이외에도 추가적인 인허가를 위한 임상시험 준
비중에 있습니다.

[주요 국가 인허가 제품 현황]

제품명
적응증
사용 목적
국가
허가일

Lunit INSIGHT
CXR Nodule
폐 결절 및 종괴
판독의의 진단결정 보조
한국
2018.08

Lunit INSIGHT
CXR MCA
폐 결절 포함 총 3종의 
주요 폐 이상소견
판독의의 진단결정 보조
한국
2019.10

일본(PMDA)
2021.08

Lunit INSIGHT
CXR

폐 결절 포함 총 10종의 
흉부 이상소견
판독의의 진단결정 보조
한국
2020.10

유럽(CE)
2019.11

호주(TGA)
2020.09

Lunit INSIGHT
CXR Triage
기흉 및 흉막 삼출
판독이 시급한 이상소견을 
빠르게 판독하여 보조
미국(FDA)
2021.11

Lunit INSIGHT
MMG
유방암 의심부위
판독의의 진단결정 보조
한국
2019.07

유럽(CE)
2020.05

호주(TGA)
2020.10

미국(FDA)
2021.11

Lunit SCOPE
PD-L1 TPS
비소세포폐암(NSCLC)
면역항암제 치료 반응 예측을 
위한 PD-L1 발현정도를 
분석하고 수치화하여 판독의의 진단 결정 보조
유럽(CE)
2022.04

주) Lunit INSIGHT CXR MCA 일본 인허가는 후지필름(Fujifilm)을 통해 득하였습니다.

제품 인허가 규제뿐만 아니라 인공지능 의료기기 소프트웨어와 관련된 여러 표준 및 규격들이 있습니다. 표준 및 규격들을 준수하는 것이 의무 사항은 아니나 원활한 인허가 진행 및 파트너십/사업화 등을 위해 다양하게 준수하고 있으며, 특히 품질시스템 관련 규격 등 사업화에 필수적인 항목들은 인증까지 진행하고 있습니다.

다. 산업의 현황 및 전망

(1) 시장의 특성

(가) 주요 목표 시장

당사의 전방산업은 인공지능 산업이며, 인공지능 산업의 일부분인 헬스케어 솔루션을 구현하여 사업화하고 있습니다
.
당사의 주력사업인 인공지능 헬스케어 분야는 인공지능 산업의 큰 축 중 하나로,
딥러닝 기반의 연산 알고리즘이 개발되면서 시장이 형성되기 시작하였습니다. 기존에는 다루기 어려웠던 대량의 의료영상, 의무기록 데이터 등을 머신러닝 알고리즘을 통해 분석할 수 있게 되고, 인공지능 기반 의료 솔루션의 우수성을 입증하는 연구 논문 및 제품이 등장하면서 자연스럽게 인공지능을 접
목한 의료기기 개발 회사들이 늘어나고 있습니다. 이러한 글
로
벌 의료 인공지능 시장 규모는 2018년 21억 달러(약 2.4조원)에서 2025년 362억 달러(약 40조원)로 연평균 50.2%의 빠른 성장이 예상됩니다. 의료 시장의 수요 증가와 인공지능 기술의 발달에 힘입어 매우 빠른 성장세를 보이며, 아직 시장이 태동하는 시기인만큼 장기적으로 시장 규모가 크게 확장될 것으로 기대됩니다.

[글로벌 의료 인공지능 시장 규모]

글로벌 의료 인공지능 시장 규모.jpg
글로벌 의료 인공지능 시장 규모

의료 인공지능 시장을 국가별로 살펴보면, 미국(32.1%, 2018년 기준)과 독일(8.8%), 영국(7.1%), 프랑스(4.9%), 이탈리아(3.5%) 등 유럽 지역이 차지하는 비중이 우세합니다. 아시아ㆍ태평양 지역에서는 중국(8.5%), 일본(7.3%), 한국(5.7%) 등이 주요 국가로 평가됩니다.

의료 인공지능 시장은 전 세계적으로 50%에 육박하는 빠른 성장세를 보이고 있습니다. 특히 미국은 전체 시장의 32.1%를 차지하며, 단일 국가 기준 최대 규모를 보이는 동시에 연평균 성장률 역시 50% 이상의 빠른 성장이 기대됩니다.

[주요 국가의 의료 인공지능 시장 비중 및 성장세]

주요 국가의 의료 인공지능 시장 비중 및 성장세.jpg
주요 국가의 의료 인공지능 시장 비중 및 성장세

(나) 산업의 특성

의료 인공지능 산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 산업입니다. 당사는 의료산업의 고유한 특성을 충분히 이해하고 있으며, 이를 바탕으로 향후 의료산업의 선도 기업으로 성장해 나가고자 합니다. 다른 산업 대비 의료 인공지능 산업은 ① 엄격한 규제 시장, ② 다양한 이해관계자, ③ 규모의 경제 시장 등 3가지 특성을 가지고 있습니다. 

1) 엄격한 규제 시장

의료 인공지능 시장은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하기 때문에 정부의 의료정책 및 관리 제도의 영향을 받습니다. 정부는 의료기기의 개발부터 생산 및 제조, 유통 및 판매 등 일련의 과정에서 안전성과 유효성 확보에 대한 엄격한 관리를 실시하며, 지식재산권 보장, 개인정보보호 등에 대한 규제도 적용합니다. 

의료기기 허가는 글로벌 시장에서 비관세 장벽으로 작용합니다. 국가간 허가 제도가 상이하고 소요기간이 길기 때문에, 제조국에서 출시된 제품을 해외 시장으로 확대하기 위해서는 효과적인 규제 전략이 동반되어야 합니다. 의료 인공지능 솔루션은 최신 컴퓨터공학 기술을 사용하는 신생 제품군으로 해당 제품군에 대한 각 국가의 인허가 제도가 정립되지 않았고 국가별 규제 편차가 크다는 점에서, 허가 난이도가 매우 높은 편입니다. 이 같은 규제 및 허가제도는 후발 기업에게 진입장벽으로 작용합니다.

2) 다양한 이해관계자

의료 인공지능 시장은 환자와 의료기기 제조사 외에도 의료기관, 규제기관, 보험사 등 다양한 이해관계자가 생태계를 구성합니다. 환자의 진료에 대한 의사결정은 의료기관 또는 의료인에 의해 이루어지며, 진료비용은 환자 본인 외에도 의료보험 공단 및 민영 보험사 등에 의해 지불됩니다. 의료기기 도입에 대한 의사결정이 진료 대상자인 환자뿐 아니라 의료진, 의료기관의 구매 부서 등에 의하여 결정되며, 관련 정책이나 보험 제도 등에 따라 의료기기의 시장성이 확대되기도 합니다. 따라서 의료 인공지능 시장은 일반적인 정보기술(IT) 산업과 달리, 제품의 경쟁력뿐 아니라 생태계 내 여러 이해관계자의 니즈를 충족하는 것이 중요합니다. 

의료기관의 의료기기 구매는 단순히 제품 스펙만 고려하는 것이 아니라 최고경영층의 선호, 의료기관의 전략적 방향성, 경쟁 의료기관 및 시장 트렌드 등을 종합적으로 평가합니다. 따라서 기본적인 브랜드 인지도 및 제품의 품질 향상과 더불어 다양한 의사결정자의 니즈를 정확히 파악하고 오랜기간 유대감을 형성하는 것이 중요합니다.

3) 규모의 경제 시장 

의료 인공지능 시장은 소프트웨어 시장의 속성을 보유하고 있습니다. 소프트웨어 시장은 대표적인 규모의 경제 시장으로, 선도업체의 시장 지배력이 강하고 업계 평균 영업이익률이 높다는 특징이 있습니다.

소프트웨어 산업은 제조업과 달리 제품 개발에 소요되는 연구개발비의 비중이 크지만, 영업활동에 따른 가변비용 및 한계비용이 거의 들지 않습니다. 제품이 생산되기 전 연구개발 단계에 고정비 형태의 모든 투자가 집중되며, 일단 개발된 소프트웨어를 제품형태로 대량생산하는 데에는 복제비용 정도의 무시할 만한 한계비용만이 존재합니다. 따라서 높은 시장점유율을 바탕으로 규모의 경제를 이루면, 품질 경쟁력과 가격 경쟁력을 모두 확보할 수 있습니다.

또한 소프트웨어 산업은 사용하는 상품을 전환할 때 가격 외에 추가적으로 발생하는 비용이 비교적 크기 때문에, 선도업체의 높은 시장 점유율이 안정적으로 유지되며, 영업이익률의 향상으로 이어집니다. 실제로 글로벌 주요 소프트웨어 기업의 영업이익률은 지난 10년 동안 20%를 상회하는 수준이었습니다. 의료 인공지능 산업 역시 장기적으로 선도업체가 지속적으로 높은 점유율을 유지하는 동시에 높은 영업이익률을 형성할 것으로 기대됩니다.

 [글로벌 주요 소프트웨어 기업의 영업이익률]

글로벌 주요 소프트웨어 기업의 영업이익률.jpg
글로벌 주요 소프트웨어 기업의 영업이익률

(다) 산업의 연혁

현재 인공지능 패러다임의 주류를 이루는 딥러닝 기술은 1950년대에 처음 등장하였으나, 2010년대 초까지 학계의 관심을 받지 못하였습니다. 2010년대에 접어들면서 다양한 디지털 기술의 발달과 함께 딥러닝 기술의 잠재력이 두각을 나타내기 시작하였습니다. 대표적으로 2012년 국제 이미지인식대회(ILSVRC)에서 토론토 대학팀의 딥러닝 모델 AlexNet이 기존 기계학습 기반 모델을 큰 격차로 이기며 학계의 주목을 받았습니다. 본 대회를 계기로 딥러닝은 시각 인식, 음성 인식, 자연어 처리, 로봇공학 등 분야를 막론하고 학계와 산업계의 주류로 자리잡았습니다. GPU 기술이 빠르게 발달하고 대규모 디지털 데이터의 확보가 용이해지면서, 딥러닝 기술은 더욱 빠르게 발전하게 되었고 기술 고유의 뛰어난 성능과 넓은 응용 가능성을 바탕으로 4차 산업혁명 시대의 중심에 서게 되었습니다.

의료영상에서도 2012년 ICPR(International Conference on Pattern Recognition)의 유방 병리 영상 내 유사분열세포 검출에서 CNN 기반의 모델이 우승한 이후, 최근 구글이 JAMA(Journal of the American Medical Association)에 발표한 안저영상 기반 당뇨성망막병증(Diabetic retinopathy, DR) 검출, 스탠퍼드 대학에서 Nature에 발표한 피부암 분류 등 전문의의 수준에 준하거나 이를 넘어서는 결과들이 등장하면서 큰 반향을 일으킨 바 있습니다. X선 영상, CT, MRI, 나아가 조직 영상까지 다양한 영상 분야에서 딥러닝 기술의 도입이 아주 빠르게 진행되고 있고 좋은 예측 성능들이 보고되고 있습니다. 이렇게 빠르게 확산될 수 있는 이유는 딥러닝 방식이 데이터로부터 주요 특징들을 스스로 학습하기 때문에 주어진 과제와 영상에 최적화된 특징을 직접 디자인 필요가 없기 때문입니다. 즉, 충분한 양의 학습데이터만 확보되면 바로 학습을 시작할 수 있고 꽤 높은 확률로 좋은 성능을 얻을 수 있습니다.

세계최초로 미국 FDA 승인을 받은 딥러닝 기반의 심장 MRI 정량화 소프트웨어 Cardio DL의 사례처럼 현재까지 개발되어 널리 쓰이는 기술도 잘 정의된 문제와 고품질의 데이터와 결합되어 인공지능 기반 의료영상 분석 기술이 실제 임상에 활용되는 시기의 도래가 가속화되고 있습니다. 국내에서도 식품의약품안전처가 빅데이터 및 인공지능 기술이 적용된 의료기기에 대한 허가 심사 가이드라인을 마련하고 여러 인공지능 기업들이 인허가를 획득한 상황으로 국내에서도 인공지능 기반의 의료 영상 분석 소프트웨어들이 활용되기 시작했습니다. 인공지능 기술은 향후 영상 정보뿐 아니라 다양한 환자 건강 정보나 유전체 정보를 통합하여 분석함으로써 질병의 조기 발견, 예후 및 생존 예측 등을 통해 의료 지출을 감소시키고 환자들의 삶의 질을 향상할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 따라서 병원과 기업, 그리고 임상 연구자와 인공지능 연구자들의 보다 적극적인 만남과 협업을 통해 데이터 기반의 정밀 의료의 구현과 확산의 가능성이 보다 높아질 것으로 기대됩니다.

(라) 수요 변동 요인

1) Lunit INSIGHT

전 세계적으로 암 발병률이 증가함에 따라, 암 검진 사업을 통한 조기 진단의 중요성이 더욱 강조되고 있습니다. 세계보건기구(WHO)에 따르면, 조기 진단된 암은 예후가 좋기 때문에 생존율이 증가하고 환자 및 정부가 부담해야 하는 의료비용이 크게 절감되었습니다. 암 환자를 조기 발견하여 국가 의료비 지출을 줄이고 국민 삶의 질을 높이기 위해, 전 세계적으로 국가 암 검진 사업이 활성화되고 있습니다.

정부 주도의 건강검진 사업뿐 아니라 민간 보험사, 고용주 또는 환자 본인 주도의 건강검진 시장 역시 활성화되고 있습니다. 이러한 암 검진 시장의 활성화는 영상검사 시장의 확대로 이어지고 있습니다. 장기적으로 세계 인구의 60% 이상을 차지하는 아시아ㆍ태평양 지역을 비롯한 중남미, 중동 등 지역의 신흥국에서 검진사업이 본격적으로 도입되면, 의료영상 시장은 더욱 크게 성장할 것으로 예상됩니다.

[국가별 유방암 검진 사업 현황]

국 가
대한민국
미국
프랑스
중국

시작연도
1999년
1991년
1989년
2012년

대 상
만 40세 이상 여성
만 50-74세
만 50-74세
만 45-69세

검진주기
2년 마다
1년 마다
2년 마다
1-3년 마다

검사방법
유방촬영술
유방촬영술
유방촬영술
유방촬영술
또는 유방초음파

자료: 국립암센터; Centers for Disease Control and Prevention; European Breast Cancer Network; Chinese National Breast Cancer Screening Program.

더불어 인구의 고령화, 신흥국의 경제발전 등으로 의료 영상검사량이 빠르게 늘면서, 영상의학과 전문의의 업무 부담이 가중되고 있습니다. 미국 영상의학회(American College of Radiology)에 따르면, CT, MRI 등 판독시간이 오래 소요되는 영상검사의 촬영량은 지난 10년간 연평균 7%씩 증가하였으나, 같은 기간 영상의학과 전문의 수 증가율은 2%에 불과합니다. 영국에서는 의료 영상 검사량이 매년 10%씩 증가하면서, 실제로 필요한 영상의학과 전문의 수의 3분의 1 가량이 부족한 것으로 보고되었습니다.

영상의학과 전문의 부족은 신흥국에서 더욱 심각하게 나타나고 있으며, 지역별 편차도 크게 나타나고 있습니다. 이에, 영상의학과 전문의 공급 부족문제를 해결하는 방안으로 인공지능이 주목받고 있습니다. 인공지능을 활용하여 의사의 판독 시간을 단축하거나, 판독 우선순위를 정렬하여 판독 지연으로 인한 문제를 예방할 수 있습니다. 또한 인공지능 분석결과에 따라 의사가 집중해서 판독해야 할 영상을 선별하면, 판독 의사는 업무 시간을 효율적으로 활용할 수 있을 것으로 기대됩니다. 

2) Lunit SCOPE

현대의학의 패러다임이 정밀 의료로 재편됨에 따라, 환자별 맞춤형 치료가 각광받고 있습니다. 환자별 맞춤형 치료는 1) 적절한 시기에 적합한 치료를 제공함으로써 치료 효과를 극대화할 수 있고, 2) 불필요한 치료를 최소화함으로써 경제적 비용 및 부작용을 줄일 수 있습니다. 특히 암 환자는 생존기간이 짧고, 특정 치료법을 개시한 후 다른 치료법으로 쉽게 전환하기 어렵다는 점에서 알맞은 치료를 선택하는 것이 매우 중요합니다.

하지만 면역항암제의 치료반응 예측에 사용되는 바이오마커는 PD-L1 발현율과 종양 돌연변이 부하(Tumor mutational burden, TMB) 등 매우 소수에 불과하고, 사용 대상이 매우 제한적입니다. 또한 기존 바이오마커는 면역항암제를 투여 가능한 모든 암종 및 병기에 적용되지 않는다는 한계가 있습니다. 면역항암제는 환자의 면역체계를 활성화하여 암 세포를 공격한다는 점에서, 종양학 학계에서는 현재까지 알려진 바이오마커 외에 면역체계에 작용하는 다양한 바이오마커가 존재할 것으로 기대하고 있습니다. 실제로 화이자(Pfizer), 로슈(Roche), 머크(Merck) 등 글로벌 제약사를 중심으로 새로운 바이오마커를 발굴하기 위한 다양한 연구개발이 진행되고 있습니다.

또한, 2010년대 말부터 조직병리 슬라이드가 디지털화됨에 따라, 인공지능 기술로 종양 미세환경을 분석하여 새로운 바이오마커를 발굴하는 연구가 주목받고 있습니다. 조직병리 슬라이드에서 암 영역 및 암 기질 영역, 림프구 등을 구성하는 공간 정보를 파악함으로써, 조직병리 구조에서 나타나는 새로운 패턴을 발견할 수 있습니다. 이러한 인공지능 기반의 이미징 바이오마커를 활용하면, 면역항암제의 치료반응을 예측하는 요소를 다변화할 수 있을 것으로 기대됩니다.

(2) 시장의 규모 및 전망

(가) Lunit INSIGHT 시장 규모 및 전망

인공지능 기반 암 진단 솔루션 Lunit INSIGHT의 타겟 시장은 의료 인공지능 시장 중 가장 빠른 성장세가 기대됩니다. 2018년 기준 2억 달러(약 2,300억원) 규모인 글로벌 인공지능 의료영상 시장은 연평균 57.8%씩 성장하여, 2025년에는 59억 달러(약 6.7조원)에 이를 것으로 예상됩니다. 

[글로벌 인공지능 의료영상 시장 규모]

글로벌 인공지능 의료영상 시장 규모.jpg
글로벌 인공지능 의료영상 시장 규모

지역별로 살펴보면, 미국 중심의 북미 시장이 압도적으로 높은 시장 점유율을 보입니다. 2025년 북미 지역의 인공지능 의료영상 시장은 26억 달러(약 3조원) 규모이며, 글로벌 시장의 43.7%를 차지할 것으로 예상됩니다. 유럽과 아시아ㆍ태평양(APAC) 지역은 각 14억 달러(약 1.6조원, 24.4%)와 15억 달러(약 1.7조원, 25.7%)의 비슷한 규모가 예상됩니다.

[지역별 인공지능 의료영상 시장 규모]

지역별 인공지능 의료영상 시장 규모.jpg
지역별 인공지능 의료영상 시장 규모

2018년부터 2025년까지 각 지역 모두 연평균 50% 이상의 빠른 성장세를 보이고 있습니다. 가장 높은 성장률이 예상되는 지역은 아시아ㆍ태평양(60.4%)이며, 근소한 차이로 북미(58.2%), 유럽(55.4%) 등이 뒤따르고 있습니다. 중동, 남미, 아프리카 등 기타 지역(RoW)은 2025년 4억 달러(약 4,500억원) 규모로, 연평균 55.5%의 성장률이 기대됩니다.

또한, Lunit INSIGHT는 의료영상 세부 분야에서 절반 가까운 비중을 차지하는 시장을 목표하고 있습니다. 인공지능 의료영상 시장을 의료 전문분야별 기준으로 살펴보면, Lunit INSIGHT가 속해있는 종양학 분야가 전체 시장의 45.7%를 차지하고 있습니다. 영상검사 유형 기준에서는 엑스레이, 유방촬영술, 단층촬영(CT) 등 전체 시장의 50.2%를 차지하는 분야에 주력하고 있습니다. 또한 신체 기관별로 살펴보면, Lunit INSIGHT 중 현재 상용판매 제품이 있는 폐 영상과 유방 영상 분야가 전체 시장의 32%를 차지하고 있습니다.

[인공지능 의료영상 시장 분야별 비중]

인공지능 의료영상 시장 분야별 비중.jpg
인공지능 의료영상 시장 분야별 비중

(나) Lunit SCOPE 시장 규모 및 전망 

인공지능 기반 항암제 치료효과 예측 솔루션 Lunit SCOPE가 목표로 하는 시장은 2027년 270억 달러(약 31조원) 규모에 이를 것으로 예상됩니다. 2019년 기준 109억 달러(약 12조원) 규모인 글로벌 종양 바이오마커 시장은 연평균 11.9%씩 안정적으로 성장하여, 2027년에는 2배 이상의 규모를 형성할 것으로 기대됩니다.

[글로벌 종양 바이오마커 시장 규모]

글로벌 종양 바이오마커 시장 규모.jpg
글로벌 종양 바이오마커 시장 규모

지역별로 살펴보면, 북미 지역이 전체 시장의 37.9%를 차지합니다. 2022년 북미 시장은 78억 달러(약 8.8조원) 규모이며, 연평균 12.0%의 안정적인 성장이 예상됩니다. 유럽과 아시아ㆍ태평양(APAC) 지역은 각 60억 달러(약 6.8조원, 29.1%)와 56억 달러(약 6.4조원, 27.1%)로 비슷한 규모가 예상되지만, 시장 성장률 측면에서는 아시아ㆍ태평양 지역이 전체 시장에서 가장 빠른 성장세(연평균 14.0%)를 보이고 있습니다.

[지역별 종양 바이오마커 시장 규모]

지역별 종양 바이오마커 시장 규모.jpg
지역별 종양 바이오마커 시장 규모

Lunit SCOPE은 종양 미세환경에서 새로운 이미징 바이오마커를 발굴하여, 환자의 면역표현형을 분석하고 이를 면역항암제의 치료반응 예측에 활용합니다. 항암 치료의 패러다임이 재편되면서 3세대 항암제로 각광받고 있는 면역함암제 시장이 빠르게 성장 중입니다. 면역항암제는 인체 고유의 면역체계를 이용하여 암 세포만을 선택적으로 공격하기 때문에 치료 효과가 매우 월등하고 부작용이 적습니다. GBI Research에 따르면 글로벌 면역항암제 시장 규모는 연평균 11.8%씩 성장할 것으로 전망됩니다.

[글로벌 면역항암제 시장 규모]

글로벌 면역항암제 시장 규모.jpg
글로벌 면역항암제 시장 규모

라. 경쟁현황

(1) 시장경쟁 상황

(가) 경쟁형태

1) Lunit INSIGHT

의료기기 시장은 소수의 다국적 기업이 주도하는 과점 시장입니다. 사람의 생명과 연관되는 제품이기 때문에, 제품의 기능이 경쟁사와 유사한 수준이더라도 임상문헌이 많고 브랜드 가치가 높은 제품이 선호됩니다. 따라서 글로벌 의료기기 시장은 소수의 다국적 기업이 주도하고 있습니다.

영상진단 시장에서는 지이헬스케어(GE Healthcare), 필립스(Philips), 지멘스(Siemens) 등을 포함한 총 10개의 선도 기업이 시장의 90% 이상을 점유하고 있습니다. 이들은 오랫동안 쌓아온 브랜드 파워를 바탕으로 규모의 경제를 이루기 때문에, 후발 기업의 시장 진입이 어렵습니다. 특히 의료기기는 임상적 유효성 검증을 위한 연구개발 및 임상시험에 많은 비용이 소요되므로, 안정적인 재정 능력을 갖춘 선도 기업을 중심으로 매출 증대의 선순환이 이루어집니다.

당사는 기술제품과 패키지 구성 및 동반 영업이 가능한 엑스레이 촬영장비, 유방촬영술 촬영장
비, 의료영상저장전송장치(PACS) 부문에서 글로벌 제조사와 협력 중입니다
. 당사는 지이헬스케어(GE Healthcare), 필립스(Philips), 후지필름(FUJIFILM) 등 글로벌 의료장비 기업 및 아그파(Agfa), 섹트라(Sectra), 이머전트 커넥트(Emergent Connect) 등 글로벌 의료시스템 기업과 해외 유통 및 판매 계약을 체결하였습니다. 당사는 글로벌 기업과 견고한 파트너십을 구축하였고, 파트너사의 시장 지배력을 바탕으로 시장을 빠르게 점유하고 있습니다.

2) Lunit SCOPE

동반진단용 바이오마커를 사용하는 주요 목적은 면역항암제의 처방 대상을 발굴하는 것입니다. 따라서 여러 바이오마커를 동시에 적용하여 면역항암제의 치료반응이 높은 환자군을 최대한 많이 찾아내는 것이 중요합니다.

면역항암제의 치료반응을 예측하는 Lunit SCOPE 제품군의 타겟 시장은 제품 간 경쟁 구도가 형성되지 않고, 개별 바이오마커가 새로운 시장을 창출합니다. 면역항암제의 치료반응 예측이라는 동일한 사용목적을 지니더라도 각 바이오마커가 주력하여 분석하는 분야가 다르기 때문에 여러 제품이 상호보완 역할을 하여 동시에 사용됩니다.

실제로 키트루다?의 동반진단 바이오마커로 사용되는 PD-L1은 새로운 바이오마커가 출시된 이후에도 보편적으로 사용되고 있습니다. TMB(Tumor mutational burden), MSI(Microsatellite instability) 등 다른 바이오마커가 키트루다?의 동반진단 바이오마커로 새롭게 승인되었으나, 이들이 PD-L1을 대체하는 것이 아니라 추가검사로서 함께 적용되고 있습니다.

(나) 진입장벽

의료 인공지능 산업은 매우 보수적인 산업이기 때문에 플랫폼이 탑재되기까지 매우 긴 검증기간을 거쳐야 할 뿐만 아니라 각 제조사의 다양한 요구사항을 모두 충족시켜 개발해야 하기 때문에 한번 적용된 플랫폼을 교체하려면 또 다시 긴 상용화 검증 과정을 거쳐야 하며 매우 높은 비용을 투입하여야 합니다. 따라서 한번 적용된 플랫폼은 교체가 매우 어렵게 되는 산업 특성을 가지고 있습니다.

그렇기 때문에 당사와 같이 이미 글로벌 시장에 진입하여 상용화한 기업들은 그 규모를 지속하여 확대할 수 있는 기회를 얻게 됩니다. 또한 글로벌 의료기기 업체로부터 검증을 받은 기술력을 바탕으로 추후 출시될 다양한 Modality용(의료영상기기 탑재용) 솔루션 역시 경쟁사보다 수월하게 탑재될 수밖에 없습니다. 이처럼 진입이 매우 어려운 의료 인공지능 산업에 한번 진입하게 되면 안정적인 매출을 기대할 수 있을 뿐만 아니라 부가적인 사업기회도 얻게 되는 소수 독점의 지위를 누릴 수 있게 됩니다.

(2) 경쟁업체 현황

당사가 주력하고 있는 서비스 영역별로 유사한 사업을 전개하고 있는 기업들은 다음과 같습니다.

[의료 인공지능 시장의 주요 경쟁업체]

제품군
경쟁업체명
국가
주요제품

의료영상
Qure.ai
인도
흉부X-ray 등 인공지능 의료기기 개발 및 보유

ScreenPoint
네덜란드
유방촬영술 등 인공지능 의료기기 개발 및 보유

CureMetrix
미국
유방촬영술 등 인공지능 의료기기 개발 및 보유

뷰노
한국
골연령, 안저질환, 흉부X-ray 등 인공지능 의료기기 개발 및 보유

병리
PathAI
미국
디지털 조직병리 슬라이드

Paige.ai
미국

디지털 조직병리 슬라이드

Tempus
미국
NGS 기반 바이오마커, 임상 데이터 분석 플랫폼 개발 및 보유

Foundation
Medicine
미국

NGS 기반 바이오마커, 액체 생검

마. 회사의 현황

(1) 사업 개황

당사는 2013년 국내 최초로 설립된 딥러닝 스타트업으로 2014년부터 의료영상 분야에 집중하면서, 글로벌 1세대 의료 인공지능 기업으로 자리 잡았습니다. 인공지능을 통해 암의 진단 및 치료에 기여하여, 기술이 인류에 도움이 되는 방향으로 사용되는 미래를 이끌고자 하는 목표를 가지고 있습니다.

당사는 딥러닝의 기술적 특징을 의료영상에 적용하여 인간의 시각 인지 능력을 보완할 뿐 아니라, 인간의 한계를 극복하여 암 환자 또는 잠재적 암 환자의 생존율을 높이고자 합니다. 글로벌 1세대 의료 인공지능 기업으로서 딥러닝의 기술적 장점을 극대화할 수 있는 의학 문제에 집중하여 의료 인공지능 제품을 연구개발 하였습니다. 먼저, 딥러닝 기술을 통해 인간의 시각적 한계를 보완하는 '판독 보조(AI-assisted detection) 솔루션'을 개발하여 상용화하였습니다. 이는 대부분의 의료 인공지능 기업이 집중하고 있는 영역이며, 당사는 뛰어난 딥러닝 기술력을 바탕으로 시장을 선도하고 있습니다.

나아가 인간의 시각 인지 능력과 패턴 인식 능력의 한계를 극복하여, 의료영상 기반의 새로운 바이오마커를 찾아내는 '이미징 바이오마커(AI imaging biomarker) 솔루션'을 개발하였습니다. 의료 인공지능 산업에서 당사가 새롭게 개척하고 있는 분야로서, 딥러닝 기술을 기반으로 인간이 해내지 못한 의학적 혁신을 이루고자 합니다.

당사의 주요 제품 및 서비스로는 암 진단 관련 영상 판독 보조 솔루션인 Lunit INSIGHT와 암 치료 관련 이미징 바이오마커 솔루션인 Lunit SCOPE이 있으며, 세부적인 기능에 따라 다음과 같이 제품군을 분류하고 있습니다.

Lunit INSIGHT가 집중하는 암 진단 영역에서는 1) 의사의 의료영상 판독을 보조하여 암을 조기 진단하는 제품군과 2) 의료영상에서 새로운 이미징 바이오마커를 발굴하여 암 발생 위험을 예측하는 제품군을 보유하고 있습니다. Lunit SCOPE가 집중하는 암 치료 영역에서는 1) 의사의 조직병리 슬라이드 판독을 보조하여 바이오마커의 발현율을 정량화하는 제품군과 2) 새로운
이미징 바이오마커를 발굴하여 면역항암제의 치료반응을 예측하는 제품군을 보유하고 있습니다. 

(가) Lunit INSIGHT

당사는 의료영상 검사에 딥러닝 기술을 적용하여, 암을 조기에 발견하거나 발병 위험을 사전에 예측하는 제품 Lunit INSIGHT를 연구개발하고 있습니다.

먼저, 판독 보조 솔루션(AI-assisted detection) 단계에서는 인공지능이 의료영상에서 암 병변을 검출하여 병변의 존재 가능성과 위치를 표시합니다. 특히 크기가 작거나 시각적 특징이 뚜렷하지 않아서 의사가 놓치기 쉬운 조기 암 병변을 정확하게 검출하여, 의사의 판독 정확도 및 효율성을 개선합니다.

나아가 이미징 바이오마커(AI imaging biomarker) 단계에서는 인공지능이 의료영상에서 암 병변의 악성도를 평가하거나 미래에 암이 발병할 위험을 예측합니다. 인간의 시각 인지 및 패턴 인식 능력의 한계로 인하여 현대 의학이 발견하지 못한 이미징 바이오마커를 발굴하고, 이를 통해 암 환자 또는 잠재적 암 환자의 생존율을 높이는데 기여합니다.

[Lunit INSIGHT 제품 개요]

구분
제품 개요
출시일

영상판독
보조솔루션
CXR
흉부 엑스레이 영상에서 10가지 이상소견 검출

상용
판매 중

MMG
유방촬영술 영상에서 유방암 의심부위 검출 및 유방 치밀도 분류

상용
판매 중

Chest CT
흉부 CT 영상에서 폐암 의심부위 검출
(병변 크기, 결절 유형 분류, 변화 비교 등)

2022년
하반기

DBT
디지털 유방 단층촬영술 영상에서 유방암 의심 부위 검출 (병변 유형 분류 등)

2023년
상반기

암 발병 위험
예측 솔루션
Lung
Cancer
흉부 CT 영상에서 폐 결절의 악성도 평가
연구
개발 중

Breast
Cancer
유방촬영술 영상에서 유방암 발병 위험 예측
연구
개발 중

(나
)
Lunit SCOPE

당사는 디지털 조직병리 슬라이드에 딥러닝 기술을 적용하여, 항암제 치료 결정을 지원하는 제품 Lunit SCOPE를 연구개발하고 있습니다.

먼저, 판독 보조 솔루션(AI-assisted detection) 단계에서는 조직병리 슬라이드를 분석하여 PD-L1, HER2 등 기존에 알려진 바이오마커의 발현율을 정량화합니다. 의사의 주관적인 판단으로 평가되었던 항목을 객관적으로 정량화하여, 의사의 판독 정확도 및 효율성을 개선합니다.

나아가 이미징 바이오마커(AI imaging biomarker) 단계에서는 인공지능이 면역표현형 구성요소 간의 상관관계를 파악하여, 면역항암제에 대한 치료반응을 예측합니다. 인간의 시각 인지 및 패턴 인식 능력의 한계를 초월하여 새로운 이미징 바이오마커를 발굴하고, 이를 통해 개별 환자에게 알맞은 치료제의 선택과 암 환자의 생존율 향상에 기여합니다.

[Lunit SCOPE 제품 개요]

구분
제품 개요
출시일

바이오마커
판독 보조
솔루션

PD-L1 TPS

디지털 조직병리 슬라이드에서 Tumor Proportion Score(TPS) 기반의 PD-L1 발현율을 정량화

연구용 판매중

PD-L1 CPS

디지털 조직병리 슬라이드에서 Combined Positive Score(CPS) 기반의 PD-L1 발현율을 정량화

2022년 하반기

(연구용 판매)

HER2

디지털 조직병리 슬라이드에서 HER2 발현율을 정량화

2022년 하반기

(연구용 판매)

면역항암제
치료반응
예측 솔루션
IO Pan-
Cancer

디지털 조직병리 슬라이드에서 면역표현형을 분석하여 폐암, 흑색종, 두경부암, 간암 등 15개 암종 환자의 면역항암제 치료반응 예측

2022년 하반기

(연구용 판매)

(2) 사업구조

당사는 제품별로 차별화된 사업구조를 만들어가고 있습니다. 

(가) Lunit INSIGHT

Lunit INSIGHT의 사업 모델은 인공지능 솔루션을 1) 의료영상저장전송시스템(PACS)에 연동하는 방식(Platform 모델)과 2) 의료영상 촬영장비와 연동 또는 탑재하는 방식(Modality 모델)으로 구성되어 있습니다. Platform 모델은 의료영상의 분석량에 비례하여 1장당 고정 금액을 과금하며, 월 또는 분기 단위로 정기 구독료를 청구합니다. Modality 모델은 촬영장비의 판매량에 비례하여 1대당 고정 금액을 과금하며, 연 단위의 유지보수 비용을 청구합니다.

(나) Lunit SCOPE

Lunit SCOPE는 크게 2가지 매출유형(1. 공동연구를 통한 마일스톤(Milestone) 매출, 2. 동반진단개념의 제품판매 매출)이 발생할 것으로 예상됩니다.

(3) 사업화 전략

당사는 암 정복이라는 미션하에 암 진단부터 치료까지 전주기에 활용될 수 있는 다양한 솔루션을 개발하고 있습니다. 다른 질병보다 세계적으로 사망률이 높은 암에 포커스하여 검진, 진단, 치료를 모두 포괄한 가치사슬에서, 단순 의료기기 분야에서의 사업뿐만 아니라 판독서비스, 병원, 보험 등 암과 관련된 전방위 사업으로의 확장을 목표로 하고 있으며 그 첫번째 단계로 진단과 치료에서 사업을 추진중에 있습니다. 

먼저 암 진단의 영역에서 개발 및 판매되고 있는 Lunit INSIGHT의 경우, 현재는 흉부엑스레이와 유방촬영술에서 사용중에 있지만 추후 흉부 CT와 DBT(디지털 유방 단층촬영술)에도 확장하여 더욱 정확한 진단을 끌어낼 예정입니다. 뿐만 아니라 폐암과 유방암 외에도 초음파를 통한 전립선암, MRI를 통한 뇌암, CT를 통한 대장암 진단 사업 영역으로 확장하기 위한 다양한 연구개발 및 임상을 진행하는 성장 전략을 구사하고 있습니다.

당사는 이러한 전략을 현실화하기 위해 국내외 유수의 병원, 연구기관과 공동연구를 진행해 왔으며, 글로벌 선두 의료기기업체들로부터 높은 기술력을 인정받아 파트너십을 체결해왔습니다. 외부 기관 및 파트너들로부터 인정받은 기술력을 바탕으로 확장하는 제품군이 신속하게 시장에 침투될 수 있을 것으로 예상됩니다.

두번째 암 치료의 영역에서 개발된 Lunit SCOPE는 현재는 PD-L1 및 TIL의 발현율과 패턴을 정량화 함으로써, 면역항암제의 치료 효과를 예측하는 바이오마커로서 활용되고 있습니다. 현재 폐암에 대해서 이미 연구개발이 완료되어 연구용 판매를 준비중에 있으며 폐암 외에 15개의 암종에 대한 면역항암제 치료예측을 할 수 있는 제품에 대한 연구개발의 마무리 단계로서, 조만간 연구용 판매가 이루어질 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 한편, Lunit SCOPE PD-L1 TPS의 경우, 2022년 4월 CE 인증을 득함에 따라 상용 판매도 가능하게 되었습니다.

Lunit SCOPE 역시 국내 유수의 병원, 연구기관과 공동연구를 진행해 왔으며 다양한 임상문헌 발표를 통해 그 기술력을 인정받아 왔습니다. 최근 액체생검 분야 세계 최고 수준 회사인 가던트헬스(Guardant Health)와 파트너십을 체결함으로써 당사가 보유하고 있는 잠재 바이오마커를 개발하고 실제 임상환경에서 활용할 수 있는 최적의 네트워크를 활용할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

당사는 면역항암분야에서 림프구를 대상으로 제품을 만들고 있지만 이외에도 대식세포, 수지상세포 등 면역체계에 존재하는 수많은 바이오마커들로 확장하기 위해 다양한 연구 및 임상을 진행하고 있습니다. 또한 면역항암제에 국한되지 않고 표적항암제, 일반항암제로 확장될 수 있도록 다양한 바이오마커들을 통한 치료효과 예측 연구를 지속하고 있어 모든 항암제를 커버할 수 있는 전략을 구사할 예정입니다. 향후 암 치료를 위한 항암제 처방 과정에서 루닛의 제품을 기반으로 환자 맞춤형 치료가 이루어지는 것을 목표로 하고 있습니다.

(4) 신규 사업

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 향후 추진하기로 구체화된 사업은 없습니다. 다만, 당사는 제품기술 및 시장변화에 발 맞추어 인공지능 산업으로 비즈니스를 확장해 나갈 계획입니다. 

(가) 영상검사 분야

당사는 의료영상에서 목표 피사체를 정확하게 검출하는 딥러닝 모델을 개발하는데에 뛰어난 기술력을 가지고 있습니다. 인간이 병변의 특징을 규정하는 이미지 프로세싱 기반의 전통적인 머신러닝 방법론과 달리, 당사의 딥러닝 모델은 인공지능이 스스로 병변의 특징을 분석하여 검출합니다. 특정 의료영상의 유형 및 신체 부위에 제한되지 않는 근원기술이기 때문에 다양한 의료영상으로 확장이 용이합니다.

또한 당사는 흉부 엑스레이, 유방촬영술과 같은 2D 영상과 흉부 CT, 디지털 유방 단층촬영술(DBT)과 같은 3D 영상을 처리하는 기술을 모두 가지고 있습니다. 학습 데이터 수집 및 정제, 딥러닝 모델의 설계 및 학습 등에서 필수적인 기술 노하우를 보유하고 있기 때문에 제품 확장의 효율성이 높습니다. 특히 데이터, 병렬 및 분산학습, 자동 제품화 등 당사의 다양한 플랫폼 기술은 의료 인공지능 솔루션을 개발하는데 최적화되어 있습니다.

새로운 제품군으로의 확장뿐 아니라, 동일한 의료영상 내에서 제품의 차별화된 기능을 추가하는 것도 가능합니다. 당사가 Lunit INSIGHT 제품군을 개발하기 위해 확보한 대규모 학습 데이터와 임상 정보를 융합적으로 활용하면, 영상에 존재하는 병변을 검출하는 것을 넘어 다양한 기능을 개발할 수 있습니다.

(나) 조직병리검사 분야

바이오마커 판독 보조를 위한 Lunit SCOPE 제품군(AI-assisted detection)은 각 제품의 근원이 되는 핵심 알고리즘의 특성 상 다양한 면역화학염색법으로 확장이 용이합니다. 기본적으로 세포를 구성하는 세포핵, 세포질, 세포막 등을 검출하여 전반적인 구조를 파악하고, 개별 염색방법이 타겟하는 단백질을 검출합니다. 따라서 소수의학습 데이터만 추가되면, 다른 면역조직화학염색 방법을 사용하는 제품을 개발할 수 있습니다. 

반면, 면역항암제의 치료효과를 예측하는 Lunit SCOPE 제품군(AI imaging biomarker)의 경우 우수한 인공지능 기술력을 바탕으로 기술제품의 적응증을 효과적으로 확장할 수 있습니다. 기술제품의 가장 큰 강점은 암종에 제한 없이 조직병리 슬라이드를 분석할 수 있다는 것입니다. 

Lunit SCOPE 의 확장성은 여러 약물을 동시에 사용하는 병용요법에서도 높은 가치를 지니고 있습니다. 최근 단일 약제에서 치료반응이 좋지 않은 환자군을 대상으로 복수의 약제를 적용하는 병용요법이 각광받고 있습니다. 병용요법은 치료효과가 좋을 것으로 예상되는 환자를 정확하게 선별하는 것이 더욱 중요하다는 점에서 Lunit SCOPE 제품이 확장될 수 있는 주요 영역이 될 것으로 기대됩니다. 예를 들어, 일반적으로 병용요법은 Lunit SCOPE 가 면역제외형(Immune-excluded type)으로 분류하는 환자들에게 적용된다는 점을 고려하여, 이들을 타겟하는 새로운 이미징 바이오마커를 발굴할 수 있습니다. 

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가.
요약
연결재무정보

(단위: 원)

구분
제10기 1분기
(2022년 3월말)
제9기
(2021년 12월말)
제8기
(2020년 12월말)
제7기
(2019년 12월말)

[유동자산]
74,856,956,727
89,619,308,286
22,018,191,220
37,150,682,393

ㆍ
현금및현금성자산

29,141,979,634
15,740,566,274
8,722,814,693
36,176,244,060

ㆍ
매출채권

3,308,189,325
1,262,306,784
214,423,313
30,174,950

ㆍ
기타금융자산

41,888,735,014
72,138,509,067
12,490,881,648
390,345,020

ㆍ
기타유동자산

384,483,494
342,656,411
419,865,566
424,367,207

ㆍ
재고자산

120,080,000
102,453,000
150,481,600
110,126,476

ㆍ
당기법인세자산

13,489,260
32,816,750
19,724,400
19,424,680

[비유동자산]
4,302,897,983
4,229,724,410
3,105,842,631
1,262,214,333

ㆍ
장기매출채권

512,984,435
619,152,743
-
-

ㆍ
유형자산

1,633,143,573
1,644,298,553
1,492,968,253
1,038,145,459

ㆍ
사용권자산

516,506,032
883,424,457
1,237,107,644
107,309,037

ㆍ
무형자산

882,616,259
447,579,942
242,959,332
66,759,837

ㆍ기타금융자산

119,676,795
53,780,882
132,807,402
50,000,000

ㆍ

기타비유동자산

637,970,889
581,487,833
-
-

자산총계
79,159,854,710
93,849,032,696
25,124,033,851
38,412,896,726

[유동부채]
93,097,323,093
87,626,009,486
153,250,576,235
95,861,500,849

[비유동부채]
4,610,177,245
4,185,408,878
2,511,301,094
1,426,105,831

부채총계
97,707,500,338
91,811,418,364
155,761,877,329
97,287,606,680

[지배기업소유주지분]

(18,547,645,628)
2,037,614,332

(130,637,843,478)

(58,874,709,954)

ㆍ
자본금

4,635,370,000
4,635,370,000
401,442,500
330,746,000

ㆍ
기타불입자본

217,780,466,394
216,650,160,655
14,168,121,998
1,987,031,723

ㆍ

기타자본구성요소

49,866,910
5,246,406
(1,787,597)
238,075

ㆍ

결손금

(241,013,348,932)
(219,253,162,729)
(145,205,620,379)
(61,192,725,752)

[비지배지분]
-
-
-
-

자본총계
(18,547,645,628)
2,037,614,332
(130,637,843,478)
(58,874,709,954)

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법

원가법

원가법

원가법

원가법

구분

2022년 1월~3월

2021년 1월~12월

2020년 1월~12월

2019년 1월~12월

영업수익
2,976,258,789
6,638,998,941
1,430,042,268
198,402,983

영업손실
13,424,330,409
45,700,074,484
20,950,547,738
11,598,329,609

당기순손실
21,760,186,203
73,675,766,445
83,739,429,994
46,971,943,946

총포괄손실
21,715,565,699
74,040,508,347
84,014,920,299
47,166,461,856

기본주당순이익(손실)
(2,347)
(11,944)
(23,486)
(14,554)

희석주당순이익(손실)
(2,347)
(11,944)
(23,486)

(14,554)

연결에 포함된 회사수
2개
2개
2개
1개

나.
요약
별도재무정보

(단위: 원)

구 분
제10기 1분기
(2022년 3월말)
제9기
(2021년 12월말)
제8기
(2020년 12월말)
제7기
(2019년 12월말)

[유동자산]

72,784,418,564
89,456,332,942
21,984,449,745
37,142,559,257

ㆍ
현금및현금성자산

27,086,318,618
15,580,369,332
8,689,294,517
36,168,120,924

ㆍ
매출채권

3,308,189,325
1,262,306,784
214,423,313
30,174,950

ㆍ
기타금융자산

41,876,467,308
72,135,983,366
12,490,881,648
390,345,020

ㆍ
기타유동자산

379,874,053
342,403,710
419,644,267
424,367,207

ㆍ
재고자산

120,080,000
102,453,000
150,481,600
110,126,476

ㆍ
당기법인세자산

13,489,260
32,816,750
19,724,400
19,424,680

[비유동자산]
6,404,765,361
4,435,547,704
3,152,294,614
1,273,690,495

ㆍ
장기매출채권

512,984,435
619,152,743
-
-

ㆍ
종속기업투자자산

2,146,879,532
250,079,532
46,673,282
11,476,162

ㆍ
유형자산

1,630,618,065
1,641,687,988
1,492,968,253
1,038,145,459

ㆍ
사용권자산

516,506,032
883,424,457
1,237,107,644
107,309,037

ㆍ
무형자산

882,616,259
447,579,942
242,959,332
66,759,837

ㆍ
기타금융자산

119,430,518
53,539,751
132,586,103
50,000,000

ㆍ
기타비유동자산

595,730,520
540,083,291
-
-

자산총계
79,189,183,925
93,891,880,646
25,136,744,359
38,416,249,752

[유동부채]
93,095,518,952
87,624,121,229
153,250,097,852
95,861,500,849

[비유동부채]
4,610,177,245
4,185,408,878
2,511,301,094
1,426,105,831

부채총계
97,705,696,197
91,809,530,107
155,761,398,946
97,287,606,680

[자본금]
4,635,370,000
4,635,370,000
401,442,500
330,746,000

[기타불입자본]
217,780,466,394
216,650,160,655
14,168,121,998
1,987,031,723

[결손금]
(240,932,348,666)
(219,203,180,116)
(145,194,219,085)
(61,189,134,651)

자본총계
(18,516,512,272)
2,082,350,539
(130,624,654,587)
(58,871,356,928)

종속ㆍ관계ㆍ공동기업 투자주식의 평가방법

원가법

원가법

원가법

원가법

구분

2022년 1월~3월

2021년 1월~12월

2020년 1월~12월

2019년 1월~12월

영업수익
2,976,258,789
6,638,998,941
1,430,042,268
198,402,983

영업손실
13,393,228,323
45,661,473,509
20,942,737,446
11,594,851,426

당기순손실
21,729,168,550
73,637,185,126
83,731,619,801
46,968,465,763

총포괄손실

21,729,168,550

74,008,961,031
84,005,084,434
47,163,257,694

기본주당순이익(손실)
(2,344)
(11,938)
(23,484)
(14,553)

희석주당순이익(손실)
(2,344)
(11,938)
(23,484)

(14,553)

2. 연결재무제표

연 결 재 무 상 태 표

제 10 기 1분기말 2022년 3월 31일 현재

제 9 기말 2021년 12월 31일 현재

제 8 기말 2020년 12월 31일 현재

제 7 기말 2019년 12월 31일 현재

(단위 : 원)

과 목
제10기 1분기말
제 9 기말
제 8 기말
제 7 기말

자 산

I. 유동자산
74,856,956,727
89,619,308,286
22,018,191,220
37,150,682,393

1. 현금및현금성자산
29,141,979,634
15,740,566,274
8,722,814,693
36,176,244,060

2. 매출채권
3,308,189,325
1,262,306,784
214,423,313
30,174,950

3. 기타금융자산
41,888,735,014
72,138,509,067
12,490,881,648
390,345,020

4. 기타유동자산
384,483,494
342,656,411
419,865,566
424,367,207

5. 재고자산
120,080,000
102,453,000
150,481,600
110,126,476

6. 당기법인세자산
13,489,260
32,816,750
19,724,400
19,424,680

II. 비유동자산
4,302,897,983
4,229,724,410
3,105,842,631
1,262,214,333

1. 장기매출채권
512,984,435
619,152,743
-
-

2. 유형자산
1,633,143,573
1,644,298,553
1,492,968,253
1,038,145,459

3. 사용권자산
516,506,032
883,424,457
1,237,107,644
107,309,037

4. 무형자산
882,616,259
447,579,942
242,959,332
66,759,837

5. 기타금융자산
119,676,795
53,780,882
132,807,402
50,000,000

6. 기타비유동자산
637,970,889
581,487,833
-
-

자 산 총 계
79,159,854,710
93,849,032,696
25,124,033,851
38,412,896,726

부 채

I. 유동부채
93,097,323,093
87,626,009,486
153,250,576,235
95,861,500,849

1. 매입채무
13,695,000
172,710,000
43,120,000
-

2. 당기손익-공정가치측정금융부채
85,635,967,206
77,007,600,203
-
-

3. 기타금융부채
3,652,835,405
6,745,390,262
33,683,296,275
28,701,114,677

4. 파생금융부채
-
-
119,318,192,464
67,045,689,976

5. 기타유동부채
3,791,841,517
3,697,361,842
205,967,496
114,696,196

6. 충당부채
2,983,965
2,947,179
-
-

II. 비유동부채
4,610,177,245
4,185,408,878
2,511,301,094
1,426,105,831

1. 퇴직급여부채
4,152,307,234
3,763,468,419
2,195,071,430
1,367,935,674

2. 장기종업원급여부채
364,070,988
314,877,073
-
-

3. 충당부채
-
-
2,784,619
19,320,592

4. 기타금융부채
50,846,172
76,930,769
313,445,555
38,849,565

5. 기타비유동부채
42,952,851
30,132,617
-
-

부 채 총 계
97,707,500,338
91,811,418,364
155,761,877,329
97,287,606,680

자 본

I. 지배기업소유주지분

(18,547,645,628)
2,037,614,332
(130,637,843,478)
(58,874,709,954)

자본금
4,635,370,000
4,635,370,000
401,442,500
330,746,000

기타불입자본
217,780,466,394
216,650,160,655
14,168,121,998
1,987,031,723

기타자본구성요소
49,866,910
5,246,406
(1,787,597)
238,075

이익잉여금(결손금)
(241,013,348,932)
(219,253,162,729)
(145,205,620,379)
(61,192,725,752)

II. 비지배지분

-
-
-
-

자 본 총 계
(18,547,645,628)
2,037,614,332
(130,637,843,478)
(58,874,709,954)

부 채 및 자 본 총 계
79,159,854,710
93,849,032,696
25,124,033,851
38,412,896,726

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 10 기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 9 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 8 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 7 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

(단위: 원)

과 목
제 10 기 1분기
제 9 기
제 8 기
제 7 기

I. 영업수익
2,976,258,789
6,638,998,941
1,430,042,268
198,402,983

II. 영업비용
16,400,589,198
52,339,073,425
22,380,590,006
11,796,732,592

III. 영업손실
13,424,330,409
45,700,074,484
20,950,547,738
11,598,329,609

금융수익
401,516,523
563,072,499
276,411,427
1,020,621,558

금융비용
8,733,651,497
28,908,805,262
63,274,532,189
36,585,613,202

기타수익
303,991
461,119,037
244,702,497
214,619,080

기타비용
4,024,811
91,078,235
35,463,991
23,241,773

IV. 법인세차감전순손실
21,760,186,203
73,675,766,445
83,739,429,994
46,971,943,946

법인세비용
-
-
-
-

V. 당기순손실
21,760,186,203
73,675,766,445
83,739,429,994
46,971,943,946

VI. 기타포괄손익
44,620,504
(364,741,902)
(275,490,305)
(194,517,910)

후속적으로 당기손익으로 
 재분류되는 포괄손익

1. 해외사업환산손익
44,620,504
7,034,003
(2,025,672)
274,021

후속적으로 당기손익으로 
 재분류되지 않는 포괄손익

1. 순확정급여부채 재측정요소
-
(371,775,905)
(273,464,633)
(194,791,931)

VII. 당기총포괄손실
21,715,565,699
74,040,508,347
84,014,920,299
47,166,461,856

Ⅷ
.
당기순손실의 귀속

1. 지배기업의 소유주지분
21,760,186,203
73,675,766,445
83,739,429,994
46,971,943,946

2. 비지배지분
-
-
-

Ⅸ
.
당기총포괄손실의 귀속

1. 지배기업의 소유주지분
21,715,565,699
74,040,508,347
84,014,920,299

47,166,461,856

2. 비지배지분
-
-
-

X. 주당손익

기본주당순이익(손실)
(2,347)
(11,944)
(23,486)

(14,554)

희석주당순이익(손실)
(2,347)
(11,944)
(23,486)

(
14,554)

연 결 자 본 변 동 표

제 10 기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 9 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 8 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 7 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 루닛과 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
지배지분
비지배지분
총 계

자본금
기타불입자본
기타자본
구성요소
이익잉여금
(결손금)
합 계

2019.1.1(기초자본)
315,720,000
554,403,814
(35,946)
(14,025,989,875)
(13,155,902,007)
-
(13,155,902,007)

유상증자
5,363,000
994,621,980
-
-
999,984,980
-
999,984,980

주식매수선택권의 행사
9,663,000
(2,250,031)
-
-
7,412,969
-
7,412,969

주식보상비용
-
440,255,960
-
-
440,255,960
-
440,255,960

순확정급여부채 재측정요소
-
-
-
(194,791,931)
(194,791,931)
-
(194,791,931)

해외사업환산
-
-
274,021
-
274,021
-
274,021

당기순이익(손실)
-
-
-
(46,971,943,946)
(46,971,943,946)
-
(46,971,943,946)

2019.12.31(기말자본)
330,746,000
1,987,031,723
238,075
(61,192,725,752)
(58,874,709,954)
-
(58,874,709,954)

2020.1.1(기초자본)
330,746,000
1,987,031,723
238,075
(61,192,725,752)
(58,874,709,954)
-
(58,874,709,954)

유상증자
10,714,000
2,986,217,990

2,996,931,990
-
2,996,931,990

전환상환우선주의 전환
33,345,000
7,474,884,902

7,508,229,902

7,508,229,902

주식매수선택권의 행사
26,637,500
22,201,377

48,838,877
-
48,838,877

주식보상비용

1,697,786,006

1,697,786,006
-
1,697,786,006

순확정급여부채 재측정요소

(273,464,633)
(273,464,633)
-
(273,464,633)

해외사업환산

(2,025,672)

(2,025,672)
-
(2,025,672)

당기순이익(손실)
-
-
-
(83,739,429,994)
(83,739,429,994)
-
(83,739,429,994)

2020.12.31(기말자본)
401,442,500
14,168,121,998
(1,787,597)
(145,205,620,379)
(130,637,843,478)
-
(130,637,843,478)

2021.1.1(기초자본)
401,442,500
14,168,121,998
(1,787,597)
(145,205,620,379)
(130,637,843,478)
-
(130,637,843,478)

유상증자
387,500,000
28,823,635,960
-
-
29,211,135,960
-
29,211,135,960

전환상환우선주의 전환
2,181,785,000
171,768,065,002
-
-
173,949,850,002
-
173,949,850,002

무상증자
1,638,558,000
(1,638,558,000)
-
-
-
-
-

주식매수선택권의 행사
26,084,500
75,013,569
-
-
101,098,069
-
101,098,069

주식보상비용
-
3,453,882,126
-
-
3,453,882,126
-
3,453,882,126

순확정급여부채 재측정요소
-
-
-
(371,775,905)
(371,775,905)
-
(371,775,905)

해외사업환산
-
-
7,034,003
-
7,034,003
-
7,034,003

당기순이익(손실)
-
-
-
(73,675,766,445)
(73,675,766,445)
-
(73,675,766,445)

2021.12.31(기말자본)
4,635,370,000
216,650,160,655
5,246,406
(219,253,162,729)
2,037,614,332
-
2,037,614,332

2022.1.1(기초자본)
4,635,370,000
216,650,160,655
5,246,406
(219,253,162,729)
2,037,614,332

-

2,037,614,332

주식보상비용
-
1,130,305,739
-
-
1,130,305,739

-

1,130,305,739

해외사업환산손익
-
-
44,620,504
-
44,620,504

-

44,620,504

분기순이익(손실)
-
-
-
(21,760,186,203)
(21,760,186,203)

-

(21,760,186,203)

2022.03.31(당분기말)
4,635,370,000
217,780,466,394
49,866,910
(241,013,348,932)
(18,547,645,628)

-

(18,547,645,628)

연 결 현 금 흐 름 표

제 10 기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 9 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 8 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 7 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 루닛과 그 종속기업
(단위: 원)

과 목
제 10 기 1분기
제 9 기
제 8 기
제 7 기

I. 영업활동현금흐름
(16,205,818,783)
(32,724,718,624)
(16,754,243,149)
(9,999,754,518)

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름
(16,263,429,979)
(32,764,464,442)
(16,720,810,518)
(10,071,825,670)

2. 이자의 수취
87,688,055
213,463,132
87,788,198
84,425,932

3. 이자의 지급
(16,587,599)
(88,134,411)
(101,496,429)
-

4. 법인세의 납부
(13,489,260)
(13,092,350)
(19,724,400)
(12,354,780)

II. 투자활동현금흐름
29,847,953,546
(60,205,052,467)
(12,766,421,452)
5,500,447,446

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
30,531,201,600
17,225,483,640
25,794,256,781
20,177,391,390

1) 단기금융자산의 처분
30,499,892,000
17,220,000,000
5,219,880,000
1,751,475,000

2) 당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
-
-
20,456,732,296
18,357,327,076

3) 유형자산의 처분
3,350,000
5,483,640
-
-

4) 임차보증금의 감소
-
-
50,750,000
-

5) 기타보증금의 감소
-
-
2,974,000
-

6) 정부보조금의 수령

27,959,600
-
63,920,485
68,589,314

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(683,248,054)
(77,430,536,107)
(38,560,678,233)
(14,676,943,944)

1) 단기금융자산의 증가
-
(76,577,016,000)
(17,219,880,000)
(330,000,000)

2) 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
-
-
(20,406,590,763)
(13,865,593,637)

3) 유형자산의 취득
(121,658,656)
(627,109,070)
(832,146,167)
(415,939,501)

4) 무형자산의 취득
(460,134,898)
(126,006,871)
(13,560,000)
-

5) 임차보증금의 증가
(34,636,287)
(100,404,166)
(88,280,004)
(50,750,000)

6) 기타보증금의 증가
(66,818,213)
-
(221,299)
(14,660,806)

III. 재무활동현금흐름
(382,019,624)
99,923,547,224
2,248,854,025
36,701,034,064

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
-
101,987,624,226
3,046,626,834
36,783,341,538

1) 단기차입금의 차입
-
622,965,471
-
-

2) 주식선택권의 행사
-
101,098,069
48,838,877
7,412,969

3) 전환우선주부채의 발행
-
72,052,424,726
-
35,622,871,290

4) 유상증자
-
29,211,135,960
2,996,931,990
999,984,980

5) 정부보조금의 수령
-
-
855,967
153,072,299

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(382,019,624)
(2,064,077,002)
(797,772,809)
(82,307,474)

1) 단기차입금의 상환
-
(622,965,471)
-
-

2) 리스부채의 감소
(382,019,624)
(1,421,595,131)

(797,772,809)

(63,954,000)

3) 전환상환우선주 전환비용
-
(19,516,400)
-
-

4) 정부보조금의 환원
-
-
-
(18,353,474)

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
13,260,115,139
6,993,776,133
(27,271,810,576)
32,201,726,992

V. 기초의 현금및현금성자산
15,740,566,274
8,722,814,693
36,176,244,060
3,973,762,271

VI. 환율변동효과
141,298,221
23,975,448
(181,618,791)
754,797

VII. 기말의 현금및현금성자산
29,141,979,634
15,740,566,274
8,722,814,693
36,176,244,060

3. 연결재무제표 주석

제 10 기 1분기 2022년 01월 01일부터 2022년 03월 31일까지

제 9 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지

주식회사 루닛과 그 종속기업

1. 회사의 개요

1.1 지배기업

주식회사 루닛(이하 "지배기업")은 2013년 8월 23일 설립되어, 시각 데이터(이미지,비디오)를 활용한 기술 개발 및 사업화, 의료용기기 제조업 및 기타전문, 과학 및 기술서비스업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 본점은 서울시 강남구 역삼동에 소재하고 있습니다. 

당분기말 현재 주요 주주 및 지분현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

보통주
우선주(*)
합계
보통주
우선주(*)
합계

백승욱
856,700
-
856,700
9.24
-
7.85

이정인
415,000
-
415,000
4.48
-
3.80

팽경현
346,000
-
346,000
3.73
-
3.17

유동근
342,000
-
342,000
3.69
-
3.14

박승균
294,000
-
294,000
3.17
-
2.70

장민홍
235,000
-
235,000
2.53
-
2.15

서범석
220,000
-
220,000
2.37
-
2.02

Guardant Health
775,000
-
775,000
8.36
-
7.10

Well Alike Limited
670,355
113,636
783,991
7.23
6.94
7.19

SEMA-인터베스트바이오헬스케어전문투자조합
428,350
-
428,350
4.62
-
3.93

인터베스트2019크로스보더바이오벤처투자조합
160,710
-
160,710
1.73
-
1.47

에이피알와이지에이아이신기술투자조합제1
381,820
-
381,820
4.12
-
3.50

에스비글로벌스타펀드
428,735
-
428,735
4.62
-
3.93

KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드
294,740
-
294,740
3.18
-
2.70

카카오 청년창업펀드
112,807
-
112,807
1.22
-
1.03

2018 IMM 벤처펀드
393,820
-
393,820
4.25
-
3.61

신한 디지털헬스 신기술투자조합 제1호
357,140
-
357,140
3.85
-
3.27

KT전략투자조합4호
272,725
-
272,725
2.94
-
2.50

FUJIFILM Corporation
268,150
-
268,150
2.89
-
2.46

미래에셋 청년창업 투자조합
119,950
-
119,950
1.29
-
1.10

티그리스-케이브릿지투자조합1호
129,896
-
129,896
1.40
-
1.19

엔에이치투자증권 주식회사
111,425
-
111,425
1.20
-
1.02

우리사주조합
74,370
-
74,370
0.80
-
0.68

HealthQuest Partners III, L.P
-
538,290
538,290
-
32.87
4.93

Aquila Investments XX
-
269,145
269,145
-
16.43
2.47

네이버㈜
-
204,545
204,545
-
12.49
1.88

카카오 그로스해킹 펀드
-
113,636
113,636
-
6.94
1.04

에스브이에이벤처펀드I
-
113,636
113,636
-
6.94
1.04

기타주주
1,582,047
284,838
1,866,885
17.06
17.39
17.11

합 계
9,270,740
1,637,726
10,908,466
100.00
100.00
100.00

(*)
전환우선주로서 당기손익-공정가치측정금융부채로 계상되어 있습니다(주석15 참조).

1.2 연결대상 종속기업

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명
소유지분율
소재지
결산월
업종

당분기말
전기말

Lunit USA, Inc.
100%
100%
미국
12월
응용소프트웨어 개발 및 공급업

Lunit China Co.,Ltd
100%
100%
중국
12월
응용소프트웨어 개발 및 공급업

(2) 당분기말과 전기말 현재 요약 재무정보 및 경영성과는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

기업명
자산
부채
매출액
영업손실
분기순손실

Lunit USA, Inc.
1,992,356
532
-
(2,705)
(2,705)

Lunit China Co.,Ltd
125,195
1,272
-
(28,397)
(28,313)

(전기말)
(단위: 천원)

기업명
자산
부채
매출액
영업손실
당기순손실

Lunit USA, Inc.
56,586
521
-
(5,555)
(5,636)

Lunit China Co.,Ltd
150,645
1,367
-
(33,046)
(32,945)

2. 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표 작성기준

지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업")의 2022년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한
분기연결재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
분기연결재무제표
는 보고기간말인 2022년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결기업이 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연
결기업은
2022년
1월 1일로 개
시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다.
동 개정기준이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다.
동 개정기준이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정기준이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인종속기업

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

- 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

- 기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정

동 개정기준이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 -
2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.
리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.
동 개정기준이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2.1.2 연결기업이 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다. 연결기업은 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1에서 설
명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경

및 아래 문단에서 설명하는 사항
을 제외하고는

전
기 연결재무제표 작성에 적용된
회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결기업은 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

분기연결재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기 연결재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 연결기업의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할수 있을 것으로 예상됩니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결기업의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 금융상품

(1) 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

상각후원가
 측정 금융상품
당기손익-
 공정가치측정
 금융상품
합 계
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
29,141,980
-
29,141,980
-
-
-
-

매출채권
3,821,174
-
3,821,174
-
-
-
-

기타금융자산
42,008,411
-
42,008,411
-
-
-
-

금융자산 합계
74,971,565
-
74,971,565
-
-
-
-

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채
-
85,635,967
85,635,967
-
-
85,635,967
85,635,967

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무
13,695
-
13,695
-
-
-
-

기타금융부채
3,703,682
-
3,703,682
-
-
-
-

금융부채 합계
3,717,377
85,635,967
89,353,344
-
-
85,635,967
85,635,967

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

상각후원가
 측정 금융상품
당기손익-
 공정가치측정
 금융상품
합 계
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
15,740,566
-
15,740,566
-
-
-
-

매출채권
1,881,460
-
1,881,460
-
-
-
-

기타금융자산
72,192,290
-
72,192,290
-
-
-
-

금융자산 합계
89,814,316
-
89,814,316
-
-
-
-

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채
-
77,007,600
77,007,600
-
-
77,007,600
77,007,600

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무
172,710
-
172,710
-
-
-
-

기타금융부채
6,822,321
-
6,822,321
-
-
-
-

금융부채 합계
6,995,031
77,007,600
84,002,631
-
-
77,007,600
77,007,600

연결기업은 상기 수준 1~3으로 분류되는 금융자산 및 금융부채를 제외한 금융자산 및 금융부채는 취득원가 또는 상각후원가가 공정가치의 합리적 근사치라고 판단하고있습니다.

(2) 가치평가기법 및 투입변수

연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

구분
당분기말

공정가치
(단위: 천원)
Level
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수

당기손익-공정가치측정금융부채
85,635,967
3

이항모형등

기초자산의 가격, 예상주가변동성, 할인율

구분
전기말

공정가치
(단위: 천원)
Level
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수

당기손익-공정가치측정금융부채
77,007,600
3

이항모형등

기초자산의 가격, 예상주가변동성, 할인율

5.
현
금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
1,135
222

보통예금
13,962,301
13,137,637

기타제예금
15,178,544
2,602,707

합 계
29,141,980
15,740,566

6. 사용이 제한된 금융자산

당분기말과 전기말 현재 연결기업의 금융자산 중 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말
내역

정기예적금
550,000
550,000
법인카드 질권설정

장기성예금
50,000
50,000
서울보증보험계약 담보

합 계
600,000
600,000

7. 매출채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

비유동

유동

비유동

매출채권
3,373,245
576,510
1,292,670
707,335

차감: 대손충당금
(18,943)
-
(19,011)
-

차감: 현재가치할인차금
(46,113)
(63,526)
(11,352)
(88,182)

합 계
3,308,189
512,984
1,262,307
619,153

(2) 당분기와 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
상 각
제 각
환 입
기 말

당분기
(19,011)
68
-
-
(18,943)

전기
(47)
(18,964)
-
-
(19,011)

8. 기타금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
유동
비유동

명목금액
대손충당금
현재가치
할인차금
소계

명목금액

대손충당금

현재가치할인차금

소계

미수금
347,775
(69)
-
347,706
-
-
-
-

미수수익
233,734
-
-
233,734
-
-
-
-

금융상품
41,077,124
-
-
41,077,124
50,000
-
-
50,000

임차보증금
219,731
-
(1,539)
218,192
3,563
-
-
3,563

기타보증금
11,979
-
-
11,979
66,114
-
-
66,114

합 계
41,890,343
(69)
(1,539)
41,888,735
119,677
-
-
119,677

(전기말)
(단위: 천원)

구분
유동
비유동

명목금액
대손충당금
현재가치
할인차금
소계

명목금액

대손충당금

현재가치할인차금

소계

미수금
309,221
(164)
-
309,057
-
-
-
-

미수수익
58,568
-
-
58,568
-
-
-
-

금융상품
71,577,016
-
-
71,577,016
50,000
-
-
50,000

임차보증금
185,061
-
(3,094)
181,967
3,540
-
-
3,540

기타보증금
11,901
-
-
11,901
241
-
-
241

합 계
72,141,767
(164)
(3,094)
72,138,509
53,781
-
-
53,781

9. 재
고
자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전 금액
평가충당금
장부금액
평가전 금액
평가충당금
장부금액

상품
8,500
-
8,500
-
-
-

원재료
102,020
-
102,020
83,673
-
83,673

제품
9,560
-
9,560
18,780
-
18,780

합 계
120,080
-
120,080
102,453
-
102,453

당분기 중 영업비용으로 비용 인식한 재고자산의 원가는 51백만원 (전분기: 65백만원)입니다.

10. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
렌탈자산
합계

취득원가
2,270,440
28,508
1,158,453
9,500
189,988
3,656,889

감가상각누계액
(1,375,978)
(7,127)
(495,582)
(4,117)
(48,996)
(1,931,800)

정부보조금
(78,764)
-
(13,182)
-
-
(91,946)

장부금액
815,698
21,381
649,689
5,383
140,992
1,633,143

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
렌탈자산
합계

취득원가
2,250,370
28,508
1,053,360
9,500
178,918
3,520,656

감가상각누계액
(1,269,473)
(5,702)
(448,924)
(3,642)
(44,168)
(1,771,909)

정부보조금
(89,613)
-
(14,835)
-
-
(104,448)

장부금액
891,284
22,806
589,601
5,858
134,750
1,644,299

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
렌탈자산
합계

취득원가:

기초
2,250,370
28,508
1,053,360
9,500
178,918
3,520,656

취득
16,620
-
105,039
-
-
121,659

대체(*)
3,450
-
54
-
20,945
24,449

처분
-
-
-
-
(9,875)
(9,875)

분기말
2,270,440
28,508
1,158,453
9,500
189,988
3,656,889

감가상각누계액:

기초
(1,269,473)
(5,702)
(448,924)
(3,642)
(44,168)
(1,771,909)

감가상각비
(106,505)
(1,425)
(46,656)
(475)
(9,232)
(164,293)

대체(*)
-
-
(2)
-
-
(2)

처분
-
-
-
-
4,404
4,404

분기말
(1,375,978)
(7,127)
(495,582)
(4,117)
(48,996)
(1,931,800)

정부보조금누계액:

기초
(89,613)
-
(14,835)
-
-
(104,448)

감소
10,849
-
1,653
-
-
12,502

분기말
(78,764)
-
(13,182)
-
-
(91,946)

장부금액:

기초장부금액
891,284
22,806
589,601
5,858
134,750
1,644,299

분기말장부금액
815,698
21,381
649,689
5,383
140,992
1,633,143

(*)
재고자산에서 유형자산으로 대체된 금액 및 환율변동효과로 구성되어 있습니다.

(전분기) (검토받지 않은 재무제표)
(단위: 천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
렌탈자산
합계

취득원가:

기초
2,018,919
-
707,272
9,500
113,203
2,848,894

취득
-
28,508
91,803
-
-
120,311

대체(*)
18,840
-
-
-
24,466
43,306

분기말
2,037,759
28,508
799,075
9,500
137,669
3,012,511

감가상각누계액:

기초
(844,413)
-
(335,593)
(1,742)
(13,898)
(1,195,646)

감가상각비
(101,378)
(1,425)
(33,546)
(475)
(6,488)
(143,312)

분기말
(945,791)
(1,425)
(369,139)
(2,217)
(20,386)
(1,338,958)

정부보조금누계액:

기초
(133,011)
-
(27,269)
-
-
(160,280)

감소
10,850
-
3,583
-
-
14,433

분기말
(122,161)
-
(23,686)
-
-
(145,847)

장부금액:

기초장부금액
1,041,495
-
344,410
7,758
99,305
1,492,968

분기말장부금액
969,807
27,083
406,250
7,283
117,283
1,527,706

(*)
재고자산에서 유형자산으로 대체된 금액입니다.

11. 리스

(1) 리스이용자로서 연결기업
연결기업이 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

1) 재무상태표에 인식된 금액
리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

사용권자산

부동산
332,626
661,907

기타
183,880
221,517

사용권자산 합계
516,506
883,424

리스부채

유동
501,484
862,675

비유동
50,846
76,931

리스부채 합계
552,330
939,606

2) 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

사용권자산의 감가상각비

부동산
329,281
313,096

기타
37,637
37,637

합계
366,918
350,733

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
11,237
26,235

단기리스료(영업비용에 포함)
210,208
3,152

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함)
1,411
729

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(영업비용에 포함)
9,207
8,412

당분기 중 리스의 총 현금유출은

619백만원
(전분기: 334백만원)입니다.

(2) 리스제공자로서 연결기업

연결기업은 보유중인 렌탈자산에 대하여 다수의 고객과 운용리스를 제공하는 계약을체결하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 동 운용자산의 장부금액은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

렌탈자산
140,992
134,750

당분기말과 전기말 현재 운용리스자산에 대한 리스료의 향후 예상되는 연도별 미래 최소리스료의 합계액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

1년 이내
67,359
52,719

1년 초과 5년 이내
57,038
40,610

합계
124,397
93,329

12. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
특허권
상표권
소프트웨어
건설중인
무형자산
합계

취득원가
299,718
142,120
153,237
442,000
1,037,075

상각누계액
(79,531)
(51,982)
(22,946)
-
(154,459)

장부금액
220,187
90,138
130,291
442,000
882,616

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
특허권
상표권
소프트웨어
건설중인
무형자산
합계

취득원가
299,718
135,496
142,397
-
577,611

상각누계액
(68,826)
(45,725)
(15,480)
-
(130,031)

장부금액
230,892
89,771
126,917
-
447,580

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
특허권
상표권
소프트웨어
건설중인
무형자산
합계

기초잔액
230,892
89,771
126,917
-
447,580

취득
-
6,624
10,840
442,000
459,464

상각
(10,705)
(6,257)
(7,466)
-
(24,428)

분기말잔액
220,187
90,138
130,291
442,000
882,616

(전분기) (검토받지 않은 재무제표)
(단위: 천원)

구 분
특허권
상표권
소프트웨어
건설중인
무형자산
합계

기초잔액
146,313
83,695
12,951
-
242,959

취득
30,656
3,860
17,272
-
51,788

상각
(7,218)
(5,507)
(1,306)
-
(14,031)

분기말잔액
169,751
82,048
28,917
-
280,716

13. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
31,427
690,576
57,888
608,682

선급금국고보조금
-
(94,845)
-
(68,599)

선급비용
353,056
42,240
284,768
41,405

합 계
384,483
637,971
342,656
581,488

14. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
2,203,263
-
5,189,666
-

미지급비용
948,088
-
693,049
-

리스부채
501,484
50,846
862,675
76,931

합 계
3,652,835
50,846
6,745,390
76,931

15. 전환상환우선주 및 전환우선주

당분기와 전기 중 연결기업이 발행한 전환상환우선주 및 전환우선주 관련 금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
기초
발행
상각
평가손익(*2)
전환(*3)
기말

당기손익-공정가치측정금융부채(*1)
77,007,600
-
-
8,628,367
-
85,635,967

(전기)
(단위: 천원)

구분
기초
발행
상각
평가손익(*2)
전환(*3)
기말

전환상환우선주부채
10,427,341
-
1,552,677
-
(11,980,018)
-

전환우선주부채
20,560,656
-
689,816
-
(21,250,472)
-

당기손익-공정가치측정금융부채(*1)
-
72,052,425
-
4,955,175
-
77,007,600

파생상품부채
119,318,192
-
-
21,420,685
(140,738,877)
-

합계
150,306,189
72,052,425
2,242,493
26,375,860
(173,969,367)
77,007,600

(*1)
당분기말 현재 연결기업이 발행 중인 11종 및 12종 전환우선주로서, 발행시점에 지분상품의 분류요건을 충족하지 못하여 전액 금융부채로 분류하여 공정가치로 인식하였으며, 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정하였습니다.

(*2)

연
결
기업은
당기손익-공정가치측정금융부채 및 내재파생상품의
공정가치 평가에 따른 손익을 포괄손익계산서상 금융비용으로 계상하였습니다.

(*3)
전기 중 전환상환우선주 및 전환우선주 보유 주주의 요청에 따라 보유 중인 전환상환우선주 및 전환우선주 전부를 보통주로 전환하였습니다.

16. 퇴직급여제도

(1) 연결기업은 임직원을 위하여 확정급여형퇴직제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 임직원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 하고 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 계상된 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,152,307
3,763,468

사외적립자산의 공정가치
-
-

순확정급여부채
4,152,307
3,763,468

(3) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

기초
3,763,468
2,195,071

당기근무원가
472,663
265,063

이자비용
27,699
13,572

퇴직급여지급액
(111,523)
(48,785)

분기말
4,152,307
2,424,921

(4) 장기종업원급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
314,877

당기근무원가
51,155

이자비용
1,769

사용액
(3,730)

합 계
364,071

17. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 현재 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균 연간법인세율은 법인세차감전순이익이 부(-)의 금액이므로 산정하지 아니하였습니다.

18.
충당부채

당분기와 전기 중 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
분기말

복구충당부채
2,947
37
-
2,984

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
기말

복구충당부채
2,784
163
-
2,947

19.
기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금

265,570
-
202,981
-

선수금

-
-
2,398
-

선수수익

3,526,272
42,953
3,491,983
30,133

합 계

3,791,842
42,953
3,697,362
30,133

20. 자본

(1) 당분기말 현재 연결기업의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

주식의 종류
발행할 주식수
총 발행주식수
1주당 금액
보통주자본금

보통주
50,000,000주
9,270,740주
500원
4,635,370,000원

(2) 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 기타불입자본 및 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기타불입자본
주식발행초과금
211,719,899
211,719,899

주식선택권
6,060,567
4,930,261

기타불입자본 계
217,780,466
216,650,160

기타자본구성요소
해외사업환산손익
49,867
5,246

(3) 당분기와 전기 중 연결기업의 자본금 및 주식발행초과금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

자본금
주식발행초과금
합 계
자본금
주식발행초과금
합 계

기초
4,635,370
211,719,899
216,355,269
401,443
12,462,272
12,863,715

주식매수선택권행사
-
-
-
26,085
304,484
330,569

유상증자
-
-
-
387,500
28,823,636
29,211,136

전환상환우선주의 전환
-
-
-
2,181,784
171,768,065
173,949,849

무상증자(*)
-
-
-
1,638,558
(1,638,558)
-

기말
4,635,370
211,719,899
216,355,269
4,635,370
211,719,899
216,355,269

(*)
연결기업은 2021년 4월 10일에 주식발행초과금을 재원으로 하는 무상증자를 실시하였습니다.

21. 주식기준보상

(1) 연결기업은 주주총회 결의에 의거해서 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

차 수
부여일
부여방법
주식의종류
행사기간
행사가격(*)
기말
 미행사 수량

7차
2017.05.24
신주교부
보통주
19.05.25-24.05.24
612
1,150

9차
2017.11.22
신주교부
보통주
19.11.23-22.11.22
500
3,280

10차
2017.11.22
신주교부
보통주
19.11.23-22.11.22
612
2,095

12차
2018.03.30
신주교부
보통주
20.04.01-23.03.30
500
8,485

14차
2018.03.30
신주교부
보통주
20.04.01-23.03.30
2,200
7,500

15차
2018.06.27
신주교부
보통주
20.06.28-23.06.27
500
25,000

16차
2018.06.27
신주교부
보통주
20.06.28-23.06.27
1,100
2,725

18차
2018.08.29
신주교부
보통주
20.08.30-23.08.29
1,100
665

19차
2019.01.30
신주교부
보통주
21.01.30-24.01.29
1,100
3,150

20차
2019.01.30
신주교부
보통주
21.01.30-24.01.29
1,800
64,500

21차
2019.03.27
신주교부
보통주
21.03.27-24.03.26
1,100
10,070

22차
2019.03.27
신주교부
보통주
21.03.27-24.03.26
1,800
24,625

23차
2019.07.24
신주교부
보통주
21.07.24-24.07.23
1,100
13,675

24차
2019.11.06
신주교부
보통주
21.11.06-24.11.05
2,800
6,740

25, 26차
2020.06.08
신주교부
보통주
22.06.08-25.06.07
10,000
271,655

27차
2020.11.09
신주교부
보통주
22.11.09-25.11.08
14,000
33,990

28차
2021.03.26
신주교부
보통주
23.03.26-26.03.25
14,000
176,775

29차
2021.09.10
신주교부
보통주
23.09.10-26.09.09
14,000
150,863

(*1)

연결기업은 2021년 4월 10일에 무상증자를 실시함에 따라 주식선택권부여수
량, 행사가격 및 부여일공정가치를 무상증자에 따라 조정하였습니다.

(*2)
2016년도에 부여한 주식매수선택권 1회차분은 행사 및 부여취소로 전기 중 모두 소멸하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 주식선택권 부여주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기

전분기

(*)
(검토받지 않은 재무제표)

수량
가중평균
행사가격
수량
가중평균
행사가격

기 초
818,458
9,924
651,605
6,148

부 여
-
-
183,275
14,000

행 사
-
-
(11,394)
819

취 소
(11,515)
8,157
(99,531)
3,620

분기말
806,943
9,950
723,955
8,568

(*)
비교표시를 위하여 2021년 4월 10일에 실시한 무상증자 효과를 반영하였습니다.

(3) 연결기업은 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였습니다. 이 때 부여일 주가는 현금흐름할인법에 의해 측정된 공정가치를 이용하였으며,그 밖에 보상원가 산정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

회 차
무위험이자율
기대주가변동성
회 차
무위험이자율
기대주가변동성

7차
1.95%
18.08%
21차
1.79%
23.13%

9차
2.39%
15.94%
22차
1.79%
23.13%

10차
2.39%
15.94%
23차
1.42%
18.32%

12차
2.47%
21.93%
24차
1.73%
19.84%

14차
2.47%
21.93%
25차
1.19%
66.05%

15차
2.41%
22.19%
26차
1.19%
66.05%

16차
2.41%
22.19%
27차
1.27%
67.21%

18차
2.23%
23.48%
28차
1.54%
56.30%

19차
1.96%
24.02%
29차
1.75%
41.02%

20차
1.96%
24.02%

22. 결손금 

당분기와 전기 중 결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초금액
219,253,163
145,205,620

확정급여제도의 재측정요소
-
371,776

당기순손실
21,760,186
73,675,767

기말금액
241,013,349
219,253,163

23. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 연결기업이 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

기간에 걸쳐 인식하는 수익:

서비스매출
365,087
130,081

한 시점에 인식하는 수익:

상품매출
10,300
-

제품매출
1,390,072
408,962

서비스매출
1,210,800
-

소계
2,611,172
408,962

합계
2,976,259
539,043

(2) 연결기업이
고객과의 계약과 관련하여 인식한 자산은 없으며, 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약과 관련한 계약부채

선수수익
3,569,225
3,522,116

선수금
-
2,398

합계
3,569,225
3,524,514

24. 영업비용

당분기와 전분기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

재고의변동
41,942
58,936

급여
6,220,204
2,807,093

퇴직급여
500,361
278,635

복리후생비
791,812
305,661

여비교통비
111,767
38,634

접대비
22,928
8,448

세금과공과금
37,448
16,364

감가상각비
518,709
479,612

지급임차료
219,415
11,564

지급수수료
1,103,163
592,988

경상연구개발비
5,148,865
4,111,048

광고선전비
327,530
113,731

주식보상비용
1,130,306
395,814

기타
226,139
172,831

합계
16,400,589
9,391,359

25. 기타수익과 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

기타수익:

기타의대손충당금환입
95
8

유형자산처분이익
27
-

잡이익
182
351,078

소 계
304
351,086

기타비용:

유형자산처분손실
2,147
-

복구충당부채전입액
37
45

잡손실
1,841
1,078

소 계
4,025
1,123

26. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

금융수익:

이자수익
275,984
28,087

외화환산이익
113,995
77,750

외환차익
11,538
3,609

소 계
401,517
109,446

금융비용:

이자비용(*)
11,237
911,050

파생상품부채평가손실
-
193,679

당기손익-공정가치측정
 금융부채평가손실
8,628,367
-

외화환산손실
6,203
6,362

외환차손
87,844
24,648

소 계
8,733,651
1,135,739

(*)
전환상환우선주 및 전환우선주 부채와 리스부채의 유효이자율 상각에 따라 발생한 비현금성 비용입니다.

27. 주당순손실

(1) 당분기와 전분기 중 주당순손실 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

지배주주에게 귀속되는 분기순손실
21,760,186,203
9,528,645,434

가중평균유통보통주식수
9,270,740주
4,026,620주

기본주당순손실
2,347
2,366

(2) 당분기와 전분기 중 기본주당순손실 계산에 사용된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

기초 보통주식수
9,270,740
802,885

주식선택권 행사
-
1,550

보통주 전환
-
889

무상증자(*)
-
3,221,296

가중평균유통보통주식수
9,270,740
4,026,620

(*)
비교표시를 위하여 2021년 4월 10일에 실시한 무상증자 효과를 반영하였습니다.

(3) 연결기업이 보유한 잠재적보통주(전환우선주 및 주식매수선택권)는 희석효과가 없음에 따라 당기와 전기의 희석주당순손실과 기본주당순손실은 동일합니다.

28. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

당기순손실
(21,760,186)
(9,528,645)

조정항목:

대손상각비
(67)
-

기타의대손충당금환입
(95)
(8)

유형자산처분이익
(27)
-

유형자산처분손실
2,147
-

감가상각비
151,790
128,879

사용권자산 감가상각비
366,918
350,733

무형고정자산상각
24,428
14,031

퇴직급여
500,361
278,635

파생상품부채평가손실
-
193,679

당기손익-공정가치측정금융부채평가손실
8,628,367
-

외화환산이익
(113,995)
(77,750)

외화환산손실
6,203
6,362

복구충당부채전입액
37
45

주식보상비용
1,130,306
395,814

직원급여
288,168
206,208

이자수익
(275,983)
(28,087)

이자비용
11,237
911,050

잡이익
-
(856)

순운전자본의 변동:

매출채권의 감소(증가)
(1,915,832)
(169,064)

미수금의 감소(증가)
(5,686)
(13,637)

선급금의 감소(증가)
(57,137)
(8,054)

선급비용의 감소(증가)
(68,281)
11,208

재고자산의 감소(증가)
(42,022)
(18,898)

매입채무의 증가(감소)
(159,015)
(16,500)

미지급금의 증가(감소)
(2,986,899)
569,674

미지급비용의 증가(감소)
19,794
-

선수수익의 증가(감소)
47,109
36,967

선수금의 증가(감소)
(2,398)
(6,800)

예수금의 증가(감소)
62,581
(544)

순확정급여부채의 증가(감소)
(111,523)
(48,785)

장기종업원급여부채의 증가(감소)
(3,730)
-

합 계
(16,263,430)
(6,814,343)

(2) 당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

전환상환우선주의 자본대체
-
729,838

사용권자산과 리스부채의 취득
-
492,878

리스부채의 유동성 대체
354,312
314,283

매출채권의 비유동성 대체
29,986
-

제품과 렌탈자산의 대체
20,945
24,466

제품과 기계장치의 대체
3,450
18,840

29. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 타인으로부터 연결기업이 지급보증받은 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자명
금액
내용

서울보증보험
1,068,600
과제계약이행(지급)보증

서울보증보험
200,000
과제계약이행(지급)보증

서울보증보험
3,150
납품계약하자보증

서울보증보험
105,000
과제계약이행(지급)보증

서울보증보험
1,850,000
과제계약이행(지급)보증

신용보증기금
15,000,000
보증기관지급보증

(2) 당분기말 현재 연결기업의 주요 차입약정 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기관명
약정내용
한도금액
실행금액

신한은행
운전자금대출
6,000,000
-

(*)
연결기업은 상기 차입약정과 관련하여 신용보증기금으로부터 지급보증을 제공 받고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 연결기업과 관련된 계류중인 소송사항 및 기타 중요한 우발채무는존재하지 않습니다.

(4) 매수청구권, 우선매수권 및 동반매도참여권 계약

연결기업은 아래의 조건으로 외부투자자와 우선매수권 등의 계약을 체결하였습니다.

체결계약
발생조건
비고

주식매수청구권
 (Put-option)
행사 가능한 조건에 해당하는 경우
행사가격 : 투자원금 및 투자원금에 
연복리 7~20% 이자를 가산한 금액

동반매도참여권
 (Co-sale Right)
이해관계자가 보유하고 있는 연결기업의 지분을 제3자에게 매각하는 경우 동 매각에 참여
행사가격 : 이해관계자의 매각조건과 동일한 금액

우선매수권
 (Right of First Refusal)
이해관계자가 보유하고 있는 연결기업의 지분을 제3자에게 매각하는 경우

30. 특수관계자와의 거래내역

(1) 당분기말 현
재
연결기업의 특수관계자 현황은
다음과 같습니다.

특수관계내역
특수관계자의 명칭

기타의 특수관계자
대표이사, 주요경영진, SEMA-인터베스트바이오헬스케어전문투자조합, Well Alike Limited, 에스비글로벌스타펀드, FUJIFILM Corporation,
Guardant Health,Inc.,HealthQuest Partners III, L.P.

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업과 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위:천원)

특수관계자 구분
회 사 명
매출
당기손익-공정가치측정금융부채 평가손실

이자비용

기타의 특수관계자

FUJIFILM Corporation

1,231,567
-
-

기타의 특수관계자
Well Alike Limited
-
568,017
-

기타의 특수관계자
Guardant Health,Inc
1,210,800
-
-

기타의 특수관계자
HealthQuest Partners III, L.P.
-
2,690,676
-

합 계
2,442,367
3,258,693
-

(전분기) (검토받지 않은 재무제표)
(단위:천원)

특수관계자 구분
회 사 명
매출
파생상품부채
평가손실
이자비용

기타의 특수관계자

FUJIFILM Corporation

274,704
-
48,550

기타의 특수관계자

SEMA-인터베스트바이오헬스케어전문투자조합

-
-
99,955

기타의 특수관계자

Well Alike Limited

-
-
165,422

기타의 특수관계자

에스비글로벌스타펀드

-
-
62,339

합 계
274,704
-
376,266

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

특수관계자 구분
회 사 명
채권
채무

매출채권
당기손익-공정
가치금융부채
선수수익
선수금

기타의 특수관계자

FUJIFILM Corporation

1,258,085
-
285
-

기타의 특수관계자
Well Alike Limited
-
5,885,482
-
-

기타의 특수관계자
Guardant Health,Inc
1,210,800
-
3,388,500
-

기타의 특수관계자
HealthQuest Partners III, L.P.
-
27,879,335
-
-

합 계
2,468,885
33,764,817
3,388,785
-

(전기말)
(단위:천원)

특수관계자 구분
회 사 명
채권
채무

매출채권
당기손익-공정
가치금융부채
선수수익
선수금

기타의 특수관계자

FUJIFILM Corporation

627,771
-
-
2,398

기타의 특수관계자
Well Alike Limited
-
5,317,465
-
-

기타의 특수관계자
Guardant Health,Inc
-
-
3,388,500
-

기타의 특수관계자
HealthQuest Partners III, L.P.
-
25,188,659
-
-

합 계
627,771
30,506,124
3,388,500
2,398

(4) 당분기 및 전분기 중
연결기업과 특수관계자와의 중요한 자금거래는 없습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

단기급여
636,747
485,700

퇴직급여
79,867
43,471

주식보상비용
286,322
290,901

합 계
1,002,936
820,072

(6) 당분기말 현재 연결기업이 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다. 또한 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 없습니다.

31. 정부보조금

연결기업의 당기 중 수행완료하거나, 보고기간 말 현재 수행중인 연구과제의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 선출연방식

(단위 : 천원)

구분

내역

사업명

국군의무사 AI 융합 의료영상 진료판독시스템 구축사업
AI융합 신규 감염병 대응시스템 구축 사업
D.N.A. 대중소 파트너십 동반진출사업

과제명

AI기반 국방 스마트의료를 위한 의료영상판독 솔루션
감염병 대응을 위한 클라우드 기반 임상데이터 플랫폼 구축 및 AI 기반예후예측 솔루션 개발
SaaS 기반 글로벌 AI의료영상분석서비스

총과제 수행기간

2020.08.01~2022.12.31
2020.08.01~2023.11.30
2021.05.01~2022.11.30

당해수행기간

2022.01.01~2022.12.31
2022.01.01~2022.12.31
2022.03.01~2022.11.30

전문기관

정보통신산업진흥원
정보통신산업진흥원
정보통신산업진흥원

총사업비

2,312,500
187,500
150,000

정부출연금

1,850,000
150,000
105,000

민간부담금

462,500
37,500
45,000

연구집행액

-
-
-

미집행액

2,312,500
187,500
150,000

(2) 사용 후 정산방식

(단위 : 천원)

구분

내역

사업명

2020년도 범부처전주기의료기기연구개발사업 
(의료기기 임상시험지원 - 국외 허가용 임상시험)
2020년도 범부처전주기의료기기연구개발사업 
(의료기기 임상시험지원 - 다기관, 시판중 임상시험)

과제명

유방암 검진 보조 AI 의료기기 미국 허가용 임상시험
인공지능기반의 유방영상판독 보조 소프트웨어를 이용한 다기관 전향적 유방암검진 코호트연구

총과제 수행기간

2020.09.01~2022.02.28
2020.11.01~2022.12.31

당해수행기간

2021.03.01~2022.02.28
2021.05.01~2022.04.30

전문기관

범부처전주기의료기기연구개발사업단
범부처전주기의료기기연구개발사업단

총사업비 (현금)

700,000
87,500

정부출연금

560,000
70,000

민간부담금

140,000
17,500

연구집행액

698,626
79,411

미집행액

1,374
8,089

(3) 당분기 중 상기 정부과제와 관련하여 수령한 정부보조금 금액은 148,347천원이며, 경상연구개발비, 직원급여, 소모품비 등 차감하여 118,347천원을 계상하고 있습니다. 당분기 수령액 중 미사용 잔액 30,000천원은 예수금으로 부채로 계상하고 있습니다. 그외 본투글로벌센터에서 특허 및 상표 관련하여 수령한 정부보조금 금액은 27,960천원으로 선급금국고보조금계정에 계상되어 있습니다.

32. 영업부문

연결기업은 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 및 서비스를 제공하기 위한 자산의 특성 등을 고려하여 연결기업 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 최고영업의사결정자에게 보고된 영업부문 정보는 공시된 재무정보와 동일합니다.

(1) 연결기업 수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

상품매출
10,300
-

제품매출
1,390,072
408,963

서비스매출
1,575,887
130,080

합계
2,976,259
539,043

(2) 지역에 대한 정보

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

국내매출
373,010
182,625

해외매출
2,603,249
356,418

합계
2,976,259
539,043

(3) 당분기와 전분기 중 연결기업 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

A사
1,231,567
274,704

B사
1,210,800
-

C사
186,544
103,875

합계
2,628,911
378,579

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 10 기 1분기말 2022년 3월 31일 현재

제 9 기말 2021년 12월 31일 현재

제 8 기말 2020년 12월 31일 현재

제 7 기말 2019년 12월 31일 현재

(단위 : 원)

과 목
제 10 기 1분기말
제 9 기말
제 8 기말
제 7 기말

자 산

I. 유동자산
72,784,418,564
89,456,332,942
21,984,449,745
37,142,559,257

1. 현금및현금성자산
27,086,318,618
15,580,369,332
8,689,294,517
36,168,120,924

2. 매출채권
3,308,189,325
1,262,306,784
214,423,313
30,174,950

3. 기타금융자산
41,876,467,308
72,135,983,366
12,490,881,648
390,345,020

4. 기타유동자산
379,874,053
342,403,710
419,644,267
424,367,207

5. 재고자산
120,080,000
102,453,000
150,481,600
110,126,476

6. 당기법인세자산
13,489,260
32,816,750
19,724,400
19,424,680

II. 비유동자산
6,404,765,361
4,435,547,704
3,152,294,614
1,273,690,495

1. 장기매출채권
512,984,435
619,152,743
-
-

2. 종속기업투자자산
2,146,879,532
250,079,532
46,673,282
11,476,162

3. 유형자산
1,630,618,065
1,641,687,988
1,492,968,253
1,038,145,459

4. 사용권자산
516,506,032
883,424,457
1,237,107,644
107,309,037

5. 무형자산
882,616,259
447,579,942
242,959,332
66,759,837

6. 기타금융자산
119,430,518
53,539,751
132,586,103
50,000,000

7. 기타비유동자산
595,730,520
540,083,291
-

자 산 총 계
79,189,183,925
93,891,880,646
25,136,744,359
38,416,249,752

부 채

I. 유동부채
93,095,518,952
87,624,121,229
153,250,097,852
95,861,500,849

1. 매입채무
13,695,000
172,710,000
43,120,000
-

2. 당기손익-공정가치측정금융부채
85,635,967,206
77,007,600,203
-
-

3. 기타금융부채
3,651,442,446
6,743,858,065
33,682,817,892
28,701,114,677

4. 파생금융부채
-
-
119,318,192,464
67,045,689,976

5. 기타유동부채
3,791,430,335
3,697,005,782
205,967,496
114,696,196

6. 충당부채
2,983,965
2,947,179
-
-

II. 비유동부채
4,610,177,245
4,185,408,878
2,511,301,094
1,426,105,831

1. 퇴직급여부채
4,152,307,234
3,763,468,419
2,195,071,430
1,367,935,674

2. 장기종업원급여부채
364,070,988
314,877,073
-
-

3. 충당부채
-
-
2,784,109
19,320,592

4. 기타금융부채
50,846,172
76,930,769
313,445,555
38,849,565

5. 기타비유동부채
42,952,851
30,132,617
-
-

부 채 총 계
97,705,696,197
91,809,530,107
155,761,398,946
97,287,606,680

자 본

I. 자본금
4,635,370,000
4,635,370,000
401,442,500
330,746,000

II. 기타불입자본
217,780,466,394
216,650,160,655
14,168,121,998
1,987,031,723

III. 이익잉여금(결손금)
(240,932,348,666)
(219,203,180,116)
(145,194,219,085)
(61,189,134,651)

자 본 총 계
(18,516,512,272)
2,082,350,539
(130,624,654,587)
(58,871,356,928)

부 채 및 자 본 총 계
79,189,183,925
93,891,880,646
25,136,744,359
38,416,249,752

포 괄 손 익 계 산 서

제 10 기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 9 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 8 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 7 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 루닛
(단위: 원)

과 목
제 10 기 1분기
제 9 기
제 8 기
제 7 기

I. 영업수익
2,976,258,789
6,638,998,941

1,430,042,268

198,402,983

II. 영업비용
16,369,487,112
52,300,472,450

22,372,779,714

11,793,254,409

III. 영업손실
13,393,228,323
45,661,473,509

20,942,737,446

11,594,851,426

금융수익
401,432,088
562,971,221
276,411,427

1,020,621,558

금융비용
8,733,651,495
28,908,805,260
63,274,532,189

36,585,613,202

기타수익
303,991
461,119,037
244,701,558

214,619,080

기타비용
4,024,811
90,996,615
35,463,151

23,241,773

IV. 법인세차감전순손실
21,729,168,550
73,637,185,126
83,731,619,801

46,968,465,763

법인세비용
-
-
-
-

V. 당기순손실
21,729,168,550
73,637,185,126
83,731,619,801
46,968,465,763

VI. 기타포괄손익
-
(371,775,905)
(273,464,633)
(194,791,931)

후속적으로 당기손익으로
 재분류되지 않는 포괄손익

1. 순확정급여부채 재측정요소
-
(371,775,905)
(273,464,633)
(194,791,931)

VII. 총포괄손실
21,729,168,550
74,008,961,031
84,005,084,434
47,163,257,694

VIII. 주당손익

기본주당순이익(손실)
(2,344)
(11,938)
(23,484)

(14,553)

희석주당순이익(손실)
(2,344)
(11,938)
(23,484)

(14,553)

자 본 변 동 표

제 10 기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 9 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 8 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 7 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 루닛
(단위: 원)

과 목
자본금
기타불입자본
이익잉여금
(결손금)
합 계

2019.1.1 (기초자본)
315,720,000
554,403,814
(14,025,876,957)
(13,155,753,143)

유상증자
5,363,000
994,621,980
-
999,984,980

주식매수선택권의 행사
9,663,000
(2,250,031)
-
7,412,969

주식보상비용
-
440,255,960
-
440,255,960

순확정급여부채 재측정요소
-
-
(194,791,931)
(194,791,931)

당기순이익(손실)
-
-
(46,968,465,763)
(46,968,465,763)

2019.12.31(기말자본)
330,746,000
1,987,031,723
(61,189,134,651)
(58,871,356,928)

2020.1.1 (기초자본)
330,746,000
1,987,031,723
(61,189,134,651)
(58,871,356,928)

유상증자
10,714,000
2,986,217,990
-
2,996,931,990

전환상환우선주의 전환

33,345,000
7,474,884,902

7,508,229,902

주식매수선택권의 행사
26,637,500
22,201,377
-
48,838,877

주식보상비용
-
1,697,786,006
-
1,697,786,006

순확정급여부채 재측정요소
-
-
(273,464,633)
(273,464,633)

당기순이익(손실)
-
-
(83,731,619,801)
(83,731,619,801)

2020.12.31(기말자본)
401,442,500
14,168,121,998
(145,194,219,085)
(130,624,654,587)

2021.1.1 (기초자본)
401,442,500
14,168,121,998
(145,194,219,085)
(130,624,654,587)

유상증자
387,500,000
28,823,635,960
-
29,211,135,960

전환상환우선주의 전환
2,181,785,000
171,768,065,002
-
173,949,850,002

무상증자
1,638,558,000
(1,638,558,000)
-
-

주식매수선택권의 행사
26,084,500
75,013,569
-
101,098,069

주식보상비용
-
3,453,882,126
-
3,453,882,126

순확정급여부채 재측정요소
-
-
(371,775,905)
(371,775,905)

당기순이익(손실)
-
-
(73,637,185,126)
(73,637,185,126)

2021.12.31(기말자본)
4,635,370,000
216,650,160,655
(219,203,180,116)
2,082,350,539

2022.1.1(기초자본)
4,635,370,000
216,650,160,655
(219,203,180,116)
2,082,350,539

주식보상비용
-
1,130,305,739
-
1,130,305,739

분기순이익(손실)
-
-
(21,729,168,550)
(21,729,168,550)

2022.03.31(당분기말)
4,635,370,000
217,780,466,394
(240,932,348,666)
(18,516,512,272)

현 금 흐 름 표

제 10 기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 9 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 8 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 7 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 루닛
(단위: 원)

과 목
제 10 기 1분기
제 9 기
제 8 기
제 7 기

I. 영업활동현금흐름
(16,170,476,505)
(32,650,689,726)
(16,746,690,040)
(9,996,276,335)

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름
(16,228,003,266)
(32,762,824,819)
(16,713,257,409)
(10,068,347,487)

2. 이자의 수취
87,603,620
213,361,854
87,788,198
84,425,932

3. 이자의

지급

(16,587,599)
(88,134,411)
(101,496,429)
-

4. 법인세의 납부
(13,489,260)
(13,092,350)
(19,724,400)
(12,354,780)

II. 투자활동현금흐름
27,960,825,333
(60,405,758,133)
(12,801,397,273)
5,489,120,047

1. 투자활동으로 인한 현금유입액
30,531,201,600
17,225,483,640
25,794,256,781
20,177,391,390

1) 단기금융자산의 처분
30,499,892,000
17,220,000,000
5,219,880,000
1,751,475,000

2) 당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
-
-
20,456,732,296
18,357,327,076

3) 유형자산의 처분
3,350,000
5,483,640
-

4) 임차보증금의 감소
-
-
50,750,000
-

5) 기타보증금의 감소
-
-
2,974,000
-

6) 정부보조금의 수령

27,959,600
-
63,920,485
68,589,314

2. 투자활동으로 인한 현금유출액
(2,570,376,267)
(77,631,241,773)
(38,595,654,054)
(14,688,271,343)

1) 단기금융자산의 취득
-
(76,577,016,000)
(17,219,880,000)
(330,000,000)

2) 당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
-
-
(20,406,590,763)
(13,865,593,637)

3) 종속 및 관계기업투자자산의 취득
(1,896,800,000)
(203,406,250)
(35,197,120)
(11,327,399)

4) 유형자산의 취득
(121,658,656)
(624,408,486)
(832,146,167)
(415,939,501)

5) 무형자산의 취득
(460,134,898)
(126,006,871)
(13,560,000)
-

6) 임차보증금의 증가
(24,964,500)
(100,404,166)
(88,280,004)
(50,750,000)

7) 기타보증금의 증가
(66,818,213)
-
-
(14,660,806)

III. 재무활동현금흐름
(382,019,624)
99,923,547,224
2,248,854,025
36,701,034,064

1. 재무활동으로 인한 현금유입액
-
101,987,615,226
3,046,626,834
36,783,341,538

1) 단기차입금의 차입
-
622,956,471
-
-

2) 주식선택권의 행사
-
101,098,069
48,838,877
7,412,969

3) 전환우선주부채의 발행
-
72,052,424,726
-
35,622,871,290

4) 유상증자
-
29,211,135,960
2,996,931,990
999,984,980

5) 정부보조금의 수령
-
-
855,967
153,072,299

2. 재무활동으로 인한 현금유출액
(382,019,624)
(2,064,068,002)
(797,772,809)
(82,307,474)

1) 단기차입금의 상환
-
(622,956,471)
-
-

2) 리스부채의 감소
(382,019,624)
(1,421,595,131)

(797,772,809)

(63,954,000)

3) 전환상환우선주 전환비용
-
(19,516,400)
-
-

4) 정부보조금의 환원
-
-
-
(18,353,474)

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
11,408,329,204
6,867,099,365
(27,299,233,288)
32,193,877,776

V. 기초의 현금및현금성자산
15,580,369,332
8,689,294,517
36,168,120,924
3,973,762,372

VI. 외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
97,620,082
23,975,450
(179,593,119)
480,776

VI. 기말의 현금및현금성자산
27,086,318,618
15,580,369,332
8,689,294,517
36,168,120,924

5. 재무제표 주석

제 10 기 1분기 2022년 01월 01일부터 2022년 03월 31일까지

제 9 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지

주식회사 루닛

1. 회사의 개요 

주식회사 루닛(이하 "당사")은 2013년 8월 23일 설립되어, 시각 데이터(이미지, 비디오)를 활용한 기술 개발 및 사업화, 의료용기기 제조업 및 기타전문, 과학 및 기술서비스업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 본점은 서울시 강남구 역삼동에 소재하고 있습니다. 

당분기말 현재 당사의 주요 주주 및 지분현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

보통주
우선주(*)
합계
보통주
우선주(*)
합계

백승욱
856,700
-
856,700
9.24
-
7.85

이정인
415,000
-
415,000
4.48
-
3.80

팽경현
346,000
-
346,000
3.73
-
3.17

유동근
342,000
-
342,000
3.69
-
3.14

박승균
294,000
-
294,000
3.17
-
2.70

장민홍
235,000
-
235,000
2.53
-
2.15

서범석
220,000
-
220,000
2.37
-
2.02

Guardant Health
775,000
-
775,000
8.36
-
7.10

Well Alike Limited
670,355
113,636
783,991
7.23
6.94
7.19

SEMA-인터베스트바이오헬스케어전문투자조합
428,350
-
428,350
4.62
-
3.93

인터베스트2019크로스보더바이오벤처투자조합
160,710
-
160,710
1.73
-
1.47

에이피알와이지에이아이신기술투자조합제1
381,820
-
381,820
4.12
-
3.50

에스비글로벌스타펀드
428,735
-
428,735
4.62
-
3.93

KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드
294,740
-
294,740
3.18
-
2.70

카카오 청년창업펀드
112,807
-
112,807
1.22
-
1.03

2018 IMM 벤처펀드
393,820
-
393,820
4.25
-
3.61

신한 디지털헬스 신기술투자조합 제1호
357,140
-
357,140
3.85
-
3.27

KT전략투자조합4호
272,725
-
272,725
2.94
-
2.50

FUJIFILM Corporation
268,150
-
268,150
2.89
-
2.46

미래에셋 청년창업 투자조합
119,950
-
119,950
1.29
-
1.10

티그리스-케이브릿지투자조합1호
129,896
-
129,896
1.40
-
1.19

엔에이치투자증권 주식회사
111,425
-
111,425
1.20
-
1.02

우리사주조합
74,370
-
74,370
0.80
-
0.68

HealthQuest Partners III, L.P
-
538,290
538,290
-
32.87
4.93

Aquila Investments XX
-
269,145
269,145
-
16.43
2.47

네이버㈜
-
204,545
204,545
-
12.49
1.88

카카오 그로스해킹 펀드
-
113,636
113,636
-
6.94
1.04

에스브이에이벤처펀드I
-
113,636
113,636
-
6.94
1.04

기타주주
1,582,047
284,838
1,866,885
17.06
17.39
17.11

합 계
9,270,740
1,637,726
10,908,466
100.00
100.00
100.00

(*)
전환우선주로서 당기손익-공정가치측정금융부채로 계상되어 있습니다(주석16 참조).

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2022년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한
분기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다.
이 분기재무제표는 보고기간말인 2022년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당
사는
2022년
1월 1일로 개
시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다.
동 개정기준이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다.
동 개정기준이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정기준이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인종속기업

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

- 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

- 기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정

동 개정기준이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(5) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 -
2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.
리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.
동 개정기준이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 종속기업

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 종속기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3
회계정책

분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1에
서 설명하는
제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경

및 아래 문단에서 설명하는 사항
을 제외하고는

전
기 재무제표 작성에 적용된
회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.3.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기 재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 당사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있을 것으로 예상됩니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 금융상품

(1) 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

상각후원가
 측정 금융상품
당기손익-
 공정가치측정
 금융상품
합 계
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
27,086,319
-
27,086,319
-
-
-
-

매출채권
3,821,174
-
3,821,174
-
-
-
-

기타금융자산
41,995,897
-
41,995,897
-
-
-
-

금융자산 합계
72,903,390
-
72,903,390
-
-
-
-

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채
-
85,635,967
85,635,967
-
-
85,635,967
85,635,967

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무
13,695
-
13,695
-
-
-
-

기타금융부채
3,702,289
-
3,702,289
-
-
-
-

금융부채 합계
3,715,984
85,635,967
89,351,951
-
-
85,635,967
85,635,967

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

상각후원가
 측정 금융상품
당기손익-
 공정가치측정
 금융상품
합 계
수준1
수준2
수준3
합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산
15,580,369
-
15,580,369
-
-
-
-

매출채권
1,881,460
-
1,881,460
-
-
-
-

기타금융자산
72,189,523
-
72,189,523
-
-
-
-

금융자산 합계
89,651,352
-
89,651,352
-
-
-
-

공정가치로 측정되는 금융부채:

당기손익-공정가치측정금융부채
-
77,007,600
77,007,600
-
-
77,007,600
77,007,600

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무
172,710
-
172,710
-
-
-
-

기타금융부채
6,820,789
-
6,820,789
-
-
-
-

금융부채 합계
6,993,499
77,007,600
84,001,099
-
-
77,007,600
77,007,600

당사는 상기 수준 1~3으로 분류되는 금융자산 및 금융부채를 제외한 금융자산 및 금융부채는 취득원가 또는 상각후원가가 공정가치의 합리적 근사치라고 판단하고 있습
니다.

(2) 가치평가기법 및 투입변수

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

구분
당분기말

공정가치
(단위: 천원)
Level
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수

당기손익-공정가치측정금융부채
85,635,967
3

이항모형등

기초자산의 가격, 예상주가변동성, 할인율

구분
전기말

공정가치
(단위: 천원)
Level
가치평가기법
유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수

당기손익-공정가치측정금융부채
77,007,600
3

이항모형등

기초자산의 가격, 예상주가변동성, 할인율

5.
현
금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
1,135
222

보통예금
11,906,640
12,977,439

기타제예금
15,178,544
2,602,708

합 계
27,086,319
15,580,369

6. 사용이 제한된 금융자산

당분기말과 전기말 현재 당사의 금융자산 중 사용이 제한된 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말
내역

정기예적금
550,000
550,000

법인카드 질권설정

장기성예금
50,000
50,000

서울보증보험계약 담보

합 계
600,000
600,000

7.
매출채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동

비유동

유동

비유동

매출채권
3,373,245
576,510
1,292,670
707,335

차감: 대손충당금
(18,943)
-
(19,011)
-

차감: 현재가치할인차금
(46,113)
(63,526)
(11,352)
(88,182)

합 계
3,308,189
512,984
1,262,307
619,153

(2) 당분기와 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
상 각
제 각
환 입
기 말

당분기
(19,011)
68
-
-
(18,943)

전기
(47)
(18,964)
-
-
(19,011)

8. 기타금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구분
유동
비유동

명목금액
대손충당금
현재가치
할인차금
소계

명목금액

대손충당금

현재가치
할인차금

소계

미수금
345,198
(69)
-
345,129
-
-
-
-

미수수익
233,734
-
-
233,734
-
-
-
-

금융상품
41,077,124
-
-
41,077,124
50,000
-
-
50,000

임차보증금
210,040
-
(1,539)
208,501
3,563
-
-
3,563

기타보증금
11,979
-
-
11,979
65,868
-
-
65,868

합 계
41,878,075
(69)
(1,539)
41,876,467
119,431
-
-
119,431

(전기말)
(단위: 천원)

구분
유동
비유동

명목금액
대손충당금
현재가치
할인차금
소계

명목금액

대손충당금

현재가치할인차금

소계

미수금
306,695
(164)
-
306,531
-
-
-
-

미수수익
58,569
-
-
58,569
-
-
-
-

금융상품
71,577,016
-
-
71,577,016
50,000
-
-
50,000

임차보증금
185,061
-
(3,094)
181,967
3,540
-
-
3,540

기타보증금
11,901
-
-
11,901
-
-
-
-

합 계
72,139,242
(164)
(3,094)
72,135,984
53,540
-
-
53,540

9. 재
고
자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

평가전 금액
평가충당금
장부금액
평가전 금액
평가충당금
장부금액

상품
8,500
-
8,500
-
-
-

원재료
102,020
-
102,020
83,673
-
83,673

제품
9,560
-
9,560
18,780
-
18,780

합 계
120,080
-
120,080
102,453
-
102,453

당분기 중 영업비용으로 비용 인식한 재고자산의 원가는 51백만원 (전분기: 65백만원)입니다.

10. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
렌탈자산
합계

취득원가
2,270,440
28,508
1,155,698
9,500
189,988
3,654,134

감가상각누계액
(1,375,978)
(7,127)
(495,352)
(4,117)
(48,996)
(1,931,570)

정부보조금
(78,764)
-
(13,182)
-
-
(91,946)

장부금액
815,698
21,381
647,164
5,383
140,992
1,630,618

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
렌탈자산
합계

취득원가
2,250,370
28,508
1,050,659
9,500
178,918
3,517,955

감가상각누계액
(1,269,473)
(5,702)
(448,834)
(3,642)
(44,168)
(1,771,819)

정부보조금
(89,613)
-
(14,835)
-
-
(104,448)

장부금액
891,284
22,806
586,990
5,858
134,750
1,641,688

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
렌탈자산
합계

취득원가:

기초
2,250,370
28,508
1,050,659
9,500
178,918
3,517,955

취득
16,620
-
105,039
-
-
121,659

대체(*)
3,450
-
-
-
20,945
24,395

처분
-
-
-
-
(9,875)
(9,875)

분기말
2,270,440
28,508
1,155,698
9,500
189,988
3,654,134

감가상각누계액:

기초
(1,269,473)
(5,702)
(448,834)
(3,642)
(44,168)
(1,771,819)

감가상각비
(106,505)
(1,425)
(46,518)
(475)
(9,232)
(164,155)

처분
-
-
-
-
4,404
4,404

분기말
(1,375,978)
(7,127)
(495,352)
(4,117)
(48,996)
(1,931,570)

정부보조금누계액:

기초
(89,613)
-
(14,835)
-
-
(104,448)

감소
10,849
-
1,653
-
-
12,502

분기말
(78,764)
-
(13,182)
-
-
(91,946)

장부금액:

기초장부금액
891,284
22,806
586,990
5,858
134,750
1,641,688

분기말장부금액
815,698
21,381
647,164
5,383
140,992
1,630,618

(*)
재고자산에서 유형자산으로 대체되었습니다.

(전분기) (검토받지 않은 재무제표)
(단위: 천원)

구 분
기계장치
차량운반구
비품
시설장치
렌탈자산
합계

취득원가:

기초
2,018,919
-
707,272
9,500
113,203
2,848,894

취득
-
28,508
91,803
-
-
120,311

대체(*)
18,840
-
-
-
24,466
43,306

처분
-
-
-
-
-
-

분기말
2,037,759
28,508
799,075
9,500
137,669
3,012,511

감가상각누계액:

기초
(844,413)
-
(335,593)
(1,742)
(13,898)
(1,195,646)

감가상각비
(101,378)
(1,425)
(33,546)
(475)
(6,488)
(143,312)

분기말
(945,791)
(1,425)
(369,139)
(2,217)
(20,386)
(1,338,958)

정부보조금누계액:

기초
(133,011)
-
(27,269)
-
-
(160,280)

감소
10,850
-
3,583
-
-
14,433

분기말
(122,161)
-
(23,686)
-
-
(145,847)

장부금액:

기초장부금액
1,041,495
-
344,410
7,758
99,305
1,492,968

분기말장부금액
969,807
27,083
406,250
7,283
117,283
1,527,706

(*)
재고자산에서 유형자산으로 대체되었습니다.

11. 리스

(1) 리스이용자로서 당사
당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

1) 재무상태표에 인식된 금액
리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

사용권자산

부동산
332,626
661,907

기타
183,880
221,517

사용권자산 합계
516,506
883,424

리스부채

유동
501,484
862,675

비유동
50,846
76,931

리스부채 합계
552,330
939,606

2) 손익계산서에 인식된 금액
리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

사용권자산의 감가상각비

부동산
329,281
313,096

기타
37,637
37,637

합계
366,918
350,733

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)
11,237
26,235

단기리스료(영업비용에 포함)
209,438
2,473

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함)
1,411
729

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(영업비용에 포함)
9,207
8,412

당분기 중 리스의 총 현금유출은

619백만원
(전분기: 333백만원)입니다.

(2) 리스제공자로서 당사

당사는 보유중인 렌탈자산에 대하여 다수의 고객과 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 동 운용자산의 장부금액은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

렌탈자산
140,992
134,750

당분기말과 전기말 현재 운용리스자산에 대한 리스료의 향후 예상되는 연도별 미래 최소리스료의 합계액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

1년 이내
67,359
52,719

1년 초과 5년 이내
57,038
40,610

합계
124,397
93,329

12. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위: 천원)

구 분
특허권
상표권
소프트웨어
건설중인
무형자산
합계

취득원가
299,718
142,120
153,237
442,000
1,037,075

상각누계액
(79,531)
(51,982)
(22,946)
-
(154,459)

장부금액
220,187
90,138
130,291
442,000
882,616

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
특허권
상표권
소프트웨어
건설중인
무형자산
합계

취득원가
299,718
135,496
142,397
-
577,611

상각누계액
(68,826)
(45,725)
(15,480)
-
(130,031)

장부금액
230,892
89,771
126,917
-
447,580

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
특허권
상표권
소프트웨어
건설중인
무형자산
합계

기초잔액
230,892
89,771
126,917
-
447,580

취득
-
6,624
10,840
442,000
459,464

상각
(10,705)
(6,257)
(7,466)
-
(24,428)

분기말잔액
220,187
90,138
130,291
442,000
882,616

(전분기) (검토받지 않은 재무제표)
(단위: 천원)

구 분
특허권
상표권
소프트웨어
건설중인
무형자산
합계

기초잔액
146,313
83,695
12,951
-
242,959

취득
30,656
3,860
17,272
-
51,788

상각
(7,218)
(5,507)
(1,306)
-
(14,031)

분기말잔액
169,751
82,048
28,917
-
280,716

13. 종속기업투자자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 종속기업투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
소재지
결산일
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

종속기업

Lunit USA,INC

미국

12.31

100

1,962,676

100

65,876

종속기업

Lunit China Co.,Ltd

중국

12.31

100

184,203

100

184,203

합 계

2,146,879

250,079

(2) 당분기 중 종속기업투자자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
기초
유상증자
분기말

Lunit USA,INC
65,876
1,896,800
1,962,676

Lunit China Co.,Ltd
184,203
-
184,203

합 계
250,079
1,896,800
2,146,879

(*)
전분기 중 종속기업투자자산의 변동내역은 없습니다.

14. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
30,048
690,576
57,636
608,682

선급금국고보조금
-
(94,845)
-
(68,599)

선급비용
349,826
-
284,768
-

합 계
379,874
595,731
342,404
540,083

15. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
2,201,870
-
5,188,134
-

미지급비용
948,088
-
693,049
-

리스부채
501,484
50,846
862,675
76,931

합 계
3,651,442
50,846
6,743,858
76,931

16. 전환상환우선주 및 전환우선주

당분기와 전기 중 당사가 발행한 전환상환우선주 및 전환우선주 관련 금융부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구분
기초
발행
상각
평가손익(*2)
전환
기말

당기손익-공정가치측정금융부채(*1)
77,007,600
-
-
8,628,367
-
85,635,967

(전기)
(단위: 천원)

구분
기초
발행
상각
평가손익(*2)
전환(*3)
기말

전환상환우선주부채
10,427,341
-
1,552,677
-
(11,980,018)
-

전환우선주부채
20,560,656
-
689,816
-
(21,250,472)
-

당기손익-공정가치측정금융부채(*1)
-
72,052,425
-
4,955,175
-
77,007,600

파생상품부채
119,318,192
-
-
21,420,685
(140,738,877)
-

합계
150,306,189
72,052,425
2,242,493
26,375,860
(173,969,367)
77,007,600

(*1)
당분기말 현재 당사가 발행 중인 11종 및 12종 전환우선주로서, 발행시점에 지분상품의 분류요건을 충족하지 못하여 전액 금융부채로 분류하여 공정가치로 인식하였으며, 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정하였습니다.

(*2)

당
사는

당기손익-공정가치측정금융부채 및 내재파생상품의
공정가치 평가에 따른 손익을 포괄손익계산서상 금융비용으로 계상하였습니다.

(*3)
전기 중 전환상환우선주 및 전환우선주 보유 주주의 요청에 따라 보유 중인 전환상환우선주 및 전환우선주 전부를 보통주로 전환하였습니다.

17. 퇴직급여제도

(1) 당사는 임직원을 위하여 확정급여형퇴직제도를 운영하고 있으며, 이 제도에 따르면 임직원의 퇴직시 근속 1년당 최종 3개월 평균급여에 지급률 등을 가감한 금액을 지급하도록 하고 있습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 재무상태표에 계상된 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,152,307
3,763,468

사외적립자산의 공정가치
-
-

순확정급여부채
4,152,307
3,763,468

(3) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

기초
3,763,468
2,195,071

당기근무원가
472,663
265,063

이자비용
27,699
13,572

퇴직급여지급액
(111,523)
(48,785)

분기말
4,152,307
2,424,921

(4) 장기종업원급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기

기초
314,877

당기근무원가
51,155

이자비용
1,769

사용액
(3,730)

합 계
364,071

18. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 현재 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균 연간법인세율은 법인세차감전순이익이 부(-)의 금액이므로 산정하지 아니하였습니다.

19.
충당부채

당분기와 전기 중 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기)
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
분기말

복구충당부채
2,947
37
-
2,984

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기초
증가
감소
기말

복구충당부채
2,784
163
-
2,947

20.
기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금

265,158
-
202,625
-

선수금

-
-
2,398
-

선수수익

3,526,272
42,953
3,491,983
30,133

합 계

3,791,430
42,953
3,697,006
30,133

21. 자본

(1) 당분기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

주식의 종류
발행할 주식수
총 발행주식수
1주당 금액
보통주자본금

보통주
50,000,000주
9,270,740주
500원
4,635,370,000원

(2) 당분기말과 전기말 현재 당사의 기타불입자본 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
211,719,899
211,719,899

주식선택권
6,060,567
4,930,261

합 계
217,780,466
216,650,160

(3) 당분기와 전기 중 당사의 자본금 및 주식발행초과금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

자본금
주식발행초과금
합 계
자본금
주식발행초과금
합 계

기초
4,635,370
211,719,899
216,355,269
401,443
12,462,272
12,863,715

주식매수선택권행사
-
-
-
26,085
304,484
330,569

유상증자
-
-
-
387,500
28,823,636
29,211,136

전환상환우선주의 전환
-
-
-
2,181,784
171,768,065
173,949,849

무상증자(*)
-
-
-
1,638,558
(1,638,558)
-

기말
4,635,370
211,719,899
216,355,269
4,635,370
211,719,899
216,355,269

(*)
당사는 2021년 4월 10일에 주식발행초과금을 재원으로 하는 무상증자를 실시하였습니다.

22. 주식기준보상

(1) 당사는 주주총회 결의에 의거해서 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

차 수
부여일
부여방법
주식의종류
행사기간
행사가격(*)
기말
 미행사 수량

7차
2017.05.24
신주교부
보통주
19.05.25-24.05.24
612
1,150

9차
2017.11.22
신주교부
보통주
19.11.23-22.11.22
500
3,280

10차
2017.11.22
신주교부
보통주
19.11.23-22.11.22
612
2,095

12차
2018.03.30
신주교부
보통주
20.04.01-23.03.30
500
8,485

14차
2018.03.30
신주교부
보통주
20.04.01-23.03.30
2,200
7,500

15차
2018.06.27
신주교부
보통주
20.06.28-23.06.27
500
25,000

16차
2018.06.27
신주교부
보통주
20.06.28-23.06.27
1,100
2,725

18차
2018.08.29
신주교부
보통주
20.08.30-23.08.29
1,100
665

19차
2019.01.30
신주교부
보통주
21.01.30-24.01.29
1,100
3,150

20차
2019.01.30
신주교부
보통주
21.01.30-24.01.29
1,800
64,500

21차
2019.03.27
신주교부
보통주
21.03.27-24.03.26
1,100
10,070

22차
2019.03.27
신주교부
보통주
21.03.27-24.03.26
1,800
24,625

23차
2019.07.24
신주교부
보통주
21.07.24-24.07.23
1,100
13,675

24차
2019.11.06
신주교부
보통주
21.11.06-24.11.05
2,800
6,740

25, 26차
2020.06.08
신주교부
보통주
22.06.08-25.06.07
10,000
271,655

27차
2020.11.09
신주교부
보통주
22.11.09-25.11.08
14,000
33,990

28차
2021.03.26
신주교부
보통주
23.03.26-26.03.25
14,000
176,775

29차
2021.09.10
신주교부
보통주
23.09.10-26.09.09
14,000
150,863

(*1)

당사는 2021년 4월 10일에 무상증자를 실시함에 따라 주식선택권부여수
량, 행사가격 및 부여일공정가치를 무상증자에 따라 조정하였습니다.

(*2)
2016년도에 부여한 주식매수선택권 1회차분은 행사 및 부여취소로 전기 중 모두 소멸하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 주식선택권 부여주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기

전분기

(*)
(검토받지 않은 재무제표)

수량
가중평균
행사가격
수량
가중평균
행사가격

기 초
818,458
9,924
651,605
6,148

부 여
-
-
183,275
14,000

행 사
-
-
(11,394)
819

취 소
(11,515)
8,157
(99,531)
3,620

분기말
806,943
9,950
723,955
8,568

(*)
비교표시를 위하여 2021년 4월 10일에 실시한 무상증자 효과를 반영하였습니다.

(3) 당사는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였습니 다. 이 때 부여일 주가는 현금흐름할인법에 의해 측정된 공정가치를 이용하였으며, 그 밖에 보상원가 산정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

회 차
무위험이자율
기대주가변동성
회 차
무위험이자율
기대주가변동성

7차
1.95%
18.08%
21차
1.79%
23.13%

9차
2.39%
15.94%
22차
1.79%
23.13%

10차
2.39%
15.94%
23차
1.42%
18.32%

12차
2.47%
21.93%
24차
1.73%
19.84%

14차
2.47%
21.93%
25차
1.19%
66.05%

15차
2.41%
22.19%
26차
1.19%
66.05%

16차
2.41%
22.19%
27차
1.27%
67.21%

18차
2.23%
23.48%
28차
1.54%
56.30%

19차
1.96%
24.02%
29차
1.75%
41.02%

20차
1.96%
24.02%

23. 결손금

당분기와 전기 중 결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전기

기초금액
219,203,180
145,194,219

확정급여제도의 재측정요소
-
371,776

당기순손실
21,729,169
73,637,185

기말금액
240,932,349
219,203,180

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

기간에 걸쳐 인식하는 수익:

서비스매출
365,087
130,081

한 시점에 인식하는 수익:

상품매출
10,300
-

제품매출
1,390,072
408,962

서비스매출
1,210,800
-

소계
2,611,172
408,962

합계
2,976,259
539,043

(2) 당사가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 자산은 없으며, 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약과 관련한 계약부채

선수수익
3,569,225
3,522,116

선수금
-
2,398

합계
3,569,225
3,524,514

25. 영업비용

당분기와 전분기 중 영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

재고의변동
41,942
58,936

급여
6,199,177
2,806,312

퇴직급여
500,361
278,635

복리후생비
786,179
305,661

여비교통비
111,702
38,634

접대비
22,928
8,448

세금과공과금
37,398
16,359

감가상각비
518,571
479,612

지급임차료
218,645
10,884

지급수수료
1,099,760
592,541

경상연구개발비
5,148,865
4,111,048

광고선전비
327,530
113,731

주식보상비용
1,130,306
395,814

기타
226,123
172,831

합계

16,369,487
9,389,446

26. 기타수익과 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

기타수익:

기타의대손충당금환입
95
8

유형자산처분이익
27
-

잡이익
182
351,078

소 계
304
351,086

기타비용:

유형자산처분손실
2,147
-

복구충당부채전입액
37
45

잡손실
1,841
1,078

소 계
4,025
1,123

27. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

금융수익:

이자수익
275,899
28,087

외화환산이익
113,995
77,750

외환차익
11,538
3,609

소 계
401,432
109,446

금융비용:

이자비용(*)
11,237
911,050

파생상품부채평가손실
-
193,679

당기손익-공정가치측정 금융부채평가손실
8,628,367
-

외화환산손실
6,203
6,362

외환차손
87,844
24,648

소 계
8,733,651
1,135,739

(*)
전환상환우선주 및 전환우선주 부채와 리스부채의 유효이자율 상각에 따라 발생한 비현금성 비용입니다.

28. 주당순손실

(1) 당분기와 전분기 중 주당순손실 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

분기순손실
21,729,168,550
9,526,732,884

가중평균유통보통주식수
9,270,740주
4,026,620주

기본주당순손실
2,344
2,366

(2) 당분기와 전분기 중 기본주당순손실 계산에 사용된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

기초 보통주식수
9,270,740
802,885

주식선택권 행사
-
1,550

보통주 전환
-
889

무상증자(*)
-
3,221,296

가중평균유통보통주식수
9,270,740
4,026,620

(*)
비교표시를 위하여 2021년 4월 10일에 실시한 무상증자 효과를 반영하였습니다.

(3) 당사가 보유한 잠재적보통주(전환우선주 및 주식매수선택권)는 희석효과가 없음에 따라 당기와 전기의 희석주당순손실과 기본주당순손실은 동일합니다.

29. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

분기순손실
(21,729,169)
(9,526,733)

조정항목:

대손충당금환입
(67)
-

기타의대손충당금환입
(95)
(8)

유형자산처분이익
(27)
-

유형자산처분손실
2,147
-

감가상각비
151,653
128,879

사용권자산 감가상각비
366,918
350,733

무형고정자산상각
24,428
14,031

퇴직급여
500,361
278,635

파생상품부채평가손실
-
193,679

당기손익-공정가치측정금융부채평가손실
8,628,367
-

외화환산이익
(113,995)
(77,750)

외화환산손실
6,203
6,362

복구충당부채전입액
37
45

주식보상비용
1,130,306
395,814

직원급여
288,168
206,208

이자수익
(275,899)
(28,087)

이자비용
11,237
911,050

잡이익
-
(856)

순운전자본의 변동:

매출채권의 감소(증가)
(1,915,832)
(169,062)

미수금의 감소(증가)
(5,686)
(13,637)

선급금의 감소(증가)
(56,020)
(8,043)

선급비용의 감소(증가)
(65,058)
11,208

재고자산의 감소(증가)
(42,022)
(18,898)

매입채무의 증가(감소)
(159,015)
(16,500)

미지급금의 증가(감소)
(2,986,728)
569,674

미지급비용의 증가(감소)
19,794
-

선수수익의 증가(감소)
47,109
36,967

선수금의 증가(감소)
(2,398)
(6,800)

예수금의 증가(감소)
62,533
(544)

순확정급여부채의 증가(감소)
(111,523)
(48,785)

장기종업원급여부채의 증가(감소)
(3,730)
-

합 계
(16,228,003)
(6,812,418)

(2) 당분기 및 전분기의 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

전환상환우선주의 자본대체
-
729,838

사용권자산과 리스부채의 취득
-
492,878

리스부채의 유동성 대체
354,312
314,283

매출채권의 비유동성 대체
29,986
-

제품과 렌탈자산의 대체
20,945
24,466

제품과 기계장치의 대체
3,450
18,840

30. 우발채무 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 타인으로부터 당사가 지급보증받은 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자명
금액
내용

서울보증보험
1,068,600
과제계약이행(지급)보증

서울보증보험
200,000
과제계약이행(지급)보증

서울보증보험
3,150
납품계약하자보증

서울보증보험
105,000
과제계약이행(지급)보증

서울보증보험
1,850,000
과제계약이행(지급)보증

신용보증기금
15,000,000
보증기관지급보증

(2) 당분기말 현재 당사의 주요 차입약정 및 실행금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기관명
약정내용
한도금액
실행금액

신한은행
운전자금대출
6,000,000
-

(*)
당사는 상기 차입약정과 관련하여 신용보증기금으로부터 지급보증을 제공 받고 있습니다.

(3) 당기말 현재 계류중인 소송사항 및 기타 중요한 우발채무는 존재하지 않습니다.

(4) 매도선택권, 우선매수권 및 동반매도참여권 계약

당사는 아래의 조건으로 외부투자자와 우선매수권 등의 계약을 체결하였습니다.

체결계약
발생조건
비고

매도선택권
 (Put-option)
행사 가능한 조건에 해당하는 경우
행사가격 : 투자원금 및 투자원금에 
연복리 8~15% 이자를 가산한 금액

동반매도참여권
 (Co-sale Right)
이해관계자가 보유하고 있는 당사의 지분을제3자에게 매각하는 경우 동 매각에 참여
행사가격 : 이해관계자의 매각조건과 동일한 금액

우선매수권
 (Right of First Refusal)
이해관계자가 보유하고 있는 당사의 지분을제3자에게 매각하는 경우

31. 특수관계자와의 거래내역

(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계내역
특수관계자의 명칭

종속기업
Lunit USA,INC., Lunit China Co.,Ltd

기타의 특수관계자
대표이사, 주요경영진, 
SEMA-인터베스트바이오헬스케어전문투자조합, 
Well Alike Limited, 에스비글로벌스타펀드, FUJIFILM Corporation,
Guardant Health,Inc.,HealthQuest Partners III, L.P.

(2) 당분기 및 전분기 중 당사와 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다

(당분기)
(단위:천원)

특수관계자 구분
회 사 명
매출
당기손익-공정가치측정금융부채 평가손실

이자비용

기타의 특수관계자

FUJIFILM Corporation

1,231,567
-
-

기타의 특수관계자
Well Alike Limited
-
568,017
-

기타의 특수관계자
Guardant Health,Inc
1,210,800
-
-

기타의 특수관계자
HealthQuest Partners III, L.P.
-
2,690,676
-

합 계
2,442,367
3,258,693
-

(전분기) (검토받지 않은 재무제표)
(단위:천원)

특수관계자 구분
회 사 명
매출
파생상품부채
평가손실
이자비용

기타의 특수관계자

FUJIFILM Corporation

274,704
-
48,550

기타의 특수관계자

SEMA-인터베스트바이오헬스케어전문투자조합

-
-
99,955

기타의 특수관계자

Well Alike Limited

-
-
165,422

기타의 특수관계자

에스비글로벌스타펀드

-
-
62,339

합 계
274,704
-
376,266

(3) 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 주요 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(당분기말)
(단위:천원)

특수관계자 구분
회 사 명
채권
채무

매출채권
당기손익-공정
가치금융부채
선수수익
선수금

기타의 특수관계자

FUJIFILM Corporation

1,258,085
-
285
-

기타의 특수관계자
Well Alike Limited
-
5,885,482
-
-

기타의 특수관계자
Guardant Health,Inc
1,210,800
-
3,388,500
-

기타의 특수관계자
HealthQuest Partners III, L.P.
-
27,879,335
-
-

합 계
2,468,885
33,764,817
3,388,785
-

(전기말)
(단위:천원)

특수관계자 구분
회 사 명
채권
채무

매출채권
당기손익-공정
가치금융부채
선수수익
선수금

기타의 특수관계자

FUJIFILM Corporation

627,771
-
-
2,398

기타의 특수관계자
Well Alike Limited
-
5,317,465
-
-

기타의 특수관계자
Guardant Health,Inc
-
-
3,388,500
-

기타의 특수관계자
HealthQuest Partners III, L.P.
-
25,188,659
-
-

합 계
627,771
30,506,124
3,388,500
2,398

(4) 당분기 중 당사와 특수관계자의 중요한 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자 구분
회사명
현금 출자

출자
회수

종속기업
Lunit USA,INC.
1,896,800
-

(*) 전분기 중 당사와 특수관계자와의 중요한 자금거래는 없습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

단기급여
636,747
485,700

퇴직급여
79,867
43,471

주식보상비용
286,322
290,901

합 계
1,002,936
820,072

(6) 당분기말 현재 회사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 담보 및 지급보증은 없습니다. 또한 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 없습니다.

32. 정부보조금

당사의 당기 중 수행완료하거나, 보고기간 말 현재 수행중인 연구과제의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 선출연방식

(단위 : 천원)

구분

내역

사업명

국군의무사 AI 융합 의료영상 진료판독시스템 구축사업
AI융합 신규 감염병 대응시스템 구축 사업
D.N.A. 대중소 파트너십 동반진출사업

과제명

AI기반 국방 스마트의료를 위한 의료영상판독 솔루션
감염병 대응을 위한 클라우드 기반 임상데이터 플랫폼 구축 및 AI 기반예후예측 솔루션 개발
SaaS 기반 글로벌 AI의료영상분석서비스

총과제 수행기간

2020.08.01~2022.12.31
2020.08.01~2023.11.30
2021.05.01~2022.11.30

당해수행기간

2022.01.01~2022.12.31
2022.01.01~2022.12.31
2022.03.01~2022.11.30

전문기관

정보통신산업진흥원
정보통신산업진흥원
정보통신산업진흥원

총사업비

2,312,500
187,500
150,000

정부출연금

1,850,000
150,000
105,000

민간부담금

462,500
37,500
45,000

연구집행액

-
-
-

미집행액

2,312,500
187,500
150,000

(2) 사용 후 정산방식

(단위 : 천원)

구분

내역

사업명

2020년도 범부처전주기의료기기연구개발사업 
(의료기기 임상시험지원 - 국외 허가용 임상시험)
2020년도 범부처전주기의료기기연구개발사업 
(의료기기 임상시험지원 - 다기관, 시판중 임상시험)

과제명

유방암 검진 보조 AI 의료기기 미국 허가용 임상시험
인공지능기반의 유방영상판독 보조 소프트웨어를 이용한 다기관 전향적 유방암검진 코호트연구

총과제 수행기간

2020.09.01~2022.02.28
2020.11.01~2022.12.31

당해수행기간

2021.03.01~2022.02.28
2021.05.01~2022.04.30

전문기관

범부처전주기의료기기연구개발사업단
범부처전주기의료기기연구개발사업단

총사업비 (현금)

700,000
87,500

정부출연금

560,000
70,000

민간부담금

140,000
17,500

연구집행액

698,626
79,411

미집행액

1,374
8,089

(3) 당분기 중 상기 정부과제와 관련하여 수령한 정부보조금 금액은 148,347천원이며, 경상연구개발비, 직원급여, 소모품비 등 차감하여 118,347천원을 계상하고 있습니다. 당분기 수령액 중 미사용 잔액 30,000천원은 예수금으로 부채로 계상하고 있습니다. 그 외 본투글로벌센터에서 특허 및 상표 관련하여 수령한 정부보조금 금액은27,960천원으로 선급금국고보조금계정에 계상되어 있습니다.

33. 영업부문

당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격 및 서비스를 제공하기 위한 자산의 특성 등을 고려하여 회사 전체를 단일 보고부문으로 결정하였습니다. 최고영업의사결정자에게 보고된 영업부문 정보는 공시된 재무정보와 동일합니다. 

(1) 당사 수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

상품매출
10,300
-

제품매출
1,390,072
408,963

서비스매출
1,575,887
130,080

합계
2,976,259
539,043

(2) 지역에 대한 정보

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

국내매출
373,010
182,625

해외매출
2,603,249
356,418

합계
2,976,259
539,043

(3) 당분기와 전분기 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기
(검토받지 않은 재무제표)

A사
1,231,567
274,704

B사
1,210,800
-

C사
186,544
103,875

합계
2,628,911
378,579

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사는 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 경영환경과 재무고조 등을 감안하여 배당을 결정합니다. 정관에 의거한 배당에 관한 당사의 중요한 정책은 다음과 같습니다.

구분
내용

제54조 (이익배당)
① 이익의 배당은 금전, 주식 또는 기타의 재산으로 할 수 있다.
② 제1항의 배당은 이사회 결의를 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.
④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제54조 2 (분기배당)
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일로부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.
② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.
③ 분기배당은 직전 결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
1. 직전 결산기의 자본금의 액
2. 직전 결산기의 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3. 직전 결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
4. 직전 결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
5.「상법 시행령」제19조에서 정한 미실현이익
6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액
④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.
⑤ 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

나. 주요배당지표 

구 분

당기

전기

전전기

전전전기

제10기 1분기

제9기

제8기

제7기

주당액면가액(원)

500
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)

-21,760
-73,676
-83,739
-46,972

(별도)당기순이익(백만원)

-21,729

-73,637
-83,732
-46,968

(연결)주당순이익(원)

-2,347

-11,944
-23,486
-14,554

현금배당금총액(백만원)

-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)

-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)

-
-
-
-

현금배당수익률(%)

-

-
-
-
-

-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)

-

-
-
-
-

-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)

-

-
-
-
-

-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)

-

-
-
-
-

-
-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수

평균 배당수익률

분기(중간)배당

결산배당

최근 3년간

최근 5년간

-

-

-

-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항

(1) 증자(감자)현황

(기준일 : 2022년 06월 14일)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2019.02.19
주식매수선택권 행사
보통주
4,620
500
500
-

2019.04.01
주식매수선택권 행사
보통주

2,835

500

500
-

2019.06.18
주식매수선택권 행사
보통주

1,634

500

500

-

보통주

237

500

3,057

-

2019.08.12
주식매수선택권 행사
보통주
10,000
500
500
-

2019.08.31
유상증자
우선주
53,630
500
93,230
제3자 배정

2019.09.18
유상증자
우선주
6,786
500
93,230
제3자 배정

2019.09.20
유상증자
보통주
10,726
500
93,230
제3자 배정

2019.12.31
유상증자
우선주
214,281
500
140,000
제3자 배정

2020.04.01
주식매수선택권 행사
보통주

4,750

500

500

-

보통주

653

500

3,057

-

보통주

1,500

500

11,000

-

2020.07.23
전환권 행사
보통주

8,000

500
-
-

우선주

(8,000)

500
-
-

2020.08.03
전환권 행사
보통주

22,920

500
-
-

우선주

(22,920)

500
-
-

주식매수선택권 행사
보통주

15,144

500

500

-

보통주

1,033

500

5,500

-

2020.09.02
주식매수선택권 행사
보통주
30,000
500
500
-

2020.09.11
전환권행사
보통주

35,770

500
-
-

우선주

(35,770)

500
-
-

2020.09.23
유상증자
보통주
21,428
500
140,000
제3자 배정

2020.11.02
주식매수선택권 행사
보통주

8

500

3,057

-

보통주

187

500

5,500

-

2021.02.08
주식매수선택권 행사
보통주

572

500

500

-

보통주

204

500

3,057

-

보통주

552

500

5,500

-

2021.03.16
전환권행사
보통주

5,000

500
-
-

우선주

(5,000)

500
-
-

2021.03.25
주식매수선택권 행사
보통주

2,488

500

500

-

보통주

5,000

500

2,000

-

보통주

33

500

3,057

-

보통주

45

500

5,500

-

보통주

2,500

500

9,000

-

2021.04.10
무상증자
보통주

3,277,116

500
-
-

우선주

3,486,856

500
-
-

2021.04.13
전환권 행사
보통주

178,570

500
-
-

우선주

(178,570)

500
-
-

2021.07.08
유상증자
우선주
775,000
500
37,700
제3자 배정

2021.07.21
주식매수선택권 행사
보통주

4,185

500

500

-

보통주

3,275

500

1,100

-

보통주

25,375

500

1,800

-

2021.08.17
전환권행사
보통주

4,955,000

500
-
-

우선주

(4,955,000)

500
-
-

2021.11.23
주식매수선택권 행사
보통주

720

500

500

-

보통주

3,535

500

1,100

-

보통주

125

500

1,800

-

보통주

3,560

500

2,800

-

유상증자
우선주
1,556,983
500
44,000
제3자 배정

2021.11.24
유상증자
우선주
80,743
500
44,000
제3자 배정

(2) 미상환 전환사채 발행현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 미상환 신주인수권부사채 발행현황

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 미상환 전환형
조건부자본증권 발행현황

(기준일 :

증권신고서 작성기준일 현
재
)

(단위 : 원, 주)

구분

회

차

발행일

만기일

권면(전자등록)총액

주식

전환의 사유

주식

전환의

범위

전환

가액

주식전환으로 인하여 발행할 주식

비고

종류

수

전환우선주

제11회차 종류주식

2021.11.23.

-

68,507,252,000원

-

-

44,000원

보통주

1,556,983주

-

전환우선주

제12회차 종류주식

2021.11.24.

-

3,552,692,000원

-

-

44,000원

보통주

80,743주

-

합 계

72,059,944,000원

나. 채무증권의 발행 등에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

당사는 공
시대상 기간 중 공모자금 조달내역이 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 2022년 06월 14일)
(단위 : 백만원)

구분

회차

납입일

주요사항보고서의

자금사용 계획

실제 자금사용 내역

차이발생

사유 등

사용용도

조달금액

내용

금액

유상증자

7회차

2019.08.30

운영자금 및
연구개발비

5,000

운영자금 및
연구개발비

5,000

-

유상증자
8회차
2019.09.17
운영자금 및
연구개발비
633
운영자금 및
연구개발비
633
-

유상증자
-
2019.09.19
운영자금 및
연구개발비
1,000
운영자금 및
연구개발비
1,000
-

유상증자
9회차
2019.12.30
운영자금 및
연구개발비
29,999
운영자금 및
연구개발비
29,999
-

유상증자
-
2020.09.22
운영자금 및
연구개발비
3,000
운영자금 및
연구개발비
3,000
-

유상증자
10회차
2021.07.07
운영자금 및
연구개발비
29,218
운영자금 및
연구개발비
29,218

유상증자
11회차
2021.11.22
운영자금 및
연구개발비
68,507
운영자금 및
연구개발비
27,012
주1)

유상증자
12회차
2021.11.23
운영자금 및
연구개발비
3,552
운영자금 및
연구개발비
3,552
주1)

주1) 상기 미집행 자금은, 향후 사업 운영에 연구개발비 등 당사의 운영자금으로 사용할 계획입니다. 상기 미집행 자금은 안정성이 높은 보통예금에 예치하여 운영하고 있습니다.

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일
)

(단위 : 백만원)

종류

금융상품명

운용금액

계약기간

실투자기간

예ㆍ적금

정기예금

11,842

2021.12 ~ 2022.12

2021.12 ~ 현재

예ㆍ적금

정기예금

23,685

2021.12 ~ 2022.06

2021.12 ~ 현재

예ㆍ적금
정기예금
5,000
2021.12 ~ 2022.06
2021.12 ~ 현재

기타
랩어카운트
369
2021.12 ~
2021.12 ~ 현재

기타
랩어카운트
599
2021.12 ~
2021.12 ~현재

계

41,495

-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) (연결)재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

연결재무제표 및 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

연결재
무제표 및 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은
「Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3.연결재무제표 주석 2. 재무제표 작성기준'」및「 'Ⅲ. 재무에관한사항' 중 '5. 재무제표 주석 2. 재무제표 작성기준」
등을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원)

구분

계정과목

채권총액

대손충당금

설정률

제10기 1분기

외상매출금

3,840,117
18,943
0.49%

미수금
347,775
69
0.02%

합계

4,185,316
19,013
0.45%

제9기

외상매출금

2,000,005
19,011
0.10%

미수금
309,221
164
0.01%

합계

2,309,226
19,175
0.08%

제8기

외상매출금

214,471
47
0.00%

미수금
119,352
8
0.00%

합계

333,823
55
0.00%

제7기

외상매출금

30,175
-
0.00%

미수금
102,960
2
0.00%

합계

133,135
2
0.00%

(*) 연결재무제표 기준입니다.

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구분

제10기 1분기

제9기

제8기

제7기

1. 기초 대손충당금 잔액 합계

19,175
55
2
5,803

2. 순대손처리액(①-②±③)

-
-
-
(5,800)

① 대손처리액(상각채권액)

-
-
-
-

② 상각채권회수액

-
-
-
-

③ 기타증감액

-
-
-
(5,800)

3. 대손상각비 계상(환입)액
(기타의 대손상각비 포함)

(162)
19,120
53
(1)

4. 기말 대손충당금 잔액합계

19,013
19,175
55
2

(*) 연결재무제표 기준입니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

회사는 재무제표일 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용하고 있습니다.

(4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원)

제10기 1분기

3개월 이하

3개월 초과

6개월 이하

6개월 초과

12개월 이하

1년 초과

합계

금액

일반

1,352,289

-

-

-

1,352,289

특수관계자

2,468,885

-

-

-

2,468,885

계

3,821,174

-

-

-

3,821,174

구성비율

100%

-

-

-

100%

(*) 연결재무제표 기준입니다.

다. 재고자산 현황 등

(단위 : 천원)

구분
제10기 1분기
제9기
제8기
제7기

원재료
102,020
83,673

136,951

81,706

제품
9,560
18,780

13,531

28,420

상품
8,500
-
-
-

합 계
120,080
102,453

150,482

110,126

총자산대비 재고자산
구성비율(%)

0.15%
0.11%
0.06%
0.03%

(*) 연결재무제표 기준입니다.

(2)
재
고자산의 실사내역 등

(가) 실사일자 : 2022년 3월 31일

(나) 재고자산 실사시 전문가 또는 감사인의 참여 여부

당분기 재고실사 시 외부감사인이 입회하지 않았으나, 사업연도 종료일 기준 연 1회 외부감사인의 입회하에 재고자산의 실사를 실시하고 있습니다.

(다) 장기체화재고 등 현황 : 해당사항 없음

(라) 재고자산의 담보제공여부 등 : 해당사항 없음.

라. 수주계약 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

「III. 재무에 관한 사항-5.재무제표 주석-4.금융상품 공정가치」에 자세한 내역이 기재되어 있으니 참조하시길 바랍니다.

바. 채무증권 발행실적 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제10기 1분기
(2022년 1분기)
삼덕회계법인
적정
-
-

제9기(2021년)
리안회계법인
적정
-
-

제8기(2020년)
리안회계법인
적정
-
-

제7기(2019년)
성지회계법인
적정
-
-

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제10기 1분기
(2022년 1분기)
삼덕회계법인
분ㆍ반기 재무제표 검토
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
80,000
1,100
20,000

217

제9기
(2021년)
리안회계법인
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
95,000
766
95,000
766

제8기
(2020년)
리안회계법인
별도 및 연결 재무제표에 대한 감사
90,000
576
90,000
576

제7기
(2019년)
성지회계법인

별도 및 연결 재무제표에 대한 감사

60,000
380
60,000
380

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제10기 1분기
(2022년 1분기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제9기
(2021년)

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제8기
(2020년)

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제7기
(2019년)

-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020.12.22
- 회사 : 감사 및 이사회 구성원
- 감사인: 담당이사 외 2인
서면
- 감사계획 보고

2
2021.04.09
- 회사 : 감사 및 이사회 구성원
- 감사인: 담당이사 외 2인
서면
- 감사종료 보고

3
2021.12.14
- 회사 : 감사, 재무담당임원 외 3인 
- 감사인: 업무수행이사 외 담당회계사 1인
서면
- 감사팀 구성, 경영진 및 감사인의 책임
- 감사의 범위와 수행계획 
- 감사인의 독립성 등

4
2022.03.14
- 회사 : 감사, 재무담당임원 외 3인 
- 감사인: 업무수행이사 외 담당회계사 1인
서면
- 감사 결과 논의 
- 감사에서의 유의적 발견사항 
- 감사인의 독립성 등

마. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위하여 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』 제11조 제1항 및 동법 시행령 제14조 제6항에 따라 2020년 04월 14일 금융감독원으로부터 지정감사인을 리안회계법인으로 지정받아 리안회계법인과 외부감사계약을 체결하였습니다. 또한, 당사는 2021년 금융감독원에 감사인 재지정을 요청하여 리안회계법인을 지정감사인으로 선임하였습니다.
2022년에는 삼덕회계법인과 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제의 유효성 감사

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 내부회계관리제도

당사는「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제8조 제1항에 따른 내부회계관리제도 운영 대상 법인에 해당하지 않습니다만, 2019년 중에
지안회계법인과의 용역계약을 통해 내부회계관리제도를 구축하였으며,
2020년 10월 22일에
내부회계관리규정을 제정하였습니다. 구축된 내부회계관리제도를 바탕으로 2020년, 2021년 자체평가를 시행하였으며, 회사의 빠른 성장에 따른 프로세스 변경으로
2021년 이촌회계법인과 내부회계 고도화 구축 용역계약을 체결하였으며, 2022년 상반기 내 재구축을 완료할 예정입니다. 이와 관련한 사항들은 향후 관련 규정에 따라 운영, 보고 및 공시 예정입니다.

(1) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속 대책

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(2) 공시대상기간중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그 의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 내부통제구조의 평가

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

증권신고서 제출일 현재 당사의

이사회는 사내이사 2명, 사외이사 1명, 기타비상무이사 1명으로 총 4인의 이사로 구성되어 있습니다
.
이
사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무 집행에 관한 중요한사항을 의결하며 이사 및 경영진의 직무 집행을 감독하고 있습니다.

각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 「VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원 등의 현황」을 참조하시기 바랍니다.

(1) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
1

주) 문여정 사외이사는 2022년 2월 28일자로 중도 퇴임하였습니다.

(2) 이사회 의장에 관한 사항

성명
직위
담당업무
이사회 의장 선임 사유

백승욱

사내이사,

CINO

신사업
전략 총괄
당사 공동창업자로서 대표이사를 역임하였으며, 당사 사업에 대한 전문성을 바탕으로 이사회 의장으로서 큰 역할을 할 수 있을 것으로 기대함.

나. 중요의결사항 등

[2021년 의결사항]

회차

개최일자

의안내용

가결
여부

사내이사

사외이사
기타비상무이사

백승욱

서범석

장민홍

박현성

박준성
문여정
정남이
임정희

(출석률
100%)
(출석률
100%)
(출석률
100%)
(출석률
100%)

(출석률
89%)

(출석률
100%)

(출석률
33%)

(출석률
93%)

찬반여부

21-1

21.01.28

[보고]사업현황 및 영업실적 보고
1. 증권 명의개서대리인 선임의 건
2. 기준일 확정 및 주주명부 폐쇄의 건

-
가결
가결

-
찬성
찬성

-
찬성
찬성

-
찬성
찬성

-
찬성
찬성

-
찬성
찬성

-
찬성
찬성

신규선임
('21.9.10)

-
찬성
찬성

21-2

21.02.09

1. 제8기 재무제표 승인의 건
2. 자회사(Lunit USA) 유상증자 참여의 건
3. 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결
가결
가결
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

21-3

21.03.09.

[보고]내부회계관리제도 운영실태 평가에 따른 보고의 건
1. 제8기 정기주주총회 소집의 건
2. 위임전결규정 제정의 건
3. 업무분장규정 제정의 건
4. 외환관리규정 제정의 건
5. 공시규정 제정의 건

-

가결
가결
가결
가결
가결
-

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

-

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

21-4

21.03.26.

1. 대표이사 선임의 건
2. 준비금의 자본 전입에 따른 신주발행의 건
3. 문서관리규정 제정의 건
4. 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

가결
가결

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성
찬성

불참

불참

불참

불참

찬성
찬성
찬성
찬성

불참

불참

불참

불참

21-5

21.04.29.

[보고]사업현황 및 영업실적 보고
[논의]사외이사 선임의 건 
[논의]상장 계획 진행의 건
[논의]본사 이전의 건

-
-
-
-
참석
참석

참석

참석

참석

참석

참석

21-6

21.06.22.

1. 신주발행 및 신주인수계약 체결의 건
2. 주주간계약 체결의 건
3. 포괄사업계약 체결의 건
4. 노르웨이 지점 설치의 건

가결

가결

가결

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

21-7

21.07.15.

1. 자금 차입의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

21-8

21.07.29.

[보고]사업현황 및 영업실적 보고
1. 임시주주총회 소집의 건
2. 주식매수선택권 부여 취소의 건

-
가결
가결
-
찬성
찬성

-
찬성
찬성

-
찬성
찬성

-
찬성
찬성

-
찬성
찬성

-
찬성
찬성

-
찬성
찬성

21-9

21.08.25.

1. 제9기 임시주주총회 부의안건 변경의 건

가결

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

21-10

21.09.29.

1. 임대차계약 체결의 건

가결
찬성

찬성

찬성

찬성

임기만료
('21.8.29)

찬성

찬성

찬성

21-11

21.10.13.

1. 신주발행 및 전환우선주식 인수계약 체결의 건
2. 중국 자회사(Lunit China Co., Ltd) 유상증자 참여의 건

가결
가결

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

불참
불참

찬성
찬성

21-12

21.10.27.

1. 신주발행 결의 취소의 건

가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

21-13

21.10.28.

[보고]사업현황 및 영업실적 보고
1. 신주발행 및 전환우선주식 인수계약 체결의 건
2. 코스닥 상장 추진의 건
3. 전자증권 도입의 건
4. 주식매수선택권 부여 취소의 건

-
가결

가결

가결
가결

-
찬성
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성
찬성

21-14

21.11.08.

1. 신주발행 및 전환우선주식 인수계약 체결의 건

가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

찬성

21-15
21.12.14.
1. 중국 자회사(Lunit China Co., Ltd) 유상증자 참여의 건
2. 제9기 정기주주총회 기준일 및 주식명의개서 정지기간 설정의 건
3. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결

가결

가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

불참

불참

불참

찬성

찬성

찬성

[2022년 의결사항]

회차

개최일자

의안내용

가결
여부

사내이사

사외이사
기타비상무이사

백승욱

서범석

장민홍

박현성

문여정
정남이
임정희
Garheng
Kong

(출석률
100%)
(출석률
100%)
(출석률
100%)
(출석률
100%)
(출석률
100%)

(출석률
100%)

(출석률
0%)

(출석률
100%)

찬반여부

22-1
22.02.07
[보고]2021년 4분기 경영보고의 건
[보고] 2022년 사업계획 보고의 건
1. 제9기 재무제표 승인의 건
2. 자회사(Lunit USA) 유상증자 참여의 건

-
-
가결
가결

-
-
찬성
찬성

-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성

-
-
찬성
찬성

-
-
불참
불참

신규선임
('22.03.30)

22-2
22.03.08
[보고] 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
1. 제9기 정기주주총회 소집의 건
2. 인테리어 공사 계약 체결의 건
3. 주식매수선택권 부여 취소의 건
-
가결
가결
가결
-
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성

-
찬성
찬성
찬성

중도퇴임

('22.02.28)

-
찬성
찬성
찬성

-
불참
불참
불참

22-3
22.04.28
[보고] 2022년 1분기 사업현황 및 영업실적 보고
-
참석

참석

임기만료
('22.3.30)

임기만료
('22.3.30)

참석

임기만료
('22.3.30)

참석

22-4
22.05.10
1. 코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건
2. 우리사주조합 우선 배정의 건
가결
가결
찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

22-5
22.05.25
1. 우리사주 취득자금 회사 대출의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내의 위원회 구성현황과 그 활동내역

증권신고서 제출일 현재 위원회를 설치하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 또한 이사의 선임 관련하여 관련법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 또한 사외이사의 선임에 있어서는 공정성과 독립성을 확보하기 위하여, 상법 및 관련 법령에 근거하여 적격 여부를 판단하여 선임하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직명
이사
임기
연임여부
(연임횟수)
추천인
활동분야
회사와의
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계

사내이사
(이사회의장)
백승욱
'20.03~
'23.03
2
이사회
신사업
전략 총괄
없음
본인

사내이사
(대표이사)
서범석
'21.03~
'24.03
1
이사회
경영총괄
없음
해당없음

사외이사
정남이
'21.09~
'24.09
-
이사회
경영자문
없음
해당없음

기타
비상무이사
Garheng
Kong
'22.03~
'25.03
-
이사회
경영자문
없음
해당없음

(2) 사외이사후보추천위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회를 운영하고 있지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 직무수행 지원조직 현황

당사는 사외이사의 직무보조하기 위한 별도의 회사 내 지원조직은 있지 않으나, Finance Team에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현한에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지 않았으나 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부 및 구성방법 등

당사는 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 2021년 3월 26일 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다. 당사는「정관」및「감사직무규정」에 감사에 관한 규정을 두어 감사의 권한, 책임, 운영방안 등을 규정하고 있습니다. 

나. 감사의 인적사항

성명
주요경력
최대주주등과
이해관계
결격요건
여부

이원복
- 이화여자대 법학전문대학원 교수('14~현재)
- Brigham and Women's Hospital 기관윤리위원('12~'14)
- 김&장 법률사무소 변호사('01~'12)
해당사항 
없음
해당사항
없음

다. 감사의 독립성

선임된 감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류 제출을 해당부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 자회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 관련 정관은 다음과 같습니다.

구분
내용

정관 제49조
(감사의 직무)
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감시한다.
② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.
③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.
④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구 할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
⑤ 감사에 대해서는 제38조 제3항의 규정을 준용한다.
⑥ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.
⑦ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
⑧ 제7항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

라. 감사의 주요 활동내용

[2021년 의결내역]

회차

개최일자

의안내용

가결여부

감사

이원복

(출석률
92%)

21-1

21.01.28

[보고]사업현황 및 영업실적 보고
1. 증권 명의개서대리인 선임의 건
2. 기준일 확정 및 주주명부 폐쇄의 건

-
가결
가결

신규선임
(21.3.26~)

21-2

21.02.09

1. 제8기 재무제표 승인의 건
2. 자회사(Lunit USA) 유상증자 참여의 건
3. 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결
가결
가결

21-3

21.03.09.

[보고]내부회계관리제도 운영실태 평가에 따른 보고의 건
1. 제8기 정기주주총회 소집의 건
2. 위임전결규정 제정의 건
3. 업무분장규정 제정의 건
4. 외환관리규정 제정의 건
5. 공시규정 제정의 건

-
가결
가결
가결
가결
가결

21-4

21.03.26.

1. 대표이사 선임의 건
2. 준비금의 자본 전입에 따른 신주발행의 건
3. 문서관리규정 제정의 건
4. 주식매수선택권 부여 취소의 건

가결

가결

가결

가결

불참

21-5

21.04.29.

[보고]사업현황 및 영업실적 보고
[논의]사외이사 선임의 건 
[논의]상장 계획 진행의 건
[논의]본사 이전의 건

-
-
-
-
참석

21-6

21.06.22.

1. 신주발행 및 신주인수계약 체결의 건
2. 주주간계약 체결의 건
3. 포괄사업계약 체결의 건
4. 노르웨이 지점 설치의 건

가결

가결

가결

가결

참석

21-7

21.07.15.

1. 자금 차입의 건

가결

참석

21-8

21.07.29.

[보고]사업현황 및 영업실적 보고
1. 임시주주총회 소집의 건
2. 주식매수선택권 부여 취소의 건

-
가결
가결

참석

21-9

21.08.25.

1. 제9기 임시주주총회 부의안건 변경의 건

가결

참석

21-10

21.09.29.

1. 임대차계약 체결의 건

가결

참석

21-11

21.10.13.

1. 신주발행 및 전환우선주식 인수계약 체결의 건
2. 중국 자회사(Lunit China Co., Ltd) 유상증자 참여의 건

가결
가결

참석

21-12

21.10.27.

1. 신주발행 결의 취소의 건

가결
참석

21-13

21.10.28.

[보고]사업현황 및 영업실적 보고
1. 신주발행 및 전환우선주식 인수계약 체결의 건
2. 코스닥 상장 추진의 건
3. 전자증권 도입의 건
4. 주식매수선택권 부여 취소의 건

-
가결

가결

가결

가결

참석

21-14

21.11.08.

1. 신주발행 및 전환우선주식 인수계약 체결의 건

가결

참석

21-15
21.12.14.
1. 중국 자회사(Lunit China Co., Ltd) 유상증자 참여의 건
2. 제9기 정기주주총회 기준일 및 주식명의개서 정지기간 설정의 건
3. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
가결
-
가결

참석

[2022년 의결내역]

회차

개최일자

의안내용

가결여부

감사

이원복

(출석률

80%)

22-1
22.02.07
[보고]2021년 4분기 경영보고의 건
[보고] 2022년 사업계획 보고의 건
1. 제9기 재무제표 승인의 건
2. 자회사(Lunit USA) 유상증자 참여의 건
-
-
가결
가결
참석

22-2
22.03.08
[보고] 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건
1. 제9기 정기주주총회 소집의 건
2. 인테리어 공사 계약 체결의 건
3. 주식매수선택권 부여 취소의 건

-
가결

가결

가결

불참

22-3
22.04.28
[보고] 2022년 1분기 사업현황 및 영업실적 보고
-
참석

22-4
22.05.10
1. 코스닥 상장을 위한 신주 발행의 건
2. 우리사주조합 우선 배정의 건
가결
가결
참석

22-5
22.05.25
1. 우리사주 취득자금 회사 대출의 건

가결

참석

마. 교육 실시 계획

내부회계관리제도 및 관련 법령에 대한 이해를 높이기 위하여 회사의 사업 현황, 외부감사인의 회계감사 및 내부통제에 관한 점검 결과, 경영진단 결과 등을 주기적으로 제공하고 실효성 있는 교육이 이루어지게 할 계획입니다.

바. 교육 실시 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나 추후 감사의 전문성 강화를 위하여 교육이 필요할 경우 교육을 실시할 예정입니다.

사. 감사 지원조직 현황

당사는 감사의 직무수행을 위한 별도의 회사 내 지원조직은 있지 않으나, Finance Team에서 감사의 요청에 따라 관련 자료를 제공하고 있습니다.

아. 준법지원인 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 2022년 06월 14일)

투표제도 종류

집중투표제

서면투표제

전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
-
제9기(2021년) 정기주주총회
-

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 경영권 경쟁 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 2022년 06월 14일)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)

보통주

9,270,740
-

우선주
1,637,726
-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)

보통주

-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)

보통주

-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)

보통주

9,270,740
-

우선주
1,637,726
-

마. 주식사무

정관상 
신주인수권의 내용

제9조 (신주인수권)
① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 회사는 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제16조의6에 따라 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 발행주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우
3. 상법 제340조의2 및 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
4. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의11에 의거하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 80을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
6. 유가증권시장 또는 코스닥시장에 주권을 신규상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
7. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 배정하는 경우
8. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 경구개발, 생산
·판매
·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
9. 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우. 이때 신주인수권 부여한도 및 행사가격 등은 금융투자협회의 "증권인수업무 등에 관한 규정"에서 정하는 바에 따른다.
③ 주주가 신주인수권의 일부 또는 전부를 포기하거나 상실한 경우와 신주발행에 있어서 단주가 발생한 경우에는 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의하여 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행 가격 등은 이사회 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기
이사회결의에 따름

주권의 종류
-

명의개서대리인
한국예탁결제원 (T. 02-3774-3637)

주주의 특전
없음
공고방법
회사 홈페이지(www.lunit.io) 또는 한국경제신문

주) 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록(2022.01.04)됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않았습니다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

임시주주총회
('19.01.30)
제1호 의안 : 이사 선임의 건
제2호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결

정기주주총회
('19.03.27)
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호 의안 : 정관 일부 개정의 건
제5호 의안 : 주주총회 운영규정 제정의 건
제6호 의안 : 임원퇴직금 지급규정 제정의 건
제7호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결

임시주주총회
('19.07.24)
제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결

임시주주총회
('19.11.06)
제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결

임시주주총회
('19.12.12)
제1호 의안 : 정관 일부 개정의 건
가결

정기주주총회
('20.03.25)
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건
제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제4호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
- 제1호~제3호
의안 가결
- 제4호의안 부결

임시주주총회
('20.06.08)
제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결

임시주주총회
('20.11.09)
제1호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결

정기주주총회
('21.03.26)
제1호 의안 : 제8기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 개정의 건
제3호 의안 : 임원 보수규정 제정의 건
제4호 의안 : 이사 선임의 건
제5호 의안 : 감사 선임의 건
제6호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제7호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
제8호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결

임시주주총회
('21.09.10)
제1호 의안 : 이사 선임의 건
제2호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
가결

정기주주총회
('22.03.30)
제1호 의안 : 제9기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 개정의 건
제3호 의안 : 이사 선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 2022년 06월 14일)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

백승욱
최대주주
보통주
856,700
7.85
856,700
7.85
-

서범석
대표이사
보통주
220,000
2.02
220,000
2.02
-

이정인
미등기임원
보통주
415,000
3.80
415,000
3.80
-

팽경현
미등기임원
보통주
346,000
3.17
346,000
3.17
-

유동근
미등기임원
보통주
342,000
3.14
342,000
3.14
-

박승균
미등기임원
보통주
294,000
2.70
294,000
2.70
-

장민홍
미등기임원
보통주
235,000
2.15
235,000
2.15
-

박현성
미등기임원
보통주
25,000
0.23
25,000
0.23
-

김기환
미등기임원
보통주
16,950
0.16
20,410
0.19
우리사주 인출

옥찬영
미등기임원
보통주
6,110
0.06
6,110
0.06
-

계
보통주
2,756,760
25.28
2,760,220
25.31
-

우선주
-
-
-
-
-

주) 상기 소유주식수 및 지분율의 기초는 2022년 1월 1일 기준, 기말은 2022년 6월 14일 기준입니다.

나. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주의 주요 경력

성명
직책
주요경력
비고

백승욱
이사회의장,
최고혁신책임자

- 루닛, 최고혁신책임자('20~현재)

- 루닛, 이사회의장('14~현재)

- 4차산업혁명위원회 위촉위원('17~'19)

- 루닛, 대표이사('14~'18)

-

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 최대주주 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 주식의 분포

(1) 주식 소유현황

(기준일 : 2022년 06월 14일)

(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
백승욱
856,700
7.85
-

Well Alike Limited
783,991
7.19
-

Guardant Health, Inc.
775,000
7.10
-

우리사주조합
56,603
0.52

(2) 소액주주현황

(기준일 : 2022년 03월 31일)
(단위 : 명, 주)

구 분

주주

소유주식

비 고

소액
주주수

전체
주주수

비율
(%)

소액
주식수

총발행
주식수

비율
(%)

소액주주

1,487
1,514
98.22
1,941,255
10,908,466
17.80
-

주) 소액주주는 총발행주식의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 2022년 06월 14일)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

서범석
남
1983.06
대표
이사
사내이사
상근
CEO, 경영총괄

- 前 루닛, 최고의학책임자(CMO)

- 서울대학교병원, 가정의학과 전문의

- 경희대학교 의료경영학 석사

- 연세대학교 보건정책학 석사

220,000
-
-
'16.01
~
현재
2024.03.26

백승욱
남
1983.07
이사
사내이사
상근
이사회의장,
CINO

- 前 4차산업혁명위원회 위촉위원

- 前 루닛, 대표이사

- 한국과학기술원(KAIST) 전기전자공학 박사

856,700

-
본인
'14.03
~
현재
2023.03.25

정남이
여
1983.07
이사
사외이사
비상근
경영자문

- 現 아산나눔재단, 상임이사

- 前 아산나눔재단, 기획팀장

- 매사추세츠공과대학 경영학 석사

-
-
-
'21.09
~
현재
2024.09.10

Garheng
Kong
남
1975.06
이사
기타비상
무이사
비상근
경영자문

- 現 HealthQuest Capital, Managing Partner
- 前 Intersouth Partners, General Partner

- 前 Sofinnova Capital, General Partner
- 듀크 대학교 성명공학박사(PhD)

-
-
-
'22.03
~
현재
2025.03.30

이원복
남
1970.10
감사
감사
비상근
감사

- 現 이화여대 법학전문대학원 교수
- 前 Brigham and Women's Hospital 기관윤리위원
- Harvard Univ. 법학 박사

-
-
-
'21.03
~
현재
2024.03.26

장민홍
남
1987.10
이사
미등기
상근

CBO, 
영상의학 부문
사업기획 총괄

- 前 루닛, 최고운영책임자

- 前 ㈜인바디, 연구원

- 한국과학기술원(KAIST) 경영공학 석사

235,000

-
-
'15.03
~
현재
-

박현성
남
1984.10
이사
미등기
상근
CFO, 관리 총괄
- 前 JX파트너스, 투자팀장
- 前 신라젠, 전략기획팀 매니저
- 前 한국기업평가, 선임연구원
- 한국과학기술원(KAIST) 경영공학 석사

25,000

-
-
'18.05
~
현재
-

유동근
남
1986.08
이사
미등기
상근

COR, 인공지능
연구개발 총괄

- 前 루닛, 연구 부서장

- 한국과학기술원(KAIST) 전기전자공학 박사

342,000

-
-
'17.03
~
현재
-

이정인
남
1985.09
이사
미등기
상근
인허가 총괄

- 前 루닛, 최고제품책임자(CPO)

- 前 컴투스, 소프트웨어 엔지니어

- 한국과학기술원(KAIST) 웹사이언스공학 석사

415,000

-
-
'13.09
~
현재
-

박승균
남
1986.06
이사
미등기
상근
CPO, 영상의학
부문 제품 총괄

- 現 울산과학기술원 경영공학부, 겸직교수

- 前 루닛, 제품관리 부서장

- 한국과학기술원(KAIST) 산업시스템공학 박사

294,000

-
-
'16.09
~
현재
-

팽경현
남
1987.11
이사
미등기
상근

CPO, 종양학

부문 제품 총괄

- 前 루닛, 연구원

- 한국과학기술원(KAIST) 전기전자공학 석사

346,000

-
-
'16.03
~
현재
-

김기환
남
1983.11
이사
미등기
상근

CMO, 영상의학
부문 의학 총괄

- 前 고려대학교의료원, 영상의학과 전문의

- 한국과학기술원(KAIST) 의과학대학원 박사

20,410
-
-
'18.02
~
현재
-

옥찬영
남
1984.03
이사
미등기
상근
CMO, 종양학
부문 의학 총괄

- 現 방앤옥컨설팅, 이사

- 前 서울대학교병원, 종양내과 진료교수

- 前 메드팩토, 임상시험본부장

- 서울대학교 의학 박사

6,110

-
-
'19.09
~
현재
-

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 : 2022년 06월 14일)

겸직자

겸직회사

성명

직위

회사명

직위

옥찬영
CMO
방앤옥컨설팅
CMO

정남이
사외이사
아산나눔재단
상임이사

Garheng Kong
기타비상무이사

HealthQuest Capital

Managing Partner

Alimera Sciences

Board Member

LabCorp

Board Member

HealthChannels

Board Member

Venus Concept

Board Member

Ajax Health

Board Member

Perspectum

Board Member

Tigerconnect

Board Member

Everly Health

Board Member

ENT Specialty Partners

Board Member

Xeris Biopharmaceuticals

Board Member

이원복
감사

이화여자대학교 
법학전문대학원

교수

이화여자대학교 
생명의료법연구소

소장

나이벡

사외이사

다. 직원 현황 

(기준일 : 2022년 03월 31일)
(단위 : 명, 백만원)

직원

소속외 근로자

비고

사업부문

성별

직 원 수

평균

근속
연수

연간
급여

총액

1인평균

급여액

남

여

계

기간의

정함이 없는

근로자

기간제

근로자

합계

전체

(단시간

근로자)

전체

(단시간

근로자)

연구개발
남
104
-
10
1
114
1.61
3,245
28
11
4
15
-

연구개발
여
43
-
8
-
51
1.37
1,124
21
-

영업
남
18
-
3
-
21
1.76
912
43
-

영업
여
14
-
-
-
14
1.26
344
24
-

기타
남
24
-
2
-
26
1.29
772
28
-

기타
여
58
-
9
-
67
1.23
1,317
19
-

합 계
261
-
32
1
293
1.42
7,714
27
-

주1) 상기 직원 현황에는 미등기임원이 포함되었습니다. 

주2) 1인 평균급여액은 당분기 기준일 현재(2022.03.31)까지 재직자 및 퇴사자를 포함한 임직원에게 당사가 월별 지급한 급여 총액의 평균입니다. 

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 2022년 06월 14일)
(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
8
1,143
128
-

주1) 연간급여 총액은 2022년 1월~5월 급여 총액입니다.
주2) 1인
평균 급여액은 당사가 월별 지급한 급여 총액의 평균입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비고

이사

4
2,000
제9기 정기주주총회(2022.03.30) 
승인 금액임

감사
1
100

(2) 보수지급
금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
320
64
-

주) 보수총액은 2022년 1월~5월 보수 총액입니다.

(나) 유형별

(단위 : 백만원)

구분

인원수

보수총액

1인당

평균보수액

비고

등기이사

(사외이사, 감사위원회 위원 제외)

3
320
107
-

사외이사

(감사위원회 위원 제외)

1
-
-
-

감사위원회 위원

-
-
-
-

감사

1
-
-
-

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

등기이사 및 감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 해당 직위, 담당 직무 등을 감안하여 집행하고 있습니다.

(4) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 개인별 보수 지급액이 5억원 이상인 이사 및 감사가 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(1) 이사 및 감사의 주식매수선택권의 공정가치

(기준일: 2022년 03월 31일)
(단위: 천원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
3

242,476

-

사외이사
1
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
1
-
-

업무집행지시자
4
191,161
주)

계
9
433,637
-

주) 주식매수선택권을 부여받은 업무집행지시자 (「상법」 제401조의2의 규정) 기
준 입니다.

(
2) 주식
매수선택권 부여 및 행사현황

(기준일
:
2022년 06월 14일)

(단위 : 주, 원)

부여
받은자
관 계
부여일
부여
방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사
수량
행사기간
행사
가격
의무
보유
여부
의무
보유
기간

행사
취소
행사
취소

OOO외
4명
직원
2016.03.30

주1)

보통주

157,200
-

-

157,200
-
-
18.03.31-
21.03.30
500
X
-

서범석
등기임원
2017.02.02

주1)

보통주

120,000

-

-

120,000
-
-
19.02.03-
22.02.02
500
O
상장일로부터 3년

OOO외
5명
직원
2017.02.02

주1)

보통주

62,555

-

-

29,550
33,005
-
19.02.03-
22.02.02
500
X
-

OOO외
7명
직원
2017.03.03

주1)

보통주

58,150

-

-

33,260
24,890
-
19.03.04-
22.03.03
500
X
-

OOO
직원
2017.03.24

주1)

보통주

2,945

-

-

-

2,945
-
19.03.25-
22.03.24
500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.03.24

주1)

보통주

330

-

-

-

330

-

19.03.25-
22.03.24

612
X
-

OOO
직원
2017.05.24

주1)

보통주

4,905

-

-

4,905

-

-

19.05.25-
24.05.24

500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.05.24

주1)

보통주

2,375

-

-

1,225

-

1,150
19.05.25-
24.05.24
612
X
-

OOO
직원
2017.06.05

주1)

보통주

6,545

-

-

6,545
-
-
19.06.06-
24.06.05
500
X
-

OOO외
1명
직원
2017.11.22

주1)

보통주

13,090

-

-

9,810
-
3,280
19.11.23-
24.11.22
500
X
-

OOO외
4명
직원
2017.11.22

주1)

보통주

9,000

-

-

4,450
2,455
2,095

19.11.23-
24.11.22

612
X
-

OOO
직원
2018.01.31

주1)

보통주

1,065

-

-

-
1,065
-
20.02.01-
25.01.31
612
X
-

김기환
미등기
임원
2018.03.30

주1)

보통주

5,000

-

-

2,860
-
2,140
20.04.01-
25.03.30
500
O
상장일로부터 2년

OOO외
4명
직원
2018.03.30

주1)

보통주

21,350

-

-

8,190
6,815
6,345
20.04.01-
25.03.30
500
X
-

OOO외
1명
직원
2018.03.30

주1)

보통주

1,995

-

-

-
1,995
-
20.04.01-
25.03.30
1,100
X
-

OOO
직원
2018.03.30

주1)

보통주

15,000

-

-

7,500
-
7,500
20.04.01-
25.03.30
2,200
X
-

박현성
미등기
임원
2018.06.27

주1)

보통주

50,000

-

-

25,000
-
25,000
20.06.28-
23.06.27
500
O
상장일로부터 2년

옥찬영
미등기
임원
2018.06.27

주1)

보통주

6,815

-

-

5,110
-
1,705
20.06.28-
23.06.27
1,100
O
상장일로부터 2년

OOO외
5명
직원
2018.06.27

주1)

보통주

4,025

-

-

3,005
-
1,020
20.06.28-
23.06.27
1,100
X
-

서범석
등기임원
2018.08.29

주1)

보통주

150,000

-

-

150,000
-
-
20.08.30-
23.08.29
500
O
상장일로부터 3년

OOO외
6명
직원
2018.08.29

주1)

보통주

3,250

-

-

1,590
995
665
20.08.30-
23.08.29
1,100
X
-

OOO외
8명
직원
2019.01.30

주1)

보통주

7,790
-
70
2,760
1,880
3,150
21.01.30-
24.01.29
1,100
X
-

김기환
미등기
임원
2019.01.30

주1)

보통주

25,000

-

-

12,500
-
12,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
O
상장일로부터 2년

Eliot 
Seigel
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

19,500

-

-

-
-
19,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

Linda 
Moy
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

13,000

-

-

-
-
13,000
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

Khan
Siddiqui
계열회사 임원
2019.01.30

주1)

보통주

19,500

-

-

-
-
19,500
21.01.30-
24.01.29
1,800
X
-

OOO외
12명
직원
2019.03.27

주1)

보통주

39,600

-

-

1,355
28,175
10,070
21.03.27-
24.03.26
1,100
X
-

OOO외
20명
직원
2019.03.27

주1)

보통주

90,015
-
3,000
25,500
39,890
24,625
21.03.27-
24.03.26
1,800
X
-

OOO외
7명
직원
2019.07.24

주1)

보통주

15,975

-

-

2,075
225
13,675
21.07.24-
24.07.23
1,100
X
-

OOO외
14명
직원
2019.11.06

주1)

보통주

16,385
-
2,500
3,560
6,085
6,740
21.11.06-
24.11.05
2,800
X
-

서범석
등기임원
2020.06.08

주1)

보통주

150,000

-

-

-
-
150,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 3년

김기환
미등기
임원
2020.06.08

주1)

보통주

25,000

-

-

-
-
25,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 2년

박현성
미등기
임원
2020.06.08

주1)

보통주

25,000

-

-

-
-
25,000
22.06.08-
25.06.07
10,000
O
상장일로부터 2년

OOO외
41명
직원
2020.06.08

주1)

보통주

160,115
-
445
-
88,460
71,655
22.06.08-
25.06.07
10,000
X
-

OOO외
15명
직원
2020.11.09

주1)

보통주

22,285

-

-

-
890
21,395
22.11.09-
25.11.08
14,000
X
-

Scott 
Schubert
계열회사 임원
2020.11.09

주1)

보통주

12,595

-

-

-
-
12,595
22.11.09-
25.11.08
14,000
X
-

옥찬영
미등기
임원
2021.03.26

주1)

보통주

25,000

-

-

-
-
25,000
23.03.26-
26.03.25
14,000
O
상장일로부터 2년

OOO외
64명
직원
2021.03.26

주1)

보통주

96,275
-
4,500
-
6,500
89,775
23.03.26-
26.03.25
14,000
X
-

Tony
Mok
계열회사 임원
2021.03.26

주1)

보통주

37,000

-

-

-
-
37,000
23.03.26-
26.03.25
14,000
X
-

Mark
Germain
계열회사 임원
2021.03.26

주1)

보통주

25,000

-

-

-
-
25,000
23.03.26-
26.03.25

14,000

X
-

Ken
Nesmith
계열회사
임원
2021.09.10

주1)

보통주

25,000

-

-

-
-
25,000
23.09.10-
28.09.09

14,000

O

상장일로부터 2년

OOO외
69명
직원
2021.09.10

주1)

보통주

129,363
-
1,000
-
8,500
120,863
23.09.10-
28.09.09

14,000

X
-

OOO
직원
2021.09.10
주1)
보통주
5,000

-

-

-
-
5,000
24.09.10-
28.09.09
14,000
X
-

합계
1,679,993
-
11,515
617,950
255,100
806,943
-
-
-
-

주1) 신주교부, 자기주식교부, 차액보상형 중 회사가 정하는 방식이며 현재까지 행사된 수량은 모두 신주교부형입니다. 
주2) 주식수 및 행사가격은 2017.01.25. 무상증자(1:29) 및 2021.04.10. 무상증자(1:4)를 반영하여 조정된 내역입니다.

주3) 코스닥시장상장규정 제26조 제1항 제6호에 따른 의무보유 입니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황
(요약)

(기준일 : 2022년 06월 14일)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭

계열회사의 수

상장

비상장

계

㈜루닛

-

2

2

※ 상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나 계열회사 계통도

(기준일 : 2022년 06월 14일)

피출자회사
＼
출자회사
㈜루닛
Lunit USA, Inc.
Lunit China Co., Ltd.

지분율
지분율
지분율

㈜루닛
-
100%
100%

Lunit USA, Inc.
-
-
-

Lunit China Co., Ltd.
-
-
-

다. 회사외 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일 : 2022년 06월 14일)

겸직임원
겸직회사

성명
직위
회사명
직위
상근여부
선임시기

서범석
대표이사
Lunit USA, Inc.

대표

비상근
2018.08

Lunit China Co., Ltd.
대표
비상근
2020.07

백승욱
사내이사
Lunit USA, Inc.
이사
비상근
2020.11

나. 타법인 출자현황
(요약)

(기준일 : 2022년 06월 14일)
(단위 : 천원)

출자목적

출자회사수

총 출자금액

상장

비상장

계

기초

장부

가액

증가(감소)

기말

장부

가액

취득

(처분)

평가

손익

경영참여
-
2
2
250,079
1,896,800
-
2,146,879

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
2
2
250,079
1,896,800
-
2,146,879

※ 상세 현황은 'XI. 상세표'의 타법인출자 출자현황(상세)표를 참조하시기 바랍니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송 사건

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

나. 견질 또는 담보용 어음
ㆍ
수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 중소기업 기준 검토표

중소기업기준검토표_1

중소기업기준검토표_2

다. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

라. 합병 등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 녹생경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 조건부자본증권의 전환
ㆍ
채무재조정 사유등의 변동 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 보호예수 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.

자. 특례상장기업의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1
. 연결대상 종속회사 현황

(단위: 천원)

회사명
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계
근거
주요종속회사 
여부

Lunit USA, Inc.
2018.08.17
245 First St., Riverview II, 18th Flr.
Cambridge, MA
응용소프트웨어
개발 및 공급업
56,586
지분 
100% 보유
해당없음

Lunit China Co., Ltd.
2020.07.02
Room405-6, Building21, No.1158, Jiuting Zhongxin Road, Jiuting Town, SongjiangDistrict, Shanghai
응용소프트웨어
개발 및 공급업
150,645
지분 
100% 보유
해당없음

주) 최근사업연도말 자산총액은 2021년 12월 31일 기준 입니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일: 2022년 06월 14일)
(단위: 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호
소재지

비상장
2
Lunit USA, Inc.
-
미국

Lunit China Co., Ltd.
-
중국

주) 상기 2개 법인은 해외법인이므로 국내의 법인등록번호 또는 사업자등록번호가 없습니다.

3. 타법인 출자현황(상세)

(기준일 : 2022년 06월 14일)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Lunit USA, Inc.
비상장
2018.10.01
경영참여
149
106,000
100
65,876
80,000
1,896,800
-
186,000
100
1,962,676
56,586
-5,636

Lunit China Co., Ltd.
비상장
2020.11.13
경영참여
35,197
-
100
184,203
-
-
-
-
100
184,203
150,645
-32,945

합 계
106,000
-
250,079
80,000

1,896,800

-
186,000
-
2,146,879
207,231
-38,581

주1) Lunit China Co., Ltd.는 유한회사 입니다.
주2) 최근사업연도말 재무현황은 2021년 12월 31일 기준 입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.