넥스트칩 — [기재정정]투자설명서 (20220620)
제출인: 넥스트칩

투자설명서
2.0
넥스트칩

정 정 신 고 (보고)

2022년 06월 20일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 6월 16일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항

- 모집(매출)가액(예정): 9,900원 ~ 11,600원
- 모집(매출)총액(예정): 25,740,000,000원
 ~ 30,160,000,000원

- 일반투자자 배정주식수: 650,000주 ~ 780,000주
- 기관투자자 배정주식수: 1,820,000주 ~1,950,000주

- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%
- 기관투자자 배정비율: 70.00% ~ 75.00%

- 모집(매출)가액(예정):
13,000원
- 모집(매출)총액(예정):
33,800,000,000원

- 일반투자자 배정주식수:
650,000주
- 기관투자자 배정주식수:
1,950,000주

- 일반투자자 배정비율:
25.00%
- 기관투자자 배정비율:

75.00%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법 - 가, 나, 다, 라
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 가, 나, 다
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다 - (13) 수요예측 결과
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가, 다, 라
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항 - 가, 나, 다
(주6)
(주6)

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 차, 카, 어, 저
(주7)
(주7)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가, 나
(주8)
(주8)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주9)
(주9)

2. 자금의 사용목적
(주10)
(주10)

(주1)

(정정 전)

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
2,600,000
500
9,900
25,740,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
2,600,000

25,740,000,000

1,060,488,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일

2022년 06월 21일 ~ 2022년 06월 22일
2022년 06월 24일
2022년 06월 21일
2022년 06월 24일

(주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이
라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의
「4. 공모가격에 대한 의견」
부분을
참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인

9,900원 ~ 11,600원
중 최저가액인 9,900원

기준입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜넥스트칩이 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)

청약일

- 기관투자자 청약일:
2022년 6월 21일 ~ 6월 22일
(2일간)
- 일반청약자 청약일:
2022년 6월 21일 ~ 6월 22일
(2일간)
기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2022년 6월 21일부터 6월 22일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)
청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주8)

본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 11월 12일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 5월 4일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조)을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으며 공모 후 신규상장 신청 전까지 주식의 분산요건을 충족할 예정이나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주9)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한
공모희망가액 범위(9,900원 ~ 11,600원)의
최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 조달금액의
1.0%
범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

대신증권㈜
기명식보통주
78,000주
772,200,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계
78,000주

772,200,000원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.
* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
공
모
희망가
9,900원 ~ 11,600원
중 최저가액인 9,900원 기준

입니다

(주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(
공모희망가액 하단 9,900원 기준 78,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(정정 후)

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
2,600,000
500
13,000
33,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
2,600,000

33,800,000,00

1,739,999,950
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일

2022년 06월 21일 ~ 2022년 06월 22일
2022년 06월 24일
2022년 06월 21일
2022년 06월 24일

(주1)

모집(매출)가액(이하 "확정공모가액"
이
라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의
「4. 공모가격에 대한 의견」
부분을
참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은

확정공모가
13,000원

기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜넥스트칩이 합의하여 1주당 확정공모가액을
13,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)

청약일

- 기관투자자 청약일:
2022년 6월 21일 ~ 6월 22일
(2일간)
- 일반청약자 청약일:
2022년 6월 21일 ~ 6월 22일
(2일간)
기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2022년 6월 21일부터 6월 22일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)
청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주8)

본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 11월 12일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 5월 4일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조)을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으며 공모 후 신규상장 신청 전까지 주식의 분산요건을 충족할 예정이나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주9)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%
및 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사가 결정한 1.0%의 추가적인 성과수수료를 포함한 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

(주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

대신증권㈜
기명식보통주
76,923주
999,999,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계
76,923주
999,999,000원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.
* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가
협의한 확정공모가액 13,000원 기준

입니다

(주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(
확정공모가액 13,000원 기준 76,923주
)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주2)

(정정 전)

2. 공모방법

금번 ㈜넥스트칩의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,600,000주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,600,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,600,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
650,000 주
~ 780,000 주
25.00%
~ 30.00%

9,900원

(주1)

6,435,000,000원
~ 7,722,000,000원
-

기관투자자
1,820,000 주
~ 1,950,000 주
70.00%
~75.00%
18,018,000,000원
~ 19,305,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,600,000 주
100.00%
25,740,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인
9,900원 ~ 11,600원
중 최저가액인 9,900원
기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

일반투자자
650,000 주
~ 780,000 주
25.00%
~ 30.00%

9,900원

6,435,000,000원
~ 7,722,000,000원
-

기관투자자
1,820,000 주
~ 1,950,000 주
70.00%
~75.00%
18,018,000,000원
~ 19,305,000,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,600,000 주
100.00%
25,740,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
대신증권㈜
2,600,000 주
9,900 원
100%
25,740,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상
모집주식수
주당모집가액
일반청약대상
모집총액(원)

대표주관회사
대신증권㈜
650,000 주
~ 780,000 주
9,900 원
6,435,000,000원
~ 7,722,000,000원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액

9,900원 ~ 11,600원

중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결
과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜넥스트칩의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다. 

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

대신증권㈜
78,000주
9,900원
772,200,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
희망공모가액(

9,900원 ~ 11,600원

)의 밴드 최저가액인 9,900원
기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(정정 후)

2. 공모방법

금번 ㈜넥스트칩의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,600,000주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,600,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,600,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
650,000 주
25.00%

13,000원

(주1)

8,450,000,000 원
-

기관투자자
1,950,000 주
75.00%
25,350,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,600,000 주
100.00%
33,800,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은

확정공모가액인
13,000원

기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

일반투자자
650,000 주
25.00%

13,000원

(주1)

8,450,000,000 원
-

기관투자자
1,950,000 주
75.00%
25,350,000,000 원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,600,000 주
100.00%
33,800,000,000 원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
대신증권㈜
2,600,000 주
13,000 원
100%

33,800,000,000 원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상
모집주식수
주당모집가액
일반청약대상
모집총액(원)

대표주관회사
대신증권㈜
650,000 주
13,000 원

8,450,000,000 원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결
정한 확정공모가액 13,000원 기준
으로, 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결
과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜넥스트칩의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다. 

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

대신증권㈜
76,923주
13,000원
999,999,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액
13,000원
기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3)

(정정 전)

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜넥스트칩의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액

9,900원 ~ 11,600원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜넥스트칩의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)

희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출
에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
4. 공모가격에 대한 의견」
부
분을 참고하시기 바랍니다.

(~중략~)

다. 수요예측에 관한 사항

(~중략~)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항 

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,820,000주
~ 1,950,000주
70.00%
~ 75.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,600,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 650,000 주 ~ 780,000주(25.0%~30.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(정정 후)

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜넥스트칩의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액

13,000 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여
13,000원으로 
확정공모가액을 결정하였습니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜넥스트칩의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
최종 13,000원으로 결정하였습니다..

주3)

희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출
에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
4. 공모가격에 대한 의견」
부
분을 참고하시기 바랍니다.

(~중략~)

다. 수요예측에 관한 사항

(~중략~)

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항 

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,950,000주
75.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,600,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분 650,000 주(25.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(주4)

(기재사항 추가)

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, %)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)
기타
거래실적 유
주1)
거래실적 무

은행, 보험

건수
272
118
206
861
230
-
1,687

수량
519,425,000
220,917,000
387,432,000
1,638,076,000
399,802,000
-
3,165,652,000

경쟁률
266.37
113.29
198.68
840.04
205.03
-
1,623.41

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주, %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
257
491,337,000
108
204,155,000
196
371,529,000
825
1,575,736,000
161
290,514,000

1,547
2,933,271,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
9
16,388,000
5
7,012,000
6
8,103,000
15
23,346,000
2
3,900,000

37
58,749,000

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 25%미만 ~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 50%미만 ~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 75%미만 ~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

미제시
6
11,700,000
5
9,750,000
4
7,800,000
21
38,994,000
67
105,388,000

-
103
173,632,000

합계
272
519,425,000
118
220,917,000
206
387,432,000
861
1,638,076,000
230
399,802,000
-
-
1,687
3,165,652,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
103
6.11%
173,632,000
5.48%

13,000원 초과
1,023
60.64%
1,947,973,000
61.53%

13,000원
516
30.59%
972,228,000
30.71%

13,000원 미만~ 11,600원 초과
8
0.47%
13,070,000
0.41%

11,600원
37
2.19%
58,749,000
1.86%

11,600원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
1,687
100.00%
3,165,652,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

(단위: 건, 주, %)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금,운용사(고유)은행,보험
기타
거래실적
유
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월
5
9,750,000
2
3,900,000
3
4,900,000
24
46,800,000.0
14
27,300,000
-
-
48
92,650,000

3개월
15
29,250,000
-
-
5
9,750,000
43
82,680,000.0
12
19,800,000
-
-
75
141,480,000

1개월
11
21,450,000
6
9,950,000
6
11,700,000
29
54,526,000.0
8
15,450,000
-
-
60
113,076,000

2주
1
1,950,000
-
-
2
3,900,000
1
1,950,000.0
6
11,550,000
-
-
10
19,350,000

미확약
240
457,025,000
110
207,067,000
190
357,182,000
764
1,452,120,000
190
325,702,000
-
-
1,494
2,799,096,000

계
272
519,425,000
118
220,917,000
206
387,432,000
861
1,638,076,000
230
399,802,000
-
-
1,687
3,165,652,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜넥스트칩와 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 13,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5)

(정정 전)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,600,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
9,900원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
25,740,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2022년 6월 21일(화)

종료일
2022년 6월 22일(수)

일반투자자
개시일
2022년 6월 21일(화)

종료일
2022년 6월 22일(수)

청약증거금
(주5)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 6월 24일(금)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대신증권 청약일: 2022년 6월 21일 ~ 22일 08:00 ~ 16:00

(주3)
주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜넥스트칩이 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주4)
청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 6월 24일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 6월 24일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 6월 24일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

( ~ 중략 ~ )

다. 청약에 관한 사항

( ~ 중략 ~ )

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
650,000주 ~ 780,000주
30,000주 ~ 35,000주
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 : 60,000주 ~ 70,000주(200%)
□ 일반그룹의 청약한도 : 30,000주 ~ 35,000주(100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,500주

( ~ 중략 ~ )

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00% (1,820,000주 ~ 1,950,000주)를 배정합니다.

③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (650,000주 ~ 780,000주)를 배정합니다.

④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.

⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 650,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 130,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.

다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜넥스트칩이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 650,000 주 이상 780,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 325,000주 이상 390,000주 이하입니다.

④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소숫점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 6월 24일(금) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(정정 후)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,600,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
13,000원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
33,800,000,000 원

확정가액
-

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2022년 6월 21일(화)

종료일
2022년 6월 22일(수)

일반투자자
개시일
2022년 6월 21일(화)

종료일
2022년 6월 22일(수)

청약증거금
(주5)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 6월 24일(금)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대신증권 청약일: 2022년 6월 21일 ~ 22일 08:00 ~ 16:00

(주3)

주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜넥스트칩이 협의하여
주당 확정공모가액을 13,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 6월 24일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 6월 24일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 6월 24일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

( ~ 중략 ~ )

다. 청약에 관한 사항

( ~ 중략 ~ )

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
650,000주
30,000주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

□ 우대그룹의 청약한도 : 60,000주(200%)
□ 일반그룹의 청약한도 : 30,000주(100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,500주

( ~ 중략 ~ )

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) :
총 공모주식의 75.00% (1,950,000주)를 배정합니다.

③ 일반청약자 :
총 공모주식의 25.00%(650,000주)를 배정합니다.

④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.

⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 650,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 130,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.

다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜넥스트칩이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
650,000 주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
325,000주입니다.

④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소숫점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 6월 24일(금) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(주6)

(정정 전)

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액
주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주
2,600,000주 (100%)
25,740,000,000 원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한
공모희망가액

(
9,900원 ~ 11,600원
)
의 최저가액인
9,900
원
기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
1,060,488,000
주1)

주1)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%에 해당하는 금액
이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인

9,900원 ~ 11,600원
중 최저가액인 9,900원
기준입니다.
상기 인수대가는 향후
수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜넥스트칩의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
기명식보통주
78,000 주
772,200,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기
취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 ㈜넥스트칩과 협의하여 제시한
희망공모가액
9,900원 ~ 11,600원
의 최저가액인 9,900원

기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무

취득분
(78,000주)

에서 잔여주식 인수 수
량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(정정 후)

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액
주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주
2,600,000주 (100%)
33,800,000,000 원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
1,739,999,950
주1)

주1)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 5.0%(기본수수료 4% + 성과수수료 1%)에 해당하는 금액
이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결
정
한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜넥스트칩의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
기명식보통주
76,923 주
999,999,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기
취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 ㈜넥스트칩과 협의하여
결
정
한 13,000원
기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무

취득분
(76,923주)

에서 잔여주식 인수 수
량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주7)

(정정 전)

3. 기타위험

(~중략~)

차.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

상장 직후 공모주
식을 포함하여 당사 발
행주식총수
의
35.77%
에 해당하는
6,218,741주
가 유통가능 물량입니다.
상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 발행주식총수의
11.09%
에 해당하는
1,927,581주, 상장 후 1년 후에는
발행주식총수의
10.54%
에 해당하는
1,832,894

주, 상장 후 2년 후에는 발행주식총수의
42.57
%에
해당하는
7,400,901주, 상장 후 3년 후에는 발행주식총수의
0.03%에 해당되는 5,200주가 유통 가능합니
다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자
에 유의하시기 바랍니다.

금

번 공모 후 당사의 최대주주 등의 소유주식수는 8,006,101주
(공모 후 46.02%)
입니
다. 해당 주식은 투자자 보호 및 경영 안정성 제고를 위해 상장일로부터
1년에서 3년
까지 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.
상
장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제3자배정으로 주식등을 취득하거나 최대주주등이 소유하는 주식을 취득한 자의 소유주식수 1,232,894주

(공모 후
7.09
%)
에 대
해서 코스닥상장규정 제26조(신규상장 의무보유)

제1항 제2호에 의하여 상장일로부터
1년간
한국예탁결제원에 의무보유됩니다
.
투자기간 2년 미만 벤처금융 및 전문투자자 소유주식의 경우, 동 규정 제26조1항제4
호에 의거 1,849,581주(
공모 후 10.64%)
가 상장 후 3개월간 한국예탁결제원에 의무
보유됩니다.

상장주선인 대신증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 수량(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)인
78,000주(공모 후
0.45%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하
는 수량은 변경될 수 있습니다.
상기「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 

상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 발행주식총수의
11.09%
에 해당하는
1,927,581주, 상장 후 1년 후에는
발행주식총수의
10.54%
에 해당하는
1,832,894

주, 상장 후 2년 후에는 발행주식총수의
42.57
%에
해당하는
7,400,901주, 상장 후 3년 후에는 발행주식총수의
0.03%에 해당되는 5,200주가 유통 가능합니
다.
이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지 물량]

(단위: 주)

구분
주주명
공모후
유통가능물량
매각제한 물량
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
㈜앤씨앤
8,000,901
46.02%
-
-
7,400,901
42.57%
2년
주2)

600,000
3.45%
1년
주2)

정회인(임원)
1,300
0.01%
-
-
1,300
0.01%
3년
주2)

천이우(임원)
1,300
0.01%
-
-
1,300
0.01%

유영준(임원)
1,300
0.01%
-
-
1,300
0.01%

최종현(모회사 임원)
1,300
0.01%
-
-
1,300
0.01%

소계
8,006,101
46.05%
-
-
8,006,101
46.05%
-

에스케이시그넷 주식회사(구, 시그넷이브이)
1,232,894
7.09%
-
-
1,232,894
7.09%
1년
주3)

벤처금융
인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ
1,329,016
7.64%
873,726
5.03%
455,290
2.62%
3개월
주4)

대신신기술투자조합제7호
986,315
5.67%
648,426
3.73%
337,889
1.94%

케이앤 미래기술1호 투자조합
648,930
3.73%
426,621
2.45%
222,309
1.28%

지유시스템반도체 상생투자조합
609,986
3.51%
401,019
2.31%
208,967
1.20%

에스브이 유니콘 성장 펀드
602,863
3.47%
396,336
2.28%
206,527
1.19%

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호
383,285
2.20%
251,980
1.45%
131,305
0.76%

케이앤 미래기술6호 투자조합
258,908
1.49%
170,212
0.98%
88,696
0.51%

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호
219,578
1.26%
144,356
0.83%
75,222
0.43%

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합21-1호
123,290
0.71%
81,054
0.47%
42,236
0.24%

엠에이브이아이 신성장 좋은기업 투자조합3호
123,289
0.71%
81,053
0.47%
42,236
0.24%

케이앤 지방상생1호 투자조합
64,892
0.37%
42,661
0.25%
22,231
0.13%

서울대바이오20투자조합
48,670
0.28%
31,997
0.18%
16,673
0.10%

소계
5,399,022
31.06%
3,549,441
20.42%
1,849,581
10.64%
-

기타주주(임직원)
69,300
0.40%
69,300
0.40%
-
-
-

공모주주
기관투자자 및 일반청약자
2,600,000
14.96%
2,600,000
14.96%
-
-
-

소계
2,600,000
14.96%
2,600,000
14.96%
-
-
-

상장주선인 의무인수분
78,000
0.45%
-
-
78,000
0.45%

3개월

주5)

합계
17,385,317
100.00%
6,218,741
35.77%
11,166,576
64.23%
-

주1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)

최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제1호(최대주주등)에 의거하여 상장일로부터 1년간 규정상 의무보유(기술성장기업) 하고, 6개월 ~ 2년간 추가 기간은 자발적 보호예수기간으로 의무보유됩니다. 

최대주주등 중 정회인 외 3인의 경우, 규정상의 의무보유 1년에 자발적 보호예수 2년을 추가하여 상장 후 총 3년간 매각제한이 진행됩니다.
최대주주 (주)앤씨앤의 경우, 전체보유주식수 8,000,901주 중 7,400.901주는 규정상의 의무보유 1년에 자발적 보호예수 1년을 추가하여 상장 후 총 2년간 매각제한이 진행됩니다. 그 외 600,000주의 경우 (주)앤씨앤(넥스트칩의 모회사) 주주대상으로 진행예정 중인 현물배당을 위하여 규정상의 의무보유 1년을 진행하게 됩니다.

주3)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제2호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제3자배정으로 주식등을 취득하거나 최대주주등이 소유하는 주식 등을 취득한 경우, 해당 주식에 대해 상장일로부터 1년간 의무보유(기술성장기업)됩니다.

주4)

「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제4호에 의거하여 상장예비심사 신청일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 또는 전문투자자의 보유주식을 상장일로부터 1개월간 의무보유됩니다.

인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ 외 11인의 경우, 규정상의 의무보유 1개월에 자발적 보호예수 2개월을 추가하여 상장 후 총 3개월간 매각제한이 진행됩니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다.

당사의 상장예정
주식수
17,385,317주 중 약 35.77%에 해당하는 6,218,741주는 상
장 직후 유통가능물량
입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무
보유기간
, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

카.
청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,600,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 650,000 주 ~ 780,000 주(공
모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 1,820,000 주 ~ 1,950,000 주(공모주식의 70.0% ~ 75.0%)이며, 기관투자자 배정주식 1,820,000 주 ~ 1,950,000 주를 대상으로
2022년 06월 16일(목) ~ 2022년 06월 17일(금)
이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사의 경우 우리사주조합은 설립되어 있지 않습니다.

한편,
2022년 6월 21일(화) ~ 22일(수)

에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는
초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(~중략~)

어.
상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원
에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는

78,000주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인
의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

78,000주
772,200,000원

상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은 공모희망가액인 9,900 원~ 11,600 원 중 최저가액인 9,900 원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는
78,000주
는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일
현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

저.
공모자금의 사용계획 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장 공
모를 통해 조달된 공모자금 중
발행제비용
1,167
백만원을 제외한
25,345백만원 중 20,000백만원을

연구개발자금으로, 나머지 5,345백만원을 운영자금으로 사용할 예정입니다.
당사의 사업 분야인 자율주행차용 카메라 및 영상처리와 관련 시스템 반도체 설계 분야는 자율주행차량 기술의 진화와 함께 기술 발전이 가속화되고 있으며 제품의 수요 확대가 빠르게 이루어짐에 따라 당사의 연구개발 역량 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 진행 프로젝트 및 신규 개발 프로젝트에 필요한 연구개발자금, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다.
이에 당사는 공모자금 유입으로, 장기간 연구개발에 필요한 자금의 투자, 핵심 인력 운영, 해외시장 진출에 자금을 사용할 계획입니다. 그러나, 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 사업환경 및 대외환경 변화가 발생할 경우, 공모자금은 현재의 계획대로 사용되지 못할 위험이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장
공모를 통해 조달된 공모자금 중

20,000
백만원
을

자동차의 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS), 자율주행의 핵
심 센서인 카메라 관련 영상처리(ISP), 전송(AHD), 영상인식(ADAS SoC) 반도체 개발에 집중하여 사용할 계획입니다.

[공모자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분

자금의 구체적 사용계획

사용 시기

금 액

연구개발 자금

APACHE_U, APACHE 6, r-AHD Tx/Rx, EDA Tool, 신규 프로젝트 등

2022년 ~ 2024년

20,000

운영 자금

연구개발, 마케팅 인력 확보 및 유지
미국 및 유럽 법인(사무소) 설립

2022년 ~ 2024년

5,345

합 계

25,345

당사의 사업 분야인 자율주행차용 카메라 및 영상처리와 관련 시스템 반도체 설계 분야는 자율주행차량 기술의 진화와 함께 기술 발전이 가속화되고 있으며 제품의 수요 확대가 빠르게 이루어짐에 따라 당사의 연구개발 역량 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 진행 프로젝트 및 신규 개발 프로젝트에 필요한 연구개발자금, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다. 공모자금 유입으로 장기간 연구개발에 필요한 자금의 지속적인 투자가 가능하여, 향후 안정적인 매출 유지 및 기업의 성장 가능성이 높아질 것이며, 지속 경영이 가능한 기업으로서 성장할 것으로 기대됩니다.

다만, 금번 코스닥시장 공모를 통해 유입되는 자금은 사업환경 변화 및 대외환경 변화 등 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 현재의 계획대로 사용되지 못할 가능성도 있습니다. 따라서 공모자금 사용내역이 변동될 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 

(정정 후)

3. 기타위험

(~중략~)

차.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

상장 직후 공모주
식을 포함하여 당사 발
행주식총수
의
35.77%
에 해당하는
6,218,741주
가 유통가능 물량입니다.
상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 발행주식총수의
11.08%
에 해당하는
1,926,504주
,
상장 후 1년

후에는
발행주식총수의
10.54%
에 해당하는
1,832,894

주, 상장 후 2년 후에는 발행주식총수의
42.57
%에
해당하는
7,400,901주, 상장 후 3년 후에는 발행주식총수의
0.04%
에 해당되는 5,200주가 유통 가능합니
다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자
에 유의하시기 바랍니다.

금

번 공모 후 당사의 최대주주 등의 소유주식수는 8,006,101주
(공모 후 46.02%)
입니
다. 해당 주식은 투자자 보호 및 경영 안정성 제고를 위해 상장일로부터
1년에서 3년
까지 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.
상
장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제3자배정으로 주식등을 취득하거나 최대주주등이 소유하는 주식을 취득한 자의 소유주식수 1,232,894주

(공모 후
7.09
%)
에 대
해서 코스닥상장규정 제26조(신규상장 의무보유)

제1항 제2호에 의하여 상장일로부터
1년간
한국예탁결제원에 의무보유됩니다
.
투자기간 2년 미만 벤처금융 및 전문투자자 소유주식의 경우, 동 규정 제26조1항제4
호에 의거 1,849,581주(
공모 후 10.64%)
가 상장 후 3개월간 한국예탁결제원에 의무
보유됩니다.

상장주선인 대신증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 수량(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)인
76,923주(공모 후
0.44%)

를 확정공모
가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하
는 수량은 변경될 수 있습니다.
상기「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 

상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 발행주식총수의
11.08%
에 해당하는
1,926,504주
, 상장 후 1년 후에는
발행주식총수의
10.54%
에 해당하는
1,832,894

주, 상장 후 2년 후에는 발행주식총수의
42.57
%에
해당하는
7,400,901주, 상장 후 3년 후에는 발행주식총수의
0.04%
에 해당되는 5,200주가 유통 가능합니
다.
이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지 물량]

(단위: 주)

구분
주주명
공모후
유통가능물량
매각제한 물량
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
㈜앤씨앤
8,000,901
46.02%
-
-
7,400,901
42.57%
2년
주2)

600,000
3.45%
1년
주2)

정회인(임원)
1,300
0.01%
-
-
1,300
0.01%
3년
주2)

천이우(임원)
1,300
0.01%
-
-
1,300
0.01%

유영준(임원)
1,300
0.01%
-
-
1,300
0.01%

최종현(모회사 임원)
1,300
0.01%
-
-
1,300
0.01%

소계
8,006,101
46.06%
-
-
8,006,101
46.06%
-

에스케이시그넷 주식회사(구, 시그넷이브이)
1,232,894
7.09%
-
-
1,232,894
7.09%
1년
주3)

벤처금융
인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ
1,329,016
7.64%
873,726
5.03%
455,290
2.62%
3개월
주4)

대신신기술투자조합제7호
986,315
5.67%
648,426
3.73%
337,889
1.94%

케이앤 미래기술1호 투자조합
648,930
3.73%
426,621
2.45%
222,309
1.28%

지유시스템반도체 상생투자조합
609,986
3.51%
401,019
2.31%
208,967
1.20%

에스브이 유니콘 성장 펀드
602,863
3.47%
396,336
2.28%
206,527
1.19%

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호
383,285
2.20%
251,980
1.45%
131,305
0.76%

케이앤 미래기술6호 투자조합
258,908
1.49%
170,212
0.98%
88,696
0.51%

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호
219,578
1.26%
144,356
0.83%
75,222
0.43%

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합21-1호
123,290
0.71%
81,054
0.47%
42,236
0.24%

엠에이브이아이 신성장 좋은기업 투자조합3호
123,289
0.71%
81,053
0.47%
42,236
0.24%

케이앤 지방상생1호 투자조합
64,892
0.37%
42,661
0.25%
22,231
0.13%

서울대바이오20투자조합
48,670
0.28%
31,997
0.18%
16,673
0.10%

소계
5,399,022
31.06%
3,549,441
20.42%
1,849,581
10.64%
-

기타주주(임직원)
69,300
0.40%
69,300
0.40%
-
-
-

공모주주
기관투자자 및 일반청약자
2,600,000
14.96%
2,600,000
14.96%
-
-
-

소계
2,600,000
14.96%
2,600,000
14.96%
-
-
-

상장주선인 의무인수분
76,923
0.44%
-
-

76,923

0.44%

3개월

주5)

합계
17,384,240
100.00%
6,218,741
35.77%
11,165,499
64.23%
-

주1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)

최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제1호(최대주주등)에 의거하여 상장일로부터 1년간 규정상 의무보유(기술성장기업) 하고, 6개월 ~ 2년간 추가 기간은 자발적 보호예수기간으로 의무보유됩니다. 

최대주주등 중 정회인 외 3인의 경우, 규정상의 의무보유 1년에 자발적 보호예수 2년을 추가하여 상장 후 총 3년간 매각제한이 진행됩니다.
최대주주 (주)앤씨앤의 경우, 전체보유주식수 8,000,901주 중 7,400.901주는 규정상의 의무보유 1년에 자발적 보호예수 1년을 추가하여 상장 후 총 2년간 매각제한이 진행됩니다. 그 외 600,000주의 경우 (주)앤씨앤(넥스트칩의 모회사) 주주대상으로 진행예정 중인 현물배당을 위하여 규정상의 의무보유 1년을 진행하게 됩니다.

주3)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제2호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제3자배정으로 주식등을 취득하거나 최대주주등이 소유하는 주식 등을 취득한 경우, 해당 주식에 대해 상장일로부터 1년간 의무보유(기술성장기업)됩니다.

주4)

「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제4호에 의거하여 상장예비심사 신청일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 또는 전문투자자의 보유주식을 상장일로부터 1개월간 의무보유됩니다.

인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ 외 11인의 경우, 규정상의 의무보유 1개월에 자발적 보호예수 2개월을 추가하여 상장 후 총 3개월간 매각제한이 진행됩니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다.

당사의 상장예정
주식수
17,385,317주 중 약 35.77%에 해당하는 6,218,741주는 상
장 직후 유통가능물량
입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무
보유기간
, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

카.
청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,600,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은
일반청약자 650,000 주(공
모주식의 25.0%), 기관투자자 1,950,000 주(75.0%)이며, 기관투자자 배정주식 1,950,000 주를 대상으
로
2022년 06월 16일(목) ~ 2022년 06월 17일(금)
이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사의 경우 우리사주조합은 설립되어 있지 않습니다.

한편,
2022년 6월 21일(화) ~ 22일(수)

에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는
초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(~중략~)

어.
상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원
에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는

76,923주
는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인
의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

76,923주
999,999,000원

상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은 확정공모가액인 13,000 원기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는
76,923주
는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일
현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

저.
공모자금의 사용계획 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장 공
모를 통해 조달된 공모자금 중
발행제비용
1,846
백만원
을 제
외한
32,954백만원 중
27,609백만원
을

연구개발자금으로,
나머지 5,345백만원을 운영자금으로 사용할 예정

입니다.
당사의 사업 분야인 자율주행차용 카메라 및 영상처리와 관련 시스템 반도체 설계 분야는 자율주행차량 기술의 진화와 함께 기술 발전이 가속화되고 있으며 제품의 수요 확대가 빠르게 이루어짐에 따라 당사의 연구개발 역량 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 진행 프로젝트 및 신규 개발 프로젝트에 필요한 연구개발자금, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다.
이에 당사는 공모자금 유입으로, 장기간 연구개발에 필요한 자금의 투자, 핵심 인력 운영, 해외시장 진출에 자금을 사용할 계획입니다. 그러나, 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 사업환경 및 대외환경 변화가 발생할 경우, 공모자금은 현재의 계획대로 사용되지 못할 위험이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장
공모를 통해 조달된 공모자금 중

27,609
백만원
을

자동차의 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS), 자율주행의 핵
심 센서인 카메라 관련 영상처리(ISP), 전송(AHD), 영상인식(ADAS SoC) 반도체 개발에 집중하여 사용할 계획입니다.

[공모자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분

자금의 구체적 사용계획

사용 시기

금 액

연구개발 자금

APACHE_U, APACHE 6, r-AHD Tx/Rx, EDA Tool, 신규 프로젝트 등

2022년 ~ 2024년

27,609

운영 자금

연구개발, 마케팅 인력 확보 및 유지
미국 및 유럽 법인(사무소) 설립

2022년 ~ 2024년

5,345

합 계

ㅠ

당사의 사업 분야인 자율주행차용 카메라 및 영상처리와 관련 시스템 반도체 설계 분야는 자율주행차량 기술의 진화와 함께 기술 발전이 가속화되고 있으며 제품의 수요 확대가 빠르게 이루어짐에 따라 당사의 연구개발 역량 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 진행 프로젝트 및 신규 개발 프로젝트에 필요한 연구개발자금, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다. 공모자금 유입으로 장기간 연구개발에 필요한 자금의 지속적인 투자가 가능하여, 향후 안정적인 매출 유지 및 기업의 성장 가능성이 높아질 것이며, 지속 경영이 가능한 기업으로서 성장할 것으로 기대됩니다.

다만, 금번 코스닥시장 공모를 통해 유입되는 자금은 사업환경 변화 및 대외환경 변화 등 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 현재의 계획대로 사용되지 못할 가능성도 있습니다. 따라서 공모자금 사용내역이 변동될 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 

(주8)

(정정 전)

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜넥스트칩의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
9,900 원 ~ 11,600 원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜넥스트칩의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜넥스트칩의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(~ 중략 ~)

(다) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜넥스트칩의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 

[㈜넥스트칩 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
17,181 원

평가액 대비 할인율
32.5% ~ 42.4%

공모희망가액 밴드
9,900원 ~ 11,600원

확정 공모가액 (*)
-

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 대신증권(주)는 ㈜넥스트칩의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주
당 평가가액을 기초로 하여
32.5% ~ 42.4%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 9,900원 ~ 11,600원으
로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 유상증자시 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항]

주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 ㈜넥스트칩의 공모희망가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 동사와 같은 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠(Reg.S)
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.70
34.60

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
32.40
17.10

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

고바이오랩
2020.11.18
43.70
28.00

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.11
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍(Reg.S)
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
29.60
42.82

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

비트나인
2021.11.10
41.63
34.92

지오엘리먼트
2021.11.11
39.71
30.99

마인즈랩
2021.11.23
32.81
22.47

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

케이옥션
2022.01.24
40.68
30.22

애드바이오텍
2022.01.24
43.90
35.88

이지트로닉스
2022.02.04
43.09
34.08

스코넥
2022.02.04
45.82
27.76

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.84
20.36

퓨런티어
2022.02.23
36.99
24.28

풍원정밀
2022.02.28
32.92
22.76

노을
2022.03.03
36.15
16.51

모아데이타
2022.03.10
15.9
27.9

평균
39.16
25.96

상기 주당 평가가액은 대표주관회사인 대신증권㈜의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(정정 후)

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜넥스트칩의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,000원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜넥스트칩의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜넥스트칩의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

(~ 중략 ~)

(다) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜넥스트칩의
확정공모가액은 아래와 같습니다. 

[㈜넥스트칩 확정공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
17,181 원

평가액 대비 할인율
32.5% ~ 42.4%

공모희망가액 밴드
9,900원 ~ 11,600원

확정 공모가액 (*)
13,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 대신증권(주)는 ㈜넥스트칩의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주
당 평가가액을 기초로 하여
32.5% ~ 42.4%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 9,900원 ~ 11,600원으
로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 유상증자시 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항]

주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 ㈜넥스트칩의 공모희망가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 동사와 같은 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠(Reg.S)
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.70
34.60

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
32.40
17.10

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

고바이오랩
2020.11.18
43.70
28.00

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.11
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍(Reg.S)
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
29.60
42.82

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

비트나인
2021.11.10
41.63
34.92

지오엘리먼트
2021.11.11
39.71
30.99

마인즈랩
2021.11.23
32.81
22.47

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

케이옥션
2022.01.24
40.68
30.22

애드바이오텍
2022.01.24
43.90
35.88

이지트로닉스
2022.02.04
43.09
34.08

스코넥
2022.02.04
45.82
27.76

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.84
20.36

퓨런티어
2022.02.23
36.99
24.28

풍원정밀
2022.02.28
32.92
22.76

노을
2022.03.03
36.15
16.51

모아데이타
2022.03.10
15.9
27.9

평균
39.16
25.96

상기 주당 평가가액은 대표주관회사인 대신증권㈜의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
최종공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

(주9)

(정정 전)

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

25,740,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

772,200,000

발 행 제 비 용(3)

1,166,915,200

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

25,345,284,800

주1) 상기금액은 공모
희망가액인
9,900원 ~ 11,600원 중

최저가액인
9,900원
기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

1,060,488,000

총 발행금액의 4.0% (의무인수분 포함)

상장심사수수료

-
기술성장기업 면제

상장수수료
-
기술성장기업 면제

등록세

5,356,000

증자자본금의 0.4%

교육세

1,071,200

등록세의 20%

기타비용

100,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 
공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계

1,166,915,200
-

주1) 상기금액은 공모희망가액인 9,900원 ~ 11,600원 중 최저가액인 9,900원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조제1항제39호에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

주3) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주4) 상기 인수수수료는 총 발행금액(의무인수분 포함)의 4.0%에 해당하는 기본 수수료 금액이며, 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 발행금액의 1.0% 범위 내에서 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(정정 후)

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

33,800,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

999,999,000

발 행 제 비 용(3)

1,846,424,565

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

32,953,574,435

주1) 상기금액은 확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

1,739,999,950

총 발행금액의 5.0% (의무인수분 포함)

상장심사수수료

-
기술성장기업 면제

상장수수료
-
기술성장기업 면제

등록세

5,353,846

교육세

1,070,769

등록세의 20%

기타비용

100,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 
공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계

1,846,424,565
-

주1) 상기금액은 확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조제1항제39호에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

주3) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주4) 상기 인수수수료는 총 발행금액(의무인수분 포함)의 4.0%에 해당하는 기본 수수료 금액과 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 발행금액의 1.0%로 지급된 성과수수료입니다.

(주10)

(정정 전)

2. 자금의 사용 목적

가
. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용 1,167백만원을 제외한 25,345백만원을 아래표와 같이 운영자금과 연구개발비(기타)로 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2022년 05월 23일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
5,345
-
-
20,000
25,345

나. 자금의 세부 사용계획

당사의 사업분야인 자동차 카메라용 시스템 반도체 분야는 아직까지도 대부분을 수입에 의존하고 있는 분야이며, 특히 점점 더 많은 차량에 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS : Advanced Driver Assistance Systems)이 장착되고 있으며, 향후 자율주행 시대가 열릴 것을 대비하여 자동차의 핵심 센서인 카메라 센서의 수요가 대폭 늘어나고 있으며, 요구되는 기술수준 또한 계속 높아지고 있는 상황입니다.

자동차 산업의 특성상 새로운 차량이 양산되기 5년 이상 전부터 필요한 기능과 부품 및 요구되는 스펙이 정해지고 이에 맞춘 부품의 선정과정이 진행되어야 하므로 반드시 지속적인 연구개발을 통한 선제적인 제품 개발이 꼭 필요한 상황입니다.

신고서 제출일 현재 당사는 연구개발(시제품 생산 및 IP도입)과 연구개발에 활용하는 Tool 도입 등에 자금 수요가 있는 상황으로 공모에 의한 자금조달이 필수적입니다. 공모자금 유입으로 장기간 연구개발에 필요한 자금의 지속적인 투자가 가능하여 향후 안정적인 매출 유지 및 기업의 성장 가능성이 높아질 것이며, 지속 경영이 가능한 기업으로서 가치가 증대 될 것으로 기대됩니다.

[공모자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분

제품군

프로젝트명

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

합계

연구개발자금

ISP

APACHE_U

1,300

-

-

1,300

AHD

r-AHD Tx/Rx

1,200

2,000

-

3,200

Raptor 6

250

250

ADAS SoC

APACHE6

1,600

2,300

1,300

5,200

AIoT

800

900

700

2,400

신규 프로젝트

BMIC 외

600

1,500

2,850

4,950

기타(EDA Tool 등)

900

900

900

2,700

소 계

6,650

7,600

5,750

20,000

운영자금

인력충원

745

1,300

1,300

3,345

해외법인 설립 및 운영

-

500

1,500

2,000

소 계

745

1,800

2,800

5,345

합계

7,395

9,400

8,550

25,345

공모자금 조달 후, 실제 프로젝트별 개발계획에 따른 자금집행 및 사용일정에 맞추어 중장기로는 기업은행 중금채 및 은행의 정기예금 등의 안정적인 자금운용을 계획하고 있으며, 수시로 사용이 필요한 자금은 증권사의 수시RP 를 활용하여 자금을 관리 할 계획입니다.

(1) 연구개발 자금

당사는 공모로 확보된 자금을 차량용 카메라의 영상신호처리(ISP), 영상전송(AHD), 영상인식(ADAS SoC)용 반도체 제품의 추가 개발에 집중하여 사용할 계획입니다.

(가) ISP

영상신호처리(ISP) 관련하여 시장은 a) 카메라의 고화소화, b) 다양한 CFA(Color Filter Array) 지원, c) 기능안전(Functional Safety) 등을 요구하고 있고, 당사는 이에 발맞춰 다양한 CFA(RGB, RCCB, RGBIR, RYYCy, RCCC)를 지원하고 3M~8M의 고해상도 신호 처리를 가능하게 하는 제품인 PHOENIX/APACHE-U를 기획하고 개발중입니다.

(나) AHD

영상전송(AHD)은 a) 카메라에 있는 이미지센서에서 발생하는 영상 RAW Data를 자동차 중앙 ECU 단으로 직접 전송, b) 고해상도 영상 전송 등의 요구사항이 늘어나고 있는 바, 당사의 영상전송(AHD) 반도체 제품을 발전시켜 당사의 ISP에 영상전송(AHD) 반도체를 내장하지 않고 별도의 제품인 Automotive 2세대 영상전송 제품 r-AHD를 기획하고 개발중입니다.

(다) ADAS SoC

영상인식(ADAS SoC)은 자동차에서 사람, 사물 등 다양한 객체 인식을 위한 제품으로, a) 실시간 딥러닝 처리, b) 다양한 그래픽 지원, c) 기능안전규격(ISO26262 ASIL-B) 등을 요구하고 있으며, 자동차 카메라 모듈에 탑재되는 것이 아니라 차량 중앙에 위치한 자동차 전자 제어장치(ECU)에 탑재되어 보다 복잡하고 강력한 연산 기능을 수행할 수 있고, 카메라 영상 외에도 초음파나 라이다(Lidar) 등의 이종 센서 융합 기능을 적용하여 자율주행(AD)이나 자동발렛주차(AVP) 시스템을 지원하는 제품인 APACHE6와 AIOT 제품을 기획하고 개발중 입니다.

(라) 신규사업 : BMS(Battery Management System)

신규사업으로 BMS(Battery Management System)용 반도체를 국내 최대 Tier인 A사와 Analog 설계 전문회사 B사, 고전압 Analog 생산이 가능한 Foundry C사와 협의하여 개발을 진행하고 있습니다.

(마) 기타 (EDA Tool 도입비용 등)

당사의 연구인력들의 설계 및 검증을 하기 위해 사용하는 반도체 개발용 소프트웨어 EDA(Electronic Design Automation) Tool을 도입 비용도 연구개발에 필요한 자금입니다.

[프로젝트별 공모자금 세부 사용계획]
 (단위 : 백만원)

제품군

프로젝트명

2022년

2023년

2024년

합계

ISP

APACHE_U

1,300

-

-

1,300

AHD

r-AHD Tx/Rx

1,200

2,000

-

3,200

Raptor 6

250

250

ADAS SoC

APACHE6

1,600

2,300

1,300

5,200

AIoT

800

900

700

2,400

신규 프로젝트

BMIC 외

600

1,500

2,850

4,950

EDA Tool

-

900

900

900

2,700

합 계

6,650

7,600

5,750

20,000

증권신고서 제출일 이전/이후 프로젝트별 연구개발비 집행 내역은 아래표와 같습니다.

(단위 : 백만원)

제품군

프로젝트명

증권신고서 제출 이전

연구개발비 집행 총액

( ‘19년 ~ 22년 4월)

증권신고서 제출 이후 연구개발비 사용 금액

( ’22년 5월 ~ ‘24년말)

ISP

APACHE_U

120

1,300

AHD

r-AHD Tx/Rx

600

3,200

Raptor 6

400

250

ADAS SoC

APACHE6

10,100

5,200

AIoT

1,800

2,400

합 계

13,020

12,350

다만, 계획에 비해 실제 조달되는 공모자금의 규모가 크게 미치지 못하는 경우, 당사는 연구개발 자금 중 ADAS SoC 제품의 연구개발에 자금집행을 우선적으로 진행할 예정입니다.

(3) 운영자금

(가) 인력충원

당사는 반도체 설계에 고급 인력이 필요하고 개발된 제품을 검증 및 솔루션 개발, 고객 지원 인력 등 여러 분야에서 연구개발 인력이 필요합니다. 현재도 약 120여 명의 연구개발 인력을 보유하고 있지만 향후 지속적인 연구 인력 충원이 필요한 상황 입니다. 또한 신규 프로젝트 개발 및 시장 진입을 위해서는 새로운 분야의 연구 인력과 마케팅 및 지원 인력을 충원하고 유지하는 것이 매우 중요합니다. 

(나) 해외법인 설립 및 운영

현재 유럽, 미국 등 해외 바이어와 프로모션 진행중인데, 프로젝트가 채택이 될 경우 고객의 요구에 따라 현지에서 마케팅과 기술지원을 해야 하는 현지 법인(사무소)을 필수적으로 설립 및 운영해야 합니다. 그 시기는 '23년 말
또는 '24년도로 예상하고 있습니다. 해외 법인의 설립 및 운영에 소요되는 비용을 운영자금으로 활용할 계획입니다. 

(단위: 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년

합계

인력충원
745
1,300
1,300
3,345

해외법인
설립 및 운영
-
500
1,500
2,000

합계
745
1,800
2,800
5,345

(정정 후)

2. 자금의 사용 목적
 
 가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.
 
 당사는 금번 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용
1,846백만원을 제외한
32,954백만원을 아래표와 같이 운영자금과 연구개발비(기타)로 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2022년 06월 20일
)
(단위 : 백만원)

시설자금

영업양수
 자금

운영자금

채무상환
 자금

타법인증권
 취득자금

기타

계

-

-

5,345

-

-

27,609

32,954

나. 자금의 세부 사용계획

당사의 사업분야인 자동차 카메라용 시스템 반도체 분야는 아직까지도 대부분을 수입에 의존하고 있는 분야이며, 특히 점점 더 많은 차량에 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS : Advanced Driver Assistance Systems)이 장착되고 있으며, 향후 자율주행 시대가 열릴 것을 대비하여 자동차의 핵심 센서인 카메라 센서의 수요가 대폭 늘어나고 있으며, 요구되는 기술수준 또한 계속 높아지고 있는 상황입니다.
 
 자동차 산업의 특성상 새로운 차량이 양산되기 5년 이상 전부터 필요한 기능과 부품 및 요구되는 스펙이 정해지고 이에 맞춘 부품의 선정과정이 진행되어야 하므로 반드시 지속적인 연구개발을 통한 선제적인 제품 개발이 꼭 필요한 상황입니다.
 
 신고서 제출일 현재 당사는 연구개발(시제품 생산 및 IP도입)과 연구개발에 활용하는 Tool 도입 등에 자금 수요가 있는 상황으로 공모에 의한 자금조달이 필수적입니다. 공모자금 유입으로 장기간 연구개발에 필요한 자금의 지속적인 투자가 가능하여 향후 안정적인 매출 유지 및 기업의 성장 가능성이 높아질 것이며, 지속 경영이 가능한 기업으로서 가치가 증대 될 것으로 기대됩니다.

[공모자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분

제품군

프로젝트명

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

합계

연구개발자금

ISP

APACHE_U

2,101

-

-

2,101

AHD

r-AHD Tx/Rx

1,939

3,232

-

5,171

Raptor 6

404

-

-

404

ADAS SoC

APACHE6

2,586

3,717

2,101

8,404

AIoT

1,293

1,455

1,131

3,879

신규 프로젝트

BMIC 외

600

1,500

2,850

4,950

기타(EDA Tool 등)

900

900

900

2,700

소 계

9,823

10,804

6,982

27,609

운영자금

인력충원

745

1,300

1,300

3,345

해외법인 설립 및 운영

-

500

1,500

2,000

소 계

745

1,800

2,800

5,345

합계

10,568

12,604

9,782

32,954

공모자금 조달 후, 실제 프로젝트별 개발계획에 따른 자금집행 및 사용일정에 맞추어 중장기로는 기업은행 중금채 및 은행의 정기예금 등의 안정적인 자금운용을 계획하고 있으며, 수시로 사용이 필요한 자금은 증권사의 수시RP 를 활용하여 자금을 관리 할 계획입니다.

(1) 연구개발 자금

당사는 공모로 확보된 자금을 차량용 카메라의 영상신호처리(ISP), 영상전송(AHD), 영상인식(ADAS SoC)용 반도체 제품의 추가 개발에 집중하여 사용할 계획입니다.

(가) ISP

영상신호처리(ISP) 관련하여 시장은 a) 카메라의 고화소화, b) 다양한 CFA(Color Filter Array) 지원, c) 기능안전(Functional Safety) 등을 요구하고 있고, 당사는 이에 발맞춰 다양한 CFA(RGB, RCCB, RGBIR, RYYCy, RCCC)를 지원하고 3M~8M의 고해상도 신호 처리를 가능하게 하는 제품인 PHOENIX/APACHE-U를 기획하고 개발중입니다.

(나) AHD

영상전송(AHD)은 a) 카메라에 있는 이미지센서에서 발생하는 영상 RAW Data를 자동차 중앙 ECU 단으로 직접 전송, b) 고해상도 영상 전송 등의 요구사항이 늘어나고 있는 바, 당사의 영상전송(AHD) 반도체 제품을 발전시켜 당사의 ISP에 영상전송(AHD) 반도체를 내장하지 않고 별도의 제품인 Automotive 2세대 영상전송 제품 r-AHD를 기획하고 개발중입니다.

(다) ADAS SoC

영상인식(ADAS SoC)은 자동차에서 사람, 사물 등 다양한 객체 인식을 위한 제품으로, a) 실시간 딥러닝 처리, b) 다양한 그래픽 지원, c) 기능안전규격(ISO26262 ASIL-B) 등을 요구하고 있으며, 자동차 카메라 모듈에 탑재되는 것이 아니라 차량 중앙에 위치한 자동차 전자 제어장치(ECU)에 탑재되어 보다 복잡하고 강력한 연산 기능을 수행할 수 있고, 카메라 영상 외에도 초음파나 라이다(Lidar) 등의 이종 센서 융합 기능을 적용하여 자율주행(AD)이나 자동발렛주차(AVP) 시스템을 지원하는 제품인 APACHE6와 AIOT 제품을 기획하고 개발중 입니다.

(라) 신규사업 : BMS(Battery Management System)

신규사업으로 BMS(Battery Management System)용 반도체를 국내 최대 Tier인 A사와 Analog 설계 전문회사 B사, 고전압 Analog 생산이 가능한 Foundry C사와 협의하여 개발을 진행하고 있습니다.

(마) 기타 (EDA Tool 도입비용 등)

당사의 연구인력들의 설계 및 검증을 하기 위해 사용하는 반도체 개발용 소프트웨어 EDA(Electronic Design Automation) Tool을 도입 비용도 연구개발에 필요한 자금입니다.

[프로젝트별 공모자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

제품군

프로젝트명

2022년

2023년

2024년

합계

ISP

APACHE_U

2,101

-

-

2,101

AHD

r-AHD Tx/Rx

1,939

3,232

-

5,171

Raptor 6

404

-

-

404

ADAS SoC

APACHE6

2,586

3,717

2,101

8,404

AIoT

1,293

1,455

1,131

3,879

신규 프로젝트

BMIC 외

600

1,500

2,850

4,950

기타(EDA Tool 등)

900

900

900

2,700

합 계

9,823

10,804

6,982

27,609

증권신고서 제출일 이전/이후 프로젝트별 연구개발비 집행 내역은 아래표와 같습니다.

(단위 : 백만원)

제품군

프로젝트명

증권신고서 제출 이전

연구개발비 집행 총액

( ‘19년 ~ 22년 4월)

증권신고서 제출 이후 연구개발비 사용 금액

( ’22년 5월 ~ ‘24년말)

ISP

APACHE_U

120

2,101

AHD

r-AHD Tx/Rx

600

5,171

Raptor 6

400

404

ADAS SoC

APACHE6

10,100

8,404

AIoT

1,800

3,879

합 계

13,020

19,959

다만, 계획에 비해 실제 조달되는 공모자금의 규모가 크게 미치지 못하는 경우, 당사는 연구개발 자금 중 ADAS SoC 제품의 연구개발에 자금집행을 우선적으로 진행할 예정입니다. 
 
 (3) 운영자금
 
 (가) 인력충원
 
 당사는 반도체 설계에 고급 인력이 필요하고 개발된 제품을 검증 및 솔루션 개발, 고객 지원 인력 등 여러 분야에서 연구개발 인력이 필요합니다. 현재도 약 120여 명의 연구개발 인력을 보유하고 있지만 향후 지속적인 연구 인력 충원이 필요한 상황 입니다. 또한 신규 프로젝트 개발 및 시장 진입을 위해서는 새로운 분야의 연구 인력과 마케팅 및 지원 인력을 충원하고 유지하는 것이 매우 중요합니다. 
 
 (나) 해외법인 설립 및 운영
 
 현재 유럽, 미국 등 해외 바이어와 프로모션 진행중인데, 프로젝트가 채택이 될 경우 고객의 요구에 따라 현지에서 마케팅과 기술지원을 해야 하는 현지 법인(사무소)을 필수적으로 설립 및 운영해야 합니다. 그 시기는 '23년 말 또는 '24년도로 예상하고 있습니다. 해외 법인의 설립 및 운영에 소요되는 비용을 운영자금으로 활용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년

합계

인력충원
745
1,300
1,300
3,345

해외법인
설립 및 운영
-
500
1,500
2,000

합계
745
1,800
2,800
5,345

투 자 설 명 서

2022 년 6 월 20 일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 넥스트칩

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 2,600,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

33,800,000,000 원

1. 모집가액 :

13,000원

2. 청약기간 :

2022년 6월 21일(화) ~ 2022년 6월 22일(수)

3. 납입기일 :

2022년 6월 24일(금)

4. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 : 

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 
1) 한국거래소: 
 서울특별시 영등포구 여의나루로76
2) ㈜넥스트칩 : 
 경기도 성남시 분당구 판교역로230, B동 10층 
3) 대신증권㈜ : 
 본점 : 서울특별시 중구 삼일대로343
 지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
대신증권 주식회사

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 예비투자설명서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 예비투자설명서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 예비투자설명서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 예비투자설명서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 예비투자설명서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 예비투자설명서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 예비투자설명서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 예비투자설명서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 예비투자설명서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 예비투자설명서의 효력발생은 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 예비투자설명서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 예비투자설명서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 예비투자설명서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 예비투자설명서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 예비투자설명서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 에비투자설명서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 넥스트칩", "㈜넥스트칩", "넥스트칩" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 넥스트칩을 말합니다.

"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권", "대신증권㈜"는 대신증권 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 대신증권㈜ 본ㆍ지점망 현황

본 사

서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원센터

1588-4488

홈페이지

http://www.daishin.com

▣ 지점

지역

지점명

지점주소

서울

강남대로센터

서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

강남선릉센터

서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, 하이리빙빌딩)

광화문센터

서울 종로구 사직로 130, 1ㆍ2층(적선동, 적선현대빌딩)

나인원 프라이빗 라운지

서울 용산구 한남대로 91, 근린생활시설 내 B2업무시설(한남동, 나인원 한남)

도곡WM센터

서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

마이스터클럽잠실

서울 송파구 올림픽로35길 104, 상가 2층(신천동, 장미)

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

목동WM센터

서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층

위례WM센터

서울 송파구 위례순환로 387, 2관 1층(장지동, 대신위례센터)

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

압구정WM센터

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

청담WM센터

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩)

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

분당센터

경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워)

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

인천

인천센터

인천 남동구 인하로 489번길 4 맨하탄빌딩(구월동)

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

충남

천안센터

충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

광주

광주센터

광주 동구 금남로 147, 1층(금남로5가, 대신증권빌딩)

상무WM센터

광주 서구 상무중앙로 64(치평동, 아주빌딩)

전북

군산

전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

전주

전북 전주시 완산구 팔달로 235, 2층(서노송동, 대신증권빌딩)

전남

광양

전남 광양시 중동로 63, 1층(중동, 해운빌딩)

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

부산

동래WM센터

부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

울산

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

경남

창원센터

경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 침체에 따른 위험

당사
는 차량용 카메라 내 시스템반도체(자율주행차용 시스템 반도체 포함)의 설계를 주 사업으로 영위하며, 주요 전방 산업인 자동차 제조 산업의 경우 글로벌 경기변동에 따라 수요와 공급이 결정되기 때문에 경기 변동에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 2020년 상반기부터 이어진 COVID-19의 감염 확산세로 인해 전세계 경제성장률 전망치는 하향 조정되었으며, 각종 변이바이러스 발생으로 인해 국내외 경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 백신접종 확대 및 주요국 정부의 적극적인 경기부양정책에 힘입어 글로벌경제의 회복세가 강화될 것으로 예상되고 있으나, 여전히 COVID-19 전개 양상에 대한 불확실성이 크므로 금번 사태가 한국경제 및 글로벌 경제에 미치는 영향을 예상하기 어렵습니다. 

나. 전방 산업의 성장 둔화로 인한 위험

당사
의 주요 사업은 자율주행차용 시스템반도체를 설계하는 것으로써, 동사와 자동차 산업의 성장성은 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다. 따라서 전방 산업에서 제품의 수요가 부진할 경우 시스템반도체의
수요 또한 부진하게 되며, 이는 당사의 주요 사업 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다. 

현재의 자율주행차 기술은 레벨1(운전자보조) → 레벨2(부분자동화) 중심으로 적용되고 있으며, 레벨3(조건부 자율주행)의 경우 세계 주요 완성차 기업들을 중심으로 상용화 경쟁이 치열하게 전개되고 있습니다.
운전자 개입이 불필요해지는 레벨4~5(고도/완전자동화) 수준의 자율주행의 경우, 기술 개발의 속도와는 별개로 긴급한 주행 상황에서 자율주행차의 선택이 윤리적 딜레마를 야기할 수 있는 등 인공지능 운용 방식에 대한 사회적 합의가 필요하며, 이와 연관되어 사고 발생 시 법적 책임 주체의 모호성 등의 규제 이슈가 남아 있어 시장 개화까지는 상대적으로 오랜 시간이 걸릴 것으로 전망됩니다.

당사 주요 제품들의 전방 시장은 레벨2~3 수준의 자율주행 영역이므로 향후 중단기적 성장성은 견조할 것으로 판단되며, 규제 이슈 등에 따른 완전 자율주행 시장 개화의 지연이 당사의 성장성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 전망됩니다. 다만, 산업 환경은 불확실한 대외 변수 등에 의하여 예상과 다르게 진행될 수 있으며, 영업 환경 및 경쟁 환경의 변화에 따라 당사의 전방 시장 규모가 축소되거나 시장 성장률이 둔화될 경우 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고 바랍니다.

다.
웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험

반도체 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지하는 것은 웨이퍼입니다. 웨이퍼는 반도체 기판을 제작하기 위한 둥근 실리콘 원판을 의미하며, 메모리 반도체와 시스템 반도체를 제작하는데 공통적으로 사용됩니다.
2020년 COVID-19 확산 여파로, 비대면 수요가 증가하고, 각종 IT 기기 수요가 증가하면서 반도체 공급부족 현상, 반도체 소재 및 부품 공급 부족 현상이 이어져오고 있습니다. 다만, 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 실리콘 웨이퍼 출하량은 2024년까지 지속적으로 성장할 것으로 전망되며 이에 따라 실리콘 웨이퍼 수급 환경 또한 안정화 될 것으로 예상됩
니다. 한편, 웨이퍼 가격은 원재료인 폴리실리콘의 가격에 따라 변동되며, 폴리실리콘 가격 상승 등으로 인한 웨이퍼 가격 상승 시, 당사의 전방 산업인 시스템 반도체 산업의 수요 둔화에 영향을 미칠 수 있습니다. 웨이퍼 공급 부족과 폴리실리콘 가격 상승이 장기화 될 경우 당사의 경영 실적에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

라.
자
율주행차 규제 관련 위험

당
사의 제품은 자동차 카메라에 들어가는 영상처리 및 인식용 시스템 반도체 제품이므로 국가별, 지역별 ADAS 또는 자율주행에 대한 안전성 법제화는 시장 진입을 위한 추진 방안 중 가장 우선적으로 검토, 분석해서 제품 기획에 반영되어야 하는 중요한 환경적 고려 사항입니다. 미국, EU, 일본을 중심으로 전방 및 후방카메라 의무 장착에 관한 논의가 진행되고 있고, 향후 의무 장착이 확대될 것으로 예상됩니다. 이러한 경우 자동차 카메라의 수요는 증가할 것으로 보이며, 이는 동사 제품에 대한 수요 증가로 이어질 것으로 전망됩니다.

마. 기술경쟁력 확보 위험

당사는 고객사의 요구에 부응하는 자율주행차용 최첨단 시스템 반도체를 개발 및 제작하기 위하여 과거 모회사인 앤씨앤의 오토모티브(Automotive) 사업부 형태로 영업을 진행하던 2012년부터 기업부설연구소를 설립하여 오토모티브 관련 제품 개발에 필요한 기술을 연구개발하고 있습니다.

당사의 전방시장인 차량용 시스템 반도체 산업은 자율주행차량 기술의 발전에 따라 점차 반도체의 공정 미세화, 고단화 기술 개발이 활발하게 이루어지고 있습니다. 이에 따라, 연구 개발을 바탕으로 기술적 경쟁우위를 점하는 회사가 향후 시장 내 지배력 및 경쟁력을 확보할 수 있으며, 이에 맞추어 당사는 현재 양산하고 있는 제품군 뿐만 아니라, 신규 양산할 개발 제품에서도 기술 확보를 위해 노력을 기울이고 있습니다. 또한 차량용 카메라의 경우 구조 및 스펙을 OEM사에서 결정하므로 신규 제품 개발을 위해서는 OEM사들의 향후 기술의 방향성과 스펙 등에 대한 개발요구사항(SR: System Requirement)을 확보하는 것이 가장 중요합니다. 이에 따라 당사는 각 주요 제품군별로 특화된 연구소 조직을 바탕으로 고객사의 개발 방향에 맞춘 연구 개발을 진행하고 있으며 해당 기술 개발에 대한 노하우를 확보해 나가고 있습니다. 그

러나, 선도적인 기술 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고, 고객사와 진행하는 제품 양산화 프로젝트가 지연되는 등의 요인들로 인하여 제품 양산화 개발이 완료되지 못할 위험이 존재합니다. 이는 향후 당사의 경영 실적 저하 및 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.

바. 반도체 산업 지원 관련 정부정책 변동과 관련된 위험

전세계적인 반도체 기술패권 경쟁 심화에 따라, 우리나라 정부의 국내 기업 경쟁력 강화를 위한 지원정책이 강화되고 있습니다. 정부는 국내 반도체 기업의 메모리 및 시스템 반도체 부문의 경쟁력 제고를 위한 'K-반도체 전략' 지원안을 발표하였습니다. 주요 내용으로는 2030년까지 510조원 이상의 대규모 민간투자와 특히, 시스템반도체 분야에 133조원 투자를 발표하였습니다. 그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사의 향후 영업 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 차량용 반도체 수급 부족에 따른 수요 감소 위험

COVID-19로 인해 급감했던 수요에 대응하기 위해 생산 및 재고를 모두 감소시켰던 완성차 업체들은 자동차 수요가 예상보다 빠르게 회복되면서 다시 재고 축적과 생산 증가에 나서고 있으나, 차량용 반도체를 공급하는 반도체 회사들은 PC, 스마트폰, 서버 등 타 수요처로부터의 수요 대응에 더 집중하면서 상대적으로 차량용 반도체 공급 부족을 야기함에 따라 완성차들의 생산 차질이 발생하고 있습니다. 만약, 이러한 공급 부족 현상이 단기간 내 개선되지 않을 경우 완성차 업체의 생산 차질이 발생하여 자동차 부품 업체에 대한 발주 지연 또는 감소로 이어져 당사의 영업 및 매출 실적 저하로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아 . 거래처 의존적 시장 구조 관련 위험

자동차 시장에서의 기본적인 기술 방향성은 자동차(완성차OEM) 회사에서 수립하며, 양산까지 5-7년이 소요되기 때문에 자동차 산업 Value-Chain내에서 사업을 영위하는 회사들은 확정된 기술 방향성에 맞는 제품을 개발해야 합니다. 이처럼 당사는 거래처(완성차 업체) 의존적인 시장 구조로 인해 자동차 회사와의 비즈니스 관계 수립이 당사의 매출 성장성에 영향을 미칠 수 있으
므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출처 편중 관련 위험

202
2년 1분기 말 기준, 역시 주요 고객사 중 상위 3개사의 매출비중은 전체 매출의 약 71.9%를 차지하고 있으며 지역별로는 중국 및 한국향 매출이 대부분으로 고객처 및 지역매출 편중위험이 존재합니다.

다만, 당사는 향후
일본 향 ADAS SoC 양산시작 및
북미, 유럽 향 AHD 프로모션 활동을 통하
여 장기적 목표를 가지고 지역별
매출 분포가 고르게 나타날 수 있도록 노력할 예정입
니다. 다만,
당사의 장기 로드맵에 따라 향후에는 ADAS SoC 제품군이 매출 신장 및 다변화를 이끌어 나갈 수 있을 것으로 예상되지만 AHD 및 ADAS SoC 사업전개와 확장이 계획과 다르게 진행되거나 지연될 가능성이 존재합니다. 이로인한 매출처 편중 위험이 지속될 가능성이 존재하며
당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

나. 생산 안정성 관련 위험

당사는 반도체 설계만을 전문적으로 수행하는 팹리스 업체로, 생산 시설을 직접 갖추었거나 제품을 직접 생산하지 않으므로 외주 생산 비율은 100%입니다. 
최근 글로벌 반도체 공급 부족 상황에 대비해 이미 삼성Foundry, Global Foundry, SMIC 등의 주요 파운드리 협력업체와 2022년도 예상 소요 Wafer 물량에 대한 협의를 완료하였으며, 패키지 업체 역시 추가적인 양산 운영 및 이원화가 가능하도록 Amkor, TICP, Signetics 등의 주요 협력업체 외 타 업체들과도 대응 체계를 준비하여 테스트 Capacity 대응에는 문제가 없는 상황으로 파악됩니다. 
이처럼 당사는 외부업체에서 제조를 진행하기에 원활한 공급을 위하여 제조업체나 지역 다변화를 통해 생산 과정에서의 각종 리스크에 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 제조업체의 생산에 차질이 발생하거나 혹은 관계 악화, 생산 공정으로부터 기인한 제품의 하자 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 지적재산권 침해 관련 위험

당사는 R&D 연구과제 기획 단계부터 상기 형태를 대비하는 특허권 확보 전략을 구축 및 시행하고 있습니다. 특히 기술장벽 구축에 있어 핵심이 되는 기술은 분야를 세분화하여 다중 출원을 함으로써 다차원의 기술장벽을 구축하고 있어 경쟁업체의 모방가능성을 최대한 차단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 경쟁업체의 지적재산권 침해 및 핵심기술 모방에 따라 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 판단됩니다.

라
. 기술 인력 이탈 관련 위험

당사가 영위하는 자율주행차용 반도체 사업은 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로서 핵심 인력의 이탈 방지에 대한 전략이 매우 중요하다고 할 수 있습니다. 이에 따라 동사는 동종업계 대비 높은 수준의 임금 경쟁력을 확보하고 있으며, 기업 규모 대비 최고 수준의 복리후생 정책과 주식매수선택권 부여 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있습니다. 다만, 최근 자율주행차 시장의 개화에 따라 관련 산업에 대한 전문 인력의 수요가 높아지는 추세로, 경쟁사 및 후발주자에게 동사의 핵심 인력들을 빼앗길 가능성이 높습니다. 이 경우 회사의 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 재무안정성 관련 위험

당사의 유
동비율
과 당좌비율은 2019년, 2020년, 2021년에 이루어진 유상증
자로 인해 업종 평균 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다.
2021년 말 유동비율과 당좌비율은 각각 818.25%, 567.02%로 전년 대비 대폭 개선되었으며, 2022년 1분기 유동비율과 당좌비율 역시 각각 697.62%, 318.61%로 높은수준을 유지하고 있습니다.
또한 RCPS의 보통주 전환으로 인하여
2021년
말
부채비율과 차입금의존도는 각각 17.86%, 3.57%로 전년대비 개선
되었으며, 이자보상배율 역시 향후 흑자 전환을 고려하면 낮은 수준을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

다만 당사는
현재 K
DB산업은행과 2021년 12월 20일 산업시설자금대출 50억원을 대출금이 최초로 지출된 날로부터 2년 후 대출만기일에 일시상환하는 조건으로 대출약정을 체결하였으며,
증권신고서 제출일 현재 대출실행 금액이
없기 때문에 회계적으로 인식되는 차입금은 없지만 약정기간 내 언제든지 대출실행이 가능함으로 차입금 또한 증가될 수 있다고 판단됩니다. 또
한
향후 신규 경쟁업체의 시장 진출에 따른 경쟁 심화,
영업이익 발생규모의 축소 및 발생시점의 지연, 신
규 사업 추진 및 투자를 위한 자금 조달 등이 발생할 경우 재무안정성이 악화될 가능성이 존재합니다.

바. 수익성, 성장성 및 활동성 관련 위험

당사가 영위하고 있는 자율주행차용 반도체는 개발 완료 이후 양산까지 최소 4년 이상이 소요되며, 양산 전까지 개발 프로젝트와 관련한 대
규모의 연구개발비용이 발생하므로 영업손실과 당기순손실을 지속 시현하고 있습니다.

다만 2019년 하반기부터 매출액의 고성장세가 지속되고 있으며 현재 진행 중인 개발 프로젝트가 제품화되어
양산이 본격화 되는 2024년 이후부터는 유의미한 규모의 영업이익과 당기순이익이 발생될 수 있을 것으로 전망됩니다.
특히 현재 당사가 개발에 총력을 쏟고 있는 ADAS SoC의 경우 한번 시장에 진입하여 우호적인 레퍼런스를 확보할 경우 후속 제품의 판매가 비교적 용이하기 때문에 후속 제품의 양산 시점부터는 높은 매출총이익률을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다. 

당사는 2019년 설립 이후 지속적으로 매출액의 고성장세를 이어가고 있으며, 2021년도에도 높은 매출
액 성장세가 지속되어 전
년대비 매출증가율이 135.67%
으로 성장하였습니다.
다만, 2022년 1분기 매출액이 전년동기 대비 -36.44%으로 역성장한 사유는 1) 중국의 제로-코로나 정책으로 공장 가동율이 낮아진 점과 2) 자동차 산업의 전통적 비수기(하반기 성수기)로 인한 영향으로 판단됩니다. 2021년 당기순이익 증가율이 -60.11%로 역성장한 것은 2020년에 발행한 RCPS 평가에 따른 회계적 손실이 2021년 당기순손실에
영향을 미친 것이며, 회사의 영업 상황과 관계없는 일시적, 회계적 손실로 판단됩
니다. 

이처럼 매출액의 고성장세가 지속됨에 따라 2019년과 2020년 매출채권회전율이 크게 변동하였으며, 2021년 27.49회, 2022년 1분기 30.38회로 업종평균(2020년 기준)6.31회 대
비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 한편 재고자산회전율의 경우 팹리스 기업의 특성 상 매출처의 확정 수주 계획에 맞추어 원재료 매입 및 외주 생산 계획을 수립하며, 이에 따라 재고를 최소화하여 운영하고 있습니다. 

다만 당사의 수익성, 성장성, 활동성 지표의 경우, 당사의 사업방향 및 성과,
진행 중인 개발 프로젝트의 개발성과 및 일정지연 가능성에 따라서
변동될 가능성이 존재하기 때문에 투자자께서는 이점 유의하고 투자 부탁드립니다.

사. 환율 변동에 따른 외환 위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 2021년 수출비중 65.11%, 2022년 1분기 76.54% 수준으로 해외매출 비중이 높기 때문에, 환율 변동에 따른 실적변동 위험이 존재합니다. 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적이며 반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.
당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있지만, 향후 환율 변동에 따른 외환 위험은 발생할 수 있다고 판단됩니다.

아. 신규사업 진출에 따른 위험

당사의 제품군(ISP, AHD, ADAS SoC)은 자동차 시장에 적용되는 제품으로 단기적으로 판매 가능한 제품 개발을 목표로 하고 있지만, 향후 자동차 시장내 신규 제품 확대를 위해서는 지속적으로 연구개발을 추진해야만 합니다. 이에
기술 및 시장을 면밀히 검토해 본 결과
미래의 주력은 전기자동차이므로 전기차의 핵심 부품인 Battery에 적용되는 BMIC(Battery Management IC)
제품의 개발이 필요하다고 판단되어 PoC를 시작했습니다. 

배

터리의 성능과 안전/안정성을 결정짓는 핵심 부품인 BMS(Battery Management System) 의 시장규모는 SNE리서치가 조사한 바에 따르면 BMS 시장 규모는 2022년 36억 달러에서 2025년 76억 달러 규모의 성장이 예상되지만,
인피니온(독일), 텍사스 인스트루먼트(미국), ST마이크로일렉트로닉스(스위스), NXP(네덜란드) 등으로 대부분 해외 굴지의 대기업들이 시장 점유율 대부분을 차지하고 있습
니다.
또한 SK온과 텔레칩스-어보브반도체 합작회사인 오토실리콘이 공동 개발한 BMIC가 자동차 기능안전 관련 국제인증 최고등급인 ASIL-D를 취득하며 국산
화에 성공한 바 있습니다.

개발의 난이도는 높지만 성공적인 BMS용 반도체(BMIC)의 개발은 당사 중장거리 추가 성장동력으로 기여를 할 것으로 기대됨에 따라,
금번 공모자금 중 해당 신규사업에 연구개발 비용을
집행할 예정이지만, 신규사업 진행이 계획되로 이행되지 않을 경우 집행된 연구개발비의 회수가 어려울 수 있으며
실제 사업화를 통하여 매출액 발생 및 투자금 회수시점은 계획보다 늦어질 수 있기 때문에
이는 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니
다.

자. 진행중인 프로젝트의 생산계획 변동가능성에 따른 위험

당사의 진행중인 주요 프로젝트는 ADAS SoC에 집중되어 있으며, 기출시한 ADAS SoC는 현재 2개의 제품(APACHE4, 5)이 있으며 APACHE6는 개발 진행 중에 있습니다. 기출시된 두가지 제품은 모두 철저히 고객의 요구사항에 기반을 두어 설계를 진행했으며, APACHE6 역시 시장의 트렌드를 반영하여 자동 발렛 주차에 적합한 제품으로 개발하고 있습니다. 

다만 SOP(Start Of Production: 양산)시점이 특정된 APACHE4, 5 뿐만 아니라 APACHE6 역시, Covid-19으로 인한 생산라인 Shut-Down 및 우크라이나 사태로 인한 원료수급 악화 등으로 인하여 전방산업인 완성차업계의 전반의 생산차질이 빚어지고 있기 때문에 당사 제품의 양산 및 개발계획 또한 변동가능성이 존재하는 상황입니다. 실제로 당사가 계획하고 있는 SOP시점 대비 연기가 될 경우, 당사 사업현황에 부정적인 영향이 존재할 수 있다고 판단됩니다.

차.
기술성장특례 적용 기업에 따른 이익 미실현 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관인 이크레더블, 기술보증기금으로부터 각각 A등급, BBB등급의 기술평가를 받았습니다. 그럼에도 불구하고 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 악화의 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사엽연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당요건을 적용받지 않지만, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 기존사업 및 신규사업 등이 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다. 
당사의 경우, 2022년 상장할 경우 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2025년부터, 매출액 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다. 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 유예기간 이후에도 당사의 제품 매출이 저조하여 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

타. 지속적인 경상연구개발비 소요에 따른 위험

당사는 산업의 특성상 새로운 기술 및 제품 개발을 위한 연구개발 자금이 지속적으로 요구됩니다. 당사는 빠르게 변화하는 기술적 요구사항에 부합하기 위해 지속적인 연구개발을 통해 제품 개발을 진행해왔습니다. 하지만 내·외부여건으로 인하여 제품 개발이 지체되거나 본격적인 제품 매출 발생 없이 계속적인 연구개발 비용 지출이 발생될 경우 회사의 재무수치에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.

파
.

물적분할 자회사 상장 관련 위험 

당사는 모회사 ㈜앤씨앤으로 부터 물적분할 되어 설립된 자회사로서, 금번 공모를 통한 상장을 진행하게 될 경우 모회사의 주가변동으로 인한 모회사 주주들의 지분가치훼손 가능성이 존재하며
, 또한 그에 따른 당사에게도 부정적인 영향이 존재할 수 있으므로
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

하. 재무적 투자자(FI)의 인수계약에 따른 위험

당사는 2020년 3월 7일, 2020년 8월 6일, 2020년 9월 9일 총 3번의 제3자 배정 유상증자로, 인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ, 케이앤 미래기술1호 투자조합, 
케이앤 지방상생1호 투자조합, 서울대바이오20 투자조합, 에스브이 유니콘 성장 펀드, 에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호, 에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호, 지유시스템반도체상생투자조합 총 8곳의 재무적 투자자에게 전환상환우선주 총 2,871,588주를 발행한 바 있으며, 2021년 10월 27일 상환전환우선주 모두 보통주 전환되어 현재 남아있는 전환상환우선주는 없습니다. 
다만 8곳의 재무적투자자가 체결한 상환전환우선주 인수계약 상의 일부조항은 보통주 전환 이후에도 발행회사가 기업공개되는 시점된 날 까지 효력존재하는 상황이기 때문에, 당사가 성공적인 기업공개가 마무리되지 못할 경우(상장이 되지 않을 경우) 재무적투자자들의 경영 의사결정에 관여할 수 있는 위험의 가능성이
존재합니다. 투자자께서는 해당 위험을 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

당사의 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다. 

다. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 코로나 바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

라.
주
가의 일일 가격제한폭 변경 및 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으며, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

마.
재무제표 작성기준일 이후 변동 사항 미반영 유의

당사는
2022년 1분기에 대해
삼일
회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재
무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

바.
공모가 산정방식의 한계

에 따른 위험

당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정의 자의성 등 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

사.
유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

아.
공모 주식수 변경 가능성

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자.
상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

차.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

상장 직후 공모주
식을 포함하여 당사 발
행주식총수
의
35.77%
에 해당하는
6,218,741주
가 유통가능 물량입니다.
상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 발행주식총수의
11.08%
에 해당하는
1,926,504주
,
상장 후 1년

후에는
발행주식총수의
10.54%
에 해당하는
1,832,894

주, 상장 후 2년 후에는 발행주식총수의
42.57
%에
해당하는
7,400,901주, 상장 후 3년 후에는 발행주식총수의
0.04%
에 해당되는 5,200주가 유통 가능합니
다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자
에 유의하시기 바랍니다.

카.
청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

타.
수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

파.
상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

하.
환매청구권 미부여

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

거.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

당사의 최대주주인 ㈜앤씨앤은 금번 공모 후
보
통주 8,000,901주
(지분율 46.02%)
를
보유
하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주와 투자자와의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너.
증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

더.
집단 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

러.
소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

머.
수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

버.
주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험

증권
신고서 제출일 현재 당사
가 임직원에게 부여한 미행사 주식
매수선택권은 총
970,500
주로 공모 후 주식수
17,385,317주 대비 5.58%
이며,

이 가운데 행사기간이 도래한 주식매수선택권은 394,500주로 공모 후 주식수 대비
2.27%
입니다.

다만 당사의 임원들을 대상으로 부여한 주식매수선택권은 상장 이후 3년 간 의무보유 대상에 해당되므로 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에
장내에 출회될 수 있는 물량은 공모 후 주식수의
1.51%인
262,700주입니다.
동 주식
매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할
수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정
적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

서.
일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

어.
상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원
에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는

76,923주
는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인
의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

저.
공모자금의 사용계획 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장 공
모를 통해 조달된 공모자금 중
발행제비용
1,846
백만원
을 제
외한
32,954백만원 중
27,609백만원
을

연구개발자금으로,
나머지 5,345백만원을 운영자금으로 사용할 예정

입니다.
당사의 사업 분야인 자율주행차용 카메라 및 영상처리와 관련 시스템 반도체 설계 분야는 자율주행차량 기술의 진화와 함께 기술 발전이 가속화되고 있으며 제품의 수요 확대가 빠르게 이루어짐에 따라 당사의 연구개발 역량 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 진행 프로젝트 및 신규 개발 프로젝트에 필요한 연구개발자금, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다.
이에 당사는 공모자금 유입으로, 장기간 연구개발에 필요한 자금의 투자, 핵심 인력 운영, 해외시장 진출에 자금을 사용할 계획입니다. 그러나, 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 사업환경 및 대외환경 변화가 발생할 경우, 공모자금은 현재의 계획대로 사용되지 못할 위험이 있습니다.

처.
미래에 대한 예측가능성

본 증권신고서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 이와 같은 예측 자료는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
2,600,000
500
13,000
33,800,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
2,600,000

33,800,000,00

1,739,999,950
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일

2022년 06월 21일 ~ 2022년 06월 22일
2022년 06월 24일
2022년 06월 21일
2022년 06월 24일

(주1)

모집(매출)가액(이하 "확정공모가액"
이
라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의
「4. 공모가격에 대한 의견」
부분을
참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은

확정공모가
13,000원

기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜넥스트칩이 합의하여 1주당 확정공모가액을
13,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)

청약일

- 기관투자자 청약일:
2022년 6월 21일 ~ 6월 22일
(2일간)
- 일반청약자 청약일:
2022년 6월 21일 ~ 6월 22일
(2일간)
기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2022년 6월 21일부터 6월 22일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)
청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주8)

본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 11월 12일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 5월 4일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조)을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으며 공모 후 신규상장 신청 전까지 주식의 분산요건을 충족할 예정이나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주9)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.0%
및 대표주관회사를 대상으로 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 발행회사가 결정한 1.0%의 추가적인 성과수수료를 포함한 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

(주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

대신증권㈜
기명식보통주
76,923주
999,999,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계
76,923주
999,999,000원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.
* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가
협의한 확정공모가액 13,000원 기준

입니다

(주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분
(
확정공모가액 13,000원 기준 76,923주
)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜넥스트칩의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,600,000주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,600,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,600,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
650,000 주
25.00%

13,000원

(주1)

8,450,000,000 원
-

기관투자자
1,950,000 주
75.00%
25,350,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,600,000 주
100.00%
33,800,000,000 원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은

확정공모가액인
13,000원

기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

일반투자자
650,000 주
25.00%

13,000원

(주1)

8,450,000,000 원
-

기관투자자
1,950,000 주
75.00%
25,350,000,000 원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,600,000 주
100.00%
33,800,000,000 원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
대신증권㈜
2,600,000 주
13,000 원
100%

33,800,000,000 원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상
모집주식수
주당모집가액
일반청약대상
모집총액(원)

대표주관회사
대신증권㈜
650,000 주
13,000 원

8,450,000,000 원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결
정한 확정공모가액 13,000원 기준
으로, 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결
과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜넥스트칩의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다. 

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

대신증권㈜
76,923주
13,000원
999,999,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액
13,000원
기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜넥스트칩의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 확정공모가액

13,000 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여
13,000원으로 
확정공모가액을 결정하였습니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜넥스트칩의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
최종 13,000원으로 결정하였습니다..

주3)

희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출
에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
4. 공모가격에 대한 의견」
부
분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2022년 06월 16일(목)
(주1)

기업 IR
2022년 06월 16일(목)
(주2)

수요예측 일시
2022년 06월 16일(목) ~ 2022년 06월 17일(금)
(주3)

공모가액 확정공고
2022년 06월 20일(월)
-

문의처
대신증권㈜(☎ 02-769-3510, 02-769-2334)
-

주1)

수요예측 안내공고는
2022년 6월 16일
대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2022년 06월 17일
17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)

▣

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 대신증권㈜에 제출하여야 한다.

② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 고위험고수익투자신탁이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것.
다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법 시행령」
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하))인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」
제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 대신증권㈜에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 대신증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑧
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2 제1항부터 제4항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

※ 대표주관회사인 대신증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 대신증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 대신증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.daishin.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【불성실 수요예측 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 
제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약, 미납입

미청약,미납입 주식수
X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반
주1)

의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)

12개월 X 환매비율

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]
(100만원 미만 경제적 이익은 절사)
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

(주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 
정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항 

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,950,000주
75.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,600,000주)에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분 650,000 주(25.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는1,950,000 주(기관 배정 물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,950,000 주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

수요예측은 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.

[대신증권㈜ 인터넷 접수방법]

(가) 인터넷 접수방법

① 홈페이지 접속 :「http://www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

(나) 인터넷 접수시 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)

② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.

③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

④ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권㈜가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권㈜ 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.
- 파일 제목 형식 : ㈜넥스트칩_기관투자자명_접수날짜

⑥ 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
- 파일 제목 형식 : ㈜넥스트칩_기관투자자명_접수날짜

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 마목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내
금번 수요예측시 수요예측 참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

접수기간
2022 년 6월 16일(목) ~ 6월 17일(금)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)

문의처

대신증권㈜ (
02-769-3510, 02-769-2334
)

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.

③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.

⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.

⑥ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다.한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.

또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

⑦ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑧ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
.
⑨ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에 대신증권㈜ IB부문 IPO1본부 우편 또는 이메일(ma.ipo@daishin.com)로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑩ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(9) 확정공모가액 결정방법

대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 ㈜넥스트칩과 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과
반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정
협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격
최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

주1)
대표주관회사인 대신증권㈜ 과 발행회사인 ㈜넥스트칩은 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요내용
비고

희망공모가
산정방식

희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「
4. 공모가격에 대한 의견
」 부분을 참고하시기 바랍니다.

-

수요예측
참가신청
관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 1,950,000주 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함
2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.

벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권㈜홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.

상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

(단위: 건, 주, %)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)
기타
거래실적 유
주1)
거래실적 무

은행, 보험

건수
272
118
206
861
230
-
1,687

수량
519,425,000
220,917,000
387,432,000
1,638,076,000
399,802,000
-
3,165,652,000

경쟁률
266.37
113.29
198.68
840.04
205.03
-
1,623.41

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

(단위: 건, 주, %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,중개업자
연기금,운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 주1)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
257
491,337,000
108
204,155,000
196
371,529,000
825
1,575,736,000
161
290,514,000

1,547
2,933,271,000

밴드 상위 75%초과~100%이하
9
16,388,000
5
7,012,000
6
8,103,000
15
23,346,000
2
3,900,000

37
58,749,000

밴드 상위 50%초과~75%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 상위 25%초과~50%이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값 초과~ 상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 중간값 미만 ~ 하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 25%미만 ~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 50%미만 ~75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드 하위 75%미만 ~100% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

밴드하단미만
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-

미제시
6
11,700,000
5
9,750,000
4
7,800,000
21
38,994,000
67
105,388,000

-
103
173,632,000

합계
272
519,425,000
118
220,917,000
206
387,432,000
861
1,638,076,000
230
399,802,000
-
-
1,687
3,165,652,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
103
6.11%
173,632,000
5.48%

13,000원 초과
1,023
60.64%
1,947,973,000
61.53%

13,000원
516
30.59%
972,228,000
30.71%

13,000원 미만~ 11,600원 초과
8
0.47%
13,070,000
0.41%

11,600원
37
2.19%
58,749,000
1.86%

11,600원 미만
-
0.00%
-
0.00%

합계
1,687
100.00%
3,165,652,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

(단위: 건, 주, %)

확약기간
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매ㆍ
중개업자
연기금,운용사(고유)은행,보험
기타
거래실적
유
거래실적
무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월
5
9,750,000
2
3,900,000
3
4,900,000
24
46,800,000.0
14
27,300,000
-
-
48
92,650,000

3개월
15
29,250,000
-
-
5
9,750,000
43
82,680,000.0
12
19,800,000
-
-
75
141,480,000

1개월
11
21,450,000
6
9,950,000
6
11,700,000
29
54,526,000.0
8
15,450,000
-
-
60
113,076,000

2주
1
1,950,000
-
-
2
3,900,000
1
1,950,000.0
6
11,550,000
-
-
10
19,350,000

미확약
240
457,025,000
110
207,067,000
190
357,182,000
764
1,452,120,000
190
325,702,000
-
-
1,494
2,799,096,000

계
272
519,425,000
118
220,917,000
206
387,432,000
861
1,638,076,000
230
399,802,000
-
-
1,687
3,165,652,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜넥스트칩와 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 13,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,600,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
13,000원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
33,800,000,000 원

확정가액
-

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2022년 6월 21일(화)

종료일
2022년 6월 22일(수)

일반투자자
개시일
2022년 6월 21일(화)

종료일
2022년 6월 22일(수)

청약증거금
(주5)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 6월 24일(금)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대신증권 청약일: 2022년 6월 21일 ~ 22일 08:00 ~ 16:00

(주3)

주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜넥스트칩이 협의하여
주당 확정공모가액을 13,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 6월 24일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 6월 24일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 6월 24일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
공 고 방 법

수요예측 안내공고
2022년 6월 16일(목)
인터넷 공고 (주1)

모집가액 확정공고
2022년 6월 20일(월)
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2022년 6월 21일(화)
인터넷 공고 (주2)

배정공고
2022년 6월 24일(금)
인터넷 공고 (주3)

(주1)
수요예측 안내공고는 2022년 6월 16일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
모집가액 확정공고는 2022년 6월 20일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는 2022년 6월 21일 ㈜넥스트칩 홈페이지(https://www.nextchip.com/kr/index.php) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2022년 6월 24일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2022년 6월 24일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항

「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요

모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약

금번 공모는 우리사주조합에 대한 청약을 실시하지 않습니다. 

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분

중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)

주민등록번호

법인 등

사업자등록번호, 고유번호

외국인

외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분

내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
 (프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상
* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도
우대기준

청약 한도
자격 요건

우대
(200%)

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객
(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)
② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)
③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상
 (단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)
④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산)

⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균) 
⑦ 중개형 ISA계좌 순납입 1천만원 이상 고객
 (순납입 = 총입금 - 총출금)

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항
(온/오프라인 동일)

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능
※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인
(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인
(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

(주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

(주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

(주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)
- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드
- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외
- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

(주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)
- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

(주5)
중개형 ISA 계좌 보유고객
청약일 직전월 말잔(정상계좌에 한함)

(주6)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

(주7)
대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 잔여주식 수량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정합니다. 비례배정 후에도 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가 납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 비례배정으로 인한 추가납입은 환불/납입일 13시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 비례배정 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 대신증권은 자기계산으로 잔여주식을 인수하게 됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
650,000주
30,000주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

□ 우대그룹의 청약한도 : 60,000주(200%)
□ 일반그룹의 청약한도 : 30,000주(100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,500주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :
수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2022년 6월 21일(목) ~ 6월 22일(금) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본·지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 6월 24일(금) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본·지점에 납입해야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.

수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)
④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) :
총 공모주식의 75.00% (1,950,000주)를 배정합니다.

③ 일반청약자 :
총 공모주식의 25.00%(650,000주)를 배정합니다.

④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.

⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 650,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 130,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.

다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜넥스트칩이 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
650,000 주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
325,000주입니다.

④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 5사6입 등의 원칙에 따라 잔여주를 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 소숫점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 6월 24일(금) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 02월 04일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

대표주관회사인 대신증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구분
투자설명서 교부형태

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행

1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권㈜ 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

2) 대신증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
① CYBOS5 이용시 4727 청약약정 승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.
② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.

3) 대신증권㈜ 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권㈜ 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권㈜ 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권㈜ 직원에게 수령거부의사를통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 주식회사 넥스트칩에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정

제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조 제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른투자설명서 및 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조 제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소

대표주관회사는 청약자의
납입주금을 납입기일인 202
2년 6월 24일(금)에
기업은행 판교테크노밸리
지점
에 납입하여
야 합니다.

사. 기타의 사항

일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 6월 24일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일(2022년 6월 24일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 6월 24일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2022년 6월 24일)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.

② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.
따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.

2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지

대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항

당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2021년 11월 12일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 5월 4일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 상장요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

7) 환매청구권

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항의 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험」을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액
주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주
2,600,000주 (100%)
33,800,000,000 원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
1,739,999,950
주1)

주1)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 5.0%(기본수수료 4% + 성과수수료 1%)에 해당하는 금액
이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결
정
한 확정공모가액인 13,000원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜넥스트칩의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
기명식보통주
76,923 주
999,999,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기
취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 ㈜넥스트칩과 협의하여
결
정
한 13,000원
기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무

취득분
(76,923주)

에서 잔여주식 인수 수
량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【코스닥시장 상장규정】

제13조(상장주선인의 의무)
⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.
1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것
가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표
주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장
상장 후 6개월이
되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한, 당사의 최대주주, 그 특수관계인 및 기타 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구 시 제출한 계속보유확약서에
의거하여, 상장일로부터 일정 기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은
[III. 투자위험요소 - 3. 기타위험]의
[상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]
을 참조하여 주시기 바랍니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)

당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이
에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 [III. 투자위험요소 - 3. 기타위험]의
[상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]
을 참조하여 주시기 바랍니다.

당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(7) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은

없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제7조(1주의 금액) 
주식 1주의 금액은 오백원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식총수)
회사가 발행할 주식의 총수는 일억주로 한다.

제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 
회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 보통주식 사백만주로 한다.

제8조(주권의 발행과 종류) 
① 회사는 발행하는 주권은 기명식으로 한다.

② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 다만 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항을 적용하지 않는다.

제8조의2(주식 등의 전자등록) 
회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 

제9조(주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제에 관한 주식, 전환주식, 상환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제9조의2(이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 이천만주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 10% 이내로 하여 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 종류주식의 존속기간은 발행일로부터 10년으로 하고 이 기간 만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 다만, 위 기간중 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 배당이 완료될 때까지 그 기간은 연장된다.

⑧ 제7항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다.

⑨ 제7항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제13조를 준용한다.

제9조의3(이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “상환주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 상환주식의 발행한도는 이천만주로 한다.

③ 상환주식에 대하여는 우선배당한다. 상환주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 10% 이내에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다..

④ 상환주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 상환주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 상환주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 상환주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 상환주식의 주주에게는 상환주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 상환주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 상환주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액에 발행일로부터 상환일까지 연복리 10%를 넘지 않는 범위 내에서 발행시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 상환주식의 발행일로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행시 이사회 결의로 정한다.

⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권)
① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 배정하는 경우

4. 주권을 거래소 시장 혹은 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 중소기업창업지원법이나 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의한 관련투자자(중소기업창업투자회사, 신기술사업투자조합 등)에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

10. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 국내외 금융기관, 또는 기관투자자에게 발행하는 경우

11. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

4. 배당에 관한 사항

제13조(신주의 동등배당) 
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제56조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

5. 의결권에 관한 사항

제27조(주주의 의결권) 
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(상호주에 대한 의결권 제한) 
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조(의결권의 불통일행사) 
① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제30조(의결권의 대리행사) 
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

[주요 용어의 정리]

용어

설명

AC(Auto Calibration)

렌즈 왜곡 보정을 수행하는 경우 외부 카메라의 광축 틀어짐을 소프트웨어적으로 보정할 수 있도록 하는 알고리즘

ACP(AHD Coaxial Protocol)

Analog 전송 Coaxial Cable을 통해 송신단과 수신단사이에, Analog 고해상도 신호와 함께 추가 정보를 송/수신 가능하게 하기 위한 Timing규약

AD(Autonomous Driving)

운전자의 개입없이 자동차가 스스로 차량을 운행하는 시스템

ADAS(Advanced Driver Assistance System)

전방충돌 경고 기능, 자선 유지 보조 기능 등 운전자의 안전 운전을 도와주는 첨단 운전자 보조 시스템

AEB(Autonomous Emergency Braking)

전방 차량 등을 감지하여 충돌 위험을 미리 예측, 운전자 대신 차량을 제동하는 장치

AEC-Q100(Automotive Electronics Council Quality 100)

자동차전자부품협회(Automotive Electronics Council)에서 주도하는 차량용 반도체 소자 및 집적회로의 신뢰성 시험에 대한 표준

AFE(Analog Front-End)

Analog 영상신호를 입력 받아 신호의 Level 조절 및 왜곡 보상을 수행한 후 Digital 영상 신호로 변환해 주는 회로

AGC(Auto Gain Control)

ISP의 출력 영상 밝기를 일정하게 유지할 수 있도록 영상에 곱해지는 이득을 자동으로 제어하는 기술

AGV(Automated Guided Vehicle)

AGV는 ‘자동 경로 차량’이라고도 불리며 정해진 노선으로 반복주행하는 차량

AHD(Analog High Definition)

HD~UHD급 고해상도 영상을 Analog로 전송하기 위하여 넥스트칩에서 개발한 전송방식

AHE(Adaptive Histogram Equalization)

적응적 히스토그램 평활화 알고리즘으로 영상 전체적으로 많이 분포하는 영역에 가중치를 주게 되기 때문에 결과적으로 대비가 향상되는 효과가 나타남

ASIL(Automotive Safety Integrity Level)

자동차의 안전성을 나타내는 등급으로 QM, ASIL-A, B, C, D 총 5단계로 구성되며, 높은 자동차의 안전성이 필요한 영역에 대해 ASIL-D를 할당

ASPICE(Automotive Software Process Improvement Capability dEtermination)

Audi, BMW, Daimler, Porsche, VW(폭스바겐) 등 유럽의 완성차 업체가 연합(HIS : Hersteller Initiative Software)을 구성하여, ISO/IEC 15504 및 ISO/IEC 12207을 기반으로 자동차 소프트웨어 개발에 특화하여 만든 국제 표준 프로세스 모델

ATW(Auto Tracking White balance)

색온도에 따라 White balance를 자동으로 맞추는 기능

AVM(Around View Monitoring)

운행중인 차량 주변의 상황을 운전자에게 화면을 통해 전달하는 시스템

AVN(Audio Video Navigation)

차량 내의 오디오와 멀티미디어 장치들

AVP(Automated Valet Parking)

운전자의 개입없이 차량을 자동으로 주차시키는 시스템으로 장애물 검출, 위치 파악, 자동 브레이크 연동 등의 기술이 필요

AWB(Auto White Balance)

영상의 RGB 비율을 자동으로 조절해 정상적인 색을 표현 할 수 있게 해주는 기술이며 일반적으로 색 온도에 따라서 센서에서 촬상 된 영상은 붉거나 푸른 색으로 치우치게 되므로 백색이 어떤 색으로 촬상 되었는지를 감지하면 현재 색 온도를 알 수 있고, 색 온도에 따른 RGB 비율을 조절하면 정상적인 색을 표현할 수 있음

BGA(Ball Grid Array)

PCB 표면에 고직접회로 칩을 탑재해 몰드수지 등으로 봉인한 반도체 칩

BNR(Bayer-domain Noise Reduction)

노이즈 저감 알고리즘의 일종으로 Bayer domain 에서 영상에 존재하는 노이즈를 제거할 수 있는 알고리즘으로 Bayer domain 은 RGB나 YUV 보다 표현되는 bit 수가 적으므로 효율적인 구현이 가능

BSD(Blind Spot Detection)

차량 운행시 사이드미러의 사각지대영역에 존재하는 장애물(차량 등)을 검출

CCM(Color Correction Matrix)

영상의 색 표현을 정교하게 하기 위한 색상 보정 알고리즘

CDF(Cumulated Density Function)

확률을 누적한 것을 함수로 표현한 ‘누적밀도함수’

CFA(Color Filter Array)

Bayer 형태의 채널에서는 R/G/B 각각의 성분을 번갈아가며 표현하는 형태로 센서에서 RGB 색 정보를 단일 채널로 표현하기 위한 색상 필터 배열, RGB를 모두 표현하기 위해서는 3채널의 데이터가 필요하지만 이를 Bayer 형태의 한 채널로 표현하게 되면 데이터 량을 감소 시킬 수 있음

CI(Color Interpolation)

BAYER 데이터 (RGB의 단일 채널 ARRAY 형태)를 RGB 3채널 영상으로 보간하는 기술

CIS(CMOS Image Sensor)

CMOS type의 이미지 센서

CLAHE(Contrast Limited Adaptive Histogram Equalization)

대비에 제한을 둔 적응적 히스토그램 평활화 알고리즘

CMMI(Capability Maturity Model Integration)

카네기 멜론 대학 소프트웨어 공학연구소(SEI)와 산업계가 공동 개발한 평가 모델로 소프트웨어 품질, 시스템 성숙도, 수행 능력, 위험(리스크) 관리 등을 평가하여 인증 여부를 결정함. 자동차 분야뿐 아니라 다양한 산업군의 프로세스 역량을 평가하는 데 쓰이는 권위있는 국제 품질 규격

CMS(Camera Mirror System)

기존 사이드미러의 위치에 카메라 센서를 장착하여 후측방 상황을 운전자에게 전달하는 시스템

CNN(Convolutional Neural Networks)

영상처리에 사용되는 딥러닝 기법으로, 영상을 분석함으로써 물체의 위치, 종류를 파악할 수 있음

CRF(Camera Response Function)

광량에 따른 센서의 응답 특성을 표현하는 함수

Computer Vision

CNN 기법과 대비되는 개념으로 고전적인 영상처리 기법을 총칭함

CVBS(Composite Video Baseband Signal)

Analog TV방송 신호 규격의 일종으로 동기화 신호, 휘도 신호, 색차 신호가 한 개의 신호선으로 합쳐진 형태의 신호를 지칭함

DFA(Dependent Failure Analysis)

의존 고장 분석이라 하며 하나의 컴포넌트의 고장이 다른 고장과 연관되는 경우로 설계상에 하나의 컴포넌트와 다른 컴포넌트가 인과관계를 가지는 경우 또는 같은(identical) 컴포넌트를 공유하는 경우 발생 할 수 있는 고장을 분석하는 방법

DL(Deep Learning)

인간의 뇌 신경 회로를 모방한 신경 회로망을 다층적으로 구성하여 컴퓨터가 배우도록 하는 기술

DMS(Driver Monitoring System)

운전자의 상태(집중도 등)를 모니터링 하여 위험한 상황에 알람을 주는 시스템

DoG(Difference of Gaussian)

인자가 다른 두 가우시안 함수의 차이 값을 구함으로써 영상의 특징점을 추출

DSP(Digital Signal Processor)

디지털 신호를 빠르게 처리할 수 있도록 하는 집적회로

DVRS(Drive Video Recording System)

주행영상기록장치 시스템

ECU(Electronic Control Unit)

전자제어유닛(Electronic Control Unit)의 약자로, 차량의 엔진 제어, 변속기, 자세 제어, 에어백 제어, 타이어 공기압 관리 등 차량의 기능을 전반적으로 제어하는 장치

EDA(Electronic Design Automation)

설계에 필요한 자동화 TOOL들로 Simulation 부터 Synthesis, Waveform Viewer 등 다양한 종류의 Tool들의 총칭

EMC(Electro-Magnetic Interference)

전자기파 적합성으로 외부로부터의 전자기파 간섭에 대한 내성시험

ESC(Electronic Stability Control)

ABS 기능은 물론 엔진 토크까지 제어해 위급한 상황에서 차량 자세를 안정적으로 유지해주는 control

FA(Failure Analysis)

고장 분석으로 고장이 발생한 원인을 찾기 위한 분석

FAB(Foundry (Fabrication))

팹리스가 설계한 반도체를 위탁 생산해주는 회사 (TSMC, UMC, Global Foundries, Samsung 등)팹리스가 설계한 반도체를 위탁 생산해주는 회사 (TSMC, UMC, Global Foundries, Samsung 등)

FMEA(Failure Mode and Effects Analysis)

ISO26262의 안전 분석 방법의 하나로 설계나 공정 등 문제점을 정량적으로 관리하기 위한 기법으로 제품 개발 초기 단계에서 사전에 안전에 문제가 될 수 있는 부분을 제거하기 위한 목적으로 활용

FMEDA(Failure Mode, Effects and Diagnostic Analysis)

하드웨어 개발과정에서 안전목표 위배 가능성을 제거하기 위하여 하드웨어 각 소자의 고장 유형별 고장율 기반으로 단일점 결함, 잔존 결함, 잠재 결함을 계산하여 안전 등급(ex. ASIL)에 따른 정량적 목표 값에 대한 충족 여부를 평가하는 방법

FPGA(Field Programmable Gate Array)

설계될 CHIP의 동작을 Emulation하기 위한 장치로 설계를 검증하기 위한 용도로 사용

FPS(Frame Per Second)

1초 동안 처리되는 Frame의 수

FSD(Free Space Detection)

차량의 전방 주행시 혹은 후방 주행시 차량이 안전하게 주행가능한 영역(drivable area)을 검출하는 것

FSM(Functional Safety Management)

프로세스를 포함한 ISO26262의 기능 안전에 대한 관리

FTO(Free to Operate)

실시하고자 하는 자사의 제품이나 공정이 타인의 특허를 침해하는 지와 타인의 특허가 유효한 지를 가리기 위한 분석

FVC(Front View Camera)

차량에서 전방을 바라보는 Viewing용 카메라

GCE(Global Contrast Enhancer)

전역 대비 향상 기술로 영상 전체의 히스토그램 분포를 참고하여 히스토그램 평활화를 통해 대비를 향상시킴

GOPS(Giga Operation Per Second)

1초동안 처리하는 연산 횟수(기가 단위)

GPGPU(General Purpose Graphics Processing Unit)

전통적으로 중앙처리장치(CPU)가 맡았던 응용 프로그램 계산에 GPU를 활용하여 기술

GPU(Graphics Processing Unit)

컴퓨터 그래픽 관련 계산을 빠르게 처리하는 그래픽 처리 장치

GSR(General Safety Regulation)

EU에서 채택한 신차 개발에 있어서 요구되는 일반 안전에 대한 규제

GT(Ground Truth)

측정된 값의 정확도를 판단하기 위한 정답값

HDR(High Dynamic Range)

일반적으로 허용하는 것보다 훨씬 높은 범위의 영상을 표현할 수 있는 기술

HEVC(High Efficiency Video Coding)

H.264이후 개발된 차세대 영상 압축 표준으로 H.265라고도 불림

HILS(Hardware In-the-Loop Simulation)

실제 운용 환경을 모사한 시뮬레이션 플랫폼

HV(Human Vision)

Machine Vision에 대응되는 말로서, 사람의 안구를 통해 인식하는 전 과정을 말함

HVS(Human Vision System)

Human Vision을 포함하는 System

IMU(Inertial Measurement Unit)

이동물체의 속도와 방향, 중력, 가속도를 측정하는 장치

IP(Intellectual Property)

반도체 제품 개발에 활용되는 알고리즘이나 S/W 등의 지적재산(ex. CPU, GPU, NPU, ISP)

ISA(Intelligent Speed Assist)

전방카메라를 통해 속도표지판의 제한 속도를 감지하여 자동으로 제한 속도 이내에서 운행하도록 하는 기능

ISM(IR Subtraction Matrix)

영상에서 적외선(Infra-Red)의 영향을 제거하기 위한 내부 연산

ISP(Image Signal Processor)

영상 신호 처리, 영상의 화질을 향상 시키기 위한 IP

IVI(In-Vehicle Infotainment)

차량 내에서 즐길 수 있는 엔터테인먼트(entertainment)와 정보(information) 시스템을 총칭

KGD(Known Good Die)

WAFER LEVEL 에서 TEST를 거쳐 양품으로만 선별하여 Package하지 않고 DIE상태로 판매하는 CHIP

LCE(Local Contrast Enhancer)

영상을 블록 단위로 구분하여 각각의 블록에 대해 히스토그램 평활화를 수행하는 지역적 대비 향상 기술

LDC(Lens Distortion Correction)

렌즈 왜곡 보정 기술

LDR(Low Dynamic Range)

일반적으로 8bit으로 표현할 수 있는 범위의 영상 처리 기술

LDWS(Lane Departure Warning System)

주행하는 차량 앞의 차선을 검출하여 차선 이탈시 운전자에게 알람을 주는 시스템

LFM(LED Flicker Mitigation)

LED 깜빡임 제거 (완화) 기술

LiDAR(Light Detection and Ranging)

레이저 펄스를 발사한 후 반사되어 돌아오는 시간을 측정하여 거리를 측정하는 장치

LKAS(Lane Keeping Assist System)

주행하는 차량 앞의 차선을 검출하여 차선을 유지하는 시스템

LLC(Low Light Compensation)

RGB-IR 센서를 적용한 ISP에서 저조도에서 색재현을 위해서 발생하는 노이즈를 저감시켜 저조도 영상의 화질을 향상시킬 수 있는 기술

LUT(Lookup Table)

특정 자료를 다른 형태로 변환시키기 위해 빠른 시간 내에 접근이 가능하도록 만들어진 자료의 형태

LVDS(Low Voltage Differential Signaling)

낮은 전압의 차등신호로 단일 신호를 서로 반대되는 Voltage level로 전송하는 신호 방식

mACF(modified Aggregated Channel Feature)

10개 채널의 특징맵을 사용하여 물체를 인식 CV방식의 물체 인식 알고리즘10개 채널의 특징맵을 사용하여 물체를 인식 CV방식의 물체 인식 알고리즘

MBM(Multi-Block Matching)

스테레오 카메라를 사용하여 거리 예측을 수행할 때 사용하는 기법 중 하나로써 좌, 우 두 영상에서 block단위로 가장 오차가 적은 영역을 찾는 기술

MFC(Multi-Function Camera)

다기능 카메라로 주로 전방 카메라에 차선이나 차량 인식과 같은 다양한 기능을 넣은 제품

MIPI(Mobile Industry Processor Interface)

최초 Mobile industry에서 CHIP간에 영상을 전송하기 위한 interface 표준으로 개발되었으나 차량용 반도체에도 사용됨

MOD(Moving Object Detection)

시간적으로 연속하는 두 영상에서 움직이는 물체는 찾는 기술

MV(Machine Vision)

카메라를 통한 이미지를 분석하는 시스템 또는 알고리즘

NCAP(New Car Assessment Program)

새로 출고되는 자동차에 대해 안전 여부를 검사하는 제도

NMS(Non-Maximum Suppression)

검출기가 예측한 중복된 결과 중에서 가장 타당한 하나를 선택하는 기법

NPU(Neural Processing Unit)

딥러닝 연산을 빠르게 수행할 수 있는 연산 유닛

NR(Noise Reduction)

노이즈 저감 기술

NTSC(National Television System Committee)

대한민국, 미국 및 중남미 국가 등에서 대중적으로 사용되는 Analog TV 영상 규격의 일종

OEM(Original Equipment Manufacturer)

일반적으로 주문자가 요구하는 제품과 상표명으로 제품을 생산 판매하는 제조사를 의미하나, 자동차 산업 분야에서는 완성차 제조사를 의미함

OMS(Occupant Monitoring System)

차량에 탑승한 운전자 및 동승자의 상태를 모니터링하는 시스템

OPD(Optical Detector)

현재 환경의 조도 및 색 온도를 감지하기 위한 장치

ORB(Oriented FAST and Rotated BRIEF)

소프트웨어적으로 빠른 처리가 가능한 이미지 매칭 기술의 일종으로 해당 기술을 이용하여 움직임 검출에 활용 가능함

OSG(On Screen Graphic)

그림을 영상에 덧붙이는 기술

PCT(Patent Cooperation Treaty)

세계 지적 재산권 기구

PD(Pedestrian Detection)

영상을 분석하여 영상내 존재하는 보행자를 검출하는 기술

PFA(Physical Failure Analysis)

반도체의 불량을 분석하는 방법으로 물리적 결함을 분석하는 방법

PGL(Parking Guide Line)

차량용 후방 카메라의 주차 보조선

PKG(Package)

집적회로 소자인 Die의 단자(pad)를 외부배선으로 접속하여 소자의 기능을 발휘시킴과 동시에 이것을 보호하는 포장

POC(Proof of Concept)

제품이 정해진 문제 해결을 실현할 수 있다는 증명 과정으로 아직 시장에 나오지 않은 신제품에 대한 사전 검증을 위해 사용함

PPAP(Production Part Approval Process)

본격적인 양산 공급 단계로 넘어가기 위해 요구되는 품질 수준을 검증하고 승인하는 절차

PWM(Pulse Width Modulation)

시분할 변조방식의 하나로, 신호 충격파의 폭을 신호에 따라서 변화시키는 방식

QFN(Quad Flat No-lead)

4면이 동일한 평평한 Package로 Through Hole을 사용하지 않는 Package

QHD(Quad High Definition)

FHD보다 2배 높은 해상도 (2569 x 1440)

QM(Quality Management)

서비스, 생산, 기술을 포함한 제품의 품질을 관리하는 것

RDK(Reference Design Kit)

CHIP을 사용하여 제품을 개발하고자 하는 업체에 참고가 되도록 CHIP업체에서 참조용으로 만든 보드 및 SW 일체

RE(Recognition Engine)

물체 인식, 움직임 검출 등의 기능을 수행하는 하드웨어 가속기 엔진

RFI(Request For Information)

OEM이나 Tier가 하위 공급업체에 자료를 요청하는 것으로 자료를 요청하기 위한 요구사항이 포함됨

RTL(Register Transfer Level)

하드웨어 레지스터들간에 신호 흐름을 기술해 놓은 것

RTOS(Real-time Operating System)

PC에서 WINDOWS를 운영체계로 사용하는 것처럼, embedded system에서 사용되는 다양한 운영체계 중 지정된 제한 시간 내에 확실한 출력을 보장하는 운영체계

RVC(Rear View Camera)

차량의 후방을 바라보는 카메라를 통칭

RX(Receiver)

고해상도 Analog영상 신호(AHD)를 Decoding하여 Digital영상 신호로 변환해주는 장치

SAD(Sum of Absolute Difference)

영상에서 영역별 유사도를 판별하기 위한 알고리즘 중 하나

SC(Saturation compensation)

일반적으로 밝게 포화된 부분을 보정해주는 방법 또는 역할

SCM(Supply Chain Management)

부품조달에서부터 생산계획, 납품, 재고관리까지 효율적으로 처리할 수 있는 관리 솔루션

SDK(Software Development Kit)

소프트웨어 개발자가 특정 Application을 만들 수 있게 해주는 기본 소스와 도구의 패키지

SDR(Standard Dynamic Range)

일반적으로 8bit으로 표현할 수 있는 범위의 영상 처리 기술

SIFT(Scale-Invariant Feature Transform)

이미지 스케일 및 회전 변화에 영향이 적은 이미지 매칭 기술의 일종으로 해당 기술을 이용하여 움직임 검출에 활용 가능

SILS(Software In-the-Loop Simulation)

실제 운용 환경을 SW로 모사한 시뮬레이션 플랫폼

SIP(System in Package)

Package에 2개이상의 CHIP을 하나의 Package로 구성하는 것으로 Package 하나에 2개 이상의 Die가 포함되며 Package 자체로 하나의 SYSTEM을 이루게 됨

SoC(System on Chip)

하나의 CHIP에 여러 기능이 포함된 것을 말하며CPU, GPU, DSP, BUS 및 다양한 주변장치들이 포함될 수 있음(ex. AP, ECU 등)

SOP(Start Of Production)

제품 양산의 시작

SR(System Requirement)

시스템을 개발하는데 필요한 요구사항 리스트

SRV(Surround View)

일반적으로 차량 등의 주변을 모두 동시에 볼 수 있도록 만들어 놓은 시스템

STP(Shielded Twisted Pair Cable)

절연체로 감싸여 있고, 두 가닥씩 꼬여져 있는 형태의 Cable

TG(Timing Generation)

타이밍 생성 기술, 일반적으로 영상 신호 처리에 필요한 수직/수평 동기화 신호를 생성하는 기술

TOPS(Terra Operation Per Second)

1초동안 처리하는 연산 횟수(테라 단위)

TQFP(Thin Quad Flat Package)

4면에 L자형 lead frame이 돌출된 형태의 Package로 얇고 평평함

TX(Transmitter)

고해상도 Digital영상 신호를 Encoding하여 고해상도 Analog 영상 신호(AHD)로 변환해주는 장치

UHD(Ultra High Definition)

약 800만 화소의 해상도(3840 x 2160)

USS(Ultra Sonic Sensor)

초음파 센서로써 주로 근거리 장애물 검출에 사용

UTP(Unshielded Twisted Pair Cable)

절연체로 감싸여 있지 않고 두 가닥씩 꼬여져 있는 형태의 Cable

VBI(Vertical Blanking Interval)

영상 신호의 Field또는Frame의 최후의 표시 라인의 끝과 다음의 첫번째 표시 라인의 시작 사이의 Timing Interval

VD(Vehicle Detection)

영상을 분석하여 영상내 존재하는 차량을 검출하는 기술

VFC(Video Format Classification)

다양한 Analog 영상 신호의 특징 점을 추출 및 파악하여 어떠한 영상 규격이 입력 되었는지를 자동으로 인지하는 기능

VPN(Virtual Private Network)

암호화를 통해 전용망을 구현하는 기술

VRU(Vulnerable Road User)

‘취약 도로 사용자’를 의미하며, 철제 케이지로 보호되지 않는 자전거 운전자 및 기타 사람들을 포함함

V-SLAM(Visual-Simultaneously Localization & Mapping)

시간적으로 연속적인 영상을 사용하여 주변의 정확한 지도를 작성하는 기술

ACC(Adaptive Cruise Control)

앞차와의 거리 및 주행 속도를 자동으로 조절하도록 설계된 시스템으로 레이더를 채용하는 경우도 있지만 카메라에서만 ACC를 지원하는 VACC(Video ACC)도 포함됨

CACC(Cooperative Adaptive Cruise Control)

차간 통신을 통해 다른 차량의 가감속 정보를 공유하여 보다 정밀한 차간 거리 제어를 위해 설계된 시스템

FCW(Forward Collision Warning/Avoidance)

전방의 보행자 및 장애물과의 충돌 위험을 감지하여 운전자가 주의의무를 다할 수 있도록 지원하는 시스템

RCW( Rear Collision Warning/Avoidance)

후방의 보행자나 장애물 등의 물체와의 충돌 위험을 감지하여 운전자의 주의의무를 보완하기 위한 시스템

AEBS(Autonomous Emergency Braking System)

전방에서 달리는 차량을 감지하여 운전자에게 경고한 후 필요에 따라 차체와 브레이크를 제어하여 충돌을 방지하고 피해를 줄이는 시스템

TJA(Traffic Jam Assist)

정체 등의 상황에서 저속 주행 시 앞차와의 거리와 주행 속도를 자동으로 조절하도록 설계된 시스템

AESS(Autonomous Emergency Steering System)

주로 전방에 장애물이 감지되고 충돌이 임박한 상황에서 자동 제동 및 조향을 적용하여 장애물과의 충돌을 자율적으로 회피하는 고성능의 시스템

PD(Pedestrian Detection)

센싱 카메라를 주로 사용하는 시스템으로 전방/후방 보행자의 충돌 위험을 감지하기 위해 보행자를 인식함

PCW(Pedestrian Collision warning)

센싱 카메라를 주로 사용하는 시스템으로 보행자의 충돌 위험을 감지하여 경고음을 울리는 등의 방법으로 운전자의 주의를 환기시킬 수 있음

AHB(Auto High Beam)

마주 오는 차량의 조명을 감지하여 자동으로 조명(High beam <-> Low beam)을 전환하도록 설계된 시스템

Adaptive Beam

마주 오는 차량에 맞춰 자동으로 전조등의 밝기와 범위를 조절하는 전조등 조정 시스템

Glare-free Beam

다가오는 차량을 감지하면 상향등 일부를 자동으로 차단하는 시스템

NDS(Night Detection System)

야간에 보행자, 장애물 등과의 충돌 위험을 감지하고 운전자의 주의를 끌고 차량 제어를 수행하도록 설계된 시스템

ADS(Animal Detection System)

야간에 동물 등과의 충돌 위험을 감지하고 운전자의 주의를 끌고 차량 제어를 수행하도록 설계된 시스템으로 일부 시스템은 대상 동물에 조명을 비출 수 있음

LDW(Lane Departure Warning)

주행 중 차량이 차선을 이탈할 때 경고음 및/또는 진동으로 운전자의 주의를 끌도록 설계된 경고 시스템주행 중 차량이 차선을 이탈할 때 경고음 및/또는 진동으로 운전자의 주의를 끌도록 설계된 경고 시스템

LKA(Lane Keeping Assist)

주행 중 차선을 인식하여 차선이탈이 예상되는 경우 부저 또는 디스플레이로 운전자의 주의를 환기시키도록 설계된 경고 시스템

TSR(Traffic Sign Recognition)

과속 표지판 등 도로 표지판을 카메라로 감지하여 표시하는 시스템입니다.

ISA(Intelligent speed assist)

감지 카메라로 속도 표지판을 인식하고 과속 시 운전자에게 경고하는 시스템

BSD(Blind Spot Detection)

운전자의 사각지대(주로 후방)의 차량등을 감지하여 주행의 안전성을 향상시키기 위해 설계된 시스템

LCA(Lane Change Assist)

차선 변경 시 뒤따르는 차량과의 충돌을 방지하는 차선 변경 지원 시스템

CTA(Cross Traffic Assist)

주행 중 차량 측면 사각지대에 진입한 물체를 중·단거리 레이더나 센싱 카메라를 이용해 감지해 운전자에게 경고하는 시스템

PMA(Pedal Misapplication Avoidance)

정차/출발 시 잘못된 페달링으로 인한 사고를 예방하고, 전/후방에 장애물이 감지되면 악셀을 밟으면 경고음으로 알려 급출발을 방지하는 시스템

MALSO(Maneuvering aids for low speed operation)

앞/뒤에 차량이 있을 때 또는 협소한 주차 공간에서 차량을 운전할 때 저속 주행 보조 시스템

MOD(Moving object detection)

차량에서 물체의 종류에 관계 없이 움직이는 물체를 감지하는 시스템

ERBA(Extended-range Backing aids)

차량이 빠른 속도로 후진할 때 작동하는 장애물 감지하고 경고하는 시스템

LSF(Low speed following)

마주 오는 차량과의 거리 및 주행 속도를 감지하여 거리를 유지하고 주행 속도를 조절하는 시스템마주 오는 차량과의 거리 및 주행 속도를 감지하여 거리를 유지하고 주행 속도를 조절하는 시스템

LTA(Left turn aids)

좌회전시 주행 보조 시스템

CMS(Camera Monitoring System)

측면/후면에 특히 주의하여 주행 및 주차 시 운전을 지원하는 시스템으로 센싱 카메라 영상을 설치된 후방/측면 전자 미러에 실시간으로 표시하고 후방 차량을 시각적으로 인식하며 알람 등의 센싱 기능을 수행하는 카메라 시스템

Park assist

특히 주차시 전후방 운전 보조 시스템으로 후방 카메라 시스템 및 서라운드 뷰 카메라 시스템 및 지능형 주차 지원과 같은 viewing 시스템에도 적용됨

SVM(Surround view monitoring system)

차체의 여러 위치에 설치된 뷰 카메라의 영상을 가공하여 차량 위에서 내려다보는 조감도 영상으로 표시하여 차량과 주차선 및 노면을 보다 정확하게 확인할 수 있습니다

Surround Detection/
 360-degree detection System

차체의 전방/측면/후방 등 여러 위치에 설치된 각종 센서의 감지 데이터를 처리하여 주행 차량 및 주변 상황을 보다 정확하게 만들어주는 시스템으로 충돌을 확인하고 방지하기 위한 목적임

Semi-Autonomous Parking assist

자율 주차 보조 시스템 중 하나로 반자동 시스템으로 운전자는 가속/감속 만을 하면 됨

Autonomous Parking assist

운전자가 조수석에 앉은 상태에서 액셀과 스티어링 휠을 자동으로 작동시키는 주차 보조 시스템운전자가 조수석에 앉은 상태에서 액셀과 스티어링 휠을 자동으로 작동시키는 주차 보조 시스템

Remote Controlled parking assist

운전자가 차량 외부에서 원격으로 조작할 수 있는 자동 주차 지원 시스템

Piloted parking assist

통신을 포함한 인프라가 갖추어진 특정 주차장에서 운전자가 차에 타지 않고 외부에서 원격으로 차에 승/하차할 수 있는 자동주차지원 시스템으로 차량이 주차장 내의 여러 Sensor들과 통신을 통해 정보를 얻어 주차를 자동으로 진행함

In-cabin system

차내의 탑승자, 운전자, 침입자 등을 감지하여 경보음을 울리거나 차량 외부로 정보를 전송하는 시스템

In-car drowsiness detection/Driver Monitor

운전자의 눈을 뜨고 있는지 확인하여 졸음 여부를 확인하고, 충돌이나 위험이 발생하면 경고 및 자동 제동을 하는 시스템

Automated Parking

자동으로 조향을 수행하는 시스템으로 운전자는 차에 앉아 페달을 밟는 역할을 수행함

Highway Assist

고속도로 주행 시 ACC(Adaptive Cruise Control)와 LKA(Lane Keeping Assist)를 조합하여 주행하는 도와주는 시스템

Automated Lane Change

방향 지시등 버튼을 누르면 자동으로 차선을 변경하는 시스템

AES(Automatic Emergency Steering)

충돌 방지 및 손상 감소를 위한 자동 조향 제어 시스템

Defined Use Case

사용 조건이 제한된 자율주행 애플리케이션을 말하며 유로엔캡(Euro NCAP)과 OEM 간의 협약에 따라 배치된 한정판 자율주행 애플리케이션임

Automated Valet Parking

운전자가 차에 탑승하지 않고 특정 인프라 조건의 주차 공간에서 인프라와의 협력을 통해 자동으로 진행되는 주차

Highway Pilot

고속도로를 주행할 때 차선을 자동으로 유지, 변경하는 시스템

Parking Pilot

운전자가 차에 탑승하지 않고도 주차 공간 감지에서 주차까지 완전히 자동화되고 사용환경에 제한이 없는 자동 주차 시스템

Resume Control by Human

긴급 상황 발생 시 운전자 개입이 필요한 자율주행 시스템

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 침체에 따른 위험

당사
는 차량용 카메라 내 시스템반도체(자율주행차용 시스템 반도체 포함)의 설계를 주 사업으로 영위하며, 주요 전방 산업인 자동차 제조 산업의 경우 글로벌 경기변동에 따라 수요와 공급이 결정되기 때문에 경기 변동에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 2020년 상반기부터 이어진 COVID-19의 감염 확산세로 인해 전세계 경제성장률 전망치는 하향 조정되었으며, 각종 변이바이러스 발생으로 인해 국내외 경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 백신접종 확대 및 주요국 정부의 적극적인 경기부양정책에 힘입어 글로벌경제의 회복세가 강화될 것으로 예상되고 있으나, 여전히 COVID-19 전개 양상에 대한 불확실성이 크므로 금번 사태가 한국경제 및 글로벌 경제에 미치는 영향을 예상하기 어렵습니다.

당사의 주요 사업은 자동차 제조사인 고객사의 요구 사항에 맞추어 차량용 카메라 내 시스템반도체(자율주행차용 시스템 반도체) 설계를 제공하는 것으로서, 전방산업인 자동차 산업의 경우 국내외 소비 심리 및 경기 변동뿐만 아니라 세계경기 등 경제의 영향을 많이 받는 특성을 지니고 있으므로 해당 산업의 영업 실적은 경기 변동, 시장 상황 등 거시적 경제 요인의 영향을 많이 받을 수 있습니다. 따라서 향후 경제 전망, 국내외 정세, 각국 정부의 경제정책 등에 유의할 필요가 있습니다.

세계보건기구(WHO)가 2020년 3월 "세계적 감염병(pandemic)"으로 공식 선언한 COVID-19는 2020년부터 증권신고서 제출일 현재까지 글로벌 경제 성장을 저해하고 있습니다. COVID-19의 확산에 대응하기 위한 각국의 봉쇄조치의 영향으로 전세계교역이 감소하여 미국, 유럽, 일본 등 선진국을 중심으로 경제성장세가 크게 위축되었습니다. 세계 각국의 정부는 사회적 거리두기, 감염자 격리, 백신 접종 등 광범위한 조치를 취하고 있으나, 델타형 변이, 오미크론 등 기존 바이러스보다 높은 감염력을 지닌 변이 바이러스의 출현으로 인해 전염병의 재확산이 확대되고 있습니다.

한국은행이 2022년 2월에 발표한 경제전망보고서에 따르면, 세계경제 성장률은 2020년 -3.2%으로 역성장하였고 2021년에는 5.7%로 큰 폭 회복되었으나, 향후 COVID-19와 변이 바이러스의 전개 양상 및 백신보급 상황 등에 따라 성장경로의 불확실성이 높은 상황입니다. 그러나 선진국을 중심으로 2021년 하반기에 이어 2022년에도 백신접종 확대를 기반으로 경제활동 제한의 완화 기조는 지속될 것이며, 신흥국은 올해 광범위한 백신접종 및 방역 조치 완화 등을 통하여 글로벌 경기 회복을 견인할 것으로 예측되고 있습니다. 이에 따라 한국은행은 최근의 변이 바이러스 전개 양상과 주요국 경기 상황을 반영하여 향후 세계경제 성장률을 2022년 4.3%, 2023년 3.4%로 전망하였습니다.

[한국은행 세계 경제성장 전망 전제치]

(단위 : %)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)

상반기
하반기
연간

세계
-3.2
5.7
3.9
4.4
4.1
3.5

미국
-3.4
5.7
4.2
3.5
3.8
2.4

유로존
-6.4
5.2
4.8
3.5
4.1
2.4

일본
-4.6
1.7
2.0
3.4
2.7
1.1

중국
2.3
8.1
4.5
5.4
5.0
5.2

세계교역 신장률
-8.3
8.9
5.2
5.7
5.5
4.3

출처: 한국은행, 경제전망보고서(2022.02)

한편, 국내 경기는 수출과 투자가 양호한 흐름을 지속하는 가운데 민간소비의 회복세가 강화되면서 견실한 성장흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 한국은행은 국내외 여건변화 등을 감안하여 경제성장률이 2022년 3.0%, 2023년 2.5% 수준을 나타낼 것으로 추정하였습니다. 민간소비는 백신접종 확대 및 방역정책 전환에 힘입은 회복세 강화, 설비투자 및 상품수출은 글로벌 경기회복과 견조한 IT수요 등 신성장산업 투자 확대로 양호한 흐름을 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)

GDP
-0.9
4.0
3.0
2.5

민간소비
-5.0
3.6
3.5
2.6

설비투자
7.1
8.3
2.2
1.7

지적재산생산물투자
4.0
3.9
3.9
3.8

건설투자
-0.4
-1.5
2.4
2.3

상품수출
-0.5
9.8
3.4
2.2

상품수입
-0.1
11.8
3.8
2.3

출처 : 한국은행, 경제전망보고서(2022.02)

이에 한국 정부 역시 2020년부터 COVID-19 팬데믹 상황으로 인해 악화된 경제 상황을 극복하고자 다양한 통화정책 및 재정정책을 내면서 경제가 안정화되도록 지속적으로 노력하고 있습니다.

[정부 주요 경기 부양책]

구분

날짜

주요 정책내용

통화정책

2020/3/16(월)

임시 금융통화위원회에서 금리 0.75%로 50bp 인하

2020/3/19(목)

한은, 1.5 조원 규모 국고채 단순매입 실시 발표
정부, 증권시장안정펀드, 채권시장안정펀드 조성
정부, 유동화회사보증(P-CBO) 프로그램 확대

2020/3/20(금)

한은, FED 와 600 억달러 규모의 통화스왑 체결

2020/3/23(월)

한은, 2.5 조원 규모 RP 매입 실시(대상 기관에 일부 공기업, 증권사 포함)
한은 경남본부, COVID-19 피해 중소기업 특별 대출 지원 대상
서비스업전체로 확대

2020/3/26(목)

한은, 무제한 RP 매입 결정(매주 1 회, 기준금리+10bp 상한)

2020/3/30(월)

금융위원회, 이틀에 걸쳐 최대 3 조원 규모 CP, 전자단기사채, 회사채 등 매입

2020/3/31(화)

한은, 차액결제담보비율 기존 70%에서 50%로 인하

2020/4/10(금)

한은, 1.5조원 규모 국고채 단순매입

2020/4/16(목)

한은, 우량 회사채(신용등급 AA- 이상)를 담보로 최장 6개월 이내 대출

2020/5/13(수)
한은, 금융중개지원대출 한도 35조원으로 증액

2020/7/30(목)
한은, FED와 통화스왑계약 기간 연장

2020/9/8(화)
한은, 연말까지 5조원 규모 국고채 단순 매입 발표

2020/9/23(수)
한은, 금융중개지원대출 한도 43조원으로 증액

재정정책

2020/3/17(화)

추경예산 11.7 조원 통과

2020/3/24(수)

기업구호긴급자금 100 조원으로 확대

2020/3/30(월)

긴급재난지원금 등 총 10.3 조원 투입

2020/4/26(일)

국회, 기간산업안정기금 채권 총 40조원 의결

2020/4/29(수)

긴급재난지원금 2차 추경안 통과 및 지급결정

2020/7/3(금)

35.1조원 규모 3차 추경안 국회 본회의 통과

2020/9/22(화)
7.8조원 규모 4차 추경안 국회 본회의 통과

2020/12/2(수)
3차 긴급재난지원금 3조원 2021년 예산안 포함

2021/3/25(목)
14.9조원 규모 추경안 국회 본회의 통과, 4차 재난지원금 규모20.7조로 증액

출처: 한국은행, 언론사 종합, 한국투자증권 및 교보증권 리서치 보고서

다만, COVID-19 및 변이 바이러스의 여파가 장기화 및 확대될 가능성과 더불어, 세계경제는 아직 극심한 불확실성을 내포하고 있습니다. 사상 초유의 인플레이션과 기준금리 인상, 원자재 가격 변동, 미중 무역 갈등 심화 가능성 등의 이유로 미래 성장성에 대한 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 국내외 경기의 침체가 악화되거나 반등하지 못할 경우 소비 심리 위축으로 이어질 가능성이 있으며, 이는 후방산업과 더불어 특히 특히 당사의 전방산업의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있습니다. 공모 이후 당사 주가 역시 주식시장 변동성에 따라 급격한 변동성을 보일 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 전방 산업의 성장 둔화로 인한 위험

당사
의 주요 사업은 자율주행차용 시스템반도체를 설계하는 것으로써, 동사와 자동차 산업의 성장성은 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다. 따라서 전방 산업에서 제품의 수요가 부진할 경우 시스템반도체의 수요 또한 부진하게 되며, 이는 당사의 주요 사업 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다. 

현재의 자율주행차 기술은 레벨1(운전자보조) → 레벨2(부분자동화) 중심으로 적용되고 있으며, 레벨3(조건부 자율주행)의 경우 세계 주요 완성차 기업들을 중심으로 상용화 경쟁이 치열하게 전개되고 있습니다.
운전자 개입이 불필요해지는 레벨4~5(고도/완전자동화) 수준의 자율주행의 경우, 기술 개발의 속도와는 별개로 긴급한 주행 상황에서 자율주행차의 선택이 윤리적 딜레마를 야기할 수 있는 등 인공지능 운용 방식에 대한 사회적 합의가 필요하며, 이와 연관되어 사고 발생 시 법적 책임 주체의 모호성 등의 규제 이슈가 남아 있어 시장 개화까지는 상대적으로 오랜 시간이 걸릴 것으로 전망됩니다.

당사 주요 제품들의 전방 시장은 레벨2~3 수준의 자율주행 영역이므로 향후 중단기적 성장성은 견조할 것으로 판단되며, 규제 이슈 등에 따른 완전 자율주행 시장 개화의 지연이 당사의 성장성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 전망됩니다. 다만, 산업 환경은 불확실한 대외 변수 등에 의하여 예상과 다르게 진행될 수 있으며, 영업 환경 및 경쟁 환경의 변화에 따라 당사의 전방 시장 규모가 축소되거나 시장 성장률이 둔화될 경우 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고 바랍니다.

2020년 상반기 세계 완성차 판매량은 COVID-19 팬데믹의 영향으로 크게 감소하였으나, 2020년 하반기부터 북미와 중국 시장 등 주요 완성차 시장의 빠른 판매량 회복세에 힘입어 판매량이 COVID-19 이전 수준에 근접하였습니다. 또한 2021년 상반기 세계 완성차 판매량의 경우 전년 동기 대비 29% 증가하였습니다. 

[2021년 상반기 해외 주요 시장별 완성차 판매 현황]

(단위 : 천대, %)

구분
2019년
2020년
2021년

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
2020년 
상반기 대비
증감률(%)

중국
12,318
13,436
10,231
15,037
12,878
26%

유럽
10,735
9,800
6,918
9,556
8,940
29%

미국
8,696
8,880
6,640
8,327
8,554
29%

일본
2,752
2,440
2,206
2,389
2,463
12%

한국
867
914
923
950
899
-3%

합계
35,368
35,470
26,918
36,259
33,735
25%

출처 : 한국자동차연구원, 2021년 상반기 글로벌 완성차 판매량 분석 (2021.08)

다만, 차량용 반도체 공급부족 이슈 등으로 인하여 병목현상 해소가 지연됨에 따라 차량 인도 기간이 길어지면서 글로벌 자동차 수요 감소세는 지속 추이를 보이고 있습니다. 하지만, 하반기 차량용 반도체 수급 개선에 따른 생산 안정화와 이를 통한 판매 실현이 이루어질 것과, 지난 수년 간 누적된 이연 수요가 풍부하다는 점 등을 고려한다면 글로벌 자동차 수요 기반은 견조할 것으로 전망됩니다. 

[지역별 글로벌 자동차 수요 성장률 전망]

지역별 글로벌 자동차 수요 성장률 전망.jpg
[지역별 글로벌 자동차 수요 성장률 전망]

출처 : J.D.Power, Autodata, AEBRussia, Anfavea, NH투자증권 리서치본부

[글로벌 자동차 수요 추이 및 전망]

글로벌 자동차 수요 추이 및 전망.jpg
[글로벌 자동차 수요 추이 및 전망]

출처 : J.D.Power, NH투자증권 리서치본부

시장조사기관 Guidehouse insight에 따르면 글로벌 자율주행차 관련 시장 규모는 2020년 70.5억 달러에서 2035년 1.1조 달러까지 확대되어 CAGR 40.2%의 가파른 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 또한 Statista에 따르면 전체 자동차 시장 가운데 자율주행차의 침투율은 2021년 0.1%에서 2030년 12%까지 확대될 것으로 전망됩

니다
.

[글로벌 자율주행차 시장 규모 전망]

글로벌 자율주행차 시장규모 전망.jpg
글로벌 자율주행차 시장규모 전망

출처 : KB증권 리서치센터, Guidehouse insight, 중소기업정보진흥원

[글로벌 자동차 시장 중 자율주행차 침투율]

글로벌 자동차시장 중 자율주행차 침투율.jpg
글로벌 자동차시장 중 자율주행차 침투율

출처 : KB증권 리서치센터, Statista

현재의 자율주행차 기술은 레벨1(운전자보조) → 레벨2(부분자동화) 중심으로 적용되고 있으며, 레벨3(조건부 자율주행)의 경우 세계 주요 완성차 기업들을 중심으로 상용화 경쟁이 치열하게 전개되고 있습니다. 

[주요국 제조사별 자율주행 기술 도입 현황]

국가

미국

독일

일본

한국

제조사

테슬라

벤츠

혼다

현대

모델명

전차종

S클래스

레전드

G90

기술명

FSD

(Full Self Driving)

Drive Pilot

혼다 센싱 엘리트

HDP

(Highway Driving Pilot)

기술단계

2.5~3단계

(2019년)

3단계

(2021년)

3단계

(2021년)

3단계

(2022년 예정)

출처 : 한국경제연구원

다만 운전자 개입이 불필요해지는 레벨4~5(고도/완전자동화) 수준의 자율주행의 경우, 기술 개발의 속도와는 별개로 긴급한 주행 상황에서 자율주행차의 선택이 윤리적 딜레마를 야기할 수 있는 등 인공지능 운용 방식에 대한 사회적 합의가 필요하며, 이와 연관되어 사고 발생 시 법적 책임 주체의 모호성 등의 규제 이슈가 남아 있어 시장 개화까지는 상대적으로 오랜 시간이 걸릴 것으로 전망됩니다.

[글로벌 자동차 시장 규모 및 자율주행 레벨별 비중 전망]

글로벌 자동차 시장규모 및 자율주행 레벨별 비중 전망.jpg
글로벌 자동차 시장규모 및 자율주행 레벨별 비중 전망

출처 : KB증권 리서치센터

[주요국 자율주행 제도 비교]

국가

제도 현황

주요 내용

미국

§ 연방자율주행차정책(FAVP) 자율주행 단계별 가이드라인 제시(2016.9.)

§ 연방자동차안전기준 규칙 제정(2022.3.10.)

§ 각 주 정부의 법에 따라 레벨3 이상 차량 주행 허용

§ 기존 제어장치 장착하지 않은 자율주행차 허용

독일

§ 레벨4 실용화를 위한 자율주행법 제정(2021.5.)

§ 무인자율주행차 허용

일본

§ 도로운송차량법 개정 완료(2019.5.)

§ 자율주행차 안전기준 공포(2020.3.)

§ 레벨3 제도 정비

§ 혼다 레벨3 자율주행시스템 시판 승인

한국

§ 자율주행차 분야 선제적 규제 혁파 로드맵(2018)

§ 자동차손해배상보장법 개정(2021.4.)

§ 2027년까지 레벨4 자율주행 상용화 목표 추진

§ 자율주행 기록장치 설치 의무화 등

출처 : 한국경제연구원, 정보통신기획평가원

당사 주요 제품들의 전방 시장은 레벨2~3 수준의 자율주행 영역이므로 향후 중단기적 성장성은 견조할 것으로 판단되며, 규제 이슈 등에 따른 완전 자율주행 시장 개화의 지연이 당사의 성장성에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 전망됩니다. 다만, 산업 환경은 불확실한 대외 변수 등에 의하여 예상과 다르게 진행될 수 있으며, 영업 환경 및 경쟁 환경의 변화에 따라 당사의 전방 시장 규모가 축소되거나 시장 성장률이 둔화될 경우 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고 바랍니다.

다.
웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험

반도체 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지하는 것은 웨이퍼입니다. 웨이퍼는 반도체 기판을 제작하기 위한 둥근 실리콘 원판을 의미하며, 메모리 반도체와 시스템 반도체를 제작하는데 공통적으로 사용됩니다.
2020년 COVID-19 확산 여파로, 비대면 수요가 증가하고, 각종 IT 기기 수요가 증가하면서 반도체 공급부족 현상, 반도체 소재 및 부품 공급 부족 현상이 이어져오고 있습니다. 다만, 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 실리콘 웨이퍼 출하량은 2024년까지 지속적으로 성장할 것으로 전망되며 이에 따라 실리콘 웨이퍼 수급 환경 또한 안정화 될 것으로 예상됩
니다. 한편, 웨이퍼 가격은 원재료인 폴리실리콘의 가격에 따라 변동되며, 폴리실리콘 가격 상승 등으로 인한 웨이퍼 가격 상승 시, 당사의 전방 산업인 시스템 반도체 산업의 수요 둔화에 영향을 미칠 수 있습니다. 웨이퍼 공급 부족과 폴리실리콘 가격 상승이 장기화 될 경우 당사의 경영 실적에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

반도체 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지하는 것은 웨이퍼입니다. 웨이퍼는 반도체 기판을 제작하기 위한 둥근 실리콘 원판을 의미하며, 메모리 반도체와 시스템 반도체를 제작하는데 공통적으로 사용됩니다.

COVID
-19 확산세와 함께 증가한
비대면 수요 증가로, 각종 IT 기기 수요가 증가하면서 반도체 수요 또한 증가하였습니다.
급격히 증가한 반도체 수요 대비 반도체 소재 및 부품의 공급량은 증가하지 못하여 반도체 소재
및 부품의 수급 부족 현상이 지속적으로 이어져오고 있습니다. 이에 실리콘 웨이퍼의 판매가격 역시 2021년부터 재차 상승세를 이어가고 있습니다. 실리콘 웨이퍼 업계 글로벌 1, 2위 업체인 일본의 신에츠화학과 섬코가 지난해 20%의 가격 인상을 발표한 데 이어, 대만의 FST와 웨이퍼웍스는 10%에서 최대 30%의 웨이퍼 가격 인상을 통보한 바 있습니다.

[실리콘 웨이퍼 가격 추이]

실리콘 웨이퍼 가격 추이.jpg
[실리콘 웨이퍼 가격 추이]

출처 : SEMI, Market Updates, May. 2022 (Shipment, Revenue: 좌축, ASP: 우축)

다
만
이러한 웨이퍼 가격의 급등세는 수급 불균형에 따른 영향이 큰 것으로 판단됩니다.
국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 실리콘 웨이퍼 출하량은 2024년까지 지속적으로 성장할 것으로 전망되
며 이에 따라 실리콘 웨이퍼 수급 환경 또한 안정화 될 것으로 예상됩니다. 

[전세계 실리콘 웨이퍼 출하량 전망]

연간 전세계 실리콘 웨이퍼 출하량 전망.jpg
[연간 전세계 실리콘 웨이퍼 출하량 전망]

출처 : 국제반도체장비재료협회(SEMI)

한편, 웨이퍼 가격은 원재료인 폴리실리콘의 가격에 따라 변동하고 있습니다. 폴리실리콘은 실리콘 웨이퍼 이외에도 태양전지 등의 원재료로 사용되기 때문에 태양전지 수요 증가에 따라 폴리실리콘 가격 또한 상승하는 경향이 있습니다. 이는 결과적으로 실리콘 웨이퍼 가격 상승으로 이어질 가능성이 있습니다. 

향후 실리콘 웨이퍼 공급부족 현상이 발생하거나, 폴리실리콘 가격 상승 등으로 인한 웨이퍼 가격 상승 시 이는 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고 바랍니다.

라.
자
율주행차 규제 관련 위험

당
사의 제품은 자동차 카메라에 들어가는 영상처리 및 인식용 시스템 반도체 제품이므로 국가별, 지역별ADAS 또는 자율주행에 대한 안전성 법제화는 시장 진입을 위한 추진 방안 중 가장 우선적으로 검토, 분석해서 제품 기획에 반영되어야 하는 중요한 환경적 고려 사항입니다. 현재 미국, EU, 일본을 중심으로 전방 및 후방카메라 의무 장착에 관한 논의가 진행되고 있고, 향후 의무 장착이 확대될 것으로 예상됩니다. 이러한 경우 자동차 카메라의 수요는 증가할 것으로 보이며, 이는 동사 제품에 대한 수요 증가로 이어질 것으로 전망됩니다.

당사의 제품은 자동차 카메라에 들어가는 영상처리 및 인식용 시스템 반도체 제품이므로 국가별, 지역별 ADAS 또는 자율주행에 대한 안전성 법제화는 시장 진입을 위한 추진 방안 중 가장 우선적으로 검토, 분석해서 제품 기획에 반영되어야 하는 중요한 환경적 고려 사항입니다.

Front Application(차량 전방 카메라)의 경우, 규제 측면에서 가장 많은 논의가 이뤄진 영역으로 많은 국가에서 입법이 진행 중이며, 전 세계적으로 2024년경에는 의무화될 수 있을 것으로 전망됩니다. 특히 EU는 2024년에서 2026년까지 레벨 1-2 수준의 자율주행으로 100% 전환할 것으로 목표함에 따라 AEB(자동 긴급 제동 시스템) 설치를 의무화하는 등 규제 측면에서 가장 선도적인 진행이 예상되고 있습니다.

한편, 향후에는 Rear Application(차량 후방 카메라) 개발이 더 활발해질 것으로 전망됩니다. 특히 ASEAN 지역의 경우, 오토바이가 많은 지역적 특성 때문에 사각지대 내의 오토바이를 검출하고 알람을 주는 BSD(자동차 사각지역 탐지기)와 사각지대의 상황을 디스플레이에 시각화하는 BSV(자동차 사각지대 시각화)에 대한 규제 평가를 시작하고 있습니다.

또한, In-Cabin Application(차량 내부 카메라)의 경우 이미 2020년부터 EU의 선도 하에 입법에 대한 논의가 시작되고 있으며, 이에 따라 카메라 및 USS, Radar 등 차량 내부 감지를 위한 센서 설치를 의무화할 것으로 예상됩니다.

이처럼 ADAS 및 자율주행은 궁극적으로 운전자와 보행자의 안전을 보호하기 위함으로, 운전자와 보행자의 안전에 대한 논의가 활발해짐에 따라 카메라 의무 장착과 관련한 국가 정책, 관련법의 제정이 국제적으로 논의되고 있으며, 이는 동사 제품 수요에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 미국, EU, 일본을 중심으로 전방 및 후방카메라 의무 장착에 관한 논의가 진행되고 있고, 향후 의무 장착이 확대될 것으로 예상됩니다. 이러한 경우 자동차 카메라의 수요는 증가할 것으로 보이며, 이는 동사 제품에 대한 수요 증가로 이어질 것으로 전망됩니다.

마. 기술경쟁력 확보 위험

당사는 고객사의 요구에 부응하는 자율주행차용 최첨단 시스템 반도체를 개발 및 제작하기 위하여 과거 모회사인 앤씨앤의 오토모티브(Automotive) 사업부 형태로 영업을 진행하던 2012년부터 기업부설연구소를 설립하여 오토모티브 관련 제품 개발에 필요한 기술을 연구개발하고 있습니다.

당사의 전방시장인 차량용 시스템 반도체 산업은 자율주행차량 기술의 발전에 따라 점차 반도체의 공정 미세화, 고단화 기술 개발이 활발하게 이루어지고 있습니다. 이에 따라, 연구 개발을 바탕으로 기술적 경쟁우위를 점하는 회사가 향후 시장 내 지배력 및 경쟁력을 확보할 수 있으며, 이에 맞추어 당사는 현재 양산하고 있는 제품군 뿐만 아니라, 신규 양산할 개발 제품에서도 기술 확보를 위해 노력을 기울이고 있습니다. 또한 차량용 카메라의 경우 구조 및 스펙을 OEM사에서 결정하므로 신규 제품 개발을 위해서는 OEM사들의 향후 기술의 방향성과 스펙 등에 대한 개발요구사항(SR: System Requirement)을 확보하는 것이 가장 중요합니다. 이에 따라 당사는 각 주요 제품군별로 특화된 연구소 조직을 바탕으로 고객사의 개발 방향에 맞춘 연구 개발을 진행하고 있으며 해당 기술 개발에 대한 노하우를 확보해 나가고 있습니다. 그

러나, 선도적인 기술 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고, 고객사와 진행하는 제품 양산화 프로젝트가 지연되는 등의 요인들로 인하여 제품 양산화 개발이 완료되지 못할 위험이 존재합니다. 이는 향후 당사의 경영 실적 저하 및 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.

당사가 속해 있는 차량용 반도체 산업은 자율주행차량 기술의 발전에 따라 점차 반도체의 공정 미세화, 고단화 기술 개발이 활발하게 이루어지고 있습니다. 이에 따라, 연구 개발을 바탕으로 기술적 경쟁우위를 점하는 회사가 향후 시장 내 지배력 및 경쟁력을 확보할 수 있으며, 이에 맞추어 당사는 현재 양산하고 있는 제품군 뿐만 아니라, 신규 양산할 개발 제품에서도 기술 확보를 위해 노력을 기울이고 있습니다. 

당사는 고객사의 요구에 부응하는 자율주행차용 최첨단 시스템 반도체를 개발하기 위해 필요한 기술을 연구개발하고 있습니다. 당사의 기업부설연구소 설립 인정일은 2019년 1월 25일로 되어 있지만, 이는 2019년 1월 모회사인 (주)앤씨앤으로부터 분할 설립한 후 신설 법인으로서 기업부설연구소를 새로이 신고하였기 때문이며, 실제로는 (주)앤씨앤의 오토모티브(Automotive) 사업부 형태로 영업을 진행하던 2012년부터 기존의 기업부설연구소에서 오토모티브 관련 재품 개발에 필요한 기술을 연구개발하고 있습니다. 현재 당사의 기업부설연구소는 분할 설립 시 자동차 기술 분야의 연구 조직을 모두 이관하여 설립되었으며 시스템반도체 개발을 위한 설계 및 검증을 수행할 수 있는 연구인력들로 구성하여 운영하고 있습니다. 

[당사 연구개발 조직 현황]

[연구소 조직도]

출처 : 당사 내부 자료

자동차 산업에서 차량용 카메라의 구조 및 스펙은 대부분 OEM에서 결정합니다. 따라서 신규 제품 개발을 위해서는 OEM사들의 향후 카메라 기술의 방향성과 스펙 등에 대한 개발요구사항(SR: System Requirement)을 확보하는 것이 가장 중요합니다. 이에 따라 당사는 각 주요 제품군별로 특화된 연구소 조직을 바탕으로 고객사의 개발 방향에 맞춘 연구 개발을 진행하고 있으며 해당 기술 개발에 대한 노하우를 확보해 나가고 있습니다. 이처럼 다양한 프로젝트를 수행하면서 축적한 경험과 네트워크는 당사의 큰 자산이라고 할 수 있으며, 기술적 노하우뿐만 아니라 고객사의 요구 사항이 개발 방향성에 지대한 영향력을 미치므로 신규 경쟁회사는 차량용 반도체 사업 진입장벽이 높습니다. 

그러나, 선도적인 기술 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고, 고객사와 진행하는 제품 양산화 프로젝트가 지연되는 등의 요인들로 인하여 제품 양산화 개발이 완료되지 못할 위험이 존재합니다. 이는 향후 당사의 경영 실적 저하 및 주가 하락으로 이어질 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 

바. 반도체 산업 지원 관련 정부정책 변동과 관련된 위험

전세계적인 반도체 기술패권 경쟁 심화에 따라, 우리나라 정부의 국내 기업 경쟁력 강화를 위한 지원정책이 강화되고 있습니다. 정부는 국내 반도체 기업의 메모리 및 시스템 반도체 부문의 경쟁력 제고를 위한 'K-반도체 전략' 지원안을 발표하였습니다. 주요 내용으로는 2030년까지 510조원 이상의 대규모 민간투자와 특히, 시스템반도체 분야에 133조원 투자를 발표하였습니다. 그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사의 향후 영업 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

반도체는 우리나라 주요 산업으로, 최근 전세계적인 반도체 기술패권 경쟁 심화에 대응하고 국내 기업의 경쟁력 강화를 위한 정부의 지원정책이 강화되고 있습니다. 국내 반도체 기업의 메모리 분야의 기술력은 선도적이나 경기변동에 노출되어 있기에, 정부는 메모리 분야의 취약점을 보완하고 시스템반도체 부문의 경쟁력을 제고하기 위한 'K-반도체 전략' 지원안을

2021년 5월
발표하였습
니다. 

[K-반도체 전략 지원안(2021년)]

k-반도체 전략.jpg
[K-반도체 전략]

출처 : 산업통상자원부

K-반도체 전략의 주요 내용으로는 2030년까지 510조원 이상의 대규모 민간투자를 통해 2030년까지 세계 최고의 반도체 공급망을 구축할 수 있도록 정부의 적기 지원을 추진하고 있습니다. 특히, 시스템반도체 분야에 133조원투자, 반도체 클러스터 형성, 6,500억원 규모의 펀드 조성을 통한 반도체 생태계 육성, 우대금리 및 특례보증 제공 등 다양한 정책을 통해 다방면의 지원안을 발표하였습니다. 

반도체는 개별 회사의 자본과 기술력이 세계 반도체 시장에서 경쟁력으로 이어지기도 하지만 정부의 지원 정책에도 지대한 영향을 받는 산업입니다. 따라서 현재 정부가 유지하는 반도체 우호적인 기조, 산업통상자원부가 추진하는 ‘K-반도체 대규모 예타사업’이 원안대로 시행된다면 당사는 직접적인 수혜를 누릴 수 있을 것으로 예상됩니다.

그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사의 향후 영업 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 차량용 반도체 수급 부족에 따른 수요 감소 위험

COVID-19로 인해 급감했던 수요에 대응하기 위해 생산 및 재고를 모두 감소시켰던 완성차 업체들은 자동차 수요가 예상보다 빠르게 회복되면서 다시 재고 축적과 생산 증가에 나서고 있으나, 차량용 반도체를 공급하는 반도체 회사들은 PC, 스마트폰, 서버 등 타 수요처로부터의 수요 대응에 더 집중하면서 상대적으로 차량용 반도체 공급 부족을 야기함에 따라 완성차들의 생산 차질이 발생하고 있습니다. 만약, 이러한 공급 부족 현상이 단기간 내 개선되지 않을 경우 완성차 업체의 생산 차질이 발생하여 자동차 부품 업체에 대한 발주 지연 또는 감소로 이어져 당사의 영업 및 매출 실적 저하로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

COVID-19로 인해 급감했던 수요에 대응하기 위해 생산 및 재고를 모두 감소시켰던 완성차 업체들은 자동차 수요가 예상보다 빠르게 회복되면서 다시 재고 축적과 생산 증가에 나서고 있습니다. 다만 차량용 반도체를 공급하는 반도체 회사들은 PC, 스마트폰, 서버 등 타 수요처로부터의 수요 대응에 더 집중하면서 상대적으로 차량용 반도체 공급 부족을 야기함에 따라 완성차들의 생산 차질이 발생하고 있습니다.

이러한 반도체 공급 부족 현상의 주된 원인 중 하나는 COVID-19으로 인해 반도체 업체들이 자동차 반도체 관련 설비 증설을 연기함에 따른 것입니다. 반도체 업체들 입장에서 상대적으로 낮은 마진을 보이는 차량용 반도체 공급을 늘릴 유인이 적음에 따라 공급계획 상 차량용 반도체가 후순위로 밀리면서 설비 투자 감소로 이어져 공급이 축소되었습니다.

또한, 2020년 3월 20일 일본 반도체 회사 르네사스 테크놀로지의 나카 팹에서 발생한 화재 역시 반도체 공급 부족 현상에 주된 영향을 미쳤습니다. 르네사스 테크놀로지는 동 화재로 인한 피해 복구에 최소 1개월이 소요된다고 밝힌 바 있으며, 화재가 발생한 해당 라인에서 차량용 반도체가 차지하는 비중이 약 66%에 달함에 따라 차량용 반도체 공급 부족의 원인으로 작용하였습니다.

상기와 같은 차량용 반도체 공급 부족에 따른 수급 불일치는 주요 완성차 업체들의 생산 차질을 야기하고 있습니다. 폭스바겐 그룹은 2020년 12월 반도체 부족으로 인해 중국, 북미, 유럽 내 1분기 생산을 조정할 것(약 10만대 생산 차질)이라 발표하였고, 그룹 내 브랜드인 아우디는 2021년 1월 고급 모델 생산을 연기하고 직원 1만명이 휴직에 들어간다고 밝혔습니다. 또한, 포드는 2021년 1월 18일부터 2월 19일까지 독일 공장을 폐쇄하고 미국 공장도 일시 중단한다고 발표했으며, 크라이슬러도 캐나다, 멕시코 공장의 가동을 중단하거나 연기하였습니다. 일본 업체들 역시 중국 위주로 일시 생산 축소를 발표한 바 있습니다.

차량용 반도체의 수급 불일치 상황은 완성차 업계 내에서 2022년 하반기까지 지속될 가능성이 있다는 전망이 나오고 있으며, 이러한 상황에서 각 완성차 기업들은 정부에 지원을 요청하는 상황입니다. 미국 완성차 3사의 로비업체인 AAPC(미국 자동차 정책위원회)는 상무부와 바이든 행정부가 반도체 공급난 해소를 위해 개입해야 한다고 주장하였으며, GM은 대만 정부에 TSMC의 반도체 확보를 위한 도움을 요청했습니다.

[최근 차량용 반도체 공급 부족 사례]

구분
내용

완성차
폭스바겐
폭스바겐 생산량이 10만대 이상 영향받을 것으로 예상. 아우디의 근로자 1만명 휴직. 세아트는 4월까지 생산량 감축

GM
대만정부에 요청해 TSMC의 반도체 칩 확보. 공급사에 1년치 반도체 비축을 지시

포드
미국 켄터키 공장 1주일 중단. 2021년 1월 18일부터 2월 19일까지 독일 공장 폐쇄 예정. 브라질 현지 공장 폐쇄

FCA
크라이슬러300을 생산하는 캐나다 온타리오 공장을 일시 중단. 지프를 생산하는 멕시코 공장의 재가동 시기 연기

토요타
광기토요타의 제3라인이 2021년 1월 11일부터 14일까지 중단. 텍사스 공장에서 툰드라 픽업트럭 생산을 줄일 예정

혼다
1월 중국에서 감산규모가 5만대 가능성. 월별로 북미에서 세단 2,200대, 일본에서 준중형차 4,000대 생산 감산 예정

닛산
소형차 노트의 생산을 1월 1.5만대에서 5천대 이상 감산 예정

정부
미국
미 3사의 로비단체인 미국 자동차 정책위원회가 미 상무부에 차량용 반도체 공급난 해소를 요청

대만
GM/EU가 반도체 부족으로 대만 정부에 지원 요청

출처: 하나금융투자

상기와 같은 차량용 반도체 공급 부족 현상은 향후 반도체 재고 확보를 위한 일시적 과잉수요가 해소되는 시점에 정상화될 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 현대자동차의 경우 2021년 04월 ~ 06월 총 4차례 차량용반도체 부품 수급 차질을 이유로 아산공장 생산중단을 결정했으며 이후에는 선제적인 재고 확보를 통해 직접적인 생산 차질이 발생하고 있지 않은 상황입니다. 또한, 최근 일본의 르네사스사의 7월말 차량용 반도체 출하량이 화재 이전수준으로 회복한것으로 판단되며, 대만의 TSMC사 또한 2022년 차량용 MCU 생산을 2021년 대비 60% 증가할 계획을 발표했습니다.

다만, 차량용 반도체는 상대적으로 부가가치가 낮고 2020년 이전까지 차량용 반도체 시장이 공급과잉 상태였기에 반도체 공급사와 장비 공급사들은 차량용 반도체 생산을 위한 장비의 신규 개발이나 공급 확대에 소극적인 태도를 보이고 있으며, 이는 차량용 반도체 공급 부족이 지속될 수 있는 가능성을 높이고 있습니다. 또한, 반도체 파운드리 기업이 차량용 수요에 대응하기 위해 증설을 추진한다 하더라도 증설에 1년 이상의 시일이 소요됨에 따라 단기간 내 차량용 반도체의 공급 부족 현상은 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상됩니다. 또한, 국내 완성차 업체들은 선제적인 재고 확보를 통해 생산 중단 등의 사유가 발생하고 있지 않으나, 차량용 반도체 공급 부족 상황이 단기간 내 해소되지 않을 경우 수익성이 낮은 차종 위주로 생산량을 감소시킬 가능성이 높아지고 있습니다.

다만 장기적으로는 현재의 차량용 반도체 시장 대비 전기차 및 자율주행 자동차를 위한 '고성능' 차량용 반도체 제품군에 대한 큰 폭의 시장 확대가 예상되고 있습니다. (자율주행차의 반도체 탑재량은 기존 내연기관차의 300여개에 비해 7 배에 가까운 2,000여개로 전망됩니다.) 특히 해당 고성능 차량용 반도체의 생산은 공격적으로 파운드리 업체에서 제조 시설을 확장하고 있는 초 미세공정에서 이루어지는 관계로 현재와 같은 공급의 문제가 발생하지 않을 것입니다. 이에 당사의 차량용 반도체에 대한 개발 및 양산 매출은 큰 폭의 지속적인 성장이 전망되고 있습니다.

그러나 차량용 반도체 공급 부족 현상이 단기간 내 개선되지 않을 경우 완성차 업체의 전반적인 생산 차질이 발생할 수 있으며, 이는 완성차 업체로부터의 자동차 부품 업체에 대한 발주 지연 또는 감소로 이어져 당사의 영업 및 매출 실적 저하로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아 . 거래처 의존적 시장 구조 관련 위험

자동차 시장에서의 기본적인 기술 방향성은 자동차(완성차OEM) 회사에서 수립하며, 양산까지 5-7년이 소요되기 때문에 자동차 산업 Value-Chain내에서 사업을 영위하는 회사들은 확정된 기술 방향성에 맞는 제품을 개발해야 합니다. 이처럼 당사는 거래처(완성차 업체) 의존적인 시장 구조로 인해 자동차 회사와의 비즈니스 관계 수립이 당사의 매출 성장성에 영향을 미칠 수 있으
므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 시장에서 기본적인 기술 방향성은 자동차 회사에서 수립하며, 수립된 기술방향성에 따라 시스템 벤더들이 제품을 개발하여 납품하게 됩니다. 당사가 공급하는 제품들은 시스템 벤더로 납품이 되지만, 자동차 시장에선 양산까지 5-7년이 소요되기 때문에 확정된 기술 방향성에 맞는 제품을 개발해야 합니다. 이처럼 향후 5년 이상의 기술 방향성은 자동차 회사(완성차 OEM사)만 제공 가능하기 때문에 다소 거래처(End-User) 의존적인 시장 구조를 띄고 있습니다. 당사의 주요 End-User 현황은 아래와 같습니다.

[당사의 주요 End-User(완성차업체) 리스트]

넥스트칩 
주요 End-User(OEM사) 현황
현대/기아 자동차(HKMC), 르노 코리아, 
BYD, TOYOTA, SCANIA

출처: 넥스트칩

따라서 당사는 자동차 회사와의 비즈니스 관계 수립과 신규 OEM사 대상 지속적인 영업 및 확보가 당사의 매출 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 매출처 편중 관련 위험

2022년 1분기 말 기준, 역시 주요 고객사 중 상위 3개사의 매출비중은 전체 매출의 약 71.9%를 차지하고 있으며 지역별로는 중국 및 한국향 매출이 대부분으로 고객처 및 지역매출 편중위험이 존재합니다.

다만, 당사는 향후
일본 향 ADAS SoC 양산시작 및
북미, 유럽 향 AHD 프로모션 활동을 통하
여 장기적 목표를 가지고 지역별
매출 분포가 고르게 나타날 수 있도록 노력할 예정입
니다. 다만, 당사의 장기 로드맵에 따라 향후에는 ADAS SoC 제품군이 매출 신장 및 다변화를 이끌어 나갈 수 있을 것으로 예상되지만 AHD 및 ADAS SoC 사업전개와 확장이 계획과 다르게 진행되거나 지연될 가능성이 존재합니다. 이로인한 매출처 편중 위험이 지속될 가능성이 존재하며
당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

2022년 1분기 말 기준, 주요 고객사 중 상위 3개사의 매출비중은 전체 매출의 약 71.9%를 차지하고 있으며 지역별로는 중국 및 한국향 매출이 대부분으로 고객처 및 지역매출 편중위험이 존재합니다. 

[주요 매출처별 2022년 1분기 매출액 및 매출액 비중]

(단위: 백만원)

매출처
지역
2022년 1분기 매출액
매출 비중

A사
중국
1,594
56.7%

B사
한국
297
10.6%

C사
중국
128
4.6%

D사
한국
123
4.4%

E사
중국
90
3.2%

기타
579
20.5%

합계
2,811
100.0%

다만, 당사는 향후
일본 향 ADAS SoC 양산시작 및
북미, 유럽 향 AHD 프로모션 활동을 통하
여 장기적 목표를 가지고 지역별
매출 분포가 고르게 나타날 수 있도록 노력할 예정입
니다. 다만,
당사의 장기 로드맵에 따라 향후에는 ADAS SoC 제품군이 매출 신장 및 다변화를 이끌어 나갈 수 있을 것으로 예상되지만 AHD 및 ADAS SoC 사업전개와 확장이 당사의 계획과 다르게 진행되거나 지연될 가능성이 존재한다 판단됩니다. 아래는 당사의 향후 지역별 판매전략 입니다.

[당사의 지역별 판매전략 및 계획]

지역

판매전략 및 계획

한국

ISP 납품으로의 안정적인 매출 확보 및 해외 OEM향 국내 Tier ADAS 프로젝트 지원

H사의 대부분의 차량에 당사 ISP가 채택되어 안정적인 매출 기반을 확보하였으며, 현재는 MFC(Multi-Function Camera)향으로 ADAS SoC 프로젝트 확보에 주력하고 있습니다.

일본

수요기업 매칭을 통한 제품 개발 및 마케팅으로 조기매출 가능성 확보

일본 시장은 여전이 HD급 이하의 카메라가 사용되고 있기 때문에, 당사는 ISP 보다는 ADAS SoC 제품 매출에 집중하고 있습니다. 특히, 당사의 APACHE5는 일본에서 2024년 법제화 움직임을 보이는 Rear AEB(Rear Autonomous Emergency Braking : 후방 자동 긴급 제동 시스템) 도입에 발맞춰 일본 내 Tier1 및 OEM과 수요를 바탕으로 긴밀히 협조하고 있습니다.

한편, 일본에서도 HD급 이상의 카메라 적용이 확대 진행됨에 따라 당사의 ISP 제품의 진출 기회가 높아질 것으로 예상되어 차량 내부의 인포테인먼트, 네비게이션 시스템을 주로 개발하는 회사들과 당사 ISP 적용에 대하여 논의중입니다.

중국

ISP 양산 이력을 기반으로 신규 비즈니스 기회 창출

당사의 ISP, AHD 제품은 이미 중국 내 생산기지를 가지고 있는 많은 자동차 업체에 납품되고 있으므로, 추가 프로젝트 확보를 주요 전략으로 진행하고 있습니다.

중국 시장의 특징은 유럽, 미국 시장과 다르게 차량용 반도체에 대한 각종 승인 및 신뢰도, Safety에 대한 요구보다는 가격적인 부분을 강조하고 있어서 시장의 Needs에 맞는 제품을 출시하여 접근하고 있습니다. 한편, 중국시장도 중장기적으로 제품의 신뢰성이 중요해질 전망으로 단가 경쟁력과 신뢰성이 확보된 제품을 통해 경쟁력을 확보해 나갈 예정입니다.

미국

신기술 기반의 선행 협업 프로젝트와 OEM Direct 프로모션(2 Track 전략)

미국은 ‘신기술 기반의 선행 협업 프로젝트’와 ‘OEM Direct 프로모션’의 두 가지 형태의 판매전략을 구사하고 있습니다. 신기술 기반의 선행 협업 프로젝트는 실리콘밸리에서 진행중입니다. 실리콘밸리에 위치한 L사, D사 등 미국내 OEM의 선행과제들을 개발하는 샘플 비즈니스 사업모델을 가진 기술 기업과 협업하여 당사의 반도체를 채택한 카메라 선행 제품을 개발하고, 이들 제품의 프로모션을 진행하고 있습니다.

한편 미국 시장은 OEM 위주의 반도체 선정이 일반적이기 때문에 미국 시장의 특성을 반영하여 자동차 생산 중심인 디트로이트 내 G사, F사와 기술교류회 및 직접 미팅을 통해 기술을 홍보하며 직접적인 프로모션을 진행중입니다.

유럽

조직 및 신뢰성 인증을 기반으로 한 프로모션 진행과 기술 방향의 지표가 되는 유럽 OEM사의 로드맵 선행 확보 전략

유럽시장은 조직 및 신뢰성 인증을 기반으로 한 프로모션을 진행중입니다. 유럽의 경우 안정(전)성 기준이 매우 엄격하여 개발 단계부터 제품의 안정(전)성에 대한 엄격한 인증과 테스트가 진행되어야 합니다. 따라서, 유럽지역에 제품을 판매하기 위해서는 제품의 안정(전)성을 유럽 기준에 맞춰 확보하여야 하며, 이를 위해서 당사는 개발 프로세트 및 조직에 대한 국제 인증이 ISO26262-FSM 인증을 2021년 5월에 획득하였고, 이를 기반으로 프로모션을 진행중입니다.

또한, 유럽에 OEM인 R사, V사 등의 Tech day에 주기적으로 참여하여 기술을 홍보하고 있으며, 기술 중심의 회사로서의 입지를 공고히 하는 전략을 수행중입니다. 전세계 자동차 시장의 Tech Trend를 이끌고 있는 유럽 OEM 및 Tier들과의 정기적인 미팅을 통해 기술 개발 방향성을 확보하고 테크 로드맵에 반영하여 시장 조기 진입을 도모하고 있습니다.

차량용 비메모리 반도체 수요확대 및 자율주행차 시장성장에 따른 긍정적인 사업환경 조성됨에 따라 당사 역시 국가별 진출전략 및 제품다변화 계획을 수립하였음에도 불구하고, 향후 AHD, ADAS SoC 사업전개가 계획과는 다르게 진행 될 가능성이 존재하며 이로인하여 현재와 유사한 매출구조로 인한 매출처의 편중 위험이 지속될 가능성이 존재한
다 판단됩니다.

나. 생산 안정성 관련 위험

당사는 반도체 설계만을 전문적으로 수행하는 팹리스 업체로, 생산 시설을 직접 갖추었거나 제품을 직접 생산하지 않으므로 외주 생산 비율은 100%입니다. 
최근 글로벌 반도체 공급 부족 상황에 대비해 이미 삼성Foundry, Global Foundry, SMIC 등의 주요 파운드리 협력업체와 2022년도 예상 소요 Wafer 물량에 대한 협의를 완료하였으며, 패키지 업체 역시 추가적인 양산 운영 및 이원화가 가능하도록 Amkor, TICP, Signetics 등의 주요 협력업체 외 타 업체들과도 대응 체계를 준비하여 테스트 Capacity 대응에는 문제가 없는 상황으로 파악됩니다. 
이처럼 당사는 외부업체에서 제조를 진행하기에 원활한 공급을 위하여 제조업체나 지역 다변화를 통해 생산 과정에서의 각종 리스크에 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 제조업체의 생산에 차질이 발생하거나 혹은 관계 악화, 생산 공정으로부터 기인한 제품의 하자 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 반도체 설계만을 전문적으로 수행하는 팹리스 업체로, 생산 시설을 직접 갖추었거나 제품을 직접 생산하지 않으므로 외주 생산 비율은 100%입니다. 동사의 반도체 제조 공정 별 주요 협력 업체는 다음과 같습니다. 

[반도체 제조 공정별 역할 및 주요 협력 업체 현황]

구분

역할

주요 협력 업체

디자인하우스

(Design House)

당사가 설계한 반도체 설계 디자인을 웨이퍼(Wafer) 제조에 적합하도록 구현

(DFT : Design For Test, Layout)

가온칩스, 아르고,

파츠, 노블텍

파운드리

(Foundry)

당사가 설계한 제품을 위탁 받아 웨이퍼를 생산/공급하는 업체

삼성Foundry, Global Foundry, SMIC, USJC

패키지 조립

(Assembly)

웨이퍼를 절단하고 전기적으로 연결하여 유닛 (unit) 단위의 제품을 생산/공급

Amkor, TICP,

Signetics, Winpac

테스트

(Test)

웨이퍼 및 유닛 단위의 제품의 전기적 특성 및 최종 제품 출하 검사/공급

ITEK, TICP, GMTEST

신뢰성 시험

(Reliability & RA)

국제기준(AEC Q-100, JEDEC)에 맞는 제품 공급을 위해 제품 신뢰성 시험

QRT

최근 글로벌 반도체 공급 부족 상황에 대비하여 이미 주요 파운드리 업체와 2022년도 예상 소요 Wafer 물량에 대한 협의를 완료하였으며, 2022년 매출 계획을 달성하기 위한 충분한 물량을 확보하였습니다. 또한 패키지 업체 역시 주요 협력 업체 외에도 추가적인 양산 운영 및 이원화가 가능하도록 Unisem, Signectics, Winpac 등의 업체들과 대응 체계 준비를 완료한 상태입니다. 또한, Mass 물량 확대를 대비하고자 글로벌 패키지 업체를 지속적으로 추가 발굴하고 있습니다.

2022년 테스트 Capacity 대응에는 문제가 없는 상황이며, 추가로 Risk 방지를 위하여 GMTEST, TICP, Winpac 등의 업체와의 협업 관계도 준비하여 안정적인 Test 양산 운영을 대비하고 있습니다.

이처럼 당사는 외부업체에서 제조를 진행하기에 원활한 공급을 위하여 제조업체나 지역 다변화를 통해 생산 과정에서의 각종 리스크에 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 제조업체의 생산에 차질이 발생하거나 혹은 관계 악화, 생산 공정으로부터 기인한 제품의 하자 등이 발생할 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 지적재산권 침해 관련 위험

당사는 R&D 연구과제 기획 단계부터 상기 형태를 대비하는 특허권 확보 전략을 구축 및 시행하고 있습니다. 특히 기술장벽 구축에 있어 핵심이 되는 기술은 분야를 세분화하여 다중 출원을 함으로써 다차원의 기술장벽을 구축하고 있어 경쟁업체의 모방가능성을 최대한 차단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 경쟁업체의 지적재산권 침해 및 핵심기술 모방에 따라 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 판단됩니다.

당사가 보유하고 있는 지적재산권은 총 69건으로 자세한 내역은 아래와 같습니다.

구분
보유건수
내용
비고

특허권(국내출원)
17
오브젝트 검출 방법 및 장치 등
-

특허권(국내등록)
23
기상 현상으로 인해 훼손된 영상을 복원하는 장치 및 방법 등
-

전용실시권
2
영상 신호 전송 방법 및 장치 등
권리자 : ㈜앤씨앤

통상실시권
12
영상 및 음성의 혼합 신호 출력 방법 및 장치 등
권리자 : ㈜앤씨앤

PCT출원
13
차량의 조향각 계산 방법 및 장치 등
-

특허권(해외출원)
2
리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
-

합계
69
-
-

당사의 사업 영역은 수많은 기술이 촘촘히 연결되어 적용되는 형태로써 지적재산권 침해 방지에 대한 방안이 상당히 중요하다고 할 수 있습니다. 경쟁업체가 당사의 사업영역에 진입할 수 있는 형태는 알고리즘을 구현한 ISP, AHD Tx/Rx, ADAS SoC 형태가 있을 수 있습니다. 동사는 R&D 연구과제 기획 단계부터 상기 형태를 대비하는 특허권 확보 전략을 다음과 같이 구축하여 시행해 오고 있습니다.

[당사의 특허 기술 장벽 구축 전략]

①

알고리즘의 원리 및 다양한 설계 방법, 적용되는 시스템 응용 방안에 관한 핵심특허를 취득하여 해당 영역에 있어 고도화된 기술을 독점적으로 사용할 수 있도록 합니다.

②

연구개발 단계에서 기술적 효과가 우수한 알고리즘 및 구현 방법, 혹은 구조 등에 대해 특허성이 있다고 판단되면 특허출원을 합니다.

다만 당사가 보유하고 있는 12건의 통상실시권의 경우,
특허권리자와의 설정계약에 따른 허락실시권이므로 전용실시권과 같은 독점권은 없기 때문에 특허권리자가 당사 이외의 타인과의 통상실시권 설정계약을 중복으로 체결할 수 있습니다. 따라서 당사가 보유하고 있는 통상실시권에 대한 타사의 권리침해 가능성은 존재하지만,
총 12건의 통상실시권 중 11건은 특허권리자가 당사의 모회사인 ㈜앤씨앤이므로 당사와 경쟁적인 위치에 있는 타사에 통상실시권을 설정하는 등 권리침해의 리스크가 발생할 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 또한,
이에 대한 대항요건을 충족하기 위하여 당사는 통상실시권 12건에 대하여 모두 설정등록을 완료하였습니다. 

당사가 보유한 통상실시권에 대한 세부현황은 아래와 같습니다

No.
구분
통상실시권
등록원인
통상실시권
설정기간
내용
특허권리자
출원일
등록일
적용
제품군
출원국

1
통상
실시권
설정계약
2014-09-03
~
2034-03-31
영상 신호 전송 및 수신 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-03-31
2014-08-29
AHD
KR

2
통상
실시권
설정계약
2014-11-04
~
2034-06-20
영상 신호 감쇠 보상 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-06-20
2014-11-04
AHD
KR

3
통상
실시권
설정계약
2014-11-07
~
2034-05-09
프로토콜 교환 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-05-09
2014-11-07
AHD
KR

4
통상
실시권
설정계약
2015-07-20
~
2034-12-17
영상 신호 수신 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-12-17
2015-07-20
AHD
KR

5
통상
실시권
설정계약
2015-07-20
~
2034-12-18
프로토콜 교환 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-12-18
2015-07-20
AHD
KR

6
통상
실시권
설정계약
2015-08-06
~
2035-02-27
디지털 영상 신호 생성 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2015-02-27
2015-08-06
AHD
KR

7
통상
실시권
설정계약
2015-11-26
~
2034-12-16
영상 수신 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-12-16
2015-11-26
AHD
KR

8
통상
실시권
설정계약
2017-03-07
~
2036-01-06
영상 신호 전송 방법 및 장치, 및 영상 신호 처리 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2016-01-06
2017-03-07
AHD
KR

9
통상
실시권
설정계약
2017-05-19
~
2035-12-07
아날로그 영상 신호 압축 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2015-12-07
2017-05-19
AHD
KR

10
통상
실시권
설정계약
2020-01-13
~
2037-09-28
영상 및 음성의 혼합 신호 생성 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2018-09-28
2020-01-13
AHD
KR

11
통상
실시권
설정계약
2020-02-13
~
2038-09-27
영상 및 음성의 혼합 신호 출력 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2018-09-27
2020-02-13
AHD
KR

12
통상
실시권
설정계약
2020-10-12
~
2028-12-31
샘플링 및 적응적으로 변경되는 임계치에 기초하여 뉴럴 네트워크를 학습하는데 이용되는 하드 네거티브 샘플을 추출하는 영상 학습 장치 및 상기 장치가 수행하는 방법
대구경북
과학기술원
2018-03-13
2020-10-12
ADAS SoC
KR

또한 특허 기술장벽을 강화를 위해 관련 외부 특허를 적극적으로 매입하는 방안도 고려하고 있으며, 기술장벽 구축에 있어 핵심이 되는 기술은 분야를 세분화하여 다중 출원을 함으로써 다차원의 기술장벽을 구축하고 있어 경쟁업체의 모방가능성을 최대한 차단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 경쟁업체의 지적재산권 침해 및 핵심기술 모방에 따라 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 판단됩니다.

라
. 기술 인력 이탈 관련 위험

당사가 영위하는 자율주행차용 반도체 사업은 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로서 핵심 인력의 이탈 방지에 대한 전략이 매우 중요하다고 할 수 있습니다. 이에 따라 동사는 동종업계 대비 높은 수준의 임금 경쟁력을 확보하고 있으며, 기업 규모 대비 최고 수준의 복리후생 정책과 주식매수선택권 부여 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있습니다. 다만, 최근 자율주행차 시장의 개화에 따라 관련 산업에 대한 전문 인력의 수요가 높아지는 추세로, 경쟁사 및 후발주자에게 동사의 핵심 인력들을 빼앗길 가능성이 높습니다. 이 경우 회사의 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 연구개발 조직현황 및 주요 R&D인력은 아래와 같습니다.

[당사의 연구개발 조직 현황]

[연구소 조직도]

[당사의 주요 R&D 인력현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요 연구 실적

CTO

정회인

연구소장

92.02 전북대 정보통신공학과 학사
95.02 전북대 대학원 정보통신공학과 석사

95.02~07.10 삼성전자 책임연구원

07.11~18.12 앤씨앤 Automotive 사업부장

19.01~ 현재 넥스트칩 CTO(연구소장)

-논문: 
 Hardware Implementation of aggregated channel features for ADAS (ISOCC, 2016)

-특허: 국내 등록 4건

-제품 개발: 자동차 Camera ISP외 다수

-국책 R&D 과제: 완료 4건, 진행 중 3건

-반도체공학회 산학협력위원

-기획재정부 혁신 성장 추진 기획단 자문위원

연구

부소장

천이우

연구

부소장

01.02 숭실대학교 컴퓨터학부 학사

01.01~09.10 삼성전자 책임

09.11~18.12 앤씨앤 이사

18.12~현재 넥스트칩 상무

[넥스트칩]
Automotive ISP, ADAS IP 개발
APACHE4, APACHE5, APACHE6

[앤씨앤]

The Mega Pixel ISP chip for Security Camera (EAGLE, EAGLE2)

The low cost Mega Pixel AHD TX + ISP chip (EAGLET1, EAGLE2)

Automotive ISP(APACHE2.8, APACHE3.5, APACHE2.9 DUAL

[삼성전자]

LCD Monitor용 Scaler chip 개발

T-Con chip 개발

Portable DVD용 LCD Interface Chip 개발

Video Decoder IP 개발

Apple I-Phone 1~4에 사용된 Hi-end급 1~4세대 AP 개발

이사

김규성

SoC 개발

95.02 서울시립대 전자공학 학사

17.10 삼성전자 수석연구원

20.12 HP Printing Korea Section Manager

21.01~현재 넥스트칩 이사

[넥스트칩]

ADAS SoC 개발

[H.P]

프린터용 SoC 개발

[삼성전자]

프린터용 SoC 개발

수석

김연재

SoC 설계

96.02 중앙대 제어계측공학 학사

99.02 중앙대 제어계측공학 석사

00.03~03.04 넥스트아이 선임연구원

03.05~17.10 삼성전자 수석연구원

17.11~20.12 HP 수석

21.01~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]

APACHE5 SoC 설계

APACHE6 SoC 설계

[이전 회사]

Printer용 SoC 개발

SoC 보드 설계 및 FPGA 설계

SoC FW 개발

비전검사용 DSP 보드 설계/FPGA 설계

수석

장시중

SoC 설계

96.02 전북대 정보통신공학 학사

98.02 전북대 정보통신공학 석사

98.03~04.04 모벤스㈜ 책임

04.05~17.10 삼성전자 수석

17.11~20.12 이치피프린팅코리아 수석

21.01~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]

APACHE5 제품 개발

APACHE6 제품 개발

[이전 회사]

프린터용 ASIC 설계

프린터 및 복합기용 SoC 설계

프린터 및 복합기 제품 개발

통신용 Modem FPGA 구현

수석

전진휘

SoC 설계

91.03 부산대 전기공학과 학사

98.03 부산대 전기공학과 석사

00.02~17.10 삼성전자 수석연구원

17.11~20.09 에이치피프린팅코리아 부장

20.09~20.12 어보브반도체 수석

21.01~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]

APACHE5 제품 개발

APACHE6 제품 개발

[이전 회사]

프린터, 복합기용 SoC 개발

Bluth SoC 개발

수석

박만석

SoC 설계

01.02 건국대 전기/전자공학 학사

01.02~17.10 삼성전자 프린팅사업부 수석

17.11~20.12 에이치프린팅코리아 수석

20.01~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]

APACHE5 SoC 설계

APACHE6 SoC 설계

[이전 회사]

프린터/MFP용 SoC 설계 (Design, Simulation, Synthesis, Top integration 등)

프린터/MFP용 FPGA 설계

수석

박경식

SoC 설계

03.02 인하대 반도체공학과 학사

03.03~16.10 삼성전자 책임연구원

16.11~17.10 에스프린팅솔루션 책임연구원

17.11~18.10 HP 수석 연구원

18.11~20.12 HP Expert

21.01~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]

APACHE5 제품 개발

APACHE6 제품 개발

[이전 회사]

프린터/복합기용 SoC 설계

수석

김진부

SoC 설계

03.02 경희대 전자정보학부

06.02 경희대 정보통신 석사

06.03~10.06 쏠리드 대리

10.07~17.10 삼성전자 책임

17.12~20.12 HP 책임

21.01~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]

APACHE5 제품 개발

APACHE6 제품 개발

[이전 회사]

신호처리/FPGA

SoC설계 및 검증

수석

방수석

SoC 설계

04.02 청주대 전기전자공학부 학사

06.02 청주대학교 전자공학과 석사

06.03~07.07 픽셀플러스 주임

07.08 18.12 앤씨앤 책임

19.01~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]

APACHE2.8N 제품 개발

STELLA 제품 개발

[앤씨앤]

EAGLET2.6WN 제품 개발

EAGLE3S 제품 개발

EAGLET2.6 제품 개발

EAGLET2.5 제품 개발

수석

심재영

SoC 설계

02.02 경남대학교 전기전자공학부 전자공학사

04.02 경남대학교대학원 정보통신공학석사

04.07~08.10 ㈜이오넥스/전임연구원

09.02~10.02 ㈜한스뮤츄얼 / 선임연구원

10.06~16.06 ㈜아이에이 / 수석연구원

16.07~21.01 ㈜아이씨티케이홀딩스 / 마스터

21.02~현재 ㈜넥스트칩 / 수석연구원

[넥스트칩]

AIOT 프로젝트 설계 담당

[이전 회사]

반도체설계실 SoC칩 개발 총괄

보안칩 개발 (4종 개발 - 2종 양산)

차량용 전장반도체 설계 (3종 개발 - 1종 양산)

센스칩 네트워크망을 이용한 어플리케이션 개발 (2종 개발 - 2종 샘플)

CDMA2000/1xEVDO/W

CDMA 이동통신 Modem 칩 개발 (3종 개발 - 1종 양산)

수석

서승범

SoC SW

02.02 호서대학교 제어계측 학사

04.02 호서대학교 제어계측 석사

04.12~18.12 앤씨앤 책임

19.1~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]

APACHE4 칩 검증 및 SDK 개발

APACHE5 칩 검증 및 SDK 개발

APACHE6 칩 검증 및 SDK 개발

[앤씨앤]

H.264 Codec 칩 검증 및 SDK 개발

Video Decoder 칩 검증 및 SDK 개발

차량용 Black Box 솔루션 개발

SoC 검증 및 SDK 개발

수석

변형주

ISP설계

04.02 서강대학교 전자공학부 학사

06.02 서강대학교 전자공학부 석사

06.03~18.12 앤씨앤 책임

19.01~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]

APACHE4 ISP 개발
APACHE5 ISP 개발

[앤씨앤]

APACHE3.5 SoC 개발

APACHE2.9 ISP 개발

BLUE/ EAGLE2/ EAGLE3/ EAGLET/ EAGLET2/ EAGLET4

NVS3211/NVS3211A SoC 개발

NVP3100 CODEC 개발

수석

김일권

VD설계

02.02 경희대학교 전자/전파계열 학사

02.03~03.02 아이칩스 사원

03.06~18.12 앤씨앤 책임

19.01~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]

RAPTOR5 제품 개발

RAPTOR6 설계

[앤씨앤]

SD급 다채널 Video Decoder 제품군 개발

RAPTOR MPW 개발

RAPTOR2 제품 개발

RAPTOR3 제품 개발

RAPTOR4 제품 개발

JAGUAR1 제품 개발

JAGUAR2 제품 개발

수석

박상현

SW 개발
 기술지원

03.02 경일대학교 컴퓨터공학 학사

03.08~07.04 씨엠테크 전임

07.04~08.08 마이크로로봇 전임

08.08~09.03 하이브 전임

09.08~18.12 앤씨앤 책임

19.01~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]

자사 Chip SW 개발

[앤씨앤]

자사 Chip SW 개발

[이전 회사]

삼성 모바일폰 SW 개발

로봇청소기 SW 개발

수석

이대원

SW 지원

08.08 한국방송통신대 컴퓨터과학과 학사

00.01~06.05 에스캠 전임

06.06~11.04 엠텍비젼 선임

11.04~11.12 엠텍하이브 책임

12.01~13.01 코아로직 책임

13.03~18.12 앤씨앤 책임

19.01~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]
STELLA1 Chip 검증 및 Platform

APACHE2.8N Chip 검증 및 개발

[앤씨앤]

APACHE3 Chip 검증 및 Platform

RVSoC Chip 검증 및 Platform

ETRI ABTS-5 Chip 검증 및 Platform 개발

APACHE3.5 Chip 검증 및

Platform 개발

[이전 회사]

Camcorder 제품 개발

AP Multimedia Chip 개발

Navigation 제품 개발

수석

손평희

ISP 튜닝/HW

02.02 아주자동차대 전기/전자 학사

21.02 한국방송통신대 중어중문 학사

01.07~06.03 ㈜하이트론씨스템즈 주임

06.03~06.09 현대통신㈜ 대리

06.09~08.09 ㈜하이트론씨스템즈 대리

08.09~18.12 ㈜앤씨앤 책임

19.01~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]

NVS2632 / NVS2635 제품 개발

[앤씨앤]

CCD ISP 제품 개발

EAGLET 제품 개발

APACHE3.5 제품 개발

[이전 회사]

SECURITY CAMERA 개발

DOOR PHONE CAMERA 개발

수석

오관섭

SOC SW 설계

05.02 호서대학교 제어공학 학사

06.06~08.10 ㈜쓰리소프트

08.11~13.06 ㈜자스텍

13.06~21.09 ㈜팅크웨어

21.10~현재 넥스트칩 수석

[넥스트칩]

SOC SW 설계

[이전 회사]

TI8148 플랫폼 개발

Core Logic Falco-S 플랫폼 개발

Ambarella H22 플랫폼 개발

All winner V536 플랫폼 개발

당사가 영위하는 자율주행차용 반도체 사업은 기술력이 회사의 주요 경쟁력으로서 핵심 인력의 이탈 방지에 대한 전략이 매우 중요하다고 할 수 있습니다. 이에 따라 주요 경영진 및 기술인력 간 커뮤니케이션 및 협업 채널을 운영하고 있습니다. 주요 경영진들은 주 1회 경영진 회의를 진행하고 있으며, 기술 지원을 하는 연구소 제품기술그룹과 영업전략마케팅그룹이 함께 주 1회 공식 회의를 진행하고 있습니다. 또한 연구소 자체적으로는 최소 월 1회 이상 세미나를 개최하여 개발 중인 기술과 성과에 대한 공유를 진행하고 있습니다.

한편, 당사는 2019년 설립 이후 매년 지속적인 임금 인상을 통해 동종업계 대비 높은 수준의 임금 경쟁력을 확보하고 있으며, 기업 규모 대비 최고 수준의 복리후생 정책을 유지하기 위해 장기근속자 포상, 주택자금 대출이자 및 자녀 학자금 지원 등 다양한 제도를 시행함으로써 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있습니다. 또한 우수 인재 유지를 위한 추가적인 보상으로 재직중인 임직원들에게 주식매수선택권을 부여했으며, 향후 당사가 상장이 완료된 이후 별도의 추가적인 보상 방안(스톡옵션 부여, 특별 인센티브 등)을 계획하고 있습니다.
당사의 최근 3개년 직종별 종업원수 및 평균 근속연수는 아래와 같습니다.

직종

최근 분기말

인원('22. 03.)

인 원 수

기중 퇴직자 수

평균

근속 연수

2019연도

2020연도

2021연도

2019연도

2020연도

2021연도

연구

105

76

79

99

23

22

21

1.7년

영업

12

12

11

12

2

3

3

1.8년

사무

21

18

20

22

4

4

1

2.1년

계

138

106

110

133

28

29

25

1.8년

주1) 임원(등기 및 비등기)을 제외한 수치입니다.

주2) 직종에 따른 세부 내역은 연구(연구소 전체), 영업(영업전략마케팅그룹), 사무(경영기획그룹, 제품기술그룹, R&D기획팀, PMO팀)로 구성되어 있습니다.

주3) 평균근속연수는 물적분할 이후 2019.01.01 기준으로 산정하였습니다.

다만, 최근 자율주행차 시장의 개화에 따라 관련 산업에 대한 전문 인력의 수요가 높아지는 추세로, 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력들을 빼앗길 가능성이 존재한다 판단되며, 이 경우 회사의 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 재무안정성 관련 위험

당사의 유동비율
과 당좌비율은 2019년, 2020년, 2021년에 이루어진 유상증자로 인해 업종 평균 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다.
2021년 말 유동비율과 당좌비율은 각각 818.25%, 567.02%로 전년 대비 대폭 개선되었으며, 2022년 1분기 유동비율과 당좌비율 역시 각각 697.62%, 318.61%로 높은수준을 유지하고 있습니다.
또한 RCPS의 보통주 전환으로 인하여
2021년
말
부채비율과 차입금의존도는 각각 17.86%, 3.57%로 전년대비 개선
되었으며, 이자보상배율 역시 향후 흑자 전환을 고려하면 낮은 수준을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

다만 당사는
현재 K
DB산업은행과 2021년 12월 20일 산업시설자금대출 50억원을 대출금이 최초로 지출된 날로부터 2년 후 대출만기일에 일시상환하는 조건으로 대출약정을 체결하였으며,
증권신고서 제출일 현재 대출실행 금액이
없기 때문에 회계적으로 인식되는 차입금은 없지만 약정기간 내 언제든지 대출실행이 가능함으로 차입금 또한 증가될 수 있다고 판단됩니다. 또
한
향후 신규 경쟁업체의 시장 진출에 따른 경쟁 심화,
영업이익 발생규모의 축소 및 발생시점의 지연, 신
규 사업 추진 및 투자를 위한 자금 조달 등이 발생할 경우 재무안정성이 악화될 가능성이 존재합니다.

최근 3사업연도 및 2022년 1분기 당사의 재무안정성에 관한 주요 지표는 다음과 같습니다.

[재무안정성 주요 지표 추이]

재무비율

2019년

(제1기)

2020년
 (제2기)

2021년

(제3기)

2020년

2022년
1분기
(제4기)

업종 평균

재무

안정성

유동비율

372.71%

391.35%

818.25%

170.22%
697.62%

부채비율

34.15%

439.46%

17.86%

54.23%
21.61%

차입금의존도

7.70%

23.93%

3.57%

17.61%
4.38%

이자보상배율

-320.84배

-22.43배

-13.10배

801.93배
-1,001배

당좌비율

330.84%

337.94%

567.02%

138.60%
318.61%

당사의 유동비율과 당좌비율은 각각 2019년 372.71%와 330.84%, 2020년 391.35%과 337.94
%,
2021년 818.25%과 567.02%
로 업종 평균 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 그 배경은 2019년 실시한 99억원 규모의 보통주 유상증자와 2020년 실시한 281억원 규모의 보통주 및 전환상환우선주(RCPS) 유상증자로 인해 당좌자산이 증가하였기 때문입니다. 당사는 2021년 반기 이후 네 차례의 추가적인 보통주 유상증자를 진행함에 따라 225억원의 추가 자금 유입이 이루어졌으며, 따라서 2021년 유동비율과 당좌비율은
더욱 더 개선되었고, 2022년 1분기말 유동비율 697.62%, 당좌비율 318.61%를 유지하고 있습니다.

한편, 당사의 2021년 부채비율은 21.61%로, 2021년 8월 ~ 10월 간 3회 진행된 보통주 유상증자와 2021년 10월 27일 기발행된 RCPS를 전량 보통주 전환을 통하여 전년대비 부채비율 개선이 되었습니다. 더불어, RCPS의 보통주 전환에 따라 2021년말 기준 차입금의존도와 이자보상배율 또한 각각 3.57%, -13.10배로 전년대비 개선되었습니다.(2022년 1분기말 부채비율 21.61%, 차입금의존도 4.38%, 이자보상비율 -1,001배)

다만 당사는
현재 K
DB산업은행과 2021년 12월 20일 산업시설자금대출 50억원의 대출약정을 체결(대출일로부터 2년 후 대출만기일에 일시상환하는 조건,
대출 명칭은 산업시설자금대출이지만 연구개발 목적에 사용하는 것으로 약정)
하였으며,
증권신고서 제출일 현재 대출실행 금액이
없기 때문에 회계적으로 인식되는 차입금은 없지만 약정기간 내 언제든지 대출실행이 가능함으로 차입금 또한 증가될 수 있다고 판단됩니다. 또
한
향후 신규 경쟁업체의 시장 진출에 따른 경쟁 심화,
영업이익 발생규모의 축소 및 발생시점의 지연, 신
규 사업 추진 및 투자를 위한 자금 조달 등이 발생할 경우 재무안정성이 악화될 가능성이 존재합니다.

바. 수익성, 성장성 및 활동성 관련 위험

당사가 영위하고 있는 자율주행차용 반도체는 개발 완료 이후 양산까지 최소 4년 이상이 소요되며, 양산 전까지 개발 프로젝트와 관련한 대규모의 연구개발비용이 발생하므로 영업손실과 당기순손실을 지속 시현하고 있습니다.

다만 2019년 하반기부터 매출액의 고성장세가 지속되고 있으며 현재 진행 중인 개발 프로젝트가 제품화되어
양산이 본격화 되는 2024년 이후부터는 유의미한 규모의 영업이익과 당기순이익이 발생될 수 있을 것으로 전망됩니다. 특히 현재 당사가 개발에 총력을 쏟고 있는 ADAS SoC의 경우 한번 시장에 진입하여 우호적인 레퍼런스를 확보할 경우 후속 제품의 판매가 비교적 용이하기 때문에 후속 제품의 양산 시점부터는 높은 매출총이익률을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다. 

당사는 2019년 설립 이후 지속적으로 매출액의 고성장세를 이어가고 있으며, 2021년도에도 높은 매출
액 성장세가 지속되어 전
년대비 매출증가율이 135.67%
으로 성장하였습니다.
다만, 2022년 1분기 매출액이 전년동기 대비 -36.44%으로 역성장한 사유는 1) 중국의 제로-코로나 정책으로 공장 가동율이 낮아진 점과 2) 자동차 산업의 전통적 비수기(하반기 성수기)로 인한 영향으로 판단됩니다. 2021년 당기순이익 증가율이 -60.11%로 역성장한 것은 2020년에 발행한 RCPS 평가에 따른 회계적 손실이 2021년 당기순손실에 영향을 미친 것이며, 회사의 영업 상황과 관계없는 일시적, 회계적 손실로 판단됩
니다. 

이처럼 매출액의 고성장세가 지속됨에 따라 2019년과 2020년 매출채권회전율이 크게 변동하였으며, 2021년 27.49회, 2022년 1분기 30.38회로 업종평균(2020년 기준)6.31회 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 한편 재고자산회전율의 경우 팹리스 기업의 특성 상 매출처의 확정 수주 계획에 맞추어 원재료 매입 및 외주 생산 계획을 수립하며, 이에 따라 재고를 최소화하여 운영하고 있습니다. 

다만 당사의 수익성, 성장성, 활동성 지표의 경우, 당사의 사업방향 및 성과,
진행 중인 개발 프로젝트의 개발성과 및 일정지연 가능성에 따라서 변동될 가능성이 존재하기 때문에 투자자께서는 이점 유의하고 투자 부탁드립니다.

최근 3사업연도 및 2022년 1분기 당사의 수익성에 관한 주요 지표는 다음과 같습니다.

[수익성 주요 지표 추이]

재 무 비 율

2019년

(제1기)

2020년
 (제2기)

2021년

(제3기)

2020년

2022년
1분기

(제4기)

업종 평균

수익성

매출액 순이익률

-360.97%

-129.98%

-88.31%
5.26%
-348.78%

총자산 순이익률

-106.15%

-63.22%

-56.09%
3.91%
-101.16%

자기자본 순이익률

-126.74%

-185.80%

-112.50%
6.02%
-123.02%

매출액 총이익률

71.55%

22.77%

43.00%
18.26%
30.33%

매출액 경상이익률

-360.97%

-129.98%

-88.31%
6.26%
-348.78%

총자본 경상이익률

-126.74%

-185.80%

-66.10%
7.16%
-75.41%

주1)
2022년 1분기 기준, 총자산 순이익률, 자기자본 순이익률, 총자본 경상이익률의 경우, 2022년 1분기 실적의 연환산값을 적용하여 산정함.

2019년 하반기부터 매출액의 고성장세가 지속됨에 따라 2020년 매출액 순이익률은 -129.98%, 2021년
-88.31%로
지속적으로 감소하였습니다. 다만 당사가 영위하고 있는 자율주행차용 반도체 사업은 개발 완료 이후 양산까지 최소 4년 이상이 소요되며, 양산 전까지 개발 프로젝트와 관련한 대규모의 연구개발비용이 발생하므로 영업손실과 당기순손실을 지속 시현하고 있습니다.

[연구개발비용 추이 및 전망]

(단위: 천원)

구 분

2019년

(제1기)

2020년

(제2기)

2021년

(제3기)

2022년 1분기

(제4기)

연구개발비용

(매출액 대비 비율)

10,324,816
 (279.87%)

9,447,927
 (91.00%)

17,140,667

(70.05%)

8,905,031

(316.84%)

특히 현재 당사가 개발에 총력을 쏟고 있는 ADAS SoC의 경우 양산 시 고부가가치를 보장할 수 있는 제품이지만, OEM사 협상우위에 있는 자동차 산업의 특성으로 인해 당사는 초기 시장 진입 시 전략적으로 낮은 단가를 제시하였고, 이에 따라 낮은 매출총이익률이 지속되었습니다. 하지만, 한번 시장에 진입하여 우호적인 레퍼런스를 확보할 경우 후속 제품의 판매 및 수주입찰이 비교적 용이하기 때문에 후속 제품의 양산 시점부터는 높은 매출총이익률을 확보할 수 있을 것으로 판단됩니다. 한편, 최근 3사업연도 및 2021년 반기 동사의 성장성 및 활동성 주요 지표는 다음과 같습니다. 

[성장성 및 활동성 주요 지표 추이]

재 무 비 율

2019년

(제1기)

2020년
 (제2기)

2021년

(제3기)

2020년

2022년
1분기
(제4기)

업종 평균

성장성

및

활동성

매출액 증가율

287.88%

181.45%

135.67%

8.67%

-36.44%

당기순이익 증가율

-15.64%

1.35%

-60.11%

590.26%

N/A

매출채권회전율

2.81회

7.83회

27.49회

6.31회

30.38회

재고자산 회전율

1.45회

3.04회

1.85회

10.36회

1.35회

총자산 증가율

-11.12%

161.65%

24.71%

8.34%

10.30%

경상이익 증가율

-15.64%

1.35%

-60.11%

437.34%

N/A

총자본 회전율

0.29회

0.49회

0.71회

1.14회

0.85회

주1)
2022년 1분기 기준, 매출액 증가율, 당기순이익 증가율, 총자산 증가율, 경상이익 증가율은 전년동기 대비 증감율을 산정함.

주2)
2022년 1분기 기준, 매출채권회전율, 재고자산회전율, 총자본회전율은 2022년 1분기 실적의 연환산값을 적용하여 산정함.

당사는 2019년 설립 이후 지속적으로 매출액의 고성장세를 이어가고 있으며, 2021년도에도 높은 매출
액 성장세가 지속되어 전
년대비 매출증가율이 135.67%
으로 성장하였습니다.
다만, 2022년 1분기 매출액이 전년동기 대비 -36.44%으로 역성장한 사유는 1) 중국의 제로-코로나 정책으로 공장 가동율이 낮아진 점과 2) 자동차 산업의 전통적 비수기(하반기 성수기)로 인한 영향으로 판단됩니다. 

2021년 당기순이익 증가율이 -60.11%로 역성장한 것은 2020년에 발행한 RCPS 평가에 따른 회계적 손실이 2021년 당기순손실에 영향을 미친 것이며, 회사의 영업 상황과 관계없는 일시적, 회계적 손실로 판단됩
니다. 

이처럼 매출액의 고성장세가 지속됨에 따라 2019년과 2020년 매출채권회전율이 크게 변동하였으며, 2021년 27.49회, 2022년 1분기 30.38회로 업종평균(2020년 기준)6.31회 대비 높은 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 매출채권은 선입금되거나 90일 이내에 대부분 회수되므로 향후 매출액이 증가할 경우 업종 대비 높은 매출채권회전율을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 당사의 매출채권 연령 분석 및 회수 현황표는 다음과 같습니다.

[매출채권 연령 분석 및 회수 현황]

(단위: 천원)

구분

3월

미만

3～6월

미만

6～12월

미만

1년

이상

매출채권

잔액

부도금액

'19년도말

1,313,727

-
-
-

1,313,727

-

'20년도말

1,308,194

17,228

-
-

1,325,422

-

'21년도말

890,258
-
-
-
890,258
-

한편 재고자산회전율의 경우, 2021년

1.85회, 2022년 1분기 1.35회로 업종 평균 대비 낮은 수준을 보이고 있습니다. 당사는 팹리스 기업으로 반도체의 기획 및 설계만을 담당하며 모든 생산을 외주로 진행하고 있기 때문에, 매출처의 확정 수주 계획에 맞추어 원재료 매입 및 외주 생산 계획을 수립하며, 이에 따라 재고를 최소화하여 운영하고 있습니다. 당사의 재고자산 연령 분석 및 소진 현황표는 다음과 같습니다.

[재고자산 연령 분석 및 소진 현황]

(단위: 천원)

품목

(제품)

제품

('20년)

연령 분석 ('20년)

평가충당금

('20년)

3월내

3～6월

6～12월

1년 이상

APACHE3.5(ISP)

319,977

319,977

-
-
-
-

NVP2431H(ISP)

108,567

108,567

-
-
-
-

NVP2650D(ISP)

106,078

104,833

-

-

1,245

-

기타(제품) (ISP/AHD)

575,630

542,581

-

18,475

14,574

-

계

1,110,252

1,075,958

-

18,475

15,819

-

(단위: 천원)

품 목(제품)

제품

('21년)

연령분석 ('21년)

평가충당금

('21년)

3월내

3～6월

6～12월

1년이상

NVP6158C(AHD)

1,038,798

120,356

496,236

422,206

-

-

NVP2631(ISP)

428,926

428,926

-

-

-

-

NVP6168C(AHD)

398,138

355,793

42,345

-

-

-

N5(AHD)

270,428

-

-

270,428

-

-

기타(ISP/AHD)

1,395,366

993,799

119,076

167,581

114,910

-

계

3,531,656

1,898,874

657,657

860,215

114,910

-

다만 당사의 수익성, 성장성, 활동성 지표의 경우 당사의 사업방향 및 성과,
진행 중인 개발 프로젝트의 개발성과 및 일정지연 가능성에 따라서 변동될 가능성이 존재하기 때문에 투자자께서는 이점 유의하고 투자 부탁드립니다.

사. 환율 변동에 따른 외환 위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 2021년 수출비중 65.11%, 2022년 1분기 76.54% 수준으로 해외매출 비중이 높기 때문에, 환율 변동에 따른 실적변동 위험이 존재합니다. 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적이며 반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.
당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있지만, 향후 환율 변동에 따른 외환 위험은 발생할 수 있다고 판단됩니다.

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 미래 예상 거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있으며, 당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 

당사의 최근 3개년 및 최근 분기 수출 비중은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 최근 분기 수출 비중]

(단위: 천원)

구 분

2019년도

2020년도

2021년도

2022년도 1분기

내수

2,495,419
2,982,609
8,537,425
659,265

수출

1,193,669
7,400,283
15,931,824
2,151,279

수출 비중 (%)
32.36%
68.41%
65.11%
76.54%

매출액 합계
3,689,088
10,382,892
24,469,249
2,810,544

당사는 2021년 수출비중 65.11%, 2022년 1분기 76.54% 수준으로 해외매출 비중이 높기 때문에, 환율 변동에 따른 위험이 존재합니다. 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적이며 반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.

주요 환율에 해당하는 원/달러 환율추이를 살펴보면, 2020년에 들어서 중국 우한에서 시작된 코로나-19의 미국 및 유럽 확산에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, 코로나-19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 3월 3일 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, 코로나 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하고 있는 상황입니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 코로나-19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보였습니다.

하지만 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나-19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다. 2020년 하반기부터 미국 대선 이후 민주당 집권 가능성 및 백신개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 1,088원/달러를 기록하였습니다. 2021년초에는 원달러환율은 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 상승하였으나, 2021년 5월부터 전세계 델타변이 확산에 따른 코로나-19 방역조치 강화로 인한 아시아 증시의 위험선호 위축으로 달러가 다시 강세를 기록하기도 했습니다. 6월부터는 양일간 진행된 FOMC에서 금리 인상 시점을 앞당길 것이라는 점도표 변화와 함께 테이퍼링 논의에 영향을 받으며 원/달러 환율이 재차 상승 전환했습니다. 원/달러 환율은 제롬 파월 미국 연방준비제도 의장의 조기 금리 인상 관련 발언, 바이든 대통령의 인프라 사업 예산 합의안 도출 및 변이 바이러스 확산 공포 등 다양한 요인에 영향을 받고 있습니다. 2021년 4분기 및 2022년 1분기에는 오미크론 변이의 확산, 경기에 대한 불안감, 그리고 대외적으로 우크라이나 사태에 대불확실성과 연방준비제도의 금리 상승에 대한 우려로 환율이 상승하고 있습니다. 향후 코로나-19 사태가 진정되고 있지 않고 향후 전개 양상과 관련하여 환율변동의 불확실성이 내포 되어 있어 경제성장률 및 코로나-19의 전개 양상에 따라 원/달러 환율을 비롯한 주요국의 환율은 큰 변동성을 보일 수 있습니다.

[최근 원/달러 환율 추이]

(단위: KRW/USD)

[회사위험_환율]

출처: 서울외국환중개

당반기와 전기에 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 동사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[달러/원 환율 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구분

세후이익 및 자본에 대한 영향

2022년 1분기 말
2021년 말

10% 상승 시

10% 하락 시

10% 상승 시

10% 하락 시

미국달러/원

(73,558)
73,558
207,795
(207,795)

환율은 전방사업에 해당하는 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있지만 또한 당사가 제어하기 힘든 거시경제지표에 해당합니다. 만일 원화강세 흐름이 나타날 경우, 수출이 둔화되어 국내자동차 및 반도체 산업의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업 활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 신규사업 진출에 따른 위험

당사의 제품군(ISP, AHD, ADAS SoC)은 자동차 시장에 적용되는 제품으로 단기적으로 판매 가능한 제품 개발을 목표로 하고 있지만, 향후 자동차 시장내 신규 제품 확대를 위해서는 지속적으로 연구개발을 추진해야만 합니다. 이에
기술 및 시장을 면밀히 검토해 본 결과
미래의 주력은 전기자동차이므로 전기차의 핵심 부품인 Battery에 적용되는 BMIC(Battery Management IC) 제품의 개발이 필요하다고 판단되어 PoC를 시작했습니다. 

배

터리의 성능과 안전/안정성을 결정짓는 핵심 부품인 BMS(Battery Management System) 의 시장규모는 SNE리서치가 조사한 바에 따르면 BMS 시장 규모는 2022년 36억 달러에서 2025년 76억 달러 규모의 성장이 예상되지만,
인피니온(독일), 텍사스 인스트루먼트(미국), ST마이크로일렉트로닉스(스위스), NXP(네덜란드) 등으로 대부분 해외 굴지의 대기업들이 시장 점유율 대부분을 차지하고 있습
니다.
또한 SK온과 텔레칩스-어보브반도체 합작회사인 오토실리콘이 공동 개발한 BMIC가 자동차 기능안전 관련 국제인증 최고등급인 ASIL-D를 취득하며 국산
화에 성공한 바 있습니다.

개발의 난이도는 높지만 성공적인 BMS용 반도체(BMIC)의 개발은 당사 중장거리 추가 성장동력으로 기여를 할 것으로 기대됨에 따라,
금번 공모자금 중 해당 신규사업에 연구개발 비용을
집행할 예정이지만, 신규사업 진행이 계획되로 이행되지 않을 경우 집행된 연구개발비의 회수가 어려울 수 있으며
실제 사업화를 통하여 매출액 발생 및 투자금 회수시점은 계획보다 늦어질 수 있기 때문에
이는 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자동차는 내연기관 기반에서 배터리 기반의 친환경 자동차로 발전하고 있습니다. 전기차, 수소차, 혹은 하이브리드차까지 모두 이차전지를 기반으로 하는 차량들이며, 우리나라를 포함하여 북미 및 유럽에서는 2035년부터 내연기관 자동차의 판매를 금지하는 것을 논의하고 있습니다. 따라서 전기차나 수소차는 그 수요가 향후 폭발적으로 증가될 것으로 전망되며, 이에 따라 배터리팩의 시장 규모도 크게 증가할 것으로 예상됩니다. 

글로벌 시장조사기관 SNE리서치는 BEV와 PHEV에 사용되는 배터리팩의 글로벌 시장 규모가 2022년 750억 달러(약 94조원) 수준에서 2025년에는 1,590억 달러(약 200조원)으로 3년 내 약 2배 이상 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 전기차 배터리팩 시장규모 전망]

글로벌 전기차 배터리팩 시장규모.jpg
글로벌 전기차 배터리팩 시장규모

출처: SNE리서치(2022)

또한 전기차 배터리의 성능과 안전/안정성을 결정짓는 핵심 부품인 BMS(Battery Management System) 의 시장 규모 역시 가파르게 성장할 것으로 전망됩니다. SNE리서치가 조사한 바에 따르면 BMS 시장 규모는 2022년 36억 달러에서 2025년 76억 달러 규모의 성장이 예상됩니다.

[글로벌 배터리팩 주요 부품 시장규모 전망]

(단위 : 십억달러)

구분
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030

총합
20
26.6
34.3
42.4
50.9
61
72.9
88.1
105.9

BMS
3.6
4.8
6.2
7.6
9.2
11
13.2
15.9
19.1

Power electronics
3.4
4.5
5.8
7.2
8.6
10.3
12.3
14.9
17.9

Wiring harness, 
커넥터
2.3
3.1
4
4.9
5.9
7.1
8.5
10.3
12.3

Cell간 구조물
1.7
2.3
3
3.7
4.4
5.3
6.3
7.6
9.2

하우징
4.3
5.7
7.3
9.1
10.9
13.1
15.6
18.9
22.7

열관리 부품
4.7
6.2
8
9.9
11.9
14.2
17
20.5
24.7

출처: SNE리서치(2022)

이러한 BMS에 탑재되는 BMIC(Battery Management & Monitoring Integrated Circuit)는 전체 BMS 가격에서 차지하는 비중이 약 30%에 달하여 핵심부품으로 손꼽히는 반면, 현재 BMIC 시장 내 주요 기업들은 인피니온(독일), 텍사스 인스트루먼트(미국), ST마이크로일렉트로닉스(스위스), NXP(네덜란드) 등으로 대부분 해외 굴지의 대기업들이 시장 점유율 대부분을 차지하고 있어 국산화 요구가 높아지고 있는 상황입
니다.
이에 국내 업체들 가운데에서는 최근 SK온과 텔레칩스-어보브반도체 합작회사인 오토실리콘이 공동 개발한 BMIC가 자동차 기능안전 관련 국제인증 최고등급인 ASIL-D를 취득하며 국산화에 성공한 바 있습니다.

당사 역시 이러한 산업트렌드에 부합하기 위하여 국내 수요 기업인 A사, Analog Block 설계 전문 회사 B사 및 파운드리 C사와 사양 및 기술적인 논의를 거쳐서 사업 추진에 대한 리스크를 최소화하기 위하여 PoC(Proof of Concept) 단계를 진행중에 있습니다. '21년 12월부터 BMIC의 Analog Block 설계를 진행중에 있으며 '23년 1Q에 Analog Block 특성이 목표치에 달성되면 1차적으로 '23년말까지 BMIC 시제품을 개발한다는 계획입니다. '23년 4Q부터는 기존 수요 기업뿐만 아니라 국내외 관련 고객 Promotion을 본격적으로 추진할 예정이며 BMIC의 표준화가 아직 되어있지 않기에 고객사별 특화된 제품으로 시장을 확대할 계획입니다. 따라서 '24년 이후부터 본격적인 연구개발비가 소요될 예정입니다.

현재 자동차는 내연기관 기반에서 배터리 기반의 친환경 자동차로 발전하고 있으며, 이에 따라 향후 전기차나 수소차는 그 수요가 폭발적으로 증가될 것으로 전망됨에 당사는 차량에 탑재되는 배터리 Cell을 관리하고 Management할 수 있는 BMS 반도체 개발을 현재 진행하고 있으며, 현재는 BMS 반도체는 대부분이 해외 제조사들의 제품이어서 국산 제품의 개발은 자동차 반도체의 수요와 공급의 불균형을 해소할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
금번 공모자금 중 해당 신규사업에 집행될 연구개발 비용은 사용계획은 아래와 같습니다.

[공모자금 중 신규사업 연구개발비용 사용계획]

(단위 : 백만원)

제품군

프로젝트명

2022년

2023년

2024년

합계

신규 프로젝트

BMIC 외

600

1,500

2,850

4,950

개발의 난이도는 높지만 성공적인 BMS용 반도체
(BMIC)
의 개발은 당사 중장거리 추가 성장동력으로 기여를 할 것으로 기대되지만, 신규사업 진행이 계획되로 이행되지 않을 경우 집행된 연구개발비의 회수가 어려울 수 있으며
실제 사업화를 통하여 매출액 발생 및 투자금 회수시점은 계획보다 늦어질 수 있기 때문에
이는 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

자. 진행중인 프로젝트의 생산계획 변동가능성에 따른 위험

당사의 진행중인 주요 프로젝트는 ADAS SoC에 집중되어 있으며, 기출시한 ADAS SoC는 현재 2개의 제품(APACHE4, 5)이 있으며 APACHE6는 개발 진행 중에 있습니다. 기출시된 두가지 제품은 모두 철저히 고객의 요구사항에 기반을 두어 설계를 진행했으며, APACHE6 역시 시장의 트렌드를 반영하여 자동 발렛 주차에 적합한 제품으로 개발하고 있습니다. 

다만 SOP(Start Of Production: 양산)시점이 특정된 APACHE4, 5 뿐만 아니라 APACHE6 역시, Covid-19으로 인한 생산라인 Shut-Down 및 우크라이나 사태로 인한 원료수급 악화 등으로 인하여 전방산업인 완성차업계의 전반의 생산차질이 빚어지고 있기 때문에 당사 제품의 양산 및 개발계획 또한 변동가능성이 존재하는 상황입니다. 실제로 당사가 계획하고 있는 SOP시점 대비 연기가 될 경우, 당사 사업현황에 부정적인 영향이 존재할 수 있다고 판단됩니다.

당사의 진행중인 주요 프로젝트는 ADAS SoC에 집중되어 있으며, 기출시한 ADAS SoC는 현재 2개의 제품(APACHE4, 5)이 있으며 APACHE6는 개발 진행 중에 있습니다. 기출시된 두가지 제품은 모두 철저히 고객의 요구사항에 기반을 두어 설계를 진행했으며, APACHE6 역시 시장의 트렌드를 반영하여 자동 발렛 주차에 적합한 제품으로 개발하고 있습니다. 당사의 ADAS SoC 프로젝트 현황은 아래와 같습니다.

[애플리케이션별 ADAS SoC 프로젝트 현황]

애플리케이션

적용 제품

SOP

물량/Year

DMS

(Driver Monitoring System)

APACHE4

2024.08

100K

APACHE4

2024.03

100K

후방 AEB

(Autonomous Emergency Braking)

APACHE4

2025.02

500K

APACHE5

2024.12

1,000K

APACHE5

2024.10

100K

BSD

(Blind Spot Detection)

APACHE5

2024.02

57K

전방AEB

APACHE5

2023.11

300K

인공위성

APACHE5

2022.12

30K

전방 AEB

APACHE5

2024.05

100K

DMS

APACHE4

-

-

DMS

APACHE4

-

-

다만 SOP(Start Of Production: 양산)시점이 특정된 APACHE4, 5 뿐만 아니라 개발이 진행중인 APACHE6 역시, Covid-19으로 인한 생산라인 Shut-Down 및 우크라이나 사태로 인한 원료수급 악화 등으로 인하여 전방산업인 완성차업계의 전반의 생산차질이 빚어지고 있기 때문에 당사 제품의 양산 및 개발계획 또한 변동가능성이 존재하는 상황입니다. 실제로 당사가 계획하고 있는 SOP시점 대비 연기가 될 경우, 당사 사업현황에 부정적인 영향이 존재할 수 있다고 판단됩니다.

차.
기술성장특례 적용 기업에 따른 이익 미실현 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 적용기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관인 이크레더블, 기술보증기금으로부터 각각 A등급, BBB등급의 기술평가를 받았습니다. 그럼에도 불구하고 통상 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가많습니다. 당사의 경우에도 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 악화의 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례 요건, 특히 시장평가 우수기업 기술평가 절차 간소화를 적용 받아 상장을 추진하기 위해, 2021년 9월 기술성평가를 신청하였으며, 한국거래소가 지정한 전문평가기관 2곳(이크레더블, 기술보증기금)으로부터 각각 A등급, BBB등급을 통보받았습니다.
기술 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다.

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급

등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D

보통 수준 이하의 기술력

출처:
한국거래소 전문평가제도 운영지침

전문평가기관의 당사 기술에 대한 주요 평가의견은 아래와 같습니다.

[ 전문평가기관의 주요 평가 의견 ]

평가기관

평가등급

주요 평가 의견

이크레더블

A

동사의 주력기술은 자동차용 지능형 고화질 영상처리 및 인식 시스템 반도체기술에 관한 것으로, 1) 고화질 영상 처리기술(ISP), 2) 고해상도 아날로그 영상전송 기술(AHDTM), 3) ADAS SoC로 구성된다. 동사는 오토모티브(Automotive)사업 추진 초기부터 정지 영상을 근간으로 하는 후보정(Post processing) 기술이
아닌 동영상 기반의 실시간 영상 처리(Real-time Processing) 기술이 반영된 기술을 바탕으로 자동차 시장에 진입하였고, ISP 및 AHD 기술은 국내 자동차 제조사(OEM)에서 검토 후 채택되어 양산에 성공했고, ADAS Soc는 양산 준비 단계이다.
동사는 핵심기술은 ISP, AHD, ADAS SoC에 적용된 알고리즘 및 구현 기술에 이르기까지 대부분 동사의 독자 기술로 이루어져 있고, 각 기술별로 알고리즘 개발 및 관련 기술의 구현 단계에서 지적재산권 출원 등을 통해 기술 자립에 역량을 집중하고 있으며, 핵심기술과 기술 제품에 관련된 다수의 지적재산권을 확보하고 있는 등 전반적인 기술의 자립도를 갖춘 것으로 평가된다.
동사는 Automotive 카메라에 사용되는 단품 ISP를 알고리즘부터 직접 개발, 설계하고 양산하였으며 Viewing을 위한 ISP 기본 알고리즘은 실제 자동차 환경에서 발생하는 각종 열화 요인들을 실시간으로 처리하여 안정적인 동영상을 출력하는 기술적 노하우를 축적하고 있다. 동사가 보유한 ISP, AHDTM, ADAS SoC
를 구현하기 위한 소프트웨어 최적화 및 Customized SoC 설계 기술을 확보하는 것은 해당 분야의 오랜 경험을 가진 다수의 연구인력이 많은 시간과 비용을 투입해야만 가능할 것으로 판단된다. 경쟁 업체가 신규 시장에 진입하여 양산에 성공하려면 최소 3~4년의 기간이 필요할 것으로 예상되어 기술의 모방난이도가
높은 수준으로 평가된다.

동사는 설립 후 총 12건의 정부과제 프로젝트를 진행하고 있으며, 차세대 지 능형 반도체 개발, 자율주행용 시스템 반도체 개발, 스마트 미러뷰 카메라 솔루 션 개발, 차량용 상황인지 SoC 개발 등 다양한 분야를 다룬 것으로 분석된다. 또한 약 100여명의 연구개발 전담인력을 확보하고 있고, EDA(Electronic Design Automation) Tool, 연구개발용 Server 및 Network System, 검증 및 평가용 장비 등을 갖추고 있어 연구개발 활성화 수준이 일정 수준 이상으로 평가된다.
동사는 기술인력의 확보 및 장기근속을 유도하고자 다양한 보상정책을 펼치 고 있고, 지속적인 임금 인상을 통해 동종업계 대비 높은 수준의 임금 경쟁력을 확보하고 있다. 이직율은 동업종 평균 8.10% 대비 높은 수준(11.05%)이나 평균 급여 수준은 동업종 평균(38백만 원) 대비 높은 수준(88백만 원)의 급여 체계를 갖춘 것으로 판단되어 기술인력 관리 능력이 높은 수준으로 평가된다.

동사는 반도체 설계를 전문적으로 수행하는 팹리스(Fabless) 업체로 제품을 직접 생산하지 않으나 외부업체에서 제조를 진행하기에 원활한 공급을 위하여 제조업체나 지역(Site) 다변화를 통해 생산 과정에서의 각종 리스크에 대비하고 있고, 파운드리, 패키지, 테스트 분야를 외주 생산하고 있으며, Global 파운드리 업체들과 제품별 공정에 따른 안정적 공급망(Supplier Chain)을 구축하고 있다. 또한 개발 Process를 통해서 System / Hardware / Software 검증을 진행하고 제 품화까지 진행되면 제품에 대한 수명 평가 검증을 진행하는 등 기술제품의 생 산 및 품질관리 역량을 갖춘 것으로 평가된다.

한편, 동사의 주요 고객사 중 상위 3개사를 확인한 결과, 중국 A사, 한국 B사, 중국 C사로 나타났으며, 상위 3개 주요 고객사 매출이 전체 매출의 55.7%를 차지하는 것으로 나타나 상위 3개 고객사의 매출비중이 높은 편이다.
동사 주력 기술제품 관련하여 세계 차량용 전자제어유닛(ECU: Electronic Control Unit) 시장을 살펴보면, 시장 규모가 '18년 636억 달러에서 연평균 4.4% 성장하여 '24년 788억 7,900만 달러에 이를 것으로 전망되었다. 또한 전 세계 차량용 카메라시장을 지역별로 살펴보면, 아시아-태평양 시장이 14.7%로 가장 높은 성장률을 기록할 것으로 예상되고 있는 등 주력 기술제품 시장의 성 장성이 높은 수준으로 평가된다.

동사는 기술제품의 인지도 향상을 위해 '20년부터 CES에 직접 참가해 제품 과 기술 홍보를 수행하고 있고, 국제 자동차 전자부품 엑스포, EV & HEV 구동 시스템 엑스포, 커넥티드 카 엑스포, 자율주행 기술 엑스포, 자동차 경량화 엑스 포, 자동차 부품 & 가공 기술 엑스포, 통합 모빌리티 서비스 개발 & 솔루션 전 시회 등에 독립부스 형태로 참여하여 신규 트렌드 확인 및 네트워크 확보를 수 행하고 있다. 다만, 동사의 업력, 사업규모, 납품처 등을 고려할 때 아직 국내외 목표시장 내 점유율이 크지 않은 상태이다. 

동사 기술제품 ISP는 핵심 요소 기술들을 기반으로 적용분야에 최적화된 제품 을 개발할 수 있으며 적은 리소스와 작은 칩 사이즈로 최대한의 성능을 낼 수 있다. 또한 AHD은 반송파 주파수를 낮추는 대신, 이로 인해 Y/C 분리가 완벽하 지 않아 생길 수 있는 고주파 휘도 영역의 색낌 현상 등 부작용을 Adaptive 2D-comb filter 등으로 문제되지 않도록 제어하고 이를 통해 영상 전송 대역폭을 줄이고, power 소모를 줄일 수 있다. 또한 ACP(AHDTMCoaxial Protocol) 기 술의 적용으로 영상 신호와 제어 신호를 동일한 cable을 통해 전송함으로써 차 량내 전체 전송선(Harness)의 무게 및 비용 절감 효과를 제공하는 등 경쟁제품 대비 효능·가격 우수성이 높은 수준으로 평가된다.

기술보증기금
BBB

(주)넥스트칩은 차량용 시스템 반도체 전문 팹리스(Fabless) 기업으로 영상처리 관련 시스템 반도체를 설계·제조하여 완성차 제조사(1차 공급사)에 납품하는 사업을 영위하고 있음. 평가대상기술은 ‘자동차용 지능형 고화질 영상처리 및 인식 시스템 반도체 기술’로 차량 자율주행 기능에 적용되는 ① 영상신호 처리 프로세서 Automotive ISP(Image Signal Processor), ② HD급 이상 고해상도 영상신호의 Analog 전송을 위한 AHD(Analog High Definition) 기술, ③ADAS(Advanced Driver Assistance System)를 위한 실시간 영상 인식 SoC(System On a Chip) 기술로 구성되어 있음.
동사는 카메라 영상을 기반으로 영상의 취득, 전송, 인식, 분석까지 영상처리 전반에 자체 기술력을 확보하고 있고, 자체확보한 고도화된 ISP 기술을 기반으로 각 세부 기술들의 조합·융합을 통해 신규 기능의 AHD, ADAS SoC 제품을 개발하였음. AHD는 아날로그 신호로 고해상도 영상을 전송하는 독자 기술로 기존 디지털 방식의 짧은 전송거리의 한계를 극복한 기술이며, ADAS SoC는 차선, 차량 및 보행자 인식, 이동 물체 감지기능의 수행 기술로 deep learning 기술과 융합되어 연산성능 등이 개선된 기술임. 동사 기술은 시장의 변화를 혁신하는 기술은 아니나 자체 축적된 기술·노하우 적용을 통해 기능적 차별성이 있으며 분명한 가격경쟁력을 확보하고 있어, 자립도와 사업화 경쟁력이 우수하며 시장점유 확대가 기대됨.

자동차 분야에서 요구되는 AEC-Q100 STD 신뢰성 평가, 자동차 기능안전관리 국제표준(ISO2626-FSM), A-SPICE와 CMMI 모델의 Level 3, 품질·환경경영 ISO인증을 모두 확보하여 기술의 신뢰성 우수하며, 전장분야 뿐 아니라 Edge computing, 드론산업, 스마트 팩토리(머신비젼) 등에 활용 잠재성이 있어 확장성이 양호함.
동사는 특급기술자로 구성된 경영진과 기업부설연구소, 전문 개발인력(전체 인력의 70% 이상) 등을 보유하고 있고 원천기술 관련 특허권 및 인증을 득하여, 기술인력 및 개발조직, 연구개발 투자·활성화 수준이 전반적으로 우 수하며 생산·품질관리 역량이 양호함. 목표시장은 차량용 카메라 시장에 포함되며, 수요는 '21년 130,224K대에서 '35년 314,370K대로 빠른 성장이 예상되고 ADAS의 빠른 증가로 sensing camera 비중이 높아지고 있음(TSR 자료(2020)). 금액 기준 세계 차량용 카메라 시장은 '20년 86억 달러에서 '25년 224억 달러로 CAGR 21% 성장이 예상되고 있고(Yole Development(2020)), 자율주행 시스템 시장이 성장을 이끌 것으로 전망되어 전반적인 시장성은 양호하다 평가됨. 다 만, 파운드리 생산의 지속적인 수급 안정성 확보가 요구되며, 차량 기술제품의 특성상 완성차 제조사의 개발요구사 항, 양산채택 여부와 순차적 결정구조, 거래처 다변화 정책 등 의존적인 시장구조로 인해 기술의 선도적 방향 제시 와 수익성이 제한될 수 있음. 자율주행 시스템의 본격적 도입과 급격한 시장확대에 따라 차량용 전문 시스템 반도체 시장 에 글로벌 기업이 전격 진출하여 사업화에 위협이 될 가능성이 있어, 이에 대비할 수 있는 경영전략과 실행방법이 요구됨.

코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별로 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[ 코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교 ]

구 분

일반기업(벤처기업 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성
기준

전문평가

(기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산 (택일) 주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2))

경영성과 및 시장평가 등 (택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억 원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 & 매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등 에 대한 평가를 받고 평 가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 
중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 & 매출액 100억 원[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 & 
PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원

④ 시총 1,000억원 
이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성

(지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)

일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본2,500억원 이상)

상기에서 기술한 바와 같이 '기술성장기업'은 '일반기업' 및 '벤처기업'에 비해 주요 외형요건 심사가 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가요건 등에 있어 제한이 적기 때문에 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전인 경우가 많습니다.

[최근 3개년 손익 현황 ]

(단위: 천원)

과목

2022년 1분기
(제4기)
2021년
(제3기)
2020년
(제2기)
2019년
(제1기)

매출액

2,810,544
24,469,249
10,382,892
3,689,088

영업이익(손실)

(9,819,311)
(13,472,882)
(13,521,889)
(13,408,408)

법인세비용차감전순이익(손실)

(9,802,537)
(21,607,666)
(13,495,869)
(13,316,320)

당기순이익(손실)

(9,802,537)
(21,607,666)
(13,495,869)
(13,316,320)

당사는 주요제품인 ① ISP, ② AHD, ③ ADAS SoC은 자율주행 자동차 시장과 전기자동차 시장, 차량용 비메모리 반도체 시장의 급속한 성장에 따라 기술개발의 중요성이 높아지고 있는 영역임에따라 당사 제품들에 대한 가파른 수요증가 또한 예상됩니다. 특히 2024년 ADAS SoC 제품군을 통한 가파른 매출성장을 목표함에 따라 지속적인 연구개발을 진행하고 있는 상황으로, 손익은 지속적인 적자를 나타내고 있습니다. 또한, 향후에도 연구개발에 지속적인 투자를 할 예정인 바, 일정 규모 이상의 매출이 발생하기 전까지는 손실이 계속될 것으로 예상됩니다. 이와 같은 기술평가특례 상장기업의 특성들로 인하여 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하여 투자하시기 바랍니다.

카. 관리종목 지정 및 상장폐지 위험

당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도), 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(상장일로부터 상장일이 속한 사엽연도의 말일까지의 기간이 3월미만인 경우에는 그 다음 사업연도)에 대해서는 해당요건을 적용받지 않지만, 상장 후 해당 유예기간 이후에도 기존사업 및 신규사업 등이 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정되거나 상장폐지될 위험이 존재합니다. 
당사의 경우, 2022년 상장할 경우 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2025년부터, 매출액 요건은 2027년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다. 그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지가 될 수 있으며, 유예기간 이후 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 또한, 상장 후 유예기간 이후에도 당사의 제품 매출이 저조하여 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 또는 상장폐지 요건에 해당 될 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목)은 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목을 지정하도록 명시되어 있습니다.

[코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정요건 ]

구분
사유

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만

- 기술성장기업은 상장후 5년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

법인세비용차감전 계속사업손실

- 자기자본 50%이상(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(&최근연도계속사업손실)

- 기술성장기업은 상장후 3년간 미적용

- 시장평가 또는 성장성 등의 일정요건 충족 기업은 5년간 미적용

장기영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

- 기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

자본잠식/자기자본

- 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

- 사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

- 반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한ㆍ한정

- 기술성장기업 미적용 요건 없음

주1)
상기 관리종목 지정기준은 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정기준만 표기한 것입니다.

주2)
자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

당사는 기술성장기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 세전이익 요건의 경우 신규상장일이 속하는 사업연도(상장 후 사업연도말까지 3월 미만인 경우 다음 사업연도)를 포함한 연속하는 3개 사업연도에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않지만(영업이익 요건은 유예기간 없이 적용 면제), 상장 후 해당 유예기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다. 

[ 코스닥시장 상장규정 ]

제54조(형식적 상장폐지) 
① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.

3. 매출액 미달: 매출액 미달로 제53조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 매출액이 30억원 미만인 경우

4. 법인세비용차감전계속사업손실 발생: 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본(제3조제7항 각 호 외의 부분 후단에도 불구하고 연결재무제표를 기준으로 자기자본을 산정하는 경우 비지배지분을 제외하지 않는다)의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우

당사는 코스닥시장 상장규정 제30조 제1항에 의하여 상장되는 기술성장기업으로 동 규정 제53조(관리종목) 제1항 제1호 및 제2호, 제54조(상장의 폐지) 제1항 제3호 및 제4호에 따라 관리종목 지정과 상장폐지 요건 중 매출액 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 5개 사업연도, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용받지 않게 됩니다. 당사의 경우, 2022년 상장할 경우 매출액 요건은 2027년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2025년부터 해당 요건을 적용받게 될 예정입니다.

그럼에도 불구하고 유예가 적용된 요건 이외에 상장폐지 관련 기타 요건에 해당하는 경우 당사는 상장폐지 될 수 있으며, 유예기간 이후에는 매출액 또는 법인세비용차감전계속사업손실 요건으로 인하여 상장 폐지가 될 수 있습니다. 이와 같이 당사는 상장 후 관리종목 지정 및 상장폐지 위험이 존재하오니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

한편, '자본잠식/자기자본' 요건은 기술성장기업에 대해 별도의 유예기간을 적용하지 않습니다. 당사는 현재 제품판매를 통하여 실적이 발생하고 있지만 사업 진행에 따른 불확실성은 존재하며 연구개발진행에 따른 비용 지출이 누적됨에 따라 2022년까지 지속적인 당기손실을 시현할 것으로 예상됩니다. 당사의 미래 추정 손익에 대한 상세 내역은 '제1부 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과 - 다. 추정 당기순이익 산정 내역'을 참고 하시기 바랍니다.

[넥스트칩 추정실적 현황]

(단위: 원)

구분
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

Ⅰ. 매출액
24,469,248,780
32,013,017,652
80,169,906,022
127,612,317,697

제품매출
17,909,359,912
30,987,017,700
72,035,106,022
126,677,517,697

상품매출
83,746,812
-
-
-

용역매출
6,475,139,873
502,800,000
7,702,800,000
502,800,000

로열티매출
1,002,183
523,199,952
432,000,000
432,000,000

Ⅱ. 매출원가
13,947,296,149
22,126,614,759
47,426,028,793
70,899,481,924

Ⅲ. 매출총이익
10,521,952,631
9,886,402,893
32,743,877,229
56,712,835,773

Ⅳ. 판매비와관리비
23,994,835,438
28,960,239,030
17,546,759,913
20,849,863,779

인건비
2,257,514,122
2,339,830,630
2,449,963,852
2,563,951,737

퇴직급여
249,096,841
252,138,986
263,317,113
274,886,474

복리후생비
1,431,782,500
2,035,352,574
2,171,971,312
2,337,146,759

경상연구개발비
17,140,667,484
21,089,078,219
9,105,135,274
11,990,793,997

기타
2,915,774,491
3,243,838,621
3,556,372,362
3,683,084,812

Ⅴ. 영업이익
(13,472,882,807)
(19,073,836,137)
15,197,117,316
35,862,971,994

영업외수익
6,460,287,667
1,519,872,325
3,806,202,300
6,058,611,283

영업외비용
(14,595,070,372)
(1,328,805,307)
(3,327,714,924)
(5,296,967,842)

세전이익
(21,607,665,512)
(18,882,769,119)
15,675,604,692
36,624,615,435

법인세비용
-
-
3,426,633,032
8,401,156,935

당기순이익
(21,607,665,512)
(18,882,769,119)
12,248,971,660
28,223,458,500

당사는 금번 상장 공모를 통한 자기자본 증가에 따라 '자본잠식/자기자본' 요건에 해당될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그러나 예기치 않은 사업 진행 지연 등에 따른 실적 시현 차질이 발생할 경우 해당 요건에 따라 관리종목으로 지정될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[최근 3개년 및 2022년 1분기 재무안정성 비율 ]

구 분
2022년 1분기
(제4기)
2021년 (제3기)
2020년
(제2기)
2019년
(제1기)

당사
동업종 평균(주1)

부채비율(%)
21.61%
17.86%

54.23%

439.46%

34.15%

자본의 잠식률(%), (주3)
(215.08%)
(344.50%)
(주2)

(27.43%)

(141.13%)

재고자산 회전율(회),
1.35회
1.85회

10.36회

3.04회

1.45회

매출채권 회전율(회),
30.38회
27.49회

6.31회

7.83회

2.81회

영업활동 현금흐름(천원)
(13,100,693)
(20,973,887)
(주2)

(12,013,682)

(13,321,013)

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여
해당사항 없음

주1)
동종업의 경우 한국은행 2020년 기업경영분석 반도체, 전자부품 업종 기준 (증권신고서 제출일 현재 최신버전)

주2)
자본의 잠식률 및 영업활동 현금흐름은, 산업합산재무분석 자료에 확인되지 아니하여, 기재하지 아니하였습니다.

주3)
자본잠식율 = (자본금 - 자기자본) / 자본금 × 100

타. 지속적인 경상연구개발비 소요에 따른 위험

당사는 산업의 특성상 새로운 기술 및 제품 개발을 위한 연구개발 자금이 지속적으로 요구됩니다. 당사는 빠르게 변화하는 기술적 요구사항에 부합하기 위해 지속적인 연구개발을 통해 제품 개발을 진행해왔습니다. 하지만 내·외부여건으로 인하여 제품 개발이 지체되거나 본격적인 제품 매출 발생 없이 계속적인 연구개발 비용 지출이 발생될 경우 회사의 재무수치에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 사업분야인 자동차 카메라용 시스템 반도체 분야는 아직까지도 대부분을 수입에 의존하고 있는 분야이며, 특히 점점 더 많은 차량에 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS : Advanced Driver Assistance Systems)이 장착되고 있으며, 향후 자율주행 시대가 열릴 것을 대비하여 자동차의 핵심 센서인 카메라 센서의 수요가 대폭 늘어나고 있으며, 요구되는 기술수준 또한 계속 높아지고 있는 상황입니다. 
따라서 당사의 사업 특성상 매출성장 및 사업확장을 위하여 새로운 기술 및 제품 개발을 위한 연구개발 자금이 지속적으로 요구됩니다. 당사의 경상연구개발비는 2022년 1분기, 2021년 , 2020년 각각 8,905백만원, 17,141백만원, 9,448백만원을 기록하며 2021년 기준 매출액 대비 약 70.05%, 2022년 1분기 기준 의 경상연구개발비를 지출하였습니다.

당사의 경상연구개발비 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목

2022연도 1분기
(제4기 1분기)

2021연도
(제3기)

2020연도
(제2기)

2019연도
(제1기)

매출액
2,810,544
24,469,249
10,382,892
3,689,089

원재료비

26,988

158,326

157,205

143,198

인건비

2,334,097

7,396,568

4,679,259

4,471,386

감가상각비

66,377

204,620

138,741

92,495

외주가공비

2,338,323

4,388,462

3,837,014

3,054,936

지급수수료(IP비용)

3,470,129

6,999,256

1,449,658

1,056,785

기타

764,533

1,186,509

1,545,129

2,287,879

연구개발비용 소계

9,000,447

20,333,741

11,807,006

11,106,679

(정부보조금)

(95,416)

(3,193,074)

(2,359,079)

(781,863)

보조금 차감 후 합계

8,905,031

17,140,667

9,447,927

10,324,816

회계처리

판매비와 관리비

8,905,031

17,140,667

9,447,927

10,324,816

제조경비

-

-

-

-

개발비(무형자산)

-

-

-

-

합계

8,905,031

17,140,667

9,447,927

10,324,816

경상연구개발비 / 매출액 비율
 [경상연구개발비÷매출액×100]

316.84%
70.05%
91.00%
279.87%

당사가 현재 진행하고 있는 정부과제는 'IoT 다중 인터페이스 기반의 데이터 센싱', '엣지 컴퓨팅 분석 및 데이터 공유 지능형 반도체 기술 개발' 등 총 7건으로 만약 중간에 과제 수행기관의 「국가연구개발혁신법」 제32조에 해당하는 사유로 과제수행이 중단될 경우에는 연구개발 지원금의 지급은 중단되며, 연구개발 진행단계를 평가하여 기수령한 보조금에 대해서도 반환해야 하는 의무가 있습니다. 또한, 일반적으로 정부지원사업은 정부정책 변화에 따라서도 변동가능 하여 당초 지원하기로 계획된 정부출연금 규모가 수행기간 중 삭감될 수도 있으며, 과제 기간 중간 평가 및 최종평가를 통해 정부출연금 규모 또한 삭감될 가능성도 존재합니다. 

하지만 당사가 수행중인 모든 정부과제는 실제 양산 제품개발을 위하여 진행하고 있는 당사의 내부 프로젝트와 연동되어 진행되고 있는 상황이며, 당사가 지금까지 수행했던 정부과제의 이력도 모두 '성실수행'으로 평가받아 과제완료된 이력이 있기 때문에, 현재 진행 중인 과제들 역시 조기 중단될 가능성은 높지 않다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 현재 진행중인 정부과제의 중단, 지원금 지급 중단 및 반환가능성은 존재합니다.

다만, 과제수행이 중단되어 정부지원금 보조가 중단된다 하더라도 양산과 연계된 해당 연구개발은 지속할 계획이며, 해당 연구개발에 소요되는 2022~2024년까지의 비용은 금번 공모를 통하여 조달된 자금 및 2023년 부터 발생되는 이익금의 일부로 충당할 계획입니다

[정부과제 수행 현황]

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금
 (회사수주금액)

비고

IoT 다중 인터페이스 기반의 데이터 센싱, 엣지 컴퓨팅 분석 및 데이터 공유 지능형 반도체 기술 개발

정보통신 
 기획평가원

'20.04~'24.12

150억원
 (72억원)

진행중

다중센서 기반 Level3이상의 자율주행 자동차를 위한 신호처리 SoC 및 플랫폼 개발

한국산업기술
 평가관리원

'20.04~'24.12

39억원
 (18.5억원)

진행중

자율주행용 자동발렛주차를 위한 다중센서 기반의 지능형 AVM 시스템반도체 개발

한국산업기술
 평가관리원

'20.04~'23.12

31억원
 (17.4억원)

진행중

머신러닝과 Deep Learning 기반의 멀티
 프로세싱을 통한 실시간 객체 인식이 가능한 스마트 리어뷰 카메라 솔루션 개발

중소기업기술
 정보진흥원

'20.11~'22.11

6억원
 (4.3억원)

진행중

전장용 주행영상기록장치(DVRS)를 위한 QHD급 고해상도 전후방카메라 모듈용 ISP 반도체 개선

한국산업기술
 진흥원

'21.10~'22.09

4.6억원
 (3.2억원)

진행중

스마트 엣지 디바이스 SW 개발 플랫폼 개발

정보통신 기획
 평가원

'22.04~'26.12

100억원
 (7.5억원)

진행중

고해상도 영상기반 ADAS SoC

한국산업기술
 진흥원

'22.01~'22.12

1.5억원
 (1.5억원)

진행중

140GHz 전파기반 차량용 3차원 고정밀 
 상황인지 SoC 개발

정보통신 기획
 평가원

'19.04~'22.03

38억원
 (3억원)

완료

EuroNCAP 인캐빈 OMS 카메라용 RGBIR 신호처리 프로세서 반도체 및 객체 인지 알고리즘 개발

한국산업기술
 평가관리원

'19.04~'21.06

14억원
 (9억원)

완료

스마트 모바일 및 IoT 디바이스를 위한 뉴럴셀(Spiking Neural Cell) 기반 SNP SoC 원천기술 개발

한국산업기술
 평가관리원

'17.04~'21.12

42억원
 (2억원)

완료

센서융합 기반 차량용 비전인식 신호처리 지능형반도체 기술개발

정보통신기술
 진흥센터

'17.04~'19.12

20억원
 (6.2억원)

완료

신경모사 인지형 모바일 컴퓨팅 지능형
 반도체 기술 개발

정보통신기술
 진흥센터

'16.04~'19.12

90억원
 (2억원)

완료

Raw AHD 제품 개발을 위한
 AFE(Analog Front End) IP

한국 반도체
 연구조합

'21.05~'21.12

0.5억원
 (0.5억원)

완료

Multi-CFA지원 전장용 8M ISP

한국 반도체
 연구조합

'22.01~'22.03

0.7억원
 (0.7억원)

완료

APACHE5 (시스템 반도체 SoC칩)

창업진흥원

'20.05~'20.12

1.6억원
 (1.6억원)

완료

고해상도 영상기반 ADAS SoC

한국산업기술
 진흥원

'21.01~'21.12

1.4억원
 (1.4억원)

완료

합 계

540.3억원
 (150.8억원)

-

또한 현재 당사가 현재 개발중인 연구과제 중 공동개발 수행 중인 프로젝트는 'IoT향 인공지능 엣지 프로세서 개발' 1건만 해당됩니다. 공동개발을 수행중인 과제는 「국가 연구개발 혁신법」에 따라 기술개발을 수행한 기관이 해당 연구자로부터 연구개발성과에 대한 권리를 승계하여 소유하게 되며, 연구개발과제 참여 유형과 비중에 따라 연구개발성과를 연구기관 단독 또는 공동으로 소유할 수 있으며, 공동소유의 경우 기관별 협의에 따라 소유 비율을 정하게 됩니다.

일반적으로 연구개발성과에 대한 기술실시는 연구개발성과를 창출한 연구개발기관이 우선적으로 실시가능 하며, 공동 소유한 성과에 대해서도 공동연구를 수행한 기관과 협의를 통해 실시계약을 통해 사용에 대한 특약을 시행할 수 있습니다. 현재는 당사가 연구개발을 수행 중에 있어 기술개발 성과물에 대한 기술실시에 대한 계약은 체결하지 않았으며, 해당사항이 발생 시 기관간 협의를 통해 계약을 체결할 예정입니다.

또한 국책과제 수행을 통하여 개발된 기술제품들은 그 제품들이 그대로 활용되는 것이 아니라 완성차 제조사의 스펙에 맞추어 Tier사들과 공동개발을 추가적으로 진행해야 하기 때문에, 공동개발의 일정 및 이후 양산 일정에 따라 매출로 인식되는 시점이 예상보다 늦어질 수 있으며, 시장의 수요 변화에 따라 공동개발 및 상용화까지 연결이 안될 가능성도 있습니다.

연구과제

연구결과 및 기대효과

개발형태

상품화

Multi-CFA를 지원하는 고해상도 
ISP 개발

[연구목표]

Bayer에 해당하는 RGGB CFA뿐만 아니라 RGGB, RCCB, RGBIR 과 같은 다양한 CFA로 구성된 Sensor용 ISP 개발

[기대효과]

최근 센서 업체는 전방 객체 인식 등을 위한 8M 해상도의 제품 패밀리를 구성하고 있는 상황이며, SoC 내장된 ISP의 튜닝 이슈 등으로 단독/전용 ISP의 필요성이 증대 되고 있어 이러한 고해상도 ISP System에 적용 가능함. 또한, 시장에서 ISO26262에 대한 요구사항이 증가하고 있어, ASIL-B 이상을 요구하는 카메라 시스템에 적용 가능함.

단독개발

(넥스트칩)

'22년 개발 
완료 목표

2세대 r-AHD 
Tx& Rx 개발

[연구목표]

2M@30fps로 제한된 기존의 전송 해상도를 4M@30fps까지 확장하여 고해상도 System의 전송 Solution으로 적용 가능한 제품 개발 및 RAW Data 전송 기술 개발, ISO26262 프로세스 적용

[기대효과]

ISP를 카메라 모듈이 아닌 ECU 보드에 탑재하는 카메라 시스템에 적용 가능함.

단독개발

(넥스트칩)

3종류의 제품 개발을 진행중이며, '22년(1개 제품), '23년(2개 제품) 개발 완료 목표

2세대 Video Decoder(Raptor6)
개발

[연구목표]

AHD 전송 규격에 기반하여 HD급에서 UHD급까지 수신 가능하며, 음성 대역내에서 8K/16K Sampling Rate 지원 가능한 비디오 디코더 개발

[기대효과]

영상 및 Sync 신호가 없는 Horizontal/Vertical 영역에 음성 데이터가 아니더라도 송신단과 약속된 부가정보를 송/수신 가능하여 다양한 용도로 활용 가능함

단독개발

(넥스트칩)

'22년 개발 
완료 목표

다중 센서 융합 
ADAS SoC 개발

[연구목표]

자동 발렛 주차 기능에 최적화를 위한 @2M 1CH. 기준 100msec 이내 속도의 V-SLAM HWA 설계 기술 확보 및 딥러닝 인식, V-SLAM, 2D/3D 서라운드 뷰 등의 대용량 비디오 파이프라인 설계 기술 확보

최대 10M(8M+2M) 해상도의 RGB/RCCB/RGBIR 처리 가능한 고화질/실시간 ISP 기술 탑재하며, FHD 4CH. 실시간(30fps) 서라운드 뷰 기술 탑재

[기대효과]

지금까지의 Edge Processor 제품과 달리 카메라에 탑재되는 것이 아니라 차량 중앙에 위치한 ECU에서 기능을 수행할 수 있도록 설계될 예정이며, 운전자가 없는 상황에서 차량이 자율 주차를 수행할 AVP(Automated Valet Parking : 자동 발렛 주차) 기능을 하는 제품으로 시장 선도 기대

단독개발

(넥스트칩

'23년 개발 
완료 목표

IoT향 인공지능
엣지 프로세서 
개발

[연구목표]

최대 6TOPS, 3TOPS NPU를 내장하여 인공지능 네트워크 연산 성능 확보 및 차량용 영상 센싱에 최적화된 2M FHD급 ISP 기술 탑재

[기대효과]

엣지 응용에 특화된 NPU 활용 기술과 차량 내 블랙박스를 활용한 Fleet Management System Application을 Reference로 제공 가능

공동개발

(세미파이브, 한국전자기술연구원, 리트빅, 아크릴, 충북대학교산학협력단)

'23년 개발 
완료 목표

Battery 
Management IC 개발

[연구목표]

전기자동차가 급속히 증가하고 있고, 많은 Battery가 사용되고 있음. 한편, Battery의 전력을 관리할 반도체의 수요가 발생하고 있어서 이와 관련된 개발을 진행함.

[기대효과]

BMS는 전기 자동차용 Battery에 반드시 사용해야 되는 제품이고 용량에 따라서 차량 한 대에 수십개의 BMS 반도체를 사용하고 있음. 개발의 난이도와 진입 장벽은 높지만, 시장 규모가 매우 크므로 성공시 매출 확대는 물론 당사가 차량용 카메라 전문 업체에서 차량용 반도체 종합 업체로 발돋움 할 수 있는 계기를 만들어 줄 것으로 기대함.

단독개발

(넥스트칩)

'23년 PoC 
검토 완료 목표

당사는 제품 연구개발 등을 위해 향후에도 지속적으로 연구개발비용이 투입되어야 할 것으로 예상됩니다. 하지만 내·외부여건으로 인하여 제품 개발이 지체되거나 본격적인 제품 매출 발생 없이 계속적인 연구개발 비용 지출이 발생될 경우 당사의 재무 수치에 부정적 영향을 받을 수 있습니다.

파.
물적분할 자회사 상장 관련 위험 

당사는 모회사 ㈜앤씨앤으로 부터 물적분할 되어 설립된 자회사로서, 금번 공모를 통한 상장을 진행하게 될 경우 모회사의 주가변동으로 인한 모회사 주주들의 지분가치훼손 가능성이 존재한며
, 또한 그에 따른 당사에게도 부정적인 영향이 존재할 수 있으므로
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 모회사 ㈜앤씨앤으로 부터 물적분할 되어 설립된 자회사로서, 금번 공모를 통한 상장을 진행하게 될 경우 모회사의 주가변동으로 인한 모회사 주주들의 지분가치훼손 가능성이 존재한다고 판단됩니다. 당사의 모회사는 과거 물적분할 설립 당시, 모회사 소액주주 대상으로 충분한 안내 및 의견수렴 절차를 아래와 같이 진행하였습니다.

[당사 물적분할 설립 시, 모회사 소액주주 의견수렴 절차]

1) 분할 주요 일정

구분

일자

분할 이사회 결의일

2018년 10월 16일

분할계획서 승인을 위한 임시주주총회 주주 기준일

2018년 11월 08일

임시주주총회 소집공고

2018년 11월 13일

분할계획서 승인을 위한 임시주주총회일

2018년 11월 29일

분할기일

2019년 01월 01일

분할보고총회일 및 창립총회일

2019년 01월 02일

2) 모회사 소액주주 의견수렴 절차

당사의 모회사인 ㈜앤씨앤은 2018년 10월 18일 주요사항보고서(회사분할결정)을 제출하고, 2018년 11월 13일 주주총회소집공고를 통하여 2018년 11월 29일 분할계획서 승인안건으로 임시주주총회가 진행됨을 소액주주를 포함한 전체 주주들에게 안내하였습니다. 이에 모회사 ㈜앤씨앤은 임시주주총회를 위하여 2018년 11월 6일~11월 8일까지 주주명부폐쇄 및 2018년 11월 29일의 의결권 있는 주주를 확정하였으며, 2018년 11월 29일 진행된 임시주주총회에서 총주주 7,487명, 의결권 있는 주식의 총수 13,447,500주 중 출석주주 11명, 출석주주의 주식수 7,501,270주의 의결로 분할계획서 승인한 바 있습니다.

2018년 10월 18일 주요사항보고서 공시를 통하여 분할목적, 분할방법, 분할의 중요영향 및 효과 등을 설명하였으며, 2018년 11월 13일 임시주주총회 소집공고를 통해 소액주주를 포함한 전체주주 대상으로 분할에 대한 승인여부를 2018년 11월 29일에 임시주주총회를 통하여 이뤄질 예정임을 안내하였습니다. 또한, 분할과 동시에 모회사인 ㈜앤씨앤의 실적개선을 통한 소액주주 보호를 위해 큰 폭의 매출성장을 보이고 있던 자회사 ㈜앤커넥트를 합병하는 결정을 함께하고 이 또한 주요사항보고서 공시를 통하여 설명하였습니다.

한편, 모회사 ㈜앤씨앤은 ㈜넥스트칩의 물적분할 및 ㈜엔커넥트의 합병목적 및 개요 등을 보도자료를 통해 언론에 배포하였으며, 다수의 언론을 통해 Automotive 사업의 물적분할 및 자회사 합병에 대해 보도된 바 있습니다. 또한, 회사 홈페이지에 본 보도자료를 게시하여, 공시를 통한 소액주주들과의 소통 이외에도 소액주주들이 상대적으로 쉽게 접근할 수 있는 언론매체를 통해서도 해당내용에 대한 안내 및 주주소통을 진행하였습니다. 실제 많은 소액주주들이 홈페이지를 통해 보도자료를 접하고, 언론기사를 통해 분할 및 합병의 목적에 대해서 이해할 수 있었다고 판단됩니다.

또한 향후에도 모회사 소액주주 보호정책 마련을 위하여 아래와 같은 방안을 진행할 계획입니다.

[향후 모회사 소액주주 보호정책 마련을 위한 계획]

1) 공시 등을 통한 주주와의 적극적인 커뮤니케이션(의견 청취 및 수렴)

현재 모회사 ㈜앤씨앤과 당사 ㈜넥스트칩은 경영투명성 측면에서 회사의 주요사항 발생 시 적극적으로 공시하고 있으며, 설명을 위해 보도자료를 배포하고 있습니다. 다만, 당사가 자동차 업계의 특성상 사업의 주요 계약 등에 대해서 비밀유지계약이 체결된 건들이 많은데, 이 부분들은 고객사와 협의를 통해 주주들과 공유할 수 있는 방안을 꾸준히 찾을 예정입니다. 구체적인 실행계획은 다음과 같습니다.

(1) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)

- 내용 : 각 사별 사업계획 및 진행 사항, 성장동력 확보를 위한 투자방안

(앤씨앤 및 넥스트칩)

- 형식 : 기자간담회, NDR

(2) 장래사업 / 경영계획(공정공시)

- 내용 : 앤씨앤의 지속 성장을 위한 중장기 전략(자회사 사업계획 포함)

- 형식 : 기자간담회

(3) 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요 경영사항)

- 내용 : 종속회사의 주요 경영사항

- 형식 : 자율공시

(4) 홈페이지를 통한 주주와의 소통 지속(앤씨앤 상장이후 지속 활동)

- 내용 : 분기별 실적 발표 및 계획

- 형식 : 홈페이지 IR 자료실 게시(http://www.nc-and.com/kr/sub/invest/ir.asp)

모회사는 상장 이후 홈페이지 내 IR 자료실에 분기별로 실적을 구체적으로 발표하여 주주와의 소통을 도모하고 있습니다. 본 분기별 실적발표 자료는 매분기 주요 기사, 주요 공시, 경영 실적, 매출 및 영업이익 추이, 향후 전망 자료를 담고 있으며, 모회사 및 자회사의 단기 및 중장기 계획을 기재하여 주주들이 앤씨앤과 자회사의 영업현황 등에 대한 이해를 돕고 있습니다.

2) 모회사가 소유하고 있는 당사주식 현물배당 계획

공모 후 모회사 앤씨앤의 당사 보유 주식수는 8,000,901주이며, 공모 후 지분율은 약 46.02%(주관사 의무인수분 포함)입니다.「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제1호(최대주주등)에 의거하여 해당 물량은 상장일로부터 1년간 규정상 의무보유(기술성장기업) 가 진행되지만, 전제 전체보유주식수 8,000,901주 중 7,400.901주는 규정상의 의무보유 1년에 자발적 보호예수 1년을 추가하여 상장 후 총 2년간 매각제한이 진행하였으며, 그 외600,000주의 경우(모회사의 경영권 방어를 위해 공모 후 지분율 약40%수준을 유지한다고 가정) (주)앤씨앤(넥스트칩의 모회사)이 필요성이 있을 때 주주대상으로 현물배당을 고려할 수 있는 바 규정상의 의무보유1년만을 진행하게 됩니다.
 따라서 1년의 보호예수 해제 이후 모회사의 주주들에게 당사의 주식을 현물로 배당하는 것을 고려할 수 있으며, 모회사 주주들에게 수년에 걸쳐 현물 배당하는 것을 고려할 예정입니다.(모회사 ㈜앤씨앤의 2021년말 기준, 배당가능이익은 약 189억원 수준임.)

그럼에도 불구하고, 금번 당사의 공모 및 상장을 통하여 모회사의 주가변동에 따른 주주들의 지분가치 훼손 가능성과 그에 따른 당사에게도 부정적인 영향이 존재할 수 있으므로
투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

하. 재무적 투자자(FI)의 인수계약에 따른 위험

당사는 2020년 3월 7일, 2020년 8월 6일, 2020년 9월 9일 총 3번의 제3자 배정 유상증자로, 인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ, 케이앤 미래기술1호 투자조합, 
케이앤 지방상생1호 투자조합, 서울대바이오20 투자조합, 에스브이 유니콘 성장 펀드, 에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호, 에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호, 지유시스템반도체상생투자조합 총 8곳의 재무적 투자자에게 전환상환우선주 총 2,871,588주를 발행한 바 있으며, 2021년 10월 27일 상환전환우선주 모두 보통주 전환되어 현재 남아있는 전환상환우선주는 없습니다. 
다만 8곳의 재무적투자자가 체결한 상환전환우선주 인수계약 상의 일부조항은 보통주 전환 이후에도 발행회사가 기업공개되는 시점된 날 까지 효력존재하는 상황이기 때문에, 당사가 성공적인 기업공개가 마무리되지 못할 경우(상장이 되지 않을 경우) 재무적투자자들의 경영 의사결정에 관여할 수 있는 위험의 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 해당 위험을 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 3월 7일, 2020년 8월 6일, 2020년 9월 9일 총 3번의 제3자 배정 유상증자로, 인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ, 케이앤 미래기술1호 투자조합, 케이앤 지방상생1호 투자조합, 서울대바이오20 투자조합, 에스브이 유니콘 성장 펀드, 에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호, 에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호, 지유시스템반도체상생투자조합 총 8곳의 재무적 투자자에게 전환상환우선주 총 2,871,588주를 발행한 바 있으며, 2021년 10월 27일 상환전환우선주 모두 보통주 전환되어 현재 남아있는 전환상환우선주는 없습니다. 
다만 8곳의 재무적투자자가 체결한 상환전환우선주 인수계약 상의 일부조항은 보통주 전환 이후에도 발행회사가 기업공개되는 시점된 날 까지 효력존재하는 상황이며, 해당조항은 아래와 같습니다.

상환전환우선주 계약서 상 당사의 기업공개 전까지 유효한 조항

투자시점
투자자(인수자)
계약서 내 해당조항

2020년 3월 7일
인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ

제31조 (임원의 지명)
① "피투자기업"은 "회사(인터베스트, 이하 회사)" 및 "조합"의 요구가 있을 때에는 "회사" 및 "조합"이 지명한 1인을 "회사" 및 "조합"이 정하는 바에 따라 "피투자기업"의 이사 및/또는 감사로 선임하며, 이를 위하여 주주총회의 소집 및 개최 등 필요한 절차를 진행하여야 하고, "이해관계인"은 "회사" 및 "조합"이 지명한 자를 "피투자기업"의 이사 또는 감사로 선임하도록 의결권을 행사하여야 한다.
(후략)

제53조 (계약의 종료)

① 본 계약은 다음 각호의 1에 해다하는 사유가 발생한 경우 종료한다.
 1. "피투자기업"이 "기업공개" 된 날
 2. "회사" 및 "조합"이 보유하고 있는 "피투자기업"의 주식 또는 지분을 모두 처분한 경우
(후략)

2020년 8월 6일

에스브이 유니콘 성장 펀드

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호

제31조 (임원의 지명)
① "피투자기업"은 "회사(에스브이인베스트먼트, 이하 회사)" 및 "조합"의 요구가 있을 때에는 "회사" 및 "조합"이 지명한 1인을 "회사" 및 "조합"이 정하는 바에 따라 "피투자기업"의 이사 및/또는 감사로 선임하며, 이를 위하여 주주총회의 소집 및 개최 등 필요한 절차를 진행하여야 하고, "이해관계인"은 "회사" 및 "조합"이 지명한 자를 "피투자기업"의 이사 또는 감사로 선임하도록 의결권을 행사하여야 한다.
(후략)

제53조 (계약의 종료)

① 본 계약은 다음 각호의 1에 해다하는 사유가 발생한 경우 종료한다.
 1. "피투자기업"이 "기업공개" 된 날
 2. "회사" 및 "조합"이 보유하고 있는 "피투자기업"의 주식 또는 지분을 모두 처분한 경우
(후략)

케이앤 미래기술1호 투자조합

케이앤 지방상생1호 투자조합

서울대바이오20 투자조합

제14조 (임원의 지명)
① 투자자는 회사의 "상무에 종사하지 아니하는 이사(비상근이사)" [1]인을 지명할 권리를 가지며, 회사 및 이해관계인은 투자자가 지명한 이사(이하 "투자자 지명이사"라 함)가 회사의 이사로 선임될 수 있도록 즉시 임시주주총회 개최 등 이에 필요한 절차를 이행하여야 한다.
② 투자자는 언제든지 투자자 지명이사의 교체를 요구할 수 있으며 회사와 이해관계인은 이에 응하여 투자자 지명이사의 교체를 위한 임시주주총회의 개최 등의 필요한 절차를 이행하여야 한다.
(후략)

제31조 (계약의 종료)
① 본 계약 제3장 및 제4장의 규정은 투자자가 보유하고 있는 지분이 본건 종류주식 총수의 [10]% 미만이된 경우 또는 회사가 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장한 경우 종료한다.
(후략)

2020년 9월 9일
지유시스템반도체상생투자조합

제31조 (임원의 지명)
① "피투자기업"은 "회사(에스브이인베스트먼트, 이하 회사)" 및 "조합"의 요구가 있을 때에는 "회사" 및 "조합"이 지명한 1인을 "회사" 및 "조합"이 정하는 바에 따라 "피투자기업"의 이사 및/또는 감사로 선임하며, 이를 위하여 주주총회의 소집 및 개최 등 필요한 절차를 진행하여야 하고, "이해관계인"은 "회사" 및 "조합"이 지명한 자를 "피투자기업"의 이사 또는 감사로 선임하도록 의결권을 행사하여야 한다.
(후략)

제53조 (계약의 종료)

① 본 계약은 다음 각호의 1에 해다하는 사유가 발생한 경우 종료한다.
 1. "피투자기업"이 "기업공개" 된 날
 2. "회사" 및 "조합"이 보유하고 있는 "피투자기업"의 주식 또는 지분을 모두 처분한 경우
(후략)

이와같이 재무적투자자 8곳의 경우, 이사 선임 권한을 보유하고 있기 때문에 당사에 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 특수관계자에 포함되어있습니다. 이에따라 당사가 성공적인 기업공개가 마무리되지 못할 경우, 8곳의 재무적투자자들이 이사선임 권한을 활용하여 경영 의사결정에 관여할 수 있는 위험의 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 해당 위험을 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

당사의 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하시기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라, 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

나. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 

이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

한편, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

다. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 코로나 바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

라.
주
가의 일일 가격제한폭 변경 및 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으며, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있습니다. 또한, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(±30%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)]

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개

■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분
① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치
② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

마.
재무제표 작성기준일 이후 변동 사항 미반영 유의

당사는
2022년 1분기에 대해
삼일
회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재
무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2022년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는
2022년 1분기에 대해
삼일
회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준
으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항
은 2022년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

바.
공모가 산정방식의 한계

에 따른 위험

당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정의 자의성 등 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, PER 방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 또한, 이러한 비교기업의 PER를 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 희망공모가액 산정방법의 한계]

구분
한계

PER
가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

한편, 당사는 공모가 산정 시 유사회사의 2021년 말 기준 순이익을 적용하여 산정하였습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

사.
유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

유사회사 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 유사회사 선정 과정에 대한 자세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 나. 희망공모가액의 산출방법」에 기재되어 있으니 참고하여주시기 바랍니다.

또한
금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는

국내 상장기업
4개 사

이
며 기업 규모의 차이 및 주요 제품이나 서비스 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등
기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

아.
공모 주식수 변경 가능성

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권의 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]

제2-3조(효력발생시기의 특례 등)
(중략)

② 신고서를 제출한 자가 다음 각 호의 어느 하나의 사유로 정정신고서를 제출하는 경우에는 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니한다.

1. 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우

2. 제2-19조에 따른 초과배정옵션계약을 추가로 체결하거나 초과배정 수량을 변경하는 경우

3. 영 제146조제4항제5호 단서에 따라 공개매수의 대가로 교부하기 위하여 신주를 발행함에 있어서 발행예정주식수가 변경되는 경우

4. 채무증권(주권 관련 사채권은 제외한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집가액 또는 매출가액의 총액을 당초에 제출한 신고서의 모집가액 또는 매출가액의 총액의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 금액으로 변경하는 경우

자.
상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 대신증권의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

차.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

금

번 공모 후 당사의 최대주주 등의 소유주식수는 8,006,101주
(공모 후 46.02%)
입니
다. 해당 주식은 투자자 보호 및 경영 안정성 제고를 위해 상장일로부터
1년에서 3년
까지 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.
상
장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제3자배정으로 주식등을 취득하거나 최대주주등이 소유하는 주식을 취득한 자의 소유주식수 1,232,894주

(공모 후
7.09
%)
에 대
해서 코스닥상장규정 제26조(신규상장 의무보유)

제1항 제2호에 의하여 상장일로부터
1년간
한국예탁결제원에 의무보유됩니다
.
투자기간 2년 미만 벤처금융 및 전문투자자 소유주식의 경우, 동 규정 제26조1항제4
호에 의거 1,849,581주(
공모 후 10.64%)
가 상장 후 3개월간 한국예탁결제원에 의무
보유됩니다.

상장주선인 대신증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 수량(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)인
76,923주(공모 후
0.44%)

를 확정공모
가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하
는 수량은 변경될 수 있습니다.
상기「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 

상장 후 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함하여 발행주식총수의
11.08%
에 해당하는
1,926,504주
, 상장 후 1년 후에는
발행주식총수의
10.54%
에 해당하는
1,832,894

주, 상장 후 2년 후에는 발행주식총수의
42.57
%에
해당하는
7,400,901주, 상장 후 3년 후에는 발행주식총수의
0.04%
에 해당되는 5,200주가 유통 가능합니
다.
이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지 물량]

(단위: 주)

구분
주주명
공모후
유통가능물량
매각제한 물량
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
㈜앤씨앤
8,000,901
46.02%
-
-
7,400,901
42.57%
2년
주2)

600,000
3.45%
1년
주2)

정회인(임원)
1,300
0.01%
-
-
1,300
0.01%
3년
주2)

천이우(임원)
1,300
0.01%
-
-
1,300
0.01%

유영준(임원)
1,300
0.01%
-
-
1,300
0.01%

최종현(모회사 임원)
1,300
0.01%
-
-
1,300
0.01%

소계
8,006,101
46.06%
-
-
8,006,101
46.06%
-

에스케이시그넷 주식회사(구, 시그넷이브이)
1,232,894
7.09%
-
-
1,232,894
7.09%
1년
주3)

벤처금융
인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ
1,329,016
7.64%
873,726
5.03%
455,290
2.62%
3개월
주4)

대신신기술투자조합제7호
986,315
5.67%
648,426
3.73%
337,889
1.94%

케이앤 미래기술1호 투자조합
648,930
3.73%
426,621
2.45%
222,309
1.28%

지유시스템반도체 상생투자조합
609,986
3.51%
401,019
2.31%
208,967
1.20%

에스브이 유니콘 성장 펀드
602,863
3.47%
396,336
2.28%
206,527
1.19%

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호
383,285
2.20%
251,980
1.45%
131,305
0.76%

케이앤 미래기술6호 투자조합
258,908
1.49%
170,212
0.98%
88,696
0.51%

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호
219,578
1.26%
144,356
0.83%
75,222
0.43%

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합21-1호
123,290
0.71%
81,054
0.47%
42,236
0.24%

엠에이브이아이 신성장 좋은기업 투자조합3호
123,289
0.71%
81,053
0.47%
42,236
0.24%

케이앤 지방상생1호 투자조합
64,892
0.37%
42,661
0.25%
22,231
0.13%

서울대바이오20투자조합
48,670
0.28%
31,997
0.18%
16,673
0.10%

소계
5,399,022
31.06%
3,549,441
20.42%
1,849,581
10.64%
-

기타주주(임직원)
69,300
0.40%
69,300
0.40%
-
-
-

공모주주
기관투자자 및 일반청약자
2,600,000
14.96%
2,600,000
14.96%
-
-
-

소계
2,600,000
14.96%
2,600,000
14.96%
-
-
-

상장주선인 의무인수분
76,923
0.44%
-
-

76,923

0.44%

3개월

주5)

합계
17,384,240
100.00%
6,218,741
35.77%
11,165,499
64.23%
-

주1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)

최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제1호(최대주주등)에 의거하여 상장일로부터 1년간 규정상 의무보유(기술성장기업) 하고, 6개월 ~ 2년간 추가 기간은 자발적 보호예수기간으로 의무보유됩니다. 

최대주주등 중 정회인 외 3인의 경우, 규정상의 의무보유 1년에 자발적 보호예수 2년을 추가하여 상장 후 총 3년간 매각제한이 진행됩니다.
최대주주 (주)앤씨앤의 경우, 전체보유주식수 8,000,901주 중 7,400.901주는 규정상의 의무보유 1년에 자발적 보호예수 1년을 추가하여 상장 후 총 2년간 매각제한이 진행됩니다. 그 외 600,000주의 경우 (주)앤씨앤(넥스트칩의 모회사) 주주대상으로 진행예정 중인 현물배당을 위하여 규정상의 의무보유 1년을 진행하게 됩니다.

주3)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제2호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 제3자배정으로 주식등을 취득하거나 최대주주등이 소유하는 주식 등을 취득한 경우, 해당 주식에 대해 상장일로부터 1년간 의무보유(기술성장기업)됩니다.

주4)

「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제4호에 의거하여 상장예비심사 신청일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 또는 전문투자자의 보유주식을 상장일로부터 1개월간 의무보유됩니다.

인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ 외 11인의 경우, 규정상의 의무보유 1개월에 자발적 보호예수 2개월을 추가하여 상장 후 총 3개월간 매각제한이 진행됩니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다.

당사의 상장예정
주식수
17,385,317주 중 약 35.77%에 해당하는 6,218,741주는 상
장 직후 유통가능물량
입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무
보유기간
, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

카.
청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 2,600,000주의 청약자 유형군별 배정 비율은
일반청약자 650,000 주(공
모주식의 25.0%), 기관투자자 1,950,000 주(75.0%)이며, 기관투자자 배정주식 1,950,000 주를 대상으
로 2022년 06월 16일(목) ~ 2022년 06월 17일(금)
이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사의 경우 우리사주조합은 설립되어 있지 않습니다.

한편,
2022년 6월 21일(화) ~ 22일(수)

에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는
초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

타.
수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

파.
상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당
사는

2021년 11월 12일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 5월 4일 한국거
래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다.
금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제8조 제1항 각호의 1에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 아래의 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 주식은 한국거래소가 개설한 유가증권 시장에서 거래되지 않습니다. 주식의 코스닥 상장일 이후 신주를 배정받은 신규 주주 및 구주주는 당사 주식의 매매개시일 이후에 코스닥 시장을 통하여 당사의 주식을 매매할 수 있습니다. 주권의 상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는대로 코스닥시장지 등을 통하여 공고될 예정입니다.

[코스닥시장 상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□㈜넥스트칩이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정” 이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('22.05.04)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의, 의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하.
환매청구권 미부여

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 경우 2016년 12월 13일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매 청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하
여 주식을 인수하는 경우

거.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

당사의 최대주주인 ㈜앤씨앤은 금번 공모 후
보
통주 8,000,901주
(지분율 46.02%)
를
보유
하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주와 투자자와의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인
㈜앤씨앤
은 금번 공모 후 보통주

8,000,901주
(지분율 46.02%)
를
보유하게

됩니다. 이에 따라, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한
영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너.
증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이아닙니다. 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

더.
집단 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

러.
소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

머.
수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발 행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조 제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.
가. 제6조 제4항 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조 제3항 제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인
다.「사립학교법」제2조 제2호에 따른 학교법인
라.「중소기업창업 지원법」제2조 제4호에 따른 중소기업창업투자회사
3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법
4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

버.
주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험

증권
신고서 제출일 현재 당사
가 임직원에게 부여한 미행사 주식
매수선택권은 총
970,500
주로 공모 후 주식수
17,385,317주 대비 5.58%
이며,

이 가운데 행사기간이 도래한 주식매수선택권은 394,500주로 공모 후 주식수 대비
2.27%
입니다.

다만 당사의 임원들을 대상으로 부여한 주식매수선택권은 상장 이후 3년 간 의무보유 대상에 해당되므로 주식매수선택권 행사에 따라 발행될 신주 중 상장일로부터 1년 이내에
장내에 출회될 수 있는 물량은 공모 후 주식수의
1.51%인
262,700주입니다.
동 주식
매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할
수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정
적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2019년과 2021년 각각 회사의 경영 및 기술 혁신 등에 기여한 임직원의 사기진작을 위하여 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

부여 대상
부여
주식종류
부여
주식수
기행사
주식수
취소
주식수
잔여
주식수
행사가격
부여일
행사기간

최종현 외 66명
보통주
600,500
74,500
131,000
394,500
1주당 500원
2019.06.10
2021.06.10~
2026.06.09

강성호 외 92명
보통주
576,000
-
-
576,000
1주당 8,111원
2021.11.01
2023.11.01~
2028.10.31

합계
1,176,000
74,500
131,000
970,500
-
-
-

주) 행사기간 이전 퇴사로 인해 주식매수선택권 131,000주는 부여 취소되었습니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 970,500주(공모 후 주식수의
5.58%)이며 행사기간이 도래한 주식매수선택권은 394,500주로 공모 후 주식수 대비
2.27%
입
니다.
다만 이 가운데 당사의 임원들을 대상으로 부여한 주식매수선택권 131,800주와 아직 행사기간이 도래하지 않은 주식매수선택권 가운데 당사 임원 대상 부여 주식매수선택권 50,000주는 상장 이후 3년 간 의무보유 대상에 해당됩니다

. 따라서 주식매수선택권 행사에 따라 발행될
신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에
출회될 수 있는 물량은 공모 후 주식수의
1.51%인
262,
700주입니다.
해
당 주식매수
선택권
이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

서.
일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식
(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고
B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요

3. 다중청약방식
(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택
B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.

따라서 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많거나 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[
증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)
⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하"균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

어.
상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원
에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는

76,923주
는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인
의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

76,923주
999,999,000원

상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은 확정공모가액인 13,000 원기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는

76,923주

는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일
현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

저.
공모자금의 사용계획 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장 공
모를 통해 조달된 공모자금 중
발행제비용
1,846
백만원
을 제
외한
32,954백만원 중
27,609백만원
을

연구개발자금으로,
나머지 5,345백만원을 운영자금으로 사용할 예정입니다.
당사의 사업 분야인 자율주행차용 카메라 및 영상처리와 관련 시스템 반도체 설계 분야는 자율주행차량 기술의 진화와 함께 기술 발전이 가속화되고 있으며 제품의 수요 확대가 빠르게 이루어짐에 따라 당사의 연구개발 역량 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 진행 프로젝트 및 신규 개발 프로젝트에 필요한 연구개발자금, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다.
이에 당사는 공모자금 유입으로, 장기간 연구개발에 필요한 자금의 투자, 핵심 인력 운영, 해외시장 진출에 자금을 사용할 계획입니다. 그러나, 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 사업환경 및 대외환경 변화가 발생할 경우, 공모자금은 현재의 계획대로 사용되지 못할 위험이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장
공모를 통해 조달된 공모자금 중
27,609
백만원

을

자동차의 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS), 자율주행의 핵
심 센서인 카메라 관련 영상처리(ISP), 전송(AHD), 영상인식(ADAS SoC) 반도체 개발에 집중하여 사용할 계획입니다.

[공모자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분

자금의 구체적 사용계획

사용 시기

금 액

연구개발 자금

APACHE_U, APACHE 6, r-AHD Tx/Rx, EDA Tool, 신규 프로젝트 등

2022년 ~ 2024년

27,609

운영 자금

연구개발, 마케팅 인력 확보 및 유지
미국 및 유럽 법인(사무소) 설립

2022년 ~ 2024년

5,345

합 계

32,954

당사의 사업 분야인 자율주행차용 카메라 및 영상처리와 관련 시스템 반도체 설계 분야는 자율주행차량 기술의 진화와 함께 기술 발전이 가속화되고 있으며 제품의 수요 확대가 빠르게 이루어짐에 따라 당사의 연구개발 역량 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 진행 프로젝트 및 신규 개발 프로젝트에 필요한 연구개발자금, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다. 공모자금 유입으로 장기간 연구개발에 필요한 자금의 지속적인 투자가 가능하여, 향후 안정적인 매출 유지 및 기업의 성장 가능성이 높아질 것이며, 지속 경영이 가능한 기업으로서 성장할 것으로 기대됩니다.

다만, 금번 코스닥시장 공모를 통해 유입되는 자금은 사업환경 변화 및 대외환경 변화 등 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 현재의 계획대로 사용되지 못할 가능성도 있습니다. 따라서 공모자금 사용내역이 변동될 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 

처.
미래에 대한 예측가능성

본 증권신고서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 이와 같은 예측 자료는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 미래 사건에 대한 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 일부 요인 및 불확실성에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업 및 정치적 상황

- 규제, 입법 및 사법 부문의 불리한 변화

- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 환경의 변화
- 소비자의 신뢰 저하

상기 요인 및 기타 불확실과 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이러한 불확실성이 하나 이상 현실화되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용, 신규투자 실패 등이 발생할 수 있습니다. 향후 예상 자료들은 본 증권신고서 작성 기준일 현재 기준으로 작성된 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자분들께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 ㈜넥스트칩이 아닌 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜입니다. 또한 발행회사인 ㈜넥스트칩의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜넥스트칩", "넥스트칩"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜넥스트칩으로부터 제공받은 회사 및 산업에 대한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 신규 상장법인으로서의 조건충족여부 및 그 과정에서의 희망공모가액 제시 범위(공모가밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다. 

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜넥스트칩에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관회사인 대신증권㈜이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 대신증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 산업, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다. 

■ 본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

■ 투자위험과 관련된 내용은 III. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
대신증권㈜
00110893

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은 기업실사(Due diligence) 결과를 기초로 (주)넥스트칩의 기명식 보통주식
2,600,000주(상장주선인 의무인수분 제외)를 총액인수 및 모집ㆍ매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 발행회사의 재무상태 및 영업실적, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2020.12.01

기업실사

2020.12.14 ~ 2022.05.
22

상장예비심사 신청
2021.11.12

상장예비심사 승인
2022.05.04

증권신고서 제출

2022.05.
23

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜넥스트칩의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 실사 참여자

소속
부서
직책
성명
실사 업무 분장

대신증권
IB부문
IB부문장
박성준
기업실사 전체 총괄

IPO담당
IPO담당 상무
나유석
기업실사 전체 총괄

IPO1본부
본부장
김경순
기업실사 및 실무 총괄

팀장
조완희
기업실사 및 실무 총괄

과장
이지성
기업실사 및 서류작성

대리
강승원
기업실사 및 서류작성

(2) 발행회사 실사 참여자

소속

직책

성명

담당 업무

㈜넥스트칩

대표이사

김경수

경영총괄

전무
정회인
연구소장

이사
유영준
CMO(마케팅 영업 그룹장)

이사

강성호
CFO(경영기획 그룹장)

팀장
권선준
재무회계팀장

과장

김경조
재무회계담당

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에
관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요
권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인
나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및
투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의
감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및
계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에
관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의
거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를
위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

경과일자

장소

실사내용

2020.12.14.

~

2020.12.18.

주식회사
넥스트칩
(이하 생략)
본사 회의실

Deal Structure에 대한 개괄적인 설명 및 논의

1. 회사 전반에 대한 사업부별 Presentation

2. Due-Diligence 안내 및 상견례

3. Due-Diligence를 위한 요청자료 및 체크리스트

4. 한국거래소 상장요건 검토

5. 회사 및 업종 현황 설명

6. 향후 사업계획 등 회사의 전반적인 현황 설명

7. 경영성과 및 재무관련 사항

8. 신청회사 감사보고서, 결산자료 검토

9. 최근 3개년 매출액에 대한 분석

10. 매출액 구조에 관한 사항 검토

2021.01.18.

~

2021.01.22.

본사
회의실

1. 일반적인 사항 검토

- 조직도, 정관, 주주명부, 등기부등본 등

- 임원진 현황, 직원 현황, 기타 임금관련 자료 등

- 최근 3개년 이사회의사록, 주총 의사록 등

- 기타 상장요건과 관련된 사항 검토

2. 법무 관련 사항 검토

- 현재 진행 중인 소송의 존재여부

- 회사 자산에 대한 강제집행 진행여부

- 주요 계약 사항

2021.02.15.

~

2021.02.17.

본사 
회의실

1. 인사 및 노무관련 사항 검토

- 인사관련규정

- 근로조건 및 각종 복지제도

- 노동조합 구성여부 및 그 규정

2. 내부규정관련 사항 검토

- 내부통제규정, 공시정보관리규정 등 각종 사규

2021.03.15.

~

2021.03.18.

본사
회의실

1. 재무/회계 관련 사항 검토

- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 대손충당금 및 대손상각관련 사항

- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

2. 주식관련 사항 검토

- 최대주주 및 특수관계인 보호예수 사항

- 설립이후 자본금변동 사항

2021.04.26.

~

2021.04.27.

본사
회의실

1. 향후 영업수익에 영향을 미칠 수 있는 특이사항 검토

- 영업 및 외부환경과 관련된 사항

- 회계상 각 항목별 관련된 사항

2021.05.22.

~

2021.05.22.

본사
회의실

1. 상장예비심사신청 시점 및 공모금액, Valuation 논의

- 공모금액 및 자금조달 필요시점 논의
- 외형요건 및 질적요건 검토
- 유사기업 선정 등에 대한 논의

2021.07.05.

~

2021.07.09.

본사
회의실

1. 경영성과 관련 사항 검토

- 2021년 상반기 실적 확인 및 향후 예상실적 점검

- 최근3개년 실적 변동원인 점검

- 주요 재무비율 및 변동원인 점검

2. 수정 및 보완 권고사항의 진행상황 확인

3. 회계감사 진행상황 확인

2021.08.02.

~

2021.10.29.

본사 회의실/
대신증권 본사

1. 상장예비심사신청서 및 주관사 DD체크리스트 작성

- 주요 기재사항 점검

- 산업 및 회사 영업의 주요 대내외적 환경 변화 점검

- 기타 주요 질적심사 사항에 대한 점검

2021.11.01.
본사 회의실

1. 최종 Valuation 및 공모구조 논의

- 유사기업 선정 등에 대한 최종 논의

2021.11.01.

~

2021.11.11.

본사 회의실/
대신증권 본사

1. 상장예비심사 신청 준비

- 신청서 및 DD체크리스트 최종 점검

- 외형요건 및 질적요건 재검토

- 상장예비심사 첨부서류 준비

2021.11.12.
한국 거래소
상장예비심사신청서 제출

2021.11.12
~2022.05.04
본사 회의실/
대신증권 본사
상장예비심사 대응
- 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2022.05.04
한국 거래소
상장예비심사 승인

2022.05.06
~2022.05.22
본사 회의실/
대신증권 본사
증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행
- 추정실적에 대한 추가 검토
- 비교가능기업에 대한 추가 검토
- 투자위험요소 논의
- 신주발행 이사회, 공모 일정 등 논의

2022.05.
23

본사 회의실/
대신증권 본사
총액인수계약 체결

2022.05.
23

본사 회의실/
대신증권 본사
증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

현재 자동차 시장은 ADAS(Advanced Driver Assistance Systems, 첨단 운전자 지원 시스템), AD(Autonomous Driving, 자율주행) 시장으로 급속하게 성장하고 있습니다. 최근에는 ADAS 기능에 대한 수요가 점차 늘어나고 자율주행 차량의 개발이 시작되면서 차량 주변의 환경, 사물이나 장애물을 인지하기 위한 다양한 센서들(카메라, Lidar, Radar, 초음파 등)의 채택율이 증가하고 있으며, 특히 여러 센서 중에서도 카메라는 직관성, 시인성 등의 장점으로 차량의 ‘눈(eye)’ 역할을 할 수 있기에 더욱 중요하고 핵심적인 역할이 기대되고 있습니다.

TSR의 ‘Automotive Sensing System Market Analysis 2020-2021’ 자료에 따르면, 첨단운전자 지원 시스템(ADAS) 및 자율주행(AD)이 급속하게 성장함에 따라서 자율 주행 차량 구현을 위한 센싱 장치들의 수요가 급속하게 증가됨을 볼 수 있습니다.

자동차 센서 시스템 수량 추이_volume basis_20220517.jpg
자동차 센서 시스템 수량 추이

* 자료출처 : Automotive Sensing Systems Market Analuysis 2020-2021, TSR

이 중에서도 시장규모 기준으로 봤을 때, 차량용 카메라의 시장 규모가 아래와 같이 가장 큰 시장을 형성하고 있음을 알 수 있습니다.

자동차 센서 시스템 시장 규모_value basis_20220517.jpg
[자동차 센서 시스템 시장 규모]

동사는 이렇듯 향후 ADAS(Advanced Driver Assistance Systems, 첨단 운전자 지원 시스템), AD(Autonomous Driving, 자율주행) 시장에서 가장 큰 시장규모를 형성하고 있으며, 가장 중요한 역할을 할 것으로 생각되는 차량용 카메라 시장을 목표시장으로 합니다.

차량용 카메라는 차량을 주차할 때 후방의 상황을 잘 보이도록 하는 ‘Viewing’ 기능으로 가장 많이 사용되어 왔습니다. 특히 미국의 경우 ‘18년부터 신차에는 후방카메라의 설치를 의무화하는 법령이 시행될 정도로 이제는 대부분의 운전자들이 후방카메라를 활용하고 있는 상황입니다.

차량용 카메라 시장은 VGA 이하 해상도의 카메라가 2010년 중반까지 장착되었고 이후 고해상도인 HD, FHD, QHD카메라로 급속히 발전하고 있습니다. 2010년대 중반을 지나며 인공지능이 크게 발전함에 따라 차량에 인공지능을 접목시키려는 시장의 노력이 지속되었고, 카메라가 자율주행 혹은 운전자 보조 장치에 필수로 구비되어야 하는 센서로 주목받으면서 단순히 보여주고 보이는 역할을 하는 카메라에서 감지하고 인식하는 기능을 가진 카메라가 요구되고 있습니다.

이러한 차량용 카메라 시장의 고화질화 및 센싱 카메라의 출현은 동사에게 성장의 기회를 제공하고 있습니다. VGA급 카메라의 경우 이미지센서에 최소한의 기능만을 수행하는 ISP를 내장한 제품들이 사용되었는데, HD 이상으로 카메라가 발전하면서 ISP에서 수행해야 할 기능들이 늘어나게 됨에 따라 이미지센서와 ISP가 별도로 사용되는 것이 최근 추세입니다. 최근에는 8M 이상의 차량용 카메라에 대한 논의도 시작되는 등 고해상도 카메라에 대한 수요가 점차 증가하고 있습니다. 이에 따라 ISP의 고사양화에 대한 요구가 시장에서 형성되고 있어서 ISP는 차량용 카메라에서 점차 중요한 반도체로 인식되고 있습니다.

한편 2010년대 후반, 카메라와 관련된 자동차 안전을 위한 정책과 규제들이 생겨나기 시작했고 미국, 일본, 유럽 등 후방카메라를 의무화 한 나라들도 생겨나고 있어 차량 안전에 카메라의 역할이 더욱 커지고 있습니다. 후방카메라, 전방카메라, 사각지대감지카메라, 측방카메라, 차량용 블랙박스, 룸미러 대체 카메라, 운전자 감시 카메라, 승객 감시 카메라 등 다양한 기능을 가진 카메라들이 양산되고 있으며, ‘26년 후반부터 양산이 시작되는 미국 G사의 카메라 시스템 플랫폼에는 총 24대의 카메라가 한대의 차량에 장착 될 예정으로 확인되고 있습니다.

ADAS나 AD 자동차에 사용되는 카메라는 정확도가 높은 ‘Sensing’ 기술이 필요하므로 더 많은 영상 데이터를 취득하고 Deep Learning을 비롯한 인공지능 기술까지도 접목하여 영상을 분석하고 인식하는 방향으로 발전되고 있습니다. 이에 따라 차량용 카메라의 해상도에 대한 요구사항 또한 후방카메라의 경우 초기 VGA급에서 최근 1M/2M급까지 증가했고, 인식용 전방 카메라에는 5M/8M/12M까지 점차 높아질 것으로 예상하고 있으며, 이에 따른 영상 데이터량도 급격히 증가하는 상황입니다.

따라서 이러한 차량용 카메라에 대한 기능적인 요구사항인 ‘고해상도화’, ‘영상데이터량 증가’, ‘인식기능의 고도화’에 필수적인 ‘고화질 영상 처리’, ‘차량내에서의 효율적인 영상데이터 전송 : 카메라↔ECU↔Display’, 그리고 ‘정확한 객체 인식 및 전처리 연동’ 등의 영상처리 관련 핵심기술의 개발이 요구되는 상황입니다.

또한 자동차에 들어가는 카메라의 용도가 기존 주차 지원 후방카메라에서 점차 전후방 사각지대 감시(Blind Spot Monitoring), 카메라 4대(전방, 후방, 좌/우측)를 이용한 SVM(Surround View Monitoring), Black-Box(DVRS : Drive Video Record System), 차량 내부 모니터링(In-Cabin), 운전자 상태 모니터링(DMS : Driver monitoring System) 카메라 등으로 다양하게 확대되어 각각의 애플리케이션에서 요구되는 다양한 해상도와 특화된 기능을 지원할 수 있는 영상처리 기술은 물론 관련 제품에 대한 수요도 크게 늘어나고 있습니다.

한편, 차량용 카메라의 해상도가 점차 높아짐에 따라 영상의 데이터량이 함께 늘어나므로, 차량내 영상 전송시 전송케이블에 따라 데이터 손실이 발생하고 전송거리의 제약 또한 생기게 되었습니다. 특히 트럭과 같은 상용차의 경우에는 일반 승용차 보다 긴 차량의 길이로 인하여, 전송거리도 상대적으로 매우 길기 때문에 해결책이 꼭 필요한 상황입니다. 일반적으로 HD급 이상의 고해상도 영상데이터 전송을 위해서는 LVDS나 Ethernet 등의 디지털 방식으로 전송해야 하므로 기존 아날로그 전송시 사용하던 케이블 환경을 그대로 사용할 수 없다는 문제점이 있습니다. 이는 완성차 제조사 입장에서 전용 LVDS 케이블로의 교체 또는 별도의 전송용 반도체를 사용해야 하는 등의 추가적인 비용 부담이 발생합니다. 이러한 문제를 해결하기 위하여 동사는 기존의 아날로그 방식을 활용한 HD급 고해상도 무압축 영상전송 원천기술을 활용하여 차량 내에서 전송 케이블의 제약없이 최상의 화질로 차량내 원거리 전송이 가능한 저비용, 고효율 영상 전송 기술 및 제품을 개발하게 되었습니다.

또한, ADAS용 고화질 Sensing 카메라에 대한 수요가 증가하고 있는데, 고화질 영상 데이터를 ECU에서 모두 처리하기 위해 높은 성능, 고전력, 고가의 ECU가 필요한 Central Processing 방식 보다는 동사는 저전력 고효율 Edge Processor에 대한 시장의 수요에 맞추어 이에 적합한 Customized SoC 제품들을 개발하고 있습니다. Sensing 카메라 기반의 영상 인식은 기본적으로 좋은 화질의 영상 입력을 전제로 하나 실제 주행 환경에서는 기후나 환경에 따라 열화된 영상이 입력될 가능성이 높기 때문에 적절한 영상 이미지 처리가 수반되지 않으면 인식 성능이 매우 떨어지는 현상이 발생합니다. 그런데 현재 국내외 OEM에서 자율주행 ECU 시스템 개발에 활용하는 차량용 고성능 SoC들은 자체적인 영상처리 기술이 없어 주로 3rd Party로부터 도입된 ISP 블록을 탑재하다 보니 능동화질제어 등의 기술지원이 원활하지 않아 다양한 환경에서의 고화질 튜닝 대응에 어려움이 있습니다. 이에 동사는 Customized SoC 제품의 성능이 완전하게 작동될 수 있도록 동사가 보유한 영상처리 원천기술과 전담 연구원을 활용하여 고객 맞춤형 영상처리 기술지원 서비스를 제공하고 있습니다.

동사는 이렇듯 첨단운전자 지원 시스템(ADAS) 및 자율주행(AD) 자동차 시장에서 향후 제일 큰 시장을 창출할 것으로 보이는 카메라 센서 시장에서 요구하는 Vision 기술. 센싱(Recognition) 기술, 전송(Transmission Tech) 기술을 보유하고 있으며, 자동차 제조사, 공급사가 최적의 카메라 영상을 구현할 수 있도록 동사의 영상 기술 지원 Tuning 기술을 활용하여 목표시장인 차량용 카메라 시장에 성공적으로 진출하였습니다. Vision 기술은 주요 제품에서 설명할 ISP(Image Signal Processor)로 제품화 하였으며, 센싱 기술은 ADAS/AD용 실시간 영상 인식 SoC 제품으로, 전송 기술은 AHD(Analog High Definition) 제품으로 제품화 하여 성공적으로 시장에 진입하고 있습니다.

현재 자동차용 카메라는 후방카메라, 서라운드뷰(SVM) 카메라 등(이하 “System”)의 형태로 운전자의 운전을 보조하기 위해 다양한 형태로 차량에 적용되고 있습니다. TSR 자료에 따르면, ’20년의 경우 COVID-19의 영향으로 카메라 시스템 수량이 줄었지만, ‘21년부터 자동차용 카메라 시스템의 채택은 점차 증가되고 있습니다. 자동차용 카메라 시스템은 자율주행 레벨이 점차 올라감에 따라 채택이 확산될 것으로 전망되며, 향후 다양한 운전자 보조 기능이 지속해서 추가될 전망이어서 향후 성장 가능성이 매우 높습니다.

카메라 system-based volume trends data.jpg
[카메라 system-based volume trends data]

*출처 : TSR Automotive Camera Market Analysis 2019-2020]

카메라 system-based market trends by category.jpg
[카메라 system-based market trends by category]

*출처 : TSR Automotive Camera Market Analysis 2019-2020]

한편, 위의 카메라 시스템은 카메라 시스템당 1대에서 여러대의 카메라 모듈을 채택하게 됩니다. 예를 들어, SVM 카메라의 경우 4개의 카메라 모듈이 필요하므로 카메라 시스템에 채택되는 카메라 모듈과 시스템 수량은 다를 수 있습니다. 따라서 이를 고려하면 상기 카메라 시스템에 채택되는 카메라 모듈의 수는 아래와 같이 산출될 수 있습니다.

 [Module-based Volume Trends Data]
 (단위 : kpcs)

Camera Type

2022년

2023년

2024년

2025년

2026년

View

103,025

109,450

114,630

119,425

122,810

View + Sensing

19,134

21,430

24,900

33,290

45,040

Sensing

63,888

68,956

75,091

82,200

91,096

Total

(W/O DVR)

186,047

199,836

214,621

234,915

258,946

*출처 : TSR Automotive Camera Market Analysis 2019-2020 기반 자체 추정

위의 자료에서 볼 수 있듯이, 동사의 제품이 들어가는 차량용 카메라 모듈 시장은 ‘21년 약 172M pcs, ‘22년 186M pcs에서 ‘26년 259M pcs로 급속한 성장을 할 전망입니다.

차량용 카메라 시장은 고화질화 및 센싱 카메라의 채택이 증가되고 있으며, 이러한 시장의 변화는 동사에게 성장의 기회를 제공하고 있습니다. VGA급 카메라의 경우 이미지센서에 최소한의 기능만을 수행하는 ISP를 내장한 제품들이 사용되었는데, HD 이상으로 카메라가 발전하면서 ISP에서 수행해야 할 기능들이 늘어나게 됨에 따라 이미지센서와 ISP가 별도로 사용되는 것이 최근 추세입니다. 최근에는 8M 이상의 차량용 카메라에 대한 논의도 시작되는 등 고해상도 카메라에 대한 수요가 점차 증가하고 있습니다. 이에 따라 ISP의 고사양화에 대한 요구가 시장에서 형성되고 있어서 ISP는 차량용 카메라에서 점차 중요한 반도체로 인식되고 있습니다.

후방카메라, 전방카메라, 사각지대감지카메라, 측방카메라, 차량용 블랙박스, 룸미러 대체 카메라, 운전자 감시 카메라, 승객 감시 카메라 등 다양한 기능을 가진 카메라들이 양산되고 있으며, 최대 24대의 카메라를 차량에 탑재하는 계획도 나오고 있습니다. 또한, 카메라를 통해 PD, LD 등 운전자 안전을 위한 다양한 센싱 카메라가 차량에 탑재되고 있으며 그 속도가 가속화 될 전망입니다.

(2) 시장 경쟁 상황

(가) 경쟁 상황

제품군

경쟁 업체

경쟁형태 및 진입장벽

ISP

G사(주1)

완전 경쟁 / 높음

AHD™ (주2)

동종

A사, T사

완전 경쟁 / 높음

이종

LVDS(TI & Maxim), Ethernet(Broadcom)

과점 시장 / 높음

ADAS SoC

(주3)

Apache4, 5

X사, M사, H사, M사

독점적경쟁시장 / 높음

Apache6

M사, T사, X사, R사

(주1) ISP는 CIS 제품을 보유한 일부 회사가 3M 이하의 단순 Viewing ISP가 있지만 3M 이상 Standalone ISP는 글로벌하게 동사와 G사(미국) 2개 회사가 있습니다.

(주2) Analog 전송 기술인 AHD는 Analog Device와 Techpoint가 유사 제품을 출시 했지만, 자동차 시장에 양산 이력이 없으며 동사는 북경현대자동차, Scania에 양산용 플랫폼에 선정된 이력을 갖고 있습니다.

(주3) ADAS SoC는 ADAS와 AD의 다양한 Application이 있기 때문에 동일한 사양의 제품은 거의 없어서 제품별로 1:1 비교하기가 어렵습니다. 동사는 지역별 법제화 추세에 따라 특정 Application 대응용 Edge Processor 제품으로 시장 진입을 추진하고 있습니다. 경쟁사대비 가격경쟁력, Size, 저 소비전력을 추구합니다

완전경쟁, 독점적 경쟁 형태지만 진입장벽을 높게 판단한 이유는 차량용 반도체라는 특수성 때문 입니다. 단순 기능 구현을 하는 반도체가 아니라 회사, 제품기획, 개발 프로세스부터 Automotive Process를 따라야 되고 자율주행 차량의 기본 요구 사항인 Safety를 만족하기 위해서는 개발의 난이도와 시장 진입 장벽이 높습니다.

(나) 경쟁업체 현황

경쟁업체들은 대부분 해외 기업이므로, 비상장사의 경우 재무적 상황을 파악할 수 없습니다. 따라서, 상기 경쟁업체 중 재무제표가 확인 가능한 상장사의 자료만을 기재합니다.

(단
위 : $ Thousand, %)

구분

A사
T사

‘19연도

(제55기)

‘20연도

(제56기)

‘21연도

(제57기)

‘19연도

(제8기)

‘20연도

(제9기)

‘21연도

(제10기)

설립일

1965년

2012년

매출액

(매출원가율)

$5,991,065
 33.08%

$5,603,056
 34.13%

$7,318,286
 38.17%

$32,027
 51.16%

$34,339

46.97%

$64,707
 45.83%

영업이익

(이익률)

$1,710,608
 28.55%

$1,498,244
 26.73%

$1,692,201
 23.12%

$2,395
 7.47%

$3,698
 10.76%

$19,885
 30.73%

당기순이익

(이익률)

$1,363,011
 22.75%

$1,220,761
 21.78%

$1,390,422
 19.0%

$2,194
 6.85%

$3,342
 9.73%

$17,287

26.72%

총자산

$21,392,641

$21,468,603

$52,322,071

$38,546

$43,219

$61,938

총부채

$9,683,453
 

$9,470,658
 

$14,329,529

$6,166

$5,846

$10,121

자기자본

$11,709,188

$11,997,945

$37,992,542

$32,380

$37,373

$51,817

상장여부

(상장일)

상장사

( 1979년 )

상장사

(2017년 9월 29일)

주요제품

(매출비중)

Industrial(53%), Communications(21%), Automotive(14%), Consumer(11%)

HD-TVI Transmitters, HD-TVI Receiver. HDSDI Receiver, Automotive HD-TVI Transmitter, Automotive HD-TVI Camera Processors,

HD-TVI Receivers.

(단위 : $ Thousand, Mil JPY, Mil TWD)

구분

X사
R사
M사

‘19연도

(제36기)

‘20연도

(제37기)

‘21연도

(제38기)

‘19연도

(제18기)

‘20연도

(제19기)

‘21연도

(제20기)

‘19연도

(제23기)

‘20연도

(제24기)

‘21연도

(제25기)

설립일

1984년

2002년

1997년

매출액

(매출원가율)

$3,162,666
 32.14%

$3,147,599
 31.59%

$3,836,493

30.42%

￥718,243
 58.95%

￥715,673
 53.08%

￥994,418
 50.08%

NT$246,222
 58.14%

NT$322,146
 56.08%

NT$493,415
 53.06%

영업이익

(이익률)

$791,888
 25.03%

$753,139
 23.92%

$1,080,431
 28.16%

￥6,811
 0.94%

￥66,880
 9.34%

￥183,601
 18.46%

NT$22,521

9.14%

NT$43,219
 13.41%

NT$108,040
 21.9%

당기순이익

(이익률)

$792,721
 24.02%

$646,508
 20.53%

1,041,010
 27.13%

(￥6,317)
 -0.87%

￥45,626
 6.37%

￥127,261
 12.8%

NT$23,033
 9.35%

NT$40,917
 12.7%

NT$111,872

22.67%

총자산

$4,693,334
 

$5,519,201
 

$6,345,441

￥1,668,14

￥1,608,985
 

￥2,406,247

NT$458,702
 

NT$533,906
 

NT$660,877

총부채

$2,378,285
 

$2,632,240
 

$2,671,131

￥1,046,693
 

￥992,284
 

￥1,244,787

NT$145,951
 

NT$162,073
 

NT$227,229

자기자본

$2,315,049
 

$2,886,961
 

$3,674,310

￥621,455
 

￥616,701

￥1,158,143

NT$312,750
 

NT$371,834
 

NT$432,015

상장여부

(상장일)

상장사

(1990년 6월 12일)

상장사

(2003년 07월24일)

상장사

(2001년 7월 23일)

주요제품

(매출비중)

Avionics, Factory Automation, Semiconducotr Test and Measurement Equipment, Semiconductor Emulation and Prototyping, Driver Assistance System, Driver Information system, Prosumer vidoe equipment, 3G/4G/5G Base Stations/Antennas, Enterprise Routers and Switches

Automotive MCUs, Automotive System-on-chip, Battery management, RA Arm Cortex-M MCUs, Renesas Synergy platform MCUs.

Smart phone, Tv, Audio, Infotainment, mmWave Readr, V-DAS. AIOT

(3) 매출 현황

(단위 : 백만원)

구분

제품군

2022연도 1분기
(제4기)

2021연도
(제3기)

2020연도
(제2기)

2019연도
(제1기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제품 매출

ISP

1,624

57.79%

10,047

41.06%

5,242

50.49%

811

21.98%

AHD

1,063

37.81%

7,862

32.13%

3,137

30.21%

212

5.75%

ADAS SoC

-

-

-

-

1

0.01%

-

-

제품매출 소계

2,687

95.60%

17,909

73.19%

8,380

80.71%

1,023

27.73%

상품매출

-

-

84

0.34%

1,028

9.90%

406

11.00%

용역매출

123

4.39%

6,475

26.46%

975

9.39%

2,260

61.27%

로열티 매출

1

0.01%

1

0.01%

-

-

-

-

총 매출액

2,811

100%

24,469

100%

10,383

100%

3,689

100%

나. 기술력

(1) 기술의 완성도

[연구개발 실적]

연구과제

연구결과 및 기대효과

상품화

자동차 후방/CMS 카메라용 Cost-Effective 고해상도 FHD급 ISP 개발

[연구결과]

Small Package, Lens Distortion Correction (190°) 기능, Auto Calibration 기능, LFM 기능 등 구현

[기대효과]

1080P@60fps 대응, CMS (Camera Mirror System)등 고속 영상 처리 Application에 적용 가능하며, 외부에 별도의 메모리 소자를 사용하지 않아 Cost-effective한 FHD 카메라 구성 가능해 짐.

개발완료 및 OEM 채택

NVP2632, 2635

자동차 E-Mirror용 QHD급(4M) ISP 개발

[연구결과]

4M급의 고해상도 대응, External 메모리 SiP 내장, Guide Line을 표현할 수 있는 PGL 기능 구현

[기대효과]

4M급의 고해상도 대응으로 차량용 QHD급 E-Mirror Application에 적용 가능하며, External 메모리를 SiP 방식으로 내장하여 소형화 되는 카메라에 최적화 됨.

개발완료 및 OEM 채택

NVP2650, 2670

자동차 FHD급 Dual(2-Channel) ISP 개발

[연구결과]

ISO26262 Functional Safety를 지원하는 다양한 Safety Mechanism 개발, ECU Board에 적용가능한 2CH ISP 개발

[기대효과]

향후 차량용 반도체에서 필요한 ISO26262를 대응하는 프로젝트에 최적화 되었으며, 다채널 ISP를 지원하여 AVM(Around View Monitoring) System에 적용이 용이함.

개발완료 및 OEM 채택

NVP2650D, NVP2633

자동차용 센서 SoC 내장용 1M/3M ISP IP 및 5M 전용 ISP 개발

[연구결과]

CMOS Image Sensor 내장형 ARM sub-system 개발, 국내 S사 대응 LFM 및 HDR 개발

[기대효과]

국내 S사 CMOS Image Sensor에 내장하여, 국내 S사 제품 매출시 로열티 수령

개발완료 및 국내 S사 이미지센서 국내 차량에 채택

자동차용 AHD Video Decoder 개발

[연구결과]

Automotive 시장 대응이 가능한 공정을 적용하여 전송 선로의 종류 및 거리에 의한 신호 열화를 복원하는 Equalizer가 내장된 고속 Video AFE 개발

[기대효과]

Analog 전송이 사용되는 Automotive SVM, AVN 시장 진입 및 시장 창출

개발완료 및 OEM 채택

NVP6321, 6324

자동차 카메라 모듈 탑재용 카메라 영상 기반 객체 인식 ADAS SoC 개발

[연구결과]

전방 객체 검출을 위한 5M 화소급 이미지센서 대응이 가능한 ISP개발, Dual Core Lockstep CPU 적용, mACF 알고리즘 개발 및 HW 최적화 진행

[기대효과]

제품개발 전 과정에 걸친 ISO26262 FSM 인증 획득 (ASIL-D Capable)하였으며, 내장 DSP를 통한 DMS(Driver Monitoring System) 적용 가능함. 또한, 유럽 및 일본에서 법제화 진행중인 Rear-AEB 적용 가능함.

개발완료 및 Tier 채택 검증 및 OEM 프로모션 중

NVS2800

자동차 카메라 모듈 탑재용 딥러닝 기반 ADAS 엣지 프로세서 개발

[연구결과]

14nm LPU Automotive 공정을 활용한 저전력 설계 및 Small Package로 카메라 모듈 단에 적용이 용이한 제품 개발 및 딥러닝 기술 적용하여 진보된 ADAS/AD 기능 구현

[기대효과]

ISP에 포함된 LDC 및 NPU를 통해 Smart Rear View Camera Application으로 적용 가능하며, Vision Base의 ADAS SW solution 업체와의 협업을 통해 다양한 ADAS Application(SRV, DMS, ACC, AEB, LDWS, LKAS, E-mirror 등)으로 확장이 용이함.

개발완료 및 Tier 및 OEM 대상 프로모션 중

Apache5

[
현재 개발중인 연구과제 현황]

연구과제

연구결과 및 기대효과

상품화

Multi-CFA를 지원하는 고해상도 ISP 개발

[연구목표]

Bayer에 해당하는 RGGB CFA뿐만 아니라 RGGB, RCCB, RGBIR 과 같은 다양한 CFA로 구성된 Sensor용 ISP 개발

[기대효과]

최근 센서 업체는 전방 객체 인식 등을 위한 8M 해상도의 제품 패밀리를 구성하고 있는 상황이며, SoC 내장된 ISP의 튜닝 이슈 등으로 단독/전용 ISP의 필요성이 증대 되고 있어 이러한 고해상도 ISP System에 적용 가능함. 또한, 시장에서 ISO26262에 대한 요구사항이 증가하고 있어, ASIL-B 이상을 요구하는 카메라 시스템에 적용 가능함.

.

‘22년 개발 완료 목표

2세대 r-AHD Tx& Rx 개발

[연구목표]

2M@30fps로 제한된 기존의 전송 해상도를 4M@30fps까지 확장하여 고해상도 System의 전송 Solution으로 적용 가능한 제품 개발 및 RAW Data 전송 기술 개발, ISO26262 프로세스 적용

[기대효과]

ISP를 카메라 모듈이 아닌 ECU 보드에 탑재하는 카메라 시스템에 적용 가능함.

3종류의 제품 개발을 진행중이며, ‘22년(1개 제품), ‘23년(2개 제품) 개발 완료 목표

2세대 Video Decoder(Raptor6) 개발

[연구목표]

AHD 전송 규격에 기반하여 HD급에서 UHD급까지 수신 가능하며, 음성 대역내에서 8K/16K Sampling Rate 지원 가능한 비디오 디코더 개발

[기대효과]

영상 및 Sync 신호가 없는 Horizontal/Vertical 영역에 음성 데이터가 아니더라도 송신단과 약속된 부가정보를 송/수신 가능하여 다양한 용도로 활용 가능함

‘22년 개발 완료 목표

다중 센서 융합 ADAS SoC 개발

[연구목표]

자동 발렛 주차 기능에 최적화를 위한 @2M 1CH. 기준 100msec 이내 속도의 V-SLAM HWA 설계 기술 확보 및 딥러닝 인식, V-SLAM, 2D/3D 서라운드 뷰 등의 대용량 비디오 파이프라인 설계 기술 확보

최대 10M(8M+2M) 해상도의 RGB/RCCB/RGBIR 처리 가능한 고화질/실시간 ISP 기술 탑재하며, FHD 4CH. 실시간(30fps) 서라운드 뷰 기술 탑재

[기대효과]

지금까지의 Edge Processor 제품과 달리 카메라에 탑재되는 것이 아니라 차량 중앙에 위치한 ECU에서 기능을 수행할 수 있도록 설계될 예정이며, 운전자가 없는 상황에서 차량이 자율 주차를 수행할 AVP(Automated Valet Parking : 자동 발렛 주차) 기능을 하는 제품으로 시장 선도 기대

‘23년 개발 완료 목표

IoT향 인공지능 엣지 프로세서 개발

[연구목표]

최대 6TOPS, 3TOPS/W의 NPU를 내장하여 인공지능 네트워크 연산 성능 확보 및 차량용 영상 센싱에 최적화된 2M FHD급 ISP 기술 탑재

[기대효과]

엣지 응용에 특화된 NPU 활용 기술과 차량 내 블랙박스를 활용한 Fleet Management System Application을 Reference로 제공 가능

‘23년 개발 완료 목표

Battery Management IC 개발

[연구목표]

전기자동차가 급속히 증가하고 있고, 많은 Battery가 사용되고 있음. 한편, Battery의 전력을 관리할 반도체의 수요가 발생하고 있어서 이와 관련된 개발을 진행함.

[기대효과]

BMS는 전기 자동차용 Battery에 반드시 사용해야 되는 제품이고 용량에 따라서 차량 한 대에 수십개의 BMS 반도체를 사용하고 있음. 개발의 난이도와 진입 장벽은 높지만, 시장 규모가 매우 크므로 성공시 매출 확대는 물론 동사가 차량용 카메라 전문 업체에서 차량용 반도체 종합 업체로 발돋움 할 수 있는 계기를 만들어 줄 것으로 기대함.

‘23년 PoC 검토 완료 목표

[정부과제 수행 현황]

연구과제명
주관부서
연구기간
정부출연금
(회사수주금액)
비고

IoT 다중 인터페이스 기반의 데이터 센싱, 엣지 컴퓨팅 분석 및 데이터 공유 지능형 반도체 기술 개발
정보통신 
기획평가원
'20.04~'24.12
150억원
 (72억원)
진행중

다중센서 기반 Level3이상의 자율주행 자동차를 위한 신호처리 SoC 및 플랫폼 개발
한국산업기술
 평가관리원
'20.04~'24.12
39억원
 (18.5억원)
진행중

자율주행용 자동발렛주차를 위한 다중센서 기반의 지능형 AVM 시스템반도체 개발
한국산업기술
 평가관리원
'20.04~'23.12
31억원
 (17.4억원)
진행중

머신러닝과 Deep Learning 기반의 멀티
 프로세싱을 통한 실시간 객체 인식이 가능한 스마트 리어뷰 카메라 솔루션 개발
중소기업기술
 정보진흥원
'20.11~'22.11
6억원
 (4.3억원)
진행중

전장용 주행영상기록장치(DVRS)를 위한 QHD급 고해상도 전후방카메라 모듈용 ISP 반도체 개선
한국산업기술
 진흥원
'21.10~'22.09
4.6억원
(3.2억원)
진행중

스마트 엣지 디바이스 SW 개발 플랫폼 개발
정보통신 기획
 평가원
'22.04~'26.12
100억원
 (7.5억원)
진행중

고해상도 영상기반 ADAS SoC
한국산업기술
 진흥원
'22.01~'22.12
1.5억원
 (1.5억원)
진행중

140GHz 전파기반 차량용 3차원 고정밀 
 상황인지 SoC 개발
정보통신 기획
 평가원
'19.04~'22.03
38억원
 (3억원)
완료

EuroNCAP 인캐빈 OMS 카메라용 RGBIR 신호처리 프로세서 반도체 및 객체 인지 알고리즘 개발
한국산업기술
 평가관리원
'19.04~'21.06
14억원
 (9억원)
완료

스마트 모바일 및 IoT 디바이스를 위한 뉴럴셀(Spiking Neural Cell) 기반 SNP SoC 원천기술 개발
한국산업기술
 평가관리원
'17.04~'21.12
42억원
 (2억원)
완료

센서융합 기반 차량용 비전인식 신호처리 지능형반도체 기술개발
정보통신기술
 진흥센터
'17.04~'19.12
20억원
 (6.2억원)
완료

신경모사 인지형 모바일 컴퓨팅 지능형
 반도체 기술 개발
정보통신기술
 진흥센터
'16.04~'19.12
90억원
 (2억원)
완료

Raw AHD 제품 개발을 위한
 AFE(Analog Front End) IP
한국 반도체
 연구조합
'21.05~'21.12
0.5억원
 (0.5억원)
완료

Multi-CFA지원 전장용 8M ISP
한국 반도체
 연구조합
'22.01~'22.03
0.7억원
 (0.7억원)
완료

APACHE5 (시스템 반도체 SoC칩)
창업진흥원
'20.05~'20.12
1.6억원
 (1.6억원)
완료

고해상도 영상기반 ADAS SoC
한국산업기술
 진흥원
'21.01~'21.12
1.4억원
 (1.4억원)
완료

합 계
540.3억원
(150.8억원)

[지적재산권 보유현황]

구분
보유건수
내용
비고

특허권(국내출원)
18
이미지에 기초한 차량 검출 방법 및 장치 등
-

특허권(국내등록)
22
기상 현상으로 인해 훼손된 영상을 복원하는 장치 및 방법 등
-

전용실시권
2
영상 신호 전송 방법 및 장치 등
권리자 : ㈜앤씨앤

통상실시권
12
영상 및 음성의 혼합 신호 출력 방법 및 장치 등
권리자 : ㈜앤씨앤

PCT출원
13
차량의 조향각 계산 방법 및 장치 등
-

특허권(해외출원)
2
리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
-

합계
69
-
-

[인증 보유 현황]

No

인증명

(국문)

인증명

(영문)

관련기관/

인증넘버

인정/인증/허가번호

인증서

1

능력성숙도 통합모델

CMMI-DEV V2.0

Maturity Level 3

CMMI Institute

/ 2020.07

#51150

[CMMI]

2

전장용 소프트웨어 품질 성숙도 모델

AUTOMOTIVE SPICE Capability Level 3

QMGC

/ 2020.03

-

[A-SPICE]

3

자동차

기능안전관리 국제표준

ISO26262-FSM

Exida

/ 2021.05

16/06-038 R005

[ISO26262]

(2) 기술의 경쟁우위도

동사의 제품은 ① 고화질 영상 처리를 위한 차량용 ISP 기술 (Vision Tech.), ② 고해상도 Analog 영상 전송 기술 (Transmission Tech.), ③ ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) / AD(자율주행)용 실시간 영상 인식 기술 (Recognition Tech.)을 제품화 한 것으로 자동차에 탑재되는 카메라에 활용되고 있습니다.

이들 제품은 자동차에서 사용되는 다양한 카메라에 사용되기 위해 개발되었습니다. 자동차에 사용되는 카메라의 경우, 단순히 영상을 보여주는 기능만을 하는 Viewing 카메라와 영상에서 사람, 사물, 차선 등의 객체를 인식하는 Sensing 카메라로 구분되며, Front 카메라, E-mirror/SVM 카메라, Rear View 카메라(후방카메라), In-Cabin 카메라 등 다양한 목적의 카메라에 사용됩니다. 또한, 카메라의 영상은 디스플레이 장치에 전송되어 운전자가 시각적으로 볼 수 있어야 하는데, 이러한 경우 영상을 전송하는 기술 및 제품이 필요합니다. 동사는 자동차에서 다양한 목적으로 사용되는 카메라의 영상촬영, 전송, 인식(센싱) 등에 사용되는 반도체를 생산 및 판매하고 있습니다.

현재 자동차는 다양한 용도의 카메라가 사용되고 있으며, 자동차에서 사용되는 주요 카메라와 사용되는 용도는 다음과 같습니다.

자동차 내 카메라 용도

(Application)

설명

Front camera

전방주시 카메라로 전방에 긴급한 상황이 발생되면AEB(자동긴급제동) 등의 시스템을 구현하는 카메라임. 빠른 주행에서 사용되는 카메라로 고해상도 또는 센싱과의 퓨젼 스펙이 요구됨.

Rear View Camera

후방카메라로 후방 영상을 제공하여 주차시 운전자를 보조함. 주로 어안렌즈를 써서 광각 화면을 제공함.

Surround View Camera

4대 이상의 카메라가 탑재되어 차량 주위 360도를 보는 영상을 제공하여 주차시 운전자를 보조함.

E-Mirror Camera

물리적인 미러를 카메라로 대체하는 것으로 사이드미러, 룸미러가 이에 해당되고, 거울을 대체하는 형태여서 움직임이 빠른(프레임 레이트가 빠른) 사양이 필수임.

In-cabin Camera

(OMS, DMS Camera)

차량 내부의 운전자 또는 동승자를 감시하는 카메라임. 운전자 감시용 카메라(DMS)는 졸음 등 차량 주행에 있어 운전자의 상태를 파악하여 운전자의 안전을 위한 목적으로 사용되며, 동승자 감시는 주차 후 차량에 사람(예 : 영유아)이 남겨져 안전에 위해가 갈수 있는 상황을 피하기 위한 목적임(OMS). 최근 각광받는 카메라이며 차량내 저조도를 감안하여 RGBIR 센서가 선호되고 있음.

동사는 이러한 자동차에 탑재되는 카메라의 영상처리, 전송, 인식에 필요한 아래와 같은 반도체 제품들을 판매하고 있습니다.

(가) ISP

ISP 제품은 차량용 카메라 내 이미지 센서로부터 입력되는 신호를 받아 화질 개선 및 특정 기능 수행 등의 영상 처리를 담당하는 반도체 제품입니다. ISP의 고화질 영상 처리 기술은 동사가 모회사인 앤씨앤으로부터 물적분할하여 설립하기 이전부터 24년 넘게 축적해 온 고유 기술로, 물적분할 이후에는 자동차용 특수 기능인 HDR, LFM, NR, Sharpness, 색 재현력, AE/AWB에 의한 화질 안정화 기술 등을 지속적으로 개발해왔고 이미 많은 고객사의 우수한 평가를 받으며 양산되고 있습니다. 특히 차량용 카메라 시스템에서 요구하는 다양한 View Mode 제어나 LDC 기능, Auto Calibration 기능 등을 별도의 칩을 사용하지 않고 동사 ISP내에서 처리할 수 있다는 점은 고객사로부터 호평을 받고 있습니다.

최근에는 RGBIR 센서에 특화된 컬러 정보 및 적외선 정보를 혼합한 영상 처리 기술을 기반으로 Night Vision 시스템이나 인캐빈(In-Cabin) 카메라의 핵심으로 활용되는 ISP를 개발하고 있으며, 이 기술 또한 특허 출원 중에 있고, 관련 국책 과제도 수행 중입니다.

ISP의 주요 기능 중 몇 가지만 설명하면 아래와 같습니다.

■ HDR(High Dynamic Range) 기능

HDR 기술은 차량용 카메라에서 가장 중요한 기술 중의 하나로, 센서 및 디스플레이 장치에서 구현시 LDR (Low Dynamic Range) 혹은 SDR (Standard Dynamic Range) 에서 표현할 수 있는 256 Step 의 밝기 정보를 사람 눈이 인식할 수 있는 범위에 가깝게 더 넓은 영역을 표현할 수 있도록 하는 기술입니다. 카메라는 사람의 눈에 비해 계조(밝기의 범위)의 인식범위가 좁기 때문에 HDR 기능을 통해 사람이 눈으로 보는 것과 유사하게 자연스러운 영상을 구현합니다.

터널에서의 hdr on, off시 영상 비교.jpg
[터널에서 HDR ON/OFF시 영상 비교]

■ 90~200Hz의 광대역 LFM(LED Flicker Mitigation)

최근 카메라로 사이드미러를 대체하는 CMS(Camera mirrorless system), E-mirror기술이 부각되고 있습니다. 또한 전방카메라로 블랙박스 솔루션을 적용하려는 움직임도 진행중에 있습니다. 이에 따라 신호등, 후미등, 전광판과 같이 LED로 구성된 물체를 촬영할 때 LFM이라는 기능이 요구되고 있습니다. 사람에 눈에는 이 LED들이 계속 켜있는 것처럼 보이지만(1초에 30번정도 깜박이면 사람의 눈으로는 대략 구분하기 힘듦), 실제 해당 LED들은 ON/OFF를 계속 반복하고 있습니다. 그 이유는 LED를 계속 킨 상태로 둔다면 전력 소비를 계속하게 되어 효율이 떨어지고 시스템 수명의 안정성에도 문제가 있을 수 있기 때문에 ON/OFF를 반복하는 것입니다. 이를 Duty Cycle이라고 하는데, 예를 들어 주파수 90Hz에 Duty Cycle 10%라고 하면, 1초에 90번 깜박이게 되는데, 이를 시간으로 환산하면 11ms마다 LED가 켜지는 것입니다. Duty Cycle이 10%이므로 1ms 정도만 켜져 있고, 나머지 10ms동안은 OFF상태가 됩니다. 이 시간은 사람의 눈으로는 인식할 수 없는 찰라의 순간이지만 카메라로 촬영시 ON/OFF의 싱크가 맞지 않으면, 신호등과 후미등이 꺼져있는 것처럼 촬영될 수 있습니다.

lfm on, off시 영상 비교.jpg
[LFM On, Off시 영상 비교]

■ 190º LDC(Lens Distortion Correction), On-chip PGL(Parking Guide Line), 다양한 View mode 제어 등 

후방카메라는 LDC(렌즈왜곡보정기능), PGL(주차선지원), 다양한 뷰모드(View mode)를 요구합니다. LDC는 후방 카메라에서 광각 영상을 확보하기 위해 190도 어안렌즈를 사용함에 따라 렌즈 특성상 발생하는 영상의 왜곡을 보정하기 위한 기능입니다. 190도의 어안렌즈를 사용하는 이유는 보통 후방 카메라는 아래를 향하고 있어 하나의 카메라로 최대한 모니터 할 수 있는 영역을 넓게 해 주차시 안정성을 확보하기 위함입니다. 다만 어안렌즈를 사용함에 따라 주변 왜곡이 생겨 소비자들한테 영상의 위화감을 줄이고자 왜곡보정 기능이 적용되었습니다. 그 밖에 이제는 기본 기능처럼 되어있는 PGL, View Mode도 동사 ISP에 기본적으로 장착이 되어 있어, 동사의 ISP만 있으면 별도의 장치 없이 이 모든 기능들을 수행할 수 있습니다.

(나) AHD

AHD(Analog High Definition)는 동사가 자체적으로 개발하여 상표권을 등록한 아날로그 방식의 고화질 영상 데이터 전송용 반도체 기술(제품)입니다. HD급이상 UHD까지의 고해상도 영상을 동사가 규격화하여 Analog로 전송하는 기술로, 방송 환경에서 검증된 신호 규격인 NTSC(National Television System Committee)의 신호 형태를 따르면서 HD급 이상의 고해상도 영상을 안정적으로 전송 및 수신하기 위하여 Analog IP들을 고도화하고, Modulation 주파수 및 Sampling 주파수를 UHD급 해상도의 영상도 처리가 가능하도록 높여 최소한의 데이터 손실로 장거리 전송이 가능한 비압축 실시간 전송 기술(제품)입니다.

AHD제품은 HD급 이상의 영상전송시 자동차에서 기존에 사용하던 케이블(cable)을 그대로 사용하여 추가적인 비용 증가 없이 HD급 이상의 영상을 아날로그 방식으로 전송하는 독창적인 개념에서 시작되어 양산까지 성공한 세계 최초의 차량 내 영상전송 기술이라는 점에서 그 의미가 큽니다. 또한, 최근 들어 상용차량(트럭, 버스 등 Long body 차량)에서 Cost-Effective하게 HD급 이상의 고화질 영상 전송을 가능하게 하는 기술이라는 측면에서 주목받고 있습니다. 현재 동사의 AHD 제품은 8M까지 지원할 수 있어 확장성을 가지고 있습니다. 또한, 영상의 전송은 송신단(Tx)과 수신단(Rx)으로 구분될 수 있는데, 현재 출시한 동사의 ISP 제품에는 Tx를 내장하고 있어서 별도의 AHD Tx를 사용하지 않아도 되어 OEM사는 기술적/경제적인 장점을 누릴 수 있습니다.

AHD 제품은 영상을 전송하는 AHD Tx와 수신하는 AHD Rx로 구분됩니다. 전송 기술의 핵심은 영상을 잘 던지고 잘 받아, 영상의 열화가 생기지 않게 하는 것입니다. 아날로그 특성상 신호처리에 있어 노이즈의 영향을 필연적으로 받는데, 동사의 ISP에서 핵심 영상처리를 하고, 수신쪽에서도 케이블 거리에 따라 영상의 열화가 발생했더라도 다시 신호를 보완할 수 있도록 부가 장치를 두어 영상에 열화가 생기지 않는 전송 기술로서의 강점을 제공하고 있습니다.

ISP와 마찬가지로 후방 카메라(Rear View Camera), 서라운드뷰 카메라(Surround View Camera), 디지털 사이드 미러(E-Mirror Camera) 및 차량 실내 카메라(In-cabin Camera) 등 차량에 설치된 카메라와 ECU(Electronic Control Unit)간의 영상 데이터 전송에 사용되고 있습니다.

차량 내 ahd tx, rx의 위치.jpg
[차량 내 AHD Tx, Rx의 위치]

동사의 AHD 제품은 자동차내 사용되는 어떠한 케이블에도 적용 가능한 장점을 가지고 있습니다. 일반적으로 비용이 저렴한 케이블 일수록 영상 전송 거리가 짧아지고, 노이즈에 취약할 수 있는데, AHD 제품의 경우 이러한 케이블에서도 안정적인 영상 전송이 가능하게 해 줍니다. 또한 OEM별로 상이한 주문형 케이블(Customized Cable)도 유연하게 대처할 수 있습니다.

(다) ADAS SoC

ADAS(Atonomous Driving SoC(System On Chip)는 ISP는 물론 CPU, NPU 및 AI 기능을 H/W 즉, 하나의 시스템 반도체로 구현하여 영상 내 객체 검출이 가능하도록 하는 자동차 스마트 카메라용의 영상 인식용 반도체 제품입니다.

동사의 ADAS & AD SoC 제품은 ISP 제품과 마찬가지로 자동차에 설치되는 다양한 용도의 카메라에 사용됩니다. 다만, ISP의 경우 단순히 Viewing 기능만을 구현한다면, ADAS & AD SoC 제품은 영상에서 위험 요소를 검출(Sensing)하여 운전자에게 알려주고, 차량을 제어할 목적으로 사용됩니다. 동사의 ADAS & AD SoC 제품에는 동사의 ISP 기능이 내장되어 있습니다. 따라서, ADAS & AD SoC 제품은 ISP와 제품의 주요 사용 범위는 동일하지만, 수행하는 기능이 다르다고 생각하면 됩니다.

차량에서 ADAS나 자율주행이 가능할 수 있도록 하는 다양한 어플리케이션 Rear AEB(Autonomous Emergency Braking), DMS(Driver Monitoring System), BSD(Blind Spot Detection), Front AEB, AVP(Automated Valet Parking)에 활용되는 반도체 제품입니다.

주요 기능과 동사 제품의 기능, 특징 및 장점을 정리하면 아래와 같습니다.

주요 기능

기능, 특징 및 장점

PD/VD

(Pedestrian/

Vehicle Detection)

보행자/차량 객체 인식 알고리즘 및 구현 기술

실시간(30fps) 객체 인식 속도 / 주야간 높은 인식율 (mAP : 0.85)

Down Scaling 및 Wide-Crop을 활용한 원/근거리 객체 동시 인식

MOD

(Moving Object Detection)

영상 간의 특징점 매칭을 통한 움직임 벡터 검출로 Ego-motion과 학습되지 않은 불특정 이동 객체의 움직임을 구분하여 검출하는 기술

SIFT기반의 특징점 매칭으로 연산량 감축 및 성능 개선, PD/VD 검출 물체 추적 연동을 통한 객체 인식률 향상

LD

(Lane Detection)

LDWS/LKAS 구현을 위한 핵심기술로 입력 영상을 Top View 영상으로 변환하여 직선 성분을 찾는 전방 주행 차선 인식 기술

간단한 Top View 변환식을 활용 메모리 사용 최소화 및 HW 구현 용이, 실시간 처리 구현, 직선 및 곡선 차선 적용 용이

Object Tracking

영상인식(차량 및 보행자 인식)시 칼만 필터를 이용해 객체의 움직임을 예측하여 추적함으로써, 계산량과 인식률을 높일 수 있는 핵심 후처리 기술

동사 mACF 기반 객체 인식 기술과 SIFT기반 MOD의 움직임 벡터 통합 객체 추적으로 정확도 제고

Visual-SLAM

(Simultaneously Localization &

Mapping)

연속적인 2D 영상을 이용하여 3D 지도를 만들면서 동시에 지도상에서의 자신의 위치를 추정하는 기술

모노 어안 카메라를 활용하여 많은 특징점 추출

주기적 최적화를 통한 누적 오차 보정 / 실시간 처리를 위한 Tracking HWA

Free Space Detection

차량이 장애물에 구애받지 않고 도달할 수 있는 영역을 검출하는 기술

3D Object Detection

운행하고 있는 차량으로부터 객체까지의 거리, 객체의 크기, 객체의 방향을 검출하여 3D Bounding Box로 표현하는 기술

Mono Depth

모노 카메라 영상에서의 움직임 특징점 추출 및 Deep Learning 학습을 통한 거리 추정 기술

(3) 연구인력의 수준

동사의 기업부설연구소는 4개 그룹(산하 13개팀)과 2개의 팀으로 구성되어 있으며, 각 그룹과 팀은 동사의 차량용 제품 개발 및 사업화를 위해 기능 및 역할별로 특화되어 있습니다.

SoC설계그룹은 ISP 개발 및 ADAS SoC의 제품 설계 및 검증을 담당하며, SoC SW그룹은 SoC설계시 SW검증 및 Driver 개발, ADAS SoC의 실차 환경 검증 및 고객사 애플리케이션 등을 개발합니다. 선행기술그룹은 향후 필요한 신기술을 선행개발하는 조직으로 동사 ADAS SoC에 내장되는 인식 알고리즘 개발, IP의 설계, 검증 등의 IP 개발 업무, AHD의 핵심 기술 개발, 그리고 설계 및 검증 관련 Software Tool을 개발합니다. TS그룹은 동사 제품의 개발 검증 및 고객 양산 지원을 담당합니다.

이 외 ISO26262의 제품 내재화를 위해 Safety Management를 담당하는 FSM(Functional Safety Management)팀과 동사가 진행하는 연구소 제품 기획 및 각종 국책과제 수주, 개발 진행 관리 등을 담당하는 R&D기획팀이 그룹과 분리되어 역할을 수행하고 있습니다.

[연구소 조직도]

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

(가) 목표시장 및 사업영역

1) 목표시장

동사는 향후 ADAS(Advanced Driver Assistance Systems, 첨단 운전자 지원 시스템), AD(Autonomous Driving, 자율주행) 시장에서 가장 큰 시장규모를 형성하고 있으며, 가장 중요한 역할을 할 것으로 생각되는 차량용 카메라 시장을 목표시장으로 하고 있으며, 해당 목표시장에서 향후 제일 큰 시장을 창출할 것으로 보이는 Vision 기술, 센싱(Recognition) 기술, 전송(Transmission Tech) 기술을 보유하고 있습니다. 또한 자동차 제조사, 공급사가 최적의 카메라 영상을 구현할 수 있도록 동사의 영상 기술 지원 Tuning 기술을 활용하여 목표시장인 차량용 카메라 시장에 성공적으로 진출하였습니다. Vision 기술은 ISP(Image Signal Processor)로 제품화 하였으며, 센싱 기술은 ADAS/AD용 실시간 영상 인식 SoC 제품으로, 전송 기술은 AHD(Analog High Definition) 제품으로 제품화 하여 성공적으로 시장에 진입하고 있습니다. 

2) ISP(Image Signal Processor) 영역

ISP 제품은 차량용 카메라 내 이미지 센서로부터 입력되는 신호를 받아 화질 개선 및 특정 기능 수행 등의 영상 처리를 담당하는 반도체 제품입니다. ISP의 고화질 영상 처리 기술은 동사가 모회사인 앤씨앤으로부터 물적분할하여 설립하기 이전부터 24년 넘게 축적해 온 고유 기술로, 물적분할 이후에는 자동차용 특수 기능인 HDR, LFM, NR, Sharpness, 색 재현력, AE/AWB에 의한 화질 안정화 기술 등을 지속적으로 개발해왔고 이미 많은 고객사의 우수한 평가를 받으며 양산되고 있습니다. 특히 차량용 카메라 시스템에서 요구하는 다양한 View Mode 제어나 LDC 기능, Auto Calibration 기능 등을 별도의 칩을 사용하지 않고 동사 ISP내에서 처리할 수 있다는 점은 고객사로부터 호평을 받고 있습니다. 

최근에는 RGBIR 센서에 특화된 컬러 정보 및 적외선 정보를 혼합한 영상 처리 기술을 기반으로 Night Vision 시스템이나 인캐빈(In-Cabin) 카메라의 핵심으로 활용되는 ISP를 개발하고 있으며, 이 기술 또한 특허 출원 중에 있고, 관련 국책 과제도 수행 중입니다. 

3) AHD(Analog High Definition) 영역

AHD(Analog High Definition)는 동사가 자체적으로 개발하여 상표권을 등록한 아날로그 방식의 고화질 영상 데이터 전송용 반도체 기술(제품)입니다. AHD제품은 HD급 이상의 영상전송시 자동차에서 기존에 사용하던 케이블(cable)을 그대로 사용하여 추가적인 비용 증가 없이 HD급 이상의 영상을 아날로그 방식으로 전송하는 독창적인 개념에서 시작되어 양산까지 성공한 세계 최초의 차량 내 영상전송 기술이라는 점에서 그 의미가 큽니다. 또한, 최근 들어 상용차량(트럭, 버스 등 Long body 차량)에서 Cost-Effective하게 HD급 이상의 고화질 영상 전송을 가능하게 하는 기술이라는 측면에서 주목받고 있습니다. 

4) ADAS/AD용 실시간 영상 인식 SoC 영역

ADAS(Atonomous Driving SoC(System On Chip)는 ISP는 물론 CPU, NPU 및 AI 기능을 H/W 즉, 하나의 시스템 반도체로 구현하여 영상 내 객체 검출이 가능하도록 하는 자동차 스마트 카메라용의 영상 인식용 반도체 제품입니다.

동사의 ADAS & AD SoC 제품은 ISP 제품과 마찬가지로 자동차에 설치되는 다양한 용도의 카메라에 사용됩니다. 다만, ISP의 경우 단순히 Viewing 기능만을 구현한다면, ADAS & AD SoC 제품은 영상에서 위험 요소를 검출(Sensing)하여 운전자에게 알려주고, 차량을 제어할 목적으로 사용됩니다. 동사의 ADAS & AD SoC 제품에는 동사의 ISP 기능이 내장되어 있습니다. 따라서, ADAS & AD SoC 제품은 ISP와 제품의 주요 사용 범위는 동일하지만, 수행하는 기능이 다르다고 생각하면 됩니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

(가) 연구개발 계획

자동차 산업에서 자동차 카메라 구조 및 스펙은 대부분 OEM사가 결정합니다. 동사가 Automotive 사업에 처음에 뛰어 들었을 당시에는 자동차 산업 내 네트워크가 없어서 많은 어려움이 있었지만, 현재 동사는 제조사, Tier1/2와 긴밀한 네트워크를 구축하여, OEM, Tier1/2로부터 많은 요구사항을 받고 있습니다. 또한, 자동차의 개발은 많은 시간을 요구하고, 개발요구사항은 향후 3~5년 후에 적용될 프로젝트를 담고 있기 때문에, 동사는 이러한 점을 종합적으로 고려하여 제품 개발 로드맵을 작성하고 우선순위를 결정하고 있습니다.

1) ISP

영상처리(ISP) 관련하여 시장은 a) 카메라의 고화소화, b) 다양한 CFA(Color Filter Array) 지원, c) 기능안전(Functional Safety) 등을 요구하고 있습니다.

동사는 이에 발맞춰 시장의 요구사항을 반영하여 기존 후방 카메라 위주의 Viewing Solution외에 카메라 기반 차선, 차량, 보행자 및 신호등 인식 등 차량 환경의 다양한 응용에서 요구되는 영상 기반 Sensing solution에 특화된 Multi-CFA(RGB, RCCB, RGBIR, RYYCy, RCCC)를 지원하고 3~8M 해상도까지의 고화질 신호 처리를 위한 제품을 개발 중이며, 고객사의 방향성에 따라 하나의 ISP로 여러 대의 카메라 영상을 제어할 수 있는 Multi-Channel 제품의 개발도 계획 검토 중입니다. 또한, 모든 제품은 ISO26262 ASIL-B 기준을 지원할 수 있도록 할 예정입니다. APACHE_U 및 PHOENIX 제품은 적용 분야(Front Sensing, SVM, In-Cabin 카메라 등)에 따라 Package Option으로 구분 개발할 예정입니다.

2) AHD

AHD
은
a) 카메라에 있는 이미지센서에서 발생하는 영상 RAW Data를 자동차 중앙 ECU 단으로 직접 전송, b) 고해상도 영상 전송 등의 요구사항이 늘어나고 있는 바, 동사의 AHD™을 발전시켜 동사의 ISP에 AHD 반도체를 내장하지 않고 별도의 제품으로 Automotive 2세대 제품을 기획하고 개발 중입니다.

3) ADAS SoC

ADAS SoC는 자동차에서 사람, 사물 등 다양한 객체 인식을 위한 제품으로, a) 실시간 딥러닝 처리, b) 다양한 그래픽 지원, c) 기능안전규격(ISO26262 ASIL-B) 등을 요구하고 있으며, 자동차 카메라 모듈에 탑재되는 것이 아니라 차량 중앙에 위치한 자동차 전자 제어장치(ECU)에 탑재되어 보다 복잡하고 강력한 연산 기능을 수행할 수 있고, 카메라 영상 외에도 초음파나 라이다(Lidar) 등의 이종 센서 융합 기능을 적용하여 자율주행(AD)이나 자동발렛주차(AVP) 시스템을 지원하는 제품 등을 기획하고 개발에 착수하였습니다. 

동사가 기획하고 출시한 ADAS SoC는 현재 2개의 제품, APACHE4, 5가 있으며 APACHE6는 개발 중입니다. 두 제품 모두 철저히 고객의 요구사항에 기반을 두어 설계를 진행했으며 APACHE6 역시 시장의 트렌드를 반영하여 자동 발렛 주차에 적합한 제품으로 개발하고 있습니다. 동사의 장기 로드맵에 따라 앞으로는 ADAS SoC 제품군에 주력하여 매출 신장 및 시장 점유율을 높여 나갈 예정입니다.

[애플리케이션별 ADAS SoC 프로젝트 현황]

애플리케이션

적용 제품

SOP

물량/Y

DMS

(Driver Monitoring System)

APACHE4

2024.08

100K

APACHE4

2024.03

100K

후방 AEB

(Autonomous Emergency Braking)

APACHE4

2025.02

500K

APACHE5

2024.12

1,000K

APACHE5

2024.10

100K

BSD

(Blind Spot Detection)

APACHE5

2024.02

57K

전방AEB

APACHE5

2023.11

300K

인공위성

APACHE5

2022.12

30K

전방 AEB

APACHE5

2024.05

100K

DMS

APACHE4

-

-

DMS

APACHE4

-

-

(3) 사업의 확장가능성 :

BMS(Battery Management System) IC

자동차는 내연기관 기반에서 배터리 기반의 친환경 자동차로 발전하고 있습니다. 전기차, 수소차, 혹은 하이브리드차까지 모두 2차 전지를 기반으로 하는 차량들이며, 우리나라를 포함하여 북미 및 유럽에서는 2035년부터는 내연기관 자동차의 판매를 금지하는 것을 논의하고 있습니다. 따라서, 전기차나 수소차는 그 수요가 향후 폭발적으로 증가될 것으로 전망됩니다.

특히 고용량 배터리가 필요해지면서 아래 그림에서 보듯이 각 배터리 Cell을 관리하고 Management할 수 있는 BMS 반도체의 수요 역시 급증하고 있습니다. 현재는 BMS 반도체는 대부분이 해외 제조사들의 제품이어서 국산 제품의 개발은 자동차 반도체의 수요와 공급의 불균형을 해소할 수 있습니다.

BMS 반도체는 대표적인 Mixed Signal 제품으로서 배터리 셀과 연결되는 Analog Block 및 연산 능력과 안정성을 확보할 수 있는 Digital Block의 설계 모두가 중요합니다. Functional Safety Level만 봐도 가장 높은 신뢰성과 안정성을 담보해야 하는 ASIL-D 제품이어야 한다는 측면에서 설계가 까다롭기 때문에 국산화 하기가 쉽지 않았습니다.

하지만 동사는 AHD기술을 통한 Mixed signal 제품을 오랜 시간 양산해왔으며 ASIL-D 대응 가능 조직 및 ASIL-D 제품 양산 이력 역시 갖추고 있는 거의 유일무이한 국내 회사입니다. 이에 따라 국산화 프로젝트의 일환으로 국내 Tier1과의 협업을 통해 BMS 반도체 기술 개발을 진행하기 위한 협의를 진행하고 있습니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

[성장성 및 활동성 주요 지표 추이]

재 무 비 율

2019년

(제1기)

2020년
 (제2기)

2021년

(제3기)

2020년

2022년
1분기
(제4기)

업종 평균

성장성

및

활동성

매출액 증가율

287.88%

181.45%

135.67%

8.67%

-36.44%

당기순이익 증가율

-15.64%

1.35%

-60.11%

590.26%

N/A

매출채권회전율

2.81회

7.83회

27.49회

6.31회

30.38회

재고자산 회전율

1.45회

3.04회

1.85회

10.36회

1.35회

총자산 증가율

-11.12%

161.65%

24.71%

8.34%

10.30%

경상이익 증가율

-15.64%

1.35%

-60.11%

437.34%

N/A

총자본 회전율

0.29회

0.49회

0.71회

1.14회

0.85회

주1)
2022년 1분기 기준, 매출액 증가율, 당기순이익 증가율, 총자산 증가율, 경상이익 증가율은 전년동기 대비 증감율을 산정함.

주2)
2022년 1분기 기준, 매출채권회전율, 재고자산회전율, 총자본회전율은 2022년 1분기 실적의 연환산값을 적용하여 산정함.

동사는 매해 100.0% 이상의 높은 매출액 성장률을 보이고 있으며, 2022년 1분기 매출액이 전년동기 대비 -36.44%으로 역성장한 사유는 1) 중국의 제로-코로나 정책으로 공장 가동율이 낮아진 점과 2) 자동차 산업의 전통적 비수기(하반기 성수기)로 인한 영향으로 판단됩니다. 그러나 완성차 개발 주기 및 자율주행 시장의 개화 단계임을 고려할 때 선제적인 연구개발 자금이 소요됨에 따라 높은 매출액 성장률을 보임에도 불구하고 지속적인 영업손실을 기록하고 있습니다. 향후 관련 시장의 개화 및 신제품의 양산 진입에 따른 매출 다각화, 매출 수량 확대에 따른 규모의 경제 등으로 영업이익률 및 그 성장률이 점진적으로 개선될 여지가 존재하는 것으로 판단됩니다.

(2) 재무적 안정성

[재무안정성 주요 지표 추이]

재무비율

2019년

(제1기)

2020년
 (제2기)

2021년

(제3기)

2020년

2022년
1분기
(제4기)

업종 평균

재무

안정성

유동비율

372.71%

391.35%

818.25%

170.22%
697.62%

부채비율

34.15%

439.46%

17.86%

54.23%
21.61%

차입금의존도

7.70%

23.93%

3.57%

17.61%
4.38%

이자보상배율

-320.84배

-22.43배

-13.10배

801.93배
-1,001배

당좌비율

330.84%

337.94%

567.02%

138.60%
318.61%

동사는 설립 시점부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 회계처리를 하였으며, 이에 2020년 투자유치한 전환상환우선주가 부채로 계상됨에 따라 2020년 말 기준 부채비율이 439.46%로 상승하였으나, 증권신고서 제출일 현재 기준 전환상환우선주는 전량 보통주로 전환되어 자본잠식의 해소 및 부채비율이 개선됨에 따라 주요 재무 안정성 지표들이 긍정적으로 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인의 감사의견

동사는 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정을 신청하였으며, 2021년 안진회계법인이 지정감사인으로 선정됨에 따라 동 회계법인과 2021년기에 대한 지정감사를 수행하였습니다. 최근 3개년 감사의견은 모두 적정입니다.

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항 및 그 영향

감사인 지정

특기사항

제1기

(2019년)

적정

삼일회계법인

K-IFRS

-

-

-

제2기

(2020년)

적정

서현회계법인

K-IFRS

-

-

-

제3기

(2021년)

적정

안진회계법인

K-IFRS

-

2021.05.14

-

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 상호 출자한 사실이 없으며, 금전대차 등 감사인의 독립성을 저해할만한 사실이 발견되지 않았습니다.

(다) 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입 현황

동사는 코스닥상장사인 ㈜앤씨앤에서 물적분할되어 설립된 회사로, 모회사인 ㈜앤씨앤이 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 이미 도입하고 있었기에 물적분할 설립시부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 회계처리 및 외부감사를 받았습니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

김경수 대표이사는 코스닥 상장사인 ㈜앤씨앤의 설립자로, 영상보안용(Security) 반도체를 국산화하고, 반도체 수출에 크게 기여해 왔습니다. 한편, ㈜앤씨앤의 영상보안용(Security) 영상 관련 기술을 접목할 수 있는 새로운 시장을 찾고 있었고, 자동차가 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS), 자율주행(AD) 시장으로 급속히 발전하면서 카메라의 채택이 늘어나고 중요성이 부각될 것을 인지하여, 자동차용 영상처리, 영상전송, 영상인식 기술을 개발에 대규모 투자를 진행해 왔습니다.

분할 전 회사인 ㈜앤씨앤은 영상보안용(Security) 반도체, 블랙박스 & 첨단 운전자 보조 시스템, 자동차용 반도체 세개의 사업부가 있었습니다. 각 사업부별 제품 개발 전략, 개발 방법, 시장 진입 전략들이 다르다 보니 경영상 일괄되게 업무를 진행하는데 다소 어려움이 있었습니다. 자율주행 기술로 시장 진입이 열리는 시점에 물적 분할을 통해서 자동차용 영상 신호처리, 영상 인식 인공지능(AI) 반도체로 자동차 반도체 시장에 집중하기 위해서 물적 분할을 통해서 넥스트칩을 설립하였습니다.

김경수 대표이사는 ㈜앤씨앤의 설립자이고 반도체 산업에서 24년의 경력을 갖고 있습니다. 미래 가치 창출이 높은 자동차 반도체 산업에 집중하기 위해서 ㈜앤씨앤의 대표이사를 사임하고 동사 경영에 집중하기 위해서 대표이사로 취임했습니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 신고서 제출일 현재 총 임직원 149명 중 대부분인
102명이 연구개발 인력으로 구성되어 있습니다. 주요 인력들 모두 연구 및 개발과 긴밀하게 연관된 전공 출신들이며, 해당분야에서 다년간의 경험을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 동사의 인력은 전원 입사 이후, 혹은 입사 이전부터 회사의 사업과 관련된 분야의 업무 및 그에 대한 공부를 지속해 오고 있으며, 동사의 조직 경쟁력은 충분하다고 판단됩니다. 

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사는 경영의 투명성 및 안정성을 확보하기 위하여 이사회 운영과 이해관계자 거래에 대한 통제를 위한 규정을 운영 중에 있으며, 이사회의 구성원으로 전문성과 독립성을 갖춘 한신석(비상근) 감사와 이병준 사외이사를 선임하였습니다. 선임된 사외이사 및 감사는 최대주주 및 대표이사와 특수관계 및 없는 제3자로서 상법 제382조 제3항 각호 및 제 542조의8 제2항 각호, 상법 제 542조의10 제2항 각호에 의한 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회에 꾸준히 참석하여 주요 경영사항 관련 의사결정에 참여함으로써 동사 이사회의 경영 투명성과 안전성에 대한 견제 기능을 충실히 수행하고 있습니다. 이와 같이 이사회 운영규정 등 관련 사규 및 정관에 의거하여 동사의 이사회가 적절히 운영되고 있음을 보았을 때, 동사는 경영의 투명성과 안정성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있어 경영의 독립성 측면에서 문제가 없다고 판단됩니다.

동사는 주관사 선정 이후 내부통제 보완에 따라 상법 제393조 및 정관을 근거로 동사는 2019년 12월 17일에 상장회사에 준하는 이사회 운영을 위해 상장회사 표준 이사회운영규정을 준하여 이사회운영규정을 제정하였습니다. 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 현재까지 시행하고 있으며, 동사는 이사회규정 제정 이후 모든 이사회는 동 규정에 따라 충실하게 이행하고 있습니다.

바. 기타 투자자 보호

동사는 기업실사 결과 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있다고 판단되며, 이해관계자거래규정 및 공시정보관리규정을 토대로 공시 담당자를 선정하여 상장 후 증권발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직과 규정을 갖추고 있습니다.

또한, 동사는 내부정보이용 및 임직원의 불공정거래를 방지하고 공시정보가 관련법규에 따라 정확하고 완전하며 공정하고 시의적절하게 공시될 수 있도록 정보보안규정 및 노트북 PC반출입관리규정을 2019년 1월 2일 제정하였습니다. 더불어 동사는 임직원을 대상으로 보안교육을 수시로 실시 중입니다.

이처럼, 동사는 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고 있어 기타 투자자보호 관련 제반 사항을 저해할 만한 요소는 없는 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜넥스트칩의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,000원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜넥스트칩의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜넥스트칩의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜넥스트칩의 사업 특성, 경영성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜넥스트칩의 희망공모가액 산정을 위해 ㈜넥스트칩의 사업, 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 근거한 상대가치 평가방법을 활용하였습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF, Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC, Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합))을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 유사회사와 비교하기 위해서는 유사회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로, 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법은 PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등이 있습니다. 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 대신증권㈜는 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

[㈜넥스트칩 비교가치 산정 시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정 산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜넥스트칩의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속 업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[㈜넥스트칩 비교가치 산정 시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치 산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 일반적으로 유사회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 유사회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로, 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치 산정 시 제외하였습니다.

(3) 유사회사 선정

대표주관회사인 대신증권㈜는 동사와의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 총 3개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

[비교회사 선정 절차 및 결과]

(분석기준일: 2022년 05월 17일)

구분

구분

세부 검토기준

대상회사

1차

모집단 선정

한국표준산업분류 상 아래의 산업구분에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사일 것

- 반도체 제조업(C26100)
- 전자부품 제조업(C26200)
- 전자직접회로 제조업(C26110)

- 비메모리용 및 기타전자집적회로 제조업(C26112)

- 다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업(C26120)
- 비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)
- 소프트웨어 개발 및 공급업, 시스템, 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58200, J58221, J58222)

[총 209개 사]

- 반도체 제조업(C26100): 11개사
- 전자부품 제조업(C26200): 35개 사
- 전자직접회로 제조업(C26110): 22개사

- 비메모리용 및 기타전자집적회로 제조업(C26112)
:
1개사
- 다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업(C26120): 22개 사
- 비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)
: 6개 사
- 소프트웨어 개발 및 공급업, 시스템, 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58200, J58221, J58222): 112개 사

2차

재무적 유사성
- 12월 결산 법인 및 2021년 온기 감사의견이 적정일 것
- 2021년 온기기준, 영업이익, (지배)당기순이익 실현하였을 것
[총 122개 사]

3차

사업적 유사성
- 차량용 비메모리 반도체 팹리스(Fabless) 유관사업을 영위할 것
- 차량용 Vision, 운전자 보조 및 SW 등 자율주행(AD, ADAS) 유관 사업을 영위할 것
[총 6개 사]

4차

비재무적 유사성
- 분석기준일 현재 상장 후 6개월 이상이 경과하였을 것
- 분석기준일 현재 투자유의종목, 관리종목 등으로 인한 조치 사실이 없을 것
- 분석기준일로부터 최근 1년간 합병, 기업분할, 영업양수도, 기업분할, 영업정지(매출액 대비 10% 이상) 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것
- 비경상적 PER(50.0x 초과) 제외할 것
[총 4개 사]

어보브반도체, 엠씨넥스, 칩스앤미디어, 
텔레칩스

(나) 유사회사 선정 세부내역

[1차 선정기준]

동사의 경우 한국표준산업분류 상
비메모리용 및 기타전자집적회로 제조업(C26112)
을 영위하고 있으며, 차량용 비메모리 반도체 팹리스(Fabless)사업을 전개하고 있습니다. 동사의 주요기술 및 사업적 특성을 고려하여
아래의 산업구분에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사를 1차 유사회사(모집단)로 선정하였습니다.

한국표준산업분류
1차 유사회사

반도체 제조업(C26100)

칩스앤미디어, 네패스, 미코 등 11개사

전자부품 제조업(C26200)
아이에이, 해성디에스, 제이앤티씨 등 35개 사

전자직접회로 제조업(C26110)
DB하이텍, SFA반도체, 엘비루셈 등 22개 사

비메모리용 및 기타전자집적회로 제조업(C26112)

라닉스 1개 사

다이오드, 트랜지스터 및 유사 반도체소자 제조업(C26120)
어보브반도체, 엘비세미콘, LX세미콘 등 22개 사

비디오 및 기타 영상기기 제조업(C26519)
엠씨넥스, 휴맥스 등 6개 사

소프트웨어 개발 및 공급업, 시스템, 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58200, J58221, J58222)

모바일어플라이언스, SGA솔루션즈 등 112개 사

소 계
총 209개

[2차 선정기준]

1차 유사회사에 속한 회사 중 1) 감사의견 적정, 2) 12월 결산법인 3) 2021년 영업이익, (지배)당기순이익을 시현한 회사를 재분류하여 아래와 같이 122개사를 선정하였습니다.

(단위: 천원)

회사명
감사의견
결산월
2021년 실적
선정여부

영업이익
지배주주순이익

SK하이닉스
적정의견
12
12,410,340,000
9,602,316,000
선정

LG이노텍
적정의견
12
1,264,223,241
888,281,853
선정

DB하이텍
적정의견
12
399,106,778
316,891,852
선정

LX세미콘
적정의견
12
369,621,952
296,424,021
선정

엠케이전자
적정의견
12
108,518,075
33,330,234
선정

KG이니시스
적정의견
12
106,647,237
48,128,029
선정

하나마이크론
적정의견
12
104,720,345
22,765,704
선정

현대오토에버
적정의견
12
96,106,277
69,811,094
선정

아프리카TV
적정의견
12
88,822,010
71,022,014
선정

해성디에스
적정의견
12
86,329,953
71,261,704
선정

하나머티리얼즈
적정의견
12
82,270,295
66,671,856
선정

SFA반도체
적정의견
12
66,496,309
52,802,853
선정

서울반도체
적정의견
12
63,212,274
49,653,690
선정

코미코
적정의견
12
58,833,841
47,150,017
선정

덕산네오룩스
적정의견
12
50,975,561
46,834,487
선정

코나아이
적정의견
12
48,150,049
52,564,938
선정

KG모빌리언스
적정의견
12
47,500,749
29,118,451
선정

엘비세미콘
적정의견
12
44,225,237
32,536,585
선정

한글과컴퓨터
적정의견
12
43,289,598
18,006,974
선정

월덱스
적정의견
12
40,300,790
33,450,970
선정

컴투스홀딩스
적정의견
12
37,808,786
29,570,814
선정

이엠텍
적정의견
12
37,116,066
34,463,834
선정

다나와
적정의견
12
34,947,047
28,970,587
선정

이랜텍
적정의견
12
34,203,167
33,929,177
선정

가비아
적정의견
12
33,094,801
11,695,915
선정

한양디지텍
적정의견
12
30,015,790
24,243,410
선정

KEC
적정의견
12
26,525,638
9,592,293
선정

유비벨록스
적정의견
12
24,409,180
11,747,764
선정

엠씨넥스
적정의견
12
23,878,952
39,505,208
선정

나무가
적정의견
12
22,967,486
15,989,540
선정

안랩
적정의견
12
22,930,037
42,162,431
선정

서울바이오시스
적정의견
12
22,269,724
4,445,550
선정

제주반도체
적정의견
12
20,058,391
12,571,639
선정

엘비루셈
적정의견
12
19,389,927
18,691,505
선정

네오위즈홀딩스
적정의견
12
19,381,383
65,035,411
선정

시그네틱스
적정의견
12
19,276,699
16,991,616
선정

웹케시
적정의견
12
18,675,448
14,865,035
선정

드림시큐리티
적정의견
12
17,672,824
12,823,200
선정

어보브반도체
적정의견
12
17,622,418
13,707,442
선정

알서포트
적정의견
12
17,455,957
24,502,839
선정

코리아센터
적정의견
12
17,409,191
8,971,314
선정

쿠콘
적정의견
12
16,824,626
7,034,308
선정

다날
적정의견
12
15,959,750
56,322,143
선정

현대이지웰
적정의견
12
15,934,149
15,393,676
선정

와이엠씨
적정의견
12
14,041,647
10,485,890
선정

우리이앤엘
적정의견
12
13,510,019
17,913,833
선정

엑셈
적정의견
12
12,306,499
10,730,104
선정

한국정보인증
적정의견
12
11,671,314
12,575,554
선정

에이디테크놀로지
적정의견
12
11,386,147
15,113,448
선정

FSN
적정의견
12
10,174,967
87,569
선정

이스트소프트
적정의견
12
10,065,130
4,705,857
선정

유비케어
적정의견
12
9,973,078
13,311,515
선정

비씨엔씨
적정의견
12
9,232,486
7,340,164
선정

아톤
적정의견
12
9,142,114
1,240,181
선정

비즈니스온
적정의견
12
8,991,477
6,238,341
선정

텔레칩스
적정의견
12
8,077,365
7,031,402
선정

아나패스
적정의견
12
7,811,109
12,652,396
선정

케이엔더블유
적정의견
12
7,720,856
1,019,977
선정

핑거
적정의견
12
7,425,039
599,845
선정

인피니트헬스케어
적정의견
12
7,417,328
22,656,483
선정

광전자
적정의견
12
6,916,463
11,045,169
선정

이랜시스
적정의견
12
6,887,102
6,244,200
선정

엠로
적정의견
12
6,731,755
5,412,668
선정

아이에이
적정의견
12
6,701,245
2,442,015
선정

지어소프트
적정의견
12
6,660,812
6,822,478
선정

케이사인
적정의견
12
6,428,428
5,748,493
선정

비트컴퓨터
적정의견
12
6,408,587
4,842,089
선정

지오엘리먼트
적정의견
12
6,117,495
5,314,059
선정

원티드랩
적정의견
12
6,069,977
3,093,472
선정

덕산하이메탈
적정의견
12
5,993,408
31,862,487
선정

지니언스
적정의견
12
5,906,833
6,173,648
선정

위세아이텍
적정의견
12
5,812,757
4,042,593
선정

한국전자인증
적정의견
12
5,525,878
4,165,452
선정

누리플렉스
적정의견
12
5,512,244
8,733,932
선정

시큐브
적정의견
12
5,483,437
4,859,881
선정

브레인즈컴퍼니
적정의견
12
5,308,436
4,939,541
선정

칩스앤미디어
적정의견
12
5,199,382
6,268,251
선정

아진엑스텍
적정의견
12
5,159,268
4,291,734
선정

웨이버스
적정의견
12
5,072,550
4,822,249
선정

오디텍
적정의견
12
4,789,227
4,104,486
선정

모바일리더
적정의견
12
4,449,599
9,490,235
선정

영림원소프트랩
적정의견
12
4,338,313
4,934,675
선정

파수
적정의견
12
4,229,247
4,246,759
선정

플래티어
적정의견
12
4,143,173
4,173,645
선정

빛샘전자
적정의견
12
4,042,478
4,122,431
선정

링크제니시스
적정의견
12
3,945,448
4,096,023
선정

피델릭스
적정의견
12
3,812,174
2,900,401
선정

SGA솔루션즈
적정의견
12
3,713,782
1,596,514
선정

SGA
적정의견
12
3,609,135
4,035,764
선정

아이퀘스트
적정의견
12
3,608,950
3,523,181
선정

브리지텍
적정의견
12
3,135,621
2,819,217
선정

풍원정밀
적정의견
12
3,062,482
2,842,457
선정

아비코전자
적정의견
12
3,054,500
3,705,201
선정

토탈소프트
적정의견
12
3,035,572
3,014,900
선정

슈프리마아이디
적정의견
12
3,005,124
3,223,865
선정

휴네시온
적정의견
12
2,879,700
14,902,765
선정

한컴위드
적정의견
12
2,840,134
5,171,102
선정

이루온
적정의견
12
2,821,093
1,806,142
선정

알에스오토메이션
적정의견
12
2,800,559
2,487,734
선정

모아데이타
적정의견
12
2,709,732
1,083,407
선정

큐에스아이
적정의견
12
2,705,150
1,558,612
선정

오킨스전자
적정의견
12
2,579,712
1,910,394
선정

네이블
적정의견
12
2,474,650
2,738,161
선정

엔텔스
적정의견
12
2,446,137
4,176,308
선정

모바일어플라이언스
적정의견
12
2,293,411
2,501,196
선정

수산아이앤티
적정의견
12
2,288,393
1,772,555
선정

크로바하이텍
적정의견
12
2,062,052
6,305,886
선정

엘디티
적정의견
12
1,859,542
2,230,021
선정

알엔투테크놀로지
적정의견
12
1,844,457
1,566,493
선정

써니전자
적정의견
12
1,782,881
4,503,538
선정

싸이버원
적정의견
12
1,690,300
1,973,891
선정

에스에스알
적정의견
12
1,628,063
1,649,776
선정

클라우드에어
적정의견
12
1,314,348
1,518,324
선정

트윔
적정의견
12
1,267,349
2,223,197
선정

파커스
적정의견
12
1,199,617
8,643,745
선정

비트나인
적정의견
12
1,182,837
1,165,301
선정

핸디소프트
적정의견
12
1,143,152
3,579,183
선정

다믈멀티미디어
적정의견
12
738,733
2,793,014
선정

이미지스
적정의견
12
560,615
882,717
선정

플레이위드
적정의견
12
474,744
1,844,730
선정

엑스큐어
적정의견
12
458,912
1,125,355
선정

디지캡
적정의견
12
282,890
73,732
선정

[3차 선정기준]

2차 유사회사에 속한 회사 중 사업적 유사성을 고려하여, 1) 차량용 비메모리 반도체 팹리스(Fabless) 유관사업을 영위하거나, 2) 차량용 Vision, 운전자 보조 및 SW 등 자율주행(AD, ADAS) 유관 사업을 영위하는 기업을 재분류하여 아래와 같이 6개사를 선정하였습니다.

회사명
사업적 유사
선정
여부

어보브반도체
비메모리 반도체 팹리스(MCU)
선정

아이에이
비메모리 반도체 팹리스(AVN, ADAS)
선정

엠씨넥스
VM(Around View Monitoring), DSM(운전자졸음인식), LDWS(차선인식) 기능 탑재된 자동차용 카메라 모듈
선정

칩스앤미디어
비메모리 반도체 IP개발(비디오 기술), 
자율주행차용 반도체 팹리스인 NXP에 부품 공급
선정

텔레칩스
차량용 비메모리 반도체 팹리스(AVN)
선정

모바일어플라이언스
ADAS, HUD 등 스마트 자율주행 관련제품 생산
선정

[4차 선정기준]

3차 유사회사에 속한 회사 중 비재무적 유사성을 고려하여, 1) 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것, 2) 투자유의종목, 관리종목으로 지정되지 않았을 것, 3) 최근 1년간 합병, 기업분할, 영업양수도, 기업분할, 영업정지 등 경영상의 변동이 없을 것, 4) 비경상적 PER(50.0x 초과) 해당되지 않을 것에 해당되는 기업을 재분류하여 아래와 같이 최종 4개 사를 선정하였습니다.

회사명

분석기준일 현재상장 후 6개월
이상 경과
(상장일)

최근 1년 이내
관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

최근 1년 이내
합병, 분할 또는 
중요한
사업양수도 등이 없을 것

비경상적 Multiple
(PER 50배 초과)이 
산출된 회사 제외

선정 여부

어보브반도체
O
(2009.06.05)
O
O
O
(17.39배)
선정

아이에이
O
(2000.04.27)
O
O
X
(117.09배)
미선정

엠씨넥스
O
(코스피 이전상장일:
2021.07.06)
O
O
O
(18.08배)
선정

칩스앤미디어
O
(2015.08.05)
O
O
O
(29.34배)
선정

텔레칩스
O
(2004.12.10)
O
O
O
(33.38배)
선정

모바일어플라이언스
O
(2017.02.24)
O
O
X
(52.21배)
미선정

[최종 유사기업 선정결과 요약]

최종 유사기업

어보브반도체, 엠씨넥스, 칩스앤미디어, 텔레칩스 [ 총 4개사 ]

(다) 유사회사 선정결과 및 투자자 유의사항

대표주관회사인 대
신증권㈜는 동사의 지분증권 평가를 위한 비교가치 산정을 하기 위하여
업종의 유사성, 사업의 유사성, 재무적 유사성, 비재무적 유사성등의 선정기준을 일정 수준 이상 충족하는 총 4개사를
최종 유사기업으로 선정하였습니다.

그러나, 동사와 선정된 비교회사간 재무 및 사업적 연관성이 존재하고 비교 가능성이 일정 수준 존재한다 하더라도 상대가치 평가방법의 특성상 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반요건 등 측면에서 완전히 동일한 비교회사는 존재하지 않습니다. 따라서 현재 가용한 정보를 바탕으로 일정한 범위 내에서 유사성을 갖춘 비교회사를 선정하는 합리적인 비교회사 선정 및 과정인 경우에도, 그 완전성을 보장할 수는 없습니다. 결론적으로, 현재 수준에서 합리적인 판단 과정을 통해 선정한 비교회사의 경우에도, 사업 구조, 시장점유율, 밸류체인 내 지위, 개발인력 수준, 재무 안전성, 지배구조, 경영진, 경영전략 등 주식의 가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 있어 동사와 차이점이 존재할 수 있습니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 또한, 동사의 희망 공모가액 및 비교회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

(라) 유사회사 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해
2022년 05월17일(증권신고서 제출일로부
터 4영업일 전일)
을 분석기준일로 하여 약 1개월 간(21영업일, 2022년 04월 18일 ~ 2022년 05월 17일) 종가, 1주일(5영업일, 2022년 05월11일 ~ 2022년 05월 17일)의
산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준주가로 적용하였습니다.

(단위: 원)

구 분
어보브반도체
엠씨넥스
칩스앤미디어
텔레칩스

기준주가 (Min[(A),(B),(C)])
13,650
39,740
19,080
17,380

분석기준일 종가 (A)
13,950
40,000
19,350
18,450

1주일 평균 종가 (B)
13,650
39,740
19,080
17,380

1개월 평균 종가 (C)
13,748
42,993
20,588
17,807

일 자
2022-04-18
13,500
44,450
22,600
19,100

2022-04-19
13,850
44,650
22,450
19,250

2022-04-20
13,900
45,900
22,200
19,700

2022-04-21
14,350
46,350
22,000
19,350

2022-04-22
14,550
46,900
22,300
19,300

2022-04-25
13,800
45,750
21,050
18,100

2022-04-26
13,900
45,750
21,250
18,000

2022-04-27
13,950
45,150
21,200
17,600

2022-04-28
13,800
44,050
20,950
17,350

2022-04-29
13,900
44,700
20,500
17,500

2022-05-02
13,600
43,300
21,350
17,650

2022-05-03
13,850
43,100
20,800
17,750

2022-05-04
13,700
42,600
20,450
17,300

2022-05-06
13,550
42,400
20,000
16,950

2022-05-09
12,950
38,750
18,650
15,950

2022-05-10
13,300
40,350
19,200
16,200

2022-05-11
13,500
40,350
19,150
16,400

2022-05-12
13,150
39,000
18,650
16,500

2022-05-13
13,800
39,600
19,200
17,750

2022-05-16
13,850
39,750
19,050
17,800

2022-05-17
13,950
40,000
19,350
18,450

출처 : 한국거래소, Dataguide

(4) 희망 공모가액의 산출

[PER 평가방법을 통한 상대가치 산출의 의의, 방법 및 한계점]

① 의의

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산출 방법

PER를 적용한 비교가치는
2021년 기준 실적을 기준으로 비교대상회사의 PER을 산출하여, 동사의 2024년 추정 당기순이익을
현가화하여 계산한 주당순이익에 적용하였습니다. 
※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익

※ 적용주식수:
유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수
발행회사 - 증권신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수주식 수

※ 유사회사의 재무자료는 국내회사의 경우 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 사업보고서와 2021년 감사보고서를 참조하였습니다. 

③ 한계점

순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다. 

(가) 적용 PER 배수 산출

금번 공모가액 산정을 위한 유사기업의 PER 배수는
2021년 실적을 적용
하여 산출하였습니다.

[2021년 기준 실적을 적용한 유사회사 PER 산정]

구분
산식
어보브반도체
엠씨넥스
칩스앤미디어
텔레칩스

회계기준
-
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

적용 순이익
(단위: 천원)
(A)
13,707,442
39,505,208
6,268,251
7,031,402

상장주식수 (주)
(B)
17,459,653
17,976,432
9,640,315
13,505,911

주당순이익 (원)
(C)=(A)/(B)
785.09
2,197.61
650.21
520.62

기준주가 (원)
(D)
13,650
39,740
19,080
17,380

PER (배)
(E)= (D)/(C)
17.39
18.08
29.34
33.38

적용 PER 거래배수
24.55 배

출처: 금융감독원 전자공시시스템(DART), Dataguide

주1)
적용 순이익은 2021년 (지배지분) 당기순이익입니다.

주2)
적용 주식수는 분석기준일(2022.05.17.) 현재 상장주식총수입니다.

주3)
적용주가 = Min[분석기준일 종가, 분석기준일(2022.05.17.)로부터 1주일(2022.05.11. ~ 2022.05.17.) 종가평균, 1개월(2022.04.18 ~ 2022.05.17.) 종가평균]입니다.

(나) 주당 평가가액 산출

(단위: 백만원, 주, 원)

구분
금액
비고

2024년 추정순이익
28,223 백만원
A (주1)

연 할인율
30.00%
B (주2)

2024년 추정 당기순이익의 
현재가치(적용 당기순이익)
12,846 백만원
C = A / [(1+B)^3]

적용주식수 주3)
18,355,817 주
D (주3)

주당 순이익
699.85 원
E = C / D

적용 PER
24.55 배
F

주당 평가가액
17,181 원
G = E * F

주1)
2024년 추정 당기순이익 산정내역은 하단의 『(마) 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2)

2024년 추정 당기순이익을 2021년 말 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다. 또한 할인율 결정 시 아래와 같이 2020년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율을 고려하여 연 30.0%의 할인율을 적용 하였습니다.

[2020년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율 및 할인기간]

회사명
상장일
적용실적
할인기간(년)
연 할인율(%)

서남
2020.02.20
2022
3
20

레몬
2020.02.28
2020~2022
1~3
20

서울바이오시스
2020.03.06
2020~2021
1~2
15

에스씨엠생명과학
2020.06.17
2023
4
25

젠큐릭스
2020.06.25
2020~2023
0~3
25

소마젠
2020.07.13
2023
4
20

솔트룩스
2020.07.23
2022
2.75
15

제놀루션
2020.07.24
2023
3.5
30

셀레믹스
2020.08.21
2022
2
10.8

이오플로우
2020.09.14
2023
3.75
20

압타머사이언스
2020.09.16
2022~2023
1.5~2.5
25

박셀바이오
2020.09.22
2024
5
35

넥스틴
2020.10.08
2020
-
-

피플바이오
2020.10.19
2022
2.5
25

미코바이오메드
2020.10.22
2022
2
15

바이브컴퍼니
2020.10.28
2022
2.5
16.7

센코
2020.10.29
2021
2
20

고바이오랩
2020.11.18
2024
4.5
25

클리노믹스
2020.12.04
2023~2024
3~4
25

퀀타매트릭스
2020.12.09
2022~2023
2.25~3.25
25

엔젠바이오
2020.12.10
2022~2023
2.5~3.5
20

알체라
2020.12.11
2023
3.5
25

프리시젼바이오
2020.12.22
2023
3
25

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
2024
4.5
20

석경에이티
2020.12.23
2023
3
25

엔비티
2021.01.21
2022
2
25

와이더플래닛
2021.02.03
2022
2
20

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
3
20

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
2
20

씨이랩
2021.02.24
2023
3
20

오로스테크놀로지
2021.02.24
2021
1
20

뷰노
2021.02.26
2022~2023
2~3
20

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
3
20

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
1~2
25

네오이뮨텍
2021.03.16
2021~2022
1~2
35

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
3
23

제노코
2021.03.24
2021
1
20

자이언트스텝
2021.03.24
2023
3
30

해성티피씨
2021.04.21
2022
2
25

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
1~3
10.0~15.0

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
1~3
20

진시스템
2021.05.26
2023
2.5
15

라온테크
2021.06.17
2021
0.75
25

아모센스
2021.06.25
2023
2.75
25

오비고
2021.07.13
2023
3
21.1

큐라클
2021.07.22
2024
3.5
25

맥스트
2021.07.27
2023
1.5
20

원티드랩
2021.08.11
2023
1.5
20

딥노이드
2021.08.17
2025
3.5
19

바이젠셀
2021.08.25
2025
3.5
25

에이비온
2021.09.08
2022
1.5
40

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
2.5~3.5
30

지니너스
2021.11.08
2024
3
20

툴젠
2021.12.10
2024
3.5
21.2

케이옥션
2022.01.24
2021. 3Q
-
-

애드바이오텍
2022.01.24
2022~2023
1~2
30

이지트로닉스
2022.02.04
2023
2
20

스코넥
2022.02.04
2024
3
25

바이오에프디엔씨
2022.02.21
2023
2
15

퓨런티어
2022.02.23
2022~2024
1~3
20

풍원정밀
2022.02.28
2022~2023
1~2
30

노을
2022.03.03
2024~2025
1~2
15

모아데이타
2022.03.10
2024
3
15

평균
22.4

주3)
적용 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 14,707,317주 + 신주모집 주식수 2,600,000주 + 주관사 의무인수분 78,000주 + 주식매수선택권 970,500주

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(다) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜넥스트칩의
확정공모가액은 아래와 같습니다. 

[㈜넥스트칩 확정공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
17,181 원

평가액 대비 할인율
32.5% ~ 42.4%

공모희망가액 밴드
9,900원 ~ 11,600원

확정 공모가액 (*)

13,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
최종 확정되었습니다.

대표주관회사인 대신증권(주)는 ㈜넥스트칩의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주
당 평가가액을 기초로 하여
32.5% ~ 42.4%의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 9,900원 ~ 11,600원으
로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 유상증자시 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항]

주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 ㈜넥스트칩의 공모희망가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 동사와 같은 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠(Reg.S)
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.70
34.60

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
32.40
17.10

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

고바이오랩
2020.11.18
43.70
28.00

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.11
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍(Reg.S)
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
29.60
42.82

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

비트나인
2021.11.10
41.63
34.92

지오엘리먼트
2021.11.11
39.71
30.99

마인즈랩
2021.11.23
32.81
22.47

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

케이옥션
2022.01.24
40.68
30.22

애드바이오텍
2022.01.24
43.90
35.88

이지트로닉스
2022.02.04
43.09
34.08

스코넥
2022.02.04
45.82
27.76

바이오에프디엔씨
2022.02.21
36.84
20.36

퓨런티어
2022.02.23
36.99
24.28

풍원정밀
2022.02.28
32.92
22.76

노을
2022.03.03
36.15
16.51

모아데이타
2022.03.10
15.9
27.9

평균
39.16
25.96

상기 주당 평가가액은 대표주관회사인 대신증권㈜의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
최종공모가액을 13,000원으로 결정하였습니다.

(라) 추정 당기순이익 산정 내역

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜넥스트칩의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성, 시장성, 성장성 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다. 

그러나 회사의 사업에는 신규사업의 성공여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 사용률 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.

따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

① 추정 손익계산서

(단위: 원)

구분
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

Ⅰ. 매출액
24,469,248,780
32,013,017,652
80,169,906,022
127,612,317,697

제품매출
17,909,359,912
30,987,017,700
72,035,106,022
126,677,517,697

상품매출
83,746,812
-
-
-

용역매출
6,475,139,873
502,800,000
7,702,800,000
502,800,000

로열티매출
1,002,183
523,199,952
432,000,000
432,000,000

Ⅱ. 매출원가
13,947,296,149
22,126,614,759
47,426,028,792
70,899,481,925

Ⅲ. 매출총이익
10,521,952,631
9,886,402,893
32,743,877,229
56,712,835,773

Ⅳ. 판매비와관리비
23,994,835,438
28,960,239,030
17,546,759,913
20,849,863,779

인건비
2,257,514,122
2,339,830,630
2,449,963,852
2,563,951,737

퇴직급여
249,096,841
252,138,986
263,317,113
274,886,474

복리후생비
1,431,782,500
2,035,352,574
2,171,971,312
2,337,146,759

경상연구개발비
17,140,667,484
21,089,078,219
9,105,135,274
11,990,793,997

기타
2,915,774,491
3,243,838,621
3,556,372,362
3,683,084,812

Ⅴ. 영업이익
(13,472,882,807)
(19,073,836,137)
15,197,117,316
35,862,971,994

영업외수익
6,460,287,667
1,519,872,325
3,806,202,301
6,058,611,283

영업외비용
(14,595,070,372)
(1,328,805,307 )
(3,327,714,924 )
(5,296,967,842 )

세전이익
(21,607,665,512)
(18,882,769,119)
15,675,604,692
36,624,615,435

법인세비용
-
-
3,426,633,032
8,401,156,935

당기순이익
(21,607,665,512)
(18,882,769,119)
12,248,971,660
28,223,458,500

② 항목별 추정 근거

㉮ 매출액

동사는 차량용 지능형 카메라 영상처리 인식 시스템 반도체 전문 개발기업으로, 자동차에 탑재되는 카메라에 적용되는 ① 고화질 영상 처리를 위한 차량용 ISP 기술 (Vision Tech.), ② 고해상도 Analog 영상 전송 기술(Transmission Tech.), ③ ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) / AD(자율주행)용 실시간 영상 인식 기술 (Recognition Tech.)기반으로 제품화하여 사업을 전개하고 있습니다. 

동사의 주요제품인 ① ISP, ② AHD, ③ ADAS SoC은 자율주행 자동차 시장과 전기자동차 시장, 차량용 비메모리 반도체 시장의 급속한 성장에 따라 기술개발의 중요성이 높아지고 있는 영역이며, 이에따라 동사 제품들에 대한 가파른 수요증가 또한 예상됩니다. 

과거 동사는 국내 기업인 현대모비스, 현대오트론과 중국기업에 대한 적극적인 영업 을 통하여 매출성장을 지속해 왔지만, 향후 매출추정은 한국, 일본의 Tier와 OEM의 매출 비중이 높을 것으로 예상하고 있습니다. 주요 제품별 매출액 추정내역은 아래와 같습니다.

[연도별 매출액 추정내역]

(단위 : 원)

제품군 구분
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

제품매출
ISP
10,047,528,177
17,514,142,092
39,640,114,126
47,610,001,263

AHD
7,861,831,735
13,433,221,608
24,546,751,896
38,711,683,234

ADAS SoC
-
39,654,000
7,848,240,000
40,355,833,200

소계
17,909,359,912
30,987,017,700
72,035,106,022
126,677,517,697

상품매출
83,746,812
-
-
-

용역매출
6,475,139,873
502,800,000
7,702,800,000
502,800,000

로열티매출
1,002,183
523,199,952
432,000,000
432,000,000

합계
24,469,248,780
32,013,017,652
80,169,906,022
127,612,317,697

동사의 전방산업 자동차 부품산업은 시장의 트렌드에 맞춰 최소 3~5년 이후에 양산될 기술을 완성차 제조사 및 공급사들과의 협의를 통해 도출하여 제품의 개발을 시작하며, 이후 사양 확정, 업체 선정, 제품 개발 및 양산까지의 기간이 최소 3~5년이 소요되는 특성을 가지고 있습니다. 그 진행 단계 및 대략적인 소요기간은 아래 그림과 같습니다.

[자동차용 부품업계 제품개발 진행단계 및 소요기간]

자동차 부품업계 제품개발 진행단계 및 소요기간.jpg
자동차 부품업계 제품개발 진행단계 및 소요기간

출처: 넥스트칩

자동차 제조업은 일반적인 제조업과 같이 완성된 부품을 선정하고 공급계약을 진행하는 형태가 아니라, 향후 개발될 자동차에 필요한 스펙을 만족하는 부품을 완성차 제조사(OEM) - 공급사(Tier) - 부품 제조사(Component Provider)가 함께 공동으로 개발하는 형태라는 특징이 있습니다.

완성차 제조사는 차종별로 향후 5개년 정도의 1) 연간 생산계획을 수립(완성차 기준으로 계획된 제조 물량의 평균 90% 이상은 생산하는 것이 일반적이므로, 최초의 연간 생산계획 물량에서 평균적으로 약 90%는 실제주문으로 이어지고 있음)한 후, 2) 월별 양산 일정에 맞추어 이에 필요한 부품들을 소싱하므로, 완성차 제조사와 상위 공급사는 매월 필요한 물량을 발주하고 동사는 이에 맞추어 생산 및 납품을 진행하고 있습니다. 따라서 동사는 대부분의 주요 매출처와 월별 공급물량이 확정되지 않은 계약을 체결하고 있으며, 이는 다른 자동차 부품업체들 역시 동일하게 적용되고 있는 업계관행적인 매출 및 수주계약 구조입니다.

이에 동사의 2022년 ~ 2024년의 제품매출(ISP, AHD, ADAS SoC)은 우선 동사의 영업/마케팅 담당자들이 고객사에서 요구하는 스펙과 향후 5년 정도의 생산계획을 파악하고, 그 이후 고객사와의 프로젝트 진행 단계 즉, '프로젝트 수주 확정 또는 양산 진행 중', '선행 개발 프로젝트 진행', '전략적 협업 프로젝트 진행', '제품 프로모션 및 공동개발 논의' 중 어느 단계 에 있는지에 따라 각 진행 단계별로 실제 매출까지 연결될 가능성을 고려하여 매출 발생 가능성(프로젝트 진행단계별 확률 가중치)를 100%에서 45%까지 차등하여 설정하고 해당 고객사에 대하여 예상되는 전체 판매량에 확률 가중치를 적용하여 산출한 결과입니다.

[프로젝트 진행단계 별 확률 가중치]

연도

단계

확률 가중치

2022년

a-1) 프로젝트 수주 확정 또는 양산 진행 중

100%

b-1) 선행개발 프로젝트 진행

90%

c-1) 전략적 협업 프로젝트 진행

75%

d-1) 제품 프로모션 개발 논의 진행 중

50%

2023 ~ 2024년

a-2) 프로젝트 수주 확정 또는 양산 진행 중

95%

b-2) 선행개발 프로젝트 진행

85%

c-2) 전략적 협업 프로젝트 진행

70%

d-2) 제품 프로모션 개발 논의 진행 중

45%

[ISP]

(단위: 원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

ISP
한국
3,376,970,400
23,330,881,800
30,380,580,000

중국
13,228,723,692
12,685,752,598
8,685,206,107

일본
525,720,000
1,944,060,000
4,598,892,000

유럽
-

691,200,000

미국
382,728,000
1,679,419,728
2,768,438,995

대만
-
-
485,684,161

소계
17,514,142,092
39,640,114,126
47,610,001,264

- ISP 2022년 추정 매출액 세부현황

(단위: 원)

구분
고객사
제품
가중치 반영 전, 
최초 예상 매출액
(ㄱ)
프로젝트 진행단계
확률가중치
(ㄴ)
최종 추정 매출액
(ㄷ = ㄱ * ㄴ)

한국
A-1) 사
NVP2631_ISP
2,214,950,400
프로젝트 수주 확정
100%
2,214,950,400

NVP2650D_ISP
203,148,000
프로젝트 수주 확정
100%
203,148,000

NVP2670_ISP
99,840,000
프로젝트 수주 확정
100%
99,840,000

NVS2635_ISP
332,640,000
프로젝트 수주 확정
100%
332,640,000

B-1) 사
NVP2631_ISP
873,600,000
제품 프로모션 및 개발 논의 진행중
50%
436,800,000

C-1) 사
NVP2631_ISP
99,840,000
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
50%
49,920,000

기타
NVP2630i_ISP
20,880,000
프로젝트 수주 확정
100%
20,880,000

NVS2635_ISP
18,792,000
프로젝트 수주 확정
100%
18,792,000

소계
3,376,970,400

중국
A-2) 사
NVP2431H_ISP
1,204,436,400
프로젝트 수주 확정
100%
1,204,436,400

NVP2441H_ISP
962,395,200
프로젝트 수주 확정
100%
962,395,200

NVP2460Q_ISP
2,659,507,200
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
50%
1,329,753,600

NVP2630i_ISP
1,149,594,336
프로젝트 수주 확정
100%
1,149,594,336

NVP2650_ISP
33,956,208
프로젝트 수주 확정
100%
33,956,208

B-2) 사
C4_ISP
347,349,240
프로젝트 수주 확정
100%
347,349,240

NVP2431H_ISP
239,690,880
프로젝트 수주 확정
100%
239,690,880

NVP2441H_ISP
106,529,280
프로젝트 수주 확정
100%
106,529,280

NVP2630i_ISP
56,811,348
프로젝트 수주 확정
100%
56,811,348

NVP2650_ISP
133,161,600
프로젝트 수주 확정
100%
133,161,600

C-2) 사
NVP2630_ISP
690,727,800
프로젝트 수주 확정
100%
690,727,800

NVP2631_ISP
169,728,000
프로젝트 수주 확정
100%
169,728,000

NVP2650_ISP
249,696,000
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
50%
124,848,000

NVP2670_ISP
60,465,600
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
50%
30,232,800

D-2) 사
NVP2631_ISP
2,334,384,000
프로젝트 수주 확정
100%
2,334,384,000

NVP2631_ISP
74,880,000
프로젝트 수주 확정
100%
74,880,000

기타
NVP2431H_ISP
1,204,240,200
프로젝트 수주 확정
100%
1,204,240,200

NVP2650_ISP
732,988,013
프로젝트 수주 확정
100%
732,988,013

1,004,460,000
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
50%
502,230,000

366,080,000
선행개발 프로젝트 진행
90%
329,472,000

NVP2630_ISP
106,842,960
프로젝트 수주 확정
100%
106,842,960

NVP2630i_ISP
9,974,376
프로젝트 수주 확정
100%
9,974,376

921,632,342
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
50%
460,816,171

177,619,200
선행개발 프로젝트 진행
90%
159,857,280

C4_ISP
733,824,000
프로젝트 수주 확정
100%
733,824,000

소계
13,228,723,692

일본
A-3) 사
NVP2631_ISP
492,024,000
프로젝트 수주 확정
100%
492,024,000

B-3) 사
NVP2631_ISP
37,440,000
선행개발 프로젝트 진행
90%
33,696,000

소계
525,720,000

미국
A-4) 사
NVP2650_ISP
273,528,000
프로젝트 수주 확정
100%
273,528,000

B-4) 사
NVP2650_ISP
25,200,000
프로젝트 수주 확정
100%
25,200,000

C-4) 사
NVP2650_ISP
84,000,000
프로젝트 수주 확정
100%
84,000,000

소계
382,728,000

합계
17,514,142,092

- ISP 2023년 추정 매출액 세부현황

(단위: 원)

구분
고객사
제품
가중치 반영 전, 
최초 예상 매출액
(ㄱ)
프로젝트 진행단계
확률가중치
(ㄴ)
최종 추정 매출액
(ㄷ = ㄱ * ㄴ)

한국
A-1) 사
NVP2631_ISP
5,869,735,579
프로젝트 수주 확정
95%
5,576,248,800

NVP2650D_ISP
246,982,105
프로젝트 수주 확정
95%
234,633,000

NVP2670_ISP
2,526,315,789
프로젝트 수주 확정
95%
2,400,000,000

NVS2635_ISP
15,915,789,474
프로젝트 수주 확정
95%
15,120,000,000

소계
23,330,881,800

중국
B-2) 사
C4_ISP
231,574,737
프로젝트 수주 확정
95%
219,996,000

C5_ISP
3,195,284,211
프로젝트 수주 확정
95%
3,035,520,000

NVP2431H_ISP
378,341,053
프로젝트 수주 확정
95%
359,424,000

NVP2441H_ISP
1,388,321,179
프로젝트 수주 확정
95%
1,318,905,120

NVP2450H_ISP
787,971,638
프로젝트 수주 확정
95%
748,573,056

NVP2630_ISP
712,117,895
프로젝트 수주 확정
95%
676,512,000

NVP2630i_ISP
1,954,402,560
프로젝트 수주 확정
95%
1,856,682,432

NVP2650_ISP
560,680,421
프로젝트 수주 확정
95%
532,646,400

D-2) 사
NVP2631_ISP
413,350,737
프로젝트 수주 확정
95%
392,683,200

NVP2631_ISP
1,466,312,135
프로젝트 수주 확정
95%
1,392,996,528

E-2) 사
C4_ISP
926,935,579
프로젝트 수주 확정
95%
880,588,800

NVP2650_ISP
209,532,632
프로젝트 수주 확정
95%
199,056,000

F-2) 사
NVP2650_ISP
181,288,421
프로젝트 수주 확정
95%
172,224,000

NVP2632_ISP
129,978,947
프로젝트 수주 확정
95%
123,480,000

기타
PHOENIX_ISP
151,357,574
프로젝트 수주 확정
95%
143,789,696

NVP2650_ISP
197,494,029
프로젝트 수주 확정
95%
187,619,328

NVS2632_ISP
43,326,316
프로젝트 수주 확정
95%
41,160,000

NVP2630i_ISP
105,928,461
프로젝트 수주 확정
95%
100,632,038

NVP2630_ISP
118,686,316
프로젝트 수주 확정
95%
112,752,000

C5_ISP
200,538,947
프로젝트 수주 확정
95%
190,512,000

소계
12,685,752,598

일본
A-3) 사
NVP2631_ISP
641,747,368
프로젝트 수주 확정
95%
609,660,000

B-3) 사
PHOENIX_ISP
19,806,316
프로젝트 수주 확정
95%
18,816,000

C-3) 사
PHOENIX_ISP
198,063,158
프로젝트 수주 확정
95%
188,160,000

D-3) 사
PHOENIX_ISP
83,166,316
프로젝트 수주 확정
95%
79,008,000

E-3) 사
NVS2632_ISP
1,040,437,895
프로젝트 수주 확정
95%
988,416,000

PHOENIX_ISP
63,157,895
프로젝트 수주 확정
95%
60,000,000

소계
1,944,060,000

미국
A-4) 사
NVP2650_ISP
884,228,211
프로젝트 수주 확정
95%
840,016,800

B-4) 사
NVP2650_ISP
106,105,263
프로젝트 수주 확정
95%
100,800,000

NVS2632_ISP
121,263,158
프로젝트 수주 확정
95%
115,200,000

C-4) 사
NVP2650_ISP
151,578,947
프로젝트 수주 확정
95%
144,000,000

D-4) 사
NVP2650D_ISP
416,842,105
프로젝트 수주 확정
95%
396,000,000

PHOENIX_ISP
87,792,556
프로젝트 수주 확정
95%
83,402,928

소계
1,679,419,728

합계
39,640,114,126

- ISP 2024년 추정 매출액 세부현황

(단위: 원)

구분
고객사
제품
가중치 반영 전, 
최초 예상 매출액
(ㄱ)
프로젝트 진행단계
확률가중치
(ㄴ)
최종 추정 매출액
(ㄷ = ㄱ * ㄴ)

한국
A-1) 사
NVP2631_ISP
5,825,868,632
프로젝트 수주 확정
95%
5,534,575,200

APACHE_U_ISP
606,315,789
프로젝트 수주 확정
95%
576,000,000

NVP2650D_ISP
978,042,947
프로젝트 수주 확정
95%
929,140,800

NVP2670_ISP
4,161,751,579
프로젝트 수주 확정
95%
3,953,664,000

APACHE_U_ISP
303,157,895
프로젝트 수주 확정
95%
288,000,000

NVS2635_ISP
20,104,421,053
프로젝트 수주 확정
95%
19,099,200,000

소계
30,380,580,000

중국
B-2) 사
C4_ISP
277,889,684
프로젝트 수주 확정
95%
263,995,200

C5_ISP
2,975,189,684
프로젝트 수주 확정
95%
2,826,430,200

NVP2431H_ISP
340,506,947
프로젝트 수주 확정
95%
323,481,600

NVP2441H_ISP
1,249,489,061
프로젝트 수주 확정
95%
1,187,014,608

NVP2450H_ISP
709,174,474
프로젝트 수주 확정
95%
673,715,750

NVP2630_ISP
640,906,105
프로젝트 수주 확정
95%
608,860,800

NVP2630i_ISP
1,758,962,304
프로젝트 수주 확정
95%
1,671,014,189

NVP2650_ISP
504,612,379
프로젝트 수주 확정
95%
479,381,760

F-2) 사
NVP2650_ISP
658,285,714
전략적 협업 프로젝트 진행
70%
460,800,000

G-2) 사
C5_ISP
200,538,947
프로젝트 수주 확정
95%
190,512,000

소계
8,685,206,107

일본
A-3) 사
NVP2631_ISP
628,863,158
프로젝트 수주 확정
95%
597,420,000

B-3) 사
NVP2650_ISP
1,882,004,211
프로젝트 수주 확정
95%
1,787,904,000

C-3) 사
PHOENIX_ISP
262,927,059
선행개발 프로젝트 진행
85%
223,488,000

D-3) 사
PHOENIX_ISP
1,985,828,571
전략적 협업 프로젝트 진행
70%
1,390,080,000

E-3) 사
PHOENIX_ISP
705,882,353
선행개발 프로젝트 진행
85%
600,000,000

소계
4,598,892,000

미국
A-4) 사
NVP2650_ISP
795,805,389
프로젝트 수주 확정
95%
756,015,120

B-4) 사
NVP2650_ISP
238,736,842
프로젝트 수주 확정
95%
226,800,000

NVS2632_ISP
327,410,526
프로젝트 수주 확정
95%
311,040,000

PHOENIX_ISP
10,231,579
프로젝트 수주 확정
95%
9,720,000

C-4) 사
NVP2650_ISP
136,421,053
프로젝트 수주 확정
95%
129,600,000

D-4) 사
APACHE_U_ISP
409,263,158
프로젝트 수주 확정
95%
388,800,000

NVP2650D_ISP
365,744,842
프로젝트 수주 확정
95%
347,457,600

PHOENIX_ISP
84,848,711
프로젝트 수주 확정
95%
80,606,275

E-4) 사
APACHE_U_ISP
740,571,429
전략적 협업 프로젝트 진행
70%
518,400,000

소계
2,768,438,995

유럽
A-5) 사
APACHE_U_ISP
246,857,143
전략적 협업 프로젝트 진행
70%
172,800,000

B-5) 사
APACHE_U_ISP
411,428,571
전략적 협업 프로젝트 진행
70%
288,000,000

C-5) 사
APACHE_U_ISP
329,142,857
전략적 협업 프로젝트 진행
70%
230,400,000

소계
691,200,000

대만
A-6) 사
NVP2650_ISP
232,731,664
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
45%
104,729,249

NVS2632_ISP
631,392,965
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
45%
284,126,834

B-6) 사
NVP2631_ISP
215,173,506
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
45%
96,828,078

소계
485,684,161

합계
47,610,001,264

ISP 제품군에 대한 국내 매출의 수요 기업은
A-1) 사로 헤드유닛, 빌트인캠 프로젝트가 핵심이고 '22년 하반기부터 매출이 발생되어 '24년도에는 NVS2635 단일 제품으로 연 460만개의 매출을 목표로 하고 있습니다. 

중국 시장은 A-2) 사를 포함한 15개의 고객사를 확보하고 있고, Agent 2개사를 운영하고 있습니다. 중국 시장만의 특징인 자동차 Before/After 시장의 공존으로 자동차 카메라를 공급하는 업체가 많으며 동사는
B-2) 사, C-2) 사, D-2) 사 등의 기업을 주력 고객으로 매출을 발생하고 있습니다.

일본 시장은 단일 카메라용 ISP 보다는 ADAS SoC를 주력으로 하고 있으며 ISP의 주요 고객은
A-3) 사, B-3) 사, C-3) , D-3), E-3) 사 입니다.

미국 시장은 단기적으로 동사 제품 디자인하우스 역할을 하고 있는
A-4) 사, B-4) 사, C-4)사 등 3개사를 중심으로 제품 매출이 발생되고, '24년부터는 카메라 관련 미국내 Tier 1, 2위를 하고 있는
D-4) 사, E-4) 사 사업을 진행할 예정에 있습니다.

APACHE-U 제품은 '22년~'24년 매출 반영된 부분은 적지만, 미국 및 유럽에서 Sensing과 Viewing 통합 지원을 위한 특수한 CFA(RYYCy 등)에 대한 Needs가 많아서 현재 적극 시장 대응을 하고 있습니다.

[AHD]

(단위: 원)

지역별 구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

AHD
한국
1,108,662,595
72,000,000
-

중국
11,327,490,533
23,178,129,336
36,835,169,537

일본
37,584,000

-

유럽
5,676,480
5,400,000
540,000,000

미국
953,808,000
1,243,222,560
1,118,900,304

대만
-
48,000,000
217,613,393

소계
13,433,221,608
24,546,751,896
38,711,683,234

- AHD 2022년 추정 매출액 세부현황

(단위: 원)

구분
고객사
제품
가중치 반영 전, 
최초 예상 매출액
(ㄱ)
프로젝트 진행단계
확률가중치
(ㄴ)
최종 추정 매출액
(ㄷ = ㄱ * ㄴ)

한국
A-1) 사
NVP6321_AHD
261,689,875
프로젝트 수주 확정
100%
261,689,875

기타
NVP6124i_AHD
9,720,000
프로젝트 수주 확정
100%
9,720,000

NVP6324_AHD
450,889,200
프로젝트 수주 확정
100%
450,889,200

N4_AHD
386,363,520
프로젝트 수주 확정
100%
386,363,520

소계
1,108,662,595

중국
A-2) 사
N3_AHD
101,687,040
프로젝트 수주 확정
100%
101,687,040

N4_AHD
707,966,450
프로젝트 수주 확정
100%
707,966,450

N5_AHD
510,567,939
프로젝트 수주 확정
100%
510,567,939

N5Q_AHD
397,244,100
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
50%
198,622,050

N6_AHD
399,242,688
프로젝트 수주 확정
100%
399,242,688

NVP6124B_AHD
1,213,662,060
프로젝트 수주 확정
100%
1,213,662,060

NVP6124i_AHD
297,885,060
프로젝트 수주 확정
100%
297,885,060

NVP6158C_AHD
1,166,260,395
프로젝트 수주 확정
100%
1,166,260,395

NVP6188A_AHD
380,160,000
프로젝트 수주 확정
100%
380,160,000

NVP6188Q_AHD
1,145,725,200
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
50%
572,862,600

NVP6324_AHD
134,014,230
프로젝트 수주 확정
100%
134,014,230

B-2) 사
N3_AHD
33,579,945
프로젝트 수주 확정
100%
33,579,945

N4_AHD
238,182,336
프로젝트 수주 확정
100%
238,182,336

N5_AHD
20,532,960
프로젝트 수주 확정
100%
20,532,960

N6_AHD
35,241,264
프로젝트 수주 확정
100%
35,241,264

NVP6124B_AHD
163,425,600
프로젝트 수주 확정
100%
163,425,600

NVP6124i_AHD
37,399,320
프로젝트 수주 확정
100%
37,399,320

NVP6158C_AHD
129,650,976
프로젝트 수주 확정
100%
129,650,976

NVP6188A_AHD
62,726,400
프로젝트 수주 확정
100%
62,726,400

NVP6324_AHD
82,802,304
프로젝트 수주 확정
100%
82,802,304

D-2) 사
NVP6321_AHD
362,059,200
프로젝트 수주 확정
100%
362,059,200

E-2) 사
N4_AHD
190,175,040
프로젝트 수주 확정
100%
190,175,040

NVP6158C_AHD
59,875,200
프로젝트 수주 확정
100%
59,875,200

기타
N4_AHD
319,441,032
프로젝트 수주 확정
100%
319,441,032

286,410,960
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
50%
143,205,480

NVP6324_AHD
395,033,352
프로젝트 수주 확정
100%
395,033,352

566,618,976
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
50%
283,309,488

NVP6124i_AHD
4,816,746
프로젝트 수주 확정
100%
4,816,746

154,135,872
전략적 협업 프로젝트 진행
75%
115,601,904

192,669,840
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
50%
96,334,920

NVP6158C_AHD
1,624,236,138
프로젝트 수주 확정
100%
1,624,236,138

NVP2631_AHD
112,088,880
프로젝트 수주 확정
100%
112,088,880

NVP6321_AHD
144,823,680
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
50%
72,411,840

NVP6168C_AHD
1,062,706,176
프로젝트 수주 확정
100%
1,062,706,176

소계
11,327,767,013

일본
B-3) 사
NVS6321_AHD
41,760,000
선행개발 프로젝트 진행
90%
37,584,000

소계
37,584,000

미국
A-4) 사
NVP6324_AHD
886,608,000
프로젝트 수주 확정
100%
886,608,000

C-4) 사
NVP6124B_AHD
67,200,000
프로젝트 수주 확정
100%
67,200,000

소계
953,808,000

유럽
B-5) 사
NVP6324_AHD
5,400,000
프로젝트 수주 확정
100%
5,400,000

소계
5,400,000

합계
13,433,221,608

- AHD 2023년 추정 매출액 세부현황

(단위: 원)

구분
고객사
제품
가중치 반영 전, 
최초 예상 매출액
(ㄱ)
프로젝트 진행단계
확률가중치
(ㄴ)
최종 추정 매출액
(ㄷ = ㄱ * ㄴ)

한국
A-1) 사
NVP6321_AHD
75,789,474
프로젝트 수주 확정
95%
72,000,000

소계
72,000,000

중국
B-2) 사
N3_AHD
250,505,053
프로젝트 수주 확정
95%
237,979,800

N4_AHD
1,105,226,577
프로젝트 수주 확정
95%
1,049,965,248

N5_AHD
4,032,488,084
프로젝트 수주 확정
95%
3,830,863,680

N6_AHD
1,391,036,362
프로젝트 수주 확정
95%
1,321,484,544

NVP6021_AHD
635,176,421
프로젝트 수주 확정
95%
603,417,600

NVP6124B_AHD
755,227,705
프로젝트 수주 확정
95%
717,466,320

NVP6124i_AHD
324,866,274
프로젝트 수주 확정
95%
308,622,960

NVP6158C_AHD
4,311,711,663
프로젝트 수주 확정
95%
4,096,126,080

NVP6188B_AHD
558,315,789
프로젝트 수주 확정
95%
530,400,000

NVP6198C_AHD
7,061,052,632
프로젝트 수주 확정
95%
6,708,000,000

NVP6324_AHD
2,558,349,474
프로젝트 수주 확정
95%
2,430,432,000

D-2) 사
NVP6321_AHD
219,701,558
프로젝트 수주 확정
95%
208,716,480

E-2) 사
N4_AHD
133,456,168
프로젝트 수주 확정
95%
126,783,360

NVP6158C_AHD
126,053,053
프로젝트 수주 확정
95%
119,750,400

F-2) 사
N4_AHD
145,061,053
프로젝트 수주 확정
95%
137,808,000

기타
N4_AHD
230,029,541
프로젝트 수주 확정
95%
218,528,064

NVP6324_AHD
559,773,474
프로젝트 수주 확정
95%
531,784,800

소계
23,178,129,336

미국
A-4) 사
NVP6324_AHD
1,187,392,168
프로젝트 수주 확정
95%
1,128,022,560

C-4) 사
NVP6124B_AHD
121,263,158
프로젝트 수주 확정
95%
115,200,000

소계
1,243,222,560

유럽
B-5) 사
NVP6324_AHD
5,684,211
프로젝트 수주 확정
95%
5,400,000

소계
5,400,000

대만
D-6) 사
NVP6324_AHD
50,526,316
프로젝트 수주 확정
95%
48,000,000

소계
48,000,000

합계
24,546,751,896

- AHD 2024년 추정 매출액 세부현황

(단위: 원)

구분
고객사
제품
가중치 반영 전, 
최초 예상 매출액
(ㄱ)
프로젝트 진행단계
확률가중치
(ㄴ)
최종 추정 매출액
(ㄷ = ㄱ * ㄴ)

중국
B-2) 사
RAW AHD RX_AHD
12,277,894,737
프로젝트 수주 확정
95%
11,664,000,000

RAW AHD TX_AHD
10,231,578,947
프로젝트 수주 확정
95%
9,720,000,000

N3_AHD
225,454,547
프로젝트 수주 확정
95%
214,181,820

N4_AHD
994,703,919
프로젝트 수주 확정
95%
944,968,723

N5_AHD
1,120,512,960
프로젝트 수주 확정
95%
1,064,487,312

N6_AHD
1,251,932,726
프로젝트 수주 확정
95%
1,189,336,090

NVP6021_AHD
571,658,779
프로젝트 수주 확정
95%
543,075,840

NVP6124B_AHD
679,704,935
프로젝트 수주 확정
95%
645,719,688

NVP6124i_AHD
292,379,646
프로젝트 수주 확정
95%
277,760,664

NVP6158C_AHD
3,143,440,497
프로젝트 수주 확정
95%
2,986,268,472

NVP6188B_AHD
502,484,211
프로젝트 수주 확정
95%
477,360,000

NVP6198C_AHD
5,468,210,526
프로젝트 수주 확정
95%
5,194,800,000

NVP6324_AHD
2,013,906,240
프로젝트 수주 확정
95%
1,913,210,928

소계
36,835,169,537

미국
A-4) 사
NVP6324_AHD
1,068,652,952
프로젝트 수주 확정
95%
1,015,220,304

C-4) 사
NVP6124B_AHD
109,136,842
프로젝트 수주 확정
95%
103,680,000

소계
1,118,900,304

유럽
B-5) 사
NVP6324_AHD
568,421,053
프로젝트 수주 확정
95%
540,000,000

소계
540,000,000

대만
B-6) 사
NVP6321_AHD
259,585,318
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
45%
116,813,393

C-6) 사
NVP6324_AHD
149,333,333
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
45%
67,200,000

D-6) 사
NVP6324_AHD
35,368,421
프로젝트 수주 확정
95%
33,600,000

소계
217,613,393

합계
38,711,683,234

AHD 제품군에 대한 국내 매출의 수요기업은
A-1) 사이며 카메라 모듈에 ISP가 장착되는 것이 아니라 중앙 ECU에 ISP를 사용하는 솔루션으로 진행하면서 LVDS를 사용하고 있어서 향후 2~3년후 AHD 매출은 감소될것으로 예상하고 있습니다. 동사는 raw Data를 전송할 수 있는 2세대 r-AHD 제품으로 LVDS를 대체하는 시장 진입 전략을 수립하고 개발을 진행하고 있습니다.

중국 시장은 제품 선정 기준이 가격경쟁력을 가장 우선시하고 있어서 동사 ISP에 AHD Tx가 내장되어 있고 기존 케이블을 사용하고 있기 때문에 AHD Rx 제품만 사용하면 LVDS보다 동등이상의 성능과 우수한 가격 경쟁력을 확보하고 있어서 지속적인 매출 성장을 하고 있습니다. COVID-19로 단기적으로 중국내 자동차 생산량은 급감을 했지만 중국 자동차 생산량은 전세계 자동차 생산의 25 ~30%를 차지 하고 있고 기존에 운행중인 차량도 신규 ADAS용 제품을 장착하면서 카메라 영상 전송의 시장은 증가하고 있습니다.
주로 A-2) 사와 B-2) 사 위주로 중국사업을 전개할 예정입니다.

일본 시장은
B-3) 사에서
AHD Rx제품(NVS6321_AHD)을 선행개발 프로젝트를 진행하고 있으며

'23년 이후에

대
한
F
or
ec
as
t는 아직 확정되지 않은 상황입니다.

유럽 시장은
B-5) 사의 상용차에 Design-In 되어서 개발중에 있으며 '24년 SoP 확정된 프로젝트이며 상용차 중심으로 시장 확대를 추진중에 있습니다.

미국 시장은
A-4) 사, C-4) 사 등 2개사를 중심으로 제품 매출이 발생되고 있습니다.

자동차 카메라가 ISPless 추세(즉, ISP가 카메라 모듈에 있는 것이 아니라 중앙 ECU 단에 적용)이기 때문에 2세대 r-AHD 제품 개발 및 출시를 통해서 raw 영상전송 솔루션으로 시장을 확대할 전략을 갖고 있습니다.

[ADAS SoC]

(단위: 원)

지역별 구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

ADAS 
SOC
한국
-
-
-

중국
-
1,069,200,000
846,720,000

일본
39,654,000
6,565,200,000
39,064,560,000

유럽
-
-
-

미국
-
-
-

대만
-
213,840,000
444,553,200

소계
39,654,000
7,848,240,000
40,355,833,200

- ADAS SoC 2022년 추정 매출액 세부현황

(단위: 원)

구분
고객사
제품
가중치 반영 전, 
최초 예상 매출액
(ㄱ)
프로젝트 진행단계
확률가중치
(ㄴ)
최종 추정 매출액
(ㄷ = ㄱ * ㄴ)

일본
F-3) 사
APACHE4_ADAS
23,094,000
프로젝트 수주 확정
100%
23,094,000

APACHE5_ADAS
2,400,000
선행개발 프로젝트 진행
90%
2,160,000

APACHE5 RDK_ADAS
14,400,000
프로젝트 수주 확정
100%
14,400,000

소계
39,654,000

- ADAS SoC 2023년 추정 매출액 세부현황

(단위: 원)

구분
고객사
제품
가중치 반영 전, 
최초 예상 매출액
(ㄱ)
프로젝트 진행단계
확률가중치
(ㄴ)
최종 추정 매출액
(ㄷ = ㄱ * ㄴ)

중국
F-2) 사
APACHE5_ADAS
475,200,000
제품프로모션 및 개발 논의 진행중
45%
213,840,000

H-2) 사
APACHE5_ADAS
1,221,942,857
전략적 협업 프로젝트 진행
70%
855,360,000

소계
1,069,200,000

일본
F-3) 사
APACHE4_ADAS
157,894,737
프로젝트 수주 확정
95%
150,000,000

APACHE5_ADAS
7,547,294,118
선행개발 프로젝트 진행
85%
6,415,200,000

소계
6,565,200,000

대만
C-6) 사
APACHE5_ADAS
225,094,737
프로젝트 수주 확정
95%
213,840,000

소계
213,840,000

합계
7,848,240,000

- ADAS SoC 2024년 추정 매출액 세부현황

(단위: 원)

구분
고객사
제품
가중치 반영 전, 
최초 예상 매출액
(ㄱ)
프로젝트 진행단계
확률가중치
(ㄴ)
최종 추정 매출액
(ㄷ = ㄱ * ㄴ)

중국
F-2) 사
APACHE5_ADAS
1,209,600,000
전략적 협업 프로젝트 진행
70%
846,720,000

소계
846,720,000

일본
F-3) 사
APACHE4_ADAS
1,010,526,316
프로젝트 수주 확정
95%
960,000,000

APACHE5_ADAS
44,828,894,118
선행개발 프로젝트 진행
85%
38,104,560,000

소계
39,064,560,000

대만
C-6) 사
APACHE5_ADAS
467,950,737
프로젝트 수주 확정
95%
444,553,200

소계
444,553,200

합계
40,355,833,200

ADAS SoC 제품군은 현재 COVID-19 장기화 및 차량용 반도체 수급문제로로 인해 수주물량 확정이 지연되고 있는 상태입니다. 다만 해당 프로젝트는 '24년부터 Rear AEB 의무설치 관련 법제화 (유로앤캡-Euro NCAP:New Car Assessment Program)로 인하여 '23년 상반기에는 수주물량이 최종 확정될것으로 예상하고 있습니다.

APACH 4 제품은 Smart Rear View와 BSD (Blind Spot Detection) Application으로 APACHE 5 제품은 Rear AEB와 DMS(Driver Monitoring System) Application으로 마케팅을 진행하고 있습니다.

한국 시장은 국내 Tier와 OEM과 Promotion을 하고 있지만 아직 확정된 Project가 없어서 예상 매출로 잡지 않았습니다.

중국 시장은
F-2) 사, H-2)
와 DMS로 시장 진입을 추진중이며 ‘23년부터 매출이 발생될 예정입니다. 중국 자동차 시장의 특징중의 하나는 앵산 적용 시점이 1~2년으로
다른 국가보다 상당히 빠릅니다.

일본 시장은 Rear-AEB Application으로 2개 회사와 개발 진행중에 있습니다. Tier 인
F-3) 사가 동사 제품을 적용한 시스템으로 OEM인 Y자동차 제조사에 납품을 하는 Project로 지난 2년간 솔루션 개발 및 검증이 완료된 상태이며 Z사가 동사 제품으로 Rear-AEB 솔루션을 개발해서 A 자동차에 프로모션을 진행중에 있습니다. 상기 일본 매출은
F-3) 사 매출만 적용되어 있습니다.

대만 시장은
C-6) 사를 통해서 APACHE 5제품을 개발하고 있습니다.

미국과 유럽 시장은 예상 매출에 고려하지는 않았지만, DMS의 법제화로 현재 활발하게 프로모션을 진행하고 있습니다. 올해 '22년 말 쯤에는 SoP 및 예상 물량이 어느 정도 확정되리라 기대하고 있습니다.

[용역매출]

(단위: 원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

용역매출
502,800,000
7,702,800,000
502,800,000

용역 매출의 고객사는 C사 입니다. 지난 2년간 C사와 3개의 제품 개발 용역을 진행했었고, 개발된 제품의 ISP부분은 동사가 국내 및 해외에 기술지원을 하고 있고 이에 대한 용역 매출이 연 5억 정도 계약에 의해서 진행되고 있습니다.

'23년도 용역 매출중 72억은 현재 C사와 논의중인 신규 ISP 개발 프로젝트입니다. 이 제품은 RYYCy이라는 CFA를 지원하는 것으로 CIS (CMOS Image Sensor)는 C사가 개발하고 ISP는 동사가 개발을 담당합니다. 개발 용역의 대가는 C사로 부터 개발비 (NRE)와 판매 가격대비 일정 퍼센트(%)를 Running Royalty로 지급받는 조건입니다.

[로열티매출]

(단위: 원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

로열티매출
523,199,952
432,000,000
432,000,000

'20년도에 C사와 용역 개발한 제품에 대한 Running Royalty 입니다. 이 제품이 D사에 적용되어 올해부터 매출이 발생되고 있습니다. 또한, 아직 SoP와 수량이 확정되지는 않았지만, 유럽의 E사에 본 제품을 프로모션하고 있으며 올해 말 경 최종 확정이되면 2~3년후 양산 시점부터는 연 백만불대의 Running Royalty를 기대할 수 있습니다.

㉯ 매출원가

(단위: 원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

제품
매출원가
ISP
12,879,744,013
27,459,136,632
31,621,288,123

AHD
9,236,124,767
16,231,417,428
19,980,029,546

ADAS SoC
10,745,979
3,735,474,732
19,298,164,256

용역매출원가
-
-
-

로열티매출원가
-
-
-

소계
22,126,614,759
47,426,028,792
70,899,481,925

주1) 용역매출원가 대상인 인건비는 판매관리비(경상연구개발비)에 포함되어 있으며, 로열티매출의 경우 인식되는 매출원가가 별도로 존재하지 않습니다.

제품의 기획 단계에서 경쟁 제품의 가격 현황, 고객사의 Target Price, 시장 규모, 예상 물량 분석이 1차적으로 진행하고 제품 사양 및 성능 분석을 통해서 예상되는 반도체 회로 설계 규모가 어는 정도인지 판단하고 제품 성능 구현을 위해서 어떤 반도체 공정을 사용하고 어떤 Package, Test Time 등을 분석해서 예상 원가를 도출 합니다.

원가 분석을 통해서 시장 타당성이 있다고 판단되면 고객과 밀착 논의를 통해서 구체적인 제품 및 시장 분석 과정을 거치고 개발을 시작합니다.

동사 Supply Chain과도 반도체 공정, 양산 물량별 가격 인하 요소 등을 검토해서 가장 가격경쟁력이 있는 Supply Chain을 선정하고 직접 생산이 아닌 외주 생산을 하고 있기 때문에 SCM(Supply Chain Management) 전담팀이 있으며 신뢰성 체크 및 양산 프로세서의 사전 및 사후 분석을 진행합니다.

㉰ 판매비와 관리비

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

판매비와 관리비
28,960,239,030
17,546,759,913
20,849,863,779

(1) 급여
2,339,830,630
2,449,963,852
2,563,951,737

(2) 퇴직급여
252,138,986
263,317,113
274,886,474

(3) 복리후생비
2,035,352,574
2,171,971,312
2,337,146,759

(4) 여비교통비
49,675,392
51,662,408
53,728,904

(5) 접대비
32,700,096
34,008,100
35,368,424

(6) 통신비
31,900,128
33,176,133
34,503,178

(7) 수도광열비
26,430,144
27,487,350
28,586,844

(8) 세금과공과
68,214,432
70,943,009
73,780,730

(9) 감가상각비
137,034,008
112,762,208
74,416,276

(10) 수선유지비
1,838,304
1,911,836
1,988,310

(11) 보험료
6,722,976
6,991,895
7,271,571

(12) 차량유지비
31,790,304
33,061,916
34,384,393

(13) 경상연구개발비
21,089,078,219
9,105,135,274
11,990,793,996

(14) 운반비
18,027,350
30,726,804
40,610,208

(15) 교육훈련비
34,050,432
35,412,449
36,828,947

(16) 도서인쇄비
4,804,800
4,996,992
5,196,872

(17) 소모품비
26,495,040
27,554,842
28,657,035

(18) 비품비
61,365,408
63,820,024
66,372,825

(19) 지급수수료
981,376,964
985,048,783
989,724,648

(20) 광고선전비
131,718,000
136,986,720
142,466,189

(21) 건물관리비
43,343,040
45,076,762
46,879,832

(22) 수출제비용
376,699,482
642,067,261
848,590,841

(23) 무형자산상각비
160,674,320
134,837,924
25,196,492

(24) 견본비
52,086,379
88,778,882
117,334,976

(25) 해외시장개척비
454,200,000
472,368,000
491,262,720

(26) 사용권자산 감가상각비
512,691,622
516,692,064
499,934,598

판매비
와 관리비의 추정은 최근 3개년 평균 및 상승분과 인원증가를 예상하여 산출하였습니다.

판매비와 관리비의 추정은 최근 3개년 평균 및 상승분과 인원증가를 예상하여 산출하였습니다. 
 
그 중 경상연구개발비 추정의 상세는 연구개발인력 인건비 '22년 48억원, '23년 44억원, '24년 47억원원, IP 도입비 '22년 59억원, '23년 2억원, '24년 1억원, NRE 비용 '22년 88억원, '23년 29억원, '24년 56억원 및

기타(장비구매 및 EDA Tool등) '22년 15억, '23년 16억, '24년 17억원 등 3개년 합계 총 422억입니다.

㉱ 영업외손익

[영업외손익 추정]

(단위: 원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

영업외수익
1,519,872,325
3,806,202,301
6,058,611,283

영업외비용
1,328,805,307
3,327,714,924
5,296,967,842

동사 영업외손익 추정에 대한 근거는 아래와 같습니다.

항목
추정 근거

영업외수익
2021년 영업외수익 중 주요항목은 전환상환우선주 등의 평가에 따른 파생상품평가이익이었습니다. 상장을 준비하는 과정에서 전환상환우선주가 모두 보통주로 전환이 되어 향후 영업외수익에 미치는 영향은 없습니다. 
따라서 2022년~2024년 영업외수익 추정은 2022년 1분기 기준 매출액 대비 영업외수익의 비율을 산출하여 2022년~2024년 추정 매출액에 적용 및 단순가정하여 산정하였습니다.

영업외비용

2021년 영업외비용 중 주요항목은 전환상환우선주 등의 평가에 따른 파생상품평가손실이었습니다. 상장을 준비하는 과정에서 전환상환우선주가 모두 보통주로 전환이 되어 향후 영업외수익에 미치는 영향은 없습니다. 
따라서 2022년~2024년 영업외비용 추정은 2022년 1분기 기준 매출액 대비 영업외비용의 비율을 산출하여 2022년~2024년 추정 매출액에 적용 및 단순가정하여 산정하였습니다.

㉲ 법인세비용 산출근거

동사는 세전이익이 발생하는 2023년도부터 추정 법인세비용차감전순이익을 과세소득으로 간주하여 과세소득구간별 법인세율(10~22%)과 지방소득세를 반영하여 추정하였으며, 세무조정사항 및 세액공제감면 등은 반영하지 않았습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

33,800,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

999,999,000

발 행 제 비 용(3)

1,846,424,565

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

32,953,574,435

주1) 상기금액은 확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

1,739,999,950

총 발행금액의 5.0% (의무인수분 포함)

상장심사수수료

-
기술성장기업 면제

상장수수료
-
기술성장기업 면제

등록세

5,353,846
증자자본금의 0.4%

교육세

1,070,769

등록세의 20%

기타비용

100,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 
공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계

1,846,424,565
-

주1) 상기금액은 확정공모가액인 13,000원 기준으로 산정하였습니다.

주2) 당사는 코스닥시장 상장규정 제2조제1항제39호에 해당하는 기술성장기업으로서 상장심사수수료 및 상장수수료 면제 대상에 해당합니다.

주3) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주4) 상기 인수수수료는 총 발행금액(의무인수분 포함)의 4.0%에 해당하는 기본 수수료 금액과 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 발행금액의 1.0%로 지급된 성과수수료입니다.

2. 자금의 사용 목적

가
. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중 발행제비용
1,846백만원을 제외한
32,954백만원을 아래표와 같이 운영자금과 연구개발비(기타)로 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2022년 06월 20일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
5,345
-
-

27,609

32,954

나. 자금의 세부 사용계획

당사의 사업분야인 자동차 카메라용 시스템 반도체 분야는 아직까지도 대부분을 수입에 의존하고 있는 분야이며, 특히 점점 더 많은 차량에 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS : Advanced Driver Assistance Systems)이 장착되고 있으며, 향후 자율주행 시대가 열릴 것을 대비하여 자동차의 핵심 센서인 카메라 센서의 수요가 대폭 늘어나고 있으며, 요구되는 기술수준 또한 계속 높아지고 있는 상황입니다.

자동차 산업의 특성상 새로운 차량이 양산되기 5년 이상 전부터 필요한 기능과 부품 및 요구되는 스펙이 정해지고 이에 맞춘 부품의 선정과정이 진행되어야 하므로 반드시 지속적인 연구개발을 통한 선제적인 제품 개발이 꼭 필요한 상황입니다.

신고서 제출일 현재 당사는 연구개발(시제품 생산 및 IP도입)과 연구개발에 활용하는 Tool 도입 등에 자금 수요가 있는 상황으로 공모에 의한 자금조달이 필수적입니다. 공모자금 유입으로 장기간 연구개발에 필요한 자금의 지속적인 투자가 가능하여 향후 안정적인 매출 유지 및 기업의 성장 가능성이 높아질 것이며, 지속 경영이 가능한 기업으로서 가치가 증대 될 것으로 기대됩니다.

[공모자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분

제품군

프로젝트명

2022년(E)

2023년(E)

2024년(E)

합계

연구개발자금

ISP

APACHE_U

2,101

-

-

2,101

AHD

r-AHD Tx/Rx

1,939

3,232

-

5,171

Raptor 6

404

-

-

404

ADAS SoC

APACHE6

2,586

3,717

2,101

8,404

AIoT

1,293

1,455

1,131

3,879

신규 프로젝트

BMIC 외

600

1,500

2,850

4,950

기타(EDA Tool 등)

900

900

900

2,700

소 계

9,823

10,804

6,982

27,609

운영자금

인력충원

745

1,300

1,300

3,345

해외법인 설립 및 운영

-

500

1,500

2,000

소 계

745

1,800

2,800

5,345

합계

10,568

12,604

9,782

32,954

공모자금 조달 후, 실제 프로젝트별 개발계획에 따른 자금집행 및 사용일정에 맞추어 중장기로는 기업은행 중금채 및 은행의 정기예금 등의 안정적인 자금운용을 계획하고 있으며, 수시로 사용이 필요한 자금은 증권사의 수시RP 를 활용하여 자금을 관리 할 계획입니다.

(1) 연구개발 자금

당사는 공모로 확보된 자금을 차량용 카메라의 영상신호처리(ISP), 영상전송(AHD), 영상인식(ADAS SoC)용 반도체 제품의 추가 개발에 집중하여 사용할 계획입니다.

(가) ISP

영상신호처리(ISP) 관련하여 시장은 a) 카메라의 고화소화, b) 다양한 CFA(Color Filter Array) 지원, c) 기능안전(Functional Safety) 등을 요구하고 있고, 당사는 이에 발맞춰 다양한 CFA(RGB, RCCB, RGBIR, RYYCy, RCCC)를 지원하고 3M~8M의 고해상도 신호 처리를 가능하게 하는 제품인 PHOENIX/APACHE-U를 기획하고 개발중입니다.

(나) AHD

영상전송(AHD)은 a) 카메라에 있는 이미지센서에서 발생하는 영상 RAW Data를 자동차 중앙 ECU 단으로 직접 전송, b) 고해상도 영상 전송 등의 요구사항이 늘어나고 있는 바, 당사의 영상전송(AHD) 반도체 제품을 발전시켜 당사의 ISP에 영상전송(AHD) 반도체를 내장하지 않고 별도의 제품인 Automotive 2세대 영상전송 제품 r-AHD를 기획하고 개발중입니다.

(다) ADAS SoC

영상인식(ADAS SoC)은 자동차에서 사람, 사물 등 다양한 객체 인식을 위한 제품으로, a) 실시간 딥러닝 처리, b) 다양한 그래픽 지원, c) 기능안전규격(ISO26262 ASIL-B) 등을 요구하고 있으며, 자동차 카메라 모듈에 탑재되는 것이 아니라 차량 중앙에 위치한 자동차 전자 제어장치(ECU)에 탑재되어 보다 복잡하고 강력한 연산 기능을 수행할 수 있고, 카메라 영상 외에도 초음파나 라이다(Lidar) 등의 이종 센서 융합 기능을 적용하여 자율주행(AD)이나 자동발렛주차(AVP) 시스템을 지원하는 제품인 APACHE6와 AIOT 제품을 기획하고 개발중 입니다.

(라) 신규사업 : BMS(Battery Management System)

신규사업으로 BMS(Battery Management System)용 반도체를 국내 최대 Tier인 A사와 Analog 설계 전문회사 B사, 고전압 Analog 생산이 가능한 Foundry C사와 협의하여 개발을 진행하고 있습니다.

(마) 기타 (EDA Tool 도입비용 등)

당사의 연구인력들의 설계 및 검증을 하기 위해 사용하는 반도체 개발용 소프트웨어 EDA(Electronic Design Automation) Tool을 도입 비용도 연구개발에 필요한 자금입니다.

[프로젝트별 공모자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

제품군

프로젝트명

2022년

2023년

2024년

합계

ISP

APACHE_U

2,101

-

-

2,101

AHD

r-AHD Tx/Rx

1,939

3,232

-

5,171

Raptor 6

404

-

-

404

ADAS SoC

APACHE6

2,586

3,717

2,101

8,404

AIoT

1,293

1,455

1,131

3,879

신규 프로젝트

BMIC 외

600

1,500

2,850

4,950

기타(EDA Tool 등)

900

900

900

2,700

합 계

9,823

10,804

6,982

27,609

증권신고서 제출일 이전/이후 프로젝트별 연구개발비 집행 내역은 아래표와 같습니다.

(단위 : 백만원)

제품군

프로젝트명

증권신고서 제출 이전

연구개발비 집행 총액

( ‘19년 ~ 22년 4월)

증권신고서 제출 이후 연구개발비 사용 금액

( ’22년 5월 ~ ‘24년말)

ISP

APACHE_U

120

2,101

AHD

r-AHD Tx/Rx

600

5,171

Raptor 6

400

404

ADAS SoC

APACHE6

10,100

8,404

AIoT

1,800

3,879

합 계

13,020

19,959

다만, 계획에 비해 실제 조달되는 공모자금의 규모가 크게 미치지 못하는 경우, 당사는 연구개발 자금 중 ADAS SoC 제품의 연구개발에 자금집행을 우선적으로 진행할 예정입니다.

(3) 운영자금

(가) 인력충원

당사는 반도체 설계에 고급 인력이 필요하고 개발된 제품을 검증 및 솔루션 개발, 고객 지원 인력 등 여러 분야에서 연구개발 인력이 필요합니다. 현재도 약 120여 명의 연구개발 인력을 보유하고 있지만 향후 지속적인 연구 인력 충원이 필요한 상황 입니다. 또한 신규 프로젝트 개발 및 시장 진입을 위해서는 새로운 분야의 연구 인력과 마케팅 및 지원 인력을 충원하고 유지하는 것이 매우 중요합니다. 

(나) 해외법인 설립 및 운영

현재 유럽, 미국 등 해외 바이어와 프로모션 진행중인데, 프로젝트가 채택이 될 경우 고객의 요구에 따라 현지에서 마케팅과 기술지원을 해야 하는 현지 법인(사무소)을 필수적으로 설립 및 운영해야 합니다. 그 시기는 '23년 말
또는 '24년도로 예상하고 있습니다. 해외 법인의 설립 및 운영에 소요되는 비용을 운영자금으로 활용할 계획입니다. 

(단위: 백만원)

구분

2022년

2023년

2024년

합계

인력충원
745
1,300
1,300
3,345

해외법인
설립 및 운영
-
500
1,500
2,000

합계
745
1,800
2,800
5,345

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 넥스트칩이라고 표기합니다. 또한 영문으로는 Nextchip Co., Ltd.라교 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는
2019년 1월 2일에 자동차 반도체 사업을 목표로 설립되었습니다. 올해 4년차 기업입니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

주소 : 경기도 성남시 분당구 판교역로 230, B동 10층 (삼평동, 삼환하이펙스) 
전화번호 : 02-3460-4594
홈페이지 : http://www.nextchip.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

[중소기업확인서]

[벤처기업확인서]

바. 주요 사업의 내용

자동차용 반도체 사업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 세부 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

일자

주요연혁

2019.01

㈜넥스트칩 설립 (자본금 20억) 대표이사 김경수

본점 소재지 : 경기도 성남시 분당구 판교역로 230, 비동 10층(삼평동, 삼환하이펙스)

2019.01

기업부설연구소 설립

2019.04

국책사업 차세대반도체기술개발사업 주관기관 선정 (산업통상자원부)

2019.06

벤처기업 인증

2019.09

㈜앤씨앤 99억원 유상증자 (자본금 36.5억원)

2019.11

ISO 9001 / ISO 14001 취득

2020.02

기업활력법 사업재편계획 기업 승인 (산업통상자원부)

2020.03

㈜앤씨앤 51억원과 VC (인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ) 50억원 투자유치에 따른 유상증자 (자본금 44.7억원)

2020.03

Automotive SPICE V3.1 CL3 획득

2020.04

국책사업 차세대지능형반도체기술개발사업 엣지분야 총괄주관기관 선정 (과학기술정보통신부)

2020.04

국책사업 차세대지능형반도체기술개발사업 설계분야 주관기관 선정 (산업통상자원부)

2020.05

BIG3 분야(시스템반도체-SoC) 혁신 성장 지원사업 선정(중소벤처기업부)

2020.07

CMMI-DEV V2.0 Maturity Level 3 획득

2020.08

㈜앤씨앤 53억원과 VC (에스브이인베스트먼트 등 2개) 97억원 투자유치에 따른 유상증자 (자본금 56.9억원)

2020.09

VC (지유시스템반도체상생투자조합) 30억원 투자유치에 따른 유상증자 (자본금 59.3억원)

2020.11

중소기업기술혁신개발사업(시장확대형) 과제 주관기관 선정 (중소벤처기업부)

2021.04

소재부품장비 전문기업 확인서 취득 (한국산업기술평가관리원)

2021.05

ISO 26262 FSM (ASIL-D) 인증 취득

2021.08

VC (인터베스트 등 5개) 184억원 투자유치에 따른 유상증자 (자본금 70.6억원)

2021.09

VC (케이앤투자파트너스) 21억원 투자유치에 따른 유상증자 (자본금 71.9억원)

2021.10

에스케이시그넷 주식회사(구, 시그넷이브이) 20억원 투자유치에 따른 유상증자 (자본금 73.2억원)

2021.10

전환상환우선주 2,871,558주 보통주 전환

2021.11

임직원 주식매수선택권 행사에 따른 유상증자 (자본금 73.5억원)

2021.12
여성가족부 가족친화기업 인증

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

변경일

주소

2019.01.02

경기도 성남시 분당구 판교역로 230, 비동 10층(삼평동, 삼환하이펙스)

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2019.01.02
설립
대표이사 김경수
사내이사 최종현
사내이사 정회인
감사 박준서
-
-

2021.03.26
정기주총
사내이사 천이우
사외이사 이병준
감사 한신석
-
감사 박준서

2021.10.31
-
-
-
사내이사 최종현

2022.03.31
정기주총
-
대표이사 김경수
사내이사 정회인
-

라. 최대주주의 변동

당사는 설립이래 최대주주가 동일하게 유지되고 있습니다.
상세한 내용은 본 공시서류의 "VII. 주주에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

마. 상호의 변경

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
증권신고서
제출일
3기
(2021년말)
2기
(2020년말)

보통주
발행주식총수
14,707,317
14,707,317
8,987,216

액면금액
500
500
500

자본금
7,353,658,500
7,353,658,500
4,493,608,000

우선주
발행주식총수
-
-

2,871,588

액면금액
-
-
500

자본금
-
-
1,435,794,000

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
7,353,658,500
7,353,658,500
5,929,402,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

당사의 정관 상 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며 증권신고서 제출일 현재 발행된 주식의 총수는 보통주 14,707,317주 입니다.

(기준일 :
증권신고서 제출일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
60,000,000
40,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
14,707,317
-
14,707,317
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
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4. 기타
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주1)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
14,707,317
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14,707,317
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Ⅴ. 자기주식수
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Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
14,707,317
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14,707,317
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주1) 2021년 11월 2일 기준 전화상환우선주는 모두 보통주로 전환되었습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사의 최근 정관 개정일은 2022년 3월 31일이며, 정기 주주총회에서 정관 일부 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022.03.31
제3기
정기주주총회
- 주주명부 작성 비치
- 주주명부 폐쇄 및 기준일 규정 변경
- 이익배당 대상 변경
전자증권법 및 시행령의 개정사항을 반영 
주주명부 폐쇄 및 이익배당 대상에 이사회 결의를 통한 주주 확정 가능성 부여 등

2021.11.01
임시주주총회
- 이사의 책임감경 삭제
이사의 책임 강화

2021.03.26
제2기
정기주주총회
- 주권전자등록
- 종류주식 우선배당률 변경
- 상환주식 도입
- 주주명부 폐쇄 및 기준일 규정 변경
- 사채발행한도 변경
- 감사선임 결의요건 완화 등
코스닥상장법인 표준정관 준용

상법개정에 따른 정기주주총회 개최시기의 유연성 확보 & 감사선임 결의요건 완화 반영 등

2020.03.26
제1기
정기주주총회
- 종류주식 우선배당률 변경
종류주식별 우선배당률 통일

2020.03.03
임시주주총회
- 종류주식 존속기간 변경
종류주식 발행 조건 현실화

II. 사업의 내용

[주요 용어의 정리]

용어

설명

AC(Auto Calibration)

렌즈 왜곡 보정을 수행하는 경우 외부 카메라의 광축 틀어짐을 소프트웨어적으로 보정할 수 있도록 하는 알고리즘

ACP(AHD Coaxial Protocol)

Analog 전송 Coaxial Cable을 통해 송신단과 수신단사이에, Analog 고해상도 신호와 함께 추가 정보를 송/수신 가능하게 하기 위한 Timing규약

AD(Autonomous Driving)

운전자의 개입없이 자동차가 스스로 차량을 운행하는 시스템

ADAS(Advanced Driver Assistance System)

전방충돌 경고 기능, 자선 유지 보조 기능 등 운전자의 안전 운전을 도와주는 첨단 운전자 보조 시스템

AEB(Autonomous Emergency Braking)

전방 차량 등을 감지하여 충돌 위험을 미리 예측, 운전자 대신 차량을 제동하는 장치

AEC-Q100(Automotive Electronics Council Quality 100)

자동차전자부품협회(Automotive Electronics Council)에서 주도하는 차량용 반도체 소자 및 집적회로의 신뢰성 시험에 대한 표준

AFE(Analog Front-End)

Analog 영상신호를 입력 받아 신호의 Level 조절 및 왜곡 보상을 수행한 후 Digital 영상 신호로 변환해 주는 회로

AGC(Auto Gain Control)

ISP의 출력 영상 밝기를 일정하게 유지할 수 있도록 영상에 곱해지는 이득을 자동으로 제어하는 기술

AGV(Automated Guided Vehicle)

AGV는 ‘자동 경로 차량’이라고도 불리며 정해진 노선으로 반복주행하는 차량

AHD(Analog High Definition)

HD~UHD급 고해상도 영상을 Analog로 전송하기 위하여 넥스트칩에서 개발한 전송방식

AHE(Adaptive Histogram Equalization)

적응적 히스토그램 평활화 알고리즘으로 영상 전체적으로 많이 분포하는 영역에 가중치를 주게 되기 때문에 결과적으로 대비가 향상되는 효과가 나타남

ASIL(Automotive Safety Integrity Level)

자동차의 안전성을 나타내는 등급으로 QM, ASIL-A, B, C, D 총 5단계로 구성되며, 높은 자동차의 안전성이 필요한 영역에 대해 ASIL-D를 할당

ASPICE(Automotive Software Process Improvement Capability dEtermination)

Audi, BMW, Daimler, Porsche, VW(폭스바겐) 등 유럽의 완성차 업체가 연합(HIS : Hersteller Initiative Software)을 구성하여, ISO/IEC 15504 및 ISO/IEC 12207을 기반으로 자동차 소프트웨어 개발에 특화하여 만든 국제 표준 프로세스 모델

ATW(Auto Tracking White balance)

색온도에 따라 White balance를 자동으로 맞추는 기능

AVM(Around View Monitoring)

운행중인 차량 주변의 상황을 운전자에게 화면을 통해 전달하는 시스템

AVN(Audio Video Navigation)

차량 내의 오디오와 멀티미디어 장치들

AVP(Automated Valet Parking)

운전자의 개입없이 차량을 자동으로 주차시키는 시스템으로 장애물 검출, 위치 파악, 자동 브레이크 연동 등의 기술이 필요

AWB(Auto White Balance)

영상의 RGB 비율을 자동으로 조절해 정상적인 색을 표현 할 수 있게 해주는 기술이며 일반적으로 색 온도에 따라서 센서에서 촬상 된 영상은 붉거나 푸른 색으로 치우치게 되므로 백색이 어떤 색으로 촬상 되었는지를 감지하면 현재 색 온도를 알 수 있고, 색 온도에 따른 RGB 비율을 조절하면 정상적인 색을 표현할 수 있음

BGA(Ball Grid Array)

PCB 표면에 고직접회로 칩을 탑재해 몰드수지 등으로 봉인한 반도체 칩

BNR(Bayer-domain Noise Reduction)

노이즈 저감 알고리즘의 일종으로 Bayer domain 에서 영상에 존재하는 노이즈를 제거할 수 있는 알고리즘으로 Bayer domain 은 RGB나 YUV 보다 표현되는 bit 수가 적으므로 효율적인 구현이 가능

BSD(Blind Spot Detection)

차량 운행시 사이드미러의 사각지대영역에 존재하는 장애물(차량 등)을 검출

CCM(Color Correction Matrix)

영상의 색 표현을 정교하게 하기 위한 색상 보정 알고리즘

CDF(Cumulated Density Function)

확률을 누적한 것을 함수로 표현한 ‘누적밀도함수’

CFA(Color Filter Array)

Bayer 형태의 채널에서는 R/G/B 각각의 성분을 번갈아가며 표현하는 형태로 센서에서 RGB 색 정보를 단일 채널로 표현하기 위한 색상 필터 배열, RGB를 모두 표현하기 위해서는 3채널의 데이터가 필요하지만 이를 Bayer 형태의 한 채널로 표현하게 되면 데이터 량을 감소 시킬 수 있음

CI(Color Interpolation)

BAYER 데이터 (RGB의 단일 채널 ARRAY 형태)를 RGB 3채널 영상으로 보간하는 기술

CIS(CMOS Image Sensor)

CMOS type의 이미지 센서

CLAHE(Contrast Limited Adaptive Histogram Equalization)

대비에 제한을 둔 적응적 히스토그램 평활화 알고리즘

CMMI(Capability Maturity Model Integration)

카네기 멜론 대학 소프트웨어 공학연구소(SEI)와 산업계가 공동 개발한 평가 모델로 소프트웨어 품질, 시스템 성숙도, 수행 능력, 위험(리스크) 관리 등을 평가하여 인증 여부를 결정함. 자동차 분야뿐 아니라 다양한 산업군의 프로세스 역량을 평가하는 데 쓰이는 권위있는 국제 품질 규격

CMS(Camera Mirror System)

기존 사이드미러의 위치에 카메라 센서를 장착하여 후측방 상황을 운전자에게 전달하는 시스템

CNN(Convolutional Neural Networks)

영상처리에 사용되는 딥러닝 기법으로, 영상을 분석함으로써 물체의 위치, 종류를 파악할 수 있음

CRF(Camera Response Function)

광량에 따른 센서의 응답 특성을 표현하는 함수

Computer Vision

CNN 기법과 대비되는 개념으로 고전적인 영상처리 기법을 총칭함

CVBS(Composite Video Baseband Signal)

Analog TV방송 신호 규격의 일종으로 동기화 신호, 휘도 신호, 색차 신호가 한 개의 신호선으로 합쳐진 형태의 신호를 지칭함

DFA(Dependent Failure Analysis)

의존 고장 분석이라 하며 하나의 컴포넌트의 고장이 다른 고장과 연관되는 경우로 설계상에 하나의 컴포넌트와 다른 컴포넌트가 인과관계를 가지는 경우 또는 같은(identical) 컴포넌트를 공유하는 경우 발생 할 수 있는 고장을 분석하는 방법

DL(Deep Learning)

인간의 뇌 신경 회로를 모방한 신경 회로망을 다층적으로 구성하여 컴퓨터가 배우도록 하는 기술

DMS(Driver Monitoring System)

운전자의 상태(집중도 등)를 모니터링 하여 위험한 상황에 알람을 주는 시스템

DoG(Difference of Gaussian)

인자가 다른 두 가우시안 함수의 차이 값을 구함으로써 영상의 특징점을 추출

DSP(Digital Signal Processor)

디지털 신호를 빠르게 처리할 수 있도록 하는 집적회로

DVRS(Drive Video Recording System)

주행영상기록장치 시스템

ECU(Electronic Control Unit)

전자제어유닛(Electronic Control Unit)의 약자로, 차량의 엔진 제어, 변속기, 자세 제어, 에어백 제어, 타이어 공기압 관리 등 차량의 기능을 전반적으로 제어하는 장치

EDA(Electronic Design Automation)

설계에 필요한 자동화 TOOL들로 Simulation 부터 Synthesis, Waveform Viewer 등 다양한 종류의 Tool들의 총칭

EMC(Electro-Magnetic Interference)

전자기파 적합성으로 외부로부터의 전자기파 간섭에 대한 내성시험

ESC(Electronic Stability Control)

ABS 기능은 물론 엔진 토크까지 제어해 위급한 상황에서 차량 자세를 안정적으로 유지해주는 control

FA(Failure Analysis)

고장 분석으로 고장이 발생한 원인을 찾기 위한 분석

FAB(Foundry (Fabrication))

팹리스가 설계한 반도체를 위탁 생산해주는 회사 (TSMC, UMC, Global Foundries, Samsung 등)팹리스가 설계한 반도체를 위탁 생산해주는 회사 (TSMC, UMC, Global Foundries, Samsung 등)

FMEA(Failure Mode and Effects Analysis)

ISO26262의 안전 분석 방법의 하나로 설계나 공정 등 문제점을 정량적으로 관리하기 위한 기법으로 제품 개발 초기 단계에서 사전에 안전에 문제가 될 수 있는 부분을 제거하기 위한 목적으로 활용

FMEDA(Failure Mode, Effects and Diagnostic Analysis)

하드웨어 개발과정에서 안전목표 위배 가능성을 제거하기 위하여 하드웨어 각 소자의 고장 유형별 고장율 기반으로 단일점 결함, 잔존 결함, 잠재 결함을 계산하여 안전 등급(ex. ASIL)에 따른 정량적 목표 값에 대한 충족 여부를 평가하는 방법

FPGA(Field Programmable Gate Array)

설계될 CHIP의 동작을 Emulation하기 위한 장치로 설계를 검증하기 위한 용도로 사용

FPS(Frame Per Second)

1초 동안 처리되는 Frame의 수

FSD(Free Space Detection)

차량의 전방 주행시 혹은 후방 주행시 차량이 안전하게 주행가능한 영역(drivable area)을 검출하는 것

FSM(Functional Safety Management)

프로세스를 포함한 ISO26262의 기능 안전에 대한 관리

FTO(Free to Operate)

실시하고자 하는 자사의 제품이나 공정이 타인의 특허를 침해하는 지와 타인의 특허가 유효한 지를 가리기 위한 분석

FVC(Front View Camera)

차량에서 전방을 바라보는 Viewing용 카메라

GCE(Global Contrast Enhancer)

전역 대비 향상 기술로 영상 전체의 히스토그램 분포를 참고하여 히스토그램 평활화를 통해 대비를 향상시킴

GOPS(Giga Operation Per Second)

1초동안 처리하는 연산 횟수(기가 단위)

GPGPU(General Purpose Graphics Processing Unit)

전통적으로 중앙처리장치(CPU)가 맡았던 응용 프로그램 계산에 GPU를 활용하여 기술

GPU(Graphics Processing Unit)

컴퓨터 그래픽 관련 계산을 빠르게 처리하는 그래픽 처리 장치

GSR(General Safety Regulation)

EU에서 채택한 신차 개발에 있어서 요구되는 일반 안전에 대한 규제

GT(Ground Truth)

측정된 값의 정확도를 판단하기 위한 정답값

HDR(High Dynamic Range)

일반적으로 허용하는 것보다 훨씬 높은 범위의 영상을 표현할 수 있는 기술

HEVC(High Efficiency Video Coding)

H.264이후 개발된 차세대 영상 압축 표준으로 H.265라고도 불림

HILS(Hardware In-the-Loop Simulation)

실제 운용 환경을 모사한 시뮬레이션 플랫폼

HV(Human Vision)

Machine Vision에 대응되는 말로서, 사람의 안구를 통해 인식하는 전 과정을 말함

HVS(Human Vision System)

Human Vision을 포함하는 System

IMU(Inertial Measurement Unit)

이동물체의 속도와 방향, 중력, 가속도를 측정하는 장치

IP(Intellectual Property)

반도체 제품 개발에 활용되는 알고리즘이나 S/W 등의 지적재산(ex. CPU, GPU, NPU, ISP)

ISA(Intelligent Speed Assist)

전방카메라를 통해 속도표지판의 제한 속도를 감지하여 자동으로 제한 속도 이내에서 운행하도록 하는 기능

ISM(IR Subtraction Matrix)

영상에서 적외선(Infra-Red)의 영향을 제거하기 위한 내부 연산

ISP(Image Signal Processor)

영상 신호 처리, 영상의 화질을 향상 시키기 위한 IP

IVI(In-Vehicle Infotainment)

차량 내에서 즐길 수 있는 엔터테인먼트(entertainment)와 정보(information) 시스템을 총칭

KGD(Known Good Die)

WAFER LEVEL 에서 TEST를 거쳐 양품으로만 선별하여 Package하지 않고 DIE상태로 판매하는 CHIP

LCE(Local Contrast Enhancer)

영상을 블록 단위로 구분하여 각각의 블록에 대해 히스토그램 평활화를 수행하는 지역적 대비 향상 기술

LDC(Lens Distortion Correction)

렌즈 왜곡 보정 기술

LDR(Low Dynamic Range)

일반적으로 8bit으로 표현할 수 있는 범위의 영상 처리 기술

LDWS(Lane Departure Warning System)

주행하는 차량 앞의 차선을 검출하여 차선 이탈시 운전자에게 알람을 주는 시스템

LFM(LED Flicker Mitigation)

LED 깜빡임 제거 (완화) 기술

LiDAR(Light Detection and Ranging)

레이저 펄스를 발사한 후 반사되어 돌아오는 시간을 측정하여 거리를 측정하는 장치

LKAS(Lane Keeping Assist System)

주행하는 차량 앞의 차선을 검출하여 차선을 유지하는 시스템

LLC(Low Light Compensation)

RGB-IR 센서를 적용한 ISP에서 저조도에서 색재현을 위해서 발생하는 노이즈를 저감시켜 저조도 영상의 화질을 향상시킬 수 있는 기술

LUT(Lookup Table)

특정 자료를 다른 형태로 변환시키기 위해 빠른 시간 내에 접근이 가능하도록 만들어진 자료의 형태

LVDS(Low Voltage Differential Signaling)

낮은 전압의 차등신호로 단일 신호를 서로 반대되는 Voltage level로 전송하는 신호 방식

mACF(modified Aggregated Channel Feature)

10개 채널의 특징맵을 사용하여 물체를 인식 CV방식의 물체 인식 알고리즘10개 채널의 특징맵을 사용하여 물체를 인식 CV방식의 물체 인식 알고리즘

MBM(Multi-Block Matching)

스테레오 카메라를 사용하여 거리 예측을 수행할 때 사용하는 기법 중 하나로써 좌, 우 두 영상에서 block단위로 가장 오차가 적은 영역을 찾는 기술

MFC(Multi-Function Camera)

다기능 카메라로 주로 전방 카메라에 차선이나 차량 인식과 같은 다양한 기능을 넣은 제품

MIPI(Mobile Industry Processor Interface)

최초 Mobile industry에서 CHIP간에 영상을 전송하기 위한 interface 표준으로 개발되었으나 차량용 반도체에도 사용됨

MOD(Moving Object Detection)

시간적으로 연속하는 두 영상에서 움직이는 물체는 찾는 기술

MV(Machine Vision)

카메라를 통한 이미지를 분석하는 시스템 또는 알고리즘

NCAP(New Car Assessment Program)

새로 출고되는 자동차에 대해 안전 여부를 검사하는 제도

NMS(Non-Maximum Suppression)

검출기가 예측한 중복된 결과 중에서 가장 타당한 하나를 선택하는 기법

NPU(Neural Processing Unit)

딥러닝 연산을 빠르게 수행할 수 있는 연산 유닛

NR(Noise Reduction)

노이즈 저감 기술

NTSC(National Television System Committee)

대한민국, 미국 및 중남미 국가 등에서 대중적으로 사용되는 Analog TV 영상 규격의 일종

OEM(Original Equipment Manufacturer)

일반적으로 주문자가 요구하는 제품과 상표명으로 제품을 생산 판매하는 제조사를 의미하나, 자동차 산업 분야에서는 완성차 제조사를 의미함

OMS(Occupant Monitoring System)

차량에 탑승한 운전자 및 동승자의 상태를 모니터링하는 시스템

OPD(Optical Detector)

현재 환경의 조도 및 색 온도를 감지하기 위한 장치

ORB(Oriented FAST and Rotated BRIEF)

소프트웨어적으로 빠른 처리가 가능한 이미지 매칭 기술의 일종으로 해당 기술을 이용하여 움직임 검출에 활용 가능함

OSG(On Screen Graphic)

그림을 영상에 덧붙이는 기술

PCT(Patent Cooperation Treaty)

세계 지적 재산권 기구

PD(Pedestrian Detection)

영상을 분석하여 영상내 존재하는 보행자를 검출하는 기술

PFA(Physical Failure Analysis)

반도체의 불량을 분석하는 방법으로 물리적 결함을 분석하는 방법

PGL(Parking Guide Line)

차량용 후방 카메라의 주차 보조선

PKG(Package)

집적회로 소자인 Die의 단자(pad)를 외부배선으로 접속하여 소자의 기능을 발휘시킴과 동시에 이것을 보호하는 포장

POC(Proof of Concept)

제품이 정해진 문제 해결을 실현할 수 있다는 증명 과정으로 아직 시장에 나오지 않은 신제품에 대한 사전 검증을 위해 사용함

PPAP(Production Part Approval Process)

본격적인 양산 공급 단계로 넘어가기 위해 요구되는 품질 수준을 검증하고 승인하는 절차

PWM(Pulse Width Modulation)

시분할 변조방식의 하나로, 신호 충격파의 폭을 신호에 따라서 변화시키는 방식

QFN(Quad Flat No-lead)

4면이 동일한 평평한 Package로 Through Hole을 사용하지 않는 Package

QHD(Quad High Definition)

FHD보다 2배 높은 해상도 (2569 x 1440)

QM(Quality Management)

서비스, 생산, 기술을 포함한 제품의 품질을 관리하는 것

RDK(Reference Design Kit)

CHIP을 사용하여 제품을 개발하고자 하는 업체에 참고가 되도록 CHIP업체에서 참조용으로 만든 보드 및 SW 일체

RE(Recognition Engine)

물체 인식, 움직임 검출 등의 기능을 수행하는 하드웨어 가속기 엔진

RFI(Request For Information)

OEM이나 Tier가 하위 공급업체에 자료를 요청하는 것으로 자료를 요청하기 위한 요구사항이 포함됨

RTL(Register Transfer Level)

하드웨어 레지스터들간에 신호 흐름을 기술해 놓은 것

RTOS(Real-time Operating System)

PC에서 WINDOWS를 운영체계로 사용하는 것처럼, embedded system에서 사용되는 다양한 운영체계 중 지정된 제한 시간 내에 확실한 출력을 보장하는 운영체계

RVC(Rear View Camera)

차량의 후방을 바라보는 카메라를 통칭

RX(Receiver)

고해상도 Analog영상 신호(AHD)를 Decoding하여 Digital영상 신호로 변환해주는 장치

SAD(Sum of Absolute Difference)

영상에서 영역별 유사도를 판별하기 위한 알고리즘 중 하나

SC(Saturation compensation)

일반적으로 밝게 포화된 부분을 보정해주는 방법 또는 역할

SCM(Supply Chain Management)

부품조달에서부터 생산계획, 납품, 재고관리까지 효율적으로 처리할 수 있는 관리 솔루션

SDK(Software Development Kit)

소프트웨어 개발자가 특정 Application을 만들 수 있게 해주는 기본 소스와 도구의 패키지

SDR(Standard Dynamic Range)

일반적으로 8bit으로 표현할 수 있는 범위의 영상 처리 기술

SIFT(Scale-Invariant Feature Transform)

이미지 스케일 및 회전 변화에 영향이 적은 이미지 매칭 기술의 일종으로 해당 기술을 이용하여 움직임 검출에 활용 가능

SILS(Software In-the-Loop Simulation)

실제 운용 환경을 SW로 모사한 시뮬레이션 플랫폼

SIP(System in Package)

Package에 2개이상의 CHIP을 하나의 Package로 구성하는 것으로 Package 하나에 2개 이상의 Die가 포함되며 Package 자체로 하나의 SYSTEM을 이루게 됨

SoC(System on Chip)

하나의 CHIP에 여러 기능이 포함된 것을 말하며CPU, GPU, DSP, BUS 및 다양한 주변장치들이 포함될 수 있음(ex. AP, ECU 등)

SOP(Start Of Production)

제품 양산의 시작

SR(System Requirement)

시스템을 개발하는데 필요한 요구사항 리스트

SRV(Surround View)

일반적으로 차량 등의 주변을 모두 동시에 볼 수 있도록 만들어 놓은 시스템

STP(Shielded Twisted Pair Cable)

절연체로 감싸여 있고, 두 가닥씩 꼬여져 있는 형태의 Cable

TG(Timing Generation)

타이밍 생성 기술, 일반적으로 영상 신호 처리에 필요한 수직/수평 동기화 신호를 생성하는 기술

TOPS(Terra Operation Per Second)

1초동안 처리하는 연산 횟수(테라 단위)

TQFP(Thin Quad Flat Package)

4면에 L자형 lead frame이 돌출된 형태의 Package로 얇고 평평함

TX(Transmitter)

고해상도 Digital영상 신호를 Encoding하여 고해상도 Analog 영상 신호(AHD)로 변환해주는 장치

UHD(Ultra High Definition)

약 800만 화소의 해상도(3840 x 2160)

USS(Ultra Sonic Sensor)

초음파 센서로써 주로 근거리 장애물 검출에 사용

UTP(Unshielded Twisted Pair Cable)

절연체로 감싸여 있지 않고 두 가닥씩 꼬여져 있는 형태의 Cable

VBI(Vertical Blanking Interval)

영상 신호의 Field또는Frame의 최후의 표시 라인의 끝과 다음의 첫번째 표시 라인의 시작 사이의 Timing Interval

VD(Vehicle Detection)

영상을 분석하여 영상내 존재하는 차량을 검출하는 기술

VFC(Video Format Classification)

다양한 Analog 영상 신호의 특징 점을 추출 및 파악하여 어떠한 영상 규격이 입력 되었는지를 자동으로 인지하는 기능

VPN(Virtual Private Network)

암호화를 통해 전용망을 구현하는 기술

VRU(Vulnerable Road User)

‘취약 도로 사용자’를 의미하며, 철제 케이지로 보호되지 않는 자전거 운전자 및 기타 사람들을 포함함

V-SLAM(Visual-Simultaneously Localization & Mapping)

시간적으로 연속적인 영상을 사용하여 주변의 정확한 지도를 작성하는 기술

ACC(Adaptive Cruise Control)

앞차와의 거리 및 주행 속도를 자동으로 조절하도록 설계된 시스템으로 레이더를 채용하는 경우도 있지만 카메라에서만 ACC를 지원하는 VACC(Video ACC)도 포함됨

CACC(Cooperative Adaptive Cruise Control)

차간 통신을 통해 다른 차량의 가감속 정보를 공유하여 보다 정밀한 차간 거리 제어를 위해 설계된 시스템

FCW(Forward Collision Warning/Avoidance)

전방의 보행자 및 장애물과의 충돌 위험을 감지하여 운전자가 주의의무를 다할 수 있도록 지원하는 시스템

RCW( Rear Collision Warning/Avoidance)

후방의 보행자나 장애물 등의 물체와의 충돌 위험을 감지하여 운전자의 주의의무를 보완하기 위한 시스템

AEBS(Autonomous Emergency Braking System)

전방에서 달리는 차량을 감지하여 운전자에게 경고한 후 필요에 따라 차체와 브레이크를 제어하여 충돌을 방지하고 피해를 줄이는 시스템

TJA(Traffic Jam Assist)

정체 등의 상황에서 저속 주행 시 앞차와의 거리와 주행 속도를 자동으로 조절하도록 설계된 시스템

AESS(Autonomous Emergency Steering System)

주로 전방에 장애물이 감지되고 충돌이 임박한 상황에서 자동 제동 및 조향을 적용하여 장애물과의 충돌을 자율적으로 회피하는 고성능의 시스템

PD(Pedestrian Detection)

센싱 카메라를 주로 사용하는 시스템으로 전방/후방 보행자의 충돌 위험을 감지하기 위해 보행자를 인식함

PCW(Pedestrian Collision warning)

센싱 카메라를 주로 사용하는 시스템으로 보행자의 충돌 위험을 감지하여 경고음을 울리는 등의 방법으로 운전자의 주의를 환기시킬 수 있음

AHB(Auto High Beam)

마주 오는 차량의 조명을 감지하여 자동으로 조명(High beam <-> Low beam)을 전환하도록 설계된 시스템

Adaptive Beam

마주 오는 차량에 맞춰 자동으로 전조등의 밝기와 범위를 조절하는 전조등 조정 시스템

Glare-free Beam

다가오는 차량을 감지하면 상향등 일부를 자동으로 차단하는 시스템

NDS(Night Detection System)

야간에 보행자, 장애물 등과의 충돌 위험을 감지하고 운전자의 주의를 끌고 차량 제어를 수행하도록 설계된 시스템

ADS(Animal Detection System)

야간에 동물 등과의 충돌 위험을 감지하고 운전자의 주의를 끌고 차량 제어를 수행하도록 설계된 시스템으로 일부 시스템은 대상 동물에 조명을 비출 수 있음

LDW(Lane Departure Warning)

주행 중 차량이 차선을 이탈할 때 경고음 및/또는 진동으로 운전자의 주의를 끌도록 설계된 경고 시스템주행 중 차량이 차선을 이탈할 때 경고음 및/또는 진동으로 운전자의 주의를 끌도록 설계된 경고 시스템

LKA(Lane Keeping Assist)

주행 중 차선을 인식하여 차선이탈이 예상되는 경우 부저 또는 디스플레이로 운전자의 주의를 환기시키도록 설계된 경고 시스템

TSR(Traffic Sign Recognition)

과속 표지판 등 도로 표지판을 카메라로 감지하여 표시하는 시스템입니다.

ISA(Intelligent speed assist)

감지 카메라로 속도 표지판을 인식하고 과속 시 운전자에게 경고하는 시스템

BSD(Blind Spot Detection)

운전자의 사각지대(주로 후방)의 차량등을 감지하여 주행의 안전성을 향상시키기 위해 설계된 시스템

LCA(Lane Change Assist)

차선 변경 시 뒤따르는 차량과의 충돌을 방지하는 차선 변경 지원 시스템

CTA(Cross Traffic Assist)

주행 중 차량 측면 사각지대에 진입한 물체를 중·단거리 레이더나 센싱 카메라를 이용해 감지해 운전자에게 경고하는 시스템

PMA(Pedal Misapplication Avoidance)

정차/출발 시 잘못된 페달링으로 인한 사고를 예방하고, 전/후방에 장애물이 감지되면 악셀을 밟으면 경고음으로 알려 급출발을 방지하는 시스템

MALSO(Maneuvering aids for low speed operation)

앞/뒤에 차량이 있을 때 또는 협소한 주차 공간에서 차량을 운전할 때 저속 주행 보조 시스템

MOD(Moving object detection)

차량에서 물체의 종류에 관계 없이 움직이는 물체를 감지하는 시스템

ERBA(Extended-range Backing aids)

차량이 빠른 속도로 후진할 때 작동하는 장애물 감지하고 경고하는 시스템

LSF(Low speed following)

마주 오는 차량과의 거리 및 주행 속도를 감지하여 거리를 유지하고 주행 속도를 조절하는 시스템마주 오는 차량과의 거리 및 주행 속도를 감지하여 거리를 유지하고 주행 속도를 조절하는 시스템

LTA(Left turn aids)

좌회전시 주행 보조 시스템

CMS(Camera Monitoring System)

측면/후면에 특히 주의하여 주행 및 주차 시 운전을 지원하는 시스템으로 센싱 카메라 영상을 설치된 후방/측면 전자 미러에 실시간으로 표시하고 후방 차량을 시각적으로 인식하며 알람 등의 센싱 기능을 수행하는 카메라 시스템

Park assist

특히 주차시 전후방 운전 보조 시스템으로 후방 카메라 시스템 및 서라운드 뷰 카메라 시스템 및 지능형 주차 지원과 같은 viewing 시스템에도 적용됨

SVM(Surround view monitoring system)

차체의 여러 위치에 설치된 뷰 카메라의 영상을 가공하여 차량 위에서 내려다보는 조감도 영상으로 표시하여 차량과 주차선 및 노면을 보다 정확하게 확인할 수 있습니다

Surround Detection/
 360-degree detection System

차체의 전방/측면/후방 등 여러 위치에 설치된 각종 센서의 감지 데이터를 처리하여 주행 차량 및 주변 상황을 보다 정확하게 만들어주는 시스템으로 충돌을 확인하고 방지하기 위한 목적임

Semi-Autonomous Parking assist

자율 주차 보조 시스템 중 하나로 반자동 시스템으로 운전자는 가속/감속 만을 하면 됨

Autonomous Parking assist

운전자가 조수석에 앉은 상태에서 액셀과 스티어링 휠을 자동으로 작동시키는 주차 보조 시스템운전자가 조수석에 앉은 상태에서 액셀과 스티어링 휠을 자동으로 작동시키는 주차 보조 시스템

Remote Controlled parking assist

운전자가 차량 외부에서 원격으로 조작할 수 있는 자동 주차 지원 시스템

Piloted parking assist

통신을 포함한 인프라가 갖추어진 특정 주차장에서 운전자가 차에 타지 않고 외부에서 원격으로 차에 승/하차할 수 있는 자동주차지원 시스템으로 차량이 주차장 내의 여러 Sensor들과 통신을 통해 정보를 얻어 주차를 자동으로 진행함

In-cabin system

차내의 탑승자, 운전자, 침입자 등을 감지하여 경보음을 울리거나 차량 외부로 정보를 전송하는 시스템

In-car drowsiness detection/Driver Monitor

운전자의 눈을 뜨고 있는지 확인하여 졸음 여부를 확인하고, 충돌이나 위험이 발생하면 경고 및 자동 제동을 하는 시스템

Automated Parking

자동으로 조향을 수행하는 시스템으로 운전자는 차에 앉아 페달을 밟는 역할을 수행함

Highway Assist

고속도로 주행 시 ACC(Adaptive Cruise Control)와 LKA(Lane Keeping Assist)를 조합하여 주행하는 도와주는 시스템

Automated Lane Change

방향 지시등 버튼을 누르면 자동으로 차선을 변경하는 시스템

AES(Automatic Emergency Steering)

충돌 방지 및 손상 감소를 위한 자동 조향 제어 시스템

Defined Use Case

사용 조건이 제한된 자율주행 애플리케이션을 말하며 유로엔캡(Euro NCAP)과 OEM 간의 협약에 따라 배치된 한정판 자율주행 애플리케이션임

Automated Valet Parking

운전자가 차에 탑승하지 않고 특정 인프라 조건의 주차 공간에서 인프라와의 협력을 통해 자동으로 진행되는 주차

Highway Pilot

고속도로를 주행할 때 차선을 자동으로 유지, 변경하는 시스템

Parking Pilot

운전자가 차에 탑승하지 않고도 주차 공간 감지에서 주차까지 완전히 자동화되고 사용환경에 제한이 없는 자동 주차 시스템

Resume Control by Human

긴급 상황 발생 시 운전자 개입이 필요한 자율주행 시스템

1. 사업의 개요

㈜넥스트칩(이하 “당사”)은 2019년 1월 2일 코스닥 상장사인 ㈜앤씨앤의 오토모티브 (Automotive) 사업부가 물적분할되어 설립된 차량용 지능형 카메라 영상처리 인식 시스템 반도체 전문 개발 기업입니다.

현재 자동차 시장은 ADAS(Advanced Driver Assistance Systems, 첨단 운전자 지원 시스템), AD(Autonomous Driving, 자율주행) 시장으로 급속하게 성장하고 있습니다. 최근에는 ADAS 기능에 대한 수요가 점차 늘어나고 자율주행 차량의 개발이 시작되면서 차량 주변의 환경, 사물이나 장애물을 인지하기 위한 다양한 센서들(카메라, Lidar, Radar, 초음파 등)의 채택율이 증가하고 있으며, 특히 여러 센서 중에서도 카메라는 직관성, 시인성 등의 장점으로 차량의 '눈(eye)' 역할을 할 수 있기에 더욱 중요하고 핵심적인 역할이 기대되고 있습니다.

또한 ADAS기능과 자율주행차 시장의 개화, 전기차 및 커넥티드카 등 차량의 전장화 추세에 따라 자동차에 적용되는 반도체의 수요는 큰 폭으로 증가하고 있습니다. 2021년 8월 글로벌 컨설팅기업 맥킨지는 '자율주행 시대를 위한 자동차 반도체(Automotive semiconductors for the autonomous age)' 보고서를 통해 글로벌 차량용 반도체 매출 규모가 2030년까지 연간 290억달러(약 35조 3,000억원)로 성장한다고 발표하였으며, 이는 2019년 110억달러(약 12조 6,000억원)보다 약 3배 이상 성장한 수치입니다.

[차량용 반도체 시장 전망(2030)]

차량용 반도체 시장추정 2030.jpg.jpg
차량용 반도체 시장추정 2030.jpg

출처: IHS Markit, Mckinsey Center for Future Bobility(2021)

특히, 현재 도로 위를 달리고 있는 레벨2(L2) 자율주행 기술이 차량용 반도체 칩 수요성장을 견인할 것으로 전망
하며, 2019년 자동차 반도체 매출의 약 40%를 담당했던 레벨2 자율주행 칩 매출이 2030년까지 85%로 두 배 이상 증가할 것으로 예상하였습니다. 자율주행 기술 발전에 따라 2025년부터는 레벨3와 레벨4 자율주행 반도체 수요가 늘어날 것으로 예상했으며, 특히 레벨4 자율주행 칩 매출은 연간 45.1% 성장률을 보인다고 전망했습니다.

TSR의 ‘Automotive Sensing System Market Analysis 2020-2021’ 자료에 따르면, 첨단운전자 지원 시스템(ADAS) 및 자율주행(AD)이 급속하게 성장함에 따라서 자율 주행 차량 구현을 위한 센싱 장치들의 수요가 급속하게 증가됨을 볼 수 있습니다.

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[자동차 센서 시스템 수량 추이]

* 자료출처 : Automotive Sensing Systems Market Analuysis 2020-2021, TSR

이 중에서도 시장규모 기준으로 봤을 때, 차량용 카메라의 시장 규모가 아래와 같이 가장 큰 시장을 형성하고 있음을 알 수 있습니다.

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[자동차 센서 시스템 시장 규모]

당사는 이렇듯 향후 ADAS(Advanced Driver Assistance Systems, 첨단 운전자 지원 시스템), AD(Autonomous Driving, 자율주행) 시장에서 가장 큰 시장규모를 형성하고 있으며, 가장 중요한 역할을 할 것으로 생각되는 차량용 카메라 시장을 목표시장으로 합니다.

차량용 카메라는 차량을 주차할 때 후방의 상황을 잘 보이도록 하는 ‘Viewing’ 기능으로 가장 많이 사용되어 왔습니다. 특히 미국의 경우 ‘18년부터 신차에는 후방카메라의 설치를 의무화하는 법령이 시행될 정도로 이제는 대부분의 운전자들이 후방카메라를 활용하고 있는 상황입니다.

차량용 카메라 시장은 VGA 이하 해상도의 카메라가 2010년 중반까지 장착되었고 이후 고해상도인 HD, FHD, QHD카메라로 급속히 발전하고 있습니다. 2010년대 중반을 지나며 인공지능이 크게 발전함에 따라 차량에 인공지능을 접목시키려는 시장의 노력이 지속되었고, 카메라가 자율주행 혹은 운전자 보조 장치에 필수로 구비되어야 하는 센서로 주목받으면서 단순히 보여주고 보이는 역할을 하는 카메라에서 감지하고 인식하는 기능을 가진 카메라가 요구되고 있습니다.

이러한 차량용 카메라 시장의 고화질화 및 센싱 카메라의 출현은 당사에게 성장의 기회를 제공하고 있습니다. VGA급 카메라의 경우 이미지센서에 최소한의 기능만을 수행하는 ISP를 내장한 제품들이 사용되었는데, HD 이상으로 카메라가 발전하면서 ISP에서 수행해야 할 기능들이 늘어나게 됨에 따라 이미지센서와 ISP가 별도로 사용되는 것이 최근 추세입니다. 최근에는 8M 이상의 차량용 카메라에 대한 논의도 시작되는 등 고해상도 카메라에 대한 수요가 점차 증가하고 있습니다. 이에 따라 ISP의 고사양화에 대한 요구가 시장에서 형성되고 있어서 ISP는 차량용 카메라에서 점차 중요한 반도체로 인식되고 있습니다.

한편 2010년대 후반, 카메라와 관련된 자동차 안전을 위한 정책과 규제들이 생겨나기 시작했고 미국, 일본, 유럽 등 후방카메라를 의무화 한 나라들도 생겨나고 있어 차량 안전에 카메라의 역할이 더욱 커지고 있습니다. 후방카메라, 전방카메라, 사각지대감지카메라, 측방카메라, 차량용 블랙박스, 룸미러 대체 카메라, 운전자 감시 카메라, 승객 감시 카메라 등 다양한 기능을 가진 카메라들이 양산되고 있으며, ‘26년 후반부터 양산이 시작되는 미국 G사의 카메라 시스템 플랫폼에는 총 24대의 카메라가 한대의 차량에 장착 될 예정으로 확인되고 있습니다.

ADAS나 AD 자동차에 사용되는 카메라는 정확도가 높은 ‘Sensing’ 기술이 필요하므로 더 많은 영상 데이터를 취득하고 Deep Learning을 비롯한 인공지능 기술까지도 접목하여 영상을 분석하고 인식하는 방향으로 발전되고 있습니다. 이에 따라 차량용 카메라의 해상도에 대한 요구사항 또한 후방카메라의 경우 초기 VGA급에서 최근 1M/2M급까지 증가했고, 인식용 전방 카메라에는 5M/8M/12M까지 점차 높아질 것으로 예상하고 있으며, 이에 따른 영상 데이터량도 급격히 증가하는 상황입니다.

따라서 이러한 차량용 카메라에 대한 기능적인 요구사항인 ‘고해상도화’, ‘영상데이터량 증가’, ‘인식기능의 고도화’에 필수적인 ‘고화질 영상 처리’, ‘차량내에서의 효율적인 영상데이터 전송 : 카메라↔ECU↔Display’, 그리고 ‘정확한 객체 인식 및 전처리 연동’ 등의 영상처리 관련 핵심기술의 개발이 요구되는 상황입니다.

또한 자동차에 들어가는 카메라의 용도가 기존 주차 지원 후방카메라에서 점차 전후방 사각지대 감시(Blind Spot Monitoring), 카메라 4대(전방, 후방, 좌/우측)를 이용한 SVM(Surround View Monitoring), Black-Box(DVRS : Drive Video Record System), 차량 내부 모니터링(In-Cabin), 운전자 상태 모니터링(DMS : Driver monitoring System) 카메라 등으로 다양하게 확대되어 각각의 애플리케이션에서 요구되는 다양한 해상도와 특화된 기능을 지원할 수 있는 영상처리 기술은 물론 관련 제품에 대한 수요도 크게 늘어나고 있습니다.

한편, 차량용 카메라의 해상도가 점차 높아짐에 따라 영상의 데이터량이 함께 늘어나므로, 차량내 영상 전송시 전송케이블에 따라 데이터 손실이 발생하고 전송거리의 제약 또한 생기게 되었습니다. 특히 트럭과 같은 상용차의 경우에는 일반 승용차 보다 긴 차량의 길이로 인하여, 전송거리도 상대적으로 매우 길기 때문에 해결책이 꼭 필요한 상황입니다. 일반적으로 HD급 이상의 고해상도 영상데이터 전송을 위해서는 LVDS나 Ethernet 등의 디지털 방식으로 전송해야 하므로 기존 아날로그 전송시 사용하던 케이블 환경을 그대로 사용할 수 없다는 문제점이 있습니다. 이는 완성차 제조사 입장에서 전용 LVDS 케이블로의 교체 또는 별도의 전송용 반도체를 사용해야 하는 등의 추가적인 비용 부담이 발생합니다. 이러한 문제를 해결하기 위하여 당사는 기존의 아날로그 방식을 활용한 HD급 고해상도 무압축 영상전송 원천기술을 활용하여 차량 내에서 전송 케이블의 제약없이 최상의 화질로 차량내 원거리 전송이 가능한 저비용, 고효율 영상 전송 기술 및 제품을 개발하게 되었습니다.

또한, ADAS용 고화질 Sensing 카메라에 대한 수요가 증가하고 있는데, 고화질 영상 데이터를 ECU에서 모두 처리하기 위해 높은 성능, 고전력, 고가의 ECU가 필요한 Central Processing 방식 보다는 당사는 저전력 고효율 Edge Processor에 대한 시장의 수요에 맞추어 이에 적합한 Customized SoC 제품들을 개발하고 있습니다. Sensing 카메라 기반의 영상 인식은 기본적으로 좋은 화질의 영상 입력을 전제로 하나 실제 주행 환경에서는 기후나 환경에 따라 열화된 영상이 입력될 가능성이 높기 때문에 적절한 영상 이미지 처리가 수반되지 않으면 인식 성능이 매우 떨어지는 현상이 발생합니다. 그런데 현재 국내외 OEM에서 자율주행 ECU 시스템 개발에 활용하는 차량용 고성능 SoC들은 자체적인 영상처리 기술이 없어 주로 3rd Party로부터 도입된 ISP 블록을 탑재하다 보니 능동화질제어 등의 기술지원이 원활하지 않아 다양한 환경에서의 고화질 튜닝 대응에 어려움이 있습니다. 이에 당사는 Customized SoC 제품의 성능이 완전하게 작동될 수 있도록 당사가 보유한 영상처리 원천기술과 전담 연구원을 활용하여 고객 맞춤형 영상처리 기술지원 서비스를 제공하고 있습니다.

당사는 이렇듯 첨단운전자 지원 시스템(ADAS) 및 자율주행(AD) 자동차 시장에서 향후 제일 큰 시장을 창출할 것으로 보이는 카메라 센서 시장에서 요구하는 Vision 기술. 센싱(Recognition) 기술, 전송(Transmission Tech) 기술을 보유하고 있으며, 자동차 제조사, 공급사가 최적의 카메라 영상을 구현할 수 있도록 당사의 영상 기술 지원 Tuning 기술을 활용하여 목표시장인 차량용 카메라 시장에 성공적으로 진출하였습니다. Vision 기술은 주요 제품에서 설명할 ISP(Image Signal Processor)로 제품화 하였으며, 센싱 기술은 ADAS/AD용 실시간 영상 인식 SoC 제품으로, 전송 기술은 AHD(Analog High Definition) 제품으로 제품화 하여 성공적으로 시장에 진입하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 설명

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[넥스트칩 보유 핵심 기술]

당사의 제품은 ① 고화질 영상 처리를 위한 차량용 ISP 기술 (Vision Tech.), ② 고해상도 Analog 영상 전송 기술 (Transmission Tech.), ③ ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) / AD(자율주행)용 실시간 영상 인식 기술 (Recognition Tech.)을 제품화 한 것으로 자동차에 탑재되는 카메라에 활용되고 있습니다.

이들 제품은 자동차에서 사용되는 다양한 카메라에 사용되기 위해 개발되었습니다. 자동차에 사용되는 카메라의 경우, 단순히 영상을 보여주는 기능만을 하는 Viewing 카메라와 영상에서 사람, 사물, 차선 등의 객체를 인식하는 Sensing 카메라로 구분되며(By Technology), Front 카메라, E-mirror/SVM 카메라, Rear View 카메라(후방카메라), In-Cabin 카메라 등(By Application) 다양한 목적의 카메라에 사용됩니다. 또한, 카메라의 영상은 디스플레이 장치에 전송되어 운전자가 시각적으로 볼 수 있어야 하는데, 이러한 경우 영상을 전송하는 기술 및 제품이 필요합니다. 당사는 자동차에서 다양한 목적으로 사용되는 카메라의 영상촬영, 전송, 인식(센싱) 등에 사용되는 반도체를 생산 및 판매하고 있습니다.

현재 자동차는 다양한 용도의 카메라가 사용되고 있으며, 자동차에서 사용되는 주요 카메라와 사용되는 용도는 다음과 같습니다.

자동차 내 카메라 용도

(Application)

설명

Front camera

전방주시 카메라로 전방에 긴급한 상황이 발생되면AEB(자동긴급제동) 등의 시스템을 구현하는 카메라임. 빠른 주행에서 사용되는 카메라로 고해상도 또는 센싱과의 퓨젼 스펙이 요구됨.

Rear View Camera

후방카메라로 후방 영상을 제공하여 주차시 운전자를 보조함. 주로 어안렌즈를 써서 광각 화면을 제공함.

Surround View Camera

4대 이상의 카메라가 탑재되어 차량 주위 360도를 보는 영상을 제공하여 주차시 운전자를 보조함.

E-Mirror Camera

물리적인 미러를 카메라로 대체하는 것으로 사이드미러, 룸미러가 이에 해당되고, 거울을 대체하는 형태여서 움직임이 빠른(프레임 레이트가 빠른) 사양이 필수임.

In-cabin Camera

(OMS, DMS Camera)

차량 내부의 운전자 또는 동승자를 감시하는 카메라임. 운전자 감시용 카메라(DMS)는 졸음 등 차량 주행에 있어 운전자의 상태를 파악하여 운전자의 안전을 위한 목적으로 사용되며, 동승자 감시는 주차 후 차량에 사람(예 : 영유아)이 남겨져 안전에 위해가 갈수 있는 상황을 피하기 위한 목적임(OMS). 최근 각광받는 카메라이며 차량내 저조도를 감안하여 RGBIR 센서가 선호되고 있음.

당사는 이러한 자동차에 탑재되는 카메라의 영상처리, 전송, 인식에 필요한 아래와 같은 반도체 제품들을 판매하고 있습니다.

(1) ISP

ISP 제품은 차량용 카메라 내 이미지 센서로부터 입력되는 신호를 받아 화질 개선 및 특정 기능 수행 등의 영상 처리를 담당하는 반도체 제품입니다. ISP의 고화질 영상 처리 기술은 당사가 모회사인 앤씨앤으로부터 물적분할하여 설립하기 이전부터 24년 넘게 축적해 온 고유 기술로, 물적분할 이후에는 자동차용 특수 기능인 HDR, LFM, NR, Sharpness, 색 재현력, AE/AWB에 의한 화질 안정화 기술 등을 지속적으로 개발해왔고 이미 많은 고객사의 우수한 평가를 받으며 양산되고 있습니다. 특히 차량용 카메라 시스템에서 요구하는 다양한 View Mode 제어나 LDC 기능, Auto Calibration 기능 등을 별도의 칩을 사용하지 않고 당사 ISP내에서 처리할 수 있다는 점은 고객사로부터 호평을 받고 있습니다.

최근에는 RGBIR 센서에 특화된 컬러 정보 및 적외선 정보를 혼합한 영상 처리 기술을 기반으로 Night Vision 시스템이나 인캐빈(In-Cabin) 카메라의 핵심으로 활용되는 ISP를 개발하고 있으며, 이 기술 또한 특허 출원 중에 있고, 관련 국책 과제도 수행 중입니다.

ISP의 주요 기능 중 몇 가지만 설명하면 아래와 같습니다.

■ HDR(High Dynamic Range) 기능

HDR 기술은 차량용 카메라에서 가장 중요한 기술 중의 하나로, 센서 및 디스플레이 장치에서 구현시 LDR (Low Dynamic Range) 혹은 SDR (Standard Dynamic Range) 에서 표현할 수 있는 256 Step 의 밝기 정보를 사람 눈이 인식할 수 있는 범위에 가깝게 더 넓은 영역을 표현할 수 있도록 하는 기술입니다. 카메라는 사람의 눈에 비해 계조(밝기의 범위)의 인식범위가 좁기 때문에 HDR 기능을 통해 사람이 눈으로 보는 것과 유사하게 자연스러운 영상을 구현합니다.

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[터널에서 HDR ON/OFF시 영상 비교]

■ 90~200Hz의 광대역 LFM(LED Flicker Mitigation)

최근 카메라로 사이드미러를 대체하는 CMS(Camera mirrorless system), E-mirror기술이 부각되고 있습니다. 또한 전방카메라로 블랙박스 솔루션을 적용하려는 움직임도 진행중에 있습니다. 이에 따라 신호등, 후미등, 전광판과 같이 LED로 구성된 물체를 촬영할 때 LFM이라는 기능이 요구되고 있습니다. 사람에 눈에는 이 LED들이 계속 켜있는 것처럼 보이지만(1초에 30번정도 깜박이면 사람의 눈으로는 대략 구분하기 힘듦), 실제 해당 LED들은 ON/OFF를 계속 반복하고 있습니다. 그 이유는 LED를 계속 킨 상태로 둔다면 전력 소비를 계속하게 되어 효율이 떨어지고 시스템 수명의 안정성에도 문제가 있을 수 있기 때문에 ON/OFF를 반복하는 것입니다. 이를 Duty Cycle이라고 하는데, 예를 들어 주파수 90Hz에 Duty Cycle 10%라고 하면, 1초에 90번 깜박이게 되는데, 이를 시간으로 환산하면 11ms마다 LED가 켜지는 것입니다. Duty Cycle이 10%이므로 1ms 정도만 켜져 있고, 나머지 10ms동안은 OFF상태가 됩니다. 이 시간은 사람의 눈으로는 인식할 수 없는 찰라의 순간이지만 카메라로 촬영시 ON/OFF의 싱크가 맞지 않으면, 신호등과 후미등이 꺼져있는 것처럼 촬영될 수 있습니다.

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[LFM On, Off시 영상 비교]

■ 190º LDC(Lens Distortion Correction), On-chip PGL(Parking Guide Line), 다양한 View mode 제어 등

후방카메라는 LDC(렌즈왜곡보정기능), PGL(주차선지원), 다양한 뷰모드(View mode)를 요구합니다. LDC는 후방 카메라에서 광각 영상을 확보하기 위해 190도 어안렌즈를 사용함에 따라 렌즈 특성상 발생하는 영상의 왜곡을 보정하기 위한 기능입니다. 190도의 어안렌즈를 사용하는 이유는 보통 후방 카메라는 아래를 향하고 있어 하나의 카메라로 최대한 모니터 할 수 있는 영역을 넓게 해 주차시 안정성을 확보하기 위함입니다. 다만 어안렌즈를 사용함에 따라 주변 왜곡이 생겨 소비자들한테 영상의 위화감을 줄이고자 왜곡보정 기능이 적용되었습니다. 그 밖에 이제는 기본 기능처럼 되어있는 PGL, View Mode도 당사 ISP에 기본적으로 장착이 되어 있어, 당사의 ISP만 있으면 별도의 장치 없이 이 모든 기능들을 수행할 수 있습니다.

(2) AHD

AHD(Analog High Definition)는 당사가 자체적으로 개발하여 상표권을 등록한 아날로그 방식의 고화질 영상 데이터 전송용 반도체 기술(제품)입니다. HD급이상 UHD까지의 고해상도 영상을 당사가 규격화하여 Analog로 전송하는 기술로, 방송 환경에서 검증된 신호 규격인 NTSC(National Television System Committee)의 신호 형태를 따르면서 HD급 이상의 고해상도 영상을 안정적으로 전송 및 수신하기 위하여 Analog IP들을 고도화하고, Modulation 주파수 및 Sampling 주파수를 UHD급 해상도의 영상도 처리가 가능하도록 높여 최소한의 데이터 손실로 장거리 전송이 가능한 비압축 실시간 전송 기술(제품)입니다.

AHD제품은 HD급 이상의 영상전송시 자동차에서 기존에 사용하던 케이블(cable)을 그대로 사용하여 추가적인 비용 증가 없이 HD급 이상의 영상을 아날로그 방식으로 전송하는 독창적인 개념에서 시작되어 양산까지 성공한 세계 최초의 차량 내 영상전송 기술이라는 점에서 그 의미가 큽니다. 또한, 최근 들어 상용차량(트럭, 버스 등 Long body 차량)에서 Cost-Effective하게 HD급 이상의 고화질 영상 전송을 가능하게 하는 기술이라는 측면에서 주목받고 있습니다. 현재 당사의 AHD 제품은 8M까지 지원할 수 있어 확장성을 가지고 있습니다. 또한, 영상의 전송은 송신단(Tx)과 수신단(Rx)으로 구분될 수 있는데, 현재 출시한 당사의 ISP 제품에는 Tx를 내장하고 있어서 별도의 AHD Tx를 사용하지 않아도 되어 OEM사는 기술적/경제적인 장점을 누릴 수 있습니다.

AHD 제품은 영상을 전송하는 AHD Tx와 수신하는 AHD Rx로 구분됩니다. 전송 기술의 핵심은 영상을 잘 던지고 잘 받아, 영상의 열화가 생기지 않게 하는 것입니다. 아날로그 특성상 신호처리에 있어 노이즈의 영향을 필연적으로 받는데, 당사의 ISP에서 핵심 영상처리를 하고, 수신쪽에서도 케이블 거리에 따라 영상의 열화가 발생했더라도 다시 신호를 보완할 수 있도록 부가 장치를 두어 영상에 열화가 생기지 않는 전송 기술로서의 강점을 제공하고 있습니다.

ISP와 마찬가지로 후방 카메라(Rear View Camera), 서라운드뷰 카메라(Surround Vi
ew Camera), 디지털 사이드 미러(E-Mirror Camera) 및 차량 실내 카메라(In-cabin Camera) 등 차량에 설치된 카메라와 ECU(Electronic Control Unit)간의 영상 데이터 전송에 사용되고 있습니다.

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[차량 내 AHD Tx, Rx의 위치]

당사의 AHD 제품은 자동차내 사용되는 어떠한 케이블에도 적용 가능한 장점을 가지고 있습니다. 일반적으로 비용이 저렴한 케이블 일수록 영상 전송 거리가 짧아지고, 노이즈에 취약할 수 있는데, AHD 제품의 경우 이러한 케이블에서도 안정적인 영상 전송이 가능하게 해 줍니다. 또한 OEM별로 상이한 주문형 케이블(Customized Cable)도 유연하게 대처할 수 있습니다.

(3) ADAS SoC

ADAS(Atonomous Driving SoC(System On Chip)는 ISP는 물론 CPU, NPU 및 AI 기능을 H/W 즉, 하나의 시스템 반도체로 구현하여 영상 내 객체 검출이 가능하도록 하는 자동차 스마트 카메라용의 영상 인식용 반도체 제품입니다.

당사의 ADAS & AD SoC 제품은 ISP 제품과 마찬가지로 자동차에 설치되는 다양한 용도의 카메라에 사용됩니다. 다만, ISP의 경우 단순히 Viewing 기능만을 구현한다면, ADAS & AD SoC 제품은 영상에서 위험 요소를 검출(Sensing)하여 운전자에게 알려주고, 차량을 제어할 목적으로 사용됩니다. 당사의 ADAS & AD SoC 제품에는 당사의 ISP 기능이 내장되어 있습니다. 따라서, ADAS & AD SoC 제품은 ISP와 제품의 주요 사용 범위는 동일하지만, 수행하는 기능이 다르다고 생각하면 됩니다.

차량에서 ADAS나 자율주행이 가능할 수 있도록 하는 다양한 어플리케이션 Rear AEB(Autonomous Emergency Braking), DMS(Driver Monitoring System), BSD(Blind Spot Detection), Front AEB, AVP(Automated Valet Parking)에 활용되는 반도체 제품입니다.

주요 기능과 당사 제품의 기능, 특징 및 장점을 정리하면 아래와 같습니다.

주요 기능

기능, 특징 및 장점

PD/VD

(Pedestrian/

Vehicle Detection)

보행자/차량 객체 인식 알고리즘 및 구현 기술

실시간(30fps) 객체 인식 속도 / 주야간 높은 인식율 (mAP : 0.85)

Down Scaling 및 Wide-Crop을 활용한 원/근거리 객체 동시 인식

MOD

(Moving Object Detection)

영상 간의 특징점 매칭을 통한 움직임 벡터 검출로 Ego-motion과 학습되지 않은 불특정 이동 객체의 움직임을 구분하여 검출하는 기술

SIFT기반의 특징점 매칭으로 연산량 감축 및 성능 개선, PD/VD 검출 물체 추적 연동을 통한 객체 인식률 향상

LD

(Lane Detection)

LDWS/LKAS 구현을 위한 핵심기술로 입력 영상을 Top View 영상으로 변환하여 직선 성분을 찾는 전방 주행 차선 인식 기술

간단한 Top View 변환식을 활용 메모리 사용 최소화 및 HW 구현 용이, 실시간 처리 구현, 직선 및 곡선 차선 적용 용이

Object Tracking

영상인식(차량 및 보행자 인식)시 칼만 필터를 이용해 객체의 움직임을 예측하여 추적함으로써, 계산량과 인식률을 높일 수 있는 핵심 후처리 기술

당사 mACF 기반 객체 인식 기술과 SIFT기반 MOD의 움직임 벡터 통합 객체 추적으로 정확도 제고

Visual-SLAM

(Simultaneously Localization &

Mapping)

연속적인 2D 영상을 이용하여 3D 지도를 만들면서 동시에 지도상에서의 자신의 위치를 추정하는 기술

모노 어안 카메라를 활용하여 많은 특징점 추출

주기적 최적화를 통한 누적 오차 보정 / 실시간 처리를 위한 Tracking HWA

Free Space Detection

차량이 장애물에 구애받지 않고 도달할 수 있는 영역을 검출하는 기술

3D Object Detection

운행하고 있는 차량으로부터 객체까지의 거리, 객체의 크기, 객체의 방향을 검출하여 3D Bounding Box로 표현하는 기술

Mono Depth

모노 카메라 영상에서의 움직임 특징점 추출 및 Deep Learning 학습을 통한 거리 추정 기술

상기 기술들의 적용 사례는 아래와 같습니다.

다양한 adas용 application의 사례.jpg
[다양한 ADAS용 Application의 사례 : 좌측부터 전방 인식, 후방 인식, Free-Space Detection]

나. 주요 제품 등의 매출현황

[당사 매출 구분별 매출액 추이]

(단위 : 백만원)

구분

제품군

2022연도 1분기

2021연도(제3기)

2020연도(제2기)

2019연도(제1기)

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

제품 매출

ISP

1,624

57.79%

10,047

41.06%

5,242

50.49%

811

21.98%

AHD

1,063

37.81%

7,862

32.13%

3,137

30.21%

212

5.75%

ADAS SoC

-

-

-

-

1

0.01%

-

-

제품매출 소계

2,687

95.60%

17,909

73.19%

8,380

80.71%

1,023

27.73%

상품매출

-

-

84

0.34%

1,028

9.90%

406

11.00%

용역매출

123

4.39%

6,475

26.46%

975

9.39%

2,260

61.27%

로열티 매출

1

0.01%

1

0.01%

-

-

-

-

총 매출액

2,811

100%

24,469

100%

10,383

100%

3,689

100%

출처 : 2022년 1분기 외부감사인(삼일회계법인)의 재무제표에 대한 검토보고서

2019-2021년 각 회계연도별 외부감사인 보고서

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격변동 원인

(1
) 가격 정책

1단계로 제품을 기획할 때 예상 시장 규모, 예상 판매 단가, 예상 연구 개발 기간과 투자비, 원가 분석, 경쟁사 제품 사양과 가격 동향을 분석해서 시장 진입 타당성을 판단 합니다.

2단계로 공급가 책정 기준은 첫번째가 경쟁사의 가격 정책에 대한 대응이며 고객사별 물량, 제품 판매시 직간접적인 시너지 분석과 연구 개발비 투자 회수 가능성을 기준으로 공급가를 책정 합니다.

(2) 가격변동 추이

당사가 판매하는 제품군(ISP, AHD, ADAS SoC)내에 여러 가지 제품들이 존재하며, 각 제품별로 제품 사양이 다양하며, 제품 사양별로 가격이 결정됩니다. 예를 들어, 해상도 1M를 지원하는 ISP와 5M를 지원하는 ISP 제품의 판매 단가는 크게 차이가 나기 때문에, 제품군별 가격변동 추이를 단순 산정하기가 어렵습니다. 또한, 사양에 따른 구체적인 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 제품별 단가는 기재하지 않습니다. 다만, 현재 매출중인 제품들의 군별 단가 추이는 아래와 같습니다. 당사의 제품은 달러로 판매단가가 결정되며, 환율에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 대량 판매의 경우 소
량 판매 대비 낮은 판매 단가로 결정됩니다.

(단위 : 원)

품 명
제4기 1분기
 ('22년 1분기)
제3기
 ('21년)
제2기
 ('20년)
제1기
 ('19년)

차량용 
 영상처리칩
내 수
3,677
3,924
3,987
3,940

수 출
1,173
1,133
1,086
2,315

주) 판매단가 산출기준 : 제품 및 상품의 총 매출액을 총 판매수량으로 나눈 산술평균 금액입니다.

(3) 가격 변동 원인

가격 변동 원인은 크게 두가지로 분류할 수 있습니다. 첫번째는 수요와 공급에 따른 경쟁으로 시장 판매 가격의 변동이 있을 수 있으며, 두번째는 원자재와 외부 임가공의 가격 변동으로 원가 인상 또는 인하로 인한 공급가의 변동 입니다. 자동차 산업은 제품이 Design-In 하는 시점에 양산후 3~5년의 예상 공급 물량이 확정되고 공급가도 매년 2~3% 가격 인하가 확정 됩니다. 매년 물량에 따른 가격 조정을 하지않고 제품 적용 단계에서 최종 양산 종료 시점까지 최종 양산 종료 시점까지 인하된 가격으로 확정됩니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 현황

(단위 : 천원)

매입유형

품 목

구 분

2022연도

(제4기 1분기)

2021연도

(제 3기)

2020연도

(제 2기)

2019연도

(제1기)

원재료

Wafer

국 내

2,592,910
10,144,899
4,855,686
477,761

수 입

-
-
-
-

소 계

2,592,910
10,144,899
4,855,686
477,761

Memory 등

국 내

299,518
1,716,203
1,192,478
310,581

수 입

181,804
1,258,904
138,767
28,155

소 계

481,322
2,975,107
1,331,245
338,736

원재료 합계

국 내

2,892,428

11,861,102

6,048,164

788,342

수 입

181,804

1,258,904

138,767

28,155

소 계

3,074,232

13,120,006

6,186,931

816,497

상품

국 내

2,880

-

1,144,504

355,747

수 입

-

-

-

-

소 계

2,880

-

1,144,504

355,747

외주가공비

조립

국 내

450,560

1,702,423

877,355

221,343

수 입

539,615

3,172,878

841,468

36,518

소 계

990,175

4,875,301

1,718,823

257,861

테스트

국 내

560,942

2,312,663

1,029,964

170,420

수 입

-

-

-

-

소 계

560,942

2,312,663

1,029,964

170,420

기타

국 내

5,756

117,807

210,358

4,112

수 입

-

-

-

-

소 계

5,756

117,807

210,358

4,112

외주가공비 합계

국 내

1,017,258

4,132,893

2,117,677

395,875

수 입

539,615

3,172,878

841,468

36,518

소 계

1,556,873

7,305,771

2,959,145

432,393

총 합 계

국 내

3,912,566

15,993,995

9,310,345

1,539,964

수 입

721,419

4,431,782

980,235

64,673

합 계

4,633,985

20,425,777

10,290,580

1,604,637

나. 원재료 가격변동 추이

당사의 차량용 반도체 제품의 주요 원재료는 Wafer 입니다. Wafer의 구매 가격은 제품별 파운드리 생산 공정(nm)에 따라 그 구매 가격이 다르며, 제품별 Wafer 매입 단가는 영업기밀에 해당하므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다. 다만, 참고를 위해 개별 제품별 Wafer 단가가 아닌 매입한 전체 Wafer의 평균 단가를 산정하여 아래에 기재하였습니다.

(단위 : 천원)

사업연도

품 목

2022 연도

(제 4기 1분기)

2021 연도

(제 3기)

2020 연도

(제 2기)

2019연도

(제1기)

Wafer
2,834

2,537

2,587

2,730

다. 주요 매입처

당사는 반도체 설계를 전문적으로 수행하는 팹리스(Fabless) 업체로 제품을 직접 생산하지 않으며, 외주 생산 비율은 100%입니다. 당사 반도체 제품의 외주 생산은 디자인하우스(Design House) -> 파운드리(Foundry) -> 패키지(Package) -> 테스트(Test) -> 신뢰성 시험(Assurance) 등 아래와 같은 5단계를 거쳐서 진행됩니다. 

당사 반도체 생산 과정.jpg
[넥스트칩 반도체 생산 과정]

협력 업체

협력 내용

디자인하우스

당사가 설계한 반도체 설계 디자인을 웨이퍼 (Wafer) 제조에 적합하도록 구현

파운드리(Foundry)

당사가 설계한 제품을 위탁 받아 웨이퍼를 생산

패키지(Package)

웨이퍼를 절단하고 전기적으로 연결하여 유닛(unit) 단위의 제품을 생산

테스트(Test)

웨이퍼 및 유닛 단위의 제품의 전기적 특성과 최종제품 출하 검사를 진행.

신뢰성 시험

국제기준(AEC Q-100, JEDEC)에 맞는 제품 공급을 위해 제품 신뢰성 시험.

이러한 생산 과정에서 매입이 발생하며, 다양한 업체와 협업 중입니다. 한편, 주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 불가합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입 업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다.

라. 생산능력 및 생산실적

당사는 반도체 설계를 전문적으로 수행하는 팹리스(Fabless) 업체로 제품을 직접 생산하지 않으며, 외주 생산 비율은 100%입니다. 당사의 Foundry, Package, Test 세분야의 주요 외주 생산 업체에서 제품을 양산하고 있습니다. 이에 따라 제품의 생산을 위한 생산 및 설비 시설을 갖추고 있지 아니합니다

참고로 반도체는 주문부터 완성까지 최소 4개월부터 6개월의 짧지 않은 기간이 소요됩니다. 자동차 사업은 장기적으로는 3~5년간 소요되는 물량을 Tier 또는 OEM으로부터 접수하고 단기적으로는 3~6개월의 신뢰도 높은 PO를 접수해서 진행하고 있기 때문에 당사도 Foundry, Package, Test 업체등 Supply Chain 과 연단위의 생산 물량을 협의 진행하고 있습니다.

당사의 반도체 제조공정별 주요 협력업체 현황은 아래와 같습니다.

구분
당사 주요 협력업체

디자인하우스 (Design House)
가온칩스, 아르고, 파츠, 노블텍

파운드리 (Foundry)
삼성Foundry, Global Foundry, SMIC, USJC

패키지 조립 (Assembly)
Amkor, TICP, Signetics, Winpac

테스트 (Test)
ITEK, TICP, GMTEST

신뢰성 시험 (Reliability & RA)
QRT

마. 생산 설비에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 자체적인 생산설비가 없이 전량 외주생산을 진행하고 있기 때문에 해당사항 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

당사의 매출은 주로 자동차 부품공급사(Tier1,2 등)으로 발생됩니다. 당사의 설립 첫해인 2019년에는 매출이 36.9억원에 불과하였으나, 2020년 103.8억, 2021년 매출은 244.7억원으로 매출이 증가하고 있습니다. 매출 실적은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원, %)

매출유형

2022 연도

(제4기 1분기)

2021 연도

(제3기)

2020 연도

(제2기)

2019 연도

(제1기)

금액

비율

금액

비율

금액

비율

금액

비율

제품매출

수 출

2,151,279

76.54%

15,848,077

64.77%

6,303,728

60.71%

823,333

22.32%

내 수

535,793

19.06%

2,061,283

8.42%

2,076,411

20.00%

199,634

5.41%

소 계

2,687,072

95.60%

17,909,360

73.19%

8,380,139

80.71%

1,022,968

27.73%

상품매출

수 출

-

-

83,747

0.34%

1,028,119

9.90%

370,336

10.04%

내 수

-

-

-

-

-

-

35,575

0.96%

소 계

-

-

83,747

0.34%

1,028,119

9.90%

405,910

11.00%

용역매출

수 출

-

-

-

-

68,436

0.66%

-

-

내 수

123,288

4.39%

6,475,140

26.46%

906,137

8.73%

2,260,210

61.27%

소 계

123,288

4.39%

6,475,140

26.46%

974,573

9.39%

2,260,210

61.27%

기타
(로열티)

수 출

-

-

-

-

-

-

-

-

내 수

184

0.01%

1,002

0.01%

61

0.00%

-

-

소 계

184

0.01%

1,002

0.01%

61

0.00%

-

-

합 계

수 출

2,151,279

76.54%

15,931,824

65.11%

7,400,283

71.27%

1,193,669

32.36%

내 수

659,265

23.46%

8,537,425

34.89%

2,982,609

28.73%

2,495,419

67.64%

합 계

2,810,544

100.00%

24,469,249

100.00%

10,382,892

100.00%

3,689,088

100.00%

나. 판매 경로

(1) 판매 조직

당사의 판매 조직은 주로 국가/지역별 BD팀(Business Development Team)으로 구성되어 있으며 이는 단순한 영업 및 판매조직이 아니라 선제적으로 해당 지역의 전장 산업 분야의 비즈니스를 만들어 내는 조직으로 ‘22년 5월 현재 총 6개 팀의 전문인력들이 권역별(국내, 중국, 유럽, 일본, 미국, 인도)로 사업개발, 마케팅을 담당하고 있습니다. 지역이나 국가에 따라서는 별도의 판매 대리점 계약을 통하여 판매처를 확대하고 있습니다. 또한 생산 및 영업을 지원하는 영업관리팀을 별도로 두고 있습니다. 

넥스트칩 판매 조직_v2.0_20220516.jpg
[넥스트칩 판매 조직]

본사의 마케팅 조직 외에도 글로벌 시장은 해당 지역의 고객지원 및 신규고객 확충을 위해 Major 자동차 제조사가 위치하고 있는 프랑스, 중국, 일본, 미국의 경우에는 특별히 현지의 시장과 고객에 대한 네트워크와 전문성을 보유한 컨설턴트/Sales Representative와 계약을 맺고 맞춤형 영업/마케팅 활동을 적극 진행하고 있습니다. 

(2) 판매 경로

당사의 제품 판매는 국내 고객(Tier)에 대해서는 직접 판매 형태를, 수출의 경우에는 국가에 따라 직접 판매 또는 대리점 판매 형태를 선택하고 있습니다.

구분

판매경로

국내

당사 -> Tier -> OEM

수출

당사 -> Tier -> OEM

당사 -> 대리점 -> Tier -> OEM(주)

주) 중국 지역의 경우 국토가 넓고, 자금 회수의 문제로 인해 대리점을 운영하고 있습니다.

(3) 판매 전략

(가) 지역별 판매전략

당사가 목표시장으로 하는 자동차 시장은 지역별로 특성이 다르기 때문에 지역별로 특화된 판매전략을 취하고 있습니다. 또한, OEM 및 Tier 들의 향후 기술 전개 방향을 파악하고, 당사의 제품을 소개하기 위해 매년 주기적으로 열리는 저명한 해외 자동차 관련 전시회 및 세미에 참가하여 기술 및 제품 소개를 진행하고 있으며, 이를 통해 참가/참관하는 업체의 유력 인력들과의 주기적인 교류를 통해 지역별 시장의 Needs를 업데이트하여, 판매전략을 보완하고 있습니다.

당사의 지역별 판매 전략은 아래와 같습니다.

지역

판매전략

한국

ISP 납품으로의 안정적인 매출 확보 및 해외 OEM향 국내 Tier ADAS 프로젝트 지원

H사의 대부분의 차량에 당사 ISP가 채택되어 안정적인 매출 기반을 확보하였으며, 현재는 MFC(Multi-Function Camera)향으로 ADAS SoC 프로젝트 확보에 주력하고 있습니다.

일본

수요기업 매칭을 통한 제품 개발 및 마케팅으로 조기매출 가능성 확보

일본 시장은 여전이 HD급 이하의 카메라가 사용되고 있기 때문에, 당사는 ISP 보다는 ADAS SoC 제품 매출에 집중하고 있습니다. 특히, 당사의 APACHE5는 일본에서 2024년 법제화 움직임을 보이는 Rear AEB(Rear Autonomous Emergency Braking : 후방 자동 긴급 제동 시스템) 도입에 발맞춰 일본 내 Tier1 및 OEM과 수요를 바탕으로 긴밀히 협조하고 있습니다.

한편, 일본에서도 HD급 이상의 카메라 적용이 확대 진행됨에 따라 당사의 ISP 제품의 진출 기회가 높아질 것으로 예상되어 차량 내부의 인포테인먼트, 네비게이션 시스템을 주로 개발하는 회사들과 당사 ISP 적용에 대하여 논의중입니다.

중국

ISP 양산 이력을 기반으로 신규 비즈니스 기회 창출

당사의 ISP, AHD 제품은 이미 중국 내 생산기지를 가지고 있는 많은 자동차 업체에 납품되고 있으므로, 추가 프로젝트 확보를 주요 전략으로 진행하고 있습니다.

중국 시장의 특징은 유럽, 미국 시장과 다르게 차량용 반도체에 대한 각종 승인 및 신뢰도, Safety에 대한 요구보다는 가격적인 부분을 강조하고 있어서 시장의 Needs에 맞는 제품을 출시하여 접근하고 있습니다. 한편, 중국시장도 중장기적으로 제품의 신뢰성이 중요해질 전망으로 단가 경쟁력과 신뢰성이 확보된 제품을 통해 경쟁력을 확보해 나갈 예정입니다.

미국

신기술 기반의 선행 협업 프로젝트와 OEM Direct 프로모션(2 Track 전략)

미국은 ‘신기술 기반의 선행 협업 프로젝트’와 ‘OEM Direct 프로모션’의 두 가지 형태의 판매전략을 구사하고 있습니다. 신기술 기반의 선행 협업 프로젝트는 실리콘밸리에서 진행중입니다. 실리콘밸리에 위치한 L사, D사 등 미국내 OEM의 선행과제들을 개발하는 샘플 비즈니스 사업모델을 가진 기술 기업과 협업하여 당사의 반도체를 채택한 카메라 선행 제품을 개발하고, 이들 제품의 프로모션을 진행하고 있습니다.

한편 미국 시장은 OEM 위주의 반도체 선정이 일반적이기 때문에 미국 시장의 특성을 반영하여 자동차 생산 중심인 디트로이트 내 G사, F사와 기술교류회 및 직접 미팅을 통해 기술을 홍보하며 직접적인 프로모션을 진행중입니다.

유럽

조직 및 신뢰성 인증을 기반으로 한 프로모션 진행과 기술 방향의 지표가 되는 유럽 OEM사의 로드맵 선행 확보 전략

유럽시장은 조직 및 신뢰성 인증을 기반으로 한 프로모션을 진행중입니다. 유럽의 경우 안정(전)성 기준이 매우 엄격하여 개발 단계부터 제품의 안정(전)성에 대한 엄격한 인증과 테스트가 진행되어야 합니다. 따라서, 유럽지역에 제품을 판매하기 위해서는 제품의 안정(전)성을 유럽 기준에 맞춰 확보하여야 하며, 이를 위해서 당사는 개발 프로세트 및 조직에 대한 국제 인증이 ISO26262-FSM 인증을 2021년 5월에 획득하였고, 이를 기반으로 프로모션을 진행중입니다.

또한, 유럽에 OEM인 R사, V사 등의 Tech day에 주기적으로 참여하여 기술을 홍보하고 있으며, 기술 중심의 회사로서의 입지를 공고히 하는 전략을 수행중입니다. 전세계 자동차 시장의 Tech Trend를 이끌고 있는 유럽 OEM 및 Tier들과의 정기적인 미팅을 통해 기술 개발 방향성을 확보하고 테크 로드맵에 반영하여 시장 조기 진입을 도모하고 있습니다.

다. 주요 매출처 현황

당사의 주요 매출처는 완성차 제조사(OEM)에 차량용 카메라를 공급하는 부품사(Tier) 또는 대리점(Agent) 입니다.

매 출 처
2022연도 (제4기 1분기)
2021연도 (제3기)
2020연도 (제2기)
2019연도 (제1기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

A사
1,594
56.72%
8,559
34.98%
3,636
35.02%
-
0.00%

B사
297
10.57%
522
2.13%
386
3.72%
1
0.04%

C사
128
4.56%
1,471
6.01%
722
6.95%
399
10.82%

D사
123
4.39%
6,476
26.47%
906
8.73%
1,857
50.35%

E사
90
3.20%
1,213
4.96%
343
3.31%
3
0.07%

기타
579
20.56%
6,228
25.45%
4,389
42.28%
1,429
38.72%

합 계
2,811
100.00%
24,469
100.00%
10,382
100.00%
3,689
100.00%

라. 수주현황

하나의 신차가 출시되기 위해서는 상당히 오랜 개발 시간이 필요합니다. 또한, 자동차 산업에 반도체 부품을 납품하기 위해서는 자동차의 신차 개발단계부터 OEM 및 Tier와 긴밀히 협조하며 많은 테스트를 거쳐 부품을 납품하게 됩니다. 아래 그림은 OEM 기준 프로세스를 보여주는데, 자동차 회사가 신차 개발에 필요한 RFI(Request For Information)를 배포하고, SOP(Start of Production)까지 최소 4년이 소요됨을 보여줍니다. 

oem 기준 프로세스.jpg
[OEM 기준 프로세스]

이렇게 오랜 개발 기간을 통해 출시된 신차의 경우 보통 5년의 라이프사이클을 가지고 있습니다. 그러나, 5년 동안 동일한 디자인으로 판매를 하는 경우 소비자의 관심도가 떨어질 수 있기 때문에, 보통 마이너체인지(Minor Change), 페이스리프트(Face Lift)와 풀체인지(Full Change) 과정을 겪게 됩니다. 부분 변경이라고도 불리는 마이너체인지는 차체의 일부, 엔진이나 기능 부품을 개선하는 등 엔진 및 플랫폼은 그대로 유지하며 부분적인 변화를 주는 것입니다.

페이스리프트(Face Lift)는 얼굴 모양을 바꾼다는 의미로, 신모델 출시 이후 해당 차량에 대한 관심이 감소하는 것을 해결하기 위해 자동차의 앞부분과 뒷부분을 새롭게 보이도록 바꾸는 것입니다. 페이스리프트는 보통 신차 출시 후 3~4년 정도 지난 뒤 진행됩니다. 풀체인지(Full Change)는 이름에서도 알 수 있듯이 새로 개발한 신차 혹은 기존 모델을 완전히 바꾸는 것을 말합니다. 디자인뿐만 아니라 파워트레인, 플랫폼 등 모든 부분에서 새롭게 변경되는 것이 일반적입니다.

당사의 공급하는 영상처리/전송/인식 반도체의 경우 대부분이 자동차의 신차 출시인 풀체인지(Full Change)시 채택되고, OEM에서 보통 5년의 수요예측 자료를 받고 있습니다. 따라서, 당사의 반도체의 라이프사이클도 5년 정도로 판단됩니다. 따라서, 한번 공급이 시작되면 5년 동안 안정적인 매출을 확보할 수 있습니다.

당사는 상기와 같은 과정을 거쳐서 많은 제품들이 다수의 OEM사에 채택이 되어 양산 진행중이거나 양산을 앞두고 있습니다. 다만, 자동차 업계는 극히 폐쇄적이고 거래 상대방과의 영업 관련된 사항은 기밀 또는 비공개 사항으로 되어 있으며, 관련 내용을 공시할 경우 문제가 발생할 여지가 매우 높기 때문에 기재를 생략합니다. 다만, 다만, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 상세히 기재하도록 하겠습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 신용위험

 (1) 위험관리

신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

현금및현금성자산

2,684,923

10,026,805

단기금융상품

5,000,000

11,100,000

매출채권

572,269

890,258

기타유동금융자산

152,306

142,768

기타비유동금융자산

615,500

600,500

(2) 금융자산의 손상
 당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

당분기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

연체되지 않은 채권

572,269

890,258

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 매출 거래처와 관련된 신용위험에 영향을 미칠 수 있는 정보를 이용하여 기대 신용손실을 추정하였습니다. 당분기말과 전기말 현재 손상채권은 없습니다.
 
 (나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 보증금, 기타 미수금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금은 존재하지 않습니다.

(3) 대손상각비
 당분기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 존재하지 않습니다.

나. 환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 달러화와관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 주요 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: USD, 천원)

구분

통화

당분기말

전기말

외화금액

원화환산액

외화금액

원화환산액

금융자산

외화예금

USD

103,752

125,623

2,305,793

2,733,518

매출채권

USD

466,813

565,217

745,173

883,403

금융부채

매입채무

USD

1,162,782

1,407,896

1,181,695

1,400,900

미지급금

USD

15,300

18,525

116,469

138,074

당분기와 전기에 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 당사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

세후 이익 및 자본에 대한 영향

당분기

전기

10%상승시

10%하락시

10%상승시

10%하락시

미국달러/원

(73,558)

73,558

207,795

(207,795)

다. 유동성위험

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 비파생금융부채의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위: 천원)

구분

3개월 미만

3개월에서
 1년 이하

1년에서
 2년 이하

2년초과

합 계

매입채무

1,732,246

-

-

-

1,732,246

기타유동금융부채

532,118

10,054

-

-

542,172

기타비유동금융부채

-

-

92,508

393,617

486,125

리스부채

95,100

451,100

430,550

304,000

1,280,750

합 계

2,359,464

461,154

523,058

697,617

4,041,293

- 전기말

(단위: 천원)

구분

3개월 미만

3개월에서
 1년 이하

1년에서
 2년 이하

2년초과

합 계

매입채무

1,511,545

-

-

-

1,511,545

기타유동금융부채

1,519,853

114,164

-

-

1,634,017

기타비유동금융부채

-

-

-

479,735

479,735

리스부채

150,151

424,350

478,900

380,000

1,433,401

합 계

3,181,549

538,514

478,900

859,735

5,058,698

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

라. 자본위험 관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

 당분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

부채총계

5,007,182

5,836,815

자본총계

23,170,145

32,687,420

부채비율

21.61%

17.86%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발 활동

(1) 연구개발 조직

당사의 기업부설연구소는 4개 그룹(산하 13개팀)과 2개의 팀으로 구성되어 있으며, 각 그룹과 팀은 당사의 차량용 제품 개발 및 사업화를 위해 기능 및 역할별로 특화되어 있습니다.

SoC설계그룹은 ISP 개발 및 ADAS SoC의 제품 설계 및 검증을 담당하며, SoC SW그룹은 SoC설계시 SW검증 및 Driver 개발, ADAS SoC의 실차 환경 검증 및 고객사 애플리케이션 등을 개발합니다. 선행기술그룹은 향후 필요한 신기술을 선행개발하는 조직으로 당사 ADAS SoC에 내장되는 인식 알고리즘 개발, IP의 설계, 검증 등의 IP 개발 업무, AHD의 핵심 기술 개발, 그리고 설계 및 검증 관련 Software Tool을 개발합니다. TS그룹은 당사 제품의 개발 검증 및 고객 양산 지원을 담당합니다.

이 외 ISO26262의 제품 내재화를 위해 Safety Management를 담당하는 FSM(Functional Safety Management)팀과 당사가 진행하는 연구소 제품 기획 및 각종 국책과제 수주, 개발 진행 관리 등을 담당하는 R&D기획팀이 그룹과 분리되어 역할을 수행하고 있습니다.

[연구소 조직도]

(2) 연구개발 비용

당사는 Automotive 반도체 개발 전문 팹리스 기업으로, 반도체 개발에 필요한 비용 구성요소는 크게 두 가지로 구성됩니다.

첫번째는 설계, 검증, Test 등을 진행할 수 있는 연구개발 인력에 대한 인건비입니다. 두번째는 시제품 제작비(NRE : Non-Recurring Engineering)와 IP도입 비용입니다. NRE는

디자인하우스의 레이아웃과 파운드리의 웨이퍼
제작 비용이고, IP도입비는 반도체 개발시 자체 개발하지 않고, 파운드리나 3rd Party에서 개발된 IP를 도입하는데 사용하는 비용입니다.

이 외에 반도체 설계시 Synopsys 등의 설계 Tool(EDA Tool)을 사용하여야 하며, 이와 관련된 비용이 매년 주기적으로 발생하고 있습니다. 이러한 비용들이 당사의 경상연구개발비 구성 항목들입니다. 당사는 이러한 당기 개발 비용을 경상연구개발비로 비용처리하고 있습니다.

(단위: 천원)

과 목

2022연도 1분기
(제4기 1분기)

2021연도
(제3기)

2020연도
(제2기)

2019연도
(제1기)

매출액
2,810,544
24,469,249
10,382,892
3,689,089

원재료비

26,988

158,326

157,205

143,198

인건비

2,334,097

7,396,568

4,679,259

4,471,386

감가상각비

66,377

204,620

138,741

92,495

외주가공비

2,338,323

4,388,462

3,837,014

3,054,936

지급수수료(IP비용)

3,470,129

6,999,256

1,449,658

1,056,785

기타

764,533

1,186,509

1,545,129

2,287,879

연구개발비용 소계

9,000,447

20,333,741

11,807,006

11,106,679

(정부보조금)

(95,416)

(3,193,074)

(2,359,079)

(781,863)

보조금 차감 후 합계

8,905,031

17,140,667

9,447,927

10,324,816

회계처리

판매비와 관리비

8,905,031

17,140,667

9,447,927

10,324,816

제조경비

-

-

-

-

개발비(무형자산)

-

-

-

-

합계

8,905,031

17,140,667

9,447,927

10,324,816

경상연구개발비 / 매출액 비율
 [경상연구개발비÷매출액×100]

316.84%
70.05%
91.00%
279.87%

주) 상기 연구개발비 및 연구개발비 산출을 위한 매출액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성되었으며, 당사는 연구개발비를 자산으로 처리하지 않고 발생시점에 당기 비용으로 처리하고 있습니다.

(3) 연구개발실적

(가) 개발완료 실적

연구과제

연구결과 및 기대효과

상품화

자동차 후방/CMS 카메라용 Cost-Effective 고해상도 FHD급 ISP 개발

[연구결과]

Small Package, Lens Distortion Correction (190°) 기능, Auto Calibration 기능, LFM 기능 등 구현

[기대효과]

1080P@60fps 대응, CMS (Camera Mirror System)등 고속 영상 처리 Application에 적용 가능하며, 외부에 별도의 메모리 소자를 사용하지 않아 Cost-effective한 FHD 카메라 구성 가능해 짐.

개발완료 및 OEM 채택

NVP2632, 2635

자동차 E-Mirror용 QHD급(4M) ISP 개발

[연구결과]

4M급의 고해상도 대응, External 메모리 SiP 내장, Guide Line을 표현할 수 있는 PGL 기능 구현

[기대효과]

4M급의 고해상도 대응으로 차량용 QHD급 E-Mirror Application에 적용 가능하며, External 메모리를 SiP 방식으로 내장하여 소형화 되는 카메라에 최적화 됨.

개발완료 및 OEM 채택

NVP2650, 2670

자동차 FHD급 Dual(2-Channel) ISP 개발

[연구결과]

ISO26262 Functional Safety를 지원하는 다양한 Safety Mechanism 개발, ECU Board에 적용가능한 2CH ISP 개발

[기대효과]

향후 차량용 반도체에서 필요한 ISO26262를 대응하는 프로젝트에 최적화 되었으며, 다채널 ISP를 지원하여 AVM(Around View Monitoring) System에 적용이 용이함.

개발완료 및 OEM 채택

NVP2650D, NVP2633

자동차용 센서 SoC 내장용 1M/3M ISP IP 및 5M 전용 ISP 개발

[연구결과]

CMOS Image Sensor 내장형 ARM sub-system 개발, 국내 S사 대응 LFM 및 HDR 개발

[기대효과]

국내 S사 CMOS Image Sensor에 내장하여, 국내 S사 제품 매출시 로열티 수령

개발완료 및 국내 S사 이미지센서 국내 차량에 채택

자동차용 AHD Video Decoder 개발

[연구결과]

Automotive 시장 대응이 가능한 공정을 적용하여 전송 선로의 종류 및 거리에 의한 신호 열화를 복원하는 Equalizer가 내장된 고속 Video AFE 개발

[기대효과]

Analog 전송이 사용되는 Automotive SVM, AVN 시장 진입 및 시장 창출

개발완료 및 OEM 채택

NVP6321, 6324

자동차 카메라 모듈 탑재용 카메라 영상 기반 객체 인식 ADAS SoC 개발

[연구결과]

전방 객체 검출을 위한 5M 화소급 이미지센서 대응이 가능한 ISP개발, Dual Core Lockstep CPU 적용, mACF 알고리즘 개발 및 HW 최적화 진행

[기대효과]

제품개발 전 과정에 걸친 ISO26262 FSM 인증 획득 (ASIL-D Capable)하였으며, 내장 DSP를 통한 DMS(Driver Monitoring System) 적용 가능함. 또한, 유럽 및 일본에서 법제화 진행중인 Rear-AEB 적용 가능함.

개발완료 및 Tier 채택 검증 및 OEM 프로모션 중

NVS2800

자동차 카메라 모듈 탑재용 딥러닝 기반 ADAS 엣지 프로세서 개발

[연구결과]

14nm LPU Automotive 공정을 활용한 저전력 설계 및 Small Package로 카메라 모듈 단에 적용이 용이한 제품 개발 및 딥러닝 기술 적용하여 진보된 ADAS/AD 기능 구현

[기대효과]

ISP에 포함된 LDC 및 NPU를 통해 Smart Rear View Camera Application으로 적용 가능하며, Vision Base의 ADAS SW solution 업체와의 협업을 통해 다양한 ADAS Application(SRV, DMS, ACC, AEB, LDWS, LKAS, E-mirror 등)으로 확장이 용이함.

개발완료 및 Tier 및 OEM 대상 프로모션 중

Apache5

(나) 현재 개발중인 연구과제 현황

연구과제

연구결과 및 기대효과

개발형태

상품화

Multi-CFA를 지원하는 고해상도 ISP 개발

[연구목표]

Bayer에 해당하는 RGGB CFA뿐만 아니라 RGGB, RCCB, RGBIR 과 같은 다양한 CFA로 구성된 Sensor용 ISP 개발

[기대효과]

최근 센서 업체는 전방 객체 인식 등을 위한 8M 해상도의 제품 패밀리를 구성하고 있는 상황이며, SoC 내장된 ISP의 튜닝 이슈 등으로 단독/전용 ISP의 필요성이 증대 되고 있어 이러한 고해상도 ISP System에 적용 가능함. 또한, 시장에서 ISO26262에 대한 요구사항이 증가하고 있어, ASIL-B 이상을 요구하는 카메라 시스템에 적용 가능함.

.

단독개발
(넥스트칩)

‘22년 개발 완료 목표

2세대 r-AHD Tx& Rx 개발

[연구목표]

2M@30fps로 제한된 기존의 전송 해상도를 4M@30fps까지 확장하여 고해상도 System의 전송 Solution으로 적용 가능한 제품 개발 및 RAW Data 전송 기술 개발, ISO26262 프로세스 적용

[기대효과]

ISP를 카메라 모듈이 아닌 ECU 보드에 탑재하는 카메라 시스템에 적용 가능함.

단독개발
(넥스트칩)

3종류의 제품 개발을 진행중이며, ‘22년(1개 제품), ‘23년(2개 제품) 개발 완료 목표

2세대 Video Decoder(Raptor6) 개발

[연구목표]

AHD 전송 규격에 기반하여 HD급에서 UHD급까지 수신 가능하며, 음성 대역내에서 8K/16K Sampling Rate 지원 가능한 비디오 디코더 개발

[기대효과]

영상 및 Sync 신호가 없는 Horizontal/Vertical 영역에 음성 데이터가 아니더라도 송신단과 약속된 부가정보를 송/수신 가능하여 다양한 용도로 활용 가능함

단독개발
(넥스트칩)

‘22년 개발 완료 목표

다중 센서 융합 ADAS SoC 개발

[연구목표]

자동 발렛 주차 기능에 최적화를 위한 @2M 1CH. 기준 100msec 이내 속도의 V-SLAM HWA 설계 기술 확보 및 딥러닝 인식, V-SLAM, 2D/3D 서라운드 뷰 등의 대용량 비디오 파이프라인 설계 기술 확보

최대 10M(8M+2M) 해상도의 RGB/RCCB/RGBIR 처리 가능한 고화질/실시간 ISP 기술 탑재하며, FHD 4CH. 실시간(30fps) 서라운드 뷰 기술 탑재

[기대효과]

지금까지의 Edge Processor 제품과 달리 카메라에 탑재되는 것이 아니라 차량 중앙에 위치한 ECU에서 기능을 수행할 수 있도록 설계될 예정이며, 운전자가 없는 상황에서 차량이 자율 주차를 수행할 AVP(Automated Valet Parking : 자동 발렛 주차) 기능을 하는 제품으로 시장 선도 기대

단독개발
(넥스트칩)

‘23년 개발 완료 목표

IoT향 인공지능 엣지 프로세서 개발

[연구목표]

최대 6TOPS, 3TOPS NPU를 내장하여 인공지능 네트워크 연산 성능 확보 및 차량용 영상 센싱에 최적화된 2M FHD급 ISP 기술 탑재

[기대효과]

엣지 응용에 특화된 NPU 활용 기술과 차량 내 블랙박스를 활용한 Fleet Management System Application을 Reference로 제공 가능

공동개발

(세미파이브, 한국전자기술연구원, 리트빅, 아크릴, 충북대학교산학협력단)

‘23년 개발 완료 목표

Battery Management IC 개발

[연구목표]

전기자동차가 급속히 증가하고 있고, 많은 Battery가 사용되고 있음. 한편, Battery의 전력을 관리할 반도체의 수요가 발생하고 있어서 이와 관련된 개발을 진행함.

[기대효과]

BMS는 전기 자동차용 Battery에 반드시 사용해야 되는 제품이고 용량에 따라서 차량 한 대에 수십개의 BMS 반도체를 사용하고 있음. 개발의 난이도와 진입 장벽은 높지만, 시장 규모가 매우 크므로 성공시 매출 확대는 물론 당사가 차량용 카메라 전문 업체에서 차량용 반도체 종합 업체로 발돋움 할 수 있는 계기를 만들어 줄 것으로 기대함.

단독개발
(넥스트칩)
‘23년 PoC 검토 완료 목표

(다)
정부과제 수행 현황

연구과제명
주관부서
연구기간
정부출연금
(회사수주금액)
비고

IoT 다중 인터페이스 기반의 데이터 센싱, 엣지 컴퓨팅 분석 및 데이터 공유 지능형 반도체 기술 개발
정보통신 
기획평가원
'20.04~'24.12
150억원
 (72억원)
진행중

다중센서 기반 Level3이상의 자율주행 자동차를 위한 신호처리 SoC 및 플랫폼 개발
한국산업기술
 평가관리원
'20.04~'24.12
39억원
 (18.5억원)
진행중

자율주행용 자동발렛주차를 위한 다중센서 기반의 지능형 AVM 시스템반도체 개발
한국산업기술
 평가관리원
'20.04~'23.12
31억원
 (17.4억원)
진행중

머신러닝과 Deep Learning 기반의 멀티
 프로세싱을 통한 실시간 객체 인식이 가능한 스마트 리어뷰 카메라 솔루션 개발
중소기업기술
 정보진흥원
'20.11~'22.11
6억원
 (4.3억원)
진행중

전장용 주행영상기록장치(DVRS)를 위한 QHD급 고해상도 전후방카메라 모듈용 ISP 반도체 개선
한국산업기술
 진흥원
'21.10~'22.09
4.6억원
(3.2억원)
진행중

스마트 엣지 디바이스 SW 개발 플랫폼 개발
정보통신 기획
 평가원
'22.04~'26.12
100억원
 (7.5억원)
진행중

고해상도 영상기반 ADAS SoC
한국산업기술
 진흥원
'22.01~'22.12
1.5억원
 (1.5억원)
진행중

140GHz 전파기반 차량용 3차원 고정밀 
 상황인지 SoC 개발
정보통신 기획
 평가원
'19.04~'22.03
38억원
 (3억원)
완료

EuroNCAP 인캐빈 OMS 카메라용 RGBIR 신호처리 프로세서 반도체 및 객체 인지 알고리즘 개발
한국산업기술
 평가관리원
'19.04~'21.06
14억원
 (9억원)
완료

스마트 모바일 및 IoT 디바이스를 위한 뉴럴셀(Spiking Neural Cell) 기반 SNP SoC 원천기술 개발
한국산업기술
 평가관리원
'17.04~'21.12
42억원
 (2억원)
완료

센서융합 기반 차량용 비전인식 신호처리 지능형반도체 기술개발
정보통신기술
 진흥센터
'17.04~'19.12
20억원
 (6.2억원)
완료

신경모사 인지형 모바일 컴퓨팅 지능형
 반도체 기술 개발
정보통신기술
 진흥센터
'16.04~'19.12
90억원
 (2억원)
완료

Raw AHD 제품 개발을 위한
 AFE(Analog Front End) IP
한국 반도체
 연구조합
'21.05~'21.12
0.5억원
 (0.5억원)
완료

Multi-CFA지원 전장용 8M ISP
한국 반도체
 연구조합
'22.01~'22.03
0.7억원
 (0.7억원)
완료

APACHE5 (시스템 반도체 SoC칩)
창업진흥원
'20.05~'20.12
1.6억원
 (1.6억원)
완료

고해상도 영상기반 ADAS SoC
한국산업기술
 진흥원
'21.01~'21.12
1.4억원
 (1.4억원)
완료

합 계
540.3억원
(150.8억원)

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

구분
보유건수
내용
비고

특허권(국내출원)
17
오브젝트 검출 방법 및 장치 등
-

특허권(국내등록)
23
기상 현상으로 인해 훼손된 영상을 복원하는 장치 및 방법 등
-

전용실시권
2
영상 신호 전송 방법 및 장치 등
권리자 : ㈜앤씨앤

통상실시권
12
영상 및 음성의 혼합 신호 출력 방법 및 장치 등
권리자 : ㈜앤씨앤

PCT출원
13
차량의 조향각 계산 방법 및 장치 등
-

특허권(해외출원)
2
리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
-

합계
69
-
-

번호
구분
내용
권리자
출원일
등록일
존속만료일
적용제품군
출원국

1
전용실시권
영상 신호 전송 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-03-31
2014-07-31

2034-03-31

AHD
KR

2
전용실시권
영상 신호 전송 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-11-26
2015-09-03

2034-11-26

AHD
KR

3
통상실시권
영상 신호 전송 및 수신 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-03-31
2014-08-29

2034.03.31

AHD
KR

4
통상실시권
영상 신호 감쇠 보상 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-06-20
2014-11-04

2034-06-20

AHD
KR

5
통상실시권
프로토콜 교환 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-05-09
2014-11-07

2034-05-09

AHD
KR

6
통상실시권
영상 신호 수신 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-12-17
2015-07-20

2034-12-17

AHD
KR

7
통상실시권
프로토콜 교환 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-12-18
2015-07-20

2034-12-18

AHD
KR

8
통상실시권
디지털 영상 신호 생성 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2015-02-27
2015-08-06

2035-02-27

AHD
KR

9
통상실시권
영상 수신 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2014-12-16
2015-11-26

2034-12-16

AHD
KR

10
통상실시권
영상 신호 전송 방법 및 장치, 및 영상 신호 처리 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2016-01-06
2017-03-07

2036-01-06

AHD
KR

11
통상실시권
아날로그 영상 신호 압축 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2015-12-07
2017-05-19

2035-12-07

AHD
KR

12
통상실시권
영상 및 음성의 혼합 신호 생성 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2018-09-28
2020-01-13

2038-09-28

AHD
KR

13
통상실시권
영상 및 음성의 혼합 신호 출력 방법 및 장치
㈜앤씨앤
2018-09-27
2020-02-13

2038-09-27

AHD
KR

14
통상실시권
샘플링 및 적응적으로 변경되는 임계치에 기초하여 뉴럴 네트워크를 학습하는데 이용되는 하드 네거티브 샘플을 추출하는 영상 학습 장치 및 상기 장치가 수행하는 방법
대구경북과학기술원
2018-03-13
2020-10-12

2028-12-31

ADAS SoC
KR

15
특허권(등록)
기상 현상으로 인해 훼손된 영상을 복원하는 장치 및 방법
㈜넥스트칩
2012-04-04
2013-12-06

2032-04-04

ISP, ADAS SoC
KR

16
특허권(등록)
적응적 블록 분할에 의한 객체 추적 장치 및 방법
㈜넥스트칩
2012-06-22
2013-08-07

2032-06-22

ISP, ADAS SoC
KR

17
특허권(등록)
어안 렌즈를 이용한 3차원 왜곡 장치 및 방법
㈜넥스트칩, 
 중앙대학교
산학협력단
2013-02-25
2014-09-05

2033-02-25

ISP, ADAS SoC
KR

18
특허권(등록)
왜곡 영상 보정 장치 및 방법
㈜넥스트칩
2013-03-27
2014-12-23

2033-03-27

ISP, ADAS SoC
KR

19
특허권(등록)
불안정한 카메라 환경에서의 이동 객체 검출 장치 및 방법
㈜넥스트칩
2013-04-01
2014-11-04

2033-04-01

ADAS SoC
KR

20
특허권(등록)
특징점의 방향 벡터를 계산하는 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2016-10-13
2018-07-12

2036-10-13

ISP, ADAS SoC
KR

21
특허권(등록)
플리커 검출 방법 및 이를 수행하는 장치
㈜넥스트칩
2016-12-16
2017-11-16

2036-12-16

ISP, ADAS SoC
KR

22
특허권(등록)
차량 내에서 입력 영상 데이터로부터 객체를 검출하는 장치 및 방법
㈜넥스트칩
2017-06-26
2018-11-14

2037-06-26

ADAS SoC
KR

23
특허권(등록)
차량들 간의 거리를 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2018-11-15
2020-01-02

2038-11-15

ADAS SoC
KR

24
특허권(등록)
태스크의 기능 안전을 보장하기 위한 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2018-08-16
2020-02-04

2038-08-16

ADAS SoC
KR

25
특허권(등록)
스테레오 영상들에 대한 시차 맵 생성 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2019-02-11
2020-03-12

2039-02-11

ADAS SoC
KR

26
특허권(등록)
데이터의 안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2018-09-13
2020-04-20

2038-09-13

ADAS SoC
KR

27
특허권(등록)
오브젝트 검출 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2019-03-04
2020-05-12

2039-03-04

ADAS SoC
KR

28
특허권(등록)
데이터를 관리하는 방법 및 그 방법을 수행하는 메모리 17래퍼
㈜넥스트칩
2018-11-02
2020-05-20

2038-11-02

ADAS SoC
KR

29
특허권(등록)
차선 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2018-08-08
2020-06-01

2038-08-08

ADAS SoC
KR

30
특허권(등록)
타이머의 기능 안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2019-11-19
2020-09-10

2039-11-19

ADAS SoC
KR

31
특허권(등록)
리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2019-11-21
2020-09-21

2039-11-21

ADAS SoC
KR

32
특허권(등록)
클록의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2019-11-21
2020-09-21

2039-11-21

ADAS SoC
KR

33
특허권(등록)
왜곡 영상을 보정하는 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2019-06-13
2020-10-14

2039-06-13

ISP, ADAS SoC
KR

34
특허권(등록)
프로세서들 간 및 통신채널의 기능 안전을 보장하기 위한 방법 및 이를 수행하는 프로세서
㈜넥스트칩
2020-01-07
2021-02-18

2040-01-07

ADAS SoC
KR

35
특허권(등록)
아날로그 이미지 신호를 통한 데이터 교환 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-12-24
2021-12-02

2040-12-24

AHD
KR

36
특허권(등록)
컬러 정보 및 적외선 정보를 혼합한 이미지 생성 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-10-16
2022-03-03

2040-10-16

ISP, ADAS SoC
KR

37
특허권(출원)
이미지에 기초한 차량 검출 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-03-20
2022-05-18

2040-03-20

ADAS SoC
KR

38
특허권(출원)
오브젝트 검출 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-07-14
-
-
ADAS SoC
KR

39
특허권(출원)
지면 요철 결정 전자 장치 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2020-11-24
-
-
ADAS SoC
KR

40
특허권(출원)
이미지 신호 전송 방법 및 수신 방법
㈜넥스트칩
2020-11-25
-
-
AHD
KR

41
특허권(출원)
오브젝트 결정 모델을 갱신하는 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-11-26
-
-
ADAS SoC
KR

42
특허권(출원)
프로토콜 정보 교환 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-11-27
-
-
AHD
KR

43
특허권(출원)
초음파 센서를 이용하여 다채널 영상들을 효율적으로 저장하는 전자 장치 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2020-11-27
-
-
ADAS SoC
KR

44
특허권(출원)
차량의 운행 정보와 관련된 그래픽 객체 출력 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2021-05-14
-
-
ADAS SoC
KR

45
특허권(출원)
특징점에 대한 기술자를 생성하기 위한 전자 장치 및 그 동작 방법
㈜넥스트칩
2021-07-28
-
-
ADAS SoC
KR

46
특허권(출원)
아날로그 출력 신호를 검증하기 위한 전자 장치 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2021-07-28
-
-
AHD
KR

47
특허권(출원)
오브젝트 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2021-08-04
-
-
ADAS SoC
KR

48
특허권(출원)
오브젝트 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2021-08-12
-
-
ADAS SoC
KR

49
특허권(출원)
카메라 자세 결정 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩, ㈜베이다스, 한동대학교산학협력단
2021-08-27
-
-
ADAS SoC
KR

50
특허권(출원)
적외선 정보가 제거된 이미지를 생성하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2021-11-15
-
-
ISP, ADAS SoC
KR

51
특허권(출원)
영상 신호를 처리하기 위한 전자 장치, 시스템 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2021-11-17
-
-
ISP, ADAS SoC
KR

52
특허권(출원)
차량의 사고 이벤트를 분석하기 위한 전자 장치 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2021-11-22
-
-
ADAS SoC
KR

53
특허권(출원)
차량을 제어하기 위한 이미지 처리 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2021-12-21
-
-
ADAS SoC
KR

54
특허권(출원)
차량의 조향각 계산 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2022-03-24
-
-
ADAS SoC
KR

55
PCT출원
왜곡 영상을 보정하는 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-01-15
-
-
ISP, ADAS SoC
국외

56
PCT출원
리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2020-07-20
-
-
ADAS SoC
국외

57
PCT출원
컬러 정보 및 적외선 정보를 혼합한 이미지 생성 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2020-11-02
-
-
ISP, ADAS SoC
국외

58
PCT출원
지면 요철 결정 전자 장치 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2020-11-07
-
-
ADAS SoC
국외

59
PCT출원
초음파 센서를 이용하여 다채널 영상들을 효율적으로 저장하는 전자 장치 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2021-04-29
-
-
ADAS SoC
국외

60
PCT출원
오브젝트 검출 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2021-04-29
-
-
ADAS SoC
국외

61
PCT출원
이미지 신호 전송 방법 및 수신 방법
㈜넥스트칩
2021-04-29
-
-
AHD
국외

62
PCT출원
오브젝트 검출 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2021-09-17
-
-
AHD
국외

63
PCT출원
특징점에 대한 기술자를 생성하기 위한 전자 장치 및 그 동작 방법
㈜넥스트칩
2022-02-11
-
-
ADAS SoC
국외

64
PCT출원
적외선 정보가 제거된 이미지를 생성하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2022-04-22
-
-
ISP, ADAS SoC
국외

65
PCT출원
영상 신호를 처리하기 위한 전자 장치, 시스템 및 그 동작방법
㈜넥스트칩
2022-04-22
-
-
ISP, ADAS SoC
국외

66
PCT출원
차량을 제어하기 위한 이미지 처리 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2022-04-22
-
-
ADAS SoC
국외

67
PCT출원
차량의 조향각 계산 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2022-04-22
-
-
ADAS SoC
국외

68
특허권
해외출원
왜곡 영상을 보정하는 방법 및 장치
㈜넥스트칩
2021-10-27
-
-
ISP, ADAS SoC
일본

69
특허권
해외출원
리셋의 기능안전을 결정하는 방법 및 그 방법을 수행하는 전자 장치
㈜넥스트칩
2022-04-08
-
-
ADAS SoC
미국

나. 인증 보유 현황

자동차 산업에 진입하기 위해서는 회사 운영, 제품 기획, 제품 개발, 제품 신뢰성 등을 인증하는 인증 절차 없이는 시장 진입에 첫발을 딛기가 거의 불가능 합니다. 당사는 수년간 상기 언급된 각종 인증을 획득, 유지하고 있습니다. 신규 업체가 자동차 시장에 들어오기 위해서는 단순히 기능 구현이 되는 제품만으로 자동차 산업에서 들어올 수 없는 진입 장벽이 될 수 있습니다.

아래 인증서는 제품 개발 완료 시점에 해외 인증 기관으로부터 서류 및 현장 실사 심사
를 통과해야만 받을 수 있는 전장용 제품의 개발 완성도가 인정되는 인증서입니다. 모든 인증서가 단기간안에 완료되는 것이 아니고 별도 조직을 구성하고 최소 1년이상의 시간을 투자해야만 합니다.

No

인증명

(국문)

인증명

(영문)

관련기관/

인증넘버

인정/인증/허가번호

인증서

1

능력성숙도 통합모델

CMMI-DEV V2.0

Maturity Level 3

CMMI Institute

/ 2020.07

#51150

[CMMI]

2

전장용 소프트웨어 품질 성숙도 모델

AUTOMOTIVE SPICE Capability Level 3

QMGC

/ 2020.03

-

[A-SPICE]

3

자동차

기능안전관리 국제표준

ISO26262-FSM

Exida

/ 2021.05

16/06-038 R005

[ISO26262]

다. 시장 현황 및 영업의 개황

(1)
자동차 산업의 구조

자동차 부품업계의 Supply Chain은 OEM(완성차 업체)를 가장 상위에 두고 Tier1 하위Tier 2,3차 공급사들이 각각 상위 공급사에 공급하는 형태입니다. 당사는 부품 제조사(Component Provider)로 카메라를 직접 개발 생산하는 Tier에 제품을 판매하고 공급하며 그 구조는 아래와 같습니다.

최종 완성제품인 자동차의 특성상 그 안전성을 담보하기 위하여 당사의 반도체 제품에 대해서는 설계 단계부터 각종 신뢰성 인증(CMMI, ASPICE, ISO26262 등)을 요구받고 있으며, 제품의 판매 단계에서는 Tier의 시스템 조건에 맞는 S/W 개발 및 평가 영상 튜닝 등의 기술지원이 필수적입니다.

자동차 업계의 supply chain.jpg
[자동차 업계의 supply chain]

당사가 제품의 설계시 협업하는 IP 및 솔루션 공급업체, Tier1,2, OEM의 에코시스템 현황은 아래와 같습니다.

넥스트칩 협력 에코 시스템.jpg
[넥스트칩 협력 에코 시스템]

(2) 자동차 산업 관련 법령 및 규제 환경

당사의 제품은 차량용 카메라에 들어가는 영상처리 및 인식용 시스템 반도체 제품입니다. 국가별, 지역별 ADAS 또는 AD에 대한 Safety가 법제화 되면 모든 차량이 카메라를 의무 장착해야 되기때문에 법제화는 시장 진입을 위한 추진 방안 중 가장 우선적으로 검토, 분석해서 제품 기획에 반영되어야 하는 중요한 환경적 고려사항 입니다.

시장분석 기관인TSR의 자료 [Automotive Sensing Systems Market Analysis 2020-2021]에 의하면 국가별, 지역별 Safety를 위한 ADAS 기능들에 대한 Specification과 완성차에 적용하는 시점에 대한 시나리오는 아래와 같습니다. 아래 시나리오는 국가별, 기능별로 적용 시점을 규정하고 권고사항 또는 규제사항으로 구분해서 자동차에 적용하는 규제를 보여주고 있습니다.

지역별, 시기별 자동차 적용 규제1.jpg
[지역별, 시기별 자동차 적용 규제1]

지역별, 시기별 자동차 적용 규제2.jpg
[지역별, 시기별 자동차 적용 규제2]

*출처 : TSR Automotive Sensing Systems Market Analysis 2020-2021

[용어설명]

용어

설명

EU

Europian Union

Euro NCAP

European New Car Assesment Program

ANCAP

Australasian New Car Assessment Program

AU

Australia

Ge

Germanium

CN

China

IIHS

Insurance Institute for Highway Safety

K NCAP

Korean New Car Assesment Program

US NCAP

US New Car Assesment Program

NHTSA

National Traffic Highway Safety Administration

유럽과 일본이 Safety를 위한 관련 법령 개정 및 규제 측면에서 가장 빠르게 움직이고 있고, 미국도 최근 급속도로 Safety 를 위한 ADAS 제품들의 의무 장착을 검토하고 있습니다. 국내 법령 및 규제는 앞서 언급한 국가보다 다소 늦어지고 있지만 국내 현대, 기아자동차는 미국, 유럽에 수출용 완성차를 판매하기 위해서 Safety ADAS 기능들이 내장된 자동차를 개발, 생산하고 있습니다.

카메라 Application별로 주요 권고 및 규제를 살펴보면, Front Application(전방카메라)은 규제 측면에서 가장 많은 논의가 이뤄진 영역으로 많은 국가에서 입법이 진행 중이며, 전 세계적으로 2024년경에는 의무화 될 예정입니다. 특히 EU는 2024~2026년 100% AD Level 1, 2로의 전환과 함께 전면 AEB 설치를 의무화하는 등 규제 측면에서 가장 빠르게 움직이고 있습니다. (GSR/EuroNCAP 등)

Rear Application(후방카메라) 측면에서는 서라운드 카메라 개발이 더 활발해 질 것입니다. 특히 서라운드 카메라의 경우 APA(Automated Parking Assist)가 다기능화 됨에 따라 서라운드 애플리케이션의 증가가 예상됩니다. 특히 ASEAN은 오토바이가 많은 지역적 상황 때문에 사각지대 내 모터사이클을 검출하고 알람을 주는 BSD (Blind Spot Detection)와 사각지대의 상황을 눈으로 보여줄 수 있도록 디스플레이 하는 BSV (Blind Spot Visulation) 에 대한 평가를 시작하고 있습니다

In-cabin Application(내부카메라)는 ‘20년과 ‘22년 사이에 입법 및 평가가 시작되고 있습니다. EU가 해당 Application 입법 및 평가를 선도하고 있으며, 차량 내부 감지를 위한 센서 설치를 의무화할 것으로 예상됩니다. (카메라 및 USS, Radar 등)

(3) 글로벌 차량용 카메라 시장 전망(성장성)

당사 제품은 차량용 카메라에 적용되는 영상 처리 반도체입니다. 현재 차량용 카메라에 들어가는 영상 관련 반도체 시장의 규모(수량, 금액)와 관련하여 객관적인 자료는 존재하지 않습니다. 다만, 차량용 카메라의 시장규모는 TRS가 2020년 7월에 발간한 “Automotive Camera Market Analysis 2019-2020”에 나와 있으므로, 이 자료를 기반으로 설명하겠습니다.

현재 자동차용 카메라는 후방카메라, 서라운드뷰(SVM) 카메라 등(이하 “System”)의 형태로 운전자의 운전을 보조하기 위해 다양한 형태로 차량에 적용되고 있습니다. TSR 자료에 따르면, ’20년의 경우 COVID-19의 영향으로 카메라 시스템 수량이 줄었지만, ‘21년부터 자동차용 카메라 시스템의 채택은 점차 증가되고 있습니다. 자동차용 카메라 시스템은 자율주행 레벨이 점차 올라감에 따라 채택이 확산될 것으로 전망되며, 향후 다양한 운전자 보조 기능이 지속해서 추가될 전망이어서 향후 성장 가능성이 매우 높습니다.

카메라 system-based volume trends data.jpg
[카메라 system-based volume trends data]

*출처 : TSR Automotive Camera Market Analysis 2019-2020]

카메라 system-based market trends by category.jpg
[카메라 system-based market trends by category]

*출처 : TSR Automotive Camera Market Analysis 2019-2020]

한편, 위의 카메라 시스템은 카메라 시스템당 1대에서 여러대의 카메라 모듈을 채택하게 됩니다. 예를 들어, SVM 카메라의 경우 4개의 카메라 모듈이 필요하므로 카메라 시스템에 채택되는 카메라 모듈과 시스템 수량은 다를 수 있습니다. 따라서 이를 고려하면 상기 카메라 시스템에 채택되는 카메라 모듈의 수는 아래와 같이 산출될 수 있습니다.

 [Module-based Volume Trends Data]
 (단위 : kpcs)

Camera Type

2022년

2023년

2024년

2025년

2026년

View

103,025

109,450

114,630

119,425

122,810

View + Sensing

19,134

21,430

24,900

33,290

45,040

Sensing

63,888

68,956

75,091

82,200

91,096

Total

(W/O DVR)

186,047

199,836

214,621

234,915

258,946

*출처 : TSR Automotive Camera Market Analysis 2019-2020 기반 자체 추정

위의 자료에서 볼 수 있듯이, 당사의 제품이 들어가는 차량용 카메라 모듈 시장은 ‘21년 약 172M pcs, ‘22년 186M pcs에서 ‘26년 259M pcs로 급속한 성장을 할 전망입니다.

차량용 카메라 시장은 고화질화 및 센싱 카메라의 채택이 증가되고 있으며, 이러한 시장의 변화는 당사에게 성장의 기회를 제공하고 있습니다. VGA급 카메라의 경우 이미지센서에 최소한의 기능만을 수행하는 ISP를 내장한 제품들이 사용되었는데, HD 이상으로 카메라가 발전하면서 ISP에서 수행해야 할 기능들이 늘어나게 됨에 따라 이미지센서와 ISP가 별도로 사용되는 것이 최근 추세입니다. 최근에는 8M 이상의 차량용 카메라에 대한 논의도 시작되는 등 고해상도 카메라에 대한 수요가 점차 증가하고 있습니다. 이에 따라 ISP의 고사양화에 대한 요구가 시장에서 형성되고 있어서 ISP는 차량용 카메라에서 점차 중요한 반도체로 인식되고 있습니다.

후방카메라, 전방카메라, 사각지대감지카메라, 측방카메라, 차량용 블랙박스, 룸미러 대체 카메라, 운전자 감시 카메라, 승객 감시 카메라 등 다양한 기능을 가진 카메라들이 양산되고 있으며, 최대 24대의 카메라를 차량에 탑재하는 계획도 나오고 있습니다. 또한, 카메라를 통해 PD, LD 등 운전자 안전을 위한 다양한 센싱 카메라가 차량에 탑재되고 있으며 그 속도가 가속화 될 전망입니다.

국내 시장의 경우 객관적인 시장 전망자료에서 국내만 따로 언급하고 있지 않기 때문에 그 규모를 추정하는 것이 어려워 기재를 생략합니다.

(4) 경기 변동의 특성 및 계절성

(가) 경기 변동 요인

당사의 목표시장인 자동차 시장은 고가의 내구성을 가진 소비재 시장입니다. 따라서, 소비위축의 심리적 변화와 다양한 소비자의 구매패턴에 영향을 받습니다. 예를 들어, 경기가 침체되는 시기에는 소비자의 구매력이 떨어지는 바, 소비자의 수요가 줄고, 자동차 생산/판매가 줄어들 수 있습니다.

한편, 경기호황기에는 소비자의 구매력이 올라가서 고가 제품에 대한 수요가 증가하고, 고가 제품인 자동차의 생산/판매가 늘어날 수 있습니다. 또한, 국제 유가의 변동에 따라서도 영향을 받을 수 있습니다. 2020년, 2021년의 경우에는 COVID-19, 반도체 쇼티지(Shortage)라는 기존에 경험해 보지 못한 자동차 생산, 소비의 주요한 변수가 있기도 했습니다. 아래 그림에서 볼 수 있듯이 COVID-19가 전세계적으로 유행하여 소비심리가 크게 위축되었던 2020년 2분기에는 최근 6년간 가장 적은 판매수량을 보이고 있습니다. 이렇듯, 자동차 산업은 경기변동에 민감한 경향이 있습니다.

(나) 계절적 요인

㈜세종기업데이타의 '21년 09월 월별 자동차 판매량(현대/기아차)를 보면, 2007년부터 현대/기아자동차의 월별/분기별 판매량 정보가 나와 있는데, 2015년 이후 분기별 판매량 추이를 그래프로 나타내면 아래 그림과 같습니다. 아래 그림을 분석하면, 보통 3분기는 비수기로 나타나며, 4분기의 자동차 판매량이 가장 높음을 알 수 있습니다. 4분기에 통상 자동차 판매량이 높은 이유는 그 다음해에 나올 신차가 예정되어 있는 경우, 4분기에 구 모델의 할인행사가 많기 때문인 것으로 파악됩니다.

또한, 최근 전기자동차의 판매가 증가하고 있는데, 전기자동차의 경우 세금혜택 시기 등에 따라서 판매량이 달라질 수 있습니다. 당사는 이러한 자동차 산업에 영상처리반도체를 납품하고 있으며, 자동차 산업의 경기변동에 영향을 받을 수 있습니다.

hkmc 분기별 생산수량 추이.jpg
[HKMC 분기별 생산수량 추이]

*출처: SEJONG DATA(세종기업데이타, https://sejongdata.co.kr/)

(5) 경쟁 현황

(가) 경쟁 상황 

제품군

경쟁 업체

경쟁형태 및 진입장벽

ISP

G사(주1)

완전 경쟁 / 높음

AHD™ (주2)

동종

A사, T사

완전 경쟁 / 높음

이종

LVDS(TI & Maxim), Ethernet(Broadcom)

과점 시장 / 높음

ADAS SoC

(주3)

Apache4, 5

X사, M사, H사, M사

독점적경쟁시장 / 높음

Apache6

M사, T사, X사, R사

(주1) ISP는 CIS 제품을 보유한 일부 회사가 3M 이하의 단순 Viewing ISP가 있지만 3M 이상 Standalone ISP는 글로벌하게 당사와 G사(미국) 2개 회사가 있습니다.

(주2) Analog 전송 기술인 AHD는 Analog Device와 Techpoint가 유사 제품을 출시 했지만, 자동차 시장에 양산 이력이 없으며 당사는 북경현대자동차, Scania에 양산용 플랫폼에 선정된 이력을 갖고 있습니다.

(주3) ADAS SoC는 ADAS와 AD의 다양한 Application이 있기 때문에 동일한 사양의 제품은 거의 없어서 제품별로 1:1 비교하기가 어렵습니다. 당사는 지역별 법제화 추세에 따라 특정 Application 대응용 Edge Processor 제품으로 시장 진입을 추진하고 있습니다. 경쟁사대비 가격경쟁력, Size, 저 소비전력을 추구합니다

완전경쟁, 독점적 경쟁 형태지만 진입장벽을 높게 판단한 이유는 차량용 반도체라는 특수성 때문 입니다. 단순 기능 구현을 하는 반도체가 아니라 회사, 제품기획, 개발 프로세스부터 Automotive Process를 따라야 되고 자율주행 차량의 기본 요구 사항인 Safety를 만족하기 위해서는 개발의 난이도와 시장 진입 장벽이 높습니다.

(나) 경쟁업체 현황

경쟁업체들은 대부분 해외 기업이므로, 비상장사의 경우 재무적 상황을 파악할 수 없습니다. 따라서, 상기 경쟁업체 중 재무제표가 확인 가능한 상장사의 자료만을 기재합니다.

(단
위 : $ Thousand, %)

구분

A사
T사

‘19연도

(제55기)

‘20연도

(제56기)

‘21연도

(제57기)

‘19연도

(제8기)

‘20연도

(제9기)

‘21연도

(제10기)

설립일

1965년

2012년

매출액

(매출원가율)

$5,991,065
 33.08%

$5,603,056
 34.13%

$7,318,286
 38.17%

$32,027
 51.16%

$34,339

46.97%

$64,707
 45.83%

영업이익

(이익률)

$1,710,608
 28.55%

$1,498,244
 26.73%

$1,692,201
 23.12%

$2,395
 7.47%

$3,698
 10.76%

$19,885
 30.73%

당기순이익

(이익률)

$1,363,011
 22.75%

$1,220,761
 21.78%

$1,390,422
 19.0%

$2,194
 6.85%

$3,342
 9.73%

$17,287

26.72%

총자산

$21,392,641

$21,468,603

$52,322,071

$38,546

$43,219

$61,938

총부채

$9,683,453

$9,470,658

$14,329,529

$6,166

$5,846

$10,121

자기자본

$11,709,188

$11,997,945

$37,992,542

$32,380

$37,373

$51,817

상장여부

(상장일)

상장사

( 1979년 )

상장사

(2017년 9월 29일)

주요제품

(매출비중)

Industrial(53%), Communications(21%), 
Automotive(14%), Consumer(11%)

HD-TVI Transmitters, HD-TVI Receiver. HDSDI Receiver, 
Automotive HD-TVI Transmitter, 
Automotive HD-TVI Camera Processors,

HD-TVI Receivers.

(단위 : $ Thousand, Mil JPY, Mil TWD)

구분

X사
R사
M사

‘19연도

(제36기)

‘20연도

(제37기)

‘21연도

(제38기)

‘19연도

(제18기)

‘20연도

(제19기)

‘21연도

(제20기)

‘19연도

(제23기)

‘20연도

(제24기)

‘21연도

(제25기)

설립일

1984년

2002년

1997년

매출액

(매출원가율)

$3,162,666
 32.14%

$3,147,599
 31.59%

$3,836,493

30.42%

￥718,243
 58.95%

￥715,673
 53.08%

￥994,418
 50.08%

NT$246,222
 58.14%

NT$322,146
 56.08%

NT$493,415
 53.06%

영업이익

(이익률)

$791,888
 25.03%

$753,139
 23.92%

$1,080,431
 28.16%

￥6,811
 0.94%

￥66,880
 9.34%

￥183,601
 18.46%

NT$22,521

9.14%

NT$43,219
 13.41%

NT$108,040
 21.9%

당기순이익

(이익률)

$792,721
 24.02%

$646,508
 20.53%

1,041,010
 27.13%

(￥6,317)
 -0.87%

￥45,626
 6.37%

￥127,261
 12.8%

NT$23,033
 9.35%

NT$40,917
 12.7%

NT$111,872

22.67%

총자산

$4,693,334

$5,519,201

$6,345,441

￥1,668,14

￥1,608,985

￥2,406,247

NT$458,702

NT$533,906

NT$660,877

총부채

$2,378,285

$2,632,240

$2,671,131

￥1,046,693

￥992,284

￥1,244,787

NT$145,951

NT$162,073

NT$227,229

자기자본

$2,315,049

$2,886,961

$3,674,310

￥621,455

￥616,701

￥1,158,143

NT$312,750

NT$371,834

NT$432,015

상장여부

(상장일)

상장사

(1990년 6월 12일)

상장사

(2003년 07월24일)

상장사

(2001년 7월 23일)

주요제품

(매출비중)

Avionics, Factory Automation, Semiconducotr Test and Measurement Equipment, Semiconductor Emulation and Prototyping, Driver Assistance System, Driver Information system, Prosumer vidoe equipment, 3G/4G/5G Base Stations/Antennas, Enterprise Routers and Switches

Automotive MCUs, Automotive System-on-chip, Battery management, RA Arm Cortex-M MCUs, Renesas Synergy platform MCUs.

Smart phone, Tv, Audio, Infotainment, mmWave Readr, V-DAS. AIOT

(다) 시장점유율

자동차 시장의 폐쇄성과 모든 OEM들이 제품의 사양과 적용 반도체에 대한 공유를 하고 있지 않습니다. 메이저급 OEM들이 있지만 내부를 들여다보면 차종별 제품 기획이 개별적으로 이뤄지고 사용 제품에 대한 종합적인 정보는 알 수 없는게 현실입니다, 일부 Research 회사들이 제한적인 자료로 추정 Data를 제공하지만 신뢰도는 많이 낮습니다. 따라서, 당사 및 주요 경쟁회사별 시장 점유율 작성은 거의 불가하므로 생략하고자 합니다.

(6) 당사의 제품의 경쟁력

당사는 영상 신호처리 ISP, 영상 전송 AHD, 영상 인식 ADAS SOC 세 개의 제품군을 갖고 있으며 각각의 제품군은 독립적인 기능 수행을 통한 상품성을 보유하고 있고 영상 신호 처리부터 영상 인식까지 하나의 플랫폼으로 상품성을 극대화하는 시너지를 만들어 낼 수 있습니다.

아래는 각각의 제품군별 보유 핵심 기술과 경쟁사 제품과의 차별화를 서술하였습니다.

(가) ISP

ISP의 경우, 당사는 물적분할 이전부터 24년 이상 기술을 축적한 분야로 다양한 카메라 노출 환경에서의 핵심 IP를 개발해 왔으며, 자동차 카메라에서도 주행 환경이나 모듈 등의 제약에서 발생하는 기술적 도전을 해결해 왔습니다. 현재 Automotive 카메라에 사용되는 단품 ISP를 알고리즘부터 직접 개발하고 설계하여 양산 공급하는 기업은 글로벌로도 당사를 포함하여 1~2개의 기업에 불과하며, 경쟁사의 경우 부분적이거나 특정 ISP 알고리즘을 개발하고 다른 부분은 타사에서 IP를 도입하는 형태로 칩을 제작하여 개발 원가가 당사보다 높을 수 밖에 없으며 전체적인 영상 처리 흐름이 매끄럽지 않은 파이프라인을 가지고 있습니다.

같은 ISP라도 모바일용은 촬영된 사진의 후보정 기능이 중심이며, 차량용은 동영상을 실시간으로 처리하는 것이 핵심기술입니다. 사업화 단계에서 가장 중요한 기술력은 ISP 탑재 차량이 실제 도로상황에서 주행하며 일정수준 이상의 ‘안정성’을 담보할 수 있어야 합니다. 현재 자동차 시장에선 Image Quality에 관해 Standard가 존재하지 않으며, 고객사 별로 각각의 기준을 가지고 있어 이를 각각의 요구사항에 만족시켜야 합니다. 당사는 다수의 자동차용 ISP 제품을 국내외 부품공급사(Tier)를 통해 국내외 자동차 제조사(OEM)에 양산을 통해 필드 검증을 받았으며, 안정성과 기능 구현 능력을 보유하고 있고 지속적으로 ISP 기술을 보완, 개선하고 있습니다.

또한 고객사 별 다양한 기능적 요구에 대하여 대응 및 제품을 구현 할 수 있는 역량 또한 당사 ISP의 중요한 기술력입니다. 차량용 ISP의 제품 단가는 업계 특성상 $5를 초과하기 힘든 구조이며, ISP가 탑재되는 카메라의 크기는 초소형(후방카메라의 일반적인 크기: 23x23mm)이기 때문에 Compact한 설계가 필수입니다. 이런 제약사항 내에서도 완성차 업체별 다양한 요구사항을 만족해야 하는 어려움이 존재하지만, 제한된 사항 내에서 최대한의 Flexibility를 제공하는 것이 당사의 기술력이며, 이는 기능구현처럼 경쟁업체들이 쉽게 진입하기 힘든 당사만의 기술력이라고 할 수 있습니다.

또한 ISP는 Tuning 또한 중요한데, 최근에는 HV(Human Viewing)라고 하는 사람의 눈으로 보는 것과 같이 카메라의 영상을 Tuning 하는 방법과 MV(Machine Vision)라고 하여 자동차가 객체 인식 등을 행하기 위해 Tuning 하는 방법이 차이를 가지고 도입되고 있습니다. 당사는 Tuning의 중요성을 인지하여 HV/MV에 최적화된 Tuning 데이터와 이를 가능케 하는 Tool을 Upgrade하면서 시장에 공급해오고 있습니다.

(나) AHD

당사의 AHD은 아날로그 기반의 HD급 이상의 고해상도 영상데이터 전송기술이며, 독자 기술입니다. 자율주행차 산업의 개화에 따라 차량용 카메라의 중요성이 증대되고 있으며, 이로 인하여 차량에 장착되는 카메라가 최소 8 ~ 24대까지 증가 될 것으로 예상되는 상황에서 당사의 AHD는 차량에서 영상 전송의 획기적인 전환을 만들 수 있는 중요한 요소기술로 판단됩니다.

AHD의 기술적 강점은 HD급 Analog Composite 영상신호에서 다른 Analog 전송방식 대비 Y/C의 주파수 중첩되는 부분을 일부 허용함으로써 반송파 주파수를 낮추는 대신, 이로 인해 Y/C 분리가 완벽하지 않아 생길 수 있는 고주파 휘도 영역의 색낌 현상 등 부작용을 Adaptive 2D-comb filter 등으로 가시적으로 문제되지 않도록 제어하고 이를 통해 영상 전송 대역폭을 줄이고, power 소모를 줄일 수 있다는 점입니다. 또한 ACP (AHD Coaxial Protocol) 기술의 적용으로 영상 신호와 제어 신호를 동일한 케이블을 통해 전송함으로써 차량내 전체 케이블(Harness)의 무게 및 비용 절감 효과도 있습니다.

AHD가 자동차 시장에서 각광받는 이유는 아날로그 기반의 고해상도 영상을 비용 및 성능 측면(화질 및 원거리 전송 지원)에서 효율적으로 구현이 가능하여 보급형 차량이나 트럭 등의 상용차 적용에 적합한 기술로 평가되고 있기 때문입니다.

한편, 전송기술의 경우 전자파 적합성 실험인 EMC TEST가 가장 중요한데, 당사는 국내 고객사인 H사에서 주관한 EMC TEST를 통과하여 양산이 가능한 제품임을 인정받았습니다. 현재까지 경쟁사의 제품은 이와 같은 EMC TEST를 통과한 사례가 없습니다. 당사의 AHD 제품이 양산성을 인증받은 유일한 제품으로 경쟁사 제품으로의 대체가 불가한 사유입니다.

(다) ADAS SoC

당사의 Market Positioning은 타사 대비하여 실질적(고객사 요구사항에 최적화 성능구현)이며 ISP에서 비롯된 Compact한 디자인(작은 사이즈와 낮은 전력소모), Machine Vision에 맞는 Tuning 기술에 기인하여 Edge Processor를 설계하여 시장에 제품을 출시한 전 세계 최초의 기업입니다. 당사의 ADAS SoC의 차별화된 경쟁력은 수요기업의 Target Application에 최적화된 SoC 개발로 가격 경쟁력과 성능 경쟁력을 확보하는 것입니다.

당사의 최적화된 Edge Processor 설계의 장점은 반도체 칩 사이즈를 줄일 수 있을 뿐만 아니라 차량에서 가장 중요한 요소 중 하나인 소비전력(Power Consumption)을 유효하게 낮출 수 있어서 경쟁제품 대비 낮은 소비 전력을 강점으로 가지고 있습니다.

자체 보유 ISP 기술로 영상 인식률을 높일 수 있는 차별화된 기술보유(Viewing & Sensing) 또한 열악한 환경에서 영상을 잘 표현하고 영상 인식률을 높일 수 있는 영상 Tuning 및 기술지원 능력 보유하고 있습니다.

당사 보유 또는 개발 중인 제품과 유사한 성능을 갖고 있는 경쟁사 제품의 사양을 비교분석하면 당사 제품의 성능은 동등 또는 동등 이상입니다. Target Application 또는 수요 고객의 요구사항에 최적화된 성능구현이 당사의 최우선 전략으로 제품을 기획 및 개발하기 때문에 General Purpose로 제품을 개발하는 T사 등의 경쟁사 제품 대비 월등한 가격 경쟁력을 확보하고 있습니다.

(라) 종합

당사 ISP, AHD, ADAS 등의 자동차용 Vision Processing 기술의 특징은 카메라 영상을 기반으로 영상의 취득, 전송, 인식 처리까지 영상 처리 전반에 걸친 자체 기술력을 확보하고 있다는 점이며, 각각의 요소 기술을 개발하고 조합하여 신규 기능이나 제품을 개발하기 용이하다는 장점이 있습니다. 
 
 특히 이론적인 알고리즘의 성능 개발에만 머무르지 않고 이를 애플리케이션별로 실제 반도체로 구현하여 실시간성, 경량성, 모듈성, 상품성 등을 확보한 기술이라는 측면에서 차별성이 있다고 할 수 있겠습니다.

당사의 보유 경쟁력.jpg
[당사의 보유 경쟁력]

당사의 주력 기술은 고화질의 영상 신호 처리 코어 기술을 기반으로 고화질, 고해상도 영상 데이타의 차량내 원거리 전송, 입력된 안정된 화질 하에서 다양한 객체 인식을 통한 Sensing 기술로의 기술적 연계성을 가지고 있습니다.

당사가 보유한 영상 관련 핵심 기술인 ISP는 단기간 적으로 개발된 것이 아니라, 물적분할 전 ㈜앤씨앤 기간을 포함하여 약 24년간 발전시켜온 기술입니다. 또한, 당사가 발전시켜 온 기술들은 모두 상용화 된 바 있습니다.

물적 분할전 ISP 기술은 핵심 원천 기술에 해당하고 당사 설립후 자동차에 특화된 CFA, HDR, NR, LDC와 같은 핵심 기술과 고해상도 (5M, 8M) 제품 개발에 주력했고 영상 인식 기술 개발을 위해서 AI 기반의 ADAS, AD 솔루션에 개발 집중울 하고 있습니다.

또한 영상 인식률을 높이기위해서 ISP와 ADAS SoC의 상호 기술 보완 및 인식률을 극대화하기 위해서 ISP의 특수 기능 개발에 주력하고 있습니다.

라. 신규사업

현재 자동차는 내연기관 기반에서 배터리 기반의 친환경 자동차로 발전하고 있습니다. 전기차, 수소차, 혹은 하이브리드차까지 모두 2차 전지를 기반으로 하는 차량들이며, 우리나라를 포함하여 북미 및 유럽에서는 2035년부터는 내연기관 자동차의 판매를 금지하는 것을 논의하고 있습니다. 따라서, 전기차나 수소차는 그 수요가 향후 폭발적으로 증가될 것으로 전망됩니다.

특히 고용량 배터리가 필요해지면서 각 배터리 Cell을 관리하고 Management할 수 있는 BMS 반도체의 수요 역시 급증하고 있습니다. 현재는 BMS 반도체는 대부분이 해외 제조사들의 제품이어서 국산 제품의 개발은 자동차 반도체의 수요와 공급의 불균형을 해소할 수 있습니다.

BMS 반도체는 대표적인 Mixed Signal 제품으로서 배터리 셀과 연결되는 Analog Block 및 연산 능력과 안정성을 확보할 수 있는 Digital Block의 설계 모두가 중요합니다. Functional Safety Level만 봐도 가장 높은 신뢰성과 안정성을 담보해야 하는 ASIL-D 제품이어야 한다는 측면에서 설계가 까다롭기 때문에 국산화 하기가 쉽지 않았습니다.

당사는 AHD기술을 통한 Mixed signal 제품을 오랜 시간 양산해왔으며 ASIL-D 대응 가능 조직 및 ASIL-D 제품 양산 이력 역시 갖추고 있어 도전해 볼 만한 과제라 판단하고 BMS 반도체 국산화 가능성을 타진해 왔습니다. 이러한 과정에서 해외 파운드리 업체와 아날로그 설계 협력 기업과의 협업을 통한 개발 가능성이 높다고 판단되어 BMS 개발에 착수하였습니다.

당사는 분할 전부터 개발해 온 영상처리 기술을 고도화하여 차량용 카메라 특화된 제품만을 개발하고 있었으나, 성공적인 BMS 반도체 개발을 통해 자율주행 관련 종합반도체 회사로 성장하고자 합니다. 또한, 개발난이도는 높지만 성공적인 BMS 반도체의 개발은 당사 매출 성장에 큰 기여를 할 것으로 기대하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 요약개별재무정보

(단위: 천원)

과 목
제4기 1분기
(2022.03.31)
제3기
(2021.12.31)
제2기
(2020.12.31)
제1기
(2019.12.31)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
삼일회계법인(검토)
안진회계법인(적정)
서현회계법인(적정)
삼일회계법인(적정)

Ⅰ. 유동자산
24,688,526
34,906,175
28,387,743
8,872,907

당좌자산
11,275,523
24,188,501
24,513,833
7,876,091

재고자산
13,413,003
10,717,674
3,873,910
996,816

Ⅱ. 비유동자산
3,488,800
3,618,059
2,503,201
2,933,397

유형자산
1,206,859
1,169,064
819,380
785,415

사용권자산
1,227,379
1,374,474
525,006
900,140

무형자산
439,062
474,021
514,971
686,843

기타비유동금융자산
615,500
600,500
643,844
560,999

자산총계
28,177,326
38,524,234
30,890,944
11,806,304

Ⅰ. 유동부채
3,538,964
4,265,933
7,253,841
2,380,641

Ⅱ. 비유동부채
1,468,217
1,570,881
17,910,862
624,560

부채총계
5,007,181
5,836,814
25,164,703
3,005,201

Ⅰ. 자본금
7,353,659
7,353,659
4,493,608
3,650,000

Ⅱ. 기타불입자본
74,038,877
73,753,616
28,044,822
18,467,423

Ⅲ. 결손금
(58,222,391)
(48,419,855)
(26,812,189)
(13,316,320)

자본총계
23,170,145
32,687,420
5,726,241
8,801,103

부채와자본총계
28,177,326
38,524,234
30,890,944
11,806,304

구 분
제4기 1분기
(2022.01.01~2022.03.31)
제3기
(2021.01.01~2021.12.31)
제2기
(2020.01.01~2020.12.31)
제1기
(2019.01.02~2019.12.31)

Ⅰ. 매출액
2,810,544
24,469,249
10,382,892
3,689,088

Ⅱ. 영업손실
(9,819,311)
(13,472,882)
(13,521,889)
(13,408,408)

Ⅲ. 당기순손실
(9,802,537)
(21,607,666)
(13,495,869)
(13,316,320)

Ⅳ. 주당이익

기본주당손실(단위 : 원)
(667)
(2,071)
(1,621)
(2,658)

희석주당손실(단위 : 원)
(667)
(2,071)
(1,621)
(2,658)

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 4 기 1분기말 2022년 3월 31일 현재

제 3 기 기말 2021년 12월 31일 현재

제 2 기 기말 2020년 12월 31일 현재

제 1 기 기말 2019년 12월 31일 현재

주식회사 넥스트칩
(단위: 원)

과 목
제 4 기 1분기말
제 3 기
제 2 기
제 1 기

자산

Ⅰ. 유동자산
24,688,525,847
34,906,175,127
28,387,742,871
8,872,906,889

1. 현금및현금성자산
2,684,922,688
10,026,804,953
15,717,349,197
796,520,982

2. 단기금
융상품

5,000,000,000
11,100,000,000
5,299,998,284
5,000,000,000

3. 매출채권

572,268,676
890,258,207
1,325,422,225
1,313,727,018

4. 기타유동금융자산
152,305,715
142,767,758
1,130,798,306
362,744,546

5. 기타유동자산
2,838,821,172
2,011,829,639
1,025,184,633
391,345,446

6. 당기법인세자산
27,204,290
16,840,180
15,080,150
11,753,140

7. 재고자산
13,413,003,306
10,717,674,390
3,873,910,076
996,815,757

Ⅱ. 비유동자산
3,488,800,606
3,618,059,462
2,503,201,416
2,933,397,312

1. 유형자산
1,206,858,819
1,169,064,574
819,380,514
785,415,096

2. 사용권자산
1,227,379,310
1,374,474,000
525,005,928
900,140,289

3. 무형자산
439,062,477
474,020,888
514,971,202
686,842,695

4. 기타비유동금융자산
615,500,000
600,500,000
643,843,772
560,999,232

자산총계
28,177,326,453
38,524,234,589
30,890,944,287
11,806,304,201

부채

Ⅰ. 유동부채
3,538,964,324
4,265,933,486
7,253,841,647
2,380,640,945

1. 매입채무
1,732,245,952
1,511,545,031
2,025,087,956
429,314,027

2. 리스부채
517,092,865
541,322,159
457,679,320
478,379,697

3. 기타유동금융부채

542,172,234
1,634,017,037
2,621,014,067
1,385,254,641

4. 기타유동부채
577,179,609
579,049,259
104,805,395
87,692,580

5. 계약부채

170,273,664
-
2,045,254,909
-

Ⅱ. 비유동부채
1,468,217,254
1,570,881,323
17,910,862,070
624,560,503

1. 전환상환우선주부채
-
-
6,860,367,943
-

2. 파생금융부채
-
-
10,522,395,436
-

3. 리스부채
717,274,322
835,814,350
75,619,599
430,314,504

4. 기타비유동금융부채

486,125,634
479,735,442
394,626,304
137,926,016

5. 충당부채
57,051,549
59,708,198
57,852,788
56,319,983

6. 기타장기종업원급여부채
207,765,749
195,623,333
-
-

부채총계
5,007,181,578
5,836,814,809
25,164,703,717
3,005,201,448

자본

Ⅰ. 자본금
7,353,658,500
7,353,658,500
4,493,608,000
3,650,000,000

Ⅱ. 기타불입자본
74,038,877,965
73,753,615,937
28,044,821,715
18,467,423,138

Ⅲ. 결손금
(58,222,391,590)
(48,419,854,657)
(26,812,189,145)
(13,316,320,385)

자본총계
23,170,144,875
32,687,419,780
5,726,240,570
8,801,102,753

부채와자본총계
28,177,326,453
38,524,234,589
30,890,944,287
11,806,304,201

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제 4 기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 3 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 2 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 1 기 2019년 1월 2일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 넥스트칩
(단위 : 원)

과 목
제 4 기 1분기
제 3 기
제 2 기
제 1 기

Ⅰ. 매출액
2,810,543,713
24,469,248,780
10,382,892,408
3,689,088,515

Ⅱ. 매출원가
(1,958,169,339)
(13,947,296,149)
(8,018,208,493)
(1,049,704,137)

Ⅲ. 매출총이익
852,374,374
10,521,952,631
2,364,683,915
2,639,384,378

판매비와관리비
(10,671,685,802)
(23,994,835,438)
(15,886,572,589)
(16,047,792,823)

Ⅳ. 영업손실
(9,819,311,428)
(13,472,882,807)
(13,521,888,674)
(13,408,408,445)

기타수익
2,855,739
1,242,423
252,021,500
177,204,391

기타비용
(40,033)
(2,206,535)
(213,615,763)
(123,291,907)

금융수익
130,579,592
6,459,045,244
2,213,829,734
79,967,569

금융비용
(116,620,803)
(14,592,863,837)
(2,226,215,557)
(41,791,993)

Ⅴ. 법인세비용차감전순손실
(9,802,536,933)
(21,607,665,512)
(13,495,868,760)
(13,316,320,385)

Ⅵ. 법인세비용
-
-
-
-

Ⅶ. 당기순손실
(9,802,536,933)
(21,607,665,512)
(13,495,868,760)
(13,316,320,385)

Ⅷ. 기타포괄손익
-
-
-
-

Ⅸ. 총포괄손실
(9,802,536,933)
(21,607,665,512)
(13,495,868,760)
(13,316,320,385)

Ⅹ. 주당손익

기본및희석주당순손실
(667)
(2,071)
(1,621)
(2,658)

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제 4 기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 3 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 2 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 1 기 2019년 1월 2일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 넥스트칩
(단위 : 원)

구 분
자본금
기타불입자본
결손금
총 계

2019.1.2(기초)
(분할로 인한 승계금액)
2,000,000,000
10,211,808,498
-
12,211,808,498

총포괄손익

당기순손실
-
-
(13,316,320,385)
(13,316,320,385)

소유주와의 거래

주식보상비용
-
15,143,640
-
15,143,640

유상증자
1,650,000,000
8,240,471,000
-
9,890,471,000

2019.12.31(기말)
3,650,000,000
18,467,423,138
(13,316,320,385)
8,801,102,753

2020.01.01(기초)
3,650,000,000
18,467,423,138
(13,316,320,385)
8,801,102,753

총포괄손실

당기순손실
-
-
(13,495,868,760)
(13,495,868,760)

소유주와의 거래

주식보상비용
-
27,036,937
-
27,036,937

유상증자
843,608,000
9,550,361,640
-
10,393,969,640

2020.12.31(기말)
4,493,608,000
28,044,821,715
(26,812,189,145)
5,726,240,570

2021.01.01(기초)
4,493,608,000
28,044,821,715
(26,812,189,145)
5,726,240,570

총포괄손실

당기순손실
-
-
(21,607,665,512)
(21,607,665,512)

소유주와의 거래

주식보상비용
-
193,373,686
-
193,373,686

유상증자
1,387,006,500
21,099,101,333
-
22,486,107,833

주식선택권 행사
37,250,000
-
-
37,250,000

전환상환우선주의 보통주전환
1,435,794,000
24,416,319,203
-
25,852,113,203

2021.12.31(기말)
7,353,658,500
73,753,615,937
(48,419,854,657)
32,687,419,780

2022.01.01(기초)
7,353,658,500
73,753,615,937
(48,419,854,657)
32,687,419,780

총포괄손실

분기순손실
-
-
(9,802,536,933)
(9,802,536,933)

소유주와의 거래

주식보상비용
-
285,262,028
-
285,262,028

2022.03.31(분기말)
7,353,658,500
74,038,877,965
(58,222,391,590)
23,170,144,875

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제 4 기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 3 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 2 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 1 기 2019년 1월 2일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 넥스트칩
(단위 : 원)

과 목
제 4 기 1분기
제 3 기
제 2 기
제 1 기

Ⅰ. 영업활동 현금흐름

(13,100,693,462)

(20,973,887,270)
(12,013,682,483)
(13,321,012,261)

1. 영업으로부터 창출된 현금흐름
(13,147,371,873)
(21,081,591,559)
(12,083,605,588)
(13,343,953,875)

2. 이자의 수취
66,848,899
109,464,319
98,032,587
76,486,747

3. 이자의 지급
(9,806,378)
-
(24,782,472)
(41,791,993)

4. 법인세의 납부
(10,364,110)
(1,760,030)
(3,327,010)
(11,753,140)

Ⅱ. 투자활동 현금흐름
5,899,298,901
(6,664,917,415)
(626,717,395)
(2,541,764,158)

1. 투자활동으로 인한 현금유입
9,100,000,000
18,605,939,238
28,001,993,116
-

단기금융상품의 감소
9,100,000,000
18,599,998,284
27,999,993,116
-

유형자산의 처분
-
150,000
2,000,000
-

기타금융상품의 감소
-
5,790,954
-
-

2. 투자활동으로 인한 현금유출
(3,200,701,099)
(25,270,856,653)
(28,628,710,511)
(2,541,764,158)

단기금융상품의 증가
(3,000,000,000)
(24,400,000,000)
(28,299,991,400)
(2,000,000,000)

기타금융자산의 증가
(15,000,000)
(50,000,000)
(82,844,540)
(150,348,070)

유형자산의 취득
(161,602,265)
(762,146,473)
(223,133,638)
(287,436,088)

무형자산의 취득
(24,098,834)
(58,710,180)
(22,740,933)
(103,980,000)

Ⅲ. 재무활동 현금흐름

(132,843,622)

21,960,654,665
27,627,046,327
9,490,883,735

1. 재무활동으로 인한 현금유입
-
22,523,357,833
28,094,438,072
9,890,471,000

유상증자
-
22,486,107,833
10,393,969,640
9,890,471,000

전환상환우선주 증가
-
-
17,700,468,432
-

주식선택권의 행사
-
37,250,000
-
-

2. 재무활동으로 인한 현금유출
(132,843,622)
(562,703,168)
(467,391,745)
(399,587,265)

리스부채의 상환
(132,843,622)
(562,703,168)
(467,391,745)
(399,587,265)

IV. 현금및현금성자산의 증가(감소)
(7,334,238,183)
(5,678,150,020)
14,986,646,449
(6,371,892,684)

V. 현금및현금성자산의 환율변동효과
(7,644,082)
(12,394,224)
(65,818,234)
(1,250,136)

VI. 기초의 현금및현금성자산
10,026,804,953
15,717,349,197
796,520,982
7,169,663,802

Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산
2,684,922,688
10,026,804,953
15,717,349,197
796,520,982

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제 4 기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 3 기 1분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지
(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 넥스트칩

1. 일
반 사항

주식회사 넥스트칩(이하 '당사')는 2019년 1월 2일을 분할기일로 주식회사 앤씨앤에서 물적분할되어 전자, 정보통신기기 관련 제조 및 판매를 영위할 목적으로 신규 설립되었습니다. 당사의 본사는 경기도 성남시 분당구 판교역로 230, 비동 10층(삼평동, 삼환하이펙스)에 소재하고 있습니다.

당분기말 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(단위:주)
지분율(%)

㈜앤씨앤
8,000,901
54.40

인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ
1,329,016
9.04

에스케이시그넷 주식회사(구, 시그넷이브이)
1,232,894
8.38

대신 신기술투자조합 제7호
986,315
6.71

케이앤 미래기술1호 투자조합
648,930
4.41

지유시스템반도체상생투자조합
609,986
4.15

에스브이 유니콘 성장 펀드
602,863
4.10

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호
383,285
2.61

케이앤 미래기술6호 투자조합
258,908
1.76

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호
219,578
1.49

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 21-1호
123,290
0.84

엠에이브이아이(MAVI)신성장좋은기업투자조합3호
123,289
0.84

케이앤 지방상생1호 투자조합
64,892
0.44

서울대바이오20 투자조합
48,670
0.33

기타
74,500
0.50

합 계
14,707,317
100

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 분기재무제표 작성기준
동 분기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고' 를 적용하여 작성하는 중간재무제표입니다. 동 중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2021년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약:계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정

2) 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니 다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

분기재무제표 작성시 당사의 경영진은 재무제표에 인식되는 금액에 유의적인 영향을미치는 판단을 하여야 하며(추정과 관련된 사항은 제외), 다른 자료로부터 쉽게 식별할 수 없는 자산과 부채의 장부금액에 대한 추정 및 가정을 하여야 합니다. 추정치와 관련 가정은 과거 경험 및 관련이 있다고 여겨지는 기타 요인에 근거합니다. 또한 실제 결과는 이러한 추정치들과 다를 수도 있습니다. 

추정과 기초적인 가정은 계속하여 검토됩니다. 회계추정에 대한 수정은 그러한 수정이 오직 당해 기간에만 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간에 인식되며, 당기와 미래 기간 모두 영향을 미칠 경우 수정이 이루어진 기간과 미래 기간에 인식됩니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

2022년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할수 있으며, 이러한 영향은 2022년 연차재무제표에도 지속될 수 있습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 범주별 금융상품

4-1. 당분기말과 전기말 현재 금융자산 범주별 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산

2,684,923
10,026,805

단기금융상품

5,000,000
11,100,000

매출채권

572,269
890,258

기타유동금융자산

152,306
142,768

기타비유동금융자산
615,500
600,500

합계

9,024,998
22,760,331

4-2. 당분기말과 전기말 현재 금융부채 범주별 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

상각후원가 측정 금융부채

매입채무
1,732,246
1,511,545

기타유동금융부채
542,172
1,634,017

기타비유동금융부채
486,126
479,735

합계
2,760,544
3,625,297

4-3. 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익 구분
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

상각후원가 금융자산

이자수익
44,295
28,423

외화환산손익
(2,711)
93,225

외환차손익
56,574
148,964

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
-
(304,018)

외화환산손익
17,245
(5,466)

외환차손익
(91,638)
(65,373)

5.
매출채권

당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
572,269
890,258

손실충당금
-
-

매출채권(순액)
572,269
890,258

6. 기타유동자산 

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

선급금
1,369,399
764,535

선급비용
181,691
255,841

부가세대급금
1,287,731
991,453

합계
2,838,821
2,011,829

7. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

제품
5,178,113
3,531,656

상품
2,880
-

재공품
3,480,978
2,831,894

원재료
4,751,032
4,354,124

합계
13,413,003
10,717,674

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재
고자산의 당분기 원가는
1,938백만원(전분기 2,043백만원)입니다.

8. 유형자산

8-1. 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말
전기말

취득원가

상각누계액

정부보조금
장부금액

취득원가

상각누계액

정부보조금
장부금액

차량운반구
264,397
(172,198)
-
92,199
264,397
(161,845)
-
102,552

비품

3,085,427
(1,385,088)
(667,919)
1,032,420
2,859,557
(1,250,195)
(629,285)
980,077

시설장치
107,920
(25,680)
-
82,240
106,720
(20,284)
-
86,436

합계

3,457,744
(1,582,966)
(667,919)
1,206,859
3,230,674
(1,432,324)
(629,285)
1,169,065

8-2. 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위: 천원)

구분
차량운반구

비품

시설장치
합계

기초 순장부금액
102,552
980,077
86,436
1,169,065

취득
-
225,869
1,200
227,069

정부보조금의 증가
-
(83,633)
-
(83,633)

감가상각(*)
(10,352)
(89,894)
(5,396)
(105,642)

분기말 순장부금액
92,200
1,032,419
82,240
1,206,859

(*) 당분기 감가상각비 중 국고보조금과 상계한 금액은 44,998천원(전분기 26,151천원)입니다. 감가상각비는 포괄손익계산서 상 판매비와관리비 및 경상연구개발비에 포함되었습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구분
차량운반구
비품
합계

기초 순장부금액
74,402
744,979
819,381

취득
35,115
249,849
284,964

처분
-
(1)
(1)

정부보조금의 증가
-
(154,916)
(154,916)

감가상각
(8,712)
(65,909)
(74,621)

분기말 순장부금액
100,805
774,002
874,807

9
. 리스

당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다. 

9-1. 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기말

전기말

부동산

1,583,461
1,643,909

감가상각누계액

(356,082)
(269,435)

합계

1,227,379
1,374,474

9-2. 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기

전분기

기초금액
1,374,474
525,006

리스계약의 해지
(10,075)
-

감가상각비
(137,020)
(129,879)

기말금액
1,227,379
395,127

9-3. 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
517,093
541,322

비유동
717,274
835,814

합계
1,234,367
1,377,136

9-4. 당분기와 전분기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
1,377,137
533,299

리스계약의 해지
(9,926)
-

임차료의 지급
(142,650)
(135,301)

이자비용
9,806
4,455

기말금액
1,234,367
402,453

9-5. 당분기와 전분기 중 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비
137,020
129,879

리스부채에 대한 이자비용
9,806
4,455

단기리스가 아닌 소액자산 리스료
929
965

9-6. 당분기말 및 전기말 현재 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

1년 이내
546,200
574,501

1년 초과 5년 이내
734,550
858,900

소 계
1,280,750
1,433,401

차감 : 현재가치 조정금액
(46,383)
(56,265)

리스부채의 현재가치
1,234,367
1,377,136

10. 무형자산

10-1. 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

원가
상각누계
정부보조금
장부금액
원가
상각누계
정부보조금
장부금액

산업재산권
54,493
(39,557)
-
14,936
54,394
(37,271)
-
17,123

소프트웨어
1,462,676
(1,026,946)
(11,604)
424,126
1,444,676
(975,365)
(12,414)
456,897

합 계
1,517,169
(1,066,503)
(11,604)
439,062
1,499,070
(1,012,636)
(12,414)
474,020

10-2. 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. 
① 당분기

(단위: 천원)

구분
산업재산권
소프트웨어
합계

기초 순장부금액
17,123
456,897
474,020

취득
99
18,000
18,099

상각비(*)
(2,287)
(50,770)
(53,057)

기말 순장부금액
14,935
424,127
439,062

(*) 당분기 무형자산상각비 중 국고보조금과 상계한 금액은 809천원입니다. 

② 전분기

(단위: 천원)

구분
산업재산권
소프트웨어
합계

기초 순장부금액
23,640
491,331
514,971

취득
57
-
57

상각비(*)
(2,294)
(45,550)
(47,844)

기말 순장부금액
21,403
445,781
467,184

(*) 전분기 무형자산상각비 중 국고보조금과 상계한 금액은 809천원입니다. 

무형자산상각비는 포괄손익계산서상 판매비와관리비 및 경상연구개발비에 포함되었습니다.

11. 매입채무 및 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
1,732,246
1,511,545

기타유동금융부채

미지급금
301,576
1,396,631

미지급비용
23,280
24,942

유동성 장기미지급금
217,316
212,444

소 계
542,172
1,634,017

기타비유동금융부채

장기미지급금
486,126
479,735

12. 기타부채 및 계약부채

12-1. 당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

미지급금
438,515
438,515

예수금
138,664
140,534

합 계
577,179
579,049

12-2. 당분기말과 전기말 현재 계약부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

계약부채
170,274
-

13. 퇴직급여 

당사의 퇴직연금제도는
확정기여제도

입니다. 

확정기여제도는 당사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.이와 관련하여 당분기 중
비용으로 인식한 금액은 229백만원(전분기: 189백만원)입니다.

당사의 당분기 발생한 퇴직급여 중 일부는 연구원에 대한 지급액으로 이를 경상연구개발비로 분류하여 인식하고 있습니다.

당분기와 전분기 중 기타장기종업원 급여 부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
195,623
-

당기근무원가
12,142
-

분기말금액
207,765
-

14. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 중 법인세비용차감전순손실이 발생하여예상평균연간유효법인세율은 별도로 산정하지 아니하였으며, 당분기 중 인식한 법인세비용은 없습니다.

15.
자본금 및 주식발행초과금

2022년 3월 31일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 발행한 주수는 보통주 14,707,317주이며 1주당 액면금액은 500원입니다. 당분기 중 당사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
주식수
(단위:주)
자본금
주식발행
초과금
합 계

2021년 01월 01일
8,987,216
4,493,608
28,002,641
32,496,249

유상증자
2,774,013
1,387,007
21,099,101
22,486,108

주식선택권 행사
74,500
37,250
6,705
43,955

전환상환우선주의 보통주 전환
2,871,588
1,435,794
24,416,319
25,852,113

2021년 12월 31일
14,707,317
7,353,659
73,524,766
80,878,425

2022년 03월 31일
14,707,317
7,353,659
73,524,766
80,878,425

16. 주식기준보상

16-1. 주식선택권 부여현황

당사는 주주총회 및 이사회 결의에 의거 당사의 임직원에게 주식선택권을 부여하였는 바, 주요사항은 다음과 같습니다.

- 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식
- 부여방법: 보통주 신주발행교부, 자기주식교부, 현금차액보상 중 주식선택권의 
 행사 신청시 이사회에서 행사방법을 결정함.

- 행사가능시점 및 부여일

구분
행사가능기간
부여일

1차
주식선택권 부여일에서 2년이 경과한 날로부터 3년 이내
2019년 6월 10일

2차
주식선택권 부여일에서 2년이 경과한 날로부터 5년이내
2021년 11월 1일

16-2. 당분기말 현재 주식선택권의 수량변동과 행사가격은 다음과 같습니다.

구분
1차
2차

미행사 기초수량
394,500주
576,000주

미행사 기말 수량
394,500주
576,000주

분기말 행사가능수량
394,500주
-

행사가격
500원
8,111원

16-3. 당분기 중 유효한 주식선택권의 보상원가는 이항모형을 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과같습니다.

구분
1차
2차

부여된 선택권의 가중평균공정가치
90원
4,017원

부여일의 가중평균 주가
500원
8,111원

주가변동성
17.64%
44.95%

배당수익률
0.00%
0.00%

기대만기
2년
7년

무위험수익률
1.58%
2.48%

16-4. 주식선택권의 부여로 인하여 당분기에 비용으로 인식한 금액과 당분기 이후에비용으로 인식할 보상원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
금액

당분기에 인식한 보상비용
285,262

당분기 이후 인식할 보상비용
1,835,186

합 계
2,120,448

17. 기타불입자본

당분기말과 전기말 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

주식발행초과금
73,524,766
73,524,766

주식선택권
514,111
228,849

합 계
74,038,877
73,753,615

18. 결손금 

당분기말과 전기말 현재 결손금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

미처리결손금
58,222,392
48,419,855

19. 판매비와 관리비

당
분기와 전분기 중 판매비와 관리비의 내역
은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
614,318
544,187

퇴직급여
59,381
59,504

복리후생비
344,200
346,924

지급임차료
-
73

지급수수료
242,240
314,172

경상연구개발비
8,905,031
2,014,140

감가상각비
48,490
36,484

무형자산상각비
43,832
43,419

세금과공과
59,011
28,648

광고선전비
58,642
66

수출제비용
14,984
32,676

주식보상비용
50,020
6,648

사용권자산 감가상각비
137,020
129,879

기타
94,517
114,070

합 계
10,671,686
3,670,890

20. 기타수익과 기타비용

20-1. 당분기와 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

유형자산처분이익
-
149

국고보조금수익
-
11,300

리스자산해지이익
2,508
-

잡이익
348
43

합 계
2,856
11,492

20-2. 당분기와 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

잡손실
40
-

21. 금융수익과 금융비용 

21-1. 당분기와 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자수익
44,295
28,423

외환차익
60,294
180,765

외화환산이익
25,990
96,694

합 계
130,579
305,882

21-2. 당분기와 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

이자비용
9,806
308,473

외환차손
95,358
97,174

외화환산손실
11,456
8,935

합 계
116,620
414,582

22. 비용의 성격별 분류 

당분기와 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

원재료의 사용
2,677,324
1,818,546

제품 및 재공품의 변동
(739,314)
156,343

상품의 변동
-
68,514

종업원급여
2,471,642
2,256,377

퇴직급여
229,578
189,158

외주가공비
2,335,592
1,411,233

유형자산감가상각비
105,642
74,621

사용권자산감가상각비
137,020
129,879

무형자산상각비
53,057
47,844

지급임차료
-
73

광고선전비
58,642
66

지급수수료
3,712,369
314,171

건물관리비
111,178
103,371

복리후생비
344,200
346,924

주식보상비용
285,262
6,648

기타
847,663
307,884

합 계
12,629,855
7,231,652

23. 주당손익

23-1. 당분기 및 전분기 중 기본주당순손익 등의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

분기순손실
(9,802,536,933)
(2,906,663,739)

보통주분기순손실
(9,802,536,933)
(2,906,663,739)

가중평균유통보통주식수
14,707,317
8,987,216

기본주당순손실
(667)
(323)

23-2. 희석주당순손익
당분기 및 전분기 중 희석효과가 없습니다. 반희석효과 때문에 희석주당순손실을 계산할 때 고려하지 않았지만 잠재적으로 기본주당손실을 희석할 수 있는 금융상품의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

구 분
행사가격
청구가능기간
미래 희석 가능 주식수

주식매수선택권1차
500
2021년 6월 10일 ~ 2024년 6월 9일
394,500

주식매수선택권2차
8,111
2023년 11월 1일 ~ 2028년 10월 31일
576,000

합 계
970,500

24. 배당금

당분기와 전분기 중 보통주 주주에 대한 배당금은 없습니다.

25. 현금흐름표

25-1. 영업으로부터 창출된 현금

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순손실
(9,802,536)
(2,906,664)

조정항목

주식보상비용
285,262
6,648

기타장기종업원급여
12,142
-

외화환산이익
(25,990)
(96,694)

외화환산손실
11,456
8,935

유형자산감가상각비
105,642
74,621

사용권자산감가상각비
137,020
129,879

무형자산감가상각비
53,057
47,844

유형자산처분이익
-
(149)

리스자산해지이익
(2,508)
-

이자수익
(44,295)
(28,423)

이자비용
9,806
308,473

영업용순자산의 증감

매출채권 감소
322,923
4,337

기타금융자산의 감소(증가)

(32,092)
1,070,902

기타유동자산의 증가
(826,992)
(369,708)

재고자산의 증가
(2,695,329)
(659,503)

매입채무의 증가(감소)
237,779
(388,934)

기타금융부채의 감소
(1,072,384)
(1,858,057)

기타유동부채의 감소
(1,870)
(156,330)

계약부채의 증가
170,274
-

장기미지급금의 증가
11,263
18,166

영업으로부터 창출된 현금
(13,147,372)
(4,794,657)

25-2. 현금 유입, 유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

유형자산 취득 미지급금의 변동
18,166
159,236

리스부채의 유동성 대체
118,540
25,187

장기미지급금의 유동성 대체
4,872
154,410

25-3. 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

재무활동에서 생기는 부채의 조정내용은 다음과 같습니다.
① 당분기

(단위: 천원)

구분
기초
재무현금흐름
비현금흐름
당분기말

리스해지

리스부채
1,377,137
(132,844)
(9,926)
1,234,367

② 전분기

(단위: 천원)

구분
기초
재무현금흐름
비현금흐름
전분기말

상각

전환상환우선주
6,860,368
-
260,373
7,120,741

리스부채
533,300
(130,846)
-
402,454

합계
7,393,668
(130,846)
260,373
7,523,195

26. 우발부채 및 약정사항 

(1) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받은 보증내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지급보증인
보증내역
설정금액

서울보증보험
보험증권
22,000

당사는 서울보증보험에 한국산업기술진흥협회를 피보험자로하는 신진 연구인력 채용지원사업에 대한 보증보험을 가입하고 있습니다.

(2) 당분기말 현재 당사의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
약정사항
약정금액
실행금액

산업은행
산업시설자금대출
5,000,000
-

27. 충당부채

당분기와 전분기 중 복구충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
59,708
57,853

손익계산서 증감

미사용금액 환입
(2,657)
-

기말금액
57,051
57,853

28. 특수관계자와의 거래 

28-1. 당
분기말과 전기말 현재 당사의 지배기업은 주식회사 앤씨앤(지분율 54.40%)이며, 기타특수관계자는 다음과 같습니다.

구 분

특수관계자명

비 고

지배기업

㈜앤씨앤

-

기타특수관계자

㈜베이다스
㈜앤씨앤의
종속기업

㈜앤씨비아이티

Nvedas Technologies Pvt Ltd

㈜투아이피
㈜앤씨앤의
관계기업

당사에 유의적 영향력을 행사하는 기업(*1)
인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ
보통주주

케이앤 미래기술1호 투자조합
보통주주

케이앤 지방상생1호 투자조합
보통주주

서울대바이오20 투자조합
보통주주

에스브이 유니콘 성장 펀드
보통주주

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호
보통주주

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호
보통주주

지유시스템반도체상생투자조합
보통주주

(*1) 당사에 유의적 영향력을 행사하는 기업은 당사의 투자자로 이사 선임 권한을 보유하고 있는바, 당사에 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 판단하여 특수관계자에 포함하였습니다.

28-2. 당
분기와 전분기 중 특수관계자의 매출 ·매입 등 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
특수관계자명
구 분
당분기
전분기

당사에 유의적 영향력을 행사하는 기업(*1)
인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ
이자비용
-
86,459

케이앤 미래기술1호 투자조합
이자비용
-
70,412

케이앤 지방상생1호 투자조합
이자비용
-
7,041

서울대바이오20 투자조합
이자비용
-
5,281

에스브이 유니콘 성장 펀드
이자비용
-
44,009

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호
이자비용
-
27,979

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호
이자비용
-
16,030

지유시스템반도체상생투자조합
이자비용
-
46,807

합 계
-
304,018

(*1) 당사에 유의적 영향력을 행사하는 기업에 대한 이자비용 금액은 전환상환우선주부채의 상각에 따른
금
액입니다.

28-3. 당분기말과 전기말 현재 특수관계자의 채권 ·채무 잔액은 없습니다.

28-4. 전분기 중 특수관계자와의 차입거래내역은 다음과 같습니다.

(전분기)

(단위: 천원)

특수관계자명
계정과목
전기초
증가(*1)
전분기말

인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ
전환상환우선주부채 및 파생상품부채
4,716,437
86,459
4,802,896

케이앤 미래기술1호 투자조합
4,149,617
70,412
4,220,028

케이앤 지방상생1호 투자조합
414,955
7,041
421,996

서울대바이오20 투자조합
311,223
5,281
316,504

에스브이 유니콘 성장 펀드
2,593,630
44,009
2,637,639

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호
1,648,931
27,979
1,676,911

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호
944,699
16,030
960,729

지유시스템반도체상생투자조합
2,693,693
46,807
2,740,500

합 계
17,473,185
304,018
17,777,203

(*1) 특수관계자로부터에 대한 부채의 전분기 중 증가 금액은 전환상환우선주부채의상각에 따른 이자비용으로 구성되어 있습니다.

28-5. 당분기와 전분기 중

주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

종업원 급여
137,459
132,775

퇴직급여
30,909
28,258

주식기준보상
-
964

합 계
168,368
161,997

28-6. 당분기말 현재 당사는 산업은행 대출약정과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(단위: 천원)

지급보증인
보증내역
보증금액
대출약정금액
대출실행금액

대표이사
산업은행자금대출 연대보증
6,000,000
5,000,000
-

29. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약부채

29-1. 고객과의 계약에서 생기는 수익

당사는 다음의 주요 부문에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다. 당분기와 전분기 중 당사의 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다. 

① 당분기

(단위: 천원)

구분
제품매출
용역매출
로열티매출
합계

부문 수익

외부고객으로부터 수익
2,687,072
123,288
184
2,810,544

수익인식 시점

한 시점에 인식
2,687,072
-
184
2,687,256

기간에 걸쳐 인식
-
123,288
-
123,288

합계
2,687,072
123,288
184
2,810,544

② 전분기

(단위: 천원)

구분
제품매출
상품매출
용역매출
로열티매출
합계

부문 수익

외부고객으로부터 수익
3,954,470
75,588
392,037
102
4,422,197

수익인식 시점

한 시점에 인식
3,954,470
75,588
-
102
4,030,160

기간에 걸쳐 인식
-
-
392,037
-
392,037

합계
3,954,470
75,588
392,037
102
4,422,197

29-2. 고객과의 계약과 관련된 부채
당사가 인식하고 있는 계약자산은 없으며 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

용역매출 관련 계약
170,274
-

30. 영업부문 정보

30-1. 당사는 자동차용 시스템반도체의 개발, 제조 및 판매업을 영위하는 단일의 영업부문으로 구성되어 있습니다.

30-2. 당분기와 전분기 중
지역별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

국내매출(*)
659,265
1,132,296

중 국
2,049,551
3,271,905

홍 콩
50,008
-

일 본
35,800
12,683

기 타
15,919
5,313

합 계
2,810,543
4,422,197

(*) 국내매출은 Local L/C가 포함된 금액입니다.

30-3. 당분기와 전분기 중 단일고객에 대한 매출액이 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객
에 대한 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

A
1,594,094
2,180,434

B
296,984
-

C
-
476,350

6. 배당에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행을 통한 자금조달 실적

(단위: 주, 원)

주식발행

(감소)일자

발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의
종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2019.01.02
설립자본
보통주
4,000,000
500
12,211,808,498
-

2019.09.11
유상증자
보통주
3,300,000
500
9,900,000,000
-

2020.03.07
유상증자
보통주

827,385

500
5,100,001,140
-

2020.03.07
유상증자
우선주

811,200

500
5,000,236,800
전환상환우선주

2020.08.06

유상증자
보통주

859,831

500
5,299,998,284
-

2020.08.06

유상증자
우선주

1,573,692

500
9,700,237,488
전환상환우선주

2020.09.09

유상증자
우선주

486,696

500
2,999,994,144
전환상환우선주

2021.08.28

유상증자
보통주

2,268,526

500
18,400,014,386
-

2021.09.18

유상증자
보통주

258,908

500
2,100,002,788
-

2021.10.19

유상증자
보통주

246,579

500
2,000,002,269
-

2021.10.27

유상증자
우선주

(2,871,588)

500
(17,700,468,432)
보통주 전환

2021.10.27

유상증자
보통주

2,871,588

500
17,700,468,432
-

2021.11.02

유상증자
보통주

74,500

500
37,250,000
주식매수선택권 행사

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

1) 법인설립 (2019.01.02)

(단위: 주, 원, 천원)

인수자

주식종류

증감주식수

주당액면가액

주당발행가액

발행총액

최대주주와의
 관계

㈜앤씨앤

보통주

4,000,000

500

3,053

12,211,808

최대주주

합계

보통주

4,000,000

-

-

12,211,808

-

주) 설립자본을 통해 조달된 자금은 운영자금으로 사용되었습니다.

2) 유상증자 (2019.09.11)

(단위: 주, 원, 천원)

인수자

주식종류

증감주식수

주당액면가액

주당발행가액

발행총액

최대주주와의
 관계

(주)앤씨앤

보통주

3,300,000

500

3,000

9,900,000

최대주주

합계

보통주

3,300,000

-

-

9,900,000

-

주) 상기 유상증자를 통해 조달된 자금은 운영자금으로 사용되었습니다.

3) 유상증자 (2020.03.07)

(단위: 주, 원, 천원)

인수자

주식종류

증감주식수

주당액면가액

주당발행가액

발행총액

최대주주와의
 관계

(주)앤씨앤

보통주

827,385

500

6,164

5,100,001

최대주주

인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ

전환상환우선주

811,200

500

6,164

5,000,237

타인

합계

보통주

827,385

-

-

5,100,001

-

전환상환우선주

811,200

-

-

5,000,237

-

주) 상기 유상증자를 통해 조달된 자금은 운영자금으로 사용되었으며, 자금의 상세 사용내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

인수자(투자처)

사용일자

금액

사용내역

인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ

2020-09-18

517,122

운영자금 (급여, 임차료, 연구개발비 등)

2020-09-28

678,964

2020-09-29

213,935

2020-10-12

144,324

2020-10-21

525,036

2020-10-26

956,547

2020-11-02

46,961

2021-01-26

1,239,496

2021-01-29

49,013

2021-02-10

154,208

2021-02-19

474,630

소계

5,000,236

-

4) 유상증자 (2020.08.06)

(단위: 주, 원, 천원)

인수자

주식종류

증감주식수

주당액면가액

주당발행가액

발행총액

최대주주와의
 관계

(주)앤씨앤

보통주

859,831

500

6,164

5,299,998

최대주주

에스브이 유니콘 성장 펀드

전환상환우선주

405,600

500

6,164

2,500,118

타인

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호

전환상환우선주

257,865

500

6,164

1,589,480

타인

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호

전환상환우선주

147,735

500

6,164

910,639

타인

케이앤 미래기술1호 투자조합

전환상환우선주

648,930

500

6,164

4,000,005

타인

케이앤 지방상생1호 투자조합

전환상환우선주

64,892

500

6,164

399,994

타인

서울대바이오20 투자조합

전환상환우선주

48,670

500

6,164

300,002

타인

합계

보통주

859,831

-

-

5,299,998

-

전환상환우선주

1,573,692

-

-

9,700,237

-

주) 상기 유상증자를 통해 조달된 자금은 운영자금으로 사용되었으며, 자금의 상세 사용내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

인수자(투자처)

사용일자

금액

사용내역

에스브이 유니콘 성장 펀드
 에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호
 에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호

2020-08-21

527,947

운영자금 (급여, 임차료, 연구개발비 등)

2020-08-26

436,486

2020-08-31

50,641

2020-09-10

102,866

2020-11-10

144,797

2020-11-20

523,592

2020-11-26

972,179

2020-11-30

46,583

2021-02-26

462,164

2021-03-02

49,983

2021-03-10

142,163

2021-03-26

290,452

2021-03-30

186,375

2021-03-31

48,985

2021-04-12

189,895

2021-04-21

606,461

2021-04-23

218,667

소계

5,000,236

-

케이앤 미래기술1호 투자조합
 케이앤 지방상생1호 투자조합
 서울대바이오20 투자조합

2020-12-10

147,292

운영자금 (급여, 임차료, 연구개발비 등)

2020-12-21

531,091

2020-12-28

701,233

2020-12-29

175,949

2020-12-29

46,411

2021-03-19

628,303

2021-04-26

483,773

2021-04-30

47,952

2021-05-10

220,533

2021-05-21

605,265

2021-05-26

472,511

2021-05-31

47,425

2021-06-10

193,149

2021-06-28

363,894

2021-06-30

35,222

소계

4,700,003

-

5) 유상증자 (2020.09.09)

(단위: 주, 원, 천원)

인수자

주식종류

증감주식수

주당액면가액

주당발행가액

발행총액

최대주주와의
 관계

지유시스템반도체상생투자조합

전환상환우선주

486,696

500

6,164

2,999,994

타인

합계

전환상환우선주

486,696

-

-

2,999,994

-

주) 상기 유상증자를 통해 조달된 자금은 운영자금으로 사용되었으며, 자금의 상세 사용내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

인수자(투자처)

사용일자

금액

사용내역

지유시스템반도체상생투자조합

2021-01-11

154,089

운영자금 (급여, 4대보험료, 원천세 등)

2021-01-21

937,140

2021-06-21

604,684

2021-06-30

46,552

2021-06-30

202,531

2021-07-12

396,017

2021-07-21

602,251

2021-08-10

56,730

소계

2,999,994

-

6) 유상증자 (2021.08.28)

(단위: 주, 원, 천원)

인수자

주식종류

증감주식수

주당액면가액

주당발행가액

발행총액

최대주주와의
 관계

인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ

보통주

517,816

500

8,111

4,200,006

타인

지유시스템반도체상생투자조합

보통주

123,290

500

8,111

1,000,005

타인

에스브이 유니콘 성장 펀드

보통주

197,263

500

8,111

1,600,000

타인

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호

보통주

125,420

500

8,111

1,017,282

타인

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호

보통주

71,843

500

8,111

582,719

타인

미래에셋 신성장 좋은기업 투자조합 21-1호

보통주

123,290

500

8,111

1,000,005

타인

엠에이브이아이(MAVI)신성장좋은기업투자조합3호

보통주

123,289

500

8,111

999,997

타인

대신 신기술투자조합 제7호

보통주

986,315

500

8,111

8,000,001

타인

합계

보통주

2,268,526

-

-

18,400,014

-

주) 상기 유상증자를 통해 조달된 자금은 운영자금으로 사용되었으며, 자금의 상세 사용내역은 아래와 같습니다. 사용되지 않은 금액은 예금 등으로 보관 중입니다.

(단위: 천원)

인수자(투자처)

사용일자

금액

사용내역

미래에셋 신성장 좋은기업

투자조합 21-1호
 엠에이브이아이(MAVI)신성장

좋은기업투자조합3호

2021-09-27

555,019

운영자금 (급여, 임차료, 연구개발비 등)

2021-09-30

271,421

2021-10-10

188,408

2021-10-21

606,918

2021-11-01

217,065

2021-12-10

161,171

소계

2,000,002

-

인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ

2022-03-03

70,950

운영자금 (급여, 임차료, 연구개발비 등)

2022-03-10

138,744

2022-03-15

167,587

2022-03-18

777,840

2022-03-21

671,634

2022-03-28

1,929,996

2022-03-30

226,543

2022-03-31

55,299

2022-04-11

161,412

소계

4,200,005

-

지유시스템반도체상생투자조합

2021-10-26

703,975

운영자금 (급여, 연구개발비 등)

2021-11-19

296,030

소계

1,000,005

-

에스브이 유니콘 성장 펀드

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3호

에스브이 Gap-Coverage 펀드 3-1호

2022-04-26

405,571

운영자금 (급여, 임차료, 연구개발비 등)

2022-05-02

70,660

2022-05-04

815,768

2022-05-10

271,931

2022-05-20

679,106

2022-05-26

956,964

소계

3,200,000

-

대신 신기술투자조합 제7호

2021-12-23

68,522

운영자금 (급여, 임차료, 연구개발비 등)

2021-12-27

54,464

2021-12-27

763,186

2021-12-29

273,732

2022-01-10

206,383

2022-01-10

324,412

2022-01-21

762,973

2022-01-26

326,590

2022-02-10

251,382

2022-02-15

129,937

2022-02-21

856,964

2022-02-28

1,254,072

2022-03-24

107,405

2022-03-28

767,972

2022-04-04

36,135

2022-04-11

69,267

2022-04-15

129,937

2022-04-15

29,480

2022-04-21

637,327

2022-04-26

733,278

2022-05-15

129,937

소계

7,913,355

-

7) 유상증자 (2021.09.18)

(단위: 주, 원, 천원)

인수자

주식종류

증감주식수

주당액면가액

주당발행가액

발행총액

최대주주와의
 관계

케이앤 미래기술6호 투자조합

보통주

258,908

500

8,111

2,100,003

타인

합계

보통주

258,908

-

-

2,100,003

-

주) 상기 유상증자를 통해 조달된 자금은 운영자금으로 사용되었으며, 자금의 상세 사용내역은 아래와 같습니다. 사용되지 않은 금액은 예금 등으로 보관 중입니다.

(단위: 천원)

인수자(투자처)

사용일자

금액

사용내역

케이앤 미래기술6호 투자조합

2021-11-26

1,331,624

운영자금 (급여, 연구개발비 등)

2021-11-30

53,507

2021-11-30

38,500

2021-12-21

634,099

2021-12-23

42,272

소계

2,100,002

-

8) 유상증자 (2021.10.19)

(단위: 주, 원, 천원)

인수자

주식종류

증감주식수

주당액면가액

주당발행가액

발행총액

최대주주와의
 관계

SK시그넷(주)

보통주

246,579

500

8,111

2,000,002

-

합계

보통주

246,579

-

-

2,000,002

-

주) 상기 유상증자를 통해 조달된 자금은 운영자금으로 사용되었으며, 자금의 상세 사용내역은 아래와 같습니다. 사용되지 않은 금액은 예금 등으로 보관 중입니다.

(단위: 천원)

인수자(투자처)

사용일자

금액

사용내역

SK시그넷(주)

2022-05-26

418,262

운영자금 (연구개발비 등)

소계

418,262

-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

- 해당 사항 없음.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

- 해당 사항 없음.

(3) 자산유동화 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

- 해당 사항 없음.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

재무제표는 한국채택국제회계기준서에 따라 작성되었으며, 작성기준일 현재 유효하거나 조기적용 가능한 한국채택국제회계기준서 및 해석서에 따라 작성되었습니다.
기타 유의하여야 할 사항은 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2022년 1분기
(제4기)
매출채권
572,269
-
-

합 계
572,269
-
-

2021년
(제3기)
매출채권
890,258
-
-

합 계
890,258
-
-

2020년
(제2기)
매출채권
1,325,422
-
-

합 계
1,325,422
-
-

2019년
(제1기)
매출채권
1,313,727
-
-

합 계
1,313,727
-
-

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구분
2022년 1분기
(제4기)
2021년
(제3기)
2020년
(제2기)
2019년
(제1기)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
-
-
-
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
-
-
-

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

매출채권에 대한 기대신용손실은 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 거래상대방의 현재상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 거래상대방 특유의 요소와 거래상대방이 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위: 천원)

구분
6개월 이하
6개월 초과~
1년 이하
1년 초과~
3년 이하
계

금액
일반
572,269
-
-
572,269

특수관계자
-
-
-
-

계
572,269
-
-
572,269

구성비율
100.00%
-
-
100.00%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 보유 현황

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
제4기
1분기말
제3기
제2기
제1기

전사
제 품
5,178,113
3,531,656
1,110,252
460,819

상 품
2,880
-
75,551
6,826

원 재 료
3,480,978
2,831,894
1,555,134
293,435

재 공 품
4,751,032
4,354,124
1,132,973
235,736

합 계
13,413,003
10,717,674
3,873,910
996,816

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
47.60%
27.82%
12.54%
8.44%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
1.35
1.85
3.04
1.45

(2) 재고자산의 실사내역 등

(가) 실사일자

 당사는 제3기 재무제표를 작성함에 있어서 2021년 12월 31일 기준으로 재고실사를 2022년 1월 3일 실시하였습니다.

(나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부

 당사의 재고실사는 외부감사인 입회하에 실시되었습니다. 외부감사인은 주요 자산에대한 전수조사를 통해 그 실제성 및 완전성을 확인하였습니다.

(3) 재고자산 평가충당금 설정방침

당사는 제품의 생산 이력을 관리하고 있으며, 재고자산의 시가가 장부가액보다 하락하여 발생하는 평가 손실을 평가충당금으로 설정하고 있습니다. 현재까지 재고자산에 대한 평가충당금 설정 금액은 없으며, 폐기 처분된 재고자산도 없습니다. 하지만 향후 시장상황의 변화에 따라 무 변동 재고자산의 기간이 길어지고 판매가 어려운 제품이 발생 할 경우 재고자산에 대한 평가충당금을 시장상황에 맞게 설정 할 예정입니다.

라. 수주계약 현황

계약 및 수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.
 
 이에 증권신고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나 상기 사유에 근거하여 해당 내용을 아래와 같이 고객사명을 제외하고 제품군별 대표적인 사례들을 기재합니다.

1) ISP

국내 A사의 헤드유닛, 빌트인캠 프로젝트에서 '22년 4Q부터 매출이 발생되어 연말까지 80만대 그리고 국내 A사 중국 현지공장의 양산에 따라 연말까지 70만대 매출이 발생할 예정입니다. 또한 국내 A사의 프로젝트 차종이 확대됨에 따라 ‘23년에는 5백만대 이상, ‘24년에는 7백만대 이상의 매출이 예정되어 있습니다.

2) AHD

’22년 연말까지 국내 A사 중국공장 양산 매출 17만대가 예정되어 있으며 미국 B사에 상용차용 카메라 영상 전송 솔루션으로 15만대 납품 예정입니다. ‘23년에는 일본 C사 계열의 상용차 업체 D사의 양산이 개시되어 10만대, 그리고 ‘24년에는 독일 E사 계열의 상용차 전문회사 F사 대상으로 양산 물량 10만대 매출이 예상되고 있습니다.

3) ADAS SoC

‘23년에는 일본내 Rear-AEB(Autonomous Emergency Braking) 법제화에 따라 일본 G사 프로젝트도 양산이 개시되어 30만대 매출을 예상하고 있습니다.

추후, 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 상세히 기재하도록 하겠습니다.

마. 공정가치 평가내역

당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분
투입변수의 유의성

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준2
수준 1의 공시가격외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준3
자산이나 부채에 대해 관측할 수 없는 투입변수

당사는 당분기말과 전기말 현재 상기 서열 체계에 따라 공정가치로 측정한 자산, 부채를 보유하고 있지 않습니다.

바. 채무증권 발행실적 등

- 해당사항 없음.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사(또는 검토) 의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항등
핵심 감사사항
채택회계기준
비고

2022년 1분기
(제4기)
삼일회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS
-

2021년
(제3기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS
-

2021년 3분기
(제3기)
안진회계법인
검토
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS
주1)

2021년 반기
(제3기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS
주2)

2020년
(제2기)
서현회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS
-

2019년
(제1기)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS
-

주1) 비교표시된 2020년 9월 30일로 종료되는 9개월 보고기간의 포괄손익계산서와 자본변동표 및 현금흐름표는 검토를 받지 않았습니다.
주2) 비교표시된 2020년 6월 30일로 종료되는 6개월 보고기간의 포괄손익계산서와 자본변동표 및 현금흐름표는 감사를 받지 않았습니다.

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원)

사업연도
감사인
내용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2022년 1분기
(제4기)
삼일회계법인
2022년 연간 재무제표 감사
(분, 반기 검토 포함)
125,000
180
125,000
126

2021년
(제3기)
안진회계법인
2021년 연간 재무제표 감사
(분기 검토, 반기 감사 포함)
210,000
1,320
210,000
1,855

2020년
(제2기)
서현회계법인
2020년 연간 재무제표 감사
20,000
250
20,000
316

2019년
(제1기)
삼일회계법인
2019년 연간 재무제표 감사
20,000
200
20,000
156

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

- 해당 사항 없음.

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

- 해당 사항 없음.

마. 회계감사인의 변경

 당사는 코스닥시장 상장을 위해 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」및 동법시행령에 의거 금융감독원에 감사인 지정을 신청하였습니다. 2021년 5월 14일 안진회계법인으로 감사인 지정 통지를 받았습니다. 

안진회계법인으로부터 21년도 반기감사, 3분기 검토 및 기말감사를 수검하였습니다.이후 감사인 자유선임을 통해 삼일회계법인을 22년도 감사인으로 선임하여 1분기 검토를 수검하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리규정 개요

항목
세부내용
관련조항

회계정보처리의 일반원칙
① 회계정보에 관한 식별·측정·분류·보고 등 회계처리에 관하여는 한국채택국제회계기준이 정하는 바에 따른다. 다만, 한국채택국제회계기준에서 정하지 아니한 사항은 일반적으로 공정 타당 하다고 인정되는 회계관행에 따른다.
제4조

회계업무의 처리

① 회계정보는 다음 각 호의 요건을 충족하여 기록되어야 한다.

1. 모든 거래는 사실로 발생하여야 한다.

2. 모든 거래는 빠짐없이 기록되어야 한다.

3. 모든 거래는 정확하게 계산되어야 한다.

4. 모든 거래는 적시에 기록되어 적정한 기간에 귀속되어야 한다.

5. 재무제표항목은 본 규정 제4조에 따라 타당하게 평가되어야 한다.

② 회사의 회계정보는 거래사실의 경위를 입증하고 기장의 증거가 되는 증빙서류를 기초로 하여 전표, 장부, 기타서류에 의하여 처리하여야 한다.

③ 회사의 회계기록은 회사가 정하는 보고절차를 필하여야 한다.

제5조

회계업무 처리의 오류통제 및 수정

① 회계기록이 제5조 제1항 각호의 요건을 충족하기 위하여 회사의 통제절차는 다음과 같은 사항을 포함하여야 한다.

1. 모든 거래의 집행은 정당한 권한이 부여된 자에 의하여 이루어진다.

2. 거래의 승인, 집행, 기록 및 거래로 인하여 발생된 자산의 보관기능은 정당한 권한이 부여 받은 자가 관리하여야 한다.

3. 모든 거래는 거래이행단계별로 적절히 문서화 한다.

4. 모든 자산 및 기록에 대한 접근은 정당한 권한이 부여된 자의 승인에 의해서만 허용된다.
② 회계정보의 작성을 담당하는 부서장은 회계정보와 관련된 전표, 증빙 및 이의 보관 등에 관하여 규정준수 여부, 오류발생 여부 등을 점검하여야 하며 점검결과 확인된 오류사항은 내부회계관리자에게 보고하여야 한다.

③ 제2항의 오류는 회사가 정한 절차에 따라 수정하며, 내부회계관리자는 수정내역의 타당성을

제6조

회계기록의 관리 및 보존

① 전표 등 모든 회계정보는 전산에 입력을 원칙으로 한다.

② 회사는 본 규정에 의하여 작성된 전표, 증빙내용 등의 회계정보를 기록한 장부(전산시설 포함)를 회사가 정하는 장소에, 관계법령이 정하는 보존기한까지 비치, 보관하여야 한다.(관계법령이 없는 경우 회사의 보존기간에 의한다.)

③ 회사는 회계정보기록의 위조, 변조 및 훼손을 방지하기 위하여 다음과 각호의 통제절차를 마련하여야 한다.

1. 회계기록의 담당자가 최종 확정된 회계기록을 변경할 경우에는 내부회계관리자에게 그 이유를 설명하고 동의를 얻어야 한다.

2. 회계장부에의 접근은 회사에 의해 정당한 권한이 부여된 자에 한한다.

3. 회계장부 및 관련기록의 안전한 보호를 위하여 적절한 보안시설과 접근통제 시설, 자료의 백업 등 안전장치를 마련해야 한다.

제8조

내부회계관리자

① 대표이사는 회사의 상근하는 이사(담당하는 이사가 없는 경우에 당해 이사의 업무를 집행하는 자)로서 회계를 관리할 능력이 있는 자 중 1인을 내부회계관리자로 지명한다.

② 내부회계관리자는 매반기마다 이사회 및 감사에게 당해 회사의 내부회계관리제도의 운영실태를 보고하여야 한다.

③ 내부회계관리자는 본 규정 제2장에 규정된 업무를 수행하며, 이사회 또는 감사가 직무를 수행하기 위하여 자료제출을 요구하는 경우에는 지체 없이 이에 응하여야 한다

제10조

나. 내부회계관리제도의 운영 실태

당사는 현재 비상장 중소기업 및 자산 1,000억원 이하의 기업으로 「주식회사 등의 외부감사에 대한 법률」 제8조에 의한 적용을 받지 아니하며, 외부감사 수행 시 내부회계관리제도에 대한 검토를 진행한 바 없습니다. 그러나 ‘19년 중 자체적으로 내부회계관리제도를 구축하였으며, ‘20년 시험 운영하였고, ’21년 부터 정상 운영중입니다. 이를 통하여 기업의 투명성과 재무보고의 신뢰성을 확보하여 선진수준의 내부통제 프로제스를 확립하고자 하며, 또한 체계적인 공시 통제 절차를 수립 운영함으로써 사업보고서 등에 중요한 사항에 대한 기재 및 표시누락, 허위 기재 등 오류가 발생하지 않도록 할 계획입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구
성
개요

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 1인으로 총 4인의으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 김경수 대표이사가 수행하고 있습니다. 

당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무의 집행을 감독하고 있습니다.

나. 이사회 운영규정의 주요 내용

당사 이사회 운영규정 및 정관에 규정한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
조항
내용

이사회
 운영규정
제1조
 (목적)
이 규정은 (주)넥스트칩 이사회(이하 “이사회”라 한다)의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

이사회
 운영규정
제2조
 (적용범위)
이사회에 관한 사항은 법령 또는 (주)넥스트칩 정관(이하 “정관”이라 한다)에 정하여진 것 이외에는 본 규정이 정하는 바에 따른다.

이사회
 운영규정
제3조
 (권한)
① 이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.
 ② 이사회는 『상법』 제393조 제2항에 따라 이사의 직무집행을 감독한다.

이사회
 운영규정
제7조
 (관계인의 출석)
이사회는 의안을 심의함에 있어 관계 임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의안에 대한 설명이나 의견을 청취할 수 있다.

이사회
 운영규정
제15조
 (이사의 직무집행에 대한 감독권)
① 이사회는 대표이사로 하여금 다른 이사 또는 피용자의 업무에 관하여 이사회에 보고할 것을 요구할 수 있다.
 ② 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.

정관
제33조
 (이사의 수)
회사의 이사는 3명 이상 10명 이내로 한다.

정관
제34조
 (이사의 선임)
① 이사는 주주총회에서 선임한다. 
 ② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 
 ③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

정관
제35조
 (이사의 임기)
① 이사의 임기는 3년으로 한다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종료후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다. 
 ② 보궐선임된 이사의 임기는 전임자의 잔여기간으로 한다.

정관
제36조
 (이사의 직무)
부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사의 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다.

정관
제37조
 (이사의 의무)
① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다. 
 ② 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.
 ③ 이사는 재임중 뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.
 ④ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.

정관
제38조
 (이사의 보수와 퇴직금)
① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다. 
 ② 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

정관
제39조
 (이사회의 구성과 소집)
① 이사회는 이사로 구성한다. 
 ② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 1일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 
 ③ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.
 ④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제3항의 소집절차를 생략할 수 있다.
 ⑤ 이사회의 의장은 제2항 및 제3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다. 
 ⑥ 이사는 3개월에 1회 이상 업무의 집행상황을 이사회에 보고하여야 한다.

정관
제40조
 (이사회의 결의방법)
① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.
 ② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송,수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
 ③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

정관
제41조
 (이사회의 의사록)
① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다. 
 ② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

정관
제42조
 (위원회)
① 회사는 이사회 내에 필요에 따라 회사업무를 관장하는 위원회를 둘 수 있다. 
 ② 위원회를 둘 경우 각 위원회의 구성, 권한, 운영등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다. 
 ③ 위원회에 대해서는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 정관 제39조(이사회의 구성과 소집), 제40조(이사회의 결의방법) 및 제41조(이사회의 의사록)의 규정을 준용한다.

정관
제43조
 (상담역 및 고문)
회사는 이사회의 결의로 상담역 또는 고문 약간 명을 둘 수 있다.

다. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
1
-
-

(위 내용은 2021년부터의 상황을 기재하였습니다.)

라. 주요 의결 사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사내이사
사외이사

김경수
정회인
천이우
최종현
이병준

출석률
100%
출석률
100%
출석률
100%
출석률
100%
출석률
100%

2021-1
21.02.18
의안제목 : 제2기(2020년) 재무제표 승인의 건
주요내용 : 재무제표 승인
가결
찬성
찬성
2021.03.26. 신규선임
찬성

2021.03.26. 신규선임

2021-2
21.02.22
의안제목 : 제2기 정기주주총회 소집의 건
주요내용 : 2021년 3월 26일 정기주주총회 소집 결의
가결
찬성
찬성
찬성

2021-3
21.08.17
의안제목 : 주식매수선택권 부여 취소의 건
주요내용 : 기퇴사자에 대한 주식매수선택권 취소 결의
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-4
21.08.25
의안제목 : 신주식 발행의 건
주요내용 : 보통주 2,527,434주 발행 결의
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-5
21.10.14
의안제목 : 신주식 발행의 건
주요내용 : 보통주 246,579주 발행 결의
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-6
21.10.25
1호의안제목 : 명의개서대리인 선임의 건
 주요내용 : 명의개서 대리인 국민은행 선임 결의
2호의안제목 : 임시주주총회 소집의 건
 주요내용 : 11월 1일 임시주주총회 소집 결의
3호의안제목 : 한국거래소 코스닥상장장예비심사청구의 건
 주요내용 : 2021년 11월 중 코스닥 상장예비심사청구 결의
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-7
21.12.20
의안제목 : 산업은행 시설자금 차입의 건
주요내용 : 산업시설자금대출 50억원 대출 결의
가결
찬성
찬성
찬성

2021.10.31. 
사임

찬성

2022-1
22.02.25
의안제목 : 제3기(2021년) 재무제표 승인의 건
주요내용 : 재무제표 승인
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2022-2
22.03.02
의안제목 : 제3기 정기주주총회 소집의 건
주요내용 : 2022년 3월 31일 정기주주총회 소집 결의
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2022-3
22.03.31
의안제목 : 대표이사 선임의 건
주요내용 : 김경수 대표이사 재선임 결의
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

마. 이사회 내 위원회

증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 이사의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 당사는 상장 이후 「상법」 제542조의 2에서 정하는 바에 따라 이사 및 감사 선임을 목적으로 하는 주주 총회 소집통지 또는 공고 시, 후보자의 인적사항을 충실히 통지 또는 공고할 예정입니다.

당사 이사회는 법령과 정관의 규정에 따라 회사경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 대주주등의 독단적인 경영과 이로인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성원은 다음과 같습니다.

직명
성명
담당업무
회사와의 
거래
최대주주와의 관계

대표이사
김경수
경영총괄 (CEO)
없음
특수관계인

사내이사
정회인
연구소장 (CTO)
없음
없음

사내이사
천이우
연구부소장(Deputy CTO)
없음
없음

사외이사
이병준
경영진 감독
없음
없음

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 후보 추천 위원회를 운영하고 있지 않습니다.

사. 사외이사의 전문성

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사는 당사 경영활동의 적정성을 판단할 전문적인 지식을 보유한 전문가로 판단하여 교육을 실시하지 않았으나, 사외이사의 산업 에 대한 이해도 및 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 본 보고서 기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며, 2021년 3월 26일에 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명(한신석)이 감사업무를 수행하고 있습니다.
감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다.

<감사의 인적사항>

성명
주요 경력
최대주주등과 
이해관계
결격요건
여부

한신석
(67.07.15)

- '94.01~'97.03 호텔신라(주)

- '03.09~'04.10 CS세무회계사무소 공인회계사

- '04.11~현재 한경회계법인 공인회계사 이사

- '21.03~현재 ㈜넥스트칩 감사

없음
적격

나. 감사의 주요 활동 내역

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
감사

한신석
박준서

출석률
100%
출석률
100%

2021-1
21.02.18
의안제목 : 제2기(2020년) 재무제표 승인의 건
주요내용 : 재무제표 승인
가결

2021.03.26. 신규선임

찬성

2021-2
21.02.22
의안제목 : 제2기 정기주주총회 소집의 건
주요내용 : 2021년 3월 26일 정기주주총회 소집 결의
가결
찬성

2021-3
21.08.17
의안제목 : 주식매수선택권 부여 취소의 건
주요내용 : 기퇴사자에 대한 주식매수선택권 취소 결의
가결
찬성

2021.03.26. 사임

2021-4
21.08.25
의안제목 : 신주식 발행의 건
주요내용 : 보통주 2,527,434주 발행 결의
가결
찬성

2021-5
21.10.14
의안제목 : 신주식 발행의 건
주요내용 : 보통주 246,579주 발행 결의
가결
찬성

2021-6
21.10.25
1호의안제목 : 명의개서대리인 선임의 건
 주요내용 : 명의개서 대리인 국민은행 선임 결의
2호의안제목 : 임시주주총회 소집의 건
 주요내용 : 11월 1일 임시주주총회 소집 결의
3호의안제목 : 한국거래소 코스닥상장장예비심사청구의 건
 주요내용 : 2021년 11월 중 코스닥 상장예비심사청구 결의
가결
찬성

2021-7
21.12.20
의안제목 : 산업은행 시설자금 차입의 건
주요내용 : 산업시설자금대출 50억원 대출 결의
가결
찬성

2022-1
22.02.25
의안제목 : 제3기(2021년) 재무제표 승인의 건
주요내용 : 재무제표 승인
가결
찬성

2022-2
22.03.02
의안제목 : 제3기 정기주주총회 소집의 건
주요내용 : 2022년 3월 31일 정기주주총회 소집 결의
가결
찬성

2022-3
22.03.31
의안제목 : 대표이사 선임의 건
주요내용 : 김경수 대표이사 재선임 결의
가결
찬성

다. 감사위원 현황

해당사항 없음.

라. 감사 교육 미실시

내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 회계법인에서 지속적으로 재직해온 공인회계사로서 감사 업무를 수행하는데 전문성은 충분하다고 판단되어 미실시하였습니다.
추후 감사의 산업 및 회사에 대한 이해도 및 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

마. 감사 지원조직 현황

해당사항 없음.

바. 준법지원인 지원조직 현황

해당사항 없음.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
제출일 현재
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
미실시
미실시
미실시

나. 의결권 현황

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
14,707,317
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
14,707,317
-

우선주
-
-

다. 주식사무

정관상 
신주인수권의 
내용

제10조(신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 배정하는 경우

4. 주권을 거래소 시장 혹은 코스닥 시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인 투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 중소기업창업지원법이나 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 의한 관련 투자자(중소기업창업투자회사, 신기술사업투자조합 등)에게 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규영업의 진출, 사업 목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주 매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

9. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

10. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 상법 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 국내외 금융기관, 또는 기관투자자에게 발행하는 경우

11. 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의2(신주인수권)에 의거하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
매결산기마다

주주명부폐쇄 및 
기준일

① 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

② 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

주권 등의 
전자등록
회사는 「주식,사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

명의개서대리인
KB국민은행

주주의 특전
해당사항 없음
공고방법
회사 홈페이지
(부득이한 경우 서울경제신문)

라. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제3기
정기주주총회
(2022.03.31)
- 제3기 재무제표 승인의 건
- 정관 변경의 건
- 이사 선임의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 감사 보수한도 승인의 건
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인
-

제2기
임시주주총회
(2021.11.01)
- 정관 일부 변경의 건
- 주식매수선택권 부여 및 승인의 건
원안 승인
원안 승인
-

제2기
정기주주총회
(2021.03.26)
- 제2기 재무제표 승인의 건
- 정관 변경의 건
- 이사 선임의 건
- 감사 선임의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 감사 보수한도 승인의 건
- 임원퇴직급여규정 변경의 건
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인
-

제1기
정기주주총회
(2020.03.26)
- 제1기 재무제표 승인의 건
- 정관 변경의 건
- 이사 보수한도 승인의 건
- 감사 보수한도 승인의 건
- 임원퇴직급여규정 제정의 건
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인
원안 승인
-

제1기
임시주주총회
(2020.03.03)
- 정관 변경의 건
원안 승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

(주)앤씨앤
본인
보통주
8,000,901
54.40
8,000,901
54.40
-

정회인
등기임원
보통주
1,300
0.01
1,300
0.01
-

천이우
등기임원
보통주
1,300
0.01
1,300
0.01
-

유영준
미등기임원
보통주
1,300
0.01
1,300
0.01
-

최종현
관계회사임원
보통주
1,300
0.01
1,300
0.01
-

계
보통주
8,006,101
54.44
8,006,101
54.44
-

우선주
0
0
0
0
-

2. 최대주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 그 지분율

- 당사의 최대주주는 (주)앤씨앤이며, 보유주식은 8,000,901주입니다.

나. 최대주주의 기본정보

명칭
출자자수
(명)
대표이사
업무집행자
최대주주

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)앤씨앤
12,187
최종현
0.19
-
-
김경수
19.86

주) 대표이사와 업무집행자가 동일함에 따라 업무집행자 기재를 생략합니다.

다. 최대주주의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구분

법인 또는 단체의 명칭
(주)앤씨앤

자산총계
99,319

부채총계
31,296

자본총계
68,023

매출액
89,907

영업이익
2,362

당기순이익
1,222

주) 2021년 별도기준으로 작성하였습니다.

라. 사업현황

당사의 최대주주인 (주)앤씨앤은 1997년 5월 13일에 설립되었으며, 2007년 6월 26일 코스닥에 상장되었습니다. 보고서 작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 차량용 전자제품 및 영상보안향 반도체 사업입니다. 

3. 최대주주의 변동현황

- 당사는 창립 이래 최대주주가 변동되지 않았습니다.

4. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
에스케이시그넷 주식회사(구, 시그넷이브이)
1,232,894
8.38
일반법인

인터베스트4차산업혁명투자조합Ⅱ

1,329,016
9,04
벤처금융

대신 신기술투자조합 제7호

986,315
6.71
벤처금융

우리사주조합
-
-
-

나. 소액주주 현황

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
52
62
83.87
434,641
14,707,317
2.96
-

주) 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김경수
남
1965.02
대표이사
사내이사
상근
CEO
서강대학교 전자공학과
대우통신 수출부
(주)케이코스모 이사
(주)앤씨앤 대표이사
-
-
본인
3년
2025.03.31

정회인
남
1969.12
전무
사내이사
상근
CTO
전북대학교 정보통신공학과
삼성전자(주)
(주)앤씨앤 상무
1,300
-
관계사임원
3년
2025.03.31

천이우
남
1975.03
상무
사내이사
상근
CTO
숭실대학교 컴퓨터학부
삼성전자(주)
(주)앤씨앤 이사
1,300
-
관계사임원
3년
2024.03.26

이병준
남
1963.06
사외이사
사외이사
비상근
사외이사

서강대학교 전자공학과
삼성전자(주) 전무
삼성전기(주) 부사장

現 삼성전기(주) 상근고문

-
-
관계사임원
1년
2024.03.26

한신석
남
1967.07
감사
감사
비상근
감사
서울대학교 국사학과
호텔신라
CS세무회계사무소
 現 한경회계법인 회계사
-
-
관계사임원
1년
2024.03.26

유영준
남
1976.08
상무
미등기
상근
CMO
인하대학교 전기전자공학
테코산업
매크로영상기술
(주)앤씨앤 이사
1,300
-
관계없음
3년
-

강성호
남
1973.11
이사
미등기
상근
CFO
연세대학교 세라믹공학과
연세대학교 경영대학원 석사
LG CNS
신성엔지니어링
오스템임플란트
-
-
관계없음
3년
-

김규성
남
1970.08
이사
미등기
상근
기술
서울시립대학교 전자공학과
삼성전자(주)
HP Printing Korea
-
-
관계없음
1년
-

나. 타회사 겸직 현황

성명

당사직책

겸임회사명

직책(담당업무)

당사와의 관계

김경수

대표이사

㈜앤씨앤

기타비상무이사

모회사

이병준

사외이사

삼성전기㈜

상근고문

-

한신석

감사

한경회계법인

회계사

-

다. 직원 등 현황

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전체
남
121
-
-
-
121
1.99
7,919
61
-
-
-
-

전체
여
28
-
-
-
28
2.28
1,415
46
-

합 계
149
-
-
-
149
2.05
9,334
58
-

※ 등기임원 제외
주1) 직원의 수는 2022년 5월 23일 기준으로 작성하였으며, 등기 임원(5인)은 제외하였습니다.
주2) 연간 급여 총액 및 1인당 평균급여액은 2021년 1월부터 12월까지의 급여를 소득세법제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득공제 반영 전 근로소득 기준으로 기재 하였습니다.
주3) 1인 평균급여액은 2021년 연간 재직인원 160명(남:129명, 여:31명)으로 산출하였습니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3
393
131
-

주) 미등기임원의 인원 수 및 연간 급여총액은 2021년말 기준입니다.

2. 임원의 보수 등

가.
이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(단위 : 명, 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
4
2,000
-

감사
1
100
-

주1) 이사 및 감사의 인원수는 증권신고서 제출일을 기준으로 작성하였습니다.
주2) 주주총회 승인금액은 2022년 3월 31일 개최한 정기주주총회에서 승인한 보수 한도입니다.

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 명, 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사
4
570
190
-

감사
1
6
6
-

주1) 등기이사 및 감사의 인원수는 2021년말 기준 등기임원의 수를 기재하였습니다.
주2) 이사의 보수총액 및 1인당 평균 보수액은 사내이사 3인을 기준으로 작성하였습니다. 사외이사 1인에 대해서는 보수가 지급되지 않았습니다.
주3) 감사의 보수총액은 2021년 4월~12월까지의 지급 총액을 연환산하여 기재하였습니다.

(나) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
570
190
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
6
6
-

주1) 등기이사 및 감사의 인원수는 2021년말 기준 등기임원의 수를 기재하였습니다.
주2) 이사의 보수총액 및 1인당 평균 보수액은 사내이사 3인을 기준으로 작성하였습니다. 사외이사 1인에 대해서는 보수가 지급되지 않았습니다.
주3) 감사의 보수총액은 2021년 4월~12월까지의 지급 총액을 연환산하여 기재하였습니다.

(3) 이사 및 감사 보수지급 기준
주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연간 보수를 책정, 지급하고 있습니다.

(4) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황
당사는 증권신고서 제출일 현재 등기이사, 감사의 개인별 보수가 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
2
44
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
2
44
-

* 2019년 6월 10일 부여 주식매수선택권의 공정가치 산정방법 및 주요 가정
1) 산정방법 : 상속세 및 증여세법 제 63조 제1항 제1호 나목 및 동법 시행령 제 54조에 따른 보충적 평가방법
2) 주당 주식가액 산정
- 주당 순손익가액[A] : -
- 주당 순자산가액[B] : 1,151원
- 주당 가액[C=(A*3+B*2)/5] : 460원
- 주당 순자산가액의 80%[D=B*80%] : 921원
- 최종 주당 가액[Max(C, D)] : 921원

* 2021년 11월 1일 부여 주식매수선택권의 공정가치 산정방법 및 주요 가정
1) 산정방법 : 상속세 및 증여세법 제 63조 제1항 제1호 나목 및 동법 시행령 제 54조에 따른 보충적 평가방법
2) 주당 주식가액 산정
- 주당 순손익가액[A] : -
- 주당 순자산가액[B] : 2,595원
- 주당 가액[C=(A*3+B*2)/5] : 1,038원
- 주당 순자산가액의 80%[D=B*80%] : 2,076원
- 최종 주당 가액[Max(C, D)] : 2,076원

<표2>

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사
수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

최종현
계열회사 임원
2019.06.10
신주교부
보통주
62,000
-
-
1,300
-
60,700
2021.06.10
~2026.06.09
500

정회인
등기임원
2019.06.10
신주교부
보통주
25,000
-
-
1,300
-
23,700
2021.06.10
~2026.06.09
500

천이우
등기임원
2019.06.10
신주교부
보통주
25,000
-
-
1,300
-
23,700
2021.06.10
~2026.06.09
500

유영준
미등기임원
2019.06.10
신주교부
보통주
25,000
-
-
1,300
-
23,700
2021.06.10
~2026.06.09
500

강성호
미등기임원
2021.11.01
신주교부
보통주
25,000
-
-
-
-
25,000
2023.11.01
~2028.10.31
8,111

김규성
미등기임원
2021.11.01
신주교부
보통주
25,000
-
-
-
-
25,000
2023.11.01
~2028.10.31
8,111

62명
직원
2019.06.10
신주교부
보통주
463,000
-
-
69,300
131,000
262,700
2021.06.10
~2026.06.09
500

91명
직원
2021.11.01
신주교부
보통주
526,000
-
-
-
-
526,000
2023.11.01
~2028.10.31
8,111

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)앤씨앤
(110111-1413361)
1
4
5

나. 타법인출자 현황(요약)

해당사항 없습니다.

다. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
직위
겸직현황

겸직회사명
겸직회사 직위
상근여부

김경수
대표이사
(주)앤씨앤
기타비상무이사
비상근

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 보고서 작성기준일 현재 대주주의 영업거래 금액이 2021년 매출액의 5/100이상에 해당하지 않습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
제출일 현재
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
(주)앤씨앤
110111-1413361

-
-

비상장
4
(주)넥스트칩
131111-0541069

(주)베이다스
171711-0089621

(주)앤씨비아이티
110111-1922180

Nvedas Technologies Pvt Ltd
U32304KA2017FTC104416

3. 타법인 출자현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.