이엠텍 — [기재정정]투자설명서 (20220707)
제출인: 이엠텍

투자설명서
2.0
(주)이엠텍

정 정 신 고 (보고)

2022년 07월 07일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 05월 02일

3. 정정사유 : 발행가액 확정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

금번 [발행조건확정] 투자설명서는 확정 발행가액 결정에 따른 것으로 정정 사항은
보라색 굵은 글씨체를 사용하여 기재하였습니다.

공통 정정 사항

모집예정가액:
25,300

원

모
집예정총액:
31,498,500,000
원

확정가액:
19,050

원

모집총액:
23,717,250,000원

요약정보

2. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

l. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항

1. 공모개요
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

Ⅲ. 투자위험요소

기타위험 가.
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

기타위험 다.
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,245,000
500
25,300

31,498,500,000

주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
-
-
인수수수료 : 모집총액의 0.8%
실권수수료 : 잔액인수금액의 12.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 07월 11일 ~ 2022년 07월 12일
2022년 07월 19일
2022년 07월 13일
2022년 07월 19일
2022년 06월 08일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2022년 05월 03일
2022년 07월 06일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
25,000,000,000

운영자금
6,500,000,000

발행제비용
300,027,730

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2022.06.03

【기 타】

1) 금번 (주)이엠텍 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.
2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.
3) 상기 모집가액 및 발행제비용은

1차 발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.
4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2022년 7월 14일 ~ 2022년 7월 15일(2영업일간)입니다. 일반공모 청약공고는 2022년 7월 13일에 당사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.
5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 의거 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.
6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.
7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
8)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2022년 05월 03일부터 2022년 07월 06일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.
9) 개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주1) 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,245,000
500
19,050

23,717,250,000

주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
-
-
인수수수료 : 모집총액의 0.8%
실권수수료 : 잔액인수금액의 12.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 07월 11일 ~ 2022년 07월 12일
2022년 07월 19일
2022년 07월 13일
2022년 07월 19일
2022년 06월 08일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2022년 05월 03일
2022년 07월 06일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
19,717,250,000

운영자금
4,000,000,000

발행제비용
216,822,100

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2022.07.07

【기 타】

1) 금번 (주)이엠텍 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.
2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.
3) 상기 모집가액 및 발행제비용은

확정 발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.
4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2022년 7월 14일 ~ 2022년 7월 15일(2영업일간)입니다. 일반공모 청약공고는 2022년 7월 13일에 당사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.
5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 의거 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.
6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.
7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
8)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2022년 05월 03일부터 2022년 07월 06일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.
9) 개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주2) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 한국투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 1,245,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 :원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,245,000
500
25,300

31,498,500,000

주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2022년 05월 02일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

(후략)

(주2) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 한국투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 1,245,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 :원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,245,000
500
19,050

23,717,250,000

주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2022년 05월 02일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확
정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

(중략)

■ 2차 발행가액의 산출 근거

구주주 청약일(2022년 07월 11일) 전 제3거래일(2022년 07월 06일)을 기산일로 유가증권 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1-할인율(30%)]

[2차 발행가액 산정표 (2022.06.07 ~ 2022.07.06)]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2022-07-06
27,250
96,935
2,676,051,700

2
2022-07-05
27,000
86,698
2,327,293,650

3
2022-07-04
26,150
115,451
3,050,689,400

4
2022-07-03
-
-
-

5
2022-07-02
-
-
-

6
2022-07-01
26,650
88,280
2,390,942,250

7
2022-06-30
27,650
82,067
2,304,730,050

1주일 거래량 가중산술평균(A)
27,160

기산일 종가(B)
27,250

A,B의 산술평균(C)
27,205
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
27,205
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
30%

2차 발행가액
19,050
2차 발행가 = 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가
미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거

확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일: 2022년 07월 06일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2022-07-06
27,250
96,935
2,676,051,700

2
2022-07-05
27,000
86,698
2,327,293,650

3
2022-07-04
26,150
115,451
3,050,689,400

3거래일 가중산술평균(A)
26,929

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
16,200
(단, 호가단위 미만은 절상)

※ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액산정표]

(기산일: 2022년 07월 06일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
25,300

2차 발행가액
19,050

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
16,200

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
19,050

→ 이에 따라 확정발행가액은 19,050원으로 결정되었습니다.

(후략)

(주3) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
1,245,000

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
25,300

확정가액
-

모집총액 또는
매출총액
예정가액
31,498,500,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정
기준일 현재 신주의 배정비율은
주식관련사채의 권리행사,
자기주식, 자사주신탁
등의 변동으로
인하여 변경될 수 있음.

2) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과시

5,000,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2022년 07월 11일

종료일
2022년 07월 12일

일반모집 또는 매출
개시일
2022년 07일 14일

종료일
2022년 07월 15일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 07월 19일

배당기산일(결산일)
2022년 1월 1일

주1) 본 공시서류는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
1,245,000

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
19,050

모집총액 또는
매출총액
예정가액
-

확정가액
23,717,250,000

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정
기준일 현재 신주의 배정비율은
주식관련사채의 권리행사,
자기주식, 자사주신탁
등의 변동으로
인하여 변경될 수 있음.

2) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과시

5,000,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2022년 07월 11일

종료일
2022년 07월 12일

일반모집 또는 매출
개시일
2022년 07일 14일

종료일
2022년 07월 15일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 07월 19일

배당기산일(결산일)
2022년 1월 1일

주1) 본 공시서류는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 공시서류의 효력 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주 4) 정정 전

1차 발행가액을 반영한 정정 투
자
설명서(2022년
06월
02일) 기준 당사의 최대주주는 정승규 대표이사로 14.36%의 지분을 보유하고 있습니다. 당사의 최대주주인 정승규 대표이사에 대한 배정 주수는 185,953주로 배정된 신주에 대해 100% 청약하고 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 계획입니다. 당사의 최대주주가 배정된 신주에 대
해 100% 청약할 경우 자사주 영향으로 인해 당사 최대주주의 지분율은 14.40%로 기존 14.36% 대비 0.04%p. 소폭 높아질 예정입니다.
금번 유상증자에 따라 최대주주에게 배정 예정인 주식수는 185,953주로 100% 청약시 예상 청약금액은
1차 발행
가액
25,300원 기준 47.0억원이며, 최대주주는 개인 보유 자금을 활용해 청
약에 참여할 예정입니다.

1차 발행가액을 반영한 정정

투
자
설명서

제출
일 전일 현재 당사의 주요 주주 지분율 및 최대주주 청약참여시 예상 지분율 변동은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :

2022년
6월
2일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2020년

1차 발행가액
반영
투
자
설명서
제출 전일

주식수
지분율
주식수
지분율

정승규
최대주주
보통주
2,281,378
14.36
2,281,378
14.36
-

이석근
등기임원
보통주
2,300
0.01
3,933
0.01
스탁그랜트 부여

권수일
계열사 임원
보통주
42,100
0.26
42,733
0.27
스탁그랜트 부여

박천정
계열사 임원
보통주
31,388
0.21
31,855
0.21
스탁그랜트 부여

계
보통주
2,357,166
14.84
2,359,899
14.85

출처 :
당사 제시

[청약참가에 따른 최대주주주식수 및 지분율 변동 예상]
(단위 : 주, %)

구분

1차 발행가액
반영
투
자
설명서
제출 전일

증자 후(예상)(주)

주식수
지분율
주식수
지분율

정승규
2,281,378
14.36
2,467,331
14.40

자기주식수
613,570
3.86
613,570
3.86

기발행주식수
15,887,936
100.00
17,132,936
100.00

주) 최대주주가 배정된 신주 100%를 청약하여 배정받는 경우를 가정하여 산출하였습니다.

상기 기재한 바와 같이 당사 최대주주는 금번 유상증자에 따라 최대주주에게 배정된 신주 185,953주에 대해 100% 청약 및 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20% 추가 청약을 계획하고 있으나, 만일 불가피한 사유로 인해 최대주주가 배정주식수의 약 95.76% 미만으로 청약할 경우 최대주주 지분율이
1차 발행가액을 반영한 정정
투자설명서 제출일 전일 현재 대비 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주 4) 정정 후

확정
발행가액
을 반영한 정정
투
자
설명서(2022년

07
월
06일) 기준 당사의 최대주주는 정승규 대표이사로 14.36%의 지분을 보유하고 있습니다. 당사의 최대주주인 정승규 대표이사에 대한 배정 주수는 185,953주로 배정된 신주에 대해 100% 청약하고 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 계획입니다. 당사의 최대주주가 배정된 신주에 대
해 100% 청약할 경우 자사주 영향으로 인해 당사 최대주주의 지분율은 14.40%로 기존 14.36% 대비 0.04%p. 소폭 높아질 예정입니다.
금번 유상증자에 따라 최대주주에게 배정 예정인 주식수는 185,953주로 100% 청약시 예상 청약금액은
확정

발행
가액

19,050
원 기준
35.4
억원이며, 최대주주는 개인 보유 자금을 활용해 청
약에 참여할 예정입니다.

확정
발행가액
을 반영한 정정
투
자
설명서
제출일 전일 현재 당사의 주요 주주 지분율 및 최대주주 청약참여시 예상 지분율 변동은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :

2022년
7월
6일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2020년

확정
발행가액
반영
투
자
설명서
제출 전일

주식수
지분율
주식수
지분율

정승규
최대주주
보통주
2,281,378
14.36
2,281,378
14.36
-

이석근
등기임원
보통주
2,300
0.01
3,933
0.01
스탁그랜트 부여

권수일
계열사 임원
보통주
42,100
0.26
42,733
0.27
스탁그랜트 부여

박천정
계열사 임원
보통주
31,388
0.21
31,855
0.21
스탁그랜트 부여

계
보통주
2,357,166
14.84
2,359,899
14.85

출처 :
당사 제시

[청약참가에 따른 최대주주주식수 및 지분율 변동 예상]
(단위 : 주, %)

구분

확정
발행가액
반영
투
자
설명서
제출 전일

증자 후(예상)(주)

주식수
지분율
주식수
지분율

정승규
2,281,378
14.36
2,467,331
14.40

자기주식수
613,570
3.86
613,570
3.86

기발행주식수
15,887,936
100.00
17,132,936
100.00

주) 최대주주가 배정된 신주 100%를 청약하여 배정받는 경우를 가정하여 산출하였습니다.

상기 기재한 바와 같이 당사 최대주주는 금번 유상증자에 따라 최대주주에게 배정된 신주 185,953주에 대해 100% 청약 및 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20% 추가 청약을 계획하고 있으나, 만일 불가피한 사유로 인해 최대주주가 배정주식수의 약 95.76% 미만으로 청약할 경우 최대주주 지분율이
확정

발행가액
을 반영한 정정
투자설명서 제출일 전일 현재 대비 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주 5) 정정 전

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
1,245,000주

현재 발행주식총수
15,887,936주

1차 발행가액
25,300원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가
36,950원

2022.
06.02 종가

(주 5) 정정 후

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
1,245,000주

현재 발행주식총수
15,887,936주

확정
발행가액

19,050원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가
27,250원

2022.
07.03 종가

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(주1)
31,498,500,000

발행제비용(주2)
300,027,730

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
31,198,472,270

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 금액은 예정모집가액을 기준으로 산정한 금액이며, 실제 발행제 비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
5,669,730
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
251,988,000
모집총액의 0.8%

표준코드발급수수료
10,000
신주인수권증서(R) 건당 10,000원

보통주
추가상장수수료
5,660,000
430만원 + 300억원 초과금액의 10억원당 8만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표14)

주식발행등록수수료
(신주인수권 및 주권)
747,000
1,000주당 300원 (주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)(주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
2,490,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
498,000
등록면허세의 20%(지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
32,965,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비

합계

300,027,730

-

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 금번 유상증자 결과 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료 지급하게됩니다.
주3) 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주4) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
31,498,500,000
원은 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 투자설명서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다하고 있으며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금의 조달 이후 실제 사용 시기까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제1, 2금융권 금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금, MMDA 등 원금보장 및 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

(기준일 :

2022년
06월 02일

)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

25,000,000
-
6,500,000
-
-
-
31,500,000

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총

31,498,500,000
원은 시설자금 및 운영자금으로 사용할 예정이며 하기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획입니다. 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

[자금사용 우선순위]

(단위 : 억원)

구분

자금용도

세부 내용

자금 사용시기

금 액

1
시설자금
EM-TECH VIETNAM 신규 사업장 신축 및 증축

2022.07 ~ 2023.03

40

2
INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD 증축
2022.07 ~ 2022.09
25

3
베트남 내 스피커, 전자담배 Device 생산 line 증설

2022.07 ~ 2024.03

145

4
한국 동탄사업장 내 헬스케어 생산 line 신설

2022.07 ~ 2023.03

40

5
운영자금
Magnet, Battery MCU 등 원재료 구매 대금

2022.07 ~ 2024.03

65

합계

315

자료: 당사 제시

[자금사용 세부계획]

(단위 : 천원)

자금용도
내용
세부내역
2022년 3Q
2022년 4Q
2023년 1Q
2023년 2Q
2023년 3Q
2023년 4Q
2024년 1Q
금 액

시설자금
베트남 생산법인 시설투자
EMVT 사업장 신축 및 증축 (건설공사, 부대비용)
1,000,000
1,000,000
2,000,000
-
-
-
-
4,000,000

IMS 법인 증축 (건설공사, 부대비용)
2,500,000
-
-
-
-
-
-
2,500,000

스피커, 전자담배기기 생산라인 증설
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000
1,500,000
1,500,000
1,500,000
14,500,000

한국 동탄사업장 시설투자
헬스케어 생산라인 신설, 부대시설
2,000,000
-
2,000,000
-
-
-
-
4,000,000

운영자금
원재료 구매 대금
Magnet, Battery, MCU 등
1,625,000

1,625,000

1,625,000

1,625,000

-
-
-
6,500,000

계
9,625,000
5,125,000
8,125,000
4,125,000
1,500,000
1,500,000
1,500,000
31,500,000

자료: 당사 제시

1) 시설자금

[시설자금 사용 세부계획]

(단위 : 천원)

자금용도
내용
세부내역
2022년 3Q
2022년 4Q
2023년 1Q
2023년 2Q
2023년 3Q
2023년 4Q
2024년 1Q
금 액

시설자금
베트남 생산법인 시설투자
EMVT 사업장 신축 및 증축 (건설공사, 부대비용)
1,000,000
1,000,000
2,000,000
-
-
-
-
4,000,000

IMS 법인 증축 (건설공사, 부대비용)
2,500,000
-
-
-
-
-
-
2,500,000

스피커, 전자담배기기 생산라인 증설
2,500,000
2,500,000
2,500,000
2,500,000
1,500,000
1,500,000
1,500,000
14,500,000

한국 동탄사업장 시설투자
헬스케어 생산라인 신설, 부대시설
2,000,000
-
2,000,000
-
-
-
-
4,000,000

자료: 당사 제시

당사는 국내 및 베트남에 신규 건립된 사업장을 통해서 20여년간 쌓아온 기술 경쟁력과 제품생산 노하우가 총 집약된 생산기술과 설비를 갖출 계획입니다. 베트남 빙탄 지역에 건설중인 EMVT 공장의 증축과 빈시티 지역의 IMS 법인의 본관 진행과 동시에 제조 효율성이 높은 자동화 생산설비를 조기 구축하여 생산능력 향상 및 매출원가 하락을 통한 제조경쟁력을 확보하려고 합니다. 또한, EMVB 법인은 스피커, 리시버, 모듈의 생산 CAPA를 25% 향상시키기 위하여 자동화 투자를 진행할 계획입니다. 한국의 동탄사업장은 의료기기, 뷰티기기 생산을 위한 KGMP, ISO인증을 취득하여 생산을 시작하였으며, 생산성 향상을 위한 자동화 및 부대시설 확충을 진행할 계획입니다.

2
) 운영자금

[운영자금 사용 세부계획]

(단위 : 천원)

자금용도
내용
세부내역
2022년 3Q
2022년 4Q
2023년 1Q
2023년 2Q
금 액

운영자금
원재료 구매 대금
Magnet, Battery, MCU 등
1,625,000

1,625,000

1,625,000

1,625,000

6,500,000

자료: 당사 제시

한국 및 베트남 법인의 늘어난 생산 CAPA에 대비하기 위하여 운영자금으로 활용할 예정입니다. 당사의 주요 원재료는 Magnet, Battery, MCU 등으로 제조원가의 20%~50%를 차지하며, 생산 CAPA 증가에 따라 원재료 구매 자금의 증대가 불가피합니다. 따라서 운영자금
65억원은 Magnet, Battery, MCU 등 원재료 구매대금으로 활용할 계획입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(주1)
23,717,250,000

발행제비용(주2)
216,822,100

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
23,500,427,900

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.
주2) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액이며, 실제 발행제 비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
4,269,100
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
189,738,000
모집총액의 0.8%

표준코드발급수수료
10,000
신주인수권증서(R) 건당 10,000원

보통주
추가상장수수료
4,620,000
430만원 + 300억원 초과금액의 10억원당 8만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표14)

주식발행등록수수료
(신주인수권 및 주권)
747,000
1,000주당 300원 (주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)(주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
2,490,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
498,000
등록면허세의 20%(지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
14,450,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비

합계
216,822,100
-

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 금번 유상증자 결과 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료 지급하게됩니다.
주3) 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주4) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금

23,717,250,000

원은 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 투자설명서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다하고 있으며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금의 조달 이후 실제 사용 시기까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제1, 2금융권 금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금, MMDA 등 원금보장 및 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

(기준일 :

2022년
07월 06일

)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

19,717,250
-
4,000,000
-
-
-
23,717,250

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총

23,717,250,000
원은 시설자금 및 운영자금으로 사용할 예정이며 하기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획입니다. 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

[자금사용 우선순위]

(단위 : 억원)

구분

자금용도

세부 내용

자금 사용시기

금 액

1
시설자금
EM-TECH VIETNAM 신규 사업장 신축 및 증축

2022.07 ~ 2023.03

40

2
INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD 증축
2022.07 ~ 2022.09
25

3
베트남 내 스피커, 전자담배 Device 생산 line 증설

2022.07 ~ 2024.03

100

4
한국 동탄사업장 내 헬스케어 생산 line 신설

2022.07 ~ 2023.03

32

5
운영자금
Magnet, Battery MCU 등 원재료 구매 대금

2022.07 ~ 2024.03

40

합계

237

자료: 당사 제시

[자금사용 세부계획]

(단위 : 천원)

자금용도
내용
세부내역
2022년 3Q
2022년 4Q
2023년 1Q
2023년 2Q
2023년 3Q
2023년 4Q
2024년 1Q
금 액

시설자금
베트남 생산법인 시설투자
EMVT 사업장 신축 및 증축 (건설공사, 부대비용)
1,000,000
1,000,000
2,000,000
-
-
-
-
4,000,000

IMS 법인 증축 (건설공사, 부대비용)
2,500,000
-
-
-
-
-
-
2,500,000

스피커, 전자담배기기 생산라인 증설
1,600,000
1,600,000
1,600,000
1,600,000
1,200,000
1,200,000
1,217,250
10,017,250

한국 동탄사업장 시설투자
헬스케어 생산라인 신설, 부대시설
1,600,000
-
1,600,000
-
-
-
-
3,200,000

운영자금
원재료 구매 대금
Magnet, Battery, MCU 등
1,000,000
1,000,000
1,000,000
1,000,000
-
-
-
4,000,000

계
7,700,000
3,600,000
6,200,000
2,600,000
1,200,000
1,200,000
1,217,250
23,717,250

자료: 당사 제시

1) 시설자금

[시설자금 사용 세부계획]

(단위 : 천원)

자금용도
내용
세부내역
2022년 3Q
2022년 4Q
2023년 1Q
2023년 2Q
2023년 3Q
2023년 4Q
2024년 1Q
금 액

시설자금
베트남 생산법인 시설투자
EMVT 사업장 신축 및 증축 (건설공사, 부대비용)
1,000,000
1,000,000
2,000,000
-
-
-
-
4,000,000

IMS 법인 증축 (건설공사, 부대비용)
2,500,000
-
-
-
-
-
-
2,500,000

스피커, 전자담배기기 생산라인 증설
1,600,000
1,600,000
1,600,000
1,600,000
1,200,000
1,200,000
1,217,250
10,017,250

한국 동탄사업장 시설투자
헬스케어 생산라인 신설, 부대시설
1,600,000
-
1,600,000
-
-
-
-
3,200,000

자료: 당사 제시

당사는 국내 및 베트남에 신규 건립된 사업장을 통해서 20여년간 쌓아온 기술 경쟁력과 제품생산 노하우가 총 집약된 생산기술과 설비를 갖출 계획입니다. 베트남 빙탄 지역에 건설중인 EMVT 공장의 증축과 빈시티 지역의 IMS 법인의 본관 진행과 동시에 제조 효율성이 높은 자동화 생산설비를 조기 구축하여 생산능력 향상 및 매출원가 하락을 통한 제조경쟁력을 확보하려고 합니다. 또한, EMVB 법인은 스피커, 리시버, 모듈의 생산 CAPA를 25% 향상시키기 위하여 자동화 투자를 진행할 계획입니다. 한국의 동탄사업장은 의료기기, 뷰티기기 생산을 위한 KGMP, ISO인증을 취득하여 생산을 시작하였으며, 생산성 향상을 위한 자동화 및 부대시설 확충을 진행할 계획입니다.

2
) 운영자금

[운영자금 사용 세부계획]

(단위 : 천원)

자금용도
내용
세부내역
2022년 3Q
2022년 4Q
2023년 1Q
2023년 2Q
금 액

운영자금
원재료 구매 대금
Magnet, Battery, MCU 등
1,000,000
1,000,000
1,000,000
1,000,000
4,000,000

자료: 당사 제시

한국 및 베트남 법인의 늘어난 생산 CAPA에 대비하기 위하여 운영자금으로 활용할 예정입니다. 당사의 주요 원재료는 Magnet, Battery, MCU 등으로 제조원가의 20%~50%를 차지하며, 생산 CAPA 증가에 따라 원재료 구매 자금의 증대가 불가피합니다. 따라서 운영자금
40억원은 Magnet, Battery, MCU 등 원재료 구매대금으로 활용할 계획입니다.

투 자 설 명 서

2022년 07월 07일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 이엠텍

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 1,245,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
금
23,717,250,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2022년 06월 01일

2. 모집가액 :

19,050
원

(확정)

3. 청약기간 :

구주주청약 : 2022년 07월 11일 ~ 2022년 07월 12일
일반공모청약 : 2022년 07월 14일 ~ 2022년 07월 15일

4. 납입기일 :

2022년 07월 19일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)이엠텍→ 경상남도 창원시 성산구 창원대로 1144번길 40 (주) 이엠텍 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 한국투자증권빌딩

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
한국투자증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인 2022년 7월 7일.jpg
대표이사 등의 확인 2022년 7월 7일

대표이사 등의 확인 2022년 6월 3일.jpg
대표이사 등의 확인 2022년 6월 3일

대표이사 등의 확인 2022년 6월 2일.jpg
대표이사 등의 확인 2022년 6월 2일

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 신종 코로나 바이러스(COVID-19) 확산에 따른 위험

세계 각국은 백신개발과 코로나-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 그러나 코로나-19는 여전히 종식되지 않았으며, 각종 변이 코로나-19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다. 한편, IMF는 백신 격차가 지속되는 가운데 변이 바이러스 확산과 이동제한 가능성 및 변이 바이러스의 확산으로 글로벌 공급망 차질 장기화, 미 통화정책 정상화에 따라 신흥국 중심으로 글로벌 금융시장 충격과 위축된 노동시장에 따른 임금상승으로 인플레이션 압력 확대, 중국 부동산 시장위축 심화로 인한 중국 경제 성장 추가 둔화 가능성을 하방위험 요소로 언급하였습니다. 또한, 2021년 하반기 들어 백신 접종과 방역 체계가 강화되면서 위드 코로나 정책이 유지될 것으로 예상되었지만 변이 바이러스인 오미크론의 등장과 확진자수 급증으로 국내 방역조치는 재차 강화되었습니다.

한편, 코로나-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 경기침체가 장기화될 경우 당사의 주요 전방산업인 이동통신단말기 사업의 부품 수요 감소와 음향기기 사업 및 전자담배 시장에서의 수요가 감소할 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다. 또한, 코로나-19의 집단 감염에 대한 우려가 급증하며 생산 공장 가동에 차질이 생기거나, 항공, 해운 등의 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정적 영향이 미칠 수 있음을 배제할 수 없습니다. 이에 따라 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나아가 COVID-19 이외에도 2022년 2월 24일 러시아가 우크라이나를 침공함으로써 러시아-우크라이나 전쟁이 발발하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 러시아-우크라이나 전쟁이 당사에 직접적으로 영향을 미칠지 여부는 미지수입니다. 따라서 투자자께서는 러시아-우크라이나 전쟁이 당사 및 당사가 영위하는 사업에 미칠 미칠 영향에 대해 면밀히 검토하시기 바랍니다.

나. 전방 시장 업황 변동에 따른 위험

당사는 마이크로 스피커 등의 스마트폰 부품 및 전자담배 기기의 개발, 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 따라서, 당사의 성장성 및 수익성은 전방 산업인 스마트폰 시장 및 전자담배 시장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 스마트폰 시장의 경우, 글로벌 스마트폰 수요는 반도체 공급 부족, 코로나19 재확산 등으로 출하량 및 수요가 예상보다 부진했으나 2022년에는 공급 부족 현상이 완화될 것으로 예상되며 대기수요 발생으로 수요도 양호할 것으로 전망됩니다. 전자담배 시장의 경우, 당사 제품이 속한 궐련형 전자담배 시장은 2022년 약 37조원 규모에서 2024년 약 50조원까지 성장할 전으로 연평균 성장률('21년~'24년) 16%로서 고성장이 기대됩니다. 이처럼, 당사의 주요 사업에 대한 전방 시장은 향후 회복세 및 성장세가 이어질 것으로 판단됩니다. 단,
예상보다 스마트폰 수요 회복이 저조하거나, 유관기관의 전자담배 관련 유해성이 입증되는 등 악재가 발생할 시 향후 당사가 영위하는 사업의 전방 산업인 스마트폰 시장 및 전자담배 시장의 성장이 둔화될 수 있으며, 이 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 산업 내 경쟁심화에
따른 위험

스마트폰 시장은 글로벌 시장 내 스마트폰 침투율이 약 70% 수준에 근접하였으며,
상향 평준화된 스펙을 비롯하여 유사한 디자인과 기능 등을 보유하여 제품 차별화가 어려워진 만큼
출하량이 증가하기 어려운 단계에 직면하였습니다. 정체된 스마트폰 시장에 따라 음향 부품 등 스마트폰 시장향 부품을 공급하는 하위 Vendor들의 경쟁 또한 심화될 위
험이 존재합니다.
궐련형 전자담배 사업의 경우 당사의 주요 고객사가 해외시장 개척 전략에 따라 지속적으로 공급처를 늘리고 있으며
, 이에 따라서 당사와 이랜텍이 ODM 사업을 영위하고 있는 가운데,
향후 당사 주요 고객사의 벤더(Vendor) 이원화 정책에 따라 전자담배 Device의 신규 공급 사업자가 신규 사업자로 유입될 경우, 경쟁이 심화될 수 있는 위험이 존재합니다.

당사의 부품사업 및 제품사업은 국내 대기업과의 거래로 품질경쟁력을 확보하였으며, 부품 및 제품에 대한 Capa 및 조달능력을 확보, 자동화 생산라인을 자체 기술로 구축하여 제조원가 경쟁력을 확보 하였습니다. 기술 진입장벽 및 대규모 시설투자 등으로 신규업체의 시장진입은 제한적이며, 당사는 지속적인 기술 개발을 통한 혁신으로 국내외 고객사와 전략적 파트너십을 강화하는 한편 높은 신뢰관계를 형성해 나가도록 노력하고 있습니다.
다만,공급 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사의 매출 및 수익성이 하락할 가능성이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

라. 전자담배의 유행성 및 관련 규제 위험

담배 산업은 자국민 건강 보호 및 증진을 위해 대부분의 국가에서 규제가 이루어지고 있는 대표적인 산업입니다. 따라서, 전자담배 시장의 경우, 전자담배가 기존의 연초 대비 유해성이 높고 낮음에 따라 소비자의 수요 뿐만 아니라 국가의 규제 정책에도 영향이 있습니다. 실제로, 국내의 경우, '19년 12월 정부가 식품의약품안전처 실험 자료를 바탕으로 액상형 전자담배 내 유해 의심성분이 검출 됐다는 대국민 발표와 함께 액상형 전자담배 사용 중단 강력 권고 조치를 내렸으며, 현재까지 이 조치는 유지되고 있습니다. 이에 전자담배협회총연합회는 식약처를 상대로 정보공개거부처분 취소 소송을 제기 하는 등 법정 공방이 지속되고 있으며, '22년 2월 일부 승소하는 등 향후 액상형 전자담배 규제 관련 쟁점이 격화 될 것으로 예상됩니다.
당사의 주요 사업은 궐련형 전자담배로 해당 쟁점과 현재는 연관이 없으나, 향후 궐련형 전자담배의 유해성 관련 식약처 등 유관기관의 분석 결과가 발표 되거나, 정부가 이에 따른 규제를 시행하게 될 경우,
당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 연구개발
비
용 증가에 대한 위험

음향기기 및 전자담배 Device 부품/소재 관련 산업은 기술혁신이 급속히 진행 중인 기술집약적 산업입니다. 당사는 지속적인 기술개발로 그 수요에 대응하여야만 동업종의 경쟁에서 생존할 수 있습니다. 따라서 회사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향을 줄 수 있습니다. 

현재 당사는 주력 사업별 R&D 센터를 운영하고 있습니다. 부품 사업부의 경우 창원 본사, 제품 사업부의 경우 평촌 그리고 신규사업 및 승부사업에 대한 연구개발을 위해 부산 센텀 연구소를 운영하고 있으며, 현재 신규 헬스케어 연구개발과 관련하여 동탄사업장을 신설 중에 있습니다.
당
사는 품질혁신을 위하여 지속적으로 연구개발을 이어오고 있으며, 경쟁심화에 대비하여 신사업 기회 창출 및 매출 제품을 다변화 하기 위하여 신사업 연구를 진행하고 있습니다.

당사는 연구개발 인력 및 연구개발 활동에 따른 지적재산권의 중요성을 인지하고 있습니다. 따라서 연구개발 활동의 기초가 되는 연구개발인력의 이탈을 방지하고 회사의 핵심역량을 유지하기 위해 다양한 인센티브 및 복지를 제공하기 위해 노력하고 있는 상황입니다. 하지만
향후 핵심 연구 인력이 이탈할 경우, 추가적인 경상연구개발비용이 지출될 수 있고 지적재산권이 침해될 경우, 지적재산권보호를 위한 추가 지출이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 신규 사업 지연 위험

당사는 헬스케어 사업을 현재 주력 사업인 모바일 부품 사업, 전자담배 사업에 이은 차기 3대 주력 사업으로 지정하여 '22년부터 신규 사업 관련 매출을 본격적으로 시현 할 것으로 기대 됩니다. 신규 헬스케어 사업은 의료기기 및 뷰티기기로 분류되며, 의료기기의 경우, 아이메디신에 납품하는 건식뇌파측정기기인 아이싱크웨이브가 '21년 11월 식약처 의료기기 인증을 획득 후 '22년 상반기 부터 본격적인 매출이 시현될 전망이며, 그외 정밀 IT기술 접목 의료기기 등의 추가 개발이 진행 되고 있습니다. 뷰티기기의 경우, 메디큐브 에이지알과 아모레퍼시픽 메이크온에 납품하는 제품 라인업이 구축되어 '22년 신설한 동탄 헬스케어 사업장에서 양산 및 매출 시현이 기대되고 있습니다.
이처럼, 당사는 '22년 약 10년간 준비해온 헬스케어 신규 사업의 본격화가 전망되고 있는 상황입니다. 다만, 예측치 못한 대외변수 발생이나 관련 제품의 양산화 지연으로 인해 신규사업 진행에 차질이 생길 경우 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 또한 기술의 발전속도와 규제, 경쟁 심화 등에 따라 매출 시현이 본격화되는 시점이 지연될 수
있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 제품 불량 등 부실 비용 발생 위험

당사는 '17년부터 KT&G의 1세대 '릴' 제품을 공급 하였으며, 현재 까지 총 9개의 모델을 양산 및 납품 하는 등 기확보된 기술과 인프라를 통해 전자담배 기기 제조 관련 수위의 ODM 업체로서 사업을 영위하고 있습니다. 단, 당사는 전자담배 사업 초기 제품 불량 등 A/S 교체 비용이 발생하여 영업적자가 발생한 이력이 있습니다. 이후 당사는 빠른 조치로 결함을 개선한 제품을 출시 하였으며, 현재는 낮은 불량률, 카트리지 자동화 생산 라인을 구축하는 등 안정적인 생산 및 이익률 개선이 이루어지고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
향후 당사 제품의 불량이 발생할 경우, 제품 리콜 등 관련 비용이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 수익성 저하 및 고객사와의 파트너십 관계에 악영향을 미칠 수

있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 원재료 수급 위험

당
사는 부품사업부에 주 원재료로 사용되는 MAGNET 및 제품사업부에 사용되는 Battery를 주 원재료로 사용하고 있으며, 당사가 사용하는 상기 원재료에 사용되는 주요 원재료가 되는 리튬, 니켈 등의 가격 추이에 따라 당사의 매출원가에 영향을 미칠 있습니다. 해당 원재료의 국제 시세 변동에 따라 당사의 매입단가도 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동성도 당사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 구체적으로는 경기 하락 시 원재료의 과잉공급에 따라, 시세가 하락하여 생산원가는 하락하며, 반대로 경기호황 시 생산원가는 상승할 수 있습니다. 따라서, 당사의 매출원가에서 원재료가 차지하는 비중 및 원재료 가격의 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

회사위험

가. 매출 및 수익성 관련 위험

당
사는 이동통신단말기용 Micro Speaker, Dynamic Receiver, Module Ass'y, Vibration Motor 등을 생산ㆍ판매하는 부품사업부와 Wireless 스피커, Wireless 이어셋, Smart 보청기, 전자담배 Device 등의 제품을 생산ㆍ판매하는 제품사업부 2개로 구성되어있습니다.

2022년 1분기 기준 당사 두개 사업부의 매출액 비중은 제품사업 52.2%, 부품사업 47.8%이며,

2

021년 기준 두개 사업부의 매출액 비중은 제품사업 51.1%, 부품사업 48.9%로 유사한 수준입니다. 당사의 연결기준 매출액은 2018년 2,860억원, 2019년 2,682억원, 2020년 2,829억원을 기록하는 등 약 2,000억원대 후반을 유지하다가, 전자담배 Device 매출 증가 및 부품사업부 매출 호조에 힘입어
2022년 1분기 1,224억원 및
2021년 4,002억원의 매출액을 기록하였습니다. 영업이익의 경우 2018년 212억원을 기록한 이후 전자담배 생산 수율 하락에 따른 매출총이익 감소로 2019년 56억원 규모의
영업손실
을 기록했습니다. 그러나

수율 문제 해결 이후 2020년 21억원의 영업이익을 기록한 뒤 상기 기재한 바와 같이 제품사업부 및 부품사업부의 매출 호조에 따라
2022년 1분기 151억원 및
2021년 371억원의 영업이익을 기록했습니다. 
당사의 매출액 및 영업이익은 안정적으로 확대되는 추세에 있으며, 금번 유상증자 자금을 활용한 기존 사업부 설비 증설과 헬스케어 관련 신규사업 강화로 당사의 성장성과 수익성은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다.
그
럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 차입금 등 재무안정성 관련 위험

당사의 2021년 연결기준 부채총계는 1,311억원으로, 부채비율은 55.8%, 차입금의존도는 29.9% 입니다. 당사의 부채비율은 2020년 50.1%에서 2021년 55.8%로 증가하였으며, 차입금의존도는 2020년 30.2%에서, 2021년 29.9%로 소폭 감소하였습니다. 부채비율의 경우 2021년 이자부부채와 비이자부부채가 복합적으로 증가한 것에 주로 기인해 전년 대비 5.7% 증가했습니다. 다만, 차입금의존도의 경우 부채비율과 달리 2021년 전년 대비 소폭 감소한 이유는 2021년 총차입금이 전년 대비 134억원 증가한 반면, 자사주 처분에 따른 자기주식 감소 및 자기주식처분이익 발생과 이익잉여금의 증가로 동기간 자본금이 461억원 증가했기 때문입니다.

2022년 1분기 연결기준 부채총계는 1,638억원이며 부채비율은 41.7%로 2021년 말 대비 14.1%p 감소했으며, 이는 매출 증가로 인하여 매출채권및기타채권이 232억원 증가하는 등 유동자산이 증가한 결과입니다.

당사의 유동비율은 2018년 170.1%, 2019년 283.4%, 2020년 279.7%, 2021년 190.6%,

2022년 1분기 204.7%를 기록하며 최근 4개년 간 100% 이상의 높은 재무안정성을 유지하고 있습니다. 아울러, 당사의 단기유동성 위험을 평가했을 때, 증권신고서 제출일 현재 만기 1년 미만의 단기차입금 규모가 102억원으로 동시점 당사가 보유중인 단기유동성 대비 적어, 1년 내 당사가 급격한 유동성 위험에 노출될 가능성은 낮은 것으로 예상되며, 현재 당사가
차입한
유동성 차입금은 해당 금융기관과의 관계 및 해당 차입금의 성격상 차환 가능성이 높을 것으로 판단됩니다.
당사가
2022년 1분기말 기준 변동금리로 차입중에 있는 차입금 규모는

410억원 규모로 전체 차입금 규모의

39
.7
%

수준입니다. 최근 국제 금리 인상 기조에 따라 해당 차입금의 기준금리인 3개월 Libor 금리 상승으로 이자부담이 일부 가중될 수는 있으나,
당사의 영업이익 규모 및 이자보상배율을
고려했을 때, 그 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후
당사
영업이익 감소와 차입금 기준금리 급등 등이 당사 이자보상배율에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자께 지속적인 모니터링을 권고드리는 바이며, 투자판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

상기와 같이, 당사의 최근 재무안정성 지표는 전반적으로 우수한 수준인 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부를 활용해 베트남 생산법인 스피커 및 전자담배 Device 자동화 생산라인

증설
을
목표로 하고 있으며, 이를 통한 생산성 향상 및 판관비 절감을 달성하여 당사의 수익성 개선을 기대하고 있습니다.
다만 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 헬스케어 신사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 향후 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이 경우 당사 재무안정성에 변동이 생길 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 현금흐름 관련 위험

당사는 최근 3사업연도 동안 영업활동현금흐름이 지속적으로 증가하여 2019년 대비 2021년의 영업활동현금흐름은 약 142.8% 증가하였습니다. 이는 실적 개선에 따른 당기순이익 증가에 주로 기인합니다.당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부를 사용하여 베트남 생산법인에 시설투자할 계획이며, 생산능력 향상 및 매출원가 하락을 통해 제조경쟁력을 확보, 높은 현금흐름창출을 기대하고 있습니다. 그러나 당사의 노력과는 달리 향후 시설투자를 통해 높은 현금흐름 창출이 지속되지 않을 시 장기적으로 회사의 현금상태에 문제가 발생할 소지가 있으므로 투자자들께서는

이 점
유의하시기 바립니다. 당사의 현금흐름 관련 위험을 종합적으로 판단한 결과, 당사는 우수한 현금흐름창출력을 지닌 것으로 판단됩니다.
다만, 향후 경쟁강도 상승, 기술 흐름에 따른 수요 변화, 전방산업의 둔화 등 외부 요소로 인해 당사의 매출 외형 및 현금흐름창출력의 성장세가 둔화될 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다. 투자자들께서는 회사의 현금흐름 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수 관련 위험

당사는 매출채권 및 기타채권에
대하여 개별채권의 계속적인 회수여부, 상대 거래처와의 거래상태, 거래처의 부도여부, 채권보전 대책 및
기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 대손충당금을 측정 및 설정하고 있습니다. 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수 선정에 있어서 당사는 개별분석 및 과거 경험, 현재 시장 상황 및 재무보고일 기준의 미래전망 등을 고려하여 판단하고 있습니다. 당사의 매출채권 및 기타채권 총액은 2018년 291억원, 2019년 197억원, 2020년 252억원, 2021년 374억원
,
2022년 1분기 567억원
을 기록하며 매출액 상승세에 따라 증가하였으며, 해당 채권에 대한 대손층당금으로 설정된 금액의 비중인 대손충당금 설정률은 2018년 1.56%, 2019년 2.29%, 2020년 1.70%, 2021년 1.21%

, 2022년 1분기 0.81%로 2019년 매출액 감소에 기반한 매출채권 감소로 대손충당금 설정률이 증가했던 시기를 제외하면 1% 대 수준에서 안정적으로 유지되고 있으며, 최근 트렌드는 감소세를 기록하고 있는 모습입니다.
당사의 주요 사업과 매출은 전방 시장 내 주요 고객사의 업황 영향을 받는 성격이 강하며, 향후 영업 환경 변화 등 예측할 수 없는 요인에 따라 발생할 수 있는 매출채권 회수 관련된 위험을 배제할 수 없으며, 매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않거나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 재고자산 관련 위험

당사의 연결기준 재고자산은 2021년 기준 643억원으로 31.3% 증가했으며, 특히 재고자산 하위 계정 중 원재료와 재공품 증가율이 전년 대비 각각 156.3%, 19.1% 기록하며 재고자산 증가의 주요인으로 작용하였습니다. 먼저 원재료의 경우 당사 기존 제품/부품사업부의 수주 물량 증가 및 헬스케어 신사업 ODM 수주 발생 등 지속적으로 증가하는 고객사 발주 물량에 대응하기 위한 원재료 선매입에 기인하였습니다. 재공품의 경우도 원재료 재고자산 증가 요인과 동일하게 고객사 발주 물량 증가에 따른 제품 생산이 늘은 것이 주요인으로 작용하였습니다.
2022년 1분기 현재 제품사업부의 재고자산은 2021년 기말 대비 12.9% 증가하였으며, 발주물량의 소진 이후 부품사업부의 재고는 -25.8% 감소하여 총 재고자산은 2021년 말 대비 -6.2% 감소하였습니다.

한편, 재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다. 당사의 최근 4개년 재고자산 회전율은 2018년 5.3회, 2019년 4.7회, 2020년 5.4회, 2021년 5.6회,

2022년 1분기 6.05회
를 기록하며, 최근 사업년도 재고자산 증가에도 불구하고 급격한 변동없이 유사한 수준에서 유지되고 있습니다.
다만, 향후에 당사 거래처의 재무악화 또는 고객사 발주 감소 등의 요인들로 인해 당사의 영업이 부정적 영향을 받게 된다면, 당사 재고자산회전율이 하락할 가능성이 존재하며, 진부화된 재고로 인한 손실은 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 소송 등 우발채무에 따른 위험

당사가 제공하고 있는 지급보증은 전액 특수관계자에 대한 지급보증이며,
2022년 1분기말
기준 총 잔액은 USD 42,000,000입니다. 이는
2021년말 대비 약 3억 7천만원 감소한 금액으로, 지급보증 잔액의 대부분이 당사의 베트남 종속법인을 대상으로 하고 있습니다. 당사는 스피커, 리시버, 인클루져 등 부품사업 확장을 위하여 베트남 VinhTan에서의 공장 신축을 추진하고 있으며, 전자담배 Device 및 미용기기 등 제품사업 CAPA 확보를 위한 베트남 Vinh에서의 생산공장 증축 역시 진행하고 있습니다. 이러한 베트남 내 양산능력 확대를 위하여 당사의 연결대상 베트남 해외법인 EM-TECH VIETNAM CO.,LTD는 2022년 USD 8,000,000 규모의 차입금을 조달하였으며, INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD는 2021년 USD 6,994,914 규모의 차입금을 조달한 바, 당사는 해당 차입금과 관련하여 총 USD 18,000,000 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다. 
한편, 2019년 하반기부터 2020년 상반기까지 발생하였던 전자담배 Device 수율 문제는 생산 초기 단계에서 발생하였던 문제로, 현재 당사 제품사업부의 수율은 완전히 개선된 바 있습니다. 실제로 생산 불량 문제 해결 직후 2020년 하반기부터 당사는 영업흑자로 전환하였으며, 안정화된 전자담배 Device 생산 체계를 통해 수율 이슈는 다시 발생하지 않고 있습니다. 또한, 개선된 양산 능력은 향후 출시될 수 있는 새로운 Device 모델에도 적용되는 바, 또 다시 대규모 전자담배 Device 수율 문제가 발생할 가능성은 제한적이라 판단합니다.
그럼에도 불구하고 향후 예기치 못한 수율 이슈가 발생하여 당사가 기초에 설정한 판매보증충당부채를 초과하여 사용하거나 기초에 설정하는 판매보증충당부채 자체가 증가할 경우, 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 환율 변동으로 인한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사는 내수 판매 뿐 아니라 일본, 러시아, 우크라이나 등 해외로의 수출도 함께 진행하고 있습니다. 당사의
2022년 1분기 및 2021년 별도기준 매출액 중 수출 관련 매출은 각각 약

363억원

, 1,207억원으로 총 매출액
831억원, 3,068억원의
43.7%,
39.3%를 차지하고 있습니다. 수출 관련 매출이 총 매출의 50.8%를 차지하였던 2018년 이래로 당사의 수출 관련 비중은 지속적으로 감소하였으나, 절대적 수출 규모는 여전히 큰 만큼 당사는 환율변동에 따른 수익성 변동위험에 노출되어 있습니다. 2021년 상반기에는 6월 FOMC 회의가 시장의 예상보다 매파적이었다는 평가와 함께 변이 바이러스의 등장과 글로벌 경기 둔화 우려, 헝다그룹의 디폴트 가능성 시사로 안전선호 심리가 두각을 나타내며 달러화 강세를 나타내며 원/달러 환율이 상승 추세를 보이기 시작했으며, 이후 코로나19 변이바이러스인 델타, 오미크론 바이러스의 등장 및 빠른 확산세에 따라 불확실성이 고조되며 등락을 반복하였습니다. 변이 바이러스의 전파 상황에 따른 경기 회복 지연, 유가 등 원자재 가격 급변동, 신흥국 금융시장 변동성 확대 등으로 경기가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 코로나19의 재확산에 대한 우려, 최근 우크라이나 사태에 따른 국내외 정세 불안정 등의위험이 상존하고 있습니다.
2021년 12월 FOMC 의사록을 통한 조기 긴축 리스크의 부각과 더불어 국내 12월 무역수지 적자 전환, 그리고 조기 추경 편성 가능성에 따른 재정수지 부담 등이 원화 약세 압력을 높임에 따라 증권신고서 제출일 현재 환율은 1,200원/달러 내외에서 등락을 거듭하고 있습니다. 향후, 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사의 수익성 및 이자부담은 악화될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 금융자산 평가관련 위험

당사는
2022년 1분기
말 연결기준 지분증권 및 채무증권 등의 금융상품에 총자산 대비 약
7.19
%에 해당하는
282
억원을 투자하고 있으며, 해당 투자규모는 2017년 약 261억원을 기록한 이후 연평균
1.88
%씩 증가하였습니다. 이와 같이 당사의 증권 투자규모는 (주)안트로젠 전환사채 180억원을 인수했던 2018년을 제외하고는 매년 꾸준한 증가세를 기록한 바, 해당 금융자산의 평가손익은 당사 실적에 유의미한 영향을 미치고 있습니다. 한편,
2022
년 연결기준 당사의 기타포괄손익-공정가치금융상품은 약
218
억원 규모로 총자산 대비
5.54
%를 차지하고 있습니다. 당사는 기타포괄손익-공정가치금융상품으로부터 2018년 약 98억원의 기타포괄손익을 인식한 후, 2019년 약 149억원의 기타포괄손실을 기록한 바 있습니다. 이후 2020년 약 106억원의 기타포괄손익을 시현하였으며, 2021년말 약 11억원의 기타포괄손익

과
2
0
22년 1분기 205억원의 기타포괄손실을
인식하였습니다. 당사는 줄기세포 치료제 개발사인 (주)안트로젠의 2대주주로서 증권신고서 제출일 현재 당사 지분 약 7.44%를 보유하고 있으며, 당사가 보유한 (주)안트로젠의 보통주는 기타포괄손익-공정가치금융상품으로 분류되고 있습니다. 당사가 투자한 기타포괄손익-공정가치금융상품 중 (주)안트로젠 보통주가 차지하는 비중은 2018년 62.84%, 2019년 95.84%, 2020년 99.91%, 2021년 93.68%,
2022년 1분기 90.65%
로 당사가 보유한 기타포괄손익-공정가치금융상품의 대부분을 차지하고 있습니다.
이처럼 당사가 투자하는 금융자산의 규모는 지속적으로 확대되고 있는 바, 해당 투자자산과 관련된 주가 및 운용실적 등이 악화될 경우 당사의 수익성 및 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 특수관계자와의 거래 관련 위험

투자설명서 제출일 기준 당사는 총 7개의 계열회사가 있으며, 해당 법인은 모두 당사의 연결대상 종속회사입니다. 당사는 국내에서 연구개발 및 마케팅 업무를 영위하고 있으며, 당사의 해외 생산법인인 3개의 베트남 현지법인(EM-TECH VIETNAM CO.,LTD, NS-TECH VINA CO.,LTD, INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD) 및 2개의 중국 현지법인(청도이음특전자유한공사,
부남현특립전자유한공사)이 제품 및 부품의 제조를 담당하고 있습니다. 당사가 보유한 매출채권 및 매입채무 대부분 특수관계자 간 거래로부터 발생하고 있습니다. EM-TECH VIETNMAN CO.,LTD를 대상으로 발생한 매출채권 및 매입채무는
2022년 1분기 기준
각각 약
409
억원 및
63
억원으로, 당사의 별도기준 총 매출채권 약
825
억원의

49.58%
, 총 매입채무 약
261
억원의
24.31
%를 차지하고 있습니다. 특수관계자 간에 발생한 총 매출채권 및 매입채무의 경우, 각각 약
657
억원 및
96
억원으로, 이는 당사 별도기준 총 매출채권 및 매입채무의 약
79.59
%,
37.01%
를 차지하고 있습니다. EM-TECH VIETNAM CO.,LTD에 대하여 당사가 제공한 약 38억원의 대여금은 2021년 전액 회수되었으며, (주)비에스엘에 대한 대여금 30억원, INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD에 대한 대여금 약 172억원 등 계열사에 대한 대여금 총 202억원은 아직 잔존하고 있는 상황입니다.
이처럼 당사와 계열사들 간에 비정상적으로 판단되는 거래는 발생하지 않고 있으나, 계열사 간 거래규모 및 비중이 상당히 높다는 점에서 향후 종속회사의 영업악화 등으로 자금이 회수되지 못할 경우 당사의 수익성이나 재무구조에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 최대주주 변경 관련 위험

투자설명서 제출일 현재, 당사의 최대주주는 정승규 대표이사로 2,281,378주(지분율 14.36%)를 보유하고 있습니다. 2001년 당사 설립 이래 공동창업주였던 황상문 전 대표이사가 보유지분을 매각하기 시작하였고, 2012년 8월 3일 황상문 전 대표이사와 공동 최대주주였던 정승규 대표이사가 단독 최대주주로 변경되었으며, 이후 최대주주 관련 변동내역은 없습니다.
단, 현 최대주주의 지분율은 14.36%로 최대주주가 다소 제한적인 지분을 보유하고 있다는 점에서 향후 경영권의 행사가 취약해지거나, 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등에 노출될 위험이 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있음을 의미합니다. 
최대주주는 삼성증권 주식회사와 한국투자증권 주식회사를 통해 각각 2020년 07월 20일, 2022년 02월 16일에 주식담보대출을 취급한 이후 투자설명서 제출일 전일 현재까지 동일 조건으로 만기 연장을 통해 계약을 유지하는 중에 있습니다.
1차 발행가액을 반영한 정정 투자설명서 제출일 전일 현재 당
사 보통주 종가는

36,950
원
으
로, 이를 기준으로 했을 때 당사 최대주주가 차입중인 주식담보대출 중 삼성증권 주식회사와 한국투자증권 주식회사로로부터 차입한 주식담보대출에 제공 중인 담보가치는 각각 해당 주식담보대출의 요구 담보유지비율을
27.8%p., 21.9%p.
상회하는 수준입니다.
삼성증권으로부터 차입한 주식담보대출의 경우 담보로 제공하고 있는 당사 보통주 주가가 32,440원 미만이 될 경우 추가 담보제공 요청이 발생하게되며, 한국투자증권으로부터 차입한 주식담보대출의 경우는 당사 보통주 주가가 32,940원을 기록할 시 추가 담보제공 요청이 발생합니다.

향후 당
사 보통주 주가 하락으로 인해 담보가치가 담보유지비율을 충족하지 못하고, 추가 담보 제공이 불가피할 경우 담보로 제동된 최대주주 보유지분 일부가 매각돼 최대주주 지분율이 하락할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험

당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화하여 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 목적으로, 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 내부회계관리제도 모범규준에 따라 구축된 내부회계관리제도에 대한 감사인의 검토를 받고 있습니다. 당사의 감사는 일상감사, 반기감사 및 결산감사 등의 정기감사와 필요시 특별감사 등을 실시하는 등 내부감시제도를 운영하고 있습니다. 2021년 회계연도 중 감사가 내부감시장치의 가동의 적정성에 대한 감사 결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고, 2021년 2월 8일 이사회에 감사결과를 보고하였습니다. 신한회계법인의 2021년 3월 15일 감사보고서에는 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 검토결과, 경영자의 운영실태 보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는점이 발견되지 아니하였다고 언급되고 있습니다. 당사는 내부회계관리제도의 효율적인 운영을 위하여 회계정책, 회계처리방침과 절차 등이 규정에 따라 공정 타당하게 처리되는지 상시적이고 지속적인 관리감독을 통하여 내부통제장치의 유효성을 확보하고자 노력하고 있습니다.
당사는 2021년말 기준 자산총액 1천억원 이상으로 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 따라 내부회계관리제도 감사 대상에 해당될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 당사는 2022년 내부회계관리제도 감사 대상에 해당될 것에 대비하여 강화된 내부통제시스템 구축을 위해 신우회계법인과 내부회계관리제도 고도화 작업을 진행 중에 있습니다.

기타 투자위험

가. 최대주주 청약 참여 및 지분율 변동 위험

공시서류 제출 전일(2022년
07월 06일) 기준 당사의 최대주주는 정승규 대표이사로 14.36%의 지분을 보유하고 있습니다. 당사의 최대주주인 정승규 대표이사에 대한 배정 주수는 185,953주로 배정된 신주에 대해 100% 청약하고 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 계획입니다. 당사의 최대주주가 배정된 신주에 대해 100% 청약할 경우 자사주 영향으로 인해 당사 최대주주의 지분율은 14.41%로 기존 14.36% 대비 0.05%p. 소폭 높아질 예정입니다.

금번 유상증자에 따라 최대주주에게 배정 예정인 주식수는 185,953주로 100% 청약시 예상 청약금액은
확정 발행가액 19,050원 기준 35.4억
원이며, 최대주주는 개인 보유 자금을 활용해 청
약에 참여할 예정입니다.
당사 최대주주는 금번 유상증자에 따라 최대주주에게 배정된 신주 185,953주에 대해 100% 청약 및 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20% 추가 청약을 계획하고 있으나,
만일 불가피한 사유로 인해 최대주주가 배정주식수의 약 95.76% 미만으로 청약할 경우 최대주주 지분율이 공시서류 제출일 전일 현재 대비 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험

금번 유상증자 청
약에 참여하여 신주를
배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,887,936주의 7.84%에 해당하는 1,245,000주가 추가로 발행됩니다.본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.
대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의
금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금
번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

사. 집단 소송 제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후
당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부 개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 개인종합자산관리계좌(ISA 납입한도에 따른 청약제한 위험

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시,
투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

타. 기타 투자자 유의사항

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,245,000
500
19,050

23,717,250,000

주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
-
-
인수수수료 : 모집총액의 0.8%
실권수수료 : 잔액인수금액의 12.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 07월 11일 ~ 2022년 07월 12일
2022년 07월 19일
2022년 07월 13일
2022년 07월 19일
2022년 06월 08일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2022년 05월 03일
2022년 07월 06일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금

19,717,250,000

운영자금
4,000,000,000

발행제비용
216,822,100

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유상증자결정)-2022.07.07

【기 타】

1) 금번 (주)이엠텍 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주)입니다.
2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.
3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
확정발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.
4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 일반공모 청약은 2022년 7월 14일 ~ 2022년 7월 15일(2영업일간)입니다. 일반공모 청약공고는 2022년 7월 13일에 당사, 대표주관회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 예정입니다.
5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항에 의거 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.
6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.
7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
8)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2022년 05월 03일부터 2022년 07월 06일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.
9) 개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 당사와 한국투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 1,245,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 :원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,245,000
500
19,050

23,717,250,000

주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2022년 05월 02일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 투자설명서의 모집예정가액은 이사회결의일 직전 거래일(2022년 04월 29일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위 미만은 절상합니다.(단, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가(38,700원) X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶ 모집예정가액 (26,500원)
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(7.84%) X 할인율(30%)】

[ 모집예정가액 산정표 (2022.03.30 ~ 2022.04.29) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2022-04-29
38,700
75,350
2,922,912,150

2
2022-04-28
38,100
96,170
3,675,437,850

3
2022-04-27
38,600
171,755
6,586,353,600

4
2022-04-26
39,250
119,644
4,687,350,700

5
2022-04-25
39,250
220,759
8,743,669,700

6
2022-04-22
41,000
181,692
7,345,085,750

7
2022-04-21
41,000
208,583
8,622,192,000

8
2022-04-20
41,550
326,142
13,774,127,300

9
2022-04-19
41,650
177,492
7,336,247,250

10
2022-04-18
40,600
164,126
6,572,984,600

11
2022-04-15
40,550
148,075
6,032,526,950

12
2022-04-14
40,850
175,113
7,225,587,450

13
2022-04-13
42,100
423,803
17,880,911,600

14
2022-04-12
40,350
264,693
10,777,520,800

15
2022-04-11
42,300
152,641
6,375,885,900

16
2022-04-08
42,000
175,559
7,232,876,550

17
2022-04-07
40,250
119,883
4,810,952,000

18
2022-04-06
40,500
322,127
13,120,514,250

19
2022-04-05
41,200
175,417
7,139,311,150

20
2022-04-04
41,150
143,848
5,934,423,300

21
2022-04-01
42,000
156,906
6,561,371,600

22
2022-03-31
41,400
198,740
8,230,506,350

23
2022-03-30
42,250
171,844
7,224,204,950

1개월 가중산술평균주가(A)
40,915

1주일 가중산술평균주가(B)
38,930

최근일 종가(C)
38,700

A,B,C의 산술평균(D)
39,515
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
38,700
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
30%

예정발행가액
26,500
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 1차발행가액의 산출근거

본 투자설명서의 1차 발행가액은 신주배정기준일(2022년 06월 08일) 전 제3거래일(2022년 06월 02일)을 기산일로 하여 유가증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가,
기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과
기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 1주당 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가(
36,938
원) X 【 1 - 할인율(30%) 】

▶ 1차발행가액 (
25,300
원)

=
---------------------------------------

1 + 【유상증자비율(7.84%) X 할인율(30%)】

[ 1차발행가액 산정표 (2022.05.03 ~ 2022.06.02) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
가중산술 종가
거 래 량
거래대금

1
2022/06/02
36,927
70,563
2,605,689,800

2
2022/05/31
36,845
183,952
6,777,773,650

3
2022/05/30
35,537
79,256
2,816,557,350

4
2022/05/27
35,280
97,476
3,438,978,550

5
2022/05/26
35,486
193,319
6,860,163,200

6
2022/05/25
36,071
101,915
3,676,165,750

7
2022/05/24
35,909
245,181
8,804,219,600

8
2022/05/23
37,258
90,268
3,363,239,600

9
2022/05/20
37,544
84,405
3,168,880,300

10
2022/05/19
37,663
99,971
3,765,172,050

11
2022/05/18
37,785
103,408
3,907,287,000

12
2022/05/17
37,227
166,249
6,188,982,400

13
2022/05/16
37,324
501,361
18,712,851,400

14
2022/05/13
40,047
241,779
9,682,475,700

15
2022/05/12
38,759
108,003
4,186,079,800

16
2022/05/11
38,472
98,779
3,800,231,850

17
2022/05/10
37,209
163,132
6,069,917,300

18
2022/05/09
38,165
184,816
7,053,552,300

19
2022/05/06
39,784
111,111
4,420,397,100

20
2022/05/04
39,792
89,048
3,543,380,500

21
2022/05/03
39,668
235,490
9,341,377,750

1개월 가중산술평균(A)
37,601

1주일 가중산술평균(B)
36,265

최근일 종가(C)
36,950

A,B,C의 산술평균(D)
36,938
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
36,938
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
30%

1차발행가액
25,300

1차발행가액
25,300
기준주가 X (1- 할인율)
 1차발행가액 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차 발행가액의 산출 근거

구주주 청약일(2022년 07월 11일) 전 제3거래일(2022년 07월 06일)을 기산일로 유가증권 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 × [1-할인율(30%)]

[2차 발행가액 산정표 (2022.06.07 ~ 2022.07.06)]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종 가
거 래 량
거래대금

1
2022-07-06
27,250
96,935
2,676,051,700

2
2022-07-05
27,000
86,698
2,327,293,650

3
2022-07-04
26,150
115,451
3,050,689,400

4
2022-07-03
-
-
-

5
2022-07-02
-
-
-

6
2022-07-01
26,650
88,280
2,390,942,250

7
2022-06-30
27,650
82,067
2,304,730,050

1주일 거래량 가중산술평균(A)
27,160

기산일 종가(B)
27,250

A,B의 산술평균(C)
27,205
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
27,205
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
30%

2차 발행가액
19,050
2차 발행가 = 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며, 액면가
미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거

확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

[「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거 산정한 가격 산정표]

(기산일: 2022년 07월 06일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2022-07-06
27,250
96,935
2,676,051,700

2
2022-07-05
27,000
86,698
2,327,293,650

3
2022-07-04
26,150
115,451
3,050,689,400

3거래일 가중산술평균(A)
26,929

할인율
40%

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
16,200
(단, 호가단위 미만은 절상)

※ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액산정표]

(기산일: 2022년 04월 13일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
25,300

2차 발행가액
19,050

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
16,200

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
19,050

→ 이에 따라 확정발행가액은 19,050원으로 결정되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2022년 05월 02일
이사회 결의
주요사항보고서 제출

2022년 05월 02일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2022년 05월 03일
신주발행공고 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.em-tech.co.kr)

2022년 06월 02일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2022년 06월 07일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2022년 06월 08일
신주배정기준일(주주확정)
-

2022년 06월 17일
신주배정 통지
-

2022년 06월 24일
신주인수권증서 상장일
5거래일 이상 동안 거래

2022년 07월 01일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2022년 07월 06일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2022년 07월 07일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.em-tech.co.kr)

2022년 7월 11일 ~ 12일
구주주 청약
-

2022년 07월 13일
일반공모청약 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.em-tech.co.kr)
한국투자증권 홈페이지
(http://www.truefriend.com)

2022년 7월 14일 ~ 15일
일반공모청약
-

2022년 07월 19일
주금납입/환불/배정공고
-

2022년 08월 02일
신주상장 예정일
-

주1) 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주식 수(%)
비 고

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약)
1,245,000주
(100%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.0815091114주
- 신주배정 기준일 : 2022년 06월 08일
- 구주주 청약일 : 2022년 7월 11일 ~ 12일 (2일간)
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
1,245,000주
(100%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.0815091114주를 곱하여 산정
된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전
주식관련사채의 권리행사,
자기주식, 자사주신탁
등의 변동
으로 인하여 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.

주3) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4) 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제6호에 따라 "고위험고수익투자신탁”에 일반공모 배정분의 5%를 배정하고, "벤처기업투자신탁”에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁에 대한 일반공모 배정분 5%, "벤처기업투자신탁”에 대한 일반공모 배정분 30% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 1단계 : 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
(ii) 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주5) "고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일, 설립일로부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정시점의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주6) "벤처기업투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주7) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주8) 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주9) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2022년 05월 03일부터 2022년 07월 06일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
15,887,936 주

B. 우선주식
0주

C. 발행주식총수 (A + B)
15,887,936 주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
613,570 주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
15,274,366 주

F. 유상증자 주식수
1,245,000주

G. 증자비율 (F / C)
7.84%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
1,245,000주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.0815091114

3. 공모가격 결정방법

■ 확정 발행가액 산정

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) '유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정' 제57조의 방식을 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2」에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다(1차 발행가액, 2차 발행가액, 확정발행가액 산정 시 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상함). 단, 확정발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

(1) 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일(2022년 06월 08일)전 제3거래일(2022년 06월 02일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 x (1-할인율)] / [1+(증자비율 x 할인율)]

(2) 2차 발행가액 산정 : 구주주 청약개시일(2022년 07월 11일) 전 제3거래일(2022년 07월 06일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정한 발행가액(2차 발행가액)으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x [1 - 할인율]

(3) 확정 발행가액: 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례) 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2(실권주 철회의 예외 등)에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상함)

▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

(4) 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(2022년 07월 11일)전 3거래일(2022년 07월 06일)에 확정되어 2022년 07월 07일에 금융감독원 전자공시시스템 및 당사의 인터넷 홈페이지(http://www.em-tech.co.kr)에 공시될 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
1,245,000

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
-

확정가액
19,050

모집총액 또는
매출총액
예정가액
-

확정가액
23,717,250,000

청 약 단 위

1) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정
기준일 현재 신주의 배정비율은
주식관련사채의 권리행사,
자기주식, 자사주신탁
등의 변동으로
인하여 변경될 수 있음.

2) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분
청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과

5,000,000주 이하

500,000주 단위

5,000,000주 초과

10,000,000주 이하

1,000,000주 단위

10,000,000주 초과시

5,000,000주 단위

청약기일
구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2022년 07월 11일

종료일
2022년 07월 12일

일반모집 또는 매출
개시일
2022년 07일 14일

종료일
2022년 07월 15일

청약
증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 07월 19일

배당기산일(결산일)
2022년 1월 1일

주1) 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2022년 05월 03일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.em-tech.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2022년 07월 07일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.em-tech.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2022년 07월 13일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.em-tech.co.kr)
한국투자증권(주) 홈페이지
(http://www.truefriend.com)

실권주 일반공모 배정공고
2022년 07월 19일
한국투자증권(주) 홈페이지
(http://www.truefriend.com)

주1) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
주2) 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.em-tech.co.kr)에 공고를 할 수 없는 때에는 한국경제신문에 게재합니다.

(2) 청약방법

① 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 대표주관회사의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본, 지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

② 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

④ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

⑤ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑥ 청약한도
a. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.0815091114주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식, 자사주신탁, 주식관련사채의 권리행사 등의 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배정 비율은 변동될 수 있습니다.
b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

⑦ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.
d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2022년 05월 03일부터 2022년 07월 06일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

(*) 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한
 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2022년 07월 11일 ~
2022년 07월 12일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식회사 이엠텍의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 한국투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁청약 포함)
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2022년 07월 14일 ~
2022년 07월 15일

(4) 청약결과 배정방법

① 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : '신주배정기준일' 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.0815091114주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

② 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 x 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약 : 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 다음과 같이 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁(조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다. 이하 같다)에 공모주식의 5%를 배정하고, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁(조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁, 대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한하며, 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다. 이하 같다)에 공모주식의 30%를 배정합니다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%, 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%, 개인투자자 및 기관투자자에 구분없이 배정하는 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률은 각 그룹별로 별도로 산출하며 배정 역시 그룹별로 별도로 실시합니다. 다만, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 일반공모에 관한 배정수량 계산시 대표주관회사의 "청약물량"(대표주관회사에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 각각의 청약주식수를 의미하며, 대표주관회사에 대하여 개별적으로 산정한 청약주식수를 말합니다)에 대해서는 대표주관회사의 "총청약물량"(대표주관회사가 일반공모 방식으로 접수를 받은 "청약물량"의 합을 말합니다)을 "일반공모 배정분" 주식수로 나눈 통합청약경쟁률에 따라 대표주관회사의 각 청약자에 배정하는 방식(이하 "통합배정"이라 한다)으로 합니다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분을 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(iii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정합니다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 인수합니다.

④ 단, 대표주관회사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하 (액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 대표주관회사가 잔여주식을 자기 계산으로 인수합니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 (주)이엠텍 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화·전신·FAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주
청약자
(신주인수권증서 보유자)
1), 2), 3)을 병행
1) 우편 송부
2) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
3) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS 또는 MTS에서 교부
1) 우편송부시: 구주주 청약초일(2022년 07월 11일) 이전 수취 가능
2) 한국투자증권(주)의 본, 지점: 구주주 청약종료일(2021년 07월 12일)까지
3) 한국투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS 또는 MTS에서 교부 : 구주주 청약종료일(2022년 07월 12일)까지

일반
청약자
(고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁청약 포함)
1), 2)를 병행
1) 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 교부
2) 한국투자증권(주)의 홈페이지나 HTS 또는 MTS에서 교부
1) 한국투자증권(주)의 본, 지점: 청약종료일(2022년 07월 15일)까지
2) 한국투자증권(주)의 홈페이지 또는 HTS 또는 MTS에서 교부 : 청약종료일(2022년 07월 15일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS 또는 MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지, HTS 또는 MTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 대표주관회사의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대표주관회사의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 대표주관회사의 본ㆍ지점에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 대표주관회사의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
- 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야 한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나 중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항
- 주권유통개시(예정)일: 2022년 08월 02일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2022년 07월 19일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.

(8) 주금납입장소 : 우리은행 김해금융센터

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2022년 06월 08일
한국투자증권(주)
00160144

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 한국투자증권(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등

① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법

신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2022년 06월 24일부터 2022년 06월 30일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2022년 07월 01일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지)에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

※ 관련법령

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률]

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.

[자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령]

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

[코스닥시장 상장규정]

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장) 
① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지) 
① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2022년 06월 24일부터 2022년 06월 30일까지(5거래일간) 거래
신주배정통지일(2022년 06월 17일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(2022년 07월 04일)까지 거래

주1)
상장거래 : 2022년 06월 24일부터 2022년 06월 30일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2022년 06월 17일(예정)부터 2022년 07월 04일까지 거래 가능합니다.
-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2022년 07월 04일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래
a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
▶ 인수수수료 : 모집총액의 0.8%
▶ 실권수수료 : 잔액인수금액의 12.0%

주1) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주2) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

제7조 (1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제2장 주 식

제5조 (발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주로 한다.

제6조 (설립시에 발행하는 주식의 총수) 회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 100,000주로 한다.

제7조 (1주의 금액) 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제8조 삭제(2019. 3. 27)

제8조의2 (주식 등의 전자등록) 회사는 「주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (주식의 발행과 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 및 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의2 (1종 종류주식의 수와 내용)

① 회사가 발행할 1종 종류주식은 이익배당 및 잔여재산분배에 관한 우선주식으로 하며 누적여부, 참가여부, 의결권유무 등을 조합하여 독립적으로 또는 여러 형태로 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정 주식 총수의 1종 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다. 다만, 의결권 없는 1종 종류주식의 발행총수는 법령이 정하는 한도 까지로 한다.

③ 1종 종류주식에 대한 최저배당률은 액면금액의 1%이상으로 발행시 이사회가 우선배당을 정하며, 회사가 청산될 경우 잔여재산분배에 있어 1종 종류주식 발행시 이사회에서 정한 금액을 한도로 보통주를 보유한 주주에 우선하여 잔여재산의 분배를 받을 권리를 가진다.

④ 1종 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 1종 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 1종 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 1종 종류주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업 연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 1종 종류주식의 존속기간은 발행시 이사회에서 발행일로부터 10년이내의 범위에서 존속기간을 정할 수 있으며, 동 존속기간의 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑦ 1종 종류주식의 전환된 주식에 대한 이익의 배당에 관해서는 제13조의 규정(신주의 배당기산일)을 준용한다.

⑧ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 1종 종류주식에 대한 신주의 배당은 유상증자의 경우에는 회사가 발행하기로 한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

제9조의3 (2종 종류주식의 수와 내용)

① 회사는 제9조에 의한 1종 종류주식을 발행함에 있어 이사회의 결의에 의하여 주주가 보통주식으로 전환을 청구할 수 있는 전환주식(이하 “2종 종류주식“)으로 정할 수 있다.

② 전환으로 인하여 발행하는 신주의 총 발행가액은 전환 전의 주식의 총 발행가액으로 한다.

③ 전환으로 인하여 발행하는 주식의 수는 2종 종류주식 발행시 이사회의 결의로 정한다. 다만, 이사회는 주식분할, 병합 기타 법령상 허용되는 조정사유가 발생하는 때에는 전환비율을 조정하는 것으로 할 수 있다.

④ 전환을 청구할 수 있는 기간은 1종 종류주식의 존속기간 전일까지로 하되, 발행시 이사회는 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회의 결의로 달리 정할 수 있다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 13조의 규정(신주의 배당기산일)을 준용한다.

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식 총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 80범위 내에서 긴급한 자금 조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 국내외 금융기관 또는 기관투자가 등 특정한 자(이 회사의 주주를 포함)에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 80범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본 제휴를 위하여 그 상대방(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제11조 삭제(2009. 3. 28)

제12조 (주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회에 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립, 경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사, 감사 또는 피용자 및 상법 시행령 제9조 제1항이 정하는 관계회사의 이사, 감사 또는 피용자로 한다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근 임원인 자를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임직원이 고의로 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소 사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일로부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있으며, 2년이 경과한 날로부터 5년 이내에 권리를 행사 할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조(신주의 배당기산일)의 규정에 준용한다.

제13조 (신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제14조 (주식의 소각) 회사는 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.

제15조 (명의개서대리인)

① 회사는 주식의 명의개서대리인을 둔다.

② 명의개서대리인 및 그 영업소와 대행업무의 범위는 이사회의 결의로 정한다.

③ 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

④ 제3항의 사무취급에 관한 절차는 명의개서대리인의 증권명의개서 대행업무규정에 따른다.

제16조 삭제(2019. 3. 27)

제16조의2 (주주명부) 회사의 주주명부는 상법 제352조의2에 따라 전자문서로 작성한다.

제17조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

② 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

※ 「주식.사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식등을 전자등록한 경우 주주명부 폐쇄기간의 설정이 불필요하므로 기준일 제도만으로 운영할 수도 있음.

3. 의결권에 관한 사항

제29조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제30조 (상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제31조 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제32조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제33조 (주주총회의 결의 방법)

① 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로써 한다. 다만, 이사의 신규선임 및 해임이 회사의 적대적 기업인수 또는 합병을 위한 이사회의 교체라고 이사회에서 결의하는 경우에는 출석한 주주의 의결권의 100분의 90이상과 발행 주식총수의 100분의 70 이상의 수로 하여야 한다.

② 동조항의 변경은 출석한 주주의 의결권의 100분의 70이상과 발행주식총수의 3분의 1이상의 수로 하여야 한다.

제34조 (주주총회의 의사록)

① 주주총회의 의사에는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 그 경과의 요령과 결과를 기재하고, 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

4. 배당에 관한 사항

제13조 (신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제56조 (이익금의 처분) 회사는 매 사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제57조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

※ 제17조제1항에 따라 정한 정기주주총회의 기준일과 다른날로 배당기준일을 정할 수 있음.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제54조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 신종 코로나 바이러스(COVID-19) 확산에 따른 위험

세계 각국은 백신개발과 코로나-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 그러나 코로나-19는 여전히 종식되지 않았으며, 각종 변이 코로나-19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다. 한편, IMF는 백신 격차가 지속되는 가운데 변이 바이러스 확산과 이동제한 가능성 및 변이 바이러스의 확산으로 글로벌 공급망 차질 장기화, 미 통화정책 정상화에 따라 신흥국 중심으로 글로벌 금융시장 충격과 위축된 노동시장에 따른 임금상승으로 인플레이션 압력 확대, 중국 부동산 시장위축 심화로 인한 중국 경제 성장 추가 둔화 가능성을 하방위험 요소로 언급하였습니다. 또한, 2021년 하반기 들어 백신 접종과 방역 체계가 강화되면서 위드 코로나 정책이 유지될 것으로 예상되었지만 변이 바이러스인 오미크론의 등장과 확진자수 급증으로 국내 방역조치는 재차 강화되었습니다.

한편, 코로나-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 경기침체가 장기화될 경우 당사의 주요 전방산업인 이동통신단말기 사업의 부품 수요 감소와 음향기기 사업 및 전자담배 시장에서의 수요가 감소할 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다. 또한, 코로나-19의 집단 감염에 대한 우려가 급증하며 생산 공장 가동에 차질이 생기거나, 항공, 해운 등의 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정적 영향이 미칠 수 있음을 배제할 수 없습니다. 이에 따라 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나아가 COVID-19 이외에도 2022년 2월 24일 러시아가 우크라이나를 침공함으로써 러시아-우크라이나 전쟁이 발발하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 러시아-우크라이나 전쟁이 당사에 직접적으로 영향을 미칠지 여부는 미지수입니다. 따라서 투자자께서는 러시아-우크라이나 전쟁이 당사 및 당사가 영위하는 사업에 미칠 미칠 영향에 대해 면밀히 검토하시기 바랍니다.

신종 코로나 바이러스 감염증(이하 '코로나-19')은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환입니다. 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다.

세계 각국은 백신 개발과 코로나-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 2021년 백신 접종을 시작으로, 세계 각국은 일정 수준 이상의 백신 접종률 달성을 위해 총력을 기울이고 있습니다. 그러나 코로나-19는 여전히 종식되지 않았으며, 각종 변이 코로나-19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다. 2020년 10월 인도에서 처음 발견된 코로나-19 변이 바이러스인 델타 변이 바이러스는 기존 코로나-19 백신으로 방어가 가능한 것으로 알려져 있지만, 다른 변이 바이러스보다 전파 속도가 빠른 데다 더 심각한 증상을 유발하는 것으로 알려져 있습니다. 또한, 최근 발견된 오미크론 변이는 남아공 과학자들이 스파이크 단백질에 32가지 유전자 변이를 일으킨 새로운 변이, 'B.1.1.529'가 발견됐다고 보고하면서 알려졌습니다. 처음 발견된 것은 아프리카 보츠와나이고 남아공에서 확산되었으며, 세계보건기구(WHO)는 이날 전문가 회의를 열어 이 변이종에 오미크론이라는 이름을 붙이고 '우려 변이종'으로 분류했습니다. 그리고 이는 델타 변이와 같은 가장 높은 수준의 분류 단계입니다. 2021년 하반기 들어 백신 접종과 방역 체계가 강화되면서 위드 코로나 정책이 유지될 것으로 예상되었지만, 변이 바이러스인 오미크론의 등장과 확진자 수 급증으로 국내 방역조치는 재차 강화되었습니다.

2022년 1월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면 2020년 세계 경제성장률은 -3.1%를 기록한 것으로 추정되며, 2021년에는 5.9%, 2022년에는 4.4%, 2023년에는 3.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 다만, IMF는 오미크론 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등으로 인해 세계 경제 성장이 둔화되고 있다고 밝히며 2022년 경제성장률을 직전 전망치(2021년 10월) 4.9% 대비 0.5%p 하향하였습니다.

IMF(국제통화기금)는 선진국의 경우 코로나 재확산, 공급망 훼손 및 에너지 가격상승에 따른 인플레이션 압박, 미국 재정정책 조정, 통화정책 조기 정상화 등을 근거로 2022년 선진국 경제성장률을 직전 전망치(2021년 10월) 4.5% 대비 0.6%p 하향한 3.9%로 전망하였으며 신흥국의 경우 중국 부동산 위축, 브라질 긴축 통화정책, 멕시코 수출 감소, 러시아 농산물 수확 감소 등에 따라 2022년 신흥국 경제성장률을 직전 전망치(2021년 10월) 5.1% 대비 0.3%p 하향한 4.8%로 전망하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]
(단위: %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년

21년 10월
(A)
22년 1월
(B)
조정폭
(B-A)
21년 10월
(A)
22년 1월
(B)
조정폭
(B-A)

세계전반
-3.1
5.9
4.9
4.4
-0.5
3.6
3.8
+0.2

선진국
-4.5
5.0
4.5
3.9
-0.6
2.2
2.6
+0.4

미국
-3.4
5.6
5.2
4.0
-1.2
2.2
2.6
+0.4

유로존
-6.4
5.2
4.3
3.9
-0.4
2.0
2.5
+0.5

일본
-4.5
1.6
3.2
3.3
+0.1
1.4
1.8
+0.4

신흥국
-2.0
6.5
5.1
4.8
-0.3
4.6
4.7
+0.1

중국
2.3
8.1
5.6
4.8
-0.8
5.3
5.2
-0.1

한국
-0.9
4.0
3.3
3.0
-0.3
2.8
2.9
+0.1

출처: IMF Wolrd Economic Outlook Update(2022.01)

이와 더불어, IMF는 백신 격차가 지속되는 가운데 변이 바이러스 확산과 이동제한 가능성 및 변이 바이러스의 확산으로 글로벌 공급망 차질 장기화, 미 통화정책 정상화에 따른 신흥국 중심 글로벌 금융시장 충격과 위축된 노동시장에 따른 임금상승으로 인플레이션 압력 확대, 중국 부동산 시장위축 심화로 인한 중국 경제 성장 추가 둔화 가능성을 하방위험 요소로 언급하였습니다.

한편, 한국은행이 현재 추정하는 국내 경제 성장률은 다음과 같습니다. 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2021년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2021년 국내 경제 성장률은 4.0%가 예상되며, 2022년에는 3.0% 수준으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행에 따르면 국내 경기는 당분간 코로나-19 재확산의 영향을 받겠으나, 앞으로 백신접종 확대, 수출 호조 등으로 견실한 회복 흐름을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]
(단위: %)

구분

2020년
2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

연간

상반기

하반기(E)

연간(E)

상반기

하반기

연간

연간

GDP

(0.9%)
4.0%
4.0%
4.0%
3.0%
3.1%
3.0%
2.5%

민간소비

(5.0%)
2.4%
4.7%
3.5%
4.1%
3.2%
3.6%
2.5%

설비투자

7.1%
12.6%
13.9%
8.2%
(0.5%)
5.5%
2.4%
1.5%

지식재산생산물투자

4.0%
4.0%
4.1%
4.1%
4.1%
3.7%
3.9%
3.8%

건설투자

(0.4%)
(1.5%)
0.1%
(0.7%)
2.1%
3.1%
2.6%
2.1%

상품수출

(0.5%)
14.4%
3.5%
8.5%
1.9%
3.3%
2.6%
2.5%

상품수입

(0.1%)
12.5%
7.8%
10.1%
2.4%
3.7%
3.1%
2.6%

출처: 한국은행(경제전망보고서, 2021.11)

주1)
전년동기대비 수치

코로나-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 경기침체가 장기화될 경우 당사의 주요 전방산업인 이동통신단말기 사업의 부품 수요 감소와 음향기기 및 전자담배 Device 시장에서의 제품 수요가 감소할 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다. 또한, 코로나-19의 집단 감염에 대한 우려가 급증하며 생산 공장 가동에 차질이 생기거나, 항공, 해운 등의 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정적 영향이 미칠 수 있음을 배제할 수 없습니다. 이에 따라 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

COVID-19 이외에도 2022년 2월 24일 러시아가 우크라이나를 침공함으로써 러시아-우크라이나 전쟁이 발발하였습니다. 러시아는 2022년 2월 21일 동부 우크라이나의 돈바스 지역에 군대를 진주시켰으며, 사흘 뒤인 2022년 2월 24일, 전면적인 침공을 개시했습니다. 러시아는 우크라이나의 수도 키예프를 비롯한 우크라이나 전역에 미사일을 발사했으며, 우크라이나 전역으로 지상군이 투입되었습니다. 바이든 대통령은 러시아의 기습 공격을 "정당한 이유 없는 공격", "계획된 전쟁"으로 규정하고 동맹과 함께 제재를 추가로 부과할 것이라고 예고했습니다. 러시아와 우크라이나는 세계 4대 곡물수출국인 데다 러시아가 유럽으로 향하는 천연가스 대부분을 공급한다는 점에서 양측의 군사충돌이 전 세계적으로 에너지, 곡물 등 원자재 가격의 가파른 상승을 일으킬 것이라는 전망이 높습니다. 증권신고서 제출일 현재 해당 이벤트가 당사에 직접적으로 영향을 미칠지 여부는 미지수입니다. 따라서 투자자께서는 상기 이벤트가 당사 및 당사가 영위하는 사업에 미칠 영향에 대해 면밀히 검토하시기 바랍니다.

나. 전방 시장 업황 변동에 따른 위험

당사는 마이크로 스피커 등의 스마트폰 부품 및 전자담배 기기의 개발, 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 따라서, 당사의 성장성 및 수익성은 전방 산업인 스마트폰 시장 및 전자담배 시장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 스마트폰 시장의 경우, 글로벌 스마트폰 수요는 반도체 공급 부족, 코로나19 재확산 등으로 출하량 및 수요가 예상보다 부진했으나 2022년에는 공급 부족 현상이 완화될 것으로 예상되며 대기수요 발생으로 수요도 양호할 것으로 전망됩니다. 전자담배 시장의 경우, 당사 제품이 속한 궐련형 전자담배 시장은 2022년 약 37조원 규모에서 2024년 약 50조원까지 성장할 전으로 연평균 성장률('21년~'24년) 16%로서 고성장이 기대됩니다. 이처럼, 당사의 주요 사업에 대한 전방 시장은 향후 회복세 및 성장세가 이어질 것으로 판단됩니다. 단,
예상보다 스마트폰 수요 회복이 저조하거나, 유관기관의 전자담배 관련 유해성이 입증되는 등 악재가 발생할 시 향후 당사가 영위하는 사업의 전방 산업인 스마트폰 시장 및 전자담배 시장의 성장이 둔화될 수 있으며, 이 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 마이크로 스피커 등의 스마트폰 부품 및 전자담배 기기의 개발, 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 따라서, 당사의 성장성 및 수익성은 전방 산업인 스마트폰 시장 및 전자담배 시장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 

■ 스마트폰 시장

글로벌 스마트폰 수요는 반도체 공급 부족, 코로나19 재확산 등으로 출하량 및 수요가 예상보다 부진했으나 2022년에는 공급 부족 현상이 완화될 것으로 예상되며 대기수요 발생으로 수요도 양호할 것으로 전망됩니다. 특히, 폴더블 및 롤러블 스마트폰으로 대표되는 새로운 폼 팩터를 가진 기종 위주로 수요 회복이 집중 될 것으로 예상됩니다. 

[글로벌 스마트폰 출하량 추이]

글로벌 스마트폰 출하량 추이

출처 : Counterpoint

이에 따라, '20년 1,331백만대 까지 감소한 글로벌 스마트폰 출하량은 '22년 1,469백만대 수준으로 반등 할 것으로 예상 됩니다. 특히 당사의 모바일 부품 매출처인 글로벌 모바일통신기기 제조사의 스마트폰 역시 글로벌 수요 회복에 맞춰 '22년 출하량 반등이 있을 것으로 기대 됩니다.

[글로벌 모바일통신기기 제조 고객사 스마트폰 출하량 추이]

삼성전자 스마트폰 출하량 추이

출처 : Counterpoint

이처럼, 스마트폰 시장은 과거의 초고성장 사이클을 지나 안정적인 성장 국면으로 접어든 것으로 판단되며, 향후 코로나 사태 등으로 기인한 반도체 수급이 가속화 될 경우, 시장 수요가 반등 할 것으로 전망됩니다.

■ 전자담배 시장

전자담배는 흡연과 같은 효과를 낼 수 있도록 만든 전자 기기로 정의됩니다. 전자담배는 크게 궐련형과 액상형으로 구분되며, 1) 액상형 전자담배는 니코틴이 들어있는 액상을 끓여 수증기를 흡입하는 방식, 2) 궐련형은 기존의 담배처럼 담뱃잎을 사용하며 찌거나 가열해서 피우는 방식으로 분류 됩니다.

이중, 당사와 관계된 전방 시장은 궐련형 전자담배 시장으로 주요 제품으로는 당사가 ODM 생산하는 릴(lil), 아이코스, 글로 등이 있으며, 가장 큰 장점은 높은 담배 흡입 타격감과 소비자의 기호에 맞는 궐련 선택이 가능하다는 점입니다. 단, 단점은 궐련형 담배 특유의 냄새가 발생된다는 점입니다.

최근 담배 시장은 기존 연초 판매량 감소 및 전자담배 수요 증가로 시장이 빠르게 변화 중이며, 글로벌 궐련형 전자담배 시장은 2022년 약 37조원 규모에서 2024년 약 50조원까지 성장할 전망으로 연평균 성장률('21년~'24년) 16%의 고성장이 기대됩니다. 

[글로벌 궐련형 전자담배 시장 전망]

글로벌 궐련형 전자담배 시장 전망

출처 : Euromonitor

본래 담배 시장은 소비자의 건강 니즈 및 건강 증진 정책 확대에 따라 성장성이 둔화된 시장으로 간주 되었으나, 전자담배는 소비자들에게 유해성 저감 제품(RRP(Reduced-Risk Products))이라는 인식 변화를 일으키는데 성공하며, 빠르게 기존 연초 시장을 침투 하며 성장하고 있는 것으로 판단됩니다.

[국
내 궐련형
전자담배
시장 점유율 추이]

국내 궐련형 전자담배 시장 점유율 추이

출처 : KT&G

국내 궐련형 전자담배 시장은 2017년 PMI의 '아이코스'가 국내 시장에 진출하며, 당시 20~30대 흡연자의 소비층을 타겟으로 마케팅에 성공하였고 초기 80% 이상 시장 점유율을 기록하였습니다. 그후 BAT '글로', KT&G '릴'이 출시되며 시장 경쟁이 본격화 되었고, 특히 국내에서는 당사가 ODM으로 납품 하고 있는 '릴'의 점유율이 지속적으로 상승하고 있어, 당사 역시 시장 성장에 따른 전자담배 기기 제품 관련 매출액 등 외형 성장이 기대되고 있습니다.

■ 뷰티 헬스케어 산업 시장

당사는 메디큐브에 납품하는 2021년 4분기에 피부관리 헬스케어 기기 에이지알 더마 EMS샷, 2022년 1분기에 출시된 Ussera 딥샷을 개발하여 출시하였으며, 2021년 4분기에 출시되어 아모레 퍼시픽에 납품하는 페이셜부스팅스파를 OEM 생산하며 Digital-Beauty 기기의 지속적인 개발 및 납품을 이어오고 있습니다. 

시장조사기관 Vynz Research에 따르면 1)베이비 붐 세대의 안티에이징 수요 증가, 2)밀레니얼 세대의 스킨케어 및 미용건강에 대한 관심 증가, 3)남성 수요층 확대, 4)자연스러운 아름다움에 대한 선호 증가 등 여러 거시환경적 요소가 미용의료기기 산업의 구조적 성장을 이끌고 있다고 분석하였습니다. 이에 글로벌 미용기기 시장 규모가 18년 91억 달러에서 6년간 연평균 12% 성장하여 24년 178억 달러에 이를 것으로 전망했습니다. 이중 아시아 태평양 시장의 연평균 성장률이 21.1%로 주요 지역 가운데 가장 높을 것으로 전망하였습니다. 다만, 성장하고 있는 글로벌 미용기기 시장에도 불구하고, 당사가 납품하는 뷰티 헬스케어 기기들은 주로 화장품 기업에서 판매되고 있는 만큼, 해당 기업들의 화장품 매출과 직간접적으로 연관되어 영향을 받을 수 있기에 투자자들을 이에 유의하시기 바랍니다.

화장품 산업은 전통적으로 경기의 영향을 직접적으로 받는 소비재 산업으로서 경기지표와 화장품 시장 성장세는 유사한 트렌드를 보여 왔습니다. 화장품이 필수 소비재로 자리 잡으면서 화장품 시장 성장률은 경기에 따른 영향이 상대적으로 축소되고 있으나, 화장품 산업이 소비재 산업이라는 점에서 국내 및 세계 경기가 하강할 경우 화장품 산업에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.

글로벌 화장품 산업은 전 세계적 불황에도 불구하고 수요를 지속적으로 창출해내는 미래 유망산업으로 위상을 넓혀가고 있습니다. 특히 새로운 소비 트렌드 부상과 유통 채널의 다양한 발전가능성으로 앞으로의 성장이 더욱 기대되는 분야입니다. Euromonitor 자료에 의하면 2020년 코로나19로 인한 세계경제 수요 및 공급 악화로 화장품 산업 성장에 큰 제약이 있었으며, 2019년 대비 3.78% 역성장하였고, 특히 중국, 한국을 제외한 대부분의 국가에서 시장규모가 둔화되는 양상이 컸으며, 동유럽에서는 8.12% 역성장하며 가장 큰 감소폭을 드러냈습니다. 하지만 코로나-19 방역 체계의 개선과 경제가 점진적으로 회복하며 2021년 세계 화장품 시장규모는 5,188억 달러로 전년대비 10.67% 증가하였습니다. 향후 유통시장의 디지털 전환, 라이브 커머스 등의 활용으로 2022년 세계 화장품 시장규모는 반등할 것으로 예상되며 2023년(5,911억 달러)까지 꾸준한 증가세를 보일 것으로 내다보고 있습니다.

[글로벌 지역별 화장품 산업 시장규모]
(단위: 백만달러, %)

지역

2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

글로벌
506,518
487,375
518,808
574,179
591,148

아태 지역
179,126
177,992
197,450
213,546
232,702

유럽
지역
동유럽
26,400
24,256
25,208
26,073
28,616

서유럽
97,270
94,598
97,171
98,610
108,151

북미 지역
32,172
32,124
36,353
40,921
45,901

아프리카 및
중동 지역
101,401
98,782
100,090
102,495
105,556

자료: Euromonitor, 한국보건산업진흥원

Euromonitor 에서 2021년 발표한 세계 지역별 화장품 시장규모 변화추이를 보면 당사의 주요 매출 국가인 한국, 중국 등을 포함한 아시아/태평양 지역의 화장품 시장규모 성장률은 가장 높은 수치를 기록하고 있습니다. 지역별 시장규모는 2021년 아시아/태평양 1,975억 달러(년비 10.9% 증가)로 가장 크며, 이어서 서유럽 지역이 971억 달러(년비 2.7% 증가), 북미 363억 달러(년비 13.2% 증가)순으로 나타났습니다. 2019년과 2021년 지역별 시장규모를 비교해보면 아프리카 및 중동 지역은 전체 세계 시장 대비 20.0%에서 19.3%로 점유율이 하락한 반면, 아시아/태평양 지역은 경제 수준의 향상과 미(美)에 대한 관심 증가로 화장품 소비가 늘면서 세계 시장 대비 점유율이 35.4%에서 38.1%로 상승하였습니다. 이는 사회적 위생 기준의 제고로 주요 아세안 신흥국 소비자들의 목욕용품, 향수 수요증가, 일반인의 메이크업과 스킨케어가 일상화 되면서 화장품이 사치재에서 필수재로 변화 하였기 때문인 것으로 분석됩니다. 세계 화장품 시장규모 성장률이 2020년 -3.8%, 2021년 6.45%, 2022년 10.7%, 2022년 3.0%로 지속 증가하고 있는 추세이나, 향후 세계 화장품 시장의 성장세가 둔화 될 경우, 당사의 성장률 또한 감소할 수 있으며, 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

이처럼 코로나-19 팬데믹의 방역체계 개선 및 점진적 불확실성 해소에 따라 뷰티기기 시장의 상황이 개선될 수 있지만, 신종 변이 바이러스가 등장하는 등 향후 전염병 등의 불확실성이 재발할 경우 당사의 뷰티 기기와 관련된 매출 사업부의 매출이 하락할 수 있는 위험이 있습니다. 나아가, 우크라이나 전쟁 사태 등 향후 글로벌 무역전쟁이 발발할 경우 경제가 악화되어 가처분 소득이 하락하여 피부 및 미용 관련 헬스케어 업종의 매출이 감소할 수 있는 점 투자자들은 유의하시길 바랍니다.

결론적으로 당사의 주요 사업에 대한 전방 시장인 스마트폰 시장 및 전자담배 시장은 향후 회복세 및 성장세가 이어질 것으로 판단됩니다. 단,
예상보다 스마트폰 수요 회복이 저조하거나, 유관기관의 전자담배 관련 유해성이 입증되는 등 당사가 영위하는 사업의 전방 산업 관련 악재가 발생할 시 스마트폰 시장 및 전자담배 시장의 성장이 둔화될 수 있으며, 이 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한 당사가 진행하는 헬스케업 등 신사업과 관련하여도 글로벌 경기 침체 및 코로나-19 등의 상황에 매출이 영향 받을 수 있다는 점 주의하시길 바랍니다.

다. 산업 내 경쟁심화에
따른 위험

스마트폰 시장은 글로벌 시장 내 스마트폰 침투율이 약 70% 수준에 근접하였으며,
상향 평준화된 스펙을 비롯하여 유사한 디자인과 기능 등을 보유하여 제품 차별화가 어려워진 만큼
출하량이 증가하기 어려운 단계에 직면하였습니다. 정체된 스마트폰 시장에 따라 음향 부품 등 스마트폰 시장향 부품을 공급하는 하위 Vendor들의 경쟁 또한 심화될 위
험이 존재합니다.
궐련형 전자담배 사업의 경우 당사의 주요 고객사가 해외시장 개척 전략에 따라 지속적으로 공급처를 늘리고 있으며
, 이에 따라서 당사와 이랜텍이 ODM 사업을 영위하고 있는 가운데,
향후 당사 주요 고객사의 벤더(Vendor) 이원화 정책에 따라 전자담배 Device의 신규 공급 사업자가 신규 사업자로 유입될 경우, 경쟁이 심화될 수 있는 위험이 존재합니다.

당사의 부품사업 및 제품사업은 국내 대기업과의 거래로 품질경쟁력을 확보하였으며, 부품 및 제품에 대한 Capa 및 조달능력을 확보, 자동화 생산라인을 자체 기술로 구축하여 제조원가 경쟁력을 확보 하였습니다. 기술 진입장벽 및 대규모 시설투자 등으로 신규업체의 시장진입은 제한적이며, 당사는 지속적인 기술 개발을 통한 혁신으로 국내외 고객사와 전략적 파트너십을 강화하는 한편 높은 신뢰관계를 형성해 나가도록 노력하고 있습니다.
다만,공급 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사의 매출 및 수익성이 하락할 가능성이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사의 사업부는 부품과 제품으로 나뉘어져있습니다. 부품사업부의 경우 국내 핸드폰 부품공급(스피커, 리시버, 모듈 등 마이크로스피커) 및 웨어러블 워치 관련 부품 공급이 주요 매출원입니다. 제품사업부의 경우 4차 산업혁명시대에 부합하는 IT와 BT가 결합된 융복합 제품사업을 추진하고 있습니다. 사물인터넷 관련 IoT 제품, 전자담배 및 뷰티 헬스케어 디바이스, Smart 보청기와 기타 악세서리 제품사업군이 이에 해당됩니다.

[당사 사업부문별 매출]
(단위 : 백만원)

매출
유형
사업
부문
품목
제21기
제20기

금액
비율
금액
비율

재화의 판매
부품사업
- Micro Speaker
- Dynamic Receiver
 - Module Ass'y
 - Vibration Motor
 - 기타
193,808
48.4%
143,683
50.8%

제품사업
- Wireless 스피커
- Wireless 이어셋
- Smart 보청기
- 전자담배 Device
- 기타
198,652
49.6%
133,916
47.3%

용역의 제공
부품사업
- 개발용역 등
1,770
0.44%
485
0.17%

제품사업
- 개발용역 등
5,997
1.5%
4,850
1.7%

합 계
400,227
100.0%
282,934
100.0%

출처 : 당사 2021 사업보고서

현재 부품 사업부 경우 글로벌 모바일통신기기 제조 고객사의 Flagship 스마트폰 모델 등에 음향부품을 지속적으로 공급하고 있으며, 신규 웨어러블 디바이스용 방수 SPK 모듈을 공급하는 등 주변기기 부품, 모듈 생산도 병행하고 있습니다. 당사는 음향부품 리더십을 강화하고, 주변기기의 성공적인 진출로 지속적인 성장 모멤텀 확보를 위해 노력하고 있습니다.

당사가 영위하는 모바일용 음향부품 및 모듈 사업은 전방산업인 스마트폰 및 스마트와치 산업의 경기와 밀접한 연관성을 지니고 있으며, 따라서 해당 시장의 변동성에 의하여 당사의 영업활동에 직접적인 영향력이 발생할 수 있습니다. 스마트폰 시장은 글로벌 시장 내 스마트폰 침투율이 약 70% 수준에 근접하였으며, 상향 평준화된 스펙을 비롯하여 유사한 디자인과 기능 등을 보유하여 제품 차별화가 어려워진 만큼 출하량이 증가하기 어려운 단계에 직면하였습니다. 정체된 전방 시장에 따라 관련 부품을 공급하는 하위 Vendor들의 경쟁 또한 심화될 가능성이 있습니다. 이에 따른 경쟁 심화에 대비하여 당사는 지속적으로 제품 다변화를 통해서 공급 매출처를 발굴하고 있으며, 이에 따라 휴대폰 SPK/RCV, 스마트워치 스피커 모듈, TWS, 게임기/전장 등 다양한 사업 제품 운영을 통하여 매출 증대를 위해 노력하고 있습니다. 

[
당사 IT 부품 사업 구조도]

it부품 사업 구조도.jpg
it부품 사업 구조도

출처 : 당사 IR 자료

궐련형 전자담배 사업의 경우 당사의 주요 고객사가 해외시장 개척 전략에 따라 지속적으로 공급처를 늘리고 있으며
, 이에 따라서 당사와 이랜텍이 ODM 사업을 영위하고 있는 가운데,
향후 당사 주요 고객사의 벤더(Vendor) 이원화 정책에 따라 전자담배 Device의 신규 공급 사업자가 신규 사업자로 유입될 경우, 경쟁이 심화될 수 있는 위험이 존재합니다.

그럼에도 불구하고 궐련형 전자담배 시장은 계속적으로 급성장하고 있으며, 당사는 매출처 다변화에 힘쓰고 있습니다. 2021년 4분기부터는 제품사업부 내 신규 고객사 향 매출이 발생하기 시작하였으며, 확보된 제조 Infra를 통해 수율, 기술력 뿐만이 아닌 글로벌 Top-Tier 고객사들의 ESG요구조건을 충족하며 경쟁심화 위험성에 대해 다각도로 노력을 기울이고 있습니다. 또한 당사는 국내 최초로 전자담배 Device 양산에 성공한 회사이며, 수년간 축적된 노하우를 통하여 안정적인 수율을 달성하는 데 성공하였습니다. 이러한 기술력을 바탕으로 매출처 확대 및 제품 다변화를 위해 노력을 기울이고 있습니다. 현재 글로벌 전자담배 사업자들의 시장 점유율은 다음과 같으며, 당사의 전방시장인 매출처의 시장점유율에 따라 당사의 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.

[글로벌 전자담배 시장 점유율]
(단위: 백만개)

기업
2020
2019
2018

판매량
M/S
판매량
M/S
판매량
M/S

PMI
27.1
67.2%
22.8
70.6%
15.4
49.6%

JTI
4.9
12.2%
3.2
9.8%
6.4
20.7%

BAT
4.8
11.8%
3.5
10.9%
6.8
22%

KT&G
2.2
5.4%
1.7
5.3%
2
6.5%

Others
1.3
3.3%
1.1
3.4%
0.3
1.2%

합계
40.3
100%
32.2
100%
31.1
100%

출처 : Euromonitor

나아가 기획재정부에 따르면 국내 궐련형 전자담배 판매량은
2017년부터 2021년까지의 연평균성장률 146.8%로 견조한 성장세를 보이고 있습니다. 나아가,
2020년 3.8억 갑에서 2021년 4.4억 갑으로 성장하며 연간 15.8%의 판매 증가율을 보이는 등 전방시장은 지속적으로 성장하고 있습니다. 나아가 글로벌 리서치 기업 Grand view research에 따르면, 2020년부터 2027년까지 글로벌 시장의 연평균 성장률은 32.8%에 달할 것으로 전망됩니다. 이에 따라, 향후 경쟁심화에 따른 공급처 증대에도 가파른 궐련형 전자담배 시장의 성장으로 안정적인 수요가 이어질 것으로 예상되고 있습니다.

현재 2020년 글로벌 기준 담배시장규모는 495조이며 전자담배 Device 시장은 22조로 전자담배의 시장 침투율은 4.4%에 불과한 상황입니다. 이러한 상황에서 FDA는 2020년 필립모리스 사의 HNB 기기인 IQOS에 대해 위험저감 마케팅을 허용하였고, 독일 위해평가원은 위해물질 비율이 직접흡연과 비교하여 80%에서 99%까지 감소한다고 발표하였으며, 일본 국립암센터 또한 발암 위해도가 99.7% 감소한다고 발표하였습니다. 영국 보건성은 직접 흡연자들을 대상으로 금연 혹은 전자담배 사용을 권고하면서 세계적으로 전자담배에 대한 인식 전환과 함께 시장 확대가 이루어질 것을 뒷받침하고 있습니다.

글로벌 담배 사업자들은 궐련형 전자담배의 이익률이 일반 궐련 담배 대비 2.5배 높음에 따라 기존 연소 궐련 담배 고객을 비연소고객으로 전환하는 마케팅 전략을 펼치고 있습니다. 이에 따라 HNB 시장에 진입하는 글로벌 담배 사업자 및 다양한 전자담배 Device가 출회할 것으로 보이며 이에 따라 전방시장이 지속적으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 실제로 글로벌 담배 사업 회사인 BAT는 2020년 기준 비연소담배 고객 8,000만명을 2025년까지 1억 2,300만명으로 증대할 계획을 밝히는 등 글로벌 담배사업자들의 정책 또한 바뀌어 가고 있습니다.

결론적으로 당사의 부품사업 및 제품사업은 국내 대기업과의 거래로 품질경쟁력을 확보하였으며, 부품 및 제품에 대한 Capa 및 조달능력을 확보, 자동화 생산라인을 자체 기술로 구축하여 제조원가 경쟁력을 확보 하였습니다. 기술 진입장벽 및 대규모 시설투자 등으로 신규업체의 시장진입은 제한적이며, 당사는 지속적인 기술 개발을 통한 혁신으로 국내외 고객사와 전략적 파트너십을 강화하는 한편 높은 신뢰관계를 형성해 나가도록 노력하고 있습니다. 나아가 당사는 Top 고객사로부터 최우수품질/품질혁신/생산자품질 대상 등을 수상하며 협력업체로서의 입지를 공고히 하고 있으며, 수상 내역은 다음과 같습니다.

[국내외 대기업 시장혁신 수상 내역]

연도
수상 내역

2005
L사 6시그마 전부문 3년 연속 수상

2006

2007

2011
L사 6시그마 생산부문 최우수상

2014
S사 제조/품질/기술 전부문 4년 연속 수상

2015

2016

2017

2018
L사 베스트 6시그마 품질혁신 최우수상 수상
S사 베스트 품질 최우수상 수상
My-Theater(블루투스 헤드셋) 일본 'VGP 웨어러블' 대상 수상

2019
My-Theater(블루투스 헤드셋) 레드닷 디자인 어워드 본상 수상
BeethoSOL 일본 VGP 웨어러블 금상 수상

2020
L사 Best Supplier Award 수상

2021
S사 품질혁신상 수상

(기준일 : 2021년 12월 31일)

다만, 공급 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사의 매출 및 수익성이 하락할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 투자판단시 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 전자담배의 유행성 및 관련 규제 위험

담배 산업은 자국민 건강 보호 및 증진을 위해 대부분의 국가에서 규제가 이루어지고 있는 대표적인 산업입니다. 따라서, 전자담배 시장의 경우, 전자담배가 기존의 연초 대비 유해성이 높고 낮음에 따라 소비자의 수요 뿐만 아니라 국가의 규제 정책에도 영향이 있습니다. 실제로, 국내의 경우, '19년 12월 정부가 식품의약품안전처 실험 자료를 바탕으로 액상형 전자담배 내 유해 의심성분이 검출 됐다는 대국민 발표와 함께 액상형 전자담배 사용 중단 강력 권고 조치를 내렸으며, 현재까지 이 조치는 유지되고 있습니다. 이에 전자담배협회총연합회는 식약처를 상대로 정보공개거부처분 취소 소송을 제기 하는 등 법정 공방이 지속되고 있으며, '22년 2월 일부 승소하는 등 향후 액상형 전자담배 규제 관련 쟁점이 격화 될 것으로 예상됩니다.
당사의 주요 사업은 궐련형 전자담배로 해당 쟁점과 현재는 연관이 없으나, 향후 궐련형 전자담배의 유해성 관련 식약처 등 유관기관의 분석 결과가 발표 되거나, 정부가 이에 따른 규제를 시행하게 될 경우,
당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 궐련형 전자담배 기기의 개발, 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 당사가 속한 담배 산업은 전통적으로 자국민 건강 보호 및 증진을 위해 대부분의 국가에서 규제가 이루어지고 있는 대표적인 산업입니다.

[주요 국가 담배 규제 사례]

주요 국가 담배 규제 사례

출처) 보건복지부

각 국가 정부는 담배 관련 조세를 인상해서 가격을 인상하거나, 담뱃갑에 경고 그림 및 문구 기재 의무화, 구매연령 상향, 광고 금지 등 다앙한 방법으로 규제를 시행해 오고 있습니다. 이러한 기조속에서 전자담배는 담배 제조사들이 차세대 제품 포트폴리오로의 확장을 통해 시장 트렌드를 변화 시키고자 하는 노력에서 탄생하였습니다. 

따라서, 전자담배가 기존 연초 대비 유해성이 높고 낮은지 여부는 전자담배의 소비자 수요를 자극하는 마케팅 요소 뿐만 아니라, 각 국가 정부가 전자담배를 규제 대상으로 간주해야되는지에 대한 가장 큰 바로미터 요소로 작용하기 때문에 전자담배 시장에서 유해성 이슈는 시장에 밀접한 영향을 미치고 있습니다.

실제로, 국내의 경우, '19년 12월 정부가 식품의약품안전처 실험 자료를 바탕으로 액상형 전자담배 내 유해 의심성분이 검출 됐다는 대국민 발표와 함께 액상형 전자담배 사용 중단 강력 권고 조치를 내렸으며, 현재까지 이 조치는 유지되고 있습니다. 이에 전자담배협회총연합회는 식약처를 상대로 정보공개거부처분 취소 소송을 제기 하는 등 법정 공방이 지속되고 있으며, '22년 2월 일부 승소하는 등 향후 액상형 전자담배 규제 관련 쟁점이 격화 될 것으로 예상됩니다.

[주요 국가 담배 규제 사례]

주요 국가 담배 규제 사례

출처: CDC, PMI코리아

당사의 주요 사업은 궐련형 전자담배로 해당 쟁점과 현재는 연관이 없으나, 향후 궐련형 전자담배의 유해성 관련 식약처 등 유관기관의 분석 결과가 발표 되거나, 정부가 이에 따른 규제를 시행하게 될 가
능성도 배제할 수 없습니다. 이러한 우려를 불식시키기 위해 글로벌 담배 업체들은 일반 궐련형 담배 대비 낮은 유해성을 입증하기 위한 연구 개발을 진행 중이며, 비연소 제품군으로 대표되는 다양한 유해성 저감 제품 (RRP(Reduced-Risk Products))을 지속적으로 출시하고 있습니다.
그럼에도 불구하고,
향후 전자담배 관련 규제가 강화되어 당사의 영업에 영향을 미치게 될 경우,
당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 연구개발
비
용 증가에 대한 위험

음향기기 및 전자담배 Device 부품/소재 관련 산업은 기술혁신이 급속히 진행 중인 기술집약적 산업입니다. 당사는 지속적인 기술개발로 그 수요에 대응하여야만 동업종의 경쟁에서 생존할 수 있습니다. 따라서 회사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향을 줄 수 있습니다. 

현재 당사는 주력 사업별 R&D 센터를 운영하고 있습니다. 부품 사업부의 경우 창원 본사, 제품 사업부의 경우 평촌 그리고 신규사업 및 승부사업에 대한 연구개발을 위해 부산 센텀 연구소를 운영하고 있으며, 현재 신규 헬스케어 연구개발과 관련하여 동탄사업장을 신설 중에 있습니다.
당
사는 품질혁신을 위하여 지속적으로 연구개발을 이어오고 있으며, 경쟁심화에 대비하여 신사업 기회 창출 및 매출 제품을 다변화 하기 위하여 신사업 연구를 진행하고 있습니다.

당사는 연구개발 인력 및 연구개발 활동에 따른 지적재산권의 중요성을 인지하고 있습니다. 따라서 연구개발 활동의 기초가 되는 연구개발인력의 이탈을 방지하고 회사의 핵심역량을 유지하기 위해 다양한 인센티브 및 복지를 제공하기 위해 노력하고 있는 상황입니다. 하지만
향후 핵심 연구 인력이 이탈할 경우, 추가적인 경상연구개발비용이 지출될 수 있고 지적재산권이 침해될 경우, 지적재산권보호를 위한 추가 지출이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

음향기기 및 전자담배 Device 부품/소재 관련 산업은 기술혁신이 급속히 진행 중인 기술집약적 산업입니다. 당사는 지속적인 기술개발로 그 수요에 대응하여야만 동업종의 경쟁에서 생존할 수 있습니다. 따라서 회사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향을 줄 수 있습니다. 

당
사는 주력 사업별 R&D 센터를 운영하고 있습니다. 부품 사업부의 경우 창원 본사, 제품 사업부의 경우 평촌 그리고 신규 사업 및 승부사업에 대한 연구개발을 위해 부산 센텀 연구소를 운영하고 있으며, 현재 신규 헬스케어 연구개발과 관련하여 동탄사업장을 신설 중에 있습니다.
당사는 품질혁신을 위하여 지속적으로 연구개발을 이어오고 있으며, 경쟁심화에 대비하여 신사업 기회 창출 및 매출 제품을 다변화 하기 위하여 신사업 연구를 진행하고 있습니다.

2021년 224.7억원의 연구개발비를 지출하였으며 매출액 대비 연구개발비 비중은 7.3%에 달하며, 최근 5년간 연구개발비는 193.5억원 매출액 대비 연구개발비 비중은 6.98% 기록했습니다. 당사는 이를 바탕으로 세계 4번째로 BA 스피커를 개발하고, 국내 최초로 전자담배 Device 시장에서 유일하게 설계 및 제조를 모두 할 수 있는 업체로 시장을 선점하는 등 매년 대규모 R&D 비용 지출을 통해 가시적인 개발 성과 및 매출 성장을 위해 노력하고 있습니다. 당사는 글로벌 전자담배 Device 제작사 중 250개 이상의 지적재산권을 보유한 전자담배기기 ODM global leader이며 매출액 대비 연구개발비를 매년 8~10% 사용하고 있습니다.

나아가 당사는 2023년부터 정밀 IT기술을 접목한 의료기기를 추가개발하고자 계획하고 있으며, 2021년 11월 치매/파킨슨병 조기진단 기기인 건식뇌파측정기기(iSyncwave)의 의료기기 인증을 받았으며, 2022년부터 본 매출이 발생할 예정입니다. 이 외에 2021년 4분기에 출시된 에이지알 더마 EMS샷, 2022년 1분기에 출시된 Ussera 딥샷 등 Digital-Beauty 기기의 지속적인 개발을 이어오고 있습니다. 이와 동시에 아모레 퍼시픽에 납품하는 2021년 4분기에 출시된 페이셜부스팅스파를 OEM 생산하며 대기업향 납품에 있어서 최고의 품질력을 유지할 수 있도록 자동화 설비 증축 등 공장 설립을 계획하고 있습니다.

[당사 최근 3년 연구개발비 사용 현황 연구개발비용]
(단위 : 천원)

과 목
2021년
2020년
2019년

원 재 료 비
5,226,492
6,167,364
3,695,413

인 건 비
15,257,757
13,927,300
13,862,739

기 타
1,984,850
1,398,741
1,744,126

연구개발비용 계
22,469,098
21,493,405
19,302,277

(정부보조금)
-
(165,680)
-

회계처리
판매비와 관리비
22,469,098
21,327,725
19,302,277

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
7.32%
8.91%
9.37%

주) 상기 실적은 별도재무제표 기준입니다.

한편 당사는 2021년 기준 연구인력 196명이 있고, 이는 당사 총 직원 중 약 47.57%로 당사 인력 구성에 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 현재 지속적인 개발 노력을 통하여 26개의 제품 개발화에 성공하였으며, 연구개발 Infra를 바탕으로 국내와 해외를 포함하여 총 500개의 특허권을 출원하고 396개의 특허권을 등록하였습니다. 당사는 당사 연구인력을 바탕으로 스마트폰向 음향 부품 및 전자담배 Device 그리고 헬스케어 관련 연구개발활동을 지속해오고 있으며, 매출처 다변화를 위한 제품군을 확대하고 앞으로도 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발에 전사적 노력을 기울일 예정입니다. 다음은 당사 연구인력 추이, 2021년 기준 연구개발 실적 및 당사 보유 지적재산권 현황입니다. 

[당사 연구인력 추이]
(단위 : 명, %)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

박사
4
3
7
4

석사
30
36
40
37

학사 등
162
157
167
157

연구 인력
196
196
214
198

임직원 총계
412
387
445
421

연구 인력 비중
47.57%
50.65%
48.09%
47.03%

주) 2021년 12월 31일 기준

[연구개발 실적]

연구과제
연구결과 및 기대효과
단계

음향해석
프로그램 개발
- Micro-Speaker 해석 Program Ver.2 개발
- Simulation Tool 확보로 오차범위 5%이내의 음압 특성 확보
제품화

휴대폰용 고성능,일체형 스피커
리시버 개발 (G1)
- 일체형 마이크로 스피커 & 리시버로서 자기회로 공유로 인한 음압
특성의 획기적 향상 및 일체형으로 초박형, 초소형이 용이한 구조로
특허 등록 (특허 제0369853호)
제품화

Hearing Aid Type
리시버 개발
- 청각 장애자용 이동통신 단말기 적용, 리시버에 보청기 역할을 부가
함으로써노년층 및 청각 장애인이 통화시 음질 개선 (특허 출원)
제품화

Two-Magnet Type 단방향
고성능 마이크로 스피커 (G2)
- 기존 One- Magnet Type 대비 자계구조의 개선으로 음압적 특성을
획기적으로 향상시킨 MP3 폰, 스테레오 폰에 적용되는 모델
제품화

단말기기 부품 일체화
- 단말부품 일체화를 통한 공간 효율 최적화 추구
- 진동모터와 스피커 리시버의 일체화 (EMJ 2055A)
제품화

슬림형 마이크로 스피커
- 초기 4.0t(2001년)~2.5t까지 개발완료
- 2007년 2.0t까지 개발완료
제품화

고음질(MLD) 스피커 (G3)
- 2009년 10월 개발 완료
- 2010년 양산 적용 (저음 강화 마이크로 스피커)
제품화

HP 스피커 (G4)
- 2011년 6월 개발 완료
- 2011년 10월 양산 적용 (편진동 및 음떨림 개선)
제품화

Super Wide Band
& IPX8 Receiver
- 2014년 12월 개발 완료
- 2015년 S사 Flagship 모델 양산 적용
- Auto Line Set up 및 양산
제품화

3기압 방수 스피커
- 2016년 5월 개발 완료
- 2016년 7월 양산 적용(Wearable watch)
제품화

저음 강화용
SP-Lite Pouch
- 2016년 10월 개발 완료
- 2016년 12월 양산 적용
제품화

BA스피커

- 2016년 12월 개발 완료
- 2017년 3월 양산 적용 (넥밴드형 블루투스 헤드셋)

제품화

궐련형태 전자담배
- 궐련 전자담배의 동작 제어 등
- 2017년 11월 양산 적용
제품화

5기방 방수 스피커
- 2018년 6월 개발 완료
- 2018년 8월 양산 적용 (Wearable Watch)
제품화

자동 줄 감김 장치
- 블루투스 넥밴드 자동 줄 감김 모듈 장치
- 2018년 10월 양산 적용
제품화

스마트 음성증폭기
- 보청기 GMP(의료기기 제조 및 품질관리 기준 적합인증서) 인증 획득
- 2018년 11월 양산 적용
제품화

5기압 방수 스피커
단축 감소(6.7→5.7mm)
- 2019년 7월 개발 완료
- 2019년 8월 양산 적용 (Wearable Watch)
제품화

AI 스마트 보청기
- AI 기술을 적용한 스마트 보청기술 개발 진행
개발

웨어러블 넥밴드

- 2017년 12월 개발 완료

- 2018년 1월 양산적용 (W100)

- 2020년 3월 W110 출시

- 2020년 6월 My theater Edu (W130 출시)

제품화

하이브리드형 전자담배 기기

- 2018년 11월 개발 완료

- 2018년 12월 출시

제품화

전자담배 카트리지

- 2018년 11월 개발 완료

- 2018년12월 출시

제품화

액상형 전자담배 기기

- 2019년 5월 개발 완료

- 2019년 5월 출시

제품화

LED 패치

- 2020년 5월 개발 완료

- 2020년 6월 양산, 7월 출시

제품화

5기압 방수 스피커 단축 감소

(5.7→5.2mm)

- 저역 SPL 특성 증가

- 2021년1월 개발 완료

개발

저음 강화용SP-Lite (Ver. 4)

- 2021년 2월 양산

제품화

LSR 이중사출 표준 등록
- 2021년 7월 양산
제품화

주) 2021년 12월 31일 기준

[지적재산권 현황]
(단위 : 개)

구분

국내

해외

계

출원

등록

출원

등록

출원

등록

특허권
416
331
84
65
500
396

실용신안권
-
2
-
-
-
2

상표권
35
40
27
21
62
61

디자인권
12
55
-
-
12
55

합계
463
428
111
86
574
514

891
197
1,088

주) 2021년 12월 31일 기준

한편, 당사는 연구개발 인력 및 연구개발 활동에 따른 지적재산권의 중요성을 인지하고 있습니다. 따라서 연구개발 활동의 기초가 되는 연구개발인력의 이탈을 방지하고 회사의 핵심역량을 유지하기 위해 다양한 인센티브 및 복지를 제공하기 위해 노력하고 있는 상황입니다. 하지만 향후 핵심 연구 인력이 이탈할 경우, 추가적인 경상연구개발비용이 지출될 수 있고 지적재산권이 침해될 경우, 지적재산권보호를 위한 추가 지출이 발생할 수 있습니다. 나아가, 연구개발비 지출이 수익성에 미치는 영향이 큰 만큼 제품 개발 등의 성과가 당사 매출로 연계되지 않는 경우 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 신규 사업 지연 위험

당사는 헬스케어 사업을 현재 주력 사업인 모바일 부품 사업, 전자담배 사업에 이은 차기 3대 주력 사업으로 지정하여 '22년부터 신규 사업 관련 매출을 본격적으로 시현 할 것으로 기대 됩니다. 신규 헬스케어 사업은 의료기기 및 뷰티기기로 분류되며, 의료기기의 경우, 아이메디신에 납품하는 건식뇌파측정기기인 아이싱크웨이브가 '21년 11월 식약처 의료기기 인증을 획득 후 '22년 상반기 부터 본격적인 매출이 시현될 전망이며, 그외 정밀 IT기술 접목 의료기기 등의 추가 개발이 진행 되고 있습니다. 뷰티기기의 경우, 메디큐브 에이지알과 아모레퍼시픽 메이크온에 납품하는 제품 라인업이 구축되어 '22년 신설한 동탄 헬스케어 사업장에서 양산 및 매출 시현이 기대되고 있습니다.
이처럼, 당사는 '22년 약 10년간 준비해온 헬스케어 신규 사업의 본격화가 전망되고 있는 상황입니다. 다만, 예측치 못한 대외변수 발생이나 관련 제품의 양산화 지연으로 인해 신규사업 진행에 차질이 생길 경우 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 또한 기술의 발전속도와 규제, 경쟁 심화 등에 따라 매출 시현이 본격화되는 시점이 지연될 수
있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 헬스케어 사업을 현재 주력 사업인 모바일 부품 사업, 전자담배 사업에 이은 차기 3대 주력 사업으로 지정하여 '22년부터 신규 사업 관련 매출을 본격적으로 시현 할 것으로 기대 됩니다.

당사의 신규 헬스케어 사업은 의료기기 및 뷰티기기로 분류되며, 그중 의료기기 사업의 경우, 아이메디신에 납품하는 치매 및 파킨슨병 조기진단 건식뇌파측정기기인 아이싱크웨이브가 '21년 9월 출시 후 11월 식약처 의료기기 인증을 획득하는데 성공하여, '22년부터는 본격적인 매출 시현이 가능할 전망 입니다. 

[아이메디신 向 아이싱크웨이브 제품]

아이메디신 向 아이싱크웨이브 제품

출처: 당사 IR 자료

아이싱크웨이브 제품은 뇌파측정을 통해 치매 및 파킨슨병을 조기진단 할 수 있는 의료기기로서 국내 병/의원에 공급 후 미국 등 해외 수출을 진행할 예정입니다. 이밖에도 당사는 체외진단기 및 차세대 다목적진단기기 제품에 대한 매출 시현을 기대하고 있으며, 정밀 IT기술을 접목한 의료기기를 현재 '23년 상용화를 목표로 추가개발 중 입니다.

뷰티기기의 경우, 당사는 메디큐브 에이지알과 아모레퍼시픽 메이크온에 납품하는 제품 라인업을 구축하고 있습니다. 전세계적으로 코로나에 대한 격리 규제가 완화되는 추세에서 리오프닝 수요 확대로 뷰티기기에 대한 수요 및 관심이 확대되고 있으며, 실제 헬스케어 주요 고객사인 메디큐브 에이지알의 판매 호조세가 이어지고 있습니다. 이에 따라, 에이지알 제품은 '22년 하반기 미국, 일본에 이어 유럽 수출 본격화를 진행할 전망입니다.

[메디큐브 向 에이지알 제품]

메디큐브 向 에이지알 제품

출처 : 당사 제공

현재 에이지알 제품은 더마 EMS샷, 유세라 딥샷 2가지 제품을 공급하고 있으며, 1개 모델이 추가 납품 될 예정입니다. 또한, 당사는 아모레퍼시픽 메이크온 페이셜 부스팅 스파 제품을 '21년 10월부터 ODM 생산 중에 있습니다.

당사는 신규 헬스케어 산업을 당사의 향후 3대 주력 사업으로 성장시키기 위해 '22년 신설한 동탄 헬스케어 사업장을 2월부터 가동하였으며, '22년 2분기 이후부터는 헬스케어 관련 매출이 전체 매출 비중의 20% 이상으로 확대 될 것으로 전망 하고 있습니다.

이처럼, 당사는 '22년 약 10년간 준비해온 헬스케어 신규 사업의 본격화가 전망되고 있는 상황입니다. 다만, 예측치 못한 대외변수 발생이나 관련 제품의 양산화 지연으로 인해 신규사업 진행에 차질이 생길 경우 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다. 또한 기술의 발전속도와 규제, 경쟁 심화 등에 따라 매출 시현이 본격화되는 시점이 지연될 수
있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 제품 불량 등 부실 비용 발생 위험

당사는 '17년부터 KT&G의 1세대 '릴' 제품을 공급 하였으며, 현재 까지 총 9개의 모델을 양산 및 납품 하는 등 기확보된 기술과 인프라를 통해 전자담배 기기 제조 관련 수위의 ODM 업체로서 사업을 영위하고 있습니다. 단, 당사는 전자담배 사업 초기 제품 불량 등 A/S 교체 비용이 발생하여 영업적자가 발생한 이력이 있습니다. 이후 당사는 빠른 조치로 결함을 개선한 제품을 출시 하였으며, 현재는 낮은 불량률, 카트리지 자동화 생산 라인을 구축하는 등 안정적인 생산 및 이익률 개선이 이루어지고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
향후 당사 제품의 불량이 발생할 경우, 제품 리콜 등 관련 비용이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 수익성 저하 및 고객사와의 파트너십 관계에 악영향을 미칠 수

있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 '17년부터 KT&G의 1세대 '릴' 제품을 공급하였으며, 현재까지 총 9개의 모델을 양산 및 납품 하는 등 기확보된 기술과 인프라를 통해 전자담배 기기 제조 관련 수위의 ODM 업체로서 사업을 영위하고 있습니다. 단, 당사는 전자담배 사업 초기 제품 불량 등 A/S 교체 비용이 발생하여 영업적자가 발생한 이력이 있습니다. 이후 당사는 빠른 조치로 결함을 개선한 제품을 출시하였으며, 현재는 낮은 불량률, 카트리지 자동화 생산 라인을 구축하는 등 안정적인 생산 및 이익률 개선이 이루어지고 있습니다. 

2019년 전자담배 Device 생산라인 초기 자동화 과정 중 수율 악화로 제품사업부의 영업손실률이 13.20%까지 상승한 바 있으나, 2020년부터 코로나-19에 따라 매출 감소 및 고정비용 지출에도 불구하고 지속적인 품질 관리 노력으로 인하여 영업이익률 1.27%로 양전하였으며, 2021년부터 안정화 시기에 접어들며 10.71%의 영업이익률을 달성하였습니다. 당사의 4개년 동안의 각 사업부별 영업이익률은 다음과 같습니다.

[사업부문별 영업이익률]
(단위 : %)

사업부문
2021년
2020년
2019년
2018년

전체
9.27
0.73
(2.09)
7.40

제품사업부
10.71
1.27
(13.20)
7.92

부품사업부
7.77
0.21
4.74
6.97

출처: 당사 사업보고서

그럼에도 불구하고, 당사는 제품 차별화 전략 및 신사업에 대한 연구를 꾸준히 진행하고 있으며, 이에 따라 신제품이 출시될 경우 초기 생산 과정에서 수율과 관련한 문제가 발생할 수 있습니다.
향후 당사 제품의 불량이 발생할 경우, 제품 리콜 등 관련 비용이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 수익성 저하 및 고객사와의 파트너십 관계에 악영향을 미칠 수

있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 원재료 수급 위험

당
사는 부품사업부에 주 원재료로 사용되는 MAGNET 및 제품사업부에 사용되는 Battery를 주 원재료로 사용하고 있으며, 당사가 사용하는 상기 원재료에 사용되는 주요 원재료가 되는 리튬, 니켈 등의 가격 추이에 따라 당사의 매출원가에 영향을 미칠 있습니다. 해당 원재료의 국제 시세 변동에 따라 당사의 매입단가도 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동성도 당사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 구체적으로는 경기 하락 시 원재료의 과잉공급에 따라, 시세가 하락하여 생산원가는 하락하며, 반대로 경기호황 시 생산원가는 상승할 수 있습니다. 따라서, 당사의 매출원가에서 원재료가 차지하는 비중 및 원재료 가격의 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

당
사는 부품사업부에 주 원재료로 사용되는 MAGNET 및 제품사업부에 사용되는 Battery를 주 원재료로 사용하고 있으며, 당사가 사용하는 상기 원재료에 사용되는 주요 원재료가 되는 리튬, 니켈, 회토류 등의 가격 추이에 따라 당사의 매출원가에 영향을 미칠 있습니다. 해당 원재료의 국제 시세 변동에 따라 당사의 매입단가도 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동성도 당사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 구체적으로는 경기 하락 시 원재료의 과잉공급에 따라, 시세가 하락하여 생산원가는 하락하며, 반대로 경기호황 시 생산원가는 상승할 수 있습니다. 따라서, 당사의 매출원가에서 원재료가 차지하는 비중 및 원재료 가격의 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

나아가, 최근 러시아의 우크라이나 침공 및 중국의 자원 무기화로 인한 광물자원 (리튬, 니켈, 희토류 등) 가격 상승에 따라 당사의 주요 매입 원재료인 마그넷과 배터리의 단가 상승을 견인하고 있습니다. 또한 코로나-19 사태로 인하여 중국이 시행하고 있는 '제로 코비드' 정책 등에 의하여 봉쇄령이 이루어지는 등, 이러한 조치는 국제적 공급 물류에 광범위한 영향을 미침에 따라 원재료 가격에 영향을 미쳐 전세계적인 물가 상승을 유도하고 있습니다. 이에 투자자께서는 국제정세 및 코로나-19 상황 등의 불확실성에도 대비하여 투자에 유의하여 주시길 바랍니다.

당사의 매출원가 대비 원재료 매입액의 비율은 2018년 약 97.63%에서 2021년 약 56.53%를 기록하며 큰 폭으로 감소하였습니다.

[당사 매출, 매출원가, 원재료 사용액 추이]
(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액(A)
400,227
282,934
268,163
286,047

매출원가(B)
315,279
238,652
229,944
223,329

원재료 매입액(C)
178,229
170,679
170,679
218,035

원가율(B/A)
78.78%
84.35%
85.75%
78.07%

원재료 매입비율(C/B)
56.53%
71.52%
74.23%
97.63%

출처: 당사 각 연도 사업보고서

당사가 사용하는 원재료의 주요 원료인 리튬, 니켈의 매입단가는 매우 높은 가격 변동성을 보이고 있습니다.

1) 리튬

리튬은 '리튬 삼각지'로 불리는 칠레, 볼리비아, 아르헨티나 3개국에 전세계 매장량의 50% 이상이 집중되어 있는 희유금속 중 하나로 로봇, 스마트폰, 랩탑, 전기차 등 에너지 저장용도에 활용되고 있습니다. 이차전지 시장의 급성장이 예상되면서 중국 등 세계 각국은 리튬이온 배터리 공장 투자를 확대하였습니다. 특히 2018년 12월 중국 최대 리튬 공급업체인 Tianqi는 칠레 최대 리튬 생산업체인 SQM의 지분 23.77%를 40억 달러에 인수하며 전세계 리튬시장에서의 중국 업체들의 영향력이 더욱 커지고 있습니다.

한편 원재료의 가격의 변동은 국제 광물시세와 연동되는 구조인데, 2015년 중반부터 리튬은 전기차 호황에 의하여 추후 공급 부족 현상이 나타날 것이라는 우려로 3년 동안 가격이 세 배 이상 뛰었습니다. 그러나, 이후 글로벌 광산업계는 생산량을 크게 늘리면서 2017년부터 리튬 가격이 폭락하는 추세를 보였습니다. 리튬가격은 2017년 10월 171,000CNY/T까지 증가하였으나, 이후 지속적으로 하락하여 2020년 말까지 39,000CNY/T 수준까지 폭락하였으며, 단순 계산하였을 시 약 77.2% 감소하였습니다. 이로 인하여 글로벌 리튬 공급사들의 실적이 크게 하락하였으며, 중국 1위 리튬 공급사인 천제리튬(Tianqi Lithium)은 적자전환하였고, 글로벌 1위 리튬 생산업체인 미국 앨버말 또한 약 13억원(1조 5,431억원)을 들여 지분 60%를 인수하려던 워지나(Wodgina) 리튬광산과 가공처리 공장 확장 계획을 수정, 연기한 것으로 전해졌습니다.

반면 2021년부터는 전기차 수요가 강세를 이어감에 따라 리튬 시장이 공급부족 사태를 겪기 시작할 것으로 예상되어 리튬 가격은 큰 폭 증가하여 1년새 5배 올라 2022년 3월 기준 497,500 CNY/T을 상회하는 모습을 나타냈습니다. 글로벌 에너지 정보분석기업 S&P 글로벌플래츠는 2020년 2월 유럽·중국 등 국가들의 전기차 생산 및 판매 확대으로 인한 리튬 수요 증가와 공급 부족으로 리튬 가격이 급등하고 있다며, 2030년에는 리튬 부족량이 22만톤에 달할 것으로 전망했습니다. S&P 글로벌플래츠는 전기차 판매량 증가로 핵심 소재인 리튬 수요가 2021년 50만톤에서 2030년 200만톤으로 늘어날 것으로 전망하였습니다. 2030년에는 LG에너지솔루션, SK온, 삼성SDI 등 국내 배터리 3사가 필요로 하는 리튬의 양은 74만 9000톤에 달할 전망입니다. 이는 2022년 예상 추정 수요 12만 5000톤 대비 6배나 증가한 수치입니다. 한편 리튬 공급은 코로나19로 인한 공급망 차질 문제, 채굴 관련 규제, 투자 부족 등으로 인해 공급 시설의 신설 및 확장 프로젝트들이 지연되며 리튬 공급량이 수요를 충족시키지 못하고 있습니다.

이로 인한 2030년 리튬 공급량은 수요보다 22만톤 적은 178만톤으로 예측, 수급 불균형이 이어질 것으로 전망되고 있습니다. 이는 S&P 글로벌플래츠가 알버말, 필바라미네랄, 리벤트, SQM 등 66개 리튬 생산업체들이 호주, 아르헨티나, 칠레 등지에서 전개하고 있는 기존 및 신규 사업의 목표 생산량을 채운다는 가정하에 산정한 공급량입니다. 사업 중단 또는 연기 등이 발생할 가능성을 고려하면 수요 불균형은 더욱 심화될 수 있을 것입니다.

[최근 5년 국제 리튬 가격 추이]

(단위: CNY/T)

국제 리튬 가격 추이.jpg
국제 리튬 가격 추이

출처 : Trading Economics

가격 인상의 심화 속에서 주요 리튬 수요국인 중국의 공업신식화부(공신부)는 2022년 3월 전기차 배터리 소재 가격 인상 문제 등과 관련 좌담회를 개최해, 리튬 가격 안정화에 대해서 논의했습니다. 이날 좌담회에는 중국비철금속산업협회(CNMIA), 중국자동차공업협회(CAAM)를 비롯한 업계 단체와 리튬 공급업체, 양극재 업체, 전기차용 배터리 업체 등도 참석해, 자원 개발과 공급 확대 방면의 병목현상 등 문제에 대해 논의했습니다.

공신부는 이날 회의에서 기업이 공급과 수요의 연결을 강화하고 장기적이고 안정적인 협력 관계를 구축할 것과 리튬화합물 가격을 이성적인 구간으로 되돌리고 시장 공급을 보장할 수 있도록 할 것을 주문하였습니다. 중국 정부가 리튬 가격 안정화를 선언하자 리튬 가격 상승세는 일시적으로 꺾여, 지난 2022년 3월 22일 공업용 탄산리튬 가격은 톤당 48만 위안, 배터리용 탄산리튬 가격은 톤당 49만5000위안을 기록했습니다. 하지만 중국 정부의 이런 정책적인 가격 조정에도 불구하고, 전세계적 리튬 수요의 증가와 공급망 차질로 인한 수요 불균형 현상은 지속될 수 있으며, 향후 이러한 리튬 가격의 상승은 당사가 영위 중인 사업의 주요 원료인 Battery를 수입하는데 영향을 미쳐 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 이 점에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2) 니켈

니켈은 주로 스테인리스 스틸(70% 이상)을 만들기 위한 소재로 활용되고 있으나 이외에도 도금, 촉매용, 배터리용으로 활용되고 있습니다. 호주, 브라질, 러시아에서 전세계 채굴량의 약 50%의 비중을 차지하고 있으며 필리핀, 러시아, 캐나다에서 주로 생산하고 있습니다. 

니켈 가격 추이를 보면, 2019년 들어 니켈수급이 타이트한 가운데 전세계 니켈의 27%를 공급하는 인도네시아의 니켈 원광 수출금지에 따른 니켈 공급차질 이슈가 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다. 또한, 다음 최대 니켈원광 수출국인 필리핀은 환경규제로 니켈 광산생산을 제한하고 있습니다. 이러한 공급차질 이슈로 전세계 니켈 재고는 최고점 대비 70% 감소하였으며 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다. 그러나 미중 무역분쟁 지속과 2019년 12월 발생한 COVID-19의 확산이 지속되며 글로벌 경기 둔화 우려 및 니켈 수요 감소로 가격이 전체적으로 하락하는 양상을 보이고 있습니다. 이후 중국에서의 니켈 수요 증가 및 전기차 배터리용 수요 증가와 더불어 인도네시아 등 니켈 주요 생산국에서 생산 차질이 발생하면서 니켈가격은 2021년 2월까지 반등하여 19,689USD/T까지 증가하였습니다. 세계 2위 니켈 광산업체인 노릴스크니켈(Norilsk Nickel)사의 공급차질 우려가 완화되었다는 소식에 공급 확대 가능성이 내비치면서 니켈 가격이 16,115USD/T까지 감소하는 추세를 보였으나 반등세를 이어왔습니다.

한편 2022년 러시아와 우크라이나의 전쟁으로 니켈 공급 부족이 발생하였으며, 이런 현상은 전쟁 이후에도 지속 될 수 있을 것으로 보입니다. 런던금속거래소(LME)의 니켈 가격은 올해 초 톤당 20,881달러에서 우크라이나 사태 이 후 급등했고 2022년 3월 4~7일 사이 가격이 63% 급등하였습니다. 2021년 기준 러시아의 니켈 생산 비중은 전 세계 대비 약 9% 수준이지만, 러시아 광산업체 노릴스크 니켈은 2020년 전기차 배터리에 쓰이는 1등급(순도 99.8%) 니켈 시장에서 시장 점유율 22%를 기록해 세계 1위를 차지하고 있어, 러시아-우크라이나 전쟁은 니켈 가격에 유의적인 영향을 미쳤습니다. 이 외에 중국의 선물 거래의 영향도 니켈 가격 변동성 증가에 중요한 영향을 미쳤습니다. 런던금속거래소(LME)는 8일 니켈 가격이 장중 톤당 10만달러를 넘자 16일까지 거래를 중단시켰고 이후 거래폭 제한을 두고 장을 다시 열었습니다. 이 후 가격은 다시 급락하여 2022년 3월 23일 기준 톤당 28,132달러까지 떨어졌습니다.

[최근 5년 국제 니켈 가격 추이]
(단위: USD/T)

국제 니켈 가격 추이.jpg
국제 니켈 가격 추이

출처 : Trading Economics

니켈은 크게 황화물 광석과 라테라이트(홍토) 광석에서 추출되며 세계 니켈 생산량 1~2위를 다투는 인도네시아와 필리핀의 니켈 모두 라테라이트 니켈입니다. 해당 니켈들은 채굴하기 비교적 쉽지만 순도가 낮습니다. 러시아 니켈은 주로 황화물 광석이라 생산량은 적지만 순도가 높습니다. 배터리의 안정적 생산을 위해선 러시아 외 다른 국가에서 안정적인 황화 니켈 광산 개발 또는 대규모 제련시설 구축이 필요합니다. 

최근 니켈 수요가 급증하고 있으며, 향후 이러한 추세는 지속될 것으로 전망됩니다. 한편 국제 원자재 시장조사업체인 벤치마크미네랄인텔리전스(BMI)의 마크 베버리지 수석 고문은 현재 배터리 관련 니켈 수요가 총 니켈 수요 대비 10% 수준이지만 10~15년 뒤에 50% 이상 증가할 수 있다고 주장하였습니다. SNE리서치는 전 세계 이차전지용 니켈 수요가 2025년 84만1000톤(t), 2030년 237만톤으로 2022년 38만5000톤 대비 각각 2배 및 6배 수준이라고 전망하였습니다.

[배터리용 니켈 수요 및 규모 전망]

구분
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030

수요
(금속, 천톤)
385
514
691
841
1,085
1,312
1,644
2,039
2,370

규모
(USD, 백만)
7,704
9,766
13,827
18,511
25,615
32,630
42,999
55,947
71,088

출처: SNE리서치 Battery Metals Outlook (~2030)

상기 기술한 바와 같이 니켈 가격은 선물 거래 등의 영향으로 큰폭의 가격 변동이 나타날 수 있으며, 러시아 사태와 같은 지정학적 사태로 인해 공급망 차질이 빚어지거나, 미래 니켈 수요가 급등 하는 등의 이유로 가격의 증가할 수 있습니다. 또 이러한 가격의 증가는 당사가 영위 중인 제품 및 부품 사업의 원가를 상승시켜 당사의 수익성을 악화 시킬 수 있습니다. 투자자께선 이 점에 유의하시기 바랍니다.

3) 희토류

당사가 수입하는 원재료는 희토류 및 희귀금속을 소재로 사용하고 있으며 그 사용량은 지속적으로 증가하고 있습니다. 기술의 성장에 따라 다양한 산업에서 희토류의 사용량이 증가하면서 지각 안에 극소량 만이 함유되어 있는 희토류의 확보가 전세계적인 이슈가 되고 있습니다. 당사의 원재료는 희토류 등이 사용되며, 대부분의 원료를 중국 등의 외국에서 매입하여 사용하고 있습니다. 해당 원재료는 비교적 안정적인 가격 추이를 보이고 있습니다. 다만, 예상치 못한 가격 변동 가능성 또한 존재합니다.

따라서 당사와 같은 주요 소재 생산업체의 경우 원재료의 수급에 대한 우려가 존재하며 원재료 수급이 원활하게 진행되지 못할 경우 소재의 생산 활동에 영향을 받을 수 있습니다. 현재 희토류의 공급은 중국이 97%를 차지하고 있어 수급상 불균형이 초래되고 있는 상황입니다. 희토류는 2019년 5월 미국과 중국이 무역전쟁을 초래하면서 관계가 악화되자, 중국이 관영 매체를 통해 희토류 무기화를 공언하는 등 수급에 대한 불확실성이 큰 원재료입니다. 이에 호주 및 미국 희토류 업체들이 미국 본토에 희토류 처리공장 건설을 하는 등 각 국들 또한 희토류 확보에 대한 노력을 기울이기 시작하였습니다. 하지만, 희토류를 분리/정제 하는 과정에서 발현되는 독성 물질로 인하여 선진국들은 개발에 어려움을 겪는 등 중국에 대한 의존도를 탈피하는 것은 어려운 실정에 있습니다. 나아가, 코로나-19 사태로 인하여 중국이 봉쇄령을 선언하는 등 이로 초래된 물류난 등으로 인하여 중국 의존도가 큰 자원인 희토류의 가격이 상승할 가능성이 있으며 국제 정세에 다른 불확실성에 대비하여 투자에 유의하여 주시길 바랍니다.

당사는 이와 같은 원재료 변동에 대해 고객사와의 협의를 통해 제품 가격에 반영하여 제조원가 상 손실을 방지하도록 노력하고 있지만, 그럼에도 불구하고 통제 불가능한 수준의 가격 충격이 발생하여 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한 예측 불가능한 원자재 관련 공급 쇼크가 발생하여 원자재의 수급에 악영향을 끼쳐 당사의 제품 생산에 차질을 빚어 매출 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 매출 및 수익성 관련 위험

당사는 이동통신단말기용 Micro Speaker, Dynamic Receiver, Module Ass'y, Vibration Motor 등을 생산ㆍ판매하는 부품사업부와 Wireless 스피커, Wireless 이어셋, Smart 보청기, 전자
담배 Device 등의 제품을 생산ㆍ판매하는 제품사업부 2개로 구성되어있습니다.
2022년 1분기 기준 당사 두개 사업부의 매출액 비중은 제품사업 52.2%, 부품사업 47.8%이며,
2

021년 기준 두개 사업부의 매출액 비중은 제품사업 51.1%, 부품사업 48.9%로 유사한 수준입니다. 당사의 연결기준 매출액은 2018년 2,860억원, 2019년 2,682억원, 2020년 2,829억원을 기록하는 등 약 2,000억원대 후반을 유지하다가, 전자담배 Device 매출 증가 및 부품사업부 매출 호조에 힘입어
2022년 1분기 1,224억원 및
2021년 4,002억원의 매출액을 기록하였습니다. 영업이익의 경우 2018년 212억원을 기록한 이후 전자담배 생산 수율 하락에 따른 매출총이익 감소로 2019년 56억원 규모의
영업손실
을 기록했습니다. 그러나

수율 문제 해결 이후 2020년 21억원의 영업이익을 기록한 뒤 상기 기재한 바와 같이 제품사업부 및 부품사업부의 매출 호조에 따라
2022년 1분기 151억원 및
2021년 371억원의 영업이익을 기록했습니다. 

당사의 매출액 및 영업이익은 안정적으로 확대되는 추세에 있으며, 금번 유상증자 자금을 활용한 기존 사업부 설비 증설과 헬스케어 관련 신규사업 강화로 당사의 성장성과 수익성은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다.
그
럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 이동통신단말기용 Micro Speaker, Dynamic Receiver, Module Ass'y, Vibration Motor 등을 생산ㆍ판매하는 부품사업부와 Wireless 스피커, Wireless 이어셋, Smart 보청기, 전자담배 Device 등의 제품을 생산ㆍ판매하는 제품사업부 2개로 구성되어
있습니다.
2022년 1분기 기준 당사 두개 사업부의 매출액 비중은 제품사업 52.2%, 부품사업 47.8%이며,
2

021년 기준 두개 사업부의 매출액 비중은 제품사업 51.1%, 부품사업 48.9%로 유사한 수준입니다. 당사의 연결기준 매출액은 2018년 2,860억원, 2019년 2,682억원, 2020년 2,829억원을 기록하는 등 약 2,000억원대 후반을 유지하다가, 전자담배 Device 매출 증가 및 부품사업부 매출 호조에 힘입어
2022년 1분기 1,224억원 및
2021년 4,002억원의 매출액을 기록하였습니다. 영업이익의 경우 2018년 212억원을 기록한 이후 전자담배 생산 수율 하락에 따른 매출총이익 감소로 2019년 56억원 규모의
영업손실
을 기록했습니다. 그러나

수율 문제 해결 이후 2020년 21억원의 영업이익을 기록한 뒤 상기 기재한 바와 같이 제품사업부 및 부품사업부의 매출 호조에 따라
2022년 1분기 151억원 및
2021년 371억원의 영업이익을 기록했습니다.

[당사 연결기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
122,378
103,153
400,227
282,934
268,163
286,047

매출총이익
28,093
20,940
84,948
44,282
38,219
62,718

영업이익(손실)
15,064
10,152
37,116
2,066
(5,605)
21,165

당기순이익(손실)
15,575
12,161
34,140
630
(441)
23,678

매출총이익률(%)
23.0
20.3
21.2
15.7
14.3
21.9

영업이익률(%)
12.3
9.8
9.3
0.7
(2.1)
7.4

당기순이익률(%)
12.7
11.8
8.5
0.2
(0.2)
8.3

출처 : 각 사업년도 당사 사업보고서

당사의 제품사업부는 전자담배 Wireless 스피커, Wireless 이어셋, Smart 보청기, 전자담배 Device 등의 제품을 생산ㆍ판매하는 사업부로서 2018년 1,305억원, 2019년 1,021억원, 2020년 1,388억원, 2021년 2,046억원,

2022년 1분기 610억원
의 매출액을 기록하였습니다.

당사 제품사업부 매출에 중추적인 역할을 하고있는 전자담배 Device 사업은 ODM(Original Development Manufacturing) 방식으로 진행되는 사업 특성상 고객사의 발주 가격 및 제품 수율에 따라 영업이익이 변동되는 특성이 있습니다. 2017년 A사 향 발주를 시작으로 본격적인 전자담배 Device사업을 영위하고 있는 당사는 2019년 전자담배 카트리지 자동화 라인 초기 양산 구축 과정 중 수율 문제로 인한 제조원가 증가 및 제조인력 충원에 따른 비용 증가로 2019년 영업적자를 기록하였으나, 이후 수율 문제 해소
및 전자담배 Device 수주 모델 확대를 바탕으로

한

매출액 증가가 영업레버리지 효과로 이어지며
영업이익률
은 2020년 1.3%, 2021년 10.7%,
2022년 1분기 16.9%
로 크게 개선되었습니다. 당사는 초기 시장 선점으로 다수의 관련 특허권을 보유함으로써 국내 전자담배 Device 시장에서 높은 시장 우위를 점하고 있음과 동시에 이를 바탕으로 매출처를 다각화하고 있으나. ODM 방식 특성상 향후 시장 참여자 증가에 따른 발주가격 하락은 당사 수익성에 부담으로 작용할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전자담배 Device 사업 이외에도 당사는 헬스케어 부문 신사업을 통해 현재 매출을 창출하고 있으며, 금번 유상증자 자금 중 일부를 활용해 헬스케어 자동화 생산 라인 신설 자금으로 사용할 예정으로 이를 바탕으로 향후 제품사업부의 추가적인 매출 확대를 도모하고 있습니다. 다만 금번 유상증자 자금을 활용한 헬스케어 신사업 관련 자동화 설비투자 이후 헬스케어 제품의 판매가 부진할 경우 당사 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자판단시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[당사 연결기준 제품사업부 매출액 및 영업이익 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

제품사업부 매출액
60,950
53,885
204,649
138,766
102,101
130,498

제품사업부 영업이익
10,277
6,473
21,926
1,758
(13,477)
10,331

제품사업부 영업이익률(%)
16.9
12.0
10.7
1.3
(13.2)
7.9

출처 : 각 사업년도 당사 사업보고서

당사 부품사업부의 경우 전술한 바와 같이 이동통신단말기용 Micro Speaker, Dynamic Receiver, Module Ass'y, Vibration Motor 등을 생산ㆍ판매하는 사업부문으로서 2018년 1,555억원, 2019년 1,661억원, 2020년 1,442억원, 2021년 1,956억원의 매출액을 기록하는 등 안정적인 성장세를 기록하고 있습니다. 다만, 당사는 글로벌 전자기기 제조업체의 주요 부품 제조사로서 제품사업부와 유사하게 전방산업 고객사
의 발주 가격에 따라 부품사업부의 수익성이 결정되는 특성이 있습니다. 이에 따라, 부품사업부의 영업이익률은 2018년 7.0%, 2019년 4.7%, 2020년 0.2%, 2021년 7.8%
,
2022년 1분기 7.8%
를 기록하며 다소 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 당사는 지속적인 연구개발을 통해 신기술 개발 및 신제품 출시를 지속하며 주요 고객사의 1차 벤더(vendor) 지위를 유지하기 위한 노력을 지속하고 있으나, 향후 벤더(vendor)사 간 경쟁 심화 및
고객사 발주 가격 하락이 당사 수익성에 부담으로 작용할
가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[당사 연결기준 부품사업부 매출액 및 영업이익 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

부품사업부 매출액
61,427
49,268
195,578
144,168
166,062
155,549

부품사업부 영업이익
4,787
3,679
15,190
308
7,871
10,835

부품사업부 영업이익률(%)
7.8
7.5
7.8
0.2
4.7
7.0

출처 : 각 사업년도 당사 사업보고서

당사의 판관비는 매출액 성장에 따라 2018년 이후 완만한 증가 추세를 보이고 있습니다. 당사의 판관비는 2018년 416억원으로 전년 대비 43.9%로 크게 증가 하였는데, 이는 제품사업부 내 전자담배 Device 사업 개시에 따른 판관비 증가에 기인한 것으로 매출액 대비 판관비율 기준으로는 2017년 14.9%, 2018년 14.5%를 기록해 유사한 수준을 유지했습니다. 이후 2019년 판관비는 438억원을 기록했고, 매출액 대비 판관비율은 16.3%를 기록하며 전년대비 다소 상승한 모습을 보였는데, 이는 판관비는 전년 대비 소폭 증가한 반면 전자담배 사업 초기 수율 문제로 매출액이 전년대비 감소한 영향입니다. 이후
2020년과 2021년 판관비는 각각 422억원, 478억원을 기록하며 400억원대 수준에서 완만하게 증가했고, 매출액이 늘어나면서 매출액 대비 판관비율은 2020년, 2021년,
2022년 1분기
각각 14.9%, 12.0%,
10.6%로
개선되는 추이를 보이고 있으며, 

[당사 연결기준 판관비 추이 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
122,378
103,153
400,227
282,934
268,163
286,047

판관비
13,029
10,788
47,832
42,216
43,824
41,553

매출액 대비 판관비율(%)
10.6
10.5
12.0
14.9
16.3
14.5

출처 : 각 사업년도 당사 사업보고서

당사의 당기순이익은 2018년 237억원, 2019년 -4억원, 2020년 6억원, 2021넌 340억원을
기록했습니다. 2019년과 2020년의 당기순이익 부진은 전술한 바와 같이 제품사업부 수율 악화에 기인한 영업이익 감소에 기반한 것으로 2021년 및
2022년 1분기
기준 당사의 당기순이익은 큰 폭으로 개선되어 매출액 대비 당기순이익률 기준으로
각각
8.5%,
12.7%
를 기록했습니다. 당사의 당기순이익에 영향을 미치는 영업외손익계정으로는 외환손익, 유형자산처분손익, 유형자산폐기손실, 무형자산손상차손 등이 있습니다. 

당사의 경우 증권신고서 제출일 전일 현재 5개의 해외 비상장 계열회사를 보유하고 있으며, 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동 위험에 노출되어있습니다. 당사가 노출되어 있는 주요 통화로는
미국달러(USD)
가 있습니다. 이에 따라 당사의 환율변동에 의한 외화손익에 따라 당기순이익이 변동되는 특징을 보이고 있습니다. 아울러 당사는 고객관계, 개발된 기술, 영업권 등의 가치를 무형자산으로 계상하여 매분기 상각처리 및 손상평가 후 손상처리를 진행하고 있어, 이 또한 당사 당기순이익에 영향을 미치고 있습니다. 

한편, 2021년 무형자산손상차손은 전년 대비 43억원 증가하였는데, 이는 사업결합을 통해 발생한 무형자산에 대한 손상테스트를 매년 수행함에 따라 외부평가 보고서를 통해 손상여부를 판단해 회계처리를 진행하던 중 발생하였습니다. 최근 4개년 간 당사 영업외손익에 따른 매출액 대비 영업이익률과 매출액 대비 당기순이익률의 차이는 -0.7%p. ~ 1.9%p.를 기록하고 있습니다. 향후 급격한 환율변동으로 인한 외화손실 발생 또는 영업권 훼손에 따른 무형자산손상차손 발생은 당사 당기순이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께 면밀한 모니터링 권고드리는 바이며 투자 판단시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 기타손익 세부 내역 및 사업부별 무형자산상각비 상세 내역은 하기와 같습니다.

[당사 연결기준 기타손익 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

기타수익 합계
4,487
5,642
15,028
10,593
11,924
10,065

- 외환이익
4,216
5,056
13,535
9,044
10,248
8,968

- 유형자산처분이익
-
6
41
71
14
64

- 기타
271
580
1,452
1,478
1,662
1,033

기타비용 합계
2,298
1,251
11,281
15,948
9,375
7,136

- 외화손실
2,190
1,126
4,498
12,893
6,642
6,631

- 유형자산처분손실
-
-
0
6
0
35

- 유형자산폐기손실
21
74
721
96
40
50

- 무형자산손상차손
-
-
5,701
1,363
1,683
0

- 기타
87
51
361
1,590
1,010
420

기타손익 추이
2,189
4,391
3,747
(5,354)
2,549
2,929

출처 : 각 사업년도 당사 사업보고서

[당사 연결기준 무형자산 상각비 및 손상차손 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

무형자산 상각비
44
494
1,777
2,000
2,432
2,290

- 부품사업
3
93
171
175
809
905

- 제품사업
41
402
1,606
1,824
1,622
1,386

무형자산손상차손
-
-
5,701
1,363
1,683
0

주) 무형자산손상차손은 (주)비에스엘과의 사업결합으로 인식된 영업권에 대해 현금창출단위의 회수가능액을 독립된 외부평가기관의 도움을 받아 산출해 손상여부에 따라 인식

출처 : 각 사업년도 당사 사업보고서

2022년 1분기 및
2021년 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 따른 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 당사 세후 순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 연결기준과 별도기준의 원달러 환율 변동에 대한 세후순이익 변동의 방향성이 서로 상이한 이유는 당사 해외 자회사의 달러 원재료 매입 및 달러 차입금에서 기인했습니다.

[당사 연결기준 환율변동에 따른 세후순이익 변동폭]
(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(1,648,170)
1,678,170
(1,648,949)
1,648,949

JPY
(8,947)
8,947
(9,426)
9,426

EUR
2,614
(2,614)
2,016
(2,016)

합 계
(1,684,503)
1,684,503
(1,656,359)
1,656,359

출처 : 당사 사업보고서

[당사 별도기준 환율변동에 따른 세후순이익 변동폭]
(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
4,629,112
(4,629,112)
5,179,847
-5,179,847

JPY
(8,947)
(8,947)
-9,426
9,426

EUR
2,614

(2,614)

2,016
-2,016

합 계
4,622,780

(4,622,780)

5,172,437
-5,172,437

출처: 당사 사업보고서

상기와 같이 당사의 매출액 및 영업이익은 안정적으로 확대되는 추세에 있으며, 금번 유상증자 자금을 활용한 기존 사업부 설비 증설과 헬스케어 관련 신규사업 강화로 당사의 성장성과 수익성은 더욱 개선될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 신규사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 당사의 매출액과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 차입금 등 재무안정성 관련 위험

당사의 2021년 연결기준 부채총계는 1,311억원으로, 부채비율은 55.8%, 차입금의존도는 29.9% 입니다. 당사의 부채비율은 2020년 50.1%에서 2021년 55.8%로 증가하였으며, 차입금의존도는 2020년 30.2%에서, 2021년 29.9%로 소폭 감소하였습니다. 부채비율의 경우 2021년 이자부부채와 비이자부부채가 복합적으로 증가한 것에 주로 기인해 전년 대비 5.7% 증가했습니다. 다만, 차입금의존도의 경우 부채비율과 달리 2021년 전년 대비 소폭 감소한 이유는 2021년 총차입금이 전년 대비 134억원 증가한 반면, 자사주 처분에 따른 자기주
식 감소 및 자기주식처분이익 발생과 이익잉여금의 증가로 동기간 자본금이 461억원 증가했기 때문입니다.
2022년 1분기 연결기준 부채총계는 1,638억원이며 부채비율은 41.7%로 2021년 말 대비 14.1%p 감소했으며, 이는 매출 증가로 인하여 매출채권및기타채권이 232억원 증가하는 등 유동자산이 증가한 결과입니다.

당사의 유동비율은 2018년 170.1%, 2019년 283.4%, 2020년 279.7%, 2021년 190.6%,
2022년 1분기 204.7%
를 기록하며 최근 4개년 간 100% 이상의 높은 재무안정성을 유지하고 있습니다. 아울러, 당사의 단기유동성 위험을 평가했을 때, 증권신고서 제출일 현재 만기 1년 미만의 단기차입금 규모가 102억원으로 동시점 당사가 보유중인 단기유동성 대비 적어, 1년 내 당사가 급격한 유동성 위험에 노출될 가능성은 낮은 것으로 예상되며, 현재 당사가
차입한

유동성 차입금은 해당 금융기관과의 관계 및 해당 차입금의 성격상 차환 가능성이 높을 것으로 판단됩니다.

당사가
2022년 1분기
말 기준 변동금리로 차입중에 있는 차입금 규모는
410
억원 규모로 전체 차입금 규모의
39
.7
% 수준입니다. 최근 국제 금리 인상 기조에 따라 해당 차입금의 기준금리인 3개월 Libor 금리 상승으로 이자부담이 일부 가중될 수는 있으나,
당사의 영업이익 규모 및 이자보상배율을
고려했을 때, 그 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후
당사
영업이익 감소와 차입금 기준금리 급등 등이 당사 이자보상배율에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자께 지속적인 모니터링을 권고드리는 바이며, 투자판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 

상기와 같이, 당사의 최근 재무안정성 지표는 전반적으로 우수한 수준인 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부를 활용해 베트남 생산법인 스피커 및 전자담배 Device 자동화 생산라인

증설
을
목표로 하고 있으며, 이를 통한 생산성 향상 및 판관비 절감을 달성하여 당사의 수익성 개선을 기대하고 있습니다.
다만 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 헬스케어 신사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 향후 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이 경우 당사 재무안정성에 변동이 생길 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2021년 연결기준 부채총계는 1,311억원으로, 부채비율은 55.8%, 차입금의존도는 29.9% 입니다. 당사의 부채비율은 2020년 50.1%에서 2021년 55.8%로 증가하였으며, 차입금의존도는 2020년 30.2%에서, 2021년 29.9%로 소폭 감소하였습니다. 부채비율의 경우 2021년 이자부부채와 비이자부부채가 복합적으로 증가한 것에 주로 기인해 전년
대비 5.7% 증가했습니다. 다만, 차입금의존도의 경우 부채비율과 달리 2021년 전년 대비 소폭 감소한 이유는 2021년 총차입금이 전년 대비 134억원 증가한 반면, 자사주 처분에 따른 자기주식 감소 및 자기주식처분이익 발생과 이익잉여금의 증가로 동기간 자본금이 461억원 증가했기 때문입니다.
2022년 1분기 연결기준 부채총계는 1,638억원이며 부채비율은 41.7%로 2021년 말 대비 14.1%p 감소했으며, 이는 매출 증가로 인하여 매출채권및기타채권이 232억원 증가하는 등 유동자산이 증가한 결과입니다.

당사의 연도별 부채총계 추이를 살펴보면 2019년 부채총계는 570억원으로 전년 대비 400억원 감소했는데 이는, 당사가 2018년 4월 발행했던 제2회 사모 전환사채 140억원에 대한
전환청구권 행사로 장부상 전환사채 및 해당 사채 전환권에 대한
파생상품부채
가 제거된 것과 매입채무 및 미지급금 감소가 주요하게 작용하였습니다. 2020년 부채총계는 945억원을 기록하며 전년도 감소세 이후 다시금 900억원 수준으로 증가하였는데, 이는 당사 전 사업부문에 대한 매출 호조로 재고자산 매입 등이 증가함에 따라 매입채무 등이 149억원 증가했고, 생산설비 확충을 위한 시설자금대출 명목의 장기차입금이 동기간 226억원 증가한 것이 원인으로 작용하였습니다. 2021년 부채총계는 1,311억원으로 전년 대비 366억원 증가하였는데, 이는 2019년 하반기 부터 2020년 상반기까지 전자담배 Device 사업 초기 발생했던 불량률에 근거해 적립한 판매보증충당부채 12억원과 자회사 (주)이노아이티의 전환상환우선주(RCPS)부채 47억원 발생, 단기차입금 증가(전년 대비 96억원 증가) 등이 주요 원인으로 작용하였습니다.

당사의 유동비율은 2018년 170.1%, 2019년 283.4%, 2020년 279.7%, 2021년 190.6
%,
2022년 1분기 204.7%
를 기록하며 최근 4개년 간 100% 이상의 높은 재무안정성을 유지하고 있습니다. 아울러, 당사의 단기유동성 위험을 평가했을 때, 증권신고서 제출일 현재 만기 1년 미만의 단기차입금 규모가 102억원으로 동시점 당사가 보유중인 단기유동성 대비 적어, 1년 내 당사가 급격한 유동성 위험에 노출될 가능성은 낮은 것으로 예상되며, 현재 당사가
차입한

유동성 차입금은 해당 금융기관과의 관계 및 해당 차입금의 성격상 차환 가능성이 높을 것으로 판단됩니다.

당사의 최근 4개년 주요 재무상태표 계정 및 재무안정성 지표 추이는 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 주요 재무상태표 계정 및 재무안정성 지표 추이 ]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

자산총계
392,710
296,855
365,925
283,213
239,273
288,618

유동자산
207,403
130,415
178,993
115,790
91,645
115,537

- 현금및현금성자산
72,730
38,843
69,894
38,439
30,037
25,096

- 기타금융자산
963
1,320
1,322
1,016
950
1,351

- 당기손익 공정가치측정 금융자산(주3)
6,468
2,743
5,988
1,957
31,367
55,149

부채총계
163,775
102,291
131,127
94,516
56,991
97,024

- 유동부채
103,341
47,582
93,901
41,394
32,338
67,912

- 비유동부채

62,434
54,709
37,225
53,123
24,653
29,112

자본총계
228,935
194,564
234,798
188,697
182,282
191,594

총차입금
101,582
59,081
70,270
56,915
34,333
29,432

- 단기차입금
20,179
5,300
14,581
4,960
10,867
6,706

- 유동성 장기차입금
24,400
-
23,934
66
99
-

- 장기차입금
57,003
53,781
31,755
51,887
23,366
22,725

유동비율
204.7%
274.1%
190.6%
279.7%
283.4%
170.1%

부채비율
41.7%
52.6%
55.8%
50.1%
31.3%
50.6%

차입금의존도
25.9%
30.4%
29.9%
30.2%
18.8%
15.4%

주1) 차입금 = 단기차입금 + 장기차입금

주2) 2021년 비유동부채의 경우 2021년 5월 21일 당사 자회사 (주)이노아이티에서 발행한 전환상환우선주 4,999,987,500원이 포함되어 있음

주3) 2019년과 2018년의 경우 정기보고서 상 매도가능금융자산으로 표기

출처 : 각 사업년도 당사 사업보고서

당사의 자회사인 (주)이노아이티가 2021년 5월 21일 발행한 전환상환우선주에 대한 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

종류
전환상환우선주

발행총액
4,999,987,500원

발행일
2021년 5월 21일

만기일
2031년 5월 20일(10년)

의결권에 관한 사항
1주당 1개 의결권으로 보통주와 동일

존속기간
존속기간은 납입기일 다음날로부터 10년으로 하고, 존속기간이 경과하면 자동적으로 보통주로 전환

배당에 관한 사항
참가적, 누적적 우선주로 1주당 발행가액 기준 연0%의 배당을 누적적으로 우선 배당받고 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과할 경우에는 초과하는 부분에 대하여 보통주와 동일한 배당률로 함께 참가하여 배당

상환권
납입기일 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 청구가능

상환금액
우선주식의 인수단가와 보유기간 동안 연복리 4%를 적용하여 산출한 이자에 지급된 배당금을 공제한 금액

전환권
납입기일 다음날로부터 10년 경과일 전일까지(또는 존속기간 말일 전까지) 보통주로 전환 가능

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주(단, 전환가격을 하회하는 발행가격으로유상증자 또는 주식관련사채 발행 등의 경우 전환비율 조정가능)

자료: 당사 정기보고서

증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 연결기준 단기차입금 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
차입금종류
2022년 1분기말
연이자율(%)
만기일
증권신고서 제출일 전일
2021년

우리은행
동반성장협력대출
-
2022-02-18
-
4,000,000

우리은행
운전자금대출(주1)
-
2022-02-15
-
350,000

우리은행
운전자금대출(주1)
3.14
2022-06-23
900,000
900,000

부남현농촌상업은행
운전자금대출(주2)
5.44
2022-12-31
960,004
948,445

씨티은행
운전자금대출
1.455
2022-08-31
8,964,682
8,332,807

씨티은행
운전자금대출
1.78
2023-01-10
10,252,800
-

기타
운전자금대출
-
2022-12-31
50,000
50,000

합 계
21,127,486
14,581,252

주1)
증권신고서 제출일 전일 현재 연결회사는 우리은행 차입금과 관련하여 연결회사 소유의 예금상품 1,320,000천원을 담보로 제공하고 있습니다.

주2)

증권신
고서 제출일 전일 현재 자금대출 관련해여 연결회사 소유의 사용권자산(토지), 건물을 담보로 제공하고 있는 바,
채권최고액은 한국산업은행 원화 430억원, 미화 6백만불, 우리은행 26억원, 부남현농촌상업은행 중국 위안화 26백만위안 입니다.

출처:
당사 사업보고서 및 당사 제공

증권신고서 제출일 전일 기준 당사의 연결기준 장기차입금 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
차입금종류
2022년 1분기말 연이자율(%)
만기일
증권신고서 제출일 전일
2021년

우리은행
시설자금대출(주)
2.93
2023-12-26
1,700,000
1,700,000

우리은행
시설자금대출(주)
3.16
2023-12-28
120,000
120,000

우리은행
시설자금대출(주)
3.14
2024-02-13
380,000
-

한국산업은행
시설자금대출(주)
3개월 Libor+1.2
2028-02-25
8,330,400
7,072,000

한국산업은행
시설자금대출(주)
3개월 Libor+1.2
2028-02-25
7,048,800
5,984,000

한국산업은행
운전자금대출
3개월 Libor+0.94
2022-12-30
25,632,000
21,953,095

한국산업은행
운전자금대출(주)
2.88
2023-10-30
10,000,000
10,000,000

한국산업은행
운전자금대출(주)
2.67
2023-11-30
5,000,000
5,000,000

한국산업은행
운전자금대출(*)
2.72
2025-03-17
25,000,000
-

한국산업은행
시설자금대출(*)
2.93
2032-04-29
20,000,000
-

중소벤처기업진흥공단
운전자금대출
2.47
2024-03-25
191,590
191,590

합 계
103,402,790
55,689,086

차 감 : 유동성대체
(25,731,960)
(23,933,650)

차 감 계
77,670,830
31,755,436

주)

2021년 1분기말
현재 자금대출 관련해여 연결회사 소유의 토지와 건물 및 예금상품을 담보로 제공하고 있는 바,

채권최고액은 한국산업은행 원화 430억원, 미화 6백만불, 우리은행 26억원, 부남현농촌상업은행 중국 위안화 26백만위안 입니다.

출처:
당사 사업보고서 및 당사 제공

2022년 1분기
말 기준 현재 당사는 미상환 전환사채가 있거나 신주인수권부사채를
발행한 내역
이 없으며, 이외에도 유의미한 규모의 기타 이자부담을 가중 시키는 성격의 부채를 사용하고 있지 않습니다.

당사가 2018년 4월 발행하였고, 증권신고서 제출일 전일 현재 전환청구권 행사가 완료된 전환사채의 발행 및 전환청구권 행사 내역은 다음과 같습니다.

[전환사채권 발행결정 / 2018.04.17]

1. 사채의 종류
회차
2
종류
무기명식 무보증 무담보 사모 전환사채

2. 사채의 권면총액 (원)
14,000,000,000

2-1 (해외발행)
권면총액 (통화단위)
-
-

기준환율등
-

발행지역
-

해외상장시 시장의 명칭
-

3. 자금조달의
 목적
시설자금 (원)
-

운영자금 (원)
-

타법인 증권 취득자금 (원)
14,000,000,000

기타자금 (원)
-

4. 사채의 이율
표면이자율 (%)
0.0

만기이자율 (%)
0.0

5. 사채만기일
2021년 04월 11일

6. 이자지급방법
본 사채의 표면이율은 0.0%이며 별도의 이자지급기일은 없는 것으로 한다.

7. 원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본 사채에 대하여 만기일에 원금100%에 해당하는 금액을 일시 상환하되 원단위 미만은 절사한다. 단, 상환기일이 영업일(공휴일이 아닌 날로서 서울에서 은행들이 일상적인 업무를 영위하는 날을 말하며, 다만 일부 은행 또는 은행의 일부 점포만 영업하는 날은 제외한다, 이하 같다)이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

8. 사채발행방법
사모

9. 전환에 관한
 사항
전환비율 (%)
100

전환가액 (원/주)
18,043

전환가액 결정방법
본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일을 기산일로 하여 직전 1개월 간 가중산술평균주가, 직전 1주일 간 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일 (청약일이 없는 경우는 납입일) 3거래일 전 가중산술평균주가 중높은 가액을 기준주가로 하여 기준주가의 100%를 최초전환가액으로 하되 원단위 미만은 절상하여 전환가액이 액면가액보다 낮은 경우에는 액면가액으로 한다.

전환에 따라
발행할 주식
종류
주식회사 이엠텍 기명식 보통주

주식수
775,924

주식총수대비
비율(%)
4.86

전환청구기간
시작일
2019년 04월 11일

종료일
2021년 03월 27일

전환가액 조정에 관한 사항

가. 본 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 아래와 같이 전환가액을 조정한다. 본 목에 따른 전환가액의 조정일은유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등으로 인한 신주발행일 또는전환사채 및 신주인수권부사채의 발행일로 한다.

조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 X [{A + (B x C / D)} / (A + B)]

A : 기발행주식수

B : 신발행주식수

C : 1주당 발행가액

D : 시가

다만, 위 산식 중 "기발행주식수"는 당해 조정사유가 발생하기 직전일 현재의 발행주식 총수로 하며, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우 "신발행주식수"는 당해 사채 발행 시 전환가액으로 전부 주식으로 전환되거나 당해 사채 발행 시 행사가액으로 신주인수권이 전부 행사될 경우 발행될 주식의 수로 한다. 또한, 위 산식 중 "1주당 발행가격"은 주식분할, 무상증자, 주식배당의 경우에는 영(0)으로 하고, 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행할 경우에는 당해 사채 발행 시 전환가액 또는 행사가액으로 하며, 위 산식에서 "시가"라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가("증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조에서 정하는 기준주가) 또는 권리락주가(유상증자 이외의 경우에는 조정사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

나. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우에는 당해 합병 또는 자본의 감소 직전에 전액 전환되어 주식으로 발행되었더라면 사채권자가 가질 수 있었던 주식수에 따른 가치에 상응하도록 전환가액을 조정한다. 혹은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등의 경우에는 각각 그 비율을 고려하여 전환가액을 조정한다. 전환가액의 조정일은 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합의 기준일로 한다.

다. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우 감자 및주식 병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다. 단, 감자 및 주식병합 등을 위한 주주총회 결의일 전일을 기산일로 하여 "증권의 발행 및 공시등에 관한 규정" 제5-22조 제1항 본문의 규정에 의하여 산정(제3호는 제외한다)한 가액(이하 "산정가액"이라 한다)이 액면가액 미만이면서 기산일 전에 전환가액을 액면가액으로 이미 조정한 경우(전환가액을 액면가액 미만으로 조정할 수 있는 경우는 제외한다)에는 조정 후 전환가액은 산정가액을 기준으로 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향 조정한 가액 이상으로 조정한다.

라. 가목 내지 다목에 의한 전환가액의 조정과는 별도로, 발행회사 기명식 보통주식의 주가가 하락할 경우 본 사채의 발행일로부터 매 3개월마다 전환가액을 조정하되, 조정된 전환가액은 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 (ⅰ) 그 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 (ⅱ) 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 직전 전환가액보다 낮을 경우 그 낮은 가격을 전환가액으로 한다. 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 90% 이상이어야 한다.

마. 위 가목 내지 라목에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우에는 액면가를 전환가액으로 하며, 각 전환사채의 전환으로 인하여 발행할 주식의 발행가액의 합계액은 각 전환사채의 발행가액을 초과할 수 없다.

바. 본 호에 의한 조정 후 전환가액의 원단위 미만은 절상한다.

9-1. 옵션에 관한 사항
조기상환청구권(Put Option)에 관한 사항
본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 2019년 4월11일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날(이하 "조기상환지급기일"이라 한다.)에 본 사채의 원금에 해당하는 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이 외 Put Option에 관한 세부 내용은 "20. 기타 투자판단에 참고할 사항"을참고하시기 바랍니다.

10. 합병 관련 사항
-

11. 청약일
2018년 04월 11일

12. 납입일
2018년 04월 11일

13. 대표주관회사
-

14. 보증기관
-

15. 이사회결의일(결정일)
2018년 04월 11일

- 사외이사 참석여부
참석 (명)
2

불참 (명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

17. 제출을 면제받은 경우 그 사유
사모발행(사채 발행일로부터 1년간 전환권 행사 및 권면 분할 금지)

18. 당해 사채의 해외발행과 연계된 대차거래 내역
 - 목적, 주식수, 대여자 및 차입자 인적사항,
예정처분시기, 대차조건(기간, 상환조건, 이율),상환방식, 당해 전환사채 발행과의 연계성, 수수료 등
-

19. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

출처: 2018.04.17 당사 (첨부정정)주요사항보고서)전환사채권발행결정)

자료: 당사 주요사항보고서

[전환청구권 행사 / 2019.04.12]

1. 전환청구권 행사주식수 누계 (주) (기 신고된 주식수량 제외)
862,122

-발행주식총수(주)
15,198,814

-발행주식총수 대비(%)
5.67

2. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

3. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기 발행주식 총수는 금번 전환청구주식을 제외한 주식 수 입니다.

- 하기 '일별 전환청구내역'의 '상장일 또는 예정일'은 관계기관 일정에 따라 변경될 수 있습니다.

- 단주대금은 전환사채권자에게 현금으로 지급예정입니다.

※관련공시
2018-10-11 전환가액의조정
2018-04-17 증권 발행결과(자율공시)(제2회차 CB)
2018-04-17 전환사채권발행결정

일별 전환청구내역

청구일자
사채의 명칭
청구금액
전환가액
발행한 주식수
상장일 또는 예정일

회차
종류

2019-04-12
2
무기명식 무보증 무담보 사모 전환사채
14,000,000,000원
16,239
862,122
2019-04-29

전환사채 잔액

회차
발행당시 사채의 권면총액 (통화단위)
신고일 현재 미전환사채 잔액 (통화단위)
전환가액(원)
전환가능 주식수

2
14,000,000,000
KRW : South-Korean Won
0
KRW : South-Korean Won
16,239
0

출처: 2019.04.12 당사 전환청구행사 공시

한편, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로 이자보상배율이 1배 미만일 때는 지불할 이자비용에 비해 기업이 창출한 영업이익이 적다는 것을 의미합니다. 최근 4개년 간 당사의 이자보상배율은 전자담배 카트리지 자동화 라인 초기 양산 구축 과정 중 수율 문제로 인한 영업손실을 기록한 2019년을 제외하면 2018년 12배, 2020년 2배로 1배 이상의 이자보상배율을 기록했으며
, 전술한 바와 같이 전년 대비 이자부부채가 크게 증가한 2021년
및 2022년 1분기에도
당사는 30배
및 32배
의 높은 이자보상배율을 기록했습니다. 

최근 4개년 간 당사의 이자보상배율 추이는 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 이자보상배율 추이]
(단위 : 배, 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

이자보상배율(*)
32
45
30
2
(4)
12

영업이익(손실)
15,064
10,152
37,116
2,066
(5,605)
21,165

이자비용
478
226
1,247
926
1,490
1,750

출처 : 각 사업년도 당사 사업보고서

(*) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

당사가

2022년 1분기 말
기준 변동금리로 차입중에 있는 차입금 규모는
410
억원 규모로 전체 차입금 규모의

39.7%

수준입니
다. 최근 국제 금리 인상 기조에 따라 해당 차입금의 기준금리인 3개월 Libor 금리 상승으로 이자부담이 일부 가중될 수는 있으나, 당사의 영업이익 규모 및 이자보상배율을
고려했을 때, 그 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나, 향후
당사
영업이익 감소와 차입금 기준금리 급등 등이 당사 이자보상배율에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 투자자께 지속적인 모니터링을 권고드리는 바이며, 투자판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[USD 3개월 Libor 금리 추이]

usd 3개월 libor 금리 추이.jpg
usd 3개월 libor 금리 추이

자료 : Bondweb

상기와 같이, 당사의 최근 재무안정성 지표는 전반적으로 우수한 수준인 것으로 판단됩니다. 또한 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부를 활용해 베트남 생산법인 스피커 및 전자담배 Device 자동화 생산 라인

증설
을
목표로 하고 있으며, 이를 통한 생산성 향상 및 판관비 절감을 달성하여 당사의 수익성 개선을 기대하고 있습니다. 다만 당사가 현재 영위하고 있는 사업의 시장 내 경쟁 강화 및 러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 글로벌 경제 악화 등으로 고객사 판매 부진 등으로 인해 수익성이 악화되거나, 헬스케어 신사업의 매출이 당초 예상 대비 부진할 경우 향후 당사 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이 경우 당사 재무안정성에 변동이 생길 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 현금흐름 관련 위험

당사는 최근 3사업연도 동안 영업활동현금흐름이 지속적으로 증가하여 2019년 대비 2021년의 영업활동현금흐름은 약 142.8% 증가하였습니다. 이는 실적 개선에 따른 당기순이익 증가에 주로 기인합니다. 당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부를 사용하여 베트남 생산법인에 시설투자할 계획이며, 생산능력 향상 및 매출원가 하락을 통해 제조경쟁력을 확보, 높은 현금흐름창출을 기대하고 있습니다. 그러나 당사의 노력과는 달리 향후 시설투자를 통해 높은 현금흐름 창출이 지속되지 않을 시 장기적으로 회사의 현금상태에 문제가 발생할 소지가 있으므로 투자자들께서는

이 점
유의하시기 바립니다. 당사의 현금흐름 관련 위험을 종합적으로 판단한 결과, 당사는 우수한 현금흐름창출력을 지닌 것으로 판단됩니다.
다만, 향후 경쟁강도 상승, 기술 흐름에 따른 수요 변화, 전방산업의 둔화 등 외부 요소로 인해 당사의 매출 외형 및 현금흐름창출력의 성장세가 둔화될 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다. 투자자들께서는 회사의 현금흐름 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 최근 3개년 동안 영업활동현금흐름이 지속적으로 증가하여 2019년 대비 2021년의 영업활동현금흐름은 약 142.8% 증가하였습니다. 이는 실적 개선에 따른 당기순이익 증가에 주로 기인합니다. 당사의 최근 3개년 요약 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[연결기준 요약 현금흐름표]
(단위 : 천 원)

구 분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년

영업활동현금흐름
(6,185,907)
9,902,031
50,286,232
13,440,984
20,839,239

당기순이익(손실)
15,575,221
12,161,044
34,140,464
629,797
(440,765)

비현금항목의 조정
7,614,935
7,713,157
35,611,807
14,170,638
18,107,109

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(27,602,230)
(9,917,219)
(17,055,409)
(2,251,432)
5,150,610

이자의 수취
138,298
29,640
191,290
308,055
171,402

배당금의 수취
0
78,962
108,962
861,283
480,000

법인세의 환급(납부)
(1,912,132)
(163,553)
(2,710,882)
(277,358)
(2,629,117)

투자활동현금흐름
(20,950,032)
(8,732,975)
(35,693,167)
(27,717,040)
(10,539,995)

재무활동현금흐름
29,685,251
427,111
18,605,315
19,347,016
(4,951,673)

환율변동차이
155,299
(1,162,524)
(1,707,007)
3,350,117
(366,814)

외화현금및현금성자산의 환율변동효과
(49,203)
5,191
(1,486)
(53,683)
(39,847)

현금및현금성자산의 증가(감소)
2,835,408
438,834
31,489,887
8,367,393
4,940,911

기초현금및현금성자산
69,894,139
38,404,252
38,404,252
30,036,859
25,095,949

기말현금및현금성자산
72,730,547
38,843,087
69,894,139
38,404,252
30,036,859

출처 : 당사 연결 감사보고서

당사의 비현금항목의 조정 내역은 다음과 같습니다.

[비현금항목 조정내역]
(단위 : 천 원)

구 분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년

외환손익
352,803
540,809
1,171,486
(1,569,367)

대손상각비
19,504
16,365
28,997
125,567

감가상각비
4,675,133
4,169,294
17,334,768
15,323,951

사용권자산감가상각비
167,383
97,583
487,256
455,813

무형자산상각비
95,476
442,509
1,776,993
1,999,823

유형자산처분손익
-
(5,604
(41,209)
(65,678)

유형자산폐기손실
20,927
74,128
720,874
96,258

무형자산손상차손
-
-
5,701,203
1,362,911

금융수익
(562,734)
(504,426)
(1,749,748)
(1,465,521)

금융비용
590,019
361,637
1,340,564
1,944,377

주식보상비용
601,974
-
2,151,553
-

지분법손실
6,057
-
38,366
-

품질보증비용
-
-
-
359,337

법인세비용(이익)
1,648,393
2,520,863
6,650,704
(4,396,833)

합 계
7,614,935
7,713,158
35,611,807
14,170,638

출처 : 당사 연결 감사보고서

2019년에는 음(-)의 당기순이익을 기록하였지만 매출채권 회수 등으로 영업활동현금흐름은 208.4억원이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 (주)안트로젠으로 29.5억원을 추가 출자하는 등 관계회사 주식 투자로 105.4억원의 음(-)의 투자활동 현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우에는 순차입금은 증가하였으나, 대신 자기주식 취득과 배당 및 이자 지급 등으로 49.5억원의 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 상기 사유로 2019년 말 현금및현금성자산은 300.4억원을 기록하였으며, 전년 대비 현금및현금성자산이 49.4억원 증가하였습니다.

2020년에는 실적 증대와 비용 절감으로 양(+)의 당기순이익을 기록하였으며 영업활동현금흐름은 134.4억원이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 유형자산을 취득하고 투자조합 등에 19.6억원을 신규 출자하며 최종적으로 277.2억원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름은 순차입금 증가로 193.5억원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 상기 사유로 2020년 말 현금및현금성자산은 384.0억원을 기록하였으며, 전년 대비 현금및현금성자산이 83.7억원 증가하였습니다.

2021년에는 341.4억원의 양(+)의 당기순이익을 기록하며 영업활동현금흐름은 전년 대비 274% 상승한 502.9억원이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 신규 투자조합 출자와 유형자산 취득으로 356.9억원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름은 기 취득한 자기주식의 처분과 자회사의 전환상환우선주부채 발행 등으로 186.1억원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 상기 사유로 2021년 말 현금및현금성자산은
698.9억원을 기록하였으며, 전년 대비 현금및현금성자산이 314.9억원 증가하였습니다.
나아가, 2022년 1분기에는 매출 실적 증대로 인하여 매출채권및기타채권이 232억원 증가하였으며, 이로인하여 영업활동으로 인한 자산부채의 변동으로 영업활동현금흐름이 276억원 감소하며 62억원을 기록하였습니다.

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부를 사용하여 베트남 생산법인에 시설투자할 계획이며, 생산능력 향상 및 매출원가 하락을 통해 제조경쟁력을 확보, 높은 현금흐름창출을 기대하고 있습니다. 그러나 당사의 노력과는 달리 향후 시설투자를 통해 높은 현금흐름 창출이 지속되지 않을 시 장기적으로 회사의 현금상태에 문제가 발생할 소지가 있으므로 투자자들께서는

이 점
유의하시기 바립니다

당사의 현금흐름 관련 위험을 종합적으로 판단한 결과, 당사는 우수한 현금흐름창출력을 지닌 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 경쟁강도 상승, 기술 흐름에 따른 수요 변화, 전방산업의 둔화 등 외부 요소로 인해 당사의 매출 외형 및 현금흐름창출력의 성장세가 둔화될 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있습니다. 투자자들께서는 회사의 현금흐름 관련 위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수 관련 위험

당사는 매출채권 및 기타채권에
대하여 개별채권의 계속적인 회수여부, 상대 거래처와의 거래상태, 거래처의 부도여부, 채권보전 대책 및
기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 대손충당금을 측정 및 설정하고 있습니다. 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수 선정에 있어서 당사는 개별분석 및 과거 경험, 현재 시장 상황 및 재무보고일 기준의 미래전망 등을 고려하여 판단하고 있습니다. 당사의 매출채권 및 기타채권 총액은 2018년 291억원, 2019년 197억
원, 2020년 252억원, 2021년 374억원
, 2022년 1분기 567억원
을 기록하며 매출액 상승세에 따라 증가하였으며, 해당 채권에 대한 대손층당금으로 설정된 금액의 비중인 대손충당금 설정률은 2018년 1.56%, 2019년 2.29%, 2020년 1.70%, 2021년 1.21%
, 2022년 1분기 0.81%
로 2019년 매출액 감소에 기반한 매출채권 감소로 대손충당금 설정률이 증가했던 시기를 제외하면 1% 대 수준에서 안정적으로 유지되고 있으며, 최근 트렌드는 감소세를 기록하고 있는 모습입니다.
당사의 주요 사업과 매출은 전방 시장 내 주요 고객사의 업황 영향을 받는 성격이 강하며, 향후 영업 환경 변화 등 예측할 수 없는 요인에 따라 발생할 수 있는 매출채권 회수 관련된 위험을 배제할 수 없으며, 매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않거나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 매출채권 및 기타채권에
대하여 개별채권의 계속적인 회수여부, 상대 거래처와의 거래상태, 거래처의 부도여부, 채권보전 대책 및
기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 대손충당금을 측정 및 설정하고 있습니다. 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수 선정에 있어서 당사는 개별분석 및 과거 경험, 현재 시장 상황 및 재무보고일 기준의 미래전망 등을 고려하여 판단하고 있습니다.

당사의 매출채권 및 기타채권 총액은 2018년 291억원, 2019년 197억원, 2020년 252억원, 2021년 374억원
,
2022년 1분기 567억원
을 기록하며 매출액 상승세에 따라 증가하였으며, 해당 채권에 대한 대손층당금으로 설정된 금액의 비중인 대손충당금 설정률은 2018년 1.56%, 2019년 2.29%, 2020년 1.70%, 2021년 1.21%,
2022년 1분기 0.81%
로 2019년 매출액 감소에 기반한 매출채권 감소로 대손충당금 설정률이 증가했던 시기를 제외하면 1% 대 수준에서 안정적으로 유지되고 있으며, 최근 트렌드는 감소세를 기록하고 있는 모습입니다.

최근 4개년 당사의 매출채권 및 기타채권 추이는 다음과 같습니다. 

[당사 연결기준 매출채권 및 기타채권 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

매출채권
56,712
39,549
33,182
20,488
15,235
22,641

계약자산
492
1,061
0
840
1,607
4,354

미수금
3,831
4,351
4,121
3,868
2,820
2,135

미수수익
69
54
54
5
18
4

합계
61,104
45,015
37,357
25,201
19,680
29,135

출처: 각 사업년도 당사 사업보고서

최근 4개년 당사의 매출채권 및 기타채권에 대한 대손충당금 설정 현황은 다음과 같습니다. 

[당사 연결기준 대손충당금 설정 현황]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

채권잔액
71,390
47,184
42,323
27,095
20,942
31,075

- 매출채권
57,172
39,977
33,623
21,740
17,252
27,412

- 미수금
3,831
4,351
4,127
3,873
2,825
2,140

- 선급금
10,387
2,855
4,574
1,481
865
1,523

대손충당금
530
498
510
461
479
485

- 매출채권
461
428
441
412
410
416

- 미수금
5
5
5
5
5
5

- 선급금
63
64
64
44
64
64

대손충당금 설정률(%)
0.81%
1.07%
1.21
1.70
2.29
1.56

출처: 각 사업년도 당사 사업보고서

2022년 1분기 및
2
021년 말 기준 매출채권에 대한 당사의 주요 거래 상대방은 국내 주요 담배회사인 A사와 글로벌 이동통신기기 제조회사인 B사
등이
있으며, 대부분 우량한 거래처로 상대방의 재무적 안정성은 높은 편이라 판단됩니다. 실제 당사가 보유중인 매출채권 및 기타채권의 연량분석 현황을 살펴보면, 전체 채권잔액 중 정상채권 비중이 2019년 97.9%, 2020년 96.6%, 2021년 98.9%,
2022년 1분기 99.1%
로 매우 높은 수준을 기록하고 있습니다. 

매출채권회전율이 낮아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어진다는 것을 의미하며, 회수기간이 길어질 경우 통상적으로 대손발생 위험이 증가하게 됩니다. 다만, 당사의 경우 매출채권회전율은 2018년 12.9회, 2019년 14.2회, 2020년 15.8회, 2021년 14.9회,
2022년 1분기 10.9회를
기록하며
각 사업연도별로
완만한 상승 추세를 보이고 있고, 매출채권 회수기간을 보더라도 당사의 최근 4개년 매출채권 회수기간이 30일
전후
를 기록해 당사가 2021년 사업보고서상 기재한 통상적인 회수기간(7일~180일) 이내에서 유지되고 있어, 단기적으로 매출채권 회수 불능에 따른 대규모 대손충당금 적립 위험은 낮을 것으로 판단됩니다.

최근 3개년 당사의 경과기간별 매출채권 잔액 현황은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 경과기간별 매출채권 잔액 현황]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년

매출채권및기타채권
61,071
44,335
37,803
25,618
20,095

- 정상
60,629
43,907
37,372
24,739
19,680

- 연체 3개월 이내
13
2
3
452
0

- 연체 6개월 이내
-
-
0
12
0

- 연체 1년 이내
2
11
2
0
0

- 연체 1년 초과
427
415
427
415
415

기대손실률
-
-
-
-
-

- 정상
0.06%
0.02%
0.04%
0.00%
0.00%

- 연체 3개월 이내
9.26%
0.00%
53.79%
0.47%
0.00%

- 연체 6개월 이내
0.00%
0.00%
0.00%
1.23%
0.00%

- 연체 1년 이내
100.00%
100.00%
100.00%
0.00%
0.00%

- 연체 1년 초과
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%
100.00%

출처: 각 사업년도 당사 사업보고서

최근 4개년 당사의 매출채권회전율 및 매출채권회수기간 추이는 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 매출채권회전율 및 회수기간 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
122,378
103,153
400,227
282,934
268,163
286,047

매출액 증가율
18.64%
130.21%
41.5%
5.5%
-6.3%
47.2%

매출액대비 매출채권 비중
9.18
7.15
6.2%
5.4%
4.3%
5.9%

기초매출채권
33,182
20,488
20,488
15,235
22,641
21,800

기말매출재권
56,712
38,488
33,182
20,488
15,235
22,641

평균매출채권
44,947
29,488
26,835
17,862
18,938
22,220

매출채권 증가율
47.35%
66.05%
62.0%
34.5%
-32.7%
3.9%

평균매출채권 증가율
52.42%
53.53%
50.2%
-5.7%
-14.8%
-3.6%

매출채권회전율
10.9회
14.0회
14.9회
15.8회
14.2회
12.9회

매출채권회수기간
32.7일
25.4일
24.5일
23.0일
25.8일
28.4일

출처 : 각 사업년도 당사 사업보고서

주1) 매출채권 금액은 대손충당금 차감 전 금액입니다.

주2) 매출채권 = 외상매출금 + 받을어음

주3) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(기초매출채권+기말매출채권)/2]

주4) 매출채권회수기간 = 365/(매출채권 회전율)

주5) 1분기 회전율은 매출액을 연환산하여 계산하였습니다.

당사의 주요 사업과 매출은 전방 시장 내 주요 고객사의 업황 영향을 받는 성격이 강하며, 향후 영업 환경 변화 등 예측할 수 없는 요인에 따라 발생할 수 있는 매출채권 회수 관련된 위험을 배제할 수 없으며, 매출 감소 및 설비 투자 계획에 따른 자금지출로 인해 운용자금이 충분하지 않거나 매출채권에 대한 관리가 부실해질 경우 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 재고자산 관련 위험

당사의 연결기준 재고자산은 2021년 기준 643억원으로 31.3% 증가했으며, 특히 재고자산 하위 계정 중 원재료와 재공품 증가율이 전년 대비 각각 156.3%, 19.1% 기록하며 재고자산 증가의 주요인으로 작용하였습니다. 먼저 원재료의 경우 당사 기존 제품/부품사업부의 수주 물량 증가 및 헬스케어 신사업 ODM 수주 발생 등 지속적으로 증가하는 고객사 발주 물량에 대응하기 위한 원재료 선매입에 기인하였습니다. 재공품의 경우도 원재료 재고자산 증가 요인과
동일하게 고객사 발주 물량 증가에 따른 제품 생산이 늘은 것이 주요인으로 작용하였습니다.
2022년 1분기 현재 제품사업부의 재고자산은 2021년 기말 대비 12.9% 증가하였으며, 발주물량의 소진 이후 부품사업부의 재고는 -25.8% 감소하여 총 재고자산은 2021년 말 대비 -6.2% 감소하였습니다.

한편, 재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다. 당사의 최근 4개년 재고자산 회전율은 2018년 5.3회, 2019년 4.7회, 2020년 5.4회, 2021년 5.6회,

2022년 1분기 6.05회
를 기록하며, 최근 사업년도 재고자산 증가에도 불구하고 급격한 변동없이 유사한 수준
에서 유지되고 있습니다.
다만, 향후에 당사 거래처의 재무악화 또는 고객사 발주 감소 등의 요인들로 인해 당사의 영업이 부정적 영향을 받게 된다면, 당사 재고자산회전율이 하락할 가능성이 존재하며, 진부화된 재고로 인한 손실은 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 재고자산은 2021년 기준 643억원으로 31.3% 증가했으며, 특히 재고자산 하위 계정 중 원재료와 재공품 증가율이 전년 대비 각각 156.3%, 19.1% 기록하며 재고자산 증가의 주요인으로 작용하였습니다. 원재료의 경우 당사 기존 제품/부품사업부의 수주 물량 증가 및 헬스케어 신사업 ODM 수주 발생 등 지속적으로 증가하는 고객사 발주 물량에 대응하기 위한 원재료 선매입에 기인하였습니다. 재공품의 경우도 원재료 재고자산 증가 요인과 동일하게 고객사 발주 물량 증가에 따른 제품 생산이 늘은 것이 주요인으로 작용하였습니다
.
2022년 1분기 현재 제품사업부의 재고자산은 2021년 기말 대비 12.9% 증가하였으며, 발주물량의 소진 이후 부품사업부의 재고는 -25.8% 감소하여 총 재고자산은 2021년 말 대비 -6.2% 감소하였습니다.

당사는 보유중인 재고자산을 순실현가치로 평가하여 해당 금액이 장부금액보다 미달할 경우, 재고자산 평가손실을 인식하고 있습니다. 당사의 재고자산평가손실의 경우 2018년 89억원, 2019년 71억원, 2020년 131억원, 2021년 154억원,
2022년 1분기 159억
을 기록하며 2020년부터 100억원 대를 초과하는 수준입니다. 2018년부터 제품사업부문이 본격적으로 사업화 됨에 따라 전반적인 재고자산평가손실이 증가하는 추세를 보이기 시작했고, 사업이 확장기에 들어서 2020년부터 그 규모가 커진
상황입니다. 재고자산평가손실발생의 구체적인 원인은 하기와 같습니다.

[당사 재고자산평가손실발생 원인]

1) 제품성능 및 품질개선을 위한 부품교체에 따른 기 보유 부품의 진부화
2) 전자담배 Device 사업 초기 라인셋업 및 초도 생산시 불량률 증가로 인한 불량부품 및 제품 증가에 따른 장기 지체와 또는 진부화
3) 제품단종 및 사양변경에 따른 보유 제품 및 부품의 진부화
4) A/S 및 고객사의 추가생산요구를 대비한 보유재고의 지체화(보수적 관점에서 평가손실 발생시킴)
5) 고객판가 인하로 인한 생산완료 제품재고의 저가법 적용에 따른 평가손실

출처 : 당사 제공

한편, 재고자산회전율이 하락한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치
가 하락할 위험이 있다는 것을 의미합니다. 당사의 최근 4개년 재고자산 회전율은 2018년 5.3회, 2019년 4.7회, 2020년 5.4회, 2021년 5.6회,
2022년 1분기 6.05회
를 기록하며, 최근 사업년도 재고자산 증
가에도 불구하고 급격한 변동없이 유사한 수준에서 유지되고 있습니다. 다만, 향후에 당사 거래처의 재무악화 또는 고객사 발주 감소 등의 요인들로 인해 당사의 영업이 부정적 영향을 받게 된다면, 당사 재고자산회전율이 하락할 가능성이 존재하며, 진부화된 재고로 인한 손실은 당사의 재무성과에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 4개년 사업부문별 재고자산 보유 현황 및 재고자산회전율은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 사업부문별 재고자산 보유 현황]
(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

부품사업부
제품
8,319
9,504
16,341
18,075
7,926
8,058

원재료
6,857
5,670
7,947
5,204
5,972
6,031

재공품
8,061
9,038
6,940
7,086
6,676
10,398

미착품
228
94
403
(379)
217
19

소계
23,465
24,307
31,632
29,986
20,790
24,505

제품사업부
제품
2,329
4,275
2,939
4,161
3,430
11,128

원재료
22,102
5,815
17,728
4,815
3,996
3,590

재공품
10,605
7,717
10,056
7,179
11,357
18,410

미착품
1,861
696
1,967
2,863
174
58

소계
36,897
18,503
32,690
19,018
18,957
33,186

합계
제품
10,647
13,779
19,280
22,236
11,356
19,186

원재료
28,959
11,485
25,675
10,019
9,967
9,620

재공품
18,666
16,756
16,996
14,266
18,033
28,808

미착품
2,090
790
2,370
2,484
391
77

소계
60,362
42,810
64,322
49,004
39,748
57,692

매출원가
94,285
82,213
315,279
238,652
229,944
223,329

총자산
392,710
296,855
365,925
283,213
239,273
288,618

총자산대비 재고자산 구성비율
15.4%
14.4%
17.6%
17.3%
16.6%
20.0%

재고자산 회전율(*)
6.05회
7.16회
5.6회
5.4회
4.7회
5.3회

출처 : 각 사업년도 당사 사업보고서

(*) 재고자산 회전율 = 매출원가 / [(기초재고자산+기말재고자산)/2]

주) 1분기 회전율은 매출원가를 연환산하여 계산하였습니다.

당사의 최근 4개년 재고자산평가손실은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 재고자산평가손실 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

재고자산평가손실
(15,994)
(14,878)
(15,431)
(13,100)
(7,112)
(8,941)

- 제품
(8,291)
(7,641)
(8,466)
(6,814)
(4,942)
(6,220)

- 원재료
(4,285)
(3,077)
(3,645)
(2,922)
(2,170)
(1,626)

- 재공품
(3,418)
(4,160)
(3,320)
(3,364)
(444)
(1,095)

출처 : 각 사업년도 당사 사업보고서

당사의 최근 4개년 재고자산 충당률 추이는 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 재고자산 관련 지표]
(단위 : 백만원. 회)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

제품
10,647
13,779
27,746
29,050
16,298
25,406

- 제품평가충당금
(8,291)
(7,641)
(8,466)
(6,814)
(4,942)
(6,220)

- 제품평가충당률
77.9
55.5
30.5
23.5
30.3
24.5

원재료
28,959
11,485
29,320
12,941
12,137
11,247

- 원재료평가충당금
(4,285)
(3,077)
(3,645)
(2,922)
(2,170)
(1,626)

- 원재료평가충당률
14.8
26.8
12.4
22.6
17.9
14.5

재공품
18,666
16,756
20,316
17,630
18,476
29,903

- 재공품평가충당금
(3,418)
(4,160)
(3,320)
(3,364)
(444)
(1,095)

- 재공품평가충당률
18.3
24.8
16.3
19.1
2.4
3.7

미착품
2,090
790
2,370
2,484
391
77

- 미착품 비율
3.5
1.8%
3.7
5.1
1.0
0.1

재고자산 합계(*)
60,362
42,810
64,322
49,004
39,748
57,692

재고자산 충당률
26.5
34.8%
19.3
21.1
16.0
13.4

출처 : 각 사업년도 당사 사업보고서

(*) 재고자산 합계는 평가충당금 차감전 금액

바. 소송 등 우발채무에 따른 위험

당사가 제공하고 있
는 지급보증은 전액 특수관계자에 대한 지급보증이며,
2022년 1분기말
기준 총 잔액은 USD 42,000,000입니다. 이는
2021년말 대비 약 3억 7천만원 감소
한 금액으로, 지급보증 잔액의 대부분이 당사의 베트남 종속법인을 대상으로 하고 있습니다. 당사는 스피커, 리시버, 인클루져 등 부품사업 확장을 위하여 베트남 VinhTan에서의 공장 신축을 추진하고 있으며, 전자담배 Device 및 미용기기 등 제품사업 CAPA 확보를 위한 베트남 Vinh에서의 생산공장 증축 역시 진행하고 있습니다. 이러한 베트남 내 양산능력 확대를 위하여 당사의 연결대상 베트남 해외법인 EM-TECH VIETNAM CO.,LTD는 2022년 USD 8,000,000 규모의 차입금을 조달하였으며, INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD는 2021년 USD 6,994,914 규모의 차입금을 조달한 바, 당사는 해당 차입금과 관련하여 총 USD 18,000,000 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다. 
한편, 2019년 하반기부터 2020년 상반기까지 발생하였던 전자담배 Device 수율 문제는 생산 초기 단계에서 발생하였던 문제로, 현재 당사 제품사업부의 수율은 완전히 개선된 바 있습니다. 실제로 생산 불량 문제 해결 직후 2020년 하반기부터 당사는 영업흑자로 전환하였으며, 안정화된 전자담배 Device 생산 체계를 통해 수율 이슈는 다시 발생하지 않고 있습니다. 또한, 개선된 양산 능력은 향후 출시될 수 있는 새로운 Device 모델에도 적용되는 바, 또 다시 대규모 전자담배 Device 수율 문제가 발생할 가능성은 제한적이라 판단합니다.
그럼에도 불구하고 향후 예기치 못한 수율 이슈가 발생하여 당사가 기초에 설정한 판매보증충당부채를 초과하여 사용하거나 기초에 설정하는 판매보증충당부채 자체가 증가할 경우, 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 전일 기준 당사가 피고로 계류 중인 소송 사건은 없으며, 당사가 제공하고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

[
2022년 1분기
말 별도기준 당사가 제공한 지급보증]

(단위: 천원, USD)

제공받는자
지급보증액
지급보증처

2022년 1분기
2021년

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
USD 24,000,000
USD 24,000,000
한국산업은행

USD 9,600,000
USD 9,600,000
씨티은행

INNOVATIVE MANUFACTURING
SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD
USD 8,400,000
USD 8,400,000
씨티은행

(주)비에스엘
-
368,400
우리은행

출처: 당사 사업보고서

당사가 제공하고 있는 지급보증은 전액 특수관계자에 대한 지급보증이며,
2022년 1분기말
기준 총 잔액은 USD 42,000,000입니다. 이는
2021년말 대비 약 3억 7천만원 감소
한 금액으로, 지급보증 잔액의 대부분이 당사의 베트남 종속법인을 대상으로 하고 있습니다. 당사는 스피커, 리시버, 인클루져 등 부품사업 확장을 위하여 베트남 VinhTan에서의 공장 신축을 추진하고 있으며, 전자담배 Device 및 미용기기 등 제품사업 CAPA 확보를 위한 베트남 Vinh에서의 생산공장 증축 역시 진행하고 있습니다. 이러한 베트남 내 양산능력 확대를 위하여 당사의 연결대상 베트남 해외법인 EM-TECH VIETNAM CO.,LTD는 2022년 USD 8,000,000 규모의 차입금을 조달하였으며, INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD는 2021년 USD 6,994,914 규모의 차입금을 조달한 바, 당사는 해당 차입금과 관련하여 총 USD 18,000,000 규모의 지급보증을 제공하고 있습니다. 

단, 당사가 지급을 보증하는 베트남 종속법인이 채무를 불이행할 확률은 지극히 낮은 것으로 판단됩니다. 당사의 베트남 종속법인은 당사가 매출하는 제품 및 부품을 제조 및 생산하는 법인으로, 베트남 생산공장에서 제조되는 제품은 당사를 거쳐 매출처로 납품되고 있습니다. 따라서 당사의 베트남 종속법인의 생산활동 및 영업실적은 당사의 영업실적에 직접적으로 연동되어 있다고 평가할 수 있으며, 향후 전자담배 사업 확대 및 신사업 안정화에 따라 당사 베트남 종속법인의 영업실적 또한 안정적으로 유지될 전망입니다.

특히, 당사의 베트남 생산법인 INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD는 2018년 신규설립된 이후 지속적인 매출액 및 당기순이익 증가세를 시현하고
있으며,

2021년말 기준 당사의 매출액 및 당기순이익은 각각 495억원 및 53억원으로 최초의 매출을 기록하였던 2019년 이후 각각 연평균 175%, 785%의 증가율을 시현하였습니다.
나아가 2022년 1분기에는 매출액이 전년 동기 대비 298.59% 상승하였으며, 당기순이익은 141.25% 증가하였습니다.
당사의 전자담배 Device 및 스피커 생산법인 EM-TECH VIETNAM CO.,LTD 역시 일시적인 수율 문제로 영업적자를 기록했던 2020년을 제외하고 꾸준히 당기순이익을 기록하고 있으며, 2021년 당사의 매출액 및 당기순이익은 각각 2,787억원 및 155억원으로 2019년부터 연평균 각각 11.79% 및 221.05%의 증가세를 보였습니다.
나아가 2022년 1분기에는 매출액이 전년 동기 대비 2.04% 상승하였으며, 당기순이익은 204.45% 증가하였습니다.
이와 같이 당사 연결대상 베트남 생산법인의 수익성은 당사의 영업실적 개선에 힘입어 지속적으로 향상되고 있으며, 해당 법인의 지급능력 악화에 따른 우발채무 현실화 가능성은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다.

[당사 연결대상 베트남 종속법인 매출액 및 당기순손익 추이]
(단위: 천원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
매출액
76,189,339
74,664,079
278,680,753
216,378,234
222,992,356
233,108,409

당기순손익
5,989,894
1,967,459
15,548,088
(18,113,089)
1,508,437
1,575,784

INNOVATIVE MANUFACTURING 
SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD
매출액
22,557,106
5,659,280
49,510,934
17,868,955
6,565,657
2018 신규설립

당기순손익
2,385,340
988,748
5,309,734
2,444,767
67,746

출처: 각 사업년도 당사 사업보고서

그럼에도 불구하고 향후 당사 신사업에서의 실적 부진, 제품사업부에서의 수율 이슈 재발생 등 예기치 못한 사유로 당사의 영업실적이 악화될 경우, 베트남 생산법인의 실적도 함께 악화될 수 있으며, 이들의 채무 불이행에 따른 우발채무 현실화 가능성이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 당사는 2021년 최초로 판매보증충당부채를 설정하였으며, 2021년 말 약 12억원의 판매보증충당부채를 인식했습니다. 당사는 2019년 하반기부터 2020년 상반기까지 초기 전자담배 Device 수율 문제로 200억원 이상의 영업적자를 기록한 바 있으며, 당사는 당시의 반품경험률을 기반으로 2021년 판매보증충당부채를 산정하였습니다. 2021
년 기초에 약 25억원의 판매보증충당부채를 설정하였으며, 이중 51.81%를 사용하여 기말 약 12억원의 판매보증충당부채를 인식하였습니다.
나아가, 2022년 1분기 9.6억원의 판매보증충당부채를 추가적으로 인식하였으며,
당사의
2022년 1분기
판매보증충당부채 내역은 다음과 같습니다.

[2021년 별도기준 판매보증충당부채]
(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년

기초
1,185,837
-
-
-

설정액
(12,029)
-
2,460,672
-

사용액
(963,202)
-
(1,274,835)
-

기말
210,606
-
1,185,837
-

출처: 당사 사업보고서

한편, 2019년 하반기부터 2020년 상반기까지 발생하였던 전자담배 Device 생산불량 문제는 생산 초기 단계에서 발생하였던 문제로, 현재 당사 제품사업부의 수율은 완전히 개선된 바 있습니다. 실제로 수율 문제 해결 직후 2020년 하반기부터 당사는 영업흑자로 전환하였으며, 안정화된 전자담배 Device 생산 체계를 통해 수율 이슈는 다시 발생하지 않고 있습니다. 또한, 개선된 양산 능력은 향후 출시될 수 있는 새로운 Device 모델에도 적용되는 바, 또 다시 대규모 전자담배 Device 수율 문제가 발생할 가능성은 제한적이라 판단합니다. 그럼에도 불구하고 향후 예기치 못한 수율 이슈가 발생하여 당사가 기초에 설정한 판매보증충당부채를 초과하여 사용하거나 기초에 설정하는 판매보증충당부채 자체가 증가할 경우, 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 환율 변동으로 인한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사는 내수 판매 뿐 아니라 일본, 러시아, 우크라이나 등 해외로의 수
출도 함께 진행하고 있습니다. 당사의
2022년 1분기 및
2021년 별도기준 매출액 중 수출 관련 매출은 각각 약
363억원,
1,207억원으로 총 매출액
831억원,
3,068억원의
43.7%,
39.3%를 차지하고 있습니다. 수출 관련 매출이 총 매출의 50.8%를 차지하였던 2018년 이래로 당사의 수출 관련 비중은 지속적으로 감소하였으나, 절대적 수출 규모는 여전히 큰 만큼 당사는 환율변동에 따른 수익성 변동위험에 노출되어 있습니다. 2021년 상반기에는 6월 FOMC 회의가 시장의 예상보다 매파적이었다는 평가와 함께 변이 바이러스의 등장과 글로벌 경기 둔화 우려, 헝다그룹의 디폴트 가능성 시사로 안전선호 심리가 두각을 나타내며 달러화 강세를 나타내며 원/달러 환율이 상승 추세를 보이기 시작했으며, 이후 코로나19 변이바이러스인 델타, 오미크론 바이러스의 등장 및 빠른 확산세에 따라 불확실성이 고조되며 등락을 반복하였습니다. 변이 바이러스의 전파 상황에 따른 경기 회복 지연, 유가 등 원자재 가격 급변동, 신흥국 금융시장 변동성 확대 등으로 경기가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 코로나19의 재확산에 대한 우려, 최근 우크라이나 사태에 따른 국내외 정세 불안정 등의위험이 상존하고 있습니다.
2021년 12월 FOMC 의사록을 통한 조기 긴축 리스크의 부각과 더불어 국내 12월 무역수지 적자 전환, 그리고 조기 추경 편성 가능성에 따른 재정수지 부담 등이 원화 약세 압력을 높임에 따라 증권신고서 제출일 현재 환율은 1,200원/달러 내외에서 등락을 거듭하고 있습니다. 향후, 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사의 수익성 및 이자부담은 악화될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 내수 판매 뿐 아니라 일본, 러시아, 우크라이나 등 해외로의 수
출도 함께 진행하고 있습니다. 당사의
2022년 1분기 및
2021년 별도기준 매출액 중 수출 관련 매출은 각각 약
363억원,
1,207억원으로 총 매출액
831억원,
3,068억원의
43.7%,
39.3%를 차지하고 있습니다. 수출 관련 매출이 총 매출의 50.8%를 차지하였던 2018년 이래로 당사의 수출 관련 비중은 지속적으로 감소하였으나, 절대적 수출 규모는 여전히 큰 만큼 당사는 환율변동에 따른 수익성 변동위험에 노출되어 있습니다. 

[당사 별도기준 매출실적]
(단위: 백만원, %)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

수 출
36,271
43.7%
25,432
31.8%
120,695
39.30%
94,951
39.70%
97,591
47.35%
145,609
50.80%

내 수
46,809
56.3%
54,441
68.2%
186,094
60.70%
144,521
60.30%
108,494
52.65%
140,742
49.20%

합 계
83,079
100.0%
79,873
100.0%
306,789
100.00%
239,472
100.00%
206,085
100.00%
286,351
100.00%

출처: 각 사업년도 당사 사업보고서

당사는 다양한 국가로 제품을 수출하는 만큼 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 이중 당사가 위험에 노출되어 있는 가장 주요한 통화는 미국달러(USD)입
니다.
2022년 1분기
별도기준 미국달러(USD)의 환율이 10% 상승할 때, 당사의 세후순이익은 약
46
억원 증가하는 것으로 추정되며, 이는 당사의
2022년 1분기
별도기준 당기순이익 약
65
억원 대비
71.53
% 수준으로 상당히 높은 규모의 변동폭입니다.

[별도 기준 환율 변동에 따른 당사 세후순이익 변동]
(단위: 천원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

USD
10% 상승시
4,629,112,206

5,179,847
5,851,921
4,995,269
5,578,590

10% 하락시
(4,629,112,206)

-5,179,847
-5,851,921
-4,995,269
-5,578,590

JPY
10% 상승시
(8,946,644)

-9,426
-4,103
-41,809
-67,605

10% 하락시

8,946,644

9,426
4,103
41,809
67,605

EUR
10% 상승시
2,614,153

2,016
-
-
-

10% 하락시

(2,614,153)

-2,016
-
-
-

출처: 각 사업년도 당사 사업보고서

한편, 당사는 전자담배 Device, 스피커 등 주요제품을 베트남 생산법인으로부터 수입하여 판매하고 당사의 연결기준 베트남 생산법인은 외화로 원재료를 매입하는 바, 연결기준으로 환율변동에 따른 당사 세후순이익 변동을 산정할 시 그 결과는 별도기준과 상이합니다. 연결기준으로 산정 시 미국달러(USD)의 환율이 10% 상승할 때, 당사의 세후순이익은 별도기준과 반대로 약 16억원 감소하며, 이는 2021년 연결기준 당기순이익 약 341억원 대비 4.83% 수준의 하락폭입니다. 환율 상승 시, 당사의 별도기준 매출액 상승폭보다 해외법인의 원재료 매입액 상승폭이 더욱 큼에 따라, 별도기준으로는 상승하던 세후순이익이 연결기준으로는 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 

[연결 기준 환율 변동에 따른 당사 세후순이익 변동]
(단위: 천원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

USD
10% 상승시
(1,678,170)
(551,958)
-1,648,949
-1,065,712
-62,764
-438,695

10% 하락시
1,678,170
551,958
1,648,949
1,065,712
62,764
438,695

JPY
10% 상승시
(8,947)
(23,895)
-9,426
-4,103
-41,809
-67,605

10% 하락시
8,947
23,895
9,426
4,103
41,809
67,605

EUR
10% 상승시
(2,614)
(423)
2,016
-
-
-

10% 하락시
2,614
423
-2,016
-
-
-

출처: 당사 사업보고서

또한, 당사는 베트남 VinhTan에서의 공장 신축을 추진하고 베트남 Vinh에서의 생산공장 증축을 진행하는 등 국외 양산능력을 확대하기 위하여 외화자금을 조달하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재, 당사의 연결실체는 원화 기준 약 476억원의 외화 차입금을 조달한 바 있으며, 이에 따른 외화 이자비용 역시 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 다음은 당사의 연결실체가 조달한 외화 차입금 내역입니다.

[연결 기준 외화 차입금 내역]
(단위: 천원)

차입처
차입금종류
연이자율(%)
2022년 1분기
2021년
2020년
비고 (2022년 
1분기말 기준)

산업은행
시설대출
3개월 Libor+1.2
7,870,200
7,705,750
7,072,000
$6,500,000

산업은행
시설대출
3개월 Libor+1.2
6,659,400
6,520,250
5,984,000
$5,500,000

산업은행
일반대출
3개월 Libor+0.94
24,481,410
24,071,496
21,886,455
$2,000,000

부남현농촌상업은행
일반대출
5.440%
967,592
948,445
-
CNY 5,092,051

씨티은행
일반대출
1.455%
8,518,199
8,332,807
-
$6,994,914

합계
-
-
48,496,801
47,578,748
34,942,455
-

출처: 당사 제공

한편, 당사는 변동금리부 외화차입금의 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑 계약을 체결한 바 있습니다. 하지만 당사가 체결한 스왑거래금액은 원화 기준 약 79억원 수준이며, 해당 통화스왑 계약으로부터 당사의 연결실체가 차입한 외화차입금 이자율 변동위험은 완전히 회피되지는 못하고 있습니다.

[당사 통화스왑 내역]

스왑계약상대방
계약체결일
계약종료일
스왑거래금액
외화변동이자율
원화고정이자율

한국산업은행
2020.02.25
2028.02.25
USD 6,500,000
(KRW 7,879,950,000)
3개월 Libor+1.2%
1.83%

출처: 당사 사업보고서

당사 주요 환위험인 원/달러 환율은 2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원/달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년의 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하였습니다.

달러화는 2018년 4월 이후 다시 반등세를 시현하였습니다. 이는 미국 경제가 개선되면서 연준의 공세적 금리인상 기대감이 높아진 것에 기인합니다. 한편, 유럽의 성장 모멘텀 약화와 브렉시트 논란, 유럽 전역의 정치리스크 등은 유로화 약세와 달러의 강세를 유도하였습니다. 그러나 미국 경제 상승 기대감이 줄어들면서 2018년 하반기부터 그 강세압력이 완화되는 모습을 보였습니다.

2020년 초반 전 세계적으로 COVID-19 확산 및 감산 실패로 인한 유가 급락으로 인해 안전자산인 달러 강세가 지속되었습니다. 달러 강세로 인해 환율은 최대 1,260원대까지 급등하였습니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 코로나19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다.

2021년 상반기에는 6월 FOMC 회의가 시장의 예상보다 매파적이었다는 평가와 함께 변이 바이러스의 등장과 글로벌 경기 둔화 우려, 헝다그룹의 디폴트 가능성 시사로 안전선호 심리가 두각을 나타내며 달러화 강세를 나타내며 원/달러 환율이 상승 추세를 보이기 시작했으며, 이후 코로나19 변이바이러스인 델타, 오미크론 바이러스의 등장 및 빠른 확산세에 따라 불확실성이 고조되며 등락을 반복하였습니다. 변이 바이러스의 전파 상황에 따른 경기 회복 지연, 유가 등 원자재 가격 급변동, 신흥국 금융시장 변동성 확대 등으로 경기가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다.

특히 코로나19의 재확산에 대한 우려, 최근 우크라이나 사태에 따른 국내외 정세 불안정 등의위험이 상존하고 있습니다. 2021년 12월 FOMC 의사록을 통한 조기 긴축 리스크의 부각과 더불어 국내 12월 무역수지 적자 전환, 그리고 조기 추경 편성 가능성에 따른 재정수지 부담 등이 원화 약세 압력을 높임에 따라 증권신고서 제출일 현재 환율은 1,200원/달러 내외에서 등락을 거듭하고 있습니다. 향후, 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생할 경우 당사의 수익성 및 이자부담은 악화될 수 있으며, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 금융자산 평가관련 위험

당사는

2022년 1분기
말 연결기준 지분증권 및 채무증권 등의 금융상품에 총자산 대비 약
7.19
%에 해당하는
282
억원을 투자하고 있으며, 해당 투자규모는 2017년 약 261억원을 기록한 이후 연평균
1.88
%씩 증가하였습니다. 이와 같이 당사의 증권 투자규모는 (주)안트로젠 전환사채 180억원을 인수했던 2018년을 제외하고는 매년 꾸준한 증가세를 기록한 바, 해당 금융자산의 평가손익은 당사 실적에 유의미한 영향을 미치고 있습니다. 한편,
2022
년 연결기준 당사의 기타포괄손익-공정가치금융상품은 약
218
억원 규모로 총자산 대비
5.54
%를 차지하고 있습니다. 당사는 기타포괄손익-공정가치금융상품으로부터 2018년 약 98억원의 기타포괄손익을 인식한 후, 2019년 약 149억원의 기타포괄손실을 기록한 바 있습니다. 이후 2020년 약 106억원의 기타포괄손익을 시현하였으며, 2021년말 약 11억원의 기타포괄손익

과
2
0
22년 1분기 205억원의 기타포괄손실을
인식하였습니다. 당사는 줄기세포 치료제 개발사인 (주)안트로젠의 2대주주로서 증권신고서 제출일 현재 당사의 지분 약 7.44%를 보유하고 있으며, 당사가 보유한 (주)안트로젠의 보통주는 기타포괄손익-공정가치금융상품으로 분류되고 있습니다. 당사가 투자한 기타포괄손익-공정가치금융상품 중 (주)안트로젠 보통주가 차지하는 비중은 2018년 62.84%, 2019년 95.84%, 2020년 99.91%, 2021년 93.68%,
2022년 1분기 90.65%
로 당사가 보유한 기타포괄손익-공정가치금융상품의 대부분을 차지하고 있습니다.
이처럼 당사가 투자하는 금융자산의 규모는 지속적으로 확대되고 있는 바, 해당 투자자산과 관련된 주가 및 운용실적 등이 악화될 경우 당사의 수익성 및 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는

2022년 1분기
말 연결기준 지분증권 및 채무증권 등의 금융상품에 총자산 대비 약
7.19
%에 해당하는
282
억원을 투자하고 있으며, 해당 투자규모는 2017년 약 261억원을 기록한 이후 연평균
1.52
%씩 증가하였습니다. 이와 같이 당사의 증권 투자규모는 (주)안트로젠 전환사채 180억원을 인수했던 2018년을 제외하고는 매년 꾸준한 증가세를 기록한 바, 해당 금융자산의 평가손익은 당사 실적에 유의미한 영향을 미치고 있습니다. 당사의
2022년 1분기말
연결기준 금융자산 투자금액은 다음과 같습니다.

[연결기준 총 투자자산 내역]
(단위: 천원, %)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

투자자산 규모(천원)
28,235,228
37,153,104
54,084,340
45,652,210
31,366,961
55,149,261
26,069,016

당기손익-공정가치금융상품
6,467,928
2,742,690
5,987,928
1,957,230
-
-
-

기타포괄손익-공정가치금융상품
21,767,300
34,410,414
48,096,411
43,694,981
31,366,961
55,149,261
26,069,016

총자산 대비 투자자산 비중(%)
7.19
12.52
14.78
16.12
13.11
19.11
12.87

(출처: 각 사업년도별 당사 사업보고서)

주1) 투자자산 규모는 2019년까지 매도가능증권 기준으로, 2020년부터 당기손익-공정가치금융상품 및 기타포괄손익-공정가치금융상품을 합한 금액을 기준으로 산정하였음

특히, 당기손익-공정가치 금융상품은 공정가치로 측정된 평가손익이 당기손익으로 인식된다는 점에서 당사 실적에 유의미한 영향을 미치고 있습니다. 당사의 당기손익-공정가치 금융상품에 대한 투자금액은 2021년말 연결기준 약 60억원으로, 당기손익-공정가치 금융상품이 최초로 인식되었던 2020년의 약 20억원 규모 대비 230.94% 증가하였습니다. 투자규모 증대와 함께 해당 금융상품으로부터 인식되는 평가손익 규모 또한 증가하였으며, 2021년말 당사는 당기손익-공정가치금융자산으로부터 약 483백만원의 평가손익은 인식하였고 이는 2020년말 인식한 227백만원의 평가손익 대비 112.37% 증가한 금액입니다.

나아가, 2022년 1분기 기준 2021년 기말 대비 당기손익-공정가치 금융상품에 대한 투자 금액은 8.01% 상승하였습니다.

[연결기준 당기손익-공정가치 금융상품 내역]
(단위: 천원)

구 분

2022년 1분기
2021년

2020년

[유동항목]

지앤텍명장세컨더리투자조합
628,295
628.295
-

[비유동항목]

지앤텍명장세컨더리투자조합
-
-
824,689

스타셋제2호창업벤처전문사모투자합자회사
2,701,299
2,701,299
1,132,541

파트너스3호글로벌헬스케어사모투자 합자회사
2,065,351
2,065,351
-

한국투자-킹고 소부장육성 투자조합
1,072,983
592,983
-

합 계
6,467,928
5,987,928
1,957,230

(출처: 당사 사업보고서)

[연결기준 당기손익-공정가치 금융상품 순손익 내역]
(단위: 천원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년

배당금수익
-
-
108,962
861,283

평가손익
-
-
482,687
227,282

처분손익
-
(39,540)
(86,988)
13,961

합계
-

(39,540)

504,661
1,102,526

(출처: 당사 사업보고서)

영업성과가 크게 개선되었던 2021년의 경우, 당사의 당기손익-공정가치 금융상품 평가손익은 연결기준 당기순이익 약 341억원의 1.41%에 해당하는 금액으로, 당사의 당기손익에 미치는 영향이 상대적으로 제한적이었습니다. 하지만 2020년의 경우, 당사는 약 6억원의 당기순이익을 시현하였으며, 당해년도의 당기손익-공정가치 금융상품 평가손익은 당기순이익 대비 36.09%를 차지할 정도로 그 비중이 컸습니다. 당기손익-공정가치 금융상품의 투자규모가 지속적으로 증가하고 있다는 점에서 향후 해당 상품의 운용실적 등이 악화될 경우 당사 실적에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한
편,
2022
년 연결기준 당사의 기타포괄손익-공정가치금융상품은
약
198

억원 규모로 총자산 대비 13.14%를 차지하고 있습니다. 당사는 기타포괄손익-공정가치금융상품으로부터 2018년 약 98억원의 기타포괄손익을 인식한 후, 2019년 약 149억원의 기타포괄손실을 기록한 바 있습니다. 이후 2020년 약 106억원의 기타포괄손익을 시현하였으며, 2021년말 약 11억원의 기타포괄손익과
2022년 1분기 205억원의 기타포괄손실을
인식하였습니다. 당사는 줄기세포 치료제 개발사인 (주)안트로젠의 2대주주로서 증권신고서 제출일 현재 당사의 지분 약 7.44%를 보유하고 있으며, 당사가 보유한 (주)안트로젠의 보통주는 기타포괄손익-공정가치금융상품으로 분류되고 있습니다. 당사가 투자한 기타포괄손익-공정가치금융상품 중 (주)안트로젠 보통주가 차지하는 비중은 2018년 62.84%, 2019년 95.84%, 2020년 99.91%, 2021년 93.68%,
2022년 1분기 90.65%
로 당사가 보유한 기타포괄손익-공정가치금융상품의 대부분을 차지하고 있습니다.

[연결기준 기타포괄손익-공정가치 금융상품 내역]
(단위: 천원)

구 분

2022년 1분기
2021년 1분기
2021년

2020년

2019년
2018년

[지분상품]

(상장주식)

(주)안트로젠

19,767,314
34,370,414
45,056,425
43,654,981
30,060,974
34,656,857

(비상장주식)

씨에스케이 주식회사

-
-
1,000,000
-
-
-

주식회사 엔에프
1,999,987
-
1,999,987
-
-
-

지앤텍명장세컨더리투자조합
-
-
-
-
1,265,987
2,642,484

기타
40,000
40,000
40,000
40,000
40,000
40,000

[채무상품]
-
-
-
-
-
-

(주)안트로젠 전환사채
-
-
-
-
-
17,809,920

합 계

21,807,300
34,410,414
48,096,411
43,694,981
31,366,961
55,149,261

(출처: 당사 사업보고서)

[연결기준 기타포괄손익-공정가치금융상품 평가손익 내역]
(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

기타포괄손익-공정가치금융상품 기타포괄손익
(20,505,500)
(7,241,962)
1,093,126
10,603,325
(14,853,040)
9,837,481

(출처: 각 사업년도 당사 사업보고서)

실제로,
2022년 1분기
말 기준 다른 모든 변수가 일정하고 (주)안트로젠의 주가만 5% 변동할 시 당사의 세후 기타포괄손익은 약
8억
원의 변동폭을 보일 것으로 판단됩니다. 

[(주)안트로젠 주가 5% 변동에 따른 당사 연결기준 기타포괄손익 변동 내역]
(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

세전 기타포괄손익
988,366
(988,366)
1,718,521

(1,718,521)

2,252,821
(2,252,821)
2,182,749
(2,182,749)
1,503,049
(1,503,049)
1,732,843
(1,732,843)

법인세효과
(217,440)
217,440
(378.075)

378.075

(495,621)
495,621
(480,205)
480,205
(330,671)
330,671
(381,225)
381,225

세후 기타포괄손익
770,925
(770,925)
1,340,446

(1,340,446)

1,757,200
(1,757,200)
1,702,544
(1,702,544)
1,172,378
(1,172,378)
1,351,618
(1,351,618)

(출처: 각 사업년도별 당사 사업보고서)

이처럼 당사가 투자하는 금융자산의 규모는 지속적으로 확대되고 있는 바, 해당 투자자산과 관련된 주가 및 운용실적 등이 악화될 경우 당사의 수익성 및 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 특수관계자와의 거래 관련 위험

증권신고서 제출일 기준 당사는 총 7개의 계열회사가 있으며, 해당 법인은 모두 당사의 연결대상 종속회사입니다. 당사는 국내에서 연구개발 및 마케팅 업무를 영위하고 있으며, 당사의 해외 생산법인인 3개의 베트남 현지법인(EM-TECH VIETNAM CO.,LTD, NS-TECH VINA CO.,LTD, INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD) 및 2개의 중국 현지법인(청도이음특전자유한공사, 부남현특립전자유한공사)이 제품 및 부품의 제조를 담당하고 있습니다. 당사가 보유한 매출채권 및 매입채무 대부분 특수관계자 간 거래로부터 발생하고 있습니다. EM-TECH VIETNMAN CO.,LTD를 대상으로 발생한 매출채권 및 매입채무는 각각 약 620억원 및 87억원으로, 당사의 별도기준 총 매출채권 약 822억원의 75.43%, 총 매입채무 약 303억원의 28.71%를 차지하고 있습니다. 특수관계자 간에 발생한 총 매출채권 및 매입채무의 경우, 각각 약 802억원 및 120억원으로, 이는 당사 별도기준 총 매출채권 및 매입채무의 약 97.57%, 39.60%를 차지하고 있습니다EM-TECH VIETNAM CO.,LTD에 대하여 당사가 제공한 약 38억원의 대여금은 2021년 전액 회수되었으며, (주)비에스엘에 대한 대여금 30억원, INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD에 대한 대여금 약 172억원 등 계열사에 대한 대여금 총 202억원은 아직 잔존하고 있는 상황입니다.
이처럼 당사와 계열사들 간에 비정상적으로 판단되는 거래는 발생하지 않고 있으나, 계열사 간 거래규모 및 비중이 상당히 높다는 점에서 향후 종속회사의 영업악화 등으로 자금이 회수되지 못할 경우 당사의 수익성이나 재무구조에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사는 총 7개의 계열회사가 있으며, 해당 법인은 모두 당사의 연결대상 종속회사입니다. 당사는 국내에서 연구개발 및 마케팅 업무를 영위하고 있으며, 당사의 해외 생산법인인 3개의 베트남 현지법인(EM-TECH VIETNAM CO.,LTD, NS-TECH VINA CO.,LTD, INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD) 및 2개의 중국 현지법인(청도이음특전자유한공사, 부남현특립전자유한공사)이 제품 및 부품의 제조를 담당하고 있습니다. 다음은 당사의 계열회사 현황입니다.

[당사의 연결대상 종속회사 현황]

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

청도이음특전자유한공사
2003.09
중국 산동성 청도시 성양구 단산공업원
이동통신단말기용
부품 생산ㆍ판매
9,996,521
100%
부

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
2008.02
베트남 하노이 박닌성 엔풍산업단지
이동통신단말기용
부품 생산ㆍ판매
120,003,426
100%
여

NS-TECH VINA CO.,LTD(*1)
2013.05
베트남 하노이 빈푹성 빙쑤엔산업단지
이동통신단말기용
부품 생산ㆍ판매
6,003,457
100%
부

부남현특립전자유한공사
2011.12
중국 안후이성 푸양시 부남현
이동통신단말기용
부품 생산ㆍ판매
9,611,625
70%
부

(주)비에스엘
2007.09
한국 강원도 춘천시 신북읍
의료기기
생산ㆍ판매
10,124,506
100%
부

INNOVATIVE MANUFACTURING
SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD(*2)
2018.06
베트남 응에안성 VSIP 공단
전자기기 부품,제품
생산ㆍ판매
65,054,025
100%
여

(주)이노아이티
2020.11
부산시 해운대구 우동
전자기기 부품,제품
개발 및 생산ㆍ판매
22,183,502
100%
부

출처: 각 사업년도 당사 사업보고서

(*1)
NS-TECH VINA CO.,LTD의 경우 지배기업의 100% 종속기업인 EM-TECH VIETNAM CO.,LTD가 지분을 100% 소유하고 있으며, 그 이외의 종속기업은 지배기업이 직접 지분을 소유하고 있음.

(*2)
2021년 중 EM-TECH VIETNAM VINH COMPANY LIMITED에서 INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD로 상호명이 변경되었음.

당사는 해외 생산법인으로부터 주요 제품을 수입한 후 매출처로 납품하고 있으며, 해외 생산법인은 당사로부터 원재료, 설비, 로열티 등을 제공받고 있습니다. 특히, 당사의 양산체계는 베트남 생산공장에 집중되어 있는 바, 특수관계자 간 거래 중 베트남 종속법인과의 거래가 가장 활발하게 발생하고 있는 추세입니다. 2021년 별도기준 베트남 하노이에 위치한 EM-TECH VIETNAM CO.,LTD로의 매출 및 매입은 각각 약 924억원 및 973억원으로, 당사의 별도기준 매출액 3,068억원의 30.11%, 매출원가 2,487억원의 39.12%를 차지하고 있습니다. 특수관계자간 총 매출 및 매입의 경우, 각각 1,195억원 및 1,276억원으로 당사의 별도기준 매출액의 38.9%, 매출원가의 51.29%를 차지하는 등 당사 연결실체 내 거
래가 활발하게 이루어지고 있습니다.
나아가, 2022년 1분기 말 EM-TECH VIETNAM CO.,LTD로의 매출 및 매입은 각각 약 236억원 및 216억원으로, 당사의 별도 기준 매출액 831억원의 28.40%, 매출원가 696억원의 30.89%를 차지하고 있습니다. 특수관계자간 총 매출 및 매입의 경우 각각 242억원 및 218억원이며, 당사의 별도기준 매출액의 29.12%, 매출원가의 30.89%를 차지하고 있습니다.

[별도기준 당사 및 특수관계자 간 거래내역]
(단위 : 천원)

회 사 명
내 역
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

청도이음특전자유한공사
매출
-
144,323
251,948
2,297,363
8,716,209
27,811,494

배당금수익
-
-
-
-
-
5,916,400

매입
87,424
41,664
545,308
522,872
557,678
367,137

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
매출
23,598,129
22,765,892
92,378,347
82,862,809
70,866,615
113,236,217

유형자산매각
-
46,587
56,427
403,186
166,858
-

수입수수료
-
-
-
519
7,345
-

이자수익
-
20,121
20,121
132,905
-
-

매입
21,454,146
27,866,699
97,294,953
88,239,049
91,116,214
128,149,862

NS-TECH VINA CO.,LTD
매출
5,961
299
12,047
581,990
1,569,262
1,569,724

매입
-
1,261
2,245
57,973
15,297
49,360

부남현특립전자유한공사
매출
7,330
-
50,589
78,010
11,215
-

매입
-
1,011
17,130
-
-
29,340

(주)비에스엘
매출
582,605
14,591
211,072
41,174
86,374
137,396

수입임대료
-
-
-
6,687
14,254
9,503

이자수익
34,027
34,027
138,000
135,998
97,097
58,307

자금대여
-
-

910,000
970,000

매입
424
-
-
784
320
-

INNOVATIVE MANUFACTURING
 SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD
매출
-
-
26,101,826
4,554,298
2,196,489
-

유형자산매각
-
-
1,050,353
45,829
1,951,270
-

이자수익
-
-
425,852
366,520
274,530
53,307

매입
-
-
29,423,652
17,561,825
4,926,414
-

자금대여
-
-
-
-
-
6,708,600

주식회사 이노아이티
매출
3,861
40,715
498,219
-
-
-

수입임대료
21,000
-
21,000
-
-
-

유형자산매각
180
43,351
58,851
-
-
-

매입
234,000
-
299,003
-
-
-

지급임차료
21,000
-
31,613
-
-
-

합 계
매출
24,197,886
22,965,820
119,504,048
90,415,644
83,446,164
142,754,831

유형자산매각
180
89,938
1,165,630
449,015
2,118,129
-

수입임대료
21,000
-
21,000
6,687
14,254
9,503

수입수수료
-
-
-
519
7,345
-

이자수익
34,027
54,148
583,974
635,423
371,626
111,380

배당금수익
-
-
-
-
-
5,916,400

매입
21,775,994
27,909,374
127,582,289
106,382,504
96,615,923
128,595,699

지급임차료
21,000
-
31,613
-
910,000
7,678,600

출처: 각 사업년도별 당사 사업보고서

당사가 보유한 매출채권 및 매입채무 역시 대부분 특수관계자 간 거래로부터 발생하고 있습니다. EM-TECH VIETNMAN CO.,LTD를 대상으로 발생한 매출채권 및 매입채무는
2022년 1분기 기준
각각 약
409
억원 및
63
억원으로, 당사의 별도기준 총 매출채권 약
825
억원의

49.58%
, 총 매입채무 약
261
억원의
24.31
%를 차지하고 있습니다. 특수관계자 간에 발생한 총 매출채권 및 매입채무의 경우, 각각 약
657
억원 및
96
억원으로, 이는 당사 별도기준 총 매출채권 및 매입채무의 약
79.59
%,
37.01%
를 차지하고 있습니다.

[별도기준 당사 및 특수관계자 간 채권 및 채무내역]
(단위 : 천원)

회 사 명
내 역
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

청도이음특전자유한공사
매출채권
-
-
-
10,280
87,467
1,036,831

매입채무
98,641
18,494
18,494
90,661
352,659
1,075

미지급금
17,628
9,253
9,253
17,137
23,667
7,625

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
매출채권
40,906,338
62,038,728
62,038,728
63,822,822
45,306,161
73,741,497

미수금
-
-
-
330,023
7,245
-

미수수익
-
-
-
13,125

대여금
-
-
-
3,808,000

매입채무
6,333,160
8,722,629
8,722,629
11,553,166
2,315,394
14,104,886

NS-TECH VINA CO.,LTD
매출채권
6,001
3,734
3,734
-
73,137
1,799,753

매입채무
-
-
-
-
-
22,294

부남현특립전자유한공사
매출채권
56,181
47,788
47,788
-
11,115
-

미지급금
-
2,082
2,082
-

(주)비에스엘
매출채권
566,968
180,720
180,720
138,908
95,011
150,927

미수금
-
-
-
763
2,613
2,613

미수수익
-
-
-
189,955
97,097
36,315

대여금
3,000,000
3,000,000
3,000,000
3,000,000
2,680,000
1,770,000

미지급금
424
-
-
-
-
-

INNOVATIVE MANUFACTURING
 SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD
매출채권
24,127,897
17,887,521
17,887,521
4,486,061
2,172,496
-

미수금
725,800
710,635
710,635
43,148
1,977,243
-

미수수익
36,654
33,440
33,440
30,986
4,809
53,073

대여금
17,556,600
17,189,750
17,189,750
15,776,000
6,946,800
6,708,600

매입채무
3,124,777
3,171,022
3,171,022
1,299,336
607,550
-

주식회사 이노아이티
매출채권
-
207
207
-
-
-

미수금
474,742
474,095
474,095
-
-
-

매입채무
85,800
128,700
128,700
-
-
-

미지급금
7,700
7,700
7,700
-
-
-

리스부채
254,830
271,660
271,660
-
-
-

합 계
매출채권
65,663,386
80,158,699
80,158,699
68,458,071
47,745,387
76,729,009

미수금
1,200,542
1,184,729
1,184,729
373,935
1,987,101
2,613

미수수익
36,654
33,440
33,440
234,065
101,905
89,388

대여금
20,556,600
20,189,750
20,189,750
22,584,000
9,626,800
8,478,600

매입채무
9,642,378
12,040,845
12,040,845
12,943,163
3,275,603
14,128,255

미지급금
25,752
19,035
19,035
17,137
23,667
7,625

리스부채
254,830
271,660
271,660
-
-
-

출처: 각 사업년도별 당사 사업보고서

한편, EM-TECH VIETNAM CO.,LTD에 대하여 당사가 제공한 약 38억원의 대여금은 2021년 전액 회수되었으며, (주)비에스엘에 대한 대여금 30억원, INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD에 대한 대여금 약
176
억원 등 계열사에 대한
총
대여금
약 206
억원은 아직 잔존하고 있는 상황입니다. 이처럼 당사와 계열사들 간에 비정상적으로 판단되는 거래는 발생하지 않고 있으나, 계열사 간 거래규모 및 비중이 상당히 높다는 점에서 향후 종속회사의 영업악화 등으로 자금이 회수되지 못할 경우 당사의 수익성이나 재무구조에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 최대주주 변경 관련 위험

증권신고서 제출일 현재, 당사의 최대주주는 정승규 대표이사로 2,281,378주(지분율 14.36%)를 보유하고 있습니다. 2001년 당사 설립 이래 공동창업주였던 황상문 전 대표이사가 보유지분을 매각하기 시작하였고, 2012년 8월 3일 황상문 전 대표이사와 공동 최대주주였던 정승규 대표이사가 단독 최대주주로 변경되었으며, 이후 최대주주 관련 변동내역은 없습니다.
단, 현 최대주주의 지분율은 14.36%로 최대주주가 다소 제한적인 지분을 보유하고 있다는 점에서 향후 경영권의 행사가 취약해지거나, 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등에 노출될 위험이 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있음을 의미합니다. 
최대주주는 삼성증권 주식회사와 한국투자증권 주식회사를 통해 각각 2020년 07월 20일, 2022년 02월 16일에 주식담보대출을 취급한 이후 증권신고서 제출일 전일 현재까지 동일 조건으로 만기 연장을 통해 계약을 유지하는 중에 있습니다.
1차 발행가액을 반영한 정정 투자설명서 제출일 전일 현재 당
사 보통주 종가는

36,950
원
으
로, 이를 기준으로 했을 때 당사 최대주주가 차입중인 주식담보대출 중 삼성증권 주식회사와 한국투자증권 주식회사로로부터 차입한 주식담보대출에 제공 중인 담보가치는 각각 해당 주식담보대출의 요구 담보유지비율을
27.8%p., 21.9%p.
상회하는 수준입니다.
삼성증권으로부터 차입한 주식담보대출의 경우 담보로 제공하고 있는 당사 보통주 주가가 32,440원 미만이 될 경우 추가 담보제공 요청이 발생하게되며, 한국투자증권으로부터 차입한 주식담보대출의 경우는 당사 보통주 주가가 32,940원을 기록할 시 추가 담보제공 요청이 발생합니다.

향후 당
사 보통주 주가 하락으로 인해 담보가치가 담보유지비율을 충족하지 못하고, 추가 담보 제공이 불가피할 경우 담보로 제동된 최대주주 보유지분 일부가 매각돼 최대주주 지분율이 하락할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1차 발행가액을 반영한 정정 투자설명서 제출일 현재, 당사의 최대주주는 정승규 대표이사로 2,281,378주(지분율 14.36%)를 보유하고 있습니다. 2001년 당사 설립 이래 공동창업주였던 황상문 전 대표이사가 보유지분을 매각하기 시작하였고, 2012년 8월 3일 황상문 전 대표이사와 공동 최대주주였던 정승규 대표이사가 단독 최대주주로 변경되었으며, 이후 최대주주 관련 변동내역은 없습니다. 단, 현 최대주주의 지분율은 14.36%로 최대주주가 다소 제한적인 지분을 보유하고 있다는 점에서 향후 경영권의 행사가 취약해지거나, 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등에 노출될 위험이 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있음을 의미합니다.

단, 당사는 이러한 제한적인 지분율에 따른 위험을 완화하고자 2017년 줄기세포 치료제 개발사인 (주)안트로젠과 기술협력을 통한 파트너십 형성을 진행한 바 있습니다. (주)안트로젠은 당사의 자사주 64만3277주를 78억원에 취득한 이후 당사가 발행한 전환사채를 추가로 인수하여 2019년 이를 보통주로 전환하는 등 현재 당사 발행 주식 1,505,399주(지분율 9.48%)를 보유하고 있습니다. 당사의 경우 2017년 (주)안트로젠 발행 주식 49만196주를 100억원에 취득한 후 2017년과 2019년 (주)안트로젠의 증자에 참여하며 현재 70만722주(지분율 7.44%)를 보유하고 있습니다. 다음은 당사 와 (주)안트로젠간 기술협력을 통한 파트너십 형성과 관련된 공시사항입니다.

[당사의 (주)안트로젠 자사주 취득 공시]

1. 발행회사
회사명(국적)
주식회사 안트로젠
대표이사
이성구

자본금(원)
3,731,717,500
회사와의관계
-

발행주식총수(주)
7,463,435
주요사업
줄기세포를 기반으로
치료제를 개발 및 생산

2. 취득내역
취득주식수(주)
490,196

취득금액(원)
9,999,998,400

자기자본(원)
124,219,550,158

자기자본대비(%)
8.05

대기업해당여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
490,196

지분비율(%)
6.16

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
사업적 시너지를 발휘하기 위한 전략적 제휴 및 협력

6. 취득예정일자
2017-04-27

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

- 최근 사업연도말 자산총액(원)
193,429,752,245
취득가액/자산총액(%)
5.17

8. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2017-04-25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
0

- 감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

- 계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 당사의 자기자본과 최근 사업연도말 자산총액은 2016년말 연결재무제표 기준입니다.
2. 상기 취득예정일자는 주금 납입일 기준이며, 유상증자 진행 상황 등에 따라 변동될 수 있습니다.
3. 하단 [발행회사의 요약 재무현황]은 당해년도(2016년), 전년도(2015년), 전전년도(2014년) 기준입니다.

※ 관련공시
-

출처: 2017.04.25 당사 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시) 공시자료

[(주)안트로젠의 당사 주식 취득 공시]

회사명
주식회사 이엠텍

국적
대한민국
대표자
정승규

자본금(원)
7,017,611,500
회사와 관계
-

발행주식
총수(주)
14,035,223
주요사업
전기 전자기기 및 이에 해당하는 부품제조

- 최근 6월 이내 제3자 배정에 의한
 신주취득 여부
아니오

2. 양수내역
양수주식수(주)
643,277

양수금액(원)(A)
7,815,815,550

총자산(원)(B)
35,427,915,199

총자산대비(%)(A/B)
22.06

자기자본(원)(C)
34,023,830,569

자기자본대비(%)(A/C)
22.97

3. 양수후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
643,277

지분비율(%)
4.58

4. 양수목적
기술협력을 통한 파트너십 시너지 효과 기대

5. 양수예정일자
2017년 04월 26일

6. 거래상대방
회사명(성명)
주식회사 이엠텍(EM-Tech.CO.,LTD.)

자본금(원)
7,017,611,500

주요사업
전기 전자기기 및 이에 해당하는 부품제조

본점소재지(주소)
부산시 금정구 부산대학로63번길 2-1

회사와의 관계
-

7. 거래대금지급
1) 지급형태 : 현금
2) 지급시기 및 조건
 - 계약에 따른 대금지급일: 2017년 04월 26일
 - 대금총액 : 7,815,815,550원(매매대금의 100%)
3) 자금조달방법 : 보유자금

8. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조6 제3항에
따라 자산의 양수가액에 대한 외부평가기관의 평가

외부평가기관의 명칭
삼지회계법인

외부평가 기간
2017년 04월 20일 ~ 2017년 04월 25일

외부평가 의견
적정

9. 이사회결의일(결정일)
2017년 04월 25일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

10. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

11. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

출처: 2017.04.25 (주)안트로젠 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양수결정) 공시자료

줄기세포 치료제 개발사인 (주)안트로젠과의 주식 거래로 당사가 영위하는 헬스케어 사업부문에서의 시너지 효과가 창출될 것을 기대하고 있으며, 이를 통해 9.48%의 우호지분을 추가 확보함에 따라 현재 당사의 최대주주 변경 위험은 제한적인 상황입니다. 또한,
1차 발행가액을 반영한 정정 투자설명서 제출일 현재 당사가 발행한 전환사채 등 신주로 전환될 가능성이 있는 주식연계채권 중 만기일이 아직 도래하지 않은 증권은 없는 상황이며, 금번 유상증자에서도 최대주주는 배정주식수의 100% 청약 및 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20% 초과 청약에 참여할 예정으로, 빠른 시일 내 최대주주의 지분율이 추가로 하락할 가능성은 낮은 상황입니다.
금번 유상증자에 따라 최대주주에게 배정 예정인 주식수는 185,953주로 100% 청약시 예상 청약금액은
1차 발
행가액
25,300원

기준
47.0
억원이며, 최대주주는 개인 보유 자금을 활용해 청
약에 참여할 예정입니다.

그러나 만약 최대주주가 배정분의 100% 이상을 청약하지 못하는 등의 상황이 발생하여 추후 최대주주의 지분율이 추가로 하락한다면 최대주주의 경영권은 적대적 M&A 및 외부로부터의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

추가로 당사 최대주주는
1차 발행가액을 반영한 정정 투자설명서 제출일 전일 현재 보유주식 2,359,899주의 4.72%에 해당하는 749,902주를 주식담보대출 133억원에 대한 담보로 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 최대주주가 체결한 주식담보대출 계약 내용 은 다음과 같습니다.

[최대주주 주식담보대출 계약 내용]
(단위 : 주, %)

연번
성명
(명칭)
보고자와의
관계
생년월일 또는
사업자등록번호 등
주식등의
종류
주식등의
수
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
비율
비고

1
정승규
본인
640427
의결권있는 주식
203,453
삼성증권
주식담보대출
2022.04.18
2020.07.20
~2022.07.18
1.28
담보제공

2
정승규
본인
640427
의결권있는 주식
546,449
한국투자증권
주식담보대출
2022.04.18
2022.02.16
~2022.07.18
3.44
담보제공

합계(주식등의 수)
749,902
합계(비율)
4.72
-

출처 : 2022.04.19 당사 주식등의대량보유상황보고서(일반)

[최대주주 담보제공 내역 및 주요 대출 조건]
(단위 : 주, 원)

연번
주식등의 수
대출금액
채무자
이자율
담보
유지비율(A)
1차 정정 투자설명서 제출일 
전일 담보비율(B)(*)
여유 담보비율
(B)-(A)
증권신고서 제출일 전일 보통주 종가
담보 유지비율 기준주가

1
203,453
3,300,000,000
-
3.35%
200.0%
227.8%
27.8%
36,950원
32,440원

2
546,449
10,000,000,000
-
3.50%
180.0%
201.9%
21.9%
32,940원

출처 : 2022.04.19 당사 주식등의대량보유상황보고서(일반) 및 당사 제공

(*) 담보비율 = (보통주 종가 x 담보주식수) / 대출금액

상기 기재한 바와 같이 최대주주는 삼성증권 주식회사와 한국투자증권 주식회사를 통해 각각 2020년 07월 20일, 2022년 02월 16일에 주식담보대출을 취급한 이후 증권신고서 제출일 전일 현재까지 동일 조건으로 만기 연장을 통해 계약을 유지하는 중에 있습니다.
1차 발행가액을 반영한 정정 투자설명서 제출일 전일 현재 당
사 보통주 종가는

36,950
원
으
로, 이를 기준으로 했을 때 당사 최대주주가 차입중인 주식담보대출 중 삼성증권 주식회사와 한국투자증권 주식회사로로부터 차입한 주식담보대출에 제공 중인 담보가치는 각각 해당 주식담보대출의 요구 담보유지비율을
27.8%p., 21.9%p.
상회하는 수준입니다.
삼성증권으로부터 차입한 주식담보대출의 경우 담보로 제공하고 있는 당사 보통주 주가가 32,440원 미만이 될 경우 추가 담보제공 요청이 발생하게되며, 한국투자증권으로부터 차입한 주식담보대출의 경우는 당사 보통주 주가가 32,940원을 기록할 시 추가 담보제공 요청이 발생합니다.
향후 당사 보통주 주가 하락으로 인해 담보가치가 담보유지비율을 충족하지 못하고, 추가 담보 제공이 불가피할 경우 담보로 제동된 최대주주 보유지분 일부가 매각돼 최대주주 지분율이 하락할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험

당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화하여 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 목적으로, 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 내부회계관리제도 모범규준에 따라 구축된 내부회계관리제도에 대한 감사인의 검토를 받고 있습니다. 당사의 감사는 일상감사, 반기감사 및 결산감사 등의 정기감사와 필요시 특별감사 등을 실시하는 등 내부감시제도를 운영하고 있습니다. 2021년 회계연도 중 감사가 내부감시장치의 가동의 적정성에 대한 감사 결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고, 2021년 2월 8일 이사회에 감사결과를 보고하였습니다. 신한회계법인의 2021년 3월 15일 감사보고서에는 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 검토결과, 경영자의 운영실태 보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는점이 발견되지 아니하였다고 언급되고 있습니다. 당사는 내부회계관리제도의 효율적인 운영을 위하여 회계정책, 회계처리방침과 절차 등이 규정에 따라 공정 타당하게 처리되는지 상시적이고 지속적인 관리감독을 통하여 내부통제장치의 유효성을 확보하고자 노력하고 있습니다.
당사는 2021년말 기준 자산총액 1천억원 이상으로 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 따라 내부회계관리제도 감사 대상에 해당될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 당사는 2022년 내부회계관리제도 감사 대상에 해당될 것에 대비하여 강화된 내부통제시스템 구축을 위해 신우회계법인과 내부회계관리제도 고도화 작업을 진행 중에 있습니다.

당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화하여 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 목적으로, 내부회계관리제도를 구축하여 운영하고 있습니다. 내부회계관리제도 모범규준에 따라 구축된 내부회계관리제도에 대한 감사인의 검토를 받고 있습니다. 당사는 업무분장 규정에 따라 내부회계관리제도 담당자의 각 업무를 구분 및 통제하고 있으며, 당사의 내부회계관리 조직 및 인적사항은 다음과 같습니다.

[내부회계관리 담당업무 조직도]

직책
이름
근무연수
회사내 경력
내부회계담당업무
회사 내 겸임

대표이사
정승규
21년
경영총괄, 이사회
내부회계책임자
대표이사

감사
신홍순
2년
감사
내부회계관리제도의 운영실태를 평가, 이사회에 보고
감사

상무
우수명
19년
경영관리
내부회계관리자
전략기획팀

팀장
이상열
12년
회계/재무 처리부서
내부회계검토/평가자
재무팀

팀장
박성욱
11년
전산운영부서
내부회계검토/평가자
전산팀

출처: 당사 제공

[내부회계관리자의 인적사항]

직책
이름
생년월일
학력
주요경력

상무
우수명
1970.09.28
대학원졸
㈜한빛증권, ㈜이엠텍

출처: 당사 제공

당사의 내부회계관리제도 운영 내용은 다음과 같습니다.

[내부회계관리자가 보고한 내용]

사업연도

보고일자

보고내용

비고

2018년도

2018.12.31

(2019.03.29)

본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2018년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

2019년도

2019.12.31

(2020.03.27)

본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

2020년도

2020.12.31

(2021.03.11)

본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2020년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

2021년도
2021.12.31
(2022.03.15)

본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2021년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

출처: 각 사업년도별 당사 사업보고서

[회사의 감사가 보고한 내용]

사업연도

보고일자

보고내용

비고

2018년도

2018.12.31

(2019.03.29)

본 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2018년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

-

2019년도

2019.12.31

(2020.03.27)

본 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

-

2020년도

2020.12.31

(2021.03.11)

본 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2020년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

-

2021년도
2021.12.31
(2022.03.15)
본 감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2021년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다.

출처: 각 사업년도별 당사 사업보고서

[감사인이 감사보고서에 표명한 종합의견 등]

사업연도

회계감사인
검토의견요약

비고

2018년도

적정

경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

2019년도

적정

경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

2020년도

적정

경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

-

2021년도
적정
경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

출처: 각 사업년도별 당사 사업보고서

당사의 감사는 일상감사, 반기감사 및 결산감사 등의 정기감사와 필요시 특별감사 등을 실시하는 등 내부감시제도를 운영하고 있습니다. 2021년 회계연도 중 감사가 내부감시장치의 가동의 적정성에 대한 감사 결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고, 2021년 2월 8일 이사회에 감사결과를 보고하였습니다. 신한회계법인의 2021년 3월 15일 감사보고서에는 내부회계관리제도 운영실태평가보고서에 대한 검토결과, 경영자의 운영실태 보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는점이 발견되지 아니하였다고 언급되고 있습니다. 당사는 내부회계관리제도의 효율적인 운영을 위하여 회계정책, 회계처리방침과 절차 등이 규정에 따라 공정 타당하게 처리되는지 상시적이고 지속적인 관리감독을 통하여 내부통제장치의 유효성을 확보하고자 노력하고 있습니다.

특히, 당사는 자금관리절차와 법인인감관리절차를 제정하고, 시행하고 있으며 관련 업무 절차에 있어서 부정 및 오류방지를 위한 통제절차를 구비하고 있습니다. 상세한 규정은 아래와 같습니다.

[당사 자금관리절차 및 법인인감관리절차]

구분
내용

법인인감관리
모든 인감날은 사용부서에서 사전에 대표이사 승인을 득해야 한다.

인감사용자는 인감사용품의서에 대해 대표이사의 승인을 득한 후 관리부서(경영지원팀 및 재무팀)에서 인감사용대장 작성 후 인감을 분출하여 사용한다. 인감 대장에는 사용 목적, 사용처, 사용일자를 기재한다. 법인인감사용증명서도 동일하게 법인인감증명서 사용대장을 작성한다.

법인인감 실물대장은 대표이사가 관리하며 사용인감 실물대장은 경영지원팀에서 관리하고 있으며 스캔본에 대하여 매월 말 각 담당부서(경영지원팀 및 재무팀)에서 적절하게 작성되고 있는지 검토한다. 월별 대장 검토 시 발급받은 인감 증명서 수량에 대해 발급수량 - 사용수량 = 월말 수량이 일치하는 지 대사한다. 불일치한 경우 별도 기안을 작성하여 대표이사의 검토 및 승인을 득한다.

회사가 사용하는 인감은 법인인감, 사용인감으로 나뉜다.
(1) 법인인감: 대표이사실에서 관리하고 있으며, 인감은 금고에 보관되어 있다. 금고의 잠금장치는 비밀번호이며 대표이사만이 비밀번호를 알고 있다.
(2) 사용인감: 경영지원팀에서 관리하고 있고 부서의 금고에 보관하여 잠금 열쇠는 경영지원팀장이 소지한다.경영기획팀 및 재무팀 금고의 비밀번호는 주기적으로 변경된다.

매분기 사용대장과 실제 사용내역을 감사팀에서 감사한다.

자금관리
각 부서는 자금 출납을 위함 품의서를 작성한다. 품의서에는 지급 대상 거래처 정보, 계좌번호, 지급 금액이 기재되며, 신규 거래처의 경우 사업자 등록증, 통장 사본 등이 첨부되며 각 부서장의 승인을 득한 후 재무팀으로 전달된다.

승인된 지출 품의서를 근거로 출납예정일에 출납신청서를 작성, 대표이사 승인을 득한다.

출납자금 신청서가 대표이사의 승인을 득한 후 CMS에 출금내역 엑셀파일(계좌번호, 예금주, 출금액 등)을 업로드하면 자동으로 CMS에서 예금주 유효성 및 계좌정보가 일치하는 지 여부가 확인된다.

재무팀장은 재무팀이 관리하고 있는 금고에서 OTP 카드를 분출하여 CMS에 비밀번호 입력 후 이체를 실행한다. 정기자금의 집행 및 일정금액 이상의 자금 이체의 승인은 SNS를 통해서 거래은행 담당자와 대표이사의 승인여부 확인을 통해서만 가능하다.

일간 자금 보고서는 출금 및 입금에 대한 실적보고이며, 일간 자금 보고서 작성 시 기재되는 출금은 승인된 출납 신청서를 바탕으로 작성된다.

재무팀장은 기초 예금 잔액과 출금 및 입금을 반영한 일말 예금 잔액이 은행별 예금 잔액증명서와 일치하는지 검토 후 승인한다. 대표이사는 자금 실적 보고서 상 전일과 비교하여 변동 사항 및 특이 사항을 검토하고 승인한다. 대표이사는 자금 실적 보고서를 바탕으로 잉여자금 발생시 금융상품 투자 및 유형자산 투자 의사결정을 내리며, 부족자금 발생 시 장,단기 차입금 차입 의사결정을 수행한다.

출처 : 당사 제시

한편, 당사는 2021년말 기준 자산총액 1천억원 이상으로 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 따라 내부회계관리제도 감사 대상에 해당될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 당사는 2022년 내부회계관리제도 감사 대상에 해당될 것에 대비하여 강화된 내부통제시스템 구축을 위해 신우회계법인과 내부회계관리제도 고도화 작업을 진행 중에 있습니다.

3. 기타위험

가. 최대주주 청약 참여 및 지분율 변동 위험

확정
발행가액
을 반영한 정정
투
자설명서
(202
2년

07
월
06일) 당사의 최대주주는 정승규 대표이사로 14.36%의 지분을 보유하고 있습니다. 당사의 최대주주인 정승규 대표이사에 대한 배정 주수는 185,953주로 배정된 신주에 대해 100% 청약하고 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 계획입니다. 당사의 최대주주가 배정된 신주에 대해 100% 청약할 경우 자사주 영향으로 인해 당사 최대주주의 지분율은 14.41%로 기존 14.36% 대비 0.05%
p. 소폭 높아질 예정입니다.
금번 유상증자에 따라 최대주주에게 배정 예정인 주식수는 185,953주로 100% 청약시 예상 청약금액은
확정

발행
가액

19,050
원 기준
35.4
억원이며, 최대주주는 개인 보유 자금을 활용해 청
약에 참여할 예정입니다.

당사 최대주주는 금번 유상증자에 따라 최대주주에게 배정된 신주 185,953주에 대해 100% 청약 및 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20% 추가 청약을 계획하고 있으나,
만일 불가피한 사유로 인해 최대주주가 배정주식수의 약 95.76% 미만으로 청약할 경우 최대주주 지분율이 증권신고서 제출일 전일 현재 대비 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

확정
발행가액
을 반영한 정정
투
자설명서
(202
2년

07
월
06일) 기준 당사의 최대주주는 정승규 대표이사로 14.36%의 지분을 보유하고 있습니다. 당사의 최대주주인 정승규 대표이사에 대한 배정 주수는 185,953주로 배정된 신주에 대해 100% 청약하고 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 계획입니다. 당사의 최대주주가 배정된 신주에 대
해 100% 청약할 경우 자사주 영향으로 인해 당사 최대주주의 지분율은 14.40%로 기존 14.36% 대비 0.04%p. 소폭 높아질 예정입니다.
금번 유상증자에 따라 최대주주에게 배정 예정인 주식수는 185,953주로 100% 청약시 예상 청약금액은
확정

발행
가액

19,050
원 기준
35.4
억원이며, 최대주주는 개인 보유 자금을 활용해 청
약에 참여할 예정입니다.

증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 주요 주주 지분율 및 최대주주 청약참여시 예상 지분율 변동은 다음과 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :

2022년
7월
6일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

2020년

확정
발행가액
반영
투자설명서
제출 전일

주식수
지분율
주식수
지분율

정승규
최대주주
보통주
2,281,378
14.36
2,281,378
14.36
-

이석근
등기임원
보통주
2,300
0.01
3,933
0.01
스탁그랜트 부여

권수일
계열사 임원
보통주
42,100
0.26
42,733
0.27
스탁그랜트 부여

박천정
계열사 임원
보통주
31,388
0.21
31,855
0.21
스탁그랜트 부여

계
보통주
2,357,166
14.84
2,359,899
14.85

출처 :
당사 제시

[청약참가에 따른 최대주주주식수 및 지분율 변동 예상]
(단위 : 주, %)

구분

확정
발행가액
반영 투자설명서
제출 전일

증자 후(예상)(주)

주식수
지분율
주식수
지분율

정승규
2,281,378
14.36
2,467,331
14.40

자기주식수
613,570
3.86
613,570
3.86

기발행주식수
15,887,936
100.00
17,132,936
100.00

주) 최대주주가 배정된 신주 100%를 청약하여 배정받는 경우를 가정하여 산출하였습니다.

상기 기재한 바와 같이 당사 최대주주는 금번 유상증자에 따라 최대주주에게 배정된 신주 185,953주에 대해 100% 청약 및 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20% 추가 청약을 계획하고 있으나, 만일 불가피한 사유로 인해 최대주주가 배정주식수의 약 95.76% 미만으로 청약할 경우 최대주주 지분율이
확정

발행가액
을 반영한 정정 투자설명서 제출일 전일 현재 대비 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험

금번 유상증자 청
약에 참여하여 신주를
배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며,
청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

다. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,887,936주의 7.84%에 해당하는 1,245,000주가 추가로 발행됩니다. 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.
대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 15,887,936주의 7.84%에 해당하는 1,245,000주가 추가로 발행됩니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
기명식보통주
비 고

모집예정주식수
1,245,000주

현재 발행주식총수
15,887,936주

확정
발행가액

19,050원
증자비율 및 할인율 고려

최근 종가
27,250원

2022.
07.03 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은 2022년 08월 02일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 1,245,000주 가 향후 유가증권시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 12.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의
금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을 조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

바. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금
번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.

또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

사. 집단 소송 제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

아. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후
당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사는 현재 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에는 해당하지 않지만, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건은 아래 표와 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분
관리종목 지정(코스닥시장 상장규정 제53조)
상장폐지 기준(코스닥시장 상장규정 제54조)

매출액

최근년 30억원 미만 (지주회사 또는 종속회사가 있는 외국기업은 연결기준)

- 기술성장기업, 이익미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용

관리종목으로 지정 후 최근 사업연도에도 매출액이 30억원 미만인 경우

[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 면제기간 중 상당한 규모의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

법인세비용차감전계속사업손실

자기자본 50%이상(&10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실) (지주회사, 종속회사가 있는 법인은 연결기준)

- 기술성장기업 상장후 3년간 미적용, 이익미실현 기업 상장후 5년 미적용

관리종목 지정후 자기자본50%이상(&10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생

[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 면제기간 중 상당한 규모의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

장기영업손실

최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

자본잠식/자기자본

(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상

(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만
(A, B를 적용함에 있어 지주회사, 종속회사가 있는 외국기업, 종속회사가 있는 법인의 경우 자본금 및 자기자본은 연결재무제표 기준)

(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정·의견거절·감사범위제한한정

최근 사업연도년말 완전자본잠식

A or C 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상

B or C 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

A or B or C 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정·의견거절·범위제한한정

[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우(감사의견 적정에 한정함)

감사의견
-
감사보고서 부적정·의견거절·감사범위제한한정

시가총액
보통주 시가총액 40억원미만 30일간 지속
관리종목 지정후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원이상"의 조건을 미충족

거래량

분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달

- 신규상장법인의 신규상장일이 속하는 분기, 분기 월간거래량 1만주 이상, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

2분기 연속

지분분산

소액주주의 수가 200인 미만인 경우
소액주주지분20%미만인 경우(300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유하는 경우와 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제)

2년 연속

불성실공시
-
[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

공시서류

(A)분기,반기,사업보고서 미제출

2년간 3회 분기,반기,사업보고서 미제출

사업보고서 제출기한후 10일내 미제출

사외이사 등
사외이사/감사위원회 요건 미충족
2년 연속

회생절차/파산신청
회생절차 개시 신청 또는 파산신청
[실질심사] 개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

기타
기타 상장폐지 사유 발생

최종부도 또는 은행거래정지

해산사유(피흡수합병, 파산선고)

정관 등에 주식양도제한 두는 경우

유가증권시장 상장의 경우

우회상장시 우회상장관련 규정 위반시

(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

(출처: 한국거래소)

특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다. 

자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부 개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자 참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금융위원회는 2021년 01월 13일 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부 개정령을 입법예고 하였습니다. 이에 따르면, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자 참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자 참여를 허용하고 있습니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과, 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.

해당 시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막 날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도한 경우 증자 참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」208조의4제1항)

다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항)

ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)
ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자 참여
ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래 과정에서 공매도

상기 공매도 제도 개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

카. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시,
투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기바랍니다.

타. 기타 투자자 유의사항

당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 이 증권신고서의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본 증권신고서에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제125조, 금융감독원의 「금융투자회사의 기업실사 모범규준」에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권(주)입니다. 발행회사인 (주)이엠텍은 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요

대표주관회사인 한국투자증권(주)는「자본시장과금융투자업에관한법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」

제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2022년 04월 18일
이엠텍
(주)이엠텍
- 우수명
- 윤상민

한국투자증권(주)
- 이현규
- 채승용
- 황성천
- 정인묵
- 김하늘
- 민경준

가) 초도방문
나) 주요 사항 및 일정 체크
다) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사, 발행회사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무회계 담당자와 인터뷰
라) 추가 실사자료 요청
마) 기업실사 세부사항 질의/응답
바) 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토

2022년 04월 19일 ~
2022년 04월 25일
한국투자증권
가) 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
나) 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
다) 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2022년 04월 26일
이엠텍
가) 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
나) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무 담당자와 인터뷰
다) 영업망 검토 및 향후 사업 계획 질의 응답
라) 증자 전후의 최대주주 관련 변경사항 점검

2022년 04월 27일
~
2022년 05월 01일
이엠텍
한국투자증권
가) 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인
나) 추가 확인 사항 확인
다) 이사회의사록 검토
라) 증권신고서 검토 및 질의

2022년 04월 26일
~
2022년 05월 01일
한국투자증권
가) 실사보고서 작성
나) 인수계약서 체결
다) 증권신고서 기재사항 검토
라) 증권신고서 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자 

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
IB2본부
이현규
본부장
기업실사 총괄

2022년 04월 18일 ~ 2022년 05월
16일

기업금융업무 등 31년

한국투자증권(주)
ECM부
채승용
이사
기업실사 책임

2022년 04월 18일 ~ 2022년 05월
16일

기업금융업무 등 20년

한국투자증권(주)
ECM부
황성천
이사
기업실사 책임

2022년 04월 18일 ~ 2022년 05월
16일

기업금융업무 등 23년

한국투자증권(주)
ECM부
정인묵
대리
기업실사 실무

2022년 04월 18일 ~ 2022년 05월
16일

기업금융업무 등 5년

한국투자증권(주)
ECM부
김하늘
주임
기업실사 실무

2022년 04월 18일 ~ 2022년 05월
16일

기업금융업무 등 3년

한국투자증권(주)
ECM부
민경준
주임
기업실사 실무

2022년 04월 18일 ~ 2022년 05월
16일

기업금융업무 등 3년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)이엠텍
전략기획실
우수명
상무
유상증자 총괄

(주)이엠텍
전략기획실
윤상민
차장
실무 총괄

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 매출액, 영업이익 및 당기순이익 관련 위험

동사의 연결기준 매출액은 2018년 2,860억원, 2019년 2,682억원, 2020년 2,829억원을 기록하는 등 약 2,000
억원대 후반을 유지하다가, 전자담배 Device 매출 증가 및 부품사업부 매출 호조에 힘입어
2022년 1분기 1,224억원 및
2021년 4,002억원의 매출액을 기록하였습니다. 영업이익의 경우 2018년 212억원을 기록한 이후 전자담배 생산 수율 하락에 따른 매출총이익 감소로 2019년 56억원 규모의
영업손실
을 기록했습니다. 그러나

수율 문제 해결 이후 2020년 21억원의 영업이익을 기록한 뒤 상기 기재한 바와 같이 제품사업부 및 부품사업부의 매출 호조에 따라
2022년 1분기 151억원 및
2021년 371억원의 영업이익을 기록했습니다.

[동사 연결기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
122,378
103,153
400,227
282,934
268,163
286,047

매출총이익
28,093
20,940
84,948
44,282
38,219
62,718

영업이익(손실)
15,064
10,152
37,116
2,066
(5,605)
21,165

당기순이익(손실)
15,575
12,161
34,140
630
(441)
23,678

매출총이익률(%)
23.0
20.3
21.2
15.7
14.3
21.9

영업이익률(%)
12.3
9.8
9.3
0.7
(2.1)
7.4

당기순이익률(%)
12.7
11.8
8.5
0.2
(0.2)
8.3

출처 : 각 사업년도 동사 사업보고서

동사의 판관비는 매출액 성장에 따라 2018년 이후 완만한 증가 추세를 보이고 있습니다. 동사의 판관비는 2018년 416억원으로 전년 대비 43.9%로 크게 증가 하였는데, 이는 제품사업 부문 내 전자담배 Device 사업 개시에 따른 판관비 증가에 기인한 것으로 매출액 대비 판관비율 기준으로는 2017년 14.9%, 2018년 14.5%를 기록해 유사한 수준을 유지했습니다. 이후 2019년 판관비는 438억원을 기록했고, 매출액대비 판관비율은 16.3%를 기록하며 전년대비 다소 상승한 모습을 보였는데, 이는 판관비는 전년 대비 소폭 증가한 반면 전자담배 사업 초기 수율 문제로 매출액이 전년대비 감소한 영향입니다. 이후 2020년과 2021년 판관비는 각각 422억원, 478억원을 기록하며 400억원대 수준
에서 완만하게 증가했고, 매출액이 늘어나면서 매출액 대비 판관비율은 2020년, 2021년,
2022년 1분기
각각 14.9%, 12.0%,
10.6%로
개선되는 추이를 보이고 있습니다.

[동사 연결기준 판관비 추이 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
122,378
103,153
400,227
282,934
268,163
286,047

판관비
13,029
10,788
47,832
42,216
43,824
41,553

매출액대비 판관비율(%)
10.6
10.5
12.0
14.9
16.3
14.5

출처 : 각 사업년도 동사 사업보고서

동사의 당기순이익은 2018년 237억원, 2019년 -4억원, 2020년 6억원, 2021넌 340억원을 기록했습니다. 2019년과 2020년의 당기순이익 부진은 전술한 바와 같이 제품사업부 수율 악화에 기인한 영업이익 감소에 기반한 것으로
2022년 1분기 및
2021년 현재 동사의 당기순이익은 큰 폭으로 개선되어 매출액 대비 당기순이익률 기준으로
각각 10.6% 및
8.5%를 기록했습니다.

나. 재무안정성 관련 위험

동사의 2021년 연결기준 유동비율은 190.6%, 부채비율은 55.8%, 차입금의존도는 29.9%를 기록하였습니다. 동사는 2021년 41.5%에 이르는 가파른 매출 상승으로 인하여 운전자금 목적으로 단기차입금 96억을 조달한 바 있으며, 기존 장기차입금이 만기일이 가까이 도래함에 따라 유동성장기차입금 239억원이 증가하여 유동성 비율이 2020년 279.7%에서 190.6%로 감소한 바 있습니다. 매출증대에 따른 운전자금용도 단기차입금 증가 및 만기 도래 유동성장기차입금 증가로 인하여 유동성 비율이 다소 낮아졌으나, 2021년 단기금융자산을 포함한 현금성자산 712 억원 보유 등 유동비율은 190.6% 안정적인 상황으로 판단됩니다.
나아가,

2022년 1분기 연결기준 부채총계는 1,638억원이며 부채비율은 41.7%로 20
21년 말 대비 14.1%p 감소했으며, 이는 매출 증가로 인하여 매출채권및기타채권이 232억원 증가하는 등 유동자산이 증가한 결과입니다. 절대적 금액 상승에도 불구하고 유동 비율은 204.7%를 기록하며 2021년 기말 대비 14.1%p 상승하며 준수한 재무안정 비율을 보이고 있습니다.

2020년부터 운전자금 목적으로의 차입금이 증가하였고, 2021년 자회사의 RCPS 발행으로 연결 부채총계가 증가하였지만, 2021 년 실적 개선으로 이익잉여금이 전년 말 대비 330 억원 증가 하여 2021 년 부채비율 55.8% 으로 크게 증가하지 않았으며, 2018년 타법인 증권 취득 목적으로 기 발행되었던 전환사채 또한 전액 전환 되면서 2018년 부채비율 50.6%에서 2019년 31.3%로 크게 감소하 바 있습니다.

다만, 유동자산을 구성하고 있는 계정 중 매출채권및기타채권과 재고자산 비중은 안정적으로 유지되고 있지만, 절대적 금액은 31.3% 증가하는 등 향후 동사 영업환경 악화로 상기 계정에 대한 손상이 발생할 경우 유동비율이 악화될 가능성이 있습니다.동사의 주요 재무안정성 지표 현황은 다음과 같습니다.

[동사 주요 재무안정성 관련 계정 현황]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

자산총계
392,710
296,855
365,925
283,213
239,273
288,618

유동자산
207,403
130,415
178,993
115,790
91,645
115,537

현금및현금성자산
72,730
38,843
69,894
38,439
30,037
25,096

매출채권및기타채권
60,605
43,901
41,813
25,774
18,856
26,235

재고자산
60,362
42,810
64,322
49,004
39,748
57,692

부채총계
163,775
102,291
131,127
94,516
56,991
97,024

유동부채
103,341
47,582
93,901
41,394
32,338
67,912

자본총계
228,935
194,564
234,798
188,697
182,282
191,594

총차입금
101,582
59,081
70,270
56,915
34,333
29,432

매출채권및기타채권 비중
15.43%
14.79%
41,813
25,774
18,856
26,235

재고자산 비중
15.37%
14.42%
17.6%
17.3%
16.6%
20.0%

유동비율
204.7%
274.1%
190.6%
279.7%
283.4%
170.1%

부채비율
41.7%
52.6%
55.8%
50.1%
31.3%
50.6%

차입금의존도
25.9%
30.4%
29.9%
30.2%
18.8%
15.4%

자료 : 동사 정기보고서

주1) 매출채권및기타채권 비중 = 매출채권및기타채권/유동자산

주2) 재고자산 비중 = 재고자산/유동자산

다. 수익성 관련 위험

동사의 연결기준 매출액은 2019년 2,682억원, 2020년 2,829억원을 기록하는 등 약 2,700억원대를 유지하다가,
2022년 1분기 및
2021년 스마트폰 Flagship向 음향부품 및 전자담배 Device 판매 호조로
1,224억원 및
4,002억원의 매출액을 기록하였습니다. 나아가 2020년부터 제품 수율이 상승하는 등 품질관리에 대한 노하우를 획득하면서 흑자전환에 성공하였고,
2022년 분기 및
2021년 영업이익률
12.3%,
9.3%로 2020년 대비 8.5%p 상승하는 모습을 보이는 등 동사의 이익률은 긍정적인 상황입니다. 

다만, 동사의 경우 증권신고서 제출일 전일 현재 5개의 해외 비상장 계열회사를 보유하고 있으며, 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동 위험에 노출되어있습니다. 동사가 노출되어 있는 주요 통화로는
미국달러(USD)
가
있습니다. 이에 따라 동사의 환율변동에 의한 외화손익에 따라 당기순이익이 변동되는 특징을 보이고 있습니다. 아울러 동사는 고객관계, 개발된 기술, 영업권 등의 가치를 무형자산으로 계상하여 매분기 상각처리 및 손상평가 후 손상처리를 진행하고 있어, 이 또한 동사 당기순이익에 영향을 미치고 있습니다. 

한편, 2021년 무형자산손상차손은 전년 대비 43억원 증가하였는데, 이는 사업결합을 통해 발생한 무형자산에 대한 손상테스트를 매년 수행함에 따라 외부평가 보고서를 통해 손상여부를 판단해 회계처리를 진행하던 중 발생하였습니다. 최근 4개년간 동사 영업외손익에 따른 매출액 대비 영업이익률과 매출액 대비 당기순이익률의 차이는 -0.7%p. ~ 1.9%p.를 기록하고 있습니다. 향후 급격한 환율변동으로 인한 외화손실 발생 또는 영업권 훼손에 따른 무형자산손상차손 발생은 동사 당기순이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[동사 연결기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이]
(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
122,378
103,153
400,227
282,934
268,163
286,047

매출총이익
28,093
20,940
84,948
44,282
38,219
62,718

영업이익(손실)
15,064
10,152
37,116
2,066
(5,605)
21,165

당기순이익(손실)
15,575
12,161
34,140
630
(441)
23,678

매출총이익률
23.0
20.3
21.2
15.7
14.3
21.9

영업이익률
12.3
9.8
9.3
0.7
(2.1)
7.4

당기순이익률
12.7
11.8
8.5
0.2
(0.2)
8.3

자료 :

동사 사업보고서

라. 스마트폰 부품사업의 전방사업인 스마트폰 시장 관련 위험

동사가 영위하는 마이크로 스피커 등의 스마트폰 부품사업은 전방산업인 스마트폰 시장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.
글로벌 스마트폰 수요는 반도체 공급 부족, 코로나19 재확산 등으로 출하량 및 수요가 예상보다 부진했으나 2022년에는 공급 부족 현상이 완화될 것으로 예상되며 대기수요 발생으로 수요도 양호할 것으로 전망됩니다. 특히, 폴더블 및 롤러블 스마트폰으로 대표되는 새로운 폼 팩터를 가진 기종 위주로 수요 회복이 집중 될 것으로 예상됩니다. 이에 따라, '20년 1,331백만대 까지 감소한 글로벌 스마트폰 출하량은 '22년 1,469백만대 수준으로 반등 할 것으로 예상 됩니다. 

[글로벌 스마트폰 출하량 추이]

글로벌 스마트폰 출하량 추이

출처 : Counterpoint

다만, 스마트폰 시장은 글로벌 시장 내 스마트폰 침투율이 약 70% 수준에 근접하였으며, 상향 평준화된 스펙을 비롯하여 유사한 디자인과 기능 등을 보유하여 제품 차별화가 어려워진 만큼 출하량이 증가하기 어려운 단계에 직면하였습니다. 정체된 전방 시장에 따라 관련 부품을 공급하는 하위 Vendor들의 경쟁 또한 심화될 가능성이 있습니다. 이에 따른 경쟁 심화에 대비하여 동사는 지속적으로 제품 다변화를 통해서 공급 매출처를 발굴하고 있으며, 이에 따라 휴대폰 SPK/RCV, 스마트워치 스피커 모듈, TWS, 게임기/전장 등 다양한 사업 제품 운영을 통하여 매출 증대를 위해 노력하고 있습니다. 

마. 궐련형 전자담배 시장의 전망 및 관련 규제 가능성

동사가 영위하는 궐련형 전자담배시장의 경우, 기존 연초 판매량 감소 및 전자담배 수요 증가로 시장이 빠르게 성장 중이며, 2022년 약 37조원 규모에서 2024년 약 50조원까지 성장할 전망으로 연평균 성장률('21년~'24년) 16%의 고성장이 기대됩니다. 

[글로벌 궐련형 전자담배 시장 전망]

글로벌 궐련형 전자담배 시장 전망

출처 : Euromonitor

궐련형 전자담배 사업의 경우 동사의 주요 고객사가 해외시장 개척 전략에 따라 지속적으로 공급처를 늘리고 있으며
, 이에 따라 동사와 이랜텍이 ODM 사업을 영위하고 있는 가운데,
향후 동사 주요 고객사의 벤더(Vendor) 이원화 정책에 따라 전자담배 Device의 신규 공급 사업자가 신규 사업자로 유입될 경우, 경쟁이 심화될 수 있는 위험이 존재합니다.

한편 기획재정부에 따르면 국내 궐련형 전자담배 판매량은
2017년부터 2021년까지의 연평균성장률 146.8%로 견조한 성장세를 보이고 있습니다. 나아가,
2020년 3.8억 갑에서 2021년 4.4억 갑으로 성장하며 연간 15.8%의 판매 증가율을 보이는 등 전방시장은 지속적으로 성장하고 있습니다. 나아가 글로벌 리서치 기업 Grand view research에 따르면, 2020년부터 2027년까지 글로벌 시장의 연평균 성장률은 32.8%에 달할 것으로 전망됩니다. 이에 따라, 향후 경쟁심화에 따른 공급처 증대에도 가파른 궐련형 전자담배 시장의 성장으로 안정적인 수요가 이어질 것으로 예상되고 있습니다.

다만, 담배 산업은 전통적으로
자국민 건강 보호 및 증진을 위해 대부분의 국가에서 규제가 이루어지고 있는 대표적인 산업인 바,
향후 궐련형 전자담배의 유해성 관련 식약처 등 유관기관의 분석 결과가 발표 되거나, 정부가 이에 따른 규제를 시행하게 될 가
능성도 배제할 수 없습니다. 이러한 우려를 불식시키기 위해 글로벌 담배 업체들은 일반 궐련형 담배 대비 낮은 유해성을 입증하기 위한 연구 개발을 진행 중이며, 비연소 제품군으로 대표되는 다양한 유해성 저감 제품 (RRP(Reduced-Risk Products))을 지속적으로 출시하고 있습니다.

바. 헬스케어 신사업 관련 시장 위험

동사가 신사업으로 추진하는 뷰티 헬스케어 산업의 경우, 1)베이비 붐 세대의 안티에이징 수요 증가, 2)밀레니얼 세대의 스킨케어 및 미용건강에 대한 관심 증가, 3)남성 수요층 확대, 4)자연스러운 아름다움에 대한 선호 증가 등 여러 거시환경적 요소가 미용의료기기 산업의 구조적 성장을 이끌고 있다고 분석하였습니다. 이에 글로벌 미용기기 시장 규모가 18년 91억 달러에서 6년간 연평균 12% 성장하여 24년 178억 달러에 이를 것으로 전망했습니다. 이중 아시아 태평양 시장의 연평균 성장률이 21.1%로 주요 지역 가운데 가장 높을 것으로 전망하였습니다. 

단, 동사가 납품하는 뷰티 헬스케어 기기들은 주로 화장품 기업에서 판매되고 있는 만큼, 해당 기업들의 화장품 매출과 직간접적으로 연관되어 있습니다.
글로벌 화장품 산업은 전 세계적 불황에도 불구하고 수요를 지속적으로 창출해내는 미래 유망산업으로 위상을 넓혀가고 있습니다. 특히 새로운 소비 트렌드 부상과 유통 채널의 다양한 발전가능성으로 앞으로의 성장이 더욱 기대되는 분야입니다. Euromonitor 자료에 의하면 2020년 코로나19로 인한 세계경제 수요 및 공급 악화로 화장품 산업 성장에 큰 제약이 있었으며, 2019년 대비 3.78% 역성장하였고, 특히 중국, 한국을 제외한 대부분의 국가에서 시장규모가 둔화되는 양상이 컸으며, 동유럽에서는 8.12% 역성장하며 가장 큰 감소폭을 드러냈습니다. 하지만 코로나-19 방역 체계의 개선과 경제가 점진적으로 회복하며 2021년 세계 화장품 시장규모는 5,188억 달러로 전년대비 10.67% 증가하였습니다. 향후 유통시장의 디지털 전환, 라이브 커머스 등의 활용으로 2022년 세계 화장품 시장규모는 반등할 것으로 예상되며 2023년(5,911억 달러)까지 꾸준한 증가세를 보일 것으로 내다보고 있습니다.

[글로벌 지역별 화장품 산업 시장규모]
(단위: 백만달러, %)

지역

2019년
2020년
2021년
2022년
2023년

글로벌
506,518
487,375
518,808
574,179
591,148

아태 지역
179,126
177,992
197,450
213,546
232,702

유럽
지역
동유럽
26,400
24,256
25,208
26,073
28,616

서유럽
97,270
94,598
97,171
98,610
108,151

북미 지역
32,172
32,124
36,353
40,921
45,901

아프리카 및
중동 지역
101,401
98,782
100,090
102,495
105,556

자료: Euromonitor, 한국보건산업진흥원

사. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재 하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2022. 05. 02

대표주관회사 :
한국투자증권 주식회사

대 표 이 사 :
정 일 문

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(주1)
23,717,250,000

발행제비용(주2)
216,822,100

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
23,500,427,900

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.
주2) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액이며, 실제 발행제 비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
4,269,100
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
189,738,000
모집총액의 0.8%

표준코드발급수수료
10,000
신주인수권증서(R) 건당 10,000원

보통주
추가상장수수료
4,620,000
430만원 + 300억원 초과금액의 10억원당 8만원
(코스닥상장규정 시행세칙 별표14)

주식발행등록수수료
(신주인수권 및 주권)
747,000
1,000주당 300원 (주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)(주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
2,490,000
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
498,000
등록면허세의 20%(지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
14,450,000
투자설명서, 통지서 인쇄 및 발송비

합계
216,822,100
-

주1) 상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.
주2) 금번 유상증자 결과 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 12.0%를 추가수수료 지급하게됩니다.
주3) 실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.
주4) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
23,717,250,000원은 시설자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다하고 있으며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금의 조달 이후 실제 사용 시기까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제1, 2금융권 금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금, MMDA 등 원금보장 및 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

(기준일 :
2022년 07월 06일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

19,717,250
-
4,000,000
-
-
-
23,717,250

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총

23,717,250,000
원은 시설자금 및 운영자금으로 사용할 예정이며 하기 우선순위에 따라 자금을 차례대로 집행할 계획입니다. 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

[자금사용 우선순위]

(단위 : 억원)

구분

자금용도

세부 내용

자금 사용시기

금 액

1
시설자금
EM-TECH VIETNAM 신규 사업장 신축 및 증축

2022.07 ~ 2023.03

40

2
INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD 증축
2022.07 ~ 2022.09
25

3
베트남 내 스피커, 전자담배 Device 생산 line 증설

2022.07 ~ 2024.03

100

4
한국 동탄사업장 내 헬스케어 생산 line 신설

2022.07 ~ 2023.03

32

5
운영자금
Magnet, Battery MCU 등 원재료 구매 대금

2022.07 ~ 2024.03

40

합계

237

자료: 당사 제시

[자금사용 세부계획]

(단위 : 천원)

자금용도
내용
세부내역
2022년 3Q
2022년 4Q
2023년 1Q
2023년 2Q
2023년 3Q
2023년 4Q
2024년 1Q
금 액

시설자금
베트남 생산법인 시설투자
EMVT 사업장 신축 및 증축 (건설공사, 부대비용)
1,000,000
1,000,000
2,000,000
-
-
-
-
4,000,000

IMS 법인 증축 (건설공사, 부대비용)
2,500,000
-
-
-
-
-
-
2,500,000

스피커, 전자담배기기 생산라인 증설
1,600,000
1,600,000
1,600,000
1,600,000
1,200,000
1,200,000
1,217,250
10,017,250

한국 동탄사업장 시설투자
헬스케어 생산라인 신설, 부대시설
1,600,000
-
1,600,000
-
-
-
-
3,200,000

운영자금
원재료 구매 대금
Magnet, Battery, MCU 등
1,000,000
1,000,000
1,000,000
1,000,000
-
-
-
4,000,000

계
7,700,000
3,600,000
6,200,000
2,600,000
1,200,000
1,200,000
1,217,250
23,717,250

자료: 당사 제시

1) 시설자금

[시설자금 사용 세부계획]

(단위 : 천원)

자금용도
내용
세부내역
2022년 3Q
2022년 4Q
2023년 1Q
2023년 2Q
2023년 3Q
2023년 4Q
2024년 1Q
금 액

시설자금
베트남 생산법인 시설투자
EMVT 사업장 신축 및 증축 (건설공사, 부대비용)
1,000,000
1,000,000
2,000,000
-
-
-
-
4,000,000

IMS 법인 증축 (건설공사, 부대비용)
2,500,000
-
-
-
-
-
-
2,500,000

스피커, 전자담배기기 생산라인 증설
1,600,000
1,600,000
1,600,000
1,600,000
1,200,000
1,200,000
1,217,250
10,017,250

한국 동탄사업장 시설투자
헬스케어 생산라인 신설, 부대시설
1,600,000
-
1,600,000
-
-
-
-
3,200,000

자료: 당사 제시

당사는 국내 및 베트남에 신규 건립된 사업장을 통해서 20여년간 쌓아온 기술 경쟁력과 제품생산 노하우가 총 집약된 생산기술과 설비를 갖출 계획입니다. 베트남 빙탄 지역에 건설중인 EMVT 공장의 증축과 빈시티 지역의 IMS 법인의 본관 진행과 동시에 제조 효율성이 높은 자동화 생산설비를 조기 구축하여 생산능력 향상 및 매출원가 하락을 통한 제조경쟁력을 확보하려고 합니다. 또한, EMVB 법인은 스피커, 리시버, 모듈의 생산 CAPA를 25% 향상시키기 위하여 자동화 투자를 진행할 계획입니다. 한국의 동탄사업장은 의료기기, 뷰티기기 생산을 위한 KGMP, ISO인증을 취득하여 생산을 시작하였으며, 생산성 향상을 위한 자동화 및 부대시설 확충을 진행할 계획입니다.

2
) 운영자금

[운영자금 사용 세부계획]

(단위 : 천원)

자금용도
내용
세부내역
2022년 3Q
2022년 4Q
2023년 1Q
2023년 2Q
금 액

운영자금
원재료 구매 대금
Magnet, Battery, MCU 등
1,000,000
1,000,000
1,000,000
1,000,000
4,000,000

자료: 당사 제시

한국 및 베트남 법인의 늘어난 생산 CAPA에 대비하기 위하여 운영자금으로 활용할 예정입니다. 당사의 주요 원재료는 Magnet, Battery, MCU 등으로 제조원가의 20%~50%를 차지하며, 생산 CAPA 증가에 따라 원재료 구매 자금의 증대가 불가피합니다. 따라서 운영자금
40억원은 Magnet, Battery, MCU 등 원재료 구매대금으로 활용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

본 건의 경우 시장조성 또는 안정조작에 관한 사항은 해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 이엠텍이라고 표기하며, 영문은 EM-Tech.CO., LTD.로 표기 합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 이엠텍 또는 EM-Tech 라고 표기 합니다.

나. 설립일자 및 존속기간
당사는 전기전자기기 및 이에 해당하는 부품 개발, 제조, 도소매업을 목적으로 2001년 1월 18일에 설립 되었으며, 2007년 5월 2일 코스닥시장에 기업공개를 하였습니다.

다. 본점의 주소, 전화번호 및 홈페이지
- 주 소 : 경상남도 창원시 성산구 창원대로1144번길 40 (주)이엠텍
- 전 화 : 055-710-6000
- 홈페이지 : http://www.em-tech.co.kr

라. 주요사업의 내용
당사는 전기 전자기기 및 이에 해당하는 부품사업과 제품사업으로 구분되며 기타 자세한 사항은 본 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

마. 연결대상 종속회사 개황
당사의 연결대상 종속회사는 증권신고서 제출일 기준 현재 7개이며 다음과 같습니다.

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
7
-
-
7
2

합계
7
-
-
7
2

마-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업기본법 제2조에 의해 중소기업에 해당되지 않습니다.

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥 상장
2007년 05월 02일
-
-

아. 신용평가에 관한 사항 (최근 3년)

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사
(신용평가등급법위)

2020.04.27
기업신용평가
BBB-
나이스디앤비 (AAA~D)

2021.04.22
기업신용평가
BBB
이크레더블 (AAA~D)

2022.04.22
기업신용평가
A-
이크레더블 (AAA~D)

2. 회사의 연혁

가. 주요 연혁

일 자
내 용

2016년
02월
삼성전자 '올해의 강소기업' 선정

03월
삼성전자 기술혁신 우수상 수상

12월
베트남법인 공장동 증축(V동)

2017년
02월
안양 평촌 R&D센터 준공

03월
삼성전자 혁신우수상 수상(금상)

04월
(주)안트로젠 유상증자 신주 취득(지분 6.16%)

09월
스마트 보청기 기술개발협약 체결(한국전기연구원)

2018년
01월
(주)비에스엘 (구 바이오사운드랩) 합병 : 100% 자회사 편입

(주)썬텔 음향사업부 인수

05월
기도형보청기 GMP(의료기기 제조 및 품질관리 적합인증서) 인증 획득

06월
EM-TECH VIETNAM VINH 신규법인 설립

10월
Sharp, JVC 등 블루투스 헤드셋 공급계약 체결

11월
BeethoSOL(스마트 음성증폭기) 출시

My Theater(블루투스 헤드셋) 일본 'VGP 웨어러블' 대상 수상

LG전자 품질혁신 최우수협력사 수상

12월
삼성전자 베스트 품질 최우수상 수상

2019년
03월
2019년 레드닷 디자인 어워드 제품디자인부문 본상 수상 (My Theater 외)

03월
베트남 공장 신축 (IMS)

04월

KT&G 감사패 수상 (2년 연속)

06월
BeethoSOL 일본 VGP 웨어러블 금상 수상

07월
My Theater, BeethoSOL 레드닷 어워드 수상

2020년
02월
BeethoSOL iF 디자인 어워드 수상

06월

KT&G 해외 수출용 전자담배 기기, 액상 공급 계약 체결

11월
(주)이노아이티 자회사 설립

11월
LG Best Supplier Award 수상

2021년
10월
(주)이엠텍 부산사무소 설치

2022년
3월
삼성전자 MX사업부 혁신제안상 수상

4월
삼성전자 우수협력사 최우수상 수상

나. 회사의 본점 소재지 및 변경
회사는 2018년 6월 8일 주주총회를 통하여 본점 소재지를 변경하였습니다.

구분
변경일
주 소

회사 설립
2001.01.18
부산시 금정구 부산대학로63번길 2-1 특성화공학관 401

본점 이전
2018.06.08
경상남도 창원시 성산구 창원대로1144번길 40 (주)이엠텍

다. 최대주주의 변동
당사의 최대주주는 정승규이며 최근 5년간 최대주주의 변동은 없습니다.

라. 경영진의 중요한 변동

최근 5개년간 경영진의 변동내역은 아래와 같습니다.

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2017.03.23
정기주총
사외이사 조진호
-
사외이사 박광철

2017.07.18
임시주총
-
상근감사 김동학
-

2018.03.23
정기주총
사외이사 민영기
-
-

2019.03.27
정기주총
-
대표이사 정승규
사내이사 이석근
사내이사 권수일
-

2020.03.25
정기주총
상근감사 신홍순
사외이사 조진호
상근감사 김동학

2021.03.19
정기주총
사외이사 이영희
-
사외이사 민영기

2022.03.23
정기주총
-
대표이사 정승규
대표이사 이석근
-

주) 권수일 사내이사는 2020년 10월 사내이사 직을 사임하였습니다.

마. 상호의 변경
2021년 중 당사의 주요종속회사인 EM-TECH VIETNAM VINH COMPANY LIMITED의 상호명이 INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD로 변경되었습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분

정정 증권신고서
제출일 전일
(2022년
5월

16일
)

제21기
(2021년말)
제20기
(2020년말)
제19기
(2019년말)

보통주
발행주식총수
15,887,936
15,887,936
16,060,936
16,060,936

액면금액
500
500
500
500

자본금
8,030,468,000
8,030,468,000
8,030,468,000
8,030,468,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
8,030,468,000
8,030,468,000
8,030,468,000
8,030,468,000

주) 연결회사는 2021년 4월 5일 이사회 결의에 따라 주주가치 제고 및 주가 안정을 위해 자기주식 173,000주를 소각(장부가액 :1,453,027천원)결정 하였으며, 동 주식의 소각일은 2021년 4월 8일 입니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :

2022년 5월
16일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
-
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
16,060,936
-
16,060,936
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
173,000
-
173,000
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
173,000
-
173,000
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
15,887,936
-
15,887,936
-

Ⅴ. 자기주식수
613,570
-
613,570
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
15,274,366
-
15,274,366
-

주) 2022년 2월 8일 의사회 결의에 따라서 2022년 2월 17일에 임직원의 스탁그랜트 지급 목적으로 자기주식 60,130주를 처분하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :

2022년 5월

16일

)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주식
673,700
-
60,130

613,570
-

-
-
-
-

-
-

소계(b)
보통주식
673,700
-
60,130

613,570
-

-
-
-
-

-
-

기타 취득(c)
-
-
-
-

-
-

-
-
-
-

-
-

총 계(a+b+c)
보통주식
673,700
-
60,130

613,570
-

-
-
-
-

-
-

(1) 주식소각 결정
연결회사는 2021년 4월 5일 이사회 결의에 따라 주주가치 제고 및 주가 안정을 위해 자기주식 173,000주를 소각(장부가액 :1,453,027천원)결정 하였으며, 동 주식의 소각일은 2021년 4월 8일 입니다.

(2) 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황
연결회사는 2021년 4월 5일자 및 2022년 2월 8일자 이사회 결의에 따라 자기주식 처분을 결정하였습니다. 그 처분내용은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2022년 05월 01일
)
(단위 : 주, %)

구 분
취득(처분)예상기간
예정수량
(A)
이행수량
(B)
이행률
(B/A)
결과
보고일

시작일
종료일

직접 처분
2021.04.06
2021.07.05
300,000
300,000
100.0
2021.04.08

직접 처분
2021.04.06
2021.04.16
40,900
40,800
99.8
2021.04.16

직접 처분
2022.02.09
2022.02.18
60,243
60,130
99.8
2022.02.18

주1)
2021년 4월 6일 투자자금 확보 및 유동주식수 증대를 목적으로 자기주식 300,000주를 처분하였습니다.

주2)
2021년 4월 16일 코로나 위기 극복에 동참한 임직원에 대한 격려 및 주인의식 고취를 위한 스탁그랜트 지급을 목적으로 자기주식 40,800주를 처분하였습니다.

주3)
2022년 2월 17일 임직원의 스탁그랜트 지급 목적으로 자기주식 60,130주를 처분하였습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 최근 개정일
정관의 최근 개정일은 제20기 정기주주총회(2021년 03월 19일)입니다.

[정관 변경 이력]

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021.03.19
제20기
정기주주총회

1) 주식등의 전자등록에 관한 규정 정비

- 제8조의2(주식등의 전자등록) : 의무등록 대상이 아닌 주식등에 대해서는 전자등록을
 하지 않을 수 있도록 관련 조문 정비

2)이익배당기준일 정비 및 동등배당의 근거 명시

- 제13조(신주의 동등배당) : 배당기산일 조문 삭제, 동등배당 조문 신설
 - 제18조(전환사채의 발행) : 이자의 지급에 관한 내용 삭제
 - 제57조(이익배당) : 배당기준일을 이사회 결의로 정함

3) 전자투표를 도입한 경우 감사 선임 시 주주총회 결의요건 완화

- 제48조(감사의 선임.해임) : 전자투표 도입 시 감사를 출석주식수의 과반수로써 선임할 수 있도록
 주주총회 결의요건을 완화하는 내용 반영
4) 정기주주총회 개최시기의 유연성 확보를 위한 주주명부의 폐쇄 및 기준일 등 관련 조문 정비
 - 제17조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) : 주주명부 폐쇄 및 기준일 변경
 - 제23조(소집시기) : 정기주주총회 소집 시기의 기한 삭제
 - 제54조(재무제표 등의 작성 등) : 감사보고서 제출 기준일에 대한 단서 추가

5) 각자 대표이사 선임에 관한 조문 정비
 - 제45조(대표이사의 선임) : 수인의 대표이사 선임에 대한 단서 추가

1. 비상장 사채 등 의무등록 대상이 아닌 주식 등에 대해서는 전자등록을 하지 않을 수 있도록 함
2. 이익배당기준일 정비 및 동등배당의 근거 명시
3. 전자투표 도입 시 감사선임의 주주총회 결의 요건 완화에 관한 내용 반영
4. 정기주주총회 개최시기의 유연성을 확보하기 위하여 주주명부의 폐쇄 및 기준일 관련 조문 정비
5. 각자 대표이사 선임에 관한 조문 정비

2019.03.27
제18기
정기주주총회

1) 사업목적 추가
 - 제2조(목적) : 14.전자담배기기 및 이에 해당되는 부품, 제품의 개발, 제조 및 수출입 판매업

15.각호에 부대되는 설비 제작, 판매업, 16.각호에 부대되는 사업일체
2) 주권 전자등록 의무화에 따른 변경
 - 제8조(주권의 발행과 종류) : 주권의 권종 삭제
 - 제8조의 2(주식 등의 전자등록) : 조항 신설
 - 제15조(명의개서대리인) : 주식 사무처리 변경내용 반영
 - 제16조(주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고)
 : 주식사무처리 변경내용 반영(조항 삭제)
 - 부칙 : 전자증권법 시일에 맞추어 단서조항 추가
3) 외부감사인 선정권한 개정 내용 반영
 - 제55조(외부감사인의 선임)
4) 조문 삭제에 따른 문구 정비
 - 제22조(사채발행에 관한 준용규정)
5) 기타 문구 정비(상장회사 표준정관 반영)
 - 제12조(주식매수선택권)
 - 제17조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
 - 제18조(전환사채의 발행)

- 제19조(신주인수권부사채의 발행)
 - 제23조(소집시기)

1. 상장법인의 경우 전자증권법에 따라 발행하는 모든 주식 등에 대하여 전자등록이 의무화됨에 따라 근거를 마련
2. '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률' 제10조에 따라 외부감사인 선정권한의 개정내용 반영
3. 조문 삭제에 따른 문구 정비
4. 기타 문구 정비 (상장회사 표준정관 반영)

2018.06.08
제18기
임시주주총회
1) 사업목적 추가
 - 제2조(목적) : 10. 스타트업 기업 육성 자문업, 11. 벤처기업 투자업, 12. 산업재산권 임대 서비스업
 13. 위탁 통신 판매 및 방문 판매업
2) 사업목적 변경
 - 제2조(목적) 1번 ~ 9번 사업목적 자구수정
3) 제3조(본점의 소재지) : 창원시로 본점소재지 변경
4) 발행예정 주식 등 총수의 한도 변경 :200,000,000주
 - 제5조(발행예정주식총수)
 - 제9조(주식의 발행과 종류)
 - 제9조2(1종 종류주식의 수와 내용)
 - 제9조의3(2종 종류주식의 수와 내용)
5) 발행한도 변경, 발행대상 범위 및 목적 확대
 - 제10조(신주인수권)
 - 제12조(주식매수선택권)
 - 제18조(전환사채의 발행)
 - 제19조(신주인수권부사채의 발행)
 - 제20조(이익참가부사채의 발행)
 - 제21조(교환사채의 발행)
6) 제38조(직무대행) : 대표이사 유고시 직무대행자 명확화
7) 이사회 관련 조문 정비
 - 제41조 (이사회의 구성과 소집)
 - 제42조(이사회의 결의방법)
8) 제44조(상담역 및 고문) : 이사회 결의사항 삭제
1. 사업목적 추가/변경 및 문구 명확화에 따른 기타 문구 정비 (상장회사 표준정관 반영)
2. 기하급수 성장에 대비한 발행예정 주식 등 총수의 한도 확대

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 주요 사업부문은 이동통신단말기용 Micro Speaker, Dynamic Receiver, Module Ass'y, Vibration Motor 등을 생산ㆍ판매하는 부품사업부와 Wireless 스피커, Wireless 이어셋, Smart 보청기, 전자담배 Device, 뷰티 헬스케어 Device 등의 제품을 생산ㆍ판매하는 제품사업부 2개로 구성되어 있습니다.

당사의 연구개발 및 마케팅 업무는 국내에서 진행하고 있으며, 스피커, 리시버, 모듈,전자담배 Device 등의 제조는 해외사업장(베트남, 중국)을 주력으로 운영하고, 뷰티 헬스케어 Device 의 제조는 국내 사업장으로 계획하고 있습니다.

산업 및 시장 등에 관한 자세한 사항은 "7. 기타 참고사항"을 참조하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 매출에 관한 실적 (연결 재무제표 기준)

(단위 : 백만원)

매출
유형
사업
부문
품목
제22기 1분기
제21기 1분기

금액
비율
금액
비율

재화의 판매
부품사업
- Micro Speaker
- Dynamic Receiver
- Module Ass'y
- Vibration Motor
- 기타
61,400
50.2%
49,209
47.7%

제품사업
- Wireless 스피커
- Wireless 이어셋
- Smart 보청기
- 전자담배 Device
- 기타
58,021
47.4%
52,861
51.2%

용역의 제공
부품사업
- 개발용역 등
27
0.02%
59
0.06%

제품사업
- 개발용역 등
2,930
2.4%
1,024
1.0%

합 계
122,378
100.0%
103,153
100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사는 특정 고객의 매출 비중이 높아, 판매단가를 기재하는 것은 회사의 영업상 기밀에 해당하므로 가격 변동 추이를 기재하지 않습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황 (별도 재무제표 기준)

(단위 : 백만원)

사업부문
원재료
제22기 1분기
제21기 1분기

금액
비율
금액
비율

부품사업
MAGNET
4,393
20.2%
3,039
23.6%

그 외 기타
17,308
79.8%
9,824
76.4%

합 계
21,701
100.0%
12,864
100.0%

제품사업
Battery
950
2.2%
1,058
2.3%

그 외 기타
42,265
97.8%
44,358
97.7%

합 계
43,215
100.0%
45,417
100.0%

총 계
64,916
-
58,281
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

주요 원자재 가격변동은 매입처와의 거래관계상 보안유지가 필요하여 주요 원재료별가격과 가격변동은 기재하지 않습니다.

다. 생산능력 및 생산실적 산출근거

당사의 제조는 해외사업장(베트남, 중국)에서 생산하고 있으며, 생산실적은 아래와 같습니다.

생산능력 및 생산실적은 고객사와 거래관계상 정보 보안 유출 문제로 전사 기준으로 작성되었습니다.

(단위 : 천개)

사업부문
구분
제22기 1분기
제21기
제20기

전사
(부품/제품사업)
생산능력
120,000
470,000
450,000

생산실적
110,000
400,000
385,000

① 산출기준 : 사업부별 생산수량 기준으로 산출 (단품으로 재환산)

② 산출방법 : 설비 생산능력 vs 실제 생산수량

③ 설비생산능력 : 1일 20시간 가동 기준

라. 생산설비의 현황 (별도 재무제표 기준)

(단위 : 백만원)

자산항목
소재지
기초
장부가액
제22기 1분기
상 각
장부가액

증가
감소

토지
창원,안양
10,698
-
-
-
10,698

건물
창원,안양
15,274
1,121
-
118
16,277

구축물
창원,안양
67
-
-
1
65

기계장치
창원,안양
7,178
2,265
6
601
8,835

차량운반구
창원,안양
200
126
-
23
303

기타(*)
창원,안양
1,491
253
17
179
1,548

건설중인자산
창원,안양
119
15,938
3,487
-
12,570

합 계
35,027
19,702
3,510
922
50,297

(*)
공구와기구, 집기비품 및 시험연구용 자산으로 구성됨.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적 (별도 재무제표 기준)

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구분
제22기 1분기
제21기 1분기

매출액
비중
매출액
비중

부품사업
재화의 판매
Micro Speaker 등
수 출
726
11.6%
205
12.5%

내 수
5,522
88.4%
1,431
87.5%

합 계
6,248
100.0%
1,636
100.0%

Material
수 출
18,211
100.0%
12,426
99.9%

내 수
4
0.0%
8
0.1%

합 계
18,215
100.0%
12,434
100.0%

Machine&Tools
수 출
3,454
99.9%
2,892
99.1%

내 수
4
0.1%
27
0.9%

합 계
3,457
100.0%
2,919
100.0%

용역의 제공
개발용역 등
수 출
2,293
98.9%
1,773
96.8%

내 수
27
1.1%
59
3.2%

합 계
2,319
100.0%
1,832
100.0%

제품사업
재화의 판매
Wireless 스피커 등
수 출
146
0.4%
804
1.5%

내 수
38,284
99.6%
51,951
98.5%

합 계
38,430
100.0%
52,755
100.0%

Material
수 출
11,145
99.5%
5,649
99.4%

내 수
61
0.5%
32
0.6%

합 계
11,206
100.0%
5,682
100.0%

Machine&Tools
수 출
206
29.5%
1,597
97.8%

내 수
492
70.5%
36
2.2%

합 계
698
100.0%
1,633
100.0%

용역의 제공
개발용역 등
수 출
91
3.6%
86
8.8%

내 수
2,416
96.4%
897
91.2%

합 계
2,507
100.0%
984
100.0%

합 계
수 출
36,271
43.7%
25,432
31.8%

내 수
46,809
56.3%
54,441
68.2%

합 계
83,079
100.0%
79,873
100.0%

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로 및 판매방법

당사의 판매 경로는 산업의 특성상 고객으로 부터의 신규모델 개발의뢰에서부터 시 작되며, 개발단계에서부터 영업과 개발이 동시에 참가하여 개발하고 있습니다. 이후 개발 완료로 고객에게 승인된 제품의 경우 당사가 직접판매 활동을 전개하고 있으며,고객으로부터 직접 주문서를 접수하여 생산 판매 대응 중에 있습니다.

(2) 판매전략

당사 최대 고객의 제품은 기술적인 노하우를 바탕으로 판매조직상 특별한 대체 요인 없이 고객의 신제품개발 일정과 맞추어 지속적인 신모델 대응으로 꾸준한 성장세를 지속하고 있으며, 이를 바탕으로 신개념의 제품을 자체 개발하여 고객에게 제시하는 시장까지 확대되고 있습니다.

다. 수주상황

당사의 부품사업과 제품사업은 고객사의 생산계획에 의한 주문 생산방식으로, 통상 30일 내외의 단기 발주 형식으로 이루어지고 있습니다. 수주를 받은 후 평균 1주~2주 내에 수주에 대한 물량이 전량 납품되므로 수주상황을 별도로 기재하지 않습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

5-1. 시장위험, 신용위험, 유동성위험, 자본위험 관리

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 외환위험 및 기타 가격위험으로 구성됩니다. 기말 현재 시장위험에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.

(1) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동으로 인하여 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.

연결회사의 변동금리부 예금은 금액적으로 중요하지 아니한 바, 관련 수익 및 현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 중요하게 영향을 받지는 않습니다.

실제 연결회사의 이자율 변동위험은 변동금리부 조건의 차입금에서 비롯되며, 이로 인하여 연결회사는 현금흐름 위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 연결회사은 이자율 변동위험을 최소화하기 위해 유리한 금리조건으로의 대체융자 및 신용등급개선 등과 같은 다양한 방법을 통하여 연결회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안을 선택하여 이자율 위험을 최소화하고 있습니다.

연결회사의 이자부차입금의 기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부조건의 차입금으로 인한 이자비용이 세후순이익에 미치는 영향의 절대값은
당분기 및

전기에 대하여 각각 15,399천원 및 14,334천원으로
금융부채의 현금흐름에 미치는
영향은 중요하지 아니합니다.

(2) 외환위험

연결회사는 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러(USD) 등이 있습니다.

연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 따른 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세후순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
제22기 1분기
제21기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(1,678,170)
1,678,170
(1,648,949)
1,648,949

JPY
(8,947)
8,947
(9,426)
9,426

EUR
2,614
(2,614)
2,016
(2,016)

합 계
(1,684,503)
1,684,503
(1,656,359)
1,656,359

(3) 기타 가격위험

기타 가격위험은 이자율위험이나 외환위험 이외에 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당분기말 현재 연결회사의 기타포괄손익-공정가치금융자산 중 시장성 있는 지분상품(상장주식)은 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 해당 주가가 5% 변동시 시장성 있는 지분상품(상장주식)의 가격변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제22기 1분기
제21기

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

세전 기타포괄손익
988,366
(988,366)
2,252,821
(2,252,821)

법인세효과
(217,441)
217,441
(495,621)
495,621

세후 기타포괄손익
770,925
(770,925)
1,757,200
(1,757,200)

나. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 투자활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

연결회사는 신용거래를 원하는 모든 거래상대방에 대하여 재무상태, 과거 채무불이행 경험 등의 기타 여러 요소를 고려하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있으며, 일부 기존 거래처가 신용도가 낮아질 경우에는 개별적인 신용한도 관리정책을 시행하여 집중관리하고 있습니다. 또한 주기적으로 모든 거래상대방에 대한 신용도를 검토하는 등 지속적인 관리업무를 수행하여 채권 관련 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수있도록 함으로써 신용위험을 최소화하고 있습니다. 연결회사의 채권 관련 대손위험에 대한 최대 노출정도는 채권의 장부금액과 동일합니다.

또한 연결회사는 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등의 기타금융자산과 관련하여 신용위험에 노출되어 있으며, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결회사는 신용등급이 우수하여 안정성이 보장되는 금융기관과의 거래를 수행함으로써, 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련한 신용위험에 대한 실질적인 노출정도는 제한적입니다.

한편, 기말 현재 연결회사가 보유한 금융자산 중 매출채권및기타채권을 제외하고는 연체되었으나 손상되지 않은 금융자산은 없으며, 매출채권및기타채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

정상

연체
3개월 이내
연체
6개월 이내
연체
1년 이내
연체
1년 초과

계

제22기 1분기

매출채권및기타채권

60,629,499
13,090
-
2,274
426,598
61,071,461

기대 손실률

0.06%
9.26%
-
100.00%
100.00%

대손충당금

35,931
1,212
-
2,274
426,598
466,015

제21기

매출채권및기타채권

37,372,022
2,530
-
2,274
426,598
37,803,424

기대 손실률

0.04%
53.79%
-
100.00%
100.00%

대손충당금

16,278
1,361
-
2,274
426,598
446,511

다. 유동성위험

유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험입니다.

연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여, 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키는 정책을 포함하고 있습니다.

또한 연결회사는 일시적인 유동성 위험에 대비하기 위해 각종 여신 한도를 개설하고있으며, 장단기 차입금의 비율을 적절히 고려하여 자금을 조달하고 향후 사업규모 확대에 대비함과 동시에 보다 안정적인 유동성 확보 및 자금조달의 연속성과 유연성을 유지하기 위하여 자체적인 자금계획 수립 및 검토 절차를 지속적으로 수행하고 있습니다.

기말 현재 금융부채별 상환계획(할인되지 않은 계약상의 금액)은 다음과 같습니다.

<제22기 1분기>

(단위: 천원)

구 분
1개월이하
1개월초과 ~
3개월이하
3개월초과~
1년이하
1년초과~
5년이하
5년초과
합 계

매입채무및기타채무
38,728,221
11,053,204
-
-
-
49,781,425

이자부차입금
-
916,660
43,662,351
54,096,979
2,905,920
101,581,910

전환상환우선주
-
-
-
4,999,988
-
4,999,988

리스부채
44,169
88,752
257,419
664,134
-
1,054,474

파생상품부채
10,193
20,386
81,545
-
-
112,124

합 계
38,782,583
12,079,002
44,001,315
59,761,101
2,905,920
157,529,921

<제21기>

(단위: 천원)

구 분
1개월이하
1개월초과 ~
3개월이하
3개월초과~
1년이하
1년초과~
5년이하
5년초과
합 계

매입채무및기타채무
36,311,434
12,004,228
-
-
-
48,315,662

이자부차입금
-
4,350,000
34,164,903
28,198,936
3,556,500
70,270,339

전환상환우선주
-
-
-
4,999,988
-
4,999,988

리스부채
43,699
87,862
320,380
750,084
-
1,202,025

파생상품부채
-
-
-
29,730
9,910
39,640

합 계
36,355,133
16,442,091
34,485,282
33,978,737
3,566,410
124,827,653

라. 자본관리

연결회사가 자본관리를 위해 관리 및 감독하고 있는 자본은 연결재무상태표상의 자본총계와 동일하며, 연결회사의 자본관리의 주요 목적은 자본성장과 분배를 통하여 주주들의 지속적인 투자수익을 창출하는 것입니다. 이러한 목적을 달성하기 위한 방안으로 연결회사는 위험과 수익간의 적절한 균형을 유지하고 전략적 투자 및 운전자본의 유지를 위한 충분한 자금조달능력을 유지하기 위하여 부채비율을 감독하고 있으며,
당분기말 부채비율은 71.54% (전기말 : 55.85%)
입니다. 또한 배당정책의 변경, 유상증자 또는 부채 상환 등을 통한 자본구조의 변경 결정시 연결회사는 단기적 현황과 장기적인 영업전망 및 사업목표를 모두 고려하고 있습니다. 

5-2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생상품계약 체결 현황

(1) 기말 현재 현재 파생상품자산,부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

자산
부채
자산
부채

통화스왑(비유동)
359,962
-
-
39,640

통화선도(유동)
9,913
112,125
-
-

합 계
369,876
112,125
-
39,640

(2) 파생상품계약 체결 현황

-
연결회사는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 변동금리부 외화차입금의 이자율과 환율 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였습니다. 그 내용은 다음과 같습니다.

<제22기 1분기>

(단위: 천미불/천원)

스왑계약상대방
계약체결일
계약종료일
스왑거래금액
외화변동이자율
원화고정이자율

한국산업은행
2020.02.25
2028.02.25
USD 6,500
(KRW 7,879,950)
3개월 Libor+1.2%
1.83%

<제21기>

(단위: 천미불/천원)

스왑계약상대방
계약체결일
계약종료일
스왑거래금액
외화변동이자율
원화고정이자율

한국산업은행
2020.02.25
2028.02.25
USD 6,500
(KRW 7,879,950)
3개월 Libor+1.2%
1.83%

- 연결회사는
외화매출채권과 관련한 환율변동 위험을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있으며, 미결제된 내역은 다음과 같습니다.

<제22기 1분기>

통화선도상대방
계약체결일
계약종료일
매도통화
계약환율(원)
매입통화
비고

한국씨티은행
2022.01.17
2022.04.21
 ~2022.12.28
USD5,500,000.00
1,221.00
KRW6,715,500,000

KI-TRF

2022.01.27
2022.04.21
 ~2022.12.28
USD5,500,000.00
1,231.00
KRW6,770,500,000

KI-TRF

2022.03.14
2022.04.21
 ~2022.09.26

USD3,000,000.00

1,257.00

KRW3,771,000,000

KI-TRF

(3) 파생상품의 공정가치 및 평가 손익 현황

<제22기 1분기>

(단위: 천원)

거래목적 및 회계처리
파생상품종류
장부금액
당기손익(세전)

이자율 및 환율 변동위험 회피
통화스왑
359,962
235,152

환율변동위험회피
통화선도
102,212
129,180

<제21기>

(단위: 천원)

거래목적 및 회계처리
파생상품종류
장부금액
당기손익(세전)

이자율 및 환율 변동위험 회피
통화스왑(부채)
39,640
277,534

환율변동위험회피
통화선도(부채)
-
(480,812)

(3-1) 파생상품별 손익

<제22기 1분기>

(단위: 천원)

구분
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화스왑
399,603
-
-
-

통화선도
9,913
112,125
2,443
4,700

합 계
409,516
112,125
2,443
4,700

<제21기 1분기>

(단위: 천원)

구분
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화스왑
395,247
-
-
-

통화선도
-
96,134
-
3,600

합 계
395,247
96,134
-
3,600

나. 리스크 관리에 관한 사항

당사의 환위험 노출 등에 있어 리스크 관리는 환차익의 실현이 아닌 환차손 위험의 제거이며, 당사의 재무팀에서 환율의 변동 추이와 회사의 자금상황을 고려하여 환변동보험, 선물환 등 헷징 방법을 다각적으로 검토하여 리스크 관리를 하고 있으나, 리스크 관리만을 전담하는 별도의 조직은 구성되어 있지 않습니다.

다. 콜옵션, 풋옵션 등 계약 내용

- 보고서 작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

당사는 당분기말 현재 회사의 재무 상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다.

나. 연구개발 담당조직

(1) 창원 연구소
- 신규 부품개발 및 Actuator, Audio 개발
- 다이나믹 리시버 / 마이크로 스피커 단품 개발 프로젝트 담당
- 3D 기반의 금형, 사출의 In-Line화 추진 및 스피커 모듈 설계

(2) 안양 평촌R&D센터

- 전자담배기기 개발
 - 미래 성장동력이 될 새로운 전자기기를 응용한 신제품 개발

다. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목
제22기 1분기
제21기
제20기

원 재 료 비
590,822
5,226,492
6,167,364

인 건 비
3,969,559
15,257,757
13,927,300

기 타
493,355
1,984,850
1,398,741

연구개발비용 계
5,053,736
22,469,098
21,493,405

(정부보조금)
-
-
(165,680)

회계처리
판매비와 관리비
5,053,736
22,469,098
21,327,725

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
6.08%
7.32%
8.91%

주) 상기 실적은 별도재무제표 기준입니다.

라. 연구개발 실적

연구과제
연구결과 및 기대효과
단계

음향해석
프로그램 개발
- Micro-Speaker 해석 Program Ver.2 개발
- Simulation Tool 확보로 오차범위 5%이내의 음압 특성 확보
제품화

휴대폰용 고성능,일체형 스피커
리시버 개발 (G1)
- 일체형 마이크로 스피커 & 리시버로서 자기회로 공유로 인한 음압
특성의 획기적 향상 및 일체형으로 초박형, 초소형이 용이한 구조로
특허 등록 (특허 제0369853호)
제품화

Hearing Aid Type
리시버 개발
- 청각 장애자용 이동통신 단말기 적용, 리시버에 보청기 역할을 부가
함으로써노년층 및 청각 장애인이 통화시 음질 개선 (특허 출원)
제품화

Two-Magnet Type 단방향
고성능 마이크로 스피커 (G2)
- 기존 One- Magnet Type 대비 자계구조의 개선으로 음압적 특성을
획기적으로 향상시킨 MP3 폰, 스테레오 폰에 적용되는 모델
제품화

단말기기 부품 일체화
- 단말부품 일체화를 통한 공간 효율 최적화 추구
- 진동모터와 스피커 리시버의 일체화 (EMJ 2055A)
제품화

슬림형 마이크로 스피커
- 초기 4.0t(2001년)~2.5t까지 개발완료
- 2007년 2.0t까지 개발완료
제품화

고음질(MLD) 스피커 (G3)
- 2009년 10월 개발 완료
- 2010년 양산 적용 (저음 강화 마이크로 스피커)
제품화

HP 스피커 (G4)
- 2011년 6월 개발 완료
- 2011년 10월 양산 적용 (편진동 및 음떨림 개선)
제품화

Super Wide Band
& IPX8 Receiver
- 2014년 12월 개발 완료
- 2015년 S사 Flagship 모델 양산 적용
- Auto Line Set up 및 양산
제품화

3기압 방수 스피커
- 2016년 5월 개발 완료
- 2016년 7월 양산 적용(Wearable watch)
제품화

저음 강화용
SP-Lite Pouch
- 2016년 10월 개발 완료
- 2016년 12월 양산 적용
제품화

BA스피커

- 2016년 12월 개발 완료
- 2017년 3월 양산 적용 (넥밴드형 블루투스 헤드셋)

제품화

궐련형태 전자담배
- 궐련 전자담배의 동작 제어 등
- 2017년 11월 양산 적용
제품화

5기방 방수 스피커
- 2018년 6월 개발 완료
- 2018년 8월 양산 적용 (Wearable Watch)
제품화

자동 줄 감김 장치
- 블루투스 넥밴드 자동 줄 감김 모듈 장치
- 2018년 10월 양산 적용
제품화

스마트 음성증폭기
- 보청기 GMP(의료기기 제조 및 품질관리 기준 적합인증서) 인증 획득
- 2018년 11월 양산 적용
제품화

5기압 방수 스피커
단축 감소(6.7→5.7mm)
- 2019년 7월 개발 완료
- 2019년 8월 양산 적용 (Wearable Watch)
제품화

AI 스마트 보청기
- AI 기술을 적용한 스마트 보청기술 개발 진행
개발

웨어러블 넥밴드

- 2017년 12월 개발 완료

- 2018년 1월 양산적용 (W100)

- 2020년 3월 W110 출시

- 2020년 6월 My theater Edu (W130 출시)

제품화

하이브리드형 전자담배 기기

- 2018년 11월 개발 완료

- 2018년 12월 출시

제품화

전자담배 카트리지

- 2018년 11월 개발 완료

- 2018년12월 출시

제품화

액상형 전자담배 기기

- 2019년 5월 개발 완료

- 2019년 5월 출시

제품화

LED 패치

- 2020년 5월 개발 완료

- 2020년 6월 양산, 7월 출시

제품화

5기압 방수 스피커 단축 감소

(5.7→5.2mm)

- 저역 SPL 특성 증가

- 2021년1월 개발 완료

개발

저음 강화용SP-Lite (Ver. 4)

- 2021년 2월 양산

제품화

LSR 이중사출 표준 등록
- 2021년 7월 양산
제품화

7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 현황

구 분
주요제품

부품사업
Micro Speaker, Dynamic Receiver,Vibration Motor, Module Ass'y 등

제품사업
전자담배 Device, 뷰티케어 Device, 헬스케어 Device
TWS 이어폰, Wireless 스피커, Wireless 이어셋, Smart 보청기 등

나. 산업의 특성

(1) 부품사업
스마트폰 부품산업은 전방산업에 대한 높은 의존도를 보이며 스마트폰 기술 및 시장트렌드의 변화, 수요변화 등에 영향을 받습니다. 스마트기기의 고사양화로 다기능화된 부품의 수요 증가, 고부가가치 부품의 필요성이 부각되어 핵심부품을 중심으로 부품 모듈화 및 통합화는 지속적으로 진행될 것 입니다.

스마트폰 부품산업은 고객 맞춤형 산업으로 모델별 부품 제작과 생산은 다품종 소량생산으로 규모의 경제 달성이 어렵고 특정 휴대폰 제조사에 대한 의존도가 높아 고객다변화가 어려운 측면이 있습니다. 이러한 성장 한계를 극복하기 위해서 당사는 마이크로 엑츄에이터, 헬스케어, 웨어러블 기기, 자동차 전장 등의 분야에 부품 신규사업 진출을 위해 연구개발을 지속적으로 진행하고 있습니다.

신규 사업인 자동차부품 산업은 품질과 안전을 최우선시 하고 공급 부품에 대한 높은신뢰성과 기존 사업 경험을 요구하는 진입장벽이 높은 산업입니다. 자원의 선행 투입이 필요하고 사업화에 장기간이 소요되므로 개발 초기 단계부터 업체와 장기간 긴밀한 협력 관계를 유지해야 하는 산업입니다.
당사의 기술경쟁력, 제조경쟁력, 품질경쟁력을 갖춘 모바일용 부품사업 기반으로 미래성장 산업인 자동차 전장 부품사업으로도 확대 전개하고 있습니다.

또한, 전세계적으로 증가세를 보이는 TWS 이어폰 시장 진입을 위하여 마이크로 스피커 기술 노하우를 기반으로 기술 개발을 추진하고 있습니다. 

(2) 제품사업

당사는 4차 산업혁명시대에 부합하는 IT와 BT가 결합된 융복합 제품사업을 추진하고 있습니다. 사물인터넷 관련 IoT 제품, 전자담배 및 뷰티 헬스케어 디바이스,
Smart 보청기와 기타 악세서리 제품사업군이 이에 해당됩니다.

전자담배는 전자기기를 이용해 연초 고형물을 고열로 가열해 증기를 흡입하는 방식으로 일반 담배처럼 궐련(종이로 연초를 말아서 만든 담배)을 쓴다는 점에서 액체로 된 기존 전자담배와는 다른 형태의 제품 입니다. 국내에서는 외국계 회사인 필립모리스의'아이코스', 브리티시아메리칸타바코(BAT)의'글로', KT&G의'릴(lil)' 등 제품이 판매되고 있습니다.
전자담배 공급회사의 마케팅 투자 확대 및 온/오프라인 판매처 다변화로 전세계 전자담배 시장은 성장 추세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

또한, 기술 솔루션 업체 및 글로벌 유통업체와 협업을 통한 헬스케어 사업 진출을 진행하고 있습니다.

당사는 4차 산업혁명 기반의 새로운 기술을 바탕으로 기존 시장의 혁신이나, 새로운 시장을 창출하는 신규 플렛폼 사업으로 제품사업을 추진하고 있습니다.

다. 산업의 성장성 및 전망

제4차 산업혁명으로 제품의 고사양화 및 이종산업과 IT산업의 융합으로 부품의 적용범위가 확대되고 있으며, 필수 부품을 중심으로 기술혁신을 통한 경쟁력 확보는 고부가가치화 추세로 향후 수익성 개선으로 연결될 것으로 전망됩니다. 사물 인터넷의 연결로 통화, 음악 및 영화감상, 게임 등 일상 생활에서의 용도가 확대되고 있으며, 제품의 스펙이 상향 평준화 되면서 성능 부분에서 차별적 요소가 적어 교체 주기가 길어지고 있어『기술 혁신적인 신제품』이 시장 성장에 큰 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.

당사는 플랫폼 기술 개발 및 지적재산권 확보 등을 통해 차별화 전략으로 OEM/ODM 및 자사브랜드의 혁신적인 제품으로 산업의 성장과 함께 지속 성장할 것 입니다.

라. 경쟁요소

당사의 부품사업 및 제품사업은 국내 대기업과의 거래로 품질경쟁력을 확보하였으 며, 부품 및 제품에 대한 Capa 및 조달능력을 확보, 자동화 생산라인을 자체 기술로 구축하여 제조원가 경쟁력을 확보 하였습니다. 기술 진입장벽 및 대규모 시설투자 등으로 신규업체의 시장진입은 극히 제한적이며, 당사는 지속적인 기술 개발을 통한 혁신으로 국내외 고객사와 전략적 파트너십을 강화하는 한편 높은 신뢰관계를 형성해 나가도록 노력하겠습니다.

마. 영업개황 및 사업부문의 구분

당사는 우수한 기술 개발능력과 유연하고 빠른 고객 대응력의 기술 및 품질 경쟁력을바탕으로 시장의 새로운 트렌드를 창출하여 성장해 나갈 것 입니다.

당사의 사업부문은 부품사업과 제품사업으로 구분됩니다. 부품사업 및 제품사업에 대한 연구개발 및 마케팅 업무는 국내에서 진행하고, 제조는 해외사업장에서 진행하고 있습니다.

바. 사업부문별 요약 (연결) 재무현황

(단위 : 백만원)

사업부문
구분
제22기 1분기
제21기 1분기

금액
비율
금액
비율

부품사업
매출액
93,750
45.4%
71,568
43.2%

내부매출액
(32,323)
38.4%
(22,301)
35.6%

순매출액
61,427
50.2%
49,268
47.8%

영업이익
4,787
31.8%
3,679
36.2%

제품사업
매출액
112,795
54.6%
94,248
56.8%

내부매출액
(51,844)
61.6%
(40,363)
64.4%

순매출액
60,950
49.8%
53,885
52.2%

영업이익
10,277
68.2%
6,473
63.8%

합계
매출액
206,545
100.0%
165,816
100.0%

내부매출액
(84,167)
100.0%
(62,663)
100.0%

순매출액
122,378
100.0%
103,153
100.0%

영업이익
15,064
100.0%
10,152
100.0%

사. 사업 경쟁력 강화

 - 신성장 Platform 사업
 : Unique한 기술로 시장의 새로운 Needs를 창출하는 사업
 : 확보된 원천특허 기반의 Platform 개발
- 신성장 사업 발굴
 : 4차산업 기반 신기술을 통한 Unique한 제품 개발
 : 핵심 특허 확보, 선행 연구를 통한 기술 완성도 구현
 : 비즈니스 모델 창출 및 시장 전략 수립
- 산학연 융합 지원 사업
 : 우수한 인재를 보유한 대학 및 연구소와의 인적 네트워크 형성
 : 대학 및 연구소의 선행연구를 지원, 기술이전, 사업화 추진
 : 산학연 우수기술을 융합하여 새로운 Needs를 창출할 비즈니스 모델 기획
- 스타트업 기업 지원 사업
 : 우수한 기술을 보유한 스타트업 기업의 멘토링 지원
 : 시제품 제작을 지원하고 시장 진입의 기회를 제공
 : 자사의 핵심 역량과 연계하여 동반성장 가능한 비즈니스 모델 창출

아. 기존 사업 경쟁력

 - Unique 제품으로 Global 시장 기술 Leading (DNA 확보)
 : BA스피커, Smart 보청기, 전자담배 등
- IPx8 방수 & Super Wideband 리시버 세계 최초 개발 및 양산 적용
- 품질 Process 확보 (IPx8 등급 방수 리시버 2,500만개 중 1개 불량)
- 한계돌파를 통한 원가경쟁력 지속 확보
- 자동화 생산라인 보유 (20개 Line/'17년)
- 신규 제품사업 강화를 위한 평촌 R&D센터 운영

- 프리미엄 사운드 BA(Balanced Armature) 개발 및 자동화 성공
- LSR(Liquid Silicone Rubber) 이중사출 양산 성공

- 국내외 대기업 시장혁신 수상 내역
 : My-Theater, BeethoSOL 레드닷 어워드 수상
 : BeethoSOL 일본 VGP 웨어러블 금상 수상
 : My-Theater(블루투스 헤드셋) 레드닷 디자인 어워드 본상 수상 ('19년)
 : S사 베스트 품질 최우수상 수상 ('18년)
 : L사 베스트 6시그마 품질혁신 최우수상 수상 ('18년)
 : My-Theater(블루투스 헤드셋) 일본 'VGP 웨어러블' 대상 수상 ('18년)
 : S사 제조/품질/기술 전부문, 4년 연속 수상 ('14년, '15년, '16년, '17년)
 : L사 6시그마 생산부문 최우수상 ('11년)
 : L사 6시그마 전부문, 3년 연속 수상 ('05년, '06년, '07년)
 : L사 Best Supplier Award 수상 ('20년)
 : S사 혁신제안상 수상 (`22년)

자. 지적재산권 현황

(기준일 : 2022년 3월 31일)

구분

국내

해외

계

출원

등록

출원

등록

출원

등록

특허권
503
340
82
67
585
407

실용신안권
-
2
-
-
-
2

상표권
35
40
27
21
62
61

디자인권
12
55
-
-
12
55

합계
550
437
109
88
659
525

987
197
1,184

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 원)

구분
제 22기 1분기
제 21기
제 20기

(2022년 3월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)

[유동자산]
207,402,892,316
178,992,507,203
115,790,314,579

· 현금및현금성자산
72,729,547,374
69,894,139,460
38,404,252,484

· 기타금융자산
962,868,792
1,322,298,300
1,015,966,088

· 당기손익-공정가치금융상품
628,294,886
628,294,886
-

· 매출채권 및 기타채권
60,605,445,362
37,356,913,318
25,200,953,520

· 기타유동자산
12,114,324,720
5,446,881,845
2,165,047,047

· 당기법인세자산
22,790
22,289,440
26,910

· 재고자산
60,362,388,392
64,321,689,954
49,004,068,530

[비유동자산]
185,307,215,851
186,932,385,083
167,423,036,005

· 기타금융자산
701,145,313
340,465,407
67,616,591

· 당기손익-공정가치금융상품
5,839,633,600
5,359,633,600
1,957,229,701

· 기타포괄손익-공정가치금융상품
21,807,300,340
48,096,411,440
43,694,980,600

· 관계기업투자
142,848,592
145,973,009
-

· 유형자산
125,907,174,995
109,060,080,611
91,487,967,197

· 사용권자산
6,000,643,479
6,079,733,854
4,838,327,109

· 무형자산
8,793,738,364
7,926,732,598
15,137,243,545

· 기타비유동자산
545,005,290
652,043,598
578,166,784

· 이연법인세자산
15,569,725,878
9,271,310,966
9,661,504,478

자산총계
392,710,108,167
365,924,892,286
283,213,350,584

[유동부채]
101,341,390,811
93,901,123,306
41,393,511,151

[비유동부채]
62,433,816,798
37,225,434,387
53,122,603,823

부채총계
163,775,207,609
131,126,557,693
94,516,114,974

지배기업 소유주지분
226,107,062,454
231,990,430,847
186,338,419,305

[자본금]
8,030,468,000
8,030,468,000
8,030,468,000

[자본잉여금]
51,821,306,569
51,821,306,569
51,821,306,569

[기타자본]
1,351,045,975
937,084,162
(7,324,800,518)

[기타포괄손익누계액]
(1,161,251,198)
18,456,259,293
14,076,922,811

[이익잉여금]
166,065,493,108
152,745,312,823
119,734,522,443

비지배지분
2,827,838,104
2,807,903,746
2,358,816,305

자본총계
228,934,900,558
234,798,334,593
188,697,235,610

부채및 자본총계
392,710,108,167
365,924,892,286
283,213,350,584

(2022.01.01 ~
2022.03.31)
(2021.01.01 ~
2021.12.31)
(2020.01.01 ~
2020.12.31)

매출액
122,377,641,501
400,226,889,098
282,933,998,531

영업이익
15,063,960,320
37,116,066,112
2,065,994,205

당기순이익
15,575,221,061
34,140,463,933
629,797,279

·지배기업 소유주지분
15,602,315,685
34,463,833,904
938,289,635

·비지배지분
(27,094,624)
(323,369,971)
(308,492,356)

기본주당이익
1,024
2,279
62

희석주당이익
1,020
2,275
62

연결에 포함된 회사수
8개
8개
8개

주1) 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 기준에 따라 작성되었습니다.
주2) 제22기 1분기 재무정보는 연결재무제표에 대한 회계감사인의 검토 및 감사를 받지 않은 재무정보이며, 제21기, 제20기 재무정보는 모두 연결재무제표에 대한 회계감사인의 감사를 받은 재무정보 입니다.

나. 요약재무정보

(단위 : 원)

구분
제 21기
제 20기
제 19기

(2022년 3월말)
(2021년 12월말)
(2020년 12월말)

[유동자산]
161,975,331,056
153,336,645,604
118,523,817,470

· 현금및현금성자산
59,313,564,653
52,655,362,918
30,221,882,643

· 기타금융자산
1,902,709,792
2,002,142,000
4,823,824,788

· 당기손익-공정가치금융상품
628,294,886
628,294,886
-

· 매출채권 및 기타채권
84,350,827,296
84,061,256,713
72,981,413,893

· 기타유동자산
7,592,727,158
3,619,745,790
846,224,609

· 당기법인세자산
-
22,266,650
-

· 재고자산
8,187,207,271
10,347,576,647
9,650,471,537

[비유동자산]
132,711,176,177
135,577,769,635
130,060,717,372

· 기타금융자산
20,001,497,858
19,534,575,500
18,780,715,500

· 당기손익-공정가치금융상품
5,839,633,600
5,359,633,600
1,957,229,701

· 기타포괄손익-공정가치금융상품
21,767,300,340
48,056,411,440
43,654,980,600

· 종속기업투자
25,807,380,638
25,702,531,358
26,080,609,875

· 유형자산
50,297,486,719
35,027,305,233
33,551,929,246

· 사용권자산
428,717,296
480,899,162
38,252,600

· 무형자산
2,316,801,423
1,416,413,342
4,767,573,350

· 이연법인세자산
6,252,358,303
-
1,229,426,500

자산총계
294,686,507,233
288,914,415,239
248,584,534,842

[유동부채]
42,434,068,110
45,945,489,620
34,052,725,679

[비유동부채]
54,791,960,758
29,605,786,764
29,151,165,216

부채총계
97,226,028,868
75,551,276,384
63,203,890,895

[자본금]
8,030,468,000
8,030,468,000
8,030,468,000

[자본잉여금]
51,821,306,569
51,821,306,569
51,821,306,569

[기타자본]
1,351,045,975
937,084,162
(7,324,800,518)

[기타포괄손익누계액]
(4,081,471,395)
16,424,028,816
15,330,902,496

[이익잉여금]
140,339,129,216
136,150,251,308
117,522,767,400

자본총계
197,460,478,365
213,363,138,855
185,380,643,947

부채및 자본총계
294,686,507,233
288,914,415,239
248,584,534,842

종속기업투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2022.01.01 ~
2022.03.31)
(2021.01.01 ~
2021.12.31)
(2020.01.01 ~
2020.12.31)

매출액
83,079,453,008
306,789,110,510
239,472,091,222

영업이익
4,690,177,998
21,555,315,312
14,756,859,584

당기순이익
6,471,013,308
20,080,527,432
11,827,856,304

기본주당이익
425
1,328
786

희석주당이익
423
1,325
786

주1) 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 기준에 따라 작성되었습니다.
주2) 제22기 1분기 재무정보는 재무제표에 대한 회계감사인의 검토 및 감사를 받지 않은 재무정보이며, 제21기, 제20기 재무정보는 모두 재무제표에 대한 회계감사인의 감사를 받은 재무정보 입니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 22 기 1분기말 2022.03.31 현재

제 21 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 22 기 1분기말

제 21 기말

자산

유동자산

207,402,892,316

178,992,507,203

현금및현금성자산

72,729,547,374

69,894,139,460

기타금융자산

962,868,792

1,322,298,300

당기손익-공정가치금융상품

628,294,886

628,294,886

매출채권및기타채권

60,605,445,362

37,356,913,318

기타유동자산

12,114,324,720

5,446,881,845

당기법인세자산

22,790

22,289,440

재고자산

60,362,388,392

64,321,689,954

비유동자산

185,307,215,851

186,932,385,083

기타금융자산

701,145,313

340,465,407

당기손익-공정가치금융상품

5,839,633,600

5,359,633,600

기타포괄손익-공정가치금융상품

21,807,300,340

48,096,411,440

관계기업투자

142,848,592

145,973,009

유형자산

125,907,174,995

109,060,080,611

사용권자산

6,000,643,479

6,079,733,854

무형자산

8,793,738,364

7,926,732,598

기타비유동자산

545,005,290

652,043,598

이연법인세자산

15,569,725,878

9,271,310,966

자산총계

392,710,108,167

365,924,892,286

부채

유동부채

101,341,390,811

93,901,123,306

매입채무및기타채무

49,781,425,087

48,315,662,177

이자부차입금

44,579,010,950

38,514,902,590

리스부채

409,872,300

471,107,842

기타유동금융부채

112,124,645

0

기타유동부채

1,509,149,741

957,279,741

판매보증충당부채

210,606,264

1,185,836,922

당기법인세부채

4,739,201,824

4,456,334,034

비유동부채

62,433,816,798

37,225,434,387

이자부차입금

57,002,900,000

31,755,436,250

리스부채

644,601,879

730,916,777

기타금융부채

0

39,640,254

전환상환우선주부채

4,786,314,919

4,699,441,106

부채총계

163,775,207,609

131,126,557,693

자본

지배기업 소유주지분

226,107,062,454

231,990,430,847

자본금

8,030,468,000

8,030,468,000

자본잉여금

51,821,306,569

51,821,306,569

기타자본

1,351,045,975

937,084,162

기타포괄손익누계액

(1,161,251,198)

18,456,259,293

이익잉여금

166,065,493,108

152,745,312,823

비지배지분

2,827,838,104

2,807,903,746

자본총계

228,934,900,558

234,798,334,593

자본과부채총계

392,710,108,167

365,924,892,286

연결 포괄손익계산서

제 22 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

122,377,641,501

122,377,641,501

103,153,180,707

103,153,180,707

매출원가

94,284,961,670

94,284,961,670

82,212,946,721

82,212,946,721

매출총이익

28,092,679,831

28,092,679,831

20,940,233,986

20,940,233,986

판매비와관리비

13,028,719,511

13,028,719,511

10,788,466,017

10,788,466,017

영업이익(손실)

15,063,960,320

15,063,960,320

10,151,767,969

10,151,767,969

기타수익

4,487,072,361

4,487,072,361

5,641,588,341

5,641,588,341

기타비용

2,297,876,552

2,297,876,552

1,250,637,915

1,250,637,915

금융수익

565,176,728

565,176,728

504,426,007

504,426,007

금융비용

594,718,758

594,718,758

365,237,410

365,237,410

법인세비용차감전순이익(손실)

17,223,614,099

17,223,614,099

14,681,906,992

14,681,906,992

법인세비용(이익)

1,648,393,038

1,648,393,038

2,520,862,733

2,520,862,733

당기순이익(손실)

15,575,221,061

15,575,221,061

12,161,044,259

12,161,044,259

기타포괄손익

(19,570,481,509)

(19,570,481,509)

(6,294,370,495)

(6,294,370,495)

후속적으로 당기손익으로 ?재분류되는 항목

935,018,702

935,018,702

947,591,375

947,591,375

해외사업환산손익

935,018,702

935,018,702

947,591,375

947,591,375

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(20,505,500,211)

(20,505,500,211)

(7,241,961,870)

(7,241,961,870)

기타포괄손익-공정가치금융상품 평가손익

(20,505,500,211)

(20,505,500,211)

(7,241,961,870)

(7,241,961,870)

총포괄손익

(3,995,260,448)

(3,995,260,448)

5,866,673,764

5,866,673,764

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업 소유주지분

15,602,315,685

15,602,315,685

12,203,325,340

12,203,325,340

비지배지분

(27,094,624)

(27,094,624)

(42,281,081)

(42,281,081)

총 포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

(4,015,194,806)

(4,015,194,806)

5,833,070,006

5,833,070,006

비지배지분

19,934,358

19,934,358

33,603,758

33,603,758

주당이익

지배기업 소유주의 기본주당이익 (단위 : 원)

1,024

1,024

820

820

지배기업 소유주의 희석주당이익 (단위 : 원)

1,020

1,020

820

820

연결 자본변동표

제 22 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

8,030,468,000

51,821,306,569

(7,324,800,518)

14,076,922,811

119,734,522,443

186,338,419,305

2,358,816,305

188,697,235,610

연차배당

0

0

0

0

0

0

0

0

당기순이익(손실)

0

0

0

0

12,203,325,340

12,203,325,340

(42,281,081)

12,161,044,259

기타포괄손익

해외사업환산손익

0

0

0

871,706,536

0

871,706,536

75,884,839

947,591,375

기타포괄손익-공정가치금융상품 평가손익

0

0

0

(7,241,961,870)

0

(7,241,961,870)

0

(7,241,961,870)

총포괄손익

0

0

0

(6,370,255,334)

12,203,325,340

5,833,070,006

33,603,758

5,866,673,764

주식보상비용

0

0

0

0

0

0

0

0

자기주식의 처분

0

0

0

0

0

0

0

0

자기주식 처분이익

0

0

0

0

0

0

0

0

2021.03.31 (기말자본)

8,030,468,000

51,821,306,569

(7,324,800,518)

7,706,667,477

131,937,847,783

192,171,489,311

2,392,420,063

194,563,909,374

2022.01.01 (기초자본)

8,030,468,000

51,821,306,569

937,084,162

18,456,259,293

152,745,312,823

231,990,430,847

2,807,903,746

234,798,334,593

연차배당

0

0

0

0

(2,282,135,400)

(2,282,135,400)

0

(2,282,135,400)

당기순이익(손실)

0

0

0

0

15,602,315,685

15,602,315,685

(27,094,624)

15,575,221,061

기타포괄손익

해외사업환산손익

0

0

0

887,989,720

0

887,989,720

47,028,982

935,018,702

기타포괄손익-공정가치금융상품 평가손익

0

0

0

(20,505,500,211)

0

(20,505,500,211)

0

(20,505,500,211)

총포괄손익

0

0

0

(19,617,510,491)

15,602,315,685

(4,015,194,806)

19,934,358

(3,995,260,448)

주식보상비용

0

0

(757,664,102)

0

0

(757,664,102)

0

(757,664,102)

자기주식의 처분

0

0

505,037,613

0

0

505,037,613

0

505,037,613

자기주식 처분이익

0

0

666,588,302

0

0

666,588,302

0

666,588,302

2022.03.31 (기말자본)

8,030,468,000

51,821,306,569

1,351,045,975

(1,161,251,198)

166,065,493,108

226,107,062,454

2,827,838,104

228,934,900,558

연결 현금흐름표

제 22 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

영업활동현금흐름

(6,185,907,256)

9,902,031,473

당기순이익(손실)

15,575,221,061

12,161,044,259

비현금항목의 조정

7,614,935,498

7,713,157,179

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(27,602,229,693)

(9,917,218,804)

이자의 수취

138,297,582

29,639,665

배당금의 수취

0

78,962,264

법인세의 납부(환급)

(1,912,131,704)

(163,553,090)

투자활동현금흐름

(20,950,032,186)

(8,732,975,407)

기타금융자산의 감소

385,797,343

94,938,019

기타금융자산의 증가

(16,821,053)

(404,298,231)

당기손익-공정가치금융상품의 처분

0

75,000,000

당기손익-공정가치금융상품의 취득

(480,000,000)

(900,000,000)

기타포괄손익-공정가치금융상품의 처분

8,265

0

유형자산의 처분

7,340,524

108,326,168

유형자산의 취득

(19,832,321,265)

(7,648,991,363)

무형자산의 취득

(1,014,036,000)

(57,950,000)

재무활동현금흐름

29,865,251,418

427,110,853

이자부차입금의 차입

34,657,424,000

730,000,000

이자부차입금의 상환

(4,350,000,000)

0

리스부채의 상환

(165,165,476)

(82,308,394)

이자의 지급

(277,007,106)

(220,580,753)

환율변동차이

155,298,519

(1,162,523,767)

외화현금및현금성자산의 환율변동효과

(49,202,581)

5,191,275

현금및현금성자산의 증가(감소)

2,835,407,914

438,834,427

기초현금및현금성자산

69,894,139,460

38,404,252,484

기말현금및현금성자산

72,729,547,374

38,843,086,911

3. 연결재무제표 주석

제 21 (당) 분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

제 20 (전) 분기 2020년 1월 1일부터 2020년 3월 31일까지

회사명 : 주식회사 이엠텍과 그 종속기업

1. 일반 사항

주식회사 이엠텍(이하 '지배기업')은 국내외에 종속기업을 보유하고 있는 제조회사로서 2001년 설립되어 2007년 5월 2일 한국거래소 코스닥시장에 상장하였으며, 당분기말 현재 본점 소재지는 경상남도 창원시 성산구 창원대로 1144번길 40(성주동)입니다.

지배기업과 그 종속기업(이하 '연결회사')의 주요 사업부문은 이동통신단말기용 Micro Speaker, Dynamic Receiver, Module Ass'y, Vibration Motor 등을 생산ㆍ판매하는 부품사업부와 Wireless 스피커, Wireless 이어셋, Smart 보청기, 전자담배 Device 등의 제품을 생산ㆍ판매하는 제품사업부 2개로 구성되어 있습니다.

당분기말 현재 연결재무제표 작성시 연결범위에 포함된 종속기업의 수는 7개(전기말 : 7개)이며, 그 내용은 다음과 같습니다.

(1) 종속기업 현황

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
주 업 종
소재지
결산일
지분율

당 기
전 기

청도이음특전자유한공사

이동통신단말기용 부품 생산
ㆍ판매

중국
12월 31일
100%
100%

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
"
베트남
12월 31일
100%
100%

NS-TECH VINA CO.,LTD(*1)
"
베트남
12월 31일
100%
100%

부남현특립전자유한공사
"
중국
12월 31일
70%
70%

(주)비에스엘

의료기기와 전자기기 제품의 생
산ㆍ판매

대한민국
12월 31일
100%
100%

INNOVATIVE MANUFACTURING 
 SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD(*2)

전자기기 부품,제품의 생산
ㆍ판매

베트남
12월 31일
100%
100%

주식회사 이노아이티

전자기기 부품,제품의 개발 및 생산
ㆍ판매

대한민국
12월 31일
100%
100%

(*1)
NS-TECH VINA CO.,LTD의 경우 지배기업의 100% 종속기업인 EM-TECH VIETNAM CO.,LTD가 지분을 100% 소유하고 있으며, 그 이외의 종속기업은 지배기업이 직접 지분을 소유하고 있음.

(*2)
전기 중 EM-TECH VIETNAM VINH COMPANY LIMITED에서 INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD로 상호명이 변경되었음.

(2)
연결대상범위의 변동

당분기말 현재
연결대상 종속기업 및 지분율은 전기말 공시된 내용과 중요한 차이가 없습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2022년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약중간연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약중간연결재무제표는 보고기간말인 2022년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는2022년1월1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등
 
 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다.해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호'농림어업’: 공정가치 측정

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

요약중간연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

연결회사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.

요약중간연결재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기 연결재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4
.

공정가치

해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후
연결회사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데
사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다.

당분기 중 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1)

공정가치 서열체계

연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 연결회사의 금융자산과 금융부채는
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

금융자산

당기손익-공정가치금융상품

- 채무상품
-
-
6,467,928
6,467,928

기타포괄손익-공정가치금융상품

- 지분상품

19,767,314
-
2,039,987
21,807,300

기타금융자산

- 위험회피파생 - 통화선도
-
9,913
-
9,913

- 위험회피파생 - 통화스왑
-
359,962
-
359,962

금융부채

위험회피파생 - 통화선도
-
112,125
-
112,125

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

금융자산

당기손익-공정가치금융상품

- 채무상품
-
-
5,987,928
5,987,928

기타포괄손익-공정가치금융상품

- 지분상품

45,056,425
-
3,039,987
48,096,411

금융부채

위험회피파생 - 통화스왑
-
39,640
-
39,640

연
결
회사는 비반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산이나
금융부채를
당분기말에
측정하지 않았습니다.

(2)

그 밖의 미인식된 금융상품 공정가치

연결회사는 또한 연결재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 다수의 금융상품을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 대부분은 성격상 수취하거나 지급할 이자가 현재의 시장이자율이나 해당 금융상품이 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.

5.
보고부문

연결회사의 보고부문인 사업부는 서로 다른 재화와 용역을 제공하는 전략적 사업단위입니다. 각 사업부는 서로 다른 기술과 마케팅전략에 따라 별도로 관리되고 있습니다. 당분기말 현재 제조 및 판매하고 있는 각 사업부별 주요 제품은 다음과 같습니다.

보고부문
주요 제품 유형

부품사업
Micro Speaker, Dynamic Receiver, Module Ass'y, Vibration Motor 등

제품사업
Wireless 스피커, Wireless 이어셋, Smart 보청기, 전자담배 Device, 기타악세사리 등

당분기와 전분기의 보고부문의 부문별 정보는 감가상각비, 무형자산상각비, 영업이익의 내부거래조정이 배분된 후로 작성되었으며, 보고부문별 자산과 부채는 이사회에 정기적으로 제공되지 않아 포함하지 아니하였습니다.

(1) 부문별 매출액 및 영업손익 등에 관한 정보

<당분기>

(단위: 천원)

구 분
부품사업
제품사업
합 계
연결실체내 기업간 내부거래조정
조정 후 금액

매출액
93,749,870
112,794,686
206,544,556
(84,166,915)
122,377,642

내부매출액
(32,322,547)
(51,844,368)
(84,166,915)
84,166,915
-

순매출액
61,427,323
60,950,318
122,377,642
-
122,377,642

감가상각비
2,505,575
2,336,941
4,842,516
-
4,842,516

무형자산상각비
2,746
92,730
95,476
-
95,476

영업이익(손실)
4,787,400
10,276,560
15,063,960
-
15,063,960

<전분기>

(단위: 천원)

구 분
부품사업
제품사업
합 계
연결실체내 기업간 내부거래조정
조정 후 금액

매출액
71,568,447
94,247,897
165,816,343
(62,663,163)
103,153,181

내부매출액
(22,300,632)
(40,362,531)
(62,663,163)
62,663,163
-

순매출액
49,267,815
53,885,366
103,153,181
-
103,153,181

감가상각비
2,556,709
1,710,167
4,266,877
-
4,266,877

무형자산상각비
40,758
401,751
442,509
-
442,509

영업이익(손실)
3,678,970
6,472,798
10,151,768
-
10,151,768

(2) 지역별 정보
지역별 영업현황(소재지 기준)은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구 분
한국
그외 아시아
합 계

매출액
50,538,608
71,839,034
122,377,642

유형자산, 사용권자산 및 무형자산
66,601,257
74,100,299
140,701,557

<전분기>

(단위: 천원)

구 분
한국
그외 아시아
합 계

매출액
54,521,349
48,631,832
103,153,181

유형자산, 사용권자산 및 무형자산
55,039,252
62,573,348
117,612,600

(3) 주요 고객에 대한 정보
당분기 중 연결회사 전체 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 외부고객은 2개사(전분기 : 2개사)이며, 해당 고객별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

주요고객A
37,515,331
51,362,669

주요고객B
57,918,921
45,164,029

합 계
95,434,252
96,526,698

(*)
상기 외부고객은 연결회사가 인지하고 있는 동일 지배력하에 있는 기업들을 단일 외부고객으로 간주한 것임.

6. 현금및현금성자산

기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

보유현금
7,758
6,535

단기예금
41,786,384
51,819,875

정기예금(*)
30,935,405
18,067,730

합 계
72,729,547
69,894,139

(*)
당분기 종속기업인 EM-TECH VIETNAM CO.,LTD의 전력비 납부 보증으로 인해 사용이 제한된 예금 72,276천원이 포함되어 있습니다.

7. 당기손익-공정가치 금융상품

당기손익-공정가치 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전 기

유동항목

출자금

지앤텍명장세컨더리투자조합
628,295
628,295

비유동항목

출자금

스타셋제2호창업벤처전문사모투자합자회사
2,701,299
2,701,299

파트너스3호글로벌헬스케어사모투자 합자회사
2,065,351
2,065,351

한국투자-킹고 소부장육성 투자조합
1,072,983
592,983

합 계
6,467,928
5,987,928

8. 기타포괄손익-공정가치 금융상품

기타포괄손익-공정가치 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전 기

비유동항목

지분상품

상장주식

(주)안트로젠

19,767,314
45,056,425

비상장주식

씨에스케이 주식회사

-
1,000,000

주식회사 엔에프
1,999,987
1,999,987

기타
40,000
40,000

합 계

21,807,300
48,096,411

위 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

9. 관계기업투자
(1) 기말 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전 기

안휘미패전자과기유한공사

142,849
145,973

전기중 신규 설립되었으며, 회사의 70% 종속기업인 부남현특립전자유한공사가 안휘미패전자과기유한공사에 당분기말 현재 1백만위안 출자(총출자예정액 7.5백만위안)되어 있습니다. 출자완료 후 지분율은 부남현특립
전자유한

공사가 40% 입
니다
.

(2) 관계기업의 요약재무상태표와 요약손익계산서는 다음과 같습니다.
<당분기>

(단위: 천원)

회 사 명
총자산
총부채
총자본
매출액
당기순손익

안휘미패전자과기유한공사
529,520
55,310
144,275
36,785
(15,178)

<전기>

(단위: 천원)

회 사 명
총자산
총부채
총자본
매출액
당기순손익

안휘미패전자과기유한공사
501,191
359,770
141,421
125,942
(100,717)

10.
유형자산

(1) 유형자산의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타(*)
건설중인자산
합 계

취득원가

전기초
11,616,436
41,691,305
547,477
107,797,644
960,339
8,473,215
2,068,296
173,154,713

기중취득
-
1,877
-
3,054,545
6,267
399,090
4,672,455
8,134,235

대체
-
583,576
64,941
644,427
39,881
76,727
(1,409,552)
-

기중처분
-
-
-
(449,254)
(54,742)
(250,094)
-
(754,090)

환율변동
-
931,046
22,191
5,872,218
11,760
34,123
20,313
6,891,652

전분기말
11,616,436
43,207,805
634,609
116,919,580
963,504
8,733,062
5,351,513
187,426,509

당기초
11,616,436
45,369,334
674,148
139,339,471
1,033,831
11,174,503
4,099,892
213,307,613

기중취득
-
-
-
2,298,511
-
296,069
17,703,745
20,298,325

대체
-
1,120,998
-
2,240,222
189,106
116,840
(3,667,166)
-

기중처분
-
-
-
(188,212)
-
(17,255)
-
(205,467)

환율변동
-
444,804
10,094
2,918,021
6,695
19,930
34,424
3,433,967

당분기말
11,616,436
46,935,135
684,242
146,608,013
1,229,632
11,590,086
18,170,895
236,834,438

감가상각누계액

전기초
-
4,866,508
437,316
69,278,683
680,447
6,403,792
-
81,666,746

기중감가상각비
-
298,749
10,332
3,595,695
27,939
236,578
-
4,169,294

대체
-
-
-
-
-
-
-
-

기중처분
-
-
-
(371,028)
(27,233)
(178,368)
-
(576,629)

환율변동
-
97,719
17,912
4,216,907
9,046
21,375
-
4,362,959

전분기말
-
5,262,976
465,560
76,720,257
690,199
6,483,376
-
89,622,369

당기초
-
6,355,632
528,252
89,259,864
715,986
7,387,799
-
104,247,533

기중감가상각비
-
325,079
12,331
3,958,459
36,659
342,604
-
4,675,133

대체
-
-
-
-
-
-
-
-

기중처분
-
-
-
(160,279)
-
(17,028)
-
(177,307)

환율변동
-
62,387
8,745
2,091,042
5,344
14,388
-
2,181,905

당분기말
-
6,743,098
549,328
95,149,086
757,989
7,727,763
-
110,927,263

순장부금액

당분기말
11,616,436
40,192,037
134,914
51,458,927
471,643
3,862,324
18,170,895
125,907,175

전기말
11,616,436
39,013,702
145,896
50,079,607
317,845
3,786,703
4,099,892
109,060,081

(*)
공구와기구, 집기비품 및 시험연구용자산으로 구성됨.

(2) 당분기말 현재 현금의 유출을
수반하지 않은 유형자산의 취득금액 누적액은
2,604,634천원
(
전기말 : 2,138,630천원)입니다.

(3) 당분기말 현재 연결회사의 차입금과 관련하여 상기 유형자산 중 일부 자산이 담보로 제공되어 있습니다(주석 13참조).

11
. 리스

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 

(1) 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

사용권자산

부동산

5,829,877
5,883,671

차량운반구

170,766
196,063

합계

6,000,643
6,079,734

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

리스부채

유동

409,872
471,108

비유동

644,602
730,917

합계

1,054,474
1,202,025

당분기 중 증가된 사용권자산은 0천원(전기: 1,227,799천원)입니다.

(2) 연결손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

142,087
83,287

차량운반구

25,297
14,295

합계

167,383
97,583

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

16,009
4,674

소액자산 리스료

93,168
69,259

당분기 중 리스의 총 현금유출
은
258,333천원
(전분
기: 171,516천원)입니다.

12. 무형자산

(1) 무형자산의 기중 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
개발비
회원권
고객관계
개발된
기술
영업권
합 계

전기초

393,558
481,716
113,034
922,621
3,288,527
3,808,889
6,128,899
15,137,244

기중취득
-
57,950
-
-
-
-
-
57,950

기중감가상각비

(25,330)
(53,488)
(14,638)
-
(161,731)
(187,322)
-
(442,509)

대체
-
(33,417)
-
-
-
-
-
(33,417)

기중처분
-
-
-
-
-
-
-
-

환율변동
7,987
-
-
-
-
-
-
7,987

전분기말

376,215
452,761
98,395
922,621
3,126,796
3,621,567
6,128,899
14,727,254

당기초

315,660
503,785
55,767
922,621
-
-
6,128,899
7,926,733

기중취득
-
83,056
-
875,250
-
-
-
958,306

기중감가상각비

(26,350)
(55,375)
(13,751)
-
-
-
-
(95,476)

대체
-
-
-
-
-
-
-
0

기중처분
-
-
-
-
-
-
-
0

환율변동
4,176
-
-
-
-
-
-
4,176

당분기말

293,486
531,466
42,016
1,797,871
-
-
6,128,899
8,793,738

연결회사는 개발비의 요건을 충족하지 못한 지출액은 경상연구개발비의 과목으로 비용처리하고 있는 바, 당분기 중 경상연구개발비로
처리한 금액은
6,496,618천원
(
전분기: 5,813,266천원)입니다.

(2) 당분기말 현재 현금의 유출을 수반하지 않은 무형자산의 취득금액 누적액은 76,000천원(전기 : 131,730천원)입니다.

(3) 연결회사는 영업권에 대하여 12월말을 기준으로 연차 손상검사를 수행하고 있습니다.

13.
차입금

(1) 기말 현재 이자부차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

단기차입금
20,179,311
14,581,253

유동성장기차입금
24,399,700
23,933,650

유동부채 합계
44,579,011
38,514,903

장기차입금
57,002,900
31,755,436

비유동부채 합계
57,002,900
31,755,436

총 계
101,581,911
70,270,339

(2) 단기차입금
기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
차입금종류
당분기말
연이자율(%)
당분기
전 기

우리은행
동반성장협력대출
-
-
4,000,000

우리은행
운전자금대출(*1)
3.14
900,000
900,000

우리은행
운전자금대출(*1)
-
-
350,000

부남현농촌상업은행
운전자금대출(*2)
5.44
967,592
948,445

씨티은행
운전자금대출
1.455
8,518,199
8,332,807

씨티은행
운전자금대출
1.78
9,743,520
-

기타
운전자금대출
-
50,000
50,000

합 계
20,179,311
14,581,253

(*1)

당분기말 현재 연결회사는 우리은행 차입금과 관련하여 연결회사 소유의 예금상품 950,000천원(전기말: 1,320,000천원)을 담보로 제공하고 있습니다.

(*2)

당분기말 현재 자금대출 관련해여 연결회사 소유의 사용권자산(토지), 건물을 담보로 제공하고 있는 바, 채권최고액은 부남현농촌상업은행 중국 위안화 26백만위안 입니다

(3) 장기차입금

기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
차입금종류
당분기말
연이자율(%)
당분기
전 기

우리은행
시설자금대출(*)
2.93
1,700,000
1,700,000

우리은행
시설자금대출(*)
3.16
120,000
120,000

우리은행
시설자금대출(*)
3.14
380,000
380,000

한국산업은행
시설자금대출(*)
3개월 Libor+1.2
7,870,200
7,705,750

한국산업은행
시설자금대출(*)
3개월 Libor+1.2
6,659,400
6,520,250

한국산업은행
운전자금대출
3개월 Libor+0.94
24,481,410
24,071,496

한국산업은행
운전자금대출(*)
2.66
10,000,000
10,000,000

한국산업은행
운전자금대출(*)
2.67
5,000,000
5,000,000

한국산업은행
운전자금대출(*)
2.72
25,000,000
-

중소벤처기업진흥공단
운전자금대출
2.47
191,590
191,590

합 계
81,402,600
55,689,086

차 감 : 유동성대체
(24,399,700)
(23,933,650)

차 감 계
57,002,900
31,755,436

(*)

당분기말 현재 자금대출 관련해여 연결회사 소유의 토지와 건물을 담보로 제공하고 있는 바, 채권최고액은
한국산업은행 원화 430억원,미화 6백만
불
,
우리은행 26억원입니다.

14. 전환상환우선주부채

(1) 기말 현재 전환상환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

전환상환우선주부채
4,999,988
4,999,988

사채상환할증금
624,318
624,318

전환권조정
(837,991)
(924,865)

합 계
4,786,315
4,699,441

(*)
전환권은 자본으로 분류되었으며, 상환권은 내재파생상품 분리조건을 충족하지 아니하여 주계약에 포함하여 전환상환우선주부채로 계상하였습니다.

(2) 전환상환우선주 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

종류
전환상환우선주

발행총액
4,999,987,500원

발행일
2021년 5월 21일

만기일
2031년 5월 20일(10년)

의결권에 관한 사항
1주당 1개 의결권으로 보통주와 동일

존속기간
존속기간은 납입기일 다음날로부터 10년으로 하고, 존속기간이 경과하면 자동적으로 보통주로 전환

배당에 관한 사항
참가적, 누적적 우선주로 1주당 발행가액 기준 연0%의 배당을 누적적으로 우선 배당받고 보통주의 배당률이 우선주의 배당률을 초과할 경우에는 초과하는 부분에 대하여 보통주와 동일한 배당률로 함께 참가하여 배당

상환권
납입기일 다음날로부터 3년이 경과한 날부터 청구가능

상환금액
우선주식의 인수단가와 보유기간 동안 연복리 4%를 적용하여 산출한 이자에 지급된 배당금을 공제한 금액

전환권
납입기일 다음날로부터 10년 경과일 전일까지(또는 존속기간 말일 전까지) 보통주로 전환 가능

전환비율
우선주 1주당 보통주 1주(단, 전환가격을 하회하는 발행가격으로유상증자 또는 주식관련사채 발행 등의 경우 전환비율 조정가능)

15. 기타유동부채

기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

선수금
1,509,150
957,280

16. 기타금융부채

기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

유동
비유동
유동
비유동

파생상품부채
112,125
-
-
39,640

17. 파생상품

(1) 기말 현재 현재 파생상품자산,부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

자산
부채
자산
부채

통화선도(유동)
9,913
112,125
-
-

통화스왑(비유동)
359,962
-
-
39,640

합 계
369,876
112,125
-
39,640

(2) 통화선도

외화매출채권과 관련한 환율변동 위험을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있으며, 미결제된 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

통화선도상대방
계약체결일
계약종료일
매도통화
계약환율(원)
매입통화
비고

한국씨티은행
2022.01.17
2022.04.21
 ~2022.12.28
USD5,500,000.00
1,221.00
KRW6,715,500,000

KI-TRF

2022.01.27
2022.04.21
 ~2022.12.28
USD5,500,000.00
1,231.00
KRW6,770,500,000

KI-TRF

2022.03.14
2022.04.21
 ~2022.09.26

USD3,000,000.00

1,257.00

KRW3,771,000,000

KI-TRF

(3) 통화스왑
연결회사는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 변동금리부 외화차입금의 이자율과 환율 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였습니다. 그 내용은 다음과 같습니다. 

<당분기>

스왑계약상대방
계약체결일
계약종료일
스왑거래금액
외화변동이자율
원화고정이자율

한국산업은행
2020.02.25
2028.02.25
USD 6,500,000
(KRW 7,879,950,000)
3개월 Libor+1.2%
1.83%

<전분기>

스왑계약상대방
계약체결일
계약종료일
스왑거래금액
외화변동이자율
원화고정이자율

한국산업은행
2020.02.25
2028.02.25
USD 6,500,000
(KRW 7,879,950,000)
3개월 Libor+1.2%
1.83%

(4) 파생상품별 손익

기말 현재 파생상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화선도
9,913
112,125
2,443
4,700

통화스왑
399,603
-
-
-

합 계
409,516
112,125
2,443
4,700

<전분기>

(단위: 천원)

구분
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화선도
-
96,134
-
3,600

통화스왑
395,247
-
-
-

합 계
395,247
96,134
-
3,600

18. 판매보증충당부채

연
결회사는 제품이나 상품이 판매될 때 과거의 반품경험률에 따라 판매보증충당부채를 추정하여 인식하고 있는 바 당기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초
1,185,837
-

설정액
(12,029)
2,460,672

사용액
(963,202)
(1,274,835)

기말
210,606
1,185,837

19.
자본

(1) 자본금 및 자본잉여금

지배기업의 수권주식수는 200,000,000주이며 액면가액은 주당 500원으로서 기중 자본금과 자본잉여금(전액 주식발행초과금)의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내 역
보통주
주식발행초과금

전기초
보통주 16,060,936주
8,030,468
51,821,307

2021.04.15
자기주식 소각(*)
보통주 173,000주 소각
(주당 소각가격 8,399원)
-
-

전기말
보통주 15,887,936주
8,030,468
51,821,307

당분기말
보통주 15,887,936주
8,030,468
51,821,307

(*)
전기 중 발생한 자기주식 소각은 이익에 의한 주식 소각입니다.

(2) 기타자본
기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

자기주식(*1)
(5,153,433)
(5,658,471)

자기주식처분이익
5,334,913
4,668,324

주식기준보상(*2)
653,369
1,411,033

기타
516,197
516,197

합 계
1,351,046
937,084

(*1)

당분기말 현재 연결회사가 보유한 자기주식수는 613,570주(전기 :
673,700주)입니다.

(*2)

연결회사는 임직원에게 자기주식을 무상으로 지급하는 계약(스탁그랜트)을 체결하였습니다(주석 21참조).

(3) 기타포괄손익누계액
기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

해외사업환산손익
2,920,220
2,032,230

기타포괄손익-공정가치금융상품 평가손익
(4,081,471)
16,424,029

합 계
(1,161,251)
18,456,259

기타포괄손익누계액의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
증 감
기 말

<당분기>

해외사업환산손익
2,032,230
887,990
2,920,220

기타포괄손익-공정가치
 금융상품 평가손익
16,424,029
(20,505,500)
(4,081,471)

합 계
18,456,259
(19,617,510)
(1,161,251)

<전분기>

해외사업환산손익
(1,253,980)
871,707
(382,273)

기타포괄손익-공정가치
 금융상품 평가손익
15,330,902
(7,241,962)
8,088,941

합 계
14,076,923
(6,370,255)
7,706,666

(4) 이익잉여금
기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내역
당분기
전 기

법정적립금
이익준비금
921,075
692,861

미처분이익잉여금
165,144,419
152,052,452

합 계
166,065,493
152,745,313

상법상 지배기업은 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있는 바, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며 결손금의 보전 및 자본전입의 목적으로 사용될 수 있습니다. 다만, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우에 지배기업의 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다. 당분기에 지배기업 주주총회의 승인에 따라 적립된 이익준비금은 228,214천원입니다.

20. 배당금
지배기업의 주주총회 승인을 득하여 확정된 배당금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전 기

배당결의 대상 사업연도
2021년(21기)
2020년(20기)

보통주배당금총액
2,282,135,400원
-원

배당대상주식수
15,214,236주
14,873,436주

주당배당금
150원
-원

21. 주식기준보상
기말 현재 연결회사가 부여한 주식기준보상(스탁그랜트)의 내역은 다음과 같습니다.

권리부여일
부여주식수
약정용역제공기간
부여일 공정가치

2021.04.05
52,055주
2021.04.05~2021.12.31
18,850원

2021.04.05
50,655주
2022.01.01~2022.12.31
18,850원

2021.04.05
29,390주
2023.01.01~2023.12.31
18,850원

부여주식수 합계
132,100주

행사
(48,380)주

퇴사로 인한 감소
(8,365)주

잔여주식수
75,355주

22.

우발상황 및 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과의 한도약정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
약정한도
사용잔액
미사용잔액

무역금융
10,000,000
-
10,000,000

전자방식외상매출채권담보대출
1,800,000
-
1,800,000

수출성장자금
10,000,000
-
10,000,000

단기유동자금
1,900,200
967,592
932,608

합 계
23,700,200
967,592
22,732,608

(2) 보고기간말 현재 연결회사는 이행(지급)보증 등과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 8,106천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 연결회사는 보고기간말 현재 채권압류 및 추심명령을 위해 사건을 제소하여 계류중에 있습니다. 연결회사는 상기 소송의 승소가능성을 높게 보고 있습니다. 

23. 수익

(1) 수익정보 구분
연결회사가 인식한 고객과의 계약에서 생기는 수익의 세부내역 및 수익인식 시기에 따른 구분 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익 :

재화의 판매
부품사업
- Micro Speaker
61,400,780
49,208,476

- Dynamic Receiver

- Module Ass'y

- Vibration Motor

- 기타

제품사업
- Wireless 스피커
58,020,606
52,860,917

- Wireless 이어셋

- Smart 보청기

- 전자담배 Device

- 기타악세사리 외

용역의 제공
부품사업
- 개발용역 등
26,544
59,339

제품사업
2,929,712
1,024,449

합 계
122,377,642
103,153,181

수익 인식 시기 :

한 시점에 이행
119,421,386
102,069,393

기간에 걸쳐 이행
2,956,256
1,083,788

합 계
122,377,642
103,153,181

(2) 계약잔액
기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

매출채권
56,711,653
33,182,008

계약자산
491,777
-

계약부채
1,509,150
957,280

24. 판매비와관리비 및 기타손익

(1) 판매비와관리비의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
2,227,843
1,782,978

퇴직급여
171,186
145,583

복리후생비
622,154
508,579

여비교통비
75,425
43,385

접대비
32,420
25,692

통신비
20,437
12,192

수도광열비
75,959
62,494

세금과공과금
293,246
301,905

감가상각비
329,323
243,508

사용권자산감가상각비
59,788
34,156

지급임차료
4,125
1,320

수선비
40,496
12,648

보험료
49,378
40,671

차량유지비
101,819
101,115

경상연구개발비
6,496,618
5,813,266

운반비
328,696
152,387

교육훈련비
-
12,339

도서인쇄비
2,144
1,603

사무용품비
71,683
65,001

소모품비
60,774
27,178

지급수수료
470,810
370,075

광고선전비
63,636
106

대손상각비
19,504
16,365

무형자산상각비
83,150
432,641

주식보상비용
601,974
-

수출제비용
579,822
492,857

품질보증비용
(36,725)
4,209

기타
183,034
84,212

합 계
13,028,720
10,788,466

(2) 기타수익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기
전분기

외환이익
4,215,630
5,056,380

유형자산처분이익
-
5,604

기타
271,442
579,604

합 계
4,487,072
5,641,588

(3) 기타비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기
전분기

외환손실
2,190,437
1,125,582

유형자산폐기손실
20,927
74,128

기타
86,512
50,928

합 계
2,297,877
1,250,638

25. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기
전분기

이자수익
153,218
30,217

배당금수익
-
78,962

파생상품평가이익
409,516
395,247

파생상품거래이익
2,443
-

합 계
565,177
504,426

(2) 금융비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기
전분기

이자비용
477,894
225,963

파생상품평가손실
112,125
96,134

파생상품거래손실
4,700
3,600

당기손익-공정가치측정 
 금융상품 처분손실
-
39,540

합 계
594,719
365,237

26.

법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간
유효
법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

이에 따라 추정된 당분기 법인세비용은 1,648,393천원(
전분기 : 2,520,863천
원)입니다.

27. 주당이익

기본주당이익은 연결회사의
보통
주당기순이익을 연
결회사가 매입하여
자기주식
(
주석 19
)
으로 보유하고 있는 보통
주를
제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

주당이익의 계산에 사용된 이익 및 주식관련 정보는 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

지배주주 보통주당기순이익
15,602,315,685원
12,203,325,340원

지배주주 보통주희석순이익
15,602,315,685원
12,203,325,340원

기본주당이익 계산을 위한
 가중평균유통보통주식수(*)
15,242,964주
14,873,436주

희석효과를 조정한 
 가중평균유통보통주식수(**)
15,297,545주
14,873,436주

기본주당이익
1,024원
820원

희석주당이익
1,020원
820원

(*)
가중평균유통보통주식수

구 분
당분기
전분기

기초유통보통주식수
15,887,936주
16,060,936주

자기주식
(644,972)주
(1,187,500)주

가중평균유통보통주식수
15,242,964주
14,873,436주

(**)
희석효과 조정후 가중평균유통보통주식수

구 분
당분기
전분기

가중평균유통보통주식수
15,242,964주
14,873,436주

주식기준보상
54,581주
-주

조정후가중평균유통보통주식수
15,297,545주
14,873,436주

28.
특수관계자 거래

(1) 특수관계회사 현황

회 사 명
소재지
회사와의 관계
비고

당분기말
전기말

안휘미패전자과기유한공사
중국
관계기업
관계기업
(*)

(*)

전기 중 신규 설립되었으며, 지배기업의 70% 종속기업인 부남현특립전자유한공사가 안휘미패전자과기유한공사에

당기말 현재 1백만위안 출자
(총출자
예정액 7.5백만위안)함. 출자완료 후 지분율은 부남현특립
전자유한

공사가 40%임
.

(2) 주요 경영진에 대한 보상 

연결회사는 연결회사 이외의 특수관계자는 존재하지 아니하며, 연결회사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다. 한편, 주요 경영진에는 연결회사의 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원 및 비등기임원을 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
1,404,471
1,164,980

장기급여
179,451
135,312

주식보상비용
58,706
-

합 계
1,642,628
1,300,292

29. 보고기간후사건

연결회사는 2022년 6월 8일을 신주배정기준일로 하여 베트남 신규 사업장 신축 및 증축 등 시설자금 및 운영자금 확보 목적으로 2022년 5월 2일자 지배기업의 이사회 결의에 따라 유상증자를 결정하였습니다. 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,245,000주
500
26,500
32,992,500,000
주주배정후 실권주 일반공모

(*)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 22 기 1분기말 2022.03.31 현재

제 21 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 22 기 1분기말

제 21 기말

자산

유동자산

161,975,331,056

153,336,645,604

현금및현금성자산

59,313,564,653

52,655,362,918

기타금융자산

1,902,709,792

2,002,142,000

당기손익-공정가치금융상품

628,294,886

628,294,886

매출채권및기타채권

84,350,827,296

84,061,256,713

기타유동자산

7,592,727,158

3,619,745,790

당기법인세자산

0

22,266,650

재고자산

8,187,207,271

10,347,576,647

비유동자산

132,711,176,177

135,577,769,635

기타금융자산

20,001,497,858

19,534,575,500

당기손익-공정가치금융상품

5,839,633,600

5,359,633,600

기타포괄손익-공정가치금융상품

21,767,300,340

48,056,411,440

종속기업투자

25,807,380,638

25,702,531,358

유형자산

50,297,486,719

35,027,305,233

사용권자산

428,717,296

480,899,162

무형자산

2,316,801,423

1,416,413,342

이연법인세자산

6,252,358,303

0

자산총계

294,686,507,233

288,914,415,239

부채

유동부채

42,434,068,110

45,945,489,620

매입채무및기타채무

38,454,920,211

36,069,064,533

이자부차입금

0

4,000,000,000

리스부채

171,634,952

181,654,595

기타유동금융부채

261,467,621

92,918,793

기타유동부채

114,741

114,741

판매보증충당부채

210,606,264

1,185,836,922

당기법인세부채

3,335,324,321

4,415,900,036

비유동부채

54,791,960,758

29,605,786,764

이자부차입금

54,529,600,000

29,226,000,000

리스부채

262,360,758

302,868,557

기타금융부채

0

39,640,254

이연법인세부채

0

37,277,953

부채총계

97,226,028,868

75,551,276,384

자본

자본금

8,030,468,000

8,030,468,000

자본잉여금

51,821,306,569

51,821,306,569

기타자본

1,351,045,975

937,084,162

기타포괄손익누계액

(4,081,471,395)

16,424,028,816

이익잉여금

140,339,129,216

136,150,251,308

자본총계

197,460,478,365

213,363,138,855

자본과부채총계

294,686,507,233

288,914,415,239

포괄손익계산서

제 22 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

83,079,453,008

83,079,453,008

79,872,894,383

79,872,894,383

매출원가

69,572,867,302

69,572,867,302

62,039,006,724

62,039,006,724

매출총이익

13,506,585,706

13,506,585,706

17,833,887,659

17,833,887,659

판매비와관리비

8,816,407,708

8,816,407,708

8,077,298,153

8,077,298,153

영업이익(손실)

4,690,177,998

4,690,177,998

9,756,589,506

9,756,589,506

기타수익

2,628,129,747

2,628,129,747

4,926,326,528

4,926,326,528

기타비용

1,166,868,450

1,166,868,450

1,180,764,083

1,180,764,083

금융수익

756,268,092

756,268,092

667,495,820

667,495,820

금융비용

316,584,791

316,584,791

177,416,192

177,416,192

법인세비용차감전순이익(손실)

6,591,122,596

6,591,122,596

13,992,231,579

13,992,231,579

법인세비용(이익)

120,109,288

120,109,288

3,124,200,282

3,124,200,282

당기순이익(손실)

6,471,013,308

6,471,013,308

10,868,031,297

10,868,031,297

기타포괄손익

(20,505,500,211)

(20,505,500,211)

(7,241,961,870)

(7,241,961,870)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(20,505,500,211)

(20,505,500,211)

(7,241,961,870)

(7,241,961,870)

기타포괄손익-공정가치금융상품 평가손익

(20,505,500,211)

(20,505,500,211)

(7,241,961,870)

(7,241,961,870)

총포괄손익

(14,034,486,903)

(14,034,486,903)

3,626,069,427

3,626,069,427

주당이익

지배기업 소유주의 기본주당이익 (단위 : 원)

425

425

731

731

지배기업 소유주의 희석주당이익 (단위 : 원)

423

423

731

731

자본변동표

제 22 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

8,030,468,000

51,821,306,569

(7,324,800,518)

15,330,902,496

117,522,767,400

185,380,643,947

연차배당

0

0

0

0

0

0

당기순이익(손실)

0

0

0

0

10,868,031,297

10,868,031,297

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치금융상품 평가손익

0

0

0

(7,241,961,870)

0

(7,241,961,870)

총포괄손익

0

0

0

(7,241,961,870)

10,868,031,297

3,626,069,427

자기주식의 처분

0

0

0

0

0

0

자기주식처분이익

0

0

0

0

0

0

주식보상비용

0

0

0

0

0

0

2021.03.31 (기말자본)

8,030,468,000

51,821,306,569

(7,324,800,518)

8,088,940,626

128,390,798,697

189,006,713,374

2022.01.01 (기초자본)

8,030,468,000

51,821,306,569

937,084,162

16,424,028,816

136,150,251,308

213,363,138,855

연차배당

0

0

0

0

(2,282,135,400)

(2,282,135,400)

당기순이익(손실)

0

0

0

0

6,471,013,308

6,471,013,308

기타포괄손익

기타포괄손익-공정가치금융상품 평가손익

0

0

0

(20,505,500,211)

0

(20,505,500,211)

총포괄손익

0

0

0

(20,505,500,211)

6,471,013,308

(14,034,486,903)

자기주식의 처분

0

0

505,037,613

0

0

505,037,613

자기주식처분이익

0

0

666,588,302

0

0

666,588,302

주식보상비용

0

0

(757,664,102)

0

0

(757,664,102)

2022.03.31 (기말자본)

8,030,468,000

51,821,306,569

1,351,045,975

(4,081,471,395)

140,339,129,216

197,460,478,365

현금흐름표

제 22 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 21 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 22 기 1분기

제 21 기 1분기

영업활동현금흐름

1,567,313,002

(7,144,162,021)

당기순이익(손실)

6,471,013,308

10,868,031,297

비현금항목의 조정

1,308,666,028

3,497,514,997

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(4,617,652,242)

(21,804,774,012)

이자의 수취

277,749,978

345,626,203

배당금의 수취

0

78,962,264

법인세의 납부(환급)

(1,872,464,070)

(129,522,770)

투자활동현금흐름

(15,636,696,231)

1,228,748,296

기타금융자산의 감소

385,797,343

3,902,938,019

기타금융자산의 증가

(16,561,843)

(399,113,231)

당기손익-공정가치금융상품의 처분

0

75,000,000

당기손익-공정가치금융상품의 취득

(480,000,000)

(900,000,000)

기타포괄손익-공정가치금융상품의 처분

8,265

0

유형자산의 처분

0

(2,478,022)

유형자산의 취득

(14,513,959,996)

(1,430,098,470)

무형자산의 취득

(1,011,980,000)

(17,500,000)

재무활동현금흐름

20,777,487,822

(156,646,380)

이자부차입금의 차입

25,000,000,000

0

이자부차입금의 상환

(4,000,000,000)

0

리스부채의 상환

(54,696,600)

(18,699,400)

이자의 지급

(167,815,578)

(137,946,980)

외화현금및현금성자산의 환율변동효과

(49,902,858)

5,191,275

현금및현금성자산의 증가(감소)

6,658,201,735

(6,066,868,830)

기초현금및현금성자산

52,655,362,918

30,221,882,643

기말현금및현금성자산

59,313,564,653

24,155,013,813

5. 재무제표 주석

제 22 (당) 분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 21 (전) 분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

회사명 : 주식회사 이엠텍

1. 회사의 개요

주식회사 이엠텍(이하 "회사")은 2001년 설립되어 2007년 5월 2일 한국거래소 코스닥시장에 상장한 회사로서 이동통신단말기용 Micro Speaker, Dynamic Receiver, Module Ass'y 및 Wireless 스피커, Wireless 이어셋, 전자담배 Device 제품 등을 개발하여 생산ㆍ판매하는 것을 주요 사업목적으로 하고 있으며, 당분기말 현재 7개(전기말 : 7개)의 종속기업을 두고 있습니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2022년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약중간재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약중간재무제표는 보고기간말인 2022년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는2022년1월1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등
 
 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다.해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호'농림어업’: 공정가치 측정

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

요약중간재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

회사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.

요약분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기 재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4.
공정가치

해당 주석에서는 직전 연차 재무보고 이후
회사가 금융상품 공정가치를 산정하는 데
사용한 판단 및 추정에 대한 당분기의 정보를 제공합니다.

당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1)

공정가치 서열체계

회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다.

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 회사의 금융자산과금융부채는
다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

금융자산

당기손익-공정가치금융상품

- 채무상품
-
-
6,467,928
6,467,928

기타포괄손익-공정가치금융상품

- 지분상품

19,767,314
-
1,999,987
21,767,300

기타금융자산

- 위험회피파생 - 통화선도
-
9,913
-
9,913

- 위험회피파생 - 통화스왑
-
359,962
-
359,962

금융부채

위험회피파생 - 통화선도
-
112,125
-
112,125

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

금융자산

당기손익-공정가치금융상품

- 채무상품
-
-
5,987,928
5,987,928

기타포괄손익-공정가치금융상품

- 지분상품

45,056,425
-
2,999,987
48,056,411

금융부채

위험회피파생 - 통화스왑
-
39,640
-
39,640

회사는 비반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산이나 금융부채를
당분기말에
측정하지 않았습니다.

(2)

그 밖의 미인식된 금융상품 공정가치

회사는 또한 재무상태표에 공정가치로 측정되지 않는 다수의 금융상품을 보유하고 있습니다. 이러한 금융상품의 대부분은 성격상 수취하거나 지급할 이자가 현재의 시장이자율이나 해당 금융상품이 단기상품에 해당하여 공정가치가 장부금액과 중요하게 다르지 않습니다.

5. 당기손익-공정가치 금융상품

(1) 당기손익-공정가치 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전 기

유동항목

출자금

지앤텍명장세컨더리투자조합
628,295
628,295

비유동항목

출자금

스타셋제2호창업벤처전문사모투자합자회사
2,701,299
2,701,299

파트너스3호글로벌헬스케어사모투자 합자회사
2,065,351
2,065,351

한국투자-킹고 소부장육성 투자조합
1,072,983
592,983

합 계
6,467,928
5,987,928

6. 기타포괄손익-공정가치 금융상품

기타포괄손익-공정가치 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기
전 기

비유동항목

지분상품

상장주식

(주)안트로젠

19,767,314
45,056,425

비상장주식

씨에스케이 주식회사

-
1,000,000

주식회사 엔에프
1,999,987
1,999,987

합 계

21,767,300
48,056,411

위 지분상품을 처분하는 경우 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

7
. 종속기업투자

(1) 기말 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
당분기말
지분율(%)
장부금액

당분기
전 기

청도이음특전자유한공사
100
7,383,891
7,383,891

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
100
1,041,100
936,250

부남현특립전자유한공사
70
4,118,600
4,118,600

(주)비에스엘
100
5,226,073
5,226,073

INNOVATIVE MANUFACTURING 
 SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD(*)
100
3,037,718
3,037,718

주식회사 이노아이티
100
5,000,000
5,000,000

합 계
25,807,381
25,702,531

(*)

전기 중 EM-TECH VIETNAM VINH COMPANY LIMITED에서 INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD로 상호명이 변경되었음.

8.
유형자산

(1) 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타(*)
건설중인자산
합 계

취득원가

전기초
10,698,311
17,709,771
24,879
14,977,554
662,787
7,354,788
862,037
52,290,127

기중취득
-
-
-
81,000
-
148,940
1,218,054
1,447,994

대체
-
-
64,941
644,427
5,515
50,307
(765,190)
-

기중처분
-
-
-
(270,311)
(54,742)
(250,094)
-
(575,147)

전분기말
10,698,311
17,709,771
89,820
15,432,670
613,560
7,303,941
1,314,902
53,162,974

당기초
10,698,311
18,157,487
89,820
19,060,468
616,974
7,727,715
119,400
56,470,176

기중취득
-
-
-
24,366
-
252,812
15,937,765
16,214,943

대체
-
1,120,998
-
2,240,222
125,964
-
(3,487,183)
-

기중처분
-
-
-
(6,000)
-
(17,255)
-
(23,255)

당분기말
10,698,311
19,278,485
89,820
21,319,056
742,938
7,963,272
12,569,982
72,661,864

감가상각누계액

전기초
-
2,438,764
19,291
10,197,323
449,840
5,632,980
-
18,738,197

기중감가상각비
-
110,686
582
397,902
18,669
198,577
-
726,415

기중처분
-
-
-
(163,773)
(27,233)
(178,368)
-
(369,375)

전분기말
-
2,549,450
19,872
10,431,451
441,276
5,653,188
-
19,095,238

당기초
-
2,883,373
23,241
11,882,901
416,972
6,236,384
-
21,442,870

기중감가상각비
-
117,812
1,123
607,455
22,532
195,611
-
944,533

기중처분
-
-
-
(5,998)
-
(17,028)
-
(23,026)

당분기말
-
3,001,185
24,363
12,484,358
439,504
6,414,967
-
22,364,377

순장부금액

당분기말
10,698,311
16,277,300
65,456
8,834,698
303,434
1,548,305
12,569,982
50,297,487

전기말
10,698,311
15,274,114
66,579
7,177,567
200,003
1,491,331
119,400
35,027,305

(*)
공구와기구, 집기비품 및 시험연구용자산으로 구성됨.

(2) 당분기말 현재 현금의 유출을 수반하지 않은 유형자산의 취득금액 누적액은

1,850,741천원
(전기말 : 149,758천원)입니다. 한편, 당분기말 현재 현금의 유입을 수반하지 않은 유형자산의 처분금액
누적액은
0천원(
전기말
: 710,635천원)입니다.

(3) 당분기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 상기 유형자산 중 일부 자산이 담보로 제공되어 있습니
다
(주석 11 참조)
.

9. 리스

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전기말

사용권자산

부동산

257,951
284,836

차량운반구

170,766
196,063

합계

428,717
480,899

(단위: 천원)

구 분

당분기

전기말

리스부채

유동

171,635
181,655

비유동

262,361
302,869

합계

433,996
484,523

당분기 중 증가된 사용권자산은 0천원(전기: 550,608천원)입니다.

(2) 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

26,885
8,400

차량운반구

25,297
10,299

합계

52,182
18,699

리스부채에 대한 이자비용
4,169
-

소액자산 리스료

12,746

11,889

당분기 중 리스의 총 현금유출은

67,443천원
(전분기: 30,588천원)입니다.

10. 무형자산

(1)무형자산의 기중 장부가액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
회원권
고객관계
합 계

전기초

103,925
452,501
922,621
3,288,527
4,767,573

기중취득
-
17,500
-
-
17,500

기중감가상각비

(5,788)
(51,546)
-
(161,731)
(219,065)

대체
-
(13,750)
-
-
(13,750)

기중처분
-
-
-
-
-

전분기말

98,137
404,704
922,621
3,126,796
4,552,259

당기초

80,774
413,018
922,621
-
1,416,413

기중취득
-
81,000
875,250
-
956,250

기중감가상각비

(5,788)
(50,074)
-
-
(55,862)

대체
-
-
-
-
-

기중처분
-
-
-
-
-

당분기말

74,987
443,944
1,797,871
-
2,316,801

회
사는 개발비의 요건을 충족하지 못한 지출액은 경상연구개발비의 과목으로 비용처리하고 있는 바, 당분기 중 경상연구개발비로 처
리한 금액은
5,053,736천원
(전분기:
5,334,872천원)입니다.

(2) 당분기말 현재 현
금의 유출을 수반하지 않은 무형자산의 취득금액 누적액은
76,000천원(전
기:13
1,730천원)입니다.

11.
차입금

기말 현재 이자부차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차 입 처
차입금종류
당분기말
연이자율(%)
당분기
전 기

유동
비유동
유동
비유동

한국산업은행
운영자금대출(*)
2.66 ~ 2.72
-
40,000,000
-
15,000,000

한국산업은행
시설자금대출(*)
3개월 Libor+1.2
-
14,529,600
-
14,226,000

우리은행
동반성장협력대출
-
-
-
4,000,000
-

합 계
-
54,529,600
4,000,000
29,226,000

(*)
당분기말 현재 상기 산업은행 대출 관련하여 회사 소유의 토지와 건물을 담보로 제공하고 있는 바, 채권최고액은 원화 430억원과 미화 6백만불입니다.

12. 기타유동부채
기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

선수금
115
115

13. 기타금융부채

(1) 기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

유동
비유동
유동
비유동

금융보증부채
149,343
-
92,919
-

파생상품부채
112,125
-
-
39,640

합 계
261,468
-
92,919
39,640

14. 파생상품

(1) 기말 현재 현재 파생상품자산,부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

자산
부채
자산
부채

통화선도(유동)
9,913
112,125
-
-

통화스왑(비유동)
359,962
-
-
39,640

합 계
369,876
112,125
-
39,640

(2) 통화선도

외화매출채권과 관련한 환율변동 위험을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있으며, 미결제된 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

통화선도상대방
계약체결일
계약종료일
매도통화
계약환율(원)
매입통화
비고

한국씨티은행
2022.01.17
2022.04.21
 ~2022.12.28
USD5,500,000.00
1,221.00
KRW6,715,500,000

KI-TRF

2022.01.27
2022.04.21
 ~2022.12.28
USD5,500,000.00
1,231.00
KRW6,770,500,000

KI-TRF

2022.03.14
2022.04.21
 ~2022.09.26

USD3,000,000.00

1,257.00

KRW3,771,000,000

KI-TRF

(3) 통화스왑
회사는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 변동금리부 외화차입금의 이자율과 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였습니다. 그 내용은 다음과 같습니다. 

<당분기>

스왑계약상대방
계약체결일
계약종료일
스왑거래금액
외화변동이자율
원화고정이자율

한국산업은행
2020.02.25
2028.02.25
USD 6,500,000
(KRW 7,879,950,000)
3개월 Libor+1.2%
1.83%

<전기>

스왑계약상대방
계약체결일
계약종료일
스왑거래금액
외화변동이자율
원화고정이자율

한국산업은행
2020.02.25
2028.02.25
USD 6,500,000
(KRW 7,879,950,000)
3개월 Libor+1.2%
1.83%

(4) 파생상품별 손익

기말 현재 파생상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 천원)

구분
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화선도
9,913
112,125
2,443
4,700

통화스왑
399,603
-
-
-

합 계
409,516
112,125
2,443
4,700

<전분기>

(단위: 천원)

구분
평가이익
평가손실
거래이익
거래손실

통화선도
-
96,134
-
3,600

통화스왑
395,247
-
-
-

합 계
395,247
96,134
-
3,600

15. 판매보증충당부채

회사는 제품이나 상품이 판매될 때 과거의 반품경험률에 따라 판매보증충당부채를 추정하여 인식하고 있는 바 당분기와 전기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초
1,185,837
-

설정액
(12,029)
2,460,672

사용액
(963,202)
(1,274,835)

기말
210,606
1,185,837

16. 자본

(1) 자본금 및 자본잉여금

회사의 수권주식수는 200,000,000주이며 액면가액은 주당 500원으로서 기중 자본금과 자본잉여금(전액 주식발행초과금)의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
내 역
보통주
주식발행초과금

전기초
보통주 16,060,936주
8,030,468
51,821,307

2021.04.15
자기주식 소각(*)
보통주 173,000주 소각
(주당 소각가격 8,399원)
-
-

전기말
보통주 15,887,936주
8,030,468
51,821,307

당분기말
보통주 15,887,936주
8,030,468
51,821,307

(*)
전기 중 발생한 자기주식 소각은 이익에 의한 주식 소각입니다.

(2) 기타자본
기말 현재 기타자본의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

자기주식(*1)
(5,153,433)
(5,658,471)

자기주식처분이익
5,334,913
4,668,324

주식기준보상(*2)
653,369
1,411,033

기타
516,197
516,197

합 계
1,351,046
937,084

(*1)

당분기말 현재 회사가 보유한 자기주식수
는
613,570주
(전기 :
673,700주)입니다.

(*2)

회사는 임직원에게 자기주식을 무상으로 지급하는 계약(스탁그랜트)을 체결하였습니다.

(주석 18참조)

(3) 기타포괄손익누계액
기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기타포괄손익-공정가치금융상품 평가손익
(4,081,471)
16,424,029

기타포괄손익누계액의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

(4) 이익잉여금
기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
기 초
평 가
기 말

<당분기>

기타포괄손익-공정가치
 금융상품 평가손익
16,424,029
(20,505,500)
(4,081,471)

<전분기>

기타포괄손익-공정가치
 금융상품 평가손익
15,330,902
(7,241,962)
8,088,941

상기 기타포괄손익누계액의 증감은 법인세 효과가 차감된 후의 금액입니다. 

(단위: 천원)

구 분
내 역
당분기
전 기

법정적립금
이익준비금
921,075
692,861

미처분이익잉여금
139,418,055
135,457,390

합 계
140,339,129
136,150,251

상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있는 바, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며 결손금의 보전 및 자본전입의 목적으로 사용될 수 있습니다. 다만, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우에 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다. 당분기에 주주총회의 승인에 따라 적립된 이익준비금은 228,214천원입니다.

17. 배당금
회사의 주주총회 승인을 득하여 확정된 배당금의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전 기

배당결의 대상 사업연도
2021년(21기)
2020년(20기)

보통주배당금총액
2,282,135,400원
-원

배당대상주식수
15,214,236주
14,873,436주

주당배당금
150원
-원

18. 주식기준보상

기말 현재 회사가 부여한 주식기준보상(스탁그랜트)의 내역은 다음과 같습니다.

권리부여일
부여주식수
약정용역제공기간
부여일 공정가치

2021.04.05
52,055주
2021.04.05~2021.12.31
18,850원

2021.04.05
50,655주
2022.01.01~2022.12.31
18,850원

2021.04.05
29,390주
2023.01.01~2023.12.31
18,850원

부여주식수 합계
132,100주

행사
(48,380)주

퇴사로 인한 감소
(8,365)주

잔여주식수
75,355주

19.
우발상황
및 약정사항

(1) 제공한 지급보증

기말 현재 회사가 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다(주석 25 참조).

(단위: 천원, USD)

제공받는자
지급보증액
지급보증처

당분기
전 기

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
USD 24,000,000
USD 24,000,000
한국산업은행

〃
USD 9,600,000
USD 9,600,000
씨티은행

INNOVATIVE MANUFACTURING 
 SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD
USD 8,400,000
USD 8,400,000
씨티은행

(주)비에스엘
-
368,400
우리은행

(2) 주요 금융거래 약정

당분기말 현재 금융기관과의 한도약정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
약정한도
사용잔액
미사용잔액

무역금융
10,000,000
-
10,000,000

전자방식외상매출채권담보대출
1,800,000
-
1,800,000

수출성장자금
10,000,000
-
10,000,000

합 계
21,800,000
-
21,800,000

(3) 보고기간말 현재 회사는 이행(지급)보증 등과 관련하여 서울보증보험
(주)로부터
8,106천원
의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(4) 회사는 보고기간말 현재 채권압류 및 추심명령을 위해 사건을 제소하여 계류 중에 있습니다. 회사는 상기 소송의 승소가능성을 높게 보고 있습니다. 

20. 수익

(1) 수익정보 구분
회사가 인식한 고객과의 계약에서 생기는 수익의 세부내역 및 수익인식 시기에 따른 구분 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익 :

재화의 판매
Micro Speaker 등
44,677,463
54,390,267

Material
29,420,763
18,115,565

Machine&Tools
4,154,672
4,551,346

용역의 제공
개발용역 등
4,826,555
2,815,716

합 계
83,079,453
79,872,894

수익 인식 시기 :

한 시점에 이행
78,252,898
77,057,179

기간에 걸쳐 이행(*)
4,826,555
2,815,716

합 계
83,079,453
79,872,894

(*)
판매기준 로열티 수익이 포함되어 있음.

(2) 계약잔액
기말 현재 고객과의 계약에서 생기는 수취채권, 계약자산과 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

매출채권
82,504,261
82,163,261

계약자산
2,300,129
-

계약부채
115
115

21. 판매비와관리비 및 기타손익

(1) 판매비와관리비의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

급여
1,294,208
995,934

퇴직급여
140,562
129,029

복리후생비
449,576
380,746

여비교통비
25,070
28,854

접대비
24,297
18,506

통신비
10,804
6,183

수도광열비
55,154
51,831

세금과공과금
231,868
269,645

감가상각비
156,908
153,287

사용권자산감가상각비
52,182
18,699

수선비
40,496
12,648

보험료
30,390
25,348

차량유지비
21,197
13,194

경상연구개발비
5,053,736
5,334,872

운반비
127,369
81,975

도서인쇄비
2,144
1,603

사무용품비
1,428
1,063

소모품비
47,614
18,800

지급수수료
346,164
296,660

광고선전비
43,636
106

대손충당금(환입)
(10,935)
(8,530)

수출제비용
63,753
33,442

무형자산상각비
43,538
209,192

주식보상비용
601,974

품질보증비용
(36,725)
4,209

합 계
8,816,408
8,077,298

(2) 기타수익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기
전 기

외환이익
2,581,279
4,381,558

수입임대료
21,000
-

유형자산처분이익
-
143,576

기타
25,851
401,193

합 계
2,628,130
4,926,327

(3) 기타비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기
전 기

외환손실
1,104,162
1,001,449

유형자산폐기손실
229
74,128

기타
62,478
105,187

합 계
1,166,868
1,180,764

22. 금융수익 및 금융비용

(1) 금융수익의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기
전 기

이자수익
295,885
176,616

보증수익
48,425
16,671

배당금수익
-
78,962

파생상품평가이익
409,516
395,247

파생상품거래이익
2,443
-

합 계
756,268
667,496

(2) 금융비용의 주요내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기
전 기

이자비용
199,760
137,876

파생상품평가손실
112,125
-

파생상품거래손실
4,700
-

당기손익-공정가치측정 
 금융상품 평가손실
-
39,540

합 계
316,585
177,416

23.

법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간
유효
법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 이에 따라 추
정된 당분기
법인세비용은
120,109천원

(전분기 3,124,200천
원)입니다
.

24. 주당이익

기본주당이익은 회사의 보통주당기순이익을 회사가 매입하여 자
기주식(
주석 16
)으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권이 있습니다. 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

주당이익 계산에 사용된 이익 및 주식관련 정보는 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

보통주당기순이익
6,471,013,308원
10,868,031,297원

보통주희석순이익

6,471,013,308원
10,868,031,297원

기본주당이익 계산을 위한
 가중평균유통보통주식수(*)
15,242,964주
14,873,436주

희석효과를 조정한 
 가중평균유통보통주식수(**)

15,297,545주
14,873,436주

기본주당이익
425원
731원

희석주당이익

423원
731원

(*)
가중평균유통보통주식수

구 분
당분기
전분기

기초유통보통주식수
15,887,936주
16,060,936주

자기주식
(644,972)주
(1,187,500)주

가중평균유통보통주식수
15,242,964주
14,873,436주

(**)
희석효과 조정후 가중평균유통보통주식수

구 분
당분기
전분기

가중평균유통보통주식수
15,242,964주
14,873,436주

주식기준보상
54,581주
-주

조정후가중평균유통보통주식수
15,297,545주
14,873,436주

25.
특수관계자 거래

(1) 특수관계회사 현황은 다음과 같습니다.

회 사 명
소재지
회사와의 관계
비고

당분기말
전기말

청도이음특전자유한공사
중국
종속기업
종속기업

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
베트남
"
"

NS-TECH VINA CO.,LTD
베트남
"
"
(*)

부남현특립전자유한공사
중국
"
"

㈜비에스엘
대한민국
"
"

EM-TECH VIETNAM VINH CO.,LTD
베트남
"
"

주식회사 이노아이티
대한민국
"
"

(*)
회사의 100% 종속기업인 EM-TECH VIETNAM CO.,LTD가 NS-TECH VINA CO.,LTD의 지분을100% 보유하고 있음.

(2) 기중 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
내 역
당분기
전분기

청도이음특전자유한공사
매출
-
144,323

매입
87,424
41,664

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
매출
23,598,129
22,765,892

유형자산매각
-
46,587

이자수익
-
20,121

매입
21,454,146
27,866,699

NS-TECH VINA CO.,LTD

매출
5,961
299

매입
-
1,261

부남현특립전자유한공사
매출
7,330
-

매입
-
1,011

(주)비에스엘
매출
582,605
14,591

이자수익
34,027
34,027

매입
424
-

EM-TECH VIETNAM VINH CO., LTD
매출
11,262,108
1,680,370

유형자산매각
-
185,282

이자수익
129,187
103,555

매입
9,097,120
5,556,633

주식회사 이노아이티
매출
3,861
40,715

수입임대료
21,000
-

유형자산매각
180
43,351

매입
234,000
-

지급임차료
21,000
-

합 계
매출
35,459,994
24,646,190

유형자산매각
180
275,220

수입임대료
21,000
-

이자수익
163,215
157,704

매입
30,873,113
33,467,268

지급임차료
21,000
-

(3) 기말 현재의 주요 채권채무내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회 사 명
내 역
당분기
전 기

청도이음특전자유한공사
매입채무
98,641
18,494

미지급금
17,628
9,253

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
매출채권
40,906,338
62,038,728

매입채무
6,333,160
8,722,629

NS-TECH VINA CO.,LTD
매출채권
6,001
3,734

부남현특립전자유한공사
매출채권
56,181
47,788

미지급금
-
2,082

(주)비에스엘
매출채권
566,968
180,720

대여금
3,000,000
3,000,000

미지급금
424
-

INNOVATIVE MANUFACTURING 
 SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD
매출채권
24,127,897
17,887,521

미수금
725,800
710,635

미수수익
36,654
33,440

대여금
17,556,600
17,189,750

매입채무
3,124,777
3,171,022

주식회사 이노아이티
매출채권
-
207

미수금
474,742
474,095

매입채무
85,800
128,700

미지급금
7,700
7,700

리스부채
254,830
271,660

합 계
매출채권
65,663,386
80,158,699

미수금
1,200,542
1,184,729

미수수익
36,654
33,440

대여금
20,556,600
20,189,750

매입채무
9,642,378
12,040,845

미지급금
25,752
19,035

리스부채
254,830
271,660

상기의 종속기업 채권금액에 대하여 대손충당금 12,704천원(전기: 21,572천원)을 계상하고 있으며,
당분기에 인식된 대손상각비(환입)는 (-) 8,868천원(전기: (-)17,635천원)입니다. 

(4) 특수관계자와의 자금 거래

<전분기>

(단위: 천원)

회 사 명
자금대여 거래
현금(현물)출자

대여
회수

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
-
3,808,000
-

(5) 주요 경영진에 대한 보상 
회사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 회사의 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원 및 비등기임원을 포함하였습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
1,050,713
915,419

장기급여
140,090
114,258

주식보상비용
58,706
-

합 계
1,249,509
1,029,678

(6) 회사는 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자의 차입금과 관련하여 연대보증을 제공하고 있
습니
다

(
주석 11 참조
).

(7) 회사는 당분기말 현재 (주)비에스엘의 차입금과 관련하여 회사 소유의 예금상품(유동)
950,000천원(전기말 : 1,320,000천원)을 담보로 제공하고 있습니다.

26. 보고기간후사건

회사는 2022년 6월 8일을 신주배정기준일로 하여 베트남 신규 사업장 신축 및 증축 등 시설자금 및 운영자금 확보 목적으로 2022년 5월 2일자 이사회 결의에 따라 유상증자를 결정하였습니다. 그 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,245,000주
500
26,500
32,992,500,000
주주배정후 실권주 일반공모

(*)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

6. 배당에 관한 사항

당사는 주주이익 극대화를 전제로 하여 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요수단으로 배당을 실시하고 있으며, 회사의 지속적인 성장을 위한 투자와 경영 실적 및 현금흐름 등을 감안하여 배당 규모를 결정하고 있습니다.

당사는 현재 자사주 매입 및 소각에 대한 계획은 가지고 있지 아니합니다. 이와 관련하여 변동사항이 있으면 공시를 통해 알리도록 하겠습니다

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제13조 (신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제57조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
※ 제17조 제1항에 따라 정한 정기주주총회의 기준일과 다른날로 배당기준일을 정할 수 있음

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제54조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제22기 1분기
제21기
제20기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
15,602
34,464
938

(별도)당기순이익(백만원)
6,471
20,081
11,828

(연결)주당순이익(원)
1,024
2,279
62

현금배당금총액(백만원)
-
2,282
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
6.8
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
0.5
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
150
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

0
1
0.2
0.4

※ 평균 배당수익률은 2022.03.31 기준 과거 해당기간의 현금배당수익률의 합을 해당기간으로 나눈 단순평균법으로 계산하였습니다
*배당수익률:제21기 0.5%, 제20기 0.0%, 제19기 0.0%, 제18기 0.9%, 제17기 0.6%

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황 (최근 5년)

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2015.01.26
신주인수권행사
보통주
369,743
500
11,224
-

2015.05.06
주식매수선택권행사
보통주
37,800
500
7,396
-

2017.03.28
주식매수선택권행사
보통주
10,800
500
7,396
-

2017.06.29
신주인수권행사
보통주
120,277
500
11,224
-

2017.08.21
신주인수권행사
보통주
120,277
500
11,224
-

2017.10.25
신주인수권행사
보통주
280,648
500
11,224
-

2018.01.31
유상증자(제3자배정)
보통주
627,589
500
19,100
주식교환

2018.03.27
주식매수선택권행사
보통주
4,000
500
16,160
-

2019.04.12
전환권행사
보통주
862,122
500
16,239

-

2021.04.08
-
보통주
173,000
500
-
자기주식 이익소각

주1) 연결회사는 2021년 4월 5일 이사회 결의에 따라 주주가치 제고 및 주가 안정을 위해 자기주식 173,000주를 소각(장부가액 :1,453,027천원)결정 하였으며, 동 주식의 소각일은 2021년 4월 8일 입니다.
주2) 자기주식 이익소각에 따른 자본금 변동은 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

-
보고서
작성일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 대손충당금 설정현황 (연결기준)
(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 천원, %)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률

제22기 1분기
(2022년)
매출채권
57,172,277
460,625
0.81%

미 수 금
3,830,613
5,390
0.14%

선 급 금
10,386,847
63,710
0.61%

합 계
71,389,737
529,725
0.74%

제21기
(2021년)

매출채권
33,623,128
441,120
1.31%

미 수 금
4,126,647
5,390
0.13%

선 급 금
4,573,667
63,710
1.39%

합 계
42,323,442
510,220
1.21%

제20기
(2020년)

매출채권
21,739,909
412,124
1.90%

미 수 금
3,873,416
5,390
0.14%

선 급 금
1,481,270
63,710
4.30%

합 계
27,094,595
481,224
1.78%

한국채택국제회계기준에 따라 대손충당금을 설정 하였습니다.

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 천원)

구 분
제22기 1분기
(2022년)
제21기 연간
(2021년)
제20기 연간
(2020년)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
510,220
481,224
478,927

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
123,270

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
123,270

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
19,505
28,997
2,297

4. 제각
-
-
123,270

5. 기말 대손충당금 잔액합계
529,725
510,220
481,224

한국채택국제회계기준에 따라 대손충당금을 설정 하였습니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
연결회사는 매출채권 및 기타채권에 대하여 개별 채권의 계속적인 회수여부, 상대 거래처와의 거래상태, 거래처의 부도여부, 채권보전 대책 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 대손충당금을 측정 및 설정하고 있습니다. 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 연결회사는 개별분석 및 과거 경험, 현재시장상황, 및 재무보고일 기준의 미래전망정보등을 고려하여 판단합니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 및 기타채권 현황

(단위 : 천원)

구 분

정상

연체
3개월 이내
연체
6개월 이내
연체
1년 이내
연체
1년 초과

계

제22기 1분기

매출채권및기타채권

60,629,499
13,090
-
2,274
426,598
61,071,461

기대 손실률

0.06%
9.26%
-
100.00%
100.00%

대손충당금

35,931
1,212
-
2,274
426,598
466,015

제21기

매출채권및기타채권

37,372,022
2,530
-
2,274
426,598
37,803,424

기대 손실률

0.04%
53.79%
-
100.00%
100.00%

대손충당금

16,278
1,361
-
2,274
426,598
446,511

나. 재고자산의 보유 및 실사내역 등 (연결기준)

연결회사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 한편, 재고자산별 취득원가 구성은 다음과 같습니다.

구 분
취득원가의 구성
원가흐름의 가정

상품, 원재료
매입원가 및 매입부대비용
월별총평균법

제품
직접재료원가, 노무원가 및 정상조업도에
근거하여 배분된 제조간접원가
월별총평균법

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제22기 1분기
(2022년 3월)
제21기
(2021년)
제20기
(2020년)
비고

부품사업부
제 품
8,318,726
16,341,460
18,074,664
-

원재료
6,856,780
7,946,904
5,203,586
-

재공품
8,061,056
6,939,976
7,086,282
-

미착품
228,485
403,416
(378,628)
-

소 계
23,465,048
31,631,756
29,985,904
-

제품사업부
제 품
2,328,742
2,938,550
4,161,109
-

원재료
22,101,995
17,728,469
4,815,229
-

재공품
10,605,257
10,056,050
7,179,223
-

미착품
1,861,347
1,966,866
2,862,604
-

소 계
36,897,341
32,689,935
19,018,165
-

합 계
제 품
10,647,468
19,280,008
22,235,773
-

원재료
28,958,775
25,675,373
10,018,816
-

재공품
18,666,313
16,996,027
14,265,504
-

미착품
2,089,832
2,370,282
2,483,976
-

합 계
60,362,388
64,321,690
49,004,069
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
15.37%
17.58%
17.30%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
6.0회
5.6회
5.4회
-

(2) 재고자산의 실사내역 등
 1) 실사일자
 - 매월 전수실사를 하며 장부상 재고 수량과 Cross Check 차이분석
 2) 실사방법
 - 사내보관재고 : 전수조사 실시
 (매년 12월말 연결회사의 감사법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시)
 - 사외보관재고 : 제3자 보관재고는 전수조사 실시

(3) 장기체화재고 등 현황
연결회사는 매분기 마다 재고자산의 장기체화, 진부화 또는 손상등의 파악을 통해 재고자산 가치의 적정성 여부를 판단하고 있습니다. 연결회사는 당분기말 자체 재고실사 실시를통해 제품, 원재료, 재공품이 장기체화 또는 진부화등이 있는 것으로 파악되어 이에 대해 2022년 1분기 연결재무제표에 다음 현황과 같이 재고자산 평가손실충당금을 설정하였습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
평가손실
기말잔액
비 고

제품
18,939
18,939
(8,291)
10,647
-

원재료
33,243
33,243
(4,285)
28,959
-

재공품
22,084
22,084
(3,418)
18,666
-

합 계
74,266
74,266
(15,994)
58,272
-

다. 공정가치 평가내역 (연결기준)

(1) 금융상품 종류별 공정가치
기말 현재 연결회사의 연결재무제표에 계상된 모든 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

제22기 1분기
제21기

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산(*1)

72,729,547
72,729,547
69,894,139
69,894,139

당기손익-공정가치금융상품

6,467,928
6,467,928
5,987,928
5,987,928

기타포괄손익-공정가치금융상품

21,807,300
21,807,300
48,096,411
48,096,411

매출채권및기타채권(*1)

60,605,445
60,605,445
37,356,913
37,356,913

위험회피파생 - 통화선도
9,913
9,913
-
-

위험회피파생 - 통화스왑(*2)
359,962
359,962
-
-

기타금융자산(*1)

1,294,137
1,294,137
1,662,763
1,662,764

소계

163,274,232
163,274,232
162,998,154
162,998,154

금융부채

매입채무및기타채무(*1)

49,781,425
49,781,425
48,315,662
48,315,662

차입금(*1)

101,581,911
101,581,911
70,270,338
70,270,338

위험회피파생 - 통화선도
112,125
112,125
-
-

위험회피파생 - 통화스왑(*2)
-
-
39,640
39,640

전환상환우선주(*1)

4,786,315
4,786,315
4,699,441
4,699,441

소계(*3)

156,261,776
156,261,776
123,325,081
123,325,081

(*1)
장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 공정가치는 장부금액으로 표시하였음.

(*2)

파생상품부채는 연결회사가 체결한 통화스왑계약에서 현금흐름할인모형과 시장의 CRS금리, IRS금리 커브를 활용하여 측정하였음.

(*3)
리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였음.

(2) 공정가치 서열체계
연결회사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

당분기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 연결회사의 금융자산과 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

금융자산

당기손익-공정가치금융상품

- 채무상품
-
-
6,467,928
6,467,928

기타포괄손익-공정가치금융상품

- 지분상품

19,767,314
-
2,039,987
21,807,300

기타금융자산

- 위험회피파생 - 통화선도
-
9,913
-
9,913

- 위험회피파생 - 통화스왑
-
359,962
-
359,962

금융부채

위험회피파생 - 통화선도
-
112,125
-
112,125

(단위: 천원)

<제21기>

수준 1

수준 2

수준 3

합계

금융자산

당기손익-공정가치금융상품

- 채무상품
-
-
5,987,928
5,987,928

기타포괄손익-공정가치금융상품

- 지분상품

45,056,425
-
3,039,987
48,096,411

금융부채

위험회피파생 - 통화스왑
-
39,640
-
39,640

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제22기 1분기(당기)
신한회계법인
-
-
-

제21기 (전기)
신한회계법인
적정
해당사항없음
(1) 영업권 손상평가(연결)
(2) 특수관계자와의 거래 및 잔액 공시의 적정성(별도)
(3) 종속기업투자 손상평가(별도)

제20기 (전전기)
신한회계법인
적정
해당사항없음
(1) 영업권 손상평가(연결)
(2) 특수관계자와의 거래 및 잔액 공시의 적정성(별도)
(3) 종속기업투자 손상평가(별도)

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제22기 1분기(당기)
신한회계법인
감사계획, 중간감사
반기검토, 기말감사
130,000
1,914
-
-

제21기(전기)
신한회계법인
감사계획, 중간감사
반기검토, 기말감사
95,000
1,472
95,000
1,480

제20기(전전기)
신한회계법인
감사계획, 중간감사
반기검토, 기말감사
90,000
1,468
90,000
1,472

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제22기 1분기(당기)
-
-
-
-
-

제21기(전기)
-
-
-
-
-

제20기(전전기)
-
-
-
-
-

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 11월 30일
회사 : 재무담당이사, 감사 등 (3명)
감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 (2명)
대면회의
감사인의 독립성, 감사전략, 경영진 및 감사인의 책임 등

2
2022년 02월 21일
회사 : 재무담당이사, 감사 등 (3명)
감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 (2명)
대면회의
핵심감사사항, 감사 진행 경과, 감사인의독립성 등

마. 종속회사의 감사의견

전기 및 전전기 재무제표에 대하여 모든 종속회사가 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도

내부회계관리자는 2021년 12월 31일 현재 동일자로 종료하는 회계연도에 대한 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태를 평가하였으며, '내부회계관리제도모범규준'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다는 의견을 표명하였습니다.

회계감사인은 경영자의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다고 검토의견을 표명하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

보고서 작성일 기준 현재 당사의 이사회는 사내이사 2명, 사외이사 2명이며, 의장은 대표이사가 겸직하고 있습니다. 이사의 주요 이력 및 업무분장은 Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.

(1) 이사회의 구성과 소집
- 이사회는 이사 전원으로 구성한다.
- 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회의 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다.
- 이사회의 구성원은 3명 이상 5명 이내로 하고 사외이사는 법령에 준한다.

(2) 이사회의 권한

당사의 이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 확정하고 있습니다.

나. 주요 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사
사외이사

정승규
출석률(100%)
이석근
출석률(100%)
조진호
출석률(100%)
이영희
출석률(100%)

1
22.01.18
- 부동산 취득 승인의 건
 - ㈜이엠텍 동탄사업장 설치 승인의 건
 - 자금 차입 약정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2
22.02.08
- 임직원 스탁그랜트 기존 선정 결의분 지급 및 신규 지급의 건
 - 자기주식 처분의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

3
22.03.23
- 대표이사 선임의 건 (각자대표 정승규, 이석근)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사의 독립성

이사는 주요경력, 전문성 등을 고려해 이사회에서 후보자를 선정하여 주주총회에서 선임하고 있습니다. 각 이사의 주요경력은 "Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항"의 "1. 임원 및 직원의 현황"을 참조하시길 바랍니다.

성 명
직 위
추천인
담당업무
회사와의 거래
최대주주와의 관계
임기
연임(횟수)

정승규
대표이사 의장
이사회
경영총괄
없음
본인
3년
연임(7)

이석근
대표이사 사장
이사회
사업총괄
없음
발행회사 임원
3년
연임(2)

조진호
사외이사
이사회
사외이사
없음
-
3년
연임(1)

이영희
사외이사
이사회
사외이사
없음
-
3년
신규

라. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
2
0
0
0

*사외이사 변동현황은 2022년도(제21기) 정기주주총회 결과입니다.

마. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
교육 실시 예정

바. 사외이사 지원조직 현황

당사는 사외이사를 지원하기 위하여 별도로 구성된 조직은 없으나, 사외이사의 업무수행과 관련된 각 부서에서 사외이사를 지원하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

전략기획실
2
상무(17년)
차장(6년)
이사회 결의사항에 대한 사전 설명 등

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 전문성

당사는 감사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 조직은 없으며, 감사의 업무와 관련하여 관리팀 및 재무팀에서 지원하고 있습니다.

나. 감사에 관한 사항

당사는 보고서 작성일 기준 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의로 선임된 상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.

직위
성명
주 요 경 력
주요활동
추천인
회사와의 거래

상근감사
신홍순
前 STX계열 경영관리 단장
前 한국산업은행 본부장
주요 업무집행에 대한 감사
이사회
없음

(1) 감사의 권한과 책임

권한
- 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
- 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여
임시주주 총회의 소집을 청구할 수 있다.
- 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의
보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때
또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태
를 조사할 수 있다.

책임
- 감사는 재임중 뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을
누설하여서는 아니된다.

다. 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

당사 정관은 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.
(1) 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
(2) 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다

라. 주요 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
출석률
(100%)

1
22.01.18
- 부동산 취득 승인의 건
 - ㈜이엠텍 동탄사업장 설치 승인의 건
 - 자금 차입 약정 승인의 건
가결
참석

2
22.02.08
- 임직원 스탁그랜트 기존 선정 결의분 지급 및 신규 지급의 건
 - 자기주식 처분의 건
가결
참석

3
22.03.23
- 대표이사 선임의 건 (각자대표 정승규, 이석근)
가결
참석

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
교육 실시 예정

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

전략기획실
2
상무(17년)
차장(6년)
- 재무자료 제공
- 내부통제활동 내역 제공
- 기타 요청자료 제공

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :

2021년 5월
16일

)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

주)
공시서류제출일 현재 의결권대리행사권유제도를 도입하여 서면 위임장을 직접교부하고 있습니다.

나. 소수주주권의 행사
당사는 공시대상기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다.

다. 경영권 경쟁
당사는 공시대상기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :

2021년 5월
16일

)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
15,887,936
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
613,570
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주식
15,274,366
-

-
-
-

마. 주식사무

정관상
신주인수권의 내용

제10조 (신주인수권)
① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식 총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 80범위 내에서 긴급한 자금 조달 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 국내외 금융기관 또는 기관투자가 등 특정한 자(이 회사의 주주를 포함)에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 80범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본 제휴를 위하여 그 상대방(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매 결산기 이사회에서 정하는 날

주주명부폐쇄기간
이사회 결의로 정하는 날

명의개서대리인
하나은행 증권대행부
공고게재매체
홈페이지(www.em-tech.co.kr)
한국경제신문

바. 주주총회 의사록 요약

구분
주총일자
안 건
결의내용

제21기
정기주주총회
2022년 03월 23일
제1호 의안: 제21기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
 *현금배당: 보통주식 1주당 150원
제2-1호 의안: 사내이사 정승규 재선임
제2-2호 의안: 사내이사 이석근 재선임
제2-3호 의안: 사외이사 이강운 신규선임
제3호 의안: 이사 보수한도 승인의 건
제4호 의안: 감사 보수한도 승인의 건
제5호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결

가결
가결
부결
가결
가결
가결

제20기
정기주주총회
2021년 3월 19일

제1호 의안 : 제20기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건 (개정상법 반영 등)

제3호 의안 : 이사 선임의 건 (사외이사 이영희 신규선임)

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결
가결
가결
가결
가결

제19기
정기주주총회
2020년 3월 25일

제1호 의안 : 제19기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 이사 선임의 건 (사외이사 조진호 재선임)

제3호 의안 : 감사 선임의 건 (상근감사 신홍순 신규선임)

제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결
가결
가결
가결
가결

제18기
정기주주총회
2019년 3월 27일

제1호 의안 : 제18기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 현금배당의 건 (1주당 150원)
제3호 의안 :
정관 일부 변경의 건 (사업목적 추가 등)
제4호 의안 : 이사 선임의 건 (사내이사 3명)
 제4-1호 의안 : 사내이사 정승규 재선임
 제4-2호 의안 : 사내이사 이석근 재선임
 제4-3호 의안 : 사내이사 권수일 재선임

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

가결
가결
가결
-
가결
가결
가결
가결
가결

제18기
임시주주총회
2018년 6월 8일
제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건 (사업목적 추가 등)
제2호 의안 : 임원 퇴직금 지급 규정 제정의 건
가결
가결

제17기
정기주주총회
2018년 3월 23일
제1호 의안 : 제17기 재무제표 승인의 건
제2호 의안 : 현금배당의 건 (1주당 100원)
제3호 의안 : 사외이사 민영기 신규선임의 건
제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
가결
가결
가결
가결
가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :

2022년 5월
16일

)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
증권신고서 제출일 전일

주식수
지분율
주식수
지분율

정승규
최대주주
보통주
2,281,378
14.36
2,281,378
14.36
-

이석근
등기임원
보통주
2,300
0.01
3,933
0.01
스탁그랜트 부여

권수일
계열사 임원
보통주
42,100
0.26
42,733
0.27
스탁그랜트 부여

박천정
계열사 임원
보통주
31,388
0.21
31,855
0.21
스탁그랜트 부여

계
보통주
2,357,166
14.84
2,359,899
14.85
-

주)
발행주식총수 대비 지분율입니다.

나. 최대주주의 주요경력

성 명
직 위
주요경력

기간
경력사항
겸임현황

정승규
대표이사
2001.01 ~ 현재
(주)이엠텍 대표이사 의장
-

다. 주식 소유현황

(기준일 :
2022년 3월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
정승규
2,281,378
14.36
-

(주)안트로젠
1,505,399
9.48
-

우리사주조합
5,365
0.03
-

주)
발행주식총수 대비 지분율입니다.

소액주주현황

(기준일 :
2022년 3월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
16,314
16,322
99.95
10,099,626
15,887,936
63.57
-

라
. 주가
및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
21.10월
21.11월
21.12월
22.01월
22.02월
22.03월

주가
(종가기준)
최고
27,800
25,550
31,850
38,500
42,100
42,950

최저
23,250
21,750
22,350
31,150
33,500
33,850

거래량
최고
2,076,980
292,050
1,111,350
538,082
884,536
670,407

최저
73,055
70,823
42,216
157,812
71,238
59,570

월간 총 거래량
5,549,431
3,309,646
6,313,197
5,939,232
6,371,221
5,063,600

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

신고서 제출일 기준 현재 당사의 등기임원은 사내이사 2명, 사외이사 2명, 상근감사 1명으로 총 5명이며, 미등기임원은 13명 입니다.

가. 임원 현황

(기준일 :
2022년 3월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정승규
남
1964.04
대표이사 의장
사내이사
상근
경영총괄
(주)이엠텍
 대표이사
2,281,378
-
본인
21년 1개월
2025.03.29

이석근
남
1963.01
대표이사 사장
사내이사
상근
사업총괄
(주)이엠텍 
 대표이사
3,933
-
발행회사 임원
6년
2025.03.28

조진호
남
1953.01
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
경북대 IT대학
 전자공학부
 교수
-
-
-
5년
2023.03.27

이영희
남
1956.06
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
영남이공대학교 겸임교수
-
-
-
1년 1개월
2024.03.19

신홍순
남
1957.07
감사
감사
상근
상근감사
한국산업은행
 본부장
-
-
-
2년
2023.03.25

나. 등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

(기준일 :
2022년 3월 31일
)

구분
성명
성별
출생년월
사외이사
후보자
해당여부
주요경력
선ㆍ해임
예정일
최대주주와의
관계

선임
정승규
남
1964.04
미해당
(주)이엠텍 대표이사 의장
 LG전자 연구소 전력전자 팀장
2022.03.23
본인

선임
이석근
남
1963.01
미해당
(주)이엠텍 대표이사 사장
 삼성전자 무선사업부 전무
2022.03.23
발행회사 임원

주)
향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

다. 미등기임원 현황

(기준일 :
2022년 3월 31일
)
(단위 : 주)

No.
성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

1
김준태
남
1963.02
사장
미등기임원
상근
CTO
CTO
3,900
-
-
3년 3개월
-

2
김천명
남
1974.07
사업부장
미등기임원
상근
개발
부품사업부장
2,493
-
-
21년 3개월
-

3
성학봉
남
1965.12
센터장
미등기임원
상근
제조
제조센터장
400
-
-
1년
-

4
정인호
남
1960.04
담당
미등기임원
상근
금형가공
금형가공실장
-
-
-
9년 9개월
-

5
권중학
남
1977.12
실장
미등기임원
상근
기획
전략기획위원
1227
-
-
12년 8개월

6
이용현
남
1963.07
실장
미등기임원
상근
개발
제품사업
 개발실장
367
-
-
5년 9개월

7
임주응
남
1969.08
실장
미등기임원
상근
개발
제품사업
 개발실장
-
-
-
4년
-

8
김종명
남
1964.09
실장
미등기임원
상근
개발
제품사업
 개발실장
300
-
-
1년 9개월
-

9
강성일
남
1965.11
실장
미등기임원
상근
개발
제품사업
 개발실장
360
-
-
1년 8개월
-

10
김지훈
남
1976.03
실장
미등기임원
상근
개발
부품사업
 개발실장
-
-
-
16년 10개월
-

11
김영욱
남
1972.01
실장
미등기임원
상근
생산기술
생산기술실장
367
-
-
12년 7개월
-

12
김배남
남
1969.04
실장
미등기임원
상근
디자인
디자인실장
367
-
-
4년 1개월
-

13
우수명
남
1970.09
상무
미등기임원
상근
기획
전략기획위원
49,682
-
-
17년 1개월
-

라. 직원 현황

(기준일 :
2022년 3월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

부품사업
남
220
-
-
-
220
6.3
2,640
4
21
81
102
-

부품사업
여
13
-
-
-
13
7.9
143
3
-

제품사업
남
171
-
-
-
171
3.2
2,736
5
-

제품사업
여
18
-
-
-
18
2.3
216
4
-

합 계
422
-
-
-
422
5.1
5,735
5
-

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 3월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
13
506
39

2. 임원의 보수 등

당사는 상법 제388조 및 당사 정관에 의거하여 이사 및 감사의 보수한도를 주주총회의 결의로써 정하고 있으며 세부 지급내역은 다음과 같습니다.

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
5,000
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
757
151
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
653
326
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
2
60
30
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
44
44
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액
보고서 작성일 기준 현재 개인별 보수지급금액이 5억원 이상인 이사, 감사는 없습니다.

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법
보고서 작성일 기준 현재 개인별 보수지급금액이 5억원 이상인 인원은 없습니다.

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액
보고서 작성일 기준 현재 개인별 보수지급금액이 5억원 이상인 이사, 감사는 없습니다.

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법
보고서 작성일 기준 현재 개인별 보수지급금액이 5억원 이상인 인원은 없습니다.

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2022년 3월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

이엠텍
-
7
7

가-1. 계열회사간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도

투자회사
/피투자회사
(주)이엠텍
EM-TECH 
VIETNAM CO.,LTD

청도이음특전자유한공사
100%
-

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
100%
-

NS-TECH VINA CO.,LTD
-
100%

부남현특립전자유한공사
70%
-

(주)비에스엘
100%
-

INNOVATIVE MANUFACTURING 
 SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD(*1)
100%
-

(주)이노아이티
100%
-

(*1)

2021년 중 EM-TECH VIETNAM VINH COMPANY LIMITED에서 INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD로 상호명이 변경되었음.

나. 계열회사간 임원 겸직현황

- 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

다. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
1
1
146
-
-3
143

단순투자
1
4
5
50,450
1,000
-26,289
25,161

계
1
5
6
50,596
1,000
-26,292
25,304

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주 등에 대한 신용공여
-
증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등

-
증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

다. 대주주와의 영업거래

- 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

- 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

마. 기업인수목적회사의 추가기재사항

- 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

바. 주주(최대주주 등 제외)ㆍ임원ㆍ직원 및 기타 이해관계자와의 거래내용
-
증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

증권신고서 제출일 기준 기 공시한 사항에 대하여 공시한 내용과 다르게 진행되었거나 제출일 현재 완료되지 아니한 사항은 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

- 증권신고서
제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질

또는
담보용 어음ㆍ수표 현황

-
증권신고서
제출일
기준 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

(기준일 : 2022년 03월 31일)

성 명
(법인명)
관 계
보증기간
채권자
보증대상 채무금액
단위

기초
증가
감소
기말

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
주요종속회사
2019.12.10~2022.12.31
한국산업은행
24,000
-
-
24,000
천US$

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
주요종속회사
2021.06.14~2022.06.15
CITI BANK N.A.,
HANOI BRANCH
9,600
-
-
9,600
천US$

(주)비에스엘
종속회사
2021.02.26~2022.02.25
(주)우리은행
368
-
368
-
백만원

INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD
종속회사
2021.06.14~2022.06.15
CITI BANK N.A.,
HANOI BRANCH
8,400
-
-
8,400
천US$

라. 채무인수약정 현황

-
2022년 5월 16일
기준 현재 해당사항이 없습니다.

마.
그

밖의 우발채무 등

(1) 주요 금융거래 약정

2022년 1분기 기준 금융기관과의 한도약정내역은 다음과 같습니다.(연결기준)

(단위: 천원)

구 분
약정한도
사용잔액
미사용잔액

무역금융
10,000,000
-
10,000,000

전자방식외상매출채권담보대출
1,800,000
-
1,800,000

수출성장자금
10,000,000
-
10,000,000

단기유동자금
1,900,200
967,592
932,608

합 계
23,700,200
967,592
22,732,608

(2) 당분기말 현재 연결회사는 이행(지급)보증과 관련하여 서울보증보험(주)로부터 8,106천원의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당분기말 현재 연결회사는 우리은행 차입금과 관련하여 회사 소유의 예금상품 950,000천원(전기말 : 1,320,000천원)을 담보로 제공하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 자금대출과 관련하여 연결회사 소유의 토지, 사용권자산(토지), 건물을 담보로 제공하고 있는바, 채권최고액은 한국산업은행 원화 430억원, 미화 6백만불, 우리은행 26억원, 부남현농촌상업은행 중국 위안화 26백만위안 입니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 단기매매차익 미환수 현황

당사는 과거 3사업연도 및 이번 사업연도 공시서류 작성기준일까지 단기매매차익
발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 사실이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

- 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

청도이음특전자유한공사
2003.09
중국 산동성 청도시 성양구 단산공업원

이동통신단말기용
부품 생산
ㆍ
판매

9,996,521
100%
부

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
2008.02
베트남 하노이 박닌성 엔풍산업단지

이동통신단말기용
부품 생산
ㆍ
판매

120,003,426
100%
여

NS-TECH VINA CO.,LTD(*1)
2013.05
베트남 하노이 빈푹성 빙쑤엔산업단지

이동통신단말기용
부품 생산
ㆍ
판매

6,003,457
100%
부

부남현특립전자유한공사
2011.12
중국 안후이성 푸양시 부남현

이동통신단말기용
부품 생산
ㆍ
판매

9,611,625
70%
부

(주)비에스엘
2007.09
한국 강원도 춘천시 신북읍

의료기기

생산
ㆍ
판매

10,124,506
100%
부

INNOVATIVE MANUFACTURING 
 SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD(*2)

2018.06
베트남 응에안성 VSIP 공단

전자기기 부품,제품

생산
ㆍ
판매

65,054,025
100%
여

(주)이노아이티
2020.11
부산시 해운대구 우동

전자기기 부품,제품
개발 및
생산
ㆍ
판매

22,183,502
100%
부

(*1)
NS-TECH VINA CO.,LTD의 경우 지배기업의 100% 종속기업인 EM-TECH VIETNAM CO.,LTD가 지분을 100% 소유하고 있으며, 그 이외의 종속기업은 지배기업이 직접 지분을 소유하고 있음.

(*2)
당기 중 EM-TECH VIETNAM VINH COMPANY LIMITED에서 INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD로 상호명이 변경되었음.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :

2022년 5월

16일

)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
7
청도이음특전자유한공사
91370214750433446N

EM-TECH VIETNAM CO.,LTD
2300323252

NS-TECH VINA CO.,LTD
2500502033

부남현특립전자유한공사
91341200588862727T

(주)비에스엘
11011-3748055

INNOVATIVE MANUFACTURING 
 SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD(*1)
2901940394

(주)이노아이티
180111-1325231

(*1)

2021년 중 EM-TECH VIETNAM VINH COMPANY LIMITED에서 INNOVATIVE MANUFACTURING SOLUTIONS VIETNAM CO.,LTD로 상호명이 변경되었음.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :

2022년 5월
16일

)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

BOBU
비상장
-
단순투자
94
115
11.50
-
-
-
-
115
11.50
-
-
-

지앤텍명장
세컨더리 투자조합
비상장
2016.02.04
단순투자
2,520
54
5.66
824
-17
-165
-31
37
5.66
628
11,318
3,213

(주)안트로젠
상장
2017.04.27
단순투자
10,000
700,722
7.71
43,655
-
-
1,401
700,722
7.44
45,056
136,701
-554

스타셋제2호창업벤처전문
사모투자 합자회사
비상장
2020.02.27
단순투자
300
1,200,000,000
7.32
1,133
1,200,000,000
1,200
369
2,400,000,000
7.32
2,701
31,202
-910

파트너스 3호 글로벌
헬스케어 사모투자 합자회사
비상장
2021.04.22
단순투자
-
-
-
-
2,000,000,000
2,000
65
2,000,000,000
5.60
2,065
36,832
1,160

안휘미패전자과기유한공사
비상장
2021.06.04
일반투자
174
-
-
-
-
174
-28
-
40.00
146
501
-101

합 계
-
-
45,612
-
3,209
1,776
-
-
50,596
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.