와이씨켐 — [기재정정]투자설명서 (20220630)
제출인: 와이씨켐

투자설명서
2.0
영창케미칼(주)

정 정 신 고 (보고)

2022년 06월 30일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 06월 27일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 붉은색'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 15,000원 ~ 18,600원
- 모집(매출)총액(예정): 36,000,000,000원
 ~ 44,640,000,000원
- 일반투자자 배정주식수: 600,000주 ~ 720,000주
- 기관투자자 배정주식수: 1,680,000주 ~ 1,800,000주

- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%
- 기관투자자 배정비율: 70.00% ~ 75.00%

- 모집(매출)가액(예정):
18,600원
- 모집(매출)총액(예정):
44,640,000,000원

- 일반투자자 배정주식수:
600,000주

- 기관투자자 배정주식수:
1,800,000주

- 일반투자자 배정비율:
25.00%
- 기관투자자 배정비율:
75.00%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 
본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

기타사항
영창케미칼(주)의 대표주관회사인 하나금융투자(주)는 2022년 07월 01일 부로 사명을 하나증권(주)로 변경될 예정입니다. 이에 따라 금번 공모청약에 참여하고자 하는 투자자께서는 사명 변경에 유의하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법 - 가, 나, 다, 라
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 가, 나, 다
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. - (13) 수요예측 결과
(신규 작성)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가, 다, 라
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항 - 가, 나, 다
(주6)
(주6)

III. 투자위험요소

2. 회사위험 - 나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험
(주7)
(주7)

2. 기타위험 - 다.
유사회사 선정의 부적합성 가능성

(주8)
(주8)

2. 기타위험 -
자. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

(주9)
(주9)

2. 기타위험 -

차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

(주10)
(주10)

2. 기타위험 -

카. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

(주11)
(주11)

2. 기타위험 -

파. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

(주12)

(주12)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가, 나

(주13)

(주13)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

(주14)

(주14)

2. 자금의 사용 목적

(주15)

(주15)

(주1)

■ 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,400,000
1,000
15,000
36,000,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
2,400,000
36,000,000,000
1,665,022,500
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022.07.04 ~ 2022.07.05
2022.07.07
2022.07.04
2022.07.07
-

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 15,000원 ~ 18,600원중 최저가액 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

청약일: 
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2022년 07월 04일 ~ 07월 05일 (2일간)

※ 기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 금지되오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로

상
장예비심사청구서를 제출(2021년 12월 17
일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 05월 12일)을

받았습니다.
그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조
제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)
총 인수대가는 희망공모가액 15,000원 ~ 18,600원 중 최저가액인 15,000원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 4.50%에 해당하며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다. 또한, 상장주선인의 의무인수금액은 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 변동될 수 있으며, 이 경우 총 인수대가도변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
66,700 주
1,000,500,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 모집(매출)하는 증권과는 별도로 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 영창케미칼㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 15,000원 ~ 18,600원 중 최저가인 15,000원 기준입니다. 

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있으며, 상기 의무 취득분은 확정공모가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

■ 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,400,000
1,000
18,600
44,640,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
2,400,000

44,640,000,000

2,510,199,540
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022.07.04 ~ 2022.07.05
2022.07.07
2022.07.04
2022.07.07
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
확정공모가 18,600원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
18,600원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

청약일: 
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2022년 07월 04일 ~ 07월 05일 (2일간)

※ 기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 금지되오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로

상
장예비심사청구서를 제출(2021년 12월 17
일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 05월 12일)을

받았습니다.
그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조
제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액 18,600
원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 4.50%에
대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사가 결정한 총 인수금액의 1.00%의 추가적인 성과수수료를 포함한 금액입니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
53,763 주
999,991,800 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 모집(매출)하는 증권과는 별도로 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 영창케미칼㈜가 협의하여
최종 결정한

확
정공모가액 18,600원 기준입니다.

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있으며, 상기 의무 취득분은 확정공모가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2)

■ 정정 전

2. 공모방법

금번 영창케미칼㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모주식의 83.3%), 구주매출 400,000주(16.7%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모방법
주식수
비율
비고

일반공모
2,400,000 주
100.00%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,400,000 주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상

주식수

비율
주당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
600,000 주
~ 720,000 주
25.00%
~30.00%
15,000원
주1)
9,000,000,000 원
~ 10,800,000,000 원
주3),

기관투자자
1,680,000 주
~ 1,800,000 주
70.00%
~75.00%
25,200,000,000 원
~ 27,000,000,000 원
주4), 주5)

합계
2,400,000 주
100.00%
36,000,000,000 원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 제시한 희망공모가액인 15,000원 ~ 18,600원 중 최저가액인 15,000원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 대한 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 근거하여 주3~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
2,000,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000 주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
주식수
비율
증권당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000 주
~ 600,000 주
25.00%
~30.00%
15,000원
주1)
7,500,000,000 원
~ 9,000,000,000 원
-

기관투자자
1,400,000 주
~ 1,500,000 주
70.00%
~75.00%
21,000,000,000 원
~ 22,500,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000 주
100.00%
30,000,000,000 원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 15,000원 ~ 18,600원 중 최저가액인 15,000원을 기준으로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

1) "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

2) "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

3-1) "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

3-2) "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것
② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

4) "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

6) 부동산신탁회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
400,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
400,000 주
100.00%
-

[매출 세부내역]

공모대상
주식수
비율
증권당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
100,000 주
~ 120,000 주
25.00%
~30.00%
15,000원
주1)
1,500,000,000 원
~ 1,800,000,000 원
-

기관투자자
280,000 주
~ 300,000 주
70.00%
~75.00%
4,200,000,000 원
~ 4,500,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
400,000 주
100.00%
6,000,000,000 원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 15,000원 ~ 18,600원 중 최저가액인 15,000원을 기준으로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

1) "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

2) "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

3-1) "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

3-2) "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것
② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

4) "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 
경우 처리방법

위탁의 내용
위탁 주식수

영창케미칼 주식회사
(경상북도 성주군 선남면 유서리길 174-12)

매출주주 케이앤세컨더리3호투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

115,802 주
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 
상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가
 자기계산으로 인수

매출주주
아주 좋은 기술 금융 펀드가 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

51,471 주

매출주주
경기-네오플럭스 슈퍼맨투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

46,883 주

매출주주
엘앤에스글로벌반도체성장투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

46,883 주

매출주주
엔에이치엔인베스트먼트파트너스 주식회사가 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

37,304 주

매출주주
스마일게이트소재부품투자펀드2014-3호가 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

37,304 주

매출주주
엔에이치엔인베스트먼트-DH투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

32,165 주

매출주주
케이앤세컨더리1호투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

16,094 주

매출주주
케이앤지방상생1호투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

16,094 주

합계
400,000 주

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
보유주식 종류
매출전 
보유주식수
매출주식수
주1)
매출후 
보유증권수(비율)
주2)

케이앤세컨더리3호투자조합
벤처금융
기명식 보통주
1,009,500
115,802
893,698 (8.83%)

아주 좋은 기술 금융 펀드
벤처금융
기명식 보통주
336,525
51,471
285,054 (2.82%)

경기-네오플럭스 슈퍼맨투자조합
벤처금융
기명식 보통주
408,700
46,883
361,817 (3.57%)

엘앤에스글로벌반도체성장투자조합
벤처금융
기명식 보통주
408,700
46,883
361,817 (3.57%)

엔에이치엔인베스트먼트파트너스주식회사
일반법인
기명식 보통주
325,200
37,304
287,896 (2.84%)

스마일게이트소재부품투자펀드2014-3호
벤처금융
기명식 보통주
325,200
37,304
287,896 (2.84%)

엔에이치엔인베스트먼트-DH투자조합
벤처금융
기명식 보통주
280,400
32,165
248,235 (2.45%)

케이앤세컨더리1호투자조합
벤처금융
기명식 보통주
140,300
16,094
124,206 (1.23%)

케이앤지방상생1호투자조합
벤처금융
기명식 보통주
140,300
16,094
124,206 (1.23%)

합계
3,374,825
400,000
2,974,825 (29.39%)

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 후 주식수인 10,123,482주에 대한 비율이며, 상기 구주매출자의 매출 후 보유주식수 물량 중 594,966주는 1은 상장일로부터 1개월간, 594,963주는 2개월간, 594,962주는 3개월간 의무보유합니다. 

공모 후 주식수는 희망공모가액 중 최저가액인 15,000원 기준으로 산출한 상장주선인의 의무인수분(66,700주)을 합산한 주식수입니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
증권의 종류
취득수량
주당 취득가액
취득총액
비고

하나금융투자㈜
기명식보통주
66,700 주
15,000원
주1)
1,000,500,000 원
-

주1)
주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 15,000원 ~ 18,600원 중 최저가액인 15,000원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 또는 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원에 해당하는 수량을 취득하게 됩니다. 이에 따라, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

■ 정정 후

2. 공모방법

금번 영창케미칼㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모주식의 83.3%), 구주매출 400,000주(16.7%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모방법
주식수
비율
비고

일반공모
2,400,000 주
100.00%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,400,000 주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상

주식수

비율
주당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
600,000 주
25.00%
18,600원
주1)
11,160,000,000 원
주3),

기관투자자
1,800,000 주
75.00%
33,480,000,000 원
주4), 주5)

합계
2,400,000 주
100.00%
44,640,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 18,600원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 대한 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 근거하여 주3~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
2,000,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000 주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
주식수
비율
증권당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000 주
25.00%
18,600원
주1)
9,300,000,000 원
-

기관투자자
1,500,000 주
75.00%
27,900,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000 주
100.00%
37,200,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 18,600원 기준입니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

1) "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

2) "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

3-1) "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

3-2) "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것
② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

4) "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

6) 부동산신탁회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
400,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
400,000 주
100.00%
-

[매출 세부내역]

공모대상
주식수
비율
증권당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
100,000 주
25.00%
18,600원
주1)
1,860,000,000 원
-

기관투자자
300,000 주
75.00%
5,580,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
400,000 주
100.00%
7,440,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 18,600원 기준입니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

1) "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

2) "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

3-1) "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

3-2) "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것
② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

4) "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 
경우 처리방법

위탁의 내용
위탁 주식수

영창케미칼 주식회사
(경상북도 성주군 선남면 유서리길 174-12)

매출주주 케이앤세컨더리3호투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

115,802 주
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 
상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가
 자기계산으로 인수

매출주주
아주 좋은 기술 금융 펀드가 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

51,471 주

매출주주
경기-네오플럭스 슈퍼맨투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

46,883 주

매출주주
엘앤에스글로벌반도체성장투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

46,883 주

매출주주
엔에이치엔인베스트먼트파트너스 주식회사가 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

37,304 주

매출주주
스마일게이트소재부품투자펀드2014-3호가 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

37,304 주

매출주주
엔에이치엔인베스트먼트-DH투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

32,165 주

매출주주
케이앤세컨더리1호투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

16,094 주

매출주주
케이앤지방상생1호투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

16,094 주

합계
400,000 주

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
보유주식 종류
매출전 
보유주식수
매출주식수
주1)
매출후 
보유증권수(비율)
주2)

케이앤세컨더리3호투자조합
벤처금융
기명식 보통주
1,009,500
115,802

893,698 (
8.84%)

아주 좋은 기술 금융 펀드
벤처금융
기명식 보통주
336,525
51,471
285,054 (2.82%)

경기-네오플럭스 슈퍼맨투자조합
벤처금융
기명식 보통주
408,700
46,883

361,817
(3.58%)

엘앤에스글로벌반도체성장투자조합
벤처금융
기명식 보통주
408,700
46,883

361,817 (
3.58%)

엔에이치엔인베스트먼트파트너스주식회사
일반법인
기명식 보통주
325,200
37,304

287,896 (
2.85%)

스마일게이트소재부품투자펀드2014-3호
벤처금융
기명식 보통주
325,200
37,304

287,896 (
2.85%)

엔에이치엔인베스트먼트-DH투자조합
벤처금융
기명식 보통주
280,400
32,165
248,235 (2.46%)

케이앤세컨더리1호투자조합
벤처금융
기명식 보통주
140,300
16,094
124,206 (1.23%)

케이앤지방상생1호투자조합
벤처금융
기명식 보통주
140,300
16,094
124,206 (1.23%)

합계
3,374,825
400,000

2,974,825 (
29.42%)

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)

상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 후 주식수인
10,110,545주에 대한 비율이며, 상기 구주매출자의 매출 후 보유주식수 물량 중 594,966주는 1은 상장일로부터 1개월간, 594,963주는 2개월간, 594,962주는 3개월간 의무보유합니다. 

공모 후 주식수는 희망공모가액 중 최저가액인 18,600원 기준으로 산출한 상장주선인의 의무인수분(
53,763주)을 합산한 주식수입니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
증권의 종류
취득수량
주당 취득가액
취득총액
비고

하나금융투자㈜
기명식보통주

53,763
주

18,600원
주1)
999,991,800 원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은
확정공모가액인 18,600원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 또는 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원에 해당하는 수량을 취득하게 됩니다. 이에 따라, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3)

■ 정정 전

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 영창케미칼㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 대상 수요예측 접수
(단, 가격 미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 주식 배정
⑥ 배정주식 통보

수요예측 결과 및 증시상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 발행회사인 영창케미칼㈜의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당 희망공모가액
15,000원 ~ 18,600원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 결정할 예정입니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 영창케미칼㈜의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 국내ㆍ외 시장 상황, 산업, 영업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내ㆍ외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 영창케미칼㈜와 대표주관회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항 

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,680,000주 ~ 1,800,000주
70.00% ~ 75.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 2,400,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 600,000주 ~ 720,000주(25.00% ~ 30.00%)는 수요예측 참여 대상주식이아닙니다.

(후략)

■ 정정 후

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 영창케미칼㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 대상 수요예측 접수
(단, 가격 미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 주식 배정
⑥ 배정주식 통보

수요예측 결과 및 증시상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 발행회사인 영창케미칼㈜의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정
공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

18,600원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여
18,600원으로
확정공모가액을 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 영창케미칼㈜의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 국내ㆍ외 시장 상황, 산업, 영업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 희망공모가액을 바탕으로 국내ㆍ외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 영창케미칼㈜와 대표주관회사가 협의하여
18,600원으로 결정하였습니다.

희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(중략)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항 

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,800,000주
75.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 2,400,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
600,000주(25.00%)는 수요예측 참여 대상주식이아닙니다.

(후략)

(주4)

■ 정정 전

(신규 작성)

■ 정정 후

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
619
368
199
241
110
165
1,702

수량
1,068,586,000
638,333,000
336,774,000
402,569,000
198,000,000
265,022,000
2,909,284,000

경쟁률
593.66
354.63
187.10
223.65
110.00
147.23
1,616.27

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
358
618,544,000
189
325,045,000
120
204,445,000
125
208,803,000
110
198,000,000
97
164,210,000
999
1,719,047,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
229
394,215,000
173
302,488,000
78
130,529,000
116
193,766,000
-
-
68
100,812,000
664
1,121,810,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
5
8,400,000
5
9,000,000
1
1,800,000
-
-
-
-
-
-
11
19,200,000

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
1
627,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
627,000

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

가격미제시
26
46,800,000
1
1,800,000
-
-
-
-
-
-
-
-
27
48,600,000

합 계
619
1,068,586,000
368
638,333,000
199
336,774,000
241
402,569,000
110
198,000,000
165
265,022,000
1,702
2,909,284,000

주1)
인수인과 거래가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

20,000원 이상
953
55.99%
1,636,247,000
56.24%

18,600원 초과 20,000원 미만
46
2.70%
82,800,000
2.85%

18,600원
664
39.01%
1,121,810,000
38.56%

15,000원 이상 18,600원 미만
12
0.71%
19,827,000
0.68%

15,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

미제시
27
1.59%
48,600,000
1.67%

합 계
1,702
100.00%
2,909,284,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월확약
5
9,000,000
2
3,600,000
1
1,800,000
-
-
-
-
1
1,800,000
9
16,200,000

3개월확약
41
69,251,000
4
7,200,000
-
-
1
1,800,000
-
-
-
-
46
78,251,000

1개월확약
12
21,600,000
1
1,800,000
2
3,600,000
-
-
-
-
20
34,600,000
35
61,600,000

15일확약
1
1,800,000
2
3,600,000
2
3,600,000
-
-
-
-
4
7,200,000
9
16,200,000

미확약
560
966,935,000
359
622,133,000
194
327,774,000
240
400,769,000
110
198,000,000
140
221,422,000
1,603
2,737,033,000

계
619
1,068,586,000
368
638,333,000
199
336,774,000
241
402,569,000
110
198,000,000
165
265,022,000
1,702
2,909,284,000

주1)
인수인과 거래가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 영창케미칼㈜와 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 18,600원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 18,600원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5)

■ 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 2,400,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액 
주1)
예정가액
15,000 원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
36,000,000,000 원

확정가액
-

청약단위
주2)

청약일
일반청약자
개시일
2022년 07월 04일(월)

종료일
2022년 07월 05일(화)

기관투자자

개시일
2022년 07월 04일(월)

종료일
2022년 07월 05일(화)

청약증거금율
일반청약자
50.00%

기관투자자
0.00%

환불 및 납입일

2022년 07월 07일(목)

※

기관투자자 청약일 :
2022년 07월 04일(월)

~ 2022년 07월 05일(화) (2일간)

일반청약자 청약일 :
2022년 07월 04일(월)

~ 2022년 07월 05일(화) (2일간)

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주1)

주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 15,000원 ~ 18,600원 중 최저가액인 15,000 원 기준입니다. 청약일 전에 하나금융투자
㈜
가수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)

청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 하나금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 07월 07일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2022년 07월 07일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 07월 07일(목) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2022년 07월 07일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주4)

청약사무취급처
① 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점
② 일반투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

(중략)

다. 청약에 관한 사항

(중략)

(5) 일반청약자의 청약단위

[하나금융투자㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분

일반청약자 배정물량

최고청약한도

청약증거금율

일반청약자
600,000 주
~ 720,000 주
주)

50.00%

주)

하나금융투자㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 : 60,000 주 ~ 72,000 주
□ 일반그룹의 청약한도 : 30,000 주 ~ 36,000 주

청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약방법」-「(5) 일반청약자의 청약자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

【
하나금융투자㈜의 일반청약자 청약단위
】

청약증권수

청약단위

100 주 이하
10 주

100 주 초과 ~ 500 주 이하
50 주

500 주 초과 ~ 1,000 주 이하
100 주

1,000 주 초과 ~ 10,000 주 이하
500 주

10,000 주 초과 ~ 20,000 주 이하
1,000 주

20,000 주 초과
2,000 주

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00%(600,000주 ~ 720,000주)를 배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00%(1,680,000주 ~ 1,800,000주)를 배정합니다.
③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이
배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량(우리사주 잔여주식)을 공모주식의 5%내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

③

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

④
금번
IPO는 일반청약자에게 600,000주 ~ 720,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 300,000주 ~ 360,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 균등하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 

⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약주식수에서 균등배정분 배정수량을 차감한 잔여 청약주식수(이하 "비례배정분 청약주식수")를 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약주식수를 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 등 잔여 주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 최종 배정 주식수보다 작은 경우 개별 청약자의 청약 주식수까지 배정됩니다. 

⑦ 최종 배정 결과 개별 청약자의 추가납입이 필요한 경우, 납입일(2022년 07월 07일) 12:00까지 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 추가납입을 신청하여야 하며, 추가납입을 하지 않는 경우 청약 증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생하는 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 한편, 추가납입이 발생한 경우, 별도의 자동출금 절차는 없으며, 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 신청하여 추가납입을 하여야 함에 유의하시기 바랍니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우

그 전부를 청약하지

아니한 것으로

보아 배정하지

아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정
결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 07월 07일(목) 대표주관회사의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(후략)

■ 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 2,400,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액 
주1)
예정가액
-

확정가액
18,600 원

모집총액 또는 매출총액
예정가액

-

확정가액

44,640,000,000 원

청약단위
주2)

청약일
일반청약자
개시일
2022년 07월 04일(월)

종료일
2022년 07월 05일(화)

기관투자자

개시일
2022년 07월 04일(월)

종료일
2022년 07월 05일(화)

청약증거금율
일반청약자
50.00%

기관투자자
0.00%

환불 및 납입일

2022년 07월 07일(목)

※

기관투자자 청약일 :
2022년 07월 04일(월)

~ 2022년 07월 05일(화) (2일간)

일반청약자 청약일 :
2022년 07월 04일(월)

~ 2022년 07월 05일(화) (2일간)

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주1)

주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
주당 확정공모가액을 18,600원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 하나금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 07월 07일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2022년 07월 07일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 07월 07일(목) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2022년 07월 07일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주4)

청약사무취급처
① 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점
② 일반투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

(중략)

다. 청약에 관한 사항

(중략)

(5) 일반청약자의 청약단위

[하나금융투자㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분

일반청약자 배정물량

최고청약한도

청약증거금율

일반청약자
600,000 주
주)

50.00%

주)

하나금융투자㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 :
60,000 주

□ 일반그룹의 청약한도 :
30,000 주

청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약방법」-「(5) 일반청약자의 청약자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

【
하나금융투자㈜의 일반청약자 청약단위
】

청약증권수

청약단위

100 주 이하
10 주

100 주 초과 ~ 500 주 이하
50 주

500 주 초과 ~ 1,000 주 이하
100 주

1,000 주 초과 ~ 10,000 주 이하
500 주

10,000 주 초과 ~ 20,000 주 이하
1,000 주

20,000 주 초과
2,000 주

(중략)

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(600,000주)
를 배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의
75.00%(1,800,000주)
를 배정합니다.
③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이
배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량(우리사주 잔여주식)을 공모주식의 5%내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

③

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

④
금번
IPO는 일반청약자에게
600,000주
를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
300,000주
이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 균등하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 

⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약주식수에서 균등배정분 배정수량을 차감한 잔여 청약주식수(이하 "비례배정분 청약주식수")를 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약주식수를 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 등 잔여 주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 최종 배정 주식수보다 작은 경우 개별 청약자의 청약 주식수까지 배정됩니다. 

⑦ 최종 배정 결과 개별 청약자의 추가납입이 필요한 경우, 납입일(2022년 07월 07일) 12:00까지 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 추가납입을 신청하여야 하며, 추가납입을 하지 않는 경우 청약 증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생하는 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 한편, 추가납입이 발생한 경우, 별도의 자동출금 절차는 없으며, 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 신청하여 추가납입을 하여야 함에 유의하시기 바랍니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우

그 전부를 청약하지

아니한 것으로

보아 배정하지

아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정
결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 07월 07일(목) 대표주관회사의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(후략)

(주6)

■ 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
하나금융투자㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
기명식 보통주 2,400,000 주
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(2,400,000 주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
1,665,022,500원
주1)

주1)
인수수수료는 희망공모가액 15,000원 ~ 18,600원 중 최저가액인 15,000원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액(37,000,500,000원)의 4.50%에 해당합니다.

주2)
향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변동될 수 있으며, 청약 미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수분 수량이 변동하는 경우에도 인수수수료가 변동될 수 있습니다.

주3)
발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 영창케미칼㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
66,700 주
1,000,500,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사 청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 영창케미칼㈜가 협의하여 제시한 희망공모가액 15,000원 ~ 18,600원 중 최저가액인 15,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분 (66,700주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(후략)

■ 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
하나금융투자㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
기명식 보통주 2,400,000 주
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(2,400,000 주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
2,510,199,540원
주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 18,600원
기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액
(45,639,991,800원)의 5.50%(기본수수료 4.50% + 성과수수료 1.00%)에 해당합니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 영창케미칼㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
53,763 주
999,991,800 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사 청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 영창케미칼㈜가 협의하여
결정한 18,600원 기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분 (
53,763주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(후략)

(주7)

■ 정정 전

나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사엽연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당요건을 적용받지 않지만, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 기존사업 및 신규사업 등이 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다. 당사의 경우, 2022년 상장할 경우 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2025년부터, 매출액 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다.
그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 유예기간 이후에도 당사의 제품 매출이 저조하여 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[향후 4개년 자기자본 추정치]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
(제22기)
2023년(E)
(제23기)
2024년(E)
(제24기)
2025년(E)
(제25기)

자본금
10,123,482
10,123,482
10,123,482
10,123,482

자본잉여금
33,371,464
33,371,464
33,371,464
33,371,464

기타자본항목
406
406
406

기타포괄손익누계액
(111,004)
(111,004)
(111,004)
(111,004)

이익잉여금(결손금)
19,561,503
38,737,258
66,215,922
99,082,889

자기자본
62,945,445
82,121,200
109,599,864
142,466,831

자본잠식율
-
-
-

주1)

금번 상장 공모를 통한 자본금 및 자본잉여금(주식발행초과금)의 증가 효과를 추정하기 위해 발행주식수는 공모시 신주모집예정주식수 2,000,000주에 상장주선인 의무인수주식수 66,700주를 적용하였으며, 주당 발행가격은 희망공모가액 15,000원 ~ 14,000원 중 최저가액인 15,000원을 적용하였습니다.

주2)
기타포괄손익누계액은 금액을 추정할 수 없어 2021년 말 잔액 기준으로 작성하였습니다.

주3)

상기 '이익잉여금(결손금)'은 당사의 향후 3개년 추정손익을 반영하여 작성하였습니다.

주4)

자본잠식율 = (자본금-자기자본)/자본금 x 100

주5)

주식매수선택권은 미행사를 가정하였습니다.

(후략)

■ 정정 후

나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사엽연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당요건을 적용받지 않지만, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 기존사업 및 신규사업 등이 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다. 당사의 경우, 2022년 상장할 경우 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2025년부터, 매출액 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다.
그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 유예기간 이후에도 당사의 제품 매출이 저조하여 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(중략)

[향후 4개년 자기자본 추정치]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
(제22기)
2023년(E)
(제23기)
2024년(E)
(제24기)
2025년(E)
(제25기)

자본금
10,123,482
10,123,482
10,123,482
10,123,482

자본잉여금
39,877,978
39,877,978
39,877,978
39,877,978

기타포괄손익누계액
(111,004)
(111,004)
(111,004)
(111,004)

이익잉여금(결손금)
19,561,503
38,737,258
66,215,922
99,082,889

자기자본
69,451,959
88,627,714
116,106,378
148,973,345

자본잠식율
-
-
-

주1)

금번 상장 공모를 통한 자본금 및 자본잉여금(주식발행초과금)의 증가 효과를 추정하기 위해 발행주식수는 공모시 신주모집예정주식수 2,000,000주에 상장주선인 의무인수주식수
53,763주를 적용하였으며, 주당 발행가격은
확정공모가액 18,600원을 적용하였습니다.

주2)
기타포괄손익누계액은 금액을 추정할 수 없어 2021년 말 잔액 기준으로 작성하였습니다.

주3)

상기 '이익잉여금(결손금)'은 당사의 향후 3개년 추정손익을 반영하여 작성하였습니다.

주4)

자본잠식율 = (자본금-자기자본)/자본금 x 100

(후략)

(주8)

■ 정정 전

다. 유사회사 선정의 부적합성 가능성 

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 총 6개사
(램테크놀러지, 동진쎄미켐, 디엔에프, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지, 에스앤에스텍)를 당사의 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

그러나 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

(중략) 

당사의 희망공모가액 기준 시가총액 범위는 약 1,519억원 ~ 1,883억원 수준(공모 후 상장 보통주식수 기준)임에 비하여 유사기업 6개사의 시가총액 추이는 아래와 같습니다.

(후략)

■ 정정 후

다. 유사회사 선정의 부적합성 가능성 

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 총 6개사
(램테크놀러지, 동진쎄미켐, 디엔에프, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지, 에스앤에스텍)를 당사의 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

그러나 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

(중략)

당사의
확정공모가액 기준 시가총액 범위는 약
1,881억원 수준(공모 후 상장 보통주식수 기준)임에 비하여 유사기업 6개사의 시가총액 추이는 아래와 같습니다.

(후략)

(주9)

■ 정정 전

자. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주 및 특수관계인 보유지분은 보통주 4,053,773주(40.04%)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주 및 특수관계인 보유지분은 보통주 4,053,773주(40.04%)를 보유하게 됩니다.

[최대주주 등 공모 전/후 보유지분 현황]

주주명
종류
공모 전
공모 후

주식수
지분율
주식수
지분율

이성일
보통주
2,954,773
36.67%
2,954,773
29.19%

이승훈
1,099,000
13.64%
1,099,000
10.86%

최대주주 등 소계
4,053,773
50.32%
4,053,773
40.04%

발행주식총수
8,056,782
100.00%
10,123,482
100.00%

이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다.

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

■ 정정 후

자. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주 및 특수관계인 보유지분은 보통주 4,053,773주(
40.09%
)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주 및 특수관계인 보유지분은 보통주 4,053,773주(
40.09%)를 보유하게 됩니다.

[최대주주 등 공모 전/후 보유지분 현황]

주주명
종류
공모 전
공모 후

주식수
지분율
주식수
지분율

이성일
보통주
2,954,773
36.67%
2,954,773
29.22%

이승훈
1,099,000
13.64%
1,099,000
10.87%

최대주주 등 소계
4,053,773
50.32%
4,053,773
40.09%

발행주식총수
8,056,782
100.00%
10,110,545
100.00%

이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다.

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(주10)

■ 정정 전

차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후
당사
발행주식총수(10,123,482주)의 36.13%에 해당하는 3,657,243주는
상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량 중 1,257,243주는 기존주주 보유지분이며 2,400,000주는 공모예정 주식으로 공모주식 2,400,000주 중 2,000,000주는 신주모집, 400,000주는 구주매출의 방법으로 공모할 예정입니다.
따라서
상장예정주식 중
기존
주
주
보
유지분 12.42%, 공모주식 중 신주모집 주식 지분 19.76%, 구주매출 주식 지분 3.95%가 상장일부터 매도가 가능하여 유통물량 출회로 인한 주식가격 하락 위험이 있습니다. 또한 이후에도

최대주주 등 및 기관투자자 등 의
무보유대상자
의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정주식을 포함
한 당사의
상장예정주식수 10,123,482주 중 당사의 최대주주 및 특수관계자가 보유중인 4,053,773주는 상장일로부터 2년 간, 투자기간 2년 이내의 벤처금융 주주가 보유한 주식 448,700주 중 224,350주는 상장일로부터 1개월, 나머지 224,350주는 상장일로부터 2개월 간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 그리고 기타 주주가 보유한 주식 중 651,054주는 상장일로부터 1개월, 651,050주는 상장일로부터 2개월, 594,962주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유 되며, 상장주선인의 의무인수 주식수 66,700주는 상장일로부터 3개월 간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 

최대주주 등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장규정 상 상장일로부터 1년이지만, 당사의 최대주주 등은 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와의 협의 하에 보유주식 4,053,773주에 대한 의무보유기간을 연장
하여 상장일로부터 2년 간 매각이 제한됩니다.

투자기간 2년 이내의 벤처금융 주주의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장규정 상 상장일로부터 1개월이지만, 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와의 협의 하에 보유주식 448,700주 중 224,350주에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 2개월 간 매각이 제한됩니다.

기타 주주의 경우 코스닥시장 상장규정 상의 의무보유 대상자가 아니지만 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 제1항 제7호에 따라 한국거래소와의 협의 하에 자발적으로 의무보유를 확약하였으며 보유주식 3,087,000주(구주매출 후 기준) 중 651,054주는 상장일로부터 1개월, 651,050주는 상장일로부터 2개월, 594,962주는 상장일로부터 3개월 간 매각이 제한됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유)

① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.

2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다.

6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)

7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 66,700주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월 간 계속보유의무가 있습니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수 10,123,482주 중 약 36.13%에 해당하는 3,657,243주는 상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량 중 1,257,243주(상장예정주식의 12.42%)는 기존주주 보유지분이며 2,400,000주(상장예정주식의 23.71%)는 공모예정 주식으로 공모주식 2,400,000주 중 2,000,000주(상장예정주식의 19.76%)는 신주모집, 400,000주(상장예정주식의 3.95%)는 구주매출의 방법으로 공모할 예정입
니다.

따라서
상장예정주식 중
기존
주
주
보
유지분 12.42%, 공모주식 중 신주모집 주식 지분 19.76%, 구주매출 주식 지분 3.95%가 상장일부터 매도가 가능하여 유통물량 출회로 인한 주식가격 하락 위험이 있습니다. 또한 이후에도

최대주주 등 및 기관투자자 등 의
무보유대상자
의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능 물량]

(단위: 주, %)

구분
주주명
공모전
공모후
의무보유 기간별 주식

1개월
2개월
3개월
2년
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
주식수
주식수
주식수

유통
제한
최대
주주 등
이성일
2,954,773
36.67%
2,954,773
29.19%
-
-
-
2,954,773
주1)

이승훈
1,099,000
13.64%
1,099,000
10.86%
-
-
-
1,099,000
주1)

기타
주주
케이앤세컨더리3호
투자조합
536,218
6.66%
536,218
5.30%
178,740
178,739
178,739
-
주2)

경기-네오플럭스 
슈퍼맨투자조합
217,090
2.69%
217,090
2.14%
72,364
72,363
72,363
-
주2)

엘앤에스글로벌
반도체성장투자조합
217,090
2.69%
217,090
2.14%
72,364
72,363
72,363
-
주2)

아주 좋은 기술 
금융 펀드
171,032
2.12%
171,032
1.69%
57,011
57,011
57,010
-
주2)

엔에이치엔인베스트먼트
파트너스주식회사
172,737
2.14%
172,737
1.71%
57,579
57,579
57,579
-
주2)

스마일게이트
소재부품투자펀드2014-3호
172,737
2.14%
172,737
1.71%
57,579
57,579
57,579
-
주2)

엔에이치엔
인베스트먼트-DH투자조합
148,941
1.85%
148,941
1.47%
49,647
49,647
49,647
-
주2)

솔론신기술조합10호
112,175
1.39%
112,175
1.11%
56,088
56,087
-
-
주2)

케이앤세컨더리1호
투자조합
74,523
0.92%
74,523
0.74%
24,841
24,841
24,841
-
주2)

케이앤지방상생1호
투자조합
74,523
0.92%
74,523
0.74%
24,841
24,841
24,841
-
주2)

에이아이피 WaveOn-CH 
벤처투자조합
272,730
3.39%
272,730
2.69%
136,365
136,365
-
-
주3)

소액
주주
씨티케이 글로벌 
소부장 신기술투자조합
90,910
1.13%
90,910
0.90%
45,455
45,455
-
-
주3)

주식회사 
와이지인베스트먼트
85,060
1.06%
85,060
0.84%
42,530
42,530
-
-
주3)

하나금융투자
(주관사 의무인수분)
-
-
66,700
0.66%
-
-
66,700
-
주4)

소계
6,399,539
79.43%
6,466,239
63.87%
875,404
875,400
661,662
4,053,773

유통
가능
기타주주
케이앤세컨더리
3호투자조합
473,282
5.87%
357,480
3.53%
-
-
-
-

경기-네오플럭스 
슈퍼맨투자조합
191,610
2.38%
144,727
1.43%
-
-
-
-

엘앤에스글로벌
반도체성장투자조합
191,610
2.38%
144,727
1.43%
-
-
-
-

아주 좋은 기술 
금융 펀드
165,493
2.05%
114,022
1.13%
-
-
-
-

엔에이치엔인베스트먼트
파트너스주식회사
152,463
1.89%
115,159
1.14%
-
-
-
-

스마일게이트
소재부품투자펀드2014-3호
152,463
1.89%
115,159
1.14%
-
-
-
-

엔에이치엔
인베스트먼트-DH투자조합
131,459
1.63%
99,294
0.98%
-
-
-
-

케이앤세컨더리1호
투자조합
65,777
0.82%
49,683
0.49%
-
-
-
-

케이앤지방상생1호
투자조합
65,777
0.82%
49,683
0.49%
-
-
-
-

소액
주주
기존주주
67,309
0.84%
67,309
0.66%
-
-
-
-

공모주주(신주모집)

2,000,000
19.76%
-
-
-
-

공모주주(구주매출)

400,000
3.95%
-
-
-
-

소계
1,657,243
20.57%
3,657,243
36.13%
-
-
-
-

합계
8,056,782
100.00%
10,123,482
100.00%
875,404
875,400
661,662
4,053,773

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호(최대주주 등)에 따른 의무보유 1년(기술성장기업)에 추가 의무보유 1년을 확약하여 상장일로부터 2년간 의무보유합니다.

주2)
해당 주주들은 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하는 상장 후 의무보유 대상자에는 해당되지 않으나, 「코스닥시장 상장규정」 제26조(신규상장 의무보유) 제1항 제7호에 따라 한국거래소와의 협의 하에 보유주식 3,087,000주(구주매출 후 기준) 중 651,054주는 상장일로부터 1개월, 651,050주는 상장일로부터 2개월, 594,962주는 상장일로부터 3개월 간 자발적 의무보유를 확약하였습니다.

주3)
투자기간 2년 이내의 벤처금융 주주의 의무보유 기간은 「코스닥시장 상장규정」 상 상장일로부터 1개월이지만, 「코스닥시장 상장규정」 제26조(신규상장 의무보유) 제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와의 협의 하에 보유주식 448,700주 중 224,350주에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 2개월 간 의무보유를 확약하였습니다.

주4)
금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 하나금융투자㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 상장주선인 의무인수분으로 취득하며, 해당 수량은 확정공모가액 확정에 따라 변동될 수 있습니다. 의무인수분은 상장일로부터 3개월 간 의무보유예탁될 예정입니다.

주5)
상기 유통가능물량 및 유통제한물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

■ 정정 후

차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후
당사
발행주식총수(
10,110,545주
)의
36.17
%
에 해당하는 3,657,243주는
상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량 중 1,257,243주는 기존주주 보유지분이며 2,400,000주는 공모예정 주식으로 공모주식 2,400,000주 중 2,000,000주는 신주모집, 400,000주는 구주매출의 방법으로 공모할 예정입니다.
따라서
상장예정주식 중
기존
주
주
보
유지분
12.43%
, 공모주식 중 신주모집 주식 지분
19.78%
, 구주매출 주식 지분
3.96%
가 상장일부터 매도가 가능하여 유통물량 출회로 인한 주식가격 하락 위험이 있습니다. 또한 이후에도

최대주주 등 및 기관투자자 등 의
무보유대상자
의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정주식을 포함
한 당사의
상장예정주식수
10,110,545
주 중 당사의 최대주주 및 특수관계자가 보유중인 4,053,773주는 상장일로부터 2년 간, 투자기간 2년 이내의 벤처금융 주주가 보유한 주식 448,700주 중 224,350주는 상장일로부터 1개월, 나머지 224,350주는 상장일로부터 2개월 간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 그리고 기타 주주가 보유한 주식 중 651,054주는 상장일로부터 1개월, 651,050주는 상장일로부터 2개월, 594,962주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유 되며, 상장주선인의 의무인수 주식수
53,763
주는 상장일로부터 3개월 간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 

최대주주 등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장규정 상 상장일로부터 1년이지만, 당사의 최대주주 등은 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와의 협의 하에 보유주식 4,053,773주에 대한 의무보유기간을 연장
하여 상장일로부터 2년 간 매각이 제한됩니다.

투자기간 2년 이내의 벤처금융 주주의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장규정 상 상장일로부터 1개월이지만, 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와의 협의 하에 보유주식 448,700주 중 224,350주에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 2개월 간 매각이 제한됩니다.

기타 주주의 경우 코스닥시장 상장규정 상의 의무보유 대상자가 아니지만 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 제1항 제7호에 따라 한국거래소와의 협의 하에 자발적으로 의무보유를 확약하였으며 보유주식 3,087,000주(구주매출 후 기준) 중 651,054주는 상장일로부터 1개월, 651,050주는 상장일로부터 2개월, 594,962주는 상장일로부터 3개월 간 매각이 제한됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유)

① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.

2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다.

6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)

7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
53,763주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월 간 계속보유의무가 있습니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수
10,110,545
주 중 약
36.17%
에 해당하는 3,657,243주는 상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량 중 1,257,243주(상장예정주식의
12.43%

)는 기존주주 보유지분이며 2,400,000주(상장예정주식의
23.74%
)는 공모예정 주식으로 공모주식 2,400,000주 중 2,000,000주(상장예정주식의
19.78%

)는 신주모집, 400,000주(상장예정주식의
3.96%
)는 구주매출의 방법으로 공모할 예정입
니다.

따라서
상장예정주식 중
기존
주
주
보
유지분

12.43%

, 공모주식 중 신주모집 주식 지분

19.78%

, 구주매출 주식 지분
3.96%
가 상장일부터 매도가 가능하여 유통물량 출회로 인한 주식가격 하락 위험이 있습니다. 또한 이후에도

최대주주 등 및 기관투자자 등 의
무보유대상자
의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능 물량]

(단위: 주, %)

구분
주주명
공모전
공모후
의무보유 기간별 주식

1개월
2개월
3개월
2년
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
주식수
주식수
주식수

유통제한
최대주주 등
이성일
2,954,773
36.67%
2,954,773
29.22%
-
-
-
2,954,773
주1)

이승훈
1,099,000
13.64%
1,099,000
10.87%
-
-
-
1,099,000
주1)

기타주주
케이앤세컨더리3호
투자조합
536,218
6.66%
536,218
5.30%
178,740
178,739
178,739
-
주2)

경기-네오플럭스 
슈퍼맨투자조합
217,090
2.69%
217,090
2.15%
72,364
72,363
72,363
-
주2)

엘앤에스글로벌
반도체성장투자조합
217,090
2.69%
217,090
2.15%
72,364
72,363
72,363
-
주2)

아주 좋은 기술 
금융 펀드
171,032
2.12%
171,032
1.69%
57,011
57,011
57,010
-
주2)

엔에이치엔인베스트먼트
파트너스주식회사
172,737
2.14%
172,737
1.71%
57,579
57,579
57,579
-
주2)

스마일게이트
소재부품투자펀드2014-3호
172,737
2.14%
172,737
1.71%
57,579
57,579
57,579
-
주2)

엔에이치엔
인베스트먼트-DH투자조합
148,941
1.85%
148,941
1.47%
49,647
49,647
49,647
-
주2)

솔론신기술조합10호
112,175
1.39%
112,175
1.11%
56,088
56,087
-
-
주2)

케이앤세컨더리1호
투자조합
74,523
0.92%
74,523
0.74%
24,841
24,841
24,841
-
주2)

케이앤지방상생1호
투자조합
74,523
0.92%
74,523
0.74%
24,841
24,841
24,841
-
주2)

에이아이피 WaveOn-CH 
벤처투자조합
272,730
3.39%
272,730
2.70%
136,365
136,365
-
-
주3)

소액주주
씨티케이 글로벌 
소부장 신기술투자조합
90,910
1.13%
90,910
0.90%
45,455
45,455
-
-
주3)

주식회사 
와이지인베스트먼트
85,060
1.06%
85,060
0.84%
42,530
42,530
-
-
주3)

하나금융투자
 (주관사 의무인수분)
-
-
53,763
0.53%
-
-
53,763
-
주4)

소계
6,399,539
79.43%
6,453,302
63.83%
875,404
875,400
648,725
4,053,773

유통가능
기타주주
케이앤세컨더리3호
투자조합
473,282
5.87%
357,480
3.54%
-
-
-
-
-

경기-네오플럭스 
슈퍼맨투자조합
191,610
2.38%
144,727
1.43%
-
-
-
-
-

엘앤에스글로벌
반도체성장투자조합
191,610
2.38%
144,727
1.43%
-
-
-
-
-

아주 좋은 기술 금융 펀드
165,493
2.05%
114,022
1.13%
-
-
-
-
-

엔에이치엔인베스트먼트
파트너스주식회사
152,463
1.89%
115,159
1.14%
-
-
-
-
-

스마일게이트
소재부품투자펀드2014-3호
152,463
1.89%
115,159
1.14%
-
-
-
-
-

엔에이치엔
인베스트먼트-DH투자조합
131,459
1.63%
99,294
0.98%
-
-
-
-
-

케이앤세컨더리1호
투자조합
65,777
0.82%
49,683
0.49%
-
-
-
-
-

케이앤지방상생1호
투자조합
65,777
0.82%
49,683
0.49%
-
-
-
-
-

소액주주
기존주주
67,309
0.84%
67,309
0.67%
-
-
-
-
-

공모주주(신주모집)
-
-
2,000,000
19.78%
-
-
-
-
-

공모주주(구주매출)
-
-
400,000
3.96%
-
-
-
-
-

소계
1,657,243
20.57%
3,657,243
36.17%
-
-
-
-
-

합계
8,056,782
100.00%
10,110,545
100.00%
875,404
875,400
648,725
4,053,773
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호(최대주주 등)에 따른 의무보유 1년(기술성장기업)에 추가 의무보유 1년을 확약하여 상장일로부터 2년간 의무보유합니다.

주2)
해당 주주들은 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하는 상장 후 의무보유 대상자에는 해당되지 않으나, 「코스닥시장 상장규정」 제26조(신규상장 의무보유) 제1항 제7호에 따라 한국거래소와의 협의 하에 보유주식 3,087,000주(구주매출 후 기준) 중 651,054주는 상장일로부터 1개월, 651,050주는 상장일로부터 2개월, 594,962주는 상장일로부터 3개월 간 자발적 의무보유를 확약하였습니다.

주3)
투자기간 2년 이내의 벤처금융 주주의 의무보유 기간은 「코스닥시장 상장규정」 상 상장일로부터 1개월이지만, 「코스닥시장 상장규정」 제26조(신규상장 의무보유) 제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와의 협의 하에 보유주식 448,700주 중 224,350주에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 2개월 간 의무보유를 확약하였습니다.

주4)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 하나금융투자㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 상장주선인 의무인수분으로 취득하며, 해당 수량은
확정공모가액인 18,600원 기준입니다. 의무인수분은 상장일로부터 3개월 간 의무보유예탁될 예정입니다.

주5)
상기 유통가능물량 및 유통제한물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

(주11)

■ 정정 전

카. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주식 2,400,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로 66,700주를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 66,700주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

[ 상장 전ㆍ후 주식수 ]

(단위: 주)

구분
상장전
상장후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
8,056,782
100.00%
8,056,782
79.58%

공모 주식수(신주)
-
-
2,000,000
19.76%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
66,700
0.66%

합계
8,056,782
100.00%
10,123,482
100.00%

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 66,700주 보다 감소할 수 있습니다.

또한, 모집하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

■ 정정 후

카. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주식 2,400,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
53,763주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
53,763주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

[ 상장 전ㆍ후 주식수 ]

(단위: 주)

구분
상장전
상장후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
8,056,782
100.00%
8,056,782
79.69%

공모 주식수(신주)
-
-
2,000,000
19.78%

상장주선인의 의무 취득분
-
-

53,763

0.53%

합계
8,056,782
100.00%
10,110,545
100.00%

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
53,763주 보다 감소할 수 있습니다.

또한, 모집하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

(주12)

■ 정정 전

파. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,400,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 600,000주 ~ 720,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 1,680,000주 ~ 1,800,000주(공모주식의 70.0% ~ 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 1,680,000주 ~ 1,800,000주를 대상으로 2022년 06월 27일 ~ 28일 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편, 2022년 07월 04일 ~ 05일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

■ 정정 후

파. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,400,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
600,000주(공모주식의 25.0%), 기관투자자
1,800,000주(공모주식의 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식
1,800,000주를 대상으로 2022년 06월 27일 ~ 28일 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편, 2022년 07월 04일 ~ 05일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주13)

■ 정정 전

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 영창케미칼㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
15,000 원 ~ 18,600 원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 영창케미칼㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 영창케미칼㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(중략)

(다) 주당 평가가액 산출

【 PER에 의한 영창케미칼(주)의 평가가치 】

구 분
산출 내역
비 고

2023년 추정 순이익
주1) 주2)
19,176 백만원
A

연할인율
주3)
20.00%
B

2023년 추정 순이익의 현재가치
 (적용 당기순이익)
13,938 백만원
C=A/[(1+B)^1.75]

적용 PER
18.25배
D

기업가치 평가액
254,359 백만원
E=(CXD)

적용주식수 주4)
10,123,482주
F

주당 평가가액
25,126원
G = E / F

주1)
2023년 추정 당기순이익의 산정내역은 하단의 『(마). 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2)

주당 평가가액 산출을 위하여 2023년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 기존 사업인 반도체 공정용 소재(Photo 공정 소재, Wet Chemical, Photoresist용 Rinse, Sl
urry 등 기타 전자재료)의 기존 제품군의 안정적인 성장 및
출
시를 앞두고 있는 텅스텐 Slurry와
기술평가대상 제품인
EUV Photoresist용 Rinse
등 신제품군의 본격적인 판매가 예상되는 2023년 추정 주당순이익에 PER을 적용하는 것이
2022년 추정 당기순이익을 적용하는 것과 비교하였을 때
기업의 가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다.
동사의 추정매출에 반영한 해당 신제품 매출의 첫 발생시기 및 2022 ~ 2025년 매출 추정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
매출 발생시기
2022년
2023년
2024년
2025년

EUV PR용 Rinse

2
022년 10월~

1,189,909
8,293,500
10,947,420
14,450,594

텅스텐 Slurry

2
022년 10월~

430,870
11,424,898
19,922,143
22,426,205

2020년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다. 

【 참고: 2020년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간 】

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)

서남
2020.02.20
2022
3

레몬
2020.02.28
2020~2022
1~3

서울바이오시스
2020.03.06
2020~2021
1~2

에스씨엠생명과학
2020.06.17
2023
4

젠큐릭스
2020.06.25
2020~2023
0~3

소마젠
2020.07.13
2023
4

솔트룩스
2020.07.23
2022
2.75

제놀루션
2020.07.24
2023
3.5

셀레믹스
2020.08.21
2022
2

이오플로우
2020.09.14
2023
3.75

압타머사이언스
2020.09.16
2022~2023
1.5~2.5

박셀바이오
2020.09.22
2024
5

넥스틴
2020.10.08
2020
-

피플바이오
2020.10.19
2022
2.5

미코바이오메드
2020.10.22
2022
2

바이브컴퍼니
2020.10.28
2022
2.5

센코
2020.10.29
2021
2

고바이오랩
2020.11.18
2024
4.5

클리노믹스
2020.12.04
2023~2024
3~4

퀀타매트릭스
2020.12.09
2022~2023
2.25~3.25

엔젠바이오
2020.12.10
2022~2023
2.5~3.5

알체라
2020.12.11
2023
3.5

프리시젼바이오
2020.12.22
2023
3

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
2024
4.5

석경에이티
2020.12.23
2023
3

엔비티
2021.01.21
2022
2

와이더플래닛
2021.02.03
2022
2

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
3

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
2

씨이랩
2021.02.24
2023
3

오로스테크놀로지
2021.02.24
2021
1

뷰노
2021.02.26
2022~2023
2~3

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
3

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
1~2

네오이뮨텍
2021.03.16
2021~2022
1~2

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
3

제노코
2021.03.24
2021
1

자이언트스텝
2021.03.24
2023
3

해성티피씨
2021.04.21
2022
2

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
1~3

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
1~3

진시스템
2021.05.26
2023
2.5

라온테크
2021.06.17
2021
0.75

아모센스
2021.06.25
2023
2.75

오비고
2021.07.13
2023
3

큐라클
2021.07.22
2024
3.5

맥스트
2021.07.27
2023
1.5

원티드랩
2021.08.11
2023
1.5

딥노이드
2021.08.17
2025
3.5

바이젠셀
2021.08.25
2025
3.5

에이비온
2021.09.08
2022
1.5

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
2.5~3.5

지니너스
2021.11.08
2024
3

툴젠
2021.12.10
2024
3.5

케이옥션
2022.01.24
2021. 3Q
-

애드바이오텍
2022.01.24
2022~2023
1~2

이지트로닉스
2022.02.04
2023
2

스코넥
2022.02.04
2024
3

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
2

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
1~3

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
1~2

노을
2022.03.03
2024~2025
1~2

모아데이타
2022.03.10
2024
3

주3)

2023년 추정 당기순이익을 2022년 1분기말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또
한
연
할인율 결정 시 아래와 같이
2020년
이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율을 감안하여
2020년 이후 기술성장기업 상장사 63개사 중 21개사가

적용한 최빈도 연 할인율

인 20.00%로 적용 하였습니다. 동사
적용 연 할인율인 20.00%는 기술성장기업 연 할인율 평균값 22.4%보다 할인된
수치이며, 최종 선정된 유사회사 6개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 10.61% 대비
할증
된 수치입니다.
동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 하나금융투자(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

【 2020년 이후 상장한 기술성장기업 추정 실적 할인율 】

회사명
상장일
연 할인율(%)

서남
2020.02.20
20.0

레몬
2020.02.28
20.0

서울바이오시스
2020.03.06
15.0

에스씨엠생명과학
2020.06.17
25.0

젠큐릭스
2020.06.25
25.0

소마젠
2020.07.13
20.0

솔트룩스
2020.07.23
15.0

제놀루션
2020.07.24
30.0

셀레믹스
2020.08.21
10.8

이오플로우
2020.09.14
20.0

압타머사이언스
2020.09.16
25.0

박셀바이오
2020.09.22
35.0

넥스틴
2020.10.08
-

피플바이오
2020.10.19
25.0

미코바이오메드
2020.10.22
15.0

바이브컴퍼니
2020.10.28
16.7

센코
2020.10.29
20.0

고바이오랩
2020.11.18
25.0

클리노믹스
2020.12.04
25.0

퀀타매트릭스
2020.12.09
25.0

엔젠바이오
2020.12.10
20.0

알체라
2020.12.11
25.0

프리시젼바이오
2020.12.22
25.0

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
20.0

석경에이티
2020.12.23
25.0

엔비티
2021.01.21
25.0

와이더플래닛
2021.02.03
20.0

레인보우로보틱스
2021.02.03
20.0

피엔에이치테크
2021.02.16
20.0

씨이랩
2021.02.24
20.0

오로스테크놀로지
2021.02.24
20.0

뷰노
2021.02.26
20.0

나노씨엠에스
2021.03.09
20.0

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
25.0

네오이뮨텍
2021.03.16
35.0

라이프시맨틱스
2021.03.23
23.0

제노코
2021.03.24
20.0

자이언트스텝
2021.03.24
30.0

해성티피씨
2021.04.21
25.0

샘씨엔에스
2021.05.20
10.0~15.0

삼영에스앤씨
2021.05.21
20.0

진시스템
2021.05.26
15.0

라온테크
2021.06.17
25.0

아모센스
2021.06.25
25.0

오비고
2021.07.13
21.1

큐라클
2021.07.22
25.0

맥스트
2021.07.27
20.0

원티드랩
2021.08.11
20.0

딥노이드
2021.08.17
19.0

바이젠셀
2021.08.25
25.0

에이비온
2021.09.08
40.0

차백신연구소
2021.10.22
30.0

지니너스
2021.11.08
20.0

툴젠
2021.12.10
21.2

케이옥션
2022.01.24
-

애드바이오텍
2022.01.24
30.0

이지트로닉스
2022.02.04
20.0

스코넥
2022.02.04
25.0

바이오에프디엔씨
2022.02.21
15.0

퓨런티어
2022.02.23
20.0

풍원정밀
2022.02.28
30.0

노을
2022.03.03
15.0

모아데이타
2022.03.10
15.0

평 균
22.4

20% 적용 기업 수
21개

25% 적용 기업 수
18개

그 외
24개

【 참고: 유사회사의 가중평균자본비용(WACC) 】

회사명
가중평균자본비용(WACC)

램테크놀러지
12.65%

동진쎄미켐
9.53%

디엔에프
12.43%

켐트로닉스
8.07%

이엔에프테크놀로지
8.79%

에스앤에스텍
12.16%

평균
10.61%

자료: Bloomberg, 2022년 1분기 기준

주4)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수
비고

기발행보통주식수
8,056,782주
보통주식수

공모 신주발행주식수
2,000,000주
IPO 공모시 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
66,700주
-

합계
10,123,482주
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(라) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 영창케미칼㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【영창케미칼㈜의 희망공모가액 산출내역】

구분

내용

주당 평가가액

25,126원

평가액 대비 할인율
40.30%~25.97%

희망공모가액 밴드

15,000원 ~ 18,600원

확정 주당 공모가액 주1)
-

주1)
확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2020년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

【 참고: 2020년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율 】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액 하단
희망공모가액 상단

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
34.60
47.70

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
-
-

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

고바이오랩
2020.11.18
43.70
28.00

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.11
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
42.81
29.59

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

케이옥션
2022.01.24
40.68
30.22

애드바이오텍
2022.01.24
43.90
35.88

이지트로닉스
2022.02.04
43.09
34.08

스코넥
2022.02.04
45.82
27.76

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.84
20.36

퓨런티어
2022.02.23
36.99
24.28

풍원정밀
2022.02.28
32.92
22.76

노을
2022.03.03
36.15
16.51

모아데이타
2022.03.10
15.9
27.9

평 균
39.16
25.96

대표주관회사인 하나금융투자(주)는 영창케미칼(주)의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 40.30% ~ 25.97% 의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 15,000원 ~ 18,600원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회
사인 영창케미칼(주)는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

■ 정정 후

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 영창케미칼㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
18,600 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 영창케미칼㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 영창케미칼㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
18,600원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(중략)

(다) 주당 평가가액 산출

【 PER에 의한 영창케미칼(주)의 평가가치 】

구 분
산출 내역
비 고

2023년 추정 순이익
주1) 주2)
19,176 백만원
A

연할인율
주3)
20.00%
B

2023년 추정 순이익의 현재가치
 (적용 당기순이익)
13,938 백만원
C=A/[(1+B)^1.75]

적용 PER
18.25배
D

기업가치 평가액
254,359 백만원
E=(CXD)

적용주식수 주4)
10,110,545주
F

주당 평가가액
25,158원
G = E / F

주1)
2023년 추정 당기순이익의 산정내역은 하단의 『(마). 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2)

주당 평가가액 산출을 위하여 2023년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 기존 사업인 반도체 공정용 소재(Photo 공정 소재, Wet Chemical, Photoresist용 Rinse, Slurry 등 기타
전자재료)의 기존 제품군의 안정적인 성장 및
출
시를 앞두고 있는 텅스텐 Slurry와
기술평가대상 제품인
EUV Photoresist용 Rinse
등 신제품군의 본격적인 판매가 예상되는 2023년 추정 주당순이익에 PER을 적용하는 것이
2022년 추정 당기순이익을 적용하는 것과 비교하였을 때
기업의 가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다.
동사의 추정매출에 반영한 해당 신제품 매출의 첫 발생시기 및 2022 ~ 2025년 매출 추정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
매출 발생시기
2022년
2023년
2024년
2025년

EUV PR용 Rinse

2
022년 10월~

1,189,909
8,293,500
10,947,420
14,450,594

텅스텐 Slurry

2
022년 10월~

430,870
11,424,898
19,922,143
22,426,205

2020년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다. 

【 참고: 2020년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간 】

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)

서남
2020.02.20
2022
3

레몬
2020.02.28
2020~2022
1~3

서울바이오시스
2020.03.06
2020~2021
1~2

에스씨엠생명과학
2020.06.17
2023
4

젠큐릭스
2020.06.25
2020~2023
0~3

소마젠
2020.07.13
2023
4

솔트룩스
2020.07.23
2022
2.75

제놀루션
2020.07.24
2023
3.5

셀레믹스
2020.08.21
2022
2

이오플로우
2020.09.14
2023
3.75

압타머사이언스
2020.09.16
2022~2023
1.5~2.5

박셀바이오
2020.09.22
2024
5

넥스틴
2020.10.08
2020
-

피플바이오
2020.10.19
2022
2.5

미코바이오메드
2020.10.22
2022
2

바이브컴퍼니
2020.10.28
2022
2.5

센코
2020.10.29
2021
2

고바이오랩
2020.11.18
2024
4.5

클리노믹스
2020.12.04
2023~2024
3~4

퀀타매트릭스
2020.12.09
2022~2023
2.25~3.25

엔젠바이오
2020.12.10
2022~2023
2.5~3.5

알체라
2020.12.11
2023
3.5

프리시젼바이오
2020.12.22
2023
3

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
2024
4.5

석경에이티
2020.12.23
2023
3

엔비티
2021.01.21
2022
2

와이더플래닛
2021.02.03
2022
2

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
3

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
2

씨이랩
2021.02.24
2023
3

오로스테크놀로지
2021.02.24
2021
1

뷰노
2021.02.26
2022~2023
2~3

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
3

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
1~2

네오이뮨텍
2021.03.16
2021~2022
1~2

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
3

제노코
2021.03.24
2021
1

자이언트스텝
2021.03.24
2023
3

해성티피씨
2021.04.21
2022
2

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
1~3

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
1~3

진시스템
2021.05.26
2023
2.5

라온테크
2021.06.17
2021
0.75

아모센스
2021.06.25
2023
2.75

오비고
2021.07.13
2023
3

큐라클
2021.07.22
2024
3.5

맥스트
2021.07.27
2023
1.5

원티드랩
2021.08.11
2023
1.5

딥노이드
2021.08.17
2025
3.5

바이젠셀
2021.08.25
2025
3.5

에이비온
2021.09.08
2022
1.5

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
2.5~3.5

지니너스
2021.11.08
2024
3

툴젠
2021.12.10
2024
3.5

케이옥션
2022.01.24
2021. 3Q
-

애드바이오텍
2022.01.24
2022~2023
1~2

이지트로닉스
2022.02.04
2023
2

스코넥
2022.02.04
2024
3

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
2

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
1~3

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
1~2

노을
2022.03.03
2024~2025
1~2

모아데이타
2022.03.10
2024
3

주3)

2023년 추정 당기순이익을 2022년 1분기말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율
은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한
연
할인율 결정 시 아래와 같이
2020년
이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율을 감안하여
2020년 이후 기술성장기업 상장사 63개사 중 21개사가

적용한 최빈도 연 할인율

인 20.00%로 적용 하였습니다. 동사
적용 연 할인율인 20.00%는 기술성장기업 연 할인율 평균값 22.4%보다 할인된
수치이며, 최종 선정된 유사회사 6개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 10.61% 대비
할증
된 수치입니다.
동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 하나금융투자(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

【 2020년 이후 상장한 기술성장기업 추정 실적 할인율 】

회사명
상장일
연 할인율(%)

서남
2020.02.20
20.0

레몬
2020.02.28
20.0

서울바이오시스
2020.03.06
15.0

에스씨엠생명과학
2020.06.17
25.0

젠큐릭스
2020.06.25
25.0

소마젠
2020.07.13
20.0

솔트룩스
2020.07.23
15.0

제놀루션
2020.07.24
30.0

셀레믹스
2020.08.21
10.8

이오플로우
2020.09.14
20.0

압타머사이언스
2020.09.16
25.0

박셀바이오
2020.09.22
35.0

넥스틴
2020.10.08
-

피플바이오
2020.10.19
25.0

미코바이오메드
2020.10.22
15.0

바이브컴퍼니
2020.10.28
16.7

센코
2020.10.29
20.0

고바이오랩
2020.11.18
25.0

클리노믹스
2020.12.04
25.0

퀀타매트릭스
2020.12.09
25.0

엔젠바이오
2020.12.10
20.0

알체라
2020.12.11
25.0

프리시젼바이오
2020.12.22
25.0

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
20.0

석경에이티
2020.12.23
25.0

엔비티
2021.01.21
25.0

와이더플래닛
2021.02.03
20.0

레인보우로보틱스
2021.02.03
20.0

피엔에이치테크
2021.02.16
20.0

씨이랩
2021.02.24
20.0

오로스테크놀로지
2021.02.24
20.0

뷰노
2021.02.26
20.0

나노씨엠에스
2021.03.09
20.0

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
25.0

네오이뮨텍
2021.03.16
35.0

라이프시맨틱스
2021.03.23
23.0

제노코
2021.03.24
20.0

자이언트스텝
2021.03.24
30.0

해성티피씨
2021.04.21
25.0

샘씨엔에스
2021.05.20
10.0~15.0

삼영에스앤씨
2021.05.21
20.0

진시스템
2021.05.26
15.0

라온테크
2021.06.17
25.0

아모센스
2021.06.25
25.0

오비고
2021.07.13
21.1

큐라클
2021.07.22
25.0

맥스트
2021.07.27
20.0

원티드랩
2021.08.11
20.0

딥노이드
2021.08.17
19.0

바이젠셀
2021.08.25
25.0

에이비온
2021.09.08
40.0

차백신연구소
2021.10.22
30.0

지니너스
2021.11.08
20.0

툴젠
2021.12.10
21.2

케이옥션
2022.01.24
-

애드바이오텍
2022.01.24
30.0

이지트로닉스
2022.02.04
20.0

스코넥
2022.02.04
25.0

바이오에프디엔씨
2022.02.21
15.0

퓨런티어
2022.02.23
20.0

풍원정밀
2022.02.28
30.0

노을
2022.03.03
15.0

모아데이타
2022.03.10
15.0

평 균
22.4

20% 적용 기업 수
21개

25% 적용 기업 수
18개

그 외
24개

【 참고: 유사회사의 가중평균자본비용(WACC) 】

회사명
가중평균자본비용(WACC)

램테크놀러지
12.65%

동진쎄미켐
9.53%

디엔에프
12.43%

켐트로닉스
8.07%

이엔에프테크놀로지
8.79%

에스앤에스텍
12.16%

평균
10.61%

자료: Bloomberg, 2022년 1분기 기준

주4)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수
비고

기발행보통주식수
8,056,782주
보통주식수

공모 신주발행주식수
2,000,000주
IPO 공모시 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
53,763주
-

합계
10,110,545주
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(라) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 영창케미칼㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【영창케미칼㈜의
확정공모가액 산출내역】

구분

내용

주당 평가가액

25,158원

평가액 대비 할인율

40.30%~
26.07%

희망공모가액 밴드

15,000원 ~ 18,600원

확정 주당 공모가액 주1)
18,600원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2020년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

【 참고: 2020년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율 】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액 하단
희망공모가액 상단

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
34.60
47.70

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
-
-

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

고바이오랩
2020.11.18
43.70
28.00

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.11
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
42.81
29.59

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

케이옥션
2022.01.24
40.68
30.22

애드바이오텍
2022.01.24
43.90
35.88

이지트로닉스
2022.02.04
43.09
34.08

스코넥
2022.02.04
45.82
27.76

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.84
20.36

퓨런티어
2022.02.23
36.99
24.28

풍원정밀
2022.02.28
32.92
22.76

노을
2022.03.03
36.15
16.51

모아데이타
2022.03.10
15.9
27.9

평 균
39.16
25.96

대표주관회사인 하나금융투자(주)는 영창케미칼(주)의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 40.30% ~
26.07%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 15,000원 ~ 18,600원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회
사인 영창케미칼(주)는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후
확정공모가액을 18,600원으로 결정하였습니다.

(주14)

■ 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
36,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
1,000,500,000

구주매출대금 (3)
6,000,000,000

발행제비용 (4)
1,454,942,660

순수입금 [ (1)+(2)-(3)-(4) ]
29,545,557,340

주1)

상기금액은 공모희망가액인 15,000원 ~ 18,600원 최적가액 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
1,395,022,500
신주모집 및 주관사 의무인수분의 4.5%

상장심사수수료
-
기술성장기업은 면제

상장수수료
-
기술성장기업은 면제

등록세
8,266,800
증자자본금의 0.4%

교육세
1,653,360
등록세의 20%

기타비용
50,000,000
IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계
1,454,942,660

주1)

상기금액은 공모희망가액인 15,000원 ~ 18,600원 최적가액 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 인수수수료는 총 공모금액의 4.5%에 해당하는 기본 수수료 금액이며, 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 인수금액의 1.0% 범위 내에서 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

■ 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
44,640,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
999,991,800

구주매출대금 (3)
7,440,000,000

발행제비용 (4)
2,160,857,602

순수입금 [ (1)+(2)-(3)-(4) ]
36,039,134,198

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 18,600원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
2,100,999,540
신주모집 및 주관사 의무인수분의 5.5%

상장심사수수료
-
기술성장기업은 면제

상장수수료
-
기술성장기업은 면제

등록세
8,215,052
증자자본금의 0.4%

교육세
1,643,010
등록세의 20%

기타비용
50,000,000
IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계
2,160,857,602
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 18,600원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 인수수수료는 총 인수금액의 4.5%에 해당하는 기본 수수료 금액에 총 인수금액의 1.0%에 해당하는 성과수수료를 포함하여 산정되었습니다.

(주15)

■ 정정 전

2.

자
금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용 1,455백만원을 제외한 29,546백만원을 시설자금, 연구개발 자금, 채무상환 자금 등으로 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2022년 06월 02일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

16,000
-
-
5,000
-
8,546
29,546

나. 자금의 세부 사용계획

당사의 사업분야인 반도체 공정용 소재 분야는 반도체 시장의 성장과 함게 제품의 수요 확대가 이루어 지고 있는 분야이기 때문에 이에 발맞춰 당사 반도체 공정용 소재 제품의 제품생산 능력 확대 및 연구개발 투자가 필요한 상황입니다. 소재 수요는 미세공정 등으로 공정수가 증가하면서 소재수요는 증가추세에 있으며, 반도체 기술발전으로 신규 소재 개발을 위한 R&D 투자가 필요합니다.

만약 생산능력이 정체되거나 연구개발 투자가 미진할 경우 경쟁력이 약화되어 시장에서 도태될 수 있으므로 당사는 제품생산 능력 확대를 위한 시설 투자, 연구개발비용 투자를 위한 자금이 필요하다고 판단하였습니다. 또한 당사는 최근 시설투자에 사용한 자금 조달을 위해 금융기관으로부터 차입을 하였으며 현재의 높은 부채비율의 개선을 위해 일부 자금은 채무상환에 사용할 계획입니다. 채무상환으로 인해 재무구조가 개선될 것으로 전망되며 차입금으로 인해 발생하는 이자비용의 절감을 통해 수익성도 개선될 것으로 판단하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분

내 역

금 액

시 기

시설자금

4공장 Photo소재 생산설비

1,800

2022년 하반기 ~
2023년 하반기

4공장 Wet chemical 생산설비

2,500

2022년 하반기 ~
2024년 상반기

4공장 FP Slurry 생산설비
2,000
2023년 상반기 ~ 2023년 하반기

4공장 Carbon Slurry생산설비
3,000
2023년 하반기 ~ 2024년 상반기

4공장 Poly Oxide Slurry 생산설비
3,000

2023년 하반기 ~ 2024년 상반기

4공장 세정제 생산설비
2,000

2023년 하반기 ~ 2024년 상반기

기타 반도체 소재 생산 설비, 창고
1,700

2024년 하반기

연구개발 자금

분석장비 구매

6,023

2022년 ~ 2025년

연구개발 인력 인건비
2,100
2022년 ~ 2025년

기타
423
2022년 ~ 2023년

차입금 상환

차입금 상환

5,000

2022년 하반기

합 계

29,530

(중략)

(3) 차입금 상환

당사는 최근 시설투자에 사용한 자금 조달을 위해 금융기관으로부터 차입을 하였으며 현재 부채비율이 업종평균에 비해 높은 상황입니다. 또한 차입금으로부터 발생한 이자비용이 당사의 수익성을 저해하는 요인으로 작용하고 있습니다. 

당사는 향후의 매출 시현에 따라 차입금을 점차 상환할 계획이며, 우선적으로 공모자금을 통해 이자율이 높은 차입금을 우선적으로 상환하고자 합니다. 당사는 채무상환으로 인해 재무구조가 개선될 것으로 전망되며 차입금으로 인해 발생하는 이자비용의 절감을 통해 수익성도 개선될 것으로 판단하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분

용 도

사용시기

2022년

금 액

차입금 상환
차입금 상환

2022년 하반기 ~

5,000
5,000

■ 정정 후

2.

자
금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용
2,161백만원을 제외한
36,039백만원을 시설자금, 연구개발 자금, 채무상환 자금 등으로 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

16,000
-
-
11,493
-
8,546
36,039

나. 자금의 세부 사용계획

당사의 사업분야인 반도체 공정용 소재 분야는 반도체 시장의 성장과 함게 제품의 수요 확대가 이루어 지고 있는 분야이기 때문에 이에 발맞춰 당사 반도체 공정용 소재 제품의 제품생산 능력 확대 및 연구개발 투자가 필요한 상황입니다. 소재 수요는 미세공정 등으로 공정수가 증가하면서 소재수요는 증가추세에 있으며, 반도체 기술발전으로 신규 소재 개발을 위한 R&D 투자가 필요합니다.

만약 생산능력이 정체되거나 연구개발 투자가 미진할 경우 경쟁력이 약화되어 시장에서 도태될 수 있으므로 당사는 제품생산 능력 확대를 위한 시설 투자, 연구개발비용 투자를 위한 자금이 필요하다고 판단하였습니다. 또한 당사는 최근 시설투자에 사용한 자금 조달을 위해 금융기관으로부터 차입을 하였으며 현재의 높은 부채비율의 개선을 위해 일부 자금은 채무상환에 사용할 계획입니다. 채무상환으로 인해 재무구조가 개선될 것으로 전망되며 차입금으로 인해 발생하는 이자비용의 절감을 통해 수익성도 개선될 것으로 판단하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분

내 역

금 액

시 기

시설자금

4공장 Photo소재 생산설비

1,800

2022년 하반기 ~
2023년 하반기

4공장 Wet chemical 생산설비

2,500

2022년 하반기 ~
2024년 상반기

4공장 FP Slurry 생산설비
2,000
2023년 상반기 ~ 2023년 하반기

4공장 Carbon Slurry생산설비
3,000
2023년 하반기 ~ 2024년 상반기

4공장 Poly Oxide Slurry 생산설비
3,000

2023년 하반기 ~ 2024년 상반기

4공장 세정제 생산설비
2,000

2023년 하반기 ~ 2024년 상반기

기타 반도체 소재 생산 설비, 창고
1,700

2024년 하반기

연구개발 자금

분석장비 구매

6,023

2022년 ~ 2025년

연구개발 인력 인건비
2,100
2022년 ~ 2025년

기타
423
2022년 ~ 2023년

차입금 상환

차입금 상환

11,493

2022년 하반기

합 계

36,039

(중략)

(3) 차입금 상환

당사는 최근 시설투자에 사용한 자금 조달을 위해 금융기관으로부터 차입을 하였으며 현재 부채비율이 업종평균에 비해 높은 상황입니다. 또한 차입금으로부터 발생한 이자비용이 당사의 수익성을 저해하는 요인으로 작용하고 있습니다. 

당사는 향후의 매출 시현에 따라 차입금을 점차 상환할 계획이며, 우선적으로 공모자금을 통해 이자율이 높은 차입금을 우선적으로 상환하고자 합니다. 당사는 채무상환으로 인해 재무구조가 개선될 것으로 전망되며 차입금으로 인해 발생하는 이자비용의 절감을 통해 수익성도 개선될 것으로 판단하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분

용 도

사용시기

2022년

금 액

차입금 상환
차입금 상환

2022년 하반기 ~

11,493

11,493

투 자 설 명 서

2022년 06월 27일

( 발 행 회 사 명 )
영창케미칼 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 2,400,000 주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )
36,000,000,000 원 ~ 44,640,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2022년 06월 25일

2. 모집가액 :

15,000 원 ~ 18,600 원

3. 청약기간 :

2022년 07월 04일 ~ 2022년 07월 05일

4. 납입기일 :

2022년 07월 07일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로76
 2) 영창케미칼㈜ : 경상북도 성주군 선남면 유서리길 174-12
 3) 하나금융투자㈜ :
 본점 : 서울특별시 영등포구 의사당대로 82(여의도동)
 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
하나금융투자 주식회사

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "영창케미칼 주식회사", "영창케미칼㈜", "영창케미칼", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 영창케미칼 주식회사를 말합니다.

"대표주관회사" 또는 "하나금융투자", "하나금융투자㈜"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 하나금융투자 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점 현황

■ 본점

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 82(여의도동)

고객지원센터
1588-3111

홈 페 이 지
http://www.hanaw.com

■ 지점

행정구역
영업점
주 소 (지번주소)

서울
대치동골드클럽
서울특별시 강남구 남부순환로 2942, 1층 (대치동 507-1 풍림프라자)

압구정골드클럽
서울특별시 강남구 언주로 867 (신사동 618-3, 뉴서울빌딩지하1층)

여의도골드클럽
서울특별시 영등포구 국제금융로 72, 2층 (여의도동 43-2)

영업1부WM센터
서울특별시 중구 을지로 35, 3층(을지로1가 101-1)

Club1WM센터
서울특별시 강남구 영동대로 96길 26, 6~8층(삼성동 169-8)

도곡역WM센터
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 5층 ( 도곡동 467-14, 린스퀘어빌딩)

롯데월드타워WM센터
서울특별시 송파구 올림픽로 300, 12층(신천동 29 롯데월드타워)

반포WM센터
서울특별시 서초구 방배로 268, 방배삼호상가 1층, 2층 (방배동 725)

서초WM센터
서울특별시 서초구 서초대로 301, 2층 (서초동 1692-1,동익성봉빌딩)

올림픽WM센터
서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층 (방이동 89-11 올림픽프라자)

Club1한남WM센터
서울특별시 용산구 한남대로 98 일신빌딩 6층 (한남동 714)

강남파이낸스WM센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 4층 (역삼동 737 강남파이낸스센터)

영업부금융센터
서울특별시 영등포구 의사당대로 82, 1층,2층 (여의도동 27-3 하나금융투자빌딩 )

한남동영업소
서울특별시 용산구 독서당로 85, 신원프라자 1층

명동금융센터
서울특별시 중구 을지로 66, 1층,9층 (을지로2가 181)

압구정금융센터
서울특별시 강남구 압구정로 320, 2층,3층 (신사동 639-3 극동빌딩)

삼성동금융센터
서울특별시 강남구 테헤란로 508, 13층 (대치동 942-10 해성2빌딩)

광장동
서울특별시 광진구 아차산로 563,1층 (광장동 445-5)

노원
서울특별시 노원구 노해로 467, 3층 (상계동 712-1)

도곡
서울특별시 강남구 도곡로 204, 2층 (도곡동 543 동신빌딩)

훼미리
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동 150-2)

강남금융센터
서울특별시 서초구 서초대로 396, 1층 (서초동 1321 강남빌딩)

돈암동
서울특별시 성북구 동소문로 97, 1층 (동소문동6가 130)

목동금융센터
서울특별시 양천구 오목로 311 3,4층 (목동 406-14)

영등포금융영업소
서울특별시 영등포구 영중로 35, 7층 (영등포동4가 65-1)

은평
서울특별시 은평구 은평로 136, 4층 (응암동 98-65 은경빌딩)

강서
서울특별시 강서구 공항대로 426, 2층 (화곡6동 1107 VIP빌딩)

신촌
서울특별시 마포구 서강로 144, 3층 (노고산동 107-1, 동인빌딩)

경기
분당WM센터
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 32, 2층,3층 (서현동 265-2)

수원금융센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 170, 1층,2층 (인계동 1124-2, 하나은행빌딩)

미금역
경기도 성남시 분당구 돌마로 67, 3층 (금곡동 157)

부천
경기도 부천시 길주로 284 신중동역 헤리움메트로타워 2층

평촌
경기도 안양시 동안구 시민대로 194, 1층 (호계동 1041 흥국생명빌딩)

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1441, 2층,3층 (주엽동 110-3)

부산
부산
부산광역시 중구 중앙대로 94, 1층,2층 (중앙동4가 89-1)

서면금융센터
부산광역시 부산진구 중앙대로 724, 1층,2층 (부전동 156-12)

해운대
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동 1434-1, 마리나센터)

대전
둔산WM센터
대전광역시 서구 대덕대로 235, 2층,5층 (둔산동 1030 하나은행빌딩)

대전법조
대전광역시 서구 문예로 59, 2층 (둔산동 1503)

대덕테크노밸리
대전광역시 유성구 관평2로 56, 4층 (관평동 911)

대구
대구중앙WM센터
대구광역시 중구 달구벌대로 2108, 5층(남산동 910-1)

범어동
대구광역시 수성구 달구벌대로 2425, 1층 (범어2동 178-2)

광주
광주금융센터
광주광역시 동구 금남로 245, 2층,3층 (금남로1가 1-1 전일빌딩245)

울산
울산
울산광역시 남구 삼산로 283, 2층 (삼산동 1525-8 소망빌딩)

인천
인천
인천광역시 남동구 인하로 497-5, 3층(구월동 1469-1)

강원
강릉
강원도 강릉시 경강로 2071, 1층 (임당동 139)

원주
강원도 원주시 능라동길 51, 2층 (무실동 1857-10 롯데시네마)

경남
창원금융센터
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 38 1층,2층(상남동 70-1 KEB하나은행빌딩)

경북
포항
경상북도 포항시 북구 포스코대로 288, 1층 (죽도동 644-6)

전남
목포영업소
전라남도 목포시 백년대로 319, 1층 (상동 835)

전북
전주
전라북도 전주시 완산구 팔달로 229, 1층 (고사동 2-1)

익산
전라북도 익산시 중앙로5길 27, 1층 (창인동1가 156-1)

충남
천안
충청남도 천안시 서북구 동서대로 125-3, 2층 (성정동 1262 하나금융프라자)

충북
청주
충청북도 청주시 상당구 사직대로350번길 11-4, 2층(서문동 3)

주)
하나금융투자㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서_영창케미칼_220627_1.jpg
대표이사 등의 확인서_영창케미칼_220627_1

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 침체에 따른 위험

당사가 속한 반도체 공정 소재 산업의 전방산업인 반도체 제조산업과 전자기계 산업은 세계 경기 변동에 따라 수요와 공급이 결정되기 때문에 경기변동에 밀접한 영향을 받습니다. 따라서 경제상황 및 금융시장의 부정적 변화에 따라 전방산업과 고객사의 투자 및 주문량 감소, 사업전략 변경 등에 따라 당사 제품에 대한 수요감소로 이어질 수 있습니다. 2020년 상반기부터 이어진 COVID-19의 감염 확산세로 인한 국내외 경기침체는 백신 보급 및 주요국 중심의 적극적인 경기부양정책에 힘입어 회복추세로 전환되고 있었으나,
최근 COVID-19로 인한 시장 영향을 최소화하기 위해 확대했던 유동성 공급을 다시 회수하는 기조로 정책이 빠르게 변화하고 있으며, 우크라이나-러시아 사태의 장기화에 따른 유가 및 원자재 가격의 상승 등 여전히 한국경제 및 글로벌 경제의 불확실성이 크기 때문에 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 전방 산업의 성장성 둔화가능성으로 인한 위험

당사의 주요 제품은 반도체 전공정에 필요한 포토레지스트 및 포토레지스트 린스를 포함한 고성능 반도체 패턴용 공정소재로, 당사의 전방 산업은 당사 제품의 매출처인 반도체 제조 산업 입니다. 당사의 전방 산업은 4차 산업혁명 시대를 맞이하여 빅데이터, IoT, 인공지능의 발전 및 5G 서비스와 자율주행차 등과 같은 관련 신규 산업들의 증가에 따른 반도체 수요 증가에 기인하여 낙관적인 성장이 전망되며, 이에 따라 당사가 속한 반도체 소재 산업 또한 높은 성장성이 예측됩니다.
하지만 반도체 수요의 주를 이루는 서버, PC, 모바일 부문의 반도체 수요 중 어느 하나의 수요 증가가 둔화된다면 반도체 시장의 성장성이 둔화될 위험이 존재하며, 해
당 산업들의 불황이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 전방 산업의 설비투자 축소 관련 위험

당사의 전방 산업인 반도체 제조 산업은 세계적으로 경쟁이 치열하고, 지식 집약적이며, 막대한 시설투자가 요구되는 자본 집약적 산업입니다. 당사가 영위하는 반도체 소재 산업은 전방 산업인 반도체 제조 산업의 공장 가동률, 신규 투자 및 공장 증설 등 CAPEX 계획의 영향을 크게 받습니다. 공신력 있는 정보조사기관의 발표자료에 따르면 2019년부터 2025년까지 전세계 반도체 설비 투자는 연평균 6.2% 증가할 것으로 전망되며, 동기간 국내 반도체 설비 투자는 연평균 8.3% 증가할 것으로 예측됩니다.
그러나, 시장 전망과 달리 전방 산업의 설비 투자가 지연될 경우 당사의 성장과 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

라. 반도체 산업 지원 관련 정부정책 변동 관련 위험

전세계적인 반도체 기술패권 경쟁 심화에 따라, 우리나라 정부의 국내 기업 경쟁력 강화를 위한 지원정책이 강화되고 있습니다. 정부는 국내 반도체 기업의 메모리 및 시스템 반도체 부문의 경쟁력 제고를 위한 'K-반도체 전략' 지원안을 발표하였습니다. 주요 내용으로는 2030년까지 510조원 이상의 대규모 민간투자를 통한 세계 최고의 반도체 공급망을 구축 할 수 있도록 다양한 정책을 추진하고 있습니다.
그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사의 향후 영업 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험

당사의 매출 포트폴리오를 구성하는 포토레지스트 및 포토레지스트 린스를 포함한 고성능 반도체 패턴용 공정소재는
높은 기술 요구 특성으로 인해 고객사들의 납품업체 교체 동기가 낮아 후발기업들의 시장진입장벽이 높습니다. 동사 매출 포트폴리오를 구성하는 반도체 소재들은 대부분 고객들과 협업을 바탕으로 개발한 것으로, 조그마한 변동이 발생하여도 고객 생산제품의 불량 발생률을 높이기 때문에, 고객사에서는 기존에 사용하는제품의 품질을 높이는 것을 선호하며, 적용하는 소재 변경 시 원가경쟁력이 없으면 변경하지 않는 것을 선호하여 신규업체의 진입장벽이 높습니다.
다만, 급격한 기술변화에 따라 신규 기업의 시장 진입이 활발해질 경우, 시장 선점을 위한 경쟁 과열로 인해 당사의 시장점유율 및 수익성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 기술경쟁력 확보 위험

반도체 미세화 공정은 미세화가 진행될수록 반도체 소자에서 문제 되고 있는 발열 감소, 성능 향상, 생산성 및 원가절감등을 모두 실현할 수 있어 중요성이 강조되고 있습니다. 당사는 EUV 공정의 핵심 소재인 EUV 포토레지스트용 린스 조성물 개발 과제 수행을 통해 국내 기업으로 유일하게 특허를 출원하여 제품 개발에 성공하였으며, 당사의 제품은 현재 시장을 독점하고 있는 경쟁사 제품 대비 동등 이상의 성능을 확보하였습니다. 당사는 2008년 기업부설연구소 설립을 통해 현재까지 지속적으로 고성능 반도체 소재 개발에 매진하고 있으며,증권신고서 제출일 기준 당사는 반도체 공정 소재 관련 총 132건(해외 65건)의 특허 등록을 통해 기술력을 지속 확보하고 있습니다.
그러나, 기술력 우위 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고 연구성과가 부진하거나, 시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우, 제품의 경쟁력 약화 및 매출처의 수요 감소로 시장 점유율이 하락할 위험이 존재합니다.

사. 환경 규제 및 안전 관련 위험

당사가 영위하는 화학기술 기반 반도체 소재 제품 제조 사업은 화학 기술에 대한 의존도가 높기 때문에, '산업안전보건법', '위험물 안전 관리법', '화학물질 관리법' 및 '화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률' 등 다양한 환경 관련 법규의 적용을 받고 있습니다.
당사는 제품 생산을 위해 관할 지자체에서 생산설비 및 공장에 대한 등록 및 다양한 허가를 취득하였으며, 화학소재를 제조하는 회사로써 노출되기 쉬운 환경 및 안전 위험에 대해서 안전관리본부를 운영하며 관련 인원 확충을 통해 환경 및 안전 관련 법률 위반을 방지를 위해 힘쓰고 있습니다.
하지만, 향후 정부의 친환경 관련 규제 강화 및 갑작스러운 환경문제의 사회적 이슈 대두 등의 예상치 못한 외부 요인이 발생할 경우, 동사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 동사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험

당사는 주요 매출처인 글로벌 반도체 제조사들에게 정확한 납기 준수 및 품질의 신뢰성을 바탕으로 10년 이상의 거래 관계를 유지하고 있습니다. 당사는
이를 위해 고객사와 지속적인 소통을 통해 수요를 사전에 파악하고 있으며,
정확한 납기 준수를 위해 매출처들의 생산계획에 따라 예측 생산 방식으로 제품을 생산을 하는 등의
노력을 하고 있습니다.

그럼에도 당사는 일시적 주문량 증가, 인력 부족 및 예측하지 못한 경기 변동에 따른 안전재고 확보 실패 등의 이유로 고객사에 납기를 맞추지 못하는 위험이 발생할 수 있습니다. 고객이 요구하는 납기를 준수하지 못할 경우 시장에서 당사의 평판이 하락할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의 바랍니다.

자. 교섭력 열위에 따른 위험

당사의 주요 매출처는 세계 반도체 시장을 선도하는 글로벌 반도체 제조 기업들로 당사와 같은 반도체 소재 제조사들은 이들의 정책에 따라 당사의 납품단가결정, 재고정책, 대매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 당사는 지속적인 연구개발을 통해 국내 최초 ArF 및 KrF 광원용 포토레지스트 린스 및 I-Line 네거티브 형 포토레지스트를 국내 최초 개발 및 상용화 하는 등 경쟁사와 차별화된 기술을 확보하고 있습니다. 이러한 기술력 및 품질을 기반으로 당사는 고객사들과의 협력을 통해 제품을 개발 및 생산하여 고객사의 수요를 안정적으로 확보하고 신규 고객층을 늘려가고자 노력하고 있습니
다.
당사가 납품하는 반도체 소재의 특성 상 고객사의 일방적인 가격 인하 압력 등의 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 신규 공정의 도입 및 반도체 소재 제조 업체들 간 경쟁이 심화 될 경우, 당사의 교섭력은 저하될 위험이 존재하오니, 이를 유의하시길 바랍니다.

회사위험

가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관으로부터 기술 등에 대한 평가를 받아 A 등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)입니다. 일반적으로 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 원재료비의 상승과 발행한 전환상환우선주에서 발생한 파생상품평가손실, 개발비의 손상차손 인식 등으로 2021년 온기 기준 당기순손실을 기록하고 있으나, 당분기 판매가격 인상 등으로 기존 매출 품목군에서 다시 흑자전환을 하였습니다. 또한 당사가 신제품으로 출시 예정인 EUV 포토레지스트용 린스, 텅스텐 Slurry 제품의 시장진입에 따라 매출성장 및 수익성 상승으로 이어질 것으로 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사엽연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당요건을 적용받지 않지만, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 기존사업 및 신규사업 등이 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다. 당사의 경우, 2022년 상장할 경우 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2025년부터, 매출액 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다.
그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 유예기간 이후에도 당사의 제품 매출이 저조하여 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

당사의 유동비율과 부채비율은 업종평균을 하회하는 수준으로 2021년 기준 그 비율이 크게 개선되었습니다. 그 이유는 2020년 까지 재무상태표 상 부채로 계상된 전환상환우선주가 2021년 중 상장을 준비하는 과정에서 자본으로 대체되며 개선되었기 때문입니다. 차입금의존도 역시 상기의 사유로 2020년 대비 2021년 기준 비율이 개선되었습니다. 2021년 기준 이자보상배율이 업종평균을 다소 하회하지만, 2022년에는 전환상환우선주에서 발생하는 이자비용이 발생하지 않기 때문에 배율이 크게 개선될 것으로 전망합니다. 한편, 당사는 공모자금을 활용하여 생산설비 투자 및 연구개발 투자, 차입금 상환 등을 계획하고 있습니다. 반도체 등 소재 제조업의 특성상 시설투자 및 연구개발 관련 투자는 지속될 수 밖에 없으나,
시설투자 이후의 수익 시현, 신제품 개발이 지연되거나 신규 수요에 대한 적시 대응이 미흡할 경우 자금조달을 위해 타인자본 비중이 높아질 가능성이 있으며 이로 인해 재무안정성이 악화될 위험이 있습니다.

라
.
수익
성
관련 위험

당사의 2019년 매출액은 전년대비 15.75% 상승하는 추세를 보여주나 2020년 매출액은 전년대비 -2.79% 소폭 하락하였으며, 2021년, 2022년 1분기 매출액은 각각 9.33%, 18.75% 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 산업 측면에서 볼 때 당사가 속한 반도체 공정소재 시장이 전방시장인 반도체 시장의 성장에 따라 지속적으로 성장한 것으로 파악됩니다. 당사의 매출총이익률은 2019년~2021년 각각 24.22%, 23.11%, 21.87%로 소폭 하락하는 추세를 보이며 영업이익률 또한 2019년~2021년 8.20%, 6.85%, 3.37%로 하락하는 추세를 보여주며 업종평균 대비 소폭 하회하는 모습을 보여주고 있습니다. 주 원인은 2021년 중 재료비 단가의 상승으로 인해 매출총이익률이 전년 대비 감소했기 때문입니다. 또한 2020년 말까지의 개발비 잔액에 대해 2021년 중 전액 손상 회계처리 하였으며, 당사가 발행한 전환상환우선주로부터 발생한 파생상품평가손실, 이자비용 등으로 2021년은 당기순손실을 기록하여 적자전환하였습니다. 하지만 2022년 1분기는 재료비 단가 상승을 판매가에 반영하였으며, 2021년 중 개발비를 전액 손상 처리, 모든 전환상환우선주를 보통주 전환하여 전기와 같은 회계적 비용이 발생하지 않아 당기순이익을 기록하여 다시 흑자전환하였습니다. 향후에는 당사의 전방시장이 지속적으로 성장하고 있으며 당사의 영업활동으로 성장성 및 수익성은 개선될 것으로 보이며 특히 EUV 포토레지스트용 Rinse 등 수익성 높은 제품을 향후에 출시할 계획임에 따라 당사의 수익성은 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고
당사의 예상과 달리 COVID-19 등 전염병 창궐 및 심화, 영업부진, 전방산업의 침체 등에 따른 시장 환경 변화로 수익이 감소할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 특정 매출처에 대한 매출 편중 위험

당사는 최근 3년간 총매출액 대비 주요 고객에 대한 매출비중이 각각 87.19%, 85.94%, 87.28%로 소수의 고객사에 대한 당사의 매출 의존도가 높은 것으로 보이나, 이는 최종 고객으로 메이저 납품 회사를 확보함에 따라 당사의 사업을 급속도로 성장시킬 수 있었던 원동력이 된 측면이 존재합니다. 오히려 최종 고객이 전 세계적으로 브랜드 인지도를 보유하고 있고, 당사 제품이 탑재되는 제품의 시장에서 선도적인 역할을 하고 있기 때문에 이와 같은 글로벌 기업에 당사 제품이 공급되는 것은 당사의 제품이 성능, 품질, 안정성 등 다양한 측면에서 글로벌 기업으로부터 종합적으로 인정을 받았다는 것을 의미하며, 이로 인해 타 제조사들로부터 납품 의뢰를 받거나 새로운 매출처를 개척하는데 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 글로벌 기업 납품에 따른 파생효과 및 신규 사업 진출로 인해 새로운 납품처 또는 기존 납품처들의 비중 확대가 일어날수도 있으나,
반대로 글로벌 기업들의 시장 경쟁력 약화로 영업실적이 악화되는 경우에는 당사의 수익성 또한 저해될 수 있고, 새로운 매출처의 확보를 통한 매출처 다변화에 어려움을 겪을 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 매출처 편중으로 인한 수익성 악화 등의 어려움이 발생할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 현금흐름 악화 관련 위험

당사는 생산능력 증설을 위한 목적으로 지속적인 설비투자를 하였으며 이를 위한 자금조달을 위해 금융기관에 차입을 하였습니다. 당사의 향후 미래현금흐름을 고려하였을 때, 차입으로 인한 부채비율 수치는 개선될 것으로 예상되나, 향후
당사의 영업활동 현금흐름이 악화되고, 추가적인 투자를 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

사. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험

당사의 주된 거래처는 글로벌 반도체 제조사로 매우 우량한 기업입니다. 2021년 말 보유중인 매출채권 중 3개월 이내 결제될 채권의 비중은 100%로, 매출채권의 부실가능성이 낮습니다. 또한 매출채권 연령분석표, 매출채권 회수 현황 고려 시, 당사의 매출채권 관리는 적절한 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나 회사 규모가 성장하는 과정에서 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못하여 장기 미회수 채권이 증가할 경우, 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 관련 위험

당사는 고객사 주문을 받아 제품을 공급하며 적시에 공급하기 위해 월간 생산계획을 통해 제품 생산을 하며 약 1~2개월의 안전재고를 확보하고 있습니다. 때문에 당사의 재고자산은 주로 원재료, 제품으로 구성되어 있습니다. 당사는 오랜기간 고객사와 거래를 해 온 경험으로 수요량을 예측하여 제품생산 계획을 세우고 있으며 때문에 업종평균 대비하여 회전율이 다소 높은 편에 있습니다. 때문에 재고자산 관련 위험은 낮은 것으로 판단하고 있습니다.
그러나 향후 당사의 고객사 투자계획의 변경에 따른 발주의 급변동 등에 따라 예상치 못한 재고자산 증가 및 재고자산 회전율 하락이 발생할 가능성이 있습니다.

자. 환율 변동에 따른 외환 위험

당사의 경우 영업활동을 한국 뿐만 아니라, 국제적으로 영위하고 있기에 외환 위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환변동위험의 노출에 따른 외환관련 손익(외화환산이익, 외환차익, 파생상품거래이익, 파생상품평가이익, 외화환산손실, 외환차손, 파생상품거래손실, 파생상품평가손실)은 금융수익 및 금융비용에 포함되어 당사 손익계산서에 영향을 미치고 있습니다. 외화관련손익(외화관련이익-외화관련손실)은 2019년 -89백만원, 2020년 -111백만원, 2021년 5백만원, 2022년 1분기 -5백만원으로 전반적인 환율 변동에 따라 이익과 손실이 기록되고 있습니다.
당사는 외환리스크 관리규정을 제정하고 환위험에 노출이 예상되는 계약 체결시 사전에 헤지 계획을 수립하여 외환거래를 실시하고 있으며 외환리스크 관리를 위한 선물환 계약을 체결하여 환위험 노출도를 낮추고 있습니다. 하지만 그럼에도 불구하고
향후 국제금융시장 변동 등에 따라 환율 변동이 커질 경우 외환 위험이 발생할 가능성이 존재합니다.

차. 핵심 인력 이탈 관련 위험

당사가 영위하는 영위하는 반도체 소재 제조산업은 새로운 공정 및 장비 기술도입에 발맞춘 핵심 소재 및 부품의 개발이 필수적이며, 경쟁사 대비 기술적 우위도가 중요한 산업입니다. 핵심인력 이탈을 방지하기 위해 높은 수준의 임금 경쟁력을 확보하고 있으며, 2018년도를 제외하면 연구소장, 팀장 및 책임 급 이상의 인력들의 이탈은 거의 없는 상태입니다. 그럼에도
당사가 속한 산업은 성장성이 높고 경쟁이 치열하기 때문에 향후 시장선점을 위한 인력 확보 경쟁이 심화됨에 따른 핵심인력 이탈이 발생할 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

카. 경영권 변동 관련 위험

당사는 설립 이후 최대주주가 변경된 이력이 없습니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이성일 대표이사가 36.67% 지분을 보유하고 있으며, 대표이사를 포함한 최대주주 등의 지분율은 50.32%입니다. 상기 최대주주 등은 코스닥 시장 상장규정에 의거, 1년간 소유주식에 대한 매각이 제한되며,, 현재 최대주주 이성일 대표이사 및 그의 자인 이승훈 대표이사는 자발적으로 1년 간 의무보유 기간을 연장하여 상장일로부터 2년간 의무보유를 이행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 기타 예상치 못한 이유 등으로 당사의 최대주주가 매각 제한기간 이후 당사 지분을 제3자에게 매각할 경우, 경영권이 변경될 가능성이 있습니다.
최대주주의 변경은 사업의 방향성 등 회사의 실적에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 당사의 본 사업 이외에 다양한 사업을 추진하는 과정에서 실적 악화 및 손상차손 등이 발생할 수 있음에 따라 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

타. 소송 및 우발채무 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송 사건이나 분쟁은 없는 상황입니다. 그럼에도 불구하고
사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 특수관계자 거래 위험

당사는 최대주주 등이 보유한 회사에 부동산 임대 및 용역 위탁 등 거래가 있습니다. 부동산 임대 거래는 당사 내 활용하지 않는 유휴부지 일부를 특수관계에 있는 회사에 임대하고 있으며 용역 위탁거래는 당사가 사용하고 있는 웨이퍼를 재사용하기 위해 세척 등을 위탁하고 있습니다. 상품 매입은 측정장비로써 2019년 매입하여 매출이 지연되고 있으나 현재 고객사의 평가가 순조롭게 진행 중으로 빠른 시일 내에 매출 시현이 될 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 내부통제 정비의 일환으로 이해관계자 거래규정을 제정하였으며, 내부거래위원회를 설치하여 특수관계자와의 거래 등에 있어 적정성 여부를 검토하고 경영투명성을 강화하기위해 노력하였습니다. 그럼에도 불구하고
향후 이해관계자와의 거래 과정에서 내부통제 시스템이 효율적으로 작동하지 못해 거래 조건의 적정성 등이 유지되지 않을 경우 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 존재하니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 내부 정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고
여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다.

회사위험

거. 재무 성장성 둔화와 관련된 위험

당사의 매출액과 영업이익은 코로나19의 영향으로 2020년 다소 감소하였으며 2021년 매출액은 전년대비 9.33% 증가하여 성장세를 보여주었으나, 영업이익은 전년 대비 -46.30% 감소하였습니다. 이는 2021년 반도체 업황의 호황으로 고객사의 수요가 증가했음에도 불구하고 당사의 원재료 단가가 증가하고 인건비성 비용이 증가하였기 때문으로 분석됩니다. 하지만 2022년 1분기 우호적인 반도체 업황의 유지와 함께 당사 제품의 판가 상승으로 수익성이 개선되어 매출 및 영업이익이 회복하는 추세를 보이고 있습니다.

또한 당사는 국내 최초로 EUV 포토레지스트용 린스를 개발하여 소재 국산화에 나서고 있으며 현재 고객사의 양산평가 중으로 하반기에 해당 제품의 상용화가 예상되고 있습니다. 수익성 높은 신제품의 출시로 매출의 증가와 함께 수익성 개선으로 양적, 질적 성장이 모두 가능할 것으로 예상됩니다. 당사가 영위하는 사업은 기술적 노하우를 요구하기 때문에 경쟁자 진입으로 인한 매출감소 위험은 적을 것이며, 반도체 산업 등의 전방산업의 성장과 함께 당사의 매출 및 영업이익 수준은 성장이 높을 것으로 예상됩니다. 그러나
델타변이, 오미크론 등 COVID-19의 지속적인 변이 및 기타 예상치 못한 대외적 변수의 영향으로 인하여 2020년, 2021년 처럼 매출 및 이익이 감소할 가능성은 배제할 수 없으며, 전방시장의 설비투자 감소, 국내외 경쟁업체들에 의한 경쟁의 심화, 꾸준히 늘어날 것으로 기대되는 수주계획에서 벗어난 수주 실패 등의 이유로 인하여 실적에 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

너
.
신제품 매출 발생 지연 등에 따른 추

정매출 미달성 위험

당사는 지속적인 연구개발 투자로 다양한 반도체 공정 소재 신제품을 개발하고 있습니다. 당사는 신제품 상용화 계획과 기존 제품의 예상 수요 등을 고려하여 매출을 추정하였습니다.
신제품 중
I-Line PR, EUV PR용 Rinse, 텅스텐 슬러리 등은 고객사와의 영업현황 등으로 판단할 때 2022년부터 매출이 발생될 것으로 전망하고 있으며 2023년 본격적인 매출이 발생하여
당사의 2023년 매출 성장에 크게 기여할 것으로
전망하고 있습니다.
그럼에도 불구하고
예상치 못한
고객사의 납품 지연이 발생할 경우 당사의 실제 매출은 추정매출액과 차이가 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

더
.
설비 투자 관
련
위험

당사는 CAPA 확충을 위해 2019년부터 기존 4공장 부지에 생산을 위한 건물, 구축물, 기계장치 등의 설비를 증설하였으며 투자자금 조달을 위해 금융기관으로부터 차입을 하였습니다. 향후에도 당사는 공모자금 조달을 통해 시설투자에 160억원을 투자할 계획으로 설비 투자에 따른 CAPA 확충이 매출 증가의 선순환 구조로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.

하지만 예상치 못한 설비투자의 지연 또는 고객사 주문량의 감소가 발생할 경우, 감가상각비 등의 고정비용, 이자비용 등의 금융비용 지출로 인한 레버리지 효과로 수익성이 악화될 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재
할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도
외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다.
또한
향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 유사회사 선정의 부적합성 가능성 

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 총 6개사
(램테크놀러지, 동진쎄미켐, 디엔에프, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지, 에스앤에스텍)를 당사의 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

그러나 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

라. 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원

2019년 09월 02일 한국거래소에서는 '소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안 시행' 보도자료를 발표하였습니다. 내용은 2019년 08월 04일 정부부처가 합동으로 발표한 '소재 부품 장비 경쟁력 강화 대책(안)'의 일환으로 '소재부품전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업에 지원하는 상장특례에 관한 내용을 구체화한 것입니다. 이와 관련하여 당사는 상기
소재 부품 전문기업으로 2개 평가기관으로부터 평가를 받고 기술평가특례 상장 자격을 부여 받았습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

마. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정
입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

바. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

아. 공모 증권수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수만큼 공모증권수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주 및 특수관계인 보유지분은 보통주 4,053,773주(
40.09%
)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후
당사
발행주식총수(
10,110,545주
)의
36.17
%
에 해당하는 3,657,243주는
상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량 중 1,257,243주는 기존주주 보유지분이며 2,400,000주는 공모예정 주식으로 공모주식 2,400,000주 중 2,000,000주는 신주모집, 400,000주는 구주매출의 방법으로 공모할 예정입니다.
따라서
상장예정주식 중
기존
주
주
보
유지분
12.43%
, 공모주식 중 신주모집 주식 지분
19.78%
, 구주매출 주식 지분
3.96%
가 상장일부터 매도가 가능하여 유통물량 출회로 인한 주식가격 하락 위험이 있습니다. 또한 이후에도

최대주주 등 및 기관투자자 등 의
무보유대상자
의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

카. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주식 2,400,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
53,763주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

타.
증
권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

하. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사인 하나금융투자(주)는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 신규상장 요건 미충족 위험

금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

너. 증권신고서 효력 발생 의미

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

더. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

러. 투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

머. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

버. Put-Back Option 및 환매청구권 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

서. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

어. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

저. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는 2022년 1분기 말(결산일 : 2022년 03월 31일)을 작성 기준일로 하여 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 회계법인으로부터 검토받은 검토보고서 상의 내용을 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

처. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

커. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

터. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

퍼. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험

당사는 2021년 12월 17일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 05월 12일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다. 당사는 2022년 06월 02일 본 증권신고서를 제출하여 2022년 6월 25일을 증권신고서의 효력 발생일로 예상하고 있으나,
투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,400,000
1,000
18,600
44,640,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
2,400,000

44,640,000,000

2,510,199,540
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022.07.04 ~ 2022.07.05
2022.07.07
2022.07.04
2022.07.07
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
16,000,000,000

채무상환자금
11,493,576,858

연구개발비용
8,545,557,340

발행제비용

2,160,857,602

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

케이앤세컨더리3호투자조합
벤처금융
1,009,500
115,802
893,698

아주 좋은 기술 금융 펀드
벤처금융
336,525
51,471
285,054

경기-네오플럭스 슈퍼맨투자조합
벤처금융
408,700
46,883
361,817

엘앤에스글로벌반도체성장투자조합
벤처금융
408,700
46,883
361,817

엔에이치엔인베스트먼트파트너스주식회사
일반법인
325,200
37,304
287,896

스마일게이트소재부품투자펀드2014-3호
벤처금융
325,200
37,304
287,896

엔에이치엔인베스트먼트-DH투자조합
벤처금융
280,400
32,165
248,235

케이앤세컨더리1호투자조합
벤처금융
140,300
16,094
124,206

케이앤지방상생1호투자조합
벤처금융
140,300
16,094
124,206

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,400,000
1,000
18,600
44,640,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
2,400,000

44,640,000,000

2,510,199,540
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022.07.04 ~ 2022.07.05
2022.07.07
2022.07.04
2022.07.07
-

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다)의 산정근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
확정공모가 18,600원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을
18,600원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주5)

청약일: 
기관투자자, 일반청약자 청약일: 2022년 07월 04일 ~ 07월 05일 (2일간)

※ 기관투자자 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반투자자 이중청약이 금지되오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로

상
장예비심사청구서를 제출(2021년 12월 17
일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 05월 12일)을

받았습니다.
그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조
제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액 18,600
원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액의 4.50%에
대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사가 결정한 총 인수금액의 1.00%의 추가적인 성과수수료를 포함한 금액입니다.

주9)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
53,763 주
999,991,800 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 모집(매출)하는 증권과는 별도로 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 영창케미칼㈜가 협의하여
최종 결정한

확
정공모가액 18,600원 기준입니다.

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있으며, 상기 의무 취득분은 확정공모가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 영창케미칼㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모주식의 83.3%), 구주매출 400,000주(16.7%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법 : 일반공모]

공모방법
주식수
비율
비고

일반공모
2,400,000 주
100.00%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,400,000 주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상

주식수

비율
주당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
600,000 주
25.00%

18,600원
주1)

11,160,000,000 원
주3)

기관투자자
1,800,000 주
75.00%
33,480,000,000 원
주4), 주5)

합계
2,400,000 주
100.00%
44,640,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 18,600원 기준입니다.

주2)
「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 대한 우선배정을 실시하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제5호에 근거하여 벤처기업투자신탁에게 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 근거하여 주3~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
2,000,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000 주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
주식수
비율
증권당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000 주
25.00%

18,600원
주1)

9,300,000,000 원
-

기관투자자
1,500,000 주
75.00%
27,900,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000 주
100.00%
37,200,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 18,600원 기준입니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

1) "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

2) "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

3-1) "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

3-2) "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것
② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

4) "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

6) 부동산신탁회사는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2 제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

(1) 매출의 방법

[매출방법: 일반공모]

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
400,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
400,000 주
100.00%
-

[매출 세부내역]

공모대상
주식수
비율
증권당 
공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
100,000 주
25.00%

18,600원
주1)

1,860,000,000 원
-

기관투자자
300,000 주
75.00%
5,580,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
400,000 주
100.00%
7,440,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 18,600원 기준입니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

1) "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

2) "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

3-1) "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

3-2) "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것
② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

4) "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

5) 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.

① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것

② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

6) 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

(2) 매출의 위탁(또는 재위탁)에 관한 사항

수탁자의 명칭 및 주소
위탁의 내용 및 조건
매출잔량이 발생한 
경우 처리방법

위탁의 내용
위탁 주식수

영창케미칼 주식회사
(경상북도 성주군 선남면 유서리길 174-12)

매출주주 케이앤세컨더리3호투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

115,802 주
매출잔량이 발생한 경우 총액인수계약서 
상에서 정하는 방법에 따라 대표주관회사가
 자기계산으로 인수

매출주주
아주 좋은 기술 금융 펀드가 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

51,471 주

매출주주
경기-네오플럭스 슈퍼맨투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

46,883 주

매출주주
엘앤에스글로벌반도체성장투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

46,883 주

매출주주
엔에이치엔인베스트먼트파트너스 주식회사가 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

37,304 주

매출주주
스마일게이트소재부품투자펀드2014-3호가 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

37,304 주

매출주주
엔에이치엔인베스트먼트-DH투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

32,165 주

매출주주
케이앤세컨더리1호투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

16,094 주

매출주주
케이앤지방상생1호투자조합이 보유한 주식을 수요예측 후 결정된 공모가액으로 매출

16,094 주

합계
400,000 주

(3) 매출대상주식의 소유자에 관한 사항

(단위: 주)

보유자
회사와의 관계
보유주식 종류
매출전 
보유주식수
매출주식수
주1)
매출후 
보유증권수(비율)
주2)

케이앤세컨더리3호투자조합
벤처금융
기명식 보통주
1,009,500
115,802
893,698 (8.83%)

아주 좋은 기술 금융 펀드
벤처금융
기명식 보통주
336,525
51,471
285,054 (2.82%)

경기-네오플럭스 슈퍼맨투자조합
벤처금융
기명식 보통주
408,700
46,883
361,817 (3.57%)

엘앤에스글로벌반도체성장투자조합
벤처금융
기명식 보통주
408,700
46,883
361,817 (3.57%)

엔에이치엔인베스트먼트파트너스주식회사
일반법인
기명식 보통주
325,200
37,304
287,896 (2.84%)

스마일게이트소재부품투자펀드2014-3호
벤처금융
기명식 보통주
325,200
37,304
287,896 (2.84%)

엔에이치엔인베스트먼트-DH투자조합
벤처금융
기명식 보통주
280,400
32,165
248,235 (2.45%)

케이앤세컨더리1호투자조합
벤처금융
기명식 보통주
140,300
16,094
124,206 (1.23%)

케이앤지방상생1호투자조합
벤처금융
기명식 보통주
140,300
16,094
124,206 (1.23%)

합계
3,374,825
400,000
2,974,825 (29.39%)

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다. 또한, 수요예측 절차 후 매출주주간의 협의에 따라 매출주주 및 매출주주의 공모대상주식 비율은 변경될 수 있습니다.

주2)

상기 매출 후 보유주식수 비율은 공모 후 주식수인
10,110,545주에 대한 비율이며, 상기 구주매출자의 매출 후 보유주식수 물량 중 594,966주는 1은 상장일로부터 1개월간, 594,963주는 2개월간, 594,962주는 3개월간 의무보유합니다. 

공모 후 주식수는 희망공모가액 중 최저가액인 18,600원 기준으로 산출한 상장주선인의 의무인수분(
53,763주)을 합산한 주식수입니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

[상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역]

구분
증권의 종류
취득수량
주당 취득가액
취득총액
비고

하나금융투자㈜
기명식보통주

53,763
주

18,600원
주1)
999,991,800 원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은
확정공모가액인 18,600원 기준입니다.

주2)
상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우 또는 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항- Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원에 해당하는 수량을 취득하게 됩니다. 이에 따라, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다.

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 영창케미칼㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 대상 수요예측 접수
(단, 가격 미제시 수요예측 참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 주식 배정
⑥ 배정주식 통보

수요예측 결과 및 증시상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 발행회사인 영창케미칼㈜의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정
공모가액을 다음과 같이 제시합니다.

구분
내용

주당
확정공모가액

18,600원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여
18,600원으로
확정공모가액을 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 영창케미칼㈜의 절대적 평가 가치가 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 국내ㆍ외 시장 상황, 산업, 영업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 희망공모가액을 바탕으로 국내ㆍ외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 영창케미칼㈜와 대표주관회사가 협의하여
18,600원으로 결정하였습니다.

희망공모가액 산정과 관련된 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비고

공고 일시
2022년 06월 27일(월)
주1)

기업 IR
2022년 06월 27일(월)
주2)

수요예측 일시
2022년 06월 27일(월) ~ 2022년 06월 28일(화)
주3)

공모가액 확정공고
2022년 06월 30일(목)
-

문의처
하나금융투자㈜ (☎ 02-3771-3397, 3189)
-

주1)
수요예측 안내공고는 2022년 06월 27일(월) 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지
(www.hanaw.com) 에 게시합니다.

주2)
기업 IR의 시간 및 장소는 추후 공지할 예정입니다.

주3)
수요예측 마감시간은 한국시간 기준 2022년 06월 28일(화) 17:00시 입니다. 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조 제1항 제2호의4, 제99조 제2항 제2호의4, 제109조 제1항 제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를대표주관회사에 제출하여야 합니다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법 시행령」
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라한다)을 말한다.
② 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

「조세특례제한법」
제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)

① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항 제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조 제1항 제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다
1. 제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것
2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원이상일 것
② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.
1. 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것
2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것
③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.
⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.
⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본다.
⑦ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

【투자일임회사 등의 고유재산으로의 수요예측 참여 조건】

① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것
② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(나) 참여제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제9호의 규정에 의한이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측시 참여할 수 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조 제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조 제4항 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조 제3항 제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조 제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조 제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조 제1항 제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

[불성실 수요예측등의 참여자 지정 기준]

※ 불성실수요예측참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

※ 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며, 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 수요예측 등 참여 제재사항]

불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약,미납입

미청약, 미납입 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반 주식수 주1) X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하

6개월

수요예측등
정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일
(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : 
[해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준
1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]
(100만원 미만 경제적 이익은 절사)

- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.

2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ

미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

*위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2)기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용. 다만, 주4)의 감면 2) 에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항 

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자
1,800,000주
75.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 2,400,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
600,000주(25.00%)는 수요예측 참여 대상주식이아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격)또는 1,800,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
1,000 주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구분
내용

수량단위
1,000 주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법 및 제출서류

금번 공모의 수요예측은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지를 통하여 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수를 받지 않습니다. 다만, 하나금융투자㈜의 홈페이지 문제로 인해 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

[하나금융투자㈜ 인터넷 접수방법]

① 홈페이지 접속:「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용)」
② 로그인: 사업자(투자)등록번호, 하나금융투자㈜ 위탁계좌번호, 계좌비밀번호 입력
③ 참여기관 및 담당자 기본정보 입력 후 수요예측 참여

대표주관회사인 하나금융투자㈜의 수요예측에 처음 참여하는 기관투자자는 기관투자자임을 증명하는 서류를 하나금융투자 홈페이지에 사전 제출 후 참여하실 수 있습니다.

고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜ 홈페이지에서 "고위험고수익투자신탁 확약서" 양식을 다운로드하여 해당 확약서를 "IPO@hanafn.com"로 보내주시기 바랍니다.

또한, 수요예측에 참여한 집합투자재산 및 고위험고수익투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "IPO@hanafn.com"으로 보내주시기 바랍니다.

벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 하나금융투자㈜ 홈페이지에서 "벤처기업투자신탁 확약서" 양식을 다운로드하여 해당 확약서를 "IPO@hanafn.com"로 보내주시기 바랍니다. 또한, 수요예측에 참여한 집합투자재산 및 벤처기업투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "IPO@hanafn.com"으로 보내주시기 바랍니다.

※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구분
내용

접수기간

2022년 06월 27일(월) ~ 2022년 06월 28일(화)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수 (www.hanaw.com)

문의전화
하나금융투자㈜ (☎ 02-3771-3397, 3189)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 국내기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사인 하나금융투자㈜에 본인 명의의 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 수요예측에 처음 참여하는 국내기관투자자는 기관투자자임을 증명하는 서류를 하나금융투자 홈페이지에 사전 제출 후 참여하실 수 있습니다.

② 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 등을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

③ 비밀번호 5회 입력 오류시 소정의 서류를 지참하여 하나금융투자㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신후 참여하시기 바랍니다.

④ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다. 수요예측 마감시간 이후에는 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

⑤ 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

⑥ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 등을 각각 구분하여 접수해야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑦ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑧ 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "IPO@hanafn.com"으로 보내주시기 바랍니다.

⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권인수업무에관한규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑩ 본 수요예측에 투자일임회사나 고위험고수익투자신탁, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 대표주관회사는 각각「증권인수업무에관한규정」제2조 제8호 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁에 대하여 「증권 인수업무에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 증빙서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 벤처기업투자신탁이 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑪ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.

⑫ 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간동안 동 증권의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 만약 상기 서류를 제출하지 않거나 기일내에 제출하지 않을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하오니 유의하시기 바라며, 잔고증명서 및 거래내역서는 동 기준에 근거하여 제출해 주시기 바랍니다.

⑬ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으니 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑭ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 하나금융투자㈜ 홈페이지 「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용)」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모증권을 배정합니다.

또한, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 벤처기업투자신탁의 경우자산총액의 100분의10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정수량에 미달하는 경우에는 의무배정수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

[자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정]

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 하나금융투자㈜ 홈페이지 (www.hanaw.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 하나금융투자㈜ 홈페이지 「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용) ☞ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.

③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.

④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
619
368
199
241
110
165
1,702

수량
1,068,586,000
638,333,000
336,774,000
402,569,000
198,000,000
265,022,000
2,909,284,000

경쟁률
593.66
354.63
187.10
223.65
110.00
147.23
1,616.27

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
358
618,544,000
189
325,045,000
120
204,445,000
125
208,803,000
110
198,000,000
97
164,210,000
999
1,719,047,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
229
394,215,000
173
302,488,000
78
130,529,000
116
193,766,000
-
-
68
100,812,000
664
1,121,810,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
5
8,400,000
5
9,000,000
1
1,800,000
-
-
-
-
-
-
11
19,200,000

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
1
627,000
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
627,000

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드하단 미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

가격미제시
26
46,800,000
1
1,800,000
-
-
-
-
-
-
-
-
27
48,600,000

합 계
619
1,068,586,000
368
638,333,000
199
336,774,000
241
402,569,000
110
198,000,000
165
265,022,000
1,702
2,909,284,000

주1)
인수인과 거래가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

20,000원 이상
953
55.99%
1,636,247,000
56.24%

18,600원 초과 20,000원 미만
46
2.70%
82,800,000
2.85%

18,600원
664
39.01%
1,121,810,000
38.56%

15,000원 이상 18,600원 미만
12
0.71%
19,827,000
0.68%

15,000원 미만
-
0.00%
-
0.00%

미제시
27
1.59%
48,600,000
1.67%

합 계
1,702
100.00%
2,909,284,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월확약
5
9,000,000
2
3,600,000
1
1,800,000
-
-
-
-
1
1,800,000
9
16,200,000

3개월확약
41
69,251,000
4
7,200,000
-
-
1
1,800,000
-
-
-
-
46
78,251,000

1개월확약
12
21,600,000
1
1,800,000
2
3,600,000
-
-
-
-
20
34,600,000
35
61,600,000

15일확약
1
1,800,000
2
3,600,000
2
3,600,000
-
-
-
-
4
7,200,000
9
16,200,000

미확약
560
966,935,000
359
622,133,000
194
327,774,000
240
400,769,000
110
198,000,000
140
221,422,000
1,603
2,737,033,000

계
619
1,068,586,000
368
638,333,000
199
336,774,000
241
402,569,000
110
198,000,000
165
265,022,000
1,702
2,909,284,000

주1)
인수인과 거래가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 영창케미칼㈜와 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 18,600원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 18,600원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

(단위: 주, 원)

구분
내용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 2,400,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액 
주1)
예정가액
-

확정가액
18,600 원

모집총액 또는 매출총액
예정가액

-

확정가액

44,640,000,000 원

청약단위
주2)

청약일
일반청약자
개시일
2022년 07월 04일(월)

종료일
2022년 07월 05일(화)

기관투자자

개시일
2022년 07월 04일(월)

종료일
2022년 07월 05일(화)

청약증거금율
일반청약자
50.00%

기관투자자
0.00%

환불 및 납입일

2022년 07월 07일(목)

※

기관투자자 청약일 :
2022년 07월 04일(월)

~ 2022년 07월 05일(화) (2일간)

일반청약자 청약일 :
2022년 07월 04일(월)

~ 2022년 07월 05일(화) (2일간)

기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주1)

주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
주당 확정공모가액을 18,600원으로 최종 결정하였습니다.

주2)

청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 하나금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 07월 07일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(2022년 07월 07일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 07월 07일(목) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2022년 07월 07일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

주4)

청약사무취급처
① 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점
② 일반투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
방 법

수요예측 안내 공고
2022년 06월 27일 (월)
인터넷 공고 (주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2022년 06월 30일 (목)
인터넷 공고 (주2)

일반청약 공고
2022년 07월 04일 (월)
한국경제신문

배정 공고
2022년 07월 07일 (목)
인터넷 공고

주1)
수요예측 안내공고, 모집 또는 매출가액 확정공고, 배정 공고는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
모집 또는 매출가액 확정의 공고는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 2022년 07월 04일자 한국경제신문에 공고되는 청약공고 시 함께 공고합니다.

주3)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일에 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항

모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

※ 청약사무취급처: 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

(2) 일반
청
약자 청약

일반청약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 일반청약자의 청약가능시간은 다음과 같으며 해당 시간 이후로는 청약이 불가하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

[일반청약자의 청약가능시간]

구 분
일반청약자 청약가능 시간

하나금융투자㈜ 본ㆍ지점 내점 또는
지점 유선 청약시,
HTS 및 홈페이지를 통한 청약시
2022년 07월 04일(월) ~ 07월 05일(화)
(08:00 ~ 16:00)

(3)
기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '기관청약'이라 함)은 2022년 07월 04일(월) ~ 07월 05일(화)에 하나금융투자㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 07월 07일(목) 13시까지 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

※「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 발행회사 또는 대표주관회사의 이해관계인 및 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에게 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다.

(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 향후 청약자격의 변경이 있는 경우 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)를 통하여 고지할 계획입니다.

[하나금융투자㈜ 일반청약자 청약자격]

구분
내용

청약자격
청약초일 전일까지 청약가능한 주식계좌 개설 고객
단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌개설 후 공모주 청약이 가능합니다.
① 비대면 개설 계좌
② 근거계좌를 통한 비대면(온라인) 상품계좌

청약방법
① 지점 내방청약
② 온라인청약 (홈페이지 및 HTS, MTS)
③ 유선 및 ARS

우대고객기준
구분
기준평점
등급
평점적용방법의 자세한 내용은 하나금융투자㈜ 홈페이지(www.hanaw.com) ☞ 화면 상단 "고객지원" ☞ 화면 좌측 "서비스안내/통합우대고객서비스"에서 참고하시기 바랍니다.

우대고객
10,000점
HANA VIP

3,000점
VIP

1,000점
HANA FAMILY

일반고객
500점 이상
FAMILY

500점 미만
GREEN

청약증거금률
50%

청약수수료
구분
등급

HANA VIP
VIP
HANA FAMILY
FAMILY
GREEN

청약 한도
200%
200%
200%
100%
100%

지점 내방 및
유선 청약 수수료
면제
면제
면제
4,000원
4,000원

온라인 및 ARS
청약 수수료
면제
면제
면제
2,000원
2,000원

주)
금번 청약은 중복청약 및 이중청약이 불가합니다.

(5) 일반청약자의 청약단위

[하나금융투자㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분

일반청약자 배정물량

최고청약한도

청약증거금율

일반청약자

600,000 주

주)

50.00%

주)

하나금융투자㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

□ 우대그룹의 청약한도 :
60,000 주

□ 일반그룹의 청약한도 :
30,000 주

청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약방법」-「(5) 일반청약자의 청약자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

【
하나금융투자㈜의 일반청약자 청약단위
】

청약증권수

청약단위

100 주 이하
10 주

100 주 초과 ~ 500 주 이하
50 주

500 주 초과 ~ 1,000 주 이하
100 주

1,000 주 초과 ~ 10,000 주 이하
500 주

10,000 주 초과 ~ 20,000 주 이하
1,000 주

20,000 주 초과
2,000 주

(6) 청약이 제한되는 자

아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9
조 제
4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[청약이 제한되는 자]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(600,000주)
를 배정합니다.
② 기관투자자 : 총 공모주식의
75.00%(1,800,000주)
를 배정합니다.

③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이
배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

②
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 따라 일반청약자 배정 물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량(우리사주 잔여주식)을 공모주식의 5%내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

③

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

④
금번
IPO는 일반청약자에게
600,000주
를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
300,000주
이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

⑤ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 균등하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다. 

⑥ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약주식수에서 균등배정분 배정수량을 차감한 잔여 청약주식수(이하 "비례배정분 청약주식수")를 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약주식수를 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 등 잔여 주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 최종 배정 주식수보다 작은 경우 개별 청약자의 청약 주식수까지 배정됩니다. 

⑦ 최종 배정 결과 개별 청약자의 추가납입이 필요한 경우, 납입일(2022년 07월 07일) 12:00까지 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 추가납입을 신청하여야 하며, 추가납입을 하지 않는 경우 청약 증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생하는 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 한편, 추가납입이 발생한 경우, 별도의 자동출금 절차는 없으며, 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 신청하여 추가납입을 하여야 함에 유의하시기 바랍니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우

그 전부를 청약하지

아니한 것으로

보아 배정하지

아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정
결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 07월 07일(목) 대표주관회사의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (기관투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면 또는 유선으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

본 주식에 투자하고자 하는 투자자(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,『자본시장과금융투자업에관한법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장법 시행령 제132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 인수인인 하나금융투자㈜와 발행회사인 영창케미칼㈜는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다.

① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[하나금
융
투자㈜ 투자설명서 교부방법]

구분
교부방법
비고

영업점 내방
주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다.
-

온라인(홈페이지 및 
HTS, 모바일)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.
-

유선 및 ARS

당사 홈페이지(www.hanaw.com)에서 투자설명서를 교부받은 후 청약이 가능합니다.

-

나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 영창케미칼㈜
와 대표주관회사인 하나금융투자㈜에 있습니다. 
다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사

의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조(정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입

일반청약자 청약증거금은 주금납입기일(2022년 07월 07일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2022년 07월 07일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 07월 07일 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2022년 07월 07일)에 주금납입금으로 대체됩니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [하나은행 대구지점]에 납입합니다.

사. 기타사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2022년 1월 1일입니다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 증권배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주권교부장소 : 각 해당 청약사무취급처에서 교부합니다.
③ 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 증권에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 증권의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주권의 권리를 전자등록하는 방법으로 증권을 발행할 예정입니다.

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 증권이 전자등록되는 방법으로 증권이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 증권에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장 공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 정보이용제한 및 비밀유지

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 안됩니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[청약이 제한되는 자]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(8) 한국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항

당사는 2021년 12월 17일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 05월 12일 한국거래소로부터 주식의 분산요건 충족 등 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다. 하지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(9) 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(10) 기타

본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법: 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
하나금융투자㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
기명식 보통주 2,400,000 주
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(2,400,000 주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
2,510,199,540원
주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 18,600원
기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액을 합한 금액
(45,639,991,800원)의 5.50%(기본수수료 4.50% + 성과수수료 1.00%)에 해당합니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 영창케미칼㈜의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
53,763 주
999,991,800 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사 청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 영창케미칼㈜가 협의하여
결정한 18,600원 기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분 (
53,763주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

「코스닥시장 상장규정」

제13조(상장주선인의 의무)
⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다
1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것
가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.
나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 체결한 총액인수계약서에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년 간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 본 계약서에 의한 공모주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직·간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 신청 시 제출한 의무보유확약서에 의거하여, 그 소유 주식을 의무보유 확약한 기간 동안 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 하나금융투자㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)
② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.
③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.
④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.
1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합
2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합
3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합
4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구
[후략]

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 보호예수

당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 상장 후 12개월 간 의무보유예탁의무가 발생하였으며, 최대주주 등의 보유주식에 대하여 상장 후 24개월간의 의무보유(의무보유 12개월에 자발적 의무보유 12개월 추가 조치)를 실시하였습니다. 이에 따라 한국거래소에 상장예비심사신청서 제출 및 심사과정에서 의무보유확약서를 제출하였으며, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 제출한 바 있습니다.

당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(
5
) 일
반청약자의 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(
6
) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(7) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 존재하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 1,000원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제
6
조 (1주의 금액) 

본 회사가 발행하는
주식 1주의 금액은
1,000원
으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식의 총수) 

본 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제7조 (회사 설립시 발행하는 주식의 총수)

본 회사가 회사 설립시에 발행하는 주식의 총 수는 10,000주(1주의 금액 10,000원 기준)로 한다.

제8조의2 (주식 등의 전자등록)

본 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (주식의 종류)

① 본 회사가 발행하는 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제
9조의 2
(종류주식의 수와 내용)

① 본 회사가 발행할 종류주식은 이익배당, 잔여재산의 분배, 주주총회에서의 의결권의 행사, 상환 및 전환 등에 관하여 내용이 다른 종류의 주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)으로 하며, 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 1/4 범위 내로 한다.

② 종류주식은 의결권이 없는 것으로 한다. 다만, 종류주식 발행 시 이사회는 종류주식에 대하여 보통주식과 동일한 의결권이 있는 것으로 정할 수 있다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 액면금액을 기준으로 연 1% 이상에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식 발행 시, 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당하거나 또는 종류주식을 보통주식의 배당에 참가하지 아니하는 것으로 이사회에서 정할 수 있다.

⑤ 종류주식 발행 시, 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당하거나 또는 배당하지 아니하는 것으로 이사회에서 정할 수 있다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정하며, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 제3항에 따른 배당을 하지 못한 경우에는 해당 기간의 배당이 완료될 때까지 존속기간은 연장된다.

제9조의3 (주식의 전환에 관한 종류주식)

① 본 회사는 제9조의2에 의한 종류주식을 발행함에 있어 그 주식을 보통주식으로 전환할 수 있는 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 회사가 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 총발행가액은 전환 전의 주식의 총발행가액으로 한다.

③ 전환으로 인하여 발행할 신주식은 보통주식으로 하고, 전환 전의 종류주식의 수와 동수로 한다.

④ 신주식의 발행가액과 전환비율을 조정할 수 있는 종류주식을 발행하는 경우에는 발행 시 이사회가 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액을 조정할 수 있다는 내용, 전환비율을 조정할 수 있다는 내용, 전환비율 혹은 전환가격의 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

⑤ 종류주식의 주주 또는 회사가 전환을 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1월 이상 10년 이내의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다. 다만 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

⑥ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

제9조의4 (주식의 상환에 관한 종류주식)

① 본 회사는 제9조의2 및 제9조의3에 의한 종류주식을 발행함에 있어 회사의 선택에 따라 또는 주주의 상환청구에 따라 주식을 상환하는 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 종류주식의 상환가액은 「발행가액+가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

③ 종류주식의 상환기간은 발행일로부터 1월 이상 10년의 범위내에서 이사회의 결의로 정한다.

④ 종류주식의 발행 시 이사회의 결정으로 회사의 선택에 따라 상환할 수 있는 것으로 정할 경우, 본 회사는 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 이때, 본 회사는 상환할 의사, 상환대상주식 및 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며, 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다. 단, 분할 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있고, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑤ 종류주식의 발행 시 이사회의 결정으로 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있는 것으로 정할 경우, 주주는 종류주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때, 당해 주주는 상환할 의사 및 상환 대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 본 회사는 주주의 상환청구 당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할 상환할 수 있고, 분할 상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 이 때 발생하는 단주는 상환하지 아니한다.

⑥ 본 회사는 종류주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑦ 상환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

3. 의결권에 관한 사항

제25조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 본 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 본 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제28조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 의결권을 행사케 할 수 있다.

② 대리인은 본 회사의 주주에 한하며 주주총회 개회 전에 그 대리권을 증명할 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제12조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다.

② 본 회사는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

3. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 「근로자복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

8. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

9. 증권 인수업무 등에 관한 규정상의 신주인수권 조문에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 주식매수선택권에 관한 사항

제13조 (주식매수선택권)

① 본 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 「상법 시행령」제30조 1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 3을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 본 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식(또는 종류주식)의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제14조의 규정을 준용한다.

6. 배당에 관한 사항

제
12
조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주가
발행한 때에
속하는
사업연도의 직전 사업연도 말에
발행된 것으로 본다.

제
54
조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 한다.

② 전항의 배당은 매 결산기 말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.

③ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제
56
조 (분기배당) 

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에발행된 것으로 본다.

⑤ 제
9조2의 종류주식에
대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 침체에 따른 위험

당사가 속한 반도체 공정 소재 산업의 전방산업인 반도체 제조산업과 전자기계 산업은 세계 경기 변동에 따라 수요와 공급이 결정되기 때문에 경기변동에 밀접한 영향을 받습니다. 따라서 경제상황 및 금융시장의 부정적 변화에 따라 전방산업과 고객사의 투자 및 주문량 감소, 사업전략 변경 등에 따라 당사 제품에 대한 수요감소로 이어질 수 있습니다. 2020년 상반기부터 이어진 COVID-19의 감염 확산세로 인한 국내외 경기침체는 백신 보급 및 주요국 중심의 적극적인 경기부양정책에 힘입어 회복추세로 전환되고 있었으나,
최근 COVID-19로 인한 시장 영향을 최소화하기 위해 확대했던 유동성 공급을 다시 회수하는 기조로 정책이 빠르게 변화하고 있으며, 우크라이나-러시아 사태의 장기화에 따른 유가 및 원자재 가격의 상승 등 여전히 한국경제 및 글로벌 경제의 불확실성이 크기 때문에 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사는 2001년 설립과 함께 반도체 공정재료 사업을 시작하였으며, 현재 국내외 대기업 종합반도체회사(IDM) 및 파운드리(Foundry) 업체들에게 반도체 전공정에 사용되는 1) Photo소재, 2) Wet Chemical, 3) PR용 린스 소재, 4) CMP 슬러리와 같은 반도체 공정 소재를 공급하는 사업으로 이루어졌으며, 현재 미세화 되는 반도체 패턴에필요한 EUV 포토레지스트용 린스 제품을 필두로 사업을 지속 확장하고 있습니다. 

당사가 영위하는 산업의 전방산업인 반도체 제조산업과 전자기계 산업은 세계 경기 변동에 따라 수요와 공급이 결정되기 때문에 경기변동에 밀접한 영향을 받습니다. 따라서 경제상황 및 금융시장의 부정적 변화에 따라 전방산업과 고객사의 투자 및 주문량 감소, 사업전략 변경 등에 따라 당사 제품에 대한 수요감소로 이어질 수 있습니다.

2019년 12월 01일 중국 후베이성 우한시에서 발생한 신종 코로나바이러스감염증(이하 'COVID-19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지며 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이로 인해 세계경제는 산업분야를 막론하고 유례없는 전방위적이고 장기적인 경기 침체 상황을 겪었습니다. 

COVID-19는 오미크론 등 지속적인 변이 바이러스를 양산하며 장기화 되었으나, 변이바이러스의 치명률이 낮은 것으로 판명되고 있으며, 신흥국의 백신접종 확대 및 선진국들의 방역조치 완화에 기인하여 세계 경제활동이 정상화되고 있습니다. 이에 따라 한국은행은 향후 세계경제 성장률을 2022년 3.4%, 2023년 3.4%를 전망하고 있으며, 세계교역 신장률은 2022년 4.6%, 2023년 4.2%를 전망하고 있습니다.

[한국은행 세계 경제성장 전망]

구분

2021년

2022년(E)

2023년(E)

상반기

하반기

연간

세계경제 성장률
6.1%
3.2%
3.6%
3.4%
3.4%

미국
5.7%
3.1%
2.6%
2.9%
2.1%

유로
5.4%
4.0%
1.9%
2.9%
2.3%

일본
1.7%
0.9%
3.2%
2.0%
1.5%

중국
8.1%
3.3%
5.1%
4.3%
4.9%

세계교역 신장률
10.1%
4.3%
5.0%
4.6%
4.2%

(출처: 한국은행(경제전망보고서, 2022.05)

한편, 한국은행에서는 최근 국내외 여건 변화 등을 감안할 때 글로벌 경기 회복 등으로 수출과 설비투자의 호조가 이어지고 있으며 민간소비도 개선흐름을 보여 회복세가 확대될 것으로 전망하고 있으며, 이에 기인하여 국내GDP 성장률을 2022년에는 2.7%, 2023년 2.4% 수준을 나타낼 것으로 추정하였습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구 분
2021년
2022년(E)
2023년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP
4.0%
2.8%
2.5%
2.7%
2.3%
2.5%
2.4%

민간소비
3.6%
3.9%
3.5%
3.7%
3.1%
2.3%
2.7%

설비투자
8.3%
(5.4%)
2.6%
(1.5%)
6.4%
(2.1%)
2.1%

지식재산생산물투자
4.0%
4.7%
3.3%
4.0%
3.4%
3.9%
3.7%

건설투자
(1.5%)
(3.4%)
2.2%
(0.5%)
3.9%
1.5%
2.6%

상품수출
10.0%
5.8%
1.1%
3.3%
0.6%
3.6%
2.1%

상품수입
11.9%
5.3%
1.5%
3.4%
2.4%
2.4%
2.4%

(출처: 한국은행(경제전망보고서, 2022.05)

그러나, 최근 COVID-19로 인한 시장 영향을 최소화하기 위해 확대했던 유동성 공급을 다시 회수하는 기조로 정책이 빠르게 변화하고 있습니다. 최근 미국은 수차례에걸쳐 기준금리를 인상하고 있으며, 미국 연방준비제도(Fed)는 2022년 5월 3일 열린 미국연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 기준금리 목표 범위를 0.25%~0.50%에서 0.75%~1.00%로 0.5%p 인상을 예고했습니다.

[한미 기준금리 추이]

[그림] 한국, 미국 기준금리 변동 추이.jpg
[그림] 한국, 미국 기준금리 변동 추이

(출처: FED, 한국은행, 보도자료)

또한 국제원자재가격은 펜데믹 회복 과정에서 나타난 수급불균형에 이어 2022년 2월 24일 러시아가 우크라이나 수도 키이우를 미사일로 공습하고 지상군을 투입하는 등 전면 침공을 감행하며 발생한 지정학적 리스크와 對러시아 제재로 러시아산 원자재공급이 축소되면서 국제유가를 비롯한 원자재가격 상승세가 확대되고 있습니다.

[ 원자재 가격 상승 추이]

[그림] 에너지, 비철금속 및 곡물 가격추이 .jpg
[그림] 에너지, 비철금속 및 곡물 가격추이

(출처: 한국은행, 해외경제 포커스 제2022-11호)

이처럼 기준금리 인상 등 유동성 정책 변화와 원자재가격 상승세가 장기화 될 경우 생산비용 증가, 실질구매력 저하로 인한 소비심리 위축 등을 통해 글로벌 경기에 대한 하방리스크로 작용하여 고용 및 소비 위축이 발생하고 경제 둔화가 나타나고 증시의 변동성 또한 확대될 가능성이 존재하여 당사의 실적에 부정적인 영향이 있을 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기바랍니다.

나. 전방 산업의 성장성 둔화가능성으로 인한 위험

당사의 주요 제품은 반도체 전공정에 필요한 포토레지스트 및 포토레지스트 린스를 포함한 고성능 반도체 패턴용 공정소재로, 당사의 전방 산업은 당사 제품의 매출처인 반도체 제조 산업 입니다. 당사의 전방 산업은 4차 산업혁명 시대를 맞이하여 빅데이터, IoT, 인공지능의 발전 및 5G 서비스와 자율주행차 등과 같은 관련 신규 산업들의 증가에 따른 반도체 수요 증가에 기인하여 낙관적인 성장이 전망되며, 이에 따라 당사가 속한 반도체 소재 산업 또한 높은 성장성이 예측됩니다.
하지만 반도체 수요의 주를 이루는 서버, PC, 모바일 부문의 반도체 수요 중 어느 하나의 수요 증가가 둔화된다면 반도체 시장의 성장성이 둔화될 위험이 존재하며, 해
당 산업들의 불황이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주요 제품은 제품은 반도체 전공정에 필요한 포토레지스트 및 포토레지스트 린스를 포함한 고성능 반도체 패턴용 공정소재로, 당사의 전방 산업은 당사 제품의 매출처인 반도체 제조 산업 입니다. 반도체 제조 산업은 PC, 모바일, 서버 등 IT 기기 발달과 함께 시장규모도 지속 확대해왔으며, 4차 산업혁명 시대를 맞이하여 빅데이터, IoT, 인공지능의 발전 및 5G 서비스와 자율주행차 등과 같은 신규 산업의 등장으로 반도체의 수요는 필연적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

[반도체 수요처 별 비중]

[그림] 반도체 수요처 별 비중.jpg
[그림] 반도체 수요처 별 비중

(출처: 2021 이슈보고서 반도체산업 중장기 전망, 한국수출입은행, 21.04)

2021년도 한국수출입은행이 출간한 보고서에 따르면, 2020년도 기준 반도체의 수요처는 통신기기(36%)와 컴퓨터(36%), 산업재(11%, 공장 자동화, 에너지 관리, 보안, 의료·헬스 케어, 항공기 등), 소비자가전(9%, 가전, TV, 셋탑박스, 게임 콘솔, 웨어러블 등) 및 자동차(8%) 순으로 구성됩니다. 하지만 내연기관차보다 반도체 탑재량이 많은 전기차 보급 확대 및 5G 통신망 구축에 따른 관련 산업 성장 등으로 반도체 수요처 다변화가 가속화 되며 반도체 시장 성장을 견인할 것으로 전망됩니다.

[반도체 수요처별 연 평균 성장률(20년 ~ 24년)]

[그림] 반도체 수요처별 연평균 성장률(20년~24년).jpg
[그림] 반도체 수요처별 연평균 성장률(20년~24년)

(출처: 2021 이슈보고서 반도체산업 중장기 전망, 한국수출입은행, 21.04)

글로벌 시장조사기관 OMDIA에 따르면, 위와 같은 전자기기의 발달 및 신규산업의 성장에 기인하여 세계 반도체 시장은 2020년 부터 2025년까지 4,734억 달러에서 6,172억 달러로 연평균 5.4%씩 성장할 것으로 전망 됩니다.

[세계 반도체 시장 규모(17년 ~ 25년)]

[그림] 세계 반도체 시장 규모.jpg
[그림] 세계 반도체 시장 규모

(출처: OMDIA)

위와 같은 세계 반도체 시장은 지속적인 성장세에 힘입어, 당사가 현재 집중적으로 사업확정을 추진하고 있는 EUV 포토레지스트용 린스를 포함한 고성능 반도체 패턴용 공정소재 세계시장은 2018년 약 490억 달러에서 2024년 879억 달러규모로 연평균 10.2%로 성장할 것으로 예측되고 있으며, 국내시장은 2018년 약 10조 3,879억원에서 연평균 7.48%씩 성장하여 2024년 약 16조 123억원 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.

[고성능 반도체 패턴용 공정 소재 세계시장 및 국내시장 전망]

(단위: 백만달러, 억원, %)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
연평균성장률

세계시장
49,000
50,000
56,200
63,200
71,000
79,800
87,940
10.2

국내시장
103,879
102,452
105,735
118,528
132,876
148,952
160,123
7.5

(출처: SEMI, 2018 및 KTB투자증권 보고서 재가공)

(자료 : 중소기업 기술국산화 전략품목 상세분석<반도체>)

반도체 패턴용 공정 소재 시장의 성장 전망은 전방 산업인 반도체 산업의 성장성에 기인하여 높은 성장이 예상됩니다. 하지만 반도체 수요의 주를 이루는 서버, PC, 모바일 부문의 반도체 수요 중 어느 하나의 수요 증가가 둔화된다면 반도체 시장의 선장성이 둔화될 위험이 존재하며, 해
당 산업들의 불황이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 전방 산업의 설비투자 축소 관련 위험

당사의 전방 산업인 반도체 제조 산업은 세계적으로 경쟁이 치열하고, 지식 집약적이며, 막대한 시설투자가 요구되는 자본 집약적 산업입니다. 당사가 영위하는 반도체 소재 산업은 전방 산업인 반도체 제조 산업의 공장 가동률, 신규 투자 및 공장 증설 등 CAPEX 계획의 영향을 크게 받습니다. 공신력 있는 정보조사기관의 발표자료에 따르면 2019년부터 2025년까지 전세계 반도체 설비 투자는 연평균 6.2% 증가할 것으로 전망되며, 동기간 국내 반도체 설비 투자는 연평균 8.3% 증가할 것으로 예측됩니다.
그러나, 시장 전망과 달리 전방 산업의 설비 투자가 지연될 경우 당사의 성장과 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 반도체 소재 산업은 전방 산업인 반도체 제조 산업의 공장 가동률, 신규 투자 및 공장 증설 등 CAPEX 계획의 영향을 크게 받습니다. 반도체 제조 산업은 세계적으로 경쟁이 치열하고, 지식 집약적이며, 막대한 시설투자가 요구되는 자본집약적 산업으로 반도체 고집적화를 위한 신소재 개발이 지속적으로 진행됨에 따라 국내외 업체들은 설비투자를 지속 확대할 것으로 예측되고 있습니다.

IT 분야에 연구 및 자문을 전문으로 하는 The Gartner Group(이하 'Gartner')의 발표자료에 따르면 반도체 산업은 COVID-19의 발발에 따른 원격근무의 생활화 및 4차 산업 혁명에 기인한 개인/가정용 전자기기 수요 및 데이터 사용량의 증가와 반도체 탑재량이 많은 전기차 출하량 증가 등의 낙관적인 시장 성장이 전망됩니다. 이에 힘입어 2019년부터 2025년까지 전세계 반도체 설비투자 금액은 994억 달러에서 2025년까지 1,423억 달러까지 연평균 6.2% 수준으로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

[지역별 반도체 설비투자 전망]

(단위: 억 USD)

구분

2019년

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

Americas

151

162

215

222

218

207

215

EMEA

58

38

49

51

52

50

53

Asia-Pacific

785

905

1,099

1,183

1,105

1,086

1,155

합계

994

1,105

1,363

1,456

1,375

1,343

1,423

(출처: Gartner(21년 04월))

특히 당사 제품의 주요 매출처들이 속한 국내 반도체 산업의 설비투자 또한 전세계적인 반도체 수요 증가에 따라 2019년 203억 달러에서 2025년 327억 달러까지 연평균 8.3%씩 증가할 것으로 전망됩니다.

[Asia-Pacific 지역 반도체 설비투자 전망]

(단위: 억 USD)

구분

2019년

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

2025년(E)

중국

219

245

252

280

254

256

276

한국

203

280

311

338

310

306

327

일본

79

73

89

102

89

92

101

대만

210

236

359

368

360

337

350

기타

73

72

88

96

92

95

101

합계

785

905

1,099

1,183

1,105

1,086

1,155

(출처: Gartner(21년 04월))

따라서, 당사가 속한 반도체 소재 산업 또한, 전방 산업의 대규모 설비투자가 전망됨에 따른 반도체 소재 제품의 수요 증가로 빠르게 성장할 것으로 예측됩니다. 그러나, 시장 전망과 달리 국내
ㆍ외 정세, 영업 환경 및 경쟁 환경의 변화에 따라 시장 확대 및 설비 투자가 지연될 경우 당사의 성장과 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고하시기 바랍니다.

라. 반도체 산업 지원 관련 정부정책 변동 관련 위험

전세계적인 반도체 기술패권 경쟁 심화에 따라, 우리나라 정부의 국내 기업 경쟁력 강화를 위한 지원정책이 강화되고 있습니다. 정부는 국내 반도체 기업의 메모리 및 시스템 반도체 부문의 경쟁력 제고를 위한 'K-반도체 전략' 지원안을 발표하였습니다. 주요 내용으로는 2030년까지 510조원 이상의 대규모 민간투자를 통한 세계 최고의 반도체 공급망을 구축 할 수 있도록 다양한 정책을 추진하고 있습니다.
그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사의 향후 영업 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

반도체는 우리나라 최대 수출품목으로, 최근 전세계적인 반도체 기술패권 경쟁 심화에 대응하고 국내 기업의 경쟁력 강화를 위한 정부의 지원정책이 강화되고 있습니다.특히, 정부는 국내 반도체 기업의 메모리 분야의 기술력은 선도적이나 경기변동에 노출되어 있기에 메모리 분야의 취약점을 보완하고 시스템반도체 부문의 경쟁력을 제고하기 위한 'K-반도체 전략' 지원안을 2021년 06월 10일 마련하고 발표하였습니다. 

[K-반도체 전략 지원안(2021년)]

[그림] 산업통상부 k-반도체 전략 지원안(2021년).jpg
[그림] 산업통상부 k-반도체 전략 지원안(2021년)

(출처: 산업통상자원부)

K-반도체 전략의 주요 내용으로는 2030년까지 510조원 이상의 대규모 민간투자를 통해 2030년까지 세계 최고의 반도체 공급망을 구축할 수 있도록 정부의 적기 지원을 추진하고 있습니다. 특히 세계 최고의 반도체 공급망을 구축하기 위해 K-반도체 벨트 조성, 인프라 지원 확대 및 우대금리 및 특례보증 제공 등 다양한 정책을 통해 다방면의 지원안을 발표하였습니다. 이러한 반도체 공급망은 미국과 중국 등이 반도체 생산시설을 자국내 유치하기 위해 반도체 제조업체에 지원하는 것과 같은 맥락으로 해석되고 있습니다. 

반도체는 개별 회사의 자본과 기술력이 세계 반도체 시장에서 경쟁력으로 이어지기도 하지만 정부의 지원 정책에도 지대한 영향을 받는 산업입니다. 따라서 현재 정부가 유지하는 반도체 우호적인 기조, 산업통상자원부가 추진하는 'K-반도체 대규모 예타사업'이 원안대로 시행된다면 당사는 직접적인 수혜를 누릴 수 있을 것으로 예상됩니다.

그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사의 향후 영업 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험

당사의 매출 포트폴리오를 구성하는 포토레지스트 및 포토레지스트 린스를 포함한 고성능 반도체 패턴용 공정소재는
높은 기술 요구 특성으로 인해 고객사들의 납품업체 교체 동기가 낮아 후발기업들의 시장진입장벽이 높습니다. 동사 매출 포트폴리오를 구성하는 반도체 소재들은 대부분 고객들과 협업을 바탕으로 개발한 것으로, 조그마한 변동이 발생하여도 고객 생산제품의 불량 발생률을 높이기 때문에, 고객사에서는 기존에 사용하는제품의 품질을 높이는 것을 선호하며, 적용하는 소재 변경 시 원가경쟁력이 없으면 변경하지 않는 것을 선호하여 신규업체의 진입장벽이 높습니다.
다만, 급격한 기술변화에 따라 신규 기업의 시장 진입이 활발해질 경우, 시장 선점을 위한 경쟁 과열로 인해 당사의 시장점유율 및 수익성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출 포트폴리오를 구성하는 포토레지스트 및 포토레지스트 린스를 포함한 고성능 반도체 패턴용 공정소재는 높은 기술 요구 특성으로 인해 고객사들의 납품업체 교체 동기가 낮아 후발기업들의 시장진입장벽이 높습니다.

당사는 2004년 ArF 및 KrF 포토레지스트용 린스를 세계 최초 개발 및 상용화하였으며, 2005년 ArF Immersion 공정용 린스를 신규 개발하여 글로벌 Top-Tier 반도체 제조업체들에게 납품을 하는 등 세계 반도체 제조 시장을 주도하는 기업들과 10년 이상 장기간 거래 관계를 통해서 기술력을 인정받고 있습니다. 

현재 당사가 납품하는 반도체 공정용 소재는 고객사와 협력 개발이 필요한 고객 맞춤형 제품들로 구성되며, 조그마한 변동이 발생하여도 고객 생산 제품의 불량 발생률을높이기 때문에, 고객사에서는 가능한 새로운 소재를 적용하는 것보다 기존에 사용하고 있는 제품의 품질을 높이는 것을 선호하고 있습니다. 또한, 적용하는 공정 소재를 변경하고자 할 경우, 최소 6개월에서 최대 1년 이상의 평가기간이 소요되며, 만일 평가 결과 변경 시 문제가 없다고 판단되어도 원가 경쟁력이 없으면 변경하지 않는 것을 선호합니다.

다만, 급격한 기술변화에 따라 신규 기업의 시장 진입이 활발해질 경우, 시장 선점을 위한 경쟁 과열로 인해 당사의 시장점유율 및 수익성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 기술경쟁력 확보 위험

반도체 미세화 공정은 미세화가 진행될수록 반도체 소자에서 문제 되고 있는 발열 감소, 성능 향상, 생산성 및 원가절감등을 모두 실현할 수 있어 중요성이 강조되고 있습니다. 당사는 EUV 공정의 핵심 소재인 EUV 포토레지스트용 린스 조성물 개발 과제 수행을 통해 국내 기업으로 유일하게 특허를 출원하여 제품 개발에 성공하였으며, 당사의 제품은 현재 시장을 독점하고 있는 경쟁사 제품 대비 동등 이상의 성능을 확보하였습니다. 당사는 2008년 기업부설연구소 설립을 통해 현재까지 지속적으로 고성능 반도체 소재 개발에 매진하고 있으며,증권신고서 제출일 기준 당사는 반도체 공정 소재 관련 총 132건(해외 65건)의 특허 등록을 통해 기술력을 지속 확보하고 있습니다.
그러나, 기술력 우위 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고 연구성과가 부진하거나, 시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우, 제품의 경쟁력 약화 및 매출처의 수요 감소로 시장 점유율이 하락할 위험이 존재합니다.

반도체 기술의 발전은 공정을 미세화 하는 것과 반도체의 설계를 개선하는 것으로 구분되어 진행되어 왔으며, 현재 대부분의 반도체 업계에서는 두 가지의 연구 방향을 상호보완적으로 동시에 진행하고 있습니다. 특히 반도체 미세화 공정은 미세화가 진행될수록 반도체 소자에서 문제 되고 있는 발열 감소, 성능 향상, 생산성 및 원가절감등을 모두 실현할 수 있기 때문에 기업의 가치 향상과 제품의 시장 경쟁력 확대에 반드시 필요한 기술로 중요성이 강조되고 있습니다.

당사는 2019년 반도체 사업협회 성능 평가사업 및 2020년 중소기업 기술혁신개발사업에 미세화 되는 반도체 패턴을그리는 데 필수적인 기술인 EUV 공정의 핵심 소재인 EUV 포토레지스트 용 린스 조성물에 개발 과제에 단독 선정되어 과제 수행을 통해 국내 기업으로 유일하게 특허 8건을 출원하여 제품 개발에 성공하였습니다.

당사가 글로벌 반도체
제조사와 협업을 통해 개발한 EUV 포토레지스트용 린스 제품의 1차 개발 제품은 기존 제품 대비 동등 이상의 성능 확보를 하였고, 2차 개발 제품은 기존 제품 대비 뛰어난 성능을 보였습니다.

[당사 제품 주요 성능지표 목표 달성 현황]

주요 성능지표

단위

개발목표

기존 제품

당사 1차 개발 제품 적용 시

당사 2차 개발 제품 적용 시

Defect

ea

free

미달
달성
달성

Collapse

ea

< 1,000

미달
달성
달성

CD 변화

nm

< 0.5

미달
달성
달성

LPC

≥0.1um, ea/mL

< 50

미달

달성
달성

w/o 대비 CD size 개선

%

> 10

미달

달성
달성

w/o 대비 DoF 개선

%

> 40

미달
달성
달성

(출처: 당사 자료)

그럼에도 반도체 시장은 기술개발이 활발하게 이뤄지는 산업으로, 시장 지배력 및 경쟁력 확보를 위한 지속적인 연구개발 활동이 필요합니다. 당사는 2008년 기업부설연구소 설립을 통해 현재까지 지속적으로 고성능 반도체 소재 개발에 매진하고 있으며,증권신고서 제출일 기준 당사는 반도체 공정 소재 관련 총 132건(해외 65건)의 특허 등록을 통해 기술력을 지속 확보하고 있습니다. 

그러나 위와 같은 기술력 우위 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고 연구성과가 부진하거나, 시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우, 제품의 경쟁력 약화 및 매출처의 수요 감소로 시장 점유율이 하락할 위험이 존재합니다.

사. 환경 규제 및 안전 관련 위험

당사가 영위하는 화학기술 기반 반도체 소재 제품 제조 사업은 화학 기술에 대한 의존도가 높기 때문에, '산업안전보건법', '위험물 안전 관리법', '화학물질 관리법' 및 '화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률' 등 다양한 환경 관련 법규의 적용을 받고 있습니다.
당사는 제품 생산을 위해 관할 지자체에서 생산설비 및 공장에 대한 등록 및 다양한 허가를 취득하였으며, 화학소재를 제조하는 회사로써 노출되기 쉬운 환경 및 안전 위험에 대해서 안전관리본부를 운영하며 관련 인원 확충을 통해 환경 및 안전 관련 법률 위반을 방지를 위해 힘쓰고 있습니다.
하지만, 향후 정부의 친환경 관련 규제 강화 및 갑작스러운 환경문제의 사회적 이슈 대두 등의 예상치 못한 외부 요인이 발생할 경우, 동사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 동사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 화학기술 기반 반도체 소재 제품 제조 사업은 화학 기술에 대한 의존도가 높기 때문에, '산업안전보건법', '위험물 안전 관리법', '화학물질 관리법' 및 '화학물질 등록 및 평가 등에 관한 법률' 등 다양한 환경 관련 법규의 적용을 받고 있습니다. 

당사는 제품 생산을 위해 관할 지자체에서 생산설비 및 공장에 대한 등록 및 다양한 허가를 취득하였으며, '산업안전보건법'에 의거하여 공정안전보고서(PSM)를 제출하고 정기적으로 심사 및 이행점검을 받고 있습니다. 또한, '화학물질관리법'에 따라 유해 위험 방지 계획서를 주기적으로 제출 및 심사 받고있으며, 유해 화확물질을 취급 및 담당하는 인력과 시설 관리를 철저히 하고 있습니다.

COVID-19 펜데믹 이후 환경에 대한 관심이 높아지며, 세계 각국에서 친환경 정책을 적극 추진하고 있습니다. 국내에서 2022년 1월 27일 시행된 '중대재해처벌법'은 안전 및 보건 확보의무를 다하지 못하여 발생한 중대산업재해 또는 중대시민재해에 대하여 사업주와 경영책임자등이 강도 높은 형법에 따라 처벌(사망의 경우 1년 이상의 징역 또는 10억 원 이하의 벌금)을 받고, 민법상 손해액의 최대 5배의 범위에서 징벌적 손해배상 책임을 부담할 수도 있는 내용을 포함하고 있습니다.
또한 2022년도예산안 시정연설에서 주요 과제로
친환경차, 재생에너지 보급 확대, 온실가스감축 인지 예산 제도 시범 도입 등을 제시하며 12조원 이상을 재정을 투입하겠다고 밝히는 등 보다 강화된 환경 규제의 도입이 있을 것으로 전망됩니다.

당사는 화학소재를 제조하는 회사로써 노출되기 쉬운 환경 및 안전 위험에 대해서 안전관리본부를 운영하며 관련 인원 확충을 통해 환경 및 안전 관련 법률 위반을 방지하고 있으며, 특히 연초에 시행된 중대재해처벌법에 대해 면밀한 대비를 하고 있습니다. 하지만 동사의 관리체계에도 향후 정부의 친환경 관련 규제 강화 및 갑작스러운 환경문제의 사회적 이슈 대두 등의 예상치 못한 외부 요인이 발생할 경우, 동사는 관련 제재를 받을 수 있으며 이로 인해 동사 경영 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 납기 준수 및 매출처 요구사양 충족 실패 위험

당사는 주요 매출처인 글로벌 반도체 제조사들에게 정확한 납기 준수 및 품질의 신뢰성을 바탕으로 10년 이상의 거래 관계를 유지하고 있습니다. 당사는
이를 위해 고객사와 지속적인 소통을 통해 수요를 사전에 파악하고 있으며,
정확한 납기 준수를 위해 매출처들의 생산계획에 따라 예측 생산 방식으로 제품을 생산을 하는 등의
노력을 하고 있습니다.
그럼에도 당사는 일시적 주문량 증가, 인력 부족 및 예측하지 못한 경기 변동에 따른 안전재고 확보 실패 등의 이유로 고객사에 납기를 맞추지 못하는 위험이 발생할 수 있습니다. 고객이 요구하는 납기를 준수하지 못할 경우 시장에서 당사의 평판이 하락할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의 바랍니다.

당사는 반도체 제조기업의 공정 특성상, 신규 공정 도입 및 개발 시점부터 고객사와 협력하여 제품을 개발 및 생산함에 따라 양산화 일정 및 납품 예상 수량이 정해지게 됩니다. 

당사의 주요 제품 대부분은 고객사 별 생산설비 및 제품의 스펙에 따라 크기, 용량 등사양이 다르기 때문에 동일한 제품이더라도 고객이 요구하는 사양에 맞게 맞춤형으로 제작되어야 하며, 고객사들의 생산일정에 차질 없이 정확한 납기 준수가 이루어져야 합니다. 당사의 주요 고객사는 글로벌 반도체 제조 선도기업들로, 당사는 고객사들에게
정확한 납기 준수 및 품질의 신뢰성을 바탕으로 다년간 제품 납품을 하며 10년 이상의 거래 관계를 유지하고 있습니다. 당사는
이를 위해 고객사와 지속적인 소통을 통해 수요를 사전에 파악하고 있으며,
정확한 납기 준수를 위해 매출처들의 생산계획에 따라 예측 생산 방식으로 제품을 생산을 하는 등의
노력을 하고 있습니다.

그럼에도 당사는 향후 수 개월 이내 고객사의 발주량을 정확히 예측할 수 없어 적정 수준의 재고자산을 보유하지 않거나, 일시적 주문량 증가 시 인력 부족 등의 이유로 고객사에 납기를 맞추지 못하는 위험이 발생할 수 있습니다. 고객이 요구하는 납기를 준수하지 못할 경우 시장에서 당사의 평판이 하락할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이점 유의 바랍니다.

자. 교섭력 열위에 따른 위험

당사의 주요 매출처는 세계 반도체 시장을 선도하는 글로벌 반도체 제조 기업들로 당사와 같은 반도체 소재 제조사들은 이들의 정책에 따라 당사의 납품단가결정, 재고정책, 대매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 당사는 지속적인 연구개발을 통해 국내 최초 ArF 및 KrF 광원용 포토레지스트 린스 및 I-Line 네거티브 형 포토레지스트를 국내 최초 개발 및 상용화 하는 등 경쟁사와 차별화된 기술을 확보하고 있습니다. 이러한 기술력 및 품질을 기반으로 당사는 고객사들과의 협력을 통해 제품을 개발 및 생산하여 고객사의 수요를 안정적으로 확보하고 신규 고객층을 늘려가고자 노력하고 있습니
다.
당사가 납품하는 반도체 소재의 특성 상 고객사의 일방적인 가격 인하 압력 등의 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 신규 공정의 도입 및 반도체 소재 제조 업체들 간 경쟁이 심화 될 경우, 당사의 교섭력은 저하될 위험이 존재하오니, 이를 유의하시길 바랍니다.

당사의 주요 매출처는 세계 반도체 시장을 선도하는 글로벌 반도체 제조 기업들로 당사와 같은 반도체 소재 제조사들은 이들의 정책에 따라 당사의 납품단가결정, 재고정책, 대 매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

당사는 지속적인 연구개발 및 특허등록을 바탕으로 ArF 및 KrF 포토레지스트 린스를 세계 최초로 개발 및 상용화 하였으며, I-Line 네거티브 형 포토레지스트를 국내 최초 개발 및 상용화 하는 등 경쟁사와 차별화된 기술을 확보하고 있습니다. 당사는 이를 통해 확보한 기술력 및 품질을 기반으로, 주요 고객사인 글로벌 반도체 제조 기업들과
협력하여 제품을 개발 및 생산하고 있으며, 특히 반도체 미세화 공정에 필수적인 EUV 포토레지스트용 린스를 고객사와의 협력을 통해 개발 및양산 평가를 진행하며 고객사의 수요를 안정적으로 확보하고 신규 고객층을 늘려가고자 노력하고 있습니다. 

위와 같이 고객과 협업을 바탕으로 개발된 소재는, 조그마한 변동이 발생하여도 고객생산 제품의 불량 발생률을 높이기 때문에, 고객사에서는 가능한 새로운 소재를 적용하는 것 보다 기존에 사용하는 제품의 품질을 높이는 것을 선호하여 고객사의 일방적인 가격 인하 압력 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
신규 공정의 도입 및 반도체 소재 제조 업체들 간 경쟁이 심화 될 경우, 당사의 교섭력은 저하될 위험이 존재하오니, 이를 유의하시길 바랍니다.

2. 회사위험

[최근 3사업연도 및 최근 분기 요약 재무제표]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)

결산연월(또는 결산기간)
2022년 03월 31일
2021년 12월 31일
2020년 12월 31일
2019년 12월 31일

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

1. 자산총액
83,427
81,711
78,501
62,948

- 유동자산 총액
19,686
18,188
16,210
15,596

- 비유동자산 총액
63,741
63,524
62,291
47,352

2. 부채총액
54,712
53,998
63,359
50,275

- 유동부채 총액
38,950
39,106
44,785
36,809

- 비유동부채 총액
15,762
14,892
18,574
13,466

3. 순자산총액
28,715
27,713
15,142
12,673

4. 부채비율
190.53%
194.85%
418.43%
396.71%

5. 유동비율
50.54%
46.51%
36.20%
42.37%

6. 매출액
19,721
66,430
60,760
62,501

7. 영업이익
1,447
2,236
4,164
5,126

8. 당기순이익(손실)
1,001
(814)
2,506
719

9. 자본금
8,057
8,057
6,000
600

10. 영업활동 현금흐름
702
2,740
7,628
3,051

11. 투자활동 현금흐름
(1,503)
(5,979)
(18,116)
(4,003)

12. 재무활동 현금흐름
739
3,157
10,392
1,544

13. 현금 및 현금등가물 기말 잔고
794
862
947
1,058

주1)
한국채택국제회계기준 적용 개별재무제표 기준입니다.

(부채비율 = 부채총액/순자산총액)

(유동비율 = 유동자산 총액/유동부채 총액)

가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관으로부터 기술 등에 대한 평가를 받아 A 등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)입니다. 일반적으로 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 원재료비의 상승과 발행한 전환상환우선주에서 발생한 파생상품평가손실, 개발비의 손상차손 인식 등으로 2021년 온기 기준 당기순손실을 기록하고 있으나, 당분기 판매가격 인상 등으로 기존 매출 품목군에서 다시 흑자전환을 하였습니다. 또한 당사가 신제품으로 출시 예정인 EUV 포토레지스트용 린스, 텅스텐 Slurry 제품의 시장진입에 따라 매출성장 및 수익성 상승으로 이어질 것으로 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관으로부터 기술 등에 대한 평가를 받아 A 등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2022년 05월 12일 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하나 산업부가 지정하는 '소재부품전문기업' 대상 기업일 경우로 1개 평가기관으로부터 A등급 이상을 획득하면 기술평가특례 상장 자격을 부여받습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 EUV Photoresist용 Rinse 개발 기술에 대해 평가를 의뢰하여 2021년 10월 12일에 NICE평가정보와 SCI평가정보로부터 각각 A 등급을 취득하여 상장을 진행하게 되었습니다. 전문평가기관의 당사 기술에 대한 주요 평가 의견은 아래와 같습니다.

구 분

평가
등급

종합의견

NICE
평가정보

A

동사의 핵심 기술은 AM 설계/합성기술과 ACP 및 ACI의 물질선정/배합기술이며, 세 가지 구성성분이 조화가 이루어져야만 목표 성능을 구현할 수 있다. 특히, AM은 패턴 붕괴 방지, 잔류 물질 제어 등의 기능을 구현하기 위해 친수성기와 소수성기의 비율이 적절하게 설계되어야 하고, 적정분자량으로 합성할 수 있는 기술이 필요하다. 동사는 고객사가 사용하는 포토레지스트에 대해 특정한 물성을 구현하기 위하여 자체적으로 분자구조를 설계, 합성하고 있으며, AM의 화학적 특성을 고려한 SPI, ACI 물질 선정및 배합기술을 확보하고 있다. 동사의 EUV 포토레지스트용 린스는 경쟁사 제품 대비 낮은 농도에서 패턴 결함 제어 성능을 구현할 수 있으며, 가격적으로 경쟁력을 갖추고 있어 시장진입에 유리하게 작용할 것으로 예상된다. 또한, 오랜 개발경험을 기반으로 포토레지스트용 제품 전반에 대한 기술적 노하우와 생산역량이 확보되어 있으며, 안정적인 품질관리를 통해 고객사와 안정적인 협력관계를 유지중인 것으로 파악된다.

프로세스케미칼이 포함되는 반도체 공정 소재 시장은 전방산업의 특성상 생산라인 적용 후 소재 변동이 거의 없는 특징이 있으므로 초기 고객사 공급 선점은 어려울 수 있으나 일단 적용이 되기 시작하면 안정적인 매출을 형성할 수 있다. 이에 후발주자의 진입장벽이 높은 특성이 있으며, 동사의 경우 기존 사업을 통해 확보된 고객사와의 협력관계를 기반으로 EUV 포토레지스트용 린스 분야의 시장선점이 가능할 것으로 전망된다.

최근 반도체의 패턴이 미세화됨에 따라 EUV 공정소재에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되고 있다. 일본의 수출 규제에 따라 반도체 공정소재 국산화 정책이 진행되고 있으며, 특히, 국내/외 EUV 포토레지스트용 린스 시장에서 해외 경쟁업체인 M사(독일)가 독점하고 있는 상황에서 국산화 기술에 대한 필요성이 증가하고 있다. 동사는 반도체용 정밀화학소재에 대한 기술노하우를 기반으로 EUV 포토레지스트용 린스를 성공적으로 개발 완료하였으며, 해당 제품은 낮은 농도로도 패턴의 collapse 및 defect 제어 성능을 충분히 발현하고 있어 기술적/경제적 측면에서 경쟁력을 확보한 것으로 판단된다. 현재 동사의 핵심기술의 기술적, 사업적 우위성 측면과 반도체 소재의 국산화 기술이라는 점을 고려하여 종합적으로 판단할 때 기술평가등급은 [A]로 평가된다.

SCI
평가정보
A

1. 기술성

영창케미칼 주식회사(이하 '동사')는 고성능 반도체 패턴용 공정소재인 Photoresist(PR), HT-SOC, Slurry, PR Rinsing Solution, Etchant, Stripper 등의 각종 반도체와 디스플레이, 친환경에너지 산업용 화학 소재를 양산하여 글로벌 기업에 공급하고 있는 벤처기업으로, 극자외선(EUV) 포토레지스트용 Rinsing Solution(Rinse)을 개발하고 있다.

동사의 핵심기술인 EUV 포토레지스트용 Rinse 기술은 반도체 칩의 집적도를 향상시키기 위한 반도체 회로 패턴 미세화에 따른 포토레지스트 패턴의 붕괴 및 결함발생 방지 및 제어를 목적으로 하는 포토리소그래피용 세정액 및 공정액 조성물 및 이를 이용한 포토레지스트 패턴의 형성방법에 관한 기술이다.

EUV 공정은 도입기의 시장이고, 향후 1nm 패턴 사이즈까지 EUV 공정의 사용이 예측되어 10년 이상 노광 공정의 핵심으로 자리할 것으로 전망되고 있다. 이에 동사 기술제품의 경제적 수명은 기술과 시장의 변화속도를 고려할 때 상당한 장기로 예상된다.

동사는 기술제품 상용화를 위하여 생산시설을 월 200톤 규모로 확충하고 있고, 2022년 기준 고객사가 사용하는 동사 기술제품의 최대량은 월 166톤으로 예상되므로, 동사는 고객사의 예상 수요량을 충분히 생산할 수 있다. 동사는 기술제품의 자체합성을 통해 Cost를 경쟁사 대비 60% 수준으로 공급 가능하여 가격경쟁력 확보가 가능하다. 또한, 동사는 반도체 공정용 소재로 불순물 관리가 매우 중요하고 동사는 불순물량을 제어하는 품질관리 능력을 확보하였다. 동사는 기존의 Rinsing Solution의 양산 노하우를 보유하여 생산인력들은 생산성 향상에 도움이 되고, 기술제품의 원재료는 상용 물질이고 저가이므로 수급에 문제가없다. 따라서 동사의 생산역량은 매우 우수한 것으로 판단된다.

동사는 현재 기술사업화뿐만 아니라 차세대 기술제품개발을 위해 기술 및 제품개발 로드맵을 수립하여 적절한 수준의 연구개발비를 투자하고 있다. 그리고 정부연구개발 과제를 지속적으로 수행하였고 고객사와의 공동개발을 활발히 진행하고 있으며 학계와의 교류도 적절히 활용하고 있다. 동사는 연구개발 전담조직을 구성하여 운영하고 있고 우수한 인적, 물적 인프라를 구성하여 자체적으로 연구개발을 진행할 역량을 보유하고 있으며, 향후 연구개발에 지속적으로 자원 투입을 증대할 계획이다.

또한, 동사의 기술제품은 2019년 7월 시행된 일본 수출규제 품목으로 EUV 포토레지스트가 포함되면서부터 반도체 소재·부품·장비의 국가경쟁력 확보를 위한 원천기술 확보와 국산화에 박차를 가하고 있으며, 향후에도 정부차원의 정책적 지원이 뒷받침될 것으로 생각되는 바, 동사에서도 현재 M사가 독점공급하고 있는 7nm이하급 EUV EUV 포토레지스트용 Rinse 개발 및 상용화에 전력을 다하리라 판단된다.

2. 시장성

2020년 초에는 시장 관계자 대부분이 2019년 대비 반도체 관련 시장이 크게 확대될 것으로 전망하였지만, 신종 코로나 바이러스의 유행에 따라 경제 환경이 급속도로 악화되고 있는 가운데, 전자부품용 반도체 칩 수요외에 5G, AR, VR, AI 등 4차 산업혁명시대에 맞는 차량용 반도체 칩 공급 부족사태가 벌어지고 있는 상황으로, EUV 포토레지스트용 Rinse 시장도 확대될 것으로 전망된다.

동사의 평가대상기술인 EUV 포토레지스트용 Rinse 시장은 EUV 장비의 공급동향을 살펴보면 알 수 있는데, 2018년 18대, 2019년 26대, 2020년 31대, 2021년 2분기까지 총 102대가 공급되었고, 2022년 55대, 2023년에는 60대까지 확대할 계획으로, 2021년 기준 EUV장비의 리드타임이 12~18개월이며, 초미세 공정 수요 증가와 고객사 저변 확대로 EUV 장비 공급 수는 지속적으로 확대될 전망이다. 한편, 2021년 EUV 장비 총 공급 목표량은 40여대 수준으로 하반기에 25대 안팎의 EUV 장비가 공급될 것으로 예상되며, 2023년에는 두배가 넘는 누적 공급량을 기록하여 본격적인 EUV 시대가 열릴 것으로 전망되고 있다.

반도체 공정용 린스에 관한 구체적인 시장자료가 존재하지 않으나, 기존 알려진 ArF/KrF 포토레지스트 Rinse 시장규모와 국내외 공급된 EUV 장비댓수로부터 동사에서 추정한 EUV 포토레지스트용 Rinse 글로벌 시장규모는 2019년 29억 원에서 연평균 100.20% 성장하여 2022년 830억 원으로 성장, 동일 성장률 적용 시, 2024년에는 1,868억원의 시장규모를 형성할 것으로 전망되고, 국내 EUV Photoresist Rinse 시장규모는 2019년 12억 원에서 연평균 100.20% 성장하여 2022년 330억 원으로 성장, 동일 성장률 적용 시 2024년에는 743억 원 규모에 이를 것으로 전망하고 있다.

상기 내용을 종합적으로 고려하였을 때, EUV 장비의 보급이 향후 더 증가하면서 포토레지스트 중에서 EUV 용도의 포토레지스트의 사용량 및 수요가 특히 더 많이 증가할 것으로 예상되며, EUV 포토레지스트용 Rinse의 사용량 및 수요도 더 가파르게 증가할 것으로 판단된다.

3. 사업성

동사는 2001년 7월에 설립된 반도체, 디스플레이, 친환경에너지 산업에 공급하는 화학소재를 개발 및 생산하는 벤처기업으로, Photoresist, HT-SOH, CMP Slurry, Rinsing Solution(Rinse), Etchant, Stripper 등의 제품군들을 생산하고 있다. 동사는 사업화를 위해 자체적으로 합성 및 분석 등 생산기술의 완성도를 높여, 경쟁사(M사) 대비 60% 수준으로 제조원가를 낮추어 가격을 포함한 제품경쟁력을 확보하였고, 2022년 예상 수요량 월166톤에 맞추어 2021년 월 200톤 규모의 생산 설비를 갖추었다.

평가대상기술인 EUV 포토레지스트용 Rinse 제품은 다수의 국내외 기업체가 개발을 시도하였지만, 1,500억 원 상당의 EUV 장비 확보 및 그에 따른 소재산업 특성 상 개발제품의 성능평가와 검증 작업이 용이하지 않아, 사업화 진척도가 미미한 수준이고, 현재 고객사의 요구 성능을 만족하는 업체는 M사 단독으로, 고객사에 독점 공급하고 있는 상황이다. 평가대상기술 제품은 반도체 공정소재로 여타 공정 소재 대비 사용량이 많고 양산화 시설을 갖추는데 까지는 상당한 투자와 시간, 비용, 전문인력과 고객사와의 협업이 절대적으로 필요한 상황으로, 후발업체는 개발에 필요한 자원을 고객사로부터 원활히 공급받지 못하여 시장 진입장벽으로 작용하고 있다. 따라서 동사의 기술은 제품 생산 노하우, 투입 리소스, 지식재산권, 고객사와의 협업 관계 등을 고려할 때 모방 난이도가 높은 편이고, 동사의 기술제품은 공정용 소재에 해당하여 최종 제품의 분석 만으로는 사용 여부 및 기술의 모방 여부를 쉽게 판별할 수는 없어, 단시간 내에 경쟁사의 출현은 쉽지 않으리라 판단된다. 반도체 소재의 고집적화에 따른 미세 패턴 형성에 필요한 EUV 포토레지스트용 Rinse 제품 출시에 대한 기대가 높은 만큼 앞으로의 동사 제품의 전망은 점점 좋아질 것으로 예상된다. 국내에서 강점을 가지고 있는 반도체 공정소재 산업 분야에서 EUV 포토레지스트용 Rinse 제품의 국산화가 진행할 경우 세계적으로 좋은 성과를 이룰 수 있을 것으로 기대한다.

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
전문평가(기술/사업모델)
성장성 추천

주식 분산
(택일)
주1)
① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
 ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및
시장평가 등
(택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
① 자기자본 10억원
② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]
② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가
A등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]
③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원
④ 시총 1,000억원 이상

-
⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성
(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 최근 3사업연도 손익현황은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 및 최근 분기 손익 현황]

(단위 : 백만원)

과 목
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)

매출액
19,721
66,430
60,760
62,501

매출원가
14,863
51,902
46,719
47,366

매출총이익(손실)
4,858
14,528
14,041
15,135

판매비와관리비
3,411
12,292
9,876
10,009

영업이익
1,447
2,236
4,164
5,126

법인세비용차감전순이익(손실)
1,153
(1,698)
2,049
497

당기순이익(손실)
1,001
(814)
2,506
719

주1)
한국채택국제회계기준 적용 개별재무제표 기준입니다.

당사는 2015년부터 2020년까지 흑자를 지속적으로 시현하였으나 2021년 중 원재료비의 상승과 발행한 전환상환우선주에서 발생한 파생상품평가손실, 개발비의 손상차손 인식 등으로 2021년에는 당기순손실을 기록하였습니다. 하지만 2021년 중 전환상환우선주가 모두 보통주로 전환 되었으며, 당분기에 판매가격 인상 등으로 기존 매출 품목군의 수익성이 개선되어 2022년 1분기에 다시 흑자전환을 하였습니다. 또한 당사가 신제품으로 출시 예정인 EUV 포토레지스트용 린스, 텅스텐 Slurry 제품의 시장진입에 따라 매출성장 및 수익성 상승으로 이어질 것으로 기대하고 있습니다. 

당사는 연구개발, 시설확충 등에 지속적인 투자를 집행해왔으며 향후에도 당사의 반도체 공정용 소재에서의 품목군 확대 및 기존 품목군 개선을 위해 적극적인 연구개발과 투자를 이어나갈 계획입니다. 이러한 사업계획을 토대로 연구개발 및 시설투자 자금 등이 소요될 예정이므로 당사의 투자가 수익으로 이어지기 전까지 수익성의 변동성이 존재할 수 있습니다.

현재 당사의 주력 제품이 글로벌 Top-Tier 고객들에게 진입하여 매출을 시현중에 있으며, 향후 매출처 확대에 따라 급격한 매출 증대를 통해 성장을 지속해 나갈 것으로 기대하고 있습니다. (당사의 매출 추정 세부 내역은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과 - 라. 추정 당기순이익 산정내역』 부분을 참고해주시기 바랍니다.) 그럼에도 불구하고 전술한 바와 같은 기술평가특례 상장기업의 특성 및 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

나. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사엽연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당요건을 적용받지 않지만, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 기존사업 및 신규사업 등이 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다. 당사의 경우, 2022년 상장할 경우 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2025년부터, 매출액 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다.
그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 유예기간 이후에도 당사의 제품 매출이 저조하여 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 반도체 공정에 사용되는 포토레지스트, 포토레지스트용 린스, Developer 등 반도체 공정 소재 제품을 개발, 제조하고 있습니다.

당사는 설립 이후 연구개발, 시설확충 등에 지속적인 투자를 집행해왔으며 당사의 포토레지스트 및 린스 관련 기술 등을 기반으로 향후에도 다양한 반도체 공정 소재 개발 및 개선을 위해 적극적인 연구개발과 투자를 이어나갈 계획입니다. 현재 당사의 다양한 제품군은 글로벌 Top-Tier 고객들에게 진입하여 매출을 시현중에 있으며, 향후 매출처 확대에 따라 급격한 매출 증대를 통해 성장을 지속해 나갈 것으로 기대하고 있습니다. 매출 극대화 및 수익성 제고를 위해 매출처 확대 및 시장점유율 확보, 마진율이 높은 제품군 프로모션 및 신규사업 확대 등을 진행하고 있고, 마케팅 및 영업활동 또한 적극적으로 수행하고 있습니다.

이와 같은 다양한 노력에도 불구하고 당사의 연구개발이 지연되는 등의 사유로 가시적인 수익 창출 시기가 연기되거나 이에 실패하는 경우, 수익성이 악화되어 당사는「코스닥시장 상장규정」제53조(관리종목)에 따라 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하여 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정요건]

구 분

사 유

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

법인세비용차감전
계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이

최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)

- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or
 검토(감사)의견 부적정/의견거절/범위제한/한정

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

주1)
상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다.

주2)
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100

당사는 「코스닥시장 상장규정」제30조에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제53조(관리종목)제1항제1호 및 제2호, 제54조(형식적 상장폐지)제1항제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용 받지 않게 됩니다. 당사의 경우, 2022년 상장할 경우 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2025년부터, 매출액 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도부터 적용).

[코스닥시장 상장규정 상 상장폐지 요건]

제54조(형식적 상장폐지)

① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.

4.법인세비용차감전계속사업손실 발생: 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본(제3조제7항 각 호 외의 부분 후단에도 불구하고 연결재무제표를 기준으로 자기자본을 산정하는 경우 비지배지분을 제외하지 않는다)의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우

[향후 4개년 추정 요약 손익계산서]

(단위: 천원)

과목
2022년(E)
(제22기)
2023년(E)
(제23기)
2024년(E)
(제24기)
2025년(E)
(제25기)

매출액

90,745,395
138,079,360
178,174,983
219,732,651

매출원가

67,210,159
92,714,383
118,016,935
148,311,780

매출총이익

23,535,236
45,364,977
60,158,048
71,420,871

판매비와관리비

15,347,703
20,103,875
24,338,893
28,738,674

영업이익(손실)

8,187,533
25,261,102
35,819,155
42,682,197

법인세비용

1,603,891
5,408,546
7,750,393
9,270,170

당기순이익(손실)

5,686,524
19,175,755
27,478,664
32,866,967

주)
상기 추정 손익계산서는 K-IFRS에 따른 손익계산서 입니다.

[향후 4개년 자기자본 추정치]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
(제22기)
2023년(E)
(제23기)
2024년(E)
(제24기)
2025년(E)
(제25기)

자본금
10,123,482
10,123,482
10,123,482
10,123,482

자본잉여금
39,877,978
39,877,978
39,877,978
39,877,978

기타포괄손익누계액
(111,004)
(111,004)
(111,004)
(111,004)

이익잉여금(결손금)
19,561,503
38,737,258
66,215,922
99,082,889

자기자본
69,451,959
88,627,714
116,106,378
148,973,345

자본잠식율
-
-
-

주1)

금번 상장 공모를 통한 자본금 및 자본잉여금(주식발행초과금)의 증가 효과를 추정하기 위해 발행주식수는 공모시 신주모집예정주식수 2,000,000주에 상장주선인 의무인수주식수
53,763주를 적용하였으며, 주당 발행가격은
확정공모가액 18,600원을 적용하였습니다.

주2)
기타포괄손익누계액은 금액을 추정할 수 없어 2021년 말 잔액 기준으로 작성하였습니다.

주3)

상기 '이익잉여금(결손금)'은 당사의 향후 3개년 추정손익을 반영하여 작성하였습니다.

주4)

자본잠식율 = (자본금-자기자본)/자본금 x 100

당사는 최근 분기까지 영업이익을 시현하고 있으며, 2021년 일시적으로 당기순손실을 기록하였으나 2022년 1분기 순이익으로 흑자전환 하여 관리종목으로 지정될 위험은 낮을 것으로 판단합니다. 그럼에도 불구하고 해당 유예기간 이후에 예상치 못한 상황으로 인한 수익성 악화가 발생할 수도 있으며 이 경우 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

다. 재무안정성 관련 위험

당사의 유동비율과 부채비율은 업종평균을 하회하는 수준으로 2021년 기준 그 비율이 크게 개선되었습니다. 그 이유는 2020년 까지 재무상태표 상 부채로 계상된 전환상환우선주가 2021년 중 상장을 준비하는 과정에서 자본으로 대체되며 개선되었기 때문입니다. 차입금의존도 역시 상기의 사유로 2020년 대비 2021년 기준 비율이 개선되었습니다. 2021년 기준 이자보상배율이 업종평균을 다소 하회하지만, 2022년에는 전환상환우선주에서 발생하는 이자비용이 발생하지 않기 때문에 배율이 크게 개선될 것으로 전망합니다. 한편, 당사는 공모자금을 활용하여 생산설비 투자 및 연구개발 투자, 차입금 상환 등을 계획하고 있습니다. 반도체 등 소재 제조업의 특성상 시설투자 및 연구개발 관련 투자는 지속될 수 밖에 없으나,
시설투자 이후의 수익 시현, 신제품 개발이 지연되거나 신규 수요에 대한 적시 대응이 미흡할 경우 자금조달을 위해 타인자본 비중이 높아질 가능성이 있으며 이로 인해 재무안정성이 악화될 위험이 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 2022년 1분기 기준 재무안정성 관련 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 2022년 1분기 기준 재무안정성 지표 현황]

(단위: %, 회, 배)

구 분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)
업종평균
 (2020년)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
-

유동비율(%)
50.54%
46.51%
36.19%
42.37%
148.08%

부채비율(%)
190.53%
194.84%
418.42%
396.70%
66.84%

자본의 잠식률(%)
-
-
-
-
-

차입금의존도
55.77%
55.85%
63.17%
59.67%
22.44%

이자보상배율(배)
4.77
1.11
2.33
2.82
7.31

매출채권회전율(회)
11.67
12.05
11.80
10.71
6.65

재고자산회전율(회)
8.19
7.39
7.76
10.40
7.71

영업활동현금흐름
702
2,740
7,628
3,051
-

투자활동현금흐름
(1,503)
(5,979)
(18,116)
(4,003)
-

재무활동현금흐름
739
3,157
10,392
1,544
-

주1)
회전율 산출 시 2022년 1분기의 경우 연환산한 금액을 적용하여 산출하였습니다.

주2)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "C204. 기타 화학제품" 기준입니다.

당사의 최근사업연도 및 최근 분기말 차입금 현황은 아래와 같습니다.

[장단기 차입금 내역]

(단위: 천원)

구 분

차입처

최장만기일

연이자율(%)
당기말

당분기말

전기말

단기
차입금

일반자금
산업은행
2022-05-28
2.240
1,800,000
1,800,000

일반자금
산업은행
2022-05-28
2.030
2,000,000
2,000,000

일반자금
산업은행
2022-05-28
2.390
1,500,000
1,500,000

일반자금
산업은행
2022-06-03
1.700
2,000,000
2,000,000

일반자금
산업은행
2022-04-20
2.290
2,000,000
2,000,000

일반자금
기업은행
2022-07-13
3.535
1,000,000
1,000,000

일반자금
기업은행
2022-07-13
3.535
1,000,000
1,000,000

일반자금
기업은행
2022-09-23
4.022
150,000
-

일반자금
농협은행
2022-09-11
4.030
900,000
900,000

일반자금
농협은행
2022-05-18
-
2,000,000
2,000,000

일반자금
농협은행
2022-10-11
3.770
1,000,000
1,000,000

일반자금
신한은행
2022-08-02
2.614
3,200,000
1,520,000

일반자금
신한은행
2022-08-02
3.650
700,000
700,000

일반자금
하나은행
2022-09-30
3.118
1,000,000
1,000,000

일반자금
우리은행
2022-10-28
3.990
900,000
900,000

일반자금
국민은행
2022-10-27
3.460
600,000
600,000

일반자금
대구은행
2022-05-07
3.190
800,000
800,000

일반자금
대구은행
2023-01-06
3.790
3,000,000
3,000,000

소계
25,550,000
23,720,000

장기
차입금
주1)

일반자금
신한은행
2024-02-15
2.860
2,000,000
2,000,000

일반자금

신한은행

2022-06-15
3.060
990,000
990,000

시설자금

신한은행

2022-12-11
2.790
690,800
863,500

시설자금

신한은행

2023-08-23
2.800
347,083
408,333

일반자금

신한은행

2023-09-02
3.680
812,500
875,000

시설자금
기업은행
2024-12-30
3.192
1,649,670
1,800,000

시설자금
기업은행
2025-08-06
3.004
768,750
825,000

시설자금
산업은행
2025-02-13
2.490
1,500,000
1,625,000

시설자금
산업은행
2024-12-14
2.310~3.110
1,375,000
1,500,000

시설자금
산업은행
2025-11-30
3.250
900,000
960,000

시설자금
산업은행
2028-04-21
2.240~3.030
4,400,000
4,400,000

시설자금
산업은행
2028-06-11
2.220~2.400
3,600,000
3,600,000

일반자금
국민은행
2024-09-15
3.750
1,000,000
1,000,000

일반자금
중소기업진흥공단
2024-09-26
2.490
583,200
641,520

일반자금
중소기업진흥공단
2024-09-26
1.990
249,900
274,890

일반자금
중소기업진흥공단
2022-11-29
2.580
111,040
152,680

소계
20,977,943
21,915,923

합 계
46,527,943
45,635,923

주1)
유동성장기차입금 포함 내역입니다.

당사의 유동비율과 부
채비율은 업종평균을 하회하는 수준을 보여주고 있습니다. 그 원인으로는 당사가 CAPA 증설을 위해 4공장 증설에 투자하였으며 이 과정에서 자금조달을 위해 금융기관 차입을 진행하였기 때문입니다. 때문에 지속적인 영업활동현금흐름을 시현하였음에도 부채의 증가로 유동비율 및 부채비율이 업종평균 대비 하회하는 모습을 보이고 있습니다. 

[4공장 증설 투자내역]

(단위: 천원)

구분
계정
2019년
2020년
2021년
합계

4공장 증설
건물
-
-
7,914,621
7,914,621

구축물
1,071,000
3,403,411
75,000
4,549,411

기계장치
2,034,912
2,398,689
4,214,925
8,648,526

시설장치
153,710
33,300
164,234
351,244

건설중인자산
-
8,290,267
(8,290,267)
-

합 계
3,259,622
14,125,667
4,078,513
21,463,802

해당 지표는 2020년 까지 증가하는 추세를 보여주나 2021년 기준 그 비율이 크게 개선되었습니다. 그 이유는 2020년까지 재무상태표 상 부채로 계상된 전환상환우선주가 2021년 중 상장을 준비하는 과정에서 자본으로 대체되며 개선되었기 때문입니다. 우선주의 보통주 전환으로 2021년 중 우선주부채 7,821백만원, 파생상품부채 5,008백만원이 모두 자본으로 대체되었으며 2021년 말 기준 부채는 약 9,361백만원 감소하였습니다.

차입금의존도 역시 상기의 사유로 업종평균 대비 하회하는 모습을 보여주나 2020년 대비 2021년 기준 비율이 개선되었습니다. 이자보상배율은 2021년까지 업종평균을 다소 하회하지만, 2022년에는 전환상환우선주에서 발생하는 이자비용이 발생하지 않기 때문에 배율이 크게 개선될 것으로 전망되며 실제로 2022년 1분기 개선된 수치를 보여주고 있습니다.

당사의 2021년 기준 매출채권회전율은 12.05회로 업종평균 대비 상회하고 있습니다. 이는 당사의 주 고객사로 글로벌 반도체 제조업체를 두고 있으며 우량한 고객사와의 거래로 매출채권이 1개월 내에 거의 모두 회수되기 때문입니다. 때문에 매출채권의 대손위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 재고자산회전율은 2021년 7.39회로 업종평균과 유사한 수치를 보여주고 있으며 당사는 고객사의 주문에 대응하기 위해 자체적으로 월간 생산계획을 수립하여 1~2개월 수준의 안전재고를 확보하는 정책을 취하고 있으며 대부분 2개월 내에 소진되어 재고자산 진부화에 따른 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

한편, 당사는 공모자금을 활용하여 생산설비 투자 및 연구개발 투자, 차입금 상환 등을 계획하고 있으며 이 중 생산설비 등에 주로 투자할 예정입니다. 이로 인해 당사의 매출원가에 포함될 감가상각비는 아래와 같이 증가할 것으로 예상됩니다.

[감가상각비(매출원가) 추정액]

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년
내용연수

건물
장부가액
18,068,877
18,068,877
18,068,877
18,068,877
40

감가상각비
451,722
451,722
451,722
451,722

구축물
장부가액
12,125,504
13,125,504
14,125,504
15,125,504
20

감가상각비
606,275
656,275
706,275
756,275

기계장치
장부가액
34,223,577
37,223,577
40,223,577
43,223,577
12

감가상각비
2,851,965
3,101,965
3,351,965
3,601,965

시설장치
장부가액
7,116,675
7,206,675
7,296,675
7,386,675
15

감가상각비
474,445
480,445
486,445
492,445

비품
장부가액
3,841,738
4,341,738
4,841,738
5,341,738
5

감가상각비
768,348
868,348
968,348
1,068,348

산업재산권
장부가액
450,711
428,303
395,082
374,463
5

감가상각비
90,142
85,661
79,016
74,893

감가상각비 합계
5,242,897
5,644,415
6,043,771
6,445,647

반도체 등 소재 제조업의 특성상 시설투자 및 연구개발 관련 투자는 지속될 수 밖에 없으나, 시설투자 이후의 수익 시현, 신제품 개발이 지연되거나 신규 수요에 대한 적시 대응이 미흡할 경우 자금조달을 위해 타인자본 비중이 높아질 가능성이 있으며 이로 인해 재무안정성이 악화될 위험이 있습니다.

라
.
수익
성
관련 위험

당사의 2019년 매출액은 전년대비 15.75% 상승하는 추세를 보여주나 2020년 매출액은 전년대비 -2.79% 소폭 하락하였으며, 2021년, 2022년 1분기 매출액은 각각 9.33%, 18.75% 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 산업 측면에서 볼 때 당사가 속한 반도체 공정소재 시장이 전방시장인 반도체 시장의 성장에 따라 지속적으로 성장한 것으로 파악됩니다. 당사의 매출총이익률은 2019년~2021년 각각 24.22%, 23.11%, 21.87%로 소폭 하락하는 추세를 보이며 영업이익률 또한 2019년~2021년 8.20%, 6.85%, 3.37%로 하락하는 추세를 보여주며 업종평균 대비 소폭 하회하는 모습을 보여주고 있습니다. 주 원인은 2021년 중 재료비 단가의 상승으로 인해 매출총이익률이 전년 대비 감소했기 때문입니다. 또한 2020년 말까지의 개발비 잔액에 대해 2021년 중 전액 손상 회계처리 하였으며, 당사가 발행한 전환상환우선주로부터 발생한 파생상품평가손실, 이자비용 등으로 2021년은 당기순손실을 기록하여 적자전환하였습니다. 하지만 2022년 1분기는 재료비 단가 상승을 판매가에 반영하였으며, 2021년 중 개발비를 전액 손상 처리, 모든 전환상환우선주를 보통주 전환하여 전기와 같은 회계적 비용이 발생하지 않아 당기순이익을 기록하여 다시 흑자전환하였습니다. 향후에는 당사의 전방시장이 지속적으로 성장하고 있으며 당사의 영업활동으로 성장성 및 수익성은 개선될 것으로 보이며 특히 EUV 포토레지스트용 Rinse 등 수익성 높은 제품을 향후에 출시할 계획임에 따라 당사의 수익성은 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고
당사의 예상과 달리 COVID-19 등 전염병 창궐 및 심화, 영업부진, 전방산업의 침체 등에 따른 시장 환경 변화로 수익이 감소할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3사업연도 및 2022년 1분기 기준 성장성 및 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3사업연도 및 2022년 1분기 기준 성장성 및 수익성 지표 현황]

(단위: 천원, %)

구분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)
업종평균
 (2020년)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
-

매출액
(증감률)
19,720,963
(18.75%)
66,430,134
(9.33%)
60,759,972
(-2.79%)
62,501,063
(15.75%)
-
(-3.98%)

매출원가
14,863,085
51,901,678
46,719,394
47,366,155
-

매출총이익
4,857,878
14,528,456
14,040,578
15,134,907
-

매출총이익률
24.63%
21.87%
23.11%
24.22%
31.50%

영업이익
(증감률)
1,447,258
(158.90%)
2,236,050
(-46.30%)
4,164,159
(-18.77%)
5,126,307
(81.01%)
-

영업이익률
7.34%
3.37%
6.85%
8.20%
6.92%

당기순이익(손실)
(증감률)
1,001,076
(흑자전환)
(813,867)
(적자전환)
2,505,931
(248.34%)
719,392
(257.88%)
-

당기순이익률
5.08%
-1.23%
4.12%
1.15%
8.51%

주1)
증감률 산출 시 2022년 1분기의 경우 연환산한 금액을 적용하여 산출하였습니다.

주2)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "C204. 기타 화학제품" 기준입니다.

당사의 2019년 매출액은 전년대비 15.75% 상승하는 추세를 보여주나 2020년 매출액은 전년대비 -2.79% 소폭 하락하였으며, 2021년, 2022년 1분기 매출액은 각각 9.33%, 18.75% 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 산업 측면에서 볼 때 당사가 속한 반도체 공정소재 시장이 전방시장인 반도체 시장의 성장에 따라 지속적으로 성장한 것으로 파악됩니다. 글로벌 시장조사기관 OMDIA에 따르면 반도체 시장은 향후 2020년부터 2025년까지 연평균 5.4% 성장할 것으로 예상하였습니다.

['19-'25년 글로벌 반도체 시장규모]

(단위: 억불)

구분
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

메모리 반도체
1,126
1,281
1,584
1,837
1,775
1,733
2,033

시스템 반도체
2,421
2,695
2,871
2,948
3,026
3,100
3,178

광개별소자
739
758
798
839
875
917
961

전체
4,286
4,734
5,252
5,624
5,676
5,749
6,172

(출처 : OMDIA)

당사의 매출총이익률은 2019년 ~ 2021년까지 각각 24.22%, 23.11%, 21.87%로 업종평균을 하회하며 소폭 하락하는 추세를 보이고 있으며, 영업이익률 또한 2019년~2021년 8.20%, 6.85%, 3.37%로 2021년 영업이익률이 업종평균을 하회하며 하락하는 추세를 보여
주고 있습니다. 2020년은 매출액의 소폭 감소로 인해 고정비용의 레버리지 효과를 받아 이익률이 감소한 것으로 판단되며 2021년은 매출액이 성장하였음에도 불구하고 재료비 단가의 상승이 이익률을 감소시킨 것으로 판단됩니다. 또한, 2021년 중
인원증가에 따라 판매관리비와 제조원가에 포함된 인건비(급여, 노무비, 퇴직급여)가 증가한 효과도 이익율 저하의 원인으로 파악됩니다.
고객사증가에 따라 신규채용을 진행하여 영업 및 관리부분, 개발인력, 생산 및 지원 인력 등 2020년말 전체 인원 154명에서 2021년 11명 증가하여 165명이 되었으며, 판매관리비와 제조원가를 포함한 전체 인건비도 799백만원 증가로 약 12%의 증가하였습니다.

당기순이익은 2020년까지 상승하는 추세를 보이나 2021년 당기순손실을 기록하며 적자전환 하였습니다. 주 원인은 전환상환우선주의 파생상품평가손실에 따른 효과, 개발비의 전액 손상차손 인식 효과로 파악합니다. 당사는 2014년 12월 30일부터 2018년 07월 24일까지 총 6회에 걸쳐 약 34,638주(무상증자 및 액면분할 전 기준 주식수)를 발행하였으며 이 중 15,192주를 상환하여 무상증자 및 액면분할 전까지 19,446주의 전환상환우선주가 있었으며 무상증자 및 액면분할을 통해 보통주 전환 전까지 1,944,600주의 잔여 전환상환우선주가 있었습니다. 해당 전환상환우선주 1,944,600주는 2021년 10월 29일 모두 보통주로 전환되었습니다. 당사는 한국채택국제회계기준에 따라 전환상환우선주 발행 이후 매년 말 파생상품부채를 공정가치로 재측정하여 공정가치의 변동금액을 '파생상품평가손익' 계정으로 인식하였습니다. 2021년의 경우 기발행 전환상환우선주가 2021년 10월 29일 모두 보통주로 전환됨에 따라 전환일 기준 파생상품부채의 공정가치를 재측정하여 2020년 말 기준 공정가치와 비교하였으며, 그 결과 약 1,010백만원의 파생상품평가손실이 발생했습니다. 또한 당사의 연구개발활동을 자산화 한 개발비 등의 무형자산을 2021년 중 자산성 없는 것으로 판단하였으며 2020년말 잔액인 998백만원을 전액 손상차손을 인식하였습니다. 이로 인해 2021년 당기순이익이 감소하였으며 적자전환하였습니다.

하지만 당사는 2022년 1분기에 재료비 단가 상승을 판매가에 반영하였으며, 2021년 중 개발비의 전액 손상 처리, 모든 전환상환우선주를 보통주 전환하여 2021년과 같은 회계적 비용이 발생하지 않아 당기순이익을 기록하여 다시 흑자전환하였습니다.

[주요 비용 계정 분석]

(단위: 천원, %)

구분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)
업종평균
 (2020년)

매출액
19,720,963
66,430,134
60,759,972
62,501,063
-

재료비
9,447,332
35,583,589
29,012,789
31,069,268
-

재료비 대 매출액
47.91%
53.57%
47.75%
49.71%
41.02%

급여(판매비와관리비)
867,635
3,106,016
1,815,107
1,705,316

무형자산손상차손(기타비용)
-
997,527
-
2,050,688
-

파생상품평가손실(금융비용)
11,731
1,036,911
340,831
10,613
-

주1)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "C204. 기타 화학제품" 기준입니다.

주2)
재료비 대 매출액은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 산식을 참고하여 계산하였습니다.
재료비 대 매출액 = (재료비 / 매출액)*100

주3)
당사의 파생상품평가손실은 전환상환우선주의 조기상환권 및 전환권 이외에 환율위험을 헷지하기 위해 금융기관과의 선물환계약으로부터 발생하였습니다.

향후에는 당사의 전방시장이 지속적으로 성장하고 있으며 당사의 꾸준한 영업활동으로 성장성 및 수익성은 개선될 것으로 보이며, 특히 EUV 포토레지스트용 Rinse 등 수익성 높은
제품을 향후에 출시할 계획임에 따라 당사의 수익성은 개선될 것으로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고
당사의 예상과 달리 COVID-19 등 전염병 창궐 및 심화, 영업부진, 전방산업의 침체 등에 따른 시장 환경 변화로 수익이 감소할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 특정 매출처에 대한 매출 편중 위험

당사는 최근 3년간 총매출액 대비 주요 고객에 대한 매출비중이 각각 87.19%, 85.94%, 87.28%로 소수의 고객사에 대한 당사의 매출 의존도가 높은 것으로 보이나, 이는 최종 고객으로 메이저 납품 회사를 확보함에 따라 당사의 사업을 급속도로 성장시킬 수 있었던 원동력이 된 측면이 존재합니다. 오히려 최종 고객이 전 세계적으로 브랜드 인지도를 보유하고 있고, 당사 제품이 탑재되는 제품의 시장에서 선도적인 역할을 하고 있기 때문에 이와 같은 글로벌 기업에 당사 제품이 공급되는 것은 당사의 제품이 성능, 품질, 안정성 등 다양한 측면에서 글로벌 기업으로부터 종합적으로 인정을 받았다는 것을 의미하며, 이로 인해 타 제조사들로부터 납품 의뢰를 받거나 새로운 매출처를 개척하는데 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다. 글로벌 기업 납품에 따른 파생효과 및 신규 사업 진출로 인해 새로운 납품처 또는 기존 납품처들의 비중 확대가 일어날수도 있으나,
반대로 글로벌 기업들의 시장 경쟁력 약화로 영업실적이 악화되는 경우에는 당사의 수익성 또한 저해될 수 있고, 새로운 매출처의 확보를 통한 매출처 다변화에 어려움을 겪을 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 매출처 편중으로 인한 수익성 악화 등의 어려움이 발생할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 다양한 포토리소그라피 공정용 소재, 포토레지스트용 린스, 그 밖의 반도체 공정에 사용되는 화학소재 제품의 개발을 위해 당사 설립시부터 꾸준히 기술 축적을 해 왔으며 축적된 기술력을 기반으로 신뢰할 수 있는 반도체 공정소재 제품을 글로벌 반도체 제조사 및 그 계열사에 공급하고 있으며 또한 지속적으로 고객사를 확대하고자 노력하고 있습니다.

[주요 매출처별 매출액 및 매출비중]

(단위 : 천원)

구분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)

A사 및 계열사
15,666,729
79.44%
51,029,778
76.82%
50,008,150
82.30%
49,954,148
79.93%

B사 및 계열사
1,527,301
7.74%
6,062,371
9.13%
3,021,063
4.97%
2,192,956
3.51%

소계
17,194,030
87.19%
57,092,149
85.94%
53,029,213
87.28%
52,147,104
83.43%

매출액
19,720,963
100.00%
66,430,134
100.00%
60,759,972
100.00%
62,501,063
100.00%

2019년부터 2021년까지 지난 3년간 글로벌 반도체 제조사 2곳 및 그 계열사에 대한 매출비중이 각각 83.43%, 87.28%, 85.94%를 차지하고 있어 소수의 매출처에 대한 당사의 매출 의존도가 높은 것으로 보이나 이는 최종 고객으로 글로벌 반도체 제조사를 확보함에 따라 당사의 사업을 급속도로 성장시킬 수 있었던 원동력이 된 측면이 존재합니다. 오히려 최종 고객이 전 세계적으로 브랜드 인지도를 보유하고 있고, 당사 제품이 탑재되는 제품의 시장에서 선도적인 역할을 하고 있기 때문에 이와 같은 글로벌 기업에 당사 제품이 탑재되는 것은 당사의 제품이 성능, 품질, 안정성 등 다양한 측면에서 글로벌 기업으로부터 종합적으로 인정을 받았다는 것을 의미하며, 이로 인해 타 제조사들로부터 납품 의뢰를 받거나 새로운 매출처를 개척하는데 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

글로벌 기업 납품에 따른 파생효과 및 신규 사업 진출로 인해 새로운 납품처 또는 기존 납품처들의 비중 확대가 일어날수도 있으나, 반대로 글로벌 고객사의 예상치 못한 여건 변화로 인해 영업실적이 악화될 경우 당사의 수익성 또한 저하될 수 있으며 새로운 매출처의 확보를 통한 매출처 다변화에 어려움을 겪을 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 매출처 편중으로 인한 수익성 악화 등의 어려움이 발생할 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 현금흐름 악화 관련 위험

당사는 생산능력 증설을 위한 목적으로 지속적인 설비투자를 하였으며 이를 위한 자금조달을 위해 금융기관에 차입을 하였습니다. 당사의 향후 미래현금흐름을 고려하였을 때, 차입으로 인한 부채비율 수치는 개선될 것으로 예상되나, 향후
당사의 영업활동 현금흐름이 악화되고, 추가적인 투자를 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

당사는 생산능력 증설을 위한 목적으로 지속적인 설비투자를 하였으며 이를 위한 자금조달을 위해 금융기관에 차입을 하였습니다. 당사의 최근 3사업연도 영업활동현금흐름은 양(+)의 현금흐름을 시현하였으며 2022년 1분기도 양(+)의 현금흐름을 시현하고 있습니다. 투자활동현금흐름은 설비 확충을 위해 지속적으로 현금 유출이 있었으며 특히 2020년 중 대대적인 생산능력 확충을 위해 4공장 생산시설 증축 및 기계장치 매입을 하였습니다. 당사는 시설투자 자금조달을 위해 금융기관으로부터 대규모차입을 하였으며 이로 인해 전년 대비하여 2020년의 재무활동현금흐름이 크게 증가하였습니다. 이후에도 후속 시설투자를 진행하고 있어 이를 위한 차입금 조달이 이루어지고 있습니다. 

[최근 3사업연도 및 2022년 1분기 요약현금흐름 및 차입금 현황]

(단위 : 천원, %)

구분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)
업종평균
 (2020년)

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
701,790
2,739,549
7,628,121
3,051,110
-

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(1,503,433)
(5,979,316)
(18,115,657)
(4,003,334)
-

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
738,549
3,157,187
10,391,579
1,544,360
-

Ⅳ. 외화표시 현금 및 현금성 자산의 환율 변동 효과
(4,706)
(2,639)
(15,194)
3,211
-

Ⅴ. 현금및현금성자산의 순증가
(67,799)
(85,218)
(111,151)
595,347
-

Ⅵ. 기초 현금및현금성자산
861,855
947,074
1,058,225
462,877
-

Ⅶ. 기말 재무상태표상 현금및현금성자산
794,056
861,855
947,074
1,058,225
-

단기차입금
25,550,000
23,720,000
20,894,176
17,255,499
-

유동성장기차입금
5,685,450
7,566,840
4,150,950
1,939,027
-

장기차입금
15,292,493
14,349,083
17,590,923
11,441,873
-

부채비율
190.53%
194.85%
418.43%
396.71%
66.84%

주1)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "C204. 기타 화학제품" 기준입니다.

당사는 2019년부터 2022년 1분기까지 양(+)의 영업활동현금흐름을 시현하였으며, 생산능력 확충에 따른 매출 증대로 영업활동현금흐름이 더욱 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 그럼에도 유동성 위험 관리를 위해 당사는 다양한 자금조달 채널을 고려하여 유동성 위험에 처하지 않도록 면밀히 관리하고 있습니다. 향후 당사는 공모자금의 대부분을 후속설비 투자 및 연구개발자금 등으로 투입할 예정이며 약 50억의 자금을 차입금 상환에 사용할 예정입니다. 또한 투자 계획에 따라 유휴 자금이 발생할 경우 예금 등에 예치하거나 차입금 상환 등을 통해 유동성 관리를 수행할 예정입니다. 

당사는 2019년부터 양(+)의 영업활동 현금흐름을 시현하였으며 수익성 있는 신제품의 출시 예정으로 영업활동 현금흐름은 더욱 개선될 것으로 판단하고 있습니다. 하지만 경상적인 연구개발자금의 투입 및 일시적인 현금 유출 등으로 영업활동현금흐름 지속에 부담되는 요인들이 발생할 경우 재무구조의 악화로 인하여 유동성에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 향후 당사의 영업활동 현금흐름이 악화되고, 추가적인 투자를 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로, 투자자분들께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 

사. 매출채권 회수 지연 및 손상 위험

당사의 주된 거래처는 글로벌 반도체 제조사로 매우 우량한 기업입니다. 2021년 말 보유중인 매출채권 중 3개월 이내 결제될 채권의 비중은 100%로, 매출채권의 부실가능성이 낮습니다. 또한 매출채권 연령분석표, 매출채권 회수 현황 고려 시, 당사의 매출채권 관리는 적절한 것으로 판단됩니다. 그러나
향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나 회사 규모가 성장하는 과정에서 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못하여 장기 미회수 채권이 증가할 경우, 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 2019년 ~ 2022년 1분기 매출채권 연령분석, 대손충당금 및 매출채권 회전율 내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 내역]

(단위 : 천원, 회)

구분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)
업종평균
(2020년)

매출액
19,720,963
66,430,134
60,759,972
62,501,063
-

총 매출채권
7,478,105
6,038,233
4,989,618
5,314,204
-

대손충당금
-
-
(4)
(2,355)
-

순 매출채권
7,478,105
6,038,233
4,989,614
5,311,850
-

매출채권 회전율
11.67
12.05
11.80
10.71
6.65

주1)
회전율 산출 시 2022년 1분기의 경우 연환산한 금액을 적용하여 산출하였습니다.

주2)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "C204. 기타 화학제품" 기준입니다.

당사의 주된 거래처는 글로벌 반도체 제조사로 매우 우량한 기업이며 매출채권을 원할히 회수하여 매출채권 회전율은 업종평균 대비 우위에 있습니다. 2019년 이후 매출채권 회전율은 전년 대비 큰 변동 없이 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 

[매출채권 연령분석]

(단위 : 천원)

구분
3월미만
3~6월 미만
6~12월 미만
1년이상
매출채권 잔액
부도금액
(업체수)

2019년말
5,117,256
95,421
96,822
2,350
5,311,850
-

2020년말
4,885,000
63,377
41,241
-
4,989,618
-

2021년말
5,997,738
40,495
-
-
6,038,233
-

2022년 1분기말
7,365,739
112,366
-
-
7,478,105
-

당사의 매출채권의 연령은 대부분 3개월 미만이며 3개월 이내에 대부분 회수되고 있습니다. 이러한 점으로 미루어 당사의 매출채권 미회수 위험은 낮은 상황입니다. 그러나 향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생하거나 회사 규모가 성장하는 과정에서 매출채권 미회수 등 매출채권을 적절히 관리하지 못하여 장기 미회수 채권이 증가할 경우, 회사의 현금흐름이 악화되는 등 재무안정성에 위협요인이 될 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 관련 위험

당사는 고객사 주문을 받아 제품을 공급하며 적시에 공급하기 위해 월간 생산계획을 통해 제품 생산을 하며 약 1~2개월의 안전재고를 확보하고 있습니다. 때문에 당사의 재고자산은 주로 원재료, 제품으로 구성되어 있습니다. 당사는 오랜기간 고객사와 거래를 해 온 경험으로 수요량을 예측하여 제품생산 계획을 세우고 있으며 때문에 업종평균 대비하여 회전율이 다소 높은 편에 있습니다. 때문에 재고자산 관련 위험은 낮은 것으로 판단하고 있습니다.
그러나 향후 당사의 고객사 투자계획의 변경에 따른 발주의 급변동 등에 따라 예상치 못한 재고자산 증가 및 재고자산 회전율 하락이 발생할 가능성이 있습니다.

당사의 재고자산 회전율은 과거 2019년 10.40회 및 2020년 7.76로 업종평균인 7.71회와 비슷한 수준을 보이고 있습니다. 그 이후에도 2021년 7.39회, 2022년 1분기 8.19회를 보이며 일정한 추이를 보이고 있습니다.

[최근 3사업연도 및 2022년 1분기 재고자산 및 재고자산 회전율 현황]

(단위 : 천원, 회)

구분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)
업종평균
 (2020년)

매출액
19,720,963
66,430,134
60,759,972
62,501,063
-

기초 재고자산
9,603,153
8,369,590
7,299,629
4,714,503
-

기말 재고자산
9,654,931
9,603,153
8,369,590
7,299,629
-

평균 재고자산
9,629,042
8,986,372
7,834,610
6,007,066
-

재고자산회전율(회)
8.19
7.39
7.76
10.40
7.71

주1)
2022년 1분기 재고자산 회전율 산출 시 매출액은 연환산 기준으로 작성하였습니다.

주2)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "C204. 기타 화학제품" 기준입니다.

당사는 고객사 주문을 받아 제품을 공급하며 적시에 공급하기 위해 월간 생산계획을 통해 제품 생산을 하며 약 1~2개월의 안전재고를 확보하고 있습니다. 당사는 창고자동화시스템 등의 재고자산 관리 시스템을 운영하여 면밀하게 재고자산을 관리하고 있으며 당사의 재고자산 관리 프로세스를 요약하면 다음과 같습니다.

[재고자산 관리 프로세스]

구분
프로세스

원재료 입고
생산팀 구매요청 -> 구매처 발주 -> 입고(가입고) -> 품질검사 후 창고재고 -> 바코드 발행

원재료 출고
생산팀 출고 요청 -> 업무부 승인 -> 바코드 스캔 출고

제품 입/출고
생산부 창고이관입고 -> 고객사 수주후 창고출고 -> 바코드 스캔

당사는 고객사 주문에 대응해야하기 때문에 당사의 재고자산은 주로 원재료, 제품으로 구성되어 있습니다. 당사는 오랜기간 고객사와 거래를 해 온 경험으로 수요량을 예측하여 제품생산 계획을 세우고 있으며 때문에 업종평균 대비하여 회전율이 다소 높은 편에 있습니다. 때문에 재고자산 관련 위험은 낮은 것으로 판단하고 있습니다.

그러나 향후 당사의 고객사 투자계획의 변경에 따른 발주의 급변동 등에 따라 예상치 못한 재고자산 증가 및 재고자산 회전율 하락이 발생할 가능성이 있습니다.

자. 환율 변동에 따른 외환 위험

당사의 경우 영업활동을 한국 뿐만 아니라, 국제적으로 영위하고 있기에 외환 위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환변동위험의 노출에 따른 외환관련 손익(외화환산이익, 외환차익, 파생상품거래이익, 파생상품평가이익, 외화환산손실, 외환차손, 파생상품거래손실, 파생상품평가손실)은 금융수익 및 금융비용에 포함되어 당사 손익계산서에 영향을 미치고 있습니다. 외화관련손익(외화관련이익-외화관련손실)은 2019년 -89백만원, 2020년 -111백만원, 2021년 5백만원, 2022년 1분기 -5백만원으로 전반적인 환율 변동에 따라 이익과 손실이 기록되고 있습니다.
당사는 외환리스크 관리규정을 제정하고 환위험에 노출이 예상되는 계약 체결시 사전에 헤지 계획을 수립하여 외환거래를 실시하고 있으며 외환리스크 관리를 위한 선물환 계약을 체결하여 환위험 노출도를 낮추고 있습니다. 하지만 그럼에도 불구하고
향후 국제금융시장 변동 등에 따라 환율 변동이 커질 경우 외환 위험이 발생할 가능성이 존재합니다.

당사는 국내에 본사를 두고 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 미래 예상 거래 및 인식된 자산, 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

2022년 1분기말, 2021년 말, 2020년 말, 2019년 말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 주요 금융자산 및 부채 내역의 원화 환산 기준액은 다음과 같습니다.

[외환 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 부채의 원화 환산 기준액]

(단위 : 1$, 천원)

구분
2022년 1분기(제22기)
2021년(제21기)
2020년(제20기)
2019년(제19기)

외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

USD

현금및현금성자산
555,111
672,129
639,037
757,578
799,941
870,336
22,628
26,198

매출채권 및 기타채권
2,518,507
3,049,408
2,251,362
2,668,990
1,763,025
1,918,171
1,783,706
2,065,175

외화자산 계
3,073,618
3,721,537
2,890,399
3,426,568
2,562,966
2,788,507
1,806,334
2,091,373

매입채무 및 기타채무
485,069
587,321
280,818
332,910
218,000
237,184
432,097
500,281

외화부채 계
485,069
587,321
280,818
332,910
218,000
237,184
432,097
500,281

SGD

현금및현금성자산
-
-
73
64
-
-
29,830
25,611

기타비유동금융자산
2,300
2,059
2,300
2,017
2,300
1,891
-
-

외화자산 계
2,300
2,059
2,373
2,081
2,300
1,891
29,830
25,611

매입채무 및 기타채무
-
-
-
-
-
-
11,526
9,896

외화부채 계
-
-
-
-
-
-
11,526
9,896

또한 당사는 외환 위험을 관리하기 위해 신한은행과 통화 선물환계약을 체결하고 있으며, 통화선물환 계약을 매 보고기간말 현재의 공정가액으로 평가하고 있습니다. 또한 당사는 환율변동위험을 회피할 목적으로 삼성선물과 일일정산이 이루어지는 미국달러 선물환계약을 체결하고 있으며, 당분기말 현재 미결제금액은 USD 210,000 입니다.

[2022년 1분기말 기준 통화선물환 계약 현황(신한은행)]

(단위 : 원)

계약의 종류
계약일
만기일자
매도금액
약정환율
시가평가금액

선물환
2022-03-31
2022-04-08
USD 200,000
1,189.27
(4,353,367)

선물환
2022-03-31
2022-04-08
USD 140,000
1,190.47
(2,879,396)

선물환
2022-03-31
2022-04-25
USD 62,000
1,202.06
(579,342)

선물환
2022-03-31
2022-04-25
USD 320,000
1,226.43
4,802,819

선물환
2022-03-31
2022-04-25
USD 60,000
1,239.61
1,690,778

선물환
2022-03-31
2022-04-29
USD 75,000
1,190.90
(1,544,200)

선물환
2022-03-31
2022-04-29
USD 73,400
1,200.30
(821,856)

선물환
2022-03-31
2022-04-29
USD 73,000
1,202.69
(643,048)

선물환
2022-03-31
2022-04-29
USD 100,000
1,202.40
(909,865)

선물환
2022-03-31
2022-04-29
USD 74,000
1,226.39
1,100,521

선물환
2022-03-31
2022-05-13
USD 220,000
1,230.79
4,182,884

선물환
2022-03-31
2022-05-13
USD 190,000
1,211.80
8,730

선물환
2022-03-31
2022-05-13
USD 190,000
1,212.10
65,661

선물환
2022-03-31
2022-05-31
USD 74,000
1,214.05
158,644

당사의 외환변동위험의 노출에 따른 외환관련 손익(외화환산이익, 외환차익, 파생상품거래이익, 파생상품평가이익, 외화환산손실, 외환차손, 파생상품거래손실, 파생상품평가손실)은 금융수익 및 금융비용에 포함되어 당사 손익계산서에 영향을 미치고 있습니다. 외화관련손익(외화관련이익-외화관련손실)은 2019년 -89백만원, 2020년 -111백만원, 2021년 5백만원, 2022년 1분기 -5백만원으로 전반적인 환율 변동에 따라 이익과 손실이 기록되고 있습니다.

[외화관련 손익 현황]

(단위 : 천원)

구분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)

외환차익
103,929
384,033
223,349
129,490

외화환산이익
2,935
3,187
4,164
13,177

파생상품거래이익
3,140
49,614
115,193
40,978

파생상품평가이익 주1)
12,010
2,182
12,357
4,678

외환차손
24,067
172,275
356,826
84,475

외화환산손실
30,363
4,638
36,569
33,054

파생상품거래손실
61,077
229,741
70,491
159,361

파생상품평가손실 주1)
11,731
27,176
1,718
-

외화관련손익
(5,224)
5,186
(110,541)
(88,567)

주1)
파생상품평가손익 중 선물환 계약 관련 손익을 기재하였습니다.

2022년 1분기, 2021년, 2020년, 2019년에 다른 변수가 모두 일정하다는 가정하에 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 당사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다

[환율 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 미치는 영향]

(단위 : 천원)

통화

2022년 1분기말

2021년 말

2020년 말

2019년 말

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

USD

90,824
(87,685)
125,446
(125,781)
88,579
(67,301)
(12,846,008)
(22,519,928)

SGD
206
(206)
208
(208)
189
(189)
1,572
(1,572)

환율 추이를 분석하면, 2019년 미국 경기는 성장세가 지속된 반면, 한국의 GDP 성장률은 기대 대비 하회하는 모습을 보이면서 환율이 지속적으로 상승하였습니다. 미-중 무역분쟁 지속, 미-중동 지정학적 리스크 심화 등의 요인으로 1,223.5원까지 상승했던 달러는, 미-중 1단계 무역합의로 인한 긴장 완화 및 브렉시트 합의에 대한 기대로 다소 약세를 보이며 달러당 1,100 ~ 1,200원에서 등락을 반복했습니다.

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 COVID-19 감염증이 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, COVID-19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 2021년 3월 3일 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였고, COVID-19로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 종전 기준 금리인 0.75%에서 0.25%p. 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율의 상승세는 지속되어 3월 25일 원/달러 환율은 1,266.50원을 기록하였습니다. 다만 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려는 일부 해소되었습니다.

한국은행에 따르면 2021년 1월 4일 ~ 동년도 12월 30일 평균 원/달러 환율은 1144원 60전으로 2020년 평균 환율(1180원20전)보다 3.1%(35원60전) 하락한 것으로 집계되었습니다. 2021년 환율 흐름은 1082~1198원을 오갔으며, 2021년 1월 4일 연중 최저치인 1082원 10전으로 출발한 환율은 이후 꾸준히 오름세를 보이며 10월 12일 연중 최고치인 1198원80전을 도달했습니다. 환율이 치솟은 이유는 미국 중앙은행(Fed)이 인플레이션 우려에 대응하기 위해 테이퍼링(자산매입 축소)을 시작할 것이라는 전망이 반영됐기 때문으로 분석됩니다. 외국인 투자자가 한국 증시에서 빠져나가는 것도 환율 상승에 기여했습니다. 한편 여전히 COVID-19 사태가 진정되고 있지 않아 향후 전개 양상과 관련하여 환율변동의 불확실성이 내포 되고 있습니다. 따라서 향후 경제성장률 및 COVID-19의 전개 양상에 따라 원/달러 환율을 비롯한 주요국의 환율은 큰 변동성을 보일 수 있습니다. 

다음은 당사가 주로 환위험에 노출되어 있는 2022년 상반기 원/달러 환율 추이입니다.

[주요통화 변동추이]

달러 환율 변동추이(220101~220527).jpg
달러 환율 변동추이(220101~220527)

출처: 서울외국환중개

주)
환율 추이 기준일자는 2022년 01월 01일 ~ 2022년 05월 27일 입니다.

외부요인으로 인해 환율이 급변할 경우 당사는 외화자산 및 부채의 가치 변동으로 인해 당사의 이익에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 외환리스크 관리규정을 제정하고 환위험에 노
출이 예상되는 계약 체결시 사전에 헤지 계획을 수립하여 외환거래를 실시하고 있으며 외환리스크 관리를 위한 선물환 계약을 체결하여 환위험 노출도를 낮추고 있습니다. 하지만 그럼에도 불구하고
향후 국제금융시장 변동 등에 따라 환율 변동이 커질 경우 외환 위험이 발생할 가능성이 존재합니다.

차. 핵심 인력 이탈 관련 위험

당사가 영위하는 영위하는 반도체 소재 제조산업은 새로운 공정 및 장비 기술도입에 발맞춘 핵심 소재 및 부품의 개발이 필수적이며, 경쟁사 대비 기술적 우위도가 중요한 산업입니다. 핵심인력 이탈을 방지하기 위해 높은 수준의 임금 경쟁력을 확보하고 있으며, 2018년도를 제외하면 연구소장, 팀장 및 책임 급 이상의 인력들의 이탈은 거의 없는 상태입니다. 그럼에도
당사가 속한 산업은 성장성이 높고 경쟁이 치열하기 때문에 향후 시장선점을 위한 인력 확보 경쟁이 심화됨에 따른 핵심인력 이탈이 발생할 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 반도체 소재 제조산업은 새로운 공정 및 장비 기술도입에 발맞춘 핵심 소재 및 부품의 개발이 필수적이며, 경쟁사 대비 기술적 우위도가 중요한 산업입니다. 당사는 세계적인 반도체 제조 선도 기업을 고객사로 오랜 기간 납품 및 협력을 할 수 있었던 근간은 연구개발인력의 연구능력에 따른 고품질의 제품개발에서 비롯됩니다. 당사의 연구소 조직은 개발본부 산하 세개의 그룹으로 구성되어 있어 각 제품군 별로 연구개발을 진행하고 있습니다.

[부설연구소 조직도]

연구소 조직도.jpg
연구소 조직도

당사는 개발본부장 휘하 각 그룹장이 연구개발을 총괄하여 진행하고 있습니다. 당사의 그룹장급 이상의 핵심 연구인력은 다음과 같습니다.

[핵심 연구인력]

직위

성명

담당

업무

학력

주요경력

부사장

이승현

개발

본부장

영남대학교 화학공학

(박사)

2011.02~현재 영창케미칼 개발본부

전무

이수진

개발

1그룹장

계명대학교 화학공학

(박사)

2000.01~2001.01 계명대학교 / 표면연구Lab 연구

2000.06~2001.08 한국S&M / 소재개발

2001.08~2005.12 한국이엔에쓰 / 소재개발

2004.05~2005.12 엠엔테크 / 기술고문

2005.12~2008.12 옵트캠 / 총괄

2009.01~현재 영창케미칼 소재개발1그룹장

전무

김승환

개발

2그룹장

경북대학교 고분자공학

(석사)

1991.02~2014.06 KPX 케미칼 전자재료개발

2014.10~현재 영창케미칼 소재개발2그룹장

상무

김용일

개발

3그룹장

한양대학교

미세구조 반도체공학

(석사)

2004.11~2012.02 동우화인캠

2012.03~2012.07 AZ Chem Korea

2012.08~2019.05 SK하이닉스

2019.07~현재 영창케미칼 소재개발3그룹장

당사는 핵심인력 이탈을 방지하기 위해 높은 수준의 임금 경쟁력을 확보하고 있으며, 2018년도를 제외하면 연구소장, 팀장, 책임 급 이상의 인력들의 이탈은 거의 없는 상태입니다. 그럼에도 동사가 속한 산업은 성장성이 높고 경쟁이 치열하기 때문에 향후 시장선점을 위한 인력 확보 경쟁이 심화됨에 따른 핵심인력 이탈이 발생할 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

카. 경영권 변동 관련 위험

당사는 설립 이후 최대주주가 변경된 이력이 없습니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이성일 대표이사가 36.67% 지분을 보유하고 있으며, 대표이사를 포함한 최대주주 등의 지분율은 50.32%입니다. 상기 최대주주 등은 코스닥 시장 상장규정에 의거, 1년간 소유주식에 대한 매각이 제한되며,, 현재 최대주주 이성일 대표이사 및 그의 자인 이승훈 대표이사는 자발적으로 1년 간 의무보유 기간을 연장하여 상장일로부터 2년간 의무보유를 이행할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 기타 예상치 못한 이유 등으로 당사의 최대주주가 매각 제한기간 이후 당사 지분을 제3자에게 매각할 경우, 경영권이 변경될 가능성이 있습니다.
최대주주의 변경은 사업의 방향성 등 회사의 실적에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 당사의 본 사업 이외에 다양한 사업을 추진하는 과정에서 실적 악화 및 손상차손 등이 발생할 수 있음에 따라 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 설립 이후 최대주주가 변경된 이력이 없으며 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 이성일 대표이사가 36.67% 지분을 보유하고 있으며, 대표이사를 포함한 최대주주등의 지분율은 50.32%입니다.

[최대주주 등 지분 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

성 명

관 계

주식의
종류

소유주식수 및 지분율

(증권신고서 제출일)

주식수

지분율

이성일
최대주주(대표이사)
보통주
2,954,773
36.67%

이승훈
자(대표이사)
보통주
1,099,000
13.64%

계

보통주
4,053,773
50.32%

상기 최대주주 등은 코스닥 시장 상장규정에 의거, 상장일로부터 1년간 소유주식에 대한 매각이 제한되며, 현재 최대주주 이성일 대표이사 및 그의 자인 이승훈 대표이사는 자발적으로 1년 간 의무보유 기간을 연장하여 상장일로부터 2년간 의무보유를 이행할 예정입니다. 이에 따라 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 기타 예상치 못한 이유 등으로 당사의 최대주주가 매각 제한기간 이후 당사 지분을 제3자에게 매각할 경우, 경영권이 변경될 가능성이 있습니다. 최대주주의 변경은 사업의 방향성 등 회사의 실적에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 당사의 본 사업 이외에 다양한 사업을 추진하는과정에서 실적 악화 및 손상차손 등이 발생할 수 있음에 따라 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

타. 소송 및 우발채무 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송 사건이나 분쟁은 없는 상황입니다. 그럼에도 불구하고
사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송 사건이나 분쟁은 없는 상황입니다. 그럼에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

파. 특수관계자 거래 위험

당사는 최대주주 등이 보유한 회사에 부동산 임대 및 용역 위탁 등 거래가 있습니다. 부동산 임대 거래는 당사 내 활용하지 않는 유휴부지 일부를 특수관계에 있는 회사에 임대하고 있으며 용역 위탁거래는 당사가 사용하고 있는 웨이퍼를 재사용하기 위해 세척 등을 위탁하고 있습니다. 상품 매입은 측정장비로써 2019년 매입하여 매출이 지연되고 있으나 현재 고객사의 평가가 순조롭게 진행 중으로 빠른 시일 내에 매출 시현이 될 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 내부통제 정비의 일환으로 이해관계자 거래규정을 제정하였으며, 내부거래위원회를 설치하여 특수관계자와의 거래 등에 있어 적정성 여부를 검토하고 경영투명성을 강화하기위해 노력하였습니다. 그럼에도 불구하고
향후 이해관계자와의 거래 과정에서 내부통제 시스템이 효율적으로 작동하지 못해 거래 조건의 적정성 등이 유지되지 않을 경우 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 존재하니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최대주주 등이 보유한 회사(세미부스터, 영창첨단소재)에 부동산 임대 및 용역 위탁 등 거래가 있으며 현재까지 지속되고 있습니다. 당사의 최근 3사업연도 및 최근 분기까지의 특수관계자 거래현황은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 및 최근 분기까지의 특수관계자 거래]

(단위 : 천원)

특수관계자
거래내역
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)

세미부스터
매출 등
임대
주1)
주1)
주1)
주1)

매입 등
용역
31,688
136,063
107,850
125,100

상품
-
-
-
850,000

영창첨단소재
매출 등
임대
15,000

60,000

60,000
-

매입 등
전력비 등 주1)
-
-
-
368,313

주1)
세미부스터와의 임대 거래는 전세계약으로 60,000천원의 임대보증금만 수령하여 임대료를 지급받고 있지 않습니다.

주2)
과거 임대거래 중 영창첨단소재에서 대납하였던 전력비 등의 비용에 대해 당사 사용분과 정산하였습니다.

현재 당사와 각 특수관계자의 부동산 임대 거래는 당사 내 활용하지 않는 유휴부지 일부를 특수관계에 있는 회사에 임대하고 있으며 세미부스터의 경우 60,000천원의 임대보증금의 임대계약, 영창첨단소재는 월 5,000천원의 임대료 지급조건의 임대계약입니다. 세미부스터의 용역 위탁거래는 당사가 생산과정 및 연구과정 등에서 사용하는 웨이퍼 비용을 절감하기 위해 기 사용한 웨이퍼를 재사용하기 위한 세척 용역 등을 위탁하는 거래입니다.

상품매입은 주요 고객사의 요청에 따라 세미부스터에 위탁 생산한 측정장비로 예상보다 매출 시현이 지연되어 2021년 255,000천원의 평가충당금을 설정하였으나, 현재 고객사의 평가가 순조롭게 진행 중으로 빠른 시일 내에 매출 시현이 될 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 내부통제 정비의 일환으로 이해관계자 거래규정을 제정하였으며, 내부거래위원회를 설치하여 특수관계자와의 거래 등에 있어 타 거래가격 등을 참고하여 적정성 여부를 검토하고 경영투명성을 강화하기위해 노력하였습니다. 그럼에도 불구하고 향후 이해관계자와의 거래 과정에서 내부통제 시스템이 효율적으로 작동하지 못해 거래 조건의 적정성 등이 유지되지 않을 경우 당사의 경영환경은 악화될 가능성이 존재하니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

하. 내부 정보 관리 미흡 위험

코스닥시장 상장법인은 공시의무사항 및 투자판단에 영향을 미치는 중요사항 발생시 이를 종합적으로 관리하고 적시에 공개할 수 있는 관련 규정 및 공시 체계를 정비하여야 하며, 불공정거래를 예방할 수 있는 시스템을 구축하여야 합니다. 이를 위하여 당사는 관련규정 구비 및 공시 조직을 구축하였으며, 상장 후에는 공시 책임자 및 담당자의 공시전문교육 이수, 전체 임직원 대상 교육 실시, 공시 의무 준수 확약서 및 불공정거래행위 규제 준수 확약서 등을 징구할 계획입니다. 그럼에도 불구하고
여러 사유들로 인해 중요한 사항이 적시에 공시되지 못할 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 주의하시기 바랍니다.

당사는 상장 이후 공시규정 등 관련 규정에서 정하고 있는 주요한 사항들을 적시에 공시 가능하도록 공시 조직을 구축하였으며 공시책임자 및 공시담당자는 상장 이후 코스닥시장 공시규정 및 동규정 시행세칙에서 정하는 공시전문교육을 이수할 예정입니다.

또한, 당사는 주요 정보의 공시 및 임직원의 내부자 거래 방지를 위하여 내부정보관리규정을 제정하였으며, 상장 이후 거래소 및 금융감독원에 정기공시, 수시공시 및 공정공시 등의 의무를 성실하게 준수하기 위해 공시전담조직을 체계적으로 갖추었습니다. 

[공시전담 조직 및 주요 경력]

직위

성명

담당업무

주요경력

비고

공시담당 임원

황해근

공시 및 IR 총괄

88.02 계명대 경영학 학사

81.09~98.05 대구종합금융 심사부 과장

88.05~01.06 한아름종합금융 대구사무소장

01.06~07.03 예금보험공사 리스크관리팀

선임검사역

07.04~13.08 경남은행 기관영업 지점장

13.08~14.10 수협은행 기업금융 지점장

14.10~현재 영창케미칼 재무이사

-

공시담당자
(정)

김진혁

공시 및 IR담당

98.02 영남대 경영학 학사

99.02~01.05 동호합성 관리부 주임

01.05~13.02 투에버 재무회계 차장

13.02~현재 영창케미칼 경리회계부 부장

-

공시담당자

(부)

피성환

공시 및 IR담당

13.02 경북대 경제통상학 학사

12.11~14.03 한국야쿠르트 영업부 사원

14.10~18.10 대철 기획관리부 계장

18.11~현재 영창케미칼 경리회계부 과장

-

당사는 공시의무의 성실한 이행을 위해 공시담당 임직원에 대해 "코스닥시장 공시규정 제2장 공시의무 제1절 주요 경영사항 신고 및 공시" 등 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지하도록 하고 있으며, 공시책임자와 공시담당자(정, 부) 2인으로 하여금 공시업무에 대해 상호 점검 및 보완할 수 있도록 업무프로세스를 갖추고 있습니다. 전자공시와 관련하여 변경된 사항이나 교육에 필요한 사항은 자체교육을 실시하고 있으며, 향후 신속하고 정확한 공시를 위해 금융감독원, 한국거래소 등 관련기관에서 실시하는 주요 공시관련 교육에 참석할 예정입니다.

그러나 당사의 상기와 같은 노력에도 불구하고 공시 위반이나 불공정거래 등의 발생,그리고 예상치 못한 관리인력 이탈에 따른 위험을 원천적으로 배제할 수 없으므로 이에 대해서는 주의하시기 바랍니다.

거. 재무 성장성 둔화와 관련된 위험

당사의 매출액과 영업이익은 코로나19의 영향으로 2020년 다소 감소하였으며 2021년 매출액은 전년대비 9.33% 증가하여 성장세를 보여주었으나, 영업이익은 전년 대비 -46.30% 감소하였습니다. 이는 2021년 반도체 업황의 호황으로 고객사의 수요가 증가했음에도 불구하고 당사의 원재료 단가가 증가하고 인건비성 비용이 증가하였기 때문으로 분석됩니다. 하지만 2022년 1분기 우호적인 반도체 업황의 유지와 함께 당사 제품의 판가 상승으로 수익성이 개선되어 매출 및 영업이익이 회복하는 추세를 보이고 있습니다.

또한 당사는 국내 최초로 EUV 포토레지스트용 린스를 개발하여 소재 국산화에 나서고 있으며 현재 고객사의 양산평가 중으로 하반기에 해당 제품의 상용화가 예상되고 있습니다. 수익성 높은 신제품의 출시로 매출의 증가와 함께 수익성 개선으로 양적, 질적 성장이 모두 가능할 것으로 예상됩니다. 당사가 영위하는 사업은 기술적 노하우를 요구하기 때문에 경쟁자 진입으로 인한 매출감소 위험은 적을 것이며, 반도체 산업 등의 전방산업의 성장과 함께 당사의 매출 및 영업이익 수준은 성장이 높을 것으로 예상됩니다. 그러나
델타변이, 오미크론 등 COVID-19의 지속적인 변이 및 기타 예상치 못한 대외적 변수의 영향으로 인하여 2020년, 2021년 처럼 매출 및 이익이 감소할 가능성은 배제할 수 없으며, 전방시장의 설비투자 감소, 국내외 경쟁업체들에 의한 경쟁의 심화, 꾸준히 늘어날 것으로 기대되는 수주계획에서 벗어난 수주 실패 등의 이유로 인하여 실적에 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2020년 당사는 코로나19의 유행 초기단계에 따른 전체적인 경기 침체의 영향으로 매출액은 전년 대비 -2.79% 감소하였으며 영업이익은 전년 대비 -18.77% 감소하였습니다. 2021년에는 매출액이 전년대비 9.33% 증가하여 성장세를 보여주었으나 영업이익은 전년 대비 -46.30% 감소하였습니다. 매출액이 성장하였음에도 영업이익이 역성장한 요인은 2021년 반도체 업황의 호황으로 고객사의 수요가 증가했음에도 불구하고, 당사의 원재료 단가가 증가하고 인건비성 비용이 증가하였기 때문에 수익성이 악화된 것으로 분석됩니다. 하지만 2022년 1분기 우호적인 반도체 업황의 유지와 함께 당사 제품 판가 상승으로 수익성이 개선되어 연환산 기준으로 매출액은 전년 대비 18.75% 성장, 영업이익은 158.90% 증가하였습니다.

당사의 최근 3사업연도 및 최근 분기 주요 수익 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3사업연도 및 최근 분기 주요 수익 지표]

(단위 : 천원)

구분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
(증감률)
19,720,963
(18.75%)
66,430,134
(9.33%)
60,759,972
(-2.79%)
62,501,063
(15.75%)

영업이익
(증감률)
1,447,258
(158.90%)
2,236,050
(-46.30%)
4,164,159
(-18.77%)
5,126,307
(81.01%)

영업이익률
7.34%
3.37%
6.85%
8.20%

당기순이익
(증감률)
1,001,076
(흑자전환)
(813,867)
(적자전환)
2,505,931
(248.34%)
719,392
(257.88%)

당기순이익률
5.08%
-1.23%
4.12%
1.15%

주1)
증감률 산출 시 2022년 1분기의 경우 연환산한 금액을 적용하여 산출하였습니다.

또한 당사는 국내 최초로 EUV 포토레지스트용 린스를 개발하여 소재 국산화에 나서고 있으며 현재 고객사의 양산평가 중으로 하반기에 해당 제품의 상용화가 예상되고 있습니다. 수익성 높은 신제품의 출시로 매출의 증가와 함께 수익성 개선으로 양적, 질적 성장이 모두 가능할 것으로 예상됩니다. 당사가 영위하는 사업은 기술적 노하우를 요구하기 때문에 경쟁자 진입으로 인한 매출감소 위험은 적을 것이며, 반도체 산업 등의 전방산업의 성장과 함께 당사의 매출 및 영업이익 수준은 성장이 높을 것으로 예상됩니다. 그러나
델타변이, 오미크론 등 COVID-19의 지속적인 변이 및 기타 예상치 못한 대외적 변수의 영향으로 인하여 2020년, 2021년 처럼 매출 및 이익이 감소할 가능성은 배제할 수 없으며, 전방시장의 설비투자 감소, 국내외 경쟁업체들에 의한 경쟁의 심화, 꾸준히 늘어날 것으로 기대되는 수주계획에서 벗어난 수주 실패 등의 이유로 인하여 실적에 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

너
.
신제품 매출 발생 지연 등에 따른 추

정매출 미달성 위험

당사는 지속적인 연구개발 투자로 다양한 반도체 공정 소재 신제품을 개발하고 있습니다. 당사는 신제품 상용화 계획과 기존 제품의 예상 수요 등을 고려하여 매출을 추정하였습니다.
신제품 중
I-Line PR, EUV PR용 Rinse, 텅스텐 슬러리 등은 고객사와의 영업현황 등으로 판단할 때 2022년부터 매출이 발생될 것으로 전망하고 있으며 2023년 본격적인 매출이 발생하여
당사의 2023년 매출 성장에 크게 기여할 것으로
전망하고 있습니다.
그럼에도 불구하고
예상치 못한
고객사의 납품 지연이 발생할 경우 당사의 실제 매출은 추정매출액과 차이가 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 지속적인 연구개발 투자로 다양한 반도체 공정 소재 신제품을 개발 및 상용화하고 있습니다. 당사는 신제품의 개발 및 고객사와의 영업상황 등을 고려하여 신제품 상용화를 계획하고 있으며 기존 제품의 예상 수요 등을 고려하여 매출을 추정하였습니다. 당사가 추정한 향후 추정 매출액은 다음과 같습니다.

[제품 구분 별 매출액 추정 요약]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

Photo 소재
25,722,371
42,304,737
64,855,997
89,838,477
107,795,025

Wet Chemical
19,539,083
20,923,764
17,168,400
18,401,663
30,694,481

PR용 Rinse
9,844,443
12,597,831
21,210,724
24,484,714
28,177,529

기타 전자재료
4,275,776
7,684,031
26,877,355
37,483,245
45,098,732

일반 화학제품
6,614,797
7,235,032
7,966,884
7,966,884
7,966,884

상품 등
433,664
-
-
-
-

합계
66,430,134
90,745,395
138,079,360
178,174,983
219,732,651

추정 매출액의 성장에 큰 영향을 주는 부분은 단연 신제품의 상용화 효과로 추정매출 중 신제품 매출 부분은 다음과 같습니다.

[제품 구분 별 매출액 추정 요약]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

[Photo 소재]

i-Line PR 신제품
154,215
5,763,733
18,294,319
25,252,079
29,323,328

HTSOC 신제품
-
2,519,479
5,900,860
6,907,148
9,528,741

KrF Positive PR 신제품
-
308,228
1,935,150
2,554,398
3,371,805

KrF PR Slim Etch
-
-
2,746,437
15,003,973
19,942,878

KrF PR 신제품
-
-
3,674,285
3,937,985
4,151,543

ArF-i PR
-
-
1,552,334
3,866,610
5,246,919

ArF Dry PR
-
-
1,440,000
1,440,000
1,440,000

EUV PR
-
-
-
91,876
2,766,876

소계
154,215
8,591,440
35,543,385
59,054,069
75,772,090

[Wet chemical]

Cleaner
-
-
-
4,173
5,170,905

MO Etchant
-
-
-
-
6,758,976

소계
-
-
-
4,173
11,929,881

[PR용 Rinse]

EUV PR용 Rinse
-
1,189,909
8,293,500
10,947,420
14,450,594

[기타 전자재료]

텅스텐 Slurry
-
430,870
11,424,898
19,922,143
22,426,205

TSV Slurry
-
-
3,096,000
3,444,000
3,696,000

기타 Slurry
-
-
3,162,720
3,394,634
6,315,722

기타 재료
-
-
-
-
1,941,600

소계

-
430,870
17,683,618
26,760,777
34,379,527

합계
154,215
10,212,219
61,520,503
96,766,439
136,532,092

신제품 중 당사의 i-Line PR 신제품, EUV PR용 Rinse, 텅스텐 슬러리는 고객사의 영업현황을 고려할 때 2022년부터 매출이 발생

, 2023년 본격적인 매출이 발생하여
당사의 2023년 매출 성장에 크게 기여할 것으로
전망하고 있습니다.

해당 제품의 추정매출의 근거는 다음과 같습니다.

[주요 신제품 상용화 현황]

제품
추정근거

i-Line PR 신제품
당사는 H사에 IMP공정, RDA공정, BUMP공정, Slim공정 등에 공급하기 위한 i-Line 신제품을 공급 및 개발 중이며, IMP공정용과 RDA공정용은 Gallon 평가 및 Volume평가 진행 중이며, Bump용과 Slim PR용은 샘플 평가 중에 있어 2022년 중 판매될 것으로 예상됩니다. 2023년에는 Dram과 Nand Flash 신규 공정 9~10Layer에 당사 제품이 적용될 것으로 예상되어 월평균 900Gal, 연간 148억원 매출이 발생될 것으로 추정되고, H사 생산량 및 적용 Layer증가에 따라 연평균 20% 판매 증가 예상되어, 2025년에는 연간 215억원으로 증가가 예상 됩니다.

S사로의 매출로 추정한 i-line PR 신제품은 wafer edge pattern 공정용으로 21년 말 고객사 제안으로 개발 시작하여, DRAM 대상으로 샘플 평가 중이며, Pattern 및 열특성 검증 완료 후 Defect 확인 중에 있으며 V-Nand에도 적용 평가 예정입니다. 2023년 기준 Dram, Flash 2~3 Layer 공정에 적용 예정이며, 월 150~200Gal 판매가 예상되어 연간 30억 가량 매출이 발생될 것으로 추정 됩니다. 이후 S사 생산량 및 적용 공정 증가에 따라 연매출은 2025년 기준 연간 72억으로 증가가 예상됩니다.

당사는 i-Line PR 신제품을 H사 향 7종, S사 향 1종을 2021년~현재까지 출시하였습니다. 2022년 i-Line PR 신제품 매출 목표는 57.6억이었으며, 2022년 1~5월 현재 25.8억을 달성 하여, 매출 목표의 44.8%를 달성한 상황입니다. 이에 따라 연간 기준으로 충분히 달성할 것으로 예상하고 있습니다.

EUV PR용 Rinse
해당 제품은 고객사의 성능에 부합하는 제품을 개발 완료 하였으며 양산평가 중에 있습니다. 21년 말 미세튜닝 평가용 wafer를 제작하여 미세튜닝 평가를 진행하였고, 2022년 3월 22차 양산라인 평가를 완료했으며(22차 샘플), 미세성능 최적화를 위해 5월부터 minor tuning 샘플(23차 샘플)로 계속해서 양산 공정 적용을 위한 평가 진행 중입니다.

현재 고객사 월 최대사용량은 166톤/월로 추정되고 있으며 당사는 단기적으로 고객사 사용량의 50% 수준을 공급할 경우 월 80~90톤을 공급하게 되어 월 약 24~25억의 매출이 발생될 것으로 전망하고 있습니다. 당사는 22년 10월부터 공급하게 되면 2022년 매출 12억이 발생될 것으로 추정하고 있으며 이후 2023년 연간 340톤을 판매하여 약 83억의 매출 발생, 2025년에는 최소 연간600톤을 판매하여 145억의 매출을 달성할 수 있을 것으로 추정됩니다.

타 고객사의 경우 추정손익에는 반영하지 않았으나, 2022년 상반기까지 소량 샘플의 평가를 진행하고 양호한 샘플로 장비 장착 평가를 예정하고 있습니다. 기존 제품 대비 가격 경쟁력을 앞세워 Base 변경을 추진하며 빠르면 내년 초부터 양산 적용하여 매출을 일으킬 수 있도록 영업 중입니다

텅스텐 Slurry

텅스텐 버핑 슬러리는 H사의 DRAM과 NAND 각각 7개 공정에 적용되어 2022년 10월부터 공급 예정이며, 2022년에 143톤을 공급하여 약 4억의 매출이 발생될 것으로 추정하였습니다. 2023년에는 4,000톤을 공급하여 연 114억의 매출 시현이 예상됩니다. 적용 공정 증가 등으로 연평균 44%의 매출 증가가 예상되며, 2025년에는 8,000톤 이상을 판매하여 224억의 매출이 예상될 것으로 추정하였습니다.

세부 영업 현황으로는 2022년 4월부터 NAND공정 양산 Split평가를 진행하여, 공정 표준 제품 대비 Defect이 20% 이상 개선된 우수한 평가를 받아, 입자개질 공정 최적화를 완료하였으며, 20톤 공정 최적화를 진행 중이며 6월말까지 수율 확인 완료 예정입니다. 7월 중순부터 대량 양산 평가 진행 예정이며, 10월부터 고객사에 공급할 예정 입니다. DRAM공정에는 5월부터 양산 Split평가를 진행했고, 진드기 Defect(끈적이는 Defect)가 공정 표준 제품 대비 우위를 확보하였고, LOT 간 재현성 평가 진행 중에 있습니다. 7월 중순 Split평가, 7월 말부터 대량 양산 볼륨 평가를 진행 계획에 있으며, 10월부터 고객사에 공급 예정 입니다.

또한, 이외의 신제품에 대한 개발 및 영업현황은 다음과 같습니다.

구분

개발진행현황

매출추정 설명

HTSOC 신제품

당사의 DRAM EBR 개선용 THK 2,000A Target 제품은 고객사에서 BASE 제품 채택으로 결정되어 양산 전환 진행 중에 있으며, 2022년 2분기 중 공급 시작 예상 됩니다. 또한 NAND EBR 개선용 THK 3,100A Target 제품은 고객사에서 BASE 제품 채택이 결정되어 양산 전환 대기 중 이며 2023년 2분기 중 공급 시작이 될 것으로 추정하고 있습니다. NAND 평탄화 개선용 THK 3,000A Target 제품은 고객사에서 BASE 제품 채택 결정되어 양산 전환 대기 중이며, 2023년 1Q 공급 시작 예상됩니다.

신제품으로 출시하는 HTSOC 제품의 경우 H사의 해외 공급사의 소재를 대체할 제품으로 현재 평가진행 중에 있습니다. 해당 제품은 해외 공급사 제품 대비 Fume 개선, Bake time 단축 등 우수한 기술적 성과 있어 대체 및 확대될 것으로 전망하며, D1a급(4세대 10나노공정) 신규디바이스에 신제품 적용 평가 중이며, 22년 2분기 내 유상전환하여 월 50GAL, 66백만원 공급 시작이 예상됩니다. 

 2023년 기준 Dram과 Nand Flash 신규 공정 9~12Layer에 적용 예정이며, 월평균 200Gal 예상되어 연간 28억 가량 판매 추정되고, H사 생산량 및 적용 Layer증가에 따라 연평균 20% 판매 증가 예상되어, 2025년에는 연간 42억으로 증가가 예상 됩니다.
 
S사로 공급 예정인 신제품은 현재 ACL로 진행 중인 공정을 SOC로 진행 할수 있는 신제품으로 동사가 개발 중인 제품 입니다. 2023년 기준, 5개 공정에 월평균 175Gal을 공급하여 연 30억 가량 매출 추정 됩니다. 적용 공정과 고객사 생산량 증가에 따라 연평균 30%가 증가 될 것으로 추정되어, 2025년에는 연간 53억으로 매출 증가가 예상 됩니다.

KrF Positive PR 신제품

고객사의 KrF Positive High Thick PR V-Nand 적용 검토 중으로 초기 PR Profile Issue를 개선하고 있습니다.

고객사와 적용 일정 등 계획 수립 중에 있습니다. 당사는 S사에 2022년 3분기부터 공급 예정이며, 2023년에는 5개 공정에 연간 2,100Gal을 공급하여 19억원의 매출을 달성할 예정 입니다. 적용 공정의 증가에 따라 연평균 32%씩 매출이 증가하여 2025년에는 33억원의 매출을 달성할 것으로 추정 됩니다.

KrF PR Slim Etch

당사는 고객사와 KrF Slim용 PR로 두께 16um 소재를 2021년부터 개발 과제로 연구 개발 진행 중 이며 고객사 평가 결과 Hume 발생이슈가 있어 Hume 발생 억제 개선 진행 중에 있고 PR 단면 분석하여 PR PROFILE 개선중에 있습니다. 6.5um Target 신규 Layer 성능 확보했으며, 16um Target 계속적인 성능 확보 진행 중에 있습니다.

고객사에 2023년 2분기 공급을 목표로 하고 있으며, 5개 공정에 연간 1,200Gal 이상을 판매하여 27억의 매출을 시작으로 적용 공정 증가로 2025년에는 연간 판매량이 6,500Gal 으로 증가하여, 200억원의 매출이 추정 됩니다.

KrF PR 신제품 KrF PR 신제품

고객사와 Negative Type THK 3,000A ~ 5,400A Target 자사 제품 개선 관련 Raw Materials 확보 및 성능 확인 단계에 있으며, 신규 구조 Polymer 도입 목적 설계 진행 (High Resolution 목적) 중에 있습니다.

THK 3,000A Target Positive Type KrF PR 제품은 외산 대체 평가 목적 Kick Off Meeting 참여 예정이며, 사전 원재료 확보 및 선행 검증단계 (Bias Correlation 확인)에 있습니다.

고객사의 평가 등 진행 예정으로 KrF PR 신제품을 2023년 1분기 공급 시작하여 24~25개 공정에 투입 예정이며, 연간 3,000Gal 이상을 연간 37억을 판매하고, 적용 공정 및 투입 Wafer의 증가로 연간 5% 가량 매출이 증가가 예상되어 2025년에는 42억의 매출이 예상됩니다.

ArF-i PR

2021년 중 ArF immersion PR 연구개발을 시작하여 진행 중에 있습니다. 코팅 두께 Target을 850 A High Resolution 및 Wide Window Margin 제품으로, 요구 해상도 달성을 위한 자체 Polymer 설계 및 기초요구 물성 확보를 완료했으며, 추가 성능 개선을 위한 Recipe 조정 진행 중에 있습니다. 현재 경쟁사 대비 80%수준 성능을 확보한 상황입니다.2021년 중 ArF immersion PR 연구개발을 시작하여 진행 중에 있습니다. 코팅 두께 Target을 850 A High Resolution 및 Wide Window Margin 제품으로, 요구 해상도 달성을 위한 자체 Polymer 설계 및 기초요구 물성 확보를 완료했으며, 추가 성능 개선을 위한 Recipe 조정 진행 중에 있습니다. 현재 경쟁사 대비 80%수준 성능을 확보한 상황입니다.

H사에 해당 제품의 협력사로 선정되기 위한 협업 진행 중에 있으며, 2022년 요구해상도 달성 및 23년 평가를 완료하고 23년 2분기 공급을 시작하여, 11개 공정에 연간 1,000Gal 이상을 판매하여 15억의 매출 시현이 예상됩니다. 2025년에는 적용 공정이 19개로 증가하여 연간 3,600Gal 판매가 예상되어 매출은 52억을 달성할 것으로 추정됩니다.

현재 ArF immersion PR 개발 위한 평가 장비를 고객사로 부터 임대 예정 입니다.

ArF Dry PR

고객사 요구 수준 성능 확보했으며, 관련 자료 공유 및 평가 요청 중 입니다.

ArF Dry PR은 해외 고객사로 공급을 추진 중에 있습니다. 2023년 1분기부터 연간 360Gal을 판매하여 연간 14억의 매출이 발생될 것으로 추정하였습니다.

EUV PR

정부과제를 통해 EUV PR을 개발 진행 중에 있으며, EUV 건식 Resist 개발 중에 있습니다.

성균관대, 광주과학기술원, 포항공과대학교, 울산과기원, 강원대와 협업 개발 중이며, EUV 광원 기초 Patterning 확인을 확인 하였습니다.

EUV PR은 2024년 4분기 공급을 목표로 개발 중인 제품 입니다. 최초 평가 시 EUV 광원에서 Patterning 가능을 확인했습니다. Polymer설계 및 유/무기 Photoresist 검토, 기타 Additive 검토 단계에 있으며, 24년 평가 및 매출을 추진하고 있습니다. 공급이 시작될 경우 2025년 기준 월평균 22Gal을 5개 공정에 공급 예정이며, 연간 매출은 27억으로 추정 됩니다.

Cleaner

SOC Target device에 Cleaner 제품을 평가 진행 중에 있으며, PCMP Cleaner 제품을 고객사에 양산 평가 예정입니다.

제품 완성도를 개선 후 2024년 4분기부터 시장 진입을 목표로 하고 있습니다. 2024년말 부터 2개 공정에 월 평균 100Ton을 공급 예정이며, 2025년 52억 공급을 예상 하고 있습니다.

MO Etchant

MO(몰리브덴) etchant는 3D NAND용 Wet etchant로 Mo residue 제거 후 Mo 산화막 형성을 억제하기 위한 제품 입니다. 2022년 6월말 고객사의 산화막 개선 평가 진행, 4Q에 Line 평가 예정 입니다. 몰리브덴 (Mo) 에칭 후 기본 성능 만족했으며, NAND 96단에 평가 진행 중에 있습니다.

고객사의 평가 진행 중으로 2025년 2개 공정에 연간 970톤을 공급하여 연간 68억 매출을 예상하고 있습니다.

TSV Slurry

TSV슬러리 제품은 고객사의 back side 용으로 in-Line 평가 결과 성능을 만족했으며, 6월말부터 양산 평가 진행 예정 입니다.

hybrid bonding 용 제품은 고객사와 양산 평가 진행 중에 있습니다.

양산평가 진행 예정 또는 진행 중으로 H사의 패키징 부분에서 우수한 수율이 확보되어 2023년 1분기 부터 공급이 예상됩니다, 동사는 연간 360톤을 공급하여 매출 31억을 달성할 것으로 추정하고 있으며, 2025년까지 공정 및 생산량 증가로 연간 10%의 매출이 증가하여 37억의 매출을 달성할 것으로 추정됩니다

기타 Slurry

SOH Carbon slurry 제품은 기본(연마율, 디싱, 에로젼) 성능을 총족하여, 고객사에 7월초 샘플 제출 예정입니다.

Cu barrier metal slurry는 고객사에 1차 라인 평가를 완료했으며, 연마율 선택비가 POR대비 우수하여, 재현성 평가 예정에 있습니다.

Poly-Si buffing Slurry, SOH Carbon Slurry, ILD 고단차 Ceria Slurry, CU barrier metal Slurry 등을 다수의 고객사에 공급을 위한 평가를 진행 중이며, 2023년 1분기 공급을 시작하여 연간 32억 매출이 예상됩니다. 이후 적용 공정 증가를 반영하면 2025년에는 63억의 매출 시현이 예상 됩니다.

당사는 꾸준히 신제품의 연구개발을 진행하여 지속적으로 제품군을 확대하고 있어 매출이 지속적으로 성장하였습니다. 향후에도 고객사와의 유대관계를 유지하고 제품개발 과정에서 고객사가 원하는 Spec을 확보하여 신제품이 원활히 판매될 수 있도록 노력할 계획입니다. 그럼에도 불구하고
예상치 못한
고객사의 납품 지연이 발생할 경우 당사의 실제 매출은 추정매출액과 차이가 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

더
.
설비 투자 관
련
위험

당사는 CAPA 확충을 위해 2019년부터 기존 4공장 부지에 생산을 위한 건물, 구축물, 기계장치 등의 설비를 증설하였으며 투자자금 조달을 위해 금융기관으로부터 차입을 하였습니다. 향후에도 당사는 공모자금 조달을 통해 시설투자에 160억원을 투자할 계획으로 설비 투자에 따른 CAPA 확충이 매출 증가의 선순환 구조로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.

하지만 예상치 못한 설비투자의 지연 또는 고객사 주문량의 감소가 발생할 경우, 감가상각비 등의 고정비용, 이자비용 등의 금융비용 지출로 인한 레버리지 효과로 수익성이 악화될 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객사의 주문량 증가에 대처하기 위한 CAPA 확충을 위해 2019년부터 기존 4공장 부지에 생산을 위한 건물, 구축물, 기계장치 등의 설비를 증설하였습니다. 당사의 4공장 증설 관련한 투자내역은 다음과 같습니다.

[4공장 증설 투자내역]

(단위: 천원)

계정
2019년
2020년
2021년
합계

건물
-
-
7,914,621
7,914,621

구축물
1,071,000
3,403,411
75,000
4,549,411

기계장치
2,034,912
2,398,689
4,214,925
8,648,526

시설장치
153,710
33,300
164,234
351,244

건설중인자산
-
8,290,267
(8,290,267)
-

합 계
3,259,622
14,125,667
4,078,513
21,463,802

당사는 투자자금 조달을 위해 금융기관으로부터 차입을 통해 자금을 조달하였으며, 시설투자 관련해서 발생했던 차입금의
최근 분기말 현재 잔액은 다음과 같습니다.

[당사 시설투자 관련 차입금 잔액]

(단위: 천원)

구 분

차입처

최장만기일

연이자율(%)
당기말

2022년 1분기말 잔액

장기
차입금
주1)

시설자금

신한은행

2022-12-11
2.790
690,800

시설자금

신한은행

2023-08-23
2.800
347,083

시설자금
기업은행
2024-12-30
3.192
1,649,670

시설자금
기업은행
2025-08-06
3.004
768,750

시설자금
산업은행
2025-02-13
2.490
1,500,000

시설자금
산업은행
2024-12-14
2.310~3.110
1,375,000

시설자금
산업은행
2025-11-30
3.250
900,000

시설자금
산업은행
2028-04-21
2.240~3.030
4,400,000

시설자금
산업은행
2028-06-11
2.220~2.400
3,600,000

합계
15,231,303

주1)
유동성장기차입금 포함 내역입니다.

당사의 설비투자와 직접적으로 관련 있는 비용 계정은 감가상각비(매출원가), 이자비용으로 최근 3사업연도 관련 계정의 발생 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3사업연도 및 2022년 1분기 감가상각비(매출원가), 이자비용 발생액]

(단위: 천원)

구분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)

감가상각비(매출원가) 주1)
878,070
3,217,734
2,980,813
2,192,289

이자비용(금융비용) 주2)
303,622
1,056,461
877,451
952,995

비용 합계
1,181,692
4,274,195
3,858,264
3,145,284

매출액
19,720,963
66,430,134
60,759,972
62,501,063

매출액 대비 비중
5.99%
6.43%
6.35%
5.03%

주1)
매출원가에 배부되는 유형자산으로부터 발생하는 감가상각비를 기재하였으며, 사용권자산(리스)으로부터 발생한 감가상각비가 제외된 비용입니다.

주2)
차입금으로부터 발생한 이자비용을 기재하였으며, 전환상환우선주로 인해 발생한 이자비용은 제외하였습니다.

당사의 설비투자 관련 비용의 매출액 대비 비중은 투자가 지속되었던 2021년까지 증가 추세에 있었으나 2022년 1분기는 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 설비투자가 2021년까지 지속되어 관련 비용이 증가하였으나, 2022년 1분기 매출이 전기 대비하여 크게 증가하였기 때문에 레버리지 효과가 발생한 것으로 판단됩니다. 

향후에도 당사는
공모자금 조달을 통해 시설투자에 160억원을 투자할 계획
입니다.

[공모자금 중 시설투자 계획]

(단위: 백만원)

구 분
용 도
2022년
2023년
2024년
2025년
합계

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

시설
투자
4공장 Photo소재 생산설비 주1)
-
800
800
200
-
-
-
-
1,800

4공장 Wet chemical 생산설비 주2)
-
1,000
500
500
500
-
-
-
2,500

4공장 FP Slurry 생산설비 주3)
-
-
1,000
1,000
-
-
-
-
2,000

4공장 Carbon Slurry생산설비 주4)
-
-
-
1,500
1,500
-
-
-
3,000

4공장 Poly Oxide Slurry 생산설비 주5)
-
-
-
1,500
1,500
-
-
-
3,000

4공장 세정제 생산설비 주6)
-
-
-
1,000
1,000
-
-
-
2,000

기타 반도체 소재 생산 설비, 창고 주7)
-
-
-
-
-
1,700
-
-
1,700

합 계
-
1,800
2,300
5,700
4,500
1,700
-
-
16,000

주1)

4공장 Photo소재 생산설비 : 현재 공사는 설비 업체 제작까지 진행 되었으며, 2022년 하반기부터 2023년 하반기 까지 단계별로 완공 후 2023년 상반기부터 고객사 공급 예정 입니다. 총 공사 금액은 18억이며, 1ton 베슬 3개 8억원, 공급 부스 및 자동제어 등 유틸리티 10억원 등 구성됩니다.

주2)

4공장 Wet chemical 생산설비 : 현재 공사는 설비 업체 제작까지 진행 되었으며, 2022년 하반기부터 2023년, 그리고 2024년 상반기 까지 단계별로 완공 후 2023년 중반부터 고객사 공급 예정입니다. 총 공사 금액은 25억이며, 7톤 3개, 3.5톤, 2톤 배슬 20억원, 자동 제어 등 유틸리티 5억원 등 구성됩니다.

주3)

4공장 FP Slurry 생산설비는 현재 공사는 설비 업체 설계까지 진행 되었으며, 2023년 상반기부터 2023년 하반기 까지 단계별로 완공 후 2024년 상반기부터 고객사 공급 예정입니다. 총 공사 금액은 20억이며, 5톤 2개 12억원, 공급장치 및 자동 제어 등 유틸리티 8억원 등 구성예정 입니다.

주4)

4공장 Carbon Slurry생산설비는 현재 설비 업체 검토 진행 중이며, 2023년 하반기부터 2024년 상반기 까지 단계별로 완공 후 2024년 하반기 부터 고객사 공급 예정 입니다. 총 공사 금액은 30억이며, 5톤 3개 18억원, 공급장치 및 자동 제어 등 유틸리티 7억원, DI 제조기 5억원 등 구성 예정 입니다.

주5)

4공장 Poly Oxide Slurry 생산설비는 현재 설비 업체 검토 진행 중이며, 2023년 하반기부터 2024년 상반기 까지 단계별로 완공 후 2024년 하반기부터 고객사 공급 예정 입니다. 총 공사 금액은 30억 예정이며, 10톤 2개, 5톤 1개 22억원, 공급장치 및 자동 제어 등 유틸리티 8억원 등 구성 예정 입니다.

주6)

4공장 세정제 생산설비는 현재 설비 업체 검토 진행 중이며, 2023년 하반기부터 2024년 상반기 까지 단계별로 완공 후 2024년 하반기부터 고객사 공급 예정입니다. 총 공사 금액은 20억 계획이며, 5톤 2개 12억원, 공급장치 및 자동 제어 등 유틸리티 8억원 등 구성 예정입니다.

주7)

기타 반도체 소재 생산 설비 및 창고는 현재 설비 업체 검토 진행 중이며, 설비 진행 상황에 맞추어 추가 설비 및 창고 등 제반설비 공급 예정입니다. 총 공사 금액은 17억이며, 기타 설비 7억원, 창고 등 제반시설 10억원 등 구성 예정 입니다.

당사는 설비 투자에 따른 CAPA 확충이 매출 증가의 선순환 구조로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.

하지만 예상치 못한 설비투자의 지연 또는 고객사 주문량의 감소가 발생할 경우, 감가상각비 등의 고정비용, 이자비용 등의 금융비용 지출로 인한 레버리지 효과로 수익성이 악화될 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다. 이에 따라 당사는 증권신고서 제출일 현재 K-IFRS 기준으로 작성한 2021년 온기 재무제표와 2022년 1분기 재무제표에 대해 회계법인으로부터 각각 감사 및 검토를 받았으며, 본 신고서에 기재하였습니다. 당사는 본 신고서 상 기재된 2022년 1분기 재무제표 작성기준일 이후 신고서 제출기준일 사이에 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 제시한 2022년 1분기 재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자시 유의하시기 바랍니다

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망 공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 판매 제품의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재
할 수 있습니다. 또한 당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 변수들은 별도
외부전문기관의 평가 등을 받지 아니한 당사의 자체적인 추정이며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
투자자께서는 이 점 유의하시어 투자 의사결정을 해 주시기 바랍니다.
또한
향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음
을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다.

【PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】

구분

한계

PER
가치평가

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

또한, 향후 발생할 수 있는 경기변동, 당사가 속한 산업의 위험, 영업환경의 변화 등 다양한 요인에 따라 예측, 평가 정보가 변동될 수 있으며 이러한 변동가능성이 해당 공모가액 추정에 충분히 반영되지 아니할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

투자자께서는 본 증권신고서 『IV. 인수인의 의견(분서기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과』 파트에 기재된 평가방법은 단순 참고용으로 사용하시기 바라며, 이와 관련된 한계점을 확인하여 투자의사결정에 착오가 없도록 하시기 바랍니다.

다. 유사회사 선정의 부적합성 가능성 

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 상기 기준에 따라, 총 6개사
(램테크놀러지, 동진쎄미켐, 디엔에프, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지, 에스앤에스텍)를 당사의 최종 비교기업으로 선정하였습니다.

그러나 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의
하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 업종 관련성, 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반사항 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기 기준에 따라, 총 6개사(램테크놀러지, 동진쎄미켐, 디엔에프, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지, 에스앤에스텍)를 당사의 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 선정된 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 상기 최종 유사기업 6개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 따라서, 상기 선정된 비교기업이 당사와 사업의 연관성이 존재하고, 매출구성 측면에서 비교 가능성이 일정수준 존재하더라도, 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 과정 및 결과에 대한 완전성을 보장할 수 없습니다. 사업구조, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에도 차이가 존재합니다. 

당사의
확정공모가액 기준 시가총액 범위는 약
1,881억원 수준(공모 후 상장 보통주식수 기준)임에 비하여 유사기업 6개사의 시가총액 추이는 아래와 같습니다.

[유사기업 6개사 시가총액 추이(유사기업 PER 산출 시 적용기간)]

(단위: 백만원)

구분
램테크놀러지
동진쎄미켐
디엔에프
켐트로닉스
이엔에프테크놀로지
에스앤에스텍

2022-04-27
104,832
1,948,609
247,638
390,027
500,074
594,205

2022-04-28
101,342
1,881,770
248,216
386,312
491,502
586,697

2022-04-29
101,208
1,958,892
260,945
387,798
503,646
598,495

2022-05-02
102,014
1,953,751
266,731
384,826
506,504
588,842

2022-05-03
101,074
2,041,155
269,624
383,340
512,219
601,713

2022-05-04
99,732
2,102,853
262,681
385,569
497,217
593,133

2022-05-06
102,282
2,125,989
258,631
381,112
505,789
579,189

2022-05-09
94,363
2,038,585
248,795
369,225
491,502
554,520

2022-05-10
98,255
2,079,716
248,795
367,739
491,502
548,084

2022-05-11
98,928
2,179,975
252,267
361,053
512,219
567,391

2022-05-12
96,714
2,115,706
240,695
350,653
509,361
543,794

2022-05-13
105,707
2,159,409
251,109
362,539
517,220
554,520

2022-05-16
105,984
2,113,136
241,273
362,539
510,790
549,157

2022-05-17
109,858
2,151,697
246,481
365,511
506,504
550,230

2022-05-18
107,506
2,110,565
245,902
364,025
495,788
550,230

2022-05-19
104,739
2,143,984
245,323
358,824
490,073
542,722

2022-05-20
103,217
2,200,540
244,166
366,254
508,647
564,173

2022-05-23
101,972
2,269,950
243,588
366,254
509,361
564,173

2022-05-24
103,770
2,208,253
237,223
355,853
490,787
540,576

2022-05-25
104,462
2,185,116
237,223
353,624
495,074
543,794

2022-05-26
100,173
2,141,414
233,752
354,367
483,643
539,504

(출처 : 한국거래소)

당사의 경우 2021년말 8.14억원의 당기순손실을 기록하고 있으며 2022년 1분기 10억원의 당기순이익을 기록하였습니다. 유사기업 6개사의 2021년말, 202년 1분기 요약 재무현황 아래와 같습니다.

[유사기업 6개사 2021년말 요약 재무현황]

(단위: 천원)

구 분
램테크놀러지
동진쎄미켐
디엔에프
켐트로닉스
이엔에프
테크놀로지
에스앤에스텍

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
26,675,945
690,201,851
80,653,590
230,105,178
215,618,838
99,177,644

[비유동자산]
43,137,503
495,987,292
111,053,496
192,511,743
367,183,603
98,261,117

자산총계
69,813,448
1,186,189,144
191,707,086
422,616,921
582,802,441
197,438,761

[유동부채]
25,620,743
458,726,305
40,969,206
228,026,356
185,960,816
17,092,412

[비유동부채]
997,526
166,429,340
5,114,893
49,394,501
50,593,254
5,921,171

부채총계
26,618,269
625,155,644
46,084,099
277,420,857
236,554,070
23,013,583

[자본금]
6,822,429
25,707,247
5,785,929
7,429,079
7,143,918
10,725,724

자본총계
43,195,180
561,033,500
145,622,987
145,196,064
346,248,371
174,425,177

매출액
48,582,860
1,161,284,077
127,056,107
563,381,508
521,795,723
98,842,799

영업이익(손실)
4,472,506
131,814,934
11,138,530
38,542,299
26,004,269
12,610,884

당기순이익(손실)
3,160,788
102,879,225
11,775,311
28,529,403
18,036,326
11,499,407

(지배지분)당기순이익
3,160,788
103,264,492
12,005,912
28,503,913
18,517,099
11,499,407

(출처 : 금융감독원 DART 공시정보시스템)

[유사기업 6개사 2022년 1분기 요약 재무현황]

(단위: 천원)

구 분
램테크놀러지
동진쎄미켐
디엔에프
켐트로닉스
이엔에프
테크놀로지
에스앤에스텍

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
32,792,579
776,424,392
84,269,393
283,526,193
252,956,783
100,496,763

[비유동자산]
43,219,840
504,325,449
111,726,418
199,903,736
381,440,363
105,582,850

자산총계
76,012,419
1,280,749,841
195,995,811
483,429,929
634,397,146
206,079,613

[유동부채]
29,277,942
483,840,683
44,297,159
289,515,379
207,366,340
23,406,342

[비유동부채]
1,087,075
199,172,390
5,123,375
46,071,734
69,000,575
6,489,570

부채총계
30,365,017
683,013,073
49,420,534
335,587,113
276,366,915
29,895,912

[자본금]
6,822,429
25,707,247
5,785,929
7,429,079
7,143,918
10,725,724

자본총계
45,647,401
597,736,767
146,575,277
147,842,817
358,030,231
176,183,701

매출액
15,025,909
348,094,364
33,085,808
160,927,628
166,456,873
28,874,336

영업이익(손실)
2,546,652
47,131,722
3,804,296
9,266,622
13,841,970
3,544,779

당기순이익(손실)
2,102,224
37,859,724
3,231,597
6,923,295
10,921,602
3,777,894

(지배지분)당기순이익
2,102,224
37,948,331
3,206,620
6,299,906
11,160,556
3,777,894

(출처 : 금융감독원 DART 공시정보시스템)

따라서, 기업규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 최종 선정된 기업들이 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없으며, 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함에 따라 비교기업 선정의 부적합성이 있을 수 있음을 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

라. 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원

2019년 09월 02일 한국거래소에서는 '소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안 시행' 보도자료를 발표하였습니다. 내용은 2019년 08월 04일 정부부처가 합동으로 발표한 '소재 부품 장비 경쟁력 강화 대책(안)'의 일환으로 '소재부품전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업에 지원하는 상장특례에 관한 내용을 구체화한 것입니다. 이와 관련하여 당사는 상기
소재 부품 전문기업으로 2개 평가기관으로부터 평가를 받고 기술평가특례 상장 자격을 부여 받았습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

2019년 09월 02일 한국거래소에서는 '소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안 시행' 보도자료를 발표하였습니다. 내용은 2019년 08월 04일 정부부처가 합동으로 발표한 소재 부품 장비 경쟁력 강화 대책(안)의 일환으로 「소재부품전문기업 등의육성에 관한 특별조치법」에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업에 지원하는 상장특례에 관한 내용을 구체화한 것입니다. 관련 지원방안은 다음과 같습니다

[소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안]

1. (소재 부품 전문기업 우선심사) 소재 부품 전문기업을 다른 심사청구기업에 우선해 심사하거, 실무적으로 일반기업(45영업일) 대비 상장심사기간을 단축하여(30영업일 내외) 신속한 상장을 지원
2. (전문평가기관 확대) 소재 부품 전문기업이 신속하고 충실하게 기술평가를 받을 수 있도록 현재 13개 전문평가기관 Pool에 소재 부품 관련 평가기관을 추가(5개사 예정)
3. (복수평가 부담 완화) 2개 평가기관으로부터 A등급 & BBB등급 이상을 받아야 기술특례상장 자격이 주어지는 현행 제도와는 별도로, 1개 평가기관으로부터 A등급 이상만 받으면 기술평가특례 상장 자격을 부여하여 복수기관 기술평가에 따른 평가 부담을 완화

출처)
한국거래소 보도자료(2019.09.02)

주1)
「소재 부품전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법」에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업
 - 생산제품이 소재 부품 범위 또는 그 생산설비에 해당하는 업종
 - 총매출액 중 소재 부품 또는 생산설비의 매출액 비율이 50% 이상
 - 중소 중견기업 또는 계열사 매출비중이 50% 미만인 대기업

당사는 상기 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안에 따라 복수평가 부담 완화 상장지원 대상 기업임에도 불구하고 2개 평가기관으로 평가를 진행하여 A등급을 부여 받아 기술평가특례 상장 자격을 부여 받았습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바라며 자세한 내용은 『 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험』을 참고하시기 바랍니다.

마. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정
입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사
와
발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

바. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

아. 공모 증권수 변동 가능 유의

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조②항1호에 따라 수요예측 실시후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수만큼 공모증권수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수만큼 공모증권수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주 및 특수관계인 보유지분은 보통주 4,053,773주(
40.09%
)를 보유하게 됩니다. 이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 공모 후 최대주주 및 특수관계인 보유지분은 보통주 4,053,773주(
40.09%)를 보유하게 됩니다.

[최대주주 등 공모 전/후 보유지분 현황]

주주명
종류
공모 전
공모 후

주식수
지분율
주식수
지분율

이성일
보통주
2,954,773
36.67%
2,954,773
29.22%

이승훈
1,099,000
13.64%
1,099,000
10.87%

최대주주 등 소계
4,053,773
50.32%
4,053,773
40.09%

발행주식총수
8,056,782
100.00%
10,110,545
100.00%

이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다.

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후
당사
발행주식총수(
10,110,545주
)의
36.17
%
에 해당하는 3,657,243주는
상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량 중 1,257,243주는 기존주주 보유지분이며 2,400,000주는 공모예정 주식으로 공모주식 2,400,000주 중 2,000,000주는 신주모집, 400,000주는 구주매출의 방법으로 공모할 예정입니다.
따라서
상장예정주식 중
기존
주
주
보
유지분
12.43%
, 공모주식 중 신주모집 주식 지분
19.78%
, 구주매출 주식 지분
3.96%
가 상장일부터 매도가 가능하여 유통물량 출회로 인한 주식가격 하락 위험이 있습니다. 또한 이후에도

최대주주 등 및 기관투자자 등 의
무보유대상자
의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정주식을 포함
한 당사의
상장예정주식수
10,110,545
주 중 당사의 최대주주 및 특수관계자가 보유중인 4,053,773주는 상장일로부터 2년 간, 투자기간 2년 이내의 벤처금융 주주가 보유한 주식 448,700주 중 224,350주는 상장일로부터 1개월, 나머지 224,350주는 상장일로부터 2개월 간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 그리고 기타 주주가 보유한 주식 중 651,054주는 상장일로부터 1개월, 651,050주는 상장일로부터 2개월, 594,962주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유 되며, 상장주선인의 의무인수 주식수
53,763
주는 상장일로부터 3개월 간 한국예탁결제원에 예탁되어 매각이 제한됩니다. 

최대주주 등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장규정 상 상장일로부터 1년이지만, 당사의 최대주주 등은 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와의 협의 하에 보유주식 4,053,773주에 대한 의무보유기간을 연장
하여 상장일로부터 2년 간 매각이 제한됩니다.

투자기간 2년 이내의 벤처금융 주주의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장규정 상 상장일로부터 1개월이지만, 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와의 협의 하에 보유주식 448,700주 중 224,350주에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 2개월 간 매각이 제한됩니다.

기타 주주의 경우 코스닥시장 상장규정 상의 의무보유 대상자가 아니지만 코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 제1항 제7호에 따라 한국거래소와의 협의 하에 자발적으로 의무보유를 확약하였으며 보유주식 3,087,000주(구주매출 후 기준) 중 651,054주는 상장일로부터 1개월, 651,050주는 상장일로부터 2개월, 594,962주는 상장일로부터 3개월 간 매각이 제한됩니다.

코스닥시장 상장 규정에 의거하여 의무보유를 위해 예탁된 물량은 한국거래소가 법령상 의무의 이행, 코스닥 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업의 인수 또는합병 등에 대하여 불가피하다고 판단하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

코스닥시장 상장규정 제26조(신규상장 의무보유)

① 보통주식 신규상장의 경우 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 상장신청인의 주식등을 의무보유하여야 한다. 다만, 의무보유 대상자가 상장주선인과의 협의에 따라 요청하는 경우 또는 경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.

1. 상장신청인의 최대주주등(상장신청인의 임원에는 「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다): 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 특수관계인의 경우 주식보유의 목적, 최대주주와의 관계 및 경영권 변동 가능성 등을 고려하여 세칙으로 정하는 경우는 제외할 수 있다.

2. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

3. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 상장신청인이 제3자 배정 방식으로 발행한 주식등을 취득한 자: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다). 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

4. 벤처금융 또는 전문투자자가 모집이나 매출이 아닌 방법으로 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 2년 미만인 주식등(벤처금융 또는 전문투자자가 취득한 주식등 중에서 상장신청일 현재 상장신청인의 자본금을 기준으로 각각 100분의 10에 상당하는 한도까지의 주식등으로 한정한다): 상장일부터 1개월. 다만, 세칙으로 정하는 경우는 제외한다.

5. 상장주선인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따른 공동주관회사를 포함한다)이 취득한 투자기간(상장예비심사 신청일을 기준으로 한다)이 6개월 미만인 주식등: 상장일부터 6개월. 다만, 세칙으로 정하는 방법으로 산정한 취득가격과 공모가격의 괴리율이 100분의 50 미만인 경우는 상장일부터 1개월로 한다.

6. 상장신청인의 최대주주등이 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 취득하는 주식: 상장일부터 6개월(기술성장기업 또는 제31조제1항에 따른 신속이전기업은 1년으로 한다)

7. 그 밖에 거래소가 공익 실현과 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등(제2조제1항제10호 각 목의 증권을 소유한 자를 말한다. 이하 같다): 상장일부터 거래소와 협의하여 정한 2년 이내의 기간

또한, 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
53,763주를 추가로 인수하게 됩니다. 상장주선인의 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월 간 계속보유의무가 있습니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수
10,110,545
주 중 약
36.17%
에 해당하는 3,657,243주는 상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량 중 1,257,243주(상장예정주식의
12.43%

)는 기존주주 보유지분이며 2,400,000주(상장예정주식의
23.74%
)는 공모예정 주식으로 공모주식 2,400,000주 중 2,000,000주(상장예정주식의
19.78%

)는 신주모집, 400,000주(상장예정주식의
3.96%
)는 구주매출의 방법으로 공모할 예정입
니다.

따라서
상장예정주식 중
기존
주
주
보
유지분

12.43%

, 공모주식 중 신주모집 주식 지분

19.78%

, 구주매출 주식 지분
3.96%
가 상장일부터 매도가 가능하여 유통물량 출회로 인한 주식가격 하락 위험이 있습니다. 또한 이후에도

최대주주 등 및 기관투자자 등 의
무보유대상자
의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

[상장 후 유통제한 및 유통가능 물량]

(단위: 주, %)

구분
주주명
공모전
공모후
의무보유 기간별 주식

1개월
2개월
3개월
2년
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
주식수
주식수
주식수

유통제한
최대주주 등
이성일
2,954,773
36.67%
2,954,773
29.22%
-
-
-
2,954,773
주1)

이승훈
1,099,000
13.64%
1,099,000
10.87%
-
-
-
1,099,000
주1)

기타주주
케이앤세컨더리3호
투자조합
536,218
6.66%
536,218
5.30%
178,740
178,739
178,739
-
주2)

경기-네오플럭스 
슈퍼맨투자조합
217,090
2.69%
217,090
2.15%
72,364
72,363
72,363
-
주2)

엘앤에스글로벌
반도체성장투자조합
217,090
2.69%
217,090
2.15%
72,364
72,363
72,363
-
주2)

아주 좋은 기술 
금융 펀드
171,032
2.12%
171,032
1.69%
57,011
57,011
57,010
-
주2)

엔에이치엔인베스트먼트
파트너스주식회사
172,737
2.14%
172,737
1.71%
57,579
57,579
57,579
-
주2)

스마일게이트
소재부품투자펀드2014-3호
172,737
2.14%
172,737
1.71%
57,579
57,579
57,579
-
주2)

엔에이치엔
인베스트먼트-DH투자조합
148,941
1.85%
148,941
1.47%
49,647
49,647
49,647
-
주2)

솔론신기술조합10호
112,175
1.39%
112,175
1.11%
56,088
56,087
-
-
주2)

케이앤세컨더리1호
투자조합
74,523
0.92%
74,523
0.74%
24,841
24,841
24,841
-
주2)

케이앤지방상생1호
투자조합
74,523
0.92%
74,523
0.74%
24,841
24,841
24,841
-
주2)

에이아이피 WaveOn-CH 
벤처투자조합
272,730
3.39%
272,730
2.70%
136,365
136,365
-
-
주3)

소액주주
씨티케이 글로벌 
소부장 신기술투자조합
90,910
1.13%
90,910
0.90%
45,455
45,455
-
-
주3)

주식회사 
와이지인베스트먼트
85,060
1.06%
85,060
0.84%
42,530
42,530
-
-
주3)

하나금융투자
 (주관사 의무인수분)
-
-
53,763
0.53%
-
-
53,763
-
주4)

소계
6,399,539
79.43%
6,453,302
63.83%
875,404
875,400
648,725
4,053,773

유통가능
기타주주
케이앤세컨더리3호
투자조합
473,282
5.87%
357,480
3.54%
-
-
-
-
-

경기-네오플럭스 
슈퍼맨투자조합
191,610
2.38%
144,727
1.43%
-
-
-
-
-

엘앤에스글로벌
반도체성장투자조합
191,610
2.38%
144,727
1.43%
-
-
-
-
-

아주 좋은 기술 금융 펀드
165,493
2.05%
114,022
1.13%
-
-
-
-
-

엔에이치엔인베스트먼트
파트너스주식회사
152,463
1.89%
115,159
1.14%
-
-
-
-
-

스마일게이트
소재부품투자펀드2014-3호
152,463
1.89%
115,159
1.14%
-
-
-
-
-

엔에이치엔
인베스트먼트-DH투자조합
131,459
1.63%
99,294
0.98%
-
-
-
-
-

케이앤세컨더리1호
투자조합
65,777
0.82%
49,683
0.49%
-
-
-
-
-

케이앤지방상생1호
투자조합
65,777
0.82%
49,683
0.49%
-
-
-
-
-

소액주주
기존주주
67,309
0.84%
67,309
0.67%
-
-
-
-
-

공모주주(신주모집)
-
-
2,000,000
19.78%
-
-
-
-
-

공모주주(구주매출)
-
-
400,000
3.96%
-
-
-
-
-

소계
1,657,243
20.57%
3,657,243
36.17%
-
-
-
-
-

합계
8,056,782
100.00%
10,110,545
100.00%
875,404
875,400
648,725
4,053,773
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호(최대주주 등)에 따른 의무보유 1년(기술성장기업)에 추가 의무보유 1년을 확약하여 상장일로부터 2년간 의무보유합니다.

주2)
해당 주주들은 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하는 상장 후 의무보유 대상자에는 해당되지 않으나, 「코스닥시장 상장규정」 제26조(신규상장 의무보유) 제1항 제7호에 따라 한국거래소와의 협의 하에 보유주식 3,087,000주(구주매출 후 기준) 중 651,054주는 상장일로부터 1개월, 651,050주는 상장일로부터 2개월, 594,962주는 상장일로부터 3개월 간 자발적 의무보유를 확약하였습니다.

주3)
투자기간 2년 이내의 벤처금융 주주의 의무보유 기간은 「코스닥시장 상장규정」 상 상장일로부터 1개월이지만, 「코스닥시장 상장규정」 제26조(신규상장 의무보유) 제1항의 단서조항에 따라 한국거래소와의 협의 하에 보유주식 448,700주 중 224,350주에 대한 의무보유기간을 연장하여 상장일로부터 2개월 간 의무보유를 확약하였습니다.

주4)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 하나금융투자㈜는 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 상장주선인 의무인수분으로 취득하며, 해당 수량은
확정공모가액인 18,600원 기준입니다. 의무인수분은 상장일로부터 3개월 간 의무보유예탁될 예정입니다.

주5)
상기 유통가능물량 및 유통제한물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

카. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주식 2,400,000주 이외에 코스닥시장 상장규정에 의해 상장주선인이 별도로
53,763주
를 취득하게 됩니다. 이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다. 그리고 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

코스닥시장 상장규정 제26조제6항제2호에 의거하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인
53,763주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

[ 상장 전ㆍ후 주식수 ]

(단위: 주)

구분
상장전
상장후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
8,056,782
100.00%
8,056,782
79.69%

공모 주식수(신주)
-
-
2,000,000
19.78%

상장주선인의 의무 취득분
-
-

53,763

0.53%

합계
8,056,782
100.00%
10,110,545
100.00%

코스닥시장 상장규정 시행세칙 제23조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이
53,763주 보다 감소할 수 있습니다.

또한, 모집하는 물량 중 청약미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하게 되는 물량은 0(Zero)이 될 수 있습니다.

타.
증
권 인수업무 등에 관한 규정 개정에 따른 일반청약자 배정분 변경 위험

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제3호」에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

제9조(주식의 배정)
① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다. 
2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다. 
3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.
4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.
5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다. 
6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다. 
7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

부칙
제2호(적용례)
① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.
② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다.

파. 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,400,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
600,000주(공모주식의 25.0%), 기관투자자
1,800,000주(공모주식의 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식
1,800,000주를 대상으로 2022년 06월 27일 ~ 28일 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 공모주식의 20%에서 우리사주조합원의 청약수량을 제외한 주식을 공모주식의 5% 이내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반투자자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편, 2022년 07월 04일 ~ 05일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

하. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사인 하나금융투자(주)는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대표주관회사인 하나금융투자(주)는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.

이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많을 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 배정주식에 따른 청약증거금의 환불은 이루어지지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 ]

1. 일괄청약방식
(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고
B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요

3. 다중청약방식
(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택
B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

[ 증권 인수업무 등에 관한 규정 ]

제9조(주식의 배정)
⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

거. 신규상장 요건 미충족 위험

금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2021년 12월 17일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 05월 12일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 증권(주식)의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비해야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 또한 「코스닥시장 상장규정」 제6조 제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다.

코스닥시장 상장예비심사 결과

회사명 : 영창케미칼㈜

1. 상장예비심사결과

□ 영창케미칼㈜가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사 등)에 의거하여 심사('22.5.12)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

너. 증권신고서 효력 발생 의미

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

본 신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험은 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다.

더. 불안정한 경제 상황으로 인한 영향

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

러. 투자원금손실 발생 가능성

당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 최초 거래되는 것입니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사와 합의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 코스닥시장 상장 이후 시장에서 거래된 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

본 건 상장 이전에는 당사의 주식이 거래되는 공개시장이 존재하지 않았습니다. 또한 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다.

당사 주식의 공모 가격은 수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다.

따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

머. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

버. Put-Back Option 및 환매청구권 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니, 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2022년 03월 10일 개정되어 2022년 05월 01일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제39호나목에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항41호의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

서. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 당사를 상대로 집단소송이 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

어. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

저. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

당사는 2022년 1분기 말(결산일 : 2022년 03월 31일)을 작성 기준일로 하여 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 회계법인으로부터 검토받은 검토보고서 상의 내용을 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")에 기재하였습니다.
본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2022년 1분기 말(결산일 : 2022년 03월 31일) 재무제표에 대해 회계법인으로부터 검토를 받은 K-IFRS 기준으로 재무제표를 작성하여 본 신고서에 기재하였습니다. 본 신고서 상의 재무제표는 2022년 1분기 말 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자자께서는 투자 시 유의하시기 바랍니다.

처. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

커. 공모자금의 사용내역 관련 위험

당사는 금번 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있으며, 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

금번 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 인수수수료 및 발행사의 재량으로 지급하는 추가 성과수수료와 기타 발행비용을 제외하고 사용될 예정입니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공모자금을 시설자금, 연구개발자금 그리고 일반적인 운영자금의 용도로 사용할 계획입니다. 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 당사 경영진은 금번 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다.

터. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 위험 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생
- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력
- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락
- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 상황 및 환경의 변화

이러한 위험과 관련된 특정 기업정보 공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 위험 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치 및 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며, 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

퍼. 증권신고서 효력발생일 재기산에 따른 상장예비심사결과 효력 상실 위험

당사는 2021년 12월 17일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 05월 12일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다. 당사는 2022년 06월 02일 본 증권신고서를 제출하여 2022년 6월 25일을 증권신고서의 효력 발생일로 예상하고 있으나,
투자자 보호 등의 사유로 효력발생시기가 재기산 되는 정정기재가 발생하여 상장 일정이 조정될 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실될 가능성이 있습니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 제27조 및 제28조에 따라 보통주권의 신규상장신청인이 한국거래소의 상장예비심사를 통과 후 해당 보통주권을 신규상장하기 위하여 상장예비심사결과를 통지 받은 날부터 6개월 이내에 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 한국거래소에 제출하여야 합니다.

당사는 2021년 12월 17일 한국거래소에 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 05월 12일 상장예비심사 승인을 통지 받았으며, 코스닥시장에 상장하기 위해서는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 결과를 통지받은 날부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 해야 합니다.

그러나 투자자 보호 또는 건전한 거래질서를 위하여 증권신고의 효력발생시기를 재기산하는 정정기재가 필요한 경우 당초 효력발생일인 2022년 06월 25일에서 효력재기산 되어 청약일정 및 신규상장 일정이 변경될 수 있고, 이 경우 상장예비심사 결과의 효력이 상실되어 상장예비심사를 다시 진행해야 할 가능성이 있습니다.

다만, 「코스닥시장 상장규정」제8조제1항제5호에 따라 해당 신규상장신청인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 제출기한의 연장을 요청하여 한국거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 상장심사승인 효력을 연장할 수 있습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 한국거래소가 당사의 상장심사승인 효력 연장 신청을 승인할 것으로 확신 할 수 없기 때문에 청약 일정 및 신규상장 일정이 지연 될 가능성이 존재합니다. 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 하나금융투자㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "하나금융투자㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 영창케미칼 주식회사의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 영창케미칼㈜에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 영창케미칼 주식회사로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 영창케미칼㈜에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1.
평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

대표주관회사

하나금융투자㈜

00113465

2.
평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 영창케미칼㈜의 기명식 보통주식 2,400,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 증권을 분석함에 있어 최근 3 사업연도 및 당해년도 1분기 결산서 및 감사보고서, 사업계획서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2020년 07월 10일

기업실사
2020년 07월 13일 ~ 2022년 06월 01일

상장예비심사 청구
2021년 12월 17일

상장예비심사 승인
2021년 05월 12일

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2022년 05월 02일 ~ 2022년 06월 01일

증권신고서 제출
2022년 06월 02일

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 하나금융투자㈜
는 영창케미칼㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
성 명
부 서
직 책
(직급)
실사업무 분장
주요 경력

하나금융투자
박병기
기업금융본부
본부장
상장업무 총괄 책임
기업금융경력 30년

김진평
IPO 2실
실장
기업실사 및 상장실무 총괄
기업금융경력 20년

이장섭
IPO 2실
부장
기업실사 및 상장실무 담당
기업금융경력 11년

황성재
IPO 2실
차장
기업실사 및 상장실무 담당
기업금융경력 7년

조률기
IPO 3실
과장
기업실사 및 상장실무 담당
기업금융경력 6년

우동윤
IPO 2실
대리
기업실사 및 상장실무 담당
기업금융경력 5년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

성명

부서

직책

담당업무

이성일

-

각자대표이사

경영총괄

이승훈

-

각자대표이사

경영총괄

황해근

경리회계부

부사장

재무이사

이승현

개발본부

부사장

개발본부장

이수진

소재개발1그룹

전무

소재개발1그룹장

김기홍

소재개발1그룹

이사

연구개발

김진혁

경리회계부

부장

경리회계부장

김현

경리회계부

차장

회계

피성환

경리회계부

과장

회계

최연정

경리회계부

대리

자금

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에
관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요
권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인
나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및
투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의
감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및
계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에
관한 사항

가. '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의
거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를
위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자

실사 내용 및 진행 사항

2020.07.10

코스닥시장 상장을 위한 대표주관계약 체결

2020.07.13

■ 코스닥시장 상장을 위한 Kick-off Meeting

1. 장소: 영창케미칼㈜ 회의실

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 박병기 본부장, 김진평 실장, 이장섭 부장, 황성재 차장
- 상장예정법인 : 이성일 대표이사, 이승훈 대표이사, 황해근 부사장, 김진혁 부장

3. 내용

(1) 대표이사 면담

- 상장 일정 협의 및 상장업무담당자 소개

- 코스닥시장 상장을 추진하게 된 경위

- 연혁, 사업분야, 비전, 기술수준 등 회사소개

(2) 상장업무담당자 면담

- 상장을 위한 준비사항 확인 및 실사 일정 협의

2020.08.11
 ~
 2020.08.13

■ 1차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 회의실

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 이장섭 부장, 황성재 차장, 조률기 과장
- 상장예정법인 : 황해근 부사장, 김진혁 부장, 김현 차장, 피성환 과장

3. 내용

(1) 대표이사 인터뷰 및 문서검사

- 발행회사 역량 파악 및 사업성 검토

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답

- 발행사의 산업에 대한 소개 및 향후 산업의 방향성에 대한 이해

- 주요 투자 건에 대한 질의, 응답

- 발행사 주요 경영진의 이력 및 주요 업무 소개

2020.10.12
 ~
 2020.10.14

■ 2차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 회의실

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 이장섭 부장, 황성재 차장, 조률기 과장
- 상장예정법인 : 이승현 부사장, 이수진 전무, 김기홍 이사, 김진혁 부장, 김현 차장, 피성환 과장

3. 내용

(1) 영업 및 연구개발 담당자 면담

- 주요 개발 기술에 대한 인터뷰, 시현

- 핵심 기술력 개발실 현장 답사

(2) 상장업무담당자 면담

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

- 내부통제시스템 확인

- 소송/분쟁 내역 점검

- 이사회 및 주주총회 의사록 검토

2021.04.12
 ~
 2021.04.14

■ 3차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 회의실

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 이장섭 부장, 황성재 차장, 조률기 과장
- 상장예정법인 : 황해근 부사장, 김진혁 부장, 김현 차장, 피성환 과장, 최연정 대리

3. 내용

(1) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

- 특수관계자 거래 관련 검토

- 주요 회계이슈에 대한 검토

(2) 자회사 거래 및 이해관계자거래 규정 준수여부 검토

(3) 이사회 및 주주총회 리스트 검토 및 이슈사항 점검

(4) 정관, 주주명부 및 주식 변동 사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

2021.04.21

■ 4차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 회의실

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 이장섭 부장, 황성재 차장
- 상장예정법인 : 황해근 부사장, 김진혁 부장, 김현 차장, 피성환 과장

3. 내용

(1) 이사회 구성 점검, 사규 등 내부규정 검토

(2) 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

(3) 최대주주 경영권 안정화 관련 검토

(4) Due-Diligence 체크리스트 작성 관련 인터뷰 진행

2021.05.10

■ 5차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 판교영업소

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 이장섭 부장, 황성재 차장, 조률기 과장, 우동윤 대리
- 상장예정법인 : 이승훈 대표이사, 황해근 부사장, 이수진 전무, 김기홍 이사, 김진혁 부장, 피성환 과장

3. 내용

(1) 주요 제품의 개발 진행사항 점검

(2) 내부통제시스템 정비내역 확인

(3) 2021년 예상 실적 검토

(4) 기술성평가 준비 Kick-off

2021.07.05

~

2021.07.19

■ 6차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 판교영업소

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 이장섭 부장, 황성재 차장, 조률기 과장
- 상장예정법인 : 황해근 부사장, 이수진 전무, 김기홍 이사, 김진혁 부장, 피성환 과장

3. 내용

(1) 기술사업화 계획서 작성

(2) 기술평가 신청서 작성

(3) 영창케미칼 기평 기관 지정 요청(거래소)

2021.08.27

■ 7차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 회의실

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 이장섭 부장, 조률기 과장
- 상장예정법인 : 이수진 전무, 김기홍 이사, 김진혁 부장, 피성환 과장

3. 내용

(1) 기술사업화 계획서 리뷰

2021.08.30

~

2021.10.12

■ 8차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 회의실, 하나금융투자㈜ 회의실

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 이장섭 부장, 황성재 차장, 조률기 과장
- 상장예정법인 : 이성일 대표이사, 이승훈 대표이사, 이승현 부사장, 황해근 부사장, 이수진 전무, 김기홍 이사, 김진혁 부장, 피성환 과장

3. 내용

(1) 09월 07일 : 기술성평가 현장실사 1차(NICE평가정보)

(2) 09월 09일 : 기술성평가 현장실사 1차(SCI평가정보)

(3) 09월 27일 : 기술성평가 현장실사 2차(SCI 평가정보, NICE평가정보)

(4) 10월 12일 : 기술성평가 결과 (한국기업데이타 A, SCI평가정보 BBB)

2021.10.18

~

2021.10.22

■ 9차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 회의실

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 이장섭 부장, 황성재 차장, 우동윤 대리
- 상장예정법인 : 황해근 부사장, 김진혁 부장, 김현 차장, 피성환 과장

3. 내용

(1) 상장예비심사신청서 작성

(2) 내부통제시스템 세부 정비내역 확인

(3) 상장예비심사청구 일정 확인

2021.11.09

~

2021.11.12

■ 10차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 회의실

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 이장섭 부장, 황성재 차장, 조률기 과장, 우동윤 대리
- 상장예정법인 : 황해근 부사장, 김진혁 부장, 김현 차장, 피성환 과장

3. 내용

(1) 2021년 3분기 지정감사 진행상황 확인 및 이슈사항 점검

(2) 2021년 예상실적 확인

(3) Due-Diligence 체크리스트 작성

2021.11.16

~

2021.11.19

■ 11차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 회의실

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 이장섭 부장, 황성재 차장, 조률기 과장, 우동윤 대리
- 상장예정법인 : 황해근 부사장, 김진혁 부장, 김현 차장, 피성환 과장, 최연정 대리

3. 내용

(1) 상장예비심사신청서 초안 작성

(2) 내부통제 및 주요 의사록 점검

2021.11.22

~

2021.11.23

■ 12차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 회의실

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 이장섭 부장, 황성재 차장
- 상장예정법인 : 황해근 부사장, 이수진 전무, 김기홍 이사, 김진혁 부장, 김현 차장, 피성환 과장

3. 내용

(1) 상장주선인 종합의견 작성

(2) 상장예비심사신청서 및 Due-Diligence 체크리스트 업데이트

(3) 상장규정 상 의무보유대상자 검토 및 협의

(4) 상장예비심사 첨부서류 작성 안내

(5) 2021년 재무제표 원장 검토

2021.12.06

~

2021.12.07

■ 13차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 판교영업소

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 김진평 상무, 이장섭 부장, 황성재 차장
- 상장예정법인 : 이승훈 대표이사, 황해근 부사장

3. 내용

(1) 상장예비심사신청서 및 Due-Diligence 체크리스트 초안 완성

(2) 상장예비심사 첨부서류 준비

(3) Valuation 및 공모구조 협의

2021.12.08

~

2021.12.10

■ 14차 본 실사

1. 장소: 영창케미칼㈜ 판교영업소

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 김진평 상무, 이장섭 부장, 황성재 차장, 우동윤 대리
- 상장예정법인 : 이승훈 대표이사, 황해근 부사장, 김진혁 부장, 피성환 과장

3. 내용

(1) 2020년 지정감사보고서 확인 및 회계 이슈사항 점검

(2) 상장주선인 종합의견 작성 완료

(3) 상장예비심사 첨부서류 준비현황 점검

(4) Valuation 및 공모구조 최종 확정

(5) 상장규정 상 의무보유대상자 및 의무보유 주식수 확정

2021.12.17

상장예비심사신청서 제출

2021.12.17
~
2022.05.12
■ 상장예비심사 대응
- 상장예비심사청구서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2022.05.12
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2022.05.02
~
2022.06.01

■ 증권신고서 제출을 위한 기업실사
1. 장소: 영창케미칼㈜ 회의실, 판교영업소 등

2. 참석자: 
- 대표주관회사 : 김진평 상무, 이장섭 부장, 황성재 차장, 우동윤 대리
- 상장예정법인 : 이승훈 대표이사, 이승현 부사장, 황해근 부사장, 이수진 전무, 김기홍 이사, 김진혁 부장, 피성환 과장
3. 내용

1) 2021년, 2022년 1분기 재무제표 검토

2) 상장예비심사 승인 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

3) 증권신고서 작성 내용의 실사, 투자위험요소 점검 등

4) 유사회사 검토 및 희망공모가액 최종 확정
5) 신고서 제출 이후 IR일정 관련 협의

2022.06.02
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 기술성

(1) 기술의 완성도

(가) Photo 소재 (Photochemical Materials)

1) 포토레지스트 (Photoresist)

반도체(Semiconductor)란 원판 형태의 실리콘 웨이퍼(Wafer) 위에 반도체 집적회로(Semiconductor integrated circuit)을 만들어 다양한 기능을 처리하고 저장할 수 있도록 한 것을 말합니다. 반도체의 집적도가 경쟁적으로 증가하면서 구성하는 단위 소자들 역시 더 작게 만들어야 하기 때문에 이를 구현하는 공정 기술이 매우 중요합니다. 최근에는 아래 그림과 같이 두 층 사이에 하드마스크 층(hardmask layer)이라는 유기물 층을 형성시켜 후속으로 이어지는 여러 차례의 식각 과정을 견디고 미세패턴이 만들어질 수 있도록 합니다. 반도체 회로가 그려진 후에는 회로 패턴을 제외한 나머지 부분을 제거해 내는 식각(Etching) 공정이 이어집니다.

[반도체 공정과 생산된 반도체 예]

반도체 공정, 생산된 반도체(예시).jpg
반도체 공정, 생산된 반도체(예시)

동사는 나노미터 급 고집적 반도체 제조에 필수적인 포토레지스트 조성물을 생산하여 공급하고 있습니다. 동사는 365nm 파장에 대해 필름 두께가 0.1um에서 6.0um인 공정 적용을 위한 i-Line Photoresist 제품과 248nm 파장에 대해 필름 두께가 0.30um에서 12.0um 공정 적용을 위한 KrF Photoresist 제품을 양산 공급하고 있습니다. 각각의 파장별 제품군에서 Positive와 Negative type Photoresist를 모두 제조 가능하며, 최신 기술을 포함한 다양한 Packaging Processes를 위한 Photoresist를 개발하고 상용화했습니다. Packaging Processes용 Photoresist는 Wafer Level RDL, TSV를 포함한 광범위한 생산 기술에 사용할 수 있습니다.

[포토리소그라피 프로세스 플로우]

photolithography process flow.jpg
photolithography process flow

반도체 패턴 형성 과정은 아래 그림과 같이 진행됩니다. 실리콘 기판 위로 카본 계열과 하드마스크가 올라가고 가장 위에 PR이 도포되며, 노광작업 후 실리콘과 카본, 기판 패턴을 단계적으로 식각한 뒤 막 찌꺼기를 없애는 애칭 공정까지 마치면 최종 패턴이 완성됩니다.

[반도체 패턴 형성 과정]

반도체 패턴 형성 과정.jpg
반도체 패턴 형성 과정

2) SOC (Spin On Carbon Hardmask)

하드마스크 공정은 포토레지스트 패턴을 이용하여 하드마스크를 식각하여 패터닝 한 후 하드 마스크의 패턴을 이용하여 피식각층을 식각하는 공정입니다. 반도체의 선폭이 미세화됨에 따라, 70nm 이하의 패턴을 구현함에 있어, 기존처럼 두꺼운 두께(>300nm)의 포토레지스트(PR)를 사용하게 되면, 높이/바닥 비율(aspect ratio)이 높아져서 패턴이 붕괴됩니다. 패턴의 크기가 작아짐에 따라 포토레지스트 패턴의 쓰러짐 현상을 방지하기 위하여 포토레지스트의 두께가 점점 얇아지고, 얇아진 포토레지스트 패턴을 이용하여 피식각층을 식각할 수 없게 되어 포토레지스트층과 피식각층 사이에 식각 내성이 우수한 하드마스크 막질을 도입하였습니다.

[미세 공정에 따른 패턴 붕괴현상]

미세 공정에 따른 패턴 붕괴현상.jpg
미세 공정에 따른 패턴 붕괴현상

(출처: 자사 자료)

하드마스크 막은 화학기상증착(Chemical vapor deposition: CVD) 방법 또는 스핀 온 코팅(Spin On Coating) 방법으로 제조됩니다. CVD법에 의해 제조된 하드마스크 막은 증착기의 사용으로 인한 초기 비용의 증가와 공정 시간의 증가, 파티클 문제 등의 단점을 보유하고 있습니다. 스핀 온 코팅법에 의한 하드마스크 공정은 CVD법에 비해 초기 투자비용이 적고, 코팅성이 균일하고, 코팅 두께를 쉽게 제어할 수 있고, 공정시간을 단축할 수 있는 등의 장점을 보유하고 있습니다.

[CVD와 spin coating 비교]

cvd와 spin coating 비교.jpg
cvd와 spin coating 비교

(출처: 흥국증권 리서치센터)

(나) Wet chemical

동사가 공급 중인 Wet chemical은 현상액(Developer)과 반도체 공정의 구리막질 제거용 CU solvent 등이 있습니다.
동사는 21년 기준 현상액(Developer)을 128억, CU solvent를 68억 가량 공급하여 총 195억을 공급하였습니다. 고객사의 미세공정 및 생산량 증가에 따라 공급은 지속적으로 증가하고 있습니다.

- ArF-immersion용 Negative tone developer(NTD)

ArF-immersion용 Negative tone developer는 H사에 Sole vendor 로 공급중이며 ( 21년 기준) 이천,청주,중국 우시 사업장에 Fab 별로 중앙공급 장치를 구비하고 당사 제품을 월 200ton 이상 납품하고 있습니다. 고객사의 Wafer 생산량이 늘어나고 NAND Flash에 동 제품 채용 공정수가 증가가 예상되어 공급량 확대가 예상됩니다. 

ArF-immersion용 Negative tone developer의 기술 수준

동사 YND-B100은 네거티브톤 현상 공정(negative tone develop process)에 적용하는 제품으로 혁신적인 정제기술을 개발하여 현상 공정에서 결함을 일으키는 요소인 제품의 순도, 수분 함량, 파티클, 메탈 불순물 등을 개선한 제품입니다. YND-B100은 포토레지스트 공정 시 낮은 에너지 노광 영역에서의 성능을 개선하고, 포토레지스트 현상 후 두께 잔막률을 개선하여 포토레지스트 두께 손실을 저하 시키며, Depth of Focus, Exposure Latitude, Resolution Limit, CD Uniformity, Profile, Defect 등을 개선하여 우수한 Lithography 효과를 나타내며, 비가연성 물질로 안전성도 확보하였습니다. 

아래 표는 성능 평가 결과를 나타낸 것으로 목표 항목에 대하여 모두 만족할 만한 결과를 나타냅니다. 특히 CD uniformity의 경우는 목표대비 30% 가량 초과 달성한 7.7% 수준으로 더 미세한 패턴에 적용 가능합니다. 

[YND-B100 NTD용 현상액 성능 검증]

Performance

목표

달성

달성율(%)

Depth of Focus

> 100 nm

> 100 nm

100

Exposure Latitude

> 12%

12%

100

Resolution Limit

(L/S=1:1)

< 3X nm

< 3X nm

100

CD Uniformity

(Target CD대비)

< 10%

7.7%

130

Profile

Absolutely Vertical

Absolutely Vertical

100

Defect

base

base

100

(출처 : 동사 자료)

아래의 표는 YND- B100 제품의 품질 수준을 기존의 전자급 제품들과 비교하여 나타낸 것으로 품질 개선 결과를 보여줍니다.

[Negative tone developer 기술 수준]

ynd-b100 기술수준.jpg
ynd-b100 기술수준

(출처 : 동사 자료)

* Negative Tone Development 기술

ArF immersion 공정에서 32나노 하프피치(half pitch) 패턴을 구현하기 위한 방법으로 더블 패터닝(double patterning)방법을 이용합니다. 더블 패터닝 방법을 몇 가지 살펴보면 spacer defined 공정은 복잡한 패턴을 구현하기가 어렵고, freezing 공정은 CD-오프셋 및 결함을 제어하는데 어려움이 있으며, double line/trench 공정은 복잡한 패턴 레이아웃의 리소그래피에 유리합니다.

Double line/trench 공정은 충분한 광학 이미지 대조비(contrast)가 있어 좁은 라인 패턴은 쉽게 만들 수 있으나 좁은 트렌치 패턴을 얻기에는 충분한 광학 이미지 대조비를 얻기는 어려워 미세한 컨택홀(contact hole) 같은 패턴을 얻기에는 부적합하며, 이를 해결하기 위한 방안으로 기존의 알카리 수용액인 TMAH현상액으로 현상되는 네거티브형 포토레지스트를 적용하거나 노광되지 않은 면이 현상되는 네거티브톤 현상액을 이용하는 네거티브톤 현상 공정(negative tone develop process)을 적용합니다.

아래 그림은 하프피치 contact hole을 만들 수 있는 각 공정별 immersion extension 기술 수준을 나타내고 있으며, PTD(Positive Tone Developer)는 통상의 TMAH 수용액으로 현상하는 것이고, NTD는 용매를 이용한 현상 방법, LELE(Litho-Etch-Litho-Etch)은 포토와 에치를 2번 반복하는 방법, EUV(Extrem UltraViolet)는 13.5nm 파장의 빛을 이용하여 현상하는 방법입니다. 

[Immersion Extension Technology on Contact Hole Patterning]

immersion extension technology on contact hole patterning.jpg
immersion extension technology on contact hole patterning

(출처: J.Photopolym.Sci.Technol.,24,(2011),497-501)

네거티브형 포토레지스트를 사용하는 경우에는 충분한 광학 이미지 대조비를 가지기는 하나 현상액으로 이용되는 알카리 수용액에 의해 패턴이 부풀어지는 스웰링(swelling) 현상이 있어 패턴이 커져 구현하고자 하는 트렌치의 스페이스(space) 사이즈보다 작아지는 단점이 있습니다.

그에 반해 포지티브형 포토레지스트를 이용한 NTD 공정은 물에 의한 스웰링 현상을 방지하여 패턴 치수 변형이 적은 패턴을 구현할 수 있습니다. NTD 공정은 비극성 용매를 사용하여 노광된 면을 남기고 노광되지 아니한 면을 현상하므로 이용되는 포토레지스트는 노광시 노광면은 극성이 극대화되어야 하고 노광되지 아니한 면은 비극성을 유지하여야 합니다. 

형성된 포토레지스트 패턴의 top loss도 포토레지스트의 극성과 비극성 정도에 의해 결정되므로 노광 지역의 극성을 가급적 크게 만드는 것이 기본적 포토레지스트의 요구 물성과 함께 NTD 공정에 이용되는 포토레지스트의 중요한 물성입니다. 고집적이고 또한 고정밀한 전자 디바이스의 제조를 위해 고정밀도를 갖는 패턴이 요구되는데 PTD공정에서는 물에 의한 스웰링 문제로 LWR(Line Width Roughness)이 불량하여 공정마진에 영향을 미칩니다. 이를 해결하기 위해 물을 제거시킬 수 있는 NTD공정이 제안되었으며, NTD 공정은 수용액을 사용하지 않는 용제 타입이며 현재 n-Butyl acetate를 기본으로 사용하고 있습니다.

NTD process vs. PTD process

NTD 공정은 PTD 공정과 같은 마스크를 사용할 경우 빛에 노광된 부분이 남고 노광되지 아니한 부분이 NTD 현상액에 의해 녹아 나오게 되므로 PTD 공정과 반대의 패턴을 가지게 됩니다. 그러므로, PTD 공정에서 얻어진 패턴과 동일한 결과를 얻기 위해서는 노광에 사용되는 마스크는 PTD의 bright면과 dark면이 반대로 되어 있는 것을 사용하면 됩니다.

아래 그림은 유기 용매를 사용하는 NTD 공정과 TMAH 수용액을 사용하는 PTD 공정에서 bright 마스크와 dark 마스크로 만들 수 있는 패턴을 도시한 것으로 NTD 공정도 PTD 공정과 같이 홀(hole)이나 실린더, 라인 패턴을 모두 형성할 수 있습니다.

[Schematic for development process]

schematic for development process.jpg
schematic for development process

(출처: Proc. SPIE, 7972, (2011))

NTD developer의 장점

NTD Developer의 우수한 lithography 효과로 인해 profiles, photo speeds, exposure latitude, CD uniformity 등이 개선됩니다.

아래 그림은 PTD 공정과 NTD 공정으로 형성된 3X nm 홀 패턴이며 그림에서 확인할 수 있듯이 PTD 공정에 비해 NTD 공정으로 형성된 패턴의 모양이 우수합니다. PTD 공정은 홀 부분을 노광시키기 때문에 구현하고자 하는 홀의 사이즈가 작을수록 홀의 모양이 원형을 유지하기가 힘들게 되나, NTD 공정은 홀 부분이 아니라 비교적 넓은 부분이 노광됨으로 특히 홀 패턴을 형성하는데 있어 유리한 공정입니다.

[PTD vs. NTD 공정 결과]

ptd vs ntd공정결과.jpg
ptd vs ntd공정결과

(출처 : 자사)

NTD process

NTD 공정은 현상액을 유기용매 등의 NTD용 현상액을 사용하는 것을 제외하고는 PTD와 동일한 공정으로 진행되며 통상적인 공정은 아래 그림에 도시하였습니다.

[NTD process]

ntd process.jpg
ntd process

(출처: 자사)

NTD 공정은 2007년 10월 Sematech의 4차 immersion lithography 심포지엄에서 32nm node 기술이 소개되어 양산 공정 기술 개발의 토대가 되었으나 여타의 기술적 한계로 양산 기술로 이어지지 못하고 있다가 2011년 한국의 SK하이닉스에서 기술의 완성도를 높여 최초로 양산 공정에 적용하게 되었으며 국내외 반도체 제조 업체들도 양산 공정에 적용하고자 하는 활발한 움직임이 있어 시장은 해가 갈수록 성장할 것입니다.

- CU Solvent

CU Solvent의 용도

CU Solvent(이하 CuSOL)은 반도체 제조 공정 중 구리 기반 구조의 BEOL(Back End of Line) 공정에서 발생되는 식각 잔류물을 제거하기 위한 제품입니다.

CuSOL은 구리와 저유전막을 연결하는 배선을 식각 한 후 잔여물을 선택적으로 제거하도록 설계된 수계 형식의 제품으로 구리를 부식시키거나 유전체를 식각하지 않고도 식각공정 후 발생되는 구리 잔류물을 선택적으로 제거할 수 있어서 패턴 선폭에 영향을 주지 않으므로 임계 치수와 목표 수율을 유지할 수 있습니다.

[CU Solvent 사용 전후]

cusol 사용 전후.jpg
cusol 사용 전후

자료출처: 영창케미칼

CuSOL의 필요성

반도체 디바이스 양산화와 LSI 고성능화에는 구리 배선과 저도전 절연물질(Cu/Low-K: Dielectric)은 필수적으로 사용됩니다. 다층배선의 층간 막에 사용되는 Low-K재료에는 무기, 유기 및 유/무기계의 혼성(Hybrid)물질로 대별되며, 이보다 더 적은 초 저 도전 절연물질을 실현하기 위하여 Low-K막을 기초로 한 다공성(Porous)막도 검토되고 있습니다. 

제조Line에 이러한 재료를 적용시켜 디바이스의 신뢰성을 향상시키기 위해서는 모든 제조공정 과정에서 반도체 웨이퍼의 청결 유지를 위한 세정공정이 필수적으로 수반되어야 합니다. Cu/Low-K 배선공정에서 필요한 세정공정은 건식 식각(Dry Etching)공정과 애싱공정 후의 폴리머세정(Bear/Trench내의 폴리머 제거)과, 물리화학연마(CMP: Chemical & Mechanical Polishing)후 웨이퍼 위,아래면/테두리 면(Bevel부)의 구리 잔류물을 세정공정을 통해 제거하는 것입니다. 반도체 디바이스는 고집적화, 미세화 및 고속화 되고 있으며 데이터들을 아주 빠르게 처리하기 위해서는 배선 내를 통과하는 원자속도가 빨라야 하므로, 저항이 적은 배선재료와 도전율이 적은 층간 재료를 사용해야 합니다. 또한 금속배선 선폭이 줄어듦에 따라 50㎚ 이하 공정에서는 더 이상 알루미늄을 사용하기 어려워졌습니다. 구리는 알루미늄보다 약 30% 정도 낮은 전기 비저항 성질을 갖고 있어 전도도가 높기 때문에 알루미늄보다 더 작은 선폭을 구현할 수 있습니다. 비저항이 낮으므로 알루미늄보다 신호를 더욱 빠르게 통화시키며 전력 소모도 낮아서 소자에서 발생되는 열도 줄일 수 있습니다.

[회로선폭의 축소 @ 약3분의1 per 10년]

회로선폭의축소

자료출처: SK하이닉스 NEWSROOM

반도체 회로 배선 물질을 알루미늄에서 구리로 대체한 다마신 방식은 현재 가장 널리 쓰이고 있습니다. 구리-다마신 방식은 10㎚의 금속 선폭에서도 구현이 가능하여 향후에도 오랫동안 사용될 것이며 현재로서는 구리보다 우수한 물질을 찾을 수 없습니다.

CuSOL의 장점

당사 CuSOL은 취급이 용이하여 단독 및 배치형 세정 장비에서 모두 사용이 가능하여 공정장치를 제한 없이 선택할 수 있음에 따라 안정성 및 제품수율 향상에 기여합니다.

물(DIW; De-ionized Water) 이외에는 세척 후 헹굼이 필요하지 않아서 환경, 건강 및 안전 문제가 감소되고, 공정온도 25°C에서 1분 이내에 구리 산화물의 제거가 가능하며 다양한 저유전막과 호환성이 우수하고 공정 중 약액 수명이 48시간 이상이므로 공정비용이 절감됩니다.

(다) PR용 Rinse

포토레지스트 공정용 rinse는 포토리소그래피 공정 중 현상(develop) 공정에서 발생되는 pattern defect이나 collapse 결함 들을 개선할 수 있는 제품입니다.

1) ArF & KrF 포토레지스트용 rinse

ArF & KrF 포토레지스트 develop 공정 중 발생되는 패턴 collapse 방지 및 process window(EL & DoF margin) 개선 가능한 rinse 제품으로 2004년 세계 최초로 개발하여 H사와 대만의 P사에 공급하였고, 현재도 A사에 계속 공급 중입니다.

▶ Collapse - ArF & KrF 포토레지스트 현상 공정(Develop-DI-Spin dry) 시에 전면 collapse 발생
>> 동사 제품 적용 시 0개 수준(80nm 패턴 공정에서 defect 검증)

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동사 린스 제품 적용 결과

(출처: 동사 자료)

▶ EL margin - Rinse 적용 시 DI water only 대비 EL margin 9.5% 개선

동사 린스 제품 적용결과(el margin).jpg
동사 린스 제품 적용결과(el margin)

(출처: 동사 자료)

▶ DOF margin - Rinse 적용 시 DI water only DOF margin 25% 개선

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동사 린스 제품 적용결과(dof margin)

(출처: 동사 자료)

2) ArF Immersion 공정용 rinse

ArF Immersion 공정 중 발생되는 패턴 defect 및 LWR 개선 가능한 rinse 제품으로 2015년 세계 최초로 개발하여 H사와 미국 G사에 공급 중입니다.

▶ Defect - ArF Immersion 공정 시에 패턴 defect 발생 >> 동사 제품 적용 시 패턴 defect 67% 이상 개선

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동사 arf immersion 린스 제품 적용결과(defect)

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defect 구분

(출처: 동사 자료)

▶ LWR - 동사 제품 적용 시 LWR 5% 이상 개선

동사 arf immersion 린스 제품 적용결과(lwr).jpg
동사 arf immersion 린스 제품 적용결과(lwr)

(출처: 동사 자료)

3) EUV 포토레지스트용 Rinse

EUV
포토레지스트 develop 공정 중 발생되는 패턴 붕괴 방지 및 defect & collapse free한 rinse 제품으로 2021년 개발 완료하여
2022년 양산 평가 진행 중입니다

▶ CD 변화 - target CD ± 0.5nm 이내

▶ LPC - < 50 ea/mL @ ≥0.1um size 수준

▶ Defect - collapse를 제외한 residue 같은 defect은 free. 린스에 기인한 defect은 없어야 함

▶ Collapse - EUV 포토레지스트 현상 공정(Develop-DI-Spin dry) 시에 동사 제품 적용시 기존 경쟁사 제품 대비 요구물성 확보

[Rinse 사용/미사용 Collapse 비교]

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collapse 비교

(출처: 동사 자료)

(라) 기타 전자재료

1) CMP slurry 소재

동사의 절연막 CMP 슬러리 제품은 연마 대상 막질 3종류 (실리콘산화막, 실리콘질화막 및 폴리실리콘막) 에 필요한 연마 정도를 첨가제 및 용매의 함량 조절을 통해 해당 막질에 대한 선택비를 조절하여 연마할 수 있는 CMP용 슬러리 조성물이며 특히 실리콘산화막, 실리콘질화막 및 폴리실리콘막에 대한 상호 연마 성능 선택비를 조절 및 적용할 수 있어 실리콘산화막, 실리콘질화막 및 폴리실리콘막의 선택적인 성능 변화가 요구되는 반도체 제조의 다양한 공정에 유용하게 적용될 수 있는 CMP용 슬러리 조성물을 제공하고 있습니다. 실리콘산화막 대하여 실리콘질화막 및 폴리실리콘막을 높은 연마 선택비로 연마할 수 있으므로 실리콘산화막에 대해 연마율이 높은 기존의 슬러리와 차별을 두고 있습니다. 현재 3D Nand flash memory 제조 공정 중 GAA 구조 형성의 CMP 단계에 적용 시 적층 구조 형성에 대한 다양한 성능 선택 특성이 가능한 slurry로 Pipe channel 의 dishing 또는 Trench variation을 최소화가 가능한 제품입니다.

[NAND 제조 공정의Channel 형성 모식도]

nand 제조 공정의 channel 형성 모식도.jpg
nand 제조 공정의 channel 형성 모식도

(출처: 3D NAND approaches (2011 IMW))

또한 양산중인 텅스텐용 CMP 슬러리는 국내 DRAM 및 NAND 메모리 제조공정의 캐패시터 형성 및 플러그, 기타 금속 배선 형성 시 평탄화 공정에 사용되고 있으며, 필요 특성에 따라 특정 케미컬 함량을 조정하여 배리어층 평탄화와 표면 버핑 공정 등 다양한 적용이 가능합니다. 텅스텐 CMP 공정은 산화제에 의한 텅스텐 막질을 WO3 산화막으로 전환이 유도되고 슬러리 내의 연마제와 CMP 패드에 의한 기계적 연마로 텅스텐 박막을 반복적으로 제거합니다. 또한 텅스텐 배선에 인접한 배리어막도 동일 방법에 의해 제거됩니다. 동사의 텅스텐 슬러리는 고순도 콜로이달 실리카를 연마용 소재로 채택하여 분산성을 최대화하고 웨이퍼 표면과의 접촉에서 스크레치성 결함을 최소화하였으며, 기능성 케미컬을 적용하여 부식에 대한 텅스텐 금속 표면을 보호함으로써 부식성 결함을 방지합니다. 산화제의 적용 함량에 따라 실리콘 산화막에 대한 텅스텐 제거력의 선택비 조절이 가능하고, 이에 따라 적용 공정을 선택적으로 달리할 수 있습니다.

[반도체 제조 공정의 배선 형성 모식도]

반도체 제조 공정의 배선 형성 모식도.jpg
반도체 제조 공정의 배선 형성 모식도

(출처: 동사 자료)

[금속CMP 슬러리 공정 후 표면 결함 수준의 검증 비교 자료]

금속 cmp 슬러리 공정 후 표면 결함 수준의 검증 비교 자료.jpg
금속 cmp 슬러리 공정 후 표면 결함 수준의 검증 비교 자료

(출처: 동사 자료)

2) Wafering chemical - 절삭유

동사 wafering 제품군 중 절삭유는 웨이퍼 절삭공정시 사용되는 제품으로 윤활성과 열안정성, 산화안정성이 우수하고 연마입자와 균질하게 혼합되어 slurry의 적정한 점도유지 및 wire 접착력, 분산안정성 그리고 압축 침강방지 효과가 뛰어나 공정 효율이 개선되고 절삭후 웨이퍼의 비틀림 정도(WARP)와 평탄도(Flatness)가 향상되는 제품입니다. 또한 동사제품에 함유된 첨가제에 의해 절삭공정 중 발생되는 금속불순물에 의한 웨이퍼 오염을 방지할 수 있습니다. 금속불순물에 의해 오염된 웨이퍼는 반도체 제조공정 시 plasma arching 발생을 유도하여 particle 형태의 오염을 유발하며, 궁극적으로 반도체 소자의 물리적, 전기적 특성에 치명적 영향을 미쳐 수율 감소를 초래합니다. 따라서 웨이퍼 제조단계에서 금속불순물을 제어 관리하는 것이 매우 중요합니다.

[Wafer 제조공정]

wafer 제조공정.jpg
wafer 제조공정

(출처: IPC Technical Seminar Kenny Seon (IFKOR QM IPC) 13-Sep-2017)

(마) 일반 화학

1) POLYOXYETHYLENE GLYCOL(PEG series)

▶ 외관 : 평균분자량이 증가함에 따라 외관이 액체 상태에서 Paste나 Wax상의 고체 상태가 되며, 분자량이 더욱 커지면 응고점이 높아져 백색 Flake상으로 제조가 가능합니다.

▶ 용해도 및 상용성 : 액상 제품, 반고상 제품, Flake 제품 모두 물에 잘 녹으므로 가장 저렴한 용제인 물을 사용할 수 있습니다. 또한 탄화수소를 제외한 대부분의 유기용제 용해됩니다. 그러나 이들 유기용제에 대한 상용성은 분자량이 증가함에 따라 저하하나 대부분의 약제에 대해서는 높은 상용성을 나타냅니다.

▶ 흡습성 : 액상의 PEG는 모두 흡습성을 가지고 있으나, 보통 분자량이 커지면 흡습성이 감소하며 분자량 1000 이상의 고상 제품은 흡습성이 크게 감소합니다.

▶ 독성 및 자극성 : 독성이나 자극성은 거의 없고, 입술이나 피부에 접촉되어도 장해가 일어나지 않아서 화장품이나 의약품에 사용할 수 있습니다.

▶ 기타 화학적 성질 : PEG의 말단 2개의 -OH기는 제1급 알콜의 성질을 지니므로 Ester화나 Ether화 할 수 있습니다. PEG를 구성하고 있는 Ether결합은 안정하므로 전혀 가수분해되지 않으며, 산화되거나 곰팡이나 박테리아가 번식하지 못하므로 장기 저장이 가능합니다. 물에 대한 용해성은 전해질, 경수, 기타 염류에 영향을 받지 않고, 제4급 암모늄염에는 살균성을 감소시키지 않고 병용할 수 있습니다.

▶ 용도 : PEG는 우수한 화학적, 물리적 성질을 가지고 있으므로 계면활성제, 가소제, 윤활제 등을 제조하는 중간제로서 이용되는 외에 광범위한 산업분야에 사용되고 있습니다.

(의약품) 수용성이며 다른 유기물과 상용성이 특히 우수하고 피부에 대한 독성, 자극성이 없으므로 연고의 기제, 좌제, 주사액, 용매, 정제결속제 등으로 PEG-300, 400, 1000, 1540 등을 사용할 수 있습니다. (화장품) 중성이며 냄새가 없고 수용성으로 자극성이 없으므로 화장품 산업의 중간제로 사용됩니다. 크림, 로션, 치약, 화장비누, 화장품 등의 용도에 따라 PEG-400 ~ PEG-6000 등이 사용되고 있습니다. (고무) Rubber Foam이나 Latex Foam 제품의 이형제, 타이어 제조업에 필수적인 AIR BAG 윤활제, 압출성형윤활제 등으로 사용됩니다.(섬유공업) 섬유공업에서 유연제, 정전기 방지제, 세정제, 분산제, 유화제 또는 염색가공제 등의 중간제로 여러 가지 용도가 있습니다. (제지공업) 저휘발성이므로 종이의 유연제로 PEG-200, 300, 400이 적당하며 PEG-1000 ~ 2000은 Calendering 공정의 윤활제로 적당합니다. (계면활성제) PEG의 지방산 Mono 혹은 Di-Ester는 섬유공업, 석유화학, 농약산업에서 유화제, 분산제, 세정제, 가소제, 윤활제 등으로 사용이 됩니다. 이외에도 여러 가지 화학물질과 반응하여 Ether, Amine, Acetal 및 기타 중간체로서 중요한 합성물을 제조할 수 있습니다. (금속공업) 금속공업에 있어서 연마제, 분말야금 공정의 결속제, Grease, 윤활제의 구성 성분으로 사용이 됩니다. (수지공업) 수지 정전기방지제, Resin Modifier 및 합성피혁, 합성수지의 유연 가소제로 사용됩니다. (잉크) 인쇄 잉크, 스텐실 잉크, 스탬프용 잉크, 등사판용 잉크 등에 배합하여 잉크의 흡습성 및 점도조절에 사용하면 잉크의 성능을 향상시킬 수 있습니다. (목재) 목재 내부의 수분과 치환되는 성질이 있으므로 PEG-1000의 수용액에 침적시키든지 목재의 표면에 도포하면 목재의 수축을 방지하여 형태안정성을 높일 수 있습니다.

2) 폴리우레탄

형태나 활용 목적에 따라 다양하게 제조 가능한 폴리우레탄은 일상 소비재부터 전문 산업재까지 광범위하게 활용되는 소재입니다. 동사에서는 폴리우레탄의 원료인 폴리올 및 MDI(Methylene Diphenyl Diisocyanate)를 구매/공급하고 있습니다.

▶ Semi-Rigid Polyurethane Foam : 경질과 연질의 중간 정도의 경도를 가진 제품으로 가공이 용이하여 자동차 내장 부품 소재, 가구 등에 활용됩니다.

▶ POLYMERIC MDI : 경질 Foam, 반경질 Foam, CASE 분야 등 다양한 용도에 사용되고 있는 MDI로서 점도에 따라 다양한 Grade로 구분되어 있기 때문에 용도에 따른 선택이 가능합니다. 냉장고 단열재, 냉동컨테이너 단열재, 건축판넬 단열재, LNG 보냉재, 이중보온관, 보드폼, 합성목재, 스프레이 단열재, 자동차 계기판, 자동차 Headliner, 접착제 등에 사용 가능합니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 다양한 합성(생산) 시설과 공정 노하우 및 보유기술

Photo 소재의 가장 핵심요소인 베이스 폴리머 및 기타 원재료의 중합 및 합성 기술을 보유하고 있으며, 중합, 합성 전담 부서 보유/운용 중으로 자체적인 디자인이 가능하여 요구 물성을 만족시킬 수 있는 다양한 폴리머를 합성할 수 있으며 이를 바탕으로 빠른 개발과 제품화가 진행 가능합니다. 또한, 최근 신규 고분자 합성 시설의 설계 및 확장과 동시에 신규 인력의 계속적인 충원을 통하여 새로운 제품군으로의 개발 영역을 확대해 나가고 있으며, 고객사의 요구에 따라 신제품 개발, 개선 및 제품 관련 데이터 공급 등 다양한 기술 지원을 제공할 뿐만 아니라 원하는 제품을 공급할 수 있는 장비와 시스템을 보유하였습니다. 또한, 원재료 관리 항목을 설정하고 철저히 관리하여 10 년 이상 국내 대기업에 성능이나 기타 문제없이 양산 공급을 하고 있습니다.

(나) 각종 분석장비와 연구 인력

초고순도 정밀화학 제품의 생산에서 극미량의 불순물을 확인하고 제거하기 위해서 고가의 첨단 장비 및 생산 Vessel을 보유하고 있습니다.

(다) 효율적 연구 진행 및 공정 최적화

동사 연구소는 실시간 제품 및 불순물 분석이 가능한 실험실을 갖추고 있어 효율적인 연구 진행이 가능하며, 상업적 규모의 공장으로 전환하기 위해서 가장 중요한 Scale-up test 설비를 완벽하게 갖추고 있습니다. 실험실 규모에서 대량 생산 규모로 확장하는 것은 매우 어려운 과정입니다. 동사 연구소는 자체 Pilot test 연구시설을 갖추고 있으며, 실험실과 Pilot 연구동에 50 ~ 200L 규모의 Bench scale test 장치도 보유하고 있습니다. 따라서 상용화가 어려운 제품은 실험실 제조 ·실험실 Scale-up ·Pilot scale 제조 과정의 순서를 거치며, 생산 규모 확장에 따른 여러 가지 변화 요인을 찾아내고, 각 반응 step에서 공정 최적화하는 과정을 거치게 됩니다.

나. 시장성

(1) 시장 개요

동사의 반도체 소재 사업부분은 전방산업인 반도체 및 디스플레이 산업과 연관이 있으며, 반도체 및 디스플레이 제조사의 공장 가동률, 신규 투자, 공장 증설 등 CAPEX(Capital expenditures) Plan의 영향을 크게 받습니다. 반도체 산업은 제품의 수명주기가 짧고 지식 집약적이며 막대한 시설투자가 요구되는 자본 집약적 산업으로 반도체 고집적화를 위한 신소재 개발이 지속적으로 진행되고 있으며, 이를 위해서는 대규모의 연구개발 투자가 필요합니다. 대규모 연구개발 및 인프라 구축이 요구되는 자본 집약적 장치 산업으로, 반도체 산업과 함께 시장 진입 장벽이 높은 산업으로 반도체 및 디스플레이 산업은 자본력과 기술력을 보유한 기업이 참여하고 있으며, 제품의 수명 주기가 비교적 짧아 전자재료의 지속적인 신제품 개발이 요구되고 있습니다.

동사의 주 제품은 반도체 공정 소재로 Photo 공정용 소재, Wet chemical 소재, PR용 린스, CMP 공정용 Slurry 소재 등으로 구성되어 있습니다.

Photo 공정용 소재는 반도체 공정 중 노광 공정에 사용되는 Photoresist, Spin on Carbon 제품 등이 있습니다. Photoresist는 반도체의 미세한 회로를 그리기 위해 웨이퍼 위에 뿌리는 감광액의 역할을 수행하는 소재이며, SOH(Spin-on Hardmasks)는 포토레지스트 하부에 적용되는 막질로서 후속 에칭공정에서 적절한 방어막 역할을 수행하는 소재입니다. Wet Chemical은 반도체 제조공정 중 리소그래피 공정에서 자외선에 노출된 포토레지스트의 노광/비노광 영역을 선택적으로 용해함으로써 패턴을 형성하는 기능을 가진 Developer(현상액) 제품과, 형성된 레지스트 패턴에 의하여 노출된 절연막 또는 도전성 금속막을 에칭하는데 사용되는 Etchant 제품으로 구성되어 있습니다. Rinse Chemical은 포토 공정에서 Developer 진행 후 세척시 발생하는 패턴 손상을 방지하는 소재이며, CMP 공정용 Slurry 소재는 반도체 공정 중 평탄화 공정에 사용되는 Slurry 소재에 해당합니다.

동사가 현재 판매하고 있는 제품군에 대한 설명을 정리하면 다음과 같습니다.

[영창케미칼 제품군 분류 및 설명]

품 목

제품 설명

전자

재료

Photo 소재

Photoresist : 빛에 노출되면 화학반응을 일으키는 노광공정 핵심 소재

Spin on Carbon hard mask : Photoresist 붕괴 방지용 소재

Wet Chemical

Developer : Photo공정 후 현상액

CUSOL : 구리막질제거용 물질

Stripper : 포토공정 후 웨이퍼 잔존 PR제거용 소재

PR용 Rinse

Photolithograph공정에서 Develop 공정 후 세척시 사용되는 패턴손상방지물질

기타

Slurry : 웨이퍼의 박막표면 제거 또는 평탄화 소재

Dewax : 웨이퍼 제작용 세정액

Wire SawOil :웨이퍼 절삭공정에서 사용되는 유성절삭유

일반화학

PU/PPG :자동차 부품 제조용 소재

상품

EOA/ETA : 계면활성제

(출처 : 동사 자료)

동사가 속한 반도체 공정소재 Supply chain 구조는 다음과 같습니다.

[동사 반도체 공정 소재 Supply chain]

원재료 제조업체

Resin

Surfactant

PAG

Solvent 등

→

동사

Photo 공정 소재

제조

→

반도체 제조업체

반도체 제조공정에 투입

(출처 : 동사 자료)

(2) 시장 전망 및 시장의 성장력

반도체 패턴용 공정 소재란 반도체에 집적회로를 구현하기 위한 반도체 전공정(식각, 세정, 사진, 현상, 연마 등) 및 웨이퍼 표면연마, 마스크 제작에 사용되는 핵심 소재를 의미합니다. 

반도체 소자를 완성하기 위해서는 수십 단계의 물리적, 화학적 처리가 필요하며, 이러한 공정진행을 위해서는 소자를 직접적으로 구성하는 소재뿐만 아니라 공정상의 화학적 처리만을 위해서 이용되는 재료 등 매우 넓은 범위의 재료가 포함됩니다.

[반도체 공정 프로세스]

반도체 공정 프로세스.jpg
반도체 공정 프로세스

(출처 : 산업테마보고서, 한국 IR 협의회, 2019.09.)

(자료 : 중소기업 기술국산화 전략품목 상세분석<반도체>)

반도체 공정 소재 산업의 전방산업은 대기업 중심의 반도체 칩 산업이 주를 이루며, 센서, 휴대폰 디스플레이, TV 디스플레이, 가전 산업 등으로 구성되어 있으며 모든 제조 공정이 반도체 공정 기반으로 핵심 소재의 기술이 발전 중입니다. 후방산업은 반도체 공정 소재를 제작하기 위한 원소재(Raw Material) 산업, 반도체 장치/부품 산업 등으로 구성되어 있습니다.

후방산업
고성능 반도체 패턴 소재 분야
전방산업

원자재 소재 산업 
반도체 장치/부품 산업
고성능 반도체 패턴용 공정소재
센서 산업, 반도체 산업, 휴대폰, 디스플레이, TV 디스플레이, 가전, 바이오 등

반도체 공정 산업은 여러 국내외 유수 업체가 경쟁력 있는 산업 생태계를 구축하고 있는 상황이며 전자, 통신, 정보 산업 부문과 함께 지속적으로 발전 중입니다. 특징으로는 대규모의 설비 투자가 요구되고, 자체 기술 개발에도 많은 투자가 소요되어, 매출액 대비 R&D 투자 비율이 높은 기술집약적 산업이며 전방 산업인 반도체 소자의 고기능화 추세에 따라 관련 기술개발을 통한 국가 기술경쟁력의 제고에도 크게 기여하는 고부가가치 산업의 특성을 보유하고 있습니다. 또한 반도체 장치산업 대비 변동성이 낮고 반도체산업 대비 성장률이 낮은 특성을 보였으나, 최근 미세공정 개발 등으로 공정 수가 증가하며 소재 수요도 증가 추세에 있어 지속적인 성장성을 보이고 있습니다. 

반도체 공정 산업은 전공정 소재가 전체 소재산업의 약 60%를 차지하며 최신 기술 도입에 따른 성장률이 후공정 소재보다 높을 것으로 예상되고 있습니다.

[반도체 공정 소재별 비중]

반도체 공정 소재별 비중.jpg
반도체 공정 소재별 비중

(출처 : 반도체 장치 ·소재산업 동향, 한국수출입은행 해외경제연구소, 2019 ISSUE Report)

(자료 : 중소기업 기술국산화 전략품목 상세분석<반도체>)

반도체 공정 소재의 시장규모를 세계/국내로 구분하여 추정하면 다음과 같습니다.

1) 세계시장

고성능 반도체 패턴용 공정 소재 세계시장은 2018년 약 490억 달러에서 연평균 10.2% 성장하여 2024년 879억 달러의 경제적 가치를 창출할 전망입니다. 2020년 해당 시장은 2017년~2018년 초호황 사이클 이후 성장세가 둔화되었으나, 업황 회복 및 수요 증가로 지속적 성장이 예측됩니다.

[고성능 반도체 패턴용 공정 소재 세계시장 규모 및 전망]

(단위: 백만달러, %)

구분

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

CAGR

국내시장

49,000

50,000

56,200

63,200

71,000

79,800

87,940

10.2

(출처: SEMI, 2018 및 KTB투자증권 보고서 재가공)

(자료 : 중소기업 기술국산화 전략품목 상세분석<반도체>)

2) 국내시장

고성능 반도체 패턴용 공정 소재 국내시장은 2018년 10조 3,879억 원에서 연평균 7.48% 성장하여 2024년 약 16조 123억 원 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.

[고성능 반도체 패턴용 공정 소재 국내시장 규모 및 전망]

(단위: 억원, %)

구분

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

CAGR

국내시장

103,879

102,452

105,735

118,528

132,876

148,952

160,123

7.5

(출처: SEMI, 2018 재가공)

(자료 : 중소기업 기술국산화 전략품목 상세분석<반도체>)

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

동사는 글로벌 반도체 공정 소재 기업으로 거듭나기 위해 다음과 같은 신규사업을 준비하고 있습니다.

(가) Photo 소재 (Photochemical Materials)

1) Photoresist

기 보유 중인 핵심요소인 Base Polymer 합성 기술을 기반으로 다양한 구조의 Polymer Base의 제품군으로 확대 적용 예정이며, 기 구축된 평가 장비 및 생산 시설을 적극 활용하여 국산화 비중을 확대 가능하도록 지속적인 방안을 검토 중입니다. 중합 & 합성 전담 부서 보유, 운용 중으로 자체적인 디자인이 가능하여 다양한 고객사의 요구 물성을 만족시킬 수 있는 다양한 폴리머를 합성할 수 있으며 이를 바탕으로 아래와 같은 차세대 ArF, EUV Photoresist까지도 연구 영역을 확대하기 위해 EUV 및 ArF 포토레지스트 개발 전담팀도 각각 설치하여 운영 중입니다.

[EUV Hybrid Photoresist]

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euv hybrid photoresist

(출처 : 당사 자료)

최근 신규 고분자 합성 시설의 설계 및 확장과 동시에 신규 인력의 계속적인 충원을 통하여 새로운 제품군으로의 개발 영역을 확대해 나가고 있습니다.

2) Spin On Carbon Hardmask (SOC)

반도체 소재 산업은 세계 반도체 시장의 약 27%를 차지하는 핵심 산업으로, 새로운 공정 및 장비 기술도입에 발맞춘 핵심 소재 부품의 개발이 필요합니다. 한국은 세계 메모리 반도체 시장의 과반을 점유하고 있으며, 삼성전자, SKhynix, 마이크론 등 주요 업체와 신생 중국 기업 간의 미세공정 양산 수준 등 기술 격차도 현저하여 경쟁 우위는 당분간 유지될 것스로 전망됩니다. 반도체 공정 미세화의 난이도가 높아지면서 대규모의 R&D 및 설비 투자비용을 감당할 수 있는 선두 기업들을 중심으로 첨단 공정 도입이 추진되고 있으며, 이로 인한 후발 기업들의 시장 집입 장벽이 높아지고 있습니다. 반도체 공정용 화학 소재를 생산, 공급하는 동사는 반도체 개발 계획에 맞춰 요구되는 새로운 공정 화합물을 지속적으로 개발하고 있습니다. 

[삼성전자, SK hynix의 메모리 투자 로드맵]

삼성전자, sk hynix의 메모리 투자 로드맵.jpg
삼성전자, sk hynix의 메모리 투자 로드맵

(출처 : 삼성증권, 2021. 01)

반도체 공정에 도입된 미세 공정은 많은 투자비와 함께 낮은 공정 수율(높은 불량률) 문제를 개선하여 수익성을 높여야 하는 문제를 가지고 있습니다. 작은 면적에 더 많은 미세 회로를 만들기 위해서는 포토공정에서 기존보다 파장이 더 짧은 EUV(극자외선 노광 장비)를 도입하게 됩니다. 즉 점차 짧아지는 노광 장비의 파장에 맞춰, 고 에너지의 빛에도 붕괴되거나 또는 변형되지 않는 하드마스크(SOC) 재료의 개발 공급이 필요하기 때문입니다. 

동사는 현재 Gapfill용 SOC, 평탄화용 SOC, 고에치내성용 SOC를 생산 공급하고 있으며, 고객사인 H사의 요구 성능에 부합하는 차세대 반도체 제조용 SOC 제품 2개를 고객사와 협력하여 개발 완료 단계에 이르고 있습니다. 차세대 반도체 제조용 SOC는 반도체 개발 공정 진행에 따라 하나는 2022년, 하나는 2023년에 적용될 것으로 예상하고 있습니다. 두 개발 제품 모두 반도체의 불량률 감소를 위하여 초고순도를 요구하고 있으나, 동사가 보유한 기술력으로 만족할 제품을 얻어낼 것으로 판단하고 있습니다.

(나) Wet chemical

1) Etchant 고선택비인산

반도체 구도 고도화에 따라, 다양한 박막을 선택적으로 식각/세정할 수 있는 고기능성 wet chemical의 중요성이 부각되고 있습니다. 동사에서는 이러한 시장흐름에 따라 고객의 공정기술에 최적화된 제품 개발 및 안정적 공급이 중요한 Wet chemical에 대한 점진적 품목 확충을 지속적으로 진행하고 있습니다. 그 중 대표적 개발과제인 고선택비인산은 3D NAND 메모리 반도체 제조에 사용되는 etchant로써 oxide/nitride 적층구조 중 nitride 박막만을 선택적으로 식각하기 위해 사용되는 소재입니다.

3D NAND 기술이 도입되기 이전에는 디바이스 제조 프로세스 기술의 미세화에 따른 데이터 수정 가능 횟수의 저하에 의해 신뢰성 저하와 용량당 가격 저하율 둔화, 대용량화의 페이스 둔화 문제 등의 기술적 한계가 있었습니다. 미세화에 따라 메모리 셀에 축전할 수 있는 전하가 줄어 메모리 셀 간의 거리가 근접해 간섭이 강해지고 또 미세 가공을 위한 노출 프로세스 비용의 상승에 따라 용량당 비용은 내려가기 어려워 대용량화의 페이스가 떨어졌었습니다.

그래서 NAND 플래시 업계는 모두 3D NAND 기술로 방향을 바꾸었으며 3D NAND 기술은 기존 평면 2D NAND 보다 다이 면적당 메모리 용량이 크고 반응 속도가 빠르며 소비 전력이 낮아 데이터 조작 내성이 극적으로 향상되었습니다.

[2D와 3D 낸드플래시 구조 비교]

2d와 3d 낸드플래시 구조 비교.jpg
2d와 3d 낸드플래시 구조 비교

(출처 : 램리서치)

동사의 주요 고객사인 H사와 S사의 3D NAND는 셀 적층수에 따라 1세대(24단), 2세대(32단), 3세대(48단), 4세대(64·72단), 5세대(92·96단)를 거쳐 현재 6세대(128단) 제품이 양산되고 있습니다. 3D NAND 공정에 사용되는 소재의 경우 기존 2D NAND와 비교시 제조 공정 중 노광 공정 비용은 내려갔지만 수 십층의 입체 셀을 적층 하기 위해 사용되는 etchant와 deposition 공정 비용은 상승하는 추세입니다.

주요 고객사의 3D NAND 공정에 적용되는 고선택비인산은 NAND 라인 증설과 고단수화 그리고 double stacking 적용에 따른 식각액 투입량이 증가될 것으로 예상됨에 따라 국내 고선택비인산 시장의 매출규모는 2020년 2,100억원에서 2024년까지 연평균 8~10%가 성장할 것으로 예상됩니다.

[고선택비인산 Wet etch process]

고선택비인산 wet etch process.jpg
고선택비인산 wet etch process

(출처 : 당사 자료)

(다) PR용 Rinse

EUV 포토레지스트의 에칭(Etching) 내성이 여전히 개선되지 못하고 있으므로 부족한 에칭 내성만큼 포토레지스트의 두께는 더 두꺼워질 수밖에 없어 패턴 폭에 비해 높이가 높은, 종횡비가 큰, 포토레지스트 패턴으로 사용할 수밖에 없으며, 패턴의 폭에 비해 높이가 현저히 높아 현상 공정 중에 패턴 붕괴 및 패턴의 결함이 쉽게 일어남으로써 공정 마진이 크게 줄어드는 문제가 발생하고 있으며 이는 EUV 포토레지스트에 있어서 내재화되어 있는 문제로 이는 어떠한 방법으로도 반드시 해결되어야 EUV 공정 적용이 가능합니다.

패턴의 결함을 개선하기 위하여 포토레지스트의 성능 향상이 최선일 수 있으나 모든 성능을 만족할 수 있는 포토레지스트의 개발이 어려운 현실을 무시할 수 없는 상황으로 재료화학적인 측면에서 고해상도를 갖는 미세 가공용 포토레지스트의 결함을 개선할 수 있는 방안으로 현상 공정 중 발생하는 collapse를 비롯한 defect을 개선할 수 있는 rinse가 제안되었으며 현재 모든 EUV 패터닝 공정에 필수적으로 사용됩니다.

포토리소그래피 공정에서 발생되는 결함의 원인은 현상(Develop) 공정에서 발생되는 오염물 및 현상 공정 (Developer 분사 → DI(Deionized water) 분사 → Spin dry) 시에 패턴 면에 작용하는 힘에 의해 생성되는 것으로, DI 분사 후 spin dry 전에 린스 공정을 도입함으로써 포토레지스트 공정에서 생성되는 패턴 defect과 collapse 결함 등을 개선할 수 있으며, 이는 생산성 증대 및 비용 절감을 가져다줄 수 있을 것으로 기대됩니다. 반도체 미세화 공정은 미세화가 진행될수록 반도체 소자에서 문제 되고 있는 발열 감소, 성능 향상, 원가 절감 등을 모두 실현할 수 있기 때문에 기업의 가치 향상과 제품의 시장 경쟁력 확대에 반드시 필요한 기술로 인식되고 있습니다.

EUV 공정은 초미세 반도체 제조를 위해 가장 주목받는 기술로서 현재 S사와 H사, 대만 T사 등 반도체 선두 업체에서 기술 개발 진행 중입니다. S사는 2019년 하반기까지 EUV 생산라인 구축 후 시험 생산을 거쳐 2020년 상반기부터 본격적으로 EUV 공정을 적용한 메모리칩 생산 진행 중으로 2018년 EUV 노광 방식을 통해 7nm 공정 기술을 상용화하였고, 2019년 5nm 공정 개발에 성공하여 기존 7nm 공정 대비 회로 면적을 25%, 전력효율을 10% 이상 개선하였습니다. 현재 전 세계적으로 EUV 공정을 진행하는 업체는 S사와 H사, 대만 T사 3곳 밖에 없으며, 7nm 이하 패턴 미세화를 위해서는 EUV 공정 도입이 필수적입니다.

향후 패턴이 5nm, 3nm, 2nm로 점점 미세화될수록 포토레지스트의 A/R 차이에 의해 패턴 damage 발생 확률이 증가될 것이며 이를 해결하기 위한 EUV 린스 적용 필요성은 더욱 증가할 것입니다.

EUV 공정은 1nm 패턴 사이즈까지 사용 가능하며, 새로운 노광 기술이 나오기 전까지 향후 10년 이상 노광 공정의 핵심으로 자리할 것으로 보이며 EUV 포토레지스트용 린스 제품의 적용도 패턴 크기가 작아질수록(3nm/2nm/1nm) 더욱 필수적으로 사용될 것이므로 EUV 공정이 존재하는 한 유지될 것입니다.

동사는 세계 최초로 pattern collapse 및 LWR(line width roughness) 개선용 Rinse를 상용화하였고, 관련 기술 기술을 토대로 하여 2015년 ArF Immersion 공정용 Rinse를 신규로 개발하여 고객사에 양산 공급함으로써 세계 최초로 ArF Immersion용 LWR 개선 및 defect(residue) 개선용 Rinse를 상용화하였습니다. ArF 및 KrF 포토레지스트용 Rinse와 ArF Immersion 공정용 Rinse 개발 know-how를 토대로 하여 EUV 포토레지스트용 Rinse 개발을 고객사와 진행하여 물질에 대한 개발 완료되었으며 양산 평가를 진행하고 있습니다. 

(라) 기타 전자재료

1) CMP slurry 소재

동사는 절연막 CMP 슬러리 소재 개발 및 양산을 통한 금속막 CMP 슬러리 개발 및 양산을 달성하였으며, 반도체 공정용 화학 소재를 생산 및 공급하는 동사는 반도체 개발 또는 신공정에 맞춰 요구되는 새로운 제품을 지속적으로 개발하고 있습니다. 금속막 CMP 슬러리 제조 및 조성 개발 기술에 기반한 구리 배선용 CMP 슬러리인 TSV 슬러리, 구리 절연막 슬러리에 대한 신규 제품 개발이 완료되어 양산 성능 안정 확보와 품질 향상을 진행 중입니다. 

구리를 포함하여 금속 배선용 CMP 슬러리는 부식에 의한 표면 결함이 제조 수율에 가장 큰 영향을 미치므로 염기성 수용액 기반 제품에 의해 구리 표면이 과도하게 부식되어 배선의 저항 증가 및 수율 저하로 이어집니다. 이를 방지하는 역할을 할 수 있는 부식 방지용 기능성 케미컬의 종류와 함량이 최적화되어야 하므로 기존 금속막 CMP 슬러리 제품에 대해 고객사로부터 검증된 개발 기술력를 기반으로 신규 제품 시양산이 진행중입니다.

[막질 대상별 CMP 슬러리 글로벌 시장]

막질 대상별 cmp 슬러리 글로벌 시장.jpg
막질 대상별 cmp 슬러리 글로벌 시장

(출처 : TECHCET's Forecast 2019)

2) SiC wafer 제조공정용 절삭유

SiC wafer를 기반으로 한 전력반도체 시장이 매년 급성장하면서 탄화규소(SiC) 웨이퍼를 만들기 위한 기술이 급부상하고 있습니다. 가장 핵심적인 요소는 웨이퍼 대구경화와 절단 손실의 최소화, 그리고 웨이퍼의 박형화에 있습니다. 이를 위해 실리콘 웨이퍼 절삭 공정에 일반적으로 사용되고 있는 멀티 와이어쏘의 연마재를 절삭유와 혼합한 슬러리를 이용하여 공정에 적용하고 있습니다. 연마재인 SiC를 가공 시에 와이어에 부착하기 쉽고 연마재의 분산성이 양호한 절삭유와 혼합한 슬러리 적용 가공 방식의 경우 절삭 공정 중 마찰열에 의한 웨이퍼 휨 문제 관련으로 절삭 속도를 느리게 하여야 하는데 이 경우 생산수율이 저하되는 문제가 있습니다. 이러한 이유로 절삭 손실 개선, 웨이퍼 대구경화 및 thinner wafer를 가공하는 데 있어 한계에 직면하고 있습니다.

이를 개선하고자 SiC 웨이퍼 가공을 위한 새로운 절삭유가 요구되고 있습니다. 국내 유일의 반도체용 실리콘 웨이퍼 제조 기업인 K사는 2019년 미국 D사의 SiC 웨이퍼 사업부를 인수해 6인치 SiC 웨이퍼를 생산하고 있으며, 2024년까지 구미 2공장 내에 SiC 웨이퍼 제조설비를 구축할 예정입니다. 동사는 K사와 협력하여 2018년에 실리콘 웨이퍼 제조공정용 절삭유를 개발하였으며 현재까지 제조·납품하고 있습니다. 이러한 이력을 바탕으로 SiC 웨이퍼 제조공정용 절삭유를 개발 및 납품하기 위해 고객사와 긴밀히 협의하고 있습니다.

SiC 기반의 전력반도체 시장이 성장함에 따라 SiC 웨이퍼 제조공정용 소재, 특히 절삭유의 사용량도 증가할 것으로 예상됩니다. SiC 기반의 전력반도체는 전력변환, 전력 변압, 전력 안정, 전력 분배 및 전력제어 등을 수행하는 데 사용되는 반도체 소재이며, SiC기반의 차세대 전력 반도체는 산업기기, 태양전지, 전기차, 철도 등 파워 일렉트로닉스 분야에서 기존 Si기반의 반도체 소자 대비 열특성향상, 속도 강화, 고전압/고전류 가능 및 스위칭 손실 최소화 등이 가능합니다. 차세대 전력 반도체로 기질로 주목받는 실리콘카바이드(SiC) 웨이퍼는 실리콘 웨이퍼 대비 생산 조건이 상당히 까다로운 화합물 웨이퍼이기 때문에 생산량이 적습니다.

[SiC 기반 전력반도체 시장전망]

sic 기반 전력반도체 시장전망.jpg
sic 기반 전력반도체 시장전망

(출처 : Compound Semiconductor Quarterly Market Monitor, Q3 2020, Yole Developperment)

화합물 반도체 중 전력 부문의 매출이 급성장할 것으로 전망되며, 특히 친환경 자동차 분야에서 수요 급증이 예상됨에 따라 2021년 10억 달러(약 1조 2,000억 원)에서 5배 급성장하여 2029년에는 50억 달러 규모를 형성할 것으로 예측됩니다. 2029년까지 전체 SiC 전력 모듈에서는 8,500억 달러 이상의 매출을 달성할 것으로 전망되는 반면, 절연 게이트 양극성 트랜지스터(IGBT)와 SiC 다이오드를 결합한 모듈의 성장세는 더딜 것으로 전망하고 있습니다.

전력반도체는 전 산업 분야에서 전력변환 시스템의 효율을 향상시킬 수 있고 시스템 크기를 축소할 수 있기 때문에 홈가전에서부터 전기자동차, 신재생에너지까지 동반 성장이 가능하며, 전 산업 분야에서 추가적인 부가가치 창출이 가능 한 산업입니다. 전력반도체는 전방 산업인 전기자동차를 중심으로 고온·고전압에 대한 고효율화 요구에 따라 전력반도체 수요 증가가 예상되며, 후방 산업인 장비, 소재산업은 높은 수입 의존도에 대한 문제로 인해 모바일 기기, 가전 기기용, 전력관리 칩 등의 생산기술 개발 달성에 대한 노력이 필요한 상황입니다. 전방 산업인 전기자동차를 중심으로 고온·고전압에 대한 고효율 화 요구에 따라 전력반도체 수요 증가가 예상되며, 후방 산업인 장비, 소재산업은 높은 수입 의존도에 대한 문제로 인해 모바일 기기, 가전 기기용, 전력관리 칩 등의 생산기술 개발 달성에 대한 노력이 필요한 상황입니다.

(2) 공모자금 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 투자계획이며 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 존재합니다.

공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 동사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용 할 예정입니다.

[공모자금 사용계획]

(단위: 백만원)

구 분

내 역

금 액

시 기

시설자금

4공장 Photo소재 생산설비

1,800

2022년 하반기 ~
2023년 하반기

4공장 Wet chemical 생산설비

2,500

2022년 하반기 ~
2024년 상반기

4공장 FP Slurry 생산설비
2,000
2023년 상반기 ~ 2023년 하반기

4공장 Carbon Slurry생산설비
3,000
2023년 하반기 ~ 2024년 상반기

4공장 Poly Oxide Slurry 생산설비
3,000

2023년 하반기 ~ 2024년 상반기

4공장 세정제 생산설비
2,000

2023년 하반기 ~ 2024년 상반기

기타 반도체 소재 생산 설비, 창고
1,700

2024년 하반기

연구개발 자금

분석장비 구매

6,023

2022년 ~ 2025년

연구개발 인력 인건비
2,100
2022년 ~ 2025년

기타
423
2022년 ~ 2023년

차입금 상환

차입금 상환

5,000

2022년 하반기

합 계

29,530

[시설자금]

동사의 주력 고객인 반도체 제조사는 Global 반도체 수요의 증가에 맞춰 지속적으로 Capa 증가를 위한 투자를 진행하고 있습니다. 이에 따라 동사도 반도체용 소재의 생산 Capa를 지속적으로 증가시키기 위하여 신규 생산을 위한 공장을 추가로 증설하였습니다. 반도체 화학소재 제품 생산에 있어 생산능력의 추가는 매우 중요한 요소이며, 선제적으로 적정한 시점에서의 생산능력 확충이 필요합니다.

동사는 성주 산업 공단에 약 200억원의 비용을 투입하여 4공장을 증설하는 등 현재도 투자를 아끼지 않고 있습니다. 4공장 신규 제조동 완공으로 Photoresist, CMP Slurry, Wet chemical 등 생산능력이 크게 향상될 것이며, 올해에는 Photoresist 핵심 소재인 레진 신규 설계·개량과 극자외선(EUV) 린스 양산과 그에 따른 매출 발생에 주력하고 있습니다. 또한, EUV Rinse 매출뿐 아니라, 기존의 Photo소재, Wet chemical 등이 급성장할 것으로 예상됨에 따라 제품 생산 설비, 창고의 확충 등이 필요한 상황입니다. 

동사는 2022년 하반기부터 공모 자금 중 160억을 사용하여 시설투자를 진행하려고 계획중에 있습니다. 4공장 신규 제조동의 Photo소재 생산설비에 18억, Wet chemical 생산설비에 25억, 기타 반도체 소재 생산 설비와 창고에 117억의 시설투자를 예상하고 있습니다. 시설투자를 통한 생산 Capa의 증가로 반도체 제조사의 Global 반도체 소재 수요의 증가에 즉시적인 대응이 가능할 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원)

구 분
용 도
2022년
2023년
2024년
2025년
합계

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

시설
투자
4공장 Photo소재 생산설비 주1)
-
800
800
200
-
-
-
-
1,800

4공장 Wet chemical 생산설비 주2)
-
1,000
500
500
500
-
-
-
2,500

4공장 FP Slurry 생산설비 주3)
-
-
1,000
1,000
-
-
-
-
2,000

4공장 Carbon Slurry생산설비 주4)
-
-
-
1,500
1,500
-
-
-
3,000

4공장 Poly Oxide Slurry 생산설비 주5)
-
-
-
1,500
1,500
-
-
-
3,000

4공장 세정제 생산설비 주6)
-
-
-
1,000
1,000
-
-
-
2,000

기타 반도체 소재 생산 설비, 창고 주7)
-
-
-
-
-
1,700
-
-
1,700

합 계
-
1,800
2,300
5,700
4,500
1,700
-
-
16,000

주1)

4공장 Photo소재 생산설비 : 현재 공사는 설비 업체 제작까지 진행 되었으며, 2022년 하반기부터 2023년 하반기 까지 단계별로 완공 후 2023년 상반기부터 고객사 공급 예정 입니다. 총 공사 금액은 18억이며, 1ton 베슬 3개 8억원, 공급 부스 및 자동제어 등 유틸리티 10억원 등 구성됩니다.

주2)

4공장 Wet chemical 생산설비 : 현재 공사는 설비 업체 제작까지 진행 되었으며, 2022년 하반기부터 2023년, 그리고 2024년 상반기 까지 단계별로 완공 후 2023년 중반부터 고객사 공급 예정입니다. 총 공사 금액은 25억이며, 7톤 3개, 3.5톤, 2톤 배슬 20억원, 자동 제어 등 유틸리티 5억원 등 구성됩니다.

주3)

4공장 FP Slurry 생산설비는 현재 공사는 설비 업체 설계까지 진행 되었으며, 2023년 상반기부터 2023년 하반기 까지 단계별로 완공 후 2024년 상반기부터 고객사 공급 예정입니다. 총 공사 금액은 20억이며, 5톤 2개 12억원, 공급장치 및 자동 제어 등 유틸리티 8억원 등 구성예정 입니다.

주4)

4공장 Carbon Slurry생산설비는 현재 설비 업체 검토 진행 중이며, 2023년 하반기부터 2024년 상반기 까지 단계별로 완공 후 2024년 하반기 부터 고객사 공급 예정 입니다. 총 공사 금액은 30억이며, 5톤 3개 18억원, 공급장치 및 자동 제어 등 유틸리티 7억원, DI 제조기 5억원 등 구성 예정 입니다.

주5)

4공장 Poly Oxide Slurry 생산설비는 현재 설비 업체 검토 진행 중이며, 2023년 하반기부터 2024년 상반기 까지 단계별로 완공 후 2024년 하반기부터 고객사 공급 예정 입니다. 총 공사 금액은 30억 예정이며, 10톤 2개, 5톤 1개 22억원, 공급장치 및 자동 제어 등 유틸리티 8억원 등 구성 예정 입니다.

주6)

4공장 세정제 생산설비는 현재 설비 업체 검토 진행 중이며, 2023년 하반기부터 2024년 상반기 까지 단계별로 완공 후 2024년 하반기부터 고객사 공급 예정입니다. 총 공사 금액은 20억 계획이며, 5톤 2개 12억원, 공급장치 및 자동 제어 등 유틸리티 8억원 등 구성 예정입니다.

주7)

기타 반도체 소재 생산 설비 및 창고는 현재 설비 업체 검토 진행 중이며, 설비 진행 상황에 맞추어 추가 설비 및 창고 등 제반설비 공급 예정입니다. 총 공사 금액은 17억이며, 기타 설비 7억원, 창고 등 제반시설 10억원 등 구성 예정 입니다.

[연구개발 자금]

동사의 반도체 소재 사업부분은 전방산업인 반도체 및 디스플레이 산업과 연관이 있으며, 따라서 반도체 및 디스플레이 제조사의 공장 가동률, 신규 투자, 공장 증설 등 CAPEX(Capital expenditures) Plan의 영향을 크게 받습니다. 대규모 연구개발 및 인프라 구축이 요구되는 자본 집약적 장치 산업으로, 반도체 산업과 함께 시장 진입 장벽이 높은 산업으로 반도체 및 디스플레이 산업은 자본력과 기술력을 보유한 기업이 참여하고 있으며, 제품의 수명 주기가 비교적 짧아 전자재료의 지속적인 신제품 개발이 요구되고 있습니다.

동사의 주요 제품은 메모리 반도체 전공정에 필요한 포토레지스트 및 포토레지스트 린스를 포함한 고성능 반도체 패턴용 공정소재입니다. 반도체 산업은 제품의 수명주기가 짧고 지식 집약적이며 막대한 시설투자가 요구되는 자본 집약적 산업으로 반도체 고집적화를 위한 신소재 개발, 신규 공정 및 장비 기술도입이 지속적으로 필요하기 ?문에 이를 위해 대규모의 연구개발 투자가 필요합니다. 따라서 반도체 소재 제조산업 또한 새로운 공정 및 장비 기술도입에 발맞춘 핵심 소재 및 부품의 개발이 필수적입니다.

이를 위해 동사는 Photresist, Spin on hardmask, EUV Rinse, CMP Slurry 등 다양한 반도체 생산 소재를 연구 개발 및 생산하고 있으며, 반도체 시장 성장 전망과 신제품 런칭 계획에 따라 반도체소재 신제품 및 개선제품의 개발, 상용화 공정 개발 및 공정 최적화, 신규 개발인력 채용 등에 공모자금을 활용할 계획입니다. 

또한 동사는 국내시장에서의 반도체 공정소재 분야 선도업체에서 안주하지 않고 국내 및 글로벌 시장으로 비즈니스를 확대하고자 합니다. 동사는 품질, 가격 등 경쟁사 대비 지속적 제품 경쟁우위 유지, 선행연구를 통한 차세대 소재시장 선점을 통해 글로벌 시장을 지속적으로 확대해 나갈 계획입니다. 특히, 차세대 반도체 생산을 위한 EUV Rinse, Photo소재 및 Wet chemical 신제품 개발 및 성능 개선을 위한 소재를 개발하여, 미국, 싱가포르, 중국기업 등을 대상으로 한 반도체 소재 시장에 진출할 계획입니다.

동사는 공모자금을 활용하여 대규모 시설투자와 연구개발, 해외시장의 진출을 가속화하여 기존사업의 능력 확대 및 신사업 분야 확대 진출을 목적으로 하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

개발내용

2022년
2023년
2024년
2025년

금액

연구개발

분석
장비
구매

핵자기공명분광기
주1)

-
-
230
-
230

Thermogravimetric analysis
주2)

-
-
-
100
100

Elemental analyzers
주2)

-
-
90
-
90

Force Tensiometer (표면장력계)
주2)

53
-
-
-
53

ICP MS
주2)

-
-
450
-
450

열분석장비
주2)

-
-
100
-
100

Hi-resolution FE-SEM
주3)

-
500
-
-
500

CD-SEM
주3)

-
4,000
-
-
4,000

FE-SEM
주3)

500
-
-
-
500

인건비
150
400
650
900
2,100

기타
207
216
-
-
423

합 계
910
5,116
1,520
1,000
8,546

주1)
핵자기공명분광기는 레진 합성용으로 필요한 분석장비이며, 현재 회사는 해당 장비를 외부 기관에 위탁하여 분석하고 있으며, 2024년에는 제품 종류 및 매출 증가로 필요 빈도가 증가하여 자체 구매가 필요할 것으로 예상하고 있습니다.

주2)

ICP MS(유도결합플라즈마질량분석기), Thermogravimetric analysis(열질량분석기), Elemental analyzers(원소 분석기), Force Tensiometer(표면장력계), 열분석장비는 회사가 개발 및 평가 중인 슬러리, 클리너, PR 등 신제품 개발 아이템이 증가 함에 따라 현재 보유 중인 장비의 CAPA 부족으로 추가 구매가 필요하며, 2024~25년까지 구매 계획하고 있습니다.

주3)
Hi-resolution FE-SEM(고해상도 전계방사 주사 전자현미경)과 CD-SEM(CD측정 전자현미경), FE-SEM(전계방사 주사 전자현미경 )은 EUV린스, ArF PR, EUV PR 등 고정밀 제품 분석에 필요한 장비로 현재 보유 중인 장비의 성능 보다 뛰어난 장비가 필요하여 구매 추진 중입니다. 22년 하반기 발주하면 FE-SEM은 22년 구매 완료 가능할 것으로 추정되며, Hi-resolution FE-SEM과 CD-SEM은 22년 하반기 발주하면 23년 구매 완료 예상 됩니다.

주4)
인건비 계산 : 2022년 3명 신규 채용, 그 후로 3개년도 5명씩 신규 인원 채용 예상하여 계산하였습니다.

주5)
기타 : 시약 외 구매 비용 산정

[차입금 상환]

동사는 최근 시설투자에 사용한 자금 조달을 위해 금융기관으로부터 차입을 하였으며 현재 부채비율이 업종평균에 비해 높은 상황입니다. 또한 차입금으로부터 발생한 이자비용이 동사의 수익성을 저해하는 요인으로 작용하고 있습니다. 

동사는 향후의 매출 시현에 따라 차입금을 점차 상환할 계획이며, 우선적으로 공모자금을 통해 이자율이 높은 차입금을 우선적으로 상환하고자 합니다. 동사는 채무상환으로 인해 재무구조가 개선될 것으로 전망되며 차입금으로 인해 발생하는 이자비용의 절감을 통해 수익성도 개선될 것으로 판단하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분

용 도

사용시기

2022년

금 액

차입금 상환
차입금 상환

2022년 하반기 ~

5,000
5,000

[경제적 효과]

동사는 금번 공모자금 확보를 통해 매출 증가에 따른 시설투자, 연구개발 능력 확대 효과를 얻고자 합니다.

반도체 화학소재 제품 생산에 있어 품질관리와 생산능력의 추가는 매우 중요한 요소이며, 선제적으로 적정한 시점에서의 생산능력 확충이 필요합니다. 지속적인 매출증가가 예상되고, 특히 Photo소재 분야에서 매출이 향후 수년 내 급증할 것으로 예상되므로, 동사는 금번 공모자금을 활용하여 생산설비 증축을 통한 기존사업의 생산능력 확대 및 EUV Rinse, CMP Slurry, ArF-i PR 등 신제품 확대 진출을 목적으로 하고 있습니다.

또한 동사는 국내시장에서의 반도체 공정소재 분야 선도업체에서 안주하지 않고 국내 및 글로벌 시장으로 비즈니스를 확대하고자 합니다. 동사는 품질, 가격 등 경쟁사 대비 지속적 제품 경쟁우위 유지, 선행연구를 통한 차세대 소재시장 선점을 통해 글로벌 시장을 지속적으로 확대해 나갈 계획입니다. 특히, 차세대 반도체 생산을 위한 EUV Rinse, Photo소재 및 Wet chemical 신제품 개발 및 성능 개선을 위한 소재를 개발하여, 미국, 싱가포르, 중국기업 등을 대상으로 한 반도체 소재 시장에 진출할 계획입니다.

동사는 공모자금을 활용하여 대규모 시설투자와 연구개발, 해외시장의 진출을 가속화하여 기존사업의 능력 확대 및 신사업 분야 확대 진출을 목적으로 하고 있습니다. 또한 자기자본의 증가를 통한 안정적인 경영활동과 운영자금 등의 재원 확보를 통한 성장동력 확보를 기대하고 있습니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성 및 수익성

[재무적 성장성 및 수익성 지표]

(단위: 천원, %)

구분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

매출액
(증감률)
19,720,963
(18.75%)
66,430,134
(9.33%)
60,759,972
(-2.79%)
62,501,063
(15.75%)

매출원가
14,863,085
51,901,678
46,719,394
47,366,155

매출총이익
4,857,878
14,528,456
14,040,578
15,134,907

매출총이익률
24.63%
21.87%
23.11%
24.22%

영업이익
(증감률)
1,447,258
(158.90%)
2,236,050
(-46.30%)
4,164,159
(-18.77%)
5,126,307
(81.01%)

영업이익률
7.34%
3.37%
6.85%
8.20%

당기순이익(손실)
(증감률)
1,001,076
(흑자전환)
(813,867)
(적자전환)
2,505,931
(248.34%)
719,392
(257.88%)

당기순이익률
5.08%
-1.23%
4.12%
1.15%

주1)
증감률 산출 시 2022년 1분기의 경우 연환산하여 계산하였습니다.

주2)
2019년, 2020년의 경우 K-GAAP 기준으로 외부감사를 수감하였으나, 기간별 비교가능성을 높이기 위하여 K-IFRS(감사받지 않은 재무제표) 기준으로 기재하였습니다.

동사는 반도체 공정소재 제품 제조를 주요 사업으로 영위하고 있으며 기존 제품의 개량, 신제품 개발 등으로 오랬동안 고객사의 신뢰를 쌓아 지속적인 성장 추세를 보이고 있습니다. 비록 2020년에는 COVID-19의 여파로 매출이 일시적으로 역성장하였으나 2021년은 다시 성장하는 추세로 바뀌었습니다. 영업이익률은 2021년 원재료 단가의 증가로 원가율이 증가하였으며,
또한 2021년 중
인원증가에 따라 판매관리비와 제조원가에 포함된 인건비(급여, 노무비, 퇴직급여)가 증가한 효과도 이익율 저하의 원인으로 파악됩니다.
고객사 증가에 따라 신규채용을 진행하여 영업 및 관리부분, 개발인력, 생산 및 지원 인력 등 2020년말 전체 인원 154명에서 2021년 11명 증가하여 165명이 되었으며, 판매관리비와 제조원가를 포함한 전체 인건비도 799백만원 증가로 약 12%의 증가하였습니다. 그리고 2021년 당기순손실을 기록하였는데, 이는 영업외비용에서 전환상환우선주로부터 발생한 파생상품평가손실 1,010백만원, 이자비용 866백만원 인식, 2020년 말 개발비 잔액이 2021년 중 전액 손상처리되어 998백만원의 손상차손을 인식한 것이 적자전환의 주 요인입니다. 하지만 2022년 1분기 중 원재료 단가 상승을 반영하여 제품 판매단가를 조정하였으며, 2021년 중 전환상환우선주의 보통주 전환으로 수익성 개선 및 흑자전환을 기록하였습니다. 동사는 EUV 린스 등의 수익성 높은 신제품 출시, 고객사의 반도체 설비 증설 및 생산량 증대로 매출이 지속적으로 성장할 것으로 전망되며 이익률 또한 개선될 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 재무적 안정성

[재무적 안정성 지표]

(단위: %)

구 분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)
업종평균
 (2020년)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
-

유동비율(%)
50.54%
46.51%
36.19%
42.37%
148.08%

당좌비율(%)
25.75%
21.95%
17.51%
22.54%
111.48%

부채비율(%)
190.53%
194.84%
418.42%
396.70%
66.84%

자본의 잠식률(%)
-
-
-
-
-

차입금의존도
55.77%
55.85%
63.17%
59.67%
22.44%

주1)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "C204. 기타 화학제품" 기준입니다.

동사는 반도체 공정용 소재를 주 제품으로 생산하며 화학소재이므로 총 자산에서 유형자산 등의 비유동자산이 차지하는 비중이 매우 크며 생산량 증설을 위해서는 대규모의 투자가 필요합니다. 동사는 K-IFRS 전환으로 발행한 전환상환우선주가 모두 유동부채로 분류가 되었으며 생산량 증설을 위해 2020년 중 4공장 부지에 대규모의 시설투자를 진행하였습니다. 투자를 위한 자금조달로 동사는 대규모 차입을 진행하였으며 2020년 유동비율, 당좌비율, 부채비율 등의 지표가 전년 대비 하락하는 추세를 보여주고 있습니다. 하지만 2021년 전환상환우선주가 모두 보통주로 전환되어 해당 재무상태표 계정금액이 모두 자본으로 대체가 되어 안정성 지표가 전년 대비 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 현재는 업종평균 대비하여 열위에 있는 상황이나 동사는 지속적으로 양(+)의 영업활동 현금흐름을 시현하고 있으며, 2022년 1분기 실적 상승 추세가 향후에도 유지될 것으로 보여 재무적 안정성 지표는 개선될 것으로 전망합니다.

[회전율 지표]

(단위: %)

구분
2022년 1분기
(제22기)
2021년
(제21기)
2020년
(제20기)
2019년
(제19기)
업종평균
 (2020년)

매출액
19,720,963
66,430,134
60,759,972
62,501,063
-

총 매출채권
7,478,105
6,038,233
4,989,618
5,314,204
-

대손충당금
-
-
(4)
(2,355)
-

순 매출채권
7,478,105
6,038,233
4,989,614
5,311,850
-

매출채권 회전율
11.67
12.05
11.80
10.71
6.65

기초 재고자산
9,603,153
8,369,590
7,299,629
4,714,503
-

기말 재고자산
9,654,931
9,603,153
8,369,590
7,299,629
-

평균 재고자산
9,629,042
8,986,372
7,834,610
6,007,066
-

재고자산회전율(회)
8.19
7.39
7.76
10.40
7.71

주1)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "C204. 기타 화학제품" 기준입니다.

동사의 주 고객사는 글로벌 반도체 제조사로 우량도가 매우 높은 고객사를 보유하고 있습니다. 동사의 매출채권은 모두 1~2개월 내에 결제가 되어 자금회수가 되고 있으며 매출채권 회수 지연으로 인한 유동성 리스크는 낮은 것으로 판단됩니다.

동사는 월간 생산계획을 통해 안전재고를 1~2개월 수준으로 확보하는 정책을 취하고 있으며 대부분 2개월 내에 소진되고 있습니다. 이에 동사의 재고자산 진부화로 인한 리스크는 매우 낮은 것으로 판단됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

[최근 3사업연도 감사의견]

사업연도
감사인
감사의견
강조사항등
핵심감사사항
채택회계기준

2022년1분기
(제22기 1분기)
도원회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

2021년
(제21기)
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

2021년 3분기
(제21기 3분기)
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

2020년
(제20기)
회계법인하나로
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-GAAP

2019년
(제19기)
회계법인하나로
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-GAAP

동사는 신고서 제출일 현재 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사는 상장을 준비하는 과정에서 금융감독원에 감사인 지정 신청을 하여 지정감사인으로 삼덕회계법인을 지정 받아 회계감사를 수검하였습니다. 2021년 최초로 K-IFRS로 전환 후 감사를 수검 받았으며 이에 대한 감사인의 감사의견은 적정의견이었습니다

또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않고 감사 용역 외 거래관계가 존재하지 않으며 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 재무 자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무 자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

창업자인 이성일 대표이사는 2001년 반도체 소재 전문 기업으로 영창케미칼을 설립하였습니다. 설립 당시 대한민국의 반도체 제조 기술은 세계 최고 수준이었지만, 소재 및 장비는 모두 미국·일본 등에서 수입에 의존하고 있는 상황으로 진입장벽이 존재하였으나 이성일 대표이사는 이런 상황에 도전정신을 자극받아 반도체 소재 사업에 뛰어들게 되었습니다. 설립 초기에는 반도체 소재 개발을 위한 생태계 구성이 미흡하여 제품 개발에 어려움을 겪었으나 2000년대 초 반도체 산업 불황 등을 계기로 반도체 제조사가 원가절감을 위해 국내 신규업체에도 양산평가의 기회가 주어졌으며 이성일 대표이사는 기회를 놓치지 않고 동사의 첫 제품인 'ArF 및 KrF 광원용 포토레지스트 린스'를 개발해 2004년 양산을 시작으로 고객사에 납품하기 시작하였습니다. 이성일 대표이사는 이에 안주하지 않고 꾸준한 R&D 투자, 핵심 기술 인재 육성으로 축적한 기술력, 일관된 품질 유지 기술을 바탕으로 고객 수요에 부합하는 맞춤 설계를 통해 건실한 반도체 공정용 소재 전문기업으로 거듭나게 되었습니다.

창업자인 이성일 대표이사는 동남합성에 재직하면서 화학 관련 사업 분야를 경험하였으며 동사를 창업 후 회사를 지속적으로 성장시키며 탁월한 경영능력을 인정받아왔습니다. 이승훈 대표이사 또한 화학, 전자재료 분야를 전공하였으며 동사에서 연구소장 등을 역임하는 등 동사를 지속적으로 성장시키는데 기여하였습니다. 두 경영진은 동사를 성공적으로 성장시킨 경험을 바탕으로 영창케미칼㈜가 보유한 잠재력을 통해 대한민국을 대표하는 화학소재 전문 기업으로 발전시켜 나갈 것입니다.

[대표이사 약력]

직책명

성 명

(생년월)

담당 업무

주요경력

대표이사

(상근/등기)

이성일

(43.12)

경영총괄

66.02 영남대 화학공학 학사

66.03~79.12 동남합성공업 대구지사장

81.05~01.07 영창케미칼 대표이사

01.07~현재 영창케미칼㈜ 대표이사(회장)

대표이사

(상근/등기)

이승훈

(75.01)

경영총괄

13.09 경북대학교 전자재료공학 석사

16.09 영남대학교 화학공학 박사

20.03~22.02 연세대학교 MBA

99.03~01.07 영창케미칼 이사

01.07~현재 영창케미칼㈜ 대표이사(사장)

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사의 임원진들은 영업, 관리, 연구개발 등 각 부문에 있어 풍부한 근무경험을 구비한 인력을 보유함으로서 조직 전체를 전문가로 구성하고 있습니다. 이들은 다년간의 업계 경험을 통해 상당한 전문성을 갖춘 핵심인력으로 자리잡고 있으며, 임원진 뿐 아니라 직원들 중에도 장기근속하면서 동사의 핵심인력으로 자리잡은 인력들이 있습니다. 동사는 해당 인력들을 적극 활용하여 각종 신사업 등 사업확장 및 기존 사업의 안정화를 위한 노력을 지속하고 있습니다.

[임원진 약력]

직책명

성 명

(출생년)

담당

업무

약력

사내이사

(등기/상근)

황해근

(57년)

재무

이사

88.02 계명대 경영학 학사

81.09~98.05 대구종합금융 심사부

98.05~01.06 한아름종합금융 대구사무소장

01.06~07.03 예금보험공사 리스크관리팀

선임검사역

07.04~13.08 경남은행 기업 및 기관영업 지점장

13.08~14.10 수협은행 기업금융 지점장

14.11~현재 영창케미칼 재무이사

부사장

(비등기/상근)

이승준

미국

사무소

97.03 스티븐스공대 화학공학 학사

00.03 스티븐스공대 컴퓨터사이언스 석사

00.04~03.07 Techtizen 소프트웨어개발 파트장

03.08~09.05 HRCAP Executive Consultant

Sr. Manager

10.02~11.01 JSNET Solution 개발부서장

11.02~현재 영창케미칼 부사장

부사장

(비등기/상근)

이승현

개발

본부장

10.08 영남대 화학공학 박사

11.02~현재 영창케미칼 개발본부장

부사장

(비등기/상근)

이철승

기술
 영업

88.08 경희대학교 전자공학 박사

90.07~20.12 SK하이닉스 DRAM공정개발 팀장

21.01~현재 영창케미칼 부사장

부사장

(비등기/상근)

김영호

영업

본부장

96.08 삼성전자기술대 반도체공학 석사

91.12~96. 08 삼성전자 제조기술 Photo 공정기술

96.08~10.12 삼성전자 반도체소재개발

소재기술그룹장

11.01~12.05 제일모직 전자재료사업팀장

12.06~18.12 SKC 전자재료사업본부 본부장

19.01~20.06 SKC중국법인 법인장

20.06~현재 영창케미칼 영업본부장

전무

(비등기/상근)

이수진

소재개발1그룹장

06.02 계명대 화학공학 박사

00.01~01.01 계명대학교 표면연구Lab 연구

00.06~01.08 한국S&M 소재개발

01.08~05.12 한국이엔에쓰 소재개발

04.05~05.12 엠엔테크 기술고문

05.12~08.12 옵트캠 총괄

09.01~현재 영창케미칼 소재개발1그룹장

전무

(비등기/상근)

김승환

소재개발2그룹장

01.02 경북대 고분자공학 석사, 박사수료

91.02~14.06 KPX 케미칼 전자재료개발, 생산총괄

14.10~현재 영창케미칼 소재개발2그룹장

전무

(비등기/상근)

이창영

영업

본부

88.02 인하대 전기공학 학사

88.02~10.11 삼성전자 PHOTO공정 그룹장

10.12~12.06 GES 기술개발총괄

12.08~14.02 쓰리디플러스 영업총괄 부사장

14.03~16.06 인테크놀러지 사장

16.07~현재 영창케미칼 영업 전무

전무

(비등기/상근)

임영삼

영업

본부

96.02 경희대 물리학 학사

96.01~21.06 삼성전자/CMP소재개발 수석

21.07~현재 영창케미칼 영업 전무

상무

(비등기/상근)

강보경

기술
 영업

03.02 고려대 재료공학 석사

08.05 스티븐스공대 석사

12.10~현재 영창케미칼 기술영업

상무

(비등기/상근)

김용일

소재개발3그룹장

08.08 한양대 미세구조반도체공학 석사

04.11~12.02 동우화인캠 PHOTORESIST 개발

12.03~12.07 AZ Chem Korea 반도체용재료영업

12.08~19.05 SK하이닉스 소재개발

19.07~현재 영창케미칼 소재개발3그룹장

상무

(비등기/상근)

김우용

싱가폴지점

08.08 Murdoch 대학(싱가폴)

96.07~03.04 아남반도체 연구개발

03.05~08.03 STMicroelectronics 연구개발 수석

08.04~10.12 Numonyx 연구개발 총괄

11.01~현재 영창케미칼 해외영업 상무

상무

(비등기/상근)

김정현

품질

보증

본부장

95.02 성균관대 화학 박사

97.11~03.06 하이닉스반도체 PHOTO공정개발

03.07~06.01 동우에스티아이 C/F개발

06.02~16.07 삼성SDI T/S,품질보증부 부장

16.08~현재 영창케미칼 품질보증본부장

상무

(비등기/상근)

박명광

제조

본부장

02.02 계명대 화학공학 석사

02.02~06.02 에녹

06.05~08.06 한국화학연구원

08.06~10.10 오리엔트

10.11~현재 영창케미칼 제조본부장

상무

(비등기/상근)

정성오

안전

관리

본부장

03.02 영남대 화학공학 석사

03.01~14.07 ㈜LG실트론 전략기획, 제품개발

14.10~15.12 Megacell, Ltd 파트장

16.02~19.12 대구가톨릭대학교 산학협력단

국책과제기획

20.01~20.01 ㈜오에스터 제품개발

21.04~현재 영창케미칼 안전관리본부장

이사

(비등기/상근)

한정섭

제조

설비

부장

'96.02 동아대학교 전자과 학사

95.11~98.06 LG 반도체 / Etch 공정기술

00.06~06.08 Phicom / MEMS Probe Card 개발

10.10~12.03 EPLUSTEK / PSS 생산관리 공정개선

장비수리

12.03~13.10 QNIX PLC Etch Part Leader

13.10~15.05 한맥 Eh / 생산기술부 업무총괄

15.06~현재 영창케미칼 제조설비부

이사

(비등기/상근)

김기홍

소재

개발

1그룹

06.08 계명대 화학공학 석사

06.10~07.09 한국염색기술연구소

07.09~현재 영창케미칼 소재개발1그룹

이사

(비등기/상근)

이재훈

생산

부장

04.02 영진전문대 정보통신학

97.03~99.02 LG 반도체㈜/반도체장비 유지보수

03.09~04.06 LG 필립스 LCD ㈜/LCD 장비

유지보수

05.06~현재 영창케미칼 생산부

동사는 신고서 제출일 현재 26명의 인력이 동사의 연구개발 업무를 수행하고 있으며, 개발본부 산하 소재개발 1, 2, 3그룹에서 각 품목군 별 연구개발을 진행하고 있습니다. 동사의 연구소를 이끄는 본부장 및 각 그룹장은 관련 전공으로 석/박사 학위를 보유하고 있으며, 오랜 기간 유관업계에 근무하여 충분한 지식과 경험을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

[연구소 조직도]

연구소 조직도(인수인의 의견).jpg
연구소 조직도(인수인의 의견)

[연구소 학력 구성]

학 력

박 사

석 사

학 사

기 타

인원수

2

11

11

2

[연구소 그룹장 이상 약력]

직 위

성 명

담당

업무

최종학교

주요경력

부사장

이승현

개발

그룹장

영남대학교 화학공학
 (박사)

2011.02~현재 영창케미칼 개발본부

전무

이수진

개발

1그룹장

계명대학교 화학공학

(박사)

2000.01~2001.01 계명대학교 / 표면연구Lab 연구
2000.06~2001.08 한국S&M / 소재개발
2001.08~2005.12 한국이엔에쓰 / 소재개발
2004.05~2005.12 엠엔테크 / 기술고문
2005.12~2008.12 옵트캠 / 총괄
2009.01~현재 영창케미칼 소재개발1그룹장

전무

김승환

개발

2그룹장

경북대학교 고분자공학

(석사)

1991.02~2014.06 KPX 케미칼 전자재료개발
2014.10~현재 영창케미칼 소재개발2그룹장

상무

김용일

개발

3그룹장

한양대학교

미세구조 반도체공학

(석사)

2004.11~2012.02 동우화인캠 
2012.03~2012.07 AZ Chem Korea 
2012.08~2019.05 SK하이닉스 
2019.07~현재 영창케미칼 소재개발3그룹장

(3) 경영의 투명성 및 안정성

(가) 경영의 투명성

증권신고서 제출일 현재 동사의 이사회는 5인 (사내이사 3인, 사외이사 2인)으로 구성되어 있으며 이사회 내에 감사 1인을 두고 있습니다. 동사는 경영 투명성을 제고하기 위하여 2021년 3월 정기주주총회를 통해 이승우 교수, 박노국 교수를 사외이사로 선임하였습니다. 이승우 사외이사, 박노국 사외이사는 동사와 거래관계는 존재하지 않으므로 독립성을 확보하고 있으며 상법 제 382조제3항 및 제542조의8제2항에서 규정하고 있는 사외이사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 동사의 이사회에 대한 견제 및 감시 역할을 충실히 수행하고 있습니다. 또한 동사의 감사인 김남준 감사는 마찬가지로 상장을 준비하는 과정에서 2017년 3월 정기주주총회를 통해 선임되었으며 상법 제542조의10제2항에서 규정하고 있는 감사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회의 경영활동에 대한 감사로서의 직무를 적절히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다.

동사의 상근/등기 이사인 이성일 대표이사, 이승훈 대표이사, 황해근 CFO, 이승우 사외이사, 박노국 사외이사는 사업 영위에 필요한 핵심역량을 보유하고 있으며, 급여 및 복리후생 등의 조건은 동종업계 및 사회통념상 적정한 수준으로 제공되고 있습니다.

동사는 상장을 준비하는 과정에서 코스닥협회에서 발간한 코스닥상장법인 표준정관을 준용하여 정관을 적절히 개정하였으며, 이사회 운영규정, 이해관계자 거래 규정, 내부회계관리규정, 자금관리규정, 임원퇴직금규정 등 주요 사규를 제/개정하여 충실히 운영함에 따라 상장회사로서 갖추어야 할 내부통제제도를 적절히 갖추어 운영하고 있습니다. 또한 동사는 이사회 내에 내부거래위원회를 설치하여 특수관계자 거래의 적정성을 검토하고 부적정한 거래가 발생함을 사전에 방지하며, 보수위원회를 설치하여 임원 등 보수 규모의 적정성 등을 검토하여 경영의 투명성을 제고하고 있으며, 미공개 중요정보의 관리에 관한 원칙을 정하여 대표이사 또는 공시책임자가 필요한 조치를 취하도록 하고 있으며 내부정보이용방지를 위해 내부정보가 유출되거나 악의적으로 이용되지 않도록 노력하고 있습니다.

위와 같이 동사는 기업지배구조, 내부통제제도, 공시체제, 이해관계자와의 거래 현황 등을 종합적으로 감안하였을 때 경영투명성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(나) 경영의 안정성

동사의 최대주주인 이성일 대표이사는 총 발행주식의 36.67%를 보유하고 있으며, 최대주주의 자인 이승훈 대표이사가 13.64%를 보유하고 있어 최대주주 등의 지분율은 50.32%로 안정적인 지분을 보유하고 있습니다. 이에 상장 후에도 안정적인 경영권을 확보하는 데에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 신주모집(예정) 주식수 2,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 66,700주를 감안할 시 공모후 최대주주등의 지분율은 40.04%로 상장 후 안정적인 경영권 확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 직전사업연도말 기준 자산총액 1천억원 미만 벤처기업으로 사외이사 선임의무는 없으나, 내부통제시스템 확립을 위하여 이승우 사외이사, 박노국 사외이사 및 감사의 자격요건을 충족하고 있는 안자옥 비상근감사를 선임하고 있습니다.

동사의 사외이사 및 감사는 최대주주와 특수관계가 없는 타인이며 이사회 참여를 통한 적절한 감시 및 견제 시스템을 구축함으로써 경영의 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한 신고서 제출일 현재 동사의 지분구조를 감안하였을 때, 동사의 경영의 독립성이 훼손될 만한 요소는 제한적일 것으로 판단됩니다.

바. 기타 투자자 보호

기타 투자자 보호를 위한 제반사항 등에 대한 기업실사 점검 의견은 다음과 같습니다.

(1) 주식등 발행 관련 사항

동사는 주식등의 발행에 있어 적법한 절차에 따라 발행하였으며, 과거 발행한 주식 등의 발행가격 적정성 검토 결과 발행단가와 공모예정가액과의 차이는 회사 사업의 발전 및 전방시장의 확대 등에 기인한 것으로 판단됩니다. 

(2) 최대주주등 관련 사항

신고서 제출일 현재 동사의 최대주주등의 주식 보유 현황은 아래와 같습니다.

이성일 대표이사(2,954,773주, 36.67%), 이승훈 대표이사(1,099,000주, 13.64%)로 총 4,053,773주(50.32%)를 보유하고 있습니다. 따라서 이성일 대표이사를 포함한 최대주주등의 보유 지분율은 50.32%로서 신주모집(예정)주식수 2,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 66,700주를 감안할 시 공모 후 최대주주등의 지분율은 40.04%으로 상장 후 안정적인 경영권 확보에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다. 또한, 최대주주등과의 거래 관련하여 이해관계자 거래규정을 제정 및 구비하고 있으며 내부거래위원회를 설치하여, 관련 규정에 의거하여 이사회 결의 등 통제 절차를 통해 거래가 이루어지고 있습니다.

[증권신고서 제출일 현재 최대주주 등의 공모 전/후 주식 분포]

주주명

구분

공모 전

공모 후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주 등

이성일

본인
(대표이사)

2,954,773

36.67%

2,954,773

29.19%

이승훈

자
(대표이사)

1,099,000

13.64%

1,099,000

10.86%

최대주주등 소계

4,053,773

50.32%

4,053,773

40.04%

(3) 이사회 및 감사 관련 사항

이사 및 감사는 신고서 제출일 현재까지 회사의 경영에 필요한 상법상의 활동을 수행하고 있으며, 이사회 및 주주총회 의사록은 적절히 작성/관리되고 있습니다. 임원의 보수한도는 매년 정기주주총회의 승인을 득하여 결정됩니다. 동사의 최근 사업연도인 제21기(2021.01.01.~2021.12.31.)에 대한 임원 보수 한도는 2022년 03월 31일 정기주주총회에서 이사 12.0억원, 감사 1.0억원으로 승인되었으며, 승인한도 내에서 집행되었습니다. 또한 동사는 임원퇴직금규정을 주주총회에서 승인 받아 시행하고 있으며, 규정 상 지급률 한도는 대표이사/사장 2.0배, 상근이사/상무이사/전무이사/부사장 1.0배로 업계 통념 상 적절한 수준인 것으로 판단됩니다.

증권신고서 제출일 현재 관계회사 등 타사의 임원을 겸직하고 있는 동사의 등기임원은 존재하지 않으나, 이승우 사외이사, 박노국 사외이사는 영남대학교의 교수로 재직중입니다. 하지만 해당 겸직으로 인한 동사의 이해상충 가능성은 존재하지 않는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 영창케미칼㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
18,600 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 영창케미칼㈜의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 영창케미칼㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
18,600원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 영창케미칼㈜의 사업 특성, 경영성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 평가모형의 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(2) 비교평가 모형의 선정

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 금번 공모를 위한 영창케미칼㈜의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장 또는 코스닥시장에 기상장된 유사회사를 이용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다.

【영창케미칼㈜ 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 영창케미칼㈜의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【영창케미칼㈜ 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 기존 사업인 반도체 공정용 소재(Photo 공정 소재, Wet Chemical, Photoresist용 Rinse, Slurry 등 기타 전자재료)의 기존 제품군의 안정적인 성장 및 EUV Photoresist용 Rinse, 텅스텐 Slurry 등 신 제품군의 본격적인 판매가 예상되는 2023년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

또한, 동사의 2023년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(4) 유사회사 선정

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 렘테크놀러지, 동진쎄미켐, 디엔에프, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지 등 5개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

【 국내 유사회사 선정 기준표 】

구 분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
산업분류유사성
한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사
- 석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업(C20119)
- 산업용 가스 제조업(C20121)
- 기타 기초 무기 화학물질 제조업(C20129)
- 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)
- 그 외 기타 분류 안된 비금속 광물제품 제조업(C23999)
- 발광 다이오드 제조업(C26121)
렘테크놀러지, 동진쎄미켐, 디엔에프, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지, 에스앤에스텍 등 69개사

2차
사업유사성
반도체, 디스플레이 소재 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있을 것
- 매출 중 반도체/디스플레이 소재 매출 비중 50% 이상
(단, 디스플레이 소재 단일 매출 90% 이하)
- 이차전지소재 매출 10% 이하
렘테크놀러지, 동진쎄미켐, 디엔에프, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지, 에스앤에스텍 등 9개사

3차
재무유사성
① 12월 결산법인일 것
② 2021년 영업이익 및 (연결지배지분)순이익 시현 기업
③ 최근 사업연도 감사의견 적정
④ 상장 후 6개월 이상 경과한 기업
⑤ 근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행,
 거래정지/관리종목 지정 등이 없을 것
렘테크놀러지, 동진쎄미켐, 디엔에프, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지, 에스앤에스텍 6개사

(나) 유사회사 선정 세부내역

■ 1차 유사회사 선정

동사는 반도체 패터닝 공정에 사용되는 포토레지스트 소재 및 포토레지스트용 린스 등 각종 반도체 공정용 소재 제품을 오랜기간 글로벌 반도체 제조사에 공급해왔습니다. 최근에는 고객사의 EUV 공정 도입에 발맞추어 EUV 포토레지스트용 린스를 개발하여 국산화 하였으며 고객사에 공급을 앞두고 있습니다. 동사는 표준산업분류 상 [감광재료 및 관련 화학제품 제조업(C20491)]에 속해있으나 관련 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사가 전무한 상황입니다. 이에 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 상 [석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업(C20119), 산업용 가스 제조업(C20121), 기타 기초 무기 화학물질 제조업(C20129), 그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499), 그 외 기타 분류 안된 비금속 광물제품 제조업(C23999), 발광 다이오드 제조업(C26121)]에 속한 코스닥시장 또는 유가증권시장 상장사 총 69개 사를 모집단으로 선정하였습니다.

한국표준산업분류
상 세분류
유가증권시장 및 코스닥시장 상장 업체 중 동사와의 산업유사성 해당 업체

석탄화학계 화합물 및 기타 기초 유기 화학물질 제조업
(C20119)
금양, KPX케미칼, 미원스페셜티케미칼, KG케미칼, 롯데정밀화학, 천보, 한국알콜산업, 엘티씨, 피엔에이치테크, 램테크놀러지, 엔켐

산업용 가스 제조업
(C20121)
태경케미컬, 원익머트리얼즈

기타 기초 무기 화학물질 제조업
(C20129)
백광산업, 한솔케미칼, 태경산업, 후성, 유니드, OCI, 일진다이아몬드, 와이엠티, 나노, 석경에이티, 동진쎄미켐, 나노브릭, 한일화학공업

그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업
(C20499)
미원상사, 송원산업, 코스모신소재, SKC, 티에스트릴리온, 덕산테코피아, 솔브레인, 디엔에프, 브이티지엠피, 선진뷰티사이언스, 소니드, 켐트로닉스, 케이디켐, 나노신소재, 이엔에프테크놀로지, 이엔드디, 켐트로스, 메카로, 전진바이오팜, 레이크머티리얼즈, 케이피엠테크, 라이온켐텍

그 외 기타 분류 안된 비금속 광물제품 제조업
(C23999)
벽산, 한국석유공업, 티씨케이, 보광산업, 쎄노텍, 삼표시멘트

발광 다이오드 제조업
(C26121)
에스케이하이닉스, 솔루스첨단소재, 광전자, 하나머티리얼즈, 루멘스, 엘비세미콘, 윈팩, 에스에프에이반도체, 큐에스아이, 아이앤씨테크놀로지, 에스앤에스텍, 알에프세미, 서울바이오시스, 비보존헬스케어, 어보브반도체

(출처 :
KISLINE)

■ 2차 유사회사 선정

1차 유사회사 중 동사와 유사하게 반도체, 디스플레이 소재 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있는 회사를 근거로 아래 9개사를 비교회사로 선정하였습니다.

기업명
매출비중(2021년)
선정여부

금양
화학제품 제조판매(제품 : 고무 및 합성수지 발포(65.25%), 발포제 원료 등(1.69%)/상품 : 발포제 유관제품(33.05%))
X

KPX케미칼
기초화합물 제조(제품 : PPG PU RESIN CHEMICAL 등(88.19%)/상품(11.79%))
X

미원스페셜티케미칼
에너지경화수지 및 기타(UV 도료외(100%))
X

KG케미칼
철강(냉연강판, 강관 등(66.71%)), 전자결제(PG(16.75%)), 화학(복합비료 등(3.18%), 황산니켈 등(0.32%))
X

롯데정밀화학
케미칼사업부문(제품 : ECH, 가성소다, 유록스, TMAC 등(44.2%)/상품 : 암모니아 등(33.4%)), 그린소재사업부문(제품 : MECELLOSE, HECELLOSE, AnyCoat 등(22.4%))
X

천보
이차전지소재(전해액첨가제 등(68.1%)), 전자소재(LCD식각액첨가제 등(24.9%))
X

한국알콜산업
화학(초산에틸, 초산부틸, EEP 등(69.2%)), 주정(정제주정,합성주정, 무수주정 등(24.7%))
X

엘티씨
케미칼(LCD용(42.4%), 반도체용(21.4%)), 장비(C.C.S.S(27.9%))
O

피엔에이치테크
OLED소재(91.3%), OLED원료(7.6%)
X

램테크놀러지
반도체, 디스플레이 공정 용 식각액(42.17%), 반도체 공정용 HYCL품(22.94%), 반도체 공정용 반도체 박리액(12.53%),반도체 공정용 불산계 제품(10.70%)
O

엔켐
2차전지용 전해액(100%)
X

태경케미컬
탄산가스사업부문(탄산가스류(71.2%), 일반가스 外(18.2%) 등)
X

원익머트리얼즈
반도체, 디스플레이 공정용 가스(74.85%), 기타 가스매출(24.98%)
X

백광산업
가성소다(37.5%), 기타(62.5%)
X

한솔케미칼
전자 및 이차전지 소재제품(37.6%), 정밀화학제품(제지, 반도체용 등, 35.4%), 제지/환경제품(제지용 등 20.8%)
X

태경산업
석회,중질탄산칼슘(29.18%), 합금철,산화아연등(25.60%), 고속도로 휴게소및 주유소(19.19%), 탄산가스(12.33%)
X

후성
반도체용 에칭 및 증착 가스, 2차전지 전해질, 첨가재, 가전/산업용 냉매 등(100%)
X

유니드
화학사업부문(SBR, ABS, 반도체, 의약, 세제, 태양광웨이퍼 식각, 이산화탄소 포집 52.58%), 보드사업부문(가구, 내장재, 포장재, 건축자재, 파렛트 27.69%)
X

OCI
태양광산업 관련 소재 등(38%), 가소제, 알키르 수지, 안료 등(32%)
X

일진다이아몬드
공업용 다이아몬드(89%), 초경합금(11%)
X

와이엠티
화학약품(최종표면처리(37.33%), 동도금(19.70%), Process Chemical(9.87%)), 기판가공(19.30%)
X

나노
SCR탈질촉매(69.94%), TiO2(30.06%)
X

석경에이티
Ytterbium Fluoride(YbF3)(39.17%), SiO2 Series (Silica)(14.53%), Barium & Strontium Glass(BAG&SRG)(9.01%)
X

동진쎄미켐
국내전자재료(감광액, wet chemical 50.13%), 해외전자재료(TFT LCD 화학제품 등(Wet chemical etc.) 41.47%)
O

나노브릭
위조방지 보안소재, 핵산추출 바이오소재 등(54.6%), 위조방지 보안응용제품(16.5%))
X

한일화학공업
아연화 외(93.62%), 아연괴(3.53%)
X

미원상사
전자재료(디스플레이, 반도체, 2차전지 42.1%), 생활화학제품(퍼스널케어용 계면활성제 40.2%)
X

송원산업
Industrial Chemicals(산업용 화학제품 73.70%), Performance Chemicals(기능성 화학제품 26.30%)
X

코스모신소재
기능성필름 등(40.50%), 토너, NCM, LCO 등(59.50%)
X

SKC
Industry 소재(38.5%), 화학(32.5%), 모빌리티 소재(19.5%), 전자재료(14.2%)
X

티에스트릴리온
골드플러스 TS샴푸(46.49%), 뉴프리미엄 TS샴푸(10.54%)
X

덕산테코피아
OLED 유기재료(55.77%), 반도체 소재(40.89%)
O

솔브레인
반도체 재료(63%), 디스플레이 재료(16%), 2차 전지 제조 공정용 화학 재료 및 기타 매출(21%)
X

디엔에프
반도체 소재(67.1%), 광통신 소자 및 재료(31.5%)
O

브이티지엠피
화장품 제조(51.38%), 기계/필름 제조(16.46%), 음반기획 서비스(16.14%)
X

선진뷰티사이언스
화장품 소재(73.24%), 계면활성제(24.71%)
X

소니드
전자소재(52.5%), 전자부품(45.0%)
O

켐트로닉스
화학사업(반도체 & 디스플레이 등 전자용 Chemicals 등 62.02%), 전자사업(TV, Monitor, 가전제품, 전자칠판 등 관련 모듈 및 세트 등 37.98%),
O

케이디켐
유기액상안정제 등(61.6%), 상품 등(38.4%)
X

나노신소재
이차전지 소재(19.4%), 반도체 소재(17.7%), 태양전지 소재(13.3%), 디스플레이 소재(11.6%)
X

이엔에프테크놀로지
반도체/디스플레이 전자재료(100%)
O

이엔드디
촉매시스템(43.37%), 촉매소재(39.23%)
X

켐트로스
첨단소재사업부(2차전지 전해액 첨가제 18.5%, 디스플레이 10.6%, 반도체 공정 8.7%), 융합소재 사업부(부품고정용/실리콘 21.3%)
X

메카로
히터블럭(51.30%), 전구체(41.43%)
X

전진바이오팜
캡슐형 세탁세제(59.23%), 조류피해감소제(12.80%), 포유류피해감소제(9.33%)
X

레이크머티리얼즈
반도체 소재(26.47%), LED소재(46.58%), Solar 소재(18.29%)
X

케이피엠테크
전자동 도금설비(41.4%), 표면처리 약품(24.1%)
X

라이온켐텍
인조대리석(73.15%), 합성왁스(21.84%)
X

벽산
건재부문(62.52%), 주방기기 및 환기부문(29.07%), 도료부문(11.57%)
X

한국석유공업
아스팔트(47.02%), 케미칼(36.04%), 합성수지(20.90%)
X

티씨케이
반도체 공정 부품(84%), 반도체용 고순도 흑연제품(9%)
X

보광산업
레미콘(47.58%), 골재(34.81%), 아스콘(11.40%)
X

쎄노텍
세라믹 비드(광산, 제지/잉크 등)(57%), 세라믹 분체(유약, 도형제)(22%), 세라믹 비드(전기전자용)(14%)
X

삼표시멘트
시멘트 사업(98.29%), 레미콘 사업(1.71%)
X

에스케이하이닉스
반도체 부문(DRAM, NAND Flash, CIS 등 100%)
X

솔루스첨단소재
PCB, 통신장비, 전기차 배터리용 동박(63.33%), Display용 소재, 의약품 및 건기식, 화장품용 소재(36.67%)
X

광전자
PHOTO SENSOR(40.45%), TRANSISTOR(36.17%), LED 등(21.00%)
X

하나머티리얼즈
실리콘부품(92.29%), 기타(7.71%)
X

루멘스
LED사업부(75.6%), 전장사업부(16.2%), LGP사업부(8.2%)
X

엘비세미콘
Driver IC Bumping 등(100%)
X

윈팩
패키징(79.43%), 테스트(19.35%)
X

에스에프에이반도체
반도체 산업의 후공정 분야인 반도체 조립 및 TEST제품을 주력으로 생산. 메모리(83.42%), 비메모리(16.01)
X

큐에스아이
Laser Beam Printer(22.1%), Medical(20.4%), Sensor(19.9%), Power Tool(11.9%)
X

아이앤씨테크놀로지
멀티미디어(43.69%), 스마트에너지(31.21%), 무선(17.13%)
X

에스앤에스텍
블랭크 마스크(반도체 및 디스플레이용 포토마스크 제조를 위한 원재료 99.6%)
O

알에프세미
ECM 반도체(48.56%), LED 조명(41.50%), TVS반도체(9.94%)
X

서울바이오시스
LED 제조(100%)
X

비보존헬스케어
제약사업부(81.57%), 광사업부(14.82%), 화장품사업부(3.73%)
X

어보브반도체
Home Appliance(54%), Mobile Solution(18%), Remote Controller(10%), Power Solution(8%)
X

(출처 :
금융감독원 전자공시시스템(DART), 각사 사업보고서)

■ 3차 유사회사 선정

2차 비교회사로 선정된 9개의 기업 중 아래의 재무 및 일반 유사성 기준에 따라 아래 2개의 기업을 최종 유사회사로 선정하였습니다.

선정기준
세부 검토기준

일반 유사성
① 12월 결산법인일 것
② 2021년 기준 영업이익 및 (연결지배지분)순이익 시현 기업
③ 최근 사업연도 감사의견 적정
④ 상장 후 6개월 이상 경과한 기업
⑤ 근 6개월간 분할/합병, 증자, CB/BW/EB 발행, 거래정지/관리종목 지정 등이 없을 것

회사명
① 12월 결산 
법인일것
② 2021년 영업이익, 
당기순이익 시현 기업
③ 최근사업연도 
감사의견 적정
④ 상장 후 6개월 
이상 경과한 기업
⑤ 근 6개월간 분할/합병, 
증자, CB/BW/EB 발행, 
거래정지/관리종목 
지정 등이 없을 것
최종 
선정여부

영업이익
당기순이익
(지배기업 
순이익)

엘티씨
12월
(O)
(8,395,565)
(X)

(9,537,070)

(X)

적정
(O)
2013년 10월 08일
(O)
2022.02.21 전환사채 발행, 
2022.02.21 신주인수권부사채 발행 등
(X)
X

램테크놀러지
12월
(O)
4,472,506
(O)

3,160,788

(O)

적정
(O)
2013년 11월 18일
(O)
N/A
(O)
O

동진쎄미켐
12월
(O)
131,814,934
(O)

103,264,492

(O)

적정
(O)
1999년 12월 21일
(O)
N/A
(O)
O

덕산테코피아
12월
(O)
21,980,939
(O)

17,827,003

(O)

적정
(O)
2019년 08월 02일
(O)
2021.12.15 전환사채 발행 
(X)
X

디엔에프
12월
(O)
11,138,530
(O)

12,005,912

(O)

적정
(O)
2007년 11월 16일
(O)
N/A
(O)
O

소니드
12월
(O)
(984,964)
(X)

(2,752,614)

(X)

적정
(O)
2002년 06월 25일
(O)
2022.01.28 유상증자, 
2022.02.24 전환사채 발행 등
(X)
X

켐트로닉스
12월
(O)
38,542,299
(O)

28,503,913

(O)

적정
(O)
2007년 01월 17일
(O)
N/A
(O)
O

이엔에프테크놀로지
12월
(O)
26,004,269
(O)
18,517,099
(O)
적정
(O)
2009년 05월 28일
(O)
N/A
(O)
O

에스앤에스텍
12월
(O)
12,610,884
(O)
11,499,407
(O)
적정
(O)
2009년 04월 14일
(O)
N/A
(O)
O

【 최종 유사기업 선정결과 요약 】

최종 유사기업

렘테크놀러지, 동진쎄미켐, 디엔에프, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지, 에스앤에스텍

(다) 유사회사 선정 결과

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 상기 선정 기준을 충족하는 렘테크놀러지, 동진쎄미켐, 디엔에프, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지, 에스앤에스텍 총 6개사를 최종유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2022년 05월 26일(증권신고서 제출일로부터 4영업일 전일)을 분석기준일로 하여

약 1개월 간(20영업일, 2022년 04월 27일 ~ 2022년 05월 26일) 종가, 1주일(5영업일, 2022년 05월 20일 ~ 2022년 05월 26일) 의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

[유사회사 기준주가 내역]

(단위 : 원)

구분
램테크놀러지
동진쎄미켐
디엔에프
켐트로닉스
이엔에프테크놀로지
에스앤에스텍

기준주가 
(Min[(A),(B),(C)])
7,240
40,855
20,200
23,850
33,850
25,150

분석기준일 종가 (A)
7,240
41,650
20,200
23,850
33,850
25,150

1주일 평균 종가 (B)
7,424
42,810
20,670
24,180
34,820
25,660

1개월 평균 종가 (C)
7,489
40,855
21,526
24,862
35,093
26,317

일자
2022-04-27
7,810
37,900
21,400
26,250
35,000
27,700

2022-04-28
7,550
36,600
21,450
26,000
34,400
27,350

2022-04-29
7,540
38,100
22,550
26,100
35,250
27,900

2022-05-02
7,600
38,000
23,050
25,900
35,450
27,450

2022-05-03
7,530
39,700
23,300
25,800
35,850
28,050

2022-05-04
7,430
40,900
22,700
25,950
34,800
27,650

2022-05-06
7,620
41,350
22,350
25,650
35,400
27,000

2022-05-09
7,030
39,650
21,500
24,850
34,400
25,850

2022-05-10
7,320
40,450
21,500
24,750
34,400
25,550

2022-05-11
7,150
42,400
21,800
24,300
35,850
26,450

2022-05-12
6,990
41,150
20,800
23,600
35,650
25,350

2022-05-13
7,640
42,000
21,700
24,400
36,200
25,850

2022-05-16
7,660
41,100
20,850
24,400
35,750
25,600

2022-05-17
7,940
41,850
21,300
24,600
35,450
25,650

2022-05-18
7,770
41,050
21,250
24,500
34,700
25,650

2022-05-19
7,570
41,700
21,200
24,150
34,300
25,300

2022-05-20
7,460
42,800
21,100
24,650
35,600
26,300

2022-05-23
7,370
44,150
21,050
24,650
35,650
26,300

2022-05-24
7,500
42,950
20,500
23,950
34,350
25,200

2022-05-25
7,550
42,500
20,500
23,800
34,650
25,350

2022-05-26
7,240
41,650
20,200
23,850
33,850
25,150

(5) 희망공모가액의 산출

(가) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

【 PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점 】

① 의의

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산출 방법

PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2022년 1분기 LTM 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2023년 추정 순이익을 현가화 하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.

※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익

- 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.

※ 적용주식수:
유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수
발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 희석화가능주식수

※ 유사회사의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2021년 사업보고서, 2022년 1분기보고서를 참조하였습니다.

③ 한계점

- 향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

- 동사의 2023년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.

- 순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

- 비교기업이 동일 업종, 사업분야를 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 매출 구성, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

- 또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

- 비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 유사기업 PER 산출

상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 2022년 1분기 (지배주주)순이익 수치를 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

① 평균 PER 산정

【 2022년 1분기 LTM 기준 유사회사 PER 산출】

(단위: 원, 주, 배)

회사명
적용 당기순이익(A)
(주1)
적용주식수(B)
(주2)
주당순이익
(C=A/B)
기준주가
(D)
PER
(E=D/C)
PER 30
이상 제외
평균

램테크놀러지
4,360,876,660
13,836,057
315
7,240
22.97
포함
18.25

동진쎄미켐
116,792,420,190
51,414,494
2,272
40,855
17.99
포함

디엔에프
13,222,300,220
11,571,858
1,143
20,200
17.68
포함

켐트로닉스
27,789,667,570
14,858,157
1,870
23,850
12.75
포함

이엔에프테크놀로지
24,348,371,620
14,287,836
1,704
33,850
19.86
포함

에스앤에스텍
11,748,661,590
21,451,447
548
25,150
45.92
제외

주1)
상기의 적용 당기순이익은 2022년 1분기 기준 4개 분기(2021년 2분기 ~ 2022년 1분기)의 (지배지분) 순이익의 합계입니다.

주2)
적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)

단순 참고목적으로 유사회사의 2021년 순이익을 기준으로 산출한 PER 현황은 아래와 같습니다.

(단위: 원, 주, 배)

회사명
적용 당기순이익(A)
(주1)
적용주식수(B)
(주2)
주당순이익
(C=A/B)
기준주가
(D)
PER
(E=D/C)
PER 30
이상 제외
평균

램테크놀러지
3,160,788,430
13,836,057
228
7,240
31.69
제외
19.59

동진쎄미켐
103,264,491,780
51,414,494
2,008
40,855
20.34
포함

디엔에프
12,005,912,470
11,571,858
1,038
20,200
19.47
포함

켐트로닉스
28,503,912,590
14,858,157
1,918
23,850
12.43
포함

이엔에프테크놀로지
18,517,098,880
14,287,836
1,296
33,850
26.12
포함

에스앤에스텍
11,499,406,880
21,451,447
536
25,150
46.92
제외

(다) 주당 평가가액 산출

【 PER에 의한 영창케미칼(주)의 평가가치 】

구 분
산출 내역
비 고

2023년 추정 순이익
주1) 주2)
19,176 백만원
A

연할인율
주3)
20.00%
B

2023년 추정 순이익의 현재가치
 (적용 당기순이익)
13,938 백만원
C=A/[(1+B)^1.75]

적용 PER
18.25배
D

기업가치 평가액
254,359 백만원
E=(CXD)

적용주식수 주4)
10,110,545주
F

주당 평가가액
25,158원
G = E / F

주1)
2023년 추정 당기순이익의 산정내역은 하단의 『(마). 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2)

주당 평가가액 산출을 위하여 2023년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동사의 기존 사업인 반도체 공정용 소재(Photo 공정 소재, Wet Chemical, Photoresist용 Rinse, Slurry 등 기타 전자재료)의 기존 제품군의 안정적인 성장 및
출
시를 앞두고 있는 텅스텐 Slurry와
기술평가대상 제품인
EUV Photoresist용 Rinse 등 신제품군의 본격적인 판매가 예상되는 2023년 추정 주당순이익에 PER을 적용하는 것이
2022년 추정 당기순이익을 적용하는 것과 비교하였을 때 기업의 가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단하였기 때문입니다.
동사의 추정매출에 반영한 해당 신제품 매출의 첫 발생시기 및 2022 ~ 2025년 매출 추정액은 다음과 같습니다. 

(단위: 천원)

구분
매출 발생시기
2022년
2023년
2024년
2025년

EUV PR용 Rinse

2
022년 10월~

1,189,909
8,293,500
10,947,420
14,450,594

텅스텐 Slurry

2
022년 10월~

430,870
11,424,898
19,922,143
22,426,205

2020년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간은 아래와 같습니다. 

【 참고: 2020년 이후 상장한 기술성장기업의 적용 실적 및 할인기간 】

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)

서남
2020.02.20
2022
3

레몬
2020.02.28
2020~2022
1~3

서울바이오시스
2020.03.06
2020~2021
1~2

에스씨엠생명과학
2020.06.17
2023
4

젠큐릭스
2020.06.25
2020~2023
0~3

소마젠
2020.07.13
2023
4

솔트룩스
2020.07.23
2022
2.75

제놀루션
2020.07.24
2023
3.5

셀레믹스
2020.08.21
2022
2

이오플로우
2020.09.14
2023
3.75

압타머사이언스
2020.09.16
2022~2023
1.5~2.5

박셀바이오
2020.09.22
2024
5

넥스틴
2020.10.08
2020
-

피플바이오
2020.10.19
2022
2.5

미코바이오메드
2020.10.22
2022
2

바이브컴퍼니
2020.10.28
2022
2.5

센코
2020.10.29
2021
2

고바이오랩
2020.11.18
2024
4.5

클리노믹스
2020.12.04
2023~2024
3~4

퀀타매트릭스
2020.12.09
2022~2023
2.25~3.25

엔젠바이오
2020.12.10
2022~2023
2.5~3.5

알체라
2020.12.11
2023
3.5

프리시젼바이오
2020.12.22
2023
3

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
2024
4.5

석경에이티
2020.12.23
2023
3

엔비티
2021.01.21
2022
2

와이더플래닛
2021.02.03
2022
2

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
3

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
2

씨이랩
2021.02.24
2023
3

오로스테크놀로지
2021.02.24
2021
1

뷰노
2021.02.26
2022~2023
2~3

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
3

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
1~2

네오이뮨텍
2021.03.16
2021~2022
1~2

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
3

제노코
2021.03.24
2021
1

자이언트스텝
2021.03.24
2023
3

해성티피씨
2021.04.21
2022
2

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
1~3

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
1~3

진시스템
2021.05.26
2023
2.5

라온테크
2021.06.17
2021
0.75

아모센스
2021.06.25
2023
2.75

오비고
2021.07.13
2023
3

큐라클
2021.07.22
2024
3.5

맥스트
2021.07.27
2023
1.5

원티드랩
2021.08.11
2023
1.5

딥노이드
2021.08.17
2025
3.5

바이젠셀
2021.08.25
2025
3.5

에이비온
2021.09.08
2022
1.5

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
2.5~3.5

지니너스
2021.11.08
2024
3

툴젠
2021.12.10
2024
3.5

케이옥션
2022.01.24
2021. 3Q
-

애드바이오텍
2022.01.24
2022~2023
1~2

이지트로닉스
2022.02.04
2023
2

스코넥
2022.02.04
2024
3

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
2

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
1~3

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
1~2

노을
2022.03.03
2024~2025
1~2

모아데이타
2022.03.10
2024
3

주3)

2023년 추정 당기순이익을 2022년 1분기말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한

연 할인율 결정 시 아래와 같이
2020년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율을 감안하여
2020년 이후 기술성장기업 상장사 63개사 중 21개사가

적용한 최빈도 연 할인율
인 20.00%로 적용 하였습니다. 동사
적용 연 할인율인 20.00%는 기술성장기업 연 할인율 평균값 22.4%보다 할인된 수치이며, 최종 선정된 유사회사 6개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 10.61% 대비
할증
된 수치입니다. 동 현재가치 할인율은 대표주관회사인 하나금융투자(주)의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

【 2020년 이후 상장한 기술성장기업 추정 실적 할인율 】

회사명
상장일
연 할인율(%)

서남
2020.02.20
20.0

레몬
2020.02.28
20.0

서울바이오시스
2020.03.06
15.0

에스씨엠생명과학
2020.06.17
25.0

젠큐릭스
2020.06.25
25.0

소마젠
2020.07.13
20.0

솔트룩스
2020.07.23
15.0

제놀루션
2020.07.24
30.0

셀레믹스
2020.08.21
10.8

이오플로우
2020.09.14
20.0

압타머사이언스
2020.09.16
25.0

박셀바이오
2020.09.22
35.0

넥스틴
2020.10.08
-

피플바이오
2020.10.19
25.0

미코바이오메드
2020.10.22
15.0

바이브컴퍼니
2020.10.28
16.7

센코
2020.10.29
20.0

고바이오랩
2020.11.18
25.0

클리노믹스
2020.12.04
25.0

퀀타매트릭스
2020.12.09
25.0

엔젠바이오
2020.12.10
20.0

알체라
2020.12.11
25.0

프리시젼바이오
2020.12.22
25.0

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
20.0

석경에이티
2020.12.23
25.0

엔비티
2021.01.21
25.0

와이더플래닛
2021.02.03
20.0

레인보우로보틱스
2021.02.03
20.0

피엔에이치테크
2021.02.16
20.0

씨이랩
2021.02.24
20.0

오로스테크놀로지
2021.02.24
20.0

뷰노
2021.02.26
20.0

나노씨엠에스
2021.03.09
20.0

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
25.0

네오이뮨텍
2021.03.16
35.0

라이프시맨틱스
2021.03.23
23.0

제노코
2021.03.24
20.0

자이언트스텝
2021.03.24
30.0

해성티피씨
2021.04.21
25.0

샘씨엔에스
2021.05.20
10.0~15.0

삼영에스앤씨
2021.05.21
20.0

진시스템
2021.05.26
15.0

라온테크
2021.06.17
25.0

아모센스
2021.06.25
25.0

오비고
2021.07.13
21.1

큐라클
2021.07.22
25.0

맥스트
2021.07.27
20.0

원티드랩
2021.08.11
20.0

딥노이드
2021.08.17
19.0

바이젠셀
2021.08.25
25.0

에이비온
2021.09.08
40.0

차백신연구소
2021.10.22
30.0

지니너스
2021.11.08
20.0

툴젠
2021.12.10
21.2

케이옥션
2022.01.24
-

애드바이오텍
2022.01.24
30.0

이지트로닉스
2022.02.04
20.0

스코넥
2022.02.04
25.0

바이오에프디엔씨
2022.02.21
15.0

퓨런티어
2022.02.23
20.0

풍원정밀
2022.02.28
30.0

노을
2022.03.03
15.0

모아데이타
2022.03.10
15.0

평 균
22.4

20% 적용 기업 수
21개

25% 적용 기업 수
18개

그 외
24개

【 참고: 유사회사의 가중평균자본비용(WACC) 】

회사명
가중평균자본비용(WACC)

램테크놀러지
12.65%

동진쎄미켐
9.53%

디엔에프
12.43%

켐트로닉스
8.07%

이엔에프테크놀로지
8.79%

에스앤에스텍
12.16%

평균
10.61%

자료: Bloomberg, 2022년 1분기 기준

주4)

적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수
비고

기발행보통주식수
8,056,782주
보통주식수

공모 신주발행주식수
2,000,000주
IPO 공모시 신주발행 주식수

상장주선인 의무인수분
53,763주
-

합계
10,110,545주
-

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(라) 희망공모가액 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 영창케미칼㈜의 희망공모가액은 아래와 같습니다.

【영창케미칼㈜의
확정공모가액 산출내역】

구분

내용

주당 평가가액

25,158원

평가액 대비 할인율

40.30%~
26.07%

희망공모가액 밴드

15,000원 ~ 18,600원

확정 주당 공모가액 주1)

18,600원

주1)

확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

주2)

희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2020년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 희망공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 고려하여 산정하였습니다.

【 참고: 2020년 이후 상장한 기술성장기업의 평가액 대비 할인율 】

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액 하단
희망공모가액 상단

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
34.60
47.70

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
-
-

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

고바이오랩
2020.11.18
43.70
28.00

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.11
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
42.81
29.59

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

케이옥션
2022.01.24
40.68
30.22

애드바이오텍
2022.01.24
43.90
35.88

이지트로닉스
2022.02.04
43.09
34.08

스코넥
2022.02.04
45.82
27.76

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.84
20.36

퓨런티어
2022.02.23
36.99
24.28

풍원정밀
2022.02.28
32.92
22.76

노을
2022.03.03
36.15
16.51

모아데이타
2022.03.10
15.9
27.9

평 균
39.16
25.96

대표주관회사인 하나금융투자(주)는 영창케미칼(주)의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 하여 40.30% ~
26.07%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 15,000원 ~ 18,600원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회
사인 영창케미칼(주)는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후
확정공모가액을 18,600원으로 결정하였습니다.

(마) 추정 당기순이익 산정 내역

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 영창케미칼㈜의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준, 기술의 상용화 경쟁력), 시장성(시장의 규모 및 성장잠재력, 시장경쟁 상황), 성장성(기업 성장전략, 향후 성장을 위한 사업계획, 사업의 확장가능성) 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.

그러나 동사의 사업에는 제품 개발 및 상용화 성공 여부 및 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 수주 적용률 및 판매수량 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.

따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

■향후 4개년 추정 손익계산서

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

매출액
66,430,134
90,745,395
138,079,360
178,174,983
219,732,651

매출원가
51,901,678
67,210,159
92,714,383
118,016,935
148,311,780

매출총이익
14,528,456
23,535,236
45,364,977
60,158,048
71,420,871

판매비와관리비
12,292,405
15,347,703
20,103,875
24,338,893
28,738,674

영업이익
2,236,050
8,187,533
25,261,102
35,819,155
42,682,197

기타수익
79,143
-
-
-
-

기타비용
1,001,694
-
-
-
-

금융수익
452,045
-
-
-
-

금융비용
3,463,087
897,117
676,802
590,098
545,060

법인세차감전순이익
(1,697,543)
7,290,416
24,584,301
35,229,057
42,137,137

법인세비용
(883,676)
1,603,891
5,408,546
7,750,393
9,270,170

당기순이익
(813,867)
5,686,524
19,175,755
27,478,664
32,866,967

(i) 매출액 추정

동사의 향후 4개년 제품별 매출액 추정 현황은 아래와 같습니다.

[제품 구분 별 매출액 추정 요약]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

Photo 소재
25,722,371
42,304,737
64,855,997
89,838,477
107,795,025

Wet Chemical
19,539,083
20,923,764
17,168,400
18,401,663
30,694,481

PR용 Rinse
9,844,443
12,597,831
21,210,724
24,484,714
28,177,529

기타 전자재료
4,275,776
7,684,031
26,877,355
37,483,245
45,098,732

일반 화학제품
6,614,797
7,235,032
7,966,884
7,966,884
7,966,884

상품 등
433,664
-
-
-
-

합계
66,430,134
90,745,395
138,079,360
178,174,983
219,732,651

1) Photo 소재 매출

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

i-line PR
11,539,462
22,878,128
30,076,985
37,386,773
41,038,799

HTSOC
13,310,490
18,189,060
22,634,006
24,505,087
28,447,860

KrF PR
872,420
1,237,548
9,152,672
22,548,131
28,854,571

ArF PR
-
-
2,992,334
5,306,610
6,686,919

EUV PR
-
-
-
91,876
2,766,876

합계
25,722,371
42,304,737
64,855,997
89,838,477
107,795,025

[i-line PR]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

기존 i-Line 제품
11,385,247
17,114,395
11,782,666
12,134,694
11,715,471

└ H사 등
10,318,983
16,098,152
11,094,742
11,226,635
10,807,412

└ S사 등
530,652
637,200
687,924
908,060
908,060

└ 기타
535,611
379,044
-
-
-

i-Line 신제품
154,215
5,763,733
18,294,319
25,252,079
29,323,328

└ H사 등
154,215
5,277,058
14,787,619
18,752,573
21,533,179

└ S사 등
-
486,675
3,055,500
5,935,506
7,226,149

└ 기타
-
-
451,200
564,000
564,000

합계
11,539,462
22,878,128
30,076,985
37,386,773
41,038,799

동사는 H사에 i-Line Negative PR제품을 2009년부터 공급 시작하였으며 현재 Sole vender로 공급 중이며, S사 CIS 공정에도 Sole vender로 공급 중에 있습니다. 기존 i-line PR 제품 매출은 19년 45억, 20년 71억, 21년 115억으로 꾸준히 성장 중입니다.

동사는 H사에 IMP공정, RDA공정, BUMP공정, Slim공정 등에 공급하기 위한 i-Line 신제품을 공급 및 개발 중이며,
IMP공정용과 RDA공정용은 Gallon 평가 및 Volume평가 진행 중
으로 수율 검증 결과 문제 없음을 확인, 유상 판매 전환을 위한 자재 등록을 완료하였습니다. 이후 양산 Vessel Set Up 완료 후 시양산 예정으로 유상 전환 준비 중입니다. 또한,
Bump용과 Slim PR용은 샘플 평가 중에 있습니다.

2023년 기준 Dram과 Nand Flash 신규 공정 9~10Layer에 적용 예정이며, 월평균 900Gal 예상되어 연간 148억 가량 판매 추정되고, H사 생산량 및 적용 Layer증가에 따라 연평균 20% 판매 증가 예상되어, 2025년에는 연간 215억으로 증가가 예상 됩니다.
 

S사로의 매출로 추정한

i-line PR 신제품은 wafer edge pattern 공정용으로 21년 말 고객사 제안으로 개발 시작하여,
S사의
평택 D2L DRAM을 대상으로 샘플 평가 중이며,
현재
Pattern 및 열특성 검증 되었고, Defect 확인 중에 있으며 V-Nand에도 적용 평가 예정입니다.
동 제품은 KrF 광원에도 동시 반응하는 장점이 있어 향후 확장성에도 많은 장점이 있습니다.
2023년 기준 DRAM, Flash 2~3 Layer 공정에 적용 예정이며,
월 150~200Gal 예상되어 연간 30억 가량 매출 추정 됩니다. S사 생산량 및 적용 공정 증가에 따라 연매출은 2025년 기준 연간 72억으로 증가가 예상됩니다.

기존 i-Line 제품군은 2022년 1월 ~5월까지 5개월 동안 H사에 70.8억, S사에 1.4억, 기타 고객사에 1.7억을 판매하여 총 73.8억의 매출이 발생하였습니다. 이는 올해 공급 목표 171억의 43%에 해당 합니다. 1~5월까지 판매한 73.8억을 12개월로 환산할 경우 177억의 매출을 시현할 것으로 예상되어 2022년 추정매출 171억은 무난히 달성할 것으로 추정 됩니다.

또한 동사는 2021년말~현재까지 H사 향 7종, S사 향 1종의 i-Line PR 신제품을 출시하였습니다. 2022년 i-Line PR 신제품 매출 목표는 57.6억이었으며, 2022년 1~5월 현재 25.8억을 달성 하여, 매출 목표의 44.8%를 달성하였습니다. 1~5월 매출 25.8억을 연간으로 환산할 경우 62억의 매출이 예상되어, 2022년 매출 목표는 초과달성이 예상됩니다.

[HTSOC]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

기존 HTSOC
13,310,490
15,669,581
16,733,146
17,597,938
18,919,119

└ H사 등
13,310,490
15,669,581
16,733,146
17,597,938
18,919,119

HTSOC 신제품
-
2,519,479
5,900,860
6,907,148
9,528,741

└ H사 등
-
2,032,804
2,845,360
2,873,888
4,204,838

└ S사 등
-
486,675
3,055,500
4,033,260
5,323,903

합계
13,310,490
18,189,060
22,634,006
24,505,087
28,447,860

동사는 2013년부터 H사에 HTSOC 제품을 공급시작 하였으며, 매출은 지속적으로 증가 중입니다. 

[2018년 ~ 2022년 5월 HTSOC 매출 현황]

(단위: 천원)

구분

2018년

2019년

2020년

2021년

2022년1~5월

HTSOC

4,448,006

9,630,750

13,716,373

12,787,687

5,930,253

현재
H사 사용 HTSOC의
30% 이상을 동사가 공급 중이며, 적용 스텝의 지속적 증가로 2023년 기존 공급제품의 매출은 49개 공정에 연 14,000~15,000Gal을 공급하여 167억 매출을 달성할 것으로 추정되며, 2025년에는 17,000Gal을 공급하여 189억의 매출을 달성할 것으로 추정 됩니다.

2022년 1~5월까지 기존 제품의 매출은 59.3억을 달성하였고, 5월 매출은 15억으로 증가 추세에 있어 올해 매출 목표인 157억은 충분히 달성 가능할 것으로 예상됩니다. 고객사의 WF 생산량이 2022년 연초대비 10% 증가하여 기존 제품의 경우 사용량이 10% 증가하고 있으며 2023년 이후에도 꾸준한 매출 증가로 이어질 것으로 예상됩니다.

신제품으로 출시하는 HTSOC 제품의 경우 H사의 해외(日)공급사의 소재를 대체할 제품으로 현재 평가진행 중에 있습니다. 해당 제품은 해외 공급사 제품 대비 Fume 개선, Bake time 단축 등 우수한 기술적 성과 있어 대체 및 확대될 것으로 전망하며, D1a급(4세대 10나노공정) 신규디바이스에 신제품 적용 평가 중입니다.

H사 DRAM 공정 EBR 개선용 THK 2,000A Target 제품은 고객사 BASE 제품 채택 결정되어 양산 전환 진행 중으로 2022년 2~3분기 부터 매출이 발생될 것으로 예상되며, NAND EBR 개선용 THK 3,100A Target 제품도 고객사 BASE 제품 채택 결정되어 양산 전환 대기 중으로 2023년 2분기에 매출 발생이 될 것으로 예상됩니다. 또한 NAND 평탄화 개선용 THK 3,000A Target 제품도 고객사 BASE 제품 채택 결정되어 양산 전환 대기 중으로 2023년 1분기에 매출이 발생될 것으로 예상됩니다.

2023년 기준 Dram과 Nand Flash 신규 공정9~12Layer에 적용 예정이며, 월평균 200Gal 예상되어 연간 28억 가량 판매 추정되고, H사 생산량 및 적용 Layer증가에 따라 연평균 20% 판매 증가 예상되어, 2025년에는
연 42억 매출 발생될 것으로 예상 됩니다.

S사로 공급 예정인 신제품은
고객사의 제안으로 개발하였으며 평가 협의 중으로 현재 ACL로 진행 중인 공정을 SOC로 진행 할수 있는 신제품입니다.

2023년 기준, 5개 공정에 월평균 175Gal을 공급하여 연30억 가량 매출 추정 됩니다.
적용 공정과 고객사 생산량 증가에 따라 연평균 30%가 증가 될 것으로 추정되어, 2025년에는
53억의 연매출이 발생이 될 것으로 예상됩니다.

[KrF PR]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

KrF Negative PR
872,420
929,321
796,800
1,051,776
1,388,344

└ H사 등
232,434
71,110
-
-
-

└ 기타
639,985
858,211
796,800
1,051,776
1,388,344

KrF Positive PR 신제품
-
308,228
1,935,150
2,554,398
3,371,805

└ S사 등
-
308,228
1,935,150
2,554,398
3,371,805

KrF PR Slim Etch
-
-
2,746,437
15,003,973
19,942,878

└ H사 등
-
-
2,746,437
15,003,973
19,942,878

KrF PR 신제품
-
-
3,674,285
3,937,985
4,151,543

└ H사 등
-
-
3,674,285
3,937,985
4,151,543

합계
872,420
1,237,548
9,152,672
22,548,131
28,854,571

동사가 현재 공급 중인
기존

KrF Negative PR은 H사와 W사에 연간 9억 가량이 공급되고 있으며, 매년 꾸준한 판매가 예상됩니다. 2025년에는 적용 공정 증가 및 생산량 증가로 14억 가량의 매출달성이 추정 됩니다.

2022년 1~5월까지 KrF Negative PR제품을 W사에 3.1억, H사에 0.65억 등 총 4.3억을 판매하여 2022년 추정 매출인 9.3억은 무난히 달성할 것으로 예상되
며 이후
에도 W사의 수요가 지속적으로 발생될 것으로 매출을 추정하였습니다.

KrF Positive PR 신제품(

KrF Positive High Thick PR V-Nand
)
은 S사에서 적용 검토 중으로 초기 PR Profile Issue가 개선되어 고객 적용 제품 및 일정 등 계획 수립 중에 있습니다. 2022년 3분기 부터 공급 예정이며, 2023년에는 5개 공정에 연간 2,100Gal을 판매하여 19억원의 매출을 예상합니다. 적용 공정의 증가에 따라 연평균 32%씩 매출이 증가하여 2025년에는 33억원의 매출을 달성할 것으로 추정 됩니다.

KrF Slim용 PR
은
2021년부터
동사와 H사가 개발 과제로 연구 개발 진행 중 이며
H사 평가 결과 Hume 발생으로 CD SEM 측정시 Unloading되는 ISSUE가 있어 Hume 발생 억제 개선 진행 중에 있고 PR 단면 분석하여 PR PROFILE 개선중에 있습니다.
2023년 2분기
공급을 목표로 하고 있으며,
5개 공정에 연간 1,200Gal 이상을 판매하여 27억의 매출을 시작으로 적용 공정 증가로 2025년에는 연간 판매량이 6,500Gal 으로 증가하여, 200억원의 매출이 추정 됩니다.

KrF PR 신제품은
H사에 2023년 1분기부터 공급할 예정으로

24~25개 공정에 투입 예정이며, 연간 3,000Gal 이상을 판매
하여 연간 37억 매출을 예상하고 있습니다. 적용 공정은 지속적으로 증가될 것으로 보이며 향후 연간 5% 가량 매출이 증가가 예상되어 2025년에는 42억의 매출이 발생될 것으로 예상하였습니다.

[ArF PR]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

ArF-i PR
-
-
1,552,334
3,866,610
5,246,919

└ H사 등
-
-
1,552,334
3,866,610
5,246,919

ArF Dry PR
-
-
1,440,000
1,440,000
1,440,000

└ 기타
-
-
1,440,000
1,440,000
1,440,000

합계
-
-
2,992,334
5,306,610
6,686,919

동사는 2021년
부터
ArF immersion PR 연구개발을 시작하여 진행 중에 있습니다. 코팅 두께 Target 850A
공정에서
High Resolution 및 Wide Window Margin
역할을 수행하는
제품으로, 요구 해상도 달성을 위한 자체 Polymer 설계 및 기초요구 물성 확보를 완료했으며, 추가 성능 개선을 위한 Recipe 조정 진행 중에 있습니다.
최근 코팅 두께 Target 850A 공정에서 타 제품 대비 80% 수준 성능이 확보가 되어 최적화 진행 중에 있으며 H사에 해당 제품으로 협력사로 선정되기 위한 협업 진행 중에 있습니다. 2022년 중 요구해상도 달성을 목표로 하고 있으며 이후 2023년 평가가 완료되면 2023년 2분기부터 공급이 될 것으로 예상되어 11개 공정에 연간 1,000Gal 이상을 판매하여 연간 15억의 매출 시현이 예상됩니다. 이후 적용 공정이 증가될 것으로 예상되며 2025년에는 19개의 공정에 투입되어 연간 3,600Gal 판매가 예상되어 매출은 52억을 달성할 것으로 추정됩니다.

현재 ArF immersion PR 개발 위한 평가 장비를 H사로 부터 임대 예정
으로, 장비업체 담당자와 설치 및 필요 유틸리티 관련 협업 진행 중입니다.

ArF Dry PR 제품은 국내/외 고객사에서 현재 사용 중인 타 제품의 Spec 확인되어 요구 수준 성능 확보 관련 자료 공유 및 평가 요청을 진행 중에 있습니다.

ArF Dry PR은 싱가포르 STM
사로
공급을 추진 중에
있으며
2023년 1분기부터 연간 360Gal을 판매하여 연간 14억의 매출이 발생될 것으로 추정하였습니다.

[EUV PR]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

└ H사 등
-
-
-
91,876
2,766,876

합계
-
-
-
91,876
2,766,876

EUV PR은 2024년
4분기
공급을 목표로 개발 중인 제품 입니다.
최초 평가 시EUV 광원에서 Patterning 가능을 확인했습니다.
현재는

Polymer 설계 및 유·무기Photoresist 검토, 기타 Additive 검토 단계에 있으며,
정부과제를 통한 개발 진행 중으로 EUV Photoresist 개발 관련 성균관대학교, 광주과학기술원, 포항공과대학교, 울산과학기술원, 강원대학교와 협업하여 개발 진행 중입니다.

2025년에 월 22Gal
을 고객사 5개 공정에 공급 예정이며,
매출은 27억으로 추정 됩니다.

2) Wet Chemical

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

Developer
13,059,453
13,914,564
10,816,800
12,045,890
12,413,000

Cu Solvent
6,479,630
7,009,200
6,351,600
6,351,600
6,351,600

Cleaner
-
-
-
4,173
5,170,905

MO Etchant
-
-
-
-
6,758,976

합계
19,539,083
20,923,764
17,168,400
18,401,663
30,694,481

[Developer]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

└
H사 등

12,424,797
13,431,000
10,396,800
11,565,890
11,913,000

└
기타

634,657
483,564
420,000
480,000
500,000

합계
13,059,453
13,914,564
10,816,800
12,045,890
12,413,000

동사는ArF immersion PR용 negative tone developer를 2011년부터 H사 이천, 청주, 중국 우시Fab에 중앙공급장치로 공급 중이며, display용 developer를 싱가포르 StatsChipPAC 등에 공급 중 입니다.

동사는 H사에 ArF immersion PR용 negative tone developer를 2019년 122억, 2020년116억,
20
21년 121억을 판매하고 있으며, 향후 현재 수준의 매출이 꾸준할 것으로
전망되어
고객사 미세공정 증가 및 생산 증가에 따른 매출 증가가 예상됩니다.

2022년 1~5월 negative tone developer 매출은 52.8억을 달성했으며, 하반기에 공급량이 소폭 증가될 것으로 보아 2022년의 추정매출 134억 달성은 무난할 것으로 판단됩니다. 2023년 이후 매출도 2021년 수준으로 유지할 수 있을 것으로 추
정하였습
니
다.

기타 고객사에 대한 매출은 2021년 수준으로 지속적으로 매출이 발생할 것으로 추정하였습니다.

[Cu Solvent]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

└
H사 등

6,479,630
7,009,200
6,351,600
6,351,600
6,351,600

합계
6,479,630
7,009,200
6,351,600
6,351,600
6,351,600

본제품은 반도체 제조 공정 중 구리 기반 구조의 BEOL(Back End of Line) 공정에서 발생되는 식각 잔류물을 제거하기 위한 제품입니다. 동사는 2015년 부터 H사에 월120~140톤을 중앙공급장치를 통해 공급 중이며, 다년간 품질 이슈 없이 안정적으로 공급 중에 있습니다.

2018년 46억, 2019년 51억, 2020년 56억, 2021년 65억으로 꾸준한 사용 증가 추세에 있으며, 향후 현재 수준의 매출이 꾸준히 발생할 것으로 추정하였습니다.

2022년 1~5월 매출은 33.4억 이었으며, 이를 연간으로 환산 할 경우 80억이며, 2022년 목표 70억을 초과 달성할 수 있을 것으로 예상됩니다. 2023년 이후에도 동사의 매출은 꾸준할 것으로 전망 됩니다.

[Cleaner]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

└
H사 등

-
-
-
4,173
5,170,905

합계
-
-
-
4,173
5,170,905

SOC cleaner는 고객사에서 양산 평가 진행 중이고 PCMP cleaner 는 개발 완료하여 국내와 해외에 양산 평가를 협의 중에 있습니다. 동사는 제품 완성도를 향상하여 2024년 말 시장 진입을 목표로 하고 있습니다. 2개 공정에 월 평균 100 Ton을 공급 예정이며, 2025년 52억 공급을 예상 하고 있습니다.

[MO Etchant]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

└
H사 등

-
-
-
-
6,758,976

합계
-
-
-
-
6,758,976

MO(몰리브덴) etchant는 3D NAND용 Wet etchant로 Mo residue 제거 후 Mo 산화막 형성을 억제하기 위한 제품 입니다.
동사의 몰리브덴 에천트는 에칭 후 금속 표면에 산화막이 생성되지 않아 기본 성능을 만족한 상황이며 에칭 단면 균일성과 residue 제거 개선을 위한 평가 진행 중으로
H사 MO etchant 2022년 6월말 산화막 개선 평가 및 4Q에 Line 평가가 예정 되어 있습니다.
동사는 2025년 2개 공정에 연간 970톤을 공급하여 연간 68억 매출
이 발생될 것으로
예상하고 있습니다.

3) PR용 Rinse

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

EUV PR용 Rinse
-
1,189,909
8,293,500
10,947,420
14,450,594

기타 PR용 Rinse
9,844,443
11,407,922
12,917,224
13,537,294
13,726,935

합계
9,844,443
12,597,831
21,210,724
24,484,714
28,177,529

[EUV PR용 Rinse]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

└
S사 등

-
1,189,909
8,293,500
10,947,420
14,450,594

합계
-
1,189,909
8,293,500
10,947,420
14,450,594

해당 제품은 국내 S사와 target 성능에 부합하는 제품을 개발 완료하여 양산평가 중에 있습니다.
20
21년 말 미세튜닝 평가용 wafer를 제작하여 미세튜닝 평가를 진행하였고,

2022년 3월 양산라인 평가 진행(22차 샘플)을 완료했으며, 미세성능 최적화를 위해 5월부터 minor tuning 샘플(23차 샘플)로 계속해서 양산 공정 적용을 위한 평가 진행 중입니다.

현재
추정되는

고객사 월 최대사용량은 166톤/월이며, 동사는 단기적으로 고객사 사용량의 50% 수준을 공급할 경우 월 80~90톤이며, 24~25억/월 가량으로 추정됩니다. 동사는
20
22년 10월부터 매출 12억을 시작으로,
20

23년 연간 340톤을 판매하여
연 매출

83억을 달성할 것으로 추정하며, 2025년에는 연간 600톤을 판매하여 매출 145억을 달성할 것으로 추정됩니다.

매출 추정에는 반영하지 않았으나,
H사의 경우 2022년 상반기까지 소량 샘플의 평가를 진행하고 양호한 샘플로 장비 장착 평가를 예정하고 있습니다. 기존 제품 대비 가격 경쟁력을 앞세워 Base 변경을 추진하며 빠르면 내년 초부터 양산 적용하여 매출을 일으킬 수 있도록 영업 활동 중입니다

.

[기타 PR용 Rinse]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

LST-2000

3,987,860
3,747,904
4,976,420
5,596,491
5,607,000

└
H사 등

3,987,860
3,747,904
4,976,420
5,596,491
5,607,000

PLECT
5,856,583
7,660,018
7,940,804
7,940,804
8,119,935

└
S사 등

5,531,719
7,293,959
7,656,749
7,656,749
7,835,880

└
기타

324,865
366,059
284,055
284,055
284,055

합계
9,844,443
11,407,922
12,917,224
13,537,294
13,726,935

동사는 2004년부터 H사에 ArF PR 공정용 린스(LST-2000)를 Sole vender로 공급 중이며, 고객사 생산량 증가 및 미세공정 증가에 따라 사용량 증가가 예상됩니다.

2014년 S사, G사에
ArF PR 공정용 린스 PLECT를 시스템 반도체 생산 소재로
공급을 시작 했습니다. 2021년 동사는 LST-2000를 H사에 89톤을 공급했고, PLECT를 S사에 1,097톤, G사에 51톤을 공급하여 2020년 대비 관련 매출이 32억 증가하였습니다. H사는 청주, 용인공장 건설, System IC 생산 증가 등에 따라 반도체 생산량 증가가 예상되어 2023년 매출 50억 달성이 예상 됩니다. S사는 시스템반도체 생산 증가에 따라 지속적 공급 증가가 진행 중이며, 2023년에는 매출 79억 달성이 예상됩니다. 

2022년 1월~5월 동사가 H사에 공급한 LST -2000의 매출은 18.1억이며, 연간 환산할 경우 43억이 될 것으로 추정되어, 2022년 추정매출 37억을 충분히 달성 할 것으로 추정되며, 2022년 1월~5월 동사가 S사와 G사에 공급한 PLECT 제품매출은 27.9억이며, S사 시스템반도체 생산 증가에 따라 22년 매출 목표 76.6억을 충분히 달성 할 것으로 추정되며, 23년 이후 매출도 고객사 투입 Wafer 증가에 따라 지속적으로 성장할 것으로 추정 됩니다.

4) 기타 전자재료

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

Slurry
1,135,620
3,795,993
22,651,855
32,723,445
38,027,932

기타 전자재료
3,140,156
3,888,038
4,225,500
4,759,800
7,070,800

합계
4,275,776
7,684,031
26,877,355
37,483,245
45,098,732

[Slurry]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

텅스텐 Slurry
-
430,870
11,424,898
19,922,143
22,426,205

└ H사 등
-
430,870
11,424,898
19,922,143
22,426,205

NTS Slurry
1,135,620
3,365,124
4,968,238
5,962,668
5,590,005

└ H사 등
1,135,620
3,365,124
4,968,238
5,962,668
5,590,005

TSV Slurry
-
-
3,096,000
3,444,000
3,696,000

└ H사 등
-
-
3,096,000
3,444,000
3,696,000

기타 Slurry
-
-
3,162,720
3,394,634
6,315,722

└ S사 등
-
-
27,720
94,634
1,035,722

└ 기타
-
-
3,135,000
3,300,000
5,280,000

합계
1,135,620
3,795,993
22,651,855
32,723,445
38,027,932

텅스텐 버핑 슬러리는 H사의 DRAM과 NAND 각각 7개 공정에 적용되어
20
22년 10월 공급 예정이며,
2022년에 143톤을 공급하여 약 4억의 매출이 발생될 것으로 추정되며, 2023년에는 4,000톤을 공급하여 연간 114억의 매출 시현이 예상됩니다.
적용 공정 증가 등으로 연평균 44%의 매출 증가가 예상되며, 2025년에는 8,000톤 이상을 판매하여 224억의 매출이 예상됩니다.

동사는 고선택비 실리콘 질화막 슬러리(NTS Slurry)를 2016년부터 H사 72단 낸드플래쉬 제조 공정에 공급 중에 있으며, 72단 낸드 생산 감소에 따라 공급이 감소 되었으나, 4세대 낸드(적층수 200단 이상) 양산에 적용 예상되어 2022년 말부터 공급
이 증가될 것으로 전망하였습니다. 2023년에는 5공정에 연간 300톤 가량을 공급하여 50억 가량의 매출이 예상되며, 2025년에는 적용 공정과 4세대 낸드 생산량 증가로 60억 가량의 매출이 예상됩니다.

TSV 슬러리 제품은 H사의 패키징
공정
에서 우수한 수율이 확보되어 2023년 1분기 부터 공급이 예상됩니다, 동사는 연간 360톤을 공급하여 매출 31억을 달성할 것으로 추정하고 있으며, 2025년까지 공정 및 생산량 증가로 연간 10%의 매출이 증가하여 37억의 매출을 달성할 것으로 추정됩니다.

이 외에 Poly-Si buffing Slurry는 S사의 요청으로 소부장 양산성능 평가과제추진을 위한 심사를 통과하여 2022년 7월부터 본격적으로 개발 및 평가 예정이며, SOH Carbon Slurry, ILD고단차 Ceria Slurry, CU BMSlurry 등을 국내 S사와 해외 R사, S사 등에 공급을 위한 평가를 진행 중이며, 2023년 1분기 공급을 시작하여 연간 32억 매출이 예상됩니다. 이후 적용 공정 증가로 2025년에는 63억의 매출 시현이 예상 됩니다.

[기타 전자재료]

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

BARC
30,436
-
-
-
-

└ H사 등
30,436
-
-
-
-

DEWAX
413,764
513,652
445,500
495,000
470,000

└ H사 등
413,764
513,652
445,500
495,000
470,000

Sawing Oil
2,444,200
3,144,199
2,496,000
2,808,000
3,000,000

└ H사 등
2,444,200
3,144,199
2,496,000
2,808,000
3,000,000

PCMP Rinse
97,350
107,415
1,152,000
1,276,800
1,459,200

└ H사 등
97,350
107,415
1,152,000
1,276,800
1,459,200

Cleaner
-
-
-
-
1,305,600

└ 기타
-
-
-
-
1,305,600

Wafer Final Polishing Slurry
-
-
-
-
636,000

└ 기타
-
-
-
-
636,000

Stripper
154,406
122,773
132,000
180,000
200,000

└ 기타
154,406
122,773
132,000
180,000
200,000

합계
3,140,156
3,888,038
4,225,500
4,759,800
7,070,800

동사는 2016년부터 H사 등에 Wafer 제작용 Dewax, Sawing Oil, PCMP Rinse 등을 공급 중에 있습니다. 동사는 해당 제품을 2021년 956톤, 약 30억 가량을 판매하였으며 2023년에는 20% 증가한 1,150톤을 판매하여 매출 41억을 달성이 추정되며, 2025년에는 1,440톤을 공급하여 49억을 달성할 것으로 추정됩니다.

동사는 2025년 해외 E사에 Cleaner 제품 공급 추진 중에 있으며, Wafer Final Polishing Slurry 공급도 추진 중에 있습니다. Cleaner 제품의 추정 단가는 \43,000원이며 2025년 30톤을 판매하여 13억의 매출이 예상되며, Wafer Final Polishing Slurry는 약 10톤이 \60,000/Kg에 공급하여 2025년 매출 6억이 예상됩니다.

Stripper제품은 해외 N사에 공급 중이며, 매년 1~2억 가량을 꾸준히 공급해 오고 있습니다.

동사는 2022년 1월~5월까지 기타전자재료 제품을 15.8억을 판매했으며, 연간 단순 환산할 경우 37.9억으로 2022년 추정매출 수준을 충분히 달성할 수 있을 것으로 판단합니다. 이후 지속적인 적용 공정의 증가와 고객사 Wafer투입량 증가로 2023년 이후 매출은 지속적으로 증가할 전망 입니다
.

5) 일반 화학제품 등

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

일반 화학제품
6,614,797
7,235,032
7,966,884
7,966,884
7,966,884

상품 등
433,664
-
-
-
-

합계
7,048,461
7,235,032
7,966,884
7,966,884
7,966,884

일반화학 제품은 동사가 사업초기 부터 공급한 제품으로 자동차 부품용 PPG제품과 계면활성제 등 상품 매출이 있으며 2021년 일반화학 66억, 상품 4억으로 합계 70억 매출을 달성하였고 향후에도 비슷한 매출 시현을 할 것으로 예상하였습니다.

(ii) 매출원가 추정

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

재료비
30,791,727
36,749,151
53,423,594
70,931,526
92,132,767

부재료비
4,791,862
6,805,905
10,355,952
13,363,124
16,479,949

노무비
3,586,694
4,376,936
5,004,564
5,452,907
7,108,376

퇴직급여
295,099
364,745
417,047
454,409
592,365

연구개발비(품질보증)
1,150,602
1,452,406
1,977,176
2,396,023
2,830,028

복리후생비
293,356
393,924
450,411
490,762
639,754

전력비
1,207,710
1,724,163
2,623,508
3,385,325
4,174,920

소모품비
1,478,304
2,087,144
3,175,825
4,098,025
5,053,851

운반비
387,529
544,472
828,476
1,069,050
1,318,396

세금과공과금
241,202
362,982
552,317
712,700
878,931

지급수수료
3,566,036
4,501,666
4,994,653
5,791,531
6,247,206

기타 제조경비
897,272
1,270,436
1,933,111
2,494,450
3,076,257

감가상각비
3,469,692
6,486,088
6,892,088
7,298,088
7,704,088

무형자산상각비
123,211
90,142
85,661
79,016
74,893

제조원가
52,280,294
67,210,159
92,714,383
118,016,935
148,311,780

재고자산증감 등
(378,616)
-
-
-
-

합계
51,901,678
67,210,159
92,714,383
118,016,935
148,311,780

1) 재료비

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

Photo 소재
9,500,961
14,302,280
19,563,749
27,936,655
35,151,849

Wet Chemical
11,990,946
11,870,836
10,312,588
11,194,863
19,044,582

PR용 Rinse
90,761
348,888
1,903,312
2,526,407
3,353,364

기타 전자재료
2,199,341
3,362,706
14,075,405
21,705,061
27,014,432

일반 화학제품
7,009,719
6,864,441
7,568,540
7,568,540
7,568,540

합계
30,791,727
36,749,151
53,423,594
70,931,526
92,132,767

재료비는 각 품목별로 재료비를 추정하였습니다. 기존 품목의 경우 2021년 재료비 발생액 기준 단가로 추정하였으며, 신제품은 동사가 예상 원재료 단가 및 사용량을 추정하여 산출하였습니다. 원재료 단가는 2018년 ~ 2021년 연평균 생산자 물가상승률(기초화학물질) 기준으로 매년 증가하는 것으로 추정하였습니다.

[생산자 물가지수]

(단위 : 물가지수, %)

항목
2018
2019
2020
2021
CAGR

생산자 물가상승률
(기초화학물질)
119.31
108.31
91.12
126.15
1.88%

(출처 :
통계청)

주)
2015년 물가지수를 100으로 정하여 산출

2) 인건비성 비용

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

연간 월 평균인원
92
109
121
128
162

평균급여
38,986
40,155
41,360
42,601
43,879

급여상승률추정
-
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%

노무비
3,586,694
4,376,936
5,004,564
5,452,907
7,108,376

퇴직급여
295,099
364,745
417,047
454,409
592,365

복리후생비
293,356
393,924
450,411
490,762
639,754

연간 월 평균인원(품질보증)
15
16
17
17
17

평균급여(품질보증)
29,569
30,456
31,369
32,310
33,280

연구개발비(급여)
443,528
487,290
533,278
549,276
565,754

연구개발비(퇴직급여)
36,961
40,607
44,440
45,773
47,146

연구개발비(복리후생비)
14,453
17,055
18,665
19,225
19,801

동사의 노무비는 2021년 매출원가에 포함되는 임직원의 평균급여를 산출하여 예상 월 평균인원을 적용하여 추정하였으며, 퇴직급여는 발생 연간 노무비의 1개월 분으로 추정하였습니다. 복리후생비는 2021년 노무비 대비 복리후생비 8.2%를 고려하여 노무비의 9%로 계산하였습니다.

동사는 품질보증부서에서 발생하는 비용을 연구개발비(원가)로 계상하며 품질보증부서의 인건비성 비용 또한 노무비와 같은 방법으로 추정하였습니다. 복리후생비는 2021년 품질보증부 급여 대비 복리후생비 3.3%을 고려하여 급여성 연구개발비의 3.5%로 추정하였습니다.

3) 제조경비(변동비)

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

전력비
1,207,710
1,724,163
2,623,508
3,385,325
4,174,920

└ 매출액 대비
1.83%
1.90%
1.90%
1.90%
1.90%

소모품비
1,478,304
2,087,144
3,175,825
4,098,025
5,053,851

└ 매출액 대비
2.24%
2.30%
2.30%
2.30%
2.30%

운반비
387,529
544,472
828,476
1,069,050
1,318,396

└ 매출액 대비
0.59%
0.60%
0.60%
0.60%
0.60%

세금과공과금
241,202
362,982
552,317
712,700
878,931

└ 매출액 대비
0.37%
0.40%
0.40%
0.40%
0.40%

연구개발비(인건비제외)
655,660
907,454
1,380,794
1,781,750
2,197,327

└ 매출액 대비
0.99%
1.00%
1.00%
1.00%
1.00%

지급수수료(기타)
810,622
1,088,945
1,656,952
2,138,100
2,636,792

└ 매출액 대비
1.23%
1.20%
1.20%
1.20%
1.20%

지급수수료(개별품목)
2,755,414
3,412,722
3,337,700
3,653,432
3,610,415

└ 매출액 대비
주1)
주1)
주1)
주1)
주1)

기타 제조경비
897,272
1,270,436
1,933,111
2,494,450
3,076,257

└ 매출액 대비
1.36%
1.40%
1.40%
1.40%
1.40%

주1)

해당 지급수수료는 특정 품목군에서 발생하는 매출군에 대한 수수료로 각 품목군의 수수료율(약 10%~13%)을 특정 품목군 추정 매출액에 적용하여 추정하였습니다.

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

특정 품목군 매출
26,915,361
32,665,533
31,436,200
34,351,684
33,917,417

지급수수료
(개별품목)
2,755,414
3,412,722
3,337,700
3,653,432
3,610,415

변동비 성 제조경비는 2021년 매출액 대비 각 비용의 발생액 비중을 고려하여 연간 매출액 대비 발생을 가정하여 비용을 추정하였습니다.

4) 제조경비(고정비)

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

감가상각비
3,469,692
6,486,088
6,892,088
7,298,088
7,704,088

무형자산상각비
123,211
90,142
85,661
79,016
74,893

감가상각비, 무형자산상각비는 유,무형자산의 매년 상각대상 금액을 추정하여 감가상각비를 추정하였습니다. 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년
내용연수

건물
장부가액
18,068,877
18,068,877
18,068,877
18,068,877
40

감가상각비
451,722
451,722
451,722
451,722

구축물
장부가액
12,125,504
13,125,504
14,125,504
15,125,504
20

감가상각비
606,275
656,275
706,275
756,275

기계장치
장부가액
50,223,577
53,223,577
56,223,577
59,223,577
12

감가상각비
4,185,298
4,435,298
4,685,298
4,935,298

시설장치
장부가액
7,116,675
7,206,675
7,296,675
7,386,675
15

감가상각비
474,445
480,445
486,445
492,445

비품
장부가액
3,841,738
4,341,738
4,841,738
5,341,738
5

감가상각비
768,348
868,348
968,348
1,068,348

산업재산권
장부가액
450,711
428,303
395,082
374,463
5

감가상각비
90,142
85,661
79,016
74,893

(iii) 판매비와 관리비

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

급여및상여
3,106,017
3,302,397
3,614,061
3,941,452
4,285,235

퇴직급여
308,601
275,200
301,172
328,454
357,103

복리후생비
384,563
408,877
447,465
488,000
530,564

경상연구개발비
3,435,883
4,596,960
5,719,537
6,800,606
7,925,003

감가상각비
600,228
515,426
507,942
501,332
495,552

여비교통비
277,322
453,727
690,397
890,875
1,098,663

접대비
356,515
544,472
828,476
1,069,050
1,318,396

영업촉진비
372,190
544,472
828,476
1,069,050
1,318,396

수출제비용
590,209
816,709
1,242,714
1,603,575
1,977,594

해외시장개척비
727,389
998,199
1,518,873
1,959,925
2,417,059

대손상각비
(4)
-
-
-
-

지급수수료
926,902
1,270,436
1,933,111
2,494,450
3,076,257

리스료
533,462
725,963
1,104,635
1,425,400
1,757,861

기타판관비
673,130
907,454
1,380,794
1,781,750
2,197,327

합계
12,292,405
15,360,293
20,117,653
24,353,919
28,755,010

1) 인건비

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

연간 월 평균인원
31
32
34
36
38

평균급여
100,194
103,200
106,296
109,485
112,769

급여상승률추정
-
3.00%
3.00%
3.00%
3.00%

급여 및 상여
3,106,017
3,302,397
3,614,061
3,941,452
4,285,235

퇴직급여
308,601
275,200
301,172
328,454
357,103

복리후생비
384,563
396,288
433,687
472,974
514,228

동사의 급여 및 상여는 2021년 판관비에 포함되는 임직원의 평균급여를 산출하여 예상 월 평균인원을 적용하여 추정하였으며, 퇴직급여는 발생 연간 급여 및 상여의 1개월 분으로 추정하였습니다. 복리후생비는 2021년 급여 및 상여 대비 복리후생비 12.4%를 고려하여 급여 및 상여의 12%로 계산하였습니다.

2) 경상연구개발비

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

연간 월 평균인원
24
31
32
34
36

평균급여
80,427
82,840
85,325
87,885
90,522

경상연구개발비(판)_인건비
1,930,259
2,568,049
2,730,415
2,988,098
3,258,785

경상연구개발비(판)_퇴직급여
172,370
214,004
227,535
249,008
271,565

경상연구개발비(판)_기타비용
1,333,254
1,814,908
2,761,587
3,563,500
4,394,653

동사의 연구개발비 중 인건비는 2021년 판관비에 포함되는 임직원의 평균급여를 산출하여 예상 월 평균인원을 적용하여 추정하였으며, 퇴직급여는 발생 연간 급여 및 상여의 1개월 분으로 추정하였습니다. 기타비용은 2021년 매출액 대비 기타비용 비중이 2.0%임을 고려하여 매출액의 2.0%로 계산하였습니다.

3) 기타 판매비와 관리비(변동비)

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

여비교통비
277,322
453,727
690,397
890,875
1,098,663

└ 매출액 대비
0.42%
0.50%
0.50%
0.50%
0.50%

접대비
356,515
544,472
828,476
1,069,050
1,318,396

└ 매출액 대비
0.54%
0.60%
0.60%
0.60%
0.60%

영업촉진비
372,190
544,472
828,476
1,069,050
1,318,396

└ 매출액 대비
0.56%
0.60%
0.60%
0.60%
0.60%

수출제비용
590,209
816,709
1,242,714
1,603,575
1,977,594

└ 매출액 대비
0.89%
0.90%
0.90%
0.90%
0.90%

해외시장개척비
727,389
998,199
1,518,873
1,959,925
2,417,059

└ 매출액 대비
1.10%
1.10%
1.10%
1.10%
1.10%

대손상각비
(4)
-
-
-
-

└ 매출액 대비
-
-
-
-
-

지급수수료
926,902
1,270,436
1,933,111
2,494,450
3,076,257

└ 매출액 대비
1.40%
1.40%
1.40%
1.40%
1.40%

리스료
533,462
725,963
1,104,635
1,425,400
1,757,861

└ 매출액 대비
0.81%
0.80%
0.80%
0.80%
0.80%

기타판관비
673,130
907,454
1,380,794
1,781,750
2,197,327

└ 매출액 대비
1.02%
1.00%
1.00%
1.00%
1.00%

변동비성 기타 판매비와 관리비는 2021년 매출액 대비 각 비용의 발생액 비중을 고려하여 연간 매출액 대비 발생을 가정하여 비용을 추정하였습니다.

4) 기타 판매비와 관리비(고정비)

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

감가상각비(차량운반구)
232,139
165,741
175,741
185,741
195,741

감가상각비(사용권자산 등)
368,089
349,685
332,201
315,591
299,811

차량운반구 감가상각비의 경우, 매년 상각대상 금액을 추정하여 감가상각비를 추정하였습니다. 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2022년
2023년
2024년
2025년
내용연수

차량운반구
장부가액
828,706
878,706
928,706
978,706
5

감가상각비
165,741
175,741
185,741
195,741

사용권자산 감가상각비는 리스기간 경과에 따른 비용 감소를 가정하여 전기 비용 대비 5% 감소하는 것으로 추정하였습니다.

(iv) 영업외손익 추정

동사의 영업외수익은 발생하지 않는 것으로 추정하였습니다. 영업외비용은 동사 차입금으로부터 발생하는 이자비용을 고려하였으며, 동사의 2021년 말 차입금 대비 이자비용 발생액 2.31%를 가중평균이자율로 가정하여 동사의 자금상환계획에 따른 차입금 잔액에 적용하여 이자비용을 추정하였습니다. 세부내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

차입금
45,635,923
38,752,763
29,235,790
25,490,460
23,544,940

상환계획
-
6,883,160
9,516,973
3,745,330
1,945,520

이자비용(차입금)
1,056,461
897,117
676,802
590,098
545,060

이자율
2.31%
2.31%
2.31%
2.31%
2.31%

(v) 법인세

법인세비용은 동사가 지방소재기업 등으로 받는 각종 세액공제가 있으나 보수적으로 법인세율을 22%로 가정하여 추정하였습니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 영창케미칼㈜의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 렘테크놀러지, 동진쎄미켐, 디엔에프, 켐트로닉스, 이엔에프테크놀로지, 에스앤에스텍 6개 회사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

하기 유사회사의 주요 재무현황 및 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사 및 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

【 동사 및 유사회사 2022년 1분기 기준 누적 요약 재무현황 】

(단위: 천원)

구 분
영창케미칼
램테크놀러지
동진쎄미켐
디엔에프
켐트로닉스
이엔에프
테크놀로지
에스앤에스텍

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
19,686,007
32,792,579
776,424,392
84,269,393
283,526,193
252,956,783
100,496,763

[비유동자산]
63,741,236
43,219,840
504,325,449
111,726,418
199,903,736
381,440,363
105,582,850

자산총계
83,427,243
76,012,419
1,280,749,841
195,995,811
483,429,929
634,397,146
206,079,613

[유동부채]
38,950,341
29,277,942
483,840,683
44,297,159
289,515,379
207,366,340
23,406,342

[비유동부채]
15,761,824
1,087,075
199,172,390
5,123,375
46,071,734
69,000,575
6,489,570

부채총계
54,712,165
30,365,017
683,013,073
49,420,534
335,587,113
276,366,915
29,895,912

[자본금]
8,056,782
6,822,429
25,707,247
5,785,929
7,429,079
7,143,918
10,725,724

자본총계
28,715,078
45,647,401
597,736,767
146,575,277
147,842,817
358,030,231
176,183,701

매출액
19,720,963
15,025,909
348,094,364
33,085,808
160,927,628
166,456,873
28,874,336

영업이익(손실)
1,447,258
2,546,652
47,131,722
3,804,296
9,266,622
13,841,970
3,544,779

당기순이익(손실)
1,001,076
2,102,224
37,859,724
3,231,597
6,923,295
10,921,602
3,777,894

(지배지분)당기순이익
1,001,076
2,102,224
37,948,331
3,206,620
6,299,906
11,160,556
3,777,894

【 동사 및 유사회사 2021년 기준 요약 재무현황 】

(단위: 천원)

구 분
영창케미칼
램테크놀러지
동진쎄미켐
디엔에프
켐트로닉스
이엔에프
테크놀로지
에스앤에스텍

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

[유동자산]
18,187,648
26,675,945
690,201,851
80,653,590
230,105,178
215,618,838
99,177,644

[비유동자산]
63,523,781
43,137,503
495,987,292
111,053,496
192,511,743
367,183,603
98,261,117

자산총계
81,711,429
69,813,448
1,186,189,144
191,707,086
422,616,921
582,802,441
197,438,761

[유동부채]
39,106,370
25,620,743
458,726,305
40,969,206
228,026,356
185,960,816
17,092,412

[비유동부채]
14,891,695
997,526
166,429,340
5,114,893
49,394,501
50,593,254
5,921,171

부채총계
53,998,066
26,618,269
625,155,644
46,084,099
277,420,857
236,554,070
23,013,583

[자본금]
8,056,782
6,822,429
25,707,247
5,785,929
7,429,079
7,143,918
10,725,724

자본총계
27,713,364
43,195,180
561,033,500
145,622,987
145,196,064
346,248,371
174,425,177

매출액
66,430,134
48,582,860
1,161,284,077
127,056,107
563,381,508
521,795,723
98,842,799

영업이익(손실)
2,236,050
4,472,506
131,814,934
11,138,530
38,542,299
26,004,269
12,610,884

당기순이익(손실)
(813,867)
3,160,788
102,879,225
11,775,311
28,529,403
18,036,326
11,499,407

(지배지분)당기순이익
(813,867)
3,160,788
103,264,492
12,005,912
28,503,913
18,517,099
11,499,407

【 동사 및 유사회사 2022년 1분기 기준 주요 재무비율 】

구 분
비 율
영창케미칼
램테크놀러지
동진쎄미켐
디엔에프
켐트로닉스
이엔에프
테크놀로지
에스앤에스텍

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
18.75%
23.71%
19.90%
4.16%
14.26%
27.60%
16.85%

영업이익 증가율
158.90%
127.76%
43.02%
36.62%
-3.83%
112.92%
12.44%

당기순이익 증가율
흑자전환
166.04%
47.20%
9.78%
-2.93%
142.21%
31.41%

총자산 증가율
2.10%
8.88%
7.97%
2.24%
14.39%
8.85%
4.38%

활동성
총자산 회전율
0.96
0.82
1.13
0.68
1.42
1.09
0.57

재고자산 회전율
8.19
5.78
8.17
3.50
6.33
9.73
6.86

매출채권 회전율
11.67
12.86
6.21
10.77
6.90
6.20
5.17

수익성
매출액 영업이익률
7.34%
16.95%
13.54%
11.50%
5.76%
8.32%
12.28%

매출액 순이익률
5.08%
13.99%
10.88%
9.77%
4.30%
6.56%
13.08%

총자산 순이익률
4.85%
11.53%
12.31%
6.62%
5.56%
7.34%
7.49%

자기자본 순이익률
14.19%
18.93%
26.14%
8.85%
18.90%
12.41%
8.62%

안정성
부채비율
190.53%
66.52%
114.27%
33.72%
226.99%
77.19%
16.97%

차입금의존도
55.77%
31.48%
37.04%
9.87%
47.40%
29.00%
4.75%

유동비율
50.54%
112.00%
160.47%
190.24%
97.93%
121.99%
429.36%

주)
성장성 항목중 손익관련 증가율, 활동성, 수익성 비율 산정시 손익 항목은 연환산 수치를 적용하였습니다.

【 동사 및 유사회사 2021년 기준 주요 재무비율 】

구 분
비 율
영창케미칼
램테크놀러지
동진쎄미켐
디엔에프
켐트로닉스
이엔에프
테크놀로지
에스앤에스텍

회계기준
K-IFRS 개별
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
매출액 증가율
9.33%
13.62%
23.83%
33.61%
6.29%
7.23%
13.13%

영업이익 증가율
-46.30%
71.24%
4.40%
-5.70%
74.47%
-61.85%
14.27%

당기순이익 증가율
적자전환
26.78%
20.67%
-18.34%
58.55%
-61.97%
4.57%

총자산 증가율
4.09%
8.19%
23.46%
22.59%
14.67%
25.75%
6.16%

활동성
총자산 회전율
0.83
0.72
1.08
0.73
1.42
1.00
0.52

재고자산 회전율
7.39
5.44
8.97
4.09
8.45
9.53
5.18

매출채권 회전율
12.05
13.81
6.33
12.14
6.94
6.47
5.49

수익성
매출액 영업이익률
3.37%
9.21%
11.35%
8.77%
6.84%
4.98%
12.76%

매출액 순이익률
-1.23%
6.51%
8.86%
9.27%
5.06%
3.46%
11.63%

총자산 순이익률
-1.02%
4.71%
9.62%
6.90%
7.21%
3.54%
6.00%

자기자본 순이익률
-3.80%
7.68%
20.60%
9.04%
21.66%
5.46%
6.79%

안정성
부채비율
194.84%
61.62%
111.43%
31.65%
191.07%
68.32%
13.19%

차입금의존도
55.85%
28.99%
35.75%
10.13%
45.01%
24.91%
2.05%

유동비율
46.51%
104.12%
150.46%
196.86%
100.91%
115.95%
580.24%

【 재무비율 산정방법 】

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기 당기순이익
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

총 공모금액 (1)
44,640,000,000

상장주선인 의무인수 금액 (2)
999,991,800

구주매출대금 (3)
7,440,000,000

발행제비용 (4)
2,160,857,602

순수입금 [ (1)+(2)-(3)-(4) ]
36,039,134,198

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 18,600원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
2,100,999,540
신주모집 및 주관사 의무인수분의 5.5%

상장심사수수료
-
기술성장기업은 면제

상장수수료
-
기술성장기업은 면제

등록세
8,215,052
증자자본금의 0.4%

교육세
1,643,010
등록세의 20%

기타비용
50,000,000
IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계
2,160,857,602
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 18,600원 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 인수수수료는 총 인수금액의 4.5%에 해당하는 기본 수수료 금액에 총 인수금액의 1.0%에 해당하는 성과수수료를 포함하여 산정되었습니다.

2.

자
금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용
2,161백만원을 제외한
36,039백만원을 시설자금, 연구개발 자금, 채무상환 자금 등으로 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2022년 06월 30일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

16,000
-
-
11,493
-
8,546
36,039

나. 자금의 세부 사용계획

당사의 사업분야인 반도체 공정용 소재 분야는 반도체 시장의 성장과 함게 제품의 수요 확대가 이루어 지고 있는 분야이기 때문에 이에 발맞춰 당사 반도체 공정용 소재 제품의 제품생산 능력 확대 및 연구개발 투자가 필요한 상황입니다. 소재 수요는 미세공정 등으로 공정수가 증가하면서 소재수요는 증가추세에 있으며, 반도체 기술발전으로 신규 소재 개발을 위한 R&D 투자가 필요합니다.

만약 생산능력이 정체되거나 연구개발 투자가 미진할 경우 경쟁력이 약화되어 시장에서 도태될 수 있으므로 당사는 제품생산 능력 확대를 위한 시설 투자, 연구개발비용 투자를 위한 자금이 필요하다고 판단하였습니다. 또한 당사는 최근 시설투자에 사용한 자금 조달을 위해 금융기관으로부터 차입을 하였으며 현재의 높은 부채비율의 개선을 위해 일부 자금은 채무상환에 사용할 계획입니다. 채무상환으로 인해 재무구조가 개선될 것으로 전망되며 차입금으로 인해 발생하는 이자비용의 절감을 통해 수익성도 개선될 것으로 판단하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분

내 역

금 액

시 기

시설자금

4공장 Photo소재 생산설비

1,800

2022년 하반기 ~

2023년 하반기

4공장 Wet chemical 생산설비

2,500

2022년 하반기 ~
2024년 상반기

4공장 FP Slurry 생산설비
2,000
2023년 상반기 ~ 2023년 하반기

4공장 Carbon Slurry생산설비
3,000
2023년 하반기 ~ 2024년 상반기

4공장 Poly Oxide Slurry 생산설비
3,000

2023년 하반기 ~ 2024년 상반기

4공장 세정제 생산설비
2,000

2023년 하반기 ~ 2024년 상반기

기타 반도체 소재 생산 설비, 창고
1,700

2024년 하반기

연구개발 자금

분석장비 구매

6,023

2022년 ~ 2025년

연구개발 인력 인건비
2,100
2022년 ~ 2025년

기타
423
2022년 ~ 2023년

차입금 상환

차입금 상환

11,493

2022년 하반기

합 계

36,039

(1) 시설자금

당사의 주력 고객인 반도체 제조사는 Global 반도체 수요의 증가에 맞춰 지속적으로 Capa 증가를 위한 투자를 진행하고 있습니다. 이에 따라 당사도 반도체용 소재의 생산 Capa를 지속적으로 증가시키기 위하여 신규 생산을 위한 공장을 추가로 증설하였습니다. 반도체 화학소재 제품 생산에 있어 생산능력의 추가는 매우 중요한 요소이며, 선제적으로 적정한 시점에서의 생산능력 확충이 필요합니다.

당사는 성주 산업 공단에 약 200억원의 비용을 투입하여 4공장을 증설하는 등 현재도 투자를 아끼지 않고 있습니다. 4공장 신규 제조동 완공으로 Photoresist, CMP Slurry, Wet chemical 등 생산능력이 크게 향상될 것이며, 올해에는 Photoresist 핵심 소재인 레진 신규 설계·개량과 극자외선(EUV) 린스 양산과 그에 따른 매출 발생에 주력하고 있습니다. 또한, EUV Rinse 매출뿐 아니라, 기존의 Photo소재, Wet chemical 등이 급성장할 것으로 예상됨에 따라 제품 생산 설비, 창고의 확충 등이 필요한 상황입니다. 

당사는 2022년 하반기부터 공모 자금 중 160억을 사용하여 시설투자를 진행하려고 계획중에 있습니다. 4공장 신규 제조동의 Photo소재 생산설비에 18억, Wet chemical 생산설비에 25억, 기타 반도체 소재 생산 설비와 창고에 117억의 시설투자를 예상하고 있습니다. 시설투자를 통한 생산 Capa의 증가로 반도체 제조사의 Global 반도체 소재 수요의 증가에 즉시적인 대응이 가능할 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원)

구 분
용 도
2022년
2023년
2024년
2025년
합계

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

시설
투자
4공장 Photo소재 생산설비 주1)
-
800
800
200
-
-
-
-
1,800

4공장 Wet chemical 생산설비 주2)
-
1,000
500
500
500
-
-
-
2,500

4공장 FP Slurry 생산설비 주3)
-
-
1,000
1,000
-
-
-
-
2,000

4공장 Carbon Slurry생산설비 주4)
-
-
-
1,500
1,500
-
-
-
3,000

4공장 Poly Oxide Slurry 생산설비 주5)
-
-
-
1,500
1,500
-
-
-
3,000

4공장 세정제 생산설비 주6)
-
-
-
1,000
1,000
-
-
-
2,000

기타 반도체 소재 생산 설비, 창고 주7)
-
-
-
-
-
1,700
-
-
1,700

합 계
-
1,800
2,300
5,700
4,500
1,700
-
-
16,000

주1)

4공장 Photo소재 생산설비 : 현재 공사는 설비 업체 제작까지 진행 되었으며, 2022년 하반기부터 2023년 하반기 까지 단계별로 완공 후 2023년 상반기부터 고객사 공급 예정 입니다. 총 공사 금액은 18억이며, 1ton 베슬 3개 8억원, 공급 부스 및 자동제어 등 유틸리티 10억원 등 구성됩니다.

주2)

4공장 Wet chemical 생산설비 : 현재 공사는 설비 업체 제작까지 진행 되었으며, 2022년 하반기부터 2023년, 그리고 2024년 상반기 까지 단계별로 완공 후 2023년 중반부터 고객사 공급 예정입니다. 총 공사 금액은 25억이며, 7톤 3개, 3.5톤, 2톤 배슬 20억원, 자동 제어 등 유틸리티 5억원 등 구성됩니다.

주3)

4공장 FP Slurry 생산설비는 현재 공사는 설비 업체 설계까지 진행 되었으며, 2023년 상반기부터 2023년 하반기 까지 단계별로 완공 후 2024년 상반기부터 고객사 공급 예정입니다. 총 공사 금액은 20억이며, 5톤 2개 12억원, 공급장치 및 자동 제어 등 유틸리티 8억원 등 구성예정 입니다.

주4)

4공장 Carbon Slurry생산설비는 현재 설비 업체 검토 진행 중이며, 2023년 하반기부터 2024년 상반기 까지 단계별로 완공 후 2024년 하반기 부터 고객사 공급 예정 입니다. 총 공사 금액은 30억이며, 5톤 3개 18억원, 공급장치 및 자동 제어 등 유틸리티 7억원, DI 제조기 5억원 등 구성 예정 입니다.

주5)

4공장 Poly Oxide Slurry 생산설비는 현재 설비 업체 검토 진행 중이며, 2023년 하반기부터 2024년 상반기 까지 단계별로 완공 후 2024년 하반기부터 고객사 공급 예정 입니다. 총 공사 금액은 30억 예정이며, 10톤 2개, 5톤 1개 22억원, 공급장치 및 자동 제어 등 유틸리티 8억원 등 구성 예정 입니다.

주6)

4공장 세정제 생산설비는 현재 설비 업체 검토 진행 중이며, 2023년 하반기부터 2024년 상반기 까지 단계별로 완공 후 2024년 하반기부터 고객사 공급 예정입니다. 총 공사 금액은 20억 계획이며, 5톤 2개 12억원, 공급장치 및 자동 제어 등 유틸리티 8억원 등 구성 예정입니다.

주7)

기타 반도체 소재 생산 설비 및 창고는 현재 설비 업체 검토 진행 중이며, 설비 진행 상황에 맞추어 추가 설비 및 창고 등 제반설비 공급 예정입니다. 총 공사 금액은 17억이며, 기타 설비 7억원, 창고 등 제반시설 10억원 등 구성 예정 입니다.

(2) 연구개발 자금

당사의 반도체 소재 사업부분은 전방산업인 반도체 및 디스플레이 산업과 연관이 있으며, 따라서 반도체 및 디스플레이 제조사의 공장 가동률, 신규 투자, 공장 증설 등 CAPEX(Capital expenditures) Plan의 영향을 크게 받습니다. 대규모 연구개발 및 인프라 구축이 요구되는 자본 집약적 장치 산업으로, 반도체 산업과 함께 시장 진입 장벽이 높은 산업으로 반도체 및 디스플레이 산업은 자본력과 기술력을 보유한 기업이 참여하고 있으며, 제품의 수명 주기가 비교적 짧아 전자재료의 지속적인 신제품 개발이 요구되고 있습니다.

당사의 주요 제품은 메모리 반도체 전공정에 필요한 포토레지스트 및 포토레지스트 린스를 포함한 고성능 반도체 패턴용 공정소재입니다. 반도체 산업은 제품의 수명주기가 짧고 지식 집약적이며 막대한 시설투자가 요구되는 자본 집약적 산업으로 반도체 고집적화를 위한 신소재 개발, 신규 공정 및 장비 기술도입이 지속적으로 필요하기 ?문에 이를 위해 대규모의 연구개발 투자가 필요합니다. 따라서 반도체 소재 제조산업 또한 새로운 공정 및 장비 기술도입에 발맞춘 핵심 소재 및 부품의 개발이 필수적입니다.

이를 위해 당사는 Photresist, Spin on hardmask, EUV Rinse, CMP Slurry 등 다양한 반도체 생산 소재를 연구 개발 및 생산하고 있으며, 반도체 시장 성장 전망과 신제품 런칭 계획에 따라 반도체소재 신제품 및 개선제품의 개발, 상용화 공정 개발 및 공정 최적화, 신규 개발인력 채용 등에 공모자금을 활용할 계획입니다. 

또한 당사는 국내시장에서의 반도체 공정소재 분야 선도업체에서 안주하지 않고 국내 및 글로벌 시장으로 비즈니스를 확대하고자 합니다. 당사는 품질, 가격 등 경쟁사 대비 지속적 제품 경쟁우위 유지, 선행연구를 통한 차세대 소재시장 선점을 통해 글로벌 시장을 지속적으로 확대해 나갈 계획입니다. 특히, 차세대 반도체 생산을 위한 EUV Rinse, Photo소재 및 Wet chemical 신제품 개발 및 성능 개선을 위한 소재를 개발하여, 미국, 싱가포르, 중국기업 등을 대상으로 한 반도체 소재 시장에 진출할 계획입니다.

당사는 공모자금을 활용하여 대규모 시설투자와 연구개발, 해외시장의 진출을 가속화하여 기존사업의 능력 확대 및 신사업 분야 확대 진출을 목적으로 하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분

내역

개발내용

2022년
2023년
2024년
2025년

금액

연구개발

분석
장비
구매

핵자기공명분광기
주1)

-
-
230
-
230

Thermogravimetric analysis
주2)

-
-
-
100
100

Elemental analyzers
주2)

-
-
90
-
90

Force Tensiometer (표면장력계)
주2)

53
-
-
-
53

ICP MS
주2)

-
-
450
-
450

열분석장비
주2)

-
-
100
-
100

Hi-resolution FE-SEM
주3)

-
500
-
-
500

CD-SEM
주3)

-
4,000
-
-
4,000

FE-SEM
주3)

500
-
-
-
500

인건비
150
400
650
900
2,100

기타
207
216
-
-
423

합 계
910
5,116
1,520
1,000
8,546

주1)
핵자기공명분광기는 레진 합성용으로 필요한 분석장비이며, 현재 회사는 해당 장비를 외부 기관에 위탁하여 분석하고 있으며, 2024년에는 제품 종류 및 매출 증가로 필요 빈도가 증가하여 자체 구매가 필요할 것으로 예상하고 있습니다.

주2)

ICP MS(유도결합플라즈마질량분석기), Thermogravimetric analysis(열질량분석기), Elemental analyzers(원소 분석기), Force Tensiometer(표면장력계), 열분석장비는 회사가 개발 및 평가 중인 슬러리, 클리너, PR 등 신제품 개발 아이템이 증가 함에 따라 현재 보유 중인 장비의 CAPA 부족으로 추가 구매가 필요하며, 2024~25년까지 구매 계획하고 있습니다.

주3)
Hi-resolution FE-SEM(고해상도 전계방사 주사 전자현미경)과 CD-SEM(CD측정 전자현미경), FE-SEM(전계방사 주사 전자현미경 )은 EUV린스, ArF PR, EUV PR 등 고정밀 제품 분석에 필요한 장비로 현재 보유 중인 장비의 성능 보다 뛰어난 장비가 필요하여 구매 추진 중입니다. 22년 하반기 발주하면 FE-SEM은 22년 구매 완료 가능할 것으로 추정되며, Hi-resolution FE-SEM과 CD-SEM은 22년 하반기 발주하면 23년 구매 완료 예상 됩니다.

주4)
인건비 계산 : 2022년 3명 신규 채용, 그 후로 3개년도 5명씩 신규 인원 채용 예상하여 계산하였습니다.

주5)
기타 : 시약 외 구매 비용 산정

(3) 차입금 상환

당사는 최근 시설투자에 사용한 자금 조달을 위해 금융기관으로부터 차입을 하였으며 현재 부채비율이 업종평균에 비해 높은 상황입니다. 또한 차입금으로부터 발생한 이자비용이 당사의 수익성을 저해하는 요인으로 작용하고 있습니다. 

당사는 향후의 매출 시현에 따라 차입금을 점차 상환할 계획이며, 우선적으로 공모자금을 통해 이자율이 높은 차입금을 우선적으로 상환하고자 합니다. 당사는 채무상환으로 인해 재무구조가 개선될 것으로 전망되며 차입금으로 인해 발생하는 이자비용의 절감을 통해 수익성도 개선될 것으로 판단하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구 분

용 도

사용시기

2022년

금 액

차입금 상환
차입금 상환

2022년 하반기 ~

11,493

11,493

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 

당사의 명칭은 "영창케미칼주식회사"이며, 영문으로는 YOUNGCHANG CHEMICAL. CO., LTD.(약 호 YCCHEM)라 표기한다.

다. 설립일자 

당사는 2001년 07월 28일에 설립하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주 소
경상북도 성주군 선남면 유서리길 174-12

전화번호
054-930-2500

홈페이지
www.ycchem.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다. 또한, 당사는 증권신고서 제출일 현재 벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업에 해당됩니다.

구 분

내 용

비 고

중소기업 해당 여부

해당

발급번호 : 0010-2022-135037 
(유효기간 : 2022.04.01 ~ 2023.03.31)

벤처기업 해당 여부

해당

발급번호 : 20200301312
(유효기간 : 2020.11.06 ~ 2022.11.05)

중견기업 해당 여부

미해당

-

[중소기업 확인서]

중소기업확인서(영창케미칼)

[벤처기업 확인서]

벤처기업확인서(영창케미칼)

[기술혁신형 중소기업(Inno-Biz) 확인서]

inno-biz 확인서_2022.05.20_1.jpg
기술혁신형중소기업확인서(영창케미칼)

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 2001년 설립과 함께 반도체 공정 재료 사업에 뛰어들었고, 최첨단 분야인 반도체 공정 재료 부문에서 특수 Surfactant와 polymer를 활용하여 ArF 공정 시 패턴 쓰러짐을 방지하는 용액 개발에 성공하여 상용화하였습니다. 축적된 기술을 바탕으로 2016년에는 EUV 공정용 패턴 쓰러짐 방지 용액과 현상액을 개발하였습니다. 또한 현상력 향상과 Profile 개선 효과가 있는 PHOTO Mask 현상액(Developer), Capacitor의 쓰러짐 방지와 세정력 향상을 위한 세정액, 높은 두께 및 고해상도가 가능한 다양한 KrF, i-Line Photoresist, BARC, SOC, CMP Slurry, Thinner류에 이르기까지 반도체 재료의 다변화와 신소재 제품 개발에 진력하여 한국 반도체 산업의 발전과 혁신에 이바지하고 있습니다.

상세한 사항은「Ⅱ. 사업의 내용」을 참조하시기 바라며, 정관에 규정된 목적사업은 다음과 같습니다.

목적사업
비 고

1. 감광재료, 전자재료, 계면활성제의 제조, 도매, 무역업

1. 세정제 및 화공약품 도매업

1. 산업용 기계장비 및 일반 기계장비의 제조, 도매, 무역업

1. 중고기계 도매, 무역업

1. 전자부품의 제조, 도매, 무역업

1. 기술시험 검사 및 분석 서비스업

1. 각 호에 부대하는 사업일체

정관상 사업의 목적

아. 신용평가에 관한 사항

당사의 최근 사업연도 신용평가에 관한 내용은 아래와 같습니다.

평가기준일
재무기준일
평기기관
신용등급
신용평가 등급범위

2022.04.14
2021.12.31
나이스디앤비
BB0
AAA ~ NG

2021.05.14
2020.12.31
나이스디앤비
BB0
AAA ~ NG

2020.05.07
2019.12.31
나이스디앤비
BB0
AAA ~ NG

2019.05.15
2018.12.31
나이스디앤비
BB0
AAA ~ NG

신용평가회사의 신용평가체계 및 등급부여 의미

등 급
등급정의

AAA
최상위의 상거래 신용도를 보유한 수준

AA
우량한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 충분한 수준

A
양호한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

BBB
양호한 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 다소 제한적인 수준

BB
단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 제한적인 수준

B
단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 미흡한 수준

CCC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 내포된 수준

CC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 높은 수준

C
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 매우 높고 향후 회복가능성도 매우 낮은 수준

D
상거래 불능 및 이에 준하는 상태에 있는 수준

NG
등급부재:신용평가불응,자료불충분,폐(휴)업 등의 사유로 판단보류

주)
기업의 신용능력에 따라 'AAA'등급에서 'D'등급까지 10등급으로 구분 표시되며 등급 중 'AA'등급에서 'CCC'등급까지의 6개 등급에는 그 상대적 우열 정도에 따라 '+','-'기호가 첨부

자
.
회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

날 짜

내 용

비 고

2001년 07월

영창케미칼 주식회사 법인 설립(설립일: 2001년 07월 28일)

(대구 중구 시장북로 20-2)

회사 설립

(본점소재지)

2003년 01월

본사 및 제조공장 이전(경북 성주군 선남면 유서리길 174-12)

본점 이전

2005년 06월

ISO9001 인증

기업인증

2005년 10월

ISO14001 인증

기업인증

2006년 02월

유망 중소기업 선정(대구은행)

수상이력

2007년 05월

우수 중소기업 표창 수상

수상이력

2007년 10월

본사 공장 및 제조설비 증설

증설

2007년 11월

베스트파트너 선정(신용보증기금)

기업인증

2007년 11월

삼백만불 수출의 탑 수상

수상이력

2008년 01월

기업부설연구소 인정

기업인증

2008년 08월

무재해 1배 목표 달성(380일)(한국산업안전관리공단)

수상이력

2008년 11월

오백만불 수출의 탑 수상

수상이력

2009년 03월

제 43회 납세자의 날 성실납세자 표창장 수상(이성일 회장)

수상이력

2009년 11월

2009 경상북도 중소기업 기술대상 수상

수상이력

2009년 12월

무재해 2배 목표 달성(760일)(한국산업안전공단)

수상이력

2010년 04월

ISO/TS16949 인증

기업인증

2010년 04월

이노비즈 인증

기업인증

2010년 04월

벤처기업 인증

기업인증

2010년 06월

3공장 완공

증설

2010년 09월

무재해 3배 목표 달성(1,140일)(한국산업안전공단)

수상이력

2011년 01월

싱가폴 연락사무소 설립

기타

2011년 05월

미국 연락사무소 설립

기타

2012년 12월

일천만불 수출의 탑 수상

수상이력

2012년 12월

수출유공자 지식경제부 장관 표창(이승훈 사장)

수상이력

2013년 04월

한국기계연구원 패밀리 기업 선정

기타

2014년 04월

4공장(성주산업단지) 완공

증설

2015년 06월

소재부품전문기업 인증

기업인증

2015년 11월

무재해 6배 목표 달성(2,404일)(한국산업안전공단)

수상이력

2016년 05월

메인비즈 인증

기업인증

2017년 08월

무재해 7배 목표 달성(2,794일)(한국산업안전공단)

수상이력

2017년 12월

이천만불 수출의 탑 수상

수상이력

2017년 12월

수출유공자 대통령 표창

수상이력

2017년 12월

경북PRIDE상품 지정

수상이력

2017년 04월

글로벌강소기업 선정

기업인증

2018년 12월

청년고용 우수기업 지정

기업인증

2018년 12월

2018 경상북도 중소기업 기술대상 수상

수상이력

2019년 12월

삼천만불 수출의 탑 수상

수상이력

2019년 12월

수출유공자 산업통상자원부 장관 표창(이승훈 사장)

수상이력

2019년 12월

강소기업 100 선정

기업인증

2020년 01월

청년 친화 강소기업 선정(고용노동부)

기업인증

2020년 02월

2020 뉴시스 대한민국 일자리 대상 중소벤처기업부 장관상 수상

수상이력

2020년 05월

2020 조선일보 친환경 경영대상 수상

수상이력

2020년 06월

제14회 국가지속가능경영 컨퍼런스 환경경영부문 환경부 장관상 수상

수상이력

2020년 07월

혁신기업 국가대표 1000 선정

기업인증

2020년 11월

2020대한민국 중소벤처기업 대상(동아일보) 기술혁신 부문 중소벤처기업부 장관상 수상

수상이력

2021년 01월

2021고객감동경영대상 수상(한국경제신문)

수상이력

2021년 02월

2021 행복더함 사회공헌 우수기업(한국언론인협회) 고용노동부 장관상 수상

수상이력

2021년 06월

ISO45001 인증

기업인증

2021년 06월

제15회 국가지속가능경영 컨퍼런스 지속가능경영부문 부총리 겸 기획재정부 장관상 수상

수상이력

2021년 07월

2021 한국의 최고경영대상(조선일보) 기술혁신경영 부문 과학기술정보통신부 장관상 수상

수상이력

2021년 09월

2021 대한민국 CEO 명예의 전당 수상(이성일 회장)

수상이력

2021년 09월

제1회 기술독립 강소기업 대상(전자신문) 중소벤처기업부 장관상 수상

수상이력

2021년 12월
2021 대한민국 경영대상 "지속가능경영대상 분야" 산업통상자원 중소벤처기업위원장상 수상(한국신문방송연합회, 대한민국 국회)
수상이력

2021년 12월
2021 경상북도 중소기업 기술대상 종합대상 수상 (경상북도, 매일신문)
수상이력

2022년 01월
2022 고객감동경영대상 수상(한국경제신문)
수상이력

2022년 02월
2022 행복더함 사회공헌 캠페인 CSV(공유가치창출) 산업통상자원부
장관상 수상(한국언론인협회)
수상이력

2022년 03월
일자리창출 유공 표상(고용노동부)
수상이력

2022년 04월
2022 국가산업대상 기술혁신 부문 대상 수상
(산업통상자원부, 중소벤처기업부)
수상이력

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

일 자

연 혁

비 고

2001.07

영창케미칼 주식회사 법인 설립(설립일: 2001년 07월 28일)

(대구 중구 시장북로 20-2)

-

2003.01

본사 및 공장 이전(경북 성주군 선남면 유서리길 174-12)
현 본사 및 공장

다. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료 또는 사임

신규
재선임

2020.03.27
정기주주총회
-
감사 안자옥
-

2021.03.26
정기주주총회
사외이사 이승우
사외이사 박노국
-
-

2021.11.22
-
-
-
이승현 기타비상무이사

2022.03.30
정기주주총회
-
사내이사 이성일
사내이사 이승훈
사내이사 황해근
-

라. 최대주주의 변동

설립 이후
,
증권신고서 제출일
현재까지 당
사의 최대 주주는 이성일이며, 최대주주의 주식수 및 지분율 변동 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

변동일

최대주주명

보유주식수

지분율

변동원인

비 고

2001.07.28

이성일

4,000

40.00%

설립

2001.10.18

이성일

7,000

70.00%

주식양수도

2006.11.08

이성일

28,000

70.00%

유상증자

(주주배정)

2010.10.15

이성일

21,000

70.00%

분할감소

2010.11.23

이성일

42,000

70.00%

유상증자

(주주배정)

2014.12.30

이성일

42,000

58.20%

유상증자

(제3자배정)

2015.02.07

이성일

42,000

53.24%

유상증자

(제3자배정)

2017.07.26

이성일

29,099

36.88%

주식양수도

2017.09.15

이성일

29,099

39.63%

RCPS 상환

2017.10.13

이성일

29,099

37.35%

유상증자

(제3자배정)

2017.10.16

이성일

29,099

38.86%

RCPS 상환

2017.10.25

이성일

29,099

36.67%

유상증자

(제3자배정)

2018.07.04

이성일

29,099

38.31%

RCPS 상환

2018.07.13

이성일

29,099

40.04%

RCPS 상환

2018.07.13

이성일

29,099

38.26%

유상증자

2018.07.24

이성일

29,099

36.63%

유상증자

2020.11.16

이성일

290,990

36.63%

무상증자

2020.12.17

이성일

2,909,900

36.63%

액면분할

2021.05.18

이성일

2,954,773

36.67%

신주인수권 행사

마. 상호의 변동

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

종 류

구 분

증권신고서

제출일 현재

제21기
(2021년말)

제20기

(2020년말)

제19기

(2019년말)

보통주

발행주식총수

8,056,782
8,056,782
6,000,000
60,000

액면금액

1,000
1,000
1,000
10,000

자본금

8,056,782,000
8,056,782,000
6,000,000,000
600,000,000

우선주

발행주식총수

-
-
1,944,600
19,446

액면금액

-
-
1,000
10,000

자본금

-
-
1,944,600,000
194,460,000

기타

발행주식총수

-
-
-
-

액면금액

-
-
-
-

자본금

-
-
-
-

합계

자본금

8,056,782,000
8,056,782,000
7,944,600,000
794,460,000

주1)

2020년 11월 16일
이익잉여금 7,150,140천원의 재원으로
900% 무상증자 시행하였으며, 2020년 12월 17일 주당 액면금액 10,000원을 1,000원으로 액면분할하였습니다.

주2)

2021년 10월 29일 우선주 1,944,600주의 보통주 전환이 있었습니다. 증권신고서 제출일 현재 우선주는 존재하지 않습니다.

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 전환형 조건부 자본증권 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사는 정관상 발행할 주식의 총수는 100,000,000 주이며 증권신고서 제출일 현재 발행된 주식 총수는 보통주 8,056,782 주 입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

구 분

주식의 종류

비 고

보통주식

종류주식

합 계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

75,000,000
25,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

8,056,782
2,096,520
8,056,782
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-
2,096,520
-
-

1. 감자

-
-
-
-

2. 이익소각

-
-
-
-

3. 상환주식의 상환

-
151,920
-
주1)

4. 기타

-
1,944,600
-
주2)

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

8,056,782
-
8,056,782
-

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

8,056,782
-
8,056,782
-

주1)
주2)

2017~2018년에 상환전환우선주식 중 일부를 투자자의 상환청구로 상환

기타는 우선주식의 보통주 전환

나. 자기주식 취득 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 종류주식 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사의 최근 정관 개정일은 2022년 05월 31일이며, 임시 주주총회에서 정관 일부 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.

나. 변경된 정관의 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020년
11월14일
임시
주주총회
제5조 (발행할 주식의 수)
발행할 주식의 수를 1,000,000주에서 100,000,000주로 변경
발행할 주식수 변경

2021년
03월26일
제20기
정기주주총회
제1조 (상호)
제2조 (목적)
제3조 (본점의 소재지 및 지점 등의 설치)
제4조 (공고방법)
제6조 (1주의 금액)
제8조 (주권의 종류와 주식 등의 전자등록)
제9조 (주식의 종류)
제9조의2 (종류주식의 수와 내용) 
제9조의3 (주식의 전환에 관한 종류주식) 
제9조의4 (주식의 상환에 관한 종류주식) 
제10조(준비금의 자본전입) 
제11조 (주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고)
제12조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)
제13조 (신주인수권)
제14조 (주식매수선택권)
제16조 (주식의 소각)
제17조 (명의개서대리인)
제18조 (전환사채의 발행)
제19조 (신주인수권부사채의 발행)
제20조 (사채발행에 관한 준용규정)
제11조 및 제17조의 규정은 사채발행의 경우에 준용한다.
제21조 (소집시기)
제22조 (소집권자)
제23조 (소집통지 및 공고)
제24조 (의장)
제25조 (의장의 질서유지권)
제26조 (주주의 의결권)
제27조 (상호주에 대한 의결권 제한)
제28조 (의결권의 불통일행사)
제29조 (의결권의 대리행사)
제29조의2 (서면에 의한 의결권의 행사)
제30조 (주주총회의 결의방법)
제31조 (주주총회의 의사록)
제32조 (이사의 수)
제33조 (이사의 선임)
제34조 (이사의 임기)
제35조 (이사의 보선)
제36조 (이사의 직무)
제37조 (이사의 의무)
제38조 (이사의 보수와 퇴직금)
제39조 (이사회의 구성과 소집)
제40조 (이사회의 결의방법)
제41조 (이사회의 의사록)
제42조 (대표이사의 선임)
제43조 (대표이사의 직무)
제44조 (상담역 및 고문)
제45조 (감사의 수) 
제46조 (감사의 선임)
제47조 (감사의 임기와 보선)
제48조 (감사의 직무 등)
제49조 (감사록)
제51조 (사업연도)
제52조 (재무제표 등의 작성 등)
제53조 (외부감사인의 선임)
제54조 (이익금의 처분) 
제55조 (이익배당)
제56조 (분기배당)
제57조 (배당금지급청구권의 소멸시효)
제58조 (준용 규정)

코스닥시장 상장준비과정에서 상법 및 코스닥상장법인 표준정관에 의거, 정관 전면 개정
사업목적사업 정비

2021년
 08월 06일
임시
주주총회
제7조 (회사 설립시 발행하는 주식의 총수) 
제8조 (주권의 종류) 
제8조의2 (주식 등의 전자등록)
제11조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)
제12조 (신주인수권)
제14조 (신주의 동등배당)
제16조 (명의개서대리인)
제16조의2 (주주 등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 등 신고)
제17조 (전환사채의 발행)
제19조 (사채발행에 관한 준용규정)
제19조의2 (사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
제20조 (소집시기)
제22조 (소집통지 및 공고)
제22조의2 (소집지)
제28조 (의결권의 대리행사)
제40조의2 (위원회)
제45조 (감사의 선임. 해임)
제52조 (외부감사인의 선임)
제54조 (이익배당)
코스닥시장 상장준비과정에서 상법 및 코스닥상장법인 표준정관에 의거, 정관 전면 개정

2022년
05월 31일
임시
주주총회
제40조의2 (위원회)
내부통제 강화 목적으로 위원회 內 보수위원회 추가

II. 사업의 내용

[주요 용어설명]

주요 기술용어
설명

포토레지스트(photoresist)
반도체 웨이퍼에 빛(자외선)을 이용해 패턴을 새기는 포토리소그래피(photolithography) 공정중에서 표면에 코팅을 만들때 사용되는 감광성 소재

Positive Type
포토마스킹후 포토레지스트에 빛을 쪼인다음 현상액(developer)에 의해 포토레지스트가 제거되면 포지티브 레지스트(positive photoresist)

Negative Type
포토마스킹후 포토레지스트에 빛을 쪼인다음 현상액에 의해 포토레지스트가 제거되지 않고 남아 있으면 네거티브 포토레지스트(negative photoresist)

DI 공정
DI Water 사용 공정 (De Ionized Water, 이온이 모두 제거된 초순수)

Rinse
포토레지스트 공정용 rinse는 포토리소그래피 공정 중 현상(develop) 공정에서 발생되는 residue & pattern defect이나 collapse 결함 등을 개선할 수 있는 제품

Wet Chemical

포토공정 후 현상, 박리, 식각, 세척하는데 사용되는 화학제품

Reticle(레티클)
Wafer에 복제되기 위한 Pattern을 포함한 하나의 석영판(SiO2 재질)
 보통 요즘은 Reticle을 Mask고도 쓴다.(실제로 Mask는 1:1을 뜻하고 Reticle은 4:1 등 다양함.)

Critical Dimension Generations
(CD = 임계 치수 = 쉽게 '최소 선폭')

Light Spectrum
 (광원 스펙트럼)

광원 스펙트럼.jpg
광원 스펙트럼

Resolution
해상도', '분해능' 라고도 하며 쉽게말하면 Mask Pattern을 노광하였을 때 만들어지는 최소의 크기를 의미 즉, Wafer 표면에 전사할 수 있는 최소의 크기

BARC
 (Bottom Anti-reflective coating)
노광된 빛의 하부 반사 및 산란의 제어를 통해 공정상의 문제점인 Standing wave, Notching 등을 억제하여 미세회로를 구현할 수 있도록 하는 재료

TARC
 (Top Anti-Reflective Coating)
포토레지스트 공정 후에 포토레지스트 위에 실시하는 반사방지막 공정

SOB (Soft Baking)
PR에 존재하는 Solvent를 제거

EXP (Exposure, 노광공정)
PR을 도포한 Wafer표면에 회로가 구성되어 있는 Mask를 정렬시켜 자외선을 쬐는 작업

PEB (Post Exposure Bake)
노광(Exposure)시에 PR의 PAC가 농도 차이가 생겨서 Profile 이 물결치는 현상(standing wave)이 발생 현상하기 전에 PEB를 통해서 열을 가하면 빛반응화합물(PAG)를 확산시켜 PR 성분을 재정렬 시키기 위해서 실시 ( Soft Baking 보다 높은 온도에서 수행 )

H/B (Hard Baker)
잔여 Solvent를 제거하고 PR을 건조시켜 기판에 대한 PR의 집착도를 증가시키는 공정(100도 이상)

DEV (Development, 현상공정)
감광액 도포 및 노광 후 필요한 부분만 남기고 불필요한 부분의 감광액을 제거하는 공정

EUV (Extreme Ultraviolet)
13.5nm 파장의 광원을 이용한 리소그래피 기술로 불화아르곤(ArF: 193nm) 광원보다 파장이 14분의 1가량 짧아 정교하고 미세한 회로를 그려낼 수있음

LER (Line Edge Roughness)
구현된 패턴의 선 가장자리 거칠기

LWR(Line Width Roughness)
구현된 패턴의 선폭 거칠기

고선택비
CMP 공정에서 동시 노출되는 여러 박막 중 한 종류의 박막에 대한 연마율이 나머지 박막에 비해 매우 높은 효율을 보이는 성능 지표

텅스텐 buffing
텅스텐 막질을 포함하는 CMP 공정에서 구조적 평탄화 이후 경면의 거칠음을 최소화 하기 위한 공정

Poly-Si buffing
Poly-Si 막질을 포함하는 CMP 공정에서 구조적 평탄화 이후 경면의 거칠음을 최소화 하기 위한 공정

3D Nand
기존 Nand의 scaling issue 단점을 보완하여 적층구조로 변환 적용된 메모리

TSV (Through Silicon Via)
패키징 공정에서의 칩과 칩을 직접 관동하여 연결하는 방식

PCC (pipe channel connect)
Vertical Channel 3D NAND는 U자형 Cell array 구조인 P-BiCS (Pipe connected Bit Cost Scalable), SMArT (Stacked Memory Array Transistor) 와 I 자형 Cell array 구조인 TCAT (Terabit Cell Array Transistor) 구조로 이루어짐

CMP slurry
기계적(Mechanical) 연마 역할을 하는 연마입자와 화학적(Chemical) 연마 역할과 각종 기능을 가진 화학첨가제가 혼합된 용액

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업 개황

(가) 사업 개요

영창케미칼 주식회사(이하 '당사')는
2001년 설립과 함께 반도체 공정 재료 사업에 뛰어들어 적극적으로 R&D 투자, 핵심 기술 인재 육성, 제조 기반의 투자 확대를 수행해 왔습니다. 그 결과 최첨단 분야인 반도체 공정 재료 부문에서 특수 Surfactant와 polymer를 활용하여 ArF 공정 시 패턴 쓰러짐을 방지하는 용액 개발에 성공하여 상용화하였습니다. 축적된 기술을 바탕으로 2016년에는 EUV 공정용 패턴 쓰러짐 방지 용액과 현상액을 개발하였습니다. 또한 현상력 향상과 Profile 개선 효과가 있는 PHOTO Mask 현상액(Developer), Capacitor의 쓰러짐 방지와 세정력 향상을 위한 세정액, 높은 두께 및 고해상도가 가능한 다양한 KrF, i-Line Photoresist, BARC, SOC, CMP Slurry, Thinner류에 이르기까지 반도체 재료의 다변화와 신소재 제품 개발에 진력하며 한국 반도체 산업의 발전과 혁신에 이바지하고 있습니다. Slurry 및 Wet Chemical 소재의 생산능력 확보를 위해 성주일반산업단지에 2020년부터 2022년까지 4,818평 부지 규모에 200억원 가량의 설비투자를 진행하고 있으며, 이를 통해 기존 노광 공정용 소재와 더불어 후공정 소재까지 아우르는 '토탈 솔루션' 기업으로 진화할 것입니다.

[제품 구성]

반도체

디스플레이

친환경에너지

일 반

-Bump Photoresist

-i-Line Photoresist

-KrF Photoresist

-TSV Thick Photoresist

-BARC

-TARC

-Developer

-Etchant

-Promoter

-ArF Rinsing Solution
-EUV Rinsing Solution

-Spin On Carbon Hardmask

-CMP Slurry

-Transparent Photoresist

-UV Imprint Resin

-Stripper

- Photoresist

- Developer

-ARAC materials
-Solar Cell Wafer 절삭유

- Surfactants

- Synthetic Lubricants

- Spin Finish Oils

- PU
Systems

1) Photo 소재 (Photochemical Materials)

포토레지스트 조성물의 작용 기전은, 노광 공정에서 광원을 받은
광산발생제에서
산이 형성되고 이 산이 포토레지스트 수지의 산 촉매 반응을 야기합니다. 이때 포지티브 포토레지스트 조성물은 탈보호 반응이 일어나고, 네거티브 포토레지스트를 이용할 경우에는 가교 반응이 일어나게 되며 이런 반응을 통해서 노광된 부분과 노광이 안 된 부분의 현상액에 대한 용해도 차이를 갖게 하여 패턴을 형성하게 됩니다. 또한, 사용되는 노광 광원의 파장이 짧아질수록 형성할 수 있는 패턴의 해상도는 미세화하게 되며, 반도체 생산에 사용되는 노광 광원은 수은 램프의 i-line(365nm), KrF laser(248nm), ArF laser(193nm)로 그 파장이 감소하고 있는 실정이며, 이와 더불어 노광 광원 기술의 발전에 맞추어 투과도가 좋고 에칭 저항성, 감도 및 해상도가 우수한 포토레지스트의 개발도 진행되고 있습니다.

당사에서는 반도체 제조에 사용되는 photo masking용
i-Lin
e
Negative photoresist
를 국내 최초로 양산 성공하였으며, 기존 제품을 업그레이드하여 DoF(Depth of Focus), resolution, vertical profile등 개선된 제품을 개발하여 글로벌 반도체 제조사에 공급을 하고 있습니다. 당사가 개발한 다양한
Photoresist
소재는 masking용, etching blocking용, implant용, side wall용, lift-off용 등 여러 공정에 적용되고 있습니다.

아래 그림에서 보듯이 Photoresist는 다양한 구성 성분으로 이루어져 있으며, 가장 핵심이 되는 기본 골격을 형성하는 성분인 Base Polymer가 중요한 역할을 담당합니다.

[Photoresist 구성 요소]

Polymer

도포 후 film을 형성하게 하는 기본 성분으로 lithography 및 후속공정 진행 시 물리적 화학적 특성을 결정함.
Photoresist의
기본 골격 역할

감광제
노광에 이용하는 파장에 따라 각기 다른 감광제를 사용해야 하며 빛에 반응하여 photoresist가 현상액에 대한 용해 특성을 변하도록 도와주는 역할

첨가제
도포특성, 현상특성 등 PR의 미세 성능개선을 위하여 첨가되는 미량의 화합물

용 매
PR의 각 성분들들 녹여 용액상태로 만들어 도포를 쉽게 함

SOC (Spin on Carbon Hardmask)는 반도체 고집적화를 위하여
식각하여 미세 패턴을 형성하는 공정에서 식각이 진행됨에 따라 점차로 얇아진 포토레지스트 패턴을 이용하여 피식각층을 식각할 수 없게 되어 포토레지스트층과 피식각층 사이에 식각 내성이 우수한 하드마스크 막질을 도입하여 원하는 패턴을 형성하는 공정에 사용하는 제품입니다. 당사는 식각 내성이 우수한 고에치내성용, 좁은 패턴의 골 부분을 매워 에치 균일성을 향상시켜 주는 Gapfill용, 단차가 큰 웨이퍼 면을 균일하게 할 수 있는 평탄화용 등 다양한 목적의 완제품을 생산하여 공급하고 있습니다.

2) Wet Chemical

Developer(현상액)은 반도체 제조공정 중 리소그래피 공정에서 자외선에 노출된 포토레지스트의 노광/비노광 영역을 선택적으로 용해함으로써
패턴 형성하는 기능을
가진 제품입니다. Positive 방식은 마스크에 의해 빛에 노출된 부분이 현상액에 녹기 쉽게 화학구조가 변하는 것입니다. 현상액을 투입해 노광(Exposure) 과정에서 빛을 받은 부분을 제거합니다.

Negative 방식은 빛에 노출된 부분의 폴리머구조가 더욱 견고해져 현상액에 녹지 않게 되므로 빛을 받지 못한 부분이 현상액으로 제거됩니다.

이렇게 원하는 패턴만 남은 PR층은 식각(Etching)과정을 거쳐서 PR이 덮여 있지 않는 부분의 증착된 물질을 제거합니다. 증착된 물질이 원하는 모양으로 패터닝 되면 그 위에 도포되어 있던 PR층마저 제거하여 원하는 패턴의 증착 물질만 남도록 합니다.

Etchant는 식각액, 부식액으로도 불리며 에칭 기술을 이용하여 웨이퍼 위에 증착된 박막의 일부분을 선택적으로 제거하기 위해 사용됩니다. 에천트는 특징에 따라 구리 에천트, 알루미늄 에천트, 크로뮴 에천트, 니켈 에천트 등이 있습니다. 또 에천트는 화학약품을 이용하여 에칭을 하는 습식 에칭(Wet Etching)과 이온화한 가스를 사용하여 에칭을 하는 건식 에칭(Dry Etching)이 있습니다. 당사의 식각액은 반도체 제조공정 중 습식식각(Wet Etching) 공정에 사용되는 제품입니다.

3) PR용 Rinse

포토리소그래피 공정에서 발생되는 결함의 원인은 현상(Develop) 공정에서 발생되는오염물 및 현상 공정[Developer 분사 DI(Deionized water, 초순수) 분사 Spin dry 시에 패턴 면에 작용하는 DI의 높은 표면장력에 의해 생성되는 것으로, 후속 공정에 영향을 주어 수율을 떨어뜨리고 제조 비용의 상승을 가져옵니다. 이를 해결하기 위하여 DI 분사 후 spin dry 전에 패턴 면에 작용하는 힘을 낮출 수 있는 적합한 chemical을 적용한 rinse 공정을 도입함으로써 포토레지스트 공정에서 생성되는 패턴 defect과 collapse 결함 등을 개선할 수 있으며, 이는 생산성 증대 및 비용 절감을 가져다줄 수 있습니다.

당사는 2004년 ArF & KrF 포토레지스트용 rinse를 세계 최초로 개발하여 양산화하였고,
2015년 residue defect제거를 포함한 특수 목적의 ArF Immersion 공정용 risne를
세계 최초로 개발하여 양산화하였습니다.
또한 2021년 EUV rinse를 개발하였고 2022년 국내 소자업체와 상용화 진행 중에 있습니다.

4) 기타

가) CMP slurry 소재

반도체 디바이스의 고밀도화, 미세화 및 배선 구조의 다층화에 따른 단차 증가로 인해 평탄화 공정이 필요성이 높아지고 제조공정의 핵심기술로 부각되고 있다. 반도체 제조 공정의 4~5%의 사용 비중을 차지하며 현재 외산 비중이 높아 국산화가 요구되는 소재산업입니다. 당사는 2016년 절연막 슬러리 개발을 시작으로 금속막 슬러리 등의 CMP 공정용 슬러리 제품을 생산 및 판매하고 있으며 현재 다양한 반도체 공정용 신규 제품 개발을 통한 포트폴리오를 강화하며, 안정된 품질에 힘쓰고 있습니다.

나) Wafering process chemical

반도체 집적회로의 핵심 재료인 웨이퍼는 원기둥 형태로 성장시킨 결정질 실리콘 주괴(ingot)를 원판 모양으로 얇게 깎아내어 만듭니다. 이렇게 만들어진 주괴를 웨이퍼 형태로 가공하기 위해 절삭공구(wire-saw)가 사용되며 가공 과정에서 주괴와 절삭공구의 마찰에 의해 발생되는 열을 감소시키기 위해 절삭유가 사용되고 있습니다.

(나) 설립 배경 및 성장 과정

구 분

성장과정

비 고

창업단계

(2001∼2004)

- 영창케미칼㈜ 설립(2001)

각종 산업용 SURFACTANTS 제조/판매

- 본사 및 제조공장 이전 증설 : 경북 성주군 선남면 (2003)

- ArF 및 KrF 광원용 포토레지스트 린스를 세계 최초 개발 및 상용화 함께 반도체 소재 사업 시작

시장진입

단계

(2005∼2010)

- 품질경영시스템(ISO9001) 인증 획득 (2005)

- 환경경영시스템(ISO14001) 인증 획득 (2005)

- 본사 공장 및 제조설비 증설 (2007)

- 삼백만불 수출의 탑 수상 (2007)

- 기업부설연구소 인정 (2008)

- 오백만불 수출의 탑 수상 (2008)

- 2009 경상북도 중소기업 기술대상 수상 (2009)

- INNOBIZ 기업 인증 (2010)

- 벤처기업 인증 획득 (2010)

- 3공장 완공 (2010)

- 생산설비 증설을 통해 본격적인 양산체제 구축 완료

- 수출시장에 성공적으로 진입하여 수출의 탑 수상

- 기업부설연구소 설립 등 기업성장을 위해 연구개발에 투자

- I-Line 네가티브형 포토레지스트 국내 최초 개발 및 상용화

- 이노비즈 인증, 메인비즈 인증, 벤처기업 인증 등 각종 인증 획득을 통한 회사 신뢰성 확보

성장단계

(2011∼2016)

- 싱가폴 연락사무소 설립 (2011)

- 미국 연락사무소 설립 (2011)

- 천만불 수출의 탑 수상 (2012)

- 4공장 완공 (2014)

- MAINBIZ 인증 획득 (2016)

- KrF 포토레지스트 개발 및 상용화

- 해외시장 개척을 위해 해외 연락사무소 설립

안정화

단계

(2017∼2019)

- 무재해 7배(2,794일) 달성 (2017)

- 이천만불 수출의 탑 수상 (2017)

- 경북프라이드 상품 지정 (2017)

- 글소벌강소기업 지정 (2018)

- 경상북도 청년고용 우수기업 지정

- 2018 경상북도 중소기업 기술대상 수상 (2018)

- 삼천만불 수출의 탑 수상 (2019)

- 안전경영으로 창립이래 현재까지 무재해 사업장 달성

- 포토레지스트 제품군 확장

- 웨이퍼 가공 절삭유와 세정제 개발완료

- 국내 최초3D nand flash memory 선택비 슬러리 양산화 성공

2020~현재

- 강소기업 100 선정 (2020)

- 청년 친화 강소기업 선정 (2020)

- 2020 뉴시스 대한민국 일자리 대상 수상 (2020)

- 2020 조선일보 친환경 경영대상 수상 (2020)

- 2020 국가지속가능경영 컨퍼런스 환경부 장관상 수상 (2020)

- 혁신기업 국가대표 1000 선정 (2020)

- 2020 동아일보 중소기업기업 대상 중기부 장관상 수상

- 2021 한국경제신문 고객감동경영대상 수상 (2021)

- 2021 행복더함 사회공헌 캠페인 고용노동부 장관상 수상 (2021)

- 안전보건시스템(ISO45001) 인증 획득 (2021)

- 2021 국가지속가능경영 컨퍼런스 기재부 장관상 수상 (2021)

- 2021 한국의 최고경영대상 과기부 장관상 수상 (2021)

- 2021 대한민국 CEO 명예의 전당 수상

- 2021 전자신문 기술독립 강소기업 대상 중기부 장관상 수상 (2021)
- 2021 경상북도 중소기업 기술대상 종합대상 수상(2021)

- 2022 고객감동경영대상 수상(한국경제신문)(2022)
- 2022 행복더함 사회공헌 캠페인 CSV(공유가치창출)
 산업통상자원부장관상 수상(한국언론인협회)(2022)
- 일자리창출 유공 표창(고용노동부)(2022)
- 2022 국가산업대상 기술혁신 부문 대상 수상
 (산업통상자원부, 중소벤처기업부)(2022)

- 각종 기관으로부터의 수상을 통해 당사의 경영과 기술력을 인정 받음

- R&D 지원사업 국고보조금 40억을 확보하여 연구개발 활동 확대 가능

- 2019년부터 200억을 투자하여 4공장 S동, T동 증축 완료

- 기업공개를 통한 투명 경영, 안정적 자금 확보 실시 예정

1) 창업 및 시장진입 단계

가) 반도체 소재시장 진입

당사는 2001년 설립 이래 2003년 본사 및 제조공장 이전, 2007년 생산설비 증설 등 반도체 소재 시장 진입을 위해 노력하였습니다. 2004년에는 세계 최초로 KrF 및 ArF 포토레지스트용 린스액을 개발 및 상용화하여 본격적으로 반도체 소재 시장에 진입하였습니다. 그리고 2009년에는 국내 업체 최초로 I-Line Negative 포토레지스트 개발 및 상용화를 통해 포토레지스트 시장에도 성공적으로 진입하였으며, 특히 i-line 광원용 네거티브형 포토레지스트 개발과정에서 참고할 만한 기업이나 사례가 없는 상황에서 독자적으로 기술 개발을 이루어 냈습니다. 원료 샘플 확보조차 쉽지 않은 상황 속에서도 국내 기업으로서 첫 사례가 될 수 있다는 의지를 가지고 개발에 성공하였습니다. 또한 2008년 기업부설연구소 설립과 석박사급의 우수 인력 채용으로 미래 아이템 확보를 위한 R&D 개발에도 투자를 아끼지 않았으며, ISO 인증, 이노비즈 인증, 메인비증 인증, 벤처기업 인증 등 회사의 신뢰성 확보를 위해 노력하였습니다.

2) 성장 단계 및 현재

가) 제품군 다변화 

포토레지스트용 린스액과 포토레지스트 개발로 성공적으로 반도체 소재 시장에 진입한 당사는 설비와 R&D 투자에 박차를 가하며, 제품군과 고객사 확대를 위해 노력해왔습니다. 2014년에는 불화크립톤(KrF) 광원용 포토레지스트를 개발하고 상용화에도 성공하였습니다. 올해에는 40nm급 이하의 Top coat less ArF immersion 포토레지스트를 개발하여 국내외 소자 업체와 상용화 평가 모색 중이며, 최근 화두가 되고 있는 유기 및 무기 EUV 광원용 포토레지스트 개발에도 박차를 가하며 2023년까지 상용화를 목표로 하고 있습니다. 포토레지스트 소재 개발뿐만 아니라 wet chemical 분야에서도 좋은 성과를 보이고 있습니다. 반도체 White 공정용(통상 wet chemical라 명칭함) 제품군에서 일본 공급 비중이 높은 웨이퍼 가공 절삭유와 세정제를 2018년 개발을 완료하여 2019년부터 국산화에 성공하였으며, 이를 기반으로 해외 시장에 공급선을 확대해 나갈 계획입니다. 특히 CMP 소재는 가장 민감한 공정에 적용되어 국산화가 어려운 소재이나 국내 최초로 3D nand flash memory의 선택비 슬러리 양산화 및 공급에 성공하였습니다.

나) 반도체 소재 mid-tech 강자로 도약하기 위한 아낌없는 투자

성주 산업 공단에 200억원의 비용을 투입하여 4공장을 증설하는 등 현재도 투자를 아끼지 않고 있습니다. 4공장 완공으로 PR, 슬러리, 웨트케미칼 등 생산능력이 크게 향상될 것이며, 올해에는 포토레지스트 핵심 소재인 레진 신규 설계·개량과 극자외선(EUV) 린스 개발에 주력하고 있습니다. 고정밀 기술로 일컬어지는 EUV 공정에서 국내 기술이 보다 발전할 여지가 있다고 보고 관련 투자를 아끼지 않고 있습니다. 지속적 연구 개발을 통한 우수한 기술력과 적극적인 투자를 바탕으로 지속적으로 매출과 신규 채용에서 10% 이상의 성장세를 보이고 있습니다. 내년에는 대규모 매출이 기대되는 EUV용 린스와 slurry 제품 상용화가 예정되어 있어 매출이 크게 성장할 것으로 예상됩니다. 이러한 아낌없는 투자와 노력으로 2019년 삼천만불 수출의 탑을 수상하였으며, 2020년에는 수출 사천만불을 넘어섰고 내년에는 오천만 불 수출의 탑을 받을 수 있을 것으로 예상됩니다. 그리고 글로벌 강소기업, 경북 프라이드 상품, 청년고용 우수기업, 중소기업 기술대상, 강소기업 100, 혁신기업 국가대표 1000에 선정되고, 중기부, 산업부, 환경부, 기획재정부 등 각종 부처 및 기관으로부터 상을 수상하며 당사의 경영과 기술력을 인정받고 있습니다.

(2) 제품 설명

(가) 주요 제품의 기능, 용도, 특징

1) Photo 소재 (Photochemical Materials)

가) 포토레지스트 (Photoresist)

반도체(Semiconductor)란 원판 형태의 실리콘 웨이퍼(Wafer) 위에 반도체 집적회로(Semiconductor integrated circuit)을 만들어 다양한 기능을 처리하고 저장할 수 있도록 한 것을 말합니다. 반도체의 집적도가 경쟁적으로 증가하면서 구성하는 단위 소자들 역시 더 작게 만들어야 하기 때문에 이를 구현하는 공정 기술이 매우 중요합니다. 최근에는 아래 그림과 같이 두 층 사이에 하드마스크 층(hardmask layer)이라는 유기물 층을 형성시켜 후속으로 이어지는 여러 차례의 식각 과정을 견디고 미세패턴이 만들어질 수 있도록 합니다. 반도체 회로가 그려진 후에는 회로 패턴을 제외한 나머지 부분을 제거해 내는 식각(Etching) 공정이 이어집니다.

[반도체 공정과 생산된 반도체 예]

당사는 나노미터 급 고집적 반도체 제조에 필수적인 포토레지스트 조성물을 생산하여 공급하고 있습니다. 당사는 365nm 파장에 대해 필름 두께가 0.1um에서 6.0um인 공정 적용을 위한 i-Line Photoresist 제품과 248nm 파장에 대해 필름 두께가 0.30um에서 16.0um 공정 적용을 위한 KrF Photoresist 제품을 양산 공급하고 있습니다. 각각의 파장별 제품군에서 Positive와 Negative type Photoresist를 모두 제조 가능하며, 최신 기술을 포함한 다양한 Packaging Processes를 위한 Photoresist를 개발하고 상용화했습니다. Packaging Processes용 Photoresist는 Wafer Level RDL, TSV를 포함한 광범위한 생산 기술에 사용할 수 있습니다.

photolithography process flow.jpg
[photolithography process flow]

반도체 패턴 형성 과정은 아래 그림과 같이 진행됩니다. 실리콘 기판 위로 카본 계열과 하드마스크가 올라가고 가장 위에 PR이 도포되며, 노광작업 후 실리콘과 카본, 기판 패턴을 단계적으로 식각한 뒤 막 찌꺼기를 없애는 애칭 공정까지 마치면 최종 패턴이 완성됩니다.

반도체 패턴 형성 과정.jpg
[반도체 패턴 형성 과정]

나) SOC (Spin On Carbon Hardmask)

하드마스크 공정은 포토레지스트의 부족한 식각 내성을 확보할 수 있는 하드마스크 막질을 포토레지스트 층의 아래에 형성하여 포토레지스트 패너닝 한 후 포토레지스트의 패턴을 이용하여 원하는 피식각층을 식각하는 공정입니다.
반도체의 선폭이 미세화됨에 따라, 70nm 이하의 패턴을 구현함에 있어, 기존처럼 두꺼운 두께(>300nm)의 포토레지스트(PR)를 사용하게 되면, 높이/바닥 비율(aspect ratio)이 높아져서 패턴이 붕괴됩니다. 패턴의 크기가 작아짐에 따라 포토레지스트 패턴의 쓰러짐 현상을 방지하기 위하여 포토레지스트의 두께가 점점 얇아지고, 얇아진 포토레지스트 패턴을 이용하여 피식각층을 식각할 수 없게 되어 포토레지스트층과 피식각층 사이에 식각 내성이 우수한 하드마스크 막질을 도입하였습니다.

미세공정에 따른 패턴 붕괴현상.jpg
[미세공정에 따른 패턴 붕괴현상]

(출처 : 자사자료)

하드마스크 막은 화학기상증착(Chemical vapor deposition: CVD) 방법 또는 스핀 온 코팅(Spin On Coating) 방법으로 제조됩니다.
CVD법에 의해 제조된 ACL이라는 하드마스크 막은 증착기의 사용으로 인한 초기 비용의 증가와 공정 시간의 증가, 파티클 문제 등의 단점을 보유하고 있습니다.
스핀 온 코팅법에 의한 하드마스크 공정은 CVD법에 비해 초기 투자비용이 적고, 코팅성이 균일하고, 코팅 두께를 쉽게 제어할 수 있고, 공정시간을 단축할 수 있는 등의 장점을 보유하고 있습니다.

cvd와 spin coating 비교.jpg
[CVD와 Spin coating 비교]

(출처 : 흥국증권 리서치 센터)

2) Wet chemical

현상액(Developer)은 반도체 제조공정 중 리소그래피 공정에서 자외선에 노출된 포토레지스트의 노광/비노광 영역을 선택적으로 용해함으로써 패턴을 형성하는 기능을 가진 제품입니다. 이와 같이 형성된 포토레지스트 패턴은 이후 식각, 임플란트 공정 등의 마스크로 사용되거나 컬러필터와 같이 색상을 구현하는 역할을 하게 됩니다.

반도체 집적회로 등의 미세한 회로 패턴을 형성하는 방법은 다음과 같습니다. 먼저 기판 상에 형성된 절연막 또는 도전성 금속막의 상부에 바인더 수지와 광중합성 모노머, 광중합 개시제, 유기용제 등을 포함하는 레지스트 조성물을 일정한 두께로 도포하고, 베이크(bake)하여 레지스트 막을 형성 다음으로, 형성된 레지스트 막의 상부에 소정 회로 패턴을 가지는 마스크를 장착한 다음, UV, E-빔, X-레이 등의 전자빔을 조사하여, 빛이 조사된 노광 부분과 빛이 조사되지 않은 비노광 부분 사이에 현상액에 대한 용해도 차이를 생기게 한 다음, 현상액을 사용하여 노광 또는 비노광 부분을 현상함으로써 목적하는 형상의 레지스트 패턴을 형성하고, 형성된 레지스트 패턴에 의하여 노출된 절연막 또는 도전성 금속막을 에칭하여 회로 패턴을 얻을 수 있습니다.

여기서, 현상액을 이용한 레지스트 현상 공정은 원하는 패턴을 정밀하게 형성하기 위한 중요한 단계로서, 사용되는 현상액의 종류, 알칼리도, 포함되는 계면활성제의 종류 및 함량 등에 따라 레지스트의 패턴, 선폭, 용해 성능 등이 달라집니다. 이와 같은 현상액으로는 무기 및 유기 알칼리계 수용액에 비이온계 또는 이온계 계면활성제를 첨가한 조성물이 일반적으로 사용되고 있습니다.

포토리소그래피 공정.jpg
[포토리소그래피 공정]

반도체의 웨이퍼(Wafer)에 형성된 패턴을 따라 하부 막을 제거하여 미세 패턴을 형성하는 공정을 에칭공정이라고 합니다. 웨이퍼의 구경이 커질수록 더 많은 집적회로 칩을 생산할 수 있으며, 웨이퍼의 부위별로 Chip, Scribe Line, TEG(Test Element Group), Edge Die, Flat Zone 이렇게 크게 5가지로 나눌 수 있습니다. Chip은 웨이퍼 위 전자회로가 새겨진 얇고 작은 조각으로 IC칩이 됩니다. Scribe Line은 전자회로가 없고 웨이퍼를 각각의 칩으로 분리하는 선으로 Chip 사이의 경계가 됩니다. TEG(Test Element Group)는 칩의 실제 특성을 테스트하기 위해 패턴을 구현한 부분이며, edge die는 웨이퍼의 가장자리 부분입니다. Flat Zone은 눈으로 식별이 불가능한 웨이퍼의 결정구조를 판별하기 위해 웨이퍼의 한 부분을 평평하게 만들었는데 이 부분을 Flat Zone이라고 합니다. 이러한 반도체의 웨이퍼에서 불필요한 부분(산화물)을 제거하기 위해 사용하는 것이 에천트이며 이러한 공정을 에칭 공정이라고 합니다. 에칭을 통해 반도체의 회로 패턴을 만들고 회로 패턴을 형성하는 과정을 반복하여 반도체의 구조가 형성됩니다. 에칭은 크게 습식 에칭(Wet Etching), 건식 에칭(Dry Etching)으로 구분할 수 있습니다. 습식 에칭은 화학물질을 이용해 에칭을 하는 방법입니다. 화학물질을 포함한 에천트를 통해 에칭을 하려는 부분과 화학반응을 일으켜 광학적으로 평평하고 결함이 없는 반도체 표면을 만들 수 있습니다. 아래는 습식 에칭의 메커니즘을 간단히 그림으로 나타낸 것입니다. (1)에서 반도체 표면과 에천트가 접촉하게 된다. 그 뒤, (2)에서 화학적 반응이 일어나게 되고 (3) 에천트를 통해 에칭이 일어나게 됩니다.

습식 에칭은 비교적 대량의 에칭이 쉬우며 장비나 약품의 가격이 저렴합니다. 또한, 제한되는 물질이 적습니다. 하지만 에칭 깊이가 깊을수록 단면 방향도 에칭이 진행되기 때문에 정밀도가 높은 미세 가공에는 제한적으로 적용이 된다는 점과 에칭액의 온도와 교반이 에칭 속도에 영향을 주기 때문에 에칭 속도가 변화하여 일정하지 못합니다. 화학약품을 사용하기 때문에 안전성에 문제가 발생할 수 있으며 에칭 공정 후에 폐기물을 처리해야 한다는 점도 습식 에칭의 단점입니다. 무엇보다 습식 에칭의 가장 큰 단점은 반도체의 마스크 아래가 에칭되는 언더 컷(Under Cut)으로 인해 과도한 에칭이 되어 성능이 저하될 수도 있다는 것입니다.

[건식에칭과 습식에칭의 비교]

구분

건식에칭(Dry Etching)

습식에칭(Wet Etching)

방법

물리적, 화학적, 물리적+화학적

화학적 반응 에칭

에칭속도

느리다

빠르다

에칭성격

이방성

등방성

미세패턴가공

쉽다

어렵다

생산성

낮다

높다

안전성

비교적 안전

낮다

(화학 폐기물 발생)

반도체 공정에서 중요한 과정 중 하나인 에칭 공정에서 대표적인 에칭은 구리(Cu) 에칭이며 카파 에칭, 카파 공정이라고도 합니다. 최근 반도체 공정에서 메모리칩의 고집적화, 고속화의 영향으로 각 공정의 패턴이 미세화되고 있습니다. 이에 따라 기존의 에칭장비로는 패턴의 미세화가 점점 어려워지고 있는 추세입니다. 집적회로의 고집적화, 고속화는 동시에 배선의 집적을 수반하였고 배선의 집적화는 선폭을 줄이고 배선의 층을 늘리며 이루어져왔습니다. 그러나 배선의 선폭을 점점 작아지고 있지만 높이는 제한이 있기 때문에 배선 저항이 커지게 되는 문제점과 상호 간섭이 심해지는 문제점이 발생합니다. 이를 해결하기 위해서는 비교적 전기 저항이 작은 배선 재료를 개발하는 것이 필요했는데 이러한 재료들의 후보에는 금, 은, 텅스텐, 몰리브덴 그리고 구리가 있습니다.

3) PR용 Rinse

포토레지스트 공정용 rinse는 포토리소그래피 공정 중 현상(develop) 공정에서 발생되는
residue & pattern defect나
collapse 결함 들을 개선할 수 있는 제품입니다.

가) ArF & KrF 포토레지스트용 rinse

ArF & KrF 포토레지스트 develop 공정 중 발생되는 패턴 collapse 방지 및 process window(EL & DoF margin) 개선 가능한 rinse 제품으로 2004년 세계 최초로 개발하여 H사와 대만의 기업에 공급하였고, 현재도 H사에 계속 공급 중입니다. 

▶ Collapse - ArF & KrF 포토레지스트 현상 공정(Develop-DI-Spin dry) 시에 전면 collapse 발생 

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[당사 제품 적용 시 0개 수준(80nm패턴 공정에서defect 검증)]

▶ EL margin - Rinse 적용 시 DI water only 대비 EL margin 9.5% 개선

[그림 : EL margin - Rinse 적용과 DIW only 비교]

▶ DOF margin - Rinse 적용 시 DI water only DOF margin 25% 개선

dof margin 개선.jpg
[DOF Margin 개선]

나) ArF Immersion 공정용 rinse

ArF Immersion 공정 중 발생되는 패턴 defect 및 LWR 개선 가능한 rinse 제품으로 2015년 세계 최초로 개발하여 H사와 S사, 미국 G사에 공급 중입니다.

▶ Defect - ArF Immersion 공정 시에 패턴 defect 발생

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[당사 제품 적용 시 패턴 defect 67% 이상 개선]

▶ LWR - 당사 제품 적용 시 LWR 5% 이상 개선

당사 제품 적용 시 lwr 5% 이상 개선.jpg
[당사 제품 적용 시 LWR 5% 이상 개선]

다) EUV 포토레지스트용 rinse

EUV 포토레지스트 develop 공정 중 발생되는 패턴 붕괴 방지 및 defect & collapse free한 rinse 제품으로 2021년 개발 완료하여 2022년 양산 평가 진행 중입니다.

▶ CD 변화 - target CD ± 0.5nm 이내

▶ LPC - < 50 ea/mL @ ≥0.1um size 수준

▶ Defect - collapse를 제외한 residue 같은 defect은 free. 린스에 기인한 defect은 없어야 함

▶ Collapse - EUV 포토레지스트 현상 공정(Develop-DI-Spin dry) 시에 동사 제품 적용시 선진사 대비 요구 물성 개선

4) 기타

가) CMP slurry 소재

당사의 절연막 CMP 슬러리 제품은 연마 대상 막질 3종류 (실리콘산화막, 실리콘질화막 및 폴리실리콘막) 에 필요한 연마 정도를 첨가제 및 용매의 함량 조절을 통해 해당 막질에 대한 선택비를 조절하여 연마할 수 있는 CMP용 슬러리 조성물이며 특히 실리콘산화막, 실리콘질화막 및 폴리실리콘막에 대한 상호 연마 성능 선택비를 조절 및 적용할 수 있어 실리콘산화막, 실리콘질화막 및 폴리실리콘막의 선택적인 성능 변화가 요구되는 반도체 제조의 다양한 공정에 유용하게 적용될 수 있는 CMP용 슬러리 조성물을 제공하고 있습니다. 실리콘산화막 대하여 실리콘질화막 및 폴리실리콘막을 높은 연마 선택비로 연마할 수 있으므로 실리콘산화막에 대해 연마율이 높은 기존의 슬러리와 차별을 두고 있습니다. 현재 3D Nand flash memory 제조 공정 중 GAA 구조 형성의 CMP 단계에 적용 시 적층 구조 형성에 대한 다양한 성능 선택 특성이 가능한 slurry로 Pipe channel의 dishing 또는 Trench variation을 최소화가 가능한 제품입니다.

[nand 제조 공정의 channel 형식 모식도].jpg
[NAND 제조 공정의 channel 형식 모식도]

또한 양산중인 텅스텐용 CMP 슬러리는 국내 DRAM 및 NAND 메모리 제조공정의 캐패시터 형성 및 플러그, 기타 금속 배선 형성 시 평탄화 공정에 사용되고 있으며, 필요 특성에 따라 특정 케미컬 함량을 조정하여 배리어층 평탄화와 표면 버핑 공정 등 다양한 적용이 가능합니다. 텅스텐 CMP 공정은 산화제에 의한 텅스텐 막질을 WO3 산화막으로 전환이 유도되고 슬러리 내의 연마제와 CMP 패드에 의한 기계적 연마로 텅스텐 박막을 반복적으로 제거합니다. 또한 텅스텐 배선에 인접한 배리어막도 동일 방법에 의해 제거됩니다. 당사의 텅스텐 슬러리는 고순도 콜로이달 실리카를 연마용 소재로 채택하여 분산성을 최대화하고 웨이퍼 표면과의 접촉에서 스크레치성 결함을 최소화하였으며, 기능성 케미컬을 적용하여 부식에 대한 텅스텐 금속 표면을 보호함으로써 부식성 결함을 방지합니다. 산화제의 적용 함량에 따라 실리콘 산화막에 대한 텅스텐 제거력의 선택비 조절이 가능하고, 이에 따라 적용 공정을 선택적으로 달리할 수 있습니다.

[반도체 제조 공저의 배선 형성 모식도].jpg
[반도체 제조 공정의 배선 형성 모식도]

[금속 cmp 슬러리 공정 후 표면 결함 수준의 검증 비교 자료].jpg
[금속 cmp 슬러리 공정 후 표면 결함 수준의 검증 비교 자료]

나) Wafering chemical : 절삭유

당사 wafering 제품군 중 절삭유는 웨이퍼 절삭공정시 사용되는 제품으로 윤활성과 열안정성, 산화안정성이 우수하고 연마입자와 균질하게 혼합되어 slurry의 적정한 점도유지 및 wire 접착력, 분산안정성 그리고 압축 침강방지 효과가 뛰어나 공정 효율이 개선되고 절삭후 웨이퍼의 비틀림 정도(WARP)와 평탄도(Flatness)가 향상되는 제품입니다. 또한 당사제품에 함유된 첨가제에 의해 절삭공정 중 발생되는 금속불순물에 의한 웨이퍼 오염을 방지할 수 있습니다. 금속불순물에 의해 오염된 웨이퍼는 반도체 제조공정 시 plasma arching 발생을 유도하여 particle 형태의 오염을 유발하며, 궁극적으로 반도체 소자의 물리적, 전기적 특성에 치명적 영향을 미쳐 수율 감소를 초래합니다. 따라서 웨이퍼 제조단계에서 금속불순물을 제어 관리하는 것이 매우 중요합니다.

[wafer 제조공정].jpg
[wafer 제조공정]

5) 일반 화학 

가) POLYOXYETHYLENE GLYCOL(PEG series)

▶ 외관 : 평균분자량이 증가함에 따라 외관이 액체 상태에서 Paste나 Wax상의 고체 상태가 되며, 분자량이 더욱 커지면 응고점이 높아져 백색 Flake상으로 제조가 가능합니다.

▶ 용해도 및 상용성 : 액상 제품, 반고상 제품, Flake 제품 모두 물에 잘 녹으므로 가장 저렴한 용제인 물을 사용할 수 있습니다. 또한 탄화수소를 제외한 대부분의 유기용제 용해됩니다. 그러나 이들 유기용제에 대한 상용성은 분자량이 증가함에 따라 저하하나 대부분의 약제에 대해서는 높은 상용성을 나타냅니다.

▶ 흡습성 : 액상의 PEG는 모두 흡습성을 가지고 있으나, 보통 분자량이 커지면 흡습성이 감소하며 분자량 1000 이상의 고상 제품은 흡습성이 크게 감소합니다.

▶ 독성 및 자극성 : 독성이나 자극성은 거의 없고, 입술이나 피부에 접촉되어도 장해가 일어나지 않아서 화장품이나 의약품에 사용할 수 있습니다.

▶ 기타 화학적 성질 : PEG의 말단 2개의 -OH기는 제1급 알콜의 성질을 지니므로 Ester화나 Ether화 할 수 있습니다. PEG를 구성하고 있는 Ether결합은 안정하므로 전혀 가수분해되지 않으며, 산화되거나 곰팡이나 박테리아가 번식하지 못하므로 장기 저장이 가능합니다. 물에 대한 용해성은 전해질, 경수, 기타 염류에 영향을 받지 않고, 제4급 암모늄염에는 살균성을 감소시키지 않고 병용할 수 있습니다.

▶ 용도 : PEG는 우수한 화학적, 물리적 성질을 가지고 있으므로 계면활성제, 가소제, 윤활제 등을 제조하는 중간제로서 이용되는 외에 광범위한 산업분야에 사용되고 있습니다.

(의약품) 수용성이며 다른 유기물과 상용성이 특히 우수하고 피부에 대한 독성, 자극성이 없으므로 연고의 기제, 좌제, 주사액, 용매, 정제결속제 등으로 PEG-300, 400, 1000, 1540 등을 사용할 수 있습니다. 
(화장품) 중성이며 냄새가 없고 수용성으로 자극성이 없으므로 화장품 산업의 중간제로 사용됩니다. 크림, 로션, 치약, 화장비누, 화장품 등의 용도에 따라 PEG-400 ~ PEG-6000 등이 사용되고 있습니다. 
(고무) Rubber Foam이나 Latex Foam 제품의 이형제, 타이어 제조업에 필수적인 AIR BAG 윤활제, 압출성형윤활제 등으로 사용됩니다.
(섬유공업) 섬유공업에서 유연제, 정전기 방지제, 세정제, 분산제, 유화제 또는 염색가공제 등의 중간제로 여러 가지 용도가 있습니다. 
(제지공업) 저휘발성이므로 종이의 유연제로 PEG-200, 300, 400이 적당하며 PEG-1000 ~ 2000은 Calendering 공정의 윤활제로 적당합니다. 
(계면활성제) PEG의 지방산 Mono 혹은 Di-Ester는 섬유공업, 석유화학, 농약산업에서 유화제, 분산제, 세정제, 가소제, 윤활제 등으로 사용이 됩니다. 이외에도 여러 가지 화학물질과 반응하여 Ether, Amine, Acetal 및 기타 중간체로서 중요한 합성물을 제조할 수 있습니다. 
(금속공업) 금속공업에 있어서 연마제, 분말야금 공정의 결속제, Grease, 윤활제의 구성 성분으로 사용이 됩니다. 
(수지공업) 수지 정전기방지제, Resin Modifier 및 합성피혁, 합성수지의 유연 가소제로 사용됩니다. 
(잉크) 인쇄 잉크, 스텐실 잉크, 스탬프용 잉크, 등사판용 잉크 등에 배합하여 잉크의 흡습성 및 점도조절에 사용하면 잉크의 성능을 향상시킬 수 있습니다. 
(목재) 목재 내부의 수분과 치환되는 성질이 있으므로 PEG-1000의 수용액에 침적시키든지 목재의 표면에 도포하면 목재의 수축을 방지하여 형태안정성을 높일 수 있습니다.

나) 폴리우레탄

형태나 활용 목적에 따라 다양하게 제조 가능한 폴리우레탄은 일상 소비재부터 전문 산업재까지 광범위하게 활용되는 소재입니다. 당사에서는 폴리우레탄의 원료인 폴리올 및 MDI(Methylene Diphenyl Diisocyanate)를 구매/공급하고 있습니다.

▶ Semi-Rigid Polyurethane Foam : 경질과 연질의 중간 정도의 경도를 가진 제품으로 가공이 용이하여 자동차 내장 부품 소재, 가구 등에 활용됩니다.

▶ POLYMERIC MDI : 경질 Foam, 반경질 Foam, CASE 분야 등 다양한 용도에 사용되고 있는 MDI로서 점도에 따라 다양한 Grade로 구분되어 있기 때문에 용도에 따른 선택이 가능합니다. 냉장고 단열재, 냉동컨테이너 단열재, 건축판넬 단열재, LNG 보냉재, 이중보온관, 보드폼, 합성목재, 스프레이 단열재, 자동차 계기판, 자동차 Headliner, 접착제 등에 사용 가능합니다.

(나) 경기변동과의 관계

1) Photo 소재 (Photochemical Materials)

반도체 및 디스플레이 산업은 IT산업의 변동과 매우 밀접한 관계에 있습니다. IT산업의 경우 세계 경제의 경기변동에 따라 영향을 받기 때문에, 결과적으로 세계경제의 경기변동에 영향을 받는다고 할 수 있습니다. 5G 서비스와 자율주행차 등과 같은 산업의 등장으로 매일 생산되는 데이터의 양은 기하급수적으로 증가하여 휴대용 장비 및 데이터 센터용 메모리 수요가 필연적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 

당사의 주력 제품인 Photoresist, Spin On Carbon HardmAsk 등의 반도체 공정 소재는 전방 산업 생산공정의 지속성으로 인한 소모성 구조 특성상 매출의 지속성과 안정성을 갖고 있으며, 당사의 글로벌 동업계 최고 수준의 기술 우위와 제조원가 경쟁력, 고객사 공급계약 기반의 대규모 Capability를 바탕으로 안정적인 운영을 지속하고 있습니다.

2) Wet Chemical 

반도체용 wet chemical(Etchant, developer 등)은 필연적으로 wet chemical이 사용되는 반도체 산업의 영향을 받을 수밖에 없습니다. 국내의 삼성전자, SK하이닉스 뿐만 아니라 세계적으로 반도체 설비는 꾸준히 증설되고 있는 추세이며 이는 반도체 공정에서 필수 공정인 wet chemical 공정용 소재의 수요가 증가할 것으로 기대할 수 있음을 나타내는 것입니다. 반도체 산업은 치킨게임이 될 것이라는 전망이 있지만 이 전망은 반도체 생산기업들이 큰 영향을 받을뿐이지 반도체용 wet chemical 산업은 반도체 시장이 커지면 커질수록 수혜를 받을 수 있습니다. 

Wet chemical 제품군 중 etchant의 경우 반도체 공정에 필수적으로 사용될 뿐만 아니라 디스플레이 공정에서도 필수적으로 사용되며 또한 세계적인 디스플레이 시장도 OLED, 퀀텀닷(Quant Dot) 등 디스플레이 기술에 필수공정으로 에칭공정이 사용되기 때문에 ethant 산업의 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 반도체, 디스플레이 등의 산업에 영향을 많이 받을 수 밖에 없는 wet chemical 산업시장의 특성은 경기 변동에 민감하게 반응할 수 밖에 없습니다. 향후 반도체 시장의 미래는 점점 커지게 될 전망이며 차세대 디스플레이에 대한 수요도 꾸준히 증가하고 있기 때문에 wet chemical 산업의 수요 또한 증가할 수밖에 없습니다. 당사에서도 반도체 및 디스플레이용 wet chemical에 대한 신기술 개발을 꾸준히 하고 있으며 다양한 방향으로 wet chemical 제품군의 성능을 개선하기 위해 투자를 지속적으로 하고 있습니다.

3) PR용 Rinse

ArF & KrF 포토레지스트용 린스 및 ArF Immersion 공정용 린스 시장은 세계 경제의 경기 변동에 따라 영향을 받지만 기존 시장이 지속될 것으로 예측됩니다. 신규 EUV 포토레지스트용 린스 시장은 향후 패턴이 5nm, 3nm, 2nm로 점점 미세화 됨에 따라 EUV 포토레지스트 시장이 지속적으로 성장할 것으로 예측되며 그에 따라 EUV 포토레지스트용 린스 시장도 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

특히, EUV 포토레지스트용 린스 시장은 현재는 글로벌 반도체 제조사인 3개 업체에서만 사용하고 있으나, 향후 모든 업체에서 EUV 공정을 도입해야 하기 때문에 시장의 신규 창출 및 성장이 예상됩니다.

4) 기타 

CMP 슬러리는 반도체 웨이퍼 및 회로를 연마해 평탄하게 만드는 역할을 하기 때문에 전방산업인 반도체 시장 상황과 기술동향에 민감합니다. 현재 반도체는 호황이 지속되고 있고 삼성전자와 SK하이닉스의 DRAM 시장점유율이 60~70%에 달하고 있어 국내 CMP 슬러리 시장이 동반 성장하고 있습니다. 또한 삼성전자의 비메모리 반도체 투자 확대로 CMP 슬러리 수요가 크게 늘어날 것으로 예상되고 있는데, 비메모리 반도체는 메모리 반도체에 비해 다층 구조로 평탄화 공정이 필수적이기 때문에 CMP 슬러리의 수요도 지속적으로 늘어날 것으로 예상됩니다.

5) 일반화학 

EO 부가물 제품 및 폴리우레탄 제품은 원유의 부산물 생산품으로 세계 유가 변동과 매우 밀접한 관계에 있습니다. 세계경제의 경기변동에 따라 영향을 받기 때문에, 결과적으로 세계경제의 경기변동에 영향을 받는다고 할 수 있습니다.

(다) 계절적 요인

1) Photo 소재 (Photochemical Materials) 

일반적으로 반도체용 Photo 소재는 반도체 산업의 전방시장인 IT산업의 소비성향이 최근에는 계절적인 요인과는 별개로 움직이는 경향을 다소 보이기는 하지만 상반기보다 하반기에 수요가 증가하는 추세이기 때문에, 반도체 및 디스플레이 소재 산업은 상반기보다 하반기에 수요가 증가하는 추세입니다. 또한, 계절적인 경기변동성에도 불구하고, 고급 IT제품에 사용되는 소재의 경우는 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 이를 위해 당사도 기술 및 R&D에 대한 지속적인 투자와 신제품 개발에 노력하고 있습니다.

2) Wet Chemical 

당사의 Wet chemical 소재는 계절의 영향을 거의 받지 않고 반도체 시장 경기 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 반도체 산업과 밀접하게 연관되어 반도체 산업의 성장 및 변화에 맞추어 동반 성장을 해왔으며 특히, 고객사인 글로벌 반도체 제조사의 지속적인 성장 및 사업 확장에 따라 당사의 wet chemical 소재도 지속적인 성장이 이루어질 것으로 전망됩니다.

3) PR용 Rinse

PR용 rinse 소재는 photo 소재와 동일하게 움직입니다. Photoreisist의 소비량에 비례하여 움직이며, 반도체 및 디스플레이 소재 산업이 상반기보다 하반기에 수요가 증가하는 추세이기에 rinse 소재도 상반기보다 하반기에 수요가 증가하는 추세입니다.

4) 기타 

당사의 CMP 슬러리는 반도체 제조공정용으로 사용됨에 따라 계절에 따른 영향은 미비하며, 반도체 산업의 경기 상승세와 발맞춰 동반상승할 것으로 예상됩니다.

5) 일반화학 

계절적인 요인으로 인한 원료 생산에 대한 차질이 있을 경우는 크게 없다고 할 수 있습니다. 그러나 기후 변화로 인하여 홍수 및 혹한기로 인하여 공장에 피해가 있을 경우 일시적 생산량 감소가 있을 수 있습니다.

(라) 제품의 라이프사이클

1) 전자재료 

당사 제품의 라이프사이클은 특정하기 어려우며, 이는 빠르게 변화하는 전자산업 및 이의 핵심부품인 반도체 및 디스플레이 패널의 성능 개선이 끊임없이 요구되고 있기 때문입니다. 특히 전자 부품에 적용되는 모듈의 증가 및 지속적인 미세회로(Fine-Patterning) 구현 등 기능 향상으로 인하여 화학소재 및 공정약품에 요구하는 사양과 신뢰도가 지속적으로 높아지고 있으며, 당사는 이에 발맞추어 계속되는 제품 개선과 신규 제품 개발로 고객사의 요구에 대응하고 있습니다.

2) 일반화학 

공급되는 포장 용기에 큰 물리적 이상이 없을 경우 당사 제품의 라이프사이클은 6개월 ~ 1년 정도로 비교적 안정적이라 할 수 있습니다.

(3) 사업 구조

(가) 원재료 수급 상황 

당사의 주요 제품에 사용되는 원재료는 국내외 복수 공급사로 부터 안정적으로 공급 받고 있습니다.

(나) 주요 제품의 생산, 판매방식

1) 제품의 생산

당사는 경상북도 성주군에 위치한 본사 및 제1·2·3·4공장에서 초정밀 첨단 화학소재를 생산 및 개발하고 있습니다.

2) 판매경로 

국내 판매는 고객사로 직접판매(견적의뢰 접수→견적 제시→수주→생산→출하→계산서 발행→ 대금 회수)가 이루어지고 있으며, 해외 판매(수출)는 본사 및 해외 현지법인을 통한 고객사로의 직접 판매(견적의뢰 접수→견적 요청→견적 제시→수주→생산→출하(선적)→대금 회수)를 하고 있습니다.

3) 판매방법 및 조건 

국내 거래의 판매방법은 고객사로부터 Purchase Order(발주서)를 받아 납품하고 현금결제를 통한 대금 정산이 이뤄지는 형태로, 수출은 당사에서 직접 수출하고 있으며 거래 조건은 대부분 선적 후 4주 이내 현금 송금 방식으로 거래가 이뤄지고 있습니다.

(다) 외주생산에 관한 사항 

당사의 제품은 100% 자체 생산으로 이루어지며 현재 외주 생산은 없습니다.

(4) 신규 사업

(가) Photo 소재 (Photochemical Materials)

1) Photoresist

기 보유 중인 핵심요소인Base Polymer 합성 기술을 기반으로 다양한 구조의Polymer Base의 제품군으로 확대 적용 예정이며, 기 구축된 평가 장비 및 생산 시설을 적극 활용하여 국산화 비중을 확대 가능하도록 지속적인 방안을 검토 중입니다. 중합& 합성 전담 부서 보유, 운용 중으로 자체적인 디자인이 가능하여 다양한 고객사의 요구 물성을 만족시킬 수 있는 다양한 폴리머를 합성할 수 있으며 이를 바탕으로 아래와 같은 차세대ArF, EUV Photoresist까지도 연구 영역을 확대하기 위해EUV 및ArF 포토레지스트 개발 전담팀도 각각 설치하여 운영 중입니다.

최근 신규 고분자 합성 시설의 설계 및 확장과 동시에 신규 인력의 계속적인 충원을 통하여 새로운 제품군으로의 개발 영역을 확대해 나가고 있습니다.

2) Spin On Carbon Hardmask (SOC)

반도체 소재 산업은 세계 반도체 시장의 약 27%를 차지하는 핵심 산업으로, 새로운 공정 및 장비 기술도입에 발맞춘 핵심 소재 부품의 개발이 필요합니다. 한국은 세계 메모리 반도체 시장의 과반을 점유하고 있으며, 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 업체와 신생 중국 기업 간의 미세공정 양산 수준 등 기술 격차도 현저하여 경쟁 우위는 당분간 유지될 것스로 전망됩니다. 반도체 공정 미세화의 난이도가 높아지면서 대규모의 R&D 및 설비 투자비용을 감당할 수 있는 선두 기업들을 중심으로 첨단 공정 도입이 추진되고 있으며, 이로 인한 후발 기업들의 시장 집입 장벽이 높아지고 있습니다. 반도체 공정용 화학 소재를 생산, 공급하는 당사는 반도체 개발 계획에 맞춰 요구되는 새로운 공정 화합물을 지속적으로 개발하고 있습니다. 

DRAM은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등이 지배적 사업자로 한국-중국 간 기술격차가 최소5년 이상으로 추정되는데, 메모리 반도체 산업 중DRAM에는 대규모 투자 등이 요구되어 진입장벽이 높기 때문인 것으로 분석됩니다

한국은 차세대 DRAM에 EUV 노광 기술을 적용할 계획으로 장비의 높은 가격(약 1,500억원) 및 제한된 공급 능력 등으로 인해 후발주자와의 격차를 확대할 가능성이 높을 것으로 예상되며, 5G, 인공 지능(AI), 자율 주행 자동차 등의 반도체 수요 분야의 확대 발전이 지속적으로 진행되고 있기 때문에 당사도 반도체 공정용 화학 소재의 수요가 확대될 것으로 예측하고 신제품의 개발 공급에 박차를 가하고 있습니다. 현재 반도체 기업들은 더 작은 크기에서 더 많은 셀을 만들어 소형화 및 대용량화를 하려는 목적으로 높은 집적도를 위한 미세공정화에 힘쓰고 있습니다.

아래 그림은 D-RAM 생산에서의 경쟁을 나타내고 있습니다. 삼성전자와 마이크론이 10 나노미터 초반대 1znm 공정 양산을 2019년 초부터 시작하고 SK하이닉스가 2019년 말에 양산을 시작하는 것으로 발표되고 있습니다.

[주요 기업의 dram 공정 개발 현황].jpg
[주요 기업의 DRAM 공정 개발 현황]

(출처: 한국수출입은행, 2020. 08)

*DRAM 분류: 1세대(1x나노, 18~19나노), 2세대(1y나노, 17나노), 3세대(1z나노, 14~16나노), 4세대(1α, 14나노)

반도체 공정에 도입된 미세 공정은 많은 투자비와 함께 낮은 공정 수율(높은 불량률) 문제를 개선하여 수익성을 높여야 하는 문제를 가지고 있습니다. 작은 면적에 더 많은 미세 회로를 만들기 위해서는 포토공정에서 기존보다 파장이 더 짧은 EUV(극자외선 노광 장비)를 도입하게 됩니다. 즉 점차 짧아지는 노광 장비의 파장에 맞춰, 고 에너지의 빛에도 붕괴되거나 또는 변형되지 않는 하드마스크(SOC) 재료의 개발 공급이 필요하기 때문입니다. 당사는 현재 Gapfill용 SOC(YHS-140), 평탄화용 SOC(YCHS-3814), 고에치내성용 SOC(YCHE-3731)를 생산 공급하고 있으며, 고객사인 H사의 요구 성능에 부합하는 차세대 반도체 제조용 SOC(AYCHS-9812, AYCFS-6630)를 고객사와 협력하여 개발 완료 단계에 이르고 있습니다. AYCHS-9812는 반도체 개발 공정 진행에 따라 2022년 적용될 것으로 예상하고 있고, AYCFS-6630은 2023년에 적용될 것으로 예상하고 있습니다. 두 개발 제품 모두 반도체의 불량률 감소를 위하여 초고순도를 요구하고 있으나, 당사가 보유한 기술력으로 만족할 제품을 얻어낼 것으로 판단하고 있습니다.

(나) Wet chemical 소재 원료

1) Etchant 고선택비인산

반도체 구도 고도화에 따라, 다양한 박막을 선택적으로 식각/세정할 수 있는 고기능성 wet chemical의 중요성이 부각되고 있습니다. 당사에서는 이러한 시장흐름에 따라 고객의 공정기술에 최적화된 제품 개발 및 안정적 공급이 중요한 wet chemical에 대한 점진적 품목 확충을 지속적으로 진행하고 있습니다. 그 중 대표적 개발과제인 고선택비인산은 3D NAND 메모리 반도체 제조에 사용되는 etchant로써 oxide/nitride 적층구조 중 nitride 박막만을 선택적으로 식각하기 위해 사용되는 소재입니다. 

3D NAND 기술이 도입되기 이전에는 디바이스 제조 프로세스 기술의 미세화에 따른 데이터 수정 가능 횟수의 저하에 의해 신뢰성 저하와 용량당 가격 저하율 둔화, 대용량화의 페이스 둔화 문제 등의 기술적 한계가 있었습니다. 미세화에 따라 메모리 셀에 축전할 수 있는 전하가 줄어 메모리 셀 간의 거리가 근접해 간섭이 강해지고 또 미세 가공을 위한 노출 프로세스 비용의 상승에 따라 용량당 비용은 내려가기 어려워 대용량화의 페이스가 떨어졌었습니다. 

그래서 NAND 플래시 업계는 모두 3D NAND 기술로 방향을 바꾸었으며 3D NAND 기술은 기존 평면 2D NAND 보다 다이 면적당 메모리 용량이 크고 반응 속도가 빠르며 소비 전력이 낮아 데이터 조작 내성이 극적으로 향상되었습니다.

당사의 주요 고객사인 글로벌 반도체 제조사의 3D NAND는 셀 적층수에 따라 1세대(24단), 2세대(32단), 3세대(48단), 4세대(64·72단), 5세대(92·96단)를 거쳐 현재 6세대(128단) 제품이 양산되고 있습니다. 3D NAND 공정에 사용되는 소재의 경우 기존 2D NAND와 비교시 제조 공정 중 노광 공정 비용은 내려갔지만 수 십층의 입체 셀을 적층 하기 위해 사용되는 etchant와 deposition 공정 비용은 상승하는 추세입니다.

전자신문 2020년 02월 17일 기사에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스의 3D NAND 공정에 적용되는 고선택비인산은 NAND 라인 증설과 고단수화 그리고 double stacking 적용에 따른 식각액 투입량이 증가될 것으로 예상됨에 따라 국내 고선택비인산 시장의 매출규모는 2020년 2,000억원에서 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

[고선택비인산 Wet etch process]

고선택비인산 wet etch process.jpg
고선택비인산 wet etch process

(출처 : 당사 자료)

(다) PR용 Rinse 

EUV 포토레지스트의 에칭(Etching) 내성이 여전히 개선되지 못하고 있으므로 부족한 에칭 내성만큼 포토레지스트의 두께는 더 두꺼워질 수밖에 없어 패턴 폭에 비해 높이가 높은, 종횡비가 큰, 포토레지스트 패턴으로 사용할 수밖에 없으며, 패턴의 폭에 비해 높이가 현저히 높아 현상 공정 중에 패턴 붕괴 및 패턴의 결함이 쉽게 일어남으로써 공정 마진이 크게 줄어드는 문제가 발생하고 있으며 이는 EUV 포토레지스트에 있어서 내재화되어 있는 문제로 이는 어떠한 방법으로도 반드시 해결되어야 EUV 공정 적용이 가능합니다. 

패턴의 결함을 개선하기 위하여 포토레지스트의 성능 향상이 최선일 수 있으나 모든 성능을 만족할 수 있는 포토레지스트의 개발이 어려운 현실을 무시할 수 없는 상황으로 재료화학적인 측면에서 고해상도를 갖는 미세 가공용 포토레지스트의 결함을 개선할 수 있는 방안으로 현상 공정 중 발생하는 collapse를 비롯한 defect을 개선할 수 있는 rinse가 제안되었으며 현재 모든 EUV 패터닝 공정에 필수적으로 사용됩니다. 

포토리소그래피 공정에서 발생되는 결함의 원인은 현상(Develop) 공정에서 발생되는 오염물 및 현상 공정 (Developer 분사 → DI(Deionized water) 분사 → Spin dry) 시에 패턴 면에 작용하는 힘에 의해 생성되는 것으로, DI 분사 후 spin dry 전에 린스 공정을 도입함으로써 포토레지스트 공정에서 생성되는 패턴 defect과 collapse 결함 등을 개선할 수 있으며, 이는 생산성 증대 및 비용 절감을 가져다줄 수 있을 것으로 기대됩니다. 반도체 미세화 공정은 미세화가 진행될수록 반도체 소자에서 문제 되고 있는 발열 감소, 성능 향상, 원가 절감 등을 모두 실현할 수 있기 때문에 기업의 가치 향상과 제품의 시장 경쟁력 확대에 반드시 필요한 기술로 인식되고 있습니다. 

EUV 공정은 초미세 반도체 제조를 위해 가장 주목받는 기술로서 현재 삼성전자와 SK 하이닉스, 대만 TSMC 등 반도체 선두 업체에서 기술 개발 진행 중입니다. 삼성전자는 2019년 하반기까지 EUV 생산라인 구축 후 시험 생산을 거쳐 2020년 상반기부터 본격적으로 EUV 공정을 적용한 메모리칩 생산 진행 중으로 2018년 EUV 노광 방식을 통해 7nm 공정 기술을 상용화하였고, 2019년 5nm 공정 개발에 성공하여 기존 7nm 공정 대비 회로 면적을 25%, 전력효율을 10% 이상 개선하였습니다. 현재 전 세계적으로 EUV 공정을 진행하는 업체는 글로벌 반도체 제조사 3곳 밖에 없으며, 7nm 이하 패턴 미세화를 위해서는 EUV 공정 도입이 필수적입니다.

향후 패턴이 5nm, 3nm, 2nm로 점점 미세화될수록 포토레지스트의 A/R 차이에 의해 패턴 damage 발생 확률이 증가될 것이며 이를 해결하기 위한 EUV 린스 적용 필요성은 더욱 증가할 것입니다.

EUV 공정은 1nm 패턴 사이즈까지 사용 가능하며, 새로운 노광 기술이 나오기 전까지 향후 10년 이상 노광 공정의 핵심으로 자리할 것으로 보이며 EUV 포토레지스트용 린스 제품의 적용도 패턴 크기가 작아질수록(3nm/2nm/1nm) 더욱 필수적으로 사용될 것이므로 EUV 공정이 존재하는 한 유지될 것입니다.

2030년대 이후 1nm 이하 패턴 사이즈, 즉 옹스트롬 공정(Angstrom process)이라고 수식어를 바꿔야 하는 시점에서는 EUV와 장비 NA를 올리는 방법으로는 불가능해지며, EUV로는 물리적 feature size 줄이는데 한계점에 부딪히기에 EUV를 대체할 수 있는 새로운 광원이 필요하게 되며, 광원에 맞는 새로운 재료들이 필요로 하게 되나 아직 양산 적용 가능성을 보이는 기술은 미정이라 EUV 시대는 예상보다 오래 지속될 것으로 보입니다.

당사는 ArF 및 KrF 포토레지스트용 rinse를 2004년에 세계 최초로 개발하여 H사와 대만의 기업에 양산 공급함으로써 세계 최초로 pattern collapse 및 LWR(line width roughness) 개선용 rinse를 상용화하였고, 관련 기술을 토대로 하여 2015년 ArF Immersion 공정용 rinse를 신규로 개발하여 고객사에 양산 공급함으로써 세계 최초로 ArF Immersion용 LWR 개선 및 defect(residue) 개선용 rinse를 상용화하였습니다. ArF 및 KrF 포토레지스트용 rinse와 ArF Immersion 공정용 rinse개발 know-how를 토대로 하여 EUV 포토레지스트용 rinse 개발을 고객사와 진행하여 물질에 대한 개발을 완료되었으며 양산 평가를 진행하고 있습니다. 

(라) 기타 전자재료 

1) CMP slurry 소재

당사는 절연막 CMP 슬러리 소재 개발 및 양산을 통한 금속막 CMP 슬러리 개발 및 양산을 달성하였으며, 반도체 공정용 화학 소재를 생산 및 공급하는 당사는 반도체 개발 또는 신공정에 맞춰 요구되는 새로운 제품을 지속적으로 개발하고 있습니다. 금속막 CMP 슬러리 제조 및 조성 개발 기술에 기반한 구리 배선용 CMP 슬러리인 TSV 슬러리, 구리 절연막 슬러리에 대한 신규 제품 개발이 완료되어 양산 성능 안정 확보와 품질 향상을 진행 중입니다. 구리를 포함하여 금속 배선용 CMP 슬러리는 부식에 의한 표면 결함이 제조 수율에 가장 큰 영향을 미치므로 염기성 수용액 기반 제품에 의해 구리 표면이 과도하게 부식되어 배선의 저항 증가 및 수율 저하로 이어집니다. 이를 방지하는 역할을 할 수 있는 부식 방지용 기능성 케미컬의 종류와 함량이 최적화되어야 하므로 기존 금속막 CMP 슬러리 제품에 대해 고객으로부터 검증된 개발 기술력를 기반으로 신규 제품 시양산이 진행중입니다.

[슬러리 산업의 전후방 환경]

전방 산업

CMP 슬러리 산업

후방 산업

나노 입자 합성기술

화학첨가제 공급 산업

슬러리 원재료 공급 산업

절연박막용 슬러리

금속박막용 슬러리

메모리 반도체 제조

시스템 반도체 제조

로직 소자 제조

(출처 : 세라미스트, 2017년 제20권 4호)

2) SiC wafer 제조공정용 절삭유

SiC wafer를 기반으로 한 전력반도체 시장이 매년 급성장하면서 탄화규소(SiC) 웨이퍼를 만들기 위한 기술이 급부상하고 있습니다. 가장 핵심적인 요소는 웨이퍼 대구경화와 절단 손실의 최소화, 그리고 웨이퍼의 박형화에 있습니다. 이를 위해 실리콘 웨이퍼 절삭 공정에 일반적으로 사용되고 있는 멀티 와이어쏘의 연마재를 절삭유와 혼합한 슬러리를 이용하여 공정에 적용하고 있습니다. 연마재인 SiC를 가공 시에 와이어에 부착하기 쉽고 연마재의 분산성이 양호한 절삭유와 혼합한 슬러리 적용 가공 방식의 경우 절삭 공정 중 마찰열에 의한 웨이퍼 휨 문제 관련으로 절삭 속도를 느리게 하여야 하는데 이 경우 생산수율이 저하되는 문제가 있습니다. 이러한 이유로 절삭 손실 개선, 웨이퍼 대구경화 및 thinner wafer를 가공하는 데 있어 한계에 직면하고 있습니다. 

이를 개선하고자 SiC 웨이퍼 가공을 위한 새로운 절삭유가 요구되고 있습니다. 국내 유일의 반도체용 실리콘 웨이퍼 제조 기업인 H사의 계열사는 2019년 미국 듀폰의 SiC 웨이퍼 사업부를 인수해 6인치 SiC 웨이퍼를 생산하고 있으며, 2024년까지 구미 2공장 내에 SiC 웨이퍼 제조설비를 구축할 예정입니다. 당사는 해당 고객사와 협력하여 2018년에 실리콘 웨이퍼 제조공정용 절삭유를 개발하였으며 현재까지 제조·납품하고 있습니다. 이러한 이력을 바탕으로 SiC 웨이퍼 제조공정용 절삭유를 개발 및 납품하기 위해 고객사와 긴밀히 협의하고 있습니다. 

SiC 기반의 전력반도체 시장이 성장함에 따라 SiC 웨이퍼 제조공정용 소재, 특히 절삭유의 사용량도 증가할 것으로 예상됩니다. SiC 기반의 전력반도체는 전력변환, 전력 변압, 전력 안정, 전력 분배 및 전력제어 등을 수행하는 데 사용되는 반도체 소재이며, SiC기반의 차세대 전력 반도체는 산업기기, 태양전지, 전기차, 철도 등 파워 일렉트로닉스 분야에서 기존 Si기반의 반도체 소자 대비 열특성향상, 속도 강화, 고전압/고전류 가능 및 스위칭 손실 최소화 등이 가능합니다. 차세대 전력 반도체로 기질로 주목받는 실리콘카바이드(SiC) 웨이퍼는 실리콘 웨이퍼 대비 생산 조건이 상당히 까다로운 화합물 웨이퍼이기 때문에 생산량이 적습니다.

화합물 반도체 중 전력 부문의 매출이 급성장할 것으로 전망되며, 특히 친환경 자동차 분야에서 수요 급증이 예상됨에 따라 2021년 10억 달러(약 1조 2,000억 원)에서 5배 급성장하여 2029년에는 50억 달러 규모를 형성할 것으로 예측됩니다. 2029년까지 전체 SiC 전력 모듈에서는 8,500억 달러 이상의 매출을 달성할 것으로 전망되는 반면, 절연 게이트 양극성 트랜지스터(IGBT)와 SiC 다이오드를 결합한 모듈의 성장세는 더딜 것으로 전망하고 있습니다.

한 자료에 따르면 국내 전력반도체 시장 규모는 전 세계 시장의 약 5% 정도를 점유하고 있는데, 2018년 약 1,817억 원에서 연평균 4.7% 성장하여 2024년에는 약 2,394억 규모의 시장으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이러한 성장을 견인하는 것은 고출력·고전압 중심의 신규 수요로, IT 시장에서의 모바일화 확대 및 신재생에너지의 부상, 백색가전의 고효율화, 하이브리드 자동차, 전기자동차의 성장에 기인할 것으로 예상됩니다. 또한 기존 제품의 고성능화, 새로운 제품들의 출현에 맞춰 기술 개발이 진행될 전망이며, 기존 실리콘 기반의 기술적 한계 돌파를 위해 비실리콘 계열의 소재를 적용한 전력반도체가 주목받을 것으로 전망하고 있습니다. 또한 Markets and Markets에 따르면, 전 세계 전력반도체 시장 규모는 2020년 35.1억 달러에서 연평균 4.7% 성장하여 2024년에는 42.2억 달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 

정부에서는 2017년부터 전력반도체 기술력 제고를 위해 총 830억 원 규모의 '파워 반도체 상용화 사업'을 추진 중으로, 신산업 창출 파워 반도체 상용화('17~'23 년)에 2021년 기준 76억 원을 투입하였습니다. 정부는 해당 사업을 통해 Si 외에도 SiC, GaN 등 전력반도체의 성장 기초를 확보, R&D 과제를 통해 2018~2020년간 총 346억 원의 조기 매출 창출을 지원했으며, SiC 반도체 제작 일괄공정 구축을 위한 부산 파워 반도체 상용화 센터를 건립하는 등 국내 유일의 6인치 SiC 시제품 제작 인프라를 구축하였습니다. 그리고 2021년 4월, 정부는 2025년까지 차세대 전력반도체 상용화 제품을 5개 이상 개발하고, 6~8인치 파운드리 인프라를 구축한다는 계획을 포함한 '차세대 전력반도체 기술 개발 및 생산 역량 확충 방안'을 발표했습니다. 2017년부터 산업부를 중심으로 한 지원을 기초로 국내 기업의 글로벌 시장 진출 및 성장을 지원하기 위해 새로운 R&D 사업을 기획한 것으로, 이를 위해 수요연계 및 시제품 제작 지원, 반도체 설계·검증 기반기술 강화, 제조공정 확보 등을 추진할 계획입니다. 

전력반도체는 전 산업 분야에서 전력변환 시스템의 효율을 향상시킬 수 있고 시스템 크기를 축소할 수 있기 때문에 홈가전에서부터 전기자동차, 신재생에너지까지 동반 성장이 가능하며, 전 산업 분야에서 추가적인 부가가치 창출이 가능 한 산업입니다. 전력반도체는 전방 산업인 전기자동차를 중심으로 고온·고전압에 대한 고효율화 요구에 따라 전력반도체 수요 증가가 예상되며, 후방 산업인 장비, 소재산업은 높은 수입 의존도에 대한 문제로 인해 모바일 기기, 가전 기기용, 전력관리 칩 등의 생산기술 개발 달성에 대한 노력이 필요한 상황입니다. 전방 산업인 전기자동차를 중심으로 고온·고전압에 대한 고효율 화 요구에 따라 전력반도체 수요 증가가 예상되며, 후방 산업인 장비, 소재산업은 높은 수입 의존도에 대한 문제로 인해 모바일 기기, 가전 기기용, 전력관리 칩 등의 생산기술 개발 달성에 대한 노력이 필요한 상황입니다.

[전력반도체 분야 산업구조]

후방 산업

전력반도체 분야

전방산업

반도체 소자 소재 산업,

반도체 소자 공정장비 산업,

반도체 소자기판 산업

전략반도체 소자 제조 및 설계

전기/하이브리드 자동차,

신재생에너지, IT 융합 산업,

항공우주

[해외 주요 업체별 전력반도체 기술개발 및 투자 동향]

업체명

주요 내용

STMicro electronics

▶ 테슬라 전기차 '테슬라3'에 SiC 전력 반도체 최초 공급. 폭스바겐, 닛산, 르노 등도 이 모듈 장착 예정
▶ SiC-SBD 및 SiC-MOSFET 개발, SiC-컨버터 및 SiC 모듈 생산
▶ 스웨덴 SiC 업체 Nostel AB의 지분 55% 인수

Infineon Technologies

▶ 전력반도체 업계의 1위로 선도적인 제품 포트폴리오를 구축을 통해 시장을 선도
▶ 전 세계 파워반도체 업계 점유율(매출액, 2017년 기준) 순위를 보면 압도적으로 1위 차지
▶ 2018 회계연도 전체 판매액은 약 76억 유로로 전년대비 약 8% 가량 성장함
▶ 2018년 2월 SiC 솔루션 수요 충족위해 1200V CooSiC MOSFET 출시
▶ 2018년 11월 Cold Split 기술 업체 Siltectra 1억 2,400만 유로에 인수
▶ 웨이퍼의 안정적 수급 위해 Cree와 웨이퍼 장기공급계약 체결

On Semiconductor

▶ 글로벌 파워반도체 5위권 이내의 시장리더. 경쟁사인 Fairchild Semiconductor사를 인수합병
▶ 자체 Silicon 기반 MOSFET, IGBT와 페어차일드사의 솔루션으로 라인업 강화 
▶ Fairchild Semiconductor사의 SiC Diode 라인업 및 SiC BJT(Bipolar Junction Transistor)/MOSFET 개발기술을 획득하여 전략적 시장 점유를 꾀하고 있음
▶ 전 세계 파워반도체 업계 점유율(매출액, 2017년 기준) 순위 2위
▶ 모토로라의 반도체 부문에서 분리돼 탄생했으며 차량 적재용 반도체에 강점을 보임

Wolfspeed

▶ SiC 전력반도체 분야의 최고 기술력 및 인프라를 갖추고 있으며, 소재(웨이퍼), 소자(MOSFET, Diode) 및 모듈로 이어지는 기술체인을 구축하여 기술 선도 및 시장 선점 진행

Rohm

▶ 일본의 Rohm 사는 차세대 소자기술을 접목한 SiC-MOSFET소자의 개발을 진행하였으며 최종적으로 SiC Power Module을 목표로 일본 내 시장을 굳건히 하고 있음
▶ 2018년 4월 SiC 전력반도체 생산능력을 확대하기 위해 신규 공장을 건설
▶ 2018년 6월 전력반도체 업체인 GaN Systems와 함께 GaN 사업을 개시

미츠비시 전기

▶ 전 세계 파워반도체 업계 점유율(매출액, 2017년 기준) 순위 3위, 일본 국내 점유율 1위
▶ 2018년에는 도쿄 대학과 전자파에 강하고 신뢰성이 높은 SiC제 전력반도체를 개발
▶ 소형화, 에너지 절약이 가능해 강한 전자파에 견딜 수 있는 부품이 필요한 자동차산업 쪽 시장 확대 목표

도요타자동차

▶ SiC 차세대 전력반도체를 이용한 HEV용 인버터를 기존 대비 1/2 이하의 크기로 구현한 시제품 출시
▶ 전력반도체를 SiC 기반으로 교체하면 연비가 최대 10% 개선될 수 있으며, SiC 전력반도체를 탑재한 전기차를 출시할 계획임

Cree

▶ SiC 단결정, 에피 및 소자 등의 통합솔루션 제공
▶ SiC 전력반도체 분야 세계 1위. 대용량 SiC IGBT 개발 착수
▶ 최초로 5인치 SiC 웨이퍼 생산. 6인치 SiC 웨이퍼 양산 체제 
▶ SiC MOSFET 소자 900V, 1200V, 1700V 라인 파운드리 서비스

Rulgus 大

▶ 이온주입 공정을 이용하여 normally-on type 수직형 1700V급 JFET ? normally-off type 수평형 LJFET 소자 개발

GeneSic

▶ 실리콘 카바이드 기술의 세계적 선도업체로, SiC MOFET 제품화

AST

▶ AIST는 JFET 소자의 단점인 Normally-on 특성을 해결한 normally-off 특성의 SiC JFET 소자를 이용하여 같은 성격의 다른 스위칭 소자 대비 최저급 1.0mΩ의 낮은 온저항(Ron)의 700V급 소자를 에피 성장 공정과 건식 식각 공정을 이용하여 이온주입 없이 개발에 성공

Alcatel-Thales
 III-V Labs

▶ GaN 반도체 특성을 이용하여 극한환경에서 동작하는 센서소자 개발 중

Efficient Power Conversion

▶ eGaN FET는 AC-DC. DC-DC 전력변환 등에서 Si 기반 파워 MOSFET 대체해 양산 중, 600V 개발 중

lR(International Rectifire)

▶ GaN 트랜지스터를 채용한 DC-DC 컨버터용 MCM 출하 
▶ '14년 8월 인피니언이 인수

Transphorm

▶ '12년 전원 GaN 트랜지스터 출하. ‘13년 후지쓰와 사업 통합. '15년 GaN 트랜지스터 양산

GaN Systems

▶ 소비자, 데이터센터, 산업 및 수송용 GaN 트랜지스터 공급

(출처: 중소기업 전략기술로드맵 2021-2023, IITP(2019) 자료를 기반으로 재정리)

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

(가) 주요 목표시장

당사의 반도체 공정 소재는 Photo 공정용 소재, Wet chemical 소재, CMP 공정용 Slurry 소재 등으로 구성되어 있습니다.

1) 반도체 포토 공정 소재 (Photo Resist, Spin on Carbon, Rinse Chemical)

당사의 반도체 소재 사업부분은 전방산업인 반도체 및 디스플레이 산업과 연관이 있으며, 따라서 반도체 및 디스플레이 제조사의 공장 가동률, 신규 투자, 공장 증설 등 CAPEX(Capital expenditures) Plan의 영향을 크게 받습니다. 반도체 산업은 제품의 수명주기가 짧고 지식 집약적이며 막대한 시설투자가 요구되는 자본 집약적 산업으로 반도체 고집적화를 위한 신소재 개발이 지속적으로 진행되고 있으며, 이를 위해서는 대규모의 연구개발 투자가 필요합니다. 대규모 연구개발 및 인프라 구축이 요구되는 자본 집약적 장치 산업으로, 반도체 산업과 함께 시장 진입 장벽이 높은 산업으로 반도체 및 디스플레이 산업은 자본력과 기술력을 보유한 기업이 참여하고 있으며, 제품의 수명 주기가 비교적 짧아 전자재료의 지속적인 신제품 개발이 요구되고 있습니다.

당사는 주요 공급처인 글로벌 반도체 제조사를 통해 매년 노광공정 재료 약 300억원 및 CMP등의 관련 재료 약 200억원 정도의 매출을 이루어 내고 있습니다. 주 고객사의 경우 최근 중국 우시공장의 CAPA 증대 그리고 신규 NAND flash 공정에 의한 공정재료의 수요가 증대하고 있어 당사의 매출도 점차 증대되리라 예측됩니다.

2) 반도체 CMP 공정 소재 (CMP Slurry)

CMP 공정용 Slurry 소재는 반도체 공정 중 평탄화 공정에 사용되는 Slurry 소재로 H사의 계열사에 전량 공급하고, H사에 사용하고 있습니다.

3) Wafering Chemical (절삭유)

반도체 집적회로의 핵심 재료인 웨이퍼는 원기둥 형태로 성장시킨 결정질 실리콘 주괴(ingot) 웨이퍼 형태로 가공하기 위해 절삭공구(wire-saw)가 사용되며 가공 과정에서 주괴와 절삭공구간의 마찰열을 감소시키기 위해 절삭유가 사용됩니다.

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 시장규모 추이 및 전망

향후 반도체 소재산업 시장은 최신 기술 도입(EUV 노광 등)에 따라 전공정 소재의 성장률이 후공정 소재보다 높을 것으로 예상됩니다.

1) 국내시장

EUV 포토레지스트용 린스 시장을 포함하는 고성능 반도체 패턴용 공정 소재 국내시장은 2018년 10조 3,879억 원에서 연평균 7.48% 성장하여 2024년 약 16조 123억 원 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다.

[고성능 반도체 패턴용 공정 소재 국내시장 규모 및 전망]

(단위: 억원, %)

구분

'18

'19

'20

'21

'22

'23

'24

CAGR

국내시장

103,879

102,452

105,735

118,528

132,876

148,952

160,123

7.5

(출처: SEMI, 2018 재가공)

(자료 : 중소기업 기술국산화 전략품목 상세분석<반도체>)

2) 세계시장

EUV 포토레지스트용 린스 시장을 포함하는 고성능 반도체 패턴용 공정 소재 세계시장은 2018년 약 490억 달러에서 연평균 10.2% 성장하여 2024년 879억 달러의 경제적 가치를 창출할 전망입니다. 2020년 해당 시장은 2017년~2018년 초호황 사이클 이후 성장세가 둔화되었으나, 업황 회복 및 수요 증가로 지속적 성장이 예측됩니다.

[고성능 반도체 패턴용 공정 소재 세계시장 규모 및 전망]

(단위: 백만달러, %)

구분

'18

'19

'20

'21

'22

'23

'24

CAGR

세계시장

49,000

50,000

56,200

63,200

71,000

79,800

87,940

10.2

(출처: SEMI, 2018 및 KTB투자증권 보고서 재가공)

(자료 : 중소기업 기술국산화 전략품목 상세분석<반도체>)

가) Photo 소재

전세계 반도체용 레지스트 시장은 2017년 125.5억불, 2018년 138억불이었으며, 2019년 152.4억불, 2020년 168.5억불의 시장이 이루어지고 있는 상황입니다. 한국의 반도체 기업인 삼성 및 SK하이닉스의 경우 메모리분야 및 NAND flash 분야에서 점유율이 2019년 기준 각각 약 75% 및 약 45%를 나타내고 있고, 두 선두 기업에서 사용되는 공정재료인 Photoresist의 경우 대부분의 주요 resist는 일본의 신에츠, JSR, TOK 등의 전자재료 선도 기업의 제품을 사용해오고 있으며, 레지스트의 국산화율은 매우 미미하여 전체적으로 약 10% 정도의 수준에 머물고 있습니다. 특히 최근에 붉어진 일본과의 첨단소재 분야의 마찰로 국내 반도체 주요생산업체의 안정적 공정소재의 확보에 어려움을 나타내고 있습니다. 이런 측면에서 국산화에 대한 반도체 고객사의 요구가 증가하고 있으며, 지속적인 대체 방안을 검토하고 있는 상황입니다.

[연도별 시장 규모]

종류

연도별 시장규모(단위 : 국내 억원, 세계 백만불)

2019년

2020년

2021년

2022년

2023년

국내

(억원)

G선/i선용 제품

620

701

750

745

755

KrF 제품

670

745

792

801

828

총계

1,290

1,446

1,542

1,546

1,583

세계

(백만$)

G선/i선용 제품

1,699

1,712

1421

1,753

1,768

KrF 제품

1,698

2,094

2,638

2,364

2,399

총계

3,397

3,806

4,059

4,117

4,167

(자료 : Fuji 경제 2018년 분석, 국내 시장 세계 기준 38% 점유 예상치)

국내외 관련 재료 시장은 지속적인 성장을 나타내고 있습니다. 국내의 본 개발 관련 시장은 매년 5% 정도의 성장세를 나타내고 있으며, 국산화를 이루어 일본 제품 대체율을 높이게 된다면 매출 점유율 또한 크게 성장하리라 예측할 수 있습니다.

나) PR용 Rinse

PR용 Rinse 중 주력제품인 ERAC (EUV photoresist용 rinse)의 국내, 해외시장 성장 규모는 다음과 같이 예상됩니다.

[국내시장(S사, H사) ERAC (예상)성장 규모]

(단위: 백만원, %)

연도

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

규모

14,700

22,000

33,000

49,500

성장률

50%

50%

50%

50%

(출처 : ASML forecast 기준)

[해외시장(T사) ERAC (예상)성장 규모]

(단위: 백만원, %)

연도

2020년

2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

규모

22,200

33,300

50,000

75,000

성장률

50%

50%

50%

50%

(
출처 : ASML forecast에 따른 자사 추정)

EUV 공정은 글로벌 반도체 제조사 3사에서만 사용 중이며, 이에 따라 다음과 같이 시장 전망을 산출하였습니다

[국내 EUV 린스 판매 시장 전망]

판매처

구분

2022년

2023년

2024년

2025년

2026년

S사

당사 제품 이용시

280억원

420억원

630억원

945억원

1,417억원

M사 제품 이용시

467억원

700억원

1,050억원

1,575억원

2,362억원

H사

당사 제품 이용시

50억원

75억원

113억원

169억원

253억원

M사 제품 이용시

83억원

125억원

188억원

282억원

422억원

Total

당사 제품 이용시

330억원

495억원

743억원

1,114억원

1,670억원

M사 제품 이용시

550억원

825억원

1,238억원

1,857억원

2,784억원

(출처 : 자사 추정)

[해외 EUV 린스 판매 시장 전망]

판매처

2022년

2023년

2024년

2025년

2026년

T사

500억원

750억원

1,125억원

1,687억원

2,531억원

(출처 : 자사 추정)

* 산정기준 : 예상 판가 3만원/L, 사용량 80mL/장당 → 고객사 Roadmap 추정치

- S사 : 11개 Layer, 연간 1.5배 사용량 증가

- H사 : 1개 Layer, 연간 1.5배 사용량 증가

▶ 세계 유일 EUV 노광 장비 업체인 ASML의 판매 대수 2019년 26대, 2020년 31대, 2021년부터 2025년까지는 40대 ~ 45대로 예상되며 향후 판매 대수는 계속적으로 증가 예상됩니다. (근거 : ASML forecast 2019~2025년)

▶ ASML의 EUV 장비 판매 예측을 토대로 Logic 및 DRAM에서 향후 EUV 공정 layer 수 증가가 클 것으로 예상되어 EUV 린스 수요 증가 전망됩니다.(아래 도표 참조)

[EUV 공정 layer 수 전망]

Logic

공정 target

5nm

3nm

2nm

layer 수

10개

20개

25개

DRAM

공정 target

1Z

1A

-

layer 수

1개

3~5개

-

(출처: ASML, 2021.04)

다) 기타 전자재료 (CMP slurry 소재)

CMP 소재 사용 비중은 반도체 제조의 전공정(58%) 중 4% 수준을 차지하며, 삼성전자와 SK하이닉스의 DRAM 및 NAND 시장 점유 규모에 따라 5천억원 이상 규모로 추정되며, 이는 패드를 제외하고 CMP 슬러리는 절반 수준 규모입니다.

(나) 대체 시장의 존재 여부 및 향후 전망

반도체 화학 소재의 특성상, 소재의 대체품 개발은 소재업체 단독으로 이루어지는 것이 아닙니다. 반도체 산업은 생산 기술의 경우 향후 기술 개발 난이도가 매우 높은 산업에 해당될 뿐 아니라, 새로운 소재의 개발은 제품 제조사, 장비 제조사, 소재 업체의 세 가지 영역의 업체들의 협업을 통해 이루어지며 오랜 시간이 소요됩니다. 반도체의 원재료로 실리콘 웨이퍼가 계속 사용될지, 3D NAND의 적층이 어디까지 도달할지, 노광 공정에서의 멀티 패터닝이 어디까지 가능할지 등의 예측은 불가능에 가깝습니다. 위와 같은 이유로, 현재 당사 제품의 대체시장 발생 여부에 대해 추정하는 것은 유의하지 않습니다. 이에 따라 당사는 시장 움직임을 주시하며 추후 발생할 신규 시장에 대해 적극적으로 대응하기 위한 전략을 수립하여 실행하기 위해 노력하고 있습니다.

다. 경쟁 현황

(1) 경쟁 상황

(가) 경쟁 현황

당사의 전자재료 사업의 세부 분야별 경쟁사들은 다음과 같습니다.

[당사 전자재료 세부 분야별 경쟁현황]

구분

경쟁 상황

Photo 소재

해외 : Shinetsu, TOK, JSR, Sumitomo 등

국내 : 동진쎄미켐, 동우화인켐 등

Wet chemical

해외 : Avantor materials 등

국내 : 이엔에프테크놀로지, SK머티리얼즈 등

PR용 Rinse

해외 : Merck

CMP Slurry

해외 : Cabot Microelectronics, Hitachi 등

국내 : KCTech, 솔브레인 등

반도체 산업은 막대한 투자와 고도의 기술력을 요구하는 진입 장벽이 높은 산업이면서, 사활을 건 선두 경쟁이 치열한 분야이며, 당사의 고객은 이러한 시장에서 성공적으로 시장 점유율을 높이고 있습니다. 또한, 당사가 납품하는 반도체 공정용 소재는 고객사와 협력 개발이 필요한 고객 맞춤형 제품들이기 때문에 진입 장벽이 상당히 높고, 시장 진입 후에는 안정적인 매출을 기대할 수 있으며, 향후 고객의 생산 Capa. 증가에 따라 매출 성장도 기대할 수 있습니다. 당사가 고객사에 공급하는 Photo Resist, Chemcial및 Slurry 소재는 고객 맞춤형 제품들이고, 당사의 가격 경쟁력이 우월하기 때문에 경쟁사가 진입하기 어려운 시장입니다. 또한, 향후에도 새로운 제품을 안정적으로 공급하기 위하여 고객사와의 협업하여 차세대 반도체 용 소재들을 지속 개발 중에 있습니다. 따라서 미래에도 안정적인 매출 성장이 기대됩니다.

(나) 진입의 난이도

당사 매출 포트폴리오를 구성하는 반도체 소재들 고객과 협업을 바탕으로 개발한 것으로, 조그마한 변동이 발생하여도 고객 생산 제품의 불량 발생률을 높이기 때문에, 고객사에서는 가능한 새로운 소재를 적용하는 것보다 기존에 사용하고 있는 제품의 품질을 높이는 것을 선호하고 있습니다. 또한, 적용하는 공정 소재를 변경하는 평가를 최소 6개월에서 최대 1년 이상 평가를 하여 문제가 없다고 판단되는 경우라도 원가 경쟁력이 없으면 변경하지 않는 것을 선호합니다. 따라서, 신규 업체의 진입이 상당히 어렵다고 볼 수 있습니다.

(2) 비교우위 사항

(가) 영업 측면

1) 고객사의 해외 의존 회피 전략

당사는 고객사와의 협력을 통해 다양한 반도체 소재를 개발하고 양산하고 있으며, 반도체 소재 관련 다양한 제품군을 보유하고 있습니다. 또한, 이러한 소재에 대한 기술, 품질, 가격 등 모든 면에서 경쟁이 가능합니다. 당사는 국내외 고객사의 까다로운 품질 인증 절차와 다양한 요구를 모두 충족시키며 제품을 판매하고 협력 관계를 구축하여 왔습니다. 당사의 최종 고객사인 글로벌 반도체 제조사 등은 이미 세계 반도체 시장에서 독보적인 위치에 있으며, 고객사와 더 밀접한 파트너쉽을 유지하고 있습니다. 특히, Global 환경이 경쟁 구도로 변경되면서 원재료의 해외 의존도를 줄이려는 고객사의 노력이 증가하고 있고, 당사에 대해서 국내 기반의 안정적인 Supply Chain으로 인식하고 있습니다.

2) 지속적인 원부자재 수요 증가에 대한 대응 

당사의 주력 고객인 반도체 제조사는 Global 반도체 수요의 증가에 맞춰 지속적인 Capa 증가 투자를 실시하고 있습니다. 이에 따라 당사도 반도체용 소재의 생산 설비를 지속적으로 증가하기 위하여 성주 제4공장에 신규 생산을 위한 공장을 추가로 증설하였습으며, 수도권에 추가로 공장 및 연구소를 설립할 계획을 추진 중에 있습니다. 반도체 공정에 사용되는 소재는 일반 전자재료용 소재에 비하여 훨신 낮은 수준의 오염 관리 및 미세 관리가 요구되며, 당사는 나노 수준의 Particle 및 Metal Impurity를 극도로 낮춰 고객의 품질 요구 수준을 만족시키고 있습니다.

(나) 생산 및 연구, 기술, 설비 측면

1) 다양한 합성(생산) 시설과 공정 노하우 및 보유기술 

Photo 소재의 가장 핵심요소인 베이스 폴리머 및 기타 원재료의 재료의 중합 및 합성 기술을 보유하고 있으며, 중합, 합성 전담 부서 보유/운용 중으로 자체적인 디자인이 가능하여 요구 물성을 만족시킬 수 있는 다양한 폴리머를 합성할 수 있으며 이를 바탕으로 빠른 개발과 제품화가 진행 가능합니다. 또한, 최근 신규 고분자 합성 시설의 설계 및 확장과 동시에 신규 인력의 계속적인 충원을 통하여 새로운 제품군으로의 개발 영역을 확대해 나가고 있으며, 고객사의 요구에 따라 신제품 개발, 개선 및 제품 관련 데이터 공급 등 다양한 기술 지원을 제공할 뿐만 아니라 원하는 제품을 공급할 수 있는 장비와 시스템을 보유하였습니다. 또한, 원재료 관리 항목을 설정하고 철저히 관리하여 10 년 이상 국내 대기업에 성능이나 기타 문제없이 양산 공급을 하고 있습니다.

2) 각종 분석장비와 연구 인력 

초고순도 정밀화학 제품의 생산에서 극미량의 불순물을 확인하고 제거하기 위해서 고가의 첨단 장비 및 생산 Vessel을 보유하고 있습니다.

구 분

연구기자재·생산설비명

규격

수량

장부가액

(내용연수)

용도

개발

ICP-MS(Agilent 8900)

1EA

1EA

422(2년)

개발

개발

ICP-MS(Agilent 7900)

1EA

1EA

211(6년)

개발

개발

Liquidparticle(KS-19F)

1EA

1EA

209(2년)

개발

개발

ICP-MS(Agilent 7700)

1EA

1EA

200(9년)

개발

개발

Large Particle Counter

1EA

1EA

198(4년)

개발

개발

Liquid particle counter(KS-42AF)

1EA

1EA

112(4년)

개발

개발

HPLC

1EA

1EA

107(8년)

개발

개발

Liquid Particle counter

(KS-41A)(1)

1EA

1EA

102(11년)

개발

개발

Liquid particle counter

(KS-41A)(2)

1EA

1EA

101(5년)

개발

개발

GPC

1EA

1EA

80(6년)

개발

개발

GC

1EA

1EA

60(13년)

개발

개발

IC(Ion Chromatography)

1EA

1EA

57(12년)

개발

개발

Liquid Particle Counter(KS-40A)

1EA

1EA

54(14년)

개발

개발

FT-IR

1EA

1EA

44(13년)

개발

개발

GC(Agilent)

1EA

1EA

40(8년)

개발

개발

Zeta Potential

1EA

1EA

36(4년)

개발

개발

표면장력계

1EA

1EA

30(13년)

개발

개발

Auto Titrator(T50)

1EA

1EA

30(6년)

개발

개발

Air Particle Counter(KC-22A)

1EA

1EA

26(14년)

개발

개발

접촉각 측정기

1EA

1EA

23(13년)

개발

개발

FE-SEM

1EA

1EA

234(13년)

개발

개발

GPC

1EA

1EA

52(14년)

개발

개발

GMS 101(spin coater)

1EA

1EA

13(13년)

개발

개발

융점 측정기

1EA

1EA

15(4년)

개발

개발

색도 측정기

1EA

1EA

12(15년)

개발

개발

Auto Titrator(Methrohm848)

1EA

1EA

12(9년)

개발

개발

디지털굴절계(1)

1EA

1EA

10(14년)

개발

개발

UV-Vis

1EA

1EA

10(14년)

개발

개발

Air Particle Counter

(Ergo Touch Pro2)

1EA

1EA

9(4년)

개발

개발

디지털굴절계(2)

1EA

1EA

8(14년)

개발

개발

Brookfield 점도계

1EA

1EA

7(2년)

개발

개발

수분측정기

1EA

1EA

5(16년)

개발

개발

유리관 점도계

1EA

1EA

5(11년)

개발

개발

고형분 측정기(저울)

1EA

1EA

3(4년)

개발

개발

전기식 지시저울

1EA

1EA

2(13년)

개발

개발

전기식 지시저울

1EA

1EA

2(6년)

개발

개발

전도도계

1EA

1EA

1(4년)

개발

개발

IPA 당도계

1EA

1EA

1(6년)

개발

개발

Forced Convection Oven

1EA

1EA

1(16년)

개발

개발

pH Meter

1EA

1EA

0.9(13년)

개발

개발

비접촉식 적외선 온도계

2EA

2EA

0.5(8년/6년)

개발

개발

비중계

1SET

1SET

0.5(2년)

개발

개발

디지털온도계(센서)

1EA

1EA

0.1(5년)

개발

개발/생산

12인치 TRACK LITHIUS

1EA

1EA

1050(0년)

개발/생산

개발/생산

12인치 SR-300 두께측정기

1EA

1EA

109(1년)

개발/생산

개발/생산

CD-SEM 2대

2EA

2EA

0.0(24년)

개발/생산

개발/생산

i11D STEPPER 1호기

1EA

1EA

19(23년)

개발/생산

개발/생산

i11D STEPPER 2호기

1EA

1EA

23(24년)

개발/생산

개발

4인치 TRACK MST

1EA

1EA

0.0(10년)

개발

개발

4인치 TRACK MarkVz

1EA

1EA

50(23년)

개발

개발/생산

F20 FILMMETRICS두께측정기

1EA

1EA

0.0(10년)

개발/생산

개발/생산

8인치 TRACK ACT8

1EA

1EA

367(18년)

개발/생산

개발/생산

8인치 스캐너

1EA

1EA

780(20년)

개발/생산

개발/생산

8인치 ST5000두께측정기

1EA

1EA

9(4년)

개발/생산

개발

LED EverRED AOI검사기

1EA

1EA

224(7년)

개발

개발

4인치 ALIGNER

2EA

2EA

3361(3년)

개발

개발

8인치 LITHIUS 트랙

1EA

1EA

601(0년)

개발

개발

AEGIS pattern defect 검사기

1EA

1EA

500(0년)

개발

생산

5000kg vessel (SUS)

5EA

5EA

425(3년)

생산

생산

5000kg vessel (SUS)

5EA

5EA

365(3년)

생산

생산

6500kg vessel (SUS)

2EA

2EA

146(5년)

생산

생산

5000kg vessel (SUS)

2EA

2EA

146(2년)

생산

생산

3500kg vessel (SUS)

2EA

2EA

120(6년)

생산

생산

3500kg vessel (SUS)

1EA

1EA

60(5년)

생산

생산

3500kg vessel (SUS)

1EA

1EA

60(2년)

생산

생산

2000kg vessel (SUS)

1EA

1EA

55(2년)

생산

생산

1000kg vessel (SUS)

1EA

1EA

45(11년)

생산

생산

1000kg vessel (SUS)

1EA

1EA

45(5년)

생산

생산

1000kg vessel (SUS)

1EA

1EA

45(5년)

생산

생산

1000kg vessel (SUS)

1EA

1EA

45(4년)

생산

생산

1000kg vessel (SUS)

1EA

1EA

45(7년)

생산

생산

1000kg vessel (SUS)

1EA

1EA

45(2년)

생산

생산

500kg vessel (SUS)

1EA

1EA

35(11년)

생산

생산

500kg vessel (SUS)

1EA

1EA

35(11년)

생산

생산

500kg vessel (SUS)

1EA

1EA

35(11년)

생산

생산

5000kg vessel (PP)

2EA

2EA

50(12년)

생산

생산

3000kg vessel (PP)

2EA

2EA

40(9년)

생산

생산

5000kg vessel (PP)

2EA

2EA

26(5년)

생산

생산

300kg vessel (SUS)

1EA

1EA

13(3년)

생산

생산

200kg vessel (SUS)

1EA

1EA

13(6년)

생산

생산

3000kg vessel (PP)

1EA

1EA

13(9년)

생산

생산

3000kg vessel (PP)

1EA

1EA

10(11년)

생산

생산

2000kg vessel (PP)

1EA

1EA

9(14년)

생산

생산

800kg vessel (PP)

1EA

1EA

8(9년)

생산

생산

50kg vessel (SUS)

1EA

1EA

5(2년)

생산

생산

1000kg vessel (SUS)

7EA

7EA

555(0년)

생산

생산

2000kg vessel (SUS)

2EA

2EA

165(0년)

생산

생산

20ton vessel (SUS)

3EA

3EA

307(0년)

생산

3) 효율적 연구 진행 및 공정 최적화

당사 연구소는 실시간 제품 및 불순물 분석이 가능한 실험실을 갖추고 있어 효율적인 연구 진행이 가능하며, 상업적 규모의 공장으로 전환하기 위해서 가장 중요한 Scale-up test 설비를 완벽하게 갖추고 있습니다. 실험실 규모에서 대량 생산 규모로 확장하는 것은 매우 어려운 과정입니다. 당사 연구소는 자체 Pilot test 연구시설을 갖추고 있으며, 실험실과 Pilot 연구동에 50 ~ 200L 규모의 Bench scale test 장치도 보유하고 있습니다. 따라서 상용화가 어려운 제품은 실험실 제조 → 실험실 Scale-up → Pilot scale 제조 과정의 순서를 거치며, 생산 규모 확장에 따른 여러 가지 변화 요인을 찾아내고, 각 반응 step에서 공정 최적화하는 과정을 거치게 됩니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원, %)

품 목

주요

제품명

2022년1분기
(제22기 1분기)

2021년
(제21기)

2020년
(제20기)
2019년
(제19기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

전자

재료

Photo

소재

YPP-T6K
YHS-140

8,553
43.37
25,722
38.72
22,052
36.29
14,855
23.77

Wet 
Chemical

YND-B100
CUSOL

5,524
28.01
19,539
29.41
17,567
28.91
17,648
28.24

PR용 
Rinse

LST-2000PC
PLECT-230

2,715
13.77
9,844
14.82
6,573
10.82
6,534
10.45

기타

NTS-300
YSO-800

1,072
5.43
4,278
6.44
8,486
13.97
14,091
22.55

일반화학

1,538
7.80
6,613
9.95
5,848
9.62
9,011
14.42

상품

319
1.62
434
0.65
235
0.39
363
0.58

매 출 합 계

19,721
100.00
66,430

100.00

60,760
100.00
62,501
100.00

주1)
2019년도 및 2020년도는 감사받지 않은 K-IFRS 개별 제무재표 기준 2021년도는 감사받은 K-IFRS 개별 재무제표 기준, 2022년도 1분기는 검토받은 K-IFRS 개별 재무제표 기준입니다

나. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

인증명

등록일

INNO-BIZ 인증

2010.05.20

MAIN-BIZ 인증

2016.09.25

ISO 9001

2005.06.01

ISO 14001

2005.06.01

ISO 45001

2021.06.29

TS16949

2010.04.01

소부장 강소기업 100

2019.12.17

경북 프라이드 상품

2017.12.27

기업부설연구소

2017.06.28

벤처기업

2010.04.01

소재부품전문기업

2015.06.17

폐기물처리계획 확인증 (본사/4공장)

2015.12 / 2016.04

폐수배출시설설치 신고필증 (4공장)

2014.12

대기배출시설설치 허가증 (본사/4공장)

2010.12 / 2014.12

특정토양오염관리대상시설 신고필증 (본사/4공장)

2007.02 / 2015.02

본사 위험물 제조소

2019.03

4공장 위험물 제조소 Q동

2019.4

4공장 위험물 제조소 R동

2020.09

4공장 위험물 저장소 T동

2021.06

본사 위험물 옥외저장소

2014.01

본사 위험물 옥외저장소

2013.11

본사 위험물 옥외저장소

2013.11

유해화학물질 영업허가 (4공장)

2018.04(판매업 & 사용업)

환경경영시스템 인증서 (ISO14001:2015)

2005.06

공정안전보고서 심사결과서(Q동 3,4제조소)

2019.04

공정안전보고서 심사결과서(Q동 1,2제조소)

2020.01

공정안전보고서 심사결과서(R동)

2020.06

유해위험방지계획서 확인서(R동 및 P동)

2020.09

공정안전보고서 이행상태 평가서(고용노동부)

2020.09

유해위험방지계획서 확인서(S동 증설)

2021.05

안전보건경영시스템 인증서(ISO45001:2018)

2021.06

다. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

당사는 최근 3년 내 주요 제품 관련 소비자 불만 및 소송 등의 발생 사실이 없습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 현황

당사는 원재료 가격 변동 리스크를 대비하기 위해 국내외 원재료 매입업체를 다변화하여 빠른 정보획득과 수급 안정을 우선으로 진행하고 원재료 여유 재고를 상대적으로 많이 비축해두고 있습니다. 가격 면에서는 가격 경쟁을 통해 최저가 매입가 협상, 매입금 지불일정 단축 협상을 진행하고 있습니다. 당사는 원재료 수급문제로 생산과 납품에 차질이 발생한 적은 없습니다.

(단위: 백만원)

매입유형

품 목

구 분

2021년

(제21기)

2020년

(제20기)

2019년

(제19기)

2018년

(제18기)

원재료

PHOTO 소재

국내

9,860
9,739
6,661
3,979

수입

378
268
460
319

소계

10,238
10,007
7,121
4,298

Wet 
Chemical

국내

5,088
3,631
3,579
3,033

수입

소계

5,088
3,631
3,579
3,033

PR용
Rinse

국내

77
67
96
95

수입

3
1

소계

77
70
98
95

기타

국내

9,156
7,643
9,188
7,111

수입

소계

9,156
7,643
9,188
7,111

일반
화학

국내

6,281
5,287
8,213
11,004

수입

소계

6,281
5,287
8,213
11,004

상품

국내

374
189
1,148
563

합계

국내

30,836
26,556
28,885
25,786

수입

378
270
462
319

합계

31,214
26,827
29,346
26,105

나. 원재료 가격변동추이

(단위 : 원/ Kg)

사업연도

품목

제품코드

2021년

(제21기)

2020년

(제20기)

2019년

(제19기)

2018년

(제18기)

비 고

Surfactant

계열 원료

S1

2,617
2,475
2,400
2,400

-

S2

2,680
2,430
2,580
2,607

-

Polymer/Monomer

계열 원료

P1

41,581
41,866
42,000
42,000

-

P2

1,162
983
-
-

-

Diluent

계열 원료[용제]

D1

3,606
2,613
2,734
2,850

-

D2

2,815
2,171
2,153
2,155

-

CUSOL용 원료

J1

94,010
97,186
85,406
91,069

-

J2

505,594
522,324
462,389
489,359

-

기타(Other)

계열 원료

O1

225,000
225,000
225,000
225,000

-

O2

227,077
230,676
235,000
235,000

-

다. 생산능력 및 생산실적

(단위: 톤, 백만원)

품 목

구 분

2021년

(제21기)

2020년

(제20기)

2019년

(제19기)

2018년

(제18기)

수량

금액

수량

금액

수량

금액

수량

금액

Photo
소재

생산능력

285
-

212

-

182

-

142

-

생산실적

104
27,601

92

24,416

69

18,312

53

14,066

가동율(%)

36.45
-

43.39

-

37.91

-

37.32

-

기말재고

9
2,389

8

2,123

6

1,592

5

1,327

Wet Chemical
소재

생산능력

5,161
-

6,126

-

6,126

-

6,126

-

생산실적

4,332
19,495

3,761

16,925

3,849

17,321

3,065

13,793

가동율(%)

83.93
-

61.39

-

62.83

-

50.03

-

기말재고

361
1,625

314

1,413

320

1,440

256

1,152

PR용
Rinse

생산능력

1,389
-

1,389

-

1,389

-

1,389

-

생산실적

1,081
27,033

682

17,050

499

12,475

484

12,100

가동율(%)

77.83
-

49.1

-

35.93

-

34.84

-

기말재고

90
2250

57

1,425

42

1,050

40

1,000

기타

생산능력

1,480
-

1,605

-

1,569

-

1,176

-

생산실적

309
3,256

817

8,599

993

10,451

325

3,421

가동율(%)

20.90
-

50.9

-

63.28

-

27.63

-

기말재고

26
274

68

716

83

874

27

284

일반화학 外

생산능력

3,000
-

3,000

-

4,000

-

4800

-

생산실적

2,400
6,480

2,200

5,940

3,000

8,100

3960

10,692

가동율(%)

80.00
-

73.33

-

75.00

-

82.50

-

기말재고

60
162

60

162

60

162

60

162

주) 주요제품의 생산능력 산출근거는 아래와 같습니다.

구분

대표

제품

Batch size
(Kg)

Batch/일

Capa/일
(Kg)

Capa/년
(톤)

품목 
가중율

품목가중

Capa/년
(톤)

(A)

(B)

(A*B=C)

(C*360=D)

(E)

(D*E)

Photo 소재

YHS-140

912

0.07

63.84

23

2

46

Wet Chemical

YND-B100

2,400

3

7,200

2,592

2

5,184

PR用 Rinse

PLECT

6,400

0.14

896

322

4

1,288

기타

NTS-300

4,000

0.33

1,320

475

2

950

일반화학 外

KSW-9090114

100

1

100

36

1

36

주) 연간 가동일은 360일로 계산하였으며, 품목 가중율은 제품군 별 품목의 종류 및 특성을 반영하여 계산하였습니다.

라. 생산설비에 관한 사항

(1) 현황

(단위: 백만원)

공장별

자산별

소재지

기초

가액

당기증감

당기

상각

기타

기말

가액

최근

분기말

가액

상각방법

증가

감소

본사

공장

토지

경북 성주군

10,685
-
-
-
-
-
10,685

-

건물

경북 성주군

5,606
94

(312)
7,821
13,209
13,114

정액

구축물

경북 성주군

8,488
284
-
(490)
28
8,310
8,202

정액

기계

장치

기계장치

경북 성주군

16,848
346
-
(2,063)
6,501
21,633
21,208

정액

시설장치

경북 성주군

3,042
203
-
(371)
-
2,873
2,782

정액

기타

비품

경북 성주군

1,086
106
-
(358)
179
1,012
947

정액

차량

경북 성주군

50
-
-
(29)
-
22
53

정액

(2) 설비의 신설 매입계획

(단위: 백만원)

구 분

설비

능력

총소요

자 금

기

지출액

지 출 예 정

착 공

예정일

준 공

년월일

진척율

(%)

비 고

2022년

2023년

기계

장치

연63톤

1,800

-

800

1,000

2022.02.01

2023.11.30

-

Photo소재

연1,500톤

2,500

300

700

1,500

2021.05.01

2023.12.31

5%

기타

기타
기타
11,700

500
11,200
2022.11.30
2023.12.31
-
기타반도체 생산설비 및 창고

합계

-

16,000

300

2,000

13,700

-

-

-

-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: L, Gal, 백만원, 천달러)

매출
유형

품 목

2021년
 (제21기)

2020년
 (제20기)

2019년
 (제19기)

2018년
 (제18기)

수 량

금 액

수 량

금 액

수 량

금 액

수 량

금 액

제 품

Photo 소재

수 출

10,496
10,049

8,990

8,199

5,604

4,278

3,554

1,787

($8,885)

($6,948)

($3,670)

($1,624)

내 수

17,781
15,674

14,876

13,853

11,852

10,577

9,882

7,499

소 계

28,277
25,722

23,866

22,052

17,456

14,855

13,436

9,286

Wet chemical

수 출

1,393,896
5,502

1,021,840

4,204

1,065,150

4,426

757,580

2,948

($4,865)

($3,563)

($3,797)

($2,679)

내 수

2,898,840
14,037

2,742,520

13,391

2,728,300

13,289

2,557,340

12,211

소 계
4,292,736
19,539

3,764,360

17,595

3,793,450

17,715

3,314,920

15,159

PR용 Rinse

수 출

249,700
2,608

174,083

2,347

165,000

2,755

191,650

2,807

($2,306)

($1,989)

($2,364)

($2,551)

내 수

968,600
7,236

415,000

4,221

264,800

3,780

274,600

4,558

소 계

1,218,300
9,844

589,083

6,568

429,800

6,535

466,250

7,365

기타전자재료

수 출

21,120
130

8,764

145

797

20

670

52

($115)

($123)

($17)

($48)

내 수

1,011,570
4,148

1,150,544

8,348

1,332,964

14,058

652,538

10,021

소 계

1,032,690
4,278

1,159,308

8,493

1,333,761

14,078

653,208

10,074

일반화학

수 출

15,951

35

($)

($32)

내 수

2,022,990
6,613

2,232,409

5,818

2,991,618

8,954

3,407,346

11,398

소 계

2,022,990
6,613

2,232,409

5,818

2,991,618

8,954

3,423,297

11,433

상 품

수 출

52

27

($)

($24)

내 수

135,250
434

66,560

235

115,600

363

184,360

655

소 계

135,250
434

66,560

235

115,600

363

184,412

682

합 계

수 출

1,675,212
18,289

1,213,677

14,895

1,236,551

11,480

969,457

7,656

($16,171)

($12,622)

($9,849)

($6,958)

내 수

7,055,031
48,141

6,621,909

45,865

7,445,134

51,021

7,086,066

46,343

소 계

8,730,243
66,430

7,835,586

60,760

8,681,685

62,501

8,055,523

53,999

나. 판매조직

[판매조직]

다. 판매경로

(단위: 백만원, 천달러, %)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별 매출액

매출 비중

제 품

Photo 소재

국 내

직 판

14,563
21.9%

도 매

1,111
1.7%

수 출

직 판

10,049
15.1%

($8,781)

Wet chemical

국 내

직 판

13,942
21.0%

도 매

94
0.1%

수 출

직 판

4,988
7.5%

($4,358)

도 매

514
0.8%

($449)

PR용 Rinse

국 내

직 판

7,236
10.9%

수 출

직 판

2,608
3.9%

($2,279)

기타전자재료

국 내

직 판

1,146
1.7%

도 매

3,000
4.5%

수 출

직 판

130
0.2%

($114)

일반화학

국 내

직 판

6,615
10.0%

상 품

국 내

직 판

434
0.7%

합 계

66,430
100.0%

주1) 판매경로별 매출
액은
2021년
매출액이며, 수출금액의 미달러화는 괄호안에 표시하였습니다.
주2) 평균환율은 서울외국환중개(www.smbs.biz) 사이트 기간별 매매기준율을 적용하였습니다.

라. 판매전략

품 목

목표시장

단 계

세부전략

Photo
소재

국내

해외

단 기

(21~22)

- 고두께 PR류 제품 신규 진입: H사

- SOC 적용 제품 공정 확대: H사

- 국내업체 신제품 진입 및 확대: S사

중 기

(23~24)

- 저두께 SOC 제품 신규 진입: H사

- 용도별 SOC 제품 라인업 확대로 판매물량 증가
 (고 에치 내성, 평탄화 제품): H사

- ArF PR 시장 신규 진출: H사

장 기

(25~)

- EUV 공정 관련 제품(PR, Thinner, Underlayer) 신규 시장 진출을 통한 매출 극대화: H사

- ACL 대체 고 에치 내성 SOC 제품 판매 극대화: H사

- 국내외 신제품 진입: S사 등

Wet
chemical

국내

단 기

(21~22)

- SOC CLN 차세대 공정 진입/판매확대: H사

- 패턴 Leaning 방지 케미칼 신규 진입: H사

중 기

(23~24)

- 고선택비 인산 신규 진입: H사

장 기

(25~)

- 고선택비 인산 거래선 확대: S사

PR용
Rinse

국내

해외

단 기

(21~22)

- EUV Rinse 시장 진입: S사

중 기

(23~24)

- EUV Rinse 해외 시장 진입: S사

- EUV Rinse 거래선 확대: H사

장 기

(25~)

- EUV 채택 고객사 국/내외 신규 공장 진출: H사

- EUV 공정을 채택 반도체 제초 업체 대상 영업활동 확대: 대만, 미국

Slurry

국내

해외

단 기

(21~22)

- 기존 고객사 대상 신제품 시장 진출: H사

- 국내 고객사 대상 영업활동 전개: S사

중 기

(23~24)

- 적용 디바이스 확장을 통한 매출 확대: H사

- 국내 고객사 신규 진출: H사, S사

- 국내 고객사 해외 법인 판매 확대: H사, S사

- 슬러리 해외 판매 확대: 중국, 미국

장 기

(25~)

- Slurry 시장 변화에 따른 신제품 지속 시장 진입

마. 수주현황

당사의 제품은 수주 즉시 납품이 이루어지므로 수주잔고는 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

(1) 금융위험관리

회사는 시장위험, 신용위험과 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는위험관리 정책을 보유하고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 자금팀은 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 기타금융자산, 매출채권 및 기타금융자산 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무 및 기타금융부채으로 구성되어 있습니다.

1) 외환위험

회사는 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화 및 싱가폴 달러와 관련된 환율 변동 위험에노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분

당 기
전 기

USD
상승시
125,445,506
421,685,344

하락시
(125,781,152)
(442,963,200)

SGD
상승시
208,109
189,120

하락시
(208,109)
(189,120)

2) 이자율 위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 회사의 기타금융부채, 차입금에 대한 이자율이 10베이시스포이트(bp) 변동시 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당 기
전 기

10bp 상승시
10bp 하락시
10bp 상승시
10bp 하락시

이자비용
32,659,430
(32,659,430)
25,431,983
(25,431,983)

3) 가격위험

회사는 재무제표상 기타포괄손익공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 회사의 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 가격이 10% 변동시 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당 기
전 기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

지분증권
840,536
(840,536)
931,893
(931,893)

4) 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

5) 유동성 위험

회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지의 예측 및 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 회사는 충분한 현금및현금성자산 등을 보유하고 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금 여력을 탄력적으로 운영하고 있습니다. 영업관련 금융부채의 만기는 대부분 3개월 이내입니다. 회사는 월별 지급될 자금을 상회하는 현금및현금성자산 등을 보유함으로써 유동성을 관리하고 있습니다.

(2) 자본위험관리

회사의 자본위험관리 목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 회사는 자본위험관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산하며, 회사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.

나. 파생상품 거래 현황

회사는 환율위험을 벗어나기 위하여 신한은행과 통화 선물환계약을 체결하고 있습니다. 회사는 통화선물환 계약을 보고기간말 현재의 공정가액으로 평가하였으며, 이와관련하여 당기 중 1,692천원의 평가손실을 계상하였습니다.

(단위 : 원)

계약의 종류
만기일자
매도금액
약정환율
시가평가금액

선물환
2022-01-07
USD 170,000
1,188.70
460,893

선물환
2022-01-07
USD 180,000
1,188.15
389,046

선물환
2022-01-07
USD 42,000
1,176.87
(382,780)

선물환
2022-01-07
USD 70,000
1,188.60
182,782

선물환
2022-01-14
USD 62,000
1,185.18
(60,800)

선물환
2022-01-14
USD 60,000
1,183.19
(178,168)

선물환
2022-01-14
USD 60,000
1,182.09
(244,130)

선물환
2022-01-19
USD 28,000
1,184.02
(64,852)

선물환
2022-01-24
USD 100,000
1,184.46
(202,102)

선물환
2022-01-28
USD 113,000
1,178.85
(872,184)

선물환
2022-01-28
USD 60,000
1,177.64
(535,635)

선물환
2022-01-28
USD 68,000
1,184.43
(145,785)

선물환
2022-01-28
USD 120,000
1,191.66
609,483

선물환
2022-01-28
USD 13,000
1,185.23
(17,480)

선물환
2022-02-07
USD 30,000
1,191.28
135,054

선물환
2022-02-11
USD 13,700
1,183.06
(52,240)

선물환
2022-02-11
USD 49,800
1,184.62
(112,308)

선물환
2022-02-11
USD 13,700
1,176.09
(147,606)

선물환
2022-02-18
USD 60,000
1,177.06
(598,459)

선물환
2022-02-25
USD 62,000
1,183.61
(222,411)

선물환
2022-02-28
USD 120,000
1,190.52
390,035

선물환
2022-02-28
USD 27,400
1,187.82
15,205

선물환
2022-03-11
USD 27,400
1,186.07
(38,013)

합 계
USD 1,550,000

(1,692,455)

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 주요계약

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

연구소 조직도(2부).jpg
연구소 조직도(2부)

(2) 주요 연구개발인력 현황

직 위

성 명

담당

업무

최종학교

주요경력

부사장

이승현

개발

그룹장

영남대학교 화학공학
 (박사)

2011.02~현재 영창케미칼 개발본부

전무

이수진

개발

1그룹장

계명대학교 화학공학

(박사)

2000.01~2001.01 계명대학교 / 표면연구Lab 연구
2000.06~2001.08 한국S&M / 소재개발
2001.08~2005.12 한국이엔에쓰 / 소재개발
2004.05~2005.12 엠엔테크 / 기술고문
2005.12~2008.12 옵트캠 / 총괄
2009.01~현재 영창케미칼 소재개발1그룹장

전무

김승환

개발

2그룹장

경북대학교 고분자공학

(석사)

1991.02~2014.06 KPX 케미칼 전자재료개발
2014.10~현재 영창케미칼 소재개발2그룹장

상무

김용일

개발

3그룹장

한양대학교

미세구조 반도체공학

(석사)

2004.11~2012.02 동우화인캠 
2012.03~2012.07 AZ Chem Korea 
2012.08~2019.05 SK하이닉스 
2019.07~현재 영창케미칼 소재개발3그룹장

(3) 연구개발인력 구성

학 력

박 사

석 사

학 사

기 타

인원수

2

11

11

2

(4) 연구개발 실적

연구과제

연구

기관

연구결과

기대효과 및 상품화 내용

초발수 필름의 연속생산 기술개발 (산업통상자원부)

(2015.12.01~2016.11.30)

창원대학교, 한국기계연구원, 영창케미칼㈜

-고종횡비 패턴을 이용한 초발수 특성의 구현

-Tiling 방식을 적용하여 대면적 롤 스탬프 제작

-R2R 임프린트 장비 제작

-내구성을 가지는 전용 UV 레진 개발

-1m2이상의 대면적 초발수 필름 제작

o기대효과

-Solar cell의 표면이나 건물의 창호 등 다양한 산업분야에 적용 가능한 기반 기술 확보

-별도의 표면처리 기술 없이 저렴한 공정비용으로 대면적의 초발수 필름 생산이 가능하여 생산성 및 효율성이 증가

o상품화 내용

-해당 과제를 통한 직접적인 매출은 발생하지 않았으나, 본 과제와 관련된 요소기술의 사업화를 통해 40,000,000원의 매출이 발생하였음

-해당 과제에 대한 추가 양산 평가 후 시장 진입 예정이며, 시장 진입 후 추가 고용 창출 예상

2018년 반도체 성능평가 사업

(KrF Positive PR; YCKP-1654)

(한국반도체협회)

(2018.11.01~2019.10.31)

영창케미칼㈜

*외산대비 동등이상의 성능확보

-Thickness Coating Uniformity 양호

-Coating Macro 확인 시 Wafer Edge 양호

-타사 제품과 Top View 비교 시 동등 수준

-타사 제품과 단면 Profile 비교 시 동등 이상 수준

o기대효과

-국내 반도체 제조사에서 사용되는 KrF Photoresist는 외산 제품이 대부분을 차지했지만 본 성능평가사업을 통해 국산화를 이룰 수 있을 것으로 기대

-성능평가사업을 통한 국산화뿐만 아니라 기술력 및 고품질을 확보함으로써 국내기업의 경쟁력 확보 가능

o상품화 내용

-해당 과제를 통한 직접적인 매출은 발생하지 않았으나, 외산대비 동등이상의 성능 확보되어 다수의 외산 대체 개발 요청으로 기술력 인정

2019년 반도체 성능평가 사업

(KrF Positive PR; YCKP-3004)

(한국반도체협회)

(2019.08.01~2020.07.31)

영창케미칼㈜

-KrF Wide open用 PR의 국산화를 위해 영창 케미칼 제품 적용 검토한 결과, Thickness/Resolution 요구조건 만족

-적용스텝 필수 검증사항인 Defect,DOF 성능 추가 검증 필요

o기대효과

-국내 반도체 제조사에서 사용되는 KrF Photoresist는 외산 제품이 대부분을 차지했지만 본 성능평가사업을 통해 국산화를 이룰 수 있을 것으로 기대

-성능평가사업을 통한 국산화뿐만 아니라 기술력 및 고품질을 확보함으로써 국내기업의 경쟁력 확보 가능

o상품화 내용

- 해당 과제를 통한 직접적인 매출은 발생하지 않았으나, 자체 경쟁력 확보 및 가능성 확인

2019년 반도체 성능평가 사업

(KrF Positive PR; YCKP-3502)

(한국반도체협회)

(2019.08.01~2020.07.31)

영창케미칼㈜

-KrF Wide open用 PR의 국산화를 위해 영창 케미칼 제품 적용 검토한 결과, Thickness/Resolution 요구조건 만족

-적용스텝 필수 검증사항인 Defect,DOF 성능 추가 검증 필요

o기대효과

-국내 반도체 제조사에서 사용되는 KrF Photoresist는 외산 제품이 대부분을 차지했지만 본 성능평가사업을 통해 국산화를 이룰 수 있을 것으로 기대

-성능평가사업을 통한 국산화뿐만 아니라 기술력 및 고품질을 확보함으로써 국내기업의 경쟁력 확보 가능

o상품화 내용

- 해당 과제를 통한 직접적인 매출은 발생하지 않았으나, 자체 경쟁력 확보 및 가능성 확인

2019년 반도체 성능평가 사업

(KrF Negative PR; YCKN-2954)

(한국반도체협회)

(2019.08.01~2020.07.31)

영창케미칼㈜

-KrF Negative PR의 국산화를 위해 영창 케미칼 YCKN-2954 제품 평가한 결과, Thickness/coating Defect등 기초 성능 만족하며 적용 Step의 Resolution 확보

o기대효과

-국내 반도체 제조사에서 사용되는 KrF Photoresist는 외산 제품이 대부분을 차지했지만 본 성능평가사업을 통해 국산화를 이룰 수 있을 것으로 기대

-성능평가사업을 통한 국산화뿐만 아니라 기술력 및 고품질을 확보함으로써 국내기업의 경쟁력 확보 가능

o상품화 내용

- 해당 과제를 통한 직접적인 매출은 발생하지 않았으나, 자체 경쟁력 확보 및 가능성 확인

2019년 반도체 성능평가 사업

(EUV Rinse; ERAC)

(한국반도체협회)

(2019.08.01~2020.07.31)

영창케미칼㈜

-개발 목표: defect free, collapse free, Swelling / Melting free, CD uniformity < 0.5nm

-결과 : defect free, collapse 85% 수준, Swelling / Melting 85% 수준, CD uniformity < 0.5nm 달성

o기대효과

-전세계적으로 1개 업체 독점이 EUV rinse 개발로 소재의 국산화 및 기술 향상

o상품화 내용

-EUV 포토레지스트 develop 공정 중 발생되는 패턴 붕괴 방지 및 defect & collapse free한 제품 개발

7. 기타 참고사항

(1) 보유 기술의 경쟁력 

제품군

보유 기술의 경쟁력

Photo소재

Photoresist

-중합 및 합성 전담부서 보유 중으로 자체적인 디자인이 가능

-Base Polymer 구조의 설계, 합성

-물성의 정도를 조정 할 수 있으며 다양한 고객사에서 필요로

하는 수준으로 조정이 가능

Spin On Hard Mask

Wet chemical

웨이퍼 현상액 첨가제

- 고순도 정제기술

반도체 공정소재

- 이온교환수지 정제기술

- 극미량 분석기술

PR용 rinse

EUV rinse

- Pattern collapse 방지 기술, defect 개선기술, LWR 개선기술

- Amphiphilic material, swelling control promotor, Anti-collapse implant 구조 설계, 합성

- 각 물질의 성능을 이해하고 상호 효과를 보완 및 극대화할 수 있도록 조합하는 기술

기타

Wafering process
 chemical

- 공정단순화 최적 설계 기술

(2) 지적재산권 현황

번호

구분

내 용

권리자

출원일

등록일

적용

제품

출원국

1

특허

식각시 하부 플러그를 보호하는 수용액 조성물 및 이를 이용한 스토리지 노드간 분리공정

영창케미칼㈜

2004.01.05

2006.05.01

반도체 소재

대한민국

2

특허

유기 반사방지막용 가교제 중합체, 이를 포함하는 유기반사 방지막 조성물 및 이를 이용한 포토레지스트의 패턴형성 방법

영창케미칼㈜

2003.09.29

2006.06.30

반도체 소재

대한민국

3

특허

포토레지스트 패턴 코팅용 수용성 조성물 및 이를 이용한 미세패턴 형성방법

영창케미칼㈜

2004.12.30

2007.02.01

반도체 소재

대한민국

4

특허

유기 반사 방지막 조성물 및 이를 이용한 패턴 형성 방법

영창케미칼㈜

2005.05.20

2007.02.21

반도체 소재

대한민국

5

특허

규소(Si)를 포함하는 다기능 반사 방지막

영창케미칼㈜

2006.02.13

2007.04.23

반도체 소재

대한민국

6

특허

보론 화합물을 함유하는 포토레지스트 조성물 및 이를 이용한 패턴 형성 방법

영창케미칼㈜

2001.12.29

2007.09.28

반도체 소재

대한민국

7

특허

포토레지스트 패턴 코팅용 성물 및 이를 이용한 미세패턴 형성방법

영창케미칼㈜

2005.05.19

2005.07.27

반도체 소재

대한민국

8

특허

석영 튜브 세정액 조성물 및 이를 이용한 세정방법

영창케미칼㈜

2008.11.05

2011.06.15

반도체 소재

대한민국

9

특허

반도체 패턴 형성을 위한 I.선용 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2009.08.27

2012.01.26

반도체 소재

대한민국

10

특허

연마제 재생방법 및 재생 연마제

영창케미칼㈜

2009.09.28

2012.01.26

반도체 소재

대한민국

11

특허

포토레지스트 패턴 축소용 수용성 중합체, 상기 수용성 중합체를 포함하는 포토레지스트 패턴 축소용 조성물 및 상기 조성물을 이용한 미세패턴 형성방법

영창케미칼㈜

2006.01.16

2013.03.27

반도체 소재

대한민국

12

특허

유기 반사막방지막 형성용 조성물 및 이를 포함하는 유기 반사방지막

영창케미칼㈜

2009.12.01

2013.04.23

반도체 소재

대한민국

13

특허

금속성 및 다이아몬드 와이어 쏘잉용 수용성 금속 가공유 조성물

영창케미칼㈜

2011.12.30

2013.12.11

반도체 소재

대한민국

14

특허

반도체 소자의 패턴 형성 방법

영창케미칼㈜

2008.01.28

2014.01.29

반도체 소재

대한민국

15

특허

포토레지스트 패턴의 LWR 개선용 공정액

영창케미칼㈜

2012.05.02

2014.03.12

반도체 소재

대한민국

16

특허

상변화 메모리 소자용 세정액 조성물 및 이를 이용한 상변화 메모리 소자의 제조 방법

영창케미칼㈜

2012.05.03

2014.07.16

반도체 소재

대한민국

17

특허

실리콘을 포함하는 다기능 반사방지막 제조용 열경화성 실리콘수지 및 이 수지를 사용하여 제조된 반사방지막

영창케미칼㈜

2011.12.30

2014.09.11

반도체 소재

대한민국

18

특허

태양 광전지 커버 유리용 매크로 기공성 반사방지 조성물과 이를 사용한 태양광전지

영창케미칼㈜

2013.01.16

2015.04.23

반도체 소재

대한민국

19

특허

커패시터 쓰러짐 방지용 코팅 조성물

영창케미칼㈜

2012.12.12

2015.05.27

반도체 소재

대한민국

20

특허

산화방지용 포토레지스트 현상액 조성물

영창케미칼㈜

2013.11.25

2015.07.22

반도체 소재

대한민국

21

특허

포토레지스트 세정액 조성물 및 이를 이용한 패턴 형성방법

영창케미칼㈜

2003.04.09

2006.04.26

반도체 소재

대한민국

22

특허

포토레지스트 세정액 조성물

영창케미칼㈜

2001.12.18

2007.06.21

반도체 소재

대한민국

23

특허

포토레지스트 세정액 조성물

영창케미칼㈜

2001.12.18

2007.10.26

반도체 소재

대한민국

24

특허

포토레지스트 세정액 조성물

영창케미칼㈜

2001.12.18

2007.10.26

반도체 소재

대한민국

25

특허

하드마스크용 조성물 및 이를 이용한 패턴 형성방법

영창케미칼㈜

2005.06.30

2012.05.21

반도체 소재

대한민국

26

특허

포토레지스트 중합체, 이를 포함하는 포토레지스트 조성물 및 이를 이용한 포토레지스트의 패턴 형성 방법

영창케미칼㈜

2005.07.20

2012.11.20

반도체 소재

대한민국

27

특허

포지티브 블랙 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2001.11.13

2007.11.13

반도체 소재

대한민국

28

특허

컬러포토레지스트 조성물 및 이를 이용한 액정표시장치

영창케미칼㈜

2002.09.17

2009.07.28

반도체 소재

대한민국

29

특허

고분자 감광성 화합물, 이를 포함하는 포토레지스트조성물 및 이의 제조 방법

영창케미칼㈜

2004.02.04

2011.05.13

반도체 소재

대한민국

30

특허

에칭 내성이 우수한 I.선용 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2015.08.28

2016.02.24

반도체 소재

대한민국

31

특허

컬러필터 이미지 센서용 현상액 조성물

영창케미칼㈜

2015.09.10

2016.03.09

반도체 소재

대한민국

32

특허

반도체 패턴 형성을 위한 KrF 레이저용 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2015.09.22

2016.04.21

반도체 소재

대한민국

33

특허

포토리소그래피용 세정액 및 이를 이용한 포토레지스트 패턴의 형성방법

영창케미칼㈜

2015.07.17

2016.04.26

반도체 소재

대한민국

34

특허

CMP용 슬러리 조성물 및 이를 이용한 연마방법

영창케미칼㈜

2015.11.06

2016.06.09

반도체 소재

대한민국

35

특허

고해상도 및 고아스펙트비를 갖는 KrF레지저용 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2016.03.22

2016.09.02

반도체 소재

대한민국

36

특허

그 재질로 형성된 패턴 상에 후속 유기물 패턴공정 수행이 가능한 특성을 갖는 네거티브 포토레지스트 조성물, 그 조성물을 이용한 광센서 제조방법 및 그 방법으로 제조된 광센서

영창케미칼㈜

2015.08.21

2017.03.14

반도체 소재

대한민국

37

특허

네가톤 포토레지스트를 이용한 패터닝 공정에서 LWR개선 방법과 조성물

영창케미칼㈜

2016.05.04

2017.04.21

반도체 소재

대한민국

38

특허

네가톤 포토레지스트를 이용한 패터닝 공정에서 LWR개선 방법과 조성물

영창케미칼㈜

2016.05.04

2017.04.21

반도체 소재

대한민국

39

특허

반사방지 코팅액 조성물 및 이를 이용한 반사방지 코팅막

영창케미칼㈜

2016.01.18

2017.06.14

반도체 소재

대한민국

40

특허

EUV용 감광성 포토레지스트 미세패턴 형성용 현상액 조성물

영창케미칼㈜

2017.04.10

2017.07.13

반도체 소재

대한민국

41

특허

고내에칭성 스핀 온 카본 하드마스크 조성물 및 이를 이용한 패턴화 방법

영창케미칼㈜

2016.10.13

2017.09.06

반도체 소재

대한민국

42

특허

화학적 기계적 연마 후 세정용 조성물

영창케미칼㈜

2017.03.17

2017.10.17

반도체 소재

대한민국

43

특허

포토레지스트 패턴 축소 조성물과 패턴 축소 방법

영창케미칼㈜

2016.06.24

2018.01.12

반도체 소재

대한민국

44

특허

화학증폭형 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2016.05.13

2018.07.04

반도체 소재

대한민국

45

특허

유무기 하이브리드 포토레지스트 공정액 조성물

영창케미칼㈜

2018.08.06

2018.10.15

반도체 소재

대한민국

46

특허

EUV 광원용 감광성 포토레지스트 미세페턴 형성용 현상액 조성물

영창케미칼㈜

2018.01.23

2019.02.07

반도체 소재

대한민국

47

특허

반도체 제조 공정에 있어서 미세 실리콘 패턴을 형성하기 위한 신규 식각방법

영창케미칼㈜

2018.01.23

2019.02.18

반도체 소재

대한민국

48

특허

극자외선 리소그래피용 공정액 조성물 및 이를 이용하는 패턴 형성방법

영창케미칼㈜

2018.06.14

2019.03.07

반도체 소재

대한민국

49

특허

극자외선 리소그래피용 공정액 조성물 및 이를 이용하는 패턴 형성방법

영창케미칼㈜

2018.06.14

2019.03.07

반도체 소재

대한민국

50

특허

패턴 프로파일 개선용 화학증폭형 포지티브 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2018.06.18

2019.05.07

반도체 소재

대한민국

51

특허

극자외선 리소그래피용 공정액 조성물 및 이를 이용하는 패턴 형성방법

영창케미칼㈜

2018.12.28

2019.08.12

반도체 소재

대한민국

52

특허

반도체 제조 공정에 있어서 실리콘 또는 실리콘 화합물 패턴을 형성하기 위한 신규 방법

영창케미칼㈜

2019.02.08

2019.09.30

반도체 소재

대한민국

53

특허

실리콘질화막 식각 조성물

영창케미칼㈜

2019.03.06

2019.10.04

반도체 소재

대한민국

54

특허

반도체 제조 공정에 있어서 식각 패턴 신규 형성 방법

영창케미칼㈜

2019.03.13

2019.12.03

반도체 소재

대한민국

55

특허

절삭유 조성물 및 그를 이용한 절삭방법

영창케미칼㈜

2018.05.30

2019.12.27

반도체 소재

대한민국

56

특허

반도체 웨이퍼 세정액 조성물 및 그를 이용한 세정방법

영창케미칼㈜

2019.03.08

2019.12.27

반도체 소재

대한민국

57

특허

리소그래피용 공정액 조성물 및 이를 사용한 패턴 형성 방법

영창케미칼㈜

2019.07.18

2020.02.18

반도체 소재

대한민국

58

특허

실리콘산화막 연마용 슬러리 조성물 및 그를 이용한 연마방법

영창케미칼㈜

2019.03.04

2020.02.24

반도체 소재

대한민국

59

특허

포토 리소그래피용 조성물 및 이를 이용한 패턴 형성 방법

영창케미칼㈜

2019.09.26

2020.04.07

반도체 소재

대한민국

60

특허

고두께 스핀 온 카본 하드마스크 조성물 및 이를 이용한 패턴화 방법

영창케미칼㈜

2019.04.09

2021.04.08

반도체 소재

대한민국

61

특허

고두께 스핀 온 카본 하드마스크 조성물 및 이를 이용한 패턴화 방법

영창케미칼㈜

2020.09.11

2021.05.06

반도체 소재

대한민국

62

특허

Center . Edge간 단차의 개선 및 LER 개선용 I.선용 네가티브형 포토레지스트 조성물공정 마진 개선용 I.선용 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2020.09.24

2021.05.21

반도체 소재

대한민국

63

특허

텅스텐막에 대한 질화티타늄막의 식각 선택비를 조절하기 위한 식각액 조성물 및 이를 이용한 식각방법

영창케미칼㈜

2020.08.04

2021.06.14

반도체 소재

대한민국

64

특허

(미국)포토레지스트 패턴 코팅용 조성물 및 이를 이용한 미세패턴 형성방법

영창케미칼㈜

2005.12.08

2009.11.10

반도체 소재

미국

65

특허

(일본)포토레지스트 패턴 코팅용 조성물 및 이를 이용한 미세패턴 형성방법

영창케미칼㈜

2006.01.17

2011.08.26

반도체 소재

일본

66

특허

(일본)포토리소그래피용 세정액 및 이를 이용한 포토레지스트 패턴의 형성방법

영창케미칼㈜

2016.07.13

2017.07.14

반도체 소재

일본

67

특허

(일본)커패시터 쓰러짐 방지용 코팅 조성물

영창케미칼㈜

2013.12.10

2017.10.06

반도체 소재

일본

68

특허

(대만)포토리소그래피용 세정액 및 이를 이용한 포토레지스트 패턴의 형성방법

영창케미칼㈜

2016.06.02

2017.11.11

반도체 소재

대만

69

특허

(미국)포토리소그래피용 세정액 조성물 및 이를 이용한 포토레지스트 패턴의 형성방법

영창케미칼㈜

2016.06.14

2017.11.28

반도체 소재

미국

70

특허

(미국)커패시터 쓰러짐 방지용 코팅 조성물

영창케미칼㈜

2015.05.04

2018.02.06

반도체 소재

미국

71

특허

(미국)반도체 패턴 형성을 위한 KrF 레이저용 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2018.01.12

2018.12.25

반도체 소재

미국

72

특허

(대만)화학적 기계적 연마 후 세정용 조성물

영창케미칼㈜

2018.03.07

2019.01.11

반도체 소재

대만

73

특허

(대만)EUV용 감광성 포토레지스트 미세패턴 형성용 현상액 조성물

영창케미칼㈜

2018.03.23

2019.06.11

반도체 소재

대만

74

특허

(일본)컬러필터 이미지 센서용 현상액 조성물

영창케미칼㈜

2018.03.01

2019.08.09

반도체 소재

일본

75

특허

(일본)CMP용 슬러리 조성물 및 이를 이용한 연마방법

영창케미칼㈜

2018.03.20

2019.09.06

반도체 소재

일본

76

특허

(대만)절삭유 조성물 및 그를 이용한 절삭방법

영창케미칼㈜

2018.05.31

2019.09.11

반도체 소재

대만

77

특허

(일본)반도체 패턴 형성을 위한 KrF 레이저용 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2018.01.10

2019.10.18

반도체 소재

일본

78

특허

(일본)에칭 내성이 우수한 I.선용 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2018.02.15

2019.10.18

반도체 소재

일본

79

특허

(미국)CMP용 슬러리 조성물 및 이를 이용한 연마방법

영창케미칼㈜

2018.03.23

2020.01.07

반도체 소재

미국

80

특허

(미국)에칭 내성이 우수한 I.선용 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2016.08.26

2020.01.21

반도체 소재

미국

81

특허

(대만)반도체 제조 공정에 있어서 미세 실리콘 패턴을 형성하기 위한 신규 식각방법

영창케미칼㈜

2019.01.15

2020.02.01

반도체 소재

대만

82

특허

(일본)고해상도 및 고아스펙트비를 갖는 KrF 레이저용 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2017.03.22

2020.02.28

반도체 소재

일본

83

특허

(미국)패턴 프로파일 개선용화학증폭형 포지티브 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2019.05.23

2020.06.01

반도체 소재

미국

84

특허

(미국)반사방지 코팅액 조성물 및 이를 이용한 반사방지 코팅막

영창케미칼㈜

2018.07.17

2020.07.21

반도체 소재

미국

85

특허

(대만)구리 배리어층 연마용 슬러리 조성물

영창케미칼㈜

2019.10.03

2020.08.11

반도체 소재

대만

86

특허

(독일, 프랑스, 네덜란드)반사방지 코팅액 조성물 및 이를 이용한 반사방지 코팅막

영창케미칼㈜

2018.07.17

2020.06.10

반도체 소재

독일, 프랑스, 네덜란드

87

특허

(미국)고해상도 및 고아스펙트비를 갖는 KrF 레이저용 네가티브형 포토레즈스트 조성물

영창케미칼㈜

2018.09.19

2020.09.15

반도체 소재

미국

88

특허

(일본)EUV용 감광성 포토레지스트 미세패턴 형성용 현상액 조성물

영창케미칼㈜

2019.09.09

2020.09.17

반도체 소재

일본

89

특허

(대만)극자외선 리소그래피용 공정액 조성물 및 이를 이용하는 패턴 형성방법

영창케미칼㈜

2019.05.23

2020.11.01

반도체 소재

대만

90

특허

(대만)극자외선 리소그래피용 공정액 조성물 및 이를 이용하는 패턴 형성방법

영창케미칼㈜

2019.05.23

2020.11.01

반도체 소재

대만

91

특허

(대만)유무기 하이브리드 포토레지스트 공정액 조성물

영창케미칼㈜

2019.07.08

2020.11.11

반도체 소재

대만

92

특허

(미국)화학적 기계적 연마 후 세정용 조성물

영창케미칼㈜

2019.08.27

2020.11.24

반도체 소재

미국

93

특허

(일본)화학적 기계적 연마 후 세정용 조성물

영창케미칼㈜

2019.08.30

2020.12.18

반도체 소재

일본

94

특허

(중국)컬러필터 이미지 센서용 현상액 조성물

영창케미칼㈜

2018.03.12

2020.12.29

반도체 소재

중국

95

특허

(일본)고내에치성 스핀 온 카본 하드마스크 조성물 및 이를 이용한 패턴화 방법

영창케미칼㈜

2019.04.09

2021.01.04

반도체 소재

일본

96

특허

(일본)화학증폭형 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2018.11.07

2021.02.12

반도체 소재

일본

97

특허

(대만)극자외선 리소그래피용 공정액 및 이를 사용한 패턴 형성 방법

영창케미칼㈜

2019.11.12

2021.02.11

반도체 소재

대만

98

특허

(일본)포토레지스트 패턴 축소 조성물과 패턴 축소 방법

영창케미칼㈜

2018.11.20

2021.02.12

반도체 소재

일본

99

특허

(일본)네가톤 포토레지스트를 이용한 패터닝 공정에서 LWR 개선방법과 조성물

영창케미칼㈜

2018.11.01

2021.03.05

반도체 소재

일본

100

특허

(대만)반도체 제조 공정에 있어서 식각 패턴 신규 형성 방법

영창케미칼㈜

2020.03.02

2021.03.21

반도체 소재

대만

101

특허

(중국)반도체 패텅 형성을 위한 KrF 레이저용 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2018.01.22

2021.04.02

반도체 소재

중국

102

특허

(중국)화학적 기계적 연마 후 세정용 조성물

영창케미칼㈜

2019.09.16

2021.04.02

반도체 소재

중국

103

특허

(대만)반도체 웨이퍼 세정액 조성물 및 그를 이용한 세정방법

영창케미칼㈜

2020.02.26

2021.04.21

반도체 소재

대만

104

특허

(대만)리소그래피용 공정액 조성물 및 이를 사용한 패턴 형성 방법

영창케미칼㈜

2020.06.29

2021.05.01

반도체 소재

대만

105

특허

(일본)반사방지 코팅액 조성물 및 이를 이용한 반사방지 코팅막

영창케미칼㈜

2018.07.11

2021.05.10

반도체 소재

일본

106

특허

(미국)절삭유 조성물

영창케미칼㈜

2019.10.30

2021.05.11

반도체 소재

미국

107

특허

(싱가포르)포토리소그래피용 조성물 및 이를 이용한 포토레지스트 패턴의 형성방법

영창케미칼㈜

2016.06.03

2021.05.24

반도체 소재

싱가포르

108

특허

(싱가포르)반도체 패턴 형성을 위한 KrF레이저용 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2018.01.09

2021.06.08

반도체 소재

싱가포르

109

특허

(미국)고내 에칭성 스핀온 카본 하드마스크 조성물 및 이를 이용한 패턴화 방법

영창케미칼㈜

2019.04.11

2021.06.15

반도체 소재

미국

110

특허

(일본)절삭유 조성물

영창케미칼㈜

2019.10.28

2021.06.16

반도체 소재

일본

111

특허

(대만)반도체 제조 공정에 있어서 실리콘 또는 실리콘 화합물 패턴을 형성하기 위한 신규 방법

영창케미칼㈜

2020.01.20

2021.07.11

반도체 소재

대만

112

특허

(대만)포토리소그래피용 공정액 조성물 및 이를 이용한 패턴 형성 방법

영창케미칼㈜

2020.06.29

2021.07.21

반도체 소재

대만

113

특허

(대만)실리콘산화막 연마용 슬러리 조성물 및 그를 이용한 연마 방법

영창케미칼㈜

2020.03.02

2021.08.11

반도체 소재

대만

114

특허

(대만)실리콘질화막 식각 조성물

영창케미칼㈜

2020.02.06

2021.09.21

반도체 소재

대만

115

특허

(중국)고해상도 및 고아스펙트비를 갖는 KrF 레이저용 네가티브형 포토레지스트 조성물

영창케미칼㈜

2020.03.02

2021.09.28

반도체 소재

중국

(3) 외부기관의 기술평가 내역

인증 기관

날 짜

평가등급

비 고

NICE평가정보

2021.10.12

A

주1)

SCI평가정보

2021.10.12

A

주2)

[나이스평가정보 기술평가보고서 개요].jpg
[나이스평가정보 기술평가보고서 개요]

[sci 평가정보 기술평가보고서 개요].jpg
[SCI 평가정보 기술평가보고서 개요]

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 요약개별재무정보

당사는 2020년도까지는 K-GAAP을 기준으로 외부감사를 받아왔으며, 2020년와 2019년도 재무제표는 이에 따라 회계법인 하나로로부터 적정의견을 받은 바 있습니다. 다만, 하기의 2020년도와 2019년도 재무제표는 2021년도 K-IFRS를 기준으로 외부감사를 받을 당시 비교재무제표를 위하여 K-IFRS 형식으로 작성된 것으로, K-IFRS 기준으로 감사를 받지 아니한 재무제표 입니다.

2021년도 K-IFRS 재무제표는 지정감사인인 삼덕회계법인으로부터 감사를 받은 재무제표입니다. 2022년도 1분기 K-IFRS 재무제표는 외부감사인인 도원회계법인으로부터 검토를 받은 재무제표 이며, 비교 표시되는 2021년도 1분기 K-IFRS 재무제표는 검토를 받지 아니한 재무제표 입니다.

영창케미칼주식회사
(단위 : 원)

과 목
2022년 1분기
(제22기 1분기)
2021년말
(제21기말)
2020년말
(제20기말)
2019년말
(제19기말)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
도원회계법인
(검토의견 : 적정)
삼덕회계법인
(감사의견 : 적정)
감사받지 아니한
재무재표
감사받지 아니한
재무제표

유동자산
19,686,007,166
18,187,648,333
16,209,765,922
15,595,924,505

비유동자산
63,741,236,124
63,523,781,135
62,291,247,588
47,352,239,383

자산총계
83,427,243,290
81,711,429,468
78,501,013,510
62,948,163,888

유동부채
38,950,341,215
39,106,370,451
44,785,099,888
36,808,766,672

비유동부채
15,761,823,834
14,891,695,109
18,573,653,261
13,466,101,824

부채총계
54,712,165,049
53,998,065,560
63,358,753,149
50,274,868,496

자본금
8,056,782,000
8,056,782,000
6,000,000,000
600,000,000

자본잉여금
5,892,606,743
5,892,606,743
(5,436,495,150)
-

기타포괄손익누계액
(110,365,554)
(111,003,750)
(110,090,175)
(109,619,718)

이익잉여금
14,876,055,052
13,874,978,915
14,688,845,686
12,182,915,110

자본총계
28,715,078,241
27,713,363,908
15,142,260,361
12,673,295,392

부채 및 자본총계
83,427,243,290
81,711,429,468
78,501,013,510
62,948,163,888

기 간
2022.01.01~2022.03.31
2021.01.01~2021.12.31
2020.01.01~2020.12.31
2019.01.01~2019.12.31

매출액
19,720,963,439
66,430,133,756
60,759,972,118
62,501,062,913

영업이익
1,447,257,708
2,236,050,235
4,164,158,537
5,126,307,241

당기순이익(손실)
1,001,076,137
(813,866,771)
2,505,930,576
719,392,348

기타포괄손익
638,196
(913,575)
(470,457)
27,884,232

당기총포괄이익
1,001,714,333
(814,780,346)
2,505,460,119
747,276,580

기본주당이익(손실)
124
(127)
418
120

주)
당사는 2020년과 2019년 재무제표에 대해 일반기업회계기준(K-GAAP)으로 회계법인하나로로부터 감사를 받았으며 감사의견은 적정입니다. 상기표에 기재되어 있는 2020년과 2019년 재무제표는 비교가능성을 위해 감사받지 아니한 K-IFRS 기준 재무제표로 작성하였습니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

당사는 2020년도까지는 K-GAAP을 기준으로 외부감사를 받아왔으며, 2020년와 2019년도 재무제표는 이에 따라 회계법인하나로로부터 적정의견을 받은 바 있습니다. 다만, 하기의 2020년도와 2019년도 재무제표는 2021년도 K-IFRS를 기준으로 외부감사를 받을 당시 비교재무제표를 위하여 K-IFRS 형식으로 작성된 것으로, K-IFRS 기준으로 감사를 받지 아니한 재무제표 입니다.

2021년도 K-IFRS 재무제표는 지정감사인인 삼덕회계법인으로부터 감사를 받은 재무제표입니다. 2022년도 1분기 K-IFRS 재무제표는 외부감사인인 도원회계법인으로부터 검토를 받은 재무제표 이며, 비교 표시되는 2021년도 1분기 K-IFRS 재무제표는 검토를 받지 아니한 재무제표 입니다.

재 무 상 태 표

제 22(당)기 1분기

2022년 03월 31일 현재

제 21(전)기
2021년 12월 31일 현재

제 20(전전)기
2020년 12월 31일 현재

(감사받지 아니한 재무제표)

제 19(전전전)기
2019년 12월 31일 현재

(감사받지 아니한 재무제표)

영창케미칼 주식회사
(단위: 원)

과 목
2022년 1분기
(제22기 1분기)
2021년말
(제21기)
2020년말
(제20기)
2019년말
(제19기)

자 산

유동자산
19,686,007,166
18,187,648,333
16,209,765,922
15,595,924,505

현금및현금성자산
794,056,115
861,855,380
947,073,655
1,058,224,597

매출채권
7,478,105,036
6,038,233,000
4,989,614,072
5,311,849,514

당기손익공정가치측정금융자산
12,010,037
2,182,498
12,356,837
4,677,851

기타포괄손익공정가치측정금융자산
11,594,300
10,776,100
11,947,350
12,550,500

기타금융자산
656,488,071
659,881,543
728,601,430
654,756,388

기타유동자산
1,078,823,013
1,011,566,950
1,150,582,207
1,254,236,975

재고자산
9,654,930,594
9,603,152,862
8,369,590,371
7,299,628,680

비유동자산
63,741,236,124
63,523,781,135
62,291,247,588
47,352,239,383

유형자산
58,330,516,328
57,752,290,984
56,491,605,865
41,007,429,842

사용권자산
809,017,399
973,667,087
1,387,769,943
1,646,489,693

투자부동산
2,141,097,868
2,156,826,826
2,219,742,731
2,282,658,636

무형자산
546,444,461
582,369,906
1,363,265,552
1,447,231,575

기타비유동금융자산
1,256,163,590
1,317,799,713
828,863,497
968,429,637

이연법인세자산
657,996,478
740,826,619
-
-

자산 총계
83,427,243,290
81,711,429,468
78,501,013,510
62,948,163,888

부 채

유동부채
38,950,341,215
39,106,370,451
44,785,099,888
36,808,766,672

매입채무
5,323,496,901
5,275,168,484
6,168,519,799
4,726,587,669

유동성장기차입금
5,685,449,992
7,566,839,992
4,150,949,992
2,809,026,688

단기차입금
25,550,000,000
23,720,000,000
20,894,176,000
17,255,498,800

당기손익공정가치측정금융부채
11,731,074
3,874,953
4,058,543,670
3,735,473,818

우선주부채
-
-
6,955,878,323
6,055,039,212

기타금융부채
1,416,181,029
1,505,287,028
1,338,470,495
1,255,639,269

당기법인세부채
158,619,224
124,490,116
172,143,247
70,032,762

유동성리스부채
427,501,260
507,691,116
741,513,430
615,396,384

기타유동부채
377,361,735
403,018,762
304,904,932
286,072,070

비유동부채
15,761,823,834
14,891,695,109
18,573,653,261
13,466,101,824

장기차입금
15,292,493,330
14,349,083,328
17,590,923,320
11,441,873,312

비유동성리스부채
409,330,504
482,611,781
656,620,773
1,008,747,989

기타비유동금융부채
60,000,000
60,000,000
60,000,000
60,000,000

이연법인세부채
-
-
266,109,168
955,480,523

부채 총계
54,712,165,049
53,998,065,560
63,358,753,149
50,274,868,496

자 본

자본금
8,056,782,000
8,056,782,000
6,000,000,000
600,000,000

자본잉여금
5,892,606,743
5,892,606,743
(5,436,495,150)
-

기타포괄손익누계액
(110,365,554)
(111,003,750)
(110,090,175)
(109,619,718)

이익잉여금
14,876,055,052
13,874,978,915
14,688,845,686
12,182,915,110

자본 총계
28,715,078,241
27,713,363,908
15,142,260,361
12,673,295,392

부채와 자본 총계
83,427,243,290
81,711,429,468
78,501,013,510
62,948,163,888

별첨 주석은 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 22(당)기 1분기

2022년 1월 1일부터 2022년 03월 31일까지

제 21(전)기 1분기
2021년 1월 1일부터 2021년 03월 31일까지

(감사받지 아니한 재무제표)

제 21 (전)기
2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 20 (전전)기
2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

(감사받지 아니한 재무제표)

제 19 (전전전)기
2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

(감사받지 아니한 재무제표)

영창케미칼 주식회사
(단위: 원)

과 목

2022년 1분기
(제22기 1분기)
2021년 1분기
(제21기 1분기)
2021년말
(제21기)
2020년말
(제20기)
2019년말
(제19기)

매출액
19,720,963,439
14,401,317,413
66,430,133,756
60,759,972,118
62,501,062,913

매출원가
14,863,085,091
11,246,847,145
51,901,678,213
46,719,394,017
47,366,155,447

매출총이익
4,857,878,348
3,154,470,268
14,528,455,543
14,040,578,101
15,134,907,466

판매비와관리비
3,410,620,640
2,714,620,005
12,292,405,308
9,876,419,564
10,008,600,225

영업이익
1,447,257,708
439,850,263
2,236,050,235
4,164,158,537
5,126,307,241

기타수익
12,183,557
16,796,165
79,143,070
90,017,248
12,855,945

기타비용
14
2,882,465
1,001,694,143
5,465,327
2,986,800,598

금융수익
124,040,303
134,309,731
452,045,028
390,964,270
448,973,586

금융비용
430,859,792
695,543,855
3,463,087,227
2,590,266,312
2,104,750,552

법인세차감전순이익(손실)
1,152,621,762
(107,470,161)
(1,697,543,037)
2,049,408,416
496,585,622

법인세비용
151,545,625
(9,355,730)
(883,676,266)
(456,522,160)
(222,806,726)

당기순이익(손실)
1,001,076,137
(98,114,431)
(813,866,771)
2,505,930,576
719,392,348

기타포괄손익
638,196
1,586,091
(913,575)
(470,457)
27,884,232

당기손익으로 재분류되지 않는 항목
638,196
1,586,091
(913,575)
(470,457)
27,884,232

기타포괄손익측정금융자산평가손익
638,196
1,586,091
(913,575)
(470,457)
27,884,232

총포괄손익
1,001,714,333
(96,528,340)
(814,780,346)
2,505,460,119
747,276,580

주당이익

기본주당이익(손실)
124
(16)
(127)
418
120

희석주당이익(손실)
124
(16)
(127)
418
118

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제 22(당)기 1분기

2022년 1월 1일부터 2022년 03월 31일까지

제 21(전)기 1분기
2021년 1월 1일부터 2021년 03월 31일까지

(감사받지 아니한 재무제표)

제 21 (전)기
2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 20 (전전)기
2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

(감사받지 아니한 재무제표)

제 19 (전전전)기
2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

(감사받지 아니한 재무제표)

영창케미칼 주식회사
(단위: 원)

구 분

자본금

자본잉여금
기타포괄손익
누계액
이익잉여금

합 계

2019.1.1(제19(전전전)기초)
600,000,000
-
(137,503,950)
9,264,510,701
9,727,006,751

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
719,392,348
719,392,348

자산재평가차익
-
-
-
2,199,012,061
2,199,012,061

매도가능금융자산평가손익
-
-
27,884,232
-
27,884,232

2019.12.31(제19(전전전)기말)
600,000,000
-
(109,619,718)
12,182,915,110
12,673,295,392

2020.1.1(제20(전전)기초)
600,000,000
-
(109,619,718)
12,182,915,110
12,673,295,392

총포괄손익

당기순이익
-
-
-
2,505,930,576
2,505,930,576

기타포괄손익공정가치측정 
 금융자산평가손익
-
-
(470,457)
-
(470,457)

소유주와의 거래
-
-
-
-
-

무상증자
5,400,000,000
(5,436,495,150)
-
-
(36,495,150)

2020.12.31(제20(전전)기말)
6,000,000,000
(5,436,495,150)
(110,090,175)
14,688,845,686
15,142,260,361

2021.1.1(제21(전)기초)
6,000,000,000
(5,436,495,150)
(110,090,175)
14,688,845,686
15,142,260,361

총포괄손익

당기순이익(손실)
-
-
-
(813,866,771)
(813,866,771)

기타포괄손익공정가치측정
 금융자산평가손익
-
-
(913,575)
-
(913,575)

소유주와의 거래
-
-
-
-
-

상환전환우선주의 전환
1,944,600,000
10,884,806,445
-
-
12,829,406,445

신주인수권의 행사
112,182,000
444,295,448
-
-
556,477,448

2021.12.31(제21(전)기말)
8,056,782,000
5,892,606,743
(111,003,750)
13,874,978,915
27,713,363,908

2022.1.1(제22(당)분기초)
8,056,782,000
5,892,606,743
(111,003,750)
13,874,978,915
27,713,363,908

총포괄손익

당기순이익(손실)
-
-
-
1,001,076,137
1,001,076,137

기타포괄손익공정가치측정
 금융자산평가손익
-
-
638,196
-
638,196

2022.3.31(제22(당)분기말)
8,056,782,000
5,892,606,743
(110,365,554)
14,876,055,052
28,715,078,241

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제 22(당)기 1분기

2022년 1월 1일부터 2022년 03월 31일까지

제 21(전)기 1분기
2021년 1월 1일부터 2021년 03월 31일까지

(감사받지 아니한 재무제표)

제 21 (전)기
2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 20 (전전)기
2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

(감사받지 아니한 재무제표)

제 19 (전전전)기
2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

(감사받지 아니한 재무제표)

영창케미칼 주식회사
(단위: 원)

구 분

2022년 1분기
(제22기 1분기)
2021년 1분기
(제21기 1분기)
2021년말
(제21기)
2020년말
(제20기)
2019년말
(제19기)

Ⅰ. 영업활동 현금흐름
701,790,001
(1,376,507,116)
2,739,549,074
7,628,120,901
3,051,109,913

1. 영업활동에서 창출된 현금흐름
1,039,342,421
(948,886,945)
4,102,348,201
8,798,903,581
4,115,516,927

당기순이익(손실)
1,001,076,137
(98,114,431)
(813,866,771)
2,505,930,576
719,392,348

현금의 유출입이 없는 수익ㆍ비용 조정
1,700,493,270
1,711,222,784
7,931,395,470
5,626,435,324
6,983,149,676

영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동
(1,662,226,986)
(2,561,995,298)
(3,015,180,498)
666,537,681
(3,587,025,097)

2. 이자수취
27,253
43,558
4,321,704
9,138,320
21,706,623

3. 이자지급
(302,813,293)
(339,199,874)
(1,196,465,854)
(1,049,314,983)
(1,053,567,991)

4. 법인세납부
(34,766,380)
(88,463,855)
(170,654,977)
(130,606,017)
(32,545,646)

Ⅱ. 투자활동 현금흐름
(1,503,432,603)
(2,759,675,811)
(5,979,316,017)
(18,115,657,168)
(4,003,333,992)

당기손익공정가치측정금융자산의 처분
-
-
-
49,380,500
-

주임종단기대여금의 감소
-
-
-
-
13,000,000

파생상품자산의 감소
-
-
-
-
1,660,000

단기금융상품의 증가
-
-
-
-
(17,539,550)

장기금융상품의 증가
-
-
-
-
(117,024,521)

보증금의 증가
-
-
-
-
(108,997,366)

파생상품부채의 감소
-
-
-
-
(21,060,000)

기타금융자산의 취득

-
(31,000,000)
-
(64,434,910)
-

기타비유동금융자산의 처분
55,500,000
-
135,000,000
195,824,024
-

유형자산의 처분
-
-
500,000
202,981,818
12,409,090

정부보조금 수령
-
-
260,163,644
-
-

기타금융자산의 처분
4,082,876
20,331,627
58,061,674
-
-

유형자산의 취득
(1,470,667,636)
(2,601,956,287)
(5,285,305,996)
(18,246,383,655)
(3,602,768,391)

무형자산의 취득

(86,506,911)
(339,842,710)
(203,092,522)
(163,013,254)

기타비유동금융자산의 취득
(32,718,250)

(615,102,497)
(49,932,423)
-

당기손익공정가치측정금융자산의 변동
(59,629,593)
(60,544,240)
(192,790,132)
-
-

Ⅲ. 재무활동 현금흐름
738,548,869
3,866,865,702
3,157,187,312
10,391,579,214
1,544,360,272

단기차입금의 차입
5,190,000,000
8,210,000,000
23,010,000,000
4,485,176,000
735,228,632

장기차입금의 차입
-
300,000,000
3,400,000,000
10,300,000,000
3,893,000,000

단기차입금의 상환
(3,360,000,000)
(3,860,000,000)
(20,350,000,000)
(846,498,800)
(888,868,360)

유동성장기차입금의 상환
(937,979,998)
(585,589,998)
(2,625,949,992)
(1,939,026,688)
(2,195,000,000)

유동성사채의 상환

-
-
(870,000,000)
-

신주인수권의 행사

-
499,995,174
-
-

유동성리스부채의 상환
(80,189,856)
(85,314,240)
(774,747,390)
(701,576,148)
-

비유동성리스부채의 상환
(73,281,277)
(112,230,060)
-
-
-

주식발행비용

(2,110,480)
(36,495,150)
-

Ⅳ. 환율변동효과 반영전 현금 및 현금성자산의 순증가
(63,093,733)
(269,317,225)
(82,579,631)
(95,957,053)
592,136,193

외화환산으로 인한 현금의 변동
(4,705,532)
1,327,725
(2,638,644)
(15,193,889)
3,210,923

Ⅴ. 현금의 증가
(67,799,265)
(267,989,500)
(85,218,275)
(111,150,942)
595,347,116

Ⅵ. 기초의 현금
861,855,380
947,073,655
947,073,655
1,058,224,597
462,877,481

Ⅶ. 기말의 현금
794,056,115
679,084,155
861,855,380
947,073,655
1,058,224,597

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제 22기 분기말: 2022년 3월 31일 현재

제 21기 기말: 2021년 12월 31일 현
재

영창케미칼 주식회사

1. 일반사항

회사는 2001년 7월 28일에 설립되어 화공약품의 생산 및 판매를 주된 사업으로 영위하고 있으며, 경상북도 성주군 선남면 유서리길 174-12에 본사 및 공장을 두고 있습니다. 당분기말 현재 회사의 자본금은 6,112,182천원입니다. 당분기말 및 전기말 현재 주주의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
당분기말
전기말

주식수
지분율(%)
주식수
지분율(%)

이성일
2,954,773
36.67%
2,954,773
36.67%

이승훈
1,099,000
13.64%
1,099,000
13.64%

케이앤 세컨더리3호 투자조합
1,009,500
12.53%
1,009,500
12.53%

경기-네오플럭스 슈퍼맨 투자조합
408,700
5.07%
408,700
5.07%

엘앤에스 글로벌 반도체성장 투자조합
408,700
5.07%
408,700
5.07%

아주좋은기술금융펀드
336,525
4.18%
336,525
4.18%

스마일게이트소재부품투자펀드2014-3호
325,200
4.04%
325,200
4.04%

엔에이치엔인베스트먼트파트너스 주식회사
325,200
4.04%
325,200
4.04%

엔에이치엔인베스트먼트-DH투자조합
280,400
3.48%
280,400
3.48%

에이아이피 WaveOn-CH 벤처투자조합
272,730
3.39%
272,730
3.39%

케이앤 세컨더리1호 투자조합
140,300
1.74%
140,300
1.74%

케이앤 지방상생1호 투자조합
140,300
1.74%
140,300
1.74%

솔론신기술조합10호
112,175
1.39%
112,175
1.39%

씨티케이 글로벌 소부장 신기술투자조합
90,910
1.13%
90,910
1.13%

주식회사 와이지인베스트먼트
85,060
1.06%
85,060
1.06%

㈜이오파트너스
17,309
0.21%
17,309
0.21%

(주)이브이오원(EVO ONE)
10,000
0.12%
10,000
0.12%

기타
40,000
0.50%
40,000
0.50%

합 계
8,056,782
100.00%
8,056,782
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1)
재무제표 작성기준

회사의 2022년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말이 2022년 3월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2021년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 회계정책

중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 전기 재무제표작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

① 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합 니다.

(3) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

① 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

⑤ 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

- 기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정

(4) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는
동 개정으로 인한 재무제표의
영향을 검토
중에
있습니다.

③ 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

④ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

⑤ 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제ㆍ개정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 기준서의 적용범위에 해당하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 금융상품의 범주

(1) 당분
기
말 및 전기말의 금융자산의 범주는 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융자산

현금및현금성자산
794,056,115
861,855,380

매출채권
7,478,105,036
6,038,233,000

기타금융자산
1,912,651,661
1,977,681,256

소 계
10,184,812,812
8,877,769,636

당기손익공정가치측정금융자산
12,010,037
2,182,498

기타포괄손익공정가치측정금융자산
11,594,300
10,776,100

합 계
10,208,417,149
8,890,728,234

(2)
당분
기
말 및 전기말
의 금융부채의 범주는 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

상각후원가측정 금융부채

매입채무
5,323,496,901
5,275,168,484

단기차입금
25,550,000,000
23,720,000,000

유동성장기차입금
5,685,449,992
7,566,839,992

장기차입금
15,292,493,330
14,349,083,328

기타금융부채
1,476,181,029
1,565,287,028

소 계
53,327,621,252
52,476,378,832

당기손익공정가치측정금융부채
11,731,074
3,874,953

합 계
53,339,352,326
52,480,253,785

(3) 당분기 및 전분기 중 금융상품의 범주별 순손익
은 다음과 같습니다(단위: 원).

< 당분기 >

구 분
당기손익공정가치측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
당기손익공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채

이자수익
-
-
2,026,867
-
-

외환차익
168,170
-
103,691,189
-
69,300

외화환산이익
-
-
2,934,740
-
-

파생상품거래이익
3,140,000
-
-
-
-

파생상품평가이익
12,010,037
-
-
-
-

평가손익(기타포괄손익)
-
638,196
-
-
-

이자비용
-
-
-
-
295,217,418

외환차손
-
-
4,338,231
10,382,862
9,345,706

외화환산손실
-
-
27,238,143
3,124,563
-

파생상품거래손실
-
-
-
61,077,138
-

파생상품평가손실
-
-
-
11,731,074
-

< 전분기 >

구 분
당기손익공정가치측정금융자산
기타포괄손익공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
당기손익공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채

이자수익
-
-
3,638,883
-
-

외환차익
6,263,610
-
102,485,840
-
-

외화환산이익
-
-
16,172,398
-

파생상품거래이익
5,749,000
-
-
-
-

평가손익(기타포괄손익)
-
(470,457)
-
-
-

이자비용
-
-
-
-
476,711,458

외환차손
-
-
2,302,200
4,870,000
18,652,386

외화환산손실
-
-

5,705,620
-

파생상품거래손실
-
-
-
76,932,168
-

파생상품평가손실
-
-
-
7,783,842
-

5. 공정가치

(1) 회사는 평가기법에 따라 공정가치로 측정되는 금융상품을 분석합니다. 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준
내용

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품 등의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위: 원).

< 당분기말 >

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

<반복적인 공정가치 측정치>

기타포괄손익공정가치측정금융자산

지분증권
11,594,300
-
-
11,594,300

당기손익공정가치측정금융자산

파생금융자산
-
12,010,037
-
12,010,037

당기손익공정가치측정금융부채

파생금융부채(주1)
-
11,731,074
-
11,731,074

(주1) 선물환계약과 관련된 파생금융부채로 보고기간 종료일의 공정가치는 회사와 선물환계약을 체결한 신한은행의 평가결과입니다.

< 전기말 >

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

<반복적인 공정가치 측정치>

기타포괄손익공정가치측정금융자산

지분증권
10,776,100
-
-
10,776,100

당기손익공정가치측정금융자산

파생금융자산(주1)
-
2,182,498
-
2,182,498

당기손익공정가치측정금융부채

파생금융부채(주1)
-
3,874,953
-
3,874,953

(주1) 선물환계약과 관련된 파생금융자산과 파생금융부채로 보고기간 종료일의 공정가치는 회사와 선물환계약을 체결한 신한은행의 평가결과입니다.

6. 현금및현금성자산

(1) 보고기간말 현재 회사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

현금
5,535
5,535

보통예금
794,021,730
861,820,998

기타금융상품
28,850
28,847

합 계
794,056,115
861,855,380

(2) 보고기간말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산은 없습니다.

7. 매출채권

(1) 당분기말 및 전기말 현재 매출채권의 내용은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

채권액
7,478,105,045
6,038,233,096

대손충당금
(9)
(96)

장부금액
7,478,105,036
6,038,233,000

(2) 보고기간말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다(단위: 원).

< 당분기말 >

구 분

연체된 일수

미연체
30일미만
31~90일
91~120일
120일 초과
1년 초과
계

총장부금액

6,472,010,459
883,554,612
61,402,259
61,137,715
-
-
7,478,105,045

기대손실율
0.00%
0.00%
0.00%

0.00%

-
-
0.00%

전체기간기대손실
2
3
1
3
-
-
9

순장부금액

6,472,010,457
883,554,609
61,402,258
61,137,712
-
-
7,478,105,036

< 전기말 >

구 분

연체된 일수

미연체
30일미만
31~90일
91~120일
120일 초과
1년 초과
계

총장부금액

5,415,090,195
458,964,262
164,178,639
-
-
-
6,038,233,096

기대손실율
0.00%
0.00%
0.00%
-
-
-
0.00%

전체기간기대손실
29
24
43
-
-
-
96

순장부금액

5,415,090,166
458,964,238
164,178,596
-
-
-
6,038,233,000

(3)
당분기 및 전분기 중 매출채권의 손실
충당금(대손충당금)의

변동내용은

다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기

기초

96
4,316

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가

(87)
-

기말

9
4,316

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 매출채권에대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

8. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

(1) 보고기간말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내용은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

취득원가
공정가치
장부금액
취득원가
공정가치
장부금액

시장성 지분증권
153,088,600
11,594,300
11,594,300
153,088,600
10,776,100
10,776,100

(2) 보고기간말 현재 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 세부내용은 다음과 같습니다(단위: 원). 

< 당분기말 >

구 분
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현보유손익

웅진홀딩스
910
0.00%
2,784,600
1,574,300
1,574,300
(1,210,300)

대우조선해양
400
0.00%
150,304,000
10,020,000
10,020,000
(140,284,000)

합 계

153,088,600
11,594,300
11,594,300
(141,494,300)

< 전기말 >

구 분
주식수
지분율
취득원가
공정가치
장부금액
미실현보유손익

웅진홀딩스
910
0.00%
2,784,600
1,556,100
1,556,100
(1,228,500)

대우조선해양
400
0.01%
150,304,000
9,220,000
9,220,000
(141,084,000)

합 계

153,088,600
10,776,100
10,776,100
(142,312,500)

9. 기타금융자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

단기금융상품
427,829,910
-
431,912,786
-

미수수익
2,397,586
-
1,502,222
-

미수금
226,260,575
-
226,466,535
-

장기금융상품
-
442,586,102
-
411,867,852

보증금
-
813,577,488
-
905,931,861

합 계
656,488,071
1,256,163,590
659,881,543
1,317,799,713

(2) 당분기말 및 전기말 현재 회사의 예금 중 사용이 제한된 예금은 다음과 같습니다(단위: 원).

계정과목
금융기관
예금종류
당분기말
전기말
제한사유

장기금융상품
국민은행 외1
별단예금
4,500,000
4,500,000
당좌개설보증금

단기금융상품
대구은행
정기예금
408,000,000
408,000,000
(*)

합 계

412,500,000
412,500,000

(*) 기타특수관계자의 대출에 설정된 회사의 연대보증으로 대구은행에 질권이 설정되어 있습니다.

10. 재고자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

상품
850,000,000
850,000,000

평가충당금
(255,000,000)
(255,000,000)

제품
3,654,714,744
4,070,162,303

평가충당금
(136,856,053)
(117,702,240)

원재료
4,407,110,638
3,850,739,162

평가충당금
(119,725,512)
(125,580,366)

부재료
694,137,874
603,193,586

재공품
560,548,903
727,340,417

합 계
9,654,930,594
9,603,152,862

(2) 재고자산의 금액은 순실현가치와 일치하며, 당분기 중 13,299천원(전분기: -천원)의 재고자산평가손실을 인식하였습니다.

(3) 당분기 중 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 9,862,779천원(전분기: 7,219,933천원)입니다.

11. 기타자산

당분기말 및 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

선급금
521,046,357
-
561,121,135
-

선급비용
153,637,208
-
151,375,265
-

부가세대급금
404,139,448
-
299,070,550
-

합 계
1,078,823,013
-
1,011,566,950
-

12. 유형자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

취득가액
감가상각누계액
정부보조금
장부가액
취득가액
감가상각누계액
정부보조금
장부가액

토지 (주1)
10,685,499,887
-
-
10,685,499,887
10,685,499,887
-
-
10,685,499,887

건물
15,555,516,667
(2,119,818,392)
(321,666,659)
13,114,031,616
15,555,516,667
(2,022,570,035)
(324,166,667)
13,208,779,965

구축물
11,353,403,953
(3,151,052,922)
-
8,202,351,031
11,335,403,953
(3,025,292,220)
-
8,310,111,733

기계장치 (주1)
31,343,354,970
(9,882,151,660)
(252,818,280)
21,208,385,030
31,234,894,970
(9,345,016,623)
(257,154,336)
21,632,724,011

차량운반구
742,634,142
(689,885,592)
-
52,748,550
707,188,142
(685,451,514)
-
21,736,628

비품
3,306,046,313
(2,251,355,735)
(108,087,500)
946,603,078
3,275,372,677
(2,147,317,752)
(115,587,500)
1,012,467,425

시설장치 (주1)
6,729,348,788
(3,947,539,652)
-
2,781,809,136
6,729,348,788
(3,855,857,453)
-
2,873,491,335

건설중인자산
1,339,088,000
-
-
1,339,088,000
7,480,000
-
-
7,480,000

합 계
81,054,892,720
(22,041,803,953)
(682,572,439)
58,330,516,328
79,530,705,084
(21,081,505,597)
(696,908,503)
57,752,290,984

(주1) 회사는 2019년 12월 31일에 과거회계기준에 따라 토지, 기계장치, 시설장치를 재평가하였으며, 한국채택국제회계기준 제1101호에 따라 재평가금액인 28,447,172,887원을 전환일의 간주원가로 사용하였습니다. 

(2) 당분기 및 전분기의 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

< 당분기 >

구 분
기초
취득
처분
상각
대체
기말

토지
10,685,499,887
-
-
-
-
10,685,499,887

건물
13,208,779,965
-
-
(94,748,349)
-
13,114,031,616

구축물
8,310,111,733
18,000,000
-
(125,760,702)
-
8,202,351,031

기계장치
21,632,724,011
108,460,000
-
(532,798,981)
-
21,208,385,030

차량운반구
21,736,628
35,446,000
-
(4,434,078)
-
52,748,550

비품
1,012,467,425
30,673,636
-
(96,537,983)
-
946,603,078

시설장치
2,873,491,335
-
-
(91,682,199)
-
2,781,809,136

건설중인자산
7,480,000
1,331,608,000
-
-
-
1,339,088,000

합 계
57,752,290,984
1,524,187,636
-
(945,962,292)
-
58,330,516,328

당분기 중 감가상각비 934,288천원(전분기: 785,650천원)은 제조원가로, 감가상각비 11,674천원(전분기: 6,040천원)은 판매비와관리비로 인식되었습니다.

< 전분기 >

구 분
기초
취득
처분
상각
대체
기말

토지
10,685,499,887
-
-
-
-
10,685,499,887

건물
5,606,151,303
-
-
(45,282,027)
-
5,560,869,276

구축물
8,487,852,635
-
-
(120,970,659)
28,400,000
8,395,281,976

기계장치
16,848,392,126
4,960,000
-
(465,248,648)
3,225,500,000
19,613,603,478

차량운반구
50,445,006
-
-
(6,089,997)
-
44,355,009

비품
1,085,830,289
9,342,728
-
(62,129,413)
178,929,000
1,211,972,604

시설장치
3,041,766,338
-
-
(91,968,861)
-
2,949,797,477

건설중인자산
10,685,668,281
2,502,842,423
-
-
(3,432,829,000)
9,755,681,704

합 계
56,491,605,865
2,517,145,151
-
(791,689,605)
-
58,217,061,411

(3) 당기말 현재 유형자산 중 토지, 건물과 기계장치는 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석

18과

22 참
조).

13. 무형자산

(1) 당분기 및 전분기의 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

< 당분기 >

구 분
기초
취득
상각
기말

산업재산권
582,369,906
-
(35,925,445)
546,444,461

합 계
582,369,906
-
(35,925,445)
546,444,461

< 전분기 >

구 분
기초
취득
상각
기말

개발비
997,527,115
-
(52,644,156)
944,882,959

산업재산권
365,738,437
86,506,911
(26,273,248)
425,972,100

합 계
1,363,265,552
86,506,911
(78,917,404)
1,370,855,059

(2) 당분기 및 전분기의 무형자산상각비
는 제조원가로 인식되었습니다.

(3) 당분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 1,168,919천원(전분기: 1,062,725천원) 입니다.

(4)
당기말 현재 무형자산 중 산업재산권 일부는 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석

18과

22 참
조).

14. 투자부동산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

취득가액
감가상각누계액
장부가액
취득가액
감가상각누계액
장부가액

토지(주1)
448,555,913
-
448,555,913
448,555,913
-
448,555,913

건물
2,513,360,396
(820,818,441)
1,692,541,955
2,513,360,396
(805,089,483)
1,708,270,913

합 계
2,961,916,309
(820,818,441)
2,141,097,868
2,961,916,309
(805,089,483)
2,156,826,826

(주1) 회사는 2019년 12월 31일에 과거회계기준에 따라 토지를 재평가하였으며, 한국채택국제회계기준 제1101호에 따라 재평가금액인 448,555,913원을 전환일의 간주원가로 사용하였습니다. 

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

< 당분기 >

구 분
기초금액
취득
감가상각
기말금액

토지
448,555,913
-
-
448,555,913

건물
1,708,270,913
-
(15,728,958)
1,692,541,955

합 계
2,156,826,826
-
(15,728,958)
2,141,097,868

< 전분기 >

구 분
기초금액
취득
감가상각
기말금액

토지
448,555,913
-
-
448,555,913

건물
1,771,186,818
-
(15,728,991)
1,755,457,827

합 계
2,219,742,731
-
(15,728,991)
2,204,013,740

(3) 당분기말 현재 투자부동산은 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 18과 22 참조).

(4) 당분기 및 전분기 중 투자부동산 관련 수익의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기

임대수익 (주1)
15,000,000
15,000,000

운영비용
7,477,020
6,939,390

(주1) 임대수익은 기타수익으로 분류하고 있습니다.

(5) 당분기말 현재 수취할 미래 리스료는 1년이내 60,000천원입니다.

(6) 투자부동산의 공정가치는 공시지가 및 최근의 이용가능한 유사거래가격 등을 반영한 평가금액에 근거하여 산정되고 있습니다. 당기말 현재 토지와 건물의 공정가치는 장부가액과 유사한 것으로 추정하고 있습니다.

15. 정부보조금 

당분기 및 전분기 중 정부보조금의 수령 내용과 회계처리 내용은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기
회계처리
정부보조금내용

반도체협회지원사업
55,080,000
30,563,400
비용차감
EUV RINSE 등 반도체 소재부품 장비 성능평가 지원사업

강소기업 100
57,903,455
-
비용차감
강소기업 100인 기술개발지원사업

컬러화소 부품모듈 제조평가 기술개발
21,900,000
62,495,000
비용차감
소재부품기술개발(소재부품 패키지형 기술개발사업)

ARF IMMERSION RESIST 개발사업
7,880,000
-
비용차감
ARF IMMERSION RESIST 개발사업

기타
16,000,000
13,269,430
비용차감

합 계
158,763,455
106,327,830

16. 리스

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

사용권자산

건물
203,103,024
245,040,841

차량운반구
581,018,812
683,233,658

기계장치
24,895,563
45,392,588

합 계
809,017,399
973,667,087

구 분
당분기말
전기말

리스부채

유동
427,501,260
507,691,116

비유동
409,330,504
482,611,781

합 계
836,831,764
990,302,897

(2) 손익계산서에 인식된 금액

당분기 및 전분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
41,937,817
27,418,882

차량운반구
102,214,846
103,293,087

기계장치
20,497,025
59,371,557

합 계
164,649,688
190,083,526

리스부채에 대한 이자비용
8,404,657
13,088,387

단기리스료
51,939,128
39,827,327

단기리스료가 아닌 소액리스료
9,925,347
11,334,619

당분기 중 리스의 총 현금유출액은 223,740천원(전분기: 251,518천원)입니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

< 당분기 >

구 분
기초
취득
상각
기말

사용권자산
973,667,087
-
(164,649,688)
809,017,399

< 전분기 >

구 분
기초
취득
상각
기말

사용권자산
1,387,769,943
19,396,470
(190,083,526)
1,217,082,887

(4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

최소리스료
최소리스료의 현재가치
최소리스료
최소리스료의 현재가치

3개월 이하
199,390,740
2,099,141
174,875,790
165,475,008

3개월 초과 6개월 이하
193,240,740
26,408,435
141,050,860
133,109,214

6개월초과 1년 이하
375,639,920
398,993,684
221,508,240
209,106,894

1년초과
686,950,344
409,330,504
502,243,174
482,611,781

합 계
1,455,221,744
836,831,764
1,039,678,064
990,302,897

17. 당기손익인식공정가치측정금융부채

(1) 당분기말 및 전기말 현재 회사의 당기손익인식공정가치측정금융부채는 파생상품부채로 그 내용은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

선물환
11,731,074
3,874,953

한편, 회사가 발행한 제1회~제5회 상환전환우선주는 전기 중 모두 전환되어 파생상품부채로 인식된 조기상환권 및 전환권은 전기 중 모두 자본으로 대체되었습니다(주석 23 참조).

(2)
당분기말 현재 체결된 선물환 계약건은 다음과 같습니다.

계약의 종류
계약일
만기일자
매도금액
약정환율
시가평가금액

선물환
2022-03-31
2022-04-08
USD 200,000
1,189.27
(4,353,367)

선물환
2022-03-31
2022-04-08
USD 140,000
1,190.47
(2,879,396)

선물환
2022-03-31
2022-04-25
USD 62,000
1,202.06
(579,342)

선물환
2022-03-31
2022-04-25
USD 320,000
1,226.43
4,802,819

선물환
2022-03-31
2022-04-25
USD 60,000
1,239.61
1,690,778

선물환
2022-03-31
2022-04-29
USD 75,000
1,190.90
(1,544,200)

선물환
2022-03-31
2022-04-29
USD 73,400
1,200.30
(821,856)

선물환
2022-03-31
2022-04-29
USD 73,000
1,202.69
(643,048)

선물환
2022-03-31
2022-04-29
USD 100,000
1,202.40
(909,865)

선물환
2022-03-31
2022-04-29
USD 74,000
1,226.39
1,100,521

선물환
2022-03-31
2022-05-13
USD 220,000
1,230.79
4,182,884

선물환
2022-03-31
2022-05-13
USD 190,000
1,211.80
8,730

선물환
2022-03-31
2022-05-13
USD 190,000
1,212.10
65,661

선물환
2022-03-31
2022-05-31
USD 74,000
1,214.05
158,644

회사는 환율위험을 벗어나기 위하여 신한은행과 통화 선물환계약을 체결하고 있습니다. 회사는 통화선물환 계약을 보고기간말 현재의 공정가액으로 평가하였으며, 이와 관련하여 당분기 중 11,731천원의 평가손실을 계상하였습니다. 

또한, 회사는 환율변동위험을 회피할 목적으로 삼성선물과 일일정산이 이루어지는 미국달러 선물환계약을 체결하고 있으며, 당분기말 현재 미결제금액은 USD 210,000 입니다.

18. 차입금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

유동성 항목

단기차입금 (주1)
25,550,000,000
23,720,000,000

유동성장기부채 (주1)
5,685,449,992
7,566,839,992

비유동성 항목

장기차입금 (주1)
15,292,493,330
14,349,083,328

합 계
46,527,943,322
45,635,923,320

(주1) 차입금과 관련하여 회사의 유형자산 등이 담보로 제공되어 있습니다(주석 12, 13, 14, 22 참조).

(2) 당분기 및 전분기 중 차입금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기

기초금액
45,635,923,320
42,636,049,312

차입
5,190,000,000
8,510,000,000

상환
(4,297,979,998)
(4,445,589,998)

기말금액
46,527,943,322
46,700,459,314

19. 매입채무 및 기타금융부채

당분기말 및 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매입채무
5,323,496,901
-
5,275,168,484
-

소 계
5,323,496,901
-
5,275,168,484
-

미지급금
1,249,592,718
-
1,307,996,917
-

미지급비용
166,588,311
-
197,290,111
-

보증금
-
60,000,000
-
60,000,000

소 계
1,416,181,029
60,000,000
1,505,287,028
60,000,000

합 계
6,739,677,930
60,000,000
6,780,455,512
60,000,000

20. 기타부채

당분기말 및 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
236,623,112
-
245,959,047
-

종업원급여부채
140,738,623
-
157,059,715
-

합 계
377,361,735
-
403,018,762

21. 퇴직급여

회사는 확정기여제도를 운영하고 있으며, 이와 관련하여 당분기 중 223,329,340원(전분기: 187,563,996원)의 퇴직급여를 인식하였습니다.

22. 우발채무 및 주요 약정사항

(1) 회사가 당분기말 및 전기말 현재 금융기관과 체결한 주요 약정사항과 약정한도액 등은 다음과 같습니다(단위: 원).

거래은행
약정내용
당분기말
전기말

약정한도액
보고기간말 잔액
약정한도액
보고기간말 잔액

우리은행
매출채권담보대출
1,100,000,000
-
1,100,000,000
434,176,000

KEB하나은행
매출채권담보대출
600,000,000
-
600,000,000
-

신한은행
매출채권담보대출
2,600,000,000
-
2,600,000,000
-

합 계
4,300,000,000
-
4,300,000,000
434,176,000

(2) 당분기말 현재 회사의 차입금 등과 관련하여 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내용은 다음과 같으며, 금융기관 차입금 등과 관련하여 대표이사 등으로부터 대출보증을 제공받고 있습니다(단위: 백만원,천$).

담보권자 및 보증제공 받은자
담보 및 보증 내역
차입금 금액
약정금액
지급보증 제공자
보증제공금액
담보제공자산
담보설정금액

산업은행
대출보증,담보
21,075
25,828
한국무역보험공사
1,350
토지, 건물, 기계장치 등
27,400

대표이사
28,596
특허권
2,400

신용보증기금
518
-
-

국민은행
대출보증
1,600
1,600
대표이사
1,232
-
-

신용보증기금
480
-
-

대구은행
대출보증
3,800
3,800
대표이사
960
-
-

신용보증기금
2,850
-
-

우리은행
대출보증
900
900
대표이사
1,080
-
-

KEB하나은행
대출보증,담보
1,000
1,000
대표이사
141

토지, 건물, 기계장치 등

1,200

농협은행
대출보증
3,900
3,900
대표이사
3,480
-
-

기업은행
대출보증,담보
4,568
5,700
대표이사
4,504
토지, 건물, 기계장치 등
3,240

신한은행
대출보증,담보,파생상품한도보증
8,740
12,425
대표이사
4,175
토지, 건물, 기계장치 등
9,282

대표이사
USD 720
특허권
1,200

중소벤처기업진흥공단
대출보증,담보
944
1,500
대표이사
600
특허권
600

한국수출입은행
대출보증,담보
-
3,000
대표이사
3,600
재고자산
3,450

경상북도성주군 등
이행보증
-
-
서울보증보험
73
-
-

합계(원화)

46,527
59,653

53,568

48,772

합계(외화)

-
-

USD 720

-

(3) 당분기말 현재 회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공된 회사 자산의 내용은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
관련 계정과목
차입금 금액
담보권자

토지, 건물, 구축물, 기계장치,
53,785
39,922
단기 및 장기차입금
27,731
산업은행 등

특허권
-
5,400
단기 및 장기차입금
7,724
산업은행 등

재고자산
4,149
3,450
단기 및 장기차입금
-
한국수출입은행

합 계
57,934
48,772

35,455

23. 자본금과 자본잉여금

(1) 당분기말 및 전기말 현재 자본금의 내용은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

수권주식수 (주)
100,000,000
100,000,000

주당액면금액 (원)
1,000
1,000

발행주식수 (주)
8,056,782
8,056,782

자본금 (원)
8,056,782,000
8,056,782,000

(2) 당분기 및 전기의 자본금과 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
주식수
자본금
자본잉여금

전기초
6,000,000주
6,000,000,000
(5,436,495,150)

신주인수권행사
112,182주
112,182,000
444,295,448

상환전환우선주의 전환 (주1)
1,944,600주
1,944,600,000
10,884,806,445

전기말
8,056,782주
8,056,782,000
5,892,606,743

당기초
8,056,782주
8,056,782,000
5,892,606,743

당분기말
8,056,782주
8,056,782,000
5,892,606,743

(주1) 회사가 발행한 제1회~제5회 상환전환우선주는 전기 중 모두 전환되었으며,

해당 상환전환우선주부채의 상세내역은 다음과 같습니다.

구 분
제1회
제2회
제3회
제4회
제5회

종류
누적적, 참가적 상환전환우선주

의결에 관한 사항
1주당 1개의 의결권 있음

1주당 액면금액
10,000원
10,000원
10,000원
10,000원
10,000원

1주당 발행금액
445,785원
445,785원
445,785원
487,286원
487,286원

발행일자
2015.02.07
2017.10.13
2017.10.25
2018.07.13
2018.07.23

우선주의 존속기간
발행일로부터 10년이며 존속기간 경과시 보통주로 자동전환

전환청구기간
발행일로부터 2년이 경과한 날 이후부터 존속기간까지
발행일로부터 존속기간까지
발행일 익일로부터 존속기간까지

전환시 발행할 주식
기명식 보통주식

전환비율
상환전환우선주 1주당 보통주 1주

전환가액 조정에 관한 사항
1. 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자, 주식배당, 무상증자를 하는 경우
2. 전환가격을 하회하는 발행가격으로 전환사채, 신주인수권부사채를 포함한 주식관련 사채를 발행한 경우
3. 자본의 감소, 주식분할 등에 의하여 전환조건의 조정이 필요한 경우
4. 기업공개 시 공모단가의 70%에 해당하는 금액이 전환가격을 하회하는 경우

상환권자
상환청구권리는 투자자에게 있음

상환청구기간
최초 발행일로부터 2년이 지난 이후부터 존속기간 만료일까지
최초 발행일로부터 3년이 지난 이후부터 존속기간 만료일까지

주당 상환가액
연복리8%
연복리6%

상환전환우선주 발행으로 수령한 순수취액은 주계약인 부채요소와 내재파생상품인 전환권 및 조기상환권으로 구분 계상되었습니다. 주계약인 부채요소는 상각후원가로측정합니다. 상환전환우선주에 내재된 전환권은 자본요소에 해당하지 않으므로 상환전환우선주 전체를 금융부채로 분류하였으며, 내재된 전환권 및 조기상환권은 주계약에서 분리하여 하나의 파생상품으로 회계처리하였습니다. 동 전환권 및 조기상환권의 공정가치는 회사의 주식가치 등에 따라 변동합니다.

회사의 상환전환우선주는 전기 중 모두 보통주로 전환되어 당분기말 현재 상환전환우선주부채와 조기상환권 및 전환권의 파생금융부채는 존재하지 않으며, 전분기 중 상환전환우선주부채의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
전분기

상환전환우선주부채
파생금융부채

기초
6,955,878,323
4,041,243,509

상각
244,351,328
-

기말
7,200,229,651
4,041,243,509

24. 기타포괄손익누계액

당분기 및 전분기 중 기타포괄손익누계액의 변동내용은 다음과 같습니다(단위: 원).

< 당분기 >

구 분
기초
증가
감소
기말

기타포괄손익공정가치측정금융자산
111,003,750
(818,200)
180,004
110,365,554

< 전분기 >

구 분
기초
증가
감소
기말

기타포괄손익공정가치측정금융자산
110,090,175
1,171,250
(257,675)
111,003,750

25. 이익잉여금

당분기말 및 전기말 현재 이익잉여금 구성내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기말
전기말

이익준비금(주1)
476,243,184
476,243,184

미처분이익잉여금
14,399,811,868
13,398,735,731

합 계
14,876,055,052
13,874,978,915

(주1) 상법상 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금(법정적립금)으로 적립하도록 규정되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다. 

26.
고객과의 계약에서 생기는 수익 및 매출원가

(1) 고객과의 계약에서 생기는 수익과 관련하여 손익계산서에 인식한 금액은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기

제품매출
19,402,173,799
14,320,754,213

상품매출
318,789,640
80,563,200

합 계
19,720,963,439
14,401,317,413

(2) 당분기 및 전분기 중 매출원가의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기

<제품매출원가>

기초제품
4,070,162,303
3,475,739,662

당기제품제조원가
14,117,852,840
11,720,984,732

타계정대체
69,901,678
(243,675,283)

관세환급금
(43,668,330)
(27,809,480)

재고자산폐기손실
2,045,585
-

재고자산평가손실
13,298,959
-

기말제품
(3,654,714,744)
(3,988,784,769)

제품매출원가
14,574,878,291
11,180,130,145

<상품매출원가>

상품매출원가
288,206,800
66,717,000

합 계
14,863,085,091
11,246,847,145

27. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기

급여
867,635,210
714,137,180

퇴직급여
89,377,970
67,271,104

복리후생비
99,504,539
74,608,498

여비교통비
118,694,885
40,328,582

접대비
132,741,600
131,443,860

통신비
8,345,313
7,615,642

수도광열비
1,536,720
2,253,960

세금과공과금
58,549,117
56,031,461

감가상각비
161,653,853
144,695,390

보험료
39,344,766
41,459,192

차량유지비
22,948,338
15,685,726

운반비
18,646,430
14,630,750

교육훈련비
20,006,500
21,120,000

경상연구개발비
890,139,090
779,622,191

도서인쇄비
614,660
418,670

소모품비
14,247,778
23,050,717

지급수수료
244,590,034
134,084,975

광고선전비
99,619,372
29,045,455

대손상각비
(87)
-

수출제비용
168,491,594
117,414,698

해외시장개척비
209,794,790
210,932,102

영업촉진비
93,251,577
51,826,300

기타
50,886,591
36,943,552

합 계
3,410,620,640
2,714,620,005

28. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
415,447,559
(513,045,107)

원재료 및 부재료사용
9,447,331,567
7,732,978,132

상품의 매입액
288,206,800
66,717,000

급여 등
2,714,054,248
2,388,948,296

복리후생비
192,717,398
151,584,259

감가상각비
1,054,393,675
997,502,122

무형자산상각비
35,925,445
78,917,404

지급수수료
311,676,866
184,947,146

경상기술료
697,910,491
677,479,580

기타 비용
3,116,041,682
2,195,438,318

매출원가와 판매비와관리비의 합계
18,273,705,731
13,961,467,150

29. 기타수익 및 기타비용

당분기 및 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기

기타수익

잡이익
12,183,557
16,796,165

합 계
12,183,557
16,796,165

기타비용

잡손실
14
2,882,465

합 계
14
2,882,465

30. 금융수익 및 금융비용

당분기 및 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위: 원)

구 분
당분기
전분기

금융수익

이자수익
2,026,867
3,638,883

외환차익
103,928,659
108,749,450

외화환산이익
2,934,740
16,172,398

파생상품거래이익
3,140,000
5,749,000

파생상품평가이익
12,010,037
-

합 계
124,040,303
134,309,731

금융비용

이자비용
303,622,075
579,297,639

외환차손
24,066,799
25,824,586

외화환산손실
30,362,706
5,705,620

파생상품거래손실
61,077,138
76,932,168

파생상품평가손실
11,731,074
7,783,842

합 계
430,859,792
695,543,855

31. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간 법인세율은 13.15%(2021년 3월 31일로 종료하는 기간에 대한 법인세율: 8.71%)입니다.

32. 주당순이익

(1) 당분기 및 전분기 중 주당손익의 계산내용은 다음과 같습니다.

구 분
당분기
전분기

당기순이익
1,001,076,137
(98,114,431)

가중평균유통보통주식수
8,056,782
6,000,000

기본주당순이익
124
(16)

(2) 당분기 및 전분기의 기본주당이익을 계산하기 위한 가중평균유통보통주식수의 계산 내역은 다음과 같습니다.

< 당분기 >

구 분
기간
일수
유통주식수
적 수

기초
2022.1.1 ~ 2022.3.31
90
8,056,782
725,110,380

가중평균유통보통주식수

8,056,782

< 전분기 >

구 분
기간
일수
유통주식수
적 수

기초
2021.1.1 ~ 2021.3.31
90
6,000,000
540,000,000

가중평균유통보통주식수

6,000,000

(3) 당분기와 전분기 회사의 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

33. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기 중 회사의 영업활동으로 인한 현금흐름 산출을 위한 수익ㆍ비용의 조정 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기

법인세비용
151,545,625
(9,355,730)

감가상각비
1,126,340,938
997,502,122

무형자산상각비
35,925,445
78,917,404

파생상품거래손실
61,077,138
76,932,168

파생상품평가손실
11,731,074
7,783,842

대손상각비
(87)
-

외화환산손실
30,362,706
5,705,620

이자비용
303,622,075
579,297,639

이자수익
(2,026,867)
(3,638,883)

외화환산이익
(2,934,740)
(16,172,398)

파생상품거래이익
(3,140,000)
(5,749,000)

파생상품평가이익
(12,010,037)
-

합 계
1,700,493,270
1,711,222,784

(2) 당분기 및 전분기 중 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동 내역은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기

매출채권의 증가
(1,459,511,197)
(919,202,741)

선급금의 감소
40,074,778
12,803,923

선급비용의 감소(증가)
(2,261,943)
3,038,859

부가세대급금의 증가
(105,068,898)
(15,452,548)

미수금의 감소
205,960
16,723,023

재고자산의 감소(증가)
(51,777,732)
(251,800,418)

매입채무의 증가(감소)
45,203,854
(1,488,898,607)

예수금의 감소
(9,335,935)
(76,122,960)

미지급금의 증가(감소)
(71,924,199)
136,519,420

미지급비용의 증가(감소)
(31,510,582)
20,396,751

종업원급여부채의 감소
(16,321,092)
-

합 계
(1,662,226,986)
(2,561,995,298)

(3) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입 및 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기

건설중인자산 본계정 대체
-
3,582,829,000

장기차입금 유동성 대체
943,410,002
2,881,729,998

유형자산의 취득 미지급금
(150,020,000)
(305,838,864)

(4) 당분기 및 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동내용은 다음과 같습니다(단위: 원). 

< 당분기 >

구 분
기초
재무활동
현금유입
재무활동
현금유출
비현금변동
기말

대체 등
상각/평가

단기차입금
23,720,000,000
5,190,000,000
(3,360,000,000)
-
-
25,550,000,000

유동성장기차입금
7,566,839,992
-
(937,979,998)
(943,410,002)
-
5,685,449,992

장기차입금
14,349,083,328
-
-
943,410,002
-
15,292,493,330

유동성리스부채
507,691,116
-
(81,416,670)
-
1,226,814
427,501,260

비유동성리스부채
482,611,781
-
(80,459,120)
-
7,177,843
409,330,504

< 전분기 >

구 분
기초
재무활동
현금유입
재무활동
현금유출
비현금변동
기말

대체 등
상각/평가

단기차입금
20,894,176,000
8,210,000,000
(3,860,000,000)

-
25,244,176,000

유동성장기차입금
4,150,949,992
-
(585,589,998)
2,881,729,998
-
6,447,089,992

장기차입금
17,590,923,320
300,000,000
-
(2,881,729,998)
-
15,009,193,322

유동성리스부채
741,513,430
-
(88,125,840)
-
2,811,600
656,199,190

비유동성리스부채
656,620,773
-
(112,230,060)
19,396,470
10,276,787
574,063,970

우선주부채
6,955,878,323
-
-
-
244,351,328
7,200,229,651

당기손익공정가치측정금융부채
4,064,609,603
-
-
-
-
4,064,609,603

34. 특수관계자와의 거래내용

(1) 당분기말 및 전기말 현재 회사의 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

기타 (주1)
㈜세미부스터
㈜세미부스터

㈜영창첨단소재
㈜영창첨단소재

(주1) 회사와 직접적인 지분관계는 없으나 회사의 주요 주주에 의해 지배를 받고 있어 기타특수관계자로 분류하였습니다.

(2) 동일 주주에 의해 지배를 받고 있는 기타특수관계자와의 당분기 및 전분기 중 거래내용은 다음과 같습니다(단위: 원).

특수관계자
거래내역
당분기
전분기

㈜세미부스터
매입 등
31,687,500
24,700,000

㈜영창첨단소재
매출 등
15,000,000
15,000,000

(3) 당분기말 및 전기말 현재 기타특수관계자에 대한 채권 및 채무잔액은 다음과 같습니다(단위: 원).

특수관계자
계정과목
당분기말
전기말

㈜세미부스터
임대보증금
60,000,000
60,000,000

㈜영창첨단소재
미수금
182,592,245
182,592,245

(4) 주요경영진에 대한 보상

회사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다(단위:원).

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
189,338,580
153,657,530

퇴직급여
31,556,400
25,609,580

합 계
220,894,980
179,267,110

35. 영업부문

(1) 회사는 단일부문으로 구성되어 있으므로, 부문별 정보를 별도로 기재하지 않습니다. 회사의 지역별로 구분 가능한 정보는 매출 정보이며 그 내용은 다음과 같습니다(단위: 원).

지 역
당분기
전분기

대한민국
13,341,292,520
10,486,693,243

중국
4,654,496,989
3,394,363,434

미국
358,814,212
481,845,382

기타
1,366,359,718
38,415,354

합 계
19,720,963,439
14,401,317,413

(2) 당분기 및 전분기 중 회사의 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다(단위: 원).

구 분
당분기
전분기

금액
비율(%)
금액
비율(%)

A사
12,091,981,591
61.3%
8,879,884,310
61.7%

B사
2,245,531,038
11.4%
2,164,145,536
15.0%

(3) 회사의 매출액 및 영업이익에 계절적 특성은 존재하지 않습니다. 전기 1년 동안 전체 누적 매출액의 약 21.7%가 1분기 중 발생하였으며, 약 78.3%가 잔여기간에 발생하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당 정책

당사는 주주 이익 극대화를 위해, 회사 이익의 일정 부분을 주주에게 환원하는 수단으로 배당을 할 수 있습니다. 그러나 배당 여부는 미래사업을 위한 투자와 적정 수준의 현금 확보 원칙을 우선 달성후, 실적과 현금흐름 상황 등을 감안하여 결정하고 있습니다. 당분간은 성장 동력을 확보하는데 보유 현금은 우선 사용할 예정이지만, 당사의 미래성장과 주주 환원을 균형있게 고려하여 배당 여부를 검토하겠습니다.

나. 배당에 관한 사항

당사는 정관 제9조의2(종류주식의 수와 내용), 제14조(신주의 동등배당), 제53조(이익금의 처분), 제54조(이익배당), 제55조(분기배당), 제56조(배당금지급청구권의 소멸시효)를 아래와 같이 배당관련 규정 조항으로 두고 있습니다.

종류주식의 수와 내용

제9조의2 (종류주식의 수와 내용)

① 본 회사가 발행할 종류주식은 이익배당, 잔여재산의 분배, 주주총회에서의 의결권의 행사, 상환 및 전환 등에 관하여 내용이 다른 종류의 주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)으로 하며, 종류주식의 발행한도는 발행주식총수의 1/4 범위 내로 한다.

② 종류주식은 의결권이 없는 것으로 한다. 다만, 종류주식 발행 시 이사회는 종류주식에 대하여 보통주식과 동일한 의결권이 있는 것으로 정할 수 있다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 액면금액을 기준으로 연 1% 이상에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식 발행 시, 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당하거나 또는 종류주식을 보통주식의 배당에 참가하지 아니하는 것으로 이사회에서 정할 수 있다.

⑤ 종류주식 발행 시, 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당하거나 또는 배당하지 아니하는 것으로 이사회에서 정할 수 있다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정하며, 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간 중 제3항에 따른 배당을 하지 못한 경우에는 해당 기간의 배당이 완료될 때까지 존속기간은 연장된다.

신주의 동등배당

제14조 (신주의 동등배당)

본 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등배당한다.

이익금의 처분

제53조 (이익금의 처분)

본 회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

이익배당

제54조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

분기배당

제55조 (분기배당)

① 본 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월·6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

배당금지급청권의
소멸시효

제56조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

다. 주요 배당지표

구 분
주식의 종류
당분기
전 기
전전기
전전전기

제22기 1분기
제21기
제20기
제19기

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000
10,000

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
1,001
(884)
2,506
719

(연결)주당순이익(원)
-
-
-
-

(별도)주당순이익(원)
124
(110)
315
9,055

현금배당금총액(백만원)
-
-
89
89

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-
-

(별도)현금배당성향(%)
-
-
3.6
12.4

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
46
4,602

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-

주1)
2020년 12월 17일 (기존)10,000원 → (변경)1,000원으로 액면분할 하였습니다.

주2)
주당순이익 산출시 각 사업년도별 실제 발행 주식수(제22기 8,056,782주, 제21기 8,056,782주, 제20기 7,944,600주, 19기 79,446주) 기준으로 산출하였습니다.

주3)
주당 현금배당금 산출시 배당받은 주주가 보유한 총 주식수(2019년말 19,446주, 2020년말 1,944,600주)를 기준으로 산출하였습니다.

라. 과거배당이력

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행을 통한 자금조달 실적

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, 원)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의
종류
수 량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비 고

2001.07.28
설립자본금
보통주
10,000
10,000
10,000
설립자본

2006.11.08
유상증자
보통주
30,000
10,000
10,000
주주배정

2010.10.04
분할감소
보통주
(10,000)
10,000
10,000
분할감소

2010.11.23
유상증자
보통주
30,000
10,000
10,000
주주배정

2014.12.30
유상증자
우선주
12,162
10,000
411,110
제3자배정

2015.02.07
유상증자
우선주
6,730
10,000
445,785
제3자배정

2017.09.15
우선주상환
우선주
(5,473)
10,000
411,110
우선주상환

2017.10.13
유상증자
우선주
4,487
10,000
445,785
제3자배정

2017.10.16
우선주상환
우선주
(3,030)
10,000
445,785
우선주상환

2017.10.25
유상증자
우선주
4,487
10,000
445,785
제3자배정

2018.07.04
우선주상환
우선주
(3,400)
10,000
411,110
우선주상환

2018.07.13
우선주상환
우선주
(3,289)
10,000
411,110
우선주상환

2018.07.13
유상증자
우선주
3,386
10,000
411,110
주주배정

2018.07.24
유상증자
우선주
3,386
10,000
411,110
주주배정

2020.11.16
무상증자
보통주, 우선주
715,014
10,000
10,000
주주배정

2020.12.17
액면분할
보통주, 우선주
7,150,140
1,000
1,000
10,000원 → 1,000원

2021.05.18
유상증자
보통주
112,182
1,000
4,457
신주인수권 행사

합 계
8,056,782
1,000
1,000
-

나. 미상환 전환사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 채무증권 발행현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사채, 기업어음증권, 단기사채 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 신종자본증권, 조건부자본증권 미상환 잔액
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 미사용자금의 사용내역
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

(1)
재무제표 작성기준

회사의 2022년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말이 2022년 3월 31일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2021년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

(2) 회계정책

중간재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 전기 재무제표작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 

① 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합 니다.

(3) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

① 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

⑤ 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

- 기업회계기준서 제1041호 '농림어업’: 공정가치 측정

(4) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

② 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는
동 개정으로 인한 재무제표의
영향을 검토
중에
있습니다.

③ 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

④ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

⑤ 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제ㆍ개정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 기준서의 적용범위에 해당하지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정 내용

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금
설정률(%)

제22기 1분기
(2022년 1분기)
(K-IFRS)
매출채권
7,478,105,045
9
0.00

미수금
226,260,575
-
-

합 계
7,704,365,611
9
0.00

제21기
(2021년)
(K-IFRS)
매출채권
6,038,233,096
96
0.00

미수금
226,466,535
-
-

합 계
6,264,699,631
96
0.00

제20기
(2020년)
(K-IFRS)
매출채권
4,989,618,388
4,316
0.00

미수금
237,124,748
-
-

합 계
5,226,743,136
4,316
0.00

제19기
(2019년)
(K-IFRS)
매출채권
5,314,204,176
2,354,662
0.04

미수금
225,222,098
-
-

합 계
5,539,426,274
2,354,662
0.04

(2) 대손충당금 변동 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원)

구 분

제22기 1분기
(2022년 1분기)
(K-IFRS)

제21기
(2021년)
(K-IFRS)

제20기
(2020년)
(K-IFRS)

제19기
(2019년)
(K-IFRS)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
96
4,316
2,354,662
2,303,044

2. 순대손처리액(①-②±③)
(87)
(4,220)
(2,350,346)
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
87
4,220
2,350,346
-

③ 기타증감액(사업결합)
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-
51,618

4. 기말 대손충당금 잔액합계
9
96
4,316
2,354,662

주) 2022년 1분기말 재무제표 기준 금액입니다.

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

(
4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, %)

구 분
6개월 이하
6개월 초과
~1년 이하
1년 초과
~3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
7,478,105,045
-
-
-
7,478,105,045

특수관계자
-
-
-
-
-

계
7,478,105,045
-
-
-
7,478,105,045

구성비율
100.00
0.00
0.00
0.00
100.00

주) 2022년 1분기말 재무제표 기준 금액입니다.

다. 재고자산 현황 등

(1
) 재고자산의 보유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, %)

사업부문
계정과목
제22기 1분기
(2022년 1분기)
(K-IFRS)
제21기
(2021년)
(K-IFRS)
제20기
(2020년)
(K-IFRS)
제19기
(2019년)
(K-IFRS)
비 고

전 사
상 품
595,000,000
595,000,000
850,000,000
850,000,000
-

제 품
3,517,858,691
3,952,460,063
3,475,347,701
3,733,800,233
-

재공품
560,548,903
727,340,417
-
-
-

원재료
4,287,385,126
3,725,158,796
3,742,363,642
2,377,501,270
-

부재료
694,137,874
603,193,586
301,879,028
338,327,177
-

합 계
9,654,930,594
9,603,152,862
8,369,590,371
7,299,628,680
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
11.6%
11.8%
10.7%
11.6%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷
{(기초재고＋기말재고)÷2}]
12.6
11.2
10.5
12.4
-

주1)

상기 재고자산금액은 취득원가에서 평가손실충당금을 차감한 장부금액입니다.

주2)
연환산 매출원가는 2022년 1분기 매출원가*4(분기)로 단순 계산하였습니다.

(2) 재고자산의 실사 내용

(가) 재고자산 실사 현황

당사는 매 회계년도말에 공장 가동 종료시를 기준으로 회계법인의 입회하에 재고실사를 진행하고 있으며, 분기 및 반기 재고실사는 자체적으로 재고실사를 진행하고 있습니다. 2022년 03월 31일 기준의 재무제표를 작성함에 있어서는 회계법인의 입회 없이 자체적으로 재고실사를 하였습니다.

기 준
실사일자
실사장소
실사입회자
비 고

2020년 12월 31일
2020년 12월 31일
성주 본사, 4공장
회계법인하나로
-

2021년 09월 30일
2021년 09월 30일
성주 본사, 4공장
삼덕회계법인
주 1)

2021년 12월 31일
2021년 12월 31일
성주 본사, 4공장
삼덕회계법인
주 2)

주1)
2021년도(제21기) 3분기 감사보고서 작성을 위하여 지정감사인인 삼덕회계법인의 입회하에 재고실사를 진행하였습니다.

주2)
2021년도(제21기) 연말 감사보고서 작성을 위하여 지정감사인인 삼덕회계법인의 입회하에 재고실사를 진행하였습니다.

(나) 장기체화재고 등 현황

재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는
선입선출법(미착품은 개별법)

을 사용하여 결정하고 있습니다. 

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 

재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. 

2022년 3월말 기준 재고자산별 평가충당금 설정내역은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원)

구 분
당분기말(2022년 3월말)
전기말(2021년 12월말)

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상 품
850,000,000
255,000,000
595,000,000
850,000,000
255,000,000
595,000,000

제 품
3,654,714,744
136,856,053
3,517,858,691
4,070,162,303
117,702,240
3,952,460,063

재공품
560,548,903
-
560,548,903
727,340,417
-
727,340,417

원재료
4,407,110,638
119,725,512
4,287,385,126
3,850,739,162
125,580,366
3,725,158,796

부재료
694,137,874

694,137,874
603,193,586

603,193,586

합 계
10,166,512,159
511,581,565
9,654,930,594
10,101,435,468
498,282,606
9,603,152,862

라. 수주계약 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 공정가치 평가내역

(가) 공정가치 서열체계

회사는 평가기법에 따라 공정가치로 측정되는 금융상품을 분석합니다. 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준
내용

수준1
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격

수준2
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

수준3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품 등의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위: 원).

< 당분기말 >

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

<반복적인 공정가치 측정치>

기타포괄손익공정가치측정금융자산

지분증권
11,594,300
-
-
11,594,300

당기손익공정가치측정금융자산

파생금융자산
-
12,010,037
-
12,010,037

당기손익공정가치측정금융부채

파생금융부채(주1)
-
11,731,074
-
11,731,074

주)
선물환계약과 관련된 파생금융부채로 보고기간 종료일의 공정가치는 회사와 선물환계약을 체결한 신한은행의 평가결과입니다.

< 전기말 >

구 분
수준1
수준2
수준3
합 계

<반복적인 공정가치 측정치>

기타포괄손익공정가치측정금융자산

지분증권
10,776,100
-
-
10,776,100

당기손익공정가치측정금융자산

파생금융자산(주1)
-
2,182,498
-
2,182,498

당기손익공정가치측정금융부채

파생금융부채(주1)
-
3,874,953
-
3,874,953

주)
선물환계약과 관련된 파생금융자산과 파생금융부채로 보고기간 종료일의 공정가치는 회사와 선물환계약을 체결한 신한은행의 평가결과입니다.

(나) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

당기 및 전기 중 서열체계 수준간의 대체는 없었습니다.

바. 채무증권 발행실적 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사(또는 검토) 의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항등
핵심감사사항
채택회계기준

2022년1분기
(제22기 1분기)
도원회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

2021년
(제21기)
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

2021년 3분기
(제21기 3분기)
삼덕회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS

2020년
(제20기)
회계법인하나로
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-GAAP

2019년
(제19기)
회계법인하나로
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-GAAP

주)
당사는 코스닥 시장 상장을 준비하는 과정에서 2021년도 회계감사에 대해 2021년 05월 14일 금융감독원으로부터 지정감사인으로 삼덕회계법인을 지정받아, 2021년도 3분기와 온기 재무제표에 대해 회계감사를 수검하였습니다. 또한, 도원회계법인에서 2022년도 1분기 재무제표에 대해서는 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였다는 검토 의견을 받았습니다.

나. 감사용역 체결현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보 수
시 간
보 수
시 간

2022년
(제22기)
도원회계법인
2022년 연간 재무제표(K-IFRS) 감사
50,000
-
-
-

2021년
(제21기)
삼덕회계법인
2021년 연간 재무제표(K-IFRS) 감사
155,000
-
155,000
707

2021년 3분기
(제21기 3분기)
삼덕회계법인
2021년 3분기 재무제표(K-IFRS) 감사
140,000
-
140,000

2020년
(제20기)
회계법인하나로
2020년 연간 재무제표(K-GAAP)감사
45,000
-
45,000
416

2019년
(제19기)
회계법인하나로
2019년 연간 재무제표(K-GAAP)감사
35,000
-
35,000
412

다. 회계감사인과 비감사용역 계약 체결 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비 고

2021년
(제21기)
2021-07-26
IFRS 전환, RCPS 평가 용역 및 회계자문용역
2021-07-26 ~ 2022-02-07
110,900
도원회계법인

라. 감사(감사위원회)와의 논의사항 등

당사의 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 공시대상 종속회사 감사의견 등

당사의 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 조정협의회 주요 협의사항 및 세부내용 등

당사의 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회계감사인의 변경

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률시행령 제17조 및 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제15조 제1항에 의거 2021년 05월 14일 금융감독원으로부터 삼덕회계법인을 감사인으로 지정 받았고 2021년 06월 02일 삼덕회계법인과 지정감사 계약을 체결하였으며, 2021년도 3분기 감사 및 2021년도 온기 감사를 받았습니다. 2022년 회계감사인은 도원회계법인으로 2022년 02월 14일 감사계약을 체결하였으며,

2022년도 1분기 검토를 받았습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사 또는 감사위원회의 회사의 내부통제 유효성 감사 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 내부회계관리제도

당사
는
2020년 09월 16일
한미회계법인과 내부회계관리제도 구축을 위한 자문용역계약을 체결하여 내부회계관리제도 도입을 위한 컨설팅을 진행하였으며, 내부회계관리 시스템 구축을 완료하였고, 이를 충실하게 운영할 계획입니다.

이후 발행되는 2022년 감사보고서부터는 내부회계관리제도 운영에 대한 검토의견을 받을 계획입니다.

(1) 내부회계관리규정 개요

당사는 대내외적인 신뢰도를 높이고 기업의 내부회계를 합리화할 목적으로
2021년 02월 05일
내부회계관리규정을 제정하였습니다.

(가) 내부회계관리 담당업무 조직도

직 무
성 명
근무연수
겸직사항

내부회계책임자
이성일
20년 10개월
대표이사

내부회계관리자
황해근
7년 5개월
재무이사

내부회계실무자
(회계)
피성환
3년 6개월
회계팀원

내부회계실무자
(자금)
최연정
5년 8개월
자금팀원

(나) 내부회계관리자의 인적사항

성 명
생년월일
학 력
주요경력
회사내 경력 및 업무

황해근
1957.12.22
계명대 경영학과
졸업
(1984.03 ~ 1988.02)

88.02 계명대 경영학 학사

81.09~98.05 대구종합금융 심사부

98.05~01.06 한아름종합금융 대구사무소장

01.06~07.03 예금보험공사 리스크관리팀

선임검사역

07.04~13.08 경남은행 기업 및 기관영업 지점장

13.08~14.10 수협은행 기업금융 지점장

14.11~현재 영창케미칼㈜ 재무이사

영창케미칼㈜
재무이사

다. 내부통제구조의 평가

당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장회사로 자산규모가 1천억원이 되지 않아 해당사항이 없으나, 2021년 상장을 추진하는 과정에서

2021년 02월 내부회계관리규정의 제정

및

2021년 01월 내부회계관리제도 운영평가를 위한 RCM (Risk Control Metrcis) 을 구축하였습니다.
상장 후 최초로 도래하는 사업연도에는 내부회계관리자가 사업연도별로 이사회 및 감사에게 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하고, 감사는 회계감사인에게 이를 보고하여 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견을 득할 예정입니다.

또한 당사는 관련 법령을 준수하기 위해 2022년 중 내부회계관리제도의 고도화를 구축 및 운영 계획에 있으며 다음 사업연도부터 시행되는 상장사에 대한 내부회계관리제도 감사를 준비할 계획입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 이사5명(사내이사 3명, 사외이사 2명)으로 구성되어 있으며, 이사회 내 감사를 두고 있습니다. 이사회 의장은 대표이사 이성일이 수행하고 있습니다. 이사회는 법령 또는 정관에서 정하여진 사항 및 주주총회에서 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 중요 사항을 의결하며, 이사 직무의 집행을 감독합니다. 대표이사는 회사를 대표하고 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정하여진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다.

[이사의 수 및 이사회의 구성 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선 임
해 임
중도퇴임

5
2
2
-
-

주) 당사는 2021년 3월 26일 정기주주총회에서 사외이사 이승우, 박노국(이상 임기 3년)을 신규 선임하였습니다.

나. 이사회 운영규정의 주요 내용

당사
이사회운영규정 및 정관에 규정한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
조 항
내 용

이사회
운영규정
제4조
(이사회의 구성)

1. 이사회는 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성하며, 법령 또는 정관에 의하여 선임된 사외이사를 포함한다.

2. 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

3. 이사회의 업무처리를 위하여1 명의 간사를 둘 수 있다.

이사회
운영규정
제5조
(이사회의 구분 및 소집)

1. 이사회는 최소 분기 1 회 이상을 원칙으로 하되 대표이사가 필요하다고 인정할 때와 회사의 정관에서 정한 바에 따라 
 소집될 수 있다.

2. 대표이사 유고시에는 회사 정관에서 정한 순서로 소집권자가 된다.

3. 이사회를 소집할 때에는 이사회일 1 주일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 소집일시, 장소를 기재한 소집통지서를 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 전원의 동의가 있을 때에는 이 절차를 생략할 수 있다.

4. 재적이사 과반수에 의한 이사회 소집 청구가 거절되거나 또는 청구한 날로부터3 일 이내에 소집통지서가 발송되지 아니
 할 경우에는 청구자 공동명의로 이를 소집할 수 있다.

이사회
운영규정
제9조
(이사회의 결의방법)

1. 이사는 각 1 개의 의결권을 갖는다.

2. 이사회의 결의는 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 결정한다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하며 의결권의 수에 산입하지 않는다.

이사회
운영규정
제14조
(이사회 의사록)
이사회의 의사진행 및 그 결과는 이사회 회의록에 기재하여 출석한 이사의 기명날인을 받아 이를 본점에 비치하여야 한다.

정관
제31조
(이사의 수)
본 회사에 이사는 3명 이상 7인 이내로 하고 사외이사는 이사총수의 4분의 1 이상으로 한다.

정관
제32조
(이사의 선임)

1. 이사는 주주총회에서 선임한다.

2. 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의4분의1 이상의 수로 하여야 한다.
3. 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

정관
제33조
(이사의 임기)
이사의 임기는 3년으로 한다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종료후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.

정관
제34조
(이사의 보선)
이사가 결원 되었을 때는 임시주주총회를 소집하여 보궐선임한다. 그러나 법정원수를 결하지 아니하고 또는 업무집행상 지장이 없을 때에는 보궐선임을 보류 또는 다음 정기주주총회까지 연기할 수 있다. 보궐과 선임된 이사의 임기는 전임자의 잔여기간으로 한다.

정관
제35조
(이사의 직무)
부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다.

정관
제36조
(이사의 의무)

1. 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다.

2. 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.

3. 이사는 재임 중뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.

4. 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.

정관
제37조
(이사의 보수와 퇴직금)

1. 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.

2. 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회결의로 정한 임원퇴직금지급규정에 의한다.

정관
제38조
(이사회의 구성과 소집)

1. 이사는 이사회를 조직하고 대표이사의 선임과 회사 업무 집행에 관한 중요 사항을 결의하며, 의장은 대표이사가 된다.
2. 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 7일전에 각 이사 및 감사에게 통지하
 여 소집한다.

3. 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제2항의 소집절차를 생략할 수 있다.

4. 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 
 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

정관
제39조
(이사회의 결의방법)

1. 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단
 에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

3. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

정관
제40조
(이사회의 의사록)

1. 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

2. 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또
 는 서명하여야 한다

정관
제40조의2
(위원회)

1. 회사는 이사회내에 다음 각 호의 위원회를 둘 수 있다.

가. 내부거래위원회
나. 보수위원회

(1) 각 위원회의 구성, 권한, 운영 등에 관한 세부사항은 위원회의 결의로 정한다.

(2) 위원회에 대해서는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 정관 제38조 내지 제40조의 규정을 준용한다.

정관
제43조
(상담역 및 고문)
본 회사는 이사회의 결의로 상담역 또는 고문 약간명을 둘 수 있다.

다. 주요 의결 사항

당사의 최근 3사업
연도 및
본 보고서 제출일 현재까지 이사회의 주요 활동 내역은 다음과 같습니다.

일 자
이사회의 주요 의결 사항
가결
여부
참 석

2019-01-07
1. 이해관계자 거래 한도 승인의 건(2억원)
가결
5/5

2019-01-22
1. (우리은행)기업운전일반자금대출 차입의 건
가결
3/5

2019-03-15
1. 제18기 정기주주총회 소집의 건
1) 제18기 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
2) 이사 재선임의 건(이사 이성일/이승훈/황해근)
3) 배당결의의 건
4) 이사 및 감사보수한도 승인의 건
2. 임원퇴직급여 지급규정 개정의 건
가결
5/5

2019-03-27
1. 대표이사 보선의 건
가결
5/5

2019-04-17
1. 대구은행 여신거래 약정의 건(10억원)
가결
3/5

2019-05-09
1. (산업은행)기업구매자금대출 648백만원 기한연장
2. (산업은행)산업운영자금대출 (다모아) 680백만원 기한연장
3. (산업은행)산업운영자금대출 20억원 차입(대환)
4. (산업은행)산업운영자금대출 10억원 차입(대환)
5. (산업은행)원화무역어음대출 15억원 기한연장
6. (산업은행)산업운영자금대출 20억원 차입(대환)의 건
가결
4/5

2019-05-31
1. (한국수출입은행) 기채에 관한 건(수출성장자금대출)
가결
3/5

2019-07-05
1. (신한은행)(기시)일반자금대출 735백만원 신규 취급
가결
4/5

2019-08-08
1. KEB하나은행 여신거래 약정의 건(10억원)
가결
3/5

2019-09-30
1. 이해관계자 거래 승인의 건(영창엘이디-고선택비 인산측정장비)
가결
5/5

2019-10-30
1. (한국수출입은행)기채에 관한 건(수출성장자금대출)(20억원)
가결
3/5

2019-10-30
1. (산업은행)산업운영자금대출 금팔억원(8억) 차입의 건
가결
3/5

2019-12-10
1. 영창첨단소재 전기요금 및 임차료 정산의 건
가결
4/5

2020-01-06
1. 이해관계자 거래 한도 승인의 건(2억원)
가결
5/5

2020-03-10
1. (기업은행)기업운전자금대출 신규 차입에 관한 건
가결
3/5

2020-03-13
1. 제19기 정기주주총회 소집의 건
1) 제19기 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
2) 감사 재선임의 건(감사 안자옥)
3) 배당결의의 건
4) 이사보수한도 승인의 건
5) 감사보수한도 승인의 건
가결
4/5

2020-04-10
1. (산업은행)산업시설자금대출 금사십사억원(\4,400,000,000-) 차입의 건
2. (산업은행)산업시설자금대출 금삼십육억원(\3,600,000,000-) 차입의 건
3. (산업은행)산업운영자금대출 금이십억원(\2,000,000,000-) 차입의 건
4. 4공장 증축 및 신규설비 투자의 건
가결
3/5

2020-05-04
1. 대구은행 여신거래 약정의 건(10억원)
가결
4/5

2020-05-04
1. (산업은행)기업구매자금대출 648백만원 기한연장
2. (산업은행)산업운영자금대출(다모아) 680백만원 기한연장
3. (산업은행)산업운영자금대출 20억원 차입(대환)
4. (산업은행)산업운영자금대출 10억원 차입(대환)
5. (산업은행)원화무역어음대출 15억원 기한연장
6. (산업은행)산업운영자금대출 20억원 차입(대환)의 건
가결
4/5

2020-05-29
1. (한국수출입은행)기채에 관한 건(20억원)
가결
4/5

2020-07-20
1. KEB하나은행 여신거래 약정의 건(10억원)
가결
4/5

2020-08-27
1. (신한은행)영창케미칼㈜의 일반자금대출 금 일십억원 차입 관련
가결
3/5

2020-09-10
1. 기업은행 여신거래 약정의 건(10억원)
가결
4/5

2020-10-14
1. (산업은행)산업운영자금대출 8억원 차입(대환)의 건
가결
3/5

2020-11-04
1. 임시주주총회 소집의 건
1) 정관 변경 승인의 건
2) 액면 분할 승인의 건(10,000원 -> 1,000원)
가결
4/5

2020-11-04
1. 자본잉여금의 자본전입에 관한 신주발행의 건
가결
4/5

2020-12-14
1. (한국수출입은행)기채에 관한 건(30억원)
가결
4/5

2020-12-18
1. 기업은행 여신거래 약정의 건(18억원)
가결
4/5

2020-12-21
1. 영창첨단소재 임대차 계약 승인의 건(2020.01.01~2021.12.31)
2. 세미부스터 임대차 계약 승인의 건(2019.10.01~2021.09.30)
가결
5/5

2021-01-07
1. 대구은행 여신거래 약정의 건(30억원)
가결
4/5

2021-02-05
1. 사내규정 제·개정의 건
2. 이해관계자 거래 승인의 건(세미부스터 웨이퍼 임가공 용역 위탁 거래)
가결
5/5

2021-03-11
1. 제20기 정기주주총회 소집의 건
1) 제20기 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
2) 배당결의의 건
3) 사외이사 선임의 건(이승우, 박노국)
4) 기타비상무이사 선임의 건(이승현)
5) 이사보수한도 승인의 건
6) 감사보수한도 승인의 건
7) 정관변경의 건
8) 임원퇴직급여규정 승인의 건
가결
5/5

2021-03-25
1. 상장을 위한 지정 감사 신청의 건
가결
5/5

2021-03-25

1. (산업은행)산업운영자금대출 20억원 차입(대환)의 건
가결
5/5

2021-05-04
1. (산업은행)기업구매자금대출 648백만원 기한연장
2. (산업은행)산업운영자금대출(다모아) 680백만원 기한연장
3. (산업은행)원화무역어음대출 15억원 기한연장
4. (산업은행)산업운영자금대출 18억원 차입(대환)
5. (산업은행)산업운영자금대출 20억원 차입(대환)
6. (산업은행)산업운영자금대출 20억원 차입(대환)의 건
가결
7/7

2021-05-17
1. 신주인수권 행사에 따른 변경에 관한 건
가결
4/7

2021-06-14
1. (신한은행)파생상품(통화선도) 미화 육십만 달러 계약체결에 관한 건
가결
7/7

2021-06-29
1. (수출입은행)기채에 관란 건(수출성장자금대출(단기))(30억원)
가결
7/7

2021-06-30
1. 기업은행 여신거래 약정의 건(대환)(10억원)
가결
7/7

2021-07-16
1. 사내규정 제·개정의 건
2. 내부거래위원회 신설의 건
가결
7/7

2021-07-22
1. 기업은행 여신거래 약정의 건(9억원)
가결
7/7

2021-07-22
1. 임시주주총회 소집의 건
1) 정관 변경 승인의 건
가결
7/7

2021-08-06
1. 내부거래위원회 이사회 내 위원회 설치 승인의 건
가결
7/7

2021-08-17
1. 농협은행 여신거래 약정의 건(10억원)
가결
7/7

2021-09-10
1. 하나은행 여신거래 약정의 건(10억원)
가결
7/7

2021-10-20
1. 명의개서대리인 설치의 건(국민은행)
가결
4/7

2021-12-10
1. 코스닥시장 상장에 관한 건(IPO 결정)
가결
6/6

2021-12-10
1. (한국수출입은행)기채에 관한 건(수출성장자금대출(단기))(30억원)
가결
6/6

2022-02-16
1. 제21기 재무제표 승인의 건
가결
6/6

2022-03-10
1. 신한은행 기채에 관한 건(20억)
가결
6/6

2022-03-15
1. 제21기 정기주주총회 소집의 건
1) 제21기 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
2) 이사 재선임의 건(사내이사 이성일, 이승훈, 황해근)
3) 이사보수한도 승인의 건
4) 감사보수한도 승인의 건
가결
6/6

2022-03-30
1. 대표이사 재선임의 건(이성일, 이승훈)
가결
6/6

2022-04-15
1. 산업은행 20억 차입의 건
가결
6/6

2022-04-22
1. 임시주주총회 소집의 건
2. 임시주주총회 개최를 위한 기준일 설정의 건
가결
6/6

2022-04-29
1. 사내규정 제개정의 건
2. 보수위원회 신설의 건
3. 내부거래위원회 內 감사 추가의 건
가결
6/6

2022-05-10
1. 농협은행 여신거래 약정의 건(18억)
가결
6/6

2022-05-10
1. 산업은행 여신거래 약정의 건
가결
6/6

2022-06-02
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행 승인의 건
2. 코스닥시장 상장규정에 따른 추가 신주 발행 승인의 건
가결
3/6

주)
감사 1인을 포함한 인원입니다.

라. 이사회내 위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회내 내부거래위원회와 보수위원회를 두고 있습니다. 

(1) 내부거래위원회
2021년 07월 16일 이사회 결의로 내부거래위원회를 설치하여 이승우 사외이사를 위원장으로 사외이사 2인과 사내이사 1인을 내부거래위원회 위원으로 구성하였으며. 2022년 04월 29일 이사회 결의로 안자옥 감사를
내부거래위원회 위원으
로 추가하였습니다.

[내부거래위원회의 구성 현황]

구 분
성 명
주요경력
비 고

내부거래위원회
위원장
이승우
03.02 포항공대 화학 박사
06.03~현재 영남대학교 화학공학교수
16.03~현재 소재부품기술개발사업 기획위원,
 산업원천기술개발과제 기획위원,
 플랫폼기술개발사업 평가위원
21.03~현재 영창케미칼(주) 사외이사
-

내부거래위원회
위원
박노국
03.02 영남대 화학공학 박사
05.03~현재 영남대학교 연구교수
14.01~현재 한국에너지기후변화학회 학술이사
 한국에너지공단 신재생에너지분야 부좌장
18.01~현재 한국청정기술학회 사업이사
21.03~현재 영창케미칼(주) 사외이사
-

내부거래위원회
위원
황해근

88.02 계명대 경영학 학사

81.09~98.05 대구종합금융 심사부

98.05~01.06 한아름종합금융 대구사무소장

01.06~07.03 예금보험공사 리스크관리팀

선임검사역

07.04~13.08 경남은행 기업 및 기관영업 지점장

13.08~14.10 수협은행 기업금융 지점장

14.11~현재 영창케미칼㈜ 재무이사

-

내부거래위원회
위원
안자옥
05.03 일본 동북대 응용경제학 석사
90.08~10.06 재무부, 재정경제원, 기획예산처 행정
 사무관, 서기관
10.07~12.05 기획재정부 부이사관, 경기도 재정협력관
12.06~14.10 한국증권금융(주) 부사장
15.06~17.01 한국자산평가(주) 감사
17.03~현재 영창케미칼(주) 감사
-

[내부거래위원회의

활동 내역]

일 자
내부거래위원회의 주요 의결 사항
가결
여부
참 석

2021-07-16
1. 내부거래위원회 위원장 선임의 건
2. 내부거래위원회 운영규정 제정의 건
3. 이해관계자 거래 승인의 건
(세미부스터 웨이퍼 임가공 용역 위탁 거래)
가결
3/3

2021-09-24
1. 이해관계자 거래 승인의 건
(세미부스터 임대차 계약(2021.10.01~2023.09.30))
가결
3/3

2021-12-29
1. 이해관계자 거래 승인의 건
(영창첨단소재 임대차 계약(2022.01.01~2023.12.31))
가결
3/3

2022-01-07
1. 이해관계자 거래 승인의 건
(세미부스터 웨이퍼 임가공 용역 위탁 거래)
가결
3/3

(2) 보수위원회

2022년 04월 29일 이사회 결의로 보수위원회를 설치하여 박노국 사외이사를 위원장
으로 사외이사 2인과 사내이사 1인, 감사 1인을 보수위원회 위원으로 구성하였습
니
다.

[보수위원회의 구성 현황]

구 분
성 명
주요경력
비 고

보수위원회
위원장
박노국
03.02 영남대 화학공학 박사
05.03~현재 영남대학교 연구교수
14.01~현재 한국에너지기후변화학회 학술이사
 한국에너지공단 신재생에너지분야 부좌장
18.01~현재 한국청정기술학회 사업이사
21.03~현재 영창케미칼(주) 사외이사
-

보수위원회
위원
이승우
03.02 포항공대 화학 박사
06.03~현재 영남대학교 화학공학교수
16.03~현재 소재부품기술개발사업 기획위원,
 산업원천기술개발과제 기획위원,
 플랫폼기술개발사업 평가위원
21.03~현재 영창케미칼(주) 사외이사
-

보수위원회
위원
황해근

88.02 계명대 경영학 학사

81.09~98.05 대구종합금융 심사부

98.05~01.06 한아름종합금융 대구사무소장

01.06~07.03 예금보험공사 리스크관리팀

선임검사역

07.04~13.08 경남은행 기업 및 기관영업 지점장

13.08~14.10 수협은행 기업금융 지점장

14.11~현재 영창케미칼㈜ 재무이사

-

보수위원회
위원
안자옥
05.03 일본 동북대 응용경제학 석사
90.08~10.06 재무부, 재정경제원, 기획예산처 행정
 사무관, 서기관
10.07~12.05 기획재정부 부이사관, 경기도 재정협력관
12.06~14.10 한국증권금융(주) 부사장
15.06~17.01 한국자산평가(주) 감사
17.03~현재 영창케미칼(주) 감사
-

마. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성

당사는 이사회 운영규정 제정을 통해 주요 경영상의 의사결정에 있어서 이사회의 권한 및 부의안건 등을 명문화하였으며, 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자의 의결권을 행사하지 못하게 하는 등 의결권 제한을 통해 이사회의 독립성을 강화하였습니다.

(2) 사외이사후보추천위원회

당사는 사외이사 후보추천위원회 설치 및 구성에 해당사항이 없으며 구성되어 있지 않습니다.

바. 사외이사의 현황 및 전문성

(1) 사외이사 인적사항

성 명
임 기
연임여부
(회수)
추천인
주요경력
최대주주등
과의 이해관계
결격요건
여부

이승우
2021.03.25~
2024.03.25
신규선임
이사회
03.02 포항공대 화학 박사
06.03~현재 영남대학교 화학공학교수
16.03~현재 소재부품기술개발사업 기획위원,
 산업원천기술개발과제 기획위원,
 플랫폼기술개발사업 평가위원
21.03~현재 영창케미칼(주) 사외이사
해당사항
없음
해당사항
없음

박노국
2021.03.25~
2024.03.25
신규선임
이사회
03.02 영남대 화학공학 박사
05.03~현재 영남대학교 연구교수
14.01~현재 한국에너지기후변화학회 학술이사
 한국에너지공단 신재생에너지분야 부좌장
18.01~현재 한국청정기술학회 사업이사
21.03~현재 영창케미칼(주) 사외이사
해당사항
없음
해당사항
없음

주1)
상기 사외이사는 2021년03월 25일 정기주주총회에서 선임 되었습니다.

주2)

사외이사의 결격요건 해당 여부 Check list

결격 요건 항목

내 용

이승우

박노국

상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사)

1. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·감사·집행임
 원 및 피용자

X

2. 최대주주가 자연인인 경우 본인과 그 배우자 및 직계 존속·비속

X

3. 최대주주가 법인인 경우 그 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

4. 이사·감사·집행임원의 배우자 및 직계 존속·비속

X

5. 회사의 모회사 또는 자회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

6. 회사와 거래관계 등 중요한 이해관계에 있는 법인의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

7. 회사의 이사·집행임원 및 피용자가 이사·집행임원으로 있는 다른 회사의 이사·감사·집행임원 및 피용자

X

상법 제 397조(경업금지)

1. 이사는 이사회의 승인이 없으면 자기 또는 제삼자의 계산으로 회사의 영업부류에 속한 거래를 하거나 동종영업을 목
 적으로 하는 다른 회사의 무한책임사원이나 이사가 되지 못한다.

X

상법 제 542조의8(사외이사의 선임)

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

3. 금고 이상의 형을 선고 받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

5. 상장회사의 주주로서 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수를 기준으로 본인 및 그와 대통령령으로 정하는 특수한 관계에 있는 자(이하 "특수관계인"이라 한다)가 소유하는 주식의 수가 가장 많은 경우 그 본인(이하 "최대주주"라 한다) 및 그의 특수관계인

X

6. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하
 거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(
 이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

X

7. 그 밖에 사외이사로서의 직무를 충실하게 수행하기 곤란하거나 상장회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자로서 대통
 령령으로 정하는 자

X

상법시행령 제34조(상장회사의 사외이사 등) 5항 - 회사의 경영에 영향을 미칠 수 있는 자

해당 상장회사의 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원·감사 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원·감사 및 피용자였던 자

X

다음 각 목의 법인 등의 이사·집행임원·감사 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 이사·집행임원·감사 및 피용자였던 자 (거래실적, 금전, 차입, 담보제공 등, 5% 출자법인, 기술계약 제휴, 감사회계법인, 법률자문 등)

- 해당 상장회사 외의 2개 이상의 다른 회사의 이사·집행임원·감사로 재임 중인 자

- 해당 상장회사에 대한 회계감사 또는 세무대리를 하거나 그 상장회사와 법률자문·경영자문 등의 자문계약을 체결하
 고 있는 변호사(소속 외국법자문사를 포함한다), 공인회계사, 세무사, 그 밖에 자문용역을 제공하고 있는 자

- 해당 상장회사의 발행주식총수의 100분의 1 이상에 해당하는 주식을 보유(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제
 133조제3항에 따른 보유를 말한다)하고 있는 자

- 해당 상장회사와의 거래(「약관의 규제에 관한 법률」 제2조제1호의 약관에 따라 이루어지는 해당 상장회사와의 정형
 화된 거래는 제외한다) 잔액이 1억원 이상인 자

X

(2)
사
외이
사
업무지원 조직

당사는 사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있으며, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있고, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직 위
주요 활동내역

회계팀, 자금팀
7명
재무이사 外 6명
주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한
사외이사 직무수행 지원

(3)사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
현재는 사외이사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

당
사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 감사위원회를 설치하고 있지 않으며,
2017년 정기주주총회를 통하여 비상근 감사 1인을 선임하여,

감사업무를
수행하고 있습니다. 감사는 이사회에 참석하여 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 업무집행에 관한 중요한 문서의 제출을 요구할
수 있습니다. 또한 감사 업무 중 필요시 외부감사인과 협조하여 의견을 교환할 수 있습니다
.

당사의 정관규정에 의거하여 감사의 직무에 대한 목적, 권한과 책임 등을 규정하고 있습니다.

나. 감사의 인적 사항

성 명
임 기
연임여부
(회수)
추천인
주요경력
최대주주등
과의 이해관계
결격요건
여부

안자옥
20.03.27~
23.03.27
연임
(2회)
이사회
05.03 일본 동북대 응용경제학 석사
90.08~10.06 재무부, 재정경제원, 기획예산처 행정사무관, 서기관
10.07~12.05 기획재정부 부이사관, 경기도 재정협력관
12.06~14.10 한국증권금융(주) 부사장
15.06~17.01 한국자산평가(주) 감사
17.03~현재 영창케미칼(주) 감사
해당사항
없음
해당사항
없음

주1)
상기 감사는 2017년 3월 27일 정기주주총회에서 신규 선임되었습니다.

주2)

감사의 결격요건 해당 여부 Check list

상법 제411조 (겸임금지)

감사는 회사 및 자회사의 이사 또는 지배인 기타의 사용인의 직무를 겸하지 못한다.
해당사항
 없음

상법 제542조의10(상근감사)

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자
X

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자
X

3. 금고 이상의 형을 선고 받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자
X

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자
X

5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수 의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속
X

6. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외한다
X

7. 회사의 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 자
X

상법 시행령 제36조(상근감사) 제2항
X

1. 해당 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원의 배우자 및 직계존속·비속
X

2. 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자
X

다. 감사의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 업무집행에 관한 중요한 문서의 제출을 요구할
수 있습니다. 또한 감사 업무 중 필요시 외부감사인과 협조하여 의견을 교환할 수 있습니다
.

당사의 정관규정에 의거하여 감사의 직무에 대한 목적, 권한과 책임 등을 규정하고 있습니다. 당사의 정관에 규정한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
조 항
내 용

정관
제44조
(감사의 수)
본 회사는 1인 이상 3인 이내로 한다.

정관
제45조
(감사의 선임, 해임)

1. 감사는 주주총회에서 선임.해임한다.
2. 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

3. 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의
 4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결
 의할 수 있다.

4. 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

5. 제3항·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주
 주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에
 게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

정관
제46조
(감사의 임기와 보선)

1. 감사의 임기는 취임후 3년 내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

2. 감사중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제44조에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상
 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

정관
제47조
(감사의 직무 등)

1. 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

2. 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

3. 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이
 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

4. 감사에 대해서는 제36조 제3항을 준용한다.

5. 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

6. 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회
 소집을 청구할 수 있다.

7. 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

정관
제48조
(감사록)
감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

정관
제49조
(감사의 보수와 퇴직금)

1. 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제37조의 규정을 준용한다.

2. 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정?의결하여야 한다.

라. 감사 교육실시 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
현재는 감사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은점을 고려하여 추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직 위
주요 활동내역

회계팀, 자금팀
7명
재무이사 外 6명
- 주요 경영현황 정보제공
- 내부회계관리제도 운영
- 이사회 진행 제반업무 등

바. 준법지원인 지원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

당사는 정관 제32조에 의거하여 집중투표제를 채택하고 있지 않으며, 또한 서면투표제와 전자투표제는 채택하지 않고 있습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

[정관 근거 조항]

구 분
조 항

제32조
(이사의 선임)
3. 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

나. 소수주주권
의
행
사
여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 경영권의 경쟁

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비 고

발행주식총수(A)
보통주
8,056,782
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가
배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,056,782
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구 분
내 용

정관 제 12조
(신주인수권)

1. 주주는 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주를 배정받을 권리를 가진다. 
2. 본 회사는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

(1) 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 
 방식으로 신주를 발행하는 경우

(2) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의16의 규정에 의하여 주식 
 예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

(3) 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

(4) 「근로자복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

(5) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

(6) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발
 행하는 경우

(7) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대
 방에게 신주를 발행하는 경우

(8) 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

(9) 증권 인수업무 등에 관한 규정상의 신주인수권 조문에 의거하여 신주를 발행하는 경우

3. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
4. 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료 후 3개월 이내

주주명부
폐쇄시기

1. 본 회사는 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 
 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

2. 본 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다
 만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 
 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질
 권자로 볼 수 있다.

3. 본 회사가 제2항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을
 정지하거나, 3개월 내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

4. 본 회사가 제2항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주 간 전에 이를 공고하여야 한다.

주식 등의
전자등록
본 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

명의개서대리인
KB 국민은행 증권대행부 ( 02-2073-8109 )
( 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 26, 3층(여의도동, 국민은행 여의도 본점) )

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
본 회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(www.ycchem.co.kr)에 한다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시 내에서 발행되는 한국경제신문에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

구 분
일 자
의안 내용
가 결

주주총회
2019-03-27
1. 제18기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
2. 이사 보선의 건
3. 이사 보수한도 승인의 건
4. 감사 보수한도 승인의 건
가결

주주총회
2020-03-27
1. 제19기 재무상태표, 손익계산서 및 이익잉여금처분계산서 승인의 건
2. 감사 보선의 건
3. 배당 결의의 건
4. 이사 보수 한도 승인의 건
5. 감사 보수 한도 승인의 건
가결

주주총회
2020-11-14
1. 정관 변경 승인의 건
2. 액면 분할 승인의 건(10,000원 -> 1,000원)
가결

주주총회
2021-03-26
1. 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
2. 배당 결의의 건
3. 사외이사 선임의 건(이승우, 박노국)
4. 기타비상무이사 선임의 건(이승현)
5. 이사 보수 한도 승인의 건
6. 감사 보수 한도 승인의 건
7. 정관 변경의 건
8. 임원퇴직급여규정 승인의 건
가결

주주총회
2021-08-06
1. 정관 변경 승인의 건
가결

주주총회
2022-03-30

1. 재무제표 및 이익잉여금처분계산서(안) 승인의 건
2. 이사 재선임의 건(사내이사 이성일, 이승훈, 황해근)
3. 이사 보수 한도 승인의 건
4. 감사 보수 한도 승인의 건

가결

주주총회
2022-05-31
1. 정관 변경 승인의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의 
종류
소유주식수 및 지분율
비 고

기초
(2022.01.01)
기말
(제출일 현재)

주식수
지분율
주식수
지분율

이성일
최대주주 본인
보통주
2,954,773
36.67
2,954,773
36.67

이승훈
최대주주의 자
보통주
1,099,000
13.64
1,099,000
13.64

계
보통주
4,053,773
50.32
4,053,773
50.32

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

성 명
이 성 일(李 盛 一) (Lee, Sung il)
국 적
대한민국

학 력
기 간
학교명
전공분야
수학상태

1962.03~1966.02
영남대학교
화학공학
졸업(학사)

경 력
기 간
근무처명
최종직위

1966.03~1979.12
동남합성
대구지사장

1981.05~2001.07
영창케미칼
사장

2001.07~현재
영창케미칼(주)
대표이사

수상 실적
- 2020.11 2020 대한민국 중소벤처기업대상 수상(중소벤처기업부)
 - 2021.09 2021 대한민국 CEO 명예의 전당 수상(산업정책연구원)

다. 최대주주 변동 내역
설립 이후
,
증권신고서 제출일
현재까지 당사의 최대 주주는 이성일이며, 최대주주의 주식수 및 지분율 변동 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

변동일

최대주주명

보유주식수

지분율

변동원인

비 고

2001.07.28

이성일

4,000

40.00%

설립

2001.10.18

이성일

7,000

70.00%

주식양수도

2006.11.08

이성일

28,000

70.00%

유상증자

(주주배정)

2010.10.15

이성일

21,000

70.00%

분할감소

2010.11.23

이성일

42,000

70.00%

유상증자

(주주배정)

2014.12.30

이성일

42,000

58.20%

유상증자

(제3자배정)

2015.02.07

이성일

42,000

53.24%

유상증자

(제3자배정)

2017.07.26

이성일

29,099

36.88%

주식양수도

2017.09.15

이성일

29,099

39.63%

RCPS 상환

2017.10.13

이성일

29,099

37.35%

유상증자

(제3자배정)

2017.10.16

이성일

29,099

38.86%

RCPS 상환

2017.10.25

이성일

29,099

36.67%

유상증자

(제3자배정)

2018.07.04

이성일

29,099

38.31%

RCPS 상환

2018.07.13

이성일

29,099

40.04%

RCPS 상환

2018.07.13

이성일

29,099

38.26%

유상증자

2018.07.24

이성일

29,099

36.63%

유상증자

2020.11.16

이성일

290,990

36.63%

무상증자

2020.12.17

이성일

2,909,900

36.63%

액면분할

2021.05.18

이성일

2,954,773

36.67%

신주인수권 행사

라. 5% 이상 주주 및 특수관계자 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구 분
주주명
소유주식수
지분율
비 고

최대주주 본인
이성일
2,954,773
36.67
보통주

최대주주의 자
이승훈
1,099,000
13.64
보통주

5% 이상 주주
케이앤세컨더리3호투자조합
1,009,500
12.53
보통주

5% 이상 주주
경기-네오플럭스 슈퍼맨투자조합
408,700
5.07
보통주

5% 이상 주주
엘앤에스글로벌반도체성장투자조합
408,700
5.07
보통주

주1)
상기 주주현황은 국민은행 증권대행부로부터 수령한 가장 최근의 주주명부(2022년 05월 09일)를 기준으로 작성하였으며, 현재 당사의 주식사무는 명의개서대행기관인 국민은행 증권대행부가 수행함에 따라 매각제한주주 외의 주주구성은 변동이 있을 수 있습니다.

마. 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

구 분
주 주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비 율
소액
주식수
총발행
주식수
비 율

소액주주
7
22
31.82
67,309
8,056,782
0.84
보통주

주1)
소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

주2)
상기 주주현황은 국민은행 증권대행부로부터 수령한 가장 최근의 주주명부(2022년 05월 09일)를 기준으로 작성하였으며, 현재 당사의 주식사무는 명의개서대행기관인 국민은행 증권대행부가 수행함에 따라 매각제한주주 외의 주주구성은 변동이 있을 수 있습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주, %)

성 명

성 별
출생
년월
직 위
등기
임원
여부
상근
여부

담당

업무

주요 경력

소유주식수

최대주
주와의
관계

재직
기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이성일

남
1943.12
대표
이사
사내
이사
상근

경영

총괄

66.02 영남대 화학공학 학사

66.03~79.12 동남합성공업 대구지사장

81.05~01.07 영창케미칼 대표이사

01.07~현재 영창케미칼㈜ 대표이사(회장)

보통주

2,954,773

본인

20년
11개월

2025.03.31

이승훈

남
1975.01

대표
이사

사내
이사
상근

경영

총괄

13.09 경북대학교 전자재료공학 석사

16.09 영남대학교 화학공학 박사

20.03~22.02 연세대학교 MBA

99.03~01.07 영창케미칼 이사

01.07~현재 영창케미칼㈜ 대표이사(사장)

보통주

1,099,000

최대주주의 子

20년
11개월

2025.03.31

황해근

남
1957.12

사내
이사

사내
이사
상근

재무

이사

88.02 계명대 경영학 학사

81.09~98.05 대구종합금융 심사부

98.05~01.06 한아름종합금융 대구사무소장

01.06~07.03 예금보험공사 리스크관리팀

선임검사역

07.04~13.08 경남은행 기업 및 기관영업 지점장

13.08~14.10 수협은행 기업금융 지점장

14.11~현재 영창케미칼㈜ 재무이사

-

-

-

7년
6개월

2025.03.30

이승우

남
1970.12

사외
이사

사외
이사
비상근

사외

이사

03.02 포항공대 화학 박사

06.03~현재 영남대학교 화학공학교수

16.03~현재 소재부품기술개발사업 기획위원,

산업원천기술개발과제 기획위원,

플랫폼기술개발사업 평가위원

21.03~ 현재 영창케미칼㈜ 사외이사

-

-

-

1년
2개월

2024.03.26

박노국

남
1971.03

사외
이사

사외
이사
비상근

사외

이사

03.02 영남대 화학공학 박사

05.03~현재 영남대학교 연구교수

14.01~현재 한국에너지기후변화학회 학술이사

14.01~현재 한국에너지공단 신재생에너지분야

부좌장

18.01~현재 한국청정기술학회 사업이사

21.03~ 현재 영창케미칼㈜ 사외이사

-

-

-

1년
2개월

2024.03.26

안자옥

남
1956.12

감사

감사
비상근

감사

05.03 일본 동북대 응용경제학 석사

90.08~10.06 재무부, 재정경제원, 기획예산처

행정사무관, 서기관

10.07~12.05 기획재정부 부이사관,

경기도 재정협력관

12.06~14.10 한국증권금융㈜ 부사장

15.06~17.01 한국자산평가㈜ 감사

17.03~현재 영창케미칼㈜ 감사

-

-

5년
2개월

2023.03.27

이승준

남
1972.10

부사장

미등기
비상근

미국

사무소

97.03 스티븐스공대 화학공학 학사

00.03 스티븐스공대 컴퓨터사이언스 석사

00.04~03.07 Techtizen 소프트웨어개발 파트장

03.08~09.05 HRCAP Executive Consultant

Sr. Manager

10.02~11.01 JSNET Solution 개발부서장

11.02~현재 영창케미칼㈜ 부사장

-

-

최대주주의 子

11년
3개월

-

이승현

남
1978.03

부사장

미등기
상근

개발

본부장

10.08 영남대 화학공학 박사

11.02~현재 영창케미칼㈜ 개발본부장

-

-

최대주주의 子

11년
3개월

-

이철승

남
1962.01

부사장

미등기
상근

기술
 영업

88.08 경희대학교 전자공학 박사

90.07~20.12 SK하이닉스 DRAM공정개발 팀장

21.01~현재 영창케미칼㈜ 연구소 기술영업담당

-

-

-

1년
4개월

-

김영호

남
1966.09

부사장

미등기
상근

영업

본부장

96.08 삼성전자기술대 반도체공학 석사

91.12~96. 08 삼성전자 제조기술 Photo 공정기술

96.08~10.12 삼성전자 반도체소재개발

소재기술그룹장

11.01~12.05 제일모직 전자재료사업팀장

12.06~18.12 SKC 전자재료사업본부 본부장

19.01~20.06 SKC 중국법인 법인장

20.06~현재 영창케미칼㈜ 영업본부장

-

-

-

1년
11개월

-

이수진

남
1973.07

전무

미등기
상근

소재
개발1그룹장

06.02 계명대 화학공학 박사

00.01~01.01 계명대학교 표면연구Lab 연구

00.06~01.08 한국S&M 소재개발

01.08~05.12 한국이엔에쓰 소재개발

04.05~05.12 엠엔테크 기술고문

05.12~08.12 옵트캠 총괄

09.01~현재 영창케미칼㈜ 소재개발1그룹장

-

-

-

13년
5개월

-

김승환

남
1966.10

전무

미등기
상근

소재
개발2그룹장

01.02 경북대 고분자공학 석사, 박사수료

91.02~14.06 KPX 케미칼 전자재료개발, 생산총괄

14.10~현재 영창케미칼㈜ 소재개발2그룹장

-

-

-

7년
8개월

-

이창영

남
1963.09

전무

미등기
상근

영업

본부

88.02 인하대 전기공학 학사

88.02~10.11 삼성전자 PHOTO공정 그룹장

10.12~12.06 GES 기술개발총괄

12.08~14.02 쓰리디플러스 영업총괄 부사장

14.03~16.06 인테크놀러지 사장

16.07~현재 영창케미칼㈜ 영업 전무

-

-

-

5년
11개월

-

임영삼

남
1971.06

전무

미등기
상근

영업

본부

96.02 경희대 물리학 학사

96.01~21.06 삼성전자/CMP소재개발 수석

21.07~현재 영창케미칼㈜ 영업 전무

-

-

-

10개월

-

강보경

남
1973.12

상무

미등기
상근

기술
 영업

03.02 고려대 재료공학 석사

08.05 스티븐스공대 석사

12.10~현재 영창케미칼㈜ 기술영업

-

-

-

9년
8개월

-

김용일

남
1976.01

상무

미등기
상근

소재
개발3그룹장

08.08 한양대 미세구조반도체공학 석사

04.11~12.02 동우화인캠 PHOTORESIST 개발

12.03~12.07 AZ Chem Korea 반도체용재료영업

12.08~19.05 SK하이닉스 소재개발

19.07~현재 영창케미칼㈜ 소재개발3그룹장

-

-

-

2년
11개월

-

김우용

남
1971.04

상무

미등기
상근

싱가폴지점

08.08 Murdoch 대학(싱가폴)

96.07~03.04 아남반도체 연구개발

03.05~08.03 STMicroelectronics 연구개발 수석

08.04~10.12 Numonyx 연구개발 총괄

11.01~현재 영창케미칼㈜ 해외영업 상무

-

-

-

11년
5개월

-

김정현

남
1971.08

상무

미등기
상근

품질

보증

본부장

95.02 성균관대 화학 박사

97.11~03.06 하이닉스반도체 PHOTO공정개발

03.07~06.01 동우에스티아이 C/F개발

06.02~16.07 삼성SDI T/S,품질보증부 부장

16.08~현재 영창케미칼㈜ 품질보증본부장

-

-

-

5년
9개월

-

박명광

남
1974.05

상무

미등기
상근

제조

본부장

02.02 계명대 화학공학 석사

02.02~06.02 에녹

06.05~08.06 한국화학연구원

08.06~10.10 오리엔트

10.11~현재 영창케미칼㈜ 제조본부장

-

-

-

11년
6개월

-

정성오

남
1974.09

상무

미등기
상근

안전

관리

본부장

03.02 영남대 화학공학 석사

03.01~14.07 ㈜LG실트론 전략기획, 제품개발

14.10~15.12 Megacell, Ltd 파트장

16.02~19.12 대구가톨릭대학교 산학협력단 
 국책과제기획

20.01~20.01 ㈜오에스터 제품개발

21.04~현재 영창케미칼㈜ 안전관리본부장

-

-

-

1년
1개월

-

한정섭

남
1970.08

이사

미등기
상근

제조

설비

부장

96.02 동아대학교 전자과 학사

95.11~98.06 LG 반도체 / Etch 공정기술

00.06~06.08 Phicom / MEMS Probe Card 개발

10.10~12.03 EPLUSTEK / PSS 생산관리 공정
 개선, 장비수리

12.03~13.10 QNIX PLC Etch Part Leader

13.10~15.05 한맥 Eh / 생산기술부 업무총괄

15.06~현재 영창케미칼㈜ 제조설비부장

-

-

-

6년
11개월

-

김기홍

남
1977.03

이사

미등기
상근

소재

개발

1그룹

06.08 계명대 화학공학 석사

06.10~07.09 한국염색기술연구소

07.09~현재 영창케미칼㈜ 소재개발1그룹

-

-

-

14년
8개월

-

이재훈

남
1980.01

이사

미등기
상근

생산

부장

04.02 영진전문대 정보통신학

97.03~99.02 LG 반도체㈜/반도체장비 유지보수

03.09~04.06 LG 필립스 LCD ㈜/LCD 장비

유지보수

05.06~현재 영창케미칼㈜ 생산부

-

-

-

17년

-

오상태

남
1960.09

고문

미등기
비상근

고문

86.02 경희대학교 환경학 학사

09.01~14.12 First JH&Partners Corp

15.01~17.05 엠와이글로벌 주식회사

17.05~현재 영창케미칼㈜ 고문

-

-

-

5년

-

윤태봉

남
1960.10

고문

미등기
비상근

고문

83.03 인하대학교 전자공학 학사

85.07~98.01 현대전자 반도체 FAB 생산기술

98.01~01.01 하이닉스반도체 PHTO 팀장

01.02~07.01 ㈜나래기술 영업부 상무

07.02~20.12 영창케미칼㈜ 부사장

21.01~현재 영창케미칼㈜ 고문

-

-

-

15년
3개월

-

주)

재직기간은 2022년 5월말을 기준으로 하여 작성하였습니다.

나. 타회사 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 직원 등 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 명, 천원)

직 원
소속 외 근로자
비 고

사업
부문
성 별
직원수
평균 
근속연수
연간급여
총액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전 체
(단시간근로자)
전 체
(단시간근로자)

사무직
남
32
-
-
-
32
6년 3개월
718,750
17,530
-
-
-
-

여
25
-
-
-
25
4년 3개월
310,164
12,923
-
-
-
-

연구직
남
33
-
-
-
33
5년
614,656
19,828
-
-
-
-

여
3
-
-
-
3
9년 3개월
46,992
15,664
-
-
-
-

생산직
남
55
-
-
-
55
4년 8개월
926,241
17,153
-
-
-
-

여
1
-
-
-
1
3년 6개월
11,784
11,784
-
-
-
-

합계
149
-
-
-
149
-
2,628,587
-
-
-
-
-

주1)

등기임원 6명 및 미등기임원 19명을 제외한 수치이며, 직원수 및 평균근속연수는 2022년 05월 31일 기준으로 작성하였습니다.

주2)

연간 급여총액은 2022년 1월부터 5월까지의 근로소득명세서의 근로소득 금액을 기준으로 작성하였으며, 1인당 평균급여액은 연간급여총액을 실 지급인원으로 단순평균하여 산출하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비 고

미등기임원
19
1,208,977
63,630
-

주1)
등기임원 6명은 제외한 수치이며, 증권신고서 제출일 현재 재직하는 미등기임원을 기준으로 작성하였습니다.

주2)
연간급여총액 및 1인당 평균 급여는 2022년 1월부터 5월까지의 근로소득명세서의 근로소득 금액을 기준으로 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수 현황

(1) 주주총회 승인금액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비 고

사내이사 및 사외이사
5
1,500,000
-

감사
1
100,000
-

주1)
상기 보수한도 승인금액은 제21기(2021년도) 정기주주총회에서 승인한 보수 한도 입니다

주2)
인원 수는 증권신고서 제출일 현재 기준입니다.

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비 고

이사
5
428,074
85,614
-

감사
1
9,600
9,600
-

주1)
보수총액은 2022년 1월부터 5월까지의 지급총액 기준 입니다.

주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균 계산하였습니다.

(나) 유형별

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 명, 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당 
평균보수액
비 고

등기이사
(사외이사, 감사 제외)
3

408,074

136,024

-

사외이사
2

20,000

10,000

-

감사
1

9,600

9,600

-

주1)
보수총액은 2022년 1월부터 5월까지의 지급총액 기준 입니다.

주2)
1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균 계산하였습니다.

(3) 이사 및 감사 보수지급 기준

주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연간 보수를 책정, 지급하고 있습니다.

(4) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 등기이사, 감사의 개인별 보수가 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.

나. 주식매수선택권 부여 및 행사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 계열회사 현황(상세)
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 계열회사간 계통도
당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원)

이해관계자
거래내역
2022년 1분기
(제22기 1분기)
2021년
(제21기)

(주)세미부스터
매입 등
31,687,500
136,062,500

(주)영창첨단소재
매출 등
15,000,000
60,000,000

주)
회사와 직접적인 지분관계는 없으나 회사의 주요 주주에 의해 지배를 받고 있어 기타특수관계자로 분류하였습니다.

자세한 내용은 『III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 -

34. 특수관계자와의 거래내용 주
석』을 참고하시기 바랍니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

" III. 재무에 관한 사항 " 중 " 5. 재무제표 주석 " 내용 중 " 주석 22. 우발채무 및 주요 약정사항 "을 참조하시기 바랍니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익 발생 및 반환에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 중소기업 기준 검토표

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당합니다.

중소기업 등 기준점검표(1)

중소기업 등 기준점검표(2)

다. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 금융회사의 예금자보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 합병 등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

타. 보호예수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

주식의 
종류
예수
주식수
예수일
반환
예정일
보호예수
기간
보호예수
사유

보통주
2,954,773
상장일
상장일로부터 2년
상장일로부터 2년

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호 및 6호
(최대주주)

보통주
1,099,000

상장일

상장일로부터 2년

상장일로부터 2년

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제6호
(주요주주)

보통주

536,218

상장일

상장일로부터 1개월 178,740주, 
2개월 178,739주, 3개월 178,739

상장일로부터 1개월 178,740주, 
2개월 178,739주, 3개월 178,739

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제4호
(벤처금융)

보통주

217,090

상장일

상장일로부터 1개월 72,364주, 
2개월 72,363주, 3개월 72,363주

상장일로부터 1개월 72,364주, 
2개월 72,363주, 3개월 72,363주

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제4호
(벤처금융)

보통주

217,090

상장일

상장일로부터 1개월 72,364주, 
2개월 72,363주, 3개월 72,363주

상장일로부터 1개월 72,364주, 
2개월 72,363주, 3개월 72,363주

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제4호
(벤처금융)

보통주

171,032

상장일

상장일로부터 1개월 57,011주, 
2개월 57,011주 3개월 57,010주

상장일로부터 1개월 57,011주, 
2개월 57,011주 3개월 57,010주

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제4호
(벤처금융)

보통주

172,737

상장일

상장일로부터 1개월 57,579주, 
2개월 57,579주, 3개월 57,579주

상장일로부터 1개월 57,579주, 
2개월 57,579주, 3개월 57,579주

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제4호
(전문투자자)

보통주

172,737

상장일

상장일로부터 1개월 57,579주, 
2개월 57,579주, 3개월 57,579주

상장일로부터 1개월 57,579주, 
2개월 57,579주, 3개월 57,579주

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제4호
(벤처금융)

보통주

148,941

상장일

상장일로부터 1개월 49,647주, 
2개월 49,647주, 3개월 49,647주

상장일로부터 1개월 49,647주, 
2개월 49,647주, 3개월 49,647주

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제4호
(벤처금융)

보통주

272,730

상장일

상장일로부터 1개월 136,365주, 
2개월 136,365주

상장일로부터 1개월 136,365주, 
2개월 136,365주

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제4호
(벤처금융)

보통주

74,523

상장일

상장일로부터 1개월 24,841주, 
2개월 24,841주, 3개월 24,841주

상장일로부터 1개월 24,841주, 
2개월 24,841주, 3개월 24,841주

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제4호
(벤처금융)

보통주

74,523

상장일

상장일로부터 1개월 24,841주, 
2개월 24,841주, 3개월 24,841주

상장일로부터 1개월 24,841주, 
2개월 24,841주, 3개월 24,841주

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제4호
(벤처금융)

보통주

112,175

상장일

상장일로부터 1개월 56,088주, 
2개월 56,087주

상장일로부터 1개월 56,088주, 
2개월 56,087주

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제4호
(벤처금융)

보통주

90,910

상장일

상장일로부터 1개월 45,455주, 
2개월 45,455주

상장일로부터 1개월 45,455주, 
2개월 45,455주

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제4호
(벤처금융)

보통주

85,060

상장일

상장일로부터 1개월 42,530주,
2개월 42,530주

상장일로부터 1개월 42,530주, 
2개월 42,530주

코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제4호
(전문투자자)

합 계
6,399,539

파. 특례상장기업 관리종목 지정유예 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 사업의 내용과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 계열회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 타법인 출자현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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