DL — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20220523)
제출인: DL

증권신고서(채무증권)
3.5
DL(주)

정 정 신 고 (보고)

2022년 05월 23일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 05월 17일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2022년 05월 17일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2022년 05월 23일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과 반영에 따른 기재정정으로 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색으로 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과 반영 및 기재정정
모집 또는 매출총액:
50,000,000,000원

모집 또는 매출총액:

93,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반 사항
수요예측 결과 반영 및 기재정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
수요예측 결과 반영 및 기재정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과 반영 및 기재정정
-
(주3) 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과 반영 및 기재정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
1. 주요 권리내용
수요예측 결과 반영 및 기재정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 사채관리 계약에 관한 사항

수요예측 결과 반영 및 기재정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적
수요예측 결과 반영 및 기재정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
267
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 05월 27일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 DL기업영업지원팀
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(AA-/안정적),
한국기업평가(A+/안정적)
비고
-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
한국투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 05월 27일
2022년 05월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
50,000,000,000

발행제비용
127,220,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 04월 29일 NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국투자증권(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 05월 24일이며, 상장예정일은 2022년 05월 27일임

주1) 본 사채는 2022년 05월 19일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 "K-bond"프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 금 일천억원(\ 100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가]에서 최종으로 제공하는
A+
등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.
40
%p.~+0.
40
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사4사 중 청약일1영업일 전 기준으로
A+
등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에-0.
40
%p.~+0.
40
%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 05월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
267
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
93,000,000,000
모집(매출)총액
93,000,000,000

발행가액
93,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 05월 27일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 DL기업영업지원팀
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(AA-/안정적),
한국기업평가(A+/안정적)
비고
-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,200,000
12,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
신한금융투자
-
2,850,000
28,500,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
한국투자증권
-
3,250,000
32,500,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 05월 27일
2022년 05월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
85,000,000,000

운영자금
8,000,000,000

발행제비용
230,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 04월 29일 NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국투자증권(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 05월 24일이며, 상장예정일은 2022년 05월 27일임

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회 차 :
267 ]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
본 사채의 이자는 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급 기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

"발행회사"가 인수계약서 제7항 및 제8항의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다.)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

본 사채의 이자지급 기일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 이자분에 대한 지급 기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2022년 08월 27일, 2022년 11월 27일, 2023년 02월 27일, 2023년 05월 27일, 
2023년 08월 27일, 2023년 11월 27일, 2024년 02월 27일, 2024년 05월 27일, 
2024년 08월 27일, 2024년 11월 27일, 2025년 02월 27일, 2025년 05월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가

평가일자

2022년 05월
03일 /
2022년 05월
04일

평가결과등급
AA-(안정적) / A+(안정적)

주관회사의 
분석
주관회사명
NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국투자증권(주), 미래에셋증권(주)

분석일자
2022년 05월 17일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2025년 05월 27일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일(영업일이 아닌 날을 말한다. 이하 같다)에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

"발행회사"가 인수계약서 제7항 및 제8항의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다.)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2025년 05월 27일

납 입 기 일
2022년 05월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 DL기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 04월 29일 NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국투자증권(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음. 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은

2022년
05월
24일이며, 상장예정일은 2022년 05월 27일임.

주1) 본 사채는 2022년 05월 19일 09시에서 16시 30분까지 한국금융투자협회 "K-bond" 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다. 
주2) 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 금 일천억원(\ 100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사4사 중 청약일1영업일 전 기준으로 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 
주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 05월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 :
267 ]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
93,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
93,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
본 사채의 이자는 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급 기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

"발행회사"가 인수계약서 제7항 및 제8항의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다.)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

본 사채의 이자지급 기일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 이자분에 대한 지급 기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2022년 08월 27일, 2022년 11월 27일, 2023년 02월 27일, 2023년 05월 27일, 
2023년 08월 27일, 2023년 11월 27일, 2024년 02월 27일, 2024년 05월 27일, 
2024년 08월 27일, 2024년 11월 27일, 2025년 02월 27일, 2025년 05월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가

평가일자

2022년 05월
03일 /
2022년 05월
04일

평가결과등급
AA-(안정적) / A+(안정적)

주관회사의 
분석
주관회사명
NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국투자증권(주), 미래에셋증권(주)

분석일자
2022년 05월 17일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2025년 05월 27일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일(영업일이 아닌 날을 말한다. 이하 같다)에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

"발행회사"가 인수계약서 제7항 및 제8항의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다.)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2025년 05월 27일

납 입 기 일
2022년 05월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 DL기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 04월 29일 NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국투자증권(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음. 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은

2022년
05월
24일이며, 상장예정일은 2022년 05월 27일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

라. 수요예측 결과

(1) 수
요예측 참여 내역

[회차: 제267회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유(*)
거래실적
무

건수
1
11
3
-
-
-
15

수량
100
430
400
-
-
-
930

경쟁률
0.20 : 1
0.86 : 1
0.80 : 1
-
-
-
1.86 : 1

주1) 경쟁률은 단순경쟁률로, 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 
인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제267회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-18.00bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
10.75%
100
10.75%
포함

-3.00bp

-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.15%
120
12.90%
포함

0.00bp
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.15%
140
15.05%
포함

9.00bp

-
-
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60
6.45%
200
21.51%
포함

15.00bp
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.08%
210
22.58%
포함

19.00bp
-
-
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
10.75%
310
33.33%
포함

20.00bp
-
-
2
120
-
-
-
-
-
-
-
-
2
120
12.90%
430
46.24%
포함

25.00bp
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.08%
440
47.31%
포함

29.00bp
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.38%
490
52.69%
포함

30.00bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
21.51%
690
74.19%
포함

34.00bp

-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
4.30%
730
78.49%
포함

38.00bp

1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.75%
830
89.25%
포함

40.00bp

-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
10.75%
930
100.00%
포함

합계
1
100
11
430
3
400
-
-
-
-
-
-
15
930
100.00%
-
-
-

(3) 수요예측 상세 분포현황

[회 차 : 제267회]
(단위: 억원)

수요예측 참여자
A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 대비 스프레드

-18bp
-3bp
Par
9bp
15bp
19bp
20bp
25bp
29bp
30bp
34bp
38bp
40bp

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
-
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
100
20
20
60
10
100
120
10
50
200
40
100
100

누적합계
100
120
140
200
210
310
430
440
490
690
730
830
930

마. 유효수요
의 범위, 산정근거 및 최종 발행금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제267회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주),KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 한다.

유효수요의 정의
과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제267회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 930억원
- 총 참여신청범위: -0.18%p.~+0.40%p.
- 총 참여신청건수: 15건
- 유효수요 내 참여신청금액: 930억원
- 유효수요 내 참여신청건수: 15건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 DL(주)과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정 시 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향, 최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토, 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정]을 참고하기시 바랍니다.

② 지난 2022년 05월 19일 실시한 수요예측에서 제267회 무보증사채는 공모희망금액 총액인 500억원의 186%에 해당하는 930억원이 모두 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단했고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 DL(주)의 제267회 3년 만기 회사채는 최초 모집예정금액 500억원에서 930억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본 사채의 발행금리

[제267회]
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여
청약일 1영업일 전
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.40%p.를 가산한 이자율로 한다
.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[제267회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
0.15%
총액인수

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
10,000,000,000
0.15%
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000
0.15%
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
10,000,000,000
0.15%
총액인수

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.15%
총액인수

주) 상기 기재된 인수금액은 예정 금액이며, 수요예측 결과에 따라 "인수단"과의 협의에 의해 각 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료율(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
267
50,000,000,000
5,000,000
-

주) 본 사채는 2022년 05월 19일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 제267회 무보증사채의 총액 합계는 금 일천억원(\
100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[제267회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
0.15%
총액인수

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
12,000,000,000
0.15%
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
28,500,000,000
0.15%
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
32,500,000,000
0.15%
총액인수

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.15%
총액인수

(문구 삭제)

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료율(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
267
93,000,000,000
5,000,000
-

(문구 삭제)

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제267회
50,000,000,000
주)
2025년 05월 27일
-

주) 본 사채는 2022년 05월 19일 09시에서 16시 30분까지 금융투자협회 K-Bond 시스템 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제267회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 일천억원(\ 100,000,000,000)이하의 범위 내에서"발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 변경될 수 있습니다

[제267회]
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 청약 1영업일 전에 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절
사)에
-0.
40%p.~+0.
40%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의한 확정 금액 및 확정이자율은 2022년 05월 23일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제267회
93,000,000,000
주)
2025년 05월 27일
-

주) 본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주),KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료율(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
267
50,000,000,000
5,000,000
-

주) 본 사채는 2022년 05월 19일 09시부터 16시 30분까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 제267회 무보증사채의 총액 합계는 금 일천억원(\ 100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료율(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
267
93,000,000,000
5,000,000
-

(문구 삭제)

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제267회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
127,220,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,872,780,000

나. 발행제비용의 내역

[제267회]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
75,000,000
발행금액 x 0.15%

발행분담금
35,000,000
발행가액 x 0.07%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
10,000,000
한신평 / 한기평(부가세 별도)

기타비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
만기연수 x 100,000원(한도: 50만원)

등록수수료
500,000
발행액의 100,000분의 1(한도: 50만원)

표준코드등록수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

합계
127,220,000
-

주) 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다
.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

자금의 사용목적

회차 :
267
(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
50,000,000
-
-
50,000,000
-

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제267회 무보증사채 발행금액 500억원(수요예측 결과에 따라서 최대 1,000억원)은 채무상환자금 목적으로 사용될 계획입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: %, 억원)

구 분
발 행 일
(차 입 일)
만 기 일
이 자 율
금 액

제258-2회 공모사채
2017-06-02
2022-06-02
3.52
540

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 단기금융상품을 통해 운용할 예정입니다.

다. 증액시 추가 자금조달의 사용목적

수요예측 결과에 따라 최대 1,000억원까지 증액 발행 시, 증액분 500억원은 채무상환자금 및 운영자금 목적으로 사용할 예정입니다. 상세사항은 아래와 같습니다.

[채무상환자금]
금번 당사가 발행하는 제267회 무보증사채 발행자금이 1,000억원으로 증액될 경우 1,000억원 중 850억원은 당기중 만기가 도래하는 제258-2회 공모사채, 제260-2회 공모사채 회사채 상환자금으로 사용될 예정입니다. 동 채권에 대한 상세내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: %, 억원)

구 분
발 행 일
(차 입 일)
만 기 일
이 자 율
금 액

제258-2회 공모사채
2017-06-02
2022-06-02
3.52
540

제260-2회 공모사채
2017-09-15
2022-09-15
3.24
310

합 계
850

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 단기금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 본 사채 관련 발행제비용은 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[운영자금]

금번 당사가 발행하는 제267회 무보증사채 발행자금이 1,000억원으로 증액될 경우 채무상환자금 850억원을 제외한 150억원은 당사의 브랜드 광고선전비 및 판매관리비로 사용될 예정입니다. 광고선전비 및 판매관리비의 부족분은 당사 보유 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위: 억원)

구 분
사용예정일자
금액

브랜드 광고선전비(DL 브랜드 캠페인 등)
2022.05.30 ~2022.12.31
60

판매관리비(임직원 급여, 복리후생비, 세금 등)
2022.05.30 ~2022.12.31
90

합 계
-
150

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 단기금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 본 사채 관련 발행제비용은 자체자금으로 조달할 예정입니다.

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제267회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
93,000,000,000

발 행 제 비 용(2)

230,420,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
92,769,580,000

나. 발행제비용의 내역

[제267회]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
139,500,000
발행금액 x 0.15%

발행분담금
65,100,000
발행가액 x 0.07%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
18,600,000
한신평 / 한기평(부가세 별도)

기타비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
만기연수 x 100,000원(한도: 50만원)

등록수수료
500,000
발행액의 100,000분의 1(한도: 50만원)

표준코드등록수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

합계
230,420,000
-

주) 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다
.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

자금의 사용목적

회차 :
267
(기준일 :

2022년 05월
20일

)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
8,000,000
85,000,000
-
-
93,000,000
-

나. 자금의 세부 사용내역

(문구삭제)

금번 당사가 발행하는 제267회 무보증사채 발행금액
930
억원은

채무
상환자금 및
운영자금 목적으로 사용될 계획입니다. 상세사항은 아래와 같습니다.

[채무상환자금]
금번 당사가 발행하는 제267회 무보증사채 발행금액

930억원 중 850억원
은 당기중 만기가 도래하는 제258-2회 공모사채,
제260-2회

공모사채 회사채 상환자금으로 사용될 예정입니다. 동 채권에 대한 상세내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: %, 억원)

구 분
발 행 일
(차 입 일)
만 기 일
이 자 율
금 액

제258-2회 공모사채
2017-06-02
2022-06-02
3.52
540

제260-2회 공모사채
2017-09-15
2022-09-15
3.24
310

합 계
850

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 단기금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 본 사채 관련 발행제비용은 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[운영자금]

금번 당사가 발행하는 제267회 무보증사채 발행금액
930억원 중 80
억
원은
당사의 브랜드 광고선전비 및 판매관리비로 사용될 예정입니다. 광고선전비 및 판매관리비의 부족분은 당사 보유 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위: 억원)

구 분
사용예정일자
금액

브랜드 광고선전비(DL 브랜드 캠페인 등)
2022.05.30 ~2022.12.31
30

판매관리비(임직원 급여, 복리후생비, 세금 등)
2022.05.30 ~2022.12.31
50

합 계
-
80

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 단기금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 본 사채 관련 발행제비용은 자체자금으로 조달할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서(증권신고서 정정)-1.jpg
DL267 대표이사 확인서 (정정신고서)

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2022년 05월 17일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2022년 05월 23일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 반영 및 기재정정

금융위원회 귀중
2022년 05월 17일

회 사 명 :

DL 주식회사

대 표 이 사 :

전병욱

본 점 소 재 지 :

서울특별시 종로구 통일로 134 디타워 돈의문

(전 화) 02-2011-7114

(홈페이지) http://www.dlholdings.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 담당임원 (성 명) 정재호

(전 화) 02-2011-7619

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
DL 주식회사 제267회 무기명식 무보증 공모사채

모집 또는 매출총액 :
93,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : DL 주식회사 → 서울특별시 종로구 통일로 134 디타워 돈의문
 NH투자증권 주식회사 → 서울특별시 영등포구 여의대로 108
 KB증권 주식회사 → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 신한금융투자 주식회사 → 서울특별시 영등포구 여의대로 70
 한국투자증권 주식회사 → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 미래에셋증권 주식회사 → 서울특별시 중구 을지로5길 26

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서(증권신고서)-1.jpg
대표이사 확인서(증권신고서)

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[DL㈜의 사업위험]

가. [지주회사의 사업적 특성
]

지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익, 상표사용수익 등이 있습니다.
지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 사업자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 받게 됩니다.

이처럼 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 당사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며,
자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 투자자들께서는 지주회사뿐만 아니라 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.

나. [지주회사 관련 규제강화]

지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 제한된 행위들이 있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다.
2020년 12월 9일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 2021년 12월 30일자로 시행 되었습니다. 금번 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 개정법률 중에는
1)지주회사의 자회사 및 손자회사 지분율 상향, 2)상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 3)대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설 등을 포함하고 있습니다.
증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재
당사의 자회사 및 손자회사 중 당사의 지분율이 30% 미만인 상장회사 혹은 당사의 지분율이 50% 미만인 비상장회사는 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행 시 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로
공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[DL㈜의 사업위험: 주요 자회사 -
석
유화학사업부문(DL케미칼㈜)]

가. [국제유가 및 환율변동에 따른 위험]

석유화학산업의 전방 수요산업은 거의 모든 산업에 해당하여
석유화학산업의 경기는 전방산업의 경기에 좌우되며, 국내 및 세계 경기변동에 민감하게 반응하는 산업
입니다
. 특
히
국제정세 및 글로벌 경기변동에 따라
유가변동 가능성이 존재하며 이에 따라 원재료 매입가격 및 석유화학제품 수출가격에 부정적인 영향
을 줄 수있습니다. 또한
석유화학산업은 대부분의 원재료를 수입에 의존하며 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향
을 미칩니다. 원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였으며 2020년 초 코로나19 확산에 따른 금융시장 불안 가중으로 크게 상승하는 모습을 보였습니다.
이후 3월 19일 한미 통화스와프가 체결된 이후 환율은 하향 안정세를 되찾았으나,
2021년 이후 미국 연준의 양적긴축 기조 및 기준금리 인상에 따라 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2022년 5월 16일 현재 원/달러 환율은 1286.0원을 기록하고 있습니다.

환율 상승은 동사의 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재
합니다.
2021년을 기점으로 원/달러 환율은 상승세가 지속되고 있으나 향후 하락추세로 전환되는 경우, 동사의 수익성에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. [제품별 수급 등에 관한 위험]

석유화학산업은 전후방 산업과의 연계, 막대한 설비 및 자본투자 등이 요구되는 자본집약적 장치산업
으로서 신규기업이 진입하기 위해서는 대규모 자본투자가 필요하기 때문에
후발기업이 진입하기가 쉽지 않은 산업
입니다. 또한,
석유화학제품은 실물경기 싸이클에 연동하는 가운데
해외 생산설비 및 이로 인한 각 경쟁국의 자급률 수준, 제품별 수급 등에 따라 제품군별로 다소 상이한 양상과 수익성의 변동
을 보이고 있습니다.
이러한 특성을 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다.

다. [석유화학사업 관련 규제 및 사고에 따른 위험]

DL케미칼㈜
이 영위하는
석유화학사업은 엄격한 환경, 보건, 안전 관련 규제를 받고 있으며, 이에 따라 동사의 영업에 차질이 발생
할 수 있습니다.
2015년 1월부터 제개정된

'화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법'과 '화학물질관리법'이 시행
되
고 있으며
,
추가로 환경 및 안전 관련 법안의 입법으로 규제가 강화될 수 있습니다. 또한

온실가스 감축을 위해 지난 2013년 3월 23일부터 정부는 배출거래시스템("ETS")를 도입
하였고, 2015년 1월 1일부터 실시하는 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.

또한 2022년 01
월부터
중대재해처벌법이 시행
된 바 있습니다.

중대재해처벌법이란 인명 피해를 주는 산업재해가 발생했을 경우 사업주에 대한 형사처벌을 강화하는 내용을 핵심으로 한 법안입니다.

이러한

규제환경은 관련 법규 준수를 위해 동사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성
이 있습니다.
따라서

동사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향

을 미칠 수 있습니다. 이외에도
동사는 화학품 제조 및 저장, 운반과 관련하여 화재, 폭발 및 기타 사고의 위험에 노출
되어 있습니다. 규제 위반, 또는 사고의 발생 등은 동사의 평판과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[DL㈜의 사업위험: 주요 자회사 -
에너지사업부문(DL에너지㈜)]

가
. [국내 민자발전사업의 정부정책에 따른 위험
]

DL에너지㈜의 종속기업 및 관계기업의 주력 사업영역은 민자발전사업으로 포천파워㈜는 2기의 LNG복합화력 발전설비를 가동하여 전력을 생산하고 있으며, 포승그린파워㈜는 바이오매스 발전소를 상업 운전 중에 있습니다.

전력사업은 사업의 특성상 정부의 정책 및 관계 법령에 의해 규제를 받고 있으며, 환경오염 문제 등에 따라 관계 법령 및 정부 정책이 개정 또는 변경될 수 있습니다.

2020년 12월 산업통상자원부에서 발표한 온실가스 감축 수정 로드맵(`18년 7월),
3차 에너지기본계획(`19년 6월) 그리고 한국판 뉴딜 종합계획(`20년 7월)을 반영한 제9차 전력수급 기본계획은 제8차 전력수급 기본계획에서 반영된 안정적, 저가 전력공급 원칙의 방향에서 환경과 안전측면 중시정책으로 정책방향을 유지하는 모습이 나타났습니다.

정부의

제9차 전력수급기본계획에 따라 기저부하(Base Load)발전인 석탄 및 원자력 발전의 비중 하락이 이루어질 것으로 예상되고 있습니다. 이는 동사의 주요자회사를 비롯한 민자발전사들의 수익성 증가에 일부 기여할 수 있는 계기
가 될 수 있으나 민자발전사들에게 미치는 영향은 장기간에 걸쳐 나타날 전망
입니다. 또한, 금번 계획에 따라
전
력수급 불안 문제 및 전기요금 인상 등이 발생한다면 상기 전망과 다르게 원전설비 축소시기 및 화력발전의 비중축소가 더욱 지연될 가능성 또한 존재하며 이는 사업전망에 불확실성을 증가시키는 요소
가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. [
요금정산방식에 따른 위험]
민자발전사들은 PPA(한국전력과의 전력구매계약) 및 CBP(한국전력거래소를 통한 변동비 반영 방식) 방식으로 요금을 정산 받고 있습니다. 이용률과 관계없이 일정한 수준의 요금(발전설비 보유에 따른 건설비, 투자비, 변동비 등 보상)을 받는 PPA 방식에 비해 CBP 적용 발전기는 일정수준의 용량요금(가용설비 용량에 따라 지급) 및 전력량 요금(변동비 보상성격)을 정산받아 영업실적의 변동성이 큰 편입니다. 포천파워(관계기업, 지분율 33.3%)의 경우 1호기, 2호기 모두 CBP 방식의 요금 정산방식을 적용받고 있으며, 포승그린파워(종속기업, 지분율 100%)의 바이오매스 발전설비 역시 CBP 방식의 요금 정산을 받고 있으나 전력시장운영규칙 제 1.2.4 조 상 비중앙급전발전기 요건에 해당되어 용량요금 정산은 받고 있지 않습니다.
적정이윤 및 변동비를 보전하는 현행 전력거래방식에서 발전회사는 안정적인 수익구조를 시현하고 있으나, 전력수급구조 및 SMP(시장가격)의 급변시 수익이 변동할 수 있습니다. 또한 향후 정부가 보전 방식을 변경할 경우 이는 전력사업의 수익성을 악화시킬 수 있습니다.

다. [신재생에너지 관련 설비확충에 따른 비용발생 가능성]
산업통상자원부의 제8차 전력수급계획에서는 안전 ㆍ환경을 고려한 전력공급 및 재생에너지에 대한 투자를 확대하려는 기본방향으로 전환되었으며, 이에 따라 재생에너지 확대를 위한 다양한 정책적 지원이 예상됩니다. 또한,
2020년 12월 발표된 제9차 전력수급계획에서는
신재생에너지, LNG, 양수 분야의 신규 설비용량을 계획하고 있으며, 저탄소 친환경 국가로의 도약을 위해 2025년까지 태양광·풍력설비의 중간목표 상향('19년 12.7GW → '25년 42.7GW) 및 수소경제 활성화 로드맵('19년 1월)을 통해 발전용 연료전지 보급 목표 확대('22년 1GW → '40년 8GW)를 목표로 하고 있습니다.
재생에너지 3020계획에 따라 태양광 및 풍력 중심으로 확충할 예정이며
2030년 신재생에너지에 대한 발전량 비중을 20.0%로 확충할 예정입니다. 또한
신재생에너지 확대를 위해 2012년부터 500MW급 이상 설비용량을 지닌 사업자는 신재생에너지 의무할당제(RPS)가 실시되고 있습니다. 2021년 12월 17일 산업통상자원부는 제10차 전력수급기본계획 추진방향에 대한 전력정책심의회를 개최하였습니다.
제10차 전력수급기본계획은 2030 국가온실가스 감축목표(NDC) 상향 및 2050 탄소중립 시나리오를 구체화 하는 계획입니다. 한편 신정부 출범에 따라 국제사회와 약속한 2030년 국가온실가스 감축목표는 준수하되, 현실성 있는 실천 계획으로 재수립할 예정입니다.
신재생에너지에 대한 정책적 지원 확대와 아울러 신재생에너지 의무할당제 등의 정책시행은 발전사의 재무적 부담으로 작용할 수 있는 점을 투자자께서는 고려하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

라. [글로벌 전력 수요 둔화 및 친환경 에너지 정책 관련 위험]
전력산업은 글로벌 경제성장 및 전력수요 산업의 호·불황에 영향을 받습니다.
2020년 코로나19로 인해 주요 국가(미국, 유로존 등)를 포함한 글로벌 경기가 둔화되었으며 이러한 글로벌 유동성 경색의 영향이 미국, 호주 대내외적인 경기 요인을 악화시켰습니다. 2021년 4월 IMF World Economic Outlook Database에 따르면 미국과 호주의 '20년 연간 성장률은 각각 -3.5%, -2.4%로'19년 대비 크게 하락하는 경향을 보였습니다. 코로나19로 인한 미국과 호주를 포함한 글로벌 경기 회복이 둔화될 경우, 상관관계가 높은 전력 수요가 감소할 수 있으며 자회사인 DE NILES,LLC와 밀머란에스피씨의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. 또한
, 글로벌 석탄발전량은 미국, 유럽 등 선진국의 석탄발전량 축소로 정체 내지 소폭 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 탈석탄 추세는
미국 석탄발전사들의 신용등급에도 부정적으로 작용하고 있으며, 참여하는 시장의 성격이나 석탄발전 비중에 따라 신용도에 미치는 영향은 차별화 되고 있습니다. EIA의 'World Energy Outlook'에 따르면 글로벌 석탄발전 수요 및 전력 수요 전망을 살펴본 결과, 석탄발전 및 원자력발전 수요는 감소 또는 정체될 것으로 보이나 글로벌 전력 수요는 비OECD 국가를 중심으로 2040년까지 증가할 것으로 예상됩니다. 이로 인하여
석탄화력발전 산업이 둔화될 가능성이 존재합니다. 또한, 호주 정부의 최근 신재생에너지 위주의 발전 정책으로,
노후 석탄화력발전소가 폐지되는 추세입니다.
친환경에너지 기조에 대한 정부 정책이 강화(탄소세 부활 등 세금정책 및 국내와 유사한 신재생에너지 의무할당제 등)될 경우, 재무구조 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

[DL㈜의 사업위험: 주요 자회사 -
건설사업부문(DL이앤씨㈜)]

가. [건설산업 특성에 따른 수익성 악화 위험]

건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 분류되고 있습니다. 광범위한 자본의 형성 및 실물부분의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간 산업적 특성을 가지고 있는 종합산업인 동시에, 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대한 국가경제의 전략산업입니다. 

한편, 건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있으며, 정부가 건축허가 물량 및 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 향후 경제성장률, 정부정책 및 건설경기의 변동에 따라 DL이앤씨가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있는 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

나. [건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 COVID-19 사태 이후 급락하며 2020년 4월 기준 60.6 수준을 기록하며 4월 기준 역대 최저치를 기록한 바 있습니다. 2021년은 상반기 실물경기 회복에 대한 기대감과 함께 한때 100을 상회하였으나, 하반기에는 혹서기 물량 감소로 인한 지수 위축, 신규 수주 위축이 부진 요인으로 작용하는 가운데 10월 26일 가계부채 관리 강화 방안 발표 이후 자금조달 상황이 나빠질 수 있다는 우려감으로 2021년 10월 83.9를 기록하였습니다. 2021년 11월~12월 CBSI는 소폭 회복하였으나,
2022년 1월 유가 상승으로 인한 비용상승, COVID-19 확진자수 증가에 따른 불확실성 확대 및 1월 27일 시행된 '중대재해처벌법'으로 인한 전반적 건설기업 심리 위축으로 인해 전월 대비 17.9p. 하락한 74.6을 기록하였습니다. 2월에는 1월 하락에 대한 반등 효과와 함께 주택과 비주택 건축 등 신규 공사수주가 1월보다 증가하여 전월 대비 12.3p. 상승한 86.9를 기록하였습니다. 2022년 3월~4월 CBSI는 각각 85.6, 69.5를 기록했는데, 이는 러시아의 우크라이나 침공 사태가 촉발한 국제 원자재 및 연료 가격 급등과 수급 차질로 건설 자재 가격이 급격하게 상승한 데 따른 결과로 분석됩니다. 2022년 5월 CBSI전망치는 전월보다 24.6p 상승한 94.1로 전망하였는데, 실물경기 회복에 대한 기대감이 지수에 반영된 것으로 판단됩니다.

이렇듯 최근 건설경기의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

다. [미
분양 물량 및 수급불균형 관련 리스크]
미분양 물량은 2019년부터는 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 미분양 주택은 지속적으로 감소하는 추이를 보이고 있으며 2022년 3월말 기준 27,974호를 기록하고 있습니다. 다만, 추후
국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 DL이앤씨를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는
건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

라.
정
책 및 규제 관련 위험

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나입니다. 20대 대선에서 당선된 윤석열 대통령의 부동산 공급 대책을 포함,
주택 물량 공급 확대에 대한 방안이 발표
되며 한동안 주택 공급 관련 긍정적인 시장 분위기가 조성될 것으로 전망됩니다. 그러나
향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우
,
민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등

부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려
가 있습니다. 또한 2022년 1월 27일부터 시행된 중대재해 처벌 등에 관한 법률
("
중대재해처벌법
")
관
련, 아직 법률 시행 초기 단계이기에 실제로
법안이 산업 전반에 끼치는 영향에 대한 불확실성
이 존재하며,
법 위반 시
경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 DL이앤씨에
부정적 영향
을 미
칠 위험이 있습니다. 이러한 위험은 건설사의
영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로
주택시장에 부정적 영향을
초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

마.
[해
외수주 관련 위험]

2021년 해외 수주액은 COVID-19 확산 지속에 따라 중동, 아시아 지역에서 건축과 플랜트 부문 수주가 부진함에 따라 2021년말 누계 306.2억을 기록하여 전년 동기 대비 12.8% 감소하였습니다. 유가 상승 및 원자재 가격 상승으로 해외수주에 우호적인 분위기가 조성된 가운데 COVID-19 사태 진정 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행할 것으로 전망되는 등 2022년 해외수주는 회복될 것으로 전망되나
추후 COVID-19의 재유행과 발주처 재정부족 등으로 인한 중동지역 발주 취소 및 지연 발생 가능성이 존재한다는 점과, Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 더욱 심화되고 있는 점은 국내 건설사의 해외 진출에 지속적으로 어려움을 주고 있는 것으로 파악됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

바. [건설업계 경쟁심화 관련 위험]

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다
.
이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는

우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다.
이와 같이

건설업 내의 경쟁심화는 DL이앤씨의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

사. [원유가격 불확실성에 따른 수익성 변동 위험]

최근 러시아-우크라이나 사태로 인해 국제유가는 급속도로 상승하였습니다. 2022년 3월 8일(현지시간) 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 3월물 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 러시아와 우크라이나 간 협상 결렬 소식에 장중 배럴당 116.57달러까지 치솟았으며, 장중 고가 기준으로 2008년 9월 22일(배럴당 130.0달러) 이후 13년 6개월 만에 최고치를 기록하였고. 같은 날 런던 ICE선물거래소에서 4월물 브렌트유는 장중 배럴당 119.84달러까지 치솟으면서 장중 고가 기준으로 2008년 8월 22일(배럴당 120.91달러) 이후 최고치를 기록하는 등 가파른 상승세를 지속하였습니다. 한편, 미국에너지정보청(EIA)은 향후에도 코로나19에 따른 불확실성이 작용하겠으나 원유 재고가 점차 안정화되면서 국제유가가 장기적으로 완만하게 하락할 것으로 전망하고 있습니다. 원유 수요의 증가가 예상되나 향후 새로운 코로나19 변이 바이러스 출현, 각국 중앙은행의 인플레이션에 대한 대응 등에 따른 변동성이 상존하고 있으며, OPEC+의 증산 규모를 일 40만 배럴 미만으로 가정해도 여전히 OPEC+의 생산능력이 높게 유지되기 때문에 하락 압력이 작용할 것으로 예상하였습니다.

이와 같이 국제유가는 상승 및 하락요인이 상존하고 있으며, 최근 러시아-우크라이나 사태에 따른 국제정세 불안, COVID-19 확산세 증가, 산유국의 정책 변경, 달러화 가치 변동 등 글로벌 거시경제에 따른 요인으로 국제 유가 변동성은 확대될 가능성이 있습니다. 이러한 변수를 사전에 예측하기 어
려우며, 급작스런 유가의 변동은 해외 발주처의 발주 취소 및 지연 등을 유발시켜 국내 건설업체의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

이에 따라 DL이앤씨의 건설사업부문 수익성에 발생할 수 있는 위험을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

[DL㈜의 회사위험]

가. [지주사 전환 및 분할로 인한 재무정보 비교 가능성 저하]

당사는 2021년 01월 01일을 분할기일로 하여 DL(주)를 분할존속회사로 하고 건설사업 부문을 인적분할하여 DL이앤씨(주), 석유화학사업 부문을 물적분할하여 DL케미칼(주)를 설립하였습니다. 이에 따라 당사 재무정보의 기간별 비교 가능성이 저하됩니다. 분할과 관련한 자세한 내용은 당사가 2020년 11월 06일에 공시한 주요사항보고서, 2020년 11월 18일에 공시한 투자설명서 및 2021년 01월 04일 공시한 증권발행실적보고서를 참고하시기 바라며,
투자시 물적, 인적분할로 인하여 재무정보의 분할 전후 기간별 비교가 어렵다는 점을 인지하고 판단하시기 바랍니다.

나.
[지주회사의 법적 요건 충족에 대한 위험]

향후 공정거래법상 지주회사요건 충족을 위해서 DL㈜는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 합니다. 또한 2021년 12월 30일
공정거래법 전부개정안이 시행된 후
자·손자회사
를
신규·편
입하는 경우
자·손자
회사의 지분율을 일정비율(
상장 30%, 비상장 50%
) 이상 보유
해야 하고,
부채비율은 200% 이내로 유지
해야 합니다.
지주회사는 이러한 행위 제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과
받게 됩니다.
신고서 제출일 현재 당사는 포천파워, 한국비지니스금융대부에 대해서 지주회사 요건을 위반하고 있습니다.
따라서 당사는 위반사항에 대하여 2023년 1월까지 주식의 매각 또는 추가 매입을 통해 해소해야 합니다. 당사는
위반사항을 해소하는 과정에서 지분 추가 확보 등을 위해 추가비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
유예기간까지 위반사항을 해소하지 못할 경우 관계 당국의 판단에 따라 시정조치 또는 과징금이 부과될 수 있으며, 이는 당사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. [자
회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험]

당사의 2022년 1분기 연결재무제표 기준 매출액은 8,831억원으로 전년동기 대비 73.2%로 크게 증가했으나, 영업이익은 323억원으로 전년동기 대비 51.1%로 크게 감소했습니다. 이는 Kraton 인수 관련 비용이 반영되어 주요 종속회사인 DL케미칼의 영업이익이 전년동기 대비 87% 감소한 영향으로 판단됩니다.
당사의 연결재무제표 상 매출액의 대부분은 종속회사 매출액을 연결기준으로 환산한 실적이므로 당사의 연결 실적은 자회사 실적에 연동
하며, 2022년 1분기 매출이 크게 증가한 원인은 종속회사 중 "제조부문"의 매출액 증가(4,175억원 증가, 전년 동기 대비 97.7% 증가)에 기인합니다. 이렇듯
당사는 DL그룹의 순수지수회사 역할을 수행하고 있으며, 이에 따라 당사의 연결재무제표 수익성은 대부분 자회사 실적에 연동합니다. 또한 별도재무제표의 경우도 자회사로부터의 배당수익, 브랜드수익 등에 의존함에 따라 자회사의 경영실적에 연동되므로 향후 계열사의 경영성과가 악화될 경우 별도재무제표 수익성 또한 악화될 가능성이 커지므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. [재무건전성 관련 위험]

2022년 1분기 연결재무제표 기준 당사의 부채비율은 157.4%, 차입금의존도는 44%로, Kraton 인수금융의 영향으로 인하여 전기말 대비 다소 상승하였습니다. 2022 1분기말 기준 1년 이내 만기가 도래하는 차입금은 9,153억원으로 총 차입금의 17.5% 수준으로,
2022년 1분기말 현재 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계액이 약 8,755억원 수준임을 고려하면 단기간 내에 재무건전성이 악화될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.
한
편,
2022년 1분기 별도재무제표 기준 당사의 부채비율은 21.9%, 차입금의존도는 13.1%로 전기말 대비 유의적인 변동은 없습니다. 또한 2022년 1분기말 별도기준 1년 이내 만기가 도래하는 차입금은 1,650억원이며 총차입금(4,946억원)의 33.4% 수준으로, 단기 유동성 부담은 낮은 편이라고 볼 수 있습니다. 그에 따라 2022년 1분기말 현재 당사의 연결재무제표 및 별도재무제표 기준 재무건전성은 양호한 수준으로 판단되나,
향후 계열회사의 경영성과 악화 등 기타 외부적인 요인에 의하여 당사의 차입금 수준은 상승할 수 있으며, 그에 따라 재무건전성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 우발채무에 관한 위험

증권신고서 제출 직전 영업일 기준, 당사 및 당사의 연결회사가 원고 또는 피고로 계류중인 소송사건이 존재하며, 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다. 당사 및 당사 연결회사의 소송결과가 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되지만,
금액적인 손실이 미미하더라도 소송 패소가 확정될 경우 당사의 재무상태 및 당사의 이미지에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한,
당사 및 당사의 연결회사들은 PF 및 각종 사업에 대하여 채무보증 등을 제공하고 있습니다. 이에 따라 당사 및 당사의 연결 대상 기업들은 채무보증 및 우발채무를 통하여 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있으니
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[DL㈜의 회사위험: 주요 종속회사 - 석유화학 사업부문(DL케미칼㈜)]

가. [매출 및 수익성 변동위험]

당사의 주요 자회사인
DL케미칼㈜는 석유화학사업부문을 영위하고 있으며 주요 매출원 PE 외 PB, EPO 등을 생산
하고 있습니다.
DL케미칼(주)은 2020년 코로나19 팬데믹으로 인한 경기둔화 우려에 따른 제품가격 하락으로 606억원의 영업이익을 기록하였습니다. 그러나
2021년에는 고부가 메탈로센 PE 증설, PE 수출 회복 및 견조한 PB 실적 유지로 인해 영업이익 1,030억원을 기록하며 이익 규모가 확대
되었습니다.
2022년 1분기 Kraton의 인수 비용, 재고자산 평가증으로 인해 해당 기간 DL케미칼의 별도 기준 영업이익은 20억원을 기록하며 이익 규모가 크게 축소되었으나, DL케미칼이 1분기에 인식한 인수비용 186억원을 고려하면 수익성이 크게 훼손되지는 않았다고 판단
됩니다.
석유화학산업은 유가, 수급현황, 전방산업 경기, 글로벌 경제상황 등 대외적인 변수에 따라 민감하게 반응하는 특성 등이 있기 때문에 이에 따라 DL케미칼(주)의 수익성이 변동될 수 있으므로
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. [재무건전성 관련 위험]

DL케미칼㈜의 부채비율은 분할재무제표 별도기준 2018년 41.3%, 2019년 47.6%,
2020년 80.7%를 기록하며 지속적으로 증가
하였습니다. 분할 이후 DL케미칼은 2021년 수차례의 유상증자를 통해 부채비율을 61.7%로 개선시켰습니다. 그러나 Kraton 인수목적의 차입규모 확대로 인해 2022년 1분기 부채비율은 113.0%를 기록했습니다. 2018년 DL케미칼의 순차입금은 -1,259억원, 2019년 -1,163억원, 2020년 1,715억원으로 지속적으로 증가하였습니다. 분할 이후 2021년 유상증자를 통해 자본을 확충하여 -4,966억원의 개선된 수치를 기록했으나, 2022년 1분기 Kraton 인수로 인한 장기차입금 증가로 인해 순차입금은 1조 3,952억원으로 급증했습니다.
다

만, 2022년 1분기말 DL케미칼㈜의 분할재무제표 별도기준 부채비율(113.0%)과 차입금의존도(42.1%), 총차입금 중 단기차입금 비율(23.6%), 현금및현금성자산(3,746억원), 지주사의 지원 가능성 등을 종합적으로 고려할 때 전반적으로 DL케미칼의 재무안정성은 양호한 것으로 판단됩니다. 그러나, 석유화학 산업 내 규모의 경제 달성 등을 위한 추가적인 신규 투자 발생 가능성, Kraton 인수와 같은 대규모 M&A 발생 가능성, DL케미칼의 제품이 속해있는 업황의 변동에 따른 수익성 저하 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우
외부 자금 조달이 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될 때, 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재하며, 향후 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

다. [종속회사 신규 편입 등 인수에 관한 위험]

DL케미칼(주)은 분할 이후 Cariflex 및 DL에프엔씨 출자증권 양수, 대림피앤피 흡수합병, Kraton 인수 등 수차례의 인수/합병을 통해 지배구조를 확대하고 있습니다. 향후 이러한 형태의
지배구조 개편이 지속적으로 발생할 경우 필요에 따라 지분취득 등 추가 자금 소요 가능성이 있으며, 이는 DL케미칼의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
지
배구조 개편 이후에 계열회사의 실적 악화 등에 따른 수익성 악화 및 자금 소요 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2021년
DL케미칼의 연결기준 매출액 중 연결대상 종속회사의 매출 비중은 8.8%를 기록했으나, 2022년 1분기에는 37.3%의 비중을 기록하며 크게 상승한 모습을 보였습니다. Kraton의 실적이 2022년 3월 15일부터 연결 실적에 반영된 점을 고려하면, 향후 동사 연결재무제표 수익성에서 자회사 실적이 차지하는 비중은 확대될 가능성이 높다고 판단됩니다.
따라서
향후 DL케미칼(주)의 연결대상 종속회사의 경영성과가 악화될 경우 DL케미칼(주)의 수익성 또한 악화될 가능성이 커지므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[DL㈜의 회사위험: 주요 자회사 - 에너지사업부문(DL에너지㈜)]

가. [중간지주회사로서 매출 및 손익관련 변동성 위험]

DL에너지는
DL그룹 내 민간발전사업을 전담하기 위한 중간지주회사로서 19개의 국내외 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 지분을 보유
하고 있습니다.

DL에너지의
2021년 누적 연결 기준 영업수익은 1,027억원으로 전년 동기 대비 9.7% 감소하였고, 영업이익은 391억원으로 전년 동기 대비 3.3% 감소하였으
나, 당기순이익은 230억원으로 전년 동기 대비 3.1% 증가
하였습니다.
포천파워와 NIiles의 실적 하락과 일회성 비용 발생(각 43억원, 36억원)으로 지분법이익이 감소하였기 때문입니다. 포천파워의 LNG복합화력 공장의 가동율 증가에 따른 정비 또한 연결실적 감소에 영향을 미쳤습니다.

이처럼

DL에너지는 DL그룹의 중간지주회사로서 종속회사, 관계기업 및 공동기업 실적에 따라 수익의 변동성이 큽니다.
또한, 증권신고서 제출일 기준 동사는 해외 신규투자를 지속 추진 중에 있으며 2022년 3월 1,055MW 미국 페어뷰 발전소 지분 25%를 인수하였습니다.
동사의 신규투자가 예상치 못한 변수로 지연되거나 완공 이후 투자 수익이 예상에 못 미칠 경우 동사의 수익에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다.
또한,
2018년 글로벌 무역갈등 발발, 2020년 코로나19, 2022년 러시아의 우크라이나 침공과 같이 예측할 수 없는
외부 충격 발생 시 경기 위축에 따른 자회사들의 전력 매출 감소로 동사의 실적이 이에 연동되어 악화될 가능성이 존재하며
이 같은 예상치 못한 변수로 신규투자가 지연되거나 수익이 예상보다 하회할 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. 

나. [재무안정성 관련 위험]
동사는
별도 기준 자산이
2022년 1분기말 기준 8,508억원이며 종속기업, 관계기업 및 공동기업 주식의 장부가액 합계(7,469억원)가 전체 자산의 87.8%의 비중을 차지하고 있는 지주
회사입니다.
2022년 1분기말 연결 기준 동사의 총차입금은 약 6,090억원, 순차입금은 4,823억원이며 차입금의존도 및 부채비율은 각각 57.8%, 148.2%
입니다. 대내외 발전사업 투자 지속으로 최근 3개년간 연결기준 부채비율과 차입금의존도는 꾸준히 상승
하는 추세입니다.
향후 대내외 발전사업에 대한 투자는 지속될 것으로 판단되며 그룹사로부터의 지원이 어려워질 경우 자체 보유 현금과 외부자금 조달을 통해 투자활동이 이루어질 수 있으며 이에 따라 총차입금, 순차입금이 증가할 수 있으며 부채비율 상승 등으로 재무 안전성이 훼손될 수 있으니 투자 시 이 점 유의하시길 바랍니다.

다. [종속기업 및 관계기업 관련 자금 소요 위험]

DL에너지(주)는 DL그룹의 중간지주회사로 국내외 발전사업자에 대한 지분투자로 인한 현금 유출이 전체 현금 유출 규모에서 상당 부분을 차지하고 있습니다. 또한
피투자회사들의 사업활동 시 필요 자금을 대여해주고 있으며,
이행 및 채무 보증을 지급하고 있습니다.
향후 지속적인 국내외 발전사업 투자 시 추가적인 지분 획득을 위한 현금 유출 가능성이 높습니다. 또한,
현금 확보를 위한 차입금 규모가 증가할 수 있으며
자회사들에 대한 지급 및 채무 보증이 우발채무로 발생하게 될 경우 DL에너지의 재무적 부담이 가중될 수 있으니 투자시 이 점 유의하시길 바랍니다. 

[DL㈜의 회사위험: 주요 자회사 - 건설 사업부문(DL이앤씨㈜)]

가. [수익성에 관한 위험]

DL이앤씨㈜는 건설사업부문을 영위하고 있으며 주택, 토목 그리고 플랜트건설이 주요 매출원입니다. 2019년 주택매출 및 플랜트매출이 감소하며 매출액이 6조 2,132억원으로 전년 대비 감소하였으나, 주택 원가율이 개선됨에 따라 7,511억원의 영업이익을 기록했으며,
2020년은 우수한 분양률과 양호한 원가율 추이 등의 효과로 전년과 비슷한 7,515억원의 영업이익을 거두며 창사 이래 최대 실적을 기록하였습니다. 2021년에는 플랜트매출이 다소 감소하며 매출액 7조 6,317억원, 영업이익 9,573억원으로 전년 대비 감소하였습니다. 2022년 1분기 매출액과 영업이익은 원자재 가격의 급격한 상승과 해외플랜트 부진으로 전년동기 대비 감소한 각각 1조 5,147억원, 1,257억원을 기록하였습니다.
2017년 이후 건설부문의 영업이익 창출에 기여한 주택부문은 분양물량 급증에 따른 공급과잉 우려가 확대되는 가운데, 향후 부동산 정책 변화 등에 따라 국내 부동산 경기 회복이 둔화될 경우 연결실체의 수익성이 악화될 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 

나. [차입금 및 유동비율, 부채비율 등 재무안정성 관련 위험]
DL이앤씨㈜의 분할재무제표 별도기준 부채비율은 2017년 140.8%, 2018년 141.8%으로 140% 수준의 비율을 유지하고 있었으나, 2019년 130.4%,
2020년 88.3%를
기록하며 감소하였습니다. 분할 이후에도 2021년 말 81.1%, 2022년 1분기말 79.1%로 100% 미만의 안정적인 수치를 보이고 있습니다. DL이앤씨㈜의 총차입금은 2018년말 9,079억원, 2019년말 8,564억원으로 9,000억원 수준이 유지되고 있었으나, 보유현금 및 실적을 재원으로 차입금을 상환함에 따라,
2020년 6,287억원, 2021년 6,827억원, 2022년 1분기 6,828억원으로 감소하였습니다.

2022년 1분기말 DL이앤씨㈜의 별도기준 부채비율(79.1%) 및 차입금의존도(9.9%)와 보유중인 현금성자산(1조 3,397억원)을
고
려할 때 전반적으로 DL이앤씨㈜의 재무안정성은 양호한 것으로 판단됩니다. 다만,
향
후 DL이앤씨㈜의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재하며 향후 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다. 

다. [매출채권 및 대손충당금 관련 위험]

DL이앤씨㈜의 분할재무제표 별도기준 매출채권 및 기타채권(대여금, 미수금, 미수수익, 보증금) 총계는 2018년 2조 6,292억원, 2019년 2조 937억원, 2020년 2조 2,343억원을 기록하며
대체적으로 감소하였으나, 분할 이후 2021년 2조 5,345억원, 2022년 1분기 2조 6,158억원을 기록하며 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2022년 1분기말 현재 매출채권 회전율은 1.7회로 나타났습니다.
2022년 1분기말 별도 대손충당금 차감 전 기준 7,932억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 1조 8,225억원의 비유동 매출채권 및 기타채권(대여금, 미수금, 미수수익, 보증금)을 보유하고 있습니다. 건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 향후
국
내 주택경기 침체 등의 지속 및 플랜트 사업장 등에 대한 추가적인 사업성 저하가 발생할 경우, 공사미수금 회수율 저하로 인한 매출채권의 대손충당금 설정이 증가될 가능성이 존재합니다. 이러할 경우 DL이앤씨㈜의 영업이익 등 수익성 및 재무제표에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

라. [미청구공사에 관한 위험]

2022년 1분기말 연결기준 DL이앤씨의 미청구공사 규모는 약 9,126억원으로 총
자산(약 8.6조원)의 약 10.6%에 해당하는 수준입니다. 건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여 미청구공사는 지속적으로 발생하며,
미래 불확실성으로 인하여 총 예정 원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성 및 현금유출 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 DL이앤씨의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다.

마. [수주에 관한 위험]

DL이앤씨㈜가 영위하는 건설사업은 통상적으로 수주를 받은 후 일정기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에, 전년도 말 수주잔액에서 향후 매출을 예상할 수 있습니다. 별
도 기준
DL이앤씨의 신규 수주는 2017년 6조 1,124억원, 2018년 7조 6,159억원, 2019년 5조 6,671억원, 2020년 7조 4,151억원을 기록했습니다. 2021년에는 러시아 Baltic PE/LAO 사업(1조 3,070억원), e편한세상 상대원 현장(9,849억원) 등을 수주하였으며 별도기준 수주실적은 7조 5,252억원을 기록하였습니다.
2022년 1분기에는 다산 지금지구 MQ지식산업센터 신축사업(2,946억원) 등을 수주하며 9,736억원을 기록했습니다. 한편, 총 수주잔고는 2018년 말 18조 1,148억원, 2019년 말 16조 6,838억원, 2020년 말 15조 7,429억원으로 감소한 바 있습니다. 그러나 2021년 해외 플랜트 부문 수주가 큰 폭으로 증가하면서 별도기준 총 수주잔고는 18조 6,005억원으로 증가하였습니다.
2022년 1분기에는 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 해당 기간 예정되었던 러시아 대형 플랜트 프로젝트가 지연되면서 전기말 대비 소폭 감소한 17조 7,951억원을 기록했습니다.
DL이앤씨가 영위하는 건설사업은 실물 경기와 거시적 경제지표에 민감한 산업으로 COVID-19 재확산 및 봉쇄, 러시아-우크라이나 발 지정학적 리스크, 건축 원자재 가격 상승으로 인해 신규수주가 감소하거나, 발주처의 재정악화에 따라 공기지연 등이 발생하여 기존에 수주한 사업의 수익성이 예상치를 하회하게 될 경우, DL이앤씨의 향후 수익성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시길 바랍니다.

기타 투자위험

가. [환금성 제약 위험]

본 사채의 상장예정일은 2022년 05월 27일
입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

나.
[기한의 이익 상실 선언에 따른 위험]

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

다. [신용등급 평가에 관한 사항]

본 사채는 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로부터 신용등급을 각각 AA-(안정적)/A+(안정적) 등급으로 평가받았습니다
. 신용평가회사의 등급평정과 관련된 상세내용은 첨부된 신용평가서를 참고하시고 투자의사결정에 유의하시기 바랍니다.

라. [공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험]

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.
이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자의사를 결정하여 주시기 바랍니다.

마. [사채권 미발행에 관한 사항]
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록으로 발행되므로 사채권은 발행하지 아니합니다. 

바. [예금자보호법 미적용]

본사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며
, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로
원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 주의하시기 바랍니다.

사. [증권신고서 효력 발생에 관한 사항]

본 신고서는 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며,
제120조 제3항
에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

아. [전자공시사항 참조]
 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
267
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
93,000,000,000
모집(매출)총액

93,000,000,000

발행가액
93,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 05월 27일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 DL기업영업지원팀
(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
한국신용평가(AA-/안정적),
한국기업평가(A+/안정적)
비고
-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,200,000
12,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
신한금융투자
-
2,850,000
28,500,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
한국투자증권
-
3,250,000
32,500,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 05월 27일
2022년 05월 27일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금

85,000,000,000

운영자금
8,000,000,000

발행제비용

230,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 04월 29일 NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국투자증권(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 05월 24일이며, 상장예정일은 2022년 05월 27일임

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
267 ]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액

93,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

93,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
본 사채의 이자는 발행일로부터 원금상환 기일 전까지 계산하여 매 3개월마다 연 사채이율의1/4씩 분할하여 후지급하며, 이자지급 기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우, 그 다음 영업일을 지급일로 하고 이자지급 기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 

"발행회사"가 인수계약서 제7항 및 제8항의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다.)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

본 사채의 이자지급 기일에 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 이자분에 대한 지급 기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용한다.

이자지급 기한
2022년 08월 27일, 2022년 11월 27일, 2023년 02월 27일, 2023년 05월 27일, 
2023년 08월 27일, 2023년 11월 27일, 2024년 02월 27일, 2024년 05월 27일, 
2024년 08월 27일, 2024년 11월 27일, 2025년 02월 27일, 2025년 05월 27일.

신용평가 등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가

평가일자

2022년 05월
03일 /
2022년 05월
04일

평가결과등급
AA-(안정적) / A+(안정적)

주관회사의 
분석
주관회사명
NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국투자증권(주), 미래에셋증권(주)

분석일자
2022년 05월 17일

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2025년 05월 27일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 은행휴업일(영업일이 아닌 날을 말한다. 이하 같다)에 해당할 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

"발행회사"가 인수계약서 제7항 및 제8항의 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다.)에 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다.)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2025년 05월 27일

납 입 기 일
2022년 05월 27일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 DL기업영업지원팀

고유번호
00254045

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 04월 29일 NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국투자증권(주) 및 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음. 
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은

2022년
05월
24일이며, 상장예정일은 2022년 05월 27일임.

주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정

- 발행회사: 대표이사
,
경영지원 담당,

재무관
리 담당
등

- 공동대표주관회사 : 담당 임원, 부서장 및 책임자

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
발행일정이 변경될 경우 공동대표주관회사는 발행회사와의 협의를 통하여 수요예측 재실시를 하지 않습니다.

나. 공모희망금리 산정

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방법
공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국투자증권(주) 및 미래에셋증권(주)은 DL(주)의 제267회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 국고 및 등급민평 대비 스프레드 동향, 유사업종최근 발행 내역, 기발행 당사 채권 유통금리 및 스프레드, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측 시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[제267회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사
)에

-0.
40
%p.~+0.
40
%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사4사 중 청약일1영업일 전 기준으로 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

* 위의 공모희망금리는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 변동이 발생할 수 있습니다.

수요예측 참가신청
관련사항

본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따르며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램을 사용하여 진행됩니다.
단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다. 

수요예측기간은 2022년 05월 19일 09시부터 16시 30분까지 입니다.

수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.
① 최저 신청수량 : 10억원
② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위:
10억원 
④ 가격단위: 1bp

배정 관련사항

본 사채의 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ 「무보증사채 수요예측 모범규준」「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정 시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정 시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

「무보증사채 수요예측 모범규준」의 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요
판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요"결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. 

"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및
공모희망금리
범위 밖 신청분의
처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

■ 공모희망금리 산정 근거

(1) 공모희망금리 산정 결정

공동대표주관회사인
NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국투자증권(주) 및 미래에셋증권(주)는 DL(주)의 제
267회 무보증사채의 발행에 있어
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향,
"
A+" 등급 회사채 수요예측 내역, 채권시장동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제267회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가]에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일1영업일 전 기준으로 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에-0.40%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다. 

(2) 공모희망금리 산정 근거

공동대표주관회사인 NH투자증권(주), KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국투자증권(주) 및 미래에셋증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같
은 사항을 종합적
으로 검토 및 고려하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니
다.

① 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, NICE피앤아이㈜, ㈜FN자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 A+등급 3년
만기 무보증 회사
채 수익률의 산술평균(이하 "등급민평")

[기준일: 2022년 05월 16일]

(단위: %)

항목
한국자산평가
KIS자산평가
NICE피앤아이
FN자산평가
산술평균

등급민평 3년
3.930
3.938
3.959
3.916
3.935

자료: 본드웹
주) 소수점 넷째자리 이하 절사

②
위 ①과 민간채권평가회사 4사에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 제공하는 "국고채권" 3년 만기 채권 시가평가 기준 수익률간의 스프레드

[기준일: 2022년 05월 16일]

(단위 : %, %p.)

만기
국고금리
등급민평의
국고대비 스프레드

3년
3.035
0.900

자료: 본드웹
주) 소수점 넷째자리 이하 절사

③ 최근 3개월
간(
2022.02.17~2022.05.16
) 등급민평 금리 및 국고금리 대비 등급민평 스프레드 추이

[등급민평]
(단위 : %, %p.)

날짜
(A) 국고금리(3년)
(B) 등급민평(3년)
(B-A) 국고금리 대비 
등급민평 3년 스프레드

2022-05-16
3.035
3.935
0.900

2022-05-13
2.922
3.823
0.901

2022-05-12
2.905
3.803
0.898

2022-05-11
2.917
3.807
0.890

2022-05-10
3.055
3.931
0.876

2022-05-09
3.072
3.947
0.875

2022-05-06
3.145
4.016
0.871

2022-05-04
3.175
4.044
0.869

2022-05-03
3.142
4.011
0.869

2022-05-02
3.100
3.969
0.869

2022-04-29
2.960
3.829
0.869

2022-04-28
2.920
3.786
0.866

2022-04-27
2.900
3.759
0.859

2022-04-26
2.827
3.685
0.858

2022-04-25
2.857
3.709
0.852

2022-04-22
2.960
3.803
0.843

2022-04-21
2.945
3.788
0.843

2022-04-20
2.950
3.790
0.840

2022-04-19
2.955
3.790
0.835

2022-04-18
3.000
3.831
0.831

2022-04-15
2.952
3.784
0.832

2022-04-14
2.882
3.710
0.828

2022-04-13
3.010
3.820
0.810

2022-04-12
3.100
3.896
0.796

2022-04-11
3.219
3.998
0.779

2022-04-08
3.000
3.778
0.778

2022-04-07
2.890
3.676
0.786

2022-04-06
2.920
3.706
0.786

2022-04-05
2.890
3.676
0.786

2022-04-04
2.815
3.609
0.794

2022-04-01
2.782
3.581
0.799

2022-03-31
2.662
3.473
0.811

2022-03-30
2.620
3.430
0.810

2022-03-29
2.692
3.500
0.808

2022-03-28
2.777
3.581
0.804

2022-03-25
2.515
3.323
0.808

2022-03-24
2.462
3.272
0.810

2022-03-23
2.415
3.228
0.813

2022-03-22
2.395
3.203
0.808

2022-03-21
2.270
3.081
0.811

2022-03-18
2.227
3.038
0.811

2022-03-17
2.217
3.026
0.809

2022-03-16
2.265
3.073
0.808

2022-03-15
2.282
3.087
0.805

2022-03-14
2.280
3.085
0.805

2022-03-11
2.247
3.050
0.803

2022-03-10
2.270
3.069
0.799

2022-03-08
2.280
3.074
0.794

2022-03-07
2.280
3.068
0.788

2022-03-04
2.200
2.988
0.788

2022-03-03
2.212
2.999
0.787

2022-03-02
2.180
2.957
0.777

2022-02-28
2.245
3.018
0.773

2022-02-25
2.242
3.012
0.770

2022-02-24
2.220
2.982
0.762

2022-02-23
2.315
3.055
0.740

2022-02-22
2.325
3.062
0.737

2022-02-21
2.360
3.094
0.734

2022-02-18
2.320
3.054
0.734

2022-02-17
2.292
3.026
0.734

자료: 본드웹
주1) 소수점 넷째자리 절사
주2) 민간채권평가회사 4사 기준

[최근 3개월 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 금리 및 스프레드 추이]

(단위 :%, %p.)

금리추이

자료: 본드웹

④ 최근 6개월간(
2021.11.17~2022.05.16
) 동일 등급(AA-/A+) 및 동일 만기(3년) 회사채 발행 사례

구분
발행일
수요예측
공모금액
(억원)
발행금액
(억원)
수요예측 기준
밴드하단
(bp)
밴드상단
(bp)
총 참여금액
(억원)
발행확정
(bp)

세아창원특수강
2022-01-24
2022-01-17
700
1,100
등급
-20
+20
1,950
+7

한화솔루션
2022-01-24
2022-01-17
1,500
2,750
개별
-30
+30
6,350
-1

KCC글라스
2022-01-26
2022-01-17
1,000
1,100
등급
-30
+30
4,000
+5

롯데렌탈
2022-01-26
2022-01-18
1,000
2,510
개별
-30
+30
5,930
+10

LS일렉트릭
2022-01-26
2022-01-19
500
600
개별
-20
+20
2,600
0

포스코에너지
2022-01-27
2022-01-19
1,100
1,600
개별
-30
+30
2,200
+15

코웨이
2022-01-27
2022-01-19
1,200
2,300
등급
-30
+30
4,400
+5

LX인터내셔널
2022-01-28
2022-01-20
1,000
1,100
개별
-30
+30
2,200
+5

대상
2022-01-28
2022-01-21
400
700
개별
-30
+30
2,200
+3

LS전선
2022-01-28
2022-01-21
600
900
개별
-20
+20
1,300
+18

호텔롯데
2022-02-07
2022-01-25
1,200
1,700
개별
-30
+30
1,880
+30

SK인천석유화학
2022-02-07
2022-01-25
700
1,350
개별
-30
+30
2,050
+16

삼성증권
2022-02-08
2022-01-26
2,000
2,000
개별
-20
+20
5,500
+9

한화
2022-02-08
2022-01-26
700
1,000
개별
-30
+30
2,150
+18

한화에너지
2022-02-15
2022-02-08
700
900
개별
-40
+40
1,000
+39

현대트랜시스
2022-02-16
2022-02-09
1,100
1,600
개별
-20
+20
2,900
+5

예스코홀딩스
2022-02-18
2022-02-10
500
500
등급
-30
+30
800
+25

JB금융지주
2022-02-18
2022-02-10
500
900
개별
-20
+10
1,800
+2

여천NCC
2022-03-02
2022-02-14
1,200
1,200
개별
-30
+30
0
+30

SK
2022-02-22
2022-02-14
1,500
2,200
개별
-30
+30
3,500
+8

코리아에너지터미널
2022-02-23
2022-02-15
1,000
1,000
등급
-25
+25
700
+25

LG디스플레이
2022-02-23
2022-02-16
2,000
3,200
개별
-30
+30
6,200
0

울산지피에스
2022-02-25
2022-02-16
1,000
1,000
등급
-30
+30
300
+30

현대케피코
2022-02-24
2022-02-17
800
800
개별
-20
+20
1,000
+20

롯데케미칼
2022-02-28
2022-02-21
1,500
3,100
개별
-30
+30
4,400
+25

SK매직
2022-03-03
2022-02-22
1,200
1,500
개별
-40
+40
1,400
+40

세아베스틸
2022-03-11
2022-03-03
500
700
개별
-30
+30
650
+30

파주에너지서비스
2022-03-17
2022-03-10
700
700
개별
-30
+30
1,200
+20

삼성물산
2022-04-05
2022-03-29
2,000
3,000
개별
-20
+20
5,900
+10

NH투자증권
2022-04-08
2022-03-31
1,500
3,300
개별
-10
+30
7,000
+11

KCC
2022-04-08
2022-04-01
1,200
2,700
개별
-30
+30
5,500
+12

유안타증권
2022-04-12
2022-04-05
1,000
1,500
개별
-40
+40
1,800
+37

포스코케미칼
2022-04-14
2022-04-06
1,000
2,000
개별
-30
+30
6,400
-3

롯데렌탈
2022-04-14
2022-04-06
1,100
1,600
개별
-30
+30
2,000
+12

SK네트웍스
2022-04-18
2022-04-11
1,200
2,300
개별
-30
+30
3,350
+25

국도화학
2022-04-21
2022-04-12
150
200
등급
-35
+35
850
+24

삼척블루파워
2022-04-25
2022-04-15
1,800
1,800
개별
-40
+40
0
+40

풍산
2022-04-25
2022-04-18
1,200
1,500
개별
-40
+40
1,840
+39

SK지오센트릭
2022-04-26
2022-04-18
1,200
1,500
개별
-30
+30
3,000
+24

CJ대한통운
2022-04-27
2022-04-18
1,200
1,500
개별
-25
+25
4,600
+10

SK디스커버리
2022-04-27
2022-04-19
800
1,060
개별
-40
+40
1,170
+40

호텔신라
2022-04-28
2022-04-20
1,500
2,000
개별
-20
+20
5,300
-5

세아제강
2022-04-28
2022-04-21
600
800
개별
-40
+40
1,000
+40

출처 : 전자공시시스템

⑤
채권시장 동향 및
전망

2019년 세

계

경제는 미·중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정하였습니다(9월 1.75~2.00%로 금리 하향 후 10월 1.50~1.75%로 추가 하향 조정).

또한 이후 기준금리를1.50~1.75%로 유지하던 중, 코로나19가 중국을 넘어 전 세계적인 펀데믹으로 확산되자 2020년 3월 두 차례의 FOMC에서 금리를 1.50~1.75%에서 0.00~0.25%로 전격 인하하였습니다. 이에 더불어 기업지원, 회사채 매입 등 정책적인 지원을 통해 코로나19로 인한 경기하락을 방어하고자 통화정책의 완화적인 기조를 강화하였습니다. 당시 마이너스 금리에 대해 미국 연방준비제도(Fed)는 부정적인 입장을 보였지만, 향후 미국-중국 간의 무역분쟁, 경제활동 제한 완화로 인한 코로나19 2차 확산 등 불확실성 요인들이 지속되는 상황에서 추가적인 금리인하 조치 가능성을 배제할 수 없는 상황이었습니다.

한편 한국은행 또한 2019년 10월, 지속되는 경기지표 부진 및 글로벌 통화 완화 흐름에 따라 금리 추가 인하를 단행하여 기준금리는 1.50%에서 1.25%로 하락하였으며, 2020년 3월 16일 코로나19로 인한 임시 금융통화위원회를 개최하여 추가적으로 0.50%p.를 전격 인하하여 기준금리가 0.75%로 인하 되었습니다.

이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해오다가, 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서 기준금리를 0.50%로 인하하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 우려감에 일시적으로 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.

2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐가겠다는 뜻을 밝혔습니다. 하지만 2021년 상반기 백신 보급속도 향상에 따라 경제 회복세가 빨라지고, 이에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단 하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.

FOMC는 2021년 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이후 7월과 9월에 열린 FOMC에서 기준금리를 0.00~0.25%로 동결 결정하며 완화적인 통화정책 기조를 유지하였으나, 9월 FOMC에서 테이퍼링 실시 및 통화정책 정상화 관련 언급을 하며 미국 기준금리의 상승압력이 확산되었습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 사이에 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 2022년 1월 FOMC에서도 기준금리 동결을 선언하였지만 물가를 분명히 통제해야 할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 2022년 3월 FOMC는 기준금리를 0.25%p.인상(0.25~0.50%)하였으며 올해 총 7회의 금리인상을 시사하여 시장의 불확실성을 감소시켰습니다. 그러나 2022년 5월 FOMC에서 기준금리를 0.50%p. 인상(0.75~1.00%), 6월 1일부터 양적긴축(국채 300억달러 상환, MBS 175억달러 상환)을 시작, 9월부터 그 규모를 증가(국채 600억달러 상환, MBS 상환 350억달러 상환)할 것임을 밝히며 인플레이션 완화를 위해 적극적으로 움직이는 모습을 보였습니다. 그러나 연준의 물가상승 완화 노력에도 불구하고 예상보다 물가가 하락하지 않을 경우 긴축 강도는 더 높아질 가능성이 존재합니다.

한국은행은 기준금리를 지속 동결하였다가, 2021년 08월 금통위에서 기준금리를 0.75%로 0.25%p. 인상하였습니다. 이는 2018년 11월 이후 2년 9개월 만의 기준금리 인상으로, 한국은행은 COVID-19의 재확산 영향으로 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출이 호조를 지속하고, 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 한국은행은 8월 인상 이후 추가적으로 2021년 11월 및 2022년 1월 각각 금리를 0.25%p. 인상하였습니다. 해당 인상은 현재 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석되며, 2022년 02월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 04월 14일 시행된 금통위에서 금리를 0.25%p. 인상하여 증권신고서 제출일 전일 기준 한국은행 기준금리는 1.50%를 유지하고 있습니다.

해당 인상은 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 양적긴축 기조에 따른 대응으로 해석됩니다.

현재 글로벌 경기 악화는 코로나19에 따른 것으로 전세계적으로 백신 접종이 이루어지고 방역 체계가 강화되며 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되었으나, 코로나19 변이 바이러스의 등장으로 종식이 지연되고 있습니다. 이에 따른 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대 및 부진한 실물경제 지표 지속과 더불어 러시아-우크라이나 사태에 대한 긴장감 고조 등으로 인해 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 또한, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다.

⑥
결론

발행회사와 공동대표주관회사는 공모희망금리 결정 시 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드, 동일 조건 회사채의 발행 사례,
채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 검토하였습니다. 이에 따라 DL(주)와 공동대표주관회사는 DL(주)
제267회
무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. 

- 제267회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)에

-0.
40
%p.~+0.
40%p.
를
가산한 이자율

DL(주)와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다.

다. 유효수요 판단기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사" 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정하며, 사분위수, 누적도수 및 기타 방식을 활용하여 유효수요를 결정할 예정입니다. 유효수요 결정 이후, "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 발행가액 및 발행금리를 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준"「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 최종 발행가액 및 발행수익률을 2022년 05월 19일 진행 예정인 수요예측 결과에 따라 2022년 05월 23일 공시 예정인 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

라. 수요예측 결과

(1) 수
요예측 참여 내역

[회차: 제267회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유(*)
거래실적
무

건수
1
11
3
-
-
-
15

수량
100
430
400
-
-
-
930

경쟁률
0.20 : 1
0.86 : 1
0.80 : 1
-
-
-
1.86 : 1

주1) 경쟁률은 단순경쟁률로, 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 
인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제267회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효
수요

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-18.00bp
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
10.75%
100
10.75%
포함

-3.00bp

-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.15%
120
12.90%
포함

0.00bp
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.15%
140
15.05%
포함

9.00bp

-
-
1
60
-
-
-
-
-
-
-
-
1
60
6.45%
200
21.51%
포함

15.00bp
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.08%
210
22.58%
포함

19.00bp
-
-
2
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
100
10.75%
310
33.33%
포함

20.00bp
-
-
2
120
-
-
-
-
-
-
-
-
2
120
12.90%
430
46.24%
포함

25.00bp
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.08%
440
47.31%
포함

29.00bp
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.38%
490
52.69%
포함

30.00bp
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
21.51%
690
74.19%
포함

34.00bp

-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
4.30%
730
78.49%
포함

38.00bp

1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.75%
830
89.25%
포함

40.00bp

-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
10.75%
930
100.00%
포함

합계
1
100
11
430
3
400
-
-
-
-
-
-
15
930
100.00%
-
-
-

(3) 수요예측 상세 분포현황

[회 차 : 제267회]
(단위: 억원)

수요예측 참여자
A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 대비 스프레드

-18bp
-3bp
Par
9bp
15bp
19bp
20bp
25bp
29bp
30bp
34bp
38bp
40bp

기관투자자 1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 2
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 3
-
-
20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 4
-
-
-
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 5
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 6
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 7
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자 8
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자 9
-
-
-
-
-
-
20
-
-
-
-
-
-

기관투자자 10
-
-
-
-
-
-
-
10
-
-
-
-
-

기관투자자 11
-
-
-
-
-
-
-
-
50
-
-
-
-

기관투자자 12
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-

기관투자자 13
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
40
-
-

기관투자자 14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자 15
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
100
20
20
60
10
100
120
10
50
200
40
100
100

누적합계
100
120
140
200
210
310
430
440
490
690
730
830
930

마. 유효수요
의 범위, 산정근거 및 최종 발행금리에의 반영내용

구 분
내 용

공모희망금리

[제267회]

수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주),KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p.~+0.40%p.를 가산한 이자율로 한다.

유효수요의 정의
과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제267회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 930억원
- 총 참여신청범위: -0.18%p.~+0.40%p.
- 총 참여신청건수: 15건
- 유효수요 내 참여신청금액: 930억원
- 유효수요 내 참여신청건수: 15건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 DL(주)과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정 시 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향, 최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토, 채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정]을 참고하기시 바랍니다.

② 지난 2022년 05월 19일 실시한 수요예측에서 제267회 무보증사채는 공모희망금액 총액인 500억원의 186%에 해당하는 930억원이 모두 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단했고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 협의를 통하여 금번에 발행예정이었던 DL(주)의 제267회 3년 만기 회사채는 최초 모집예정금액 500억원에서 930억원으로 증액하기로 결정하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본 사채의 발행금리

[제267회]
본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여
청약일 1영업일 전
민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
+0.40%p.를 가산한 이자율로 한다
.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

"공동대표주관회사"는 "발행회사"가 "본 사채"의 발행을 위해 "금융위"에 제출한 증권신고서(정정서류 및 첨부서류를 포함함)가 정상적으로 접수된 이후 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정합니다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 합니다.
① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능합니다.
② 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 불성실 수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

1. 수요예측의 방법 : 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 내부지침에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 Fax를 사용합니다.

2. 수요예측의 기간 :

2022년 05월 19일 09시 ~ 16시 30분까지로 합니다.

3. 수요예측에 따른 배정 : 수요예측을 통해 결정된 발행금액 및 발행금리에 따른 물량의 배정은 "공동대표주관회사"가 결정합니다.

4. 수요예측에 따른 배정결과 통보 : "공동대표주관회사"는 수요예측에 따른 배정결과를 전자우편 또는 Fax의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부합니다.

5. 수요예측 관련 사항의 기록 및 보관 : "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을기록하고 이와 관련된 자료를 "본 사채"의 발행일로부터 3년간 보관합니다.

6. 수요예측 결과의 공유 : "공동대표주관회사"는 수요예측 결과를 "발행회사"에 한하여 공유합니다. 다만, 법령에 의하여 공개가 요구되거나 정부기관(준 정부기관 포함) 등이 자료제출을 요구하는 경우에는 예외로 하며, 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공합니다.

7. 불성실 수요예측 참여자의 관리 : "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체 없이 "한국금융투자협회"에 제출합니다.

8. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 안됩니다. 다만, 수요예측 종료 후 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도별도의 수요예측을 실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따릅니다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 합니다.

10. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2020.07.01 개정)을 따릅니다.

나. 청약 및 배정

1. 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

2. 청약기간 : 2022년 05월 27일 09시부터 12시까지

3. 청약방법

(1) 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약합니다.

(2) 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 투자자에 한하여 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 "전문투자자" 및 일반투자자("전문투자자"가 아닌 투자자를 말합니다. 이하 같습니다)도 청약에참여할 수 있습니다.

(3) 청약단위 : 최저청약금액은 일십억원으로 하며, 일십억원 이상은 십억원 단위로 합니다.
(4) 청약제한 : 청약자는 1인 1건에 한하여 청약을 할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 합니다.

(5) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 "투자설명서"를 교부받아야 합니다.

가. 교부장소 : 인수단 본ㆍ지점

나. 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.

다. 교부일시 : 2022년 05월 27일

라. 기타사항

i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 합니다.

ⅱ) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없습니다.

(6) 청약취급처 : "인수단"의 본ㆍ지점

(7) "본 사채"의 청약증거금은 사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 합니다. 단, 수요예측에 참여한 투자자(이하 "수요예측 참여자"라 합니다. 이하 같습니다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 청약증거금을 면제합니다. "본 사채"의 청약증거금은 2022년 05월 27일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하고, 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.

(8) 상기 제7호에 따라 청약증거금을 면제받은 "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약한 경우 동 청약금액의 100%에 해당하는 금액을 2022년 05월 27일 14시까지 청약취급처에 납입하여야 합니다. 동 납입금액은 2022년 05월 27일에 "본 사채"의 납입금으로 대체합니다.

4. 배정방법

(1) "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그청약금액의 100%를 우선배정합니다.
(2) "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을 제5조 제2항의 청약기간까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있습니다. 이때 "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액 외에 추가로 청약에 참여할 경우 "공동대표주관회사"는 "수요예측 참여자"에게 우선 배정합니다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있습니다.

(3) 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정합니다.
가. "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 일십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.
나. 일반투자자 : 가목의 기관투자자 및 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정합니다.

다. 제3호에 따라 배정하는 경우, 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분하되, 잔여물량이 최소화되도록 합니다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위 최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

라. 배정단위는 10억원으로 합니다.

(4) 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 "인수단"이 "인수비율"대로 안분하여 인수하기로 합니다.

(5) "인수단"은 제5호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본사채"의 납입처에 납입합니다.
(6) "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사" 중 케이비증권(주)에게 납입일 당일 DL(주) 제267회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임합니다. "공동대표주관회사" 중 케이비증권(주)는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.

5. 사채금 납입일 : 2022년 05월 27일

6. "본 사채"의 발행일 : 2022년 05월 27일

7. "본 사채"의 납입을 맡을 기관 :
(주)우리은행 DL기업영업지원팀

8. 전자등록기관 : "본 사채"의 전자등록기관은 "한국예탁결제원"으로 합니다.
9. 전자등록신청 : 
(1) "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있습니다.
(2) 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 합니다. 단 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제15조 제2항에 따라 "공동대표주관회사"인 케이비증권(주)에게 위임합니다.

※ 관련법규 

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>

1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.
8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17>
마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)<신설 2015. 6. 18>
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18>

다. 일정

(1) 납입기일 : 2022년 05월 27일
(2) 발행일 : 2022년 05월 27일

라. 납입장소

(주)우리은행 DL기업영업지원팀

마. 상장일정

(1) 상장신청예정일: 2022년 05월 24일
(2) 상장예정일: 2022년 05월 27일

바. 사채권교부예정일

등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.

사. 사채권 교부장소

사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.

아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 사채에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

(2) 본 사채권의 원리금지급은 DL(주)가 전적으로 책임을 집니다.

(3) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[제267회]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
0.15%
총액인수

KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
12,000,000,000
0.15%
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울특별시 영등포구 여의대로 70
28,500,000,000
0.15%
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
32,500,000,000
0.15%
총액인수

미래에셋증권(주)
00111722
서울특별시 중구 을지로5길 26
10,000,000,000
0.15%
총액인수

나. 사채의 관리

(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료율(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
267
93,000,000,000
5,000,000
-

II. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 원)

회 차
발행금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제267회

93,000,000,000

주)
2025년 05월 27일
-

주) 본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주),KIS자산평가(주), NICE피앤아이(주), (주)FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 A+등급 3년 만기 무보증 회사채 등급민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.40%p.를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법

본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

- 기한의 이익 상실에 관한 사항

※ "갑"은 발행회사인 DL(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 유진투자증권(주)를 지칭합니다.

가. 기한의 이익 상실
(1) 기한의 이익의 즉시 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에"갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및"을"에게 이를 통지하여야 한다.
(가) "갑"("갑"의 청산인이나"갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우
(나) "갑"("갑"의 청산인이나"갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가"갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고"갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.
(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)
(마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와"갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등"갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우
(바) "본 사채"의 만기가 도래하였음에도"갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우
(아) 감독관청으로부터"갑"의 중요한 영업의 정지 또는 취소가 있는 경우
(자) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우
(차) "갑"이"본 사채" 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 때
(카) 기타 사정으로"갑"의 경영상 중대한 영향을 미치는 사건이 발생하여, "갑"이"본 사채 조건"상의 의무를 이행할 수 없다고"을"이 판단하였을 때
(타) "갑"이"본 사채조건"을 위반하고, 그 위반 내용이 경미하지 아니한 경우로서, "을"이 이의 시정을 요구하였으나, "갑"이 그 위반사항을 시정하지 아니한 경우
(2) '기한의 이익 상실 선언'에 의한 기한의 이익 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및"을"은 사채권자집회의 결의에 따라"갑"에 대한 서면통지를 함으로써"갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. 
(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우
(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한"갑"의 채무 중 원금 금 일천억원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 채무불이행으로 인하여 기한이익의 상실 또는 당해 채무에 관한 담보가 실행된 경우
(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우
(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)
(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우
(바) "갑"이(라) 기재 각 의무를 제외한"본 계약"상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우, 또는 치유가 가능한 경우에는"을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환잔액"의3분의1 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어"갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우
(사) 위(다) 또는(마)의"갑" 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은"갑"이 사실상 영업이 불가능할 정도의 주요 재산에 대한 압류 등을 말한다
(3) 사채권자가(2)에 따라 기한이익상실선언을 한 경우 및(2)의(바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시"을"에게도 통지하여야 한다. 
(4) (1) 및(2)에 따라 기한이익이 상실되면"갑"은 원금전액과 기한이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다. 

나. '기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주'
(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우"갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한'기한이익상실 원인사유'를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는(가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.
(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우
(나) 단독 또는 공동으로'본 사채의 미상환잔액'의3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우
(2) (1)에 따른'기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주'는 다른'기한이익상실 원인사유' 또는 새로 발생하는'기한이익상실 원인사유'에 영향을 미치지 아니한다. 

다. 기한의 이익 상실의 취소
사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및"을"에게 서면으로 통지함으로써 기한이익상실을 취소할 수 있다.
(1) 기한이익상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금지급채무를 제외하고, 모든"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것
(2) ㉠지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한이익상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다) 및 ㉡"기한이익상실사유" 또는"기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여"을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을"을"에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법
"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. 
(1) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구
(2) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

- 기한의 이익 상실시 발행회사 및 사채관리회사의 통지 의무 등 

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 
1. "갑"은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을"을"에게 통지하여야 한다.
2. "갑"이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을"을"에게 통지하여야 한다.
3. "갑"은"기한이익상실사유"의 발생 또는"기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체 없이 이를"을"에게 통지하여야 한다.
4. "갑"은"본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를"을"에게 즉시 통지하여야 한다.
5. "을"은 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환액"의10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상"갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터7일 이내에 교부하여야 한다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 

1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
2. 제1-2조 제13항 가목(1)에 따라"갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는"을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나"갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우"을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 
3. 제1-2조 제13항 가목(2)에 따라"기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. 
4. "을"은"갑"에게"본 계약" 제1-2조 제13항 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 
5. 제3항과 제4항의 경우에"을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등

당사가 발행하는 제267회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액

본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산매각 한도
지배구조 변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급
부채비율
700% 이하
자기자본의 700% 이내
자기자본의 10배
미만
상호출자제한
기업집단 유지

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 05월 17일 유진투자증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) 
1. "갑"은 사채권자에게"본 사채"의 발행조건 및"본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. 
2. "갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여"본 사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 DL기업영업지원팀에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를"을"에게 통지하여야 한다.
3. "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제9항에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 제13항에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산한다.

제2-2조(조달자금의 사용) 

1. "갑"은"본 사채"의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제11항에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. 
2. "갑"은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우에 제출일로부터7일 이내에 그 사본을"을"에게 제출하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지)

"갑"은"본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 항의 사항을 이행하여야 한다. 
1. "갑"은"부채비율"을 700% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, "갑"의 최근 보고서상 부채비율은 24.10%, 부채규모는 0.7조원이다.

제2-4조("담보권" 설정 등의 제한) 

1. "갑"은"본 사채"의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나"갑" 또는 타인의 채무를 위하여"갑"의 자산 전부나 일부상에 새로이"담보권"을 설정하여서는 아니된다. 다만, "본 사채"의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는"을"이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.
2. 제1항은 다음 각호의 경우에는 적용되지 않는다. 
 ① 자산(고유영업을 위해 매입하는 유동화증권 등의 자산 포함)의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의"담보권"
 ② 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부
 ③ 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는"담보권"
 ④"본 사채" 발행 이후 지급보증 또는"담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상"자기자본"의700%를 넘지 않는 경우. 단, "갑"의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 0.15조원이며 이는"갑"의 최근 보고서상"자기자본"의 4.92%이다.
 ⑤ 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는"담보권" 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우(외화지급보증액의 계산에 있어, 환율인상으로 증가가 있을 경우에는 당초 외화지급보증환율로 환산한 원화금액기준으로 한다.)
 ⑥ 회사 경영상 부득이한 필요에 의하여"을"과"담보권" 설정7일전에 상호 협의한 경우
3. 본조 제1항에 따라"본 사채"를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, "갑"은 관계법령에서 허용되는 범위 내에서"을" 또는"을"이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행하도록 한다. "을" 또는"을"이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 비용은"갑"이 부담한다. "을"의 요청이 있는 경우"갑"은 이를 선지급하여야 한다.
4. 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우"을"은 해당 담보를 담보목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) 

1. "갑"은 하나의 회계연도에1회 또는 수회에 걸쳐 자기자본의10배(자산처분후[1년]이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없다. 단, "갑"의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 3.7조원 이다.
2. "갑"은 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우"본 사채"보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.
3. 상기 제1항은 회사의 일상적이고 통상적인 업무로서 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상업무로서"갑"이 자산처분30일 전에"을"과 상호합의한 경우에는 적용되지 않는다.

제2-5조의2(지배구조변경 제한) 

1. “발행회사”는 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지"발행회사"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경 사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.
(1) "갑"이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우
단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재"갑"이 속한 상호출자제한기업집단은[DL]이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) 

1. "갑"은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터30일 이내에"본 사채"와 관련하여<별첨1> 양식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여"을"에게 제출하여야 한다.
2. 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는"갑"의 외부감사인이 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련 증빙자료를 첨부하여야 한다.
3. "갑"은 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에"갑"의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다. 
4. 사채관리계약이행상황보고서는 사채 만기상환 전까지 제출하며, 상환과 동시에 보고를 종료한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) 

1. "갑"은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제159조 및 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을"을"에게 통지하여야 한다.
2. "갑"이 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을"을"에게 통지하여야 한다.
3. "갑"은"기한이익상실사유"의 발생 또는"기한이익상실 원인사유"가 발생한 경우에는 지체 없이 이를"을"에게 통지하여야 한다.
4. "갑"은"본 사채" 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를"을"에게 즉시 통지하여야 한다.
5. "을"은 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환액"의10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상"갑"으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) 

"갑"이"본 계약"과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 "을" 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는"갑"은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사

채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 유진투자증권 주식회사와 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

수탁회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
회차
위탁금액
수수료율(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울특별시 영등포구 국제금융로 24
267

93,000,000,000

5,000,000
-

나.

사채관리회사에 관한 사항

- 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

-
사채관리회사의 사채관리 실적

(기준일 : 2022년 05월 16일)

(단위: 건, 억원)

구분

실적

2017년

2018년

2019년

2020년
2021년
2022년

계약체결 건수

-
-
1
1
12
1

계약체결 위탁 금액

-
-
250
3,800
20,270
1,000

-
사채관리 담당 조직 및 연락처 등

사채관리회사
담당조직
연락처

유진투자증권(주)
Coverage팀
02-368-6349

다. 사채관리회사의 권한

※ "갑"은 발행회사인 DL(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 유진투자증권(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) 
1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제13항 가목(2)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우"을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해"을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지"을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
① 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청
② 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청
③ 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의
④ 파산, 회생절차 개시의 신청 
⑤ 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 
⑥ 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 정리계획안의 인가결정에 대한 이의 
⑦"갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사 
⑧ 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) 
⑨ 사채권자집회에서의 의견진술 
⑩ 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항
2. 제1항의 행위 외에도"을"은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상 혹은 재판외의 행위를 할 수 있다. 
3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상 혹은 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 
① 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경: 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등
② 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항: "갑"의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등
4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서"을"이 지출하는 모든 비용은 이를"갑"의 부담으로 한다. 
5. 전 항의 규정에도 불구하고"을"은"갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우"을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은"갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히"갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른"을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한"을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 
6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우"을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 
7. 본 조에 의한 행위에 따라"갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 
8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서"보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시"을"은 이를 공고 하여야 한다. 
9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시"을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을‘본사채의 미상환잔액'에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하"소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우"을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이"을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시"을"에게 교부하여야 한다.
10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어"을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우"을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.
11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.
12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며"을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 

1. "을"은 다음 각호의 사유가 있는 경우에는"갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다
 ①"갑"이"본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우
 ② 기타"본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
2. 단독 또는 공동으로'본 사채의 미상환잔액'의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여"을"에게 서면으로 요구하는 경우"을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이"갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우"을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고"을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로'본 사채의 미상환잔액'의3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. 
4. 제1항 내지3항의 규정에 의한"을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은"갑"이 부담한다.
다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우에 대하여는 갑이 이를 부담하지 아니한다.
5. "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시"을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. 
6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여"갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는"갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

※ "갑"은 발행회사인 DL(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 유진투자증권(주)를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) 

1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
2. 제1-2조 제13항 가목(1)에 따라"갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는"을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나"갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우"을"이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 
3. 제1-2조 제13항 가목(2)에 따라"기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. 
4. "을"은"갑"에게"본 계약" 제1-2조 제13항 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 
5. 제3항과 제4항의 경우에"을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) 

1. "갑"이"을'에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여"을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본계약에 따라"갑"이"을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서'기한이익상실사유' 또는'기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타"갑"의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로"을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. 
2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써"본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.
3. "을"이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임

※ "갑"은 발행회사인 DL(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 유진투자증권(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) 
1. "을"은"본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에"을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지"을"의 사임은 효력을 갖지 못하고"을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여"을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는"을"의 부담으로 한다. 
2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는"갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.
3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로"본 사채의 미상환잔액"의10분의1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 
4. "을"은"갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.
5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는"본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바.

사채관리회사인 유진투자증권(주)는 선량한 관리자의 주의로서 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.

사. 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 DL㈜의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 지주회사이므로 본 증권신고서의 투자위험요소는 금융감독원 기업공시서식 작성 기준(2022년 4월 개정) 및 투자위험요소 기재요령 안내서에 따라 "주요 자회사"를 포함하여 작성하였습니다. "주요 자회사"란 지주회사의 최근 사업연도 말 현재 재무제표의 자회사 장부가액을 기준으로 그 가액이 큰 순서대로 순차적으로 누적한 가액이 자회사 장부가액의 합계의 100분의 7
5에 해당하는 자회사들을 말하며, 당사의 경우 DL케미칼
㈜
, DL에너지
㈜
, DL이앤씨
㈜
가 이에 해당됩니다. 

당사는 "주요 자회사"의 사업부문별 위험요소를 사업부문별로 구분하여 기재하오니, 투자자 여러분께서는 아래의 위험요소에 대하여 충분히 숙지하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 단, 사업의 구분에 따른 기재에도 불구하고 일부 내용에서는 복합적인 사업의 위험요소가 함께 기재될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

[지주회사 사업위험: DL㈜]

가. [지주회사의 사업적 특성]

지주회사의 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 임대수익, 상표사용수익 등이 있습니다.
지주회사의 특성상 이러한 수익을 기반으로 사업자회사에 대한 투자, 자체 운영, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해야 하기 때문에 지주회사는 종속회사들의 실적에 직ㆍ간접적인 영향을 받게 됩니다.

이처럼 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 당사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며,
자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 투자자들께서는 지주회사뿐만 아니라 주요 종속회사들의 사업환경ㆍ재무상태 등을 포괄적으로 고려하시기 바랍니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다. 우리나라에서는 경제력 집중 및 산업의 독점화를 방지하기 위하여 지주회사 제도를 법률로 금지하여 왔으나 IMF금융위기 이후 구조조정을 원활하게 하기 위하여 공정거래법상 엄격한 요건을 충족할 경우에 한하여 지주회사 설립 및 전환을 허용하고 있습니다.

지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점

내 용

기업구조조정 
 원활화

- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐
- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를 
통한 투자 활성화

- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계
적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무
 배분 효율성 증대

- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 
의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화

- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 
지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

공정거래위원회에 따르면 국내 지주회사는 2021년 9월말 기준 총 164개사(일반 154개, 금융 10개)로써 2020년 9월말 기준 총 167개사(일반 157개, 금융 10개)대비 3개사가 감소하였습니다. 이는 공시대상기업집단 소속 지주회사 증가(3개사)보다는 중소지주회사가 더 크게 감소(6개사)한 것에 기인합니다. 신규로 설립·전환된 지주회사는 대부분 자산총액 또는 지주비율이 증가해 지주회사 요건을 충족하게 된 경우이며, 지주회사에서 제외된 경우는 대부분 자산총액 요건 5천억원 미만이 되었거나 제외 신청을 한 경우입니다. 

지주회사 증가율은 2008년 50%를 정점으로 2015년 6%까지 증가세가 다소 둔화되어 왔으나 2016년 16%로 다시 반등하여 2017년까지 증가세를 보이다가 2018년 21.3% 감소한 수치를 보여주고 있는데 이는 지주회사 자산요건을 기존 1,000억원에서 5,000억원으로 상향('17년 07월 01일) 조정되면서 중소 지주사들이 대거 지주회사 제외 신청을 했기 때문입니다('27년 06월 30일까지 유예기간이나 신청에 의하여 지주회사 제외 가능). 연도별 지주회사 수는 아래 표와 같습니다.

[연도별 공정거래법상 지주회사 수 추이]

(단위 : 개)

구분

2012

2013

2014

2015

2016
2017
2018
2019
2020
2021

합계

115

127

132

140

162
193
173
173
167
164

일반 지주회사

103

114

117

130

152
183
164
163
157
154

금융 지주회사

12

13

15

10

10
10
9
10
10
10

증가율

9.5%

10.4%

3.9%

6.1%

15.7%
19.1%
-21.3%
0.0%
-3.5%
-1.8%

주) 공정거래위원회 자료는 해당년도 9월말 기준입니다.

자료 : 공정거래위원회 기업집단정보포털

한편, 지주회사는 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유해서는 안되며, 자회사의 지분을 상장자회사는 20% 이상, 비상장자회사는 40% 이상을 보유해야 합니다. 다만, 2020년 12월 09일 공정거래법 전부개정안이 국회 본회의를 통과하며 지주회사의 자·손자회사 의무 지분율 요건이 강화되었습니다.
공정거래법 전부개정안에 의하면 향후 지주회사로 신규 설립·전환되거나 기존 지주회사가
자·손자회사
를
신규·편
입하는 경우,
자·손자회사
지분을
상장사는 30%로, 비상장사는 50% 이상을 보유해야 합니다.
공정거래법 전부개정안은 국회 본회의 통과 후 대통령 재가 등을 거쳐 공포되며, 2021년 12월 30일 시행되었습니다.

또한, 지주회사는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 5%를 초과하여 소유(다만, 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 15% 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니함)할 수 없으며, 자회사 외 국내계열회사의 주식이 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내 회사의 주식을 소유할 수 없습니다. 상기 행위제한을 위반하는 경우 공정거래위원회의 심의 절차를 통하여 과징금을 부과 받게 됩니다.

공정거래위원회에 따르면 2021년 9월말 기준 지주회사(164개)의 평균 자산총액은 2조 1,598억원으로 2020년(1조 9,967억원) 대비 1,631억원 증가하였습니다. 지주회사의 평균 부채비율은 35.3%로 법상 규제 수준(200% 초과 금지)보다 크게 낮으며, 2020년(33.9%) 대비 유사한 모습을 보이고 있습니다. 연도별 지주회사의 평균 부채비율 변동 추이는 아래 표와 같습니다.

[연도별 지주회사의 부채비율 변동 추이]

구분

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018
2019
2020
2021

전체

42.5%

37.2%

35.4%

41.6%

40.2%

38.4%
33.3%
34.2%
33.9%
35.3%

일반 지주회사

44.8%

39.3%

37.3%

42.7%

41.2%

39.0%
33.3%
34.6%
34.2%
35.6%

금융 지주회사

23.0%

19.4%

20.9%

26.8%

25.4%

27.6%
32.6%
28.5%
29.1%
30.1%

주) 공정거래위원회 자료는 해당년도 9월말 기준입니다.

자료: 공정거래위원회

당사의 연결대상 종속기업 및 관계기업 현황은 다음과 같습니다. 

[DL㈜의 연결대상 종속기업 현황]

(기준일: 신고서 제출일 현재)

회사명
지분율(%)
비 고

DL케미칼㈜
88.90
-

DLC US Holdings, Inc.
100.00
DL케미칼㈜ 소유

Kraton Corporation
100.00

DLC US Holdings, Inc. 소유

Kraton Polymers LLC

100.00

Kraton Corporation 소유

AZ Chem Partners II LLC
100.00
Kraton Polymers LLC 소유

Kraton Polymers Capital Corporation
100.00
Kraton Polymers LLC 소유

Elastomers Holdings LLC
100.00
Kraton Polymers LLC 소유

Kraton Polymers U.S. LLC
100.00
Elastomers Holdings LLC 소유

AZ Chem Holdings LP
100.00
Kraton Polymers LLC,
AZ Chem Partners II LLC 소유

AZ Chem Partners I LLC
100.00
AZ Chem Holdings LP 소유

AZ Chem Intermediate LP
100.00
AZ Chem Holdings LP,
AZ Chem Partners I LLC 소유

AZ Chem US Holdings Inc.
100.00
AZ Chem Intermediate LP 소유

AZ Chem US Inc.
100.00
AZ Chem US Holdings Inc. 소유

Kraton Chemical, LLC
100.00
AZ Chem US Inc. 소유

Kraton Chemical SPV, LLC
100.00
Kraton Chemical, LLC 소유

Kraton Services S.de.R.L. de C.V.
100.00
AZ Chem US Inc.,
Kraton Chemical, LLC 소유

Kraton Chemical Company S.de.R.L. de C.V.
100.00
AZ Chem US Inc.,
Kraton Chemical, LLC 소유

Kraton Polymers SPV LLC
100.00
Kraton Polymers U.S. LLC 소유

Kraton Polymers Holdings B.V.
100.00
Kraton Polymers LLC,
AZ Chem Intermediate LP,
Kraton Polymers U.S. LLC 소유

Kraton Polymers France SAS
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers GmbH
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers International Limited
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers Italy S.r.l.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers Japan Ltd
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers North East Europe Spolka Z.o.o.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers Research B.V.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers Singapore Pte. Ltd.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers Trading (Shanghai) Co., Ltd
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton SPV EU B.V.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

K.P. Investment B.V.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Malaysia Sdn. Bhd.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers Nederland B.V.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Chemical AB
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers India Private Limited
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V.,
Kraton Polymers Nederland B.V. 소유

Kraton Polymers do Brasil Industria E Comercio de Produtos Petroquimcios Ltda.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V.,
Kraton Polymers Nederland B.V. 소유

Kraton Polymers Belgium Sprl
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V.,
Kraton Polymers Research B.V. 소유

Kraton Chemical GmbH
100.00
Kraton Chemical AB 소유

Kraton Chemical Ltd.
100.00
Kraton Chemical AB 소유

Kraton Chemical Oy
100.00
Kraton Chemical AB 소유

Kraton Chemical Products (Shanghai) Co.,Ltd.
100.00
Kraton Chemical AB 소유

Kraton Chemical SAS
100.00
Kraton Chemical AB 소유

Kraton Chemical B.V.
100.00
Kraton Chemical AB 소유

Kraton Formosa Polymers Corporation
50.00
K.P. Investment B.V. 소유

Kraton Chemical AO
100.00
Kraton Chemical Oy 소유

디렉스폴리머(유)
74.00
DL케미칼㈜ 소유

DL에프엔씨㈜
100.00
DL케미칼㈜ 소유

이편세(상해)무역유한공사

100.00
DL케미칼㈜ 소유

Cariflex PTE.LTD.
100.00
DL케미칼㈜ 소유

Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
100.00
Cariflex PTE.LTD. 소유

Cariflex Netherlands B.V.
100.00
Cariflex PTE.LTD. 소유

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
100.00
-

DAELIM CHEMICAL USA LLC.
100.00
DAELIM CHEMICAL USA, INC. 소유

DL모터스㈜
100.00
-

DL에너지㈜
70.00
-

포승그린파워㈜
100.00
DL에너지㈜ 소유

코크레인에스피씨㈜
100.00
DL에너지㈜ 소유

DE Cochrane SpA
100.00
코크레인에스피씨㈜ 소유

영주에코파워㈜
100.00
DL에너지㈜ 소유

DE NILES, LLC
100.00
DL에너지㈜ 소유

에코원에너지㈜
100.00
DL에너지㈜ 소유

DL에너지글로벌㈜
100.00
DL에너지㈜ 소유

DL Energy America, Inc.

100.00

DL에너지글로벌㈜ 소유

글래드호텔앤리조트㈜
100.00
-

청진이삼프로젝트㈜
48.46
-

청진이삼자산관리㈜
80.59
-

에이플러스디㈜
100.00
글래드호텔앤리조트㈜ 소유

송도파워㈜
100.00
-

자료: 당사 분기보고서(2022.03) 및 당사 제시
주) 약정으로 인하여 포승그린파워㈜가 발행한 우선주를 부채로 분류하였으며 우선주 지분율을 제외한 보통주 지분율 100%로 지분율 표기

[DL㈜의 관계기업 및 공동기업 주식 현황]

(기준일: 신고서 제출일 현재)

(단위: 백만원, %)

법인명
법인설립 및
영업소재지
주요 영업활동
결산일
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

DL이앤씨㈜(주5)
대한민국
종합건설업
12.31
23.13
932,132
22.19
890,284

포천파워㈜
대한민국
발전업
12.31
40.00
162,004
40.00
160,932

험프리에스엘큐원㈜
대한민국
주거용 건물 개발 및 공급업
12.31
43.16

-

43.16
-

제주항공우주호텔㈜
대한민국
호텔업
12.31
42.10
511
42.10
481

㈜위례뉴스테이기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
27.01
-
27.01
-

과천지산옥타피에프브이㈜
대한민국
부동산개발업
12.31
21.00
20,524
21.00
28,249

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
25.89
8,211
25.89
8,683

㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
30.00
45,530
30.00
13,152

㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
49.27
13,760
49.27
14,975

발곡㈜(주1)
대한민국
부동산개발업
12.31
29.96

-

29.96
-

마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호
대한민국
부동산개발업
12.31
28.33
55,224
28.33
56,408

엘비전문투자형27호사모부동산투자회사
대한민국
부동산임대업
12.31
49.48
93,339
49.48
92,537

Empresa Electrica Cochrane SpA
칠레
화력발전업
12.31
40.00
119,880
40.00
114,039

REXTac Investment
미국
합성수지 제조업
12.31
26.00
31,442
-
-

여천NCC㈜
대한민국
석유화학계 기초화학물질 제조업
12.31
50.00
597,504
50.00
616,739

폴리미래㈜
대한민국
합성수지 및 기타플라스틱 물질 제조업
12.31
50.00
53,382
50.00
60,765

밀머란에스피씨㈜(주2)
대한민국
전력사업 지원
12.31
72.05
9,125
72.05
76,547

하이웨이솔라㈜
대한민국
에너지사업
12.31
61.00
1,826
61.00
1,948

Daehan Wind Power Company P.S.C.
요르단
에너지사업
12.31
50.00
7,719
50.00
4,704

Daelim EMA Management Limited
두바이
에너지사업
12.31
51.00
260
51.00
281

EMA Power Investment Limited
두바이
에너지사업
12.31
49.00
36,062
49.00
37,176

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte Ltd(주3)
싱가포르
풍력발전업
12.31
81.23
7,327
81.23
7,696

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd(주3)
싱가포르
풍력발전업
12.31
87.95
20,737
87.95
19,637

DE ENERGIA SpA(주4)
칠레
에너지 사업
12.31
51.00
-
51.00
-

Indeck Niles Development, LLC.(주3)
미국
화력발전업
12.31
30.00
143,158
30.00
103,881

Indeck Niles Asset Management LLC(주3)
미국
화력발전업 지원
12.31
33.33
195
33.33
100

CPV Fairview, LLC
미국
에너지사업
12.31
25.00
161,271
-
-

Kraton JSR Elastomers K.K.(주6)
일본
폴리머 제조업
12.31
50.00
14,067
-
-

합 계

2,535,190

2,309,214

자료:
당사 분기보고서(2022.03) 및 당사 제시

(주1)
발곡㈜는 보통주 외에 의결권 있는 우선주를 발행하였는 바, 우선주를 포함한 의결권 있는 주식에 대한 연결실체의 의결권 주식 비율은 29.96%입니다.

(주2)
밀머란에스피씨㈜는 보통주 외에 의결권있는 우선주를 발행하였는바, 총 의결권 주식수에서 연결실체의 의결권은 72.05%입니다. 다만, 주주협약서 및 정관에 따라 의결권의 과반을 행사할 수 없고, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(주3)
주주간 공동 협약에 의해 중요한 재무정책과 영업정책을 결정하는 이사회에서 만장일치 및 이에 준하는 방식에 의해 결의됨에 따라 공동기업으로 포함하였습니다.

(주4)
DE ENERGIA SpA는 보통주 외에 의결권있는 우선주를 발행하였는 바, 보통주 지분율은 100%이며, 우선주를 포함한 총 의결권 주식수에서 연결실체의 의결권은 51.00%입니다. 다만, 주주협약서 및 정관에 따라 공동 지배력을 보유하는 당사자들이 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(주5)
당기 중 장내매수를 통하여 DL이앤씨㈜의 주식을 추가 취득하였습니다.

(주6)
연결실체 내 종속기업인 DLC US Holdings Inc 는 2022년 3월 15일 Kraton Corporation 을 합병하였으며, 이로 인하여 신규로 Kraton Corporation 의 관계기업 및 공동기업주식이 편입되었습니다.

[지주회사의

수익원]

장 점

내 용

배당금 수익

- 자회사로 보유 중인 자회사로부터의 배당소득

- 자회사의 경영상태에 따라 배당 가능 여부가 결정됨

경영자문 수익

- 경영컨설팅 수익 등 기타 수익

- 경영효율화 방안 및 기타 그룹 경영지침에 따른 자문 수수료

상표사용수익

- 브랜드 사용료

기타 수익

- 임대 수익 : 지주회사가 부동산을 소유한 경우, 계열사 및 타사 임대로부터 발생하는 수익

- 사업 수익 : 사업지주회사인 경우에만 해당

당사는 순수지주회사라는 특성상 이러한 수익을 기반으로 사업자회사에 대한 투자, 자체 운용 및 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요자금을 충당해야 합니다. 이처럼 순수지주회사의 경우 일반 제조업체 및 서비스업체 등과는 달리 영업활동을 통한 수익창출이 불가능한 바, 향후 당사의 손익실적은 자회사들로부터 받는 배당금 등에 영향을 받게 되며, 자회사들의 실적이 악화될 경우 이에 영향을 받아 당사의 실적 또한 악화될 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. [지주회사 관련 규제강화]

지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 규정에 따라 제한된 행위들이 있으며 이를 위반할 시 제재를 받을 수 있습니다.
2020년 12월 9일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 2021년 12월 30일자로 시행 되었습니다. 금번 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 개정법률 중에는
1)지주회사의 자회사 및 손자회사 지분율 상향, 2)상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 3)대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설 등을 포함하고 있습니다.

증권신고서 제출 직전영업일 기준 현재
당사의 자회사 및 손자회사 중 당사의 지분율이 30% 미만인 상장회사 혹은 당사의 지분율이 50% 미만인 비상장회사는 존재하지 않는 바, 개정 공정거래법 시행 시 당사에 미칠 급격한 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다
. 다만, 향후 당사가 당사의 주요 자회사 지분율 변동 또는 새로운 종속회사 편입, 관련 법률 개정 등으로
공정거래법 내 행위제한 요건을 충족하지 못할 시 공정거래위원회에서 과징금을 부과할 수 있다는 점 투자 시 유의하시기 바랍니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

한편 2016년 9월 공정거래위원회는 공정거래법 시행령 개정안에 대하여 발표하였습니다. 동 개정안에 따르면, 공정거래법 상 지주회사 요건을 기존 자산총액 1,000억원 이상인 회사에서 자산총액 5,000억원 이상인 회사로 자산요건이 상향되며, 자산요건 상향관련 규정은 2017년 7월 1일부터 시행되었습니다. 개정 시행령 시행 이전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1천억 원 ~ 5천억 원인 기존 지주회사는 10년의 경과조치 기간을 두고 자산요건(5천억 원)을 충족하지 않더라도 공정거래법상 지주회사로 인정하는 것으로 되어 있습니다.

※공정거래위원회 공정거래법 시행령 개정안

□ 규제 대상 지주회사 자산 요건 상향(안 제2조제1ㆍ5항 및 부칙 제2조)

ㅇ 지주회사 설립ㆍ전환 요건* 중 자산 요건을 현행 1천억 원 이상에서 5천억 원 이상으로 상향함.

* 현행 지주회사 설립ㆍ전환 요건(시행령 제2조) :
①자산총액 1천억 원 이상(자산요건),
②자회사 주식가액 총합계가 지주회사 자산총액의 50% 이상(지주비율요건)

ㅇ 또한, 지주회사 자산 요건에 대한 재검토(3년 주기) 근거 규정*을 마련함.

* 국민경제 규모 변화, 지주회사 자산총액 변화, 지주회사 간 자산총액 차이 등을 재검토 고려요소로 명시함.

ㅇ 한편, 개정 시행령 시행('17.7.1.) 전에 지주회사로 설립ㆍ전환한 자산 1~5천억 원인 기존 지주회사와 관련하여 2027년 6월 30일까지 개정규정에 따른 자산 요건(5천억 원)을 충족하도록 하되, 개정 시행령 시행 이후 공정위에 지주회사 제외 신고를 한 경우에는 신고한 날부터 지주회사에서 제외되도록 부칙 경과조치 규정을 두었음.

[지주회사 및 자회사에 대한 규제 요약]

종 류
내 용

지주회사에 대한 규제

- 부채비율 200% 초과 금지

- 금융회사ㆍ비금융회사 주식 동시 소유금지
- 자회사 외 계열회사 주식 소유 금지
- 자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 30%, 비상장회사 50%
- 비계열회사 주식 5% 초과 소유 금지

자회사 및 손자회사에
대한 규제
- 자회사는 손자회사 주식만을, 손자회사는 증손회사 주식만을 소유 가능
- 손자회사에 대한 최소 지분율 : 상장회사 30%, 비상장회사 50%
- 손자회사의 경우 증손회사의 지분 100%를 보유하는 경우에만 국내계열회사 주식 보유 허용

자료 : 공정거래위원회

한편, 공정거래위원회는 2018년 8월 24일 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 전부개정법률(안)에 대하여 입법예고를 한 바 있으나, 2020년 4월 30일 절차 법제 일부만 개정이 되었습니다. 이에, 미통과된 법제 개정 내용에 대해 공정거래위원회는 공정경제와 혁신 성장을 위한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 전부 개정안을 2020년 6월 11일부터 7월 21일까지 40일간 입법예고하였으며, 2020년 12월 9일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 전부개정법률(안)이 국회 본회의를 통과하였으며, 2021년 12월 30일자로 시행되었습니다. 금번 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률' 개정법률 중에는 1)지주회사의 자회사 및 손자회사 지분율 상향, 2)상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한, 3)대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설 등을 포함하고 있으며 이로 인해 당사를 포함한 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률'에 따른 지주회사 및 상호출자제한기업집단에 속해있는 기업들은 일정 부분 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 지주회사 또는 상호출자제한기업집단 규제과 관련하여 중요하다고 판단되는 개정법률은 다음과 같습니다.

[독점규제 및 공정거래에 관한 법률전부개정법률(2021.12.30)]

구 분
개정 취지

지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 상향(제18조)
1) 현행 지주회사의 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건이 높지 않아 대기업이 적은 자본으로 과도하게 지배력을 확대할 수 있고, 이렇게 형성된 자회사ㆍ손자회사 등과의 거래를 통해 배당 외의 편법적 방식으로 수익을 수취할 수 있는 문제가 있음.
2) 지주회사를 통한 과도한 지배력 확대를 억지하기 위하여 새로이 설립되거나 전환되는 지주회사(기존 지주회사가 자회사ㆍ손자회사를 신규 편입하는 경우에는 기존 지주회사도 해당)에 한하여 자회사ㆍ손자회사 지분율 요건을 현행(상장 20%, 비상장 40%)보다 상향(상장 30%, 비상장 50%)함.

상호출자제한기업집단 소속회사의 기존 순환출자에 대한 의결권 제한(제22조)
1) 공정거래법은 상호출자제한기업집단에 속하는 회사에 대하여 신규 순환출자를 형성하거나 강화하는 행위를 금지하고 있으나, 상호출자제한기업집단 지정 전에 이미 다수의 순환출자를 보유하고 있었던 기업집단의 경우에는 지정 후 기존에 보유하던 순환출자로 인한 문제를 해소하기 어려운 측면이 있음.
2) 상호출자제한기업집단으로 지정이 예상되는 기업집단이 그 지정 전까지 순환출자를 해소하지 아니하여 순환출자 금지 규정을 면탈하는 일이 발생하지 아니하도록 새로이 상호출자제한 기업집단으로 지정되는 기업집단의 경우에는 지정 전부터 보유한 기존 순환출자에 대해서도 의결권을 제한함.

대기업집단 소속 공익법인의 의결권 제한 규정 신설(제24조, 제28조)
1) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 현행 공정거래법상 별도 규제를 받지 않아 공익법인으로서 세금혜택을 받으면서 동일인 등의 기업집단에 대한 지배력 확대 및 사익편취 수단으로 이용될 우려가 있음.
2) 공시대상기업집단 소속 공익법인은 계열사 주식에 대한 거래 및 일정 규모 이상의 내부거래에 대하여 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하도록 함.
3) 특히 상호출자제한기업집단 소속 공익법인의 국내 계열회사 주식에 대한 의결권 행사는 원칙적으로 제한하되, 계열회사가 상장회사인 경우에는 임원임면, 합병 등의 사유에 한하여 특수관계인과 합산하여 15% 한도 내에서 의결권 행사를 허용함.

사익편취 규제대상 확대(제47조)
1) 현행 공정거래법은 대기업집단의 경제력집중을 심화시키고 중소기업의 공정한 경쟁 기반을 훼손하는 부당내부거래를 근절하기 위해 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정)이 30% 이상 지분을 보유한 상장 계열회사와, 20% 이상 지분을 보유한 비상장 계열회사는 해당 특수관계인에게 부당한 이익제공을 하지 못하도록 하고 있으나, 규제기준에 못 미치는 회사의 내부거래 비중이 더 높은 것으로 나타나는 등 규제의 실효성이 미흡한 측면이 있음.
2) 상장회사와 비상장회사 간 상이한 규제기준을 상장ㆍ비상장사 구분 없이 총수일가 등 특수관계인이 20% 이상 지분을 보유한 회사로 일원화하고, 동시에 이들 회사가 50%를 초과하는 지분을 보유한 자회사까지 규제대상에 포함시켜 사익편취 규제 적용대상을 확대함.

출처 : 법제처

[공정거래법 전면개편 추진 경과]

추진 사항
일 정

법 집행 체계 개선 TF
2017년 8월 ~ 2018년 2월

공정거래법 전면개편 특위
2018년 3월 ~ 2018년 7월

입법예고
2018년 8월 24일 ~ 2018년 10월 4일

공청회
2018년 9월 28일

규제개혁위원회 심사 완료
2018년 11월 9일

법제처 심사 완료
2018년 11월 21일

국무회의 심의 및 의결
2018년 11월 27일

정무위원회 상정
2019년 3월 29일

일부 절차법제 국회 통과
2020년 4월 29일

20대 국회 임기만료로 자동 폐기
2020년 5월 29일

입법예고
2020년 6월 11일 ~ 2020년 7월 21일

공정거래법 전면개편 국회 본회의 통과
2020년 12월 9일

전면 개정 공정거래법 공포
2020년 12월 29일

시행
2021년 12월 30일

출처 : 공정거래위원회, 언론 자료

독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서는 지주회사의 행위제한요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

[공정거래법상 지주회사 행위제한 위반에 대한 제재 관련 규정]

※ 관련법규 『독점규제 및 공정거래에 관한 법률』

제38조(과징금) 
① 공정거래위원회는 제21조(상호출자의 금지 등) 또는 제22조(순환출자의 금지 등)를 위반하여 주식을 취득 또는 소유한 회사에 위반행위로 취득 또는 소유한 주식의 취득가액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

② 공정거래위원회는 제24조(계열회사에 대한 채무보증의 금지)를 위반하여 채무보증을 한 회사에 해당 법위반 채무보증액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

③ 공정거래위원회는 제18조(지주회사 등의 행위제한 등) 제2항부터 제5항까지, 제20조(일반지주회사의 금융회사 주식 소유 제한에 관한 특례) 제2항 또는 제3항의 규정을 위반한 자에게 다음 각 호의 구분에 따른 금액에 100분의 20을 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다.

1. 제18조제2항제1호를 위반한 경우: 대통령령으로 정하는 대차대조표(이하 이 항에서 “기준대차대조표”라 한다)상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

2. 제18조제2항제2호를 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 해당 자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30

나. 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 경우에는 100분의 50

3. 제18조제2항제3호부터 제5호까지, 같은 조 제3항제2호ㆍ제3호, 같은 조 제4항제1호부터 제4호까지 또는 같은 조 제5항을 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

4. 제18조제3항제1호를 위반한 경우: 해당 손자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 다음 각 목의 비율에서 그 손자회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 손자회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

가. 해당 손자회사가 상장법인 또는 국외상장법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 30

나. 해당 손자회사가 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20

다. 가목 및 나목에 해당하지 아니하는 손자회사의 경우에는 100분의 50

5. 제18조제4항제5호를 위반한 경우: 해당 손자회사인 벤처지주회사가 발행주식총수의 100분의 50 미만을 소유하고 있는 국내 계열회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액에 100분의 50의 비율에서 그 국내 계열회사 주식의 소유비율을 뺀 비율을 곱한 금액을 그 국내 계열회사 주식의 소유비율로 나누어 산출한 금액

6. 제20조제2항을 위반한 경우: 해당 자회사 주식의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액을 그 자회사 주식의 소유비율로 나눈 금액에 해당 자회사 발행주식 중 자신이 보유하지 않은 주식의 비율을 곱하여 산출한 금액

7. 제20조제3항제1호를 위반한 경우: 기준대차대조표상 자본총액의 2배를 초과한 부채액

8. 제20조제3항제4호를 위반한 경우: 위반에 해당하는 만큼의 출자금액

9. 제20조제3항제5호를 위반한 경우: 위반하여 소유하는 주식, 채권 등의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

10. 제20조제3항제6호를 위반한 경우: 위반하여 소유하도록 한 주식, 채권 등의 기준대차대조표상 장부가액의 합계액

제124조(벌칙)
① 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 3년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다.

1. 제5조를 위반하여 남용행위를 한 자

2. 제13조 또는 제36조를 위반하여 탈법행위를 한 자

3. 제15조, 제23조, 제25조 또는 제39조를 위반하여 의결권을 행사한 자

4. 제18조제2항부터 제5항까지의 규정을 위반한 자

5. 제19조를 위반하여 지주회사를 설립하거나 지주회사로 전환한 자

6. 제20조제2항 또는 제3항을 위반한 자

7. 제21조 또는 제22조를 위반하여 주식을 취득하거나 소유하고 있는 자

8. 제24조를 위반하여 채무보증을 하고 있는 자

9. 제40조제1항을 위반하여 부당한 공동행위를 한 자 또는 이를 하도록 한 자

10. 제45조제1항제9호, 제47조제1항 또는 제4항을 위반한 자

11. 제48조를 위반한 자

12. 제51조제1항제1호를 위반하여 사업자단체의 금지행위를 한 자

13. 제81조제2항에 따른 조사 시 폭언ㆍ폭행, 고의적인 현장진입 저지ㆍ지연 등을 통하여 조사를 거부ㆍ방해 또는 기피한 자

② 제1항의 징역형과 벌금형은 병과(倂科)할 수 있다.

제128조(양벌규정)
법인(법인격이 없는 단체를 포함한다. 이하 이 조에서 같다)의 대표자나 법인 또는 개인의 대리인, 사용인, 그 밖의 종업원이 그 법인 또는 개인의 업무에 관하여 제124조부터 제126조까지의 어느 하나에 해당하는 위반행위를 하면 그 행위자를 벌하는 외에 그 법인 또는 개인에게도 해당 조문의 벌금형을 과(科)한다. 다만, 법인 또는 개인이 그 위반행위를 방지하기 위하여 해당 업무에 관하여 상당한 주의와 감독을 게을리하지 아니한 경우에는 그러하지 아니하다

기존 공정거래법은 상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 20%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 40% 보유를 지주회사에게 요구하였으나, 금번 개정된 공정거래법이 2021년 12월 30일자로 시행되면서,당사는 자회사/손자회사에 대하여 지분율 30%, 비상장 자회사/손자회사에 대하여 지분율 50% 보유하여야 합니다. 

당사의 지배구조 및 타법인출자 현황은 아래와 같습니다.

dl(주) 지배구조(보통주 지분율 기준).jpg
DL㈜ 지배구조(보통주 지분율 기준)

[타법인 출자현황 (상세)]

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

DL케미칼㈜
비상장
2021.01.04
경영참여
802,269
8,117,081
88.90
1,603,024
-
-
-
8,117,081
88.90
1,603,024
3,252,695
278,853

DL에너지㈜
비상장
2013.12.31
경영참여
3,500
59,426,982
70.00
297,135
-
-
-
59,426,982
70.00
297,135
762,406
25,050

글래드호텔앤리조트㈜
비상장
1986.07.30
경영참여
10,002
10,000,000
100.00
252,038
-
-
-
10,000,000
100.00
252,038
472,506
8,588

DL모터스㈜
비상장
1978.03.14
경영참여
76,377
11,553,660
100.00
143,544
-
-
-
11,553,660
100.00
143,544
404,061
-3,668

청진이삼프로젝트㈜
비상장
2010.11.23
경영참여
1,000
5,850,005
48.46
112,165
-
-
-
5,850,005
48.46
112,165
767,176
7,595

청진이삼자산관리㈜
비상장
2010.11.23
경영참여
10
8,059
80.59
57
-
-
-
8,059
80.59
57
1,300
151

송도파워㈜
비상장
2008.07.16
경영참여
43,000
9,040,000
100.00
18,304
-
-
-
9,040,000
100.00
18,304
44,532
825

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
비상장
2018.02.28
경영참여
4,391
1,421
91.50
360
-
-
-
1,421
81.39
360
13,269
-101

DL이앤씨㈜ (주1)
상장
2021.05.12
경영참여
482,529
4,295,058
22.19
496,136
196,852
22,053
-
4,491,910
23.13
518,189
6,870,763
462,354

포천파워㈜
비상장
2016.09.05
경영참여
20,532
3,600,000
6.67
20,532
-
-
-
3,600,000
6.67
20,532
1,112,569
18,541

험프리에스엘큐원㈜
비상장
2010.04.29
경영참여
399
120,287
43.16
764
-
-
-
120,287
43.16
764
40,534
763

제주항공우주호텔㈜
비상장
2012.10.18
경영참여
547
1,178,800
42.10
591
-
-
-
1,178,800
42.10
591
1,783
-169

㈜위례뉴스테이기업형임대위탁관리부동산투자회사
비상장
2015.11.11
경영참여
14,760
1,476,000
27.01
14,760
-
-
-
1,476,000
27.01
14,760
255,545
-4,440

과천지산옥타피에프브이 주식회사
비상장
2018.09.05
경영참여
1,050
210,000
21.00
1,050
-
-
-
210,000
21.00
1,050
226,692
103,549

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사
비상장
2016.12.15
경영참여
300
1,031,100
25.89
10,311
-
-
-
1,031,100
25.89
10,311
112,635
-575

㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사
비상장
2017.06.21
경영참여
300
2,033,000
30.00
20,330
-
-
-
2,033,000
30.00
20,330
78,626
-1,374

㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사
비상장
2019.11.08
경영참여
300
2,700,000
49.27
27,000
-
-
-
2,700,000
49.27
27,000
231,801
-5,678

마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호
비상장
2020.07.27
경영참여
64,960
-
28.33
64,960
-
-
-
-
28.33
64,960
729,554
6,873

발곡㈜
비상장
2020.04.22
경영참여
90
9,030
29.96
90
-
-
-
9,030
29.96
90
66,599
-6,637

엘비전문투자형27호사모부동산투자회사
비상장
2020.12.16
경영참여
95,500
-
49.48
95,500
-
-
-
-
49.48
95,500
662,699
1,560

빅아일랜드인거제피에프브이㈜(구,
거제빅아일랜드피에프브이㈜)
비상장
2014.11.14
단순투자
2,000
400,000
10.00
1,560
-
-
-
400,000
10.00
1,560
236,465
142

㈜펜타포트개발
비상장
2005.12.21
단순투자
423
780,000
6.50
-
-
-
-
780,000
6.50
-
846
-370

㈜펜타포트
비상장
2005.12.21
단순투자
20
3,900
6.50
-
-
-
-
3,900
6.50
-
51
7

㈜피워터스
비상장
2011.08.19
단순투자
120
43,372
2.40
217
-
-
-
43,372
2.40
217
41,505
-2,696

NWEDC
비상장
2012.06.19
단순투자
42
9,341,917
18.32
13,677
-
-
292
9,341,917
18.32
13,969
149,791
-642

김해동서터널㈜
비상장
2008.03.11
단순투자
37
155,400
37.00
777
-
-
-
155,400
37.00
777
4,537
-23

남서울경전철㈜
비상장
2012.11.01
단순투자
7
1,263,300
10.00
5,530
-
-
-
1,263,300
10.00
5,530
304,251
-2,838

네오트랜스㈜
비상장
2005.05.27
단순투자
14
2,858
14.29
14
-
-
-
2,858
14.29
14
87,407
10,131

서울터널㈜
비상장
2011.12.08
단순투자
15
3,441,600
18.00
21,665
-
-
-
3,441,600
18.00
21,665
535,601
-13,715

시흥에코피아㈜
비상장
2014.01.27
단순투자
470
93,938
10.80
470
-
-
-
93,938
10.80
470
23,266
641

신분당선㈜
비상장
2005.08.26
단순투자
3,000
4,122,000
9.71
-
-
-
-
4,122,000
9.71
-
637,906
-42,069

용마터널㈜
비상장
2003.11.28
단순투자
96
537,600
9.60
510
-
-
-
537,600
9.60
510
150,436
-943

평택에코피아㈜
비상장
2009.07.08
단순투자
851
170,200
11.90
-
-
-
-
170,200
11.90
-
105,404
-363

포항영일신항만㈜
비상장
2004.05.29
단순투자
28
4,602,000
29.50
-
-
-
-
4,602,000
29.50
-
114,677
-3,721

Mira Power Ltd.
비상장
2015.02.21
단순투자
917
18,169,319
18.09
27,472
-
-
-50
18,169,319
18.09
27,422
424,802
34,672

서남그린에너지㈜
비상장
2015.08.31
단순투자
621
132,160
35.00
591
-
-
-
132,160
35.00
591
31,380
-60

평택이오스㈜
비상장
2016.01.11
단순투자
700
218,800
4.00
798
-
-
-
218,800
4.00
798
158,278
-5,287

㈜한국비즈니스금융대부
비상장
1995.10.31
단순투자
-
60,000
1.03
429
-
-
-
60,000
1.03
429
85,896
1,150

㈜제주국제컨벤션센터
비상장
1997.07.29
단순투자
500
100,000
0.25
121
-
-
-
100,000
0.25
121
181,760
-4,156

㈜한국경제신문
비상장
1980.11.26
단순투자
460
41,806
0.22
491
-
-
-
41,806
0.22
491
446,272
41,775

남광건설㈜
비상장
2015.01.02
단순투자
1,449
4,830
4.64
415
-
-
-
4,830
4.64
415
48,892
1,680

인천도화공공임대위탁관리부동산투자회사
비상장
2015.07.28
단순투자
2,300
280,000
13.33
14,260
-
-
-
280,000
13.33
14,260
107,225
-1,496

인천도화뉴스테이기업형임대위탁관리부동투자회사
비상장
2015.07.28
단순투자
23,100
2,310,000
15.02
114,313
-
-
-
2,310,000
15.02
114,313
471,858
-2,326

서울라이트타워㈜
비상장
2009.03.24
단순투자
3,500
218,070
5.04
-
-
-
-
218,070
5.04
-
2,141
-24

합 계
-
-
3,381,961
-
22,053
242
-
-
3,404,256
-
-

자료: 당사 분기보고서(2022.03) 및 당사 제시

(주1) 2022년 1분기 중 DL이앤씨(주) 보통주 183,506주, 우선주 13,346주를 추가 매입하였습니다.

(주2) 상기 출자내역은 별도기준으로 작성되었으며, 신고서 제출일 현재 해당법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하거나 장부가액이 1억원을 초과하는 경우에 한해 기재하였습니다.

(주3) 지분율은 보통주 기준이며, 의결권이 없는 우선주를 보유한 경우 의결권 기준 지분율을 기재하였습니다.

(주4) '최근사업연도 재무현황' 수치는 별도재무제표 기준 최근 사업연도 재무현황 수치입니다. (직전사업연도 재무현황을 파악할 수 없는 경우는 가장 최신의 사업연도 정보 기재)

당사는 2021년 2월 2일 지주회사 전환 신고서류를 제출하였으며, 공정거래위원회로부터 지주회사의 기준을 충족시키고 있다는 심사결과 및 위반내용을 동년 3월 11일하기와 같이 통보받은 바, 설립일(2021. 1. 4.)부터 2년 이내에 법 위반을 해소하여야 합니다. 신고서 제출일 현재, 당사는 8건의 위반사항 중 6건을 기해소완료 하였으며, 미해소된 2건의 사항에 대하여는 지주회사 전환일 이후 부여되는 2년간의 유예기간 내 주식의 매각 또는 추가 매입을 통해 해소할 예정입니다. 이 경우, 당사는 지분 추가 확보 등을 위해 추가비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

[공정위 지주회사 기준 위반 당사 지적사항(2021.03.11) 및 해소여부]

(기준일: 신고서 제출일 현재)

위반 회사

위반 규정

위반 내용

해소여부

유예기간

지주

회사

디엘㈜

ㅇ 자회사 지분율 미만 소유금지

(법 제8조의2 제2항 제2호)

① 대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사 30%

② 험프리에스엘큐원㈜ 35.3%

해소 완료

지주회사

전환일부터

2년 이내

ㅇ 자회사 外 국내계열회사 주식소유 금지

(법 제8조의2 제2항 제3호)

③ 김해동서터널㈜ 37%

④ 대림에이엠씨㈜ 9%

해소 완료

⑤ 포천파워㈜ 5.8%
진행 중

ㅇ 국내 금융보험사 주식 소유 금지

(법 제8조의2 제2항 제5호)

⑥ ㈜한국비즈니스금융대부 1.03%

검토 중

손자

회사

에이플러스디㈜

ㅇ 증손회사(지분율 100%) 外 국내계열회사(비금융보험) 주식소유 금지

(법 제8조의2 제4항)

⑦ 대림에이엠씨㈜ 9%

해소 완료

포천파워㈜

⑧ 하이웨이솔라㈜ 40%

해소 완료

또한, 관계 당국의 판단에 따라, 아래와 같은 시정조치(
공정거래법 37조①
) 및 과징금이 부과(공정거래법 38조③) 될 수 있으며, 이는 당사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 존재합니다.

[행위제한 및 신고규정 위반에 대한 벌칙]

[시정조치(공정거래법 37조①)]

당해 행위 중지, 주식의 전부 또는 일부의 처분, 임원의 사임, 영업의 양도, 시정명령을 받은 사실의 공표, 경쟁제한을 방지할 수 있는 영업방식 또는 영업범위의 제한, 그밖에 법 위반 상태를 시정하기 위하여 필요한 조치

[과징금(공정거래법 제 38조③)]

공정거래위원회는 지주회사 등의 행위제한 규정을 위반한 자에 대하여 다음 금액의 20% 한도 내에서 과징금을 부과할 수 있다.

[지주회사 사업위험: DL㈜의 주
요 자회사 - 석
유화학사업부문(DL케미칼㈜)]

동사는 舊대림산업㈜의 석유화학사업부문이 2021년 01월 01일을 분할기일로 물적분할되어 신설되었습니다. 물적분할신설되기 이전의 재무수치는 舊대림산업㈜의 석유화학사업부문 수치를 기록하였으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

가. [국제유가 및 환율변동에 따른 위험]

석유화학산업의 전방 수요산업은 거의 모든 산업에 해당하여
석유화학산업의 경기는 전방산업의 경기에 좌우되며, 국내 및 세계 경기변동에 민감하게 반응하는 산업
입니다
. 특
히
국제정세 및 글로벌 경기변동에 따라
유가변동 가능성이 존재하며 이에 따라 원재료 매입가격 및 석유화학제품 수출가격에 부정적인 영향
을 줄 수있습니다. 또한
석유화학산업은 대부분의 원재료를 수입에 의존하며 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향
을 미칩니다. 원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였으며 2020년 초 코로나19 확산에 따른 금융시장 불안 가중으로 크게 상승하는 모습을 보였습니다.
이후 3월 19일 한미 통화스와프가 체결된 이후 환율은 하향 안정세를 되찾았으나,
2021년 이후 미국 연준의 양적긴축 기조 및 기준금리 인상에 따라 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2022년 5월 16일 현재 원/달러 환율은 1286.0원을 기록하고 있습니다.

환율 상승은 동사의 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면이 존재
합니다.
2021년을 기점으로 원/달러 환율은 상승세가 지속되고 있으나 향후 하락추세로 전환되는 경우, 동사의 수익성에 부정적인 영향

을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[석유화학산업 정의]

석유화학산업 정의

자료: 한국석유화학협회

석유화학산업은 기초 원재료인 나프타(Naphtha)를 분해설비인 NCC(Naphtha Cracking Center)에 투입하여 에틸렌, 프로필렌 등 기초유분을 생산하고, 이후 추가 공정을 통하여 HDPE(고밀도폴리에틸렌), LDPE(저밀도폴리에틸렌), PP(폴리프로필렌) 등의 합성수지 제품을 생산하는 산업입니다.

[석유화학제품 생산과정]

석유화학제품_제조과정

자료: 한국석유화학협회

또한, 석유화학제품은 철강, 반도체 산업과 함께 경제의 기초 소재로서 생활용품, 산업용품, 건축자재 등의 소재로 쓰임은 물론 천연자원의 대체품으로서 금속, 천연섬유, 피혁, 천연고무, 목재 등 사용되지 않는 곳이 없을 정도로 용도가 광범위한 기초 원자재입니다. 석유화학제품은 사치재보다는 생필품, 내구재보다는 소모재적인 제품의 원료로 주로 사용되고 있습니다. 석유화학산업의 전방 수요산업으로는 전자, 자동차, 건설, 섬유 등 거의 모든 산업이 해당되며, 시장규모 또한 상대적으로 큰 편입니다. 석유화학제품의 수요는 전방산업의 수요를 기반으로 하며, 석유화학산업의 경기는 전방산업의 경기에 좌우됩니다. 따라서 석유화학산업은 국내 및 세계 경기변동에 큰 영향을 받습니다. 

한편, 석유화학제품은 일반적으로 원재료 비중이 제조원가의 대부분을 차지하여, 석유화학기업의 영업수익성은 원재료 가격에 민감한 특성을 가지고 있습니다.
DL케미칼㈜는 원재료비(에틸렌 등)의 매출원가가 90%를 상회하는 절대적 비중을 차지하고 있습니다. 동사의 주 원재료인 에틸렌의 원재료가 되는 납사 가격은 유가에 비례한다는 점에서 유가는 원재료 부담과 제품 가격 결정, 재고자산평가 및 운전자본 부담 등에 중요한 변수로 작용하고 있습니다. 석유화학 경기의 선행지표인 국제 유가는 원재료 수출국의 지정학적 변화, 국제 수요, 환율 등 다양한 요소에 의해 영향을 받으며 원유, 나프타 등 주요 원자재 가격 동향은 아래와 같습니다.

[연간 원유/나프타 가격 동향]

(단위 : USD/bbl)

구분
WTI
Brent
Dubai
Naphtha

2005
56.70
55.25
49.59
51.23

2006
66.25
66.11
61.59
62.13

2007
72.41
72.66
68.34
75.24

2008
99.75
98.52
94.29
89.67

2009
62.09
62.67
61.92
61.05

2010
79.61
80.34
78.13
79.33

2011
95.11
110.91
105.98
102.49

2012
94.15
111.68
109.03
103.57

2013
98.05
108.70
105.25
100.98

2014
92.91
99.45
96.56
94.16

2015
48.76
53.60
50.69
52.51

2016
43.47
45.13
41.41
42.63

2017
50.85
54.74
53.18
53.83

2018
64.90
71.69
69.66
67.28

2019
57.04
64.16
63.53
56.96

2020
39.34
43.21
42.29
40.56

2021
68.11
70.95
69.41
70.80

2022
97.63
100.69
98.51
97.01

주)

각 가격은 연평균 수치를 기재하였습니다
.
2022년은 5월 13일까지의 평균입니다.

자료 :
한국석유공사 Petronet

석유화학 경기의 선행지표인 국제 유가는 2008년 글로벌 금융위기 직후 급락했으나,2011년 초까지 완만한 상승세를 보이다 등락을 거듭하였으며 2012년 4분기 이후에는 미국 및 유럽 지역의 경기지표가 예상치를 상회하고 미국 원유 재고 감소 등의 영향으로 인하여 배럴당 100달러를 웃돌며 상승하는 추세를 보였습니다. 2013년의 경우 이탈리아 정치불안, 미국 양적완화 조기 종료 가능성, 시리아의 공습 위헙에 따른 중동지역의 지정학적 위험 고조 등의 정치·경제적 요인으로 국제 유가는 박스권에서 등락을 반복하였습니다. 

2014년 유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 약화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급 확대된 상태에서 경기 침체 지속 등으로 수요 감소 및 원유 초과공급 상태로 인해 전년대비 크게 하락하여 배럴당 40달러 수준까지 감소하였습니다. 2015년 들어 유가는 배럴당 40~50달러대를 형성하였는데, 이는 원유 공급과잉 우려가 커지고 미국 셰일오일 생산 회복세 등에 기인합니다. 2016년말 국제 유가는 일부 산유국의 생산량 합의 보도 및 OPEC 회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시금 상승하였습니다. 2017년 들어서도 유가는 공급과잉 해소 여부와 지정학적 리스크 등으로 국제유가는 박스권에서 등락을 반복하였으나 전반적인 상승세로 연말 60달러를 넘어섰습니다.

2018년 초 중동 정치상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라 원유 공급 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되었습니다. 이후 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받았으나, 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 2018년 3분기까지 전반적인 상승세를 이어왔습니다. 하지만 2018년 10월부터 미국과 중국의 무역분쟁의 시작, 브렉시트, 달러 강세 등 거시경제의 불확실성에 중국, 미국 등에 부진한 거시지표에 따른 공급과잉 우려로 급락하여 2018년 12월 WTI 기준 유가는 43달러 수준까지 하락하며 연중 최저점을 기록하였습니다. 

2019년 들어서는 사우디아라비아를 비롯한 중동지역의 석유수출국기구의 수출량 감소 예상과 기대치보다 낮은 수준의 미국의 원유 재고량으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 미-중간 무역 분쟁이 격화되었으며 이에 따른 수요 둔화 압력이 가세되며 유가는 하락하였습니다. 

2020년 초 급성 호흡기 질환인 코로나바이러스(COVID-19)가 전 세계로 확산되면서여행업, 항공업 위축 등으로 원유 수요가 감소할 것이라는 전망과 함께 유가는 점진적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려지면서 2020년 2월 WTI는 40달러 후반까지 하락했습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산, OSP인하 선언으로 원유 공급 과잉에 대한 우려가 대두됐고 그에 따라 원유가격이 급락하는 양상을 보이면서 WTI 가격은 3월말 장중 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 이후 코로나바이러스(COVID-19) 사태 심화에 따른 원유 수요 감소와 원유 재고 포화로 저장공간 확보에 대한 우려가 나타나면서 2020년 4월 20일 기준 5월 인도분 WTI 선물은 $-37.63/배럴의 비정상적인 가격을 기록하였습니다. 2020년 4월, OPEC+가 극적으로 6월까지의 감산에 합의하고 각 국의 경제부양정책 실시에 따른 경제 회복 기대감으로 국제유가는 반등하기 시작하였으며, 2020년8월 WTI유 기준 42.61달러/배럴까지 상승하였습니다.

이후, 감산 연장 불확실성으로 유가는 등락을 반복하다가, 2021년 1월 COVID-19 백신 개발에 대한 기대감으로 국제유가는 다시 회복하는 모습을 보이기 시작하였습니다. 또한 2021년 3월 석유수출기구 OPEC과 러시아 등 비(非) OPEC 주요 산유국들의 협의체인 OPEC+가 석유 시장을 둘러싼 불확실성을 고려해 4월에 소폭의 증산만 허용하기로 결정함에 따라 국제유가는 2021년 3월 기준 작년말 대비 20% 이상 상승하였으며, 이후 세계 경제 회복세 지속으로 2021년 6월 WTI유는 70달러/배럴 선까지 상승하였습니다. 이후 2021년 7월, OPEC+는 단계적 증산정책을결정하고 세부내용으로는 2021년 8월부터 현행 감산이 모두 종료될 시기까지 감산을 완화하는 증산정책을 결정하였으며 2022년 1월에도 증산정책을 유지하기로 결정하였습니다. 또한 오미크론 변이의 확산 영향이 단기적일 것이라는 전망으로 위험자산 선호심리가 회복되고 있고, 수요 대비 공급량 부족으로 국제 유가는 상승하는 모습을 보이고 있으며 2022년에도 상승 흐름을 유지할 것으로 전망됩니다. 다만 향후에도 COVID-19의 변이 가능성에 따라 추가 재확산 여부, 백신치료제 상용화 소요시간, 미국 이란과의 핵협상, 미 연준의 테이퍼링 및 달러화 강세 등의 요인으로 국제유가 변동성은 높아질 수 있습니다. 

최근 국제유가는 코로나19 사태 이후 각국 경제 재개에 따른 원유 수요 증가와 산유국 간 감산 합의 및 석유수요 회복 기대감 등으로 상승하였으며, 2022년 3월 우크라이나 - 러시아 전쟁 등으로 인해 원유 공급 차질 이슈도 발생하면서 국제유가는 100달러/배럴 이상까지 급등하였습니다. 2022년 5월 13일 WTI기준 국제유가는 110.49달러/배럴을 기록하고 있습니다.

향후 우크라이나 - 러시아 평화협정 체결 가능성 및 양적완화 축소 기조에 따라 유가는 안정될 것으로 전망되나, 위에서 서술한 바와 같이, 유가에 대한 예측은 어렵기 때문에 투자자께서는 이 점에 유의하시길 바랍니다.

한편 2022년 3월 미국에너지관리청 발표에 따르면 2022년 WTI유가 $101.17/배럴 수준을 기록할 것으로 전망하였으며 브렌트유는 $105.22/배럴 수준을 기록하며 우크라이나 - 러시아 전쟁으로 인한 원유 공급차질 이슈를 전망하였으며, 2023년부터 WTI유와 브렌트유 각각 $84.98/배럴, $88.98/배럴 수준으로 안정화될 것으로 전망하고 있습니다.

[미국에너지관리청(US. Energy Information Administration) 국제유가 전망]

(단위 : US$/Bbl)

구분

2023년 전망

2022년 전망
2021년

2020년

WTI유

84.98
101.17
68.21
39.17

브렌트유

88.98
105.22
70.89
41.69

주) 2020년, 2021년은 연간평균수치

유가 전망.jpg
유가 전망

자료: 미국에너지관리청(EIA) Short-Term Energy Outlook(2022.03)

향후 국제유가가 국제정세 불안 등의 요인으로 급등할 경우 DL케미칼이 영위하고 있는 석유화학산업은 원재료 가격 상승으로 인하여 수익성이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이처럼 국제유가는 원유의 수급뿐만 아니라 다양한 외부변수에 영향을 받아 가격이 변동하고 있으며, 향후 국제유가는 이란, 이라크와 러시아 등 산유국들의 움직임과 코로나19발 글로벌 경기 둔화로 인한 수요측 쇼크 장기화 등에 상당부분 좌우될 것으로 보입니다. 이처럼 국제유가의 등락은 주요 국가의 상황, 세계 경제지표의 변동성 및 중동의 정치적불안정 등 다양한 요소에 영향을 받으며 유가가 급등하는 경우 동사가 영위하는 석유화학사업의 실적 악화로 이어져 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 

한편, 납사 수입가격은 국내의 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있어 수급 및 원유 가격, 환율 등에 민감하게 반응합니다. 납사 가격의 경우 국제 유가와 연동하고 있으며, 이러한 유가에 의한 납사 가격 변동은 재고효과 및 운전자본부담 등 석유화학 업체의 영업 및 재무실적 전반에 밀접한 영향을 미치고 있습니다. 

납사를 분해하여 생산되는 에틸렌은 다양한 소비재에 쓰이는 폴리염화비닐(PVC), 세제의 원료인 계면활성제, 에탄올 등을 만드는 기초 원료이며, 프로필렌은 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학공업의 대표적인 기초원료입니다. 석유화학업체들은 석유에서 추출되는 납사를 사들여 자체 보유한 납사분해센터(NCC)를 통해 에틸렌 및 프로필렌을 생산하며, 동사는 관계기업 여천NCC를 통해 에틸렌 등을 공급받고 있습니다. 따라서, 유가에 의한 납사 가격 변동과 에틸렌 및 프로필렌의 가격 변동은 동사 및 석유화학 업체의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.

[올레핀(에틸렌, 프로필렌 등) 기초유분 스프레드 추이]

기초유분 스프레드 추이.jpg
기초유분 스프레드 추이

자료: Platts, NH투자증권 리서치센터

2018년 평균 에틸렌-납사 스프레드(Spot 기준 및 출처 Platts, 이하 동일)는 톤당 621.4달러로 전년 동기와 유사한 수준이었으나 분기별로는 1분기 736.3달러/톤에서 4분기 409.7달러/톤으로 하락하며 상고하저 양상을 나타내었습니다. 일본 정기보수, 대만의 공급차질 등으로 상반기 마진이 견조하였지만, 하반기에는 북미 ECC 증설 영향에 따른 가동률 저하와 미-중 무역전쟁으로 인한 수요 위축 등으로 마진이 하락하면서, 4분기에는 400달러 수준까지 하락하였습니다. 2019년의 경우 미국과 아시아 중심의 대규모 공급확대, 미ㆍ중 무역분쟁 등 글로벌 경기둔화에 따른 석유화학제품 수요둔화 등으로 인해 에틸렌 가격이 하락하면서 스프레드가 축소되었습니다.

한편, 2020년 상반기 코로나19사태의 여파로 전 세계적 수요가 감소하는 가운데 '셰일가스'를 원료로 하는 값싼 미국산 에틸렌까지 공급되면서 에틸렌 스프레드는 4월 130.7달러/톤까지 하락했습니다. 이는 2019년 4분기 평균인 206.4달러/톤 대비로도 37% 낮은 수치로, 일반적인 손익분기점인 250달러/톤을 크게 하회하였습니다.

이후 코로나19 사태가 진정된 중국 중심의 석유화학제품 및
코로나19 관련 위생재와 포장재 등의 수요증가 그리고
나프타분해설비(NCC) 가동 차질로 인한 공급부족으로 인해 2020년 하반기 에틸렌 스프레드는 지속적으로 증가하여 4분기 평균 472.9달러/톤을 기록했습니다. 

2021년 상반기에는 미국 텍사스 한파로 인한 공급 감소 및 중국의 재고확충 수요로 에틸렌 가격 강세가 나타나면서 에틸렌 스프레드는 578.1달러/톤까지 확대되었습니다. 이후 납사 가격의 상승세가 지속되는 가운데, 에틸렌 공급 재개 및 다운스트림 마진 축소로 인해 에틸렌 가격이 하락하며 에틸렌 스프레드는 6월 267달러/톤을 기록하는 등 축소되는 모습을 보였습니다. 2021년 하반기에는 미주지역 허리케인 발생, 아시아 NCC들의 정기보수, 중국 항구 물류차질 등 타이트한 공급으로 에틸렌 스프레드는 8월~10월 일부 확대되었으나, 11월 이후 다운스트림 마진 축소로 에틸렌 수요가 부진하면서 다시 축소되는 모습을 보였습니다. 2021년 4분기 평균 에틸렌 스프레드는 357.6달러/톤을 기록했습니다.

2022년 상반기에는 러시아-우크라이나 전쟁 등의 영향으로 유가가 급격하게 상승하여 납사 가격 역시 동반 강세가 나타났습니다. 이에 따라 Cost-Push 효과가 일부 나타나고 있으나, 전방 산업 수요는 부진하여 NCC 업체들은 가동률 조정을 통해 가격 방어를 실행하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 이에 따라 에틸렌 스프레드는 변동성이 심한 상태로, 2022년 1월~4월 에틸렌 스프레드 평균은 각각 178, 277, 293, 392달러/톤을 기록하고 있습니다. 5월 6일 에틸렌 스프레드는 252.7달러/톤을 기록하고 있습니다.

ICIS 등 해외주요기관 등에 의하면, 2022년 하반기 에틸렌 스프레드는 수급 개선으로 지속 증가할 것으로 예상되나,

유가 변동성 확대 국면 등을 감안할 때 에틸렌 가격의 변동성이 확대될 가능성이 있는 것으로 판단되며, 공급과다 우려, 국제적인 이슈, 코로나19 사태의 불확실성 등이 여전히 상존하므로 지속적인 모니터링이 필요한 것으로 판단됩니다.

원재료 매입가격과 제품 판매가격의
차이인

스프레드의 확대는 동사를 비롯한
석유화학업체의 수익성을 개선시키지만, 반대로 스프레드가 축소되면 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 석유화학업체가 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에,
스프레드가
향후
예상치 못한 요인으로 인해 하락할 경우 동사의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

동사의 원재료 매입 현황 및 주요 원재료, 주요 제품 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

[동사 원재료 매입 현황]

(단위: 백만원)

매입유형
품 목
구체적 용도
2022년 1분기
2021년
비 고

원재료 등
에틸렌, C4 RAFFINATE-1 등
PE, PB 제품 생산
297,105
1,070,202
-

자료
:

DL케미칼(주) 사업보고서

※비율 : 총 재료비 매입액 중 원재료의 비중

[주요 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 천원/톤)

구 분
2022년
1분기
2021년
2020년
2019년
주요매입처
주요매입처와
 회사와의 특수관계여부
공급시장 독과점 정도 및
공급의 안정성 관련 특이사항

에틸렌,
C4 RAFFINATE-1 등
1,151
943
595
770
여천NCC
합작회사
주요 공급업체 2개사
(여천NCC, 한화 토탈)

자료 :

DL케미칼(주) 분기보고서(2022.03)

산출 기준 :

원재료의 당기 누계 매입액의 평균단가

[주요 제품 가격변동 추이]

(단위 : 천원/톤)

품목
구분
2022년 1분기
2021년
2020년

PE, PB 등
내수
1,663
1,400
1,169

수출
1,824
1,479
1,185

BOPP 등
내수
3,112
2,916
2,720

수출
4,739
3,912
2,965

HSBC 등
수출
7,181
6,602
5,936

Pine Chemical 등
수출
2,374
1,916
1,569

자료
:

DL케미칼(주) 분기보고서(2022.03)

한편, 석유화학산업은 대부분의 원재료를 수입에 의존하며 수출 비중이 높은 산업으로 환율이 수익성에 크게 영향을 미칩니다. 원/달러 환율은 2008년 금융위기 당시 급등하였으나 이후 등락을 반복하며 지속적인 하향 추세를 보였습니다. 이후 2019년 중 미ㆍ중 무역분쟁 등으로 인해 2019년 3월 이후 원화 약세가 지속되며 원/달러 환율은 1,120원에서 1,200원에 근접하는 수준까지 상승하였습니다. 2019년 상반기 이후 미중무역분쟁 완화 기대감 상승 및 위험자산 선호가 강화됨에 따라 원/달러 환율은 11월 초 1,156원까지 하락하였으나, 이후 12월 일본이 한국을 화이트리스트에서 제외하는 등 수출규제 조치 실행으로 원/달러 환율은 1,194원까지 급등하였습니다.

 2020년초 미중 무역분쟁 1차 합의 등 원화강세 요소와, 코로나19 감염 확산 등에 따른 원화약세 요소가 혼재하며 원/달러환율은 1,160원에서 1,280원까지 상승하며 변동성이 확대되었습니다. 그러나 3월 19일 한미 통화스와프가 체결된 이후 환율은 하향 안정세를 되찾았으며, 1,200원대 초반 박스권에 머물다가 6월 이후 1,100원 후반으로 하락하였습니다. 2020년 하반기 백신개발로 인한 코로나19 종식에 대한 기대감으로 원/달러환율은 지속 하락하였
으
나, 2021년 이후 미국 연준의 양적완화 종료 후 양적긴축 기조 및 기준금리 인상에 따라 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 

2022년 5월 16일 현재 원/달러 환율은 1,286.0원을 기록하고 있습니다. 

환율 상승은 DL케미칼에 원재료비 부담을 다소 가중시킬 수 있으나, 수출 비중이 높은 국내 석유화학산업의 특성상 수출 경쟁력이 강화되는 긍정적인 면도 존재합니다. 투자자께서는 환율이 국내 석유화학산업에 미치는 영향을 고려하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[최근 원달러 환율 추이]

(단위: KRW/USD)

원달러 환율 추이_1.jpg
원달러 환율 추이

자료: 서울외국환중개소

나. [제품별 수급 등에 관한 위험]

석유화학산업은 전후방 산업과의 연계, 막대한 설비 및 자본투자 등이 요구되는 자본집약적 장치산업
으로서 신규기업이 진입하기 위해서는 대규모 자본투자가 필요하기 때문에
후발기업이 진입하기가 쉽지 않은 산업
입니다. 또한,
석유화학제품은 실물경기 싸이클에 연동하는 가운데
해외 생산설비 및 이로 인한 각 경쟁국의 자급률 수준, 제품별 수급 등에 따라 제품군별로 다소 상이한 양상과 수익성의 변동
을 보이고 있습니다.
이러한 특성을 유의하시어 투자 의사결정을 해주시기 바랍니다.

[석유화학 주요용어]

주요용어
정의

NCC(Naphtha cracking center)
원유 증류로 생산된 나프타를 800도로 열분해하여 석유화학의 기초원료를 생산하는 설비

나프타(Naphtha)
중질 가솔린이라고도 하며, 원유를 증류할 때 생성

에틸렌(Ethylene)
무색의 기체로 PE, PVC, SM 등 에틸렌 계열 제품의 원료로서 석유화학공업의 대표적인 기초원료

프로필렌(Propylene)
무색의 기체로 PP, AN 등 프로필렌 계열 제품의 원료로서 에틸렌과 함께 석유화학공업의 대표적인 기초원료

폴리에틸렌(PE; Polyethylene)
LDPE, HDPE등 합성수지 원료로 쓰여, 각종 병, 필름 등의 제품 생산의 원료

선형저밀도폴리에틸렌
(LLDPE; Linear Low Density Polyethylene)
강도와 가공성은 물론 광학성, 환경응력(플라스틱 제품 성형 시 생기는 불안정한 균열에 대한 저항성) 이 우수해 각종 산업용 필름, 식품용 필름 등의 원료로 사용

메탈로센 선형저밀도 폴리에틸렌

(mLLDPE : Metallocene Linear Low Density Polyethylene)

메탈로센 엘엘디피이는 일반LLDPE 대비 기계적 및 광학적 물성이 매우 우수한 제품으로 주로 통기성, 농업용, 라미네이션, 스트레치 랩과 같은 식품용, 산업용 필름 원료

고밀도폴리에틸렌
(HDPE; High Density Polyethylene)
반투명의 고체로 강도는 우수하나 유연성·가공성이 떨어지며, 주로 일회용 쇼핑백, 각종 용기, 파이프 등의 원료

폴리프로필렌(PP; Polypropylene)
프로필렌을 원료로 하여 생성되며, 섬유, 의류, 완구 등의 제품 생산의 원료

폴리이소부틸렌(PIB : Polyisobutylene)

Mixed-C4에서 BD를 제거하고 남은 Raffinate-1을 원료로 생산한 제품

주로 자동차 및 오토바이 윤활유 첨가제, 점접착제, 고분자 개선제 등의 원료

BTX(Benzene,Toluene,Xylene)
벤젠(Benzene), 톨루엔(Toluene), 자일렌(Xylene)의 약칭으로 중요한 화학공업의 한 분야

ECC (Ethane
cracking center)

셰일가스, 천연가스에서 추출한 에탄을 원료료 에틸렌과 폴리에틸렌 등 석유화학제품을 생산하는 설비

스티렌 모노머 (SM :Styrene Monomer)
스티로폼 , 합성고무. 합성 수지등의 원료로 사용되며 플라스틱 제품의 기초 원료로 활용

폴리염화 비닐 
(PVC : Poly(vinyl chloride))
열가소성 플라스틱의 한 종료로 단단하고 유연하며 잘 마모되지 않는 제품
인조 가죽, 포장재 , 파이프 등에 사용

석유화학산업은 기초원료공장과 계열제품 공장간의 물질수급의 균형과 항만, 유틸리티, 공업용수 등 지원시설의 공동이용을 기간으로 하는 연계사업으로 막대한 시설규모를 필요로 하는 사업입니다. 국내에는 울산, 여수, 대산 등지에 주요 석유화학업체들이 밀집해 있습니다. 동사의 관계기업인 여천NCC가 여수국가산업단지 내에 NCC(Naphtha Cracking Center) 및 BTX 설비를 보유하고 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔, BTX 등의 기초유분과 SM(스티렌모노머) 등을 생산하고 있습니다. 

또한, 석유화학산업은 전후방 산업과의 연계, 막대한 설비 및 자본투자 등이 요구되는 자본집약적 장치산업으로서 신규기업이 진입하기 위해서는 대규모 자본투자가 필요하기 때문에 후발기업이 진입하기가 쉽지 않은 산업입니다. 따라서 수요의 변화에 맞추어 즉각적인 공급량 조절이 쉽지 않습니다. 이에 따라 수급 구조 변화에 따른 가격변동성이 크게 나타나고 있습니다. 

또한, 석유화학 산업은 해외 생산설비 및 이로 인한 각 경쟁국의 자급률의 수준, 제품별 수급여건 등에 따라 제품군별로 상이한 양상을 나타내고 있습니다. 

셰일가스 혁명으로 미국 석유화학산업은 셰일가스의 증산에 따라 에탄(ethane) 및 LPG의 생산량이 증가하고 있으며, 이 때문에 대규모 가스기반 플랜트 건설계획이 잇달아 발표되었습니다. 셰일가스 개발 붐으로 미국 석유화학산업에서는 NCC의 통합 또는 축소가 시작되었으며, 미국은 셰일가스 생산 급증으로 원가 경쟁력을 보유하게 됨에 따라 최근 납사 기반 생산설비를 셰일가스 기반 에틸렌 생산설비로 전환·재가동 중에 있습니다.

[ NCC (Naphtha Cracking Center)와 ECC (Ethane Cracking Center)의 비교 ]

NCC
나프타크래커(Naphtha Cracker)를 통해 나프타에 열을 가해서 탄화수소로 분해한 후, 급랭→압축→냉동→분리 과정을 거져 석유화학제품을 생산하는 공정.

ECC
채굴된 천연가스를 에탄과 프로판 등으로 분리한 후, 이 중 에탄가스를 이용하여 석유화학제품을 생산하는 공정. 일부 중동지역을 제외하면 천연가스 가격이 나프타 가격보다 높아서 경쟁력을 확보하지 못 하였으나, 최근 셰일가스의 가격 하락으로 인해서 ECC 설비의 가격 경쟁력이 향상되었음.

북미지역의 경우 NCC공정에 비해 제품 생산 범위가 제한적이라는 단점도 있지만, 높은 가격 경쟁력으로 주목받고 있는 ECC공정을 이용하여 신규증설 등 적극적인 투자가 이루어지고 있습니다. 2017년~2019년 북미지역의 에탄크래커(ECC) 신규설비발주는 활발히 일어났으며, 2025년경까지 대규모 ECC가 완공될 예정입니다.

[북미 지역 ECC 신증설 계획]

북미지역 ECC신증설 계획

북미지역 ECC신증설 계획

자료: S&P Global Platts, 한국수출입은행 해외경제연구소(18.07.25 재인용)

이처럼 가격경쟁력이 높은 ECC 설비의 지속적인 증설과
미국의 저렴한 에틸렌계 유도품 수출은 중장기적으로 국내 석유화학산업에 큰 위협요인이 될 것으로 전망 됩니다. 화학제품을 생산하는 주요 원재료는 가스, 석탄, 납사이며, 국내 기업이 주로 사용하는 납사의 상대적 원가경쟁력이 가스와 비슷한 수준이기 때문입니다. 미국 셰일 및 수송 인프라의 지속적인 개발이 진행되거나, 중국 화학산업의 주요 원재료인 석탄의 가격 인하 및 규제 완화가 이루어질 경우 이익변동성에 영향이 있을 수 있음을 주의하여야 합니다. 

중동의 석유화학산업은 석유나 천연가스 등 자원에 대한 쉬운 접근성과 국가의 정책적인 지원을 기반으로 발전하였습니다. 이러한 제반환경을 바탕으로 중동 기업들은 상대적으로 높은 원가경쟁력을 갖출 수 있었고, 저가의 에틸렌을 통해 중국 등 대외 수출기반을 확대하였습니다. 또한 2000년대 후반 중동지역은 대규모 투자를 통해 다수의 ECC 설비를 증설했으며, 이후 중동지역 ECC 설비에서 생산된 에틸렌 가격은 NCC 설비에서 생산된 에틸렌과 비교하여 30~40% 저렴한 상황입니다. 

중국은 자국의 풍부한 석탄자원을 활용해 에너지 자급을 위한 석탄크래커 증설에 나서고 있습니다. 유가가 배럴당 90달러 이상일 경우 석탄크래커는 납사크래커 대비 10% 이상 원가 경쟁력을 가질 수 있어 유가가 급등하여 석탄크래커의 경제성이 확보될 경우 동사가 속해있는 석유화학산업의 위험요소로 작용할 수 있습니다. 그러나 최근의 유가수준에서 석탄화학설비 가동률은 저조한 상황이며, 이에 따라 증설이 계획대로 이루어지지 않을 가능성이 있습니다. 다만, 유가가 상승 또는 급등할 경우 석탄화학설비 가동률이 증가세로 전환될 가능성이 있으며 이는 국내 석유화학산업의 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다.

[세계 에틸렌 설비능력/수요 증가 추이 및 전망]

(단위: Thousand Metric Tons)

세계 에틸렌 설비능력, 수요 증가 추이 및 전망.jpg
세계 에틸렌 설비능력/수요 증가 추이 및 전망

자료 :
IHS Markit, 회사 제시

[세계 지역별 에틸렌 생산능력 확대(2019~2023)]

(단위: Thousand Metric Tons)

세계 지역별 에틸렌 생산능력 확대(2019~2023).jpg
세계 지역별 에틸렌 생산능력 확대(2019~2023)

자료 :
IHS Markit, 회사 제시

IHS Markit에 따르면 2023년까지 세계 에틸렌 생산능력은 큰폭으로 증가하여 수요증가분을 상회할 것으로 전망됩니다. 또한, 2024년 이후 이와 같은 공급증가가 완화될 것으로 보이지만 2028~2029년경 원유(연료)에서 납사(원료)를 거치지 않고, 원유에서 바로 화학제품을 제조하는 대규모 설비 증설도 예정되어 있어 시장 공급과잉 현상이 장기 지속될 것으로 보입니다. 

특히 향후 아시아 에틸렌 설비는 2019~2023년 집중적으로 증가하여, 연평균 500만 톤 수준의 에틸렌 생산능력을 확대할 전망이며, 석유화학업체들 뿐 아니라 정유기업들도 중장기적인 석유제품 수요 감소에 대비해 석유제품 대비 수익률이 높은 석유화학사업 부문에 투자 확대할 것으로 보입니다. 다만, 동사의 경우 관계기업인 여천NCC로부터 에틸렌을 안정적으로 공급받고 있어 우호적인 환경입니다.

[국내 에틸렌 수급 현황]

(단위: 천톤)

구분
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
2013

Ethylene
생산(출하)
10,345
8,620
8,784
8,810
8,793
8,524
8,275
8,248
8,327

수출
1,175
848
1,091
824
816
753
634
757
1,120

수입
207
283
109
133
109
147
201
232
145

국내수요
9,377
8,044
7,802
8,119
8,086
7,918
7,842
7,723
7,351

자료: 한국석유화학협회

동사가 생산하는 제품의 중간원료로 활용되는 에틸렌은 다양한 소비재에 쓰이는 폴리염화비닐(PVC), 세제의 원료인 계면활성제, 에탄올 등을 만드는 기초 원료입니다. 에틸렌의 쓰임새가 워낙 다양해 '석유화학의 쌀' 로도 불리며, 최근 상대적으로 양호한 수익성을 보여 석유화학업체들의 주요 수익원이기도 합니다. 동사를 비롯한 석유화학업체들은 석유에서 추출되는 납사 및 컨덴세이트 등을 구매하여 자체 보유한 나프타분해센터(NCC)를 통해 에틸렌을 만들어내고 에틸렌을 재차 가공하여 PE, EO/EG, SM 등의 제품을 생산하고 있습니다. 

납사 단가가 하락하는 경우 에틸렌 가격에서 원료인 납사의 가격을 뺀 금액인 '에틸렌 스프레드'의 확대에 영향을 미치며, '에틸렌 스프레드'의 확대는 DL케미칼을 비롯한 석유화학업체의 수익성을 개선시킵니다. 반대로 동 스프레드가 감소한다는 것은 원료와 가공품의 가격 차가 감소해 기업들이 누릴 수 있는 마진이 적어진다는 의미이기 때문에 에틸렌과 납사, 두 원자재의 가격에 대한 모니터링이 필요합니다. 2015년 상반기는 에틸렌 시장의 호황기였습니다. 저유가 기조가 이어지면서 납사 가격이 동반해 폭락한 반면, 에틸렌 제품은 공급 부족으로 가격이 상승하여 에틸렌 스프레드는 한 때 1,000달러에 근접하기도 하였습니다. 하지만 2015년 하반기부터는 정기보수에 들어갔던 중국과 유럽의 NCC가 가동률을 정상화 하면서 공급 과잉 현상 빚어졌으며, 여기에 중국의 경제 위기에 따른 수요 부족까지 겹치며 에틸렌 스프레드가 하락 추세를 보였습니다. 2016년에는 1분기 한 때 저유가 및 역내 에틸렌 설비 정기보수 등의 영향으로 에틸렌 스프레드가 2015년 5월 이후 최고치를 기록하며 880달러/톤을 기록하였으나, 이후 지속적으로 하락하는 모습을 나타냈으며, 2017년 하반기에는 미국 에탄크래커 및 이란에서의 수출량 증가로 인해 에틸렌 스프레드가 하락하였습니다. 2018년 1분기에는 수급개선과 저유가에 따른 원가부담 완화를 바탕으로 2017년 중반 수준까지 상승하는 모습을 보였으나, 이후 유가상승 및 북미 ECC 증설로 인한 수급여건 저하, 미중 무역분쟁에 따른 글로벌 수요 위축 등으로 마진이 하락하며 400달러 아래를 기록하였습니다. 이후 2019년 들어서는 아시아 지역 화학업체들이 정기 보수에 들어가고, 해외 일부 설비가 가동 중단됨에 따른 공급 감소 영향 등에 따라 스프레드가 회복되는 추세를 보였으나 미중 무역분쟁 장기화 및 미국 및 아시아 중심의 대규모 공급 확대 계획에 따라 에틸렌 가격이 하락하며 스프레드가 축소되는 모습을 보였습니다. 

2020년 들어서 코로나19의 확산으로 글로벌 경기가 위축되며 에틸렌 수요도 감소하였고, 이에 에틸렌-납사 스프레드는 지속적으로 감소하였습니다. 또한 지난 2020년 3월 롯데케미칼 대산공장, 11월 LG화학 여수NCC공장 사무동에서 화재가 발생하여 가동이 중단된 바 있습니다. 이로 인하여 석유화학업체들의 생산능력이 일시적으로 감소한 상황에서 4월을 기점으로 수요가 되살아나면서 공급 부족 현상이 지속되었고, 이는 스프레드 상승을 야기하였습니다. 2021년 현재, 코로나19 사태와 관련해 위생재와 포장재 등의 수요가 폭발적으로 증가하고, 이에 반해 공급은 수요를 따라가지 못하며 에틸렌 스프레드는 2021년 3월 평균 538달러/톤을 기록하며 급등하였으며, 최근에는 우크라이나-러시아 전쟁으로 인한 고유가로 에틸렌 스프레드 축소되었으나, 2022년 4월 들어 글로벌 리스크 완화로 국제유가가 하락하면서 납사 가격 또한 안정세를 보이고 있습니다. 2022년 5월 6일 기준 에틸렌 스프레드는 252.7달러/톤 입니다. 에틸렌 스프레드는 공급 과다 우려, 코로나19 변이 바이러스 출현, 우크라이나-러시아 전쟁 등 국제적인 이슈가 여전히 상존하므로 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[에틸렌 - 나프타 스프레드 추이]

에틸렌 스프레드 추이2.jpg
에틸렌 스프레드 추이

자료: Platts, NH투자증권 리서치센터

동사는 관계기업인 여천NCC를 통해 안정적으로 에틸렌을 공급받고 있기 때문에 원료 수급에 중대한 차질은 없을 것으로 보이지만, 전반적인 국내 에틸렌 설비 가동률이 저하될 경우 국내 석유화학산업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 국내 석유화학산업이 위축될 경우 향후 동사의 원료 수급에도 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 추후 경쟁국들의 증설이 완료될 경우 에틸렌 구매 가격 하락에 따라 경쟁국들의 제품경쟁력이 상승하여 동사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한편, 유가가 상향 안정화된다면 이는 장기적 측면에서 납사 크래커(NCC)기반의 석유화학업체에 부정적 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 유가 상승으로 인한 납사 가격 상승은 에탄 기반의 에탄 크래커(ECC) 설비 생산 제품과의 가격 격차 확대를 예상할 수 있으며 지속적인 유가 상승은 미국, 중국 등에 추진중인 대규모 ECC 설비 증설을 촉진시킬 가능성이 있습니다. 이렇듯 석유화학 제품의 스프레드는 원유 등 원재료의 가격, 중국 등 주요 석유화학제품 수요국의 경제상황, 전세계 석유화학 업체들의 가동률, 코로나19 변이 바이러스 출현등에 따른 이동제한 가능성 및 우크라이나 - 러시아 전쟁 등에 따른 고유가 지속 등 다양한 수급 요인에 의해 변동될 수 있습니다. 주요 석유화학제품의 스프레드 는 석유화학산업의 수익성에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 주요 석유화학제품의 스프레드 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

다. [석유화학사업 관련 규제 및 사고에 따른 위험]

DL케미칼㈜
이 영위하는
석유화학사업은 엄격한 환경, 보건, 안전 관련 규제를 받고 있으며, 이에 따라 동사의 영업에 차질이 발생
할 수 있습니다.
2015년 1월부터 제개정된

'화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법'과 '화학물질관리법'이 시행
되
고 있으며
,
추가로 환경 및 안전 관련 법안의 입법으로 규제가 강화될 수 있습니다. 또한

온실가스 감축을 위해 지난 2013년 3월 23일부터 정부는 배출거래시스템("ETS")를 도입
하였고, 2015년 1월 1일부터 실시하는 등 다양한 노력을 기울이고 있습니다.

또한 2022년 01
월부터
중대재해처벌법이 시행
된 바 있습니다.

중대재해처벌법이란 인명 피해를 주는 산업재해가 발생했을 경우 사업주에 대한 형사처벌을 강화하는 내용을 핵심으로 한 법안입니다.

이러한
규제환경은 관련 법규 준수를 위해 동사의 생산원가를 증가시키고 사고 발생시 우발비용을 증가시킬 가능성
이 있습니다.
따라서

동사가 환경관련 규정을 준수하지 않거나 이에 적절히 대응을 하지 못할 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향

을 미칠 수 있습니다. 이외에도
동사는 화학품 제조 및 저장, 운반과 관련하여 화재, 폭발 및 기타 사고의 위험에 노출
되어 있습니다. 규제 위반, 또는 사고의 발생 등은 동사의 평판과 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

석유화학산업은 위험 물질을 취급하며 제조 공정이 고온, 고압 하에 운영되고 있어 화재 및 폭발 등의 안전사고와 환경오염 위험에 노출되어 있습니다. 한편, DL케미칼의 원료 부문은 다양한 종류의 가스 및 기타 배출물 및 폐기물을 배출하고 있으며 이러한 물질의 사용, 저장, 방출, 처리, 폐기와 관련되어 국내 환경법규와 DL케미칼이 사업을 영위하고 있는 관할권 내 다양한 환경법규의 적용을 받고 있습니다. DL케미칼은 생산시설 내 환경영향에 대한 조사 및 복원 조치의 대상이며 정부 또는 민간 소송인이 소를 제기하는 경우 환경피해책임, 제3자 손해배상책임, 인적손해배상책임 등 관련 책임을 부담할 수 있습니다. DL케미칼의 통상적 영업수행과정에서 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 생산시설 내 유해폐기물이 발생할 수 있으며 이들 유해폐기물을 제3자 소유 또는 제3자 운영 하에 있는 폐기장에서 폐기 또는 처리할 수 있습니다. 상기 생산시설 또는 폐기장에서 오염이 발생하는 경우, 해당 생산시설 또는 폐기장의 조사 및 복원 비용, 관련환경 피해책임, 민형사상 벌금 등에 대해 DL케미칼 또한 책임을 부담해야 할 수도 있습니다. 또한, 국내는 물론 동사가 생산시설을 운영하고 있는 기타 관할권 내 당사 생산시설로 인해 주민 및 직원들에게 발생할 수 있는 질환 및 안전 위험 방지 조치와 관련된 다양한 안전보건 관련 규정을 준수할 의무를 가집니다.

동사의 사업영역인 기초화학제품은 위험물안전관리법, 환경관련법 등의 법령에 의해 규제를 받아 왔으나, 2015년 1월부터 제정 및 개정된 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률(이하 '화평법')과 화학물질관리법(이하 '화관법')의 시행으로 보다 강화된 규제 아래에 놓여 있습니다. 이러한 규제의 강화는 산업 내 진입장벽을 높이는 요인으로 작용하는 반면, 관련 규제 준수를 위한 생산원가를 상승시키고, 사고 발생시 우발비용을 증가시키는 원인으로 작용하고 있습니다. 현재 시행 중인 화학산업 내 주요 법안 및 내용은 아래와 같습니다.

법령
주요 내용

화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 제조, 수입, 판매자는 화학물질의 용도 및 양 등을 매년 보고
ㅇ 신규화학물질 및 연간 1톤 이상 등록대상 기존화학물질 제조, 수입하는 자는 유해성, 위해성 정보 등에 관한 자료를 사전 등록
ㅇ 정보제공 : 화학물질 제조, 수입자와 사용자, 판매자 간에는 상호 정보제공
제품 내 함유된 유해화학물질별로 총량 1톤 초과 시 신고

화학물질관리법
(시행일:2015.01.01)
ㅇ 유해화학물질 취급시설 보유업체는 장외영향평가서, 안전진단검사 결과보고서, 위해관리계획서 제출
ㅇ 유해화학물질 취급시설 기준강화, 도급신고 및 도급인 관리감독 의무확대
ㅇ 화학사고 발생, 보호구 미착용 등 16개 항목 위반 시 영업정지 또는 영업정지 처분에 갈음한 과징금 부과
ㅇ 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고

환경오염피해배상책임 및 구제에 관한 법률
(시행일:2016.01.01)
ㅇ 환경오염 유출사고 시 과실여부를 떠나 기업이 우선 책임피해구제를 위한 환경보험가입 의무화

온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률
(시행일:2013.03.23)
ㅇ 정부는 국가온실가스 감축목표 달성을 위해 계획기간별 업체별 온실가스 배출량을 할당
ㅇ 할당대상업체는 자발적 감축, 배출권 거래 및 상쇄 등을 통해 목표 달성
※ 미달성 시 최대 100천원/톤CO2e 과태료 부과

위험물안전관리법
ㅇ 위험물시설의 설치 및 변경, 위험물의 저장 및 취급 통제
ㅇ 화재를 일으킬 가능성이 큰 위험물의 운반
ㅇ 종업원이나 개인의 위험물 안전관리 위반에도 행위자가 속한 법인 처벌

자원순환사회전환촉진법
ㅇ 자원순환 목표를 설정하고, 미달시 부담금 부과
ㅇ 폐기물처분부담금 추가 신설

환경시설통합관리법
ㅇ 오염물질 배출시설의 허가관리 방식을 근본적으로 개선하고자, 최상가용기법 적용으로 과학적인 관리 체계 도입

자료: 법제처

'화평법'은 화학물질을 제조ㆍ수입하기 전에 환경부에 등록하고 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하며 유해화학물질의 사용을 줄이거나 대체할 수 있는 기술 등을 개발하는 내용을 담고 있으며, '화관법'은 유해화학물질관리 책임자와 점검원을 두고 화학물질 관리와 배출량 조사, 화학사고에 대한 대응을 주 내용으로 하고 있습니다. '화평법'과 '화관법'은 환경 규제를 강화하는 성격을 가지고 있으며, 이에 대응하는 과정에서 관리비 증가, 투자 감소, 과징금 부담 등의 가능성이 존재합니다. 특히, '화평법'은 2013년 5월 22일 신규 제정되었으며, 2015년 1월 1일부터 시행된 '화평법'과 '화관법'에 관한 자세한 내역은 아래와 같습니다.

[화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률] ('화평법')

(1) 개정이유
EU에서 화학물질과 화학물질이 함유된 제품으로부터 국민의 건강을 보호하고 자국 산업의 경쟁력을 높이기 위하여 화학물질의 등록ㆍ평가제도(REACH: Registration, Evaluation, Authorisation and Restriction of Chemicals)를 도입하고 일본 등 주요 교역국에서도 화학물질 관리를 강화하고 있는 추세에 대응하기 위하여, 일정한 화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조ㆍ수입 전에 환경부장관에게 등록하도록 하고, 환경부장관은 화학물질의 유해성과 위해성을 평가하여 해당 화학물질을 유독물, 허가물질, 제한물질ㆍ금지물질 등으로 지정할 수 있도록 하는 등 화학물질의 유해성 및 위해성의 체계적인 관리 체계를 마련하고 위해우려제품의 안전관리체계를 마련함으로써 화학물질과 화학물질을 함유한 제품으로 인한 피해를 사전에 예방하고 국민건강 및 환경을 보호하려는 것임

(2) 주요내용
가. 신규화학물질 또는 연간 1톤 이상 기존화학물질을 제조ㆍ수입ㆍ판매하는 사업자는 환경부 령으로 정하는 바에 따라 화학물질의 용도 및 그 양 등을 매년 보고하도록 함

나. 기존화학물질에 대하여 평가위원회의 심의를 거쳐 등록대상기존화학물질로 지정ㆍ 고시하도록 함

다. 등록대상기존화학물질을 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자 또는 신규화학물질을 제조ㆍ수입하려는 자는 제조 또는 수입 전에 미리 등록하도록 함

라. 화학물질을 연간 100톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자는 등록신청을 할 때 위해성에 관한 자료를 제출하도록 하되, 법 시행 후 5년 뒤에는 연간 10톤 이상 제조ㆍ수입하려는 자로 확대될 수 있도록 단계적으로 적용하도록 함

마. 등록한 화학물질에 대하여 유해성심사를 하도록 하고, 유해성이 있는 화학물질에 대해서는 유독물로 지정ㆍ고시하도록 함

바. 위해성이 있다고 우려되는 화학물질을 허가물질로 지정하여 고시할 수 있도록 함

사. 위해성이 있다고 인정되는 화학물질을 제한물질 또는 금지물질로 지정하여 고시하도록 함

아. 화학물질의 양도자는 양수자에게 해당 화학물질의 등록번호, 명칭, 유해성 및 위해성에 관한 정보 등을 제공하고, 화학물질의 하위사용자 및 판매자와 제조ㆍ수입자는 보고ㆍ등록 등을 이행하기 위하여 요청하는 해당 화학물질의 정보를 서로 제공하도록 함

자. 위해우려제품의 신고, 위해성평가, 안전ㆍ표시기준, 판매 금지 등 위해우려제품의 관리에 관한 사항을 규정함

자료: 법제처

[화학물질관리법] ('화관법')

(1) 개정이유
최근 잇따라 발생한 화학사고로 인해 현행 '유해화학물질 관리법'으로는 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 한계가 있다는 지적이 제기되고 국민들의 불안감이 가중되고 있는바, 화학물질에 대한 통계조사 및 정보체계를 구축하여 국민의 알권리를 보장하고, 유해화학물질 취급기준 구체화, 화학사고 장외영향평가제도 및 영업허가제 신설 등을 통해 유해화학물질 예방관리체계를 강화하며, 화학사고 발생 시 즉시 신고의무를 부여하고, 현장조정관 파견 및 특별관리지역 지정 등을 통해 화학사고의 신속한 대응체계를 마련하는 한편, 제명 '유해화학물질 관리법'을 '화학물질관리법'으로 변경하여 화학물질의 체계적인 관리와 화학사고의 예방을 통해 화학물질의 위험으로부터 국민 건강 및 환경을 보호하는 법률로서의 위상을 정립하려는 것임.

(2) 주요내용
가. 법률의 제명을 「화학물질관리법」으로 변경함

나. 법 목적 및 정의 규정을 보완하여 화학물질 관리 및 화학사고 대응에 관한 법체계를 정립함

다. 화학물질의 조사를 확대ㆍ개편하고 조사결과의 정보공개절차를 마련함

라. 유해화학물질 취급자의 개인보호장구 착용 및 진열ㆍ보관량 제한의 근거를 마련함

마. 화학사고 장외영향평가 제도를 도입하고 취급시설의 검사를 실시하여 개선할 수 있도록 함

바. 유해화학물질의 영업을 구분하고 화학사고 장외영향평가, 설치검사 등의 검토를 거쳐 허가하도록 함

사. 유해화학물질의 취급을 도급할 경우 신고하도록 하고, 사업장 규모에 따라 유해화학물질관리자를 선임하여 안전교육을 받도록 함

아. 유해화학물질 취급중단 사업장에 대한 관리를 강화하도록 함

자. 사고대비물질 위해관리계획 제도를 개편하고 그 내용을 고지하도록 함

차. 화학사고 발생 시 초기 대응체계를 강화하고 즉시 관계기관에 신고하도록 함

카. 화학사고 현장에 현장수습조정관을 파견하고 특별관리지역 지정 및 전담기관 설치근거를 마련함

타. 법규위반 사업장에 대한 제재수단을 강화함

자료: 법제처

상기법 사항의 위반 시 영업정지 및 과징금 등의 처분을 받을 수 있으며 정해진 유독물질 지정기준 등에 따라 물질을 등록, 취급하여야 합니다. 향후 동사의 사업장에서 유해물질 관련 화학사고가 발생한다면, 사안에 따라 영업정지 혹은 화관법 제36조에 따라 해당 사업장 매출액(처분일이 속한 연도의 직전 3개 사업연도의 연평균매출액)의 5% 이하를 과징금으로 부여 받을 수 있습니다.

한편 '화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률'의 개정법률이 2018년 3월 20일에 공포되어 2019년 1월 1일부터 시행되고 있습니다. 개정안에서는 연간 1톤 이상 제조ㆍ수입하려는 기존화학물질은 30년까지 유해성과 유통량에 따라 단계적으로 모두 등록토록 하고, 미등록시 과징금을 부과하는 등의 내용이 담겨있습니다. '화학물질관리법' 또한 2018년 11월 및 2019년 6월 개정된 바 있으며, 화학물질 확인 신고제 도입, 화학물질유통관리시스템 구축ㆍ운영 등의 내용이 포함되어있습니다. 향후에도 이와 같은 법률들이 제정 및 개정되어 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

또한, 2009년 11월 19일, 정부는 2020년까지 평상시 사업 수준에서 온실가스 배출을 전국적으로 30% 감소하는 것을 중기 목표로 발표하였고, 저탄소 녹색성장 기본법에 따라 온실가스 다량 배출 사업장은 온실가스 배출량을 각각 정부에 보고하도록 하고, 배출목표를 부과하였습니다("온실가스 목표 관리 시스템"). 2013년 3월 23일에 시행된 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률에 따라 정부는 배출거래시스템("ETS")를 도입하였고, 2015년 1월 1일부터 실시되고 있습니다.

온실가스 배출권 거래제는 기업들이 정부로부터 온실가스 배출허용량을 부여받고, 그 범위 내에서 생산활동 및 온실가스 감축을 하되, 각 기업의 감축노력으로 감축허용량이 남을 경우는 다른 기업에 남은 허용량을 판매할 수 있고, 반대로 허용량이 부족할 경우 다른 기업으로부터 부족한 양을 구입할 수 있도록 하는 제도입니다. 온실가스 배출권 거래제 시행 대상 기업은 연간 탄소배출량이 12만 5,000KAU(Korean Allowance Unit)이상인 기업과 2만 5,000KAU을 넘는 작업장이며 해당 제도는 2014년 12월 기준 미국, 일본, 중국, EU 카자흐스탄 등 일부 국가가 시행한 바 있습니다. 2016년 6월부터 온실가스 배출량이 할당량을 초과하는 경우에 초과한 배출량에 해당하는 배출권을 정부에 제출하거나 과징금을 납부해야 하며, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률 제33조에 따라 과징금은 이산화탄소 1톤당 10만원의 범위에서 해당 이행연도의 배출권 평균 시장가격의 3배 이하로 부과될 수 있습니다. 

동사의 분할되기 이전 회사인 舊대림산업은 저탄소 녹색성장 기본법에 따라 2010년 9월 관리업체로 지정된 바 있으며, 舊대림산업의 석유화학사업부가 물적분할 되어 신설된(분할기일: 2021년 01월 01일) 동사는 매년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량을 관장기관(지식경제부)에 보고해야 합니다. 동사는 미래의 기후 변화에 큰 영향을 주는 온실가스 배출을 줄이고자 대내외적으로 노력하고 있습니다.

참고로, 2021년 동사의 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 다음과 같습니다.

[2021년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

사업장
단위별 온실가스
총배출량
(단위 tCO2e)
단위별 에너지
총사용량
(TJ)

DL케미칼㈜본사

217

4

대덕연구소

1,216

24

여수공장

65,943

1,317

여수LHDPE공장

30,893

618

여수PB공장

16,804

256

여수C4공장

44,640

874

전주공장(DL에프엔씨(주))
24,831
508

합 계

184,544
3,601

자료 :
동사 사업보고서

주1)
온실가스별 배출량 및 총 배출량과 사업장별 배출량 합계는 차이가 있을 수 있습니다.

[최근 5개년도 온실가스 배출량 및 에너지 사용량]

(단위 : tCO2e, TJ)

구 분
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

온실가스 (tCO2)
184,544
189,775
237,748
228,629
240,399

에너지 (TJ)
3,601
3,678
4,508
4,455
4,722

자료 :
동사 사업보고서

그러나 이와 같은 동사의 저감활동 노력에도 불구하고, 예상하지 못한 설비 오작동 등의 발생으로 탄소 및 온실가스 배출량이 증가할 경우 당국으로부터의 제재 등을 부여받아 동사의 수익성 및 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 석유화학산업은 화학품 제조 및 공급원료와 화학제품의 저장 및 운반과 관련하여 화재, 폭발 및 기타 사고가 발생할 수 있는 위험에 노출되어 있습니다. 이와 같은 위험은 신체적상해, 인명 손실, 자산 및 기기에 대한 심각한 피해 및 파손과 환경 훼손을 일으킬 수 있으며, 공장의 가동 등을 중단시킬 경우 상당한 복원비용 부담을 가져와 매출 및 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 동사의 물적분할 이전 회사인 舊 대림산업㈜는 2013년 3월 여수 국가산업단지 내 고밀도 폴리에틸렌(HDPE) 저장소에서 폭발이 발생하여 17명의 사상자가 발생했던 사고를 겪은 경험이 있습니다. 동 사건으로 2013년 9월 30일 산업안전보건법 제71조 등 위반으로 부여 받은 벌금 3,000만원, 과태료 6,052만원, 인사사고 등으로 인하여 舊 대림산업㈜의 평판 및 수익에 부정적인 영향을 미친 바 있습니다. 또한, 2022년 02월 11일 오전 동사의 관계기업인 여천NCC 여수 공장 제3사업장에서 폭발사고가 발생하였습니다. 동 사건으로 8명의 사상자가 발생했으며, 해당 사업장은 영업정지 처분을 받았습니다. 이처럼 석유화학산업은 사업의 위험도가 높으며, 이러한 화학 시설물 사고가 향후에도 발생하지 않는다고 확신할 수 없는 상황입니다. 

최근 안전사고로부터 노동자 보호를 강화하고자 2022년 01월 27일자로 중대재해처벌법이 시행된 바 있습니다. 중대재해처벌법이란 인명 피해를 주는 산업재해가 발생했을 경우 사업주에 대한 형사처벌을 강화하는 내용을 핵심으로 한 법안으로, 사업주·경영책임자의 위험방지의무를 부과하고, 사업주·경영책임자가 의무를 위반해 사망·중대재해에 이르게 한 때 사업주 및 경영책임자를 형사처벌하고 해당 법인에 벌금을 부과하는 등 처벌수위를 명시하고 있습니다. 동 법에 따르면 안전사고로 노동자가 사망할 경우 사업주 또는 경영책임자에게 1년 이상의 징역이나 10억 원 이하의 벌금을, 법인에는 50억 원 이하의 벌금을 부과할 수 있으며, 노동자가 다치거나 질병에 걸릴 경우에는 7년 이하 징역 또는 1억 원 이하의 벌금에 처해집니다. 

이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게 1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법 에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.

[중대재해처벌법과 산업안전보건법 비교]

구분
중대재해처벌법
산업안전보건법

재해정의
중대산업재해 및 중대시민재해
-사망자가 1명 이상
-동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상
-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상
중대산업재해
-사망자가 1명 이상
-3개월 이상 요양이 필요한 부상자 동시 2명 이상
-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년이내에 3명이상

보호 대상
종사자 및 이용자(일반시민)
근로자

형사처벌대상 범위
사업주 또는 경영책임자 등 법인
현장 소장 등 단위 사업장 수준

협력사 관리 범위
도급, 위탁, 용역
도급

처벌수위
사망
1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금
법인: 50억원이하 벌금
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금
법인: 1억원 이하 벌금

그외
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금
법인 : 10억원 이하 벌금
5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금
법인 : 관련 규정의 벌금

징벌적 손해배상
손해액의 5배 이하

자료 : 고용노동부

주) 중대시민재해는 사망자가 1명 이상, 2개월 이상 치료가 필요한 부상자 10명 이상 또는 3개월 이상 치료가 필요한 질병자 10명이상 대상

사망자가 발생할 경우 처벌수위가 높아짐에 따라, 근로자수 대비 사고율이 높은 건설, 조선, 기계, 운송 등의 산업재 업종과 정유, 화학, 철강 등의 소재 업종에서 상대적으로 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 특히 최근 HDC현대산업개발의 광주화정아이파크 붕괴사고(22년 1월)로 안전에 대한 경각심이 증가한 바 있습니다. 또한, 협력사 관리 범위 확대로 향후 사업자 규모가 작아 재해율이 높은 협력사 관리가 더욱 중요해질 것으로 판단됩니다.

DL케미칼은 중대재해를 포함한 산업재해를 철저하게 예방하기 위하여 전사적인 노력을 지속하고 있습니다. CEO를 의장으로하는 전사 HSE Committee와 경영위원회를 통하여 안전보건 관련 주요 진행사항을 확인하고 신속한 의사결정으로 안전 리스크를 최소화하고 있으며 경영책임자의 안전보건 경영 의지를 표명한 '안전보건 방침'에 따라 조직과 시스템을 구축하고 현장경영을 통하여 재해예방을 위한 현장에서의 여러 안전관리활동을 확인하여 실행력을 높이고 있습니다.

DL케미칼의 안전보건 전담조직인 Corp.HSE팀은 Global HSE System(OEMS) 운영, 정기적인 HSE Audit, HSE Dashboard를 통한 정보 공유 등으로 중대재해예방에 주력하고 있으며, 외부기관의 안전점검에서 예상치 못한 안전보건 리스크가 발견된 경우에는 예비비 성격으로 책정된 '긴급 안전관리비'를 사용하여 즉시 개선할 수 있는 시스템을 구축하였습니다.

DL케미칼의 생산 사업장인 여수공장은 PSM 심사 결과 최고 등급인 'P'등급을 획득하였으며 'P'등급 유지를 위하여 고위험 설비 자체점검, 위험성 평가, 안전작업허가제도 등을 운영하고 아차사고와 같은 세부 리스크도 철저하게 관리하며 협력사 직원의 재해예방을 위해서도 정기적인 안전보건 협의체를 운영하여 애로사항을 확인하고 최대한의 지원을 하고 있습니다.

이처럼, 동사는 화재·폭발·독성물질 누출사고와 같은 대형사고를 예방하기 위해 다각도로 노력을 기울이고 있으나, 이와 같은 노력에도 불구하고 예기치 못한 산업재해가 발생할 수 있으며, 이는 DL케미칼의 수익성과 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여주시기 바랍니다.

이와 같이 석유화학 산업은 환경, 보건 및 안전 등에 걸쳐 다양한 규제 사항이 존재하며, 석유화학 제품의 시설은 항상 사고의 위험에 노출되어 있습니다. 각종 상황에 대하여 적절한 대응을 하지 못하여 동사가 규정을 위반하거나, 예상하지 못한 사고가 발생할 경우 동사의 영업활동 및 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 존재한다는 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

[지주회사 사업위험:

DL㈜
의
주
요 자회사 - 에
너지사업부문(DL에너지㈜)]

가. [국내 민자발전사업의 정부정책에 따른 위험]

DL에너지㈜의 종속기업 및 관계기업의 주력 사업영역은 민자발전사업으로 포천파워㈜는 2기의 LNG복합화력 발전설비를 가동하여 전력을 생산하고 있으며, 포승그린파워㈜는 바이오매스 발전소를 상업 운전 중에 있습니다.
전력사업은 사업의 특성상 정부의 정책 및 관계 법령에 의해 규제를 받고 있으며, 환경오염 문제 등에 따라 관계 법령 및 정부 정책이 개정 또는 변경될 수 있습니다.

2020년 12월 산업통상자원부에서 발표한 온실가스 감축 수정 로드맵(`18년 7월),
3차 에너지기본계획(`19년 6월) 그리고 한국판 뉴딜 종합계획(`20년 7월)을 반영한 제9차 전력수급 기본계획은 제8차 전력수급 기본계획에서 반영된 안정적, 저가 전력공급 원칙의 방향에서 환경과 안전측면 중시정책으로 정책방향을 유지하는 모습이 나타났습니다.

정부의
제9차 전력수급기본계획에 따라 기저부하(Base Load)발전인 석탄 및 원자력 발전의 비중 하락이 이루어질 것으로 예상되고 있습니다. 이는 동사의 주요자회사를 비롯한 민자발전사들의 수익성 증가에 일부 기여할 수 있는 계기
가 될 수 있으나 민자발전사들에게 미치는 영향은 장기간에 걸쳐 나타날 전망
입니다. 또한, 금번 계획에 따라
전
력수급 불안 문제 및 전기요금 인상 등이 발생한다면 상기 전망과 다르게 원전설비 축소시기 및 화력발전의 비중축소가 더욱 지연될 가능성 또한 존재하며 이는 사업전망에 불확실성을 증가시키는 요소
가 될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

DL㈜
의 주요 자회사 중 에너지사업부문을 영위하고 있는 DL에너지㈜는 그룹 내 민간발전사업을 전담하기 위한 중간지주회사로서 2013년 12월 설립되었습니다. 그리고, 2014년 4월

DL㈜
(舊 대림산업㈜)가
보유하고 있던 포천파워 주식을 현물출자 받았으며, 2014년 5월 밀
머란에스피씨 주식을
DL㈜
(舊 대림산업㈜)으로부터 양도 받았습니다. DL에너지㈜는 포천파워, 밀머란에스피씨, 포승그린파워 등을 포함하여 증권신고서 제출일 기준 총 19개의 국내외 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 지분을 보유하고 있습니다. 동사의 사업영역은 사업개발, 경영 및 기술 자원을 수행하는 경영컨설팅업과 종속기업 및 관계기업을 통한 국내외 발전소, 집단에너지 사업개발 및 투자에 특화되어 있습니다.

[2022년 1분기말 기준 자회사 현황]

구 분
회사명
영업 소재지
결산일
주요 영업활동
지분율(%)
연결 대상 여부

종속기업주식
포승그린파워㈜
대한민국
12.31
에너지사업
100.00
O

DE NILES, LLC
미국
12.31
에너지사업
100.00
O

영주에코파워㈜
대한민국
12.31
에너지사업
100.00
O

코크레인에스피씨㈜
대한민국
12.31
에너지사업
100.00
O

에코원에너지㈜
대한민국
12.31
에너지사업
100.00
O

디엘에너지글로벌㈜
대한민국
12.31
에너지사업
100.00
O

관계기업주식
포천파워㈜
대한민국
12.31
화력발전업
33.30
-

Empresa Electrica Cochrane SpA
칠레
12.31
화력발전업
40.00
-

하이웨이솔라㈜
대한민국
12.31
에너지사업
61.00
-

공동기업주식
밀머란에스피씨㈜
대한민국
12.31
전력사업 지원
61.23
-

Daehan Wind Power Company P.S.C.
요르단
12.31
에너지사업
50.00
-

Daelim EMA Management Limited
두바이
12.31
에너지사업
51.00
-

EMA Power Investment Limited
두바이
12.31
에너지사업
49.00
-

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte Ltd.
싱가포르
12.31
에너지사업
81.23
-

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd.
싱가포르
12.31
에너지사업
87.95
-

DE Energia SpA
칠레
12.31
에너지사업
100.00
-

Indeck Niles Development, LLC
미국
12.31
에너지사업
30.00
-

Indeck Niles Asset Management, LLC
미국
12.31
화력발전업지원
33.33
-

CPV Fairview, LLC
미국
12.31
에너지사업
25.00
-

자료 : DL에너지(주) 분기보고서(2022.03)

국내에 위치한 DL에너지㈜의 관계기업 및 종속기업인 포천파워㈜, 포승그린파워㈜는 각각 2기의 LNG복합화력 발전설비와 1기의 태양광 발전설비 및 1기의 바이오매스 발전설비를 사용해 전력을 생산하는 민자발전사업을 영위하고 있습니다.

전력은 국가의 산업활동 및 일상생활에 반드시 필요한 동력원으로 전력산업은 국가 정책상 매우 중요한 위치를 차지하고 있습니다. 이에 따라 전력사업은 전기사업법 등 각종 법령 및 정부정책에 의해 엄격히 통제 및 관리되고 있습니다. 정부는 거시적으로는 전력 수급의 기본방향 등을 제시하고(전력수급기본계획), 미시적으로는 전력거래 정산기준 등 상세 거래규칙(전력시장운영규칙) 등을 결정하고 있어 전력사업에 큰 영향을 미치고 있습니다. 따라서 민자발전사업과 관련한 정부의 정책 변동은 각 민자발전사의 발전설비 투자계획에서부터 수익구조 등에 이르기까지 사업환경에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 전력사업과 관계된 법령과 정부 정책은 아래와 같습니다. 

[전력사업 관련 법령 및 정부 정책 현황]

구분
주요 내용

전기사업법
제7조 : 전기사업을 하려는 자는 전기사업의 종류별로 산업통상자원부장관의 허가를 받아야 한다.

제25조 : 산업통상자원부장관은 전력수급의 안정을 위하여 전력수급기본계획을 수립하고 공고하여야 한다.

제31조 : 발전사업자 및 전기판매사업자는 전력시장운영규칙으로 정하는 바에 따라 전력시장에서 전력거래를 하여야 한다.

제33조 : 전력시장에서 이루어지는 전력거래가격은 시간대별로 전력의 수요와 공급에 따라 결정되는 가격으로 한다.

한국전력공사법 신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법
제4조 : 정부는 신재생에너지의 기술개발 및 이용·보급의 촉진에 관한 시책을 마련하여야 한다.

제6조 : 산업통상자원부장관은 기본계획에서 정한 목표를 달성하기 위하여 신재생에너지의 종류별로 신재생에너지의 기술개발 및 이용보급과 신재생에너지 발전에 의한 전기의 공급에 관한 실행계획(이하 "실행계획"이라 한다)을 매년 수립 시행하여야한다.

제12조의5 : 산업통상자원부장관은 신재생에너지의 이용 보급을 촉진하고 신재생에너지산업의 활성화를 위하여 필요하다고 인정하면 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자 중 대통령령으로 정하는자(이하 "공급의무자"라 한다)에게 발전량의 일정량 이상을 의무적으로 신재생에너지를 이용하여 공급하게 할 수 있다.

집단에너지사업법
제1조 : 이 법은 집단에너지공급을 확대하고, 집단에너지사업을 합리적으로 운영하며, 집단에너지시설의 설치 운용 및 안전에 관한 사항을 정함으로써「기후변화에 관한 국제연합 기본협약」에 능동적으로 대응하고 에너지 절약과 국민생활의 편익증진에 이바지함을 목적으로 한다.

제11조 : 사업자는 산업통상자원부장관이 정하는 기간 내에 공급시설을 설치하고 사업을 개시하여야 한다. 이 경우 산업통상자원부장관은 공급구역별 또는 공급시설별로 그 기간을 정할 수 있다.

전력수급
기본계획
전기사업법 시행령 제15조 : 기본계획은 2년 단위로 수립 시행하며, 기본계획 수립·변경 시 전력정책심의회에서 심의한다.

추진절차 : 수급분과위원회 개최 → 건설의향 접수 → 평가기준 공개 → 전력수요 예측 및 설비계획 수립 → 건설의향 평가 → 전력정책심의회 심의·공고

계획의 성격 : 전력수요전망, 수요관리목표, 적정예비율, 전원믹스, 신재생 비중, 발전소 건설계획 등 정책방향을 제시하고, 발전사업자는 기본계획상 수급전망 및 설비계획을 바탕으로 발전소 건설사업을 추진함.(2020.12월 9차 전력수급기본계획 발표)

전력시장
운영규칙
전기사업법 제43조 : 한국전력거래소는 전력시장 및 전력계통의 운영에 관한 규칙(“전력시장운영규칙”)을 정하여야 한다.

전력시장 및 전력계통의 효율적이고 안정적인 운영에 필요한 사항을 정함을 목적으로 함 : 발전비용 평가, 전력거래 및 정산 기준, 발전 및 급전계획 등 전력계통 운영, 전력시장 감시, 분쟁조정 등을 포함함.

자료: 법제처, 산업통상자원부, 전력거래소

2014년 1월에 발표된 제2차 국가에너지기본계획에 의하면 2035년까지 원전비중 29%를 확보하기로 결정하였고 2015년 7월에 발표한 제7차 전력수급기본계획에 따르면 적정예비율 목표수준은 22% 유지를 위해 6차 전력수급기본계획 상 신규 발전설비 증설을 포함하여 2기의 원전을 추가 건설할 계획을 수립하였습니다.

해당 계획에 따르면 2035년까지 원전 설비비중이 총 발전 설비비중의 29% 수준이 되기 위해서는 총 43GW의 원전설비가 필요하였으며, 제7차 전력수급기본계획에 따라 2029년까지 총 38.3GW의 원전건설 운영계획이 가확정되었습니다. 지난 제7차 전력수급기본계획에 따르면 2029년 정격용량 기준 원전설비의 전원구성은 23.4%로 2014년 22.2%로 상승하는 반면, 첨두부하인 LNG발전의 경우 정격용량 기준 2029년 전원구성은 20.6%로 2014년 28.7% 대비 비중이 감소할 것으로 예상되었습니다.

[원전 설비용량 및 비중 전망]

원전설비용량 및 비중 전망.jpg
원전설비용량 및 비중 전망

자료: 산업통상자원부(2차 에너지기본계획)

그러나, 2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급 기본계획은 기존의 안정적, 저가 전력공급 원칙의 방향에서 환경과 안전측면 중시정책으로 정책방향을 전환하는 모습이 나타났습니다.
원전과 석탄발전량을 축소하고, 친환경 에너지인 태양광이나 풍력 등 신재생발전 대폭 확대를 주된 내용으로 하고 있습니다. 이에 따르면, 2030년 기준 원전(11.7%)과 석탄(23.0%)의 설비용량 합은 34% 수준으로 줄고 신재생발전설비용량은 33.7%로 증가하게 됩니다. 이에 따라 발전량 비중도 원전 23.9%, 석탄 36.1%, 신재생에너지 20.0%, LNG 18.8% 등으로 재조정되며, 이러한 변화는 2017년 기준 원전(19.3%)과 석탄(31.6%) 발전설비 합계가 50%를 넘었다는 점과 크게 대비되는 부분입니다.

또한, 해당 계획은 월성 원전 1호기의 조기 폐쇄, 고리2ㆍ3ㆍ4호기 등 노후 원전 10기 수명연장 금지, 천지 1ㆍ2호기 등 신규 원전 6기 전면 백지화와 함께 재생에너지 3020계획에 따라 태양력ㆍ풍력 중심으로 확충하는 계획 및 LNG전환설비(석탄→LNG) 6기, 신규 LNG발전소 7기 건설 등의 내용을 담은 바 있습니다.

이를 위해 정책당국은 2018년부터 2020년까지 12.6조원, 2021년부터 2025년까지 33.6조원, 이후 46조원 등 총 92.2조원에 달하는 설비투자를 계획하였습니다.

[재생에너지 3020을 위한 설비투자비]

(단위 : 조원)

구분
2018~2020
2021~2025
2026~2030
합계

설비투자비
12.6
33.6
46.0
92.2

자료: 산업통상자원부, 제8차 전력수급기본계획(2017.12)
주) 정부 R&D 예산 등은 미포함

이어
, 2020년 12월 28일 산업통상자원부는 제9차 전력수급기본계획 최종안을 발표하였습니다. 제 9차 전력수급기본계획은 2020년부터 2034년까지 15년간의 전력수급 전망, 수요관리, 전력설비 계획, 전력시장제도 개선 및 온실가스 감축 방안 등의 내용을 포함하고 있으며 주요 내용은 다음과 같습니다. 

[제9차 전력수급기본계획 주요내용]

구분

내 용

수요관리

- 기준수요 대비 최대전력수요 12.6% 절감 추진

- 2034년 목표수요 104.2GW 도출

발전설비 구성

- 석탄발전 60기 중 30기 폐지, 그중 24기는 LNG로 전환

석탄설비 : (`20년) 35.8GW -> (`30년) 32.6GW -> (`34년) 29.0GW
 원전설비 : (`20년) 23.3GW -> (`30년) 20.4GW -> (`34년) 19.4GW
 LNG설비 : (`20년) 41.3GW -> (`30년) 55.5GW -> (`34년) 59.1GW

온실가스 배출량 
목표달성

- 석탄발전 연간 발전량 상한 제약 등 온실가스 감축방안 제시
- 배출권 실제 거래비용을 원가에 반영하는 환경급전 병행 추진
- `30년 온실가스 배출량 목표(1.93억톤) 달성

미세먼지 단축

- 석탄발전 축소, 재생에너지 및 LNG 발전 확대 등 추진
- 미세먼지 계절관리제 시행

- 발전부문 미세먼지 배출량 : (`19년)2.1만톤 -> (`30년)0.9만톤(57%↓)

재생에너지 확대
- 태양광(45.6GW), 풍력(24.9GW) 중심으로 신재생에너지 확충(`34년)
- 신재생설비 : (`20년) 20.1GW -> (`30) 58.0GW -> (`34년) 77.8GW

자료: 산업통상자원부

온실가스 감축 수정 로드맵(`18년 7월),
3차 에너지기본계획(`19년 6월) 그리고 한국판 뉴딜 종합계획(`20년 7월)을 반영한 제9차 전력수급 기본계획은 제8차 전력수급 기본계획에서 반영된 안정적, 저가 전력공급 원칙의 방향에서 환경과 안전측면 중시정책으로 정책방향을 유지하는 모습이 나타났습니다.

이에 따라, 제9차 전력수급 기본계획 또한 원전과 석탄발전량을 축소하고, 친환경 에너지인 태양광이나 풍력 등 신재생발전 확대를 주된 내용으로
하고 있습니다.
이에 따르면, 2034년 기준 원전(10.1%)과 석탄(15.0%)의 설비용량 합은 25% 수준으로 줄고 신재생발전설비용량은 40.3%로 증가하게 됩니다.
이에 따라 발전량 비중도 2030년 기준 석탄발전기 24기 폐지 및 추가 석탄발전량(연간) 제약 시나리오 하 원전 25.0%, 석탄 34.2%, 신재생에너지 20.8%, LNG 19.0% 등으로 재조정되며, 제8차 전력수급 기본계획과 마찬가지로 신재생에너지 비중이 크게 확대될 전망입니다.

[제9차 전력수급기본계획상 설비용량 비중 전망]

(단위: %)

9차전력수급계획 설비용량.jpg
전원구성 전망

자료: 산업통상자원부

정부의 제9차 전력수급기본계획에 따라 기저부하(Base Load)발전인 석탄 및 원자력 발전의 비중 하락이 이루어질 것으로 예상되고 있습니다. 이는 동사를 비롯한 민자발전사들의 수익성 증가요인(이용률 저하, 계통한계가격(System Marginal Price 상승)으로 작용할 것으로 판단됩니다. 또한 신재생에너지의 설비용량 비중이 2017년 9.7%에서 2034년 40.3%까지 상승할 것으로 전망되고 있어, 태양광 및 바이오매스 사업을 영위하는 동사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 수익성에 긍정적인 영향을 끼칠 것으로 판단됩니다. 

다만, 제9차 전력수급기본계획에 따르면 노후 원전 11기의 중단은 2023년 ~ 2034년기간동안 실행될 예정이기 때문에 민자발전사들에게 미치는 영향은 장기간에 걸쳐 나타날 전망입니다. 또한, 금번 계획에 따라 전력수급 불안 문제 및 전기요금 인상 등이 발생한다면 상기 전망과 다르게 원전설비 축소시기 및 화력발전의 비중축소가 더욱 지연될 수 있습니다. 이는 LNG 및 신재생에너지 중심의 민자발전사들의 전력공급에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 영업실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. [요금정산방식에 따른 위험]

민자발전사들은 PPA(한국전력과의 전력구매계약) 및 CBP(한국전력거래소를 통한 변동비 반영 방식) 방식으로 요금을 정산 받고 있습니다. 이용률과 관계없이 일정한 수준의 요금(발전설비 보유에 따른 건설비, 투자비, 변동비 등 보상)을 받는 PPA 방식에 비해 CBP 적용 발전기는 일정수준의 용량요금(가용설비 용량에 따라 지급) 및 전력량 요금(변동비 보상성격)을 정산받아 영업실적의 변동성이 큰 편입니다. 포천파워(관계기업, 지분율 33.3%)의 경우 1호기, 2호기 모두 CBP 방식의 요금 정산방식을 적용받고 있으며, 포승그린파워(종속기업, 지분율 100%)의 바이오매스 발전설비 역시 CBP 방식의 요금 정산을 받고 있으나 전력시장운영규칙 제 1.2.4 조 상 비중앙급전발전기 요건에 해당되어 용량요금 정산은 받고 있지 않습니다.
적정이윤 및 변동비를 보전하는 현행 전력거래방식에서 발전회사는 안정적인 수익구조를 시현하고 있으나, 전력수급구조 및 SMP(시장가격)의 급변시 수익이 변동할 수 있습니다. 또한 향후 정부가 보전 방식을 변경할 경우 이는 전력사업의 수익성을 악화시킬 수 있습니다.

[발전사 전력요금 산정방식]

구분
PPA 방식
CBP 방식

용량요금
성격
초기유지비, 운전투자비, 최소이익에 대한 보상
시장의 전력수급상황에 따른 발전사 공급기여비용에 대한 보상

산정요소
요금화건중이자, 감가상각비, 운전유지비, 투자보수, 법인세 등
시간별 입찰용량×입찰가능시간×단가

전력량요금
성격
연료비에 대한 보상
연료비에 대한 보상

산정요소
송전량×계약상 발전원가(PPA열소비율×연료비 단가)
송전량×시간대별 SMP

자료: 한국기업평가

국내 '변동비 반영 전력시장(Cost Based Pool, CBP)'은 전력거래소가 그 운영을 담당하고 있으며, 입찰가격이 아닌 발전기들의 변동비로 시장가격이 결정됩니다. 일부 구역 전기사업의 경우, 생산된 전력을 해당 구역의 최종 전력소비자에게 직접 판매하고 있지만, 보다 일반적인 경우는 발전사업자가 생산한 전력을 전력거래소를 통해 판매하는 방법입니다.

[국내 전력시장 구조]

국내 전력시장 구조.jpg
국내 전력시장 구조

자료: 한국기업평가

전력거래소는 전력시장운영규칙에 따라 발전을 지시(급전지시)하고 비용을 지급하는시장 및 계통운영자 역할 수행을 통해 공정하고 투명하게 전력시장을 운영하고 있으며, 전력시장 참여자로는 전력을 공급하는 발전사업자와 전력을 구매하는 판매사업자(한국전력공사)가 있습니다.

전력거래소는 각 발전소들로부터 제출된 비용 자료 및 거래일 전일(D-1) 추정한 가상적인 전력수급 상황을 바탕으로 각 발전소의 생산비용에 기초하여 공급곡선(MeritOrder)을 작성하고, 시간대 별로 수요를 충족시키는 교점을 파악하여 전력생산 주체를 결정(급전지시) 합니다. 또한 전력생산에 따른 보상가격인 시간대별 계통한계가격(System Marginal Price, SMP: 거래시간별로 일반발전기의 전력량에 대해 적용하는전력시장가격으로, 전력생산에 참여한 일반발전기 중 변동비가 가장 높은 발전기의 변동비로 가격이 결정되는 방식)을 결정하게 되며, 이를 가격결정발전계획이라 합니다. 이후 실질적인 제약 조건인 계통제약, 열 제약, 연료 제약 등을 감안하여 거래일 전일(D-1) 18시 경 운영발전계획을 수립 및 확정합니다.

[국내 전력시장 운영방식]

국내 전력시장 운영방식.jpg
국내 전력시장 운영방식

자료: 한국기업평가

전력통계정보시스템에서 공시하고 있는 SMP(육지, 제주 가중평균)의 월평균 통합 금액의 변동 추이를 살펴보면, SMP는 2015년 1월 140.76원/kwh를 기록한 이후 2016년 6월 65.31원/kwh 수준까지 하락하였으나, 2016년을 저점으로 회복되는 추세를 나타내며 2017년 3월 SMP는 92.06원/kWh을 기록하였습니다. 2018년에도 90~100원대를 등락하는 등 SMP가 완연하게 회복되고 있는 가운데 2019년 3월 112.43원/kWh를 기록한 이후 지속적으로 하락하여 2020년 11월말 기준 49.80원/kWh를 기록하였습니다. 그러나, 2021년 이후 지속적인 물가 상승과 에너지 공급 부족의 영향으로 SMP는 지속적으로 상승하였습니다. 특히 2022년 2월 러시아의 우크라이나 침공 사태의 영향으로 LNG와 유류 등 주요 발전 원료의 가격이 급등했고, 이에 SMP 역시 연일 상승을 거듭하여 2022년 4월 기준 202.11원/kWh를 기록하고 있습니다.

[월별 SMP 추이]

(단위 : 원/kWh)

smp 추이_1.jpg
SMP 추이

자료: 전력통계정보시스템(2022.4월)

SMP는 한전이 발전사로부터 전기를 구입하는 가격이며, 전력거래소는 매일 전력 수요를 예측해 전력거래소에서 어떤 발전기를 가동할지와 발전량을 정합니다. 이 중 가장 높은 발전기의 발전비용이 SMP가 됩니다. 이에 따라, LNG보다 발전비용이 낮은 원전, 석탄 발전사에는 SMP에 정산조정계수를 곱해 대금을 지급하기 때문에, LNG 발전비용이 SMP의 가격 변동에 가장 큰 영향을 미치게 됩니다. 현재 적정이윤 및 변동비를 보전하는 현행 전력거래방식에서 발전회사는 안정적인 수익구조를 시현하고 있으나, 전력수급구조 및 SMP의 급변시 수익이 변동할 수 있습니다. 또한 향후 정부가 보전 방식을 변경할 경우 이는 전력사업의 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

다. [신재생에너지 관련 설비확충에 따른 비용발생 가능성]

산업통상자원부의 제8차 전력수급계획에서는 안전 ㆍ환경을 고려한 전력공급 및 재생에너지에 대한 투자를 확대하려는 기본방향으로 전환되었으며, 이에 따라 재생에너지 확대를 위한 다양한 정책적 지원이 예상됩니다. 또한,
2020년 12월 발표된 제9차 전력수급계획에서는
신재생에너지, LNG, 양수 분야의 신규 설비용량을 계획하고 있으며, 저탄소 친환경 국가로의 도약을 위해 2025년까지 태양광·풍력설비의 중간목표 상향('19년 12.7GW → '25년 42.7GW) 및 수소경제 활성화 로드맵('19년 1월)을 통해 발전용 연료전지 보급 목표 확대('22년 1GW → '40년 8GW)를 목표로 하고 있습니다.
재생에너지 3020계획에 따라 태양광 및 풍력 중심으로 확충할 예정이며
2030년 신재생에너지에 대한 발전량 비중을 20.0%로 확충할 예정입니다. 또한
신재생에너지 확대를 위해 2012년부터 500MW급 이상 설비용량을 지닌 사업자는 신재생에너지 의무할당제(RPS)가 실시되고 있습니다. 2021년 12월 17일 산업통상자원부는 제10차 전력수급기본계획 추진방향에 대한 전력정책심의회를 개최하였습니다.
제10차 전력수급기본계획은 2030 국가온실가스 감축목표(NDC) 상향 및 2050 탄소중립 시나리오를 구체화 하는 계획입니다. 한편 신정부 출범에 따라 국제사회와 약속한 2030년 국가온실가스 감축목표는 준수하되, 현실성 있는 실천 계획으로 재수립할 예정입니다.
신재생에너지에 대한 정책적 지원 확대와 아울러 신재생에너지 의무할당제 등의 정책시행은 발전사의 재무적 부담으로 작용할 수 있는 점을 투자자께서는 고려하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

2013년에 발표된 제6차 전력수급계획에 대한 평가는 온실가스 대응 측면에서 건설기간이 짧은 LNG 및 석탄화력발전소 중심으로 설비를 확충한 결과 온실가스 감축 측면에서 다소 부정적이었습니다. 이에 제7차 전력수급기본계획의 기본방향 중 하나로 post2020 온실가스 감축을 위한 저탄소 전원믹스 강화와 분산형 전원 확산 기반 구축이 포함되었습니다. 하지만 경제성 중심의 전원믹스로 인해 환경 및 안전에 대한 고려가 미흡하다는 평가가 일부 존재하여 제8차 전력수급계획에서는 안전 ㆍ환경을 고려한 전력공급 및 재생에너지에 대한 투자를 확대하려는 기본방향이 설립되었으며, 이에 따라 재생에너지 확대를 위한 다양한 정책적 지원이 예상됩니다. 현재 재생에너지 3020계획에 따라 태양광 및 풍력 중심으로 확충할 예정이며 2030년 신재생에너지에 대한 발전량 비중을 20.0%로 확충할 예정입니다. 이는 2017년 발전량 비중인 6.2%에 비해 3배 이상 증가한 수치입니다. 제9차 전력수급기본계획에 따르면 신재생에너지 발전량 비중은 2030년 기준 20.8%, 2034년 기준 26.3% 수준입니다. 

[신재생에너지 발전량 및 설비비중]

구분
'17
'22
'26
'30
'31

발전량(TWh)
(비중)
34.4
(6.2%)
58.3
(9.6%)
89.5
(14.4%)
125.8
(20.0%)
126
(19.9%)

설비(GW)
(비중)
11.3
(9.7%)
23.3
(16.4%)
38.8
(25.4%)
58.5
(33.7%)
58.6
(33.6%)

자료: 제8차 전력수급기본계획

[신재생에너지 발전량 및 설비비중]

구분
'20
'22
'30
'34

발전량(TWh)
(비중)
41.2
(7.5%)
57.6
(10.2%)
121.7
(20.8%)
157.8
(26.3%)

설비(GW)
(비중)
20.1
(15.8%)
29.4
(20.6%)
58.0
(33.8%)
77.8
(40.9%)

자료: 제9차 전력수급기본계획

한편, 2012년 1월 1일부터 시행된 신재생에너지 의무할당제(Renewable Energy Portfolio Standard)는 발전사업자에게 총발전량에서 일정비율을 신재생에너지로 공급하도록 의무화하는 제도를 지칭합니다. 한편, 신재생에너지 의무할당제(Renewable Energy Portfolio Standard)의 공급의무자 대상은 발전설비용량이 500MW 이상인 발전사업자로, 대상 기업은 매년 새롭게 선정돼 사전에 공지됩니다. 대상 기업들은 2019년에는 6%의 발전량을 신재생에너지원으로 공급해야 하며, 직접 신재생에너지 발전설비를 도입하거나 다른 신재생에너지 발전사업자의 공급인증서(Renewable Energy Certificate)를 구매해 의무할당량을 채워야 합니다.

[신재생에너지 공급의무화 제도]

추진목적
일정규모(500MW) 이상의 발전설비(신재생에너지 설비는 제외)를 보유한 발전사업자(공급의무자)에게 총 발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지를 이용하여 공급토록 의무화한 제도

관련규정
1. 신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법 제12조의5
2. 신재생에너지 공급의무화제도 및 연료혼합의무화제도 관리·운영지침(산업부 고시 제2017-2호) 
3. 공급인증서 발급 및 거래시장 운영에 관한 규칙(신재생센터 공고 제2017-21호)

공급의무자의
범위
(총 21개사, 2018년) 한국수력원자력, 남동발전, 중부발전, 서부발전, 남부발전, 동서발전, 지역난방공사, 수자원공사, SK E&S, GS EPS, GS 파워, 포스코에너지, 씨지앤율촌전력, 평택에너지서비스,대륜발전, 에스파워, 포천파워, 동두천드림파워, 파주에너지서비스, GS동해전력, 포천민자발전

자료: 한국에너지공단 신재생에너지센터

연간 REC 의무 비율은 2012년에 2%를 시작으로 2023년 이후에는 10%까지 점진적으로 증가합니다. 신재생에너지 의무할당제(RPS, Renewable Energy Portfolio Standard)의 개요는 다음과 같습니다. 

[신재생에너지 의무할당제(Renewable Energy Portfolio Standard)의 개요]

구분
내용

개요
- 발전사업자에게 총 발전량에서 일정비율을 신재생에너지로 공급하도록 의무화하는 제도로, 신재생에너지의 보급 확대를 위해 2012년 1월 1일부터 시행.
- 신재생에너지 발전설비용량이나 발전량을 기준으로 일정 목표가 설정되므로 시장규모가 확실하고 이산화탄소 배출 저감목표와 할당량을 직접 연계해 정책을 시행할 수 있다는 장점이 있음.

공급의무자 대상
- 발전설비용량이 500MW 이상인 발전사업자로, 대상 기업은 매년 새롭게 선정돼 사전에 공지됨.
- 대상 기업들은 2018년에는 5%의 발전량을 신재생에너지원으로 공급해야 함. 예를 들어, 대상 업체들은 직접 신재생에너지 발전설비를 도입하거나 다른 신재생에너지 발전사업자의 인증서(REC)를 구매해 의무할당량을 채워야 함.

자료: 에너지관리공단

[연도별 의무공급량 비율]

해당연도
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023 이후

비율(%)
2
2.5
3
3
3.5
4
5
6
7
8
9
10

자료: 한국에너지공단 신재생에너지센터, 신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급·촉진법 시행령 [별표3]

주) 의무공급량 = 공급의무자의 총발전량(신재생에너지발전량 제외) × 의무비율

신재생에너지 의무할당제 적용대상인 민자발전사들은 추가적인 비용부담이 불가피 할 것으로 보이나, 단계적 시행으로 대응가능한 시간이 있고, 신재생에너지 전력설비는 전력시장을 통해 재보전 받을 수 있어 일정부분 통제 가능할 것으로 보입니다. 동사 역시 RPS의 적용 대상으로 국가의 에너지 관리를 위한 정책적인 방향에 따라 수익성에 변동이 있을 수 있습니다. 

RPS 공급의무자는 산업통상자원부 장관이 매년 고시하도록 규정되어 있습니다. 산업통상자원부 고시 제2022 - 101호에 따르면, 공급의무자는 한국수력원자력, 한국남동발전, 한국중부발전, 한국서부발전, 한국남부발전, 한국동서발전, 한국지역난방공사, 한국수자원공사 등 24개사로 DL에너지의 지분법 계열회사인 포천파워는 RPS 공급의무자에 해당됩니다. DL에너지의 자회사인 포승그린파워는 RPS 공급의무자에 해당되지 않으나, 신재생에너지설비로 발생되는 REC를 RPS 의무 사업자에게 판매하고 있습니다. RPS의무 사업자의 자체 설비투자로 의무 할당제를 이행할 경우, 포승그린파워의 REC 매출 부문의 수익성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자판단에 임하시기 바랍니다.

< 2022년도 공급의무자별 의무공급량 >

구 분

의무공급량(MWh)주1)

의무공급량(REC)주2)

그룹Ⅰ

한국수력원자력

9,547,185

12,793,228

한국남동발전

6,609,089

8,856,179

한국중부발전

7,420,869

9,943,964

한국서부발전

6,852,132

9,181,857

한국남부발전

7,692,343

10,307,740

한국동서발전

6,630,739

8,885,190

그룹Ⅱ

한국지역난방공사

1,404,085

1,881,474

한국수자원공사

91,601

122,745

SK E&S

956,380

1,281,549

GS EPS

1,078,247

1,444,851

GS 파워

573,769

768,850

포스코에너지

1,597,273

2,140,346

씨지앤율촌전력

830,021

1,112,228

평택에너지서비스

378,539

507,242

대륜발전

131,655

176,418

에스파워

640,220

857,895

포천파워

511,290

685,129

동두천드림파워

730,376

978,704

파주에너지서비스

1,317,725

1,765,752

GS동해전력

891,934

1,195,192

포천민자발전

571,611

765,959

신평택발전

698,954

936,598

나래에너지

580,166

777,422

고성그린파워

1,013,058

1,357,498

합 계

58,749,261

78,724,010

주1) 산업통상자원부 신·재생에너지 공급의무화제도 및 연료 혼합의무화제도 관리·운영지침 제4조에 따라 통계청에서 승인하는 한국전력통계 확정 후 재공고 예정

주2) 공급인증서 발급 및 거래시장 운영에 관한 규칙 제37조제1항에 따라 환산비율을 반영하여 산출

한편, DL에너지의 자회사인 포승그린파워 및 영주에코파워는 직접 보유한 신재생에너지발전설비(바이오매스 발전 설비)를 바탕으로 신재생에너지사업(REC부문)을 영위하고 있습니다. REC(신재생에너지공급인증서)는 RPS제도에 따라 도입된 인증서입니다. DL에너지는 신재생에너지발전설비를 통해 REC(신재생에너지공급인증서)를 발급하여 현물시장 및 계약시장에 매각함으로써 매출을 창출하고 있으며, 계약가격은 [SMP+1REC가격×가중치]로 결정되며, 이때 적용되는 REC가격과, 가중치가 계약가격결정에 주요한 요인입니다. REC 가격의 경우 고정가격계약 경쟁입찰을 통해 확정되며 2021년 6월 REC현물시장 평균가격은 31,561원을 기록하였습니다. 향후 REC의 가격이 하락하는 경우 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다. 

[REC 입찰내역]

구분
선정용량
발전소수 (개소)
용량 (kW*가중치)

2011년 하반기
32,300
448
95,808

2012년 상반기
16,000
633
114,046

2012년 하반기
114,500
1,585
290,004

2013년 상반기
61,000
1,475
268,308

2013년 하반기
101,000
3,022
499,330

2014년 상반기
162,000
4,530
685,097

2015년 상반기
160,000
9,817
1,797,095

2015년 하반기
183,000
7,115
1,228,508

2016년 상반기
210,000
5,796
1,050,970

2016년 하반기
200,000
3,406
738,227

2017년 상반기
250,000
1,198
490,258

2017년 하반기
250,000
2,260
751,685

2018년 상반기
250,000
3,316
1,078,113

2018년 하반기
350,000
6,686
1,903,763

2019년 상반기
350,000
7,836
1,995,603

2019년 하반기
500,000
13,761
3,652,174

2020년 상반기
1,200,000
20,607
5,866,954

2020년 하반기
1,410,000
17,132
4,650,177

2021년 상반기
2,050,000
13,754
5,098,343

2021년 하반기
2,200,000
8,405
3,487,439

자료: 한국에너지공단

[REC 선정내역]

구분
발전소수
(개소)
용량
(kW*가중치)
경쟁률
평균가격(원)

전체
육지
제주

2011년 하반기
88
32,583
2.7:1
219,977
219,977
-

2012년 상반기
93
16,017
7.1:1
156,634
161,622
60,159

2012년 하반기
765
115,308
2.5:1
158,660
159,706
90,774

2013년 상반기
211
61,254
4.4:1
136,095
136,234
85,752

2013년 하반기
375
101,036
4.9:1
128,539
129,449
80,698

2014년 상반기
843
162,090
4.2:1
112,591
114,803
75,992

2015년 상반기
1,002
160,063
11.2:1
70,707
70,735
52,000

2015년 하반기
1,257
182,976
6.7:1
73,275
73,507
50,159

2016년 상반기
1,325
210,718
4.9:1
86,477
86,652
67,072

2016년 하반기
1,177
200,083
3.7:1
113,321
113,324
105,000

2017년 상반기
869
250,455
1.96:1
181,595
181,486
186,726

2017년 하반기
1,472
251,198
2.9:1
184,598
184,595
192,000

2018년 상반기
1,517
250,653
4.3:1
180,038
179,965
189,649

2018년 하반기
1,724
351,439
5.4:1
173,986
173,982
175,344

2019년 상반기
1,805
350,545
5.7:1
167,276
167,333
163,923

2019년 하반기
2,570
501,364
7.3:1
159,269
159,267
150,473

2020년 상반기
6,264
1,206,642
4.89:1
151,439
151,735
147,323

2020년 하반기
7,325
1,415,070
3.3:1
143,682
143,826
139,664

2021년 상반기
7,663
2,053,271
2.49:1
136,129
136,186
134,244

2021년 하반기
5,393
2,203,148
1.59:1
143,120
143,039
146,969

자료: 한국에너지공단
주) 2011년 하반기부터 2016년 하반기까지는 공급인증서(REC)가격에 대해 입찰하는 판매사업자 선정제도, 2017년 상반기 이후 SMP+1REC가격에 대해 입찰하는 고정가격계약 경쟁입찰제도 운영

포승그린파워 및 영주에코파워는 RPS 공급의무자로 지정되지 않았으며 현물 및 선물시장에서의 REC 판매를 통한 수익 확보가 가능할 것으로 판단됩니다. 다만 REC 가격이 하락될 경우 동사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

증권신고서 제출일 현제 REC 가중치는 하단과 같습니다. REC 가중치는 환경, 기술개발 및 산업 활성화에 미치는 영향, 발전원가, 부존잠재량, 온실가스 배출 저감에 미치는 효과 등을 고려하여 산업통상자원부장관이 정하여 고시하며, 공급인증서 가중치는 3년마다 재검토되므로 지속적인 모니터링이 요구됩니다.

[신재생에너지 공급인증서 가중치]

구분

공급인증서

가중치

대상에너지 및 기준

설치유형

세부기준

태양광

에너지

1.2

일반부지에 설치하는 경우

100kW미만

1.0

100kW부터

0.8

3,000kW초과부터

0.5

임야에 설치하는 경우

-

1.5

건축물 등 기존 시설물을

이용하는 경우

3,000kW이하

1.0

3,000kW초과부터

1.6

유지 등의 수면에 부유하여

설치하는 경우

100kW미만

1.4

100kW부터

1.2

3,000kW초과부터

1.0

자가용 발전설비를 통해 전력을 거래하는 경우

기타

신ㆍ재생

에너지

0.25

폐기물에너지(비재생폐기물로부터 생산된 것은 제외), Bio-SRF, 흑액

0.5

매립지가스, 목재펠릿, 목재칩

1.0

조력(방조제 有), 기타 바이오에너지(바이오중유, 바이오가스 등)

1.0~2.5

지열, 조력(방조제 無)

변동형

1.2

육상풍력

1.5

수력, 미이용 산림바이오매스 혼소설비

1.75

조력(방조제 無, 고정형)

1.9

연료전지

2.0

조류, 미이용 산림바이오매스(바이오에너지 전소설비만 적용), 지열(고정형)

2.0

해상풍력

연안해상풍력 기본가중치

2.5

기본가중치

자료: 국가법령정보센터

상기와 같이 향후 REC의 가격이 입찰경쟁률 등으로 인하여 하락하거나 가중치가 하락 조정되는 경우, REC부문 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이러한 위험을 유념하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

한편, 제9차 전력 수급기본계획에서는 아래와 같이 집단에너지 분야의 신규 설비용량을 계획하고 있으며, 이외에도 신재생에너지, LNG, 양수 분야의 신규 설비용량을 계획하고 있습니다. 

[연차별 확정설비 및 신규 설비용량 내역]

(단위 : MW)

연도

기 계획설비

운영 중 설비

신규 설비용량

신재생

기타
집단

LNG

양수

2020

보령#3 증설 등(71)
남제주복합(11월, 146)

제주GT#3(1월, -55)
평택#1~4(LNG전환, 1,400)
보령#1,2(12월, -1,000)

662
-599

2021

신서천#1(3월, 1,000)
고성하이#1(4월, 1,040)

신한울#1(7월, 1400)
고성하이#2(10월, 1,040)

삼천포#1,2(4월, -1,120)
호남#1,2(12월, -500)

706

21

2022

신한울#2(5월, 1,400)
강릉안인#1(9월, 1,040)
여주복합(12월, 1000)

울산#4~6(1월, -1,200)

678

990

2023

신고리#5(3월, 1,400)
강릉안인#2(3월, 1,040)
삼척화력#1(10월, 1,050)

고리#2(4월, -650)

653

1,014

2024

삼척화력#2(4월, 1,050)
신고리#6(6월, 1,400)
통영복합(12월, 920)
음성천연가스(12월 1,122)
울산GPS(12월, 1,122)

고리#3(9월, -950)

평택#1~4(12월, -1,400)

삼천포#3,4(LNG전환, 1,120)

663

572

2025

고리#4(8월, -950)

한빛#1(12월, -950)

보령#5,6(LNG전환, 1,000)
태안#1,2(LNG전환, 1,000)

667

498

2026

한빛#2(9월, -950)

월성#2(11월, -700)
하동#1(LNG전환, 500)

293

2027

월성#3(12월, -700)

한울#1(12월, -950)
하동#2(LNG전환, 500)
삼천포#5(LNG전환, 500)

264

2028

한울#2(12월, -950)
서인천#1~8(12월, -1,800)
하동#3,4(LNG전환, 1,000)
삼천포#6(LNG전환, 500)
태안#3(LNG전환, 500)

262

48

2029

월성#4(2월, -700)
당진#1,2(LNG전환, 1,000)
태안#4(LNG전환, 500)

266

1,000

2030

당진#3,4(LNG전환, 1,000)

270

500

2031

하동#5,6(LNG전환, 1,000)

415

2032

태안#5,6(LNG전환, 1,000)
559

600

2033

690

2034

한빛#3(9월, -1,000)
영흥#1,2(LNG전환, 1,600)

694

700

자료: 제9차 전력수급계획

주1) 기타 설비는 폐기물 및 부생가스

주2) 집단에너지 설비는 8차 계획 이후 집단에너지사업법에 따라 진입한 설비임

2021년 12월 17일 산업통상자원부는 제10차 전력수급기본계획 추진방향에 대한 전력정책심의회를 개최하였습니다. 제10차 전력수급기본계획은 2030 국가온실가스 감축목표(NDC) 상향 및 2050 탄소중립 시나리오를 구체화 하는 계획입니다. 제10차 전력수급기본계획은 탄소중립 및 4차 산업혁명에 따른 전기화 수요를 수급계획에 반영하고, 2030 전환부문 온실가스 감축목표 달성을 위한 석탄발전의 감축과 LNG발전 전환, 재생에너지의 대폭 확대, 수소·암모니아 등 무탄소 전원을 전원구성에 반영할 계획입니다. 또한, 재생에너지 발전비중의 확대에 따른 저장장치 확대(Storage Mix), 계통 안정성 보강 방안 등 변동성 대응체계도 구체화할 예정입니다. 

제10차 전력수급기본계획은 총괄분과위원회를 시작으로 다양한 전문가로 구성된 실무소위 및 분야별 워킹그룹을 운영하여 주요 과제를 논의하고, 전기사업법 제25조의 절차에 따라 전략환경영향평가 이후 관계부처 협의, 국회 상임위원회 보고, 공청회, 전력정책심의회 심의·확정('22년 말)할 예정입니다. 

또한, 2021년 12월 23일 외교부와 환경부는 대한민국의 상향된 2030 국가 온실가스 감축목표(NDC)를 유엔기후변화 협약 사무국에 제출하였으며, 관련 제도 개선 및 지원 등을 적극 추진할 계획입니다.

신재생에너지에 대한 전 세계적 공감대와 각종 기후협약으로 온실가스의 감축은 피할수 없는 과제입니다. 전력산업의 특성상 정부정책에 대한 의존도가 매우 높은 바, 신재생에너지에 대한 정책적 지원은 타 발전원에 상대적으로 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 특히 신재생발전원에 의해 생산된 전력의 우선 구매는 향후 DL에너지의 전력의 판매에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 신재생에너지 생산을 위한 설비의 확충은 민자발전사의 재무적 부담으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이점을 고려하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

라. [글로벌 전력 수요 둔화 및 친환경 에너지 정책 관련 위험]

전력산업은 글로벌 경제성장 및 전력수요 산업의 호·불황에 영향을 받습니다.
2020년 코로나19로 인해 주요 국가(미국, 유로존 등)를 포함한 글로벌 경기가 둔화되었으며 이러한 글로벌 유동성 경색의 영향이 미국, 호주 대내외적인 경기 요인을 악화시켰습니다. 2021년 4월 IMF World Economic Outlook Database에 따르면 미국과 호주의 '20년 연간 성장률은 각각 -3.5%, -2.4%로'19년 대비 크게 하락하는 경향을 보였습니다. 코로나19로 인한 미국과 호주를 포함한 글로벌 경기 회복이 둔화될 경우, 상관관계가 높은 전력 수요가 감소할 수 있으며 자회사인 DE NILES,LLC와 밀머란에스피씨의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. 
또한
, 글로벌 석탄발전량은 미국, 유럽 등 선진국의 석탄발전량 축소로 정체 내지 소폭 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 탈석탄 추세는
미국 석탄발전사들의 신용등급에도 부정적으로 작용하고 있으며, 참여하는 시장의 성격이나 석탄발전 비중에 따라 신용도에 미치는 영향은 차별화 되고 있습니다. EIA의 'World Energy Outlook'에 따르면 글로벌 석탄발전 수요 및 전력 수요 전망을 살펴본 결과, 석탄발전 및 원자력발전 수요는 감소 또는 정체될 것으로 보이나 글로벌 전력 수요는 비OECD 국가를 중심으로 2040년까지 증가할 것으로 예상됩니다. 이로 인하여
석탄화력발전 산업이 둔화될 가능성이 존재합니다. 또한, 호주 정부의 최근 신재생에너지 위주의 발전 정책으로,
노후 석탄화력발전소가 폐지되는 추세입니다.
친환경에너지 기조에 대한 정부 정책이 강화(탄소세 부활 등 세금정책 및 국내와 유사한 신재생에너지 의무할당제 등)될 경우, 재무구조 및 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

전력수요는 경제규모와 높은 상관성이 있어 세계 경제성장 정도에 큰 영향을 받습니다. 2021년 10월 6일 발간된 EIA(Energy Information Administration)의 IEO2021(International Energy Outlook 2021)에 따르면 2050년까지의 향후 세계 에너지 소비량은 지속적으로 증가하여 2018년 약 600천조 Btu에서 2050년 약 900천조 Btu 까지 약 50% 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 이러한 증가 추세는 비OECD(Organization for Economic Cooperation and Development) 회원국들의 주도로 이루어 질 것으로 예상되며, 미국과 호주를 포함한 OECD 국가의 에너지 소비량 증가세는 장기적으로 정체되는 흐름을 보일 것으로 전망하고 있습니다. 

[세계 에너지 소비 전망]

(단위: 천조(quadrillion) Btu)

세계에너지소비_2021

자료 : EIA, International Energy Outlook 2021

한편, DL에너지 해외 사업장 에 큰 영향을 미치는 미국과 호주의 경기의 향후 전망이 악화되고 있는 것으로 판단됩니다. 2022년 4월 IMF가 발표한 세계경제전망(World Economic Outlook (April 2022))에 따르면 미국과 호주의 '22년 GDP 성장률 전망치는 각각 3.7%, 4.2%로 '21년 대비 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 또한 '23년의 GDP 성장률의 경우 미국과 호주 모두 크게 하락하여 '21년에 대비 절반 수준에 미칠 것으로 예상하는 등 부정적인 전망을 내놓았습니다. 코로나19, 우크라이나-러시아 전쟁 등 불확실성으로 인한 세계 경기회복 둔화 등을 감안할 때, 미국과 호주의 경기회복이 둔화될 경우 상관관계가 높은 전력수요량 역시 둔화될 가능성이 높습니다. 이에 따라 미국과 호주 내 민자발전사업을 영위하는 사업회사의 지분을 보유하고 있는 DE NILES, LLC와 밀머란에스피씨의 수익이 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[주요 지역 GDP 성장률 전망]

(단위: %)

구분
전세계
미국
호주
선진국
개발도상국

2021년
6.1
5.7
4.7
5.2
6.8

2022년(전망)
3.6
3.7
4.2
3.3
3.8

2023년(전망)
3.6
2.3
2.5
2.4
4.4

출처: World Economic Outlook Database, April 2022

한편, 글로벌 석탄발전량은 미국, 유럽 등 선진국의 석탄발전량 축소로 정체 내지 소폭 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 미국 석탄발전의 경우 경제논리에 따라 자연스러운 퇴출 수순을 밟고 있으며, 유럽은 정부 정책이 에너지 전환을 주도하고 있습니다. 독일에서도 국내와 유사하게 신규 석탄발전설비에 대한 논의가 있었습니다. 독일정부는 기존 노후 화력발전설비를 우선적으로 폐지하는 것이 정책적, 비용적 측면에서 보다 바람직하다고 판단하고 신규 발전설비를 가동하되 동일 설비규모의 노후설비를 조기 폐쇄하는 것으로 탈석탄 계획을 설정하였습니다. 

[미국 재생에너지 소비량]

(단위 : Trillion Btu)

구분
소비량
비중(%)

풍력
3,332
27.4

태양
1,501
12.3

수력
2,283
18.8

지열
206
1.7

바이오매스
4,835
39.8

총합
12,157
100.0

자료: EIA (Energy Information Administration) - Monthly Energy Review (2022.03)

2021년 4월 미국 바이든 대통령은 약 2조 달러 규모의 인프라 투자 계획을 밝힌 바 있으며, 그린 뉴딜 정책 기조 하에 친환경 에너지 연구개발 및 저탄소 인프라에 대한 투자가 포함되어 있습니다. 석유화학에 대한 환경규제 및 각종 비용부담이 증가할 가능성이 있으며, 친신재생에너지 정책이 예상되고 있습니다. 미국의 친환경 관련 투자도 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 미국 내 석탄 소비량은 감소하고 있으며, 미국 연료원별 에너지 소비량 추세는 다음과 같습니다.

[미국 연료원별 에너지 소비량]

(단위: Quadrillion Btu)

미국 연료원별 에너지 소비량.jpg
미국 연료원별 에너지 소비량

자료: EIA (Energy Information Administration) - Monthly Energy Review (2022.03)

미국 에너지 정보청(EIA: Energy Information Administration)은 2050년까지 재생에너지 사용 비율이 31%를 넘길 것으로 예측한 바 있으며, 2019년 미국 재생에너지 소비량은 130년만에 처음으로 석탄 소비량을 추월하였습니다. COVID-19로 인한 팬데믹이 석탄 소비 하락세를 가속화하였으며, 석탄 소비량은 6년 연속 감소하였습니다.

탈석탄 추세는 미국 석탄발전사들의 신용등급에도 부정적으로 작용하고 있으며, 참여하는 시장의 성격이나 석탄발전 비중에 따라 신용도에 미치는 영향은 차별화 되고 있습니다. 시장경쟁이 도입된 비규제시장 발전사들은 천연가스 가격 하락으로 촉발된 전력도매가격 하락과 가동률 저하, 환경규제 등으로 수익성이 크게 약화되며, 석탄발전 비중이 높은 발전사를 중심으로 신용등급이 하향 조정된 바 있습니다.

[미국 주요 석탄발전업체 신용등급 추이]

구분
기업명
석탄발전비중
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

규제시장
(Regulated) 
발전업체
Evergy Metro, Inc
54%
Baa1/S
Baa1/S
Baa1/S
Baa1/S
Baa1/S
Baa1/S
Baa1/S

DTE Electric Company
57%
A2/S
A2/S
A2/S
A2/S
A2/S
A2/S
A2/S

Appalachian Power Company
65%
Baa1/S
Baa1/S
Baa1/S
Baa1/S
Baa1/S
Baa1/S
Baa1/S

비규제시장
(Unregulated)
발전업체
Talen Energy Supply
24%
Ba2/N
B1/S
B1/S
B2/S
B2/S
B2/S
B3/N

Lightstone Generation LLC
51%
-
Ba3/S
Ba3/S
Ba3/S
Ba3/S
Ba3/N
B2/N

Chief Power Finance LLC
100%
Ba3/S
B1/S
B3/N
B3/S
Caa1/N
WR
WR

Longview Intermediate Holdings LLC
100%
B2/S
B3/N
Caa2/N
Caa2/P
Caa1/S
WR
WR

주) 석탄발전 비중은 2020년말 기준
자료: 한국신용평가, Moody's

IEA(International Energy Agency)의 World Energy Outlook 2021에 따르면 2040년까지 전세계 1차 에너지 수요는 인구증가와 경제성장으로 꾸준히 증가하며 2040년까지 저탄소 에너지원이 총 에너지 증가량에서 절반 이상을 차지할 것으로 전망하고 있습니다. 특히 모든 시나리오에서 재생에너지의 발전 비중이 증가하는 것으로 나타났습니다. 기준 전망에 해당하는 제안 정책 시나리오에서는 재생에너지 비중이 2020년 28.37%에서 2040년 62.23%로 증가할 전망입니다. 현 정책 시나리오에서는 재생에너지 비중이 52.32%, 지속가능개발 시나리오에서는 총 발전량 중 재생에너지 비중이 74.86%까지 늘어날 것으로 전망되었습니다. 이에 따라 현재 에너지 발전원 중 가장 높은 비중을 차지하는 석탄의 발전 비중은 향후 지속적으로 감소할 전망입니다.

[세계 에너지원별 발전량 전망(2030년, 2040년,2050년)]

(단위 TWh)

구분
2020
2030
2040
2050

석탄
9,467
8,733
7,418
6,189

천연가스
6,257
7,112
7,858
8,418

원자력
2,692
3,115
3,517
3,711

재생에너지
7,593
14,056
21,218
27,883

기타
753
559
542
502

총 발전량
26,762
33,575
40,553
46,703

자료 : IEA, World Energy Outlook 2021

석탄화력발전에 대한 전망을 살펴보면 세계 석탄 수급구조는 미국 셰일 가스 생산 등으로 촉발된 천연가스 공급 확대, 기후변화 대응을 위한 국제사회 공조, 세계 최대 석탄 소비국인 중국의 석탄의존도 감축 정책 등으로 큰 변화에 직면하고 있습니다. 특히 중국은 2016년 말에 발표한 '제13차 5개년 계획(2016~2020)'을 통해 석탄에 대한 과잉생산 해소와 천연가스, 수력발전 등 청정에너지 보급 확대를 목표로 하고 있습니다. 세계 에너지원별 발전량 전망(2030년, 2040년)에 따르면 2040년 전력 공급에서 재생에너지가 차지하는 비중은 현재의 26%에서 44%로 늘어나는 반면, 화석연료 비중은 61%에서 47%로 감소되는 것으로 전망하고 있습니다.

[세계 전력원별 소비 전망]

(단위: 천조(quadrillion) Btu)

세계 전력원별 소비 전망.jpg
세계 전력원별 소비 전망

자료 : EIA, International Energy Outlook 2021

석탄발전 수요 및 전력 수요 전망을 살펴본 결과, 글로벌 전력 수요는 비OECD 국가를 중심으로 2050년까지 증가할 것으로 예상되나 글로벌 석탄발전 및 원자력발전 수요는 정체될 것으로 보입니다. 호주 내 석탄화력발전 부문의 영업을 영위하는 밀머란에스피씨의 사업회사 MPP(Millmerran Power Partners) 영업환경이 중장기적으로 둔화될 가능성이 존재합니다. 또한, 최근 호주 정부가 노후 석탄화력발전소를 급격히 폐지하는 등 신재생에너지 위주의 발전정책을 추진하고 있습니다. 과거 탄소세 부과 당시 MPP의 영업이익 및 당기순이익 등이 감소하며 수익성이 악화되었던 적이 있습니다. 향후 탄소세 부활 또는 기타 석탄화력발전을 제지하는 정부정책이 실현될 경우 사업회사의 전반적인 재무구조 및 수익성이 저하될 수 있으며 이에 따른 투자회사 밀머란에스피씨의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다. 

[지주회사 사업위험:

DL㈜
의
주
요 자회사 -
건설사업부문(DL이앤씨㈜)]

동사는 舊대림산업㈜의 건설사업부문이 2021년 01월 01일을 분할기일로 인적분할되어 신설되었습니다. 인적분할신설되기 이전의
재무수치는 舊대림산업㈜의 건설사업부문 수치를 기록하였으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

가. [건설산업 특성에 따른 수익성 악화 위험]

건설업은 주택, 산업시설 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스업으로 분류되고 있습니다. 광범위한 자본의 형성 및 실물부분의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간 산업적 특성을 가지고 있는 종합산업인 동시에, 생산과 고용, 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대한 국가경제의 전략산업입니다. 

한편, 건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있으며, 정부가 건축허가 물량 및 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 향후 경제성장률, 정부정책 및 건설경기의 변동에 따라 DL이앤씨가 속한 사업의 수익성도 변동될 수 있는 점에 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 주택, 산업시설의 구축, 사회간접자본, 국토개발 등 실물자본의 형성을 담당하는 광의의 서비스산업으로 분류되고 있으며, 시장진입은 용이한 반면 업무영역이 다양하여 각종 건설영역의 시공경험을 보유하는 데는 상당한 시간과 노력이 소요됩니다. 또한, 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본 형성을 생산 대상으로 하는 산업으로 건설수요에 따라 생산활동이 파생되는 산업적 특성을 지니고 있습니다. 이처럼 타산업의 기반 시설물을 생산하는 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출 면에서 유발효과가 크기 때문에 국내경기를 선도하는 전략적 산업입니다.

건설업은 타산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책 수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책도 건설 경기에 지대한 영향을 미치고 있습니다. 정부의 사회간접시설 투자규모, 타산업의 경제활동수준, 기업의설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.

[건설산업 내 분야별 특성]

구분
특성

① 토목부문
도로, 지하철, 하안, 공단부지 조성, 고속철도 등 사회간접자본시설이 주를이루며, 토목부문에 대한 발주처는 정부나 지방자치단체 등 공공부문이 대부분을 차지하고 있습니다. 토목공사의 경우에는 공사별 발주금액이 크고 공사지역 또한 정부나 지방자치단체의 개발 계획에 맞추어 전국 각지에 분표하며 예산에 의한 집행으로 사업추진이 이루어지므로 발주시기, 물량 등이 국가경제추이 및 정책 등에 영향을 받습니다.

② 건축부문
상가, 재건축사업, 오피스텔, 업무용빌딩 등 민간도급공사가 주로 이루어지며 동부문은 부동산 경기 및 투자수요에 의해 영향을 받으며 지역별로는 인구밀집지역이나 개발지구 등에 특정되어 분포되는 경향이 있습니다.

③ 주택부문
자체사업으로 APT 시공 및 빌라, 연립주택 등이 주를 이루며 동부문은 부동산 경기 및 가계부문의 수요에 영향을 받습니다. 지역별로는 건축부문과 동일하게 인구밀집지역이나 개발지역 등 대부분 도시권 주변에 특정되는 경향이 높습니다.

④ 환경/
플랜트 부문
화공플랜트는 정유, 석유화학 플랜트 및 Gas 플랜트 등의 주요 발주처인 산유국 국영석유회사(NOC)의 발주 물량과 향후 유가전망에 크게 영향을 받으며, 산업플랜트는 발전시설 및 생산설비 등의 주요 Product를 공공기관 및 대기업에서 발주하므로 이들의 전력수요, 상품수요 예측에 민감하게 영향을 받습니다. 경기 상승 국면에서는 소득수준 증가에 따라 소비와 투자가 함께 증가하므로 이를 뒷받침하기 위한 발전설비와 생산설비의 발주가 증가하지만 경기 하강 국면에서는 발전시설 및 산업플랜트 등 대규모 투자를 집행하기 어려우므로 발주가 감소합니다. 즉, 일반적으로 국민소득이 증가하는 경우에는 화공 및 산업플랜트의 수요가 증가하는 양상을 보입니다.

위 4가지 부문 중 민간 건축부문(주택사업)은 특히 대부분 건설업체들의 중요한 사업중 하나로 부동산 경기와 매우 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다. 부동산 경기 상승 시에는 주택을 비롯한 건축물량의 수주가 증가하고 수주 공사의 채산성이 향상되며, 사업 추진을 위한 자금부담이 완화되어 보유 부동산(재고자산)의 가치 상승 등이 발생하여 수익에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 이와 반대로 부동산경기 하강 시에는 건설사의 수익에 부정적인 영향을 미치기도 합니다. 따라서 국내외 경기불안으로 인한 부동산 경기 악화는 건설업체들의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2021년 기준 건설업 GDP는 약 86.2조원으로 전체 GDP중 4.50%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 2000년대 초반 이후 지속된 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2005년 이후 하향 곡선을 그리고 있었으나 부동산 경기가 호황기로 돌아서면서 건설업의 생산비중이 2013년부터 증가추세를 보였습니다. 그러나 2018년 이후 주택경기 부진의 영향으로 건설 투자는 지속적으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 

[국내총생산(GDP) 내 건설업 생산비중]

(단위: 조원)

년도
GDP(경상가격 기준)

전체
건설업
비중

2010년
1,426.60
76.1
5.30%

2011년
1,479.20
72.5
4.90%

2012년
1,514.70
72.2
4.80%

2013년
1,500.80
75.3
4.80%

2014년
1,562.90
76.4
4.70%

2015년
1,658.00
81.2
4.90%

2016년
1,706.90
89.1
5.20%

2017년
1,760.80
94.4
5.40%

2018년
1,812.00
91.7
5.10%

2019년
1,852.70
89.3
4.80%

2020년
1,836.90
88.1
4.80%

2021년
1,910.20
86.2
4.50%

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2022.2월)

한편, 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2021년말 기준 7.7% (209만명) 수준입니다. 이처럼 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있는 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 따라서 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다.

[건설업 취업자 현황]

(단위: 천명, %)

년도
전체
취업자
건설업
실업자
실업률

취업자
비중

2010년

24,033

1,768

7.4

924

3.7

2011년

24,527

1,772

7.2

863

3.4

2012년

24,955

1,797

7.2

826

3.2

2013년

25,299

1,780

7.0

808

3.1

2014년

25,897

1,829

7.1

939

3.5

2015년

26,178

1,854

7.1

976

3.6

2016년

26,409

1,869

7.1

1,009

3.7

2017년

26,725

1,988

7.4

1,023

3.7

2018년

26,822

2,034

7.6

1,073

3.8

2019년

27,123

2,020

7.4

1,063

3.8

2020년

26,904

2,016

7.5

1,108

4.0

2021년

27,273

2,090

7.7

1,037

3.7

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2022.2월)

건설업은 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성으로 인해 경기에 크게 의존하고 있습니다. 또한 정부가 건축허가 물량 및 정부의 공공시설투자 조정 등을 통해 국내경기 조절의 주요한 정책수단으로 활용하기 때문에 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 크게 영향을 받습니다. 따라서 경기의 변동과 정부의 정책 등에 따라 건설산업계 및 DL이앤씨의 영업이익이 크게 변동 될 수 있는 위험을 안고 있습니다. 이 외에 건설산업의 수급여건은 공사 규모가 크며 공사의 수행에 장기간이소요되기 때문에 여타 경제 부문에 비해서 금리나 자본의 가용성 등 금융부문의 변화에 의해서도 큰 영향을 받고 있습니다.

민간 주택수주가 국내 건설시장의 호조세를 주도하면서 2015년, 2016년 총 수주액은 각각 158.0조원, 164.9조를 기록하며 전년대비 각각 47.0%, 4.4%의 성장을 보였습니다. 2018년 기준 국내 건설 수주액은 154조 5,277억원으로 전년 대비 3.7%하락하였으며, 이는 정부의 부동산 규제 강화 및 경기둔화에 따른 건축수주 감소가 이루어진 것에 기인합니다. 또한 2019년 기준 총 수주액은 약 166.0조원으로 전년동기 대비 7.4% 증가하였으며, 발주부문별로 공공 부문의 발주가 전년대비 13.5%, 민간 부문의 발주가 5.2% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년대비 6.7%, 7.8%로 증가하였습니다. 2020년 국내건설수주액은 194조 750억원을 기록하며, 전년동기대비 16.9% 증가하는 모습을 보였으며, 특히 민간부문은 전년동기대비 20.4% 증가하였습니다. 2021년 국내건설수주액은 211조 9,882억원을 기록하였고, 전년 동기대비 9.2% 증가하였으며 특히 토목부문은 전년동기대비 20.0% 증가하였습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위: 억원, %)

년 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2011년

1,107,010

7.2

366,248

-4.2

740,762

14.0

388,097

-6.2

718,913

16.2

2012년

1,015,061

-8.3

340,776

-7.0

674,285

-9.0

356,831

-8.1

658,230

-8.4

2013년

913,069

-10.1

361,702

6.1

551,367

-18.2

299,039

-16.2

614,030

-6.7

2014년

1,074,664

17.7

407,306

12.6

667,361

21.0

327,297

9.5

747,367

21.7

2015년

1,579,836

47.0

447,329

9.8

1,132,507

69.6

454,904

39.0

1,124,932

50.5

2016년

1,648,757

4.4

474,106

5.9

1,174,651

3.7

381,959

-16.0

1,266,798

12.6

2017년

1,605,282

-2.6

472,037

-0.4

1,133,246

-3.5

421,118

10.3

1,184,165

-6.5

2018년

1,545,277

-3.7

423,447

-10.3

1,121,832

-1.0

463,918

10.2

1,081,360

-8.7

2019년

1,660,352

7.4

480,692

13.5

1,179,661

5.2

494,811

6.7

1,165,542

7.8

2020년

1,940,750

16.9

520,953

8.4

1,419,796

20.4

446,592

-9.7

1,494,158

28.2

2021년

2,119,882

9.2

560,177

7.5

1,559,704

9.9

536,073

20.0

1,583,809

6.0

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2022.2월)

국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 이에 따라 국내 건설사들은 기존 사업영역 이외의 환경/에너지 분야 등 신성장 동력 발굴 및 해외 진출 등으로 수익구조 다변화의 중요성이 매우 커지고 있습니다. 또한 경기 침체가 장기화될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

나. [건설 경기 회복세 지연으로 인한 위험]

건설기업 경기실사지수(CBSI)는 국내 건설산업에 종사하는 기업가들의 기대감 및 경기 예측을 지수화한 수치입니다. 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 COVID-19 사태 이후 급락하며 2020년 4월 기준 60.6 수준을 기록하며 4월 기준 역대 최저치를 기록한 바 있습니다. 2021년은 상반기 실물경기 회복에 대한 기대감과 함께 한때 100을 상회하였으나, 하반기에는 혹서기 물량 감소로 인한 지수 위축, 신규 수주 위축이 부진 요인으로 작용하는 가운데 10월 26일 가계부채 관리 강화 방안 발표 이후 자금조달 상황이 나빠질 수 있다는 우려감으로 2021년 10월 83.9를 기록하였습니다. 2021년 11월~12월 CBSI는 소폭 회복하였으나,
2022년 1월 유가 상승으로 인한 비용상승, COVID-19 확진자수 증가에 따른 불확실성 확대 및 1월 27일 시행된 '중대재해처벌법'으로 인한 전반적 건설기업 심리 위축으로 인해 전월 대비 17.9p. 하락한 74.6을 기록하였습니다. 2월에는 1월 하락에 대한 반등 효과와 함께 주택과 비주택 건축 등 신규 공사수주가 1월보다 증가하여 전월 대비 12.3p. 상승한 86.9를 기록하였습니다. 2022년 3월~4월 CBSI는 각각 85.6, 69.5를 기록했는데, 이는 러시아의 우크라이나 침공 사태가 촉발한 국제 원자재 및 연료 가격 급등과 수급 차질로 건설 자재 가격이 급격하게 상승한 데 따른 결과로 분석됩니다. 2022년 5월에 CBSI전망치는 전월보다 24.6p 상승한 94.1로 전망하였는데, 실물경기 회복에 대한 기대감이 지수에 반영된 것으로 판단됩니다.

이렇듯 최근 건설경기의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 침체로 인한 CBSI지수의 등락이 반복될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다.

건설 경기를 예측하는 데에 가장 일반적으로 사용되고 있는 것은 건설기업 경기실사지수(CBSI)입니다. 경기실사지수(Business Survey Index)란 경기동향에 대한 기업가들의 판단ㆍ예측ㆍ계획의 변화추이를 관찰하여 지수화한 지표로서 다른 경기 관련자료와 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사가 가능한 특징이 있으며, 상기의 건설기업 경기실사지수(CBSI)는 업종을 건설업종으로만 국한시켜 집계된 자료입니다. 지수계산은 설문지를 통하여 집계된 전체응답자 중 전기에 비하여 호전되었다고 답한 업체수의 비율과 악화되었다고 답한 업체수의 비율을 차감한 다음 100을 더해 계산합니다. 예를 들어, 긍정과 부정의 응답이 각각 80%와 60%라면 80에서60을 차감한 값에 100을 더해 120이 됩니다. CBSI가 기준선인 100을 밑돌면 현재 건설경기 상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하고 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2019년 01월
76.6
100.0
65.1
62.3
88.3
62.5

2019년 02월
72.0
83.3
68.2
62.9
77.2
65.4

2019년 03월
78.4
90.9
80.0
62.1
87.1
67.9

2019년 04월
88.6
109.1
81.0
73.3
98.6
76.6

2019년 05월
63.0
63.6
64.4
60.7
66.8
59.0

2019년 06월
80.5
91.7
74.5
74.1
87.9
71.5

2019년 07월
76.9
83.3
74.5
72.1
82.4
70.7

2019년 08월
65.9
72.7
72.7
50.0
80.4
52.6

2019년 09월
79.3
90.0
75.0
71.7
97.2
56.7

2019년 10월
79.1
72.7
84.1
81.0
85.1
73.0

2019년 11월
81.1
77.8
88.1
77.0
92.9
69.1

2019년 12월
92.6
90.9
92.7
94.3
95.0
90.7

2020년 01월
72.1
72.7
73.8
69.4
81.5
60.3

2020년 02월
68.9
72.7
73.8
58.7
80.1
55.3

2020년 03월
59.5
66.7
51.2
60.7
67.6
50.6

2020년 04월
60.6
58.3
59.6
64.4
60.4
62.1

2020년 05월
64.8
58.3
77.3
58.3
69.8
62.5

2020년 06월
79.4
78.6
81.8
77.8
82.8
78.5

2020년 07월
77.5
71.4
87.0
73.8
81.3
76.1

2020년 08월
76.5
85.7
65.1
68.9
80.3
66.1

2020년 09월
75.3
71.4
85.7
67.9
82.1
74.4

2020년 10월
79.9
83.3
81.4
74.2
82.3
76.9

2020년 11월
85.3
83.3
95.2
76.4
87.3
82.9

2020년 12월
84.6
75.0
97.7
81.0
87.8
81.3

2021년 1월
81.2
100.0
86.0
53.6
103.1
58.2

2021년 2월
80.8
84.6
93.2
62.1
97.3
62.9

2021년 3월
93.2
107.7
95.3
73.7
102.6
83.1

2021년 4월
97.2
109.1
95.0
85.7
106.8
87.1

2021년 5월
106.3
123.1
107.0
86.0
112.6
99.6

2021년 6월
100.8
115.4
92.9
92.9
100.0
101.7

2021년 7월
92.9
100.0
100.0
76.4
101.5
84.1

2021년 8월
89.4
100.0
86.1
80.7
92.0
86.3

2021년 9월
94.9
100.0
94.4
89.5
100.0
89.2

2021년 10월
83.9
91.7
81.6
77.6
96.2
70.9

2021년 11월
88.4
92.3
89.5
82.5
90.2
86.4

2021년 12월
92.5
84.6
100.0
93.1
86.7
98.6

2022년 01월
74.6
75.0
80.0
67.9
83.5
65.3

2022년 02월
86.9
84.6
90.0
86.0
92.3
81.2

2022년 03월
85.6
91.7
80.0
84.7
91.6
79.1

2022년 04월
69.5
58.3
63.4
89.7
60.0
80.6

2022년 05월(전망)
94.1
91.7
85.4
106.9
77.3
112.6

자료: 건설기업경기실사지수, 한국건설산업연구원

2019년 1월부터 2월까지 부동산시장 침체로 인한 신규 주택사업 위축으로 인해 CBSI지수는 72.0까지 하락하였으나, 3월 이후 체육관, 학교 등 공공건물 발주 및 민간 오피스텔 분양의 활성화로 반등세를 보이며 4월 기준 88.6을 기록하며, 장기 평균치인 80을 상회하였습니다. 반면 5월에는 3월, 4월 2개월 연속 지수가 상승한 것에 대한 통계적 반등 효과와 5월 뚜렷한 대형 공사가 발생하지 않아 신규 공사 물량이 크게 위축되며 25.4p. 하락한 63.0를 기록하였습니다. 이는 2013년 11월 60.9 이후 5년 6개월래 최저치에 해당합니다. CBSI는 2019년 6월 정부의 노후 시설 투자 발표 영향으로 전월 대비 17.5p. 상승했지만 7월에는 3.6p. 하락하였으며, 8월에도 11.0p. 하락해 2개월 연속 감소했습니다. 8월은 혹서기 공사 발주가 감소하는 시기로 지수가 일반적으로 5~6p. 하락하는데, 올해는 정부의 '민간택지 분양가 상한제' 발표로 건설기업들의 심리가 크게 위축해 10p. 이상 감소했습니다. 한편 혹서기 이후 계절적 요인에 의해 9월 CBSI 79.3을 기록한 이후 10월 79.1 및 11월 81.1로 안정된 수준을 기록하였으며, 2019년 12월에는 92.6으로 2년 6개월만에 90선이 회복되었습니다. 이러한 CBSI 지수의 개선의 원인으로는 정부가 2019년 12월 중 2020년 경제정책 방향으로 경기 반등을 위해 100조원 투자를 추진하겠다는 발표를 하면서 내수 진작 방안으로써 다수의 건설 사업이 포함된 것이 긍정적인 영향을 준 것으로 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 최근 4년 평균 CBSI가 79.5에 불과한 수준으로 장기간 100 미만을 기록하고 있어 건설업 경기에 대한 부정적인 시각이 우세한 것으로 판단되었습니다.

한편 2020년 1월 CBSI 지수는 전월대비 20.5p 하락한 72.1p를 기록하였는데, 이는 2019년 연말에 증가했던 공공공사 발주가 크게 감소함에 따라 세부항목 중 신규 공사수주 BSI가 전월대비 22.6p 감소한 영향입니다. 2020년 2월 CBSI 지수 역시 전월대비 3.2p 하락한 68.9p 기록하였는데, 전반적인 공사 수주가 감소한 가운데 코로나19 사태로 지방 및 중소 건설기업이 일부 공사 착공 및 진행이 불가능함에 따라 기존 전망치 대비 크게 하회하였습니다. 2020년 4월 CBSI지수는 4월 수치로 역대 최저치인 60.6p 기록하였으며 기업 규모별로 대형기업 BSI가 58.3p로 9년래 최저치를 기록하였는데, 이는 코로나에 따른 정부의 제 2차 추경예산 재원 마련을 위해 SOC 예산을 삭감하겠다는 발표로 대형 공사 발주가 지연될 것이라는 불확실성이 증대된 것으로 판단됩니다. 향후 정부의 지속적인 부동산 규제 정책과 코로나로 인한 공사 발주 지연 등으로 국내외 건설 경기 둔화 압력이 높은 점 등은 향후 CBSI 추이에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 2020년 6월 CBSI지수는 분양가상한제 시행을 앞두고 주택 분양이 증가하고, 지연된 공공공사의 발주가 이뤄지는 등 전반적으로 공사 물량이 개선된 가운데 4개월 연속 60선에 머문 것에 따른 통계적 반등 효과로 지수가 전월대비 14.6p 상승하였습니다. 이후 2020년 7~8월 CBSI지수는 혹서기 공사 물량이 감소하는 계절적인 영향으로 각각 77.5, 73.5를 기록하며 전월대비 감소하였습니다. 2020년 9월 CBSI 지수는 전월 대비 1.8p 상승한 75.3을 기록하였으며 이는 혹서기 이후 신규수주와 공사 물량이 개선되는 등의 영향으로 지수가 상승하는 계절적 요인이 반영된 것으로 분석됩니다. 2021년 2월 CBSI지수는 정부의 대규모 주택공급 대책 발표 기대감에 98.3로 전망되었으나, 공공주도의 대규모 주택공급을 기본으로한 2.4대책 실효성에 대한 의문이 발생하며 실제 2월 CBSI지수는 80.8로 전월대비 하락하였습니다. 

이후 2021년 상반기 실물경기 회복에 대한 기대감과 함께 한때 100을 상회하였으나, 하반기에는 혹서기 물량 감소로 인한 지수 위축, 신규 수주 위축이 부진 요인으로 작용하는 가운데 10월 26일 가계부채 관리 강화 방안 발표 이후 자금조달 상황이 나빠질 수 있다는 우려감으로 2021년 10월 83.9를 기록하였습니다. 다만, 2021년 11월~12월 신규공사 수주 BSI가 상승하여 각각 88.4, 92.5로 개선된 수치를 고시하였습니다. 2022년 1월~2월 CBSI는 각각 74.6, 86.9를 기록했는데, 통상 겨울철에는 전년 말에 비해 공사발주가 감소하는 계절적인 영향으로 CBSI가 하락하는데 이러한 영향 및 연이은 건설사고, 중대재해처벌법 발효 등이 지수에 반영된 것으로 판단됩니다. 통상적으로 봄철에는 공사가 증가하는 계절적인 영향이 있음에도 불구하고 2022년 3월~4월 CBSI는 각각 85.6, 69.5를 기록했는데, 특히 4월 CBSI지수는 전망치보다 50.3p나 낮은 수치를 기록했습니다. 이는 러시아의 우크라이나 침공 사태가 촉발한 국제 원자재 및 연료 가격 급등과 수급 차질로 건설 자재 가격이 급격하게 상승한 데 따른 결과로 분석됩니다. 

2022년 5월 CBSI지수는 전월보다 24.6p 상승한 94.1로 전망하였는데, 실물경기 회복에 대한 기대감, 3~4월 부진에 따른 기저효과 등으로 인한 영향이 지수에 반영된 것으로 판단되나, 불확실성이 높아 실제 지수가 반등할지는 향후 추이를 지켜볼 필요가 있다고 판단됩니다.

[종합 CBSI 추이]

종합 cbsi 추이.jpg
종합 CBSI지수 추이

출처: 한국건설산업연구원 건설기업경기실사지수(2022.05)

향후 COVID-19 재확산에 따른 국내외 경기 침체 가능성 및 글로벌 금융환경의 불확실성이 높아지는 상황에서 건설경기 개선 기대감 대비 개선속도가 둔화될 경우 CBSI지수의 상승폭이 제한될 수 있으므로 투자자께서는 CBSI지수 및 건설산업 전반에 걸친 변동사항에 유의하시기 바랍니다. 또한 CBSI지수는 건설산업 종사자의 기대감을 반영한 것으로 건설산업의 향후 회복세를 담보하는 것이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. [미분양 물량 및 수급불균형 관련 리스크]

미분양 물량은 2019년부터는 주택부문의 공급절벽에 대한 우려와 더불어 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 미분양 주택은 지속적으로 감소하는 추이를 보이고 있으며 2022년 3월말 기준 27,974호를 기록하고 있습니다. 다만, 추후
국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 DL이앤씨를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는
건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2000년대 초반의 호황기를 거쳐 2007년 분양가 상한제를 피하기 위해 급증한 주택분양 물량이 금융환경 등 거시경제 악화 등과 맞물림에 따라 미분양물량은 크게 증가하였으며, 건설업체의 공사비 회수 지연 및 유동성 경색 등으로 인한 재무건전성의 악화 및 신규 사업 축소 등의 결과를 초래하여 건설경기 침체를 장기화 시키는 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 주택건설 비중이 높은 업체들의 경우 미분양 증가로 자금회수가 지연되면서 매출채권 및 재고자산 회전일이 증가하였으며, 사업환경 저하에 따른 예정 사업의 착공 지연으로 사업관련 대여금이 증가하는 등 전반적인 영업현금흐름이 저하되는 모습을 보여왔습니다. 이에 정부는 미분양 문제를 해결하기 위하여, 다양한부동산 종합대책 등의 발표를 통하여 미분양률을 감소시키려 노력해왔습니다.

미분양 주택잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 미분양 적체 현상은 단순히 신규 수요 감소 문제가 아니라, 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 현금흐름을 급격하게 악화시킬 개연성이 높기 때문입니다. 국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년 12월말 기준 61,512호, 2016년 12월말 기준 56,413호, 2017년 12월말 기준 57,330호, 2018년 12월말 기준 58,838호로 지속적으로 미분양주택 물량이 증가하는 모습을 보이다가 2019년 12월말에는 47,797호까지 감소하였습니다. 이후 2019년 12월말 41,595호, 2020년 12월말 16,874호, 2021년 12월말에는 16,201호로 크게 감소하였습니다. 대부분 분양가격이 주변 매매가를 하회하는 가운데 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다

또한, 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2016년 소폭의 증가세를 보였습니다. 2016년 8월 이후 준공 후 미분양 물량은 다시 감소세를 보이기 시작하였으나 2017년 말부터 다시금 증가세를 보이기 시작하며 2018년 12월 16,738호로 2017년 12월 11,720호 대비 5,018호 증가하였습니다. 이후 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 2019년 12월말 기준 18,065호를 기록하였으나, 이후 지속 감소하여 2020년 12월말 기준 12,006호, 2021년 1월말 10,988호, 2021년 11월말 7,388호, 2022년 2월말 7,133호를 기록하며 준공 후 미분양 물량의 증가세가 완화되는 추세에 있습니다. 이러한 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다.

한편, 지역별로 수도권 지역의 미분양 물량은 2015년 12월말 기준 30,637호로 전년 대비 큰폭으로 증가하였으나, 2016년 이후 감소세를 보이며 2017년말 기준 10,387호로 2016년말 16,689호 대비 크게 감소하였으며, 2018년 12월말 기준 6,319호로 2017년말 대비 4,068호 감소하며 지속적인 감소세를 보였습니다. 2019년에도 2018년과 유사한 흐름이 이어지면서 수도권 미분양 물량은 6,202호로 전년말 대비 소폭 감소하였으며, 2020년 12월말 기준 2,131호, 2021년 12월말 기준 1,509호로 크게 감소한 모습을 보였습니다. 2022년 3월말 소폭 상승하여 2,921호를 기록했으나, 증가세는 크지 않습니다. 

지방 미분양 물량의 경우 2008년말 기준 138,671호를 기록한 이래로 크게 감소한 수치를 나타냈으나, 2015년말 30,875호, 2016년말 39,724호, 2017년말 46,943호, 2018년 12월말 52,519호로 지속적인 증가세를 나타내다가 2019년 12월말 41,595호, 2020년 12월말 16,874호, 2021년 12월말에는 16,201호로 크게 감소하였습니다. 대부분 분양가격이 주변 매매가를 하회하는 가운데 신규 주택에 대한 선호현상이 지속되면서 수도권과 지방의 미분양 물량이 모두 크게 감소하였습니다. 또한, 부동산 경기 호황이 지속되면서 미분양으로 인한 우려는 어느 정도 감소한 상황입니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월
`20년 12월
`21년 12월
`22년 03월

미분양주택
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005
17,710
27,974

준공후 미분양
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,005
7,449
7,061

수도권 미분양
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131
1,509
2,921

지방 미분양
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874
16,201
25,053

자료: 국토교통부 통계누리(2022.03월)

다만, 국내 경제의 저성장 기조, 가계대출의 급격한 증가에 따른 내수 위축 및 소비심리 저하, 주택담보대출 금리인상, 3인 이상 가구 수 감소 등 수요기반의 불안요인과 정부의 부동산 정책 등으로 인해 향후 미분양 물량이 증가하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 국내 주택경기의 하락과 함께 동사를 비롯한 건설사의 경영환경 및 재무안정성에 부담요인으로 작용할 수 있습니다.

미분양이 장기간 지속될 경우 공사비에 대한 금융비용 증가로 사업비 부담이 증가하여 건설사의 현금흐름 지표 개선이 지연될 수 있으며, 상기의 미분양주택이 향후 준공 후 미분양의 증가로 이어질 경우 입주지연 및 잔금지급 지연 등 사업 관련 현금흐름을 악화 시킬 가능성이 존재 합니다. 이는 건설사들의 공사 미수금 증가 및 PF 지급보증에 따른 우발채무 현실화 등으로 이어져 건설사들의 재무구조 악화 및 수익성 감소로 이어질 수 있음을 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

라. [정책 및 규제 관련 위험]

건설업은 국내 경제 전반에 미치는 영향이 큰 기간산업으로 정부의 엄격한 규제를 받습니다.
부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나입니다. 20대 대선에서 당선된 윤석열 대통령의 부동산 공급 대책을 포함,
주택 물량 공급 확대에 대한 방안이 발표
되며 한동안 주택 공급 관련 긍정적인 시장 분위기가 조성될 것으로 전망됩니다. 그러나
향후 부동산 규제 강화 정책이 발표될 경우
,
민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등

부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려
가 있습니다. 또한 2022년 1월 27일부터 시행된 중대재해 처벌 등에 관한 법률
("
중대재해처벌법
")
관
련, 아직 법률 시행 초기 단계이기에 실제로
법안이 산업 전반에 끼치는 영향에 대한 불확실성
이 존재하며,
법 위반 시
경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 DL이앤씨에
부정적 영향
을 미
칠 위험이 있습니다. 이러한 위험은 건설사의
영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로
주택시장에 부정적 영향을
초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

건설업은 국민생활의 기본인 주택의 건설에서부터 도로, 항만, 산업시설, 국토개발, 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자산과 사회간접자본시설 형성을 생산 대상으로 하는 산업적 특성을 가지고 있습니다. 건설업은 우리경제의 성장을 뒷받침하는 보완적 산업이며, 타산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 창출면에서 유발 효과가 크기 때문에 국내 경기를 선도해 온 전략적 산업이라 할 수 있습니다. 또한 기본적으로 수주산업이고 타산업의 경제활동 수준 및 기업설비투자, 가계의 주택 구매력 등건설수요에 의해 생산 활동이 파생되는 특성으로 인해 실물 경기에 크게 의존하고 있으며, 물가, 실업 등 거시적 경제지표에 큰 영향을 받게 됩니다. 이외에도 건설업은 정부에 의한 국내 경기 조절의 주요 수단으로 활용되기 때문에 부동산 가격 및 관련 법규, 정부규제 등 타산업에 비해 관련 규제 법령이 많은 편입니다.

일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 부동산 가격 및 건설경기에 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다. 

문재인정부 출범 이후 지속적인 주택 가격의 상승에 따라 정부는 2019년 12.16 주택 가격의 하향 안정화를 유도하기 위하여 주택시장 안정화 방안을 발표하였습니다.

12.16 주택시장 안정화 방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

['주택시장 안정화 방안'_2019.12.16]

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요
규제 강화
투기지역·투기과열지구
주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자
방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세
제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는
주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세
제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한
거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한
공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

출처: 국토교통부

상기 조치 중 가장 즉각적인 효과를 가지는 정책은 대출 규제가 될 것으로 판단하였습니다. 본 조치를 통해 정부는 시가 15억원 이상의 초고가 아파트에 대해서는 주택담보대출을 전면 금지하였으며, 시가 15억원 미만 아파트의 경우에도 9억원을 초과하는 구간에 대해서는 LTV를 기존 40%에서 20%로 축소하였습니다. 한편 전세대출 차주가 시가 9억원 초과 주택을 매입하거나 2주택 이상을 보유할 경우 원칙적으로 전세대출을 전액 회수하도록 하였습니다.

세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(일반 0.1%p ~ 0.3%p, 3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택 0.2%p ~ 0.8%p)하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제 및 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

[종합부동산세 인상]

과표(대상)
일반
3주택이상 + 조정대상지역 2주택

현행
개정
현행
개정

3억 이하
(1주택 17.6억원 이하
다주택 13.3억원 이하)
0.5%
0.6%
+0.1%p.
0.6%
0.8%
+0.2%p.

3~6억
(1주택 17.6~22.4억원
다주택 13.3~18.1억원)
0.7%
0.8%
+0.1%p.
0.9%
1.2%
+0.3%p.

6~12억
(1주택 22.4~31.9억원
다주택 18.1~27.6억원)
1.0%
1.2%
+0.2%p.
1.3%
1.6%
+0.3%p.

12~50억
(1주택 31.9~92.2억원
다주택 27.6~87.9억원)
1.4%
1.6%
+0.2%p.
1.8%
2.0%
+0.2%p.

50~94억
(1주택 92.2~162.1억원
다주택 87.9~157.8억원)
2.0%
2.2%
+0.2%p.
2.5%
3.0%
+0.5%p.

94억 초과
(1주택 162.1억원 초과
다주택 157.8억원 초과)
2.7%
3.0%
+0.3%p.
3.2%
4.0%
+0.8%p.

출처: 국토교통부

또한, 종합부동산세율 인상과 더불어 공시가격 현실화를 통해 보유세 부담이 추가로 증가하였습니다. 주택시장 안정화 방안(12.16) 및 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한을 부여하였습니다.)

[공시가격 현실화]

구분
대상
현실화율 제고분
비고

공동
주택
시세 9~15억원
(19년 70% 미만)
(70% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 70%
현실화율 제고분 상한: 8%p.

시세 15~30억원
(19년 75% 미만)
(75% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 75%
현실화율 제고분 상한: 10%p.

시세 30억원 이상
(19년 80% 미만)
(80% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 80%
현실화율 제고분 상한: 12%p.

표준
단독주택
시세 9억원 이상
(19년 55% 미만)
(55% - 현실화율)/2 + (시세 - 9억원)/2
목표 현실화율: 55%
현실화율 제고분 상한: 6%p. / 8%p.(15억~)

출처: 국토교통부

한편, 분양가상한제 적용 지역을 확대하여 신규 공급 아파트 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 분양가상한제 지역이 서울 27개 동에 한정되었으나, 본 개정안을 통해 서울 13개구 전지역 및 경기 3개시(과천, 하남, 광명) 13개동과 정비사업 이슈 등이 있는 서울 5개구 37개동이 추가 지정되었습니다.

12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 현 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽히고 있습니다. 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 이러한 정책이 적극적으로 추진될 경우 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

2020년 6월 정부는 추가적으로 6.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 7.10 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.

6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다. 

['주택시장 안정을 위한 관리방안'_2020.06.17]

대분류
소분류
상세내역

과열지역에
투기수요
유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행
· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및
전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화
· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업
규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재
· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 
2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수
· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지
· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세
· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사
· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안
(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안
(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 
 2차 사업지 공모 착수(8월)
· 공공재개발시범사업 공모(9월)
· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)
· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

출처: 국토교통부

정부는 광범위한 규제지역 지정, 개발호재 지역에 대한 선제적인 토지거래 규제 및 기획조사, 주택 관련 대출 요건 강화, 법인 보유 주택 제재, 재건축 안전진단 강화, 초과이익환수제 본격 시행 등을 통해 부동산 시장의 과열을 예방하고자 하였습니다.

주택가격 급등세를 보인 경기, 인천, 대전, 청주을 일부 지역을 제외한 전 지역을 조정대상지역으로 추가 지정하였습니다. 조정대상지역으로 지정된 이후에도 상승세가 지속되거나 비규제지역 중 과열이 심각한 지역 중 10개 지역(수정, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지, 기흥, 화성), 인천 3개 지역(연수, 남동, 서구), 대전 4개 지역(동, 중, 서, 유성)을 투기과열지구로 지정하였습니다.

[조정대상지역 및 투기과열지구 지정]

조정대상지역

투기과열지구

기존

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 광명, 성남, 고양(7개 택지), 남양주(다산·별내동), 하남, 화성(동탄2), 구리, 안양, 광교, 수원, 용인수지·기흥, 의왕

(지방) 세종(행정중심복합도시 예정지역)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당, 광명, 하남

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정)

↓

개선

(서울) 全 지역

(경기) 全 지역(일부 지역* 제외)

* 김포, 파주, 연천, 동두천, 포천, 가평, 양평, 여주, 이천, 용인처인(포곡읍, 모현·백암·양지면, 원삼면 가재월·사암·미평·좌항·두창·맹리), 광주(초월·곤지암읍, 도척·퇴촌·남종·남한산성면), 남양주(화도읍·수동면·조안면), 안성(일죽면, 죽산면 죽산·용설·장계·매산·장릉·장원·두현리, 삼죽면 용월·덕산·율곡·내장·배태리)

(인천) 全 지역(강화·옹진 제외)

(지방) 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전, 청주(동 지역, 오창·오송읍만 지정)

(서울) 全 지역

(경기) 과천, 성남분당·수정, 광명, 하남, 수원, 안양, 안산단원, 구리, 군포, 의왕, 용인수지·기흥, 화성(동탄2만 지정)

(인천) 연수, 남동, 서구

(지방) 대구 수성, 세종(행복도시 예정지역만 지정), 대전(동·중·서·유성)

출처: 국토교통부

주택담보대출 및 전세자금대출 규제 강화에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 규제지역 내 주택구입을 위해 주택담보대출을 받을 경우 주택가격과 무관하게 6개월 내 기존주택을 처분하고 신규주택에 전입해야 합니다. 보금자리론 대출 시에는 3개월 내 전입 및 1년 이상 실거주 의무가 발생합니다. 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트를 구입 시 전세대출 보증 제한 대상이 추가됩니다. 또한, 전세대출을 받은 후 투기지역 및 투기과열지구 내 3억원 초과 아파트 구입 시 전세자금대출은 즉시 회수됩니다. 대출 규제 강화에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

정부는 부동산 규제를 피하기 위해 법인을 설립해 투기적 주택 구입을 하는 개인의 행동을 차단하고자하는 방안을 마련하였습니다. 2021년 6월부터 법인 소유 주택에 대한 종부세율을 개인에 대한 종부세율 중 최고세율인 2주택 이하 3%, 3주택 이상 또는 조정대상지역 내 2주택 4%로 변경되었습니다. 종부세율 인상과 더불어 종부세 공제 폐지, 양도 시 추가세율 인상, 법인의 조정대상지역내 신규 임대주택에 대해 종부세 과세 등 개인이 법인을 통한 투기수요를 근절하고자 하였습니다. 규제지역 확대, 대출 규제 강화 및 법인 주택투기 원천 차단에 따른 주택 수요 감소 효과로 건설업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

7.10 주택시장 안정 보완대책의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.07.10 '주택시장 안정 보완대책']

대분류
소분류
상세내역

서민·실수요자
부담 경감
생애최초 특별공급 확대
·무주택 실수요자의 내집 마련 지원을 위해 생애최초 특별 
 공급 적용 대상주택 범위 및 공급비율 확대

신혼부부 특별공급 소득기준 완화
·(공공분양 소득요건) 분양가 6억원 이상 신혼희망타운에
 대해서는 도시근로자 월평균소득 130%(맞벌이 140%)까지 확대
·(민영주택 소득요건) 분양가 6억원 이상 민영주택에 대해서는 
 최대 130%(맞벌이 140%)까지 소득 기준 완화

주택 구입 부담 경감
·생애최초 주택에 대해서는 취득세 감면
·1.5억원 이하 : 100% 감면
·1.5억원 초과 ~ 3억원(수도권 4억원)* 이하 : 50% 감면

서민 부담 경감
·중저가 주택 재산세율 인하

사전분양 물량 대폭 확대
·현재 9천호 → 약 3만호 이상(※ 추가 확대 추진)

서민·실수요자 소득기준 완화
·규제지역 LTV·DTI를 10%p 우대하는 '서민·실수요자'
 소득기준을 완화

잔금대출 규제 경과조치 보완
·규제지역 지정·변경 전까지 입주자모집공고된 사업장의
 무주택자 및 처분조건부 1주택자 잔금대출에 대하여 규제지역 
 지정·변경前 대출규제 적용

전월세자금 지원
·청년층 포함 전월세 대출지원 강화

실수요자를 위한
주택공급 확대
관계부처 장관, 지자체가 참여하는 부총리
주재 '주택공급확대 TF'를 구성하여 
근본적인 주택공급 확대방안 마련
·국토부에는 주택공급 확대 '실무기획단(단장 : 1차관)'을 구성하여 
 세부적인 공급방안을 마련하고, 이후 정기적으로 추진상황 발표

다주택자·단기거래에 대한 부동산 세제 강화
다주택자 대상 종부세 중과세율 인상
·(개인) '3주택 이상 및 조정대상지역 2주택'에 대해 과세표준 
 구간별로 1.2%∼6.0% 세율 적용
·(법인) 다주택 보유 법인에 대해 중과 최고세율인 6% 적용

양도소득세
·(단기 양도차익 환수) 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 
 소득세율 인상
·(다주택자 중과세율 인상) 규제지역 다주택자 양도세 중과세율 인상

취득세
·(다주택자 부담 인상) 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율 인상
·(법인 전환 시 취득세 감면 제한) 개인에서 법인으로 전환을 통한 
 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대업 법인은 
 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%) 배제

재산세
·(다주택자 보유세 인상) 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 
 납세자를 수탁자(신탁사) → 원소유자(위탁자)로 변경

등록임대사업제 
제도 보완
임대등록제도 개편
·단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지
·그 외 장기임대 유형은 유지하되 의무기간 연장(8→10년) 등 
 공적의무 강화

폐지유형 관리
·폐지되는 단기 및 아파트 장기일반 매입임대로 등록한 기존 주택은 
 임대의무기간 경과 즉시 자동 등록말소
·임대의무기간 종료 전에도 자진말소 희망 시 공적의무를 준수한 
 적법 사업자에 한해 자발적인 등록말소 허용

사업자 관리강화
·매년 등록사업자의 공적 의무 준수 합동점검을 정례화하고 
 위반사항 적발 시 행정처분 통해 등록임대사업 내실화

출처: 국토교통부

정부는 주택 공급 확대, 서민·실수요자 소득기준 완화 등을 통해 서민과 실수요자의부담을 경감시키고, 다주택자 대상 종부세, 양도소득세, 취득세, 재산세 등 부동산 세제를 강화하여 투기수요를 차단하는 등 지난 주택시장 안정 대책을 보완하고자 하였습니다.

또한, 정부는 생애최초 특별공급 배정 확대, 신혼부부 특별공급 소득기준을 완화, 생애최초주택 취득세와 재산세 감면, 서민 및 실수요자 LTV, DTI 우대 기준 완화 등을 통해 주택 공급을 확대하고 실수요자를 지원하고자 하는 반면, 단기임대(4년) 및 아파트 장기일반 매입임대(8년) 폐지, 신규 등록임대주택의 최소 임대의무기간 8년에서 10년으로의 연장, 최소 임대의무기간 종료 시 자동 등록말소 등을 통해 등록임대사업자에 대한 제도를 보완하였습니다.

특히 세제 측면에서는 종합부동산세 세율을 인상(3주택 이상 및 조정대상 지역 2주택에 대해 각 과세표준 구간별로 1.2% ~ 6% 적용)하였습니다. 양도소득세의 경우 2년 미만 단기 보유 주택에 대한 양도 소득세율을 인상(1년 미만 40 → 70%, 2년 미만 기본세율 → 60%)하고, 규제지역 다주택자에 대한 양도세 중과세율을 인상(기본세율(6~42%) + (10%p(2주택) 또는 20%p(3주택 이상) → 20%p(2주택) 또는 30%p(3주택 이상))하였습니다. 취득세의 경우 다주택자, 법인 등에 대한 취득세율을 인상(2주택 8% / 3주택 이상, 법인 12%)하고, 개인에서 법인으로 전환을 통한 세부담 회피를 방지하기 위해 부동산 매매·임대업 법인은 현물출자에 따른 취득세 감면혜택(75%)을 배제하였습니다. 재산세의 경우 부동산 신탁시 종부세·재산세 등 보유세 납세자를 수탁자(신탁사) →원소유자(위탁자)로 변경하여 수탁자가 납세의무자가 되어 종부세 부담이 완화되는 점을 방지하였습니다.

상기의 부동산 관련 세제를 강화하여 다주택자 위주로 주택 보유 부담을 늘림으로써 기존 주택 보유 가구의 추가 수요 억제로 인해 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 다주택자 보유 매물 출하로 인한 공급증가 효과가 동시에 나타날 수 있습니다.

한편, 2021년 02월 04일 정부는 관계부처 합동으로 정부·지자체·공기업이 주도하여 `25년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 [공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안]을 발표하였습니다.

['공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안'_2021.02.04]

대분류
소분류
상세내역

압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소
물량
서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급

속도
건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내)

품질
특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC

가격
공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급

청약
3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편

과감한 규제혁신과 개발이익 공유
도시·건축규제 완화
용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화

재초환 미부과
공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과

인허가 신속 지원
중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의

개발이익 공유
토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가 임대

파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출
토지주
10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담

민간
새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민간 공동 시행, 민간 단독 시행 등)

출처: 국토교통부

정부는 본 발표를 통해서 '25년까지 전국 대도시에 약 83만호 주택 공급부지를 확보할 계획이며, 이를 위해 신규 가용지를 확보하고, 재개발 및 재건축의 경우 공기업에서 직접 시행하는 방안을 계획하였습니다. 이외에 재생사업과 정비사업을 연계하여 실행력을 제고하고 소규모 재개발을 통해 개발 사각지대를 해소할 계획입니다. 그리고 공공택지의 경우 수도권, 지방광역시를 중심으로 전국 15곳 내외로 신규 지정하고 전세대책 보완을 통해 단기 주택을 확충할 예정입니다.

한편 2022년 5월 10일 제 20대 대통령으로 취임한 윤석열 대통령의 대선 당시 주요 부동산 공약은 다음과 같습니다.

[윤석열 대통령 부동산 공약]

구분
주요 공약

윤석열 대통령
- 전국 250만호 주택 공급(수도권 130만호)
- 재건축/재개발 규제 완화
- 주택담보대출 규제 완화
- 1주택자 보유세 / 양도소득세 완화
- 종합부동산세 전면 재검토

출처: 언론보도

2020년 발표된 6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안 및 7.10 후속 대책과 같은 부동산 규제 정책과 달리 최근 주택 물량 공급 확대 등에 대한 방안이 발표되었습니다. 또한 2022년 5월 10일 취임한 윤석열 대통령의 주택 공급 관련 부동산 대책이 주목받으며, 한동안 주택 공급 관련 긍정적인 시장 분위기가 조성될 것으로 전망되나, 향후 추가적인 부동산 규제 강화 정책이 추가로 발표될 경우, 민간 주택 공급량 감소, 재건축 시장 악화, 대출규제로 인한 분양 및 청약 감소 등 부동산 시장의 불확실성이 확대될 우려가 있습니다.
이는 건설사의 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 주택시장에 부정적 영향을 초래할 수 있습니다.

한편 2022년 1월 27일 시행된 중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전ㆍ보건 조치의무를 위반하여 인명피해를 발생하게 한 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인의 처벌 등을 규정함으로써 중대재해를 예방하고 시민과 종사자의 생명과 신체를 보호함을 목적으로 2022년 1월 27일부터 시행되었습니다. 제정 배경에는 태안화력발전소 압사사고(18년 12월), 물류창고 건설현장 화재사고(20년 4월) 등이 있습니다. 법안에 따르면 사망자가 발생하는 중대재해가 발생했을 경우 안전조치가 사전에 충분히 이루어지지 않은 기업의 경영책임자는 1년 이상의 징역 또는 10억원 이하의 벌금에 해당하는 처벌을 받게 됩니다.

이미 2020년부터 시행된 산업안전보건법 개정안과 중대재해처벌법의 차이는 크게
1)처벌대상, 2)처벌수위, 3)적용범위가 있습니다. 산업안전보건법은 현장 관리자의 의무를 규정했다면 중대재해처벌법은 경영진의 안전 확보 의무를 부과해 처벌 대상을 확대하였으며, 처벌 수위가 높아지고 징벌적 손해배상도 도입되는 등 부담이 증가하였습니다. 보호 대상은 종사자 뿐만 아니라 해당 시설이나 제품을 이용하는 이용자까지 확대됩니다. 협력사 관리 범위도 기존에는 도급에 대해서만 인정됐다면 중대재해처벌법 에서는 위탁과 용역까지 추가됩니다.

[중대재해처벌법과 산업안전보건법 비교]

구분
중대재해처벌법
산업안전보건법

재해정의
중대산업재해 및 중대시민재해
-사망자가 1명 이상
-동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자 2명 이상
-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상
중대산업재해
-사망자가 1명 이상
-3개월 이상 요양이 필요한 부상자 동시 2명 이상
-동일한 유해요인으로 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상

보호 대상
종사자 및 이용자(일반시민)
근로자

형사처벌대상 범위
사업주 또는 경영책임자 등 법인
현장 소장 등 단위 사업장 수준

협력사 관리 범위
도급, 위탁, 용역
도급

처벌수위
사망
1년 이상 징역 또는 10억원 이하 벌금
법인: 50억원이하 벌금
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금
법인: 1억원 이하 벌금

그외
7년 이하 징역 또는 1억원 이하 벌금
법인 : 10억원 이하 벌금
5년 이하 징역 또는 5천만원 이하 벌금
법인 : 관련 규정의 벌금

징벌적 손해배상
손해액의 5배 이하

출처: 고용노동부

주) 중대시민재해는 사망자가 1명 이상, 2개월 이상 치료가 필요한 부상자 10명 이상 또는 3개월 이상 치료가 필요한 질병자 10명 이상 대상

사망자가 발생할 경우 처벌수위가 높아짐에 따라, 근로자수 대비 사고율이 높은 건설, 조선, 기계, 운송 등의 산업재 업종과 정유, 철강 등의 소재 업종에서 상대적으로 큰 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 특히 동사가 속한 건설업종은 최근 HDC현대산업개발의 광주화정아이파크 붕괴사고(22년 1월)로 안전에 대한 경각심이 증가한 바 있습니다. 또한, 협력사 관리 범위 확대로 향후 사업자 규모가 작아 재해율이 높은 협력사 관리가 더욱 중요해질 것으로 판단됩니다.

한편, 2022년 03월 13일 서울시 종로구 당주동의 수도권광역급행철도(GTX) A노선 건설 현장에서 동사 하청업체 소속 근로자 1명이 사망하는 사고가 발생했습니다. 사고 경위는 GTX-A노선 5공구의 18번 환기구 지상에서 터널 공사를 위해 전선을 깊이 70m 수직구 아래로 내리던 중 무게 100kg 드럼이 굴러 근로자를 덮친 것으로 파악되었습니다. 또한 2022년 04월 06일에는 동사 하청업체 소속 노동자가 경기 과천지식정보타운 지식산업센터 건설현장에서 작업 도중 사망한 사고가 발생하였습니다. 사고 경위는 노동자가 신호수 업무 수행 중 토사반출 작업 중인 굴착기 장비 후면과 철골 기둥 사이에 끼여 사고가 발생한 것으로 파악되었습니다. 동사는 상기 2건의 사고의 원인 및 현황에 대해 정확히 파악하고자 노력하고 있습니다. 추후 동사는 명확한 원인규명과 대책방안, 재발방지를 위한 안전진단 강화 등의 후속조치를 취할 예정입니다.

현재 고용노동부에서 동사에 대한 중대재해처벌법 위반 여부 관련 조사가 진행 중으로, 증권신고서 제출일 현재 조사 초기 단계라 법 적용 여부는 불확실한 상황입니다. 원청인 동사가 하청 근로자에 대한 안전 보건 확보 의무를 다했는지가 쟁점으로, 사고의 주요 원인 등에 대한 조사 결과를 통해 처벌 여부가 결정될 것으로 판단됩니다. 향후 중대재해법 및 산업안전보건법 위반이 입증될 경우 현장소장, 사업주 또는 경영책임자 등에게도 제재가 있을 수 있는 바, 동사의 평판 및 재정적 손해가 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 해당 사고에 대한 법원 판결을 모니터링하여 투자에 유의하시기 바랍니다.

DL이앤씨는 향후 중대재해 사고를 방지 및 최소화 하기 위해서 전사적인 노력을 기울이고 있습니다. DL이앤씨는 사업부문별로 공정 차이가 큰 건설업의 특성을 고려하여, 주택, 토목, 플랜트 각 부문별로 특화된 안전관리 조직을 구축하고 전문성을 극대화했습니다. 각 사업의 본부장에게 안전보건관리의 모든 권한과 책임을 부여하는 CSO체계를 구축하였으며 사업본부 별 안전전담임원을 선임하여 사업본부 중심의 안전조직체제를 강화하였습니다. 또한 현장 안전시설 설치 기준을 강화하고, 법적으로 정해져 있는 안전관리비 외 추가로 안전 관련 예산을 편성하여 모든 공사 현장에서 실질적인 안전관리 활동이 시행될 수 있도록 조치하였습니다.

또한, DL이앤씨는 안전체험학교를 설치하여 임직원 및 협력업체를 위한 안전관리 교육을 실시 중입니다. DL대덕연구소 내에 위치한 안전체험학교는 건설업계 최초의 민간 안전체험 교육장입니다. 건설 현장에서 많이 발생하는 사고 상황을 체험하고, 사고 발생 과정에 대한 이해, 위험 감지, 안전 대책 수립, 응급 대처 능력 향상 등 사고 예방을 위한 실질적인 교육을 진행하고 있습니다.

이외에도 DL이앤씨는 신기술 개발 및 적용을 통해 안전관리 역량을 강화하고 있습니다. 안전사고 관련 빅데이터 분석 시스템과 건설현장 소통 플랫폼을 통해, 현장 상황 및 근로자 업무 특성을 고려한 맞춤형 안전 지침을 마련했습니다. 또한 건설 중장비 머신 컨트롤 기술, 스마트 드론, 파일 리바운드 체크 디지털화 기술, 근력 보조 웨어러블 수트 등 근로자에게 안전한 작업환경을 제공하기 위한 기술을 개발 및 도입하고 있습니다. 

이처럼, DL이앤씨는 안전 관련 조직 확대 및 시스템 강화를 통해 기발생한 사고의 재발 방지 및 중대재해법 시행에 따른 영향을 최소화 하기 위해 노력하고 있습니다
.
다만, 아직 법 시행 초기 단계이기에 실제로 법안이 산업 전반에 끼치는 영향에 대한 불확실성이 존재하며, 법 위반 시 경영책임자의 경영활동 제한, 기업 이미지 저하 등으로 DL이앤씨에 부정적 영향을 끼칠 수 있사오니, 투자자께서는 법률 준수 여부를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

마. [해외수주 관련 위험]

2021년 해외 수주액은 COVID-19 확산 지속에 따라 중동, 아시아 지역에서 건축과 플랜트 부문 수주가 부진함에 따라 2021년말 누계 306.2억을 기록하여 전년 동기 대비 12.8% 감소하였습니다. 유가 상승 및 원자재 가격 상승으로 해외수주에 우호적인 분위기가 조성된 가운데 COVID-19 사태 진정 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행할 것으로 전망되는 등 2022년 해외수주는 회복될 것으로 전망되나
추후 COVID-19의 재유행과 발주처 재정부족 등으로 인한 중동지역 발주 취소 및 지연 발생 가능성이 존재한다는 점과, Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 더욱 심화되고 있는 점은 국내 건설사의 해외 진출에 지속적으로 어려움을 주고 있는 것으로 파악됩니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

국내 건설사들은 2008년 금융위기 이후 점진적으로 유가가 회복됨에 따라 중동 플랜트 발주 또한 본격화되면서 해외수주도 회복세를 보였습니다. 해외건설 수주가 호조세를 보였던 원인은 당시의 중동지역에 발전 등 대형 플랜트 설비 투자가 집중되었고 이에 따라, 국내 건설업체 역시 해외수주금액이 증가하였습니다. 특히 2010년의 경우 2009년 말 수주한 186억달러 규모의 UAE 원전 실적이 반영되면서 해외수주액은 총 715.8억 달러에 달하는 등 최대의 호황을 기록하였습니다. 이처럼 2008년 이후 2014년까지 해외 수주규모는 전년도 일시적 수주급증이 있었던 2011년을 제외하고 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.

그러나 2014년부터 시작된 글로벌 저유가 기조가 장기화되며 해외 플랜트를 중심으로 신규투자가 저조한 모습을 보이고 있습니다. 지속적인 유가하락으로 중동지역 발주처들의 사업환경이 악화되어 공기 지연 및 사업일정의 취소가 발생하고 있으며, 발주규모 역시 축소하면서 해외 수주물량 증가세의 둔화 및 수주물량 절대 규모가 감소하였습니다. 이에 따라 2014년 총 660억달러 규모의 해외수주액은 2016년 282억까지 감소하였으며, 이후 소폭 반등하여 2018년 321억달러를 기록하였으나, 2019년 8월 기준 137억달러로 부진한 상황입니다. 특히 2014년에는 총 660억달러의 해외 수주금액 중 517억달러가 플랜트로 약 78.4%의 비중을 차지하였으나, 플랜트 수주의 급격한 감소로 2019년 8월 기준으로는 총 누적 수주금액 137억달러 중 플랜트가 61억달러에 불과하여 44.4%로 비중이 대폭 축소되었습니다. 플랜트를 중심으로 한 해외 수주 규모 감소는 미국발 금리 인상 우려, 미국 트럼프 정부 출범에 따른 중동 정세의 불확실성, 중국 성장률 정체 등의 부정적 요소 및 중국의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 상실로 인한 하락 이후, 글로벌 경기 회복세의 지속 및 전망에 따른것에 기인한다고 판단됩니다.

2021년 해외 수주액은 COVID-19 확산 지속에 따라 중동, 아시아 지역에서 건축과 플랜트 부문 수주가 부진함에 따라 2021년말 누계 306.2억을 기록하여 전년 동기 대비 12.8% 감소하였습니다. 유가 상승 및 원자재 가격 상승으로 해외수주에 우호적인 분위기가 조성된 가운데 COVID-19 사태 진정 시 세계 각국에서 경제회복을 위해 경기 부양책의 일환으로 적극적인 인프라 투자를 시행할 것으로 전망되는 등 2022년 해외수주는 회복될 것으로 전망되나 지속적인 모니터링을 통해 COVID-19 대유행 경과, 러시아-우크라이나 전쟁 등이 건설경기에 미치는 영향을 확인해야 할 필요성이 있다고 판단됩니다.

[해외건설 수주 현황]

(단위: 억USD)

구 분

총합계

2011년

2012년

2013년

2014년

2015년

2016년

2017년

2018년

2019년

2020년

2021년
2022년

수주금액

9096.0

591.4

648.8

652.1

660.1

461.4

281.9

290.1

321.2

223.3

351.3
306.2
100.7

수주건수

14,934

625

620

682

708

697

607

624

662

667

564
503
217

진출국가

158

94

95

104

99

107

101

105

85

105

112
94
74

진출업체(하청제외)

1,292

248

246

269

260

254

245

271

211

266

144
230
158

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2022.5월) 
주) 총합계는 1966년부터 2021년까지의 누계이며, 2022년은 4월까지의 누계임

[지역별 해외건설 수주 현황]

(단위: 억USD, %)

구분
'16.1.1 ~ '16.12.31
'17.1.1 ~ '17.12.31
'18.1.1 ~ '18.12.31
'19.1.1 ~ '19.12.31
'20.1.1 ~ '20.12.31
'21.1.1 ~ '21.12.31
'22.1.1 ~ '21.04.30

기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중
기간금액
비중

합계
281.9
100.0
290.1
100.0
321.2
100.0
223.3
100.0
351.3
100.0
306.2
100.0
93.5
100.0

중동
106.9
37.9
145.8
50.3
92.0
28.7
47.6
21.3
133.0
37.9
112.2
36.7
12.1
12.9

아시아
126.8
45.0
124.9
43.1
162.1
50.5
125.4
56.2
115.8
33.0
92.6
30.2
61.7
66

북미 태평양
13.8
4.9
5.6
1.9
10.4
3.2
5.7
2.6
5.5
1.6
39.3
12.8
0.9
1.0

유럽
6
2.1
3.2
1.1
37.1
11.6
24.7
11.1
16.0
4.5
46.0
15.0
16.1
17.2

아프리카
12.2
4.3
7
2.4
12.2
3.8
17.1
7.7
12.0
3.4
2.0
0.7
2.0
2.1

중남미
16.2
5.8
3.6
1.2
7.3
2.3
2.8
1.3
69.2
19.6
14.0
4.6
0.7
0.7

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2022.5월)

한편, 국내 건설업체들은 해외수주 지역을 다변화 하기 위하여 노력하고 있으나 중국건설 기업들의 저가 수주로 인한 가격경쟁력 열위, 중국정부의 아프리카 국가들을 대상으로 한 경제 개발 원조 제공에 따른 경쟁우위 확보 등으로 인하여 진출에 어려움이 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 2018년 기준 해외 수주액 321.2억 달러 중 79.2%인 254.1억달러를 중동과 아시아 지역에서 얻어내며 중동과 아시아 지역에 편중되어 있으며, 2019년에도 역시 중동과 아시아가 해외 수주에서 차지하는 비중은 77.5%로 여전히 높은 상황입니다. 2020년은 중남미 지역 수주가 대폭 증가한 결과 비중이 증가(1.3%(`19)→19.6%(`20))하면서 중동과 아시아 해외 수주가 차지하는 비중이 70.9%로 다소 감소하였습니다. 그러나 2021년은 2020년과 같은 중남미 지역 대규모 수주가 부재한 가운데, COVID-19 재유행 및 변이바이러스 확산으로 기타지역 재정 상황이 악화된 결과 중동과 아시아가 해외 수주에서 차지하는 비중은 12월말 누적 기준 66.9%로 감소하였습니다. 추후에도 COVID-19 재유행 및 변이바이러스 확산 지속으로 기타지역 수주 제한 시 매출 다변화에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

한편, 러시아-우크라이나 사태와 관련하여, 2022년 2월 22일 기준 국내 건설사들은 우크라이나에서 13개사가 18건, 총 3.1억USD 규모의 건설사업을 수주하였고, 이 중 공사가 진행 중인 사업은 6건, 0.1 억USD로 미미한 수준입니다. 러시아 지역의 수주잔고는 87개사의 177건, 총 159.5억USD 규모이며, 건설 중인 사업이 18건, 103.6억USD에 달하고 있어 사태 진행 정도에 따라 해당 공사를 진행하는 건설사들이 받는 영향이 확대될 수 있습니다.

[국내 건설사 러시아 및 우크라이나 연도별 신규수주 추이]

(단위: 백만USD)

국내 건설사 러시아 및 우크라이나 연도별 신규수주.jpg
국내 건설사 러시아 및 우크라이나 연도별 신규수주 추이

출처: 한국신용평가, 해외건설협회

국내 건설사의 러시아 현지 공사 중인 주요 사업장은 DL이앤씨의 모스크바 정유공장 현대화사업 (도급액 3,271억원)과 발틱 화학플랜트 프로젝트(1조 5,645억원), 삼성엔지니어링의 발틱 에탄 크래커 프로젝트(1조 3,722억원) 등이 있습니다. 전쟁 지역이 우크라이나 영내로 한정되어 있는 점을 감안할 때, 현 제재 수준에서는 러시아에서 건설사들이 진행 중인 사업에 즉각적인 문제가 발생하지는 않을 것으로 판단됩니다. 도급규모가 가장 큰 DL이앤씨 및 삼성엔지니어링의 발틱 프로젝트의 경우 아직 사업 초기 단계이며, 중국 발주처로부터 설계 및 조달 업무를 도급받아 수행하고 있어 현 시점에서 대금 회수 위험은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 

[국내 건설사 러시아 지역 주요 프로젝트]

(단위: 억원)

건설사
사업명
발주처
수주시기
수주금액
비고

현대엔지니어링
오렌부르그 가스처리시설
노비포톡
2021
1,000

DL이앤씨
모스크바 정유공장 현대화
가스프롬네프트
2021
3,271

DL이앤씨
발틱 화학플랜트
CC7(중국)(주)
2021
15,645
설계/조달

삼성엔지니어링
발틱 에탄크래커
CC7(중국)(주)
2022
13,722
설계/조달

출처: 공시 및 언론보도 취합
주) 원 발주처는 러시아 BCC(Baltic Chemical Complex LLC.입니다.

다만, 향후 사태 확산 정도와 러시아에 대한 주요국의 제재 수준에 따른 변동성이 상존하고 있는 만큼 DL이앤씨(주) 러시아 현지 사업장의 진행 상황을 모니터링할 필요성이 존재합니다. 제재 범위가 확대될 경우 각 건설사들이 러시아에서 진행 중인 사업에 대한 중단 압력이 거세질 수 있으며, 과거 이란의 사례와 같은 송금 제한 등이 이루어진다면 공사대금 회수에 차질이 발생할 가능성도 존재하오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

이처럼 추후 COVID-19의 재유행과 발주처 재정부족 등으로 인한 중동지역 발주 취소 및 지연 발생 가능성이 존재한다는 점과, Local/중국업체들의 성장, 선진사들의 시장다변화 등으로 가격경쟁이 더욱 심화되고 있는 점, 러시아-우크라이나 사태 등은 국내 건설사의 해외 진출에 어려움을 더하고 있는 것으로 파악됩니다. 국내 건설업체들의 해외 수주물량에 대한 양적, 질적 성장, 진출지역의 다변화 등에 상기와 같은 어려움이 존재하며, 이는 DL이앤씨 및 국내 건설기업들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

바. [건설업계 경쟁심화 관련 위험]

건설업은 완전경쟁 시장으로 진입장벽이 낮고 경쟁 강도가 높습니다
.
이로 인해 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 시장 개방 추세가 가속화됨에 따라 타 업체와의 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는

우수한 기술력을 바탕으로 차별화된 상품경쟁력과 글로벌 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다.
이와 같이

건설업 내의 경쟁심화는 DL이앤씨의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

국내건설시장에서 건설회사는 소자본과 낮은 기술력 확보를 통해 쉽게 설립이 가능하고, 노동집약적인 생산형태를 띄고 있으며, 생산과정에서 유형자산에 대한 의존도가 낮아 건설시장의 진입장벽은 낮은 수준입니다. 2021년말 기준으로 종합건설회사가 14,264개, 전문건설회사가 56,724개, 설비건설회사가 9,287개로 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있습니다. 중소규모의 건설사들까지 집계한 업체수는 약 8.8만개로 치열한 경쟁으로 인해 수익성 향상에 어려움을 겪고 있습니다.

건설시장은 1999년 면허제에서 등록제로 전환됨에 따라 건설업 면허 취득이 개방되어 있는 완전경쟁 시장으로써 타 산업에 비해 시장 진입이 쉬운 편이라 등록된 업체의 수가 매우 많고 경쟁이 치열합니다. 따라서, 상대적으로 진입이 쉬운 아파트를 비롯한 주택 건설 및 단순 토목공사 시장은 이미 다수의 업체가 수주를 위한 치열한 경쟁을 벌이고 있으며 일부 선도 건설업체만이 영위하던 기술력 위주의 플랜트, 발전소설계 및 시공분야에도 중소건설업체의 진출이 늘어나고 있습니다. 최근에는 외국 건설업체의 진출로 새로운 경쟁자가 나타나고 있으며, 더욱이 한미 FTA를 계기로 국내건설시장 개방추세가 가속화될 것으로 예상됨에 따라 글로벌 경쟁력 확보 또한 시급히 요구되고 있습니다.

[건설업체수 현황]

(단위: 개사)

구분
건설업체
주택업체

전체
종합
전문
설비
시설물

2010년
60,588
11,956
38,426
6,151
4,055
4,906

2011년
60,299
11,545
38,100
6,330
4,324
5,005

2012년
59,868
11,304
37,605
6,463
4,505
5,214

2013년
59,265
10,921
37,057
6,599
4,688
5,157

2014년
59,770
10,972
37,117
6,788
4,893
5,349

2015년
61,313
11,220
37,872
7,062
5,159
6,501

2016년
63,124
11,579
38,652
7,360
5,533
7,172

2017년
65,655
12,028
40,063
7,602
5,962
7,555

2018년
68,674
12,651
41,787
7,887
6,349
7,607

2019년
72,323
13,050
44,198
8,311
6,764
7,812

2020년
77,182
13,566
47,497
8,797
7,322
8,686

2021년
87,509
14,264
56,724
9,287
7,238
9,926

2022년 4월
85,903
18,144
51,162
9,435
7,162
10,077

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2022.5월)

건설업은 일정 계약을 수주받았을 때, 한 개의 건설사가 모든 시공을 하는 것이 아니라 하도급 형태로 여러 중소 건설사들이 참여하고 있습니다. 따라서 중소규모의 건설사들까지 포함하여 2021년말 기준 8만 7,509개의 업체가 시장에 참여하고 있어, 경쟁 강도의 심화와 이로 인한 공사마진율의 향상에 어려움이 있을 것으로 판단됩니다. 60개의 종합건설업체 부도가 있었던 2011년도와 비교하였을 때 2018년 종합건설업 부도업체 수는 10개사, 2019년 7개사 2020년 1개사, 2021년말 기준 2개사로, 최근 부동산 경기 호조와 정부의 공공부문 사업 확장 등정책적인 지원에 힘입어 부도율이 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 구매력 상승 및 수요기반 확대와 같은 근본적인 개선 없이는 미분양물량이 다시 증가세를 나타낼 수 있으며, 이에 따라 부도업체가 증가하는 등 국내 종합건설업이 향후 다시 악화될 가능성이 존재합니다.

[ 건설업체 부도현황 ]

(단위: 개사)

구 분

2009년
2010년
2011년
2012년
2013년
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년 4월

합 계
271
323
253
210
156
109
82
59
50
10
7
6
2
2

종합건설업
87
86
60
48
26
17
13
16
16
10
7
6
2
2

전문건설업
155
193
145
129
108
70
44
32
23
-
-
-
-
-

설비건설업
29
44
48
33
22
22
25
10
11
-
-
-
-
-

출처: 대한건설협회 주요건설통계(2022.5월)
주) 2018년 이후 전문건설업, 설비건설업 부도현황은 미발표

상기 상황을 고려해 볼 때, 타 업체와의 경쟁에서 비교 우위를 점하기 위해서는 리스크 관리 능력과 더불어 기술 경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가 절감 방안 확보를 통해 수익성을 확보하기 위한 노력이 필요한 것으로 보입니다. 또한 전반적인 건설 시장 동향이 규모의 성장에서 질적 성장을 추구하고 있으며, 발주자의 기대 수준이 높아짐에 따라 차별화 된 상품 경쟁력이 요구되고 있습니다. 따라서, 향후 타 업체와 차별화 된 능력을 보유하지 못하는 건설 업체는 가격 경쟁의 위험에 직면하게 되어 수익성 저하의 우려가 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. [원유가격 불확실성에 따른 수익성 변동 위험]

최근 러시아-우크라이나 사태로 인해 국제유가는 급속도로 상승하였습니다. 2022년 3월 8일(현지시간) 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 3월물 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 러시아와 우크라이나 간 협상 결렬 소식에 장중 배럴당 116.57달러까지 치솟았으며, 장중 고가 기준으로 2008년 9월 22일(배럴당 130.0달러) 이후 13년 6개월 만에 최고치를 기록하였고. 같은 날 런던 ICE선물거래소에서 4월물 브렌트유는 장중 배럴당 119.84달러까지 치솟으면서 장중 고가 기준으로 2008년 8월 22일(배럴당 120.91달러) 이후 최고치를 기록하는 등 가파른 상승세를 지속하였습니다. 한편, 미국에너지정보청(EIA)은 향후에도 코로나19에 따른 불확실성이 작용하겠으나 원유 재고가 점차 안정화되면서 국제유가가 장기적으로 완만하게 하락할 것으로 전망하고 있습니다. 원유 수요의 증가가 예상되나 향후 새로운 코로나19 변이 바이러스 출현, 각국 중앙은행의 인플레이션에 대한 대응 등에 따른 변동성이 상존하고 있으며, OPEC+의 증산 규모를 일 40만 배럴 미만으로 가정해도 여전히 OPEC+의 생산능력이 높게 유지되기 때문에 하락 압력이 작용할 것으로 예상하였습니다.

이와 같이 국제유가는 상승 및 하락요인이 상존하고 있으며, 최근 러시아-우크라이나 사태에 따른 국제정세 불안, COVID-19 확산세 증가, 산유국의 정책 변경, 달러화 가치 변동 등 글로벌 거시경제에 따른 요인으로 국제 유가 변동성은 확대될 가능성이 있습니다. 이러한 변수를 사전에 예측하기 어
려우며, 급작스런 유가의 변동은 해외 발주처의 발주 취소 및 지연 등을 유발시켜 국내 건설업체의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

이에 따라 DL이앤씨의 건설사업부문 수익성에 발생할 수 있는 위험을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

플랜트 건설업은 정유/석유화학 플랜트, Gas 플랜트 등 화공플랜트와 발전시설 및 생산시설 등의 산업플랜트를 건설하는 업종으로 국내 및 글로벌 경기동향 뿐 아니라 에너지와 전력 수요에 영향을 미치는 유가 및 에너지회사 투자정책 등에도 민감한 산업입니다. 이는 소수의 대형 고객이 발주하는 시장으로 고객사들의 사업성을 결정짓는 유가와 매우 밀접한 연관성을 가지고 있습니다.

유가 상승 시 원유의 탐사와 개발, 생산을 하는 업스트림(Upstream) 분야와 원유의 정제, 가공, 운송, 판매를 하는 다운스트림(Downstream) 분야의 사업성이 모두 향상되며 정유/화학사들의 플랜트 투자가 증가하게 되나, 유가 하락 시에는 업스트림(Upstream)/다운스트림(Downstream) 분야의 사업성이 모두 하락하여 정유/화학사들의 플랜트 투자가 감소하게 됩니다.

삼성경제연구소의 분석에 따르면 유가와 세계 플랜트 시장의 상관관계는 약 0.98로 매우 높은 수치를 보이고 있습니다. 다만, 유가가 경제 상황에 예민하게 반응하며 높은 변동성을 보이는 반면 세계 플랜트 시장은 유가 변동성 대비 상대적으로 낮은 변동성을 보이고 있습니다.

[유가와 세계 플랜트시장 규모의 관계]

유가 및 세계 플랜트 시장 규모의 상관관계.jpeg
유가 및 세계 플랜트 시장 규모의 상관관계

출처: 삼성경제연구소

[주요 유가 추이]

[WTI 추이]

wti 추이.jpg
WTI 추이

출처: NYMEX(뉴욕상업거래소)2022년 5월 13일 기준

[Brent유 추이]

brent유 추이.jpg
Brent유 추이

출처: ICE(인터콘티넨탈 거래소)2022년 5월 13일 기준

[Dubai유 추이]

dubai유 추이.jpg
Dubai유 추이

출처: NYMEX(뉴욕상업거래소)2022년 5월 13일 기준

2018년 초 중동 정치상황에 대한 불안과 OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라 원유 공급 우려가 확산되며 유가 상승 추세는 지속되었습니다. 이후 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받았으나, 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 2018년 3분기까지 전반적인 상승세를 이어왔습니다. 하지만 2018년 10월부터 미국과 중국의 무역분쟁의 시작, 브렉시트, 달러 강세 등 거시경제의 불확실성에 중국, 미국 등에 부진한 거시지표에 따른 공급과잉 우려로 급락하여 2018년 12월 WTI 기준 유가는 43달러 수준까지 하락하며 연중 최저점을 기록하였습니다. 

2019년에 들어서도 글로벌 경기 침체에 대한 우려로 유가 반등이 지속되지 못하였습니다. 뿐만 아니라 미국의 이란과 베네수엘라에 대한 제재, 사우디아라비아 국영 석유회사인 아람코의 석유시설이 드론 공격을 받거나 호르무즈 해협에서 유조선이 공격 받는 등 중동 지역 이슈가 발발하였을 때조차도 유가 반등은 일시적이었으며, 2019년 연중 상승폭이 작지는 않았으나 이러한 지정학적 사건들에도 불구하고 과거 대비 유가의 상승폭이 크지 않았습니다. 유가가 2019년 가장 낮은 수준이었던 것은 연초(WTI는 배럴당 42.52달러, 브렌트유는 49.93달러) 대비 2019년말(12월 26일)에는 WTI가 61.68달러, 브렌트유가 67.92달러를 기록하였습니다. 배럴당 20달러에 달하는 상승폭은 일견 큰 것처럼 보이나, 시장전문가들의 예상을 크게 하회하였다는 점에서 지정학적인 사건에도 불구하고 상승폭이 제한적이었다고 평가될 수 있습니다.

시장 전문가들은 산유국 지역에서 제한적인 전쟁이 발발할 경우 유가가 배럴당 100달러 이상으로 상승하며, 대규모 충돌이라면 150달러 이상으로 상승할 수 있다고 하였습니다. 그럼에도 불구하고, 사우디의 핵심 석유시설이 2019년 9월 14일 드론 공격을 받아 가동이 중단되었을 때에도 2019년 9월 16일 브렌트유는 배럴당 69.02달러로 일시 반등한 이후 즉시 약세로 전환하였습니다. 더불어 지난 1월 3일 미군의 공습 직후 장중 브렌트유 기준 배럴당 70달러를 상회하던 국제유가는 지난 1월 8일 이란의 반격에도 불구하고 WTI가 62.70달러, 브렌트유가 68.27달러로 하락하며 미국의 이란 공습이 이뤄진 3일 이전 수준을 회복하였습니다.상기와 같은 중동 이슈조차도 불식시키는 우려는 미중 무역전쟁 고조와 유럽, 아시아, 북미 지역의 부정적인 경제 지표에 기반합니다. 

한편, 2019년 말부터 확산되기 시작한 COVID-19의 여파로 각국의 경제활동이 위축됨에 따라 석유수요가 급감하고 저유가 상황이 지속되어 연중 내내 공급 과잉이 지속되었습니다. 사우디아라비아는 COVID-19에 의한 원유 수요 감소에 대비해 원유 감산 협의를 시도하였으나 2020년 3월 OPEC+(OPEC과 10개 주요 산유국의 연대체)의 감산 합의가 결렬되어 사우디아라비아와 러시아의 원유 전쟁으로 번지며, 유가는 배럴당 20달러선까지 급락하였습니다. 이후 OPEC+는 4월 12일(현지시간) 긴급 화상회의를 통해 5~6월 두 달 간 하루 970만배럴의 원유를 감산하기로 합의하여 원유가격이 장중 소폭 상승하는 듯하였으나, 감산량에 대한 회의적 시각이 이어졌으며, 수요측 쇼크와 원유 저장공간 부족에 대한 우려 확산으로 2020년 4월 20일 WTI 기준 -37달러를 기록하는 등 사상 첫 마이너스를 기록한 바 있습니다.

2021년 국제 원유시장은 COVID-19로 감소했던 석유수요가 회복되며 상승세를 나타냈으나, COVID-19 확산상황에 따라 변동성이 확대되었습니다. 또한, 사우디를 비롯한 OPEC 회원국과 러시아 등 감산 참여국들(OPEC+)의 강력한 감산정책을 시행함과 더불어, 백신접종률 상승, 경기회복세 및 천연가스 가격 급등에 따른 대체 수요 등에 따라 원유수요가 증가하기 시작했고, OPEC+의 완만한 증산, 셰일오일 생산 부진 등에 따른 공급 부족으로 11월 중 배럴당 80달러를 상회하였습니다. 허나, 2021년 11월 말 오미크론 변이 바이러스의 출현으로 원유 수요 감소가 예상되어 12월 초 3개 유종 평균 유가가 $68.0/배럴까지 하락하였으나, OPEC+의 기존 증산규모 유지 및 변이 바이러스에 대한 우려가 일부 해소되며 국제유가는 배럴당 70달러대로 회복하였습니다.

최근 러시아-우크라이나 사태로 인해 국제유가는 급속도로 상승하고 있습니다. 2022년 3월 8일(현지시간) 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 러시아와 우크라이나 간 협상 결렬 소식에 장중 배럴당 123.70달러까지 치솟았으며, 장중 고가 기준으로 2008년 9월 22일(배럴당 130.0달러) 이후 13년 6개월 만에 최고치를 기록하였고. 같은 날 런던 ICE선물거래소에서 4월물 브렌트유는 장중 배럴당 119.84달러까지 치솟으면서 장중 고가 기준으로 2008년 8월 22일(배럴당 120.91달러) 이후 최고치를 기록하는 등 가파른 상승세를 지속하였습니다. 이에 주요 전망 기관들은 러시아산 원유 공급 차질이 지속될 경우 2008년 금융위기 당시 기록한 사상 최고치인 배럴당 140달러 수준을 넘어설 수 있다는 관측을 내놓은 상황입니다. 

한편, 미국에너지정보청(EIA)은 향후에도 코로나19에 따른 불확실성이 작용하겠으나 원유 재고가 점차 안정화되면서 국제유가가 장기적으로 완만하게 하락할 것으로 전망하고 있습니다. 원유 수요의 증가가 예상되나 향후 새로운 코로나19 변이 바이러스 출현, 각국 중앙은행의 인플레이션에 대한 대응 등에 따른 변동성이 상존하고 있으며, OPEC+의 증산 규모를 일 40만 배럴 미만으로 가정해도 여전히 OPEC+의 생산능력이 높게 유지되기 때문에 하락 압력이 작용할 것으로 예상하였습니다.

[미국에너지정보청 국제유가 전망]

(단위: $/bbl)

구분
2022.1Q
2022.2Q
2022.3Q
2022.4Q
2023.1Q
2023.2Q
2023.3Q
2023.4Q

WTI 현물
75.33
72.17
71.00
67.00
65.00
64.00
63.00
62.00

출처: 미국에너지정보청(EIA) Short-Term Energy Outlook(2022.01)

이와 같이 국제유가는 상승 및 하락요인이 상존하고 있으며, 향후 국제정세 불안, 코로나 19 재확산, 산유국의 정책 변경, 달러화 가치 변동 등 글로벌 거시경제에 따른 요인으로 국제 유가 변동성은 확대될 가능성이 있습니다. 이러한 변수를 사전에 예측하기 어
려우며, 급작스런 유가의 변동은 해외 발주처의 발주 취소 및 지연 등을 유발시켜 국내 건설업체의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

이에 따라 동사의 수익성에 발생할 수 있는 위험을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[지주회사 DL(주)의 회사위험]

가. [지주사 전환 및 분할로 인한 재무정보 비교 가능성 저하]

당사는 2021년 01월 01일을 분할기일로 하여 DL(주)를 분할존속회사로 하고 건설사업 부문을 인적분할하여 DL이앤씨(주), 석유화학사업 부문을 물적분할하여 DL케미칼(주)를 설립하였습니다. 이에 따라 당사 재무정보의 기간별 비교 가능성이 저하됩니다. 분할과 관련한 자세한 내용은 당사가 2020년 11월 06일에 공시한 주요사항보고서, 2020년 11월 18일에 공시한 투자설명서 및 2021년 01월 04일 공시한 증권발행실적보고서를 참고하시기 바라며,
투자시 물적, 인적분할로 인하여 재무정보의 분할 전후 기간별 비교가 어렵다는 점을 인지하고 판단하시기 바랍니다.

당사는 2021년 01월 01일을 분할기일로 하여 DL(주)를 분할존속회사로 하고 건설사업 부문을 인적분할하여 DL이앤씨(주), 석유화학사업 부문을 물적분할하여 DL케미칼(주)를 설립하였습니다. 이에 따라 당사 재무정보의 기간별 비교 가능성이 저하됩니다.

분할의 개요, 주요 일정, 분할 개시 재무상태표는 아래와 같습니다.

[분할의 개요]

구분

회사명

사업부문

역할

분할되는 회사(존속회사)

DL 주식회사 (舊 대림산업)

지주사
지주회사

인적분할신설회사

DL이앤씨 주식회사

건설사업부문

사업회사

물적분할신설회사
DL케미칼 주식회사
석유화학사업부문
사업회사

[분할 전 지배구조]

지배구조도_분할 전.jpg
지배구조도_분할 전

[분할 후 지배구조]

지배구조도_분할 후.jpg
지배구조도_분할 후

자료: 당사 제시

주) 상장사는 붉은 테두리로 표시

[분할 주요 일정]

구 분

일 자

분할계획서 승인을 위한 이사회결의일

2020년 9월 10일

주요사항보고서 제출일

2020년 9월 10일

분할주주총회를 위한 주주확정일

2020년 9월 29일

증권신고서 제출일

2020년 10월 15일

주주총회 소집공고 및 통지일

2020년 11월 19일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2020년 12월 4일

주식병합 공고 및 통지일

2020년 12월 4일

분할기일

2021년 1월 1일

분할보고총회일 및 창립총회일

2021년 1월 4일

분할등기 신청일

2021년 1월 4일

[기타 참고일정] 매매거래 정지기간
2020년 12월 29일 ~ 변경상장전일

[기타 참고일정] 변경상장 및 재상장일

2021년 01월 25일

[분할 전ㆍ후 요약재무정보]

[별도분할재무상태표]

(기준일 : 20
21년 1월 1일
)

(단위: 원)

구분

분할전

분할 후

2020년말

존속 DL㈜

신설 DL이앤씨㈜

신설 DL케미칼㈜

자산

유동자산
7,386,744,708,262
692,737,038,276
3,456,957,155,199
443,543,041,725

1. 현금및현금성자산
866,954,367,866
650,000,000,000
1,039,634,771,749
216,954,367,866

2. 단기금융상품
3,406,112,607
3,406,112,607
110,983,589,600
-

3. 매출채권및기타채권
155,067,581,355
4,545,502,710
1,007,037,275,696
150,522,078,645

4. 계약자산
763,950,080

608,091,279,890
763,950,080

5. 리스채권
15,897,297,407
15,897,297,407
-
-

6. 당기법인세자산
-
6,177,964,044
-
-

7. 재고자산
74,061,508,583
55,620
530,339,408,660
74,061,452,963

8. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
2,839,066,351
-

9. 파생상품자산
-
-
149,538,027
-

10. 기타유동자산
1,312,090,891
70,898,720
120,677,099,326
1,241,192,171

11. 매각예정자산
12,639,207,168
12,639,207,168
37,205,125,900
-

12. 소유주분배예정자산
6,256,642,592,305
-

비유동자산
2,781,270,003,322
2,579,394,286,554
2,799,685,437,106
1,018,427,824,569

1. 장기금융상품
13,436,490,700
13,424,990,700
595,000,000
11,500,000

2. 장기매출채권및기타채권
12,192,663,083
3,256,015,473
1,227,259,167,320
8,936,647,610

3. 종속기업주식
1,174,649,548,545
1,977,844,147,040
261,369,900,916
-

4. 관계기업및공동기업주식
676,137,860,876
245,576,968,655
23,910,225,191
430,560,892,221

5. 당기손익-공정가치측정금융자산
50,857,604,787
50,857,604,787
42,661,570,300
-

6. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
44,374,677,152
44,374,677,152
24,361,803,284
-

7. 유형자산
565,050,197,797
1,413,694,587
129,409,815,297
563,636,503,210

8. 투자부동산
179,687,393,727
179,687,393,727
341,519,985,208
-

9. 무형자산
4,543,682,590
-
20,854,109,265
4,543,682,590

10. 사용권자산
10,900,075,008
161,476,070
106,558,132,291
10,738,598,938

11. 리스채권
49,439,809,057
49,439,809,057
-
-

12. 순확정급여자산

73,701,306

13. 이연법인세자산
-
13,283,808,000
596,725,209,306
-

14. 기타비유동자산
-

24,460,518,728
-

자산총계
10,168,014,711,584
3,272,131,324,830
6,256,642,592,305
1,461,970,866,294

부채

유동부채
7,131,781,587,264
163,397,822,198
2,423,096,550,823
209,023,566,905

1. 매입채무및기타채무
3,954,131,194,675
6,688,113,517
847,562,494,934
115,241,081,158

2. 계약부채
-
-
622,033,636,878
-

3. 리스부채
45,329,725,401
43,816,166,875
36,090,876,681
1,513,558,526

4. 단기차입금및유동성장기부채
119,993,562,108
79,993,562,108
350,086,021,829
40,000,000,000

5. 당기법인세부채
31,493,310,678
-
105,155,074,872
37,671,274,722

6. 기타충당부채
10,026,498,883
10,026,498,883
292,658,487,291
-

7. 파생상품부채
-
-
1,959,326,199
-

8. 금융보증부채
19,387,581,582
9,220,000,000
928,854,718
10,167,581,582

9. 하자보수충당부채
-
-
44,889,510,485
-

10. 기타유동부채
18,083,551,732
13,653,480,815
121,732,266,936
4,430,070,917

11. 소유주분배예정부채
2,933,336,162,205
-
-
-

비유동부채
990,158,864,370
559,626,249,495
510,239,611,382
443,890,124,181

1. 장기매입채무및기타채무
21,112,187,715
20,490,373,920
2,656,916,000
621,813,795

2. 차입금및사채
762,762,023,196
414,212,313,570
278,606,432,616
348,549,709,626

3. 리스부채
134,725,177,242
124,923,562,005
110,605,064,935
9,801,615,237

4. 순확정급여부채
2,592,631,599

21,276,337,450
2,666,332,905

5. 하자보수충당부채
-
-
88,479,390,392
-

6. 기타충당부채
44,323,712
-
697,075,630
44,323,712

7. 파생상품부채
-
-
1,552,557,920
-

8. 이연법인세부채
68,922,520,906
-
-
82,206,328,906

9. 기타비유동부채
-
-
6,365,836,439
-

부채총계
8,121,940,451,634
723,024,071,693
2,933,336,162,205
652,913,691,086

자본

1. 자본금
218,500,000,000
111,136,885,000
107,363,115,000
-

2. 기타불입자본
539,449,600,181
393,984,183,260
145,465,416,921
-

3. 자본조정
-3,832,202,000,000
-3,130,832,008,511
3,124,969,431,798
809,057,175,208

4. 이익잉여금
5,168,650,663,895
5,168,650,663,895
-
-

5. 기타자본구성요소
-48,324,004,126
6,167,529,493
-54,491,533,619
-

자본총계
2,046,074,259,950
2,549,107,253,137
3,323,306,430,100
809,057,175,208

자본과부채총계
10,168,014,711,584
3,272,131,324,830
6,256,642,592,305
1,461,970,866,294

주1)

K-IFRS 별도기준

주2)

분할 전 2020년말 기준 부채비율은 분할회계처리 방법에 따른 미지급배당부채 일시적 효과 제거 시, 부채비율은 부채 42,897억, 자본 58,783억으로 73% 입
니다.

[별도분할손익계산서]

(기준일 : 20
21년 1월 1일
)

(단위: 원)

구분
분할 전
분할 후

2020년말
존속 DL㈜
신설 DL이앤씨㈜
신설 DL케미칼㈜

매출액
7,118,134,623,504
20,550,064,635
6,258,263,277,624
839,321,281,245

매출원가
5,826,224,329,742
22,349,922,448
5,093,396,028,486
710,478,378,808

매출총이익
1,291,910,293,762
(1,799,857,813)
1,164,867,249,138
128,842,902,437

판매비와관리비
490,163,536,181
8,530,963,667
413,384,124,306
68,248,448,208

영업이익
801,746,757,581
(10,330,821,480)
751,483,124,832
60,594,454,229

기타수익
341,636,102,213
25,789,859,715
113,693,122,220
202,153,120,278

기타비용
343,092,763,716
196,292,883,227
138,983,312,346
7,816,568,143

금융수익
73,207,496,439
19,184,501,786
49,903,608,535
4,119,386,118

금융비용
99,513,897,634
18,529,610,735
74,316,575,521
6,667,711,378

법인세비용차감전순이익
773,983,694,883
(180,178,953,941)
701,779,967,720
252,382,681,104

법인세비용
272,987,974,444
18,503,437,757
212,351,597,459
42,132,939,228

당기순이익
500,995,720,439
(198,682,391,698)
489,428,370,261
210,249,741,876

주)

K-IFRS 별도기준

2020년 6월 30일의 재무상태표를 기준으로 "분할신설회사의 순자산 장부가액과 신설회사 자기주식 장부가액을 합산한 금액"을 "분할전 순자산 장부가액과 분할전 자기주식 장부가액을 합산한 금액"으로 나누어 산정하였으며, 상세 산정 근거 및 결과는 다음과 같습니다.

[분할비율 산정 근거]

신설회사 순자산(3,227,034백만원)

----------------------------------------------------------------
= 0.5562856

[분할전 순자산(5,801,038백만원) + 분할전 자기주식(0원)]

기타 분할과 관련한 자세한 내용은 당사가 2020년 11월 06일에 공시한 주요사항보고서, 2020년 11월 18일에 공시한 투자설명서 및 2021년 01월 04일 공시한 증권발행실적보고서를 참고하시기 바라며, 투자시 물적, 인적분할로 인하여 재무정보의 분할 전후 기간별 비교가 어렵다는 점을 인지하고 판단하시기 바랍니다.

나. [지주회사의 법적 요건 충족에 대한 위험]

향후 공정거래법상 지주회사요건 충족을 위해서 DL㈜는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 합니다. 또한 2021년 12월 30일
공정거래법 전부개정안이 시행된 후
자·손자회사
를
신규·편
입하는 경우
자·손자
회사의 지분율을 일정비율(
상장 30%, 비상장 50%
) 이상 보유
해야 하고,
부채비율은 200% 이내로 유지
해야 합니다.
지주회사는 이러한 행위 제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반시에는 과징금을 부과
받게 됩니다.

신고서 제출일 현재 당사는 포천파워, 한국비지니스금융대부에 대해서 지주회사 요건을 위반하고 있습니다.
따라서 당사는 위반사항에 대하여 2023년 1월까지 주식의 매각 또는 추가 매입을 통해 해소해야 합니다. 당사는
위반사항을 해소하는 과정에서 지분 추가 확보 등을 위해 추가비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
유예기간까지 위반사항을 해소하지 못할 경우 관계 당국의 판단에 따라 시정조치 또는 과징금이 부과될 수 있으며, 이는 당사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 일반적으로 주식을 소유함으로써 다른 회사의 사업활동을 지배 또는 관리하는 것을 주 사업으로 하는 지주회사로 운영되고 있습니다.

독점규제 및 공정거래에 관한 법률("공정거래법")상 지주회사요건 충족을 위해서 DL㈜는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상을 유지하여야 하고 부채비율은 200% 이내로 유지를 해야 합니다.
또한, 다만, 2020년 12월 09일 공정거래법 전부개정안이 국회 본회의를 통과하며 지주회사의 자·손자회사 의무 지분율 요건이 강화되었습니다.
공정거래법 전부개정안에 의하면 향후 지주회사로 신규 설립·전환되거나 기존 지주회사가
자·손자회사
를
신규·편
입하는 경우,
자·손자회사
지분을
상장사는 30%로, 비상장사는 50% 이상을 보유해야 합니다.
공정거래법 전부개정안은 국회 본회의 통과 후 대통령 재가 등을 거쳐 공포되며, 2021년 12월 30일 시행되었습니다.

지주회사는 이러한 행위제한의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 하며, 위반 시에는 과징금을 부과받게 됩니다. (공정거래법 제38조(과징금) 3항 2조 각호에 따라 산정된 범위 안에서 과징금을 부과 할 수 있습니다.) 

공정거래법상 지주회사의 구체적 요건 및 제재사항은 다음과 같습니다.

구 분

주 요 내 용

비 고

지주회사 요건

- 주식의 소유를 통하여 국내회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사로서 
 자산총액이 5천억원 이상인 회사

독점규제 및
공정거래에 관한
법률 시행령 제3조

- 주된 사업: 자회사(최다출자자) 주식가액 합계액이 당해 회사 자산 총액 50% 이상

- 부채비율 200% 이하

독점규제 및
공정거래에 관한
법률 제18조

- 자회사에 대한 지분율 : 상장사 30%, 비상장사 50%미만 금지

- 자회사 외 계열회사 주식소유 금지, 자회사 혹은 계열회사 외 국내회사 5%초과 주식소유 금지

- 일반지주회사와 금융지주회사의 분리

제재조치

- 시정명령, 과징금, 형사벌

-

자료: 법제처

당사는 2021년 2월 2일 지주회사 전환 신고서류를 제출하였으며, 공정거래위원회로부터 지주회사의 기준을 충족시키고 있다는 심사결과 및 위반내용을 동년 3월 11일통지받았습니다. 이에 3월 12일 기타경영사항(자율공시)를 통해 지주회사 전환신고에 대한 심사결과 통지서를 공시 하였습니다. 

신고서 제출일 현재 당사의 지주회사 요건 위반 사항은 다음과 같습니다.

[지주회사 기준 위반 내용]

(기준일: 신고서 제출일 현재)

위반 회사

위반 규정

위반 내용

유예기간

지주

회사

DL㈜

ㅇ 자회사 外 국내계열회사 주식소유 금지

(법 제8조의2 제2항 제3호)

① 포천파워㈜ 5.8%

지주회사

전환일부터

2년 이내

ㅇ 국내 금융보험사 주식 소유 금지

(법 제8조의2 제2항 제5호)

② ㈜한국비즈니스금융대부 1.03%

자료: 회사 제시

당사가 보유한 포천파워 지분에 대해서는 자회사인 DL에너지(주)에 매각을 검토 중이며, 현재 주식가치평가용역이 진행 중에 있는 상태입니다. 또한, 한국비즈니스금융대부 주식에 대해서는 DL이앤씨(주) 또는 외부에 매각을 검토 중인 상황으로 확인되었습니다.

다만, 당사는 2021년 1월 4일을 기일로 지주회사로 전환했기 때문에 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제18조 제2항 2조 가목에 따라 전환일로부터 2년의 유예기간이 부여됩니다. 따라서 당사는 상기 지주회사 행위제한 규정 위반사항에 대하여 2023년 1월까지 주식의 매각 또는 추가 매입을 통해 해소해야 합니다. 다만 동법 제18조 제6항에 의거하여 유예기간 연장을 신청할 수 있습니다.

당사는 위반사항을 해소하는 과정에서 지분 추가 확보 등을 위해 추가비용이 발생할 수 있으며, 이로 인해 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 유예기간까지 위반사항을 해소하지 못할 경우 관계 당국의 판단에 따라 시정조치 또는 과징금이 부과될 수 있으며, 이는 당사의 기업 이미지 및 현금흐름에 중대한 부정적 영향을 미쳐 기업가치에 훼손을 초래할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. [자회사 실적 변동에 따른 수익성 변동 위험]

당사의 2022년 1분기 연결재무제표 기준 매출액은 8,831억원으로 전년동기 대비 73.2%로 크게 증가했으나, 영업이익은 323억원으로 전년동기 대비 51.1%로 크게 감소했습니다. 이는 Kraton 인수 관련 비용이 반영되어 주요 종속회사인 DL케미칼의 영업이익이 전년동기 대비 87% 감소한 영향으로 판단됩니다.
당사의 연결재무제표 상 매출액의 대부분은 종속회사 매출액을 연결기준으로 환산한 실적이므로 당사의 연결 실적은 자회사 실적에 연동
하며, 2022년 1분기 매출이 크게 증가한 원인은 종속회사 중 "제조부문"의 매출액 증가(4,175억원 증가, 전년 동기 대비 97.7% 증가)에 기인합니다. 이렇듯
당사는 DL그룹의 순수지수회사 역할을 수행하고 있으며, 이에 따라 당사의 연결재무제표 수익성은 대부분 자회사 실적에 연동합니다. 또한 별도재무제표의 경우도 자회사로부터의 배당수익, 브랜드수익 등에 의존함에 따라 자회사의 경영실적에 연동되므로 향후 계열사의 경영성과가 악화될 경우 별도재무제표 수익성 또한 악화될 가능성이 커지므로
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 손익현황 및 부문별 매출은 다음과 같습니다.

[DL(주) 손익현황 - 연결 기준]

(단위: 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년

매출액
883,117
509,908
2,385,421
1,566,149
1,660,433

영업이익
32,261
65,951
221,893
119,050
135,986

영업이익률
3.7%
12.9%
9.3%
7.6%
8.2%

기타수익
40,072
36,787
414,159
67,289
31,418

지분법투자손익
56,364
158,483
315,148
84,487
190,638

계속영업당기순이익
108,270
211,354
761,777
21,049
240,649

중단영업당기순이익
-
113,262
113,262
551,608
469,658

당기순이익
108,270
324,616
875,038
572,657
710,308

당기순이익률
12.3%
63.7%
36.7%
36.6%
42.8%

자료: DL(주) 사업보고서, 분기보고서

[DL(주) 부문별 매출 - 연결 기준]

(단위 : 백만원, %)

구 분
회사
주요 제품 및 서비스
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

제조
부문
석유화학제품
내수
DL케미칼㈜, DL에프엔씨㈜
폴리에틸렌(HDPE, LLDPE),
폴리부텐(PB), BOPP,
Solid IR, IR Latex,
폴리머 제품(SBS, SEBS),
Pine 케미칼 제품(TOFA,TOR)
188,044
17.2
139,423
28.4
633,547
26.3
430,098
24.2

수출
DL케미칼㈜, DL에프엔씨㈜, CARIFLEX PTE. LTD., Cariflex Netherlands B.V.,
Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda, 
이편세(상해)무역유한공사, Kraton Corporation 및 그 종속회사
577,042
52.8
215,938
44.0
1,199,745
49.9
667,158
37.4

소계
765,086
70.0
355,361
72.4
1,833,292
76.2
1,097,256
61.6

자동차부품
내수
DL모터스㈜, 디엔에이모터스㈜ (구, 대림오토바이㈜)
엔진부품, 클러치, 기어, 휠 등
23,359
2.1
20,256
4.1
98,853
4.1
78,908
4.4

수출
DL모터스㈜, 디엔에이모터스㈜ (구, 대림오토바이㈜)
56,532
5.2
51,815
10.6
211,008
8.8
164,261
9.2

소계
79,891
7.3
72,071
14.7
309,861
12.9
243,169
13.6

계
844,977
77.3
427,432
87.1
2,143,153
89.1
1,340,425
75.2

에너지부문
IPP 지분투자,
기타발전업 등
내수
DL에너지㈜, 포승그린파워㈜
전력생산(재생에너지 등)
경영컨설팅(발전소 등 개발)
20,950
1.9
20,788
4.2
84,970
3.6
86,761
4.9

수출
DL에너지㈜, DE NILES,LLC, 코크레인에스피씨㈜, DE Cochrane SpA
17,148
1.6
11,327
2.3
17,662
0.7
27,000
1.5

계
38,098
3.5
32,115
6.5
102,632
4.3
113,761
6.4

투자 및 기타
 부문
투자
국내
DL㈜
지주회사
151,554
14.0
3,125
0.7
23,547
0.9
196,850
11.2

관광/레저
국내
글래드호텔앤리조트㈜, 에이플러스디㈜, 송도파워㈜
호텔, 골프장 운영
16,714
1.5
12,025
2.4
69,088
2.9
64,427
3.6

부동산 임대 등
국내
DL㈜, 청진이삼자산관리㈜, 청진이삼프로젝트㈜
부동산 개발, 임대 및 컨설팅 등
40,999
3.8
16,226
3.3
66,492
2.8
64,480
3.6

계
209,267
19.3
31,376
6.4
159,127
6.6
325,757
18.4

단순 합계
1,092,342
100.0
490,923
100.0
2,404,912
100.0
1,779,943
100.0

연결 조정
-209,225
-19.2
18,985
3.9
(19,491)
(0.8)
-213,794
(12.0)

연결 합계
883,117
80.8
509,908
103.9
2,385,421
99.2
1,566,149
88.0

자료: 당사 분기보고서(2022.03) 및 당사 제시
※ 각 부문별 매출이 발생한 회사를 기재하였습니다.

※ 2020년에는 중단영업손익으로 분류된 금액
을 제거하여 재작성하였습니다.

당사의 2021년 연결재무제표 기준 매출액은 2조 3,854억원, 영업이익은 2,218억원으로 전년 대비 각각 52.3%, 86.4%로 크게 증가하였습니다. 당사의 연결재무제표 상 매출액의 대부분은 종속회사 매출액을 연결기준으로 환산한 실적이므로 당사의 연결 실적은 자회사 실적에 연동하며, 2021년 크게 증가한 원인은 종속회사 중 DL케미칼(주)의 매출액 증가(별도 기준 75.4%), 영업이익 증가(별도 기준 70.0%)에 기인합니다.

2022년 1분기 연결재무제표 기준 매출액은 8,831억원으로 전년동기 대비 73.2%로 크게 증가했습니다. 사업부문별로 증가내역을 검토한 결과, "제조부문"의 매출액 증가(4,175억원 증가, 전년 동기 대비 97.7% 증가)에 기인한 것으로 판단됩니다.

반면, 2022년 1분기 연결재무제표 기준 영업이익은 323억원으로 전년동기 대비 51.1%로 크게 감소했습니다. 이는 Kraton 인수 관련 비용(DL케미칼 인수비용 약 186억원, Kraton 인수비용 약 102억원, 재고자산평가증비용 202억원, 유형자산평가증비용 29억원 등)이 반영되여 주요 종속회사인 DL케미칼의 영업이익이 전년동기 대비 87% 감소한 영향으로 판단됩니다. 

이처럼 당사의 연결기준 매출액 및 영업이익에서 "제조부문"의 비중이 가장 높으며 2022년 1분기 기준 전체 매출액(내부거래 제거 전)의 77.3%를 차지하고 있습니다. 이러한 "제조부문" 매출액 및 영업이익에 관한 주된 변동내역 및 위험은 "2.회사위험- 주요 종속회사(DL케미칼(주)) 가. 매출 및 수익성 변동 위험"을 참고하시기 바랍니다.

한편, 당사의 별도기준 부문별 수익은 다음과 같습니다.

[DL(주) 부문별 수익 - 별도 기준]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년

배당수익
147,867
239
6,317

브랜드수익
3,525
2,861
16,269

임대수익
5,135
5,322
22,652

용역수익
162
25
960

매출합계
156,689
8,447
46,198

영업이익(손실)
146,907
(5,887)
(14,342)

자료: DL(주) 정기공시, 당사 제공

당사의 지주사 전환 이후 별도 기준 수익은 자회사로부터의 배당금수익, 브랜드수익, 임대수익, 용역수익 등으로 구성되어 있습니다. 부문별 수익 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 배당수익으로 2022년 1분기 기준 당사 매출의 94.4%를 차지하고 있습니다.

2022년 1분기 별도재무제표 기준 매출액은 1,567억원으로 전년 동기 대비 1,482억원 증가하였으며, 영업이익은 1,469억원으로 흑자전환했습니다. 그 원인은 2021년 지주사 전환 첫 해 자회사들로부터 받지 못했던 배당수익이 2022년 1분기부터 발생하였기 때문입니다.

이렇듯 당사는 DL그룹의 순수지수회사 역할을 수행하고 있으며, 이에 따라 당사의 연결재무제표 수익성은 대부분 자회사 실적에 연동합니다. 또한 별도재무제표의 경우도 자회사로부터의 배당수익, 브랜드수익 등에 의존함에 따라 자회사의 경영실적에 연동되므로 향후 계열사의 경영성과가 악화될 경우 별도재무제표 수익성 또한 악화될 가능성이 커지므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. [재무건전성 관련 위험]

2022년 1분기 연결재무제표 기준 당사의 부채비율은 157.4%, 차입금의존도는 44%로, Kraton 인수금융의 영향으로 인하여 전기말 대비 다소 상승하였습니다. 2022 1분기말 기준 1년 이내 만기가 도래하는 차입금은 9,153억원으로 총 차입금의 17.5% 수준으로,
2022년 1분기말 현재 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계액이 약 8,755억원 수준임을 고려하면 단기간 내에 재무건전성이 악화될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.
한
편,
2022년 1분기 별도재무제표 기준 당사의 부채비율은 21.9%, 차입금의존도는 13.1%로 전기말 대비 유의적인 변동은 없습니다. 또한 2022년 1분기말 별도기준 1년 이내 만기가 도래하는 차입금은 1,650억원이며 총차입금(4,946억원)의 33.4% 수준으로, 단기 유동성 부담은 낮은 편이라고 볼 수 있습니다. 그에 따라 2022년 1분기말 현재 당사의 연결재무제표 및 별도재무제표 기준 재무건전성은 양호한 수준으로 판단되나,
향후 계열회사의 경영성과 악화 등 기타 외부적인 요인에 의하여 당사의 차입금 수준은 상승할 수 있으며, 그에 따라 재무건전성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 연결재무제표 기준 당사의 부채비율은 83.72%로 전년 대비 약 250%p. 감소하였는데, 이는 2021년 인적분할로 인해 부채비율이 높은 건설업을 영위하는 DL이앤씨가 연결 대상 종속회사에서 제외되었기 때문으로 판단됩니다. 2022년 1분기말 당사의 연결 기준 부채비율은 157.38%로, 전년도말 대비 약 74%p.로 크게 증가하였습니다. 그 원인은 주요 종속회사인 DL케미칼이 Kraton 인수 목적으로 차입금 규모를 크게 확대했기 때문으로 판단됩니다.

2022년 1분기말 연결재무제표 기준 1년 이내 만기가 도래하는 차입금은 9,153억원으로 총 차입금의 17.5% 수준입니다. 2022년 1분기말 연결 기준 당사의 현금및현금성자산과 단기금융상품의 합계액이 약 8,755억원 수준임을 고려하면, 단기간 내에 재무건정성이 악화될 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.

연도별 당사의 연결기준 차입금 현황 및 부채비율은 다음과 같습니다.

[DL(주) 차입금 현황 및 부채비율 (K-IFRS 연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산총계
11,879,085
8,322,963
13,901,860

부채총계
7,263,636
3,792,741
10,690,536

단기차입금 및 
유동성장기부채
915,337
934,281
298,367

장기차입금 및 사채
4,308,764
2,002,971
2,043,387

차입금총계
5,224,101
2,937,252
2,341,754

자본총계
4,615,448
4,530,222
3,211,324

부채비율
157.38%
83.72%
332.90%

차입금의존도
43.98%
35.29%
16.84%

자료: 당사 분기보고서 및 사업보고서

당사의 연결기준 차입금 세부 내역은 다음과 같습니다.

1) 2022년 1분기말 연결기준 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
2022년 1분기말
이자율(%)
2022년 1분기말
2021년말

단기차입금

일반대출 외
한국산업은행 외
0.96~3.78
504,636
535,862

장기차입금

시설대출 및 제작 금융
한국산업은행 외
2.32~3.40
631,182
676,818

운영자금대출 외
우리은행 외
2.17~3.85
3,211,831
784,434

장기차입금 소계
3,843,013
1,461,252

차감 : 유동성장기부채
(76,038)
(63,857)

현재가치할인차금(유동)
(226)
(248)

유동성장기부채(장부가액)
(75,812)
(63,609)

차감 : 현재가치할인발행차금(비유동)
(67,229)
(3,329)

차감 계
3,699,746
1,394,066

자료: 당사 분기보고서(2022.03)

2) 2022년 1분기말 연결기준 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발행일
상환일
2022년 1분기말
이자율(%)
당분기말
전기말
보증여부

제258-2회 공모사채
2017.06.02
2022.06.02
3.52
54,000
54,000
무보증

제260-2회 공모사채
2017.09.15
2022.09.15
3.24
31,000
31,000
무보증

제261-2회 공모사채
2018.04.06
2023.04.06
3.37
60,000
60,000
무보증

제263-1회 공모사채
2019.10.04
2022.10.04
1.72
150,000
150,000
무보증

제263-2회 공모사채
2019.10.04
2024.10.04
1.94
150,000
150,000
무보증

제264-1회 공모사채
2020.05.28
2023.05.26
1.73
120,000
120,000
무보증

제264-2회 공모사채
2020.05.28
2025.05.28
1.95
80,000
80,000
무보증

제5회 무보증 공모사채
2019.06.05
2022.06.03
2.28
100,000
100,000
무보증

제6회 무보증 공모사채
2020.09.23
2023.09.22
2.24
100,000
100,000
무보증

제7-1회 무보증 공모사채
2021.07.07
2023.07.07
1.91
15,000
15,000
무보증

제7-2회 무보증 공모사채
2021.07.07
2024.07.05
2.59
85,000
85,000
무보증

합 계
945,000
945,000

차감 : 유동성장기부채(액면가액)
(335,000)
(335,000)

사채할인발행차금(유동)
(111)
(190)

유동성장기부채(장부가액)
(334,889)
(334,810)

차감 : 사채할인발행차금(비유동)
(982)
(1,095)

차감 계
609,018
608,905

자료: 당사 분기보고서(2022.03)

한편, 2022년 1분기 별도재무제표 기준 당사의 부채비율은 21.9%, 차입금의존도는 13.1%로 낮은 것으로 판단되며, 전기말(각각 24.1%, 13.3%) 대비 유의적인 변동은없습니다. 

2022년 1분기말 별도기준 1년 이내 만기가 도래하는 차입금은 1,650억원이며 총차입금(4,946억원)의 33.4% 수준으로, 단기 유동성 부담은 낮은 편이라고 볼 수 있습니다.

연도별 당사의 별도기준 차입금 현황 및 부채비율은 다음과 같습니다.

[DL(주) 차입금 현황 및 부채비율 (K-IFRS 별도기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산총계
3,763,657
3,710,068
3,272,131

부채총계
675,550
720,471
723,025

단기차입금 및 
유동성장기부채
164,982
164,965
79,994

장기차입금 및 사채
329,608
329,548
414,212

차입금총계
494,590
494,513
494,206

자본총계
3,088,107
2,989,597
2,549,107

부채비율
21.88%
24.10%
28.36%

차입금의존도
13.14%
13.33%
15.10%

주) 2020년 재무제표는 K-IFRS 별도 기준 분할재무상태표입니다.
자료: 당사 사업보고서, 당사 제공

당사의 별도기준 차입금 세부 내역은 다음과 같습니다.

1) 2022년 1분기말 별도기준 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
2022년 1분기말
이자율(%)
2022년 1분기말
2021년말

단기차입금

일반대출
한국산업은행
2.28
50,000
50,000

일반대출
중국광대은행
2.65
10,000
10,000

일반대출
중국광대은행
2.65
20,000
20,000

합 계
80,000
80,000

자료: 당사 분기보고서(2022.03)

2) 2022년 1분기말 별도기준 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발행일
상환일
2022년 1분기말
이자율(%)
2022년
1분기말
2021년말
보증여부

제258-2회 공모사채
2017-06-02
2022-06-02
3.52
54,000
54,000
무보증

제260-2회 공모사채
2017-09-15
2022-09-15
3.24
31,000
31,000
무보증

제261-2회 공모사채
2018-04-06
2023-04-06
3.37
60,000
60,000
무보증

제263-2회 공모사채
2019-10-04
2024-10-04
1.94
150,000
150,000
무보증

제264-1회 공모사채
2020-05-28
2023-05-26
1.73
120,000
120,000
무보증

합 계
415,000
415,000

차감 : 유동성장기부채(액면가액)
(85,000)
(85,000)

사채할인발행차금(유동)
(18)
(35)

유동성장기부채(장부가액)
(84,982)
(84,965)

사채할인발행차금(비유동)
(392)
(452)

차감 계
329,608
329,548

자료: 당사 분기보고서(2022.03)

2022년 1분기말 현재 당사의 연결재무제표 및 별도재무제표 기준 재무건전성은 양호한 수준으로 판단되나, 향후 계열회사의 경영성과 악화 등 기타 외부적인 요인에 의하여 당사의 차입금 수준은 상승할 수 있으며, 그에 따라 재무건전성이 악화될 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 신고서 제출일 기준
67개의 연결대상 종속기업을 보유하고 있으며,
28개의 관계기업 및 공동기업 주식을 보유하고 있습니다. 향후에도 당사는 사업영역 확장 및 수익성 증대등을 목적으로 합작법인 참여, 인수합병, 신사업 등을 추진할 수 있습니다. 하지만, 당사는 적합한 합작법인, 인수대상, 신사업 기회 등을 발굴하지 못할 수 있으며, 당사가 합리적인 계약조건에 따라 합작법인 참여, 인수합병, 사업결합, 기타 거래, 신규 사업 진출 등을 성공적으로 완수하지 못할 위험성이 존재합니다. 해당 위험성은 당사의 사업에 영향을 미칠 수 있으며, 경영진의 관심을 분산시키거나, 돌발적인 문제 및 예기치 못한 책임 발생 등을 야기할 수도 있습니다. 또한 해당 사업들은 당사의 기존사업에 투자할 수 있는 자금의 대규모 지출을 발생시킬 수 있습니다.

라. [우발채무에 관한 위험]

증권신고서 제출 직전 영업일 기준, 당사 및 당사의 연결회사가 원고 또는 피고로 계류중인 소송사건이 존재하며, 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다. 당사 및 당사 연결회사의 소송결과가 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되지만,
금액적인 손실이 미미하더라도 소송 패소가 확정될 경우 당사의 재무상태 및 당사의 이미지에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한,
당사 및 당사의 연결회사들은 PF 및 각종 사업에 대하여 채무보증 등을 제공하고 있습니다. 이에 따라 당사 및 당사의 연결 대상 기업들은 채무보증 및 우발채무를 통하여 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있으니
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2022년 1분기말 및 증권신고서 제출일 기준 현재 당사의 연결기준 채무보증, 소송 등 우발채무에 관한 사항은 다음과 같습니다. 주요 자회사의 별도기준 채무보증, 소송 등 우발채무에 관한 사항은 "2.회사위험 - 주요 자회사" 부분에서 각 회사에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

1. 담보제공현황

가. 2022년 1분기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
관련채무명
채무금액
비 고

한국스탠다드차타드 은행 외
토지 및 건물 외
3,442,510
3,153,327
차입금 외
2,298,631
시설자금 외

자료: 당사 분기보고서(2022.03)

2022년 1분기말 현재 당사는 "사회기반시설에 대한 민간투자법"에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 한국산업은행 등에 공정가치측정금융자산 등의 주식 및 수익증권(장부금액: 201,330만원)을 담보로 제공하고 있으며, 관련 채무금액은 없습니다.

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년 03월 31일 )
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
5
-
백지수표

기타(개인)
-
-
-

자료: 당사 분기보고서(2022.03)

3. 채무보증 현황

가. 2022년 1분기말 현재 당사는 "사회기반시설에대한민간투자법"에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 94,058백만원(전체분: 375,643백만원)의 지급보증 및 자금보충약정을 제공하고 있으며, 사업별 발생가능한 손실을 신뢰성 있게 추정하여 9,419백만원의 금융보증부채를 설정하고 있습니다.

나. 연결실체는 2022년 1분기말 현재 해외사업을 위하여 USD 26 Mil 및 AUD 27 Mil의 이행보증을 제공하고 있습니다.

다. 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 각 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

라. 제공받은 지급보증

2022년 1분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 1,000외화금액)

제 공 자
통화
보증금액
원화환산
보증내용

SGI서울보증 등
KRW
646
646
계약이행보증 외

한국수출입은행
USD
1,595
1,931
기타이행보증

우리은행
USD
10,635
12,877
이행보증 외

KEB하나은행
USD
1,898
2,298
이행보증 외

KEB하나은행
USD
989
1,197
이행보증 외

KEB하나은행
AUD
26,603
24,182
이행보증 외

4. 소송현황

2022년 1분기말 현재 당사의 사업에 중대한 영향을 미치는 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

소제기일
당사자
소송내용
소송가액
진행사항
향후 소송일정 및 대응방안

원고
피고

2020.04.21
Chin Fatt Yun 외 3
DL㈜
브루나이Temburong CC3 현장 관련 손해배상 청구
2,080
1심
1심 진행 중

주1) 브루나이 현지 법에 따라 DL㈜가 분할 전 소송의 당사자로 확정되어 DL㈜ 명의로 소송이 진행될 예정입니다.
주2) 청구금액 20억원 미만 소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.

연결실체를 피고로 하는 35건의 소송(소송가액: 10,801백만원) 및 연결실체를 원고로 하는 7건의 소송(소송가액: 1,858백만원)이 계류중에 있으나 이러한 소송의 결과가 연결실체의 재무제표에 미칠 영향은 현재로서는 합리적으로 예측될 수 없으며, 이에 따라 연결회사의 분기연결재무제표는 이러한 불확실성으로 인하여 발생가능한 조정사항을 반영하고 있지 않습니다.

5. 그 밖의 우발채무 등

가. 2022년 1분기말 현재 연결회사가 국내외 금융기관과 체결한 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
금융기관
한 도
사용금액

당좌차월
신한은행 등
KRW
9,000
KRW
-

일반대출
농협은행 등
KRW
1,115,000
KRW
1,108,750

한국산업은행 등
USD
1,150,000
USD
1,150,000

한도대출
한국산업은행 등
KRW
130,000
KRW
-

Goldman Sachs 등
USD
320,000
USD
100,000

대만은행 등
TWD
2,500,000
TWD
1,710,000

PF대출
우리은행 등
KRW
178,000
KRW
175,000

Goldman Sachs
USD
600,000
USD
600,000

Goldman Sachs
EUR
300,000
EUR
300,000

B2B어음할인
우리은행
KRW
20,000
KRW
9,470

시설대출
국민은행 등
KRW
305,000
KRW
194,328

L/C (SIGHT, USANCE)
미즈호은행 등
USD
73,622
USD
44,584

KEB하나은행
AUD
26,603
AUD
26,603

원화보증
우리은행
KRW
9,000
KRW
9,000

자료: 당사 분기보고서(2022.03) 및 당사 제시

나. 연결회사는 호주 Millmerran Power Partners의 지분 및 후순위채권 인수를 위하여 설립한 밀머란에스피씨㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.

다. 연결실체는 청진이삼프로젝트㈜의 주주인 디오네랜드마크(유), 디아스랜드마크㈜및 DB금융투자㈜와 청진이삼프로젝트㈜ 주식 매매 등에 따라 지급되는 각각의 금원을 상호 이전하고 정산일(2024년 3월 23일)에 해당 주식의 공정가액과 청산가격의 차이를 정산하여 정산금액이 (+)인 경우에는 투자자가 연결실체에게, 정산금액이 (-)인 경우에는 연결실체가 투자자에게 지급하는 스왑 계약을 체결하였습니다.

라. 연결실체는 우리은행을 대리은행으로 하는 대주단과 체결한 프로젝트금융 약정에 따라 종속회사인 포승그린파워(주)가 우리은행에 개설한 계좌와 지배회사가 보유한 포승그린파워(주)의 주식에 질권이 설정되어 있습니다. 또한 프로젝트를 진행하며 가입한 운영보험에 보험근질권이 설정되어있으며, 프로젝트의 주요계약인 투자계약, REC 매매계약, 책임연료구매대행계약 등에 대하여는 계약상 연결실체의 모든 권리(계약상의 지위를 포함)를 담보목적으로 양도하는 양도담보가 설정되어 있습니다. 이와 더불어 공장재단(건물, 구축물, 기계장치)에 근저당권 설정이 되어 있습니다.
한편, 연결실체는 2023년 1월 25일에 포승그린파워㈜의 우선주주가 보유한 우선주를 USD 22,715,000로 매입 등을 할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다.

마. 연결실체가 발행한 무보증 공모사채(2022년 1분기말 현재 9,450억원)의 사채관리계약서는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산처분 제한, 지배구조변경 제한 등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 위반하는 경우, 기한 이익의 상실 가능성이 있습니다.

바. 연결실체는 2022년 1분기말 현재 서울터널㈜ 등 SOC 사업법인의 보유주식을 재무적출자자에게 매도할 수 있는 매도청구권(풋옵션) 약정을 보유하고 있습니다.

사. 연결실체는 미국 Kraton Corp.의 합병을 위한 인수계약을 체결하였습니다. 인수 대상은 Kraton Corp. 주식 100%이며 연결실체는 Kraton Corp. 인수를 위하여 미국에 DLC US Holdings, Inc. 및 그 종속회사인 DLC US, Inc.를 설립하였습니다.
DLC US, Inc.는 당사로부터 받게 될 자본금과 자체 차입을 통해 Kraton Corp.을 역합병하여 합병후 존속회사는 Kraton Corp.입니다. 본 합병은 2022년 3월15일 완료 되었습니다.

6. 특수관계자

가. 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 DE Energia SpA에 발전소 건설 및 운영자금을 지원하기 위하여 총 USD 22Mil을 한도로 하는 대여약정(Loan agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
DE Energia SpA

(2) 대여금액
- USD 6Mil (최초 USD 13Mil 대여 후, USD 7Mil 상환)

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 대여일(2018.12.11)로부터 25년, 금리 : 연 7%

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2018.10.22

(5) 원리금 수령
원리금 분할 상환

상기 대여와 관련한 당기말 현재 대여금의 원금은 7,219백만원입니다. 한편, 동 대여금에 대하여 손실충당금 7,219백만원이 설정되어 있습니다.

나. 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 Daehan Wind Power Company P.S.C.에 기존 차입금 상환 및 운영자금을 지원하기 위하여 총 USD 12Mil의대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Daehan Wind Power Company P.S.C.

(2) 대여금액
- USD 12Mil

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 10Mil 에 대해서 대여일(2020.06.23)로부터 177개월, 2Mil에 대해서 대여일(2021.03.25)로부터 177개월
- 금리 : 연 7%

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2018.09.07

(5) 원리금 수령
원리금 분할 상환

상기 대여와 관련한 당기말 현재 대여금 장부금액은 13,966백만원입니다.

다. 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 Infraco Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.에 총 USD 13Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Infraco Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.

(2) 대여금액
- USD 8Mil (최초 USD 13Mil 대여 후, USD 5Mil 상환)

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 2017.09.25 ~ 2045.01.08 (만기 전 상환 가능), 무이자

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2015.10.28

(5) 원리금 수령
원리금 일시 또는 분할 상환

상기 대여와 관련한 당기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 장부금액은
7,539백만원입니다.

라. 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd.에 총 USD 3Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd.

(2) 대여금액
- USD 0Mil (최초 USD 3Mil 대여 후, USD 3Mil 상환)

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 2017.09.25 ~ 2043.01.11 (만기 전 상환 가능), 무이자

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2015.10.28

(5) 원리금 수령
원리금 일시 또는 분할 상환

상기 대여금은 전액 상환되어 당기말 현재 잔액은 없습니다.

마. 2022년 1분기말 현재 특수관계자 등을 위하여 연결실체가 제공하고 있는 공사이행보증 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천외화금액)

제공받은 회사
통화
보증금액
현장명
보증기간

당분기말
전기말

Daehan Wind Power Company PSC
USD
3,698
3,698
요르단 Tafila 풍력발전
2018.09.18 ~ Obligation종료시

DE Energia SPA
USD
989
989
칠레 태양광발전사업
2018.11.23 ~ Obligation종료시

Indeck Niles Development, LLC
USD
20,892
56,000
미국 복합화력 프로젝트
2019.04.24 ~ Obligation종료시

Millmerran Investment Company V, Pte. Ltd.
AUD
13,301
9,637
호주 에너지투자업
2019.07.29 ~ Obligation종료시

Millmerran Investment Company VI, Pte. Ltd.
AUD
13,301
9,637
호주 에너지투자업
2019.07.29 ~ Obligation종료시

(주1) 연결실체는 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의하여 분할 전 대림산업㈜가 특수관계자 등에 제공한 공사이행보증 및 지급보증에 대해 분할 신설회사
 (DL이앤씨㈜)와 연대 보증 책임을 가지고 있습니다.

바. 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 연결실체가 제공하고 있는 담보제공 내역은 다음과 같습니다. ("라. 우발채무에 관한 위험 - 담보 제공 내역"에 포함)

(단위: 백만원)

대상 회사
담보제공자산
담보제공금액
제공 사유
담보권자

당분기말
전기말

포천파워㈜ (주2)
주식
162,004
160,932
타인자본 조달 금융약정 체결
한국산업은행 외

험프리에스엘큐원㈜ (주1)
주식
-
-
타인자본 조달 금융약정 체결
우리은행 외

하이웨이솔라㈜
주식
1,826
1,790
타인자본 조달 금융약정 체결
중소기업은행

Daehan Wind Power Company PSC
주식
7,719
4,704
타인자본 조달 금융약정 체결
SCB(요르단)

(주1) 상기 담보의 내용은 평택 미군기지 장교 숙소 BTL사업의

사업시행법인 험프리에스엘큐원㈜의

타인자본조달(금융권 차입)을 위한
대
주단(우리은행, 국민연금)과 금융약정을 체결함에 있어
당사가 부담한 자금보충의무에 대한 담보 제공이며,
대
출약정에서 정한 바에 따라 당사가 보유하고 있는 주식(험프리에스엘큐원㈜ 주식 120,287주)에 대한 근질권을 제공하였습니다.

- 담보기간 : 2010.09.16 ~ 채무상환시까지 (공시일 : 2010.09.17)

(주2) 상기 담보의 내용은 포천 복합화력발전 사업의 금융약정에 따라 당사가 보유한포천파워㈜ 주식에 대하여 대주단에 근질권을 제공한 것입니다.

사. 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 연결실체가 제공하는 있는 자금보충의무 내역은 다음과 같습니다. ("라. 우발채무에 관한 위험 - 채무보증 현황"에 포함) 

(단위: 백만원)

대상 회사
자금보충의무금액
관련 사업
제공 사유
금융기관

당분기말
전기말

포천파워㈜
-
6,818
포천LNG복합화력 발전사업
포천파워㈜의 타인자본 조달 금융 약정에 대한 의무 부담
한국산업은행 외

험프리에스엘큐원㈜
15,129
15,129
평택 미군기지 BTL사업
타인자본 조달 금융약정 체결
우리은행 외

밀머란에스피씨㈜(주1)
-
-
호주 Millmerran 화력발전
밀머란에스피씨㈜의 피투자회사 운영자금 부족에 대한 추가 출자 의무
-

(주1) 밀머란에스피씨㈜의 피투자회사가 운영자금 부족 등으로 인하여 밀머란에스피씨㈜가 증자를 결정하는 경우 그 증자금액을 출자하기로
 약정하였습니다.

(주2)
보고기간 종료일 현재 연결실체는 분할 전 대림산업㈜가 특수관계자 등에 제공한 자금보충의무에 대해 분할 신설회사(DL이앤씨㈜)와
 연대 보증 책임을 가지고 있습니다.

이와 같이 당사 및 당사의 연결회사가 원고 또는 피고로 계류중인 소송사건이 존재하며, 소송사건의 결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다. 당사 및 당사 연결회사의 소송결과가 당사의 재무상태에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되지만, 금액적인 손실이 미미하더라도 소송 패소가 확정될 경우 당사의 재무상태 및 당사의 이미지에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 당사 및 당사의 연결회사들은 각종 사업에 대하여 채무보증 등을 제공하고 있습니다. 이에 따라 당사 및 당사의 연결 대상 기업들은 채무보증 및 우발채무를 통하여 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[DL㈜의 회사위험: 주요 종속회사 - 석유화학 사업부문(DL케미칼㈜]

동사는 舊대림산업㈜의 석유화학사업부분이 2021년 01월 01일을 분할기일로 물적분할되어 신설되었습니다. 물적분할신설되기 이전의
재무수치는 舊대림산업㈜의 석유화학사업부분 수치를 기록하였으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

가. [매출 및 수익성 변동위험]

당사의 주요 자회사인
DL케미칼㈜는 석유화학사업부문을 영위하고 있으며 주요 매출원 PE 외 PB, EPO 등을 생산
하고 있습니다.
DL케미칼(주)은 2020년 코로나19 팬데믹으로 인한 경기둔화 우려에 따른 제품가격 하락으로 606억원의 영업이익을 기록하였습니다. 그러나
2021년에는 고부가 메탈로센 PE 증설, PE 수출 회복 및 견조한 PB 실적 유지로 인해 영업이익 1,030억원을 기록하며 이익 규모가 확대
되었습니다.
2022년 1분기 Kraton의 인수 비용, 재고자산 평가증으로 인해 해당 기간 DL케미칼의 별도 기준 영업이익은 20억원을 기록하며 이익 규모가 크게 축소되었으나, DL케미칼이 1분기에 인식한 인수비용 186억원을 고려하면 수익성이 크게 훼손되지는 않았다고 판단
됩니다.

석유화학산업은 유가, 수급현황, 전방산업 경기, 글로벌 경제상황 등 대외적인 변수에 따라 민감하게 반응하는 특성 등이 있기 때문에 이에 따라 DL케미칼(주)의 수익성이 변동될 수 있으므로
투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

석유화학산업은 납사와 천연가스를 원료로 하여 에틸렌, 프로필렌 등의 올레핀제품과 벤젠, 톨루엔, 자일렌 등의 방향족계 제품 및 이들 기초유분을 원료로 합성수지, 합섬원료, 합성고무 등 각종 석유화학제품을 생산하는 기초소재 산업입니다. DL케미칼(주)은 주요 매출원 PE 외 PB, EPO 등을 생산하고 있습니다. 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[DL케미칼㈜ 수익성지표(별도)]

(단위: 백만원, %)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액

479,383
283,199
1,472,316
839,321
1,115,059
1,203,315
1,161,957

영업이익
2,036
20,303
103,012
60,594
73,729
94,827
135,310

영업이익률
0.42%
7.17%
7.00%
7.22%
6.61%
7.88%
11.65%

당기순이익
46,417
192,415
278,853
210,250
136,665
452,479
316,725

당기순이익률
9.68%
67.94%
18.94%
25.05%
12.26%
37.60%
27.26%

자료 : 동사 제시

주1)
2017~2020년은 분할재무제표 K-IFRS 별도기준입니다.

DL케미칼(주)은 최대 수출시장인 중국의 경제성장률의 둔화 및 자급률 개선 등으로 인해 분할재무제표 별도기준 2017년 약 1,353억원의 영업이익을 기록하였습니다. 또한, 북미지역 ECC 증설이 지속적으로 이루어짐에 따라 공급과잉으로 인한 수출시장 가격경쟁 심화로 수익성이 악화되며 분할재무제표 별도기준 2018년 약 948억원, 2019년 737억원, 2020년 코로나19 팬데믹으로 인한 경기둔화 우려에 따른 제품가격 하락으로 606억원을 기록하였습니다. 그러나 2021년에는 고부가 메탈로센 PE 증설, PE 수출 회복 및 견조한 PB 실적 유지로 인해 영업이익 1,030억원을 기록하며 이익 규모가 확대되었습니다. 한편, 2022년 1분기 Kraton의 인수 비용, 재고자산 평가증으로 인해 해당 기간 DL케미칼의 별도 기준 영업이익은 20억원을 기록하며 이익 규모가 크게 축소되었으나, DL케미칼이 1분기에 인식한 인수비용 186억원을 고려하면 수익성이 크게 훼손되지는 않았다고 판단됩니다.

한편, DL케미칼(주)의 주요 제품인 PE, PB 등의 내수용 및 수출제품 가격은 유가 변동에 따라 상승하거나 하락하는 모습을 보였습니다. 2020년 코로나19 사태로 실물경기 위축이 지속되며 유가가 하락하는 모습을 보였고, 내수 및 수출 제품 가격이 전년동기간 대비 각각 10.6%, 11.8% 감소하며 수익성이 악화된 모습을 보였습니다. 그러나 2021년 코로나19 백신 개발 및 엔데믹에 대한 기대와 경기 회복, 전력 수요 증가 등으로 인한 유가급등에 따라 PE, PB 등의 내수 및 수출 제품 가격은 전년 대비 각각 19.8%, 24.8% 상승했습니다. 2022년 1분기 역시 고유가 지속에 따라서 전기말 대비 18.8%, 23.3% 상승하며 상승 기조를 유지하였습니다. BOPP, HSBC, Pince Chemical 등 DL케미칼의 다른 제품들 역시 2020년 이후 2022년 1분기까지 내수와 수출 가격 모두 지속적으로 상승했습니다.

HDPE의 주요 원재료인 에틸렌 등의 단위당 가격은 2020년에는 전년대비 22.7% 가량 하락하여, DL케미칼(주) 제품의 판매가격의 하락폭(동일기간 PE, PB 등 판매가격 내수 10.6%, 수출 11.8% 하락)보다 주요 원재료 가격의 하락폭이 더 크게 나타났습니다. 그러나, 원재료 가격 하락 영향보다 코로나19로 인한 경기 둔화 및 매출 감소의 영향이 더 크게 작용하여 동사의 영업이익은 2019년 대비 오히려 131억원 가량 감소하는 모습을 보였습니다.

2022년 02월에는 DL케미칼의 합작법인인 여천NCC 여수 공장 제3사업장에서 폭발사고가 발생하였습니다. 동 사건으로 8명의 사상자가 발생했으며, 해당 사업장은 영업정지 처분을 받았습니다. DL케미칼은 여천NCC를 통해 주요 원재료인 에틸렌을 공급받는 바, 해당 제재로 인해 영업활동의 차질이나 일회적인 비용이 발생하여 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시길 바랍니다.

한편, 2021년에는 유가 상승 추이에 따라 에틸렌 등의 단위당 가격이 전년 대비 58.5% 가량 상승하여 DL케미칼(주)의 원가 부담으로 작용하였으나, 전년도 코로나19로 인한 매출 감소분 정상화, 전방산업 수요 증가, PE공상 증설 효과 등으로 수익성은 오히려 개선되는 모습을 보였습니다.
DL케미칼(주)의 주요 제품가격 및 원재료 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

[주요 제품 가격변동 추이]

(단위 : 천원/톤)

품목
구분
2022년 1분기
2021년
2020년

PE, PB 등
내수
1,663
1,400
1,169

수출
1,824
1,479
1,185

BOPP 등
내수
3,112
2,916
2,720

수출
4,739
3,912
2,965

HSBC 등
수출
7,181
6,602
5,936

Pine Chemical 등
수출
2,374
1,916
1,569

자료: DL케미칼(주) 분기보고서(2022.03)
주) 해당 기간 주제품 평균 판매단가 기준

[주요 원재료 가격변동 추이]

(단위 : 천원/톤)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

에틸렌, 
C4 RAFFINATE-1 등
1,151
943
595
770

자료: DL케미칼(주) 분기보고서(2022.03)

주) 원재료의 당기 누계 매입액의 평균단가 기준

2022년 1분기 연결기준 DL케미칼의 사업부문별 매출액 비중(연결조정 전 단순합계 기준, 이하 동일)을 살펴보면, DL케미칼(주) 별도 매출액 4,794억원(매출액 비중 62.7%), DL에프엔씨(주) 매출액 271억원(3.5%), Cariflex 등 해외법인 매출액 680억원(8.9%), 이편세무역유한공사 매출액 166억원(2.2%), Kraton 매출액 1,740억원(22.7%) 등으로 구성되어 있습니다. 

[DL케미칼(주) 연결회사 매출실적]

(단위: 백만원)

구분
품목
매출유형
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년

DL케미칼(주)
제품 매출 등
폴리에틸렌(HDPE, LLDPE), 
폴리부텐(PB) 등
내수
169,074
122,259
562,489

수출
310,309
160,940
909,827

소계
479,383
283,199
1,472,316

DL에프엔씨(주)
제품 매출 등
BOPP 등
내수
18,970
-
24,797

수출
8,143
-
8,605

소계
27,113
-
33,402

해외현지법인(3개사)
-CARIFLEX PTE. LTD.
-Cariflex Netherlands B.V.
-Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
제품 매출 등
Solid IR,
IR Latex
수출
68,042
-
102,693

소계
68,042
-
102,693

이편세(상해)무역유한공사
상품 매출 등
폴리에틸렌(HDPE, LLDPE), 
폴리부텐(PB) 등
수출
16,557
-
6,706

소계
16,557
-
6,706

Kraton Corporation 및
그 종속회사
제품 매출 등
폴리머 제품(SBS, SEBS), 
Pine Chemical 제품(TOFA, TOR) 등
수출
173,991
-
-

소계
173,991
-
-

단순합계
765,086
283,199
1,615,117

연결조정
(29,225)
-
(10,623)

연결합계
735,861
283,199
1,604,485

자료: DL케미칼(주) 분기보고서(2022.03)
주1) 상기 매출실적 내 DL에프엔씨(주) 및 Cariflex Pte. Ltd.는 2021년 9월 1일부로 연결 편입되어 반영된 수치입니다.
주2) 상기 매출실적 내 이편세(상해)무역유한공사는 2021년 12월 1일부로 연결 편입되어 반영된 수치입니다.
주3) 상기 매출실적 내 Kraton Corporation은 2022년 3월 15일부로 연결 편입되어 반영된 수치입니다.

한편, 2022년 1분기 DL케미칼(주)의 별도 매출 가운데 내수는 약 35% 내외 수준을 기록하고 있으며, 로컬수출이 2%, 직수출이 63% 등 수출 비중이 약 65%를 차지하고 있습니다.

[2022년 1분기 DL케미칼 판매경로별 매출]

제품ㆍ서비스의 명칭
시장구분
판매경로(비중)
판매방법(비중)
주요 매출처 (비중)
판매 전략

폴리에틸렌
(HDPE, LLDPE), 
폴리부텐(PB) 등
내수
내수(일반) (35%)
일반매출 (100%)
여천NCC(주)(33%)
지속적인 고객 서비스 및 다양한 고객 수요에 특화된 신제품 개발을 통한 판매량 확대, 
고부가가치 제품 확대를 통한 수익성 극대화

수출
로칼수출 (2%)
일반매출 (100%)
비멕스 트레이딩(주)(24%)

직수출 (63%)
위탁매출 (100%)
Lyondellbasell(8%)

자료: DL케미칼 분기보고서(2022.03)

DL케미칼은 46년 이상의 석유화학 플랜트 운영 경험과 독자적인 기술력을 바탕으로 국내 유화업계에서 선도적인 위치를 확보하고 있습니다. 2015년 미국의 루브리졸에 자체 개발한 기술을 판매하면서 국내 석유화학 기업 중 최초로 석유화학사업의 본고장인 미국에 기술을 역으로 수출한 기업이 되었습니다.
또한 전세계에서 2번째로 차세대 PE (BOCD) 제품을 개발하여 상업생산함과 동시에 독자 기술로 25만톤 규모의 메탈로센 공장을 건설, 코로나로 인한 수요 약세에도 불구하고 프리미엄 제품 포트폴리오를 늘림으로써 시장 지배력을 넓히고 있습니다.
또한 주력품목인 PB의 과점적인 시장지배력을 기반으로 일정 수준 이상의 매출과 수익 유지가 가능할 것으로 전망합니다.

1) PE사업부문 수익성
DL케미칼(주)의 PE부문은

동북아지역의 대규모 신증설 영향으로 경쟁이 점차 심화되고 있어 스프레드 하방 압력을 지속적으로 받고 있습니다. 국제유가 변동, COVID-19, 물류 대란 등 불확실성의 확대와 함께 공급 과잉에 따른 경쟁심화가 글로벌 PE시장에 부정적 영향을 주고 있습니다. 그럼에도 동사는 유연하고 선제적인 시장 대응전략으로 프리미엄이 높은 권역별 PE 판매를 최적화하고 차세대 메탈로센 BOCD(Broad Orthogonal Comonomer Distribution) PE인'D.Fine'과 같은 고부가/친환경 제품 중심으로 포트폴리오를 확대하여 지속가능한 경쟁우위를 확보해 나가고 있습니다. 

2)PB사업부문 수익성
PB부문은 원재료(C4 Raffinate-1) 및 해상 운임 상승이라는 악재에도 불구하고 글로벌 경기회복세 및 수급 불균형 발생기회를 활용하여 2021년 PB 사업 진출이래 연간 기준 '최대 생산', '최대 판매'를 실현하였습니다. 향후 유가상승, 고운임지속, 미중갈등과 같은 대외불확실성의 증가로 인하여 어려운 사업 환경이 예상되나, 고객 다변화, 신규용도 개발을 통한 판매량 증가와 더불어 고부가가치 제품의 판매 확대를 통해 지속적인 성장을 추구해 나갈 계획입니다.

3) 합성고무(라텍스)사업부문 수익성
합성고무 라텍스 부문은 COVID-19 상황이 지속됨에 따라 의료용 장갑 및 소재 수요가 증가하는 긍정적 측면에 반해, 글로벌 공급망 제약, 물류비 및 유가 급등에 따른 원재료비 부담 등이 가중되고 있습니다. 이에 장기 공급계약에 대한 선제적 협상과 판매가격 조정 및 판매처 다변화, 고정비 절감 및 생산 효율성 극대화를 통해 수익성을 지속적으로 강화하고, 차세대 합성고무 소재개발에 집중하여 미래 품질경쟁력 확보에 주력하고 있습니다. 

4) 열가소성 탄성중합체(SBC) 사업부문 수익성

열가소성 탄성중합체(SBC)
부문은 COVID-19 상황 지속에 따른 글로벌 공급망 제약 및 운송망 환경 악화 등에 따라 일부 원재료 수급 부담이 가중되고 있습니다. 동일한 사유로 고객들도 제품 운송 선적에 어려움을 겪고 있습니다. 공급망 제약 상황은 2022년 말까지 지속될 것으로 예상되나 지역별 단위 공장의 생산 최적화, 고객과의 긴밀한 소통을 통한 생산 계획 최적화 등 다양한 대응 조치를 선제적으로 추진하고 있습니다.

2021년 이후 DL케미칼(주)은 글로벌 경기 회복에 따른 전방산업의 수요 개선과 신재생에너지, 위생소재를 포함한 친환경 제품 등 수요로 매출이 확대되었으나, 국제 물류 대란으로 물류비가 대폭 상승하여 부정적인 영향이 발생하였습니다. 2023년 예정인 대형 컨테이너 선박 인도 시기까지는 현재의 글로벌 운송 및 물류 상황이 지속 될 것으로 전망됩니다. 이러한 대외 환경 속에서도 동사는 수익을 유지하기 위한 다양한 방법을 모색하고 있습니다. 더불어 급변하는 대외 환경에도 견조한 수익을 창출하기 위해 국내외 세계 최고 수준의 효율적인 공장 운영을 통한 생산성 및 원가 절감을 지속적으로 개선하고 있습니다.

그러나, 코로나19 팬데믹이 장기화되어 글로벌 경제 둔화가 지속되거나 경기 회복의 속도가 예상보다 저하될 경우 산업 중간재에 사용되는 석유화학제품 등의 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 우크라이나 침공으로 글로벌 유가는 2014년 이후 최고치인 $120/bbl(WTI기준)을 넘어 섰습니다. IEA의 비축유 방출 발표에도 러시아 공급 물량 대체 부족으로 $150/bbl 이상 유가 가능성이 제기되고 있습니다. 국제유가 상승으로 원료가는 상승하고 있지만 제품 가격에는 반영이 더디어 스프레드가 급격히 감소하는 상황입니다. 석유화학 산업은 제조원가의 65~85%를 원료비가 차지하는 만큼, 유가 및 환율의 변동성 확대 또한 DL케미칼의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 북미지역 ECC 증설이 계속됨에 따라 에틸렌 및 다운스트림 제품의 공급 확대가 증가할 것으로 예상되며, 최근 중국의 석유화학 자급률 상승에 따라 수출시장 가격 경쟁이 심화되고 있는 점 등은 DL케미칼(주)의 제품 가격 및 마진에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 석유화학제품이 유가, 수급현황, 전방산업 경기, 글로벌 경제상황 등 대외적인 변수에 따라 민감하게 반응하는 특성 등이 있기 때문에 DL케미칼(주)의 수익성이 변동될 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나.[재무건전성 관련 위험]

DL케미칼㈜의 부채비율은 분할재무제표 별도기준 2018년 41.3%, 2019년 47.6%,
2020년 80.7%를 기록하며 지속적으로 증가
하였습니다. 분할 이후 DL케미칼은 2021년 수차례의 유상증자를 통해 부채비율을 61.7%로 개선시켰습니다. 그러나 Kraton 인수목적의 차입규모 확대로 인해 2022년 1분기 부채비율은 113.0%를 기록했습니다. 2018년 DL케미칼의 순차입금은 -1,259억원, 2019년 -1,163억원, 2020년 1,715억원으로 지속적으로 증가하였습니다. 분할 이후 2021년 유상증자를 통해 자본을 확충하여 -4,966억원의 개선된 수치를 기록했으나, 2022년 1분기 Kraton 인수로 인한 장기차입금 증가로 인해 순차입금은 1조 3,952억원으로 급증했습니다.
다

만, 2022년 1분기말 DL케미칼㈜의 분할재무제표 별도기준 부채비율(113.0%)과 차입금의존도(42.1%), 총차입금 중 단기차입금 비율(23.6%), 현금및현금성자산(3,746억원), 지주사의 지원 가능성 등을 종합적으로 고려할 때 전반적으로 DL케미칼의 재무안정성은 양호한 것으로 판단됩니다. 그러나, 석유화학 산업 내 규모의 경제 달성 등을 위한 추가적인 신규 투자 발생 가능성, Kraton 인수와 같은 대규모 M&A 발생 가능성, DL케미칼의 제품이 속해있는 업황의 변동에 따른 수익성 저하 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우
외부 자금 조달이 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될 때, 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재하며, 향후 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

DL케미칼㈜의 별도 분할재무제표 기준 부채비율은 2018년 41.3%를 기록한 이후 비투자 및 신규사업 진출에 따른 영향으로 2019년 47.6%, 2020년 80.7%를 기록하며 지속적으로 증가하는 모습을 보였습니다.

2021년 1월 1일 분할신설된 이후, DL케미칼(주)은 2021년 6월 25일 주주배정 유상증자 방식으로 보통주 1,130,000주를 신규 발행했습니다. 또한, 2021년 8월 31일에는 DL(주)가 보유한 Cariflex Pte. Ltd.와 DL에프엔씨(주)의 지분을 DL케미칼(주)에 출자하고, DL케미칼(주)은 DL(주)에 신주를 배정 및 교부하는 방식으로 보통주 987,081주를 신규 발행했습니다. 이후 2021년 11월 30일 (주)대림피앤피의 흡수 합병을 위해 합병신주(보통주) 1,013,883주를 발행하여 (주)대림피앤피 발행주식을 100% 보유하고 있던 (주)대림에게 교부하였습니다. 이에 따라 DL케미칼(주)의 발행주식수는 2020년말 6,000,000주에서 2021년말 9,130,964주로 증가하였으며, 순자산 역시 2020년말 8,091억원에서 2021년말 2조 115억원으로 증가하였습니다. 또한, 부채비율 역시 전년 대비 19%p 하락한 61.7%를 기록했습니다. 그러나, 2022년 1분기에는 그러나 Kraton 인수목적의 차입규모 확대로 인해 2022년 1분기 별도기준 부채비율은 전기말 대비 다소 상승한 113.0%를 기록했습니다.

한편, 이자보상배율의 경우 금융비용 감소폭이 영업이익 감소폭을 상회함에 따라 2017년 7.3배를 기록한 이후 2018년 8.3배, 2019년 19.4배를 기록하며 금융부담이 감소하는 추세였으나, 2020년 코로나19 팬데믹으로 인한 경기둔화 우려에 따른 제품가격 하락으로 영업이익이 감소하여 2020년 9.1배, 2021년 8.9배를 기록하며 금융비용의 부담이 증가하는 추세에 있습니다. 2022년 1분기에는 Kraton 인수비용이 인식되어 영업이익 규모(20억원)가 전년 동기 대비(203억원) 크게 축소되었고, 그 영향으로 이자보상배율 역시 0.1배로 감소하였습니다. 그러나 Kraton 인수비용 186억원이 일시에 인식되어 과도하게 낮은 수치가 기록된 것으로 판단되며, 온기 반영시 금융비용 부담이 완화될 것으로 예상됩니다.

최근 사업년도 동안 DL케미칼(주)의 별도기준 부채총계, 총차입금, 차입금 의존도 등을 나타내는 재무안정성 추이는 다음과 같습니다.

[DL케미칼㈜ 재무안정성 추이(별도)]

(단위: 억원, 배)

구분

2022년 1분기
2021년말
2020년말

2019년말

2018년말

유동자산

8,041
17,883
4,435
6,619
8,356

현금 및 현금성자산

3,746
13,533
2,170
3,824
2,808

총자산

42,007
32,527
14,620
15,991
17,256

유동부채

8,106
8,489
2,090
2,032
3,824

총부채

22,283
12,412
6,529
5,160
5,047

순자산

19,724
20,115
8,091
10,831
12,209

금융비용

161
116
67
38
114

영업이익

20
1,030
606
737
948

총차입금

17,698
8,567
3,885
2,661
1,549

부채비율

113.0%
61.7%
80.7%
47.6%
41.3%

유동비율

99.2%
210.7%
212.2%
325.7%
218.5%

차입금의존도

42.1%
26.3%
26.6%
16.6%
9.0%

이자보상배율(배)

0.1
8.9
9.1
19.4
8.3

자료 : DL케미칼(주) 분기 및 사업보고서, 회사 제시

주1)
2018~2020년은 분할재무제표 K-IFRS 별도기준입니다.

주2)
순차입금 = 총차입금 - 현금및현금성자산, 부채비율= 총부채/총자본, 유동비율= 유동자산/유동부채, 차입금의존도=총차입금/총자산, 이자보상배율=영업이익/금융비용

DL케미칼(주)의 총차입금은 PE공장 증설을 위한 시설자금 차입 및 분할 과정에서 발생한 차입금 이관으로 인해 2018년말 1,549억원, 2019년말 2,661억원, 2020년말 3,885억원을 기록하며 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 특히 2021년 이후 Kraton 인수 자금 조달을 위해 차입규모를 확대하면서 총차입금은 8,567억원으로 크게 증가하였습니다. 2022년 1분기에는 1조 7,698억원을 기록했습니다.

이 중 1년이내 만기가 도래하는 단기차입금은 4,170억원으로 총차입금 대비 비율이 23.6%인 점을 고려할 때 단기상환부담은 양호한 수준이라고 판단됩니다. 2022년 1분기말 기준 3,746억원의 현금성자산, 99.2%의 유동비율 등을 총체적으로 고려할 때 동사는 적정 수준의 유동성 대응능력을 견지하고 있는 것으로 판단됩니다. 

DL케미칼(주)의 별도 기준 총차입금 추이는 다음과 같습니다.

[DL케미칼(주) 총차입금 현황 및 추이(별도)]

(단위: 백만원)

구 분

2022년 1분기
2021년
2020년

2019년

유동
비유동
계
유동
비유동
계
유동
비유동
계

유동

비유동

계

단기차입금

250,051
-
250,051
356,965
-
356,965
40,000
-
40,000
41,017
-
41,017

유동성장기부채

17,000
-
17,000
8,500
-
8,500
-
-
-
7,500
-
7,500

장기차입금
-
1,273,013
1,273,013
-
261,500
261,500
-
119,000
119,000
-
68,000
68,000

회사채
149,927
79,838
229,765
149,892
79,843
229,735
-
229,459
229,459
-
149,613
149,613

총차입금

416,978
1,352,851
1,769,829
515,357
341,343
856,700
40,000
348,459
388,459
48,517
217,613
266,130

자료:
DL케미칼(주) 사업보고서, 동사 제시

주1)
2019~2020년은 분할재무제표 K-IFRS 별도기준입니다.

주2)
총차입금은 유동 및 비유동성 차입금 및 사채를 포함한 금액

주3)
사채는 사채할인발행차금 반영, 장기차입금은 현재가치할인 반영

다만, 회사가 분할 전 발행한 채무의 경우, 상법 제530조의9 제1항에 의거 하여 DL(주)와 DL케미칼(주)이 연대보증의무를 가지므로 등급변동이 발생할 가능성은 낮습니다.

자세한 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(1) 2022년 1분기말 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금

일반대출
농협은행 등
2.44 ~ 3.40
240,000
350,000

NEGO수출대금
(주1)

우리은행 등
1.01 ~ 1.39
10,051
6,965

단기차입금 계
250,051
356,965

장기차입금

시설대출
한국산업은행
2.32 ~ 3.33
170,000
170,000

일반대출
우리은행 등

3.13

~ 3.88

1,129,117
100,000

장기차입금 계
1,299,117
270,000

차감 : 유동성장기차입금
(17,000)
(8,500)

차감 : 현재가치할인발행차금(비유동)
(9,104)
-

차감 계
1,273,013
261,500

합 계

1,523,064
618,465

주1) DL케미칼은 NEGO수출대금 10,051백만원에 대하여 매출채권을 담보로 제공하고 있습니다.

(2) 2022년 1분기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

종 류
발행일
상환일
이자율(%)
당분기말
전기말
보증여부

제263-1회 공모사채
2019-10-04
2022-10-04
1.72
150,000
150,000
무보증

제264-2회 공모사채
2020-05-28
2025-05-28
1.95
80,000
80,000
무보증

합 계
230,000
230,000
-

차감 :
사채할인발행차금

(235)
(265)
-

차감 계
229,765
229,735
-

차감 : 유동성사채
(149,927)
(149,892)
-

비유동성사채
79,838
79,843
-

상기 회사채는 분할 전 DL㈜(舊 대림산업㈜)에서 발행한 회사채로 분할 신설 시 DL케미칼(주)로 승계 되었으며, 각각 DL케미칼 263-1회(1,500억), DL케미칼 264-2회(800억)로 변경 상장되었습니다.

(3) 2022년 1분기말 현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

연 도
장기차입금
사채(액면가액)
합 계

2023.04.01~2024.03.31
34,000
-
34,000

2024.04.01~2025.03.31
134,000
-
134,000

2025.04.01 이후
1,114,117
80,000
1,194,117

합 계
1,282,117
80,000
1,362,117

이렇듯 현재 DL케미칼(주)의 재무안정성은 양호한 편이나 향후 투자로 인한 재무부담 확대, 업황 변동으로 당초 계획 대비 사업수지가 저하될 가능성 등을 감안할 때 불확실성이 내재되어 있으며, 석유화학 산업 내 규모의 경제 달성 등을 위한 추가적인 신규 투자가 발생 가능성, DL케미칼㈜의 제품이 속해있는 업황의 변동에 따른 수익성 저하 가능성을 배제할 수 없습니다. 이러한 경우 외부 자금 조달이 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될 때, 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재하며, 향후 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

한편, 2022년 1분기말 및 증권신고서 제출 전일 기준 현재 DL케미칼(주)의 연결기준 채무보증, 소송 등 우발채무에 관한 사항은 다음과 같습니다.

1. 담보제공현황

2022년 1분기말 현재 장기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

(기준일 : 2022.03.31 )
(단위 : 백만원 )

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
관련채무명
채무금액
비 고

한국산업은행
토지 외
307,857
357,348
차입금
170,000
시설자금 외

우리은행
매출채권
10,087
10,087
NEGO수출대금

10,087

NEGO수출대금

한국산업은행
DLC US Holdings 주식
1,860,924
1,029,180
차입금
1,029,180
차입금

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

해당사항 없습니다.

3. 채무보증 현황

해당사항 없습니다.

4. 소송현황

2022년 1분기말 현재 DL케미칼(주)이 계류 중인 소송사건은 총 1건으로, 동사를 피고 중 1인으로 하는 소송 1건이 있으며(소송가액: 약 3천만원), 이 소송의 결과는 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

소제기일

당사자

소송내용

소송가액

진행사항

향후 소송일정 및 대응방안

원고

피고

2021-06-10

한화손해보험 주식회사

DL케미칼 주식회사 외 4

구상금 청구

30,000,100
1심

- 1차 변론기일 미지정
- 준비서면 작성 등 대응

5. 그 밖의 우발채무 등

가. 2022년 1분기말 현재 DL케미칼(주) 및 종속회사의 국내외 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다. (단위: 백만원, USD 천불)

(기준일 :
2022.03.31
)

(단위 : 백만원, USD 천불)

구 분
금융기관
한 도
사용금액

당좌차월
신한은행
KRW
6,000
KRW
-

일반대출
농협은행 외
KRW
340,000
KRW
340,000

일반대출
한국산업은행 외
USD
1,150,000
USD
1,150,000

한도대출
한국산업은행 외
KRW
120,000
KRW
-

한도대출
Goldman Sachs 외
USD
320,000
USD
10,000

한도대출
대만은행 외 3
TWD
2,500,000
TWD
1,710,000

시설대출
한국산업은행
KRW
270,000
KRW
180,000

LC Line
국민은행 등
USD
20,100
USD
46

LC NEGO
우리은행 등
USD
-
USD
8,301

인수대출
Goldman Sachs
USD
600,000
USD
600,000

EUR
300,000
EUR
300,000

나. DL케미칼(주)이 발행한 무보증 공모사채(보고기간 종료일 현재 액면가액 2,300억원)의 사채관리계약서는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산처분 제한, 지배구조변경 제한 등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 위반하는 경우, 기한 이익의 상실 가능성이 있습니다.

다. DL케미칼(주)은 상법 제530조의 3 제1항 및 제2항의 규정에 의거 주주총회의 특별결의에 의해 DL(주)로 부터 분할되었으며, 동법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할존속회사와 각 분할신설회사는 분할 전의 분할회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

라. DL케미칼(주)은 점접착물 제조 시설 구축 및 운영을 위하여 디렉스폴리머(유)에 대한 526억원 규모의 지분 취득 계약을 체결하였습니다.

마. DL케미칼(주)은 2021년 9월 12일 이사회를 개최하여 미국 Kraton Corporation("Kraton")의 주식 100%를 주당 46.5불에 인수하는 Merger Agreement의 체결을 승인 하였고, 이후 9월 27일 체결을 완료 하였습니다. 본 계약의 합병 대상 회사는 당사의 손자회사인 DLC US, Inc.이며, Kraton사와 역합병을 통해 Kraton이 존속법인으로써 지위를 유지하게 됩니다. 더불어 본 합병은 2022년 1월 13일 인수자금 출자를 위한 이사회 의결 및 2022년 1월 19일 관련 공시 완료 하였으며, 2022년 3월 15일 Kraton 주식 100% 인수를 통해 최종 마무리 되었습니다.

이와 같이, DL케미칼(주)의 소송, 담보제공, 약정사항 등 우발채무는 동사의 이익규모에 비하면 금액적인 손실이 미미할 것으로 판단되지만, 향후 급격한 영업환경의 변화에 따른 추가적인 채무보증 및 소송 등의 우발채무가 발생할 가능성이 있습니다. 이에 투자자께서는 우발채무에 따른 재무적인 손실 및 대외 이미지 손상이 발생할 수 있는 점 유념하시기 바랍니다.

다. [종속회사 신규 편입 등 인수에 관한 위험]

DL케미칼(주)은 분할 이후 Cariflex 및 DL에프엔씨 출자증권 양수, 대림피앤피 흡수합병, Kraton 인수 등 수차례의 인수/합병을 통해 지배구조를 확대하고 있습니다. 향후 이러한 형태의
지배구조 개편이 지속적으로 발생할 경우 필요에 따라 지분취득 등 추가 자금 소요 가능성이 있으며, 이는 DL케미칼의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한,
지
배구조 개편 이후에 계열회사의 실적 악화 등에 따른 수익성 악화 및 자금 소요 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2021년
DL케미칼의 연결기준 매출액 중 연결대상 종속회사의 매출 비중은 8.8%를 기록했으나, 2022년 1분기에는 37.3%의 비중을 기록하며 크게 상승한 모습을 보였습니다. Kraton의 실적이 2022년 3월 15일부터 연결 실적에 반영된 점을 고려하면, 향후 동사 연결재무제표 수익성에서 자회사 실적이 차지하는 비중은 확대될 가능성이 높다고 판단됩니다.
따라서
향후 DL케미칼(주)의 연결대상 종속회사의 경영성과가 악화될 경우 DL케미칼(주)의 수익성 또한 악화될 가능성이 커지므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

DL케미칼(주)는 2021년 1월 1일을 분할기일로 DL(주)에서 분할되었으며, 이후 수 건의 합병, 출자, 합작법인 설립 등으로 증권신고서 제출일 현재 49개의 연결대상 종속회사를 보유하고 있습니다.

동사의 연결대상 종속회사 현황은 다음과 같습니다.

[DL케미칼 연결대상 종속회사 현황]

(기준일: 신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

DL에프엔씨㈜.
2020.04.01
전라북도 완주군 봉동읍 과학로 802
플라스틱 필름 
제조업
94,186
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

CARIFLEX PTE. LTD.
2019.12.31
6 Shenton Way, #25-11 OUE Downtown 2, Singapore 068809
석유화학제품 
유통업
757,154
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
2019.10.07
Avenida Roberto Simonsen, No.1.040, Part, Recanto dos Passaros, Paulinia, State of Sao Paulo, Brazil
석유화학제품 
제조업
103,694
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Cariflex Netherlands B.V.
2012.08.14
Asterweg 19 A1, 1031HL Amsterdam, the Netherlands
석유화학제품
위탁연구개발
1,047
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

디렉스폴리머(유)
2021.09.08
서울특별시 마포구 토정로 35길 11
접착제 및 
기타 화학제품 제조업
50,366
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

이편세(상해)
무역유한공사
2007.03.09
1501 Tower A The Place, No.100 Zunyi Rd., Changning Shanghai 200051, China
석유화학
도소매
32,108
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

DLC US Holdings Inc
2021.09.21
160 Greentree Drive, Suite 101, Dover, Delaware 19904
석유화학 
사업개발 투자
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Corporation (주1)
2003.10.28
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, United States
화학 제품 제조
1,828,308
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Polymers Belgium Sprl (주1)
2007.08.07
Chemin du Cyclotron 6, Ottignies-Louvain-la-Neuve (Wallonia), 1348, Belgium
화학 제품 제조
718
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers do Brasil Industria E Comercio de Produtos Petroquimcios Ltda. (주1)
1999.11.12
Av. Roberto Simonsem, 1500 13140-000, Paulinia, Brazil
화학 제품 제조
18,677
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers Trading ( Shanghai) Co., Ltd 
(주1)
2004.05.17
Room 2201, 22F, No. 688 West Nanjing Road, Jing’An District, Shanghai, 200041, China
화학 제품 제조
36,015
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers GmbH (주1)
1999.06.14
60 Bruhlerstrasse, Wesseling, 50389 Germany
화학 제품 제조
36,048
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical, LLC 
(주1)
1930.02.07
9000 Southside Blvd., Bldg 100, Ste 1300, Jacksonville, FL 32256
화학 제품 제조
544,885
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

AZ Chem US Holdings Inc. (주1)
2007.02.07
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, United States
화학 제품 제조
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

AZ Chem US Inc. (주1)
2007.02.08
9000 Southside Blvd., Bldg 100, Ste 1300, Jacksonville, FL 32256
화학 제품 제조
1
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical Company S.de.R.L. de C.V.
(주1)
2002.03.25
San Juan del Rio Queretaro, Corregidora 162, interior 108 76800, Mexico
화학 제품 제조
2,494
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Services S.de.R.L. de C.V. (주1)
2009.06.19
San Juan del Rio Queretaro, Corregidora 162, interior 108 76800, Mexico
화학 제품 제조
63
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

AZ Chem Holdings LP
(주1)
2010.02.09
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, United States
화학 제품 제조
1,226
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

AZ Chem Intermediate LP (주1)
2010.12.03
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, United States
화학 제품 제조
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical Products (Shanghai) Co.,Ltd. 
(주1)
2014.09.30
Room 2201, 22F, No. 688 West Nanjing Road, Jing’An District, Shanghai, 200041, China
화학 제품 제조
7,341
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Malaysia Sdn. Bhd. (주1)
2017.08.17
C/O CEO SUITE KUALA LUMPUR - Menara Maxis,26th & 36th Floor, Kuala Lumpur City Centre, Kuala Lumpur, 50088, Malaysia
화학 제품 제조
211
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical B.V. 
(주1)
1986.07.10
Transistorstraat 16, 1322CE Almere
화학 제품 제조
182,893
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Chemical AB(주1)
2006.07.03
Sandarne, Massvagen 15 SE-820 22
화학 제품 제조
62,914
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical Oy
(주1)
2007.02.14
Nuottasaarentie 17 90400, Oulu, Finland
화학 제품 제조
58,129
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical AO
(주1)
2008.02.13
St. Petersburg , Torzhkovskaya Str., 5A, office No. 134 197342
화학 제품 제조
226
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical Ltd.
(주1)
1981.08.10
3rd floor, 1 Ashley Road, Cheshire, WA14 2DT, Altrincham, UK
화학 제품 제조
189
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical SAS 
(주1)
1960.02.09
262 rue Jean Jaures, 79000, Niort, France
화학 제품 제조
21,272
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical GmbH (주1)
2008.08.01
Ludwig-Hermann-Strasse 80 86368, Gersthofen
화학 제품 제조
7,071
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers France SAS (주1)
1998.11.23
Chemin Departemental 54, BP 14 13131, Berre l'Etang Cedex, 13131
화학 제품 제조
54,270
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers International Limited (주1)
1999.11.05
3rd Floor, 1 Ashley Road, Altrincham, Cheshire, WA14 2DT, UK
화학 제품 제조
27
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers India Private Limited (주1)
2014.08.06
Ground Floor, A Block, BTRA Premises, LBS Marg, Ghatkoper West, Mumbai, 400086, India
화학 제품 제조
793
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers Italy S.r.l. (주1)
2000.05.05
Corso della Vittoria 12, Novara, 28100, Italy
화학 제품 제조
161
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers Japan Ltd (주1)
1975.04.15
2-16-2, Konan, Minat-ku, Tokyo, Japan, 108-0075
화학 제품 제조
37,363
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers Nederland B.V. (주1)
1999.07.02
Transistorstraat 16, 1322CE Almere
화학 제품 제조
207,345
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Polymers Holdings B.V. (주1)
1999.07.02
Transistorstraat 16, 1322CE Almere
화학 제품 제조
139,369
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Polymers Research B.V. (주1)
1999.09.09
Transistorstraat 16, 1322CE Almere
화학 제품 제조
2,874
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

K.P. Investment B.V. 
(주1)
2011.08.22
Transistorstraat 16, 1322CE Almere
화학 제품 제조
41,255
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton SPV EU B.V. 
(주1)
2019.07.30
Transistorstraat 16, 1322CE Almere
화학 제품 제조
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers North East Europe Spolka Z.o.o. (주1)
2012.04.17
Ul. Hrubieszowska, Warsaw 2 01-209, Poland
화학 제품 제조
13
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers Singapore Pte. Ltd. (주1)
2012.04.17
51 Goldhill Plaza, #22-12, Singapore 308900
화학 제품 제조
347
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Formosa Polymers Corporation (주1)
2013.03.18
No. 1-1, Formosa Industrial Park, Zhongxing Village, Mailiao Township, Yunlin County, Taiwan
화학 제품 제조
224,819
종속회사 실질 
지배력 보유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Polymers U.S. LLC (주1)
1999.05.05
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, United States
화학 제품 제조
670,963
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Polymers Capital Corporation (주1)
2001.02.01
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, United States
화학 제품 제조
-
종속회사의 실질 지배력 보유
해당없음

Kraton Polymers LLC 
(주1)
2000.08.24
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, United States
화학 제품 제조
80,062
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Polymers SPV LLC (주1)
2011.11.22
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, United States
화학 제품 제조
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical SPV, LLC (주1)
2017.01.25
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, United States
화학 제품 제조
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

AZ Chem Partners I LLC (주1)
2016.01.07
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, United States
화학 제품 제조
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

AZ Chem Partners II LLC (주1)
2016.01.07
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, United States
화학 제품 제조
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Elastomers Holdings LLC (주1)
2000.08.25
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, United States
화학 제품 제조
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

자료: DL케미칼 분기보고서(2022.03) 및 회사 제시

(주1) Kraton Corporation 및 그 종속회사의 최근 사업연도말 자산총액은 PPA(Purchase Price Allocation) 평가 진행 등으로 확인이 어렵습니다. 이에 따라 2022년 3월 15일 합병 이후 사업 결합 효과가 반영된 '22년 1분기말 자산 금액을 기준으로 작성 하였습니다. PPA평가 금액은 잠정치로 확정시 Kraton Corporation 및 그 종속회사의 자산 금액은 변동 될 수 있습니다.

최근 DL케미칼(주)의 주요 지배구조 개편 내용은 다음과 같습니다.

1. Cariflex Pte. Ltd., DL에프엔씨(주) 주식 및 출자증권 양수

가. 대상회사 개요

Cariflex Pte. Ltd.("Cariflex")는 이소프렌을 주 원료로 하여 합성고무 라텍스를 생산하는 의료/보건용 소재사업을 영위하고 있으며, 다년간 공급계약을 체결한 장기고객의 견조한 수요에 기반한 사업활동을 수행하고 있습니다.

Cariflex의 합성고무 라텍스는 천연고무가 가지고 있는 탁월한 물리적 특성, 탄력성과 부드러움과 함께 천연고무가 가지지 못하는 순도, 투명도 및 유동성 등에서 천연고무 대비 우수한 물성을 보유하고 있습니다. 특히, Cariflex의 합성고무 라텍스는 천연고무에서 발생하는 단백질이 없어 일부 환자에게 발생할 수 있는 천연고무 알러지로 인한 위험을 줄일 수 있습니다. Cariflex는 독자적인 음이온 중합기술을 통해 고품질의 합성고무 라텍스를 생산하며, 이는 고부가가치 의료/보건용 소재로 사용되고 있습니다.

DL에프엔씨(주)는 석유화학제품(PP 등)을 주원료로 플라스틱 필름을 제조하여 식품 포장용, 책 표지, 쇼핑백, 과일 및 야채 포장재 등을 생산합니다. 고품질, 고기능성의 포장재와 전자소재를 요구하는 시장으로 변화하고 이를 대응하기 위해 적극적인 해외시장 개척 및 특수코팅 개발에 적극 노력하고 있습니다.

DL에프엔씨(주)사는 필름 제품 제조 판매 부분에서 오랜 기간 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로 "DaelimOPP" 브랜드를 구축해 왔습니다. DL에프엔씨(주)는 최고 품질의 제품과 서비스 제공을 통한 고객가치 창출을 최우선 가치로 삼고 있으며 상기의 브랜드를 고객 신뢰의 상징으로 자리매김하는데 노력하고 있습니다. 향후에도 브랜드 이미지 광고 등을 통해 자사 제품의 우수한 품질과 서비스를 지속적으로 홍보하고 해외 전시회등을 통해 해외에서의 브랜드 마케팅을 지속 실시할 예정입니다.

나. 일반사항

DL케미칼(주)는 2021년 8월 31일부로 석유화학 관련 사업의 수직 계열화를 통한 경영효율성 제고를 목적으로 모회사인 DL(주)가 보유하고 있는 Cariflex의 주식 229,000,001주(295,394백만원) 및 DL에프엔씨(주)의 주식 200,000주(97,699백만원)을 DL케미칼(주)로 현물출자 하였습니다. 출자 이후 DL케미칼(주)은 Cariflex, DL에프엔씨(주)의 지분 100%를 확보하게 되어 자회사로 편입하게 되었습니다. 

다. 출자증권 양수 내용

구분
Cariflex Pte. Ltd.
DL에프엔씨(주)

양수주식수
229,000,001주
200,000주

양수금액(A)
295,394,429,009원
97,698,790,593원

DL케미칼(주) 총자산(B)
1,762,956,758,629원

총자산대비(A/B)
16.76%
5.54%

DL케미칼(주) 자기자본(C)
1,132,840,566,666원

자기자본대비(A/C)
26.08%
8.62%

양수 후 지분 비율
100.0%
100.0%

자료: DL케미칼(주) 주요사항보고서(2021.08.24)

상기와 같이, DL케미칼㈜은 DL㈜가 동시에 현물출자하는 2개 법인 발행주식 평가액 합계 393,093백만원(Cariflex 295,394백만원 및 DL에프엔씨㈜ 97,699백만원의 합계)을 DL케미칼(주) 신주의 1주당 발행가액 (398,238원)으로 나눈 신주 987,081주를 발행하여 DL㈜에 교부했습니다.

2. (주)대림피앤피 흡수합병

가. 대상회사 개요

(주)대림피앤피는 2019년 7월 (주)대림 석유화학부에서 폴리머 제품 도소매를 담당하던 사업부문을 떼어내 신설한 기업입니다. 영업과 마케팅을 전문적으로 수행하는 사업을 영위하고 있었습니다.

나. 일반사항

동사는 2021년 10월 7일 이사회를 개최하여 (주)대림의 100% 자회사인 (주)대림피앤피의 흡수합병을 승인하였고, 2021년 11월 30일 합병 등기를 완료 하였습니다. 본 합병을 통해 DL케미칼(주)은 석유화학제품의 생산부터 판매, 마케팅에 이르는 제조/판매 통합 역량을 확보하고, 빠르게 변화하는 글로벌 시장에 대한 신속하고 효율적인 대응 체계를 갖추어 사업 경쟁력과 수익성을 크게 도약시킬 수 있길 기대하고 있습니다.

나. 합병에 관한 세부 내용

구분
합병회사(DL케미칼(주))
피합병회사((주)대림피앤피)

1주당 평가액
358,308원
1,816,411원

합병비율
5.0694183주
1주

자료: DL케미칼(주) 주요사항보고서(2021.10.07)

상기와 같이, 본 합병은 ㈜대림피앤피의 주주가 합병비율에 따라 DL케미칼(주)의 신주를 배정받는 방법으로 진행되었고, 본 합병으로 인하여 피합병법인인 ㈜대림피앤피는 소멸하였으며, DL케미칼㈜이 합병 후에도 존속회사로 남아 ㈜대림피앤피의 모든 지위를 승계하였습니다.

본 합병은 합병당사회사에 대한 평가기준일(2021년 6월 30일) 기준의 현금흐름할인법에 따른 공정가치 평가를 기초로 산출되었습니다. 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당평가액은 합병회사와 피합병회사가 각각 358,308원과 1,816,411원으로 추정되었으며, 이에 따라 합병비율은 5.0694183 : 1 (피합병회사 보통주식 1주당 합병회사 보통주식 5.0694183주의 교환비율)로 산정되었습니다. 합병비율에 따라 DL케미칼(주)은 (주)대림피앤피의 보통주 200,000주에 해당하는 합병신주 1,013,883주를 발행하여 (주)대림피앤피의 발행주식을 100% 보유하고 있던 (주)대림에 교부하였습니다.

3. Kraton Corporation 인수

가. 대상회사 개요

Kraton Corporation("Kraton")은 석유화학 제품을 생산하는 Polymer 사업부문과 Pine 케미칼 제품을 생산하는 Chemical 사업부문으로 구성되어 있습니다. 

Polymer 사업부문은 납사로부터 생산된 올레핀(부타디엔, 이소프렌) 및 기초 유분(스타이렌)을 원료로 하여 열가소성 탄성중합체(SBC)를 생산하는 대
규모 장치 산업의 특징을 지니고 있습니다. 다
양한 고품질 제품 포트폴리오를 통해 점접착제, 코팅, 포장, 개인위생 제품 등의 수요에 대응하는 사업을 영위하고 있습니다. 

Chemical 사업부문은 목재로 펄프를 제조할 때 부산물로 생산되는 CTO (Crude Tall Oil) 및 CST (Crude Sulfate Turpentine)를 주원료로 사용하여 TOFA, TOR, Terpene Resin 등의 Pine 케미칼 제품을 제조, 판매하고 있습니다. 높은 품질을 바탕으로 미주 및 유럽 등 지역에 점접착제, 코팅, 연료 및 타이어 첨가제 용도의 친환경 제품을 제공하고 있습니다.

Kraton은 우수한 기술력을 뒷받침하는 총 26개의 상표를 바탕으로 핵심 시장에서 지속 가능한 경쟁 우위를 창출하고 있습니다. 최고 품질의 제품과 서비스 제공을 통한 고객가치 창출을 최우선 가치로 삼고 있으며, 상기의 브랜드를 고객 신뢰의 상징으로 자리매김하는데 노력하고 있습니다.

나. 일반사항

동사는 2021년 9월 12일 이사회를 개최하여 미국 Kraton의 주식 100%를 주당 46.5불에 인수하는 Merger Agreement의 체결을 승인 하였고, 이후 9월 27일 체결을 완료 하였습니다. 본 계약의 합병 대상 회사는 당사의 손자회사인 DLC US, Inc.이며, Kraton사와 역합병을 통해 Kraton이 존속법인으로써 지위를 유지하게 됩니다. 더불어 본 합병은 2022년 3월 15일 Kraton 주식 100% 인수를 통해 최종 마무리 되었습니다. 동사는 본 합병을 통해 글로벌 1위의 SBC(Styrene Block Copolymer) 기술력, 제품 및 Brand를 확보하게 되며, 고부가가치 사업인 합성고무, 점접착제 시장의 Specialty Top Tier로 도약하길 기대하고 있습니다. 또한 동사의 운영능력, 제조 노하우 등 현재 보유한 사업역량과의 시너지를 통해 글로벌 시장지배력과 수익성을 강화할 계획을 가지고 있습니다. 

다. 인수에 관한 세부 내용

구분
피인수회사(Kraton Corporation)

1주당 평가액
USD 46.50

총 인수금액
USD 1.57BN

적용환율
1,180.05 원/달러

인수 후 지분율
100.00%

자료: DL(주) 종속회사의 주요경영사항(2021.09.28)

상기와 같이 총인수금액은 15.7억달러이며, DL케미칼의 종속회사인 DLC US, Inc.는 DL케미칼㈜로부터 받게 될 자본금과 자체 차입을 통해 Kraton Corp.을 역합병하며 합병 후 존속회사는 Kraton Corp.이 될 예정으로, DLC US Holdings가 존속회사 Kraton Corp. 지분 100%를 소유하는 구조입니다.

인
수
자금은 DL케
미칼(주)에서 기보유현금 및 국내차입(한국산업은행, 한국수출입은행)을 통해 Equity 약 15.7억달러를 출자하였으며, 기존 Kraton이 보유하던 자체 차입금 차환을 위해 미국 현지에서 Kraton을 차주로 Term Loan B 방식으로 자금조달을 하였습니다.

이렇듯, DL케미칼(주)은 분할 이후 수차례의 인수 합병을 통해 지배구조를 확대하고 있습니다. 향후 이러한 형태의 지배구조 개편이 지속적으로 발생할 경우 필요에 따라 지분취득 등 추가 자금 소요 가능성이 있으며, 이는 DL케미칼(주)의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 지배구조 개편 이후에 계열회사의 실적 악화 등에 따른 수익성 악화 및 자금 소요 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2022년 1분기 및 2021년 DL케미칼(주)의 연결회사 매출액 및 매출 비중은 다음과 같습니다.

[DL케미칼(주) 연결회사 매출실적]

(단위: 백만원)

구분
품목
매출유형
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년

DL케미칼(주)
제품 매출 등
폴리에틸렌(HDPE, LLDPE), 
 폴리부텐(PB) 등
내수
169,074
122,259
562,489

수출
310,309
160,940
909,827

소계
479,383
283,199
1,472,316

DL에프엔씨(주)
제품 매출 등
BOPP 등
내수
18,970
-
24,797

수출
8,143
-
8,605

소계
27,113
-
33,402

해외현지법인(3개사)
 -CARIFLEX PTE. LTD.
 -Cariflex Netherlands B.V.
 -Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
제품 매출 등
Solid IR,
 IR Latex
수출
68,042
-
102,693

소계
68,042
-
102,693

이편세(상해)무역유한공사
상품 매출 등
폴리에틸렌(HDPE, LLDPE), 
 폴리부텐(PB) 등
수출
16,557
-
6,706

소계
16,557
-
6,706

Kraton Corporation 및
 그 종속회사
제품 매출 등
폴리머 제품(SBS, SEBS), 
 Pine Chemical 제품(TOFA, TOR) 등
수출
173,991
-
-

소계
173,991
-
-

단순합계
765,086
283,199
1,615,117

연결조정
(29,225)
-
(10,623)

연결합계
735,861
283,199
1,604,485

자료: DL케미칼(주) 분기보고서(2022.03)
 주1) 상기 매출실적 내 DL에프엔씨(주) 및 Cariflex Pte. Ltd.는 2021년 9월 1일부로 연결 편입되어 반영된 수치입니다.
 주2) 상기 매출실적 내 이편세(상해)무역유한공사는 2021년 12월 1일부로 연결 편입되어 반영된 수치입니다.
 주3) 상기 매출실적 내 Kraton Corporation은 2022년 3월 15일부로 연결 편입되어 반영된 수치입니다.

2021년 DL케미칼(주)의 연결 기준 매출액 1조 6,151억원 중 DL에프엔씨(주), Cariflex, 이편세(상해)무역유한공사 등 연결대상 종속회사의 매출액 합계는 1,428억원으로 약 8.8%의 비중을 차지하고 있습니다. 

그러나, 2022년 1분기 DL케미칼(주)의 연결 기준 매출액 7,651억원 중 연결대상 종속회사의 매출액 합계는 2,857억원으로 약 37.3%의 비중을 기록하며 전년 누계 대비 28.5%p 증가했습니다. 그 원인은 DL에프엔씨(주)와 Cariflex가 2021년 9월 1일부터, 이편세(상해)무역유한공사가 2021년 12월 1일부터 DL케미칼(주)의 2021년 연결실적에 반영된 것과 달리, 2022년 1분기에는 주요 종속회사들의 실적이 온기 반영되었기 때문입니다. 또한, 2022년 3월 15일부로 Kraton의 실적 역시 DL케미칼(주)의 연결 실적에 반영되는 바, 향후 동사 연결재무제표 수익성에서 자회사 실적이 차지하는 비중은 확대될 가능성이 높다고 판단됩니다. 따라서 향후 DL케미칼(주)의 연결대상 종속회사의 경영성과가 악화될 경우 DL케미칼(주)의 수익성 또한 악화될 가능성이 커지므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[DL㈜의 회사위험: 주요 자회사 - 에너지 사업부문(DL에너지㈜]

가. [중간지주회사로서 매출 및 손익관련 변동성 위험]

DL에너지는
DL그룹 내 민간발전사업을 전담하기 위한 중간지주회사로서 19개의 국내외 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 지분을 보유
하고 있습니다.

DL에너지의
2021년 누적 연결 기준 영업수익은 1,027억원으로 전년 동기 대비 9.7% 감소하였고, 영업이익은 391억원으로 전년 동기 대비 3.3% 감소하였으
나, 당기순이익은 230억원으로 전년 동기 대비 3.1% 증가
하였습니다.
포천파워와 NIiles의 실적 하락과 일회성 비용 발생(각 43억원, 36억원)으로 지분법이익이 감소하였기 때문입니다. 포천파워의 LNG복합화력 공장의 가동율 증가에 따른 정비 또한 연결실적 감소에 영향을 미쳤습니다.

이처럼

DL에너지는 DL그룹의 중간지주회사로서 종속회사, 관계기업 및 공동기업 실적에 따라 수익의 변동성이 큽니다.
또한, 증권신고서 제출일 기준 동사는 해외 신규투자를 지속 추진 중에 있으며 2022년 3월 1,055MW 미국 페어뷰 발전소 지분 25%를 인수하였습니다.
동사의 신규투자가 예상치 못한 변수로 지연되거나 완공 이후 투자 수익이 예상에 못 미칠 경우 동사의 수익에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다.
또한,
2018년 글로벌 무역갈등 발발, 2020년 코로나19, 2022년 러시아의 우크라이나 침공과 같이 예측할 수 없는
외부 충격 발생 시 경기 위축에 따른 자회사들의 전력 매출 감소로 동사의 실적이 이에 연동되어 악화될 가능성이 존재하며
이 같은 예상치 못한 변수로 신규투자가 지연되거나 수익이 예상보다 하회할 가능성이 존재
합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

DL에너지(주)는 DL그룹 내 민간발전사업을 전담하기 위한 중간지주회사로서 2013년 12월 31일 설립되었으며 2014년 DL(舊.대림산업)이 보유하고 있던 포천파워 주식을 현물출자 받았으며, DL로부터 밀머란에스피씨의 주식을 취득하였습니다. DL에너지(주)의 최대주주는 DL과 (주)대림(舊.대림코퍼레이션)으로 각각 동사 지분의 70%, 30%를 보유하고 있습니다. DL에너지는 포천파워, 밀머란에스피씨, 포승그린파워 등을 포함하여 증권신고서 제출일 기준 총 19개의 국내외 종속기업,관계기업 및 공동기업의 지분을 보유하고 있습니다. DL에너지의 사업영역은 사업개발, 경영 및 기술 자원을 수행하는 경영컨설팅업과 종속기업 및 관계기업을 통한 국내외 발전소, 집단에너지 사업개발 및 투자에 특화되어 있습니다. DL에너지의 수익성에 영향을 주는 종속기업, 관계기업 및 공동기업들을 발전연료별로 분류하면 ① 화력발전사업, ② 신재생에너지발전사업 등으로 구분할 수 있습니다. DL에너지의 국내외 피투자기업이 영위 중인 사업의 세부적인 내용은 다음과 같습니다. 

■ 화력발전사업

● 포천파워(주)
2008년 7월 설립되었으며 총 1,560MW 규모의 LNG복합화력발전소를 운영하고 있는 민자발전사입니다. 2014년 6월부터 상업운전을 개시하였으며, 생산된 전력은 전량 전력거래소(KPX)에 판매하고 있습니다.

● CPV Fairview, LLC
DL에너지는 2022년 3월 미국 펜실베니아주에 위치한 페어뷰 1,055MW 복합화력발전소 지분 25%를 인수 완료했습니다. 해당 발전소는 2019년 12월 상업운전을 시작한 신규 발전소로, GE의 최신 기종 발전 주기기를 사용해 열효율이 뛰어나 미국 전력 도매시장에서 높은 급전순위를 기록하고 있습니다.

● DE NILES, LLC
미국 미시간 주 NILES 지역에 셰일가스를 원료로 전력을 생산하는 LNG복합화력발전소의 지분을 30% 보유하고 있는 투자회사입니다. DL에너지는 DE NILES, LLC의 지분 100%를 보유하고 있습니다. 총 1,085MW 규모의 전력생산이 가능하며 2022년 상반기에 상업운전을 목표로 하고 있습니다. 

● 밀머란에스피씨(주)
밀머란에스피씨(주)는 국내에 소재하고 있는 DL에너지의 투자기업으로 증권신고서 제출일 기준 하위에 MEFSA, MIC V, MIC VI 3개의 종속회사를 두고 있으며 MIC V와 MIC VI가 호주 퀸즈랜드 주에 위치한 밀머란 발전소의 지분 35%를 보유하고 있습니다. 밀머란에스피씨(주)는 MPP(Millmerran Power Partners)로 부터 배당수익을 주 수익 원천으로 하는 투자회사입니다. MPP는 호주 퀸즈랜드 주에 위치하고 있으며 발전소 인근에 자체 보유한 광산을 통해 연료를 조달하고 있습니다. 총 851MW 규모의 전력 설비를 갖추고 있으며 생산된 전력은 전량 국가 전력시장인 AEMO(Australian Energy Market Operator)에 판매하고 있습니다.

● 코크레인에스피씨(주)
2020년 6월 일본 미쓰비시 상사로부터 칠레 북부 550MW 코크레인 화력 발전소의 지분 40%를 인수하였습니다. 본 발전소는 2016년 10월부터 상업 운전을 시작한 최신 화력발전소로서 DL에너지는 미국 유틸리티 기업인 AES와 함께 발전소를 공동 운영하게 됩니다. 코크레인 발전소가 위치한 칠레 북부 지역은 세계 최대 규모의 구리 광산 밀집 지역으로서, 생산된 전기는 발전소 인근의 3개 광산회사와의 장기구매계약을 통해 전량 판매하고 있습니다.

■ 신재생에너지 발전사업

● 포승그린파워(주)
DL에너지가 자체 개발한 신재생에너지사업으로 2018년 3월 상업운전을 개시하였습니다. 목재의 부산물인 우드칩과 우드펠릿을 이용하여 174.3T/H의 열과 43.2MW 전력 생산이 가능하며, 생산된 전력은 전량 한국전력거래소(KPX)에 판매되고 있으며 발생된 열은 포승산업단지에 공급하고 있습니다.

● 하이웨이솔라(주)
2013년 말 설립된 신재생에너지 공급회사로서, 포천파워를 통해 DL에너지가 간접지배하고 있었으나, 2021년 하반기 DL에너지가 포천파워와 LG헬로비전으로부터 지분 61%를 인수완료했습니다. 하이웨이솔라는 고속도로 성토부 및 유휴부지 8개소에 태양광 발전설비를 설치하여 전력 및 REC를 생산하고 있습니다. 생산된 전력은 한국전력거래소가 운영하는 전력시장에 판매하고 있으며, REC는 2015년부터 포천파워㈜ 및 ㈜에스파워에 판매하고 있습니다.

● DE Energia SpA
칠레의 소규모 태양광 시장진출을 위해 설립된 투자회사로 2018년 9MW급 소규모 태양광의 사업권을 인수한 후, 현지 전력시장 상황을 고려하여 최종적으로 4개의 사업(총 34MW)을 추진하였습니다. 2020년 7월에 4개 사업이 종합준공 되었으며, 신재생 발전소로서 생산된 전기는 전량 판매할 수 있습니다.

● Infraco Asia Keenjhar Wind Pte Ltd
파키스탄 풍력발전소 Metro Power Company의 지분 35%를 보유하고 있으며, 동사가 81.2%의 지분을 소유하고 있는 투자 자회사입니다. 2016년 9월 상업운전에 돌입하였으며, 상업운전 이후 20년간 정부기관과의 전력판매 계약을 맺어놓은 상태입니다.

● Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd
파키스탄 풍력발전소 Gul Ahmed Wind Power의 지분 35%를 보유하고 있으며, 동사가 87.9%의 지분을 소유하고 있는 투자 자회사입니다. 2016년 10월 상업운전에 돌입하였으며, 상업운전 이후 20년간 정부기관과의 전력판매 계약을 맺어놓은 상태입니다.

● Daehan Wind Power Company P.S.C.
요르단 Tafila 풍력발전소를 영위하는 발전사업자로 2021년 7월 상업운전을 목표로 공사 중에 있습니다. DL에너지의 지분은 50%이며, 상업운전 이후 20년간 정부기관과의 전력판매 계약을 맺어 놓은 상태입니다.

■ 기타

● EMA Power Investment Limited
2016년 이슬람개발은행(IDB) 산하의 IDB Infrastructure Fund∥와 49%, 51% 비율로 설립된 투자회사입니다. 이슬람 개발은행 가입국 내 발전소 공동 투자를 목적으로하고 있으며, 현재 운영 중인 파키스탄 하와(Hawa) 풍력 발전소와 , 현재 공사 중인 방글라데시 타쿠르가온 중유 발전소에 투자 중입니다.
방글라데시 Summit의 경우 방글라데시 민자발전시장 점유율 1위의 업체로서 EMA는 IFC와 함께 2016년 8월 Summit에 투자하였으며, 2019년 10월 조기 매각을 하였습니다. 
파키스탄의 50MW 하와(Hawa) 풍력사업은 파키스탄 메트로, 굴아메드 이후 추가 확보한 사업으로, 파키스탄 정부와 20년 전력구매계약이 체결되어 있으며, 2018년 3월 상업운전에 돌입하였습니다.
방글라데시 115MW 타쿠르가온 중유발전소도 방글라데시 전력청(BPDB, Bangladesh Power Development Board)과 15년 전력구매계약을 체결하고 2022년 상반기 상업운전 예정입니다.

● Daelim EMA Management Limited
2016년 이슬람개발은행(IDB) 산하의 IDB Infrastructure Fund∥와 51%, 49% 비율로 설립된 컨설팅 회사입니다. EMA Power Investment Limited가 추진하는 사업의 개발 및 운영 컨설팅을 목적으로 하고 있습니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 중 디엘에너지글로벌, 포천파워, DE NILES, 코크레인에스피씨는 각각 동사의 2022년 1분기말 연결 기준 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 장부가액 합계(7,470억)의 22.5%, 21.2%, 19.2%, 15.6%를 차지하고 있습니다.
동사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 중 디엘에너지글로벌을 비롯한 상위 4개사가 차지하는 비중이 큰 만큼, 향후 동사의 영업 수익은 상위 4개사의 영업실적에 크게 영향을 받을 것으로 판단됩니다. 

동사의 최근 5년간 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[DL에너지 영업수익, 영업이익 및 손익 추이 - 연결 기준]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

영업수익
38,098
32,115
102,715
113,761
103,454
86,066

영업이익
23,122
19,047
39,142
40,492
42,875
44,969

영업이익률
60.7%
59.3%
38.1%
35.6%
41.4%
52.2%

당기순이익
20,325
15,095
22,964
22,278
28,113
31,826

당기순이익률
53.3%
47.0%
22.4%
19.6%
27.2%
37.0%

자료 :
DL에너지(주) 각 사업연도별 감사보고서 및 제시자료

2018년 전체 영업수익이 약 860억원 기록하며 전년대비 145.8% 증가하였으며, 영업이익은 450억원, 당기순이익은 318억원을 기록하며 전년대비 각각 179.7%, 208% 증가하였습니다. 지분법이익이 406억원을 기록하며 전체 영업수익 가운데 47.2%의 비중을 차지하였으며 전년도 지분법이익 비중(96.1%)대비 크게 하락한 반면 지분법이익은 전년대비 약 20.8% 증가하였습니다. 2018년 호주 전력가격이 평년수준으로 회복함에 따라 밀머란에스피씨로부터의 지분법이익이 전년 대비 감소하였음에도 불구하고, 과거 적자를 지속해온 포천파워(관계기업, 지분율 33.3%)의 당기순이익이 흑자전환함과 동시에 두바이 소재의 EMA Power Investment(관계기업, 지분율 49.0%)의 이익이 급증하였기 때문입니다. 더불어 포승그린파워(종속기업, 지분율 100.0%)가 2018년 3월 상업운전을 개시함에 따라 전력매출, REC매출 및 증기매출이 DL에너지 연결 손익계산서에 인식되며 전체 영업수익이 크게 증가하였으며 지분법이익에 편중된 수익기여도 역시 분산되었습니다. 이에 따라 2018년 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 52.2%, 37.0%를 기록하며 전년도 수익비율 대비 향상되었습니다.

2019년 전체 영업수익은 약 1,034억원 기록하며 전년대비 20% 증가하였으며, 영업이익은 429억원, 당기순이익은 281억원을 기록하며 전년대비 각각 -4.6%, -11.6% 감소하였습니다. 지분법이익은 454억원을 기록하며 전체 영업수익 가운데 43.9%의 비중을 차지하였으며, 전년도 지분법이익 비중(47.2%)대비 소폭 하락한 반면 지분법이익은 11.9% 증가하였습니다. 포천파워의 2018년 흑자전환에 이어 용량요금 인상에 따른 지속적인 실적 상승이 지분법이익 상승을 견인하였고, 2018년 3월 상업운전을 개시한 포승그린파워의 안정화로 인해 전력매출, REC매출이 증가하면서 지분법이익 이외의 연결 영업수익 또한 상승하였습니다. 그러나 2019년 중 공동기업으로 편입된 Indeck Niles Development, LLC의 이자율스왑 및 Revenue 풋옵션에서 발생한 파생상품평가손실로 인하여 지분법손실이 크게 발생하는 등 지분법손실을 108억원 기록하며 전년대비 296% 증가하였습니다. 그에 따라 영업수익의 증가에도 불구하고 영업이익 및 당기순이익은 전년대비 소폭 하락하였습니다.

2020년 연결기준 영업수익은 1,138억원으로 전년 동기 대비 10.0% 증가하였고, 영업이익은 405억원으로 전년 동기 대비 5.6% 감소하였습니다. 당기순이익은 223억원으로 전년 동기 대비 -20.8% 감소하였습니다. 주요 관계기업 및 공동기업인 포천파워와 밀머란에스피씨에 대한 지분법이익이 전년 동기대비 증가하였으나, 코로나19로 인하여 해외 공동기업의 실적 악화로 인해 해외사업환산손실이 약 104억원 발생함에 따라 영업이익 및 당기순이익이 감소하였습니다. 그리고 전년 동기대비 지속적인 SMP 가격 하락 및 REC가격 하락으로 인한 주요 종속기업(포승그린파워 등)의 연결실적 하락 또한 영업이익 및 당기순이익 감소에 영향을 미쳤습니다.

2021년 연결기준 영업수익은 1,027억원으로 전년 동기 대비 -9.7% 감소하였고, 영업이익은 391억원으로 전년 동기 대비 -3.3% 감소하였습니다. 당기순이익은 230억원으로 전년 동기 대비 3.1% 증가하였습니다. SMP 가격의 상승으로 전력매출은 증가하였으나, 주요 관계기업 및 공동기업인 포천파워와 NIiles의 실적 하락과 일회성 비용 발생(각 43억원, 36억원)으로 지분법이익이 감소하였습니다. 그리고 주요 종속기업인 포천파워의 LNG복합화력 공장의 가동율 증가에 따른 정비 또한 연결실적 감소에 영향을 미쳤습니다. 그에 따라 매출 및 영업이익은 전년대비 소폭 감소하였으나, 마진율이 높은 전력사업부의 영향으로 당기순이익은 오히려 증가하는 모습을 보였습니다.

2022년 1분기 연결기준 영업수익은 381억원으로 전년 동기 대비 18.6% 증가하였고, 영업이익은 231억원으로 전년 동기 대비 21.3% 증가하였습니다. 당기순이익은 203억원으로 전년 동기 대비 34.6% 증가하였습니다. 계절적 성수기 영향과 함께 국제유가 급등에 따른 SMP 상승으로 인해 수익성이 대폭 증가된 실적을 시현했습니다. 또한 일상회복에 대한 기대감 및 경기회복 추세가 전망됨과 동시에 러시아-우크라이나 발 지정학적 리스크로 인한 에너지 가격 상승 등으로 전력 수요 및 가격 증가가 예상되며, 이는 DL에너지(주) 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 그러나, 경기회복 속도가 예상치보다 둔화될 경우 DL에너지(주) 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요합니다.

DL에너지(주)의 연결기준 영업수익 세부내역 추이는 다음과 같습니다. 

(단위 : %, 백만원)

구 분
회사
주요 제품 및 
서비스
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

전력매출
국내
포승그린파워㈜
전력생산, 증기공급
15,417
33.6%
14,072
34.9%
58,515
51.4%
42,747
29.3%

지분법이익
국내

포천파워㈜
,
하이웨이솔라
㈜

국내외 발전회사 등에 대한 지분법이익
12,037
26.3%
9,651
24.0%
6,736
5.9%
32,305
22.2%

해외

밀머란에스피씨
㈜
, Daehan Wind Power Company P.S.C.,EMA Power Investment Limited, Daelim EMA Management Limited, InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd., InfraCo Asia Indus Wind Pte.Ltd.,
DE Energia SpA
,
Indeck Niles Development, LLC, Indeck Niles Asset Management, LLC, Empresa Electrica Cochrane SpA
, CPV Fairview, LLC

17,148
37.4%
14,327
35.6%
42,348
37.2%
59,025
40.5%

소 계
29,185
63.7%
23,978
59.5%
49,084
43.1%
91,330
62.7%

용역수익
국내
DL에너지㈜
컨설팅 용역 등
1,248
2.7%
2,236
5.6%
6,054
5.3%
11,583
8.0%

해외
DE Cochrane SpA
-
0.0%
-
0.0%
261
0.2%
-
-

소 계

1,248
2.7%
2,236
5.6%
6,315
5.5%
11,583
8.0%

단순 합계
45,850
100.0%
40,286
100.0%
113,914
100.0%
145,660
100.0%

연결 조정
(7,752)

(8,171)
-
(11,199)

(31,899)

합 계
38,098

32,115
-
102,715

113,761

자료: DL에너지(주) 분기보고서(2022.03)

한편, DL에너지(주)의 연결 기준 지분법손익의 변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

관계
기업
포천파워㈜
4,886
6,074
6,164
9,214
9,229
4,978

Empresa Electrica Cochrane SpA
3,549
1,582
8,548
29,913
-
-

하이웨이솔라㈜
(122)
-
572

공동
기업
밀머란에스피씨㈜
10,154
4,778
16,481
22,714
20,846
20,463

Daehan Wind Power Company P.S.C.
375
(180)
3,549
(585)
(204)
(899)

Daelim EMA Management Limited
(27)
(47)
(193)
(360)
(184)
(208)

EMA Power Investment Limited
659
620
148
837
10,416
15,197

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte Ltd
(231)
487
2,811
3,195
1,745
(1,384)

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd
1,115
687
2,822
2,024
3,002
(248)

DE Energia SpA(주1)
-
-
-
(5,338)
(3,431)
-

Indeck Niles Development, LLC
1,204
3,090
(6,951)
(8,112)
(7,019)
-

Indeck Niles Asset Management, LLC
92
84
340
342
226
-

합 계
21,654
17,174
34,291
53,843
34,626
37,899

자료: DL에너지(주) 분기보고서(2022.03)

(주1) 2021년 이전에 공동기업에 대한 지분이 '영(0)' 이하로 감소되어 공동기업주식에 대한 지분법 적용을 중단하였으며, 2022년 1분기말 현재 공동기업주식에 반영하지 못한 누적 지분법손실 및 누적 기타포괄손실은 각각 22,575,037천원과 931,829천원입니다.

증권신고서 제출일 기준 DL에너지(주)는 미국 미시간주 Niles 프로젝트 투자를 진행 중에 있습니다. 총 1,085MW 규모의 Niles 프로젝트의 경우 동사가 100% 출자를 통해 설립한 DE Niles, LLC를 통한 지분투자 방식이며 DE Niles, LLC가 해당 프로젝트를 담당하는 지주회사의 지분 30%를 투자하는 방식으로 진행되고 있습니다. Niles 프로젝트의 총 투자규모는 약 $1,053,000,000로 부채 55%, 자본 45%로 구성되어 있으며 전체 자본 중 30%($141,000,000)는 동사가, 50%는 한국남부발전이, 20%는 Indeck Niles Holdings, LLC가 투자 중입니다. 동사는 2019년 약 969억원, 2021년 약 352억원, 2022년 1분기 약 317억원을 기투자하였으며, 2022년 상반기 내 상업운전 달성 예정입니다.

또한 방글라데시 Summit 투자 이후 현지 개발을 위해 다수의 파이프라인 개발을 검토하였으며, 방글라데시 현지 업체와 함께 115MW급 타쿠르가온(Thakurgaon) 중유발전사업을 공동 개발하였습니다. 본 사업은 EMA 명의로 투자가 집행되었으며, 2019년 4월 착공하여 2022년 상반기 내 종합준공 예정입니다. 준공 이후에는 정부기관과의 15년 전력구매계약을 통해 전력을 판매하게 됩니다.

그리고 2020년 중 칠레 Cochrane 프로젝트 투자를 진행하였습니다. 총 550MW 규모의 화력발전소를 운영하는 Empresa Cochrane 투자와 관련하여 2020년 3월 코크레인에스피씨를 설립하였고, 2020년 6월 미쓰비시로부터 Empresa Cochrane 지분 40%를 인수하였습니다.

요르단 타필라(Tafila) 풍력은 DL에너지가 남부발전과 함께 2015년부터
개발한 사업으로서
2018년 9월 금융종결하여
2021년 7월
상업운전을 시작하였습니다. 향후 요르단 전력청과의 20년 전력구매계약을 통해 안정적인 수익 확보가 가능합니다.

2022년 3월에는
1,055MW
미국 페어뷰(Fairview) 발전소 지분 25% 인수를 완료했습니다. 페어뷰 발전소는 펜실베니아주에 위치한 천연가스 복합화력발전소로, 2019년 12월 상업운전을 시작했습니다. DL에너지는 2021년 12월 주식매매계약을 체결한 이후, 2022년 3월 미국 연방에너지 규제위원회의 승인을 받아 최종 인수절차를 마무리 했습니다. GE의 최신 기종 발전 주기기를 사용해 열효율이 뛰어나, 미국 전력 도매시장에서 높은 급전순위를 기록하여 안정적인 매출과 수익성 확보가 가능합니다.

그외 국내외 다양한 발전소 개발을 추진하고 있으나, 동사 영위사업의 특성상 증권신고서 제출일 현재 자금 집행 계획이 구체화된 다른 투자사업은 미정입니다. 

이와 같이 동사는 현재 기투자된 국내외 발전사업 외에 신규투자를 지속적으로 추진 중에 있으며 신규투자가 예상치 못한 변수로 지연되거나 완공 이후 투자 수익이 예상에 못 미칠 경우 동사의 수익에 악영향을 미칠 가능성이 있습니다.

최근 코로나19 및 SMP가격 변동 등의 영향을 받고 있으나 과거 5개년간 동사의 국내외 피투자기업들의 실적 가시화에 따라 중간지주회사인 동사의 수익성은 전반적으로 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 다만, 2008년 글로벌 금융위기, 2018년 미중 무역갈등 발발, 코로나19, 러시아의 우크라이나 침공 등과 같이 예측할 수 없는 외부 충격 발생 시 경기 위축에 따른 전력수요 급감으로 동사 자회사들의 전력 매출이 감소될 가능성이 존재하며 이에 따라 동사의 실적 역시 연동되어 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

나. [재무안정성 관련 위험]

동사는
별도 기준 자산이
2022년 1분기말 기준 8,508억원이며 종속기업, 관계기업 및 공동기업 주식의 장부가액 합계(7,469억원)가 전체 자산의 87.8%의 비중을 차지하고 있는 지주
회사입니다.
2022년 1분기말 연결 기준 동사의 총차입금은 약 6,090억원, 순차입금은 4,823억원이며 차입금의존도 및 부채비율은 각각 57.8%, 148.2%
입니다. 대내외 발전사업 투자 지속으로 최근 3개년간 연결기준 부채비율과 차입금의존도는 꾸준히 상승
하는 추세입니다.
향후 대내외 발전사업에 대한 투자는 지속될 것으로 판단되며 그룹사로부터의 지원이 어려워질 경우 자체 보유 현금과 외부자금 조달을 통해 투자활동이 이루어질 수 있으며 이에 따라 총차입금, 순차입금이 증가할 수 있으며 부채비율 상승 등으로 재무 안전성이 훼손될 수 있으니 투자 시 이 점 유의하시길 바랍니다.

DL에너지의 최근 별도 및 연결 기준 재무현황은 다음과 같습니다.

[재무현황 추이_별도 기준]

(단위 : 억원)

구분
2022년 1분기말
2021년
2020년
2019년

현금및현금성자산
643
1,210
1,153
372

단기금융상품
19
18
100
187

종속기업주식
5,054
3,001
2,365
1,645

관계기업및공동기업주식
2,415
3,055
3,470
3,831

자산총계
8,508
7,624
7,531
6,469

단기차입금 등
-
-
-
50

유동성장기부채
1,000
1,000
691
-

사채
1,996
1,995
1,996
1,496

장기차입금 등
1,207
-
-
200

부채총계
4,299
3,096
2,828
1,839

자본총계
4,210
4,528
4,703
4,630

총 차입금
4,203
2,995
2,686
1,745

순 차입금
3,541
1,767
1,433
1,186

차입금의존도
49.4%
39.3%
35.7%
27.0%

부채비율
102.1%
68.4%
60.1%
39.7%

자료 : DL에너지(주) 분기보고서 및 감사보고서

[재무현황 추이_연결 기준]

(단위 : 억원)

구분
2022년 1분기말
2021년
2020년
2019년

현금및현금성자산
827
1,470
1,535
1,061

단기금융상품
440
428
188
187

유형자산
2,009
2,030
2,095
2,119

관계기업및공동기업주식
6,660
5,228
5,326
4,668

자산총계
10,529
9,660
9,669
8,519

단기차입금 등
-
-
-
50

유동성장기부채
1,362
1,356
1,042
112

사채
1,996
1,995
1,996
1,496

장기차입금 등
2,732
1,548
1,435
2,004

부채총계
6,286
5,102
4,915
3,889

자본총계
4,242
4,558
4,753
4,630

총 차입금
6,090
4,899
4,473
3,662

순 차입금
4,823
3,001
2,750
2,436

차입금의존도
57.8%
50.7%
46.3%
43.0%

부채비율
148.2%
111.9%
103.4%
84.0%

자료 : DL에너지(주) 분기보고서 및 감사보고서

DL에너지(주)는 별도 기준 자산이 2022년 1분기말 기준 8,508억원이며 종속기업, 관계기업 및 공동기업 주식의 장부가액 합계(7,469억원)가 전체 자산의 87.8%의 비중을 차지하고 있는 지주회사입니다. 

DL에너지(주)사의 연결 기준 총 차입금은 국내외 민자발전사업 프로젝트가 확장됨에 따라 2019년말 3,662억원, 2020년말 4,473억원, 2021년말 4,899억원, 2022년 1분기말 6,090억원으로 꾸준히 증가하였습니다. DL에너지(주)는 2020년 9월 및 2021년 7월 회사채 각 1,000억원을 발행하면서 차입금이 크게 증가하였습니다. 또한, 2022년 1분기 중 한국수출입은행으로부터 1,211억원을 차입하여 차입규모가 크게 증가하였습니다. 현금 및 현금성 자산, 단기금융상품을 고려한 2022년 1분기말 순차입금은 4,823억원으로 2021년말 기준 순차입금 3,001억원 대비 약 1,822억원이 증가하였습니다.

동사의 연결 기준 부채 비율은 종속기업인 포승그린파워의 부채 증가로 2017년까지 상승하는 추세였으나 2018년 10월 DL㈜(지배기업), ㈜대림(특수관계인)으로부터 600억원 규모의 유상증자를 통해 자본을 확충하며 2018년말 기준 부채비율은 소폭 하락하였습니다. 2019년 6월 1,000억원 규모의 회사채 발행에도 불구하고 2019년 1분기 중 추가적인 유상증자(600억원)를 통한 자본 확충으로 2019년말 부채비율은 2018년말과 유사한 수준을 기록하였으며, 2020년말의 경우 주요 종속회사들의 매입채무 및 기타채무는 동사가 신규로 투자한 관계기업 Empresa Electrica Cochrane SpA 취득관련 미지급금 922억원 등으로 인하여 103.4%의 부채비율을 기록하였습니다. 2021년말은 동사의 공동기업 밀머란에스피씨의 자본 감소로 지분법자본변동 -641억원이 발생하여 111.9%의 부채비율을 기록하였습니다. 2022년 1분기에는 신규 외화장기차입금 1,211억원으로 인해 부채비율은 148.2%로 크게 증가했습니다.

2022년 1분기말 연결 기준 DL에너지(주)의 차입금 의존도는 57.8%로 전년대비 증가하였으나 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 대내외 발전사업 투자 시 주로 자본에 의존하여 투자가 진행되어 왔습니다.

2022년 1분기말 연결 기준 DL에너지(주)의 세부적인 차입금 내역은 다음과 같습니다.

[장기차입금 현황 - 연결 기준]

(단위: 천원)

구 분
차 입 처
이자율
2022년 1분기말
2021년말

외화장기차입금
한국수출입은행
3M SOFR + 2.7%
121,080,000
-

PF 대출
우리은행 등
6M 은행채 + 1.91%
53,830,800
54,623,100

농업협동조합중앙회 등
3.29%
111,439,200
113,079,400

장기차입금(주1)
미즈호은행
3.25%
26,637,600
26,081,000

장기차입금 소계
312,987,600
193,783,500

차감: 유동성장기부채
(36,182,116)
(35,626,618)

차감: 현재가치할인차금(유동)
(185,484)
(184,382)

차감 : 현재가치할인차금(비유동)
(3,455,505)
(3,184,470)

차 감 계
273,164,495
154,788,030

(주1) DL에너지의 약정으로 인하여 한국채택국제회계기준 제1032호에 따라 부채로 분류하였습니다. 또한, 지배기업인 DL에너지㈜가 포승그린파워㈜와 관련하여 미즈호은행에 USD22,715,000의 지급보증을 제공하고 있습니다.

자료: DL에너지(주) 분기보고서(2022.03)

2022년 1분기말 기준 DL에너지(주)의 연결 기준 장기차입금은 약 3,130억원으로 PF대출 약 1,652억원은 포승그린파워(종속기업, 지분율 100.0%)로부터의 차입금입니다. 한편, 한국수출입은행으로부터 약 1,211억원의 외화장기차입금을 보유하고 있으며 이자율 및 환율 변동성을 헤지하기 위해 통화스왑 파생계약을 체결하고 있습니다.

DL에너지(주)는 2015년부터 2021년까지 매년 회사채를 발행하여 왔으며 증권신고서 제출일 기준 제5회 공모사채 1,000억원, 제6회 공모사채 1,000억원, 제7-1회 및 제7-2회 공모사채 총 1,000억원이 남아 있습니다.

[사채 발행 현황 - 연결 기준]

(단위: 천원)

종 류
발행일
상환일
이자율
당분기말
전기말
보증여부

제5회 무보증 공모사채
2019.06.05
2022.06.03
2.28%
100,000,000
100,000,000
무보증

제6회 무보증 공모사채
2020.09.23
2023.09.22
2.24%
100,000,000
100,000,000
무보증

제7-1회 무보증 공모사채
2021.07.07
2023.07.07
1.91%
15,000,000
15,000,000
무보증

제7-2회 무보증 공모사채
2021.07.07
2024.07.05
2.59%
85,000,000
85,000,000
무보증

소 계
300,000,000
300,000,000

차감: 유동성장기부채
(99,980,452)
(99,953,079)

차감: 사채할인발행차금(유동)
(19,548)
(46,921)

차감: 사채할인발행차금(비유동)
(427,760)
(485,524)

차 감 계
199,572,240
199,514,476

자료: DL에너지(주) 분기보고서(2022.03)

[장기차입금 및 사채 상환 스케줄]

(단위: 천원)

기 간
장기차입금
사채
합 계

2022.04.01~2023.03.31
36,367,600
100,000,000
136,367,600

2023.04.01~2024.03.31
9,730,000
115,000,000
124,730,000

2024.04.01~2025.03.31
21,838,000
85,000,000
106,838,000

2025.03.31 이후
245,052,000
-
245,052,000

합 계
312,987,600
300,000,000
612,987,600

자료: DL에너지(주) 분기보고서(2022.03)

2022년 1분기말 연결기준 1년 이내에 만기가 도래하는 유동성차입금(단기차입금, 장기차입금, 사채 포함)은 장기차입금 364억원 및 제5회 무보증 공모사채 1,000억원입니다. 2024년 1분기말, 2025년 1분기말, 2025년 2분기 이후 만기가 도래하는 장기차입금 및 사채는 각각 1,247억원, 1,068억원, 2,451억원입니다. 연도별 상환금액이 비교적 고르게 분포되어 있어 안정적인 만기 구조를 보유하고 있다고 판단됩니다. 또한, DL에너지(주)가 2022년 1분기말 연결 기준 보유하고 있는 현금및현금성자산과 단기금융상품은 총 1,267억원으로 유동성장기차입금 1,364억원과 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. DL에너지(주)의 2022년 1분기 영업이익 231억원을 고려할 때, 채무불이행 위험을 비롯한 유동성 위험에 노출될 가능성은 낮은 것으로 판단됩니다. 다만, DL에너지(주)가 향후 국내외 지속적인 발전사업 투자에 따라 추가적으로 차입금이 증가하거나 DL에너지(주)가 보유하고 있는 현금성 자산이 개발, 투자로 소진될 경우 채무불이행 등의 유동성 위험에 노출될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

DL에너지(주)의 2022년 1분기말 연결 기준 총차입금(6,090억원) 대비 유동성장기차입금(1,364억원) 비중은 22.4% 수준으로 대체로 장기차입금에 의존하고 있는 것으로 확인됩니다. 2022년 1분기말 현금및현금성자산과 단기금융상품은 총 1,267억원이며 이에 따른 순차입금은 4,823억원입니다. 연결기준 차입금의존도는 57.8%이며 부채비율은 148.2%로 동종업계 대비 비교적 안정적인 재무구조를 보유하고 있습니다. 다만, 향후 지속적인 투자 개발로 차입금 규모가 증가할 수 있으며 그룹사로부터 재무적 지원(유상증자 및 대여금 등)이 어려워질 경우 타인자본 또는 자체 보유 현금만으로 투자가 이루어져야 할 수 있으며 이에 따라 부채비율 및 차입금(총차입금, 순차입금) 의존도가 상승할 수 있으니 투자자님께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[이자보상배율 추이 - 연결 기준]

(단위: 백만원, 배)

구분
2022년 1분기말
2021년 1분기말
2021년
2020년
2019년

영업이익(A)
23,122
19,047
39,142
40,492
42,875

이자비용(B)
4,039
4,349
16,067
18,334
15,349

이자보상배율(A/B)
5.7
4.3
2.4
2.2
2.8

자료 : DL에너지(주) 분기보고서 및 감사보고서

[이자보상배율 추이 - 별도 기준]

(단위: 백만원, 배)

구분
2022년 1분기말
2021년 1분기말
2021년
2020년
2019년

영업이익(A)
20,595
18,568
28,919
26,645
39,643

이자비용(B)
2,180
2,035
7,817
6,545
5,334

이자보상배율(A/B)
9.4
9.1
3.7
4.1
7.4

자료 : DL에너지(주) 분기보고서 및 감사보고서

이자보상배율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상배율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.

DL에너지(주)의 연결기준 2019년말 이자보상배율은 2.8배, 2020년말 2.2배, 2021년말 2.4배, 2022년 1분기말 기준 5.7배를 기록하며 지속적으로 1배를 초과하고 있습니다. 그러나 이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상배율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아닙니다.

DL에너지(주)는 지배기업인 DL㈜(동사 지분율 70% 소유) 및 ㈜대림(동사 지분율 30% 소유)이 직접 지배하는 중간지주회사로서 향후 에너지발전사업에 대한 투자 주체로서 역할을 수행할 예정으로 있어 계열 내 높은 전략적 위상을 보유하고 있습니다. 이는 동사의 재무적 융통성으로 작용하여, 동사는 비경상적인 투자로 발생 가능한 단기적, 일시적 현금흐름의 저하에도 일정수준의 대응력을 보유하고 있습니다. 그러나 향후 에너지사업에 대한 신규투자 및 종속기업, 관계기업 및 공동기업 관련 자금소요로 단기 및 중장기적으로 자금부담이 발생될 수 있으며, 이는 동사의 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

다. [종속기업 및 관계기업 관련 자금 소요 위험]

DL에너지(주)는 DL그룹의 중간지주회사로 국내외 발전사업자에 대한 지분투자로 인한 현금 유출이 전체 현금 유출 규모에서 상당 부분을 차지하고 있습니다. 또한
피투자회사들의 사업활동 시 필요 자금을 대여해주고 있으며,
이행 및 채무 보증을 지급하고 있습니다.
향후 지속적인 국내외 발전사업 투자 시 추가적인 지분 획득을 위한 현금 유출 가능성이 높습니다. 또한,
현금 확보를 위한 차입금 규모가 증가할 수 있으며
자회사들에 대한 지급 및 채무 보증이 우발채무로 발생하게 될 경우 DL에너지의 재무적 부담이 가중될 수 있으니 투자시 이 점 유의하시길 바랍니다.

DL에너지(주)는 2013년 12월 31일 대림산업(現.DL) 및 대림코퍼레이션(現.대림)으로부터 총 50억원의 현금출자를 받으며 설립되었습니다. 2014년 유상증자를 통해 그룹사로부터 추가적으로 현금출자 및 현물출자(포천파워 지분)받았으며 DL이 보유하고 있던 밀머란에스피씨 지분을 전액 인수하였습니다. 2015년 동사는 100% 지분출자를 통해 포승그린파워(주)를 설립하였으며 2016년 포승그린파워에 대한 추가적인 현금출자를 진행하였습니다. 같은해 EMA Power Investment Limited에 대한 현금출자 및 기존 대여금 63억원에 대한 현물출자가 이루어졌습니다. 2017년 중에는 싱가포르 소재의 Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd, InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.의 지분을 각각 87.9%, 81.2% 취득하며 계열회사에 편입하였습니다. 2018년 중에는 칠레 태양광 시장진출을 위해 설립된 DE Energia SpA에 출자를 수행하였으며, 포천파워에 대한 추가 지분취득을 수행하였습니다. 2019년 중에는 미국 미시간 주 NILES 지역에 셰일가스를 원료로 전력을 생산하는 LNG복합화력발전소에 투자하기 위한 DE NILES, LLC에 설립출자 및 포승그린파워 이후의 바이오매스 발전소 개발을 위해 영주에코파워에 설립출자를 수행하였습니다. 2020년 반기 중에는 일본 미쓰비시 상사로부터 칠레 북부 코크레인에스피씨를 설립하여 코크레인 화력 발전소의 지분 40%를 인수하였으며, 2021년 1분기 에코원에너지(주)를 신규 종속회사로 편입하였습니다. 2021년 12월에는 DL에너지글로벌(주)를 설립하여 신규 종속회사로 편입하였습니다. 2022년 4월에는 이사회 결의를 통하여 자회사인 포승그린파워(주)에 대한 보유지분 전체를 (주)LX인터내셔널에 처분하기로 결정하였습니다.

DL에너지의 계열회사 출자현황은 아래와 같습니다.

(기준일 :
신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

포승그린파워㈜ (주1)
비상장
2014.11.12
경영참여
40
8,994,800
100.00
44,894
-
-
2,208
8,994,800
100.00
47,102
242,877
2,225

DE NILES, LLC
비상장
2019.03.26
경영참여
-
-
100.00
104,666
-
31,445
7,465
-
100.00
143,576
143,576
1,127

영주에코파워㈜
비상장
2019.11.29
경영참여
200
6,000,000
100.00
29,511
-
-
(74)
6,000,000
100.00
29,437
29,895
(73)

코크레인에스피씨㈜
(주2)
비상장
2020.03.10
경영참여
250
17,370,000
100.00
119,108
-
-
(2,517)
17,370,000
100.00
116,591
121,332
3,815

에코원에너지㈜
(주5)
비상장
2021.03.12
경영참여
-
400,000
100.00
888
-
-
(32)
400,000
100.00
856
859
(32)

디엘에너지글로벌㈜
(주5)
비상장
2021.12.07
경영참여
990
198,000
100.00
990
34,220,340
171,102
(4,223)
34,418,340
100.00
167,869
167,870
(1,748)

포천파워㈜
비상장
2014.04.29
경영참여
110,655
24,903,041
33.30
157,551
-
-
938
24,903,041
33.30
158,489
1,106,730
10,715

밀머란에스피씨㈜

(주2
, 3)

비상장
2014.05.16
경영참여
71,400
11,961,948
61.23
76,547
-
-
(67,422)
11,961,948
61.23
9,125
14,477
16,559

Daehan Wind Power 
Company P. S. C.
비상장
2016.01.27
경영참여
288
4,573,139
50.00
4,704
-
-
3,015
4,573,139
50.00
7,719
131,036
1,329

Daelim EMA 
Management Limited
비상장
2016.05.27
경영참여
30
25,500
51.00
281
-
-
(21)
25,500
51.00
260
633
(42)

EMA Power 
Investment Limited
비상장
2016.05.27
경영참여
29
30,743,879
49.00
37,176
-
-
(1,114)
30,743,879
49.00
36,062
105,751
1,345

InfraCo Asia Keenjhar 
Wind Pte. Ltd.
비상장
2017.10.01
경영참여
6,825
5,930,000
81.23
7,696
-
-
(369)
5,930,000
81.23
7,327
16,995
(423)

InfraCo Asia Indus 
Wind Pte. Ltd.
비상장
2017.10.01
경영참여
18,514
10,290,000
87.95
19,636
-
-
1101
10,290,000
87.95
20,737
18,930
(45)

DE Energia SpA 
(주4)
비상장
2018.07.26
경영참여
1
4,133,833
100.00
-
-
-
-
4,133,833
100.00
-
46,349
(1,576)

하이웨이솔라
㈜ 
(주6)

비상장
2021.08.30
경영참여
1,376
274,059
61.00
1,948
-
-
(122)
274,059
61.00
1,826
15,149
(107)

합 계
-
-
605,596
-
202,547
(61,167)
-
-
746,976
2,162,459
33,069

자료 : DL에너지(주) 분기보고서(2022.03)

DL에너지(주)는 지분인수에 필요한 자금의 상당부분을 유상증자를 통한 그룹사로부터의 현금 출자를 통해 조달하였습니다. 그러나 향후 발전사업 관련 국내외 투자가 확대될 경우 이에 따른 기존 계열사에 대한 현금출자 및 신규 계열사에 대한 지분 투자 가능성이 높습니다. 이에 따른 외부 차입금을 통한 자금 조달 필요성이 증대하는 등 추가적인 자금 소요가 발생할 수 있으며, 재무건전성이 악화될 수 있습니다. 

2022년 1분기말 기준 동사의 종속기업, 관계기업 및 공동기업은 총 19개이며 그 중 6개사가 동사의 연결 대상에 해당됩니다. 향후 해당 자회사들의 수익성이 악화될 경우 지주회사인 동사의 수익성이 이에 연동되어 악화될 수 있으며, 자회사들의 재무건전성이 악화될 경우 추가적인 지원이 이루어질 수 있으며 이에 따른 동사의 재무건전성이 훼손될 수 있습니다.

상기와 같이 DL에너지(주)는 DL그룹의 민자발전사업을 담당하는 중간 지주회사로서 국내외 종속기업 및 관계기업, 공동기업의 지분을 취득 후 보유하고 있으며, 이에 대한 투자재원이 DL에너지의 현금흐름에 미치는 영향이 매우 큽니다. DL에너지의 계열사 지원 및 신규 투자 시 현금흐름의 유출이 예상되며 이는 재무구조에도 악영향을 끼칠 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 DL에너지의 타회사 투자 가능성에 대해 모니터링이 필요하며 이에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

다음은 2022년 1분기말 기준 특수관계인에 대한 DL에너지의 자금 대여 현황입니다.

[특수관계인에 대한 자금 대여 현황]

(단위: 천원)

특수관계자
유형
특수관계자명
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
기말

공동기업
Daehan Wind Power Company P.S.C.
장기대여금
13,674,063
-
-
291,821
13,965,884

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
당기손익 
공정가치측정금융자산
7,296,073
-
-
242,898
7,538,971

합 계
20,970,136
-
-
534,719
21,504,855

(주1) 기타 변동은 손실충당금 변동, 공정가치측정 금융자산 평가손실 변동 및 환율변동효과입니다.
자료: DL에너지 분기보고서(2022.03)

향후 종속기업, 관계기업 및 공동기업의 사업활동이 지속될 경우, DL에너지로부터의 자금대여가 늘어날 가능성이 있으며 이에 따른 동사의 현금 유출 가능성이 있으니 투자 시 유의하시길 바랍니다.

2022년 1분기말 기준 특수관계자를 위하여 동사가 제공하는 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD, AUD)

특수관계자 유형
보증수혜자
통화
보증금액
제공사유
보증처

종속기업
DE Niles LLC (주1)
USD
10,000,000
자기자본 조달 
금융약정 체결
우리은행 N.Y.

DE Niles LLC
USD
10,892,442
자기자본 조달 
금융약정 체결
SCB N.Y.

공동기업
Daehan Wind Power 
 Company P.S.C. (주1)
USD
1,897,500
타인자본 조달 
금융약정 체결
SCB, London

Daehan Wind Power 
 Company P.S.C.
USD
1,800,000
사업이행보장
이행보증 체결
신한은행

DE Energia SpA
USD
989,105
타인자본 조달 
금융약정 체결
MULTI ASSET GLOBAL
INVESTMENTS CO., LTD

기타
Millmerran Investment 
 Company V (주1)
AUD
13,301,291
타인자본 조달 
금융약정 체결
ANZ Capel court 
limited

Millmerran Investment 
 Company VI (주1)
AUD
13,301,291
타인자본 조달 
금융약정 체결
ANZ Capel court 
limited

자료: DL에너지 분기보고서(2022.03)

(주1) 당사가 금융기관을 통해 L/C를 발행하여 보증을 제공하였습니다.

2022년 1분기말 기준 특수관계자를 위하여 동사가 제공하는 있는 자금보충의무 및 담보제공내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자 유형
제공받은 회사
담보제공자산
관련 사업
제공 사유
금융기관

구 분
주식 수(주)
장부금액

종속기업
포승그린파워㈜
포승그린파워㈜ 보통주
8,994,800
47,102,618
바이오매스
 열병합발전사업
타인자본 조달 
금융약정 체결
우리은행

관계기업
하이웨이솔라㈜
하이웨이솔라㈜ 주식
274,509
1,825,736
태양광사업
타인자본 조달 
금융약정 체결
중소기업은행

포천파워㈜
포천파워㈜ 주식(보통주)
18,000,000
158,488,483
포천LNG복합화력
발전사업
타인자본 조달 
금융약정 체결
한국산업은행 외

포천파워㈜ 주식(우선주)
6,903,041

공동기업
Daehan Wind Power
 Company P.S.C.
Daehan Wind Power
 Company P.S.C. 주식
4,573,139
7,719,225
요르단 Tafila 
풍력발전사업
타인자본 조달 
금융약정 체결
SCB(요르단) 외

DE Energia SpA
DE Energia SpA 주식
4,133,833
-
칠레태양광
발전사업
타인자본 조달 
금융약정 체결
IBK은행

DE Energia SpA 대여금
-
-

자료 : DL에너지 분기보고서(2022.03)

DL에너지는 2022년 1분기말 기준, 공동기업인 Daehan Wind Power Company P.S.C.에 대하여 180만 USD의 이행보증을 제공하고 있으며, Daehan Wind Power Company P.S.C.를 포함한 DE Niles LLC, Millmerran Investment Company V, Millmerran Investment Company VI에 대하여 L/C발행을 통해 각각 190만 USD, 2,089만 USD, 1,330만 AUD, 1,330만 AUD의 이행보증을 제공하고 있습니다. 또한, 동사는 공동기업인 밀머란에스피씨㈜가 피투자회사의 운영자금 부족 등으로인하여 증자를 결정하는 경우 그 증자금액에 대하여 출자할 의무를 DL(주)와 중첩적으로 부담하기로 약정하였습니다. 채무자인 종속기업, 관계기업 및 공동기업등이 실적부진을 겪어 채무상환이 원활하지 않을 경우, 상기의 지급보증은 동사의 재무적 부담으로 작용할 수 있습니다. 

한편 DL에너지는 2022년 4월 20일 이사회 결의를 통하여 동사가 보유한 포승그린파워(주) 보통주 전부(8,994,800주)를 투자금 회수를 위해 (주)LX인터내셔널에 양도하기로 결정하였습니다. 이에 따라 동사가 포승그린파워(주)에 대해 부담하는 의무는 (주)LX인터내셔널에 이전될 예정입니다.
 
향후 상기 기업의 실적 둔화에 따른 현금 창출이 어려워질 경우, DL에너지의 재무적 부담이 가중될 수 있으니 이 점 유의하시길 바랍니다.

[DL㈜의 회사위험: 주요 자회사 - 건설 사업부문(DL이앤씨㈜)]

동사는 舊대림산업㈜의 건설사업부분이 2021년 01월 01일을 분할기일로 물적분할되어 신설되었습니다. 인적분할신설되기 이전의
재무수치는 舊대림산업㈜의 건설사업부분 수치를 기록하였으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

가. [수익성에 관한 위험]

DL이앤씨㈜는 건설사업부문을 영위하고 있으며 주택, 토목 그리고 플랜트건설이 주요 매출원입니다. 2019년 주택매출 및 플랜트매출이 감소하며 매출액이 6조 2,132억원으로 전년 대비 감소하였으나, 주택 원가율이 개선됨에 따라 7,511억원의 영업이익을 기록했으며,
2020년은 우수한 분양률과 양호한 원가율 추이 등의 효과로 전년과 비슷한 7,515억원의 영업이익을 거두며 창사 이래 최대 실적을 기록하였습니다. 2021년에는 플랜트매출이 다소 감소하며 매출액 7조 6,317억원, 영업이익 9,573억원으로 전년 대비 감소하였습니다. 2022년 1분기 매출액과 영업이익은 원자재 가격의 급격한 상승과 해외플랜트 부진으로 전년동기 대비 감소한 각각 1조 5,147억원, 1,257억원을 기록하였습니다.
2017년 이후 건설부문의 영업이익 창출에 기여한 주택부문은 분양물량 급증에 따른 공급과잉 우려가 확대되는 가운데, 향후 부동산 정책 변화 등에 따라 국내 부동산 경기 회복이 둔화될 경우 연결실체의 수익성이 악화될 수도 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

DL이앤씨는 건설사업부문을 영위하고 있으며 주택, 토목 그리고 플랜트건설이 주요 매출원입니다. 분할 전 분할재무제표 연결기준, 2017년 10조 6,312억원의 매출액과 3,549억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2018년에는 플랜트매출이 감소하며 매출액이 9조 1,376억원으로 전년대비 감소하였으나, 건설사업부문의 원가율이 전반적으로 개선되며 영업이익은 전년대비 95.0% 증가한 6,918억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2019년에는 주택매출 및 플랜트매출이 감소하며 매출액이 7조 8,765억원으로 전년 대비 감소하였으나, 주택 원가율이 개선됨에 따라 영업이익은 전년대비 42.6% 증가한 9,862억원을 기록하며 견조한 영업이익을 이어가고 있으며, 2020년 역시 우수한 분양률과 양호한 원가율 추이 등의 효과로 전년대비 6.9% 증가한 1조 545억원의 영업이익을 거두며 창사 이래 최대 실적을 기록하였습니다. 2021년에는 플랜트매출이 다소 감소하며 매출액 7조 6,317억원, 영업이익 9,573억원으로 전년 대비 감소하였습니다. 2022년 1분기 연결기준 누적 매출액과 영업이익은 각각 1조 5,147억원, 1,257억원을 기록하였습니다.

분할 전 분할재무제표 별도기준, 2017년 10조 478억원의 매출액과 2,364억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2018년에는 플랜트매출이 전년대비 감소하며 매출액이 8조 271억원으로 전년 대비 다소 감소하였으나, 건설사업부문의 원가율이 전반적으로 개선되며 영업이익은 전년대비 122.8% 증가한 5,266억원의 영업이익을 기록하였습니다. 2019년에는 주택매출 및 플랜트매출이 감소하며 매출액이 6조 2,132억원으로 전년대비 감소하였으나, 주택 원가율이 개선됨에 따라 7,511억원의 영업이익을 기록하며 견조한 영업이익을 이어가고 있으며, 2020년 역시 우수한 분양률과 양호한 원가율 추이 등의 효과로 전년과 비슷한 7,515억원의 영업이익을 거두며 창사 이래 최대 실적을 기록하였습니다. 2021년에는 플랜트매출이 다소 감소하며 매출액 5조 2,494억원, 영업이익 6,797억원으로 전년 대비 감소하였습니다. 2022년 1분기 별도기준 누적 매출액과 영업이익은 각각 1조 1,115억원, 1,130억원을 기록하였습니다.

DL이앤씨의 2022년 1분기 실적은 일부 부진했으나, 이는 원자재 가격의 급격한 상승과 해외플랜트 부문 부진에 따른 일시적인 매출 감소 및 이익 축소 현상이 발생했던 것에 기인하며, 하반기부터 신규 현장 매출이 본격화됨에 따라 향후 매출액과 영업이익이 개선될 것으로 예상됩니다.

[DL이앤씨㈜ 손익현황 - 연결 기준]

(단위: 백만원)

구분

2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액

1,514,742
1,699,609
7,631,651
8,720,733
7,876,526
9,137,599
10,631,200

매출원가

1,281,596
1,379,048
6,245,280
7,164,435
6,511,203
8,030,475
9,816,979

매출총이익

233,147
320,562
1,386,371
1,556,298
1,365,322
1,107,124
814,222

판매비와관리비

107,401
120,798
429,113
501,834
379,084
415,286
459,348

영업이익

125,746
199,763
957,258
1,054,465
986,238
691,838
354,874

기타영업외수익

38,273
41,222
104,711
95,219
116,689
88,017
225,296

기타영업외비용

37,997
27,804
183,971
183,922
460,347
172,965
418,286

금융수익

30,887
29,074
117,128
49,399
70,116
98,695
57,100

금융비용

17,595
12,941
69,279
90,347
56,970
82,428
123,244

법인세비용차감전순이익

145,800
231,113
909,251
909,298
679,012
626,402
107,547

자료 : DL이앤씨(주) 사업보고서 및 분기보고서, 회사 제시

주1)
2017~2020년은 분할재무제표 K-IFRS 연결기준입니다.

[DL이앤씨㈜ 손익현황 - 별도 기준]

(단위: 백만원)

구분

2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액

1,111,457
1,196,499
5,249,399
6,258,263
6,213,264
8,027,059
10,047,782

매출원가

918,369
972,903
4,224,664
5,093,396
5,108,721
7,112,565
9,321,684

매출총이익

193,089
223,597
1,024,736
1,164,867
1,104,542
914,494
726,098

판매비와관리비

80,135
100,001
345,018
413,384
353,396
387,888
489,736

영업이익

112,953
123,596
679,718
751,483
751,147
526,606
236,362

기타영업외수익

41,710
46,035
111,416
113,693
101,197
67,446
137,445

기타영업외비용

27,840
28,053
166,571
138,983
417,819
120,996
544,880

금융수익

28,529
26,129
110,006
49,904
65,202
84,239
72,680

금융비용

13,875
18,996
53,418
74,317
47,563
52,228
116,714

법인세비용차감전순이익

38,315
32,947
681,152
701,780
452,164
505,066
-215,107

자료 : DL이앤씨(주) 사업보고서 및 분기보고서, 회사 제시

주1)
2017~2020년은 분할재무제표 K-IFRS 별도기준입니다.

분할 전 분할재무제표 연결기준 DL이앤씨(주)의 매출원가율은 2017년 92.3%, 2018년 87.9%, 2019년 82.7%, 2020년 82.2%, 그리고 2021년 81.8%를 기록하며 지속적으로 개선되고 있는 추세를 보였습니다. 이러한 원가율의 개선은 전사적인 차원의 원가개선 노력, 관리 절감 및 강화된 사업성 심의 절차를 통해 안정적인 수익을 제공하는 사업 위주로 입찰에 참여하고 있기 때문입니다. 

마찬가지로, 분할 전 분할재무제표 별도기준 DL이앤씨(주)의 매출원가율도 2017년 92.8%, 2018년 88.6%, 2019년 82.2%, 2020년 81.4%, 그리고 2021년 80.5%를 기록하며 개선되고 있는 추세를 보였습니다. 

이러한 원가율 개선에 힘입어 영업이익률은 분할 전 분할재무제표 연결기준 2017년 3.3%에서 2018년 7.6%, 2019년 12.5%, 2020년 12.1%를 기록하며 개선된 바 있으며, 분할 이후 연결기준 2021년 12.5%를 기록하며 양호한 영업이익률을 보였습니다. 분할 전 분할재무제표 별도기준 영업이익률 또한, 2017년 2.4%를 기록한 이후 2018년 6.6%, 2019년 12.1% 그리고 2020년 12.0%를 기록하며 지속적으로 개선된 바 있으며, 분할 이후 별도기준 2021년 12.9%로 양호한 영업이익률을 보였습니다.

한편, 2022년 들어 글로벌 경기 회복과 유동성 확대, 전력 수요 증가 등 원자재 시장 전반에 가격 상승 압박이 있는 시장 상황에서 러시아의 우크라이나 침공이 발생하면서 글로벌 원자재 가격은 전반적으로 급등하는 모습을 보이고 있습니다. 핵심 건자재인 레미콘의 원재료가 되는 시멘트 가격(시멘트 업체 고시가격 제시안 기준)은 2021년 6월 톤당 75,000원에서 78,800원으로 인상된 이후 2022년 2월 93,000원, 동년 4월 110,000원을 기록하고 있습니다. 또다른 핵심 건자재인 철근의 기준가격(현대제철 고시)은 2022년 1월 톤당 96만원에서 5월 111만원으로 상승했습니다. 유연탄 역시 2022년 1월 톤당 106달러(FOB Newcastle NAR 기준)에서 2022년 3월 288달러으로 약 172% 급등했습니다.

이러한 글로벌 원자재 가격 상승에 따라, 연결기준 DL이앤씨의 2022년 1분기 매출원가율은 84.6%을 기록하며 전년 동기 대비 3.5%p 증가한 모습을 보였습니다. 연결기준 영업이익 역시 1,257억원을 기록하며 전년 동기(1,998억원) 대비 37% 감소한 실적을 기록했습니다. 특히, DL이앤씨의 자회사인 DL건설의 2022년 1분기 영업이익은 39억원으로, 전년 동기(630억원) 대비 93.8% 감소한 실적을 기록했습니다.

한편, 별도기준 DL이앤씨의 2022년 1분기 매출원가율은 82.6%를 기록하며 전년 동기 대비 1.3%p 증가한 모습을 보였습니다. 이에 따라 별도기준 영업이익 역시 1,130억원을 기록하며 전년 동기(1,236억원) 대비 8.6% 감소한 실적을 기록했습니다.

이처럼 글로벌 원자재가격 상승은 국내 건설사들의 매출원가에 영향을 줄 수 있으며,이는 DL이앤씨를 비롯한 국내 건설사들의 수익성 악화로 이어질 수 있으니 투자자 여러분께서는 향후 글로벌 경기회복 속도 및 국제 원자재 가격 추이에 대해서 모니터링 하시길 바랍니다.

[매출원가율 및 영업이익률 추이 - 연결 기준]

구 분

2022년 1분기
2021년 1분기
2021년

2020년

2019년

2018년

매출원가율

84.6%
81.1%
81.8%
82.2%
82.7%
87.9%

영업이익률

8.3%
11.8%
12.5%
12.1%
12.5%
7.6%

자료:
DL이앤씨(주) 사업보고서 및 분할연결검토보고서(2017~2020)

주1)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률 = 영업이익/매출액

주2)
2017~2020년은 분할재무제표 K-IFRS 연결기준입니다.

[매출원가율 및 영업이익률 추이 - 별도 기준]

구 분

2022년 1분기
2021년 1분기
2021년

2020년

2019년

2018년

매출원가율

82.6%
81.3%
80.5%
81.4%
82.2%
88.6%

영업이익률

10.2%
10.3%
12.9%
12.0%
12.1%
6.6%

자료:
DL이앤씨(주) 사업보고서 및 분할별도검토보고서(2017~2020)

주1)
매출원가율 = 매출원가/매출액, 영업이익률 = 영업이익/매출액

주2)
2017~2020년은 분할재무제표 K-IFRS 별도기준입니다.

증권신고서 제출일 기준, DL이앤씨(주)는 도급사업 42건, 도시정비사업 14건, 디벨로퍼사업 13건으로 총 69건의 주택사업을 진행하고 있습니다. DL이앤씨가 진행하는 도급사업의 경우, 상당수 시행관계사를 통한 개발사업으로 단순 수급인의 지위로 사업을 진행하고 있으며 진행 주택사업의 전반적인 분양성과는 우수한 수준을 유지하고 있습니다. 진행중인 주택 사업 현황은 다음과 같습니다. 

[진행중인 건설사업 현황]

(기준 : 2022.05.16

)

(단위: 백만원)

사업형태
사업명
공사기간
도급액

도시정비
삼성 홍실아파트 재건축
'21.10 ~ '25.01
177,700

도시정비
레이카운티 현장
'20.11 ~ '23.11
340,300

도시정비
e편한세상 금빛 그랑메종PMO 현장
'19.08 ~ '22.09
1,010,800

도시정비
e편한세상 부평그랑힐스 현장
'20.07 ~ '23.10
838,400

도시정비
e편한세상 하늘채평촌센텀퍼스트 현장
'20.10 ~ '23.11
316,000

도시정비
e편한세상 시민공원 현장
'19.05 ~ '22.09
301,400

도시정비
도마 e편한세상 포레나
'19.10 ~ '22.07
224,500

도시정비
e편한세상 천안역 현장
'20.04 ~ '23.04
253,300

도시정비
e편한세상 호계2차 현장
'21.10 ~ '24.10
239,400

도시정비
e편한세상 두류역 현장
'19.06 ~ '22.06
224,200

도시정비
e편한세상 홍제 가든플라츠 현장
'19.12 ~ '22.12
81,900

도급사업
부산시청앞 행복주택 현장
'20.10 ~ '23.04
65,400

도시정비
e편한세상 우진 현장
'21.05 ~ '24.01
22,000

도시정비
e편한세상 문정 현장
'21.10 ~ '24.06
132,400

디벨로퍼
디테크타워 과천 현장
'20.07 ~ '22.11
162,100

도시정비
안양 냉천지구 개선사업 현장
'21.12 ~ '24.12
311,500

도급사업
e편한세상 일산 어반스카이 현장
'19.06 ~ '22.12
211,800

도급사업
창동복합시설 현장
'19.11 ~ '23.04
125,200

도급사업
판교 제2테크노밸리 글로벌비즈센터 현장
'20.09 ~ '22.12
39,100

도급사업
e편한세상 시티 과천 현장
'19.11 ~ '22.09
88,900

도급사업
e편한세상 서면 더센트럴 현장
'19.09 ~ '22.06
169,800

도급사업
아산탕정 2-A15BL 현장
'20.03 ~ '22.07
48,300

도급사업
e편한세상 밀양나노밸리 현장
'20.06 ~ '22.09
98,800

도급사업
e편한세상 송도더퍼스트비치 현장
'20.11 ~ '24.04
252,300

도급사업
e편한세상 순천어반타워 현장
'20.11 ~ '23.02
132,900

도급사업
e편한세상 시티 광교 현장
'20.09 ~ '23.08
67,500

도급사업
e편한세상 가평퍼스트원 현장
'20.12 ~ '23.07
87,800

디벨로퍼
고양지축B5BL아파트 현장
'20.07 ~ '22.09
65,700

디벨로퍼
김포마송B2BL아파트 현장
'20.08 ~ '22.09
85,300

디벨로퍼
e편한세상 영종국제도시센텀베뉴 현장
'20.12 ~ '23.03
289,500

도급사업
고양스타비즈빌딩 현장
'20.10 ~ '23.03
129,100

도급사업
창동복합시설전기통신 현장
'20.02 ~ '23.04
25,500

도급사업
화성동탄94BL공동주택 현장
'21.07 ~ '23.12
119,000

도급사업
e편한세상 연천웰스하임 현장
'21.02 ~ '23.04
84,900

도급사업
강동성내5구역주상복합 현장
'21.07 ~ '24.10
111,500

도급사업
제주중문호텔리모델링 현장
'20.09 ~ '22.04
20,900

도급사업
상암데이터센터 현장
'20.06 ~ '22.05
85,000

도급사업
평택 모산영신 A3BL 공동주택 현장
'20.08 ~ '22.12
78,700

도급사업
수원델타원지식산업센터 현장
'20.09 ~ '22.06
69,100

도급사업
고양삼송물류센터 현장
'20.07 ~ '22.05
19,400

도급사업
풍농오산물류센터 현장
'20.09 ~ '22.11
27,700

도급사업
용인고안리물류센터2차 현장
'20.08 ~ '22.06
10,400

디벨로퍼
e편한세상 신곡파크프라임 현장
'21.06 ~ '24.08
156,800

디벨로퍼
e편한세상 강일 어반브릿지 현장
'21.06 ~ '24.01
161,500

도급사업
e편한세상 구성 현장
'21.01 ~ '23.10
193,600

도급사업
도곡동도시형생활주택 현장
'20.09 ~ '23.06
43,800

도급사업
화성동탄 A53BL아파트 현장
'21.02 ~ '22.12
34,200

도급사업
평택고덕 A54BL아파트 현장
'21.01 ~ '23.02
68,200

도급사업
안양물류센터 현장
'21.03 ~ '23.03
23,800

도급사업
e편한세상 연동 센트럴파크 현장
'21.03 ~ '23.05
62,200

디벨로퍼
e편한세상 옥정 리더스가든 현장
'22.02 ~ '24.04
143,600

도급사업
인천공항 제2여객터미널 확장공사 현장
'21.02 ~ '25.10
142,100

도급사업
e편한세상 석림더노블 현장
'21.04 ~ '24.01
104,000

도급사업
고양성사 복합시설 현장
'21.10 ~ '24.09
80,500

도급사업
과천지식산업센터A-1 현장
'21.11 ~ '23.11
79,400

도급사업
광장동 공동주택 현장
'21.12 ~ '24.08
127,700

도급사업
고양삼송물류센터 2차 현장
'21.03 ~ '23.01
10,400

도급사업
판교 G2 업무시설 현장
'22.03 ~ '24.09
178,300

도급사업
경희대가야의료원 현장
'21.12 ~ '24.12
276,200

도급사업
e편한세상 시티 풍무역 현장
'21.11 ~ '24.10
66,800

도급사업
e편한세상 고천파크루체 도급공사 현장
'21.07 ~ '23.08
22,600

도급사업
e편한세상 시티 항동 마리나 현장
'22.03 ~ '25.12
152,700

도급사업
e편한세상 시티 고색 현장
'22.03 ~ '24.11
115,100

디벨로퍼
e편한세상 비전센터포레 현장
'20.07 ~ '22.09
210,549

디벨로퍼
e편한세상 거제 유로아일랜드 현장
'19.10 ~ '22.06
371,662

디벨로퍼
e편한세상 거제유로스카이 현장
'21.05 ~ '23.10
491,528

디벨로퍼
남양뉴타운B11BL아파트 현장
'20.10 ~ '22.11
69,701

디벨로퍼
e편한세상 검단 어반센트로 현장
'21.12 ~ '24.01
84,445

디벨로퍼
e편한세상 고천파크루체 자체사업 현장
'21.07 ~ '23.08
60,784

합계
10,777,569

자료: DL이앤씨(주) 제시

최근 5개년간 DL이앤씨㈜가 영위하는 건설사업부문은 양호한 원가율 추이와 우수한 주택브랜드 파워에 따른 양호한 분양률 등의 효과로 실적 개선세를 이어가고 있습니다. 그러나 그럼에도 불구하고 2017년 이후 건설사업부문의 영업이익 창출에 기여한 주택부문은 분양물량 급증에 따른 공급과잉 우려가 확대되는 가운데, 정책변화 등에 따라 국내 부동산 경기가 둔화되거나 향후 예상원가 변경에 따른 급격한 매출원가 상승으로 실적 악화가 발생하는 경우, DL이앤씨㈜의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

나. 차입금 및 유동비율, 부채비율 등 재무안정성 관련 위험

DL이앤씨㈜의 분할재무제표 별도기준 부채비율은 2017년 140.8%, 2018년 141.8%으로 140% 수준의 비율을 유지하고 있었으나, 2019년 130.4%,
2020년 88.3%를
기록하며 감소하였습니다. 분할 이후에도 2021년 말 81.1%, 2022년 1분기말 79.1%로 100% 미만의 안정적인 수치를 보이고 있습니다. DL이앤씨㈜의 총차입금은 2018년말 9,079억원, 2019년말 8,564억원으로 9,000억원 수준이 유지되고 있었으나, 보유현금 및 실적을 재원으로 차입금을 상환함에 따라,
2020년 6,287억원, 2021년 6,827억원, 2022년 1분기 6,828억원으로 감소하였습니다.

2022년 1분기말 DL이앤씨㈜의 별도기준 부채비율(79.1%) 및 차입금의존도(9.9%)와 보유중인 현금성자산(1조 3,397억원)을
고
려할 때 전반적으로 DL이앤씨㈜의 재무안정성은 양호한 것으로 판단됩니다. 다만,
향
후 DL이앤씨㈜의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될때 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재하며 향후 신용도에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

DL이앤씨(주)의 분할 전 분할재무제표 연결기준 부채비율은 2017년 153.4%, 2018년 157.7%으로 150% 수준의 비율을 유지하고 있었으나, 2019년 146.9%, 2020년 102.0%를 기록하며 감소하는 모습을 보였습니다. 분할 이후 연결기준 부채비율은 2021년말 93.5%, 2022년 1분기말 89.4%로 100% 미만의 안정적인 수치를 보이고 있습니다. 

한편, DL이앤씨(주)의 분할 전 분할재무제표 별도기준 부채비율은 2017년 140.8%, 2018년 141.8%를 나타내며 140% 수준의 비율을 유지하고 있었으나, 2019년 130.5%, 2020년 88.3%를 기록하며 감소하는 모습을 보였습니다. 분할 이후 별도기준 부채비율은 2021년말 81.1%, 2022년 1분기말 79.1%로 100% 미만의 안정적인 수치를 보이고 있습니다.

[DL이앤씨㈜ 재무안정성 추이 - 연결 기준]

(단위: 억원, %, 배)

구분

2022년 1분기말
2021년말
2020년말

2019년말

2018년말

2017년말

유동자산

52,613
53,543
51,590
47,643
45,157
53,091

현금 및 현금성자산

19,128
20,448
18,368
13,786
12,135
11,279

총자산

85,982
87,017
77,963
76,989
75,440
82,793

유동부채

29,707
31,367
32,462
37,848
35,649
37,355

총부채

40,586
42,045
39,374
45,806
46,165
50,123

순자산

45,396
44,971
38,589
31,183
29,274
32,670

금융비용

176
693
903
570
824
1,232

영업이익

1,257
9,573
10,545
9,862
6,918
3,549

총차입금

10,137
10,069
8,286
10,169
10,438
10,876

부채비율

89.4%
93.5%
102.0%
146.9%
157.7%
153.4%

유동비율

177.1%
170.7%
158.9%
125.9%
126.7%
142.1%

차입금의존도

11.8%
11.6%
10.6%
13.2%
13.8%
13.1%

이자보상배율(배)

7.1
13.8
11.7
17.3
8.4
2.9

자료:
DL이앤씨(주) 사업보고서 및 분할연결검토보고서(2017~2020)

주1)
2017~2020년은 분할재무제표 K-IFRS 연결기준입니다.

주2)
부채비율= 총부채/총자본, 유동비율= 유동자산/유동부채, 차입금의존도=총차입금/총자산, 이자보상배율=영업이익/금융비용

[DL이앤씨㈜ 재무안정성 추이 - 별도 기준]

(단위: 억원, %, 배)

구분

2022년 1분기말
2021년말
2020년말

2019년말

2018년말

2017년말

유동자산

34,910
34,742
34,570
35,205
36,232
45,598

현금 및 현금성자산

13,397
13,560
11,506
9,083
6,831
7,376

총자산

68,721
68,708
62,566
63,536
67,265
76,449

유동부채

22,291
22,880
24,231
30,228
30,132
34,344

총부채

30,356
30,770
29,333
35,966
39,448
44,701

순자산

38,365
37,938
33,233
27,570
27,817
31,748

금융비용

139
534
743
476
522
1,167

영업이익

1,130
6,797
7,515
7,511
5,266
2,364

총차입금

6,828
6,827
6,287
8,564
9,079
8,826

부채비율

79.1%
81.1%
88.3%
130.5%
141.8%
140.8%

유동비율

156.6%
151.8%
142.7%
116.5%
120.2%
132.8%

차입금의존도

9.9%
9.9%
10.0%
13.5%
13.5%
11.5%

이자보상배율(배)

8.1
12.7
10.1
15.8
10.1
2.0

자료:
DL이앤씨(주) 사업보고서 및 분할별도검토보고서(2017~2020)

주1)
2017~2020년은 분할재무제표 K-IFRS 별도기준입니다.

주2)
부채비율= 총부채/총자본, 유동비율= 유동자산/유동부채, 차입금의존도=총차입금/총자산, 이자보상배율=영업이익/금융비용

DL이앤씨㈜는 전사적인 차원의 원가개선 노력, 관리 절감 및 강화된 사업성 심의 절차를 통해 안정적인 수익을 제공하는 사업 위주로 입찰에 참여함으로써 원가율을 지속적으로 개선 중에 있으며, 우수한 주택브랜드 파워에 따른 양호한 분양률 등의 효과로 실적 개선세를 이어가고 있습니다. 이에 따라, 분할 전 분할재무제표 연결기준 이자보상배율이 2017년 2.9배, 2018년 8.4배, 2019년 17.3배 기록하였습니다만, 2020년 환율변동에 따른 외화환산손실 영향으로 금융비용의 일시적인 증가에 따라 11.7배를 기록하며 금융비용의 부담이 일시적 감소 후 다시 증가하여 2021년 13.8배, 2022년 1분기 7.1배를 기록하였습니다. 2022년 1분기의 경우 원자재 가격 급등으로 인한 영업이익 규모 축소의 영향으로 금융비용의 부담이 증가하였습니다.

분할 전 분할재무제표 별도기준 이자보상배율은 2017년 2.0배, 2018년 10.1배, 2019년 15.8배를 기록하였으나, 2020년 환율변동에 따른 외화환산손실 영향으로 금융비용의 일시적인 증가에 따라 10.1배를 기록하며 금융비용의 부담이 감소 후 다시 증가하여 2021년 12.7배, 2022년 1분기 8.1배를 기록하였습니다. 2022년 1분기의 경우 원자재 가격 급등으로 인한 영업이익 규모 축소의 영향으로 금융비용의 부담이 증가하였습니다.

DL이앤씨㈜의 총차입금은 분할재무제표 연결기준 2018년말 10,438억원, 2019년말 10,169억원을 기록하는 등 10,000억원 수준에서 유지되고 있었으나, 보유현금 및 실적을 재원으로 차입금을 상환함에 따라, 2020년 8,286억원으로 감소하였습니다. 연결기준 2021년 총차입금은 1조 69억원으로 증가하였습니다. 그 원인은 친환경 건축물 및 운송수단 건설 프로젝트 등을 위한 운영자금으로 해당 기간 3,540억원의 신규 사채를 발행하였기 때문입니다. 2022년 1분기말 총차입금은 1조 137억원을 기록하였으며 이 중 1년이내 만기가 도래하는 총차입금은 19.5%인 1,966억원으로 단기상환부담은 양호한 수준입니다. 1조 9,128억원의 현금성자산, 양질의 자산가치에 기반한 담보여력, DL이앤씨(주)의 양호한 대외신인도 등을 총체적으로 고려할 때, 적정 수준의 유동성 대응능력을 견지하고 있는 것으로 판단됩니다.

한편, 분할 전 분할재무제표 별도기준, DL이앤씨(주)의 총차입금은 2018년말 9,079억원, 2019년말 8,564억원을 기록하는 등 9,000억원 수준에서 유지되고 있었으나, 보유현금 및 실적을 재원으로 차입금을 상환함에 따라, 2020년 6,287억원, 2021년 6,827억원으로 감소하였습니다. 한편, 2022년 1분기말 별도기준 총차입금은 6,828억원을 기록하였으며 이 중 1년이내 만기가 도래하는 총차입금은 10.3%인 702억원으로 단기상환부담은 양호한 수준입니다. 별도기준 동사의 부채비율(79.1%) 및 차입금의존도(9.9%)와 보유중인 현금성자산(1조 3,397억원)을 고려할 때 전반적으로 DL이앤씨의 재무안정성은 양호한 것으로 판단됩니다.

DL이앤씨㈜의 총차입금 추이는 다음과 같습니다.

[총차입금 현황 및 추이 - 연결 기준]

(단위: 백만원)

구 분

2022년 1분기말
2021년말
2020년말

2019년말

2018년말

유동
비유동
계
유동
비유동
계
유동
비유동
계

유동

비유동

계

유동

비유동

계

단기차입금

156,300
-
156,300
156,300
-
156,300
130,000
-
130,000
78,878
-
78,878
104,771
-
104,771

유동성장기부채

40,252
-
40,252
40,252
-
40,252
320,252
-
320,252
398,116
-
398,116
127,311
-
127,311

장기차입금

370,320
370,320
-
363,678
363,678
-
274,876
274,876
-
267,290
267,290
-
224,260
224,260

회사채
-
446,833
446,833
-
446,652
446,652
-
103,551
103,551
-
272,843
272,843
-
587,477
587,477

총차입금

196,552
817,153
1,013,705
196,552
810,330
1,006,882
450,252
378,427
828,679
476,994
540,133
1,017,127
232,082
811,737
1,043,819

자료:
DL이앤씨(주) 정기공시 및 분할연결검토보고서(2017~2020)

주1)
2017~2020년은 분할재무제표 K-IFRS 연결기준입니다.

주2)
사채는 사채할인발행차금 반영, 장기차입금은 현재가치할인 반영

[총차입금 현황 및 추이 - 별도 기준]

(단위: 백만원)

구 분

2022년 1분기말
2021년말
2020년말

2019년말

2018년말

유동
비유동
계
유동
비유동
계
유동
비유동
계

유동

비유동

계

유동

비유동

계

단기차입금

30,000
-
30,000
30,000
-
30,000
30,000
-
30,000
60,000
-
60,000
60,000
-
60,000

유동성장기부채

40,155
-
40,155
40,155
-
40,155
320,086
-
320,086
397,832
-
397,832
127,280
-
127,280

장기차입금
-
238,399
238,399
-
238,379
238,379
-
198,721
198,721
-
158,876
158,876
-
173,742
173,742

회사채
-
374,225
374,225
-
374,161
374,161
-
79,885
79,885
-
239,674
239,674
-
546,917
546,917

총차입금

70,155
612,624
682,779
70,155
612,540
682,695
350,086
278,606
628,692
457,832
398,550
856,382
187,280
720,659
907,939

자료:
DL이앤씨(주) 정기공시 및 분할별도검토보고서(2017~2020)

주1)
2017~2020년은 분할재무제표 K-IFRS 별도기준입니다.

주2)
사채는 사채할인발행차금 반영, 장기차입금은 현재가치할인 반영

DL이앤씨(주)의 2022년 1분기말 연결기준 장ㆍ단기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
당분기말 이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금

일반대출

SC제일은행
외

1.10~2.90
156,300
156,300

단기차입금 계
156,300
156,300

장기차입금

일반대출
우리한숲제일차㈜ 외
0.00~3.00
317,029
317,029

운영자금대출
주택도시보증 등
0.00~1.85
98,032
91,655

장기차입금 소계
415,061
408,684

차감 : 유동성장기부채(액면)
(40,252)
(40,252)

현재가치할인차금(유동성장기부채)
0
-

유동성장기부채(장부가액)
(40,252)
(40,252)

차감 : 현재가치할인차금(장기차입금)
(4,489)
(4,754)

차감 계
370,320
363,678

자료: DL이앤씨(주) 분기보고서(2022.03)

DL이앤씨(주)의 2022년 1분기말 별도기준 장ㆍ단기차입금 상세내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
당분기말
 이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금

일반대출
SC제일은행
2.6
30,000
30,000

단기차입금 계
30,000
30,000

장기차입금

일반대출
우리한숲제일차(주) 외
2.42%~2.76%
275,000
275,000

운영자금대출
주택도시보증
-
3,721
3,721

장기차입금 소계
278,721
278,721

차감 : 유동성장기부채(액면)
(40,155)
(40,155)

현재가치할인차금(유동성장기부채)
-
-

유동성장기부채(장부가액)
(40,155)
(40,155)

현재가치할인차금(장기차입금)
(167)
(187)

차감 계
238,399
238,379

자료: DL이앤씨(주) 분기보고서(2022.03)

DL이앤씨(주)의 2022년 1분기말 연결기준 사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발행일
상환일
당분기말
이자율(%)
당분기말
전기말
보증여부

제1-1회 공모사채
2021-06-16
2024-06-14
1.70
200,000
200,000
무보증

제1-2회 공모사채
2021-06-16
2026-06-16
2.14
95,000
95,000
무보증

제265회 사모사채
2020-08-05
2027-08-05
2.44
30,000
30,000
무보증

제266회 사모사채
2020-08-10
2027-08-10
2.45
50,000
50,000
무보증

제33회 사모사채
2010-12-14
2027-12-31
3.00
4,116
4,116
무보증

제34회 사모사채
2011-03-29
2027-12-31
3.00
5,487
5,487
무보증

제35회 공모사채
2011-07-04
2027-12-31
3.00
6,859
6,859
무보증

DL건설 1-1회 공모사채
2021-09-10
2023-09-08
2.47
20,000
20,000
무보증

DL건설 1-2회 공모사채
2021-09-10
2024-09-09
2.81
39,000
39,000
무보증

합 계
450,462
450,462

차감 : 유동성장기부채(액면가액)
-
-

사채할인발행차금(유동)
-
-

유동성장기부채(장부가액)
-
-

차감 : 사채할인발행차금(비유동)
(3,629)
(3,810)

차감 계
446,833
446,652

자료: DL이앤씨(주) 분기보고서(2022.03)

DL이앤씨(주)의 2022년 1분기말 별도기준 사채의 발행 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발행일
상환일
당분기말
이자율(%)
당분기말
전기말

제1-1회 공모사채
2021-06-16
2024-06-14
1.701
200,000
200,000

제1-2회 공모사채
2021-06-16
2026-06-16
2.139
95,000
95,000

제265회 사모사채
2020-08-05
2027-08-05
2.440
30,000
30,000

제266회 사모사채
2020-08-10
2027-08-10
2.448
50,000
50,000

합 계
375,000
375,000

차감 : 유동성장기부채(액면가액)
-
-

사채할인발행차금(유동)
-
-

유동성장기부채(장부가액)
-
-

사채할인발행차금(비유동)
(775)
(839)

차감 계
374,225
374,161

자료: DL이앤씨(주) 분기보고서(2022.03)

DL이앤씨㈜의 경우 부채비율, 차입금 규모 및 만기, 현금성 자산, 현금흐름 창출 능력 등을 고려시 비교적 안정적인 수준으로 판단됩니다. 그러나 향후 국내외 경제회복의 지연과 불확실성 확대로 금융환경의 급격한 변동 등이 발생할 경우, DL이앤씨㈜의 차입금 수준이 지속적으로 증가하여 재무적 영업이익 대비 상환금액이 부담으로 작용될 수 있으며 추가적인 안정성 지표 악화가 나타날 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자 고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

다. [매출채권 및 대손충당금 관련 위험]

DL이앤씨㈜의 분할재무제표 별도기준 매출채권 및 기타채권(대여금, 미수금, 미수수익, 보증금) 총계는 2018년 2조 6,292억원, 2019년 2조 937억원, 2020년 2조 2,343억원을 기록하며
대체적으로 감소하였으나, 분할 이후 2021년 2조 5,345억원, 2022년 1분기 2조 6,158억원을 기록하며 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 2022년 1분기말 현재 매출채권 회전율은 1.7회로 나타났습니다.
2022년 1분기말 별도 대손충당금 차감 전 기준 7,932억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 1조 8,225억원의 비유동 매출채권 및 기타채권(대여금, 미수금, 미수수익, 보증금)을 보유하고 있습니다. 건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 향후
국
내 주택경기 침체 등의 지속 및 플랜트 사업장 등에 대한 추가적인 사업성 저하가 발생할 경우, 공사미수금 회수율 저하로 인한 매출채권의 대손충당금 설정이 증가될 가능성이 존재합니다. 이러할 경우 DL이앤씨㈜의 영업이익 등 수익성 및 재무제표에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

DL이앤씨(주)의 분할 전 분할재무제표 연결기준 매출채권 및 기타채권 총계는 준공사업장 매출채권 회수의 영향으로 2018년 2조 8,144억원, 2019년 2조 4,477억원, 2020년 2조 2,724억원을 기록하며 대체적으로 감소하였으나, 분할 이후 연결기준 2021년 2조 7,008억원을 기록하여 다소 증가하는 모습을 보였습니다. 

또한, DL이앤씨(주)의 분할 전 분할재무제표 별도기준 매출채권 및 기타채권 총계는 준공사업장 매출채권 회수의 영향으로 2018년 2조 6,292억원, 2019년 2조 937억원, 2020년 2조 2,343억원을 기록하며 대체적으로 감소하였으나, 분할 이후 별도기준 2021년 2조 5,345억원을 기록하여 다소 증가하는 모습을 보였습니다.

2022년 1분기 말 매출채권 및 기타채권 총계는 연결기준 2조 7,457억억원, 별도기준 2조 6,158억원이며, 연결기준 1조 211억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 1조 7,245억원의 비유동 매출채권 및 기타채권을, 별도기준 7,932억원의 유동 매출채권 및 기타채권과 1조 8,225억원의 비유동 매출채권 및 기타채권을 보유하고 있습니다. Infra 및 플랜트 부문의 경우 공공 및 관급공사의 비중이 높기 때문에 채권회수에 큰 어려움이 없는 반면, 건설주택 부문의 경우 향후 주택경기가 침체로 이어진다면 일부 사업장의 경우 공사미수금 회수가 상대적으로 원활하지 못할 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 투자고려시 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다. 

분할 전 분할재무제표 연결기준 매출채권 회전율은 2018년 3.2회, 2019년 3.2회, 2020년 3.8회로 3개년 연속 3.0회 수준이 유지되었으며, 분할 이후 2021년 말 연결기준 매출채권 회전율은 2.8회로 전기말 대비 감소한 것으로 나타났습니다. 2022년 1분기 말 연결기준 연환산 매출채권 회전율은 2.2회입니다.

한편, 분할 전 분할재무제표 별도기준 매출채권 회전율은 2018년 3.1회, 2019년 3.0회, 2020년 2.8회로 3개년 연속 3.0회 안팎에서 유지되었으며, 분할 이후 2021년 말 별도기준 매출채권 회전율은 2.1회로 전기말 대비 감소한 것으로 나타났습니다. 2022년 1분기 말 별도기준 연환산 매출채권 회전율은 1.7회입니다. 2021년 및 2022년 1분기말 매출채권회전율은 연결 및 별도기준 모두 분할이전대비 감소하였으나 이는 DL이앤씨(주)의 주택 부문 대형현장 준공으로 일시적인 매출 감소 현상이 발행했던 것에 기인하며, 향후 신규 현장 매출이 발생하는 경우 매출채권회전율은 증가할 것으로 예상됩니다.

다만, 향후 국내 주택경기 침체 등의 지속 및 플랜트 사업장 등에 대한 추가적인 사업성 저하가 발생할 경우, 매출채권 및 기타채권의 지속적인 증가와 더불어 미회수 금액이 급증할 수 있으며 이는 DL이앤씨(주)의 실적에 악영향을 줄 수 있으므로 투자고려시 이 점을 유의해 주시기 바랍니다.

2022년 1분기말 연결기준 매출채권 및 기타채권의 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 재무비율 - 연결 기준]

(단위: 백만원, 회)

구분

2022년
1분기말
2021년
1분기말
2021년
2020년

2019년

2018년

매출액

1,514,742
1,699,609
7,631,651
8,720,733
7,876,526
9,137,599

단기매출채권 및 기타채권

1,021,140
1,036,438
979,422
1,206,956
1,073,557
1,555,105

장기매출채권 및 기타채권

1,724,520
1,135,758
1,721,386
1,065,432
1,374,143
1,259,306

매출채권 및 기타채권 합계

2,745,660
2,172,196
2,700,807
2,272,388
2,447,700
2,814,410

매출채권 및 기타채권 증가율

26.4%
-
18.9%
-7.2%
-13.0%
-21.1%

매출채권 회전율

2.2
3.1
2.8
3.8
3.2
3.2

자료;
분기보고서(2022.03) 및 분할연결검토보고서

주1)
2017~2020년은 분할재무제표 K-IFRS 연결기준입니다.

주2)
2022년 1분기말 매출채권회전율 = 연환산 매출액 / 매출채권 및 기타채권

주3)
2021년 1분기말 매출채권 및 기타채권 증가율의 경우 분할 이전 자료가 없어 기재하지 않았습니다.

2022년 1분기말 별도기준 매출채권 및 기타채권의 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 관련 재무비율 - 별도 기준]

(단위: 백만원, 회)

구분

2022년
1분기말
2021년
1분기말
2021년
2020년

2019년

2018년

매출액

1,111,457
1,196,499
5,249,399
6,258,263
6,213,264
8,027,059

단기매출채권 및 기타채권

793,245
877,738
720,817
1,007,037
840,058
1,386,965

장기매출채권 및 기타채권

1,822,529
1,263,495
1,813,674
1,227,259
1,253,610
1,242,195

매출채권 및 기타채권 합계

2,615,774
2,141,233
2,534,491
2,234,296
2,093,668
2,629,160

매출채권 및 기타채권 증가율

22.2%
-
13.4%
6.7%
-20.4%
-21.6%

매출채권 회전율

1.7
2.2
2.1
2.8
3.0
3.1

자료;
분기보고서(2022.03) 및 분할별도검토보고서

주1)
2017~2020년은 분할재무제표 K-IFRS 별도기준입니다.

주2)
2022년 1분기말 매출채권회전율 = 연환산 매출액 / 매출채권 및 기타채권

주3)
2021년 1분기말 매출채권 및 기타채권 증가율의 경우 분할 이전 자료가 없어 기재하지 않았습니다.

2022년 1분기말 연결기준, DL이앤씨(주)의 매출채권 잔액의 연령분석을 살펴보면 매출채권 잔액 중 45.0%가 1년 이내에 회수될 것으로 예상되며, 회수가능성이 높은 매출채권의 비중이 높기 때문에 매출채권의 손상 가능성이 적다고 판단됩니다. 다만, 3년 이상 매출채권의 비중 역시 34.4%로 다소 높은 편입니다. 상기 매출채권과 관련한 매출채권 회수가능성에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 또한, 건설주택 침체 등 부정적요인으로 인해 매출채권의 회수가 지체될 경우 DL이앤씨(주)의 수익성 및 재무제표에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분
6개월 미만
6개월 ~ 1년 미만
1년 ~ 2년 미만
2년 ~ 3년 미만
3년 이상
합계

금 액
621,313
392,139
410,145
54,115
774,242
2,251,954

구성비율
27.6%
17.4%
18.2%
2.4%
34.4%
100.0%

자료: DL이앤씨(주) 분기보고서(2022.03)
주) 상기 매출채권은 DL이앤씨(주) 연결감사보고서 주석 "9. 매출채권및기타채권"에서 장/단기 대여금, 미수수익, 보증금을 제외한 금액입니다.

각 부문별 채권에 대한 평균 신용공여기간은 180일이며, DL이앤씨(주)는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 

매출채권에 대한 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자 특유의 요인, 일반적인 경제환경, 보고기간 종료일에 현재 상황에 대한 평가뿐만 아니라 미래에 상황이 어떻게 변동할 것인지에 대한 평가를 포함한 요소들이 조정된 채무자의 현행 재무상태에 대한 분석을 고려한 충당금설정률표를 이용하여 산정됩니다. 

DL이앤씨(주)는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하는 등 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다.

DL이앤씨(주)의 2022년 1분기 연결기준 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동내역]

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
손상차손(환입)
제각
기타증감
(주2)
분기말잔액

개별평가
집합평가(주1)

유동
매출채권
41,826
(293)
(7,332)
-
129
34,330

단기대여금
23,129
-
(9)
-
-
23,120

미수금
59,719
(2,420)
(1,796)
-
3,027
58,530

미수수익
3,593
-
2
-
-
3,595

보증금
184
-
-
-
-
184

합 계
128,451
(2,713)
(9,135)
-
3,156
119,759

비유동
장기매출채권
414,779
(4)
(66)
-
295
415,004

장기대여금
332,930
(2,885)
31
-
4,423
334,499

장기미수금
224,595
24
-
-
45
224,664

장기미수수익
33,189
-
-
-
-
33,189

장기보증금
2,370
-
(10)
-
-
2,360

합 계
1,007,863
(2,865)
(45)
-
4,763
1,009,716

(주1) DL이앤씨는 매출채권의 과거 회수율에 기반하여 전체기간 기대신용손실을 산출하였으며, 당기말 연령별 채권잔액에 따른 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 반영하였습니다.

(주2) 기타증감은 채권의 유동성대체액 및 외화환산에 의한 변동 등으로 구성되어 있습니다.

2022년 1분기말 현재 DL이앤씨(주)가 부담하게 될 신용위험의 최대 노출금액은 위에서 언급한 채권의 각 분류별 공정가치입니다. 한편, 상기 매출채권및기타채권은 상각후원가로 측정되며, 각 계정과목의 공정가치는 장부금액과 일치하고 있습니다.

한편, 2022년 1분기말 현재 DL이앤씨(주)의 연결기준 손실충당금 설정 현황은 다음과 같습니다.

[계정과목별 손실충당금 설정 내역]

(단위 : 백만원,%)

구분
계정과목
채권 총액
손실충당금
손실충당금 설정률

2022년
1분기
매출채권
538,789
34,330
6.4%

단기대여금
158,365
23,120
14.6%

미수금
347,958
58,530
16.8%

미수수익
38,704
3,595
9.3%

유동성보증금
57,099
184
0.3%

장기매출채권
694,396
415,004
59.8%

장기대여금
967,654
334,499
34.6%

장기미수금
670,811
224,664
33.5%

장기미수수익
45,941
33,189
72.2%

장기보증금
363,106
2,360
0.6%

합 계
3,882,823
1,129,475
29.1%

2021년
매출채권
527,438
41,826
7.9%

단기대여금
134,308
23,129
17.2%

미수금
373,747
59,719
16.0%

미수수익
36,608
3,593
9.8%

유동성보증금
35,786
184
0.5%

장기매출채권
688,437
414,779
60.2%

장기대여금
955,017
332,930
34.9%

장기미수금
670,711
224,595
33.5%

장기미수수익
45,941
33,189
72.2%

장기보증금
376,816
2,370
0.6%

합 계
3,844,809
1,136,314
29.6%

자료: DL이앤씨(주) 분기보고서(2022.03)

2022년 1분기말 DL이앤씨(주)의 연결기준 손실충당금 관련 변동 현황은 다음과 같습니다.

[손실충당금 변동 현황]

(단위 : 백만원)

구분
제2기 1분기
제1기

1. 기초 손실충당금 잔액합계(①+②)
1,136,314
1,175,003

① 기초잔액
1,136,314
1,175,003

② 회계정책변경효과
-
-

2. 순대손처리액(①+②+③)
7,919
(25,936)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(42,747)

② 상각채권회수액
-
-

③ 기타증감액
7,919
16,811

3. 집합평가
(9,180)
(16,614)

4. 대손상각비 계상(환입)액
(5,578)
3,861

5. 기말 손실충당금 잔액합계
1,129,475
1,136,314

자료: DL이앤씨(주) 분기보고서(2022.03)

이처럼, DL이앤씨(주)는 매출채권 및 기타채권이 손상되었다는 객관적인 증거가 있고 미래 현금흐름이 영향을 받을 것으로 예상되는 경우에는 매출채권 및 기타채권이 손상되었다고 판단하며, 장래의 대손예상액 등을 감안하여 합리적이고 객관적인 기준에 따라 대손을 설정하고 있습니다.

또한, DL이앤씨(주)는 대손 설정대상 자산인 매출채권 및 기타채권은 연체 및 손상되지 않은 채권, 연체되었으나 손상되지 않은 채권, 손상된 채권으로 분류하여 손상된 채권에 대하여는 개별채권별로 합리적인 회수가능액을 별도로 산정하여 대손을 설정하고 있습니다. 그리고, 손상되지 않은 채권에 대하여 과거의 연체일수에 기초한 충당금 설정율표를 바탕으로 기대신용손실을 설정하고 있습니다.

신용판매에 따른 회수불가능 위험이 낮은 국가 및 공공기관 등에 대한 공공기관 채권은 손실충당금을 설정하지 않되, 분쟁 등으로 회수가능성이 낮아질 경우에는 추가로 손실충당금을 설정하고 있습니다.

DL이앤씨(주)는 거래처가 많고 상호 연관성이 적으므로 신용위험의 집중도는 제한적 인것으로 판단되나, 향후 국내 주택경기 침체 등의 지속 및 플랜트 사업장 등에 대한 추가적인 사업성 저하가 발생할 경우, 공사미수금 회수율 저하로 인한 매출채권의 손실충당금 설정이 증가될 가능성이 존재합니다. 이러할 경우 DL이앤씨(주)의 영업이익 등 수익성 및 재무제표에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. [미청구공사에 관한 위험]

2022년 1분기말 연결기준 DL이앤씨의 미청구공사 규모는 약 9,126억원으로 총
자산(약 8.6조원)의 약 10.6%에 해당하는 수준입니다. 건설업의 특성상 사업주의 기성인식과 수주업체의 진행기준 인식의 차이로 인하여 미청구공사는 지속적으로 발생하며,
미래 불확실성으로 인하여 총 예정 원가가 상승할 경우 기존 미청구공사에 대하여 추가적인 손실이 발생할 가능성 및 현금유출 가능성도 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 DL이앤씨의 미청구공사내역 및 매출채권 내역에 대하여 검토하시어, 향후 불확실성이 미청구공사의 부실위험으로 전이될 가능성에 대하여 고려하여 주시기 바랍니다.

미청구공사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입과 함께 등장한 계정과목으로 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에서는 공사채권을 청구 여부에 따라 분류하는데, 청구채권의 경우 공사 미수금 또는 매출채권 계정과목으로 사용하며 진행기준으로 인식한 미청구채권의 경우 미청구공사로 분류하고 있습니다. K-IFRS 1115호가 도입됨과 함께 K-IFRS 1011호에서 사용되던 미청구공사 및 초과청구공사라는 계정과목은, 유사한 개념의 '계약자산' 및 '계약부채'라는 계정과목으로 대체되었습니다.

공사채권을 청구여부에 따라 분류하는 이유는 수주업체와 사업주간 채권인정액이 상이하기 때문인데, 사업주는 일반적으로 공사기성률(공정률)에 따라 근거하여 채권을 인정하고 대금을 지급하는데 반하여 수주업체는 총 예정원가에 근거하여 원가투입법에 따라 진행률을 산정하고 있기 때문입니다. 이에 따라 수주업체가 산정한 진행률이 사업주가 인정한 기성률보다 크다면 계약자산(미청구공사)이 발생하며, 반대의 경우 계약부채(초과청구공사)가 발생합니다. 단, 손실이 발생할 것으로 예상되는 공사 건의 경우 예상되는 손실은 당기비용으로 모두 인식하고 이미 인식한 손실액과 예상손실액을 차감하여 관련 자산에 대해 손상차손을 인식한 후 잔액에 대해 공사손실충당부채로 계상하고 있습니다.

건설업에서 비정상적 계약자산(미청구공사)이 발생하는 원인은 진행기준 매출인식에 근거가 되는 예정원가가 정확하지 않기 때문인데, 설계나 공정계획의 오류로 예정원가가 과소 설정되어 있는 상태에서 공기연장 및 재시공(Rework)으로 추가원가가 투입되는 경우 계약자산(미청구공사)이 누적될 수 있으며 이는 예정원가를 실제원가로 조정하는 시점에서 손실로 전이됩니다.

계약자산(미청구공사) 발생경로.jpg
계약자산(미청구공사) 발생경로

DL이앤씨(주)가 진행하는 프로젝트의 대부분은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)의 진행기준에 근거하여 회계처리를 하고 있으며 이에 기성률과 진행률이 차이가 발생하는 프로젝트에 대해 계약자산(미청구공사) 또는 계약부채(초과청구공사)를 인식하고 있습니다. 하지만 입찰단계에서 수익성이 충분히 확보되지 않은 수주 또는 신상품 수행에 따른 예정원가 과소계상, 설계 및 조달단계에서 발생하는 설계변경 및 조달지연, 시공단계에서 발생하는 공정관리 실패 및 각종 원가 상승은 예정원가 상승으로 귀결됩니다. 이에 따라 손실이 예상되는 프로젝트의 기인식한 계약자산(미청구공사)은 당기 손실로 인식하며, 미래 발생할 손실에 대해서는 공사손실충당금으로 계상합니다.

이에 따라 계약자산(미청구공사)은 총예정원가가 증가하지 않을 경우 향후 대금을 받을 권리가 있는 자산으로서 DL이앤씨(주)의 수익에 긍정적 요인으로 작용하나, 총예정원가가 증가하여 도급금액을 초과할 경우 잠재적 손실요인으로 작용하여 DL이앤씨(주)의 수익성에 부정적 영향을 미치며, 아울러 유동성 부담의 요인이 됩니다. 

또한, 미청구공사대금은 단순히 양측의 사업 약정에 따라 발생하기도 하지만 발주처의 도산 등 이유로 불거지는 경우도 있기 때문에 미청구공사대금은 단순 매출채권과 달리 받지 못할 위험성이 높은 자산으로 분류됩니다. 이에 따라, 기존의 미청구공사에 대해서는 미래 불확실성으로 인하여 예정원가가 상승할 경우 추가적인 손실이 발생하여 DL이앤씨의 재무에 부담으로 작용할 수 있습니다. 

2022년 1분기말 연결기준 진행중인 건설계약과 관련한 누적공사수익, 계약자산 및 계약부채 등의 내역은 다음과 같습니다. 다만, 준공 이후에도 계약조건에 따라 계약자산, 회수보류액 등의 잔액이 남아 있는 건설계약은 아래 내역에 포함하였으며, 2022년 1분기말 연결기준 DL이앤씨의 미청구공사 규모는 약 9,126억원으로 DL이앤씨의 총자산(약 8.6조원)의 약 10.6%에 해당하는 수준입니다.

[누적공사수익, 계약자산 및 계약부채 등 (연결 기준)]

(기준: 2022년 1분기말)
(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
계약자산(주1)
계약부채(주2)
공사손실
 충당부채
회수보류액

토목
7,372,218
6,653,706
718,512
205,458
378,989
7,595
19,107

주택
6,557,222
5,649,628
907,594
689,377
310,007
-
275

플랜트
3,677,736
3,549,134
128,602
17,727
326,514
27,220
244,686

합 계
17,607,176
15,852,468
1,754,708
912,562
1,015,510
34,815
264,068

자료: DL이앤씨(주) 분기보고서(2022.03)
주1) 당분기 중 발생한 계약자산의 기대신용손실의 변동은 아래와 같습니다.

구분
기초잔액
손상차손(환입)
기말잔액

집합평가
개별평가

계약자산
2,912
(13)
-
2,899

자료: DL이앤씨(주) 분기보고서(2022.03)
주2) 이월된 계약부채 잔액 중 당기에 건설계약 수익 240,820백만원을 인식하였습니다.

분할이전 舊대림산업(주)의 건설사업부문 내부집계수치 및 분할 이후 2021년말, 2022년 1분기말 별도기준 진행중인 건설계약과 관련한 누적공사손익, 계약자산 및 계약부채 등의 내역은 다음과 같습니다. 다만, 준공 이후에도 계약조건에 따라 계약자산, 회수보류액 등의 잔액이 남아 있는 건설계약은 아래 내역에 포함하였습니다. 분할이전 2018년 ~ 2020년의 경우, 분할이전 舊대림산업(주)의 건설사업부문의 미청구공사 추이에 대한 투자자의 이해를 돕기 위한 목적으로 기재하였으며 舊대림산업(주)의 건설사업부문 내부집계수치임에 유의하시길 바랍니다.

[누적공사수익, 계약자산 및 계약부채 등 (별도 기준)]

(기준: 2022년 1분기말)
(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
계약자산(주1)
계약부채(주2)
공사손실
충당부채
회수보류액

토목
4,951,255
4,633,766
317,489
98,456
314,619
7,206
17,271

주택
5,202,739
4,472,722
730,017
477,804
294,448
-
275

플랜트
3,221,158
3,126,133
95,025
17,735
203,882
27,219
189,999

합 계
13,375,152
12,232,621
1,142,531
593,995
812,949
34,425
207,545

자료: DL이앤씨(주) 분기보고서(2022.03)

주1)

2022년 1분기 중 발생한 계약자산의 기대신용손실의 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
손상차손(환입)
기말잔액

집합평가
개별평가(환입)

계약자산
1,410
38

1,448

주2) 이월된 계약부채 잔액 중 당기에 건설계약 수익 191,665백만원을 인식하였습니다.

(기준: 2021년 말)
(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
계약자산(주1)
계약부채(주2)
공사손실
충당부채
회수보류액

토목
4,879,646
4,623,197
256,449
111,942
206,587
9,161
15,814

주택
5,079,098
4,002,209
1,076,889
464,289
373,051
591
269

플랜트
3,167,493
3,075,198
92,295
75,579
216,781
27,932
185,594

합 계
13,126,237
11,700,604
1,425,633
651,810
796,419
37,684
201,677

자료: 회사 제시

주1)

2021년 중 발생한 계약자산의 기대신용손실의 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
손상차손(환입)
기말잔액

집합평가
개별평가(환입)

계약자산
4,789
(677)
(2,702)
1,410

주2) 이월된 계약부채 잔액 중 당기에 건설계약 수익 283,685백만원을 인식하였습니다.

(기준: 2020년 말)
(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
계약자산(주1)
계약부채(주2)
공사손실
충당부채
회수보류액

토목
4,538,468
4,345,581
192,887
99,760
128,187
20,963
12,316

주택
3,649,449
2,921,687
727,762
407,432
291,907
-
286

플랜트
4,318,866
4,151,668
167,198
101,663
201,940
32,149
159,538

합 계
12,506,783
11,418,936
1,087,847
608,855
622,034
53,112
172,140

자료: 회사 제시

주1)

2020년 중 발생한 계약자산의 기대신용손실의 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
손상차손(환입)
기말잔액

집합평가
개별평가(환입)

계약자산
4,514
275
-
4,789

주2) 이월된 계약부채 잔액 중 2020년에 건설계약 수익 494,209백만원을 인식하였습니다.

(기준: 2019년 말)
(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
계약자산(주1)
계약부채(주2)
공사손실
충당부채
회수보류액

토목
4,531,032
4,306,493
224,539
139,647
150,078
25,931
42,560

주택
4,157,624
3,524,432
633,192
499,849
392,286
-
302

플랜트
7,510,156
7,137,732
372,424
70,668
309,483
42,745
183,078

합 계
16,198,812
14,968,657
1,230,155
710,164
851,847
68,676
225,940

자료: 회사 제시

주1) 2019년 중 발생한 계약자산의 기대신용손실의 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
손상차손(환입)
기말잔액

집합평가
개별평가(환입)

계약자산
648
1,164
2,702
4,514

주2) 이월된 계약부채 잔액 중 2019년에 건설계약 수익 581,904백만원을 인식하였습니다.

(기준: 2018년 말)
(단위: 백만원)

구 분
누적공사수익
누적공사원가
누적공사이익
계약자산(주1)
계약부채(주2)
공사손실
충당부채
회수보류액

토목
4,455,817
4,253,628
202,189
187,593
148,939
38,055
44,420

주택
5,594,786
5,031,731
563,055
280,165
596,516
1,514
292

플랜트
8,217,752
7,948,606
269,146
82,956
357,110
51,547
233,034

합 계
18,268,355
17,233,965
1,034,390
550,714
1,102,565
91,116
277,746

자료: 회사 제시

주1) 2018년 중 발생한 계약자산의 기대신용손실의 변동은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
집합평가
손상차손(환입)
기말잔액

제1039호에 따른 충당금
제1109호에 따른 조정

계약자산
-
1,848
(307)
-
2,155

주2) 이월된 계약부채 잔액 중 2018년에 건설계약 수익 919,214백만원을 인식하였습니다.

2021년 말 별도기준 DL이앤씨(주)의 미청구공사 규모는 약 6,518억원으로 2020년 말(약 6,089억원) 대비 약 429억원 증가하였으며, 이는 2021년 말 별도기준 DL이앤씨(주)의 총자산(약 6조 8,708억원)의 약 9.5%에 해당하는 수준입니다. 2022년 1분기말 별도기준 DL이앤씨(주)의 미청구공사 규모는 약 5,940억원으로 2021년 말(약 6,518억원) 대비 약 578억원 감소하였으며 이는 2022년 1분기말 별도기준 DL이앤씨(주)의 총자산(약 6조 8,721원)의 약 8.6%에 해당하는 수준입니다.

2022년 1분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 DL이앤씨의 별도기준 전기 중단영업 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

프로젝트명(주1)
계약일
계약상 완성
기한(주2)
진행율
계약자산
매출채권

총액
손실충당금
(주3)
총액
손실충당금
(주3)

GTX-A5공구 현장
2019-03-20
2024-06-29
29.95%
12,106

-
-

GTX-A6공구 현장
2019-03-20
2024-06-29
30.27%
10,191

-
-

레이카운티 현장
2016-02-18
2023-11-30
25.91%
-

-
-

e편한세상 금빛 그랑메종PMO 현장
2014-09-26
2022-09-30
75.39%
121,430

-
-

e편한세상 부평그랑힐스 현장
2019-04-18
2023-10-31
38.88%
42,552

-
-

e편한세상 하늘채평촌센텀퍼스트 현장
2013-03-29
2023-11-30
31.50%
-

-
-

e편한세상 시민공원 현장
2017-04-10
2022-09-29
82.64%
8,624

-
-

안양 냉천지구 개선사업 현장
2018-08-22
2024-12-23
8.77%
6,847

3,930
-

e편한세상 영종국제도시센텀베뉴 현장
2019-11-25
2023-03-26
41.48%
-

-
-

경희대가야의료원 현장
2021-08-27
2024-12-19
0.94%
2,607

-
-

현대케미칼 HPC Project PKG-3 현장
2019-11-05
2022-06-30
99.17%
-

69,078
-

e편한세상 거제 유로아일랜드 현장
2019-11-18
2022-06-30
84.32%
69,395

-
-

브루나이 Temburong CC2 현장
2015-02-04
2022-06-30
99.97%
-

5,504
-

싱가폴 TTP1 현장
2015-02-13
2024-07-27
99.95%
352

-
-

필리핀 MCRP 현장
2020-10-08
2024-12-06
11.54%
9,985

-
-

베트남 Thai Binh2 PP 사업팀
2012-05-22
2023-06-30
89.60%
-

44,380
-

알제리 Kais CCPP 사업팀
2014-02-19
2024-05-27
71.90%
-

29,452
-

쿠웨이트 KNPC SHFP 현장
2013-05-28
2022-05-31
98.86%
-

56,649
-

사우디 Maaden Ammonia III 사업팀
2018-10-22
2022-12-31
93.99%
-

57,917
-

러시아 Baltic PE/LAO 사업팀
2021-12-29
2025-04-30
0.28%
3,697

-
-

(주1) 비공개계약은 존재하지 않습니다.

(주2) 프로젝트별 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

(주3) 당분기말 프로젝트별 채권에 대한 개별손상금액은 없으며 집합평가시 발생한 부문별 손상금액은 제외하였습니다.

미청구공사가 급증할 경우 대규모 손실 발생의 징후가 될 수 있으며, 예정원가율 상승에 따라 손실로 이어지는 사례로 이어질 수 있습니다. 특히, 발주처와 건설사간 진행률에 대한 이견을 통해 발생한다는 점에서 본질적으로 불확실성이 내재되어 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. [수주에 관한 위험]

DL이앤씨㈜가 영위하는 건설사업은 통상적으로 수주를 받은 후 일정기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에, 전년도 말 수주잔액에서 향후 매출을 예상할 수 있습니다. 별
도 기준
DL이앤씨의 신규 수주는 2017년 6조 1,124억원, 2018년 7조 6,159억원, 2019년 5조 6,671억원, 2020년 7조 4,151억원을 기록했습니다. 2021년에는 러시아 Baltic PE/LAO 사업(1조 3,070억원), e편한세상 상대원 현장(9,849억원) 등을 수주하였으며 별도기준 수주실적은 7조 5,252억원을 기록하였습니다.
2022년 1분기에는 다산 지금지구 MQ지식산업센터 신축사업(2,946억원) 등을 수주하며 9,736억원을 기록했습니다. 한편, 총 수주잔고는 2018년 말 18조 1,148억원, 2019년 말 16조 6,838억원, 2020년 말 15조 7,429억원으로 감소한 바 있습니다. 그러나 2021년 해외 플랜트 부문 수주가 큰 폭으로 증가하면서 별도기준 총 수주잔고는 18조 6,005억원으로 증가하였습니다.
2022년 1분기에는 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 해당 기간 예정되었던 러시아 대형 플랜트 프로젝트가 지연되면서 전기말 대비 소폭 감소한 17조 7,951억원을 기록했습니다.
DL이앤씨가 영위하는 건설사업은 실물 경기와 거시적 경제지표에 민감한 산업으로 COVID-19 재확산 및 봉쇄, 러시아-우크라이나 발 지정학적 리스크, 건축 원자재 가격 상승으로 인해 신규수주가 감소하거나, 발주처의 재정악화에 따라 공기지연 등이 발생하여 기존에 수주한 사업의 수익성이 예상치를 하회하게 될 경우, DL이앤씨의 향후 수익성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시길 바랍니다.

통상적으로 DL이앤씨가 영위하고 있는 건설사업은 수주를 받은 후 일정기간에 걸쳐 공사가 진행되기 때문에, 전년도 말 수주잔액에서 DL이앤씨의 향후 매출을 예상할 수 있습니다. 

DL이앤씨의 연결 기준 신규수주 및 수주잔고 현황은 아래와 같습니다. 

[DL이앤씨(주) 수주실적 현황 - 연결 기준]

(단위: 억원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

주택
7,691
8,507
68,877
82,769
51,967
64,366

- 디벨로퍼
-
2,318
21,274
9,464
7,143
9,054

- 도시정비
3,014
1,811
11,915
27,428
27,457
21,434

- 일반도급
4,677
4,378
35,688
45,877
17,367
33,878

토목
711
1,245
11,211
15,183
13,715
15,247

플랜트
2,490
4,946
25,345
3,258
13,216
14,201

합계
10,892
14,698
105,433
101,210
78,898
93,814

자료:
DL이앤씨(주) 제시(회사 IR)

주1)
2022년 1분기 분기보고서 내 수주관련 세부 자료가 없는 관계로, IR자료의 내부집계수치를 기입하였습니다.

주2)
2017~2020년은 분할이전 舊대림산업(주) 건설사업부문의 내부집계수치입니다.

[DL이앤씨(주) 수주잔고 현황 - 연결 기준]

(단위: 억원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

주택
168,865
147,875
174,300
155,367
132,661
151,051

- 디벨로퍼
27,831
14,890
30,336
16,685
19,433
23,697

- 도시정비
80,555
65,493
80,990
68,892
70,068
76,367

- 일반도급
60,479
67,492
62,974
69,790
43,160
50,987

토목
40,253
46,514
42,692
45,950
50,706
50,214

플랜트
24,687
9,464
26,169
10,606
22,454
18,907

합계
233,805
203,853
243,161
211,923
205,821
220,172

자료:
DL이앤씨(주) 제시(회사 IR)

주1)
2022년 1분기 분기보고서 내 수주관련 세부 자료가 없는 관계로, IR자료의 내부집계수치를 기입하였습니다.

주2)
2018~2020년은 분할이전 舊대림산업(주) 건설사업부문의 내부집계수치입니다.

DL이앤씨의 별도 기준 신규수주 및 수주잔고 현황은 아래와 같습니다. 

[DL이앤씨(주) 수주실적 현황 - 별도 기준]

(단위: 억원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

주택
6,947
3,959
43,623
60,280
35,725
51,027
40,916

- 디벨로퍼
-
1,542
14,200
9,187
6,928
9,054
5,030

- 도시정비
2,933
537
9,051
19,131
21,955
15,102
16,249

- 일반도급
4,014
1,880
20,372
31,962
6,842
26,871
19,637

토목
299
822
6,284
10,613
7,730
10,931
17,427

플랜트
2,490
4,946
25,345
3,258
13,216
14,201
2,781

합계
9,736
9,727
75,252
74,151
56,671
76,159
61,124

자료:
DL이앤씨(주) 제시(회사 IR)

주1)
2022년 1분기 분기보고서 내 수주관련 세부 자료가 없는 관계로, IR자료의 내부집계수치를 기입하였습니다.

주2)
2018~2020년은 분할이전 舊대림산업(주) 건설사업부문의 내부집계수치입니다.

[DL이앤씨(주) 수주잔고 현황 - 별도 기준]

(단위: 억원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

주택
125,457
108,330
130,085
114,740
107,744
124,255

- 디벨로퍼
22,469
14,459
25,039
16,681
19,432
23,354

- 도시정비
60,938
59,962
63,438
62,678
63,118
67,299

- 일반도급
42,050
33,909
41,608
35,381
25,194
33,602

토목
27,807
33,246
29,751
32,083
36,640
37,986

플랜트
24,687
9,464
26,169
10,606
22,454
18,907

합계
177,951
151,040
186,005
157,429
166,838
181,148

자료:
DL이앤씨(주) 제시(회사 IR)

주1)
2022년 1분기 분기보고서 내 수주관련 세부 자료가 없는 관계로, IR자료의 내부집계수치를 기입하였습니다.

주2)
2018~2020년은 분할이전 舊대림산업(주) 건설사업부문의 내부집계수치입니다.

2022년 1분기말 기준, DL이앤씨의 수주 상황은 다음과 같습니다.

[DL이앤씨㈜ 수주상황]

(기준일: 2022년 1분기말)
(단위 : 백만원)

구 분
발 주 처
공 사 명
계 약 일
준공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액
비 고

국내
청천2구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 부평그랑힐스 현장
2019-04-18
2023-10-31
838,413
325,967
512,446
-

자체분양
e편한세상 거제 유로스카이
2021-05-01
2023-10-31
491,528
117,338
374,190
-

에스지레일 주식회사
GTX-A5공구 현장
2019-03-20
2024-06-29
462,506
138,497
324,009
-

경기주택도시공사
안양 냉천지구 개선사업 현장
2018-08-22
2024-12-23
311,524
27,324
284,200
-

의료법인 보원의료재단 경희의료원교육협력 중앙병원
경희대가야의료원 현장
2021-08-27
2024-12-19
276,165
2,607
273,558
-

거제2구역재개발정비
레이카운티 현장
2016-02-18
2023-11-30
340,265
88,146
252,119
-

한국토지주택공사 경기지역본부
e편한세상 금빛 그랑메종PMO 현장
2014-09-26
2022-09-30
1,010,808
762,058
248,750
-

에스지레일 주식회사
GTX-A6공구 현장
2019-03-20
2024-06-29
346,690
104,933
241,757
-

호계온천주변지구주택재개발정비사업조합
e편한세상 호계2차 현장
2016-01-29
2024-10-18
239,424
19,520
219,904
-

덕현지구주택재개발정비사업조합
e편한세상 하늘채평촌센텀퍼스트 현장
2013-03-29
2023-11-30
316,046
99,539
216,507
-

부산송도지역주택조합
e편한세상 송도더퍼스트비치 현장
2020-07-07
2024-04-17
252,277
62,883
189,394
-

㈜우아한형제들 외
판교 G2 업무시설 현장
2021-11-23
2024-09-30
178,342
498
177,844
-

부산지방항공청
울릉공항 현장
2020-07-14
2025-12-30
211,727
40,326
171,401
-

주식회사 영종하늘도시2차주택위탁관리부동산투자회사
e편한세상 영종국제도시센텀베뉴 현장
2019-11-25
2023-03-26
289,494
120,082
169,412
-

한국도로공사 세종안성건설사업단
세종-안성고속4공구 현장
2019-12-27
2026-12-31
176,699
13,652
163,047
-

홍실아파트주택재건축정비사업조합
삼성 홍실아파트 재건축
2018-11-12
2025-01-29
177,726
15,515
162,211
-

(주)엠디엠
e편한세상 구성 현장
2020-09-29
2023-10-30
193,638
40,871
152,767
-

㈜엔에스파트너스
e편한세상 시티 항동 마리나 현장
2021-12-15
2025-12-31
152,700
139
152,561
-

(주) 양주옥정전남구례귀농귀촌주택
 위탁관리부동산투자회사
e편한세상 옥정 리더스가든 현장
2021-06-28
2024-04-26
143,617
3,174
140,443
-

발곡 주식회사
e편한세상 신곡파크프라임 현장
2020-09-10
2024-08-31
156,841
20,317
136,524
-

주식회사 고덕강일10피에프브이
e편한세상 강일 어반브릿지 현장
2020-11-26
2024-01-13
161,522
27,375
134,147
-

서울특별시도시기반시설본부
영동대로지하개발1공구 현장
2021-02-09
2028-02-08
136,378
6,292
130,086
-

원성동주택재건축정비사업조합
e편한세상 천안역 현장
2018-03-13
2023-04-26
253,252
128,371
124,881
-

국가철도공단
호남고속철도2단계4공구 현장
2021-06-29
2025-12-31
131,948
7,558
124,390
-

한국자산신탁㈜
광장동 공동주택 현장
2021-06-29
2024-08-31
127,673
5,249
122,424
-

고성알프스풍력발전(주)
고성알프스풍력조성 현장
2015-12-30
2022-12-31
128,670
6,751
121,919
-

문정동 136번지 일원 재건축정비사업조합
e편한세상 문정 현장
2018-06-26
2024-06-28
132,418
11,393
121,025
-

㈜보원
e편한세상 시티 고색 현장
2022-01-01
2024-09-30
115,070
362
114,708
-

경기주택도시공사
화성동탄94BL공동주택 현장
2020-07-31
2023-12-08
119,014
12,138
106,876
-

부산지방국토관리청
김해시우회도로 현장
2008-03-18
2024-12-31
257,628
157,833
99,795
-

디렉스폴리머 유한회사 (D-REX Polymer LCC)
여수 40 KTA APAO 현장
2021-11-22
2022-12-31
121,913
22,534
99,379
-

인천국제공항공사
인천공항 제2여객터미널 확장공사 현장
2020-12-16
2025-10-31
142,066
46,048
96,018
-

(주)디에이치프라퍼티원
강동성내5구역주상복합 현장
2020-12-28
2024-10-27
111,536
15,609
95,927
-

교보자산신탁(주)
e편한세상 석림더노블 현장
2020-11-30
2024-01-22
104,015
9,426
94,589
-

서울특별시도시기반시설본부
국회대로2단계2공구 현장
2021-01-11
2024-12-21
93,491
6,111
87,380
-

한국도로공사
강진-광주고속7공구 현장
2017-08-30
2024-12-31
113,053
30,136
82,917
-

한국도로공사
새만금-전주고속7공구 현장
2018-05-16
2025-05-14
139,511
59,080
80,431
-

과천지산옥타피에프브이주식회사
디테크타워 과천 현장
2018-11-09
2022-11-30
162,120
82,574
79,546
-

자체분양
e편한세상 검단어반센트로 현장
2022-02-01
2024-01-30
84,445
4,962
79,483
-

한국도로공사
안성-구리고속11공구 현장
2017-04-24
2023-04-25
234,382
156,989
77,393
-

자체분양
e편한세상 거제 유로아일랜드 현장
2019-11-18
2022-06-30
387,038
313,385
73,653
-

과천지산원피에프브이 주식회사
과천지식산업센터A-1 현장
2021-09-06
2023-11-23
79,440
5,898
73,542
-

대신도시개발 주식회사
고양스타비즈빌딩 현장
2020-03-31
2023-03-10
129,100
56,204
72,896
-

주식회사 고양성사혁신지구재생사업위탁관리부동산투자회사
고양성사 복합시설 현장
2021-07-23
2024-09-30
80,549
8,587
71,962
-

자체분양
남양뉴타운B11BL아파트 현장
2020-10-21
2022-11-30
69,701
-
69,701
-

한국도로공사
안성-성남고속9공구 현장
2017-12-27
2023-12-31
164,800
98,761
66,039
-

자체분양
e편한세상 비전센터포레 현장
2020-08-31
2022-09-02
210,549
145,942
64,607
-

주식회사 풍무블루스카이
e편한세상 시티 풍무역 현장
2021-10-28
2024-10-19
66,837
2,337
64,500
-

대한토지신탁주식회사
e편한세상 가평퍼스트원 현장
2020-11-20
2023-07-26
87,802
27,149
60,653
-

한국자산신탁(주)
e편한세상 순천어반타워 현장
2020-06-29
2023-02-01
132,918
75,222
57,696
-

(주)서울창동창업문화도시재생위탁관리부동산투자회사
창동복합시설 현장
2019-11-14
2023-04-20
125,217
69,449
55,768
-

우리자산신탁 주식회사
e편한세상 일산 어반스카이 현장
2018-05-29
2022-12-18
211,803
158,060
53,743
-

대한토지신탁주식회사
e편한세상 연천웰스하임 현장
2021-01-28
2023-04-21
84,854
32,158
52,696
-

전포1-1구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 시민공원 현장
2017-04-10
2022-09-29
301,356
249,031
52,325
-

자체분양
e편한세상 고천파크루체 자체사업 현장
2020-12-24
2023-08-29
60,784
12,724
48,060
-

한국도로공사
파주-양주고속1공구 현장
2017-02-28
2024-03-02
116,785
68,825
47,960
-

(주)유신
e편한세상 시티 광교 현장
2020-06-16
2023-08-28
67,500
19,805
47,695
-

(주)엠디엠플러스
e편한세상 연동 센트럴파크 현장
2020-12-28
2023-05-31
62,226
14,981
47,245
-

부산도시공사
부산시청앞 행복주택 현장
2017-10-30
2023-04-16
65,429
18,577
46,852
-

인천광역시경제자유구역청
송도11-1공구 기반시설1구역 현장
2021-08-13
2024-10-15
50,137
3,614
46,523
-

평택화양지구 도시개발사업조합
평택화양부지조성 현장
2020-12-29
2025-10-31
41,866
1,611
40,255
-

한국토지주택공사 경기지역본부
평택고덕 A54BL아파트 현장
2020-12-24
2023-02-04
68,227
28,405
39,822
-

한국도로공사
포항-영덕고속2공구 현장
2016-08-18
2023-08-17
111,417
72,270
39,147
-

주식회사 피더블유디앤씨
평택 모산영신 A3BL 공동주택 현장
2020-06-10
2022-12-30
78,665
43,416
35,249
-

부산항만공사
부산신항서컨피더부두 현장
2021-05-27
2024-06-12
37,142
3,166
33,976
-

충북개발공사
음성인곡산업단지 현장
2021-02-19
2024-11-08
36,601
2,863
33,738
-

새만금개발청
새만금남북도로3공구 현장
2017-12-15
2022-12-14
150,870
117,468
33,402
-

한국수자원공사
충주댐치수능력증대 현장
2014-12-24
2024-12-31
97,843
66,255
31,588
-

주식회사 도곡닥터스
도곡동도시형생활주택 현장
2020-07-31
2023-06-30
43,806
12,925
30,881
-

(주)한국토지신탁
e편한세상 밀양나노밸리 현장
2019-05-30
2022-09-30
98,841
71,036
27,805
-

부산항만공사
부산신항서컨테이너2-5단계상부공 현장
2019-12-23
2023-03-26
93,192
65,815
27,377
-

경기주택도시공사
판교 제2테크노밸리 글로벌비즈센터 현장
2019-02-19
2022-12-31
39,085
13,017
26,068
-

홍은1주택재건축정비사업조합
e편한세상 홍제 가든플라츠 현장
2016-11-18
2022-12-15
81,876
59,103
22,773
-

한국철도시설공단
서해선홍성-송산전철5공구 현장
2013-09-06
2023-06-30
208,295
185,660
22,635
-

코크렙안양 주식회사
안양물류센터 현장
2020-12-24
2023-03-28
23,800
3,073
20,727
-

주식회사 김포마송고양지축주택위탁관리부동산투자회사
김포마송B2BL아파트 현장
2019-09-30
2022-09-26
85,335
65,406
19,929
-

주식회사 코람코자산신탁
e편한세상 우진 현장
2020-05-15
2024-01-31
21,956
3,346
18,610
-

도마변동8구역 주택재개발정비사업조합
도마 e편한세상 포레나
2018-01-05
2022-07-31
224,513
205,921
18,592
-

과천피에프프이 주식회사
e편한세상 시티 과천 현장
2018-10-02
2022-09-30
88,859
70,404
18,455
-

한국토지주택공사
e편한세상 고천파크루체 도급공사 현장
2020-12-24
2023-08-29
22,641
4,333
18,308
-

한국도로공사
새만금-전주고속6공구 현장
2019-02-01
2024-01-27
32,666
14,366
18,300
-

부산지방국토관리청
창원시우회도로 현장
2016-04-21
2023-03-16
66,673
48,393
18,280
-

(주)서울창동창업문화도시재생위탁관리부동산투자회사
창동복합시설전기통신 현장
2020-01-06
2023-04-30
25,480
7,288
18,192
-

한국토지주택공사 경기지역본부
화성동탄 A53BL아파트 현장
2020-12-24
2022-12-30
34,175
16,366
17,809
-

주식회사 김포마송고양지축주택위탁관리부동산투자회사
고양지축B5BL아파트 현장
2019-09-30
2022-09-30
65,745
49,797
15,948
-

한국도로공사
파주-양주고속4공구 현장
2017-09-12
2024-04-11
40,560
24,718
15,842
-

경기도청
암사-별내전철4공구 현장
2015-10-27
2023-06-30
61,814
46,310
15,504
-

(주)수원델타원
수원델타원지식산업센터 현장
2020-06-25
2022-06-30
69,051
54,249
14,802
-

청수주택재건축정비사업조합
e편한세상 두류역 현장
2019-06-03
2022-06-24
224,212
209,779
14,433
-

에스지레일 주식회사
GTX-A 운정역 환승센터 현장
2022-01-27
2024-06-29
14,390
-
14,390
-

국가철도공단
삼성-동탄광역급행철도2공구 현장
2016-10-06
2023-04-30
94,663
80,277
14,386
-

디엘케미칼 주식회사
여수 APAO 지원시설 현장
2021-12-24
2022-12-31
18,559
4,503
14,056
-

(주) 풍농오산공장
풍농오산물류센터 현장
2020-06-30
2022-11-30
27,703
14,682
13,021
-

상대원2구역 주택재개발정비사업조합
e편한세상 상대원 현장
2021-10-28
2027-02-20
984,885
-
984,885
-

도화1구역 주택재개발정비사업조합
e편한세상 도화2차 현장
2021-12-30
2027-03-20
417,720
-
417,720
-

망미2구역주택재개발 정비사업조합
e편한세상 망미 현장
2015-03-18
2026-10-19
366,400
-
366,400
-

엠큐브㈜
다산 지금지구 MQ지식산업센터 신축사업
2022-03-31
2024-08-28
294,646
-
294,646
-

여수신기주공지역주택조합
여수 신기주공지역주택조합 신축공사
2020-12-30
2025-05-30
273,000
-
273,000
-

수택E구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 수택 현장
2020-12-21
2025-12-28
241,855
-
241,855
-

노량진8재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합
노량진8 주택재개발 현장
2019-02-01
2025-11-30
233,289
-
233,289
-

방배삼익아파트 주택재건축정비사업조합
방배삼익아파트 주택재건축정비사업
2020-09-17
2026-11-20
231,435
-
231,435
-

부개4구역주택재개발조합
부개4구역주택재개발정비사업 현장
2020-07-22
2025-06-20
227,959
-
227,959
-

대명2동명덕지구주택재개발정비사업조합
대구대명e-편한세상 현장
2019-09-27
2025-04-10
208,333
-
208,333
-

시흥대야3 영남아파트 재건축정비사업조합
e편한세상 시흥 어반포인트현장
2021-10-28
2025-10-09
195,826
-
195,826
-

삼천포역사개발㈜
사천시 동금동 주상복합 신축사업
2021-09-30
2025-07-31
190,400
-
190,400
-

소사3구역 주택재개발정비사업조합
소사e편한세상 현장
2021-12-30
2027-02-16
176,636
-
176,636
-

효제피에프브이 주식회사
효제동 오피스텔 현장
2021-12-30
2024-12-31
174,743
-
174,743
-

한국토지주택공사
성남낙생 A-1BL
2021-12-21
2025-12-31
160,906
-
160,906
-

㈜디엔아이
김해주촌 공동주택 신축사업
2021-12-30
2025-10-30
145,450
-
145,450
-

청우씨엔디㈜
동대구역 주거복합 신축사업
2021-10-29
2025-06-30
137,440
-
137,440
-

㈜화성동탄경남하동귀농귀촌주택위탁관리부동산투자회사
화성동탄(2) A-56BL 공동주택
2021-11-30
2024-09-30
136,645
-
136,645
-

반여4구역 주택재건축정비사업조합
e편한세상 반여 현장
2021-12-15
2026-07-19
125,704
-
125,704
-

한국토지주택공사
충북혁신 B5
2021-12-31
2024-10-00
124,003
-
124,003
-

유원제일1차 주택재건축정비사업 조합
유원제일1차주택재건축정비사업
2021-05-03
2025-12-01
122,638
-
122,638
-

천호3구역 주택재건축정비사업조합
천호3 주택재건축 현장
2019-10-15
2025-04-20
120,527
-
120,527
-

부평2구역 주택재개발정비사업조합
부평2차e편한세상 현장
2020-06-29
2024-09-30
116,863
-
116,863
-

북아현재개발조합
북아현3차e-편한세상 현장
2006-09-30
2027-03-28
103,980
-
103,980
-

㈜ 효자도시개발
원주시 판부면 서곡리 공동주택
2021-06-30
2024-01-29
100,659
-
100,659
-

부산도시공사
에코델타시티 19BL
2020-10-29
2023-12-31
97,969
-
97,969
-

남산1구역 주택재건축정비사업조합
e편한세상 남산 현장
2021-12-28
2025-09-30
93,829
-
93,829
-

유성에코시티지역주택조합
유성에코시티지역주택조합 공동주택 신축공사
2020-12-24
2024-02-28
77,770
-
77,770
-

죽전주상복합피에프브이㈜
용인 죽전동 공동주택 신축사업
2021-12-20
2024-12-31
76,583
-
76,583
-

주식회사 리오
서귀포 구억리 공동주택 신축사업
2021-12-30
2024-03-14
72,691
-
72,691
-

범일3구역도시환경정비사업조합
범일3구역 도시환경정비사업
2020-11-23
2026-03-28
62,473
-
62,473
-

부산도시공사
부산국제물류 ap-2BL 행복주택(s)
2021-07-23
2025-07-31
44,962
-
44,962
-

한국토지주택공사
고양장항 A6
2021-12-31
2026-08-31
42,150
-
42,150
-

문화2구역 재개발정비사업조합
e편한세상 대전 문화2구역 현장
2021-12-27
2026-05-30
41,580
-
41,580
-

이천관고동 재개발정비사업조합
이천 관고동 주택재개발 현장
2022-03-24
2025-08-19
37,301
-
37,301
-

삼덕연립 소규모재건축사업조합
제주삼덕연립 소규모재건축
2021-12-16
2024-12-10
34,735
-
34,735
-

탐라빌라 소규모 재건축사업조합
제주탐라빌라 소규모재건축
2021-12-17
2024-09-10
29,624
-
29,624
-

충청남도개발공사
아산탕정 2-A10BL
2021-12-24
2024-12-31
10,120
-
10,120
-

울산-포항전철2공구현장 외 37개 현장
-
-
3,071,153
2,911,802
159,351
-

해외
China National Chemical Engineering No.7 Construction Co. Ltd
러시아 Baltic PE/LAO 사업팀
2021-12-29
2025-04-30
1,315,536
3,666
1,311,870
-

Department of Transportation
필리핀 MCRP 현장
2020-10-08
2024-12-06
351,001
40,449
310,552
-

LAND TRANSPORT AUTHORITY
싱가폴 JurongLineJ110 현장
2020-02-13
2027-08-25
155,728
24,978
130,750
-

Sonelgaz
알제리 Kais CCPP 사업팀
2014-02-19
2024-05-27
331,775
239,196
92,579
-

PVC(Petro Vietnam Construction Joint Stock Corporation)
베트남 Thai Binh2 PP 사업팀
2012-05-22
2023-06-30
787,467
705,743
81,724
-

EuroChem North-West-3, LLC
러시아 EuroChem MeOH 사업팀
2021-12-30
2022-08-31
36,399
1,883
34,516
-

Saudi Arabian Mining Company
사우디 Maaden Ammonia III 사업팀
2018-10-22
2022-12-31
537,705
505,402
32,303
-

LG PETRONAS CHEMICALS MALAYSIA SDN. BHD.
말레이시아 NBL 사업팀
2021-03-15
2023-05-31
94,497
62,328
32,169
-

Leigh Creek Energy Limited
호주 NRZ Fertilizer FEED 사업팀
2021-06-29
2024-05-31
35,361
4,515
30,846
-

JSC Gazpromneft-MNPZ
러시아 Moscow AORC HCU 사업팀
2021-03-09
2024-12-31
51,328
24,220
27,108
-

쿠웨이트 KNPC SHFP 현장 외 11개 현장
-
-
2,506,028
2,472,032
33,996
-

합 계
-
-
30,029,588
12,843,321
17,186,267
-

자료: DL이앤씨(주) 분기보고서(2022.03)

분할이전 분할재무제표 별도기준, e편한세상 옥정 메트로포레 공사(3,480억원), e편한세상 춘천 한숲시티 2구역 현장 공사(5,581억) 수주 등에 힘입어 DL이앤씨의 2017년 수주실적은 6조 1,124억원을 기록하였습니다. 이후 안양 냉천지구 개선사업(3,114억) 등을 수주하며 2018년 기준 7조 6,159억원, 영종하늘도시 A28블럭(2,752억) 등을 수주하며 2019년 5조 6,671억원의 수주실적을 기록하였습니다. 이듬해 신당제8구역 주택재개발(3,083억원), E편한세상 부평그랑힐스(8,176억원) 등을 수주하며 2020년 7조 4,151억원의 수주실적을 기록하였습니다. 2021년에는 러시아 Baltic PE/LAO 사업(1조 3,070억원), e편한세상 상대원 현장(9,849억원) 등을 수주하였으며 별도기준 수주실적은 7조 5,252억원을 기록하였습니다. 2022년 1분기에는 다산 지금지구 MQ지식산업센터 신축사업(2,946억원) 등을 수주하며 9,736억원을 기록했습니다.
 
2014년 셰일가스 개발 붐에서 비롯된 유가의 하향안정화로 인해 중동 등 해외지역 수주가 감소한 바 있으며, 이로 인해 총 수주잔고의 경우 분할이전 분할재무제표 별도기준, 2018년 말 18조 1,148억원, 2019년 말 16조 6,838억원, 2020년 말 15조 7,429억원으로 감소한 바 있습니다. 그러나 2021년 해외 플랜트 부문 수주가 큰 폭으로 증가하면서 별도기준 총 수주잔고는 18조 6,005억원으로 증가하였습니다. 2022년 1분기에는 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 해당 기간 예정되었던 러시아 대형 플랜트 프로젝트가 지연되면서 전기말 대비 소폭 감소한 17조 7,951억원을 기록했습니다.

[DL이앤씨㈜ 수주실적 및 수주잔고 현황 - 연결 기준]

(단위: 억원)

구분
2022년 1분기말
2021년 1분기말
2021년말
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말

국내
수주실적
8,545
9,878
83,243
95,348
76,612
83,327
70,817

수주잔고
205,738
189,226
213,561
197,830
186,128
193,262
215,825

해외
수주실적
2,347
4,820
22,190
5,862
2,286
10,487
8,215

수주잔고
28,067
14,627
29,600
14,093
19,693
26,910
49,387

합계
수주실적
10,892
14,698
105,433
101,210
78,898
93,814
79,032

수주잔고
233,805
203,853
243,161
211,923
205,821
220,172
265,212

자료:
DL이앤씨(주) 제시(회사IR)

주1)
2022년 1분기 분기보고서 내 수주관련 세부 자료가 없는 관계로, IR자료의 내부집계수치를 기입하였습니다.

주2)
2017~2020년은 분할이전 舊대림산업(주) 건설사업부문의 내부집계수치입니다.

2020년 말 기준 DL이앤씨의 신규수주는 국내 지역으로 집중되었습니다. 2020년 1월 신당제8구역 주택재개발 정비사업(3,083억원)을 수주하였으며, 2020년 5월과 6월 각각 호계온천주변 주택재개발사업(2,152억원) 및 화성동탄2 민간참여 공공주택사업(1,227억원) 및 e편한세상 부평그랑힐스(8,176억원)를 수주하는 등 2019년 동기간 신규수주액 7조 6,612억원 대비 신규수주가 약 24.5% 증가한 9조 5,348억원을 기록하였습니다.

해외수주의 경우, 2020년 수주실적이 5,862억원으로 전년대비 156.4% 증가하였으나, 높은 증가율은 전년도 낮은 수주실적에 따른 기저효과에 기인합니다. 2020년 수주잔고는 14,093억원으로 전년대비 28.4%, 감소하였으며, 이는 COVID-19 팬데믹의 대유행과 유가급락 사태로 인해 시장상황 악화, 발주처 재정부족 등으로 신규 사업 다수의 추진 지연 및 발주 취소에 기인한 것으로 판단됩니다. 

그러나 2021년 말 기준 DL이앤씨의 신규수주에서 해외 지역의 비중이 크게 확대된 모습을 보였습니다. 2021년 12월 러시아 Baltic PE/LAO 사업팀(1조 3,070억원)을 수주하는 등 해외 지역의 비중은 21.0%로, 전년(5.8%) 대비 15.2%p 증가하며 크게 확대되었습니다. 2022년 1분기말 기준으로는 신규수주의 해외 비중이 21.5%를 기록하며 전년도와 비슷한 수치를 기록했습니다.

한편, LTVㆍDTI 규제비율 강화, 중도금대출 보증한도 하향조정 및 주택금융공사의 보증비율 축소 등 강화된 금융규제의 시행으로 서울, 수도권 일부 지역을 제외하면 2018년부터 주택시장은 본격적인 하강국면에 진입한 바 있습니다. 2021년 2월 4일 정부는 정부, 지차체, 공기업이 주도하여 2025년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안'을 발표하며 부동산 정책기조를 일부 전환하였으나, 여전히 정책 불확실성이 상존하고 있는 것으로 판단되며, 향후 부동산 규제 정책이 지속되는 경우 DL이앤씨가 사업을 영위하고 있는 건설사업의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 최근 분양률이 우수한 기존 주택사업의 경우에도 입주 여부에 따른 추가 손실 발생시 DL이앤씨의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

또한, DL이앤씨가 영위하는 건설사업은 실물 경기와 거시적 경제지표에 민감한 산업입니다. 2020년 COVID-19 확산으로 인해 글로벌 경기둔화가 장기화된 바 있으며, 2022년 백신보급 확산 및 COVID-19 종식 기대감과 함께 글로벌 경기가 회복세로 전환될 것으로 전망되나, 여전히 COVID-19 재확산 및 봉쇄, 러시아-우크라이나 발 지정학적 리스크, 건축 원자재 가격 상승 등 부정적 요인이 상존하고 있습니다. 이로 인한 경기 쇼크, 발주처의 재정악화에 따라 공기지연 등이 발생하여 신규수주가 감소하거나 기존에 수주한 사업의 수익성이 예상치를 하회할 수 있습니다. 이는 DL이앤씨의 향후 수익성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의해주시길 바랍니다.

3. 기타위험

[환금성 제약 위험]

가.
본 사채의 상장예정일은 2022년 05월 27일
입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 하지만
급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은
2022년 05월 27일
로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상)
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
(등록채권 제외)
등록채권

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

[기한의 이익 상실 선언에 따른 위험]

나. 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[신용등급 평가에 관한 사항]

다.
본 사채는 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로부터 신용등급을 각각 AA-(안정적)/A+(안정적) 등급으로 평가받았습니다
. 신용평가회사의 등급평정과 관련된 상세내용은 첨부된 신용평가서를 참고하시고 투자의사결정에 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제267회 무보증사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 아래 표와 같이 부여 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Rating Outlook

한국신용평가(주)
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
Stable
(안정적)

한국기업평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Stable
(안정적)

금번 회사채에 대한 본평가에서 동사는 신용등급을
AA-(안정적)/A+(안정적)으로 받았습니다. 투자자 여러분께서는 증권신고서에 기재된 투자위험요소와 함께 첨부된 신용평가서의 내용을 충분히 고려하셔서 투자 의사 결정에 임하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험]

라. 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사 과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.
이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자의사를 결정하여 주시기 바랍니다.

[사채권 미발행에 관한 사항]

마. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록으로 발행되므로 사채권은 발행하지 아니합니다.

[예금자보호법 미적용]

바. 본사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며
, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로
원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 주의하시기 바랍니다.

[증권신고서 효력 발생에 관한 사항]

사. 본 신고서는 '자본시장과금융투자업에관한법률' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며,
제120조 제3항
에 규정된 바와 같이
이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[전자공시사항 참조]

아. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사 결정 시 참조하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 DL(주) 제267회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 신한금융투자(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주) 이하 "공동대표주관회사")는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사 과정을 통해 발행회사로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 공동대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
미래에셋증권(주)
00111722

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

공동대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

공동대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 평가의 개요

공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 신한금융투자(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 신한금융투자(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(DueDiligence) 모범규준』(이하 '모범규준')의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 신한금융투자(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 채무증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권은 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 신한금융투자(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)의 채무증권 등에 관한 인수업무지침상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

한편, 공동대표주관회사인 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 신한금융투자(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)는 기업실사 업무를 수행함에 있어 동사의 가장 최근 결산일 기준 재무수치를 검토하였으나, 일부 항목의 경우는 직전 결산일 기준 재무수치를 확인한 내용도 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 부분을 충분히 고려하셔서 투자의사결정에 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 기업실사 참여자
[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

DL(주)
재무담당
오정재
부장
자금조달 업무

DL(주)
재무담당
박찬수
차장
자금조달 업무

[공동대표주관회사 실사 참여자]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

미래에셋증권
기업금융1본부
박동복
이사
기업실사 총괄
2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일
기업금융업무 등 25년

미래에셋증권
기업금융1본부
박창길
부장
기업실사 책임
2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일

기업금융업무 등

21년

미래에셋증권
기업금융1본부
조아요
과장
기업실사 및 서류작성
2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일
기업금융업무 7년

미래에셋증권
기업금융1본부
김태영
대리
기업실사 및 서류작성
2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일
기업금융업무 1년

한국투자증권

인수영업3부

심동헌

이사

기업실사 총괄

2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일

기업금융업무 등 19년

한국투자증권

인수영업3부

박정수

부장

기업실사 책임

2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일

기업금융업무 등 12년

한국투자증권

인수영업3부

김성현

주임

기업실사 및 서류작성

2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일

기업금융업무 등 3년

KB증권

커버리지2부

정세화

이사

기업실사 총괄

2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일

기업금융업무 21년

KB증권

커버리지2부

박병옥

부장

기업실사 책임

2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일

기업금융업무 17년

KB증권

커버리지2부

이우영

대리

기업실사 및 서류작성

2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일

기업금융업무 4년

KB증권

커버리지2부

김재붕

주임

기업실사 및 서류작성

2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일

기업금융업무 1년

NH투자증권

Strategy Industry부

홍국일

상무

기업실사 총괄

2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일

기업금융업무 15년

NH투자증권

Strategy Industry부

공준호

팀장

기업실사 책임

2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일

기업금융업무 등 14년

NH투자증권

Strategy Industry부

원영민

대리

기업실사 실무

2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일

기업금융업무 등 4년

NH투자증권

Strategy Industry부

김지영

대리

기업실사 실무

2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일

기업금융업무 2년

NH투자증권

Strategy Industry부

이정환

주임

기업실사 실무

2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일

기업금융업무 등 2년

신한금융투자
커버리지2부
방종호
이사
기업실사 총괄
2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일
기업금융업무 등 21년

신한금융투자
커버리지2부
장유수
부장
기업실사 책임
2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일
기업금융업무 등 10년

신한금융투자
커버리지2부
김종현
선임
기업실사 실무
2022년 05월 02일 ~ 2022년 05월 16일
기업금융업무 등 3년

(2) 기업실사 일정 및 실사 내용

일시
실사 내용

2022.04.29
- 실사 방식 및 일정 협의
- 필요 자료 목록 작성 및 요청
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2022.05.12
- 기업실사관련 인터뷰(QnA) 및 주요 서류(사규, 정관 등) 확인

2022.05.02
~
2022.05.16
- 동사 사업 설명 브리핑
- 관련 Q&A
- 동사 공시서류 검토
- 사업 관련 자료 검토
- 유사업종 자료 검토
- 동사로 부터 수령한 자료 검증(사규, 정관, 내부자료 등)
- 주요 경영진 관련 사항 확인
- 사업 관련 실사
- 재무관련 위험 검토
- 소송 및 분쟁내역 검토
- 실사 추가 내역 문의 및 확인
- 공시서류 작성 정리
- 실사이행결과보고서 자료 정리 
- 발행 관련 제반 계약서 최종 확인

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 - 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

4. 종합의견

DL㈜는 지주회사 체제로 전환하기 위해 2021년 1월 4일 (분할 등기일 기준) 舊 대림산업주식회사의 인적분할을 통해 토목, 주택, 플랜트 등의 종합건설업을 영위하는 DL이앤씨㈜와 물적분할을 통해 석유화학제품을 생산하는 화합물질 및 화학제품 제조업을 영위하는 DL케미칼㈜를 각각 설립하였으며, 2021년 3월 11일 공정위로부터 "지주회사 전환" 심사결과 통보서를 받아서 지주회사로 전환하였고 현재 브랜드의 사용으로 인한 로열티 수익, 배당수익, 임대수익 등 지주회사 사업을 영위하고 있습니다. 동사의 연결대상 종속기업들이 영위하는 사업을 사업부문별로 살펴보면 제조부문, 에너지부문, 투자 및 기타부문이 있습니다.

제조부문 석유화학제품에는 국내 폴리에틸렌, 폴리부텐, 합성유 제조사업을 영위하는 DL케미칼㈜, Film을 제조하는 DL에프엔씨㈜ 등의 회사와 합성고무 라텍스의 생산과 판매를 위한 Cariflex PTE. LTD., Cariflex Netherlands B.V., Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda 등이 있습니다. 동 부문 자동차부품에는 제동장치, 클러치, 기어, 휠 등 자동차부품을 제조하는 DL모터스㈜가 있고 DL모터스㈜가 있습니다. 동사의 제조부문 매출현황은 2022년 1분기 기준 약 8,449억원의 매출을 기록하였고, 이는 전체 매출실적의 약 77.3%를 차지합니다. 제조부문 내에서 석유화학 제품 수출액이 70.0%로 가장 높은 실적 기여도를 보였으며, 석유화학제품의 매출은 약 7,650억원으로 전년 동기대비 2배 이상의 매출성장을기록했습니다. 반면, 자동차 부품 제조 매출의 경우, 2021년 동분기 대비 성장을 보였지만, 석유화학제품의 매출과 대비 매출의 비중이 약화되고 있습니다.

에너지 부문에는 국내외 민자발전 개발 및 운영사업 등을 수행하는 DL에너지㈜, 영주에코파워㈜
등이 있으며, 전체 매출의 3.5%를 차지하고 있습니다. 투자 및 기타부문에는 호텔과 골프장 운영을 통해 관광/레저사업 등을 영위하는 글래드호텔앤리조트㈜, 부동산 개발, 임대 및 컨설팅을 영위하는 에이플러스디㈜, 송도파워㈜, 청진이삼프로젝트㈜, 청진이삼자산관리㈜가 있으며 동사의 전체매출에 19.3%를 차지하고 있습니다.

[사업부문별 매출 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2022년 1분기
2021년도 1분기
2021년
2020년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

제조
부문
석유화학제품
내수
188,044
17.2
139,423
28.4
633,547
26.3
430,098
24.2

수출
577,042
52.8
215,938
44.0
1,199,745
49.9
667,158
37.4

소계
765,086
70.0
355,361
72.4
1,833,292
76.2
1,097,256
61.6

자동차부품
내수
23,359
2.1
20,256
4.1
98,853
4.1
78,908
4.4

수출
56,532
5.2
51,815
10.6
211,008
8.8
164,261
9.2

소계
79,891
7.3
72,071
14.7
309,861
12.9
243,169
13.6

계

844,977
77.3
427,432
87.1
2,143,153
89.1
1,340,425
75.2

에너지부문
IPP 지분투자,
기타발전업 등
내수
20,950
1.9
20,788
4.2
84,970
3.6
86,761
4.9

수출
17,148
1.6
11,327
2.3
17,662
0.7
27,000
1.5

계
38,098
3.5
32,115
6.5
102,632
4.3
113,761
6.4

투자 및 기타
 부문
투자
국내
151,554
14.0
3,125
0.7
23,547
0.9
196,850
11.2

관광/레저
국내
16,714
1.5
12,025
2.4
69,088
2.9
64,427
3.6

부동산 임대 등
국내
40,999
3.8
16,226
3.3
66,492
2.8
64,480
3.6

계
209,267
19.3
31,376
6.4
159,127
6.6
325,757
18.4

단순 합계
1,092,342
100.0
490,923
100.0
2,404,912
100.0
1,779,943
100.0

연결 조정
-209,225
-19.2
18,985
3.9
(19,491)
(0.8)
-213,794
(12.0)

연결 합계
883,117
80.8
509,908
103.9
2,385,421
99.2
1,566,149
88.0

※

각 부문별 매출이 발생한 회사를 기재하였습니다.

※ 2020년에는 중단영업손익으로 분류된 금액
을 제거하여 재작성하였습니다.

(출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서 및 2022년 1분기보고서)

동사가 영위하고 있는 석
유화학 사업은 주요 제품은 가격변동성이 있으며, 이는 매출 원가에 영향을 미치는 요인 중 하나로 유가 변동성, 글로벌 수급 Balance, 환율변동 등이 있습니다.

동사의 투자 및 기타부문 매출은 객실 임대료에서 발생되며, 객
실 임대료의 가격은 계절 및 수요 변동에 따라 객실료 및 입장료 단가 변동
이
존재합니다.

동사는 석유화학제품을 주 사업 기반으로 매출을 상승시키고 있으며, 내수시장 확대 및 수출처 다변화 등의 방법으로 지속적인 회사의 성장을 도모하고 있습니다. 그러나, 동사의 주요 수입원인 석유화학제품은 국제 유가, 글로벌 수급 불균형 확대 및 환율 등의 변동이 매출에 부정적 영향을 끼칠 수 있습니다.
특히, 석
유
화
학
사업 중 PE부문은 동북아 지역의
대규모 신증설 영향으로 경쟁이 점차 심화되고 있어 스프레드 하방 압력을 지속적으로 받고 있습니다. COVID-19,
물
류대란 및
러시아의 우크라이나 침공으로 인한 국제유가 변동
등 불확실성의 확
대와
함께 공급과잉에 따른 경쟁심화가 글로벌 PE시장에 부정적인 영향을 주고 있습니다.

이러한 거시경제 변수와 향 후 미칠 부정적 변동성에 따라 동사의 수출액 감소 원재료비 상승 등으로 인해 사업의 수익성이 예상치를 하회하게 될 경우, 동사의 향후 수익성과 재무 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(1) 안정성 지표

[전반적 재무안정성 추이]

(
기준일 : 2022년 03월 31일)

(단위: 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년

자산 총계
11,879,085
6,618,393
8,322,963
13,901,860
13,445,224

현금 및 현금성자산 등
875,471
1,313,125
1,830,070
1,173,621
2,731,601

부채 총계
7,263,636
3,241,341
3,792,741
10,690,536
6,708,517

차입금(단기)
948,243
334,008
940,818
305,538
695,009

차입금(장기)
4,423,788
2,107,743
2,024,641
2,077,906
2,021,620

총 차입금
5,372,030
2,441,751
2,965,458
2,383,445
2,716,629

순 차입금
4,496,559
1,128,626
1,135,389
1,209,824
-14,972

자본 총계
4,615,448
3,377,052
4,530,222
3,211,324
6,736,707

유동비율
141.0%
219.0%
172.0%
111.5%
157.8%

차입금의존도
45.2%
36.9%
35.6%
17.1%
20.2%

부채비율
157.4%
96.0%
83.7%
332.9%
99.6%

자료: 동사 각 사업연도 사업보고서 및 2022년 1분기보고서(연결기준)
주1) 현금성자산 등 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품

주2) 순 차입금은 총 차입금 - 현금및현금성자산
주3) 차입금(단기) = 단기차입금 + 유동성장기부채 + 리스부채
주4) 차입금(장기) = 장기차입금 + 사채 + 리스부채

동사
의
2022년 1분기 연결 기준 총차입금 규모는 5조 3,720억원으로 2021년 1분기 2조 4,418억원 대비 약 120% 증가하였으며, 순차입금 규모는 2021년 1분기 대비 약 4배 가량 증가하였습니다. 이러한 급격한 부채증가는 2022년 3월 15일 공시된 Kraton Corp. 지분인수와의 관련이 있으며, 인수자금 마련을 위하여 장기차입금을 증가시킴과 동시에 현금및현금성자산의 사용을 통하여 인수를 진행하였습니다. 이에 더하여 Kraton Corp.의 장기차입금 약 1조원이 동사의 연결재무제표에 반영되어 급격한 차입금 증가를 보였습니다.

2022년 1분기 이전의 경우, 2021년 사업보고서 기준 동사 및 연결대상 종속회사와 동종업계 경쟁사의 재무 안정성 현황 및 주요 연결대상 종속회사와 경쟁사의 재무안정성을 비교했을 때, 동사 및 동사의 연결대상 종속회사는 평균보다 낮은 순차입금 및 부채비율을 기록했습니다. 유동성 비율 또한 평균보다 높은 수치를 기록하여 양호한 재무 안정성을 보였습니다.

한편, 실사보고서 작성 기준일 현재 별도 기준 시장성 차입금의 현황은 아래와 같습니다.

(1) 장ㆍ단기차입금의 내역

(기준일 : 2022. 05. 16)
(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
당분기말 이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금

일반대출
한국산업은행
2.28
50,000
50,000

일반대출
중국광대은행
2.65
10,000
10,000

일반대출
중국광대은행
2.65
20,000
20,000

합 계
80,000
80,000

출처: 동사 2022년 1분기 보고서(별도기준)) 및 동사 제시자료

(2) 사채의 내역

(기준일 : 2022. 05. 16)
(단위: 백만원)

종 류
발행일
상환일
당분기말
이자율(%)
당분기말
전기말
보증여부

제258-2회 공모사채
2017-06-02
2022-06-02
3.52
54,000
54,000
무보증

제260-2회 공모사채
2017-09-15
2022-09-15
3.24
31,000
31,000
무보증

제261-2회 공모사채
2018-04-06
2023-04-06
3.37
60,000
60,000
무보증

제263-2회 공모사채
2019-10-04
2024-10-04
1.94
150,000
150,000
무보증

제264-1회 공모사채
2020-05-28
2023-05-26
1.73
120,000
120,000
무보증

합 계
415,000
415,000

차감 : 유동성장기부채(액면가액)
(85,000)
(85,000)

사채할인발행차금(유동)
(18)
(35)

유동성장기부채(장부가액)
(84,982)
(84,965)

사채할인발행차금(비유동)
(392)
(452)

차감 계
329,608
329,548

출처: 동사 2022년 1분기 보고서(별도기준)) 및 동사 제시자료

(3) 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획

(기준일 : 2022. 05. 16)
(단위: 백만원)

연 도
장기차입금
사채(액면가액)
합 계

2023.04.01~2024.03.31
-
180,000
180,000

2024.04.01~2025.03.31
-
150,000
150,000

2025.04.01~2026.03.31
-
-
-

2026.04.01 이후
-
-
-

출처: 동사 2022년 1분기 보고서(별도기준)) 및 동사 제시자료

(2) 수익성지표
동사의 수익성 관련한 주요 재무수치는 다음과 같습니다.

[수익성 관련 주요 재무수치]

(기준일 : 2022. 03. 31)
(단위: 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년 1분기
2021년
2020년
2019년

매출액
883,117
509,908
2,385,421
1,566,149
1,660,433

매출원가
717,753
394,190
1,935,220
1,251,799
1,400,618

매출총이익
165,364
115,717
450,201
314,350
259,815

매출총이익률
18.7%
22.7%
18.9%
20.1%
15.6%

영업이익
32,261
65,951
221,893
119,050
135,986

영업이익율
3.7%
12.9%
9.3%
7.6%
8.2%

당기순이익
108,270
324,616
875,038
572,657
710,308

당기순이익율
12.3%
63.7%
36.7%
36.6%
42.8%

출처: 동사 2022년 1분기 보고서(연결기준)

동
사의 주요 종속회사인 DL케미칼(주)의 석
유
화
학
제품의 특성 상 유가의 변동에 영향을 받으며
향후 유가상승, 고 운임 지속, 미중 갈등과 같은 대외 불확실성의 증가로 인하여 동
사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
다만, 동사의 Kraton Corp. 인수로 석유화학제품 부문의 매출액 뿐만 아니라 Pine케미칼 매출의 상승이 발생 할 가능성도 존재합니다.

(3) 성장성지표
2022년 1분기 연결 사업보고서 기준 동사는 매출액증가율은 73.2%를 기록하였으며, 영업이익 증가율은 86.4%로 매출의 확대를 기록한 반면, 영업이익률은 약 51.1%의 감소율을 기록하였습니다. 동사는 전년 동기대비 성장된 매출액을 기록했으나 해상운임 상승에 따른 판매비 및 관리비 항목의 운반비용 및 제수수료 비용 상승으로 인하여 낮은 전년 동분기 대비 영업이익률을 기록하게 되었습니다. 다만, 기존 석유화학제품 이외에 Pine 케미칼 등으로 제품의 포트폴리오를 확대하고 있어 다양한 화학제품 분야에서 동사의 매출액 성장 가능성은 존재한다고 판단되며, 최근 3년 간 이익은 꾸준히 유사한 매출액은 유지하거나 상승해오는 추세이며 성장성에 문제가 없는 것으로 판단됩니다.

상기와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제267회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 향후 대내외 환경 변화에 따라원리금상환의 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반적인 현황, 산업 및 영업상의 위험요소, 재무구조 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 고려하시기 바랍니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니며 원리금상환은 DL(주)가 전적으로 책임을 부담합니다. 한국신용평가(주) 및 한국기업평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 각각 AA-(안정적), A+(안정적) 입니다. 따라서 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사
대표이사 최 현 만

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사
대표이사 정 일 문

공동대표주관회사 신한금융투자 주식회사
대표이사 김 상 태

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사
대표이사 정 영 채

공동대표주관회사 KB증권 주식회사
대표이사 김 성 현

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제267회]
(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
93,000,000,000

발 행 제 비 용(2)

230,420,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
92,769,580,000

나. 발행제비용의 내역

[제267회]
(단위: 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
139,500,000
발행금액 x 0.15%

발행분담금
65,100,000
발행가액 x 0.07%

사채관리수수료
5,000,000
정액

신용평가수수료
18,600,000
한신평 / 한기평(부가세 별도)

기타비용
상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
만기연수 x 100,000원(한도: 50만원)

등록수수료
500,000
발행액의 100,000분의 1(한도: 50만원)

표준코드등록수수료
20,000
채무증권 1건당 2만원

합계
230,420,000
-

주) 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다
.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

자금의 사용목적

회차 :
267
(기준일 :
2022년 05월 20일
)
(단위 : 천원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
8,000,000
85,000,000
-
-
93,000,000
-

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제267회 무보증사채 발행금액
930
억원은

채무
상환자금 및
운영자금 목적으로 사용될 계획입니다. 상세사항은 아래와 같습니다.

[채무상환자금]
금번 당사가 발행하는 제267회 무보증사채 발행금액

930억원 중 850억원
은 당기중 만기가 도래하는 제258-2회 공모사채,
제260-2회

공모사채 회사채 상환자금으로 사용될 예정입니다. 동 채권에 대한 상세내역은 아래와 같습니다.

[채무상환자금 세부 사용내역]

(단위: %, 억원)

구 분
발 행 일
(차 입 일)
만 기 일
이 자 율
금 액

제258-2회 공모사채
2017-06-02
2022-06-02
3.52
540

제260-2회 공모사채
2017-09-15
2022-09-15
3.24
310

합 계
850

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 단기금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 본 사채 관련 발행제비용은 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[운영자금]

금번 당사가 발행하는 제267회 무보증사채 발행금액
930억원 중 80
억
원은
당사의 브랜드 광고선전비 및 판매관리비로 사용될 예정입니다. 광고선전비 및 판매관리비의 부족분은 당사 보유 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

[운영자금 세부 사용내역]

(단위: 억원)

구 분
사용예정일자
금액

브랜드 광고선전비(DL 브랜드 캠페인 등)
2022.05.30 ~2022.12.31
30

판매관리비(임직원 급여, 복리후생비, 세금 등)
2022.05.30 ~2022.12.31
50

합 계
-
80

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 단기금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 본 사채 관련 발행제비용은 자체자금으로 조달할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시
장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위: 백만원, 배)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

영업손익
32,261
221,893
119,050
135,986

이자비용
25,545
68,437
67,353
58,469

이자보상비율
1.3
3.2
1.8
2.3

자료: 당사 공시자료, 연결기준

주) 이자보상비율 = 영업이익 / 이자비용

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 이자보상비율이 1 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 이 비율이 1미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 2022년 1분기 당사의 연결기준 이자보상비율은
1.3배로 양호한 수준을 보이고 있습니다. 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율 자체가 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아니니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다
. 

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

[회사채 미상환 잔액]

(기준일 : 2022년 05월 16일)
(단위: 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

DL
㈜

회사채
공모
2017.06.02
54,000
3.519%
AA- (한기평, 한신평)
2022.06.02
미상환
한국투자증권 등

DL
㈜

회사채
공모
2017.09.15
31,000
3.242%
AA- (NICE, 한기평)
2022.09.15
미상환
키움증권

DL
㈜

회사채
공모
2018.04.06
60,000
3.366%
AA- (NICE, 한신평)
2023.04.06
미상환
KB증권 등

DL
㈜

회사채
공모
2019.10.04
150,000
1.935%
AA- (NICE, 한기평, 한신평)
2024.10.04
미상환
IBK투자증권

DL
㈜

회사채
공모
2020.05.28
120,000
1.728%
AA- (한기평, 한신평)
2023.05.26
미상환
KB증권 등

DL케미칼
㈜

회사채
공모
2019.10.04
150,000
1.718%
AA- (NICE, 한기평, 한신평)
2022.10.04
미상환
KB증권

DL케미칼
㈜

회사채
공모
2020.05.28
80,000
1.948%
AA- (한기평, 한신평)
2025.05.28
미상환
NH투자증권

DL에너지㈜

회사채
공모
2019.06.05
100,000
2.277%
A- (한신평, NICE)
2022.06.03
미상환
KB/NH투자증권

DL에너지㈜

회사채
공모
2020.09.23
100,000
2.239%
A-(NICE), A0(한신평)
2023.09.22
미상환
KB/NH투자증권

DL에너지㈜

회사채
공모
2021.07.07
15,000
1.914%
A0(한신평)/A-(NICE)
2023.07.07
미상환
KB/NH투자증권

DL에너지㈜

회사채
공모
2021.07.07
85,000
2.588%
A0(한신평)/A-(NICE)
2024.07.05
미상환
KB/NH투자증권

합 계
-
-
-
945,000
-
-
-
-
-

주) 상기 자료는 연결기준임

상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 각 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 이에 따라 분할기일(2021.01.01)전 발행된 분할회사(구, 대림산업㈜)의 회사채 중 DL이앤씨㈜로 배정된 아래 회사채에 대해 DL㈜ 및 DL케미칼㈜은 연대보증 의무가 있습니다.

(기준일 :
2022.05.16
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행
방법
발행일자
권면(전자
등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

DL이앤씨㈜
회사채
사모
2020.08.05
30,000
2.440%
-
2027.08.05
미상환
SK증권

DL이앤씨㈜
회사채
사모
2020.08.10
50,000
2.448%
-
2027.08.10
미상환
KB증권

합 계
-
-
-
80,000
-
-
-
-
-

나. 미상환 기업어음의 현황

[기업어음증권 미상환 잔액]

(기준일 : 2022년 05월 16일)
(단위: 백만원)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면
이자율
평가등급
만기일
상환
주관회사

총액
(평가기관)
여부

해당사항 없음

주) 상기 자료는 연결기준임

(기준일 : 2022년 05월 16일)
(단위: 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 상기 자료는 연결기준임

다. 전자단기사채 등

[전자단기사채 미상환 잔액]

(기준일 : 2022년
05
월
16
일)

(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 상기 내용은 연결기준이며, 별도기준은 연결기준과 동일함

[신종자본증권 미상환 잔액]

(기준일 : 2022년
05
월
16
일)

(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 상기 내용은 연결기준이며, 별도기준은 연결기준과 동일함

[조건부자본증권 미상환 잔액]

(기준일 : 2022년
05
월
16
일)

(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

※ 상기 내용은 연결기준이며, 별도기준은 연결기준과 동일함

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가.

신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2022년 05월 04일
267회
A+(안정적)

한국신용평가(주)
00299631
2022년 05월 03일
267회
AA-(안정적)

나. 평가의 개요

당사는

증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제267회 무보증사채에 대하여 회
사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가 전문기관으로부터 동 사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.

평가대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)의 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가전문회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 인반투자자에게 정화한 투자정보를 제공하는업무입니다.

상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Rating Outlook

한국기업평가(주)
A+
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
안정적

한국신용평가(주)
AA-
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.
안정적

라. 정기평가 공시에 관한 사항

1) 평가시기

당사는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매사업년도 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하도록 합니다.

2) 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국기업평가(주) : www.korearating.co.kr

한국신용평가(주) : www.kisrating.com

4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 DL(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기(분기)보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

- 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
26
42
1
67
20

합계
26
42
1
67
20

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
Kraton Corporation
종속회사(DLC US, Inc.)와의 합병

AZ Chem Holdings LP
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

AZ Chem Intermediate LP
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

AZ Chem Partners I LLC
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

AZ Chem Partners II LLC
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

AZ Chem US Holdings Inc.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

AZ Chem US Inc.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Elastomers Holdings LLC
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

K.P. Investment B.V.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Chemical AB
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Chemical AO
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Chemical B.V.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Chemical Company S.de.R.L. de C.V.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Chemical GmbH
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Chemical Ltd.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Chemical Oy
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Chemical Products (Shanghai) Co.,Ltd.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Chemical SAS
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Chemical SPV, LLC
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Chemical, LLC
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Formosa Polymers Corporation
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Malaysia Sdn. Bhd.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers Belgium Sprl
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers Capital Corporation
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers do Brasil Industria E Comercio de Produtos Petroquimcios Ltda.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers France SAS
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers GmbH
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers Holdings B.V.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers India Private Limited
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers International Limited
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers Italy S.r.l.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers Japan Ltd
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers LLC
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers Nederland B.V.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers North East Europe Spolka Z.o.o.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers Research B.V.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers Singapore Pte. Ltd.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers SPV LLC
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers Trading (Shanghai) Co., Ltd
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Polymers U.S. LLC
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton Services S. de.R.L.de.C.V.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

Kraton SPV EU B.V.
지배력 획득을 통한 종속기업으로 편입

연결
제외
DLC US, Inc.
Kraton Corporation과의 합병

-
-

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭
당사의 명칭은 "디엘주식회사" 또는 "DL주식회사"로 표기합니다. 영문명은 "DL Holdings CO., LTD."입니다.

3. 설립일자 및 존속기간
당사는 1939년 10월 10일 "부림상회"라는 상호로 설립되었으며, 1947년 6월 28일
"대림산업주식회사"로 상호 변경하여 법인으로 등기하였습니다. 또한 당사는 1976년 2월 2일 유가증권시장에 주식을 상장한 주권상장법인입니다.

한편, 당사는 1999년 NCC사업을 분사하여 한화솔루션㈜(구, 한화케미칼)과 함께 여천NCC㈜를 설립하였고, 1999년 대림엔지니어링㈜를 흡수 합병하였으며, 2021년 1월 1일을 분할기일로 하여 건설사업부문을 DL이앤씨㈜로 인적분할하고 석유화학사업부문을 DL케미칼㈜로 물적분할하였으며, 자회사의 지분관리 등 투자사업부문을 영위하는 분할존속회사의 사명을 대림산업㈜에서 DL㈜로 변경하고 2021년 01월 25일 유가증권시장에 변경상장하였습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지
- 주소 : 서울시 종로구 통일로 134 디타워 돈의문
- 전화번호 : 02) 2011 - 7114
- 홈페이지 : http://www.dlholdings.co.kr

5. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

6. 주요사업의 내용
당사는 지주회사 체제 전환을 위해 2020년 9월 10일에 개최된 이사회 결의와 2020년 12월 4일 주주총회의 결의를 통해 2021년 1월 1일을 분할기일로 인적분할 및 물적분할을 하였고, 현재 브랜드의 사용으로 인한 로열티 수익, 배당수익, 임대수익 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다.

당사는 K-IFRS 기준에 따라 당사 및 당사의 연결대상기업이 영위하는 사업부문을 제조부문, 에너지부문, 투자 및 기타부문으로 구분하였고,
당분기 사업부문별 주요 제품 및 서비스와 매출비중은 다음과 같습니다.

구분
주요 제품 및 서비스
2022년 1분기 매출비중

제조부문

석유화학제품/
Pine 케미칼 제품

폴리에틸렌(HDPE, LLDPE), 폴리부텐(PB)
70.0%

BOPP 등

Solid IR, IR Latex 등

폴리머 제품(SBS, SEBS), Pine 케미칼 제품(TOFA,TOR) 등

자동차부품
엔진부품, 클러치, 기어, 휠 등
7.3%

에너지부문

IPP 지분투자, 기타발전업 등

국내외 민자 발전 등
3.5%

투자 및 기타부문

투자, 관광/레저,
부동산임대 등

호텔, 골프장 운영, 부동산 개발, 임대 및 컨설팅 등
19.2%

합 계
100.0%

기타 자세한 사항은 동 보고서 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

1) 2022년 당분기말 현재 당사의 연결대상 종속기업은 총 67개입니다.

(기준일 :
2022.03.31
)

회사명
지분율(%)
비 고

DL케미칼㈜
88.90
-

DLC US Holdings, Inc.
100.00
DL케미칼㈜ 소유

Kraton Corporation
100.00

DLC US Holdings, Inc. 소유

Kraton Polymers LLC

100.00

Kraton Corporation 소유

AZ Chem Partners II LLC
100.00
Kraton Polymers LLC 소유

Kraton Polymers Capital Corporation
100.00
Kraton Polymers LLC 소유

Elastomers Holdings LLC
100.00
Kraton Polymers LLC 소유

Kraton Polymers U.S. LLC
100.00
Elastomers Holdings LLC 소유

AZ Chem Holdings LP
100.00
Kraton Polymers LLC,
AZ Chem Partners II LLC 소유

AZ Chem Partners I LLC
100.00
AZ Chem Holdings LP 소유

AZ Chem Intermediate LP
100.00
AZ Chem Holdings LP,
AZ Chem Partners I LLC 소유

AZ Chem US Holdings Inc.
100.00
AZ Chem Intermediate LP 소유

AZ Chem US Inc.
100.00
AZ Chem US Holdings Inc. 소유

Kraton Chemical, LLC
100.00
AZ Chem US Inc. 소유

Kraton Chemical SPV, LLC
100.00
Kraton Chemical, LLC 소유

Kraton Services S.de.R.L. de C.V.
100.00
AZ Chem US Inc.,
Kraton Chemical, LLC 소유

Kraton Chemical Company S.de.R.L. de C.V.
100.00
AZ Chem US Inc.,
Kraton Chemical, LLC 소유

Kraton Polymers SPV LLC
100.00
Kraton Polymers U.S. LLC 소유

Kraton Polymers Holdings B.V.
100.00
Kraton Polymers LLC,
AZ Chem Intermediate LP,
Kraton Polymers U.S. LLC 소유

Kraton Polymers France SAS
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers GmbH
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers International Limited
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers Italy S.r.l.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers Japan Ltd
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers North East Europe Spolka Z.o.o.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers Research B.V.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers Singapore Pte. Ltd.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers Trading (Shanghai) Co., Ltd
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton SPV EU B.V.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

K.P. Investment B.V.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Malaysia Sdn. Bhd.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers Nederland B.V.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Chemical AB
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V. 소유

Kraton Polymers India Private Limited
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V.,
Kraton Polymers Nederland B.V. 소유

Kraton Polymers do Brasil Industria E Comercio de Produtos Petroquimcios Ltda.
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V.,
Kraton Polymers Nederland B.V. 소유

Kraton Polymers Belgium Sprl
100.00
Kraton Polymers Holdings B.V.,
Kraton Polymers Research B.V. 소유

Kraton Chemical GmbH
100.00
Kraton Chemical AB 소유

Kraton Chemical Ltd.
100.00
Kraton Chemical AB 소유

Kraton Chemical Oy
100.00
Kraton Chemical AB 소유

Kraton Chemical Products (Shanghai) Co.,Ltd.
100.00
Kraton Chemical AB 소유

Kraton Chemical SAS
100.00
Kraton Chemical AB 소유

Kraton Chemical B.V.
100.00
Kraton Chemical AB 소유

Kraton Formosa Polymers Corporation
50.00
K.P. Investment B.V. 소유

Kraton Chemical AO
100.00
Kraton Chemical Oy 소유

디렉스폴리머(유)
74.00
DL케미칼㈜ 소유

DL에프엔씨㈜
100.00
DL케미칼㈜ 소유

이편세(상해)무역유한공사

100.00
DL케미칼㈜ 소유

Cariflex PTE.LTD.
100.00
DL케미칼㈜ 소유

Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
100.00
Cariflex PTE.LTD. 소유

Cariflex Netherlands B.V.
100.00
Cariflex PTE.LTD. 소유

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
100.00
-

DAELIM CHEMICAL USA LLC.
100.00
DAELIM CHEMICAL USA, INC. 소유

DL모터스㈜
100.00
-

DL에너지㈜
70.00
-

포승그린파워㈜
100.00
DL에너지㈜ 소유

코크레인에스피씨㈜
100.00
DL에너지㈜ 소유

DE Cochrane SpA
100.00
코크레인에스피씨㈜ 소유

영주에코파워㈜
100.00
DL에너지㈜ 소유

DE NILES, LLC
100.00
DL에너지㈜ 소유

에코원에너지㈜
100.00
DL에너지㈜ 소유

DL에너지글로벌㈜
100.00
DL에너지㈜ 소유

DL Energy America, Inc.

100.00

DL에너지글로벌㈜ 소유

글래드호텔앤리조트㈜
100.00
-

청진이삼프로젝트㈜
48.46
-

청진이삼자산관리㈜
80.59
-

에이플러스디㈜
100.00
글래드호텔앤리조트㈜ 소유

송도파워㈜
100.00
-

※ 약정으로 인하여 포승그린파워㈜가 발행한 우선주를 부채로 분류하였으며 우선주 지분율을 제외한 보통주 지분율 100%로 지분율 표기

2) 지배, 종속관계에 대한 기타사항

구 분
대상회사
지분율
사유

지배기업 의결권이 과반수를 초과함에도 종속기업이 아닌 회사
밀머란에스피씨㈜
72.05%
- 만장일치 의결로 인한 공동기업에 해당

하이웨이솔라㈜
61.00%
- 이사회 의결 조건으로 관계기업에 해당

Daelim EMA Management Limited
51.00%
- 만장일치 의결로 인한 공동기업에 해당

Infraco Asia KeenjharWind Pte Ltd
81.23%
- 이사회 의결 조건으로 공동기업에 해당

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd
87.95%
- 이사회 의결 조건으로 공동기업에 해당

DE Energia SpA
51.00%
- 이사회 의결 조건으로 공동기업에 해당

※ 상기 지분율은 의결권 지분율입니다.

7. 계열회사에 관한 사항
당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 DL그룹에 속한 계열회사이고, DL그룹은 2022년 당분기말 현재 42개의 국내 계열회사를 보유하고 있습니다. 자세한 내용은 "IX. 계열회사 등에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.

8. 신용평가에 관한 사항

당사가 발행한 회사채, 기업어음에 대하여 신용평가 전문기관으로부터 신용평가를 받은 내역과 신용평가전문기관의 신용등급 체계 및 해당 신용등급에 대해 부여된 의미는 다음과 같습니다.

(1) 국내 신용등급

1) 최근 3년간 신용등급

평가일
평가대상
유가증권 등
신용등급
평가회사
(신용평가등급 범위)
평가 구분

2020.05.13
회사채
AA-
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2020.05.13
회사채
AA-
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2020.05.13
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)
본평가

2020.05.14
회사채
AA-
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2020.05.14
회사채
AA-
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2020.05.14
기업어음
A1
한국기업평가(A1~D)
본평가

2020.05.14
회사채
AA-
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2020.05.14
기업어음
A1
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2021.01.14
기업어음
취소
한국기업평가(A1~D)
수시평가

2021.01.14
기업어음
취소
한국신용평가(A1~D)
수시평가

2021.01.14
기업어음
취소
NICE신용평가(A1~D)
수시평가

2021.01.26
회사채

AA-
(주2)

한국기업평가(AAA~D)
수시평가

2021.01.26
회사채

AA-
(주2)

한국신용평가(AAA~D)
수시평가

2021.01.26
회사채

AA-
(주2)

NICE신용평가(AAA~D)
수시평가

2021.06.16
회사채

AA-
(주2)

NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2021.06.21
회사채

AA-
(주2)

한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2021.06.29
회사채

AA-
(주2)

한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2022.05.03
회사채

AA-

한국신용평가(AAA~D)
본평가

2022.05.04

회사채

A+

한국기업평가(AAA~D)

본평가

주1)
2021.01.04 이후는 회사 분할 및 상호 변경 후 신용등급입니다.

주2) 분할 후 DL
㈜
가 승계하는 무보증회사채에 대한 연대보증부 등급 입니다.

2) 신용평가 전문기관의 신용등급 체계

가. 회사채
회사채의 평가등급은 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 등급 중 AAA부터 BBB까지는 원리금 상환능력이 인정되는 투자등급이며, BB에서 C까지는 환경변화에 따라 크게 영향을 받는 투기등급으로 분류됩니다. 회사채에 대한 평가등급은 신용평가 전문기관 3사(한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가) 모두 동일하며 아래와 같습니다.

등급
회사채 등급의 정의

AAA
원리금 지급능력이 최상급임.

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임.

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따른
영향을 받기 쉬운 면이 있음.

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에
따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음.

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할
수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음.

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음.

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커
매우 투기적임.

CC
상위등급에 비하여 불안요소가 더욱 큼.

C
채무불이행의 위험성이 높고 원리금 상환능력이 없음.

D
상환 불능상태임.

※ 신용평가 회사에 따라 당해 등급내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 - 부호를
 부여하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

나. 기업어음

기업어음 신용등급은 신용도에 따라 A1에서 D까지 6개의 등급으로 구성되어 있습니다. 등급 중 A1에서 A3까지는 적기상환능력이 인정되는 투자등급이며, B와 C는 환경변화에 따라 적기상환능력이 크게 영향받을 수 있는 투기등급으로 분류됩니다.
기업어음에 대한 평가등급은 신용평가 전문기관 3사(한국신용평가, 한국기업평가, NICE신용평가) 모두 동일하며 아래와 같습니다.

등급
기업어음 등급의 정의

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상임.

A2
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 A1에 비해 다소 열위임.

A3
적기상환능력이 양호하며 그 안정성도 양호하나 A2에 비해 열위임.

B
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 그 안정성에 투기적인
요소가 내포되어 있음.

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 큼.

D
상환불능 상태임.

※ 상기 등급 중 A2부터 B등급까지는 + 또는 - 부호를 부여하여 동일등급내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

9. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1976년 02월 02일
-
-

※ 당사는 회사 분할에 따른 자본감소 및 상호 변경에 따라 2021년 1월 25일 유가증권시장에 변경상장하였습니다.

2. 회사의 연혁

가. 본점 소재지 및 변경 : 2020년 12월 21일
 - 서울시 종로구 통일로 134 디타워 돈의문

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2018년 03월 22일
정기주총
사내이사 남 용
사내이사 김상우
사내이사 박상신
사외이사 박찬희
사외이사 이한상
사외이사 장달중
사외이사 한준호
대표이사 이해욱(사임)
대표이사 김재율(사임)
대표이사 강영국(사임)
사외이사 박상욱(사임)

2018년 03월 22일
-
대표이사 김상우
대표이사 박상신
-
-

2019년 10월 16일
임시주총
사내이사 배원복
-
대표이사 박상신(사임)

2019년 10월 16일
-
대표이사 배원복
-
-

2020년 12월 04일
임시주총
기타비상무이사 신현식
사외이사 이영명
사외이사 이윤정
사내이사 배원복
사외이사 이한상
대표이사 김상우(사임)
사내이사 남 용(사임)
사외이사 이충훈(사임)
사외이사 박찬희(사임)
사외이사 김일윤(사임)
사외이사 한준호(사임)

2021년 01월 04일
-
-
대표이사 배원복
-

2021년 12월 15일
임시주총
사내이사 전병욱
-
대표이사 배원복(사임)

2021년 12월 15일
-
대표이사 전병욱
-
-

※ 2020년 12월 4일 경영진 변동은 회사 분할에 따른 사항으로 임기 시작일 및 사임일은 2021년 1월 4일 입니다.

2018년 3월 22일 김재율, 강영국 사내이사와

박상욱 사외이사가 사임하였습니다.

동일 제71기 정기주주총회에서
남용, 김상우, 박상신 사내이사와
박찬희, 이한상 사외이사가 신규 선임 되었으며,
장달중, 한준호 사외이사가 재선임 되었습니다.
또
한 동일 개최된 이사회에서
김상우, 박상신 사내이사가 대표이사로 신규 선임되었습니다.

2019년 3월 21일 제72기 정기주주총회에서 김일윤 사외이사가 신규 선임 되었습니다.

2019년 10월 16일 박상신 대표이사가 사임하였습니다.
동일 개최된 임시주주총회에서 배원복 사내이사가 신규 선임 되었으며,

동일 개최된 이사회에서 배원복 사내이사가 대표이사로 신규 선임되었습니다.

2020년 3월 27일 제73기 정기주주총회에서 이충훈 사외이사가 재선임 되었으며, 동일
이해욱 사내이사가 임기 만료로 퇴임하였습니다.

2
02
0년 12월 4일 임시주주총회 결의에 따라 분할 존속회사의 이사가 선임되었으며,
그 내용은 다음과 같습니다.

배원복 사내이사, 이한상 사외이사 : 재선임(2021.01.04 임기 시작)

신현식 기타비상무이사, 이영명, 이윤정 사외이사 : 신규 선임(2021.01.04 임기 시작)

김상우, 남용 사내이사, 한준호, 이충훈, 박찬희, 김일윤 사외이사 : 사임(2021.01.04)

2021년 1월 4일 개최된 이사회에서 배원복 사내이사가 대표이사로 선임되었습니다.

2021년 12월 15일 배원복 대표이사가 사임하였습니다. 동일 개최된 임시주주총회에서 전병욱 사내이사가 신규 선임 되었으며, 동일 개최된 이사회에서 전병욱 사내이사가 대표이사로 신규 선임되었습니다.

본 보고서 제출일 현재, 당사의 이사회는 사내이사 1인(
전병욱
)과 기타비상무이사 1인(신현식), 사외이사 3인(이한상, 이영명, 이윤정)으로 구성되어 있으며, 전병욱 사내이사가 대표이사입니다.

다. 최대주주의 변동

2022년 3월 31일 현재 당사의 최대주주는 ㈜대림(보통주 지분율 42.28%)이고 최근 5년간 최대주주의 변동은 없습니다.

라. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

일자
내용

2020.12.04
변경
- 임시주주총회에서 대림산업㈜의 분할존속회사, 인적/물적 분할신설회사 분할계획서 승인(분할기일 : 2021.01.01)

※ 인적, 물적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구 분

회사명

사업부문

분할존속회사

DL㈜

자회사 및 피 투자회사 지분의 관리 등을 목적으로 하는 투자사업부문

인적분할신설회사

DL이앤씨㈜

건설사업부문

물적분할신설회사

DL케미칼㈜

석유화학사업부문

한편, 당사는 2021년 5월 12일을 납입일로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 133조에 따른 공개매수 방식에 의거, DL이앤씨㈜의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중 청약에 응한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 당사의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 유상증자를 실시하였습니다. 이로 인하여 DL이앤씨㈜를 같은 날 자회사로 편입하였습니다.

마. 주요 종속기업의 기타 주요 연혁

회사명
주요 사업
주요 연혁

DL케미칼㈜
석유화학제품 제조업

- 2021.01 : DL㈜ (구, 대림산업)의 석유화학사업부문을 물적분할하여 설립
(대표이사 김상우)

- 2021.02 : PE공장 증설완료
- 2021.09 : 디렉스폴리머(유) 설립
- 2021.09 : DLC US Holdings, Inc. 설립
- 2021.11 : 회사합병(
합병존속회사 : DL
케미칼㈜,
피흡수합병: ㈜대림피앤피
)
- 2022.02 :
경영진의 변경(대표이사 김상우 → 김길수)

- 2022.03 :
경영진의 변경(대표이사
김길수
→ 김종현)

DL에프엔씨㈜
플라스틱 필름 제조업
- 2020.04 : 법인 설립[DL 주식회사(구, 대림산업)에서 물적분할로 신설](대표이사 김영호)
- 2021.01 : 경영진의 변경(대표이사 김영호 → 이재태)
- 2021.01 : 사명 변경(대림에프엔씨㈜ → DL에프엔씨㈜)
- 2021.08 : 최대주주 변경 (DL㈜ → DL케미칼㈜)

Cariflex PTE.LTD.
석유화학제품 유통업

- 2019.12 : 법인설립

- 2020.03 : 미국Kraton사로부터 Cariflex경영권 인수
(CEO: Prakash Kolluri)

- 2021.08 : 최대주주 변경 (DL㈜ → DL케미칼㈜)

Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
석유화학제품 제조업

- 2020.03 : 미국Kraton사로부터 Cariflex경영권 인수
(Managing Director: Edmar Barros)

- 2021.05 : Brazil Line 2 증설완료

Kraton Corporation 및 그 종속회사

석유화학제품 및 
Pine 케미칼제품 제조

-
2022.03
:
미국 Kraton사 경영권 인수 (Polymers CEO : HOLGER R. JUNG/ Pine Chemical CEO : MARCELLO BOLDRINI )

DL모터스㈜
자동차부품 제조

- 2018.01 : 회사인적분할(분할되는회사 : 대림자동차공업㈜, 분할신설회사 : 대림오토바이㈜)

- 2018.04 : 경영진의 변경(대표이사 김방신 → 허인구)

- 2020.09 : 경영진의 변경(대표이사 허인구 → 윤준원)

- 2021.01 : 사명 변경(대림자동차공업㈜ → DL모터스㈜)

DL에너지㈜
경영컨설팅
(발전소 등 개발)

- 2018.03 : DE Energia SpA(칠레 법인) 설립 및 지분 취득

- 2019.03 : DE NILES, LLC 설립 및 지분 취득

- 2019.11 : 영주에코파워㈜ 설립 및 지분 취득

- 2020.03 : 코크레인에스피씨㈜ 설립 및 지분 취득
- 2021.01 : 사명 변경(대림에너지㈜ → DL에너지㈜)
- 2021.03 : 에코원에너지(주) 설립

- 2021.12 :
DL에너지글로벌㈜

설립 및 지분 취득
- 2022.02 :
경영진의 변경(대표이사 김상우 → 전병욱)

- 2022.03 : CPV Fairview, LLC 지분 취득

포승그린파워㈜
기타 발전업
- 2018.03 : 포승바이오매스집단에너지 상업운전 개시
- 2018.11 : 경영진의 변경(대표이사 김상우 → 김용찬)
- 2020.06 : 경영진의 변경(대표이사 김용찬 → 박중수) 
- 2021.02 : 포승바이오매스집단에너지 리파이낸싱 금융약정 체결
- 2021.06 : 경영진의 변경(대표이사 박중수 → 이명훈)

코크레인에스피씨㈜
투자 및
경영기술지원컨설팅

- 2020.03 : 법인 설립
(대표이사 변
준석)

- 2020.06 :
DE Cochrane SpA
지분 취득

DE Cochrane SpA
투자 및
경영기술지원컨설팅

- 2020.03 : 법인 설립
(Representative 변준석)

- 2020.06 : Empresa Electrica Cochrane SpA(칠레 법인) 지분 취득

DE NILES, LLC
투자및
경영기술지원컨설팅

- 2019.03 : 법인 설립
(President 변준석)

- 2019.04 : Indeck Niles Development, LLC 지분 취득
- 2019.04 : Indeck Niles Asset Management, LLC 지분 취득

DL에너지글로벌㈜
투자 및
경영기술지원컨설팅
- 2021.12 : 법인 설립 (대표이사 황양귀)
- 2021.12 : DL Energy Americas, Inc. 지분 취득

글래드호텔앤리조트㈜
호텔업

- 2018.05 : 오라통상 청산
- 2018.07 : 에이플러스디㈜ 지분 수증
- 2018.11 : 오라관광㈜ 구내식당 운영 개시
- 2019.01 : 사명 변경(오라관광㈜ → 글래드 호텔앤리조트㈜)
- 2019.06 : 글래드호텔앤리조트㈜ 글래드코엑스 센터 구내식당 운영 개시
- 2019.06 : 글래드호텔앤리조트㈜ Holiday Inn Express 서울 을지로 사업 종료
- 2020.05 : 글래드코엑스 센터 매입후 (직영) 운영 개시
- 2020.09 : 글래드호텔앤리조트㈜ 오라컨트리클럽 임대사업으로 전환

- 2021.12 : 글래드호텔앤리조트㈜ 글래드라이브 영업종료

청진이삼프로젝트㈜
부동산임대업

- 2018.01 : 경영진의 변경(대표이사 김상윤 → 박지수)
- 2019.12 : 경영진의 변경(대표이사 박지수 → 박민용)
- 2022.03 :
DL㈜와의
D-tower 책임임대차계약 해지

바. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

1) DL㈜
- 2021년 6월 DL케미칼㈜가 투자재원 확보 및 재무구조 개선 목적으로 진행한 유상증자에 참여하였습니다. (450,009백만원 현금 출자)

- 2021년 6월 지주회사 행위제한 규정(자회사 외 계열사 주식 소유 금지) 준수를 위하여 ㈜대림과 대림에이엠씨㈜ 주식 126,000주에 대한 주식매매계약을 체결하였습니다.

- 2021년 7월 이사회에서 DL케미칼㈜에 대하여 DL㈜가 보유한 Cariflex Pte. Ltd. 및 DL에프엔씨㈜ 주식(납입총액 3,931억원)을 현물출자하는 유상증자 참여를 승인하였고, 2021년 8월 법원인가 후 유상증자 참여를 완료하였습니다.

-
청진이삼프로젝트㈜가 보유하고 있는 부동산인 'D-tower'에 대하여 2015년 3월 16일부터 10년간 책임임대차 계약을 하였으나
,
2022년 3월 31일 기준으로 책
임임대차 계약을 중도 해지하
는
데 합의하였습니다.

2) DL케미칼㈜
- 2021년 6월 친환경 접착 소재 사업 진출을 위해 미국 REXtac LLC와 국내 합작 법인인 디렉스폴리머(유) 설립을 승인하였고, 2021년 9월 디렉스폴리머(유) 설립을 완료하였습니다.

- 2021년 9월 12일 이사회에서 미국 Kraton Corporation("Kraton")의 주식 100%를 주당 46.5불에 인수하는 Merger Agreement 체결을 승인 하였고, 2022년 3월 15일 인
수를 완료하였습니다.

본 계약의 합병 대상 회사는 DL케미칼㈜의 손자회사인 DLC US, Inc.이며, Kraton사와 역합병을 통해 Kraton이 존
속법인으로써
지위를 유지하게 되었습니다.

- 2021년 10월 7일 이사회에서 ㈜대림의 100% 자회사인 ㈜대림피앤피의 흡수합병을 승인하였고, 2021년 11월 30일 합병 등기를 완료하였습니다. 본 합병을 통해 석유화학제품의 생산부터 판매, 마케팅에 이르는 제조/판매 통합 역량을 확보하고, 빠르게 변화하는 글로벌 시장에 대한 신속하고 효율적인 대응 체계를 갖추어 사업 경쟁력과 수익성을 크게 도약시킬 수 있길 기대하고 있습니다.

3) 글래드호텔앤리조트㈜
- 2021년 6월 존속사업 집중을 통한 경영 효율화를 위해 제주항공우주호텔㈜의 운영권을 ㈜호텔코리아닷컴에 양도하였습니다.

사. 주
요 자회사의 주요 연혁

회사명
주요 사업
주요 연혁

DL이앤씨㈜
토목, 주택, 플랜트 
건설용역

- 2021.01 : DL㈜ (구, 대림산업)의 건설사업부문을 인적분할하여 설립
(대표이사 마창민)

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 백만원, 주)

종류
구분
76기 1분기
(2022년 3월말)
75기
(2021년말)
74기
(2020년말)

보통주
발행주식총수
20,955,884
20,955,884
34,800,000

액면금액
5,000원
5,000원
5,000원

자본금
128,279
128,279
197,500

우선주
발행주식총수
1,686,115
1,686,115
3,800,000

액면금액
5,000원
5,000원
5,000원

자본금
10,431
10,431
21,000

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
138,710
138,710
218,500

4. 주식의 총수 등

가. 2022년 당분기말 현재 당사 발행주식 총수는 보통주 20,955,884주,
우선주 1,686,115주입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
90,000,000
30,000,000
120,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
58,747,172
4,801,446
63,548,618
한국거래소 신규 상장일 : 1976.02.02

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
37,791,288
3,115,331
40,906,619
-

1. 감자
33,091,288
2,715,331
35,806,619

(1) 보통주 : 13,732,550 / 우선주 : 601,446 (감자완료일 : 2001.10.04)

(2) 보통주 : 19,358,738 / 우선주 : 2,113,885 (인적분할 기준일 : 2021.01.01)

2. 이익소각
4,700,000
400,000
5,100,000

(1) 보통주 : 3,700,000 / 우선주 : 0 (이익소각완료일 : 2004.01.28)

(2) 보통주 : 1,000,000 / 우선주 : 400,000 (이익소각완료일 : 2004.11.03)

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
20,955,884
1,686,115
22,641,999
-

Ⅴ. 자기주식수
25,156
2,039
27,195
2021.01.01 인적분할에 따른 단수주 취득 등

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
20,930,728
1,684,076
22,614,804
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
25,156
-
-
-
25,156
-

우선주
2,039
-
-
-
2,039
-

총 계(a+b+c)
보통주
25,156
-
-
-
25,156
-

우선주
2,039
-
-
-
2,039
-

다. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
1989년 07월 21일

주당 발행가액(액면가액)
-
5,000

발행총액(발행주식수)
24,007,230,000
4,801,446

현재 잔액(현재 주식수)
8,430,575,000
1,686,115

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
이익배당우선권 있음 (비참가적, 비누적적)

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
의결권 없음
(우선배당을 받지 못하는 경우에는 의결권 부활)

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
-

※ 상기 발행총액 및 현재 잔액은 액면가 기준입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2020년 03월 27일
제73기 정기주주총회
- 이사의 임기 관련 규정 변경
- 사외이사의 임기를 제한하는 상법 시행령 시행에 따라 이에 배치되는 정관 규정을 개정

2020년 12월 04일
제74기 임시주주총회

- 회사 분할 결정에 따른 관련 규정 변경, 신설

(상호 및 사업 목적, 발행할 주식의 종류와 수, 이사의 퇴직금 등)

- 회사 분할 및 지주회사 체제 전환을 위한 관련 규정 개정

2022년 03월 25일
제75기 정기주주총회

- 회사 직급체계 변경 반영
- 이사회 내 위원회 개편사항 반영

- 회사 직급체계 변경 및 정관 규정 명확화를 위한 문구 정비
- 기존 위원회의 운영 효율성 증대를 위한 사외이사후보추천위원회와 보상위원회 통합 개편

- ESG경영 강화를 위해 거버넌스위원회를 ESG위원회로 확대 개편

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

□
DL㈜

및 주요 종속회사

지주회사(持株會社, Holding Company)란 자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 회사로서 지배구조의 투명성을 제고하고, 경영부문별 특성에 적합한 의사결정 체제의 확립, 경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화할 수 있는 장점이 있습니다.

DL㈜는 지주회사 체제로 전환하기 위해 2021년 1월 4일 (분할 등기일 기준) 舊 대림산업주식회사의 인적분할을 통해 토목, 주택, 플랜트 등의 종합건설업을 영위하는 DL이앤씨㈜와 물적분할을 통해 석유화학제품을 생산하는 화합물질 및 화학제품 제조업을 영위하는 DL케미칼㈜를 각각 설립하였으며, 2021년 3월 11일 공정위로부터 "지주회사 전환" 심사결과 통보서를 받아서 지주회사로 전환하였고 현재 브랜드의 사용으로 인한 로열티 수익, 배당수익, 임대수익 등 지주회사 사업을 영위하고 있습니다.

연결대상 종속기업들이 영위하는 사업을 사업부문별로 살펴보면 다음과 같습니다.

구분
대표기업
주요 제품 및 서비스

제조부문

석유화학제품/

Pine 케미칼 제품

DL케미칼㈜

폴리에틸렌(HDPE, LLDPE), 폴리부텐(PB)

DL에프엔씨㈜
BOPP 등

Cariflex PTE.LTD.
Solid IR, IR Latex 등

Kraton Corporation

폴리머 제품(SBS, SEBS), 
Pine 케미칼 제품(TOFA,TOR) 등

자동차부품

DL모터스㈜

엔진부품, 클러치, 기어, 휠 등

에너지부문

IPP 지분투자, 
기타발전업 등

DL에너지㈜

국내외 민자 발전 등

투자 및 기타부문

투자, 관광/레저,

부동산임대 등

DL㈜

호텔, 골프장 운영, 부동산 개발, 임대 및 컨설팅 등

가. 제조부문 (석유화학제품 및 Pine 케미칼 제품)은 글로벌 경기 회복에 따른 전방 산업의 수요 개선과 신재생 에너지, 위생 소재를 포함한 친환경 제품 등 수요 증대를 기반으로, 연결회사는 지속적인 고객 서비스 및 다양한 고객 수요에 특화된 신제품 개발을 통한 매출 확대를 해오고 있습니다. 당 분기의 매출은 전년 동분기 대비 107% 상승한 7,359억원을 달성하였습니다. 연결회사는 매출 상승세와는 별개로 급변하는 대외 환경에서도 견조한 수익을 창출하기 위해 국내외 세계 최고 수준의 효율적인 공장 운영을 통한 생산성 극대화 및 원가 절감을 지속하고 있습니다.

제조부문 (자동차부품)은 끊임없는 기술 개발을 통해 국내·외 메이커로부터 인정받은 기술력을 바탕으로 차량의 경량화 저연비화에 앞장을 서고 있으며 엔진과 자동변속기 계열의 고정밀 부품 등을 생산하고 있습니다. 자동차 부품의 당분기 매출은 알루미늄 가격 인상에 따른 전기차 배터리 부품과 친환경 에너지 저장장치 관련 부품 매출 증가로 전년 동분기 대비 11% 상승한 799억원을 달성하였습니다.

나
. 에
너지부문은
현재 한국, 호주, 파키스탄, 방글라데시, 요르단, 칠레, 미국 등 글로벌 전역에 위치한 발전회사에 직/간접적으로 투자를 하고 있습니다. DL에너지가 투자한 발전소 중 총 4,300MW는 이미 운영 중에 있으며, 약 1,200MW의 발전소는 공사중에 있습니다. 에너지 부문의 당분기 매출은 전력 가격(SMP) 상승 및 파생상품평가이익 증가 등으로 인하여 전년 동분기 대비 19% 성장한 381억원을 달성하였습니다.

다. 투
자
및 기타부문 호텔과 골프장 운영을 통해 관광/레저사업 등을 영위하는 글래드호텔앤리조트㈜, 부동산 개발, 임대 및 컨설팅을 영위하는 에이플러스디㈜, 송도파워㈜, 청진이삼프로젝트㈜, 청진이삼자산관리㈜가 있습니다. 당분기 매출은 당사의 매출실적을 포함하여 2,093억원의 당기 누적 매출을 기록하였으며 이는 전분기 대비 1,779억원 상승한 것으로 대부분은 배당금 발생에 따른 매출 상승 입니다.

연결 조정 후, 연결실체의 총 매출은 8,831억원입니다.

□

주요 자회사
<
DL이앤씨㈜
>

DL이앤씨㈜가 수행하는 사업은 주요 공사형태 및 용역 제공방식에 따라 사업을 토목, 주택, 플랜트, 발전/환경사업 등으로 구분할 수 있습니다.

DL이앤씨㈜의 종속회사가 영위하는 사업을 사업부문별로 살펴보면 다음과 같습니다. 국내 주택, 토목사업을 영위하는 DL건설㈜, 사업부지 개발 및 아파트 신축, 분양(디벨로퍼)사업을 수행하는 PFV인 오산랜드마크프로젝트㈜, 부동산 개발 사업을 수행하는 ㈜인천도화1임대주택위탁관리부동산투자회사, 해외 건설공사를 수행하기 위해 설립된 해외 현지 법인(DL Saudi Arabia Co., Ltd., 달림(남경)건설관리 유한공사, PT. DLENC UTAMA CONSTRUCTION, DL USA, Inc., DL INSAAT GELISTIRMEA.S., Daelim RUS LLC)가 있습니다.

DL이앤씨㈜(연결)가 영위하는 각 사업부문의 주된 제품 및 서비스와 당기 매출은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
회사
주요 제품 및 서비스
당분기 매출액

토목사업
DL이앤씨㈜, DL건설㈜,
해외 현지법인(1개사)
: DL INSAAT GELISTIRME A.S.
- 토목공사 건설용역,
- 철구조물 제작/설치용역
318,514

주택사업
DL이앤씨㈜, DL건설㈜, 오산랜드마크프로젝트㈜, 
㈜인천도화1임대주택위탁관리부동산투자회사
- 주택공사 건설용역,
- 부동산 관련 서비스
1,016,094

플랜트사업

DL이앤씨㈜
해외 현지법인(5개사)
: DL Saudi Arabia Co.,Ltd.
 달림(남경)건설관리 유한공사

PT. DLENC UTAMA CONSTRUCTION

Daelim RUS LLC.
 DL USA, Inc

- 플랜트공사 건설용역
181,992

공통 (미배분)

- 부동산 임대업 등
1,087

토목공사 건설용역과 철구조물 제작/설치용역 등을 수행하는 토목사업 부문의 당분기 매출은
3,185억원
이며, 주택공사 건설용역, 부동산 관련서비스 등을 제공하는주택사업 부문의 당분기 매출은

1조 161억
원입니다.
또한, 플랜트공사 건설용역을 수행하는 플랜트 사업 부문의 당분기 매출은

1,820억원
입니다.

당분기 연결 조정 후 DL이앤씨㈜의 연결 총 매출은 1조 5,147억원입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

□

DL㈜

및 주요 종속회사

가. 주요 제품 및 서비스 등 매출

연결실체의 사업부문별
2022년 당
분기 매출액 및 매출 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
회사
주요 제품 및 서비스
금액
비율

제조
부문

석유화학제품/

Pine 케미칼제품

DL케미칼㈜

DL에프엔씨㈜

해외 현지법인
(
47개
사)

- CARIFLEX PTE. LTD.
- Cariflex Netherlands B.V.
- Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
- 이편세(상해)무역유한공사
- DLC US Holdings, Inc.

-
K
raton Corporation

및 그 종속회사(42개)

폴리에틸렌(HDPE, LLDPE),
폴리부텐(PB), BOPP,
Solid IR, IR Latex,
폴리머 제품(SBS, SEBS),
Pine 케미칼 제품(TOFA,TOR)
765,086
70.0

자동차부품
DL모터스㈜
엔진부품, 클러치, 기어, 휠 등

79,891

7.3

계
-
844,977
77.3

에너지
부문
IPP 지분투자,
기타발전업 등

DL에너지㈜

포승그린파워㈜

코크레인에스피씨㈜

해외 현지법인(2개사)
-

DE NILES
,
LLC

- DE Cochrane SpA

전력생산(재생에너지 등),
경영컨설팅(발전소 등 개발)
38,098
3.5

계
-
38,098
3.5

투자 및 기타
 부문
투자
DL㈜
지주회사
151,554
13.9

관광/레저
글래드호텔앤리조트㈜
에이플러스디㈜
송도파워㈜
호텔, 골프장 운영
16,714
1.5

부동산임대 등

DL㈜
청진이삼자산관리㈜
청진이삼프로젝트㈜

부동산 개발, 
임대 및 컨설팅 등
40,999
3.8

계
-
209,267
19.2

단순합계
-
1,092,342
100.0

연결조정
-
(209,225)
(23.7)

연결합계
-
883,117
76.3

※ 당기 매출이 발생한 회사를 기재하였습니다. 자세한 세부 매출 실적은 "
4. 매출 및 수주상황"
을 참고하시기 바랍니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동 현황

1) 주요 제품 등의 가격변동 추이

가)

제조
부문
-
DL케미칼㈜
,
DL에프엔씨㈜

(단위 : 천원/톤)

품목
주요 상표 등
2022년 1분기
2021년
2020년

PE, PB 등

내수

D.XPOLY

등

1,663
1,400
1,169

수출

D.XPOLY

등

1,824
1,479
1,185

BOPP 등

내수
대림오피피 등
3,112

2,916

2,720

수출
대림오피피 등
4,739

3,912

2,965

나)

투자 및 기타부문
-
글
래드호텔앤리조트㈜

(단위 : 원)

품목
2022년 1분기
2021년
2020년

메
종글래드제주

객실료

124,086

133,902

122,991

항공우주호텔
객실료

-

-
60,050

글래드호텔여의도
객실료

87,854

87,607
81,893

글래드라이브
객실료

-

95,439
89,323

글래드코엑스
객실료

88,550

84,450
79,062

골프장
입장료
-
-
79,838

※

글래드코엑스 호텔은 2020년
5월 29일부로 (직영) 영
업을 개
시하였습니다.

※ 오라컨트리클럽(골프장)은 2020년 9월 1일부로 임대사업으로 전환하였습니다.

※

항공우주호텔은 2021년 6월 30일부로 존속사업 집중을 통한 경영 효율화를 위해 제주항공우주호텔
㈜
의 운영권을
㈜
호텔코리아닷컴에 양도하였습니다.

※

글래드라이브 호텔은 2021년 12월 31일부로 영업을 종료하였습니다.

2) 가격변동 산출 기준

-

PE, PB 등 :
해당 기간 주제
품 평균 판매단가

기준

- BOPP 등 :

해당 기간
주제품
평균 판매단가

기준

-

객실
료 및 입장료 : 해당 기간 평균 판매단가 기준

3) 주요 가격변동 원인

-

PE, PB 등 : 유가, Global 수급 Bala
nce, 환율변동 등

- BOPP 등 : 원료가(PP) 및 수급 Balance

-

객
실료 및 입장료 :

계절 및 수요 변동에 따라 객실료 및 입장료 단가 변동

(주중 및 주말 / 봄ㆍ가을 및 겨울ㆍ여름 등 단가 변동)

□

주요 자회사

<
DL이앤씨㈜
>

가. 주요 제품 및 서비스 등 매출

DL이앤씨㈜
(연결)의 사업부문별 2022년 당분기 매출액 및 매출 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분
회사
주요 제품 및 서비스
금액
비율

건설
부문
토목사업
DL이앤씨㈜, DL건설㈜,
해외 현지법인(1개사)
: DL INSAAT GELISTIRME A.S.
토목공사 건설용역,
철구조물 제작/설치용역
318,514
21.0

주택사업
DL이앤씨㈜, DL건설㈜, 오산랜드마크프로젝트㈜, 
㈜인천도화1임대주택위탁관리부동산투자회사
주택공사 건설용역,
부동산 관련 서비스
1,016,094
67.0

플랜트사업

DL이앤씨㈜
해외 현지법인(5개사)
: DL Saudi Arabia Co.,Ltd.
 달림(남경)건설관리 유한공사

PT. DLENC UTAMA CONSTRUCTION

Daelim RUS LLC.
 DL USA, Inc

플랜트공사 건설용역
181,992
11.9

계
-
1,516,600
99.9

공통 (미배분)
부동산 임대업 등
1,087
0.1

단순합계
-
1,517,687
100.0

연결조정
-
(2,945)
(0.2)

연결합계
-
1,514,742
99.8

3. 원재료 및 생산설비

□
DL㈜

및 주요 종속회사

가. 지배회사

● DL㈜ 

[
생산 및 설비에 관한 사항]

1
) 주요 설비의 현황

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

소유형태
소재지
수량
(면적 ㎡)
기초
장부가액
당기증감
상각

당분기말

장부가액

비고
(시가)

증가
감소

자가보유
종로구 수송동
3,612
75,856
-
-
-
75,856
104,393

합 계

3,612
75,856
-
-
-
75,856

※
당분기말 장부가액은 투자부동산 토지로 분류되어 있습니다.

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

소유형태
소재지
수량
(면적 ㎡)
기초
장부가액
증감
상각

당분기말

장부가액

비 고
(시가)

증가
감소

자가보유

종로구 수송동

24,622
9,639
43
-
128
9,554
6,093

합 계

24,622
9,639
43
-
128
9,554

※
당분기말 장부가액은 투자부동산 건물로 분류되어 있습니다.

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

소유형태
소재지
수량
(개)
기초
장부가액
증감
상각

당분기말

장부가액

비 고

증가
감소

자가보유

종로구 수송동

1
2
-

-

-
2
-

합 계

1
2
-

-

-
2
-

※
당분기말 장부가액은 투자부동산 구축물로 분류되어 있습니다.

[자산항
목

:

기타의 유형자산
]

(단위 : 백만원)

소유형태
소재지
수량
(개)
기초
장부가액
증감
상각

당분기말

장부가액

비 고

증가
감소

자가보유
종로구 평동
116
38
4
-
3
39
-

자가보유
종로구 청진동
2
1,089
-
1,016
73
-
-

합 계

118
1,127
4
1,016
76
39
-

[자산항목 : 건설중인 자산]
(단위 : 백만원)

소유형태
소재지

수량

(개)

기초
장부가액
증감
상각

당분기말

장부가액

비 고

증가
감소

자가보유
종로구 평동 외
4
4,991
62
-
-
5,053
-

합 계

4
4,991
62
-
-
5,053
-

나. 주요 종속회사

● DL케미칼
㈜

[주요 원재료에 관한 사항] 

1) 원재료 매입 현황

(
1분기 누계)

(단위 : 백만원, %)

매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비율
주요매입처
주요매입처와 
회사와의 
특수관계여부
공급시장 독과점 정도 및
공급의 안정성 관련 특이사항

내수/수입
에틸렌, 
C4 RAFFINATE-1 등
PE, PB 제품 생산

297,105

85

여천NCC

㈜

합작회사

주요
공급업체 2개사 
(여천NCC
㈜
, 한화 토탈
㈜
)

※ 비율 : 총 재료비 매입액 중 원재료의 비중

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 천원/톤)

품 목
2022년 1분기
2021년
2020년

에틸렌, 
C4 RAFFINATE-1 등

1,151

943
595

※ 산출 기준 : 원재료의

해당기간
매입액의 평균단가

※ 주요 가격변동 원인 :
유
가
, 환
율변동

등

[
생산 및 설비에 관한 사항] 

1) 생산능력 및 산출 근거

가) 생산능력

(단위 : 1,000MT)

품 목
사업소
2022년 1분기
2021년
2020년

PE, PB 등
여수공장

227

905
640

나) 생산능력 산출근거

-
산출방법 등

① 산출기준 : 각 단위공장의 연간 가동능력에 의한 생산량

② 산출방법 :

생산시설의 연간 가동시간을 기준으로 하여 각 품목별 생산능력 결정

- 평균가동시간 : 년 8,000시간 기준

※
정기 보수 기간(약 32일)을 제외한 년 333일(8,000 시간) 기준

2) 생산실적 및 가동률

가) 생산실적

(단위 : 1,000 MT)

구 분
사업소
2022년 1분기
2021년
2020년

PE, PB 등

여수 외

192

856
552

나)
당해 1분기의
가동률
(누계)

(단위 : 1,000 MT, %)

품 목

계획생산량
(1분기)

실제생산량
(1분기)

가동률

PE, PB 등
220

192

87.3

※ 계획생산량은 생산능력과 가동일수(시간)를 고려하여 설정 하였습니다.

3) 생산설비의 현황

가) 주요 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량
(면적 ㎡)
기초
장부가액
당기증감
상각

당분기말

장부가액

비고
(시가)

증가
감소

토지

자가보유

전남 여수 외
756,721

125,420

-
-
-
125,420

183,745

건물

자가보유

전남 여수 외
157,913

52,100

23

-

677
51,446
41,917

구축물
자가보유
전남 여수 외

204

54,485

79

-

568
53,996
-

기계장치
자가보유
전남 여수 외

5,639

287,614

308
3
9,336
278,583
-

차량운반구
자가보유
전남 여수 외
40

13

-
-
4
9
-

공기구와비품
자가보유
전남 여수 외

1,552

6,009

262
17
729
5,525
-

기타의 유형자산
자가보유
전남 여수 외

7

2,856

97

-

397
2,556
-

건설중인 자산
자가보유
전남 여수 외

222

20,564

9,717
1,098

-

29,183
-

합 계

549,061

10,486
1,118
11,711
546,718
-

나) 설비의 신설ㆍ매입계획 등

(1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업소
구분
투자기간
투자대상
자산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향후
투자액

여수공장
여수산단 녹지전환 사업
8년
공업용지
공장신설 부지확보

57,700

20,311
(1,889)

37,389

유틸리티 지원시설 설치

2년

기계장치

공장 가동
유틸리티 공급

14,400

6,176

(3,772)

8,224

합 계

72,100

26,487

(5,661)

45,613

※
여수산단 녹지전환 사업
은 2021년 10월 20일 DL케미칼

㈜

제5차 재무위원회를 통해 투자액 증액이 승인되었습니다.

※
상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

(2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업소
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산형태
금 액
2022년
2023년
2024년~

여수공장
여수산단 녹지전환 사업
토지

37,389

9,881
12,208
15,300
공장 신설 부지 확보

유틸리티 지원시설 설치

기계장치

8,224

8,224

-

-

공장 가동 유틸리티 공급

합 계

45,613

18,105

12,208

15,300

-

※

상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

●
Kraton Corporation

및 그 종속회사

[주요 원재료에 관한 사항]

1) 원재료 매입 현황

(
1분기 누계)

(단위 : 백만원)

매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비율
주요매입처
주요매입처와 
회사와의 
특수관계여부
공급시장 독과점 정도 및
공급의 안정성 관련 특이사항

내수/수입
부타디엔, 스타이렌,
이소프렌 등
폴리머 제품 
생산
34,094

70%

Basell, LYB,
Shell 등
-
-

내수/수입

CTO

, CST 등

Pine 케미칼
제품 생산
10,323
74%
International
Paper 등
-
-

※ 비율 : 총 재료비 매입액 중 원재료의 비중

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 천원/톤)

사업부문
품 목
2022년 1분기
2021년
2020년

폴리머 부문

부타디엔, 스타이렌, 이소프렌 등
1,719
1,285
971

Pine 케미칼 부문

CTO

등

751
548
426

CST 등
640
531
504

※ 산출 기준 : 원재료의

1분기 누계
매입액의 평균단가

※ 주요 가격변동 원인 :
유
가
, 환
율변동

등

[
생산 및 설비에 관한 사항] 

1) 생산능력 및 산출 근거

가) 생산능력

(단위 : 1,000MT)

사업부문
품 목
사업소
2022년 1분기

폴리머 부문

SBS,
SEBS
등

미국 Belpre 공장 외
83

Pine 케미칼 부문

TOFA, TOR 등

미국 Panama City 공장 외
164

나) 생산능력 산출근거

-
산출방법 등

① 산출기준 : 각 단위공장의 연간 가동능력에 의한 생산량

② 산출방법 : 각
공장의 연간 가동시간을 기준으로 산출된 가동능력에
 정기 유기 보수 일수 및 임시 수선 유지 기간 일수 차감하여 결정

- 평균가동
기간 : 각 단위 공장별로 상이

2) 생산실적 및 가동률

가) 생산실적

(단위 : 1,000 MT)

사업부문
구 분
사업소
2022년 1분기

폴리머 부문

SBS,
SEBS
등

미
국 Belpre 공장 외

65

Pine 케미칼 부문

TOFA, TOR 등

미국 Panama City 공장 외
141

※ 합병으로 인해 2022년 3월 15일부로 편입되어,
3월 15일부터 3월 31일까지의 실
적을 반영함

나)
당해 1분기의 가동률
(누계)

(단위 : 1,000 MT, %)

사업부문
품 목

계획생산량
(1분기)

실제생산량
(1분기)

가동률

폴리머 부문

SBS,
SEBS
등

72
65
90.3

Pine 케미칼 부문

TOFA, TOR 등

145
141
97.2

※ 계획생산량은 생산능력과 가동일수(시간)를 고려하여 설정 하였습니다.

3) 생산설비의 현황

가) 주요 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
기초
장부가액
당기증감
상각
환율효과

당분기말

장부가액

비고
(시가)

증가
감소

토지

자가보유

미국, 유럽 등
1,154
-
-
-
2
1,156
-

건물

자가보유

미국, 유럽 등

263,001
-
275
1,169
670
262,227
-

구축물
자가보유

미국, 유럽 등

69,705
-
177
418
135
69,245
-

기계장치
자가보유

미국, 유럽 등

1,321,874
3,457
-
3,994
991
1,322,328
-

차량운반구
자가보유

미국, 유럽 등

2,139
-
-
23
32
2,148
-

공기구와비품
자가보유

미국, 유럽 등

263,278
126
-
2,432
-473
260,499
-

건설중인 자산
자가보유
미국, 유럽 등
133,018
6,312
3,646
-
1,294
136,978
-

합 계

2,054,169
9,895
4,098
8,036
2,651
2,054,581
-

※
합병으로 인해 2022년 3월 15일부로 편입되어, 해당 시점의 기초자산을 기준으로 작성하였습니다.

5
) 설비의 신설ㆍ매입계획 등

(1) 진행중인 투자

- 설비의 유지 보수 등 경상적 투자 외 현재 진행 중인 투자는 없습니다.

(2) 향후 투자계획 

-
현재 계획 중인 투자는 없습니다.

※
상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

●
DL모터
스
㈜

[주요 원재료에 관한 사항]

1) 원재료 매입 현황

(1분기 누계)

(단위 : 백만원, %)

품 목
구체적 용도
매입액
비율
주요 매입처
비 고

AL-INGOT 등(주1)
자동차부품 제조

15,032

100
㈜시코텍 외
-

(주1) AL-INGOT 및 AL-액상이 포함된 것임

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원/kg)

품 목
2022년 1분기
2021년
2020년

AL-INGOT

3,218

2,967

2,019

※ 가격변동 산출기준 : 주요 원재료(해당기간 평균단가 적용)

※ 주요 가격변동원인 : 환율 및 시장수요 변동요인

[
생산 및 설비에 관한 사항]

1) 생산능력 및 산출 근거

(단위 : 대)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

밸브바디

450,120

1,800,480
1,800,480

※ 생산능력 산출근거

- 산출방법 등

* 산출기준 : 최대생산 능력(24HR/일)

*
산출방법 :

약
6
,820
EA

×월
출근일수(22일)
×
3개
월

2
) 생산실적 및 가동률

가) 생산실적

(단위 : 대)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

밸브바디

345,182

1,318,368

1,198,815

나) 당해 1분기의 가동률 (누계)

(단위 : 시간, %)

구 분

가동가능시간
(1분기)

실제가동시간
(1분기)

평균가동률

밸브바디

1,584

1,215

76.7%

※ 가동가능시간:

일일가동시간
(24HR) ×월출근일수(22일) ×

3개
월

3) 생산설비의 현황 등

가) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량 
(면적㎡)
기초 
장부가액
당기증감
상각

당분기말

장부가액

비 고
(시가)

증가
감소

토지

자가
보유

창원시
191,949.94
132,675

-

-

-

132,675
125,510

건물

자가
보유

창원시
89,266.32
29,193
1
-
435
28,759
17,289

구축물

자가보유
창원시
130
3,691
58

-

115
3,634
-

기계장치

자가
보유

창원시
1,873
94,671
4,684
39
4,307
95,009
-

차량운반구

자가
보유

창원시
61
338
1

-

22
317
-

기타의 유형자산

자가
보유

창원시 외
4,367
15,906
2,790
43
2,644
16,009
-

건설중인자산
(주1)

자가
보유

창원시
14
6,868
1,975
4,387

-

4,456
-

합 계

283,342
9,509
4,469
7,523
280,859
-

나) 설비의 신설ㆍ매입계획 등

(1) 진행중인 투자

현재 진행 중이거나 구체화된 투자계획이 없습니다.

(2) 향후 투자계획
- 현재 계획 중인 투자는 없습니다.
※ 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

●
글
래드호텔앤리조트

㈜

[
생산 및 설비에 관한 사항]

1) 사업장 현황

구 분
사업소
2022년 1분기
2021년
2020년
비 고

호텔부문
메종글래드제주호텔

46,170실

(513실)

187,245실

(513실)

187,758실

(513실)

-

항공우주호텔

-

-

40,260실

(110실)

-

글래드여의도호텔

28,710실

(319실)

116,435실

(319실)

116,754실

(319실)

-

글래드라이브

-

76,650실

(210실)

76,860실

(210실)

-

글래드코엑스

25,380실

(282실)

102,930실

(282실)

103,212실

(282실)

-

골프부문
오라컨트리클럽

36홀

36홀
36홀

-

※ 생산능력 산출방법 : 객실상품(보유 객실수 ×해당기간)
,
입장상품(보유 골프홀수)

※ 글래드호텔앤리조트

㈜
는 상기 사업장 외 글래드마포 호텔을 위탁운영하고 있습니다.

※

글래드코엑스 호텔은 2020년
5월 29일부로 (직영)영
업을 개
시하였습니다.

※
오라컨트리클럽은
2020년 9월 1일부로 임대사업으로 전환하였습니다.

※
항공우주호텔은 2021년 6월 30일부로 존속사업 집중을 통한 경영 효율화를 위해 제주항공우주호텔
㈜
의 운영권을
㈜
호텔코리아닷컴에 양도하였습니다.

※ 글래드라이브 호텔은 2021년 12월 31일부로 영업을 종료하였습니다.

2) 사업장별 실적 및 가동률

가) 사업장별 실적

구 분
사업소
2022년 1분기

2021년

2020년
비 고

호텔부문
메종글래드제주호텔

29,359실

118,699실
86,177실
판매실수

항공우주호텔

-

-
4,861실

판매실수

글래드여의도호텔

22,679실

74,861실

59,769실

판매실수

글래드라이브

-

48,032실

41,701실

판매실수

글래드코엑스

20,428실

67,909실

58,677실

판매실수

골프부문
오라컨트리클럽

-

-
108,968명
입장인원(18홀)

※
오라컨트리클럽은 2020년 9월 1일부로 임대사업으로 전환하였습니다.

※

항공우주호텔은 2021년 1월
~
6월까지 임시 휴업하였습니다.

한편,
항공우주호텔은 2021년 6월 30일부로 존속사업 집중을 통한 경영 효율화를 위해 제주항공우주호텔
㈜
의 운영권을
㈜
호텔코리아닷컴에 양도하였습니다.

※ 글래드라이브 호텔은 2021년 12월 31일부로 영업을 종료하였습니다.

나)

당해 1분기의 가동률 (누계)

구 분
사업소
평균가동률
비 고

호텔부문
메종글래드제주호텔

63.6%

판매실수/보유실수(

513실
*

90일
)

글래드여의도호텔

79.0%

판매실수/보유실수
(319실*

90일)

글래드코엑스

80.5%

판매실수/보유실수(282실*

90일
)

골프부문
오라컨트리클럽

100%

임대면적/임대가능면적
(토지: 2,057,093㎡, 건물: 11,046㎡)

※
오라컨트리클럽은 2020년 9월 1일부로 임대사업으로 전환하였습니다.

※ 오라컨트리클럽 임대자산은 전기 유형자산에서 투자부동산으로 대체되었습니다.

※

항공우주호텔은 2021년 1월
~
6월까지 임시 휴업하였습니다.

한편,
항공우주호텔은 2021년 6월 30일부로 존속사업 집중을 통한 경영 효율화를 위해 제주항공우주호텔
㈜
의 운영권을
㈜
호텔코리아닷컴에 양도하였습니다.

※ 글래드라이브 호텔은 2021년 12월 31일부로 영업을 종료하였습니다.

3) 사업장 설비의 현황 등

가) 사업장 설비의 현황

(단위 : 백만원)

구
분

소유형태
소재지
수량
(면적㎡)
기초 
장부가액
당기증감
상각

당분기말

장부가액

비 고 
(시가)

증가
감소

토지
메종글래드제주호텔

자가
보유

제주 제주시
24,803
46,558
-
-
-
46,558
79,997

오라컨트리클럽

자가
보유

제주 제주시
7,954
671
-
-
-
671
662

글래드코엑스

자가
보유

서울 강남구
1,486
138,702
-
-
-
138,702
51,334

소계

34,243

185,931

-

-

-

185,931

-

건물
메종글래드제주호텔

자가
보유

제주 제주시
55,145
40,781
-
-
745
40,036
16,225

오라컨트리클럽

자가
보유

제주 제주시
3,866
3,158
-
-
36
3,122
1,354

글래드코엑스

자가
보유

서울 강남구
13,255
29,448
-
-
260
29,188
13,429

소계
72,266
73,387
-
-
1,041
72,346
-

구축물
메종글래드제주호텔

자가
보유

제주 제주시
22
3,368
-
-
67
3,301
-

오라컨트리클럽

자가
보유

제주 제주시
225
1,196
-
-
138
1,058
-

소계
247
4,564
-
-
205
4,359
-

기계장치
메종글래드제주호텔

자가
보유

제주 제주시
1,590
11,052
71

-

261
10,862
-

글래드여의도호텔

자가
보유

서울 영등포구
75
45
36
-
7
74
-

오라컨트리클럽

자가
보유

제주 제주시
789
783

-

-
42
741
-

글래드코엑스

자가
보유

서울 강남구

2
54

-

-
4
50
-

소계
2,456
11,934
107

-

314

11,727
-

차량운반구
메종글래드제주호텔

자가
보유

제주 제주시

1

14
-
-
9
5
-

오라컨트리클럽

자가
보유

제주 제주시
14
2
-
-
1
1
-

소계

15
16
-
-
10
6
-

기타의 유형자산
메종글래드제주호텔

자가
보유

제주 제주시
24,275
3,079
104

-

132
3,051
-

글래드여의도호텔

자가
보유

서울 영등포구
207
102
8
-
17
93
-

오라컨트리클럽

자가
보유

제주 제주시
7,806
1,226

-

-

86
1,140
-

글래드코엑스

자가
보유

서울 강남구

6,264
280
-
-
29
251
-

소계
38,552
4,687
112

-

264
4,535
-

건설중인자산
글래드여의도호텔

자가
보유

서울 영등포구
-
35

-

35

-
-
-

소 계
-
35
-
35
-
-
-

합 계

280,554
219
35
1,834
278,904
-

나) 설비의 신설ㆍ매입계획 등

(1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

구분
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후
투자액
비고

호텔부문
메종글래드제주호텔
연회장, 시설장치, 전산장비 구입
매출 증대

3,142

71

3,071

-

객실 및 식음업장 비품 교체
매출 증대

160

104

56

-

글래드여의도호텔
객실 비품 구입
매출 증대

567

44

523

-

글래드코엑스호텔
객실 비품 구입
매출 증대

247

-

247

-

합 계

4,116

219

3,897

-

● 청진이삼프로젝트㈜

[
생산 및 설비에 관한 사항]

1) 임대가능면적 및 가동률

가) 임
대가능면적

(
단위 : ㎡
)

구 분

사업소

2022년 1분기
2021년
2020년

임대사업

광화문D타워

105,450

105,450

105,450

나) 임대가능면적 산출근거

① 산출기준 : 각 빌딩별 임대가능면적을 계산함

② 산출방법 : 각 빌딩별 임대가능면적을 ㎡로 기재

다)
당해 1분기의 가동률 (누계)

(단위 :
㎡
, %)

사업소

임대가능면적
(1분기)

임대면적
(1분기)

평균가동률

광화문D타워

105,450

105,450

100

2) 사업장 설비의 현황 등

가) 사업장 설비의 현황

(단위 : ㎡, 백만원)

구분

소유형태

소재지

수량
 (면적㎡)

기초
 장부가액

증감

상각

당분기말

장부가액

비 고
(시가)

증가

감소

토지

광화문D타워

자가
보유

서울시 종로구

7,076

470,103

-

-

-

470,103

372,198

건물

광화문D타워

자가
보유

서울시 종로구

105,450

255,006

-

-

2,007
252,999
90,408

합 계

725,109
-
-
2,007
723,102
-

나) 설비의 신설ㆍ매입계획 등

현재 진행 중이거나 구체화된 투자계획이 없습니다.

● 포승그린파워㈜

[주요 원재료에 관한 사항]

1) 원재료 매입 현황
(1분기 누계)

(단위 : 백만원
, %
)

품 목
구체적 용도
매입액
비율
주요 매입처
비 고

우드칩 등
원재료
1,818
100
㈜에프알에너지 외
-

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

주
요
원재료의 가격변
동은 없습니다.

[
생산 및 설비에 관한 사항]

1) 생산능력

(
단위 : MWh
)

구 분

202
2년
1분기

2021년

2020년

비 고

전기
93,312
378,432
379,469
-

※ 생산능력 산출근거 : 

- 전기 : 43.2MW×24시간×일수(
이용률 100%기준)

2) 생산실적 및 가동률

가) 생산실적

(
단위 : MWh
)

구 분

202
2년 1분
기

2021년
2020년
비 고

전기
70,576

300,670

306,336
-

※
증기공
급량을 포함하여 산출했습니다.

나)
당해

1분기의 가동률 (누계)

(단위 : 시간, %)

구 분

가동가능시간
(
1분기
)

실제가동시간
(
1분기
)

평균가동률

전기
2,160
1,732
80.2

※

가동가능시간: 역일
(
365일
)×
24

3) 생산설비의 현황 등

가) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구 분
소유형태
소재지
수량 
(면적㎡)
기초 
장부가액
증감
상각

당분기말

장부가액

비 고
(시가)

증가
감소

건 물

자가
보유

경기도 평택시
10,977
30,834
-
-
300
30,534
9,223

구축물

자가
보유

경기도 평택시

35

37,355
-
-
364
36,991
-

기계장치

자가
보유

경기도 평택시

80

124,727

-
-

1,363

123,364

-

차량운반구

자가
보유

경기도 평택시
6
274
-
-
36
238
-

기타의 유형자산
자가보유
경기도 평택시
238

798

4
-
36

766

-

합 계
193,988
4

-

2,099
191,893
-

나) 설비의 신설ㆍ매입계획 등

(1) 진행중인 투자

현재 진행 중이거나 구체화된 투자계획이 없습니다.

(2) 향후 투자계획
- 현재 계획 중인 투자는 없습니다.
※ 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

●
DL에프엔씨㈜

[주요 원재료에 관한 사항]

1) 원재료 매입 현황

(1분기 누계)

(단위 : 백만원, %)

품 목
구체적 용도
매입액
비율
주요 매입처
비 고

PP 등
원재료

12,240

100

폴리미래
㈜
외

-

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 천원/톤)

품 목
2022년 1분기
2021년
2020년

PP 등

1,783

1,578

1,296

※ 가격변동 산출기준 : 주요 원재료(해당기간 평균단가 적용)

※ 주요 가격변동원인 : 환율 및 시장수요 변동요인

[
생산 및 설비에 관한 사항]

1) 생산능력 및 산출 근거

가) 생산능력

(
단위 : 톤
)

구 분
사업소

2022년 1분기

2021년
2020년
비 고

필름
완주군

36,000

39,960
39,960
-

나) 생산능력 산출근거

-
산출방법 등

① 산출기준 : 각 단위공장의 연간 가동능력에 의한 생산량

② 산출방법 : 생산시설의 연간 가동시간을 기준으로 하여 각 품목별 생산능력 결정

- 평균가동시간 :
1일 24시간, 연간 365일
기준

2) 생산실적 및 가동률

가) 생산실적

(
단위 : 톤
)

구 분
사업소

2022년 1분기

2021년
2020년
비 고

필름
완주군

7,660

32,409
29,351
-

나)
당해 1분기의 가동률 (누계)

(단위 : 톤, %)

구 분
사업소

계획생산량(1분기)

실제생산량(1분기)

평균가동률

필름
완주군

8,436

7,660

90.8

※ 계획생산량은 생산능력과 가동일수(시간)를 고려하여 설정 하였습니다.

3) 생산설비의 현황
등

가) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구 분
소유형태
소재지
수량 
(면적㎡)
기초 
장부가액
당기증감
상각

당분기말

장부가액

비 고
(시가)

증가
감소

토지

자가
보유

전북 완주군
123,146
12,830
-
-
-
12,830
15,233

건물

자가
보유

전북 완주군

40,080
13,429
-
-

154

13,275
9,753

구축물

자가
보유

전북 완주군

26
1,215
-
-
24
1,191
-

기계장치

자가
보유

전북 완주군

467
22,519

57

-
1,205
21,371
-

차량운반구

자가
보유

전북 완주군

6
-
-
-
-
-
-

기타의 유형자산

자가
보유

전북 완주군
284
458
-
-
52
406
-

건설중인자산

자가
보유

전북 완주군
1
1,028
451
57
-
1,422
-

합 계

51,479

508
57
1,435
50,495
-

나) 설비의 신설ㆍ매입계획 등

(1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문
구분
투자기간
투자대상
자산
투자효과
총투자액
기투자액
(당기분)
향후
투자액

필름

표면코팅설비 도입

0.5년
기계장치

매출 증대

4,300

1,384

(394)

2,916

(2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산형태
금 액
2022년
2023년
2024년~

필름

표면코팅설비 도입

기계장치

2,916

2,916

-

-

매출 증대

※

상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

●

Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda

[
생산 및 설비에 관한 사항]

1) 생산능력 및 산출 근거

가) 생산능력

(단위 : 1,000MT)

품 목
사업소
2022년 1분기
2021년
2020년

IR Latex
Paulinia, Brazil

2.3

10.4
7.4

나) 생산능력 산출근거

-
산출방법 등

① 산출기준 : 각 단위공장의 연간 가동능력에 의한 생산량

② 산출방법 : 생산시설의 연간 가동시간을 기준으로 하여 각 품목별 생산능력 결정

- 평균가동시간 : 년 7,800시간 기준

※

정기
보수 기
간(
약 40일
)을 제외한 년 325
일(7,800시간) 기준

2) 생산실적 및 가동률

가) 생산실적

(단위 : 1,000 MT)

품 목

사업소

2022년 1분기
2021년
2020년

IR Latex

Paulinia, Brazil

2.3

10.4

7.4

※

대정비 작업(Turn Around)
및 재 가동(Restart)
로
약 27일간
생산
정지 ('22.01.17 ~ '22. 02.12)

나)
당해
1분기
의 가동률 (누계)

(단위 : 1,000 MT, %)

품 목

계획생산량
(1분기)

실제생산량
(1분기)

가동률

IR Latex
2.6
2.3
88.5

※ 계획생산량은 생산능력과 가동일수(시간)를 고려하여 설정 하였습니다.

3) 생산설비의 현황
등

가) 사업장 설비의 현황

(단위 : 백만원
)

구 분
소유형태
소재지
수량 
(면적㎡)
기초 
장부가액
당기증감
상각

환율효과

당분기말

장부가액

비 고
(시가)

증가
감소

토지
자가보유
브라질
648,761
2,165
-
-
-

428

2,593
-

건물

자가보유

브라질

22,335
9,126
32
-
164
1,839
10,833
-

구축물

자가보유

브라질

599
71
-
-
2
14
83
-

기계장치

자가보유

브라질

8,026

56,790
123

-

921
11,445
67,437
-

차량운반구

자가보유

브라질

12
105
-
-
10
20
115
-

기타의 유형자산

자가보유

브라질

472
1,457
23
-
143
283
1,620
-

건설중인 자산

자가보유

브라질

77
965
299
178
-
210
1,296
-

합 계

70,679
477
178
1,240
14,239
83,977
-

나)
설비의 신설ㆍ매입계획 등

(1) 진행중인 투자

현재 진행 중이거나 구체화된 투자계획이 없습니다.

(2) 향후 투자계획
- 현재 계획 중인 투자는 없습니다.
※ 상기 계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

□

주요 자회사
<
DL이앤씨㈜
>

가. 주요 자회사

● DL이
앤씨㈜

[주요 원재료에 관한 사항] 

1) 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원, %)

구 분
구체적 용도
매입액
비율
주요매입처
단가(원)
비 고

철근
건설기초자재
38,341
20.1%
동국제강㈜, 현대제철㈜
991,666
SD400 10mm/ton당(현금가/기준가)

레미콘
건설기초자재
34,469
18.1%
㈜삼표산업, 유진기업㈜
68,000
25-21-150/㎥당(서울기준), 협정가

가구류
건설마감자재
17,879
9.4%
현대리바트㈜, ㈜한샘
-
-

강관파일
건설기초자재
6,319
3.3%
㈜세아제강, 현대제철㈜
-
-

시멘트
건설기초자재
1,818
1.0%
㈜삼표시멘트
92,000
시멘트(벌크)1종, 시장가

기타
-
91,767
48.1%
-
-
-

합계
-
190,594
100.0%
-
-
-

2) 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
비 고

철근
991,666
950,000
667,000
SD400 10mm/ton당(현금가/기준가)

레미콘
68,000
68,000
64,800
25-21-150/㎥당(서울기준), 협정가

시멘트
92,000
82,000
68,000
시멘트(벌크)1종, 시장가

※ 해당기간 누적 평균단가 적용

[
생산 및 설비에 관한 사항]

[자산항목 : 토지]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량
(면적 ㎡)
기초
장부가액
당기증감
상각

당분기말

장부가액

비고
(공시지가)

증가
감소

본사
자가보유
서울, 강원도 외
97,974
1,389
-
137
-
1,252
9,399

사업소
자가보유
경기 평택 외
14,639
23,590
-
-
-
23,590

합계
112,613
24,979
-
137
-
24,842

[자산항목 : 건물]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량
(면적 ㎡)
기초
장부가액
당기증감
상각

당분기말

장부가액

비 고
(시가표준액)

증가
감소

본사
자가보유
서울, 강원도 외
3,939
4,910
-
265
45
4,600

71,760

사업소
자가보유
경기 평택 외
70,572
68,022
-
-
600
67,422

현장

자가보유

천안
-
2,219
-
-
14
2,205

합계
74,511
75,151
-
265
659
74,227

[자산항목 : 구축물]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량
(개)
기초
장부가액
당기증감
상각

당분기말

장부가액

비 고

증가
감소

사업소
자가보유
경기 평택 외
2
242
-
-
6
236
-

현장
자가보유
안전체험학교
18
1,090
-
-
14
1,076
-

합계
20
1,332
-
-
20
1,312
-

[자산항목 : 기계장치]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량
(개)
기초
장부가액
당기증감
상각

당분기말

장부가액

비 고

증가
감소

본사
자가보유
대전 외
6
587
-
-
25
562
-

사업소
자가보유
경기 평택 외
1
488
-
-
39
449
-

현장
자가보유
해외현장,지점 외
11
1,100
1,674
152
41
2,581
-

합계
18
2,175
1,674
152
105
3,592
-

*
해외사업환산차익은 증가 및 상각에 포함하여 표시

[자산항목 : 선박]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량
(개)
기초
장부가액
당기증감
상각

당분기말

장부가액

비 고

증가
감소

사업소
자가보유
경기 인천
3
11
-
-
-
11
-

합계
3
11
-
-
-
11
-

*
해외사업환산차익은
증가 및 상각에 포함하여 표시

[자산항목 : 차량운반구]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지

수량
(대)

기초
장부가액
당기증감
상각

당분기말

장부가액

비 고

증가
감소

사업소
자가보유
강원도 정선 외
3
-
-
-
-
-
-

현장
자가보유
해외현장,지점 외
13
786
121
1
83
823
-

합계
16
786
121
1
83
823
-

* 해외사업환산차익은 증가 및 상각에 포함하여 표시

[자산항목 : 기타의 유형자산]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지
수량
(개)
기초
장부가액
당기증감
상각

당분기말

장부가액

비 고

증가
감소

본사
자가보유
서울 외
18,319
12,267
179
3
1,664
10,779
-

사업소
자가보유
강원 정선 외
323
495
-
-
12
483
-

현장
자가보유
해외현장,지점 외
38
7,738
3
-
505
7,236
-

합계
18,680
20,500
182
3
2,181
18,498
-

* 해외사업환산차익은 증가 및 상각에 포함하여 표시

[자산항목 : 건설중인 자산]
(단위 : 백만원)

구분
소유형태
소재지

수량

(개)

기초
장부가액
당기증감
상각

당분기말

장부가액

비 고

증가
감소

본사
자가보유
서울 외
2
824
410
435
-
799
-

현장
자가보유
대전 외
1
159
-
-
-
159
-

합계
3
983
410
435
-
958
-

나. 주요 자회사의 종속회사

● DL건설㈜

[주요 원재료에 관한 사항]

(단위 : 백만원, %)

구 분
구체적 용도
매입액
(백만원)
매입액
(비율)
단가 변동추이(원)
기준규격
주요매입처

제66기 1분기
제65기
제64기

레미콘
건축/토목
13,774
34.5%
71,000
71,000
67,700
25-240-15 기준
유진기업 외

철근
건축/토목
20,322
50.8%
1,022,000
966,000
585,000
SD 400 10MM 기준
현대제철 외

시멘트
건축/토목
257
0.6%
3,900
3,900
3,350
수도권 40KG 기준
동일양회 외

가구류
건축
-
0.0%
-
-
-
-
현대리바트 외

콘크리트파일
건축
144
0.4%
320,000
320,000
236,300
D500-10M기준
삼일씨엔에스 외

기타
건축/토목
5,485
13.7%
-
-
-
-
-

계
39,982
100.0%

※ 상기 품목은 국내외 원자재 가격변동에 큰 영향을 받으며, 대부분의 원재료는 경쟁시장 품목입니다.

[
생산 및 설비에 관한 사항]

[자산항목 : 토지]

(단위 : 백만원, ㎡)

사업소
소유
형태
소 재 지
면적
(㎡)
기 초
장부가액
당기증감
당기
상각
당분기말
장부가액
비 고
(공시지가)

합병
취득
대체
폐기/처분
손상차손
(환입)

본점
자가보유
경기도 안성시 공도읍 마정리 112-69외 14필지
1,570
707
-
-
-
-
-
-
707
866

자가보유

세종시 조치원읍 신흥리 189-5외 6필지
1,487
405
-
-
-
-
-
-
405
547

자가보유

경기도 평택시 청북읍 옥길리 606-2
351
44
-
-
-
-
-
-
44
13

자가보유

천안시 동남구 성남면 용원리 외(운전리포함)
6,562
567
-
-
-
423
-
-
144
221

자가보유

경기도 수원시 영통구 신동
2,886
852
-
-
-
-
-
-
852
4,302

합 계
12,856
2,575
-
-

-

423

-

-
2,152
5,949

※

1. 상기 토
지의 당분기말 장부가액 2,152백만원은 유형자산(토지) 895백만원 및 투자부동산(토지) 1,257백만원의 합계금액입니다.

[자산항목 : 건물]

(단위 : 백만원, ㎡)

사업소
소유
형태
소 재 지
면적(㎡)
기 초
장부가액
당기증감
당기
상각
당분기말
장부가액
비 고
(시가표준액)

합병
취득
대체
폐기/처분
손상차손
(환입)

본 점

자가보유

경기도 안성시 공도읍 마정리 112-69
919
130
-
-
-
-
-
9
121
402

자가보유

경기 수원시 영통구 신동
2,886
2,357
-
-
-
-
-
16
2,341
2,791

자가보유

천안 목천읍 운전리 563외
29
87
-
-
-
83
-
(3)
7
-

합 계
3,834
2,574
-
-
-
83
-
22
2,469
3,193

※

1. 상기 건물의 당분기말 장부가액 2,469백만원은 유형자산(건물) 128백만원 및 투자부동산(건물) 2,341백만원의 합계금액입니다.

[자산항목 : 집기비품]

(단위 : 백만원)

사업소
소유
소 재 지
구 분(수량)
기 초
장부가액
당기증감
당기
상각
당분기말
장부가액
비 고

증가
감소

본 점

자가보유

서울 등
여의도 IPT 구축
140
-
-
12
128
-

자가보유

서울 등
여의도사옥 공유오피스 및 회의실 집기(퍼시스)
71
-
-
6
65
-

자가보유

서울 등
여의도 사옥 인테리어(24층)
352
-
-
25
327
-

자가보유

서울 등
백본 스위치
71
-
-
5
66
-

자가보유

서울 등
가상화서버(가상화서버(HP-DL380))
121
-
-
9
112
-

자가보유

서울 등
24층 직원 사무집기/파티션/3단서가 등
95
-
-
7
88
-

자가보유

서울 등
여의도 사옥 인테리어
355
-
-
28
327
-

자가보유

서울 등
25층 접견실 증평 인테리어
355
-
-
20
335
-

자가보유

서울 등
DLP 정보유출방지 서버 2대 + WEBKEEPER 1대
138
-
-
8
130
-

자가보유

서울 등
Trimble TX-8 Scanner Kit & TRW
77
-
-
6
71
-

자가보유

서울 등
기 타
1,298
69
4
99
1,264
-

합 계
3,073
69
4
225
2,913
-

[자산항목 : 소프트웨어]

(단위 : 백만원)

사업소
소유
형태
소 재 지
구분(수량)
기 초
장부가액
당기증감
당기
상각
당분기말
장부가액
비 고

증가
감소

본점

자가보유

서울 등
1EA
M-PLAN 매출공정관리시스템 개발
590
-
-
31
559
-

자가보유

서울 등
1EA
BIM기반 공동주택 내역관리시스템
568
-
-
29
539
-

자가보유

서울 등
1EA
DL-QMS 품질관리시스템
455
-
-
23
432
-

자가보유

서울 등
1EA
표준프레임워크
387
-
-
22
365
-

자가보유

서울 등
1EA
안전보건시스템
332
-
-
17
315
-

자가보유

서울 등
1EA
건축하자관리시스템(BASS) 개발&개선
311
-
-
16
295
-

자가보유

서울 등
3EA
하자고객관리 시스템
70
-
-
11
59
-

자가보유

서울 등
1EA
EDMS 업그레이드
54
-
-
5
49
-

자가보유

서울 등
3EA
EDMS/FBS 고도화 인프라 도입
305
-
-
27
278
-

자가보유

서울 등
1EA
MS EA 3년차
70
-
-
5
65
-

자가보유

서울 등
1EA
분양시스템 하자프로세스(TOSS5.0 framework
111
-
-
8
103
-

자가보유

서울 등
6EA
D-Platform 개발
263
-
-
16
247
-

자가보유

서울 등
1EA
CRM 시스템구축
90
-
-
5
85
-

자가보유

서울 등
1EA
건축하자시스템 BASS 2차
-
310
-
5
305

자가보유

서울 등
기 타
664
128
-
64
728
-

합 계
4,270
438
-
284
4,424
-

4. 매출 및 수주상황

□
DL㈜

및 주요 종속회사

가. 매출 실적

(단위 : 백만원
, %)

구 분
회사
주요 제품 및 서비스
2022년 1분기
2021년도 1분기
2021년
2020년

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

제조
부문
석유화학제품
내수
DL케미칼㈜, DL에프엔씨㈜

폴리에틸렌(HDPE, LLDPE),
폴리부텐(PB), BOPP,
Solid IR, IR Latex,
폴리머 제품(SBS, SEBS),
Pine 케미칼 제품(TOFA,TOR)

188,044
17.2
139,423
28.4
633,547
26.3
430,098
24.2

수출

DL케미칼㈜, DL에프엔씨㈜,

CARIFLEX PTE. LTD., Cariflex Netherlands B.V.,
Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda, 

이편세(상해)무역유한공사
, Kraton Corporation 및 그 종속회사

577,042
52.8
215,938
44.0
1,199,745
49.9
667,158
37.4

소계
765,086
70.0
355,361
72.4
1,833,292
76.2
1,097,256
61.6

자동차부품
내수

DL모터스㈜

,
디엔에이모터스
㈜

(구,

대림오토바이㈜)

엔진부품, 클러치, 기어, 휠 등

23,359
2.1
20,256
4.1
98,853
4.1
78,908
4.4

수출

DL모터스㈜

,
디엔에이모터스
㈜

(구,

대림오토바
이㈜)

56,532
5.2
51,815
10.6
211,008
8.8
164,261
9.2

소계
79,891
7.3
72,071
14.7
309,861
12.9
243,169
13.6

계

844,977
77.3
427,432
87.1
2,143,153
89.1
1,340,425
75.2

에너지부문
IPP 지분투자,
기타발전업 등
내수

DL에너지㈜, 포승그린파워㈜

전력생산(재생에너지 등)
경영컨설팅(발전소 등 개발)

20,950
1.9
20,788
4.2
84,970
3.6
86,761
4.9

수출

DL에너지㈜, DE NILES
,
LLC, 코크레인에스피씨㈜, DE Cochrane SpA

17,148
1.6
11,327
2.3
17,662
0.7
27,000
1.5

계
38,098
3.5
32,115
6.5
102,632
4.3
113,761
6.4

투자 및 기타
 부문
투자
국내

DL㈜

지주회사
151,554
14.0
3,125
0.7
23,547
0.9
196,850
11.2

관광/레저
국내
글래드호텔앤리조트㈜, 에이플러스디㈜, 송도파워㈜

호텔, 골프장 운영

16,714
1.5
12,025
2.4
69,088
2.9
64,427
3.6

부동산 임대 등
국내
DL㈜, 청진이삼자산관리㈜, 청진이삼프로젝트㈜

부동산 개발, 임대 및 컨설팅 등

40,999
3.8
16,226
3.3
66,492
2.8
64,480
3.6

계
209,267
19.3
31,376
6.4
159,127
6.6
325,757
18.4

단순 합계
1,092,342
100.0
490,923
100.0
2,404,912
100.0
1,779,943
100.0

연결 조정
-209,225
-19.2
18,985
3.9
(19,491)
(0.8)
-213,794
(12.0)

연결 합계
883,117
80.8
509,908
103.9
2,385,421
99.2
1,566,149
88.0

※

각 부문별 매출이 발생한 회사를 기재하였습니다.

※ 2020년에는 중단영업손익으로 분류된 금액
을 제거하여 재작성하였습니다.

나 . 판매 전략 등

1) 주요 종속회사

●
DL케미칼㈜

가)
판매 경로와 방법, 판매전략 및 주요매출처

제품ㆍ서비스의 명칭
시장구분
판매경로(비중)
판매방법(비중)
주요 매출처(비중)
판매 전략

폴리에틸렌
(HDPE, LLDPE), 
 폴리부텐(PB) 등
내수

내수(일반) (
35
%)

일반매출 (100%)

여천NCC(주)(

33
%
)

지속적인 고객 서비스 및 다양한 고객 수요에 특화된 신제품 개발을 통한 판매량 확대, 
고부가가치 제품 확대를 통한 수익성 극대화

수출

로칼수출 (
2
%)

일반매출 (100%)

비멕스 트레이딩(주)(
24
%)

직수출 (
63
%
)

위탁매출
(100%)

Lyondellbasell(

8
%)

●
Kraton Corporation

및 그 종속회사

가)
판매(영업) 조직

구 분
조직명
조직명

폴리머 제품(SBS, SEBS) 등
네덜란드, 브라질, 멕시코,
말레이시아, 일본, 중국, 대만 등
영업팀(Sales Team)

Pine 케미칼 제품(TOFA,TOR) 등

나) 판매 방법 및 조건
 (1) 수출

-
선적 후 약 30일 후 현금 결제

다) 판매 전략

-
고객 맞춤형 제품 공급, 지속적인 고객서비스 및 고객에 특화된 제품개발, 
 마케팅 활동
추진

●

DL모터스
㈜

가) 판매(영업) 조직

구분
조직명

자동차부품사업

고객1팀, 고객2팀

나) 판매 방법 및 조건

- 주문자 상표부착 생산방식(OEM)으로 제조하여 판매

다) 판매 전략

- 원가경쟁력과 제품 차별화를 통한 시장 경쟁 우위 확보로 판매확대

●

글래드호텔앤리조트㈜

가) 판매(영업) 조직

조직명
구 분

세일즈팀

국내사무소(
서울, 제주
)

나) 판매 방법 및 조건

호
텔은 객실
료 및 식음료, 연회의 판매,
골프장은 입장료 및 식음료, 연회의 판매로 각각 매출이 발생되며
대금의 회수는 현금, 카드, 신용 등의 방법을 택하여 이루어지고 있습니다.

다) 판매 전략

패키지 상품 개발 및 직접 판매를 통해 매

출 확대 및 판매 수수료 절감을 위하여

마케팅 활동을 강화하고 있으며

장기적으로 당사의 메인 마켓으로

성장시키기 위한
고
객 관리, 홍보 활동에 집중하고 있습니다.
세일즈팀은 시장 요구에 따라 탄력적으로 Target을 선정하고 집중할 수 있도록 조직을 유연화하고 팀원의 역량을 강화하고 있습니다.

●
포승그린파워㈜

가) 판매(영업) 조직

구 분
조직명

전기

대외영업팀

증기

대외영업팀

나) 판매 방법 및 조건

전력은 전력거래소를 통해 전력시장에 판매하고, 신
재생에너지 공급인증서(REC)는 계약 또는 현물거래시장을 통해 판매하며,

증기는 증기사용업체와 공급계약을 체결하여 판매하고 있습니다.

●
DL에프엔씨㈜

가)
판매(영업) 조직

구 분
조직명

필름
영업팀

나) 판매 방법 및 조건

(1) 내수

-
매출확정 후
약

54
일

현금 결제

(2) 수출 

- 선적 후 평균
79일

현금
결제

다) 판매 전략

- 내수시장 확대, 수출시장 다변화, 지속적인 고객서비스 및 고객에 특화된 제품
 개발

●
Cariflex PTE. LTD.

가)
판매(영업) 조직

구 분
조직명

Solid IR, IR Latex

사업팀, 영업팀

나) 판매 방법 및 조건

(1) 수출
 - 선적 후 평균 37일

현금

결제

다) 판매 전략
 - 지속적인 고객서비스 및 고객에 특화된 제품개발, 마케팅 활동을 통한 고급 제 품으로 수요전환

다
. 수주상황

연결실체는 당분기말 현재 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 수주 계약이 존재하지 않습니다.

□

주요 자회사

<
DL이앤씨㈜
>

가. 매출 실적

(단위 : 백만원, %)

구 분
회사
주요 제품 및 서비스

2022년

1분기

2021년 1분기

2021년

금액
비율
금액
비율
금액
비율

건설
부문
토목사업
국내
DL이앤씨㈜, DL건설㈜
토목공사 건설용역,
철구조물 제작/설치용역
274,382
18.1
265,844
15.6
1,205,693
15.8

해외
DL이앤씨㈜, DL INSAAT GELISTIRME A.S.
44,132
2.9
59,352
3.5
298,640
3.9

소계
318,514
21.0
325,196
19.1
1,504,333
19.7

주택사업
국내
DL이앤씨㈜, DL건설㈜, 오산랜드마크프로젝트㈜, 
㈜인천도화1임대주택위탁관리부동산투자회사
주택공사 건설용역,
부동산 관련 서비스
1,016,094
67.0
1,058,460
62.1
5,077,348
66.4

소계
1,016,094
67.0
1,058,460
62.1
5,077,348
66.4

플랜트사업
국내
DL이앤씨㈜
플랜트공사 건설용역
37,698
2.5
200,698
11.8
596,447
7.8

해외
DL이앤씨㈜, DL Saudi Arabia Co.,Ltd., 달림(남경)건설관리 유한공사, 
PT. DLENC UTAMA CONSTRUCTION, Daelim RUS LLC., DL USA, Inc.
144,294
9.4
117,714
6.9
461,782
6.0

소계
181,992
11.9
318,412
18.7
1,058,229
13.8

계
1,516,600
99.9
1,702,068
99.9
7,639,910
99.9

공통(미배분)
부동산 임대업 등
1,087
0.1
1,391
0.1
5,798
0.1

단순합계
1,517,687
100.0
1,703,459
100.0
7,645,708
100.0

연결조정
(2,945)
(0.2)
(3,850)
(0.2)
(14,057)
(0.2)

연결합계
1,514,742
99.8
1,699,609
99.8
7,631,651
99.8

나. 수주 및 판매 전략 등

1) 주요 자회사

● DL이앤씨㈜

가) 판매(영업) 조직

구 분
조직명

플랜트사업본부

CCUS영업팀, 플랜트영업입찰팀

토목사업본부

수입사업개발팀, 토목국내사업팀, 토목해외사업1팀, 토목해외사업2팀, 토목해외수력팀

주택사업본부

콘텐츠플래닝팀, 상품개발팀, 자산운용팀, 분양마케팅팀, 디벨로퍼1/2/3팀, 도시정비1/2팀,사업기획팀

*판매(영업)조직은 보고서 제출일 현재 기준으로 작성되었습니다.

나) 수주 전략

(1) 관급 공사

- 턴키 공사 : 가격평가비중 확대에 따른 최적설계관리 강화
 - 일반 관도급 : 수익성이 양호한 프로젝트에 집중

(2) 민간 공사

- 수익성/분양성 위주의 사업 수행 (도급 사업, 재개발/재건축 사업)
 - 신규사업 발굴 및 미래시장 선점

(3) 해외 도급공사

- 수행경험이 있는 공종과 국가에 영업력 집중
 - 수익성이 있는 프로젝트 선별 수주
 - 해외공사 집행 역량 강화
 - Risk Management 강화

다) 판매 전략(분양 및 임대전략) 및 판매 조건

- 철저한 시장조사를 통한 사업지별/규모별 마케팅 전략 수립

- 사전품질관리 및 기동 A/S팀 운영

- 'e편한세상', 'ACRO' 아파트 브랜드 마케팅 강화

2) 주요 자회사의 종속회사

● DL건설㈜

가) 수주판매조직

구 분
조 직 명

토목사업본부

토목사업팀,

수주영업팀
, 인프라개발팀

주택건축사업본부

민간개발사업팀, 공
공
개발사업팀, 도시정비사업 1팀,
도시정비사업 2팀
, 주택사업 1팀, 주택사업2팀, 마케팅팀, 디벨로퍼팀

나) 수주전략

(1

) 관급공사

- 정부 정책 변화에 따른 사업참여 기회 모색 (종합심사낙찰제)

- 설계 역량 강화를 통한 T/K, 기술제안 사업 참여

(2) 민간공사

- 비
주택부문 실적확보 주력

- 신규 발주처 발굴을 통한 사업참여 확대

- 수익성 및 정부의 정책을 고려한 선별적인 시장 진입

다) 판매 전략(분양 및 임대전략) 및 판매 조건

철저한 마케팅 분석을 통해 분양성이 입증되고 실수요가 뒷받침되는 사업지 중심으로 신규분양 전략을 수립하여 시행하고 있으며, 기 분양된 사업지별로 차별화된 마케팅을 실시하고 있습니다. 또한 품질경쟁력 및 브랜드 가치 제고에 역점을 두어 신규고객 창출과 충성도 높은 고객 확보를 도모하고 있습니다.

매 출 구 분
판 매 조 건

1. 공사수입
- 공사도급계약서 및 공사기성고에 의한 판매

2. 분양수입
(주택/부동산)
- 아파트 : 공개청약에 의한 판매와 공사기성고에 따른 중도금 수납에 의한 판매
- 부동산 : 상가 등 기타 부동산은 공개입찰/수의계약에 의한 판매

다.
수주상황 

1) 주요 자회사

● DL이앤씨㈜

2022년 3월말 현재 회사의 수주잔고 총액은 약
17조 1,863억
이며, 수주잔고 4천억원 이상인 계약의 상세내용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
발주처
공사명
계약일
준공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액
비 고

국내

도화1구역 주택재개발정비사업조합
e편한세상 도화2차 현장
2021-12-30
2027-03-20
417,720
-
417,720
-

청천2구역주택재개발정비사업조합
e편한세상 부평그랑힐스 현장
2019-04-18
2023-10-31
838,413
325,967
512,446
-

상대원2구역 주택재개발정비사업조합
e편한세상 상대원 현장
2021-10-28
2027-02-20
984,885
-
984,885
-

해외
China National Chemical Engineering No.7 Construction Co. Ltd
러시아 Baltic PE/LAO 사업팀
2021-12-29
2025-04-30
1,315,536
3,666
1,311,870
-

합 계

-
-
3,556,554
329,633
3,226,921

-

※ 전체 수주잔고 상세내용은 상세표에 기재하였습니다.

2) 주요 자회사의 종속회사

● DL건설㈜

2022년 3월말 현재 회사의 수주잔고 총액은 약
5조 5,854억
이며,

수주잔고 2천억원
이상인 계약의 상세내용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
발주처
공사명
계약일
준공예정일
기본도급액
완성공사액
계약잔액
비 고

국내

금송구역주택재개발정비사업조합
금송구역주택재개발정비사업
2020-09-25
2026-01-30
503,140
-
503,140

-

한국자산신탁(주)
e편한세상 안성 그랑루체
2021-12-17
2024-09-30
273,228
2,252
270,976

-

전도관구역주택재개발정비사업조합
전도관구역주택재개발정비사업
2020-06-25
2025-06-29
264,295
-
264,295

-

합 계

-

-

1,040,663

2,252

1,038,411

-

※ 전체 수주잔고 상세내용은 상세표에 기재하였습니다.

※상세 현황은 '상세표-4. 수주상황(상세)_주요 자회사 및 주요 자회사의 종속회사' 참조

5. 위험관리 및 파생거래

□
DL㈜

및 주요 종속회사

[시장위험과 위험관리] 

가. 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

나. 금융위험관리

1) 금융위험요소
연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 신용위험
전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.

3) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

[파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황]

가. 파생상품계약 체결 현황

1) 연결실체는 원화차입에 대한 이자율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 5건의 이자율스왑
계약을 체결하고 있는바, 보고기간 종료일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구분
계약실행일
계약종료일
대상원금
수취이자율
지급이자율

매매목적
2020.05.29
2023.05.29
KRW
60,000
91일물CD+1.32%
2.17%

매매목적
2020.05.29
2023.05.29
KRW
40,000
91일물CD+1.32%
2.17%

현금흐름위험회피
2021.09.02
2024.09.06
KRW
100,000
CD(3M) + 1.46%
3.13%

현금흐름위험회피
2022.02.28
2029.02.28
USD
250,000
SOFR(3M) + 1.90%
3.47%

현금흐름위험회피
2022.02.28
2027.02.28
USD
600,000
Libor(3M) + 2.10%
3.88%

2) 보고기간 종료일 현재 파생상품별 평가내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
매매목적
현금흐름변동위험 회피 (주1)

평가이익
평가손실
자산
부채
자산
부채

이자율스왑
412
-
1,567
-
32,793
-

합 계
412
-
1,567
-
32,793
-

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
매매목적
현금흐름변동위험 회피 (주1)

평가이익
평가손실
자산
부채
자산
부채

통화스왑
1,196
-
-
-
-
-

이자율스왑
1,154
-
1,154
-
324
-

합 계
2,350
-
1,154
-
324
-

(주1)
미래 예상거래의 현금흐름변동위험을 회피하는 계약에서 발생한 평가손익은 기타포괄손익누계액으로 처리하고 있으며 전액 위험회피에 효과적인 부분에 해당합니다.

나. 기타약정사항

당분기말 현재 연결실체의 주요 기타약정사항은 다음과 같습니다.

1) 연결실체는 호주 Millmerran Power Partners의 지분 및 후순위채권 인수를 위하여 설립한 밀머란에스피씨㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.

2) 연결실체는 청진이삼프로젝트㈜의 주주인 디오네랜드마크(유), 디아스랜드마크㈜및 DB금융투자㈜와 청진이삼프로젝트㈜ 주식 매매 등에 따라 지급되는 각각의 금원을 상호 이전하고 정산일(2024년 3월 23일)에 해당 주식의 공정가액과 청산가격의 차이를 정산하여 정산금액이 (+)인 경우에는 투자자가 연결실체에게, 정산금액이 (-)인 경우에는 연결실체가 투자자에게 지급하는 스왑 계약을 체결하였습니다.

3) 연결실체는 우리은행을 대리은행으로 하는 대주단과 체결한 프로젝트금융 약정에따라 종속회사인 포승그린파워㈜가 우리은행에 개설한 계좌와 지배회사가 보유한 포승그린파워㈜의 주식에 질권이 설정되어 있습니다. 또한 프로젝트를 진행하며 가입한 운영보험에 보험근질권이 설정되어 있으며, 프로젝트의 주요계약인 투자계약, REC매매계약, 책임연료구매대행계약 등에 대하여는 계약상 연결실체의 모든 권리(계약상의 지위를 포함)를 담보목적으로 양도하는 양도담보가 설정되어 있습니다. 이와 더불어 공장재단(건물, 구축물, 기계장치)에 근저당권 설정이 되어 있습니다.
한편, 연결실체는 2023년 1월 25일에 포승그린파워㈜의 우선주주가 보유한 우선주를 USD 22,715,000로 매입 등을 할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 

4) 연결실체가 발행한 무보증 공모사채(당분기말 현재 9,450억원)의 사채관리계약서는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산처분 제한, 지배구조변경 제한 등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 위반하는 경우, 기한 이익의 상실 가능성이 있습니다.

5) 연결실체는 당분기말 현재 서울터널㈜ 등 SOC 사업법인의 보유주식을 재무적출자자에게 매도할 수 있는 매도청구권 약정을 보유하고 있습니다.

6
)
연결실체는 미국 Kraton Corpration의 합병을 위한 인수계약을 체결하였습니다. 인수 대상은 Kraton Corporation 주식 100%이며 연결실체는 Kraton Corporation 인수를 위하여 미국에 DLC US Holdings, Inc. 및 그 종속회사인 DLC US, Inc.를 설립하였습니다.
DLC US, Inc.는 연결실체로부터 받게 될 자본금과 자체 차입을 통해 Kraton Corporation을 역합병하여 합병후 존속회사는 Kraton Corporation입니다. 본 합병은 2022년 3월15일 완료 되었습니다.

□

주요 자회사
<
DL이앤씨㈜
>

[시장위험과 위험관리] 

가. 자본위험관리

DL이앤씨㈜
(연결)
은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 

나. 금융위험관리

1) 금융위험요소

DL이앤씨㈜
(연결)
의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여
DL이앤씨㈜
(연결)
의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여

DL이앤씨㈜
(연결)
에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다.

DL이앤씨㈜
(연결)
은 채무불이행으로 인한 재무적손실을 경감시키는수단으로써 거래처의 신용도 검토 및 충분한 담보를 수취하는 정책 등을 채택하고 있습니다.

DL이앤씨㈜
(연결)
의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토하고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 신용위험은 위험관리위원회에 의하여 매년 검토되고 승인된 거래한도에 의하여 통제됩니다.

3) 유동성위험

DL이앤씨㈜
(연결)
은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.
DL이앤씨㈜
(연결)
의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

[파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황]

가. 파생상품계약 체결 현황

DL이앤씨㈜
(연결)
이 가입한 파생금융상품은

통화선도, 옵션 등
이며,

DL이앤씨㈜
(연결)

은 파생금융상품의 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가액으로 평가하여 자산과 부채로 계상하고, 동 계약으로부터 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 위험회피를 목적으로 하는 경우, 특정위험으로 인한 자산/부채 및 확정계약의 공정가액의 변동위험을 회피하는 계약관련 회계처리 시 공정가액 위험회피 회계처리와 현금흐름 위험회피 회계처리를 적용하고 있습니다. 통화선도의 공정가액은 거래금융기관이 제공한
평가내역을 이용하였으며 환변동보험은 가중평균선도환율을 적용하여 평가하였습니다.

1)
통화선도 계약

DL이앤씨㈜
(연결)
은 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 한국스탠다드차타드은행 등과 총 22건의 통화선도계약을 체결하고 있는 바, 보고기간 종료일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
계약환율
계약건수

매매목적
KRW
27,394
USD
24,196
1,132.15
7

매매목적
KRW
19,070
EUR
13,773
1,384.61
9

매매목적
USD
19,772
SGD
27,620
1.40
2

매매목적
CNY
82,411
USD
12,772
6.45
1

매매목적
EUR
8,444
KRW
11,405
1,350.70
3

(전기말)

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
매입통화
매입금액
매도통화
매도금액
계약환율
계약건수

매매목적
KRW
36,609
USD
32,525
1,125.57
10

매매목적
KRW
43,662
EUR
31,831
1,371.65
16

매매목적
USD
20,454
SGD
28,570
1.40
3

매매목적
CNY
82,411
USD
12,772
6.45
1

매매목적
EUR
23,581
KRW
31,905
1,353.03
8

2) 보고기간 종료일 현재 파생상품별 평가내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
매매목적

평가이익
평가손실
자산
부채

통화선도
123
680
627
2,922

옵션
-
3
-
-

합 계
123
683
627
2,922

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
매매목적

평가이익
평가손실
자산
부채

통화선도
1,232
2,232
777
3,068

옵션
-
101
-
-

합 계
1,232
2,333
777
3,068

3)

계약기간 만료일 예상되는 손익구조

통화선도

나.
기타 옵션계약 등 관련사항

당분기말 현재
DL이앤씨㈜
(연결)
의 주요 기타약정사항은 다음과 같습니다.

1)
DL이앤씨㈜
(연결)
은 e편한세상 오산세마 주택사업과 관련하여 재무적 투자자를 위한 풋옵션을 제공하고 있습니다.

2)
DL이앤씨㈜
(연결)
가 발행한 무보증 공모사채의 사채관리계약서는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산처분 제한, 지배구조변경 제한 등 조항을 포함합니다. 상기조항을 위반하는 경우, 기한 이익의 상실 가능성이 있습니다.

3)
DL이앤씨㈜
(연결)
은
당분기말 현재 덕송내각고속화도로㈜의 보유주식을 재무적출자자에게 매도할 수 있는 매도청구권 약정을 보유하고 있습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

□

DL㈜

및 주요 종속회사

가. 연구개발활동의 개요 및 연구개발 담당조직

1) 주요 종속회사

● DL케미칼㈜

DL케미칼㈜는 대전광역시 유성구에 대덕연구소를 설립하여 운영하고 있습니다. 국내 최초 mPE 상업화, 국내 최초 PB 기술 상업화, 국내 최초 미국 시장 독자 기술 수출 등 한국 석유화학 산업 발전에 이정표를 달성해 왔으며, 이와 관련하여 각 사업부별 연구 조직은 유기적으로 연구를 진행 중에 있습니다.

DL케미칼㈜
연구소에서는 PE, PB, EPO 제품과 관련하여 신규제품 및 Grade 개발, 기술지원 업무를 진행하고 있습니다. 추가적으로 합성고무 및 미래 사업의 지속적 개발을 통해 각 분야에서 시장을 선도하
기 위한 연구개발활동에 힘쓰고 있으며, 앞으로도 미래를 선도하는 화학 기업을 목표로 고부가가치 최첨단 기술개발에 지속적으로 매진할 것입니다.

연구개발 담당조직은 아래와 같습니다.

연구개발 담당조직.jpg
연구개발 담당조직

●

Kraton Corporation 및 그 종속회사

Kraton Corporation 연결실체는 미국, 네덜란드, 중국에 주요 연구 설비를 보유하고 있습니다. 각 지역별 연구조직 운영을 통해 신규 SBC 및 Pine 케미칼 제품을 개발하고 있고, 각 단위 조직별로 지역적 이점을 살려 각 고객들에게 맞춤형 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 기존 사업군에 대한 연구개발 외에도 신규 혁신 제품 개발을 위한 연구 활동 또한 진행하고 있습니다.

연구개발 담당조직은 아래와 같습니다.

연구개발 담당조직_6.jpg
연구개발 담당조직

● DL모터스㈜

연구개발 담당조직 및 주요 연구내용은 아래와 같습니다.

조직명
주요 연구 내용

기술연구소
(기업부설연구소)
자동차부품 
기술연구

- 자동차부품 선행연구(모듈제품, 신소재, 신공법)

- 신규개발부품에 대한 고객사와 공동 연구

- 자동차부품 기술전략 및 신제품 개발계획 수립/관리

- 금형설계, 고객사 신규수주금형 제작 및 설계원가 대응

- 고객사 기술 5 STAR 심사 준비 및 대응

- 자동차부품 개발(Guest 설계, 신규제품 이벤트 대응)

- 공정합리화 및 설비 Lay Out의 개발 및 개선

● Cariflex PTE.LTD.

및 그 종속회사

Cariflex PTE.LTD.

연결실체는 종속회사인 Cariflex Netherlands B.V.를 통해 Isoprene Monomer를 원재료로 음이온 중합반응을 이용한 2nd Generation Latex, New polymerization 등의 제품 또는 기술을 개발하고 있습니다.

연구개발 담당조직은 아래와 같습니다.

연구개발 담당조직_7.jpg
연구개발 담당조직

나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제76기 1분기
제75기
제74기

원 재 료 비
163
1,029
822

인 건 비
2,549
10,079
12,230

감 가 상 각 비
590
2,214
2,220

위 탁 용 역 비
219
790
42,939

기 타
1,261
4,989
6,029

연구개발비용 계
4,782
19,101
64,240

(정부보조금)
-
-
(250)

회계처리
판매비와 관리비
4,782
19,101
55,449

제조경비
-
-
8,541

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액]
0.54%
0.80%
0.63%

※

상기 금액은 연결기준으로 작성되었습니다.

※
제74기 내역에는 중단영업 손익으로 분류된 금액이 포함되어 있습니다.

※
Kraton Corporation 및 그 종속회사는 합병으로 신규 편입된 3월 15일부터 3월 31일까지의 연구개발비를 반영하였습니다.

다. 연구개발 실적

1) 주요 종속회사

● DL케미칼㈜

가)

20
22년
진
행과제

연구과제명
수행기간
연구내용
비 고

BOCD PE 신규제품 개발
2021.01~현재
BOCD PE Grade 개발
자체

나)

20
21년
완
료과제

연구과제명
수행기간
연구내용
비 고

스페셜티 신규 제품 개발
2021.01~2021.12
스페셜티 신규 제품 개발 2건
자체

다
)

2020년 완료과제

연구과제명
수행기간
연구내용
비 고

스페셜티 신규제품 개발

2020.01~2020.12

스페셜티 신규제품 개발

자체

라)

2019년 완료 과제

연구과제명
수행기간
연구내용
비 고

PE 신규 제품 개발

2019.01~2019.12

PE 신규 제품 개발 2건

자체

스페셜티 신규 제품 개발

2019.01~2019.12

스페셜티 신규 제품 개발 2건

자체

●

Kraton Corporation 및 그 종속회사

가)

2022년 진행과제

연구과제명
수행기간
연구내용
비 고

New Grade Polyer
~ 2022.12
공해 저감 윤활유 첨가제 개발
자체

New Rosin Grade
~ 2022.12
기존 Rosin 성능 개선
자체

※ 합병으로 인해 2022년 3월 15일부로 편입되어, 해당 시점을 기준으로 작성하였습니다.

●

Cariflex PTE.LTD.
및 그 종속회사

가)

2022년 진행과제

연구과제명

수행기간

연구내용

비 고

신규제품 개발 (2GL)

2011 ~ 현재

2nd Generation Latex, New polymerization 제품 개발 및 상용화

자체

□

주요 자회사

<
DL이앤씨㈜
>

가. 연구개발 조직

1) 연구개발 활동을 전담으로 수행하는 회사별 조직은 아래와 같습니다.

회사명
조직명
주요 연구 내용

DL이앤씨㈜

주택
기술개발원
(기업부설연구소)

건축
기술
지원팀

-
건축구조/재료 분야
연구개발 계획 수립 및 수행

- 기술검토지원/자문 및 안전진단
- TK 및 공공 공사, 개발사업 수주지원
- 외부기술용역
- 기술교육/품질점검

스마트에코팀

- 건축환경설비 분야 연구개발계획 수립 및 수행

- 기술검토 지원/자문
- TK 및 공공 공사 등 수주지원
- 외부기술용역
- 건축환경연구센터 운영

주택공법팀

-

기술개발과제 적용성 검토 및 실용화

- 주거성능향상 요소기술 개선 
- 시공기술 표준 제정 및 개정
- 신공법/신자재 적용 검토

- 현장시공 기술지원

융합기술팀

- 스
마트홈 상품차별화 기술개발(센서, IoT, 서비스로봇)
- 스마트컨스트럭션 기술 개발(드론, Computer Vision, AI, 장비자동화)
- 스마트컨스트럭션 현장 기술지원

2) 상기 조직 이외에 연구개발 활동을 수행하는 회사별 조직은 아래와 같습니다.

회사명
조직명
주요 연구 내용

DL이앤씨㈜

토목/
주택
/플랜트
사업본부

데이터혁신팀

- 다양한 내부 데이터 통합/연결

- 현업 과제 수행에 데이터 활용

- 데이터 기반의 의사결정 

- 성과공유과제 관리

- 지식재산권 관련 업무 지원
- DL 라이브러리 운영 및 기술정보 관리

토목엔지니어링팀
- 토목분야 기술지원/자문 및 안전진단
- 토목분야 TK 및 대안설계 관리/설계지원
- 토목분야 기술용역 수행
- 대덕연구소 환경실험실 운영

토목핵심
기술개발팀
- 토목 구조/재료, 지반, 기초, 수공기술 및 토목환경 분야 연구개발 계획수립 및 수행
- 토목분야 기술 DB 구축

주택
BIM팀

- Machine Learning 최적화 설계(Generative Design)
- 설계 자동화
- BIM Convergence(하자검출, 품질확보, 공정, 기성관리 등)
- IoT 데이터 수집 및 분석
- 신기술 발굴 및 현업 적용

주택설비팀/
주택전기팀/

주
택설계팀

- 기술개발과제 적용성 검토 및 실용화

- 신기술 현장적용

- 산업재산권(설비/전기 특허 및 디자인) 발굴 및 적용

- 시공기술 표준 제정 및 개정

- 현장시공 기술지원

상품개발팀
- 상품 기획 및 개발업무
- 산업재산권(디자인) 발굴 및 적용
- 프로젝트 개발/관리업무
- 브랜드 개발/관리업무

공정설계팀

- 기술개발과제 수행
- 산업재산권 관리
(플랜트 관련 특허)

- 보유기술 사업화 및 상용화
- 설계업무 표준화 및 전산화

플랜트토건팀/

사업준비팀

- 시공기술 지원 및 DB 구축
- 시공기술 공법 개발
- 시공기술 표준 제정 및 개정

CCUS기획/기술팀

- CCUS 신기술 조사 분석 및 상용화 연구개발

- 수소, 암모니아 관련 기술 조사 분석 및 공정기술 연구개발

- SMR(Small Modular Reactor, 소형모듈원전) 상용화 연구개발

나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목

제2기

1분기

제1기

원 재 료 비
-
-

인 건 비
1,829
4,348

감 가 상 각 비
-
-

위 탁 용 역 비
3,457
47,723

기 타
1,573
3,385

연구개발비용 계
6,859
55,456

(정부보조금)
(2)
(190)

회계처리
판매비와 관리비
5,725
46,248

제조경비
1,132
9,018

개발비(무형자산)
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액]
0.45%
0.73%

※ 상기 연구개발비용에는 판관비에 반영된 연구개발비와 당사의 연구개발 부서
의 연구개발 소요비용 및 설계비가 포함되었습니다.

다. 연구개발 실적

1) 주요 자회사

●
DL이앤씨㈜

가) 2022년 진행/완료과제

연구과제명
수행기간
연구내용
비 고

기둥식 기준층 구조 최적화
2020.01~2022.12
- 공동주택 기둥식 구조 적용을 위한 연구개발
자체

Off-Site Construction 기반 공동주택 생산시스템 혁신기술개발
2020.04~2023.12
- 15층 PC조 공동주택 건설을 위한 핵심기술 개발
국책

모션(터치리스)스위치 개발
2021.01~2022.06
- 공용부용 비접촉 조명용 스위치
자체

구조체 콘크리트 성능 개선을 위한 고기능성 콘트리트 기술 개발
2021.04~2022.04
- 구조체 콘크리트 성능개선을 위한 고기능성콘크리트 기술 개발
상생협력

세대용 복합 열교환시스템 개발
2021.04~2023.10
- Maintenance Free 복합 열교환 시스템 개발
상생협력

무선 조명 스위치 개발
2021.04~2023.12
- 자가발전소자 및 BLE통신을 활용한 무전원/무선 스위치 개발
상생협력

영상기반 건설중장비 생산성 분석 시스템 개발
2021.06~2023.12
- 영상기반 현장 차량관리시스템 구축
상생협력

DL 건식 방수/마감 공법 부속실 확대 적용
2021.07~2023.12
- 건식 방수/마감 공법의 부속실 확대 적용을 위한 대체상품 개발
상생협력

PSM 세그먼트 형상관리 시스템 개발
2021.08~2022.07
- 제작 형상관리 시스템 개발, 가설 형상관리 시스템 개발
상생협력

말뚝기초 급속 두부정리 기술 개발
2021.08~2022.12
- 작업 효율성 및 품질 향상을 위한 말뚝 기초 급속 두부 정리 기술 개발
상생협력

케이슨 콘크리트 수화열 제어 및 내구성 설계 기술 개발
2021.10~2023.07
- 콘크리트 수화열 제어를 통한 온도균열 제어, 배합설계를 통한 염해 내구성 확보
상생협력

건식마감 전용 바닥드레인 및 부속자재 개발
2021.11~2022.12
- 건식마감 전용 드레인 및 부속자재 개발
상생협력

고기능성 콘크리트 구조물 알칼리성 회복제 개발
2022.02~2022.07
- 고기능성 콘크리트 구조물 알칼리성 회복제 개발
상생협력

균열 대응성 및 방수성 보유 주차장 바닥재 기술개발
2022.03~2022.09
- 탄성과 방수성을 보유한 주차장 바닥재 개발로 주택 품질 향상
상생협력

나) 2021년 완료과제

연구과제명
수행기간
연구내용
비 고

기존 공동주택 공간맞춤형 층간소음 저감기술 개발
2014.09~2021.02
- 공동주택의 습식공정을 배제한 완전건식구조로서 법규기준 및 보행감을 만족하는 기술 개발
국책

저비용, 고효율의 노후 공동주택 수직증측 리모델링 기술개발 및 실증
2015.07~2021.03
- 모듈러 건축용 외장시스템 다양화 및 그린 모듈러 기술개발
국책

1방향 리브 데크플레이트
2018.01~2021.06
- 탑다운 현장/지식산업센터 등 무지주 장스팬 구현
공동

케이블 교량 해외시장 진출을 위한 BIM기반 디지털모델 활용 협업환경 구축
2018.06~2021.09
- 건설산업정보화에 따른 BIM기술 확대에 대응하기 위한 관련 기술 개발
국책

수직증축 리모델링 구조보강
2020.01~2021.06
- 수직증축 리모델링이 가능한 구조 보강 방안 개발
자체

슬래브 평탄도 확보 위한 재료시공 기술
2020.01~2021.11
- 공동주택 슬래브 바닥 콘크리트 레벨 품질 확보
자체

무선스위치 고도화
2020.02~2021.06
- 무선스위치 샘플테스트 및 상품화 개발
공동

주차유도 시스템
2020.02~2021.06
- AI 영상인식을 통한 주차 유도 시스템
공동

안면인식 로비폰
2020.02~2021.06
- AI 안면인식기술을 이용한 로비폰
공동

스마트 도어폰
2020.02~2021.06
- 세대 앞 움직임을 감지하여 자동 녹화 및 물체 인식
자체

합벽식 PHC 파일 벽체
2020.07~2021.06
- '흙막이 PHC파일(Hypile-W)을 활용한 영구 지하벽체 실용화 관련 기술 개발
공동

서비스 로봇 개발
2020.11~2021.11
- 단지 내 자율주행 서비스 로봇 개발
공동

웨더스테이션 연동
2020.12~2021.04
- 단지 내 기상관측장비 설치를 통한 정확한 단지 환경정보 제공
공동

층간소음 알리미 기술개발
2020.12~2021.06
- 층간소음 예방을 위한 스마트홈 기술 개발
공동

창호방범시스템
2020.12~2021.06
- 창호 개별 센서 부착을 통한 창문 열림 감시시스템
공동

항균동 세대환기 토탈 패키지
2020.12~2021.07
- 환기시스템 항균동 코팅을 통한 장비에서 자재까지 모든 공기 경로 항균성 확보(99%)
공동

고효율 환기 소자 개발(전열교환기)
2020.12~2021.07
- 전열소자에 신소재 결합을 통한 고효율 전열 소자 개발
공동

저소음/고효율 욕실팬
2020.12~2021.08
- 최저 소음을 구현 할 수 있는 욕실팬
공동

세대용 복합 열교환시스템
2020.12~2021.09
- 통합배관 적용을 위한 원가경쟁력 및 기술 차별성을 갖춘 세대용 열교환시스템
공동

가상센서를 활용한 기계설비 최적구동 제어 및 스마트 에너지 진단 시스템
2020.12~2021.11
- 가상센서 기반 이상감지 , 에너지 진단 시스템 구축
공동

토공량 관리 고도화
2020.12~2021.12
- 드론을 활용한 건설현장 토공량 관리
공동

외벽 균열보수재료 개발
2021.01~2021.03
- 외벽 균열보수에 적정한 재료/공법 연구
자체

재실/모션감지 조명시스템
2021.01~2021.06
- 모션 센서에 의한 인체 감응형 스마트 조명시스템
공동

차세대 월패드, 스마트홈 APP
2021.01~2021.09
- 통합형 월패드 및 스마트홈 APP개발
공동

차세대 전기차 충전 시스템
2021.01~2021.10
- 전기차 충전 인프라 구축
공동

마감 건식화 공법마감 건식화 공법
2021.01~2021.12
- 고밀도 방수판을 적용한 마감 건식화 공법- 고밀도 방수판을 적용한 마감 건식화 공법
공동

비기준층 G/F 및 A/F 적용
2021.01~2021.12
- 비기준층 재래식 대체 공법 시스템 구축
자체

지하 외벽 Prefab. 시스템지하 외벽 Prefab. 시스템
2021.01~2021.12
- 지하층 외벽 PC 부재 적용 공법
공동

플라스틱 거푸집
2021.01~2021.12
- 플라스틱 재료를 활용한 중량저감 및 시공성 개선
자체

건식벽체 보강 시스템
2021.01~2021.12
- 건식벽체 중량물 설치구간 보강시스템 개발
공동

무용접 모듈러 시스템 커넥터 개발
2021.01~2021.12
- 모듈러 철골 무용접 접합 시스템 개발을 통한 모듈러 시공 단순화
공동

PC 모듈화 CORE 벽체 개발
2021.01~2021.12
- PC 구조물 코어 선행을 통한 모듈러 생산성 향상
공동

모듈러 전용 Footing-less Micro pile
2021.01~2021.12
- 모듈러 하부 기초시공 단순화 위한 모듈러 기초 시스템
공동

모듈러 면제합성구조 외장 시스템 적용
2021.01~2021.12
- 하지철물과 외장마감재 일체형 시스템 개발적용 통한 시공 단순화
자체

모듈러 상가/주거 프로토타입 설계 및 시공
2021.01~2021.12
- 모듈러 Unit 기반 상가/주거 프로토타입 설계구축- 모듈러 Unit 기반 상가/주거 프로토타입 설계구축
자체

공동주택 외벽 누수 개선 기술
2021.01~2021.12
- 층간 조인트, 개구부 주변 사인장 균열에 의한 누수 개선 기술
공동

옥상 방수 보호누름층 성능개선기술
2021.01~2021.12
- 옥상 누름콘크리트 균열 하자 개선
자체

주차장 무근콘크리트 품질 개선 기술
2021.01~2021.12
- 지하주차장 무근콘크리트의 균열 품질 향상
공동

단열성능 향상 커튼월 시스템 개발
2021.01~2021.12
- 열관류율을 낮춘 커튼월 개발
공동

Super Ventilation 적용 실별환기 시스템 개발
2021.01~2021.12
- 실별환기 및 고풍량 집중환기 시스템 개발
공동

BIM 설비시스템 통합설계 관리기술 개발
2021.01~2021.12
- BIM 기반 수배관/덕트 통합 관리 프로그램 개발
자체

태양광 효율 최적설계태양광 효율 최적설계
2021.01~2021.12
- 프로그램 기반 공동주택 태양광 최적 설계 기술
공동

단지 내 서비스 로봇 운영 기술 개발
2021.01~2021.12
- 홈 네트워크 연동을 통한 로봇 출입 및 엘리베이터 호출 시스템 개발
공동

다)

2020년 완료과제

연구과제명
수행기간
연구내용
비 고

케이블교량 글로벌 경쟁력 강화를 위한 전주기 엔지니어링및 가설공법 개발
2016.09~2020.12
- 대형 원형강관 모듈 연결부 수밀성 및 신속 분리 결합 구조 개발
국책

터널 내 일산화탄소 및 질소산화물 오염농도 제어를 위한 나노촉매 담지 메조기공형 세라믹 필터메디아 개발
2016.10~2020.06
- 활성탄필터를 대체하는 필터메디아 상용화 기술개발
국책

개발기술 상용화를 위한 환경 기술 검증
2019.01~2020.06
- 보유 기술의 해외 검증을 통한 개도국 적용
공동

PVC 이중창 중공층 결로저감 시스템 개발
2019.10~2020.12
- 결로저감 이중창 기술 개발
공동

TBM 강섬유보강 세그먼트 부재 제작기법 개발 및 실용화 연구
2020.01~2020.06
- Shield TBM 세그먼트 관련 기술 개발
공동

영구배수 대체용 부력방지 앵커 공법
2020.01~2020.07
- 영구배수 대체 공법 개발
공동

공동주택 방화문 개발
2020.01~2020.12
- 방화문 구조 개선/신자재 발굴을 통한 결로하자 저감 및 보수 방법 개선
공동

스마트홈 차별화 기술/무선제어기술
2020.01~2020.12
- 고객편의 향상을 위한 스마트홈 기술 개발
공동

2) 주요 자회사의 종속회사

●

DL
건설㈜

공시 대상기간(2020년~2022년 1분기) 내 연구개발 실적은 없습니다.

7. 기타 참고사항

□

DL㈜

및 주요 종속회사

가.
사업부문 현황

구 분
회사
주요 제품 및 서비스
주요 고객
사업 내용

제조
부문

석유화학제품/

Pine 케미칼 제품

DL케미칼㈜

DL에프엔씨㈜

디렉스폴리머(유)

해외 현지법인(49개사)

- DAELIM CHEMICAL USA, INC.

- DAELIM CHEMICAL USA
,

LLC

- CARIFLEX PTE. LTD.
- Cariflex Netherlands B.V.
- Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda

-
이편세(상해)무역유한공사

- DLC US Holdings, Inc.
- Kraton Corporation 및 그 종속회사(42개)

폴리에틸렌(HDPE, LLDPE),
폴리부텐(PB), BOPP,
Solid IR, IR Latex,
폴리머 제품(SBS, SEBS),
Pine 케미칼 제품(TOFA,TOR)

여천NCC
㈜
, 

Lyondellbasell
등

폴리머 제품(
PB, PE
, SBS
, SEBS)

Pine 케
미칼 제품(TOFA,TOR), 
합성고무라텍스, FILM 등
제조 및 판매

자동차부품

DL모터스㈜

엔진부품, 클러치, 기어, 휠 등

현대트랜시스
㈜
,
현대자동차
㈜
,

현대위아

㈜
등

자동차부품 제조 및 판매

에너지
부문
IPP 지분투자,
기타발전업 등

DL에너지㈜
, 포승그린파워㈜, 영주에코파워㈜, 

코크레인에스피씨㈜,
에코원에너지㈜,
DL에너지글로벌㈜

해외 현지법인(3개사)

- DE NILES
,

LLC

- DE Cochrane SpA
-
DL Energy America, Inc.

전력생산(
신
재생에너지 등)
경영컨설팅(발전소 등 개발)

전력거래소,
호주 National Electricity Market 등
전력생산, 판매(신재생에너지 등),
경영컨설팅(민자발전사업 개발)

투자 및 기타
부문
투자

DL㈜

지주회사
종속/관계회사
지주회사업무 및 지분투자, CI로열티 등

관광/레저
글래드호텔앤리조트㈜, 에이플러스디㈜, 송도파워㈜
호텔, 골프장 운영
국제/국내 여행사 등
관광호텔/골프장 운영

부동산 임대 등
DL㈜, 청진이삼자산관리㈜, 청진이삼프로젝트㈜
부동산 개발, 임대 및 컨설팅 등
기업체, 종로구청 등
오피스 임대, D타워 상가 임대/관리, 위탁관리

※ 해외 현지법인(52개사)
- 미국(20개사) : Daelim Chemical USA, INC., Daelim Chemical USA, LLC,
 DE NILES, LLC, DLC US Holdings, Inc., 

DL Energy America, Inc., Kraton 및 그 종속회사(15개) 

- 싱가포르(2개사) : Cariflex PTE. LTD., Kraton의 종속회사(1개)
- 네덜란드(7개사) : Cariflex Netherlands B.V., Kraton의 종속회사(6개)
- 브라질(2개사) : Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico 
 Ltda, Kraton의 종속회사(1개)
- 칠레(1개사) : DE Cochrane SpA

- 중국(3개사) :
이편세(상해)무역유한공사

, Kraton의 종속회사(2개)
- 기타 국가(17개사) : Kraton의 종속회사(17개)

나. 사업부문 요약 재무현황

1) 부문수익 및 이익

당분기 및 전분기 연결실체의 영업수익 및 영업이익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
제조
에너지
투자 및 기타
조정 및제거
합 계

I. 매출액
815,752
38,098
209,267
(180,000)
883,117

II. 매출원가
(689,119)
(10,941)
(20,616)
2,923
(717,753)

III. 매출총이익
126,633
27,157
188,651
(177,077)
165,364

판매비및관리비
(123,839)
(4,035)
(5,740)
511
(133,103)

IV. 부문영업이익
2,794
23,122
182,911
(176,566)
32,261

기타수익
19,651
113
9,627
10,681
40,072

기타비용
(6,619)
-
(1,592)
(512)
(8,723)

금융수익
49,302
5,372
1,419
(449)
55,644

금융비용
(21,444)
(5,431)
(7,714)
964
(33,625)

지분법투자손익
(33,225)
-
89,589
-
56,364

V. 법인세차감전순이익(손실)
10,459
23,176
274,240
(165,882)
141,993

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
제조
에너지
투자 및 기타
조정 및제거
합 계

I. 매출액
427,432
32,115
31,376
18,985
509,908

II. 매출원가
(368,083)
(9,830)
(22,125)
5,847
(394,191)

III. 매출총이익
59,349
22,285
9,251
24,832
115,717

판매비및관리비
(39,740)
(3,238)
(6,994)
206
(49,766)

IV. 부문영업이익
19,609
19,047
2,257
25,038
65,951

기타수익
198,764
180
2,821
(164,978)
36,787

기타비용
(1,494)
-
(1,143)
(1,159)
(3,796)

금융수익
1,224
3,916
1,337
(592)
5,885

금융비용
(7,410)
(6,051)
(10,351)
2,057
(21,755)

지분법투자손익
98,406
-
60,077
-
158,483

V. 법인세차감전순이익(손실)
309,099
17,092
54,998
(139,634)
241,555

위에서 보고된 수익은 외부고객으로부터 발생한 수익입니다. 당분기 및 전분기에 기업 내의 다른 영업부문과의 거래로 인한 수익은 포함되어 있지 않습니다.

보고부문의 회계정책은
분기연결검토보고서

주석 2에서 설명한 연결실체의 회계정책과 동일합니다. 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

2) 부문자산 및 부채

보고기간 종료일 현재 보고부문별 자산 및 부채의 내용은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
제조
에너지
투자 및 기타
조정 및 제거
합 계

자산총계
7,853,935
1,052,868
5,071,564
(2,099,282)
11,879,085

부채총계
5,384,029
628,643
1,343,553
(92,589)
7,263,636

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
제조
에너지
투자 및 기타
조정 및 제거
합 계

자산총계
4,606,967
966,699
4,996,670
(2,247,373)
8,322,963

부채총계
1,974,962
510,224
1,396,127
(88,572)
3,792,741

3) 지역에 대한 정보

연결실체는 4개의 주요 지역에서 영업하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 지역별로 세분화된 연결실체의 외부고객으로부터의 영업수익과 자산에 대한 정보는 다음과같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
한국
중동
아시아
유럽
기타
조정 및 제거
합 계

자산총계
10,088,035
58,007
967,190
794,576
2,574,935
(2,603,658)
11,879,085

매출(외부고객으로부터의 수익)
434,355
14,093
279,211
156,074
187,137
(187,753)
883,117

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
한국
중동
아시아
유럽
기타
조정 및 제거
합 계

자산총계
9,677,166
55,835
643,582
1,047
493,100
(2,547,767)
8,322,963

매출(외부고객으로부터의 수익)
991,575
15,814
653,794
204,224
556,744
(36,730)
2,385,421

4) 주요 고객에 대한 정보

당분기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.

다. 사업부문별 현황

1) 제조부문

● 석유화학제품 제조 - DL케미칼㈜,
Kraton Corporation
및
그 종속회사
,
CARIFLEX PTE. LTD., Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda

[산업의 특성]
석유화학산업은 원유를 정제하여 생산되는 나프타 등을 원료로 사용하여 자동차, 건설, 수술용 장갑 등 전방산업에 사용되는 합성수지 등을 생산하는 기술집약적 대규모 장치 산업입니다.
아울러 제조원가의 65~85%를 원료비가 차지하여 국제유가 변화에 민감한 사업입니다.

[산업의 성장성]
석유화학산업은 세계 경기 및 수급상황에 따라 호황과 불황이 주기적으로 반복되는 경기순환형 산업이나

장기적 관점에서 점진적으로 성장하는 세계 경제와 중국 등 개발도상국의 소득수준 향상에 따라 지속적인 성장이 예상됩니다. 또
한
고기능성 특수소재의 개발로 고부가가치화가 더욱 촉진될 수 있는 성장 가능성이 큰 산업입니다.

[경기변동의 특성]
일반적인 석유화학산업 사이클은 7~10년 주기이며, 식품 포장재, 산업용 용기 등 다양한 소비재 및 산업용 원료로 사용되어 국내 및 세계 경제성장률에 밀접하게 영향을받습니다.

[경쟁요소]
기존 범용위주
의 석유화학 제품은 품질과 생산규모에 따른 가격 경쟁력이 중요한 경쟁요소입니다.
그러나 셰일가스 등 저가 원료 개발 등으로 석유화학산업을 둘러싼 국내외 여건의 변화로 보다 부가가치가 높은 사업으로의 질적 전환이 요구되어 최근에는 제품의 차별화 및 고객가치향상이 주요한 경쟁력이 되고 있습니다. 

[자원조달상의 특성]
원유에서 생산된 나프타를 기반으로한 국내 석유화학산업은 원유에 대한 원가 의존도가 매우 높은 구조적인 특성을 가지고 있어 국제유가가 경쟁력에 중요한 영향을 미치고 있습니다.
다만, 최근 LPG 및 Condensate를 원료로 활용하여 원료 경직성이 완화되고 있는 추세이나 기존 Cracker 설비의 한계로 일정 부분 이상 대체는 힘들 것으로 판단됩니다.

[국내외 시장여건]

PE부문은 동북아 지역의
대규모 신증설 영향으로 경쟁이 점차 심화되고 있어 스프레드 하방 압력을 지속적으로 받고 있습니다. COVID-19,
물
류대란 및
러시아의 우크라이나 침공으로 인한 국제유가 변동
등 불확실성의 확
대와
함께 공급과잉에 따른 경쟁심화가 글로벌 PE시장에 부정적인 영향을 주고 있습니다. 그럼에도 유연하고 선제적인 시장대응 전략으로 프리미엄이 높은 권역별 PE판매를 최적화하고 차세대 메탈로센 BOCD(Broad Orthogonal Comonomer Distribution) PE인 'D.Fine'과 같은 고부가/친환경 제품 중심으로 포트폴리오를 확대하여 지속가능한 경쟁우위를 확보해 나가고 있습니다.

PB부문은 원재료(C4 Raffinate-1) 및 해상 운임 상승이라는 악재에도 불구하고 글로벌 경기 회복세 및 수급 불균형 발생 기회를 활용하여 PB 사업 진출 이래 연간 기준 '최대 생산','최대 판매'를 실현하였습니다. 향후 유가상승, 고 운임 지속, 미중 갈등과 같은 대외 불확실성의 증가로 인하여 어려운 사업 환경이 예상되나, 고객 다변화, 신규 용도 개발을 통한 판매량 증가와 더불어 고부가가치 제품의 판매 확대를 통해 지속적인 성장을 추구해 나
갈
계획입니다.

합성고무 라텍스 부문은 견조한 고품질 의료용 장갑 수요에 기반하여 안정적인 성장을 이어가고 있으나, 최근 유가 급등에 따라 주요 원재료인 Isoprene 가격 역시 급등세를 보이고 있습니다. 이에 대응하기 위하여 고객사와 장기 공급계약이 체결된 경우 Formula를 적용한 판매단가 인상을 시행하고, 고수익성의 보건용 소재시장 개척을 통해 안정적인 마진을 확보하고자 합니다. 또한 브라질 헤알화 강세에 따른 USD 환산 손익 부담을 낮추기 위해 공장 운영 효율화를 통해 고정비 절감을 추진하고 있습니다.

폴리머 부문은
COVID-19
상황 지속에 따른 글로벌 공급망 제약 및 운송망 환경 악화 등에 따라 일부 원재료 수급 부담이 가중되고 있습니다. 동일한 사유로 고객들도 제품 운송 선적에 어려움을 겪고 있습니다. 공급망 제약 상황은 2022년 말까지 지속될 것으로 예상되나, 지역별 단위 공장의 생산 최적화, 고객과의 긴밀한 소통을 통한 생산 계획 최적화 등 다양한 대응 조치를 선제적으로 추진하고 있습니다.

[시장의 특성]
석유화학산업의 성장성은 자동차, 전자, 섬유 및 특수소재 등 전방산업의 성장에 크게 좌우되는 산업입니다.

최근 흐름은 기초원료인 석유, 천연가스, 셰일가스가 생산되는 지역으로 저가의 원료를 기반으로 한 범용제품의 생산거점이 옮겨가는 추세에 있으며, 선진국 및 한국의 업체들은 고부가가치를 지닌 특화제품 위주로 생산을 전환하고 있습니다.

[시장점유율]

주요 제품의 국내 및 글로벌 시장 점유율은 다음과 같으며

주요 경쟁사의 시장 점유율은 추정이 곤란하여 기재를 생략합니다.

PE는 국내 생산량 기준으로 기입하였으며

해외 자료는 추정이 어렵습니다
.
PB는 국내에서는 유일하게 당사가 생산중에
있으며, 글로벌 기준 점유율을 기입 하였고,

합성고무 라텍스 부문
은 Isoprene을 원
료로 한 합성고무 수술용 장갑시장에서의 글로벌 기준 점유율을 기입하였습니다.

품목
2022년 1분기

PE

10.6 % (국내)

PB

23.2 % (글로벌)

합성고무 라텍스
75% (글로벌)

SBS
, SEBS
등

16.3% (글로벌)

※ 상기 점유율 추정치는 PE는 석유화학협회, PB,
합성고무 라텍스
및
SBS
,
SEBS
등
은
당사 추정치 입니다.

[시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인]
시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 가격 및 원가경쟁력, 적기공급 가능여부, 기술지원 서비스, 물류시설 확보를 통한 공급의 안정성 등이 주요 요인이 며,
DL케미칼㈜는
고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다.

●
Pine 케미칼 제조
-

Kraton Corporation
및 그 종속회사

[산업의 특성]

Pine 케미칼 제조 산업은
목재로 펄프를 제조할 때 부산물로 생산되는 CTO (Crude Tall Oil) 및 CST (Crude Sulfate Turpentine)을 주원료로 사용하여
TOFA (Tall Oil Fatty Acids), TOR (Tall Oil Rosin), Terpene Resin
등의 Pine 케미칼 제품을 제조, 판매하는 산업입니다. Pine 케미칼 제품은 친환경 고품질 제품으로 점접착제, 코팅, 연료 및 타이어 등 다양한 분야에 첨가제 용도로 사용되고 있습니다.

[산업의 성장성]

Pine 케미칼 제조 산업은 지속가능성장에 대한 요구 증가로 친환경 제품에 대한 고객 수요가 확대됨에 따라 성장이 예상되는 산업입니다. 국제사회에서 일회용 사용품 자제에 대한 정책이 확대 되고 있고, 순환자원경제에 대한 필요가 증가하면서 Bio-based 스페셜티 케미칼 제품에 대한 수요 확대가 예상됩니다.

[경기변동 및 자원조달의 특성]

Pine 케미칼 산업은 계절 변화에 맞추어 경기가 변동하는 특성을 가지고 있습니다. 주 원료인 CTO
(Crude Tall Oil)
, CST
(Crude Sulfate Turpentine)
의 경우 계절에 따라 수급에 변화가 발생합니다. 벌목 작업이
주
로 이루어 지는 상반기 기간에 맞추어 CTO

(Crude Tall Oil)
, CST
(Crude Sulfate Turpentine)
생산 비율도 증가하며 자원 조달도 보다 용이해 집니다.

[경쟁요소]

Pine 케미칼 제품인
TOR (Tall Oil based Resin) 및
TOFA (Tall Oil Fatty Acids)의

주요 경쟁 제품군은 석유화학 수지 및 Animal, vegetable base Fatty Acid입니다.
고유가 트렌드가 지속될 경우 Katon의 TOR (Tall Oil based Resin)는
당분간
경쟁우위를 보유할 것으로 예상됩니다. 그리고 TOFA (Tall Oil Fatty Acids)는 친환경 Biofuel 시장 수요가 견고하게 유지됨에 따라 경쟁력을 유지할 것으로 예상됩니다.

[국내외 시장여건]

Pine 케미칼 부문은 Covid-19 상황 지속에 따른 글로벌 공급망 제약 및 운송망 환경 악화 등에 따라 일부 원재료 수급 부담이 가중되고 있습니다. 동일한 사유로 고객들도 제품 운송 선적에 어려움을 겪고 있습니다. 공급망 제약 상황은 2022년 말까지 지속될 것으로 예상되나 지역별 단위 공장의 생산 최적화, 고객과의 긴밀한 소통을 통한 생산 계획 최적화 등 다양한 대응 조치를 선제적으로 추진하고 있습니다.

[시장의 특성]

Pine 케미칼 산업의 성장성은 도로포장, 도로 마킹, Roofing 및 건설자재 등 인프라 산업 그리고 점접착제 등의 소비재 산업에 크게 좌우되는 산업입니다. 인프라 수요의 경우 계절 변화 및 기상 여건에 좌우되는 특성을 지니고 있습니다. 매출 규모는 날이 따뜻한 여름에 상대적으로 증가하였다가 추운 겨울이나 우기에 상대적으로 감소하는 특성을 지니고 있습니다.

[시장점유율]

Pine 케미칼 제품 시장 점유율은 아래와 같습니다.

품목
2022년

TOFA

, TOR

등

31.5%
(글로벌)

※ 상기 점유율은
가격 정책에 영향을 줄 수 있는 당사 추정치 입니다.

● 플라스틱필름 제조 - DL에프엔씨㈜

[산업의 특성]

필름사업이 속한 포장재 산업은 대표적인 소비재 사업으로서 석유화학 제품을 주 원료로 사용하여 용융 압출 및 냉각 과정을 거쳐 나온 플라스틱 필름으로 식품포장용, 책표지, 쇼핑백, 과일 및 야채 포장재 등 생활 전반에 널리 사용되고 있습니다.
최근 고령화 및 1인 가구의 증가 등 인구구조와 소비패턴의 변화 및 자원 재활용 등의 친환경 이슈로 대표적 소비재인 필름산업은 큰 변화를 겪고 있습니다.

[산업의 성장성]

개발도상국의 위생개념의 확대와 소량 다품종의 포장패턴 변화로 전 세계 BOPP 사용량은 증가하고 있으나, 최근 선진국을 중심으로 포장재의 남용 방지 및 자원재활용 확대 등 플라스틱의 원천 사용량을 축소하려는 노력 및 규제가 강화되고 있습니다.
국내 시장 또한 플라스틱 포장재의 근본적인 사용량은 축소하는 방향으로 움직이고 있으나 자원 재활용을 위해 PP 또는 PE계열로의 단일 소재화가 요구되고 있어 향후 당사의 주력인 BOPP 수요는 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

[경기변동의 특성]

포장산업은 국민생활과 밀접한 관계를 지니고 있으며 특히 식품산업의 경기변동에 크게 영향을 받는 산업입니다.

[경쟁요소]

플라스틱 필름사업은 품질과 생산규모에 따른 가격 경쟁력이 중요한 경쟁요소인 산업입니다.

여기에 향후에는 최근 전세계적으로 강화되고 있는 환경규제에 얼마나 잘 대응하는지가 주요한 경쟁요소가 될 것으로 보입니다.

[자원조달상의 특성]

원재료인 P.P Resin은 국제 유가변동과 국제 수급 변화에 많은 영향을 받아 시장 변화에 민감한 품목이라 할 수 있습니다.

[국내외 시장여건]
현재 포장재 필름 업계는 공급 과잉 상태에 있으며, 중국의 수입 물품과 더불어 경쟁사들의 시설 증설에 따른 시장의 공급 과잉 상황은 더욱 악화 될 우려가 있습니다. DL에프엔씨㈜는 이러한 시장 상황에 대응하기 위하여 적극적인 해외 시장 개척 및 새로운 수요에 부응하기 위한 특수 필름 등의 개발에 적극 노력하고 있습니다.

[시장의 특성]
강화되고 있는 환경규제로 인해 4R(Reduce, Reuse, Recycle, Refuse) 활동으로 플라스틱 사용량의 감소가 예상되나, COVID-19 이후 이커머스 시장 및 가정간편식(HMR) 시장 확대로 소량 포장 및 고기능성 제품의 수요는 오히려 증가할 것으로 예상됩니다. 당사도 이러한 변화에 대응하기 위해 설비 고도화와 고부가 신제품 개발에 박차를 가하고 있습니다.

● 자동차부품 제조 - DL모터스㈜

[산업의 특성]

자동차부품 사업의 특성상 많은 설비투자가 수반되며, 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산성을 극대화해야 가격경쟁력을 확보할 수 있습니다. 이는 생산수량의 증가에 따른 규모의 경제 효과가 매우 뚜렷이 나타나는 산업입니다.
현재 영위하고 있는 주요 사업영역으로 알루미늄 다이캐스팅 기술을 활용한 엔진/변속기의 내연기관 부품과 배터리/구동모터 등 전기차 부품을 생산하여 공급하고 있습니다.
주요 고객인 현대자동차그룹의 회사정책 및 판매와 밀접한 관계에 있으며, 최근 전기차 부품과 관련 LG에너지솔루션 및 현대모비스와 신규거래를 시작하여 사업을 확대해 나가고 있습니다.

[산업의 성장성]

현대자동차그룹이 2021년에 본격적으로 전기차 전용플랫폼(e-GMP)을 탑재한 전기차 양산체제에 돌입함에 따라 전기차로의 전환이 가속화 되고 있습니다. 이에 따라 현대자동차그룹의
전기차 중심 구매구도 변화에 적극 대응하여 장기 물량확보에 주력할 것이며,

거래선 확대에
도 주력해 나갈 계획입니다.

[경기변동의 특성]

최근 자동차용 반도체 수급문제, 글로벌 물류대란 등이 사업환경에 민감하게 영향을 미치고 있습니다.

[경쟁요소]

자동차 부품의 공급은 기술 수준, 가격 경쟁력, 품질 수준에 의하여 제한적인 입찰방식으로 업체가 선정됩니다. 따라서 경쟁우위를 확보하기 위해서는 품질비용 등 Loss를 최소화하고, 생산설비의 생산성을 극대화하여야 합니다.

[자원조달상의 특성]
주요 원재료인 알루미늄의 시장수요에 따른 가격변동과 환율에 영향을 받고 있습니다.

[국내외 시장여건]

현대자동차그룹의 전기차 생산기지 이동으로
밸브바디 등 변속기 부품 중심의 추가 생산 요구가 지속되고 있고,
주요 전기차 부품 시장 진입을 통해 미래 성장기반을 다지고 있습니다. 2025년에는 전체 매출 중 전기차부품의 점유율을 1/3수준까지 끌어 올리는 목표로 수주정책을 추진하고 있습니다.

2) 에너지부문 

● 경영컨설팅(발전소 등 개발) - DL에너지㈜

[산업의 특성]
전력산업은 대규모 초기 투자가 들어가는 중장기 장치 산업으로, 국민 생활 전반에 영향을 미치는 국가 기간산업입니다. 전력산업은 송전, 발전, 배전의 세 분야로 구분되며, 대부분 국가에서는 전력 시장 안정화를 위하여 송전과 배전 부문을 국가에서 독점 수행하고 있습니다. 한국에서도 한국전력공사가 송전 및 배전 부문을 전담 하고 있습니다.

한편, 발전부문의 경우 전력 생산 단가 완화를 위해 민간기업의 참여가 허용되는 국가가 대부분이며, 발전부문에 참여하는 민간기업을 민자발전사(IPP)라고 부릅니다. 민자발전사의 전력 판매 방식은 전력판매계약(PPA)을 체결하여 판매하는 방식과 도매 시장(Merchant Market)에 판매하는 방식으로 구분되며, 두 방식이 혼합되어 운영 되기도 합니다. 또한 신재생 발전의 경우 각 국가에서 제정한 제도에 따라 보조금과 유사한 성격의 요금을 수령하기도 합니다. 한국의 경우 신재생에너지 공급의무화제도
(RPS, Renewable Portfolio Standard)
를 통해 일정규모 이상의 발전사(신재생 발전사 제외)의 경우 발전량의 일부분을 신재생에너지 발전으로 공급해야 하며, 이를 위해 신재생에너지를 직접 공급하거나 시장에서 신재생에너지 공급인증서(REC)를 구매하여 할당량을 충당해야 합니다. 따라서 신재생 발전업체의 경우 전력 판매 수익에 추가하여 REC 판매를 통한 추가 수익 확보가 가능합니다.

일반적으로 전력판매계약(PPA)시 요금 구조는 발전소의 가동 유무에 따라 수령하는용량요금과 실제 송전 시 수령하는 에너지요금으로 구분되며, 연료 가격은 정부에 전가하는 구조로 되어 있습니다. 또한 물가상승 및 환율변화가 요금에 지수화되어 있고, 자연재해 및 각종 불가항력 사유 시에도 일부 금액을 보전 받는 구조로 되어 있어 대규모 자본투자가 이루어지는 중장기 장치산업임에도 안정적인 수익 확보가 가능합니다.
일반적으로
개발도상국의 경우 정부에서 장기판매계약을 제공하여 민간기업의 참여 유인을 높이고 있습니다.
도매시장의 경우 일반적으로 발전업체가 판매단가를 도매시장 운영자에 입찰하고, 그날 발전하는 발전업체 중 가장 비싼 판매 단가가 도매 요금으로 결정되게 됩니다. 따라서 도매시장에서는 발전원가가 저렴할수록 높은 수익을 확보할 수 있습니다.

.

[산업의 성장성]
전력수요 및 공급은 국민 소득, 경제 성장, 인구 성장, 도시화, 기존 발전소 퇴역, 정부 에너지 정책 등에 영향을 받습니다. 이 중 전력수요는 국민소득과 가장 밀접한 관계를 맺고 있어 개발도상국일수록 전력수요 증가율이 높은 특성을 보이고 있습니다. 

IEA(International Energy Agency)에 따르면 전세계 전력수요는 2019~2030년까지 연평균 약 1.8% 성장할 것으로 전망하고 있으며,
전력공급은 발전원 다변화 및 기존발전소 퇴역으로 인해 연평균 약 2.8%의 성장이 예상됩니다.

특히, 석탄화력 발전소 퇴역(2019~2030년 연평균 40GW 퇴역) 및 신재생 발전소 비중 증가 추세(2019~2030년 연평균 237GW 신설, 총 신설 발전소 중 신재생 발전소 비중 70%)가 지속될 것으로 예상되며, 그 중에서도 태양광과 풍력 중심의 성장이 예상됩니다.

2015년부터 신규 설치 물량 중 이미 신재생 공급량이 화력 공급량을 초과하였으며, 지속적인 신재생 기술 발전으로 태양광 자원이 우수한 일부 국가에서는 이미 태양광 균등화 발전 비용이 화력의 비용보다 낮아지기도 하였습니다.

한국의 경우 산업통상자원부의 제9차 전력수급기본계획에 따라 2020∼2034년까지 최대전력수요 증가율은 연평균 1.6%로 높지 않으나,
원자력 발전소 신규 건설 계획 취소와 설계 수명 연장 금지 및 노후 석탄 발전소 폐지로 인해 가스발전소(2020년 41.3GW → 2034년 58.1GW)와 신재생 발전소(2020년 20.1GW → 2034년 77.8GW) 중심의 사업 기회는 꾸준히 존재할 것으로 보입니다.

[경기변동의 특성 및 계절성]

발전산업은 전기수요와 매우 밀접한 관계를 보이며, 전기수요는 경기의 호황 및 불황의 정도에 영향을 받으나, 단기적으로 기온의 변동과 같은 계절적 및 기후적 요인의 영향도 받게 됩니다.

계절적으로 기온의 영향에 따라 냉방 수요가 많은 여름에 연중 최고 수요를 보이며, 그 다음으로는 난방 수요가 많은 겨울의 전력 수요가 높습니다. 또한 유사한 전력 수요 상황에서도 가뭄, 바람, 일사량 등에 의해 신재생 발전소의 발전량이 감소하거나, 대형 원자력 또는 석탄발전소가 퇴역할 경우 기존발전소에 대한 수요가 증가합니다.

[경쟁요소]

국내
의 경우 수요 측은 한국전력공사가 독점하고 있으며, 발전부문은 도매시장임에도 가격 입찰이 아닌 용량 입찰 방식을 통해 급전여부가 결정되는 제한된 경쟁시장으로 운영되고 있습니다. 즉, 전력거래소 산하 비용
평가
위원회가 매월 발전기별 발전비용을 검토하여 확정하고, 시간대별 전력수요에 맞춰 비용이 낮은 발전기부터 투입되어 실질적인 경쟁 정도 역시 크지 않습니다.

정부 등과 전력구매계약을 체결한 경우 상업운전 이후에는 정부가 구매를 보장하므로 경쟁이 발생하지 않습니다. 단, 전력구매계약이 국제 입찰로 진행되는 경우 공사비, 금융 비용, 운영 비용, 송전 비용, 연료 비용 등을 종합 고려한 균등화된 발전단가가 낮은 업체일수록 전력구매계약 체결 경쟁에 유리합니다. 도매시장의 경우 일반적으로 가격 입찰을 통해 급전 여부가 결정됨으로 발전 원가에 따라 경쟁 우선 순위가 결정됩니다. 따라서 도매 시장에 투자 결정 시, 연료비, 효율, 생산 원가 등이 급전 순위에서 중요한 요소입니다.

● 기타 발전업 - 포승그린파워㈜

[산업의 특성]

신재생에너지는 신에너지와 재생에너지를 합쳐 부르는 말로서, 기존의 화석연료를 변환시켜 이용하거나 햇빛ㆍ물ㆍ지열ㆍ강수ㆍ생물유기체 등을 포함하여 재생이 가능한 에너지로 변환시켜 이용하는 에너지를 말합니다. 신재생에너지에는 태양에너지, 바이오에너지, 풍력, 수력, 연료전지, 석탄을 액화ㆍ가스화한 에너지, 중질잔사유를 가스화한 에너지, 해양에너지, 폐기물에너지, 지열에너지, 수소에너지 등이 있으며, 초기투자 비용이 많이 든다는 단점은 있지만 화석에너지의 고갈문제와 환경문제가 점차 중요해지면서 신재생에너지에 대한 관심도 높아지고 있습니다.

신재생에너지가 보유하고 있는 특징은 다음과 같습니다.
 - 재생이 가능하여 고갈될 염려가 없는 비고갈성 에너지 

- CO₂발생이 없는 환경친화형 청정에너지

- 연구개발에 의해 에너지 확보가 가능한 기술주도형 에너지

- 정부지원과 장기적인 선행 투자가 필요한 공공 미래에너지

[산업의 성장성] 

국내 신재생에너지 사업은 2000년 이전까지는 약 1% 수준에 머물러 있었으나, 2012년 발전사업자에게 총발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지를 이용하여 공급토록 의무화한 신재생에너지 공급의무화제도(RPS, Renewable Portfolio Standard) 도입 이후 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. 2020년 기준, 총발전량(신재생에너지발전량 제외)에서 7%를 차지하는 의무비율은 신재생에너지 RPS상한을 현행 10% 에서 25%로 상향하는 내용의 '신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법 시행으로(2021년 10월 21일 시행) 향후에도 지속해서 확대될 것으로 예상됩니다.

[경기변동의 특성]
신재생에너지 산업이

아직
성숙되지 않아 기술에 대한 투자 및 자금조달이 용이하지 않고, 기술개발이 완료된 이후에도
기술에 대한 가치평가가 이루어지기가 어려워 상업화를 위한 재원 마련이 쉽지 않다는 특성을 가집니다.

특히, 기술개발의 경우 정부정책을 통한 재정 지원이 비교적 용이하나, 상업화를 위한 자금조달은 일반적으로 민간영역에서 이루어지기 때문에 경기가 침체될 경우 민간부분의 투자는 위축될 가능성이 있습니다.

그러나 한편으로 전세계적인 경기침체에 대응하기 위하여 우리나라를 포함한 각국 정부에서 대규모의 녹색산업관련 재정지출(Green New Deal)을 계획하고 있으며, 이를 통하여 경기부양 및 녹색성장 패러다임 업그레이드를 꾀하고 있습니다.

[경쟁요소]

신재생에너지 발전은 비중앙급전 발전기에 해당하여 전력거래소를 통한 입찰에 참여하지 않아도 되며, 또한 정부에서 신재생에너지 확대 일환으로 신재생에너지 공급의무화제도(RPS, Renewable Portfolio Standard)를 2012년부터 시행하여 신재생에너지
발전사업자가 획득한 신재생에너지 공급인증서(REC, Renewable Energy Certificate)
를
신재생에너지 공급의무자에게 판매할 수 있게 제도화하여 경쟁정도가 크지않습니다.

● 투자 및 경영기술지원컨설팅 - 코크레인에스피씨㈜, DE Cochrane SpA,
DE NILES, LLC

[산업의 특성]
일반적으로 전력산업은
송전, 발전, 배전의 세 분야로 구분되며,
민자발전사
업(IPP)은 민간발전사업자들이 국가기간산업인 발전사업에 참여하는 것으로 대규모 자본투자가 이루어지
는 장치산업입니다.

코크레인에스피씨㈜
는 칠레에 DE Cochrane SpA 자회사를 설립하여 칠레 석탄화력발전소 운영으로 전기 생산 및 판매사업을 영위하는 칠레 코크레인 화력발전소(Empresa Electrica Cochrane SpA) 지분을 취득함으로서 투자 및 경영기술지원컨설팅을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
한편,
DE NILES, LLC는 미국에 indeck Niles Development, LLC를 설립하여 미국 복합화력 발전소 운영과 전력판매를 담당하는 미국 복합화력 발전소(indeck Niles, LLC) 지분을 취득함으로서 투자 및 경영기술지원컨설팅을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

[산업의 성장성]

칠레는 세계 최초로 전력산업을 민영화한 국가로, 1978년 국가에너지위원회(CNE) 설
립을 시작으로 1982년 전력법을 제정하면서 전력산업 민영화에 박차를 가했습니다. 이 과정에서 국영기업이었던 수직 통합 전력회사들이 발전, 송전, 배전회사로 분할되었고, 1988년 마지막 국영기업인 에델아이센(Edelaysen)이 민간부문에 매각되면서 칠레 전력산업은 민간에 100% 개방되었습니다.
한편, 미국 전력시장은 지역별 도매시장으로 이루어져 있으며, Niles 복합화력 발전소가 위치한 PJM(Pennsylvania-New Jersey-Maryland)은 그 중 규모가 가장 큰 시장이면서 안정적인 제도를 갖추고 있는 미국의 대표적인 도매 시장입니다. 특히 해당 지역은 노후 석탄 화력의 퇴출이 지속되고 있는 지역으로 풍부한 셰일가스 매장량을 바탕으로 저가의 천연가스 확보가 가능한 가스 발전소가 장기간 경쟁적 우위를 누릴 것으로 예상됩니다.

[경기변동의 특성]
발전산업은 전기수요와 매우 밀접한 관계를 보이며, 전기수요는 경기의 호황 및 불황의 정도에 영향을 받으나, 단기적으로 기온의 변동과 같은 계절적 및 기후적 요인의 영향도 받게 됩니다.

[경쟁요소]
칠레 전력산업은 민간부분이 주도하는 완전경쟁시장으로 발전부문의 경쟁원리 도입과 함께 현물시장이 창설되었고, 발전회사로 구성된 독립계통운영자(CDEC)가 전력시스템과 전력시장운영을 담당하고 있습니다. 칠레 전력시장은 발전, 송전 및 배전 3개 부문으로 구분되며, 경쟁을 뒷받침하기 위해 송전망을 개방하여, 송전망에 대한 비차별적인 접속 및 이용을 보장하였고, 현물시장에서는 한계비용에 의해 발전 및 송전요금이 결정되도록 하고 있습니다. 한편, 미국 PMJ(
Pennsylvania-New Jersey-Maryland
) 전력시장은 가격 입찰을 통해 급전 여부가 결정되며, Niles 복합화력 발전소는 GE의 최신 모델, Fairview 복합화력 발전소는 GE의 최신 기종 발전 주기기를 적용함으로써 발전소가 위치하는 미국 PMJ 시장 내에서 급전 순위 상단에 위치하여 기저발전으로써 안정적인 전력판매가 가능할 것으로 기대하고 있습니다.

3) 투자 및 기타부문

● 관광/레저 - 글래드호텔앤리조트㈜

[산업의 특성]
호텔/골프 산업은 경제 성장에 따른 소득수준의 향상, 국제교류 확대에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서, 고용효과 및 초기 사업투자비 규모가 큰 반면, 매출의 한계가 있어 투자자본의 회수기간이 장기화되는 특성이 있는 자본회전율이 매우 낮은 자본집약적 산업입니다.

[산업
의 성장성]

최근 3개년간 제주지역 5성급 호텔 및 골프장의 성장률은 다음과 같습니다.

구 분
2021년
2020년
2019년
비고(출처)

호텔
매출
(백만원)
-
179,909
365,513
호텔업협회

성장률(%)

-
-50.8
7.9

골프장
내장객수
(천명)

2,899

2,399
2,090
제주도청

성장률(%)

21.6

14.7
9.7

*
2021년 호텔업협회자료 미공시

[경기변동의 특성]

오미크론 확산으로 확진자 증가폭이 크게 상승 후 완화 국면에 접어들면서, 국내여행 수요는 증가할 것으로 보이나, 연내 외국인 수요는 불확실한 상황입니다.

정부의 거리두기 정책이 점차 완화 및 해제되는 상황 속에서 위축됐던 여행 수요 증가에 해당 수요를 흡수하기 위한 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다.

[경쟁요소]

글래드호텔앤리조트㈜
는 메종글래드제주호텔의 부대시설을 개선하여 상품 경쟁력을 확보하고,
객실/식음/부대업장에 대한 탄력 운영을 통해 비용 절감 및 수익성을 개선하고 있습니다.

아울러 식음업장 배달 서비스 시행, 가정간편식(HMR) 상품 라인업 및 판매채널 확대 등 적극적으로 시장의 변화와 고객의 니즈에 대응하고 있습니다.

● 부동산 임대 등 - 청진이삼프로젝트㈜

법인세법 제51조의2 제1항 제6호에 의한 프로젝트 금융투자회사로서

, 서울
시 종로3길 17(청진동) 일대 사업 대상지를 취득하여 2014년 10월 20일 업무시설 및 판매시설을 준공하였고(D-tower
),
D-tower에 대하여 2015년 3월 16일부터 10년간
DL㈜와
책임임대차 계약을 하였으나, 2022년 3월 31일 기준으로 책임임대차 계약을 중도 해지하
는
데 합의하였습니다.

라. 중요한 신규사업

1) DL케미칼㈜

- DL케미칼
㈜
는 2021년 6월 이사회를 개최하여 미국 REXtac LLC와 국내 합작법인인 디렉스폴리머(유)의 설립을 승인 하였으며, 본 합작법인을 통해 친환경 점접착 소재의 제조시설 구축, 판매 및 운영을 위한 투자를 진행할 예정입니다.

-
DL케미칼
㈜
는 2021년 9월 12일 이사회를 개최하여 미국 Kraton Corporation("Kraton")의 주식 100%를 주당 46.5불에 인수하는 Merger Agreement의 체결을 승인
하였고,
2022년 3월 15일 인수를 완료하였습니다.

본 계약의 합병 대상 회사는
DL케미칼
㈜
의 손자회사인 DLC US Inc.이며, Kraton사와 역합병을 통해 Kraton이 존속법인으로써

지위를 유지하게 되었습니다.

DL케미칼
㈜
는 본 합병을 통한 글로벌 1위의 SBC(Styrene Block Copolymer) 기술력, 제품 및 Bra
nd를 확보를 통해 고부가가치 사업인 합성고무, 점접착제 시장의 Specialty Top Tier로 도약하길 기대하고 있습니다.

또한
DL케미칼
㈜
의 운영능력, 제조 노하우 등 현재 보유한 사업역량과 시너지를 바탕으로 하여 글로벌 시장지배력과 수익성을 강화할 계획을 가지고 있습니다.

-
DL케미칼
㈜
는 2021년 10월 7일 이사회를 개최하여 ㈜대림의 100% 자회사인 ㈜대림피앤피의 흡수합병을 승인 하였습니다.

본 합병을 통해 석유화학제품의 생산부터 판매, 마케팅에 이르는 제조/판매 통합 역량을 확보하고, 빠르게 변화하는 글로벌 시장에 대한 신속하고 효율적인 대응 체계를 갖추어 사업 경쟁력과 수익성을 크게 도약시킬 수 있길 기대하고 있습니다.

본 합병과 관련한 합병 비율은 DL케미칼㈜ : ㈜대림피앤피 = 5.0694183 : 1 이며,합병 당사회사에 대한 평가기준일(2021년 6월 30일)기준의 현금흐름할인법에 따른 공정가치 평가를 기초로 합병비율을 산출하였습니다.

본 합병은
2021년 10월 25일 임시주주총회 개최 및 채권자 보호절차 등을 거쳐 2021년 11월 30일 최종 마무리 되었
고, ㈜대림피앤피의 주주인 ㈜대림이 합병비율에 따라 DL케미칼㈜로부터 신주를 배정받는 방법으로 진행되었습니다.

본 합병으로 인하여 피합병법인인 ㈜대림피앤피는 소멸하였고, DL케미칼㈜가 존속회사로 남아 ㈜대림피앤피의 모든 지위를 승계하였습니다.

2) DL에너지㈜
-

DL에너지㈜는 2022년 3월
1,055MW
미국 페어뷰(Fairview) 발전소 지분 25% 인수를 완료했습니다. 페어뷰 발전소는 펜실베니아주에 위치한 천연가스 복합화력발전소로 GE의 최신 기종 발전 주기기를 사용해 열효율이 뛰어나, 미국 전력 도매시장에서 높은 급전순위를 기록하여 안정적인 매출과 수익성 확보가 가능합니다.

마. 상표 및 고객관리 정책

1) 지배회사

● DL㈜

기업 분할 및 지주사 체제로의 전환을 맞아 당사는 새로운 그룹 브랜드 'DL'을 런칭하였습니다. 이는 지난 83년 간 축적된 전문성과 신뢰를 바탕으로

절대경쟁력을 갖춘 글로벌 디벨로퍼로 도약하고자 하는 혁신의지를 담은 사명 변경입니다.

새로워진 DL의 CI는 DL이 전하고자 하는 본질적인 가치를

소비자에게 가장 직관적인 디자인으로 제공하고 있습니다.
다양한 모양의 블록들이 한데 모여 DL의 로고를 이루고 있는 모습은
세상
의 기본을 이루는 다양한 요소들로
도시와 도시, 사람과 사람을 연결해 온 DL의 업적과 정체성을 표현하고 있습니다.

메인 컬러인 DL블루는 DL그룹이 오랜시간 고수해 온 브랜드 자산으
로
고객의 깊은 신뢰를 바탕으로 끝없이 펼쳐 나가는 무한한 창조성을 상징합니다.

DL의 비전은 풍요로운 미래를 창조하는 글로벌 디벨로퍼입니다. 이를 달성하기 위하여 기술력을 통한 미래선도,
혁신을 위한 끊임없는 변화,
신뢰를 기반으로 한 가치창출이라는 3가지 핵심가치를 선정하였습니다.

DL그룹은 CI를 새롭게 선보이며 기업브랜드 체계도 리뉴얼 하였습니다.
계열사들의 회사명을 DL 중심으로 개편하여
그룹의 정체성을 강조하였고 사업 전문성을 표현하고자 하였습니다.

당사는 그룹 브랜드 DL의 브랜드 가치를 높임으로서 궁극적으로 계열사들의 비즈니스를 지원하는
시너지 효과를 발휘하는 것을 브랜드 관리 정책의 목표로 삼고 있습니다.
이를 위하여, 브랜드 및 비주얼 가이드라인을 전 계열사와 공유하여 소

비자에게 일관된 브랜드 이미지를 제공하려고 노력하고 있습니다.
또한 브랜드의 인지도와 호감도를 높이기 위해
적극적인 소비자 대상 브랜드 캠페인을 온ㆍ오프라인을
통해 전개중에 있으며,
그 외에도 디지털 마케팅, 언론PR, 각종 그룹 홍보물 제작 등의 다양한 브랜드 가치 제고 활동을 실행 중입니다.

2) 주요 종속회사

● DL케미칼㈜

DL케미칼㈜
는 합성수지 제조 판매 부분에서 오랜 기간 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로

"D.FINE
"
, "D.XPOLY", "D.POLYBUTENE 및 "D.SYNOL"

브랜드를 구축해 왔습니다.
DL케미칼㈜
는 최고 품질의 제품과 서비스 제공을 통한 고객가치 창출을 최우선 가치로 삼고 있으며,
상기의 브랜드를 고객 신뢰의 상징으로 자리매김하는데 노력하고 있습니다.
향후에도 브랜드 이미지 광고 등을 통해 당사 제품의 우수한 품질과 서비스를 지속적으로 홍보하고 해외 전시회 등을 통해 해외에서의 브랜드 마케팅을 지속 실시할 예정입니다.

●
Kraton Corporation

및 그 종속회사

Kraton
Corporation
은 우수한 기술력을 뒷받침하는 총 26개의 상표를 바탕으로 핵심 시장에서 지속 가능한 경쟁 우위를 창출하고 있습니다. 최고 품질의 제품과 서비스 제공을 통한 고객가치 창출을 최우선 가치로 삼고 있으며, 상기의 브랜드를 고객 신뢰의 상징으로 자리매김하는데 노력하고 있습니다.

● DL모터스㈜

DL모터스㈜
는 로고, DL 등 그룹 공동상표를 사용하고 있습니다.
브랜드가치를 높이기 위해 당사 상표 침해 여부를 지속적으로 관리하고 있으며,
고객가치를 높이기 위해 지속적으로
가치요소를 발굴 개선하고 지속적인 고객관리를 위해
고객관리 프로그램을 운용하고 있습니다.

● 글래드호텔앤리조트㈜

글래드호텔앤리조트㈜
는 고객의 입장에서 생각하고 의견을 존중하며

고객 요구사항을 반영한 고객감동 및
고품격 서비스 제공을 위해 모두가 노력하고 있습니다.

고
객의 소리(VOC) 시스템운영 및

정기적으로 서비스 모니터링, CS활동,
고
객만족도 조사
등을 통해 고객
의 의견을 수렴하
고
개선해 나가고 있으며,

투명경영ㆍ윤리경영이 기업경쟁력의 원동력임을 인식하고

모든 임직원이 지켜야 할 가치판단과 행동의 기준을 마련하고 이를 실천하고 있습니다.

● DL에프엔씨㈜

DL에프엔씨㈜
는 필름 제품 제조 판매 부분에서
오랜 기간 취득한 노하우와 업계 선두 기술력을 바탕으로

"DaelimOPP" 브랜드를 구축해 왔습니다.
DL에프엔씨㈜
는 최고 품질의 제품과 서비스 제공을 통한
고객가치 창출을 최우선 가치로 삼고 있으며
상기의 브랜드를 고객 신뢰의 상징으로 자리매김하는데 노력하고 있습니다.

향후에도 브랜드 이미지 광고 등을 통해
당사 제품의 우수한 품질과 서비스를 지속적으로 홍보하고
해외 전시회 등을 통해

해외에서의 브랜드 마케팅을 지속 실시할 예정입니다.

● Cariflex PTE.LTD.

Cariflex PTE.LTD.
의
합성고무 라텍스
는 천연고무가 가지고 있는 탁월한 물리적 특성, 탄력성과 부드러움과 함께 천연고무가 가지지 못하는 순도, 투명도 및 유동성 등에서 천연고무 대비 우수한 물성을 보유하고 있습니다. 특히
Cariflex PTE.LTD.
의
합성고무 라텍스
는 천연고무에서 발생하는 단백질이 없어 일부 환자에게 발생할 수 있는 천연고무 알러지로 인한 위험을 줄일 수 있습니다.

Cariflex PTE.LTD.
는 독자적인 음이온 중합기술을 통해 고품질의 합성고무 라텍스를 생산하며,
이는
고부가가치 의료/보건용 소재로 사용되고 있습니다.

바. 지적재산권 보유 현황

법인명
지적재산권 보유건수
비 고

DL
㈜

44
상표

DL

케미칼㈜

63
특허

Kraton Corporation 및 그 종속회사

1,113

특허, 상표

글래드호텔앤리조트㈜

3
서비스표

DL에프엔씨
㈜

17
특허, 실용신안

Cariflex PTE.LTD.

7
특허, 상표

※상세 현황은 '상세표-5. 지적재산권 보유 현황(상세)_DL(주) 및 주요 종속회사' 참조

사. 정부의 법률, 규정 등에 의한 규제사항이 회사에 미치는 영향 

1) 지배회사

● DL㈜

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에 따른 자산총액 5,000억원 이상,
자회사의 주식가액 합계액이 회사 자산총액의 50%이상에 해당하는 지주회사 입니다.
당사는 지주회사로서 부채비율 200% 초과 금지,
계열회사가 아닌 국내회사 주식소유 제한 등
지주회사 행위제한 요건을 준수해야 합니다.
또한 지주회사인 당사는 지주회사로서 자회사의 지분을
상장자회사 20% 이상,
비상장자회사 40%이상 보유해야 하
며,
보고기간말 기준 지주회사 요건을 충족한 상황입니다. 
한편, 2021년 12월 30일 시행된 공정거래법
전부개정에 따라

지주회사의

자ㆍ손자회사
의
무 지분율 요건이 강화되어 향후

자ㆍ손자회사
를
신규
ㆍ
편입하는 경우,

자ㆍ손자회사
지분을 상장사 30%, 비상장사 50% 이상 보유해야 합니다.

당사는 상호출자제한 기업집단인 기업집단 DL그룹의 소속회사로서 계열회사간 상호출자 금지, 채무보증 금지, 특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지와 같은 규제를 준수하기 위하여 ESG위원회 및 내부 협의체 운영 등 지속적인 모니터링을 통해 법적 리스크를 예방하고자 노력하고 있습니다.

2) 주요 종속회사

● DL케미칼㈜

산업안전보건법, 고압가스안전관리법, 위험물안전관리법 등 석유화학 업종에 적용되는 안전, 보건 규정을 준수하고 있습니다. 특히 50인 이상 사업장에서 유해, 위험요인을 묵인, 방치하여 인명피해 발생시 사업주와 경영 책임자 등의 처벌을 규정하는 "중대재해 처벌 등에 관한 법률" 시행('22.1.27)에 따라 사내 기준을 강화하고 관리절차를 정기적으로 검토하여 개선하고 있습니다. 직원교육을 통해 현장 실행력을 강화하고 있으며, 공정안전관리 시스템(PSM/SMS) 요건을 충족하는 안전관리시스템을 유지하고 있습니다.

한편, 환경과 관련해서는 화학물질관리법, 대기환경/물환경/토양환경보전법, 폐기물관리법, 온실가스 배출권거래제 등을 준수하고 있습니다.

● DL모터스
㈜

공정거래법 등 관련 법규를 성실히 준수하기 위하여

내부적으로 조직과 제도를 운영하여 법규 이행상황을 자체적으로 정기점검하고 있으며,
관련 법규의 개정 움직임도지속적으로 모니터링하여
사전에 대응방안을 체계적으로 마련하기 위하여 철저히 준비하고 있습니다.

● 글래드호텔앤리조트㈜

호텔 운영과 관련하여 관광진흥법, 식품위생법 등의 영향을 받고 있고, 골
프장 운영과 관련해서는 체육시설 설치 및 이용에 관한 법 등의 영향을 받고 있습니다.
사업장이 제주도에 설치되어 있기 때문에 제주특별자치도 설치 및 국제자유도시 조성을 위한 특별법(제주특별자치도 관광진흥조례)
에 의한 관광호텔업 인허가,

제주특별자치도 설치 및 국제자유도시 조성을 위한 특별법 및 체육시설의 설치 이용에 관한 법률에 의한 골프장업 인허가 등의 규제가 있습니다.

● 포승그린파워㈜

현재 발전소 운영과 관련하여 집단에너지사업법, 전기사업법, 건축법 등에 영향을 받고 있고, 신재생에너지 사업과 관련해서는 신에너지 및 재생에너지 개발ㆍ이용ㆍ보급 촉진법에 영향을 받고 있습니다.

● DL에프엔씨㈜

업종 특성상 보건/안전/환경(HSE) 관련 규제를 받고 있습니다. 국내 규제사항으로는 보건/안전부문과 관련 산업안전보건법, 고압가스안전관리법, 위험물안전관리법 등이 있으며, 환경부문과 관련 화학물질 관련 법규, 온실가스 배출권거래제 및 대기/수질/폐기물/토양 부문 규제 등이 있습니다. 국외 규제사항으로는 EU REACH 등이 존재합니다. 앞으로도 보건/안전/환경(HSE)에 대한 관심이 지속적으로 증가함에 따라 관련 법규 및 규제 수준도 꾸준히 높아질 것이라 예상됩니다. 이러한 국ㆍ내외 규제 요구 사항에 대응하기 위해
DL에프엔씨㈜
는 내부 안전관리절차 강화, HSE 절차서 개정 및 직원교육 실시 등으로 실행력을 강화하고 있습니다.

아. 환경 관련 정부규제 등에 대한 준수 

1) 지배회사

● DL㈜ 

당사는 지주회사로서 건설, 제조 등의 사업을 영위하지 않기 때문에 대기오염물질 배출 또는 유해물질 사용을 야기하는 공정이 없습니다.

2) 주요 종속회사

● DL케미칼㈜

(1) 대기, 수질 오염물질 배출원 관리

대기배출시설에 대한 대기오염물질 발생을 최소화하고 법규를 준수하기 위하여 대기오염 방지시설을 설치하여 운영하고 있습니다
.
대기 환경을 개선하기 위해 배출시설을 지속적으로 개선하고, 매년 환경설비 투자계획을 수립하여 집행합니
다.
또한 물환경보전법에 따른 폐수 배출허용기준을 준수하기 위해 주기적으로 수질오염물질 전 항목에 대하여 자가 측정을 통해 안정적으로 관리하고 있습니다.

(2) 토양오염물질 배출원 관리

토양환경보전법에서 규정하는 특정 토양오염 관리대상 시설을 등록하여 관리하며, 토양오염도 검사 및 누출 검사를 수행하고 있습니다.
또한 토양오염물질이 유출, 확산되지 않도록 별도의 방지시설을 설치하여 운영하고 있습니다.

(3) 유해화학물질 관리

체계적으로 유해화학물질을 관리하기 위하여 화학물질 관리시스템과 비산배출원 관리시스템(LDAR)을 운영하고 있습니다.

유해화학물질 취급 시설과 유출 방지시설 및 장비에 대해서는 정기적으로 자체 점검과 유해화학물질 취급 교육을 실시하고 있습니다.

(
4
) 폐기물 관리

폐기물관리법을 준수하며, 사업장에서 발생되는 폐기물을 안전하게 처리하기 위하여 검증된
폐기물처리 전문업체에 위탁하여 재활용, 소각 또는 매립으로 처리하고 있습니다.
그 밖에도 매립 또는 소각되는 폐기물을 최소화하고 재활용을 높이는 사내 활동을 추진하고 있습니다. 

(5) 기후변화 대응

기후변화에 보다 능동적으로 대응하기 위하여 온
실가스 배출권 거래 전략을 수립하였
으며,
온실가스 관리 절차를 제정하여 운영하며, 온실가스 감축을 위한 공정 및 설비 개선활동을 진행하고 있습니다.

●
Kraton
Corporation
및 그 종속회사

(
1)
대기, 수질 오염물질
관
리

공정 모니터링 및 설비 개선을 통해 오염물질을 발생원에서부터 저감하고 있으며, 발생된 오염물질은 방지시설에서 처리하여 배출량을 감소시키고 있습니다. 방지시설은 주기적으로 점검 및 수선유지를 통해 최적 상태의 가동이 이루어질 수 있도록 하고 있습니다. 또한 최적 방지 시설의 운영 및 지속적인 설비 개선 활동을 통해 2030년까지 용수 사용량을 10% 절감하는 목표를 추진 중입니다.

(2) 토양오염물질 관리

오염물질 누출 방지를 위해 사
업부지 내에 관리 및 제염 활동을 수행하고 있습니다. 또한 지하로의 침투 방지를 위해 예방 활동에 주력하고 있습니다.

(3) 유해화학물질 관리

모든 유해화학물질은 유럽 REACH 규정에 등록하여 관리하고 있습니다. 취급 설비에 유해화학물질 유출 감지기 및 차단 장치, 비상시 사용할 수 있는 보호구의 보관 상태를 주기적으로 점검하고 있으며, 정기점검, 평가 및 교육훈련을 실시하는 등 유해화학물질이 유출되지 않도록 관리하고 있습니다.

(4) 폐기물 관리

생
산 설비에서 발생되는 모든 폐기물은 각국의 폐기물 처리 법령에 따라 엄
격히 관리하고 처리하고 있습니다.

(5) 기후변화 대응

온실가스 배출량을 감소하는 목표를 지속적으로 설정하고 달성을 추진해왔습니다. 2014년 해당 연도 배출량의 25%를 2030년까지 절감하는 목표를 설정하였고, 2020년 해당 목표치를 초과 달성 하였습니다. 현재 2030년까지 추가 20%를 절감하는 목표를 새로 설정하고 관련 절감 활동을 추진하고 있습니다. 이를 위해 보다 효율적인 공장 운영, 신재생 에너지원 전기 구매 확대 등의 다양한 전략을 검토하고 있습니다.

● DL모터스㈜

대기환경보전법, 물환경보전법, 폐기물관리법, 화학물질관리법, 토양환경보전법, 악취방지법, 잔류성유기오염물질관리법, 지하수법, 하수도법, 온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률, 환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률 등의 환경법규에 따른 규
제를
받고 있습니다.
환경관련
국제규격인 ISO 14001 환경경영인증시스템을도입하여 운영 중에 있으며, 매년 환경성평가를 실시하여 환경적합성을 검토하고 있습니다.

또한 신규설비 도입시 사전 환경성검토 및 저유해 화학물질을 사용함으로써 환경오염을 최소화하기 위해 노력하고
있습니다.
온실가스
배출권거래제와 관련하여에너지사용 절감활동
및 고효율 설비로의 대체를 통해 온실가스 배출량을 감소시키고 있습니다.

● 글래드호텔앤리조트㈜

환경 관련 규제와 관련해서는 제주특별자치도 설치 및 국제자유도시 조성을 위한 특별법(제5장 환경의 보전)에 의한 환경영향평가, 지하수, 빗물이용시설 등의 설치, 관리 등 호텔 및 골프장 규제 등의 영향을 받아 사업을 운영하고 있고, 이러한 환경 관련 법규를 철저히 준수하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.

● 포승그린파워㈜

환경 관련 규제와 관련해서는 환경영향평가 규제 등의 영향을 받고 있으며, 이러한 환경 관련 법규를 철저히 준수하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다.

● DL에프엔씨㈜

온실가스 배출권거래제도 및 오존층 보호를 위한 냉매관리제도 시행과 화학물질 관리 강화를
위한 화학물질 등록 및 평가에 관한 법률, 화학물질관리법 등을 적용받고 있습니다. 토
양, 수질 및 폐기물 관리 기준도 지속적으로 강화되고 있으며, 대기오염 부문도 비산배출 관련규제(HAPs) 도입 등 그 규제 강도가 높아지고 있습니다. 또한 해양오염사고 발생으로 해양환경관리법 적용 시설 규제도 점차 강화되고 있습니다. 이에 따라
DL에프엔씨㈜
는 정부정책 및 동향에 대한 지속적인 모니터링과 분석을 통해서 규제별 체계적인 대응방안을 수립하여 법규 준수는 물론 환경오염인자 발생 억제에 만전을 기하고 있습니다.

● Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda

(1) 대기, 수질 오염물질 관리

공정 모니터링 및 설비 개선을 통해 오염물질을 발생원에서부터 저감하고 있으며, 발생된 오염물질은 방지시설에서 처리하여 배출량을 감소시키고 있습니다. 방지시설은 주기적으로 점검 및 수선유지를 통해 최적 상태의 가동이 이루어질 수 있도록 하고 있으며, 지속적인 대기 수질 오염물질 저감을 위하여 고효율의 최적 방지시설의 도입 및 노후 설비의 교체 및 개선 활동을 수행 중입니다.

(2) 토양오염물질 관리

오염물질 누출로 오염물질이 토양으로 스며드는 것을 방지하기 위해 바닥을 콘크리트로 포장하는 등 불침투성 처리하였으며, 지상으로의 확산을 방지하기 위한 방지시설을 설치하고 주기적으로 점검하는 등 저장물질의 누출로 인한 토양오염의 예방 활동에 주력하고 있습니다.

(3) 유해화학물질 관리
유해화학물질 유출을 방지하고 안전한 취급을 위해 노력하고 있습니다. 취급 설비에 유해화학물질 유출 감지기 및 차단 장치, 비상시 사용할 수 있는 보호구의 보관 상태를 주기적으로 점검하고 있으며, 정기점검, 평가 및 교육훈련을 실시하는 등 유해화학물질이 유출되지 않도록 관리하고 있습니다.

(4) 폐기물 관리
엄격한 공정관리 및 생산기술 고도화를 통해 폐기물 발생량을 최소화 하고 있으며, 생산과정에서 사용되는 대부분의 부재료는 회수/정화하여 재사용하거나, 재사용이 어려운 경우에도 생산 기술의 고도화와 환경에 대한 연구를 통해 폐기물 배출을 줄일 수 있는 연구와 시설 고도화를 진행하고 있습니다.

(5) 기후변화 대응

기후변화에 대한 정부 규제에 적극적으로 대처하고, 녹색경영을 실현하고자 온실가스 감축을 위한 공정개선, 신재생에너지 사용 등에 대한 검토 및 추진을 실시하고 있으며, 온실가스 절감을 위한 중/장기 계획을 세워 온실가스/에너지 감축활동을 진행하고 있습니다.

□

주요 자회사
<
DL이앤씨㈜
>

가. 사업부문 현황

구 분
회사
주요 제품 및 서비스
주요 고객
사업 내용

건설
부문
토목공사
DL이앤씨㈜, DL건설㈜,
해외 현지법인(1개사)
 : DL INSAAT GELISTIRME A.S.

토목공사 건설용역

철구조물 제작/설치용역

정부 및 공공기관, SOC민간투자법인, 
해외 정부 등
도로, 교량, 항만, 철도 등 토목공사

주택공사
DL이앤씨㈜, DL건설㈜,
오산랜드마크프로젝트㈜
㈜인천도화1임대주택위탁관리부동산투자회사
해외 현지법인(1개사) 
 : DL USA, Inc.
주택공사 건설용역,
 부동산 관련 서비스
재개발/재건축 조합, 시행사, 
 일반분양계약자, 공공기관 등
주거용 건축물 건립공사
 (일반/주상복합 아파트/기타 주거),
 비주거용 건축물 건립공사
 (업무용/상업용/공연시설/기타 비주거),
 부동산 개발/공급/매매/임대 등

플랜트공사
DL이앤씨㈜
해외 현지법인(5개사)
: DL Saudi Arabia Co.,Ltd.
 달림(남경)건설관리 유한공사
 PT. DLENC UTAMA CONSTRUCTION
 Daelim RUS LLC.
 DL USA, lnc.
플랜트공사 건설용역
S-Oil㈜, LG화학, 한국중부발전㈜ 등 
국내/해외의 석유회사/석유화학회사/정유사/발전사/전력회사 및 관련 공기업
석유화학공장, 정유공장, 발전소 등 산업설비공사

공통 (미배분)
DL이앤씨㈜ 등
부동산 임대업 등
㈜오렌지링스 등 임차인
부동산 임대

※ 해외 현지법인(6개사)
- 사우디아라비아(1개사) : DL Saudi Arabia Co.,Ltd.
- 중국(1개사) : 달림(남경)건설관리 유한공사
- 인도네시아(1개사) : PT.
DLENC UTAMA CONSTRUCTION

- 미국(1개사) : DL USA, Inc.,
- 터키(1개사) : DL INSAAT GELISTIRME A.S.
- 러시아(1개사) : Daelim RUS LLC.

나. 사업부문 요약 재무현황 

1)
당분기 및 전분기 DL이앤씨
㈜
(연결)의 계속영업수익 및 계속영업이익(손실)에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
기타
공통
(미배분)
조정 및 
제거
합 계

I. 매출액
318,514
1,016,094
181,992
-
1,087
(2,945)
1,514,742

II. 매출원가
(275,635)
(857,154)
(152,179)
-
(636)
4,008
(1,281,596)

III. 매출총이익(손실)
42,879
158,940
29,813
-
451
1,063
233,146

판매비및관리비
(8,231)
(36,178)
(17,025)
-
(43,706)
(2,261)
(107,401)

IV. 부문영업이익(손실)
34,648
122,762
12,788
-
(43,255)
(1,198)
125,745

기타수익
7,020
8,303
23,559
-
12,950
(13,559)
38,273

기타비용
(11,007)
(17,005)
(21,048)
-
(520)
11,583
(37,997)

금융수익
3,044
11,828
11,459
-
8,185
(3,629)
30,887

금융비용
(9,126)
(8,272)
(10,263)
-
(6,822)
16,888
(17,595)

지분법투자손익
(2,532)
9,120
-
-
(101)
-
6,487

V. 법인세차감전순이익(손실)
22,047
126,736
16,495
-
(29,563)
10,085
145,800

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
기타
공통
(미배분)
조정 및 
제거
합 계

I. 매출액
325,196
1,058,460
318,412
-
1,391
(3,850)
1,699,609

II. 매출원가
(273,129)
(835,595)
(272,267)
-
(576)
2,519
(1,379,048)

III. 매출총이익(손실)
52,067
222,865
46,145
-
815
(1,331)
320,561

판매비및관리비
(7,837)
(47,393)
(25,667)
(5,874)
(33,221)
(806)
(120,798)

IV. 부문영업이익(손실)
44,230
175,472
20,478
(5,874)
(32,406)
(2,137)
199,763

기타수익
(2,148)
13,315
28,554
230
13,836
(12,565)
41,222

기타비용
(7,320)
(11,833)
(20,095)
(1,385)
(849)
13,678
(27,804)

금융수익
4,303
6,621
14,625
1,005
5,145
(2,625)
29,074

금융비용
(5,870)
(9,550)
(14,593)
(962)
(5,080)
23,114
(12,941)

지분법투자손익
1,717
(85)
167
-
-
-
1,799

V. 법인세차감전순이익(손실)
34,912
173,940
29,136
(6,986)
(19,354)
19,465
231,113

위에서 보고된 수익은 외부고객으로부터 발생한 수익입니다. 당분기 및 전분기에 기업 내의 다른 영업부문과의 거래로 인한 수익은 포함되어 있지 않습니다.
보고부문의 회계정책은
DL이앤씨
㈜

분기연결검토보고서
의 "주석 2
.
재무제표 작성기준 및
유의적
회계정책
"을 참조하시기 바랍니다.
부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

2) 보고기간 종료일 현재 보고부문별 자산 및 부채의 내용은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
공통
(미배분)
조정 및 
제거
합 계

자산총계
979,315
4,288,752
708,691
3,228,941
(607,502)
8,598,197

부채총계
819,138
2,011,210
1,175,194
1,281,410
(1,228,321)
4,058,631

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
토목
주택
플랜트
공통
(미배분)
조정 및 
제거
합 계

자산총계
1,015,147
4,349,519
768,033
3,197,231
(628,240)
8,701,690

부채총계
769,638
2,328,970
1,217,168
1,091,674
(1,202,907)
4,204,543

3) 지역에 대한 정보

DL이앤씨
㈜
(연결)
은 4개의 주요 지역에서 영업하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 지역별로 세분화된
DL이앤씨
㈜
(연결)
의 외부고객으로부터의 계속영업수익과 자산에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
한국
중동
아시아
유럽
기타
조정 
및 제거
합 계

자산총계
8,151,678
525,388
255,011
188,833
84,789
(607,502)
8,598,197

매출(외부고객으로부터의 수익)
1,329,262
67,306
57,206
58,329
5,584
(2,945)
1,514,742

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
한국
중동
아시아
유럽
기타
조정 
및 제거
합 계

자산총계
8,247,286
553,422
255,325
207,599
66,298
(628,240)
8,701,690

매출(외부고객으로부터의 수익)
6,885,285
297,991
137,076
303,208
22,148
(14,057)
7,631,651

4) 주요 고객에 대한 정보

당분기 및 전분기 중
DL이앤씨
㈜
(연결)
매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다

다. 사업부문별 현황

1) 건설부문

● 토목/주택/플랜트공사 - DL이앤씨㈜, 해외 현지법인

< 산업의 특성 >

건설산업은 주로 발주자로부터 주문을 받아 생산활동에 착수하고 구조물, 건축물을 완성하여 인도하는 수주산업의 성격을 띠며, 생산활동이 주로 옥외에서 이루어지고 생산장소의 지속성과 정착성이 없으며 이동성이 강한 특성이 있습니다. 또한 건설산업은 토지를 바탕으로 노동ㆍ자본ㆍ기술 등의 생산요소를 유기적으로 결합시키고 관리하여 시설물을 완성하는 종합산업이기도 합니다.

건설산업은 주택 및 빌딩 건설에서부터 도로ㆍ항만 등의 사회간접자본 및 각종 산업생산기반시설의 확충과 국토개발 및 국제적인 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 실물부문의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간산업입니다. 여타 산업에 비해 생산과 고용 그리고 부가가치의 창출 측면에서 유발효과가 지대하기 때문에 국가경제의 전략산업이기도 합니다.

건축사업은 공공 또는 민간 발주처에서 요구하는 최종 목적물을 건설하는 산업으로 업무시설, 생산시설 등 모든 건축 상품에 대한 영업 및 시공을 진행합니다.

인간의 기본 욕구충족을 위한 주택사업은 브랜드, 디자인, 조경과 편의시설 및 가격경쟁력과 입지까지 고려한 소비자의 복합적이
고
합리적인 선택에 의해 거래가 결정되고 있으며 주택의 기능 역시 단순주거기능을 벗어나 업무, 생활의 공간으로 영역
이
확대되고 있습니다.

토목사업은 공공의 편익을 위해 국토 환경을 물리적으로 개조하여, 새로운 공간을 창조하는 사업으로 도로, 교량, 철도, 항만, 댐, 환경 등 국가경제 발전의 근간이 되는 인프라 건설을 담당하며, 오랜 시간 경제발전을 주도하여 왔습니다.

대규모 인프라 사업은 경제 및 국민생활 전반에 큰 영향을 미치며, 거시경제 지표에 큰 영향을 받는 산업입니다. 시장의 규모는 정부 SOC 예산 편성에 가장 큰 영향을 받게 되며, 정부 재정 부족에 따라 민간자본 유치가 활발해지고 있습니다.

플랜트 산업은 설계, 구매, 시공 등의 단계를 거쳐 완성시키는 산업으로 EPC 산업
(Engineering, Procurement, Construction)이라고도 불리며, 사업 타당성 분석 및 기초설계, 유지/보수, 운영까지 결합할 수 있는 복합 산업입니다. 플랜트 산업은 원유 및 가스처리, 원유정제, 석유화학 및 산업설비 사업을 포함한 화공플랜트와 모든 산업의 원동력이되는 발전, 에너지 등의 발전플랜트로 나뉠 수 있으며, 고도의 기술력뿐 아니라 광범위한 지식서비스를 필요로 하는 고부가 가치 산업입니다.

< 산업의 성장성 >

우리나라 경제발전과 더불어 급속한 성장세를 지속해 온 과거와 달리, 앞으로 전반적인 국가의 경제성장이 완만하게 진행되는 단계에 진입함에 따라 국가경제에서 차지하는 비중이 큰 건설산업도 성장성에 영향을 받게 될 것입니다. 타 산업간의 의존관계가 더욱 밀접해지고 있는 현재의 산업 추세로 인해, 건설업도 단순 시공 위주의 사업방식을 탈피하여 IT 등과 같은 여러가지 산업요소가 복합적으로 결합된 산업으로 진화해 나가고 있으며 '한국판 뉴딜'과 같은 사회적 이슈가 산업의 성장성을 좌우하는 변수로 부각되고 있습니다.

< 경기변동의 특성 >

건설업은 수주산업이고 경기에 후행하는 산업이기 때문에 전반적인 산업구조, 산업활동의 변동 및 경제성장의 추세에 의해 영향을 많이 받고 있습니다. 특히 정부의 금융정책과 건설관련 규제 등은 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인입니다.

< 자원조달상의 특성 >

건설산업은 타 산업에 비해 노동력 투입비중이 크지만 3D업종 중의 하나로 인식되면서 젊은 층의 기피현상이 나타나고 있는 편입니다. 하지만 기계화 시공의 확대 보급, 외국인 숙련인력 투입 등으로 부족한 기능인력을 대체하고 있습니다. 건설산업의 자재 수급은 국내외 건설경기, 수급상황 등에 따라 민감하게 반응하고 있습니다.

자금조달은 기본적으로
진행되는 공사비를 발주처의 선수금 및 기성금으로
충당하는구조이나 자체사업, 재건축/재개발 사업 등 주택사업 분야 및 SOC 민간 투자는 금융권 및 제3자로부터 자금을 조달하기도 합니다.

< 국내외 시장여건 >
국내 경제는 견조한 제조업 수요, 점진적인 서비스업 개선, 경기부양 정책 등을 통해 양호한 성장세를 지속할 전망이긴 하나, 건설시장은 원자재 가격 및 노무비 상승에 따른 공사비 상승, 자재 수급 이슈 등 시장 내 불확실성 제거 노력이 어느 해보다 중요한 변수가 될 것으로 보입니다.

주택부문은 신 정부 출범에 따른 도시정비 규제 완화로 수도권 주택 사업이 활성화되어 공급이 확대될 것으로 보이며, 토목부문은 국가균형발전 프로젝트, 한국판 뉴딜 사업 및 SOC 인프라 사업 예산 확대 등 정부의 확장적 재정 기조 유지에 따라 긍정적으로 작용될 것으로 전망됩니다.

또한, 국내외 주요 기관들은
러시아-우크라이나
사태로 인하여 14년만에 최고치를 기록 하였던 원유 가격
이
종전 기대 및 이란 핵합의 등의 요인으로 ‘22년 말까지 안정화를 되찾을 것이라고 전망하고 있습니다. 이는, 해외 플랜트사업 부문에 안정적 요인으로 작용되어 투자 심리에 긍정적 효과
를
미칠 것으
로 전망됩니다.

한편, IMF는 오미크론 변이확산, 선진국의 물가 안정을 위한 재정 건전성 제고 등을 근거로 22년 글로벌 경제 성장률 전망치를 하향조정 하였습니다. 향후 선진국의 방역조치 완화, 신흥국의 백신 접종 확대 등에 힘입어 경제활동은 점차 재개될 전망이나, 러시아-우크라이나 사태, 주요국의 점진적 금리 인상을 통한 유동성 회수 등 여전히 세계 경제성장에 대한 불확실성이 높은 상황입니다.

DL이앤씨㈜는
이례적인 경제위기에 의한 물가 및 글로벌 공급망 변동성에 대하여 선제적으로 대응할 것이며, 체계적으로 위험을 관리할 것입니다.

<경쟁 우위요소>

DL이앤씨㈜
는 국내 100대 건설사 중 가장 오래된
82년의 역사
를 가지고 있으며, 첫 해외진출 건설사, 국회의사당, 세종문화회관, 경부고속도로 등 국내외 역사적 랜드마크를 시공한 명실상부한 최고(最高)와 최고(最古)의 건설사입니다.

토목 사업 분야에서는 업계 최고의 공공공사 수주 역량 및 민자사업 개발 역량을 확보하고 있으며 원가경쟁력 또한 비교우위라고 평가할 수 있습니다. 그리고 국내 최장의 현수교인 이순신 대교 완공 등 교량/댐/항만에 대해서는 특화된 기술력을 보유하고 있습니다. 이러한 기술력과 민자사업 수행역량을 바탕으로 세계 최장(2,023m) 현수교인 터키 Canakkale 교량사업에 참여(
2022
년 준공 및 운영개시 예정)하는 등 사업개발에서 시공, 운영을 포괄하는 글로벌 디벨로퍼로의 도
약을 위해 노력하고 있습니다.

주택/건축 사업 분야는 업계 우위의 브랜드 경쟁력과 상품 경쟁력, 지속적인 원가 절감 노력으로 시장을 선도하고 있습니다. 최초의 브랜드 아파트인 'e편한세상'을 도입한 이래 약 15만 세대를 시장에 공급하였고, 프리미엄 브랜드인 'ACRO'를 시장에 정착시켜 역대 최고 분양가를 기록한 성수동 '아크로 서울포레스트'를 성공적으로 분양하며 DL이앤씨㈜의 사업수행 역량을 보인 바 있습니다. DL이앤씨㈜가 개발한 라이프 스타일 맞춤 주거 플랫폼인 'C2 HOUSE'는 업계 최초로 평면 구조 특허를 획득하며 DL이앤씨㈜의 경쟁력을 높였고 향후 주택경기 하강 국면에 대비하여 임대주택사업 등 사업모델을 다각화하여 시장경쟁력을 유지할 계획입니다.

플랜트 사업 분야는 정유, 가스, 석유화학, 발전 등 다양한 분야에서 고도의 기술력과노하우를 인정받고 있습니다.

다수의 공사 수행경험을 통해 확보된 차별화된 경쟁력을 바탕으로 세계 최대 폴리카보네이트 생산 공장인 '사우디 카얀 PC 공장'과 동남아 최대 규모의 정유 시설인 '필리핀 RMP-2' 를 성공적으로 준공하였고 필리핀 최초 초임계압 석탄화력 발전소인 500MW급의 'SBPL 석탄화력 발전소' 및 총 사업비 5조 규모의 국내 최대 단일정유시설 플랜트인 'S-OIL RUC'를 성공적으로 수행한 바 있습니다.

이를 통해 축적된 EPC 실적 및 경험을 활용하여 EPC 뿐 아닌 FEED 수행이 가능한 Top-tier EPC사로 도약하여 Value Chain을 확대해 나가고 있으며, 최근에는 BIM(Building Information Modeling), AWP(Advanced Work Packaging), AI(Artificial Intelligence), 모듈화 공법 등 신기술을 도입하여 미래 사업 환경에 선제적으로 대응하는 등 시장경쟁력 유지를 위해 노력하고 있습니다.

● 토목/건축공사 -
DL

건
설

㈜

<산업의 특성>

건설업은 도로, 항만, 산업시설, 주택 건설 등 광범위한 고정 자본의 형성 및 실물부문의 생산과정을 담당하는 국가 경제의 기간산업이며 발주자로부터 주문을 받아 구조물, 건축물 등을 완성하는 수주산업입니다. 또한 타산업에 비해 생산, 고용유발 효과 및 부가가치 창출효과가 크기 때문에 국내경기에 매우 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 건설업은 주로 옥외 현장을 이동하여 시공하며, 동시에 여러 공사 현장을 운영하는 분산적인 특성을 가지고 있기 때문에 효율적인 관리와 운영이 매우 중요하고 기상 조건에 따라 채산성이 크게 좌우되는 특징을 가지고 있습니다.

<
산
업의 성장성>

건설업은 국내경제의 지속적인 성장과 함께 발전하고 있습니다. 특히 트렌드 및 기술에 민감하게 반응하는 건설업의 특성을 감안할 때, 건설업도 단순 시공위주의 사업방식을 탈피하여 타 산업요소가 복합적으로 결합된 산업으로 진화할 것으로 예상됩니다.

<경기변동의 특성>

건설업은 수주산업이며 국내 경제 전반에 영향을 미치는 기간산업으로, 경제 상황에 민감하게 연동하는 성격을 가지기 때문에 전반적인 산업구조 및 산업활동의 변동과 경제성장의 추세와 밀접한 관련이 있습니다. 또한 정부의 엄격한 규제를 받고 정부 정책에 연동한 변동성이 큰 산업이며, 부동산 정책과 건설관련 규제 등은 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인입니다.

<국내외 시장여건>
'신종코로나바이러스감염증(코로나19)' 확산이 세계경제에 여파를 미치며 국내 경제 또한 성장의 둔화세가 이어졌습니다. 이에 국내경제와의 의존관계가 높은 건설업 또한 영향을 받고 있습니다. 다만 최근 코로나19에 따른 국내경제가 다시 회복의 기미를 보이고 있어 건설업에도 우호적인 경영환경이 조성될 것으로 보입니다.

<
경쟁
우위요소>

DL

건
설

㈜
는 1970~80년대 서울 강남지역에서의 대규모 주택 공급을 통하여 국내 아파트문화를 선도해온 주택의 명가로 주택사업 부문에서의 오랜 노하우와 전통을 보유하고 있습니다. 그러나 주택경기 변동에 민감한 주택부문 위주의 사업구조를 개선하기 위하여 일반건축부문의 포트폴리오 비중을 높였으며, 고려개발과의 합병을 통해 비주택사업 건축부문 및 토목부문 역량을 강화하고 디벨로퍼 사업추진을 위한 대형 건설사로 재도약하고자 노력하고 있습니다.

라. 상표 및 고객관리 정책 

1) 주요 자회사

● DL이앤씨㈜

DL이앤씨
㈜
는 2000년 대한민국 최초의 아파트 브랜드 e편한세상을 통해, '진심'과 '편안함'의 가치를 기반으로 20년간 '좋은 집'의 기준을 새롭게 정의하며 업계 진화를 이끌어 왔습니다.

2020년 6월 e편한세상은 브랜드 론칭 20주년을 맞아 대대적인 리뉴얼을 단행하며 'For Excellent Life' 즉, '최고의 삶을 선사하는 주거 브랜드'로 거듭날 것을 약속하였습니다. 이를 위해 시대가 요구하는 가장 이상적인 주거 가치와 문화를 선보이고자 하는 e편한세상만의 혁신 철학을 담았습니다. 로고의 변화는 물론 'Expert Solution(전문적 기술)', 'Exclusive Design(독창적 디자인)', 'Experience-driven Service(차별화 서비스)'라는 실체적 브랜드 진화 방향성을 제시하였습니다.

이를 바탕으로 e편한세상은 2021년 세계적인 디자인 어워드인 레드닷과 IDEA에서 2관왕을 달성하며 국내 주거 브랜드 중 최고 수준의 디자인 경쟁력을 입증 받았습니다. 특히, 레드닷 어워드의 경우 국내 주거 브랜드 중 최초로 '브랜드 디자인&아이덴티티'와 '앱스(Apps)' 2개 부문에서 동시 본상 수상이라는 쾌거를 이뤄냈습니다. 이는 모두가 꿈꾸고 바라던 최고의 삶을 지향하는 e 브랜드 경쟁력을 세계에서 인정받았다는 데서 특별한 의미를 더했습니다.

e편한세상은 브랜드 리뉴얼을 통해 업그레이드한 혁신 철학을 실제 상품에 반영해 소비자에게 선보이고 있습니다. 건설 업계에서는 유일하게 시대 흐름에 따라 빠르게 변화하는 소비자 라이프스타일을 전방위 조사해 빅데이터를 통합 분석했습니다. 이를 바탕으로 e편한세상만의 기술, 디자인, 철학이 집약된 새로운 라이프스타일 맞춤 플랫폼 ‘C2 House’를 탄생시켰습니다. C2 House는 가족 구성원의 성향과 취향에 따라 구조, 마감, 설계까지 자유롭게 구성하는 입체적 주거 플랫폼으로, 신규 공급 단지에 지속해서 적용하고 있습니다. C2 House는 이에 더해 안전, 에너지 절약, 편의, 건강 등 첨단 건설 기술 솔루션을 기반으로 소비자가 체감할 수 있는 최고의 삶을선사합니다.

코로나19 시대에 가장 돋보인 e편한세상의 특화 기술력은 생활 소음 저감 기술입니다. '디사일런트(D-Silent) 바닥구조', '팬 분리형 저소음/고성능 레인지 후드' 등을 통해 실내 소음을 월등히 개선시켰습니다. 특히 디사일런트는 DL이앤씨
㈜
가 자체 기술로 개발한 바닥 구조로 층간 소음을 줄일 수 있는 최고수준인 1등급 성능을 확보했습니다. 경기도 화성시에 건설중인 e편한세상 현장에 이 바닥구조를 시공하고 국가공인시험기관(KOLAS)에서 시험 측정을 진행했습니다. '중량 충격음 저감 1등급'의 성능 시험 성적서를 받았고, 올해 안에 상용화에 나설 계획입니다. 더불어 DL이앤씨
㈜
는 일정 수준 이상의 층간 소음이 감지되면 자동으로 해당 세대 입주민에게 월패드와 모바일 기기로 알려주는 층간 소음 알리미 기술을 개발해 상용화에 성공했습니다. 이를 통해 입주민 스스로 층간 소음을 저감할 수 있도록 유도할 계획입니다.

'팬 분리형 저소음/고성능 레인지 후드' 역시 특허 출원을 완료한 DL이앤씨
㈜
의 독자적 기술입니다. 특수 설계된 저소음 고성능 모터가 장착된 팬을 본체의 위치와 분리하여 주방 외부에 설치해 주방 소음은 줄이고 배기 성능은 개선
된 쾌적한 실내환경을 제공합니다. 실제로 후드가 작동해도 최대 13dB의 주방 소음을 저감시켜 조용한 도서관 수준으로 개선했으며, 초기 흡입 성능은 8배까지 높이는 효과를 달성했습니다.

이뿐 아니라 코로나19로 더욱 중요해진 미세먼지 저감과 안티바이러스에 대한 기술력도 빼놓을 수 없습니다. e편한세상의 '스마트 클린&케어 솔루션'은 초미세먼지를 제거하고 자동으로 세대 내외 공기 질을 관리합니다. '공기 청정형 환기 시스템'은 초미세먼지를 99.97% 제거하는 H13등급 헤파필터를 적용한 환기/공기청정 기능을 제공합니다. 또, 특허 출원을 완료한 'UV LED 안티 바이러스 환기시스템'은 살균 및 바이러스 예방은 물론 탈취 기능까지 추가된 혁신적인 기술입니다. 특히, 실내 일부의 공간이 아닌, 전체 실내 공기질을 자동으로 관리하고 창문을 열지 않고도 쾌적한 실내 공기를 유지시켜 주는 것이 특징입니다.

한편, DL이앤씨
㈜
의 하이엔드 브랜드 아크로는 2021년에도 세계적 권위의 디자인 어워드에서 잇달아 수상하는 쾌거를 이뤄냈습니다. 특히, 레드 닷 어워드의 환경부문 본상을 수상한 아크로의 파크 에디션은 사생활 보호와 함께 지역사회의 재생과 공공의 예술성을 높이는 조경 디자인으로 높은 평가를 받으며, 진정한 하이엔드 조경의 품격을 인정받았습니다. 이러한 연속적인 수상 기록을 통해, 아크로는 2020년 세계 3대 디자인 어워드 석권에 이어 또 다시 국제무대에서 브랜드 가치를 인정받으며 독보적인 하이엔드 주거 브랜드로서의 위상을 이어가고 있습니다.

또한, DL이앤씨
㈜
는 2021년 4월, 자사의 주거 철학과 기술력을 담은 차별화된 브랜드 경험 공간, 드림하우스 갤러리를 선보였습니다. '드림하우스 갤러리'는 리빙에서부터 아트 & 컬처까지, 꿈꿔왔던 집에 대한 로망을 극대화한 신개념 라이프스타일 쇼룸입니다. 오픈 4개월만에 1만여명이 넘는 고객
들이 방문하며 브랜드에 대한 긍정적인 인식을 전파했습니다. 20~60평대 주거 타입에는 기존 주거 공간의 개념을 깨고 무한한 가능성을 담았습니다.

그
외
에도 1~2인 가구에 최적화된 새로운 형태의 스튜디오형 주거 타입을 소개하며, 최근의 사회적 이슈 및 변화하는 라이프스타일 트렌드를 심도 있게 제안했습니다. 높은 천장고와 개인 정원까지 갖춘, 부부만을 위한 완벽한 공간으로 탄생한 복층 스튜디오형 주거 타입은 국내에서는 흔히 볼 수 없었던 주거 형태로 색다름을 자아냈습니다. 특히, 진정한 웰니스 라이프를 즐길 수 있는 '컴팩트 피트니스', 개인/소규모 단위로 문화생활이 가능한 '컬처 스튜디오' 등 다양한 형태의 프리미엄 커뮤니티 쇼룸을 구현하여, 관람객들에게 특별한 경험을 제공하여 방문객뿐만 아니라 시장에서도 큰 호평을 이끌어 내었습니다.

DL이앤씨
㈜
는 4차 산업혁명의 초연결시대에 맞춰 건설업의 혁신을 선도하고 있습니다. DL이앤씨
㈜
는 혁신적 기술력을 바탕으로 모든 공정이 유기적으로 연결되어 최고의 품질을 선보이는 스마트 컨스트럭션 기업으로서, 핵심 역량인 독보적 기술력 기반의 첨단 공사 관리, 업계 최대 ·최고의 R&D 전문기관/기술조직 운영, No.1 건설 경험과 노하우를 갖추었습니다.

이러한 혁신에 발맞춰, 2021년 12월 보다 스마트한 품질 관리 솔루션을 제공하는 지능형 공동주택관리 솔루션인 '디홈(DI·home)' 플랫폼을 도입하였습니다. '디홈'은 시운전 점검, 에너지 관리, 하자·불량률 관리 등 공동주택의 품질 관리를 위한 다양한 요소들을 모바일 기기와 PC를 통해서 원격으로 각종 기능을 시험해 볼 수 있습니다. 또, 에너지 사용량, 공기 질 모니터링 등을 통해 각종 하자를 분석해 적절한 조치를 취할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 디홈의 스마트 세대 출입관리 솔루션을 통해 각 세대별 출입을 체계적으로 관리할 수 있습니다. 디홈은 작업자의 스마트폰 어플리케이션을 통해 세대 출입 권한을 부여해 허가된 세대와 시간에만 출입하고, 출입 인증과 이력을 철저하게 관리해 불필요한 세대 출입을 통제합니다. 최근 해킹 우려가 높아지고 있는 홈네트워크 해킹 예방을 위한 보안 서비스 또한 디홈 플랫폼의 기능 중 하나입니다. 디홈은 세대 내 월패드와 도어록의 무선 통신 보안을 강화했으며, 2차 인증 솔루션을 통한 접근 통제, 통신 패킷 암호화, 철저한 앱 보안 등을 통해 토탈 인증·보안 솔루션을 제공합니다. 이러한 기술적 혁신을 통해, DL이앤씨
㈜
는 지속적으로 기술 경쟁력 우위를 확보해 시장을 선점하고 새로운 주거 가치를 선사하는 기업으로, 변함없이 업계를 이끌어 나갈 것입니다.

2) 주요 자회사의 종속회사

●

DL건설㈜

DL건설㈜는 DL건설㈜의 최대주주인
DL이앤씨(주)와

"e편한세상"이라는 업계 최고수준의 아파트 브랜드를 공유하여 사용하고 있습니다.
e편한세상은 'For Excellent Life' 라는 핵심가치 아래 최고 수준의 첨단 기술과 전문성으로 완성한 품질, 그리고 사람을 중심에 두는 차별화된 주거 철학을 바탕으로 모두가 꿈꾸는 최고의 삶, 모두가 바라는 '좋은 집'의 기준을 제시하며 소비자들의 큰 호응을 얻고 있습니다. 전 세계적인 경기 침체에도 불구하고 살기 좋은 아파트를 만들기 위해 추구해온 e편한세상의 브랜드 가치는 시대를 앞서가는 사회적 트렌드로 인정받고 있습니다. 입주 후에도 신속하고 편리한 AS 처리를 위하여 모바일 하자접수 서비스를 개발, 운용하며 e편한세상 고객의 가치 향상을 도모하고 있습니다.

마. 지적재산권 보유 현황

법인명
지적재산권 보유건수
비 고

DL
이앤씨㈜

107
특허

DL

건설㈜

46
특허, 신기술, 녹색기술

※상세 현황은 '상세표-6. 지적재산권 보유 현황_주요 자회사 및 주요 자회사의 종속회사' 참조

바. 정부의 법률, 규정 등에 의한 규제사항이 회사에 미치는 영향

1) 주요 자회사

● DL이앤씨㈜

건설산업은 수주산업으로 발주자의 영향이 크고, 고용유발효과, 환경 등 국가경제에 큰 영향을 미치는 특성상 정부의 건설관련 각종법령이나 제도의 영향을 크게 받습니다. 당사는 사업 및 공종에 따라 건설산업기본법, 건설기술 진흥법, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 하도급거래 공정화에 관한 법률, 건축법, 주택법, 도시 및 주거환경정비법, 도시개발법, 국토의 계획 및 이용에 관한 법률, 건축물의 분양에 관한 법률, 표시·광고의 공정화에 관한 법률, 전기공사업법등 다양한 법규 및 규제의 영향을 받고 있으며, 정부나 지자체가 발주처인 공공공사의 경우 국가를 당사자로 하는 계약에 관한 법률, 기획재정부 회계예규 등의 적용을 받고 있습니다. 또한, '22년도 1월27일 중대재해 처벌법 시행에 따른 불확실성이 존재하고 있습니다.

2) 주요 자회사의 종속회사

●

DL건설㈜

국가경제에 후행하는 건설경기의 특성상 정부의 경제상황이나 정책목적에 따라 건설관련 각종법령이나 제도 또한 변경되어 건설업체들은 이러한 제도 변화에 따라 많은 영향을 받아 왔습니다. 공공공사의 경우 가격 외에 공사수행능력, 사회적 책임 등을 종합적으로 평가하는 종합심사낙찰제가 시범사업, 관련법 개정을 거쳐 2016년 전면 시행되었습니다.

민간부문에서는 가계부채 급증과 주택시장 과열에 대한 우려가 지속되고 있으며, 이에 정부는 최근 분양권 전매 제한지역 확대, LTV, DTI 비율 상향조정 등을 담은 부동산대책과 투기과열지구, 투기지역 지정, 다주택자 규제 강화 등을 담은 후속대책 등을 발표하여 수요의 불확실성이 존재합니다.
특히 근로자를 포함한 건설 현장 전반에서의 안전 강화를 위해 중대재해처벌법이 발효됐으며, 이에 따라안전경영활동의 중요성이 건설업계에 화두로 떠오르고 있습니다.

사. 환경관련 정부규제 등에 대한 준수

1) 주
요 자회사

●

DL이앤씨㈜

DL이앤씨㈜는 미세먼지 저감 및 관리에 관한 특별법, 대기환경보전법, 저탄소 녹색성장 기본법, 기후위기 대응을 위한 탄소중립·녹색성장 기본법, 소음진동관리법, 건설폐기물의 재활용 촉진에 관한 법률, 폐기물관리법, 물환경보전법, 환경영향평가법, 화학물질관리법 등의 환경법규에 따른 규제를 받고 있습니다.

환경법규를 준수하기 위하여 2022년 1분기까지17개신규현장에 대한 환경 지원 및 내부심사를 실시하였으며, 현장 특성에맞는 관련 법규 파악 및 관리방안을 검토한 후 공사를 수행함으로써 환경사고 예방과 성과개선 노력을 다하고 있습니다. 그리고 환경경영 역량 향상을 위하여 환경교육 프로그램을 개발하여 임직원을 대상으로 주기적으로 환경교육을 실시하고 있으며, 2022년 1분기까지전 사업장 직원 1,370명에 대한 환경교육을 실시하였습니다. 또한 국내의 미세먼지 저감을 위해 환경부와 자발적 협약을 맺어 노후건설기계 사용제한, 미세먼지 측정관리 등 건설공사로 인한 미세먼지 발생 억제활동을 추진하고 있으며, 범지구적 차원의 2050년 탄소중립 목표 달성에 발맞추어 국토교통부 및 한국부동산원과 자발적 감축 협약을 맺고 전 현장의 온실가스 저감에 노력하고 있습니다.

2) 주요 자회사의 종속회사

●

DL
건
설㈜

정부의 온실가스·에너지 목표관리제 시행에 대응하여 매년 온실가스 인벤토리 구축을 통해 활동자료 조사를 실시하고 있습니다.
2022년 온실가스 배출량 조사 결과 3개년(19~21년) 평균은 12,710.330 tCO2eq으로 배출량이 관리업체 지정기준(기준 15,000 tCO2eq)에 미달하는 것으로 확인
되었으며,
자발적인 인벤토리 구축으로 배출원 규명 및 저감방안 모색을 통해 지속적인 온실가스 저감 노력을 실시하고 있습니다. 향후 자발적인 탄소배출량 목표수립 및 배출총량 관리를 하도록 할 예정입니다.

또한, 최신 환경정보(사회적 이슈)에 대비한 사전점검 및 환경 교육을 매년 실시하고 있으며, 각 현장에서는 현장 주변에 입히는 환경피해를 방지할 목적으로 환경관련법령(대기환경보전법, 건설폐기물법, 폐기물관리법, 소음진동관리법 등)에서 정한 기준을 준수하기 위해 방진막/살수시설 등 비산먼지억제시설, 폐기물 분리보관장/슬러지 보관소/폐기물 암롤박스 등 폐기물 방지시설, 방음벽/이동식방음벽 등 소음진동방지시설, 오폐수처리시설/오탁방지막/침사지 등 수질오염방지시설을 설치, 운영하여 환경오염 발생 최소화를 위한 노력을 하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

● 연결재무제표에 관한 사항

1. 재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
제 76기 1분기
제 75기
제 74기

[유동자산]
2,718,362
2,512,732
9,327,817

1. 현금및현금성자산
799,485
1,756,188
1,134,781

2. 단기금융상품
75,987
73,882
38,840

3. 매출채권및기타채권

696,528
321,575
247,341

4. 계약자산

3,418
1,360
3,873

5. 당기법인세자산

3,170
1717
688

6. 재고자산

1,026,214
329,717
145,507

7. 당기손익-공정가치측정금융자산

16,153
-
2,353

8. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
-

9. 파생상품자산

-
-
-

10. 기타유동자산

83,438
14,616
19,277

11. 매각예정자산
13,969
13,677
12,639

12. 소유주분배예정자산
-
-
7,722,518

[비유동자산]
9,160,723
5,810,231
4,574,042

1. 장기금융상품
26,066
25,739
18,425

2. 장기매출채권및기타채권

47,318
37,536
25,350

3. 관계기업및공동기업주식
2,535,190
2,309,215
1,350,067

4. 당기손익-공정가치측정금융자산
70,855
66,900
57,482

5. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
130,114
142,572
45,016

6. 유형자산

3,493,945
1,515,328
1,457,813

7. 투자부동산

1,102,444
1,104,862
1,085,271

8. 무형자산

1,471,204
572,291
477,442

9. 사용권자산

145,923
26,480
33,927

10. 파생상품자산
34,360
1,478
-

11. 이연법인세자산
90,964
5,715
22,596

12. 기타비유동자산
12,340
2,115
653

자산총계
11,879,085
8,322,963
13,901,859

[유동부채]
1,927,994
1,460,931
8,367,656

[비유동부채]
5,335,642
2,331,810
2,322,880

부채총계
7,263,636
3,792,741
10,690,536

[지배기업의 소유주지분]
3,971,223
3,933,222
2,593,061

1. 자본금
138,710
138,710
218,500

2. 기타불입자본
(2,811,996)
(2,814,827)
(3,228,277)

3. 이익잉여금
6,643,767
6,588,518
5,771,434

4. 기타포괄손익누계액
742
20,821
(168,596)

[비지배지분]
644,226
597,000
618,262

자본총계
4,615,449
4,530,222
3,211,323

연결에 포함된 회사수
68
27
28

2. 손익계산서 및 포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
제 76기 1분기
제 75기
제 74기

[매출액]
883,117
2,385,421
1,566,149

[영업이익]
32,261
221,893
119,050

[계속영업분기순이익]
108,270
761,777
21,049

[중단영업분기순이익]
-
113,261
551,608

[분기순이익]
108,270
875,038
572,657

지배지분순이익
98,302
865,414
504,976

비지배지분순이익
9,968
9,624
67,681

[계속영업 보통주 기본 및 희석주당이익(손실)(원)]

4,346
36,393
161

[중단영업 보통주 기본 및 희석주당이익(손실)(원)]
-
5,488
12,916

[계속영업 우선주 기본 및 희석주당이익(손실)(원)]
4,358
37,052
211

[중단영업 우선주 기본 및 희석주당이익(손실)(원)]
-
5,488
12,916

[기타포괄손익]
(35,410)
45,917
(32,862)

[총포괄손익]
72,860
920,955
539,795

지배주주지분포괄손익
78,222
923,849
475,422

비지배주주지분포괄손익
(5,362)
(2,894)
64,373

●

재무제표에 관한 사항

1. 재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
제 76기 1분기
제 75기
제 74기

[유동자산]
257,879
149,653
7,386,745

1. 현금및현금성자산
62,741
88,658
866,954

2. 단기금융상품
12,873
12,153
3,406

3. 매출채권및기타채권
168,148
15,261
155,068

4. 계약자산
-
-
764

5. 리스채권
-
19,182
15,897

6. 당기법인세자산
-
495
-

7. 재고자산
-
-
74,062

8. 기타유동자산
148
227
1,312

9. 매각예정자산
13,969
13,677
12,639

10. 소유주분배예정자산
-
-
6,256,643

[비유동자산]
3,505,778
3,560,415
2,781,271

1. 장기금융상품
17,531
17,074
13,436

2. 장기매출채권및기타채권
4,071
3,953
12,193

3. 종속기업주식
2,426,628
2,426,628
1,174,650

4. 관계기업및공동기업주식
774,077
752,024
676,138

5. 당기손익-공정가치측정금융자산
59,553
59,604
50,858

6. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산
130,113
130,113
44,375

7. 유형자산
247
1,273
565,050

8. 투자부동산
90,256
124,593
179,687

9. 무형자산
633
682
4,544

10. 사용권자산
2,669
2,856
10,900

11. 리스채권
-
41,615
49,440

자산총계
3,763,657
3,710,068
10,168,016

[유동부채]
277,367
246,563
7,131,782

[비유동부채]
398,183
473,908
990,159

부채총계
675,550
720,471
8,121,941

1. 자본금
138,710
138,710
218,500

2. 기타불입자본
(2,759,460)
(2,759,460)
(3,292,752)

3. 이익잉여금
5,635,999
5,537,489
5,168,651

4. 기타포괄손익누계액
72,858
72,858
(48,324)

자본총계
3,088,107
2,989,597
2,046,075

종속·관계·공동기업
 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2. 손
익계산서 및 포괄손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
제 76기 1분기
제 75기 1분기
제 74기 1분기

[매출액]
156,689
8,447
437,734

[영업이익(손실)]
146,907
(5,887)
182,618

[계속영업분기순이익(손실)]
141,562
(9,691)
169,953

[중단영업분기순이익(손실)]
-
454,404
138,177

[분기순이익]
141,562
444,713
308,131

[계속영업 보통주 기본 및 희석주당이익(손실)(원)]
6,259
(569)
4,402

[계속영업 우선주 기본 및 희석주당이익(손실)(원)]
6,271
(541)
4,414

[중단영업 보통주 기본 및 희석주당이익(손실)(원)]
-
26,564
3,580

[중단영업 우선주 기본 및 희석주당이익(손실)(원)]
-
26,564
3,580

[기타포괄손익]
-
(342)
2,601

[총포괄손익]
141,562
444,371
310,732

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 76 기 1분기말 2022.03.31 현재

제 75 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 76 기 1분기말

제 75 기말

자산

유동자산

2,718,361,319,010

2,512,731,845,125

현금및현금성자산

799,484,675,149

1,756,187,977,008

단기금융상품

75,986,562,378

73,881,565,759

매출채권및기타채권

696,528,009,836

321,575,391,061

계약자산

3,418,157,940

1,359,816,480

당기법인세자산

3,170,197,296

1,717,222,307

재고자산

1,026,214,101,798

329,716,748,446

당기손익-공정가치측정금융자산

16,152,520,601

기타유동자산

83,438,052,034

14,615,969,071

매각예정자산

13,969,041,978

13,677,154,993

비유동자산

9,160,723,214,964

5,810,230,760,908

장기금융상품

26,065,886,497

25,738,650,530

장기매출채권및기타채권

47,318,213,049

37,535,734,976

관계기업및공동기업주식

2,535,190,174,615

2,309,215,183,113

당기손익-공정가치측정금융자산

70,854,642,438

66,899,820,599

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

130,114,368,992

142,571,688,992

유형자산

3,493,945,279,051

1,515,328,487,523

투자부동산

1,102,444,479,526

1,104,862,483,599

무형자산

1,471,204,130,398

572,290,829,631

사용권자산

145,923,485,548

26,479,828,568

파생상품자산

34,359,980,816

1,478,334,672

이연법인세자산

90,963,645,100

5,715,286,259

기타비유동자산

12,338,928,934

2,114,432,446

자산총계

11,879,084,533,974

8,322,962,606,033

부채

유동부채

1,927,994,024,396

1,460,930,581,946

매입채무및기타채무

786,781,462,535

399,457,624,392

단기차입금및유동성장기부채

915,337,353,786

934,280,674,957

리스부채

32,905,460,964

6,537,122,888

당기법인세부채

74,515,398,025

28,552,762,089

기타충당부채

4,876,906,029

4,648,919,498

금융보증부채

9,419,053,131

9,507,287,810

기타유동부채

104,158,389,926

77,946,190,312

비유동부채

5,335,642,183,216

2,331,809,971,942

장기매입채무및기타채무

45,346,801,171

34,032,509,739

차입금및사채

4,308,763,552,061

2,002,971,335,163

리스부채

115,024,021,019

21,669,218,054

순확정급여부채

99,257,864,824

1,640,604,521

기타충당부채

9,594,567,306

126,950,705

이연법인세부채

755,162,563,512

267,927,550,297

기타비유동부채

2,492,813,323

3,441,803,463

부채총계

7,263,636,207,612

3,792,740,553,888

자본

지배기업의 소유주지분

3,971,223,480,694

3,933,222,552,195

자본금

138,709,995,000

138,709,995,000

기타불입자본

(2,811,996,219,898)

(2,814,827,007,363)

이익잉여금

6,643,767,560,301

6,588,518,256,212

기타포괄손익누계액

742,145,291

20,821,308,346

비지배지분

644,224,845,668

596,999,499,950

자본총계

4,615,448,326,362

4,530,222,052,145

부채및자본총계

11,879,084,533,974

8,322,962,606,033

연결 손익계산서

제 76 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 75 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 76 기 1분기

제 75 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

883,116,562,114

883,116,562,114

509,907,602,348

509,907,602,348

매출원가

717,752,935,064

717,752,935,064

394,190,419,118

394,190,419,118

매출총이익

165,363,627,050

165,363,627,050

115,717,183,230

115,717,183,230

판매비및관리비

133,102,241,463

133,102,241,463

49,765,942,853

49,765,942,853

영업이익(손실)

32,261,385,587

32,261,385,587

65,951,240,377

65,951,240,377

기타수익

40,072,480,229

40,072,480,229

36,787,194,111

36,787,194,111

기타비용

8,724,455,414

8,724,455,414

3,796,119,435

3,796,119,435

금융수익

55,644,486,310

55,644,486,310

5,885,076,522

5,885,076,522

금융비용

33,625,348,203

33,625,348,203

21,754,871,043

21,754,871,043

지분법투자손익

56,364,404,826

56,364,404,826

158,482,611,300

158,482,611,300

법인세비용차감전순이익(손실)

141,992,953,335

141,992,953,335

241,555,131,832

241,555,131,832

법인세비용

33,722,675,835

33,722,675,835

30,201,031,157

30,201,031,157

계속영업분기순이익(손실)

108,270,277,500

108,270,277,500

211,354,100,675

211,354,100,675

중단영업분기순이익

113,261,652,656

113,261,652,656

분기순이익(손실)

108,270,277,500

108,270,277,500

324,615,753,331

324,615,753,331

분기순이익의 귀속

지배기업 소유주지분

98,301,635,489

98,301,635,489

318,127,919,935

318,127,919,935

계속영업분기순이익(손실)

98,301,635,489

98,301,635,489

204,866,267,279

204,866,267,279

중단영업분기순이익

113,261,652,656

113,261,652,656

비지배지분

9,968,642,011

9,968,642,011

6,487,833,396

6,487,833,396

계속영업분기순이익

9,968,642,011

9,968,642,011

6,487,833,396

6,487,833,396

중단영업분기순이익

분기주당이익

계속영업 보통주 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

4,346

4,346

11,974

11,974

중단영업 보통주 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

6,621

6,621

계속영업 우선주 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

4,358

4,358

12,001

12,001

중단영업 우선주 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

6,621

6,621

연결 포괄손익계산서

제 76 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 75 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 76 기 1분기

제 75 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익(손실)

108,270,277,500

108,270,277,500

324,615,753,331

324,615,753,331

기타포괄손익

(35,409,956,009)

(35,409,956,009)

27,163,023,872

27,163,023,872

후속적으로 분기손익으로 재분류되지 않는 항목

(342,286,789)

(342,286,789)

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

(446,267,000)

(446,267,000)

분기손익으로 재분류되지 않는 항목의 법인세

103,980,211

103,980,211

후속적으로 분기손익으로 재분류될 수 있는 항목

(35,409,956,009)

(35,409,956,009)

27,505,310,661

27,505,310,661

현금흐름위험회피회계

32,469,382,903

32,469,382,903

해외사업환산손익

(6,214,493,904)

(6,214,493,904)

10,745,753,606

10,745,753,606

지분법자본변동

(53,646,462,447)

(53,646,462,447)

16,759,557,055

16,759,557,055

분기손익으로 재분류될 수 있는 항목의 법인세효과

(8,018,382,561)

(8,018,382,561)

분기총포괄손익

72,860,321,491

72,860,321,491

351,778,777,203

351,778,777,203

총포괄손익의 귀속

지배기업 소유주지분

78,222,472,434

78,222,472,434

338,615,921,939

338,615,921,939

비지배지분

(5,362,150,943)

(5,362,150,943)

13,162,855,264

13,162,855,264

연결 자본변동표

제 76 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 75 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

기타불입자본

이익잉여금

기타포괄손익누계액

비지배주주지분

자본 합계

주식발행초과금

합병차익

자기주식처분이익

기타

기타불입자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

218,500,000,000

296,043,884,319

145,062,023,472

98,343,692,390

(3,767,726,270,990)

(3,228,276,670,809)

5,771,434,429,011

(168,595,968,694)

618,262,130,904

3,211,323,920,412

연차배당

(50,370,000,000)

(3,911,678,286)

(54,281,678,286)

분기순이익(손실)

318,127,919,935

6,487,833,396

324,615,753,331

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

(342,286,789)

(342,286,789)

현금흐름위험회피회계

해외사업환산손익

9,098,598,854

1,647,154,752

10,745,753,606

지분법자본변동

11,731,689,939

5,027,867,116

16,759,557,055

기업분할로 인한 변동

(107,363,115,000)

(145,465,416,921)

265,409,698,839

119,944,281,918

132,686,083,190

(275,236,852,720)

(129,969,602,612)

자기주식의 취득

(1,963,960,032)

(1,963,960,032)

(1,963,960,032)

종속기업의 유상증자

사업결합

기타

185,854,189

(21,542,761)

164,311,428

자본증감합계

(107,363,115,000)

(145,465,416,921)

263,445,738,807

117,980,321,886

267,757,919,935

153,359,939,383

(266,007,218,503)

165,727,847,701

2021.03.31 (기말자본)

111,136,885,000

150,578,467,398

145,062,023,472

98,343,692,390

(3,504,280,532,183)

(3,110,296,348,923)

6,039,192,348,946

(15,236,029,311)

352,254,912,401

3,377,051,768,113

2022.01.01 (기초자본)

138,709,995,000

585,260,134,563

145,062,023,472

98,343,692,390

(3,643,492,857,788)

(2,814,827,007,363)

6,588,518,256,212

20,821,308,346

596,999,499,950

4,530,222,052,145

연차배당

(43,052,331,400)

(15,439,167,438)

(58,491,498,838)

분기순이익(손실)

98,301,635,489

9,968,642,011

108,270,277,500

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

현금흐름위험회피회계

21,765,084,768

2,718,618,781

24,483,703,549

해외사업환산손익

(4,298,638,222)

(1,915,855,682)

(6,214,493,904)

지분법자본변동

(37,545,609,601)

(16,133,556,053)

(53,679,165,654)

기업분할로 인한 변동

자기주식의 취득

종속기업의 유상증자

1,578,658,455

1,578,658,455

6,894,226,909

8,472,885,364

사업결합

62,384,566,200

62,384,566,200

기타

1,252,129,010

1,252,129,010

(1,252,129,010)

자본증감합계

2,830,787,465

2,830,787,465

55,249,304,089

(20,079,163,055)

47,225,345,718

85,226,274,217

2022.03.31 (기말자본)

138,709,995,000

585,260,134,563

145,062,023,472

98,343,692,390

(3,640,662,070,323)

(2,811,996,219,898)

6,643,767,560,301

742,145,291

644,224,845,668

4,615,448,326,362

연결 현금흐름표

제 76 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 75 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 76 기 1분기

제 75 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(76,222,032,754)

147,878,816,007

분기순이익

108,270,277,500

324,615,753,331

조정

6,966,453,814

(264,549,405,678)

순운전자본의 변동

(181,313,113,461)

(58,735,752,710)

이자의 수취

3,094,038,507

2,120,111,879

이자의 지급

(40,173,623,172)

(25,202,614,047)

배당금의 수취

41,452,252,705

170,894,992,536

법인세납부

(14,518,318,647)

(1,264,269,304)

투자활동으로 인한 현금흐름

(2,072,813,230,285)

(13,626,915,503)

단기금융상품의 감소

19,371,752,132

28,294,077,347

단기대여금의 감소

141,125,397

34,876,000

장기금융자산의 감소

880,439,000

5,000,000

장기대여금의 감소

2,171,000

143,122,086

임차보증금의 감소

274,198,700

606,748,700

기타포괄손익-공정가치금융자산의 처분

9,570,000

당기손익-공정가치금융자산의 처분

2,349,145,408

기계장치의 처분

39,000,000

35,077,047

기타유형자산의 처분

62,484,381

368,000

건설중인자산의 처분

36,000,000

무형자산의 처분

12,522,960

단기금융상품의 증가

(20,573,140,491)

(880,439,000)

단기대여금의 증가

(45,000,000)

장기금융상품의 증가

(1,914,821,867)

(11,980,314,000)

장기대여금의 증가

(60,000,000)

(3,039,673,809)

임차보증금의 증가

(50,448,052)

(1,595,000)

합병으로 인한 현금유출

(1,787,511,161,470)

관계기업주식의 취득

(239,620,859,194)

토지의 취득

(3,405,580,095)

건물의 취득

(3,113,325,000)

(569,781,305)

구축물의 취득

(88,393,762)

(241,408,380)

기계장치의 취득

(5,089,697,575)

(7,730,653,559)

차량운반구의 취득

(49,368,800)

(57,764,740)

기타유형자산의 취득

(2,470,116,759)

(1,806,196,281)

건설중인자산의 취득

(32,769,120,885)

(15,279,026,985)

정부보조금의 반환

(102,896,937)

투자부동산의 취득

(43,000,000)

무형자산의 취득

(244,040,000)

재무활동으로 인한 현금흐름

1,201,662,615,328

33,171,668,695

단기차입금의 차입

6,300,924,060

63,995,784,229

장기차입금의 차입

2,391,961,340,653

675,000,000,000

종속기업의 유상증자

8,464,264,000

임대보증금의 증가

2,404,587,500

1,028,709,750

단기차입금의 상환

(111,262,978,021)

(35,864,811,769)

유동성장기부채의 상환

(7,386,363,636)

(3,253,863,636)

장기차입금의 상환

(1,082,317,204,967)

(656,520,000,000)

사채발행비용

(3,372,631,400)

자기주식의 취득

(1,963,960,032)

리스부채의 상환

(3,005,748,062)

(1,812,880,161)

임대보증금의 감소

(271,206,661)

(153,000,000)

배당금의 지급

(3,224,999,538)

(3,911,678,286)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(947,372,647,711)

167,423,569,199

기초의 현금및현금성자산

1,756,187,977,008

1,134,780,682,945

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과

(9,330,654,148)

(506,131,927)

분기말의 현금및현금성자산

799,484,675,149

1,301,698,120,217

3. 연결재무제표 주석

주석

제 76 기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 75 기 1분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

DL 주식회사와 그 종속기업

1. 지배기업의 개요

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인

DL 주식회사(이하 "당사")는 1939년 10월 10일 창립하여 토목, 주택 및 플랜트 등의 공사를 수행하는 건설사업과 폴리에틸렌 제품 등의 제조 및 판매를 위한 석유화학사업 등을 주요 영업으로하여 왔습니다.

당사는 1999년 NCC사업을 분사하여
한화솔루션㈜(구, 한화케미칼)
과 함께 여천NCC㈜를 설립하였고, 1999년 대림엔지니어링㈜를 흡수 합병하였으며,

2021년 1월 1일을 분할기일로 하여 건설사업부문을 DL이앤씨
㈜
로 인적분할하고 석유화학사업부문을 DL케미칼
㈜
로 물적분할하였으며,
자회사의 지분관리 등 투자사업부문을 영위하는
분할존속회사의
사명을

대림산업
㈜
에서 DL
㈜
로 변경하였습니다
.

당사는 1976년에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 수차례의 합병 및 분할 등을 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은
138,710
백만원(우선주
10,431
백만원 포함)이며, 당사의 보통주에 대한 최대주주는
㈜대림(42.28%)
입니다.

당분기말 현재 주요주주 구성 내역은 다음과 같습니다.

주주명
보통주
우선주

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

(주)대림
8,860,723
42.28%
11,092
0.66%

(학)대림학원
194,976
0.93%
91,048
5.40%

자기주식
25,156
0.12%
2,039
0.12%

기타
11,875,029
56.67%
1,581,936
93.82%

합 계
20,955,884
100.00%
1,686,115
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책

(1) 분기 연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 분기연결재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2021년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

연결재무제표는 아래의 회계정책에서 설명한 바와 같이 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

공정가치는 가격이 직접 관측가능한지 아니면 가치평가기법을 사용하여 추정하는지의 여부에 관계없이 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 자산이나 부채의 공정가치를 추정함에 있어 연결실체는 시장참여자가 측정일에 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 고려하는 자산이나 부채의 특성을 고려합니다. 기업회계기준서 제1102호 '주식기준보상'의 적용범위에 포함되는 주식기준보상거래, 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 적용범위에 포함되는 리스거래, 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'의 순실현가능가치 및 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'의 사용가치와 같이 공정가치와 일부 유사하나 공정가치가 아닌 측정치를 제외하고는 측정 또는 공시목적상 공정가치는 상기에서 설명한 원칙에 따라 결정됩니다.

경영진은 재무제표를 승인하는 시점에 연결실체가 예측가능한 미래기간 동안 계속기업으로서 존속할 수 있는 충분한 자원을 보유한다는 합리적인 기대를 가지고 있습니다. 따라서 경영진은 계속기업을 전제로 재무제표를 작성하였습니다

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' - 개념체계에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계(‘개념체계’(2007)) 대신 ‘개념체계’(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우 취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' - 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 재화의 매각금액과 관련 원가(개정)

동 개정사항은 유형자산을 경영진이 의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 과정에서 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초잔액을 조정하여 인식합니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' - 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히 합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제1116호 '리스', 기업회계기준서 제1041호 '농림어업'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다.

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 '리스'

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약'(제정)

기업회계기준서 제1117호는 보험계약의 인식, 측정, 표시 및 공시에 대한 원칙을 설정하고, 기업회계기준서 제1104호 보험계약을 대체합니다.

기업회계기준서 제1117호는 직접참가특성이 있는 보험계약에 대해 변동수수료접근법을 적용하는 수정된 일반모형을 설명합니다. 특정 요건을 충족하는 경우 보험료배분접근법을 이용하여 잔여보장부채를 측정함으로써 일반모형은 단순화됩니다.

일반모형은 미래현금흐름의 금액, 시기 및 불확실성을 추정하기 위해 현행의 가정을 이용하며, 그러한 불확실성에 대한 원가를 명시적으로 측정합니다. 시장이자율과 보험계약자의 옵션 및 보증의 영향을 고려합니다.

기업회계기준서 제1117호는 실무적으로 불가능하여 수정소급법이나 공정가치법이 적용되는 경우가 아니라면 소급적으로 적용되어야 합니다.

경과규정의 목적상 최초 적용일은 동 기준서를 최초로 적용하는 회계연도의 개시일이며, 전환일은 최초 적용일의 직전 기간의 기초시점입니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지는 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 국제회계기준 실무서2 '중요성에 대한 판단'(개정) - 회계정책 공시

동 개정사항은 회계정책의 공시에 대한 기업회계기준서 제1001호의 요구사항을 변경하며, '유의적인 회계정책'이라는 모든 용어를 '중요한 회계정책 정보'로 대체합니다.

기업회계기준서 제1001호 관련 문단도 중요하지 않는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 회계정책 정보는 중요하지 않으며 공시될 필요가 없다는 점을 명확히 하기 위해 개정합니다. 회계정책 정보는 금액이 중요하지 않을지라도 관련되는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황의 성격 때문에 중요할 수 있습니다. 그러나 중요한 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 모든 회계정책 정보가 그 자체로 중요한 것은 아닙니다.

또한 국제회계기준 실무서2에서 기술한 '중요성 과정의 4단계'의 적용을 설명하고 적용하기 위한 지침과 사례가 개발되었습니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 국제회계기준 실무서2에 대한 개정사항은 시행일이나 경과규정을 포함하지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'(개정) - 회계추정치의 정의

동 개정사항은 회계추정의 변경에 대한 정의를 회계추정치의 정의로 대체합니다. 새로운 정의에 따르면 회계추정치는 "측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액"입니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다 이 개정내용을 처음 적용하는 회계연도 시작일 이후에 발생하는 회계추정치 변경과 회계정책 변경에 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세

동 개정사항은 최초인식 예외규정의 적용범위를 축소합니다. 동 개정사항에 따르면 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 생기게 하는 거래에는 최초인식 예외규정을 적용하지 않습니다.

적용가능한 세법에 따라 사업결합이 아니고 회계이익과 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래에서 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 같은 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생길 수 있습니다. 예를 들어 이러한 상황은 리스개시일에 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 리스부채와 이에 대응하는 사용권자산을 인식할 때 발생할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1012호의 개정에 따라 관련된 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식해야 하며, 이연법인세자산의 인식은 기업회계기준서 제1012호의 회수가능성 요건을 따르게 됩니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 다음과 같습니다.

(1) 확정급여형 퇴직급여제도

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 회계연도말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

(2) 유형자산 내용연수

당사는 매 보고기간 종료일에 유형자산의 추정내용연수를 검토하고 있습니다.

(3) 금융상품의 공정가치 평가

당사는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

4. 부문별 정보

전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결실체의 영업부문을 결정하고 있습니다. 경영진은 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.

(1) 부문수익 및 이익
당분기 및 전분기 연결실체의 영업수익 및 영업이익에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
제조
에너지
투자 및 기타
조정 및제거
합 계

I. 매출액
815,752
38,098
209,267
(180,000)
883,117

II. 매출원가
(689,119)
(10,941)
(20,616)
2,923
(717,753)

III. 매출총이익
126,633
27,157
188,651
(177,077)
165,364

판매비및관리비
(123,839)
(4,035)
(5,740)
511
(133,103)

IV. 부문영업이익
2,794
23,122
182,911
(176,566)
32,261

기타수익
19,651
113
9,627
10,681
40,072

기타비용
(6,619)
-
(1,592)
(512)
(8,723)

금융수익
49,302
5,372
1,419
(449)
55,644

금융비용
(21,444)
(5,431)
(7,714)
964
(33,625)

지분법투자손익
(33,225)
-
89,589
-
56,364

V. 법인세차감전순이익(손실)
10,459
23,176
274,240
(165,882)
141,993

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
제조
에너지
투자 및 기타
조정 및제거
합 계

I. 매출액
427,432
32,115
31,376
18,985
509,908

II. 매출원가
(368,083)
(9,830)
(22,125)
5,847
(394,191)

III. 매출총이익
59,349
22,285
9,251
24,832
115,717

판매비및관리비
(39,740)
(3,238)
(6,994)
206
(49,766)

IV. 부문영업이익
19,609
19,047
2,257
25,038
65,951

기타수익
198,764
180
2,821
(164,978)
36,787

기타비용
(1,494)
-
(1,143)
(1,159)
(3,796)

금융수익
1,224
3,916
1,337
(592)
5,885

금융비용
(7,410)
(6,051)
(10,351)
2,057
(21,755)

지분법투자손익
98,406
-
60,077
-
158,483

V. 법인세차감전순이익(손실)
309,099
17,092
54,998
(139,634)
241,555

위에서 보고된 수익은 외부고객으로부터 발생한 수익입니다. 당분기 및 전분기에 기업 내의 다른 영업부문과의 거래로 인한 수익은 포함되어 있지 않습니다.

보고부문의 회계정책은 주석 2에서 설명한 연결실체의 회계정책과 동일합니다. 부문이익은 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위해 최고영업의사결정자에게 보고되는 측정치입니다.

(2) 부문자산 및 부채

보고기간 종료일 현재 보고부문별 자산 및 부채의 내용은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
제조
에너지
투자 및 기타
조정 및 제거
합 계

자산총계
7,853,935
1,052,868
5,071,564
(2,099,282)
11,879,085

부채총계
5,384,029
628,643
1,343,553
(92,589)
7,263,636

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
제조
에너지
투자 및 기타
조정 및 제거
합 계

자산총계
4,606,967
966,699
4,996,670
(2,247,373)
8,322,963

부채총계
1,974,962
510,224
1,396,127
(88,572)
3,792,741

(3) 지역에 대한 정보

연결실체는 4개의 주요 지역에서 영업하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 지역별로 세분화된 연결실체의 외부고객으로부터의 영업수익과 자산에 대한 정보는 다음과같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
한국
중동
아시아
유럽
기타
조정 및 제거
합 계

자산총계
10,088,035
58,007
967,190
794,576
2,574,935
(2,603,658)
11,879,085

매출(외부고객으로부터의 수익)
434,355
14,093
279,211
156,074
187,137
(187,753)
883,117

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
한국
중동
아시아
유럽
기타
조정 및 제거
합 계

자산총계
9,677,166
55,835
643,582
1,047
493,100
(2,547,767)
8,322,963

매출(외부고객으로부터의 수익)
991,575
15,814
653,794
204,224
556,744
(36,730)
2,385,421

(4) 주요 고객에 대한 정보

당분기 중 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은 없습니다.

5. 사용이 제한된 금융상품 등

보고기간 종료일 현재 사용이 제한된 금융상품 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
거래처
통화
당분기말
전기말
제한내용

현금및현금성자산
한국스탠다드차타드은행 외
KRW
36,507
40,470
질권설정 외

단기금융상품
우리은행 외
KRW
24,056
22,306
질권설정 외

장기금융상품
신한은행 외
KRW
26,016
25,469
질권설정 외

퇴직연금운용자산
미래에셋대우 외
KRW
451,082
83,938
종업원 퇴직금

합 계
537,661
172,183

6. 범주별 금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 금융자산의 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융자산 범주
계정과목
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
87,007
87,007
66,900
66,900

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
130,114
130,114
142,572
142,572

파생상품자산
34,360
34,360
1,478
1,478

상각후원가로 측정하는
금융자산
현금및현금성자산
799,485
799,485
1,756,188
1,756,188

단기금융상품
75,987
75,987
73,882
73,882

매출채권
618,580
618,580
263,539
263,539

단기대여금
417
417
504
504

미수금
74,961
74,961
54,802
54,802

미수수익
2,564
2,564
2,724
2,724

보증금
6
6
6
6

장기금융상품
26,066
26,066
25,739
25,739

장기대여금
18,836
18,836
18,508
18,508

장기미수금
21,425
21,425
14,237
14,237

장기미수수익
1,629
1,629
1,330
1,330

장기보증금
5,428
5,428
3,461
3,461

합 계
1,896,865
1,896,865
2,425,870
2,425,870

(2) 보고기간 종료일 현재 금융부채의 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융부채 범주
계정과목
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 측정하는 금융부채
매입채무
526,473
526,473
266,382
266,382

미지급금
85,139
85,139
79,451
79,451

임대보증금
26,280
26,280
25,022
25,022

미지급비용
93,623
93,623
28,602
28,602

미지급배당금
55266
55266
-
-

단기차입금
504,635
504,635
535,862
535,862

유동성장기부채
410,702
410,702
398,419
398,419

금융보증부채
9,419
9,419
9,507
9,507

사채
609,018
609,018
608,905
608,905

장기차입금
3,699,746
3,699,746
1,394,066
1,394,066

장기미지급금
6,555
6,555
6,633
6,633

장기미지급비용
10,767
10,767
-
-

장기임대보증금
28,025
28,025
27,400
27,400

기타부채
리스부채
32,905
32,905
6,537
6,537

장기리스부채
115,024
115,024
21,669
21,669

합 계
6,213,577
6,213,577
3,408,455
3,408,455

(3) 당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 수익 및 비용의 주요내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융부채 범주
계정과목
당분기
전분기

공정가치측정 
금융자산/부채
파생상품평가이익
412
629

파생상품거래이익
64
-

파생상품거래손실
-
(44)

배당수익
5
239

상각후원가로 측정하는 금융자산/부채
이자수익
3,183
1,644

외환차익
61,009
3,175

외화환산이익
9,335
5,576

이자비용
(25,378)
(16,734)

외환차손
(3,455)
(1,820)

외화환산손실
(9,800)
(4,006)

대손상각비
(609)
78

기타의대손상각비
-
(1,067)

기타자산/부채
이자비용
(167)
(279)

합 계
34,599
(12,609)

7. 공정가치측정금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 공정가치측정금융자산 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정 금융자산

채무상품(PFV)
17,713
17,713

채무상품(수익증권 등)
7,539
7,539

채무상품(SOC)
57,993
57,993

지분상품
3,762
3,762

소 계
87,007
87,007

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

지분상품(비시장성)
130,113
130,113

채무상품(국공채)
1
1

소 계
130,114
130,114

합 계
217,121
217,121

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정 금융자산

채무상품(PFV)
1,560
1,560

채무상품(수익증권 등)
7,296
7,296

채무상품(SOC)
58,044
58,044

소 계
66,900
66,900

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

지분상품(비시장성)
142,561
142,561

채무상품(국공채)
11
11

소 계
142,572
142,572

합 계
209,472
209,472

(2) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
증 감
법인세효과
기 말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 
평가손익
72,858
-
-
72,858

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
기업분할로 인한 
변동
증 감
법인세효과
기 말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 
평가손익
6,873
(705)
(446)
289
6,011

8. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
채권(총액)
차감 : 손실충당금
차감 :
현재가치할인차금
채권(순액)

유동
매출채권
622,351
(3,771)
-
618,580

단기대여금
417
-
-
417

미수금
79,703
(4,742)
-
74,961

미수수익
2,575
(11)
-
2,564

보증금
6
-
-
6

합 계
705,052
(8,524)
-
696,528

비유동
장기대여금
47,979
(29,143)
-
18,836

장기미수금
21,425
-
-
21,425

장기미수수익
2,696
(1,067)
-
1,629

장기보증금
5,747
-
(319)
5,428

합 계
77,847
(30,210)
(319)
47,318

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
채권(총액)
차감 : 손실충당금
차감 :
현재가치할인차금
채권(순액)

유동
매출채권
265,809
(2,270)
-
263,539

단기대여금
504
-
-
504

미수금
59,445
(4,643)
-
54,802

미수수익
2,735
(11)
-
2,724

보증금
6
-
-
6

합 계
328,499
(6,924)
-
321,575

비유동
장기대여금
47,500
(28,992)
-
18,508

장기미수금
14,237
-
-
14,237

장기미수수익
2,376
(1,046)
-
1,330

장기보증금
3,782
-
(321)
3,461

합 계
67,895
(30,038)
(321)
37,536

(2) 매출채권에 대한 신용위험 및 손실충당금

각 산업별 채권에 대한 평균 신용공여기간은 180일이며, 연결실체는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

매출채권에 대한 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자 특유의 요인, 일반적인 경제환경, 보고기간 말에 현재 상황에 대한 평가뿐만 아니라 미래에 상황이 어떻게 변동할 것인지에 대한 평가를 포함한 요소들이 조정된 채무자의 현행 재무상태에 대한 분석을 고려한 충당금설정률표를 이용하여 산정됩니다.

연결실체는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하는 등 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
손상차손(환입)
합병으로
인한 취득
기타증감
(주2)
기말잔액

개별평가(환입)
집합평가(주1)

유동
매출채권
2,270
-
609
909
(17)
3,771

미수금
4,643
-
-
-
99
4,742

미수수익
11
-
-
-
-
11

합 계
6,924
-
609
909
82
8,524

비유동
장기대여금
28,992
-
-
-
151
29,143

장기미수수익
1,046
-
-
-
21
1,067

합 계
30,038
-
-
-
172
30,210

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
기초잔액
손상차손(환입)
기타증감
(주2)
기말잔액

개별평가(환입)
집합평가(주1)

유동
매출채권
1,220
-
(78)
2
1,144

미수수익
11
-
-
-
11

합 계
1,231
-
(78)
2
1,155

비유동
장기대여금
37,962
1,067
-
(905)
38,124

장기미수수익
966
1
-
37
1,004

합 계
38,928
1,068
-
(868)
39,128

(주1)
연결실체는 매출채권의 과거 회수율에 기반하여 전체기간 기대신용손실을 산출하였으며, 당기말 연령별 채권잔액에 따른
전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 반영하였습니다.

(주2)
기타증감은 외화환산에 의한 변동 등으로 구성되어 있습니다.

(4) 보고기간 종료일 현재 연결실체가 부담하게 될 신용위험의 최대 노출금액은 위에서 언급한 채권의 각 분류별 공정가치입니다. 한편, 상기 매출채권및기타채권은 상각후원가로 측정되며, 각 계정과목의 공정가치는 장부금액과 일치하고 있습니다.

9. 기타자산

보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당분기말

전기말

유동

선급금

8,469
6,959

선급비용

22,165
3,147

매입부가세
52,804
4,510

소 계

83,438
14,616

비유동

장기선급비용

12,339
410

순확정급여자산
-
1,705

소 계
12,339
2,114

합 계

95,777
16,730

10. 재고자산

(1) 보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당분기말

전기말

취득원가

평가손실충당금

장부금액

취득원가

평가손실충당금

장부금액

상품
68,431
(20)
68,411
94,449
(78)
94,371

제품
628,025
(17,979)
610,046
157,634
(5,710)
151,924

재공품
17,479
(674)
16,805
11,720
(809)
10,911

원재료
164,170
(6,949)
157,221
29,294
(2,206)
27,088

저장품
95,706
(4,420)
91,286
32,954
(901)
32,053

미착품
78,337
-
78,337
9,262
-
9,262

REC재고
4,108
-
4,108
4,108
-
4,108

합 계
1,056,256
(30,042)
1,026,214
339,421
(9,704)
329,717

(2) 당분기 및 전분기 중 재고자산과 관련하여 재고자산을 순실현가능가치로 손상처리함에 따른 평가손실 및 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실환입은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가손실
163
1,708

재고자산평가손실환입
4,903
1,880

11. 유형자산

당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타의
유형자산
건설중인
자산
운용리스자산
(건물)
합 계

기초금액
493,128
205,680
101,597
603,974
779
33,985
71,622
4,563
1,515,328

취득액
-
1
137
895
1
2,654
33,983
-
37,671

대체액
14
(206)
(168)
7,664
-
806
(9,064)
-
(954)

처분액
-
-
-
(42)
-
(1,076)
(61)
-
(1,179)

감가상각비
-
(3,866)
(1,685)
(21,428)
(117)
(6,721)
-
(79)
(33,896)

외화환산차이
902
(3,243)
(1,382)
(16,479)
4
(5,937)
(1,218)
-
(27,353)

합병으로 인한 취득
1,126
256,619
68,014
1,289,801
2,087
256,890
129,791
-
2,004,328

기말금액
495,170
454,985
166,513
1,864,385
2,754
280,601
225,053
4,484
3,493,945

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타의
유형자산
건설중인
자산
운용리스자산
(건물)
합 계

기초금액
490,121
180,528
88,644
403,281
737
31,914
257,708
4,880
1,457,813

취득액
8,845
9,754
1,482
57,414
439
14,879
73,533
-
166,346

대체액
(2,475)
25,873
16,392
215,844
30
5,179
(260,449)
-
394

처분액
(5,263)
(189)
-
(1,500)
(56)
(892)
(70)
-
(7,970)

감가상각비
-
(10,525)
(5,065)
(71,652)
(378)
(17,653)
-
(317)
(105,590)

정부보조금 변동
-
-
-
-
-
(16)
-
-
(16)

외화환산차이
1,900
239
9
587
7
27
955
-
3,724

합병으로 인한 취득
-
-
135
-
-
547
-
-
682

연결범위변동
-
-
-
-
-
-
(55)
-
(55)

기말금액
493,128
205,680
101,597
603,974
779
33,985
71,622
4,563
1,515,328

한편, 토지와 건물 등이 은행차입금 등에 대한 담보로 제공되고 있습니다 (주석 27 참조).

12. 투자부동산

당분기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
기 타
건설중인자산
합 계

기초금액
801,856
293,256
4,905
4,845
1,104,862

취득액
-
43
-
-
43

감가상각비
-
(2,444)
(17)
-
(2,461)

기말금액
801,856
290,855
4,888
4,845
1,102,444

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
기 타
건설중인자산
합 계

기초금액
776,848
303,445
4,978
-
1,085,271

취득액
-
-
-
4,845
4,845

처분액
-
(25)
-
-
(25)

대체액
25,008
(393)
-
-
24,615

감가상각비
-
(9,771)
(73)
-
(9,844)

기말금액
801,856
293,256
4,905
4,845
1,104,862

13. 무형자산

당분기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
회원권
영업권
탄소배출권
기타의
무형자산(주1)
합 계

기초금액
923
9,893
5,007
143,092
254
413,122
572,291

취득액
-
706
-
-
-
-
706

대체액
-
352
-
-
-
490
842

처분액
-
-
-
-
-
(13)
(13)

무형자산상각비
(57)
(1,145)
-
-
-
(8,691)
(9,893)

외화환산차이
-
(83)
9
(10,217)
-
(419)
(10,710)

합병으로 인한 취득
-
5,896
-
502,093
-
409,992
917,981

기말금액
866
15,619
5,016
634,968
254
814,481
1,471,204

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
회원권
영업권
탄소배출권
기타의
무형자산(주1)
합 계

기초금액
863
5,076
5,015
64,612
254
401,622
477,442

취득액
9
2,405
623
-
-
856
3,893

대체액
278
3,913
-
-
-
-
4,191

처분액
(15)
(16)
(666)
-
-
-
(697)

무형자산상각비
(212)
(2,128)
-
-
-
(24,458)
(26,798)

외화환산차이
-
357
35
5,790
-
35,102
41,284

합병으로 인한 취득
-
266
-
72,690
-
-
72,956

연결범위변동
-
20
-
-
-
-
20

기말금액
923
9,893
5,007
143,092
254
413,122
572,291

(주1)
Kraton 합병 및 Cariflex 인수하면서 취득한 고객관계, 기술력, 상표권 등이 포함되어 있습니다.

14. 종속기업

(1) 보고기간 종료일 현재 연결실체의 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

법인명
법인설립 및
영업소재지
주요 영업활동
결산일
소유지분율 및 의결권비율(%)

당분기말
전기말

DL케미칼㈜ (주1,2)
대한민국
석유화학 제품 제조업
12.31
88.9
88.9

DLC US Holdings, Inc. (주3)
미국
석유화학 사업개발 투자
12.31
100
100

Kraton Corporation (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

AZ Chem Holdings LP (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

AZ Chem Intermediate LP (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

AZ Chem Partners I LLC (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

AZ Chem Partners II LLC (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

AZ Chem US Holdings Inc. (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

AZ Chem US Inc. (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

Elastomers Holdings LLC (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

K.P. Investment B.V. (주4)
네덜란드
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Chemical AB (주4)
스웨덴
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Chemical AO (주4)
러시아
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Chemical B.V. (주4)
네덜란드
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Chemical Company S.de.R.L. de C.V. (주4)
멕시코
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Chemical GmbH (주4)
독일
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Chemical Ltd. (주4)
영국
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Chemical Oy (주4)
핀란드
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Chemical Products (Shanghai) Co.,Ltd. (주4)
중국
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Chemical SAS (주4)
프랑스
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Chemical SPV, LLC (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Chemical, LLC (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Formosa Polymers Corporation (주4)
대만
화학제품 제조업
12.31
50
-

Kraton Malaysia Sdn. Bhd. (주4)
말레이시아
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers Belgium Sprl (주4)
벨기에
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers Capital Corporation (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers do Brasil Industria E Comercio de Produtos Petroquimcios Ltda. (주4)
브라질
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers France SAS (주4)
프랑스
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers GmbH (주4)
독일
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers Holdings B.V. (주4)
네덜란드
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers India Private Limited (주4)
인도
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers International Limited (주4)
영국
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers Italy S.r.l. (주4)
이탈리아
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers Japan Ltd (주4)
일본
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers LLC (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers Nederland B.V. (주4)
네덜란드
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers North East Europe Spolka Z.o.o. (주4)
폴란드
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers Research B.V. (주4)
네덜란드
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers Singapore Pte. Ltd. (주4)
싱가포르
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers SPV LLC (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers Trading ( Shanghai) Co., Ltd (주4)
중국
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Polymers U.S. LLC (주4)
미국
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton Services S. de.R.L.de.C.V. (주4)
멕시코
화학제품 제조업
12.31
100
-

Kraton SPV EU B.V. (주4)
네덜란드
화학제품 제조업
12.31
100
-

디렉스폴리머 유한회사 (주5)
대한민국
접착제 및 기타 화학제품 제조업
12.31
74
74

DL에프엔씨㈜
대한민국
플라스틱 필름 제조업
12.31
100
100

Cariflex PTE.LTD.
싱가포르
석유화학제품 유통업
12.31
100
100

Cariflex Netherlands B.V.
네덜란드
석유화학제품 위탁연구개발
12.31
100
100

Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
브라질
석유화학제품 제조업
12.31
100
100

Daelim Chemical USA, INC.
미국
석유화학 사업개발 투자
12.31
100
100

Daelim Chemical USA LLC
미국
석유화학 사업개발 투자
12.31
100
100

이편세(상해)무역유한공사 (주6)
중국
석유화학제품 도소매업
12.31
100.00
100.00

DL에너지㈜
대한민국
발전소 등 개발
12.31
70.00
70.00

포승그린파워㈜ (주7)
대한민국
에너지 사업
12.31
100.00
100.00

DE NILES, LLC
미국
에너지사업
12.31
100.00
100.00

영주에코파워㈜
대한민국
에너지사업
12.31
100.00
100.00

코크레인에스피씨㈜
대한민국
에너지사업
12.31
100.00
100.00

DE Cochrane SpA
칠레
에너지사업
12.31
100.00
100.00

에코원에너지㈜ (주8)
대한민국
에너지사업
12.31
100.00
100.00

DL에너지글로벌㈜ (주9)
대한민국
에너지사업
12.31
100.00
100.00

DL Energy America, Inc. (주9)
미국
에너지사업
12.31
100.00
100.00

글래드호텔앤리조트㈜
대한민국
호텔업
12.31
100.00
100.00

에이플러스디㈜
대한민국
부동산 개발 및 컨설팅
12.31
100.00
100.00

DL모터스㈜
대한민국
자동차 부품 제조업
12.31
100.00
100.00

청진이삼프로젝트㈜ (주10)
대한민국
부동산임대업
6.30/
12.31
48.46
48.46

청진이삼자산관리㈜
대한민국
부동산 관련 서비스업
12.31
80.59
80.59

송도파워㈜
대한민국
부동산임대업
12.31
100.00
100.00

(주1)
DL㈜는 2021년 1월 1일을 분할기일로 하여 물적분할의 방법으로 DL케미칼㈜을 신설하였습니다.

(주2)
전기 중 DL케미칼㈜와 ㈜대림피앤피의 합병으로 ㈜대림이 DL케미칼㈜의 신주를 취득함으로 인하여 DL㈜의 지분율이 감소하였습니다.

(주3)
DL케미칼㈜는 전기 중 DLC US Holdings, Inc. 및 DLC US, Inc.를 신설하였습니다.

(주4)
연결실체 내 종속기업인 DLC US Holdings Inc 는 당기 중에 2022년 3월 15일 Kraton Corporation을 합병하였으며, 이로 인하여 신규로 연결실체에 포함되었습니다.

(주5)
DL케미칼㈜는 전기 중 디렉스폴리머(유)를 신설하였습니다.

(주6)
DL케미칼㈜ 2021년 11월 지배기업의 상위 지배기업인 ㈜대림의 자회사인 ㈜대림피앤피를 합병하였으며 이 과정에서 이편세(상해)무역유한공사를 종속기업으로 편입하였습니다.

(주7)
연결실체의 약정으로 인하여 2016년 1월 21일 포승그린파워㈜가 발행한 우선주를 부채로 분류하였으며 우선주 지분율이 제외되어 있습니다.

(주8)
DL에너지㈜는 전기 중 에코원에너지㈜에 신규출자 하였습니다.

(주9)
DL에너지㈜는 전기 중 디엘에너지글로벌㈜ 및 DL Energy America, Inc.에 신규출자 하였습니다.

(주10)
청진이삼프로젝트㈜은 보통주 외에 의결권 있는 우선주를 발행하였는 바, 우선주를 포함한 의결권 있는 주식에 대한 연결실체의 의결권 주식 비율은 48.46%입니다. 지분율은 과반수 미만이나 주주간 협약을 통해서 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 권한 등이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 주요 종속기업의 요약재무상태는 아래와 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
지배기업
소유주지분
비지배지분

DL케미칼㈜ (주1)
2,217,043
5,194,732
1,428,913
3,726,973
1,938,048
317,841

DL모터스㈜
120,477
290,233
184,782
43,623
182,305
-

글래드호텔앤리조트㈜
46,292
425,329
15,215
138,282
318,124
-

DL에너지㈜ (주2)
149,712
903,156
144,009
484,634
296,981
127,244

청진이삼프로젝트㈜
63,249
726,302
15,661
496,441
79,199
198,250

(전기말)

(단위: 백만원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채
지배기업
소유주지분
비지배지분

DL케미칼㈜ (주1)
1,985,035
2,089,672
916,233
893,338
2,014,976
250,160

DL모터스㈜
111,073
292,988
172,792
48,812
182,457
-

글래드호텔앤리조트㈜
45,729
426,777
17,554
138,566
316,386
-

DL에너지㈜ (주2)
204,531
761,451
145,629
364,600
318,810
136,943

청진이삼프로젝트㈜
35,099
732,076
15,497
500,309
53,119
198,250

(주1) 종속기업인 Kraton Corporation, Cariflex PTE.LTD. 등을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

(주2) 종속기업인 포승그린파워㈜ 등을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

상기 요약 재무상태는 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치조정 및 지배회사와의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 주요 종속기업의 요약경영성과는 아래와 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

회사명
매출액
영업손익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

DL케미칼㈜ (주1)
735,861
2,703
12,596
18,700
31,296

DL모터스㈜
79,891
115
(152)
-
(152)

글래드호텔앤리조트㈜
16,481
2,254
1,739
-
1,739

DL에너지㈜ (주2)
38,098
23,122
20,325
(51,853)
(31,528)

청진이삼프로젝트㈜
35,781
33,569
30,436
-
30,436

(전분기)

(단위: 백만원)

회사명
매출액
영업손익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

DL케미칼㈜ (주3)
283,199
20,303
70,819
-
70,819

DL모터스㈜
72,071
(5,871)
(4,512)
-
(4,512)

글래드호텔앤리조트㈜
11,793
(439)
(1,164)
-
(1,164)

DL에너지㈜ (주2)
32,115
19,047
15,095
22,250
37,345

청진이삼프로젝트㈜
10,830
8,429
3,086
-
3,086

(주1) 종속기업인 Kraton Corporation, Cariflex PTE.LTD. 등을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

(주2) 종속기업인 포승그린파워㈜ 등을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

(주3) 개별 재무제표 기준입니다.

상기 요약 경영성과는 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치조정 및 지배회사와의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 주요 종속기업의 요약현금흐름의 내용은 아래와 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

회사명
영업활동으로
인한 현금흐름
투자활동으로
인한 현금흐름
재무활동으로
인한 현금흐름
현금및현금성
자산의 순증감
기초 현금및
현금성자산
외화표시 현금 및현금성자산 환율변동효과
기말 현금및
현금성자산

DL케미칼㈜ (주1)
(122,926)
(1,838,783)
1,087,794
(873,915)
1,447,474
(8,205)
565,354

DL모터스㈜
25,820
(10,841)
2
14,981
15,573
(22)
30,532

글래드호텔앤리조트㈜
1,940
(52)
(634)
1,254
21,152
(143)
22,263

DL에너지㈜ (주2)
15,883
(200,193)
120,520
(63,790)
147,030
(511)
82,729

청진이삼프로젝트㈜
7,828
-
(8,225)
(397)
33,868
-
33,471

(전분기)

(단위: 백만원)

회사명
영업활동으로
인한 현금흐름
투자활동으로
인한 현금흐름
재무활동으로
인한 현금흐름
현금및현금성
자산의 순증감
기초 현금및
현금성자산
외화표시 현금 및현금성자산 환율변동효과
기말 현금및
현금성자산

DL케미칼㈜ (주3)
167,249
7,459
(314)
174,394
216,954
-
391,348

DL모터스㈜
10,218
(4,594)
2,852
8,476
17,610
25
26,111

글래드호텔앤리조트㈜
(43)
4,756
(1,167)
3,546
16,387
-
19,933

DL에너지㈜ (주2)
(11,370)
18,075
16,452
23,157
153,547
135
176,839

청진이삼프로젝트㈜
6,985
1,301
(5,393)
2,893
14,917
-
17,810

(주1) 종속기업인 Kraton Corporation, Cariflex PTE.LTD. 등을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

(주2) 종속기업인 포승그린파워㈜ 등을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

(주3) 개별 재무제표 기준입니다.

상기 요약 현금흐름은 사업결합시 발생한 영업권과 공정가치조정 및 지배회사와의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액
입니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 주요 종속기업별로 비지배지분이 보유한 소유지분율과 재무상태, 경영성과 및 배당금액 중 비지배지분에 귀속되는 몫의 내역은 아래와 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

회사명
비지배지분이 보유한소유지분율(%)
누적 비지배지분
비지배지분에
귀속되는 당기순손익
비지배지분에
귀속되는 총포괄손익
비지배지분에게
지급된 배당금

DL케미칼㈜ (주1)
11.10
317,841
2,235
4,121
(12,214)

DL에너지㈜ (주1)
30.00
127,244
6,116
(9,699)
-

청진이삼프로젝트㈜ (주2)
51.54
198,250
1,612
1,612
(3,225)

청진이삼자산관리㈜
19.41
235
7
7
-

합 계
643,570
9,970
(3,959)
(15,439)

(전분기)

(단위: 백만원)

회사명
비지배지분이 보유한소유지분율(%)
누적 비지배지분
비지배지분에
귀속되는 당기순손익
비지배지분에
귀속되는 총포괄손익
비지배지분에게
지급된 배당금

DL에너지㈜ (주1)
30.00
153,803
4,528
11,203
-

청진이삼프로젝트㈜ (주2)
51.54
198,250
1,956
1,956
(3,912)

청진이삼자산관리㈜
19.41
202
4
4
-

합 계
352,255
6,488
13,163
(3,912)

(주1)
종속기업을 포함한 연결재무제표 기준입니다.

(주2)
이익배당우선주를 보유하고 있으므로 비지배지분이 보유한 소유지분율에 귀속되는 당기순손익 및 총포괄손익은 일치하지 않습니다.

비지배지분이 보유한 소유지분율은 지배기업의 소유주에게 직ㆍ간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100% 지분에서 연결실체 내 기업이해당 종속기업에 대하여 직접 보유하고 있는 지분을 단순합산한 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.

15. 관계기업및공동기업주식

(1) 보고기간 종료일 현재 관계기업및공동기업주식 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

법인명
법인설립 및
영업소재지
주요 영업활동
결산일
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

DL이앤씨㈜(주5)
대한민국
종합건설업
12.31
23.13
932,132
22.19
890,284

포천파워㈜
대한민국
발전업
12.31
40.00
162,004
40.00
160,932

험프리에스엘큐원㈜
대한민국
주거용 건물 개발 및 공급업
12.31
43.16

-

43.16
-

제주항공우주호텔㈜
대한민국
호텔업
12.31
42.10
511
42.10
481

㈜위례뉴스테이기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
27.01
-
27.01
-

과천지산옥타피에프브이㈜
대한민국
부동산개발업
12.31
21.00
20,524
21.00
28,249

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
25.89
8,211
25.89
8,683

㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
30.00
45,530
30.00
13,152

㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
49.27
13,760
49.27
14,975

발곡㈜(주1)
대한민국
부동산개발업
12.31
29.96

-

29.96
-

마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호
대한민국
부동산개발업
12.31
28.33
55,224
28.33
56,408

엘비전문투자형27호사모부동산투자회사
대한민국
부동산임대업
12.31
49.48
93,339
49.48
92,537

Empresa Electrica Cochrane SpA
칠레
화력발전업
12.31
40.00
119,880
40.00
114,039

REXTac Investment
미국
합성수지 제조업
12.31
26.00
31,442
-
-

여천NCC㈜
대한민국
석유화학계 기초화학물질 제조업
12.31
50.00
597,504
50.00
616,739

폴리미래㈜
대한민국
합성수지 및 기타플라스틱 물질 제조업
12.31
50.00
53,382
50.00
60,765

밀머란에스피씨㈜(주2)
대한민국
전력사업 지원
12.31
72.05
9,125
72.05
76,547

하이웨이솔라㈜
대한민국
에너지사업
12.31
61.00
1,826
61.00
1,948

Daehan Wind Power Company P.S.C.
요르단
에너지사업
12.31
50.00
7,719
50.00
4,704

Daelim EMA Management Limited
두바이
에너지사업
12.31
51.00
260
51.00
281

EMA Power Investment Limited
두바이
에너지사업
12.31
49.00
36,062
49.00
37,176

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte Ltd(주3)
싱가포르
풍력발전업
12.31
81.23
7,327
81.23
7,696

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd(주3)
싱가포르
풍력발전업
12.31
87.95
20,737
87.95
19,637

DE ENERGIA SpA(주4)
칠레
에너지 사업
12.31
51.00
-
51.00
-

Indeck Niles Development, LLC.(주3)
미국
화력발전업
12.31
30.00
143,158
30.00
103,881

Indeck Niles Asset Management LLC(주3)
미국
화력발전업 지원
12.31
33.33
195
33.33
100

CPV Fairview, LLC
미국
에너지사업
12.31
25.00
161,271
-
-

Kraton JSR Elastomers K.K.(주6)
일본
폴리머 제조업
12.31
50.00
14,067
-
-

합 계

2,535,190

2,309,214

(주1)
발곡㈜는 보통주 외에 의결권 있는 우선주를 발행하였는 바, 우선주를 포함한 의결권 있는 주식에 대한 연결실체의 의결권 주식 비율은 29.96%입니다.

(주2)
밀머란에스피씨㈜는 보통주 외에 의결권있는 우선주를 발행하였는바, 총 의결권 주식수에서 연결실체의 의결권은 72.05%입니다. 다만, 주주협약서 및 정관에 따라 의결권의 과반을 행사할 수 없고, 공동약정에 대하여 공동지배력을 보유하는 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(주3)
주주간 공동 협약에 의해 중요한 재무정책과 영업정책을 결정하는 이사회에서 만장일치 및 이에 준하는 방식에 의해 결의됨에 따라 공동기업으로 포함하였습니다.

(주4)
DE ENERGIA SpA는 보통주 외에 의결권있는 우선주를 발행하였는 바, 보통주 지분율은 100%이며, 우선주를 포함한 총 의결권 주식수에서 연결실체의 의결권은 51.00%입니다. 다만, 주주협약서 및 정관에 따라 공동 지배력을 보유하는 당사자들이 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(주5)
당기 중 장내매수를 통하여 DL이앤씨㈜의 주식을 추가 취득하였습니다.

(주6)
연결실체 내 종속기업인 DLC US Holdings Inc 는 2022년 3월 15일 Kraton Corporation 을 합병하였으며, 이로 인하여 신규로 Kraton Corporation 의 관계기업 및 공동기업주식이 편입되었습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 공시되는 시장가격이 존재하는 관계기업주식의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
당분기말
전기말

DL이앤씨㈜
594,516
511,112

(3) 당분기 및 전기 중의 관계기업및공동기업주식의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.
(당분기)

(단위: 백만원)

회사명
기 초
취득/처분
지분법
투자손익
지분법
자본변동
지분법이익
잉여금
배당금
수취
기타증감
기 말

DL이앤씨㈜
890,284
22,053
12,433
131
-
(11,604)
18,835
932,132

포천파워㈜(주1)
160,932
-
5,520
-
-
(4,474)
26
162,004

험프리에스엘큐원㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

제주항공우주호텔㈜
481
-
30
-
-
-
-
511

㈜위례뉴스테이기업형임대위탁관리부동산투자회사
-
-
-
-
-
-
-
-

과천지산옥타피에프브이㈜
28,249

-

30,225
-
-
(37,950)
-
20,524

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사
8,683
-
(472)
-
-
-
-
8,211

㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사
13,152
-
32,378
-
-
-
-
45,530

㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사
14,975
-
(1,215)
-
-
-
-
13,760

발곡㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호
56,408
-
(1,184)
-
-
-
-
55,224

엘비전문투자형27호사모부동산투자회사
92,537
-
802
-
-
-
-
93,339

Empresa Electrica Cochrane SpA(주1)
114,039
-
3,550
(123)
-
-
2,414
119,880

REXTac Investment
-
18,669
(38)
(1)
-
-
12,812
31,442

여천NCC㈜
616,739
-
(19,235)
-
-
-
-
597,504

폴리미래㈜
60,765
-
2,617
-
-
(10,000)
-
53,382

밀머란에스피씨㈜(주1)
76,547
-
10,154
(58,684)
-
(18,892)
-
9,125

하이웨이솔라㈜(주1)
1,948
-
(122)
-
-
-
-
1,826

Daehan Wind Power Company P.S.C.(주1)
4,704
-
375
2,640
-
-
-
7,719

Daelim EMA Management Limited(주1)
281
-
(27)
6
-
-
-
260

EMA Power Investment Limited(주1)
37,176
-
659
(1,773)
-
-
-
36,062

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte Ltd(주1)
7,696
-
(231)
(138)
-
-
-
7,327

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd(주1)
19,637
-
1,114
(14)
-
-
-
20,737

DE ENERGIA SpA(주1)
-
-
-
-
-
-
-
-

Indeck Niles Development, LLC.(주1)
103,881
31,686
1,204
4,308
-
-
2,079
143,158

Indeck Niles Asset Management LLC(주1)
100
-
92
-
-
-
3
195

CPV Fairview, LLC
-
167,214
-
-
-
(3,027)
(2,916)
161,271

Kraton JSR Elastomers K.K.
-
14,043
24
-
-
-
-
14,067

합 계
2,309,214
253,665
78,653
(53,648)
-
(85,947)
33,253
2,535,190

(전기)

(단위: 백만원)

회사명
기 초
취득/처분
지분법
투자손익
지분법
자본변동
지분법이익
잉여금
배당금
수취
기타증감
(주2)
기 말

DL이앤씨㈜
-
496,136
57,746
(452)
552
-
336,302
890,284

포천파워㈜(주1)
127,472
-
33,438
-
22
-
-
160,932

험프리에스엘큐원㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

제주항공우주호텔㈜
511
-
(30)
-
-
-
-
481

㈜위례뉴스테이기업형임대위탁관리부동산투자회사
-
-
-
-
-
-
-
-

과천지산옥타피에프브이㈜
-
-
28,249
-
-
-
-
28,249

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사
-
10,311
(1,423)
(205)
-
-
-
8,683

㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사
17,531
-
(4,145)
(234)
-
-
-
13,152

㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사
24,028
-
(8,915)
(138)
-
-
-
14,975

㈜고덕강일10피에프브이
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜삼호시트론시티
23
-
-
-
-
-
(23)
-

남원테마파크㈜
500
-
-
-
-
-
(500)
-

원주부론일반산업단지㈜
26
-
-
-
-
-
(26)
-

페블스톤엠디피에프브이㈜
1,500
-
-
-
-
-
(1,500)
-

㈜사우북변
698
-
-
-
-
-
(698)
-

발곡㈜
-
-
-
-
-
-
-
-

마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호
60,673
-
(2,295)
166
-
(2,136)
-
56,408

효제피에프브이㈜
15,984
-
-
-
-
-
(15,984)
-

엘비전문투자형27호사모부동산투자회사
27,604
-
68,483
-
-
(3,550)
-
92,537

Empresa Electrica Cochrane SpA(주1)
119,035
-
8,490
2,894
-
(26,375)
9,995
114,039

여천NCC㈜
627,254
-
156,465
-
3,020
(170,000)
-
616,739

폴리미래㈜
78,317
-
26,448
-
-
(44,000)
-
60,765

밀머란에스피씨㈜(주1)
137,889
-
16,481
(64,110)
-
(13,713)
-
76,547

하이웨이솔라㈜(주1)
-
1,376
572
-
-
-
-
1,948

코람코전문투자형사모부동산투자신탁제112호
5,355
-
-
-
-
-
(5,355)
-

DIAP-DAELIM JOINT VENTURE PTE. LTD.
5,738
-
-
-
-
-
(5,738)
-

OMZ-Daelim LLC
1,787
-
-
-
-
-
(1,787)
-

Daehan Wind Power Company P.S.C.(주1)
-
-
3,548
1,156
-
-
-
4,704

Daelim EMA Management Limited(주1)
441
-
(193)
33
-
-
-
281

EMA Power Investment Limited(주1)
34,298
-
148
2,730
-
-
-
37,176

CANAKKALE HIGHWAY AND BRIDGE CONSTRUCTION INVESTMENT AND OPERATION
159,017
-
-
-
-
-
(159,017)
-

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte Ltd(주1)
5,481
-
2,812
(597)
-
-
-
7,696

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd(주1)
17,495
-
2,823
214
-
(895)
-
19,637

DE ENERGIA SpA(주1)
-
-
-
-
-
-
-
-

Indeck Niles Development, LLC.(주1)
66,510
35,190
(6,952)
2,979
-
-
6,154
103,881

Indeck Niles Asset Management LLC(주1)
91
-
340
-
-
(340)
9
100

합 계
1,535,258
543,013
382,090
(55,564)
3,594
(261,009)
161,832
2,309,214

(주1)
연결실체의 주된 영업활동에 해당하여 매출액으로 계상하고 있습니다.

(주2)
기타증감은 인적분할로 인한 감소액, 지분취득 공정가치평가 및 환율차이에 의한 변동액 입니다.

(4) 보고기간 종료일 현재 주요 관계기업및공동기업의 요약재무상태는 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채

DL이앤씨㈜
5,261,302
3,336,894
2,970,672
1,087,959
4,539,565

포천파워㈜
250,643
856,086
193,334
568,715
344,680

여천NCC㈜
1,737,763
1,780,620
1,328,859
995,298
1,194,226

폴리미래㈜
231,212
172,587
267,958
28,252
107,589

밀머란에스피씨㈜
11,705
2,771
1,898
2,118
10,460

CPV Fairview, LLC
77,662
1,189,126
123,159
674,737
468,892

(전기말)

(단위: 백만원)

회사명
자 산
부 채
자 본

유동자산
비유동자산
유동부채
비유동부채

DL이앤씨㈜
5,354,346
3,347,344
3,136,740
1,067,804
4,497,146

포천파워㈜
243,156
869,136
200,455
568,396
343,441

여천NCC㈜
1,689,759
1,823,941
1,081,321
1,181,319
1,251,060

폴리미래㈜
234,129
178,223
281,813
7,950
122,588

밀머란에스피씨㈜
43,137
87,717
3,332
6,951
120,571

상기 요약 재무상태는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등을 반영한 후의 금액입니다. 다만 관계기업및공동기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

(5) 당분기 및 전분기의 주요 관계기업및공동기업의 요약경영성과는 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

회사명
매출액
영업손익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

DL이앤씨㈜
1,514,742
125,746
102,769
5,293
108,062

포천파워㈜
299,174
26,647
10,715
-
10,715

여천NCC㈜
1,661,860
(62,264)
(56,834)
-
(56,834)

폴리미래㈜
275,920
13,260
5,002
-
5,002

밀머란에스피씨㈜
17,420
17,110
16,559
(95,842)
(79,283)

CPV Fairview, LLC
132,352
44,945
36,074
19,404
55,478

(전분기)

(단위: 백만원)

회사명
매출액
영업손익
당기순손익
기타포괄손익
총포괄손익

포천파워㈜
128,748
31,810
18,271
-
18,271

여천NCC㈜
1,276,416
187,926
135,510
-
135,510

폴리미래㈜
240,762
27,441
19,616
-
19,616

밀머란에스피씨㈜
8,650
8,402
7,804
11,606
19,410

상기 요약 경영성과는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책 차이조정 등은 반영한 후의 금액입니다. 다만 관계기업및공동기업에 대하여 연결실체가 인식하는 영업권과 내부거래는 반영하기 전의 금액입니다.

(6) 보고기간 종료일 현재 주요 공동기업의 요약재무정보 중 주요 구성항목의 내역은다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

회사명
여천NCC㈜
폴리미래㈜
밀머란에스피씨㈜
CPV Fairview, LLC

현금및현금성자산
95,050
4,863
10,230
92

유동금융부채(주1)
631,783
51,300
-
83,032

비유동금융부채(주1)
985,051
20,000
-
672,557

감가상각비
46,322
1,764
-
7,958

무형자산상각비
289
82
-
262

이자수익
10
46
175
27

이자비용
7,977
411
-
8,898

법인세비용
(18,387)
3,196
1,693
-

(전기말)

(단위: 백만원)

회사명
여천NCC㈜
폴리미래㈜
밀머란에스피씨㈜

현금및현금성자산
88
8,378
20,589

유동금융부채(주1)
471,964
73,700
-

비유동금융부채(주1)
1,155,200
-
-

감가상각비
181,054
6,993
-

무형자산상각비
1,122
442
-

이자수익
450
180
1,336

이자비용
25,552
1,208
176

법인세비용
86,470
22,298
3,146

(주1) 유동금융부채 및 비유동금융부채는 금융부채 중 매입채무및기타채무를 차감한 금액입니다.

(7) 보고기간 종료일 현재 주요 관계기업및공동기업의 순자산에서 관계기업및공동기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

회사명
기말
순자산(A)
연결실체
지분율(%)(B)
순자산
지분금액(AXB)
(+) 영업권
(-) 미실현
손익효과 제거
기타
장부금액

DL이앤씨㈜(주1,2)
4,458,527
20.92
932,690
-
(558)
-
932,132

포천파워㈜ (주3)
344,680
40.00
137,872
5,603
-
18,529
162,004

여천NCC㈜
1,194,226
50.00
597,113
-
391
-
597,504

폴리미래㈜
107,589
50.00
53,795
-
(413)
-
53,382

밀머란에스피씨㈜ (주4,5)
6,404
100
6,404
4,446
-
(1,725)
9,125

CPV Fairview, LLC
468,892
25.00
117,223
-
-
44,048
161,271

(전기말)

(단위: 백만원)

회사명
기말
순자산(A)
연결실체
지분율(%)(B)
순자산
지분금액(AXB)
(+) 영업권
(-) 미실현
손익효과 제거
기타
장부금액

DL이앤씨㈜(주1,2)
4,452,605
20.00
890,521
-
(237)
-
890,284

포천파워㈜ (주3)
343,362
40.00
137,345
5,603
-
17,984
160,932

여천NCC㈜
1,251,060
50.00
625,530
-
(8,791)
-
616,739

폴리미래㈜
122,587
50.00
61,294
-
(529)
-
60,765

밀머란에스피씨㈜ (주4,5)
72,101
100
72,101
4,446
-
-
76,547

(주1)
식별가능한 취득한 순자산 공정가치와 장부금액의 차이 금액이 순자산가액에 반영되어 있으므로 상기 표의 순자산가액이 동 주석(4)의 자본과 일치하지 않습니다.

(주2)
잔여재산 분배권이 있는 우선주를 포함한 지분율을 사용하여 동 주석(1)의 지분율과 일치하지 않습니다.

(주3)
포천파워㈜의 기타변동액은 전기 연결실체가 취득한 우선주의 조정금액입니다.

(주4)
이익배당우선주를 보유하고 있으므로 상기 표의 순자산가액이 동 주석 (4)의 자본과 일치하지 않습니다.

(주5)
우선주를 제외한 보통주 지분율을 사용하여 동 주석(1)의 지분율과 일치하지 않습니다.

(8) 보고기간 종료일 현재 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 당기 및 누적미반영 지분변동액은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

회사명
미반영 당기 지분변동액
미반영 누적 지분변동액

험프리에스엘큐원㈜
(134)
2,773

과천지산옥타피에프브이㈜
-
-

㈜위례뉴스테이기업형임대위탁관리부동산투자회사
904
13,849

발곡㈜
(4,773)
1,349

Daehan Wind Power Company P.S.C.
-
-

DE ENERGIA SpA
2,300
23,507

(전기말)

(단위: 백만원)

회사명
미반영 당기 지분변동액
미반영 누적 지분변동액

험프리에스엘큐원㈜
(782)
2,907

과천지산옥타피에프브이㈜
(1,542)
-

㈜위례뉴스테이기업형임대위탁관리부동산투자회사
12,188
12,945

발곡㈜
2,045
6,122

Daehan Wind Power Company P.S.C.
(1,272)
-

DE ENERGIA SpA
4,500
21,207

16. 사용권자산

연결실체는 부동산(토지 및 건물), 차량운반구, 현장장비 등을 리스하였으며 평균리스기간은 약 4년입니다. 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
부동산
차량운반구
기타
합 계

취득금액
77,720
32,519
50,139
160,378

감가상각누계액
(11,582)
(1,551)
(1,322)
(14,455)

장부금액
66,138
30,968
48,817
145,923

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
부동산
차량운반구
기타
합 계

취득금액
30,759
3,238
4,733
38,730

감가상각누계액
(10,128)
(1,277)
(845)
(12,250)

장부금액
20,631
1,961
3,888
26,480

(2) 당분기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
부동산
차량운반구
기타
합 계

기초금액
20,631
1,961
3,888
26,480

취득액
22
147
-
169

처분액
(1)
(21)
-
(22)

감가상각비
(1,766)
(619)
(525)
(2,910)

외화환산차이
(1,087)
(662)
(948)
(2,697)

합병으로 인한 취득
48,339
30,162
46,402
124,903

기말금액
66,138
30,968
48,817
145,923

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
부동산
차량운반구
기타
합 계

기초금액
27,652
1,170
5,105
33,927

취득액
4,772
1,107
167
6,046

대체액
(380)
1
-
(379)

처분액
(8,660)
(110)
(1,149)
(9,919)

감가상각비
(5,667)
(635)
(235)
(6,537)

외화환산차이
47
17
-
64

합병으로 인한 취득
2,369
323
-
2,692

연결범위 변동
498
88
-
586

기말금액
20,631
1,961
3,888
26,480

(3) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비
2,910
1,802

리스부채 이자비용
167
279

단기리스 관련 비용
69
164

소액자산리스 관련 비용
67
64

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료 관련 비용
110
2

당분기 및 전분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 각각 3,418백만원, 2,323백만원입니다.

17. 매입채무및기타채무

보고기간 종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
매입채무
526,473
266,382

미지급금
85,139
79,451

임대보증금
26,280
25,022

미지급비용
93,623
28,603

미지급배당금
55,266
-

소 계
786,781
399,458

비유동
장기미지급금
6,555
6,632

장기임대보증금
28,025
27,400

장기미지급비용
10,767
-

소 계
45,347
34,032

합 계
832,128
433,490

18. 차입금

(1) 보고기간 종료일 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
당분기말 이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금

일반대출 외
한국산업은행 외
0.96~3.78
504,636
535,862

장기차입금

시설대출 및 제작 금융
한국산업은행 외
2.32~3.40
631,182
676,818

운영자금대출 외
우리은행 외
2.17~3.85
3,211,831
784,434

장기차입금 소계
3,843,013
1,461,252

차감 : 유동성장기부채
(76,038)
(63,857)

현재가치할인차금(유동)
(226)
(248)

유동성장기부채(장부가액)
(75,812)
(63,609)

차감 : 현재가치할인발행차금(비유동)
(67,229)
(3,329)

차감 계
3,699,746
1,394,066

(2) 보고기간 종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발행일
상환일
당분기말
이자율(%)
당분기말
전기말
보증여부

제258-2회 공모사채
2017.06.02
2022.06.02
3.52
54,000
54,000
무보증

제260-2회 공모사채
2017.09.15
2022.09.15
3.24
31,000
31,000
무보증

제261-2회 공모사채
2018.04.06
2023.04.06
3.37
60,000
60,000
무보증

제263-1회 공모사채
2019.10.04
2022.10.04
1.72
150,000
150,000
무보증

제263-2회 공모사채
2019.10.04
2024.10.04
1.94
150,000
150,000
무보증

제264-1회 공모사채
2020.05.28
2023.05.26
1.73
120,000
120,000
무보증

제264-2회 공모사채
2020.05.28
2025.05.28
1.95
80,000
80,000
무보증

제5회 무보증 공모사채
2019.06.05
2022.06.03
2.28
100,000
100,000
무보증

제6회 무보증 공모사채
2020.09.23
2023.09.22
2.24
100,000
100,000
무보증

제7-1회 무보증 공모사채
2021.07.07
2023.07.07
1.91
15,000
15,000
무보증

제7-2회 무보증 공모사채
2021.07.07
2024.07.05
2.59
85,000
85,000
무보증

합 계
945,000
945,000

차감 : 유동성장기부채(액면가액)
(335,000)
(335,000)

사채할인발행차금(유동)
(111)
(190)

유동성장기부채(장부가액)
(334,889)
(334,810)

차감 : 사채할인발행차금(비유동)
(982)
(1,095)

차감 계
609,018
608,905

(3) 당분기말 현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

연 도
장기차입금
사채
합 계

2023.04.01~2024.03.31
139,548
295,000
434,548

2024.04.01~2025.03.31
965,021
235,000
1,200,021

2025.04.01~2026.03.31
55,838
80,000
135,838

2026.04.01 이후
2,606,568
-
2,606,568

합 계
3,766,975
610,000
4,376,975

19. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형퇴직급여제도

연결실체는 자격을 갖춘 임직원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 연결실체의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 임직원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 연결실체가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

당분기 및 전분기 연결손익계산서에 인식된 총비용 각각 1,526백만원 및 1,151백만원은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 연결실체가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다.

(2) 확정급여형퇴직급여제도

연결실체는 자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 동 제도하에서 종업원들은 퇴직시점에 제공한 근무용역기간에 최종 3개월 평균급여를 적용하여 일시불급여를 수령받고 있으며, 연결실체는 투자위험, 이자율위험 및 임금위험 등에 노출되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 미래에셋대우㈜ 등에 의하여 수행되었으며, 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

1) 보고기간 종료일 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 연결실체의 의무로 인하여 발생되는 연결재무상태표 상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
550,340
83,873

사외적립자산의 공정가치
(451,082)
(83,937)

순확정급여부채(자산)
99,258
(64)

확정급여부채
99,258
1,641

확정급여자산 (주1)
-
(1,705)

(주1)
전기말에 연결실체는 확정급여부채를 초과하는 사외적립자산을 기타비유동자산으로 분류하였습니다.

2) 당분기 및 전분기 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무 현재가치
사외적립자산 공정가치
합 계

기초금액
83,873
(83,937)
(64)

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
2,289
-
2,289

이자비용(이자수익)
704
(563)
141

소 계
2,993
(563)
2,430

기업이 납부한 기여금
-
(684)
(684)

제도에서 지급한 금액
(2,188)
2,168
(20)

합병으로 인한 변동
476,834
(377,392)
99,442

기타(관계사 전출입효과 포함)
(11,172)
9,326
(1,846)

분기말금액
550,340
(451,082)
99,258

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무 현재가치
사외적립자산 공정가치
합 계

기초금액
78,598
(74,315)
4,283

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
2,060
-
2,060

이자비용(이자수익)
373
(298)
75

소 계
2,433
(298)
2,135

기업이 납부한 기여금
-
48
48

제도에서 지급한 금액
(1,570)
1,575
5

기타(관계사 전출입효과 포함)
25
(102)
(77)

분기말금액
79,486
(73,092)
6,394

한편, 상기 사외적립자산은 안정적인 퇴직급여 재원 확보를 위하여 정기예금 등 원리금 보장상품에 전액 투자되어 있습니다.

3) 당분기와 전분기 중 연결손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
2,289
2,060

이자비용
704
373

이자수익
(563)
(298)

종업원급여에 포함된 총비용
2,430
2,135

4) 보고기간 종료일 현재 보험수리적평가를 위해 사용된 주요추정은 다음과 같습니 다.

구 분
당분기말
전기말

할인률
2.32% ~ 9.03%
2.32% ~ 9.03%

기대임금상승률(물가상승률 포함)
2.00% ~ 6.60%
2.00% ~ 6.60%

한편, 사망률과 관련하여서는 보험업법에 의한 보험요율산출기관(보험개발원)이 산출, 발표한 퇴직연금 예정사망률을 사용하였습니다.

20. 기타부채

보고기간 종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분

당분기말

전기말

유동

선수금
46,065
63,809

예수금
21,680
10,406

부가세예수금
24,450
3,273

선수수익

11963
458

소 계

104,158
77,946

비유동

장기선수수익
2,493
3,442

소 계
2,493
3,442

합 계

106,651
81,388

21. 기타충당부채

당분기 및 전기 중 기타충당부채의 변동내역과 유동성분류는 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기초금액
전입액
사용액
기타증감
합병으로 인한 증감
기말금액
유동
비유동

판매보증(주1)
215
623
(627)
-
-
211
211
-

법적소송(주2)
3,322
-
-
-
-
3,322
3,322
-

기
타
(주3)

-
-
-
(69)
3,080
3,011
-
3,011

복구충당(주4)
127
-
-
(148)
6,605
6,584
-
6,584

탄소배출권부채(주5)
1,112
232
-
-
-
1,344
1,344
-

합 계
4,776
855
(627)
(217)
9,685
14,472
4,877
9,595

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기초금액
전입액
사용액
환입액
기타증감
합병으로 인한 증감
기말금액
유동
비유동

판매보증(주1)
260
394
(439)
-
-
-
215
215
-

법적소송(주2)
3,476
80
(234)
-
-
-
3,322
3,322
-

기타
10,026
-
-
(3,945)
(6,081)
-
-
-
-

복구충당(주4)
88
-
-
-
3
36
127
-
127

탄소배출권부채(주5)
-
1,112
-
-
-
-
1,112
1,112
-

합 계
13,850
1,586
(673)
(3,945)
(6,078)
36
4,776
4,649
127

(주1)
연결실체는 판매한 물품에 대하여 일정기간 동안에 발생하는 제품의 결함으로 인하여 사후적으로 발생하는 판매보증비용에 충당하기 위하여 과거의 경험률에 의하여 산정된 금액을 기타충당부채로 설정하고 있습니다.

(주2)
연결실체는 보고기간 종료일 현재까지의 최종심 결과 등을 고려하여 손실발생예상분을 기타충당부채로 계상하고 있습니다.

(주3)
연결실체는 보고기간 종료일 현재 공장시설 운영에 의한 환경오염에 대하여 처리 의무를 지고 있으며 이와 관련한 예상 비용을 기타충당부채로 설정하고 있습니다.

(주4)
연결실체는 보고기간 종료일 현재 장기임차 중인 오피스 건물의 원상복구의무의 이행을 위하여 예상되는 금액을 기타충당부채로 계상하고 있습니다.

(주5)
연결실체는 보고기간 종료일 현재 탄소배출권 비용을 고려하여 발생예상분을 탄소배출권부채 등으로 계상하고 있습니다.

22. 리스부채

(1) 리스계약

연결실체는 평균 4년 동안 부동산, 차량운반구, 현장장비 등을 리스로 이용하고 있으며, 리스계약 종료시점에 행사할 수 있는 염가구매선택권을 가지고 있지 않습니다. 리스자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

최소리스료
최소리스료의
현재가치
최소리스료
최소리스료의
현재가치

1년 이내
39,256
32,905
6,886
6,537

1년 초과 5년 이내
109,625
79,760
18,398
17,029

5년 초과
52,957
35,264
7,112
4,640

합 계
201,838
147,929
32,396
28,206

(3) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채
32,905
6,537

비유동부채
115,024
21,669

합 계
147,929
28,206

23. 자본금

(1) 보고기간 종료일 현재 지배기업의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

① 발행할 주식의 총수
120,000,000주
120,000,000주

② 1주당 액면금액
5,000원
5,000원

③ 발행한 주식의 수:

보통주
20,955,884주
20,955,884주

우선주(주1)
1,686,115주
1,686,115주

④ 자본금:

보통주
128,279백만원
128,279백만원

우선주
10,431백만원
10,431백만원

(주1)
우선주에 대하여는 소정의 배당을 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 되어있으며, 30,000,000주의 범위 내에서 발행할 수 있습니다.

(2) 지배기업은 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합절차에 따라, 분할기일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식과 동종의 주식으로 1주당 0.5562856주의 비율로 신설회사의 주식을 배정하였으며 분할되는 회사의 주식은1주당 0.4437144주의 비율로 주식을 병합하였습니다.

(3) 한편, 지배기업 2004년 1월 28일과 2004년 11월 3일자로 (구)증권거래법 제189조에 의거 4,700,000주의 보통주 자기주식과 400,000주의 우선주 자기주식을 회사의 정관이 정하는 바에 따라 이익소각의 방법으로 소각하였습니다. 이로 인하여 자본금이 발행주식수의 액면총액과 일치하지 아니합니다.

24. 기타불입자본

(1) 보고기간 종료일 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
585,260
585,260

합병차익
145,062
145,062

자기주식처분이익
98,344
98,344

기타자본잉여금
(49,547)
(52,378)

자기주식
(1,964)
(1,964)

기타자본조정
(3,589,151)
(3,589,151)

합 계
(2,811,996)
(2,814,827)

(2) 당분기와 전분기 중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
(2,814,827)
(3,228,277)

기업분할로 인한 변동
-
119,945

자기주식의 취득
-
(1,964)

종속기업 지분변동으로 인한 증감 등
2,831
-

기말금액
(2,811,996)
(3,110,296)

25. 이익잉여금

(1) 보고기간 종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금(주1)
108,187
92,235

임의적립금

기업합리화적립금(주2)
17,002
17,002

개인정보보호 손해배상책임 준비금
500
500

재무구조개선적립금
840,281
840,281

기타임의적립금
1,962,538
1,952,538

미처분이익잉여금(주3)
3,715,260
3,685,962

합 계
6,643,768
6,588,518

(주1)
상법상의 규정에 따라 납입 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(주2)
연결실체는 2002년까지 조세특례제한법에 따른 세액공제 상당액을 기업합리화적립금으로 계상하였으며, 동 적립금은 이월결손금의 보전 및 자본전입에만 사용될 수 있었습니다. 그러나 2002년 12월 11일에 조세특례제한법이 개정되었으며, 동 개정시에 관련조항이 삭제됨으로 인하여 기업합리화적립금은 임의적립금으로 변경되었습니다.

(주3)
연결실체는 과거 자산재평가법에 의한 자산재평가를 실시하였으며, 보고기간 종료일 현재 이에 따른 재평가차익 687,805백만원(법인세효과 차감 후 금액임)을 미처분이익잉여금으로 계상하고 있습니다. 동 재평가잉여금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
6,588,518
5,771,434

지배기업주주지분 귀속 당기순이익
98,302
318,128

배당금 지급
(43,052)
(50,370)

기말금액
6,643,768
6,039,192

(3) 당분기 및 전분기 중 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
20,955,884주
20,930,728주
1,900원
39,768

우선주
1,686,115주
1,684,076주
1,950원
3,284

합 계
43,052

(전분기)

(단위: 백만원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
34,800,000주
34,800,000주
1,300원
45,240

우선주
3,800,000주
3,800,000주
1,350원
5,130

합 계
50,370

26. 기타포괄손익누계액

(1) 보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
72,858
72,858

해외사업환산손익
(7,885)
(3,587)

지분법자본변동
(86,242)
(48,696)

현금흐름위험회피회계
22,011
246

합 계
742
20,821

(2) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
20,821
(168,596)

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
-
(342)

평가손익
-
(446)

법인세효과
-
104

현금흐름위험회피회계
21,765

해외사업환산손익
(4,298)
9,099

지분법자본변동
(37,546)
11,732

평가손익
(37,513)
11,732

법인세효과
(33)
-

기업분할로 인한 변동
-
132,686

기타
-
185

분기말금액
742
(15,236)

27. 담보제공 등 현황

(1) 담보제공 현황

1) 보고기간 종료일 현재 연결실체의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
관련채무명
채무금액
비 고

한국스탠다드차타드 은행 외
토지 및 건물 외
3,442,510
3,153,327
차입금 외
2,298,631
시설자금 외

2) 보고기간 종료일 현재 연결실체는 "사회기반시설에 대한 민간투자법"에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 한국산업은행 등에 공정가치측정금융자산 등의 주식 및 수익증권(장부금액: 201,330백만원)을 담보로 제공하고 있으며, 관련 채무금액은 없습니다.

(2) 제공한 지급보증

1) 연결실체는 보고기간종료일 현재 "사회기반시설에대한민간투자법"에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 94,058백만원(전체분: 375,643백만원)의 지급보증 및 자금보충약정을 제공하고 있으며, 사업별 발생가능한 손실을 신뢰성 있게 추정하여 9,419백만원의 금융보증부채를 설정하고 있습니다.

2) 연결실체는 보고기간 종료일 현재 해외사업을 위하여 USD 26Mil 및 AUD 27Mil의 이행보증을 제공하고 있습니다.

3) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 각 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

4) 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역은 주석 '36. 특수관계자의 주요거래 (7)'의 기재내용을 참고하시기 바랍니다.

(3) 제공받은 지급보증

보고기간 종료일 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

제 공 자
통화
보증금액
원화환산
보증내용

SGI서울보증 등
KRW
646
646
계약이행보증 외

한국수출입은행
USD
1,595
1,931
기타이행보증

우리은행
USD
10,635
12,877
이행보증 외

KEB하나은행
USD
1,898
2,298
이행보증 외

KEB하나은행
USD
989
1,197
이행보증 외

KEB하나은행
AUD
26,603
24,182
이행보증 외

28. 우발채무 및 약정사항

(1) 견질어음 및 수표

보고기간 종료일 현재 연결실체의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 수표 5매(백지 5매)가 관련 법인 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 계류 중인 소송현황

보고기간 종료일 현재 연결실체를 피고로 하는 35건의 소송(소송가액: 10,801백만원) 및 연결실체를 원고로 하는 7건의 소송(소송가액: 1,858백만원)이 계류중에 있으나 이러한 소송의 결과가 연결실체의 재무제표에 미칠 영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 

(3) 특수관계자에 대한 자금대여 약정

1) 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 DE Energia SpA에 발전소 건설 및 운영자금을 지원하기 위하여 총 USD 22Mil을 한도로 하는 대여약정(Loan agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
DE Energia SpA

(2) 대여금액
- USD 6Mil (최초 USD 13Mil 대여 후, USD 7Mil 상환)

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 대여일(2018.12.11)로부터 25년, 금리 : 연 7%

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2018.10.22

(5) 원리금 수령
원리금 분할 상환

상기 대여와 관련한 당분기말 현재 대여금의 원금은 7,219백만원입니다. 한편, 동 대여금에 대하여 손실충당금 7,219백만원이 설정되어 있습니다.

2) 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 Daehan Wind Power Company P.S.C.에 기존 차입금 상환 및 운영자금을 지원하기 위하여 총 USD 12Mil의대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Daehan Wind Power Company P.S.C.

(2) 대여금액
- USD 12Mil

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 10Mil 에 대해서 대여일(2020.06.23)로부터 177개월, 2Mil에 대해서 대여일(2021.03.25)로부터 177개월 
- 금리 : 연 7%

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2018.09.07

(5) 원리금 수령
원리금 분할 상환

상기 대여와 관련한 당분기말 현재 대여금 잔액은 13,966백만원입니다.

3) 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 Infraco Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.에 총 USD 13Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Infraco Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.

(2) 대여금액
- USD 8Mil (최초 USD 13Mil 대여 후, USD 5Mil 상환)

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 2017.09.25 ~ 2045.01.08 (만기 전 상환 가능), 무이자

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2015.10.28

(5) 원리금 수령
원리금 일시 또는 분할 상환

상기 대여와 관련한 당분기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 장부금액은
7,539백만원입니다.

4) 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd.에 총 USD 3Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd.

(2) 대여금액
- USD 0Mil (최초 USD 3Mil 대여 후, USD 3Mil 상환)

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 2017.09.25 ~ 2043.01.11 (만기 전 상환 가능), 무이자

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2015.10.28

(5) 원리금 수령
원리금 일시 또는 분할 상환

상기 대여금은 당분기말 현재 잔액은 없습니다.

(4) 금융기관 약정사항

보고기간 종료일 현재 연결실체의 국내외 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
금융기관
한 도
사용금액

당좌차월
신한은행 등
KRW
9,000
KRW
-

일반대출
농협은행 등
KRW
1,115,000
KRW
1,108,750

한국산업은행 등
USD
1,150,000
USD
1,150,000

한도대출
한국산업은행 등
KRW
130,000
KRW
-

Goldman Sachs 등
USD
320,000
USD
100,000

대만은행 등
TWD
2,500,000
TWD
1,710,000

PF대출
우리은행 등
KRW
178,000
KRW
175,000

Goldman Sachs
USD
600,000
USD
600,000

Goldman Sachs
EUR
300,000
EUR
300,000

B2B어음할인
우리은행
KRW
20,000
KRW
9,470

시설대출
국민은행 등
KRW
305,000
KRW
194,328

L/C (SIGHT, USANCE)
미즈호은행 등
USD
73,622
USD
44,584

KEB하나은행
AUD
26,603
AUD
26,603

원화보증
우리은행
KRW
9,000
KRW
9,000

(5) 파생상품

1) 연결실체는 원화차입에 대한 이자율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 5건의 이자율스왑계약을 체결하고 있는바, 보고기간 종료일 현재 그 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구분
계약실행일
계약종료일
대상원금
수취이자율
지급이자율

매매목적
2020.05.29
2023.05.29
KRW
60,000
91일물CD+1.32%
2.17%

매매목적
2020.05.29
2023.05.29
KRW
40,000
91일물CD+1.32%
2.17%

현금흐름위험회피
2021.09.02
2024.09.06
KRW
100,000
CD(3M) + 1.46%
3.13%

현금흐름위험회피
2022.02.28
2029.02.28
USD
250,000
SOFR(3M) + 1.90%
3.47%

현금흐름위험회피
2022.02.28
2027.02.28
USD
600,000
Libor(3M) + 2.10%
3.88%

2) 보고기간 종료일 현재 파생상품별 평가내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
매매목적
현금흐름변동위험 회피 (주1)

평가이익
평가손실
자산
부채
자산
부채

이자율스왑
412
-
1,567
-
32,793
-

합 계
412
-
1,567
-
32,793
-

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
매매목적
현금흐름변동위험 회피 (주1)

평가이익
평가손실
자산
부채
자산
부채

통화스왑
1,196
-
-
-
-
-

이자율스왑
1,154
-
1,154
-
324
-

합 계
2,350
-
1,154
-
324
-

(주1)
미래 예상거래의 현금흐름변동위험을 회피하는 계약에서 발생한 평가손익은 기타포괄손익누계액으로 처리하고 있으며 전액 위험회피에 효과적인 부분에 해당합니다.

(6) 기타약정사항

당분기말 현재 연결실체의 주요 기타약정사항은 다음과 같습니다.

1) 연결실체는 호주 Millmerran Power Partners의 지분 및 후순위채권 인수를 위하여 설립한 밀머란에스피씨㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.

2) 연결실체는 청진이삼프로젝트㈜의 주주인 디오네랜드마크(유), 디아스랜드마크㈜및 DB금융투자㈜와 청진이삼프로젝트㈜ 주식 매매 등에 따라 지급되는 각각의 금원을 상호 이전하고 정산일(2024년 3월 23일)에 해당 주식의 공정가액과 청산가격의 차이를 정산하여 정산금액이 (+)인 경우에는 투자자가 연결실체에게, 정산금액이 (-)인 경우에는 연결실체가 투자자에게 지급하는 스왑 계약을 체결하였습니다.

3) 연결실체는 우리은행을 대리은행으로 하는 대주단과 체결한 프로젝트금융 약정에따라 종속회사인 포승그린파워㈜가 우리은행에 개설한 계좌와 지배회사가 보유한 포승그린파워㈜의 주식에 질권이 설정되어 있습니다. 또한 프로젝트를 진행하며 가입한 운영보험에 보험근질권이 설정되어 있으며, 프로젝트의 주요계약인 투자계약, REC매매계약, 책임연료구매대행계약 등에 대하여는 계약상 연결실체의 모든 권리(계약상의 지위를 포함)를 담보목적으로 양도하는 양도담보가 설정되어 있습니다. 이와 더불어 공장재단(건물, 구축물, 기계장치)에 근저당권 설정이 되어 있습니다.
한편, 연결실체는 2023년 1월 25일에 포승그린파워㈜의 우선주주가 보유한 우선주를 USD 22,715,000로 매입 등을 할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 

4) 연결실체가 발행한 무보증 공모사채(당분기말 현재 9,450억원)의 사채관리계약서는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산처분 제한, 지배구조변경 제한 등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 위반하는 경우, 기한 이익의 상실 가능성이 있습니다.

5) 연결실체는 당분기말 현재 서울터널㈜ 등 SOC 사업법인의 보유주식을 재무적출자자에게 매도할 수 있는 매도청구권 약정을 보유하고 있습니다.

6) 연결실체는 미국 Kraton Corpration의 합병을 위한 인수계약을 체결하였습니다. 인수 대상은 Kraton Corporation 주식 100%이며 연결실체는 Kraton Corporation 인수를 위하여 미국에 DLC US Holdings, Inc. 및 그 종속회사인 DLC US, Inc.를 설립하였습니다.
DLC US, Inc.는 연결실체로부터 받게 될 자본금과 자체 차입을 통해 Kraton Corporation을 역합병하여 합병후 존속회사는 Kraton Corporation입니다. 본 합병은 2022년 3월15일 완료 되었습니다.

29. 수익

당분기 및 전분기 중 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
제조
에너지
투자 및 
기타
조정 및 
제거
합 계

고객과의 계약에서 생기는 수익

기간에 걸쳐서 인식
10,277
647
3,687
(834)
13,777

한 시점에 인식
805,475
15,417
19,771
(113)
840,550

기타 원천으로부터의 수익
-
22,034
185,809
(179,053)
28,790

합 계
815,752
38,098
209,267
(180,000)
883,117

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
제조
에너지
투자 및 
기타
조정 및 
제거
합 계

고객과의 계약에서 생기는 수익

기간에 걸쳐서 인식
7,963
641
2,886
(510)
10,980

한 시점에 인식
419,469
14,072
14,852
(179)
448,214

기타 원천으로부터의 수익
-
17,402
13,638
19,674
50,714

합 계
427,432
32,115
31,376
18,985
509,908

30. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

재료비 및 상품 매입액
551,449
336,875

재고자산의 변동(제품, 재공품, 상품)
43,692
(40,259)

외주비
21,215
10,533

급여
46,894
32,154

퇴직급여
2,626
2,834

복리후생비
7,845
4,606

감가상각비
39,267
28,553

무형자산상각비
9,893
6,386

제수수료
51,489
21,254

세금과공과
2,189
1,246

기타비용
74,296
39,774

합 계
850,855
443,956

31. 판매비및관리비

당분기 및 전분기 중 판매비및관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

판매비:

광고선전비
179
82

대손상각비
609
(78)

운반비
44,286
8,080

제수수료
41,243
12,471

소 계
86,317
20,555

관리비:

급여
18,574
11,680

복리후생비
2,739
1,535

보험료
1,098
443

지대집세
434
301

기타
23,940
15,252

소 계
46,785
29,211

합 계
133,102
49,766

32. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

임대료수익
32
32

외환차익
14,537
2,950

외화환산이익
3,822
2,189

투자자산처분이익
18,836
-

공정가치측정금융자산평가이익
377
161

유형자산처분이익
-
29,728

기타충당부채환입
-
1,067

기타
2,468
660

합 계
40,072
36,787

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

기부금
228
62

기타의대손상각비
-
1,067

외환차손
3,341
542

외화환산손실
1,834
586

유형자산처분손실
1,147
60

기타
2,174
1,479

합 계
8,724
3,796

33. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

이자수익 - 유효이자율법에 따른 이자수익

상각후원가측정금융자산
3,183
1,635

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
9

소 계
3,183
1,644

외환차익
46,472
225

외화환산이익
5,513
3,387

파생상품거래이익
64
-

파생상품평가이익
412
629

합 계
55,644
5,885

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

이자비용:

일반차입금 이자
19,745
11,070

사채 이자
5,358
5,413

리스 이자
167
279

기타
275
579

소 계
25,545
17,341

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액(주1)
-
(328)

차감계
25,545
17,013

외환차손
114
1,278

외화환산손실
7,966
3,420

파생상품거래손실
-
44

파생상품평가손실
-
-

합 계
33,625
21,755

(주1) 연결실체는 전분기 중 차입금에서 발생한 차입원가 중 328백만원을 자본화하여 재고자산 및 건설중인자산의 취득원가에 포함하였으며, 전분기에 적용된 자본화이자율은 1.79%입니다. 반면, 당분기에 발생한 차입원가 자본화는 없습니다.

34. 법인세비용

(1) 당분기 및 전분기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

법인세부담액(법인세추납액ㆍ환급액 포함)
58,904
25,856

±일시적차이로 인한 이연법인세 변동액(주1)
401,987
6,733

±자본에 직접 반영된 법인세비용(주2)
(8,018)
290

±사업결합으로 인한 자본에 직접 반영된 법인세비용(주3)
(419,442)
-

기타
292
(2,678)

법인세비용
33,723
30,201

계속사업 법인세비용
33,723
30,201

(주1) 일시적차이로 인한 기말 순이연법인세자산
(664,199)
(165,789)

일시적차이로 인한 기초 순이연법인세자산
(262,212)
352,830

분할로 인한 이연법인세자산
-
(511,886)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(401,987)
(6,733)

(주2) 보고기간 종료일 현재 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
95,451
(22,593)
72,858
95,451
(22,593)
72,858

기타포괄손익-이자율스왑
32,793
(8,064)
24,729
324
(78)
246

지분법자본변동
(189,305)
191
(189,114)
(69,939)
223
(69,716)

확정급여제도 재측정요소
(145,964)
37,338
(108,626)
(145,583)
37,338
(108,245)

지분법이익잉여금
(18,437)
4,514
(13,923)
(18,437)
4,514
(13,923)

미처분이익잉여금 - FVOCI 대체 효과
(1,530)
279
(1,251)
(1,530)
279
(1,251)

합 계
(226,992)
11,665
(215,327)
(139,714)
19,683
(120,031)

(주3)
보고기간 종료일 현재 사업결합으로 자본에 직접 반영된 법인세 비용은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말

이연법인세자산(부채)
(372,441)

당기법인세부채
(47,001)

(2) 당분기 및 전분기의 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
141,993
241,555

적용세율에 따른 법인세
51,132
58,104

조정사항:

비과세수익 등
(29,119)
(26,061)

비공제비용 등
181
19

법인세추납액 등
(5)
(4,777)

세액공제 등
-
-

이연법인세 미설정
4,347
(1,736)

미환류소득에 대한 당기법인세비용
-
1,827

기타(세율차이 등)
7,187
2,825

법인세비용
33,723
30,201

유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)
23.75%
12.50%

계속사업 법인세비용
33,723
30,201

35. 주당순이익 등

(1) 당분기 및 전분기의 연결실체의 주당순이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

1) 보통주 기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
계속영업
중단영업

지배기업주주 귀속 분기순이익(손실)
98,301,635,489
-

우선주 배당금
(820,987,050)
-

우선주 귀속잔여이익
(6,518,808,457)
-

보통주 분기순이익(손실) (A)
90,961,839,982
-

가중평균유통보통주식수 (B)
20,930,728
-

보통주 기본주당순이익(손실) (C=A/B)
4,346
-

2) 우선주 기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
계속영업
중단영업

우선주 배당금 및 우선주 귀속 잔여이익(손실) (D)
7,339,795,507
-

가중평균유통우선주식수 (E)
1,684,076
-

우선주 기본주당순이익(손실) (F=D/E)
4,358
-

(전분기)

1) 보통주 기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
계속영업
중단영업

지배기업주주 귀속 분기순이익(손실)
204,866,267,279
113,261,652,656

우선주 배당금
(1,282,500,000)
-

우선주 귀속잔여이익
(18,934,146,101)
(11,153,433,510)

보통주 분기순이익(손실) (A)
184,649,621,178
102,108,219,146

가중평균유통보통주식수 (B)
15,421,477
15,421,477

보통주 기본주당순이익(손실) (C=A/B)
11,974
6,621

2) 우선주 기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
계속영업
중단영업

우선주 배당금 및 우선주 귀속 잔여이익(손실) (D)
20,216,646,101
11,153,433,510

가중평균유통우선주식수 (E)
1,684,511
1,684,511

우선주 기본주당순이익(손실) (F=D/E)
12,001
6,621

(2) 연결실체는 희석화 증권을 보유하고 있지 아니하므로, 보통주 희석주당순이익 및우선주 희석주당순이익은 보통주 기본주당순이익 및 우선주 기본주당순이익과 일치합니다.

36. 특수관계자 등과의 주요 거래

(1) 당분기말 현재 연결실체의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자유형
특수관계자 명칭

당사에 유의적인
영향력을 행사하는 회사
㈜대림

관계기업

DL이앤씨㈜, 포천파워㈜, 험프리에스엘큐원㈜, 제주항공우주호텔㈜, ㈜위례뉴스테이기업형임대위탁관리부동산투자회사, 과천지산옥타피에프브이㈜, ㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사, ㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사, ㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사, 발곡㈜, 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호, 엘비전문투자형27호사모부동산투자회사, 하이웨이솔라㈜, Empresa Electrica Cochrane SpA,
REXTac Investment

공동기업
여천NCC㈜, 폴리미래㈜, 밀머란에스피씨㈜, Daehan Wind Power Company PSC., Daelim EMA Management Limited, EMA Power Investment Limited., InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd., InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd., DE Energia SpA, Indeck Niles Development, LLC., Indeck Niles Asset Management, LLC., CPV Fairview, LLC, Kraton JSR Elastomers K.K

기타
흥국하이클래스사모부동산 12호, 대림에이엠씨㈜, ㈜인천금송임대주택위탁관리부동산투자회사, DL건설㈜, 오산랜드마크프로젝트㈜, ㈜인천도화1임대주택위탁관리부동산투자회사, 가산디씨에스엘원㈜ ,㈜디클라우드, 울산의정부프로젝트피에프브이, ㈜인천인하피에프브이, ㈜대전문화피에프브이, ㈜전주완산피에프브이, 코너스톤 윈윈1호 신기술조합, 브릿지폴-SBP 벤처투자조합, 엔피엑스웰릭콘텐츠신기술투자조합, 씨비알이디엘일반부동산사모투자회사, ㈜오브이, 엔피엑스콘텐츠펀드2창업벤처전문사모투자합자회사, Daelim Vietnam Ltd., Argonautic Ventures SPC, GR Chanquihue SPA, GR Tamarugo SpA, GR Guindo SpA, Sol de Septiembre SpA, Millmerran Investment Company V, Pte. Ltd., Millmerran Investment Company VI, Pte. Ltd., Millmerran Power Partners, Millmerran Energy Financial Service Australia Pty Ltd., Indeck Niles, LLC., Woodland Global Fund Management Pte. Ltd, Woodland Global Investment #1 Pte. Ltd, DL Saudi Arabia Co., Ltd., PT DLENC UTAMA CONSTRUCTION, 달림(남경) 건설관리 유한공사, DL USA, Inc.., DL INSAAT GELISTIRME A.S., Daelim Rus LLC. 등

대규모기업집단계열회사
(주1)
효제피에프브이㈜, ㈜삼호시트론시티, 김해동서터널㈜, 덕송내각고속화도로㈜

(주1)

동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(
주2) 당분기말 특수관계자의 변동 내역은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자 명칭
변동 사유

편입
씨비알이디엘일반부동산사모투자회사
㈜대림은 2022년 1월 씨비알이디엘일반부동산사모투자회사에 신규투자하였습니다.

CPV Fairview, LLC
연결실체는 2022년 3월 CPV Fairview, LLC에 신규투자하였습니다.

Kraton JSR Elastomers K.K
연결실체 내 종속기업인 DLC US, Inc.는 2022년 3월 Kraton Corporation과 합병 후 소멸되었으며 존속회사인 Kraton Corporation의 공동기업인 Kraton JSR Elastomers K.K이 특수관계자로 편입되었습니다.

REXTac Investment
연결실체 내 DAELIM CHEMICAL USA, INC.의 관계기업으로 신규편입되었습니다.

제외
에코술이홀㈜
청산 종결에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다

㈜켐텍
친족 독립경영 인정에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다.

(2) 당사와 당사의 종속기업 사이의 거래는 연결시 제거되었으며, 주석으로 공시되지않습니다. 연결실체와 다른 특수관계자 등 사이의 거래 내용은 다음과 같습니다.

1) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 등과의 주요 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
특수관계자 명칭
매출 등
매입 등

당분기
전분기
당분기
전분기

DL㈜
㈜대림
6
-
102
94

DL이앤씨㈜
2,245
2,779
2,214
2,208

DL건설㈜
628
-
22
-

험프리에스엘큐원㈜
25
25
-
-

제주항공우주호텔㈜
2
2
-
-

DL케미칼㈜
㈜대림
1,839
1,157
44,129
8,656

DL이앤씨㈜
36
49
4,284
1,563

DL건설㈜
-
-
1,674
-

여천NCC㈜
61,500
35,523
249,755
197,065

폴리미래㈜
15,795
15,327
5,587
5,161

㈜대림피앤피(주1)
-
211,903
-
677

DL모터스㈜
㈜대림
-
-
342
485

DL이앤씨㈜
-
1
-
-

글래드호텔앤리조트㈜
㈜대림
737
612
34
864

DL이앤씨㈜
896
226
560
450

DL건설㈜
1
10
-
-

㈜대림피앤피(주1)
-
15
-
-

송도파워㈜
DL이앤씨㈜
-
-
3
1

에이플러스디㈜
㈜대림
10
16
3
-

DL에너지㈜
㈜대림
-
-
78
83

DL이앤씨㈜
1
3
8
3

포천파워㈜
536
482
2
2

마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호
-
-
121
116

Daehan Wind Power Company PSC
240
194
-
-

Daelim EMA Management Limited
111
156
-
-

포승그린파워㈜
㈜대림
-
-
16
5

포천파워㈜
1,360
3,244
-
-

DL에프엔씨㈜
㈜대림
-
-
108
522

폴리미래㈜
-
-
5,641
4,031

코크레인에스피씨㈜
포천파워㈜
-
-
3
2

DL Energia SpA
11
-
-
-

Empresa Electrica Cochrane SpA
41
-
-
-

디렉스폴리머(유)
㈜대림
-
-
43
-

DL이앤씨㈜
-
-
12,249
-

CARIFLEX PTE. LTD
㈜대림
-
-
1,588
510

DL이앤씨㈜
-
-
1,890
-

이편세(상해)무역유한공사
㈜대림
419
-
1,001
-

(주1) ㈜대림피앤피는 2021년 11월 DL케미칼㈜와의 흡수합병으로 인하여 특수관계자에서 제외되었습니다. 흡수합병 이전까지의 거래금액을 특수관계자와의 거래내역으로 기재하였습니다.

2) 보고기간 종료일 현재 연결실체와 특수관계자 등과의 주요 채권ㆍ채무의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
특수관계자 명칭
채권(주1, 2)
채무(주1, 2)

당분기말
전기말
당분기말
전기말

DL㈜
㈜대림
7
110
16,894
32

DL이앤씨㈜
17,559
4,047
955
2,253

DL건설㈜
690
1,455
24
-

험프리에스엘큐원㈜
28
28
-
-

제주항공우주호텔㈜
381
378
-
-

포천파워㈜
529
-
-
-

과천지산옥타피에프브이㈜
37,950
-
-
-

마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호
-
2,036
-
-

엘비전문투자형27호사모부동산투자회사
-
3,550
-
-

DL케미칼㈜
㈜대림
937
800
31,471
10,413

DL이앤씨㈜
13
13
169
2,627

여천NCC㈜
26,738
-
111,709
192,687

폴리미래㈜
21,092
12,316
3,977
4,357

DL모터스㈜
㈜대림
-
-
100
96

글래드호텔앤리조트㈜
㈜대림
340
340
13
18

DL이앤씨㈜
679
166
628
701

송도파워㈜
DL이앤씨㈜
-
-
-
-

제주항공우주호텔㈜
-
-
-
9

에이플러스디㈜
㈜대림
4
5
1
-

DL에너지㈜
㈜대림
-
-
28
30

DL이앤씨㈜
-
1
4
3

포천파워㈜
4,144
190
-
-

마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호
278
278
-
-

Daelim EMA Management Limited
111
77
-
-

InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
7,539
7,296
-
16

InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd.
-
-
-
16

DE Energia SpA
19
917
-
-

Daehan Wind Power Company PSC.
15,595
15,044
-
-

Millmerran Investment Company V
-
274
-
-

Millmerran Investment Company VI
-
274
-
-

포승그린파워㈜
㈜대림
-
-
6
-

DL에프엔씨㈜
㈜대림
-
-
38
33

폴리미래㈜
-
-
1,899
-

디렉스폴리머(유)
㈜대림
-
-
22
2

DL이앤씨㈜
-
-
7,118
11,808

DL에너지글로벌㈜
포천파워㈜
-
-
-
3

CARIFLEX PTE. LTD
㈜대림
-
83
149
55

DL이앤씨㈜
-
-
322
1,008

이편세(상해)무역유한공사
㈜대림
113
362
619
-

(주1) 해당 금액은 대여금과 차입금이 포함된 금액입니다.

(주2) 리스회계처리와 관련된 채권 및 채무가 제외된 금액입니다.

한편, 당분기 및 전기 중 상기 특수관계자 등의 채권과 관련된 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
구 분
기 초
손상차손
기 타
기 말

관계기업
제주항공우주호텔㈜
미수수익
11
-
-
11

공동기업
DE Energia SpA
대여금
7,068
-
151
7,219

미수수익
1,046
-
21
1,067

(전 기)

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
구 분
기 초
손상차손
기 타
기 말

관계기업
제주항공우주호텔㈜
미수수익
11
-
-
11

공동기업
DE Energia SpA
대여금
6,903
-
165
7,068

미수수익
966
-
80
1,046

Daehan Wind Power Company PSC.
대여금
1,175
-
(1,175)
-

대규모기업집단계열회사
덕송내각고속화도로㈜ (주1)
대여금
9,847
-
(9,847)
-

(주1)
인적분할로 인하여 DL이앤씨㈜로 이전되었습니다.

(3) 당분기 및 전기 중 특수관계자 등의 주요 대여거래 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

회사명
특수관계자 명칭
기 초
대 여
상 환
기 타(주1)
기 말

DL㈜
제주항공우주호텔㈜
200
-
-
-
200

DL에너지㈜
DE Energia SpA
7,068
-
-
151
7,219

Daehan Wind Power Company P.S.C.
13,674
-
-
292
13,966

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
7,296
-
-
243
7,539

(전 기)

(단위: 백만원)

회사명
특수관계자 명칭
기 초
대 여
상 환
기 타(주1)
기 말

DL㈜
제주항공우주호텔㈜
200
-
-
-
200

효제피에프브이㈜ (주2)
27,000
-
-
(27,000)
-

덕송내각고속화도로㈜ (주2)
9,847
-
-
(9,847)
-

DL에너지㈜
DE Energia SpA
6,903
-
-
165
7,068

Daehan Wind Power Company P.S.C.
10,700
1,928
-
1,046
13,674

Infraco Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
7,716
-
(1,088)
668
7,296

Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd.
1,261
-
(1,261)
-
-

(주1) 해당 금액은 외화환산 및 출자전환 등으로 인한 변동액입니다.

(주2)
인적분할로 인하여
DL이앤씨㈜로 이전되었습니다.

(4) 당분기 및 전기 중 특수관계자 등과의 계약에서 발생하는 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

회사명
특수관계자 명칭
기초
신규리스
상환
이자비용
기타
기말

DL케미칼㈜
마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호(주1)
7,419
-
-
(339)
31
7,110

글래드호텔앤리조트㈜
DL이앤씨㈜
5,620
-
(450)
34
-
5,204

DL㈜
DL이앤씨㈜
2,830
-
(128)
13
-
2,715

DL에너지㈜
마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호
2,585
-
(119)
14
-
2,480

(전 기)

(단위: 백만원)

회사명
특수관계자 명칭
기초
신규리스
상환
이자비용
해지
기타
기말

DL케미칼㈜
마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호(주1)
-
2,526
(1,169)
105
-
5,957
7,419

글래드호텔앤리조트㈜
DL이앤씨㈜
7,256
-
(1,800)
-
164
-
5,620

글래드호텔앤리조트㈜
㈜대림
16,423
-
(1,901)
(14,785)
263
-
-

DL㈜
DL이앤씨㈜
-
3,389
(619)
60
-
-
2,830

DL㈜
마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호 (주1)
97,738
-
-
-
-
(97,738)
-

DL㈜
엘비전문투자형27호사모부동산투자회사 (주2)
29,063
-
-
-
-
(29,063)
-

DL에너지㈜
마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호
3,099
-
(577)
-
63
-
2,585

(주1)

인적분할 및 물적분할로 인하여 DL이앤씨㈜와 DL케미칼
㈜
로 이전되었습니다.

(주2)
인적분할로 인하여 DL이앤씨㈜로 이전되었습니다.

(5) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 등과의 주요 지분변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
회사명
특수관계자 명칭
거래내역
당분기
전분기

출자
DL㈜
DL이앤씨㈜
장내매수
22,053
-

DL에너지㈜
Indeck Niles Development, LLC
유상증자
31,686
-

CPV Fairview, LLC
지분취득
167,214
-

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
REXTac Investment
유상증자
18,669
-

(6) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
6,586
5,452

퇴직급여
358
313

합 계
6,944
5,765

(주1) 주요 경영진은 연결실체가 금융감독원에 공시하는 사업보고서의 "임원의 현황"에 기재되어 있는 경영진을 의미합니다.

(7) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 연결실체가 제공하고 있는 공사이행보증 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천외화금액)

제공받은 회사
통화
보증금액
현장명
보증기간

당분기말
전기말

Daehan Wind Power Company PSC
USD
3,698
3,698
요르단 Tafila 풍력발전
2018.09.18 ~ Obligation종료시

DE Energia SPA
USD
989
989
칠레 태양광발전사업
2018.11.23 ~ Obligation종료시

Indeck Niles Development, LLC
USD
20,892
56,000
미국 복합화력 프로젝트
2019.04.24 ~ Obligation종료시

Millmerran Investment Company V, Pte. Ltd.
AUD
13,301
9,637
호주 에너지투자업
2019.07.29 ~ Obligation종료시

Millmerran Investment Company VI, Pte. Ltd.
AUD
13,301
9,637
호주 에너지투자업
2019.07.29 ~ Obligation종료시

(주1) 연결실체는 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의하여 분할 전 대림산업㈜가 특수관계자 등에 제공한 공사이행보증 및 지급보증에 대해 분할 신설회사
 (DL이앤씨㈜)와 연대 보증 책임을 가지고 있습니다.

(8) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 연결실체가 제공하고 있는 담보제공 내역은 다음과 같습니다(주석 27.(1) 담보제공 현황 2)에 포함).

(단위: 백만원)

대상 회사
담보제공자산
담보제공금액
제공 사유
담보권자

당분기말
전기말

포천파워㈜
주식
162,004
160,932
타인자본 조달 금융약정 체결
한국산업은행 외

험프리에스엘큐원㈜
주식
-
-
타인자본 조달 금융약정 체결
우리은행 외

하이웨이솔라㈜
주식
1,826
1,790
타인자본 조달 금융약정 체결
중소기업은행

Daehan Wind Power Company PSC
주식
7,719
4,704
타인자본 조달 금융약정 체결
SCB(요르단)

(9) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 연결실체가 제공하는 있는 자금보충의무 내역은 다음과 같습니다(주석 27.(2) 제공한 지급보증에 포함).

(단위: 백만원)

대상 회사
자금보충의무금액
관련 사업
제공 사유
금융기관

당분기말
전기말

포천파워㈜
-
6,818
포천LNG복합화력 발전사업
포천파워㈜의 타인자본 조달 금융 약정에 대한 의무 부담
한국산업은행 외

험프리에스엘큐원㈜
15,129
15,129
평택 미군기지 BTL사업
타인자본 조달 금융약정 체결
우리은행 외

밀머란에스피씨㈜(주1)
-
-
호주 Millmerran 화력발전
밀머란에스피씨㈜의 피투자회사 운영자금 부족에 대한 추가 출자 의무
-

(주1) 밀머란에스피씨㈜의 피투자회사가 운영자금 부족 등으로 인하여 밀머란에스피씨㈜가 증자를 결정하는 경우 그 증자금액을 출자하기로
 약정하였습니다.

(주2)
보고기간 종료일 현재 연결실체는 분할 전 대림산업㈜가 특수관계자 등에 제공한 자금보충의무에 대해 분할 신설회사(DL이앤씨㈜)와
 연대 보증 책임을 가지고 있습니다.

(10) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 등으로부터 수익으로 인식한 배당금은 없습니다.

(11) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 등에게 지급 결의한 배당금은 29,071백만원 및 9,837백만원이며, 당분기말 현재 관련 미지급은 29,071백만원입니다. 

37. 연결현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기의 영업활동 현금흐름 중 조정의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

조정:

1. 법인세비용
33,723
30,201

2. 이자비용
25,545
17,013

3. 이자수익
(3,183)
(1,644)

4. 외화환산손실
9,800
4,006

5. 외화환산이익
(9,335)
(5,576)

6. 배당금수익
(1)
(239)

7. 감가상각비
39,267
28,553

8. 무형자산상각비
9,893
6,386

9. 퇴직급여
2,430
2,134

10. 대손상각비(환입)
609
(78)

11. 기타의대손상각비
-
1,067

12. 투자자산처분이익
(18,836)
-

13. 유형자산처분손실
1,147
60

14. 유형자산처분이익
-
(29,728)

15. 리스자산처분손실
-
5

16. 파생상품평가이익
(412)
(629)

17. 재고자산평가손실(환입)
(4,740)
(172)

18. 기타충당부채전입
855
(913)

19. 공정가치측정금융자산평가이익
(377)
(161)

20. 지분법손실
20,412
8,477

21. 지분법이익
(99,065)
(211,422)

22. 중단영업처분이익
-
(113,262)

23. 잡손익 등
(766)
1,373

소 계
6,966
(264,549)

(2) 당분기 및 전분기의 영업활동 현금흐름 중 순운전자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

순운전자본의 변동:

1. 매출채권의 증감
(17,878)
(76,456)

2. 계약자산의 증감
(2,058)
(2,560)

3. 미수금의 증감
(6,288)
3,584

4. 미수수익의 증감
-
(897)

5. 선급금의 증감
(1,968)
(1,319)

6. 선급비용의 증감
(10,904)
(709)

7. 재고자산의 증감
89,947
(33,530)

8. 장기미수금의 증감
(5,007)
(930)

9. 장기선급비용의 증감
(819)
71

10. 장기선급금의 증감
-
(570)

11. 보증금의 증감
(42)
(1)

12. 매입채무의 증감
(93,491)
94,588

13. 미지급금의 증감
5,835
(35,157)

14. 선수금의 증감
(17,771)
(821)

15. 선수수익의 증감
(12,776)
(465)

16. 예수금의 증감
(18,025)
(1,939)

17. 미지급비용의 증감
(97,069)
(1,010)

18. 장기선수금의 증감
(903)
-

19. 기타충당부채의 증감
(605)
(75)

20. 장기미지급금의 증감
8
1

21. 퇴직급여충당부채의 증감
(3,022)
(1,467)

22. 사외적립자산의 증감
2,374
1,521

23. 해외사업환산손익의 증감
-
(595)

24. 기타자산의 증감
9,149
-

소 계
(181,313)
(58,736)

(3) 당분기 및 전분기의 연결현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

유형자산의 미지급 거래
5,908
8,525

무형자산의 미지급 거래
462
69

건설중인자산의 본계정대체
9,064
203,234

신규리스
169
3,939

매각예정자산 대체
-
3,659

장기차입금의 유동성대체
19,602
916

38. 위험관리

(1) 자본위험관리
연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 신용위험
전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.

3) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

39. 금융상품의 공정가치

(1) 보고기간 종료일 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(금융자산)

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산
87,007
87,007
66,900
66,900

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
130,114
130,114
142,572
142,572

현금및현금성자산
799,485
799,485
1,756,188
1,756,188

단기금융상품
75,987
75,987
73,882
73,882

매출채권
618,580
618,580
263,539
263,539

단기대여금
417
417
504
504

미수금
74,961
74,961
54,802
54,802

미수수익
2,564
2,564
2,724
2,724

보증금
6
6
6
6

장기금융상품
26,066
26,066
25,739
25,739

장기대여금
18,836
18,836
18,508
18,508

장기미수금
21,425
21,425
14,237
14,237

장기미수수익
1,629
1,629
1,330
1,330

장기보증금
5,428
5,428
3,461
3,461

파생상품자산
34,360
34,360
1,478
1,478

합 계
1,896,865
1,896,865
2,425,870
2,425,870

(금융부채)

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

매입채무
526,473
526,473
266,382
266,382

미지급금
85,139
85,139
79,451
79,451

임대보증금
26,280
26,280
25,022
25,022

미지급비용
93,623
93,623
28,602
28,602

미지급배당금
55,266
55,266
-
-

단기차입금
504,636
504,636
535,862
535,862

유동성장기부채
410,702
410,702
398,419
398,419

금융보증부채
9,419
9,419
9,507
9,507

사채
609,018
609,018
608,905
608,905

장기차입금
3,699,746
3,699,746
1,394,066
1,394,066

장기미지급금
6,555
6,555
6,633
6,633

장기미지급비용
10,766
10,766
-
-

장기임대보증금
28,025
28,025
27,400
27,400

합 계
6,065,648
6,065,648
3,380,249
3,380,249

(*) 리스채권 및 리스부채는 기업회계기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)

직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지않은 투입변수)

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
19,915
67,092
87,007

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
122
129,992
130,114

파생상품자산
-
34,360
-
34,360

소 계
-
54,397
197,084
251,481

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
66,900
66,900

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
133
142,439
142,572

파생상품자산
-
1,478
-
1,478

소 계
-
1,611
209,339
210,950

(3) 당분기 및 전기 중 서열체계 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
209,339
104,510

총손익

- 당기손익인식금액
193
20,262

- 기타포괄손익인식금액
-
85,740

취득
-
12,448

처분
-
(9,751)

매각예정 자산 대체
-
(3,870)

기타
(12,448)
-

기말금액
197,084
209,339

(4) 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 수준1과 수준2 간의 유의적인 이동은 없습니다. 또한 당분기 중 수준2와 수준3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(5) 주요 금융자산과 금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다. 

구분

가치평가기법

유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위

관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

파생상품
자산,부채

할인된 현금흐름
선도환율(보고기간말 관측가능한 선도환율에 기초함) 및 선도이자율에 기초하여
추정한 미래현금흐름을 여러 거래상대방의신용위험을 반영한 할인율로 할인합니다.

해당사항 없음

해당사항 없음

상장주식

활성시장에서 공시되는 가격

해당사항 없음

해당사항 없음

수익증권,
SOC,
비시장성 지분증권,

이익접근법
동 피투자회사의 소유에서 파생될 것으로 예상되는 미래 경제적효익의 현재가치를 추정하기 위해 할인된 현금흐름기법이
이용됩니다

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한장기매출액 성장률

매출액성장률이 증가할수록 공정가치는증가합니다. 다른 변수가 동일하고
매출액성장률이 상승(하락)한다면
장부금액은 증가(감소)할 것입니다.

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한세전영업이익률 및 세전이익률

세전영업이익(세전이익)이 증가할수록 공정가치는 증가합니다. 다른 변수가
동일하고 세전영업이익(세전이익)이
상승(하락)한다면 장부금액은
증가(감소)할 것입니다

가중평균자본비용 및 자기자본비용

가중평균자본비용(자기자본비용)이
증가할수록 공정가치는 감소합니다.
다른 변수가 동일하고
가중평균자본비용(자기자본비용)이 상승(하락)한다면 장부금액은
감소(증가)할 것입니다.

국공채

할인된 현금흐름
이자율에 기초하여 추정한 미래현금흐름을여러 거래상대방의 신용위험을 반영한 할인율로 할인합니다.

해당사항 없음

해당사항 없음

40. 매각예정자산

연결실체는 2020년 10월에 NEPAL WATER AND ENERGY DEVELOPMENT COMPANY PVT. LTD 주식을 매각하기로 이사회 결의함에 따라 매각예정투자자산으로 대체하였고, 당기에 공정가치 평가하여 평가이익 292백만원을 인식하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말(주1)

매각예정투자자산
13,969
13,677

합 계
13,969
13,677

41. 사업결합

(1) 연결실체는 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 목적으로 2022년 3월 15일 미국 Kraton Corporation 을 합병하였습니다.

1) 개요

(단위: 백만원)

구 분
주요영업활동
취득일
취득한 지분(%)
이전대가

Kraton Corporation
석유화학 사업개발 투자
2022.03.15
100
1,864,253

2) 당기 중 발생한 사업결합의 이전대가의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액

현금
1,864,253

3) 당기 중 발생한 사업결합으로 인하여 취득일에 취득한 자산과 인수한 부채의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액 (주1)

식별가능한 자산의 공정가치
3,965,867

유동자산
1,210,605

현금및현금성자산
76,742

매출채권및기타채권
293,785

손실충당금(매출채권및기타채권)
(909)

재고자산
785,298

기타유동자산
55,689

비유동자산
2,755,262

장기매출채권및기타채권
4,983

유형자산
2,004,328

무형자산
415,888

사용권자산
124,903

기타비유동자산
190,297

공동기업투자
14,863

식별가능한 부채의 공정가치
2,541,322

유동부채
599,657

매입채무및기타채무
341,597

기타유동부채
157,197

유동리스부채
25,574

단기차입금
75,289

비유동부채
1,941,665

장기차입금
1,028,903

리스부채
99,329

확정급여부채
99,442

기타비유동부채
248,222

이연법인세부채
465,769

식별가능한 순자산 공정가치 합계
1,424,545

(주1)
Kraton Corporation 의 연결재무제표 기준입니다.

4) 당기 중 발생한 사업결합에서 발생한 영업권은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액

이전대가
1,864,253

차감: 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치
1,424,545

차감 : 비지배지분의 공정가치
62,385

영업권
502,093

한편, 취득일 이후 PPA(Purchase Price Allocation) 작업과 자산 및 주식양수도계약서에 따른 양도금액 정산이 진행 중에 있습니다. 식별가능한 취득한 순자산의 공정가치와 이전대가가 변동될 수 있으며, 이로 인하여 영업권 금액이 변경될 수 있습니다.

5) 당기 중 발생한 사업결합으로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금액

현금으로 지급한 대가
1,864,253

차감: 취득한 현금 및 현금등가물
76,742

차감 계
1,787,511

6) 사업결합 이후 당분기 중 Kraton Corporation 과 그 종속기업으로부터 추가 창출한 매출 및 당기순손실은 각각 173,991백만원과 7,680백만원입니다. 

42. 보고기간후 사건

(1) 연결실체는 2022년 5월 이사회에서 2022년 2,000억원의 회사채 발행 한도를 승인하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 76 기 1분기말 2022.03.31 현재

제 75 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 76 기 1분기말

제 75 기말

자산

유동자산

257,879,290,501

149,652,897,237

현금및현금성자산

62,740,611,532

88,657,644,246

단기금융상품

12,872,918,237

12,152,650,846

매출채권및기타채권

168,147,904,276

15,260,775,249

리스채권

19,182,061,169

당기법인세자산

495,005,042

기타유동자산

148,814,478

227,605,692

매각예정자산

13,969,041,978

13,677,154,993

비유동자산

3,505,777,336,279

3,560,415,401,320

장기금융상품

17,530,506,497

17,074,350,530

장기매출채권및기타채권

4,071,848,277

3,953,833,947

종속기업주식

2,426,627,555,226

2,426,627,555,226

관계기업및공동기업주식

774,076,571,718

752,023,913,377

당기손익-공정가치측정금융자산

59,553,300,881

59,603,747,326

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

130,113,178,992

130,113,178,992

유형자산

246,597,009

1,272,934,670

투자부동산

90,256,442,226

124,592,763,216

무형자산

632,660,820

682,087,293

사용권자산

2,668,674,633

2,855,532,294

리스채권

41,615,504,449

자산총계

3,763,656,626,780

3,710,068,298,557

부채

유동부채

277,366,778,260

246,562,821,265

매입채무및기타채무

87,373,102,228

13,963,917,272

리스부채

741,166,616

44,420,056,071

단기차입금및유동성장기부채

164,981,812,371

164,965,477,728

당기법인세부채

1,405,889,206

기타충당부채

50,000,000

50,000,000

금융보증부채

9,220,000,000

9,220,000,000

기타유동부채

13,594,807,839

13,943,370,194

비유동부채

398,182,739,291

473,908,012,339

장기매입채무및기타채무

20,537,693,738

19,827,700,638

차입금및사채

329,607,691,967

329,547,989,291

리스부채

2,104,354,222

87,180,365,479

순확정급여부채

129,255,954

73,248,414

이연법인세부채

45,803,743,410

37,278,708,517

부채총계

675,549,517,551

720,470,833,604

자본

자본금

138,709,995,000

138,709,995,000

기타불입자본

(2,759,459,629,889)

(2,759,459,629,889)

이익잉여금

5,635,998,628,863

5,537,488,984,587

기타포괄손익누계액

72,858,115,255

72,858,115,255

자본총계

3,088,107,109,229

2,989,597,464,953

부채및자본총계

3,763,656,626,780

3,710,068,298,557

손익계산서

제 76 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 75 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 76 기 1분기

제 75 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

156,689,337,198

156,689,337,198

8,446,706,687

8,446,706,687

매출원가

5,919,828,725

5,919,828,725

9,318,392,245

9,318,392,245

매출총이익

150,769,508,473

150,769,508,473

(871,685,558)

(871,685,558)

판매비및관리비

3,862,387,843

3,862,387,843

5,015,553,089

5,015,553,089

영업이익(손실)

146,907,120,630

146,907,120,630

(5,887,238,647)

(5,887,238,647)

기타수익

9,614,562,817

9,614,562,817

2,803,663,397

2,803,663,397

기타비용

1,590,768,437

1,590,768,437

1,070,182,340

1,070,182,340

금융수익

850,391,073

850,391,073

1,264,922,280

1,264,922,280

금융비용

3,980,627,375

3,980,627,375

4,270,487,633

4,270,487,633

법인세비용차감전순이익(손실)

151,800,678,708

151,800,678,708

(7,159,322,943)

(7,159,322,943)

법인세비용

10,238,703,032

10,238,703,032

2,531,322,911

2,531,322,911

계속영업분기순이익(손실)

141,561,975,676

141,561,975,676

(9,690,645,854)

(9,690,645,854)

중단영업분기순이익

454,404,036,281

454,404,036,281

분기순이익(손실)

141,561,975,676

141,561,975,676

444,713,390,427

444,713,390,427

분기주당이익

계속영업 보통주 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

6,259

6,259

(569)

(569)

계속영업 우선주 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

6,271

6,271

(541)

(541)

중단영업 보통주 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

26,564

26,564

중단영업 우선주 기본 및 희석주당이익(손실) (단위 : 원)

26,564

26,564

포괄손익계산서

제 76 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 75 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 76 기 1분기

제 75 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

분기순이익(손실)

141,561,975,676

141,561,975,676

444,713,390,427

444,713,390,427

기타포괄손익

(342,286,789)

(342,286,789)

후속적으로 분기손익으로 재분류되지 않는 항목

(342,286,789)

(342,286,789)

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

(446,267,000)

(446,267,000)

확정급여제도 재측정요소

분기손익으로 재분류되지 않는 항목의 법인세

103,980,211

103,980,211

후속적으로 분기손익으로 재분류될 수 있는 항목

기타포괄손익-공정가치측정 채무상품 평가손익

해외사업환산손익

분기손익으로 재분류될 수 있는 항목의 법인세효과

분기총포괄손익

141,561,975,676

141,561,975,676

444,371,103,638

444,371,103,638

자본변동표

제 76 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 75 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

이익잉여금

기타포괄손익누계액

자본 합계

주식발행초과금

합병차익

자기주식 처분손익

자본조정

자본잉여금 합계

2021.01.01 (기초자본)

218,500,000,000

296,043,884,319

145,062,023,472

98,343,692,390

(3,832,202,000,000)

(3,292,752,399,819)

5,168,650,663,895

(48,324,004,126)

2,046,074,259,950

연차배당

(50,370,000,000)

(50,370,000,000)

분기순이익(손실)

444,713,390,427

444,713,390,427

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

(342,286,789)

(342,286,789)

기업분할로 인한 변동

(107,363,115,000)

(145,465,416,921)

246,040,479,718

100,575,062,797

54,491,533,619

47,703,481,416

자기주식의 취득

(1,963,960,032)

(1,963,960,032)

(1,963,960,032)

기타

185,854,189

185,854,189

자본증감합계

(107,363,115,000)

(145,465,416,921)

244,076,519,686

98,611,102,765

394,343,390,427

54,335,101,019

439,926,479,211

2021.03.31 (기말자본)

111,136,885,000

150,578,467,398

145,062,023,472

98,343,692,390

(3,588,125,480,314)

(3,194,141,297,054)

5,562,994,054,322

6,011,096,893

2,486,000,739,161

2022.01.01 (기초자본)

138,709,995,000

585,260,134,563

145,062,023,472

98,343,692,390

(3,588,125,480,314)

(2,759,459,629,889)

5,537,488,984,587

72,858,115,255

2,989,597,464,953

연차배당

(43,052,331,400)

(43,052,331,400)

분기순이익(손실)

141,561,975,676

141,561,975,676

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익

기업분할로 인한 변동

자기주식의 취득

기타

자본증감합계

98,509,644,276

98,509,644,276

2022.03.31 (기말자본)

138,709,995,000

585,260,134,563

145,062,023,472

98,343,692,390

(3,588,125,480,314)

(2,759,459,629,889)

5,635,998,628,863

72,858,115,255

3,088,107,109,229

현금흐름표

제 76 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 75 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 76 기 1분기

제 75 기 1분기

영업활동으로 인한 현금흐름

5,390,060,650

(4,226,274,561)

분기순이익

141,561,975,676

444,713,390,427

조정

(139,757,678,831)

(444,878,784,463)

순운전자본의 변동

677,565,130

(636,352,118)

이자의 수취

1,275,613,335

830,143,877

이자의 지급

(3,912,870,925)

(4,201,396,634)

배당금의 수취

5,585,492,705

법인세의 환급(납부)

(40,036,440)

(53,275,650)

투자활동으로 인한 현금흐름

(23,337,044,137)

(227,779,128,142)

단기금융상품의 감소

568,100,000

장기금융자산의 감소

880,439,000

기타유형자산의 처분

309,092

물적분할로의 현금유출

(216,954,367,866)

단기금융상품의 증가

(730,140,491)

(880,439,000)

장기금융상품의 증가

(1,894,821,867)

(8,750,314,000)

장기대여금의 증가

(1,066,533,809)

관계기업주식의 취득

(22,052,658,341)

기타유형자산의 취득

(3,741,000)

(33,685,800)

건설중인자산의 취득

(61,530,530)

(77,000,000)

투자부동산의 취득

(43,000,000)

무형자산의 취득

(16,787,667)

재무활동으로 인한 현금흐름

(7,970,049,227)

(11,166,267,422)

임대보증금의 증가

2,401,587,500

952,709,750

임대보증금의 감소

(63,206,661)

(150,000,000)

리스부채의 상환

(10,308,430,066)

(10,005,017,140)

자기주식의 취득

(1,963,960,032)

현금및현금성자산의 증가(감소)

(25,917,032,714)

(243,171,670,125)

기초의 현금및현금성자산

88,657,644,246

866,954,367,866

분기말의 현금및현금성자산

62,740,611,532

623,782,697,741

5. 재무제표 주석

주석

제 76 기 1분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 75 기 1분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

DL 주식회사

1. 당사의 개요

DL 주식회사(이하 "당사")는 1939년 10월 10일 창립하여 토목, 주택 및 플랜트 등의 공사를 수행하는 건설사업과 폴리에틸렌 제품 등의 제조 및 판매를 위한 석유화학사업 등을 주요 영업으로 하여 왔습니다.

당사는 1999년 NCC사업을 분사하여 한화솔루션㈜(구, 한화케미칼)과 함께 여천NCC㈜를 설립하였고, 1999년 대림엔지니어링㈜를 흡수 합병하였으며, 2021년 1월 1일을 분할기일로 하여 건설사업부문을 DL이앤씨㈜로 인적분할하고 석유화학사업부문을 DL케미칼㈜로 물적분할하였으며, 자회사의 지분관리 등 투자사업부문을 영위하는 분할존속회사의 사명을 대림산업㈜에서 DL㈜로 변경하였습니다.

당사는 1976년에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 수차례의 합병 및 분할 등을 거쳐 당분기말 현재 납입자본금은 138,710백만원(우선주 10,431백만원 포함)이며, 당사의 보통주에 대한 최대주주는 ㈜대림(42.28%)입니다.

당분기말 현재 주요주주 구성 내역은 다음과 같습니다.

주주명
보통주
우선주

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

(주)대림
8,860,723
42.28%
11,092
0.66%

(학)대림학원
194,976
0.93%
91,048
5.40%

자기주식
25,156
0.12%
2,039
0.12%

기타
11,875,029
56.67%
1,581,936
93.82%

합 계
20,955,884
100.00%
1,686,115
100.00%

2. 재무제표 작성기준 및 유의적인 회계정책

(1) 분기 재무제표 작성기준
 
 당사의 분기재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약중간재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2021년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.
 
 중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

1) 당분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 ‘사업결합’ - 개념체계에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계(‘개념체계’(2007)) 대신 ‘개념체계’(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우 취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’ - 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 재화의 매각금액과 관련 원가(개정)

동 개정사항은 유형자산을 경영진이 의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 과정에서 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초잔액을 조정하여 인식합니다.

- 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채, 우발자산’ - 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히 합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’, 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’, 기업회계기준서 제1041호 ‘농림어업’에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’

동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도 비슷한 선택을 할 수 있습니다.

② 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 ‘10%’ 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다.

③ 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다.

2) 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1117호 ‘보험계약’(제정)

기업회계기준서 제1117호는 보험계약의 인식, 측정, 표시 및 공시에 대한 원칙을 설정하고, 기업회계기준서 제1104호 보험계약을 대체합니다.

기업회계기준서 제1117호는 직접참가특성이 있는 보험계약에 대해 변동수수료접근법을 적용하는 수정된 일반모형을 설명합니다. 특정 요건을 충족하는 경우 보험료배분접근법을 이용하여 잔여보장부채를 측정함으로써 일반모형은 단순화됩니다.

일반모형은 미래현금흐름의 금액, 시기 및 불확실성을 추정하기 위해 현행의 가정을 이용하며, 그러한 불확실성에 대한 원가를 명시적으로 측정합니다. 시장이자율과 보험계약자의 옵션 및 보증의 영향을 고려합니다.

기업회계기준서 제1117호는 실무적으로 불가능하여 수정소급법이나 공정가치법이 적용되는 경우가 아니라면 소급적으로 적용되어야 합니다.

경과규정의 목적상 최초 적용일은 동 기준서를 최초로 적용하는 회계연도의 개시일이며, 전환일은 최초 적용일의 직전 기간의 기초시점입니다.

- 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ - 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지는 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 및 국제회계기준 실무서2 ‘중요성에 대한 판단’(개정) ? 회계정책 공시

동 개정사항은 회계정책의 공시에 대한 기업회계기준서 제1001호의 요구사항을 변경하며, ‘유의적인 회계정책’이라는 모든 용어를 ‘중요한 회계정책 정보’로 대체합니다.

기업회계기준서 제1001호 관련 문단도 중요하지 않는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 회계정책 정보는 중요하지 않으며 공시될 필요가 없다는 점을 명확히 하기 위해 개정합니다. 회계정책 정보는 금액이 중요하지 않을지라도 관련되는 거래, 그 밖의 사건 또는 상황의 성격 때문에 중요할 수 있습니다. 그러나 중요한 거래, 그 밖의 사건 또는 상황과 관련되는 모든 회계정책 정보가 그 자체로 중요한 것은 아닙니다.

또한 국제회계기준 실무서2에서 기술한 ‘중요성 과정의 4단계’의 적용을 설명하고 적용하기 위한 지침과 사례가 개발되었습니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 전진적으로 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 국제회계기준 실무서2에 대한 개정사항은 시행일이나 경과규정을 포함하지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1008호 ‘회계정책, 회계추정치 변경과 오류’(개정) ? 회계추정치의 정의

동 개정사항은 회계추정의 변경에 대한 정의를 회계추정치의 정의로 대체합니다. 새로운 정의에 따르면 회계추정치는 “측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액”입니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다 이 개정내용을 처음 적용하는 회계연도 시작일 이후에 발생하는 회계추정치 변경과 회계정책 변경에 적용합니다.

- 기업회계기준서 제1012호 ‘법인세’ - 단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세

동 개정사항은 최초인식 예외규정의 적용범위를 축소합니다. 동 개정사항에 따르면 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 생기게 하는 거래에는 최초인식 예외규정을 적용하지 않습니다.

적용가능한 세법에 따라 사업결합이 아니고 회계이익과 과세소득에 영향을 미치지 않는 거래에서 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 같은 금액의 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생길 수 있습니다. 예를 들어 이러한 상황은 리스개시일에 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 리스부채와 이에 대응하는 사용권자산을 인식할 때 발생할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1012호의 개정에 따라 관련된 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식해야 하며, 이연법인세자산의 인식은 기업회계기준서 제1012호의 회수가능성 요건을 따르게 됩니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

3. 중요한 판단과 추정불확실성의 주요 원천

중간재무제표를 작성함에 있어 경영진은 회계정책 적용과 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 해야 합니다. 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 당사 회계정책의 적용과 추정 불확실성의 주요원천에 대해 경영진이 내린 중요한 판단은 다음과 같습니다.

(1) 확정급여형 퇴직급여제도

당사는 확정급여형 퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무는 매 회계연도말에 보험수리적 평가를 수행하여 계산되며, 이러한 보험수리적 평가방법을 적용하기 위해서는 할인율, 기대임금상승률, 사망률에 대한 가정을 추정하는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인하여 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

(2) 유형자산 내용연수

당사는 매 보고기간 종료일에 유형자산의 추정내용연수를 검토하고 있습니다.

(3) 금융상품의 공정가치 평가

당사는 특정 유형의 금융상품의 공정가치를 추정하기 위해 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함하는 평가기법을 사용하였습니다. 경영진은 금융상품의 공정가치 결정에 사용된 평가기법과 가정들이 적절하다고 믿고 있습니다.

4. 부문별 정보

당사는 기업회계기준서 제 1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을연결재무제표에 공시하고 있으며 동 별도재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다.

5. 사용이 제한된 금융상품 등

보고기간 종료일 현재 사용이 제한된 금융상품 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
거래처
당분기말
전기말
제한내용

단기금융상품
우리은행 외
4,223
3,502
질권설정 외

장기금융상품
우리은행 외
17,531
17,074
질권설정 외

퇴직연금운용자산
미래에셋대우 외
1,855
1,828
종업원 퇴직금

합계
23,609
22,404

6. 범주별 금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 금융자산의 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융자산 범주
계정과목
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치측정 금융자산
당기손익-공정가치측정금융자산
59,553
59,553
59,604
59,604

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
130,113
130,113
130,113
130,113

상각후원가로 측정하는 금융자산
현금및현금성자산
62,741
62,741
88,658
88,658

단기금융상품
12,873
12,873
12,153
12,153

매출채권
152,523
152,523
12,343
12,343

단기대여금
200
200
200
200

미수금
14,438
14,438
1,235
1,235

미수수익
987
987
1,483
1,483

장기금융상품
17,531
17,531
17,074
17,074

장기대여금
3,624
3,624
3,548
3,548

장기보증금
448
448
406
406

기타금융자산
리스채권
-
-
19,182
19,182

장기리스채권
-
-
41,616
41,616

합 계
455,031
455,031
387,615
387,615

(2) 보고기간 종료일 현재 금융부채의 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융부채 범주
계정과목
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

상각후원가로 측정하는 금융부채
매입채무
843
843
2,644
2,644

미지급금
35,068
35,068
1,460
1,460

미지급비용
1,740
1,740
4,448
4,448

미지급배당금
43,052
43,052
-
-

임대보증금
6,670
6,670
5,412
5,412

단기차입금
80,000
80,000
80,000
80,000

유동성장기부채
84,982
84,982
84,965
84,965

금융보증부채
9,220
9,220
9,220
9,220

사채
329,608
329,608
329,548
329,548

장기임대보증금
20,538
20,538
19,828
19,828

기타금융부채
리스부채
741
741
44,420
44,420

장기리스부채
2,104
2,104
87,180
87,180

합 계
614,566
614,566
669,125
669,125

(3) 당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 수익 및 비용의 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융부채 범주
계정과목
당분기
전분기

공정가치측정 금융자산/부채
배당금수익(주1)
5
239

공정가치측정금융자산 평가이익
292
-

상각후원가로 측정하는 금융자산/부채
이자수익(주2)
326
781

외화환산이익
83
1,707

이자비용(주2)
(3,003)
(2,991)

외화환산손실
(52)
(4)

기타의대손상각비
-
(1,066)

기타충당부채환입
-
1,067

합 계
(2,349)
(267)

(주1)
종속기업주식 및 관계기업주식에서 발생한 배당금수익은 제외하였습니다.

(주2)
리스채권 및 리스부채에서 발생한 이자수익비용은 제외하였습니다.

7. 공정가치측정금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

채무상품(PFV)
1,560
1,560

채무상품(SOC)
57,993
58,044

소 계
59,553
59,604

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

지분상품(비시장성)
130,113
130,113

소 계
130,113
130,113

합 계
189,666
189,717

(2) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
증 감
법인세효과
기 말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
평가손익
72,858
-
-
72,858

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
기 초
기업분할로 인한 변동
증 감
법인세효과
기 말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
평가손익
6,899
(731)
(446)
289
6,011

8. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
채권(총액)
차감 : 손실충당금
채권(순액)

유동
매출채권
153,293
(770)
152,523

단기대여금
200
-
200

미수금
14,438
-
14,438

미수수익
998
(11)
987

합 계
168,929
(781)
168,148

비유동
장기대여금
25,548
(21,924)
3,624

장기보증금
448
-
448

합 계
25,996
(21,924)
4,072

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
채권(총액)
차감 : 손실충당금
채권(순액)

유동
매출채권
13,113
(770)
12,343

단기대여금
200
-
200

미수금
1,235
-
1,235

미수수익
1,494
(11)
1,483

합 계
16,042
(781)
15,261

비유동
장기대여금
25,472
(21,924)
3,548

장기보증금
406
-
406

합 계
25,878
(21,924)
3,954

(2) 매출채권에 대한 신용위험 및 손실충당금

각 산업별 채권에 대한 평균 신용공여기간은 180일이며, 당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

매출채권에 대한 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 차입자 특유의 요인, 일반적인 경제환경, 보고기간 말에 현재 상황에 대한 평가뿐만 아니라 미래에 상황이 어떻게 변동할 것인지에 대한 평가를 포함한 요소들이 조정된 채무자의 현행 재무상태에 대한 분석을 고려한 충당금설정률표를 이용하여 산정됩니다.

당사는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하는 등 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는경우 매출채권을 제각하고 있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
손상차손(환입)
기타증감(주2)
기말잔액

개별평가

(환입)

집합평가
(주1)

유동
매출채권
770
-
-
-
770

미수수익
11
-
-
-
11

합 계
781
-
-
-
781

비유동
장기대여금
21,924
-
-
-
21,924

합 계
21,924
-
-
-
21,924

(전분기)

(단위: 백만원)

구분
기초잔액
손상차손(환입)
기타증감(주2)
기말잔액

개별평가

(환입)

집합평가
(주1)

유동
매출채권
8
-
-
(8)
-

미수수익
11
-
-
-
11

합 계
19
-
-
(8)
11

비유동
장기대여금
30,300
1,066
-
-
31,366

합 계
30,300
1,066
-
-
31,366

(주1)
당사는 매출채권의 과거 회수율에 기반하여 전체기간 기대신용손실을 산출하였으며, 분기말 연령별 채권잔액에 따른
전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 반영하였습니다.

(주2)
기타증감은 채권의 물적분할에 의한 변동 등으로 구성되어 있습니다.

(4) 보고기간 종료일 현재 당사가 부담하게 될 신용위험의 최대 노출금액은 위에서 언급한 채권의 각 분류별 공정가치입니다. 한편, 상기 매출채권및기타채권은 상각후원가로 측정되며, 각 계정과목의 공정가치는 장부금액과 일치하고 있습니다.

9. 기타자산

보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
선급비용
149
228

합 계
149
228

10. 리스

(1) 보고기간 종료일 현재 리스채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

리스채권
-
-
19,515
44,396

차감: 현재가치할인차금
-
-
(333)
(2,780)

차 감 계
-
-
19,182
41,616

당사는 청진이삼프로젝트㈜가 보유하고 있는 부동산인 'D-tower'에 대하여 2015년 3월 16일부터 10년간 책임임대차 계약을 했으나, 2022년 3월 31일 기준으로 중도 해지에 합의하였습니다. 이에 따라 보고기간 말 기준 리스채권은 전액 제거되었습니다. 

(2) 보고기간 종료일 현재 리스채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

기간별 리스료

1년 이내
-
19,515

1년 초과 2년 이내
-
20,220

2년 초과 3년 이내
-
20,130

3년 초과 4년 이내
-
4,046

4년 초과 5년 이내
-
-

5년 초과
-
-

리스료 계
-
63,911

무보증 잔존가치
-
-

리스 총투자 계
-
63,911

차감: 미실현이자수익
-
(3,113)

총 현금흐름의 현재가치
-
60,798

리스채권에 대한 손실충당금
-
-

리스 순투자 계
-
60,798

(3) 당분기 및 전분기 중 리스순투자의 금융수익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

금융리스순투자금융수익
448
484

(주1)
리스순투자를 측정할 때 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 수익은 없습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 운용리스의 리스수익 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

운용리스의 리스수익
3,149
3,418

11. 유형자산

당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분

기타의
유형자산

건설중인
자산
합 계

기초금액
1,127
146
1,273

취득액
4
62
66

처분액
(1,016)
-
(1,016)

감가상각비
(76)
-
(76)

기말금액
39
208
247

(전기)

(단위: 백만원)

구 분

토지

건물

구축물
기계장치
차량
운반구

기타의
유형자산

건설중인
자산
합 계

기초금액
127,277
36,035
40,732
135,067
31
6,887
219,021
565,050

취득액
-
-
-
-
-
269
595
864

대체액
-
-
-
-
-
-
(745)
(745)

처분액
-
-
-
-
-
(1)
-
(1)

감가상각비
-
-
-
-
-
(259)
-
(259)

물적분할
(127,277)
(36,035)
(40,732)
(135,067)
(31)
(5,769)
(218,725)
(563,636)

기말금액
-
-
-
-
-
1,127
146
1,273

12. 투자부동산

당분기 및 전기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
기 타
사용권자산(주1)
건설중인자산
합 계

기초금액
75,856
9,639
2
34,251
4,845
124,593

취득액
-
42
-
-
-
42

처분액
-
-
-
(31,616)
-
(31,616)

감가상각비
-
(128)
-
(2,635)
-
(2,763)

기말금액
75,856
9,553
2
-
4,845
90,256

(주1) 당분기 광화문 D-Tower 책임임대차 계약해지 효과를 반영한 금액입니다.

(전 기)

(단위: 백만원)

구 분
토 지
건 물
기 타
사용권자산
건설중인자산
합 계

기초금액
75,856
10,150
2
93,679
-
179,687

취득액
-
-
-
-
4,845
4,845

대체액
-
-
-
(7,812)
-
(7,812)

감가상각비
-
(511)
-
(19,301)
-
(19,812)

손상차손
-
-
-
(32,315)
-
(32,315)

기말금액
75,856
9,639
2
34,251
4,845
124,593

13. 무형자산

당분기 및 전기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구분
소프트웨어
합 계

기초금액
682
682

무형자산상각비
(49)
(49)

기말금액
633
633

(전 기)

(단위: 백만원)

구분
산업재산권
소프트웨어
회원권
탄소배출권
합 계

기초금액
833
343
3,147
221
4,544

취득액
-
46
-
-
46

대체액
-
745
-
-
745

무형자산상각비
-
(109)
-
-
(109)

물적분할
(833)
(343)
(3,147)
(221)
(4,544)

기말금액
-
682
-
-
682

14. 종속기업, 관계기업및공동기업주식

(1) 보고기간 종료일 현재 종속기업주식 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

법인명
법인설립 및
영업소재지
주요 영업활동
결산일
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

DL케미칼㈜ (주1,2,3)
대한민국
석유화학 제품 제조업
12.31
88.90
1,603,024
88.90
1,603,024

DL에너지㈜
대한민국
발전소 등 개발
12.31
70.00
297,135
70.00
297,135

글래드호텔앤리조트㈜
대한민국
호텔업
12.31
100.00
252,038
100.00
252,038

DL모터스㈜
대한민국
자동차 부품 제조업
12.31
100.00
143,545
100.00
143,545

청진이삼프로젝트㈜ (주4)
대한민국
부동산임대업
6.30/
12.31
48.46
112,165
48.46
112,165

청진이삼자산관리㈜
대한민국
부동산 관련 서비스업
12.31
80.59
57
80.59
57

송도파워㈜
대한민국
부동산임대업
12.31
100.00
18,304
100.00
18,304

Daelim Chemical USA, INC. (주5)
미국
석유화학 사업개발 투자
12.31
81.39
359
91.50
359

합 계

2,426,627

2,426,627

(주1)
당사는 2021년 1월 1일을 분할기일로 하여 물적분할의 방법으로 DL케미칼㈜을 신설하였습니다.

(주2)
당사는 전기 중 DL에프엔씨㈜ 및 Cariflex PTE.LTD. 보유 주식 전체를 DL케미칼㈜에 현물출자하고 DL케미칼㈜의 신주를 취득하였습니다.

(주3)
전기 중 DL케미칼㈜와 ㈜대림피앤피의 합병으로 ㈜대림이 DL케미칼㈜의 신주를 취득함으로 인하여 당사의 지분율이 감소하였습니다.

(주4)
청진이삼프로젝트㈜은 보통주 외에 의결권 있는 우선주를 발행하였는 바, 우선주를 포함한 의결권 있는 주식에 대한 당사의 의결권 주식 비율은 48.46%입니다. 지분율은 과반수 미만이나 주주간 협약에 의해 이사회 구성원의 과반수를 임명하거나 해임할 수 있는 권한 등이 있으므로 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(주5)
당기 중 DL케미칼의 Daelim Chemical USA, INC. 지분 취득으로 인하여 당사의 지분율이 변동하였습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 관계기업및공동기업주식 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

법인명
법인설립 및
영업소재지
주요 영업활동
결산일
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

DL이앤씨㈜ (주1,5)
대한민국
종합 건설업
12.31
23.13
518,189
22.19
496,136

포천파워㈜ (주2)
대한민국
발전업
12.31
6.67
20,532
6.67
20,532

험프리에스엘큐원㈜
대한민국
주거용 건물 개발 및 공급업
12.31
43.16
764
43.16
764

제주항공우주호텔㈜
대한민국
호텔업
12.31
42.10
591
42.10
591

㈜위례뉴스테이기업형임대위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
27.01
14,760
27.01
14,760

과천지산옥타피에프브이㈜
대한민국
부동산개발업
12.31
21.00
1,050
21.00
1,050

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사 (주3)
대한민국
부동산관리업
12.31
25.89
10,311
25.89
10,311

㈜대림제6호부산우암동기업형임대
위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
30.00
20,330
30.00
20,330

㈜대림제7호마산회원기업형임대
위탁관리부동산투자회사
대한민국
부동산관리업
12.31
49.27
27,000
49.27
27,000

마스턴전문투자형사모부동산
투자신탁제79호
대한민국
부동산관리업
12.31
28.33
64,960
28.33
64,960

발곡㈜ (주4)
대한민국
부동산개발업
12.31
29.96
90
29.96
90

엘비전문투자형27호사모부동산투자회사
대한민국
부동산투자업
12.31
49.48
95,500
49.48
95,500

합 계

774,077

752,024

(주1)
전기중 현물출자 및 장내매수를 통하여 주주 등으로부터 DL이앤씨㈜의 주식을 취득하였습니다.

(주2)
종속기업인 DL에너지㈜가 보유하고 있는 포천파워㈜의 지분율 33.33%를 고려하여 유의적 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 관계기업으로분류하였습니다.

(주3)
㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사는 당기 중 불균등유상증자를 실시하였으며, 당사의 지분율이 25.89%로 변경되어 관계기업주식으로 분류하였습니다.

(주4)
발곡㈜는 보통주 외에 의결권 있는 우선주를 발행하였는 바, 우선주를 포함한 의결권 있는 주식에 대한 당사의 의결권 주식 비율은 29.96% 입니다.

(주5)
당기중 장내매수를 통하여 DL이앤씨㈜의 주식을 추가 취득하여, 지분율이 증가하였습니다.

15. 사용권자산

당사는 부동산(토지 및 건물), 차량운반구 등을 리스하였으며 평균리스기간은 약 4년입니다. 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말)

(단위: 백만원)

구분
부동산
차량운반구
합계

취득금액
3,389
254
3,643

감가상각누계액
(847)
(127)
(974)

장부금액
2,542
127
2,669

(전기말)

(단위: 백만원)

구분
부동산
차량운반구
합계

취득금액
3,389
254
3,643

감가상각누계액
(678)
(109)
(787)

장부금액
2,711
145
2,856

(2) 당분기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구분
부동산
차량운반구
합계

기초금액
2,711
145
2,856

감가상각비
(169)
(18)
(187)

기말금액
2,542
127
2,669

(전 기)

(단위: 백만원)

구분
부동산
차량운반구
기타
합계

기초금액
5,317
559
5,024
10,900

취득액
3,389
154
-
3,543

처분액
-
(92)
-
(92)

감가상각비
(678)
(78)
-
(756)

물적분할
(5,317)
(398)
(5,024)
(10,739)

기말금액
2,711
145
-
2,856

(3) 당분기 및 전분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산 감가상각비(주1)
2,822
5,700

리스부채 이자비용
978
1,280

단기리스 관련 비용
-
2

소액자산리스 관련 비용
1
-

사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익
4,227
4,640

(주1)
당분기 및 전분기 사용권자산 감가상각비에는 투자부동산(사용권자산)의 감가상각비 각 2,635백만원 및 5,511백만원이 포함되어 있습니다.

당분기 및 전분기 중 리스로 인한 총 현금유출 금액은 11,287백만원 및 11,287백만원입니다.

16. 매입채무및기타채무

보고기간 종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
매입채무
843
2,644

미지급금
35,068
1,460

미지급비용
1,740
4,448

미지급배당금
43,052
-

임대보증금
6,670
5,412

소 계
87,373
13,964

비유동
장기임대보증금
20,538
19,828

합 계
107,911
33,792

17. 차입금

(1) 보고기간 종료일 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차 입 처
당분기말 이자율(%)
당분기말
전기말

단기차입금

일반대출
한국산업은행
2.28
50,000
50,000

일반대출
중국광대은행
2.65
10,000
10,000

일반대출
중국광대은행
2.65
20,000
20,000

합 계
80,000
80,000

(2) 보고기간 종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발행일
상환일
당분기말
이자율(%)
당분기말
전기말
보증여부

제258-2회 공모사채
2017-06-02
2022-06-02
3.52
54,000
54,000
무보증

제260-2회 공모사채
2017-09-15
2022-09-15
3.24
31,000
31,000
무보증

제261-2회 공모사채
2018-04-06
2023-04-06
3.37
60,000
60,000
무보증

제263-2회 공모사채
2019-10-04
2024-10-04
1.94
150,000
150,000
무보증

제264-1회 공모사채
2020-05-28
2023-05-26
1.73
120,000
120,000
무보증

합 계
415,000
415,000

차감 : 유동성장기부채(액면가액)
(85,000)
(85,000)

사채할인발행차금(유동)
(18)
(35)

유동성장기부채(장부가액)
(84,982)
(84,965)

사채할인발행차금(비유동)
(392)
(452)

차감 계
329,608
329,548

(3) 당분기말 현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

연 도
장기차입금
사채(액면가액)
합 계

2023.04.01~2024.03.31
-
180,000
180,000

2024.04.01~2025.03.31
-
150,000
150,000

2025.04.01~2026.03.31
-
-
-

2026.04.01 이후
-
-
-

18. 퇴직급여제도

(1) 확정기여형퇴직급여제도

당사는 자격을 갖춘 임직원들을 위해 확정기여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다.사외적립자산은 수탁자의 관리하에서 기금형태로 당사의 자산들로부터 독립적으로 운용되고 있습니다. 임직원들이 확정기여형의 가득조건을 충족하기 전에 퇴사하는 경우에 당사가 지불해야 할 기여금은 상실되는 기여금만큼 감소하게 됩니다.

당분기 및 전분기 손익계산서에 인식된 총비용 각 80백만원 및 95백만원은 퇴직급여제도에서 규정하고 있는 비율에 따라 당사가 퇴직급여제도에 납입할 기여금을 나타내고 있습니다.

(2) 확정급여형퇴직급여제도

당사는 자격요건을 갖춘 임직원들을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 동 제도하에서 종업원들은 퇴직시점에 제공한 근무용역기간에 최종 3개월 평균급여를 적용하여 일시불급여를 수령받고 있으며, 당사는 투자위험, 이자율위험 및 임금위험 등에 노출되어 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 미래에셋대우㈜에 의하여 수행되었으며, 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

1) 보고기간 종료일 현재 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 당사의 의무로 인하여 발생되는 재무상태표 상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
1,984
1,901

사외적립자산의 공정가치
(1,855)
(1,828)

순확정급여부채
129
73

2) 당분기 및 전분기 중 순확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무 현재가치
사외적립자산 공정가치
합 계

기초금액
1,901
(1,828)
73

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
52
-
52

이자비용(이자수익)
12
(11)
1

소 계
64
(11)
53

제도에서 지급한 금액
(55)
55
-

기타(관계사 전출입효과 포함)
74
(71)
3

기말금액
1,984
(1,855)
129

(전분기)

(단위: 백만원)

구 분
확정급여채무 현재가치
사외적립자산 공정가치
합 계

기초금액
43,069
(40,476)
2,593

당기손익으로 인식되는 금액

당기근무원가
41
-
41

이자비용(이자수익)
9
(8)
1

소 계
50
(8)
42

제도에서 지급한 금액
-
-
-

기타(관계사 전출입효과 포함)
23
(23)
-

물적분할로 인한 이전
(41,355)
38,689
(2,666)

기말금액
1,787
(1,818)
(31)

한편, 상기 사외적립자산은 안정적인 퇴직급여 재원 확보를 위하여 정기예금 등 원리금 보장상품에 전액 투자되어 있습니다.

3) 당분기와 전분기 중 손익계산서에 반영된 금액은 다음과 같습니다. 

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

당기근무원가
52
41

이자비용
12
9

이자수익
(11)
(8)

종업원급여에 포함된 총비용
53
42

4) 보고기간 종료일 현재 보험수리적평가를 위해 사용된 주요추정은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

할인률
2.70%
2.70%

기대임금상승률(물가상승률 포함)
4.40%
4.40%

한편, 사망률과 관련하여서는 보험업법에 의한 보험요율산출기관(보험개발원)이 산출, 발표한 퇴직연금 예정사망률을 사용하였습니다.

19. 기타부채

보고기간 종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동
선수금
13,379
13,334

선수수익
42
80

예수금
174
529

합 계
13,595
13,943

20. 기타충당부채

당분기 및 전기 중 기타충당부채의 변동내역과 유동성분류는 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기초금액
기말금액
유동
비유동

법적소송(주3)
50
50
50
-

합 계
50
50
50
-

(전 기)

(단위: 백만원)

구 분
변동내역
유동성분류

기초금액
전입액
환입액
기타증감
물적분할
기말금액
유동
비유동

기타(주1)
10,026
-
(3,945)
(6,081)
-
-
-
-

복구충당(주2)
44
-
-
-
(44)
-
-
-

법적소송(주3)
-
50
-
-
-
50
50
-

합 계
10,070
50
(3,945)
(6,081)
(44)
50
50
-

(주1)
당사는 제이경인연결고속도로 주식회사에 대한 자금보충의무의 향후 발생 예상금액을 기타충당부채로 계상하였으며, 전기중 주식매매 계약을 통해 DL이앤씨㈜로 출자자의 권리와 의무가 이전되었습니다.

(주2)
당사는 장기임차중인 오피스 건물의 원상복구의무의 이행을 위하여 예상되는 금액을 기타충당부채로 계상하였으며, 이는 2021년 1월 1일을 분할기일로 하는 물적분할을 통해 DL케미칼㈜로 이전되었습니다.

(주3)
당사는 보고기간 종료일 현재까지의 최종심 결과 등을 고려하여 손실발생예상분을 기타충당부채로 계상하고 있습니다.

21. 리스부채

(1) 리스계약

당사는 평균 약 4년 동안 부동산, 차량운반구 등을 리스로 이용하고 있으며, 리스계약 종료시점에 행사할 수 있는 매수선택권을 가지고 있지 않습니다. 리스자산에 대한법적 소유권은 리스부채에 대한 담보로 리스제공자가 보유하고 있습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

총 현금유출
총 현금유출의
현재가치
총 현금유출
총 현금유출의
현재가치

1년 이내
749
741
45,250
44,420

1년 초과 5년 이내
2,206
2,104
92,862
87,180

합 계
2,955
2,845
138,112
131,600

(주1)
당사는 청진이삼프로젝트㈜가 보유하고 있는 부동산인 'D-tower'에 대하여 2015년 3월 16일부터 10년간 책임임대차 계약을 했으나, 2022년 3월 31일 기준으로 중도 해지에 합의하였습니다. 이에 따라 보고기간 말 기준 관련 리스부채는 전액 제거되었습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채
741
44,420

비유동부채
2,104
87,180

합 계
2,845
131,600

22. 자본금

(1) 보고기간 종료일 현재 당사의 자본금에 관련된 사항은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

① 발행할 주식의 총수
120,000,000주
120,000,000주

② 1주당 액면금액
5,000원
5,000원

③ 발행한 주식의 수:

보통주
20,955,884주
20,955,884주

우선주(주1)
1,686,115주
1,686,115주

④ 자본금:

보통주
128,279백만원
128,279백만원

우선주
10,431백만원
10,431백만원

(주1)
우선주에 대하여는 소정의 배당을 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 되어있으며, 30,000,000주의 범위 내에서 발행할 수 있습니다.

(2) 당사는 상법 제440조 내지 제443조에 의한 주식병합절차에 따라, 분할기일 현재 분할회사의 주주명부에 등재되어 있는 주주들이 보유한 주식과 동종의 주식으로 1주당 0.5562856주의 비율로 신설회사의 주식을 배정하였으며 분할되는 회사의 주식은1주당 0.4437144주의 비율로 주식을 병합하였습니다.

(3) 당사는 2021년 5월 12일을 납입일로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 133조에 따른 공개매수 방식에 의거, DL이앤씨(주)의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중 청약에 응한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 당사의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 유상증자를 실시하였습니다. 이로 인하여 5,514,622주의 보통주가 발행되었습니다.

(4) 한편, 당사는 2004년 1월 28일과 2004년 11월 3일자로 (구)증권거래법 제189조에 의거 4,700,000주의 보통주 자기주식과 400,000주의 우선주 자기주식을 회사의 정관이 정하는 바에 따라 이익소각의 방법으로 소각하였습니다. 이로 인하여 자본금이 발행주식수의 액면총액과 일치하지 아니합니다.

23. 기타불입자본

(1) 보고기간 종료일 현재 기타불입자본의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
585,260
585,260

합병차익
145,062
145,062

자기주식처분이익
98,344
98,344

자기주식
(1,964)
(1,964)

기타자본조정
(3,586,162)
(3,586,162)

합 계
(2,759,460)
(2,759,460)

(2) 당분기와 전분기 중 기타불입자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
(2,759,460)
(3,292,752)

기업분할로 인한 변동
-
100,575

자기주식의 취득
-
(1,964)

기말금액
(2,759,460)
(3,194,141)

24. 이익잉여금

(1) 보고기간 종료일 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금

이익준비금(주1)
96,218
91,913

임의적립금

기업합리화적립금(주2)
17,002
17,002

재무구조개선적립금
840,281
840,281

기타임의적립금
1,953,038
1,953,038

미처분이익잉여금(주3)
2,729,460
2,635,255

합 계
5,635,999
5,537,489

(주1)
당사는 상법상의 규정에 따라 납입 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(주2)
당사는 2002년까지 조세특례제한법에 따른 세액공제 상당액을 기업합리화적립금으로 계상하였으며, 동 적립금은 이월결손금의 보전 및 자본전입에만 사용될 수 있었습니다. 그러나 2002년 12월 11일에 조세특례제한법이 개정되었으며, 동 개정시에 관련조항이 삭제됨으로 인하여 기업합리화적립금은 임의적립금으로 변경되었습니다.

(주3)
당사는 과거 자산재평가법에 의한 자산재평가를 실시하였으며, 보고기간 종료일 현재 이에 따른 재평가차익 687,805백만원(법인세효과 차감 후 금액)을 미처분이익잉여금으로 계상하고 있습니다. 동 재평가잉여금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 이익잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
5,537,489
5,168,651

분기순이익
141,562
444,713

배당금지급
(43,052)
(50,370)

분기말금액
5,635,999
5,562,994

(3) 당분기 및 전분기 중 배당금 지급내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
20,955,884주
20,930,728주
1,900원
39,768

우선주
1,686,115주
1,684,076주
1,950원
3,284

합 계
43,052

(전분기)

(단위: 백만원)

주식의 종류
총발행주식수
배당주식수
주당 배당금
배당금 합계

보통주
34,800,000주
34,800,000주
1,300원
45,240

우선주
3,800,000주
3,800,000주
1,350원
5,130

합 계
50,370

25. 기타포괄손익누계액

(1) 보고기간 종료일 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
72,858
72,858

합 계
72,858
72,858

(2) 당분기 및 전분기 중 기타포괄손익누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
72,858
(48,324)

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
-
(342)

평가손익
-
(446)

법인세효과
-
104

기업분할로 인한 변동
-
54,492

법인세율 변동 효과
-
185

기말금액
72,858
6,011

26. 담보제공 등 현황

(1) 담보제공 현황

당분기말 현재 당사는 "사회기반시설에 대한 민간투자법"에 의하여 설립된 법인 등에대하여 한국산업은행 등에 공정가치측정금융자산등의 주식 및 수익증권 (장부금액 : 51,077백만원)을 담보로 제공하고 있으며, 관련 채무금액은 없습니다.

(2) 제공한 지급보증

1) 당사는 사회기반시설에 대한 민간투자법에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 94,058백만원(전체지분 375,643백만원)의 지급보증 및 자금보충약정을 제공하고 있으며, 사업별 발생가능한 손실을 신뢰성 있게 추정하여 9,220백만원의 금융보증부채를 설정하고 있습니다.

2) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 각 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(3) 제공받은 지급보증

보고기간 종료일 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

제 공 자
통화
보증금액
원화환산
보증내용

한국수출입은행
USD
1,595
1,931
기타이행보증

27. 우발채무 및 약정사항

(1) 견질어음 및 수표

당분기말 현재 당사의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 수표 5매(백지 5매)가 관련 법인 등에 견질로 제공되어 있습니다.

(2) 계류 중인 소송현황

당분기말 현재 당사를 피고로 하는 30건의 소송(소송가액: 10,668백만원) 및 당사를 원고로 하는 6건의 소송(소송가액 : 1,854백만원)이 계류 중에 있으나 이러한 소송의 결과가 당사의 재무제표에 미칠 영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다.

(3) 금융기관 약정사항

당분기말 현재 당사의 국내외 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
금융기관
한 도
사용금액

일반대출
한국산업은행
KRW
50,000
KRW
50,000

일반대출
중국광대은행
KRW
30,000
KRW
30,000

한도대출
중국광대은행
KRW
10,000
KRW
-

(4) 기타약정사항

당분기말 현재 당사의 주요 기타약정사항은 다음과 같습니다.

1) 당사는 호주 Millmerran Power Partners의 지분 및 후순위채권 인수를 위하여 설립한 밀머란에스피씨㈜ 지분을 DL에너지㈜에 양도하면서 주주간에 체결한 주주협약 변경합의에 따라 밀머란에스피씨㈜의 재무출자자에게 제공한 풋옵션을 DL에너지㈜와 중첩적으로 제공하고 있습니다.

2) 당사는 청진이삼프로젝트㈜의 투자자인 디오네랜드마크(유), 디아스랜드마크㈜ 및 DB금융투자㈜와 청진이삼프로젝트㈜ 주식매매 등에 따라 지급되는 각각의 금원을 상호이전하고 정산일(2024년 3월 23일)에 해당 주식의 공정가액과 청산가격의 차이를 정산하여 정산금액이 (＋)인 경우에는 투자자가 당사에게, 정산금액이 (－)인 경우에는 당사가 투자자에게 지급하는 차액정산계약을 체결하였습니다. 또한, 당사는 청진이삼프로젝트㈜가 보유하고 있는 부동산인 'D-tower'에 대하여 2015년 3월 16일부터 10년간 책임임대차 계약을 했으나, 2022년 3월 31일 기준으로 중도 해지에 합의하였습니다. 

3) 당사가 발행한 무보증 공모사채(당기말 현재 4,150억원)의 사채관리계약서는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산처분 제한, 지배구조변경 제한 등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 위반하는 경우, 기한 이익의 상실 가능성이 있습니다.

4) 당사는 서울터널㈜ 등 SOC 사업법인의 보유주식을 재무적출자자에게 매도할 수 있는 매도청구권 약정을 보유하고 있습니다.

28. 수익

당분기 및 전분기 중 영업손익으로 분류되는 수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익

기간에 걸쳐서 인식
5,673
4,790

기타 원천으로부터의 수익 (주1)
151,016
3,657

합 계
156,689
8,447

(주1)
배당수익 및 운용리스수익을 포함하고 있습니다.

29. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 발생한 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

급여
2,273
3,796

퇴직급여
133
137

복리후생비
66
50

감가상각비
3,026
5,888

무형자산상각비
49
1

제수수료
2,634
2,898

세금과공과
61
62

기타
1,540
1,502

합 계
9,782
14,334

30. 판매비및관리비

당분기 및 전분기 중 판매비및관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

판매비:

운반비
1
1

제수수료
859
640

소 계
860
641

관리비:

급여
2,239
3,777

복리후생비
66
50

보험료
175
93

기타
522
455

소 계
3,002
4,375

합 계
3,862
5,016

31. 기타수익 및 기타비용

(1) 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

리스자산부채처분이익
9,247
-

외화환산이익
7
1,707

공정가치측정금융자산 평가이익
292
-

기타충당부채환입
-
1,067

기타
69
30

합 계
9,615
2,804

(2) 당분기 및 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

기타의대손상각비
-
1,066

외화환산손실
52
4

유형자산처분손실
1,117
-

기타
422
-

합 계
1,591
1,070

32. 금융수익 및 금융비용

(1) 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

이자수익-유효이자율법에 따른 이자수익

상각후원가측정금융자산
774
1,265

소 계
774
1,265

외화환산이익
76
-

합 계
850
1,265

(2) 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

이자비용:

일반차입금 이자
539
317

사채 이자
2,464
2,673

리스 이자
978
1,280

합 계
3,981
4,270

33. 법인세비용

(1) 당분기 및 전분기의 법인세비용의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기(주2)

법인세부담액(법인세추납액ㆍ환급액 포함)
1,714
2,241

±일시적차이로 인한 이연법인세 변동액(주1)
8,525
-

±자본에 직접 반영된 법인세비용(주3)
-
290

법인세비용
10,239
2,531

(주1) 일시적차이로 인한 기말 순이연법인세자산
(45,804)
13,284

일시적차이로 인한 기초 순이연법인세자산
(37,279)
527,803

분할로 인한 이연법인세 변동액
-
(514,519)

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(8,525)
-

(주2) 전분기 금액은 계속영업 및 중단영업이 합산된 금액입니다.
(주3) 보고기간 종료일 현재 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 법인세의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

세전금액
법인세효과
세후금액
세전금액
법인세효과
세후금액

기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 평가손익
95,451
(22,593)
72,858
95,451
(22,593)
72,858

합 계
95,451
(22,593)
72,858
95,451
(22,593)
72,858

(2) 당분기 및 전분기의 회계이익과 법인세비용의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
151,801
(7,159)

적용세율에 따른 법인세
33,396
(788)

조정사항:

비과세수익 등
(23,305)
-

비공제비용 등
1
-

법인세 추납액 등
(5)
2,422

세액공제 등
-

미환류소득에 대한 법인세
-
-

이연법인세 미설정
-
894

기타(세율차이 등)
152
3

법인세비용
10,239
2,531

유효세율(법인세비용/법인세비용차감전순이익)
6.75%
-

34. 주당순이익

(1) 당분기 및 전분기의 당사의 주당순이익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

1) 보통주 기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
계속영업
중단영업

분기순이익(손실)
141,561,975,676
-

우선주 배당금
(820,987,050)
-

우선주 귀속잔여이익
(9,740,313,303)
-

보통주 분기순이익 (A)
131,000,675,323
-

가중평균유통보통주식수 (B)
20,930,728
-

보통주 기본주당순이익(손실) (C=A/B)
6,259
-

2) 우선주 기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
계속영업
중단영업

우선주 배당금 및 우선주 귀속 잔여이익(손실) (D)
10,561,300,353
-

가중평균유통우선주식수 (E)
1,684,076
-

우선주 기본주당순이익(손실) (F=D/E)
6,271
-

(전분기)

1) 보통주 기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
계속영업
중단영업

분기순이익(손실)
(9,690,645,854)
454,404,036,281

우선주 배당금
(1,282,500,000)
-

우선주 귀속잔여이익
2,194,331,266
(44,747,406,438)

보통주 분기순이익 (A)
(8,778,814,588)
409,656,629,843

가중평균유통보통주식수 (B)
15,421,477
15,421,477

보통주 기본주당순이익(손실) (C=A/B)
(569)
26,564

2) 우선주 기본주당순이익

(단위: 원)

구 분
계속영업
중단영업

우선주 배당금 및 우선주 귀속 잔여이익(손실) (D)
(911,831,266)
44,747,406,438

가중평균유통우선주식수 (E)
1,684,511
1,684,511

우선주 기본주당순이익(손실) (F=D/E)
(541)
26,564

(2) 당사는 희석화 증권을 보유하고 있지 아니하므로, 보통주 희석주당순이익 및 우선주 희석주당순이익은 보통주 기본주당순이익 및 우선주 기본주당순이익과 일치합니다.

35. 특수관계자 등과의 주요 거래

(1) 당분기말 현재 당사의 특수관계자 등의 현황은 다음과 같습니다.

특수관계자 유형
특수관계자 명칭

지배기업
㈜대림

종속기업
DL케미칼㈜, DL모터스㈜, 글래드호텔앤리조트㈜, 송도파워㈜, DL에너지㈜, 청진이삼프로젝트㈜, 청진이삼자산관리㈜, DAELIM CHEMICAL USA, INC.

관계기업
DL이앤씨㈜, 포천파워㈜, 험프리에스엘큐원㈜, 제주항공우주호텔㈜, ㈜위례뉴스테이기업형임대위탁관리부동산투자회사, 과천지산옥타피에프브이㈜, ㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사, ㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사, ㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사, 발곡㈜, 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호, 엘비전문투자형27호사모부동산투자회사

기타

여천NCC㈜, 폴리미래㈜, DL에프엔씨㈜, 디렉스폴리머(유), 밀머란에스피씨㈜, 에이플러스디㈜, 포승그린파워㈜, 흥국하이클래스사모부동산 12호, 대림에이엠씨㈜, 영주에코파워㈜, 코크레인에스피씨㈜, 에코원에너지㈜, 하이웨이솔라㈜, DL에너지글로벌㈜, ㈜인천금송임대주택위탁관리부동산투자회사, DL건설㈜, 오산랜드마크프로젝트㈜, ㈜인천도화1임대주택위탁관리부동산투자회사, 가산디씨에스엘원㈜, 코너스톤 윈윈1호 신기술조합, 브릿지폴-SBP 벤처투자조합, 엔피엑스웰릭콘텐츠신기술투자조합, 씨비알이디엘일반부동산사모투자회사, ㈜디클라우드, ㈜울산의정부프로젝트피에프브이, ㈜인천인하피에프브이, ㈜대전문화피에프브이, ㈜전주완산피에프브이, ㈜오브이, 엔피엑스콘텐츠펀드2창업벤처전문사모투자합자회사, 이편세(상해)무역유한공사, Daelim Vietnam Ltd., Argonautic Ventures SPC, DE Energia SpA, GR Chanquihue SPA, GR Tamarugo SpA, GR Guindo SpA, Sol de Septiembre SpA, DE NILES LLC., Indeck Niles Development, LLC., Indeck Niles, LLC., Indeck Niles Asset Management, LLC., Millmerran Investment Company V, Pte. Ltd., Millmerran Investment Company VI, Pte. Ltd., Millmerran Power Partners, Millmerran Energy Financial Service Australia Pty Ltd., Daehan Wind Power Company PSC., Daelim EMA Management Limited, EMA Power Investment Limited, InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd., InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd., DAELIM CHEMICAL USA LLC., CARIFLEX PTE. LTD., Cariflex Netherlands B.V, Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda, DLC US Holdings, Inc., Kraton Corporation 및 계열사, DE Cochrane SpA, Empresa Electrica Cochrane SpA, DL Energy America, Inc., Infra Equity Power Holdings, LLC, CPV Fairview, LLC,
REXTac Investment
, Woodland Global Fund Management Pte. Ltd, Woodland Global Investment #1 Pte. Ltd, DL Saudi Arabia Co., Ltd., PT DLENC UTAMA CONSTRUCTION, 달림(남경) 건설관리 유한공사, DL USA, Inc., DL INSAAT GELISTIRME A.S., Daelim Rus LLC., 등

대규모기업집단계열회사
(주1)
효제피에프브이㈜, ㈜삼호시트론시티, 김해동서터널㈜, 덕송내각고속화도로㈜

(주1)

동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

(주2) 당분기말 특수관계자의 변동 내역은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자 명칭
변동 사유

편입
씨비알이디엘일반부동산사모투자회사
㈜대림은 2022년 1월 씨비알이디엘일반부동산사모투자회사에 신규투자하였습니다.

Infra Equity Power Holdings, LLC
DL Energy America, Inc.는 2022년 3월 Infra Equity Power Holdings, LLC에 신규투자하였습니다.

CPV Fairview, LLC
Infra Equity Power Holdings, LLC는 2022년 3월 CPV Fairview, LLC에 신규투자하였습니다.

Kraton Corporation 및 계열사
DLC US, Inc.와 합병 후 존속회사로 신규편입되었습니다.

REXTac Investment
DAELIM CHEMICAL USA, INC.의 관계기업으로 신규편입되었습니다.

제외
에코술이홀㈜
청산 종결에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다.

㈜켐텍
친족 독립경영 인정에 따라 특수관계자에서 제외되었습니다.

DLC US, Inc
Kraton Corporation과 합병 후 소멸되어 특수관계자에서 제외되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 등과의 주요 영업상의 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
매출 등
매입 등

당분기
전분기
당분기
전분기

지배기업
㈜대림
6
-
102
94

종속기업
DL케미칼㈜
824
560
-
76

글래드호텔앤리조트㈜
-
-
2
1

DL에너지㈜
1
-
-
-

청진이삼프로젝트㈜
-
-
41,077
11,581

청진이삼자산관리㈜
-
-
30
-

관계기업
DL이앤씨㈜
2,245
2,779
2,214
2,208

험프리에스엘큐원㈜
25
25
-
-

제주항공우주호텔㈜
2
2
-
-

기타특수관계자
DL건설㈜
628
-
22
-

(3) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등에 대한 중요한 채권ㆍ채무의 내용은 다음과같습니다.

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
채권(주1, 2)
채무(주1, 2)

당분기말
전기말
당분기말
전기말

지배기업
㈜대림
7
110
16,894
32

종속기업
DL케미칼㈜
99,522
845
-
1

DL에너지㈜
1
1
-
-

청진이삼프로젝트(주)
10,122
-
29,500
-

관계기업
DL이앤씨㈜
17,559
4,047
955
2,253

포천파워(주)
529
-
-
-

험프리에스엘큐원㈜
28
28
-
-

제주항공우주호텔㈜
381
378
-
-

과천지산옥타피에프브이㈜
37,950
-
-
-

마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호
-
2,036
-
-

엘비전문투자형27호사모부동산투자회사
-
3,550
-
-

기타 특수관계자
DL건설㈜
690
1,455
24
-

(주1)
해당 금액은 대여금과 차입금이 포함된 금액입니다.

(주2)
리스회계처리와 관련된 채권 및 채무가 제외된 금액입니다.

한편, 당분기 및 전기 중 상기 특수관계자 등의 채권과 관련된 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
구 분
기 초
손상차손
기 타
기 말

관계기업
제주항공우주호텔㈜
미수수익
11
-
-
11

(전 기)

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
구 분
기 초
손상차손
기 타
기 말

관계기업
제주항공우주호텔㈜
미수수익
11
-
-
11

기타 특수관계자
오산랜드마크프로젝트㈜ (주1)
대여금
225,463
-
(225,463)
-

미수금
1,551
-
(1,551)
-

DL Saudi Arabia Co., Ltd.(주1)
매출채권
110,000
-
(110,000)
-

대여금
266,561
-
(266,561)
-

미수금
38,493
-
(38,493)
-

DL USA, Inc.(주1)
대여금
38,461
-
(38,461)
-

대규모기업집단계열회사
덕송내각고속화도로㈜ (주1)
대여금
9,847
-
(9,847)
-

(주1)
인적분할로 인하여 DL이앤씨㈜로 이전되었습니다.

(4) 당분기 및 전기 중 특수관계자 등과의 주요 대여거래 변동은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
기 초
대 여
상 환
기 타
기 말

관계기업
제주항공우주호텔㈜
200
-
-
-
200

(전 기)

(단위: 백만원)

특수관계자 유형
특수관계자 명칭
기 초
대 여
상 환
기 타
기 말

관계기업
제주항공우주호텔㈜
200
-
-
-
200

기타 특수관계자
오산랜드마크프로젝트㈜ (주2)
584,600
-
-
(584,600)
-

Cariflex PTE. LTD. (주1)
19,040
-
-
(19,040)
-

DL Saudi Arabia Co., Ltd.(주2)
266,560
-
-
(266,560)
-

DL USA, Inc.(주2)
38,461
-
-
(38,461)
-

대규모기업집단계열회사
효제피에프브이㈜ (주2)
27,000
-
-
(27,000)
-

덕송내각고속화도로㈜ (주2)
9,847
-
-
(9,847)
-

(주1)
대여금액을 DL케미칼㈜로 이전하였습니다.

(주2)
인적분할로 인하여 DL이앤씨㈜로 이전되었습니다.

(5) 당분기 및 전기 중 특수관계자 등과의 계약에서 발생하는 리스부채 변동내역은 다음과 같습니다.

(당분기)

(단위: 백만원)

회사명
기초
신규리스
상환
이자비용
기타
기말

청진이삼프로젝트㈜
128,623
-
(11,139)
963
(118,447)
-

DL이앤씨㈜
2,830
-
(128)
13
-
2,715

(주1)
당사는 청진이삼프로젝트㈜가 보유하고 있는 부동산인 'D-tower'에 대하여 2015년 3월 16일부터 10년간 책임임대차 계약을 했으나, 2022년 3월 31일 기준으로 중도 해지에 합의하였습니다. 이에 따라 보고기간 말 기준 리스부채는 전액 제거되었습니다.

(전 기)

(단위: 백만원)

회사명
기초
신규리스
상환
이자비용
기타
기말

청진이삼프로젝트㈜
168,576
-
(44,558)
4,605
-
128,623

DL이앤씨㈜
-
3,389
(619)
60
-
2,830

마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호(주1)
97,738
-
-
-
(97,738)
-

엘비전문투자형27호사모부동산투자회사(주2)
29,063
-
-
-
(29,063)
-

(주1)
인적분할 및 물적분할로 인하여 DL이앤씨㈜와 DL케미칼㈜로 이전되었습니다.

(주2)
인적분할로 인하여 DL이앤씨㈜로 이전되었습니다.

(6) 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 지분변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
특수관계자 유형
특수관계자 명칭
거래내역
당분기
전분기

출자
관계기업
DL이앤씨㈜
장내매수
22,053
-

(7) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진 전체에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

단기급여
2,697
2,912

퇴직급여
76
89

합 계
2,773
3,001

(주1)
주요 경영진은 당사가 금융감독원에 공시하는 사업보고서의 "임원의 현황"에 기재되어 있는 경영진을 의미합니다.

(8) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 당사가 제공하는 있는 담보제공 내역은 다음과 같습니다(주석 26.(1) 담보제공 현황에 포함).

(단위: 백만원)

대상 회사
담보제공자산
담보제공금액
제공 사유
담보권자

당분기말
전기말

포천파워㈜
주식
20,532
20,532
타인자본 조달 금융약정 체결
한국산업은행 외

험프리에스엘큐원㈜
주식
764
764
타인자본 조달 금융약정 체결
우리은행 외

(9) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 당사가 제공하는 있는 자금보충의무 내역은 다음과 같습니다(주석 26.(2) 제공한 지급보증에 포함).

(단위: 백만원)

대상 회사
자금보충의무금액
관련 사업
제공 사유
금융기관

당분기말
전기말

험프리에스엘큐원㈜
15,129
15,129
평택 미군기지 BTL사업
타인자본 조달 금융약정 체결
우리은행 외

밀머란에스피씨㈜(주1)
-
-
호주 Millmerran 화력발전
밀머란에스피씨㈜의 피투자회사 운영자금 부족에 대한 대림에너지㈜와 중첩적 추가출자 의무
-

(주1)
밀머란에스피씨㈜의 피투자회사가 운영자금 부족 등으로 인하여 밀머란에스피씨㈜가 증자를 결정하는 경우 그 증자금액을 출자하기로 약정하였습니다.

(주2)
보고기간 종료일 현재 당사는 분할 전 대림산업㈜가 특수관계자 등에 제공한 자금보충의무에 대해 분할 신설회사(DL이앤씨㈜, DL케미칼㈜)와 연대 보증 책임을 가지고 있습니다.

(10) 당분기 중 특수관계자 등으로부터 수익으로 인식한 배당금은 147,862백만원이며, 전분기 중 특수관계자 등으로부터 수익으로 인식한 배당금은 없습니다.

(11) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 등에게 지급 결의한 배당금은 16,857백만원 및 9,837백만원이며, 당분기말 현재 관련 미지급은 16,857백만원입니다.

36. 현금흐름표

(1) 당분기 및 전분기의 영업활동 현금흐름 중 조정의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

조정:

1. 법인세비용
10,239
2,531

2. 이자비용
3,981
4,270

3. 이자수익
(774)
(1,265)

4. 외화환산손실
52
4

5. 외화환산이익
(83)
(1,707)

6. 배당금수익
(147,867)
(239)

7. 감가상각비
3,026
5,888

8. 무형자산상각비
49
1

9. 퇴직급여
53
42

11. 기타의대손상각비
-
1,067

12. 공정가치측정금융자산평가이익
(292)
-

13. 유형자산처분손실
1,117
-

14. 리스자산처분이익
(9,247)
-

15. 기타충당부채전입(환입)
-
(1,067)

16. 중단영업처분이익
-
(454,404)

17. 잡손익
(12)
-

합 계
(139,758)
(444,879)

(2) 당분기 및 전분기의 영업활동 현금흐름 중 순운전자본의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

순운전자본의 변동:

1. 매출채권의 증감
1,742
(3,049)

2. 미수금의 증감
(3,998)
(1,734)

3. 선급비용의 증감
79
-

4. 리스채권의 증감
3,512
2,732

5. 장기선급금의 증감
-
(570)

6. 보증금의 증감
(42)
(2)

7. 매입채무의 증감
(1,800)
1,099

8. 미지급금의 증감
4,231
1,156

9. 선수금의 증감
45
-

10. 선수수익의 증감
(38)
3

11. 예수금의 증감
(356)
(271)

12. 미지급비용의 증감
(2,700)
-

13. 퇴직급여충당부채의 증감
19
23

14. 사외적립자산의 증감
(16)
(23)

합 계
678
(636)

(3) 당분기 및 전분기의 요약분기현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

유형자산의 미지급 거래
-
1

리스부채 유동성 재분류
10,365
10,009

매각예정자산으로의 분류
-
3,659

37. 위험관리

(1) 자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 금융위험요소
당사의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 한편, 전기말 이후 당사의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

2) 신용위험
전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.

3) 유동성위험
전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

38. 금융상품의 공정가치

(1) 당분기말 및 전기말 현재 회사의 금융자산 및 금융부채의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(금융자산)

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산
59,553
59,553
59,604
59,604

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
130,113
130,113
130,113
130,113

현금및현금성자산
62,741
62,741
88,658
88,658

단기금융상품
12,873
12,873
12,153
12,153

매출채권
152,523
152,523
12,343
12,343

단기대여금
200
200
200
200

미수금
14,438
14,438
1,235
1,235

미수수익
987
987
1,483
1,483

장기금융상품
17,531
17,531
17,074
17,074

장기대여금
3,624
3,624
3,548
3,548

장기보증금
448
448
406
406

합 계
455,031
455,031
326,817
326,817

(금융부채)

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

매입채무
843
843
2,644
2,644

미지급금
35,068
35,068
1,460
1,460

미지급비용
1,740
1,740
4,448
4,448

미지급배당금
43,052
43,052
-
-

임대보증금
6,670
6,670
5,412
5,412

단기차입금
80,000
80,000
80,000
80,000

유동성장기부채
84,982
84,982
84,965
84,965

금융보증부채
9,220
9,220
9,220
9,220

사채
329,608
329,608
329,548
329,548

장기임대보증금
20,538
20,538
19,828
19,828

합 계
611,721
611,721
537,525
537,525

(*) 리스채권 및 리스부채는 기업회계기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

당사는 상기 표에 기술되어 있는 항목을 제외하고는 재무상태표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)

직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지않은 투입변수)

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
59,553
59,553

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
122
129,991
130,113

합 계
-
122
189,544
189,666

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분

수준 1

수준 2

수준 3

합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
59,604
59,604

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
122
129,991
130,113

합 계
-
122
189,595
189,717

(3) 당분기 및 전기 중 서열체계 수준 3으로 분류되는 공정가치측정금융자산의 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
189,595
94,902

총손익

- 당기손익인식금액
(50)
19,594

- 기타포괄손익인식금액
-
86,158

취득
-
-

처분
-
(7,189)

매각예정투자자산 대체
-
(3,870)

소유주분배예정자산 대체
-
-

기말금액
189,545
189,595

(4) 당사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 수준1과 수준2 간의 유의적인 이동은 없습니다. 또한 당분기 중 수준2와 수준3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(5) 주요 금융자산과 금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

구분

가치평가기법

유의적인 관측가능하지 않은
투입변수 및 범위

관측가능하지 않은 투입변수와
공정가치측정치 간의 연관성

파생상품
자산,부채

할인된 현금흐름
선도환율(보고기간말 관측가능한 선도환율에 기초함) 및 선도이자율에 기초하여
추정한 미래현금흐름을 여러 거래상대방의신용위험을 반영한 할인율로 할인합니다.

해당사항 없음

해당사항 없음

상장주식

활성시장에서 공시되는 가격

해당사항 없음

해당사항 없음

수익증권,
SOC,
비시장성 지분증권

이익접근법
동 피투자회사의 소유에서 파생될 것으로 예상되는 미래 경제적효익의 현재가치를 추정하기 위해 할인된 현금흐름기법이
이용됩니다

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한장기매출액 성장률

매출액성장률이 증가할수록 공정가치는증가합니다. 다른 변수가 동일하고
매출액성장률이 상승(하락)한다면
장부금액은 증가(감소)할 것입니다.

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한세전영업이익률 및 세전이익률

세전영업이익(세전이익)이 증가할수록 공정가치는 증가합니다. 다른 변수가
동일하고 세전영업이익(세전이익)이
상승(하락)한다면 장부금액은
증가(감소)할 것입니다

가중평균자본비용 및 자기자본비용

가중평균자본비용(자기자본비용)이
증가할수록 공정가치는 감소합니다.
다른 변수가 동일하고
가중평균자본비용(자기자본비용)이 상승(하락)한다면 장부금액은
감소(증가)할 것입니다.

국공채

할인된 현금흐름
이자율에 기초하여 추정한 미래현금흐름을여러 거래상대방의 신용위험을 반영한 할인율로 할인합니다.

해당사항 없음

해당사항 없음

39. 매각예정비유동자산

당사는 2020년 10월에 NEPAL WATER AND ENERGY DEVELOPMENT COMPANY PVT. LTD 주식을 매각하기로 이사회 결의함에 따라 매각예정투자자산으로 대체하였고, 당기에 공정가치 평가하여 평가이익 292백만원을 인식하였습니다.

보고기간 종료일 현재 매각예정자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

매각예정투자자산
13,969
13,677

40. 보고기간후 사건

(1) 당사는 2022년 5월 이사회에서 2022년 2,000억원의 회사채 발행 한도를 승인하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

1) 배당정책
- 당사는 2021년 ~ 2023년의 배당정책을 2021년 2월에 발표하였습니다. 이에 따라 현금흐름, 재무구조, 투자계획 등을 감안하여 중단영업이익/손실 등 일회성 비경상적 이익을 제외한 지배주주순이익의 10% 수준으로 현금배당 예정입니다.

2) 정관상의 배당 관련 사항
 - 정 관 부 칙
 ② (우선주식에 대한 경과조치)
 1. 이 회사는 개정상법 시행일(1996년 10월 1일) 이전에 발행한 우선주식에
 대해서는 그 당해규정(보통주식 배당률 +1%추가현금배당금)에 의해
 배당한다.
 2. 이 회사는 개정상법 시행일(1996년 10월 1일) 이전에 발행한 우선주식
 (보통주식 배당률 +1%추가현금배당 우선주식)에 대하여 무상증자에
 의하여 우선주식을 발행하는 경우에는 제8조의 규정에 의한 새로운
 우선주식을 배정한다.
 ▶ 당사가 발행한 우선주는 상기 내용에 해당하는 구형우선주입니다.
 [유상증자 실시시 : 보통주 발행, 무상증자 실시시 : 우선주(신형) 발행]

3) 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제76기 1분기
제75기
제74기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
98,302
865,414
504,976

(별도)당기순이익(백만원)
141,562
420,043
500,996

(연결)주당순이익(원)
4,346
41,881
13,077

현금배당금총액(백만원)
-
43,052
50,370

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
4.97
9.97

현금배당수익률(%)
보통주
-
3.00
1.49

우선주
-
5.09
2.51

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
1,900
1,300

우선주
-
1,950
1,350

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 상기 당기순이익은 지배기업 소유주지분 순이익입니다.
※ 주당순이익은 계속영업주당순이익(손실)과 중단영업기본주당순이익(손실)의 합산 금액입니다.
※ 주당이익 산출근거는 분기연결검토보고서 주석 "35. 주당순이익 등"을 참고하시기 바랍니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2021년 01월 04일
주식분할
보통주
19,358,738
5,000
-

인적분할로 인한 감소 (주1)

2021년 01월 04일
주식분할
우선주
2,113,885
5,000
-

인적분할로 인한 감소 (주1)

2021년 05월 13일
유상증자(일반공모)
보통주
5,514,622
5,000
89,829
DL이앤씨㈜ 보통주 현물출자 (주2)

(주1)

구, 대림산업㈜의 인적분할에 따른

사항으로
주식감소일자는 분할 등기일이며, 분할신주 상장일자는 2021년 1월 25일입니다.

(주2)

DL이앤씨
㈜
보통주 주주를 대상으로한 현물출자 방식의 유상증자에 따른 사항으로 주식발행일자는 증자 등기일이며, 신주 상장일자는 2021년 6월 3일입니다.

나. 인적분할 및 물적분할로 인한 자본금 변동사항

인적분할 및 물적분할로 인한 회사별 자본금 변동사항은 아래와 같습니다. (분할기일: 2021년 1월 1일)

(단위 : 천원)

구 분

분할 전

분할 후

분할존속회사

DL㈜

인적분할신설회사

DL이앤씨㈜

물적분할신설회사
DL케미칼㈜

자본금

218,500,000
111,136,885
107,363,115
30,000,000

※
물적분할신설회사 DL케미칼㈜의 주권이 신규발행됨에 따라 분할존속회사 및 물적분할신설회사의 분할 후 자본금 합계는 DL케미칼㈜의 자본금 30,000,000,000원만큼 증가하였습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

DL
㈜

회사채
공모
2017.06.02
54,000
3.519%
AA- (한기평, 한신평)
2022.06.02
미상환
한국투자증권 등

DL
㈜

회사채
공모
2017.09.15
31,000
3.242%
AA- (NICE, 한기평)
2022.09.15
미상환
키움증권

DL
㈜

회사채
공모
2018.04.06
60,000
3.366%
AA- (NICE, 한신평)
2023.04.06
미상환
KB증권 등

DL
㈜

회사채
공모
2019.10.04
150,000
1.935%
AA- (NICE, 한기평, 한신평)
2024.10.04
미상환
IBK투자증권

DL
㈜

회사채
공모
2020.05.28
120,000
1.728%
AA- (한기평, 한신평)
2023.05.26
미상환
KB증권 등

DL케미칼
㈜

회사채
공모
2019.10.04
150,000
1.718%
AA- (NICE, 한기평, 한신평)
2022.10.04
미상환
KB증권

DL케미칼
㈜

회사채
공모
2020.05.28
80,000
1.948%
AA- (한기평, 한신평)
2025.05.28
미상환
NH투자증권

DL에너지㈜

회사채
공모
2019.06.05
100,000
2.277%
A- (한신평, NICE)
2022.06.03
미상환
KB/NH투자증권

DL에너지㈜

회사채
공모
2020.09.23
100,000
2.239%
A-(NICE), A0(한신평)
2023.09.22
미상환
KB/NH투자증권

DL에너지㈜

회사채
공모
2021.07.07
15,000
1.914%
A0(한신평)/A-(NICE)
2023.07.07
미상환
KB/NH투자증권

DL에너지㈜

회사채
공모
2021.07.07
85,000
2.588%
A0(한신평)/A-(NICE)
2024.07.05
미상환
KB/NH투자증권

합 계
-
-
-
945,000
-
-
-
-
-

상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 각 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 이에 따라 분할기일(2021.01.01)전 발행된 분할회사(구, 대림산업㈜)의 회사채 중 DL이앤씨㈜로 배정된 아래 회사채에 대해 DL㈜ 및 DL케미칼㈜은 연대보증 의무가 있습니다.

(기준일 :
2022.05.16
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행
방법
발행일자
권면(전자
등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

DL이앤씨㈜
회사채
사모
2020.08.05
30,000
2.440%
-
2027.08.05
미상환
SK증권

DL이앤씨㈜
회사채
사모
2020.08.10
50,000
2.448%
-
2027.08.10
미상환
KB증권

합 계
-
-
-
80,000
-
-
-
-
-

나. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(기준일 :
2022.05.16
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

258-2회 공모사채
2017.06.02
2022.06.02
54,000
2017.05.23
IBK투자증권

(이행현황기준일 :
2021.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
24.10%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
4.92%)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
116.18%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2022.04.14 제출

*
이행현황기준일은 수탁계약이행상황보고서에 대한 외부감사인 확인시 가장 최근의 재무제표의 기준이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임

(기준일 :
2022.05.16
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

260-2회 공모사채
2017.09.15
2022.09.15
31,000
2017.09.05
DB금융투자

(이행현황기준일 :
2021.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
24.10%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
4.92
%
)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
116.18%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2022.04.14
제출

*
이행현황기준일은 수탁계약이행상황보고서에 대한 외부감사인 확인시 가장 최근의 재무제표의 기준이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임

(기준일 :
2022.05.16
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

261-2회 공모사채
2018.04.06
2023.04.06
60,000
2018.03.27
DB금융투자

(이행현황기준일 :
2021.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
24.10%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
4.92
%
)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
116.18%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단 제외 제한

이행현황

상호출자제한 기업집단 제외사유 미발생

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2022.04.14
제출

*
이행현황기준일은 수탁계약이행상황보고서에 대한 외부감사인 확인시 가장 최근의 재무제표의 기준이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임

(기준일 :
2022.05.16
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

263-2회 공모사채
2019.10.04
2024.10.04
150,000
2019.09.23
DB금융투자

(이행현황기준일 :
2021.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
24.10%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
4.92
%
)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
116.18%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단 제외 제한

이행현황

상호출자제한 기업집단 제외사유 미발생

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2022.04.14
제출

*
이행현황기준일은 수탁계약이행상황보고서에 대한 외부감사인 확인시 가장 최근의 재무제표의 기준이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임

(기준일 :
2022.05.16
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

264-1회 공모사채
2020.05.28
2023.05.26
120,000
2020.05.18
DB금융투자

(이행현황기준일 :
2021.12.31
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율(별도재무제표 기준) 700% 이하 유지

이행현황

이행(부채비율
24.10%
)

담보권설정 제한현황
계약내용

지급보증 또는 담보권이 설정되는 채무액의 합계액이

최근 보고서상
자기자본의 700% 이하

이행현황

이행(지급보증 및 담보비율
4.92
%
)

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계연도당 자기자본의 10배 이상 자산처분 제한

이행현황

이행(처분가능 자산 금액 비율
116.18%
)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한 기업집단 제외 제한

이행현황

상호출자제한 기업집단 제외사유 미발생

이행상황보고서 제출현황
이행현황

2022.04.14
제출

*
이행현황기준일은 수탁계약이행상황보고서에 대한 외부감사인 확인시 가장 최근의 재무제표의 기준이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임

다. 기업어음증권 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 기업어음증권 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 전자단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 회사채 미상환 잔액(연결)

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
335,000
295,000
235,000
80,000
-
-
-
945,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
335,000
295,000
235,000
80,000
-
-
-
945,000

사. 회사채 미상환 잔액(별도)

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모

85,000

180,000

150,000
-
-
-
-
415,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

85,000

180,000

150,000
-
-
-
-
415,000

아. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

자. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 직접금융 자금의 사용

1) 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

무기명식 이권부 무보증사채

제258-2회
2017.06.02
운영자금(지급어음 결제)
54,000
운영자금(지급어음 결제)
54,000
-

무기명식 이권부 무보증사채

제260-2회
2017.09.15
채무상환자금(제248회 무보증사채 상환)

31,000

채무상환자금(제248회 무보증사채 상환)

31,000

-

무기명식 이권부 무보증사채

제261-2회
2018.04.06
채무상환자금
(제255회 및 제252회 무보증사채 상환)

60,000

채무상환자금
(제255회 및 제252회 무보증사채 상환)

60,000

-

무기명식 이권부 무보증사채

제263-2회
2019.10.04
채무상환자금(제257회 무보증사채 상환)
100,000
채무상환자금(제257회 무보증사채 상환)
100,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
제263-2회
2019.10.04
운영자금(지급어음 결제)
32,563
운영자금(지급어음 결제)
32,563
-

무기명식 이권부 무보증사채
제263-2회
2019.10.04
운영자금
(외주비 및 자재비 매입채무 지급)
17,437
운영자금
(외주비 및 자재비 매입채무 지급)
17,437
-

무기명식 이권부 무보증사채
제264-1회
2020.05.28
채무상환자금
(제258-1회 무보증사채 상환)
70,000
채무상환자금
(제258-1회 무보증사채 상환)
70,000
-

무기명식 이권부 무보증사채
제264-1회
2020.05.28
운영자금(지급어음 결제)
50,000
운영자금(지급어음 결제)
50,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

1. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

구분
일자
대상회사
주요내용 및 재무제표에 미치는 영향
관련 공시서류

영업
양수도
2020.03.06
- 양수한 영업: 
미국 Kraton사의 Cariflex 사업부

- 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 목적으로 Cariflex 사업부 인수
- 영업양수로 자산 6,013억, 부채 613억, 영업권 704억 인식
(양수일 이후 PPA(Purchase Price Allocation) 작업과 자산 및 주식양수도계약서에 따른 양도금액 정산으로 금액이 변경
되었습니다.
)

- 투자판단 관련 주요경영사항 (2019.10.30)
- 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 (2020.02.25)

분할
2020.04.01

-

분할존속회사: DL㈜ (구, 대림산업
㈜
)

- 분할신설회사: DL에프엔씨㈜ (구, 대림에프엔씨
㈜
)

- DL㈜의 필름사업부문을 물적분할 방식으로 분할

- 주요사항보고서(회사분할결정) (2020.03.12)

- 합병등 종료보고서(분할) (2020.04.01)

합병
2020.07.01

- 합병존속회사: DL건설㈜ (구, 대림건설
㈜

,
구,
㈜
삼호)

- 피흡수합병: 고려개발㈜

- ㈜삼호가 고려개발㈜를 1 : 0.4516274 비율로 흡수합병
- ㈜삼호의 상호를 대림건설㈜로 변경
- 주요사항보고서(회사합병결정) (2020.03.27)

분할
2021.01.01

- 분할존속회사: DL㈜ (구, 대림산업
㈜
)

- 분할신설회사: DL이앤씨㈜ (구, 대림산업
㈜

건설부문)

DL케미칼㈜

(
구,
대림산업
㈜

석유화학부문)

- 분할존속회사 : 투자사업부문(지주)
- 인적분할신설회사 : 건설사업부문
- 물적분할신설회사 : 석유화학사업부문
- 주요사항보고서(회사분할결정) (2020.09.10)
- 증권발행실적보고(분할) (2021.01.04)

현물출자
2021.05.12

- 현물출자를 통한 유상증자 등 (
DL이앤씨
㈜
주식)

- 최초 취득시 관계기업주식 8,324억 및 염가매수로 인한 이익 3,363억 손
익 인식

- 주요사항보고서(유상증자결정) (2021.05.11)
- 특수관계인의 유상증자 참여 (2021.05.11)

합병
2021.11.30

- 합병존속회사: DL
케미칼㈜

- 피흡수합병: ㈜대림피앤피

- DL㈜의 종속회사인
DL
케미칼㈜가 ㈜대림피앤피를 흡수합병하여 연결자본 955억 증가
- DL㈜의
DL
케미칼㈜
보유지분율이 100%에서 88.90%로 하락

- 회사합병 결정(종속회사의 주요경영사항) (2021.10.07)

합병

2022.03.15

- 합병존속회사 : Kraton Corporation
- 피흡수합병 : DLC US Inc.
- 합병존속회사의 지배주주 :
DLC US Holdings Inc.

- DLC US Inc.가 Kraton Corporation을 역합병하는 구조이며, Kraton Corporation이 존속회사로서

DLC US Holdings Inc.
의 100% 자회사가 됨
- Kraton Corporation은 DLC US Inc.를 1.0000000 : 0.0000000의 비율로 합병

- 합
병
으로 인한 연결자본 624억 증가, 영업권 5,021억 인식 (향후 PPA(Purchase Price Allocation) 작업 과정에서 금액이 변동될 수 있습니다.)

- 회사합병 결정(종속회사의 주요경영사항) (2021.09.28)
- 합병 종료보고 (2022.03.14)

1)
DL㈜
는 고부가 스페셜티 제품의 라인업 강화를 위해 2019년 10월 30일 이사회에서 미국 Kraton사가 보유한 Cariflex사업부를 인수하기 위한 계약을 승인하였고, 본 인수계약은 2020년 3월 6일 최종 마무리 되었습니다.

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
예측
실적
비 고

1차연도
(2020년)
2차연도
(2021년)
1차 연도
2차 연도

실적
괴리율
실적
괴리율

CARIFLEX PTE. LTD.

매출액
192,382
202,910
198,825
-3.35%
260,886
-28.57%
-

영업이익
41,839
45,197
33,251
20.53%
48,959
-8.32%
-

당기순이익
24,018
25,958
20,298
15.49%
15,774
39.23%
-

※
상기 예측치는

Cariflex(연
결)에 대한 외부평가자료를 기초로 작성하였으며, 1차연도는 합병 후 10개월 기간('20.3~12), 2차연도는 2021년 기준입니다.

※
괴리율은 '(예측치-실적치)/예측치'로 산정하여 백분율로 기재하였습니다.

※
1차연도(2020년)에는 원재료 비용 증가 및 인수비용 등으로 영업이익에서 20.53%의 괴리율이 발생하여였고, 법인세 비용 등으로 당기순이익에서 15.49%의 괴리율이 발생하였습니다. 

※
2차연도(2021년)에는 유가상승에 따른 판매가격 상승 및 판매량 증가로 매출액에서 -28.57%의 괴리율이 발생하였고, 환손실, 기타 대손상각비 및 법인세비용 등으로 당기순이익에서 39.23%의 괴리율이 발생하였습니다.

2)
DL㈜
는 사업부문별 경쟁력 강화와 각 부문별 지속성장을 위한 전문성 및 각 사업의 고도화를 위해 2020년 3월 12일 이사회에서
DL에프엔씨㈜
물
적분할을 승인하였습니다. 본 분할은 2020년 3월 27일 주주총회를 거쳐 2020년 4월 1일 최종 마무리 되었습니다.

3)

DL건설㈜ (구, 대림건설
㈜

,
구,
㈜
삼호)

는 외형확대, 사업 시너지 창출, 그룹 브랜드 파워 활용 및 경영 효율성 제고 등을 위해 2020년 3월 27일 이사회에서

DL건설㈜

의 고려개발㈜
흡수합병안을 결의하였습니다.
본 합병은 2020년 5월 13일 임시 주주총회를 거쳐
2020년 7월 1일 최종 마무리 되었습니다
.

DL건설㈜
는 합병 관련 외부평가 미진행으로 예측치 및 추정치 산출이 불가하여, 합병 전후의 재무사항 비교표를 작성하지 않았습니다.

4)
DL㈜
는 2020년 12월 4일자 임시주주총회에서 지배회사 대림산업주식회사가 영위하는 사업중 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 등 투자사업부문을 영위할 분할존속회사, 건설사업부문을 영위할 분할신설회사로 인적 분할, 석유화학사업부문을 영위할 분할신설회사로 물적 분할 결의안을 원안대로 승인하였습니다.

인적, 물적분할의 주요 내역은 다음과 같으며 분할기일은 2021년 1월 1일입니다.

구 분

회사명

사업부문

분할존속회사

DL㈜

자회사 및 피투자회사 지분의 관리 등을 목적으로 하는 투자사업부문

인적분할신설회사

DL이앤씨㈜

건설사업부문

물적분할신설회사

DL케미칼㈜

석유화학사업부문

5)
DL㈜
는 2021년 5월 12일을 납입일로 하여 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제 133조에 따른 공개매수 방식에 의거, DL이앤씨
㈜
의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중 청약에 응한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고 이의 대가로 당사의 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 유상증자를 실시하였습니
다.
이로 인하여

DL이앤씨㈜를
같
은 날
자회사로 편입하였습니다.

6) DL케미칼
㈜
는 2021년 10월 7일 이사회를 개최하여
㈜
대림의 100% 자회사인
㈜
대림피앤피의 흡수합병을 승인 하였습니다. 본 합병은 2021년 10월 25일 임시주주총회 개최 및 채권자 보호절차 등을 거쳐 2021년 11월 30일 최종 마무리 되었습니다. 본 합병과 관련한 합병 비율은
DL케미칼
㈜
:
㈜
대림피앤피
= 5.0694183 : 1이며, 평가기준일(2021년 6월 30일)의 현금흐름할인법에 따른 공정가치 평가를 기초로 합병비율을 산출하였습니다. 본 합병은
㈜
대림피앤피의 주주인
㈜
대림이 합병비율에 따라 DL케미칼
㈜
로부터 신주를 배정받는 방
법으로 진행되었고, 본 합병으로 인하여 ㈜
대림피앤피는 소멸하고,
DL케미칼
㈜
가 존속회사로 남아
㈜
대림피앤피의 모든 지위를 승계하였습니다.

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
예측
실적
비 고

1차연도
(2021년)
2차연도
(2022년)
1차 연도
2차 연도

실적
괴리율
실적
괴리율

DL케미칼
㈜

매출액
186,119
1,848,594
141,189
24.14%
-
-
-

영업이익
12,634
154,200
9,253
26.76%
-
-
-

당기순이익
2,071
261,039
3,252
-57.05%
-
-
-

※
상기 예측치는
외부평가자료 및 DL케미칼
㈜
와

㈜
대림피앤피
의 향후 수익전망 자료를 기초로 작성하였으며, 1차연도는 합병 후 2021년 12월 한달, 2차연도는 2022년 기준입니다.

※
괴리율은 '(예측치-실적치)/예측치'로 산정하여 백분율로 기재하였습니다.
※
1차연도(2021년)에는 유가 및 물류비 상승, 환율변동 효과 등으로 매출, 영업이익 및 당기순이익에서 각 24.14%, 26.76%, -57.05%의 괴리율이 발생하였습니다.

7
)
DL케미칼
㈜

는 2021년 9월 12일 이사회를 개최하여 미국 Kraton Corporation 합병을 위한 Agreement 체결을 승인 하였습니다. 인수 대상은 Kraton
Corporation
주식 100%이며
DL케미칼
㈜
는 Kraton
Corporation
인수를 위하여 미국에 DLC US Holdings, Inc. 및 그 종속회사인 DLC US, Inc.를 설립
하였습니다. DLC US, Inc.는
DL케미칼
㈜
로부터 받게 될 자본금과 자체 차입을 통해 Kraton
Corporation
을 역합병하여
합병후 존속회사는 Kraton
Corporation
입니다. 본 합병은 2022년 3월15일 완료 되었습니다.

2

. 손실충당금 설정 현황

당
분기
현재 연결실체의 손실충당금 설정 현황은 다음과 같습니다.

가. 계정과목별 손실충당금 설정 내역

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
채권 총액
손실충당금
손실충당금 설정률

제76기
1분기
매출채권
622,351
3,771
0.6%

단기대여금
417
-
0.0%

미수금
79,703
4,742
5.9%

미수수익
2,575
11
0.4%

보증금
6
-
0.0%

장기대여금
47,979
29,143
60.7%

장기미수금
21,425
-
0.0%

장기미수수익
2,696
1,067
39.6%

장기보증금
5,747
-
0.0%

합 계
782,899
38,734
4.9%

제75기
매출채권
265,809
2,270
0.9%

단기대여금
504
-
0.0%

미수금
59,445
4,643
7.8%

미수수익
2,735
11
0.4%

보증금
6
-
0.0%

장기대여금
47,500
28,992
61.0%

장기미수금
14,237
-
0.0%

장기미수수익
2,376
1,046
44.0%

장기보증금
3,782
-
0.0%

합 계
396,394
36,962
9.3%

제74기
매출채권
205,093
1,220
0.6%

단기대여금
675
-
0.0%

미수금
41,155
-
0.0%

미수수익
1,547
11
0.7%

보증금
102
-
0.0%

장기대여금
52,420
37,962
72.4%

장기미수금
7,566
-
0.0%

장기미수수익
1,358
966
71.1%

장기보증금
3,262

-

0.0%

합 계
313,178
40,159
12.8%

나. 손실충당금 변동 현황

(단위 : 백만원)

구분
제76기 1분기
제75기
제74기

1. 기초 손실충당금 잔액합계(①+②)
36,962
40,159
1,523,800

① 기초잔액
36,962
40,159
1,523,800

② 회계정책변경효과
-
-
-

2. 순대손처리액(①+②+③)
1,163
(209)
(113,165)

① 대손처리액(상각채권액)
-
(114)
(105,072)

② 상각채권회수액
-
47
-

③ 기타증감액
1,163
(142)
(8,093)

3. 집합평가
609
(57)
(3,692)

4. 대손상각비 계상(환입)액
-
(2,931)
459,067

5. 소유주분배예정자산 대체액
-
-
(1,825,851)

6. 기말 손실충당금 잔액합계
38,734
36,962
40,159

다. 매출채권관련 손실충당금 설정 방침

1) 손실충당금 설정방침

재무상태표 작성기준일 현재로 매출채권 및 기타채권이 손상되었다는 객관적인 증거가 있고 미래 현금흐름이 영향을 받을 것으로 예상되는 경우에는 매출채권 및 기타채권이 손상되었다고 판단하며,

장래의 대손예상액 등을 감안하여 합리적이고 객관적인 기준에 따라 대손을 설정하고 있습니다.

2) 손실충당금 설정방법

대손 설정대상 자산인 매출채권 및 기타채권은 연체 및 손상되지 않은 채권, 연체되었으나 손상되지 않은 채권, 손상된 채권으로 분류하여 손상된 채권에 대하여는 개별채권별로 합리적인 회수가능액을 별도로 산정하여 대손을 설정하고 있습니다. 그리고, 손상되지 않은 채권에 대하여 과거의 연체일수에 기초한 충당금 설정율표를 바탕으로 기대신용손실을 설정하고 있습니다.

또한, 신용판매에 따른 회수불가능 위험이 낮은 국가 및 공공기관 등에 대한 공공기관 채권은 손실충당금을 설정하지 않되, 분쟁 등으로 회수가능성이 낮아질 경우에는 추가로 손실충당금을 설정하고 있습니다.

라
.
당
분기
현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6개월 미만
6개월 ~ 1년 미만
1년 ~ 2년 미만
2년 ~ 3년 미만
3년 이상
합계

금 액
510,646
7,629
189,897
2,813
12,494
723,479

구성비율
70.60%
1.10%
26.20%
0.40%
1.70%
100.00%

※ 상기 매출채권은

분기연결검
토
보고서

주석 "8
. 매
출채권및기타채권
"에서 장/단기 대여금, 미수수익, 보증금을 제외한 금액입니다.

자세한 내용은 주석을 참고하시기 바랍니다.

3. 재고자산 현황 등

당분기 현재 연결실체의 재고자산 현황 등은 다음과 같습니다.

가. 재고자산의 보유 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문
계정과목
제76기 1분기말
제75기말
제74기말

토목사업
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

저장품
-
-
6,099

미착품
-
-
-

건재
-
-
7

완성주택
-
-
-

미완성주택
-
-
-

용지
-
-
-

소계
-
-
6,106

주택사업
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

저장품
-
-
5,518

미착품
-
-
-

건재
-
-
1,005

완성주택
-
-
40,647

미완성주택
-
-
6,681

용지
-
-
510,907

소계
-
-
564,758

플랜트사업
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

저장품
-
-
920

미착품
-
-
-

건재
-
-
-

완성주택
-
-
-

미완성주택
-
-
-

용지
-
-
-

소계
-
-
920

제조부문
상품
68,376
94,222
23,010

제품
610,046
151,924
53,729

재공품
16,805
10,911
6,287

원재료
156,656
26,585
21,804

저장품
85,835
26,792
22,296

미착품
78,337
9,262
5,023

건재
-
-
-

완성주택
-
-
-

미완성주택
-
-
-

용지
-
-
-

소계
1,016,055
319,696
132,149

에너지부문
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
37
35
45

저장품
3,967
3,756
3,580

미착품
-
-
-

건재
-
-
-

완성주택
-
-
-

미완성주택
-
-
-

용지
-
-
-

REC재고
4,108
4,108
7,218

소계
8,112
7,899
10,843

투자 및 기타부문
상품
35
149
83

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
528
468
652

저장품
1,484
1,505
1,780

미착품
-
-
-

건재
-
-
-

완성주택
-
-
-

미완성주택
-
-
-

용지
-
-
458,788

소계
2,047
2,122
461,303

공통(미배분)
상품
-
-
-

제품
-
-
-

재공품
-
-
-

원재료
-
-
-

저장품
-
-
70

미착품
-
-
-

건재
-
-
470

완성주택
-
-
-

미완성주택
-
-
-

용지
-
-
-

소계
-
-
540

합 계
상품
68,411
94,371
23,093

제품
610,046
151,924
53,729

재공품
16,805
10,911
6,287

원재료
157,221
27,088
22,501

저장품
91,286
32,053
40,263

미착품
78,337
9,262
5,023

건재
-
-
1,482

완성주택
-
-
40,647

미완성주택
-
-
6,681

용지
-
-
969,695

REC재고
4,108
4,108
7,218

소계
1,026,214
329,717
1,176,619

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [기말재고자산합계÷기말자산총계]
8.64%
3.96%
8.46%

재고자산회전율(횟수)
 [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
4.23
8.14
7.32

※ 제 74기말 연결실체의 인적분할 결정에 따라 대체된 소유주분배예정자산 1,031,112백만원이 포함되어 있습니다.

※ 제 75기 기말 재고자산회전율 산출시 기초재고는 소유주분배예정자산 대체 후 금액으로 적용하였습니다.

나. 장기체화재고 등 현황

(단위 : 백만원)

구분
취득원가
보유금액
당분기평가손실
기말장부금액

상품
68,431
68,353
58
68,411

제품
628,025
606,704
3,342
610,046

재공품
17,479
16,670
135
16,805

원재료
164,170
156,574
647
157,221

저장품
95,706
90,728
558
91,286

합 계
973,811
939,029
4,740
943,769

※ 당분기평가손실은 당기 재고자산 평가손실 및 평가손실환입의
합계입니다.

4. 진행율적용 수주계약 현황

당분기말 현재 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 수주 계약이 존재하지 않습니다.

5. 금융상품의 공정가치

가. 보고기간 종료일 현재 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(금융자산)

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산
87,007
87,007
66,900
66,900

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
130,114
130,114
142,572
142,572

현금및현금성자산
799,485
799,485
1,756,188
1,756,188

단기금융상품
75,987
75,987
73,882
73,882

매출채권
618,580
618,580
263,539
263,539

단기대여금
417
417
504
504

미수금
74,961
74,961
54,802
54,802

미수수익
2,564
2,564
2,724
2,724

보증금
6
6
6
6

장기금융상품
26,066
26,066
25,739
25,739

장기대여금
18,836
18,836
18,508
18,508

장기미수금
21,425
21,425
14,237
14,237

장기미수수익
1,629
1,629
1,330
1,330

장기보증금
5,428
5,428
3,461
3,461

파생상품자산
34,360
34,360
1,478
1,478

합 계
1,896,865
1,896,865
2,425,870
2,425,870

(금융부채)

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

매입채무
526,473
526,473
266,382
266,382

미지급금
85,139
85,139
79,451
79,451

임대보증금
26,280
26,280
25,022
25,022

미지급비용
93,623
93,623
28,602
28,602

미지급배당금
55,266
55,266
-
-

단기차입금
504,636
504,636
535,862
535,862

유동성장기부채
410,702
410,702
398,419
398,419

금융보증부채
9,419
9,419
9,507
9,507

사채
609,018
609,018
608,905
608,905

장기차입금
3,699,746
3,699,746
1,394,066
1,394,066

장기미지급금
6,555
6,555
6,633
6,633

장기미지급비용
10,766
10,766
-
-

장기임대보증금
28,025
28,025
27,400
27,400

합 계
6,065,648
6,065,648
3,380,249
3,380,249

(*) 리스채권 및 리스부채는 기업회계기준서 제1107호에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

나. 연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1)

동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준 2)

직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준 3)

관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지않은 투입변수)

(당분기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
19,915
67,092
87,007

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
122
129,992
130,114

파생상품자산
-
34,360
-
34,360

소 계
-
54,397
197,084
251,481

(전기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산
-
-
66,900
66,900

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
133
142,439
142,572

파생상품자산
-
1,478
-
1,478

소 계
-
1,611
209,339
210,950

다. 당분기 및 전기 중 서열체계 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
209,339
104,510

총손익

- 당기손익인식금액
193
20,262

- 기타포괄손익인식금액
-
85,740

취득
-
12,448

처분
-
(9,751)

매각예정 자산 대체
-
(3,870)

기타
(12,448)
-

기말금액
197,084
209,339

라. 연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 수준1과 수준2 간의 유의적인 이동은 없습니다. 또한 당분기 중 수준2와 수준3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

마. 주요 금융자산과 금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

구분

가치평가기법

유의적인 관측가능하지 않은 투입변수 및 범위

관측가능하지 않은 투입변수와 공정가치측정치 간의 연관성

파생상품
자산,부채

할인된 현금흐름
선도환율(보고기간말 관측가능한 선도환율에 기초함) 및 선도이자율에 기초하여
추정한 미래현금흐름을 여러 거래상대방의신용위험을 반영한 할인율로 할인합니다.

해당사항 없음

해당사항 없음

상장주식

활성시장에서 공시되는 가격

해당사항 없음

해당사항 없음

수익증권,
SOC,
비시장성 지분증권,

이익접근법
동 피투자회사의 소유에서 파생될 것으로 예상되는 미래 경제적효익의 현재가치를 추정하기 위해 할인된 현금흐름기법이
이용됩니다

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한장기매출액 성장률

매출액성장률이 증가할수록 공정가치는증가합니다. 다른 변수가 동일하고
매출액성장률이 상승(하락)한다면
장부금액은 증가(감소)할 것입니다.

특정 산업의 시장상황에 대한 경영진의 경험 및 지식을 고려한세전영업이익률 및 세전이익률

세전영업이익(세전이익)이 증가할수록 공정가치는 증가합니다. 다른 변수가
동일하고 세전영업이익(세전이익)이
상승(하락)한다면 장부금액은
증가(감소)할 것입니다

가중평균자본비용 및 자기자본비용

가중평균자본비용(자기자본비용)이
증가할수록 공정가치는 감소합니다.
다른 변수가 동일하고
가중평균자본비용(자기자본비용)이 상승(하락)한다면 장부금액은
감소(증가)할 것입니다.

국공채

할인된 현금흐름
이자율에 기초하여 추정한 미래현금흐름을여러 거래상대방의 신용위험을 반영한 할인율로 할인합니다.

해당사항 없음

해당사항 없음

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제76기 1분기(당기)
안진회계법인
-
-
-

제75기(전기)
안진회계법인

적정

-
- 청진이삼프로젝트 종속기업투자주식에 대한 손상평가
- DL이앤씨㈜의 식별가능한 무형자산 공정가치 측정

제74기(전전기)
안진회계법인

적정

-

- 총 예정원가의 추정

- 인적분할 관련 미지급배당금의 평가

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제76기 1분기(당기)
안진회계법인
분/반기 재무제표 검토,
별도/연결 재무제표에 대한 감사
405
3,693시간
-
491시간

제75기(전기)
안진회계법인
분/반기 재무제표 검토,
별도/연결 재무제표에 대한 감사
380
3,585시간
380
4,190시간

제74기(전전기)
안진회계법인
분/반기 재무제표 검토,
별도/연결 재무제표에 대한 감사
1,910
19,456시간
1,910
20,367시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위 : 백만원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제76기 1분기(당기)
-
-
-
-
-

제75기(전기)
2021.09.07
2021.07.08
2020.12.21
- 사채관리계약이행 확인서한
- 세무조정
- 기초 재무제표 감사
2021.09.07~2022.04.30
2021.07.08~2022.04.30
2021.01.11~2021.02.10
2
20
95
안진회계법인

제74기(전전기)

2020.12.20

2020.09.03

2020.07.30

2020.07.15

- 매각 부문 재무제표 감사

- 사채관리계약이행 확인서한

- 재무제표 검토

- 쿠웨이트 이슈 지원목적 감사인 확인서 발급

2020.12.11~2021.04.10
2020.09.03~2021.04.30

2020.07.30~2020.09.10
2020.07.15~2020.08.03

49
2
183.2
6
안진회계법인

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022.02.24

감사위원회 3인
 감사인 2인

대면회의

- 감사종료단계의 커뮤니케이션, 핵심감사사항

2
2022.03.17
감사위원회 3인
 감사인 2인
서면

- 감사종료단계의 커뮤니케이션

3
2022.05.12

감사위원회 3인
 감사인 2인

대면회의

- 2022년 감사계약 및 감사계획, 2022년 1분기 검토 보고

2. 내부통제에 관한 사항

사업연도
외부감사인
감사의견
지적 사항

제75기
 (2021년)

안진회계법인

[감사의견] 우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2021년12월31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

-

제74기
 (2020년)

안진회계법인

[감사의견] 우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2020년12월31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

-

제73기
 (2019년)

안진회계법인

[감사의견] 우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2019년 12월 31일 현재 「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.

-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

신고서 제출일 현재,
당사는 사내이사 1명, 기타비상무이사 1명,
사외이사 3명 등 총 5명의 이사들로
이사회를 구성, 운영하고 있습니다.

이사회 의장은
전병욱
사내이사가 맡고 있으며,
대표이사를 겸직하고 있습니다.

전병욱
대표이사는

기업경영에 대한 전문성을 인정받아 이사회 의장으로 선임되었습니다.

또한 당사는 이사회 규정에 의거하여 재무위원회, 감사위원회, 인사위원회, ESG위원회 등 4개의 이사회내위원회(소위원회)를 구성, 운영하고 있습니다.

나. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

5
3
-
-
-

다. 이사회 주요 의결사항

년 도
회 차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사가 아닌 이사의 성명
사외이사의 성명

전병욱
(출석률:100%)
신현식
(출석률:100%)
이한상
(출석률:100%)
이영명
(출석률:100%)
이윤정
(출석률:100%)

2022년
제1차
2022.01.24
1호 : 타법인 주식 취득 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제2차
2022.01.27
1호 : 제75기(2021년) 감사 전 재무제표 승인의 건
2호 : 제75기(2021년) 영업보고서 승인의 건
3호 : 경영계획 승인의 건
4호 : 이사 경업 승인의 건
보고 : 준법통제활동 보고
보고 : 이사회 운영 평가 결과
가결
가결
가결
가결
-
-
찬성
찬성
찬성
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

찬성
찬성
찬성
찬성
-
-

제3차
2022.02.24

1호 : 제75기 정기주주총회 개최 및 부의 안건 승인의 건
2호 : 전자 투표제 도입 승인의 건
3호 : 이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건
보고 :
내부회계관리제도 운영실태
보고 :
감사위원회 운영실태 평가결과

보고 :
감사위원회 감사결과

가결
가결
가결
-
-
-
찬성
찬성
-
-
-
-

찬성
찬성
-
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찬성
찬성
찬성
-
-
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찬성
찬성
찬성
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-
-

찬성
찬성
찬성
-
-
-

제4차
2022.03.25

1호 : 이사 보수 집행 승인의 건

2호 : 이사회 내 위원회 설치 및 위원 선임의 건

3호 : 이사회 및 위원회
규정 개정의 건

4호 : 임원 보수 규정 개정의 건
5호 : 디타워 광화문 책임임대차계약 해지의 건
보고 : 1분기 실적 전망

가결
가결
가결
가결
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
-

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
-

찬성

찬성

찬성

찬성
찬성
-

찬성

찬성

찬성
찬성
찬성
-

※

2022.01.27 이
사 경업 승인의 건

-

전병욱 사내이사 동종 업종(DL에너지
㈜
사내이사)에 대한 이사회 승인 안건

- 동종업종: 다른 회사의 주식을 취득, 소유함으로서

그 회사 제반 사업 내용의 지 배, 경영지도,

정리, 육성 등의 지주 사업

※

2022.02.24
이사 등과 회사 간의 거래 승인의 건

-
전병욱, 신현식

이사의 임원 겸임회사(DL에너지
㈜
)의 자회사인 DL에너지글로
 벌
㈜
와의 거래 승인 안건

※ 보고서 작성 기준일 이후 사항

년 도
회 차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사가 아닌 이사의 성명
사외이사의 성명

전병욱
(출석률:100%)
신현식
(출석률:100%)
이한상
(출석률:100%)
이영명
(출석률:100%)
이윤정
(출석률:100%)

2022년
제5차
2022.05.11
1호 : 2022년 회사채 발행 한도 설정의 건
2호 : 경영계획 변경 승인의 건
3호 : 컴플라이언스방침 제정 승인의 건
기타 : 컴풀라이언스 경영시스템 교육
가결
가결
가결
-
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성
-

1) 이사회내의 위원회 구
성현황

(감사위원회 제외)

위원회명
구성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

재무위원회
사내이사 1명
기타비상무이사 1명
사외이사 1명
전병욱
신현식
이한상
이사회에서 위임한 사항 및 기타 재무사항을 심의ㆍ의결
-

인사위원회
기타비상무이사 1명
사외이사 2명
신현식
이영명
이윤정

주주총회에서 선임할 사외이사후보를
심의ㆍ의결

등기임원 보상체계 및 보상수준 결정절차의 정당성 확보

-

ESG위원회
사외이사 3명
이영명(위원장)
이한상
이윤정

대규모 내부거래
심의
및 의결,
주주가치에 영향을 미치는 경영사항 및 ESG경영 관련 사항에 대한 심의

-

2) 이사회 내 위원회의 활동내역

●인사위원회(구, 보상위원회)

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사가 아닌
이사의 성명
사외이사의 성명

신현식
(출석률: 100%)
이영명
(출석률: 100%)
이윤정
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

인사위원회
2022.01.24

1호 : 2022년 이사 보수 한도 승인의 건

2호 : 성과격려금 지급 심의

보고 : 2021년도 이사 보수 집행 실적 보고

가결

가결

-

찬성

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

찬성

-

2022.02.17
1호 : 사외이사 보수 조정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

●ESG위원회(구, 거버넌스위원회
)

위원회명
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사의 성명

이한상
(출석률: 100%)
이영명
(출석률: 100%)
이윤정
(출석률: 100%)

찬 반 여 부

ESG
위원회

2022.01.24

1호 : 타
법
인
주
식 취득의 건 심의

가결

찬성

찬성

찬성

2022.02.17
1호 : 포천파워 주식담보제공 계약에 의한 대규모 내부거래 승인의 건

가결

찬성

찬성

찬성

2022.02.24
1호 : 정관 변경 주주총회 안건 상정의 건 심의
2호 : 2021년 배당안 심의의 건
가결
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2022.03.25
보고 : 2022년 ESG위원회 운영 계획
보고 : 2022년 1분기 내부거래 현황
-
-
-
-

-
-

-
-

라. 이사의 독립성

1) 이사의 선임

이사는 주주총회에서 선임하며,

주주총회에서 선임할 이사 후보자는

이사회
(사내이사) 및

인사위원회(사외이사)가

선정하여 주주총회에 제출한 의안으로
확정하고 있습니다.
이

사의 선임과 관련하여
주주제안이 있는 경우, 이
사회는 적법한범위 내에서
이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

직위
(상근여부)
사내/사외
이사 구분
성 명
선임배경
추천인
활동분야
회사와의
최근 3년간
거래내역
최대주주와의 관계
임기
연임여부
(연임 횟수)

대표이사

(상근)

사내이사

전병욱

경영에 대한 
전문 지식과 
경험 보유
이사회

대표이사, 경영전반 총괄

재무위원회
위원

해당없음
계열회사(DL㈜)
임원
3년
신임

이사
(비상근)
기타비상무이사
신현식

인사위원회 위원 

재무위원회 위원

해당없음
계열회사(DL㈜) 
임원
3년
신임

이사
(비상근)
사외이사
이한상
회계, 재무, 
브랜드 전문가
사외이사
후보추천
위원회

감사위원회 위원장

ESG위원회 위원

재무위원회 위원

해당없음
해당없음
3년
연임(1)

이사
(비상근)
사외이사
이영명

ESG위원회 위원장

인사위원회 위원
감사위원회 위원

해당없음
해당없음
3년
신임

이사
(비상근)
사외이사
이윤정

감사위원회 위원

인사위원회 위원

ESG위원회 위원

해당없음
해당없음
3년
신임

2) 인사위원회

당사는 주주총회에서 선임할 사외이사 후보자를
선정하여 주주총회에 의안으로 제출하기 위하여
인
사위원회를 설치하여 운영 중입니다.
본 보고서 제출일 현재, 위원
회는
기타비상무이사 1인(
신
현식)과 사외이사 2인(이영명, 이윤정)으
로 구성되어 있습
니다(
총
위원회의 과반수가 사외이
사로
상법 제542조의8 제4항의 규정 충족).

마. 사외이사의 전문성

1) 사외이사 직무수행 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수
/지원업무 담당 기간)
주요 활동내역

재무담당

2

담당임원 1명
차장 1명

(평균 18.4년
/
1.3년)

- 이사회 및 이사회내 위원회 운영

- 이사회 및 이사회내 위원회 부의

/보고안건 검토 및 상정

- 이사회 및 이사회내 위원회 의사록 관리

- 기타 사외이사 직무수행 지원

※ 상기 지원업무 담당 기간은 분할 이후 DL
㈜
에 소속되어 지원 업무를 수행한 기간입니다.

사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2022년 03월 05일
이화여자대학교 
경영전문대학원
이윤정
여성 사외이사 
대상 교육
사외이사 제도 및 법률 규정,
기업 지배구조 및 전략적 의사결정 이슈 등

※ 상기 교육 기간은 2022.03.05 ~ 2022.06.11입니다.(주1회)

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 감사위원회를 설치하고 있으며, 주주총회 결의에의하여 3명의 감사위원이 감사업무를 수행하고 있습니다.
감사위원의 주요 인적사항은 다음과 같습니다.

감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

이한상

예

2006 ~ 2011 The University of Oklahoma 경영대학 회계학과 조교수

2011 ~ 2013 한국회계기준원 초빙연구위원/자문교수

2013 ~ 2015 서울지방국세청 국세심사위원회 위원

2011 ~ 현재 고려대학교 경영대학 교수

2017 ~
현재 고려대학교 대학사업단장

예
2호 유형
(회계·재무분야 학위보유자)

- 미시건스테이트대학교

경영학 박사 (회계학 전공)

- 오클라호마대학교 경영대학
 회계학과 조교수 ('06~'11)

이영명
예

2006 ~ 2008 Goldman Sachs

2008 ~ 2011 Tiger Asia Management 상무

2012 ~ 2013 Extolia Management 파트너

2013 ~ 2014 한화투자 Private Equity 사업본부장

2015 ~ 2016 Archegos Capital Management Korea, Managing Director

2016 ~
2021 허브인베스트먼트매니지먼트
㈜
대표이사

2021 ~ 현재
OP Investment Management Ltd, Director

-
-
-

이윤
정

예

1996 ~ 2002 매일경제 객원 필자

2002 ~ 2004 중앙일보 Economist 필자
1993 ~ 현재
㈜
노블레스 미디어 인터내셔날

2004 ~ 현재 노
블레스 차이나 편집 어드바이저

2011
한국언론인상 (기자부문) 수상

-
-
-

나. 감사위원회 위원의 독립성 및 전문성
당사는 관련 법령의 규정에 의하여 감사위원을 선임하고 있으며, 감사위원회의 주요 운영현황은 다음과 같습니다.

1) 감사위원회의 구성

- 위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)은 주주총회에서 선임한다.

- 위원회는 3인 이상의 이사로 구성하고 위원의 3분의 2 이상은 사외이사 이어야
 한다.

- 위원 중 1인 이상은 상법 제542조의11 제2항에서 정하는 회계 또는 재무전문가
 이어야 한다.

- 사외이사인 위원이 사임ㆍ사망 등의 사유로 인하여 제2항의 규정에 의한
 사외이사의 구성비율 또는 감사위원회의 구성요건에 미달하게 된 때에는 그
 사유가 발생한 후 최초로 소집되는 주주총회에서 위원회의 구성요건이 충족
 되도록 하여야 한다.

- 감사위원의 선출과 관련된 주요 내용과 충족 여부는 아래와 같다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명의 이사로 구성
충족 (3명)

상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족 (전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족
(이한상 1인)

상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사

충족 (사외이사)

- 그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족 (해당사항 없음)

상법 제542조의11 제3항

2) 감사위원회 위원의 독립성

성명

선임배경
추천인
임기
연임여부 및
연임횟수
회사와의 관계
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

이한상

회계 전문가로서 폭넓은 경험과 전문성을 바탕으로

경영 전반에 대해 객관적이고 중립적인 시각으로
활동을 수행할 것으로 판단

이사회
3년
연임(1)
-
-

이영명

재무 전문가로서 재무, 금융 등에 대한 경험을 바탕으로 객
관적이고 중립적인 시각으로
활동을 수행할 것으로 판단

이사회

3년

신임

-
-

이
윤정

브랜드 전문가로서 특히 지주사의
브랜드 사업에 대해
객관적이고 중립적인 시각으로
활동을 수행할 것으로 판단

이사회

3년

신임

-
-

다. 감사위원회의 활동

1
) 감사위원회 개최 내역

개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

이한상

(출석률: 100%)

이영명

(출석률: 100%)

이윤정

(출석률: 100%)

찬반여부

2022.02.17

보고 : 2022년 감사위원회 운영계획 보고

보고 : 2021년 내부감사 실적 보고

보고 : 자금실사 결과 보고

보고 :
2021년 내부회계관리제도 운영실태 보고

-
-
-

-

-
-
-

-

-
-
-

-

-
-
-

-

2022.02.24

1호 : 2021년 결산 검토의 건

2호 : 2022년 내부감사 계획 승인의 건

보고 : 2021년 내부회계관리제도 운영실태 재보고

보고 :
외부 감사인과의 커뮤니케이션

기타 : 2021년 내부회계관리제도 운영실태 평가

가결
가결

-
-
-

찬성
찬성

-
-
-

찬성
찬성

-
-
-

찬성
찬성

-
-
-

※
보고서 작성 기준일 이후 사항

개최일자
의안내용
가결여부
사외이사의 성명

이한상

(출석률: 100%)

이영명

(출석률: 100%)

이윤정

(출석률: 100%)

찬반여부

2022.04.14

보고 : 자회사 경영현황 보고

-

-

-

-

2022.05.11

보고 : 1분기 재무실적 보고
보고 : 1분기 내부감사 실적 보고
보고 : 2022년 내부회계관리제도 운영계획 보고
보고 :
외부 감사인과의 커뮤니케이션

기타 : 외부감사인 2021년 감사결과 평가

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 감사위원회 교육실시 계획

교육시기
주요 교육내용

2022년 상반기
연결 내부회계 관리제도

2022년 하반기
핵심감사사항 : 주요 회계 이슈

마. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2020.02.25
삼정회계법인
이충훈
박찬희
이한상

-

- 내부회계관리제도에 대한 감사위원회 역할
- 감사위원회 운영실태 평가

2020.08.12
안진회계법인
이충훈
박찬희
이한상

-

- 연결 내부회계관리제도 대응 방안

2021.06.24
삼정회계법인
이한상
이영명
이윤정
-

- 거버넌스 및 회계투명성 확보를 위한

감사위원회의 역할 수행 방안

2021.09.30
안진회계법인
이한상
이영명
이윤정
-
- ESG 동향 및 감사위원회 관점의 시사점

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법경영담당

4

담당 1명
부장 3명

(평균 1.3년)

- 윤리경영 감사
- 공정거래법 자문 및 점검

- 법률자문 및 준법 점검

- 내부회계관리제도 관리 / 점검

- 감사위원회 운영 지원

재무담당

2

담당임원 1명
차장 1명

(
평균 1.3년
)

- 재무 결산 실적 보고

- 감사위원회 운영 지원

※ 상기 근속연수는 분할 이후 DL
㈜
에 소속되어 지원 업무를 수행한 기간입니다.

사. 준법지원인의 인적사항 및 주요경력

성명
주요경력
비고

이원상

- 사법연수원 36기 수료

- 前 법무법인 재유 변호사

- 前 대림산업㈜ 법무지원팀장

- 現 DL
㈜
준법경영담당 부장

-

아. 준법지원인의 주요 활동내역 및 그 처리 결과

활동일시
주요활동내용
결과

상시

회사 경영활동 전반에 대한 법률 리스크 검토 및 자문
특이사항 없음

상시
주요 법령 제, 개정 모니터링 및 사내 전파
특이사항 없음

2022년 3월
컴플라이언스 경영시스템 구축을 위한 업무 매뉴얼, 절차서 제정 검토
특이사항 없음

2022년 3월
ESG 지배구조 개선활동 검토
특이사항 없음

자. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

준법경영담당

3

담당 1명

부장 2명

(
평균 1.3년
)

- 준법교육

- 소송, 중재 수행

- 법률자문, 계약검토

- 준법점검

※ 상기 근속연수는 분할 이후 DL㈜에 소속되어 지원 업무를 수행한 기간입니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2022년 05월 16일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제75기 정기주총

※ 당사는 2022년 3월 25일
제75기 정기주주총회에서 의결권대리행사권유제도를 도입하여
피권유자에게 직접, 우편
또는 FAX, 인터넷 홈
페이지 게시, 전자우편 등의 방법으로 위임장 용지를 교부하였으며,
피권유자로부터 직접 또는 우편으로 위임장을 수여 받았습니다.

나. 의결권 현황

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
20,955,884
-

우선주
1,686,115
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
25,156
자기주식

우선주
1,686,115
자기주식 
2,039주 포함

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
20,930,728
-

우선주
-
-

다. 소수주주권 및 경영권 경쟁

당사는 대상 기간 중 소수주주권 및 회사의 경영지배권에 관한 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

라
.
주식
사
무

정관상 신주인수권의 내용

제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 이사회는 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는

주주외의 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하
여

국내외

금융기관 또는 기관투
자자에게 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서
사업상 중요한 기술도입, 재무구조 개선, 연구개발, 생산ㆍ
판매ㆍ자본제휴 등

회사의 경영상 목적을 위하여 특정한 자에게 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서

주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 제1항 및 제2항의 규정에도 불구하고
회사가 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 “공정 거래법”)에 따
른 지주회사 요건 또는 규제를 충족하거나
지주사업을 원활하게 수행하기 위해
또는 자회사를 편입하거나 자회사 주식을 취득하기 위하여
자회사 또는 다른 회사의 주주들로부터

당해 회사의 발행주식을 현물출자 받는 경우에는
당해 회사의 주식을 소유한 자(회사의 주주 포함)에게
이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

④ 제2항 및 제3항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우

상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2,

제3호 및 제4호에서 정하는 사
항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게
통지하거나 공고하여야 한다.

다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라

주요 사항보고서를 그 납입기일의 1주 전까지
금융위원회 및 거래소에 공시함으로서 그

통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

⑤ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해

신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수
및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑥ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나
신주배정에서 단주가 발생하는 경우에
그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회일

매 사업년도 종료후 3개월 이내

주주명부폐쇄기준일

12월 31일

주권의 종류

「주식ㆍ사채등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주
권 및
신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리가

의무적으로 전자등록 됨에 따라

'주권의 종류'를 기재하지 않음

명의개서대리인

한국예탁결제원

(주소 : 서울시 영등포구 여의나루
로

4길 23,
전화번호 : 02-3774-3000)

주주의 특전
없음
공고게재신문

DL 주식회사 인터
넷 홈페이지 (
http://www.dlholdings.co.kr)

(다만, 당사 홈페이지에 게재할 수 없을 때에는 서울특별시에서
발행되는 한국경제신문에 게재할 수 있음)

마. 주주총회 의사록 요약 

1) 제73기 주총 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제73기
주주총회
(2020-03-27)
(금)
제1호 의안 : 제73기 재무제표(이익잉여금처분계산서
 (안) 포함) 및 연결 재무제표 승인의 건

- 현금배당 26% (보통주기준)

- 우선주는 보통주 현금배당률 +1%

각 의안이
원안대로 통과

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
- 사외이사 6년 초과 연임 규정 삭제

제3호 의안 : 이사 선임의 건
- 이충훈 사외이사 재선임

제4호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
- 이충훈 감사위원회 위원 재선임

제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 전기(2019년) 이사 보수한도 승인액 : 60억원

- 당기(2020년) 이사 보수한도 승인액 : 60억원

제6호 의안 : 분할계획서 승인의 건
- 석유화학사업부 내 필름사업부 물적분할

2) 2020년 임시주총 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

2020년
 임시
 주주총회
 (2020-12-04)
 (금)

제1호 의안 : 분할계획서 승인의 건

- 대림산업 건설사업부문 인적 분할 (
DL이앤씨
㈜
)

- 대림산업 석유화학사업부문 물적 분할 (
DL케미칼
㈜
) 

- 분할 후 존속회사,
DL
㈜
로 상호 변경 및 지주회사로 전환

각 의안이
원안대로 통과

제2호 의안 : 이사 선임의 건

- 배원복 사내이사 재선임

- 신현식 기타비상무이사 신규선임

- 이한상 사외이사 재선임

- 이영명 사외이사 신규선임

- 이윤정 사외이사 신규선임

제3호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건

- 이한상
감사위원회 위원
재선임

- 이영명
감사위원회 위원
신규선임

- 이윤정

감사위원회 위원
신규선임

제4호 의안 : 임원 퇴직금 지급규정 제정의 건

- 분할계획서에 정한 바에 따라
임원 퇴직금 지급 규정 제정

3) 제74기 주총 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제74기
주주총회
(
2021-03-26
)
(금)

제1호 의안 : 제74기 재무제표(이익잉여금처분계산서
 (안) 포함) 및 연결 재무제표 승인의 건

- 현금배당 26% (보통주기준)

- 우선주는 보통주 현금배당률 +1%

각 의안이
원안대로 통과

제2호
의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 전기(2020년) 이사 보수한도 승인액 : 60억원

- 당기(2021년) 이사 보수한도 승인액 : 30억원

4) 2021년 임시주총 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

2021년
임시
주주총회
(2021-12-15)
(수)

제1호 의안 : 이사 선임의 건
- 전병욱 사내이사 신규선임
원안대로 통과

5) 제75기 주총 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제75기
주주총회
(
2022-03-25
)
(금)

제1호 의안 : 제75기 재무제표(이익잉여금처분계산서
 (안) 포함) 및 연결 재무제표 승인의 건

- 현금배당 38% (보통주기준)

- 우선주는 보통주 현금배당률 +1%

각 의안이
원안대로 통과

제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건

- 회사 직급체계 변경 반영

- 이사회 내 위원회 개편사항 반영

제3호
의안 : 이사 보수한도 승인의 건

- 전기(2021년) 이사 보수한도 승인액 : 30억원

- 당기(2022년) 이사 보수한도 승인액 : 30억원

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

㈜대림
최대주주
보통주
8,860,723
42.28
8,860,723
42.28
-

(학)대림학원
특수관계인
보통주
194,976
0.93
194,976
0.93
-

이해창
특수관계인
보통주
5,505
0.03
5,505
0.03
-

이진숙
특수관계인
보통주
12,868
0.06
12,868
0.06
-

이윤영
특수관계인
보통주
9,639
0.05
9,639
0.05
-

이부용
특수관계인
보통주
21
0.00
21
0.00
-

(학)대림학원
특수관계인
우선주
91,048
5.40
91,048
5.40
-

㈜대림
최대주주
우선주
11,092
0.66
11,092
0.66
-

이해창
특수관계인
우선주
443
0.03
443
0.03
-

이진숙
특수관계인
우선주
443
0.03
443
0.03
-

이윤영
특수관계인
우선주
443
0.03
443
0.03
-

계
보통주
9,083,732
43.35
9,083,732
43.35
-

우선주
103,469
6.15
103,469
6.15
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

㈜대림
12
배원복
-
-
-
이해욱
52.26

-
-
-
-
-
-

나. 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2021.12.15
배원복
-
-
-
-
-

다. 설립 이후의 변동상황

1994.10 회사설립

1994.10 싱가포르지점 설치

1995.05 중국 BEIJING, SHANGHAI 및 베트남 HOCHIMINH 사무소 설치

1996.05 중국 GUANGZHOU 사무소 설치

2001.11 한림상운 합병

2003.04 중국 BEIJING 사무소 철수

2007.03 중국
이편세(상해)무역유한공사
설립

2008.02 대림 베트남 설립 

2008.11 대림에이치앤엘㈜ 합병

2011.12 중국 이편세 북경 분공사 설립

2015.07 대림아이앤에스㈜ 합병

2019.07 ㈜대림피앤피 분할

2020.12 사명 변경 ㈜대림코퍼레이션 → ㈜대림

라. 임원 현황

직위
임원명
선임일
등기일
주요경력

대표이사
(상근)
배원복
2021-12-15
2021-12-15
現 - ㈜대림 대표이사

이사
(상근)
김유석
2020-11-02
2020-11-02
現 - ㈜대림 상무

이사
(상근)
김영훈
2021-12-15
2021-12-15
現 - ㈜대림 상무

이사
(상근)
박경열
2021-06-01
2021-06-01

現 -
㈜대림 부사장

감사
(비상근)
정재호
2022-02-03
2022-02-03
現 - DL㈜ 재무담당 담당임원

※ 상기 임원 현황은

2022년 03월 31일

기준입니다.

※ 최초선임일 기준입니다.

마. 주요주주 현황

(기준일 :
2022.05.16
)
(단위 : 주, %)

주주명
최대주주와의 관계
소유주식수
지분율

이해욱
본인
5,501,679
52.26

에코그란데
㈜

-
1,998,574
18.98

(재)대림문화재단
비영리법인
652,789
6.20

학교법인 대림학원
비영리법인
285,599
2.71

(재)대림수암장학문화재단
비영리법인
61,000
0.58

이해승
제
54,628
0.52

기타
-
1,439,619
13.68

자기주식
534,005
5.07

총 계
10,527,893
100.00

바. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
㈜대림

자산총계
2,857,955

부채총계
1,143,534

자본총계
1,714,421

매출액
609,088

영업이익
29,932

당기순이익
77,959

※ 상기 재무현황은 ㈜대림의
2022년 1분기

별도재무제표 기준입니다.

사. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

회사는 석유화학 상품 중심의 Trading,
선박을 이용한 해운
물류 서비스,
건설정보화 및
IT
인프라 중심의 ITC(IT Convergence)
사업을 영위하고 있습니다.

당분기말 현재 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 사항은 없습니다.

3. 최대주주 변동내역

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

-
-
-
-
-
-

4. 주식 소유현황

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)대림
8,860,723
42.28
보통주

국민연금공단
1,730,127
8.26

보통주(
2021.12.09 기준
)

우리사주조합
176
0.00
보통주

※ 국민연금공단의 소유주식수 및 지분율은 2021년 12월 16일 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 '주식등의 대량보유상황보고서' 기준입니다.

5. 소액주주현황

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
40,832
40,840
99.98
10,968,401
20,955,884
52.34
보통주

6. 주가 및 주식거래 실적

(단위 : 원, 주)

구 분
2021년 10월
2021년 11월
2021년 12월
2022년 01월
2022년 02월
2022년 03월

보통주
주가
최 고
74,000
68,000
64,500
66,900
61,500
61,200

최 저
65,700
56,000
59,000
54,200
55,700
57,100

평 균
69,525
62,381
62,131
62,151
58,970
59,373

거래량
일별최고거래량
221,165
275,803
148,059
145,967
157,326
126,882

일별최저거래량
39,274
42,811
25,141
34,951
29,364
28,900

월간거래량
1,790,210
2,230,591
1,411,894
1,652,447
1,017,755
1,216,827

우선주
주가
최 고
43,800
41,250
38,450
38,250
37,000
39,550

최 저
40,400
34,700
35,350
33,700
35,300
35,950

평 균
41,803
38,141

36,985

36,637
36,234
37,837

거래량
일별최고거래량
13,209
9,719
12,767
3,574
2,412
3,712

일별최저거래량
957
698
854
456
125
216

월간거래량
85,382
75,335
54,844
33,464
16,248
27,843

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

이준용
남
1938.07
명예회장
미등기
상근
명예회장
덴버대학원 통계학(석사)
-
-
-
1966.02 ~
-

이해욱
남
1968.02
회장
미등기
상근
회장
콜롬비아대학원 응용통계학(석사)
-
-
최대주주(㈜대림)의 
최대주주
1995.09 ~
-

전병욱
남
1964.02
대표이사
사내이사
상근
대표이사

서울대학원 경영학(석사)

前) LG 유플러스 근무
現) DL에너지 대표이사

-
-
-
2021.11 ~
2024.12.15

정재호
남
1969.09
담당임원
미등기
상근
재무 담당임원

건국대 신문방송학

前) 구, 대림산업
㈜ 재무분석/자금 담당

-
-
-
1995.08 ~
-

김민석
남
1971.02
담당임원
미등기
상근
경영관리 담당임원

포항공과대학원 전자전기공학(박사)

前) LG전자㈜ 근무

前)
구, 대림산업
㈜ 인재육성 담당

-
-
-
2020.01 ~
-

임은주
여
1977.01
담당임원
미등기
상근
준법경영 담당임원
중앙대학교 회계학
-
-
-
2010.02 ~
-

정승태
남
1949.09
담당임원
미등기
비상근
법무 및 준법경영담당

서울대학원 행정학(석사)
前) 대림에이치앤엘㈜ 근무

現) DL이앤씨㈜ 준법경영실장

-
-
-
1977.01 ~ 1993.02
2015.11 ~
-

이한상
남
1971.07
이사
사외이사
비상근

사외이사

감사위원회 위원장
ESG위원회 위원
재무위원회 위원

미시건스테이트대학원 경영학(박사)

現)
고려대 경영대학 교수

-
-
-
2018.03 ~
2024.01.04

이영명
남
1973.04
이사
사외이사
비상근

사외이사

ESG위원회 위원장
 인사위원회 위원
 감사위원회 위원

콜롬비아 MBA

現)
OP Investment Management Ltd 
Director

-
-
-
2021.01~
2024.01.04

이윤정
여
1969.12
이사
사외이사
비상근

사외이사

감사위원회 위원
 인사위원회 위원
 ESG위원회 위원

경희대학교 사범대학(학사)

現)
㈜노블레스 미디어앤아트 국장/편집장

-
-
-
2021.01~
2024.01.04

신현식
남
1971.02
기타비상무이사
기타비상무이사
비상근
기타 비상무이사

NYU School of Law (석사)

前) 법무법인 세종근무

現) DL케미칼㈜ CRO

-
-
-
2018.10~
2024.01.04

1) 보고기간 종료일 이후 임원의 현황 ('22년 4월 1일 ~ '22년 5월 16일)

보고기간 종료일 이후 임원의 현황 변동은 없습니다.

2) 등기임원 겸직 현황

(기준일 :
2022.05.16
)

성 명
겸임현황
비 고

회사명
직책
선임시기

전병욱
DL에너지㈜
대표이사
2022.02
-

신현식

DL에너지
㈜

기타비상무이사
2022.03
-

Cariflex Pte. Ltd.

Director

2020.04
-

DLC US Holdings, Inc.

Director

2021.09
-

이한상
한국앤컴퍼니㈜
사외이사
2021.03

-

이영명
OP Investment Management Ltd
Director
2021.07

-

3) 미등기임원 겸직 현황

(기준일 :
2022.05.16
)

성 명
겸임현황
비 고

회사명
직책
선임시기

정재호
(학)대림학원
감사
2020.05
-

DL모터스㈜
감사
2020.01
-

글래드호텔앤리조트㈜
감사
2020.01
-

DL케미칼㈜
기타비상무이사
2021.03
-

㈜대림
감사
2022.02

-

김민석
DL모터스㈜

기타비상무이사

2021.03
-

글래드호텔앤리조트㈜

기타비상무이사

2021.05
-

※ 선임시기는 취임월 기준임(중임인 경우 최종 중임월)

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

DL㈜
남
23
-
7
-
30
7.4
3,275
112
-
-
-
-

DL㈜
여
6
-
2
-
8
9.0
283
33
-

합 계
29
-
9
-
38
7.7
3,558
94
-

※ 연간급여총액은 소득세법 제 20조 2항에 따라 근로소득지급명세서의 '총급여' 기준으로 작성하였습니다.

※ 상기 평균근속년수는 '기간의 정함이 없는 근로자'를 기준으로 작성하였습니다.

※ 상기 기간제 근로자에는 미등기임원이 포함되어 있습니다.

※ 1인 평균 급여액은 1월에서 3월까지의 '월별평균급여액의 합'이며, 월별평균급여액은 해당 월의 급여총액을 해당 월의 평균 근무인원 수로 나눈 값으로 작성하였습니다.
※ 당사는 "본 항목에 대해서는 분/반기보고서에서 기재를 생략할 수 있다"는 금융감독원 기업공시 실무안내에 따라 '소속외 근로자'항목은 기재를 생략했습니다. (사업보고서에 기재 예정)

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
6
2,530
422
-

※ 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다.
※ 연간급여총액은 소득세법 제 20조 2항에 따라 근로소득지급명세서의 '총급여' 기준으로 작성하였습니다.
※ 1인 평균 급여액은 1월에서 3월까지의 '월별평균급여액의 합'이며, 월별평균급여액은 해당 월의 급여총액을 해당 월의 평균 근무인원 수로 나눈 값으로 작성하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내이사, 기타비상무이사 및 사외이사
5
3,000
사외이사 3인
감사위원회 위원 겸직

계
5
3,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
167
33
-

※ 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다.

※ 상기 보수총액은 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 이사/감사 외에 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사/감사를 포함하였습니다.

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다.

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
122
61
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
45
15
-

감사
-
-
-
-

※ 인원수는 보고서 작성기준일 현재 기준입니다.

※ 상기 보수총액은 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 이사/감사 외에 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사/감사를 포함하였습니다.

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 작성기준일 현재 기준 인원수로 나누어 계산하였습니다.

<이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
개인별 보수지급금액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(제160조)에 따라
연 2회 공시(반기보고서 및 사업보고서)하고 있습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
개인별 보수지급금액은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(제160조)에 따라
연 2회 공시(반기보고서 및 사업보고서)하고 있습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

DL
3
39
42

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

2. 계열회사 계통도

지분율표_22.03

3. 임원의 겸직현황 
Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 1. 임원 및 직원의 현황 - 가. 임원 현황을 참고하시기 바랍니다.

4. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
1
19
20
3,178,651
22,053
-
3,200,704

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
24
24
203,310
-
242
203,552

계
1
43
44
3,381,961
22,053
242
3,404,256

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가

. 대여금 내역(유가증권 대여 포함)

(
기준
일 :

2022.
03.31
)

(단위 : 백만원)

회사명
관계
계정과목
변동내역
미수이자
비 고

기초
증가
감소
기말

제주항공우주호텔㈜
계열회사

단기
대여금

200

-
-
200

38

(주1)

합 계
200
-
-

200

38

-

- 보고기간 종료일 현재 이해관계자와의 대여금 및 미수수익에 대한 손실충당금 설정 현황은 분기별도검토보고서 주석 "35. 특수관계자 등과의 주요 거래 (3)"의 기재내용을 참고하시기 바랍니다.

(주1) 당사는 관계기업인 제주항공우주호텔㈜의 일시적 자금 부족을 해소하기 위해 400백만원을 대여하였습니다. (대여기간 : 2014.09.01 ~ 2022.09.01)

보고기간 종료일 현재 당사의 제주항공우주호텔㈜에 대한 대여금 잔액은 200백만원입니다.

나. 담보제공

(
기준일 :

2022.03
.31
)

(단위 : 백만원)

회사명
관 계
거 래 내 역
비 고

기초
증가
감소
기말

험프리에스엘큐원㈜
계열회사
764
-
-

764

(주1)

포천파워㈜
계열회사
20,532
-
-

20,532

(주2)

합 계
21,296
-
-

21,296

(주1) 상기 담보의 내용은 평택 미군기지 장교 숙소 BTL사업의

사업시행법인 험프리에스엘큐원㈜의

타인자본조달(금융권 차입)을 위한
대
주단(우리은행, 국민연금)과 금융약정을 체결함에 있어
당사가 부담한 자금보충의무에 대한 담보 제공이며,
대
출약정에서 정한 바에 따라 당사가 보유하고 있는 주식(험프리에스엘큐원㈜ 주식 120,287주)에 대한 근질권을 제공하였습니다.

- 담보기간 : 2010.09.16 ~ 채무상환시까지 (공시일 : 2010.09.17)

(주2) 상기 담보의 내용은 포천 복합화력발전 사업의 금융약정에 따라 당사가 보유한포천파워㈜ 주식에 대하여 대주단에 근질권을 제공한 것입니다.

다. 채무보증

1) 보고기간 종료일 현재 특수관계자 등을 위하여 당사가 제공하는 있는 자금보충의무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

대상 회사
자금보충의무금액
관련 사업
제공 사유
금융기관

당분기말
전기말

험프리에스엘큐원㈜
15,129
15,129
평택 미군기지 BTL사업
타인자본 조달 금융약정 체결
우리은행 외

밀머란에스피씨㈜(주1)
-
-
호주 Millmerran 화력발전

밀머란에스피씨㈜의 피투자회사 운영자금 부족에 대한
DL에너지㈜
와 중첩적 추가출자 의무

-

(주1) 밀머란에스피씨㈜의 피투자회사가 운영자금 부족 등으로 인하여 밀머란에스피씨㈜가 증자를 결정하는 경우 그 증자금액을 출자하기로 약정하
였습니다.

(주2) 보고기간 종료일 현재 당사는 분할 전 대림산업㈜가 특수관계자 등에 제공한 자금보충의무에 대해 분할 신설회사(DL이앤씨㈜, DL케미칼㈜)와 연대 보증 책임을 가지고 있습니다.

2) 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 각 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

이에 따라 당사는 분할 기일(2021.01.01) 이전 발생한 대림산업㈜가 특수관계자 등에 제공한 공사이행보증 및 지급보증에 대해 분할 신설회사(DL이앤씨㈜, DL케미칼㈜)와 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 

2. 대주주와의 자산양수도 등

당분기 중 발생한 대주주와의 거래는 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2021.09.28
회사합병결정
(자율공시)(종속회사의주요경영사항)

1. 종속회사인 DLC US Inc.의 주요경영사항 신고

2. 주요내용

1) 합병방법 : DLC US Inc.가 Kraton Corp.을 역합병하여 Kraton Corp.이 존속회사로서 DLC US Holdings Inc.의 종속회사가 되고 합병대가로 DLC US Inc.가 Kraton Corp.의 기존주주에게 현금을 지급하는 방식 
 - 존속회사 : Kraton Corp. 
 - 소멸회사 : DLC US Inc.

2) 합병목적 : 세계 1위의 기술력과 제품, 브랜드, 글로벌 네트워크를 보유한 Kraton Corp. 지분 100% 취득을 통한 글로벌 화학회사로의 도약

3) 이사회결의일(결정일) : 2021-09-27

4) 기타 투자판단과 관련한 중요 사항
 - 본 공시 내용은 관계기관의 승인 및 합병상대방과의 협의 등 진행과정에서 변동될 수 있습니다.

※ 기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)(2022.03.14)
- 2022.03.11 합병 당사자간 거래종결을 위한 조건이 모두 충족 또는
 면제되었음을 상호 확인
- 2022.03.15 합병 거래 종결

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

신고서 제출일 기준 연결실체의 사업에 중대한 영향을 미치는 소송사건은 다음과 같습니다.

1) 사업연도 개시일 현재 계속 중인 소송 사건

(단위 : 백만원)

소제기일
당사자
소송내용
소송가액
진행상황
향후 소송일정 및 대응방안

원고
피고

2020.04.21
Chin Fatt Yun 외 3
DL㈜
브루나이Temburong CC3 현장 관련 손해배상 청구
2,080
1심
1심 진행 중

※

브루나이 현지 법에 따라
DL㈜
가 분할 전 소송의 당사자로 확정되어 DL㈜ 명의로 소송이 진행될 예정입니다.

※ 청구금액 20억원 미만 소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.

2) 사업연도 중에 새로 제기된 소송 내용 : 해당 사항 없음

※ 청구금액 20억원 미만 소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.

3) 보고기간 종료일 이후 제기된 소송 내용 : 해당 사항 없음 

- 보고기간 종료일 이후 제기된 소송이 없습니다.

※ 청구금액 20억원 미만 소송은 중요한 소송사건에서 기재를 생략하였습니다.

4) 보고기간 종료일 현재 연결실체를 피고로 하는 35건의 소송(소송가액: 10,801백만원) 및 연결실체를 원고로 하는 7건의 소송(소송가액: 1,858백만원)이 계류중에 있으나 이러한 소송의 결과가 연결실체의 재무제표에 미칠 영향은 현재로서는 합리적으로 예측할 수 없습니다. 

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2022.05.16)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
5
-
백지수표

기타(개인)
-
-
-

다. 그 밖의 우발채무 등

1)

담보제공 현황

보고기간 종료일 현재 연결실체의 장ㆍ단기차입금 등과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보권자
담보제공자산
장부금액
채권최고액
관련채무명
채무금액
비 고

한국스탠다드차타드 은행 외
토지 및 건물 외
3,442,510
3,153,327
차입금 외
2,298,631
시설자금 외

보고기간 종료일 현재 연결실체는 "사회기반시설에 대한 민간투자법"에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 한국산업은행 등에 공정가치측정금융자산 등의 주식 및 수익증권(장부금액: 201,330백만원)을 담보로 제공하고 있으며, 관련 채무금액은 없습니다.

2)

제공한 지급보증

- 연결실체는 보고기간종료일 현재 "사회기반시설에대한민간투자법"에 의하여 설립된 법인 등에 대하여 94,058백만원(전체분: 375,643백만원)의 지급보증 및 자금보충약정을 제공하고 있으며, 사업별 발생가능한 손실을 신뢰성 있게 추정하여 9,419백만원의 금융보증부채를 설정하고 있습니다.

- 연결실체는 보고기간 종료일 현재 해외사업을 위하여 USD 26Mil 및 AUD 27Mil의 이행보증을 제공하고 있습니다.

- 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 각 분할신설회사 및 분할존속회사는 분할 전의 분할되는 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

-

특수관계자를 위하여 제공하고 있는 지급보증 내역은
연결검토보고서
주석 '36. 특수관계자의 주요거래 (7)'의 기재내용을 참고하시기 바랍니다.

3) 제공받은 지급보증

보고기간 종료일 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

제 공 자
통화
보증금액
원화환산
보증내용

SGI서울보증 등
KRW
646
646
계약이행보증 외

한국수출입은행
USD
1,595
1,931
기타이행보증

우리은행
USD
10,635
12,877
이행보증 외

KEB하나은행
USD
1,898
2,298
이행보증 외

KEB하나은행
USD
989
1,197
이행보증 외

KEB하나은행
AUD
26,603
24,182
이행보증 외

4)
특수관계자에 대한 자금대여 약정

- 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 DE Energia SpA에 발전소 건설 및 운영자금을 지원하기 위하여 총 USD 22Mil을 한도로 하는 대여약정(Loan agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
DE Energia SpA

(2) 대여금액
- USD 6Mil (최초 USD 13Mil 대여 후, USD 7Mil 상환)

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 대여일(2018.12.11)로부터 25년, 금리 : 연 7%

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2018.10.22

(5) 원리금 수령
원리금 분할 상환

상기 대여와 관련한 당분기말 현재 대여금의 원금은 7,219백만원입니다. 한편, 동 대여금에
대하여 손실충당금 7,219백만원이 설정되어 있습니다.

- 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 Daehan Wind Power Com
pany P.S.C.에 기존 차입금 상환 및 운영자금을 지원하기 위하여 총 USD 12Mil의대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Daehan Wind Power Company P.S.C.

(2) 대여금액
- USD 12Mil

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 10Mil 에 대해서 대여일(2020.06.23)로부터 177개월, 2Mil에 대해서 대여일(2021.03.25)로부터 177개월 
- 금리 : 연 7%

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2018.09.07

(5) 원리금 수령
원리금 분할 상환

상기 대여와 관련한 당분기말 현재 대여금 잔액은 13,966백만원입니다.

- 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 Infraco Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.에 총 USD 13Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Infraco Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.

(2) 대여금액
- USD 8Mil (최초 USD 13Mil 대여 후, USD 5Mil 상환)

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 2017.09.25 ~ 2045.01.08 (만기 전 상환 가능), 무이자

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2015.10.28

(5) 원리금 수령
원리금 일시 또는 분할 상환

상기 대여와 관련한 당분기말 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산 장부금액은
7,539백만원입니다.

- 연결실체는 이사회 결의에 의거 연결실체의 공동기업인 Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd.에 총 USD 3Mil의 대여약정(Loan Agreement)을 체결하였으며, 그 주요 내용은 아래와 같습니다.

구 분
내 역

(1) 거래상대방
Infraco Asia Indus Wind Pte Ltd.

(2) 대여금액
- USD 0Mil (최초 USD 3Mil 대여 후, USD 3Mil 상환)

(3) 대여기간 및 금리
- 대여기간: 2017.09.25 ~ 2043.01.11 (만기 전 상환 가능), 무이자

(4) 이사회 내 위원회 결의일
2015.10.28

(5) 원리금 수령
원리금 일시 또는 분할 상환

상기 대여금은 당분기말 현재 잔액은 없습니다.

5) 금융기관 약정사항

보고기간 종료일 현재 연결실체의 국내외 금융기관과의 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

(원화단위: 백만원, 외화단위: 천외화금액)

구 분
금융기관
한 도
사용금액

당좌차월
신한은행 등
KRW
9,000
KRW
-

일반대출
농협은행 등
KRW
1,115,000
KRW
1,108,750

한국산업은행 등
USD
1,150,000
USD
1,150,000

한도대출
한국산업은행 등
KRW
130,000
KRW
-

Goldman Sachs 등
USD
320,000
USD
100,000

대만은행 등
TWD
2,500,000
TWD
1,710,000

PF대출
우리은행 등
KRW
178,000
KRW
175,000

Goldman Sachs
USD
600,000
USD
600,000

Goldman Sachs
EUR
300,000
EUR
300,000

B2B어음할인
우리은행
KRW
20,000
KRW
9,470

시설대출
국민은행 등
KRW
305,000
KRW
194,328

L/C (SIGHT, USANCE)
미즈호은행 등
USD
73,622
USD
44,584

KEB하나은행
AUD
26,603
AUD
26,603

원화보증
우리은행
KRW
9,000
KRW
9,000

6) 기타약정사항

당분기말 현재 연결실체의 주요 기타약정사항은 다음과 같습니다.

- 연결실체는 호주 Millmerran Power Partners의 지분 및 후순위채권 인수를 위하여 설립한 밀머란에스피씨㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.

- 연결실체는 청진이삼프로젝트㈜의 주주인 디오네랜드마크(유), 디아스랜드마크㈜및 DB금융투자㈜와 청진이삼프로젝트㈜ 주식 매매 등에 따라 지급되는 각각의 금원을 상호 이전하고 정산일(2024년 3월 23일)에 해당 주식의 공정가액과 청산가격의 차이를 정산하여 정산금액이 (+)인 경우에는 투자자가 연결실체에게, 정산금액이 (-)인 경우에는 연결실체가 투자자에게 지급하는 스왑 계약을 체결하였습니다.

- 연결실체는 우리은행을 대리은행으로 하는 대주단과 체결한 프로젝트금융 약정에따라 종속회사인 포승그린파워㈜가 우리은행에 개설한 계좌와 지배회사가 보유한 포승그린파워㈜의 주식에 질권이 설정되어 있습니다. 또한 프로젝트를 진행하며 가입한 운영보험에 보험근질권이 설정되어 있으며, 프로젝트의 주요계약인 투자계약, REC매매계약, 책임연료구매대행계약 등에 대하여는 계약상 연결실체의 모든 권리(계약상의 지위를 포함)를 담보목적으로 양도하는 양도담보가 설정되어 있습니다. 이와 더불어 공장재단(건물, 구축물, 기계장치)에 근저당권 설정이 되어 있습니다.
한편, 연결실체는 2023년 1월 25일에 포승그린파워㈜의 우선주주가 보유한 우선주를 USD 22,715,000로 매입 등을 할 수 있는 콜옵션을 보유하고 있습니다. 

- 연결실체가 발행한 무보증 공모사채(당분기말 현재 9,450억원)의 사채관리계약서는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산처분 제한, 지배구조변경 제한 등 조항을 포함합니다. 상기 조항을 위반하는 경우, 기한 이익의 상실 가능성이 있습니다.

- 연결실체는 당분기말 현재 서울터널㈜ 등 SOC 사업법인의 보유주식을 재무적출자자에게 매도할 수 있는 매도청구권 약정을 보유하고 있습니다.

- 연결실체는 미국 Kraton Corpration의 합병을 위한 인수계약을 체결하였습니다. 인수 대상은 Kraton Corporation 주식 100%이며 연결실체는 Kraton Corporation 인수를 위하여 미국에 DLC US Holdings, Inc. 및 그 종속회사인 DLC US, Inc.를 설립하였습니다.
DLC US, Inc.는 연결실체로부터 받게 될 자본금과 자체 차입을 통해 Kraton Corporation을 역합병하여 합병후 존속회사는 Kraton Corporation입니다. 본 합병은 2022년 3월15일 완료 되었습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

□
DL㈜

및 주요 종속회사

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황

◈ 요약

(단위 : 천원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용

금전적 제재금액

횡령
ㆍ
배임 등 금액

근거법령

2020.01.06
검찰

DL㈜,
글래드호텔앤리조트㈜

기소
(소송진행중)
-
-

공정거래법
제23조의2 제1항
제2호 및 제4호

특수관계인 1명

(현직/회장/

근속 26년 7개월)

2020.02.12

검찰

DL이앤씨
㈜

벌금

1,000
-

소방시설공사업법
제36조 제7호
및 제22조 제1항

직원 1명

벌금

1,000

2020.05.07
검찰

DL이앤씨
㈜

벌금
1,500
-

산업안전보건법
제67조

직원 1명

벌금
1,500

2020.06.23
검찰

DL이앤씨
㈜

벌금
5,000
-

산업안전보건
법
제67조

직원 1명

벌금
7,000

2020.09.28
검찰

DL이앤씨
㈜

벌금
2,000
-

산업안전보건법 제38조

직원 1명

벌금
2,000

2020.12.18
검찰

DL㈜

기소
(소송진행중)
-
-

산업안전보건법 제38조

직원 1명

2021.01.04
검찰

DL㈜

벌금
10,000
-
산업안전보건법 제38조

직원 1명

벌금
10,000

2022.02.07
검찰
DL㈜
기소
(소송진행중)
-
-
하도급거래공정화에 관한 법률 제3조, 제6조, 제13조, 제16조, 제30조

◈ 세부내용

일자
건명
구체적 사실관계
재발방지를 위한 대책

2020.01.06

기업집단
'DL'소속
계열회사들의 특수관계인에 대한
부당한 이익제공행위

브랜드 수수료 관련 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시켰다는 혐의(
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2 위반)
로
DL
㈜
와
특수관계인이 기소되었습니다.

본 사건은 '21. 7. 27. 서울중앙지방법원에서 1심 판결이 선고되었으며(
벌금형/ 개인 2억,
DL
㈜
5천만원

,
글래드호텔앤리조트㈜
3천
만원),
현재 항소심 진행 중입니다.

ㆍ이사회 산하 내부거래위원회 설치, 운영 및 정도경영/투명경영강화

ㆍ
지분 무상양도 및 내부거래 일감 개방

2020.02.12
안산 e편한세상 상록현장
공사 관련

안산e편한세상 상록현장에서 해당 현장소장은 소

방시설공사 중 무선통신보조설비를

직접 시공하지 않았다는 이유로

소방시설공사업법 제3
6조
제7호 및 제

22조 제1항 위반의 혐의
를
받아 기소되었습니다
.
최종적으로 판결에서 DL이앤씨
㈜
는 벌금 100만원, 직원 1명은 벌금 100만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ재발 방지를 위한 내부 지침 마련

ㆍ담당 직원 관리 및 교육 강화

2020.05.07
감일 에코엔 e편한세상현장 공사 관련

감일 에코엔 e편한세상현장에서 현장소장
은
작업발판 및 통로의 끝이나 개구부로서

근로자가 추락할 위험이 있는 장소에
안전난간 등을 미설치하였다는 이유로

산업안전보건법 제67조 위반의 혐의를 받아 기소되었습니다.

최종적으로 판결에서 DL이앤씨
㈜
는
벌금 150만원, 직원 1명은 벌금 150만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ작업장 특성을 감안한 안전관리 및 교육 강화

2020.06.23
세종-포천 고속도로 안성구리 11공구 현장 공사 관련

세종-포천 고속도로 안성구리 11공구 현장에서

변압설비를 이동 설치하는 작업을 하던 도중

배전판이 넘어지면서 근로자가 사망하는 사고가 발생하였고,
현장소장은 안전대 등 보호구 착용 상황을

감시하는 조치를 하지 아니하였다는 이유로

산업안
전보건법
제67조
위반의 혐의
를 받아 기소되었습니다.

최종적으로 판결에서
DL이앤씨
㈜
는
벌금 500만원,

직원 1명은 벌금 700만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ작업장 특성을 감안한 안전관리 및 교육 강화

2020.09.28

e편한세상 김포 로얄하임 현장 공사 관련

e편한세상 김포 로얄하임 현장에서
현장소장은 상가동 주출입구 방호선반
미설치, 작업발판 및 통로의 끝이나

개구부로서 근로자가 추락할 위험이 있는 장소에

안전난간 등을 미설치하였다는 이유로
산업안전보건법 제38조 위반의 혐의를 받아 기소되었습니다
. 최종적으로 판결에서 DL이앤씨
㈜
는 벌금 200만원, 직원 1명은 벌금 200만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ작업장 특성을 감안한 안전관리 및 교육 강화

2020.12.18

e편한세상 녹번역 현장 공사 관련

e편한세상 녹번역 현장에서
지게차가 레미탈을 싣고 이동하는 중

근로자와 충돌하여 근로자가 사망하는 사고가 발생하였고,
DL
㈜
와 현장소장은 신호수 배치 등 안전 조치를 하지 아니하였다는 이유로
산업안전보건법 제38조 위반의 혐의를 받아 기소되었습니다.

본
사건은 2021.10.28, 서울서부지방법원에서 1심 판결이 선고(D
L

㈜
벌
금 500만원, 직원 1명 벌금 700만원)
되었으며
현재 항소심 진행 중입니다.

ㆍ작업장 특성을 감안한 안전관리 및 교육 강화

2021.01.04

410,000 MTY mPE Plant 현장 공사 관련

410,000 MTY mPE Plant 현장에서

흙막이 가시설 공사를 진행하던 도중

토사가 붕괴하여 근로자가 매몰되어
사망하는 사고가 발생하였고,

DL
㈜
와 현장소장은

지하수위 상태의 사전조사 등 안전 조치를 하지 아니하였다는

이유로 산업안전보건법 제38조 위반의 혐의를 받아 기소되었습니다.

최종적으로 판결에서 D
L

㈜
는
벌금 1,000만원, 직원 1명은 벌금 1,000만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ작업장 특성을 감안한 안전관리 및 교육 강화

2022.02.07

서면 미발급, 서면 기재사항 누락, 선급금 지급지연에 따른 이자 미지급, 추가하도급대금 미증액 등 관련

법정 서면 미발급 23회, 법정 서면 기재사항 누락 1,274회, 선급금 지급지연에 따른 이자 미지급 16회, 추가 하도급금액 미증액 47회, 추가 하도급대금 지급지연에 따른 이자 미지급 8회, 어음대체결제 수수료 미지급 626회 등 하도급거래 공정화에 관한 법률 위반의 혐의를 받아

기소되었습니다. 본 사건은 서울중앙지방법원에서 1심 재판이 진행 중입니다.

ㆍ
법위반 사항에 대한 자진시정 및 하도급법 준수 위한 제도개선
완료

나. 행정기관의 제재현황

1) 금융감독당국의 제재현황

-
"해당사항 없음"

2) 공정거래위원회의 제재현황

-
"해당사항 없음"

3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황
 -
"해당사항 없음"

4) 기타 행정
ㆍ
공공기관의 제재현황

◈ 요약

(단위 : 천원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치내용

금전적 제재금액

사유
근거법령

2020.03.26
종로소방서

DL이앤씨㈜

과징금
2,610

소방시설공사업법상
 일괄하도급금지 위반

소방시설공사업법
 제10조 제1항 및
제22조 제1항

◈ 세부내용

일자
건명
구체적 사실관계
재발방지를 위한 대책

2020.03.26

안산e편한세상 상록현장

소방시설공사업법 위반 관련

안산e편한세상 상록 공사 현장에서 소방시설공사를 전부
하도급하여 일괄 하도급을 금지하고 있는
소방시설공사업법 제22조 제1항을 위반하였고
이에 대하여 과징금 부과 처분되었습니다.

ㆍ
재발 방지를 위한 내부 지침 마련

ㆍ
담당 직원 관리 및 교육 강화

□

주요 자회사

<
DL이앤씨㈜
>

가. 주요 자회사

● DL이앤씨㈜

1) 수사 사법기관의 제재 현황 요약

◈ 요약

(단위 : 천원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
횡령·배임 등 금액
근거법령

2020.01.06
검찰
DL㈜
기소
(소송진행중)
-
-
공정거래법
제23조의2 제1항
제2호 및 제4호

특수관계인 1명
(현직/회장/근속 26년 7개월)

2020.02.12
검찰
DL이앤씨㈜
벌금
1,000
-
소방시설공사업법
제36조 제7호 및 제22조 제1항

직원 1명
벌금
1,000
-

2020.05.07
검찰
DL이앤씨㈜
벌금
1,500
-
산업안전보건법 제67조

직원 1명
벌금
1,500
-

2020.06.23
검찰
DL이앤씨㈜
벌금
5,000
-
산업안전보건법 제67조

직원 1명
벌금
7,000
-

2020.09.28
검찰
DL이앤씨㈜
벌금
2,000
-
산업안전보건법 제38조

직원 1명
벌금
2,000
-

2020.12.18
검찰
DL㈜
기소
(소송진행중)
-

-

산업안전보건법 제38조

직원 1명

2021.01.04
검찰
DL㈜
벌금
10,000
-
산업안전보건법 제38조

직원 1명
벌금
10,000
-

2021.03.30
검찰
DL이앤씨㈜
벌금
700
-
산업안전보건법 제38조

직원 1명
벌금
700
-

2021.05.04
검찰
직원 1명
벌금
1,500
-
산업안전보건법 제38조

2021.11.04
검찰
DL이앤씨㈜
벌금
1,000
-
위험물관리법 제34조의3

직원 1명
벌금
1,000
-

◈ 세부내용

일자
공사명
구체적 사실관계
재발발지를 위한 대책

2020.01.06

기업집단
'DL'
소속
계열회사들의 특수관계인 
대한 부당한 이익제공행위

브랜드 수수료 관련 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시켰다는 혐의(
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제23조의2 위반)
로
DL
㈜
와
특수관계인이 기소되었습니다.

본 사건은 '21. 7. 27. 서울중앙지방법원에서 1심 판결이 선고되었으며(
벌금형/ 개인 2억,
DL
㈜
5천만원

,
글래드호텔앤리조트㈜
3천
만원),
현재 항소심 진행 중입니다.

ㆍ이사회 산하 내부거래위원회 설치, 운영 및 정도경영/투명경영강화

ㆍ
지분 무상양도 및 내부거래 일감 개방

2020.02.12
안산e편한세상 
상록현장
안산e편한세상 상록현장에서 해당 현장소장은 소방시설공사 중 무선통신보조설비를 직접 시공하지 않았다는 이유로 소방시설공사업법 제36조 제7호 및 제22조 제1항 위반의 혐의를 받아 기소되었습니다. 최종적으로 판결에서 DL이앤씨㈜는 벌금 100만원, 직원1명은 벌금 100만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ재발 방지를 위한 내부 지침 마련

ㆍ담당 직원 관리 및 교육 강화

2020.05.07
감일 에코엔 
e편한세상
감일 에코엔 e편한세상현장에서 현장소장은 작업발판 및 통로의 끝이나 개구부로서 근로자가 추락할 위험이 있는 장소에 안전난간 등을 미설치하였다는 이유로 산업안전보건법 제67조 위반의 혐의를 받아 기소되었습니다. 최종적으로 판결에서 DL이앤씨㈜는 벌금 150만원, 직원1명은 
벌금 150만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ작업장 특성을 감안한 안전관리 및 교육 강화

2020.06.23
세종-포천 
고속도로 
안성구리 11공구

세종-포천 고속도로 안성구리 11공구 현장에서 변압설비를 이동 설치하는 작업을 하던 도중 
배전판이 넘어지면서 근로자가 사망하는 사고가 발생하였고, 현장소장은 안전대 등 보호구 착용 상황을 감시하는 조치를 하지 아니하였다는 이유로 산업안전보건법 제68조 위반의 혐의를받아 기소되었습니다.
최종적으로 판결에서 DL이앤씨㈜는 벌금 500만원, 직원1명은 벌금 700만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ작업장 특성을 감안한 안전관리 및 교육 강화

2020.09.28
e편한세상 
김포 로얄하임
e편한세상 김포 로얄하임 현장에서 현장소장은 상가동 주출입구 방호선반 미설치, 작업발판 및 통로의 끝이나 개구부로서 근로자가 추락할 위험이 있는 장소에 안전난간 등을 미설치하였다는이유로 산업안전보건법 제38조 위반의 혐의를 받아 기소되었습니다. 최종적으로 판결에서 DL이앤씨㈜는 벌금 200만원, 직원1명은 벌금 200만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ작업장 특성을 감안한 안전관리 및 교육 강화

2020.12.18
e편한세상 녹번역

e편한세상 녹번역 현장에서
지게차가 레미탈을 싣고 이동하는 중

근로자와 충돌하여 근로자가 사망하는 사고가 발생하였고,
DL
㈜
와 현장소장은 신호수 배치 등 안전 조치를 하지 아니하였다는 이유로
산업안전보건법 제38조 위반의 혐의를 받아 기소되었습니다.

본
사건은 2021.10.28, 서울서부지방법원에서 1심 판결이 선고(D
L

㈜
벌
금 500만원, 직원 1명 벌금 700만원)
되었으며
현재 항소심 진행 중입니다.

ㆍ작업장 특성을 감안한 안전관리 및 교육 강화

2021.01.04
410,000 MTY 
mPE Plant

410,000 MTY mPE Plant 현장에서 흙막이 가시설 공사를 진행하던 도중 토사가 붕괴하여 근로자가 매몰되어 사망하는 사고가 발생하였고, 현장소장은 지하수위 상태의 사전조사 등 안전 조치를 하지 아니하였다는 이유로 산업안전보건법 제38조 위반의 혐의를 받아 기소되었습니다. 

1심 판결에서 DL㈜는 벌금 1,000만원, 직원1명은 벌금
1,000만원
의 제재를 받았습니다.

ㆍ작업장 특성을 감안한 안전관리 및 교육 강화

2021.03.30
용인 고안리 
물류센터
용인 고안리 물류센터에서 현장소장은 흡연장소에 소화기 비치 등을 하지 않았다는 이유로 산업안전보건법 제38조 위반의 혐의를 받아 기소되었습니다. 최종적으로 판결에서 DL이앤씨㈜는 벌금 70만원, 직원1명은 벌금 70만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ시설물 설치 및 관리 강화

2021.05.04
YNCC NCC2 
Revamp & 2nd BD Project

YNCC NCC2 Revamp & 2nd BD Project현장에서 현장소장은 작업발판 및 통로의 끝이나 개구부로서 근로자가 추락할 위험이 있는 장소에 안전난간 등을 미설치하였다는 이유로 산업안전 보건법 제38조 위반의 혐의를 받아 기소되었습니다.
최종적으로 판결에서 DL이앤씨㈜는
무죄
, 직원1명은 벌금 150만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ작업장 특성을 감안한 안전관리 및 교육 강화

2021.11.04
동탄스포츠파크 현장
동탄스포츠파크 현장에서 현장소장은 위험물 저장소가 아닌 곳에 석유류를 저장 및 취급하였다는 이유로 위험물안전관리법 제34조의3 위반의 혐의를 받아 기소되었습니다. 최종적으로 판결에서 DL이앤씨㈜는 벌금 100만원, 직원1명은 벌금 100만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ시설물 설치 및 관리 강화

2) 행정기관의 제재 현황 요약

가) 금융감독당국의 제재현황

-
"해당사항 없음"

나) 공정거래위원회의 제재현황

-
"해당사항 없음"

다) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황
 -
"해당사항 없음"

라) 기타 기관의 제재 현황 요약

◈ 요약

(단위 : 천원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
사유
근거법령

2020.03.26
종로소방서
DL이앤씨㈜
과징금
2,610
소방시설공사업법상
일괄하도급금지 위반
소방시설공사업법
제10조 제1항 및 제22조 제1항

◈ 세부내용

일자
건명
구체적 사실관계
재발방지를 위한 대책

2020.03.26

안산e편한세상 상록현장

소방시설공사업법 위반 관련

안산e편한세상 상록 공사 현장에서 소방시설공사를 전부
하도급하여 일괄 하도급을 금지하고 있는
소방시설공사업법 제22조 제1항을 위반하였고
이에 대하여 과징금 부과 처분되었습니다.

ㆍ
재발 방지를 위한 내부 지침 마련

ㆍ
담당 직원 관리 및 교육 강화

나. 주요 자회사의 종속회사

● DL건설㈜

1) 수사 사법기관의 제재 현황
 - 수사 사법기관의 제재현황 요약

(단위 : 천원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재금액
횡령·배임 등 금액
근거법령

2020. 04. 17.
검찰
주식회사 삼호
벌금
500
-

산업안전보건법(법률 제15888호) 제71조, 제67조 제1호, 제23조 제3항

직원 1명
벌금
500
-

2020. 10. 22.
검찰
고려개발 주식회사
벌금
1,000
-
산업안전보건법 제168조 제1호, 제38조 제1항, 제3항

직원 1명
벌금
1,000
-

2020. 12. 02.
.

검찰
대림건설 주식회사
벌금
1,000
-

산업안전보건법 제38조 제3항, 제39조 제1항

직원 1명
벌금
1,000
-

2021. 04. 02.
검찰
대림건설 주식회사
벌금
700
-
산업안전보건법 제173조,제168조 제1호,제38조제1항

직원 1명
벌금
700
-

2021. 05. 26.
검찰
대림건설 주식회사
벌금
700
-
산업안전보건법 제173조 제2호, 제168조 제1호, 제38조 제3항 제1호

직원 1명
벌금
700
-

2021. 10. 14.
검찰
대림건설 주식회사
벌금
1,500
-
산업안전보건법 제173조 제2호 外 9개 조항

직원 1명
벌금
1,500
-

- 수사 사법기관의 제재 현황 세
부
내용

일자
공사명
구체적 사실관계
재발방지를 위한 대책

2020. 04. 17
신도림 관정 오피스텔
현장 특별점검실시에 따른 산업안전보건법 위반

ㆍ

안전보건팀 협조를 통한 사례공유
 - 현장 안전보건교육 시행 철저
 - 특별안전보건교육 실시

2020. 10. 22
옥동-농소도로
옥동~농소1 도로개설공사 현장 내 갈티교 A1 교대거푸집 작업장 4단 작업발판 내측에 설치한 안전난간에 중간난간대 미설치 와 갈티교PSC양생장 분전함 전기충전부에 충분한 절연효과가 있는 방호망이나 절연덮개를 설치하지 않았다는 이유로 산업안전보건법 제168조, 제38조 위반의 혐의를 받아 기소되었습니다. 최종적으로 판결해서 고려개발 주식회사은 벌금 100만원, 직원1명은 벌금 100만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ
시설물 설치 및 교육, 관리강화
 - 갈티교 A1 교대거푸집 작업장 4단 작업발판
 내측에 설치한 안전난간에 중간난간대 보완
 설치
 - 갈티교PSC양생장 분전함 전기충전부에 절연
 덮개 설치

2020. 12. 02.

마곡지구복합건축물
마곡지구복합건축물 현장에서 현장소장은 지하 3층 장비반입구 내 작업발판 재료 간의 폭이 3센티미터 이상이며 추락할 위험이 있는 장소에 안전난간 등을 미설치 하였다는 이유로 산업안전보건법 제38조 위반의 협의를 받아 기소되었습니다.
최종적으로 판결에서 대림건설 주식회사는 벌금 100만원, 직원1명은 벌금 100만원의 제재를 받았습니다.

ㆍ
작업장 특성을 감안한 안전관리 및 교육강화
시설물 설치 및 관리 강화

2021. 04. 02
용인 고안리 물류센터
2020년 11월 19일 경기지청 산재예방지도과 불시감독점검 (위반사항 4건)
 1) 지하층 담배꽁초 산재 지역 소화기 미배치로 화재예방 위반
 2) 외부 임시위험물 저장소 내 우레탄 드럼 적재시 드럼 사이 간격 10cm 이상 미이격
 3) 접이식 사다리(A형) 접혀지거나 펼쳐지지 않는 고정장치 탈락
 4) 지상1층 계단 지붕 상부층(이동식비계 주변) 안전난간 미설치 위반 및 고소작업대(렌탈)출입문 미시건

ㆍ
화재위험구역 소화기 배치

ㆍ
임시위험물 구간 소방시설 설치

ㆍ
이동식기계기구 재점검

ㆍ
시설물 설치 및 확인점검 강화

2021. 05. 26
e편한세상 금산 센터하임
- 2020년 7월 16일 현장(지하층) 작업전경촬영(타워크레인노조,한노2) 
- 2020년 7월 27일 고용노동부 고발 접수(최종 위반사항 2건)
 1) 유로폼 거푸집을 크레인으로 이동하기 위한 밴딩작업 중 사다리가 넘어지거나 미끄러지는 것을 방지하기 위한 조치를 하지 아니함.
 2) 가시설 띠장 해체 작업을 할 때에 추락하거나 넘어질 위험이 있음에도 비계를 조립하는 등의 방법으로 작업 발판을 설치하지 아니함.

ㆍ
추락위험구간 추락방지조치 시행(안전대 부착설비 등)

ㆍ
해체작업 시 관리감독자 배치 및 상주 관리감독

2021. 10. 14
e편한세상 금산 센터하임
2020년 8월 12일 ~ 2020년 9월 15일 현장(지하층) 작업전경촬영 및 고용노동부 고발 접수(타워크레인 노조) 최종 위반사항(총 12건): 「101동 인근에 설치하여 공사중 발생하는 공사 부산물등의 폐기물을 임시로 보관하는 폐기물함(암롤박스)으로 이동하는 근로자가 사용할 수 있는 안전한 통로를 설치하지 않았다.」 外 11건

ㆍ
압롤박스 이동통로 설치 

ㆍ
안전시설물 설치상태 재점검 등

2) 행정기관의 제재현황

- 기타행정기간의 제재현황 요약

(단위 : 천원)

일자
제재기관
대상자
처벌 또는
조치 내용
금전적
제재금액
사유
근거법령

2021.02.17
중부지방 고용노동청
대림건설 주식회사
과태료
34,400
현장 특별점검실시에 따른
산업안전보건법 위반
산업안전보건법 제114조, 125조, 제15조,
제16조, 제37조, 제41조, 제42조

- 기타행정기간의 제재현황 세부내용

일자
공사명
구체적 사실관계
재발방지를 위한 대책

2021.02.17
인천고잔지식산업센터
21년 2월 중대재해 발생에 따른 현장 노동부 특별점검으로 서류점검 및 현장점검을 진행하였으며, MSDS 미게시, 작업환경측정 누락, 관리책임자 업무 미이행 등으로 과태료 처분을 받았습니다.

ㆍ
SEQ팀 협조를 통한 사례공유

ㆍ
MSDS 자료 게시

ㆍ

작업환경측정 추가 실시 및 인지교육

ㆍ
관리책임자 업무 수행

ㆍ
안전보건표지 부착

ㆍ

MSDS 교육내용 추가

ㆍ

유해위험방지계획서 변경

※ 상기제재현황은 1,000만원 미만의 벌금, 과태료 등의 경미한 제재는 기재를 생략하였습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가
. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

□
DL㈜

및 주요 종속회사

1) 연결실체는 2022년 5월 이사회에서 2022년 2,000억원의 회사채 발행 한도를 승인하였습니다.

2)
연결실체는

2022년 4월
20일 이사회에서

DL에너
지
㈜
가 보유한 포승그린파워
㈜ 보통주 8,994,800주 전량을

㈜LX인터내셔널에 처분하는 결정을 하였습니다.

□

주요 자회사

<
DL이앤씨㈜
>

1)

DL이앤씨㈜(연
결)는 2022년 4월 합정5구역개발PFV 투자(납입자본금 136.8억원, 지분율 76%)를 승인하는 심의를 하였습니다.

2)

DL이앤씨㈜(연
결)
는 2022년 4월 대전 세이백화점 부지 개발사업 PFV 투자(납입자본금 170억원, 지분율 33.33%)를 승인하는 심의를 하였습니다.

나. 합병등의 사후정보 

공시대상기간 중 발생한 지배기업 기준 합병 및 중요한 영업양수도, 자산양수도 내역은「III. 재무에 관한 사항, 8. 기타 재무에 관한 사항,
1. 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

」을 참조 바랍니다.

다. 보호예수 현황

보호예수중인 당사의 주식은 없습니다.

라. 녹색경영

1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

사업장
단위별 온실가스
총배출량
(단위 tCO2e)
단위별 에너지
총사용량
(TJ)

수송동사옥

1,479

29

광화문D타워사옥

1,779

36

돈의문D타워사옥

2

0

합 계

3,260

65

※ 사업장 단위별 온실가스 총 배출량, 에너지 총 사용량을 기재하였습니다. 
해당 자료는 기업분할로 인한 권리와 의무ㆍ승계가 확정된 DL㈜의 관리사업장으로 제3자 검증된 2020년도 배출량입니다. 2021년 수치는 2022년 6월 중 확정될 예정입니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

DL케미칼㈜
2021.01.04
서울시 종로구 통일로 134 (평동, 디타워 돈의문)
석유화학 제품 제조업
3,252,695
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

DLC US Holdings, Inc.
2021.09.21
160 Greentree Drive, Suite 101, Dover, Delaware 19904, USA
석유화학 
사업개발 투자
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Corporation (주1)
2003.10.28
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, 
United States
화학제품 제조업
1,828,308
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Cariflex PTE.LTD.
2019.12.31
6 Shenton Way, #25-11 OUE Downtown 2, Singapore 068809
석유화학제품 유통업
757,154
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
2019.10.07
Avenida Roberto Simonsen, No.1.040, Part, Recanto dos Passaros, Paulinia, State of Sao Paulo, Brazil
석유화학제품 제조업
103,694
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Cariflex Netherlands B.V.
2012.08.14
Asterweg 19 A1, 1031HL Amsterdam, the Netherlands
석유화학제품
위탁연구개발
1,047
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

디렉스폴리머(유)
2021.09.08
서울특별시 마포구 토정로35길 11
접착제 및
기타 화학제품 제조업
50,366
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

DL에프엔씨㈜
2020.04.01
전라북도 완주군 봉동읍 과학로 802
플라스틱 필름 제조업
94,186
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
2018.01.30
160 Greentree Drive, Suite 101, Dover, Delaware 19904, USA
석유화학
사업개발 투자
13,269
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

DAELIM CHEMICAL USA, LLC
2018.01.30
2800 Post Oak Blvd., Suite 3650, Houston, TX 77056, USA
석유화학
사업개발 투자
391
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

이편세(상해)무역유한공사

2007.03.09
1501 Tower A The Place, No.100 Zunyi Rd., Changning Shanghai 
200051, China
석유화학제품 도소매업
32,108
종속회사
 의결권 과반수 소유
해당없음

DL모터스㈜
1978.03.14
경상남도 창원시 성산구 공단로 602
자동차 부품 제조업
404,061
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
(직전연도 자산총액이 750억원
이상인 종속기업)

DL에너지㈜
2013.12.31
경기도 포천시 포천로 2797번길 17
경영컨설팅
(발전소 등 개발)
763,125
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

포승그린파워㈜
2014.11.13
경기도 평택시 포승읍 평택항로 156번길 94
기타 발전업
242,990
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

코크레인에스피씨㈜
2020.03.10
경기도 포천시 창수면 포천로 2797번길 17
투자 및
경영기술지원컨설팅
124,050
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

DE Cochrane SpA
2020.03.10
28F, Miraflores 222, Santiago, Chile
투자 및
경영기술지원컨설팅
123,845
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
(직전연도 자산총액이 750억원
이상인 종속기업)

영주에코파워㈜
2019.11.20
경상북도 영주시 대학로 201번길 8-20(가흥동)
에너지사업
29,901
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

DE NILES, LLC
2019.02.27
850 New Burton Rd., Ste. 201, Dover, County of Kent, 
Delaware, USA
에너지사업
105,150
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

에코원에너지㈜
2021.03.12
전라남도 여수시 대평길 130(해산동)
에너지사업
888
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

글래드호텔앤리조트㈜
1977.06.24
제주도 제주시 노연로 80(연동)
호텔업
472,506
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
(직전연도 자산총액이 750억원
이상인 종속기업)

청진이삼프로젝트㈜
2010.11.26
서울시 종로구 종로3길 17(청진동)
부동산임대업
767,176
종속회사
실질지배력보유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

청진이삼자산관리㈜
2010.11.30
서울시 종로구 종로3길 17(청진동)
부동산 관련 서비스업
1,300
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

에이플러스디㈜
2010.07.12
서울특별시 강남구 테헤란로 610 지하2층
(대치동, 호텔글래드강남코엑스센터)
부동산개발 및 컨설팅
1,087
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

송도파워㈜
2008.07.16
서울시 종로구 통일로 134 (평동, 디타워 돈의문)
부동산임대업
44,532
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

DL에너지글로벌㈜
2021.12.07
경기도 포천시 창수면 포천로 2797번길 17
경영컨설팅
(발전소 등 개발)
990
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

DL Energy America, Inc.
2021.12.08
1209 Orange Street, Wilmington, New Castle 19801
경영컨설팅
(발전소 등 개발)
990
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

AZ Chem Holdings LP (주1)
2010.02.09
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, 
United States
화학제품 제조업
1,226
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

AZ Chem Intermediate LP (주1)
2010.12.03
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, 
United States
화학제품 제조업
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

AZ Chem Partners I LLC (주1)
2016.01.07
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, 
United States
화학제품 제조업
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

AZ Chem Partners II LLC (주1)
2016.01.07
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, 
United States
화학제품 제조업
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

AZ Chem US Holdings Inc. (주1)
2007.02.07
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, 
United States
화학제품 제조업
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

AZ Chem US Inc. (주1)
2007.02.08
9000 Southside Blvd., Bldg 100, Ste 1300, Jacksonville, FL 32256
화학제품 제조업
1
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Elastomers Holdings LLC (주1)
2000.08.25
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, 
United States
화학제품 제조업
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

K.P. Investment B.V. (주1)
2011.08.22
Transistorstraat 16, 1322CE Almere
화학제품 제조업
41,255
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical AB (주1)
2006.07.03
Sandarne, Massvagen 15 SE-820 22
화학제품 제조업
62,914
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical AO (주1)
2008.02.13
St. Petersburg , Torzhkovskaya Str., 5A, office No. 134 197342
화학제품 제조업
226
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical B.V. (주1)
1986.07.10
Transistorstraat 16, 1322CE Almere
화학제품 제조업
182,893
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Chemical Company S.de.R.L. de C.V. 
(주1)
2002.03.25
San Juan del Rio Queretaro, Corregidora 162, interior 108 76800, 
Mexico
화학제품 제조업
2,494
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical GmbH (주1)
2008.08.01
Ludwig-Hermann-Strasse 80 86368, Gersthofen
화학제품 제조업
7,071
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical Ltd. (주1)
1981.08.10
3rd floor, 1 Ashley Road, Cheshire, WA14 2DT, Altrincham, UK
화학제품 제조업
189
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical Oy (주1)
2007.02.14
Nuottasaarentie 17 90400, Oulu, Finland
화학제품 제조업
58,129
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical Products (Shanghai) Co.,Ltd.
(주1)
2014.09.30
Room 2201, 22F, No. 688 West Nanjing Road, Jing’An District, 
Shanghai, 200041, China
화학제품 제조업
7,341
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical SAS (주1)
1960.02.09
262 rue Jean Jaures, 79000, Niort, France
화학제품 제조업
21,272
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical SPV, LLC (주1)
2017.01.25
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, 
United States
화학제품 제조업
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Chemical, LLC (주1)
1930.02.07
9000 Southside Blvd., Bldg 100, Ste 1300, Jacksonville, FL 32256
화학제품 제조업
544,885
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Formosa Polymers Corporation (주1)
2013.03.18
No. 1-1, Formosa Industrial Park, Zhongxing Village, Mailiao Township, Yunlin County, Taiwan
화학제품 제조업
224,819
종속회사
실질지배력보유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Malaysia Sdn. Bhd. (주1)
2017.08.17
C/O CEO SUITE KUALA LUMPUR - Menara Maxis,26th & 36th Floor, Kuala Lumpur City Centre, Kuala Lumpur, 50088, Malaysia
화학제품 제조업
211
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers Belgium Sprl (주1)
2007.08.07
Chemin du Cyclotron 6, Ottignies-Louvain-la-Neuve (Wallonia), 
1348, Belgium
화학제품 제조업
718
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers Capital Corporation (주1)
2001.02.01
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX,
United States
화학제품 제조업
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers do Brasil Industria E Comercio de Produtos Petroquimcios Ltda. (주1)
1999.11.12
Av. Roberto Simonsem, 1500 13140-000, Paulinia, Brazil
화학제품 제조업
18,677
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers France SAS (주1)
1998.11.23
Chemin D?partemental 54, BP 14 13131, Berre l'Etang Cedex, 
13131
화학제품 제조업
54,270
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers GmbH (주1)
1999.06.14
60 Br?hlerstrasse, Wesseling, 50389 Germany
화학제품 제조업
36,048
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers Holdings B.V. (주1)
1999.07.02
Transistorstraat 16, 1322CE Almere
화학제품 제조업
139,369
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Polymers India Private Limited (주1)
2014.08.06
Ground Floor, A Block, BTRA Premises, LBS Marg, 
Ghatkoper West, Mumbai, 400086, India
화학제품 제조업
793
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers International Limited (주1)
1999.11.05
3rd Floor, 1 Ashley Road, Altrincham, Cheshire, WA14 2DT, UK
화학제품 제조업
27
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers Italy S.r.l. (주1)
2000.05.05
Corso della Vittoria 12, Novara, 28100, Italy
화학제품 제조업
161
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers Japan Ltd (주1)
1975.04.15
2-16-2, Konan, Minat-ku, Tokyo, Japan, 108-0075
화학제품 제조업
37,363
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers LLC (주1)
2000.08.24
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, 
United States
화학제품 제조업
80,062
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Polymers Nederland B.V. (주1)
1999.07.02
Transistorstraat 16, 1322CE Almere
화학제품 제조업
207,345
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Polymers North East Europe Spolka Z.o.o.
(주1)
2012.04.17
Ul. Hrubieszowska, Warsaw 2 01-209, Poland
화학제품 제조업
13
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers Research B.V. (주1)
1999.09.09
Transistorstraat 16, 1322CE Almere
화학제품 제조업
2,874
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers Singapore Pte. Ltd. (주1)
2012.04.17
51 Goldhill Plaza, #22-12, Singapore 308900
화학제품 제조업
347
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers SPV LLC (주1)
2011.11.22
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, 
United States
화학제품 제조업
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers Trading ( Shanghai) Co., Ltd
(주1)
2004.05.17
Room 2201, 22F, No. 688 West Nanjing Road, Jing’An District, 
Shanghai, 200041, China
화학제품 제조업
36,015
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton Polymers U.S. LLC (주1)
1999.05.05
15710 John F. Kennedy Blvd., Suite 300, Houston, TX, 
United States
화학제품 제조업
670,963
종속회사
의결권 과반수 소유
해당
 (직전연도 자산총액이 750억원
 이상인 종속기업)

Kraton Services S. de.R.L.de.C.V. (주1)
2009.06.19
San Juan del Rio Queretaro, Corregidora 162, interior 108 76800, 
Mexico
화학제품 제조업
63
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

Kraton SPV EU B.V. (주1)
2019.07.30
Transistorstraat 16, 1322CE Almere
화학제품 제조업
-
종속회사
의결권 과반수 소유
해당없음

(주1) Kraton Corporation 및 그 종속회사의
최근 사업연도말 자산총액과 관련 PPA(Purchase Price Allocation) 평가가 진행
중입니다. 이에 따라 2022년 3월 15일 합병 이후 사업 결합
효과가 반영된 '22년 1분기말 자산총액 금액을 기준으로 작성 하였습니다. PPA평가 금액은 잠정치로 확정시 Kraton Corporation 및 그 종속회사의 자산총액 금액은 변동 될 수 있습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
3
DL㈜
110111-0084915

DL이앤씨㈜
110111-7736808

DL건설㈜
110111-0163115

비상장
39
㈜대림
110111-1081093

DL케미칼㈜
110111-7736858

글래드호텔앤리조트㈜
220111-0001536

DL모터스㈜
110111-0227359

김해동서터널㈜
195511-0106752

송도파워㈜
110111-3936189

포천파워㈜
284411-0050771

험프리에스엘큐원㈜
110111-4340339

에이플러스디㈜
110111-4390946

제주항공우주호텔㈜
224111-0021308

덕송내각고속화도로㈜
110111-4279596

밀머란에스피씨㈜
284411-0074721

DL에너지㈜
284411-0075258

하이웨이솔라㈜
170111-0514895

포승그린파워㈜
131311-0143077

청진이삼자산관리㈜
110111-4478908

청진이삼프로젝트㈜
110111-4478932

대림에이엠씨㈜
110111-6134425

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사
110111-6260486

㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사
110111-6437184

영주에코파워㈜
175611-0022364

㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사
110111-7286366

DL에프엔씨㈜
210111-0152696

㈜삼호시트론시티
194911-0054186

코크레인에스피씨㈜
284411-0113024

효제피에프브이㈜
134511-0480018

오산랜드마크프로젝트㈜
110111-4491463

㈜인천금송임대주택위탁관리부동산투자회사
110111-7724324

㈜울산의정부프로젝트피에프브이
110111-7741188

에코원에너지㈜
206211-0079018

가산디씨에스엘원㈜
110111-7850294

㈜인천인하피에프브이
110111-7975266

㈜대전문화피에프브이
110111-7975240

㈜전주완산피에프브이
110111-7975232

㈜디클라우드
110111-7985819

디렉스폴리머(유)
110114-0283058

㈜인천도화1임대주택위탁관리부동산투자회사
110111-8023551

디엘에너지글로벌㈜
284411-0127596

㈜오브이
110111-8146387

※ "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"에 의해
공정거래위원회가 지정한 상호출자제한기업집단 등의 소속회사와 관련된 2022년 변동 현황은 아래와 같습니다.

- 에코술이홀㈜ : 청산종결에 따른 계열제외(2022.01)
- 디엘에너지글로벌㈜ : 신규 계열회사 편입(2022.02)
- ㈜오브이 : 신규 계열회사 편입(2022.03)
- ㈜켐텍 : 친족 독립경영 인정에 따른 계열제외(2022.03)

해외 현지법인 현황은 다음과 같습니다.

구 분
주권상장
유무
회사수
회사명
비 고

해 외
비상장
84
이편세(상해)무역유한공사
중국

Daelim Vietnam Ltd.
베트남

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
미국

DAELIM CHEMICAL USA LLC
미국

REXTac Investment
미국

Millmerran Investment Company V
라부안

Millmerran Investment Company VI
라부안

Millmerran Energy Financial Service Australia Pty Ltd.
호주

Millmerran Power Partners
호주

Daehan Wind Power Company PSC
요르단

Daelim EMA Management Limited
UAE

EMA Power Investment Limited
UAE

InfraCo Asia Keenjhar Wind Pte. Ltd.
싱가포르

InfraCo Asia Indus Wind Pte. Ltd.
싱가포르

DE Energia SpA
칠레

GR Chanquihue SPA
칠레

DE NILES, LLC.
미국

Indeck Niles Development, LLC.
미국

Indeck Niles, LLC.
미국

GR Tamarugo SpA
칠레

Indeck Niles Asset Management, LLC
미국

GR Guindo SpA
칠레

Sol de Septiembre SpA
칠레

Cariflex PTE.LTD.
싱가포르

Cariflex Netherlands B.V.
네덜란드

Cariflex Brazil Industria e Comercio de Produtos Petroquimico Ltda
브라질

DE Cochrane SpA
칠레

Woodland Global Fund Management Pte. Ltd,
싱가포르

Woodland Global Investment #1 Pte. Ltd
싱가포르

Argonautic Ventures SPC
케이만제도

Empresa Electrica Cochrane SpA
칠레

DL Saudi Arabia Co., Ltd.
사우디아라비아

PT DLENC UTAMA CONSTRUCTION
인도네시아

달림(남경) 건설관리 유한공사
중국

DL USA, Inc.
미국

DL INSAAT GELISTIRME A.S.
터키

Daelim Rus LLC.
러시아

DLC US Holdings, Inc.
미국

Kraton Corporation
미국

AZ Chem Holdings LP
미국

AZ Chem Intermediate LP
미국

AZ Chem Partners I LLC
미국

AZ Chem Partners II LLC
미국

AZ Chem US Holdings Inc.
미국

AZ Chem US Inc.
미국

Elastomers Holdings LLC
미국

K.P. Investment B.V.
네덜란드

Kraton Chemical AB
스웨덴

Kraton Chemical AO
러시아

Kraton Chemical B.V.
네덜란드

Kraton Chemical Company S.de.R.L. de C.V.
멕시코

Kraton Chemical GmbH
독일

Kraton Chemical Ltd.
영국

Kraton Chemical Oy
핀란드

Kraton Chemical Products (Shanghai) Co.,Ltd.
중국

Kraton Chemical SAS
프랑스

Kraton Chemical SPV, LLC
미국

Kraton Chemical, LLC
미국

Kraton Formosa Polymers Corporation
대만

Kraton Malaysia Sdn. Bhd.
말레이시아

Kraton Polymers Belgium Sprl
벨기에

Kraton Polymers Capital Corporation
미국

Kraton Polymers do Brasil Industria E Comercio de Produtos Petroquimcios Ltda.
브라질

Kraton Polymers France SAS
프랑스

Kraton Polymers GmbH
독일

Kraton Polymers Holdings B.V.
네덜란드

Kraton Polymers India Private Limited
인도

Kraton Polymers International Limited
영국

Kraton Polymers Italy S.r.l.
이탈리아

Kraton Polymers Japan Ltd
일본

Kraton Polymers LLC
미국

Kraton Polymers Nederland B.V.
네덜란드

Kraton Polymers North East Europe Spolka Z.o.o.
폴란드

Kraton Polymers Research B.V.
네덜란드

Kraton Polymers Singapore Pte. Ltd.
싱가포르

Kraton Polymers SPV LLC
미국

Kraton Polymers Trading ( Shanghai) Co., Ltd
중국

Kraton Polymers U.S. LLC
미국

Kraton Services S. de.R.L.de.C.V.
멕시코

Kraton SPV EU B.V.
네덜란드

Kraton JSR Elastomers K.K.
일본

DL Energy America, Inc.

미국

Infra Equity Power Holdings, LLC
미국

CPV Fairview, LLC
미국

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2022년 05월 16일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

DL케미칼㈜
비상장
2021.01.04
경영참여
802,269
8,117,081
88.90
1,603,024
-
-
-
8,117,081
88.90
1,603,024
3,252,695
278,853

DL에너지㈜
비상장
2013.12.31
경영참여
3,500
59,426,982
70.00
297,135
-
-
-
59,426,982
70.00
297,135
762,406
25,050

글래드호텔앤리조트㈜
비상장
1986.07.30
경영참여
10,002
10,000,000
100.00
252,038
-
-
-
10,000,000
100.00
252,038
472,506
8,588

DL모터스㈜
비상장
1978.03.14
경영참여
76,377
11,553,660
100.00
143,544
-
-
-
11,553,660
100.00
143,544
404,061
-3,668

청진이삼프로젝트㈜
비상장
2010.11.23
경영참여
1,000
5,850,005
48.46
112,165
-
-
-
5,850,005
48.46
112,165
767,176
7,595

청진이삼자산관리㈜
비상장
2010.11.23
경영참여
10
8,059
80.59
57
-
-
-
8,059
80.59
57
1,300
151

송도파워㈜
비상장
2008.07.16
경영참여
43,000
9,040,000
100.00
18,304
-
-
-
9,040,000
100.00
18,304
44,532
825

DAELIM CHEMICAL USA, INC.
비상장
2018.02.28
경영참여
4,391
1,421
91.50
360
-
-
-
1,421
81.39
360
13,269
-101

DL이앤씨㈜ (주1)
상장
2021.05.12
경영참여
482,529
4,295,058
22.19
496,136
196,852

22,053

-
4,491,910
23.13
518,189
6,870,763
462,354

포천파워㈜
비상장
2016.09.05
경영참여
20,532
3,600,000
6.67
20,532
-
-
-
3,600,000
6.67
20,532
1,112,569
18,541

험프리에스엘큐원㈜
비상장
2010.04.29
경영참여
399
120,287
43.16
764
-
-
-
120,287
43.16
764
40,534
763

제주항공우주호텔㈜
비상장
2012.10.18
경영참여
547
1,178,800
42.10
591
-
-
-
1,178,800
42.10
591
1,783
-169

㈜위례뉴스테이기업형임대위탁관리부동산투자회사
비상장
2015.11.11
경영참여
14,760
1,476,000
27.01
14,760
-
-
-
1,476,000
27.01
14,760
255,545
-4,440

과천지산옥타피에프브이 주식회사
비상장
2018.09.05
경영참여
1,050
210,000
21.00
1,050
-
-
-
210,000
21.00
1,050
226,692
103,549

㈜대림제5호천안원성동기업형임대위탁관리부동산투자회사
비상장
2016.12.15
경영참여
300
1,031,100
25.89
10,311
-
-
-
1,031,100
25.89
10,311
112,635
-575

㈜대림제6호부산우암동기업형임대위탁관리부동산투자회사
비상장
2017.06.21
경영참여
300
2,033,000
30.00
20,330
-
-
-
2,033,000
30.00
20,330
78,626
-1,374

㈜대림제7호마산회원기업형임대위탁관리부동산투자회사
비상장
2019.11.08
경영참여
300
2,700,000
49.27
27,000
-
-
-
2,700,000
49.27
27,000
231,801
-5,678

마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제79호
비상장
2020.07.27
경영참여
64,960
-
28.33
64,960
-
-
-
-
28.33
64,960
729,554
6,873

발곡㈜
비상장
2020.04.22
경영참여
90
9,030
29.96
90
-
-
-
9,030
29.96
90
66,599
-6,637

엘비전문투자형27호사모부동산투자회사
비상장
2020.12.16
경영참여
95,500
-
49.48
95,500
-
-
-
-
49.48
95,500
662,699
1,560

빅아일랜드인거제피에프브이㈜(구,
거제빅아일랜드피에프브이㈜)
비상장
2014.11.14
단순투자
2,000
400,000
10.00
1,560
-
-
-
400,000
10.00
1,560
236,465
142

㈜펜타포트개발
비상장
2005.12.21
단순투자
423
780,000
6.50
-
-
-
-
780,000
6.50
-
846
-370

㈜펜타포트
비상장
2005.12.21
단순투자
20
3,900
6.50
-
-
-
-
3,900
6.50
-
51
7

㈜피워터스
비상장
2011.08.19
단순투자
120
43,372
2.40
217
-
-
-
43,372
2.40
217
41,505
-2,696

NWEDC
비상장
2012.06.19
단순투자
42
9,341,917
18.32
13,677
-
-
292
9,341,917
18.32
13,969
149,791
-642

김해동서터널㈜
비상장
2008.03.11
단순투자
37
155,400
37.00
777
-
-
-
155,400
37.00
777
4,537
-23

남서울경전철㈜
비상장
2012.11.01
단순투자
7
1,263,300
10.00
5,530
-
-
-
1,263,300
10.00
5,530
304,251
-2,838

네오트랜스㈜
비상장
2005.05.27
단순투자
14
2,858
14.29
14
-
-
-
2,858
14.29
14
87,407
10,131

서울터널㈜
비상장
2011.12.08
단순투자
15
3,441,600
18.00
21,665
-
-
-
3,441,600
18.00
21,665
535,601
-13,715

시흥에코피아㈜
비상장
2014.01.27
단순투자
470
93,938
10.80
470
-
-
-
93,938
10.80
470
23,266
641

신분당선㈜
비상장
2005.08.26
단순투자
3,000
4,122,000
9.71
-
-
-
-
4,122,000
9.71
-
637,906
-42,069

용마터널㈜
비상장
2003.11.28
단순투자
96
537,600
9.60
510
-
-
-
537,600
9.60
510
150,436
-943

평택에코피아㈜
비상장
2009.07.08
단순투자
851
170,200
11.90
-
-
-
-
170,200
11.90
-
105,404
-363

포항영일신항만㈜
비상장
2004.05.29
단순투자
28
4,602,000
29.50
-
-
-
-
4,602,000
29.50
-
114,677
-3,721

Mira Power Ltd.
비상장
2015.02.21
단순투자
917
18,169,319
18.09
27,472
-
-
-50
18,169,319
18.09
27,422
424,802
34,672

서남그린에너지㈜
비상장
2015.08.31
단순투자
621
132,160
35.00
591
-
-
-
132,160
35.00
591
31,380
-60

평택이오스㈜
비상장
2016.01.11
단순투자
700
218,800
4.00
798
-
-
-
218,800
4.00
798
158,278
-5,287

㈜한국비즈니스금융대부
비상장
1995.10.31
단순투자
-
60,000
1.03
429
-
-
-
60,000
1.03
429
85,896
1,150

㈜제주국제컨벤션센터
비상장
1997.07.29
단순투자
500
100,000
0.25
121
-
-
-
100,000
0.25
121
181,760
-4,156

㈜한국경제신문
비상장
1980.11.26
단순투자
460
41,806
0.22
491
-
-
-
41,806
0.22
491
446,272
41,775

남광건설㈜
비상장
2015.01.02
단순투자
1,449
4,830
4.64
415
-
-
-
4,830
4.64
415
48,892
1,680

인천도화공공임대위탁관리부동산투자회사
비상장
2015.07.28
단순투자
2,300
280,000
13.33
14,260
-
-
-
280,000
13.33
14,260
107,225
-1,496

인천도화뉴스테이기업형임대위탁관리부동투자회사
비상장
2015.07.28
단순투자
23,100
2,310,000
15.02
114,313
-
-
-
2,310,000
15.02
114,313
471,858
-2,326

서울라이트타워㈜
비상장
2009.03.24
단순투자
3,500
218,070
5.04
-
-
-
-
218,070
5.04
-
2,141
-24

합 계
-
-
3,381,961
-
22,053
242
-
-
3,404,256
-
-

(주1) 당분기 중 DL이앤씨㈜ 주식을 추가 매입하였습니다.

※ 상기 출자내역은 별도기준으로 작성되었으며,
기초 또는 기말 현재 해당법인에 대한 출자비율이 5%를 초과하거나 장부가액이 1억원
을 초과하는 경우에 한해 기재하였습니다.

※
'최근사업연도 재무현황' 수치는 별도재무제표 기준
최근 사업연도
재무현황 수치입니다. (
직전사업연도 재무현황을 파악할 수 없는 경우는 가장 최신의 사업연도 정보 기재)

※
지분율은 보통주 기준이며,

의결권이 없는 우선주를 보유한 경우 의결권 기준 지분율로 기재하였습니다.

※

최근 2사업연도 자산 감액 현황

(기준일 : 2022.05.16)

(단위 : 백만원)

법인명
취득가액
2사업연도
감액손실
감액시기
감액사유

수도권서부고속도로㈜ (비상장)
2,936
98
2021년
영업부진 및 시장가치 하락,
공정가치 하락

㈜제주국제컨벤션센터 (비상장)
500
209
2021년
공정가치 하락

대림에이엠씨㈜ (비상장)
630
419
2021년
영업부진

빅아일랜드인거제피에프브이㈜ (비상장)
2,000
440
2021년
※공정가치 하락

서남그린에너지㈜ (비상장)
621
70
2021년
공정가치 하락

평택이오스㈜ (비상장)
1,094
296
2021년
공정가치 하락

4. 수주상황(상세)_주요 자회사 및 주요 자회사의 종속회사

가. 지배회사

●
DL
㈜

종 류
취 득 일
내 용
근거법령
비 고

상표

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789948호

지정상품
: 제01류 (비료, 공업용곡분, 건축재용 화학첨가제 등)

존속기간 : 2031-10-21

상표법
-

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789949호

지정상품
: 제02류 (미가공 천연수지, 부식방지제, 염료 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789950호

지정상품
: 제03류 (식품용 향미료, 세탁용 제재, 연마제 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789951호

지정상품
: 제04류 (공업용 유지, 공업용 경화유, 공업용 오일 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789952호

지정상품
: 제05류 (유아용 식이보충제, 의치용 접착제, 공업용 항균제 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789953호

지정상품
: 제06류 (금속제 냄비고리, 금속제 간판, 용접용 금속봉 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789954호

지정상품
: 제07류 (기계부품용 전동브러시, 포장기계, 송풍기 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789955호

지정상품
: 제08류 (전기식 매니큐어 세트, 가위, 다리미, 수동식 펌프 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789956호

지정상품
: 제09류 (바이오칩센서, 비건축용 가공유리, 복사기 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789957호

지정상품
: 제10류 (의료기기, 정형외과용품, 의료용 의류 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789958호

지정상품
: 제11류 (치과용 오븐, 요리용구, 싱크대, 손난로 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789959호

지정상품
: 제12류 (휠체어, 낙하산, 스크류프로펠러, 오토바이 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789960호

지정상품
: 제13류 (전차, 화기잠금장치, 전기충격기, 화공품 등

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789961호

지정상품
: 제14류 (보석의 원석, 시계 및 그 부품, 넥타이핀 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789962호

지정상품
: 제15류 (악기용 이퀄라이저, 악기 조율기, 악기용 리드 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789963호

지정상품
: 제16류 (가정용 접착테이프, 주방용 호일, 화장지 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789964호

지정상품
: 제17류 (접착테이프, 석면지, 도관, 석면제 방화막 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789965호

지정상품
: 제18류 (가죽제 라벨, 애완동물용 의류, 인조가죽 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789966호

지정상품
: 제19류 (타르, 피치 및 역청, 건축용 유리, 석공제품 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789967호

지정상품
: 제20류 (우산꽂이통, 미가공 산호, 목제 간판, 목제 깃대 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789968호 

지정상품
: 제21류 (화장용구, 펀지, 칫솔, 단열용기, 유아용 욕조 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789969호 

지정상품
: 제22류 (충전재료, 줄사다리, 가마니, 천막, 선박용 돛 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789970호 

지정상품
: 제23류 (견방사, 극세사, 금속섬유사, 마섬유사, 혼방사 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789971호 

지정상품
: 제24류 (화장용 직물제 티슈, 직물제 라벨, 직물제 커튼 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789972호 

지정상품
: 제25류 (신발, 스포츠의류, 등산복, 모자, 방한용 마스크 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789973호 

지정상품
: 제26류 (가발, 바늘, 전기 헤어캡, 단추, 자수레이스 원단 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789974호 

지정상품
: 제27류 (욕실용 매트, 벽지, 자동차용 매트, 인조잔디 등)

존속기간
: 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789975호 

지정상품
: 제28류 (애완동물용 장난감, 낚시용 인조미끼, 골프가방 등)

존속기간
: 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789976호 

지정상품
: 제29류 (냉동된 채소, 채소가공식품, 반찬, 두부가공식품 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789977호 

지정상품
: 제30류 (도정한 곡물, 밀가루, 빻은 밀, 빵, 과자 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789978호 

지정상품
: 제31류 (미가공곡물, 사탕수수, 사육용동물, 드라이플라워 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789979호 

지정상품
: 제32류 (과실농축음료, 비알코올성 음료, 비타민음료 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789980호 

지정상품
: 제33류 (막걸리, 소주, 과실주, 위스키, 약용주 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789981호 

지정상품
: 제34류 (담배, 담배대용품, 전자담배, 흡연용구 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789982호 

지정상품
: 제35류 (마케팅 서비스업, 회계업, 기업경영업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789983호 

지정상품
: 제36류 (재무금융업, 은행 및 보험업, 부동산분양업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789984호 

지정상품
: 제37류 (종합건설공사업, 건설엔지니어링업, 조선업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789985호 

지정상품
: 제38류 (이동전화통신업, 통신사업, 인터넷방송업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789986호 

지정상품
: 제40류 (고무가공업, 플라스틱 가공업, 태양열 발전업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789987호 

지정상품
: 제41류 (공연기획업, 연예오락서비스업, 스포츠지도업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789988호 

지정상품
: 제42류 (약제연구업, 제품설계업, 건설기술연구업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789989호 

지정상품
: 제43류 (카페서비스업, 한식점업, 리조트숙박업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789990호 

지정상품
: 제44류 (목축업, 어업서비스업, 의료업, 조경업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789991호 

지정상품
: 제45류 (온라인소셜네트워킹서비스업, 법무서비스업 등)

존속기간 : 2031-10-21

나. 연결대상 종속기업 
 
● DL케미칼㈜ 

종 류
취 득 일
내 용
근거법령
취득소요인력/기간
상용화 여부

특허
2004-08-30
메탈로센 화합물 및 이를 포함하는 촉매 조성물
특허법
6명/11개월
상업화 단계

2005-04-20
폴리부텐의 제조방법
특허법
6명/11개월

2005-11-11
부텐 소중합체의 제조방법
특허법
4명/1년

2005-11-22
메탈로센 담지촉매 조성물 및 그 제조방법
특허법
6명/11개월

2005-11-30
벌키 싸이클로알킬로 치환된 싸이클로펜타디에닐 리간드를 포함하는 메탈로센 촉매 조성물 및 이를 이용한 올레핀의 중합방법
특허법
7명/8개월

2005-11-30
폴리올레핀의 중합방법
특허법
7명/8개월

2005-11-30
폴리올레핀의 예비중합방법
특허법
7명/8개월

2006-05-19
비대칭성 비가교형 메탈로센 화합물 및 이를 포함하는 촉매 조성물
특허법
7명/1년4개월

2007-01-26
다중핵 전이금속 화합물, 이를 포함하는 촉매시스템 및 이를 이용한 올레핀의 중합방법
특허법
5명/1년8개월

2007-02-05
올레핀류 중합용 촉매 및 이를 이용한 올레핀류의 중합 방법
특허법
4명/5개월

2007-12-14
폴리부텐 중합체 조성물 및 그 제조방법
특허법
6명/6년

2008-04-28
삼불화붕소 착물 촉매의 제조방법 및 이를 이용한 고반응성 폴리부텐의 제조방법
특허법
3명/6년

2008-08-05
고농도 이소부텐을 이용한 고반응성 폴리부텐의 제조방법
특허법
4명/6년

2010-07-01
올레핀의 중합 방법
특허법
5명/2년

2010-07-01
고분자량 폴리올레핀 제조방법
특허법
7명/2년/

2010-08-11
올레핀 중합 촉매 및 이를 이용한 폴리올레핀 중합체 제조방법
특허법
6명/2년

2010-09-06
폴리올레핀의 중합방법
특허법
5명/1.5년

2010-09-06
내부순환 유동층 중합반응기 및 이를 이용한 폴리올레핀의 중합 방법
특허법
5명/2년

2010-12-02
알파-올레핀의 기상중합방법
특허법
5명/2년

2010-12-02
알파-올레핀의 기상중합방법
특허법
5명/2년

2011-11-24
삼불화붕소 착화합물 촉매 및 이를 이용한 고반응성 폴리부텐의 제조방법
특허법
3명/2년

2012-03-26
멀티모달 폴리올레핀 제조를 위한 촉매 및이를 이용한 올레핀의 중합방법
특허법
2명/2년

2012-07-30
글리콜 모노-터셔리-부틸에테르 화합물의 제조방법 및 이에 의해 제조된 글리콜 모노-터셔리-부틸에테르 화합물
특허법
3명/2년

2012-09-26
글리콜 모노-터셔리-부틸에테르와 글리콜 디-터셔리-부틸에테르 혼합물의 분리 방법
특허법
3명/3년

2013-05-21
메탈로센 화합물, 이를 포함하는 촉매시스템및이를이용한 올레핀의 중합방법
특허법
3명/2년

2013-11-14
글리콜에테르를이용한고순도이소부텐의제조방법
특허법
5명/3년

2013-11-14
글리콜 모노-터셔리-부틸에테르 화합물의 제조방법
특허법
5명/2.5년

2013-11-14
멀티모달 폴리올레핀 수지 및 이로부터 제조되는 성형체
특허법
5명/2년

2014-01-17
비대칭성 비가교형 메탈로센 화합물의 제조방법
특허법
2명/2년

2014-04-01
불소 성분을 포함하는 폐수의 처리 방법
특허법
5명/2년

2014-05-08
에틸렌과 알파-올레핀의 공중합체 및 그제조방법
특허법
4명/2년

2014-05-08
삼불화붕소 착물 촉매 및 이를 이용한 고반응성 폴리부텐의 제조방법
특허법
5명/3년

2014-08-28
성형성 및 기계적 물성이 우수한 멀티모달 폴리올레핀 수지 제조를 위한 촉매 조성물 및 이를 이용한 중합방법
특허법
5명/2년

2014-10-28
다양한 분자량을 가지는 폴리부텐의 제조 장치 및 방법
특허법
4명/2년

2014-10-30
폴리부텐의 제조방법
특허법
4명/2년

2014-11-11
올레핀의 중합 방법
특허법
3명/2년

2015-04-07
폴리부텐 제조 시 사용되는 원료의 재순환 장치 및 방법
특허법
3명/2.5년

2015-04-07
폴리부텐 제조 시 발생되는 할로겐의 제거 장치 및 방법
특허법
4명/4년

2015-04-07
분자량 조절이 용이한 폴리부텐의 제조장치 및 방법
특허법
4명/3년

2015-05-21
반응성 폴리부텐 및 비반응성 폴리부텐의 선택적 제조장치 및 방법
특허법
4명/3년

2015-11-05
에틸렌과 알파-올레핀의 중합 장치 및 제조방법
특허법
5명/3년

2016-06-02
노르말 프로판올을 포함한 촉매를 이용한 폴리부텐의 제조방법
특허법
4명/3년

2016-09-12
폴리부텐의 제조방법
특허법
4명/3년

2017-11-17
용융강도가 높은 멀티모달 폴리올레핀 수지 및 이로부터 제조되는 성형체
특허법
6명/2년

2018-05-02
개질된 담체를 포함하는 폴리올레핀 중합 촉매 및 이를 이용한 폴리올레핀의 제조 방법
특허법
7명/2년

2018-09-27
멀티모달 폴리올레핀 수지 및 이로부터 제조되는 성형체
특허법
11명/3년

2019-08-16
폴리올레핀 수지 조성물 및 이의 제조방법
특허법
7명/3년

2019-12-26
용융강도가 높은 멀티모달 폴리올레핀 수지 제조를 위한 촉매 조성물 및 이를 이용한 멀티모달 폴리올레핀 공중합체
특허법
5명/3년

2020-05-22
폴리올레핀 중합 촉매 조성물, 폴리올레핀의 제조 방법 및 폴리올레핀 수지
특허법
5명/3년

2020-03-30
기어유용 윤활유 조성물
특허법
2명/2년
상업화 준비

2020-04-28
유압 작동유용 윤활유 조성물
특허법
2명/2년

2021-01-08
다단계 연속 중합 방법을 이용한 멀티모달 폴리올레핀 제조방법
특허법
6명/1.5년

2010-12-02
삼상 유동층 반응기를 이용한 알파-올레핀의 삼상중합 방법
특허법
5명/2년
미 상업화

2012-04-24
p-디클로로벤젠의 분리방법
특허법
2명/2년

2018-02-20
기상 중합 반응기 및 이를 이용한 알파-올레핀의 중합 방법
특허법
3명/2년

2018-12-27
구아니디네이트 리간드를 갖는 신규한 포스트 메탈로센 화합물
특허법
5명/2년

2020-05-11
균일한 구조를 가지는 폴리알파올레핀 및 이의 제조방법
특허법
4명/2년

2020-05-20
균일한 구조를 가지는 알파올레핀 올리고머 및 이의 제조방법
특허법
3명/2년

2020-07-24
폴리올레핀 수지 제조를 위한 신규한 메탈로센 촉매 화합물 또는 이의 제조방법
특허법
4명/2년

2020-09-28
폴리올레핀 수지 제조를 위한 촉매 조성물 및 이를 이용한 폴리올레핀 수지중합 방법
특허법
7명/3년

2021-01-08
고반응성 폴리부텐의 제조 방법
특허법
5명/1.5년

2021-07-02
적은 단쇄분지를 갖는 알파올레핀 올리고머 및 이의 제조방법
특허법
4명/1.5년

2022-02-23
적은 단쇄분지를 갖는 알파올레핀 올리고머 및 이의 제조방법
특허법
4명/2년

※ 지적재산권 관련하여, 현재 회사의 매출 등에 기여 및 향후 기대효과는 연구개발 중인 관계로 정량적인 기재가 불가합니다.

● Kraton Corporation 및
그
종
속회사

종 류
취득일
내 용
근거법령
상용화 여부 
및 기여도

특허
2016-09-21
리모넨 프리 테르펜 수지 제조방법
특허법

상업화 단계

2017-07-30
REvolution 로진 에스테르 제조방법
특허법

2019-04-08
퍼플 매트리스, 자유롭게 흐르는 폴리머 제조방법
특허법

2020-05-12
BiaXam 제조방법
특허법

2020-08-14
CCL 제조방법
특허법

※ 상기 특허는 당사가 Kraton사
인수를 통하여 취득한 지적재산권이
며
, 주
요 지적재산권을 표시하였습니다.

●
글래드호텔앤리조트㈜

종 류
취득일
내 용
근거법령
비 고

서비스표
1994-03-23

서비스표 등록번호 : 제023365호 

지정상품 : 제112류 (호텔업, 관광여행사업, 여행알선업, 골프장 경영업 등) 

존속기간 :
2024.03.23

상표법
-

1994-03-23

서비스표 등록번호 : 제023366호

지정 상품 : 제112
류 (
호텔업, 관광여행사업, 여행알선업, 골프장 경영업 등) 

존속기간 :
2024.03.23

1994-04-25

서비스표 등록번호 : 제023651호 

지정상품 : 제112류 (골프장경영업, 관광숙박업, 콘도미니엄업 등) 

존속기간 :
2024.04.25

●

DL에프엔씨
㈜

종 류
취득일
내 용
근거법령
취득소요인력/기간
상용화 여부 
및 기여도

특허
2006-12-05
폴리올레핀 수지조성물 및 필름
특허법
4명/2년
상업화 단계

2013-03-28
동시결정화에 의하여 열안정성이 개선된 열접착증을 갖는 연신 공압출 필름
3명/2년

2013-09-30
다중 접착층을 가진 연신 공압출 필름
3명/2년

2014-04-04
스티프니스와 열접착성이 우수한 포장용 리드 필름
3명/2년

2014-08-05
우수한 열접착 특성을 갖는 연신 공압출 필름
5명/2년

2014-11-06
투명창용 OPP 필름 및 이를 이용한 투명창이 구비된 봉투
1명/1년

2015-04-22
우수한 생산성 및 내열성을 갖는 합성지
5명/2년

2016-09-12
폴리프로필렌 다층 필름을 이용한 데코시트
2명/2년

2017-07-26
이축연신 백색 필름 및 그 제조 방법
2명/2년

2019-06-28
보호필름을 포함한 이축연신 폴리프로필렌 데코시트 필름 및 이를 이용한 무늬목 제조방법
4명/2년

2019-08-16
이축연신 폴리프로필렌 데코시트 필름 및 이를 이용한 무늬목 제조방법
4명/2년

2019-08-16
이축연신 폴리프로필렌 데코시트 필름 및 이를 이용한 무늬목 제조방법
3명/2년

2020-06-22
보호필름을 포함한 이축연신된 폴리프로필렌 필름 및 이를 이용한 필름 제조방법
3명/2년

2006-09-04
열수축 필름용 조성물 및 열수축 필름
4명/1년
상업화 준비 단계

2017-06-15
이축연신 이지필 필름 및 이를 이용한 이축연신 이지필 포장재
2명/2년

2018-08-03
이축연신 폴리프로필렌 다층 필름 및 이를 이용한 디스플레이용 보호 필름
2명/2년

실용신안
2018-08-20
요철이 형성된 이축연신된 불투명한 백색필름
실용신안법
2명/2년
상업화 단계

●
Cariflex PTE. LTD.

종 류
취득일
내 용
근거법령
취득소요인력/기간
상용화 여부 
및 기여도

특허
2013-06-11
인조 라텍스의 제조방법
특허법
6명/4년
상업화 단계

2014-05-13
인조 라텍스의 제조방법
특허법
2명/3년

2014-07-21
인조 라텍스의 제조방법
특허법
5명/1.5년

2016-07-08
물 및 스티렌계 블록 공중합체를 함유하는 라텍스 및 이로부터 물품을 제조하는 공정
특허법
1명/1.5년
상업화 준비
단계

2017-03-08
투명하고 단단한 고무 조성물과 이를 위한 제조 절차
특허법
2명/2.5년

2018-09-10
네오디뮴-촉매화된 이소프렌 성분을 함유하는 투명하고 질긴 내열성 고무 조성물, 및 이의 제조방법
특허법
4명/2.5년
미 상업화

상표
2012-12-04
Cariflex (명칭)
상표법
-/2년
상업화 단계

※ 상기 특허 및 상표권은 당사가 Kraton사로부터
Cariflex 사업부
양수를 통하여 취득한 지적재산권 입니다.

5. 지적재산권 보유 현황(상세)_DL(주) 및 주요 종속회사

가. 지배회사

●
DL
㈜

종 류
취 득 일
내 용
근거법령
비 고

상표

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789948호

지정상품
: 제01류 (비료, 공업용곡분, 건축재용 화학첨가제 등)

존속기간 : 2031-10-21

상표법
-

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789949호

지정상품
: 제02류 (미가공 천연수지, 부식방지제, 염료 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789950호

지정상품
: 제03류 (식품용 향미료, 세탁용 제재, 연마제 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789951호

지정상품
: 제04류 (공업용 유지, 공업용 경화유, 공업용 오일 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789952호

지정상품
: 제05류 (유아용 식이보충제, 의치용 접착제, 공업용 항균제 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789953호

지정상품
: 제06류 (금속제 냄비고리, 금속제 간판, 용접용 금속봉 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789954호

지정상품
: 제07류 (기계부품용 전동브러시, 포장기계, 송풍기 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789955호

지정상품
: 제08류 (전기식 매니큐어 세트, 가위, 다리미, 수동식 펌프 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789956호

지정상품
: 제09류 (바이오칩센서, 비건축용 가공유리, 복사기 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789957호

지정상품
: 제10류 (의료기기, 정형외과용품, 의료용 의류 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789958호

지정상품
: 제11류 (치과용 오븐, 요리용구, 싱크대, 손난로 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789959호

지정상품
: 제12류 (휠체어, 낙하산, 스크류프로펠러, 오토바이 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789960호

지정상품
: 제13류 (전차, 화기잠금장치, 전기충격기, 화공품 등

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789961호

지정상품
: 제14류 (보석의 원석, 시계 및 그 부품, 넥타이핀 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789962호

지정상품
: 제15류 (악기용 이퀄라이저, 악기 조율기, 악기용 리드 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789963호

지정상품
: 제16류 (가정용 접착테이프, 주방용 호일, 화장지 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789964호

지정상품
: 제17류 (접착테이프, 석면지, 도관, 석면제 방화막 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789965호

지정상품
: 제18류 (가죽제 라벨, 애완동물용 의류, 인조가죽 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789966호

지정상품
: 제19류 (타르, 피치 및 역청, 건축용 유리, 석공제품 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789967호

지정상품
: 제20류 (우산꽂이통, 미가공 산호, 목제 간판, 목제 깃대 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789968호 

지정상품
: 제21류 (화장용구, 펀지, 칫솔, 단열용기, 유아용 욕조 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789969호 

지정상품
: 제22류 (충전재료, 줄사다리, 가마니, 천막, 선박용 돛 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789970호 

지정상품
: 제23류 (견방사, 극세사, 금속섬유사, 마섬유사, 혼방사 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789971호 

지정상품
: 제24류 (화장용 직물제 티슈, 직물제 라벨, 직물제 커튼 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789972호 

지정상품
: 제25류 (신발, 스포츠의류, 등산복, 모자, 방한용 마스크 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789973호 

지정상품
: 제26류 (가발, 바늘, 전기 헤어캡, 단추, 자수레이스 원단 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789974호 

지정상품
: 제27류 (욕실용 매트, 벽지, 자동차용 매트, 인조잔디 등)

존속기간
: 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789975호 

지정상품
: 제28류 (애완동물용 장난감, 낚시용 인조미끼, 골프가방 등)

존속기간
: 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789976호 

지정상품
: 제29류 (냉동된 채소, 채소가공식품, 반찬, 두부가공식품 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789977호 

지정상품
: 제30류 (도정한 곡물, 밀가루, 빻은 밀, 빵, 과자 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789978호 

지정상품
: 제31류 (미가공곡물, 사탕수수, 사육용동물, 드라이플라워 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789979호 

지정상품
: 제32류 (과실농축음료, 비알코올성 음료, 비타민음료 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789980호 

지정상품
: 제33류 (막걸리, 소주, 과실주, 위스키, 약용주 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789981호 

지정상품
: 제34류 (담배, 담배대용품, 전자담배, 흡연용구 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789982호 

지정상품
: 제35류 (마케팅 서비스업, 회계업, 기업경영업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789983호 

지정상품
: 제36류 (재무금융업, 은행 및 보험업, 부동산분양업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789984호 

지정상품
: 제37류 (종합건설공사업, 건설엔지니어링업, 조선업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789985호 

지정상품
: 제38류 (이동전화통신업, 통신사업, 인터넷방송업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789986호 

지정상품
: 제40류 (고무가공업, 플라스틱 가공업, 태양열 발전업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789987호 

지정상품
: 제41류 (공연기획업, 연예오락서비스업, 스포츠지도업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789988호 

지정상품
: 제42류 (약제연구업, 제품설계업, 건설기술연구업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789989호 

지정상품
: 제43류 (카페서비스업, 한식점업, 리조트숙박업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789990호 

지정상품
: 제44류 (목축업, 어업서비스업, 의료업, 조경업 등)

존속기간 : 2031-10-21

2021-10-21

등록번호
: 제40-1789991호 

지정상품
: 제45류 (온라인소셜네트워킹서비스업, 법무서비스업 등)

존속기간 : 2031-10-21

나. 연결대상 종속기업 
 
● DL케미칼㈜ 

종 류
취 득 일
내 용
근거법령
취득소요인력/기간
상용화 여부

특허
2004-08-30
메탈로센 화합물 및 이를 포함하는 촉매 조성물
특허법
6명/11개월
상업화 단계

2005-04-20
폴리부텐의 제조방법
특허법
6명/11개월

2005-11-11
부텐 소중합체의 제조방법
특허법
4명/1년

2005-11-22
메탈로센 담지촉매 조성물 및 그 제조방법
특허법
6명/11개월

2005-11-30
벌키 싸이클로알킬로 치환된 싸이클로펜타디에닐 리간드를 포함하는 메탈로센 촉매 조성물 및 이를 이용한 올레핀의 중합방법
특허법
7명/8개월

2005-11-30
폴리올레핀의 중합방법
특허법
7명/8개월

2005-11-30
폴리올레핀의 예비중합방법
특허법
7명/8개월

2006-05-19
비대칭성 비가교형 메탈로센 화합물 및 이를 포함하는 촉매 조성물
특허법
7명/1년4개월

2007-01-26
다중핵 전이금속 화합물, 이를 포함하는 촉매시스템 및 이를 이용한 올레핀의 중합방법
특허법
5명/1년8개월

2007-02-05
올레핀류 중합용 촉매 및 이를 이용한 올레핀류의 중합 방법
특허법
4명/5개월

2007-12-14
폴리부텐 중합체 조성물 및 그 제조방법
특허법
6명/6년

2008-04-28
삼불화붕소 착물 촉매의 제조방법 및 이를 이용한 고반응성 폴리부텐의 제조방법
특허법
3명/6년

2008-08-05
고농도 이소부텐을 이용한 고반응성 폴리부텐의 제조방법
특허법
4명/6년

2010-07-01
올레핀의 중합 방법
특허법
5명/2년

2010-07-01
고분자량 폴리올레핀 제조방법
특허법
7명/2년/

2010-08-11
올레핀 중합 촉매 및 이를 이용한 폴리올레핀 중합체 제조방법
특허법
6명/2년

2010-09-06
폴리올레핀의 중합방법
특허법
5명/1.5년

2010-09-06
내부순환 유동층 중합반응기 및 이를 이용한 폴리올레핀의 중합 방법
특허법
5명/2년

2010-12-02
알파-올레핀의 기상중합방법
특허법
5명/2년

2010-12-02
알파-올레핀의 기상중합방법
특허법
5명/2년

2011-11-24
삼불화붕소 착화합물 촉매 및 이를 이용한 고반응성 폴리부텐의 제조방법
특허법
3명/2년

2012-03-26
멀티모달 폴리올레핀 제조를 위한 촉매 및이를 이용한 올레핀의 중합방법
특허법
2명/2년

2012-07-30
글리콜 모노-터셔리-부틸에테르 화합물의 제조방법 및 이에 의해 제조된 글리콜 모노-터셔리-부틸에테르 화합물
특허법
3명/2년

2012-09-26
글리콜 모노-터셔리-부틸에테르와 글리콜 디-터셔리-부틸에테르 혼합물의 분리 방법
특허법
3명/3년

2013-05-21
메탈로센 화합물, 이를 포함하는 촉매시스템및이를이용한 올레핀의 중합방법
특허법
3명/2년

2013-11-14
글리콜에테르를이용한고순도이소부텐의제조방법
특허법
5명/3년

2013-11-14
글리콜 모노-터셔리-부틸에테르 화합물의 제조방법
특허법
5명/2.5년

2013-11-14
멀티모달 폴리올레핀 수지 및 이로부터 제조되는 성형체
특허법
5명/2년

2014-01-17
비대칭성 비가교형 메탈로센 화합물의 제조방법
특허법
2명/2년

2014-04-01
불소 성분을 포함하는 폐수의 처리 방법
특허법
5명/2년

2014-05-08
에틸렌과 알파-올레핀의 공중합체 및 그제조방법
특허법
4명/2년

2014-05-08
삼불화붕소 착물 촉매 및 이를 이용한 고반응성 폴리부텐의 제조방법
특허법
5명/3년

2014-08-28
성형성 및 기계적 물성이 우수한 멀티모달 폴리올레핀 수지 제조를 위한 촉매 조성물 및 이를 이용한 중합방법
특허법
5명/2년

2014-10-28
다양한 분자량을 가지는 폴리부텐의 제조 장치 및 방법
특허법
4명/2년

2014-10-30
폴리부텐의 제조방법
특허법
4명/2년

2014-11-11
올레핀의 중합 방법
특허법
3명/2년

2015-04-07
폴리부텐 제조 시 사용되는 원료의 재순환 장치 및 방법
특허법
3명/2.5년

2015-04-07
폴리부텐 제조 시 발생되는 할로겐의 제거 장치 및 방법
특허법
4명/4년

2015-04-07
분자량 조절이 용이한 폴리부텐의 제조장치 및 방법
특허법
4명/3년

2015-05-21
반응성 폴리부텐 및 비반응성 폴리부텐의 선택적 제조장치 및 방법
특허법
4명/3년

2015-11-05
에틸렌과 알파-올레핀의 중합 장치 및 제조방법
특허법
5명/3년

2016-06-02
노르말 프로판올을 포함한 촉매를 이용한 폴리부텐의 제조방법
특허법
4명/3년

2016-09-12
폴리부텐의 제조방법
특허법
4명/3년

2017-11-17
용융강도가 높은 멀티모달 폴리올레핀 수지 및 이로부터 제조되는 성형체
특허법
6명/2년

2018-05-02
개질된 담체를 포함하는 폴리올레핀 중합 촉매 및 이를 이용한 폴리올레핀의 제조 방법
특허법
7명/2년

2018-09-27
멀티모달 폴리올레핀 수지 및 이로부터 제조되는 성형체
특허법
11명/3년

2019-08-16
폴리올레핀 수지 조성물 및 이의 제조방법
특허법
7명/3년

2019-12-26
용융강도가 높은 멀티모달 폴리올레핀 수지 제조를 위한 촉매 조성물 및 이를 이용한 멀티모달 폴리올레핀 공중합체
특허법
5명/3년

2020-05-22
폴리올레핀 중합 촉매 조성물, 폴리올레핀의 제조 방법 및 폴리올레핀 수지
특허법
5명/3년

2020-03-30
기어유용 윤활유 조성물
특허법
2명/2년
상업화 준비

2020-04-28
유압 작동유용 윤활유 조성물
특허법
2명/2년

2021-01-08
다단계 연속 중합 방법을 이용한 멀티모달 폴리올레핀 제조방법
특허법
6명/1.5년

2010-12-02
삼상 유동층 반응기를 이용한 알파-올레핀의 삼상중합 방법
특허법
5명/2년
미 상업화

2012-04-24
p-디클로로벤젠의 분리방법
특허법
2명/2년

2018-02-20
기상 중합 반응기 및 이를 이용한 알파-올레핀의 중합 방법
특허법
3명/2년

2018-12-27
구아니디네이트 리간드를 갖는 신규한 포스트 메탈로센 화합물
특허법
5명/2년

2020-05-11
균일한 구조를 가지는 폴리알파올레핀 및 이의 제조방법
특허법
4명/2년

2020-05-20
균일한 구조를 가지는 알파올레핀 올리고머 및 이의 제조방법
특허법
3명/2년

2020-07-24
폴리올레핀 수지 제조를 위한 신규한 메탈로센 촉매 화합물 또는 이의 제조방법
특허법
4명/2년

2020-09-28
폴리올레핀 수지 제조를 위한 촉매 조성물 및 이를 이용한 폴리올레핀 수지중합 방법
특허법
7명/3년

2021-01-08
고반응성 폴리부텐의 제조 방법
특허법
5명/1.5년

2021-07-02
적은 단쇄분지를 갖는 알파올레핀 올리고머 및 이의 제조방법
특허법
4명/1.5년

2022-02-23
적은 단쇄분지를 갖는 알파올레핀 올리고머 및 이의 제조방법
특허법
4명/2년

※ 지적재산권 관련하여, 현재 회사의 매출 등에 기여 및 향후 기대효과는 연구개발 중인 관계로 정량적인 기재가 불가합니다.

● Kraton Corporation 및
그
종
속회사

종 류
취득일
내 용
근거법령
상용화 여부 
및 기여도

특허
2016-09-21
리모넨 프리 테르펜 수지 제조방법
특허법

상업화 단계

2017-07-30
REvolution 로진 에스테르 제조방법
특허법

2019-04-08
퍼플 매트리스, 자유롭게 흐르는 폴리머 제조방법
특허법

2020-05-12
BiaXam 제조방법
특허법

2020-08-14
CCL 제조방법
특허법

※ 상기 특허는 당사가 Kraton사
인수를 통하여 취득한 지적재산권이
며
, 주
요 지적재산권을 표시하였습니다.

●
글래드호텔앤리조트㈜

종 류
취득일
내 용
근거법령
비 고

서비스표
1994-03-23

서비스표 등록번호 : 제023365호 

지정상품 : 제112류 (호텔업, 관광여행사업, 여행알선업, 골프장 경영업 등) 

존속기간 :
2024.03.23

상표법
-

1994-03-23

서비스표 등록번호 : 제023366호

지정 상품 : 제112
류 (
호텔업, 관광여행사업, 여행알선업, 골프장 경영업 등) 

존속기간 :
2024.03.23

1994-04-25

서비스표 등록번호 : 제023651호 

지정상품 : 제112류 (골프장경영업, 관광숙박업, 콘도미니엄업 등) 

존속기간 :
2024.04.25

●

DL에프엔씨
㈜

종 류
취득일
내 용
근거법령
취득소요인력/기간
상용화 여부 
및 기여도

특허
2006-12-05
폴리올레핀 수지조성물 및 필름
특허법
4명/2년
상업화 단계

2013-03-28
동시결정화에 의하여 열안정성이 개선된 열접착증을 갖는 연신 공압출 필름
3명/2년

2013-09-30
다중 접착층을 가진 연신 공압출 필름
3명/2년

2014-04-04
스티프니스와 열접착성이 우수한 포장용 리드 필름
3명/2년

2014-08-05
우수한 열접착 특성을 갖는 연신 공압출 필름
5명/2년

2014-11-06
투명창용 OPP 필름 및 이를 이용한 투명창이 구비된 봉투
1명/1년

2015-04-22
우수한 생산성 및 내열성을 갖는 합성지
5명/2년

2016-09-12
폴리프로필렌 다층 필름을 이용한 데코시트
2명/2년

2017-07-26
이축연신 백색 필름 및 그 제조 방법
2명/2년

2019-06-28
보호필름을 포함한 이축연신 폴리프로필렌 데코시트 필름 및 이를 이용한 무늬목 제조방법
4명/2년

2019-08-16
이축연신 폴리프로필렌 데코시트 필름 및 이를 이용한 무늬목 제조방법
4명/2년

2019-08-16
이축연신 폴리프로필렌 데코시트 필름 및 이를 이용한 무늬목 제조방법
3명/2년

2020-06-22
보호필름을 포함한 이축연신된 폴리프로필렌 필름 및 이를 이용한 필름 제조방법
3명/2년

2006-09-04
열수축 필름용 조성물 및 열수축 필름
4명/1년
상업화 준비 단계

2017-06-15
이축연신 이지필 필름 및 이를 이용한 이축연신 이지필 포장재
2명/2년

2018-08-03
이축연신 폴리프로필렌 다층 필름 및 이를 이용한 디스플레이용 보호 필름
2명/2년

실용신안
2018-08-20
요철이 형성된 이축연신된 불투명한 백색필름
실용신안법
2명/2년
상업화 단계

●
Cariflex PTE. LTD.

종 류
취득일
내 용
근거법령
취득소요인력/기간
상용화 여부 
및 기여도

특허
2013-06-11
인조 라텍스의 제조방법
특허법
6명/4년
상업화 단계

2014-05-13
인조 라텍스의 제조방법
특허법
2명/3년

2014-07-21
인조 라텍스의 제조방법
특허법
5명/1.5년

2016-07-08
물 및 스티렌계 블록 공중합체를 함유하는 라텍스 및 이로부터 물품을 제조하는 공정
특허법
1명/1.5년
상업화 준비
단계

2017-03-08
투명하고 단단한 고무 조성물과 이를 위한 제조 절차
특허법
2명/2.5년

2018-09-10
네오디뮴-촉매화된 이소프렌 성분을 함유하는 투명하고 질긴 내열성 고무 조성물, 및 이의 제조방법
특허법
4명/2.5년
미 상업화

상표
2012-12-04
Cariflex (명칭)
상표법
-/2년
상업화 단계

※ 상기 특허 및 상표권은 당사가 Kraton사로부터
Cariflex 사업부
양수를 통하여 취득한 지적재산권 입니다.

6. 지적재산권 보유 현황_주요 자회사 및 주요 자회사의 종속회사

가. 주요 자회사

● DL이앤씨㈜

종류
취득일
내용
근거법령
취득소요인력/기간
상용화 여부 및 
매출 기여도

특 허
2014-02-10
- 응집/침전 기능이 부여된 고효율 침지식 막조
특허법
3명/3년
상용화 준비 단계

2015-06-11
- C형 스틸 형강과 알루미늄 프레임이 결합된 유닛형 커튼월 구조
특허법
6명/2년

2015-06-17
- 절첩식 단열재
특허법
2명/3년

2015-12-04
- 건물 외피 결로방지용 리모델링 창호 또는 커튼월 시스템과 이를 이용한 대용량 스페이서의 제습제 교체 시공방법
특허법
2명/2년

2016-07-01
- 프리캐스트 콘크리트 바닥판의 일체화를 위한 긴장력에 의한 휨보강 구조를 가지는 강박스 합성거더 및 그 시공방법
특허법
5명/1년

2016-09-06
- 저점성 수화 균열 저감형 매스콘크리트 조성물
특허법
3명/1년

2016-12-09
- 보강섬유를 이용한 콘크리트 구조물의 시공 방법
특허법
1명/2년

2017-05-19
- 아파트 층간소음 완충재용 EVA 조성물
특허법
2명/3년

2017-09-15
- 슬래그 울 집진분을 포함하는 지반보강재, 그라우팅용 B액, 그라우팅재 및 이들을 이용한 그라우팅 공법
특허법
4명/2년

2017-08-02
- 가연성 유기 발포 단열재에 부착성이 우수한 불연성 뿜칠 모르타르 및 그의 제조 방법
특허법
2명/1년

2017-10-23
- 임시 칸막이에 의한 분할 연속타설을 이용하여 고유동성 콘크리트의 경사 상면 시공방법
특허법
3명/2년

2018-08-10
- 평판형 제연댐퍼
특허법
2명/2년

2018-09-03
- 소구경 말뚝의 연결구조와 연결방법
특허법
2명/1년

2019-04-18
- 터널 발파를 위한 데크차지 공법
특허법
6명/2년

2019-07-23
- 탈선 경보 및 탈선 방지 구조를 가지는 리프팅 갠트리

특허법

5명/2년

2019-07-23
- 수중 내에서의 결합이가능한 원형관 모듈의 연직 접합 시공방법, 연직 접합구조 및 이에 의한 원형관 모듈의 접합구조물

특허법

3명/2년

2019-08-12
- 가변형 벽식 구조 공동주택

특허법

13명/2년

2019-08-12
- 하지 매립형 프리캐스트 콘크리트 부재 및 이를 이용한 층간 방화구조
특허법
1명/2년

2019-09-02
- 지장물이 존재하는 고유동성 콘크리트의 하향경사 상면의 성형을 위한 조립식 힌지개폐 거푸집 장치 및 이를 이용한 하향경사 상면 콘크리트 구조물의 시공방법

특허법

4명/2년

2019-10-11
- BIM 시스템을 활용한 수배관 설계 방법
특허법
4명/2년

2019-10-17
- 악세스플로어와 건식패널의 조합에 의한 건물 바닥 구조
특허법
2명/2년

2019-10-21
- 캠버 일치 구조를 가지는 래티스 보강철근 조립체-파형 플레이트의 합성데크 및 그 제작방법
특헙법
9명/2년

2019-10-21
- 캠버 조정 결합재에 의한 캠버 일치 구조를 가지는 래티스 보강철근 조립체-파형 플레이트의 합성데크 및 그 제작방법
특허법
9명/2년

2019-10-21
- 덧창
특허법
4명/2년

2019-11-06
- 초조강 결합재 및 이를 이용한 초조강 콘크리트 조성물
특허법
4명/2년

2020-01-06
- 파일캡 형성용 피씨하우스와 파일 간의 차수구조 및 차수시공방법
특허법
7명/2년

2020-01-20
- 거푸집용 연결핀
특허법
8명/1년

2020-03-02

- 런칭 갠트리 크레인을 이용한 교량 거더의 횡방향 양측 동시 인양 방식의 교량 시공방법

특허법

4명/2년

2020-04-22

- 단열 창호

특허법

5명/1년

2020-05-12

- 조명 광고판

특허법

1명/1년

2020-06-12

- 환기장치 및 그 제어방법

특허법

2명/1년

2020-07-24

- 원형관 모듈의 연직 결합에 의한 수중 가시설물 시공방법

특허법

4명/4년

2020-07-30

- 철근 기계식 이음구

특허법

13명/1년

2020-09-18

- 포설형 완충재 시공방법 및 이를 이용한 건축물 층간 방음구조

특허법

3명/1년

2020-10-07

- 드라이 펜던트 타입 측벽형 스프링클러 헤드

특허법

2명/1년

2020-10-30

- 횡좌굴 방지 클립부재를 구비한 래티스 보강철근 조립체-파형 플레이트의 합성데크 및 그 제작방법

특허법

11명/2년

2020-11-02

- 이중창 결로저감 시스템

특허법

6명/2년

2020-11-05

- 기둥식 옥탑 PC 프레임

특허법

10명/2년

2020-11-09

- 무선을 활용한 조명 및 난방 제어 방법

특허법

7명/1년

2020-11-11

- 저흡수성 경량 기포 콘크리트 블록 및 이의 제조방법

특허법

1명/2년

2020-11-18

- 루버용 솔리드 단열 슬랫

특허법

7명/2년

2021-02-09
- 물탱크 상판의 내진구조

특허법

3명/2년

2021-02-16
- 건축물 수직증축 리모델링을 위한 말뚝기초 보강방법 및 말뚝기초 보강 구조

특허법

2명/2년

2021-02-25
- 경량 허니컴 패널

특허법

7명/1년

2021-02-25
- 역드롭 패널이 구비된 슬림형 전이매트 구조 및 시공 방법

특허법

7명/1년

2021-02-26
- 후시공 PC 발코니

특허법

9명/1년

2021-03-08
- 지하 외벽-슬래브 접합 구조

특허법

7명/1년

2021-03-09
- 하중 전이 없는 공동주택 벽식 필로티 구조

특허법

6명/2년

2021-12-10
- 지하주차장 자동 설계 방법
특허법
4명/2년

2022-01-21
- 탄성 클립부재를 이용하여 철근에 간편하게 체결되는 구조를 가지는 철근 스페이서
특허법
3명/ 2년

2022-03-29
- 충격 하중 집중형 바닥 완충 시스템
특허법
6명/ 2년

2008-12-01
- 공동주택의 바닥충격음 차단시스템
특허법
1명/2년
상용화 단계

2010-02-03
- 지중열 교환시스템 및 그의 시공방법
특허법
1명/2년

2010-08-01
- 긴장재의 장력측정을 위한 광섬유 센서의 설치구조 및 설치방법
특허법
3명/1년

2011-03-09
- 보강철물에 의해 날개부를 형성하여 결로와 열손실을 방지하는 구조의 현관문
특허법
3명/1년

2011-07-28
- 건식외단열벽체시스템
특허법
2명/2년

2011-09-27
- 현장타설 콘크리트말뚝 선단부 포스트그라우팅 장치 및 이를 이용한 현장타설말뚝 선단보강 그라우팅 방법
특허법
2명/2년

2011-10-04
- 발열부하 제어기능을 가진 열회수 환기장치 및 이를 이용한 실내의 환기시스템
특허법
3명/2년

2012-01-06
- 배선설비가 매립된 경량 콘크리트 패널, 이를 설치하기 위한 런너부재 및 이를 이용한 벽체 설치 구조
특허법
2명/2년

2014-01-23
- Free CaO을 함유하는 친환경 저시멘트 결합재 조성물
특허법
3명

2014-06-02
- 현수교의 보강형 인상을 위한 갠트리
특허법
3명

2014-07-07
- 가압형-침지형 하이브리드 막 여과시스템
특허법
3명/4년

2014-11-05
- 텐던체어기능의 연결 전단보강 철물을 이용한 프리캐스트 기둥과 현장타설 슬래브의 접합부 구조 및 접합부 시공방법
특허법
4명/1년

2015-11-10
- 건물 하부 지반에서의 지중열 교환용 열순환 파이프 시공방법
특허법
2명/4년

2016-01-12
- 고하중 장스팬 바닥구조를 위한 병렬 PC 복합보 및 이의 시공 방법
특허법
3명/2년

2016-03-09
- 세대 내력 벽체 정렬형 아파트
특허법
3명/2년

2016-07-04
- 바이패스와 필터를 이용한 공기청정형 환기시스템 및 이를 이용한 실내외 공기의 급배기방법
특허법
3명/2년

2016-08-01
- 수중에서의 파일 캡 형성을 위한 피씨 하우스 시공방법 및 피씨 하우스 설치구조
특허법
4명

2016-08-31
- 핑거연결플레이트를 이용한 PC박스 및 그 시공방법
특허법
9명/1년

2016-09-01
- 커플링 보강케이블을 이용한 주케이블 보강구조를 가지는 현수교 및 그 시공방법
특허법
3명/3년

2016-09-06
- 저점성 수화 균열 저감형 매스콘크리트 조성물
특허법
1명/1년

2016-12-21
- 모듈화된 외부벽체를 이용한 가변형 벽식튜브 구조 및 이를 구비한 건축구조물
특허법
5명/2년

2017-04-11
- 역타공법용 층고 절감형 바닥 구조 및 층고 절감형 바닥구조를 이용한 역타 공법
특허법
5명/2년

2017-05-11
- 유량 균등형 다단 분기식 절수 수전구
특허법
2명/1년

2017-05-19
- 실리케이트계 콘크리트 액상하드너
특허법
1명/2년

2017-05-19
- 아파트 층간소음 완충재용 EVA 조성물
특허법
2명/3년

2017-08-21
- 트러스 거더 탈착식 데크플레이트
특허법
5명/1년

2017-09-12
- 거푸집용 연결핀
특허법
8명/2년

2018-01-02
- 콘크리트 내한 촉진제
특허법
2명/2년

2018-06-28
- 변단면 형상의 개량체를 지중에 형성하는 저하중 건축물용 지내력 기초 시공방법
특허법
2명/2년

2018-09-12
- 드라이 펜던트 타입 측벽형 스프링클러 헤드
특허법
2명/4년

2018-12-26
- 자립형 거푸집을 이용한 합벽 시공용 거푸집 시스템 및 합벽 시공용 거푸집의 시공 방법
특허법
5명/1년

2019-02-26
- 자립형 거푸집을 이용한 합벽 순타 시공용 무지주 거푸집 시스템 및 이의 시공 방법
특허법
14명/2년

2019-05-17
- 건축물의 단열구조 및 그 형성방법
특허법
3명/2년

2019-05-20
- 욕실 건식 방수 구조
특허법
7명/4년

2019-05-29
- 고유동성혼화제가 포함된 자기충전 콘크리트 조성물
특허법
1명/2년

2019-06-12
- 천정설비 집합형 모듈바 및 이를 이용한 건물 실내의 천정 마감 구조
특허법
3명/5년

2019-06-19
- 콘크리트용 자기충전 첨가제 조성물 및 이를 이용한 저강도 자기충전 콘크리트 구조물
특허법
1명/2년

2019-07-04
- 방화문
특허법
4명/4년

2020-03-30
- 도어씰
특허법
4명/1년

2020-05-29

- 하이브리드 PC 지하주차장

특허법

10명/2년

2020-05-29
- 하이브리드 PC 지하주차장
특허법
10명/1년

2020-07-28

- 공기 흡입영역과 배출영역의 분리구조를 가지는 실내환경 센서 설치장치

특허법

4명/1년

2020-07-28
- 공기 흡입영역과 배출영역의 분리구조를 가지는 실내환경 센서 설치장치
특허법
4명/2년

2020-10-07

- 드라이 펜던트 타입 측벽형 스프링클러 헤드

특허법

2명/1년

2020-11-05

- 벽식 PC 지하주차장 구조물

특허법

11명/2년

2020-11-05
- 벽식 PC 지하주차장 구조물
특허법
11명/1년

2020-11-30

- 건축물의 단열구조 및 그 형성방법

특허법

3명/2년

2021-02-03
- 단열 루버
특허법
7명/2년

2021-02-25
- 원형 수전 박스
특허법
5명/2년

2021-03-11
- 모듈형 욕실 층상 배관 시스템
특허법
7명/2년

2021-04-19
- 자립형 거푸집을 이용한 합벽 순타 시공용 무지주 거푸집 시스템 및 이의 시공 방법
특허법
8명/3년

2021-05-28
- 난방배관슬리브
특허법
3명/1년

2021-06-04

- 단열 블레이드 제
조
방법

특허법
6명/2년

2021-06-11
- 단열 커튼월 시스템
특허법
5명/2년

2021-08-24
- 체결식 보강 스터드
특허법
5명/2년

2021-10-22
- 부상형 메쉬의 제작 방법 및 이에 의해 제작된 부상형 메쉬
특허법
4명/2년

※ 지적재산권 관련하여, 현재 회사의 매출 등에 기여 및 향후 기대효과는 연구개발 중인 관계로 정량적인 기재가 불가합니다.

나. 주요 자회사의 종속회사

● DL건설㈜

종 류
취득일
내 용
근거법령
등록번호
취득소요인력/
기간/ 비용
상용화 여부 
및 기여도
독점적,
배타적
사용기간

특허
2005-11-08
프리캐스트 콘크리트 조립용 서포트
특허법
10-0526231
2명 / 1년 / 0.15억
시공시 적용중원가절감 효과
20년

2006-01-20
흙막이 겸용 옹벽 및 그 시공방법
특허법
10-0544012
2명 / 1년 / 0.2억
시공시 적용중원가절감 효과
20년

2012-05-21
콘크리트 구조물의 전단력 및 부모멘트 보강 장치
및 박스형 콘크리트 구조물
특허법
10-1150357
2명 / 1년 / 0.2억
시공시 적용중원가절감 효과
20년

2016-03-03
다단 분배용 수전구
특허법
10-1601870
2명 / 1년 / 0.2억
시공시 적용중원가절감 효과
20년

2017-12-07
전단보강재를 사용한 층고절감형
지하층의 기초바닥구조 및 시공방법
특허법
10-1808833
2명 / 1년 / 0.3억
시공시 적용중공기단축 효과
20년

2020-01-20
원통형 말뚝 시공장치 및 테이퍼형 말뚝
시공장치와 테이퍼형 말뚝 시공방법
특허법
10-2070299
2명 / 2년 / 1억
시공시 적용중공기단축 효과
20년

2004-12-20
벽구조물
특허법
10-0464030
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2004-10-22
강박스 교량에 있어서 소음 및 진동 감소 장치
특허법
10-0455248
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2005-03-17
차량 회전 장치
특허법
10-0479177
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2005-08-05
보행 구조물
특허법
10-0508292
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2005-06-29
통수단면 확보를 위한 교각의 중공 단면확대
시공방법 및 그 구조
특허법
10-0500143
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2007-02-21
피에이치씨 파일의 볼트체결식 조인트 슈
특허법
10-0687471
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2007-03-13
균등침하를 유도할 수 있는 블록식 보강토옹벽
특허법
10-0696994
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2006-10-18
슈받침부 콘크리트블록 거푸집
특허법
10-0638363
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2006-10-18
슈받침 콘크리트블럭의 시공방법
특허법
10-0638365
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2006-11-06
확폭플랜지부가 형성된 교량용 유형 거더 설치방법
특허법
10-0645491
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2008-03-18
등입도 투수성 콘크리트 보강 쇄석말뚝
특허법
10-0816382
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2007-11-13
슬래브합성형 데크플레이트
특허법
10-0777632
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2008-02-21
굴착지반의 버팀대 구조물
특허법
10-0808109
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2007-06-11
합성거더
특허법
10-0729370
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2007-10-26
복합 강관을 이용한 그라우팅 방식의 지반보강장치
및 이를통한 지반보강공법
특허법
10-0772684
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2009-01-08
마루판 하자 방지를 위한 바닥시공법
특허법
10-0878758
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2009-06-09
피씨 암거 연결 시공방법
특허법
10-0903088
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2010-01-06
흙막이 벽체용 합성 파일 및 그것을 이용한
원심성형방식의 흙막이 벽체
특허법
10-0936668
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2010-01-15
강합성 벽체파일을 이용한 지하차도의 시공방법
특허법
10-0938395
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2012-03-20
자주식 대차 장치를 가지는 연속 구조물 시공용
거푸집 및 그 거푸집을
이용한 연속 구조물의 시공 방법
특허법
10-1130923
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2011-12-08
오거 드릴링 머신을 통한 시트파일 시공방법
특허법
10-1094276
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2010-04-06
우수저류조
특허법
10-0952605
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2010-11-05
프리캐스트 세그먼트를 이용한 라멘 구조물 시공방법
특허법
10-0993777
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2011-09-08
친환경 저탄소 프리캐스트 콘크리트 및 그 제조방법
특허법
10-1065179
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2012-07-12
프리캐스트 콘크리트 중공 슬래브 및 이의 제조방법
특허법
10-1166897
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2013-04-10
코팅 프리캐스트 콘크리트 제작공법
특허법
10-1255493
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2013-04-10
십자형 지지대를 이용한 교량 상부구조물의
인상 지지구조 및 인상 지지구조의 시공방법
특허법
10-1282333
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2015-12-24
방음벽 기초 구조물을 이용한 방음시설 시공 방법
특허법
10-1581938
3명/1년/0.05억
시공시 적용여부 검토
20년

2016-06-13
외부 긴장재를 이용한 교각의 내진보강 공법
특허법
10-1631526
3명/1년/0.05억
시공시 적용여부 검토
20년

2015-04-20
아스팔트콘크리트용 순환골재를 아크릴 에멀젼으로
코팅하고 시멘트에 의해 안정처리한 저 흡수성 
배합조성물과 이를 이용한 도로기층 또는 보조기층 시공방법
특허법
10-1515006
2명/1년/0.1억
시공시 적용여부 검토
20년

2017-04-20
중공 내부의 강관 설치에 의한 PHC 말뚝의 보강구조 및
이를 구비한 PHC 말뚝과 그 시공방법
특허법
10-1845870

2명/1년/0.1억

시공시 적용여부 검토

20년

2021-06-08
자립식 PHC 파일 및 그것의 시공방법
특허법
10-2264595
2명/2년/4.58억
원가절감 및 시공성 개선
20년

2021-07-13
말뚝 연결장치 및 이를 이용한 말뚝 연결방법
특허법
10-2279242
2명/1년/1억
시공시 적용중
원가절감 효과
20년

신기술
2012-02-06
삽입형 평면 트러스를 이용한 철근콘크리트 무량판
구조의 슬래브-기둥접합부의 전단보강공법
건설기술 관리법령
제641호
3명 / 1년 / 0.2억
시공시 적용중 원가절감 효과
10년

2015-08-03
긴급 수해복구를 위한 강데크 보강 슬래브 교량구조
자연재해 대책법
제97-4호
2명 / 1.5년 / 0.2억
시공시 적용 PQ가점 확보
10년

2016-06-10
콘크리트 박스 구조물 우각부에 프리플렉스
강재를 이용한 전단 및 휨 보강 기술
자연재해 대책법
제2016-11-2호
2명 / 1년 / 0.2억
시공시 적용 PQ가점 확보
5년

2012-10-08
전단보강재를 삽입한 복합강관 압력식 네일링 공법
건설기술 관리법령
제673호
2명 / 1년 / 0.2억
시공시 적용 PQ가점 확보
9년

2013-07-23
등입도 투수성 콘크리트로 보강한 육상 연약지반
개량 골재말뚝 공법
건설기술 관리법령
제705호
2명 / 1년 / 0.2억
시공시 적용 PQ가점 확보
8년

2019-10-02
특수케이싱을 이용한 사석·암반층 시트파일 급속시공법
자연재해 대책법
제2019-11호
2명 / 1년 / 0.2억
시공시 적용 PQ가점 확보
5년

녹색기술
2020-01-30
폐아스콘을 아크릴 에멀젼계 계면활성제와 시멘트로
안정처리한 아스팔트 포장용 기층재 생산기술
저탄소 
녹생성장 기본법
제GT-20-00825호
2명 / 1.5년 / 0.3억
PQ신인도 가점 2점 확보
3년

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음