에코캡 — [기재정정]투자설명서 (20220527)
제출인: 에코캡

투자설명서
2.0
에코캡

정 정 신 고 (보고)

2022년 05월 27일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 04월 14일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

금번 정정신고서는 최종 발행가액 확정 및 2022년 1분기 분기보고서 제출에 따른 것으로, 정정사항은 편의를 위해 '
굵은
파란색
'
으
로 기재하였습니다.

요약정보

※ '요약정보'와 본문의 세부일정은 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.
※ '요약정보'이외 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 공모개요
최종 발행가액 산정에 따른 기재정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

III. 투자위험요소

1. 사업위험
2022년 1분기보고서 
제출에 따른 기재정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

1. 사업위험 - 나.
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

1. 사업위험 - 라.
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

1. 사업위험 - 마.
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

1. 사업위험 - 사.
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

1. 사업위험 - 아.
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

1. 사업위험 - 자.
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

2. 회사위험 - 가.
(주10) 정정 전
(주10) 정정 후

2. 회사위험 - 나.
(주11) 정정 전
(주11) 정정 후

2. 회사위험 - 다.
(주12) 정정 전
(주12) 정정 후

2. 회사위험 - 라.
(주13) 정정 전
(주13) 정정 후

2. 회사위험 - 바.
(주14) 정정 전
(주14) 정정 후

2. 회사위험 - 사.
(주15) 정정 전
(주15) 정정 후

2. 회사위험 - 아.
(주16) 정정 전
(주16) 정정 후

2. 회사위험 - 자.
(주17) 정정 전
(주17) 정정 후

2. 회사위험 - 차.
(주18) 정정 전
(주18) 정정 후

2. 회사위험 - 카.
(주19) 정정 전
(주19) 정정 후

2. 회사위험 - 타.
기재정정
-
(주20) 정정 후 신규 추가

IV. 인수인의 의견
2022년 1분기보고서 
제출에 따른 기재정정
(주21) 정정 전
(주21) 정정 후

V. 자금의 사용목적
최종 발행가액 산정에 따른 기재정정
(주22) 정정 전
(주22) 정정 후

제2부 발행인에 관한 사항
2022년 1분기보고서 내용을 반영하여 별도의 정오표를 기재하지 않았습니다.

(주1) 정정 전

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항 제1호에 의거 신한금융투자(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 5,600,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
5,600,000
100
6,260
35,056,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
최초 이사회 결의일: 2022년 03월 03일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액
을 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액
의 산출근거

신주배정기준일(2022년 04월 18일) 전 3거래일(2022년 04월 13일)을
기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(20%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[
1차 발행가액
산정표]
기산일 :
2022년 04월 13일

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2022/04/13
8,420
112,152
943,782,820

2
2022/04/12
8,340
127,461
1,067,120,490

3
2022/04/11
8,410
515,969
4,457,526,730

4
2022/04/08
8,460
71,524
605,917,970

5
2022/04/07
8,500
144,342
1,217,104,490

6
2022/04/06
8,480
105,517
896,345,720

7
2022/04/05
8,560
186,589
1,594,951,510

8
2022/04/04
8,540
111,852
950,444,340

9
2022/04/01
8,440
130,874
1,100,034,610

10
2022/03/31
8,430
165,380
1,396,077,600

11
2022/03/30
8,470
1,789,662
15,896,507,000

12
2022/03/29
8,090
156,093
1,273,953,760

13
2022/03/28
8,180
169,163
1,382,450,370

14
2022/03/25
8,370
201,567
1,708,839,900

15
2022/03/24
8,470
247,642
2,075,085,630

16
2022/03/23
8,640
259,298
2,281,316,960

17
2022/03/22
8,700
134,776
1,175,550,440

18
2022/03/21
8,740
366,061
3,231,592,590

19
2022/03/18
8,760
313,466
2,728,968,660

20
2022/03/17
8,600
1,110,068
9,643,371,630

21
2022/03/16
8,250
184,162
1,522,001,640

22
2022/03/15
8,160
1,725,834
14,642,842,150

23
2022/03/14
7,830
190,985
1,488,418,980

1개월 가중산술평균(A)
8,601

1주일 가중산술평균(B)
8,536

기산일 종가(C)
8,416

A,B,C의 산술평균(D)
8,518
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
8,416
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20.00%

증자비율
38.46%

예정발행가액
6,260
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(생략)

(주1) 정정 후

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항 제1호에 의거 신한금융투자(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 5,600,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
5,600,000
100
7,090
39,704,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
최초 이사회 결의일: 2022년 03월 03일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확
정된 발행가액에 해당합니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려
및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액
의 산출근거

신주배정기준일(2022년 04월 18일) 전 3거래일(2022년 04월 13일)을
기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(20%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[
1차 발행가액
산정표]
기산일 :
2022년 04월 13일

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2022/04/13
8,420
112,152
943,782,820

2
2022/04/12
8,340
127,461
1,067,120,490

3
2022/04/11
8,410
515,969
4,457,526,730

4
2022/04/08
8,460
71,524
605,917,970

5
2022/04/07
8,500
144,342
1,217,104,490

6
2022/04/06
8,480
105,517
896,345,720

7
2022/04/05
8,560
186,589
1,594,951,510

8
2022/04/04
8,540
111,852
950,444,340

9
2022/04/01
8,440
130,874
1,100,034,610

10
2022/03/31
8,430
165,380
1,396,077,600

11
2022/03/30
8,470
1,789,662
15,896,507,000

12
2022/03/29
8,090
156,093
1,273,953,760

13
2022/03/28
8,180
169,163
1,382,450,370

14
2022/03/25
8,370
201,567
1,708,839,900

15
2022/03/24
8,470
247,642
2,075,085,630

16
2022/03/23
8,640
259,298
2,281,316,960

17
2022/03/22
8,700
134,776
1,175,550,440

18
2022/03/21
8,740
366,061
3,231,592,590

19
2022/03/18
8,760
313,466
2,728,968,660

20
2022/03/17
8,600
1,110,068
9,643,371,630

21
2022/03/16
8,250
184,162
1,522,001,640

22
2022/03/15
8,160
1,725,834
14,642,842,150

23
2022/03/14
7,830
190,985
1,488,418,980

1개월 가중산술평균(A)
8,601

1주일 가중산술평균(B)
8,536

기산일 종가(C)
8,416

A,B,C의 산술평균(D)
8,518
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
8,416
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20.00%

증자비율
38.46%

예정발행가액
6,260
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차 발행가액의 산출근거

구주주 청약일(2022년 05월 31일~06월 02일)의 초일 전 제3거래일(2022년 05월 26일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 거래량 가중산술평균주가 및 기산일 거래량 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 거래량 가중산술평균주가 중 낮은 금액에 할인율(20%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액
=
기준주가(11,150원) ×【 1 - 할인율(20%) 】

[ 2차 발행가액 산정표 (2022.05.20 ~ 2022.05.26) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2022/05/26
10,750
1,434,673
15,996,667,300

2
2022/05/25
11,400
14,642,570
178,598,759,850

3
2022/05/24
10,500
10,444,506
118,608,453,470

4
2022/05/23
9,660
1,554,570
15,285,829,730

5
2022/05/20
9,420
598,234
5,699,331,060

1주일 가중산술평균(A)
11,655
-

기산일 가중산술평균(B)
11,150
-

A,B의 산술평균(C)
11,402
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
11,150
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
20.00%
-

2차 발행가액
8,930
2차 발행가액 = 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거

확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상)

(2022년 05월 24일~2022년 05월 26일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2022/05/26
10,750
1,434,673
15,996,667,300

2
2022/05/25
11,400
14,642,570
178,598,759,850

3
2022/05/24
10,500
10,444,506
118,608,453,470

3거래일 가중산술평균주가(A)
11,809
-

할인율
40%
-

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
7,090
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액 산정표]

(기산일: 2022년 05월 26일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
6,260

2차 발행가액
8,930

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
7,090

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
7,090

이에 따라 확정발행가액은 7,090원으로 결정되었습니다.

(생략)

(주2) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위: 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
5,600,000

주당 모집가액
예정가액
6,260

확정가액
-

모집총액
예정가액
35,056,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사, 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다.

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2022년 05월 31일

종료일
2022년 06월 02일

실권주 일반공모
개시일
2022년 06월 07일

종료일
2022년 06월 08일

청약
증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 06월 10일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1)
본 건 유상증자의 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식은 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.

주2)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주4)

자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의9에 따르면 유가증권시장에 상장된 법인이 주식의 모집하거나 매출하는 경우 우리사주조합에 발행예정주식수의 20%를 배정하여야 합니다. 반면, 코스닥시장의 상장법인의 공모증자의 경우「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제1호에 근거하여 우리사주조합의 우선배정에 대하여 자율로 정하도록 하고 있습니다. 이에 따라 금번 유상증자의 경우 당사의 우리사주조합은 우선배정을 진행하지 않을 예정입니다.

(생략)

(6) 본 증권신고서의
1차 발행가액
은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

(주2) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위: 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
5,600,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액

7,090

모집총액
예정가액
-

확정가액

39,704,000,000

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사, 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다.

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2022년 05월 31일

종료일
2022년 06월 02일

실권주 일반공모
개시일
2022년 06월 07일

종료일
2022년 06월 08일

청약
증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 06월 10일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1)
본 건 유상증자의 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식은 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.

주2)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주4)

자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의9에 따르면 유가증권시장에 상장된 법인이 주식의 모집하거나 매출하는 경우 우리사주조합에 발행예정주식수의 20%를 배정하여야 합니다. 반면, 코스닥시장의 상장법인의 공모증자의 경우「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제1호에 근거하여 우리사주조합의 우선배정에 대하여 자율로 정하도록 하고 있습니다. 이에 따라 금번 유상증자의 경우 당사의 우리사주조합은 우선배정을 진행하지 않을 예정입니다.

(생략)

(주3) 정정 전

(생략)

[품목별 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분

2019년
2020년
2021년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

자동차용 전선

33,680
50.43
36,891
55.99
38,212
51.77

자동화용 전장

24,669
36.94
23,458
35.60
22,129
29.98

LED모듈

6,593
9.87
5,117
7.77
13,604
18.43

상품

1,843
2.76
-
-
-
-

기타
-
-
421
0.64
-138
-0.19

합 계

66,785
100
65,888
100
73,807
100

주1) 별도재무제표 기준입니다.

(생략)

(주3) 정정 후

(생략)

[품목별 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분

2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

자동차용 전선

33,680
50.43
36,891
55.99
38,212
51.77
10,801
49.36%

자동화용 전장

24,669
36.94
23,458
35.60
22,129
29.98
6,874
31.41%

LED모듈

6,593
9.87
5,117
7.77
13,604
18.43
4,203
19.21%

상품

1,843
2.76
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
421
0.64
-138
-0.19
6
0.03%

합 계

66,785
100
65,888
100
73,807
100
21,884
100.00%

주1) 별도재무제표 기준입니다.

(생략)

(주4) 정정 전

(생략)

[최근 매출 현황]

(단위: 수량-천개/Km, 금액-백만원)

매출유형
품목
2018년
2019년
2020년
2021년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품매출
전선
내수
38,656
52.21%
25,710
38.50%
20,223
30.69%
19,010
25.76%

수출
7,780
10.51%
7,970
11.93%
16,668
25.30%
19,202
26.02%

소계
46,436
62.71%
33,680
50.43%
36,891
55.99%
38,212
51.77%

전장
내수
14,319
19.34%
6,542
9.80%
8,118
12.32%
10,274
13.92%

수출
7,151
9.66%
18,126
27.14%
15,340
23.28%
11,855
16.06%

소계
21,470
29.00%
24,669
36.94%
23,458
35.60%
22,129
29.98%

LED
내수
5,282
7.13%
6,593
9.87%
5,081
7.71%
8,161
11.06%

수출
-
-
-
-
37
0.06%
5,443
7.37%

소계
5,282
7.13%
6,593
9.87%
5,117
7.77%
13,604
18.43%

상품매출
내수
237
0.32%
879
1.32%
-
-
-
-

수출
620
0.84%
964
1.44%
-
-
-
-

소계
858
1.16%
1,843
2.76%
-
-
-
-

기타매출
내수
-
-
-
-
421
0.64%
-6
-0.01%

수출
-
-
-
-
-
-
-132
-0.18%

소계
-
-
-
-
421
0.64%
-138
-0.19%

합계
내수
58,494
79.00%
39,725
59.48%
33,843
51.36%
37,439
50.73%

수출
15,551
21.00%
27,061
40.52%
32,044
48.63%
36,368
49.27%

합계
74,045
100.00%
66,785
100.00%
65,888
100.00%
73,807
100.00%

(출처: 당사 정기보고서)

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 만대, %)

구분
생산
내수
수출

대수
증감율
대수
증감율
대수
증감율

2020년
350.7
-11.2%
161.1
4.7%
188.7
-21.4%

2019년
395.1
-1.9%
153.8
-0.9%
240.1
-2.0%

2018년
402.8
-2.1%
155.2
-0.5%
244.9
-3.2%

2017년
411.5
-2.7%
156.0
-2.5%
252.9
-3.5%

2016년
422.9
-7.2%
160.0
0.7%
262.3
-11.8%

2015년
455.6
0.7%
158.9
8.6%
297.4
-2.9%

2014년
452.5
0.1%
146.3
5.8%
306.3
-0.8%

2013년
452.1
-0.8%
138.3
-1.9%
308.9
-2.6%

(출처: 한국자동차산업협회)

내수 자동차 시장 동향을 살펴보면, 2012년~2013년 내수 시장은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되고 사상 최고 수준에 이른 가계부채가 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 이어졌습니다. 2012년부터 위축되기 시작한 국내 자동차 판매량은 2013년에도 138.3만대가 판매되면서 2012년 대비 2.8만대 감소하였습니다. 그러나 2014년에는 신차 출시, 개별소비세 인하, RV 수요확대 등에 기인한 수요확대로 내수 판매량이 2013년 대비 8.1만대, 약 5.8% 증가하였습니다. 2015년도 내수 판매량은 158.9만대를 기록하였는 바, 이는 직전년도 대비 8.6% 증가한 수치로 구모델 차종에 대한 재고 소진이 상당 수준 완료되고, 신차 출시, 인센티브 감소 효과 등의 긍정적 요인들과 RV가 제품믹스에서 차지하는 비중이 점차 증가하는 점 등이 실적 개선의 바탕이 되었습니다. 2016년 내수 판매량은 직전년도인 2015년 대비 약 0.7% 증가한 160만대를 기록하였는데 이는 2016년 상반기 정부의 개별소비세 인하 정책 연장 효과가 긍정적인 영향을 준 데 기인합니다. 2016년 하반기 들어 개별소비세 인하 정책이 종료되면서 판매량이 재차 감소하였으나, 연말 프로모션의 효과로 급감하는 내수 판매량을 일정 부분 만회하였습니다. 2017, 2018년에는 개별소비세 인하 정책 종료에 대한 판매 부진 영향 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축으로 각각 2.5%, 0.5% 감소하는 모습을 보였습니다. 2019년 수입차의 판매부진으로 0.9% 감소하였으며, 2017년 이후 지속해서 감소하는 모습을 보였습니다. 한편, 2020년은 초기에는 코로나-19 여파로 내수 시장이 위축되어 전년 동기대비 15% 내외의 하락세를 보였지만, 3월부터 6월까지 정부에서 시행한 개별소비세 인하 70% 확대 정책으로 자동차 개별소비세가 1.5%로 줄어듬에 따라 점차 회복하게 되었습니다. 7월 이후 개별소비세 할인율 폭을 30%로 줄인 3.5%가 됨에 따라 내수 상승세는 둔화하였지만 완성차업체의 다양한 신차 출시가 내수 수요를 이끌었습니다. 2021년에는 국내경기 회복세에도 불구하고 소비여력 회복지연, 개별소비세 인하 등과 같은 정부 지원책 및 업계 신차출시가 전년에 비해 상대적으로 약화되어 전년 대비 약 4.4% 감소한 182만대의 내수 소비가 전망됩니다.

수출동향은 2012년 317.1만대의 수출 실적을 달성 후 유럽발 재정위기, 중국과 미국 등 대수출 주요국의 경기침체, 동유럽 및 중남미 시장 등 일부 지역의 경기침체 등으로 인해 2013년에는 308.9만대, 2014년에는 306.3만대를 기록하여 2012년 최고 수출 실적 대비 3.4%(10.8만대) 감소하였습니다. 특히 2014년에는 제너럴모터스(GM)의 대중 브랜드 말리부의 유럽 철수로 인한 한국GM의 수출급락세가 큰 영향을 미치기도 하였습니다. 2015년도 수출실적은 297.4만대로 직전 년도 동기 대비 2.9% 감소하였는데, 저유가로 인한 신흥시장 성장둔화의 영향을 받았습니다. 2016년 자동차 수출은 수출비중이 높은 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥시장의 수요 위축에 따른 전반적인 글로벌 자동차 수요 둔화, 하반기 중 발생한 파업, 해외거점의 현지 생산 확대 등으로 2015년 대비 약 35만대가 감소(11.8%)한 262.3만대에 머물렀습니다. 2017년에는 미국 금리 인상 및 중고차 공급 확대로 약 99만대가 감소(3.55%)하였고, 2018년도에는 인도, 러시아, 중남미 등의 신흥시장 판매 회복에도 불구하고, 중국과의 외교 마찰, 미국 시장에서의 경쟁심화 등의 요인으로 글로벌 1,2위 자동차 소비 시장인 중국, 미국 판매량이 감소하며 수출이 감소하였습니다. 2019년에는 전기차 등 친환경차와 신형 SUV 위주로 호조를 보임에도 전년대비 2.0% 감소하였으며, 이후 2020년 코로나-19 사태의 직격탄으로 미국, 유럽시장을 필두로 BRICS 시장 침체가 이어짐에 따라 수출은 큰 폭으로 하락해, 2020년 기준 전년대비 21.4% 하락한 189만대 수출에 그치게 되었습니다. 2021년에는 코로나-19 백신의 보급과 기저효과 그리고 SUV, 전기차, 고급차 등에서의 국산차 경재력 제고로 인해 2020년 대비 22.9% 상승한 234만대의 수출이 전망됩니다.

(생략)

(주4) 정정 후

(생략)

[최근 매출 현황]

(단위: 수량-천개/Km, 금액-백만원)

매출유형
품목
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품매출
전선
내수
38,656
52.21%
25,710
38.50%
20,223
30.69%
19,010
25.76%
5,565
25.43%

수출
7,780
10.51%
7,970
11.93%
16,668
25.30%
19,202
26.02%
5,236
23.93%

소계
46,436
62.71%
33,680
50.43%
36,891
55.99%
38,212
51.77%
10,801
49.36%

전장
내수
14,319
19.34%
6,542
9.80%
8,118
12.32%
10,274
13.92%
2,778
12.69%

수출
7,151
9.66%
18,126
27.14%
15,340
23.28%
11,855
16.06%
4,096
18.72%

소계
21,470
29.00%
24,669
36.94%
23,458
35.60%
22,129
29.98%
6,874
31.41%

LED
내수
5,282
7.13%
6,593
9.87%
5,081
7.71%
8,161
11.06%
2,406
10.99%

수출
-
-
-
-
37
0.06%
5,443
7.37%
1,797
8.21%

소계
5,282
7.13%
6,593
9.87%
5,117
7.77%
13,604
18.43%
4,203
19.21%

상품매출
내수
237
0.32%
879
1.32%
-
-
-
-
-
-

수출
620
0.84%
964
1.44%
-
-
-
-
-
-

소계
858
1.16%
1,843
2.76%
-
-
-
-
-
-

기타매출
내수
-
-
-
-
421
0.64%
-6
-0.01%
6
0.03%

수출
-
-
-
-
-
-
-132
-0.18%
-
-

소계
-
-
-
-
421
0.64%
-138
-0.19%
6
0.03%

합계
내수
58,494
79.00%
39,725
59.48%
33,843
51.36%
37,439
50.73%
10,755
49.15%

수출
15,551
21.00%
27,061
40.52%
32,044
48.63%
36,368
49.27%
11,128
50.85%

합계
74,045
100.00%
66,785
100.00%
65,888
100.00%
73,807
100.00%
21,884
100.00%

(출처: 당사 정기보고서)

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 만대, %)

구분
생산
내수
수출

대수
증감율
대수
증감율
대수
증감율

2021년
346.0
-1.3%
142.9
-10.4%
205.0
8.6%

2020년
350.7
-11.2%
161.1
4.7%
188.7
-21.4%

2019년
395.1
-1.9%
153.8
-0.9%
240.1
-2.0%

2018년
402.8
-2.1%
155.2
-0.5%
244.9
-3.2%

2017년
411.5
-2.7%
156.0
-2.5%
252.9
-3.5%

2016년
422.9
-7.2%
160.0
0.7%
262.3
-11.8%

2015년
455.6
0.7%
158.9
8.6%
297.4
-2.9%

2014년
452.5
0.1%
146.3
5.8%
306.3
-0.8%

2013년
452.1
-0.8%
138.3
-1.9%
308.9
-2.6%

(출처: 한국자동차산업협회)

내수 자동차 시장 동향을 살펴보면, 2012년~2013년 내수 시장은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되고 사상 최고 수준에 이른 가계부채가 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 이어졌습니다. 2012년부터 위축되기 시작한 국내 자동차 판매량은 2013년에도 138.3만대가 판매되면서 2012년 대비 2.8만대 감소하였습니다. 그러나 2014년에는 신차 출시, 개별소비세 인하, RV 수요확대 등에 기인한 수요확대로 내수 판매량이 2013년 대비 8.1만대, 약 5.8% 증가하였습니다. 2015년도 내수 판매량은 158.9만대를 기록하였는 바, 이는 직전년도 대비 8.6% 증가한 수치로 구모델 차종에 대한 재고 소진이 상당 수준 완료되고, 신차 출시, 인센티브 감소 효과 등의 긍정적 요인들과 RV가 제품믹스에서 차지하는 비중이 점차 증가하는 점 등이 실적 개선의 바탕이 되었습니다. 2016년 내수 판매량은 직전년도인 2015년 대비 약 0.7% 증가한 160만대를 기록하였는데 이는 2016년 상반기 정부의 개별소비세 인하 정책 연장 효과가 긍정적인 영향을 준 데 기인합니다. 2016년 하반기 들어 개별소비세 인하 정책이 종료되면서 판매량이 재차 감소하였으나, 연말 프로모션의 효과로 급감하는 내수 판매량을 일정 부분 만회하였습니다. 2017, 2018년에는 개별소비세 인하 정책 종료에 대한 판매 부진 영향 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축으로 각각 2.5%, 0.5% 감소하는 모습을 보였습니다. 2019년 수입차의 판매부진으로 0.9% 감소하였으며, 2017년 이후 지속해서 감소하는 모습을 보였습니다. 한편, 2020년은 초기에는 코로나-19 여파로 내수 시장이 위축되어 전년 동기대비 15% 내외의 하락세를 보였지만, 3월부터 6월까지 정부에서 시행한 개별소비세 인하 70% 확대 정책으로 자동차 개별소비세가 1.5%로 줄어듬에 따라 점차 회복하게 되었습니다. 7월 이후 개별소비세 할인율 폭을 30%로 줄인 3.5%가 됨에 따라 내수 상승세는 둔화하였지만 완성차업체의 다양한 신차 출시가 내수 수요를 이끌었습니다. 2021년에는 국내경기 회복세에도 불구하고 소비여력 회복지연, 개별소비세 인하 등과 같은 정부 지원책 및 업계 신차출시가 전년에 비해 상대적으로 약화
및 자동차 부품 공장 가동 일시 중단으로
전년 대비 약
10.4%
감소한

142.9
만대가
내수에서 소비되었습니다
.

수출동향은 2012년 317.1만대의 수출 실적을 달성 후 유럽발 재정위기, 중국과 미국 등 대수출 주요국의 경기침체, 동유럽 및 중남미 시장 등 일부 지역의 경기침체 등으로 인해 2013년에는 308.9만대, 2014년에는 306.3만대를 기록하여 2012년 최고 수출 실적 대비 3.4%(10.8만대) 감소하였습니다. 특히 2014년에는 제너럴모터스(GM)의 대중 브랜드 말리부의 유럽 철수로 인한 한국GM의 수출급락세가 큰 영향을 미치기도 하였습니다. 2015년도 수출실적은 297.4만대로 직전 년도 동기 대비 2.9% 감소하였는데, 저유가로 인한 신흥시장 성장둔화의 영향을 받았습니다. 2016년 자동차 수출은 수출비중이 높은 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥시장의 수요 위축에 따른 전반적인 글로벌 자동차 수요 둔화, 하반기 중 발생한 파업, 해외거점의 현지 생산 확대 등으로 2015년 대비 약 35만대가 감소(11.8%)한 262.3만대에 머물렀습니다. 2017년에는 미국 금리 인상 및 중고차 공급 확대로 약 99만대가 감소(3.55%)하였고, 2018년도에는 인도, 러시아, 중남미 등의 신흥시장 판매 회복에도 불구하고, 중국과의 외교 마찰, 미국 시장에서의 경쟁심화 등의 요인으로 글로벌 1,2위 자동차 소비 시장인 중국, 미국 판매량이 감소하며 수출이 감소하였습니다. 2019년에는 전기차 등 친환경차와 신형 SUV 위주로 호조를 보임에도 전년대비 2.0% 감소하였으며, 이후 2020년 코로나-19 사태의 직격탄으로 미국, 유럽시장을 필두로 BRICS 시장 침체가 이어짐에 따라 수출은 큰 폭으로 하락해, 2020년 기준 전년대비 21.4% 하락한 189만대 수출에 그치게 되었습니다. 2021년에는
코로나-19의 영향으로 전세계 완성차 및 자동차 부품 공장 가동이 일시 중단되고, 수요 또한 위축되면서 2020년 대비 1.3% 하락한 346.0만대가 수출되었습니다.

(생략)

(주5) 정정 전

(생략)

2021년
기준 당사 전체 매출의
51.77%
의 비중을 차지하는 전선 사업부의 경쟁업체로는 경신전선, LS전선, 대원전선, 넥상스코리아가 있습니다.

[전선부문 경쟁사 분석]

구분

ECOCAB

(에코캡)

경신전선

LS전선

대원전선

넥상스코리아

상장여부

코스닥

비상장

비상장

코스피

비상장

주요고객

SYMC, GM

HKMC

SYMC, GM, RSM

GM

RSM, GM

2020년 매출

726억원

5,160억원

4조 8,314억원

3,673억원

1,987억원

기타

차량용 전선

경신하네스 
제품생산 주력

차량 및 
조선 전력 등

차량용 전선

차량용 전선

(출처: 당사 IR자료, NICE기업정보)

[전선부문 경쟁사 역량분석]

전선부문 경쟁사 역량분석.jpg
전선부문 경쟁사 역량분석

(출처: 당사 중장기성장전략보고서)
주1) 100% : 최우수, 75%: 우위, 50%: 보통, 25%: 열위

당사의 전선 사업부문의 품질 및 납기준수, 생산 기술력은 경쟁사 대비 최우수한 수준을 보유하고 있으나, 절대적인 생산 물량이 상대적으로 적으므로 가격경쟁력 저하, 브랜드이미지가 약하다는 한계점이 있습니다. 경신전선은 자체 와이어링 하네스(Wring Harness) 생산에 계열사 전선을 사용하여 물량 확보가 충분히 가능하지만, 당사의 경우 아직까지 와이어링 하네스의 매출 규모가 크지 않기 때문에 향후 자동차 1차 부품업체에 대한 전략적 제휴를 추진할 계획입니다.

또한, 차량용 전선을 제작 및 납품하는 주요 경쟁사들은 현재 글로벌 공급을 주력으로 하고 있는 반면, 당사의 경우 글로벌 영업조직으로 강화하기 위해 멕시코 현지에 제조공장을 설립하였습니다. 그리고 미국 판매법인을 통해 현재 매출 강화에 힘쓴 결과 2019년부터 미국 시장에서의 매출액이 가시화 되고 있습니다.

2021년
기준 당사 전체 매출의
29.89%
의 비중을 차지하는 전장 사업부의 경쟁업체로는 현대, 기아자동차 1차 부품업체에 공급하는 (주)티에이치엔, (주)유라코퍼레이션, (주)경신전선과 르노삼성자동차에 공급하는 에이팸(주) 등이 있습니다.

[전선 및 전장부품 주요 경쟁업체 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

ECOCAB

(에코캡)

(주)티에이치엔

(주)유라코퍼레이션

(주)경신전선

에이팸(주)

상장여부

코스닥

코스닥

비상장

비상장

비상장

주요고객

SYMC, GM

HKMC
HKMC
HKMC
RSM

2020년 매출

726억원

3,464억

1조 8,948억원
5,161억원
184억원

기타

차량용 전선

자동차용 전장품

와이어링 하네스

자동차용 부품

와이어링 하네스

자동차용 전선

자동차용

와이어링 하네스

(출처: 각사 감사보고서)
주1) 에이팸(주)의 이전 사명은 에스모(주)로, 2020년 11월 상장폐지되었음.

[전장부문 경쟁사 역량분석]

전장부문 경쟁사 역량분석.jpg
전장부문 경쟁사 역량분석

(출처: 당사 중장기성장전략보고서)
주1) 100% : 최우수, 75%: 우위, 50%: 보통, 25%: 열위

전장 부문에서 당사 제품은 가격 경쟁력 및 품질, 납기준수 역량에서 최우수 등급을 받고 있으며 전반적으로 경쟁사에 뒤지지 않는 우수한 역량을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 다만, 타사 대비 업력이 짧아 하네스 제작에 있어서 기술적 노하우가 아직은 부족하며, 브랜드이미지 측면에서도 열위한 위치입니다. 향후 전방산업인 전기차 시장 등 차량용 전장 수요가 늘어날 것으로 기대되는 만큼, 우수한 성능과 가격경쟁력이 있는 제품을 지속 개발하여 2차 부품업체에서 1.5차, 1차 부품업체로 진입하기 위해 노력할 계획입니다.

당사는 자동차용 전선과 와이어링 하네스의 주요 원자재인 벌브 소켓(Bulb socket) 등의 부품을 최종 고객사인 GM 글로벌에 사용 승인을 받았으며, 2018년 1월 쌍용자동차의 1차 부품업체로 등록되었습니다. 당사는 주요 고객사인 완성차 업체 및 이들의 1차 부품업체들과 자동차 모델변경, 신규 제품 개발 등과 관련하여 지속적인 협력관계를 통해 제품 개발을 진행하고 있습니다. 자동차 전선분야 고 유연성 피복 소재의 개발과 와이어링 하네스 분야 고전압 배선 등을 자체 개발 완료하였으며, 기존의 고전압 케이블 생산능력 강점을 바탕으로 고전압, 전기차 전선 및 와이어링 하네스 분야 사업 확장을 계획하고 있습니다.

당사는 전력 효율성에 대한 중요성이 커지고 있다는 시장 흐름에 착안하여, 차량용 LED Module 시장이 성장할 것을 예측하였습니다. 따라서 자동차용 전선 및 와이어링 하네스 제작에 강점을 보유하고 있던 당사는 사업 확장의 일환으로, 2015년 인천 송도에 LED Module 연구를 전담하는 제2연구소를 설립하여 차량용 LED Module 관련 기술을 개발, 양산하는 체제를 구축하였습니다. 2017년 상반기부터는 한국GM 등 완성자 업체에 LED Module 제품을 공급하고 있습니다. 

자동차용 LED Module 관련 경쟁사로는 코스피 상장사 드림텍, 금호HT가 있으며, 당사보다 매출액 규모 및 브랜드 인지도 측면에서 우월한 위치를 점하고 있는 상황입니다.

[LED Module 부문 주요 경쟁사 현황]

구분

ECOCAB

(에코캡)

금호HT
엘이디라이텍
이노렉스
드림텍

상장여부
코스닥 상장
코스피 상장
비상장
비상장
코스피 상장

주요고객
SYMC, GM
HKMC
HKMC, GM
HKMC, GM
HKMC, GM

2020년 매출액
726억원
2,196억원
1,058억원
-
1조458억원

(출처: 각사 감사보고서)
주1) SYMC : 쌍용자동차, HKMC : 현대기아차

(생략)

(주5) 정정 후

(생략)

2022년
1분기 기준 당사 전체 매출의
49.36%
의 비중을 차지하는 전선 사업부의 경쟁업체로는 경신전선, LS전선, 대원전선, 넥상스코리아가 있습니다.

[전선부문 경쟁사 분석]

구분

ECOCAB

(에코캡)

경신전선

LS전선

대원전선

넥상스코리아

상장여부

코스닥

비상장

비상장

코스피

비상장

주요고객

SYMC, GM

HKMC

SYMC, GM, RSM

GM

RSM, GM

2021년 매출

854억원
6,473억원
6조 1,114억원
4,750억원
2,265억원

기타

차량용 전선

경신하네스 
제품생산 주력

차량 및 
조선 전력 등

차량용 전선

차량용 전선

(출처: 당사 IR자료, NICE기업정보)

[전선부문 경쟁사 역량분석]

전선부문 경쟁사 역량분석.jpg
전선부문 경쟁사 역량분석

(출처: 당사 중장기성장전략보고서)
주1) 100% : 최우수, 75%: 우위, 50%: 보통, 25%: 열위

당사의 전선 사업부문의 품질 및 납기준수, 생산 기술력은 경쟁사 대비 최우수한 수준을 보유하고 있으나, 절대적인 생산 물량이 상대적으로 적으므로 가격경쟁력 저하, 브랜드이미지가 약하다는 한계점이 있습니다. 경신전선은 자체 와이어링 하네스(Wring Harness) 생산에 계열사 전선을 사용하여 물량 확보가 충분히 가능하지만, 당사의 경우 아직까지 와이어링 하네스의 매출 규모가 크지 않기 때문에 향후 자동차 1차 부품업체에 대한 전략적 제휴를 추진할 계획입니다.

또한, 차량용 전선을 제작 및 납품하는 주요 경쟁사들은 현재 글로벌 공급을 주력으로 하고 있는 반면, 당사의 경우 글로벌 영업조직으로 강화하기 위해 멕시코 현지에 제조공장을 설립하였습니다. 그리고 미국 판매법인을 통해 현재 매출 강화에 힘쓴 결과 2019년부터 미국 시장에서의 매출액이 가시화 되고 있습니다.

2022년
1분기

기준
당사 전체 매출의

31.41%의 비중을 차지하는 전장 사업부의 경쟁업체로는 현대, 기아자동차 1차 부품업체에 공급하는 (주)티에이치엔, (주)유라코퍼레이션, (주)경신전선과 르노삼성자동차에 공급하는 에이팸(주) 등이 있습니다.

[전선 및 전장부품 주요 경쟁업체 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

ECOCAB

(에코캡)

(주)티에이치엔

(주)유라코퍼레이션

(주)경신전선

에이팸(주)

상장여부

코스닥

코스닥

비상장

비상장

비상장

주요고객

SYMC, GM

HKMC
HKMC
HKMC
RSM

2021년 매출

854억원

4,027억원
2조 222억원

6,473억원

214억원

기타

차량용 전선

자동차용 전장품

와이어링 하네스

자동차용 부품

와이어링 하네스

자동차용 전선

자동차용

와이어링 하네스

(출처: 각사 감사보고서)
주1) 에이팸(주)의 이전 사명은 에스모(주)로, 2020년 11월 상장폐지되었음.

[전장부문 경쟁사 역량분석]

전장부문 경쟁사 역량분석.jpg
전장부문 경쟁사 역량분석

(출처: 당사 중장기성장전략보고서)
주1) 100% : 최우수, 75%: 우위, 50%: 보통, 25%: 열위

전장 부문에서 당사 제품은 가격 경쟁력 및 품질, 납기준수 역량에서 최우수 등급을 받고 있으며 전반적으로 경쟁사에 뒤지지 않는 우수한 역량을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 다만, 타사 대비 업력이 짧아 하네스 제작에 있어서 기술적 노하우가 아직은 부족하며, 브랜드이미지 측면에서도 열위한 위치입니다. 향후 전방산업인 전기차 시장 등 차량용 전장 수요가 늘어날 것으로 기대되는 만큼, 우수한 성능과 가격경쟁력이 있는 제품을 지속 개발하여 2차 부품업체에서 1.5차, 1차 부품업체로 진입하기 위해 노력할 계획입니다.

당사는 자동차용 전선과 와이어링 하네스의 주요 원자재인 벌브 소켓(Bulb socket) 등의 부품을 최종 고객사인 GM 글로벌에 사용 승인을 받았으며, 2018년 1월 쌍용자동차의 1차 부품업체로 등록되었습니다. 당사는 주요 고객사인 완성차 업체 및 이들의 1차 부품업체들과 자동차 모델변경, 신규 제품 개발 등과 관련하여 지속적인 협력관계를 통해 제품 개발을 진행하고 있습니다. 자동차 전선분야 고 유연성 피복 소재의 개발과 와이어링 하네스 분야 고전압 배선 등을 자체 개발 완료하였으며, 기존의 고전압 케이블 생산능력 강점을 바탕으로 고전압, 전기차 전선 및 와이어링 하네스 분야 사업 확장을 계획하고 있습니다.

당사는 전력 효율성에 대한 중요성이 커지고 있다는 시장 흐름에 착안하여, 차량용 LED Module 시장이 성장할 것을 예측하였습니다. 따라서 자동차용 전선 및 와이어링 하네스 제작에 강점을 보유하고 있던 당사는 사업 확장의 일환으로, 2015년 인천 송도에 LED Module 연구를 전담하는 제2연구소를 설립하여 차량용 LED Module 관련 기술을 개발, 양산하는 체제를 구축하였습니다. 2017년 상반기부터는 한국GM 등 완성자 업체에 LED Module 제품을 공급하고 있습니다. 

자동차용 LED Module 관련 경쟁사로는 코스피 상장사 드림텍, 금호HT가 있으며, 당사보다 매출액 규모 및 브랜드 인지도 측면에서 우월한 위치를 점하고 있는 상황입니다.

[LED Module 부문 주요 경쟁사 현황]

구분

ECOCAB

(에코캡)

금호HT
엘이디라이텍
이노렉스
드림텍

상장여부
코스닥 상장
코스피 상장
비상장
비상장
코스피 상장

주요고객
SYMC, GM
HKMC
HKMC, GM
HKMC, GM
HKMC, GM

2021년 매출액

854억원

2,340억원
1057억원
-
1조 2,316억원

(출처: 각사 감사보고서)
주1) SYMC : 쌍용자동차, HKMC : 현대기아차

(생략)

(주6) 정정 전

(생략)

[자동차 부품사 영업이익률 현황]

구 분

2018년

2019년
2020년
2021년
3분기

영업이익률
2.18%
2.19%
1.36%
1.51%

주1) 한국표준산업분류 상 자동차부품 산업군에 포함되어 있는 상장사 재무제표 추출
(출처: Quntiwise)

따라서, 당사는 신규시장 개척을 통한 매출처 다변화 전략을 실행하고 있으며, 현재 미국 판매법인을 통해 글로벌 완성차 1차 부품사 및 완성차 업체에 당사의 와이어링 하네스, LED 모듈 제품 등을 납품하고 있습니다. 2019년 이후 당사 제품이 들어가는 최종 완성차 수요처 현황을 살펴보면, 현대/기아차 비중은 줄어들고 있는 반면, GM, 마쓰다(MAZDA) 및 기타 글로벌 완성차 업체의 당사 부품 매출 비중은 점점 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[미주 지역 최종 완성차 수요처 현황]

(단위: 백만원, %)

매출
유형

최종 수요처

2019년

2020년

2021년

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

와이어링하네스, 
LED모듈
현대/기아차
11,797
100.0%
12,767
90.0%
18,274
74.6%

GM
-
-
1,418
10.0%
3,793
15.5%

MAZDA
-
-
-
-
1,343
5.5%

기타
-
-
-
-
1,072
4.4%

합계

11,797
100.0%
14,185
100.0%
24,482
100.0%

(출처: 당사 내부 자료)

(생략)

(주6) 정정 후

(생략)

[자동차 부품사 영업이익률 현황]

구 분

2018년

2019년
2020년
2021년

영업이익률
5.24%
6.69%
6.44%
5.42%

주1) 한국표준산업분류 상 자동차부품 산업군에 포함되어 있는 상장사 재무제표 추출
(출처: Quntiwise)

따라서, 당사는 신규시장 개척을 통한 매출처 다변화 전략을 실행하고 있으며, 현재 미국 판매법인을 통해 글로벌 완성차 1차 부품사 및 완성차 업체에 당사의 와이어링 하네스, LED 모듈 제품 등을 납품하고 있습니다. 2019년 이후 당사 제품이 들어가는 최종 완성차 수요처 현황을 살펴보면, 현대/기아차 비중은 줄어들고 있는 반면, GM, 마쓰다(MAZDA) 및 기타 글로벌 완성차 업체의 당사 부품 매출 비중은 점점 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[미주 지역 최종 완성차 수요처 현황]

(단위: 백만원, %)

매출
유형

최종 수요처

2019년

2020년

2021년

2022년 1분기

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

와이어링하네스, 
LED모듈
현대/기아차
11,797
100.0%
12,767
90.0%
18,274
74.6%
3,034
52.0%

GM
-
-
1,418
10.0%
3,793
15.5%
1,526
26.2%

MAZDA
-
-
-
-
1,343
5.5%
1,019
17.5%

기타
-
-
-
-
1,072
4.4%
251
4.3%

합계

11,797
100.0%
14,185
100.0%
24,482
100.0%
5,830
100.0%

(출처: 당사 내부 자료)

(생략)

(주7) 정정 전

(생략)

상기한 바와 같이, 당사는 미국, 중국, 베트남, 멕시코 현지에 종속회사를 설립하여 해외시장에서 입지를 확대하기 위해 노력하고 있습니다.
2021년 말
기준으로
당사의 내수 매출액과 내수 매출액은 비슷하며
, 향후 당사의 해외 종속회사들은 당사가 지속적으로 성장하는데 있어서 매우 중요한 역할을 담당할 것으로 예상됩니다. 

(생략)

(주7) 정정 후

(생략)

상기한 바와 같이, 당사는 미국, 중국, 베트남, 멕시코 현지에 종속회사를 설립하여 해외시장에서 입지를 확대하기 위해 노력하고 있습니다.
2022년 1분기

기준으로
당사의 수출 매출액은 내수 매출액보다 근소하게 더 많으며
, 향후 당사의 해외 종속회사들은 당사가 지속적으로 성장하는데 있어서 매우 중요한 역할을 담당할 것으로 예상됩니다. 

(생략)

(주8) 정정 전

(생략)

당사는 2015년 10월 송도에 LED Module을 전담하는 제2연구소를 신설하여 관련 기술을 개발하고 양산체제를 구축하였으며, 2017년 상반기부터는 한국GM 등 완성차 업체에 LED Module 제품을 공급하고 있습니다.

2021년 말
기준 당사 매출액 중 LED Moudule 부문이 차지하는 비중은
18.43%
로, 직전년도말 7.77% 대비
10.66%p
증가하는 모습을 보였습니다. 

(생략)

(주8)
정정 후

(생략)

당사는 2015년 10월 송도에 LED Module을 전담하는 제2연구소를 신설하여 관련 기술을 개발하고 양산체제를 구축하였으며, 2017년 상반기부터는 한국GM 등 완성차 업체에 LED Module 제품을 공급하고 있습니다.

2021년 말
기준 당사 매출액 중 LED Moudule 부문이 차지하는 비중은
18.43%
로, 2020년 말 7.77% 대비
10.66%p 증가,
2022년 1분기 말 기준 19.21%로 2021년 말 대비 0.78 증가하는 모습을 보였습니다. 

(생략)

(주9) 정정 전

(생략)

당사의 주요 제품군인 자동차용 전기ㆍ전자장치 부품인 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링 하네스 (Wiring Harness), 벌브 소켓 (Bulb Socket), LED Module 제조는 원재료의 가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히, 당사의 수출의존도가 매출액의
49.3%
수준으로 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.

[국가별 매출 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내/기타
61,191
80.0%
41,985
62.7%
43,721
60.2%
40,438
47.4%

미국
1,422
1.9%
11,316
16.9%
13,918
19.2%
25,361
29.7%

중국
13,881
18.1%
13,639
20.4%
15,020
20.7%
19,586
22.9%

합 계
76,493
100.0%
66,940
100.0%
72,659
100.0%
85,384
100.0%

(출처: 당사 내부자료)
주1) 서울외국환중개에서 각 기말 제공하는 환율을 곱하여 산정하였습니다.
주2) 매출 발생 지역별로 산정하였기에 국내의 매출액은 각 기말의 개별 재무제표와 상이합니다.

[환변동에 따른 외화자산 및 외화부채 민감도]

(단위: 천원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년

10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시

USD
704,337
-704,337
352,059
-352,059
-295,076
295,076
3,409,723
-3,409,723

EUR
-51,561
51,561
-55,701
55,701
-18,074
18,074
-53,153
53,153

CNY
876,416
-876,416
815
-815
332,740
-332,740
1,199,463
-1,199,463

JPY
-
-
-
-
-43,172
43,172
-4,842
4,842

MXN
-
-
-
-
-56,687
56,687
-93,281
93,281

CHF
-
-
-20,445
20,445
-
-
-
-

합 계
1,529,192
-1,529,192
276,729
-276,729
-333,069
333,069
4,457,910
-4,457,910

(출처: 당사 정기보고서)

(생략)

(주9) 정정 후

(생략)

당사의 주요 제품군인 자동차용 전기ㆍ전자장치 부품인 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링 하네스 (Wiring Harness), 벌브 소켓 (Bulb Socket), LED Module 제조는 원재료의 가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히, 당사의 수출의존도가 매출액의

50.85%
수준으로 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.

[국가별 매출 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내/기타
61,191
80.0%
41,985
62.7%
43,721
60.2%
40,438
47.4%
11,912
49.72%

미국
1,422
1.9%
11,316
16.9%
13,918
19.2%
25,361
29.7%
7,059
29.47%

중국
13,881
18.1%
13,639
20.4%
15,020
20.7%
19,586
22.9%
4,985
20.81%

합 계
76,493
100.0%
66,940
100.0%
72,659
100.0%
85,384
100.0%
23,956
100.00%

(출처: 당사 내부자료)
주1) 서울외국환중개에서 각 기말 제공하는 환율을 곱하여 산정하였습니다.
주2) 매출 발생 지역별로 산정하였기에 국내의 매출액은 각 기말의 개별 재무제표와 상이합니다.

[환변동에 따른 외화자산 및 외화부채 민감도]

(단위: 천원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시

USD
704,337
-704,337
352,059
-352,059
-295,076
295,076
3,409,723
-3,409,723
3,394,856
(3,394,856)

EUR
-51,561
51,561
-55,701
55,701
-18,074
18,074
-53,153
53,153
(67,417)
67,417

CNY
876,416
-876,416
815
-815
332,740
-332,740
1,199,463
-1,199,463
1,318,903
(1,318,903)

JPY
-
-
-
-
-43,172
43,172
-4,842
4,842
-
-

MXN
-
-
-
-
-56,687
56,687
-93,281
93,281
(125,041)
125,041

CHF
-
-
-20,445
20,445
-
-
-
-
-
-

합 계
1,529,192
-1,529,192
276,729
-276,729
-333,069
333,069
4,457,910
-4,457,910
4,521,301
(4,521,301)

(출처: 당사 정기보고서)

(생략)

(주10) 정정 전

가. 매출액 감소 및 성장성 저하에 따른 위험

2018년 당사 매출액은 76,493백만원이지만, 2019년에는 2018년 전체 매출의 13.2%가 발생한 매출처와 거래가 종료되어 매출액이 전년대비 12.5% 감소하여 66,940백만원입니다. 2020년 매출액은 미국 법인 수주 증가로 72,659백만원을 기록하여 전년대비 8.5% 증가하였고

2021년
매출액은

85,394백만원
으로 전년 동기 대비
17.5%
증가
하였습니다.

당사의 미국법인
ECOCAB AMERICA는 2020년부터 수주 증가로 매출액이 상승하면서 당사의 매출액
증가에 크게 기인
하였습니다. 하지만 미국 법인은 2019년부터
2021년
까지
특정 업체로부터 전체 매출의 93.08%, 87.75%, 86.21%,
75.65%
가 발
생
하고 있습니다. 매출처를 확대하여 그 의존도를 낮추긴 하였지만 여전히 높은 의존도를 보이고 있으며 미국법인은 완성차 업체에 직접적으로 납품하는 것이 아닌, 완성차 업체의 1차 부품사에 납품하고 있습니다. 이에 따라
완성차 업체 또는 1차 부품사의 매출 부진은 당사의 미국법인인 ECOCAB AMERICA의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 이는 결국 당사의 영업손실액 증가에 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자들께서 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사는 자동차용 전기·전자장치 부품인 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링 하네스(Wiring Harness), 벌브 소켓(Bulb Socket), LED Module 제품 등 생산을 통해 매출을 발생시키고 있습니다. 2018년 매출액은 76,493백만원이지만, 2019년에는 2018년 전체 매출의 13.2%가 발생한 매출처와 거래가 종료되면서 매출액 66,940백만원으로 전년대비 12.5% 감소하였습니다. 2020년 매출액은 미국 법인 수주 증가로 72,659백만원을 기록하여 전년대비 8.5% 증가하였고
2021년
매출액은
85,394백만원
으로 전년 동기 대비
17.5%
증가하였습니다
.

당사는 2018년, 2019년 영업이익 및 당기순이익을 기록하였지만, 2020년
및 2021년
에는 영업손실과 당기순손실을 시현했습니다. 연도별로 2018년 영업이익 3,131백만원, 당기순이익 1,817백만원, 2019년 영업이익 295백만원, 당기순이익 1,052백만원, 2020년 영업손실 6,763백만원, 당기순손실 11,101백만원,
2021년
영업손실
-12,265백만원
,
당기순손실 8,560백만원
입니다
.

당사의 성장성 지표 중 매출액 성장률은 2018년, 2019년 음(-)의 값이며, 2020년,

2021년
는 양(+)의 값입니다. 2020년은 전년대비 매출액이 증가하였음에도 불구하고 코로나-19의 확산에 따른 공장 셧다운, 주요 원재료 가격 상승과 멕시코 공장 초기 가동에 따른 생산 손실로 영업손실을 기록하였습니다. 멕시코 공장 초기 가동시 공정 미안정화에 따른 생산 손실을 매출원가에 가산하여 상승하였으며 인력 대비 규모의 경제 미도달로 고정비가 상대적으로 많이 발생했기 때문입니다. 그리고 이러한 매출원가 상승으로 영업손실 및 당기순손실이 발생하여 전년대비 자산총계와 자본총계는 각각 3.9%, 16.2% 감소하였습니다.

2021년
에는

12,265백만원
의 영업손실이 발생하였지만 외환차익, 외화환산이익 등 영업외수익에 힘입어
손실폭을 감소하여 당기순손실 8,560백만원
이 발생하여 영업이익 성장률
및 당기순이익 성장률은은 여전히 음(-)의 성장률을 보이고 있습니다.

[성장성 지표]

(단위: %)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년

매출액 성장률
-9.2%
-12.5%
8.5%
17.5%

영업이익 성장률
-38.5%
-90.6%
적자전환
적자지속

당기순이익 성장률
-34.7%
-42.1%
적자전환
적자지속

자산총계 성장률
29.6%
10.8%
-3.9%
-0.9%

자본총계 성장률
81.2%
1.7%
-16.2%
-16.4%

(출처: 당사 정기보고서)

[최근 3개년 매출 현황]

(단위: 수량-천개/Km, 금액-백만원)

매출유형
품목
2018년
2019년
2020년
2021년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품매출
전선
내수
38,656
52.21%
25,710
38.50%
20,223
30.69%
19,010
25.76%

수출
7,780
10.51%
7,970
11.93%
16,668
25.30%
19,202
26.02%

소계
46,436
62.71%
33,680
50.43%
36,891
55.99%
38,212
51.77%

전장
내수
14,319
19.34%
6,542
9.80%
8,118
12.32%
10,274
13.92%

수출
7,151
9.66%
18,126
27.14%
15,340
23.28%
11,855
16.06%

소계
21,470
29.00%
24,669
36.94%
23,458
35.60%
22,129
29.98%

LED
내수
5,282
7.13%
6,593
9.87%
5,081
7.71%
8,161
11.06%

수출
-
-
-
-
37
0.06%
5,443
7.37%

소계
5,282
7.13%
6,593
9.87%
5,117
7.77%
13,604
18.43%

상품매출
내수
237
0.32%
879
1.32%
-
-
-
-

수출
620
0.84%
964
1.44%
-
-
-
-

소계
858
1.16%
1,843
2.76%
-
-
-
-

기타매출
내수
-
-
-
-
421
0.64%
-6
-0.01%

수출
-
-
-
-
-
-
-132
-0.18%

소계
-
-
-
-
421
0.64%
-138
-0.19%

합계
내수
58,494
79.00%
39,725
59.48%
33,843
51.36%
37,439
50.73%

수출
15,551
21.00%
27,061
40.52%
32,044
48.63%
36,368
49.27%

합계
74,045
100.00%
66,785
100.00%
65,888
100.00%
73,807
100.00%

(출처: 당사 정기보고서)

[국내 최종 완성차 납품처 현황]

(단위: 백만원, %)

순위

2018년

2019년

2020년

2021년

완성차 업체

매출액

비중

완성차 업체

매출액

비중

완성차 업체

매출액

비중

완성차 업체

매출액

비중

1

G사

38,402

51.9

S사

24,484

36.7

G사

28,827

43.8

S사
19,494
26.4

2

S사

25,174

34.0

G사

23,396

35.0

S사

19,596

29.7

G사
17,576
23.8

3

H사

2,638

3.6

H사

12,425

18.6

H사

11,184

17.0

H사
4,647
6.3

4

K사

7,789

10.5

기타

6,480

9.7

기타

6,280

9.5

기타

32,090
43.5

합계

-

74,045

100.0

-

66,785

100.0

-

65,888

100.0

-

73,807
100.0

주1) 상기 매출액은 현지 제조법인과 한국 본사 간 원자재 대금 지급 등 내부거래 금액이 고려되지 않은 수치입니다.

(출처: 당사 내부자료)

[미국법인 거래 구조도]

미국법인 거래 구조도.jpg
미국법인 거래 구조도

(출처: 당사 내부자료)

[중국법인 거래 구조도]

중국법인 거래 구조도.jpg
중국법인 거래 구조도

(출처: 당사 내부자료)

당사는 멕시코 공장 설립 이전에 당사의 중국 법인에서 생산한 제품을 미국에 공급하여 매출을 발생시키고 있었습니다. 그러나 당사가 납품하는 완성차 업체의 침체에 따라 당사의 매출액도 덩달아 감소하였으며 당사는 매출처 다변화의 일환으로 해외시장에 진출하여 위기를 극복하기 위해 2018년 멕시코에 공장을 설립하였습니다. 

멕시코 공장 설립에 따라 당사의 미국 현지법인 거래 구조도를 보면, ① 한국 본사로부터 원자재를 조달하여 ② 멕시코 제조법인에서 가공 후 미국 판매법인으로 공급하고 ③ 미국 판매법인은 이를 1차 부품사에 판매 후 ④ 1차 부품사에서는 해당 부품을 완성차 업체 수요에 맞도록 가공하여 최종 납품하는 구조를 이루고 있습니다. 이러한 구조로 인해 당사의 종속회사이자 미국법인인 ECOCAB AMERICA는 2019년 이후 당사의 주요 매출처로 자리 잡게 되었습니다.

[주요 매출처 현황]

(단위: 백만원)

2018년
2019년
2020년
2021년

업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중

L사
13,914
18.8%
ECOCAB AMERICA
16,040
24.0%
ECOCAB AMERICA
11,896
18.1%
ECOCAB AMERICA
19,406
26.3%

A1사
9,786
13.2%
L사
12,841
19.2%
L사
10,209
15.5%
L사
9,293
12.6%

Z사
7,509
10.1%
Z사
7,035
10.5%
Z사
5,911
9.0%
WEIHAI ECOCAB TRADE
6,958
9.4%

AI KE WIRE HARNESS
4,434
6.0%
AI KE WIRE HARNESS
3,758
5.6%
WEIHAI ECOCAB TRADE
4,579
7.0%
Z사
5,159
7.0%

J사
3,654
4.9%
A2사
3,496
5.2%
AI KE WIRE HARNESS
4,184
6.4%
AI KE WIRE HARNESS
3,067
4.2%

기 타
34,748
46.9%
기 타
23,617
35.4%
기 타
29,108
44.2%
기 타
29,924
40.5%

합 계
74,045
100.0%
합 계
66,785
100.0%
합 계
65,888
100.0%
합 계
73,807
100.0%

(출처: 당사 내부자료)

[미국법인 매출처 현황]

(단위: 천 USD)

2018년
2019년
2020년
2021년

업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중

ECOCAB
1,188
100%
S1사
7,527
74.37%
S1사
9,056
75.33%
S1사
11,533
53.91%

-
-
-
S2사
1,893
18.70%
S2사
1,493
12.42%
S2사
4,650
21.74%

-
-
-
F1사
483
4.77%
F1사
871
7.24%
M1사
2,647
12.37%

-
-
-
ECOCAB
166
1.64%
ECOCAB
316
2.63%
M2사
1,012
4.73%

-
-
-
R사
25
0.25%
R사
184
1.53%
F2사
658
3.08%

-
-
-
기타
27
0.26%
기타
101
0.84%
기타
892
4.17%

합 계
1,188
100%
합 계
10,121
100%
합 계
12,021
100%
합 계
21,393
100%

(출처: 당사 내부자료)

당
사의 미국법인 ECOCAB AMERICA는 2020년부터 수주 증가로 매출액이 상승하면서 당사의 매출액 증가에 크게 기인하였습니다. 하지만 세부 현황으로는 S1사와 S2사의 매출 비중이 높은 편입니다. 사실상 S1사와 S2사는 동일 법인이지만 타지역의 공장으로 동일한 업체로 분류할 수 있으며, 2019년부터

2021년
까지 미국 법인 전체 매출의 93.08%, 87.75%, 86.21%,

75.65
%
가
해당 업체에 의존하고 있습니다.
2021년
에는 국내 완성차업체의 1차 부품사 M1사의 매출 비중이 증가하면서 S1사, S2사의 매출 비중이 낮아졌습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 미국법인은 완성차 업체에 직접적으로 납품하는 것이 아닌, 1차 부품사에 납품하기 때문에 완성차 업체 또는 1차 부품사의 매출 부진은 ECOCAB AMERICA의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 참고 바랍니다.

(생략)

(주10) 정정 후

가. 매출액 감소 및 성장성 저하에 따른 위험

2018년 당사 매출액은 76,493백만원이지만, 2019년에는 2018년 전체 매출의 13.2%가 발생한 매출처와 거래가 종료되어 매출액이 전년대비 12.5% 감소하여 66,940백만원입니다. 2020년 매출액은 미국 법인 수주 증가로 72,659백만원을 기록하여 전년대비 8.5% 증가하였고
2021년
매출액은

8
5,394
백만원
으로 전년 동기 대비
17.5%

증가
하였습니다.
그 추세에 이어 동사의 2022년 1분기 매출액은 23,956백만원으로 전년 동기 대비 30.9% 증가하였습니다.

당사의 미국법인
ECOCAB AMERICA는 2021년부터 수주 증가로 매출액이 상승하면서 당사의 매출액 증가에 크게 기인
하였습니다. 하지만 미국 법인은 2019년부터
2022년
1분기
까지
특정 업체로부터 전체 매출의 93.08%, 87.75%, 86.21%,
75.65%,

67.40%

가 발생
하고 있습니다. 매출처를 확대하여 그 의존도를 낮추긴 하였지만 여전히 높은 의존도를 보이고 있으며 미국법인은 완성차 업체에 직접적으로 납품하는 것이 아닌, 완성차 업체의 1차 부품사에 납품하고 있습니다. 이에 따라
완성차 업체 또는 1차 부품사의 매출 부진은 당사의 미국법인인 ECOCAB AMERICA의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 이는 결국 당사의 영업손실액 증가에 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자들께서 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사는 자동차용 전기·전자장치 부품인 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링 하네스(Wiring Harness), 벌브 소켓(Bulb Socket), LED Module 제품 등 생산을 통해 매출을 발생시키고 있습니다. 2018년 매출액은 76,493백만원이지만, 2019년에는 2018년 전체 매출의 13.2%가 발생한
매출처와 거래가 종료되면서 매출액 66,940백만원으로 전년대비 12.5% 감소하였습니다. 2020년 매출액은

아시아 지역에서의

수주 증가로 72,659백만원을 기록하여 전년대비 8.5% 증가하였고

2021년

부터는 미국 법인의 수주 증가로
매출액

85,394백만원
으로 전년 동기 대비
17.5%
증
가하
였습
니다.
그 추세에 이어 동사의 2022년 1분기 매출액은 23,956백만원으로 전년 동기 대비 30.9% 증가하였습니다.

[지리적 시장에 따른 매출액]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내
58,493,601
76.47%
39,724,659
59.34%
33,843,164
46.58%
37,438,956
43.85%
10,755,255
44.90%

아시아
10,393,166
13.59%
10,345,390
15.45%
23,381,969
32.18%
19,076,507
22.34%
4,344,907
18.14%

아메리카
7,606,730
9.94%
16,869,834
25.20%
15,431,831
21.24%
28,708,885
33.62%
8,700,835
36.32%

기타
-
-
-
-
2,212
0.00%
159,613
0.19%
154,711
0.65%

합 계
76,493,497
100.00%
66,939,883
100.00%
72,659,176
100.00%
85,383,961
100.00%
23,955,709
100.00%

(출처: 당사 정기보고서)

당사는 2018년, 2019년 영업이익 및 당기순이익을 기록하였지만, 2020년,

2021년

,
2022년 1분기
에는 영업손실과 당기순손실을 시현했습니다. 연도별로 2018년 영업이익 3,131백만원, 당기순이익 1,817백만원, 2019년 영업이익 295백만원, 당기순이익 1,052백만원, 2020년 영업손실 6,763백만원, 당기순손실 11,101백만원,
2021년
영업손실
12,265백만원
,
당기순손실 8,560백만원
,

2022년 1분기 영업손실 1,683백만원, 당기순손실 1,063백만원입니다.

당사의 성장성 지표 중 매출액 성장률은 2018년, 2019년 음(-)의 값이며, 2020년,

2021년

,
2022년 1분기
는 양(+)의 값입니다. 2020년은 전년대비 매출액이 증가하였음에도 불구하고 코로나-19의 확산에 따른 공장 셧다운, 주요 원재료 가격 상승과 멕시코 공장 초기 가동에 따른 생산 손실로 영업손실을 기록하였습니다. 멕시코 공장 초기 가동시 공정 미안정화에 따른 생산 손실을 매출원가에 가산하여 상승하였으며 인력 대비 규모의 경제 미도달로 고정비가 상대적으로 많이 발생했기 때문입니다. 그리고 이러한 매출원가 상승으로 영업손실 및 당기순손실이 발생하여 전년대비 자산총계와 자본총계는 각각 3.9%, 16.2% 감소하였습니다.

2021년
에는

12,265백만원
의 영업손실이 발생하였지만 외환차익, 외화환산이익 등 영업외수익에 힘입어
손실폭을 감소하여 당기순손실 8,560백만원
이 발생하였고
2022년 1분기 또한, 1,683백만원의 영업손실이 발생하였지만,

외환차익, 외화환산이익 등 영업외수익
으로 손실폭을 감소하여 1,063백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 이에 따라 2021년과 2022년 1분기
영업이익 성장률

및 당기순이익 성장률은은 여전히 음(-)의 성장률을 보이고 있습니다.

[성장성 지표]

(단위: %)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액 성장률
-9.2%
-12.5%
8.5%
17.5%
30.9%

영업이익 성장률
-38.5%
-90.6%
적자전환
적자지속
적자지속

당기순이익 성장률
-34.7%
-42.1%
적자전환
적자지속
적자지속

자산총계 성장률
29.6%
10.8%
-3.9%
-0.9%
17.0%

자본총계 성장률
81.2%
1.7%
-16.2%
-16.4%
-15.5%

(출처: 당사 정기보고서)

[최근 3개년 매출 현황]

(단위: 수량-천개/Km, 금액-백만원)

매출유형
품목
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품매출
전선
내수
38,656
52.21%
25,710
38.50%
20,223
30.69%
19,010
25.76%
5,565
25.43%

수출
7,780
10.51%
7,970
11.93%
16,668
25.30%
19,202
26.02%
5,236
23.93%

소계
46,436
62.71%
33,680
50.43%
36,891
55.99%
38,212
51.77%
10,801
49.36%

전장
내수
14,319
19.34%
6,542
9.80%
8,118
12.32%
10,274
13.92%
2,778
12.69%

수출
7,151
9.66%
18,126
27.14%
15,340
23.28%
11,855
16.06%
4,096
18.72%

소계
21,470
29.00%
24,669
36.94%
23,458
35.60%
22,129
29.98%
6,874
31.41%

LED
내수
5,282
7.13%
6,593
9.87%
5,081
7.71%
8,161
11.06%
2,406
10.99%

수출
-
-
-
-
37
0.06%
5,443
7.37%
1,797
8.21%

소계
5,282
7.13%
6,593
9.87%
5,117
7.77%
13,604
18.43%
4,203
19.21%

상품매출
내수
237
0.32%
879
1.32%
-
-
-
-
-
-

수출
620
0.84%
964
1.44%
-
-
-
-
-
-

소계
858
1.16%
1,843
2.76%
-
-
-
-
-
-

기타매출
내수
-
-
-
-
421
0.64%
-6
-0.01%
6
0.03%

수출
-
-
-
-
-
-
-132
-0.18%
-
-

소계
-
-
-
-
421
0.64%
-138
-0.19%
6
0.03%

합계
내수
58,494
79.00%
39,725
59.48%
33,843
51.36%
37,439
50.73%
10,755
49.15%

수출
15,551
21.00%
27,061
40.52%
32,044
48.63%
36,368
49.27%
11,128
50.85%

합계
74,045
100.00%
66,785
100.00%
65,888
100.00%
73,807
100.00%
21,884
100.00%

(출처: 당사 정기보고서)

[국내 최종 완성차 납품처 현황]

(단위: 백만원, %)

순위

2018년

2019년

2020년

2021년

2022년 1분기

완성차 업체

매출액

비중

완성차 업체

매출액

비중

완성차 업체

매출액

비중

완성차 업체

매출액

비중

완성차 업체

매출액

비중

1

G사

38,402

51.9

S사

24,484

36.7

G사

28,827

43.8

S사
19,494
26.4
G사
13,148
60.08

2

S사

25,174

34.0

G사

23,396

35.0

S사

19,596

29.7

G사
17,576
23.8
S사
5,865
26.80

3

H사

2,638

3.6

H사

12,425

18.6

H사

11,184

17.0

H사
4,647
6.3
H사
2,161
9.87

4

K사

7,789

10.5

기타

6,480

9.7

기타

6,280

9.5

기타

32,090
43.5
기타
710
3.24

합계

-

74,045

100.0

-

66,785

100.0

-

65,888

100.0

-

73,807
100.0
-
21,884
100.0

주1) 상기 매출액은 현지 제조법인과 한국 본사 간 원자재 대금 지급 등 내부거래 금액이 고려되지 않은 수치입니다.

(출처: 당사 내부자료)

[미국법인 거래 구조도]

미국법인 거래 구조도.jpg
미국법인 거래 구조도

(출처: 당사 내부자료)

[중국법인 거래 구조도]

중국법인 거래 구조도.jpg
중국법인 거래 구조도

(출처: 당사 내부자료)

당사는 멕시코 공장 설립 이전에 당사의 중국 법인에서 생산한 제품을 미국에 공급하여 매출을 발생시키고 있었습니다. 그러나 당사가 납품하는 완성차 업체의 침체에 따라 당사의 매출액도 덩달아 감소하였으며 당사는 매출처 다변화의 일환으로 해외시장에 진출하여 위기를 극복하기 위해 2018년 멕시코에 공장을 설립하였습니다. 

멕시코 공장 설립에 따라 당사의 미국 현지법인 거래 구조도를 보면, ① 한국 본사로부터 원자재를 조달하여 ② 멕시코 제조법인에서 가공 후 미국 판매법인으로 공급하고 ③ 미국 판매법인은 이를 1차 부품사에 판매 후 ④ 1차 부품사에서는 해당 부품을 완성차 업체 수요에 맞도록 가공하여 최종 납품하는 구조를 이루고 있습니다. 이러한 구조로 인해 당사의 종속회사이자 미국법인인 ECOCAB AMERICA는 2019년 이후 당사의 주요 매출처로 자리 잡게 되었습니다.

[주요 매출처 현황]

(단위: 백만원)

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중

L사
13,914
18.8%
ECOCAB AMERICA
16,040
24.0%
ECOCAB AMERICA
11,896
18.1%
ECOCAB AMERICA
19,406
26.3%
ECOCAB AMERICA
5,692
26.01

A1사
9,786
13.2%
L사
12,841
19.2%
L사
10,209
15.5%
L사
9,293
12.6%
L사
2,998
13.70

Z사
7,509
10.1%
Z사
7,035
10.5%
Z사
5,911
9.0%
WEIHAI ECOCAB TRADE
6,958
9.4%
WEIHAI ECOCAB TRADE
2,140
9.78

AI KE WIRE HARNESS
4,434
6.0%
AI KE WIRE HARNESS
3,758
5.6%
WEIHAI ECOCAB TRADE
4,579
7.0%
Z사
5,159
7.0%
Z사
1,959
8.95

J사
3,654
4.9%
A2사
3,496
5.2%
AI KE WIRE HARNESS
4,184
6.4%
AI KE WIRE HARNESS
3,067
4.2%
S사
1,095
5.01

기 타
34,748
46.9%
기 타
23,617
35.4%
기 타
29,108
44.2%
기 타
29,924
40.5%
기타
7,999
36.55

합 계
74,045
100.0%
합 계
66,785
100.0%
합 계
65,888
100.0%
합 계
73,807
100.0%

합 계

21,884
100.00

(출처: 당사 내부자료)

[미국법인 매출처 현황]

(단위: 천 USD)

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중

ECOCAB
1,188
100%
S1사
7,527
74.37%
S1사
9,056
75.33%
S1사
11,533
53.91%
S1사
2,382
40.85%

-
-
-
S2사
1,893
18.70%
S2사
1,493
12.42%
S2사
4,650
21.74%
S2사
1,548
26.55%

-
-
-
F1사
483
4.77%
F1사
871
7.24%
M1사
2,647
12.37%
M1사
1,181
20.25%

-
-
-
ECOCAB
166
1.64%
ECOCAB
316
2.63%
M2사
1,012
4.73%
M2사
522
8.96%

-
-
-
R사
25
0.25%
R사
184
1.53%
F2사
658
3.08%
F사
180
3.09%

-
-
-
기타
27
0.26%
기타
101
0.84%
기타
892
4.17%
기타
17
0.29%

합 계
1,188
100%
합 계
10,121
100%
합 계
12,021
100%
합 계
21,393
100%
합계
5,830
100%

(출처: 당사 내부자료)

당
사의 미국법인 ECOCAB AMERICA는 2020년부터 수주 증가로 매출액이 상승하면서 당사의 매출액 증가에 크게 기인하였습니다. 하지만 세부 현황으로는 S1사와 S2사의 매출 비중이 높은 편입니다. 사실상 S1사와 S2사는 동일 법인이지만 타지역의 공장으로 동일한 업체로 분류할 수 있으며, 2019년부터

2022년
1분기
까지 미
국 법인 전체 매출의 93.08%, 87.75%, 86.21%,

75.65
%
,
67.40%
가
해당 업체에 의존하고 있습니다.
2021년
에는 국내 완성차업체의 1차 부품사 M1사의 매출 비중이 증가하면서 S1사, S2사의 매출 비중이 낮아졌습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 미국법인은 완성차 업체에 직접적으로 납품하는 것이 아닌, 1차 부품사에 납품하기 때문에 완성차 업체 또는 1차 부품사의 매출 부진은 ECOCAB AMERICA의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 참고 바랍니다.

(생략)

(주11) 정정 전

나. 수익성 저하에 따른 위험

당사의
최근 3사업연도 및

2021년
까지
의 매출은 증감
을 보이고 있습니다. 매출액은 2019년에 66,940백만원으로 전년 동기 대비 12.5% 감소하였지만 2020년,
2021년
다시 성장하였습니다. 그러나 영업이익의 경우에는 2018년, 2019년 양(+)의 값을 보였지만 2020년 6,763백만원의 영업손실이 발생하였고

2021년 12,265백만원으로 영업손실 폭이 증가하였습니다
.
2018년부터

2021년
까지의 평균 매출총이익률은
11.5%
를 보였으며, 평균 판매비와관리비율은
16.3%
, 평균 영업이익률은
-4.8%
, 평균 당기순이익률은
-5.3%
를 보였습니다
. 

당사는
미국법인의 매출 증가에 따라 2020년부터 매출이 증가하기 시작
하였습니다. 그럼에도 불구하고
높은 매출원가와 판매비와관리비로 인해 2020년,
2021년

모두 영업손
실

및 당기순손실
을 기
록하였습니다.

2021년
의 경우 영업외수익 발생으로
당기순손실 폭을 일부 감소하였지만
발생한
영업외수익은 보유한 외화의 환전 또는 외화 평가에 대한 환산이익으로 일회성에 그치는 수익
입니다. 그렇기 때문에 향후
2021년
과 같이 영업손실이 발생했음에도 이러한 영업외이익이 발생하지 않거나, 판매비와 관리비의 상승으로 당기순손실이
더욱 커질 수 있으니
투자자들께서는 유의하여 주시기 바립니다.

당사의 최근 3사업연도 및
2021년
까지의 매출은 증감을 보이고 있습니다. 매출액은 2019년에 66,940백만원으로 전년 동기 대비 12.5% 감소하였지만 2020년,
2021년
다시 성장하였습니다. 영업이익의 경우에는 2018년, 2019년 양(+)의 값을 보였지만 2020년 6,763백만원의 영업손실,
2021년 12,265백만원으로 영업손실 폭이 증가하였습니다
.
2018년부터
2021년
까지의 평균 매출총이익률은
11.5%
를 보였으며, 평균 판매비와관리비율은
16.3%
, 평균 영업이익률은
-4.8%
, 평균 당기순이익률은
-5.3%
를 보였습니다
. 

2018년에는 76,493백만원의 매출 및 12,809백만원의 매출총이익이 발생하였으며
판매
비와 관리비 총 9,679백만원이 발생하여
3,131백만원의 영업이익을 시현했습니다. 영업외수익 1,943백만원, 영업외비용 2,716백만원이 발생했음에도 불구하고
2,784백만원의 당기순이익을

기록했습니다.

2019년에는 66,940백만원의 매출 및 12,785백만원의 매출총이익이 발생하였습니다. 매출액은 전년대비 12.5% 감소하였으며 판매비와 관리비 또한 전년대비 29.1% 증가한 12,491백만원으로 영업이익은 전년대비 90.6% 감소하였습니다. 2019년 매출 감소의 주 원인은 2018년 9,786백만원, 전체 매출의 13.2% 차지하는 A1사와의 거래가 종료됨에 해당 매출액만큼 감소하였기 때문입니다. 판매비와 관리비의 증가 사유는 미국법인 본사 전담인력 추가와 급여 인상, ERP 시스템 도입으로 인한 유지보수료 증가, 멕시코법인의 차입금에 대한 지급보증료와 각종 컨설팅 비용 증가입니다. 그럼에도 당사는 영업외수익 2,826백만원, 영업외비용 1,978백만원 발생으로 영업이익보다 많은 1,052백만원의 당기순이익이 발생하였습니다.

2020년 매출은 미국법인의 수지가 증가하면서 매출액이 전년대비 8.5% 증가한 72,659백만원이지만, 매출원가가 전년대비 23.2% 증가하여 전년대비 53.7% 감소한 5,921백만원의 매출총이익이 발생하였습니다. 2020년의 주요 매출원가 상승 원인은 멕시코 공장 첫 가동에 따른 생산 손실 때문입니다. 이로 인해 2020년 매출총이익은 감소하였으며 판매비와 관리비도 전년 동기와 비슷한 12,685백만원이 발생하여 6,763백만원의 영업손실이 발생하였습니다. 이에 더해, 영업외수익은 2,438백만원이 발생하였지만 영업외비용이 6,637백만원 발생하여 11,101백만원의 당기순손실을 시현했습니다.

2021년
매출액은 미국법인의 지속적인 수주 증가로 2020년
72,659백만원
에서
17.5%
성장한
85,384백만원
을 달성하였습니다. 다만, 당사의 주요 원자재인 구리의 가격 상승으로 매출원가가 상승하여
1,625백만원
의 매출총이익,
12,265백만원
의 영업손실을 시현하였습니다. 그러나
6,624백만원
의 영업외수익과
2,786백만원
의 영업외비용이 발생하면서
손실폭을 감소하여 8,560백만원의 당기순손실
을 시현했습니다. 

당사는 2021년 3분기 기준 매출액 61,755백만원, 영업손실 2,097백만원, 당기순이익 1,446백만원이 발생하였습니다. 그러나, 2021년 말 기준 당사의 매출액이 23,629백만원이 추가로 발생하여 85,384백만원을 시현한 반면에 영업손실 12,265백만원, 당기순손실 8,560백만원으로, 2021년 9월 말에서 2021년 12월 말 기간 동안 영업손실 10,168백만원, 당기순손실 10,006백만원이 발생하였습니다. 이러한 급격한 재무 변화는 (1)재고자산평가충당금 로직 변경에 따른 재고금액 변경으로 3,681백만원의 매출원가 상승, (2)해외법인의 미실현 수익 발생으로 1,237백만원의 매출액 조정, (3)원자재 가격 상승 및 판매비와관리비 증가에 따른 종속회사의 5,250백만원 손실인식 때문입니다.

[수익성 지표]

(단위: %)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년

매출원가율
83.3%
80.9%
91.9%
98.1%

매출총이익률
16.7%
19.1%
8.1%
1.9%

판매비와관리비율
12.7%
18.7%
17.5%
16.3%

영업이익률
4.1%
0.4%
-9.3%
-14.4%

당기순이익률
2.4%
1.6%
-15.3%
-10.0%

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 최근 3개년 및

2021년
까지 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다. 

[판매비와 관리비 내역]

(단위: 천원)

구 분

2018년

2019년
2020년
2021년

급여
3,464,707
4,846,759
5,077,999
5,392,241

퇴직급여
397,552
461,446
731,615
544,643

복리후생비
839,579
839,301
865,741
715,722

여비교통비
398,940
470,997
249,169
217,164

접대비
240,970
188,041
149,440
40,298

통신비
43,848
56,046
66,054
59,569

수도광열비
0
451
819
3,876

전력비
117
1,582
1,946
2,901

세금과공과금
167,196
283,115
219,657
331,365

감가상각비
569,130
841,096
1,195,372
595,887

투자부동산감가상각비
10,107
10,107
23,993
23,993

무형고정자산상각
132,462
160,554
246,848
275,413

임차료
130,055
86,742
103,561
150,821

수선비
50,292
36,747
92,155
232,736

보험료
103,473
126,085
74,813
125,881

차량유지비
23,963
27,196
28,410
35,346

경상연구개발비
366,314
467,279
293,087
367,358

운반비
929,863
1,182,751
1,276,264
1,703,590

교육훈련비
1,351
3,961
744
2,677

도서인쇄비
6,089
943
779
3,055

사무용품비
12,092
22,690
8,231
28,574

소모품비
183,042
294,432
294,299
338,802

지급수수료
1,467,983
1,841,506
1,286,105
2,027,388

광고선전비
13,463
71
0
0

대손상각비
125,630
234,816
391,263
643,428

기타
470
6,209
6,149
27,727

합계
9,678,688
12,490,922
12,684,513
13,890,455

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 판매비와 관리비에서 급여와 운반비가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 급여는 2018년 3,464,707천원(35.8%), 2019년 4,846,759천원(38.8%), 2020년 5,077,999천원(40.0%),

2021년 5,392,241천원(38.8%)
으로 그 비중이 점차 증가하는 추세입니다. 당사의 운반비는 2018년 929,863천원(9.6%), 2019년 1,182,751천원(9.5%), 2020년 1,276,264천원(10.0%),
2021년
1,703,590천원(12.3%)로 해당 비중 또한 점차 증가하는 추세입니다.

당사의 급여 항목 증가 사유는 2019년 미국법인 및 멕시코 공장의 임직원 증가와 급여 상승에 따른 것입니다. 당사는 본 유상증자 납입대금을 통해 멕시코 공장 및 설비라인 증축 예정으로 향후 추가 채용을 통해 급여 항목의 비용이 더욱 증가 할 수 있습니다. 

[임직원수 변동 추이]

(단위: 명)

구분

2018

2019년

2020년

2021년

임직원수

220

255

250

257

(출처: 당사 내부자료)

운반비는 당사의 제품을 운송하는 과정에서 발생하는 비용으로 매출에 연동되는 특성을 지니고 있습니다. 이 때문에 차후 매출이 증가하게 되면 운반비도 비례적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 매출 구조상 운반비 중 해상운임비의 비중이 높습니다. 국내 수출기업의 해상 운임 바로미터는 상하이컨테이너움임지수(SCFI)이며, 해당 운임료는 2018년 기초부터
2021년 말까지 꾸준히 상승하였습니다. 이러한 해상 운임료 상승은 코로나-19 확산에 따른 경제 침체 후 회복의 영향으로 수요가 증가하여 상승한 것으로 당사의 판매비와관리비에 직접적인 영향을 끼치고 있습니다. 따라서, 해당 운임료는 당사의 실적에 직접적인 영향을 주고 있습니다.

[2018년~

2021년
SCFI 추이]

scfi 추이.jpg
scfi 추이

(단위: USD)

구 분
2018년 01월
2018년 12월
2019년 12월
2020년 12월
2021년 12월

운임비
838.82
863.71
898.53
2,455.54
5,046.66

(출처: TRADLINX INC.)

[영업외수익 및 비용 상세내역]

(단위: 천원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년

기타수익
1,411,221
4,313,661
2,099,370
6,514,929

외환차익
919,322
1,584,028
1,263,163
1,753,436

외화환산이익
87,510
1,796,986
66,712
2,207,033

유형자산처분이익
29,347
499
43,703
77,540

잡이익
88,878
507,569
606,913
1,911,409

수입수수료
202,564
342,278
-
149,913

기타
83,600
82,300
118,880
415,598

기타비용
1,122,386
3,538,652
5,597,391
1,732,619

외환차손
298,883
2,677,461
419,150
388,153

외화환산손실
575,208
831,669
470,851
528,427

기타의대손상각비
-
-
669,251
125,399

유형자산손상차손
-
-
3,642,109
43

무형자산손상차손
-
-
133,117
-

기타
248,295
29,522
262,912
690,598

금융수익
424,103
459,721
338,218
108,668

이자수익
399,917
436,894
281,675
87,723

당기손익-공정가치측정금융자산
24,186
22,826
56,543
20,945

기타
-
-
-
-

금융비용
718,675
734,242
1,039,725
1,053,294

이자비용
717,318
726,662
1,039,725
1,053,294

기타
1,357
7,580
-
-

합 계
-5,736
500,488
-4,199,527
3,837,684

(출처: 당사 제공)

당사의 기타영업외 손익은 2018년 -5,736천원, 2019년 500,488천원, 2020년 -4,199,527천원,
2021년 3,837,684천원
입니다. 2018년과 2019년은 당사의 당기순손실에 큰 영향을 미치는 손익은 아니지만, 2020년과
2021년
은 매출액의 5.8%,
4.5%
에 해당하며 당기순이익에 큰 영향을 끼쳤습니다. 

2020년은 1,263,163천원의 외환차익이 발생했지만, 3,642,109천원의 유형자산손상차손이 발생하여 총 4,199,527천원의 영업외비용이 발행하였습니다. 유형자산손상차손 발생 이유는 매출액 감소에 따른 기계장치 및 공구와기구 손상차손 적용이며, 해당 비용은 당해 6,763백만원의 영업손실에 가산되어 11,101백만원의 당기순손실을 발생했습니다.

2021년
기준 달러 환율이 급격하게 상승함에 따라
1,753,436천원
의 외환차익과
2,207,033천원
의 외화환산이익이 발생하여 총
3,837,684천원
의 영업외이익이 발생하였습니다.
또한 1,911,409천원의 잡이익이 발생하였는데 이는 2020년 매출 누락 및 장기 미지급 건에 대한 것입니다.
당해
12,265백만원
의 영업손실이 발생하였지만 영업외이익에 힘입어

2021년 기준
8,560백만원
의
당기순손실을 시현하면서 당해 손실폭을 감소하였습니다.

최근 3사업연도 간 금융비용 중 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 이자비용입니다. 당사는 2018년 717,318천원, 2019년 726,662천원, 2020년 1,039,725천원,
2021년 1,053,294천원
의 이자비용이 발생했습니다. 당사의 총차입금은 2018년부터 꾸준히 증가하는 추세입
니
다.

당사는 미국법인의 매출 증가에 따라 2020년부터 매출이 증가하기 시작하였습니다. 그럼에도 불구하고 높은 매출원가와 판매비와관리비로 인해 2020년,
2021년
모두 영업손실
및 당기순손실
을 기록하였습니다.
2021년
의 경우 영업외수익 발생으로
당기순손실 폭을 일부 감소하였지만
발생한 영업외수익은 보유한 외화의 환전 또는 외화 평가에 대한 환산이익으로 일회성에 그치는 수익입니다. 그렇기 때문에 향후
2021년
과 같이 영업손실이 발생했음에도 이러한 영업외이익이 발생하지 않거나, 판매비와 관리비의 상승으로 당기순손실이
더욱 커질 수 있으니
투자자들께서는 유의하여 주시기 바립니다.

(주11) 정정 후

나. 수익성 저하에 따른 위험

당사의
최근 3사업연도 및
2022년
1분기
까지의 매출은 증감
을 보이고 있습니다. 매출액은 2019년에 66,940백만원으로 전년 동기 대비 12.5% 감소하였지만 2020년,

2021년
,

2022년 1분기
다시 성장하였습니다. 그러나 영업이익의 경우에는 2018년, 2019년 양(+)의 값을 보였지만 2020년 6,763백만원의 영업손실이 발생하였고

2021년 12,265백만원으로 영업손실 폭이 증가하였고

2022년 1분기 1,683백만원으로 연환산시 6,732백만원

으
로 손실 폭을 줄였습니다.

2018년부터
2022년
1분기
까지의

평균 매출총이익률은

13.0%
를 보였으며, 평균 판매비와관리비율은
18.3%
, 평균 영업이익률은

-5.4%
, 평균 당기순이익률은

-4.4%
를 보였습니다. 

당사는
2020년 아시아 지역에서의 수주 증가, 2021년부터는 미국 법인의
매출 증가에 따라 2020년부터 매출이 증가하기 시작
하였습니다. 그럼에도 불구하고
높은 매출원가와 판매비와관리비로 인해 2020년,
2021년
,
2022년 1분기
모두 영업손실

및 당기순손실
을 기록하였습니다.

2022년
1분기
의 경우 영업외수익 발생으로
당기순손실 폭을 일부 감소하였지만
발생한
영업외수익은 보유한 외화의 환전 또는 외화 평가에 대한 환산이익으로 일회성에 그치는 수익 수익
입니다. 그렇기 때문에 향후
2022년
1분기와

같이 영

업손실이 발생했음에도 이러한 영업외이익이 발생하지 않거나, 판매비와 관리비의 상승으로 당기순손실이
더욱 커질 수 있으니
투자자들께서는 유의하여 주시기 바립니다.

당사의 최근 3사업연도 및
2022년
1분기
까지의 매출은 증감을 보이고 있습니다. 매출액은 2019년에 66,940백만원으로 전년 동기 대비 12.5% 감소하였지만 2020년,
2021년
,

2022년 1분기
다시 성장하였습니다. 영업이익의 경우에는 2018년, 2019년 양(+)의 값을 보였지만 2020년 6,763백만원의 영업손실,
2021년 12,265백만원으로 영업손실 폭이 증가하였고

2
0
22년 1분기 1,683백만원으로 연환산시 6,732백만원

으
로 손실 폭을 줄였습니다
.

2018년부터

2022년
1분기
까지의

평균 매출총이익률은

13.0%
를 보였으며, 평균 판매비와관리비율은

18.3%
, 평균 영업이익률은

-5.4%
, 평균 당기순이익률은

-4.4%
를 보였습니다. 

2018년에는 76,493백만원의 매출 및 12,809백만원의 매출총이익이 발생하였으며
판매
비와 관리비 총 9,679백만원이 발생하여
3,131백만원의 영업이익을 시현했습니다. 영업외수익 1,943백만원, 영업외비용 2,716백만원이 발생했음에도 불구하고
2,784백만원의 당기순이익을

기록했습니다.

2019년에는 66,940백만원의 매출 및 12,785백만원의 매출총이익이 발생하였습니다. 매출액은 전년대비 12.5% 감소하였으며 판매비와 관리비 또한 전년대비 29.1% 증가한 12,491백만원으로 영업이익은 전년대비 90.6% 감소하였습니다. 2019년 매출 감소의 주 원인은 2018년 9,786백만원, 전체 매출의 13.2% 차지하는 A1사와의 거래가 종료됨에 해당 매출액만큼 감소하였기 때문입니다. 판매비와 관리비의 증가 사유는 미국법인 본사 전담인력 추가와 급여 인상, ERP 시스템 도입으로 인한 유지보수료 증가, 멕시코법인의 차입금에 대한 지급보증료와 각종 컨설팅 비용 증가입니다. 그럼에도 당사는 영업외수익 2,826백만원, 영업외비용 1,978백만원 발생으로 영업이익보다 많은 1,052백만원의 당기순이익이 발생하였습니다.

2020년 매출은
아시아 지역
의 수지가 증가하면서 매출액이 전년대비 8.5% 증가한 72,659백만원이지만, 매출원가가 전년대비 23.2% 증가하여 전년대비 53.7% 감소한 5,921백만원의 매출총이익이 발생하였습니다. 2020년의 주요 매출원가 상승 원인은 멕시코 공장 첫 가동에 따른 생산 손실 때문입니다. 이로 인해 2020년 매출총이익은 감소하였으며 판매비와 관리비도 전년 동기와 비슷한 12,685백만원이 발생하여 6,763백만원의 영업손실이 발생하였습니다. 이에 더해, 영업외수익은 2,438백만원이 발생하였지만 영업외비용이 6,637백만원 발생하여 11,101백만원의 당기순손실을 시현했습니다.

2021년
매출액은 미국법인의 수주 증가로 2020년
72,659백만원
에서
17.5%
성장한
85,384백만원
을 달성하였습니다. 다만, 당사의 주요 원자재인 구리의 가격 상승으로 매출원가가 상승하여
1,625백만원
의 매출총이익,
12,265백만원
의 영업손실을 시현하였습니다. 그러나
6,624백만원
의 영업외수익과
2,786백만원
의 영업외비용이 발생하면서
손실폭을 감소하여 8,560백만원의 당기순손실
을 시현했습니다. 

당사는 2021년 3분기 기준 매출액 61,755백만원, 영업손실 2,097백만원, 당기순이익 1,446백만원이 발생하였습니다. 그러나, 2021년 말 기준 당사의 매출액이 23,629백만원이 추가로 발생하여 85,384백만원을 시현한 반면에 영업손실 12,265백만원, 당기순손실 8,560백만원으로, 2021년 9월 말에서 2021년 12월 말 기간 동안 영업손실 10,168백만원, 당기순손실 10,006백만원이 발생하였습니다. 이러한 급격한 재무 변화는 (1)재고자산평가충당금 로직 변경에 따른 재고금액 변경으로 3,681백만원의 매출원가 상승, (2)해외법인의 미실현 수익 발생으로 1,237백만원의 매출액 조정, (3)원자재 가격 상승 및 판매비와관리비 증가에 따른 종속회사의 5,250백만원 손실인식 때문입니다.

2022년 1분기 매출액은 2021년과 동일하게 지속적인 미국법인의 수주 증가로 2022년 1분
기
18,295백만원에서 30.9% 성장한 23,956백만원(연 환산 95,823백만원)을 달성하였습니다. 2022년 1분기에도
주요 원자재인 구리의 가격 상승으로 매출원가가 상승하여
2,137백만원
(연 환산 8,547백만원)의 매출총이익,
1,683백만원
(연 환산 6,732백만원)의 영업손실을 시현하였습니다. 그러나
1,904백만원
(연환산 7,620백만원)의 영업외수익과
891백만원
(연 환산 3,562백만원)의 영업외비용이 발생하면서
손실폭을 감소하여 1,063백만원(연 환산 4,251백만원)의 당기순손실
을 시현했습니다. 전반적으로 2022년 1분기의 수익성은 연 환산하였을 시 2021년보다 개선되었습니다.

[수익성 지표]

(단위: %)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출원가율
83.3%
80.9%
91.9%
98.1%
91.1%

매출총이익률
16.7%
19.1%
8.1%
1.9%
8.9%

판매비와관리비율
12.7%
18.7%
17.5%
16.3%
15.9%

영업이익률
4.1%
0.4%
-9.3%
-14.4%
-7.0%

당기순이익률
2.4%
1.6%
-15.3%
-10.0%
-4.4%

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 최근 3개년 및
2022년
1분기
까지 판
매비와관리비 내역은 다음과 같습니다. 

[판매비와 관리비 내역]

(단위: 천원)

구 분

2018년

2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

급여
3,464,707
4,846,759
5,077,999
5,392,241
1,341,205

퇴직급여
397,552
461,446
731,615
544,643
127,274

복리후생비
839,579
839,301
865,741
715,722
211,566

여비교통비
398,940
470,997
249,169
217,164
66,882

접대비
240,970
188,041
149,440
40,298
4,762

통신비
43,848
56,046
66,054
59,569
15,389

수도광열비
0
451
819
3,876
1,220

전력비
117
1,582
1,946
2,901
-

세금과공과금
167,196
283,115
219,657
331,365
95,266

감가상각비
569,130
841,096
1,195,372
595,887
141,110

투자부동산감가상각비
10,107
10,107
23,993
23,993
5,998

무형고정자산상각
132,462
160,554
246,848
275,413
49,141

임차료
130,055
86,742
103,561
150,821
57,063

수선비
50,292
36,747
92,155
232,736
3,460

보험료
103,473
126,085
74,813
125,881
45,786

차량유지비
23,963
27,196
28,410
35,346
5,996

경상연구개발비
366,314
467,279
293,087
367,358
14,998

운반비
929,863
1,182,751
1,276,264
1,703,590
547,307

교육훈련비
1,351
3,961
744
2,677
478

도서인쇄비
6,089
943
779
3,055
3,550

사무용품비
12,092
22,690
8,231
28,574
3,035

소모품비
183,042
294,432
294,299
338,802
54,264

지급수수료
1,467,983
1,841,506
1,286,105
2,027,388
1,082,761

광고선전비
13,463
71
0
0
0

대손상각비
125,630
234,816
391,263
643,428
(58,615)

기타
470
6,209
6,149
27,727
-

합계
9,678,688
12,490,922
12,684,513
13,890,455
3,819,896

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 판매비와 관리비에서 급여와 운반비가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 급여는 2018년 3,464,707천원(35.8%), 2019년 4,846,759천원(38.8%), 2020년 5,077,999천원(40.0%),
2021년 5,392,241천원(38.8%),

2022년 1분기 1,341,205천원(35.11%)으로 그 비중이
2020년 말까지 증가 후 다소 감소하였습니다
. 당사의 운반비는 2018년 929,863천원(9.6%), 2019년 1,182,751천원(9.5%), 2020년 1,276,264천원(10.0%),

2021년
1,703,590천원(12.3%),

2022년 1분기 547,307천원(14.33%)으로 해당 비중은
꾸준히 증가하는 추세입니다.

당사의 급여 항목이
2020년 말까지 증가한 사유는 2019년 미국법인 및 멕시코 공장의 임직원 증가와 급여 상승에 따른 것입니다. 당사는 본 유상증자 납입대금을 통해 멕시코 공장 및 설비라인 증축 예정으로 향후 추가 채용을 통해 급여 항목의 비용이 더욱 증가 할 수 있습니다. 

[임직원수 변동 추이]

(단위: 명)

구분

2018

2019년

2020년

2021년

2022년 1분기

임직원수

220

255

250

257

255

(출처: 당사 내부자료)

운반비는 당사의 제품을 운송하는 과정에서 발생하는 비용으로 매출에 연동되는 특성을 지니고 있습니다. 이 때문에 차후 매출이 증가하게 되면 운반비도 비례적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 매출 구조상 운반비 중 해상운임비의 비중이 높습니다. 국내 수출기업의 해상 운임 바로미터는 상하이컨테이너움임지수(SCFI)이며, 해당 운임료는 2018년 기초부터

20
22년
1월까지 꾸준히 상승하다가 1분
기
말 소폭 감소하였
습니다. 이러한 해상 운임료 상승은 코로나-19 확산에 따른 경제 침체 후 회복의 영향으로 수요가 증가하여 상승한 것으로 당사의 판매비와관리비에 직접적인 영향을 끼치고 있습니다. 따라서, 해당 운임료는 당사의 실적에 직접적인 영향을 주고 있습니다.

[2018년~
2022년
1분기 SCFI 추이]

scfi 추이.jpg
scfi 추이

(단위: USD)

구 분
2018년 01월
2018년 12월
2019년 12월
2020년 12월
2021년 12월
2022년 03월

운임비
838.82
863.71
898.53
2,455.54
5,046.66
4,586.61

(출처: TRADLINX INC.)

[영업외수익 및 비용 상세내역]

(단위: 천원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

기타수익
1,411,221
4,313,661
2,099,370
6,514,929
1,871,155

외환차익
919,322
1,584,028
1,263,163
1,753,436
216,213

외화환산이익
87,510
1,796,986
66,712
2,207,033
1,375,785

유형자산처분이익
29,347
499
43,703
77,540
83,470

잡이익
88,878
507,569
606,913
1,911,409
75,201

수입수수료
202,564
342,278
-
149,913
89,485

기타
83,600
82,300
118,880
415,598
31,000

기타비용
1,122,386
3,538,652
5,597,391
1,732,619
413,126

외환차손
298,883
2,677,461
419,150
388,153
38,580

외화환산손실
575,208
831,669
470,851
528,427
286,656

기타의대손상각비
-
-
669,251
125,399
-

유형자산손상차손
-
-
3,642,109
43
-

무형자산손상차손
-
-
133,117
-
-

기타
248,295
29,522
262,912
690,598
87,890

금융수익
424,103
459,721
338,218
108,668
33,748

이자수익
399,917
436,894
281,675
87,723
33,748

당기손익-공정가치측정금융자산
24,186
22,826
56,543
20,945
0

기타
-
-
-
-
0

금융비용
718,675
734,242
1,039,725
1,053,294
477,459

이자비용
717,318
726,662
1,039,725
1,053,294
458,542

기타
1,357
7,580
-
-
18917

합 계
-5,736
500,488
-4,199,527
3,837,684
2,795,488

(출처: 당사 제공)

당사의 기타영업외 손익은 2018년 -5,736천원, 2019년 500,488천원, 2020년 -4,199,527천원,
2021년 3,837,684천원
,
2022년 1분기 1,014,318천원
입니다. 2018년과 2019년은 당사의 당기순손실에 큰 영향을 미치는 손익은 아니지만, 2020년과
2021년
,

2022년 1분기
는 매출액의 5.8%,
4.5%
,

4.2%
에 해당하며 당기순이익에 큰 영향을 끼쳤습니다. 

2020년은 1,263,163천원의 외환차익이 발생했지만, 3,642,109천원의 유형자산손상차손이 발생하여 총 4,199,527천원의 영업외비용이 발행하였습니다. 유형자산손상차손 발생 이유는 매출액 감소에 따른 기계장치 및 공구와기구 손상차손 적용이며, 해당 비용은 당해 6,763백만원의 영업손실에 가산되어 11,101백만원의 당기순손실을 발생했습니다.

2021년
기준 달러 환율이 급격하게 상승함에 따라
1,753,436천원
의 외환차익과
2,207,033천원
의 외화환산이익이 발생하여 총
3,837,684천원
의 영업외이익이 발생하였습니다.
또한 1,911,409천원의 잡이익이 발생하였는데 이는 2020년 매출 누락 및 장기 미지급 건에 대한 것입니다.
당해
12,265백만원
의 영업손실이 발생하였지만 영업외이익에 힘입어

2021년 기준
8,560백만원
의
당기순손실을 시현하면서 당해 손실폭을 감소하였습니다.

2022년 1분기는
2021년와 동일하게
달러 환율이 급격하게 상승함에 따라
216,213천원
의 외환차익과
1,375,785천원
의 외화환산이익이 발생하여 총
1,904,903천원
의 영업외이익이 발생하였습니다.

당분기
1,683백만원
의 영업손실이 발생하였지만 영업외이익에 힘입어

2022년 1분기 기준
1,063백만원
의
당기순손실을 시현하면서 당분기 손실폭을 감소하였습니다.

최근 3사업연도 간 금융비용 중 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 이자비용입니다. 당사는 2018년 717,318천원, 2019년 726,662천원, 2020년 1,039,725천원,
2021년 1,053,294천원,

2022년
1분기 477,459천원
의 이자비용이 발생했습니다.
2022년 1분기 이자비용을 연 환산하였을 경우 전년대비 81.3% 증가한 1,909,836천원입니다.
이는 2022년 03월 03일 당사가 본 유무상증자의 대표주관회사인 신한금융투자(주)로부터 16,000백만원을 단기차입금으로 조달하였기 때문입니다. 해당 차입금은 본 유무상증자의 납입이 완료되는 시점에 상환할 예정이며, 상환 및 추가 차입금이 없다면 이자비용은 평년 수준으로 감소 할 것으로 예상됩니다.

당사는 미국법인의 매출 증가에 따라 2020년부터 매출이 증가하기 시작하였습니다. 그럼에도 불구하고 높은 매출원가와 판매비와관리비로 인해 2020년,

2021년,

2022년
1분기
모두 영업손실
및 당기순손실
을 기록하였습니다.
2022년
1분기
의 경우
영업외수익 발생으로
당기순손실 폭을 일부 감소하였지만
발생한 영업외수익은 보유한 외화의 환전 또는 외화 평가에 대한 환산이익으로 일회성에 그치는 수익입니다. 그렇기 때문에 향후
2021년
,
202
2년
1
분기와

같이 영

업손실이 발생했음에도 이러한 영업외이익이 발생하지 않거나, 판매비와 관리비의 상승으로 당기순손실이
더욱 커질 수 있으니
투자자들께서는 유의하여 주시기 바립니다.

(주12) 정정 전

다. 재무안정성 악화 가능성에 의한 위험

당사는
2021년 65,628백만원
의 부채가 있으며, 부채비율은

134.2%
, 차입금의존도는
41.2%
입니다. 당사는 차입금 증가와 더불어 2020년 11,101백만원,
2021년 8,560백만원
의 당기순손실이 발생하여
부

채비율이 2018년말 66.4%에서
2021년 134.2%
로 악화
되었습니다.

당사의 부채비율과 차입금의존도는 2018년 말부터

2021년
까지 상승하고 있으나 본
유상증자의 대금 일부를 채무상환에 사용하여 호전 될 가능성
이 있습니다. 하지만
전방산업인 자동차 수요 감소에 따른 실적 악화 및 원재료 가격 상승 시 양(+)의 영업현금흐름이 발생하지 않아 차입금 또는 사채 발행으로 자금을 조달할 경우 재무안정성 지표가 악화
될 위험이 있으니
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사는
2021년 65,628백만원
의 부채가 있으며, 부채비율은
134.2%
, 차입금의존도는
41.2%
입니다. 당사는 차입금 증가와 더불어 2020년 11,101백만원,
2021년 8,560백만원
의 당기순손실이 발생하여 부채비율이 2018년말 66.4%에서
2021년 134.2%
로 악화되었습니다. 당사의 최근 3사업연도 및
2021년
까지의 재무안정성 지표 추이는 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위: %, 배)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년

부채비율
66.4%
81.3%
107.8%
134.2%

총차입금 의존도
26.4%
28.4%
34.9%
41.2%

이자보상배율
3.3
0.3
-6.5
(11.6)

(출처: 당사 정기보고서)

영업에 따른 이익을 통하여 회사의 이자비용을 얼마나 충당할 수 있는지를 보여주는 이자보상배율의 경우 2019년까지 영업이익 발생으로 양(+)의 수치를 보이고 있습니다. 하지만 2020년과
2021년
에는 영업손실 발생으로 음(-)의 이자보상배율입니다. 당사의

2021년
까지의 이자보상배율 추이를 살펴보면, 2018년 3.3, 2019년 0.3, 2020년 -6.5,

2021년 -11.6
을 나타내고 있습니다.

2021년
기준 당사의 부채비율은
8,560백만원의 당기순손실이
발생하였
고
,
당사의 단기차입금이
22,542백만원에서 26,169백만원
으로 증가, 장기차입금이 15,340백만원에서
13,093백만원
으로 소폭 감소하여 총차입금이 40,285백만원에서
47,209백만원
으로 증가하
여

2020년 말 107.8%에서
134.2%로 26.4%
증가하였습니다.
또한, 2021년 영업손실은 2020년 대비 181.4% 증가(6,763백만원 → 12,265백만원)하여 이자보상배율은 2020년 -6.5배에서 -11.6배로 증가하였습니다.

당사의
2021년
차입금은
26,169백만원
의 단기차입금과
13,093백만원
의 장기차입금으로 구성되어 있습니다. 세부적으로 단기차입금은 일반자금대출
18,883백만원
, 무역어음대출 2,200백만원, 시설자금대출 2,180백만원, 어음할익액
2,906백만원
으로 구성되어 있습니다. 당사는 유상증자 대금 납입 시 일부 금액은 단기차입금 상환에 사용할 계획입니다.

[단기차입금 현황]

(기준일: 2021년 12월 31일)
(단위: 천원)

차입종별
차입처
이자율(%)
2020년
2021년

일반자금대출
농협은행 등
1.92~4.08
14,094,068
16,982,865

일반자금대출
기업은행(중국) 등
3개월 libor+2.40~3.25
3,268,192
1,900,061

무역어음대출
국민은행 등
2.55~2.77
2,200,000
2,200,000

시설자금대출
국민은행 등
2.44~2.61
2,180,000
2,180,000

어음할인액
KEB하나은행 등
3.51~3.79
800,000
2,906,326

합계
22,542,260
26,169,251

(출처: 당사 정기보고서)

[장기차입금 현황]

(기준일: 2021년 12월 31일)
(단위: 천원)

차입종별
차입처
이자율(%)
2020년
2021년

시설자금대출
기업은행 등
1.50~2.23
5,767,120
4,239,757

일반자금대출
국민은행 등
1.34~2.20
6,519,000
10,567,000

일반자금대출
신한은행(멕시코) 등
1.33~2.83
5,456,701
6,233,223

합계
17,742,821
21,039,980

차감: 1년 이내 만기도래분(유동성장기차입금)
(2,403,136)
(7,947,157)

차감계(장기차입금)
15,339,685
13,092,824

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 부채비율과 차입금의존도는 2018년 말부터
2021년
까지 상승하고 있으나 본 유상증자의 대금 일부를 채무상환에 사용하여 호전 될 가능성이 있습니다. 하지만 전방산업인 자동차 수요 감소에 따른 실적 악화 및 원재료 가격 상승 시 양(+)의 영업현금흐름이 발생하지 않아 차입금 또는 사채 발행으로 자금을 조달할 경우 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

(주12) 정정 후

다. 재무안정성 악화 가능성에 의한 위험

당사는
2022년 1분기 88,401백만원
의 부채가 있으며, 부채비율은
185.2%
, 차입금의존도는
48.3%
입니다. 당사는 차입금 증가와 더불어 2020년 11,101백만원,
2021년 8,560백만원
,
2022년 1분기 1,063백만원
의 당기순손실이 발생하여
부

채비율이 2018년말 66.4%에서
2021년 134.2%
,

2022년 1분기 185.2%
로
악화
되었습니다.

당사의 부채비율과 차입금의존도는 2018년 말부터
2021년
,
2022년 1분기
까지 상승하고 있으나 본
유상증자의 대금 일부를 채무상환에 사용하여 호전 될 가능성
이 있습니다. 하지만
전방산업인 자동차 수요 감소에 따른 실적 악화 및 원재료 가격 상승 시 양(+)의 영업현금흐름이 발생하지 않아 차입금 또는 사채 발행으로 자금을 조달할 경우 재무안정성 지표가 악화
될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사
는

2022년 1분기 88,401백만원
의 부채가 있으며, 부채비율은
185.2%
, 차입금의존도는
48.3%

입니다. 당사는 차입금 증가와 더
불어 2020년 11,101백만원,
2021년 8,560백만원
,

2022년 1분기 1,063백만원
의 당기순손실이 발생하여 부채비율이 2018년말 66.4%에서
2021년 134
.2%
,

2022년 1분기 185.2%
로
악화되
었습니다. 당사의 최근 3사업연도 및

2021년
,

2022년 1분기
까지의 재무안정성 지표 추이는 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위: %, 배)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

부채비율
66.4%
81.3%
107.8%
134.2%
185.2%

총차입금 의존도
26.4%
28.4%
34.9%
41.2%
48.3%

이자보상배율
3.3
0.3
(6.5)
(11.6)
(3.5)

(출처: 당사 정기보고서)

영업에 따른 이익을 통하여 회사의 이자비용을 얼마나 충당할 수 있는지를 보여주는 이자보상배율의 경우 2019년까지 영업이익 발생으로 양(+)의 수치를 보이고 있습니다. 하지만 2020년과
2021년
,

2022년 1분기
에는 영업손실 발생으로 음(-)의 이자보상배율입니다. 당사의
2022년
1분기
까지의 이자보상배율 추이를 살펴보면, 2018년 3.3, 2019년 0.3, 2020년 -6.5,
2021년 -11.6
,
2022년 1분기 -3.5
을 나타내고 있습니다.

2022년

1분기
기준 당사의 부채비율은
1,063백만원
의 당기순손실이
발생하였
고
,
당사의 단기차입금이
26,169백만원
에서
44,149백만원
으로 증가, 장기차입금이
13,093백만원
에서

14,876백만원
으로 소폭

증가
하여 총차입금이

47,209백만원
에서

65,790백만원
으로 증가하
여

2021년 말

134.2%에서

185.2%로 51.1%
p

증가하였습니다.

다만, 2022년 1분기 영업손실은 2021년 대비 호전되어

이자보상배율은

2021년
-11.6배에
서 -3.5로 감소
하였습니다.

당사의

2
022년

1분기

차입금
은

44,149백만원
의 단기차입금과
14,876백만원
의 장기차입금으로 구성되어 있습니다. 세부적으로 단기차입금은 일반자금대출
37,204백만원
, 무역어음대출 2,200백만원, 시설자금대출 2,180백만원, 어음할익액

2,565백만원
으로 구성되어 있습니다. 당사는 유상증자 대금 납입 시 일부 금액은 단기차입금 상환에 사용할 계획입니다. 

[단기차입금 현황]

(기준일: 2022년 03월 31일)
(단위: 천원)

차입종별
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

일반자금대출
농협은행 등
1.92~4.08
35,500,000
16,982,865

기업은행(중국) 등
3개월 libor+3.25%
1,704,374
1,900,061

시설자금대출
국민은행
2.44~2.61
2,180,000
2,180,000

무역어음대출
국민은행 등
2.55~2.77
2,200,000
2,200,000

어음할인액
KEB하나은행 등
2.91~3.17
2,564,536
2,906,326

합계
44,148,910
26,169,25

(출처: 당사 정기보고서)

[장기차입금 현황]

(기준일: 2022년 03월 31일)
(단위: 천원)

차입종별
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

시설자금대출
기업은행 등
1.50~2.30
3,554,470
4,239,757

일반자금대출
국민은행 등
1.34~2.20
10,630,700
10,567,000

신한은행(멕시코) 등
5%+LIBOR
7,456,017
6,233,223

합계
21,641,187
21,039,980

차감: 1년 이내 만기도래분(유동성장기부채)
(6,764,887)
(7,947,157)

차감계(장기차입금)
14,876,301
13,092,824

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 부채비율과 차입금의존도는 2018년 말부터

2022년
1분기
까지 상
승하고 있으나 본 유상증자의 대금 일부를 채무상환에 사용하여 호전 될 가능성이 있습니다. 하지만 전방산업인 자동차 수요 감소에 따른 실적 악화 및 원재료 가격 상승 시 양(+)의 영업현금흐름이 발생하지 않아 차입금 또는 사채 발행으로 자금을 조달할 경우 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

(주13) 정정 전

라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

당사는 적극적인 매출채권 회수 활동으로
매출채권회전율은 2018년 3.6회, 2019년 3.9회, 2020년 4.2회,
2021년 4.6회

로 회수기간이 짧아지고 있습니다
.

재고자산회전율

은

2018년 말 대비 당사의 주요 원재료인 구리의 시세가

46.6%
상승하였고, 자동차용 반도체 공급 부족 발생에 따라 차량 양산 시점 및 생산 수량 급변으로 인해 재고 보유량이 증가하였고, 추후 반도체 공급 정상화를 대비하기 위해 안전 재고를 쌓아

2018년 6.7회, 2019년 4.5회, 2020년 4.1회,

2021년

4.1회
로 점차 회수기간이 증가하고 있습니다.

당사는 매출채권 대손충당금과 재고자산 평가충당금이 존재하나 그 규모가 미미합니다. 또한, 당사의 매출채권회전율은 점진적으로 증가하고 있어 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 당사의 재고자산회전율은
2021년
까지 감소하고 있는 추세를 보이고 있습니다. 

향후
자동차 반도체 수급 문제로 인해
차량 양산 시점이
지연된다면
재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 더욱 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있습니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2021년
말 매출채권은 장부가액 기준
17,528백만원
으로 2020년말 19,528백만원 대비
10.6%
감소하였습니다. 이에 따라 당사의 매출채권회전율은 2018년 3.6회, 2019년 3.9회, 2020년 4.2회,
2021년 4.6회
로 점차 높아지고 있습니다. 매출채권회전율이 높아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 짧아진다는 것을 의미하며, 회수기간이 짧아질 경우 대손발생의 위험이 감소하며 유동성이 풍부해집니다. 당사의 경우 매출채권 회수 기간이 짧아진 이유는 당사의 적극적인 매출채권 회수 활동의 영향입니다.

한편 당사의 재고자산은 2018년 12,639백만원 수준이었으나, 점차 증가하여
2021년
말 기준
23,313백만원
을 기록하였습니다. 당사의
2021년
재고자산이 증가한 이유는 2018년 말 대비 당사의 주요 원재료인 구리의 시세가
46.6%
상승하였고, 자동차용 반도체 공급 부족 발생에 따라 차량 양산 시점 및 생산 수량 급변으로 인해 재고 보유량이 증가하였고, 추후 반도체 공급 정상화를 대비하기 위해 안전 재고를 쌓았기 때문입니다. 당사의 재고자산회전율은 2018년 6.7회, 2019년 4.5회, 2020년 4.1회,
2021년

4.1회
로
점차 감소하고 있습니다

[매출채권 및 재고자
산
관련 비율]

(단위: 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년

매출액
76,493
66,940
72,659
85,384

매출액증가율
-9.2%
-12.5%
8.5%
17.5%

매출채권
18,994
15,171
19,528
17,460

매출채권증가율
-18.4%
-20.1%
28.7%
-10.6%

매출채권회전율(회)
3.6
3.9
4.2
4.6

재고자산
12,369
17,667
17,931
23,313

재고자산증가율
17.6%
42.8%
1.5%
30.0%

재고자산회전율(회)
6.7
4.5
4.1
4.1

주1) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 재고자산 회전율 = 매출액 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 대손충당금 산정은 연체일수에 기초한 충당금 설정률을 적용하고 있으며 고객군별로 구분하지는 않습니다. 또한, 현재 당사는 본사의 매출채권에만 대손충당률을 설정하고 있으며, 종속 법인의 매출채권에는 대손충당률을 설정하고 있지 않습니다.
당사의
2021년
기준 매출채권 대손추정률 및 연령분석은 다음과 같습니다. 

[매출채권 연령분석]

(단위: 천원)

구 분

발생 이후 일수

기간미경과
~6개월
~12개월
12개월 
초과
특관자
받을어음
합 계

대손추정률
0.85%
64.70%
100.00%
100.00%
-
-
-

매출채권
14,827,183
148,866
14,742
734,130
-
3,026,603
18,751,524

대손충당금
126,439
96,315
14,742
734,130
319,602
-
1,291,228

순매출채권
14,700,744
52,551
-
-
-319,602
3,026,603
17,460,296

(출처: 당사 제공)

한편 당사는 보유중인 재고자산을 분기별로 순실현가치로 평가하여 해당 금액이 장부금액보다 미달할 경우, 재고자산 평가손실을 인식하고 있습니다. 당사의 재고자산 평가손실은 2018년 301백만원, 2019년 507백만원, 2020년 731백만원,

2021년 1,546백만원
입니다. 당사는 자동차
용 반도체 공급 부족 발생에 따라 차량 양산 시점 및 생산 수량 급변으로 인해 재고 보유량이 증가하
여 재고자산 충담금 설정 금액이 증가하였습니다. 그
외
당사의 핵심 원재료인 구리의 시세는 2018년부터 2020년까지 큰 증감은 없었지만
2021년
부터 상승하여 구리로 인한 재고자산 충당금 설정 금액은 전무합니다.

[재고자산 충당금 변동 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년

재고자산 충당금
301
507
731
1,546

주1) 괄호 안의 값은 충당금의 감소를 의미합니다.

(출처: 당사 정기보고서)

[당사 재고자산 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
4,999
(202)
4,797
4,427
(211)
4,216
5,768
(493)
5,275
7,318
-1,142
6,176

원재료
7,113
(99)
7,014
13,427
(296)
13,131
12,308
(238)
12,070
17,252
-404
16,848

미착품
559
-
559
320
-
320
586
-
586
289
-
289

합계
12,670
(301)
12,369
18,174
(507)
17,667
18,662
(731)
17,931
24,859
-1,546
23,313

(출처: 당사 정기보고서)

[동(구리선) 가격 추이]

(단위: US $)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년

동(구리선)가격
7,486
7,313
7,862
10,972

증감율
3.0%
-2.3%
7.5%
39.6%

(출처: 당사 정기보고서)

2021년
기준 당사는 매출채권 대손충당금과 재고자산 평가충당금이 존재하나 그 규모가 미미합니다. 또한, 당사의 매출채권회전율은 점진적으로 증가하고 있어 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 당사의 재고자산회전율은

2021년
까지 감소하고 있는 추세를 보이고 있습니다. 향후 자동차 반도체 수급 문제로 인해
차량 양산 시점이
지연된다면
재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 더욱 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있습니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주13) 정정 후

라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

당사는 적극적인 매출채권 회수 활동으로
매출채권회전율은 2018년 3.6회, 2019년 3.9회, 2020년 4.2회,
2021년 4.6회,

2022년
1분
기
4.9
로 회수기간이 짧아지고 있습니다
.

재고자산회전율

은

2018년 말 대비 당사의 주요 원재료인 구리의 시세가
13.9%
상승하였고, 자동차용 반도체 공급 부족 발생에 따라 차량 양산 시점 및 생산 수량 급변으로 인해 재고 보유량이 증가하였고, 추후 반도체 공급 정상화를 대비하기 위해 안전 재고를 쌓아

2018년 6.7회, 2019년 4.5회, 2020년 4.1회,
2021년

4.1회,

2022년
1분기 4.2
로 점차 회수기간이 증가하고 있습니다.

당사는 매출채권 대손충당금과 재고자산 평가충당금이 존재하나 그 규모가 미미합니다. 또한, 당사의 매출채권회전율은 점진적으로 증가하고 있어 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 당사의 재고자산회전율은
2022년 1분
기
까지 감소하고 있는 추세를 보이고 있습니다. 

향후
자동차 반도체 수급 문제로 인해
차량 양산 시점이
지연된다면
재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 더욱 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있습니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2022년
1분기
말 매출채권은
19,619백만원
으로

2021년말 17,460백만원
대비
12.4%

증가
하였습니다.
그럼에도 불구하고
당사의 매출채권회전율은 2018년 3.6회, 2019년 3.9회, 2020년 4.2회,

2021년 4.6회
,
2022년 1분기 4.9회
로 점차 높아지고 있습니다. 매출채권회전율이 높아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 짧아진다는 것을 의미하며, 회수기간이 짧아질 경우 대손발생의 위험이 감소하며 유동성이 풍부해집니다. 당사의 경우 매출채권 회수 기간이 짧아진 이유는 당사의 적극적인 매출채권 회수 활동의 영향입니다.

한편 당사의 재고자산은 2018년 12,639백만원 수준이었으나, 점차 증가하여
2022년 1분
기
말 기준

25,022백만원
을 기록하였습니다. 당사의
2022년

1분기
재고자산이 증가한 이유는 2018년 말 대비 당사의 주요 원재료인 구리의 시세가
13.9%
상승하였고, 자동차용 반도체 공급 부족 발생에 따라 차량 양산 시점 및 생산 수량 급변으로 인해 재고 보유량이 증가하였고, 추후 반도체 공급 정상화를 대비하기 위해 안전 재고를 쌓았기 때문입니다. 당사의 재고자산회전율은 2018년 6.7회, 2019년 4.5회, 2020년 4.1회,
2021년

4.1회
,

2022년 1분기 4.2회
로
점차 감소하고 있습니다

[매출채권 및 재고자
산
관련 비율]

(단위: 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액
76,493
66,940
72,659
85,384
23,956

매출액증가율
-9.2%
-12.5%
8.5%
17.5%
30.9%

매출채권
18,994
15,171
19,528
17,460
19,619

매출채권증가율
-18.4%
-20.1%
28.7%
-10.6%
1.8%

매출채권회전율(회)
3.6
3.9
4.2
4.6
4.9

재고자산
12,369
17,667
17,931
23,313
25,022

재고자산증가율
17.6%
42.8%
1.5%
30.0%
20.4%

재고자산회전율(회)
6.7
4.5
4.1
4.1
4.2

주1) 2022년 1분기 매출채권 회전율 = 매출액*4 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 2022년 1분기 재고자산 회전율 = 매출액*4 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]

주3) 2022년 1분기 증가율은 2021년 1분기 대비 증가율

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 대손충당금 산정은 연체일수에 기초한 충당금 설정률을 적용하고 있으며 고객군별로 구분하지는 않습니다. 또한, 현재 당사는 본사의 매출채권에만 대손충당률을 설정하고 있으며, 종속 법인의 매출채권에는 대손충당률을 설정하고 있지 않습니다.
당사의

2022년
1분기

기준

매출채권 대손추정률 및 연령분석은 다음과 같습니다. 

[매출채권 연령분석]

(단위: 천원)

구 분

발생 이후 일수

기간미경과
~6개월
~12개월
12개월 
초과
특관자
받을어음
합 계

대손추정률
1.65%
81.45%
100.00%
100.00%
-
-
-

매출채권
19,905,712
223,072
1,941
740,967
36,223,997
4,600,648
61,696,336

대손충당금
328,210
181,692
1,941
740,967
-
-
1,252,810

순매출채권
19,577,501
41,380
-
-
-
-
19,618,881

(출처: 당사 제공)

한편 당사는 보유중인 재고자산을 분기별로 순실현가치로 평가하여 해당 금액이 장부금액보다 미달할 경우, 재고자산 평가손실을 인식하고 있습니다. 당사의 재고자산 평가손실은 2018년 301백만원, 2019년 507백만원, 2020년 731백만원,
2021년 1,546백만원
,
2022년 1분기 1,414백만원
입니다. 당사는 자동차
용 반도체 공급 부족 발생에 따라 차량 양산 시점 및 생산 수량 급변으로 인해 재고 보유량이 증가하
여 재고자산 충담금 설정 금액이 증가하였습니다. 그
외
당사의 핵심 원재료인 구리의 시세는 2018년부터 2020년 말까지 큰 증감은 없었지만
2021년

초
부터 상승하여 구리로 인한 재고자산 충당금 설정 금액은 전무합니다.

[재고자산 충당금 변동 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

재고자산 충당금
301
507
731
1,546
1.414

주1) 괄호 안의 값은 충당금의 감소를 의미합니다.

(출처: 당사 정기보고서)

[당사 재고자산 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
4,999
(202)
4,797
4,427
(211)
4,216
5,768
(493)
5,275
7,318
-1,142
6,176
6,600
-943
5,657

원재료
7,113
(99)
7,014
13,427
(296)
13,131
12,308
(238)
12,070
17,252
-404
16,848
19,313
-471
18,842

미착품
559
-
559
320
-
320
586
-
586
289
-
289
524
-
524

합계
12,670
(301)
12,369
18,174
(507)
17,667
18,662
(731)
17,931
24,859
-1,546
23,313
26,437
-1,414
25,023

(출처: 당사 정기보고서)

[동(구리선) 가격 추이]

(단위: US $)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

동(구리선)가격
7,486
7,313
7,862
10,972
12,500

증감율
3.0%
-2.3%
7.5%
39.6%
13.9%

(출처: 당사 정기보고서)

2022년
1분기
기준 당사는 매출채권 대손충당금과 재고자산 평가충당금이 존재하나 그 규모가 미미합니다. 또한, 당사의 매출채권회전율은 점진적으로 증가하고 있어 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 당사의 재고자산회전율은
2022년
1분기
까지 감
소하고 있는 추세를 보이고 있습니다. 향후 자동차 반도체 수급 문제로 인해
차량 양산 시점이
지연된다면
재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 더욱 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있습니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주14) 정정 전

바. 회사의 현금흐름 관련 위험

당사는 2018년, 2019년 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였고, 2020년,

2021년
음(
-)의
영업활동현금흐름을 보였습니다. 2019년에는 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였음에도 불구하고 음(-)의 투자활동현금흐름으로 현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다. 2020년은 음(-)의 영업활동현금흐름과 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였지만, 양(+)의 재무활동현금흐름으로 일부 충당하였지만 현금 및 현금성자산은 순감소하였습니다.

2021년
은 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였지만
8,560백만원의 당기순손실과
더불어 음(-)의 영업활동현금흐름과 투자활동현금흐름이 발생하야
현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다.

이에 따라
2021년 말
당사는
6,861백만원
의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다.

투자자들께서는
대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 당사의 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있음
을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 201
8년, 2019년 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였고, 2020년,
2021년
음(-)의 영업활동현금흐름을 보였습니다. 2019년에는 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였음에도 불구하고 음(-)의 투자활동현금흐름으로 현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다. 2020년은 음(-)의 영업활동현금흐름과 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였지만, 양(+)의 재무활동현금흐름으로 일부 충당하였지만 현금 및 현금성자산은 순감소하였습니다.
2021년
은 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였지만
8,560백만원의 당기순손실과
더불어 음(-)의 영업활동현금흐름과 투자활동현금흐름이 발생하야
현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다.
당사의 최근 3년간 및
2021년
까지의 요약 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[당사 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년

영업활동현금흐름
6,414
3,770
-7,658
-5,106

영업에서 창출된 현금
7,549
5,813
-6,730
-4,135

당기순이익
1,817
1,052
-11,101
-8,560

비현금항목의 조정을 위한 가감
5,443
4,751
10,975
4,726

운전자본조정
289
9
-6,604
-300

이자수취
45
360
298
587

이자지급
-908
-880
-1,359
-1,090

투자활동현금흐름
-9,009
-14,060
-4,690
-4,107

토지의 취득
-7
-824
-603
-

기계장치의 취득
-857
-1,415
-2,286
-4,483

공구와기구의 취득
-242
-421
-395
-643

차량운반구의 취득
-19
-229
-97
-330

건설중인자산의 취득
-1,425
-13,032
-9,188
-2,633

건물의 취득
-9
-
-
-

재무활동현금흐름
14,152
5,293
6,947
7,052

대주주증여
2,466
-
-
-

유상증자
16,380
-
-
-

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
124
-255
-134
218

현금및현금성자산의순증가(감소)
11,681
-5,253
-5,536
-2,160

기초현금및현금성자산
7,911
19,592
14,339
8,803

기말현금및현금성자산
19,592
14,339
8,803
6,861

(출처: 당사 정기보고서)

(생
략
)

한편, 당사는 최근 2018년부터
2021년까지
당기순손실 발생, 차입금 증가로 유동비율이 2018년말 195.6%에서
2021년

말
116.4%
로 악화되는

추세입니다. 당
사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습
니다.

[최근 3년 및 2021년 당사 유동성 관련 비율]

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년

유동비율
195.6%
167.2%
144.6%
116.4%

주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

(출처: 당사 제공)

투자자들께서는 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 당사의 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있음을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다

(주14) 정정 후

바. 회사의 현금흐름 관련 위험

당사는 2018년, 2019년 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였고, 2020년,

2021년
음(-)의 영업활동현금흐름을 보였습니다. 2019년에는 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였음에도 불구하고 음(-)의 투자활동현금흐름으로 현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다. 2020년은 음(-)의 영업활동현금흐름과 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였지만, 양(+)의 재무활동현금흐름으로 일부 충당하였지만 현금 및 현금성자산은 순감소하였습니다.

2021년
은 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였지만
8,560백만원의 당기순손실과
더불어 음(-)의 영업활동현금흐름과 투자활동현금흐름이 발생하야
현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다.

이에 따라
2021년 말
당사는
6,861백만원
의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 

2022년 1분기에는 음(-)의 영업활동현금흐름과 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 그러나 25,960백만원의 단기차입금의 증가, 2,487백만원의 장기차입금의 증가로 18,024백만원의 재무활동현금흐름이 발생하여 10,976백만원의 현금 및 현금성자산의 증가로 2022년 1분기 말 당사는 17,829백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 

투자자들께서는
대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 당사의 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있음
을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 2018년, 2019년 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였고, 2020년,

2021년
음(-)의 영업활동현금흐름을 보였습니다. 2019년에는 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였음에도 불구하고 음(-)의 투자활동현금흐름으로 현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다. 2020년은 음(-)의 영업활동현금흐름과 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였지만, 양(+)의 재무활동현금흐름으로 일부 충당하였지만 현금 및 현금성자산은 순감소하였습니다.
2021년
은 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였지만
8,560백만원의 당기순손실과
더불어 음(-)의 영업활동현금흐름과 투자활동현금흐름이 발생하야
현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다.

2022년 1분기는 음(-)의 영업 및 투자활동현금흐름이 발생하였음에도 18,024백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하여 현금 및 현금성자산의 순증가를 나타냈습니다.

당사의 최근 3년간 및

2022년
1분기
까지의

요약 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[당사 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

영업활동현금흐름
6,414
3,770
-7,658
-5,106
-3,000

영업에서 창출된 현금
7,549
5,813
-6,730
-4,135
-2,940

당기순이익
1,817
1,052
-11,101
-8,560
-1,063

비현금항목의 조정을 위한 가감
5,443
4,751
10,975
4,726
1,025

운전자본조정
289
9
-6,604
-300
-2,902

이자수취
45
360
298
587
233

이자지급
-908
-880
-1,359
-1,090
143

투자활동현금흐름
-9,009
-14,060
-4,690
-4,107
-4,034

단기금융삼품의 취득
-16,700
-55,740
-39,040
-8,310
-3,420

토지의 취득
-7
-824
-603
-
-

기계장치의 취득
-857
-1,415
-2,286
-4,483
-702

공구와기구의 취득
-242
-421
-395
-643
-348

차량운반구의 취득
-19
-229
-97
-330
-

건설중인자산의 취득
-1,425
-13,032
-9,188
-2,633
-253

건물의 취득
-9
-
-
-
-

재무활동현금흐름
14,152
5,293
6,947
7,052
18,024

단기차입금의 증가
52,553
34,529
19,908
29,048
25,960

장기차입금의 증가
2,600
8,448
7,994
4,578
2,487

대주주증여
2,466
-
-
-
-

유상증자
16,380
-
-
-
-

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
124
-255
-134
218
-23

현금및현금성자산의순증가(감소)
11,681
-5,253
-5,536
-2,160
10,967

기초현금및현금성자산
7,911
19,592
14,339
8,803
6,861

기말현금및현금성자산
19,592
14,339
8,803
6,861
17,829

(출처: 당사 정기보고서)

(생
략)

2022년 1분기 당사는 1,063백만원의 당기순손실이 발생하였으며 매입채무가 8,825백만원 증가하였음에도 불구하고 7,874백만원의 매출채권 감소, 3,153백만원의 미수금 감소, 1,500백만원의 재고자산 등으로 -3,000백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 기계장치, 공구와기구, 건설중인 자산 취득은 2020년, 2021년에 비해 미비한 금액이지만, 3,420백만원의 단기금융상품의 취득으로 -4,034백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 마지막으로 재무활동현금흐름은 8,278백만원의 단기차입금 상환, 1,374백만원의 장기차입금 상환이 있지만, 25,960백만원의 단기차입금의 증가, 2,487백만원의 장기차입금의 증가에 따라 18,024백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라, 당사는 2022년 1분기 10,967백만원의 현금 및 현금성자산의 순증가로 2022년 1분기 말 17,829백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

한편, 당사는 최근 2018년부터
2022년 1분기까지 당기순손실 발생, 차입금 증가로 유동비율이 2018년말 195.6%에서

2022년
1분기
말
110.5%
로 악화되는
추세입니다. 당
사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다.

[최근 3년 및 2021년 당사 유동성 관련 비율]

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

유동비율
195.6%
167.2%
144.6%
116.4%
110.5%

주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

(출처: 당사 제공)

투자자들께서는 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 당사의 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있음을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다

(주15) 정정 전

사.
특수관계자와의 거래에 따른 위험

당사는
2021년

연결기준 총 6개의 특수관계자를 보유하고 있으며 당사의 거래 구조도에 따라 특수관계자와 거래가 빈번하게 이루어지고 있습니다.

당사는 특수관계인 거래와 영업 활동 중 발생한
우발채무가 경영에 부정적인 영향을 끼치 않도록 지속적인 관리를 진행할 계획
입니다. 하지만, 당사의 종속회사는 해외에 위치하고 있으며, 여러 나라에 분포되어 있어
예상하지 못한 지정학적인 리스크 등의 문제로 당사의 금전적인 손실이 발생하거나 회수 지연이 발생하여 당사의 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는
2021년 연결기준 총 6개의 특수관계자를 보유하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 특수관계자의 거래범위는 다음과 같습니다. 

[특수관계자 거래 현황]

특수관계자
회사와의 관계
설립일
주요사업
상장여부

김창규
최대주주
-
-
-

AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.
종속기업
2010.11.10
와이어링하네스 제조
비상장

ECOCAB AMERICA CORPORATION
종속기업
2015.04.13
와이어링하네스 판매
비상장

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
종속기업
2015.10.19
와이어 판매
비상장

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
종속기업
2018.09.20
와이어링하네스 제조
비상장

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
종속기업
2019.01.14
와이어링하네스 판매
비상장

당사는 원재료, 제품, 상품 등의 매출 매입과 관련하여 종속회사와 거래관계가 존재합니다. 해외 종속회사들은 설립 이후 현재까지 자동차 부품인 와이어링 하네스 제조 및 자동차용 전선, 와이어링하네스 판매업을 영위하고 있으며, 당사는 특수관계자와 매출매입 거래내역은 다음과 같습니다. 

[2019년 ~ 2021 특수관계자 매출/매입거래]

(단위: 천원)

특수관계자구분
법인명
거래내용
2018년
2019년
2020년
2021년

종속기업
AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD
매출
4,433,925
3,757,922
3,634,034
1,456,439

수입수수료
-
6,088
-
176,596

매입
868,396
5,440
516,546
292,990

외주가공비
3,528,924
5,418,778
3,050,124
2,562,628

매출원가(주1)
1,000,389
-
-
-

소모품비
-
4,218
11,805
72,000

ECOCAB AMERICA CORPORATION
매출
3,385,900
13,945,084
11,586,532
19,405,749

유형자산처분이익
-
-
-
142,025

매입
290,628
134,032
413,960
138,269

소모품비
70,148
68,257
56,885
14,033

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
매출
3,400,564
1,493,721
4,579,500
6,958,444

매입
36,602
44,814
230,304
359,356

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
이자수익
-
-
490,405
269,834

설립출자
-
3,388,782
-
-

자금대여
-
8,220,380
-
-

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
설립출자
-
113,423
-
-

최대주주
김창규
지급임차료
48,000
-
-
-

리스부채상환
-
55,684
57,400
59,171

이자비용
-
18,716
16,999
15,229

자산수증(주2)
3,662,520
-
-
-

기타특수관계자
㈜이씨티에스(주2)
매출
87,663
-
-
-

매입
2,143,287
-
-
-

소모품비
25,575
-
-
-

(주1) 회사는 전기 중 종속기업인 AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.에 무상으로 제공한 원재료를 손익계산서상 매출원가로 계상하였습니다.

(주2) 2018년 중 기타특수관계회사인 (주)이씨티에스는 회사에 피합병되었습니다. 합병시 김창규 최대주주에게 합병신주를 발행하였으며, 합병신주 중 2,446,760천원에 상당하는 회사의 주식 50만주를 무상으로 증여 받아 전액 기타의자본잉여금으로 계상하였습니다.
(출처: 당사 제공)

당사는 전장 원자재를 중국 법인 AI KE WIRE로 보내어 임가공 후 일부 완제품을 받는 구조로 매년 전장 원자재에 대한 매출-매입거래가 발생하고 있으며 2021년부터는 인가공비 단가 감소로 전기 대비 금액이 크게 감소하였습니다. 미국법인 ECOCAB AMERICA의 매출은 멕시코 공장 설립 후 제품 생산을 시작하면서 매출 거래가 급증하였습니다. 최대주주 김창규의 리스부채상환은 최대주주 김창규로부터 기숙사를 임차한 내역입니다. 다만, 2019년 기업회계기준 IFRS 1116호가 도입되면서 임차료 관련된 비용은 사용권자산, 리스부채 등으로 회계처리를 하고 있습니다. 

상기 매출 및 매입거래로 인해 당사는 특수관계자에 대한 매출채권과 미지급금을 보유하고 있습니다. 

[2019년 ~ 2021년 특수관계자 매출/매입거래]

(단위: 천원)

특수관계자구분
법인명
거래내용
2018년
2019년
2020년
2021년

종속기업
AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD
매출채권
3,748,116
3,129,673
2,596,653
2,534,060

매입채무
1,054,347
745,292
903,380
225,358

미지급금
88,213
21,231
21,388
-

미수금
-
-
-
251,531

장기대여금
220,391
247,770
232,833
-

선급비용
-
-
33,433
44,432

선수금
-
56,371
159
159

금융보증충당부채
-
-
33,433
44,432

ECOCAB AMERICA CORPORATION
매출채권
2,008,499
6,452,513
11,438,382
13,512,016

미수금
-
2,001,442
3,167,448
7,713,131

매입채무
177,912
137,849
557,638
744,692

미지급금
-
56,448
58,207
-

선수금
-
945,949
2,617,266
-

예수금
-
-
-
-

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
매출채권
1,545,134
945,949
2,617,266
3,773,647

매입채무
8,560
92,474
250,537
430,048

ECOCABLE MEXICO CORPORATION 
S DE R L DE C V
장기대여금
-
8,220,380
8,377,600
5,951,210

미수수익
-
-
490,405
230,243

선급비용
-
-
59,296
14,869

장기선급비용
-
-
13,646
-

금융보증충당부채
-
-
72,942
14,869

최대주주
김창규
임차보증금
420,000
420,000
420,000
420,000

사용권자산
-
677,195
600,669
525,585

단기리스부채
-
57,401
59,171
60,996

장기리스부채
-
527,737
468,566
407,570

미수금
-
251,866
251,866
-

선급금
-
-
7,819
-

선수금
-
-
-
50,036

기타특수관계자
임직원
선급금
222,510
231,890
12,545
5,974

미수금
-
395,800
395,695
427,308

미지급금
-
-
200,000
-

단기대여금
56,204
51,700
51,700
51,700

장기대여금
268,232
265,320
279,320
279,320

(출처: 당사 제공)

(생략)

(주15) 정정 후

사.
특수관계자와의 거래에 따른 위험

당사는
2022년
1분기
연결기준 총 6개의 특수관계자를 보유하고 있으며 당사의 거래 구조도에 따라 특수관계자와 거래가 빈번하게 이루어지고 있습니다.

당사는 특수관계인 거래와 영업 활동 중 발생한
우발채무가 경영에 부정적인 영향을 끼치 않도록 지속적인 관리를 진행할 계획
입니다. 하지만, 당사의 종속회사는 해외에 위치하고 있으며, 여러 나라에 분포되어 있어
예상하지 못한 지정학적인 리스크 등의 문제로 당사의 금전적인 손실이 발생하거나 회수 지연이 발생하여 당사의 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는
2022
년
1분기

연결기
준 총 6개의 특수관계자를 보유하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 특수관계자의 거래범위는 다음과 같습니다. 

[특수관계자 거래 현황]

특수관계자
회사와의 관계
설립일
주요사업
상장여부

김창규
최대주주
-
-
-

AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.
종속기업
2010.11.10
와이어링하네스 제조
비상장

ECOCAB AMERICA CORPORATION
종속기업
2015.04.13
와이어링하네스 판매
비상장

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
종속기업
2015.10.19
와이어 판매
비상장

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
종속기업
2018.09.20
와이어링하네스 제조
비상장

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
종속기업
2019.01.14
와이어링하네스 판매
비상장

당사는 원재료, 제품, 상품 등의 매출 매입과 관련하여 종속회사와 거래관계가 존재합니다. 해외 종속회사들은 설립 이후 현재까지 자동차 부품인 와이어링 하네스 제조 및 자동차용 전선, 와이어링하네스 판매업을 영위하고 있으며, 당사는 특수관계자와 매출매입 거래내역은 다음과 같습니다. 

[2019년 ~ 2022년 1분기 특수관계자 매출/매입거래]

(단위: 천원)

특수관계자구분
법인명
거래내용
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

종속기업
AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD
매출
4,433,925
3,757,922
3,634,034
1,456,439
902,875

수입수수료
-
6,088
-
176,596
-

매입
868,396
5,440
516,546
292,990
13,497

지급수수료
-
-
-
-
18,313

외주가공비
3,528,924
5,418,778
3,050,124
2,562,628
849,701

매출원가(주1)
1,000,389
-
-
-
-

소모품비
-
4,218
11,805
72,000
13,157

ECOCAB AMERICA CORPORATION
매출
3,385,900
13,945,084
11,586,532
19,405,749
5,692,007

수입수수료
-
-
-
-
17,761

유형자산처분이익
-
-
-
142,025
-

매입
290,628
134,032
413,960
138,269
9,336

지급수수료
-
-
-
-
415

소모품비
70,148
68,257
56,885
14,033
-

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
매출
3,400,564
1,493,721
4,579,500
6,958,444
2,140,221

매입
36,602
44,814
230,304
359,356
178,415

소모품비
-
-
-
-
(2,427)

지급수수료
-
-
-
-
12,252

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
이자수익
-
-
490,405
269,834
50,734

설립출자
-
3,388,782
-
-
-

자금대여
-
8,220,380
-
-
-

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
설립출자
-
113,423
-
-
-

최대주주
김창규
지급임차료
48,000
-
-
-
-

리스부채상환
-
55,684
57,400
59,171
15,076

이자비용
-
18,716
16,999
15,229
3,975

자산수증(주2)
3,662,520
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜이씨티에스(주2)
매출
87,663
-
-
-
-

매입
2,143,287
-
-
-
-

소모품비
25,575
-
-
-
-

(주1) 회사는 전기 중 종속기업인 AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.에 무상으로 제공한 원재료를 손익계산서상 매출원가로 계상하였습니다.

(주2) 2018년 중 기타특수관계회사인 (주)이씨티에스는 회사에 피합병되었습니다. 합병시 김창규 최대주주에게 합병신주를 발행하였으며, 합병신주 중 2,446,760천원에 상당하는 회사의 주식 50만주를 무상으로 증여 받아 전액 기타의자본잉여금으로 계상하였습니다.
(출처: 당사 제공)

당사는 전장 원자재를 중국 법인 AI KE WIRE로 보내어 임가공 후 일부 완제품을 받는 구조로 매년 전장 원자재에 대한 매출-매입거래가 발생하고 있으며 2021년부터는 인가공비 단가 감소로 전기 대비 금액이 크게 감소하였습니다. 미국법인 ECOCAB AMERICA의 매출은 멕시코 공장 설립 후 제품 생산을 시작하면서 매출 거래가 급증하였습니다. 최대주주 김창규의 리스부채상환은 최대주주 김창규로부터 기숙사를 임차한 내역입니다. 다만, 2019년 기업회계기준 IFRS 1116호가 도입되면서 임차료 관련된 비용은 사용권자산, 리스부채 등으로 회계처리를 하고 있습니다. 

상기 매출 및 매입거래로 인해 당사는 특수관계자에 대한 매출채권과 미지급금을 보유하고 있습니다. 

[2019년 ~ 2022년 1분기 특수관계자 매출/매입거래]

(단위: 천원)

특수관계자구분
법인명
거래내용
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

종속기업
AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD
매출채권
3,748,116
3,129,673
2,596,653
2,534,060
3,739,776

매입채무
1,054,347
745,292
903,380
225,358
1,109,746

미지급금
88,213
21,231
21,388
-
-

미수금
-
-
-
251,531
282,528

장기대여금
220,391
247,770
232,833
-
-

선급비용
-
-
33,433
44,432
33,438

선수금
-
56,371
159
159
159

금융보증충당부채
-
-
33,433
44,432
33,438

ECOCAB AMERICA CORPORATION
매출채권
2,008,499
6,452,513
11,438,382
13,512,016
17,443,632

미수금
-
2,001,442
3,167,448
7,713,131
8,645,848

매입채무
177,912
137,849
557,638
744,692
769,967

미지급금
-
56,448
58,207
-
-

선수금
-
945,949
2,617,266
-
-

예수금
-
-
-
-
-

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
매출채권
1,545,134
945,949
2,617,266
3,773,647
3,917,778

매입채무
8,560
92,474
250,537
430,048
627,435

ECOCABLE MEXICO CORPORATION 
S DE R L DE C V
장기대여금
-
8,220,380
8,377,600
5,951,210
4,504,176

미수수익
-
-
490,405
230,243
90,219

선급비용
-
-
59,296
14,869
95,272

장기선급비용
-
-
13,646
-
-

금융보증충당부채
-
-
72,942
14,869
95,272

최대주주
김창규
임차보증금
420,000
420,000
420,000
420,000
420,000

사용권자산
-
677,195
600,669
525,585
506,815

단기리스부채
-
57,401
59,171
60,996
61,461

장기리스부채
-
527,737
468,566
407,570
392,030

미수금
-
251,866
251,866
-
-

선급금
-
-
7,819
-
-

선수금
-
-
-
50,036
50,036

기타특수관계자
임직원
선급금
222,510
231,890
12,545
5,974
5,974

미수금
-
395,800
395,695
427,308
427,308

미지급금
-
-
200,000
-
-

단기대여금
56,204
51,700
51,700
51,700
51,700

장기대여금
268,232
265,320
279,320
279,320
279,320

(출처: 당사 제공)

(생략)

(주16) 정정 전

아. 최대주주 지분 희석화 또는 지분 분쟁 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사
최대주주 등의 소유한 주식수는 8,352,100주이며 전체 발행주식 총수의 약 57.37%의 지분
을 보유하고 있습니다. 당사의 최대주주 및 대표이사는 지분 희석을 최소화하고 경영권 안정화를 위해 금번 유상증자에서
배정주식 중 30% 수준의 청약 참여를 예정하고 있으
며 이에 따른 지분율은
57.4%에서 46.1%
까지 감소할 수 있습니다. 

당사는 금번
유상증자 대표주관사인 신한금융투자(주)와 브릿지론
을 실행하였습니다. 해당 브릿지론 대출 약정서에 따르면
대출만기일(6개월)의 10영업일 이전까지 유상증자 절차에서의 청약(구주주 청약 및 일반공모 청약)이 완료 되지 않으면 대출잔액의 200%에 해당하는 금액 상당의 최대주주는 소유의 에코캡(주) 보통주식을 담보목적물로 제공
하여야 합니다. 

당사의
최대주주는 2018년 11월 특수관계인 김창원과 주식양수도계약을 체결
하고 대가를 지급하였으나,
명의개서가 진행되지 않은 상황에서 당사 주식 1,440,000주를 명의신탁
하였습니다. 그러나
특수관계인 김창원은 상기 명의신탁된 주식 1,440,000주를 최대주주 김창규에게 반환하지 않고
타 증권사로 이체하여, 2021년 1월
980,000주를 매도
하였습니다.
현재

주주권확인 청구의 소송이 최
대주주 김창규의 승소로 2심으로 최종 확정되어

잔
여
주식 460,000주의 명의개서가 진행될 예정입니다.

금번 유상증자에서 최대주주인 김창규와 대표이사 최영천은
유상증자 배정물량의 30% 참여시
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 57.4%에서 46.1%까지 희석
될 수 있으며, 단기대출금(브릿지론)의 특약조건으로 만기일 10영업일 전까지 공모 유상증자의 청약이(구주주 및 일반공모 포함) 완료되지 않을 경우
단기대출금 잔액에 대한 주식 담보가 제공
될 수 있습니다. 또한, 특수관계인(弟) 김창원 지분 분쟁 가운데서
최종 송소 후 명의개서 진행될 시 최대주주의 지분율이 변동
될 수 있으

며,
최대주
주의 개인적인 사유로 긴급한 자금이 필요할 경우 당사의 주식을 현금화할 가능성을 배제할 수 없습니다.
상기의 사항을 감안하여 투자자 여러분들께서는 당사의 최대주주의 지분율 변동, 브릿지론 상환에 대해 지속적인 모니터링이 필요하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주 및 특수관계인을 포함하여 총 8
,
352,100주(57.4%)를 보유하고 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 총 공모 주식수

5,600,000
주
이며, 당사 최대주주 및 특수관계인은 3,345,116주를 배정 받을 것으로 예상됩니다. 

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

김창규
최대주주
보통주
5,212,100
35.8%

최영천
대표이사
보통주
2,680,000
18.4%

김창원
특수관계인(弟)
보통주
460,000
3.3%

소 계
8,352,100
57.4%

자기주식
576,700
4.0%

현재까지 발행한 주식의 총수
14,558,800
100.0%

당사 최대주주 김창규 및 특수관계인 대표이사 최영천은 금번 유상증자 배정주식의 30% 청약에 참여할 것으로 계획하고 있으나, 증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인한 최대주주 및 특수관계인의 청약자금 부담 증가 또는 예상치 못한 상황으로 청약금 조달 실패로 인하여, 최대주주 및 특수관계인 지분 희석화가 발생할 수 있습니다. 

(생략)

주요 이슈사항

연도

내용

2018년 11월

김창규(최대주주) 김창원(특수관계인 弟) 형제 사이 주식매매계약 체결

2018년 12월

1. 코스닥 시장 상장

2. 최대주주 및 특수관계인 주식 상장후 1년 6개월 보호예수

2020년 12월

1. 동생 김창원은 명의신탁주식 타사 이체

2. 김창규(최대주주)는 김창원(특수관계인 弟) 상대로 주주권확인 청구의 소송 진행

2021년 1월

특수관계인(弟) 김창원 명의신탁주식 1,440,000주 중 980,000주 매도

2021년 7월

주주권확인의 소송에 관한 1심 판결

1. 김창규(최대주주, 현 사내이사)와 김창원(동생) 사이에 김창규가 김창원 명의의 에코캡 주식 460,000주(임의 매도 후 잔고주식)의 주주임을 확인함.

2. 김창원(특수관계인 弟)은 김창규(최대주주)에게 약 3,308백만원(매도 주식금액)에 대하여 2021년 4월부터 갚는날까지 연 12%의 비율로 계산한 돈을 지급.

2021년 8월

주권인도 등 청구의 소

원고 김창규는 주주권확인의 소 1심판결 이후 잔여 주식 460,000주가 예치된 증권사 대상으로 주권인도 등 청구의 소를 제기한 상황임. 해당 청구의 소 변론기일은 2022년 4월 6일까지임.

2021년 10월

1. 김창원(특수관계인 弟)은 주주권확인의 소송 1심 판결에 불복하여 항소를 제기

2022년 2월
주주권확인의 소송에 관한 2심 판결
1. 피고 김창원의 항소를 기각한다.

2022년 3월
주주권확인의 소 2심 확정

현
재 최대주주 김창규와 특수관계인(弟) 김창원의 주주권 확인 소송 2심 판결은 1심과 동일하게 최대주주 김창규의 승소로 판결이 선고되었습니다.
특수관계인(弟) 김창원은 상고제기 기일인 2022년 03월 04일까지 별도의 상고를 진행하지 않아, 최종 2심 판결로 확정되어 잔여 주식 460,000주의 명의개서가 진행될 예정입니다.

다
만,
금
번
유상증자의 신주배정기준일은 2022년 04월 11일이며 신주인수권증서는 명부에 기재된 주주 기준으로 증서가
배정되기에 문제 제기된 특수관계인(弟) 김창원 460,000주의 청약여부는 예측할 수 없습니다. 

[최대주주 김창규 최종 승소 후 명의개서 완료시 가정]

(단위: 주, %)

구분
유상증자 전
유상증자 후
명의개서 후

보유주식
지분율
보유주식
지분율
보유주식
지분율

김창규
최대주주
5,212,100
35.8%
5,838,352
29.0%
6,298,352
31.2%

최영천
특수관계인
2,680,000
18.4%
3,002,012
14.9%
3,002,012
14.9%

김창원
특수관계인
460,000
3.2%
460,000
2.3%
-
-

최대주주 및 특수관계인 소계
8,352,100
57.4%
8,840,364
46.1%
9,300,364
46.1%

기타주주
5,630,000
38.7%
10,281,736
23.1%
10,281,736
51.0%

자기주식
576,700
4.0%
576,700
2.9%
576,700
2.9%

합계
14,558,800
100.0%
20,158,800
100.0%
20,158,800
100.0%

주1) 특수관계인(弟) 김창원은 금번 유상증자 청약불참으로 가정

증권신고서 제출일 현재 5% 이상의 주식을 보유한 당사 주주는 최대주주 김창규와 대표이사 최영천 뿐이며, 나머지 주식은 기타주주로 분산되어 있습니다. 금번 유상증자에 당사 최대주주 김창규와 특수관계인 최영천은 구주주 배정 물량의 30% 참여할 것으로 계획하고 있으나, 예기치 못한 상황으로 계획한 청약 주식수만큼 참여하지 못한다면 지분 희석화가 더욱 증가할 수 있습니다. 

소액주주현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위: 천주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
21,552
21,557
99.98
5,536
13,982
39.59
-

주1) 소액주주현황은 최근 주주명부폐쇄일 기준입니다.

금번 유상증자에서 최대주주인 김창규와 대표이사 최영천은 유상증자 배정물량의 30% 참여시 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 57.4%에서 46.1%까지 희석될 수 있으며,
단기대출금(브릿지론)의 특약조건으로 만기일 10영업일 전까지 공모 유상증자의 청약이(구주주 및 일반공모
포함) 완료되지 않을 경우 단기대출금 잔액에 대한 주식 담보가 제공될 수 있습니다.
또한, 특수관계인(弟) 김창원 지분 분쟁 가운데서 최대주주 김창규가 최종 승소하여 잔여 주식 460,000주의 명의개서 진행될 예정이며 따라서 최대주주의 지분율이 변동될 수 있습니다.
최
대주주의 개인적인 사유로 긴급한 자금이 필요할 경우 당사의 주식을 현금화할 가능성을 배제할 수 없습니다. 상기의 사항을 감안하여 투자자 여러분들께서는 당사의
최대주주의 지분율 변동, 브릿지론 상환 및 재판에 대해 지속적인 모니터링이 필요하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주16) 정정 후

아. 최대주주 지분 희석화 또는 지분 분쟁 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사
최대주주 등의 소유한 주식수는 8,352,100주이며 전체 발행주식 총수의 약 57.37%의 지분
을 보유하고 있습니다. 당사의 최대주주 및 대표이사는 지분 희석을 최소화하고 경영권 안정화를 위해 금번 유상증자에서
배정주식 중 30% 수준의 청약 참여를 예정하고 있으
며 이에 따른 지분율은
57.4%에서 46.1%
까지 감소할 수 있습니다. 

당사는 금번
유상증자 대표주관사인 신한금융투자(주)와 브릿지론
을 실행하였습니다. 해당 브릿지론 대출 약정서에 따르면
대출만기일(6개월)의 10영업일 이전까지 유상증자 절차에서의 청약(구주주 청약 및 일반공모 청약)이 완료 되지 않으면 대출잔액의 200%에 해당하는 금액 상당의 최대주주는 소유의 에코캡(주) 보통주식을 담보목적물로 제공
하여야 합니다. 

당사의
최대주주는 2018년 11월 특수관계인 김창원과 주식양수도계약을 체결
하고 대가를 지급하였으나,
명의개서가 진행되지 않은 상황에서 당사 주식 1,440,000주를 명의신탁
하였습니다. 그러나
특수관계인 김창원은 상기 명의신탁된 주식 1,440,000주를 최대주주 김창규에게 반환하지 않고
타 증권사로 이체하여, 2021년 1월
980,000주를 매도
하였습니다.
현재

주주권확인 청구의 소송이 최
대주주 김창규의 승소로 2심으로 최종 확정되었
고,
현재

최대주주
김창규는 특수관계인(弟) 김창원 주식 460,000주가 예치된 증권사 대상으로 주식 인도 청구소송을 진행하고 있으며, 해당 소송의 변론기일은 5월 25일입니다. 만약 해당 소송에서 승소할 시
특수관계인(弟
) 김창원
460,000주의 주식은 최대주주 김창규로 권
리자가 변경될 예정입니다.

금번 유상증자에서 최대주주인 김창규와 대표이사 최영천은
유상증자 배정물량의 30% 참여시
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 57.4%에서 46.1%까지 희석
될 수 있으며, 단기대출금(브릿지론)의 특약조건으로 만기일 10영업일 전까지 공모 유상증자의 청약이(구주주 및 일반공모 포함) 완료되지 않을 경우
단기대출금 잔액에 대한 주식 담보가 제공
될 수 있습니다. 또한,

특
수
관
계인(弟) 김창원과 최대주주 김창규의 지분 분쟁 가운데서 460,000주의 명의개서 진행될 시 최대주주의 지분율이 변동
될 수 있으
며
,

최대주
주의 개인적인 사유로 긴급한 자금이 필요할 경우 당사의 주식을 현금화할 가능성을 배제할 수 없습니다.
상기의 사항을 감안하여 투자자 여러분들께서는 당사의 최대주주의 지분율 변동, 브릿지론 상환에 대해 지속적인 모니터링이 필요하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주 및 특수관계인을 포함하여 총 8
,
352,100주(57.4%)를 보유하고 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 총 공모 주식수

5,600,000
주
이며, 당사 최대주주 및 특수관계인은 3,345,116주를 배정
받았습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

김창규
최대주주
보통주
5,212,100
35.8%

최영천
대표이사
보통주
2,680,000
18.4%

김창원
특수관계인(弟)
보통주
460,000
3.3%

소 계
8,352,100
57.4%

자기주식
576,700
4.0%

현재까지 발행한 주식의 총수
14,558,800
100.0%

최대주주 김창규와 대표이사 최영천은
신주인권증서 입고일인 2022년 05월 04일 기관투
자자들한테 각각 1,174,187주,
603,752
주를 606원의 단가로 장외처분하였습니다.

당사 최대주주 김창규 및 특수관계인 대표이사 최영천은 금번 유상증자 배정주식의 30% 청약 참여를 계획하고 있어 배정증서 중 30%를 제외한 기타 신주인수권증서를 장내거래로 매각할 계획으로 향후 이에 관련된
임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서
를 유의하시기 바랍니다.

당사 최대주주 김창규 및 특수관계인 대표이사 최영천은 금번 유상증자 배정주식의 30% 청약에 참여할 것으로 계획하고 있으나,

증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인한 최대주주 및 특수관계인의 청약자금 부담 증가 또는 예상치 못한 상황으로 청약금 조달 실패로 인하여, 최대주주 및 특수관계인 지분 희석화가 발생할 수 있습니다. 

[임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서 (제출인: 최대주주 김창규)]

(기준일 :
2022년 05월 06일
)
(단위: 주, %)

보고사유
변동일*
특정증권등의
종류
소 유 주 식 수 (주)
취득/처분
단가(원)**
비 고

변동전
증감
변동후

기타(+)
2022년 05월 04일
신주인수권이표시된것
0
2,087,509
2,087,509
-
주주배정 유상증자 신주인수권 증서 취득

기타(-)
2022년 05월 04일
신주인수권이표시된것
2,087,509
-1,174,187
913,322
(606)
주주배정 유상증자 신주인수권 증서 처분

합 계
2,087,509
913,322
-
(606)
-

(출처: 전자공시시스템)

[임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서
(제출인:
대표이사 최영천)]

(기준일 :

2022년 05월 06일

)
(단위: 주, %)

보고사유
변동일*
특정증권등의
종류
소 유 주 식 수 (주)
취득/처분
단가(원)**
비 고

변동전
증감
변동후

기타(+)
2022년 05월 04일
신주인수권이표시된것
0
1,073,372
1,073,372
-
주주배정 유상증자 신주인수권 증서 취득

기타(-)
2022년 05월 04일
신주인수권이표시된것
1,073,372
-603,752
469,620
(606)
주주배정 유상증자 신주인수권 증서 처분

합 계
1,073,372
469,620
-
(606)
-

(출처: 전자공시시스템)

(생략)

주요 이슈사항

연도

내용

2018년 11월

김창규(최대주주) 김창원(특수관계인 弟) 형제 사이 주식매매계약 체결

2018년 12월

1. 코스닥 시장 상장

2. 최대주주 및 특수관계인 주식 상장후 1년 6개월 보호예수

2020년 12월

1. 동생 김창원은 명의신탁주식 타사 이체

2. 김창규(최대주주)는 김창원(특수관계인 弟) 상대로 주주권확인 청구의 소송 진행

2021년 1월

특수관계인(弟) 김창원 명의신탁주식 1,440,000주 중 980,000주 매도

2021년 7월

주주권확인의 소송에 관한 1심 판결

1. 김창규(최대주주, 현 사내이사)와 김창원(동생) 사이에 김창규가 김창원 명의의 에코캡 주식 460,000주(임의 매도 후 잔고주식)의 주주임을 확인함.

2. 김창원(특수관계인 弟)은 김창규(최대주주)에게 약 3,308백만원(매도 주식금액)에 대하여 2021년 4월부터 갚는날까지 연 12%의 비율로 계산한 돈을 지급.

2021년 8월

주권인도 등 청구의 소

원고 김창규는 주주권확인의 소 1심판결 이후 잔여 주식 460,000주가 예치된 증권사 대상으로 주권인도 등 청구의 소를 제기한 상황임.

해당 주식인도 청구의 소 최초 변론기일은 2022년 4월 6일이였으나, 화상변론으로 진행되면서 2022년 5월 25일로 변경됨.

2021년 10월

1. 김창원(특수관계인 弟)은 주주권확인의 소송 1심 판결에 불복하여 항소를 제기

2022년 2월
주주권확인의 소송에 관한 2심 판결
1. 피고 김창원의 항소를 기각한다.

2022년 3월
주주권확인의 소 2심 확정

현재 최대주주 김창규와 특수관계인(弟) 김창원의 주주권 확인 소송 2심 판결은 1심과 동일하게 최대주주 김창규의 승소로 판결이 선고되었습니다.

특수관계인(弟) 김창원은 상고제기 기일인 2022년 03월 04일까지 별도의 상고를 진행하지 않아, 최종 2심 판결로 확정되었고,

현재

최대주주
김창규는 특수관계인(弟) 김창원 주식 460,000주가 예치된 증권사 대상으로 주식 인도 청구소송을 진행하고 있으며, 해당 소송의 변론기일은 5월 25일입니다.
만약 해당 소송에서 승소할 시
특수관계인(弟
) 김창원
460,000주의 주식은 최대주주 김창규로 권
리자가 변경될 예정입니다.

다
만,

금
번
유상증자의 신주배정기준일은 2022년 04월 18일이며 신주인수권증서는 명부에 기재된 주주 기준으로 증서가 배정되기에 문제 제기된 특수관계인(弟) 김창원 460,000주의 청약여부는 예측할 수 없습니다. 

[최대주주 김창규 최종 승소 후 명의개서 완료시 가정]

(단위: 주, %)

구분
유상증자 전
유상증자 후
명의개서 후

보유주식
지분율
보유주식
지분율
보유주식
지분율

김창규
최대주주
5,212,100
35.8%
5,838,352
29.0%
6,298,352
31.2%

최영천
특수관계인
2,680,000
18.4%
3,002,012
14.9%
3,002,012
14.9%

김창원
특수관계인
460,000
3.2%
460,000
2.3%
-
-

최대주주 및 특수관계인 소계
8,352,100
57.4%
8,840,364
46.1%
9,300,364
46.1%

기타주주
5,630,000
38.7%
10,281,736
23.1%
10,281,736
51.0%

자기주식
576,700
4.0%
576,700
2.9%
576,700
2.9%

합계
14,558,800
100.0%
20,158,800
100.0%
20,158,800
100.0%

주1) 특수관계인(弟) 김창원은 금번 유상증자 청약불참으로 가정

증권신고서 제출일 현재 5% 이상의 주식을 보유한 당사 주주는 최대주주 김창규와 대표이사 최영천 뿐이며, 나머지 주식은 기타주주로 분산되어 있습니다. 금번 유상증자에 당사 최대주주 김창규와 대표이사 최영천은 구주주 배정 물량의 30% 참여할 것으로 계획하고 있으나, 예기치 못한 상황으로 계획한 청약 주식수만큼 참여하지 못한다면 지분 희석화가 더욱 증가할 수 있습니다. 

소액주주현황

(기준일 :
2022년 04월 18일
)
(단위: 천주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
18,243
18,247
99.98
5,630
13,982
40.27
-

주1) 소액주주현황은 금번 공모 유상증자 신주배정일 기준 주주명부입니다.
주2) 총발행주식수는 발행주식수(14,558,800주)에서 자사주(576,700주)를 제외한 의결권이 있는 발행주식 총수입니다.

금번 유상증자에서 최대주주인 김창규와 대표이사 최영천은 유상증자 배정물량의 30% 참여시 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 57.4%에서 46.1%까지 희석될 수 있으며,
단기대출금(브릿지론)의 특약조건으로 만기일 10영업일 전까지 공모 유상증자의 청약이(구주주 및 일반공모 포함) 완료되지 않을 경우 단기대출금 잔액에 대한 주식 담보가 제공될 수 있습니다.
또한, 특수관계인(弟) 김창원과 최대주주 김창규의 지분 분쟁 가운데서 460,000주의 명의개서 진행될 시 최대주주의 지분율이 변동될 수 있습니다.

최
대주주의 개인적인 사유로 긴급한 자금이 필요할 경우 당사의 주식을 현금화할 가능성을 배제할 수 없습니다. 상기의 사항을 감안하여 투자자 여러분들께서는 당사의 최대주주의 지분율 변동, 브릿지론 상환 및 재판에 대해 지속적인 모니터링이 필요하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주17) 정정 전

(생략)

[증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송사건]

(단위: 백만원)

원고
피고
사건번호
소송금액
진행상황
소송일자
내용

기업
에코캡㈜
2020당003577
-
1심 진행중
미정
특허권리범위확인

에코캡㈜
개인
2021가합41538
-
1심 진행중
2022년 04월 20일 변론기일
전용실시권자지위존재확인의 소

에코캡㈜
기업
2021가합14499
6,304
1심 진행중
2022년 04월 08일 변론기일
손해배상청구 민사소송

에코캡㈜
기업
2021가단264696

1심 진행중
2022년 04월 05일 변론기일
건물인도 청구의 소

에코캡㈜
기업
2021카단1399
1,845
1심 진행중
1심 승소 피고 항고
소유권이전등기청구권가압류

주1) 보고기간 종료일 현재 소송사건의 확정결과는 예측할 수 없는 상황입니다.

(생략)

(주17) 정정 후

(생략)

[증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송사건]

(단위: 백만원)

원고
피고
사건번호
법원
소송금액
진행상황
소송일자
내용
비고

기업
에코캡㈜
2020당003577
특허심판원
-
심판원 단계
2022년 05월 25일 변론기일
특허권리범위확인
-

에코캡㈜
개인
2021가합41538
부산지방법원
-
1심 진행중

2
022년 05월 18일 변론기일

전용실시권자지위존재확인의 소
원만하게 합의 진행 중

에코캡㈜
기업
2021가합14499
수원지방법원
6,304
1심 진행중
2022년 07월 15일 변론기일
손해배상청구 민사소송
-

에코캡㈜
기업
2021가단264696
인천지방법원

1심 진행중
2022년 05월 10일 변론기일
건물인도 청구의 소
05월 10일 변론종결되는 것으로 이전 변론때 재판정에서 결정되었으며, 건물인도는 종료되어 손해배상으로 청구취지 변경

에코캡㈜
기업
2021카단1399
울산지방법원
1,845
1심 진행중
1심 승소 피고 항고
소유권이전등기청구권가압류
-

주1) 보고기간 종료일 현재 소송사건의 확정결과는 예측할 수 없는 상황입니다.

(생략)

(주18) 정정 전

차. 관
리종목 지정 및 상장폐지에 관한 위험

당사는 2018년
부터

2021년까지
영업적자와 흑자를 반복하고 있습니다. 2020년부터 멕시코 공장이 본적격으로 가동되면서 생산을 시작하였으나, 코로나-19 확산에 따른 멕시코 공장 셧다운, 초기 생산 손실 발생 및 원재료(동) 가격의 상승으로 2020년부터 영업이익이 적자로 전환되어 2018년 이익잉여금 35,927백만원에서
2021년 17,871백만원
으로 감소하였고, 향후 적자가 지속될 경우 자본잠식으로 이어질 수 있습
니다.

당사는 금번
유무상증자를 통해 재무구조 개선 및 성장성 향상을 위한 멕시코 공장 시설투자를 계획하고 있으며, 코스닥 상장규정에 따른 관리종목 지정 이슈의 발생을 방지하기 위한 노력
을 하고 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고,
매출 부진 및 영업 구조의 개선 실패, 사업성 악화, 판관비 증가 등의 사유로 영업실적이 악화되어 이로 인한 4회계연도 연속 적자, 자본잠식 등으로 이어질 수 있으니
투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년부터
2021년
까지 영업적자와 흑자를 반복하고 있습니다. 2020년부터 멕시코 공장이 본적격으로 가동되면서 생산을 시작하였으나, 2020년부터 확산된 코로나-19의 영향으로 멕시코 공장 가동 초기에 셧다운이 되면서 비용증가가 이어졌습니다.
2020년 하반기부터는 수주가 들어오면서 공장이 재가동 되었으나, 초기 생산 손실 발생과 원재료(동) 가격의 상승으로 인해 2020년부터 영업이익이 적자로 전환되어 2018년 이익잉여금 35,927백만원에서 2021년 17,871백만원으로 감소하였고, 향후 적자가 지속될 경우 자본잠식으로 이어질 수 있습니다.

[실적 및 자본잠식률]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원,%)

구분

2018년
2019년
2020년
2021년

매출액
76,493
66,940
72,659
85,384

영업이익
3,131
295
(6,763)
(12,265)

기타수익
1,518
2,401
2,099
6,515

기타비용
697
1,050
5,597
1,733

금융수익
84
425
338
109

금융비용
956
927
1,040
1,053

법인세비용차감전순이익(손실)
3,079
1,143
(10,963)
(8,428)

당기순이익(손실)
1,817
1,052
(11,101)
(8,560)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
65,243
66,325
55,610
48,914

자본금
1,456
1,456
1,456
1,456

이익잉여금(결손금)
35,927
37,173
26,094
17,871

자본총계
65,243
66,325
55,610
48,914

자본잠식률
-4,381.0%
-4,455.3%
-3,719.4%
-3,259.8%

주1) 자본잠식률= (자본금-자본총계) / 자본금 , 사업연도 말 기준 자본잠식이 (+)50% 이상인 경우 관리종목으로 지정 종속회사가 있는 경우 연결재무제표상 자본금, 자본총계(외부주주지분 제외)를 기준으로 함
(출처: 당사 정기보고서)

당사는 금번 유무상증자를 통해 재무구조가 개선될 것으로 예상되
며,
2021년 온기
재무제표 기준으로 당사가 추진하고 있는 유무상증자가 완료 된 이후 재무구조 예상효과와 당사 관리종목 점검지표는 다음과 같습니다. 

[유상증자 및 무상증자 완료 후 재무구조 가정]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 주, 백만원,%)

구분
2021년 온기
유상증자
무상증자

자산총계
114,543
149,599
149,599

부채총계
65,628
65,628
65,628

자본총계
48,914
83,970
83,970

자본금
1,456
2,016
2,603

자본잉여금
32,769
67,265
66,677

부채비율
134.17%
78.16%
78.16%

발행주식수총수(주)
14,558,800
20,158,800
26,033,430

증가주식수(주)
-
5,600,000
5,874,630

주1) 본건 유무상증자 진행 완료 가정

[코스닥시장 상장규정 - 관리종목 점검지표]

구분

코스닥시장 관리종목 지정 요건

해당

여부

관리종목 지정 기준

에코캡㈜ 기준

매출액

최근 년 30억원 미만

2021년 85,383백만원

X

법인세비용차감전

순이익

최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실 (10억원 이상인 경우)

2019년 1,143백만원

2020년 -10,963백만원

2021년 -8,428백만원

X

영업손실 발생
최근 4개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우(지주회사는 연결 기준)
해당사항 없음
X

자본잠식/

자기자본

주2)

(A) 사업연도(반기)말 자본잠식률1) 50%이상

(B) 반기보고서 제출기한 경과후 10일내

반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)

의견 부적정·의견거절·범위제한한정

해당사항 없음

X

시가총액

보통주 시가총액 40억원미만 30일간 지속

해당사항 없음

X

거래량

반기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달

*월평균거래량 2만주 이상, 소액주주 300인이상이

20%이상 지분 보유 등은 적용배제

해당사항 없음

X

지분분산

일반주주 300인미만or일반주주지분 10%미만

*일반주주가 200만주 이상을 소유하며, 세칙으로 정하는 수량 이상인 경우 적용 배제

*소액주주의 소유주식수가 유동주식수의 20%에 미달인 경우 적용 배제

해당사항 없음

X

불성실공시

최근 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

2021년
벌점 -2.5점

(자기주식 처분 결정 
지연공시)

X

공시서류

(A) 분기,반기,사업보고서 미제출

(B) 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최

해당사항 없음

X

사외이사등

사외이사 선임 의무/ 감사위원회 설치 의무 위반

해당사항 없음

X

회생절차/파산신청

회생절차 개시, 신청 파산신청

해당사항 없음

X

주1) 연결재무제표 작성대상 법인의 경우, 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본 기준

주2) 연결재무제표 작성대상 법인의 경우, 연결재무제표를 기준으로 하되 자기자본에서 비지배지분을 제외

(생략)

(주18) 정정 후

차. 관
리종목 지정 및 상장폐지에 관한 위험

당사는 2018년부터
2022년 1분기까지
영업적자와 흑자를 반복하고 있습니다. 2020년부터 멕시코 공장이 본적격으로 가동되면서 생산을 시작하였으나, 코로나-19 확산에 따른 멕시코 공장 셧다운, 초기 생산 손실 발생 및 원재료(동) 가격의 상승으로 2020년부터 영업이익이 적자로 전환되어 2018년 이익잉여금 35,927백만원에서
2021년 17,871백만원
으로 감소하였고,
2022년 1분기 미국법인 수주량 증가로 매출액이 증가하였으나, 원재료 상승으로 인한 매출원가 증가로 수익성이 악화되어 영업적자를 기록하여 이익잉여금은
16,811
백만원까지 감소하였습니다.

만약 이러한 적자가 지속될 경우 자본잠식으로 이어질 수 있습니다.

당사는 금번
유무상증자를 통해 재무구조 개선 및 성장성 향상을 위한 멕시코 공장 시설투자를 계획하고 있으며, 코스닥 상장규정에 따른 관리종목 지정 이슈의 발생을 방지하기 위한 노력
을 하고 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고,
매출 부진 및 영업 구조의 개선 실패, 사업성 악화, 판관비 증가 등의 사유로 영업실적이 악화되어 이로 인한 4회계연도 연속 적자, 자본잠식 등으로 이어질 수 있으니
투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년부터

2022년
1분기
까지

영

업적자와 흑자를 반복하고 있습니다. 2020년부터 멕시코 공장이 본적격으로 가동되면서 생산을 시작하였으나, 2020년부터 확산된 코로나-19의 영향으로 멕시코 공장 가동 초기에 셧다운이 되면서 비용증가가 이어졌습니다.
2020년 하반기부터는 수주가 들어오면서 공장이 재가동 되었으나, 초기 생산 손실 발생과 원재료(동) 가격의 상승으로 인해 2020년부터 영업이익이 적자로 전환되어 2018년 이익잉여금 35,927백만원에서 2021년 17,871백만원으로 감소하였고,

2022년 1분기 미국법인 수주량 증가로 매출액이 증가하였으나, 원재료 상승으로 인한 매출원가 증가로 수익성이 악화되어 영업적자를 기록하여 이익잉여금은
16,811
백만원까지 감소하였습니다.

만약 이러한 적자가 지속될 경우 자본잠식으로 이어질 수 있습니다.

[실적 및 자본잠식률]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원,%)

구분

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액
76,493
66,940
72,659
85,384
23,956

영업이익
3,131
295
(6,763)
(12,265)
(1,683)

기타수익
1,518
2,401
2,099
6,515
1,871

기타비용
697
1,050
5,597
1,733
413

금융수익
84
425
338
109
34

금융비용
956
927
1,040
1,053
477

법인세비용차감전순이익(손실)
3,079
1,143
(10,963)
(8,428)
(669)

당기순이익(손실)
1,817
1,052
(11,101)
(8,560)
(1,063)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
65,243
66,325
55,610
48,914
47,723

자본금
1,456
1,456
1,456
1,456
1,456

이익잉여금(결손금)
35,927
37,173
26,094
17,871
16,811

자본총계
65,243
66,325
55,610
48,914
47,723

자본잠식률
-4,381.0%
-4,455.3%
-3,719.4%
-3,259.8%
-3,177.9%

주1) 자본잠식률= (자본금-자본총계) / 자본금 , 사업연도 말 기준 자본잠식이 (+)50% 이상인 경우 관리종목으로 지정 종속회사가 있는 경우 연결재무제표상 자본금, 자본총계(외부주주지분 제외)를 기준으로 함
(출처: 당사 정기보고서)

당사는 금번 유무상증자를 통해 재무구조가 개선될 것으로 예상되며,
2022년 1분
기
재무제표 기준으로 당사가 추진하고 있는 유무상증자가 완료 된 이후 재무구조 예상효과와 당사 관리종목 점검지표는 다음과 같습니다. 

[유상증자 및 무상증자 완료 후 재무구조 가정]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 주, 백만원,%)

구분
2022년 1분기
유상증자
무상증자

자산총계
136,124
175,828
175,828

부채총계
88,401
88,401
88,401

자본총계
47,723
87,427
87,427

자본금
1,456
2,016
2,603

자본잉여금
32,769
71,913
71,325

부채비율
185.24%
101.11%
101.11%

발행주식수총수(주)
14,558,800
20,158,800
26,033,430

증가주식수(주)
-
5,600,000
5,874,630

주1) 자본잉여금 증가액은 금번 공모 유상증자 확정 발행가액 7,090원으로 가정
주2) 본건 유무상증자 진행 완료 가정

[코스닥시장 상장규정 - 관리종목 점검지표]

구분

코스닥시장 관리종목 지정 요건

해당

여부

관리종목 지정 기준

에코캡㈜ 기준

매출액

최근 년 30억원 미만

2021년 85,383백만원

2022년 1분기
23,956백만원

X

법인세비용차감전

순이익

최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실 (10억원 이상인 경우)

2019년 1,143백만원

2020년 -10,963백만원

2021년 -8,428백만원

2022년 1분기 -669백만원

X

영업손실 발생
최근 4개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우(지주회사는 연결 기준)
해당사항 없음
X

자본잠식/

자기자본

주2)

(A) 사업연도(반기)말 자본잠식률1) 50%이상

(B) 반기보고서 제출기한 경과후 10일내

반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)

의견 부적정·의견거절·범위제한한정

해당사항 없음

X

시가총액

보통주 시가총액 40억원미만 30일간 지속

해당사항 없음

X

거래량

반기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달

*월평균거래량 2만주 이상, 소액주주 300인이상이

20%이상 지분 보유 등은 적용배제

해당사항 없음

X

지분분산

일반주주 300인미만or일반주주지분 10%미만

*일반주주가 200만주 이상을 소유하며, 세칙으로 정하는 수량 이상인 경우 적용 배제

*소액주주의 소유주식수가 유동주식수의 20%에 미달인 경우 적용 배제

해당사항 없음

X

불성실공시

최근 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

2021년
벌점 -2.5점

(자기주식 처분 결정 지연공시)

X

공시서류

(A) 분기,반기,사업보고서 미제출

(B) 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최

해당사항 없음

X

사외이사등

사외이사 선임 의무/ 감사위원회 설치 의무 위반

해당사항 없음

X

회생절차/파산신청

회생절차 개시, 신청 파산신청

해당사항 없음

X

주1) 연결재무제표 작성대상 법인의 경우, 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본 기준

주2) 연결재무제표 작성대상 법인의 경우, 연결재무제표를 기준으로 하되 자기자본에서 비지배지분을 제외

(생략)

(주19) 정정 전

카. 원재료 매입처 편중에 따른 위험

당사의
핵심 원재료인 동은 전체 원재료 매입량의 45.7%를 차지하고 T1사로부터 전체 동 매입량 중
97.4%
를 매입
하고 있습니다. 2021년부터 당사는 동 매입처를 분산하고자 1개의 국내 업체와 2개의 해외 업체와 신규로 거래하기 시작하여 T1사의 비중을 낮추고 있습니다.
동 이외의 원자재는 1차 부품사에서 수주 계약 체결시 납품 부품을 제조할 때 필요한 원자재의 매입처를 지정
하고 있습니다. 이에 따라 당사는
원자재 매입처를 결정할 수 있는 권한이 없으며, 1차 부품사와의 계약 체결에 따라 매입처가 변화합니다.

당사가 국내 동 압연 업체들로부터 원재료 공급이 중단된다면 현재 거래중인
해외 업체의 매입량을 늘려
원자재를 공급 받을 수 있습니다. 하지만
해운 운임 상황에 따라 안정적인 공급이 어렵고 추가적인 운임 비용이 발생하여 당사의 수익성 저하에 영향
을 끼칠 수 있습니다. 또한,
동을 제외한 원재료의 경우 당사는 원재료 매입처에 대한 결정 권한이 없습니다. 이에 따라 만약 당사의 제품을 납품 받는 1차 부품사에서 원자재의 가격이 높은 곳은 지정할 경우 당사의 수익성 저하에 영향
을 끼칠 수 있으니 이 점 투자자들께서 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 자동차용 전기ㆍ전자장치 부품인 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링 하네스 (Wiring Harness), 벌브 소켓 (Bulb Socket), LED Module 을 제조하는 회사로 원재료의 안정적인 공급이 가장 중요합니다. 이에 따라 당사는 제조품 별로 다양한 주체로부터 원재료를 매입하고 있으며 아래는 당사의 원재료 매입처 현황입니다.

[원재료 매입 현황]

(단위: 천원)

구분
매입처명
2018년
2019년
2020년
2021년

매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중

동
T1사
25,824,603
99.8%
20,128,342
100.0%
20,191,837
100.0%
23,012,680
97.4%

S1사
51,805
0.2%
-
-
-
-
3,297
0.0%

G사(해외)
-
-
-
-
-
-
88,333
0.4%

C1사(해외)
-
-
-
-
-
-
527,271
2.2%

합 계
25,876,408
100.0%
20,128,342
100.0%
20,191,837
100.0%
23,631,581
100.0%

컴파운드
E1사
1,624,700
33.8%
-
-
-
-
-
0.0%

S2사(해외)
896,137
18.6%
1,514,448
32.8%
1,182,809
29.1%
903,883
19.6%

B1사(해외)
889,996
18.5%
1,018,079
22.0%
665,516
16.4%
705,586
15.3%

C2사(해외)
284,028
5.9%
372,877
8.1%
262,004
6.4%
113,343
2.5%

D1사
276,930
5.8%
497,750
10.8%
610,423
15.0%
280,500
6.1%

기타
838,774
17.4%
1,215,413
26.3%
1,346,213
33.1%
2,609,764
56.6%

합 계
4,810,565
100.0%
4,618,568
100.0%
4,066,964
100.0%
4,613,076
100.0%

마스터배치
E1사
135,177
44.6%
-
-
-
-
-
0.0%

S3사
82,098
27.1%
116,357
55.6%
92,711
43.8%
20,888
9.4%

O사
41,310
13.6%
46,835
22.4%
43,100
20.4%
5,475
2.5%

N사
25,541
8.4%
19,911
9.5%
20,111
9.5%
16,207
7.3%

B2사
12,385
4.1%
-
-
-
-
-
0.0%

기타
6,859
2.3%
26,110
12.5%
55,679
26.3%
178,509
80.7%

합 계
303,369
100.0%
209,213
100.0%
211,600
100.0%
221,079
100.0%

전선
S4사
2,261,877
67.4%
351,564
27.7%
932,349
55.6%
54,302
4.6%

S3사
353,427
10.5%
519,116
40.9%
238,562
14.2%
219,300
18.6%

E2사
247,080
7.4%
-
-
-
-
-
0.0%

L사
167,041
5.0%
91,087
7.2%
127,539
7.6%
101,034
8.6%

K사
133,864
4.0%
23,433
1.8%
-
-
-
0.0%

기타
194,348
5.8%
284,268
22.4%
378,332
22.6%
806,763
68.3%

합 계
3,357,637
100.0%
1,269,467
100.0%
1,676,783
100.0%
1,181,399
100.0%

커넥
D2사
16,543
100.0%
47,238
100.0%
70,196
100.0%
10,959
13.8%

H1사
-
-
-
-
-
-
68,392
86.2%

합 계
16,543
100.0%
47,238
100.0%
70,196
100.0%
79,351
100.0%

전장 원자재
S5사
2,212,957
27.5%
-
-
-
-
-
0.0%

H2사
1,493,079
18.5%
1,188,262
15.5%
1,123,735
13.0%
899,203
8.3%

T2사
882,810
11.0%
968,170
12.6%
190,768
2.2%
205,278
1.9%

AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD
784,343
9.7%
533,809
6.9%
228,349
2.6%
287,676
2.7%

H3사
771,772
9.6%
548,475
7.1%
380,165
4.4%
526,974
4.9%

기타
1,910,785
23.7%
4,442,645
57.8%
6,705,785
77.7%
8,893,436
82.3%

합 계
8,055,746
100.0%
7,681,362
100.0%
8,628,802
100.0%
10,812,568
100.0%

LED 원자재
S6사
1,903,699
51.1%
1,239,723
26.4%
-
-
-
0.0%

W사
303,679
8.2%
260,841
5.6%
138,874
3.3%
362,846
4.5%

S7사
300,578
8.1%
137,161
2.9%
-
-
-
0.0%

S8사
218,643
5.9%
223,488
4.8%
181,136
4.3%
90,893
1.1%

S9사
173,606
4.7%
138,982
3.0%
28,044
0.7%
6,799
0.1%

기타
821,843
22.1%
2,696,611
57.4%
3,870,347
91.7%
7,519,047
94.2%

합 계
3,722,048
100.0%
4,696,807
100.0%
4,218,400
100.0%
7,979,585
100.0%

기타
기타
57,694
-
77,817
-
136,360
-
59,696
-

합 계
46,200,010
-
38,728,813
-
39,200,941
-
97,096,975
-

(출처: 당사 내부자료)

당사의 원재료의 가장 핵심은

2021년
기준 전체 매입량 중
24.3%
를 차지하는 동입니다. 당사는 동을 현재 T1사로부터 매입하고 있으며, 전체 동 매입량 중
97.4%
를 차지하는 수치입니다. T1사는 동 압연 사업을 영위하는 업체로 당사는 SCR 8.00mm 와 2.00mm를 매입하고 있으며 T1사에 편향된 이유는 타사 대비 저렴함 비용 때문입니다. 이러한 이유로 당사는 2020년까지 동 매입시 T1사와만 거래 했었습니다. 그러나 2021년부터 당사는 동 매입처를 분산하고자 1개의 국내 업체와 2개의 해외 업체와 신규로 거래하기 시작하여 T1사의 비중을 낮추고 있습니다.

(생략)

(주19) 정정 후

카. 원재료 매입처 편중에 따른 위험

당사의
핵심 원재료인 동은 전체 원재료 매입량의 45.7%를 차지하고 T1사로부터 전체 동 매입량 중
98.5%
를 매입
하고 있습니다. 2021년부터 당사는 동 매입처를 분산하고자 1개의 국내 업체와 2개의 해외 업체와 신규로 거래하기 시작하여 T1사의 비중을 낮추고 있습니다.
동 이외의 원자재는 1차 부품사에서 수주 계약 체결시 납품 부품을 제조할 때 필요한 원자재의 매입처를 지정
하고 있습니다. 이에 따라 당사는
원자재 매입처를 결정할 수 있는 권한이 없으며, 1차 부품사와의 계약 체결에 따라 매입처가 변화합니다.

당사가 국내 동 압연 업체들로부터 원재료 공급이 중단된다면 현재 거래중인
해외 업체의 매입량을 늘려
원자재를 공급 받을 수 있습니다. 하지만
해운 운임 상황에 따라 안정적인 공급이 어렵고 추가적인 운임 비용이 발생하여 당사의 수익성 저하에 영향
을 끼칠 수 있습니다. 또한,
동을 제외한 원재료의 경우 당사는 원재료 매입처에 대한 결정 권한이 없습니다. 이에 따라 만약 당사의 제품을 납품 받는 1차 부품사에서 원자재의 가격이 높은 곳은 지정할 경우 당사의 수익성 저하에 영향
을 끼칠 수 있으니 이 점 투자자들께서 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 자동차용 전기ㆍ전자장치 부품인 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링 하네스 (Wiring Harness), 벌브 소켓 (Bulb Socket), LED Module 을 제조하는 회사로 원재료의 안정적인 공급이 가장 중요합니다. 이에 따라 당사는 제조품 별로 다양한 주체로부터 원재료를 매입하고 있으며 아래는 당사의 원재료 매입처 현황입니다.

[원재료 매입 현황]

(단위: 천원)

구분
매입처명
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중

동
T1사
25,824,603
99.8%
20,128,342
100.0%
20,191,837
100.0%
23,012,680
97.4%
7,588,512
98.5%

S1사
51,805
0.2%
-
-
-
-
3,297
0.0%

G사(해외)
-
-
-
-
-
-
88,333
0.4%

C1사(해외)
-
-
-
-
-
-
527,271
2.2%
116,585
1.5%

I사

기타

합 계
25,876,408
100.0%
20,128,342
100.0%
20,191,837
100.0%
23,631,581
100.0%
7,707,929
100.0%

컴파운드
E1사
1,624,700
33.8%
-
-
-
-
-
0.0%

S2사(해외)
896,137
18.6%
1,514,448
32.8%
1,182,809
29.1%
903,883
19.6%

B1사(해외)
889,996
18.5%
1,018,079
22.0%
665,516
16.4%
705,586
15.3%
85,231
7.6%

C2사(해외)
284,028
5.9%
372,877
8.1%
262,004
6.4%
113,343
2.5%

D1사
276,930
5.8%
497,750
10.8%
610,423
15.0%
280,500
6.1%

기타
838,774
17.4%
1,215,413
26.3%
1,346,213
33.1%
2,609,764
56.6%
1,039,244
92.4%

합 계
4,810,565
100.0%
4,618,568
100.0%
4,066,964
100.0%
4,613,076
100.0%
1,124,475
100.0%

마스터배치
E1사
135,177
44.6%
-
-
-
-
-
0.0%

S3사
82,098
27.1%
116,357
55.6%
92,711
43.8%
20,888
9.4%

O사
41,310
13.6%
46,835
22.4%
43,100
20.4%
5,475
2.5%

N사
25,541
8.4%
19,911
9.5%
20,111
9.5%
16,207
7.3%
1,900
2.1%

B2사
12,385
4.1%
-
-
-
-
-
0.0%

기타
6,859
2.3%
26,110
12.5%
55,679
26.3%
178,509
80.7%
86,830
97.9%

합 계
303,369
100.0%
209,213
100.0%
211,600
100.0%
221,079
100.0%
88,730
100.0%

전선
S4사
2,261,877
67.4%
351,564
27.7%
932,349
55.6%
54,302
4.6%

S3사
353,427
10.5%
519,116
40.9%
238,562
14.2%
219,300
18.6%
90,083
31.9%

E2사
247,080
7.4%
-
-
-
-
-
0.0%

L사
167,041
5.0%
91,087
7.2%
127,539
7.6%
101,034
8.6%

K사
133,864
4.0%
23,433
1.8%
-
-
-
0.0%

기타
194,348
5.8%
284,268
22.4%
378,332
22.6%
806,763
68.3%
192,627
68.1%

합 계
3,357,637
100.0%
1,269,467
100.0%
1,676,783
100.0%
1,181,399
100.0%
282,710
100.0%

커넥
D2사
16,543
100.0%
47,238
100.0%
70,196
100.0%
10,959
13.8%

0.0%

H1사
-
-
-
-
-
-
68,392
86.2%
8,925
38.5%

U1사

4,289
18.5%

U2사

9,945
42.9%

기타

합 계
16,543
100.0%
47,238
100.0%
70,196
100.0%
79,351
100.0%
23,159
100.0%

전장 원자재
S5사
2,212,957
27.5%
-
-
-
-
-
0.0%

H2사
1,493,079
18.5%
1,188,262
15.5%
1,123,735
13.0%
899,203
8.3%

T2사
882,810
11.0%
968,170
12.6%
190,768
2.2%
205,278
1.9%
84,771
2.7%

AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD
784,343
9.7%
533,809
6.9%
228,349
2.6%
287,676
2.7%
11,527
0.4%

H3사
771,772
9.6%
548,475
7.1%
380,165
4.4%
526,974
4.9%
135,740
4.3%

기타
1,910,785
23.7%
4,442,645
57.8%
6,705,785
77.7%
8,893,436
82.3%
2,916,215
92.6%

합 계
8,055,746
100.0%
7,681,362
100.0%
8,628,802
100.0%
10,812,568
100.0%
3,148,253
100.0%

LED 원자재
S6사
1,903,699
51.1%
1,239,723
26.4%
-
-
-
0.0%

W사
303,679
8.2%
260,841
5.6%
138,874
3.3%
362,846
4.5%
11,580
0.6%

S7사
300,578
8.1%
137,161
2.9%
-
-
-
0.0%

S8사
218,643
5.9%
223,488
4.8%
181,136
4.3%
90,893
1.1%
29,101
1.6%

S9사
173,606
4.7%
138,982
3.0%
28,044
0.7%
6,799
0.1%

기타
821,843
22.1%
2,696,611
57.4%
3,870,347
91.7%
7,519,047
94.2%
1,829,510
97.8%

합 계
3,722,048
100.0%
4,696,807
100.0%
4,218,400
100.0%
7,979,585
100.0%
1,870,191
100.0%

기타
기타
57,694
-
77,817
-
136,360
-
59,696
-
-
-

합 계
46,200,010
-
38,728,813
-
39,200,941
-
97,096,975
-
28,490,892
-

(출처: 당사 내부자료)

당사의 원재료의 가장 핵심은
2022년
1분기

기준

전체 매입량 중

27.1%
를 차지하는 동입니다. 당사는 동을 현재 T1사로부터 매입하고 있으며, 전체 동 매입량 중
98.5%
를 차지하는 수치입니다. T1사는 동 압연 사업을 영위하는 업체로 당사는 SCR 8.00mm 와 2.00mm를 매입하고 있으며 T1사에 편향된 이유는 타사 대비 저렴함 비용 때문입니다. 이러한 이유로 당사는 2020년까지 동 매입시 T1사와만 거래 했었습니다. 그러나 2021년부터 당사는 동 매입처를 분산하고자

2개
의 국내 업체와 2개의 해외 업체와 신규로 거래하기 시작하여 T1사의 비중을 낮추고 있습니다.

다만, 현재까지는 해외 업체의 비중이 급격히 증가할 가능성은 낮습니다. 당사가 해외 업체로부터 원자재 매입을 하게 되면 매입 비용 절감이 가능하지만 원자재 주문시 상품 인도까지 기본적으로 한달 이상이 걸리며 운임 도중 날씨와 해운 수요에 따라 지연될 가능성이 있어 해운 운송 위험이 발생하기 때문입니다.

최근 동의 가격이 급증하였음에도 불구하고 동 시장은 매수자가 항상 매도자보다 우위에 있습니다. 그렇기 때문에 당사가 T1사와 거래가 중단되어도 국내에는 많은 동 압연 업체가 존재하고 있어 원자재 수급에는 이상이 없을 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 국내에서 원재료 공급이 중단되더라도 현재 거래중인 G사와 C사로부터 매입량을 늘려 원자재 수급에 이상이 없을 것으로 당사는 판단하고 있습니다.

동과 다르게 원재료인 컴파운드, 마스터배지, 전선, 커넥, 전장 원자재, LED 원자재의 경우에는 매입처가 골고루 분산되어 있습니다. 이는, 당사가 납품하는 1차 부품사에서 수주 계약 체결시 납품 부품을 제조할 때 필요한 원자재의 매입처를 지정하기 때문입니다. 해당 원자재 매입처는 납품 계약 체결의 전제 조건이기 때문에 당사가 원자재 매입처를 결정할 수 있는 권한이 없으며, 1차 부품사와의 계약 체결에 따라 매입처가 변화합니다. 그 예로 2018년 전장 원재료의 27.5%를 매입한 S5사는 납품처의 매입처 지정 변경에 따라 2019년부터

2022년 1분기
까지 매입량이 전무합니다.

(생략)

(주20) 정정 후(신규 추가)

타. 언론에 통해 전달된 내용에 따른 위험

당사의 주가는 증권신고서 제출 직전
2022년 03월 03일 종가 기준 9,560원
에서
2022년 05월 10일 6,140원
까지 하락하였으나 2022년 05월 12일을 기점으로 주가가 상승하기 시작하였으며 당사의 주가는 두 차례의 상승 흐름에 따라 6,140원에서 13,100원까지 상승하였습니다. 당사는 이러한 상승 요인은 당사의 비아모터스 LOI 접수와 현대자동차 그룹의 국내 투자 내용이 언론을 통해 전달되면서 주가 흐름에 영향을 준 것으로 판단하고 있습니다.
LOI는 일반적으로 상대방에게 보내는 편지 형식으로 작성, 서명 후 발송하지만 최종계약 체결 시까지 법적 구속력이 없고, 중도에 일방이 임의로 협상을 중단할 수 있다는 전제와 의도 하에 작성됩니다. 그렇기 때문에 비아모터스가 당사에 제출한 LOI는 법적 구속력이 없고 진행 도중 협상이 중단될 수 있습니다. 또한, 현대자동차 그룹의 투자 내용은 언론을 통해 밝혀진 현대자동차의 투자 계획일 뿐이며, 향후 당사에 어떠한 영향을 줄지는 현재 시점에서는 알 수 없으니 이 점 투자자분들께서 인지하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 2022년 03월 03일 5,600,000주의 신주를 발행하는 이사회 결의를 진행하였으나 당사의 주가는 증권신고서 제출 직전 2022년 03월 03일 종가 기준 9,560원에서 2022년 05월 10일 6,140원까지 하락하였습니다. 그러나 2022년 05월 12일을 기점으로 주가가 상승하기 시작하였으며 당사의 주가는 두 차례의 상승 흐름에 따라 6,140원에서 13,100원까지 상승하였습니다. 당사는 이러한 상승 요인은 당사와 관련된 내용이 언론을 통해 전파되어 주가 흐름에 영향을 준 것으로 판단하고 있습니다.

첫 번째 주가 상승은 2022년 05월 12일 전기트럭을 생산하는 비아모터스(Via Motors)로부터 당사가 LOI(Letter of Intent, 투자의향서)를 접수하였다는 소식이 전해지면서 주가가 상승하기 시작하였습니다. 해당 LOI는 비아모터스가 생산하는 제품에 당사의 고전압·저전압 와이어링 하네스를 공급 받길 희망한는다는 내용입니다.

LOI는 일반적으로 상대방에게 보내는 편지 형식으로 작성, 서명 후 발송하지만 최종계약 체결 시까지 법적 구속력이 없고, 중도에 일방이 임의로 협상을 중단할 수 있다는 전제와 의도 하에 작성됩니다. 그렇기 때문에 비아모터스가 당사에 제출한 LOI는 법적 구속력이 없고 진행 도중 협상이 중단될 수 있으니 이 점 투자자분들께서 유의하여 투자하기 바랍니다.

두 번째 주가 상승은 2022년 05월 24일 현대자동차 그룹 내 현대자동차와 기아자동차, 현대모비스 등이 2025년까지 3년간 국내에 63조원을 투자하기로 발표하면서 자동차 부품 회사들의 주가가 상승하였습니다. 세부 투자 내역은 전기차나 수소전기차 등 전동화·친환경 사업에 16조 2,000억원, 로보틱스 등 신기술 및 신사업에 8조 9,000억원, 내연기관차 등 기존 사업의 상품성 및 서비스 품질 향상에 38조원입니다.

해당 현대자동차 그룹의 투자 내용은 언론을 통해 밝혀진 현대자동차의 투자 계획일 뿐이며, 향후 당사에 어떠한 영향을 줄지는 현재 시점에서는 알 수 없으니 이 점 투자자분들께서 인지하여 투자해 주시기 바랍니다.

(주21) 정정 전

(생략)

부정적 요인

▶ 동사는
2021년
말
기준 매출액
85,384백만원
, 영업손실
12,265백만원
, 당기순손실
8,560백만원
을 기록하면서 매출액은 전년 동기 대비
17.5%
증가,
영업이익과 당기순이익은 적자가 지속되고 있습니다
. 그러나 최근 자동차용 반도체 수급 문제에 따른 완성차 생산량 감소 및 멕시코 공장 초기 가동에 따른 생산 손실과 2020년 유형자산에 대한 손상차손 등의 인식으로 영업손실 및 당기순손실이 발생하면서 재무적 불안정성이 존재하였습니다. 이에 더해, 멕시코 공장 설립에도 불구하고 미국 법인의 수주 감소 및 매출액 하락이 될 경우 멕시코 공장 유형자산에 대한 손상차손 등 동사 재무실적에 부정적 영향이 미칠 수 있습니다.

▶ 동사의 최대주주는 2018년 11월 특수관계인 김창원과 주식양수도계약을 체결하고 대가를 지급하였으나, 명의개서가 진행되지 않은 상황에서 동사 주식 1,440,000주를 명의신탁하였습니다. 그러나 특수관계인 김창원은 명의신탁된 주식 1,440,000주를 최대주주 김창규에게 반환하지 않고 타 증권사로 이체하여, 2021년 1월 980,000주를 매도하였습니다. 이에 따라 현재 주주권확인 청구의 소송이 진행되고 있으며 1심과 2심 모두 최대주주가 승소하였고
상고제기 기일인 2022년 03월 04일까지 별도의 상고를 진행하지 않아, 최종 2심 판결로 확정되어 잔여 주식 460,000주의 명의개서가 진행될 예정입니다.

▶ 동사가 계획하고 있는 금번 유상증자와 관련하여 발행예정인 주식수는 5,600,000주로 이는 기존 발행주식수의 약 34.46%에 해당합니다. 이와 같은 단기간내 유통주식수의 증가는 동사 주가의 하락 압박요인이 될 수 있을 것이라 판단됩니다. 향후 시장상황 악화, 관계회사 및 기타의 특수관계자의 문제가 발생하여 재무안정성에 부정적 영향을 미치고 원활한 영업활동이 지속되지 않을 경우 추가적인 자기자본 확충이 필요할 수 있습니다.

(생략)

(주21) 정정 후

(생략)

부정적 요인

▶ 동사는

2022년
1분기

말
기준 매출액
23,956백만원, 영업손실
1,683백만원, 당기순손실
1,063백만원을 기록하면서 매출액은 전년 동기 대비
30.9% 증가,

영업이익과 당기순이익은 적자가 지속되고 있습니다. 그러나 최근 자동차용 반도체 수급 문제에 따른 완성차 생산량 감소 및 멕시코 공장 초기 가동에 따른 생산 손실과 2020년 유형자산에 대한 손상차손 등의 인식으로 영업손실 및 당기순손실이 발생하면서 재무적 불안정성이 존재하였습니다. 이에 더해, 멕시코 공장 설립에도 불구하고 미국 법인의 수주 감소 및 매출액 하락이 될 경우 멕시코 공장 유형자산에 대한 손상차손 등 동사 재무실적에 부정적 영향이 미칠 수 있습니다.

▶ 동사의 최대주주는 2018년 11월 특수관계인 김창원과 주식양수도계약을 체결하고 대가를 지급하였으나, 명의개서가 진행되지 않은 상황에서 동사 주식 1,440,000주를 명의신탁하였습니다. 그러나 특수관계인 김창원은 명의신탁된 주식 1,440,000주를 최대주주 김창규에게 반환하지 않고 타 증권사로 이체하여, 2021년 1월 980,000주를 매도하였습니다. 이에 따라 현재 주주권확인 청구의 소송이 진행되고 있으며 1심과 2심 모두 최대주주가 승소하였고

현재

최대주주
김창규는 특수관계인(弟) 김창원 주식 460,000주가 예치된 증권사 대상으로 주식 인도 청구소송을 진행하고 있으며, 해당 소송의 변론기일은 5월 25일입니다. 만약 해당 소송에서 승소할 시
특수관계인(弟
) 김창원
460,000주의 주식은 최대주주 김창규로 권
리자가 변경될 예정입니다.

▶ 동사가 계획하고 있는 금번 유상증자와 관련하여 발행예정인 주식수는 5,600,000주로 이는 기존 발행주식수의 약 34.46%에 해당합니다. 이와 같은 단기간내 유통주식수의 증가는 동사 주가의 하락 압박요인이 될 수 있을 것이라 판단됩니다. 향후 시장상황 악화, 관계회사 및 기타의 특수관계자의 문제가 발생하여 재무안정성에 부정적 영향을 미치고 원활한 영업활동이 지속되지 않을 경우 추가적인 자기자본 확충이 필요할 수 있습니다.

(생략)

(주22) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

35,056,000,000

발행제비용(2)

534,562,080

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

34,521,437,920

주1)

상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

6,310,080

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

490,784,000

납입일익일

납입금액의 1.4%

상장수수료

4,780,000

신주상장일

430만원 + 300억원 초과금액의 10억원당 8만원
 (코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표4])

등록세

2,240,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

448,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

30,000,000

-

투자설명서 인쇄 및 발송비, 표준코드발급비용 등

합 계

534,562,080

-

-

주1)

상기 금액은
1차 발행가액
을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 고객사 수요 대응을 위한 시설증설 시설자금, 채무상환 자금, 그리고 운영자금으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2022년 04월 14일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

8,779,904,500
-
5,316,095,500
20,960,000,000
-
-
35,056,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적

당
사는 금번 유상증자로 조달된
자금을 시설자금(LED 모듈 생산라인 증설, 램프 부품용 제작 설비 설치, BDU(Battery Disconnect Unit)용 생산라인 신설), 운영자금( 컴파운드 매입), 그리고 채무상환자금(브릿지론 상환, 은행 차입금 설환)에 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획을 집행 시기에 따라 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용의 우선순위]

(단위: 백만원)

우선순위
구 분
자금용도

세부 내용

금 액

1
채무상환 자금
신한금융투자
신한금융투자 브릿지론 상환자금

16,000

기업은행

기업은행 구매자금 차입금 상환

2,800

산업은행

산업은행 기업자금 차입금 상환

2,160

2
시설자금

SMT 설비라인 구축

LED 모듈 생산라인 증축을 위한 SMT 설비라인 구축

2,884

SMT 조립설비 매입

LED 모듈 생산라인 증축을 위한 SMT 조립설비 매입

838

ICS 구축설비

LED 모듈 생산라인 증축을 위한 ICS 구축

757

수평 사출 설비

램프 부품용 B/plate 등 제작 설비

500

수평 사출 설비

램프 부품용 Cover 및 Bracket류 등 제작 설비

600

수직 사출 설비

BDU(Battery Disconnect Unit) 용 Housing류 제작 설비

900

Press 설비

BDU(Battery Disconnect Unit) 용 Busbar류 제작 설비

800

조립 설비

BDU(Battery Disconnect Unit) 조립 설비

600

검사 설비

BDU(Battery Disconnect Unit) 조립 후 기능 검사 설비

900

3
운영자금
원재료 매입
원재료(동), 컴파운드 매입비
5,316

합계

35,056

주) 채무상환자금 중 16,000백만원에 대하여 당사는 2022년 03월 03일 신한금융투자로부터 브릿지론을 차입 후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유상증자 대금을 납입일로부터 3영업일 내에 상환할 예정입니다. 따라서 표면적으로 해당 16,000백만원은 자금사용목적상 채무상환자금이나 실질적으로는 시설자금 9,200백만원(멕시코법인 공장 증축) 및 운영자금 6,800백만원(원재료 동, 컴파운드 구입)입니다.

(생략)

2) 채무상환 자금

당사는 상기의 브릿지론 상환 후 추가적으로

4,960백만원
을 은행 차입금 상환에 사용할 예정입니다. 현재 당사가 기업은행과 산업은행으로부터 구매자금, 운전자금 및 기업자금으로 차입한 금액은 10,640백만원이며, 이 중
4,960백만원
을 상환할 계획입니다. 잔여
5,680백만원
은 당사의 자체자금으로 상환할 예정입니다. 아래의 표에서 일부 차입금의 만기일은 본 유상증자 납입일 이전까지입니다. 이에 따라 당사는 유상증자의 납입대금이 납입되기 전까지 해당 차입금을 연장할 계획입니다.

[채무상환 자금 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

구분
이자율
채권자
차입일
만기일
차입금액
상환예정
금액

구매자금
3.26%
기업은행
2021-10-05
2022-07-02
1,867
1,227

구매자금
3.84%
기업은행
2022-01-05
2022-10-02
1,573
1,573

운전자금
3.54%
기업은행
2021-11-29
2022-05-29
2,200
-

기업자금
2.55%
산업은행
2021-11-12
2022-11-15
5,000
2,160

합 계
10,640
4,960

(출처: 당사 제공)

(생략)

당사는 본 유상증자 대금 중 운영자금 5,316백만원을 당사의 제품 제조에 필요한 원재료인 동과 컴파운드를 매입할 예정입니다.

[운영자금 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

사업명
세부내용
사용금액
사용시기
금액

2022년 3분기
2022년 4분기

원재료 매입
동(구리)
5,000
5,000
-
5,000

원재료 매입
컴파운드
316
316
-
316

합 계
5,316
5,316
-
5,316

(출처: 당사 내부자료)

(생략)

(주22) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

39,704,000,000

발행제비용(2)

600,470,720

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

39,103,529,280

주1)

상기 금액은
확정 발행가액
을

기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

7,146,720

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

555,856,000

납입일익일

납입금액의 1.4%

상장수수료

4,780,000

신주상장일

430만원 + 300억원 초과금액의 10억원당 8만원
 (코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표4])

등록세

2,240,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

448,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

30,000,000

-

투자설명서 인쇄 및 발송비, 표준코드발급비용 등

합 계

600,470,720

-

-

주1)

상기 금액은
확
정 발행가액
을 기준으로
산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 고객사 수요 대응을 위한 시설증설 시설자금, 채무상환 자금, 그리고 운영자금으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2022년 05월 27일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

8,779,904,500
-
7,424,095,500
23,500,000,000
-
-
39,704,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적

당
사는 금번 유상증자로 조달된
자금을 시설자금(LED 모듈 생산라인 증설, 램프 부품용 제작 설비 설치, BDU(Battery Disconnect Unit)용 생산라인 신설), 운영자금(동(구리선) 및 컴파운드 매입), 그리고 채무상환자금(브릿지론 상환, 은행 차입금 설환)에 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획을 집행 시기에 따라 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용의 우선순위]

(단위: 백만원)

우선순위
구 분
자금용도

세부 내용

금 액

1
채무상환 자금
신한금융투자
신한금융투자 브릿지론 상환자금

16,000

기업은행

기업은행 구매자금 차입금 상환

2,500

기업은행
기업은행 운전자금 차입금 상환
1,200

산업은행

산업은행 기업자금 차입금 상환

2,800

국민은행
지식재산 담보대출 차입금 상환
1,000

2
시설자금

SMT 설비라인 구축

LED 모듈 생산라인 증축을 위한 SMT 설비라인 구축

2,885

SMT 조립설비 매입

LED 모듈 생산라인 증축을 위한 SMT 조립설비 매입

838

ICS 구축설비

LED 모듈 생산라인 증축을 위한 ICS 구축

757

수평 사출 설비

램프 부품용 B/plate 등 제작 설비

500

수평 사출 설비

램프 부품용 Cover 및 Bracket류 등 제작 설비

600

수직 사출 설비

BDU(Battery Disconnect Unit) 용 Housing류 제작 설비

900

Press 설비

BDU(Battery Disconnect Unit) 용 Busbar류 제작 설비

800

조립 설비

BDU(Battery Disconnect Unit) 조립 설비

600

검사 설비

BDU(Battery Disconnect Unit) 조립 후 기능 검사 설비

900

3
운영자금
원재료 매입
원재료(동), 컴파운드 매입비
7,424

합계

39,704

주) 채무상환자금 중 16,000백만원에 대하여 당사는 2022년 03월 03일 신한금융투자로부터 브릿지론을 차입 후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유상증자 대금을 납입일로부터 3영업일 내에 상환할 예정입니다. 따라서 표면적으로 해당 16,000백만원은 자금사용목적상 채무상환자금이나 실질적으로는 시설자금 9,200백만원(멕시코법인 공장 증축) 및 운영자금 6,800백만원(원재료 동, 컴파운드 구입)입니다.

(생략)

2) 채무상환 자금

당사는 상기의 브릿지론 상환 후 추가적으로
7,500백만원
을 은행 차입금 상환에 사용할 예정입니다. 현재 당사가 기업은행, 산업은행,
국민은행
으로부터 구매자금, 운전자금 및 기업자금으로 차입한 금액은
13,440백만원
입니다. 이 중
7,500백만원
을 상환할 계획이며 잔여
5,940백만원
은 당사의 자체자금으로 상환할 예정입니다.

[채무상환 자금 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

구분
이자율
채권자
차입일
만기일
차입금액
상환예정
금액

구매자금
3.26%
기업은행
2021-10-05
2022-07-01
1,867
1,227

구매자금
3.84%
기업은행
2022-01-05
2022-07-03
1,573
1,273

운전자금
3.54%
기업은행
2021-11-29
2022-05-29
2,200
1,200

기업자금
2.55%
산업은행
2021-11-12
2022-11-15
5,000
1,000

기업자금
6.55%
산업은행
2020-04-17
2023-04-20
1,800
1,800

운전자금
4.69%
국민은행

2019-11-22

2022-11-21
1,000
1,000

합 계
13,440
7,500

(출처: 당사 제공)

(생략)

4) 운영자금

당사는 본 유상증자 대금 중 운영자금

7,424
백만원
을 당사의 제품 제조에 필요한 원재료인 동과 컴파운드를 매입할 예정입니다.

[운영자금 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

사업명
세부내용
사용금액
사용시기
금액

2022년 3분기
2022년 4분기

원재료 매입
동(구리)
7,039
3,500
3,539
7,039

원재료 매입
컴파운드
385
300
85
385

합 계
7,424
3,800
3,624
7,424

(출처: 당사 내부자료)

(생략)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명_22.05.27.jpg
대표이사 등의 확인서명_22.05.27

투 자 설 명 서

2022년년 04월 14일

( 발 행 회 사 명 )
에코캡 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 5,600,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

39,704,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2022년 04월 14일

2. 모집가액 :

7,090원

3. 청약기간 :

2022년 05월 31일 ~ 2022년 06월 02일

4. 납입기일 :

2022년 06월 10일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서 : 울산광역시 울주군 언양읍 반천반송산업로 137-66
서울특별시 영등포구 여의대로 70 신한금융투자타워

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
신한금융투자 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인 서명_20220414.jpg
대표이사 등의 확인 서명_20220414

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19 사태로 인한 전반적인 사업환경 악화 위험

세계 각국은 백신개발과 코로나-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 그러나 코로나-19는 여전히 종식되지 않았으며, 각종 변이 코로나-19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다. 한편, I
MF는 백신 격차가 지속되는 가운데 변이 바이러스 확산과 이동제한 가능성 및 변이 바이러스의 확산으로 글로벌 공급망 차질 장기화, 미 통화정책 정상화에 따라 신흥국 중심으로 글로벌 금융시장 충격과 위축된 노동시장에 따른 임금상승으로 인플레이션 압력 확대, 중국 부동산 시장위축 심화로 인한 중국 경제 성장 추가 둔화 가능성을 하방위험 요소로 언급
하였습니다. 또한, 2021년 하반기 들어 백신 접종과 방역 체계가 강화되면서 위드 코로나 정책이 유지될 것으로 예상되었지만 변이 바이러스인 오미크론의 등장과 확진자수 급증으로 국내 방역조치는 재차 강화되었습니다. 
한편, 코로나-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 경기침체가 장기화될 경우 당사의 주요 전방산업인 자동차 시장에서의 자동차 수요가 감소할 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다. 또한,
코로나-19의 집단 감염에 대한 우려가 급증하며 생산 공장 가동에 차질이 생기거나, 항공, 해운 등의 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정적 영향이 미칠 수 있음을 배제할 수 없습니다. 이에 따라 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자들께서는 유의
하여 주시기 바랍니다.

나. 전방산업(완성차 산업) 성장성 둔화 관련 위험

자동차부품의 생산은 완성차기업의 특정 모델 생산을 전제로 하는 경우가 대부분이며, 당사가 영위하고 있는 자동차부품산업은 자동차 산업과 유기적으로 연관되어 있어 매우 높은 사업연동성을 보이고 있습니다.
2021년에는 국내경기 회복세에도 불구하고 소비여력 회복지연, 개별소비세 인하 등과 같은 정부 지원책 및 업계 신차출시가 전년에 비해 상대적으로 약화되어 전년 대비 약 4.4% 감소한 182만대의 내수 소비가 전망되며, 수출의 경우 코로나-19 백신의 보급과 기저효과 그리고 SUV, 전기차, 고급차 등에서의 국산차 경재력 제고로 인해 2020년 대비 22.9% 상승한 234만대의 수출이 전망됩니다.
당사는 자동차 부품업체로서
완성차 업체의 생산실적이 당사의 실적에 중요한 영향을 미치고 있으며, 만약 향후 경기 침체로 인해 자동차에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 매출 실적에도 부정적인 영향
을 미칠수 있으므로 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 글로벌 자동차 산업 정체에 따른 위험

당사가 영위하는 자동자 부품 사업은 국내 뿐만 아니라
해외 완성차 산업의 경기흐름에도 밀접한 영향
을 받습니다. 최근 세계 자동차시장은 저성장이 지속되고 있는 상황에서
당사는 글로벌 자동차 산업의 생산량과 판매량에 악영향을 받을 수 있습니다.
세계적으로 전기차, 수소차 등 친환경자동차의 성장이 이어지고 있으나, 그외
자동차 산업은 코로나-19의 확산, 세계 양대시장인 미국과 중국의 무역전쟁 장기화와 환경규제 강화, 신흥국 침체 등으로 성장률은 더욱 둔화될 것으로 전망되고 있습니다.
국내외 경기 침체 및 무역관세 등의 국가간 이슈로 인하여
글로벌 완성차 업체의 생산량 감소 및 업황 부진이 발생할 경우, 당사의 영업환경 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 자동차 부품 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험

당사는
전선, 전장, LED 사업부별

로 각기 다른 경쟁업체들이 존재
합니다. 이러한 경쟁업체들로부터 우위를 선점하기 위해 당사는 각 경쟁업체를 분석한 중장기성장전략보고서를 바탕으로 각기 다른 전략을 통해 사업부문을 확장하고 있습니다.

당사는
원가경쟁력을 확보하기 위해 주요 원자재의 자체 생산과 중국 및 멕시코 현지 제조 법인을 통한 제품 생산으로 원가경쟁력을 확보하였습니다.

자동차용 전선 분야의 경우 주요 원재료인 동(구리선), 컴파운드, 염료(MasterBatch) 등을 자체 구매 및 조달하여 포장까지 전공정을 내재화 하였습니다. 자동차용 와이어링 하네스(Wiring Harness) 분야의 경우 당사는 원가 비중이 큰 원재료인 전선, 소켓 (Socket) 및 벌브 소켓(Bulb socket) Ass'y)을 자체 생산 및 자가 사용 하고 있으며, 중국 및 멕시코 현지법인 운영을 통해 공정특성상 다수 인력수급으로 발생하는 노무비를 절감하였습니다.

당사는 이러한 원가, 품질경쟁력과 고객사들과 지속적인 협력관계를 통한 제품 개발로 자동차용 전선과 와이어링 하네스 제품의 안정적인 공급체계를 확보하였습니다. 하지만
당사와 같은 자동차용 부품을 생산하는 기업들 역시 고객사인 1차 부품사 및 완성차 업체의 선택을 받기 위해 지속적인 연구개발과 설비투자를 진행하고 있는 상황입니다. 만약 이들이 원가절감 및 부품혁신에 당사보다 먼저 성공할 경우, 당사의 시장점유율 및 영업실적이 감소할 위험이 있으니,
투자자들께서는 이러한 점에 유의하여주시기 바랍니다.

마. 완성차 업체의 납품단가 인하 등에 따른 위험

당사가 속한 자동차 부품산업은
중소기업 위주로 형성되어 있어 완성자동차 업체에 대한 가격 교섭력은 상대적으로 약한 편입니다.
따라서 가격협상에 있어서 최종 완성차 업체가 우위를 점하고 있어, 가격 결정에 대한 상당한 영향력을 행사하고 있습니다.
세

계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되면서, 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 특히, 자동차 부품 산업은 제한된 수의 완성차 업체에게 제품을 공급하기 때문에 완성차 업체들은 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 더욱
강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있고, 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공
받기를 원하고 있습니다. 또한, 단순한
납품단가 인하뿐만 아니라 제품 설계 및 사양변경 등을 포괄하는 폭 넓은 형태의 원가절감 프로그램이 진행
되고 있습니다. 따라서,
당사가
완성차 업체의 원가절감 프로그램에 적응하지 못하거나 완성차업체의 제품군 구성 변화로 인해 당사의 제품이 사용되는 자동차 모델의 생산량이 감축되거나 중단되는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로

투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 자동차 관련 법령 및 규제 관련 위험

최근
법령 및 정부규제에 의해 자동차 산업은 운전자의 안전과 환경보호 강화하기 위한 방향으로 개정되고 있는 추세
입니다. 이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 글로벌 추세이며, 이로 인해
자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향
이 초래될 수 있습니다
. 또한 자율주행의 상용화에 따른 법규정의 제정이 불가피할 것으로 판단됩니다.
향후
법령이나 규제의 변동으로 인한 실적의 영향은 합리적으로 추정하기 어려우나, 완성차 업체가 국내 및 해외 각국의 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우, 벌금 부과 및 영업활동 제한 등으로 이어질 수 있으며, 장기적으로 자동차 부품업체의 생산이 중단 되는 등 판매 하락
으로 이어질 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 해외진출 및 무역정책에 따른 위험

당사는
2017년 이후 한국 본사 매출이 부진을 겪으면서 해외시장 진출을 통한 매출 신
장에 주력하고 있습니다.
당사는 해외에 총 5개 종속회사를 보유하고 있으며,
주요 종속회사로는 ECOCAB AMERICA CORPORATION(미국 판매법인) 및 ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V(멕시코 제조법인)가 있습니다.

당사의 경우

2022년 1분
기

말 기준으로 내수부문 매출액보다 수출로 인한 매출액이 더 커진 상황이며, 향후 당사의 해외 법인들은 당사가 지속적으로 성장하는데 있어서 매우 중요한 역할을 담당할 것으로 예상됩니다.
특히,
당사는 2019년 이후로 멕시코 제조 법인을 통해 북미시장 매출을 본격적으로 확대시키기 위해 노력하고 있습니다.
당사는 금번 공모를 통해 조달하는 자금을 활용하여 LED Module 생산라인 증축, 전기차용 BDU(Battery Disconnect Unit) 제조 공장 구축 등 멕시코 제조 법인에서 사용할 설비를 구매하여 수출할 예정입니다.
당사의 이러한 해외진출 계획에도 불구하고,
최종 수요처인 완성차 업체로부터 부품 채택을 받지 못한다거나, 경쟁사 대비 제품 경쟁력을 확보하지 못할 경우 해외진출을 위한 투자금 대비 수익성이 좋지 못하여 당사의 향후 성장성에도 악영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 트럼프 행정부가 2018년 10월 USMCA(United State Mexico Canada Agreement)를 타결하면서, 멕시코 지역 무역정책에 불확실성이 커지게 되었습니다.
비록 USMCA가 적용되더라도 당사의 멕시코 법인에서 미국으로 수출되는 차량용 와이어링 하네스 제품의 관세 면제가 가능할 전망이나,
그럼에도 불구하고
USMCA는 6년마다 각국이 기존협정을 재검토해 갱신이 가능한 협정이므로, 향후 북미지역 무역환경이 부정적으로 바뀐다면 당사의 영업환경에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

투자자분들께서는 당사의 주요 종속회
사인 멕시코 제조법인 및 미국 판매법인의 사업현황에 대하여 면밀한 모니터링을 하시어 투자판단을 내려주시기 바랍니다.

아. 전기차 시장 대응에 따른 불확실성 위험

최근 전방산업인 완성차 시장이 기존 내연기관 차량 중심에서 전기차 등 친환경 자동차로 전환이 가속화 되면서,
전장 부품인 차량용 케이블 및 와이어링 하네스 탑재 물량이 차량 한대 당 최소 50% 이상 늘어날 것으로 예상
되고 있습니다.
당사는 현재 다수의 전기차 프로젝트에 당사 제품을 납품시키기 위해 노력하고 있으며,
향후 전기차 등 친환경 자동차 시장의 확대가 본격화됨에 따른 당사의 동반 성장이 기대
되고 있습니다.
다만,
글로벌 전기차 업체에 납품되는 와이어링 하네스 부품은 해당 업체의 현지 구매 정책의 변경, 신규시장 진입자의 출현 등 불확실한 요인들이 공존하고 있으며,
당사의 부품이 최종 수요처인 전기차 업체에 채택되지 못할 경우에는 당사의 수
익성 및 성장 가능성이 악화
될 수 있습니다
. 또한, 글로벌 전기 자동차 업체들의 수요에 신속히 대응하기 위해서는 당사 현지 법인에 지속적인 설비투자 및 인력 충원을 위한 운영자금 투입이 필요한데,
당사의 영업현금흐름이 개선되지 못하여 자금력이 충분히 뒷받침되지 못하게 될 경우 당사는 경쟁사 대비 급변하는 시장 트렌드에 뒤쳐질 가능성이 있습니다.

투자자분들께서는 빠르게 성장하고 있는 전기차 시장의 변화
에 당사가 적절하게 대응하고 있는지를 유념하시어 투자판단을 내리시기 바랍니다.

자. 환율변동에 의한 손익 위험

당사의 환율 위험은 주로 해외 수출에 따른 외화자산 위험에 노출되어 있으며,
결제 통화기준으로는 USD와 CNY 및 MXN의 환율에 영향을 받습니다.
환율은 전방사업에 해당하는 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있지만 또한
당사가 제어하기 힘든 거시경제지표에 해당
합니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 코로나-19 관련 환율 불확실성은 여전히 상존해 있으며,
원/달러 환율은 코로나-19 사태가 소강상태에 접어들기 전까지 큰 변동성
을 보일것으로 전망됩니다. 만일
원화강세 흐름이 발생될 경우, 수출이 둔화되어 국내자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업 활동 또한 위축
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 차량용 반도체 수급 부족에 따른 수요 감소 위험

코로나-19로 인해 급감했던 수요에 대응하기 위해 생산 및 재고를 모두 감소시켰던 완성차 업체들은 자동차 수요가 예상보다 빠르게 회복되면서 다시 재고 축적과 생산 증가에 나서고 있으나,
차량용 반도체를 공급하는 반도체 회사들은 PC, 스마트폰, 서버 등 타 수요처로부터의 수요 대응에 더 집중하면서 상대적으로 차량용 반도체 공급 부족을 야기함에 따라 완성차들의 생산 차질이 발생
하고 있습니다. 만약, 이러한 공급 부족 현상이
단기간 내 개선되지 않을 경우 완성차 업체의 생산 차질이 발생하여 자동차 부품 업체에 대한 발주 지연 또는 감소로 이어져 당사의 영업 및 매출 실적 저하
로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험

자동차 부품산업은 완성차업체에 대한 매출 의존도가 높은 편이며, 1차 자동차부품 업체 중 중소기업 비중이 64.2%수준으로 매우 높습니다.
대부분의 자동차 부품업체은 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대해 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황이며 완성차 업체들의 침체에 따른 납품단가 하락 압력이 존재하여 자동차 부품산업의 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.
최근 완성차 업체들이 신차의 개발비용과 기간을 단축하기 위하여 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있는 바,
단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품사업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품사의 성장 기회로 작용
할 전망입니다.
기술 개발 부진 등의 요인으로 이 같은 추세에 적절히 대응하지 못할 경우 장기적으로 영업 환경이 어려워
질 수 있으니 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다..

타. 제조물 결함에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 자동차부품산업은 부품의 품질이 최종 제품인 완성차의 전반적인 안전과 성능의 품질에 직접적으로 영향을 미칠 수 있으며,
제조물 책임제에 따라 대규모 클레임으로 인한 손실이 발생할 수 있는 위험을 항상 내포
하고 있지만, 신고서 제출일 현재까지 당사는 대규모 리콜이나 클레임 청구 사례는 없었습니다. 그럼에도 불구하고
제품 납품 이후 당사가 미처 감지하지 못했던 에러나 결함이 발견되거나 기대했던 성능을 발휘하지 못할 가능성이 있습니다.
특히, 당사가 에러나 결함이 있는 제품을 납품하거나 이로 인해 당사에 대한
부정적인 인식이 확대되면 당사의 신용 및 제품에 대한 시장의 반응 및 매출실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출액 감소 및 성장성 저하에 따른 위험

2018년 당사 매출액은 76,493백만원이지만, 2019년에는 2018년 전체 매출의 13.2%가 발생한 매출처와 거래가 종료되어 매출액이 전년대비 12.5% 감소하여 66,940백만원입니다. 2020년 매출액은 미국 법인 수주 증가로 72,659백만원을 기록하여 전년대비 8.5% 증가하였고
2021년
매출액은

8
5,394
백만원
으로 전년 동기 대비
17.5%

증가
하였습니다.
그 추세에 이어 동사의 2022년 1분기 매출액은 23,956백만원으로 전년 동기 대비 30.9% 증가하였습니다.

당사의 미국법인
ECOCAB AMERICA는 2021년부터 수주 증가로 매출액이 상승하면서 당사의 매출액 증가에 크게 기인
하였습니다. 하지만 미국 법인은 2019년부터
2022년
1분기
까지
특정 업체로부터 전체 매출의 93.08%, 87.75%, 86.21%,
75.65%,

67.40%

가 발생
하고 있습니다. 매출처를 확대하여 그 의존도를 낮추긴 하였지만 여전히 높은 의존도를 보이고 있으며 미국법인은 완성차 업체에 직접적으로 납품하는 것이 아닌, 완성차 업체의 1차 부품사에 납품하고 있습니다. 이에 따라
완성차 업체 또는 1차 부품사의 매출 부진은 당사의 미국법인인 ECOCAB AMERICA의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 이는 결국 당사의 영업손실액 증가에 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자들께서 유의하여 투자하시기 바랍니다.

나. 수익성 저하에 따른 위험

당사의
최근 3사업연도 및
2022년
1분기
까지의 매출은 증감
을 보이고 있습니다. 매출액은 2019년에 66,940백만원으로 전년 동기 대비 12.5% 감소하였지만 2020년,

2021년
,

2022년 1분기
다시 성장하였습니다. 그러나 영업이익의 경우에는 2018년, 2019년 양(+)의 값을 보였지만 2020년 6,763백만원의 영업손실이 발생하였고

2021년 12,265백만원으로 영업손실 폭이 증가하였고

2022년 1분기 1,683백만원으로 연환산시 6,732백만원

으
로 손실 폭을 줄였습니다.

2018년부터
2022년
1분기
까지의

평균 매출총이익률은

13.0%
를 보였으며, 평균 판매비와관리비율은
18.3%
, 평균 영업이익률은

-5.4%
, 평균 당기순이익률은

-4.4%
를 보였습니다. 

당사는
2020년 아시아 지역에서의 수주 증가, 2021년부터는 미국 법인의
매출 증가에 따라 2020년부터 매출이 증가하기 시작
하였습니다. 그럼에도 불구하고
높은 매출원가와 판매비와관리비로 인해 2020년,
2021년
,
2022년 1분기
모두 영업손실

및 당기순손실
을 기록하였습니다.

2022년
1분기
의 경우 영업외수익 발생으로
당기순손실 폭을 일부 감소하였지만
발생한
영업외수익은 보유한 외화의 환전 또는 외화 평가에 대한 환산이익으로 일회성에 그치는 수익 수익
입니다. 그렇기 때문에 향후
2022년
1분기와

같이 영

업손실이 발생했음에도 이러한 영업외이익이 발생하지 않거나, 판매비와 관리비의 상승으로 당기순손실이
더욱 커질 수 있으니
투자자들께서는 유의하여 주시기 바립니다.

다. 재무안정성 악화 가능성에 의한 위험

당사는
2022년 1분기 88,401백만원
의 부채가 있으며, 부채비율은
185.2%
, 차입금의존도는
48.3%
입니다. 당사는 차입금 증가와 더불어 2020년 11,101백만원,
2021년 8,560백만원
,
2022년 1분기 1,063백만원
의 당기순손실이 발생하여
부

채비율이 2018년말 66.4%에서
2021년 134.2%
,

2022년 1분기 185.2%
로
악화
되었습니다.

당사의 부채비율과 차입금의존도는 2018년 말부터
2021년
,
2022년 1분기
까지 상승하고 있으나 본
유상증자의 대금 일부를 채무상환에 사용하여 호전 될 가능성
이 있습니다. 하지만
전방산업인 자동차 수요 감소에 따른 실적 악화 및 원재료 가격 상승 시 양(+)의 영업현금흐름이 발생하지 않아 차입금 또는 사채 발행으로 자금을 조달할 경우 재무안정성 지표가 악화
될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

당사는 적극적인 매출채권 회수 활동으로
매출채권회전율은 2018년 3.6회, 2019년 3.9회, 2020년 4.2회,
2021년 4.6회,

2022년
1분
기
4.9
로 회수기간이 짧아지고 있습니다
.

재고자산회전율

은

2018년 말 대비 당사의 주요 원재료인 구리의 시세가
13.9%
상승하였고, 자동차용 반도체 공급 부족 발생에 따라 차량 양산 시점 및 생산 수량 급변으로 인해 재고 보유량이 증가하였고, 추후 반도체 공급 정상화를 대비하기 위해 안전 재고를 쌓아

2018년 6.7회, 2019년 4.5회, 2020년 4.1회,
2021년

4.1회,

2022년
1분기 4.2
로 점차 회수기간이 증가하고 있습니다.

당사는 매출채권 대손충당금과 재고자산 평가충당금이 존재하나 그 규모가 미미합니다. 또한, 당사의 매출채권회전율은 점진적으로 증가하고 있어 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 당사의 재고자산회전율은
2022년 1분
기
까지 감소하고 있는 추세를 보이고 있습니다. 

향후
자동차 반도체 수급 문제로 인해
차량 양산 시점이
지연된다면
재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 더욱 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있습니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 감
사인의 강조사항 등

당사의 외부감사인은 2020년,
2021년
감사보고서에서 당사가 보유하고 있는 유형자산에 대한 손상검토를 핵심감사사항으로 선정하였습니다.
당사는
2020년,
2021년
당사의 유형자산에 대한 손상검토를 수행하여
2020년
에는

3,642백만원,

2021년에는

손상차손을 인식하지 않았습니다.

매년 결산시 당사는 당사의 영업손익 발생 수준에 따라 손상검토를 수행하여 장부금액이 회수가능금액보다 큰 경우 유형자산에 대한 손상차손이 발생할 수 있으니 이점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

바. 회사의 현금흐름 관련 위험

당사는 2018년, 2019년 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였고, 2020년,

2021년
음(-)의 영업활동현금흐름을 보였습니다. 2019년에는 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였음에도 불구하고 음(-)의 투자활동현금흐름으로 현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다. 2020년은 음(-)의 영업활동현금흐름과 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였지만, 양(+)의 재무활동현금흐름으로 일부 충당하였지만 현금 및 현금성자산은 순감소하였습니다.

2021년
은 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였지만
8,560백만원의 당기순손실과
더불어 음(-)의 영업활동현금흐름과 투자활동현금흐름이 발생하야
현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다.

이에 따라
2021년 말
당사는
6,861백만원
의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 

2022년 1분기에는 음(-)의 영업활동현금흐름과 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 그러나 25,960백만원의 단기차입금의 증가, 2,487백만원의 장기차입금의 증가로 18,024백만원의 재무활동현금흐름이 발생하여 10,976백만원의 현금 및 현금성자산의 증가로 2022년 1분기 말 당사는 17,829백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 

투자자들께서는
대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 당사의 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있음
을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

사.
특수관계자와의 거래에 따른 위험

당사는
2022년
1분기
연결기준 총 6개의 특수관계자를 보유하고 있으며 당사의 거래 구조도에 따라 특수관계자와 거래가 빈번하게 이루어지고 있습니다.

당사는 특수관계인 거래와 영업 활동 중 발생한
우발채무가 경영에 부정적인 영향을 끼치 않도록 지속적인 관리를 진행할 계획
입니다. 하지만, 당사의 종속회사는 해외에 위치하고 있으며, 여러 나라에 분포되어 있어
예상하지 못한 지정학적인 리스크 등의 문제로 당사의 금전적인 손실이 발생하거나 회수 지연이 발생하여 당사의 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주 지분 희석화 또는 지분 분쟁 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사
최대주주 등의 소유한 주식수는 8,352,100주이며 전체 발행주식 총수의 약 57.37%의 지분
을 보유하고 있습니다. 당사의 최대주주 및 대표이사는 지분 희석을 최소화하고 경영권 안정화를 위해 금번 유상증자에서
배정주식 중 30% 수준의 청약 참여를 예정하고 있으
며 이에 따른 지분율은
57.4%에서 46.1%
까지 감소할 수 있습니다. 

당사는 금번
유상증자 대표주관사인 신한금융투자(주)와 브릿지론
을 실행하였습니다. 해당 브릿지론 대출 약정서에 따르면
대출만기일(6개월)의 10영업일 이전까지 유상증자 절차에서의 청약(구주주 청약 및 일반공모 청약)이 완료 되지 않으면 대출잔액의 200%에 해당하는 금액 상당의 최대주주는 소유의 에코캡(주) 보통주식을 담보목적물로 제공
하여야 합니다. 

당사의
최대주주는 2018년 11월 특수관계인 김창원과 주식양수도계약을 체결
하고 대가를 지급하였으나,
명의개서가 진행되지 않은 상황에서 당사 주식 1,440,000주를 명의신탁
하였습니다. 그러나
특수관계인 김창원은 상기 명의신탁된 주식 1,440,000주를 최대주주 김창규에게 반환하지 않고
타 증권사로 이체하여, 2021년 1월
980,000주를 매도
하였습니다.
현재

주주권확인 청구의 소송이 최
대주주 김창규의 승소로 2심으로 최종 확정되었
고,
현재

최대주주
김창규는 특수관계인(弟) 김창원 주식 460,000주가 예치된 증권사 대상으로 주식 인도 청구소송을 진행하고 있으며, 해당 소송의 변론기일은 5월 25일입니다. 만약 해당 소송에서 승소할 시
특수관계인(弟
) 김창원
460,000주의 주식은 최대주주 김창규로 권
리자가 변경될 예정입니다.

금번 유상증자에서 최대주주인 김창규와 대표이사 최영천은
유상증자 배정물량의 30% 참여시
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 57.4%에서 46.1%까지 희석
될 수 있으며, 단기대출금(브릿지론)의 특약조건으로 만기일 10영업일 전까지 공모 유상증자의 청약이(구주주 및 일반공모 포함) 완료되지 않을 경우
단기대출금 잔액에 대한 주식 담보가 제공
될 수 있습니다. 또한,

특
수
관
계인(弟) 김창원과 최대주주 김창규의 지분 분쟁 가운데서 460,000주의 명의개서 진행될 시 최대주주의 지분율이 변동
될 수 있으
며
,

최대주
주의 개인적인 사유로 긴급한 자금이 필요할 경우 당사의 주식을 현금화할 가능성을 배제할 수 없습니다.
상기의 사항을 감안하여 투자자 여러분들께서는 당사의 최대주주의 지분율 변동, 브릿지론 상환에 대해 지속적인 모니터링이 필요하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 우발채무 및 소송 관련 위험

당사가 피고로 계류중인 소송사건은 1건이며, 원고로 계류중인 소송사건은 4건입니다.
현재 2019년 로봇활용 제조혁신 지원사업에 따른 부과금, 세무조사에 따른 법인세 추납이 예상되고 있으나 현재로서는

합리적인 예측을 할 수 없습니다. 이에 더해,
소송 패소
또는 추가 제재가 발생할 경우 당사의
재무지표를 악화
시킬 수 있으
니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 관
리종목 지정 및 상장폐지에 관한 위험

당사는 2018년부터
2022년 1분기까지
영업적자와 흑자를 반복하고 있습니다. 2020년부터 멕시코 공장이 본적격으로 가동되면서 생산을 시작하였으나, 코로나-19 확산에 따른 멕시코 공장 셧다운, 초기 생산 손실 발생 및 원재료(동) 가격의 상승으로 2020년부터 영업이익이 적자로 전환되어 2018년 이익잉여금 35,927백만원에서
2021년 17,871백만원
으로 감소하였고,
2022년 1분기 미국법인 수주량 증가로 매출액이 증가하였으나, 원재료 상승으로 인한 매출원가 증가로 수익성이 악화되어 영업적자를 기록하여 이익잉여금은
16,811
백만원까지 감소하였습니다.

만약 이러한 적자가 지속될 경우 자본잠식으로 이어질 수 있습니다.

당사는 금번
유무상증자를 통해 재무구조 개선 및 성장성 향상을 위한 멕시코 공장 시설투자를 계획하고 있으며, 코스닥 상장규정에 따른 관리종목 지정 이슈의 발생을 방지하기 위한 노력
을 하고 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고,
매출 부진 및 영업 구조의 개선 실패, 사업성 악화, 판관비 증가 등의 사유로 영업실적이 악화되어 이로 인한 4회계연도 연속 적자, 자본잠식 등으로 이어질 수 있으니
투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 원재료 매입처 편중에 따른 위험

당사의
핵심 원재료인 동은 전체 원재료 매입량의 45.7%를 차지하고 T1사로부터 전체 동 매입량 중
98.5%
를 매입
하고 있습니다. 2021년부터 당사는 동 매입처를 분산하고자 1개의 국내 업체와 2개의 해외 업체와 신규로 거래하기 시작하여 T1사의 비중을 낮추고 있습니다.
동 이외의 원자재는 1차 부품사에서 수주 계약 체결시 납품 부품을 제조할 때 필요한 원자재의 매입처를 지정
하고 있습니다. 이에 따라 당사는
원자재 매입처를 결정할 수 있는 권한이 없으며, 1차 부품사와의 계약 체결에 따라 매입처가 변화합니다.

당사가 국내 동 압연 업체들로부터 원재료 공급이 중단된다면 현재 거래중인
해외 업체의 매입량을 늘려
원자재를 공급 받을 수 있습니다. 하지만
해운 운임 상황에 따라 안정적인 공급이 어렵고 추가적인 운임 비용이 발생하여 당사의 수익성 저하에 영향
을 끼칠 수 있습니다. 또한,
동을 제외한 원재료의 경우 당사는 원재료 매입처에 대한 결정 권한이 없습니다. 이에 따라 만약 당사의 제품을 납품 받는 1차 부품사에서 원자재의 가격이 높은 곳은 지정할 경우 당사의 수익성 저하에 영향
을 끼칠 수 있으니 이 점 투자자들께서 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.

타. 언론에 통해 전달된 내용에 따른 위험

당사의 주가는 증권신고서 제출 직전
2022년 03월 03일 종가 기준 9,560원
에서
2022년 05월 10일 6,140원
까지 하락하였으나 2022년 05월 12일을 기점으로 주가가 상승하기 시작하였으며 당사의 주가는 두 차례의 상승 흐름에 따라 6,140원에서 13,100원까지 상승하였습니다. 당사는 이러한 상승 요인은 당사의 비아모터스 LOI 접수와 현대자동차 그룹의 국내 투자 내용이 언론을 통해 전달되면서 주가 흐름에 영향을 준 것으로 판단하고 있습니다.
LOI는 일반적으로 상대방에게 보내는 편지 형식으로 작성, 서명 후 발송하지만 최종계약 체결 시까지 법적 구속력이 없고, 중도에 일방이 임의로 협상을 중단할 수 있다는 전제와 의도 하에 작성됩니다. 그렇기 때문에 비아모터스가 당사에 제출한 LOI는 법적 구속력이 없고 진행 도중 협상이 중단될 수 있습니다. 또한, 현대자동차 그룹의 투자 내용은 언론을 통해 밝혀진 현대자동차의 투자 계획일 뿐이며, 향후 당사에 어떠한 영향을 줄지는 현재 시점에서는 알 수 없으니 이 점 투자자분들께서 인지하여 투자해 주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 주가 희석화 및 인수인의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수 14,558,800주의 38.46%에 해당하는 보통주 5,600,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다. 금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 14.00%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 14.00% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.

다. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

마. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

바. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

사. 집단 소송 제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자.차입공매도 유상증자 참여 제한 관련

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험

당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
5,600,000
100
7,090
39,704,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
기명식보통주
-
-
- 인수수수료: 모집총액의 1.4%
- 실권수수료: 잔액인수금액의 14.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 05월 31일 ~ 2022년 06월 02일
2022년 06월 10일
2022년 06월 03일
2022년 06월 10일
2022년 04월 18일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2022년 03월 04일
2022년 05월 26일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
8,779,904,500

운영자금
7,424,095,500

채무상환 자금
23,500,000,000

발행제비용
600,470,720

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【기 타】
1) 금번 에코캡(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 신한금융투자(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부
Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.

4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2022년 06월 07일 ~ 2022년 06월 08일(2영업일간)입니다.

5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 250,000주(액면가 100원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항 제1호에 의거 신한금융투자(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 5,600,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
5,600,000
100
7,090
39,704,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
최초 이사회 결의일: 2022년 03월 03일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
확
정된 발행가액에 해당합니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■

1차 발행가액
의 산출근거

신주배정기준일(2022년 04월 18일) 전 3거래일(2022년 04월 13일)을
기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술
평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(20%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[
1차 발행가액
산정표]
기산일 :
2022년 04월 13일

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2022/04/13
8,420
112,152
943,782,820

2
2022/04/12
8,340
127,461
1,067,120,490

3
2022/04/11
8,410
515,969
4,457,526,730

4
2022/04/08
8,460
71,524
605,917,970

5
2022/04/07
8,500
144,342
1,217,104,490

6
2022/04/06
8,480
105,517
896,345,720

7
2022/04/05
8,560
186,589
1,594,951,510

8
2022/04/04
8,540
111,852
950,444,340

9
2022/04/01
8,440
130,874
1,100,034,610

10
2022/03/31
8,430
165,380
1,396,077,600

11
2022/03/30
8,470
1,789,662
15,896,507,000

12
2022/03/29
8,090
156,093
1,273,953,760

13
2022/03/28
8,180
169,163
1,382,450,370

14
2022/03/25
8,370
201,567
1,708,839,900

15
2022/03/24
8,470
247,642
2,075,085,630

16
2022/03/23
8,640
259,298
2,281,316,960

17
2022/03/22
8,700
134,776
1,175,550,440

18
2022/03/21
8,740
366,061
3,231,592,590

19
2022/03/18
8,760
313,466
2,728,968,660

20
2022/03/17
8,600
1,110,068
9,643,371,630

21
2022/03/16
8,250
184,162
1,522,001,640

22
2022/03/15
8,160
1,725,834
14,642,842,150

23
2022/03/14
7,830
190,985
1,488,418,980

1개월 가중산술평균(A)
8,601

1주일 가중산술평균(B)
8,536

기산일 종가(C)
8,416

A,B,C의 산술평균(D)
8,518
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
8,416
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20.00%

증자비율
38.46%

예정발행가액
6,260
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 2차 발행가액의 산출근거

구주주 청약일(2022년 05월 31일~06월 02일)의 초일 전 제3거래일(2022년 05월 26일)을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 거래량 가중산술평균주가 및 기산일 거래량 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 거래량 가중산술평균주가 중 낮은 금액에 할인율(20%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.

▶ 2차 발행가액
=
기준주가(11,150원) ×【 1 - 할인율(20%) 】

[ 2차 발행가액 산정표 (2022.05.20 ~ 2022.05.26) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2022/05/26
10,750
1,434,673
15,996,667,300

2
2022/05/25
11,400
14,642,570
178,598,759,850

3
2022/05/24
10,500
10,444,506
118,608,453,470

4
2022/05/23
9,660
1,554,570
15,285,829,730

5
2022/05/20
9,420
598,234
5,699,331,060

1주일 가중산술평균(A)
11,655
-

기산일 가중산술평균(B)
11,150
-

A,B의 산술평균(C)
11,402
[(A)+(B)]/2

기준주가[Min(B,C)]
11,150
(B)와 (C)중 낮은 가액

할인율
20.00%
-

2차 발행가액
8,930
2차 발행가액 = 기준주가 X (1- 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 확정발행가액 산출 근거

확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상)

(2022년 05월 24일~2022년 05월 26일)
(단위 : 원, 주)

일수
일자
종가
거래량
거래대금

1
2022/05/26
10,750
1,434,673
15,996,667,300

2
2022/05/25
11,400
14,642,570
178,598,759,850

3
2022/05/24
10,500
10,444,506
118,608,453,470

3거래일 가중산술평균주가(A)
11,809
-

할인율
40%
-

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%
7,090
(단, 호가단위 미만은 절상)

▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

[확정 발행가액 산정표]

(기산일: 2022년 05월 26일)
(단위 : 원)

구분
발행가액

1차 발행가액
6,260

2차 발행가액
8,930

청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의
가중산술평균주가의 60%(호가단위 절상)
7,090

확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}
7,090

이에 따라 확정발행가액은 7,090원으로 결정되었습니다.

■ 공모일정 등에 관한 사항

당사는 2022년 03월 03일 최초 이사회를 통해 유상증자를 결의하였습니다. 세부 일정은 다음과 같습니다.

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2022년 03월 03일
이사회결의
최초 이사회결의

2022년 03월 03일
신주발행 및 기준일 최초 공고

당사 인터넷 홈페이지 (http://www.
ecocab.co.kr)

2022년 03월 03일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2022년 03월 18일
정정 증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2022년 03월 30일
정정 증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2022년 04월 13일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2022년 04월 15일
권리락
-

2022년 04월 18일
신주배정기준일(주주확정)
-

2022년 04월 28일
신주배정 통지
-

2022년 05월 06일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 동안 거래

2022년 05월 12일
정정 증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2022년 05월 13일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2022년 05월 26일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2022년 05월 27일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.ecocab.co.kr)
Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2022년 05월 31일 ~
2022년 06월 02일
구주주 청약
-

2022년 06월 03일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.ecocab.co.kr)
Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2022년 06월 07일 ~
2022년 06월 08일
일반공모 청약
-

2022년 06월 10일
환불 및 배정 공고
신한금융투자(주) 홈페이지
(http://www.shinhaninvest.com)

2022년 06월 10일
주금 납입
-

2022년 06월 24일
유상 신주 유통 개시일
-

2022년 06월 24일
유상 신주 상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

■ 무상증자에 관한 사항

당사는 2022년 03월 03일 개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 유상증자 납입일(2022년 06월 10일)의 1영업일 후인 2022년 06월 14일을 무상증자 신주배정기준일로 하여, 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.3주의 비율로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생합니다.

[무상증자 개요]

구분
내용

무상증자 신주배정 기준일
2022년 06월 14일

무상증자 신주의 주당 발행가액
100원

무상증자 신주의 종류와 수
보통주 5,874,630주

1주당 신주배정 수
0.3주

무상증자 신주의 재원
주식발행초과금

무상증자 신주권 유통 예정일
2022년 07월 01일

무상증자 신주상장일

2022년 07월 01일

주1)
무상증자 신주 수는 자기주식수변동, 단수주 등에 의하여 변동될 수 있습니다. (단, 배정결과 1주 미만 단수주는 신주의 상장 초일 종가를 기준으로 현금 지급합니다.)

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

구주주
(신주인수권증서 보유자)
청약
5,600,000주 (100.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.4005120833주
- 신주배정 기준일 :
2022년 04월 18일

-

보
유
한
신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
5,600,000주 (100.00%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.4005120833주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동, 주식매수선택권 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약한도 주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
"고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주5)
"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 청약 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주6)
본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 5% 이상을 배정하기로 합니다. 또한 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 30% 이상을 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 65%를 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주8)
「증권 인수 업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 일반청약자(고위험고수익투자신탁 포함)에 대하여 배정하여야 할 주식이 250,000주 이하(액면가 100원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

주9)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2022년 03월 04일부터 2022년 05월 26일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출 근거

(단위: 주)

구분
상세내역

A. 보통주식
14,558,800

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
14,558,800

D. 자기주식 + 자기주식신탁
576,700

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
13,982,100

F. 유상증자 주식수
5,600,000

G. 증자비율 (F/C)
38.46470863%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주배정 (F-H)
5,600,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.4005120833

3. 공모가격 결정방법

■ 발행가액 산정 방식

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 할인율을 자유롭게 산정할 수있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 관한규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정됩니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

① 1차 발행가액 산정

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

② 2차 발행가액 산정

구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

③ 확정 발행가액 산정

확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

④ 최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 2022년 05월 27일에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지((http://www.ecocab.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위: 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
5,600,000

주당 모집가액
예정가액
-

확정가액
7,090

모집총액
예정가액
-

확정가액

39,704,000,000

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수입니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리행사, 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 변경될 수 있습니다.

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 50주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2022년 05월 31일

종료일
2022년 06월 02일

실권주 일반공모
개시일
2022년 06월 07일

종료일
2022년 06월 08일

청약
증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 06월 10일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1)
본 건 유상증자의 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 미청약주식은 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 일반공모 청약을 진행합니다.

주2)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주4)

자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례) 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의9에 따르면 유가증권시장에 상장된 법인이 주식의 모집하거나 매출하는 경우 우리사주조합에 발행예정주식수의 20%를 배정하여야 합니다. 반면, 코스닥시장의 상장법인의 공모증자의 경우「근로복지기본법」제38조제2항 및「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제1호에 근거하여 우리사주조합의 우선배정에 대하여 자율로 정하도록 하고 있습니다. 이에 따라 금번 유상증자의 경우 당사의 우리사주조합은 우선배정을 진행하지 않을 예정입니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고 장소

신주발행 및
신주배정기준일(주주확정일)의 공고
2022년 03월 03일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.ecocab.co.kr)

신주발행 및
신주배정기준일(주주확정일)의 정정공고
2022년 03월 30일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.ecocab.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2022년 05월 27일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.ecocab.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2022년 06월 03일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.ecocab.co.kr)
신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2022년 06월 10일
당사 인터넷 홈페이지(http://www.ecocab.co.kr)
신한금융투자(주) 인터넷 홈페이지(http://www.shinhaninvest.com)

주1)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지(www.ecocab.co.kr)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 공고합니다.

(2) 청약방법

① 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 '실질주주')는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 "대표주관회사"의 본·지점에서 청약할 수 있다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 ' 일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 본·지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

② 초과 청약: 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

③ 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구만 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약이 가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

④ 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다

⑤ 기타: 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.

⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑦ 「자본시장법과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2022년 03월 04일부터 2022년 05월 26일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
신한금융투자(주) 본ㆍ지점
2022년 05월 31일~
2022년 06월 02일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 에코캡(주)의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 신한금융투자(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
신한금융투자(주) 본ㆍ지점, 홈페이지, HTS, MTS, ARS, 유선
2022년 06월 07일~
2022년 06월 08일

(4) 청약결과 배정방법

① 구주주 청약 : '신주배정기준일' 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.4005120833주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

② 초과 청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율: 배정 신주1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우100% 배정).

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

③ 일반공모 청약:
a. 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 일반공모 배정분의 30% 이상을 배정하되, 벤처기업투자신탁에 배정하는 금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10 이내가 되도록 합니다. 이 경우, 자산총액은 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 나머지 일반공모 배정분의 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분의 65%에 대한 청약경쟁률과 배정에 있어서는, 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

b. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하며 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약초과그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

c. 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 자기의 계산으로 인수합니다.

④ 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항 7호에 의거 일반 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할주식이 250,000주(액면가 100원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

① 2009년 02월 04일부터 시행된「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, "본 주식"의 청약에 대한 투자설명서 교부의무는 "발행회사"와 "대표주관회사"가 모두 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

② 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없습니다.

a. 교부장소 : “대표주관회사”의 본ㆍ지점

b. 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

구주주

청약자

아래 1), 2), 3)을 병행

1) 우편 송부

2) 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 교부

3) 신한금융투자(주)의 홈페이지나 HTS 또는 MTS에서 교부

1) 우편송부시 : 구주주 청약 초일 전까지 수취가능

2) 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점 : 구주주 청약종료일까지

3) 신한금융투자(주)의 홈페이지나 HTS또는 MTS에서 교부 : 구주주 청약종료일까지

일반청약자

(고위험고수익
투자신탁청약 포함)

아래 1), 2)를 병행

1) 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 교부

2) 신한금융투자(주)의 홈페이지나 HTS 또는 MTS에서 교부

1) 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점 : 일반공모 청약종료일까지

2) 신한금융투자(주)의 홈페이지나 HTS 또는 MTS에서 교부 : 일반공모 청약종료일까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

c. 확인절차
㉠ 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

㉡ 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
- 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

㉢ 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
- 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

d. 투자설명서에 관한 기타사항

㉠ 금번 유상증자의 경우 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받을 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 신한금융투자(주)의 홈페이지에서 다운로드받을 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 신한금융투자(주)의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받을 경우 「자본시장과 금융투자업에관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

㉡ 구주주 청약 시 신한금융투자(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법

해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도 본 증권신고서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

① 주권유통개시일: 2022년 06월 24일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : 중소기업은행 센텀시티지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2022년 04월 18일
신한금융투자(주)
00138321

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의 6조 3항 및 「증권의발행및공시등에관한규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 신한금융투자(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등
신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 신한금융투자(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며, 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2022년 05월 06일
부터
2022년 05월 12일
까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2022년 05월 13일
에 상장폐지될 예정입니다. (「코스닥시장 상장 규정」 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 「신주인수권증서의 상장폐지기준」에 따라 주주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2022년 05월 06일
부터
2022년 05월 12일
까지(5거래일간) 거래

2022년 04월 28일
부터
2022년 05월 16일
까지 거래

주1)

상장거래 :
2022년 05월 06일
부터
2022년 05월 12일
까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)

계좌대체거래 :
2022년 04월 28일
(예정)부터
2022년 05월 16일
까지 거래 가능합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2022년 05월 16일
까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래
a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 청약자가 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리 합니다.

(2) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(3)
「
자본시장과 금융투자업에 관한 법률
」
제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(4) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(5) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
신한금융투자(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
인수수수료 : 모집총액 x 1.4%
실권수수료 : 실권인수금액의 14.0%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주3) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식
보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 동 증권의 주요 권리는 당사 정관에 의거합니다.

1. 액면금액

제 7조 (1주의 금액) 주식 1주의 금액은 100원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제 5조 (발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 50,000,000주로 한다. 

제 8조 (주권의 종류) (삭제 2021.3.31)

제 8조의2 (주식등의 전자등록) 회사는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제 9조 (주식의 종류)

① 이 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

②회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제 9조의2 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당,의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서“종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 10,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1.0% 이상 15.0% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 다음 사업연도로 이연되지 아니한다.

⑥ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시 까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑦ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑧ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑨ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 20%를 넘지 않는 범위 내에서 발행 시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환 가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑩ 상환기간은 종류주식의 발행 후 6월이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제 9조의3(이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 10,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1.0% 이상 15.0% 이내에서 발행 시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 다음 사업연도로 이연 되지 아니한다.

⑥ 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시 까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑦ 종류주식의 주주는 발행일로부터 1년이 경과하면 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

⑧ 제6항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다.

⑨ 제6항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조를 준용한다.

제 10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

7. 우리사주조합에 신주를 배정하는 경우.

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제 11조 (주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 「상법」 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

② 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 「상법 시행령」 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 「상법」 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주(이하 “최대주주”라 함)와 주요주주 및 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 제3항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

3. 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날부터 5년 내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 책임이 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제 13조 (주식의 소각) 회사는 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.

3. 배당에 관한 사항

제 12조 (신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제 54조 (이익금의 처분)

이 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

① 이익준비금

② 기타의 법정적립금

③ 배당금

④ 임의적립금

⑤ 기타의 이익잉여금처분액

제 55조 (이익 배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제 56조 (배당금지급청구권 소멸시효) 배당금 지급청구권은5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

4
.
의결권에 관한 사항

제 27조 (주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제 28조 (상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의10분의1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제 29조 (의결권의 불통일 행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제 30조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 자동차용 전기ㆍ전자장치 부품인 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링 하네스 (Wiring Harness), 벌브 소켓 (Bulb Socket), LED Module 제품 등을 주력으로 생산하고 있습니다.

[제품 라인업]

제품 라인업.jpg
제품 라인업

(출처: 당사 IR자료)

[품목별 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분

2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

자동차용 전선

33,680
50.43
36,891
55.99
38,212
51.77
10,801
49.36%

자동화용 전장

24,669
36.94
23,458
35.60
22,129
29.98
6,874
31.41%

LED모듈

6,593
9.87
5,117
7.77
13,604
18.43
4,203
19.21%

상품

1,843
2.76
-
-
-
-
-
-

기타
-
-
421
0.64
-138
-0.19
6
0.03%

합 계

66,785
100
65,888
100
73,807
100
21,884
100.00%

주1) 별도재무제표 기준입니다.

당사는 현재 중국 현지 생산법인(문등), 판매법인(위해)과 물류창고(상해), 미국 현지 판매법인과 창고(임대)를 보유하고 있으며, 북미 시장의 확장을 위하여 멕시코에 
현지 제조공장을 설립하여 가동하고 있습니다. 멕시코 공장의 경우 2019년부터 양산을 시작하여 자동차용 와이어링 하네스와 LED Module 을 생산하고 있으며, 사출공장까지 보유하고 있습니다. 해당 생산품은 전량 미국법인을 통해 판매되고 있으며, 멕시코 내수 수출 또한 계획을 하고 있습니다.

당사는 국내 본사와 해외 5개 종속기업에서 자동차용 부품 생산, 조립 및 판매 역할을 수행하고 있습니다. 총 5개의 종속기업 중 자동차용 부품 생산 법인은 2개 법인이며, 나머지 3개 법인은 해외 현지에서 자동차용 부품 판매 역할만 수행 중입니다.

1. 사업위험

가. COVID-19 사태로 인한 전반적인 사업환경 악화 위험

세계 각국은 백신개발과 코로나-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 그러나 코로나-19는 여전히 종식되지 않았으며, 각종 변이 코로나-19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다. 한편, I
MF는 백신 격차가 지속되는 가운데 변이 바이러스 확산과 이동제한 가능성 및 변이 바이러스의 확산으로 글로벌 공급망 차질 장기화, 미 통화정책 정상화에 따라 신흥국 중심으로 글로벌 금융시장 충격과 위축된 노동시장에 따른 임금상승으로 인플레이션 압력 확대, 중국 부동산 시장위축 심화로 인한 중국 경제 성장 추가 둔화 가능성을 하방위험 요소로 언급
하였습니다. 또한, 2021년 하반기 들어 백신 접종과 방역 체계가 강화되면서 위드 코로나 정책이 유지될 것으로 예상되었지만 변이 바이러스인 오미크론의 등장과 확진자수 급증으로 국내 방역조치는 재차 강화되었습니다. 
한편, 코로나-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 경기침체가 장기화될 경우 당사의 주요 전방산업인 자동차 시장에서의 자동차 수요가 감소할 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다. 또한,
코로나-19의 집단 감염에 대한 우려가 급증하며 생산 공장 가동에 차질이 생기거나, 항공, 해운 등의 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정적 영향이 미칠 수 있음을 배제할 수 없습니다. 이에 따라 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자들께서는 유의
하여 주시기 바랍니다.

신종 코로나 바이러스 감염증(이하 '코로나-19')은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환입니다. 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다.

세계 각국은 백신 개발과 코로나-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 2021년 백신 접종을 시작으로, 세계 각국은 일정 수준 이상의 백신 접종률 달성을 위해 총력을기울이고 있습니다. 그러나 코로나-19는 여전히 종식되지 않았으며, 각종 변이 코로나-19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다. 2020년 10월 인도에서 처음 발견된 코로나-19 변이 바이러스인 델타 변이 바이러스는 기존 코로나-19 백신으로 방어가 가능한 것으로 알려지지만, 다른 변이 바이러스보다 전파 속도가 빠른 데다 더 심각한 증상을 유발하는 것으로 알려져 있습니다. 또한, 최근 발견된 오미크론 변이는 남아공 과학자들이 스파이크 단백질에 32가지 유전자 변이를 일으킨 새로운 변이, 'B.1.1.529'가 발견됐다고 보고하면서 알려졌습니다. 처음 발견된 것은 아프리카 보츠와나이고 남아공에서 확산되었으며, 세계보건기구(WHO)는 이날 전문가 회의를 열어 이 변이종에 오미크론이라는 이름을 붙이고 '우려 변이종'으로 분류했습니다. 그리고 이는 델타 변이와 같은 가장 높은 수준의 분류 단계입니다. 2021년 하반기 들어 백신 접종과 방역 체계가 강화되면서 위드 코로나 정책이 유지될 것으로 예상되었지만, 변이 바이러스인 오미크론의 등장과 확진자 수 급증으로 국내 방역조치는 재차 강화되었습니다.

2022년 1월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면 2020년 세계 경제성장률은 -3.1%를 기록한 것으로 추정되며, 2021년에는 5.9%, 2022년에는 4.4%, 2023년에는 3.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 다만, IMF는 오미크론 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등으로 인해 세계 경제 성장이 둔화되고 있다고 밝히며 2022년 경제성장률을 직전 전망치(2021년 10월) 4.9% 대비 0.5%p 하향하였습니다.

IMF(국제통화기금)은 선진국의 경우 코로나 재확산, 공급망 훼손 및 에너지 가격상승에 따른 인플레이션 압박, 미국 재정정책 조정, 통화정책 조기 정상화 등을 근거로 2022년 선진국 경제성장률을 직전 전망치(2021년 10월) 4.5% 대비 0.6%p 하향한 3.9%로 전망하였으며 신흥국의 경우 중국 부동산 위축, 브라질 긴축 통화정책, 멕시코 수출 감소, 러시아 농산물 수확 감소 등에 따라 2022년 신흥국 경제성장률을 직전 전망치(2021년 10월) 5.1% 대비 0.3%p 하향한 4.8%로 전망하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년

21년 10월
(A)
22년 1월
(B)
조정폭
(B-A)
21년 10월
(A)
22년 1월
(B)
조정폭
(B-A)

세계전반
-3.1
5.9
4.9
4.4
-0.5
3.6
3.8
+0.2

선진국
-4.5
5.0
4.5
3.9
-0.6
2.2
2.6
+0.4

미국
-3.4
5.6
5.2
4.0
-1.2
2.2
2.6
+0.4

유로존
-6.4
5.2
4.3
3.9
-0.4
2.0
2.5
+0.5

일본
-4.5
1.6
3.2
3.3
+0.1
1.4
1.8
+0.4

신흥국
-2.0
6.5
5.1
4.8
-0.3
4.6
4.7
+0.1

중국
2.3
8.1
5.6
4.8
-0.8
5.3
5.2
-0.1

한국
-0.9
4.0
3.3
3.0
-0.3
2.8
2.9
+0.1

(출처: IMF Wolrd Economic Outlook Update(2022.01))

이와 더불어, IMF는 백신 격차가 지속되는 가운데 변이 바이러스 확산과 이동제한 가능성 및 변이 바이러스의 확산으로 글로벌 공급망 차질 장기화, 미 통화정책 정상화에 따라 신흥국 중심으로 글로벌 금융시장 충격과 위축된 노동시장에 따른 임금상승으로 인플레이션 압력 확대, 중국 부동산 시장위축 심화로 인한 중국 경제 성장 추가 둔화 가능성을 하방위험 요소로 언급하였습니다.

한편, 한국은행이 현재 추정하는 국내 경제 성장률은 다음과 같습니다. 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2021년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2021년 국내 경제 성장률은 4.0%가 예상되며, 2022년에는 3.0% 수준으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행에 따르면 국내 경기는 당분간 코로나-19 재확산의 영향을 받겠으나, 앞으로 백신접종 확대, 수출 호조 등으로 견실한 회복 흐름을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분

2020년
2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

연간

상반기

하반기(E)

연간(E)

상반기

하반기

연간

연간

GDP

(0.9%)
4.0%
4.0%
4.0%
3.0%
3.1%
3.0%
2.5%

민간소비

(5.0%)
2.4%
4.7%
3.5%
4.1%
3.2%
3.6%
2.5%

설비투자

7.1%
12.6%
13.9%
8.2%
(0.5%)
5.5%
2.4%
1.5%

지식재산생산물투자

4.0%
4.0%
4.1%
4.1%
4.1%
3.7%
3.9%
3.8%

건설투자

(0.4%)
(1.5%)
0.1%
(0.7%)
2.1%
3.1%
2.6%
2.1%

상품수출

(0.5%)
14.4%
3.5%
8.5%
1.9%
3.3%
2.6%
2.5%

상품수입

(0.1%)
12.5%
7.8%
10.1%
2.4%
3.7%
3.1%
2.6%

(출처: 한국은행(경제전망보고서, 2021.11))
주1) 전년동기대비 수치

코로나-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 이러한 경기침체가 장기화될 경우 당사의 주요 전방산업인 자동차 시장에서의 자동차 수요가 감소할 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향이 나타날 수 있습니다. 또한, 코로나-19의 집단 감염에 대한 우려가 급증하며 생산 공장 가동에 차질이 생기거나, 항공, 해운 등의 운송이 중단되면서 원자재 수급에 차질이 생겨 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정적 영향이 미칠 수 있음을 배제할 수 없습니다. 이에 따라 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

나. 전방산업(완성차 산업) 성장성 둔화 관련 위험

자동차부품의 생산은 완성차기업의 특정 모델 생산을 전제로 하는 경우가 대부분이며, 당사가 영위하고 있는 자동차부품산업은 자동차 산업과 유기적으로 연관되어 있어 매우 높은 사업연동성을 보이고 있습니다.
2021년에는 국내경기 회복세에도 불구하고 소비여력 회복지연, 개별소비세 인하 등과 같은 정부 지원책 및 업계 신차출시가 전년에 비해 상대적으로 약화되어 전년 대비 약 4.4% 감소한 182만대의 내수 소비가 전망되며, 수출의 경우 코로나-19 백신의 보급과 기저효과 그리고 SUV, 전기차, 고급차 등에서의 국산차 경재력 제고로 인해 2020년 대비 22.9% 상승한 234만대의 수출이 전망됩니다.
당사는 자동차 부품업체로서
완성차 업체의 생산실적이 당사의 실적에 중요한 영향을 미치고 있으며, 만약 향후 경기 침체로 인해 자동차에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 매출 실적에도 부정적인 영향
을 미칠수 있으므로 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 자동차용 부품인 전선(Wire, Cable), 자동차용 와이어링 하네스(Wiring Harness), LED 모듈을 생산하여 완성차 업체들의 1차 협력업체 혹은 완성차 업체들에 직접 제품을 공급하고 있습니다. 따라서 당사는 전방산업인 자동차 산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있습니다. 자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순 부품에서 정밀가공 부품과 전기장치 부품에 이르기까지 각기 다른 생산 공정을 거쳐 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서, 세부적으로 보면 소재와 부품생산에 관련된 철강 금속 공업, 기계 공업, 전기 전자 공업, 석유 화학 공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산 유발 파급 효과가 매우 큰 산업으로 타 산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방 연쇄 효과(Backward Linkage Effect : 선도 산업이 설립되면 그 선도 산업에 투입될 중간생산재를 생산하는 산업의 발전이 유도되는 효과)가 매우 높습니다. 당사의 최근 3년 및 금년도 기준 주요 제품별 매출액 추이는 아래와 같습니다.

[최근 매출 현황]

(단위: 수량-천개/Km, 금액-백만원)

매출유형
품목
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품매출
전선
내수
38,656
52.21%
25,710
38.50%
20,223
30.69%
19,010
25.76%
5,565
25.43%

수출
7,780
10.51%
7,970
11.93%
16,668
25.30%
19,202
26.02%
5,236
23.93%

소계
46,436
62.71%
33,680
50.43%
36,891
55.99%
38,212
51.77%
10,801
49.36%

전장
내수
14,319
19.34%
6,542
9.80%
8,118
12.32%
10,274
13.92%
2,778
12.69%

수출
7,151
9.66%
18,126
27.14%
15,340
23.28%
11,855
16.06%
4,096
18.72%

소계
21,470
29.00%
24,669
36.94%
23,458
35.60%
22,129
29.98%
6,874
31.41%

LED
내수
5,282
7.13%
6,593
9.87%
5,081
7.71%
8,161
11.06%
2,406
10.99%

수출
-
-
-
-
37
0.06%
5,443
7.37%
1,797
8.21%

소계
5,282
7.13%
6,593
9.87%
5,117
7.77%
13,604
18.43%
4,203
19.21%

상품매출
내수
237
0.32%
879
1.32%
-
-
-
-
-
-

수출
620
0.84%
964
1.44%
-
-
-
-
-
-

소계
858
1.16%
1,843
2.76%
-
-
-
-
-
-

기타매출
내수
-
-
-
-
421
0.64%
-6
-0.01%
6
0.03%

수출
-
-
-
-
-
-
-132
-0.18%
-
-

소계
-
-
-
-
421
0.64%
-138
-0.19%
6
0.03%

합계
내수
58,494
79.00%
39,725
59.48%
33,843
51.36%
37,439
50.73%
10,755
49.15%

수출
15,551
21.00%
27,061
40.52%
32,044
48.63%
36,368
49.27%
11,128
50.85%

합계
74,045
100.00%
66,785
100.00%
65,888
100.00%
73,807
100.00%
21,884
100.00%

(출처: 당사 정기보고서)

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 만대, %)

구분
생산
내수
수출

대수
증감율
대수
증감율
대수
증감율

2021년
346.0
-1.3%
142.9
-10.4%
205.0
8.6%

2020년
350.7
-11.2%
161.1
4.7%
188.7
-21.4%

2019년
395.1
-1.9%
153.8
-0.9%
240.1
-2.0%

2018년
402.8
-2.1%
155.2
-0.5%
244.9
-3.2%

2017년
411.5
-2.7%
156.0
-2.5%
252.9
-3.5%

2016년
422.9
-7.2%
160.0
0.7%
262.3
-11.8%

2015년
455.6
0.7%
158.9
8.6%
297.4
-2.9%

2014년
452.5
0.1%
146.3
5.8%
306.3
-0.8%

2013년
452.1
-0.8%
138.3
-1.9%
308.9
-2.6%

(출처: 한국자동차산업협회)

내수 자동차 시장 동향을 살펴보면, 2012년~2013년 내수 시장은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되고 사상 최고 수준에 이른 가계부채가 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 이어졌습니다. 2012년부터 위축되기 시작한 국내 자동차 판매량은 2013년에도 138.3만대가 판매되면서 2012년 대비 2.8만대 감소하였습니다. 그러나 2014년에는 신차 출시, 개별소비세 인하, RV 수요확대 등에 기인한 수요확대로 내수 판매량이 2013년 대비 8.1만대, 약 5.8% 증가하였습니다. 2015년도 내수 판매량은 158.9만대를 기록하였는 바, 이는 직전년도 대비 8.6% 증가한 수치로 구모델 차종에 대한 재고 소진이 상당 수준 완료되고, 신차 출시, 인센티브 감소 효과 등의 긍정적 요인들과 RV가 제품믹스에서 차지하는 비중이 점차 증가하는 점 등이 실적 개선의 바탕이 되었습니다. 2016년 내수 판매량은 직전년도인 2015년 대비 약 0.7% 증가한 160만대를 기록하였는데 이는 2016년 상반기 정부의 개별소비세 인하 정책 연장 효과가 긍정적인 영향을 준 데 기인합니다. 2016년 하반기 들어 개별소비세 인하 정책이 종료되면서 판매량이 재차 감소하였으나, 연말 프로모션의 효과로 급감하는 내수 판매량을 일정 부분 만회하였습니다. 2017, 2018년에는 개별소비세 인하 정책 종료에 대한 판매 부진 영향 및 경제성장률 둔화에 따른 소비심리 위축으로 각각 2.5%, 0.5% 감소하는 모습을 보였습니다. 2019년 수입차의 판매부진으로 0.9% 감소하였으며, 2017년 이후 지속해서 감소하는 모습을 보였습니다. 한편, 2020년은 초기에는 코로나-19 여파로 내수 시장이 위축되어 전년 동기대비 15% 내외의 하락세를 보였지만, 3월부터 6월까지 정부에서 시행한 개별소비세 인하 70% 확대 정책으로 자동차 개별소비세가 1.5%로 줄어듬에 따라 점차 회복하게 되었습니다. 7월 이후 개별소비세 할인율 폭을 30%로 줄인 3.5%가 됨에 따라 내수 상승세는 둔화하였지만 완성차업체의 다양한 신차 출시가 내수 수요를 이끌었습니다. 2021년에는 국내경기 회복세에도 불구하고 소비여력 회복지연, 개별소비세 인하 등과 같은 정부 지원책 및 업계 신차출시가 전년에 비해 상대적으로 약화
및 자동차 부품 공장 가동 일시 중단으로
전년 대비 약
10.4%
감소한

142.9
만대가
내수에서 소비되었습니다
.

수출동향은 2012년 317.1만대의 수출 실적을 달성 후 유럽발 재정위기, 중국과 미국 등 대수출 주요국의 경기침체, 동유럽 및 중남미 시장 등 일부 지역의 경기침체 등으로 인해 2013년에는 308.9만대, 2014년에는 306.3만대를 기록하여 2012년 최고 수출 실적 대비 3.4%(10.8만대) 감소하였습니다. 특히 2014년에는 제너럴모터스(GM)의 대중 브랜드 말리부의 유럽 철수로 인한 한국GM의 수출급락세가 큰 영향을 미치기도 하였습니다. 2015년도 수출실적은 297.4만대로 직전 년도 동기 대비 2.9% 감소하였는데, 저유가로 인한 신흥시장 성장둔화의 영향을 받았습니다. 2016년 자동차 수출은 수출비중이 높은 아프리카, 중동, 중남미 등 신흥시장의 수요 위축에 따른 전반적인 글로벌 자동차 수요 둔화, 하반기 중 발생한 파업, 해외거점의 현지 생산 확대 등으로 2015년 대비 약 35만대가 감소(11.8%)한 262.3만대에 머물렀습니다. 2017년에는 미국 금리 인상 및 중고차 공급 확대로 약 99만대가 감소(3.55%)하였고, 2018년도에는 인도, 러시아, 중남미 등의 신흥시장 판매 회복에도 불구하고, 중국과의 외교 마찰, 미국 시장에서의 경쟁심화 등의 요인으로 글로벌 1,2위 자동차 소비 시장인 중국, 미국 판매량이 감소하며 수출이 감소하였습니다. 2019년에는 전기차 등 친환경차와 신형 SUV 위주로 호조를 보임에도 전년대비 2.0% 감소하였으며, 이후 2020년 코로나-19 사태의 직격탄으로 미국, 유럽시장을 필두로 BRICS 시장 침체가 이어짐에 따라 수출은 큰 폭으로 하락해, 2020년 기준 전년대비 21.4% 하락한 189만대 수출에 그치게 되었습니다. 2021년에는
코로나-19의 영향으로 전세계 완성차 및 자동차 부품 공장 가동이 일시 중단되고, 수요 또한 위축되면서 2020년 대비 1.3% 하락한 346.0만대가 수출되었습니다.

당사는 자동차 부품업체로서 완성차 업체의 생산실적이 당사의 실적에 중요한 영향을 미치고 있으며, 만약 향후 경기 침체로 인해 자동차에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 매출 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 향후 코로나-19의 진정세를 예상하기 어려운 상황에서 이러한 팬데믹 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 국내외 경제의 불확실성 확대 및 경기 회복 지연으로 이어질 수 있으며, 이는 완성차 업체의 생산량 감소 및 업황 부진으로 이어져 당사의 영업실적 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 글로벌 자동차 산업 정체에 따른 위험

당사가 영위하는 자동자 부품 사업은 국내 뿐만 아니라
해외 완성차 산업의 경기흐름에도 밀접한 영향
을 받습니다. 최근 세계 자동차시장은 저성장이 지속되고 있는 상황에서
당사는 글로벌 자동차 산업의 생산량과 판매량에 악영향을 받을 수 있습니다.
세계적으로 전기차, 수소차 등 친환경자동차의 성장이 이어지고 있으나, 그외
자동차 산업은 코로나-19의 확산, 세계 양대시장인 미국과 중국의 무역전쟁 장기화와 환경규제 강화, 신흥국 침체 등으로 성장률은 더욱 둔화될 것으로 전망되고 있습니다.
국내외 경기 침체 및 무역관세 등의 국가간 이슈로 인하여
글로벌 완성차 업체의 생산량 감소 및 업황 부진이 발생할 경우, 당사의 영업환경 및 재무성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는
자동차용 부품인 전선(Wire, Cable), 자동차용 와이어링 하네스(Wiring Harness), LED 모듈 제조 사업은 국내 뿐만 아니라 해외 완성차 산업의 경기흐름에도 밀접한 영향을 받습니다. 최근 세계 자동차시장은 저성장이 지속되고 있는 상황에서 당사는 글로벌 자동차 산업의 생산량과 판매량 감소에 악영향을 받을 수 있습니다. 세계적으로 전기차, 수소차 등 친환경자동차의 성장이 이어지고 있으나, 그외 자동차 산업은 세계 양대시장인 미국과 중국의 무역전쟁 장기화와 환경규제 강화, 신흥국 침체 등으로 성장률은 더욱 둔화될 것으로 전망되고 있습니다.

연간 글로벌 자동차 생산량은 2019년 89백만대를 기록한 후 2020년 약 75백만대로 감소하는 추이를 보이면서 다운사이클에 진입하였습니다. 성장률 또한 2019년 기준 -5.7%, 2020년 기준 -15.9%로 하락하는 모습을 나타냈습니다. 특히 2020년은 코로나-19의 팬데믹 영향으로 전세계 완성차 및 자동차 부품 공장 가동이 일시 중단되고, 수요 또한 위축되었습니다. 2021년부터는 기저효과로 반등될 것으로 예상되며, 2022년부터는 코로나 이전인 2019년 수준의 생산량을 달성할 것으로 예상됩니다. 2019년을 기점으로 주요 회사별 완성차 생산 전망은 아래와 같습니다.

[주요 회사별 완성차 생산량 전망]

(단위: 만대, %)

구 분
2019년
2020년
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

생산량
점유율
증가율
생산량
점유율
증가율
생산량
점유율
증가율
생산량
점유율
증가율
생산량
점유율
증가율

전체
8,888
100.0%
-5.7%
7,477
100.0%
-15.9%
7,688
100.0%
2.8%
8,509
100.0%
10.7%
9,341
100.0%
9.8%

토요타
1,059
11.9%
1.9%
918
12.3%
-13.3%
994
12.9%
8.3%
1,050
12.3%
5.6%
1,115
11.9%
6.2%

VW
1,064
12.0%
-2.2%
873
11.7%
-18.0%
822
10.7%
-5.8%
976
11.5%
18.7%
1,054
11.3%
8.0%

르노-닛산
967
10.9%
-7.8%
700
9.4%
-27.6%
728
9.5%
4.0%
826
9.7%
13.5%
910
9.7%
10.2%

스텔란티스
790
8.9%
-9.3%
618
8.3%
-21.8%
668
8.7%
8.1%
731
8.6%
9.4%
860
9.2%
17.6%

현대차그룹
746
8.4%
-2.0%
628
8.4%
-15.8%
673
8.8%
7.2%
747
8.8%
11.0%
802
8.6%
7.4%

GM
591
6.6%
-10.2%
487
6.5%
-17.6%
419
5.5%
-14.0%
463
5.4%
10.5%
535
5.7%
15.6%

혼다
516
5.8%
-3.6%
439
5.9%
-14.9%
409
5.3%
-6.8%
469
5.5%
14.7%
504
5.4%
7.5%

포드
512
5.8%
-10.2%
387
5.2%
-24.4%
382
5.0%
-1.3%
452
5.3%
18.3%
488
5.2%
8.0%

스즈키
295
3.3%
-11.7%
246
3.3%
-16.6%
254
3.3%
3.3%
273
3.2%
7.5%
407
4.4%
49.1%

다임러
285
3.2%
-0.8%
241
3.2%
-15.4%
242
3.1%
0.4%
266
3.1%
9.9%
300
3.2%
12.8%

기타
2,063
23.2%
-7.4%
1,938
25.9%
-6.1%
2,097
27.3%
8.2%
2,256
26.5%
7.6%
2,466
26.4%
9.3%

(출처: LMC(3Q21), 현대차증권)

연간 글로벌 자동차 판매량 또한 생산 추이와 마찬가지로 2017년 약 95백만대를 달성한 후 2018년 약 94백만대, 2019년 약 90백만대로 점진적인 감소 추이를 나타냈습니다. 판매 성장률 또한 2016년 기준 약 4.4%를 달성한 후 2017년 약 2.3%, 2018년 약 -0.9%, 2019년 약 -4.4%로 그 성장률이 매년 하락하였습니다. 2020년에는 코로나-19의 확산의 영향으로 글로벌 자동차 판매량은 2019년 대비 약 13.8% 급락한 약 78백만대를 기록했습니다. 2021년 이후의 판매량은 기저효과로 인해 전년 동기 대비 약 3.8% 증가한 약 81백만대, 2022년 5.7% 증가한 85백만대, 2023년 9.9% 증가한 94백만대로 예상됩니다. 연도별 글로벌 자동차 판매 추이 전망은 아래와 같습니다.

[연도별 글로벌 자동차 판매 추이 및 전망]

글로벌 자동차 수요 전망.jpg
글로벌 자동차 수요 전망

(출처: LMC(3Q21), 현대차증권)

이처럼 2020년 글로벌 완성차 시장은 코로나-19 팬데믹 사태로 인하여 큰 폭의 침체를 겪었으며, 2021년 역시 2020년의 기저효과로 자동차 수요가 소폭 증가할 것으로 예상되나, 코로나-19의 영향에서 완전히 벗어나기 어려울것으로 보여 전반적인 사업환경은 비우호적으로 전망됩니다. 국내시장의 포화에 따른 성장여력 감소 및 최대 완성차 시장인 미국과 중국의 수요 정체로 인하여 성장세 둔화가 발생할 수 있는 환경에 있습니다. 또한 미중 무역분쟁과 같이 주요 완성차 시장인 미국, 중국 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 향후 자동차 산업경제 또한 변동 가능성이 있습니다. 이러한 세계 완성차 시장의 성장률 정체와 더불어, 현재 코로나-19 팬더믹 사태는 완성차 시장에 큰 악재로 작용하고 있습니다. 코로나-19의 향후 진정세를 예상하기 어렵지만 사태가 장기화 혹은 악화될 경우 국내외 경제의 불확실성 확대 및 회복 지연으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 자동차 산업에 영향을 줄 수 있는 글로벌 경기 동향을 면밀히 살피어 주시기 바라며, 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 자동차 부품 시장 내 경쟁 심화에 따른 위험

당사는
전선, 전장, LED 사업부별

로 각기 다른 경쟁업체들이 존재
합니다. 이러한 경쟁업체들로부터 우위를 선점하기 위해 당사는 각 경쟁업체를 분석한 중장기성장전략보고서를 바탕으로 각기 다른 전략을 통해 사업부문을 확장하고 있습니다.

당사는
원가경쟁력을 확보하기 위해 주요 원자재의 자체 생산과 중국 및 멕시코 현지 제조 법인을 통한 제품 생산으로 원가경쟁력을 확보하였습니다.

자동차용 전선 분야의 경우 주요 원재료인 동(구리선), 컴파운드, 염료(MasterBatch) 등을 자체 구매 및 조달하여 포장까지 전공정을 내재화 하였습니다. 자동차용 와이어링 하네스(Wiring Harness) 분야의 경우 당사는 원가 비중이 큰 원재료인 전선, 소켓 (Socket) 및 벌브 소켓(Bulb socket) Ass'y)을 자체 생산 및 자가 사용 하고 있으며, 중국 및 멕시코 현지법인 운영을 통해 공정특성상 다수 인력수급으로 발생하는 노무비를 절감하였습니다.

당사는 이러한 원가, 품질경쟁력과 고객사들과 지속적인 협력관계를 통한 제품 개발로 자동차용 전선과 와이어링 하네스 제품의 안정적인 공급체계를 확보하였습니다. 하지만
당사와 같은 자동차용 부품을 생산하는 기업들 역시 고객사인 1차 부품사 및 완성차 업체의 선택을 받기 위해 지속적인 연구개발과 설비투자를 진행하고 있는 상황입니다. 만약 이들이 원가절감 및 부품혁신에 당사보다 먼저 성공할 경우, 당사의 시장점유율 및 영업실적이 감소할 위험이 있으니,
투자자들께서는 이러한 점에 유의하여주시기 바랍니다.

자동차 산업은 완성차 업체가 최종 완제품을 생산하는 정점에 있으며, 시스템을 설계 및 통합하여 최종 모듈을 만들어 완성차 업체에 직접 납품하는 1차 부품업체, 완성차 업체에 직접 공급하거나 1차 부품업체를 통해 간접적으로 부품을 공급하는 2차 부품업체, 원재료를 가공하여 소재를 만들어 내거나 자동차 부품에 필요한 소규모 부품을 생산하여 1차 및 2차 공급업체에 공급하는 3차 부품업체로 계층화가 되어 있습니다. 당사는 자동차용 케이블 및 와이어링 하네스, LED 모듈을 생산하여 1차 부품업체에 납품하는 2차 부품업체에 해당됩니다. 최근 글로벌 완성차업체들은 부품 공급의 표준화와 효율성을 위하여 1차 부품업체 뿐만 아니라 2차 부품업체에도 표준화된 제품 인증을 요구하는 경우가 있으며, 이러한 인증제도는 신규업체들의 진입을 어렵게 하는 진입장벽의 역할을 하고 있습니다.

자동차 부품산업은 제품의 초기 기획단계에서부터 생산 출고 단계까지 모두 완성차업체와의 사전조율을 통하여 이루어지는 이른바 계획생산의 특성을 가지고 있습니다. 그렇기 때문에 자동차 부품산업의 시장구조는 매우 폐쇄적이며 산업 내 신규진입을 위해서는 기술력, 가격경쟁력, 양산능력, 등이 선결되어야 합니다. 요컨대 자동차 부품산업이 가지는 특성자체가 가장 큰 진입장벽의 역할을 하고 있는 것입니다.

2022년
1분기 기준 당사 전체 매출의
49.36%의 비중을 차지하는 전선 사업부의 경쟁업체로는 경신전선, LS전선, 대원전선, 넥상스코리아가 있습니다.

[전선부문 경쟁사 분석]

구분

ECOCAB

(에코캡)

경신전선

LS전선

대원전선

넥상스코리아

상장여부

코스닥

비상장

비상장

코스피

비상장

주요고객

SYMC, GM

HKMC

SYMC, GM, RSM

GM

RSM, GM

2021년 매출

854억원
6,473억원
6조 1,114억원
4,750억원
2,265억원

기타

차량용 전선

경신하네스 
제품생산 주력

차량 및 
조선 전력 등

차량용 전선

차량용 전선

(출처: 당사 IR자료, NICE기업정보)

[전선부문 경쟁사 역량분석]

전선부문 경쟁사 역량분석.jpg
전선부문 경쟁사 역량분석

(출처: 당사 중장기성장전략보고서)
주1) 100% : 최우수, 75%: 우위, 50%: 보통, 25%: 열위

당사의 전선 사업부문의 품질 및 납기준수, 생산 기술력은 경쟁사 대비 최우수한 수준을 보유하고 있으나, 절대적인 생산 물량이 상대적으로 적으므로 가격경쟁력 저하, 브랜드이미지가 약하다는 한계점이 있습니다. 경신전선은 자체 와이어링 하네스(Wring Harness) 생산에 계열사 전선을 사용하여 물량 확보가 충분히 가능하지만, 당사의 경우 아직까지 와이어링 하네스의 매출 규모가 크지 않기 때문에 향후 자동차 1차 부품업체에 대한 전략적 제휴를 추진할 계획입니다.

또한, 차량용 전선을 제작 및 납품하는 주요 경쟁사들은 현재 글로벌 공급을 주력으로 하고 있는 반면, 당사의 경우 글로벌 영업조직으로 강화하기 위해 멕시코 현지에 제조공장을 설립하였습니다. 그리고 미국 판매법인을 통해 현재 매출 강화에 힘쓴 결과 2019년부터 미국 시장에서의 매출액이 가시화 되고 있습니다.

2022년
1분기

기준
당사 전체 매출의

31.41%의 비중을 차지하는 전장 사업부의 경쟁업체로는 현대, 기아자동차 1차 부품업체에 공급하는 (주)티에이치엔, (주)유라코퍼레이션, (주)경신전선과 르노삼성자동차에 공급하는 에이팸(주) 등이 있습니다.

[전선 및 전장부품 주요 경쟁업체 현황]

(단위: 백만원, %)

구분

ECOCAB

(에코캡)

(주)티에이치엔

(주)유라코퍼레이션

(주)경신전선

에이팸(주)

상장여부

코스닥

코스닥

비상장

비상장

비상장

주요고객

SYMC, GM

HKMC
HKMC
HKMC
RSM

2021년 매출

854억원

4,027억원
2조 222억원

6,473억원

214억원

기타

차량용 전선

자동차용 전장품

와이어링 하네스

자동차용 부품

와이어링 하네스

자동차용 전선

자동차용

와이어링 하네스

(출처: 각사 감사보고서)
주1) 에이팸(주)의 이전 사명은 에스모(주)로, 2020년 11월 상장폐지되었음.

[전장부문 경쟁사 역량분석]

전장부문 경쟁사 역량분석.jpg
전장부문 경쟁사 역량분석

(출처: 당사 중장기성장전략보고서)
주1) 100% : 최우수, 75%: 우위, 50%: 보통, 25%: 열위

전장 부문에서 당사 제품은 가격 경쟁력 및 품질, 납기준수 역량에서 최우수 등급을 받고 있으며 전반적으로 경쟁사에 뒤지지 않는 우수한 역량을 보유하고 있다고 판단하고 있습니다. 다만, 타사 대비 업력이 짧아 하네스 제작에 있어서 기술적 노하우가 아직은 부족하며, 브랜드이미지 측면에서도 열위한 위치입니다. 향후 전방산업인 전기차 시장 등 차량용 전장 수요가 늘어날 것으로 기대되는 만큼, 우수한 성능과 가격경쟁력이 있는 제품을 지속 개발하여 2차 부품업체에서 1.5차, 1차 부품업체로 진입하기 위해 노력할 계획입니다.

당사는 자동차용 전선과 와이어링 하네스의 주요 원자재인 벌브 소켓(Bulb socket) 등의 부품을 최종 고객사인 GM 글로벌에 사용 승인을 받았으며, 2018년 1월 쌍용자동차의 1차 부품업체로 등록되었습니다. 당사는 주요 고객사인 완성차 업체 및 이들의 1차 부품업체들과 자동차 모델변경, 신규 제품 개발 등과 관련하여 지속적인 협력관계를 통해 제품 개발을 진행하고 있습니다. 자동차 전선분야 고 유연성 피복 소재의 개발과 와이어링 하네스 분야 고전압 배선 등을 자체 개발 완료하였으며, 기존의 고전압 케이블 생산능력 강점을 바탕으로 고전압, 전기차 전선 및 와이어링 하네스 분야 사업 확장을 계획하고 있습니다.

당사는 전력 효율성에 대한 중요성이 커지고 있다는 시장 흐름에 착안하여, 차량용 LED Module 시장이 성장할 것을 예측하였습니다. 따라서 자동차용 전선 및 와이어링 하네스 제작에 강점을 보유하고 있던 당사는 사업 확장의 일환으로, 2015년 인천 송도에 LED Module 연구를 전담하는 제2연구소를 설립하여 차량용 LED Module 관련 기술을 개발, 양산하는 체제를 구축하였습니다. 2017년 상반기부터는 한국GM 등 완성자 업체에 LED Module 제품을 공급하고 있습니다. 

자동차용 LED Module 관련 경쟁사로는 코스피 상장사 드림텍, 금호HT가 있으며, 당사보다 매출액 규모 및 브랜드 인지도 측면에서 우월한 위치를 점하고 있는 상황입니다.

[LED Module 부문 주요 경쟁사 현황]

구분

ECOCAB

(에코캡)

금호HT
엘이디라이텍
이노렉스
드림텍

상장여부
코스닥 상장
코스피 상장
비상장
비상장
코스피 상장

주요고객
SYMC, GM
HKMC
HKMC, GM
HKMC, GM
HKMC, GM

2021년 매출액

854억원

2,340억원
1057억원
-
1조 2,316억원

(출처: 각사 감사보고서)
주1) SYMC : 쌍용자동차, HKMC : 현대기아차

[LED Module 부문 경쟁사 역량분석]

led module 경쟁사 역량분석표.jpg
LED Module 경쟁사 역량분석표

(출처: 당사 중장기성장전략보고서)
주1) 100% : 최우수, 75%: 우위, 50%: 보통, 25%: 열위

차량용 LED 제품의 품질 및 납입 측면에서 당사는 경쟁사 대비 뒤지지 않는 역량 수준을 확보하였으나, 브랜드이미지 측면에서는 열위한 상황을 보이고 있습니다. 이에 따라 당사는 BMPCB라는 특화기술의 장점을 활용한 영업활동을 통해 국내외 고객사 수주에 집중하고 있습니다. 

당사는 원가경쟁력을 확보하기 위해 주요 원자재의 자체 생산과 중국 및 멕시코 현지 제조 법인을 통한 제품 생산으로 원가경쟁력을 확보하였습니다. 자동차용 전선 분야의 경우 주요 원재료인 동(구리선), 컴파운드, 염료(MasterBatch) 등을 자체 구매 및 조달하여 포장까지 전공정을 내재화 하였습니다. 자동차용 와이어링 하네스(Wiring Harness) 분야의 경우 당사는 원가 비중이 큰 원재료인 전선, 소켓 (Socket) 및 벌브 소켓(Bulb socket)을 자체 생산 및 자가 사용 하고 있으며, 중국 및 멕시코 현지법인 운영을 통해 공정특성상 다수 인력수급으로 발생하는 노무비를 절감하였습니다.

당사는 이러한 원가, 품질경쟁력과 고객사들과 지속적인 협력관계를 통한 제품 개발로 자동차용 전선과 와이어링 하네스 제품의 안정적인 공급체계를 확보하였습니다. 하지만 당사와 같은 자동차용 부품을 생산하는 기업들 역시 고객사인 1차 부품사 및 완성차 업체의 선택을 받기 위해 지속적인 연구개발과 설비투자를 진행하고 있는 상황입니다. 만약 이들이 원가절감 및 부품혁신에 당사보다 먼저 성공할 경우, 당사의 시장점유율 및 영업실적이 감소할 위험이 있으니, 투자자들께서는 이러한 점에 유의하여주시기 바랍니다. 

마. 완성차 업체의 납품단가 인하 등에 따른 위험

당사가 속한 자동차 부품산업은
중소기업 위주로 형성되어 있어 완성자동차 업체에 대한 가격 교섭력은 상대적으로 약한 편입니다.
따라서 가격협상에 있어서 최종 완성차 업체가 우위를 점하고 있어, 가격 결정에 대한 상당한 영향력을 행사하고 있습니다.
세

계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되면서, 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 특히, 자동차 부품 산업은 제한된 수의 완성차 업체에게 제품을 공급하기 때문에 완성차 업체들은 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 더욱
강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있고, 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공
받기를 원하고 있습니다. 또한, 단순한
납품단가 인하뿐만 아니라 제품 설계 및 사양변경 등을 포괄하는 폭 넓은 형태의 원가절감 프로그램이 진행
되고 있습니다. 따라서,
당사가
완성차 업체의 원가절감 프로그램에 적응하지 못하거나 완성차업체의 제품군 구성 변화로 인해 당사의 제품이 사용되는 자동차 모델의 생산량이 감축되거나 중단되는 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로

투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자동차 시장은 피라미드형의 폐쇄적 구조이며, 자동차 부품 시장은 완성차 시장에 종속적인 구조로써, 자동차 부품 업체는 완성차 업체에 대한 높은 의존도를 가지고 있습니다. 따라서 부품사의 독자 성장이 어려우며, 수익성이 완성차 업체에 종속되어 있습니다. 이에 따라, 완성차 업체의 부진은 고스란히 자동차 부품 업체에게 전이되어 자동차 부품 업체의 수익성이 악화될 수 있습니다.

자동차 부품 산업 특징 중 하나는 완성차 업체의 원가절감 노력에 따른 납품단가 인하 압력입니다. 자동차 산업은 구조상 다수 부품업체보다 소수 완성차업체가 가격 협상력에 있어 우위를 점하고 있고, 완성차 업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해 왔습니다. 세계 경기 침체로 인한 자동차 시장의 성장률이 둔화되어 글로벌 자동차 시장에서의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. 자동차부품 산업은 제한된 수의 완성차 업체에게 제품을 공급하기 때문에 완성차 업체들은 이러한 경쟁에서 우위를 점하기 위해 더욱 강력한 원가경쟁력을 확보하려 노력하고 있고, 더 높은 품질의 제품을 더 낮은 가격에 제공받기를 원하고 있습니다. 

또한, 이러한 완성차 업체의 원가절감은 최근 세계 자동차 시장 침체와 맞물려 단순한 납품단가 인하뿐만 아니라 설계 및 사양변경을 포괄하는 형태로 진행되고 있으며, 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다. 따라서 당사와 같은 자동차 부품업체들의 수익성과 성장성에 완성차 업체의 원가절감 프로그램에 대한 적응력이 상당한 영향을 줄 것으로 전망됩니다.

최근 세계 자동차 시장의 침체에 대응하여 완성차 업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상되며, 당사 역시 완성차 업체와의 거래에 있어서 납품가격 합리화를 요구받을 수 있습니다. 이에 당사는 자체적인 역량으로 자체 생산한 원자재 사용 및 중국 현지법인 생산 등을 통해 가격경쟁력을 확보하고자 노력하고 있으며, 중장기적으로 원재료 조달부터 생산 및 납품까지 사업 전반에 이르는 효율성 향상을 통해 납품처의 납품 단가 인하 압력을 상쇄시키기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 중ㆍ장기적인 생산 효율성 향상 등을 통해 향후 완성차 업체의 단가 인하 압력을 완전히 상쇄시키지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

이에 더해, 완성차 업체의 제품군 구성 변화도 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 납품계약에 따라 특정 자동차에 맞는 특정 부품에 대하여 완성차 업체 및 이들의 1차 부품업체들로부터 주기적인 구매 주문을 받으며, 이러한 공급관계는 대부분 해당 자동차 모델이 존재하는 동안 연장됩니다. 하지만, 완성차 업체들의 제품군 구성이 변화되면 당사 제품이 사용되는 자동차 모델의 생산량이 감축되거나 중단되고, 대체 자동차 모델의 부품에 대해 당사가 공급계약을 수임하지 못할 경우 당사의 매출 감소로 이어질 수 있습니다.

실제로, 글로벌 자동차 시장의 정체 및 감소세가 뚜렸했던 지난 3년 간 국내 자동차 부품사의 영업이익률은 현저한 감소세를 보이고 있습니다.

[자동차 부품사 영업이익률 현황]

구 분

2018년

2019년
2020년
2021년

영업이익률
5.24%
6.69%
6.44%
5.42%

주1) 한국표준산업분류 상 자동차부품 산업군에 포함되어 있는 상장사 재무제표 추출
(출처: Quntiwise)

따라서, 당사는 신규시장 개척을 통한 매출처 다변화 전략을 실행하고 있으며, 현재 미국 판매법인을 통해 글로벌 완성차 1차 부품사 및 완성차 업체에 당사의 와이어링 하네스, LED 모듈 제품 등을 납품하고 있습니다. 2019년 이후 당사 제품이 들어가는 최종 완성차 수요처 현황을 살펴보면, 현대/기아차 비중은 줄어들고 있는 반면, GM, 마쓰다(MAZDA) 및 기타 글로벌 완성차 업체의 당사 부품 매출 비중은 점점 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

[미주 지역 최종 완성차 수요처 현황]

(단위: 백만원, %)

매출
유형

최종 수요처

2019년

2020년

2021년

2022년 1분기

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

매출액

비율

와이어링하네스, 
LED모듈
현대/기아차
11,797
100.0%
12,767
90.0%
18,274
74.6%
3,034
52.0%

GM
-
-
1,418
10.0%
3,793
15.5%
1,526
26.2%

MAZDA
-
-
-
-
1,343
5.5%
1,019
17.5%

기타
-
-
-
-
1,072
4.4%
251
4.3%

합계

11,797
100.0%
14,185
100.0%
24,482
100.0%
5,830
100.0%

(출처: 당사 내부 자료)

향후 글로벌 경기 부진과 완성차 산업의 수요 둔화가 지속된다면 전방산업인 완성차 업체들로부터 당사에 가해지는 납품단가 인하 압력이 지속 및 강화 될 수 있으며, 이에 따라 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

바. 자동차 관련 법령 및 규제 관련 위험

최근
법령 및 정부규제에 의해 자동차 산업은 운전자의 안전과 환경보호 강화하기 위한 방향으로 개정되고 있는 추세
입니다. 이는 국내뿐만 아니라 신흥국가를 포함한 글로벌 추세이며, 이로 인해
자동차 업계의 부담이 증가하고 부정적인 영향
이 초래될 수 있습니다
. 또한 자율주행의 상용화에 따른 법규정의 제정이 불가피할 것으로 판단됩니다.
향후
법령이나 규제의 변동으로 인한 실적의 영향은 합리적으로 추정하기 어려우나, 완성차 업체가 국내 및 해외 각국의 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우, 벌금 부과 및 영업활동 제한 등으로 이어질 수 있으며, 장기적으로 자동차 부품업체의 생산이 중단 되는 등 판매 하락
으로 이어질 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자동차 부품과 그 전방산업인 자동차 산업은 2∼3만개의 부품과 다양한 소재로 구성되는 대표적인 종합 기계산업으로 철강금속 공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 섬유공업 등과 관련되어 있습니다. 자동차 부품산업은 고도의 소재, 기계, 전자기술 등이 결합된 기술집약적 산업으로써 이와 관련된 법령이나 정부규제는 자동차 제조 형식 승인, 안전 규제, 환경 규제, 자동차 관련 조세 등 다양합니다. 2002년 7월부터 제조물책임(PL: Product Liability)법이 시행되고 있으며 형식승인제도가 2003년 1월부터 자기인증제로 변경되는 등 자동차 관련 법규는 소비자 권익과 업체의 책임을 강화하는 방향으로 개정되는 추세입니다. 국내 자동차 산업 관련 주요법률은 아래와 같습니다.

[국내 자동차 산업 관련 주요 법률]

법령

내용

독점규제 및
공정거래에 관한 법률

사업자의 시장지배적지위의 남용과 과도한 경제력의 집중을 방지하고, 부당한 공동행위 및 불공정거래행위를 규제하여 공정하고 자유로운 경쟁을 촉진함으로써 창의적인 기업활동을 조장하고 소비자를 보호함과 아울러 국민경제의 균형있는 발전을 도모함을 목적으로 하여, 당사와 협력관계에 있는 업체들 간의 법률관계에 적용될 수 있는 법률임.

자기인증제도
2003년부터 시행되고 있는 자기인증제도는 자동차관련 법규 및 안전기준에 적합한지의 여부를 제작자 등이 자율적으로 확인하고 선언함으로써 인증을 완료하고 제작 또는 판매할 수 있도록 하는 제도입니다. 미국, 캐나다 등이 이 제도를 채택하고 있으며 기준에 부적합한 경우 과징금 부과 등 벌칙을 부여하고 있습니다.

형식승인제도
전기용품·의료기기·농기계 등 각종 공산품의 안전성과 사용의 편리성을 확보하기 위해 국가가 인정한 시험기관의 승인을 받아야만 판매가 가능토록 하는 제도로 전기용품안전관리법 등 각 법령에서 정한 제품들은 정부의 형식 승인을 받지 못하면 제품을 생산해도 일반인들에게 판매할 수 없습니다. 형식승인제도는 모든 나라가 대부분 채택하고 있어 우리 기업의 공산품을 특정 국가에 수출하려면 수출에 앞서 수출 하고자하는 나라의 형식 승인을 먼저 받아야 합니다.

하도급거래 공정화에
관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 하는 법률

제조물책임
(Product Liability)법

물품을 제조하거나 가공한 자에게 그 물품의 결함으로 인해 발생한 생명·신체의 손상 또는 재산상의 손해에 대하여 무과실책임의 손해배상의무를 지우고 있는 법률. 이로써 피해자를 보호하고 국민생활의 안정과 제품의 안전에 대한 의식을 높여 기업의 경쟁력 향상을 도모하기 위한 것.

신에너지 및 재생에너지

개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법

신에너지 및 재생에너지의 기술개발 및 이용·보급 촉진과 신에너지 및 재생에너지 산업의 활성화를 통하여 에너지원을 다양화하고, 에너지의 안정적인 공급, 에너지 구조의 환경친화적 전환 및 온실가스 배출의 감소를 추진함으로써 환경의 보전, 국가경제의 건전하고 지속적인 발전 및 국민복지의 증진에 이바지함을 목적으로 하는 법률

폐기물관리법

폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 친환경적으로처리함으로써 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 하는 법률

환경친화적 자동차의 개발 및
보급 촉진에 관한 법률
(약칭 : 친환경자동차법)

환경친화적 자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적인 발전과 국민 생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 이바지함을 목적으로 함.

산업안전보건법

산업안전·보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써근로자의 안전과 보건을 유지·증진함을 목적으로 하는 법률

세계적으로 강화되는 배출가스 및 연비규제에 대한 대응 기술이 21세기 자동차 업체의 경쟁력을 좌우하며, 미국, EU 등 세계 주요 국가들은 배기가스 규제 등 환경규제를 급격히 강화하고 있습니다. 또한, 환경 친화적인 자동차가 수요 확대의 조건으로 떠오르고 있을 정도로 환경에 대한 규제가 심화되고 있으며, 동시에 지구온난화 문제가 대두되면서 차량 연비 개선 및 온실가스 감축 규제 등도 빠르게 강화되고 있습니다. 정부는 친환경차 시장 확대를 지원하기 위해 하이브리드차에 대한 개별소비세와 교육세, 취득세, 도시철도채권 등 세제 감면 기간을 연장하였으며, 자동차 연비 측정 방법 및 표시 방법 적용을 확대하여 신차뿐만 아니라 양산차도 신규 연비를 표시하게 되었습니다. 2014년부터는 휘발유와 가스차의 평균배출량 기준이 단계적으로 강화되며, 디젤차에 유로6 수준의 배출기준도 신차부터 순차적으로 적용됩니다.

특히, 미국, 유럽, 일본 등 주요 국가는 최근 몇 년간 관련 법령 제ㆍ개정을 통해 향상된 기준연비 및 이산화탄소 배출량 감소기준을 충족시키지 못하는 차량의 판매를 향후 제한 또는 금지할 예정입니다. 또한 미국을 비롯한 각국 정부는 감독 강화를 통해 특정 위험을 내포한 차량들에 대하여 완성차 회사가 자발적으로 리콜을 실시하게 함으로써 완성차업체의 부담이 증가하고 있는 형국입니다.

또한, 교통사고로 인한 사회적 비용 증가, 고령화 사회 등으로 안전한 자동차의 필요성이 증대되고 있으며, 특히 사고 예방 및 회피가 가능한 능동적 안전 요구가 커지고 있는 추세입니다. 이에 따라, 정부에서는 자율주행차 기술을 개발하고, 자율주행 기술의 실증을 위해 다양한 법제도를 개선 혹은 제정하려는 노력을 하고 있습니다. 

국토교통부에서는 자율주행자동차 실증을 원활하게 지원하고자 자율주행자동차 임시운행 면허를 제공하기 위한 2016년 자율주행자동차 임시운행 면허제도를 도입하였습니다. 정부에서는 2018년 11월 자율주행차 분야 규제 개혁 로드맵을 발표하고, 자율주행시스템이 운행하는 자동차이므로 차량의 제작 단계부터 운행 단계까지 새로운 자동차 안전과 도로 통행의 안전 기준을 마련하였습니다. 이에 자율주행자동차 상용화를 지원하기 위한 「자율주행자동차 상용화 촉진 및 지원에 관한 법률」을 제정하여 2020년 5월 1일 시행하였습니다. 또한 스마트시티 조성을 지원하기 위하여 「스마트도시 조성 및 산업진흥 등에 관한 법률」을 개정하였습니다. 중소벤처기업부에서는 「규제자유특수 및 지역특화발전 특수에 관한 규제 특례법」을 제정하였고, 이를 통해 지자체의 자율주행 규제 특구를 지정 하였습니다.

자동차 부품을 포함한 전방 산업인 자동차 산업에 관련된 법령이나 정부규제는 앞으로도 운전자 안전과 환경 보호를 강화하는 방향으로 개정될 것으로 예상됩니다. 이와 같은 규제는 완성차 업계에 부담으로 작용할 여지가 있고, 관련 법령과 규제 변화에 대응하기 위한 친환경 설비 구축 및 자동차의 연구개발 등에 지속적인 비용 지출이 발생할 수 있습니다. 향후 법령이나 규제의 변동으로 인한 실적의 영향은 합리적으로 추정하기 어려우나, 완성차 업체가 국내 및 해외 각국의 규제 강화에 민첩하게 대응하지 못할 경우, 벌금 부과 및 영업활동 제한 등으로 이어질 수 있으며, 장기적으로 자동차 부품업체의 생산이 중단 되는 등 판매 하락으로 이어질 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

사. 해외진출 및 무역정책에 따른 위험

당사는
2017년 이후 한국 본사 매출이 부진을 겪으면서 해외시장 진출을 통한 매출 신
장에 주력하고 있습니다.
당사는 해외에 총 5개 종속회사를 보유하고 있으며,
주요 종속회사로는 ECOCAB AMERICA CORPORATION(미국 판매법인) 및 ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V(멕시코 제조법인)가 있습니다.

당사의 경우

2022년 1분
기

말 기준으로 내수부문 매출액보다 수출로 인한 매출액이 더 커진 상황이며, 향후 당사의 해외 법인들은 당사가 지속적으로 성장하는데 있어서 매우 중요한 역할을 담당할 것으로 예상됩니다.
특히,
당사는 2019년 이후로 멕시코 제조 법인을 통해 북미시장 매출을 본격적으로 확대시키기 위해 노력하고 있습니다.
당사는 금번 공모를 통해 조달하는 자금을 활용하여 LED Module 생산라인 증축, 전기차용 BDU(Battery Disconnect Unit) 제조 공장 구축 등 멕시코 제조 법인에서 사용할 설비를 구매하여 수출할 예정입니다.
당사의 이러한 해외진출 계획에도 불구하고,
최종 수요처인 완성차 업체로부터 부품 채택을 받지 못한다거나, 경쟁사 대비 제품 경쟁력을 확보하지 못할 경우 해외진출을 위한 투자금 대비 수익성이 좋지 못하여 당사의 향후 성장성에도 악영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 트럼프 행정부가 2018년 10월 USMCA(United State Mexico Canada Agreement)를 타결하면서, 멕시코 지역 무역정책에 불확실성이 커지게 되었습니다.
비록 USMCA가 적용되더라도 당사의 멕시코 법인에서 미국으로 수출되는 차량용 와이어링 하네스 제품의 관세 면제가 가능할 전망이나,
그럼에도 불구하고
USMCA는 6년마다 각국이 기존협정을 재검토해 갱신이 가능한 협정이므로, 향후 북미지역 무역환경이 부정적으로 바뀐다면 당사의 영업환경에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

투자자분들께서는 당사의 주요 종속회
사인 멕시코 제조법인 및 미국 판매법인의 사업현황에 대하여 면밀한 모니터링을 하시어 투자판단을 내려주시기 바랍니다.

당사는 2017년 이후 한국 본사 매출이 부진을 겪으면서 해외시장 개척을 통한 매출 신장에 힘을 싣고 있습니다. 신고서 제출일 기준으로 당사는 해외에 총 5개 종속회사를 보유하고 있으며, 주요 종속회사로는 ECOCAB AMERICA CORPORATION(미국 판매법인) 및 ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V(멕시코 제조법인)가 있습니다.

[해외 종속기업 현황]

구분
회사수
회사명
소재지
설립일
주요사업
최근 사업연도말 자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

종속
기업

5

AI KE WIRE HARNESS CO., LTD
중국
2010.11.10
Wiring Harness 제조
9,665,618
지분율
100%
미해당

ECOCAB AMERICA CORPORATION
미국
2015.04.13
Wiring Harness 판매
23,435,649
지분율
100%
미해당

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
중국
2015.10.19
Wire 판매
3,306,262
지분율
100%
해당

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
멕시코
2018.09.20
Wiring Harness 제조
18,593,133
지분율
100%
해당

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남
2019.01.14
Wiring Harness 판매
119,752
지분율
100%
미해당

① AI KE WIRE HARNESS CO., LTD (중국 제조법인)

자동차용 와이어링 하네스의 공정 특성상 노동집약적인 산업으로 다수의 인력 수급으로 발생하는 인건비가 원가의 큰 비중을 차지하고 있습니다. 2010년 12월 당사는 인건비 절감을 통한 원가 경쟁력을 갖추기 위하여 중국 문등에 제조법인 (AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.)을 설립하였습니다. 설립초기에는 중국 문등 제조 법인에서 임가공으로 만들어진 자동차용 와이어링 하네스는 국내로 수입되어 국내 고객사에게 납품을 하였는데 그쳤지만, 이후 국내 시장 뿐만 아니라 중국 내수 시장을 개척하여 중국 완성차 지리자동차와 1차 부품사 S사에 자동차용 와이어링 하네스를 납품하고 있습니다.

② ECOCAB AMERICA CORPORATION (미국 판매법인)

2014년 당사는 미국시장에 진출하여 중국 제조법인에서 생산된 자동차용 와이어링 하네스를 S1사에 납품을 하기 시작 하였습니다. 2014년 6월 미국 시장의 본격적인 진출을 위하여 미국 판매 법인 (ECOCAB AMERICA CORPORATION)을 설립하였고 설립당시 주요 고객사는 S1사였습니다.

2018년 9월 멕시코제조법인(ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V, 이하 '멕시코제조법인')을 설립(2019년 완공)하여, 와이어링 하네스 생산라인을 구축함으로 2019년 미국시장(북미지역) 진출을 본격화하였습니다. 현재 S1사, S2사, M사 등의 고객사에 와이어링 하네스 공급중이며, 2021년 1월 멕시코제조법인에서 LED Module 생산라인을 구축하여 LED Module을 MMX(모비스멕시코)에 공급함으로 남미지역(브라질)의 자동차부품 공급을 시작하였습니다. 추가적으로 PCB Module 제품을 수주 받아 MMX 로 2023년도 부터 양산 공급 할 예정이며 자동차사는 HKMC 및 미국 GM, MAZDA 입니다. 또한 고객사 확대로 M사 에 LED Module 을 수주 받아 2022년도 부터 양산 공급될 예정입니다. 

③ WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD (중국 판매법인)

당사는 중국 고객사들의 요청으로 2015년 10월에 중국 상해에 판매법인(WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD.)을 설립하였으며, 상해 판매법인(WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD.) 내수 시장 개척에 노력하고 있습니다. 주요 고객사는 상
해 리어 및 상해 삼지 등이 있으며, 2015년부터 지속적으로 자동차용 전선을 공급 중입니다.

④ ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
(멕시코 제조법인)

당사는 미국 판매법인인 ECOCAB AMERICA CORPORATION 의 원활한 제품공급을 위해 2018년 09월 20일 Wiring Harness 제조법인을 멕시코에 설립하였습니다. 2019년에 공장 건설이 완료 되었으며, 초기 셋업을 진행하여 19년 하반기부터 와이어링 하네스 제품을 생산하기 시작하였습니다. 2020년 공장 증축을 통하여 전자사업부 제조시설 확충을 진행하였으며, 2021년 1월 LED MODULE 생산라인 구축을 완료하여 LED MODULE 제품도 생산하고 있습니다. 

멕시코 신설 제조법인은 당사의 미국 종속법인인 ECOCAB AMERICA CORPORATION의 임가공업체로 ECOCAB AMERICA CORPORATION로부터 사급 받은 원자재로 차량용 와이어링 하네스 제품을 생산하여 미국으로 수출하고 있습니다. 당사는 멕시코 신설법인 설립에 따라 기존 중국 제조법인을 통해 미국 고객사로 공급되는 공급기간을 기존 2개월에서 2주 이내로 단축할 수 있게 되었으며, 관련 물류비용과 재고자산 부담을 경감시키는 효과를 거두고 있습니다. 또한, 기존 당사의 북미시장 최대 고객사인 S1사 뿐만 아니라 현대, 기아 등 신규매출처를 확보할 수 있어 북미시장 매출의 본격적인 확대를 기대할 수 있습니다.

다만, 멕시코 지역은 미국 트럼프 행정부의 보호무역정책이 시행된 이후 불확실성이 높아진 지역입니다. 트럼프 행정부는 2018년 10월 USMCA(United State Mexico Canada, America)를 타결하면서, 당초 자국으로 수입되는 자동차, 자동차 부품의 고율의 관세를 부과하는 내용은 삭제하였습니다. 하지만 미국은 USMCA에서 멕시코, 캐나다지역에서 자국으로 수입되는 자동차, 자동차 부품에 무관세 적용 원산지 기준을 강화하여, 북미 부품 사용비율을 75%로 상향하였으며, 멕시코의 자동차 부품 수입 규모가 1,080억불을 초과하는 경우 25%의 고율의 관세를 부과하기로 하였습니다.

당사 주요 종속회사인 멕시코 제조법인은 미국 종속법인의 임가공업체로, 모든 원자재는 당사의 미국 판매법인에서 조달 및 구매할 계획으로 USMCA을 적용하여도 당사의 멕시코 법인에서 미국으로 수출되는 차량용 와이어링 하네스 제품의 관세면제가 가능할 전망입니다. 그럼에도 불구하고, USMCA는 6년 마다 각국이 기존협정을 재검토해 갱신이 가능한 협정으로 향후 북미지역 무역환경이 부정적으로 바뀐다면 당사의 영업환경에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

2021년 바이든 대통령 취임 이후 미 행정부는 과거 트럼프 정부 시절 보호무역 조치를 단기에 철회하진 않을 것으로 보입니다. 따라서 미국 상무부가 자국의 이익을 보호하기 위해 완성차에 대해서도 관세 및 비관세장벽 규제, 원산지 기준 강화 등 국내 완성차 업체에 불리할 수 있는 기타 규제를 도입할 가능성이
존재합니다. 이는 당사의 해외 매출 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 

또한 멕시코에는 마낄라도라(Maquiladora) 제도가 존재합니다.
마낄라도라는
1965년 멕시코 정부가 노동집약적인 물품을 생산 후 미국에 전량 수출하는 조립 가공업체가 수입하는 원자재에 무관세 혜택을 부여하면서 시작되었고,
1973년 이후 마낄라도라 정책을 멕시코 전역으로 확대하는 등 지역적인 제한을 없애고, 내수도 일부 허용하는 등 경제정책으로 활용하기 시작했습니다.
마낄라도라는 미국과 멕시코 국경 지역에 위치한 수출 및 물품 조립가공업체 전반을 지칭하며
멕시코의 노동력을 이용하여 마낄라도라에서 가공, 재수출하는 기업에 대해 원자재 및 관련 장비, 설비 수입 시 무관세 혜택을 부여하고 있습니다. 

관세 혜택의 세부 내용으로는, 마낄라도라에 속하는 외국 투자업체와 조립가공업체는 멕시코와 FTA를 체결한 국가나 북미자유무역협정(NAFTA) 회원국으로 물품을 수출할 경우, ① 수출물품에 소요된 원자재나 장비에 대한 관세 혜택 부여 및 ② 수입하는 물품에 대해서 0~5%의 낮은 관세가 부과됩니다. 단, 장비나 기계의 원산지가 북미자유무역협정(NAFTA) 회원국일 경우에는 수입관세 면제 혜택이 적용되기 때문에 조립, 생산 공정에 사용할 목적으로 수입된 기계와 장비 등은 일반 수입관세와 일정액의 통관수수료를 부담해야 합니다.

마낄라도라의 요건을 갖추기 위해서는 ① 모든 수익은 완성된 제품의 판매가 아닌 마낄라도라 서비스 수출, 즉 공용역만에 인하고,
② 마낄라도라는 계약생산의 재고가 아닌 오직 위탁받은 재고만을 보유해야 하며,
③ 마낄라도라내의 고정자산 및 주요 생산장비의 최소 30%는 국외 주사업자가 소유해야 합니다. 해당 요건을 갖추는 법인은 고정사업장 지정 면제, 이전가격 규정(Safe Harbor 적용), 소득세율 경감 혜택을 부여하고 있습니다.
하지만, 그 요건을 충족하지 못한다면 고정사업장 판정으로 상기와 같은 혜택을 받지 못합니다.

이전가격 규정이란 다국적 기업 등 국외에 관계사를 두고 있는 사업자가 소득이전을 통해 부당하게 멕시코 세수를 감소시키는 행위를 방지하기 위한 제도로 국내 및 국외 특수관계자와 거래 시 정상가격 원칙이 적용되는 것을 뜻합니다. 마낄라도라의 이전가격(
과세대상소득
) 산출 방법은 Safe harbor와 APA 방법이 있습니다. 

[Safe Harbor 및 APA 과세대상 소득 산출방법]

과세대상 소득 산출방법

내용

세이프하버

(Safe Harbor)

→ ①,② 중 큰 값

① 마낄라도라 활동에 사용된 자산의 6.9%

- 舊 자산법령에 따라 결정(인플레이션, 감가상각 포함)

- 해당연도 마낄라도라 운영에 사용된 모든 자산 포함

- 국외 특수관계자가 소유한 고정자산과 재고 포함

- 특수관계자로부터 정상가격으로 리스된 자산은 제외

- 마낄라도라와 非마낄라도라의 공통사용자산의 안분은 과세당국의 허가에 따라 이루어 짐

② 마낄라도라의 운영원가와 비용의 6.5%

- 원가는 인정되는 회계원칙(GAAP)으로 결정

- 원가구성 제외 항목

a. 전체 매입금액이 매출원가 대신 사용될 때

b. 회계상 감가상각 대신 세법상 감가상각이 사용된 때

c. 예외적이거나 비경상적 비용(멕시코 GAAP에 의거함)

d. 인플레이션 조정

e. 금융비용

APA

(Advanced Pricing Agreement)

과세당국과 APA를 통해 사전 승인된 방법

- 국외 특수관계자와의 거래에서 적용할 정상가격 결정방법 및 정상가격 범위에 대해 과세당국과 사전에 합의하는 제도

(출처: 해외세정연구 경진대회 연구보고서, 멕시코, 2018)

멕시코는 마낄라도라 고정사업장 판정 요건을 지속적으로 강화하고 있으므로 마낄라도라를 통해 멕시코에 진출하는 기업들은 사업활동 내용, 수익 발생 비율 및 고정자산 보유 비율 등 고업사업장 면제혜택을 받기 위한 조건들을 추적할 필요가 있습니다.

마낄라도라 계약에 의하여 회사는 임가공한 제품을 미국법인으로 모두 납품하고, Safe Harbor 기준에 의하여 임가공료를 수령하고 있으며 회사에서 임가공하기 위한 재고는 모두 미국법인의 재고로 관리되고 있습니다. 또한 회사에서 사용하는 기계장치의 대부분이 미국법인의 소유입니다. 막대한 투자와 많은 세금, 통제 및 관리가 어려운 인력현황 등으로 회사의 멕시코 진출은 큰 이익이 되진 않지만, 북미자유무역에 의한 원산지 증명에 따라 막대한 규모의 관세를 상계하면서 합리적 선택을 하고 있는 것으로 보여집니다. 그러나, 만약 당사가 마낄라도라 고정사업장 판정 요건을 추적하지 못해 고정사업장으로 판정된다면 멕시코 진출이 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있습니다.

⑤ ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED (베트남 판매법인)

당사는 2019년 1월 14일에 베트남 하노이 지역에 와이어링 하네스 판매 법인을 설립하였으며 2019년 2분기에 $100,000 의 자본금 투자가 이루어졌습니다. 베트남 현지 법인은 중국의 지정학적 Risk를 최소화 하기 위하여 설립되었으며, 향후 중국과 함께 이원화된 제조 공장으로 외부 환경 및 중국 완성차 시장 축소 Risk를 상쇄하는 역할을 할 것으로 기대됩니다.

상기한 바와 같이, 당사는 미국, 중국, 베트남, 멕시코 현지에 종속회사를 설립하여 해외시장에서 입지를 확대하기 위해 노력하고 있습니다.

2022년 1분기

기준으로
당사의 수출 매출액은 내수 매출액보다 근소하게 더 많으며
, 향후 당사의 해외 종속회사들은 당사가 지속적으로 성장하는데 있어서 매우 중요한 역할을 담당할 것으로 예상됩니다. 

특히, 당사는 2019년 이후로 멕시코 제조 법인을 통해 북미시장 매출을 본격적으로 확대시키기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 금번 공모를 통해 조달하는 자금을 활용하여 LED Module 생산라인 증축, 전기차용 BDU(Battery Disconnect Unit) 제조 공장 구축 등 멕시코 제조 법인에서 사용할 설비를 구매하여 수출할 예정입니다. 당사의 이러한 해외진출 계획에도 불구하고, 최종 수요처인 완성차 업체로부터 부품 채택을 받지 못한다거나, 경쟁사 대비 제품 경쟁력을 확보하지 못할 경우 해외진출을 위한 투자금 대비 수익성이 좋지 못하여 당사의 향후 성장성에도 악영향을 미칠 수 있습니다. 

또한, 2021년 취임한 바이든 행정부의 정책 변화 가능성에 대응하고자, 한국 정부는 포괄적·점진적경제동반자협정(CPTPP) 등 메가 자유무역협정(FTA)을 적극 검토하기로 하였으며, 기후변화 대응 등 한미 간 상호 정책 우선순위가 높은 5대 중점 분야에 대해서는
미국 바이든 정부와 전략적 협력을 추진 할 것으로 발표하여 향후 우호적인 무역 환경에 대한 기대감
이 조성되기도 하였습니다. 그러나 미국을 포함한 FTA 체결 국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 완전히 배제할 수 없습니다. 이는 당사의 전방 산업인 완성차 시장의 침제로 이어져 당사의 영업실적에도 부정적인 영향을 미치게 될 수 있습니다. 따라서 예상치 못한 무역환경의 변화가 현실화될 경우 예상치 못한 경로로 당사가 영위하는 사업 환경에 직접적인 피해를 입을 수 있으므로 투자자께서는 급변하고 있는 국가 간 무역환경에 대해서도 지속적으로 모니터링하여 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 중국은 코로나-19의 확산에 따라 일부 도시들이 봉쇄 조치가 취해지고 있습니다. 이에 따라 당사의 종속기업 AI KE WIRE HARNESS CO., LT는 직접적으로 제조 활동에 부정적인 영향을 받고 있으나, 본사에 와이어링 하네스 및 LED 생산 설비가 구축되어 있어 비상생산체계를 운영하고 있습니다. 비록 지연공급의 영향은 있을 수 있지만 봉쇄의 충격을 최소화 할 예정입니다. 

중국 뿐만 아니라, 타 국가에서도 상기와 같이 예기치 못한 사유로 정상적인 제조 활동을 하지 못한다면 본사에서 현지 재고와 PO(Purcahse Order, 발주서)를 파악하여 비상생산체계를 운영 할 수 있습니다. 이러한 비상생산체계 운영은
지연공급,
인건비 상승 등으로 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. 

아. 전기차 시장 대응에 따른 불확실성 위험

최근 전방산업인 완성차 시장이 기존 내연기관 차량 중심에서 전기차 등 친환경 자동차로 전환이 가속화 되면서,
전장 부품인 차량용 케이블 및 와이어링 하네스 탑재 물량이 차량 한대 당 최소 50% 이상 늘어날 것으로 예상
되고 있습니다.
당사는 현재 다수의 전기차 프로젝트에 당사 제품을 납품시키기 위해 노력하고 있으며,
향후 전기차 등 친환경 자동차 시장의 확대가 본격화됨에 따른 당사의 동반 성장이 기대
되고 있습니다.
다만,
글로벌 전기차 업체에 납품되는 와이어링 하네스 부품은 해당 업체의 현지 구매 정책의 변경, 신규시장 진입자의 출현 등 불확실한 요인들이 공존하고 있으며,
당사의 부품이 최종 수요처인 전기차 업체에 채택되지 못할 경우에는 당사의 수
익성 및 성장 가능성이 악화
될 수 있습니다
. 또한, 글로벌 전기 자동차 업체들의 수요에 신속히 대응하기 위해서는 당사 현지 법인에 지속적인 설비투자 및 인력 충원을 위한 운영자금 투입이 필요한데,
당사의 영업현금흐름이 개선되지 못하여 자금력이 충분히 뒷받침되지 못하게 될 경우 당사는 경쟁사 대비 급변하는 시장 트렌드에 뒤쳐질 가능성이 있습니다.

투자자분들께서는 빠르게 성장하고 있는 전기차 시장의 변화
에 당사가 적절하게 대응하고 있는지를 유념하시어 투자판단을 내리시기 바랍니다.

최근 전방산업인 완성차 시장이 기존 내연기관 차량 중심에서 전기차 등 친환경 자동차로의 전환이 가속화 되면서 차량용 케이블 및 와이어링 하네스 탑재 물량이 차량 한대 당 최소 50% 이상 늘어날 것으로 예상되고 있습니다. 따라서 향후 전기차 등 친환경 자동차 시장의 확대가 본격화됨에 따른 당사의 동반 성장이 예상되고 있습니다. 

[글로벌 전기차 시장 판매전망]

글로벌 전기차 시장 판매전망.jpg
글로벌 전기차 시장 판매전망

(출처: 딜로이트 분석, IHS Markit)

당사는 2010년 친환경(Halogen Free), 고 유연성 피복 소재를 개발하여 국내 최초로 상용화 하였으며, 자동차용 엔진룸(C3ZH) 및 Battery Pack(T3 BAT H)에 고 내열, 고 유연성 전선을 개발하여 적용하였습니다. 또한 후 공정이 필요한 XLPO(Cross-Linked Polyolefin) 피복 소재에 별도의 가교 공정을 적용하지 않는 자연 가교 피복 소재 개발 및 상용화에 따라 타사 대비 제작 시간이 1/4 수준밖에 소요되지 않는 독자기술을 개발하였으며, 당사의 부품 제작 기술력은 ISO 국제표준규격에 따른 전 세계 자동차의 수요에 대응이 가능한 수준입니다. 

다만, 글로벌 전기차 업체에 납품되는 와이어링 하네스 부품은 해당 업체의 현지 구매 정책의 변경, 신규시장 진입자의 출현 등 불확실한 요인들이 공존하고 있으며, 당사의 부품이 최종 수요처인 전기차 업체에 채택되지 못할 시 당사의 수익성은 급격히 악화될 수 있습니다. 현재 글로벌 전기자동차 업체는 공장이 위치한 지역 내 부품 공급선 확보를 주요 구매 정책으로 시행하고 있습니다. 따라서 해외 와이어링 하네스 업체가 해당 완성차 업체의 공장 인근에 대단위의 설비투자를 집행하고 당사와 직접적인 경쟁을 펼칠 위험이 있습니다. 

최근 자동차의 신기술 트렌드가 연비효율 및 친환경으로 이동하면서, 자동차 부품 또한 제조 과정에서부터 공해성 물질 배출을 최소화하도록 장려되고 있으며, 자동차에서 소모되는 전력 에너지를 절감하는 LED 기술에 대한 중요성이 커지고 있습니다. 기존의 벌브 타입 정지등은 한쪽당 21W의 전력을 소모하지만, 이를 LED 모듈로 바꿀 경우 2.8W 수준으로 급감하여, 86.6%의 전력을 절감할 수 있는 효과가 있습니다. 또한, 주간주행등(DRL)의 경우 할로겐 벌브는 150W를 소모하지만, LED는 7W 수준의 전력이 소요되어 약 95% 이상의 전력에너지가 절감되는 효과가 있습니다. 

LED 조명은 기존 조명 대비 수명이 긴 편이며, 소비전력이 적어 친환경적인 차세대 조명시스템으로 주목받고 있습니다. 특히, 자동차용 LED 시장의 경우, 지속적인 성장이 이루어질 것으로 전망하고 있으며, 헤드램프를 제외한 후미등, 인테리어, 및 DRL(Daytime Running Light, 주간주행등) 등의 채용비율이 높아질 것으로 전망하고 있습니다. 자동차용 LED 조명의 경우 후미등과 헤드램프 등은 안전의 문제와 직결되기 때문에 높은 신뢰성이 요구되고 있으며, 진입장벽이 높은 분야입니다.

당사는 2015년 10월 송도에 LED Module을 전담하는 제2연구소를 신설하여 관련 기술을 개발하고 양산체제를 구축하였으며, 2017년 상반기부터는 한국GM 등 완성차 업체에 LED Module 제품을 공급하고 있습니다.
2021년 말
기준 당사 매출액 중 LED Moudule 부문이 차지하는 비중은
18.43%
로, 2020년 말 7.77% 대비
10.66%p
증가,

2022년 1분기 말 기준 19.21%로 2021년 말 대비 0.78 증가하는 모습을 보였습니다. 

[기존 FPCB 와 BMPCB 비교표]

비교 항목

기존 제품

FPCB+AL

신기술제품

BMPCB

특 징

열저항

높다

낮다

열저항이 낮을수록 방열에 유리함.

구조

복잡

단순

설계/제작기간이 짧아지며, 제품가 저렴.

금형

2벌

1벌

금형비는 8천~1억 정도 절약됨.

제조공정

복잡

단순

BMPCB는 방열판 부착 공정이 없음.

수작업

많음

적음

BMPCB는 전체가 자동화 공정임.

제조비

고가

저가

BMPCB는 기존제품 대비 80%수준임.

불량율

높음

낮음

BMPCB는 진행성 불량이 거의 없다.

(출처: 당사 정기보고서)

또한, 당사는 밴딩이 불가능했던 기존의 Metal PCB를 밴딩이 가능하도록 하는 BMPCB(Bendable Metal PCB 이하 "BMPCB")원판을 세계 최초로 개발하였는데, BMPCB는 기존 PCB에 신축성이 우수한 RA동박을 알루미늄과 초진공/고온/고압으로 프레스하여 부착한 후, 밴딩할 부분에 단차 가공을 하여 밴딩 시에 크랙이 발생하지 않도록 하는 특성이 있습니다. 이렇게 개발된 BMPCB는 기존 Metal PCB가 가지는 계단형 구조를 경사형 구조로 설계함으로써 원자재의 절감과 우수한 병열 기능으로서 LED의 수명을 증가시켜, 기존 Metal PCB를 이용한 LED Module 보다 훨씬 더 경쟁력 있는 제품으로 인식되고 있습니다.

LED 조명의 경우 다른 광원에 비하여 에너지 절감 효과, 수명 증대 등의 장점이 있지만, 아직까지는 기존 백열전구 등에 비하여 상대적으로 높은 가격이 유지되고 있으며, 개발단계 부터 높은 기술력을 필요로 하고 있습니다. 따라서 향후 자동차 조명 장치가 LED가 아닌 OLED등 다른 광원으로 대체될 가능성도 배제할 수 없습니다. 

또한, 향후 글로벌 전기 자동차 업체에 대응하기 위해서는 현지 법인에 지속적인 설비투자 등 자금유입이 필요한데, 당사의 영업현금흐름이 개선되지 못하여 자금력이 충분히 뒷받침되지 못하게 될 경우 경쟁사 대비 급변하는 트렌드에 뒤쳐질 위험이 있습니다. 전기차용 부품 공급 업체가 다변화되어 다양한 경쟁자가 시장에 진입한다면, 기존 당사의 안정적인 납품 공급 지위도 변동이 발생 가능하고 당사의 납품 단가 하락 압력이 발생할 위험도 있으며, 이러한 이유들로 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 환율변동에 의한 손익 위험

당사의 환율 위험은 주로 해외 수출에 따른 외화자산 위험에 노출되어 있으며,
결제 통화기준으로는 USD와 CNY 및 MXN의 환율에 영향을 받습니다.
환율은 전방사업에 해당하는 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있지만 또한
당사가 제어하기 힘든 거시경제지표에 해당
합니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 코로나-19 관련 환율 불확실성은 여전히 상존해 있으며,
원/달러 환율은 코로나-19 사태가 소강상태에 접어들기 전까지 큰 변동성
을 보일것으로 전망됩니다. 만일
원화강세 흐름이 발생될 경우, 수출이 둔화되어 국내자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업 활동 또한 위축
될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 제품군인 자동차용 전기ㆍ전자장치 부품인 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링 하네스 (Wiring Harness), 벌브 소켓 (Bulb Socket), LED Module 제조는 원재료의 가공 이후 완성된 제품을 수출하는 형태이므로 환율은 당사 수익성에 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히, 당사의 수출의존도가 매출액의
50.85%
수준으로 원/달러 환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.

[국가별 매출 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내/기타
61,191
80.0%
41,985
62.7%
43,721
60.2%
40,438
47.4%
11,912
49.72%

미국
1,422
1.9%
11,316
16.9%
13,918
19.2%
25,361
29.7%
7,059
29.47%

중국
13,881
18.1%
13,639
20.4%
15,020
20.7%
19,586
22.9%
4,985
20.81%

합 계
76,493
100.0%
66,940
100.0%
72,659
100.0%
85,384
100.0%
23,956
100.00%

(출처: 당사 내부자료)
주1) 서울외국환중개에서 각 기말 제공하는 환율을 곱하여 산정하였습니다.
주2) 매출 발생 지역별로 산정하였기에 국내의 매출액은 각 기말의 개별 재무제표와 상이합니다.

[환변동에 따른 외화자산 및 외화부채 민감도]

(단위: 천원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시

USD
704,337
-704,337
352,059
-352,059
-295,076
295,076
3,409,723
-3,409,723
3,394,856
(3,394,856)

EUR
-51,561
51,561
-55,701
55,701
-18,074
18,074
-53,153
53,153
(67,417)
67,417

CNY
876,416
-876,416
815
-815
332,740
-332,740
1,199,463
-1,199,463
1,318,903
(1,318,903)

JPY
-
-
-
-
-43,172
43,172
-4,842
4,842
-
-

MXN
-
-
-
-
-56,687
56,687
-93,281
93,281
(125,041)
125,041

CHF
-
-
-20,445
20,445
-
-
-
-
-
-

합 계
1,529,192
-1,529,192
276,729
-276,729
-333,069
333,069
4,457,910
-4,457,910
4,521,301
(4,521,301)

(출처: 당사 정기보고서)

아래는 최근 3년간의 원/달러 추이입니다.

[최근 원/달러 환율 추이]

(단위: KRW/USD)

환율변동추이

(출처: 서울외국환중개)

주요 환율에 해당하는 원/달러 환율추이를 살펴보면, 2020년에 들어서 중국 우한에서 시작된 코로나-19의 미국 및 유럽 확산에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, 코로나-19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, 코로나 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하고 있는 상황입니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 코로나-19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보였습니다.

하지만 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나-19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다. 2020년 하반기부터 미국 대선 이후 민주당 집권 가능성 및 백신개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 1,088원/달러를 기록하였습니다. 2021년초에는 원달러환율은 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 상승하였으나, 2021년 5월부터 전세계 델타변이 확산에 따른 코로나-19 방역조치 강화로 인한 아시아 증시의 위험선호 위축으로 달러가 다시 강세를 기록하기도 했습니다. 6월부터는 양일간 진행된 FOMC에서 금리 인상 시점을 앞당길 것이라는 점도표 변화와 함께 테이퍼링 논의에 영향을 받으며 원/달러 환율이 재차 상승 전환했습니다. 원/달러 환율은 제롬 파월 미국 연방준비제도 의장의 조기 금리 인상 관련 발언, 바이든 대통령의 인프라 사업 예산 합의안 도출 및 변이 바이러스 확산 공포 등 다양한 요인에 영향을 받고 있습니다. 2021년 4분기 및 2022년 1분기에는 오미크론 변이의 확산, 경기에 대한 불안감, 그리고 대외적으로 우크라이나 사태에 대불확실성과 연방준비제도의 금리 상승에 대한 우려로 환율이 상승하고 있습니다. 향후 코로나-19 사태가 진정되고 있지 않고 향후 전개 양상과 관련하여 환율변동의 불확실성이 내포 되어 있어 경제성장률 및 코로나-19의 전개 양상에 따라 원/달러 환율을 비롯한 주요국의 환율은 큰 변동성을 보일 수 있습니다.

환율은 전방사업에 해당하는 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있지만 또한 당사가 제어하기 힘든 거시경제지표에 해당합니다. 만일 원화강세 흐름이 나타날 경우, 수출이 둔화되어 국내자동차 및 자동차 부품업계의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업 활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 차량용 반도체 수급 부족에 따른 수요 감소 위험

코로나-19로 인해 급감했던 수요에 대응하기 위해 생산 및 재고를 모두 감소시켰던 완성차 업체들은 자동차 수요가 예상보다 빠르게 회복되면서 다시 재고 축적과 생산 증가에 나서고 있으나,
차량용 반도체를 공급하는 반도체 회사들은 PC, 스마트폰, 서버 등 타 수요처로부터의 수요 대응에 더 집중하면서 상대적으로 차량용 반도체 공급 부족을 야기함에 따라 완성차들의 생산 차질이 발생
하고 있습니다. 만약, 이러한 공급 부족 현상이
단기간 내 개선되지 않을 경우 완성차 업체의 생산 차질이 발생하여 자동차 부품 업체에 대한 발주 지연 또는 감소로 이어져 당사의 영업 및 매출 실적 저하
로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차량용 반도체는 차량 1대에 수백개씩 탑재되고 있습니다. 차량용 반도체 중 가장 잘 알려지고 사용 비중도 높은 반도체는 MCU(마이크로 컨트롤러 유닛)이라고 불리는 Micro component입니다. 이는 차량용 반도체 시장의 약 30%를 차지하고 있고 자동차뿐만 아니라 가전제품에도 1개 이상 적용되며 고급 가전제품에서는 수십개가 적용되고 있습니다.

한편, 코로나-19로 인해 급감했던 수요에 대응하기 위해 생산 및 재고를 모두 감소시켰던 완성차 업체들은 자동차 수요가 예상보다 빠르게 회복되면서 다시 재고 축적과 생산 증가에 나서고 있습니다. 다만 차량용 반도체를 공급하는 반도체 회사들은 PC, 스마트폰, 서버 등 타 수요처로부터의 수요 대응에 더 집중하면서 상대적으로 차량용 반도체 공급 부족을 야기함에 따라 완성차들의 생산 차질이 발생하고 있습니다.

이러한 반도체 공급 부족 현상의 주된 원인 중 하나는 코로나-19으로 인해 반도체 업체들이 자동차 반도체 관련 설비 증설을 연기함에 따른 것입니다. 반도체 업체들 입장에서 상대적으로 낮은 마진을 보이는 차량용 반도체 공급을 늘릴 유인이 적음에 따라 공급계획 상 차량용 반도체가 후순위로 밀리면서 설비 투자 감소로 이어져 공급이 축소되었습니다.

또한, 2020년 3월 20일 일본 반도체 회사 르네사스 테크놀로지의 나카 팹에서 발생한 화재 역시 반도체 공급 부족 현상에 주된 영향을 미쳤습니다. 르네사스 테크놀로지는 동 화재로 인한 피해 복구에 최소 1개월이 소요된다고 밝힌 바 있으며, 화재가 발생한 해당 라인에서 차량용 반도체가 차지하는 비중이 약 66%에 달함에 따라 차량용 반도체 공급 부족의 원인으로 작용하였습니다.

상기와 같은 차량용 반도체 공급 부족에 따른 수급 불일치는 주요 완성차 업체들의 생산 차질을 야기하고 있습니다. 폭스바겐 그룹은 2020년 12월 반도체 부족으로 인해 중국, 북미, 유럽 내 1분기 생산을 조정할 것(약 10만대 생산 차질)이라 발표하였고, 그룹 내 브랜드인 아우디는 2021년 1월 고급 모델 생산을 연기하고 직원 1만명이 휴직에 들어간다고 밝혔습니다. 또한, 포드는 2021년 1월 18일부터 2월 19일까지 독일 공장을 폐쇄하고 미국 공장도 일시 중단한다고 발표했으며, 크라이슬러도 캐나다, 멕시코 공장의 가동을 중단하거나 연기하였습니다. 일본 업체들 역시 중국 위주로 일시 생산 축소를 발표한 바 있습니다.

차량용 반도체의 수급 불일치 상황은 완성차 업계 내에서 2021년 하반기까지 지속될 가능성이 있다는 전망이 나오고 있으며, 이러한 상황에서 각 완성차 기업들은 정부에 지원을 요청하는 상황입니다. 미국 완성차 3사의 로비업체인 AAPC(미국 자동차 정책위원회)는 상무부와 바이든 행정부가 반도체 공급난 해소를 위해 개입해야 한다고 주장하였으며, GM은 대만 정부에 TSMC의 반도체 확보를 위한 도움을 요청했습니다.

[최근 차량용 반도체 공급 부족 사례]

구분
내용

완성차
폭스바겐
폭스바겐 생산량이 10만대 이상 영향받을 것으로 예상. 아우디의 근로자 1만명 휴직. 세아트는 4월까지 생산량 감축

GM
대만정부에 요청해 TSMC의 반도체 칩 확보. 공급사에 1년치 반도체 비축을 지시

포드
미국 켄터키 공장 1주일 중단. 2021년 1월 18일부터 2월 19일까지 독일 공장 폐쇄 예정. 브라질 현지 공장 폐쇄

FCA
크라이슬러300을 생산하는 캐나다 온타리오 공장을 일시 중단. 지프를 생산하는 멕시코 공장의 재가동 시기 연기

토요타
광기토요타의 제3라인이 2021년 1월 11일부터 14일까지 중단. 텍사스 공장에서 툰드라 픽업트럭 생산을 줄일 예정

혼다
1월 중국에서 감산규모가 5만대 가능성. 월별로 북미에서 세단 2,200대, 일본에서 준중형차 4,000대 생산 감산 예정

닛산
소형차 노트의 생산을 1월 1.5만대에서 5천대 이상 감산 예정

정부
미국
미 3사의 로비단체인 미국 자동차 정책위원회가 미 상무부에 차량용 반도체 공급난 해소를 요청

대만
GM/EU가 반도체 부족으로 대만 정부에 지원 요청

(출처: 하나금융투자)

상기와 같은 차량용 반도체 공급 부족 현상은 향후 반도체 재고 확보를 위한 일시적 과잉수요가 해소되는 시점에 정상화될 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 현대자동차의 경우 2021년 04월 ~ 06월 총 4차례 차량용반도체 부품 수급 차질을 이유로 아산공장 생산중단을 결정했으며 이후에는 선제적인 재고 확보를 통해 직접적인 생산 차질이 발생하고 있지 않은 상황입니다. 또한, 최근 일본의 르네사스사의 7월말 차량용 반도체 출하량이 화재 이전수준으로 회복한것으로 판단되며, 대만의 TSMC사 또한 2022년 차량용 MCU 생산을 2021년 대비 60% 증가할 계획을 발표했습니다.

다만, 차량용 반도체는 상대적으로 부가가치가 낮고 2020년 이전까지 차량용 반도체 시장이 공급과잉 상태였기에 반도체 공급사와 장비 공급사들은 차량용 반도체 생산을 위한 장비의 신규 개발이나 공급 확대에 소극적인 태도를 보이고 있으며, 이는 차량용 반도체 공급 부족이 지속될 수 있는 가능성을 높이고 있습니다. 또한, 반도체 파운드리 기업이 차량용 수요에 대응하기 위해 증설을 추진한다 하더라도 증설에 1년 이상의 시일이 소요됨에 따라 단기간 내 차량용 반도체의 공급 부족 현상은 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상됩니다. 또한, 국내 완성차 업체들은 선제적인 재고 확보를 통해 생산 중단 등의 사유가 발생하고 있지 않으나, 차량용 반도체 공급 부족 상황이 단기간 내 해소되지 않을 경우 수익성이 낮은 차종 위주로 생산량을 감소시킬 가능성이 높아지고 있습니다.

이와 같이 차량용 반도체 공급 부족 현상이 단기간 내 개선되지 않을 경우 완성차 업체의 생산 차질이 발생할 수밖에 없으며, 이는 완성차 업체로부터의 자동차 부품 업체에 대한 발주 지연 또는 감소로 이어져 당사의 영업 및 매출 실적 저하로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 국내 자동차 부품산업의 구조적 위험

자동차 부품산업은 완성차업체에 대한 매출 의존도가 높은 편이며, 1차 자동차부품 업체 중 중소기업 비중이 64.2%수준으로 매우 높습니다.
대부분의 자동차 부품업체은 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대해 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황이며 완성차 업체들의 침체에 따른 납품단가 하락 압력이 존재하여 자동차 부품산업의 수익성이 악화될 가능성이 있습니다.
최근 완성차 업체들이 신차의 개발비용과 기간을 단축하기 위하여 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있는 바,
단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품사업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품사의 성장 기회로 작용
할 전망입니다.
기술 개발 부진 등의 요인으로 이 같은 추세에 적절히 대응하지 못할 경우 장기적으로 영업 환경이 어려워
질 수 있으니 투자자들께서는 유의하여 주시기 바랍니다..

자동차 산업은 광범위한 산업 기반을 바탕으로 하기 때문에 전후방 산업 연관 효과가 다른 산업에 비해 매우 크다고 할 수 있습니다. 자동차 산업은 크게 제조, 유통, 운행으로 나눌 수가 있습니다. 자동차 제조에는 철강, 화학, 비철금속, 전기, 전자, 고무, 유리, 플라스틱 등의 산업과 2~3만여 개의 부품을 만드는 부품업체들이 연계되어 있습니다. 자동차 유통에는 완성차 업체의 직영 영업소나 딜러, 할부금융, 탁송회사 등이, 자동차 운행에는 정비, 부품, 주유, 보험 등의 업종이 연관되어 있습니다

그 중, 당사의 주요사업인 자동차 부품산업은 제품 개발단계에서부터 최종 생산단계에 이르기까지 자동차 산업과 불가분의 관계를 가지고 있습니다. 특히, 자동차 산업의 경쟁력 제고를 위해서는 상호 긴밀한 협력 관계의 유지 및 효율적인 분업 생산 체제의 구축이 필수적입니다.

자동차 부품산업은 대표적인 복합산업으로서 기능, 제조공정, 사용 소재 등에 따라 시장이 매우 세분화되어 있으며, 품목 별 하위 시장의 특성에 따라 경쟁강도, 진입장벽, 대체제 위협, 전후방 교섭력 등이 매우 다양하게 나타나고 있습니다. 특히, 자동차 부품의 생산은 A/S(After-sales Service) 부품 등 일부 경우를 제외하면 대체로 완성차 업체의 특정 모델 생산을 젠제로 이루어지는 경우가 대부분이며, 이에 따라 자동차 부품산업은 자동차 산업과 유기적으로 연결되어 있어 매우 높은 사업 연동성을 나타내는 특징이 있습니다.

자동차 부품산업은 완성차 업체에 부품을 공급하는 OEM 부품 공급과 교체 및 수리를 위해 보수용 부품을 생산하여 도매업자에게 공급하는 보수용 A/S 부품 공급, 그리고 해외시장으로의 수출 부품 공급과 같이 크게 3가지로 구분됩니다.

[자동차부품산업 구분 및 수요결정 요인]

매출구분
주요 수요결정 요인
납품처

OEM
국내자동차 생산대수
부품수입 비중
완성차업체의 부품 외주비율
국내 완성차업체
국내 모듈부품업체
국내 기타부품업체

A/S
국내자동차 보유대수
자동차 사고율
부품 내구성
국내 완성차업체
부품 대리점

수출
해외완성차업체의 부품조달 정책
국산부품의 품직 및 가격경쟁력
국산자동차의 해외운행대수
해외 완성차업체 및 부품업체
해외A/S 대리점
국내완성차 해외법인 등

(출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA))

2020년 말 기준 유형별 매출구성을 보면 완성차 기업에 대한 조립용 부품 납품(OEM) 비중이 69.8%, 수출비중이 25.3%, 보수용(A/S)이 4.9% 수준으로 아직까지는 수출보다는 OEM의 내수 부분에 대한 매출 비중이 높게 나타나고 있습니다. 국내 자동차 부품업체들의 OEM 매출이 국내 완성차업체 매출에 의존도가 매우 높은 특성을 감안하면 완성차업체의 실적부진이 가시화될 경우 협력부품회사의 연쇄적인 수익성 악화 및 부실가능성이 증대될 수 있습니다.

[국내 자동차부품 시장의 매출실적 분석]

(단위: 억원)

구 분
부품 매출실적
증감율(%)

OEM
A/S
수출
합계

2000년
199,214
12,949
16,860
229,023
18.8

2005년
326,834
22,878
67,610
417,322
14.1

2010년
440,794
26,448
121,285
588,527
32.1

2015년
484,810
33,937
219,645
738,392
-3.7

2016년
466,784
32,675
259,511
758,970
0.8

2017년
472,985
33,109
220,843
726,937
-4.2

2018년
467,190
32,708
214,525
714,423
-1.7

2019년
506,312
35,442
219,387
761,141
6.5

2020년
509,089
35,636
184,808
729,533
-4.2

(출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA))
주1) 보수용은 1차 부품업체만을 대상으로 추정한 실적으로 타이어, 밧데리 등 별도의 유통구조를 가진 품목은 제외함
주2) 수출은 산업통상자원부 MTI Code 자동차부품 실적에서 완성차회사의 Spare Parts 수출액과 KD 수출액을 제외하고 원화로 환산

한국자동차산업협동조합에 의하면 2020년 말 기준 완성차 업체와 직접 거래하고 있는 1차 자동차부품 업체 수는 744개사이며, 이 중 중소기업 수가 478개사(64.2%), 대기업 수가 266개사(35.8%)로 여전히 중소기업의 비중이 높은 것으로 나타나고 있습니다. 기술력 및 자본의 축적을 이룬 일부 기업들이 대형화되고 있기는 하나, 대부분의 자동차 부품업체들은 기술력이 열위한 상태로, 부품설계 및 개발과 관련하여 완성차 업계에 대한 높은 의존도로 인해 협상력이 열위에 있을 수 밖에 없는 상황입니다.

[1차 자동차 부품사 기업규모별 업체수]

(단위: 개, %)

년도
대기업
중소기업
계
증감률

2010년
119
780
899
-1.3

2015년
241
642
883
0.5

2016년
242
616
858
-2.8

2017년
245
606
851
-0.8

2018년
257
574
831
-2.4

2019년
269
555
824
-0.8

2020년
266
478
744
-9.7

(출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA))

국내 완성차 업체가 현대, 기아, 쌍용, 르노삼성 등의 대기업 위주로 구성된 것과는 달리, 자동차 부품산업은 대규모 투자가 필요한 일부 품목을 제외하고는 대부분 중소기업 위주의 시장구조를 형성하고 있으며, 이는 자동차 구조 상 작은 부품들과 각각의 작은 부품들 별로 제조공정, 소재, 기술수준 등이 상이하여 다품종 생산의 특성을 지니고 있기 때문입니다. 특히, 영세한 중소형 부품기업들은 1~2개의 완성차 업체에만 단품 위주로 납품하는 형태를 보이고 있으며, 이는 제품설계(부품개발 포함), 생산(원자재 확보, 원가개선), 판매, 자금 측면에서 완성차 업체에 대한 의존도를 심화시켜 완성차 업체에 종속되는 요인이 되고 있습니다. 특히, 2020년 기준 국내 자동차 부품업체의 매출은 85%가 현대차 그룹 관련 납품으로서, 한국지엠 및 르노삼성의 부진에 따라 부품사의 현대 및 기아 자동차 의존도는 심화되는 모습을 보이고 있습니다. 이와 같이 자동차 부품회사의 편중된 매출구조로 인하여 경기 둔화로 인한 완성차 업체의 실적 악화는 자동차 부품업체에도 그대로 전가될 수밖에 없는 구조입니다.

[완성차업체 매출액(국내기준) 대비 부품업체의 납품액 비중]

(단위: 억원, %)

구 분
2018
2019
2020

매출액
납품액
납품액
비중
매출액
납품액
납품액
비중
매출액
납품액
납품액
비중

현대
431,601
218,711
50.7
491,557
253,995
51.7
506,610
264,189
52.1

기아
319,122
165,932
52.0
338,578
177,042
52.3
343,623
184,328
53.6

한국지엠
91,672
39,962
43.6
84,538
36,788
43.5
84,975
32,064
37.7

르노삼성
55,990
20,304
36.3
46,777
16,959
36.3
34,008
11,412
33.6

쌍용
37,059
18,127
48.9
36,263
18,088
49.9
29,298
15,375
52.5

대우버스
2,954
1,459
49.4
3,127
1,342
42.9
-
-
-

타타대우
6,514
2,695
41.4
5,378
2,098
39.0
5,493
1,721
31.3

합계
944,912
467,190
49.4
1,006,218
506,312
50.3
1,004,007
509,089
50.7

(출처: 한국자동차산업협동조합(KAICA), 한국자동차산업협회(KAMA))

이와 같이 소수 완성차업체가 가격 협상력에 있어 우위의 지위를 점하고 있어, 완성차업체들은 지속적으로 부품업체에 대해 상당한 영향력을 행사해왔습니다. 최근 세계 자동차시장의 침체에 대응하여 완성차업체들이 추가적으로 가격을 낮추거나 구조조정을 모색하는 가운데 이러한 납품가격 인하 압력은 지속될 것으로 예상됩니다. 이와 관련하여, 완성차 업체들은 신차의 개발비용과 기간을 단축하고 원가경쟁력을 확보하기 위하여 플랫폼 통합과 주요 부품의 모듈화를 추진해오고 있습니다. 모듈화, 전장화 추세는 자동차의 기술과 설계 방식 변화를 가속하고 있으며, 단일 부품 위주로 공급하는 중소형 부품사업체보다는 핵심기술 부품, 주요 모듈부품의 공급이 가능한 대형부품사의 성장 기회로 작용할 전망입니다. 당사가 기술 개발 부진 등의 요인으로 이 같은 추세에 적절히 대응하지 못할 경우에는 장기적 영업 변동성이 확대될 수 있으므로 투자자께서는 이점 주의하여 주시기 바랍니다.

타. 제조물 결함에 따른 위험

당사가 영위하고 있는 자동차부품산업은 부품의 품질이 최종 제품인 완성차의 전반적인 안전과 성능의 품질에 직접적으로 영향을 미칠 수 있으며,
제조물 책임제에 따라 대규모 클레임으로 인한 손실이 발생할 수 있는 위험을 항상 내포
하고 있지만, 신고서 제출일 현재까지 당사는 대규모 리콜이나 클레임 청구 사례는 없었습니다. 그럼에도 불구하고
제품 납품 이후 당사가 미처 감지하지 못했던 에러나 결함이 발견되거나 기대했던 성능을 발휘하지 못할 가능성이 있습니다.
특히, 당사가 에러나 결함이 있는 제품을 납품하거나 이로 인해 당사에 대한
부정적인 인식이 확대되면 당사의 신용 및 제품에 대한 시장의 반응 및 매출실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 자동차부품산업은 부품의 품질이 최종 제품인 완성차의 전반적인 안전과 성능의 품질에 직접적으로 영향을 미칠 수 있으며, 제조물 책임제에 따라 대규모 클레임으로 인한 손실이 발생할 수 있는 위험을 항상 내포하고 있지만, 신고서 제출일 현재까지 당사는 대규모 리콜이나 클레임 청구 사례는 없었습니다.

제조물 책임법(Product Liability)은 소비자가 제품 결함으로 신체 및 재산에 피해를 입었을 때 기업이 책임지고 보상해주는 제도로서, 미국에서 1962년 나사못에 의해 목공이 눈에 부상을 입은 그린맨 사건 이후부터 도입되어 발전해 왔습니다. 최근 국내에서는 라돈이 방출되는 매트리스가 큰 사회문제가 된 적이 있으며, 2016년에는 세계적인 가구업체인 이케아(IKEA)의 서랍장이 넘어지면서 다수의 어린이 사망 사고가 발생하기도 하였습니다. 특히, 세계 최대 조립가구 업체인 이케아가 판매한 조립식 서랍장은 아이가 붙잡거나 매달릴 경우 앞으로 넘어져 사고가 날 수 있다는 위험 때문에 2016년 6월부터 전 세계에서 리콜이 실시된 바 있습니다.

이러한 제품의 결함에 따른 문제는 회사의 브랜드 이미지에 매우 큰 영향을 미치게 되며, 그 결함이 리콜로 이어지게 될 경우에는 커다란 재무적 손실로 이어질 수 있습니다.

당사는 완성차 업체들의 엄격한 요구조건을 충족시키거나 이를 초과하는 수준의 고품질 제품 제조를 위해 노력하고 있으며, 엄격한 시험검사를 통해 제조물 결함을 없애는 노력을 해 나가고 있습니다.

그럼에도 불구하고 제품 납품 이후 당사가 미처 감지하지 못했던 에러나 결함이 발견되거나 기대했던 성능을 발휘하지 못할 가능성이 있습니다. 특히, 당사가 에러나 결함이 있는 제품을 납품하거나 이로 인해 당사에 대한 부정적인 인식이 확대되면 당사의 신용 및 제품에 대한 시장의 반응 및 매출실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

당사 최근 4년간 주요 재무사항은 다음과 같습니다.

[주요 재무사항 총괄표]

(연결 기준)
(단위: 백만원, %)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기
비 고

연결
연결
연결
연결
연결

1. 자산총계
108,542
120,238
115,549
114,543
136,124
-

- 유동자산
70,912
68,462
61,603
59,064
79,278
-

- 비유동자산
37,630
51,777
53,946
55,479
56,846
-

2. 부채총계
43,299
53,913
59,939
65,628
88,401
-

- 유동부채
36,258
40,953
42,606
50,745
71,735
-

- 비유동부채
7,041
12,960
17,333
14,883
16,666
-

3. 자본총계
65,243
66,325
55,610
48,914
47,723
-

- 자본금
1,456
1,456
1,456
1,456
1,456
-

- 이익잉여금(결손금)
35,927
37,173
26,094
17,871
16,811
-

4. 부채비율(%)
66.4%
81.3%
107.8%
134.2%
110.5%
부채총계 ÷ 자본총계

5. 유동비율(%)
195.6%
167.2%
144.6%
116.4%
185.2%
유동자산 ÷ 유동부채

6. 총차입금
28,685
34,189
40,285
47,209
65,790
유동성 차입금 + 비유동성 차입금

1) 유동성 차입금
22,838
23,394
24,945
34,116
50,914
단기차입금 + 유동성장기차입금

2) 비유동성 차입금
5,847
10,795
15,340
13,093
14,876
장기차입금 + 비유동사채

- 총차입금 의존도(%)
26.4%
28.4%
34.9%
41.2%
48.3%
총차입금 ÷ 자산총계

- 유동성 차입금 비중(%)
79.6%
68.4%
61.9%
72.3%
77.4%
유동성 차입금 ÷ 총차입금

7. 영업활동 현금흐름

6,414

3,770

(7,658)

(5,106)
(3,000)
-

8. 투자활동 현금흐름

(9,009)

(14,060)

(4,690)

(4,107)
(4,034)
-

9. 재무활동 현금흐름

14,152

5,293

6,947

7,052
18,024
-

10. 기말 현금및현금성자산
19,592
14,339
8,803
6,861
17,829
-

11. 매출액
76,493
66,940
72,659
85,384
23,956
-

12. 영업이익
3,131
295
(6,763)
(12,265)
(1,683)
-

- 영업이익률(%)
4.1%
0.4%
-9.3%
-14.4%
-7.0%
영업이익 ÷ 매출액

13. 금융수익
84
425
338
109
34
-

14. 금융비용
956
927
1,040
1,053
477
-

15. 당기순이익
1,817
1,052
(11,101)
(8,560)
(1,063)
-

- 당기순이익률(%)
2.4%
1.6%
-15.3%
-10.0%
-4.4%
당기순이익 ÷ 매출액

출처: 각 사업연도 정기보고서

가. 매출액 감소 및 성장성 저하에 따른 위험

2018년 당사 매출액은 76,493백만원이지만, 2019년에는 2018년 전체 매출의 13.2%가 발생한 매출처와 거래가 종료되어 매출액이 전년대비 12.5% 감소하여 66,940백만원입니다. 2020년 매출액은 미국 법인 수주 증가로 72,659백만원을 기록하여 전년대비 8.5% 증가하였고
2021년
매출액은

8
5,394
백만원
으로 전년 동기 대비
17.5%

증가
하였습니다.
그 추세에 이어 동사의 2022년 1분기 매출액은 23,956백만원으로 전년 동기 대비 30.9% 증가하였습니다.

당사의 미국법인
ECOCAB AMERICA는 2021년부터 수주 증가로 매출액이 상승하면서 당사의 매출액 증가에 크게 기인
하였습니다. 하지만 미국 법인은 2019년부터
2022년
1분기
까지
특정 업체로부터 전체 매출의 93.08%, 87.75%, 86.21%,
75.65%,

67.40%

가 발생
하고 있습니다. 매출처를 확대하여 그 의존도를 낮추긴 하였지만 여전히 높은 의존도를 보이고 있으며 미국법인은 완성차 업체에 직접적으로 납품하는 것이 아닌, 완성차 업체의 1차 부품사에 납품하고 있습니다. 이에 따라
완성차 업체 또는 1차 부품사의 매출 부진은 당사의 미국법인인 ECOCAB AMERICA의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으며, 이는 결국 당사의 영업손실액 증가에 영향
을 끼칠 수 있으니 투자자들께서 유의하여 투자하시기 바랍니다.

당사는 자동차용 전기·전자장치 부품인 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링 하네스(Wiring Harness), 벌브 소켓(Bulb Socket), LED Module 제품 등 생산을 통해 매출을 발생시키고 있습니다. 2018년 매출액은 76,493백만원이지만, 2019년에는 2018년 전체 매출의 13.2%가 발생한
매출처와 거래가 종료되면서 매출액 66,940백만원으로 전년대비 12.5% 감소하였습니다. 2020년 매출액은

아시아 지역에서의

수주 증가로 72,659백만원을 기록하여 전년대비 8.5% 증가하였고

2021년

부터는 미국 법인의 수주 증가로
매출액

85,394백만원
으로 전년 동기 대비
17.5%
증
가하
였습
니다.
그 추세에 이어 동사의 2022년 1분기 매출액은 23,956백만원으로 전년 동기 대비 30.9% 증가하였습니다.

[지리적 시장에 따른 매출액]

(단위 : 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내
58,493,601
76.47%
39,724,659
59.34%
33,843,164
46.58%
37,438,956
43.85%
10,755,255
44.90%

아시아
10,393,166
13.59%
10,345,390
15.45%
23,381,969
32.18%
19,076,507
22.34%
4,344,907
18.14%

아메리카
7,606,730
9.94%
16,869,834
25.20%
15,431,831
21.24%
28,708,885
33.62%
8,700,835
36.32%

기타
-
-
-
-
2,212
0.00%
159,613
0.19%
154,711
0.65%

합 계
76,493,497
100.00%
66,939,883
100.00%
72,659,176
100.00%
85,383,961
100.00%
23,955,709
100.00%

(출처: 당사 정기보고서)

당사는 2018년, 2019년 영업이익 및 당기순이익을 기록하였지만, 2020년,

2021년

,
2022년 1분기
에는 영업손실과 당기순손실을 시현했습니다. 연도별로 2018년 영업이익 3,131백만원, 당기순이익 1,817백만원, 2019년 영업이익 295백만원, 당기순이익 1,052백만원, 2020년 영업손실 6,763백만원, 당기순손실 11,101백만원,
2021년
영업손실
12,265백만원
,
당기순손실 8,560백만원
,

2022년 1분기 영업손실 1,683백만원, 당기순손실 1,063백만원입니다.

당사의 성장성 지표 중 매출액 성장률은 2018년, 2019년 음(-)의 값이며, 2020년,

2021년

,
2022년 1분기
는 양(+)의 값입니다. 2020년은 전년대비 매출액이 증가하였음에도 불구하고 코로나-19의 확산에 따른 공장 셧다운, 주요 원재료 가격 상승과 멕시코 공장 초기 가동에 따른 생산 손실로 영업손실을 기록하였습니다. 멕시코 공장 초기 가동시 공정 미안정화에 따른 생산 손실을 매출원가에 가산하여 상승하였으며 인력 대비 규모의 경제 미도달로 고정비가 상대적으로 많이 발생했기 때문입니다. 그리고 이러한 매출원가 상승으로 영업손실 및 당기순손실이 발생하여 전년대비 자산총계와 자본총계는 각각 3.9%, 16.2% 감소하였습니다.

2021년
에는

12,265백만원
의 영업손실이 발생하였지만 외환차익, 외화환산이익 등 영업외수익에 힘입어
손실폭을 감소하여 당기순손실 8,560백만원
이 발생하였고
2022년 1분기 또한, 1,683백만원의 영업손실이 발생하였지만,

외환차익, 외화환산이익 등 영업외수익
으로 손실폭을 감소하여 1,063백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 이에 따라 2021년과 2022년 1분기
영업이익 성장률

및 당기순이익 성장률은은 여전히 음(-)의 성장률을 보이고 있습니다.

[성장성 지표]

(단위: %)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액 성장률
-9.2%
-12.5%
8.5%
17.5%
30.9%

영업이익 성장률
-38.5%
-90.6%
적자전환
적자지속
적자지속

당기순이익 성장률
-34.7%
-42.1%
적자전환
적자지속
적자지속

자산총계 성장률
29.6%
10.8%
-3.9%
-0.9%
17.0%

자본총계 성장률
81.2%
1.7%
-16.2%
-16.4%
-15.5%

(출처: 당사 정기보고서)

[최근 3개년 매출 현황]

(단위: 수량-천개/Km, 금액-백만원)

매출유형
품목
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제품매출
전선
내수
38,656
52.21%
25,710
38.50%
20,223
30.69%
19,010
25.76%
5,565
25.43%

수출
7,780
10.51%
7,970
11.93%
16,668
25.30%
19,202
26.02%
5,236
23.93%

소계
46,436
62.71%
33,680
50.43%
36,891
55.99%
38,212
51.77%
10,801
49.36%

전장
내수
14,319
19.34%
6,542
9.80%
8,118
12.32%
10,274
13.92%
2,778
12.69%

수출
7,151
9.66%
18,126
27.14%
15,340
23.28%
11,855
16.06%
4,096
18.72%

소계
21,470
29.00%
24,669
36.94%
23,458
35.60%
22,129
29.98%
6,874
31.41%

LED
내수
5,282
7.13%
6,593
9.87%
5,081
7.71%
8,161
11.06%
2,406
10.99%

수출
-
-
-
-
37
0.06%
5,443
7.37%
1,797
8.21%

소계
5,282
7.13%
6,593
9.87%
5,117
7.77%
13,604
18.43%
4,203
19.21%

상품매출
내수
237
0.32%
879
1.32%
-
-
-
-
-
-

수출
620
0.84%
964
1.44%
-
-
-
-
-
-

소계
858
1.16%
1,843
2.76%
-
-
-
-
-
-

기타매출
내수
-
-
-
-
421
0.64%
-6
-0.01%
6
0.03%

수출
-
-
-
-
-
-
-132
-0.18%
-
-

소계
-
-
-
-
421
0.64%
-138
-0.19%
6
0.03%

합계
내수
58,494
79.00%
39,725
59.48%
33,843
51.36%
37,439
50.73%
10,755
49.15%

수출
15,551
21.00%
27,061
40.52%
32,044
48.63%
36,368
49.27%
11,128
50.85%

합계
74,045
100.00%
66,785
100.00%
65,888
100.00%
73,807
100.00%
21,884
100.00%

(출처: 당사 정기보고서)

[국내 최종 완성차 납품처 현황]

(단위: 백만원, %)

순위

2018년

2019년

2020년

2021년

2022년 1분기

완성차 업체

매출액

비중

완성차 업체

매출액

비중

완성차 업체

매출액

비중

완성차 업체

매출액

비중

완성차 업체

매출액

비중

1

G사

38,402

51.9

S사

24,484

36.7

G사

28,827

43.8

S사
19,494
26.4
G사
13,148
60.08

2

S사

25,174

34.0

G사

23,396

35.0

S사

19,596

29.7

G사
17,576
23.8
S사
5,865
26.80

3

H사

2,638

3.6

H사

12,425

18.6

H사

11,184

17.0

H사
4,647
6.3
H사
2,161
9.87

4

K사

7,789

10.5

기타

6,480

9.7

기타

6,280

9.5

기타

32,090
43.5
기타
710
3.24

합계

-

74,045

100.0

-

66,785

100.0

-

65,888

100.0

-

73,807
100.0
-
21,884
100.0

주1) 상기 매출액은 현지 제조법인과 한국 본사 간 원자재 대금 지급 등 내부거래 금액이 고려되지 않은 수치입니다.

(출처: 당사 내부자료)

[미국법인 거래 구조도]

미국법인 거래 구조도.jpg
미국법인 거래 구조도

(출처: 당사 내부자료)

[중국법인 거래 구조도]

중국법인 거래 구조도.jpg
중국법인 거래 구조도

(출처: 당사 내부자료)

당사는 멕시코 공장 설립 이전에 당사의 중국 법인에서 생산한 제품을 미국에 공급하여 매출을 발생시키고 있었습니다. 그러나 당사가 납품하는 완성차 업체의 침체에 따라 당사의 매출액도 덩달아 감소하였으며 당사는 매출처 다변화의 일환으로 해외시장에 진출하여 위기를 극복하기 위해 2018년 멕시코에 공장을 설립하였습니다. 

멕시코 공장 설립에 따라 당사의 미국 현지법인 거래 구조도를 보면, ① 한국 본사로부터 원자재를 조달하여 ② 멕시코 제조법인에서 가공 후 미국 판매법인으로 공급하고 ③ 미국 판매법인은 이를 1차 부품사에 판매 후 ④ 1차 부품사에서는 해당 부품을 완성차 업체 수요에 맞도록 가공하여 최종 납품하는 구조를 이루고 있습니다. 이러한 구조로 인해 당사의 종속회사이자 미국법인인 ECOCAB AMERICA는 2019년 이후 당사의 주요 매출처로 자리 잡게 되었습니다.

[주요 매출처 현황]

(단위: 백만원)

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중

L사
13,914
18.8%
ECOCAB AMERICA
16,040
24.0%
ECOCAB AMERICA
11,896
18.1%
ECOCAB AMERICA
19,406
26.3%
ECOCAB AMERICA
5,692
26.01

A1사
9,786
13.2%
L사
12,841
19.2%
L사
10,209
15.5%
L사
9,293
12.6%
L사
2,998
13.70

Z사
7,509
10.1%
Z사
7,035
10.5%
Z사
5,911
9.0%
WEIHAI ECOCAB TRADE
6,958
9.4%
WEIHAI ECOCAB TRADE
2,140
9.78

AI KE WIRE HARNESS
4,434
6.0%
AI KE WIRE HARNESS
3,758
5.6%
WEIHAI ECOCAB TRADE
4,579
7.0%
Z사
5,159
7.0%
Z사
1,959
8.95

J사
3,654
4.9%
A2사
3,496
5.2%
AI KE WIRE HARNESS
4,184
6.4%
AI KE WIRE HARNESS
3,067
4.2%
S사
1,095
5.01

기 타
34,748
46.9%
기 타
23,617
35.4%
기 타
29,108
44.2%
기 타
29,924
40.5%
기타
7,999
36.55

합 계
74,045
100.0%
합 계
66,785
100.0%
합 계
65,888
100.0%
합 계
73,807
100.0%

합 계

21,884
100.00

(출처: 당사 내부자료)

[미국법인 매출처 현황]

(단위: 천 USD)

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중
업체명
매출액
비중

ECOCAB
1,188
100%
S1사
7,527
74.37%
S1사
9,056
75.33%
S1사
11,533
53.91%
S1사
2,382
40.85%

-
-
-
S2사
1,893
18.70%
S2사
1,493
12.42%
S2사
4,650
21.74%
S2사
1,548
26.55%

-
-
-
F1사
483
4.77%
F1사
871
7.24%
M1사
2,647
12.37%
M1사
1,181
20.25%

-
-
-
ECOCAB
166
1.64%
ECOCAB
316
2.63%
M2사
1,012
4.73%
M2사
522
8.96%

-
-
-
R사
25
0.25%
R사
184
1.53%
F2사
658
3.08%
F사
180
3.09%

-
-
-
기타
27
0.26%
기타
101
0.84%
기타
892
4.17%
기타
17
0.29%

합 계
1,188
100%
합 계
10,121
100%
합 계
12,021
100%
합 계
21,393
100%
합계
5,830
100%

(출처: 당사 내부자료)

당
사의 미국법인 ECOCAB AMERICA는 2020년부터 수주 증가로 매출액이 상승하면서 당사의 매출액 증가에 크게 기인하였습니다. 하지만 세부 현황으로는 S1사와 S2사의 매출 비중이 높은 편입니다. 사실상 S1사와 S2사는 동일 법인이지만 타지역의 공장으로 동일한 업체로 분류할 수 있으며, 2019년부터

2022년
1분기
까지 미
국 법인 전체 매출의 93.08%, 87.75%, 86.21%,

75.65
%
,
67.40%
가
해당 업체에 의존하고 있습니다.
2021년
에는 국내 완성차업체의 1차 부품사 M1사의 매출 비중이 증가하면서 S1사, S2사의 매출 비중이 낮아졌습니다. 그럼에도 불구하고 당사의 미국법인은 완성차 업체에 직접적으로 납품하는 것이 아닌, 1차 부품사에 납품하기 때문에 완성차 업체 또는 1차 부품사의 매출 부진은 ECOCAB AMERICA의 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 참고 바랍니다.

당사의 매출액은 2019년 66,940백만원으로 감소하였지만 2020년부터 미국 법인의 수주 증가로 인해 매출액이 다시 성장하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 여전히 높은 매출원가와 판매비와관리비로 영업손실을 기록하고 있습니다. 이에 따라, 당사의 미국 법인의 수주가 감소하여 매출액에 부정적인 영향을 끼지게 된다면 당사의 영업손실액이 증가할 수 있으니 투자자들께서 유의하여 투자하시기 바랍니다.

나. 수익성 저하에 따른 위험

당사의
최근 3사업연도 및
2022년
1분기
까지의 매출은 증감
을 보이고 있습니다. 매출액은 2019년에 66,940백만원으로 전년 동기 대비 12.5% 감소하였지만 2020년,

2021년
,

2022년 1분기
다시 성장하였습니다. 그러나 영업이익의 경우에는 2018년, 2019년 양(+)의 값을 보였지만 2020년 6,763백만원의 영업손실이 발생하였고

2021년 12,265백만원으로 영업손실 폭이 증가하였고

2022년 1분기 1,683백만원으로 연환산시 6,732백만원

으
로 손실 폭을 줄였습니다.

2018년부터
2022년
1분기
까지의

평균 매출총이익률은

13.0%
를 보였으며, 평균 판매비와관리비율은
18.3%
, 평균 영업이익률은

-5.4%
, 평균 당기순이익률은

-4.4%
를 보였습니다. 

당사는
2020년 아시아 지역에서의 수주 증가, 2021년부터는 미국 법인의
매출 증가에 따라 2020년부터 매출이 증가하기 시작
하였습니다. 그럼에도 불구하고
높은 매출원가와 판매비와관리비로 인해 2020년,
2021년
,
2022년 1분기
모두 영업손실

및 당기순손실
을 기록하였습니다.

2022년
1분기
의 경우 영업외수익 발생으로
당기순손실 폭을 일부 감소하였지만
발생한
영업외수익은 보유한 외화의 환전 또는 외화 평가에 대한 환산이익으로 일회성에 그치는 수익 수익
입니다. 그렇기 때문에 향후
2022년
1분기와

같이 영

업손실이 발생했음에도 이러한 영업외이익이 발생하지 않거나, 판매비와 관리비의 상승으로 당기순손실이
더욱 커질 수 있으니
투자자들께서는 유의하여 주시기 바립니다.

당사의 최근 3사업연도 및
2022년
1분기
까지의 매출은 증감을 보이고 있습니다. 매출액은 2019년에 66,940백만원으로 전년 동기 대비 12.5% 감소하였지만 2020년,
2021년
,

2022년 1분기
다시 성장하였습니다. 영업이익의 경우에는 2018년, 2019년 양(+)의 값을 보였지만 2020년 6,763백만원의 영업손실,
2021년 12,265백만원으로 영업손실 폭이 증가하였고

2
0
22년 1분기 1,683백만원으로 연환산시 6,732백만원

으
로 손실 폭을 줄였습니다
.

2018년부터

2022년
1분기
까지의

평균 매출총이익률은

13.0%
를 보였으며, 평균 판매비와관리비율은

18.3%
, 평균 영업이익률은

-5.4%
, 평균 당기순이익률은

-4.4%
를 보였습니다. 

2018년에는 76,493백만원의 매출 및 12,809백만원의 매출총이익이 발생하였으며
판매
비와 관리비 총 9,679백만원이 발생하여
3,131백만원의 영업이익을 시현했습니다. 영업외수익 1,943백만원, 영업외비용 2,716백만원이 발생했음에도 불구하고
2,784백만원의 당기순이익을

기록했습니다.

2019년에는 66,940백만원의 매출 및 12,785백만원의 매출총이익이 발생하였습니다. 매출액은 전년대비 12.5% 감소하였으며 판매비와 관리비 또한 전년대비 29.1% 증가한 12,491백만원으로 영업이익은 전년대비 90.6% 감소하였습니다. 2019년 매출 감소의 주 원인은 2018년 9,786백만원, 전체 매출의 13.2% 차지하는 A1사와의 거래가 종료됨에 해당 매출액만큼 감소하였기 때문입니다. 판매비와 관리비의 증가 사유는 미국법인 본사 전담인력 추가와 급여 인상, ERP 시스템 도입으로 인한 유지보수료 증가, 멕시코법인의 차입금에 대한 지급보증료와 각종 컨설팅 비용 증가입니다. 그럼에도 당사는 영업외수익 2,826백만원, 영업외비용 1,978백만원 발생으로 영업이익보다 많은 1,052백만원의 당기순이익이 발생하였습니다.

2020년 매출은
아시아 지역
의 수지가 증가하면서 매출액이 전년대비 8.5% 증가한 72,659백만원이지만, 매출원가가 전년대비 23.2% 증가하여 전년대비 53.7% 감소한 5,921백만원의 매출총이익이 발생하였습니다. 2020년의 주요 매출원가 상승 원인은 멕시코 공장 첫 가동에 따른 생산 손실 때문입니다. 이로 인해 2020년 매출총이익은 감소하였으며 판매비와 관리비도 전년 동기와 비슷한 12,685백만원이 발생하여 6,763백만원의 영업손실이 발생하였습니다. 이에 더해, 영업외수익은 2,438백만원이 발생하였지만 영업외비용이 6,637백만원 발생하여 11,101백만원의 당기순손실을 시현했습니다.

2021년
매출액은 미국법인의 수주 증가로 2020년
72,659백만원
에서
17.5%
성장한
85,384백만원
을 달성하였습니다. 다만, 당사의 주요 원자재인 구리의 가격 상승으로 매출원가가 상승하여
1,625백만원
의 매출총이익,
12,265백만원
의 영업손실을 시현하였습니다. 그러나
6,624백만원
의 영업외수익과
2,786백만원
의 영업외비용이 발생하면서
손실폭을 감소하여 8,560백만원의 당기순손실
을 시현했습니다. 

당사는 2021년 3분기 기준 매출액 61,755백만원, 영업손실 2,097백만원, 당기순이익 1,446백만원이 발생하였습니다. 그러나, 2021년 말 기준 당사의 매출액이 23,629백만원이 추가로 발생하여 85,384백만원을 시현한 반면에 영업손실 12,265백만원, 당기순손실 8,560백만원으로, 2021년 9월 말에서 2021년 12월 말 기간 동안 영업손실 10,168백만원, 당기순손실 10,006백만원이 발생하였습니다. 이러한 급격한 재무 변화는 (1)재고자산평가충당금 로직 변경에 따른 재고금액 변경으로 3,681백만원의 매출원가 상승, (2)해외법인의 미실현 수익 발생으로 1,237백만원의 매출액 조정, (3)원자재 가격 상승 및 판매비와관리비 증가에 따른 종속회사의 5,250백만원 손실인식 때문입니다.

2022년 1분기 매출액은 2021년과 동일하게 지속적인 미국법인의 수주 증가로 2022년 1분
기
18,295백만원에서 30.9% 성장한 23,956백만원(연 환산 95,823백만원)을 달성하였습니다. 2022년 1분기에도
주요 원자재인 구리의 가격 상승으로 매출원가가 상승하여
2,137백만원
(연 환산 8,547백만원)의 매출총이익,
1,683백만원
(연 환산 6,732백만원)의 영업손실을 시현하였습니다. 그러나
1,904백만원
(연환산 7,620백만원)의 영업외수익과
891백만원
(연 환산 3,562백만원)의 영업외비용이 발생하면서
손실폭을 감소하여 1,063백만원(연 환산 4,251백만원)의 당기순손실
을 시현했습니다. 전반적으로 2022년 1분기의 수익성은 연 환산하였을 시 2021년보다 개선되었습니다.

[수익성 지표]

(단위: %)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출원가율
83.3%
80.9%
91.9%
98.1%
91.1%

매출총이익률
16.7%
19.1%
8.1%
1.9%
8.9%

판매비와관리비율
12.7%
18.7%
17.5%
16.3%
15.9%

영업이익률
4.1%
0.4%
-9.3%
-14.4%
-7.0%

당기순이익률
2.4%
1.6%
-15.3%
-10.0%
-4.4%

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 최근 3개년 및
2022년
1분기
까지 판
매비와관리비 내역은 다음과 같습니다. 

[판매비와 관리비 내역]

(단위: 천원)

구 분

2018년

2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

급여
3,464,707
4,846,759
5,077,999
5,392,241
1,341,205

퇴직급여
397,552
461,446
731,615
544,643
127,274

복리후생비
839,579
839,301
865,741
715,722
211,566

여비교통비
398,940
470,997
249,169
217,164
66,882

접대비
240,970
188,041
149,440
40,298
4,762

통신비
43,848
56,046
66,054
59,569
15,389

수도광열비
0
451
819
3,876
1,220

전력비
117
1,582
1,946
2,901
-

세금과공과금
167,196
283,115
219,657
331,365
95,266

감가상각비
569,130
841,096
1,195,372
595,887
141,110

투자부동산감가상각비
10,107
10,107
23,993
23,993
5,998

무형고정자산상각
132,462
160,554
246,848
275,413
49,141

임차료
130,055
86,742
103,561
150,821
57,063

수선비
50,292
36,747
92,155
232,736
3,460

보험료
103,473
126,085
74,813
125,881
45,786

차량유지비
23,963
27,196
28,410
35,346
5,996

경상연구개발비
366,314
467,279
293,087
367,358
14,998

운반비
929,863
1,182,751
1,276,264
1,703,590
547,307

교육훈련비
1,351
3,961
744
2,677
478

도서인쇄비
6,089
943
779
3,055
3,550

사무용품비
12,092
22,690
8,231
28,574
3,035

소모품비
183,042
294,432
294,299
338,802
54,264

지급수수료
1,467,983
1,841,506
1,286,105
2,027,388
1,082,761

광고선전비
13,463
71
0
0
0

대손상각비
125,630
234,816
391,263
643,428
(58,615)

기타
470
6,209
6,149
27,727
-

합계
9,678,688
12,490,922
12,684,513
13,890,455
3,819,896

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 판매비와 관리비에서 급여와 운반비가 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 급여는 2018년 3,464,707천원(35.8%), 2019년 4,846,759천원(38.8%), 2020년 5,077,999천원(40.0%),
2021년 5,392,241천원(38.8%),

2022년 1분기 1,341,205천원(35.11%)으로 그 비중이
2020년 말까지 증가 후 다소 감소하였습니다
. 당사의 운반비는 2018년 929,863천원(9.6%), 2019년 1,182,751천원(9.5%), 2020년 1,276,264천원(10.0%),

2021년
1,703,590천원(12.3%),

2022년 1분기 547,307천원(14.33%)으로 해당 비중은
꾸준히 증가하는 추세입니다.

당사의 급여 항목이
2020년 말까지 증가한 사유는 2019년 미국법인 및 멕시코 공장의 임직원 증가와 급여 상승에 따른 것입니다. 당사는 본 유상증자 납입대금을 통해 멕시코 공장 및 설비라인 증축 예정으로 향후 추가 채용을 통해 급여 항목의 비용이 더욱 증가 할 수 있습니다. 

[임직원수 변동 추이]

(단위: 명)

구분

2018

2019년

2020년

2021년

2022년 1분기

임직원수

220

255

250

257

255

(출처: 당사 내부자료)

운반비는 당사의 제품을 운송하는 과정에서 발생하는 비용으로 매출에 연동되는 특성을 지니고 있습니다. 이 때문에 차후 매출이 증가하게 되면 운반비도 비례적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 매출 구조상 운반비 중 해상운임비의 비중이 높습니다. 국내 수출기업의 해상 운임 바로미터는 상하이컨테이너움임지수(SCFI)이며, 해당 운임료는 2018년 기초부터

20
22년
1월까지 꾸준히 상승하다가 1분
기
말 소폭 감소하였
습니다. 이러한 해상 운임료 상승은 코로나-19 확산에 따른 경제 침체 후 회복의 영향으로 수요가 증가하여 상승한 것으로 당사의 판매비와관리비에 직접적인 영향을 끼치고 있습니다. 따라서, 해당 운임료는 당사의 실적에 직접적인 영향을 주고 있습니다.

[2018년~
2022년
1분기 SCFI 추이]

scfi 추이.jpg
scfi 추이

(단위: USD)

구 분
2018년 01월
2018년 12월
2019년 12월
2020년 12월
2021년 12월
2022년 03월

운임비
838.82
863.71
898.53
2,455.54
5,046.66
4,586.61

(출처: TRADLINX INC.)

[영업외수익 및 비용 상세내역]

(단위: 천원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

기타수익
1,411,221
4,313,661
2,099,370
6,514,929
1,871,155

외환차익
919,322
1,584,028
1,263,163
1,753,436
216,213

외화환산이익
87,510
1,796,986
66,712
2,207,033
1,375,785

유형자산처분이익
29,347
499
43,703
77,540
83,470

잡이익
88,878
507,569
606,913
1,911,409
75,201

수입수수료
202,564
342,278
-
149,913
89,485

기타
83,600
82,300
118,880
415,598
31,000

기타비용
1,122,386
3,538,652
5,597,391
1,732,619
413,126

외환차손
298,883
2,677,461
419,150
388,153
38,580

외화환산손실
575,208
831,669
470,851
528,427
286,656

기타의대손상각비
-
-
669,251
125,399
-

유형자산손상차손
-
-
3,642,109
43
-

무형자산손상차손
-
-
133,117
-
-

기타
248,295
29,522
262,912
690,598
87,890

금융수익
424,103
459,721
338,218
108,668
33,748

이자수익
399,917
436,894
281,675
87,723
33,748

당기손익-공정가치측정금융자산
24,186
22,826
56,543
20,945
0

기타
-
-
-
-
0

금융비용
718,675
734,242
1,039,725
1,053,294
477,459

이자비용
717,318
726,662
1,039,725
1,053,294
458,542

기타
1,357
7,580
-
-
18917

합 계
-5,736
500,488
-4,199,527
3,837,684
2,795,488

(출처: 당사 제공)

당사의 기타영업외 손익은 2018년 -5,736천원, 2019년 500,488천원, 2020년 -4,199,527천원,
2021년 3,837,684천원
,
2022년 1분기 1,014,318천원
입니다. 2018년과 2019년은 당사의 당기순손실에 큰 영향을 미치는 손익은 아니지만, 2020년과
2021년
,

2022년 1분기
는 매출액의 5.8%,
4.5%
,

4.2%
에 해당하며 당기순이익에 큰 영향을 끼쳤습니다. 

2020년은 1,263,163천원의 외환차익이 발생했지만, 3,642,109천원의 유형자산손상차손이 발생하여 총 4,199,527천원의 영업외비용이 발행하였습니다. 유형자산손상차손 발생 이유는 매출액 감소에 따른 기계장치 및 공구와기구 손상차손 적용이며, 해당 비용은 당해 6,763백만원의 영업손실에 가산되어 11,101백만원의 당기순손실을 발생했습니다.

2021년
기준 달러 환율이 급격하게 상승함에 따라
1,753,436천원
의 외환차익과
2,207,033천원
의 외화환산이익이 발생하여 총
3,837,684천원
의 영업외이익이 발생하였습니다.
또한 1,911,409천원의 잡이익이 발생하였는데 이는 2020년 매출 누락 및 장기 미지급 건에 대한 것입니다.
당해
12,265백만원
의 영업손실이 발생하였지만 영업외이익에 힘입어

2021년 기준
8,560백만원
의
당기순손실을 시현하면서 당해 손실폭을 감소하였습니다.

2022년 1분기는
2021년와 동일하게
달러 환율이 급격하게 상승함에 따라
216,213천원
의 외환차익과
1,375,785천원
의 외화환산이익이 발생하여 총
1,904,903천원
의 영업외이익이 발생하였습니다.

당분기
1,683백만원
의 영업손실이 발생하였지만 영업외이익에 힘입어

2022년 1분기 기준
1,063백만원
의
당기순손실을 시현하면서 당분기 손실폭을 감소하였습니다.

최근 3사업연도 간 금융비용 중 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 이자비용입니다. 당사는 2018년 717,318천원, 2019년 726,662천원, 2020년 1,039,725천원,
2021년 1,053,294천원,

2022년
1분기 477,459천원
의 이자비용이 발생했습니다.
2022년 1분기 이자비용을 연 환산하였을 경우 전년대비 81.3% 증가한 1,909,836천원입니다.
이는 2022년 03월 03일 당사가 본 유무상증자의 대표주관회사인 신한금융투자(주)로부터 16,000백만원을 단기차입금으로 조달하였기 때문입니다. 해당 차입금은 본 유무상증자의 납입이 완료되는 시점에 상환할 예정이며, 상환 및 추가 차입금이 없다면 이자비용은 평년 수준으로 감소 할 것으로 예상됩니다.

당사는 미국법인의 매출 증가에 따라 2020년부터 매출이 증가하기 시작하였습니다. 그럼에도 불구하고 높은 매출원가와 판매비와관리비로 인해 2020년,

2021년,

2022년
1분기
모두 영업손실
및 당기순손실
을 기록하였습니다.
2022년
1분기
의 경우
영업외수익 발생으로
당기순손실 폭을 일부 감소하였지만
발생한 영업외수익은 보유한 외화의 환전 또는 외화 평가에 대한 환산이익으로 일회성에 그치는 수익입니다. 그렇기 때문에 향후
2021년
,
202
2년
1
분기와

같이 영

업손실이 발생했음에도 이러한 영업외이익이 발생하지 않거나, 판매비와 관리비의 상승으로 당기순손실이
더욱 커질 수 있으니
투자자들께서는 유의하여 주시기 바립니다.

다. 재무안정성 악화 가능성에 의한 위험

당사는
2022년 1분기 88,401백만원
의 부채가 있으며, 부채비율은
185.2%
, 차입금의존도는
48.3%
입니다. 당사는 차입금 증가와 더불어 2020년 11,101백만원,
2021년 8,560백만원
,
2022년 1분기 1,063백만원
의 당기순손실이 발생하여
부

채비율이 2018년말 66.4%에서
2021년 134.2%
,

2022년 1분기 185.2%
로
악화
되었습니다.

당사의 부채비율과 차입금의존도는 2018년 말부터
2021년
,
2022년 1분기
까지 상승하고 있으나 본
유상증자의 대금 일부를 채무상환에 사용하여 호전 될 가능성
이 있습니다. 하지만
전방산업인 자동차 수요 감소에 따른 실적 악화 및 원재료 가격 상승 시 양(+)의 영업현금흐름이 발생하지 않아 차입금 또는 사채 발행으로 자금을 조달할 경우 재무안정성 지표가 악화
될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사
는

2022년 1분기 88,401백만원
의 부채가 있으며, 부채비율은
185.2%
, 차입금의존도는
48.3%

입니다. 당사는 차입금 증가와 더
불어 2020년 11,101백만원,
2021년 8,560백만원
,

2022년 1분기 1,063백만원
의 당기순손실이 발생하여 부채비율이 2018년말 66.4%에서
2021년 134
.2%
,

2022년 1분기 185.2%
로
악화되
었습니다. 당사의 최근 3사업연도 및

2021년
,

2022년 1분기
까지의 재무안정성 지표 추이는 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표 추이]

(단위: %, 배)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

부채비율
66.4%
81.3%
107.8%
134.2%
185.2%

총차입금 의존도
26.4%
28.4%
34.9%
41.2%
48.3%

이자보상배율
3.3
0.3
(6.5)
(11.6)
(3.5)

(출처: 당사 정기보고서)

영업에 따른 이익을 통하여 회사의 이자비용을 얼마나 충당할 수 있는지를 보여주는 이자보상배율의 경우 2019년까지 영업이익 발생으로 양(+)의 수치를 보이고 있습니다. 하지만 2020년과
2021년
,

2022년 1분기
에는 영업손실 발생으로 음(-)의 이자보상배율입니다. 당사의
2022년
1분기
까지의 이자보상배율 추이를 살펴보면, 2018년 3.3, 2019년 0.3, 2020년 -6.5,
2021년 -11.6
,
2022년 1분기 -3.5
을 나타내고 있습니다.

2022년

1분기
기준 당사의 부채비율은
1,063백만원
의 당기순손실이
발생하였
고
,
당사의 단기차입금이
26,169백만원
에서
44,149백만원
으로 증가, 장기차입금이
13,093백만원
에서

14,876백만원
으로 소폭

증가
하여 총차입금이

47,209백만원
에서

65,790백만원
으로 증가하
여

2021년 말

134.2%에서

185.2%로 51.1%
p

증가하였습니다.

다만, 2022년 1분기 영업손실은 2021년 대비 호전되어

이자보상배율은

2021년
-11.6배에
서 -3.5로 감소
하였습니다.

당사의

2
022년

1분기

차입금
은

44,149백만원
의 단기차입금과
14,876백만원
의 장기차입금으로 구성되어 있습니다. 세부적으로 단기차입금은 일반자금대출
37,204백만원
, 무역어음대출 2,200백만원, 시설자금대출 2,180백만원, 어음할익액

2,565백만원
으로 구성되어 있습니다. 당사는 유상증자 대금 납입 시 일부 금액은 단기차입금 상환에 사용할 계획입니다. 

[단기차입금 현황]

(기준일: 2022년 03월 31일)
(단위: 천원)

차입종별
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

일반자금대출
농협은행 등
1.92~4.08
35,500,000
16,982,865

기업은행(중국) 등
3개월 libor+3.25%
1,704,374
1,900,061

시설자금대출
국민은행
2.44~2.61
2,180,000
2,180,000

무역어음대출
국민은행 등
2.55~2.77
2,200,000
2,200,000

어음할인액
KEB하나은행 등
2.91~3.17
2,564,536
2,906,326

합계
44,148,910
26,169,25

(출처: 당사 정기보고서)

[장기차입금 현황]

(기준일: 2022년 03월 31일)
(단위: 천원)

차입종별
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

시설자금대출
기업은행 등
1.50~2.30
3,554,470
4,239,757

일반자금대출
국민은행 등
1.34~2.20
10,630,700
10,567,000

신한은행(멕시코) 등
5%+LIBOR
7,456,017
6,233,223

합계
21,641,187
21,039,980

차감: 1년 이내 만기도래분(유동성장기부채)
(6,764,887)
(7,947,157)

차감계(장기차입금)
14,876,301
13,092,824

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 부채비율과 차입금의존도는 2018년 말부터

2022년
1분기
까지 상
승하고 있으나 본 유상증자의 대금 일부를 채무상환에 사용하여 호전 될 가능성이 있습니다. 하지만 전방산업인 자동차 수요 감소에 따른 실적 악화 및 원재료 가격 상승 시 양(+)의 영업현금흐름이 발생하지 않아 차입금 또는 사채 발행으로 자금을 조달할 경우 재무안정성 지표가 악화될 위험이 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

당사는 적극적인 매출채권 회수 활동으로
매출채권회전율은 2018년 3.6회, 2019년 3.9회, 2020년 4.2회,
2021년 4.6회,

2022년
1분
기
4.9
로 회수기간이 짧아지고 있습니다
.

재고자산회전율

은

2018년 말 대비 당사의 주요 원재료인 구리의 시세가
13.9%
상승하였고, 자동차용 반도체 공급 부족 발생에 따라 차량 양산 시점 및 생산 수량 급변으로 인해 재고 보유량이 증가하였고, 추후 반도체 공급 정상화를 대비하기 위해 안전 재고를 쌓아

2018년 6.7회, 2019년 4.5회, 2020년 4.1회,
2021년

4.1회,

2022년
1분기 4.2
로 점차 회수기간이 증가하고 있습니다.

당사는 매출채권 대손충당금과 재고자산 평가충당금이 존재하나 그 규모가 미미합니다. 또한, 당사의 매출채권회전율은 점진적으로 증가하고 있어 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 당사의 재고자산회전율은
2022년 1분
기
까지 감소하고 있는 추세를 보이고 있습니다. 

향후
자동차 반도체 수급 문제로 인해
차량 양산 시점이
지연된다면
재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 더욱 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있습니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2022년
1분기
말 매출채권은
19,619백만원
으로

2021년말 17,460백만원
대비
12.4%

증가
하였습니다.
그럼에도 불구하고
당사의 매출채권회전율은 2018년 3.6회, 2019년 3.9회, 2020년 4.2회,

2021년 4.6회
,
2022년 1분기 4.9회
로 점차 높아지고 있습니다. 매출채권회전율이 높아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 짧아진다는 것을 의미하며, 회수기간이 짧아질 경우 대손발생의 위험이 감소하며 유동성이 풍부해집니다. 당사의 경우 매출채권 회수 기간이 짧아진 이유는 당사의 적극적인 매출채권 회수 활동의 영향입니다.

한편 당사의 재고자산은 2018년 12,639백만원 수준이었으나, 점차 증가하여
2022년 1분
기
말 기준

25,022백만원
을 기록하였습니다. 당사의
2022년

1분기
재고자산이 증가한 이유는 2018년 말 대비 당사의 주요 원재료인 구리의 시세가
13.9%
상승하였고, 자동차용 반도체 공급 부족 발생에 따라 차량 양산 시점 및 생산 수량 급변으로 인해 재고 보유량이 증가하였고, 추후 반도체 공급 정상화를 대비하기 위해 안전 재고를 쌓았기 때문입니다. 당사의 재고자산회전율은 2018년 6.7회, 2019년 4.5회, 2020년 4.1회,
2021년

4.1회
,

2022년 1분기 4.2회
로
점차 감소하고 있습니다

[매출채권 및 재고자
산
관련 비율]

(단위: 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액
76,493
66,940
72,659
85,384
23,956

매출액증가율
-9.2%
-12.5%
8.5%
17.5%
30.9%

매출채권
18,994
15,171
19,528
17,460
19,619

매출채권증가율
-18.4%
-20.1%
28.7%
-10.6%
1.8%

매출채권회전율(회)
3.6
3.9
4.2
4.6
4.9

재고자산
12,369
17,667
17,931
23,313
25,022

재고자산증가율
17.6%
42.8%
1.5%
30.0%
20.4%

재고자산회전율(회)
6.7
4.5
4.1
4.1
4.2

주1) 2022년 1분기 매출채권 회전율 = 매출액*4 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주2) 2022년 1분기 재고자산 회전율 = 매출액*4 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]

주3) 2022년 1분기 증가율은 2021년 1분기 대비 증가율

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 대손충당금 산정은 연체일수에 기초한 충당금 설정률을 적용하고 있으며 고객군별로 구분하지는 않습니다. 또한, 현재 당사는 본사의 매출채권에만 대손충당률을 설정하고 있으며, 종속 법인의 매출채권에는 대손충당률을 설정하고 있지 않습니다.
당사의

2022년
1분기

기준

매출채권 대손추정률 및 연령분석은 다음과 같습니다. 

[매출채권 연령분석]

(단위: 천원)

구 분

발생 이후 일수

기간미경과
~6개월
~12개월
12개월 
초과
특관자
받을어음
합 계

대손추정률
1.65%
81.45%
100.00%
100.00%
-
-
-

매출채권
19,905,712
223,072
1,941
740,967
36,223,997
4,600,648
61,696,336

대손충당금
328,210
181,692
1,941
740,967
-
-
1,252,810

순매출채권
19,577,501
41,380
-
-
-
-
19,618,881

(출처: 당사 제공)

한편 당사는 보유중인 재고자산을 분기별로 순실현가치로 평가하여 해당 금액이 장부금액보다 미달할 경우, 재고자산 평가손실을 인식하고 있습니다. 당사의 재고자산 평가손실은 2018년 301백만원, 2019년 507백만원, 2020년 731백만원,
2021년 1,546백만원
,
2022년 1분기 1,414백만원
입니다. 당사는 자동차
용 반도체 공급 부족 발생에 따라 차량 양산 시점 및 생산 수량 급변으로 인해 재고 보유량이 증가하
여 재고자산 충담금 설정 금액이 증가하였습니다. 그
외
당사의 핵심 원재료인 구리의 시세는 2018년부터 2020년 말까지 큰 증감은 없었지만
2021년

초
부터 상승하여 구리로 인한 재고자산 충당금 설정 금액은 전무합니다.

[재고자산 충당금 변동 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

재고자산 충당금
301
507
731
1,546
1.414

주1) 괄호 안의 값은 충당금의 감소를 의미합니다.

(출처: 당사 정기보고서)

[당사 재고자산 내역]

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
4,999
(202)
4,797
4,427
(211)
4,216
5,768
(493)
5,275
7,318
-1,142
6,176
6,600
-943
5,657

원재료
7,113
(99)
7,014
13,427
(296)
13,131
12,308
(238)
12,070
17,252
-404
16,848
19,313
-471
18,842

미착품
559
-
559
320
-
320
586
-
586
289
-
289
524
-
524

합계
12,670
(301)
12,369
18,174
(507)
17,667
18,662
(731)
17,931
24,859
-1,546
23,313
26,437
-1,414
25,023

(출처: 당사 정기보고서)

[동(구리선) 가격 추이]

(단위: US $)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

동(구리선)가격
7,486
7,313
7,862
10,972
12,500

증감율
3.0%
-2.3%
7.5%
39.6%
13.9%

(출처: 당사 정기보고서)

2022년
1분기
기준 당사는 매출채권 대손충당금과 재고자산 평가충당금이 존재하나 그 규모가 미미합니다. 또한, 당사의 매출채권회전율은 점진적으로 증가하고 있어 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 당사의 재고자산회전율은
2022년
1분기
까지 감
소하고 있는 추세를 보이고 있습니다. 향후 자동차 반도체 수급 문제로 인해
차량 양산 시점이
지연된다면
재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 더욱 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있습니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 감
사인의 강조사항 등

당사의 외부감사인은 2020년,
2021년
감사보고서에서 당사가 보유하고 있는 유형자산에 대한 손상검토를 핵심감사사항으로 선정하였습니다.
당사는
2020년,
2021년
당사의 유형자산에 대한 손상검토를 수행하여
2020년
에는

3,642백만원,

2021년에는

손상차손을 인식하지 않았습니다.

매년 결산시 당사는 당사의 영업손익 발생 수준에 따라 손상검토를 수행하여 장부금액이 회수가능금액보다 큰 경우 유형자산에 대한 손상차손이 발생할 수 있으니 이점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 2020년 외부감사인으로부터 당사가 보유하고 있는 유형자산에 대하여 핵심감사사항으로 강조하였고 유형자산의 사용가치를 측정하여 기말 장부금액이 사용가치보다 높다면 손상차손을 적용하여 장부금액을 낮췄습니다. 

당사의 2020년 외부감사를 맡은 대주회계법인은 현금창출단위 손상평가를 핵심감사사항으로 강조했습니다.

[2020년 감사보고서 핵심감사사항]

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

(1) 현금흐름창출단위 손상

주석 29에서 설명하고 있는 바와 같이, 연결기업은 기업회계기준서 제1036호에 따라손상평가를 수행하였으며, 연결기업의 재무상태표상 유형자산 및 무형자산에 대하여3,776백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

연결기업은 보고기간 말마다 현금흐름창출단위에 대하여 손상징후가 있는지를 검토하며,영업권을 포함한 현금흐름창출단위의 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 해당 자산의 회수가능액이 장부금액에 미치지 못하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감액하고 감소금액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 회수가능액 추정에 중요한 영향을 미치는 매출성장률, 할인율 및 영구성장률 등의 가정에는 경영진의 판단이 개입되며, 경영진의 판단에 따라 연결기업의 재무제표에 미치는 영향이 중요하므로 현금흐름창출단위 손상을 핵심감사사항으로 선정하였습니다.

현금흐름창출단위 손상에 대한 우리의 감사절차는 여러 절차들 중에서 다음을 포함합니다.

ㆍ우리는 회사가 제시한 현금흐름창출단위별 손상징후에 대한 판단근거를 검토하였으며, 그 근거가 회사의 회계정책과 부합하는지 확인하였습니다.
ㆍ우리는 회사가 제시한 미래현금흐름 추정이 경영진이 승인한 사업계획과 일치하는지 여부를 확인하였습니다.
ㆍ우리는 회수가능액 추정에 사용된 주요 가정의 합리성을 확인하였습니다.
- 손상검사 대상 회사의 매출성장률, 영업이익률 및 투자활동 예측이 과거 성과, 시장상황과 비교하여 일관성이 있는지 확인.
- 경제 및 산업 예측과 장기 성장률을 비교 대사.
- 관측가능한 정보를 사용하여 독립적으로 계산된 할인율을 회사가 적용한 할인율과 비교 대사.

ㆍ우리는 회사가 사용한 손상검사 평가모형의 수학적인 정확성을 확인하였습니다.

ㆍ우리는 회수가능액 평가 시 참여한 회사 측 전문가의 적격성 및 독립성을 평가하였습니다.

감사인은 유형자산의 회수가능금액과 장부금액을 비교하여, 회수가능금액이 장부금액에 미치지 못한다고 판단하면 장부금액을 회수가능금액으로 감액하고, 감소금액을 손상차손으로 인식합니다. 2020년 당사의 매출액과 영업이익은 2018년 대비 각각 5.0% 감소하였고, 316.0%(적자전환) 감소하였고, 2019년 대비 각각 8.5% 증가, 2,395.9%(적자전환) 감소하였습니다. 이에 따라 감사인은 당사의 유형자산 장부금액을 감액할 필요성을 느꼈으며, 매출성장률, 할인율 및 영구성장률등을 회수가능금액에 대입하여 산정하였습니다. 해당 결과에 따라 당사는 기계장치, 공구와기구의 장부금액을 각각 2,285,207천원, 1,353,652천원의 감액한 후 손상차손으로 계상하였습니다.

[2020년 유형자산 장부금액 변동내역]

(단위: 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
대체
손상차손
기말

토지
8,269,865
603,127
-
-
-
-
8,872,992

건물
10,580,479
-
-
(298,374)
1,533,177
-
11,815,282

기계장치
8,092,523
31,150
-
(1,794,282)
1,155,405
(2,285,207)
5,199,589

차량운반구
197,274
83,000
(27,167)
(86,134)
-
-
166,973

공구와기구
2,339,991
59,521
-
(845,738)
789,237
(1,353,652)
989,359

비품
327,379
19,320
-
(93,647)
-
(3,250)
249,802

시설장치
281,466
7,750
-
(68,138)
192,727
-
413,805

건설중인자산
902,912
4,961,707
-
-
(4,347,360)
-
1,517,259

합계
30,991,889
5,765,575
(27,167)
(3,186,313)
(676,814)
(3,642,109)
29,225,061

(출처: 당사 정기보고서)

외부감사를 맡은 대주회계법인은 2020년에 이어서 2021년에도 현금창출단위 손상평가를 핵심감사사항으로 강조했습니다.

[2021년 감사보고서 핵심감사사항]

핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표감사에서 가장 유의적인사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.

(1) 현금흐름창출단위 손상

주석 29에서 설명하고 있는 바와 같이, 연결기업은 기업회계기준서 제1036호에 따라손상평가를 수행하였으며, 연결기업의 재무제표에서 인식한 현금흐름창출단위의 손상은 없습니다.

연결기업은 보고기간
말마다 현금흐름창출단위에 대하여 손상징후가 있는지를 검토하며, 영업권을 포함한 현금흐름창출단위의 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 해당 자산의 회수가능액이 장부금액에 미치지 못하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감액하고 감소금액을 손상차손으로 인식하고 있습니다. 회수가능액 추정에 중요한 영향을 미치는 매출성장률, 할인율 및 영구성장률 등의 가정에는 경영진의 판단이 개입되며, 경영진의 판단에 따라 연결기업의 재무제표에 미치는 영향이 중요하므로 현금흐름창출단위 손상을 핵심감사사항으로 선정하였습니다.

상기 현금흐름창출단위 손상에 대한 우리의 감사절차는 여러 절차들 중에서 다음을 포함합니다.

ㆍ우리는 연결기업
의 현금흐름창출단위 손상평가 프로세스를 이해하였으며, 손상평가 관련 경영진 검토 통제 설계 적정성 및 운영 효과성에 대하여 평가하였습니다.

ㆍ우리는 연결기업이 제시한 현금흐름창출단위별 손상징후에 대한 판단근거를 검토하였으며, 그 근거가
회사의 회계정책과 부합하는지 확인하였습니다.
ㆍ우리는 연결기업이 제시한 미래현금흐름 추정이 경영진이 승인한 사업계획과 일치하는지 여부를 확인하였습니다.
ㆍ우리는 연결기업이 사용가치 추정 시 사용한 미래현금흐름의 추정, 할인율 등의 타당성에 대해 확인하였습니다.
ㆍ우리는 연결기업이 사
용한 손상검사 평가모형의 수학적인 정확성을 확인하였습니다.

ㆍ우리는 회수가능액 평가 시 참여한 연결기업측 전문가의 적격성 및 독립성을 평가하였습니다.

당사의 2021
년 감사법인은 당사의 종속회사인 미국 법인과 멕시코 법인의 3개년 영업손실 누적으로 종속회사가 보유하고 있는 유형자산에 대하여 핵심감사사항으로 강조하였습니다. 감사법인은 유형자산의 사용가치를 측정하여 기말 장부금액이 향후 유형자산을 통한 회수가능금액보다 높다면 손상차손을 적용하여 장부금액을 낮추고자 하였습니다.

현금창출단위의 회수가능액은 미국 법인과 멕시코 법인의 영업가치를 합산한 사용가치에 근거하여 산출되었고, 미래 사업계획을 근거로 향후 5개년치의 미래현금흐름을 추정하고 이후 현금흐름은 1.5%의 영구성장률을 적용하여 추정하였습니다. 주요 유형자산의 현금흐름창출단위 현금흐름 계산에 사용된 영구성장률은 1.5%, 할인율은 9.3%입니다.

자산손상 결과로 미국법인과 멕시코법인의 계산된 유형자산 회수가능금액이 장부금액을 초과하여 2021년에는 감사법인이 손상차손을 인식하지 않았습니다.

[최근 3개년 간 감가상각비 추이]

(단위: 천원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년

토지
8,269,865
9,101,267
9,617,322
9,661,266

건물
10,887,695
10,594,769
19,142,878
19,087,270

기계장치
10,944,349
14,018,289
11,709,155
14,357,240

차량운반구
297,372
365,025
299,103
501,092

공구와기구
2,703,741
2,734,088
1,514,034
2,117,307

비품
253,487
721,092
638,962
680,479

시설장치
304,916
281,466
413,805
377,029

건설중인자산
819,777
9,268,838
5,758,006
5,950,907

상각 누계액
(12,652,615)
(15,797,478)
(19,989,082)
(24,241,610)

손상차손 누계액
-
-
(3,642,110)
(3,651,677)

합 계
34,481,202
47,084,834
49,093,265

52,732,590

(출처: 당사 정기보고서)

당사는 2018년부터

2
021
년
까지
외부감사인에 의한
유형자산 손상차손은 2020년

외 전무합니다. 외부감사인은 회수가능금액을 추정하여 장부금액보다 낮으면, 유형자산을 손상차손하여 장부금액을 낮춥니다. 이에 2020년

외부감사인은 당사의 유형자산에

3,642,110천원

의 손상차손을 적용해 기말 당사의 수익성 악화에 영향을 주었습니다.

추후 사업연도에
수익성 악화 및 영업손실 지속으로
감사
인이 당사의 장부금액이 회수가능금액보다 크다고 판단되면 당사의 유형자산에 손상차손을 적용하여 기말 수익성 악화에 기여할 수 있으니 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

바. 회사의 현금흐름 관련 위험

당사는 2018년, 2019년 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였고, 2020년,

2021년
음(-)의 영업활동현금흐름을 보였습니다. 2019년에는 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였음에도 불구하고 음(-)의 투자활동현금흐름으로 현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다. 2020년은 음(-)의 영업활동현금흐름과 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였지만, 양(+)의 재무활동현금흐름으로 일부 충당하였지만 현금 및 현금성자산은 순감소하였습니다.

2021년
은 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였지만
8,560백만원의 당기순손실과
더불어 음(-)의 영업활동현금흐름과 투자활동현금흐름이 발생하야
현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다.

이에 따라
2021년 말
당사는
6,861백만원
의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 

2022년 1분기에는 음(-)의 영업활동현금흐름과 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 그러나 25,960백만원의 단기차입금의 증가, 2,487백만원의 장기차입금의 증가로 18,024백만원의 재무활동현금흐름이 발생하여 10,976백만원의 현금 및 현금성자산의 증가로 2022년 1분기 말 당사는 17,829백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있습니다. 

투자자들께서는
대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 당사의 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있음
을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 2018년, 2019년 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였고, 2020년,

2021년
음(-)의 영업활동현금흐름을 보였습니다. 2019년에는 양(+)의 영업활동현금흐름을 보였음에도 불구하고 음(-)의 투자활동현금흐름으로 현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다. 2020년은 음(-)의 영업활동현금흐름과 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였지만, 양(+)의 재무활동현금흐름으로 일부 충당하였지만 현금 및 현금성자산은 순감소하였습니다.
2021년
은 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였지만
8,560백만원의 당기순손실과
더불어 음(-)의 영업활동현금흐름과 투자활동현금흐름이 발생하야
현금 및 현금성자산의 순감소를 나타냈습니다.

2022년 1분기는 음(-)의 영업 및 투자활동현금흐름이 발생하였음에도 18,024백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하여 현금 및 현금성자산의 순증가를 나타냈습니다.

당사의 최근 3년간 및

2022년
1분기
까지의

요약 현금흐름 추이는 다음과 같습니다.

[당사 현금흐름 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

영업활동현금흐름
6,414
3,770
-7,658
-5,106
-3,000

영업에서 창출된 현금
7,549
5,813
-6,730
-4,135
-2,940

당기순이익
1,817
1,052
-11,101
-8,560
-1,063

비현금항목의 조정을 위한 가감
5,443
4,751
10,975
4,726
1,025

운전자본조정
289
9
-6,604
-300
-2,902

이자수취
45
360
298
587
233

이자지급
-908
-880
-1,359
-1,090
143

투자활동현금흐름
-9,009
-14,060
-4,690
-4,107
-4,034

단기금융삼품의 취득
-16,700
-55,740
-39,040
-8,310
-3,420

토지의 취득
-7
-824
-603
-
-

기계장치의 취득
-857
-1,415
-2,286
-4,483
-702

공구와기구의 취득
-242
-421
-395
-643
-348

차량운반구의 취득
-19
-229
-97
-330
-

건설중인자산의 취득
-1,425
-13,032
-9,188
-2,633
-253

건물의 취득
-9
-
-
-
-

재무활동현금흐름
14,152
5,293
6,947
7,052
18,024

단기차입금의 증가
52,553
34,529
19,908
29,048
25,960

장기차입금의 증가
2,600
8,448
7,994
4,578
2,487

대주주증여
2,466
-
-
-
-

유상증자
16,380
-
-
-
-

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
124
-255
-134
218
-23

현금및현금성자산의순증가(감소)
11,681
-5,253
-5,536
-2,160
10,967

기초현금및현금성자산
7,911
19,592
14,339
8,803
6,861

기말현금및현금성자산
19,592
14,339
8,803
6,861
17,829

(출처: 당사 정기보고서)

2018년 당사는 감가상각비 3,145백만원, 법인세비용 1,262백만원, 이자비용 928백만원 등 현금유출입이 없는 손익 가감 5,443백만원과
당기순이익 1,817백만원
이 발생하여 6,414백만원의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 1,425백만원의 건설중인자산의 취득, 857백만원의 기계장치의 취득 등으로 9,009백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였으며, 재무활동현금흐름의 경우 16,380백만원의 유상증자(코스닥시장 기업공개)와 2,476백만원의 대주주증여로 1,4152백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이로 인하여 11,681백만원의 현금 및 현금성자산의 순증가로 2018년 말 19,592백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

2019년에는 6,607백만원의 감가상각비, 926백만원의 이자비용 등 현금유출입이 없는 손익 가감 4,751백만원과 당기순이익 1,052백만원이 발생하여 3,770백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 또한, 8,448백만원의 장기차입금의 증가로 5,293백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 그러나 멕시코 공장의 신규 설립 등으로 13,032백만원의 건설중인자산 취득, 1,415백만원의 기계장치 취득, 8,24백만원의 토지 취득 등으로 14,060백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라, 2019년에는 5,253백만원의 현금 및 현금성자산의 순감소로 2019년 말 14,339백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

2020년에는 4,365백만원의 감가상각비, 3,642백만원의 유형자산손상차손, 1,040백만원의 이자비용등의 현금유출이 없는 손익가감 10,975백만원이 발생했음에도 불구하고, 11,101백만원의 당기손실, 4,694백만원의 매출채권 감소, 2,064백만원의 부가세대금급이 발생하여 7,658백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름 또한, 2019년에 이어서 멕시코 공장 설립을 위해 9,188백만원의 건설중인 자산의 취득, 2,286백만원의 기계장치 취득, 395백만원의 공구와기구 취득으로 4,690백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름에서는 16,247백만원의 단기차입금 상환, 4,489백만원의 유동성장기차입금 상환이 있었지만, 추가로 19,908백만원의 단기차입금의 증가, 7,994백만원의 장기차입금의 증가로 6,947백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라, 당사는 2020년 5,536백만원의 현금 및 현금성자산의 순감소로 2020년 말 8,803백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

2021년
에는
8,560백만원의 당기순손실과, 4,086백만원의 감가상각비, 643백만원의 기타의대손상각비로 4,726백만원의 현금 유출이 없는 손익가감이 발생하였고, 2,207백만원의 외화환산이익, 10,904백만원의 매출채권 감소, 4,760백만원의 재고자산 감소, 4,639백만원의 미수금 감소로 5,106백만원의
음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다.
2021년
에도 2019년 및 2020년과 동일하게 멕시코 공장 설립을 위해
4,483백만원
의 기계장치 취득,
2,633백만원
의 건설중인자산의 취득으로
4,107백만원
의 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생했습니다. 재무활동현금흐름의 경우
25,262백만원
의 단기차입금 상환,
2,003백만원
의 유동성장기차입금의 상환이 발생하였지만
29,048백만원
의 단기차입금의 증가,
4,578백만원
의 장기차입금의 증가, 1,014백만원의 자기주식 처분으로
7,052백만원
의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다.
이에 따라, 당사는
2021년

2,160백만원
의 현금 및 현금성자산의
순감소
로
2021년 말

6,861백만원
의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

2022년 1분기 당사는 1,063백만원의 당기순손실이 발생하였으며 매입채무가 8,825백만원 증가하였음에도 불구하고 7,874백만원의 매출채권 감소, 3,153백만원의 미수금 감소, 1,500백만원의 재고자산 등으로 -3,000백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 기계장치, 공구와기구, 건설중인 자산 취득은 2020년, 2021년에 비해 미비한 금액이지만, 3,420백만원의 단기금융상품의 취득으로 -4,034백만원의 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 마지막으로 재무활동현금흐름은 8,278백만원의 단기차입금 상환, 1,374백만원의 장기차입금 상환이 있지만, 25,960백만원의 단기차입금의 증가, 2,487백만원의 장기차입금의 증가에 따라 18,024백만원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이에 따라, 당사는 2022년 1분기 10,967백만원의 현금 및 현금성자산의 순증가로 2022년 1분기 말 17,829백만원의 현금 및 현금성자산을 보유하게 되었습니다.

한편, 당사는 최근 2018년부터
2022년 1분기까지 당기순손실 발생, 차입금 증가로 유동비율이 2018년말 195.6%에서

2022년
1분기
말
110.5%
로 악화되는
추세입니다. 당
사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있습니다.

[최근 3년 및 2021년 당사 유동성 관련 비율]

구 분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

유동비율
195.6%
167.2%
144.6%
116.4%
110.5%

주1) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

(출처: 당사 제공)

투자자들께서는 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 당사의 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가 있음을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다

사.
특수관계자와의 거래에 따른 위험

당사는
2022년
1분기
연결기준 총 6개의 특수관계자를 보유하고 있으며 당사의 거래 구조도에 따라 특수관계자와 거래가 빈번하게 이루어지고 있습니다.

당사는 특수관계인 거래와 영업 활동 중 발생한
우발채무가 경영에 부정적인 영향을 끼치 않도록 지속적인 관리를 진행할 계획
입니다. 하지만, 당사의 종속회사는 해외에 위치하고 있으며, 여러 나라에 분포되어 있어
예상하지 못한 지정학적인 리스크 등의 문제로 당사의 금전적인 손실이 발생하거나 회수 지연이 발생하여 당사의 현금흐름에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는
2022
년
1분기

연결기
준 총 6개의 특수관계자를 보유하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 특수관계자의 거래범위는 다음과 같습니다. 

[특수관계자 거래 현황]

특수관계자
회사와의 관계
설립일
주요사업
상장여부

김창규
최대주주
-
-
-

AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.
종속기업
2010.11.10
와이어링하네스 제조
비상장

ECOCAB AMERICA CORPORATION
종속기업
2015.04.13
와이어링하네스 판매
비상장

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
종속기업
2015.10.19
와이어 판매
비상장

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
종속기업
2018.09.20
와이어링하네스 제조
비상장

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
종속기업
2019.01.14
와이어링하네스 판매
비상장

당사는 원재료, 제품, 상품 등의 매출 매입과 관련하여 종속회사와 거래관계가 존재합니다. 해외 종속회사들은 설립 이후 현재까지 자동차 부품인 와이어링 하네스 제조 및 자동차용 전선, 와이어링하네스 판매업을 영위하고 있으며, 당사는 특수관계자와 매출매입 거래내역은 다음과 같습니다. 

[2019년 ~ 2022년 1분기 특수관계자 매출/매입거래]

(단위: 천원)

특수관계자구분
법인명
거래내용
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

종속기업
AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD
매출
4,433,925
3,757,922
3,634,034
1,456,439
902,875

수입수수료
-
6,088
-
176,596
-

매입
868,396
5,440
516,546
292,990
13,497

지급수수료
-
-
-
-
18,313

외주가공비
3,528,924
5,418,778
3,050,124
2,562,628
849,701

매출원가(주1)
1,000,389
-
-
-
-

소모품비
-
4,218
11,805
72,000
13,157

ECOCAB AMERICA CORPORATION
매출
3,385,900
13,945,084
11,586,532
19,405,749
5,692,007

수입수수료
-
-
-
-
17,761

유형자산처분이익
-
-
-
142,025
-

매입
290,628
134,032
413,960
138,269
9,336

지급수수료
-
-
-
-
415

소모품비
70,148
68,257
56,885
14,033
-

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
매출
3,400,564
1,493,721
4,579,500
6,958,444
2,140,221

매입
36,602
44,814
230,304
359,356
178,415

소모품비
-
-
-
-
(2,427)

지급수수료
-
-
-
-
12,252

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
이자수익
-
-
490,405
269,834
50,734

설립출자
-
3,388,782
-
-
-

자금대여
-
8,220,380
-
-
-

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
설립출자
-
113,423
-
-
-

최대주주
김창규
지급임차료
48,000
-
-
-
-

리스부채상환
-
55,684
57,400
59,171
15,076

이자비용
-
18,716
16,999
15,229
3,975

자산수증(주2)
3,662,520
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜이씨티에스(주2)
매출
87,663
-
-
-
-

매입
2,143,287
-
-
-
-

소모품비
25,575
-
-
-
-

(주1) 회사는 전기 중 종속기업인 AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.에 무상으로 제공한 원재료를 손익계산서상 매출원가로 계상하였습니다.

(주2) 2018년 중 기타특수관계회사인 (주)이씨티에스는 회사에 피합병되었습니다. 합병시 김창규 최대주주에게 합병신주를 발행하였으며, 합병신주 중 2,446,760천원에 상당하는 회사의 주식 50만주를 무상으로 증여 받아 전액 기타의자본잉여금으로 계상하였습니다.
(출처: 당사 제공)

당사는 전장 원자재를 중국 법인 AI KE WIRE로 보내어 임가공 후 일부 완제품을 받는 구조로 매년 전장 원자재에 대한 매출-매입거래가 발생하고 있으며 2021년부터는 인가공비 단가 감소로 전기 대비 금액이 크게 감소하였습니다. 미국법인 ECOCAB AMERICA의 매출은 멕시코 공장 설립 후 제품 생산을 시작하면서 매출 거래가 급증하였습니다. 최대주주 김창규의 리스부채상환은 최대주주 김창규로부터 기숙사를 임차한 내역입니다. 다만, 2019년 기업회계기준 IFRS 1116호가 도입되면서 임차료 관련된 비용은 사용권자산, 리스부채 등으로 회계처리를 하고 있습니다. 

상기 매출 및 매입거래로 인해 당사는 특수관계자에 대한 매출채권과 미지급금을 보유하고 있습니다. 

[2019년 ~ 2022년 1분기 특수관계자 매출/매입거래]

(단위: 천원)

특수관계자구분
법인명
거래내용
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

종속기업
AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD
매출채권
3,748,116
3,129,673
2,596,653
2,534,060
3,739,776

매입채무
1,054,347
745,292
903,380
225,358
1,109,746

미지급금
88,213
21,231
21,388
-
-

미수금
-
-
-
251,531
282,528

장기대여금
220,391
247,770
232,833
-
-

선급비용
-
-
33,433
44,432
33,438

선수금
-
56,371
159
159
159

금융보증충당부채
-
-
33,433
44,432
33,438

ECOCAB AMERICA CORPORATION
매출채권
2,008,499
6,452,513
11,438,382
13,512,016
17,443,632

미수금
-
2,001,442
3,167,448
7,713,131
8,645,848

매입채무
177,912
137,849
557,638
744,692
769,967

미지급금
-
56,448
58,207
-
-

선수금
-
945,949
2,617,266
-
-

예수금
-
-
-
-
-

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
매출채권
1,545,134
945,949
2,617,266
3,773,647
3,917,778

매입채무
8,560
92,474
250,537
430,048
627,435

ECOCABLE MEXICO CORPORATION 
S DE R L DE C V
장기대여금
-
8,220,380
8,377,600
5,951,210
4,504,176

미수수익
-
-
490,405
230,243
90,219

선급비용
-
-
59,296
14,869
95,272

장기선급비용
-
-
13,646
-
-

금융보증충당부채
-
-
72,942
14,869
95,272

최대주주
김창규
임차보증금
420,000
420,000
420,000
420,000
420,000

사용권자산
-
677,195
600,669
525,585
506,815

단기리스부채
-
57,401
59,171
60,996
61,461

장기리스부채
-
527,737
468,566
407,570
392,030

미수금
-
251,866
251,866
-
-

선급금
-
-
7,819
-
-

선수금
-
-
-
50,036
50,036

기타특수관계자
임직원
선급금
222,510
231,890
12,545
5,974
5,974

미수금
-
395,800
395,695
427,308
427,308

미지급금
-
-
200,000
-
-

단기대여금
56,204
51,700
51,700
51,700
51,700

장기대여금
268,232
265,320
279,320
279,320
279,320

(출처: 당사 제공)

기타특수관계자 임직원의 선급금 및 미수금은 임직원이 업무용승용차 인정상여 관련 금액 등으로 향후 전부 회수할 예정이며, 단/장기대여금은 당사 복지차원에서 직원들에게 대여해준 금액입니다. 

당사는 특수관계인 거래와 영업 활동 중 발생한 우발채무가 경영에 부정적인 영향을 끼치 않도록 지속적인 관리를 진행할 계획입니다. 하지만, 당사의 종속회사는 해외에 위치하고 있으며, 여러 나라에 분포되어 있어 예상하지 못한 지정학적인 리스크 등의 문제로 당사의 금전적인 손실이 발생하거나 회수 지연이 발생하여 당사의 현금흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 최대주주 지분 희석화 또는 지분 분쟁 관련 위험

증권신고서 제출일 현재 당사
최대주주 등의 소유한 주식수는 8,352,100주이며 전체 발행주식 총수의 약 57.37%의 지분
을 보유하고 있습니다. 당사의 최대주주 및 대표이사는 지분 희석을 최소화하고 경영권 안정화를 위해 금번 유상증자에서
배정주식 중 30% 수준의 청약 참여를 예정하고 있으
며 이에 따른 지분율은
57.4%에서 46.1%
까지 감소할 수 있습니다. 

당사는 금번
유상증자 대표주관사인 신한금융투자(주)와 브릿지론
을 실행하였습니다. 해당 브릿지론 대출 약정서에 따르면
대출만기일(6개월)의 10영업일 이전까지 유상증자 절차에서의 청약(구주주 청약 및 일반공모 청약)이 완료 되지 않으면 대출잔액의 200%에 해당하는 금액 상당의 최대주주는 소유의 에코캡(주) 보통주식을 담보목적물로 제공
하여야 합니다. 

당사의
최대주주는 2018년 11월 특수관계인 김창원과 주식양수도계약을 체결
하고 대가를 지급하였으나,
명의개서가 진행되지 않은 상황에서 당사 주식 1,440,000주를 명의신탁
하였습니다. 그러나
특수관계인 김창원은 상기 명의신탁된 주식 1,440,000주를 최대주주 김창규에게 반환하지 않고
타 증권사로 이체하여, 2021년 1월
980,000주를 매도
하였습니다.
현재

주주권확인 청구의 소송이 최
대주주 김창규의 승소로 2심으로 최종 확정되었
고,
현재

최대주주
김창규는 특수관계인(弟) 김창원 주식 460,000주가 예치된 증권사 대상으로 주식 인도 청구소송을 진행하고 있으며, 해당 소송의 변론기일은 5월 25일입니다. 만약 해당 소송에서 승소할 시
특수관계인(弟
) 김창원
460,000주의 주식은 최대주주 김창규로 권
리자가 변경될 예정입니다.

금번 유상증자에서 최대주주인 김창규와 대표이사 최영천은
유상증자 배정물량의 30% 참여시
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 57.4%에서 46.1%까지 희석
될 수 있으며, 단기대출금(브릿지론)의 특약조건으로 만기일 10영업일 전까지 공모 유상증자의 청약이(구주주 및 일반공모 포함) 완료되지 않을 경우
단기대출금 잔액에 대한 주식 담보가 제공
될 수 있습니다. 또한,

특
수
관
계인(弟) 김창원과 최대주주 김창규의 지분 분쟁 가운데서 460,000주의 명의개서 진행될 시 최대주주의 지분율이 변동
될 수 있으
며
,

최대주
주의 개인적인 사유로 긴급한 자금이 필요할 경우 당사의 주식을 현금화할 가능성을 배제할 수 없습니다.
상기의 사항을 감안하여 투자자 여러분들께서는 당사의 최대주주의 지분율 변동, 브릿지론 상환에 대해 지속적인 모니터링이 필요하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 최대주주 및 특수관계인을 포함하여 총 8
,
352,100주(57.4%)를 보유하고 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 총 공모 주식수

5,600,000
주
이며, 당사 최대주주 및 특수관계인은 3,345,116주를 배정
받았습니다.

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위: 주, %)

성 명
관 계
주식의 종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

김창규
최대주주
보통주
5,212,100
35.8%

최영천
대표이사
보통주
2,680,000
18.4%

김창원
특수관계인(弟)
보통주
460,000
3.3%

소 계
8,352,100
57.4%

자기주식
576,700
4.0%

현재까지 발행한 주식의 총수
14,558,800
100.0%

최대주주 김창규와 대표이사 최영천은
신주인권증서 입고일인 2022년 05월 04일 기관투
자자들한테 각각 1,174,187주,
603,752
주를 606원의 단가로 장외처분하였습니다.

당사 최대주주 김창규 및 특수관계인 대표이사 최영천은 금번 유상증자 배정주식의 30% 청약 참여를 계획하고 있어 배정증서 중 30%를 제외한 기타 신주인수권증서를 장내거래로 매각할 계획으로 향후 이에 관련된
임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서
를 유의하시기 바랍니다.

당사 최대주주 김창규 및 특수관계인 대표이사 최영천은 금번 유상증자 배정주식의 30% 청약에 참여할 것으로 계획하고 있으나,

증자 진행 과정에서 주가 상승으로 인한 최대주주 및 특수관계인의 청약자금 부담 증가 또는 예상치 못한 상황으로 청약금 조달 실패로 인하여, 최대주주 및 특수관계인 지분 희석화가 발생할 수 있습니다. 

[임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서 (제출인: 최대주주 김창규)]

(기준일 :
2022년 05월 06일
)
(단위: 주, %)

보고사유
변동일*
특정증권등의
종류
소 유 주 식 수 (주)
취득/처분
단가(원)**
비 고

변동전
증감
변동후

기타(+)
2022년 05월 04일
신주인수권이표시된것
0
2,087,509
2,087,509
-
주주배정 유상증자 신주인수권 증서 취득

기타(-)
2022년 05월 04일
신주인수권이표시된것
2,087,509
-1,174,187
913,322
(606)
주주배정 유상증자 신주인수권 증서 처분

합 계
2,087,509
913,322
-
(606)
-

(출처: 전자공시시스템)

[임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서
(제출인:
대표이사 최영천)]

(기준일 :

2022년 05월 06일

)
(단위: 주, %)

보고사유
변동일*
특정증권등의
종류
소 유 주 식 수 (주)
취득/처분
단가(원)**
비 고

변동전
증감
변동후

기타(+)
2022년 05월 04일
신주인수권이표시된것
0
1,073,372
1,073,372
-
주주배정 유상증자 신주인수권 증서 취득

기타(-)
2022년 05월 04일
신주인수권이표시된것
1,073,372
-603,752
469,620
(606)
주주배정 유상증자 신주인수권 증서 처분

합 계
1,073,372
469,620
-
(606)
-

(출처: 전자공시시스템)

만약 최대주주인 김창규가 유상증자 참여 계획대로 배정물량의 약 30% 참여시 유상증자 후 최대주주의 지분율은 현재 35.8%에서 29.0%까지 감소할 수 있으며, 특수관계인 중 대표이사 최영천이 배정물량의 30% 참여 및 기타 특수관계인 미참여를 가정할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 57.4%에서 46.1%까지 감소할 수 있습니다. 

[최대주주 등의 유상증자 청약 시뮬레이션]

(단위: 주, %)

구분
유상증자 전
본건 유상증자
유상증자 후

보유주식
지분율
배정주식
청약주식
보유주식
증자 후 지분율

김창규
최대주주
5,212,100
35.8%
2,087,509
626,252
5,838,352
29.0%

최영천
특수관계인
2,680,000
18.4%
1,073,372
322,012
3,002,012
14.9%

김창원
특수관계인
460,000
3.2%
184,235
-
460,000
2.3%

최대주주 및 특수관계인 소계
8,352,100
57.4%
3,345,116
948,264

46.1%

기타주주
5,630,000
38.7%
2,254,884
4,651,736
10,281,736
51.0%

자기주식
576,700
4.0%
-
-
576,700
2.9%

합계
14,558,800
100.0%
5,600,000
5,600,000
20,158,800
100.0%

주1) 최대주주인 김창규 및 특수관계인 최영천이 배정물량의 30% 참여하는 것으로 가정하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사는 미전환된 주권관련사채는 없으므로 주식관련된 사채의 주식 전환으로 최대주주 등의 지분율이 희석될 가능성은 없을 것으로 판단되고 있습니다. 다만, 금번 유상증자 진행하는 과정에서
당사는
대표주관사인 신한금융투자로부터 단기대출금 16,000백만원을 차입하였습니다.
해당 대출약정서
중
특약사항으로 대출만기일의 10영업일 이전까지 유상증자 절차에서 청약(구주주 및 일반공모 청약)이 완료되지 아니한 경우 최대주주는 대출잔액의 200%에 해당하는 주식을 담보목적물로 주식근질권설정 계약이 체결될 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주 김창규 소유 주식에는 설정된 담보가 전무합니다. 

신탁ㆍ담보ㆍ대차ㆍ일임ㆍ장외매매ㆍ공동보유 등 주요계약 체결, 변경 여부

없음

[대출약정서 주식근질권 조항]

순번
대출약정서 (주식근질권)

1
대출만기일의 10영업일 이전까지 유상증자 절차에서의 청약(구주주 청약 및 일반공모 청약)이 완료 되지 아니하는 경우, 대출잔액의 200%에 해당하는 금액 상당의 에코캡(주) 보통주식을 담보목적물로 제공하여야 한다.

(출처: 당사, 신한금융투자)

한편, 2020년 12월 최대주주 김창규는 특수관계인(弟) 김창원에 주주권 확인의 소를 진행하였습니다. 사건의 발단은 2018년 11월로 최대주주 김창규는 특수관계인(弟) 김창원과 주식양수도계약을 체결하고 대가를 전부 지급하였으나, 명의개서는 진행되지 않은 상황에서 당사 주식 1,440,000주를 명의신탁하였습니다. 

명의신탁약정 체결 내용

1. 김창원이 보유한 1,440,000주는 김창원의 개인 증권계좌에 입고 시키지 않고 주식 예탁 기관에 예탁한다.
2. 김창원이 보유한 1,440,000주는 김창규가 매도 하고자 할 때에는 지체 없이 주식을 매도 하고 매매대금은 김창규에게 즉시 지급한다. 주식매매의 권한 및 진행과정은 김창규의 지시에 따른다. 
3. 김창원이 보유한 1,440,000주는 이 계약서가 효력이 발생하는 순간 어떠한 권리 행사도 할 수 없다.

그러나 2020년 12월 특수관계인(弟) 김창원은 상기 명의신탁된 주식 1,440,000주를 최대주주 김창규에게 반환하지 않고 타 증권사로 이체하여, 2021년 1월 명의신탁약정 주식 1,440,000주 중 980,000주를 매도하였습니다. 

특수관계인(弟) 김창원 - 임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서

구분
보고서
작성 기준일
특정증권등
주권

특정증권등의
수(주)
비율(%)
주식수(주)
비율(%)

직전보고서
2018년 12월 05일
1,440,000
9.89
1,440,000
9.89

이번보고서
2021년 01월 19일
460,000
3.16
460,000
3.16

증 감
-980,000
-6.73
-980,000
-6.73

(출처: 당사 정기보고서)

이에 2021년 4월 김창규는 김창원이 처분한 980,000주의 손해배상청구와 현재 김창원이 보유하고 있는 주식 460,000주에 대한 주주로서의 지위가 김창규에게 있다는 내용의 청구취지를 변경하여 소를 제기하였습니다. 2021년 7월 해당 소송의 제1심은 무변론원고승소 판결이 선고되었으며, 부산지방법원의 1심 판결 내용은 다음과 같습니다.

1심 판결문 내용

1. 에코캡 주식회사 발행의 보통주식 460,000주(액면가 100원)의 주주임을 확인한다. 2. 김창원은 김창규에게 3,307,500,000원 및 갚는 날까지 연 12%의 비율로 계산한 돈을 지급하라.
3. 소송비용은 김창원(특수관계인 弟)이 부담한다.

김창원은 1심 판결에 불복하여 항소를 제기하여 실질적인 항변이 이루어졌으나, 부산고등법원 2심 판결에서 항소기각 즉 원고 승고되었고, 2심 판결 내용은 다음과 같습니다.

2심 판결문 내용

1. 김창원의 항소를 기각한다. 
2. 항소비용은 김창원(특수관계인 弟)이 부담한다.

주요 이슈사항

연도

내용

2018년 11월

김창규(최대주주) 김창원(특수관계인 弟) 형제 사이 주식매매계약 체결

2018년 12월

1. 코스닥 시장 상장

2. 최대주주 및 특수관계인 주식 상장후 1년 6개월 보호예수

2020년 12월

1. 동생 김창원은 명의신탁주식 타사 이체

2. 김창규(최대주주)는 김창원(특수관계인 弟) 상대로 주주권확인 청구의 소송 진행

2021년 1월

특수관계인(弟) 김창원 명의신탁주식 1,440,000주 중 980,000주 매도

2021년 7월

주주권확인의 소송에 관한 1심 판결

1. 김창규(최대주주, 현 사내이사)와 김창원(동생) 사이에 김창규가 김창원 명의의 에코캡 주식 460,000주(임의 매도 후 잔고주식)의 주주임을 확인함.

2. 김창원(특수관계인 弟)은 김창규(최대주주)에게 약 3,308백만원(매도 주식금액)에 대하여 2021년 4월부터 갚는날까지 연 12%의 비율로 계산한 돈을 지급.

2021년 8월

주권인도 등 청구의 소

원고 김창규는 주주권확인의 소 1심판결 이후 잔여 주식 460,000주가 예치된 증권사 대상으로 주권인도 등 청구의 소를 제기한 상황임.

해당 주식인도 청구의 소 최초 변론기일은 2022년 4월 6일이였으나, 화상변론으로 진행되면서 2022년 5월 25일로 변경됨.

2021년 10월

1. 김창원(특수관계인 弟)은 주주권확인의 소송 1심 판결에 불복하여 항소를 제기

2022년 2월
주주권확인의 소송에 관한 2심 판결
1. 피고 김창원의 항소를 기각한다.

2022년 3월
주주권확인의 소 2심 확정

현재 최대주주 김창규와 특수관계인(弟) 김창원의 주주권 확인 소송 2심 판결은 1심과 동일하게 최대주주 김창규의 승소로 판결이 선고되었습니다.

특수관계인(弟) 김창원은 상고제기 기일인 2022년 03월 04일까지 별도의 상고를 진행하지 않아, 최종 2심 판결로 확정되었고,

현재

최대주주
김창규는 특수관계인(弟) 김창원 주식 460,000주가 예치된 증권사 대상으로 주식 인도 청구소송을 진행하고 있으며, 해당 소송의 변론기일은 5월 25일입니다.
만약 해당 소송에서 승소할 시
특수관계인(弟
) 김창원
460,000주의 주식은 최대주주 김창규로 권
리자가 변경될 예정입니다.

다
만,

금
번
유상증자의 신주배정기준일은 2022년 04월 18일이며 신주인수권증서는 명부에 기재된 주주 기준으로 증서가 배정되기에 문제 제기된 특수관계인(弟) 김창원 460,000주의 청약여부는 예측할 수 없습니다. 

[최대주주 김창규 최종 승소 후 명의개서 완료시 가정]

(단위: 주, %)

구분
유상증자 전
유상증자 후
명의개서 후

보유주식
지분율
보유주식
지분율
보유주식
지분율

김창규
최대주주
5,212,100
35.8%
5,838,352
29.0%
6,298,352
31.2%

최영천
특수관계인
2,680,000
18.4%
3,002,012
14.9%
3,002,012
14.9%

김창원
특수관계인
460,000
3.2%
460,000
2.3%
-
-

최대주주 및 특수관계인 소계
8,352,100
57.4%
8,840,364
46.1%
9,300,364
46.1%

기타주주
5,630,000
38.7%
10,281,736
23.1%
10,281,736
51.0%

자기주식
576,700
4.0%
576,700
2.9%
576,700
2.9%

합계
14,558,800
100.0%
20,158,800
100.0%
20,158,800
100.0%

주1) 특수관계인(弟) 김창원은 금번 유상증자 청약불참으로 가정

증권신고서 제출일 현재 5% 이상의 주식을 보유한 당사 주주는 최대주주 김창규와 대표이사 최영천 뿐이며, 나머지 주식은 기타주주로 분산되어 있습니다. 금번 유상증자에 당사 최대주주 김창규와 대표이사 최영천은 구주주 배정 물량의 30% 참여할 것으로 계획하고 있으나, 예기치 못한 상황으로 계획한 청약 주식수만큼 참여하지 못한다면 지분 희석화가 더욱 증가할 수 있습니다. 

소액주주현황

(기준일 :
2022년 04월 18일
)
(단위: 천주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
18,243
18,247
99.98
5,630
13,982
40.27
-

주1) 소액주주현황은 금번 공모 유상증자 신주배정일 기준 주주명부입니다.
주2) 총발행주식수는 발행주식수(14,558,800주)에서 자사주(576,700주)를 제외한 의결권이 있는 발행주식 총수입니다.

금번 유상증자에서 최대주주인 김창규와 대표이사 최영천은 유상증자 배정물량의 30% 참여시 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 57.4%에서 46.1%까지 희석될 수 있으며,
단기대출금(브릿지론)의 특약조건으로 만기일 10영업일 전까지 공모 유상증자의 청약이(구주주 및 일반공모 포함) 완료되지 않을 경우 단기대출금 잔액에 대한 주식 담보가 제공될 수 있습니다.
또한, 특수관계인(弟) 김창원과 최대주주 김창규의 지분 분쟁 가운데서 460,000주의 명의개서 진행될 시 최대주주의 지분율이 변동될 수 있습니다.

최
대주주의 개인적인 사유로 긴급한 자금이 필요할 경우 당사의 주식을 현금화할 가능성을 배제할 수 없습니다. 상기의 사항을 감안하여 투자자 여러분들께서는 당사의 최대주주의 지분율 변동, 브릿지론 상환 및 재판에 대해 지속적인 모니터링이 필요하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 우발채무 및 소송 관련 위험

당사가 피고로 계류중인 소송사건은 1건이며, 원고로 계류중인 소송사건은 4건입니다.
현재 2019년 로봇활용 제조혁신 지원사업에 따른 부과금, 세무조사에 따른 법인세 추납이 예상되고 있으나 현재로서는

합리적인 예측을 할 수 없습니다. 이에 더해,
소송 패소
또는 추가 제재가 발생할 경우 당사의
재무지표를 악화
시킬 수 있으
니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 기준일 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 1건이며, 원고로 계류중인 소송사건은 4건입니다. 이러한 소송 결과가 당사의 연결 재무제표에 미칠 영향은 증권신고서 제출일 현재 합리적인 예측을 할 수 없으며, 소송 패소시 당사의 실적 및 재무건정성을 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다. 현재 당사 연결 기준 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

[증권신고서 제출일 현재 계류중인 소송사건]

(단위: 백만원)

원고
피고
사건번호
법원
소송금액
진행상황
소송일자
내용
비고

기업
에코캡㈜
2020당003577
특허심판원
-
심판원 단계
2022년 05월 25일 변론기일
특허권리범위확인
-

에코캡㈜
개인
2021가합41538
부산지방법원
-
1심 진행중

2
022년 05월 18일 변론기일

전용실시권자지위존재확인의 소
원만하게 합의 진행 중

에코캡㈜
기업
2021가합14499
수원지방법원
6,304
1심 진행중
2022년 07월 15일 변론기일
손해배상청구 민사소송
-

에코캡㈜
기업
2021가단264696
인천지방법원

1심 진행중
2022년 05월 10일 변론기일
건물인도 청구의 소
05월 10일 변론종결되는 것으로 이전 변론때 재판정에서 결정되었으며, 건물인도는 종료되어 손해배상으로 청구취지 변경

에코캡㈜
기업
2021카단1399
울산지방법원
1,845
1심 진행중
1심 승소 피고 항고
소유권이전등기청구권가압류
-

주1) 보고기간 종료일 현재 소송사건의 확정결과는 예측할 수 없는 상황입니다.

당사는 2019년 로봇활용 제조혁신 지원사업과 관련하여 로봇산업진흥원으로부터 지급 받은 보조금 중 잔여금 약 62백만원을 지원사업 이후 반납하지 못하고 운영자금으로 사용하여 2021년 12월 울산경찰청에서 조사를 진행하여 현재까지 사건 종결이 완료되지 않았습니다. 당사는 제재 직후 이를 로봇산업진행원에 반납하고자 하였으나 로봇산업진행원에서 절차적인 이유로 즉시 반납 받을 수 없어 동 금액을 전부 공탁한 상황입니다. 당사는 피해 회복을 위한 조치가 완료 되어 추후 벌금형이 부과될 것으로 예상되나, 증권신고서 제출일 현재
예측하기가 어렵습니다. 만약 벌금형으로 이어질 경우 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

[2019년 로봇활용 제조혁신 지원사업 내용]

구분
내용

사업명
2019년 로봇활용 제조혁신 지원사업

주관기관
로봇산업진흥원

사업비(백만원)
583백만원

정부 출연금(백만원)
274백만원

회사 부담금(백만원)
308백만원

사업기간
2019.06.01~2019.12.31

(출처: 당사 제공)

또한, 당사는 해외주재원 용역지원 수수료와 관련된 문제로 동울산세무서에 의하여 2016~2018년 회계연도 귀속분에 관한 세무조사가 이루어졌으며, 법인세 일부를 추납하게 되었습니다. 추납 예정금액은 665백만원이며 2022년 7월 31일까지 납부할 예정입니다. 해당 법인세 추납은 법인세 증가로 이어져 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있
음을 유의하여 주시기 바랍니다. 

증권신고서 제출일 현재 상기 소송 및 제재 등과 관련하여
합리적인 예측을 할 수 없으며, 소송 패소
또는 추가 제재가 발생할 경우 당사의
재무지표를 악화시킬 수 있으
니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 관
리종목 지정 및 상장폐지에 관한 위험

당사는 2018년부터
2022년 1분기까지
영업적자와 흑자를 반복하고 있습니다. 2020년부터 멕시코 공장이 본적격으로 가동되면서 생산을 시작하였으나, 코로나-19 확산에 따른 멕시코 공장 셧다운, 초기 생산 손실 발생 및 원재료(동) 가격의 상승으로 2020년부터 영업이익이 적자로 전환되어 2018년 이익잉여금 35,927백만원에서
2021년 17,871백만원
으로 감소하였고,
2022년 1분기 미국법인 수주량 증가로 매출액이 증가하였으나, 원재료 상승으로 인한 매출원가 증가로 수익성이 악화되어 영업적자를 기록하여 이익잉여금은
16,811
백만원까지 감소하였습니다.

만약 이러한 적자가 지속될 경우 자본잠식으로 이어질 수 있습니다.

당사는 금번
유무상증자를 통해 재무구조 개선 및 성장성 향상을 위한 멕시코 공장 시설투자를 계획하고 있으며, 코스닥 상장규정에 따른 관리종목 지정 이슈의 발생을 방지하기 위한 노력
을 하고 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고,
매출 부진 및 영업 구조의 개선 실패, 사업성 악화, 판관비 증가 등의 사유로 영업실적이 악화되어 이로 인한 4회계연도 연속 적자, 자본잠식 등으로 이어질 수 있으니
투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년부터

2022년
1분기
까지

영

업적자와 흑자를 반복하고 있습니다. 2020년부터 멕시코 공장이 본적격으로 가동되면서 생산을 시작하였으나, 2020년부터 확산된 코로나-19의 영향으로 멕시코 공장 가동 초기에 셧다운이 되면서 비용증가가 이어졌습니다.
2020년 하반기부터는 수주가 들어오면서 공장이 재가동 되었으나, 초기 생산 손실 발생과 원재료(동) 가격의 상승으로 인해 2020년부터 영업이익이 적자로 전환되어 2018년 이익잉여금 35,927백만원에서 2021년 17,871백만원으로 감소하였고,

2022년 1분기 미국법인 수주량 증가로 매출액이 증가하였으나, 원재료 상승으로 인한 매출원가 증가로 수익성이 악화되어 영업적자를 기록하여 이익잉여금은
16,811
백만원까지 감소하였습니다.

만약 이러한 적자가 지속될 경우 자본잠식으로 이어질 수 있습니다.

[실적 및 자본잠식률]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원,%)

구분

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매출액
76,493
66,940
72,659
85,384
23,956

영업이익
3,131
295
(6,763)
(12,265)
(1,683)

기타수익
1,518
2,401
2,099
6,515
1,871

기타비용
697
1,050
5,597
1,733
413

금융수익
84
425
338
109
34

금융비용
956
927
1,040
1,053
477

법인세비용차감전순이익(손실)
3,079
1,143
(10,963)
(8,428)
(669)

당기순이익(손실)
1,817
1,052
(11,101)
(8,560)
(1,063)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
65,243
66,325
55,610
48,914
47,723

자본금
1,456
1,456
1,456
1,456
1,456

이익잉여금(결손금)
35,927
37,173
26,094
17,871
16,811

자본총계
65,243
66,325
55,610
48,914
47,723

자본잠식률
-4,381.0%
-4,455.3%
-3,719.4%
-3,259.8%
-3,177.9%

주1) 자본잠식률= (자본금-자본총계) / 자본금 , 사업연도 말 기준 자본잠식이 (+)50% 이상인 경우 관리종목으로 지정 종속회사가 있는 경우 연결재무제표상 자본금, 자본총계(외부주주지분 제외)를 기준으로 함
(출처: 당사 정기보고서)

당사는 금번 유무상증자를 통해 재무구조가 개선될 것으로 예상되며,
2022년 1분
기
재무제표 기준으로 당사가 추진하고 있는 유무상증자가 완료 된 이후 재무구조 예상효과와 당사 관리종목 점검지표는 다음과 같습니다. 

[유상증자 및 무상증자 완료 후 재무구조 가정]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 주, 백만원,%)

구분
2022년 1분기
유상증자
무상증자

자산총계
136,124
175,828
175,828

부채총계
88,401
88,401
88,401

자본총계
47,723
87,427
87,427

자본금
1,456
2,016
2,603

자본잉여금
32,769
71,913
71,325

부채비율
185.24%
101.11%
101.11%

발행주식수총수(주)
14,558,800
20,158,800
26,033,430

증가주식수(주)
-
5,600,000
5,874,630

주1) 자본잉여금 증가액은 금번 공모 유상증자 확정 발행가액 7,090원으로 가정
주2) 본건 유무상증자 진행 완료 가정

[코스닥시장 상장규정 - 관리종목 점검지표]

구분

코스닥시장 관리종목 지정 요건

해당

여부

관리종목 지정 기준

에코캡㈜ 기준

매출액

최근 년 30억원 미만

2021년 85,383백만원

2022년 1분기
23,956백만원

X

법인세비용차감전

순이익

최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실 (10억원 이상인 경우)

2019년 1,143백만원

2020년 -10,963백만원

2021년 -8,428백만원

2022년 1분기 -669백만원

X

영업손실 발생
최근 4개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우(지주회사는 연결 기준)
해당사항 없음
X

자본잠식/

자기자본

주2)

(A) 사업연도(반기)말 자본잠식률1) 50%이상

(B) 반기보고서 제출기한 경과후 10일내

반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)

의견 부적정·의견거절·범위제한한정

해당사항 없음

X

시가총액

보통주 시가총액 40억원미만 30일간 지속

해당사항 없음

X

거래량

반기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달

*월평균거래량 2만주 이상, 소액주주 300인이상이

20%이상 지분 보유 등은 적용배제

해당사항 없음

X

지분분산

일반주주 300인미만or일반주주지분 10%미만

*일반주주가 200만주 이상을 소유하며, 세칙으로 정하는 수량 이상인 경우 적용 배제

*소액주주의 소유주식수가 유동주식수의 20%에 미달인 경우 적용 배제

해당사항 없음

X

불성실공시

최근 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

2021년
벌점 -2.5점

(자기주식 처분 결정 지연공시)

X

공시서류

(A) 분기,반기,사업보고서 미제출

(B) 정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최

해당사항 없음

X

사외이사등

사외이사 선임 의무/ 감사위원회 설치 의무 위반

해당사항 없음

X

회생절차/파산신청

회생절차 개시, 신청 파산신청

해당사항 없음

X

주1) 연결재무제표 작성대상 법인의 경우, 연결재무제표상 법인세비용차감전계속사업손실 및 자기자본 기준

주2) 연결재무제표 작성대상 법인의 경우, 연결재무제표를 기준으로 하되 자기자본에서 비지배지분을 제외

당사는 금번 유무상증자를 통해 재무구조 개선 및 성장성 향상을 위한 멕시코 공장 시설투자를 계획하고 있으며, 코스닥 상장규정에 따른 관리종목 지정 이슈의 발생을 방지하기 위한 노력을 하고 있습니다. 하지만, 이러한 노력에도 불구하고, 매출 부진 및 영업 구조의 개선 실패, 사업성 악화, 판관비 증가 등의 사유로 영업실적이 악화되어 이로 인한 4회계연도 연속 적자, 자본잠식 등으로 이어질 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 원재료 매입처 편중에 따른 위험

당사의
핵심 원재료인 동은 전체 원재료 매입량의 45.7%를 차지하고 T1사로부터 전체 동 매입량 중
98.5%
를 매입
하고 있습니다. 2021년부터 당사는 동 매입처를 분산하고자 1개의 국내 업체와 2개의 해외 업체와 신규로 거래하기 시작하여 T1사의 비중을 낮추고 있습니다.
동 이외의 원자재는 1차 부품사에서 수주 계약 체결시 납품 부품을 제조할 때 필요한 원자재의 매입처를 지정
하고 있습니다. 이에 따라 당사는
원자재 매입처를 결정할 수 있는 권한이 없으며, 1차 부품사와의 계약 체결에 따라 매입처가 변화합니다.

당사가 국내 동 압연 업체들로부터 원재료 공급이 중단된다면 현재 거래중인
해외 업체의 매입량을 늘려
원자재를 공급 받을 수 있습니다. 하지만
해운 운임 상황에 따라 안정적인 공급이 어렵고 추가적인 운임 비용이 발생하여 당사의 수익성 저하에 영향
을 끼칠 수 있습니다. 또한,
동을 제외한 원재료의 경우 당사는 원재료 매입처에 대한 결정 권한이 없습니다. 이에 따라 만약 당사의 제품을 납품 받는 1차 부품사에서 원자재의 가격이 높은 곳은 지정할 경우 당사의 수익성 저하에 영향
을 끼칠 수 있으니 이 점 투자자들께서 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 자동차용 전기ㆍ전자장치 부품인 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링 하네스 (Wiring Harness), 벌브 소켓 (Bulb Socket), LED Module 을 제조하는 회사로 원재료의 안정적인 공급이 가장 중요합니다. 이에 따라 당사는 제조품 별로 다양한 주체로부터 원재료를 매입하고 있으며 아래는 당사의 원재료 매입처 현황입니다.

[원재료 매입 현황]

(단위: 천원)

구분
매입처명
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 1분기

매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중
매입액
비중

동
T1사
25,824,603
99.8%
20,128,342
100.0%
20,191,837
100.0%
23,012,680
97.4%
7,588,512
98.5%

S1사
51,805
0.2%
-
-
-
-
3,297
0.0%

G사(해외)
-
-
-
-
-
-
88,333
0.4%

C1사(해외)
-
-
-
-
-
-
527,271
2.2%
116,585
1.5%

I사

기타

합 계
25,876,408
100.0%
20,128,342
100.0%
20,191,837
100.0%
23,631,581
100.0%
7,707,929
100.0%

컴파운드
E1사
1,624,700
33.8%
-
-
-
-
-
0.0%

S2사(해외)
896,137
18.6%
1,514,448
32.8%
1,182,809
29.1%
903,883
19.6%

B1사(해외)
889,996
18.5%
1,018,079
22.0%
665,516
16.4%
705,586
15.3%
85,231
7.6%

C2사(해외)
284,028
5.9%
372,877
8.1%
262,004
6.4%
113,343
2.5%

D1사
276,930
5.8%
497,750
10.8%
610,423
15.0%
280,500
6.1%

기타
838,774
17.4%
1,215,413
26.3%
1,346,213
33.1%
2,609,764
56.6%
1,039,244
92.4%

합 계
4,810,565
100.0%
4,618,568
100.0%
4,066,964
100.0%
4,613,076
100.0%
1,124,475
100.0%

마스터배치
E1사
135,177
44.6%
-
-
-
-
-
0.0%

S3사
82,098
27.1%
116,357
55.6%
92,711
43.8%
20,888
9.4%

O사
41,310
13.6%
46,835
22.4%
43,100
20.4%
5,475
2.5%

N사
25,541
8.4%
19,911
9.5%
20,111
9.5%
16,207
7.3%
1,900
2.1%

B2사
12,385
4.1%
-
-
-
-
-
0.0%

기타
6,859
2.3%
26,110
12.5%
55,679
26.3%
178,509
80.7%
86,830
97.9%

합 계
303,369
100.0%
209,213
100.0%
211,600
100.0%
221,079
100.0%
88,730
100.0%

전선
S4사
2,261,877
67.4%
351,564
27.7%
932,349
55.6%
54,302
4.6%

S3사
353,427
10.5%
519,116
40.9%
238,562
14.2%
219,300
18.6%
90,083
31.9%

E2사
247,080
7.4%
-
-
-
-
-
0.0%

L사
167,041
5.0%
91,087
7.2%
127,539
7.6%
101,034
8.6%

K사
133,864
4.0%
23,433
1.8%
-
-
-
0.0%

기타
194,348
5.8%
284,268
22.4%
378,332
22.6%
806,763
68.3%
192,627
68.1%

합 계
3,357,637
100.0%
1,269,467
100.0%
1,676,783
100.0%
1,181,399
100.0%
282,710
100.0%

커넥
D2사
16,543
100.0%
47,238
100.0%
70,196
100.0%
10,959
13.8%

0.0%

H1사
-
-
-
-
-
-
68,392
86.2%
8,925
38.5%

U1사

4,289
18.5%

U2사

9,945
42.9%

기타

합 계
16,543
100.0%
47,238
100.0%
70,196
100.0%
79,351
100.0%
23,159
100.0%

전장 원자재
S5사
2,212,957
27.5%
-
-
-
-
-
0.0%

H2사
1,493,079
18.5%
1,188,262
15.5%
1,123,735
13.0%
899,203
8.3%

T2사
882,810
11.0%
968,170
12.6%
190,768
2.2%
205,278
1.9%
84,771
2.7%

AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD
784,343
9.7%
533,809
6.9%
228,349
2.6%
287,676
2.7%
11,527
0.4%

H3사
771,772
9.6%
548,475
7.1%
380,165
4.4%
526,974
4.9%
135,740
4.3%

기타
1,910,785
23.7%
4,442,645
57.8%
6,705,785
77.7%
8,893,436
82.3%
2,916,215
92.6%

합 계
8,055,746
100.0%
7,681,362
100.0%
8,628,802
100.0%
10,812,568
100.0%
3,148,253
100.0%

LED 원자재
S6사
1,903,699
51.1%
1,239,723
26.4%
-
-
-
0.0%

W사
303,679
8.2%
260,841
5.6%
138,874
3.3%
362,846
4.5%
11,580
0.6%

S7사
300,578
8.1%
137,161
2.9%
-
-
-
0.0%

S8사
218,643
5.9%
223,488
4.8%
181,136
4.3%
90,893
1.1%
29,101
1.6%

S9사
173,606
4.7%
138,982
3.0%
28,044
0.7%
6,799
0.1%

기타
821,843
22.1%
2,696,611
57.4%
3,870,347
91.7%
7,519,047
94.2%
1,829,510
97.8%

합 계
3,722,048
100.0%
4,696,807
100.0%
4,218,400
100.0%
7,979,585
100.0%
1,870,191
100.0%

기타
기타
57,694
-
77,817
-
136,360
-
59,696
-
-
-

합 계
46,200,010
-
38,728,813
-
39,200,941
-
97,096,975
-
28,490,892
-

(출처: 당사 내부자료)

당사의 원재료의 가장 핵심은
2022년
1분기

기준
전체 매입량 중

27.1%를 차지하는 동입니다. 당사는 동을 현재 T1사로부터 매입하고 있으며, 전체 동 매입량 중
98.5%를 차지하는 수치입니다. T1사는 동 압연 사업을 영위하는 업체로 당사는 SCR 8.00mm 와 2.00mm를 매입하고 있으며 T1사에 편향된 이유는 타사 대비 저렴함 비용 때문입니다. 이러한 이유로 당사는 2020년까지 동 매입시 T1사와만 거래 했었습니다. 그러나 2021년부터 당사는 동 매입처를 분산하고자

2개의 국내 업체와 2개의 해외 업체와 신규로 거래하기 시작하여 T1사의 비중을 낮추고 있습니다.

다만, 현재까지는 해외 업체의 비중이 급격히 증가할 가능성은 낮습니다. 당사가 해외 업체로부터 원자재 매입을 하게 되면 매입 비용 절감이 가능하지만 원자재 주문시 상품 인도까지 기본적으로 한달 이상이 걸리며 운임 도중 날씨와 해운 수요에 따라 지연될 가능성이 있어 해운 운송 위험이 발생하기 때문입니다.

최근 동의 가격이 급증하였음에도 불구하고 동 시장은 매수자가 항상 매도자보다 우위에 있습니다. 그렇기 때문에 당사가 T1사와 거래가 중단되어도 국내에는 많은 동 압연 업체가 존재하고 있어 원자재 수급에는 이상이 없을 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 국내에서 원재료 공급이 중단되더라도 현재 거래중인 G사와 C사로부터 매입량을 늘려 원자재 수급에 이상이 없을 것으로 당사는 판단하고 있습니다.

동과 다르게 원재료인 컴파운드, 마스터배지, 전선, 커넥, 전장 원자재, LED 원자재의 경우에는 매입처가 골고루 분산되어 있습니다. 이는, 당사가 납품하는 1차 부품사에서 수주 계약 체결시 납품 부품을 제조할 때 필요한 원자재의 매입처를 지정하기 때문입니다. 해당 원자재 매입처는 납품 계약 체결의 전제 조건이기 때문에 당사가 원자재 매입처를 결정할 수 있는 권한이 없으며, 1차 부품사와의 계약 체결에 따라 매입처가 변화합니다. 그 예로 2018년 전장 원재료의 27.5%를 매입한 S5사는 납품처의 매입처 지정 변경에 따라 2019년부터

2022년 1분기까지 매입량이 전무합니다.

동 매입시 T1사와의 거래가 중단될 경우 국내 다수의 동 압연업체로부터 원재료를 공급 받을 수 있습니다. 더 나아가 국내 업체들로부터 원재료 공급이 중단된다면 현재 거래중인 해외 업체인 G사와 C사로부터 매입량을 늘려 원자재를 공급 받을 수 있습니다. 하지만 해운 운임 상황에 따라 안정적인 공급이 어렵고 추가적인 운임 비용이 발생하여 당사의 수익성 저하에 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한, 동을 제외한 원재료의 경우 당사는 원재료 매입처에 대한 결정 권한이 없습니다. 이에 따라 만약 당사의 제품을 납품 받는 1차 부품사에서 원자재의 가격이 높은 곳은 지정할 경우 당사의 수익성 저하에 영향을 끼칠 수 있으니 이 점 투자자들께서 인지해 주시고 투자해 주시기 바랍니다.

타. 언론에 통해 전달된 내용에 따른 위험

당사의 주가는 증권신고서 제출 직전
2022년 03월 03일 종가 기준 9,560원
에서
2022년 05월 10일 6,140원
까지 하락하였으나 2022년 05월 12일을 기점으로 주가가 상승하기 시작하였으며 당사의 주가는 두 차례의 상승 흐름에 따라 6,140원에서 13,100원까지 상승하였습니다. 당사는 이러한 상승 요인은 당사의 비아모터스 LOI 접수와 현대자동차 그룹의 국내 투자 내용이 언론을 통해 전달되면서 주가 흐름에 영향을 준 것으로 판단하고 있습니다.
LOI는 일반적으로 상대방에게 보내는 편지 형식으로 작성, 서명 후 발송하지만 최종계약 체결 시까지 법적 구속력이 없고, 중도에 일방이 임의로 협상을 중단할 수 있다는 전제와 의도 하에 작성됩니다. 그렇기 때문에 비아모터스가 당사에 제출한 LOI는 법적 구속력이 없고 진행 도중 협상이 중단될 수 있습니다. 또한, 현대자동차 그룹의 투자 내용은 언론을 통해 밝혀진 현대자동차의 투자 계획일 뿐이며, 향후 당사에 어떠한 영향을 줄지는 현재 시점에서는 알 수 없으니 이 점 투자자분들께서 인지하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 2022년 03월 03일 5,600,000주의 신주를 발행하는 이사회 결의를 진행하였으나 당사의 주가는 증권신고서 제출 직전 2022년 03월 03일 종가 기준 9,560원에서 2022년 05월 10일 6,140원까지 하락하였습니다. 그러나 2022년 05월 12일을 기점으로 주가가 상승하기 시작하였으며 당사의 주가는 두 차례의 상승 흐름에 따라 6,140원에서 13,100원까지 상승하였습니다. 당사는 이러한 상승 요인은 당사와 관련된 내용이 언론을 통해 전파되어 주가 흐름에 영향을 준 것으로 판단하고 있습니다.

첫 번째 주가 상승은 2022년 05월 12일 전기트럭을 생산하는 비아모터스(Via Motors)로부터 당사가 LOI(Letter of Intent, 투자의향서)를 접수하였다는 소식이 전해지면서 주가가 상승하기 시작하였습니다. 해당 LOI는 비아모터스가 생산하는 제품에 당사의 고전압·저전압 와이어링 하네스를 공급 받길 희망한는다는 내용입니다.

LOI는 일반적으로 상대방에게 보내는 편지 형식으로 작성, 서명 후 발송하지만 최종계약 체결 시까지 법적 구속력이 없고, 중도에 일방이 임의로 협상을 중단할 수 있다는 전제와 의도 하에 작성됩니다. 그렇기 때문에 비아모터스가 당사에 제출한 LOI는 법적 구속력이 없고 진행 도중 협상이 중단될 수 있으니 이 점 투자자분들께서 유의하여 투자하기 바랍니다.

두 번째 주가 상승은 2022년 05월 24일 현대자동차 그룹 내 현대자동차와 기아자동차, 현대모비스 등이 2025년까지 3년간 국내에 63조원을 투자하기로 발표하면서 자동차 부품 회사들의 주가가 상승하였습니다. 세부 투자 내역은 전기차나 수소전기차 등 전동화·친환경 사업에 16조 2,000억원, 로보틱스 등 신기술 및 신사업에 8조 9,000억원, 내연기관차 등 기존 사업의 상품성 및 서비스 품질 향상에 38조원입니다.

해당 현대자동차 그룹의 투자 내용은 언론을 통해 밝혀진 현대자동차의 투자 계획일 뿐이며, 향후 당사에 어떠한 영향을 줄지는 현재 시점에서는 알 수 없으니 이 점 투자자분들께서 인지하여 투자해 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

당사는 유가증권시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 유가증권시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

나. 주가 희석화 및 인수인의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수 14,558,800주의 38.46%에 해당하는 보통주 5,600,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다. 금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 14.00%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 14.00% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수 14,558,800주의 약 38.46%에 해당하는 보통주 5,600,000주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[유상증자에 따른 주식 추가 발행 예정 내역]

(단위: 주)

구분
보통주
비 고

모집예정주식수
5,600,000

증자비율 : 38.46%
구주주 1주당 배정주식수: 0.4005120833주

현재 발행주식총수
14,558,800
-

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 산정되며 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 있습니다.

금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 14.00%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 14.00% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만
「
자본시장과 금융투자업에 관한 법률
」
제165조의6 및
「
증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정
」
제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

「
자본시장과 금융투자업에 관한 법률
」
제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

마. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.

또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

바. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

사. 집단 소송 제기 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

아. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자.차입공매도 유상증자 참여 제한 관련

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.

시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)

다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항).

ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)
ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여
ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도

상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

차. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험

당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.

본 공시서류 상 재무상태표에 관한 사항은

2022년

1분
기

재무제
표 작성
기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 재무상태표 작성기준일 이후 공시서류 제출일 사이에 발생한 사건 중 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미친다고 판단한 사항들을 상세하게 기재하고자 노력했습니다.

당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'을 참조하여 작성된 대표주관회사인 신한금융투자(주)의 내부규정에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 신한금융투자(주)입니다. 발행회사인 에코캡(주)은 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

2. 분석의 개요

대표주관회사인 신한금융투자(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 신한금융투자(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 에코캡(주)으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.

아울러 '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있어 이 점 참고하시기 바랍니다.

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」

제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④ 채무증권의 경우 i) 보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
참여자
기업 실사 내용

신한금융투자(주)
에코캡(주)

2021.11.09
권용현 본부장
정재훈 센터장
이상준 수석 매니저
천성민 수석 매니저
오 헌 선임 매니저
고상혁 선임 매니저
김유선 선임 매니저
윤영찬 상무이사
이시맥 부장
천균영 과장
임지혜 과장
이상민 과장
1) 발행회사 초도 미팅
- 회사 사업내용 전반에 대한 청취
- 발행회사의 자금조달 의사 확인
- 자금 조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2) 증자관련 사항 논의
- 유무상증자 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 자금 사용 목적 등에 관한 의견 청취
- 기타 유무상증자를 위한 사전 준비사항 협의

3) 유무상증자 향후 일정에 대한 논의

4) 대표주관계약 체결

2021.11.12 ~
2021.11.21
정재훈 센터장
이상준 수석 매니저
천성민 수석 매니저
오 헌 선임 매니저
고상혁 선임 매니저
김유선 선임 매니저
윤영찬 상무이사
이시맥 부장
천균영 과장
임지혜 과장
이상민 과장
1) 현장 실사(울산광역시 소재 본사, 멕시코 소재 공장)
- 자금사용목적, 사업현황, 특수관계자 거래 내역, 소송 등 우발채무 내역, 재무에 관한 사항, 생산공장 투어 및 Q&A 등
- Due Diligence 체크리스트 점검

2) 사업위험관련 실사
- 회사 IR 청취
- 주요 매출처 등 확인
- 시장 현황 및 영업현황 등과 관련 인터뷰 진행

3) 2018년 말 이후 주요 변동사항 확인
- 정기보고서 및 공시 사항

4) 기업실사 체크리스트 작성
- 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 증권의 주요 권리내용 등

2021.11.22 ~
2021.12.31
정재훈 센터장
이상준 수석 매니저
천성민 수석 매니저
오 헌 선임 매니저
고상혁 선임 매니저
김유선 선임 매니저
윤영찬 상무이사
이시맥 부장
천균영 과장
임지혜 과장
이상민 과장
1) 유상증자 방식 및 조건 등 확정

2) 1차 요청자료 송부 및 확인
- 회사 지배구조 관련 사항, 기존 및 신규사업에 관한 사항, 산업에 관한 사항, 재무에 관한 사항(원재료, 매출채권/매입채무, 재고자산, 장단기차입금 등), 자금사용목적 등

3) 투자위험요소 세부사항 체크
- Due Diligence 체크리스트 점검
- 주요 공모 위험사항에 대한 점검
- 재무제표 및 각종 명세서 등의 실제 장부검토
- 주요 영업 관련 계약서 검토 및 확인

2022.01.03 ~
2022.02.11
정재훈 센터장
이상준 수석 매니저
천성민 수석 매니저
오 헌 선임 매니저
고상혁 선임 매니저
김유선 선임 매니저
윤영찬 상무이사
이시맥 부장
천균영 과장
임지혜 과장
이상민 과장
1) 법률, 법률/소송, 주요 계약 등 사안 확인
- 특수관계자 자금거래 상법 위법 가능성 검토

2) 2차 요청자료 송부 및 확인
- 특수관계자 영위 사업 및 현황, 설비투자자금 지출 세부계획, 청약자금의 원천, 재무제표 상 계정과목 확인 등

3) 관계기관에 유상증자 일정 검토 확인

4) 유상증자 잔액인수 위험성 및 적절성 검토

5) 투자위험요소 세부사항 체크
- Due Diligence 체크리스트 점검

2022.02.14 ~ 
2022.03.03
정재훈 센터장
이상준 수석 매니저
천성민 수석 매니저
오 헌 선임 매니저
고상혁 선임 매니저
김유선 선임 매니저
윤영찬 상무이사
이시맥 부장
천균영 과장
임지혜 과장
이상민 과장
1) 투자위험요소 세부사항 체크
- 주요 공모 위험사항에 대한 점검

2) 회사에 관한 위험 사항 최종 확인

3) 모집 또는 매출에 관한 사항 확정
- 공모개요, 예정 발행가액, 공모방법 등

4) 유상증자 이사회결의의 적정성 확인

5) 실사보고서 작성 완료

2022.03.04 ~ 
2022.03.18
정재훈 센터장
이상준 수석 매니저
천성민 수석 매니저
오 헌 선임 매니저
고상혁 선임 매니저
김유선 선임 매니저
윤영찬 상무이사
이시맥 부장
천균영 과장
임지혜 과장
이상민 과장
1) 금융감독원 정정요구 사항에 대한 증권신고서 정정

2) 기업실사 및 추가기재사항 검토

2022.03.21 ~
2022.03.30
정재훈 센터장
이상준 수석 매니저
천성민 수석 매니저
오 헌 선임 매니저
고상혁 선임 매니저
김유선 선임 매니저
윤영찬 상무이사
천균영 과장
임지혜 과장
이상민 과장
1) 2021년 사업보고서 작성 현황 점검 및 주요 변동사항 파악, 미비사항 보완

2) 증권신고서 추가 정정 작성 가이드

2022.03.31 ~
2022.05.12
정재훈 센터장
이상준 수석 매니저
천성민 수석 매니저
오 헌 선임 매니저
고상혁 선임 매니저
김유선 선임 매니저
전창선 실장
천균영 과장
임지혜 과장
이상민 과장
1) 2022년 1분기보고서 작성 현황 점검 및 주요 변동사항 파악, 미비사항 보완

2) 증권신고서 추가 정정 작성 가이드

4. 실사참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

신한금융투자
기업금융본부
권용현
본부장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
기업금융업무 등 24년

신한금융투자
기업금융센터
정재훈
센터장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
기업금융업무 등 23년

신한금융투자
기업금융센터
이상준
팀장
리스크 요소 분석 및 점검, 경영진 면담
기업금융업무 등 12년

신한금융투자
기업금융센터
천성민
차장
기업실사 실무
기업금융업무 등 10년

신한금융투자
기업금융센터
오헌
과장
기업실사 실무
기업금융업무 등 5년

신한금융투자
기업금융센터
고상혁
대리
기업실사 실무
기업금융업무 등 3년

신한금융투자
기업금융센터
김유선
대리
기업실사 실무
기업금융업무 등 3년

선일회계법인
-
현정환
회계사
멕시코법인 회계 및 재무실사업무 지원
-

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

에코캡
경영기획담당
전창선
실장
발행업무 및 기업실사 총괄

에코캡
재무회계팀
천균영
과장
발행업무 및 기업실사

에코캡
재무회계팀
임지혜
과장
발행업무 및 기업실사

에코캡
경영지원팀
이상민
과장
발행업무 및 기업실사

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과

동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 신한금융투자(주)는 에코캡(주)이 2022년 03월 03일 이사회에서 결의한 기명식 보통주 5,600,000주에 대하여 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인
▶ 동사는 2007년 08월 설립되어 자동차용 전기ㆍ전자장치 부품인 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링 하네스 (Wiring Harness), 벌브 소켓 (Bulb Socket), LED Module 제품을 제조 및 판매하는 기업입니다. 당사의 제품이 납품되는 최종 완성차 업체의 매출 부진으로 당사의 매출은 2017년부터 하락세로 전환하였지만, 매출처 다변화를 위한 해외 시장에 진출하였습니다. 특히 미국 법인은 멕시코 공장 설립 이후 수주가 증가하여 동사의 매출 성장에 기여하고 있습니다.

특히 동사의 주력 제품인 차량용 케이블 및 와이어링 하네스는 전기자동차에 내연기관보다 50% 이상 탑재될 것으로 예상되기 때문에 전기차 시장의 확대가 본격화됨에 따라 동반 성장을 예상되고 있습니다. 특히 본 유상증자 대금 및 브릿지론 17,980백만원은 공장 증축 및 시설투자에 사용될 예정이고, 이 중 일부 금액은 완성차 업체의 전기자동차 수주 물량을 대응하기 위해 생산라인을 증축할 예정입니다.

▶ 증권신고서 제출일 현재 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 57.4%로 안정적인 경영 지배력을 보유하고 있습니다. 유무상증자를 통해 신주가 발행되면 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 약 46.1%를 유지 할 것으로 예상되어 다른 변수가 없다면 최대주주 변경 가능성은 제한적으로 판단됩니다.

▶ 동사는 2019년 멕시코 공장 설립 이후 2020년부터 가동되고 있습니다. 이에 따라 동사는 2019년부터 멕시코 공장 설립 및 가동화를 위해 투자를 지속하여 음(-)의 투자활동현금흐름을 보였습니다. 2020년에는 공장 초기 가동으로 공정 미안정화에 따른 불량 발생 및 생산 손실로 인한 매출원가 상승, 그리고 인력 대비 규모의 경제 미도달로 고정비가 상대적으로 많이 발생하여 영업손실 및 당기순손실을 기록하였습니다. 하지만, 향후 멕시코 공장에 대한 투자가 완료되고, 미국 법인의 영업 활동에 따른 수주 증가가 이루어진다면 매출액 증가에 따른 영업이익 및 당기이익을 기대할 수 있습니다.

부정적 요인

▶ 동사는

2022년
1분기

말
기준 매출액
23,956백만원, 영업손실
1,683백만원, 당기순손실
1,063백만원을 기록하면서 매출액은 전년 동기 대비
30.9% 증가,

영업이익과 당기순이익은 적자가 지속되고 있습니다. 그러나 최근 자동차용 반도체 수급 문제에 따른 완성차 생산량 감소 및 멕시코 공장 초기 가동에 따른 생산 손실과 2020년 유형자산에 대한 손상차손 등의 인식으로 영업손실 및 당기순손실이 발생하면서 재무적 불안정성이 존재하였습니다. 이에 더해, 멕시코 공장 설립에도 불구하고 미국 법인의 수주 감소 및 매출액 하락이 될 경우 멕시코 공장 유형자산에 대한 손상차손 등 동사 재무실적에 부정적 영향이 미칠 수 있습니다.

▶ 동사의 최대주주는 2018년 11월 특수관계인 김창원과 주식양수도계약을 체결하고 대가를 지급하였으나, 명의개서가 진행되지 않은 상황에서 동사 주식 1,440,000주를 명의신탁하였습니다. 그러나 특수관계인 김창원은 명의신탁된 주식 1,440,000주를 최대주주 김창규에게 반환하지 않고 타 증권사로 이체하여, 2021년 1월 980,000주를 매도하였습니다. 이에 따라 현재 주주권확인 청구의 소송이 진행되고 있으며 1심과 2심 모두 최대주주가 승소하였고

현재

최대주주
김창규는 특수관계인(弟) 김창원 주식 460,000주가 예치된 증권사 대상으로 주식 인도 청구소송을 진행하고 있으며, 해당 소송의 변론기일은 5월 25일입니다. 만약 해당 소송에서 승소할 시
특수관계인(弟
) 김창원
460,000주의 주식은 최대주주 김창규로 권
리자가 변경될 예정입니다.

▶ 동사가 계획하고 있는 금번 유상증자와 관련하여 발행예정인 주식수는 5,600,000주로 이는 기존 발행주식수의 약 34.46%에 해당합니다. 이와 같은 단기간내 유통주식수의 증가는 동사 주가의 하락 압박요인이 될 수 있을 것이라 판단됩니다. 향후 시장상황 악화, 관계회사 및 기타의 특수관계자의 문제가 발생하여 재무안정성에 부정적 영향을 미치고 원활한 영업활동이 지속되지 않을 경우 추가적인 자기자본 확충이 필요할 수 있습니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 시설투자자금, 채무상환 자금, 운영자금으로 활용할 계획입니다. 유상증자를 통해 자금을 조달하는 경우 현금 및 자본금, 자본잉여금(주식발행초과금)의 증가에 따라 부채비율은 낮추고 유동비율은 상승하여 재무안정성을 개선할 수 있을 것으로 예상됩니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2022년 05월 27일

대표주관회사 : 신한금융투자 주식회사

대표이사 김 상 태

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

39,704,000,000

발행제비용(2)

600,470,720

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

39,103,529,280

주1)

상기 금액은
확정 발행가액
을

기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

7,146,720

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

555,856,000

납입일익일

납입금액의 1.4%

상장수수료

4,780,000

신주상장일

430만원 + 300억원 초과금액의 10억원당 8만원
 (코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표4])

등록세

2,240,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

448,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

30,000,000

-

투자설명서 인쇄 및 발송비, 표준코드발급비용 등

합 계

600,470,720

-

-

주1)

상기 금액은
확
정 발행가액
을 기준으로
산정한 금액입니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통해 조달한 자금을 고객사 수요 대응을 위한 시설증설 시설자금, 채무상환 자금, 그리고 운영자금으로 사용할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2022년 05월 27일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

8,779,904,500
-
7,424,095,500
23,500,000,000
-
-
39,704,000,000

나. 공모자금 세부 사용목적

당
사는 금번 유상증자로 조달된
자금을 시설자금(LED 모듈 생산라인 증설, 램프 부품용 제작 설비 설치, BDU(Battery Disconnect Unit)용 생산라인 신설), 운영자금(동(구리선) 및 컴파운드 매입), 그리고 채무상환자금(브릿지론 상환, 은행 차입금 설환)에 사용할 예정입니다. 만약 금번 유상증자의 공모금액이 당초 계획한 금액에 미달할 경우 당사는 아래에 표기한 자금사용계획을 집행 시기에 따라 세부적으로 조정할 예정이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다. 금번 유상증자를 통한 공모자금의 세부 사용 내역은 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용의 우선순위]

(단위: 백만원)

우선순위
구 분
자금용도

세부 내용

금 액

1
채무상환 자금
신한금융투자
신한금융투자 브릿지론 상환자금

16,000

기업은행

기업은행 구매자금 차입금 상환

2,500

기업은행
기업은행 운전자금 차입금 상환
1,200

산업은행

산업은행 기업자금 차입금 상환

2,800

국민은행
지식재산 담보대출 차입금 상환
1,000

2
시설자금

SMT 설비라인 구축

LED 모듈 생산라인 증축을 위한 SMT 설비라인 구축

2,885

SMT 조립설비 매입

LED 모듈 생산라인 증축을 위한 SMT 조립설비 매입

838

ICS 구축설비

LED 모듈 생산라인 증축을 위한 ICS 구축

757

수평 사출 설비

램프 부품용 B/plate 등 제작 설비

500

수평 사출 설비

램프 부품용 Cover 및 Bracket류 등 제작 설비

600

수직 사출 설비

BDU(Battery Disconnect Unit) 용 Housing류 제작 설비

900

Press 설비

BDU(Battery Disconnect Unit) 용 Busbar류 제작 설비

800

조립 설비

BDU(Battery Disconnect Unit) 조립 설비

600

검사 설비

BDU(Battery Disconnect Unit) 조립 후 기능 검사 설비

900

3
운영자금
원재료 매입
원재료(동), 컴파운드 매입비
7,424

합계

39,704

주) 채무상환자금 중 16,000백만원에 대하여 당사는 2022년 03월 03일 신한금융투자로부터 브릿지론을 차입 후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유상증자 대금을 납입일로부터 3영업일 내에 상환할 예정입니다. 따라서 표면적으로 해당 16,000백만원은 자금사용목적상 채무상환자금이나 실질적으로는 시설자금 9,200백만원(멕시코법인 공장 증축) 및 운영자금 6,800백만원(원재료 동, 컴파운드 구입)입니다.

1
)
신한금융투자 브릿지론 상환자금(시설자금 및 운영자금)

가) 브릿지론 차입 배경

당사는
2018년에 멕시코 법인을 설립하여 제조 공장을 설립하였습니다. 해당 공장은 2019년부터 가동을 시작하였으며, 미국 법인을 통해 판매하고 있습니다. 최근 미국법인은 미국 완성차 1차 부품업체들의 수주 증가로 생산량을 늘리기 위해 신규 설비 증설 및 신설이 필요로 해졌습니다. 이에 따라 당사는 신한금융투자(주)로부터 브릿지론을 실행하여 공장 증설 및 원재료 매입 자금으로 사용하고, 유상증자로 납입된 자금을 신규 설비 설치와 브릿지론 상환 자금으로 사용할 계획입니다.

나) 브릿지론 조건 및 상환에 관한 사항

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 납입대금이

2022년 06월 10일
(예정)에 납입 완료될 시, 납입일로부터 3영업일 이내에 신한금융투자(주)로부터 차입한 브릿지론을 상환할 예정입니다. 브릿지론에 대한 주요 금융 조건은 다음과 같습니다.

[브릿지론의 주요 금융조건 ]

구분
내용

대주
신한금융투자(주)

대출금액
금 일백육십억원(\ 16,000,000,000)

차입일
2022년 03월 03일

만기
차입일로부터 6개월

대출금리
고정 (연) 5.30%

자금사용 목적
멕시코 공장 증축 자금 및 원재료 매입 자금

의무 상환
유상증자 대금납입 후 3영업일 이내 조기상환

기타 약정
브릿지론 실행 이후 만기일 10영업일 전까지 공모 유상증자의 청약이(구주주 및 일반공모 포함) 완료되지 않을 경우 브릿지론에 대한 최대주주 주식 담보 제공

다) 자금 세부 사용 목적

당사는 2022년 03월 03일 브릿지론 실행 후 2022년 1분기에 9,200백만원을 멕시코 공장 증축에 사용할 계획입니다. 해당 공증 증축은 미국의 완성차 업체들의 수주 증가에 따라 BDU(Battery Disconnect Unit) 설비라인, LED 모듈 설비라인, 램프 설비 장비를 증설하기 위한 공간 확보입니다. 그리고 나머지 6,800백만원에 대해서는 각각 당사의 주요 원재료인 동과 컴파운드를 2022년 1분기 및 2분기에 거쳐서 매입할 예정입니다.

[브릿지론 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

사업명
내용
세부내용
사용시기
사용금액

2022년 1분기
2022년 2분기

자동차 
부품생산
공장증축
자재창고
650
-
650

반제품창고
650
-
650

완제품창고
1,400
-
1,400

조립공장
6,500
-
6,500

합 계
9,200
-
9,200

원재료
동
2,500
2,500
5,000

컴파운드
1,800
-
1,800

합 계
4,300

6,800

총 합
13,500
2,500
16,000

(출처: 당사 제공)

2) 채무상환 자금

당사는 상기의 브릿지론 상환 후 추가적으로
7,500백만원
을 은행 차입금 상환에 사용할 예정입니다. 현재 당사가 기업은행, 산업은행,
국민은행
으로부터 구매자금, 운전자금 및 기업자금으로 차입한 금액은
13,440백만원
입니다. 이 중
7,500백만원
을 상환할 계획이며 잔여
5,940백만원
은 당사의 자체자금으로 상환할 예정입니다.

[채무상환 자금 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

구분
이자율
채권자
차입일
만기일
차입금액
상환예정
금액

구매자금
3.26%
기업은행
2021-10-05
2022-07-01
1,867
1,227

구매자금
3.84%
기업은행
2022-01-05
2022-07-03
1,573
1,273

운전자금
3.54%
기업은행
2021-11-29
2022-05-29
2,200
1,200

기업자금
2.55%
산업은행
2021-11-12
2022-11-15
5,000
1,000

기업자금
6.55%
산업은행
2020-04-17
2023-04-20
1,800
1,800

운전자금
4.69%
국민은행
2019-11-22
2022-11-21
1,000
1,000

합 계
13,440
7,500

(출처: 당사 제공)

3) 설비투자 자금

당사는 국내의 주요 최종 매출처인 완성차 업체가 침체를 겪으면서 동사의 매출액도 덩달아 감소하였습니다. 이에 당사는 해외시장 진출을 통해 매출처를 다변화하여 위기를 극복하기 위해 2018년 멕시코에 공장을 설립하였습니다. 

멕시코 공장 설립에 따라 당사의 미국 현지법인 거래 구조도를 보면, ① 한국 본사로부터 원자재를 조달하여 ② 멕시코 제조법인에서 가공 후 미국 판매법인으로 공급하고 ③ 미국 판매법인은 이를 1차 부품사에 판매해 ④ 1차 부품사에서는 해당 부품을 완성차 업체 수요에 맞도록 가공하여 최종 납품하는 구조를 이루고 있습니다.

[미국법인 거래 구조도]

미국법인 거래 구조도.jpg
미국법인 거래 구조도

(출처: 당사 내부자료)

미

국 법인의 활발한 영업활동의 결과로 미국의 주요 완성차 업체의 1차 부품사로부터 수주를 받았습니다. 이에 따라 당사는 해당 수주에 걸맞는 생산량을 이끌어내기 위해 본 유상증자 납입대금 8,780백만원과 신한금융투자의 브릿지론 9,200백만원을 멕시코 공장 증축 및 생산 라인 증설 자금으로 사용하기로 하였습니다.
현재로서 해당 자금의 정확한 지출시기는 정해진 바 없지만, 증축 및 증설 진행도에 따라 사용할 계획입니다.

[설비투자 자금 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

설비구분
설치시기
지출시기
납부여부
세부용도
지출금액

SMT 설비라인 구축
2022.04 ~ 2022.09
2022년 중
2022년 납부 예정
LED 모듈 생산라인 증축을 위한 SMT 설비라인 구축
2,884

SMT 조립설비 매입
2022.04 ~ 2022.09
2022년 중
2022년 납부 예정
LED 모듈 생산라인 증축을 위한 SMT 조립설비 매입
838

ICS 구축설비
2022.04 ~ 2022.09
2022년 중
2022년 납부 예정
LED 모듈 생산라인 증축을 위한 ICS 구축
757

수평 사출 설비
2022.06 ~ 2022.12
2022년 중
2022년 납부 예정
램프 부품용 B/plate 등 제작 설비
500

수평 사출 설비
2022.06 ~ 2022.12
2022년 중
2022년 납부 예정
램프 부품용 Cover 및 Bracket류 등 제작 설비
600

수직 사출 설비
2022.07 ~ 2022.12
2022년 중
2022년 납부 예정
BDU(Battery Disconnect Unit) 용 Housing류 제작 설비
900

Press 설비
2022.07 ~ 2022.12
2022년 중
2022년 납부 예정
BDU(Battery Disconnect Unit) 용 Busbar류 제작 설비
800

조립 설비
2022.07 ~ 2022.12
2022년 중
2022년 납부 예정
BDU(Battery Disconnect Unit) 조립 설비
600

검사 설비
2022.07 ~ 2022.12
2022년 중
2022년 납부 예정
BDU(Battery Disconnect Unit) 조립 후 기능 검사 설비
900

총 합
8,780

(출처: 당사 내부자료)

[멕시코 공장]

멕시코 공장.jpg
멕시코 공장

(출처: 당사 내부자료)

[LED SMT 생산라인]

led smt 생산라인.jpg
led smt 생산라인

(출처: 당사 멕시코 공장)

[수평 사출 기계]

수평 사출 기계.jpg
수평 사출 기계

(출처: 당사 멕시코 공장)

당사는 금번 유상증자 대금을 통해 LED 모듈 SMT 1개 라인, 램프 부품용 설비 장비, BDU SMT 1개 라인, BDU 조립 1개 라인, BDU 조립 1개 라인, BDU 기능검사 1개 라인, ICS 셀렉티브 1개를 추가할 예정입니다. BDU 생산 라인은 금번에 신설하는 것으로 생산 후
미국 완성차 업체의 1차 부품사로 납품할 예정입니다.
BDU 장비는 친환경 자동차(전기차, 하이브리드 자동차)의 전력 제어 부품의 하나로 배터리와 부하 사이 설치되어 전력을 연결 또는 차단하는 부품을 통칭합니다. 

4) 운영자금

당사는 본 유상증자 대금 중 운영자금

7,424
백만원
을 당사의 제품 제조에 필요한 원재료인 동과 컴파운드를 매입할 예정입니다.

[운영자금 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

사업명
세부내용
사용금액
사용시기
금액

2022년 3분기
2022년 4분기

원재료 매입
동(구리)
7,039
3,500
3,539
7,039

원재료 매입
컴파운드
385
300
85
385

합 계
7,424
3,800
3,624
7,424

(출처: 당사 내부자료)

5) 자금의 운용계획

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

다. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련

동사의 금번 신주발행은 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 대표주관회사인 신한금융투자는 일반공모 후 발생하는 실권주에 대해 전량 인수하게 됩니다. 그러나, 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우에 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 수 있습니다. 이에 따라 실제 모집금액이 계획보다 부족할 경우 동사는 자체 보유 현금을 재원으로 사용할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
5
-
-
5
2

합계
5
-
-
5
2

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

다. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2018년 12월 05일
해당없음
해당없음

라. 회사의 법적 ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "에코캡 주식회사" 라고 표기합니다.
또한 영문으로는 "ECOCAB Co.,Ltd" 라고 표기합니다.
단, 약식으로 표기할 경우 "에코캡(주)" 라고 표기합니다.

마. 설립일자 및 존속기간

당사는 자동차 부품 제조를 목적으로 2007년 8월 16일에 설립되었으며,
2018년 12월 5일자로 코스닥시장에 상장하였습니다.

바. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본사주소
울산광역시 울주군 언양읍 반천반송산업로 137-66

전화번호
052-264-1681

홈페이지
http://www.ecocab.co.kr

사. 중소기업 해당 여부

당사는 본 보고서 제출일 현재 중소기업기본법 제2조에 의한 중기업에 해당됩니다.

아. 주요 사업의 내용

당사는 자동차용 전기ㆍ전자장치 부품인 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링하네스 (Wiring Harness), 벌브 소켓 (Bulb Socket), LED Module 제품 등을 주력으로 생산하고 있습니다.
사업 부문별 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다

자. 신용평가에 관한 사항

업체명
평가기준일
재무기준일
신용등급
현금흐름등급
비고

이크레더블
2016-08-29
2015-12-31
BB
A
-

2017-05-18
2016-12-31
BB+
A
-

2018-05-04
2017-12-31
BB+
A
-

2019-06-14
2018-12-31
BB+
A
-

2020-05-09
2019-12-31
BB
C+
-

2021-05-04
2020-12-31
BB-
D
-

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연혁

연도

주요사항

2007년 08월

(주)엠제이씨코리아 설립

2007년 08월

엠제이씨 포괄적 사업양수도

2008년 07월

대우버스(주) 1차 협력업체 등록

2008년 12월

ISO 9001품질경영시스템 인증

2009년 06월

ISO/TS 16949 품질경영시스템 인증

2009년 07월

한국지엠㈜ ISO 전선 공급

2009년 09월

자동차용 전선 생산공장 설립

2009년 10월

친환경 전기버스용 고전압 배선 개발

2010년 02월

타가즈 소형버스용 하네스 개발

2010년 03월

자동차용 친환경 내열전선 상표 출원

2010년 05월

국내최초 친환경 자동차용 전선 GM Global 기술 승인 획득

2010년 10월

중국(문등)와이어링 하네스 공장 설립

2010년 12월

SGM & GMI 기술 승인

2011년 01월

자동차 전선용 도체 생산 라인 구축

2011년 03월

전선 제조기술 관련 기술 특허 출원

2011년 09월

사명변경(㈜엠제이씨코리아→에코캡㈜)

2011년 11월

㈜에코캡솔루션 포괄적사업양수도

2012년 04월

보급형 전기자동차 개발 국책사업 참여 (SYMC + POSCO)

2013년 03월

ECOCAB America 설립

2013년 06월

Bulb Socket 양산

2013년 06월

QMS(ISO/TS16949)시스템 업그레이드

2014년 06월

INNO-BIZ 인증 획득

2014년 08월

수출자 인증 획득 (원산지 증명)

2014년 11월

Bulb Socket USCAR 인증 취득(15종)

2014년 12월

종합인증우수업체 (AEO) 인증 획득

2015년 01월

중국 상해 영업사무소 설립

2015년 05월

중국 문등공장 SQ 마크 인증 획득

2015년 05월

ISO/TC.SC.WG4 66회차 회의 주체

2015년 06월

벤쳐기업 인증

2015년 08월

본사 이전(길천산업단지에서 사세확장으로 인한 반천산업단지로 이전)

2015년 09월

중국 위해 영업사무소 설립

2015년 10월

인천송도 R&D CENTER 설립

2015년 10월

중국 상해 물류 창고 설립

2015년 11월

High-Voltage Electric Vehicle Wiring Harness 양산 생산라인 구축

2016년 03월

기획재정부 장관상 수상/모범납세자

2016년 10월

LED 모듈 생산공장 신축

2016년 12월

수출실적 우수기업 표창/울산광역시

2016년 12월

LED 모듈 관련 PCT 출원/3건

2016년 12월

에코캡(주)와 (주)커넥 합병

2017년 03월

쌍용자동차(주)품질인증서 수여

2017년 04월

글로벌 IP 스타기업 지정

2017년 04월

월드클래스 300 기업 선정

2017년 04월

고용노동부 강소기업 선정

2017년 12월

강소기업 지식재산 경영인증

2018년 01월

쌍용자동차 1차 벤더 등록

2018년 01월

쌍용자동차 전기차 E100 HV CABLE 개발 착수

2018년 04월

에코캡(주)와 (주)이씨티에스 합병

2018년 06월
대표이사 변경[김창규 → 최영천]

2018년 09월

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V (WiringHarness 공장) 설립

2018년 12월
코스닥 시장 주권 상장

2019년 01월
ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED 설립

2020년 03월
ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V 준공

2020년 10월
소재, 부품, 장비 강소기업 100 선정

2021년 06월
소재, 부품, 장비 강소기업 100 선정

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

구분
일자
주소

본점이전
2011.10.31
울산광역시 울주군 상북면 길천산업1길 6

본점이전
2015.08.20
울산광역시 울주군 언양읍 반천반송산업로 137-66

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2017년 06월 21일
임시주총
사외이사 송미진
사외이사 조용일
기타비상무 이사
천동원
-
-

2018년 06월 29일
임시주총
대표이사 최영천
사내이사 박세훈
-
대표이사
김창규

2020년 03월 30일
정기주총
사외이사 문정해
-
사외이사 조용일

2020년 06월 11일
임시주총
-
사외이사 송미진
-

2021년 03월 31일
정기주총
사내이사 최영천
사내이사 윤영찬
최대주주인
임원 김창규
-
사내이사
박세훈

2022년 01월 12일
임시주총
사외이사 김성훈
사외이사 박명환
사외이사 정순열
-
사외이사 송미진
사외이사 문정해
기타비상무이사
천동원

라. 대표이사 변동

당사는 설립 이후 2018년 6월 29일까지 김창규가 대표이사로 재직하였습니다. 하지만 해외 관계회사의 수입거래 등과 관련하여 관세법 등 위반혐의로 당사의 김창규 前 대표이사는 주관사의 권고로 2018년 6월 29일 김창규 前대표이사는 사임하였으며, 당사의 2대 주주인 최영천이 대표이사로 선임되었습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 주식의 총수 현황

(단위 : )

종류
구분
16기
(1분기말)
15기
(2021년말)
14기
(2020년말)

보통주
발행주식총수
14,558,800
14,558,800
14,558,800

액면금액
100
100
100

자본금
1,455,880,000
1,455,880,000
1,455,880,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
1,455,880,000
1,455,880,000
1,455,880,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
50,000,000
-
50,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
14,558,800
-
14,558,800
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
14,558,800
-
14,558,800
-

Ⅴ. 자기주식수
576,700
-
576,700
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
13,982,100
-
13,982,100
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
576,700
-
-
-
576,700
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
576,700
-
-
-
576,700
-

-
-
-
-
-
-
-

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

당사 정관의 최근 개정일은 2022년 3월 31일 입니다.
공시대상기간 중 당사의 정관 변경 이력은 아래와 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2018년 04월 10일
-
사업목적 추가 및 
주식 발행총수 등
사업다각화 및 발행
예정주식총수 변경

2021년 03월 31일
14기 정기 주주총회
정기주주총회 개최
시기 유연성 확보 및 주식등의 
전자 등록등
정기주주총회 개최
시기 유연성 확보 및 
주권 전자등록에 따른 
사무처리 변경

2022년 03월 31일
15기 정기 주주총회

사업의 내용추가
5%이상 지분 보유주주 전자등록기관에 작성명세 요청
전환사채 발행한도
변경

종속기업간 거래
유연성확보 및
전자증권법 개정 
변경 반영

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 자동차용 전기ㆍ전자장치 부품인 자동차용 전선(Wire&Cable), 자동차용 와이어링하네스 (Wiring Harness), 벌브 소켓 (Bulb Socket), LED Module 제품 등을 주력으로 생산하고 있습니다.

당사는 현재 중국현지 생산법인(문등), 판매법인(위해)과 물류창고(상해), 미국 현지 판매법인과 창고(임대)를 보유하고 있으며, 북미 시장의 확장을 위하여 Mexico 에 
현지 제조공장을 설립하여 가동하고 있습니다

멕시코 공장의 경우 2019년부터 양산을 시작하였으며, 자동차용 와이어링하네스와
 LED Module 을 생산하고 있으며, 사출공장까지 보유하고 있습니다. 해당 ITEM은 전량 북미 지역으로 수출되고 있으며, 멕시코 내수 수출 또한 계획을 하고 있습니다.

가. 업계의 현황

(1) 자동차부품산업의 특성

(가) 기술집약적 산업

자동차 부품산업은 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 2-3만여 개에 달하는 다양한 부품으로 구성되기 때문에 전방산업인 완성차의 수요, 생산에 많은 영향을 받고 후방산업인 소재산업에도 파급효과가 큰 기술집약적 산업입니다. 

또한 자동차 부품산업은 도구를 만드는 기술과 다루는 기술이 자체에 축적되어야 하고 생산설비에 구체화 되어야 하며 각종의 제조설비를 자동차업체가 독자적으로 설계, 제작하는 기술축적이 필요합니다.

(나) 계열화된 시장구조

국내 자동차 부품산업은 완성차 기업과 협력사간에 수직적인 계열화 관계를 형성하고 있고 완성차 기업과 계열회사 간에 기술, 자금, 인력 면에서 긴밀한 유대관계를 유지하면서 수평적 계열화 구조를 형성하고 있습니다. 대규모 부품기업은 자본집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립품을 대량 생산하고 중규모기업은 기능부품의 중간제품과 정밀기계가공품(주조, 단조, 도금, 도장 등)을 생산하며, 다품종 소량생산을 주로 하는 소형업체는 대규모 부품기업의 2차 하청으로 단순가공품(스프링, 나사, 와이어 등)이나 보수용 부품을 생산하는 경우가 많습니다. 

이에 따라 시장구조가 폐쇄적이며 산업 내 신규진입을 위해서는 기술력, 양산능력, 완성차기업과의 관계 등이 선결되어야 합니다. 그러나 최근에는 부품조달이 글로벌화 되고 초대형 선진 부품기업들이 국내에 진출하고 있어 규모 및 범위의 경제가 매우 중요시되고 있습니다.

(다) 규모의 경제 효과가 큰 산업

자동차의 생산에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있는 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업입니다. 1960년대 초 미국의 연구결과에서 나타난 자동차 한 모델 당 연간 최소 생산량은 10만대가 되어야 한다고 하였으나 최근에는 30~60만대로, 한 개의 자동차회사 당 100만대~200만대가 되어야 한다는 주장이 나오고 있으며, 이는 생산설비의 자동화에 따른 시설투자와 신제품개발에 따르는 R&D 비용, 제품수명 단축에 따른 금형 및 치공구 비용의 증가에 기인한다고 볼 수 있습니다.

(라) 정부 규제산업

자동차산업 및 자동차 부품산업은 국민경제뿐만 아니라 국민 개개인의 안전과 환경에 미치는 영향이 지대하여 각국 정부는 자동차의 제조, 사용, 보수, 환경(배기가스, 연비, 소음, 리사이클링 등), 안전(ABS, 타이어공기압, 경보장치, 보행자충돌 등), 조세 등과 관련된 법규를 마련하여 규제하고 있습니다. 특히, 내수 진작 등을 위해 탄력적으로 시행되는 자동차세제는 산업보행에 단기적이고 직접적인 영향을 미치고 있으며, 전 세계적으로 강화되고 있는 환경 및 안전 관련 규제는 각 완성차 업체로 하여금 중장기적인 생존과 시장선점을 위해 기술개발 경쟁을 가속화하도록 유도하고 있습니다.

(마) 전후방산업 연쇄효과

자동차 부품산업은 전방산업인 완성차 시장 상황과 후방산업인 철강, 비철금속 등 소재산업과 연관효과가 높고 여타 산업에 미치는 효과도 매우 높은 특성을 가지고 있습니다. 특히 자동차부품업체는 기술개발능력, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 완성차업체의 요구수준을 충족시키면서 완성차업체와 긴밀한 유대관계를 형성, 유지 발전시킬 수 있는 능력이 사업 안정에 있어 중요한 부분입니다.

자동차부품산업은 자동차산업과 제품개발 단계부터 참여하여 양산까지 불가분의 관계를 갖고 있으며, 자동차산업의 국제경쟁력 제고를 위해서는 자동차부품산업과 상호 긴밀한 협력관계의 유지 및 효율적인 분업 생산 체제의 구축이 요구되고 있습니다

(2) 경기변동의 특성 및 계절성

당사가 주로 생산/판매하는 자동차용 전선, 와이어링 하네스(Wiring Harness), 벌브소켓 및 LED Module 제품에 대한 매출은 국내외 완성차업체 및 각각의 1차 협력업체에 신차용(OEM용) 및 After market용 납품에서 발생하며 따라서 자동차산업 전반의 업황에 연동되는 경향이 큽니다.

일반적으로 자동차에 대한 수요는 경제성장율 및 고용안정세에 따라 민감하게 반응하며, 자동차는 고가의 내구소비재로 소비자의 구매형태와 소득수준 등 경기변동요인과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 경기 불황기에는 기업의 투자위축과 고용감소로 인해 소득수준이 줄게 되고 이에 따라 소비 여력이 줄게 됩니다. 이러한 소비둔화는 자동차소비에 있어 다른 소비재에 비해 더 큰 영향을 미치며, 일반적으로 자동차를 최초로 구입하거나 교체로 구입 시 구매시기를 늦추는 경향이 있습니다. 반면에 경기 회복기에는 잠재된 차량구매에 대한 욕구가 커지고 또한 구매하는 차량의 가격을 소득의 일정한 수준에 맞추려는 경향을 보이는 등 보다 적극적인 구매행태를 보이고 있습니다. 즉, 소득수준의 상승으로 차량에 대한 수요증가와 수요의 고급화 경향을 보입니다. 

또한, 자동차에 대한 수요는 세계적으로 볼 때 경제성숙도 및 자동차 관련 산업의 발전 정도에 따라 신흥국과 선진국에서 약간 다르게 나타납니다. 중국과 인도로 대표되는 신흥국에서는 경기변동에도 불구하고 아직 자동차 보급율이 절대적으로 낮기 때문에 차량 판매대수가 비교적 꾸준하게 증가하였습니다. 반면에 미국, EU, 일본 등 선진국에서는 2008년 전세계 경제 및 무역에 커다란 영향을 미친 금융위기가 실물 경제에 영향을 미치면서 경기가 부진해지자 차량 판매대수가 급격히 감소했습니다. 더불어 지난 20여년간 경기침체를 겪어온 유럽이나 일본의 경우 오히려 2016년 차량판매대수가 2006년 대비 감소하기까지 했습니다. 이처럼 선진국이나 자동차 보급률이 높은 국가 및 지역에서는 자동차에 대한 수요는 경기변동에 민감하게 변화하며 이에 따라 관련 자동차 부품 산업도 일정부분 완성차 업체의 업황에 영향을 받고 있습니다.

(3) 경쟁요소

(가) 자동차 산업의 경쟁 현황

자동차 산업은 고도로 안정성이 요구되는 업종으로 2만개 내외의 부품이 투입되어 제조되는 구조상 제품의 품질이 가장 중시되며, 납기준수 및 가격요소도 부품업체 선정 시 주요한 고려 요소입니다. 이러한 신뢰성을 확보하기 위해서는 제품 생산을 위한 연구개발, 공장 및 관련 제조 설비 구축을 위한 자본이 투입되어야 하고 상당기간의 신뢰성 테스트를 거쳐야 정상적인 운영이 가능합니다. 

또한, 최근 증가하고 있는 국내 완성차업체의 해외 진출 시 동반 진출을 하거나 글로벌 완성차업체의 현지구매방식 증가(Local Sourcing)에 부응하기 위한 해외 현지공장 건설에도 막대한 자본이 필요합니다. 특히 글로벌 업체와 거래하기 위해서는 해당지역에 생산공장을 가지고 있고 각 공정별 일정 수준 이상의 기술력이 있음을 증명해야 거래 적격요건이 되기 때문에 신규로 진입하기는 쉽지 않은 시장입니다. 

(나) 자동차 부품산업의 경쟁 현황

자동차용 전선 부문은 일종의 장치사업으로써 공장 및 설비에 소요되는 거대한 자본투자뿐만 아니라 고도의 품질기준이 요구되는 바, 신생 업체가 진입하여 사업성을 확보하기에는 쉽지 아니한 분야입니다.

자동차용 와이어링 하네스 부문은 무엇보다도 안정성을 중시하는 자동차 업종의 특성상 완성차업체나 1차 협력업체들이 납품업체를 선정할 때에 ① 숙련도가 높은 고급 엔지니어 보유, ② 원소재 및 핵심 부품에 대한 기술적 노하우 확보, ③ 독자적인 기존 와이어하네스 설계기술 확보, ④ 다년간의 설계 및 생산기술 보유 등의 엄격한 잣대를 적용하기 때문에 신규로 진입하기 위해서는 이러한 기술 및 시설 확보를 위한다년간의 투자뿐만 아니라 양산을 위한 생산시설(주로 저렴한 인건비를 활용한 중국내 생산 시설)과 영업네트워크 또한 필요합니다. 마지막으로 LED 모듈부문은 비교적고가의 제품군에 속하며 제품의 품질수준이 가장 중요한 기준이 되면서 관련 제품의 라이프사이클상 도입기나 성장 초기 국면에서는 완성차 업체들이 검증된 소수의 선발 협력사와 제휴를 지속해 나가는 게 관례입니다.

종합적으로 볼 때, 품질, 가격, 적시공급능력 등을 갖추었다 할지라도 거래처와의 장기간의 협업에서 오는 당사 제품의 신뢰에 기초하여 거래가 이루어지는 자동차 부품업의 관행을 고려할 때 신규업체가 진입하여 단기간내에 수익성을 확보하고 정상적으로 운영하는 것은 어렵다고 생각됩니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업의 개황

당사는 국내 본사와 해외 5개 종속기업 등이 자동차용 부품 생산, 조립 및 판매 역할을 수행하고 있습니다. 총 5개의 종속기업 중 자동차용 부품 생산 법인은 2개 법인이며, 나머지 3개 법인은 제조는 하지 않으며 해외 현지에서 자동차용 부품 판매 역할을 수행 중입니다.

 [당사와 관련된 국내외 주요 종속기업 현황]

구분
회사수
회사명
소재지
비고

종속
기업

5

AI KE WIRE HARNESS CO., LTD
중국
자동차용 부품 생산

ECOCAB AMERICA CORPORATION
미국
자동차용 부품 판매

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
중국
자동차용 부품 판매

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
멕시코
자동차용 부품 생산

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
베트남
자동차용 부품 판매

① AI KE WIRE HARNESS CO., LTD

당사는 자동차용 와이어링하네스의 시장 확대를 위해 2009년부터 지속적으로 노력 하였습니다. 자동차용 와이어링하네스의 공정특성상 노동집약적인 산업으로 다수의 인력 수급으로 발생하는 인건비가 원가의 큰 비중을 차지하고 있습니다. 2010년 12월 당사는 인건비 절감을 통한 원가경쟁력을 갖추기 위하여 중국 문등에 제조법인 (AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.)을 설립하였습니다.

설립초기에는 중국 문등 제조 법인에서 임가공으로 만들어진 자동차용 와이어링하네스는 국내로 수입되어 국내 고객사에게 납품을 하였고, 이후 국내 시장 뿐만 아니라 중국 내수 시장을 개척하여 중국 완성차 진리자동차와 SL 연태에게 자동차용 와이어링하네스를 납품하고 있습니다.

② ECOCAB AMERICA CORPORATION

2014년 당사는 미국시장에 진출하여 중국제조법인에서 생산 된 자동차용 
와이어링하네스를 SL TENNESSEE에 납품을 하기 시작 하였습니다. 
2014년 6월 미국 시장의 본격적인 진출을 위하여 미국 판매 법인 (ECOCAB AMERICA CORPORATION)을 설립하였고 설립당시 주요 고객사는 SL TENNESSEE 였습니다. 
2018년 9월 멕시코제조법인(ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V, 이하 '멕시코제조법인')을 설립(2019년 완공)하여, 와이어링 하네스 생산라인을 구축함으로 2019년 미국시장(북미지역) 진출을 본격화하였습니다. 
현재 SL TENNESSEE, SL ALABAMA, MAGNA 등의 고객사에 와이어링 하네스 공급중이며, 2021년 1월 멕시코제조법인에서 LED Module 생산라인을 구축하여 LED Module을 MMX(모비스멕시코)에 공급함으로 남미지역(브라질)의 자동차부품 공급을 시작하였으며, 추가적으로 PCB Module 제품을 수주 받아 MMX 로 2023년도 부터 양산 공급 할 예정입니다. 자동차사는 HKMC 및 미국 GM, MAZDA 입니다.
또한 고객사 확대로 MAGNA 에 LED Module 을 수주 받아 2022년도 부터 양산 공급될 예정입니다. 

③ WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD

자동차용 전선의 경우 중국 고객사들의 요청으로 2015년 10월에 중국 상해에 판매법인(WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD.)을 설립하였습니다. 중국을 제외한 나머지 지역(미국, 멕시코, 인도, 남아공, 우즈베키스탄등)들은 직수출로 판매 하고 있으며, 상해 판매법인(WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD.) 역시 내수 시장 개척에 노력하고 있습니다. 주요 고객사는 상해 리어 및 상해 삼지 등이 있으며, 2015년부터지속적으로 자동차용 전선을 공급 중입니다.

④ ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V

ECOCAB AMERICA CORPORATION 의 원활한 제품공급을 위해 2018년 9월20일 Wiring Harness 제조법인을 멕시코에 설립하였습니다.
2019년에 공장 건설이 완료 되었으며, 초기 셋업을 진행하여 19년 하반기부터 Wiring Harness 제품을 생산하기 시작하였습니다. 2020년 공장 증축을 통하여 전자사업부 제조시설 확충을 진행하였으며, 2021년 1월 LED MODULE 생산라인구축을 완료하여 LED MODULE 제품도 생산하고 있습니다.

⑤ ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED

2019년 1월 14일에 베트남 하노이 지역에 Wiring Harness 판매 법인을 설립하였습니다. 2019년 2분기에 $ 100,000 의 자본금 투자가 이루어졌습니다.
베트남 현지 법인은 중국의 지정학적 RISK를 최소화 하기 위하여 설립되었으며, 향후 중국과 함께 이원화된 제조 공장으로 외부 환경 및 중국 RISK를 줄이는 역할을 할 예정입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(2) 당사의 제품

① 주요 제품 개요 및 당사의 핵심 경쟁력

(가) 자동차용 전선 (Wire and Cable)

2022년 1분기 기준 당사의 차량용 전선은 전체매출 비중의 49.35%로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 특히 당사의 제품인 자동차용 전선은 2010년 친환경(Halogen Free), 고 유연성 피복 소재를 개발하여 국내 최초로 상용화 하였으며, 자동차용 엔진룸(C3ZH), Battery Pack(T3 BAT H)에 고 내열, 고 유연성 전선을 개발하여 적용하였습니다. 또한 후 공정이 필요한 XLPO(Cross-Linked Polyolefin) 피복 소재에 별도의 가교 공정을 적용하지 않는 자연 가교 피복 소재 개발 및 상용화에 따라 타사 대비 1/4의 제작 신속성을 확보하는 독자기술을 개발하여 ISO 국제표준규격에 따른 전 세계 자동차 Wire&Cable 대응이 가능합니다. 현재 자동차용 전선 시장에서는 세계적으로 전기차 시장이 확대됨에 따라 고 전압, 고 내열, 고 유연성 Battery Cable 개발 및 기술확보를 요구하고 있으며 당사는 이에 따른 동반 성장이 예상 됩니다.

(나) 와이어링하네스 (Wiring Harness)

당사의 자동차용 전선과 벌브 소켓(Bulb socket)등을 결합한 전선의 상위 제품인 와이어링하네스는 4대 자재(HSG, 전선, SOCKET, TML)를 바탕으로 독자 개발한 기술이 적용되고 있으며, 타사의 제품에 비해 기술력이 우수하고 차별화된 경쟁력을 보유하고 있습니다. 특히, 인서트그로멧 (INSERT GROMMET)은 국내 GM에 최초 적용하여 성공한 제품이며, 사출에 대한 노하우와 국내 유일의 특허된 제품으로 각인되어 자동차용으로 부각되고 있는 제품입니다. 국내 완성차 업체 및 선진국 5대완성차 업체에 적용 가능하며, 승용 및 대형 자동차에도 폭 넓게 적용될 것으로 예상됩니다. 완성차 메이커를 비롯한 선진 및 신흥자동차국의 전문화된 인서트 공법으로 기술력을 인증 받고 있는 추세이며, 본 특허가 타 자동차사에 접목 되어 성장 가능성을 동반하고 있습니다. 

(다) 벌브 소켓 (Bulb socket)

벌브소켓은 당사의 제품 중 자동차용 와이어링하네스에 사용 되는 주요 원재료로서 독자 개발한 기술이 적용되고 있습니다. 자동차용 Wedge Type의 삽입 시 끼우는 형으로 전구(Bulb)의 삽입성과 탄화의 정도에 따른 소켓(socket)의 정형화된 원재료와 사출이 특화된 기술력으로 타사 제품 대비 흔들림(Wobble/TILT), 공차 산포 등을 줄일 수 있는 구조로 되어 있습니다. 벌브 소켓 (Bulb socket)은 주로 헤드램프 및 리어콤비에 사용되어지며, 방향지시등, 헤드램프 포지션, 파킹, 테일 등의 신호 전달에 사용되어집니다.

핵심 기술로는 1) 다중 벌브용 홀더 : 다른 용량의 전원이 공급되어 발광토록 서로 다른 필라멘트를 갖는 한조씩의 리드와이어를 갖는 다중 벌브용 홀더 제조 기술 2) 벌브소켓 어셈블리 : 벌브가 전기적으로 연결되는 벌브소켓과 상기 벌브소켓이 장착되는 벌브소켓 어셈블리 제조 기술입니다. 이러한 기술력을 바탕으로 GM 글로벌에 22종 125 품목 기술 승인을 받아 GM 당사의 와이어링하네스 제품을 제조하는 주요원자재로 생산 되고 있습니다.

(라) LED Module

2015년 7월부터 제조되는 모든 차량에 대해서 주간주행등(DRL, Daytime Running Lamp)의 의무장착이 시행되었습니다. 주간주행등이란 주간에 차량운행시 다른 운전자 보호와 보행자 보호를 위해 차량을 보다 쉽게 인지할 수 있도록 차량 전방에 켜지는 라이트를 뜻합니다. 램프관련 하네스나 벌브 소켓(Bulb socket)에 강점이 있던 당사는 DRL 및 RCL 관련 LED 모듈을 자체 개발하기로 결정하고 송도에 LED 모듈 전담 제2연구소를 신설하여 관련 기술을 개발하고 양산체제를 구축하여 2017년 상반기부터 완성차업체에 LED모듈제품을 공급하고 있습니다.

당사는 세계 최초로 기존의 밴딩이 불가능했던 메탈PCB를 밴딩이 가능하도록 신축성이 좋은 RA동박을 알루미늄과 초진공/고온/고압으로 프레스하여 부착한 후 밴딩할 부분에 단차가공을 하여 밴딩 시에 크랙이 발생하지 않는 BMPCB 원판을 개발하였습니다. 이렇게 개발된 BMPCB (Bendable Metal PCB 이하 "BMPCB")는 기존 메탈PCB가 가지는 계단형 구조를 경사형 구조로 설계함으로써 원자재의 절감과 우수한 병열 기능으로서 LED의 수명을 증가시켜 기존 메탈PCB를 이용한 LED 모듈 보다 훨씬 더 경쟁력 있는 제품입니다.

 [기존 FPCB 와 BMPCB 비교표]

비교 항목

기존 제품

FPCB+AL

신기술제품

BMPCB

특 징

열저항

높다

낮다

열저항이 낮을수록 방열에 유리함.

구조

복잡

단순

설계/제작기간이 짧아지며, 제품가 저렴.

금형

2벌

1벌

금형비는 8천~1억 정도 절약됨.

제조공정

복잡

단순

BMPCB는 방열판 부착 공정이 없음.

수작업

많음

적음

BMPCB는 전체가 자동화 공정임.

제조비

고가

저가

BMPCB는 기존제품 대비 80%수준임.

불량율

높음

낮음

BMPCB는 진행성 불량이 거의 없다.

2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

2022년도 당분기, 2021년 및 2020년 기준 당사의 주요 매출 현황은 다음과 같습니다.

[품목별 매출 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분

2022년 당분기
2021년
2020년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

자동차용 전선

10,801
49.36
38,212
51.77
36,891
55.99

자동화용 전장

6,874
31.41
22,129
29.98
23,458
35.60

LED모듈

4,203
19.21
13,604
18.43
5,117
7.77

상품

-
-
-
-
-
-

기타
6
0.03
- 138
-0.19
421
0.64

합 계

21,884
100
73,807
100.
65,888
100

주)
별도재무제표 기준입니다.

나. 주요제품의 가격변동 추이

자동차용 전선 및 자동차용 배선의 특성상 모델의 Type, Size 및 제품의 사양등 많은 조건의 영향을 받아 가격차이가 발생하며, LME 시세에 의한 가격변동요인이 발생되어 제품가격의 산정이 어렵습니다.

3. 원재료 및 생산설비

3. 주요 원재료 등에 관한 사항

가. 원재료 조달

당사의 주요 원재료는 동(구리)으로서 (주)티엠테크를 통하여 LME시세에 따라 원재료를 매입하고 있습니다. 8mm의 동을 구매 하여 2mm, 0.19mm등 까지 가늘게 신선하는 공정을 거쳐 자동차용 전선의 생산에 사용되는 주요 원재료입니다. 

나. 원재료 가격 변동 추이

(단위: 원/kg)

구분
2022년 당분기
2021년
2020년

동(구리선)
12,500
10,972
7,862

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력, 생산실적 및 가동률

■
본사 공장

(1) 전선 사업부

(단위: Km, 백만원)

사업
부문

구 분

2022년 당분기
2021년
2020년

수량
금액
수량
금액
수량
금액

전선

생산능력

164,169
19,391
656,676
65,163
656,676
60,761

생산실적

81,843
9,667
271,750
26,966
311,937
28,863

가 동 율

50%
41%
48%

(2) 전장 사업부

(단위: EA, 백만원)

사업
부문

구 분

2022년 당분기
2021년
2020년

수량
금액
수량
금액
수량
금액

LAMP

WIRING

HARNESS

생산능력

2,747,250
6,052
10,989,000
29,323
10,989,000
29,144

생산실적

1,373,553
3,026
4,384,288
11,699
4,562,808
12,101

가동율

50%
40%
42%

LED
WIRING
HARNESS

생산능력

187,500
73
750,000
416
750,000
417

생산실적

110,898
43
585,999
325
489,200
272

가동율

59%
78%
65%

SQUIB

WIRING

HARNESS

생산능력

1,832,250
14,087
-
-
7,392,000
4,389

생산실적

32,257
62
-
-
32,000
19

가동율

0%
-
0%

(3) LED 사업부

(단위: EA, 백만원)

사업
부문

구 분

2022년 당분기
2021년
2019년

수 량
금 액
수 량
금 액
수 량
금 액

LED

MODULE

ASSY

생산능력

279,100
3,687
1,116,400
16,681
1,116,400
21,445

생산실적

165,771
2,190
727,419
10,869
620,369
11,917

가 동 율

59%
65%
56%

■중국 공장

(1) 전장 사업부

(단위: EA, 백만원)

사업부문
2022년 당분기
2021년
2020년

수량
금액
수량
금액
수량
금액

LAMP
WIRING
HARNESS
생산능력
3,300,000
3,002
10,000,000
11,996
10,000,000
12,775

생산실적
2,904,387
2,642
8,409,530
10,088
8,000,000
10,220

가동율
88%
84%
80%

LED
WIRING
HARNESS
생산능력
75,000
66
300,000
359
300,000
383

생산실적
65,000
44
253,400
303
240,000
307

가동율
87%
84%
80%

■멕시코 공장

(1) 전장 사업부

(단위: EA, 백만원)

사업부문
2022년 당분기
2021년
2020년

수량
금액
수량
금액
수량
금액

LAMP
WIRING
HARNESS
생산능력
4,350,000
9,672
18,000,000
45,270
18,000,000
21,279

생산실적
2,785,182
6,193
11,289,535
28,393
12,000,000
14,186

가동율
64%
63%
80%

LED
WIRING
HARNESS
생산능력
150,000
333
600,000
1,509
해당없음

생산실적
111,209
247
480,000
1,207

가동율
74%
80%

(2) LED 사업부

(단위: EA, 백만원)

사업부문
2022년 당분기
2021년
2020년

수량
금액
수량
금액
수량
금액

LED
MODULE
ASSY
생산능력
200,801
1,931
485,395
7,191
해당없음

생산실적
167,334
1,609
422,931
6,265

가 동 율
83%
87%

나. 생산설비에 관한 사항

(1) 생산설비
현황

(단위: 천원)

자산
항목
소재지
소유
형태
기초장부가액
당기증감
당기상각
기말장부가액
비고

증가
감소/대체

토지
울산시 언양읍 外
자가
8,872,992
-
-
-
8,872,992
-

건물
울산시 언양읍 外
자가
11,487,008
-
-
(82,069)
11,404,940
-

공구와기구
울산시 언양읍 外
자가
1,117,929
40,900
62,772
(80,443)
1,141,158
-

기계장치
울산시 언양읍 外
자가
4,158,184
-
-
(344,791)
3,813,393
-

비품
울산시 언양읍 外
자가
150,743
-
-
(22,828)
127,915
-

시설장치
울산시 언양읍 外
자가
377,029
-
-
(16,815)
360,214
-

차량운반구
울산시 언양읍 外
자가
242,042
-
(1)
(24,720)
217,321
-

건설중인자산
울산시 언양읍 外
자가
234,914
252,636
(334,180)
-
153,370
-

합계
26,640,843
293,536
(271,409)
(571,666)
26,091,303
-

주)2022년 1분기 별도 재무제표 기준입니다.

4. 매출 및 수주상황

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위: 수량-천개/Km, 금액-백만원)

매출유형

품목

2022년 당분기
2021년
2020년

수량
금액
수량
금액
수량
금액

제품매출

전선

내수

52,961
5,565
163,421
19,010
238,204
20,223

수출

19,937
5,236
67,60
19,202
66,847
16,668

소계

72,898
10,801
231,026
38,212
305,051
36,891

전장

내수

2,986
2,778
19,27
10,274
19,087
8,118

수출

105,679
4,096
460,131
11,855
255,717
15,340

소계

108,665
6,874
479,409
22,129
274,804
23,458

LED

내수

203
2,406
909
8,161
318
5,081

수출

38,577
1,797
27,74
5,443
179
37

소계

38,780
4,203
28,65
13,604
497
5,117

상품매출

내수

-
-
-
-
-
-

수출

-
-
-
-
-
-

소계

-
-
-
-
-
-

기타매출

내수

1
6
-
- 6
-
421

수출

-
-
- 1
- 132
-
-

소계

1
6
- 1
- 138
-
421

합계

내수

56,151
10,755
183,607
37,439
257,609
33,843

수출

164,192
11,128
555,481
36,368
322,743
32,044

합계

220,344
21,884
739,089
73,807
580,352
65,888

주) 별도재무제표 기준입니다.

나. 판매경로, 판매방법 및 주요 매출처

(1) 판매경로

당사의 판매경로는 본사 직매출 및 해외 현지법인을 통한 직매출로, 직접판매비중이 100% 입니다.

(2) 판매조직

당사의 판매 조직

당사는 판매조직을 4개의 팀으로 각각 운영하고 있습니다.
국내영업팀은 한국지엠, 쌍용자동차 등의 기술영업과 영업관리를 담당하고 있으며, 중국법인영업팀 및 북미, 중국 담당 마케팅팀은 글로벌 마켓 영업 및 영업관리를 담당하고 있습니다.

6. 수주에 관한 사항

당사는 장기공급계약을 맺고 주/월 단위 발주를 통해 제품을 공급하고 있으며, 주요 고객과의 지속적인 거래로 고객의 생산계획에 따라 수시로 생산, 납품하는 형태이기 때문에 수주 잔고는 의미가 없습니다

5. 위험관리 및 파생거래

7. 시장위험과 위험 관리

가. 시장위험

(1) 외환위험 

연결기업은 영업활동으로 인하여 다양한 통화로부터 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업이 노출되어 있는 주요 통화는 미국달러(USD), 유로화(EUR)와 중국위안화(CNY) 등입니다. 연결기업의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 따른 원화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
3,394,856
(3,394,856)
3,409,723
(3,409,723)

EUR
(67,417)
67,417
(53,153)
53,153

CNY
1,318,903
(1,318,903)
1,199,463
(1,199,463)

JPY
-
-
(4,842)
4,842

MXN
(125,041)
125,041
(93,281)
93,281

합 계
4,521,301
(4,521,301)
4,457,910
(4,457,910)

주) 연결재무제표 기준입니다. 

(2) 이자율 위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동으로 인하여 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.

연결기업의 변동금리부 예금은 금액적으로 중요하지 아니한 바, 관련 수익 및 현금흐름은 시장이자율의 변동으로부터 중요하게 영향을 받지는 않습니다.

연결기업의 차입금은 주로 변동금리부 조건인 바, 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 조건의
차입금으로 인한 이자비용이 순이익에 미치는 영향의 절대값은
당분기 및 전기에 대하
여
각각
282,067천원 및
279,079천원
으로
금융부
채의 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

(3) 유동성 위험

유동성위험은 연결기업의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결기업이 부담하고 있는 단기채무를 적기에 이행하지 못할 위험입니다. 연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 동 방법은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여, 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키는 정책을 포함하고 있습니다.

또한, 연결기업은 일시적인 유동성 위험에 대비하기 위해 각종 여신한도를 개설하고 있으며, 장단기 차입금의 비율을 적절히 고려하여 자금을 조달하고 향후 사업규모 확대에 대비함과 동시에 보다 안정적인 유동성 확보 및 자금조달의 연속성과 유연성을 유지하기 위하여 자체적인 자금계획 수립 및 검토 절차를 지속적으로 수행하고 있습니다.

2022년 1분기말 현재 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
1년이내
1년에서 5년이하
5년 초과

합 계

매입채무
10,566,525
-
-
10,566,525

기타지급채무
9,136,001
153,700
-
9,289,701

차입금
50,913,797
14,876,301
-
65,790,098

리스부채
146,752
803,403
126,640
1,076,795

합 계
70,763,075
15,833,404
126,640
86,723,119

주)연결재무제표 기준입니다.

(4) 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 투자활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

연결기업은 신용거래를 원하는 모든 거래상대방에 대하여 재무상태, 과거 채무불이행 경험 등의 기타 여러 요소를 고려하여 신용평가를 수행함으로써 신용도가 건전한 거래 상대방과의 거래만을 수행하고 있으며, 일부 기존 거래처의 신용도가 낮아질 경우에는 개별적인 신용한도 관리정책을 시행하여 집중관리하고 있습니다. 또한, 주기적으로 모든 거래상대방에 대한 신용도를 검토하는 등의 지속적인 관리업무를 수행하여 채권 관련 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 함으로써 신용위험을 최소화하고 있습니다.

또한, 연결기업은 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련하여 신용위험에 노출되어 있으며, 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 신용등급이 우수하여 안정성이 보장되는 금융기관과의 거래를 수행함으로써, 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 등과 관련한신용위험에 대한 실질적인 노출정도는 제한적입니다.

(단위 : 천원)

구 분
2022년 당분기
2021년

매출채권:

매출채권
20,871,691
18,751,524

대손충당금
(1,252,810)
(1,291,228)

소계
19,618,881
17,460,296

기타수취채권(유동):

미수금
5,533,615
3,017,122

손실충당금
(543,966)
(543,966)

단기대여금
51,700
51,700

손실충당금
(44,700)
(44,700)

미수수익
45,041
57,036

소계
5,041,690
2,537,192

기타수취채권(비유동):

보증금
567,433
476,085

장기대여금
279,320
279,320

손실충당금
(193,320)
(193,320)

소계
653,433
562,085

합계
25,314,004
20,559,573

(*) 연결실
체의 보유현금은 제외하였습니다.

(5) 자본위험관리

연결기업의 자본관리의 주요 목적은 자본성장과 분배를 통하여 주주들의 지속적인 투자수익을 창출하는 것입니다. 이러한 목적을 달성하기 위한 방안으로 연결기업은 위험과 수익간의 적절한 균형을 유지하고 전략적 투자 및 운전자본의 유지를 위한 충분한 자금조달능력을 유지하기 위하여 부채비율을 감독하고 있습니다. 또한, 배당정책의 변경,유상증자 또는 부채상환 등을 통한 자본구조의 변경 결정시 연결기업은 단기적 현황과 장기적인 영업전망 및 사업목표를 모두 고려하고 있습니다. 
보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
2022년 당분기
2021년

부채
88,401,217,054
65,628,137,113

자본
47,722,766,563
48,914,446,795

부채비율
185.24%
134.17%

나. 위험관리

연결기업의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 이사회는 연결기업이 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위한 방침을 설정하고 운영하고 있습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결기업의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결기업은 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

8. 파생상품 거래 현황

- 해당 사항 없습니다.

9. 경영상의 주요 계약

- 해당 사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

10. 연구개발활동

가. 연구개발 담당조직

당사는 자체 연구소 운영을 통해 전선, 와이어링하네스, 벌브 소켓 및 LED Module 전 공정에 대해 관련 기술을 개발하여 적용하고 있습니다. 당사의 주요 연구개발 담당 조직은 다음과 같습니다.

당사의 연구개발 조직도

구분

업무 내용

전장연구개발팀

1. HV Harness 개발

2. LV Harness 개발

3. LAMP Harness 개발

LED 팀

1. LAM & LAM 개발

LED Module 개발팀

1. 고객 QUOTATION 대응
2. CONCEPT 개발

신뢰성평가팀

1. 고객 요구 신뢰성 평가 시험

생산기술연구팀

2. 4M Setting & 공정 설비 개발

나. 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목

2022년 당분기
2021년
2020년

연구개발비용 총계
14,998
420,972
1,360,286

(정부보조금)
-
53,614
1,067,198

연구개발비용 계
14,998
367,358
293,087

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용 총계÷ 당기매출액x100]
0.07%
0.43%
0.40%

* 연결 기준 입니다.
* 비율은 정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출 총액을 기준 으로 산정하였습니다.

다. 연구개발실적

번호

개발기술명

적용

제품

성과

개발완료시기

1

150℃ XLPO(Cross-Linked Polyolefin) 
소재 Battery Cable 개발

CU-R4XLPO

CU-R4XLPO-HV

신제품 개발

14년 04월

14년 09월

2

집합기 선심 장력 균일화

Wire Moving Plate 
특허 출원

공정 개선

15년 07월

3

150℃TPE(Thermoplastic)소재 차량 
Head Light 用 Wire 소재 개발

FLR13Y

(CU-R4TPE)

신제품 개발

15년 07월

4

박육화된 0.13mm2 PVC 소재 Wire 개발

CUSN-R2PVC

(CuSn03RY)

신제품 개발

15년 12월

5

150℃EPDM(Ethylene Propylene Diene Monomer) 
소재 Battery Cable 개발

CU-R4EPDM

CU-H4EPDM

신제품 개발

16년 03월

6
125℃/150℃ EPDM 소재
Aluminum Cable 개발
AL-H3EPDM
 AL-H4EPDM
신제품 개발
17년 05월

7
200℃ XLFE(Cross-linked Fluoro-Elastomer) 소재
Battery Cable 개발
CU-R6XLFE
 CU-H6XLFE
신제품 개발
17년 06월

8
125℃ EPDM 소재
Small size 추가 개발
CU-R3EPDM
 CU-H3EPDM
신제품 개발
17년 11월

9
150℃ EPDM 소재
Small size 추가 개발
CU-R4EPDM
 CU-H4EPDM
신제품 개발
17년 11월

10
125℃ Shield Cable 2.50SQ 추가 개발
CMB C3ZH
신제품 개발
18년 02년

11
자동차용 100Mbps
Ethernet Cable 개발
ECOUTP
신제품 개발
19년 01월

12
125℃ XL-EPDM 소재
Battery Cable 개발
CU-R3EPDM
 CU-H3EPDM
신제품 개발
19년 03월

13
150℃ XL-EPDM 소재
Battery Cable 개발
CU-R4EPDM
 CU-H4EPDM
신제품 개발
19년 03월

14
150℃ XL-EPDM 소재
High Voltage Cable 개발
CU-R4EPDM-HV
 CU-R4EPDM-HV
Shield Type
신제품 개발
19년 05월

15

러시아 타가즈社 미니버스 Wiring Harness 연구개발

Wiring Harness

신제품 개발

10년 06월

16

복합수단용 트램 Wiring Harness 선행개발

Wiring Harness

신제품 개발

11년 01월

17

친환경 HEV 용 고전압 Wiring Harness 개발

Wiring Harness

신제품 개발

13년 10월

18

친환경 PHEV 용 고전압 Wiring Harness 개발

Wiring Harness

신제품 개발

13년 08월

19

친환경 전기버스 OLEV 고전압 Wiring Harness 개발

Wiring Harness

신제품 개발

13년 08월

20

YF-DTC 플라스틱 모터 개발

Wiring Harness

신제품 개발

14년 07월

21

자동차용 SQUIB Wiring Harness 개발

Wiring Harness

신제품 개발

13년 04월

22

REV-EV 고전압 Wiring Harness 개발

Wiring Harness

신제품 개발

14년 07월

23

MEV-EV 고전압 Wiring Harness 개발

Wiring Harness

신제품 개발

14년 11월

24

Mitsubishi-EV 배터리팩 Harness 개발

배터리팩 Harness

신제품 개발

14년 03월

25

MINI 보급형 국책사업

Wiring Harness

신제품 개발

14년 08월

26

T20 Bulb Socket 개발

Bulb Socket

신제품 개발

15년 11월

27

T5 Bulb Socket 개발

Bulb Socket

신제품 개발

15년 11월

28

제주 전기자동차 개발

Wiring Harness

신제품 개발

16년 02월

29

PHEV-TATA 트럭용 배터리팩

Wiring Harness

신제품 개발

16년 01월

30

군용 무인차량

Wiring Harness

신제품 개발

16년 03월

31

HMC 차량

Wiring Harness

신제품 개발

16년 06월

32

S-Project(장보고)

Wiring Harness

신제품 개발

16년 12월

33

POSCO EV Wiring Harness 개발

Wiring Harness

신제품 개발

16년 06월

34

EV 신규개발(BMG)

Wiring Harness

신제품 개발

16년 06월

35

PH-EV SYMC

Wiring Harness

신제품 개발

16년 12월

36
ADC PE PHEV Ext'n Harness 개발
Wiring Harness
신제품 개발
17년 06월

37
JBUC1 LED Head Lamp Harness 개발
Wiring Harness
신제품 개발
18년 02월

38
NX4AT Rear Combl Harness 개발
Wiring Harness
신제품 개발
18년 11월

39
Wireless Type Socket 개발
Bulb Socket
신제품 개발
19년 12월

40
단차가공BMPCB 개발
LED MODULE
신제품개발
20년 01월

41

UL AWM Style 1007 개발

(80℃, 300Vac, PVC 소재)

Style 1007

신제품개발

20년 09월

42

UL AWM Style 1015 개발

(105℃, 600Vac, PVC 소재)

Style 1015

신제품개발

20년 09월

43

UL AWM Style 1569 개발

(105℃, 300Vac, PVC 소재)

Style 1569

신제품개발

20년 09월

44

UL AWM Style 1061 개발

(80℃, 300Vac, SR-PVC 소재)

Style 1061

신제품개발

20년 09월

45
0.5T 미단차가공BMPCB 개발
LED MODULE
신제품개발
20년 12월

46
E100 EV 고전압 Harness 개발
Wiring Harness
신제품 개발
21년 06월

47
NX4OB HL&RC Lamp Harness 개발
Wiring Harness
신제품 개발
21년 06월

48
J34A Rear Combl Lamp Harness 개발
Wiring Harness
신제품 개발
21년 12월

라, 향후 연구개발계획

미래 확보기술

기술도달 목표

제품

기술

Wire&Cable

자동차용1Gbps
Ethernet Cable 개발

- ‘21: 자동차용 1Gbps 원소재 검토 및 개발

- ‘22: 시제품 성능시험 완료 및 사업화

180℃XLFE 소재
High Voltage Cable 개발

- ‘21~’22: High Voltage Cable용 원소재 검토 및 개발

- ‘23: 시제품 성능시험 완료 및 사업화

Wiring
Harness

전기자동차 용 고전압
배선 개발

- ‘21: In-Net Can 통신 연구(차량 연동)

- ‘22: Wiring Cable 신뢰성 연구 및 실차 테스트

- ‘23: 본격 양산 시작 및 사업화

Battery Pack 용 Harness 개발

- ‘21: 광역군 HEV 적용확대 검토

- ‘22: 실차 적용 테스트 및 범용모델 적용

- ‘23: 본격 양산 시작 및 사업화

LED Module

Back Plate 원재료 개발

- ‘20: 본격 양산 시작 및 사업화

BMPCB 재질 개발

- ‘21: ED동박(1.0T) 실험, RA동박(0.5T) 성능평가

- ‘21: 시제품 성능시험 완료 및 신뢰성 평가

- ‘22: 본격 양산 시작 및 사업화

BMPCB 재질 개발

- ‘20: ED동박(1.0T) 실험, RA동박(0.5T) 성능평가

- ‘20: 시제품 성능시험 완료 및 신뢰성 평가

- ‘20: 본격 양산 시작 및 사업화

- ‘21: 0.5T 미단차가공 BMPCB 개발

- ’21: 0.5T 미단차가공 BMPCB 시제품 성능시험 완료 및 신뢰성 평가

- ’22 : 양면 BMPCB 개발

- ’23: 양면 BMPCB 개발 시제품 성능시험 완료 및 신뢰성 평가

BMPCB 밴딩 설비 개발

- ’20: 무금형 밴딩 유니버셜 장비 개발

- ’23 : 양산 가능 유니버셜 장비 개발

- ’24 : 양산 시작 및 사업화

BMPCB 정밀 밴딩 금형설비 개발

- ‘20: 특허 등록 및 시운전 및 양산성 평가

- ‘21: 본격 양산 시작 및 사업화

조립ㆍ검사 설비 개발

- ‘20: 본격 양산 시작 및 사업화

7. 기타 참고사항

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지적재산권 보유 현황

구분
등록
출원
합계

특허권
19
5
24

상표권
2
5
7

디자인
14
1
15

나. 특허권 취득현황

기준일: 증권신고서 제출일 현재

번호
구분
내용
출원일
등록일
특허번호

1
특허권
그로메트가 성형된 배선어셈블리 성형장치
2013-01-03
2013-02-26
10-1239183

2
특허권
그로메트가 장착된 램프발광용 배선 어셈블리 및 그의 제조방법
2013-01-03
2013-02-26
10-1239210

3
특허권
피복이 씌어진 케이블 제조용 니플 및 그의 제조방법
2013-05-20
2013-11-05
10-1328155

4
특허권
피복이 씌어진 케이블 제조용 니플
2013-11-01
2013-12-28
10-1348066

5
특허권
연선 제조 장치용 장력 조절기
2014-10-23
2015-08-18
10-1546795

6
특허권
스토퍼를 구비한 벌브 소켓
2014-12-12
2016-03-16
10-1605550

7
특허권
벌브 소켓용 확장 손잡이
2014-12-12
2016-03-16
10-1605552

8
특허권
유지력이 향상된 벌브 소켓
2014-12-12
2016-03-31
10-1609848

9
특허권
케이블 일체형 그로메트 성형장치의 케이블 고정용 클립
2015-08-25
2017-12-06
10-1808112

10
특허권
장력 조절기를 갖는 연선 제조장치
2015-08-25
2016-02-03
10-1593491

11
특허권
벌브 소켓 어셈블리
2015-08-25
2016-04-04
10-1610799

12
특허권
리어 컴비네이션 램프
2015-12-31
2016-03-22
10-1606708

13
특허권
헤드라이트 모듈
2015-12-31
2016-06-07
10-1629663

14
특허권
다중 벌브용 홀더
2015-12-31
2016-06-23
10-1634537

15
특허권
다방향 메탈 피시비 조립방법
2015-12-31
2016-08-25
10-1652963

16
특허권
헤드라이트용 백플레이트
2015-12-31
2016-09-05
10-1656501

17
특허권
헤드라이트용 백플레이트
2016-11-07
2019-09-05
10-2020833

18
특허권
엘이디용 기판
2016-11-07
2017-06-08
10-1747320

19
특허권
베이스 절곡형 메탈피시비 제조방법
2016-11-07
2019-07-08
10-1999554

20
특허권
박판형 메탈피시비를 갖는 헤드라이트 모듈
2017-08-18
2017-12-01
10-1806379

21
특허권
박판형 메탈피시비
2017-08-18
2019-04-30
10-1976114

22
특허권
절곡부를 갖는 메탈피시비의 제조방법
2018-11-30
2021-05-27
10-2259898

23
특허권
소켓 고정구조를 갖는 엘이디 기판
2018-11-30
2021-01-26
10-2210027

24
특허권
다면 절곡의 메탈피시비를 갖는 엘이디램프 및 그 제조방법
2019-04-04
-
10-2019-0039829

25
특허권
전기자동차용 EPDM 고전압케이블
2020-08-26
-
10-2020-0107816

26
특허권
메탈피시비 성형장치 및 방법
2020-11-25
-
10-2020-0159540

27
특허권
램프홀더용 단자 조립방법
2021-08-26
-
10-2021-0113493

28
특허권
변형방지구조를 갖는 어스단자
2021-08-26
-
10-2021-0113494

29
특허권
변형방지구조를 갖는 양극접촉단자
2021-08-26
-
10-2021-0113495

30
특허권
방열성능을 갖는 메탈피시비 제조방법
2021-08-26
-
10-2021-0113496

31
특허권
자동차 헤드램프용 메탈피시비 조립 장치
2021-10-20
-
10-2021-0140005

32
상표권
C3ZH
2010-03-26
2010-09-17
40-0836725

33
상표권
T3 BAT H
2010-03-26
2010-09-17
40-0836726

34
상표권
R2B
2012-01-19
2012-08-21
40-0931399

35
상표권
CMB C3ZH
2012-10-18
2013-05-07
40-0967818

36
상표권
XHT2235
2017-10-18
2018-06-18
40-1368912

37
상표권
BMPCB
2020-07-06
2021-09-23
40-1778650

38
상표권
BMPCB
2020-07-13
2021-08-18
40-1765137

39
상표권
ECB
2020-11-12
2022-02-10
40-1831891

40
디자인
전구용 소켓
2014-12-12
2015-09-11
30-0815904

41
디자인
차량용 벌브소켓 터미널
2015-09-22
2016-03-22
30-0846827

42
디자인
자동차용 그로메트
2017-09-22
2018-05-09
30-0956429

43
디자인
자동차용 그로메트
2017-09-22
2018-05-09
30-0956430

44
디자인
자동차용 그로메트
2017-09-22
2018-05-09
30-0956431

45
디자인
자동차용 그로메트
2017-09-22
2018-05-09
30-0956432

46
디자인
자동차용 그로메트
2017-09-22
2018-05-09
30-0956433

47
디자인
자동차용 그로메트
2017-09-22
2018-05-09
30-0956434

48
디자인
자동차용 그로메트
2017-09-22
2018-05-09
30-0956435

49
디자인
자동차용 그로메트
2017-09-22
2018-05-09
30-0956436

50
디자인
전선결속용 밴드
2018-11-06
2019-04-15
30-1003285

51
디자인
그로메트
2016-01-04
2017-01-18
ZL 201630001090.6

52
디자인
자동차용 그로메트
2017-12-28
2018-09-14
ZL 201730679347.8

53
디자인
자동차용 그로메트
2020-09-21
-
30-2020-0045125

54
디자인
엘이디램프용 메탈피시비(MPCB)
2020-08-26
2021-05-27
30-1111894

55
디자인
전선결속용 밴드
2021-06-11
-
30-2021-0027982

56
디자인
전선결속용 밴드
2021-06-11
-
30-2021-0027989

57
디자인
차량용 벌브소켓 터미널
2021-08-26
-
30-2021-0040661

58
디자인
차량용 벌브소켓 터미널
2021-08-26
-
30-2021-0040660

다. 규제사항 등

당사의 사업은 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 제조물책임(Product Liability)법, 신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법,폐기물관리법, 친환경자동차법, 산업안전보건법 등에 의하여 규제를 받고 있습니다.

제반 법률의 영업에 필요한 인허가 절차 및 영업 수행 방법 등이 다른 산업을 규제하는 법률에 비하여 당사의 영업에 차별적으로 미치는 영향은 없습니다.

당사가 규제를 받는 제반 법률의 내용은 다음과 같습니다.

법령

비고(세부내용)

독점규제 및 공정거래에 
관한 법률

사업자의 시장지배적지위의 남용과 과도한 경제력의 집중을 방지하고, 부당한 공동행위 및 불공정거래행위를 규제하여 공정하고 자유로운 경쟁을 촉진함으로써 창의적인 기업활동을 조장하고 소비자를 보호함과 아울러 국민경제의 균형있는 발전을 도모함을 목적으로 하여, 당사와 협력관계에 있는 업체들 간의 법률관계에 적용될 수 있는 법률임.

하도급거래 공정화에 
관한 법률

공정한 하도급거래질서를 확립하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호보완하며 균형 있게 발전할 수 있도록 함으로써 국민경제의 건전한 발전에 이바지함을 목적으로 하는 법률

제조물책임법

물품을 제조하거나 가공한 자에게 그 물품의 결함으로 인해 발생한 생명·신체의 손상 또는 재산상의 손해에 대하여 무과실책임의 손해배상의무를 지우고 있는 법률. 이로써 피해자를 보호하고 국민생활의 안정과 제품의 안전에 대한 의식을 높여 기업의 경쟁력 향상을 도모하기 위한 것.

신에너지 및 재생에너지

개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법

신에너지 및 재생에너지의 기술개발 및 이용·보급 촉진과 신에너지 및 재생에너지 산업의 활성화를 통하여 에너지원을 다양화하고, 에너지의 안정적인 공급, 에너지 구조의 환경친화적 전환 및 온실가스 배출의 감소를 추진함으로써 환경의 보전, 국가경제의 건전하고 지속적인 발전 및 국민복지의 증진에 이바지함을 목적으로 하는 법률

폐기물관리법

폐기물의 발생을 최대한 억제하고 발생한 폐기물을 친환경적으로처리함으로써 환경보전과 국민생활의 질적 향상에 이바지함을 목적으로 하는 법률

환경친화적 자동차의 개발 및 보급 촉진에 관한 법률 
(약칭 : 친환경자동차법)

환경친화적 자동차의 개발 및 보급을 촉진하기 위한 종합적인 계획 및 시책을 수립하여 추진하도록 함으로써 자동차산업의 지속적인 발전과 국민 생활환경의 향상을 도모하며 국가경제에 이바지함을 목적으로 함.

산업안전보건법

산업안전·보건에 관한 기준을 확립하고 그 책임의 소재를 명확하게 하여 산업재해를 예방하고 쾌적한 작업환경을 조성함으로써근로자의 안전과 보건을 유지·증진함을 목적으로 하는 법률

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

- 당사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였으며, 제15기 및 제14기 연결재무제표는 K-IFRS 기준에 따른 외부감사를 받은 재무제표이며, 제16기 1분기 연결재무제표는 외부감사 및 검토를 받지 않은 재무제표입니다.
 (단위 : 원)

사업연도
제 16기 당분기
제 15기
제 14기

[유동자산]
79,277,630,373
59,063,850,924
61,602,991,831

당좌자산
54,255,765,387
35,751,116,119
43,672,374,773

재고자산
25,021,864,986
23,312,734,805
17,930,617,058

[비유동자산]
56,846,353,244
55,478,732,984
53,946,244,104

투자자산
3,845,552,162
3,381,766,461
4,177,519,840

유형자산
52,437,643,921
51,480,319,189
49,093,265,234

무형자산
552,599,080
601,739,642
645,778,217

기타비유동자산
10,558,081
14,907,692
29,680,813

[자산총계]
136,123,983,617
114,542,583,908
115,549,235,935

유동부채
71,734,951,940
50,744,878,231
42,605,559,343

비유동부채
16,666,265,114
14,883,258,882
17,333,382,401

[부채총계]
88,401,217,054
65,628,137,113
59,938,941,744

자본금
1,455,880,000
1,455,880,000
1,455,880,000

자본잉여금
32,768,705,508
32,768,705,508
31,753,962,998

자본조정
(2,822,092,984)
(2,822,092,984)
(3,800,796,984)

기타포괄손익누계액
(490,510,779)
(359,409,893)
107,345,608

이익잉여금
16,810,784,818
17,871,364,164
26,093,902,569

[자본총계]
47,722,766,563
48,914,446,795
55,610,294,191

2022.01.01~2022.03.31
2021.01.01~2021.12.31
2020.01.01~2020.12.31

매출액
23,955,708,707
85,383,961,430
72,659,176,166

영업이익
(1,683,046,019)
(12,265,497,789)
(6,763,084,334)

법인세비용차감전순이익
(668,727,850)
(8,427,813,981)
(10,962,611,406)

당기순이익
(1,062,870,547)
(8,560,269,583)
(11,101,407,859)

지배기업소유주지분
(1,191,680,232)
(8,560,269,583)
(11,101,407,859)

주당순이익(원)
(76)
(614)
(805)

연결에 포함된 회사수
5
5
5

나. 요약 재무정보

당사의 재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.
당분기 요약재무정보는 재무제표에 대한 감사대상 법인이 아니므로 회계감사인의 감사를 받지 아니한 재무제표이며,비교표시된 제15기, 제14기 요약재무정보는 재무제표에 대한 회계감사인의 감사를 받은 재무제표입니다

(단위 : 원)

사업연도
제 16기 당분기
제 15기
제 14기

[유동자산]
84,063,203,879
59,829,631,976
61,747,772,561

당좌자산
68,278,319,325
44,516,239,421
48,051,939,424

재고자산
15,784,884,554
15,313,392,555
13,695,833,137

[비유동자산]
31,796,609,592
33,804,499,068
46,134,069,377

투자자산
5,152,707,024
6,561,916,467
16,249,583,889

유형자산
26,091,303,488
26,640,842,959
29,225,061,069

무형자산
552,599,080
601,739,642
645,778,217

기타비유동자산
-
-
13,646,202

[자산총계]
115,859,813,471
93,634,131,044
107,881,841,938

유동부채
67,814,925,196
47,039,100,076
37,744,549,380

비유동부채
3,956,508,445
3,420,445,801
11,445,523,639

[부채총계]
71,771,433,641
50,459,545,877
49,190,073,019

자본금
1,455,880,000
1,455,880,000
1,455,880,000

자본잉여금
32,768,705,508
32,768,705,508
31,753,962,998

자본조정
(2,822,092,984)
(2,822,092,984)
(3,800,796,984)

기타포괄손익누계액
-
-
-

이익잉여금
12,685,887,306
11,772,092,643
29,282,722,905

[자본총계]
44,088,379,830
43,174,585,167
58,691,768,919

종속·관계·공동기업
 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2022.01.01~2022.03.31
2021.01.01~2021.12.31
2020.01.01~2020.12.31

매출액
21,883,730,069
73,807,282,967
65,887,640,045

영업이익
(32,815,666)
(12,491,092,893)
(2,722,319,324)

법인세비용차감전순이익
913,794,663
(17,575,756,323)
(7,542,079,128)

당기순이익
913,794,663
(17,820,310,552)
(7,441,011,574)

주당순이익(원)
65
(1,278)
(540)

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 16 기 1분기말 2022.03.31 현재

제 15 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 16 기 1분기말

제 15 기말

자산

유동자산

79,277,630,373

59,063,850,924

현금및현금성자산 (주3,4,5,22)

17,828,599,564

6,861,259,315

단기금융상품 (주4,5,22)

9,200,000,000

6,140,000,000

매출채권 (주4,6,)

19,618,881,491

17,460,296,553

기타수취채권 (주4,6)

5,041,689,517

2,537,191,435

재고자산 (주7)

25,021,864,986

23,312,734,805

기타자산 (주8)

2,443,046,158

2,163,928,727

당기법인세자산

123,548,657

588,440,089

비유동자산

56,846,353,244

55,478,732,984

장기금융상품 (주4,5)

55,797,156

51,147,393

당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산 (주4)

401,291,185

414,567,153

기타수취채권 (주4,6)

653,432,635

562,084,420

유형자산 (주9,22)

52,437,643,921

51,480,319,189

투자부동산 (주10)

1,229,965,959

1,235,964,225

사용권자산 (주11)

1,086,731,201

1,118,003,270

무형자산 (주12)

552,599,080

601,739,642

기타자산 (주8)

10,558,081

14,907,692

이연법인세자산

418,334,026

자산총계

136,123,983,617

114,542,583,908

부채

유동부채

71,734,951,940

50,744,878,231

매입채무 (주3,4)

10,566,524,873

8,377,155,042

기타지급채무 (주3,4)

9,136,000,660

7,286,993,830

유동리스부채 (주3,4)

146,751,982

153,226,242

단기차입금 (주4,13)

44,148,910,049

26,169,251,459

유동성장기차입금 (주4)

6,764,886,668

7,947,156,668

기타부채

862,255,202

603,021,456

당기법인세부채

109,622,506

208,073,534

비유동부채

16,666,265,114

14,883,258,882

기타지급채무 (주3,4)

153,700,000

153,400,000

장기차입금 (주4,13)

14,876,301,349

13,092,824,027

리스부채 (주3,4)

930,043,297

955,516,709

순확정급여부채 (주14)

706,220,468

681,518,146

부채총계

88,401,217,054

65,628,137,113

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

47,722,766,563

48,914,446,795

자본금 (주1)

1,455,880,000

1,455,880,000

자본잉여금

32,768,705,508

32,768,705,508

자본조정

(2,822,092,984)

(2,822,092,984)

기타포괄손익누계액

(490,510,779)

(359,409,893)

이익잉여금

16,810,784,818

17,871,364,164

자본총계

47,722,766,563

48,914,446,795

자본과부채총계

136,123,983,617

114,542,583,908

연결 포괄손익계산서

제 16 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 15 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 16 기 1분기

제 15 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액 (주15)

23,955,708,707

23,955,708,707

18,295,130,577

18,295,130,577

매출원가

21,818,858,601

21,818,858,601

14,088,942,738

14,088,942,738

매출총이익

2,136,850,106

2,136,850,106

4,206,187,839

4,206,187,839

판매비와관리비 (주16)

3,819,896,125

3,819,896,125

5,309,253,381

5,309,253,381

영업이익(손실)

(1,683,046,019)

(1,683,046,019)

(1,103,065,542)

(1,103,065,542)

금융수익 (주17)

33,748,475

33,748,475

42,187,064

42,187,064

금융비용 (주17)

477,459,100

477,459,100

279,046,937

279,046,937

기타수익 (주18)

1,871,154,910

1,871,154,910

2,334,922,809

2,334,922,809

기타비용 (주18)

413,126,116

413,126,116

1,411,582,413

1,411,582,413

법인세비용차감전순이익(손실)

(668,727,850)

(668,727,850)

(416,585,019)

(416,585,019)

법인세비용

394,142,697

394,142,697

(359,181,175)

(359,181,175)

당기순이익(손실)

(1,062,870,547)

(1,062,870,547)

(57,403,844)

(57,403,844)

기타포괄손익

(128,809,685)

(128,809,685)

(122,829,514)

(122,829,514)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

2,291,201

2,291,201

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

2,291,201

2,291,201

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

(131,100,886)

(131,100,886)

(122,829,514)

(122,829,514)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

(131,100,886)

(131,100,886)

(122,829,514)

(122,829,514)

총포괄손익

(1,191,680,232)

(1,191,680,232)

(180,233,358)

(180,233,358)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(1,062,870,547)

(1,062,870,547)

(57,403,844)

(57,403,844)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(1,191,680,232)

(1,191,680,232)

(180,233,358)

(180,233,358)

주당이익 (주20)

기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원) (주20)

(76)

(76)

(4)

(4)

연결 자본변동표

제 16 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 15 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

자본조정

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

1,455,880,000

31,753,962,998

(3,800,796,984)

107,345,608

26,093,902,569

55,610,294,191

55,610,294,191

당기순이익(손실)

(57,403,844)

(57,403,844)

(57,403,844)

확정급여제도의 재측정요소

해외사업환산손익

(122,829,514)

(122,829,514)

(122,829,514)

자기주식 취득

35,571,870

978,704,000

1,014,275,870

1,014,275,870

2021.03.31 (기말자본)

1,455,880,000

31,789,534,868

(2,822,092,984)

(15,483,906)

26,036,498,725

56,444,336,703

56,444,336,703

2022.01.01 (기초자본)

1,455,880,000

32,768,705,508

(2,822,092,984)

(359,409,893)

17,871,364,164

48,914,446,795

48,914,446,795

당기순이익(손실)

(1,062,870,547)

(1,062,870,547)

(1,062,870,547)

확정급여제도의 재측정요소

2,291,201

2,291,201

2,291,201

해외사업환산손익

(131,100,886)

(131,100,886)

(131,100,886)

자기주식 취득

2022.03.31 (기말자본)

1,455,880,000

32,768,705,508

(2,822,092,984)

(490,510,779)

16,810,784,818

47,722,766,563

47,722,766,563

연결 현금흐름표

제 16 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 15 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 16 기 1분기

제 15 기 1분기

영업활동현금흐름

(2,999,790,983)

(7,076,905,433)

영업에서 창출된 현금 (주27)

(2,939,594,007)

(6,995,508,095)

당기순이익

(1,062,870,547)

(57,403,844)

비현금항목의 조정을 위한 가감

1,025,021,254

927,484,009

퇴직급여

229,862,236

28,768,347

감가상각비

1,083,776,103

939,479,957

투자부동산상각비

5,998,266

5,998,266

감가상각비(사용권자산)

42,404,938

43,978,589

무형자산상각비

49,140,562

59,585,461

대손상각비(환입)

(58,615,090)

(147,756,417)

외화환산손실

286,656,381

1,195,258,656

외화환산이익

(1,375,785,175)

(942,160,388)

유형자산처분손실

5,063,062

유형자산처분이익

(83,470,289)

(138,410,222)

당기손익인식금융자산평가손실

18,917,057

당기손익인식금융자산평가이익

(18,651,998)

이자비용

458,542,043

279,046,937

이자수익

(33,748,475)

(23,535,066)

법인세비용

394,142,697

(359,181,175)

기타비현금항목조정

7,200,000

운전자본조정

(2,901,744,714)

(7,865,588,260)

매출채권

(7,874,452,116)

2,170,578,579

미수금

(3,153,387,736)

(1,719,221,059)

재고자산

(1,499,975,513)

(2,986,378,606)

선급금

(438,595,073)

(634,853,212)

선급비용

28,805,708

(27,911,126)

부가세대급금

213,584,920

(88,410,026)

매입채무

8,825,447,532

(5,000,625,623)

미지급금

1,252,008,337

541,136,613

선수금

159,994,271

92,096,693

예수금

22,203,469

(86,572,832)

미지급비용

(437,378,513)

(125,427,661)

이자수취

233,281,511

357,136,023

이자지급

142,762,611

(143,068,605)

법인세납부(환급)

(436,241,098)

(295,464,756)

투자활동현금흐름

(4,033,952,251)

(624,723,158)

단기금융상품의 처분

360,000,000

2,360,000,000

단기대여금및수취채권의 처분

266,413,676

100,000

기계장치의 처분

226,956,875

공구와기구의 처분

150,319,617

28,115,505

차량운반구의 처분

6,560,000

400,000

비품의 처분

10,945,559

정부보조금의 수취

99,725,000

단기금융상품의 취득

(3,420,000,000)

(90,000,000)

장기금융상품의 취득

(4,649,763)

(18,946,392)

당기손익-공정가치측정 금융자산 취득

(5,641,089)

(4,267,962)

기계장치의 취득

(701,708,958)

(1,747,949,407)

공구와기구의 취득

(347,915,753)

(224,635,196)

차량운반구의 취득

(11,331,724)

비품의 취득

(253,397)

사무용비품의 취득

(82,005,003)

건설중인자산의 취득

(252,636,000)

(1,156,839,013)

임차보증금의 증가

(12,932,249)

(1,595,400)

기타보증금의 증가

(71,508,335)

(13,396,000)

재무활동현금흐름

18,023,983,047

3,870,274,403

단기차입금의 증가

25,960,353,347

3,792,517,417

장기차입금의 증가

2,486,689,685

7,646,239,154

자기주식의 처분

1,014,275,870

임대보증금의 증가

500,000

단기차입금의 상환

(8,278,278,429)

(7,844,737,186)

유동성장기차입금의 상환

(722,786,667)

(697,390,000)

장기차입금의 상환

(1,374,160,419)

리스부채의 지급

(48,134,470)

(40,630,852)

임대보증금의 감소

(200,000)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(22,899,564)

94,452,257

현금및현금성자산의순증가(감소)

10,967,340,249

(3,736,901,931)

기초현금및현금성자산

6,861,259,315

8,802,869,027

기말현금및현금성자산

17,828,599,564

5,065,967,096

3. 연결재무제표 주석

제 16(당) 기 1분기 2022년 01월 01일부터 2022년 03월 31일까지

제 15(전) 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지

에코캡 주식회사와 그 종속기업

1. 회사의 개요

1.1 지배기업의 개요

에코캡 주식회사(이하 "지배기업")는 2007년 8월 16일에 설립되었으며, 2018년 12월에 코스닥시장에 상장하였습니다. 지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업")은 자동차부품제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 지배기업의 본점 소재지는 울산광역시 울주군입니다.

보고기간말 현재 지배기업의 자본금은 1,455,880천원이며, 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명

소유주식수(주)

지분율(%)

김 창 규
5,212,100
35.80

최 영 천
2,680,000
18.41

김 창 원
460,000
3.16

자기주식
576,700
3.96

일반주주외
5,630,000
38.67

합계
14,558,800
100.00

1.2 연결대상 종속기업의 현황

보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
지분율
소재지
결산월
업종

AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.
100%
중국
12월
제조업

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD.

100%

중국
12월
도소매업

ECOCAB AMERICA CORPORATION

100%

미국
12월
도소매업

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
100%
멕시코
12월
제조업

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
100%
베트남
12월
도소매업

1.3 연결대상 종속기업의 보고기간종료일 현재 요약재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다.

<당분기말 및 당분기>

(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.
9,319,991
7,380,691
1,939,300
2,906,252
101,889
138,446

ECOCAB AMERICA CORPORATION
23,791,477
46,175,906
(22,384,429)
6,931,166
(2,939,676)
(3,359,954)

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
4,507,196
4,334,277
172,919
2,068,500
(9,577)
(5,985)

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
19,912,188
14,860,020
5,052,168
3,346,178
(46,087)
203,191

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
120,126
-
120,126
-
-
2,041

<전기말 및 전기>

(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출
당기순손익
총포괄손익

AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.
8,359,218
6,558,364
1,800,854
11,375,350
(429,385)
(217,446)

ECOCAB AMERICA CORPORATION
20,798,526
39,823,001
(19,024,475)
24,482,043
(12,841,729)
(13,773,275)

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD

4,594,657
4,415,753
178,904
7,281,771
(74,492)
(51,558)

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
18,240,399
13,391,422
4,848,977
13,409,101
1,691,517
1,938,063

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
118,085
-
118,085
-
(1,597)
9,826

2. 연결재무
제표 작성기준
및 중요한 회계정책 

2.1 재무제표 작성기준

연결기업의 중간요약재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다. 

중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 재무위험관리의 목적 및 정책

금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 중간재무제표는 연차 재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2020년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

(1) 위험관리 정책

연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결기업의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별,평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결기업은 시장이자율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 수 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(3) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

(4) 유동성위험

유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(5) 자본관리

자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금 등에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무및기타지급채무
19,856,226
15,817,549

차입금
65,790,098
47,209,232

리스부채
1,076,795
1,108,743

차감: 현금및현금성자산
(17,828,600)
(6,861,259)

순부채
68,894,519
57,274,265

자기자본
47,722,767
48,914,447

순부채 및 자기자본(총자본)
116,617,286
106,188,712

부채비율
40.92%
46.06%

4. 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구분
상각후원가
측정 금융자산
당기손익
-공정가치 
측정 금융자산
기타포괄손익
-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
측정 금융부채
합계

유동자산 :

현금및현금성자산
17,828,600
-
-
-
17,828,600

단기금융상품
9,200,000
-
-
-
9,200,000

매출채권
19,618,881
-
-
-
19,618,881

기타수취채권(유동)
5,041,690
-
-
-
5,041,690

비유동자산 :

장기금융상품
55,797
-
-
-
55,797

당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
-
401,291
-
-
401,291

기타수취채권(비유동)
653,433
-
-
-
653,433

합계
52,398,401
401,291
-
-
52,799,692

유동부채 :

매입채무
-
-
-
10,566,525
10,566,525

기타지급채무(유동)
-
-
-
9,136,001
9,136,001

리스부채(유동)
-
-
-
146,752
146,752

단기차입금
-
-
-
44,148,910
44,148,910

유동성장기차입금
-
-
-
6,764,887
6,764,887

비유동부채 :

기타지급채무(비유동)
-
-
-
153,700
153,700

장기차입금
-
-
-
14,876,301
14,876,301

리스부채(비유동)
-
-
-
930,043
930,043

합계
-
-
-
86,723,119
86,723,119

<전기말>

(단위 : 천원)

구분
상각후원가
측정 금융자산
당기손익
-공정가치 
측정 금융자산
기타포괄손익
-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
측정 금융부채
합계

유동자산 :

현금및현금성자산
6,861,259
-
-
-
6,861,259

단기금융상품
6,140,000
-
-
-
6,140,000

매출채권
17,460,297
-
-
-
17,460,297

기타수취채권(유동)
2,537,191
-
-
-
2,537,191

비유동자산 :

장기금융상품
51,147
-
-
-
51,147

당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
-
414,567
-
-
414,567

기타수취채권(비유동)
562,084
-
-
-
562,084

합계
33,611,978
414,567
-
-
34,026,545

유동부채 :

매입채무
-
-
-
8,377,155
8,377,155

기타지급채무(유동)
-
-
-
7,286,994
7,286,994

리스부채(유동)
-
-
-
153,226
153,226

단기차입금
-
-
-
26,169,251
26,169,251

유동성장기차입금
-
-
-
7,947,157
7,947,157

비유동부채 :

기타지급채무(비유동)
-
-
-
153,400
153,400

장기차입금
-
-
-
13,092,824
13,092,824

리스부채(비유동)
-
-
-
955,517
955,517

합계
-
-
-
64,135,524
64,135,524

(2) 보고기간종료일 현재 연결기업의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

유동자산 :

현금및현금성자산
17,828,600
17,828,600
6,861,259
6,861,259

단기금융상품
9,200,000
9,200,000
6,140,000
6,140,000

매출채권
19,618,881
19,618,881
17,460,297
17,460,297

기타수취채권(유동)
5,041,690
5,041,690
2,537,191
2,537,191

비유동자산 :

장기금융상품
55,797
55,797
51,147
51,147

당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
401,291
401,291
414,567
414,567

기타수취채권(비유동)
653,433
653,433
562,084
562,084

합계
52,799,692
52,799,692
34,026,545
34,026,545

유동부채 :

매입채무
10,566,525
10,566,525
8,377,155
8,377,155

기타지급채무(유동)
9,136,001
9,136,001
7,286,994
7,286,994

리스부채(유동)
146,752
146,752
153,226
153,226

단기차입금
44,148,910
44,148,910
26,169,251
26,169,251

유동성장기차입금
6,764,887
6,764,887
7,947,157
7,947,157

비유동부채 :

기타지급채무(비유동)
153,700
153,700
153,400
153,400

장기차입금
14,876,301
14,876,301
13,092,824
13,092,824

리스부채(비유동)
930,043
930,043
955,517
955,517

합계
86,723,119
86,723,119
64,135,524
64,135,524

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 한편, 연결기업은 보고기간종료일 현재 재무상태표에 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액이 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(3) 금융상품의 수준별 공정가치

연결기업은 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

1) 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

2) 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

3) 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간종료일 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 금융자산은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

비유동금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
401,291
-
401,291

<전기말>

(단위 : 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

비유동금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
414,567
-
414,567

연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 전기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

5.
사용이 제한된 예금

보고기간종료일 현재 연결회사의 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
내역
예치기관
당분기말
전기말

현금및현금성자산
차입금 담보 및 질권
기업은행
3,000,000
3,000,000

장ㆍ단기금융상품
차입금 담보 및 질권
신한은행 등
5,828,000
5,828,000

합계
8,828,000
8,828,000

6. 매출채권 및 기타수취채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권:

매출채권
20,871,691
18,751,524

손실충당금
(1,252,810)
(1,291,228)

소계
19,618,881
17,460,296

기타수취채권(유동):

미수금
5,533,615
3,017,122

대손충당금
(543,966)
(543,966)

단기대여금
51,700
51,700

대손충당금
(44,700)
(44,700)

미수수익
45,041
57,036

소계
5,041,690
2,537,192

기타수취채권(비유동):

보증금
567,433
476,085

장기대여금
279,320
279,320

대손충당금
(193,320)
(193,320)

소계
653,433
562,085

합계
25,314,004
20,559,573

(2) 보고기간종료일 현재 매출채권 연체에 의하여 손상된 부분에 대해서는 손
실충당금을 설정하고 있으며, 당분기 중 매출채권에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
2,073,214

800,7
50

대손상각비 설정(환입)
(58,615)
(147,756)

기타(환산차이 등)
20,197
-

기말금액
2,034,796

652,993

7. 재고자산

보고기간종료일
현재
재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

제품
6,599,502
7,317,576

제품평가손실충당금
(943,262)
(1,141,694)

원재료
19,312,570
17,251,588

원재료평가손실충당금
(471,329)
(403,697)

미착품
524,383
288,961

합계
25,021,865
23,312,735

8. 기타자산

보
고기간종료일 현
재
기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,141,561
-
693,184
-

손실충당금
(12,664)
-
(12,664)
-

정부보조금
(18,330)
-
(18,330)
-

선급비용
85,784
10,558
107,584
14,908

부가세대급금
1,246,695
-
1,394,155
-

합계
2,443,046
10,558
2,163,929
14,908

9. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

토지
9,701,673
9,661,266

토지정부보조금
(788,274)
(788,274)

건물
21,492,359
21,085,316

건물감가상각누계액
(2,140,150)
(1,998,046)

기계기구
33,678,711
32,679,487

기계기구감가상각누계액
(16,288,243)
(15,535,220

기계기구정부보조금
(484,311)
(501,819)

기계기구손상차손누계액
(2,285,208)
(2,285,208)

차량운반구
1,160,385
1,159,555

차량운반구감가상각누계액
(684,126)
(648,362)

차량운반구정부보조금
(9,507)
(10,101)

공구와기구
8,372,724
8,005,186

공구와기구감가상각누계액
(4,361,255)
(4,190,694)

공구와기구정부보조금
(322,438)
(348,758)

공구와기구손상차손누계액
(1,300,760)
(1,348,427)

비품
2,057,588
2,020,586

비품감가상각누계액
(1,400,877)
(1,318,815)

비품정부보조금
(15,981)
(3,250)

비품손상차손누계액
(3,250)
(18,042)

시설장치
927,502
927,502

시설장치감가상각누계액
(567,288)
(550,473)

시설장치정부보조금
-
-

건설중인자산
6,421,180
6,209,723

건설중인자산정부보조금
(722,813)
(722,813)

합계
52,437,644
51,480,319

(2) 당분기 및 전분기 중 유형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
대체(주1)
환율변동효과
기말

토지
8,872,992
-
-
-
-
40,407
8,913,399

건물
19,087,270
-
-
(122,831)
-
387,770
19,352,209

기계기구
13,724,036
667,676
(364,923)
(674,539)
-
1,268,700
14,620,950

차량운반구
497,364
6,991
(1)
(44,954)
-
7,353
466,753

공구와기구
2,035,181
332,493
(73,408)
(158,073)
136,180
115,899
2,388,272

비품
676,515
253
-
(66,565)
-
27,276
637,479

시설장치
377,029
-
-
(16,815)
-
-
360,214

건설중인자산
5,486,910
240,752
-
-
(334,180)
304,885
5,698,367

합계
50,757,297
1,248,165
(438,332)
(1,083,777)
(198,000)
2,152,290
52,437,644

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
대체(*)
환율변동효과
기말

토지
9,617,322
-
-
-
-
4,762
9,622,084

건물
19,142,878
-
-
(120,024)
-
47,003
19,069,857

기계기구
11,976,910
1,747,949
(112,973)
(610,558)
381,599
(4,570)
13,378,357

차량운반구
302,845
11,332
(9)
(27,699)
-
(372)
286,097

공구와기구
1,547,532
224,635
(4,080)
(114,918)
176,100
(8,380)
1,820,889

비품
644,490
82,005
(16,009)
(48,098)
-
3,771
666,159

시설장치
413,805
-
-
(18,182)
38,000
-
433,623

건설중인자산
5,758,007
1,057,114
-
-
(595,699)
30,737
6,250,159

합계
49,403,789
3,123,035
(133,071)
(939,479)
-
72,951
51,527,225

(3) 보고기간종료일 현재 회사의 보험가입내역 및 부보금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, CNY, MXN)

보험종류
부보자산
통화
당분기말
전기말

화재보험
유형자산 및 재고자산
KRW
47,011,090
47,011,090

CNY
28,186,392
28,186,392

MXN
13,000,000
13,000,000

기말 현재 상기 부보금액 중 기업은행 등의 차입금과 관련하여 20,260,465천원 (전기말 20,260,465천원)의 질권이 설정되어 있습니다.

10. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

토지
576,590
576,590

건물
959,723
959,723

감가상각누계액
(306,347)
(300,348)

합계
1,229,966
1,235,965

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
감가상각비
대체
기말

토지
576,590
-
-
576,590

건물
659,374
(5,998)
-
653,376

합 계
1,235,964
(5,998)
-
1,229,966

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
감가상각비
대체
기말

토지
576,590
-
-
576,590

건물
683,367
(5,998)
-
677,369

합 계
1,259,957
(5,998)
-
1,253,959

11. 사용권자산

(1) 보고기간종료일 현재 사용권자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

건물
1,586,605
1,571,036

감가상각누계액
(517,920)
(474,024)

차량운반구
43,529
43,529

감가상각누계액
(25,483)
(22,538)

합계
1,086,731
1,118,003

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
감가상각비
연결범위변동
기말

건물
1,097,012
(39,460)
11,133
1,068,685

차량운반구
20,991
(2,945)
-
18,046

합계
1,118,003
(42,405)
11,133
1,086,731

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
감가상각비
환율변동효과
기말

건물
1,194,469
(42,456)
17,808
1,169,821

차량운반구
8,121
(1,523)
-
6,598

합계
1,202,590
(43,979)
17,808
1,176,419

12. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

소프트웨어
747,569
808,327

정부보조금(소프트웨어)
(194,970)
(206,587)

합계
552,599
601,740

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
상각비
기말

소프트웨어
601,740
-
(49,141)
552,599

합계
601,740
-
(49,141)
552,599

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
상각비
기말

소프트웨어
645,779
-
(59,585)
586,194

합계
645,779
-
(59,585)
586,194

13. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입종별
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

일반자금대출
농협은행 등
1.92~4.08
35,500,000
16,982,865

일반자금대출
기업은행(중국) 등
3개월 libor+3.25%
1,704,374
1,900,061

시설자금대출
국민은행
2.44~2.61
2,180,000
2,180,000

무역어음대출
국민은행 등
2.55~2.77
2,200,000
2,200,000

어음할인액
KEB하나은행 등
2.91~3.17
2,564,536
2,906,326

합계
44,148,910
26,169,251

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입종별
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

시설자금대출
기업은행 등
1.50~2.30
3,554,470
4,239,757

일반자금대출
국민은행 등
1.34~2.20
10,630,700
10,567,000

일반자금대출
신한은행(멕시코) 등
5%+LIBOR
7,456,017
6,233,223

합계
21,641,187
21,039,980

차감: 1년 이내 만기도래분(유동성장기부채)
(6,764,887)
(7,947,157)

차감계(장기차입금)
14,876,301
13,092,824

14
.
퇴직급여

연결기업은 종업원을 위하여 확정급여형퇴직급여제도와 확정기여형퇴직급여제도를운영하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
1,271,520
1,242,582

사외적립자산의 공정가치
(565,300)
(561,064)

연결재무상태표상 순확정급여부채
706,220
681,518

(2) 당분기 및 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

확정급여제도

당기근무원가
18,434
22,729

이자비용
9,618
9,715

이자수익
(4,236)
(3,676)

소계
23,816
28,768

확정기여제도(*)
206,046
491,793

합계
229,862
520,561

(*)당분기말 현재 당사는 종업원의 확정기여제도와 관련하여1,312,663천원의 미지급비용을 계상하고 있습니다.

15.
고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재화 또는 용역의 유형

상품매출
-
-
1,598,302
1,598,302

제품매출
23,955,709
23,955,709
16,688,921
16,688,921

기타매출
-
-
7,908
7,908

합계
23,955,709
23,955,709
18,295,131
18,295,131

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전하는 재화
23,955,709
23,955,709
18,295,131
18,295,131

기간에 걸쳐 이전하는 용역
-
-
-
-

합계
23,955,709
23,955,709
18,295,131
18,295,131

지리적 시장

국내
10,755,255
10,755,255
8,976,570
8,976,570

아시아
4,344,907
4,344,907
3,745,725
3,745,725

아메리카
8,700,835
8,700,835
5,572,835
5,572,835

기타
154,711
154,711
-
-

합계
23,955,709
23,955,709
18,295,130
18,295,130

(2) 연결기업 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
비 율
매출액
비 율

주요 거래처 (A)
2,997,911
12.51%
2,061,866
11.27%

16. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,341,205
1,341,205
2,691,880
2,691,880

퇴직급여
127,274
127,274
213,385
213,385

복리후생비
211,566
211,566
259,169
259,169

여비교통비
66,882
66,882
114,887
114,887

접대비
4,762
4,762
17,870
17,870

통신비
15,389
15,389
20,148
20,148

수도광열비
1,220
1,220
46,372
46,372

전력비
-
-
574
574

세금과공과금
95,266
95,266
78,708
78,708

감가상각비
141,110
141,110
400,815
400,815

투자부동산감가상각비
5,998
5,998
5,998
5,998

무형자산상각비
49,141
49,141
59,585
59,585

지급임차료
57,063
57,063
26,062
26,062

수선비
3,460
3,460
137,791
137,791

보험료
45,786
45,786
31,115
31,115

차량유지비
5,996
5,996
46,968
46,968

경상연구개발비
14,998
14,998
78,162
78,162

운반비
547,307
547,307
454,810
454,810

교육훈련비
478
478
521
521

도서인쇄비
3,550
3,550
4,429
4,429

사무용품비
3,035
3,035
2,584
2,584

소모품비
54,264
54,264
98,786
98,786

지급수수료
1,082,761
1,082,761
595,104
595,104

대손상각비(환입)
(58,615)
(58,615)
(147,756)
(147,756)

잡비
-
-
71,286
71,286

합계
3,819,896
3,819,896
5,309,253
5,309,253

17.

금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
33,748
33,748
23,535
23,535

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
-
-
18,652
18,652

합계
33,748
33,748
42,187
42,187

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
458,542
458,542
279,047
279,047

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
18,917
18,917
-
-

합계
477,459
477,459
279,047
279,047

18.

기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

수입임대료
31,000
31,000
30,100
30,100

외환차익
216,213
216,213
224,417
224,417

외화환산이익
1,375,785
1,375,785
942,160
942,160

유형자산처분이익
83,470
83,470
133,347
133,347

잡이익
75,201
75,201
1,004,898
1,004,898

수입수수료
89,485
89,485
-
-

합계
1,871,155
1,871,155
2,334,922
2,334,922

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
38,580
38,580
103,407
103,407

외화환산손실
286,656
286,656
1,195,259
1,195,259

기부금
900
900
900
900

잡손실
86,990
86,990
112,017
112,017

합계
413,126
413,126
1,411,583
1,411,583

19. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율과 예상되는 세무조정사항의 추정에 기초하여 인식하였습니다.

20.
주당순손익

기본주당이익은 지배기업지분 보통주소유주에게 귀속되는 분기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산하며, 희석주당이익은 지배기업지분 보통주소유주에게 귀속되는 분기순이익을 가중평균유통보통주식수에 희석성 잠재적보통주가 보통주로 변경되는 경우 발행될 보통주의 가중평균주식수를 합한 주식수로 나누어 계산합니다. 기본주당이익 및 희석주당이익의 계산에 사용된 이익 및 주식 관련 정보는 다음과 같습니 다. 한편, 지배기업이 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주가 없으므로희석주당순이익은 기
본주당순이익과 동일합니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주 당기순이익(손실)
(1,062,870,547)
(1,062,870,547)
(57,403,844)
(57,403,844)

가중평균유통보통주식수(주1)
13,982,100
13,982,100
13,982,100
13,982,100

기본주당순이익(손실)
(76)
(76)
(4)
(4)

(주1) 주당이익을 계산하기 위한 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

발행주식수
14,558,800
14,558,800
14,558,800
14,558,800

자기주식효과
(576,700)
(576,700)
(576,700)
(576,700)

가중평균유통보통주식수
13,982,100
13,982,100
13,982,100
13,982,100

21. 현금흐름표

당분기 및 전분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정 대체
(334,180)
595,699

건설중인자산의 무형자산 대체
-
-

미지급금에 의한 유무형자산 취득
-
-

장기차입금의 유동성 대체
240,517
504,178

사용권자산의 취득
-
-

리스부채의 유동성 대체
16,945
19,527

22. 우발사항 및 약정사항

(1) 담보제공자산

보고기간종료일 현재 연결기업의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
담보제공자산
채권최고액

기업은행
단기금융상품
2,460,000

유형자산 및 투자부동산
12,036,800

농협은행
유형자산 및 투자부동산
574,800

기술보증기금 보증서
1,020,000

신한은행
현금및현금성자산
3,000,000

국민은행
단기금융상품
968,000

유형자산
4,380,000

무형자산
1,800,000

수출보증서
900,000

기술보증기금 보증서
78,750

산업은행
단기금융상품
2,400,000

유형자산
13,800,000

보험사
부보금액
20,260,465

합계
63,678,815

(2) 금융약정

당분기 보고기간종료일 현재 금융기관과 체결하고 있는 약정 한도는 다음은 같습니다.

(단위: 천원, USD)

구분
금융기관
약정한도
실행금액

일반자금대출
기업은행
13,200,000
13,200,000

국민은행
2,287,500
2,287,500

산업은행
8,000,000
7,800,000

수출입은행
2,000,000
2,000,000

시설자금대출
기업은행
743,820
743,820

산업은행
3,802,600
2,810,650

국민은행
2,180,000
2,180,000

무역금융
국민은행
1,000,000
1,000,000

농협은행
1,200,000
1,200,000

외화지급보증
신한은행
USD 4,000,000
USD 4,000,000

OPEN ACCOUNT 매입한도
기업은행
USD 2,000,000
USD 631,430

외상매출채권담보대출
KEB하나은행
840,000
800,000

중소기업은행

1,000,000
1,000,000

(3) 제공받고 있는 지급보증

보고기간종료일 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증처
보증금액
보증내용

최대주주
중소기업은행
8,825,700
차입금 등 지급보증

USD 2,400,000

신한은행
USD 2,261,861

KEB하나은행
960,000

국민은행
2,420,000

산업은행
6,723,000

농협은행
216,000

기술보증기금
국민은행
78,750

농협은행
1,020,000

수출신용보증
국민은행
900,000

합계
21,143,450

USD 4,661,861

한편, 회사는 서울보증보험으로부터 951,378천원(전기 220,233천원)의 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

(4) 계류중인 소송사건

당분기 보고기간종료일 현재 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

원고
피고
소송금액
진행상황
내용

기업
에코캡㈜

1심 진행중
특허권리범위확인

에코캡㈜
개인

1심 진행중
전용실시권자지위존재확인의 소

에코캡㈜
기업
6,303,608,779
1심 진행중
손해배상청구 민사소송

에코캡㈜
기업

1심 진행중
건물인도청구의 소

에코캡㈜
기업
1,844,968,166
1심 진행중
소유권이전등기청구권가압류

23. 특수관계자

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

회사 및 주주명
구분

김창규
최대주주

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
구 분
당분기
전분기

최대주주
김창규
리스부채상환
15,076
14,624

이자비용
3,975
3,975

합계
19,051
18,599

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자간에 대한 채권 및 채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
구 분
당분기말
전기말

최대주주
김창규
임차보증금
420,000
420,000

사용권자산
506,815
525,585

단기리스부채
61,461
60,996

장기리스부채
392,030
407,570

선수금
50,036
50,036

기타특수관계자
임직원
선급금
5,974
5,974

미수금
427,308
427,308

단기대여금
51,700
51,700

장기대여금
279,320
279,320

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금 거래는 다음과 같습니다. 

<당분기>

(단위 : 천원, USD)

구분
회사명
통화
대여금(*)

기초
증가
감소
기말

기타
임직원
KRW
331,020
-
-
331,020

(*) 연결기업과 상기 임직원 간의 대여ㆍ차입 거래에 대하여는 연 4.0%의 이자율을 적용하고 있습니다.

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
회사명
통화
대여금(*)

기초
증가
감소
기말

기타
임직원
KRW
331,020
-
-
331,020

(*) 연결기업과 상기 임직원 간의 대여ㆍ차입 거래에 대하여는 연 4.0%의 이자율을 적용하고 있습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 연결기업은 특수관계자로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 22 참조).

(6) 주요 경영진에 대한 급여

연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 지배기업의 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원으로 구성되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급 여
111,250
111,250
107,500
107,500

퇴직급여
23,816
23,816
29,254
29,254

합 계
135,066
135,066
136,755
136,755

4. 재무제표

재무상태표

제 16 기 1분기말 2022.03.31 현재

제 15 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 16 기 1분기말

제 15 기말

자산

유동자산

84,063,203,879

59,829,631,976

현금및현금성자산 (주3,4,5,23)

16,497,163,265

4,805,095,986

단기금융상품 (주4,5,23)

9,200,000,000

6,140,000,000

매출채권 (주4,6,24)

33,884,808,037

28,003,986,095

기타수취채권 (주4,6)

7,659,256,022

4,998,177,966

재고자산 (주7)

15,784,884,554

15,313,392,555

기타자산 (주8)

1,001,998,247

568,979,374

당기법인세자산

35,093,754

비유동자산

31,796,609,592

33,804,499,068

장기금융상품 (주4,5)

55,797,156

51,147,393

당기손익-공정가치 측정 금융자산 (주4)

401,291,185

414,567,153

기타수취채권 (주4,6)

2,370,820,092

3,743,126,314

유형자산 (주9)

26,091,303,488

26,640,842,959

투자부동산 (주10)

1,229,965,959

1,235,964,225

사용권자산 (주11)

542,235,219

564,513,969

무형자산 (주12)

552,599,080

601,739,642

종속기업에 대한 투자자산 (주13)

552,597,413

552,597,413

자산총계

115,859,813,471

93,634,131,044

부채

유동부채

67,814,925,196

47,039,100,076

매입채무 (주3,4,24)

11,999,257,360

9,008,825,373

기타지급채무 (주3,4)

6,170,142,401

5,324,249,848

유동성리스부채 (주3,4)

79,201,478

80,341,966

단기차입금 (주4,14)

42,444,536,177

24,261,737,387

유동성장기차입금 (주4)

6,764,886,668

7,947,156,668

기타부채

356,901,112

316,951,533

당기법인세부채

99,837,301

비유동부채

3,956,508,445

3,420,445,801

기타지급채무 (주3,4)

282,409,699

212,700,983

장기차입금 (주4,14)

2,577,083,331

2,117,599,998

리스부채 (주3,4)

408,974,877

425,920,142

순확정급여부채 (주15)

688,040,538

664,224,678

부채총계

71,771,433,641

50,459,545,877

자본

자본금 (주1)

1,455,880,000

1,455,880,000

자본잉여금

32,768,705,508

32,768,705,508

자본조정

(2,822,092,984)

(2,822,092,984)

이익잉여금

12,685,887,306

11,772,092,643

자본총계

44,088,379,830

43,174,585,167

자본과부채총계

115,859,813,471

93,634,131,044

포괄손익계산서

제 16 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 15 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 16 기 1분기

제 15 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액 (주16)

21,883,730,069

21,883,730,069

16,553,550,217

16,553,550,217

매출원가

18,624,253,554

18,624,253,554

15,264,473,338

15,264,473,338

매출총이익

3,259,476,515

3,259,476,515

1,289,076,879

1,289,076,879

판매비와관리비 (주17)

3,292,292,181

3,292,292,181

2,940,620,187

2,940,620,187

영업이익(손실)

(32,815,666)

(32,815,666)

(1,651,543,308)

(1,651,543,308)

금융수익 (주18)

84,128,647

84,128,647

87,159,019

87,159,019

금융비용 (주18)

347,677,133

347,677,133

157,705,031

157,705,031

기타수익 (주19)

1,354,255,001

1,354,255,001

2,500,471,744

2,500,471,744

기타비용 (주19)

144,096,186

144,096,186

388,094,188

388,094,188

법인세비용차감전순이익(손실)

913,794,663

913,794,663

390,288,236

390,288,236

당기순이익(손실)

913,794,663

913,794,663

390,288,236

390,288,236

기타포괄손익

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)

총포괄손익

913,794,663

913,794,663

390,288,236

390,288,236

주당이익 (주21)

기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원) (주21)

65

65

28

28

자본변동표

제 16 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 15 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

자본조정

이익잉여금

자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

1,455,880,000

31,753,962,998

(3,800,796,984)

29,282,722,905

58,691,768,919

당기순이익(손실)

390,288,236

390,288,236

총포괄손익

390,288,236

390,288,236

자기주식 취득

35,571,870

978,704,000

1,014,275,870

2021.03.31 (기말자본)

1,455,880,000

31,789,534,868

(2,822,092,984)

29,673,011,141

60,096,333,025

2022.01.01 (기초자본)

1,455,880,000

32,768,705,508

(2,822,092,984)

11,772,092,643

43,174,585,167

당기순이익(손실)

913,794,663

913,794,663

총포괄손익

913,794,663

913,794,663

자기주식 취득

2022.03.31 (기말자본)

1,455,880,000

32,768,705,508

(2,822,092,984)

12,685,887,306

44,088,379,830

현금흐름표

제 16 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 15 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 16 기 1분기

제 15 기 1분기

영업활동현금흐름

(4,015,605,670)

(2,571,751,224)

영업에서 창출된 현금

(4,356,054,285)

(2,779,357,673)

당기순이익(손실)

913,794,663

390,288,236

비현금항목의 조정

210,646,247

(503,680,024)

퇴직급여

229,862,236

28,768,347

감가상각비

571,666,143

572,054,492

투자부동산감가상각비

5,998,266

5,998,266

감가상각비(사용권자산)

22,278,750

26,184,185

무형자산감가상각비

49,140,562

59,585,461

대손상각비(환입)

(73,523,214)

(147,756,417)

외화환산 손실

100,004,094

190,942,552

외화환산 이익

(882,058,787)

(1,171,592,700)

유형자산처분이익

(83,470,289)

(138,410,222)

당기손익공정가치금융자산평가손실

18,917,057

당기손익공정가치금융자산평가이익

(18,651,998)

이자비용

328,760,076

157,705,031

이자수익

(84,128,647)

(68,507,021)

기타비현금항목조정

7,200,000

운전자본조정

(5,480,495,195)

(2,665,965,885)

매출채권

(5,203,584,430)

(298,708,968)

미수금

(2,507,746,262)

(2,928,441,694)

재고자산

(471,491,999)

(291,744,832)

선급금

(379,564,522)

(475,649,941)

선급비용

15,954,365

15,257,402

매입채무

2,953,306,519

1,477,993,759

미지급금

506,762,760

(158,874,091)

선수금

17,789,449

38,749,493

예수금

22,160,130

43,608,262

미지급비용

(434,081,205)

(88,155,275)

이자수취

232,928,115

356,929,391

이자지급

242,451,555

(146,306,462)

법인세납부(환급)

(134,931,055)

(3,016,480)

투자활동현금흐름

(1,737,305,570)

2,089,730,438

단기금융상품의 처분

360,000,000

2,360,000,000

단기대여금및수취채권의 처분

100,000

장기대여금의 회수

1,541,150,000

기계장치의 처분

204,039,387

공구와기구의 처분

150,319,617

28,115,505

차량운반구의 처분

6,560,000

400,000

정부보조금의 수취

99,725,000

단기금융상품의 취득

(3,420,000,000)

(90,000,000)

장기금융상품의 취득

(4,649,763)

(18,946,392)

당기손익-공정가치측정 금융자산 취득

(5,641,089)

(4,267,962)

공구와기구의 취득

(40,900,000)

건설중인자산의 취득

(252,636,000)

(475,539,100)

임차보증금의 증가

(500,000)

기타보증금의 증가(감소)

(71,508,335)

(13,396,000)

재무활동현금흐름

17,444,978,519

(3,512,737,043)

단기차입금의 증가

25,960,353,347

3,792,517,417

자기주식의 처분

1,014,275,870

임대보증금의 증가

500,000

단기차입금의 상환

(7,770,725,748)

(7,596,585,784)

유동성장기차입금 상환

(722,786,667)

(697,390,000)

리스부채의 지급

(22,162,413)

(25,554,546)

임대보증금의 감소

(200,000)

현금및현금성자산의순증가(감소)

11,692,067,279

(3,994,573,481)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

184,348

기초현금및현금성자산

4,805,095,986

6,336,674,136

기말현금및현금성자산

16,497,163,265

2,342,100,655

5. 재무제표 주석

제 16(당) 기 1분기 2022년 01월 01일부터 2022년 03월 31일까지

제 15(전) 기 1분기 2021년 01월 01일부터 2021년 03월 31일까지

에코캡 주식회사

1. 회사의 개요

에코캡 주식회사(이하 '당사')는 2007년 8월 16일에 설립되었으며, 2018년 12월에 코스닥시장에 상장하였습니다. 당사는 자동차부품제조 및 판매업을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 본점 소재지는 울산광역시 울주군입니다.

보고기간말 현재 당사의 자본금은 1,455,880천원이며, 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명

소유주식수(주)

지분율(%)

김 창 규
5,212,100
35.80%

최 영 천
2,680,000
18.41%

김 창 원
460,000
3.16%

자기주식
576,700
3.96%

일반주주외
5,630,000
38.67%

합계
14,558,800
100.00%

2
. 재무제표 작
성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 중간요약재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호에 따라 작성되었습니다
. 

중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

2.2 제개정된 기준서의 적용

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

3. 재무위험관리의 목적 및 정책

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 중간재무제표는 연차 재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2020년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

(1) 위험관리 정책

당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 당사의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(2) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당사는 시장이자율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 수 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(3) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

(4) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

(5) 자본관리

자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금 등에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사의 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무및기타지급채무
18,451,809
14,545,776

차입금
51,786,506
34,326,494

리스부채
488,176
506,262

차감: 현금및현금성자산
(16,497,163)
(4,805,096)

순부채
54,229,328
44,573,436

자기자본
44,088,380
43,174,585

순부채 및 자기자본(총자본)
98,317,708
87,748,021

부채비율
55.16%
50.80%

4. 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구분
상각후원가
측정 금융자산
당기손익
-공정가치 
측정 금융자산
기타포괄손익
-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
측정 금융부채
합계

유동자산 :

현금및현금성자산
16,497,163
-
-
-
16,497,163

단기금융상품
9,200,000
-
-
-
9,200,000

매출채권
33,884,808
-
-
-
33,884,808

기타수취채권(유동)
7,659,256
-
-
-
7,659,256

비유동자산 :

장기금융상품
55,797
-
-
-
55,797

당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
-
401,291
-
-
401,291

기타수취채권(비유동)
2,370,820
-
-
-
2,370,820

합계
69,667,844
401,291
-
-
70,069,135

유동부채 :

매입채무
-
-
-
11,999,257
11,999,257

기타지급채무(유동)
-
-
-
6,170,142
6,170,142

리스부채(유동)
-
-
-
79,201
79,201

단기차입금
-
-
-
42,444,536
42,444,536

유동성장기차입금
-
-
-
6,764,887
6,764,887

비유동부채 :

기타지급채무(비유동)
-
-
-
282,410
282,410

장기차입금
-
-
-
2,577,083
2,577,083

리스부채(비유동)
-
-
-
408,975
408,975

합계
-
-
-
70,726,491
70,726,491

<전기말>

(단위 : 천원)

구분
상각후원가
측정 금융자산
당기손익
-공정가치 
측정 금융자산
기타포괄손익
-공정가치
측정 금융자산
상각후원가
측정 금융부채
합계

유동자산 :

현금및현금성자산
4,805,096
-
-
-
4,805,096

단기금융상품
6,140,000
-
-
-
6,140,000

매출채권
28,003,986
-
-
-
28,003,986

기타수취채권(유동)
4,998,178
-
-
-
4,998,178

비유동자산 :

장기금융상품
51,147
-
-
-
51,147

당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
-
414,567
-
-
414,567

기타수취채권(비유동)
3,743,126
-
-
-
3,743,126

합계
47,741,533
414,567
-
-
48,156,100

유동부채 :

매입채무
-
-
-
9,008,825
9,008,825

기타지급채무(유동)
-
-
-
5,324,250
5,324,250

리스부채(유동)
-
-
-
80,342
80,342

단기차입금
-
-
-
24,261,737
24,261,737

유동성장기차입금
-
-
-
7,947,157
7,947,157

비유동부채 :

기타지급채무(비유동)
-
-
-
212,701
212,701

장기차입금
-
-
-
2,117,600
2,117,600

리스부채(비유동)
-
-
-
425,920
425,920

합계
-
-
-
49,378,532
49,378,532

(2) 보고기간종료일 현재 당사의 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

유동자산 :

현금및현금성자산
16,497,163
16,497,163
4,805,096
4,805,096

단기금융상품
9,200,000
9,200,000
6,140,000
6,140,000

매출채권
33,884,808
33,884,808
28,003,986
28,003,986

기타수취채권(유동)
7,659,256
7,659,256
4,998,178
4,998,178

비유동자산 :

장기금융상품
55,797
55,797
51,147
51,147

당기손익-공정가치 측정 금융자산(비유동)
401,291
401,291
414,567
414,567

기타수취채권(비유동)
2,370,820
2,370,820
3,743,126
3,743,126

합계
70,069,135
70,069,135
48,156,100
48,156,100

유동부채 :

매입채무
11,999,257
11,999,257
9,008,825
9,008,825

기타지급채무(유동)
6,170,142
6,170,142
5,324,250
5,324,250

리스부채(유동)
79,201
79,201
80,342
80,342

단기차입금
42,444,536
42,444,536
24,261,737
24,261,737

유동성장기차입금
6,764,887
6,764,887
7,947,157
7,947,157

비유동부채 :

기타지급채무(비유동)
282,410
282,410
212,701
212,701

장기차입금
2,577,083
2,577,083
2,117,600
2,117,600

리스부채(비유동)
408,975
408,975
425,920
425,920

합계
70,726,491
70,726,491
49,378,532
49,378,532

상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다. 한편, 당사는 보고기간종료일 현재 재무상태표에 상각후원가로 측정하는 금융자산 및 금융부채는 장부금액이 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(3) 금융상품의 수준별 공정가치

당사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

1) 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

2) 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

3) 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간종료일 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 금융자산은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위 : 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

비유동금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
401,291
-
401,291

<전기말>

(단위 : 천원)

구분
수준1
수준2
수준3
합계

비유동금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
414,567
-
414,567

당사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거)하여 수준간의 이동이 있는지를 판단하고 있으며, 전기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.

5.
사용이 제한된 예금

보고기간종료일 현재 당사의 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
내역
예치기관
당분기말
전기말

현금및현금성자산
차입금 담보 및 질권
신한은행등
3,000,000
3,000,000

장ㆍ단기금융상품
차입금 담보 및 질권
기업은행
5,828,000
5,828,000

합계
8,828,000
8,828,000

6. 매출채권 및 기타수취채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타수취채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권

매출채권
45,929,134
40,121,835

대손충당금
(12,044,326)
(12,117,849)

소계
33,884,808
28,003,986

기타수취채권(유동)

미수금
12,723,597
9,910,500

미수금대손충당금
(5,206,601)
(5,206,601)

단기대여금
51,700
51,700

단기대여금대손충당금
(44,700)
(44,700)

미수수익
135,260
287,279

소계
7,659,256
4,998,178

기타수취채권(비유동)

보증금
487,603
412,876

장기대여금
4,783,496
6,230,530

장기대여금대손충당금
(2,900,279)
(2,900,279)

소계
2,370,820
3,743,127

합계
43,914,884
36,745,291

(2) 보고기간종료일 현재 매출채권 연체에 의하여 손상된 부분에 대해서는 손
실충당금을 설정하고 있으며, 당분기 중 매출채권에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초금액
20,269,429
1,424,142

대손상각비 설정(환입)
(73,523)
(147,756)

기말금액
20,195,906
1,276,386

7. 재고자산

보고기간종료일
현재
재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

제품
5,552,506
5,511,633

제품평가손실충당금
(795,795)
(768,200)

원재료
10,872,855
10,583,629

원재료평가손실충당금
(369,065)
(302,630)

미착재고
524,384
288,961

소계
15,784,885
15,313,393

8. 기타자산

보
고기간종료일 현
재
기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
880,623
-
501,058
-

선급금대손충당금
(12,664)
-
(12,664)
-

정부보조금
(18,330)
-
(18,330)
-

선급비용
152,370
-
98,915
-

합계
1,001,998
-
568,979
-

9. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

토지
8,872,992
8,872,992

건물
13,130,977
13,130,977

건물감가상각누계액
(1,726,037)
(1,643,969)

기계기구
19,554,071
19,554,071

기계기구감가상각누계액
(12,971,159)
(12,608,860)

기계기구정부보조금
(484,311)
(501,819)

기계기구손상차손누계액
(2,285,208)
(2,285,208)

차량운반구
703,755
719,505

차량운반구감가상각누계액
(476,927)
(467,362)

차량운반구정부보조금
(9,507)
(10,101)

공구와기구
6,710,011
6,679,431

공구와기구감가상각누계액
(3,945,655)
(3,864,317)

공구와기구정부보조금
(322,438)
(348,758)

공구와기구손상차손누계액
(1,300,760)
(1,348,427)

비품
1,019,649
1,019,649

비품감가상각누계액
(872,503)
(847,614)

비품정부보조금
(15,981)
(18,042)

비품손상차손누계액
(3,250)
(3,250)

시설장치
927,502
927,502

시설장치감가상각누계액
(567,288)
(550,473)

시설장치정부보조금
-
-

건설중인자산
412,186
493,730

건설중인자산정부보조금
(258,816)
(258,816)

합계
26,091,303
26,640,843

(2) 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
대체(주1)
기말

토지
8,872,992
-
-
-
-
8,872,992

건물
11,487,008
-
-
(82,069)
-
11,404,940

기계기구
4,158,184
-
-
(344,791)
-
3,813,393

차량운반구
242,042
-
(1)
(24,720)
-
217,321

공구와기구
1,117,929
40,900
(73,408)
(80,443)
136,180
1,141,158

비품
150,744
-
-
(22,828)
-
127,915

시설장치
377,029
-
-
(16,815)
-
360,214

건설중인자산
234,915
252,636
-
-
(334,180)
153,370

합계
26,640,843
293,536
(73,409)
(571,666)
(198,000)
26,091,303

(주1) 기타채권 등 198,000천원이 대체되었습니다.

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각비
대체
기말

토지
8,872,992
-
-
-
-
8,872,992

건물
11,815,282
-
-
(82,068)
-
11,733,214

기계기구
5,199,589
-
(90,057)
(355,420)
381,599
5,135,711

차량운반구
166,973
-
(9)
(18,880)
-
148,084

공구와기구
989,359
-
(4,080)
(73,346)
176,100
1,088,033

비품
249,802
-
-
(24,159)
-
225,643

시설장치
413,805
-
-
(18,181)
38,000
433,624

건설중인자산
1,517,259
375,815
-
-
(595,699)
1,297,375

합계
29,225,061
375,815
(94,146)
(572,054)
-
28,934,676

(3) 보고기간종료일 현재 회사의 보험가입내역 및 부보금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

보험종류
부보자산
당분기말
전기말

화재보험
유형자산 및 재고자산
47,011,090
47,011,090

보고기간종료일 현재 상기 부보금액 중 기업은행 등의 차입금과 관련하여 20,260,465천원의 질권이 설정되어 있습니다.

10. 투자부동산

(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

토지
576,590
576,590

건물
959,723
959,723

감가상각누계액
(306,347)
(300,348)

합계
1,229,966
1,235,965

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
감가상각비
대체
기말

토지
576,590
-
-
576,590

건물
659,374
(5,998)
-
653,376

합 계
1,235,964
(5,998)
-
1,229,966

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
감가상각비
대체(*)
기말

토지
576,590
-
-
576,590

건물
683,367
(5,998)
-
677,369

합 계
1,259,957
(5,998)
-
1,253,959

11. 사용권자산

(1) 보고기간종료일 현재 사용권자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

건물
799,800
799,800

감가상각누계액
(275,611)
(256,277)

차량운반구
43,529
43,530

감가상각누계액
(25,483)
(22,539)

합계
542,235
564,514

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감가상각비
기말

건물
543,523
-
(19,334)
524,189

차량운반구
20,991
-
(2,945)
18,046

합계
564,514
-
(22,279)
542,235

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감가상각비
기말

건물
641,412
-
(24,661)
616,751

차량운반구
8,121
-
(1,523)
6,598

합계
649,533
-
(26,184)
623,349

12. 무형자산

(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

소프트웨어
747,569
808,327

정부보조금(소프트웨어)
(194,970)
(206,587)

합계
552,599
601,740

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
상각비
대체
기말

소프트웨어
601,739
(49,141)
-
552,599

합계
601,739
(49,141)
-
552,599

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
기초
상각비
대체
기말

소프트웨어
645,779
(59,586)
-
586,193

합계
645,779
(59,586)
-
586,193

(3) 보고기간종료일 현재 당사의 무형자산은 장단기차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 21 참조).

13.
종속기업투자
및 관계기업투자

보고기간종료일 현재 당사의 종속기업투자 및 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
구분
소재지
지분율
취득원가
장부가액

당분기말
전기말

AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.(*)
종속기업
중국
100%
1,301,872
325,548
325,548

ECOCAB AMERICA CORPORATION
종속기업
미국
100%
211,060
-
-

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
종속기업
중국
100%
113,627
113,627
113,627

ECOCABLE MEXICO CORPORATION 
S DE R L DE C V(*)
종속기업
멕시코
95%
3,388,782
-
-

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
종속기업
베트남
100%
113,423
113,423
113,423

합계
5,128,764
552,598
552,598

14. 차입금

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입종별
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

일반자금대출
농협은행 등
1.92~4.08
35,500,000

1
6,975,411

시설자금대출
국민은행
2.44~2.61
2,180,000
2,200,000

무역어음대출
국민은행 등
2.67~3.15
2,200,000
2,180,000

어음할인액
KEB하나은행 등
3.74~4.11
2,564,536
2,906,326

합계
42,444,536

2
4,261,73
7

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입종별
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

시설자금대출
중소기업은행 등
1.50~2.30
3,554,470
4,239,757

일반자금대출
국민은행 등
1.34~2.00
5,787,500
5,825,000

합계
9,341,970
10,064,757

차감: 1년 이내 만기도래분(유동성장기부채)
(6,764,887)
(7,947,157)

차감계(장기차입금)
2,577,083
2,117,600

15
.
퇴직급여

당사는 종업원을 위하여 확정급여형퇴직급여제도와 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

재무상태표상 구성항목:

- 확정급여채무의 현재가치
1,253,340
1,225,288

- 사외적립자산의 공정가치
(565,300)
(561,064)

합계
688,040
664,224

(2) 당분기 및 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

확정급여제도

당기근무원가
18,434
22,729

이자비용
9,618
9,715

이자수익
(4,236)
(3,676)

소계
23,815
28,768

확정기여제도(*)
206,046
487,807

합계
229,861
516,575

(*)당분기말 현재 당사는 종업원의 확정기여제도와 관련하여1,312,663천원의 미지급비용을 계상하고 있습니다.

16.
고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당분기 및 전분기 중 발생한 고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재화 또는 용역의 유형

제품매출
21,877,551
21,877,551
16,553,551
16,553,551

기타매출
6,179
6,179
-
-

합계
21,883,730
21,883,730
16,553,551
16,553,551

재화나 용역의 이전 시기

한 시점에 이전하는 재화
21,883,730
21,883,730
16,553,550
16,553,550

기간에 걸쳐 이전하는 용역
-
-
-
-

합계
21,883,730
21,883,730
16,553,550
16,553,550

지리적 시장

국내
10,755,255
10,755,255
8,976,570
8,976,570

아시아
3,496,158
3,496,158
3,519,658
3,519,658

아메리카
7,477,605
7,477,605
4,057,323
4,057,323

유럽
154,711
154,711
-
-

합계
21,883,729
21,883,729
16,553,551
16,553,551

(2) 당사 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

매출액
비 율
매출액
비 율

주요 거래처 (A)
5,692,007
26.01%
3,398,393
20.53%

주요 거래처 (B)
2,997,911
13.70%
2,061,866
12.46%

17. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 발생한 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,160,124
1,160,124
1,255,769
1,255,769

퇴직급여
127,274
127,274
213,385
213,385

복리후생비
193,086
193,086
99,917
99,917

여비교통비
55,761
55,761
57,464
57,464

접대비
898
898
15,000
15,000

통신비
12,604
12,604
12,189
12,189

세금과공과금
90,860
90,860
68,909
68,909

감가상각비
116,443
116,443
109,964
109,964

투자부동산감가상각비
5,998
5,998
5,998
5,998

사용권자산상각비
22,279
22,279
26,184
26,184

지급임차료
19,735
19,735
826
826

수선비
3,460
3,460
127,427
127,427

보험료
18,636
18,636
14,748
14,748

차량유지비
634
634
9,901
9,901

경상연구개발비
14,998
14,998
78,162
78,162

운반비
524,764
524,764
364,515
364,515

교육훈련비
478
478
520
520

도서인쇄비
3,550
3,550
2,200
2,200

소모품비
54,265
54,265
91,690
91,690

지급수수료
890,829
890,829
474,022
474,022

대손상각비(환입)
(73,523)
(73,523)
(147,756)
(147,756)

무형자산상각비
49,141
49,141
59,585
59,585

합계
3,292,292
3,292,292
2,940,620
2,940,620

18.

금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
84,129
84,129
68,507
68,507

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
-
-
18,652
18,652

합계
84,129
84,129
87,159
87,159

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
328,760
328,760
157,705
157,705

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
18,917
18,917
-
-

합계
347,677
347,677
157,705
157,705

19.

기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

수입임대료
31,000
31,000
30,100
30,100

외환차익
208,621
208,621
199,622
199,622

외화환산이익
882,059
882,059
1,171,593
1,171,593

유형자산처분이익
83,470
83,470
138,410
138,410

잡이익
48,147
48,147
960,747
960,747

수입수수료
100,957
100,957
-
-

합계
1,354,254
1,354,254
2,500,472
2,500,472

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
38,579
38,579
103,407
103,407

외화환산손실
100,004
100,004
190,943
190,943

기부금
900
900
900
900

잡손실
4,613
4,613
92,845
92,845

합계
144,096
144,096
388,094
388,094

20. 법인세비
용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율과 예상되는 세무조정사항의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 

21.
주당순손익

기본주당이익은 당사의 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산하며, 희석주당이익은 당사의 보통주소유주에게 귀속되는 당기순이익을 가중평균유통보통주식수에 희석성 잠재적보통주가 보통주로 변경되는 경우 발행될 보통주의 가중평균주식수를 합한 주식수로 나누어 계산합니다. 기본주당이익 및 희석주당이익의 계산에 사용된 이익 및 주식 관련 정보는 다음과 같습니 다. 한편, 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주가 없으므로 희석주당순이익은 기
본주당순이익과 동일합니다.

(단위 : 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주 당기순이익
913,794,663
913,794,663
390,288,236
390,288,236

가중평균유통보통주식수(주1)
13,982,100
13,982,100
13,982,100
13,982,100

기본주당순이익
65
65
28
28

(주1) 주당이익을 계산하기 위한 가중평균유통보통주식수의 산출근거는 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

발행주식수
14,558,800
14,558,800
14,558,800
14,558,800

자기주식효과
(576,700)
(576,700)
(576,700)
(576,700)

가중평균유통보통주식수
13,982,100
13,982,100
13,982,100
13,982,100

22. 현금흐름표

당분기 및 전분기 중 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

장기대여금의 단기대여금 대체
-
-

건설중인유형자산의 본계정 대체
136,180
595,699

미지급금에 의한 유무형자산 취득
-
-

장기차입금의 유동성 대체
240,517
504,178

회계정책의 변경
-
-

리스부채의 유동성 대체
16,945
19,527

금융보증충당부채의 설정
-
-

23. 우발사항 및 약정사항

(1) 담보제공자산

보고기간종료일 현재 당사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
담보제공자산
채권최고액

중소기업은행
단기금융상품
2,460,000

유형자산 및 투자부동산
12,036,800

농협은행
유형자산 및 투자부동산
574,800

기술보증기금 보증서
1,020,000

신한은행
현금및현금성자산
3,000,000

국민은행
단기금융상품
968,000

유형자산
4,380,000

무형자산
1,800,000

수출보증서
900,000

기술보증기금 보증서
78,750

산업은행
단기금융상품
2,400,000

유형자산
13,800,000

보험사
부보금액
20,260,465

합계
63,678,815

(2) 금융약정

보고기간종료일 현재 금융기관과 체결하고 있는 약정 한도는 다음은 같습니다.

(단위: 천원, USD)

구분
금융기관
약정한도
실행금액

일반자금대출
기업은행
13,200,000
13,200,000

국민은행
2,287,500
2,287,500

산업은행
8,000,000
7,800,000

수출입은행
2,000,000
2,000,000

시설자금대출
중소기업은행
743,820
743,820

산업은행
3,802,600
2,810,650

국민은행
2,180,000
2,180,000

무역금융
국민은행
1,000,000
1,000,000

농협은행
1,200,000
1,200,000

외화지급보증
신한은행
USD 4,000,000
USD 4,000,000

OPEN ACCOUNT 매입한도
기업은행
USD 2,000,000
USD 631,430

외상매출채권담보대출
KEB하나은행
840,000
800,000

기업은행
1,000,000
1,000,000

(3) 제공받고 있는 지급보증

보고기간종료일 현재 당사가 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자
보증처
보증금액
보증내용

최대주주
기업은행
8,825,700
차입금 등 지급보증

기업은행
USD 2,400,000

신한은행
USD 2,261,861

KEB하나은행
960,000

국민은행
2,420,000

산업은행
6,723,000

농협은행
216,000

기술보증기금
국민은행
78,750

농협은행
1,020,000

수출신용보증
국민은행
900,000

합 계
21,143,450

USD 4,661,861

한편, 회사는 서울보증보험으로부터 951,378천원(전기 220,233천원)의 계약이행보증을 제공받고 있습니다.

(4) 당기말 현재 회사는 특수관계자인 ECOCAB AMERICA 및 ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V의 장단기차입금에 대해 신한은행 USD 4,000,000 및 수출입은행 USD 4,000,000 의 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 22 참조).

(5)
계류중인 소송사건

보고기간종료일 현재 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

원고
피고
소송금액
진행상황
내용

기업
에코캡㈜

1심 진행중
특허권리범위확인

에코캡㈜
개인

1심 진행중
전용실시권자지위존재확인의 소

에코캡㈜
기업
6,303,608,779
1심 진행중
손해배상청구 민사소송

에코캡㈜
기업

1심 진행중
건물인도청구의 소

에코캡㈜
기업
1,844,968,166
1심 진행중
소유권이전등기청구권가압류

24. 특수관계자

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자
당사와의 관계

김창규
최대주주

AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.
종속기업

ECOCAB AMERICA CORPORATION
종속기업

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
종속기업

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
종속기업

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
종속기업

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

1) 매출 등

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
구 분
당분기
전분기

종속기업
AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.
매출
902,875
1,432,016

ECOCAB AMERICA CORPORATION
매출
5,692,007
3,398,393

유형자산처분이익
-
80,180

수입수수료
17,761
-

잡이익
-
172,956

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
매출
2,140,221
1,133,162

ECOCABLE MEXICO CORPORATIONS DE R L DE C V
이자수익
50,734
45,179

합 계
8,803,598
6,261,886

2) 매입 등

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
구 분
당분기
전분기

종속기업
AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.
매입
13,497
99,172

소모품비
13,157
18,644

기계장치
-
53,738

지급수수료
18,313
67,463

외주가공비
849,701
690,975

ECOCAB AMERICA CORPORATION
매입
9,336
52,810

소모품비
-
322,121

지급수수료
415
4,600

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
매입
178,415
35,708

소모품비
(2,427)
958

지급수수료
12,252
154,713

최대주주
김창규
리스부채상환
15,076
14,624

이자비용
3,975
3,975

합 계
1,111,710
1,519,501

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자간에 대한 채권 및 채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

특수관계자구분
특수관계자명
구 분
당분기말
전기말

종속기업
AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.
매출채권
3,739,776
2,534,060

매입채무
1,109,746
225,358

미수금
282,528
251,531

선급비용
33,438
44,432

선수금
159
159

금융보증부채
33,438
44,432

ECOCAB AMERICA CORPORATION
매출채권
17,443,632
13,512,016

미수금
8,645,848
7,713,131

매입채무
769,967
744,692

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
매출채권
3,917,778
3,773,647

매입채무
627,435
430,048

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
장기대여금
4,504,176
5,951,210

미수수익
90,219
230,243

선급비용
95,272
14,869

금융보증충당부채
95,272
14,869

최대주주
김창규
임차보증금
420,000
420,000

사용권자산
506,815
525,585

단기리스부채
61,461
60,996

장기리스부채
392,030
407,570

선수금
50,036
50,036

기타특수관계자
임직원
선급금
5,974
5,974

미수금
427,308
427,308

단기대여금
51,700
51,700

장기대여금
279,320
279,320

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금 거래는 다음과 같습니다. 

<당분기>

(단위 : 천원, USD)

구분
회사명
통화
대여금(*)

기초
증가
감소
기말

종속기업
ECOCABLE MEXICO CORPORATION
S DE R L DE C V
USD
5,020,000
-
1,300,000
3,720,000

기타
임직원
KRW
331,020
-
-
331,020

합계
USD
5,020,000
-
1,300,000
3,720,000

KRW
331,020
-
-
331,020

(*) 당사와 상기 종속기업 및 임직원 간의 대여ㆍ차입 거래에 대하여는 연 4.0%의 이자율을 적용하고 있습니다.

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
회사명
통화
대여금(*)

기초
증가
감소
기말

종속기업
AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.
USD
214,000
-
-
214,000

ECOCABLE MEXICO CORPORATION
S DE R L DE C V
USD
7,700,000
-
-
7,700,000

기타
임직원
KRW
331,020
-
-
331,020

합계
USD
7,914,000
-
-
7,914,000

KRW
331,020
-
-
331,020

(*) 당사와 상기 임직원 간의 대여ㆍ차입 거래에 대하여는 연 4.0%의 이자율을 적용하고 있습니다.

(5) 보고기간종료일 현재 당사는 특수관계자로부터 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 21 참조).

(6) 보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : USD)

특수관계자구분
특수관계자명
구 분
지급보증

종속기업
ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
신한은행
4,000,000

ECOCAB AMERICA CORPORATION
수출입은행
4,000,000

합계
8,000,000

(7) 주요 경영진에 대한 급여

당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 지배기업의 기업활동의 계획, 운영, 통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기임원으로 구성되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누 적
3개월
누 적

급 여
111,250
111,250
107,500
107,500

퇴직급여
23,816
23,816
29,254
29,254

합 계
135,066
135,066
136,754
136,754

6. 배당에 관한 사항

가. 회사 정관에 규정된 배당 사항

당사의 배당은 기본적으로 회사의 이익규모, 미래 성장을 위한 투자계획 및 재무구조

등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있습니다.
당사 배당에 관한 규정은 아래 정관 규정을 참조하시기 바랍니다.

1. 제 12조 (신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

2. 제 55조 (이익 배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제52조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

3. 제 56조 (배당금지급청구권 소멸시효) 배당금 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제16기 당분기
제15기
제14기

주당액면가액(원)
100
100
100

(연결)당기순이익(백만원)
-1,063
-8,230
-11,101

(별도)당기순이익(백만원)
914
-17,824
-7,441

(연결)주당순이익(원)
-76
-590
-805

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

※ 회사는 최근 5년간 배당을 지급한 내역이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2007년 08월 07일
-
보통주
5,000
10,000
10,000
설립

2008년 09월 06일
유상증자(주주배정)
보통주
15,000
10,000
10,000
-

2008년 12월 31일
유상증자(주주배정)
보통주
20,000
10,000
10,000
-

2016년 10월 20일
유상증자(주주배정)
보통주
40,000
10,000
10,000
-

2016년 12월 13일
유상증자(제3자배정)
보통주
2,767
10,000
433,618
-

2018년 04월 26일
유상증자(주주배정)
보통주
22,821
10,000
600,488
-

2018년 05월 21일
주식분할
보통주
10,453,212
100
-
-

2018년 11월 24일
유상증자(일반공모)
보통주
4,000,000
100
4,200
-

나. 전환사채 등 발행현황

1) 미상환 전환사채
 - 해당사항 없음

2) 미상환 신주인수권부사채 (신주인수권이 표시된 증서 포함)
 - 해당사항 없음

3) 미상환 전환형 조건부자본증권
 - 해당사항 없음

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

다. 채무증권 발행실적 등

(1) 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

(2) 기업어음증권 등 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

(3) 단기사채 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

(4) 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

(5) 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

(6) 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 해당사항 없음

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
(일반공모)
-
2018년 11월 24일
운영자금
16,800
운영자금
16,800
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 등의 재작성 등 유의사항

- 해당사항 없음

나. 대손충당금 설정현황

(1) 계정과목별 대손충당금 설정 내용

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금

설정률

2022년 
(제16기)
1분기
매출채권
20,871,691
1,252,810
6.0%

미수금
5,533,615
543,966
9.8%

단기대여금
51,700
44,700
21.7%

선급금
1,123,231
12,664
1.1%

미수수익
45,041
-
-

장기대여금
279,320
193,320
69.2%

보증금
567,433
-
-

합계
28,472,031
2,047,460
7.2%

2021년 
(제15기)
매출채권
18,751,524
1,291,228
6.8%

미수금
3,017,122
543,966
18.0%

단기대여금
51,700
44,700
86.4%

선급금
693,184
12,664
1.8%

미수수익
57,036
-
-

장기대여금
279,320
193,320
69.2%

보증금
558,368
-
-

합계
22,570,565
2,085,878
9.2%

2020년 
(제14기)
매출채권
20,328,262
800,750
3.9%

미수금
2,219,373
439,957
19.8%

단기대여금
51,700
30,000
58.0%

선급금
217,068
5,974
2.8%

미수수익
43,063
-
-

장기대여금
279,320
193,320
69.2%

보증금
624,340
-
-

합계
23,763,127
1,470,001
6.2%

※ 당분기 연결재무제표 기준입니다.

(2) 대손충당금 변동 현황

(단위 : 천원)

구 분

제16기 당분기

제15기

제14기

1. 기초 대손충당금 잔액합계

2,085,878
1,470,001
409,487

2. 순대손처리액(①-②±③)

-
(167,748)
-

① 대손처리액(상각채권액)

-
(167,748)
-

② 상각채권회수액

-
-
-

③ 기타증감액

-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액

(38,419)
783,625
1,060,514

4. 기말 대손충당금 잔액합계

2,047,459,
2,085,878
1,470,001

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

연결기업은 당분기 현재 매출채권에 대한 개별분석 및 과거의 대손경험률을토대로 하여 예상되는 대손 추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(4) 당해 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

경과기간 구분

6월 이하

6월 초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과

계

금액

20,128,783
1,941
740,967
-
20,871,691

구성비율

96.44
0.01
3.55
-
100

※ 당분기 연결기준입니다.

다. 재고자산 현황 등

1. 연결 재무제표 기준 재고자산 현황

(단위 : 천원)

사업부문

계정과목

2022년
(제16기)
당분기

2021년
(제15기)

2020년
(제14기)

비고

전선
(WIRE)

원재료

3,157,140
2,877,101
2,607,347
-

제품

3,692,560
3,813,031
3,700,036
-

상품
-
-
-
-

미착품

366,447
224,494
567,413
-

전장
(HARNESS)

원재료

11,561,124
10,681,586
7,853,319
-

제품

1,093,657
2,048,987
1,090,821
-

상품
-
-
-
-

미착품

152,437
64,468
18,171
-

LED

원재료

4,136,144
3,167,299
1,609,104
-

제품

667,853
296,473
484,405
-

상품
-
-
-
-

미착품

8,079
-
-
-

합 계
24,835,442
23,173,437
17,930,617
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

18.24
19,76
15.52.
-

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+
기말재고)÷2}]

0.91
4,02
3.75
-

2. 별도 재무제표 기준 재고자산 현황

(단위 : 천원)

사업부문

계정과목

2022년
(제16기)
당분기

2021년
(제15기)

2020년
(제14기)

비고

전선
(WIRE)

원재료

3,157,140
2,877,101
2,607,347
-

제품

3,692,560
3,813,031
3,700,036
-

상품
-
-
-
-

미착품

366,447
224,494
567,413
-

전장
(HARNESS)

원재료

4,869,188
4,236,598
3,887,151
-

제품

516,050
633,930
822,206
-

상품
-
-
-
-

미착품

152,437
64,468
18,171
-

LED

원재료

2,477,462
3,167,299
1,609,104
-

제품

548,102
296,473
484,405
-

상품
-
-
-
-

미착품

8,079
-
-
-

합 계
15,787,465
15,313,393
13,695,833
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

13.63
16,76
12.70
-

재고자산회전율(회수)

[연환산 매출원가÷{(기초재고+
기말재고)÷2}]

1.20
4,22
4.05
-

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분,반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 분,반기보고서의 본 항목을 기재하지 않습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성현황
 현재 당사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 3인 총 6인의 이사로 구성되어 있습니다. 당사의 이사회는 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 상황, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 주요사항을 심의 결정합니다.
 
 아울러, 당사는 현재 상법 제542조의 11에 의거하여 최근 사업연도 자산총액 2조원 미만의 회사이므로 감사위원회 설치 대상은 아니나, 당사 정관 제43에 의해 감사위원회를 별도로 설치하여 운영하고 있습니다.
 
 이사의 주요 이력 및 업무분장은 『VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항』"1. 임원 및 직원의 현황" 중 '가. 임원의 현황'을 참고하시기 바랍니다.

(2) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

6
3
3
-
2

주1) 2022년 1월 12일 임시주주총회를 통해 사외이사 박명환, 사외이사 정순열,
 사외이사 김성훈 선임되었습니다. 
주2) 2022년 1월 12일 사외이사 문정해, 사외이사 송미진, 기타비상무이사 천동원
 사임하였습니다. 

(3) 주요 이사회 운영규정

구분
내용

제5조(구성)

① 이사회는 주총에서 선임된 이사 전원으로 구성한다.

② 이사회의 구성원은 3인 이상 7인 이내로 한다.

③ 이사회에는 총이사수의 4분의 1이상의 사외이사를 둔다.

제6조(의장)

① 이사회의 의장은 대표이사로 한다.

② 대표이사가 유고로 인하여 직무를 수행할 수 없을 때에는 정관 제37조에서 정한 대표이사의 직무대행 순서에 따라 이사회의 의장 직무를 대행한다.

③ 의장은 이사회의 질서를 유지하고 의사를 정리한다.

제12조(결의방법)

① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다. 그러나 법령 또는 정관으로 그 비율을 높게 정한 경우에는 법령 또는 정관 규정에 따른다.

② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

④ 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

제16조
(이사의 직무집행에 대한 감독권)

① 이사회는 각 이사 및 경영진이 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나 처리할 염려가 있다고 인정되는 때에는 당해 이사 및 경영진에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

② 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.

제18조(의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하여 출석한 이사가 기명날인 또는 서명한다.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나. 중요 의결사항 등

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

사내이사(주2)
사외이사(주1)
기타비상무이사

최영천
 (출석률:100%)
김창원
 (출석률:100%)
박세훈
 (출석률:71%)
김창규
 (출석률:71%)
윤영찬
 (출석률:71%)
송미진
 (출석률:100%)
문정해
 (출석률:33%)
조용일
 (출석률:100%)
김성훈
 (출석률:100%)
정순열
 (출석률:100%)
박명환
 (출석률:100%)
천동원
 (출석률:100%)

찬반여부

2018.02.02
제1호 의안 : 합병계약서 체결의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

제2호 의안 : 정관변경의 건

2018.02.21
신규 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2018.03.12
정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2018.03.26
제1호 의안 : 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

제2호 의안 : 18년도 2분기 이해관계자 거래 승인의 건

2018.04.26
합병경과 보고 및 공고의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2018.06.05
코스닥시장 상장동의의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2018.06.29
제1호의안 : 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

제2호 의안 : 대표이사 선임의 건

2018.07.03
멕시코 현지 법인 설립의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2018.10.12
유가증권시장 주권상장을 위한 신주발행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2018.11.05
산업은행 여신 취급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2018.11.30
베트남 현지 법인 설립의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2019.02.13
별도 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2019.02.28
연결 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2019.03.04
12기 정기 주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2019.03.11
농협은행 신규차입의건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2019.05.13.
멕시코 현지 법인 외화 대여금 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2019.06.07
기업은은 외화 차입 및 예금 금 담보 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2019.08.22
종속회사 자금 대여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2019.08.26
기업은행 산자부 R&D(운전) 신규 대출 실행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2019.10.04
기업은행 중소기업자금 신규 대출 실행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2019.11.05
기업은행 기타중소운자금 신규 대출 실행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2019.11.11
산업운형자금대출 대환 및 기업구매자금 대출(한도) 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2019.12.04
종속회사 재무보증 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2020.02.28
정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
-
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2020.03.19
신한은행 대출약정의 건
가결
찬성
-
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2020.03.27
전자방식외상매출채권담보대출 차입(약정)의 건
가결
찬성
-
찬성
-
-
찬성
-
찬성
-
-
-
찬성

2020.04.10
산업은행 운영자금 대출
가결
찬성
-
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

2020.04.29
임시주주총회 소집의 건
가결
찬성
-
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

2020.05.15
신규 시설자금대출 차입요청의 건
가결
찬성
-
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

2020.08.13
기업은행 예금담보 근질권설정
가결
찬성
-
불참
-
-
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2020.10.05
기업은행 예금담보 신규대출
가결
찬성
-
불참
-
-
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2020.10.13
신한은행 수출입은행 원화온렌딩대출 기한 연장의 건
가결
찬성
-
불참
-
-
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2020.11.11
산업은행운영자금 대환 및 기업구매자금 대출 기한연장의 건
가결
찬성
-
불참
-
-
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2020.11.16
기업은행 예금담보 근질권설정
가결
찬성
-
불참
-
-
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2020.11.30
기업은행 예금담보 대출의 건
가결
찬성
-
불참
-
-
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2020.12.05
기업은행 예금담보 근질권설정
가결
찬성
-
불참
-
-
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2020.12.15
연대보증 입보에 관한 건
가결
찬성
-
불참
-
-
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2021.02.16
기업은행 예금담보 근질권설정의 건
가결
찬성
-
불참
-
-
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2021.03.02
정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
-
불참
-
-
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

2021.03.05
종속회사 자금대여금의 건(대여이율변경)
가결
찬성
-
불참
-
-
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

2021.03.08
자기주식 처분의 건
가결
찬성
-
불참
-
-
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

2021.04.14
산업운영자금대출 대환의 건
가결
찬성
-
-
찬성
불참
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2021.04.14
수출성장자금 대출의 건
가결
찬성
-
-
찬성
불참
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2021.06.24
기업은행 대출의 건
가결
찬성
-
-
찬성
불참
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2021.07.01
근보증에 관한 건
가결
찬성
-
-
찬성
불참
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2021.11.10
산업운영자금대출 대환의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2021.11.29
임시주주총회 개최의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

2021.12.03
문등법인 연대보증 입보에 관한 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2021.12.15
제15기 정기주주총회 기준일설정의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
찬성

2022.01.03
종속기업(ECOCAB AMERICA) 출자 및 타법인 주식 취득의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성
불참
-
-
-
-
찬성

2022.01.27
산업운영자금대출 신규요청의 건
가결
찬성
-
-
불참
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
-

2022.02.11
지배인 해임의 건
가결
찬성
-
-
불참
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
-

2022.03.02
15기 감사 전 연결 재무제표 승인의 건
가결
찬성
-
-
불참
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
-

2022.03.03
제1호의안 : 유상증자 신주발행의 건(주주배정 후 실권주 일반공모)
제2호의안 : 무상증자 결의 건
 제3호의안 : 단기차입금 증가의 건
가결
찬성
-
-
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
-

2022.03.08
15기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
-
-
불참
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
-

2022.03.18
제1호의안 : 기업은행 근질권설정 갱신의 건
제2호의안 : 신한은행 대출연장의 건
가결
찬성
-
-
불참
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
-

주1)

조용일 사외이사 2020.03.30 사임

문정해 사외이사 2020.03.30 취임

송미진 사외이사, 문정해 사외이사, 천동원 기타비상무이사 2022.01.12 사임

김성훈 사외이사, 정순열사외이사, 박명환 사외이사 2022.01.12 취임

주2)
김창규 사내이사 2021.03.31 취임
윤영찬 사내이사 2021.03.31 취임
박세훈 사내이사 2021.03.31 사임

다. 이사회내 위원회

(1) 이사회 내의 위원회 구성현황

위원회명
구성
성명
설치목적 및 권한사항

감사위원회

사외이사 3명

감사위원회 위원:
 김성훈, 정순열, 박명환

(위원장 : 김성훈)

설치목적
감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 그 직무수행의 기준과 운영에 필요한 사항을 정함

권한사항

제 49조 (감사위원회의 직무)

① 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사위원회는 “주식회사의 외부감사에 관한 법률”에 따라 감사인을 선임한다.

④ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 제1항내지 제4항외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑥ 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다. 
제 4조 (감사위원회의 권한)
①위원회는 이사의 직무 집행을 감사한다.
②위원회는 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

③위원회는 이사가 법령 또는 정관에 위반된 행위를 하여 회사가 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 그 행위를 중지 할 것을 요구할 수 있다.

④위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주총의 소집을 청구할 수 있다.

⑤위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 출자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다.

⑥전항의 경우 출자회사가 지체 없이 보고하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 출자회사의 업무와 재산 상태를 조사할 수 있다.

(2) 이사회 내의 위원회 활동내역

당사의 감사위원회는 2017년 6월 21일에 구성되었으며, 2022년 현재까지의 감사위원회의 주요활동내용은 다음과 같습니다. 

위원회명
개최일시
의안내용
가결여부
위원명

송미진
 (출석률:100%)
천동원
 (출석률:100%)
조용일
 (출석률:100%)
문정해
 (출석률:33%)
김성훈
 (출석률:100%)
박명환
 (출석률:100%)
정순열
 (출석률:100%)

감사
위원회
2017.06.22
제1호의안 :감사위원장 선임
 제2호의안 : 이해관계자 거래 승인의 건 (2017년 3분기)

가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2017.09.21
제1호의안 : 이해관계자 거래 승인의 건 (2017년 4분기)
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2017.10.26
제1호의안 : 해외자외사 3분기 결산 보고
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2017.12.20
제1호의안 : 이해관계자 거래 승인의 건 (2018년 1분기)
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2018.02.26
제1호의안 : 내부회계관리제도 운영 실태 평가의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2018.03.21
제1호의안 : 외부 감사인 선임의 건
 제2호의안 : 2017년 회계연도 결산보고

가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2018.03.26
제1호의안 : 이해관계자 거래 승인의 건 (2018년 2분기)
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2019.03.13
제1호 의안 : 외부감사인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2020.03.30
제1호 의안 : 내부회계관리제도 운영 실태 평가의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-

2021.02.16
제1호 의안 : 2020 재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
-
찬성

2021.03.02
제1호 의안 : 내부회계관리제도 운영 실태 평가의 건
 제2호 의안 : 2020년 제14기 회계결산보고
가결
찬성
찬성
-
찬성

2021.03.08
제1호 의안 : 자기주식 처분의 건
가결
찬성
찬성
-
불참

2021.04.14
제1호 의안 : 대출대환의 건
가결
찬성
찬성
-
불참

2022.02.11
제1호 의안 : 감사위원회 위원장 선임의 건
 제2호 의안 : 외부감사인 선임의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

2022.03.02
2021년 제15기 회계결산보고
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성

주1) 조용일 감사위원 2020.03.30 사임 
주2) 문정해 감사위원 2020.03.30 취임
주3) 송미진 감사위원, 천동원 감사위원, 문정해 감사위원 2022년 1월12일 사임
주4) 김성훈 감사위원, 박명환 감사위원, 정순열 감사위원 2022년 1월12일 취임

라. 이사의 독립성

당사는 이사회의 독립성을 강화를 위해 사외이사 2인과 기타비상무이사 1인을 선임하였고, 사외이사와 기타비상무이사만으로 구성된 감사위원회를 설치하였습니다. 감사위원회는 일반적인 이사에 대한 감시 외에 이해관계자 거래 등 내부통제에 영향을 줄 수 있는 안건에 대해서 승인여부를 결정합니다. 당사의 이사회는 이사 전원으로 구성하고, 이사회의 의장은 대표이사가 맡고 있습니다.

성 명
선임배경
추천인
활동분야
(담당업무)
회사와의 거래
최대주주와의
관계
비고

최영천

경영전반

이사회

대표이사

-

타인

-

박세훈

재무회계

이사회

사내이사

-

타인

주1)

송미진

내부통제 강화

이사회

사외이사

-

타인

주2)

문정해

내부통제 강화

이사회

사외이사

-

타인

주3)

천동원

내부통제 강화

이사회

기타비상무이사

-

타인

주4)

김창규

영업 및 경영

이사회

사내이사

최대주주

본인

주5)

윤영찬

내부관리

이사회

사내이사

-

타인

주6)

김성훈

내부통제 강화

이사회

사외이사

-

타인

주7)

정순열

내부통제 강화

이사회

사외이사

-

타인

주8)

박명환

내부통제 강화

이사회

사외이사

-

타인

주9)

주1) 2021.03.31 임기만료로 사임

주2) 2022.01.12 사임

주3) 2022.01.12 사임

주4) 2022.01.12 사임
주5) 2021.03.31 취임
주6) 2021.03.31 취임

주7) 2022.01.12 취임

주8) 2022.01.12 취임

주9) 2022.01.12 취임

마. 사외이사의 전문성

당사 내 사외이사가 이사회 및 이사회 내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
경영전반에 관한 업무 수행이 가능하도록 관련 자료와 정보를 제공하고 있으며, 별도의 교육은 진행하지 않았습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

송미진
예
23년
예
공인회계사
23년

문정해
예
11년
예
교수
(법학전문
대학원)
11년

천동원
(기타비
상무이사)
-
29년
예
공인회계사
29년

김성훈
예
16년
예
세무사
16년

정순열
예
42년
예
관세사
(재무부,기획재정부,세관근무)
32년

박명환
예
29년
-
-
-

주1) 송미진 감사위원, 천동원 감사위원, 문정해 감사위원 2022년 1월12일 사임
주2) 김성훈 감사위원, 박명환 감사위원, 정순열 감사위원 2022년 1월12일 취임

나. 감사위원회 위원의 독립성

542조의11(감사위원회) 2항을 충족하여 사외이사가 감사위원회 위원의 3분의 2이상을 충족할 수 있게 감사위원회를 구성하였으며, 감사위원회 대표는 사외이사로, 감사위원 중 1인 이상은 회계 또는 재무전문가를 선임하였습니다.

정관 제47조
(감사위원회의 구성)

① 회사는 감사에 갈음하여 제43조 규정에 의한 감사위원회를 둔다.

② 감사위원회는 3인이상의 이사로 구성하고, 총 위원의 3분의 2이상은 사외이사이어야 한다.

③ 감사위원회위원의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사위원회위원의 선임을 결의할 수 있다.

④ 감사위원회위원의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

⑤ 제3항ㆍ제4항의 감사위원회위원의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 사외이사가 아닌 감사위원회위원을 선임 또는 해임할 때에 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

정관 제49조
(감사위원회의 직무 등)

① 감사위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사위원회는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사위원회는 필요한 경우 회사의 비용으로 전문가의 조력을 구할 수 있다.

④ 감사위원회는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체 없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

⑤ 감사위원회는 제1항내지 제4항외에 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

⑥ 감사위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

상법 제 542조10 규정에 의한 감사의 결격여부에 관한 사항은 아래사항과 같습니다.

구 분

해당여부

해당여부

해당여부

해당여부
해당여부
해당여부

송미진

문정해

천동원

김성훈
박명환
정순열

상법 제542조의10

다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 상장회사의 상근감사가 되지 못하며, 이에 해당하게 되는 경우에는 그 직을 상실함

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

3. 금고 이상의 형을 선고받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(주요주주) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

6. 회사의 상무(常務)에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하 였던 이사는 제외

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

7. 해당 회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원의 배우자 및 직계존속ㆍ비속

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

8. 계열회사의 상무에 종사하는 이사ㆍ집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사 한 이사ㆍ집행임원 및 피용자

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

해당사항

없음

다.감사위원회의 활동

회차
개최일자
구분
의안내용
가결여부
사외이사
기타비상무이사

송미진
문정해
김성훈
박명환
정순열
천동원

(출석률: 100%)
(출석률: 83%)
(출석률: 100%)
(출석률: 100%)
(출석률: 100%)
(출석률: 100%)

1회차
2021.02.16
보고
1. 2020년 재무제표 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-

2. 2020년 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건

2회차
2021.03.02
결의
1. 제14기(2020년도) 연결 재무제표 및 영업보고서 감사의 건
가결
찬성
찬성
-
-
-
찬성

2. 2020년 내부회계관리제도 운영 실태 평가의 건

3. 내부감시장치에 대한 감사의 의견서 제출의 건

3회차
2021.03.08
결의
1.자기주식처분의 건
가결
찬성
불참
-
-
-
찬성

4회차
2021.05.10
보고
1. 2021년 1분기 재무제표 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-

5회차
2021.07.30
보고
1. 2021년 분기 재무제표 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-

6회차
2021.10.29
보고
1. 2021년 3분기 재무제표 보고의 건
-
-
-
-
-
-
-

7회차
2022.02.11
결의
제1호 의안 : 감사위원회 위원장 선임의 건
 제2호 의안 : 외부감사인 선임의 건
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
-

8회차
2022.03.02
결의
2021년 제15기 회계결산보고
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
-

주1) 송미진 감사위원 2017년 6월 21일 취임, 천동원 감사위원 2017년 6월 21일 취임, 문정해 감사위원 2020년 3월 30일 취임
주2) 송미진 감사위원, 천동원 감사위원, 문정해 감사위원 2022년 1월12일 사임
주3) 김성훈 감사위원, 박명환 감사위원, 정순열 감사위원 2022년 1월12일 취임

라. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
경영전반에 관한 업무 수행이 가능하도록 관련 자료와 정보를 제공하고 있으며, 별도의 교육은 진행하지 않았습니다.

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
(회계/재무팀)
7
과장 2명 (10년)
사원 5명 (2년)
재무제표, 이사회 등 경영전반에
관한 감사직무 수행지원

경영지원팀
(인사총무팀)
1
과장 1명 (10년)
재무제표, 이사회 등 경영전반에
관한 감사직무 수행지원

바. 준법지원에 관한 사항

당사는 2022년 1분기말 현재 해당 사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
2022년 1월12일 임시주주총회 한시 적용

나. 소수주주권

공시대상기간 중 소수주주권이 행사된 사실이 없습니다.

다. 경영권 경쟁

공시대상기간 중 경영권 경쟁 사실이 없습니다

라. 의결권 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
14,558,800
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
576,700
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
13,982,100
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관상 신주인수권의
 내용

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업」에 관한법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

6. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

7. 우리사주조합에 신주를 배정하는 경우.

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

매 사업년도 종료 후 이사회에서 정하는 일자

명의개서대리인

KB증권대행부(서울시 영등포구 국제금융로8길 26, 3층)

전자등록
회사는 주식등을 발행하는 경우 전자등록기관의 전자등록계좌부에
전자등록 한다.

주주의 특전

해당사항 없음

공고게재신문

회사 인터넷홈페이지에 게재하되,
전산장애 등 부득이한 사유가 발생할 경우에는 서울특별시에서 발행하는
일간 매일경제신문과 경상일보 게재

바. 주주총회 의사록 요약

 (1) 제14기 정기주주총회

구분
내 용
비 고

일시
2021. 3. 31 (수) 09시

장소
에코캡(주) 본점 대회의실

출석주식수
10,045,954주 (69%)
의결권주식수

보고사항
1. 감사의 감사보고
2. 영업보고
3. 내부회계관리 실태보고
-

부의안건
1. 제14기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건
2. 사내이사 선임의 건
3. 정관변경의 건
4. 이사 보수한도 승인의 건
1. 원안대로 승인
2. 원안대로 승인
3. 원안대로 승인
4. 원안대로 승인

(2) 제15기 정기주주총회

구분
내 용
비 고

일시
2022. 3. 31 (목) 09시

장소
에코캡(주) 본점 대회의실

출석주식수
8,003,064주 (57%)
의결권주식수

보고사항
1. 감사의 감사보고
2. 영업보고
3. 내부회계관리 실태보고
-

부의안건
1. 제15기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건
2. 정관일부 변경의 건
3. 이사보수 한도 결정의 건
1. 원안대로 승인
2. 원안대로 승인
3. 원안대로 승인

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

김창규
최대주주
보통주
5,212,100
35.80
5,212,100
35.80
-

최영천
대표이사
보통주
2,680,000
18.41
2,680,000
18.41
-

김창원
특수관계인(弟)
보통주
460,000
3.16
460,000
3.16
-

자기주식
-
보통주
576,700
3.96
576,700
3.96
-

일반주주
-
보통주
5,630,000
38.67
5,630,000
38.67
-

계
보통주
14,558,800
100
14,558,800
100
-

-
-
-
-
-
-

* 상기 특수관계인은 "금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행령 제3조 1항에서 규정한 특수관계인을 의미합니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

성 명
주요 경력

김창규
(1974.03.12)
1993.02 부산공업고 금속학과 졸업
1996.02~2004.06 (주)동진상공 영업과장 
2004.06~2007.08 엠제이씨 대표이사
2007.08~2018.06 에코캡주식회사 대표이사

다. 최대주주의 변동내역

최대주주 변동내역

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

-
-
-
-
-
-

라. 주식 소유현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
김창규
5,212,100
35.80
-

최영천
2,680,000
18.41
-

우리사주조합
101,313
0.70%
-

마. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2022년 04월 18일
)
(단위: 천주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
18,243
18,247
99.98
5,630
13,982
40.27
-

주1) 소액주주는 1%미만의 지분 보유자 현황 입니다. 
주2)
소액주주현황은 금번 공모 유상증자 신주배정일 기준 주주명부입니다.

주3) 총발행주식수는 소유권이 발행주식수(14,558,800주)에서 자사주(576,700주)를 제외한 의결권이 있는 발행주식 총수입니다. 

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

최영천
남
1974년 03월
대표이사
사내이사
상근
대표이사
경영/생산 총괄
92.03-96.02 충북대학교 정밀기계공학과 졸업
02.04~04.06 Tyco Raychem 기술영업팀 과장
07.08~현재 에코캡(주) 경영총괄
2,680,000
-
타인
07.08~현재
2024년 03월 31일

정순열
남
1954년 12월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/
감사위원
1974년 2월 서울 충암고등학교 졸업
1984년 2월 서울 단국대학교 무역학과 졸업
2009년8월~2010년10월 부산세관 조사국장
2010년11월~2011년10월 인천세관 통관국장
2012년1월~2015년3월 한국면세점협회 본부장
2015년3월~2021년3월 코리아에스이(주)사외이사
-
-
타인
22.01~현재
2025년 01월 12일

박명환
남
1965년 05월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/
감사위원
1983년 2월 학성고등학교 졸업
1992년 2월20일 영남대학교 철학과 졸업
2004년6월~2008년7월 대명ENG 대표
2008년8월~현재 우현 대표
-
-
타인
22.01~현재
2025년 01월 12일

김성훈
남
1974년 06월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/
감사위원
1993년 3월 학성고등학교 졸업
2001년 2월 성균관대학교 경영학과 졸업
2005년 2월 성균관대학교 경영전문대학원 졸업
2006년1월~2010년7월 세무법인 우진 총괄이사
2015년1월~2018년12월 부산지방세무사회 국제부 부위원장
2010년12월~ 현재 김성훈세무회계사무소 대표
2020년3월~현재 울산광역시 울산세무서 국선세무대리인
-
-
타인
22.01~현재
2025년 01월 12일

김창규
남
1974년 03월
사내이사
사내이사
상근
경영/영업
90.02-93.02 부산전자고등학교 졸업
2004.06~2007.08 엠제이씨 대표이사
2007.08~2018.06 에코캡주식회사 대표이사
5,212,100
-
본인
07.08~현재
2024년 03월 31일

김진종
남
1971년 04월
사내이사
미등기
상근
인사총무
87.03-90.02 수성고등학교 졸업
90.03-94.02 청주대학교 회계학과 졸업
06.05~11.12 (주)대경T&G 인사총무 부장
12.01~17.08 레오니와이어링시스템즈코리아 인사 총무 총괄 이사
18.12~현재 에코캡(주) 인사총무 총괄 이사
-
-
타인
18.12~현재
-

최규룡
남
1977년 02월
이사
미등기
상근
연구소
92.03-95.02 계림고등학교 졸업
95.03-03.02 경북대학교 기계공학과 졸업
02.08-12.02 대성전기 개발/PM 선임연구원
12.03-12.11 우주일렉트로닉스 개발/PM 책임연구원
12.12-13.03 평과정공 개발/PM 선임연구원
13.04-15.05 우주일렉트로닉스 개발/PM 책임연구원
-
-
타인
15.05~현재
-

이진국
남
1972년 04월
이사
미등기
상근
연구소
88.03-91.02 함안고등학교 졸업
91.03-97.02 창원대학교 전기공학과 졸업
97.01-00.09 ㈜경신 생산기술팀 계장
00.10-15.06 ㈜에스모 기술연구소 차장
15.06-15.12 레오니 와이어링시스템즈 기술연구소 차장
16.01-19.01 ㈜에스엘전자 기술연구소 부장
-
-
타인
19.02~현재
-

김은식
남
1977년 02월
이사
미등기
상근
자재영업
마케팅 원가담당
92.03-95.02 보광고등학교 졸업
96.03-03.02 동의대학교 기계공학과 졸업
03.09-17.07 ㈜넥센테크 연구개발팀장
17.11-18.01 ㈜한국아이네스 관리팀 임원
-
-
타인
18.03~현재
-

서상복
남
1967년 06월
이사
미등기
상근
전자사업부 및
멕시코 공장
87.03-89.01 영남이공대학교
92.03-94.02 경일대 기계공학과 졸업
95.03-03.01 이너지오토모리부 생산관리 과장
03.02-05.01 TRW 생산총괄 차장
05.02-11.04 신진화학 구매기획 부장
11.05-18.12 소주인지유한공사 법인총괄 이사
-
-
타인
21.01~현재
-

이기수
남
1974년 02월
상무이사
미등기
상근
연구소
92.03-95.02 계림고등학교 졸업
95.03-03.02 경북대학교 기계공학과 졸업
02.08-12.02 대성전기 개발/PM 선임연구원
12.03-12.11 우주일렉트로닉스 개발/PM 책임연구원
12.12-13.03 평과정공 개발/PM 선임연구원
13.04-15.05 우주일렉트로닉스 개발/PM 책임연구원
-
-
타인
22.01~현재
-

송미진
여
1975년 05월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/
감사위원
1998.10 33회 공인회계사
98.11~09.10 안진회계법인 회계사
10.01~현재 대진세무회계사무소 대표
17.06~현재 에코캡(주) 사외이사
-
-
타인
17.06~
22.01.12
2023년 06월 20일

문정해
여
1976년 08월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/
감사위원
現) 미국 뉴욕주 변호사
現) 법제처 법령해석심의위원회 위원
現) 국세청 보통징계위원회 위원
現) 원광대 법학연구소 원광법학
現) 이화여대 법학연구소 법학논집 편집 위원
現) 원광대학교 법학전문대학원 교수(상법)
-
-
타인
20.03~
22.01.12
2023년 03월 30일

천동원
남
1966년 12월
기타비
상무이사
기타비상무이사
비상근
기타비상무이사/
감사위원
92.02~13.04 안진회계법인 회계사
13.05~현재 천&안 세무회계사무소 대표
17.06~현재 에코캡(주) 기타비상무이사
-
-
타인
17.06~
22.01.12
2023년 06월 20일

주1) 윤영찬 사내이사(
상무이사
) 2022.04.25 사임

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무직
남
139
-
-
-
139
2.4
1,420,891
10,222
-
-
-
-

사무직
여
35
1
-
-
36
3.2
262,805
7,300
-

현장직
남
70
-
-
-
70
2.6
763,009
10,900
-

현장직
여
10
-
-
-
10
1.4
72,394
7,239
-

합 계
254
1
0
0
255
2.4
2,519,099
9,879
-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
6
108,151
18,025
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내이사/사외이사
6
1,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

9
116,523
12,947
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
111,249
37,083
최영천
김창규
윤영찬

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
6
5,274
879
주1)

감사
-
-
-
-

주1) 송미진, 천동원, 문정해(2022.01.12 사임) 
 정순열, 박명환, 김성훈(2022.01.12 취임)

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

가. 주식매수선택권의 부여현황

보고서 작성기준일 현재 등기이사, 사외이사, 감사위원회 위원, 또는 감사에게
부여된 주식매수선택권은 없습니다.

<표1>

(단위 : 원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
3
-
-

사외이사
5
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
1
-
-

업무집행지시자
-
-
-

계
9
-
-

나. 주식매수선택권 행사현황

보고서 작성기준일 현재 등기이사, 사외이사, 감사위원회 위원, 또는 감사에게 부여된 주식매수선택권은 없습니다.

<표2>

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격
의무
보유
여부
의무
보유
기간

행사
취소
행사
취소

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
X
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

에코캡(주)
-
5
5

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
5
5
4,152
-
-
4,152

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
5
5
4,152
-
-
4,152

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

1. 계열회사 현황

구분
회사명
업종

해외
비상장
AI KE WIRE HARNESS CO., LTD.
Wiring Harness 제조

비상장
WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD.
Wire 판매

비상장
ECOCAB AMERICA CORPORATION
Wiring Harness 판매

비상장
ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
Wiring Harness 제조

비상장
ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
Wiring Harness 판매

2
. 계통도

[에코캡 종속회사 지분 관계]

(단위: %)

출자회사
피출자회사
에코캡
ECOCAB AMERICA CORPORATION
합 계

AI KE WIRE HARNESS CO., LTD
100.00%
-
100.00%

ECOCAB AMERICA CORPORATION
100.00%
-
100.00%

WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
100.00%
-
100.00%

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
95.00%
5%
100.00%

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
100.00%
-
100.00%

3. 계열사간 임원 겸직 현황

[주요 임원 계열회사 겸직현황]

구분
겸직임원
겸직회사
겸직 사유

성명
회사명
직위
상근여부

대주주 및 사내이사
김창규
AI KE WIRE HARNESS CO., LTD
대표이사
상근
경영관리 업무의 효율적 수행
(업무총괄 및 의사결정 일원화)

대주주 및 사내이사
김창규
ECOCAB AMERICA CORPORATION
대표이사
상근

대주주 및 사내이사
김창규
WEIHAI ECOCAB TRADE CO., LTD
대표이사
상근

대주주 및 사내이사
김창규
ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
대표이사
상근

대주주 및 사내이사
김창규
ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
대표이사
상근

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

- 자금대여거래

당사가 대주주(특수관계인 포함) 등에 제공하고 있는 대여금의 내역은 다음과 같습니다

(단위 : USD)

대여자
성명
(법인명)
관계
계정
과목
이율
변 동 내 역
비고

기초
증가
감소
당기말

에코캡(주)
ECOCABLE MEXICO CORPORATION
S DE R L DE C V
종속회사
대여금
4%
5,020,000
-
1,300,000
3,720,000
-

-

당분기 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD)

특수관계자구분
특수관계자명
구 분
지급보증

종속기업
ECOCAB AMERICA CORPORATION
수출입은행
4,000,000

ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V
신한은행
4,000,000

합계
8,000,000

-
당분기 현재 당사가 최대주주로부터 제공받고 있는 지급보증은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 1USD)

제공자
보증처
보증금액
보증내용

최대주주
기업은행
8,825,700
차입금 등 
지급보증

기업은행
USD 2,400,000

신한은행
USD 2,261,861

KEB하나은행
960,000

국민은행
2,420,000

산업은행
6,723,000

농협은행
216,000

합 계
19,144,700

USD 4,661,861

2. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

- 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금 거래는 다음과 같습니다. 
<당분기>

(단위 : 천원)

구분
회사명
통화
대여금

기초
증가
감소
기말

기타
임직원
KRW
331,020
-
-
331,020

<전분기>

(단위 : 천원)

구분
회사명
통화
대여금

기초
증가
감소
기말

기타
임직원
KRW
317,020
-
-
331,020

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

(1) 진행중인 소송사건 

증권신고서 제출일 현재 연결기업이 피고 또는 원고로 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

원고
피고
사건번호
법원
소송금액
진행상황
소송일자
내용

기업
에코캡㈜
2020당003577
특허심판원
-
심판원 단계
2022년 05월 25일 변론기일
특허권리범위확인

에코캡㈜
개인
2021가합41538
부산지방법원
-
1심 진행중

2
022년 05월 18일 변론기일

전용실시권자지위존재확인의 소

에코캡㈜
기업
2021가합14499
수원지방법원
6,304
1심 진행중
2022년 07월 15일 변론기일
손해배상청구 민사소송

에코캡㈜
기업
2021가단264696
인천지방법원

1심 진행중
2022년 05월 10일 변론기일
건물인도 청구의 소

에코캡㈜
기업
2021카단1399
울산지방법원
1,845
1심 진행중
1심 승소 피고 항고
소유권이전등기청구권가압류

한편, 연결기업은 상기 소송에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며, 이러한 소송의 결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

(2) 종료된 소송사건

증권신고서 제출일 현재 종료된 소송사건은 다음과 같습니다.

원고
피고
사건번호
법원
소송금액
진행상황
확정일정
내용

관세청
에코캡㈜
2020노258
부산고등법원
확정 벌과금 270,829천원 부과
2심 진행완료
2021년 5월 26일
(주1)

에코캡㈜
개인
2021차전1155
울산지방법원
110,000천원
원고 승
2021년 3월 19일
(주2)

에코캡㈜
개인
2020허7821
특허법원
-
2심 패소
2021년 12월 17일
(주3)

주1) 당분기 현재 지배기업은 2016년 폐업한 기타특수관계회사였던 홍콩의 AECTS Limited 및 CIC Trading Limited와의 거래 관련 부산세관으로부터 관세법 등 위반 혐의로 받은 조사가 종결됨에 따라, 2018년 김창규 최대주주로부터 증여받은 금액 중 확정된 벌과금 270,829천원을 제외한 979,171천원을 당반기에 기타의 자본잉여금으로 계상하였습니다.
주2) 대여금 반환 소송으로 원고 전체 승소로 판결받았습니다.
주3) 특허 무효 소송으로 2심 패소 후 상고하지 않았으며, 확정되었습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음

2022년 1분기말 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증 현황

2022년 1분기말 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

2022년 1분기말 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무

당사의 차입금과 관련하여 2022연도 1분기말 기준 금융기관에 담보로 제공한 자산은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년 03월 31일) (단위: 천원)

금융기관
담보제공자산
채권최고액

중소기업은행
단기금융상품
2,460,000

유형자산 및 투자부동산
12,036,800

농협은행
유형자산 및 투자부동산
574,800

기술보증기금 보증서
1,020,000

신한은행
현금및현금성자산
3,000,000

국민은행
단기금융상품
968,000

유형자산
4,380,000

무형자산
1,800,000

수출보증서
900,000

기술보증기금 보증서
78,750

산업은행
단기금융상품
2,400,000

유형자산
13,800,000

보험사
부보금액
20,260,465

합계
63,678,815

(기준일 : 2021년 12월 31일) (단위: 천원)

금융기관
담보제공자산
채권최고액

기업은행
단기금융상품
2,460,000

유형자산 및 투자부동산
12,036,800

농협은행
유형자산 및 투자부동산
574,800

기술보증기금 보증서
1,020,000

신한은행
현금및현금성자산
3,000,000

국민은행
단기금융상품
968,000

유형자산
4,380,000

무형자산
1,800,000

수출보증서
900,000

기술보증기금 보증서
112,500

산업은행
단기금융상품
2,400,000

유형자산
13,800,000

보험사
부보금액
20,260,465

합계
63,712,565

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

2022년 당기말 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2022년 03월 31일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재 현황

제재 조치일

조치기관

조치대상자

조치내용

사유 및 근거법령

조치에 대한 이행현황

재발방지를 위한 대책

2021.05.27
한국거래소
에코캡(주)
- 불성실공시법인지정
- 벌점부과(2.5)
자기주식 처분 결정 지연공시
- 벌점부과 (2.5점)
업무지도 및 관리감독 강화

*자기주식처분 결정공시 사유발생일 2021.03.08 → 공시일자 2021.03.11
 지정예고일 2021.04.29

나. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

<표1>

단기매매차익 발생 및 환수현황

(대상기간 : 2022.01.01 ~ 2022.03.31)

(단위 : 건, 원)

증권선물위원회(금융감독원장)으로부터 통보받은
단기매매차익 현황
단기매매차익 
환수 현황
단기매매차익 
미환수 현황

건수
-
-
-

총액
-
-
-

<표2>

단기매매차익 미환수 현황

(대상기간 : 2022.01.01 ~ 2022.03.31)

(단위 : 원)

차익취득자와 
회사의 관계
단기매매
차익
발생사실
통보일
단기매매
차익 
통보금액
환수금액
미환수
금액
반환청구여부
반환청구
조치계획
제척기간
공시여부

차익 
취득시
작성일 
현재

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계 (
-
건)
-
-
-

※ 해당 법인의 주주(주권 외의 지분증권이나 증권예탁증권을 소유한 자를 포함)는 그 법인으로 하여금 단기매매차익을 얻은 자에게 단기매매차익의 반환청구를 하도록 요구할 수 있으며, 그 법인이 요구를 받은 날부터 2개월 이내에 그 청구를 하지 아니하는 경우에는 그 주주는 그 법인을 대위(代位)하여 청구할 수 있다(자본시장법시행령 제197조)

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

-
유무상증자

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 제2항 제1호에 의거 신한금융투자(주)와 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 5,600,000주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
5,600,000
100
6,260
35,056,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
최초 이사회 결의일: 2022년 03월 03일

주2)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액
을 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액
의 산출근거

신주배정기준일(2022년 04월 18일) 전 3거래일(2022년 04월 13일)을
기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶
1차 발행가액

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(20%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액이 결정될 예정입니다.

[
1차 발행가액
산정표]
기산일 :
2022년 04월 13일

(단위: 원, 주)

일수
일 자
종 가
거 래 량
거래금액

1
2022/04/13
8,420
112,152
943,782,820

2
2022/04/12
8,340
127,461
1,067,120,490

3
2022/04/11
8,410
515,969
4,457,526,730

4
2022/04/08
8,460
71,524
605,917,970

5
2022/04/07
8,500
144,342
1,217,104,490

6
2022/04/06
8,480
105,517
896,345,720

7
2022/04/05
8,560
186,589
1,594,951,510

8
2022/04/04
8,540
111,852
950,444,340

9
2022/04/01
8,440
130,874
1,100,034,610

10
2022/03/31
8,430
165,380
1,396,077,600

11
2022/03/30
8,470
1,789,662
15,896,507,000

12
2022/03/29
8,090
156,093
1,273,953,760

13
2022/03/28
8,180
169,163
1,382,450,370

14
2022/03/25
8,370
201,567
1,708,839,900

15
2022/03/24
8,470
247,642
2,075,085,630

16
2022/03/23
8,640
259,298
2,281,316,960

17
2022/03/22
8,700
134,776
1,175,550,440

18
2022/03/21
8,740
366,061
3,231,592,590

19
2022/03/18
8,760
313,466
2,728,968,660

20
2022/03/17
8,600
1,110,068
9,643,371,630

21
2022/03/16
8,250
184,162
1,522,001,640

22
2022/03/15
8,160
1,725,834
14,642,842,150

23
2022/03/14
7,830
190,985
1,488,418,980

1개월 가중산술평균(A)
8,601

1주일 가중산술평균(B)
8,536

기산일 종가(C)
8,416

A,B,C의 산술평균(D)
8,518
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
8,416
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20.00%

증자비율
38.46%

예정발행가액
6,260
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)

(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

당사는 2022년 03월 03일 최초 이사회를 통해 유상증자를 결의하였습니다. 세부 일정은 다음과 같습니다.

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2022년 03월 03일
이사회결의
최초 이사회결의

2022년 03월 03일
신주발행 및 기준일 최초 공고

당사 인터넷 홈페이지 (http://www.
ecocab.co.kr)

2022년 03월 03일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2022년 03월 18일
정정 증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2022년 03월 30일
정정 증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2022년 04월 13일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2022년 04월 15일
권리락
-

2022년 04월 18일
신주배정기준일(주주확정)
-

2022년 04월 28일
신주배정 통지
-

2022년 05월 06일
신주인수권증서 상장 및 거래
5거래일 이상 동안 거래

2022년 05월 13일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2022년 05월 26일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2022년 05월 27일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.ecocab.co.kr)
Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2022년 05월 31일 ~
2022년 06월 02일
구주주 청약
-

2022년 06월 03일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.ecocab.co.kr)
Dart전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)

2022년 06월 07일 ~
2022년 06월 08일
일반공모 청약
-

2022년 06월 10일
환불 및 배정 공고
신한금융투자(주) 홈페이지
(http://www.shinhaninvest.com)

2022년 06월 10일
주금 납입
-

2022년 06월 24일
유상 신주 유통 개시일
-

2022년 06월 24일
유상 신주 상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

주4)
상기 일정은 감사보고서 제출일에 의해 변경될 수 있습니다.

■ 무상증자에 관한 사항

당사는 2022년 03월 03일 개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 유상증자 납입일(2022년 06월 10일)의 1영업일 후인 2022년 06월 14일을 무상증자 신주배정기준일로 하여, 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 0.3주의 비율로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생합니다.

[무상증자 개요]

구분
내용

무상증자 신주배정 기준일
2022년 06월 14일

무상증자 신주의 주당 발행가액
100원

무상증자 신주의 종류와 수
보통주 5,874,630주

1주당 신주배정 수
0.3주

무상증자 신주의 재원
주식발행초과금

무상증자 신주권 유통 예정일
2022년 07월 01일

무상증자 신주상장일
2021년 07월 01일

주1)
무상증자 신주 수는 자기주식수변동, 단수주 등에 의하여 변동될 수 있습니다. (단, 배정결과 1주 미만 단수주는 신주의 상장 초일 종가를 기준으로 현금 지급합니다.)

■ 상기외 기타 사항은 증권신고서를 참조바랍니다. 

나. 중소기업기준 검토표

중소기업 등 기준검토표

다. 외국지주회사의 자회사 현황

- 해당사항 없음

라. 합병 등의 사후정보

- 해당사항 없음

마. 보호예수 현황

- 해당사항 없음

바. 특례상장기업 관리종목 지정유예 현황

- 해당사항 없음

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD
2010.11.10
No.48-2 Guangzhou Road, Development Zone,
Wendeng City Shandong Povince, China
Wiring Harness
제조
9,319,991
지분율
100%
미해당

WEIHAI ECOCAB TRADE CO.,LTD
2015.10.19
B1914 NO.106 QINGDAO Middle ROAD-ECONOMIC
development weihai city shandong china
Wire 판매
4,671,260
지분율
100%
미해당

ECOCAB AMERICA CORPORATION
2015.04.13
850 Stephenson HWY Ste 304 Troy MI 48083-1163
Wiring Harness
판매
23,791,477
지분율
100%
해당

ECOCABLE MEXICO CORPORATION
S DE R L DE C V
2018.09.20
Av industrial No. 200 Centro logistico e industrial
de Durango. C.P 34304
Wiring Harness
제조
19,983,819
지분율
100%
해당

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
2019.01.14
13th floor, 49 hai ba Trung street, Hoan Kiem discrict,
Hanoi Vietnam
Wiring Harness
판매
120,125
지분율
100%
미해당

주) 주요종속회사 판단기준
① 직전연도 자산총액이 지배회사 자산총액의 10%이상인 종속회사

② 직전연도 자산총액이 750억원 이상인 종속회사

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
5
AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD
-

WEIHAI ECOCAB TRADE CO.,LT
-

ECOCAB AMERICA CORPORATION
-

ECOCABLE MEXICO CORPORATIONS
DE R L DE C V
-

ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
-

가. 기업집단에 소속된 회사

NO
회 사 명
업종
투자지분율(%)
상장 여부

1
AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD
제조
100%
비상장

2
WEIHAI ECOCAB TRADE CO.,LTD
유통
100%
비상장

3
ECOCAB AMERICA CORPORATION
제조
100%
비상장

4
ECOCABLE MEXICO CORPORATIONS
DE R L DE C V
제조
100%
비상장

5
ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED
제조
100%
비상장

* AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD 는 중국의 Wiring Harness 임가공 및 생산을 목적으로 2010년 11월 10일 설립되었습니다.
 * WEIHAI ECOCAB TRADE CO.,LTD 는 중국의 Wire 유통 및 판매를 목적으로 2015년 10월 19일 설립되었습니다.
* ECOCAB AMERICA CORPORATION 는 미국의 Wiring Harness 제조 및 판매 목적으로 2014년 6월 2일 설립되었습니다.
* ECOCABLE MEXICO CORPORATIONS DE R L DE C V 는 2018년 9월 20일 설립한 제조법인입니다. 지분의 95%를 연결기업이 보유하고 있으면 나머지 5%지분은 ECOCAB AMERICA CORPORATION 가 보유하고 있습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2022년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD 
(주1)
비상장
2010년 11월 10일
사업관련등
1,302
-
100
325
-
-
-
-
100
325
9,320
-57

WEIHAI ECOCAB TRADE 
CO.,LTD (주1)
비상장
2015년 10월 19일
해외거점확보 등
114
-
100
114
-
-
-
-
100
114
4,671
72

ECOCAB AMERICA 
CORPORATION
비상장
2015년 04월 13일
사업관련등
211
1,000
100
211
-
-
-
1,000
100
211
23,791
-2,940

ECOCABLE MEXICO CORPORATIONS DE R L DE C V (주2)
비상장
2019년 01월 17일
사업관련등
3,389
-
95
3,389
-
-
-
-
100
3,389
19,984
564

ECOCAB VIETNAM 
COMPANY LIMITED(주2)
비상장
2019년 04월 17일
해외거점확보 등
113
-
100
113
-
-
-
-
100
113
120
-1

합 계
1,000
-
4,152
-
-
-
1,000
-
4,152
57,886
-2,362

(주1) AI KE WIRE HARNESS CO.,LTD 및 WEIHAI ECOCAB TRADE CO.,LTD는 유한공사로 발행주식이 없습니다.
(주2) ECOCABLE MEXICO CORPORATION S DE R L DE C V 및 ECOCAB VIETNAM COMPANY LIMITED는 유한책임회사로 발행주식이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.