코이즈 — [기재정정]투자설명서 (20220523)
제출인: 코이즈

투자설명서
2.0
(주)코이즈

정 정 신 고 (보고)

2022년 05월 23일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 04월 15일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
발행가액 확정에 따른 정정
예정모집(매출)가액 : 2,505원

확정모집(매출)가액 :

2,835원

예정모집(매출)총액 :7,515,000,000원

확정모집(매출)총액 :

8,505,000,000원

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.
※ 단순 오타인 경우 별도의 색깔 표시 없이 정정하였습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

1. 공모개요
발행가액 확정에 따른 정정
-
(참조 1)

Ⅲ. 투자위험요소

1. 사업위험

[사업개요]
1분기 보고서 제출에 따른 기재정정
(참조 2)
(참조 2)

(가)
기재정정
(참조 3)
(참조 3)

(나)
기재정정
(참조 4)
(참조 4)

(라)
기재정정
(참조 5)
(참조 5)

(마)
기재정정
(참조 6)
(참조 6)

(바)
기재정정
(참조 7)
(참조 7)

(아)
1분기 보고서 제출에 따른 기재정정
(참조 8)
(참조 8)

2. 회사위험

(가)
1분기 보고서 제출에 따른 기재정정
(참조 9)
(참조 9)

(나)
(참조 10)
(참조 10)

(다)
(참조 11)
(참조 11)

(라)
(참조 12)
(참조 12)

(마)
(참조 13)
(참조 13)

(바)
(참조 14)
(참조 14)

(사)
기재정정
(참조 15)
(참조 15)

(아)
발행가액 확정에 따른 정정
(참조 16)
(참조 16)

(자)
1분기 보고서 제출에 따른 기재정정
(참조 17)
(참조 17)

(차)
(참조 18)
(참조 18)

(카)
(참조 19)
(참조 19)

(타)
(참조 20)
(참조 20)

Ⅳ. 인수인의 의견
(분석기관의 평가의견)
(참조 21)
(참조 21)

V. 자금의 사용목적
발행가액 확정에 따른 정정
(참조 22)
(참조 22)

제2부 발행인에 관한 사항

제2부 발행인에 관한 사항은 2022년 05월 03일 1분기 보고서 제출에 따라 일괄 정정 되었으며, 별도의 색깔 표시 없이 정정하였습니다.

(참조 1)
- 정정 후

■ 2차발행가액 산출 근거

2차발행가액은 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

[2차발행가액산정표] (2022.05.14 ~ 2022.05.20)

기준일 : 2022년 05월 20일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2022-05-20(금)
5,080
21,031,292
109,226,476,670

2022-05-19(목)
4,520
11,280,855
46,078,130,830

2022-05-18(수)
3,480
2,411,672
8,597,445,340

2022-05-17(화)
3,440
5,094,546
18,274,757,065

2022-05-16(월)
3,275
475,915
1,572,574,605

2022-05-15(일)
-
-
-

2022-05-14(토)
-
-
-

1주일 거래량 가중평균주가 (A)
4,557원
-

최근일 거래량 가중평균주가(B)
5,193원
-

(A),(B)의 산술 평균 (C)
4,875원
(A+B)/2

기준주가
4,875원
(B와 C중 낮은가액)

할인율
25%
-

2차 발행가액
3,660원
-

■ 확정 발행가액 산출 근거

확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

[확정 발행가액 산정표]

기준일: 2022년 05월 20일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2022-05-20(금)
5,080
21,031,292
109,226,476,670

2022-05-19(목)
4,520
11,280,855
46,078,130,830

2022-05-18(수)
3,480
2,411,672
8,597,445,340

합 계

3거래일 가중산술평균주가
4,720.16원
-

할인율
40%

3거래일 가중산술평균주가의 60% (A)(주)
2,835원
-

1차 발행가액 (B)
2,505원
-

2차 발행가액 (C)
3,660원
-

확정 발행가액
2,835원
Max[A,(Min(B,C)]

주)
3거래일 가중산술평균주가의 60%는 호가단위 미만은 절상하며, 액면가액 이하일 경우 액면가액으로 함.

(참조 2) - 정정 전

[당사 최근 3개년 매출 추이]

(단위: 백만원, %)

매출유형
제품구분
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품 매출
광학필름
13,619
84.1%
32,058
86.8%
29,382
82.9%

조명
443
2.7%
991
2.7%
-
-

도광판
-
-
-
-
1,798
5.1%

기 타
91
0.6%
233
0.6%
94
0.3%

상품 매출
301
1.9%
1,607
4.3%
-
-

기타 매출
90
0.6%
118
0.3%
1,087
3.1%

별도 매출 총계
14,544
89.8%
35,007
94.7%
32,361
91.3%

남경고일지광전유한공사
1,206
7.5%
2,898
7.8%
4,281
12.1%

(주)코이즈에이씨티
438
2.7%
272
0.7%
612
1.7%

(주)코이즈첨단소재
905
5.6%
1,455
3.9%
14
0.0%

단순 매출 합계
17,093
105.6%
39,632
107.2%
37,268
105.1%

내부 매출 제거
-906
-5.6%
-2,679
-7.2%
-1,804
-5.1%

연결 매출 총계
16,187
100.0%
36,953
100.0%
35,464
100.0%

주1) 제품 매출 중 도광판은 2020년도부터 상품매출에 포함됨

주2) 매출액 비중 = 각 매출유형 / 연결 매출 총계

(중략)

기업명

남경고일지광전유한공사

대표자

조재형

기업규모

중소기업

설립일

2007년 02월 09일

업 종
제조업

주요사업

도광판 및 광학필름 제조 판매업

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
해당사항없음

(단위: 천원)

구 분
2021년
2020년
구 분
2021년
2020년

자산
1,459,009
4,385,255
매출액
1,205,597
2,897,809

부채
4,533,516
4,137,141
영업이익
(1,933,507)
(821,347)

자본
(3,074,507)
248,114
당기순손익
(3,201,584)
(699,149)

(중략)

기업명

주식회사 코이즈첨단소재

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 09월 12일

업 종
제조업 ,도소매업, 서비스업

주요사업

전자유기재료, 무역업
기술개발용역, 기술개발컨설팅

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
160,000주(액면가 5,000원)

(단위: 천원)

구 분
2021년
2020년
구 분
2021년
2020년

자산
530,360
468,844
매출액
904,600
1,455,445

부채
1,153,646
1,160,973
영업이익
(405,034)
(488,606)

자본
(623,284)
(692,129)
당기순손익
(431,155)
(493,287)

(중략)

기업명

주식회사 코이즈에이씨티

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 08월 01일

업 종
제조업

주요사업

금속가공업, 자동차부품.

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
500,000주(액면가 5,000원)

(단위: 천원)

구 분
2021년
2020년
구 분
2021년
2020년

자산
3,241,288
5,898,827
매출액
438,405
271,891

부채
6,375,135
5,958,153
영업이익
(80,492)
(733,967)

자본
(3,133,847)
(59,326)
당기순손익
(3,074,520)
(894,755)

(참조 2) - 정정 후

[당사 최근 3개년 매출 추이]

(단위: 백만원, %)

매출유형
제품구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품 매출
광학필름
2,558
80.5%
13,619
84.1%
32,058
86.8%
29,382
82.9%

조명
97
3.0%
443
2.7%
991
2.7%
-
-

도광판
-
-
-
-
-
-
1,798
5.1%

기 타
-
-
91
0.6%
233
0.6%
94
0.3%

상품 매출
46
1.4%
301
1.9%
1,607
4.3%
-
-

기타 매출
50
1.6%
90
0.6%
118
0.3%
1,087
3.1%

별도 매출 총계
2,751
86.6%
14,544
89.8%
35,007
94.7%
32,361
91.3%

남경고일지광전유한공사
290
9.1%
1,206
7.5%
2,898
7.8%
4,281
12.1%

(주)코이즈에이씨티
139
4.4%
438
2.7%
272
0.7%
612
1.7%

(주)코이즈첨단소재
37
1.2%
905
5.6%
1,455
3.9%
14
0.0%

단순 매출 합계
3,217
101.2%
17,093
105.6%
39,632
107.2%
37,268
105.1%

내부 매출 제거
-39
-1.2%
-906
-5.6%
-2,679
-7.2%
-1,804
-5.1%

연결 매출 총계
3,178
100.0%
16,187
100.0%
36,953
100.0%
35,464
100.0%

주1) 제품 매출 중 도광판은 2020년도부터 상품매출에 포함됨

주2) 매출액 비중 = 각 매출유형 / 연결 매출 총계

(중략)

기업명

남경고일지광전유한공사

대표자

조재형

기업규모

중소기업

설립일

2007년 02월 09일

업 종
제조업

주요사업

도광판 및 광학필름 제조 판매업

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
해당사항없음

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
1,357,423
1,459,009
4,385,255
매출액
289,690
1,205,597
2,897,809

부채
4,455,583
4,533,516
4,137,141
영업이익
(530,441)
(1,933,507)
(821,347)

자본
(3,098,160)
(3,074,507)
248,114
당기순손익
(460,548)
(3,201,584)
(699,149)

(중략)

기업명

주식회사 코이즈첨단소재

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 09월 12일

업 종
제조업 ,도소매업, 서비스업

주요사업

전자유기재료, 무역업
기술개발용역, 기술개발컨설팅

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
160,000주(액면가 5,000원)

(단위: 천원)

구 분

2022년 1분기

2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
463,338
530,360
468,844
매출액
37,600
904,600
1,455,445

부채
1,225,020
1,153,646
1,160,973
영업이익
(130,075)
(405,034)
(488,606)

자본
(761,682)
(623,284)
(692,129)
당기순손익
(138,398)
(431,155)
(493,287)

(중략)

기업명

주식회사 코이즈에이씨티

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 08월 01일

업 종
제조업

주요사업

금속가공업, 자동차부품.

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
500,000주(액면가 5,000원)

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
3,169,358
3,241,288
5,898,827
매출액
139,449
438,405
271,891

부채
6,428,366
6,375,135
5,958,153
영업이익
(76,762)
(80,492)
(733,967)

자본
(3,259,008)
(3,133,847)
(59,326)
당기순손익
(125,161)
(3,074,520)
(894,755)

(참조 3) - 정정 전

2022년 1월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면 2020년 세계 경제성장률은 -3.1%를 기록한 것으로 추정되며, 2021년에는 5.9%, 2022년에는 4.4%, 2023년에는 3.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 다만, IMF는 오미크론 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등으로 인해 세계 경제 성장이 둔화되고 있다고 밝히며 2022년 경제성장률을 직전 전망치(2021년 10월) 4.9% 대비 0.5%p 하향하였습니다.

IMF(국제통화기금)은 선진국의 경우 코로나 재확산, 공급망 훼손 및 에너지 가격상승에 따른 인플레이션 압박, 미국 재정정책 조정, 통화정책 조기 정상화 등을 근거로 2022년 선진국 경제성장률을 직전 전망치(2021년 10월) 4.5% 대비 0.6%p 하향한 3.9%로 전망하였으며 신흥국의 경우 중국 부동산 위축, 브라질 긴축 통화정책, 멕시코 수출 감소, 러시아 농산물 수확 감소 등에 따라 2022년 신흥국 경제성장률을 직전 전망치(2021년 10월) 5.1% 대비 0.3%p 하향한 4.8%로 전망하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년

21년 10월
(A)
22년 1월
(B)
조정폭
(B-A)
21년 10월
(A)
22년 1월
(B)
조정폭
(B-A)

세계전반
-3.1
5.9
4.9
4.4
-0.5
3.6
3.8
+0.2

선진국
-4.5
5.0
4.5
3.9
-0.6
2.2
2.6
+0.4

미국
-3.4
5.6
5.2
4.0
-1.2
2.2
2.6
+0.4

유로존
-6.4
5.2
4.3
3.9
-0.4
2.0
2.5
+0.5

일본
-4.5
1.6
3.2
3.3
+0.1
1.4
1.8
+0.4

신흥국
-2.0
6.5
5.1
4.8
-0.3
4.6
4.7
+0.1

중국
2.3
8.1
5.6
4.8
-0.8
5.3
5.2
-0.1

한국
-0.9
4.0
3.3
3.0
-0.3
2.8
2.9
+0.1

(출처: IMF Wolrd Economic Outlook Update(2022.01))

이와 더불어, IMF는 백신 격차가 지속되는 가운데 변이 바이러스 확산과 이동제한 가능성 및 변이 바이러스의 확산으로 글로벌 공급망 차질 장기화, 미 통화정책 정상화에 따라 신흥국 중심으로 글로벌 금융시장 충격과 위축된 노동시장에 따른 임금상승으로 인플레이션 압력 확대, 중국 부동산 시장위축 심화로 인한 중국 경제 성장 추가 둔화 가능성을 하방위험 요소로 언급하였습니다.

한편, 한국은행이 현재 추정하는 국내 경제 성장률은 다음과 같습니다. 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2021년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2021년 국내 경제 성장률은 4.0%가 예상되며, 2022년에는 3.0% 수준으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행에 따르면 국내 경기는 당분간 코로나-19 재확산의 영향을 받겠으나, 앞으로 백신접종 확대, 수출 호조 등으로 견실한 회복 흐름을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분

2020년
2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

연간

상반기

하반기(E)

연간(E)

상반기

하반기

연간

연간

GDP

(0.9%)
4.0%
4.0%
4.0%
3.0%
3.1%
3.0%
2.5%

민간소비

(5.0%)
2.4%
4.7%
3.5%
4.1%
3.2%
3.6%
2.5%

설비투자

7.1%
12.6%
13.9%
8.2%
(0.5%)
5.5%
2.4%
1.5%

지식재산생산물투자

4.0%
4.0%
4.1%
4.1%
4.1%
3.7%
3.9%
3.8%

건설투자

(0.4%)
(1.5%)
0.1%
(0.7%)
2.1%
3.1%
2.6%
2.1%

상품수출

(0.5%)
14.4%
3.5%
8.5%
1.9%
3.3%
2.6%
2.5%

상품수입

(0.1%)
12.5%
7.8%
10.1%
2.4%
3.7%
3.1%
2.6%

(출처: 한국은행(경제전망보고서, 2021.11))
주1) 전년동기대비 수치

(참조 3) - 정정 후

2022년
04월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면 2020년 세계 경제성장률은 -3.1%를 기록한 것으로 추정되며, 2021년에는
6.1%, 2022년에는
3.6%, 2023년에는
3.6%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 다만, IMF는 오미크론 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등으로 인해 세계 경제 성장이 둔화되고 있다고 밝히며 2022년 경제성장률을 직전 전망치
(2022년 01월) 4.4% 대비 0.8%p 하향하였습니다.

IMF(국제통화기금)은 선진국의 경우 코로나 재확산, 공급망 훼손 및 에너지 가격상승에 따른 인플레이션 압박, 미국 재정정책 조정, 통화정책 조기 정상화 등을 근거로 2022년 선진국 경제성장률을 직전 전망치
(2022년 01월) 3.9% 대비 0.6%p 하향한
3.3%로 전망하였으며 신흥국의 경우 중국 부동산 위축, 브라질 긴축 통화정책, 멕시코 수출 감소, 러시아 농산물 수확 감소 등에 따라 2022년 신흥국 경제성장률을 직전 전망치
(2022년 01월)
4.8% 대비 1.0%p 하향한 3.8%로 전망하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년

22년 01월
(A)
22년 04월
(B)
조정폭
(B-A)
22년 01월
(A)
22년 04월
(B)
조정폭
(B-A)

세계전반
-3.1
6.1
4.4
3.6
-0.8
3.8
3.6
-0.2

선진국
-4.5
5.2
3.9
3.3
-0.6
2.6
2.4
-0.2

미국
-3.4
5.7
4.0
3.7
-0.3
2.6
2.3
-0.3

유로존
-6.4
5.3
3.9
2.8
-1.1
2.5
2.3
-0.2

일본
-4.5
1.6
3.3
2.4
-0.9
1.8
2.3
+0.5

신흥국
-2.0
6.8
4.8
3.8
-1.0
4.7
4.4
-0.3

중국
2.3
8.1
4.8
4.4
-0.4
5.2
5.1
-0.1

한국
-0.9
4.0
3.0
2.5
-0.5
2.9
2.9
+0.0

(출처: IMF World Economic Outlook Update(2022.04))

이와 더불어, IMF는 백신 격차가 지속되는 가운데 변이 바이러스 확산과 이동제한 가능성 및 변이 바이러스의 확산으로 글로벌 공급망 차질 장기화, 미 통화정책 정상화에 따라 신흥국 중심으로 글로벌 금융시장 충격과 위축된 노동시장에 따른 임금상승으로 인플레이션 압력 확대, 중국 부동산 시장위축 심화로 인한 중국 경제 성장 추가 둔화 가능성을 하방위험 요소로 언급하였습니다.

한편, 한국은행이 현재 추정하는 국내 경제 성장률은 다음과 같습니다. 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이
2022년 02월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2021년 국내 경제 성장률은 4.0%
를 기록하였으며, 2022년에는 3.0% 수준으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행에 따르면 국내 경기는 당분간 코로나-19 재확산의 영향을 받겠으나, 앞으로 백신접종 확대, 수출 호조 등으로 견실한 회복 흐름을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분

2020년
2021년

2022년(E)

2023년(E)

연간

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

(0.9%)
4.0%
4.0%
4.0%
3.0%
3.1%
3.0%
2.5%

민간소비

(5.0%)
2.4%
4.8%
3.6%
4.1%
3.2%
3.6%
2.5%

설비투자

7.1%
12.6%
4.1%
8.3%
(0.5%)
5.5%
2.4%
1.5%

지식재산생산물투자

4.0%
4.0%
3.7%
3.9%
4.1%
3.7%
3.9%
3.8%

건설투자

(0.4%)
(1.5%)
(1.5%)
(1.5%)
2.1%
3.1%
2.6%
2.1%

상품수출

(0.5%)
14.4%
6.0%
9.8%
1.9%
3.3%
2.6%
2.5%

상품수입

(0.1%)
12.5%
11.2%
11.8%
2.4%
3.7%
3.1%
2.6%

(출처: 한국은행(경제전망보고서,
2022.02))
주1) 전년동기대비 수치

(참조 4) - 정정 전

실제로 국내의 경우 방송통신위원회가 발표한 2020 방송매체 이용행태조사 결과에 따르면, 연령대가 낮아질수록 스마트폰, TV, PC/노트북, 신문, 라디오 등의 매체 중에서 스마트폰을 필수 매체라고 생각하는 비율이 커지고 있습니다. 반면, 연령대가 낮아질수록 TV를 필수 매체라고 생각하는 비율은 40대부터 크게 감소해 40대 기준 17.6%, 30대 기준 8.0%, 20대 기준 4.8%, 10대 기준 0.6%를 기록하고 있습니다.

[2020년 연령별 필수 매체]

(단위: %)

구분
스마트폰
TV
기타

10대
96.2
0.6
3.2

20대
91.6
4.8
3.6

30대
86.2
8.0
5.8

40대
78.2
17.6
4.2

50대
60.3
37.6
2.1

60대
37.6
60.9
1.5

70세 이상
9.2
89.3
1.5

(자료: 방송통신위원회(2020 방송매체 이용행태조사))

매체 이용 빈도(주 5일 이상) 추이를 보면 TV를 주 5일 이상 이용하는 비율이 2016년 75.4%에서 2020년 77.1%로

7
5%
전후로 보합상태인 반면
, 스
마트폰을 주 5일 이상 이용하는 비율은 2016년 81.0%에서 2020년 90.2%로 9.2%p 증가했습니다.

[매체 이용 빈도(주 5일 이상) 추이]

(단위: %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

TV
77.1
75.0
76.6
77.2
75.4

스마트폰
90.2
87.3
84.6
81.4
81.0

PC/노트북
31.6
25.7
28.2
26.6
28.0

라디오
9.4
8.0
10.1
10.6
10.1

신문
2.4
3.1
4.2
5.2
6.6

(자료: 방송통신위원회(2020 방송매체 이용행태조사))

(참조 4) - 정정 후

실제로 국내의 경우 방송통신위원회가 발표한
2021 방송매체 이용행태조사 결과에 따르면, 연령대가 낮아질수록 스마트폰, TV, PC/노트북, 신문, 라디오 등의 매체 중에서 스마트폰을 필수 매체라고 생각하는 비율이 커지고 있습니다. 반면, 연령대가 낮아질수록 TV를 필수 매체라고 생각하는 비율은 40대부터 크게 감소해 40대 기준
12.6%, 30대 기준
9.2%, 20대 기준
4.5%, 10대 기준
0.1
%를 기록하고 있습니다.

[2021년 연령별 필수 매체]

(단위: %)

구분
스마트폰
TV
기타

10대
96.9
0.1
3.0

20대
92.2
4.5
3.3

30대
85.1
9.2
5.7

40대
84.3
12.6
3.1

50대
70.4
29.1
0.5

60대
44.1
54.3
1.6

70세 이상
15.0
83.9
1.1

(자료: 방송통신위원회(
2021 방송매체 이용행태조사))

매체 이용 빈도(주 5일 이상) 추이를 보면 TV를 주 5일 이상 이용하는 비율이 2016년 75.4%에서
2021년
76.4%로

7
5%
전후로 보합상태인 반면, 스마트폰을 주 5일 이상 이용하는 비율은 2016년 81.0%에서
2021년 91.6%로 10.6%p 증가했습니다.

[매체 이용 빈도(주 5일 이상) 추이]

(단위: %)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

TV
76.4
77.1
75.0
76.6
77.2
75.4

스마트폰
91.6
90.2
87.3
84.6
81.4
81.0

PC/노트북
34.9
31.6
25.7
28.2
26.6
28.0

라디오
9.4
9.4
8.0
10.1
10.6
10.1

신문
2.4
2.4
3.1
4.2
5.2
6.6

(자료: 방송통신위원회(
2021 방송매체 이용행태조사))

(참조 5) - 정정 전

당사의 LCD 디스플레이 광학필름 부문 국내 주요 경쟁사로는 미래나노텍, 상보, 신화인터텍, 엘엠에스 등
이 있으며 각 기업의 광학필름 부문 매출액만 따로 분류해서 보면
당사는 2021년 3분기 기준 광학필름 부문 매출액이 엘엠에스, 미래나노텍, 상보, 신화인터텍 대비 17.8% 4.9%, 19.0%, 7.3%,에 해당하며 매출액의 규모가 상대적으로 작습니다.

[주요 경쟁기업 디스플레이 광학필름 부문 최근 3개년 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년

코이즈
10,952
32,058
29,382

엘엠에스
61,453
116,036
162,484

미래나노텍
221,904
246,923
170,631

상보
57,415
89,243
86,731

신화인터텍
149,065
255,336
189,023

주) 주요 경쟁기업의 디스플레이 광학필름 부문 사업은 각 회사별 정기보고서를 참조한 내용으로, 실제 디스플레이 광학필름 매출은 다를 수 있음.

(참조 5) - 정정 후

당사의 LCD 디스플레이 광학필름 부문 국내 주요 경쟁사로는 미래나노텍, 상보, 신화인터텍, 엘엠에스 등
이 있으며 각 기업의 광학필름 부문 매출액만 따로 분류해서 보면
당사는 2021년
말
기준 광학필름 부문 매출액이 엘엠에스, 미래나노텍, 상보, 신화인터텍 대비
15.9% 4.8%, 17.2%, 7.6%
,에 해당하며 매출액의 규모가 상대적으로 작습니다.

[주요 경쟁기업 디스플레이 광학필름 부문 최근 3개년 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

코이즈
13,619
32,058
29,382

엘엠에스
85,851
116,036
162,484

미래나노텍
286,542
246,923
170,631

상보
79,303
89,243
86,731

신화인터텍
179,185
255,336
189,023

주) 주요 경쟁기업의 디스플레이 광학필름 부문 사업은 각 회사별 정기보고서를 참조한 내용으로, 실제 디스플레이 광학필름 매출은 다를 수 있음.

(참조 6) - 정정 전

당사의 연결 매출 총계 중 국내 대기업 A사의 매출 비중은 2018년 63.2%, 2019년 68.9%, 2020년 66.5%, 2021년 59.8% 를 기록했습니다. 이와 같이 특정 업체에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 이익의 안정성이라는 긍정적 측면이 있으나, 특정 업체의 실적 변동과 투자 계획이 당사 매출에 많은 영향을 끼치게 된다는 부정적 측면이 존재합니다. 

(중략)

[최근 3개년 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원, %)

매출처
2021년
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

거래처1
9,681
59.81
24,572
66.50
24,449
68.94

매출 총계
16,187
100.00
36,953
100.00
35,464
100.00

(참조 6) - 정정 후

당사의 연결 매출 총계 중 국내 대기업 A사의 매출 비중은 2018년 63.2%, 2019년 68.9%, 2020년 66.5%, 2021년 59.8%,
2022년 1분기 47.4%
를 기록했습니다. 이와 같이 특정 업체에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 이익의 안정성이라는 긍정적 측면이 있으나, 특정 업체의 실적 변동과 투자 계획이 당사 매출에 많은 영향을 끼치게 된다는 부정적 측면이 존재합니다. 

(중략)

[
2022년 1분기 및 최근 3개년 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원, %)

매출처
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

거래처1
1,180
47.39
9,681
59.81
24,572
66.50
24,449
68.94

매출 총계
2,490
100.00
16,187
100.00
36,953
100.00
35,464
100.00

(참조 7) - 정정 전

2022년 2월 OPEC과 러시아 등 세계 주요 산유국들의 협의체인 OPEC+가 기존 증산 규모를 유지하기로 결정함에 따라 3월에도 하루 40만 배럴씩 증산하기로 하였으나, 그럼에도 러시아-우크라이나 등 지정학적 리스크의 확대로 인해 국제유가 가 급등하고 있는 상황이며, 2022년 03월 03일 두바이유 기준 배럴당 약 116.65달러를 기록하고 있는 상황입니다. 

[최근 국제 유가 추이]

국제 유가 추이.jpg
국제 유가 추이

자료) Petronet

(참조 7) - 정정 후

2022년 2월 OPEC과 러시아 등 세계 주요 산유국들의 협의체인 OPEC+가 기존 증산 규모를 유지하기로 결정함에 따라 3월에도 하루 40만 배럴씩 증산하기로 하였으나, 그럼에도 러시아-우크라이나 등 지정학적 리스크의 확대로 인해 국제유가 가 급등하고 있는 상황이며,
2022년 05월 04일 두바이유 기준 배럴당 약 104.7달러를 기록하고 있는 상황입니다. 

[최근 국제 유가 추이]

국제유가 가격변동 추이.jpg
국제유가 가격변동 추이

자료) Petronet

(참조 8) - 정정 전

기업명

남경고일지광전유한공사

대표자

조재형

기업규모

중소기업

설립일

2007년 02월 09일

업 종
제조업

주요사업

도광판 및 광학필름 제조 판매업

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
해당사항없음

임직원 수
4명
생산 설비
롤스탬핑 머신 7대, 클리닝 머신 15대, 라미네이팅머신 10대

(단위: 천원)

구 분
2021년
2020년
구 분
2021년
2020년

자산
1,459,009
4,385,255
매출액
1,205,597
2,897,809

부채
4,533,516
4,137,141
영업이익

(1,933,507)

(821,347)

자본
(3,074,507)
248,114
당기순손익
(3,201,584)
(699,149)

당사의 종속회사인 남경고일지광전유한공사의 3개년 재무현황은 하기와 같습니다. 2019년 남경고일지광전유한공사의 매출은 4,281백만원이었으나 2020년 2,898백만원, 2021년 1,206백만원으로 빠르게 감소하고 있는 상황이며, 역마진 구조가 최근 3년
동안 이어지고 있고, 영업적자도 2019년 70백만원에서 2020년 821백만원, 2021년
1,934
백만원으로 확대되고 있는 상황입니다. 당기순손실 또한 2019년 185백만원에서 2020년 699백만원, 2021년
3,202
백만원으로 확대되고 있습니다. 이에 대한 주요 원인은 LCD 업황의 부진과 중국 내 경쟁 심화로 인해 2017년부터 매출 및 수익성이 악화된 것에 기인합니다. 

당사의 종속회사는 중국 내 신규 매출처 확보 및 신규 라인업 도입 등을 위한 시설투자를 통해 매출 및 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다. 하지만, 향후 매출 및 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 종속회사와 관련하여 추가적인 자금 지원과 설비 투자 등이 진행될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.

[남경고일지광전유한공사 최근 3개년 요약재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

자산
1,459
4,385
5,655

부채
4,534
4,137
5,590

자본
(3,075)
248
65

매출
1,206
2,898
4,281

매출원가
3,905
3,655
4,291

매출총이익
(1,889)
(757)
(10)

판관비
44
64
60

영업이익
(1,934)
(821)
(70)

당기순이익
(3,202)
(699)
(185)

(참조 8) - 정정 후

기업명

남경고일지광전유한공사

대표자

조재형

기업규모

중소기업

설립일

2007년 02월 09일

업 종
제조업

주요사업

도광판 및 광학필름 제조 판매업

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
해당사항없음

임직원 수
4명
생산 설비
롤스탬핑 머신 7대, 클리닝 머신 15대, 라미네이팅머신 10대

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
1,357,423
1,459,009
4,385,255
매출액
289,690
1,205,597
2,897,809

부채
4,455,583
4,533,516
4,137,141
영업이익
(530,441)
(1,933,507)
(821,347)

자본
(3,098,160)
(3,074,507)
248,114
당기순손익
(460,548)
(3,201,584)
(699,149)

당사의 종속회사인 남경고일지광전유한공사의 3개년 재무현황은 하기와 같습니다. 2019년 남경고일지광전유한공사의 매출은 4,281백만원이었으나 2020년 2,898백만원, 2021년 1,206백만원으로 빠르게 감소하고 있는 상황이며, 역마진 구조가 최근 3년
동안 이어지고 있고, 영업적자도 2019년 70백만원에서 2020년 821백만원, 2021년
1,934
백만원으로 확대되고 있는 상황입니다. 당기순손실 또한 2019년 185백만원에서 2020년 699백만원, 2021년
3,202
백만원으로 확대되고 있습니다.
2022년 1분기에는 매출 290백만원을 기록하였으나, 매출원가가 805백만원으로 역마진 구조가 지속되어 영업손실 530백만원 및 당기순손실 460백만원을 기록하였습니다.
이에 대한 주요 원인은 LCD 업황의 부진과 중국 내 경쟁 심화로 인해 2017년부터 매출 및 수익성이 악화된 것에 기인합니다. 

당사의 종속회사는 중국 내 신규 매출처 확보 및 신규 라인업 도입 등을 위한 시설투자를 통해 매출 및 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다. 하지만, 향후 매출 및 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 종속회사와 관련하여 추가적인 자금 지원과 설비 투자 등이 진행될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.

[남경고일지광전유한공사 최근 3개년 요약재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

자산
1,357
1,459
4,385
5,655

부채
4,455
4,534
4,137
5,590

자본
(3,098)
(3,075)
248
65

매출
290
1,206
2,898
4,281

매출원가
805
3,905
3,655
4,291

매출총이익
(515)
(1,889)
(757)
(10)

판관비
15
44
64
60

영업이익
(530)
(1,934)
(821)
(70)

당기순이익
(460)
(3,202)
(699)
(185)

(참조 9) - 정정 전

당사의 지난 3개년 매출을 살펴보면 2021년 급격하게 매출액이 감소하는 추이를 보였습니다. 당사는 2019년 연결 매출총계 35,464백만원을 기록한 이후, 2020년 36,953백만원을 기록하며 전년 대비 4.2% 상승하였으나, 2021년 연결 매출총계는 16,187백만원으로 전년대비 56.2% 감소하였습니다.

2021년부터 매출 감소는 사업부문 중 가장 큰 매출비중을 차지하는 디스플레이 광학필름
과 도광판 관련 매출이 감소하였기 때문입니다. 디스플레이 광학필름과 도광판 관련 매출의 경우
1) 반도체 수급 및 패널 가격 인상 이슈로 당사의 주요 매출처가 프리미엄TV쪽으로 사업을 집중하면서 매출이 급감하였으며, 2) 2021년 하반기 주요 매출처의 사업부문 이관 및 개편으로 인해 당사 제품 발주에 대한 공백기간이 발생하여 매출액이 감소했습니다. 당사의 최근 3개년 요약 손익계산서 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 연결 요약손익계산서 및 주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
16,187
36,953
35,464
19,147

매출원가
18,466
33,019
31,550
20,866

매출총이익
(2,279)
3,934
3,914
(1,719)

판매비와관리비
7,132
5,887
6,734
5,689

영업이익
(9,411)
(1,954)
(2,819)
(7,408)

금융수익
416
408
169
128

금융원가
1,211
986
1,061
810

기타이익
287
373
3,133
532

기타손실
3,442
509
415
420

법인세비용차감전순이익
(13,362)
(2,668)
(994)
(7,978)

당기순이익
(13,362)
(2,668)
(994)
(7,977)

매출총이익률
-14.1%
10.7%
11.0%
-9.0%

영업이익률
-58.1%
-5.3%
-8.0%
-38.7%

당기순이익률
-82.5%
-7.2%
-2.8%
-41.7%

1) 성장성 측면

당사의 연결기준 매출액은 2019년 35,464백만원으로 전년대비 85.22% 증가하였으며 2020년에는 36,953백만원으로 전년대비 4.2% 증가하며 가장 높았으나, 2021년 16,187백만원으로 전년대비 56.2% 감소하였습니다. 

[당사 최근 3개년 매출 추이]

(단위: 백만원, %)

매출유형
제품구분
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품 매출
광학필름
13,619
84.1%
32,058
86.8%
29,382
82.9%

조명
443
2.7%
991
2.7%
-
-

도광판
-
-
-
-
1,798
5.1%

기 타
91
0.6%
233
0.6%
94
0.3%

상품 매출
301
1.9%
1,607
4.3%
-
-

기타 매출
90
0.6%
118
0.3%
1,087
3.1%

별도 매출 총계
14,544
89.8%
35,007
94.7%
32,361
91.3%

남경고일지광전유한공사
1,206
7.5%
2,898
7.8%
4,281
12.1%

(주)코이즈에이씨티
438
2.7%
272
0.7%
612
1.7%

(주)코이즈첨단소재
905
5.6%
1,455
3.9%
14
0.0%

단순 매출 합계
17,093
105.6%
39,632
107.2%
37,268
105.1%

내부 매출 제거
-906
-5.6%
-2,679
-7.2%
-1,804
-5.1%

연결 매출 총계
16,187
100.0%
36,953
100.0%
35,464
100.0%

주1) 제품 매출 중 도광판은 2020년도부터 상품매출에 포함됨

주2) 매출액 비중 = 각 매출유형 / 연결 매출 총계

최근 3년간 사업부문별로 매출액 성장 추이를 보았을 때, 당사가 영위하고 있는 광학코팅 사업부문의 경우 매출액이 2019년 29,382백만원, 2020년 32,058백만원으로 크게 변동하지 않았으나 2021년에는 주요 매출처의 반도체 수급 및 패널 가격 인상 이슈로 당사의 주요 매출처가 당사의 제품이 사용되는 준프리미엄급 TV에서 프리미엄TV쪽으로 사업을 집중하였고, 매출처의 사업부 개편 및 이관작업으로 인해 당사 제품에 대한 발주 공백기간이 생겨 당사의 매출액은
13,619백만원
으로 크게 감소하였습니다. 기타 제품 매출은 당사의 매출에서 차지하는 비중이 작지만 위와 같은 이유로 매출액이 전년대비 감소하였습니다. 

당사는 반도체 수급 이슈로 2021년 주요 매출처의 신규 제품에 들어가는 광학필름 제품의 공급이 지연되었으나, 2022년에는 공급이 재개되고 당사의 제품을 납품하여 매출이 재차 회복할 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 주요 매출처의 사업부 개편 및 이관 작업이 2021년 하반기에 완료됨에 따라, 당사의 제품에 대한 발주도 재개될 것으로 예상합니다. 다만, 반도체 수급 이슈와 같은 전방산업의 대외적인 이슈와 주요 매출처의 불안정성이 지속되면 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 수익성 측면

[최근 3개년 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
16,187
36,953
35,464
19,147

매출원가
18,466
33,019
31,550
20,866

매출총이익
(2,279)
3,934
3,914
(1,719)

판매비와관리비
7,132
5,887
6,734
5,689

영업이익
(9,411)
(1,954)
(2,819)
(7,408)

금융수익
416
408
169
128

금융원가
1,211
986
1,061
810

기타이익
287
373
3133
532

기타손실
3,442
509
415
420

법인세비용차감전순이익
(13,362)
(2,668)
(994)
(7,978)

당기순이익
(13,362)
(2,668)
(994)
(7,977)

매출총이익률
-14.1%
10.7%
11.0%
-9.0%

영업이익률
-58.1%
-5.3%
-8.0%
-38.7%

당기순이익률
-82.5%
-7.2%
-2.8%
-41.7%

가) 매출총이익률

당사의 연결기준 매출총이익률은 2019년 11.0%에서 2020년 10.7%, 2021년 -14.1%로 2021년에 매출원가가 매출액을 상위하며 매출의 역마진 구조가 발생했습니다. 2021년에 매출액이 급감하였으나 원재료 가격의 하락은 이뤄지지 않으면서 원가율이 급격하게 상승하게 된 것이 주된 원인입니다. 매출의 역마진 구조가 지속되면 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 생길 수 있습니다. 당사의 원가구조가 개선되지 않아 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 수 있습니다.

나) 영업이익률 및 당기순이익률

당사의 연결기준 영업이익률은 2019년 -8.0%에서 2020년 -5.3%로 개선되었으나 2021년 -58.1%로 크게 악회되는 추세입니다. 2020년에 영업이익률이 소폭 개선된 이유로는 연결기준 매출총이익이 전년대비 비슷한 수준으로 유지되었던 반면에 판매비와관리비는 12.6% 감소하였기 때문이며, 이에 영업손실이 2019년 2,819백만원에서 2020년 1,954백만원으로 소폭 개선되었습니다. 하지만 2021년 매출의 역마진 구조가 발생하면서 매출총이익이 -2,279백만원 발생했으며, 이와 더불어 판매비와관리비는 7,132백만원으로 전년대비 21.2% 상승하여 9,411백만원의 대규모 영업손실을 기록했습니다.

당기순이익률은 최근 3년동안 2019년 -2.8%에서 2020년 -7.2%, 2021년 -82.5%로 점차 악화되었습니다. 2019년에는 2,819백만원의 영업손실을 포함하여 이자비용 1,022백만원, 외환차손 5,067백만원 등 순금융비용 892백만원과 매각예정자산손상차손 260,486백만원 등 -2,718백만원의 기타영업외손익에 의하여 994백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2020년에는 1,954백만원의 영업손실을 포함하여 이자비용 529백만원과 제2회 사모 전환사채 관련하여 주가 상승에 의한 파생상품평가손실 255백만원 등 순금융비용이 578백만원 발생하였고, 외화환산손실 191백만원과 매각예정자산손상차손 184백만원 등 기타영업외손익이 -136백만원 발생하며 2,668백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2021년에는 9,411백만원의 영업손실을 포함하여 이자비용 489백만원, 당기손익공정가치측정금융자산평가손실 666백만원 등 순금융비용 795백만원과 유형자산손상차손 3,217백만원 등 -3,155백만원의 기타영업외손익에 의하여 -13,362백만원의 당기순손실이 발생하였습니다.

(참조 9) - 정정 후

당사의 지난 3개년 매출을 살펴보면 2021년 급격하게 매출액이 감소하는 추이를 보였습니다. 당사는 2019년 연결 매출총계 35,464백만원을 기록한 이후, 2020년 36,953백만원을 기록하며 전년 대비 4.2% 상승하였으나, 2021년 연결 매출총계는 16,187백만원으로 전년대비 56.2% 감소하
였으며 2022년 1분기에는 연결 매출총계 3,178백만원으로 2021년 1분기 대비
37.1% 감소하였습니다.

2021년부터 매출 감소는 사업부문 중 가장 큰 매출비중을 차지하는 디스플레이 광학필름
과 도광판 관련 매출이 감소하였기 때문입니다. 디스플레이 광학필름과 도광판 관련 매출의 경우
1) 반도체 수급 및 패널 가격 인상 이슈로 당사의 주요 매출처가 프리미엄TV쪽으로 사업을 집중하면서 매출이 급감하였으며, 2) 2021년 하반기 주요 매출처의 사업부문 이관 및 개편으로 인해 당사 제품 발주에 대한 공백기간이 발생하여 매출액이 감소했습니다. 당사의 최근 3개년 요약 손익계산서 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 연결 요약손익계산서 및 주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
3,178
16,187
36,953
35,464
19,147

매출원가
3,412
18,466
33,019
31,550
20,866

매출총이익
(234)
(2,279)
3,934
3,914
(1,719)

판매비와관리비
1,525
7,132
5,887
6,734
5,689

영업이익
(1,760)
(9,411)
(1,954)
(2,819)
(7,408)

금융수익
264
416
408
169
128

금융원가
289
1,211
986
1,061
810

기타이익
120
287
373
3,133
532

기타손실
26
3,442
509
415
420

법인세비용차감전순이익
(1,691)
(13,362)
(2,668)
(994)
(7,978)

당기순이익

(1,691)

(13,362)
(2,668)
(994)
(7,977)

매출총이익률
-7.4%
-14.1%
10.7%
11.0%
-9.0%

영업이익률
-55.4%
-58.1%
-5.3%
-8.0%
-38.7%

당기순이익률
-53.2%
-82.5%
-7.2%
-2.8%
-41.7%

1) 성장성 측면

당사의 연결기준 매출액은 2019년 35,464백만원으로 전년대비 85.22% 증가하였으며 2020년에는 36,953백만원으로 전년대비 4.2% 증가하며 가장 높았으나, 2021년 16,187백만원으로 전년대비 56.2% 감소하
였고 2022년 1분기에는 전년 동기 대비 37.1% 감소하며 매출 부진이 지속되고 있습니다.

[당사
2022년 1분기 및 최근 3개년 매출 추이]

(단위: 백만원, %)

매출유형
제품구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품 매출
광학필름
2,558
80.5%
13,619
84.1%
32,058
86.8%
29,382
82.9%

조명
97
3.0%
443
2.7%
991
2.7%
-
-

도광판
-
-
-
-
-
-
1,798
5.1%

기 타
-
-
91
0.6%
233
0.6%
94
0.3%

상품 매출
46
1.4%
301
1.9%
1,607
4.3%
-
-

기타 매출
50
1.6%
90
0.6%
118
0.3%
1,087
3.1%

별도 매출 총계
2,751
86.6%
14,544
89.8%
35,007
94.7%
32,361
91.3%

남경고일지광전유한공사
290
9.1%
1,206
7.5%
2,898
7.8%
4,281
12.1%

(주)코이즈에이씨티
139
4.4%
438
2.7%
272
0.7%
612
1.7%

(주)코이즈첨단소재
37
1.2%
905
5.6%
1,455
3.9%
14
0.0%

단순 매출 합계
3,217
101.2%
17,093
105.6%
39,632
107.2%
37,268
105.1%

내부 매출 제거
-39
-1.2%
-906
-5.6%
-2,679
-7.2%
-1,804
-5.1%

연결 매출 총계
3,178
100.0%
16,187
100.0%
36,953
100.0%
35,464
100.0%

주1) 제품 매출 중 도광판은 2020년도부터 상품매출에 포함됨

주2) 매출액 비중 = 각 매출유형 / 연결 매출 총계

최근 3년간 사업부문별로 매출액 성장 추이를 보았을 때, 당사가 영위하고 있는 광학코팅 사업부문의 경우 매출액이 2019년 29,382백만원, 2020년 32,058백만원으로 크게 변동하지 않았으나 2021년에는 주요 매출처의 반도체 수급 및 패널 가격 인상 이슈로 당사의 주요 매출처가 당사의 제품이 사용되는 준프리미엄급 TV에서 프리미엄TV쪽으로 사업을 집중하였고, 매출처의 사업부 개편 및 이관작업으로 인해 당사 제품에 대한 발주 공백기간이 생겨 당사의 매출액은
13,619백만원
으로 크게 감소하였습니다.
2022년 1분기에는 2,558백만원을 기록하였으며 전년 동기 대비 41.2% 감소하였습니다. 기타 제품 매출은 당사의 매출에서 차지하는 비중이 작지만 위와 같은 이유로 매출액이 전년대비 감소하였습니다. 

당사는 반도체 수급 이슈로 2021년 주요 매출처의 신규 제품에 들어가는 광학필름 제품의 공급이 지연되었으나, 2022년에는 공급이 재개되고 당사의 제품을 납품하여 매출이 재차 회복할 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 주요 매출처의 사업부 개편 및 이관 작업이 2021년 하반기에 완료됨에 따라, 당사의 제품에 대한 발주도 재개될 것으로 예상합니다. 다만, 반도체 수급 이슈와 같은 전방산업의 대외적인 이슈와 주요 매출처의 불안정성이 지속되면 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 수익성 측면

[당사
2022년 1분기 및 최근 3개년 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
3,178
16,187
36,953
35,464
19,147

매출원가
3,412
18,466
33,019
31,550
20,866

매출총이익
(234)
(2,279)
3,934
3,914
(1,719)

판매비와관리비
1,525
7,132
5,887
6,734
5,689

영업이익
(1,760)
(9,411)
(1,954)
(2,819)
(7,408)

금융수익
264
416
408
169
128

금융원가
289
1,211
986
1,061
810

기타이익
120
287
373
3133
532

기타손실
26
3,442
509
415
420

법인세비용차감전순이익
(1,691)
(13,362)
(2,668)
(994)
(7,978)

당기순이익

(1,691)

(13,362)
(2,668)
(994)
(7,977)

매출총이익률
-7.4%
-14.1%
10.7%
11.0%
-9.0%

영업이익률
-55.4%
-58.1%
-5.3%
-8.0%
-38.7%

당기순이익률
-53.2%
-82.5%
-7.2%
-2.8%
-41.7%

가) 매출총이익률

당사의 연결기준 매출총이익률은 2019년 11.0%에서 2020년 10.7%, 2021년 -14.1%,
2022년 1분기 -7.4%로
2021년에 매출원가가 매출액을 상위하며 매출의 역마진 구조가 발생하
였으며 2022년 1분기에도 매출의 역마진 구조가 지속되고 있습니다.
2021년
부터
매출액이 급감하였으나 원재료 가격의 하락은 이뤄지지 않으면서 원가율이 급격하게 상승하게 된 것이 주된 원인입니다. 매출의 역마진 구조가 지속되면 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 생길 수 있습니다. 당사의 원가구조가 개선되지 않아 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 수 있습니다.

나) 영업이익률 및 당기순이익률

당사의 연결기준 영업이익률은 2019년 -8.0%에서 2020년 -5.3%로 개선되었으나 2021년 -58.1%로 크게 악회되
었으며 2022년 1분기에도 -55.4%를 기록하며 영업이익률 악화 추세가 지속되고 있습니다.
2020년에 영업이익률이 소폭 개선된 이유로는 연결기준 매출총이익이 전년대비 비슷한 수준으로 유지되었던 반면에 판매비와관리비는 12.6% 감소하였기 때문이며, 이에 영업손실이 2019년 2,819백만원에서 2020년 1,954백만원으로 소폭 개선되었습니다. 하지만 2021년 매출의 역마진 구조가 발생하면서 매출총이익이 -2,279백만원 발생했으며, 이와 더불어 판매비와관리비는 7,132백만원으로 전년대비 21.2% 상승하여 9,411백만원의 대규모 영업손실을 기록했습니다.
202
2년 1분기에는
1,525백만원의 판매비와관리비를 기록하며 전년 동기 대비 30.2% 감소하였으며, 영업손실은 1,760백만원으로 전년 동기 영업손실 2,424백만원 대비 소폭 개선되었습니다.

당기순이익률은 최근 3년동안 2019년 -2.8%에서 2020년 -7.2%, 2021년 -82.5%로 점차 악화되었습니다. 2019년에는 2,819백만원의 영업손실을 포함하여 이자비용 1,022백만원, 외환차손 5,067백만원 등 순금융비용 892백만원과 매각예정자산손상차손 260,486백만원 등 -2,718백만원의 기타영업외손익에 의하여 994백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2020년에는 1,954백만원의 영업손실을 포함하여 이자비용 529백만원과 제2회 사모 전환사채 관련하여 주가 상승에 의한 파생상품평가손실 255백만원 등 순금융비용이 578백만원 발생하였고, 외화환산손실 191백만원과 매각예정자산손상차손 184백만원 등 기타영업외손익이 -136백만원 발생하며 2,668백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2021년에는 9,411백만원의 영업손실을 포함하여 이자비용 489백만원, 당기손익공정가치측정금융자산평가손실 666백만원 등 순금융비용 795백만원과 유형자산손상차손 3,217백만원 등 -3,155백만원의 기타영업외손익에 의하여 -13,362백만원의 당기순손실이 발생하였습니다.
2022년
1분기에는 1,760백만원의 영업손실과 1,691백만원의 당기순손실을 기록했습니다.

(참조 10) - 정정 전

당사의 2021년말 연결기준 부채규모는 21,892백만원이며, 부채비율은 485.24% 차입금의존도는 62.6%입니다. 2021년 주요 매출처의 사업부 이관과 반도체 수급 및 패널 가격의 인상으로 인한 주요 매출처로부터의 수주 부진으로 인해 매출액이 급감하며 13,362백만원 당기순손실을 기록하였고 자본총계가 2020년 15,624백만원에서 2021년 4,512백만원으로 크게 감소하였으며, 2019년 말 부채비율 125.42%, 2020년 142.45% 대비 크게 부채비율이 증가하였습니다. 당사의 최근 3년 재무안정성 관련 계정 현황 및 비율은 다음과 같습니다.

[연결기준 최근 3년

재무 안정성 계정 현황 및 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2020년
2019년
2018년
비 고

자산 총계
26,404
40,470
41,097
46,448
-

부채 총계
21,892
24,846
22,866
30,935
-

유동부채
10,597
13,069
17,506
27,275
-

- 단기차입금
6,283
6,736
10,676
16,397
-

- 유동성장기차입금
167
-
-
1,000
-

- 유동성사채
-
390
362
4,194
-

- 유동리스부채
199
104
99
-

비유동부채
11,296
11,778
5,360
3,660
-

- 장기차입금
9,793
10,231
4,087
2,600
-

- 리스부채
75
91
82
-

자본 총계
4,512
15,624
18,231
15,513

부채비율(%)
485.24
159.03
125.42
199.41
부채총계 / 자본총계

차입금의존도(%)
62.56
43.37
37.24
52.08
총차입금 / 자산총계

이자보상배율(배)
-19.2배
-3.7배
-2.8배
-9.2배
영업이익 / 이자비용

- 영업이익
(9,411)
(1,954)
(2,819)
(7,408)
-

- 이자비용
490
529
1,022
810
-

당사의 부채 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 차입금은 2021년 말 연결기준 16,518백만원으로 단기차입금 6,450백만원(유동성장기차입금 포함), 장기차입금 9,793백만원, 유동리스부채 199백만원, 리스부채 75백만원으로 구성되어 있습니다.

당
사의 연결기준 차입금 현황은 다음과 같습니다.

장기차입금 중 9,585백만원에 대해서는 토지, 건물, 기계장치, 시설장비 등, 총
15,482
백만원
의 유형자산이 담보로 설정되어 있으며
LTV(차입금/담보자산 장부금액)
는 61.9%로 당사의 상환계획에 의하여 상환할 차입금 이외의 차입금에 대해서는 모두 만기 연장이 가능할 것으로 예상되고 있습니다.

담보로 설정되어 있는 15,482백만원의 유형자산은 당사의 2021년말 연결기준 총 자산인 26,404백만원 대비 58.6%이며, 유형자산 총 16,641백만원 대비 93.0%입니다.

[2021년 말 연결기준 단기차입금 상세내역]

(단위:천원)

구 분

차 입 처

만 기 일

이자율(%)

2021년

2020년

차입금액
담보설정금액
유형자산
장부금액
차입금액

운영자금

중소기업은행

2022-11-26

3M KORIBOR+1.891

1,757,500
-
-

1,757,500

2022-03-27

3.60

150,000
-
-

150,000

2022-04-26

3M KORIBOR+3.763

500,000
-
-

500,000

2022-12-23
3M KORIBOR+2.461
200,000
-
-

200,000

2022-09-16
4.53
100,000
-
-

100,000

신한은행

2021-10-28
금융채6M+2.76
-
-
-

500,000

2022-10-29
2.73
2,000,000
-
-

2,000,000

신한은행 우시지점

2022-10-17
4.05
186,260
-
-

176,780

2022-12-15

2.5

1,389,419
-
-

1,351,927

합 계

6,283,179
-
-

6,736,207

주1) 2022년 03월 27일 기업은행 차입금은 3월 8일 연장하였으며, 04월 26일 도래하는 기업은행 차입금은 연장을 진행할 예정입니다.
주2) 단기차입금은 담보설정 없이 신용으로 차입하였습니다.

[2021년 말 연결기
준
장기차입금 상세내역]

(단위:천원)

구 분

차 입 처

만 기 일

이자율(%)

2021년

2020년

차입금액
담보설정금액
유형자산
장부금액
차입금액

시설자금

중소벤처기업진흥공단

2024-03-18

정책자금기준금리 1.84

374,760
-
-

500,000

2029-06-18

정책자금기준금리 1.46

855,000
158,400
- (주1)

855,000

중소기업은행

2033-09-21

1Y KORIBOR+1.855

2,600,000
4,100,000
2,824,383

2,600,000

2026-12-28

3M KORIBOR+1.934

126,000
46,000
55,000

132,000

신한은행

2023-10-27

2.09

6,004,174
11,000,000
12,602,238

6,144,161

소 계
9,959,934
15,304,400
15,481,621
10,231,161

유동성장기차입금
(166,560)

-

합 계
9,793,374
15,304,400

15,481,621

10,231,161

주1) 당기 중 상기 차입금의 담보로 설정되어 있던 기계장치에 대한 손상차손 인식으로 인하여 장부금액이 0입니다.

상
기
차
입금 중 신한은행으로부터 차입한 6,004백만원에 대하여 장부금액 12,602백만원의 토지, 건물, 기계장비, 시실정치의 담보가 제공되어 있고, 기업은행으로부터 차입한
2
,726백만원에 대하여는 장부금액 2,879백만원
의 토지, 건물, 기계장치의 담보가 제공되어 있습니다.

(중략)

추가적으로 당사는
2022년

04월말
(예정)

KB증권으로부터 2,000백만원 브릿지론을 차입 후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유상증자 대금 납입일로부터 3영업일 내에 전액 상환할 예정입니다.

(중략)

[단기대여금(브릿지론) 개요]

(단위: 백만원, %)

구분
내용

대주
KB증권(주)

대출금액
2,000

대출예정일

2022년
04월말(예정)

만기
6개월

고정금리
연 5.9%

자금사용목적

시
설투자자금

(산
화알루미늄 초기 설비투자 라인 설치)

의무 상환
유상증자 대금납입 후 3영업일 이내 조기상환

담보

최대주주 보유 당사 기명식 보
통주

총 5,012,378주(지분율 30.17%) 중
1,044,387주(증
권신고서 제출일 현재, 최대주주 보유지분의 20.84%
, 총 발행주식총수 대비 6.29%
)

를 KB증권에 질권 설정

주1) 대출예정일은 대주와 당사간의 협의에 따라 변동될 수 있습니다.

요약하여 살펴보면, 당사의 2021년 말 연결기준 부채비율 485.2%, 차입금의존도는 62.6%로 주요 매출처로부터의 수주 부진에 따른 매출액 급감이 주요 원인으로 재무안정성이 전년대비 급격하게 하락하였습니다. 이자보상배율은 최근 3년간 모두 음의배율을 기록하며 채무상환능력이 부족하였습니다. 대부분의 차입금에 유형자산이 담보(LTV 61.9%)로 잡혀 있어 연장이 가능할 것으로 예상하고 있으나, 향후 지속적으로 영업손실이 발생하여 금융기관으로부터 추가로 자금을 조달할 가능성이 있으며, 유형자산 또는 기타 자산을 매각하여 차입금을 상환해야 할 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성은 악화될 수 있습니다. 

(참조 10) - 정정 후

당사의
2022년 1분기 연결기준 부채규모는 21,569백만원이며, 부채비율은 780.08%, 차입금의존도는 66.1%입니다.
2021년말 연결기준 부채규모는 21,892백만원이며, 부채비율은 485.24% 차입금의존도는 62.6%입니다. 2021년
부터
주요 매출처의 사업부 이관과 반도체 수급 및 패널 가격의 인상으로 인한 주요 매출처로부터의 수주 부진으로 인해 매출액이 급감하며
2021년
13,362백만원,

2022년 1분기 1,691백만

원
의
당기순손실을 기록하여,

자본총계가 2020년 15,624백만원에서 2021년 4,512백만원,
2022년 1분기 2,765백만원
으로 크게 감소하였으며,
부채비율 또한
, 2019년 말 부채비율 125.42%, 2020년 142.45%,
2021년 485.24% 대비
크게 증가하였습니다. 당사의 최근 3년 재무안정성 관련 계정 현황 및 비율은 다음과 같습니다.

[연결기준
2022년 1분기 및
최근 3년

재무 안정성 계정 현황 및 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년
비 고

자산 총계
24,334
26,404
40,470
41,097
46,448
-

부채 총계
21,569
21,892
24,846
22,866
30,935
-

유동부채
10,377
10,597
13,069
17,506
27,275
-

- 단기차입금
6,159
6,283
6,736
10,676
16,397
-

- 유동성장기차입금
191
167
-
-
1,000
-

- 유동성사채
-
-
390
362
4,194
-

- 유동리스부채
168
199
104
99
-

비유동부채
11,192
11,296
11,778
5,360
3,660
-

- 장기차입금
9,503
9,793
10,231
4,087
2,600
-

- 리스부채
71
75
91
82
-

자본 총계
2,765
4,512
15,624
18,231
15,513

부채비율(%)
780,08
485.24
159.03
125.42
199.41
부채총계 / 자본총계

차입금의존도(%)
66.13
62.56
43.37
37.24
52.08
총차입금 / 자산총계

이자보상배율(배)
-14.9배
-19.2배
-3.7배
-2.8배
-9.2배
영업이익 / 이자비용

- 영업이익
(1,760)
(9,411)
(1,954)
(2,819)
(7,408)
-

- 이자비용
118
490
529
1,022
810
-

당사의 부채 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 차입금은
2022년 1분기 연결기준 16,092백만원으로 단기차입금 6,350백만원(유동성장기차입금 포함), 장기차입금 9,503백만원, 유동리스부채 168백만원, 리스부채 71백만원으로 구성되어 있습니다.
2021년 말 연결기준 16,518백만원으로 단기차입금 6,450백만원(유동성장기차입금 포함), 장기차입금 9,793백만원, 유동리스부채 199백만원, 리스부채 75백만원으로 구성되어 있습니다.

당
사의 연결기준 차입금 현황은 다음과 같습니다.

장기차입금 중
9,361

백만원
에 대
해서는 토지, 건물, 기계장치, 시설장비 등, 총
15,195
백만원
의 유형자산이 담보로 설정되어 있으며
LTV(차입금/담보자산 장부금액)
는
61.6%
로 당사의 상환계획에 의하여 상환할 차입금 이외의 차입금에 대해서는 모두 만기 연장이 가능할 것으로 예상되고 있습니다.

담보로 설정되어 있는

15,195백만원
의 유형자산은 당사의

2022년 1분기

연결기준 총 자산인

24,334백만원

대비

62.4%
이며, 유형자산 총

16,531백만원

대비

91.9%
입니다.

[
2022년 1분기
연결기준 단기차입금 상세내역]

(단위:천원)

구 분

차 입 처

만 기 일

이자율(%)

2022년 1분기
2021년

2020년

차입금액
담보설정금액
유형자산
장부금액
차입금액
담보설정금액
유형자산
장부금액
차입금액

운영자금

중소기업은행

2022-11-2
5

3M KORIBOR+
2.213

1,757,500
-
-
1,757,500
-
-

1,757,500

2022-03-
04

3M KORIBOR+
3.052

150,000
-
-
150,000
-
-

150,000

2022-04-26

3M KORIBOR+3.763

500,000
-
-
500,000
-
-

500,000

2022-12-23
3M KORIBOR+2.461
200,000
-
-
200,000
-
-

200,000

2022-09-16
4.53
100,000
-
-
100,000
-
-

100,000

신한은행

2021-10-28
금융채6M+2.76
-
-
-
-
-
-

500,000

2022-10-2
8

2.73
2,000,000
-
-
2,000,000
-
-

2,000,000

신한은행 우시지점

2022-10-17
4.05
190,020
-
-
186,260
-
-

176,780

2022-12-15

2.5

1,261,806
-
-
1,389,419
-
-

1,351,927

합 계

6,159,326
-
-
6,283,179
-
-

6,736,207

주1) 2022년 03월 27일 기업은행 차입금은 3월 8일 연장하였으며, 04월 26일 도래하는 기업은행 차입금은
만
기

연장하였습니다
.

주2) 단기차입금은 담보설정 없이 신용으로 차입하였습니다.

[
2022년 1분기

연결기
준
장기차입금 상세내역]

(단위:천원)

구 분

차 입 처

만 기 일

이자율(%)

2022년 1분기
2021년

2020년

차입금액
담보설정금액
유형자산
장부금액
차입금액
담보설정금액
유형자산
장부금액
차입금액

시설자금

중소벤처기업진흥공단

2024-03-18

정책자금기준금리 1.84

333,120
-
-
374,760
-
-

500,000

2029-06-18

정책자금기준금리 1.46

855,000
158,400
- (주1)
855,000
158,400
- (주1)

855,000

중소기업은행

2033-09-21

1Y KORIBOR+1.855

2,600,000
4,100,000
2,815,134
2,600,000
4,100,000
2,824,383

2,600,000

2026-12-28

3M KORIBOR+1.934

120,000
46,000
48,400
126,000
46,000
55,000

132,000

신한은행

2023-10-27

2.09

5,785,626
11,000,000
12,331,605
6,004,174
11,000,000
12,602,238

6,144,161

소 계
9,693,746
15,304,400
15,195,139
9,959,934
15,304,400
15,481,621
10,231,161

유동성장기차입금
(190,560)

(166,560)

-

합 계
9,503,186
15,304,400

15,195,139

9,793,374
15,304,400

15,481,621

10,231,161

주1) 당기 중 상기 차입금의 담보로 설정되어 있던 기계장치에 대한 손상차손 인식으로 인하여 장부금액이 0입니다.

상
기
차
입금 중 신한은행으로부터 차입한
5,786백만원
에 대하여 장부금액
12,332백만원
의 토지, 건물, 기계장비, 시실정치의 담보가 제공되어 있고, 기업은행으로부터 차입한
2
,720백만원
에 대하여는 장부금액

2,864백만원

의 토지, 건물, 기계장치의 담보가 제공되어 있습니다.

(중략)

추가적으로 당사는
2022년

05월 말
(예정)

KB증권으로부터 2,000백만원 브릿지론을 차입 후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유상증자 대금 납입일로부터 3영업일 내에 전액 상환할 예정입니다.

(중략)

[단기대여금(브릿지론) 개요]

(단위: 백만원, %)

구분
내용

대주
KB증권(주)

대출금액
2,000

대출예정일

2022년
05월 말(예정)

만기
6개월

고정금리
연 5.9%

자금사용목적

시
설투자자금

(산
화알루미늄 초기 설비투자 라인 설치)

의무 상환
유상증자 대금납입 후 3영업일 이내 조기상환

담보

최대주주 보유 당사 기명식 보
통주

총 5,012,378주(지분율 30.17%) 중
1,044,387주(증
권신고서 제출일 현재, 최대주주 보유지분의 20.84%
, 총 발행주식총수 대비 6.29%
)

를 KB증권에 질권 설정

주1) 대출예정일은 대주와 당사간의 협의에 따라 변동될 수 있습니다.

요약하여 살펴보면, 당사의
2022년 1분기 연결기준 부채비율 780.08%, 차입금의존도 66.1%, 2021년 말 연결기준 부채비율 485.2%, 차입금의존도는 62.6%로 주요 매출처로부터의 수주 부진에 따른 매출액 급감이 주요 원인으로 재무안정성이 전년대비 급격하게 하락하였습니다. 이자보상배율은
2022년 1분기 및 최근 3년간 모두 음의배율을 기록하며 채무상환능력이 부족하였습니다. 대부분의 차입금에 유형자산이 담보(LTV
61.6%)로 잡혀 있어 연장이 가능할 것으로 예상하고 있으나, 향후 지속적으로 영업손실이 발생하여 금융기관으로부터 추가로 자금을 조달할 가능성이 있으며, 유형자산 또는 기타 자산을 매각하여 차입금을 상환해야 할 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성은 악화될 수 있습니다. 

(참조 11) - 정정 전

당사의
연결기준
최근 3년 매출채권 내역을 살펴보면, 2020년에는 매출액이 36,953백만원으로 2019년 매출액

35,464백만원
대비 증가하였으나 매출채권이 4,038백만원에서 3,085백만원으로 감소하였습니다. 2021년에는
연결기준으로
매출액이 16,187백만원으로 전년대비 큰 폭으로 감소하면서 매출채권 금액도 2,162백만원으로 감소하게 되었습니다. 

대손충당금설정률과 관련해서는 2018년에 업체 파산으로 인해 회수 불가능하다고 판단되는 해외 매출채권에 대하여 275백만원 대손충당금 설정을하여 2019년과 2020년 각각 6.81%, 8.92%의 대손충당금 설정률을 보이고 있습니다. 2021년에는 추가적으로 80백만원을 대손충당금으로 설정하였으며 매출채권의 감소로 인하여 대손충당금설정률이 16.45%로 전년대비 급격하게 상승하고 있는 상황입니다. 당사의 최근 3년 평균 대손충당금설정률은 10.7%입니다.

연결기준 매출채권회전율의 경우 2019년부터 2021년까지
12.11회에
서 7.01회로 회전율이 악화되었으며, 이와 관련된 회전일수는
2019년 30.15일에서 2021년 52.04

일로 증
가하고 있어 회전일수 또한 악화되고 있습니다. 당사의 최근 3년 연결기준 매출채권 관련 금액과 비율은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 매출채권 회전율 추이]

(연결기준)
(단위:천원)

구분
2021년
2020년
2019년
비고

매출액
16,187,126
36,952,740

35,464,086

-

매출채권
2,161,945
3,084,662
4,037,592
-

대손충당금
355,670
275,118
275,118
-

대손충당금 설정률
16.45%
8.92%
6.81%
대손충당금/매출채권

매출채권 장부가액
1,806,275
2,809,543

3,762,474

-

매출채권 회전율
7.01회
11.25회
12.11회
매출액/[(전기매출채권 장부가액 + 당기매출채권 장부가액)/2]

매출채권 회전일수
52.04일
32.46일
30.15일
365/매출채권회전율

산업평균 매출채권회전율
-
4.63회
4.74회
-

주1) 산업평균 매출채권회전율 : 한국은행 기업경영분석(
2020년 기준
)의 한국표준 산업분류상 C22(고무제품 및 플라스틱제품 제조업)의 매출채권회전율

주2) 2021년 산업평균 매출채권회전율은 증권신고서 제출일 현재 집계되지 않음

당사는 2021년 말 연결기준으로 총 매출채권 2,162백만원 중 연체되지 않은 채권이 1,721백만원으로 79.6%이며, 연체되었으나 손상되지 않은 채권이 85백만원으로 3.94%를 차지하고 있습니다. 손상되어 대손충당금으로 설정한 금액은 356백만원입니다.

[당사 연결기준 매출채권 연령 현황]

(연결기준)
(단위:천원)

구 분

2021년

2020년

2019년

연체되지 않은 채권

1,721,155
2,809,543
3,433,816

3개월 이하

-
-
328,658

3개월 초과 12개월 이하

165,672
-
-

1년 초과

275,118
275,118
275,118

합 계

2,161,945
3,084,662
4,037,592

요약하여 살펴보면, 당사는
연결기준으로

2021년 급격한 매출감소로 인해 매출채권 또한 전년대비 크게 감소하였으나, 2021년에는 기존에 설정한 대손충당금에 80백만원을 추가로 대손충당금으로 설정하여 대손충당금설정률이 16.45%로 전년대비 급격하게 상승하였습니다.

당사는 동종업계 대비 매출채권회전율에서 우위를 보이고 있으나
, 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생되어 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

(참조 11) - 정정 후

당사의
연결기준

2022년 1분기 및
최근 3년 매출채권 내역을 살펴보면, 2020년에는 매출액이 36,953백만원으로 2019년 매출액

35,464백만원
대비 증가하였으나 매출채권이 4,038백만원에서 3,085백만원으로 감소하였습니다. 2021년에는
연결기준으로
매출액이 16,187백만원으로 전년대비 큰 폭으로 감소하면서 매출채권 금액도 2,162백만원으로 감소하게 되었습니다.
2022년 1분기에는 연결기준으로 매출액 3,178백만원으로 전년 동기 대비 감소하면서 매출채권 금액 또한 1,807백만원으로 감소하였습니다.

대손충당금설정률과 관련해서는 2018년에 업체 파산으로 인해 회수 불가능하다고 판단되는 해외 매출채권에 대하여 275백만원 대손충당금 설정을하여 2019년과 2020년 각각 6.81%, 8.92%의 대손충당금 설정률을 보이고 있습니다. 2021년에는 추가적으로 80백만원을 대손충당금으로 설정하였으며 매출채권의 감소로 인하여 대손충당금설정률이 16.45%로 전년대비 급격하게 상승하
였으며 2022년 1분기에는 매출채권이 2021년말 대비 감소하면서 대손충당금 설정률이 19.68%로 증가하고 있는 상황입니다. 당사의
2022년 1분기 및 최근 3년 평균 대손충당금설정률은
12.97%입니다.

연결기준 매출채권회전율의 경우 2019년부터 2021년까지
12.11회에
서 7.01회로 회전율이 악화되었으며, 이와 관련된 회전일수는
2019년 30.15일에서 2021년 52.04

일로 증
가하고 있어 회전일수 또한 악화되고 있습니다.

2022년 1분기에는 연결기준 매출채권회전율 7.77회, 회전일수 46.99일로 소폭 개선되는 추세를 보이고 있습니다.

당사의

2022년 1분기 및
최근 3년 연결기준 매출채권 관련 금액과 비율은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 매출채권 회전율 추이]

(연결기준)
(단위:천원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년
비고

매출액
3,178,393
16,187,126
36,952,740

35,464,086

-

매출채권
1,807,187
2,161,945
3,084,662
4,037,592
-

대손충당금
355,670
355,670
275,118
275,118
-

대손충당금 설정률
19.68%
16.45%
8.92%
6.81%
대손충당금/매출채권

매출채권 장부가액
1,451,516
1,806,275
2,809,543

3,762,474

-

매출채권 회전율
7.77회
7.01회
11.25회
12.11회
연환산 매출액/[(전기매출채권 장부가액 + 당기매출채권 장부가액)/2]

매출채권 회전일수
46.99일
52.04일
32.46일
30.15일
365/매출채권회전율

산업평균 매출채권회전율
-
-
4.63회
4.74회
-

주1) 산업평균 매출채권회전율 : 한국은행 기업경영분석(
2020년 기준
)의 한국표준 산업분류상 C22(고무제품 및 플라스틱제품 제조업)의 매출채권회전율

주2) 2021년 산업평균 매출채권회전율은 증권신고서 제출일 현재 집계되지 않음

당사는
2022년 1분기 연결기준으로 총 매출채권 1,807백만원 중 연체되지 않은 채권이 1,367백만원으로 75.6%이며, 연체되었으나 손상되지 않은 채권이 85백만원으로 4.7%를 차지하고 있습니다.

손상되어 대손충당금으로 설정한 금액은 356백만원입니다.

[당사 연결기준 매출채권 연령 현황]

(연결기준)
(단위:천원)

구 분

2022년 1분기
2021년

2020년

2019년

연체되지 않은 채권

1,366,516
1,721,155
2,809,543
3,433,816

3개월 이하

-
-
328,658

3개월 초과 12개월 이하

165,552
165,672
-
-

1년 초과

275,118
275,118
275,118
275,118

합 계

1,807,187
2,161,945
3,084,662
4,037,592

요약하여 살펴보면, 당사는
연결기준으로

2021년 급격한 매출감소로 인해 매출채권 또한 전년대비 크게 감소하였으나, 2021년에는 기존에 설정한 대손충당금에 80백만원을 추가로 대손충당금으로 설정하여 대손충당금설정률이 16.45%로 전년대비 급격하게 상승하였습니다.

2022년 1분기에는 매출감소로 인하여 매출채권이 전년 동기 대비 감소하여 대손충당금설정률이 19.68%로 상승하였습니다.
당사는 동종업계 대비 매출채권회전율에서 우위를 보이고 있으나
, 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생되어 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

(참조 12) - 정정 전

당사는 재고자산을 원재료, 부재료, 반제품, 제품, 미착품 5가지 항목으로 구분하고 있습니다. 당사의 재고자산은 매출액과 연동하는 추세를 보이고 있으며 연결기준으로 2019년 말 재고자산은 7,305백만원, 2020년 말 5,816백만원, 2021년 말 4,685백만원으로 2021년 매출액이 전년대비 크게 감소하면서 재고자산 진부화에 따른 417백만원의
재고자산평가손실
을 인식하여 보유 재고자산 또한 큰 폭으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.
재고자산평가손실
417백만원은 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다. 2021년 말 연결기준 재고자산 4,685백만원 중 반제품은 2,268백만원으로 48.4%를 차지하고 있으며, 원재료는 1,071백만원으로 22.9%,, 제품은 889백만원으로 18.97%, 부재료는 456백만원으로 9.7%를 차지하고 있습니다. 

[당사 연결기준 재고자산 현황]

(연결기준)
(단위:천원)

구 분
2021년
2020년
2019년

제 품
888,927
1,235,809
1,548,544

반 제 품
2,268,472
2,427,212
3,400,144

원 재 료
1,071,450
1,433,936
1,423,882

부 재 료
456,207
718,681
931,951

합 계
4,685,056
5,815,638
7,304,521

재고자산평가충당금
-2,005,230
-1,588,417
-1,687,584

장부가액
2,679,826
4,227,223
5,616,937

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산장부가액/기말자산총계X100]
10.1%
10.4%
13.7%

재고자산회전율(회수)
[매출원가/{(기초재고+기말재고/2}]
5.3회
6.7회
6.0회

연결기준으로
총 자산 대비 재고자산 보유비율은 2019년 13.7%였으나, 2020년 10.4%, 2021년 10.1%로 감소하고 있는 추세입니다. 재고자산 회전율은 2019년 6.0회에서 2020년 6.7회 2021년 5.3회로 변동하고 있는 상황입니다.

재고자산회전율이 높다는 것은 재고가 창고에 쌓이기 무섭게 판매된다는 것을 의미하고 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미합니다
. 당사의 재고자산회전율은 최근 3년동안 변동이 있었으나 2021년 매출부진에 따른 매출액의 감소 및 영업활동의 둔화로 인해 재고자산회전율 5.3회로 최근 3년간 가장 낮은 수치를 기록하고 있습
니
다.
향후 영업활동이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 더 낮아질 수 있으며
이는 영업수지
및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한, 향후 지속적으로 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 당사 제품에 대한 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른
재고자산평가손실
을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(참조 12) - 정정 후

당사는 재고자산을 원재료, 부재료, 반제품, 제품, 미착품 5가지 항목으로 구분하고 있습니다. 당사의 재고자산은 매출액과 연동하는 추세를 보이고 있으며 연결기준으로 2019년 말 재고자산은 7,305백만원, 2020년 말 5,816백만원, 2021년 말 4,685백만원으로 2021년 매출액이 전년대비 크게 감소하면서 재고자산 진부화에 따른 417백만원의
재고자산평가손실
을 인식하여 보유 재고자산 또한 큰 폭으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.
재고자산평가손실 417백만원은 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.
2022년 1분기에는 재고자산 진부화에 따른 138백만원의 재고자산평가손실을 인식하여 보유 재고자산이 감소하였습니다. 2022년 1분기 연결기준 재고자산 4,428백만원 중 반제품은 2,087백만원으로 47.1%를 차지하고 있으며, 원재료는 1,032백만원으로 23.3%, 제품은 688백만원으로 15.5%, 부재료는 621백만원으로 14.0%를 차지하고 있습니다. 

[당사 연결기준 재고자산 현황]

(연결기준)
(단위:천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

제 품
688,156
888,927
1,235,809
1,548,544

반 제 품
2,087,289
2,268,472
2,427,212
3,400,144

원 재 료
1,032,085
1,071,450
1,433,936
1,423,882

부 재 료
620,713
456,207
718,681
931,951

합 계
4,428,243
4,685,056
5,815,638
7,304,521

재고자산평가충당금
-2,256,990
-2,005,230
-1,588,417
-1,687,584

장부가액
2,171,252
2,679,826
4,227,223
5,616,937

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산장부가액/기말자산총계X100]
8.9%
10.1%
10.4%
13.7%

재고자산회전율(회수)
[매출원가/{(기초재고+기말재고/2}]
3.9회
5.3회
6.7회
6.0회

연결기준으로 총 자산 대비 재고자산 보유비율은 2019년 13.7%였으나, 2020년 10.4%, 2021년 10.1%로,
2022년 1분기 8.9%로 감소하고 있는 추세입니다. 재고자산 회전율은 2019년 6.0회에서 2020년 6.7회, 2021년 5.3회,
2022년 1분기 3.9회로 변동하고 있는 상황입니다.

재고자산회전율이 높다는 것은 재고가 창고에 쌓이기 무섭게 판매된다는 것을 의미하고 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미합니다
. 당사의 재고자산회전율은
2022년 1분기 및
최근 3년동안 변동이 있었으나 2021년
부터
매출부진에 따른 매출액의 감소 및 영업활동의 둔화로 인해
2022년 1분기
재고자산회전율
3.9회
로 최근 3년간 가장 낮은 수치를 기록하고 있습
니
다.
향후 영업활동이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 더 낮아질 수 있으며
이는 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한, 향후 지속적으로 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 당사 제품에 대한 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른
재고자산평가손실
을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(참조 13) - 정정 전

당사는 최근 3년 연결기준으로 2019년 및 2021년 음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 또한 전반적으로

시설투자가 지속적으로 발생하고 있어
2020년과 2021년 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하고 있는 상황입니다. 재
무활동현금흐름은 2019년에 유상증자를 통해 4,935백만원의 자금을 조달 하였으나 제2회 사모 전환사채의 일부를 조기상환하고 단기차입금 또한 상환하면서 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생했습니다. 2021년에도 유상증자를 진행하면서

978백만원(실제 조달금액은 1,000백만원이며, 발행제비용 차감)
을 자금조달하여 양(+)의 재무활동현금
흐름을 보이고 있습니다. 이에 따라 2021년 말 연결기준 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 2,417백만원입니다. 당사의 2021년 말 요약 연결 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[최근 3년 연결기준 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
2020년

2019년

영업활동현금흐름

-6,267
1,898
-2,225

- 당기순이익
-13,362
-2,668
-994

- 현금의 유출이 없는 비용등의 가산
7.770
3,695
4,396

- 현금의 유입이 없는 수익등의 차감
274
472
3,836

- 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
13
1,679
-1,169

투자활동현금흐름

-793
-454
7,579

- 유형자산의 취득
-675
-156
-2,288

재무활동현금흐름

867
2,197
-4,747

- 전환사채의 발행
997
-
-

- 유상증자
978
-
4,708

기초현금및현금성자산

8,581

5,040
4,457

기말현금및현금성자산

2,417
8,581
5,040

(중략)

한편 당사의 최근 3년 연결기준 유동비율은 2019년말 99.3%에서 2020년말 136.5%,
2021년말 77.8%로 2021년말 급격하게 감소하는 추세를 보이고 있으며, 당좌비율은 2019년말
67.2
%,
2020년말
104.2%
, 2021년말 52.5%로 2021년말에
재차
악화되는 추세를 보이고 있습니다.
이는 2021년 매출액에 하락에 따른 대규모 당기순손실로 인하여 현금및현금성자산이 크게 하락하였기 때문입니다.

[
연
결기준 최근 3년 당사 유동성 관련 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년말
2020년말
2019년말
비 고

유동자산
8,242
17,841
17,378
-

재고자산
2,680
4,227
5,617
-

당좌자산
5,562
13,614
11,761
-

유동부채
10,597
13,069
17,506
-

유동비율
77.8%
136.5%
99.3%
유동자산 / 유동부채

당좌비율
52.5%
104.2%
67.2%
당좌자산 / 유동부채

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으나, 유동성비율이 2021년말 77.8%로 악화된 상황이며, 향후에도 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 향후 영업 성과에 부정적인
영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가
있습니다.

또한 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금
7,515백만원
을 사용하여 산화알루미늄과 Mini LED 신규 사업을 위한 설비투자자금으로 5,200백만원(브릿지론 2,000백만원 차입 예정이나, 실제 사용은 설비투자로 사용 예정), 신규 사업 운영자금
2,315백만원
을 사용할 계획입니다. 설비투자자금 5,200백만원은 음(-)의 투자활동현금흐름이 될 예정이며, 운영자금
2,315백만원
은 음(-)의 영업활동현금흐름이 될 예정입니다. 그러나, 신규 사업이 제대로 이루어지지 않고 손실이 지속적으로 발생할 경우 자체적인 보유 현금을 통하여 추가적으로 사용해야 할 수 있으며, 이에 따라 지속적인 음(-)의 영업활동현금흐름 및 투자활동현금흐름이 발생할 수 있습니다.
투자자들께서는 회사의
현금흐름 및 유동성 관련
위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다
.

[주주배정 후 실권주 일반공모 납입자금을 통한 신규 사업 투자계획 Timeline]

(단위: 백만원)

투자 시기
투자 구분
세부용도
투자금액

2022.03 ~ 2022.07
산화알루미늄 사업

AL2O3 라인 1차 및 U/T

AL2O3 초기 생산라인 및 U/T 구축

2,000

2022.07 ~ 2022.12

AL2O3 라인 2차
AL2O3 연간 30Ton 규모의 생산라인 구축.
600

2022.06
~ 2022.12

AL2O3 라인 U/T
AL2O3 생산라인 구축을 위한 U/T 구축
600

2022.10 ~ 2023.06
AL2O3 라인 3차
AL2O3 연간 100Ton 규모의 생산라인 구축.
1,400

2022.06 ~ 2022.12
AL2O3 라인 인건비
AL2O3 생산라인의 개발 및 라인운영인원.
750

2022.06 ~ 2022.09
AL2O3 라인 재료비
AL2O3 생산라인 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
375

2022.10 ~ 2022.12
양산 재료비
AL2O3 소재 생산라인 양산용 재료
750

2022.07 ~ 2022.12
Mini LED 소재 사업
Mini LED 소재 Pilot 라인.
Mini LED 렌즈소재 Pilot라인 구축
300

2022.06 ~ 2022.12
Mini LED 소재 라인 U/T
Mini LED 렌즈소재 라인 구축을 위한 U/T 구축
300

2022.06 ~ 2022.12
Mini LED 소재 인건비.
Mini LED 렌즈소재 개발 및 라인운영인원.
150

2022.07 ~ 2022.12
Mini LED 소재 재료비
Mini LED 렌즈소재 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
150

2022.10 ~ 2023.06
양산 재료비
Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료
140

총 합
7,515

(참조 13) - 정정 후

당사는
2022년 1분기 및
최근 3년 연결기준으로 2019년, 2021년
및 2022년 1분기에
음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 또한 전반적으로

시설투자가 지속적으로 발생하고 있어
2020년, 2021년,
2022년 1분기
음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하고 있는 상황입니다. 재
무활동현금흐름은 2019년에 유상증자를 통해 4,935백만원의 자금을 조달 하였으나 제2회 사모 전환사채의 일부를 조기상환하고 단기차입금 또한 상환하면서 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생했습니다. 2021년에도 유상증자를 진행하면서

978백만원(실제 조달금액은 1,000백만원이며, 발행제비용 차감)
을 자금조달하여 양(+)의 재무활동현금
흐름을 보이고 있습니다.
2022년 1분기에는 차입금의 상환으로 음(-)의 재무활동현금흐름을 보이고 있습니다. 이에 따라, 2022년 1분기 연결기준 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 1,462백만원입니다. 당사의 2022년 1분기 및 최근 3개년 요약 연결 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[
2022년 1분기 및 최근 3년 연결기준 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

2019년

영업활동현금흐름

-700
-6,267
1,898
-2,225

- 당기순이익
-1,691
-13,362
-2,668
-994

- 현금의 유출이 없는 비용등의 가산
946
7.770
3,695
4,396

- 현금의 유입이 없는 수익등의 차감
371
274
472
3,836

- 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
521
13
1,679
-1,169

투자활동현금흐름

-22
-793
-454
7,579

- 유형자산의 취득
-145
-675
-156
-2,288

재무활동현금흐름

-235
867
2,197
-4,747

- 전환사채의 발행
-
997
-
-

- 유상증자
-
978
-
4,708

기초현금및현금성자산

2,417

8,581

5,040
4,457

기말현금및현금성자산

1,462
2,417
8,581
5,040

(중략)

2022년 1분기 연결기준으로는 1,691백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 매출이 감소하면서 매출채권 466백맨원, 재고자산 577백만원 감소하면서 521백만원의 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동이 있었으며, 감가상각비 390백만원, 퇴직급여 241백만원 등 현금 유출ㆍ유입이 없는 수익과 비용 575백만원 조정 시 594백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 145백만원의 유형자산 취득, 132백만원의 기타유동금융자산의 처분 등이 있었으며 총 -22백만원의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 장단기차입금의 상환 및 부채의 상환으로 인하여 235백만원의 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이로 인해 2022년 1분기 연결기준 현금및현금성자산은 1,462백만원으로 2021년 말 대비 감소하였습니다.

한편 당사의

2022년 1분기 및

최근 3년 연결기준 유동비율은 2019년말 99.3%에서 2020년말 136.5%,
2021년말 77.8%, 2022년 1분기 60.7%로 2021년
부터
2022년 1분기까지

급격하게 감소하는 추세를 보이고 있으며, 당좌비율은 2019년말
67.2
%,
2020년말
104.2%
, 2021년말 52.5%로,

2022년 1분기 39.8%로 2021년말부터 2022년 1분기까지

재차
악화되는 추세를 보이고 있습니다.
이는
2021년부터 시작된 매출액
하락에 따른 대규모 당기순손실로 인하여 현금및현금성자산이 크게 하락하였기 때문입니다.

[
연
결기준
2022년 1분기 및
최근 3년 당사 유동성 관련 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년말
2020년말
2019년말
비 고

유동자산
6,296
8,242
17,841
17,378
-

재고자산
2,171
2,680
4,227
5,617
-

당좌자산
4,125
5,562
13,614
11,761
-

유동부채
10,377
10,597
13,069
17,506
-

유동비율
60.7%
77.8%
136.5%
99.3%
유동자산 / 유동부채

당좌비율
39.8%
52.5%
104.2%
67.2%
당좌자산 / 유동부채

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으나, 유동성비율이
2022년 1분기 60.7%로
악화된 상황이며, 향후에도 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 향후 영업 성과에 부정적인
영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가
있습니다.

또한 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금

8,505백만원
을 사용하여 산화알루미늄과 Mini LED 신규 사업을 위한 설비투자자금으로 5,200백만원(브릿지론 2,000백만원 차입 예정이나, 실제 사용은 설비투자로 사용 예정), 신규 사업 운영자금

3,305백만원
을 사용할 계획입니다. 설비투자자금 5,200백만원은 음(-)의 투자활동현금흐름이 될 예정이며, 운영자금

3,305백만원
은 음(-)의 영업활동현금흐름이 될 예정입니다. 그러나, 신규 사업이 제대로 이루어지지 않고 손실이 지속적으로 발생할 경우 자체적인 보유 현금을 통하여 추가적으로 사용해야 할 수 있으며, 이에 따라 지속적인 음(-)의 영업활동현금흐름 및 투자활동현금흐름이 발생할 수 있습니다.
투자자들께서는 회사의
현금흐름 및 유동성 관련
위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다
.

[주주배정 후 실권주 일반공모 납입자금을 통한 신규 사업 투자계획 Timeline]

(단위: 백만원)

투자 시기
투자 구분
세부용도
투자금액

2022.03 ~ 2022.07
산화알루미늄 사업

AL2O3 라인 1차 및 U/T

AL2O3 초기 생산라인 및 U/T 구축

2,000

2022.07 ~ 2022.12

AL2O3 라인 2차
AL2O3 연간 30Ton 규모의 생산라인 구축.
600

2022.06
~ 2022.12

AL2O3 라인 U/T
AL2O3 생산라인 구축을 위한 U/T 구축
600

2022.10 ~ 2023.06
AL2O3 라인 3차
AL2O3 연간 100Ton 규모의 생산라인 구축.
1,400

2022.06 ~ 2022.12
AL2O3 라인 인건비
AL2O3 생산라인의 개발 및 라인운영인원.
1,100

2022.06 ~ 2022.09
AL2O3 라인 재료비
AL2O3 생산라인 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
500

2022.10 ~ 2022.12
양산 재료비
AL2O3 소재 생산라인 양산용 재료
1,100

2022.07 ~ 2022.12
Mini LED 소재 사업
Mini LED 소재 Pilot 라인.
Mini LED 렌즈소재 Pilot라인 구축
300

2022.06 ~ 2022.12
Mini LED 소재 라인 U/T
Mini LED 렌즈소재 라인 구축을 위한 U/T 구축
300

2022.06 ~ 2022.12
Mini LED 소재 인건비.
Mini LED 렌즈소재 개발 및 라인운영인원.
200

2022.07 ~ 2022.12
Mini LED 소재 재료비
Mini LED 렌즈소재 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
200

2022.10 ~ 2023.06
양산 재료비
Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료
205

총 합
8,505

(참조 14) - 정정 전

당사는 증권신고서 제출일 현재 남경고일지광전유한공사를 포함하여 3개의 종속회사가 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영되고 있습니다. 당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 2021년 말 기준 타법인 출자 현황은 다음과 같습니다.

[
2021년 말
기준 타법인 출자 현황]

(단위: 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
2020년
증가(감소)
2021년
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

남경고일지광전유한공사

비상장
2007.02.09
해외투자
941,280
-
100
88,162
-
-
(88,162)
-
100
-
1,459,009
(3,201,584)

주식회사 코이즈에이씨티

비상장
2018.07.31
투자
500,000
500,000
100
-
-
-
-
500,000
100
-
3,241,288
(3,074,520)

주식회사 코이즈첨단소재

비상장
2018.09.21
투자
300,000
60,000
100
-
100,000
500,000
(500,000)
160,000
100
-
530,360
(431,155)

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-

5,230,658
(6,707,260)

(중략)

기업명

남경고일지광전유한공사

대표자

조재형

기업규모

중소기업

설립일

2007년 02월 09일

업 종
제조업

주요사업

도광판 및 광학필름 제조 판매업

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
해당사항없음

(단위: 천원)

구 분
2021년
2020년
구 분
2021년
2020년

자산
1,459,009
4,385,255
매출액
1,205,597
2,897,809

부채
4,533,516
4,137,141
영업이익
(1,933,507)
(821,347)

자본
(3,074,507)
248,114
당기순손익
(3,201,584)
(699,149)

(중략)

이에 따라 당사의 재무제표 중 종속기업 투자주식 계정과목에서 2021년에 추가 취득하였던 (주)코이즈첨단소재 100,000주에 해당하는 5억원을 전액 지분법손실로 인식하였으며 대여금에 대한 3억원의 충당금을 설정하였습니다.

동사는 향후 개발중인 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화될 경우 (주)코이즈첨단소재의 합성기술로 코어레진 공급을 통한 매출 발생이 예상됩니다. 동사의 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화 되기전인 1차년도 까지는 (주)코이즈첨단소재의 추가적인 손실을 인식할 가능성이 존재합니다

기업명

주식회사 코이즈첨단소재

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 09월 12일

업 종
제조업 ,도소매업, 서비스업

주요사업

전자유기재료, 무역업
기술개발용역, 기술개발컨설팅

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
160,000주(액면가 5,000원)

(단위: 천원)

구 분
2021년
2020년
구 분
2021년
2020년

자산
530,360
468,844
매출액
904,600
1,455,445

부채
1,153,646
1,160,973
영업이익
(405,034)
(488,606)

자본
(623,284)
(692,129)
당기순손익
(431,155)
(493,287)

(중략)

그
러
나 당사의 재무제표 중 종속기업 투자주식 계정과목에서 (주)코이즈에이씨티의 실적악화에 의하여 2021년
별도재무제표에서는 본사의 대여금에 대한 17억원의 충당
금과 7억원의 금융보증손실을 인식 하였으며,
(주)코이즈에이씨티의
기계장치에 대하여 21억원의 유형자산 손상차손을 인식하였습니다. 동사의 자동차 시제품 부품시장의 매출확대와 신기술을 통한 매출증대가 본격적으로 진행되기 전까지는 손실을 인식할 가능성이 존재합니다

기업명

주식회사 코이즈에이씨티

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 08월 01일

업 종
제조업

주요사업

금속가공업, 자동차부품.

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
500,000주(액면가 5,000원)

(단위: 천원)

구 분
2021년
2020년
구 분
2021년
2020년

자산
3,241,288
5,898,827
매출액
438,405
271,891

부채
6,375,135
5,958,153
영업이익
(80,492)
(733,967)

자본
(3,133,847)
(59,326)
당기순손익
(3,074,520)
(894,755)

(중략)

최근 주요 종속기업의 손익 현황을 살펴보면,
남경고일지광전유한공사
은 2020년 매출액이 2,898백만, 당기순손실 699백만원이 발생하였으며, 2021년에는 매출액이 1,206백만원으로 큰폭의 하락이 있었으며 당기순손실은 3,202백만원이 발생하며 영업 상황이 더욱 악화됐습니다. (주)코이즈에이씨티는 2020년 매출액이 272백만원, 당기순손실 895백만원이 발생하였으며, 2021년에는 매출액이 438백만원으로 증가하였으나 3,075백만원의 당기순솔실이 발생하였습니다. (주)코이즈첨단소재는 2020년 매출액이 1,455백만원, 당기순손실 493백만원이 발생하였으며, 2021년에는 매출액 905백만원, 당기순손실 431백만원이 발생하였습니다.

[2021년 말 주요 종속기업 요약 재무제표 현황]

(단위:천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손실

포괄손실

남경고일지광전유한공사

1,459,009
4,533,516
(3,074,507)
1,205,597
(3,201,584)
(3,322,621)

주식회사 코이즈에이씨티

3,241,288
6,375,135
(3,133,847)
438,405
(3,074,520)
(3,074,520)

주식회사 코이즈첨단소재

530,360
1,153,646
(623,284)
904,600
(431,155)
(431,155)

[2020년 말 주요 종속기업 손익 현황]

(단위:천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손실

포괄손실

남경고일지광전유한공사

4,385,255

4,137,141

248,114

2,897,809

(699,149)

(676,627)

주식회사 코이즈에이씨티

5,898,827

5,958,154

(59,327)

271,891

(894,755)

(894,755)

주식회사 코이즈첨단소재

468,844

1,160,973

(692,129)

1,455,445

(493,287)

(493,287)

당사는 사업 다각화 목적으로 LCD 디스플레이용 광학필름 및 도광판 사업, 사출 자동차 부품 사업 등에 진출하였으며, 이를 종속회사 및 타법인의 지분 취득을 통하여 진행 중입니다. 종속기업들의 지속적인 당기순손실이 발생하고 있으며, 2021년 말 기준 당기순손실 규모가 전년대비 크게 증가함에 따라 2021년 말 당사의 연결기준 손익계산서상 부정적인 영향을 미쳤습니다. 

한편, 당사는 별도 재무제표 기준으로 상기 종속기업들과 특수관계자와의 거래가 발생하고 있으나, 연결 재무제표 시에는 해당 거래가 제거되게 되며, 종속기업에 대한 거래가 발생하고 있는 상황이고, 종속기업 및 특수관계자들에 대하여 채권 및 채무 관계와 자금 거래 내역이 발생하고 있습니다. 또한, 당사는 종속기업의 자금조달 등을 위하여

1
91,750,000원(CNY 1,000,000, 2022-03-25 기준 환율 191.75원/위안), 1,432,080,000원(USD 1,170,000, 2022-03-25 기준 환율 1,224원/달러), 840백만원의 지급보증을 제공하고 있는 상황입니다.

[별도기준 2021년 특수관계자와의 거래 내역]

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

매출

매입

기타수익

기타비용

종속기업
주식회사 코이즈에이씨티
-
-
52,410
106

종속기업
주식회사 코이즈첨단소재
-
870,600
22,995
34,000

기타특수관계자
고아광학 주식회사
5,200
-
1,776
-

합 계
5,200
870,600
77,181
34,106

[별도기준 2021년말 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액]

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

매출채권

대여금

기타채권

매입채무

종속기업

남경고일지광전유한공사

2,135,299
-
513
-

종속기업

주식회사 코이즈에이씨티

-
1,759,000
20,106
-

종속기업

주식회사 코이즈첨단소재

-
700,000
5,266
82,720

기타특수관계자

고아광학 주식회사
-
30,000
322
-

합 계

2,135,299
2,489,000
26,206
82,720

[별도기준 2021년말 특수관계자를 위한 지급보증 내역]

(단위:원)

특수관계 구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

종속기업

남경고일지광전유한공사

신한은행

191,750,000
(CNY 1,000,000)

2021-11-01 ~ 2022-11-02

기준 환율 191.75원/위안
(2022-03-25 일자)

신한은행

1,432,080,000
(USD 1,170,000)

2021-12-23 ~ 2022-12-23

기준 환율 1,224원/달러
(2022-03-25 일자)

주식회사코이즈에이씨티

중소기업은행

840,000,000

2018-09-27 ~ 2033-09-21

-

합 계
-
2,463,830,000
-
-

상기와 같은 거래로 인하여 당사는 2021년 별도기준 특수관계자에 대한 매출채권 2,135백만원, 대여금 2,489백만원, 기타채권 26백만원, 매입채무
83백만원
이 남아있습니다. 상기 매출채권 중
남경고일지광전유한공사
에 대한 매출채권은 2021년말 전액 대손충당금을 설정하고 있으며, (주)코이즈에이씨티 및 (주)코이즈첨단소재에 대한 대여금 또한 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.

추가적으로, 당사는 2020년에 운영자금 사용목적으로 최대주주의 특수관계법인인 고아광학 주식회사에 100백만원의 자금을 대여하였으며 당기에 50백만원을 회수하였고, 2021년에는 추가적으로 20백만원의 대여금을 회수하였으며
, 2022년 03월 31일 나머지 30백만원의 대여금을 회수하여 증권신고서 제출일 현재 대여금 잔여금액은 없습니다.
당사는 2022년 상반기내로 잔여금액 30백만원을 회수할 예정입니다.
고아광학 주식회사는 당사의 최대주주인 조재형 대표이사의 특수관계인으로 증권신고서 제출일 현재, 조재형 대표이사가 지분의 70%, 배우자 최연주가 지분의 30%를 보유하고 있으
며, 화학물 및 전자재료를 유통하는 사업을 영위하고 있습니다. 고아광학에서 유통 사업을 영위하면서 수출입 허가증 관련 비용 및 수입대금의 지급결제를 위하여 일시적으로 자금이 필요하여 당사에서 이사회결의를 통하여 대여금을 지급하였습니다. 

(참조 14) - 정정 후

당사는 증권신고서 제출일 현재 남경고일지광전유한공사를 포함하여 3개의 종속회사가 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영되고 있습니다. 당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
2022년 1분기 및 2021년 말 기준 타법인 출자 현황은 다음과 같습니다.

[
2022년 1분
기 기준 타법인 출자 현황]

(단위: 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

남경고일지광전 유한공사
비상장
2007.02.09
해외투자
941,280
-
100
-
-
299,625
(299,625)
-
-
-
1,459,009
(3,222,621)

(주)코이즈에이씨티
비상장
2018.07.31
투자
500,000
500,000
100
-
-
-
-
500,000
-
-
3,241,288
(3,074,520)

(주)코이즈첨단소재
비상장
2018.09.21
투자
300,000
160,000
100
-
-
-
-
160,000
-
-
530,360
(431,155)

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5,230,658
(6,707,260)

[
2021년 말
기준 타법인 출자 현황]

(단위: 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
2020년
증가(감소)
2021년
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

남경고일지광전유한공사

비상장
2007.02.09
해외투자
941,280
-
100
88,162
-
-
(88,162)
-
100
-
1,459,009
(3,201,584)

주식회사 코이즈에이씨티

비상장
2018.07.31
투자
500,000
500,000
100
-
-
-
-
500,000
100
-
3,241,288
(3,074,520)

주식회사 코이즈첨단소재

비상장
2018.09.21
투자
300,000
60,000
100
-
100,000
500,000
(500,000)
160,000
100
-
530,360
(431,155)

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-

5,230,658
(6,707,260)

(중략)

기업명

남경고일지광전유한공사

대표자

조재형

기업규모

중소기업

설립일

2007년 02월 09일

업 종
제조업

주요사업

도광판 및 광학필름 제조 판매업

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
해당사항없음

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
1,357,423
1,459,009
4,385,255
매출액
289,690
1,205,597
2,897,809

부채
4,455,583
4,533,516
4,137,141
영업이익
(530,441)
(1,933,507)
(821,347)

자본
(3,098,160)
(3,074,507)
248,114
당기순손익
(460,548)
(3,201,584)
(699,149)

(중략)

이에 따라 당사의 재무제표 중 종속기업 투자주식 계정과목에서 2021년에 추가 취득하였던 (주)코이즈첨단소재 100,000주에 해당하는 5억원을 전액 지분법손실로 인식하였으며 대여금에 대한 3억원의 충당금을 설정하였습니다.

2022년
1분기에는 대여금에 대한 1억원의 충당금을 추가적으로 설정하였습니다.

동사는 향후 개발중인 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화될 경우 (주)코이즈첨단소재의 합성기술로 코어레진 공급을 통한 매출 발생이 예상됩니다. 동사의 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화 되기전인 1차년도 까지는 (주)코이즈첨단소재의 추가적인 손실을 인식할 가능성이 존재합니다
.

기업명

주식회사 코이즈첨단소재

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 09월 12일

업 종
제조업 ,도소매업, 서비스업

주요사업

전자유기재료, 무역업
기술개발용역, 기술개발컨설팅

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
160,000주(액면가 5,000원)

(단위: 천원)

구 분

2022년 1분기

2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
463,338
530,360
468,844
매출액
37,600
904,600
1,455,445

부채
1,225,020
1,153,646
1,160,973
영업이익
(130,075)
(405,034)
(488,606)

자본
(761,682)
(623,284)
(692,129)
당기순손익
(138,398)
(431,155)
(493,287)

(중략)

그
러
나 당사의 재무제표 중 종속기업 투자주식 계정과목에서 (주)코이즈에이씨티의 실적악화에 의하여 2021년
별도재무제표에서는 본사의 대여금에 대한 17.6억원의 충당
금과 7억원의 금융보증손실을 인식 하였으며,
(주)코이즈에이씨티의
기계장치에 대하여 21억원의 유형자산 손상차손을 인식하였습니다.

당사는 2022년 1분기에는 (주)코이즈에이씨티에 대한 대여금에 141백만원의 충당금을 추가적으로 설정하였으며, 유형자산 손상차손 3백만원을 추가로 인식하였습니다.

동사의 자동차 시제품 부품시장의 매출확대와 신기술을 통한 매출증대가 본격적으로 진행되기 전까지는 손실을 인식할 가능성이 존재합니다
.

기업명

주식회사 코이즈에이씨티

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 08월 01일

업 종
제조업

주요사업

금속가공업, 자동차부품.

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
500,000주(액면가 5,000원)

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
3,169,358
3,241,288
5,898,827
매출액
139,449
438,405
271,891

부채
6,428,366
6,375,135
5,958,153
영업이익
(76,762)
(80,492)
(733,967)

자본
(3,259,008)
(3,133,847)
(59,326)
당기순손익
(125,161)
(3,074,520)
(894,755)

(중략)

최근 주요 종속기업의 손익 현황을 살펴보면,
남경고일지광전유한공사은 2020년 매출액이 2,898백만, 당기순손실 699백만원이 발생하였으며, 2021년에는 매출액이 1,206백만원으로 큰폭의 하락이 있었으며 당기순손실은 3,202백만원이 발생하며 영업 상황이 더욱 악화됐습니다.
2022년 1분기에는 매출액 290백만원, 당기순손실 461백만원을 기록하고 있습니다. (주)코이즈에이씨티는 2020년 매출액이 272백만원, 당기순손실 895백만원이 발생하였으며, 2021년에는 매출액이 438백만원으로 증가하였으나 3,075백만원의 당기순솔실이 발생하였습니다.
2022년 1분기에는 매출액 139백만원, 당기순손실 125백만원이 발생하였습니다. (주)코이즈첨단소재는 2020년 매출액이 1,455백만원, 당기순손실 493백만원이 발생하였으며, 2021년에는 매출액 905백만원, 당기순손실 431백만원이 발생하였습니다.

2022년 1분기에는 매출액이 38백만원, 당기순손실 138백만원이 발생하였습니다.

[2022년 1분기 주요 종속기업 요약 재무제표 현황]

(단위:천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손실

포괄손실

남경고일지광전유한공사

1,357,423
4,455,583

(3,098,160)

289,690

(460,548)

(433,687)

주식회사 코이즈에이씨티

3,169,358

6,428,366

(3,259,008)

139,449

(125,161)

(125,161)

주식회사 코이즈첨단소재

463,338

1,225,020

(761,682)

37,600

(138,398)

(138,398)

[2021년 말 주요 종속기업 요약 재무제표 현황]

(단위:천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손실

포괄손실

남경고일지광전유한공사

1,459,009
4,533,516
(3,074,507)
1,205,597
(3,201,584)
(3,322,621)

주식회사 코이즈에이씨티

3,241,288
6,375,135
(3,133,847)
438,405
(3,074,520)
(3,074,520)

주식회사 코이즈첨단소재

530,360
1,153,646
(623,284)
904,600
(431,155)
(431,155)

[2020년 말 주요 종속기업 손익 현황]

(단위:천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손실

포괄손실

남경고일지광전유한공사

4,385,255

4,137,141

248,114

2,897,809

(699,149)

(676,627)

주식회사 코이즈에이씨티

5,898,827

5,958,154

(59,327)

271,891

(894,755)

(894,755)

주식회사 코이즈첨단소재

468,844

1,160,973

(692,129)

1,455,445

(493,287)

(493,287)

당사는 사업 다각화 목적으로 LCD 디스플레이용 광학필름 및 도광판 사업, 사출 자동차 부품 사업 등에 진출하였으며, 이를 종속회사 및 타법인의 지분 취득을 통하여 진행 중입니다. 종속기업들의 지속적인 당기순손실이 발생하고 있으며, 2021년 말 기준 당기순손실 규모가 전년대비 크게 증가함에 따라 2021년 말
및 2022년 1분기 당사의 연결기준 손익계산서상 부정적인 영향을 미쳤습니다. 

한편, 당사는 별도 재무제표 기준으로 상기 종속기업들과 특수관계자와의 거래가 발생하고 있으나, 연결 재무제표 시에는 해당 거래가 제거되게 되며, 종속기업에 대한 거래가 발생하고 있는 상황이고, 종속기업 및 특수관계자들에 대하여 채권 및 채무 관계와 자금 거래 내역이 발생하고 있습니다. 또한, 당사는 종속기업의 자금조달 등을 위하여

1
89,600,000원

(CNY 1,000,000, 2022-05-03 기준 환율

189.60
원/위안)
,
1,318,200,000원

(USD

1,040,000

, 2022-05-03 기준 환율

1,267.50
원/달러), 840백만원의 지급보증을 제공하고 있는 상황입니다.

[별도기준
2022년 1분기 및 2021년 특수관계자와의 거래 내역]

(단위:천원)

2022년 1분기
2021년 말

매출

매입

기타수익

기타비용

매출

매입

기타수익

기타비용

종속기업
주식회사 코이즈에이씨티
-
-
14,747
149
-
-
52,410
106

종속기업
주식회사 코이즈첨단소재
-
37,600
6,247
-
-
870,600
22,995
34,000

기타특수관계자
고아광학 주식회사
-
-
260
-
5,200
-
1,776
-

합 계
-
37,600
21,255
149
5,200
870,600
77,181
34,106

[별도기준
2022년 1분기 및 2021년말 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액]

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

2022년 1분기
2021년 말

채 권

채 무

채 권

채 무

매출채권

대여금

기타채권

매입채무

매출채권

대여금

기타채권

매입채무

종속기업

남경고일지광전유한공사

2,135,299
-
513
-
2,135,299
-
513
-

종속기업

주식회사 코이즈에이씨티

-
1,900,000
30,798
-
-
1,759,000
20,106
-

종속기업

주식회사 코이즈첨단소재

-
800,000
5,506
41,360
-
700,000
5,266
82,720

기타특수관계자

고아광학 주식회사
-
-
189
-
-
30,000
322
-

합 계

2,135,299
2,700,000
37,006
41,360
2,135,299
2,489,000
26,206
82,720

[별도기준
2022년 1분기
특수관계자를 위한 지급보증 내역]

(단위:원)

특수관계 구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

종속기업

남경고일지광전유한공사

신한은행

189,600,000
(CNY 1,000,000)

2021-11-01 ~
2022-10-23

기준 환율 189.60원/위안
(2022-05-03 일자)

신한은행

1,318,200,000
(USD 1,040,000)

2022-03-17 ~ 2022-12-11

기준 환율 1,267.50원/달러
(2022-05-03 일자)

주식회사코이즈에이씨티

중소기업은행

840,000,000

2018-09-27 ~ 2033-09-21

-

합 계
-
2,347,800,000
-
-

상기와 같은 거래로 인하여 당사는
2022년 1분기 별도기준 특수관계자에 대한 매출채권 2,135백만원, 대여금
2,700백만원, 기타채권
37백만원, 매입채무
41백만원이 남아있습니다. 상기 매출채권 중
남경고일지광전유한공사에 대한 매출채권은
2022년 1분기 전액 대손충당금을 설정하고 있으며, (주)코이즈에이씨티 및 (주)코이즈첨단소재에 대한 대여금 또한 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.

추가적으로, 당사는 2020년에 운영자금 사용목적으로 최대주주의 특수관계법인인 고아광학 주식회사에 100백만원의 자금을 대여하였으며 당기에 50백만원을 회수하였고, 2021년에는 추가적으로 20백만원의 대여금을 회수하였으며
, 2022년 03월 31일 나머지 30백만원의 대여금을 회수하여 증권신고서 제출일 현재 대여금 잔여금액은 없습니다.

고아광학 주식회사는 당사의 최대주주인 조재형 대표이사의 특수관계인으로 증권신고서 제출일 현재, 조재형 대표이사가 지분의 70%, 배우자 최연주가 지분의 30%를 보유하고 있으
며, 화학물 및 전자재료를 유통하는 사업을 영위하고 있습니다. 고아광학에서 유통 사업을 영위하면서 수출입 허가증 관련 비용 및 수입대금의 지급결제를 위하여 일시적으로 자금이 필요하여 당사에서 이사회결의를 통하여 대여금을 지급하였습니다.

(참조 15) - 정정 전

당사의 최대주주인 조재형은 당사 기명식 보통주 5,012,378주(지분율 30.17%)를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함시 6,951,729주(41.84%)를 보유하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주 등의 지분현황은 아래와 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분율 변동 시뮬레이션]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
현재 소유주식 수
유상증자
배정 물량
유상증자 후
(최대주주 및 특수관계인
 미참여 가정)

주식수
지분율
주식수
지분율

조재형
최대주주
5,012,378
30.17%
918,723
5,012,378
25.55%

최연주
특수관계인
1,629,531
9.81%
298,678
1,629,531
8.31%

조준호
특수관계인
154,910
0.93%
28,393
154,910
0.79%

조윤우
특수관계인
154,910
0.93%
28,393
154,910
0.79%

합계
6,951,729
41.84%
1,274,187
6,951,729
35.44%

주1) 신주배정기준일 전 신주인수권증권 행사 등에 의하여 배정 물량 및 지분율이 변동될 수 있습니다.
주2) 최대주주 및 특수관계인 미참여를 가정하였습니다.

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 3,000,000주이며 이는 기존 발행주식 대비 18.06%수준으로, 당사의 구주주는 유상증자 참여시 1주당 0.18329099의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 당사의 최대주주인 조재형은 본 공시서류 제출일 현재까지 배정주식수에 대한 청약참여 여부가 결정되지 않았으며, 청약자금 마련을 위해 다양한 방안을 계획하고 있으나, 만일 계획과 달리 청약 참여를 위한 자금이 확보되지 못할 경우 당사의 최대주주는 청약 미참여 가능성도 존재합니다. 만일, 당사의 최대주주가 청약에 참여하지 못할 시 조재형의 지분율은 유상증자 후 25.55%까지 하락 하여 지분이 크게 희석될 수 있습니다.

추가적으로 당사는 2022년
04월말(예정)
KB증권으로부터 2,000백만원 브릿지론을 차입 후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유상증자 대금 납입일로부터 3영업일 내에 전액 상환할 예정입니다. 금번 브릿지론은 최대주주인 조재형 대표이사가 보유중인 당사 기명식 보통주

총 5,012,378주(지분율 30.17%) 중
1,044,387주(증
권신고서 제출일 현재, 최대주주 보유지분의 20.84%
, 총 발행주식총수 대비 6.29%
)
를 KB증권에 질권을 설정할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자가 당사의 계획대로 진행되지 않아 브릿지론 상환이 어려울 경우 KB증권은 질권을 실행하여 최대주주인 조재형 대표이사가 보유중인 당사 기명식 보
통주
1,044,387
주
로 변제 받을 수 있습니다. 이 경우, 최대주주인 조재형 대표이사의 지분율은 유상증자
후
20.23%까
지 하락하여 경영권이 취약해질 수 있습니다.

(참조 15) - 정정 후

당사의 최대주주인 조재형은 당사 기명식 보통주 5,012,378주(지분율 30.17%)를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함시 6,951,729주(41.84%)를 보유하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주 등의 지분현황은 아래와 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분율 변동 시뮬레이션]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
현재 소유주식 수
유상증자
배정 물량
유상증자
참여 물량

유상증자 후

(특수관계인 미참여 가정)

주식수
지분율
주식수
지분율

조재형
최대주주
5,012,378
30.17%
918,723
92,000
5,104,378
26.02%

최연주
특수관계인
1,629,531
9.81%
298,678
-
1,629,531
8.31%

조준호
특수관계인
154,910
0.93%
28,393
-
154,910
0.79%

조윤우
특수관계인
154,910
0.93%
28,393
-
154,910
0.79%

합계
6,951,729
41.84%
1,274,187
92,000
7,043,729
35.91%

주1) 신주배정기준일 전 신주인수권증권 행사 등에 의하여 배정 물량 및 지분율이 변동될 수 있습니다.
주2) 특수관계인은 미참여를 가정하였습니다.

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 3,000,000주이며 이는 기존 발행주식 대비 18.06%수준으로, 당사의 구주주는 유상증자 참여시 1주당 0.18329099의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 당사의 최대주주인 조재형은
92,000주(배정주식수의 10.01%) 참여할 예정이며 특수관계인은 본 공시서류 제출일 현재까지 배정주식수에 대한 청약참여 여부가 결정되지 않았으며, 청약자금 마련을 위해 다양한 방안을 계획하고 있으나, 만일 계획과 달리 청약 참여를 위한 자금이 확보되지 못할 경우 당사
최대주주의
특수관계인은 청약 미참여 가능성도 존재합니다.
최대주주 92,000주 청약 참여 및 특수관계인 청약 미참여 가정시,
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 유상증자 후
35.91%까지 하락 하여 지분이 크게 희석될 수 있습니다.

추가적으로 당사는 2022년
05월 말(예정) KB증권으로부터 2,000백만원 브릿지론을 차입 후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유상증자 대금 납입일로부터 3영업일 내에 전액 상환할 예정입니다. 금번 브릿지론은 최대주주인 조재형 대표이사가 보유중인 당사 기명식 보통주

총 5,012,378주(지분율 30.17%) 중
1,044,387주(증
권신고서 제출일 현재, 최대주주 보유지분의 20.84%
, 총 발행주식총수 대비 6.29%
)
를 KB증권에 질권을 설정할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자가 당사의 계획대로 진행되지 않아 브릿지론 상환이 어려울 경우 KB증권은
질권을 실행하여 최대주주인 조재형 대표이사가 보유중인 당사 기명식 보
통주
1,044,387
주
로 변제 받을 수 있습니다. 이 경우, 최대주주인 조재형 대표이사의 지분율은 유상증자
후
20.23%까
지 하락하여 경영권이 취약해질 수 있습니다.

(참조 16) - 정정 전

구체적으로 2018년 05월 제2회 사모 전환사채(CB) 5,000백만원, 2019년 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 4,935백만원, 2021년 11월 일반공모 유상증자를 통해 1,000백만원으로 최근 4년간 총 10,935백만원을 조달하였습니다. 금번에도 주주배정후 실권주 일반공모를 통하
여
7,515백만원(1차
발행가액 기준)
의 자금을 조달하
려고 하고 있으며, 조달 완료 시 최근 4년동안 총
18,450백만원
의 자금을
조달하게 됩니다. 최근 4년동안 연결기준 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

(참조 16) - 정정 후

구체적으로 2018년 05월 제2회 사모 전환사채(CB) 5,000백만원, 2019년 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 4,935백만원, 2021년 11월 일반공모 유상증자를 통해 1,000백만원으로 최근 4년간 총 10,935백만원을 조달하였습니다. 금번에도 주주배정후 실권주 일반공모를 통하
여
8,505백만원(
확정발행가액 기준
)
의 자금을 조달하
려고 하고 있으며, 조달 완료 시 최근 4년동안 총
19,440백만원
의 자금을 조달하게 됩니다. 최근 4년동안 연결기준 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

(참조 17) - 정정 전

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분

분류

요건

매출액 미달
(별도)

관리종목

최근년도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

* 기술성장기업, 이익미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용

상장폐지

2년 연속

[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과

2021년 별도 매출액 약 145억원으로 해당사항 없음

법인세비용차감전계속사업손실
(연결)

관리종목

자기자본50%이상 (&10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근3년간 2회 이상 (&최근연도계속사업손실)

* 기술성장기업 상장후 3년간 미적용, 이익미실현 기업 상장후 5년 미적용

상장폐지

관리종목 지정후 자기자본50%이상(&10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생

[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과

최근 3년간 자기자본대비 법인세비용차감전계속사업손실률 2019년 5.45%, 2020년 17.07%, 2021년 296.16%로 최근3사업연도 중 1사업연도에 한해 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 해당사항 없음.

다만, 2021년도 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용 차감전계속사업손실이 발생하였기 때문에 2022년 또는 2023년에 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실이 50% 이상(&10억원이상)일 경우에 관리종목으로 지정될 위험이 있음.

장기
영업손실
(별도)

관리종목

최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

상장폐지

[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

검토결과

2020년 별도 영업이익 897백만원을 시현하여 해당사항 없음. 

다만, 2017년부터 2019년까지 3개년 연속 별도 영업손실이 발생하여 관리종목 지정에 대한 위험이 있었으며, 2020년 897백만원의 소규모 영업이익이 발생하여 관리종목 이슈를 탈피할 수 있었음. 2021년 별도 영업손실이 다시 발생하였기 때문에 2024년까지 별도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있음.

자본잠식

관리종목

(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상

(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정·의견거절·범위제한한정

상장폐지

최근년말 완전자본잠식

A or C 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

B or C 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원 미만

A or B or C 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정·의견거절·범위제한한정

[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우

검토결과

2021년 연결 기준 자본잠식률 45.7%로 해당사항 없음. 

다만, 2022년도
영업악화 지속에 따른 당기순손실 등으로 인하여 자본총계가
358백만원 이상 추가적으로 감소하여 4,154백만원 이하일 경우 자
본
잠식률 50% 이상(금번 주주배정 후 일반공모 유상증자에 의한 납입은 제외)에 의한 관리종목으로 지정될 수 있음.

감사의견

관리종목

-

상장폐지

감사보고서 부적정·의견거절·범위제한한정

검토결과

2020년 감사보고서 적정의견

시가총액

관리종목

보통주시가총액 40억원미만 30일간 지속

상장폐지

관리종목 지정후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원 이상"의 조건을 미충족

검토결과

증권신고서 제출일 현재, 연중 최저 보통주 시가총액이 630억원으로 해당사항 없음

거래량

관리종목

분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달

* 월간거래량 1만주, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

상장폐지

2분기 연속

검토결과

2021년 4분기 월평균거래량은 10월 169,180주, 11월 1,854,063주, 12월 7,162,051주로 유동주식수8,300,786주(10월,11월), 9,415,687주(12월) 대비 각각 2.04%, 22.34%, 76.07%로 해당 사항 없음.
추가적으로, 2021년 말 기준 소액주주 22,123명이 53.24%의 지분을 보유하고 있어 해당 사항 없음.

2022년 1분기 또한, 월평균거래량은 01월 8,293,323주, 02월 4,453,797주로 유동주식수 9,414,687주 대비 각각 88.08%, 47.30%로 해당사항이 없을 것으로 전망됨.

지분분산

관리종목

소액주주 200인 미만 or 소액주주지분 20% 미만

* 300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유하는 경우는 적용배제

상장폐지

2년 연속

검토결과

2021년 말 기준 소액주주 22,123명, 소액주주 지분율 53.24%로 해당 사항 없음

불성실공시

관리종목

-

상장폐지

[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

검토결과

1년간 불성실공시 벌점 0점으로 해당사항 없음

공시서류

관리종목

(A)분기,반기, 사업보고서 미제출

(B)정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최

상장폐지

2년간 3회 분기,반기,사업보고서 미제출

사업보고서 제출기한후 10일내 미제출

A(미제출상태유지) or B 후 다음회차에 A or B

검토결과

해당사항 없음

사외이사 등

관리종목

사외이사/감사위원회 요건 미충족

상장폐지

2년 연속

검토결과

해당사항 없음

회생절차
/파산신청

관리종목

회생절차 개시 신청 또는 파산신청

상장폐지

[실질심사] 개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

검토결과

해당사항 없음

기타

상장폐지

최종부도 또는 은행거래정지

해산사유(피흡수합병, 파산선고)

정관 등에 주식양도제한 두는 경우

유가증권시장 상장의 경우

우회상장시 우회상장관련 규정 위반시

(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

(출처: 한국거래소)

[법인세비용차감전계속사업손실 관련 관리종목 지정 위험성]

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로
최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50%이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우
관리종목으로 지정됩니다.

당
사는 연결기준으로 2021년도 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이
296.16%
발생하였으며,
2022년 또는 2023년에 법인세비용차감전계속사업손실이 10억원 이상이면서
자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실이
50% 이상 발생할 경우
관리종목으로 지정될 위험이 있으므로, 투자자께서는 투자시 이점 유의해주시기 바랍니다.

[당사 연결기준 법인세차감전계속사업손실 및 자기자본 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

법인세차감전계속사업손실(A)
(13,362)
(2,668)
(994)

자기자본(B)
4,512
15,624
18,231

자기자본대비 법인세차감전계속사업손실(A/B)
296.16%
17.07%
5.45%

[장기 영업손실 관련 관리종목 지정 위험성]

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은
별도 기준으로 최근 4사업연도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정됩니다.

당사는 2020년 별도 기준 897백만의 영업이익을 시현하여 장기 영업손실 관련 관리종목 지정에 대한 해당사항이 없습니다.
다만, 2017년부터 2019년까지 3개년 연속 별도 영업손실이 발생하여 관리종목 지정에 대한 위험이 있었으나, 2020년 소규모의 영업이익이 발생하여 관리종목 이슈를 탈피할 수 있었습니다. 다만, 2021년 다시 별도 영업손실이 발생하였기 때문에
향후 2024년까지 3개년 추가적으로 별도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니 투자자께서는 투자시 이점 유의해주시기 바랍니다.

[당사 별도기준 영업이익(손실) 추이]
(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

영업이익(손실)
(6,843)
897
(1,212)
(8,602)
(8,326)

[
자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성]

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은
연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.

당사는 2021년 사업보고서 기준으로 상기의 관리종목 및 상장폐지 기준에 해당하는 사항이 없습니다. 하지만 2021년 말 연결기준 당사의 자본잠식률은 약

45.7%
로 당사의 사업성 악화 추세가 지속될 경우 관리종목 지정사유에 해당되어 관리종목으로 지정될 위험이 존재합니다.

자본잠식이란 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본금보다 적은 경우를 의미합니다.
2021년 말 당사의 자본총계 및 자본금은 각각 4,512백만원 및 8,307백만원으로 2020년 말 대비 자본총계는 11,112백만원이 감소하였으며, 향후 영업악화 지속에 따른 당기순손실 등으로 인하여 자본총계가
358백만원 이상 추가적으로 감소하여 4,154백만원 이하일 경우 자본잠식이 발생할 수 있습니다.

[당사 연결기준 자본금 및 자본총계 추이]
(단위: 천원)

구분
2021년
2020년

자본금
8,307,088
7,705,759

자본총계
4,511,609
15,623,974

비지배지분
0
0

비지배지분 제외 자본총계
4,511,609
15,623,974

자본금의 50%
4,153,544
3,852,879

50% 자본잠식까지
한도 여유분
358,065
11,771,095

당(분)기순이익(손실)
(13,361,589)
(2,667,706)

이익잉여금(결손금)
(19,407,547)
(6,244,053)

자본잠식률
45.7%
N/A

주1) 자본잠식률 = 1-{비지배지분 제외 자본총계 / 자본금}
주2) 연결기준 자본잠식률은 자기자본에서 비지배지분을 제외한 지배기업소유지분을 기준으로 산정합니다.

[관리종목 지정 위험성에 대한 대응방안]

당사는 재무건전성 부문에 걸림돌이 되고 있는 자본잠식 문제를 해결하기 위해 2021년 11월 15일 1,000백만원 규모의 소액공모 유상증자를 결의하여 자본총계를 확충하였으나,
2021
년 13,362백만원의 당기순손실이 발생하여 일부 자본잠식이 발생했습니다. 이로 인해 당사는 금번 유상증자를 통해 추가적인 자본확충 및 재무구조개선을 진행하여 자본잠식 문제를 해소할 계획입니다. 하기 표를 통해 금번 유상증자 이후 당
사의 자본금은 1,500백만원 증가한 9,807백만원을 기록할 예정이며, 자본총계는

7,515백만원(1차발행가액 기준)

증가할 예정이기 때문에 자본잠식률은 해소될 것으로 판단됩니다.
그러나 만약 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자가 지연되어 2022년 내 납입되지 못하거나, 당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회될 경우 자본잠식율 50% 이상에 따른 관리종목으로 편입될 수 있습니다.

[유상증자에 따른 재무구조 개선]
(단위: 천원)

구분
2021년
유상증자 납입금
유상증자 후

자산총계
26,403,772
7,515,000
33,918,772

부채총계
21,892,164
0
21,892,164

자본총계
4,511,609

7,515,000

12,026,609

자본금
8,307,088
1,500,000
9,807,088

자본잠식율
45.7%
-
N/A

(참조 17) - 정정 후

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분

분류

요건

매출액 미달
(별도)

관리종목

최근년도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

* 기술성장기업, 이익미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용

상장폐지

2년 연속

[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과

2021년 별도 매출액 약 145억원으로 해당사항 없음

법인세비용차감전계속사업손실
(연결)

관리종목

자기자본50%이상 (&10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근3년간 2회 이상 (&최근연도계속사업손실)

* 기술성장기업 상장후 3년간 미적용, 이익미실현 기업 상장후 5년 미적용

상장폐지

관리종목 지정후 자기자본50%이상(&10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생

[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과

최근 3년간 자기자본대비 법인세비용차감전계속사업손실률 2019년 5.45%, 2020년 17.07%, 2021년 296.16%로 최근3사업연도 중 1사업연도에 한해 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 해당사항 없음.

다만, 2021년도 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용 차감전계속사업손실이 발생하였기 때문에 2022년 또는 2023년에 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실이 50% 이상(&10억원이상)일 경우에 관리종목으로 지정될 위험이 있음.

장기
영업손실
(별도)

관리종목

최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

상장폐지

[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

검토결과

2020년 별도 영업이익 897백만원을 시현하여 해당사항 없음. 

다만, 2017년부터 2019년까지 3개년 연속 별도 영업손실이 발생하여 관리종목 지정에 대한 위험이 있었으며, 2020년 897백만원의 소규모 영업이익이 발생하여 관리종목 이슈를 탈피할 수 있었음. 2021년 별도 영업손실이 다시 발생하였기 때문에 2024년까지 별도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있음.

자본잠식

관리종목

(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상

(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정·의견거절·범위제한한정

상장폐지

최근년말 완전자본잠식

A or C 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

B or C 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원 미만

A or B or C 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정·의견거절·범위제한한정

[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우

검토결과

2021년 연결 기준 자본잠식률 45.7%로 해당사항 없음. 

다만, 2022년도
1분기 영업악화 지속에 따른 당기순손실 등으로 인하여 자본총계가 2,765백만원으로 감소하여 자본잠식률이 66.7%(금번 주주배정 후 일반공모 유상증자에 의한 납입은 제외)를 기록하고 있으며, 영업악화 추세가 지속될 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.

감사의견

관리종목

-

상장폐지

감사보고서 부적정·의견거절·범위제한한정

검토결과

2020년 감사보고서 적정의견

시가총액

관리종목

보통주시가총액 40억원미만 30일간 지속

상장폐지

관리종목 지정후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원 이상"의 조건을 미충족

검토결과

증권신고서 제출일 현재, 연중 최저 보통주 시가총액이
498억원
으로 해당사항 없음

거래량

관리종목

분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달

* 월간거래량 1만주, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

상장폐지

2분기 연속

검토결과

2021년 4분기 월평균거래량은 10월 169,180주, 11월 1,854,063주, 12월 7,162,051주로 유동주식수8,300,786주(10월,11월), 9,415,687주(12월) 대비 각각 2.04%, 22.34%, 76.07%로 해당 사항 없음.
추가적으로, 2021년 말 기준 소액주주 22,123명이 53.24%의 지분을 보유하고 있어 해당 사항 없음.

2022년 1분기 또한, 월평균거래량은 01월 8,293,323주, 02월 4,453,797주,

03월 1,875,277주로 유동주식수 9,414,687주 대비 각각 88.08%, 47.30%,

19.92%로 해당사항이 없을 것으로 전망됨.

지분분산

관리종목

소액주주 200인 미만 or 소액주주지분 20% 미만

* 300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유하는 경우는 적용배제

상장폐지

2년 연속

검토결과

2021년 말 기준 소액주주 22,123명, 소액주주 지분율 53.24%로 해당 사항 없음

불성실공시

관리종목

-

상장폐지

[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

검토결과

1년간 불성실공시 벌점 0점으로 해당사항 없음

공시서류

관리종목

(A)분기,반기, 사업보고서 미제출

(B)정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최

상장폐지

2년간 3회 분기,반기,사업보고서 미제출

사업보고서 제출기한후 10일내 미제출

A(미제출상태유지) or B 후 다음회차에 A or B

검토결과

해당사항 없음

사외이사 등

관리종목

사외이사/감사위원회 요건 미충족

상장폐지

2년 연속

검토결과

해당사항 없음

회생절차
/파산신청

관리종목

회생절차 개시 신청 또는 파산신청

상장폐지

[실질심사] 개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

검토결과

해당사항 없음

기타

상장폐지

최종부도 또는 은행거래정지

해산사유(피흡수합병, 파산선고)

정관 등에 주식양도제한 두는 경우

유가증권시장 상장의 경우

우회상장시 우회상장관련 규정 위반시

(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

(출처: 한국거래소)

[법인세비용차감전계속사업손실 관련 관리종목 지정 위험성]

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로
최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50%이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우
관리종목으로 지정됩니다.

당
사는 연결기준으로 2021년도 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이
296.16%
발생하였으며,

2022년 1분기에는 61.16%를 기록하였습니다.

2022년 또는 2023년에 법인세비용차감전계속사업손실이 10억원 이상이면서
자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실이
50% 이상 발생할 경우
관리종목으로 지정될 위험이 있으므로, 투자자께서는 투자시 이점 유의해주시기 바랍니다.

[당사 연결기준 법인세차감전계속사업손실 및 자기자본 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

법인세차감전계속사업손실(A)
(1,691)
(13,362)
(2,668)
(994)

자기자본(B)
2,765
4,512
15,624
18,231

자기자본대비 법인세차감전계속사업손실(A/B)
61.16%
296.16%
17.07%
5.45%

[장기 영업손실 관련 관리종목 지정 위험성]

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은
별도 기준으로 최근 4사업연도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정됩니다.

당사는 2020년 별도 기준 897백만의 영업이익을 시현하여 장기 영업손실 관련 관리종목 지정에 대한 해당사항이 없습니다.
다만, 2017년부터 2019년까지 3개년 연속 별도 영업손실이 발생하여 관리종목 지정에 대한 위험이 있었으나, 2020년 소규모의 영업이익이 발생하여 관리종목 이슈를 탈피할 수 있었습니다. 다만, 2021년 다시 별도 영업손실이 발생하였기 때문에
향후 2024년까지 3개년 추가적으로 별도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니 투자자께서는 투자시 이점 유의해주시기 바랍니다.

[당사 별도기준 영업이익(손실) 추이]
(단위: 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

영업이익(손실)
(1,243)
(6,843)
897
(1,212)
(8,602)
(8,326)

[
자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성]

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은
연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.

당사는 2022년 1분기보고서 기준으로 상기의 관리종목 및 상장폐지 기준에 해당됩니다. 2022년 1분기 연결기준 당사의 자본잠식률은 66.7%로 2022년 당사의 사업성 악화 추세가 개선되지 않을 경우 관리종목 지정사유에 해당되어 관리종목으로 지정될 위험이 존재합니다.

자본잠식이란 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본금보다 적은 경우를 의미합니다.

2022년 1분기 당사의 자본총계 및 자본금은 각각 2,765백만원 및 8,307백만원으로 2021년 말 대비 자본총계는 1,747백만원이 감소하였으며, 2022년 1분기 이후에 남은 3분기 동안 1,389백만원 이상 당기순이익을 기록하지 못하여 자본총계가 4,154백만원 이하일 경우 자본잠식으로 인한 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

[당사 연결기준 자본금 및 자본총계 추이]
(단위: 천원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년

자본금
8,307,088
8,307,088
7,705,759

자본총계
2,764,967
4,511,609
15,623,974

비지배지분
-
0
0

비지배지분 제외 자본총계
2,764,967
4,511,609
15,623,974

자본금의 50%
4,153,544
4,153,544
3,852,879

50% 자본잠식까지
한도 여유분
-
358,065
11,771,095

당(분)기순이익(손실)
(1,663,893)
(13,361,589)
(2,667,706)

이익잉여금(결손금)
(21,181,049)
(19,407,547)
(6,244,053)

자본잠식률
66.7%
45.7%
N/A

주1) 자본잠식률 = 1-{비지배지분 제외 자본총계 / 자본금}
주2) 연결기준 자본잠식률은 자기자본에서 비지배지분을 제외한 지배기업소유지분을 기준으로 산정합니다.

[
관리종목 지정 위험성에 대한 대응방안]

당사는 재무건전성 부문에 걸림돌이 되고 있는 자본잠식 문제를 해결하기 위해 2021년 11월 15일 1,000백만원 규모의 소액공모 유상증자를 결의하여 자본총계를 확충하였으나,
2021
년 13,362백만원의 당기순손실이 발생하여 일부 자본잠식이 발생했습니다. 이로 인해 당사는 금번 유상증자를 통해 추가적인 자본확충 및 재무구조개선을 진행하여 자본잠식 문제를 해소할 계획입니다. 하기 표를 통해 금번 유상증자 이후 당
사의 자본금은 1,500백만원 증가한 9,807백만원을 기록할 예정이며, 자본총계는

8,505백만원(확정발행가액 기준)

증가할 예정이기 때문에 자본잠식률은 해소될 것으로 판단됩니다.
그러나 만약 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자가 지연되어 2022년 내 납입되지 못하거나, 당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회될 경우 자본잠식율 50% 이상에 따른 관리종목으로 편입될 수 있습니다.

[유상증자에 따른 재무구조 개선]
(단위: 천원)

구분
2022년 1분기
유상증자 납입금
유상증자 후

자산총계
24,334,035
8,505,000
32,839,035

부채총계
21,569,067
0
21,569,067

자본총계
2,764,967
8,505,000
11,269,967

자본금
8,307,088
1,500,000
9,807,088

자본잠식율
66.7%
-
N/A

(참조 18) - 정정 전

당사의 연결재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 당사는 2021년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 13,362백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 2,355백만원만큼 초과하여 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

(중략)

투자자께서는 당사의

2022년 03월 11일에 제출된 '
2021년

연결감
사
보고서
'상 주석 33번 및
'2021년 감사보고서'상 주석 34번
또는 본 공시서류 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 33번 및 2.재무제표 주석 34번

에 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험이 기재되어있음에 특히 유의하시기바랍니다. 또한, 당사의 경영개선계획들이 정상적으로 이행되지 않을 경우, 당사의 계속기업으로서의 존속 가능성에 대한 의문은 지속될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유심히 검토하시어 투자 판단을 내리시기 바랍니다.

[2021년 연결감사보고서 주석 33번]

33. 계속기업가정의 불확실성

연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 연결회사는 2021년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 13,362백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 2,355백만원만큼 초과하여 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

이에 따라 회사는 22년 신모델 출시, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

[2021년 감사보고서 주석 34번]

34. 계속기업가정의 불확실성

회사의 재무제표는 회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 회사는 2021년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 11,469백만원 만큼 발생하였고 재무제표일 현재로 기업의 유동부채가 유동자산보다 2,986백만원 더 많으므로 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

이에 따라 회사는 22년 신모델 출시, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

(참조 18) - 정정 후

당사의 연결재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 당사는
2022년 3월31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 1,691백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 3,998백만원만큼 초과하여 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

(중략)

투자자께서는 당사의

2022년
05월 03일
에 제출된 '
2022년

1분
기보고서 연
결재무제표'상 주석 23번 및
'2022년 1분기보고서 재무제표'상 주석 24번
또는 본 공시서류 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 23번 및 2.재무제표 주석 24번
에 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험이 기재되어있음에 특히 유의하시기바랍니다. 또한, 당사의 경영개선계획들이 정상적으로 이행되지 않을 경우, 당사의 계속기업으로서의 존속 가능성에 대한 의문은 지속될 수 있습니다.

[2022년 1분기보고서 연결재무제표 주석 23번]

23. 계속기업가정의 불확실성

연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 연결회사는 2022년 3월31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 1,691백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 3,998백만원만큼 초과하여 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

이에 따라 회사는 22년 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

[2022년 1분기보고서 재무제표 주석 24번]

24. 계속기업가정의 불확실성

회사의 재무제표는 회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 회사는 2022년 3월31일로 종료하는 보고기간에 영업손실과 당기순손실이 각각 1,243백만원과 1,686백만원만큼 발생하여 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

이에 따라 회사는 22년 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

(참조 19) - 정정 전

당사는 2021년 별도기준 총 매출액 대비 약 20.0%인 2,909백만원, 2020년은 별도기준 총 매출액 대비 8.9%인 3,100백만원, 2019년은 별도기준 총 매출액 대비 약 13.0%인 4,214백만원이 해외 수출을 통해 발생하고 있습니다. 수출이 총 매출에서 차지하는 비중이 낮았으나 2021년말 20.0%로 전년대비 큰 폭으로 상승하고 있는 점을 고려해봤을 때, 당사의 외환위험에 노출되는 정도는 지속될 예정입니다. 

[당사 별도기준 매출유형별 매출현황]

(단위: 백만원)

매출유형
매출구분
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품매출
수출
2,623
18.5%
1,519
4.6%
4,197
13.4%

내수
11,530
81.5%
31,763
95.4%
27,077
86.6%

소계
14,153
100.0%
33,282
100.0%
31,274
100.0%

상품매출
수출
286
95.0%
1,548
96.3%
-
-

내수
15
5.0%
59
3.7%
-
-

소계
301
100.0%
1,607
100.0%
-
-

기타매출
수출
-
-
33
28.0%
17
1.6%

내수
90
100.0%
85
72.0%
1,070
98.4%

소계
90
100.0%
118
100.0%
1,087
100.0%

합계
수출
2,909
20.0%
3,100
8.9%
4,214
13.0%

내수
11,635
80.0%
31,907
91.1%
28,147
87.0%

총계
14,544
100.0%
35,007
100.0%
32,361
100.0%

주1) 제품 매출 중 도광판은 2020년도부터 상품매출에 포함됨

(중략)

[연결기준 당사 외환위험 현황]

(단위:백만원)

구분

2021년

2020년

USD

RMB

합 계

USD

RMB

합 계

금융자산

현금및현금성자산

1,135
576
1,711
2,642
1,481
4,123

매출채권

1,203
-
1,203
3,316
176
3,492

금융부채

차입금
1,389
-
1,389
1,414
-
1,414

순 액
(금융자산-금융부채)
949
576
1,525
4,544
1,657
6,201

당사는 연결기준
2020년 말
외화
금융
자산은 한화환산 현금및현금성자산 2,642백만원, 매출채권 3,316백만원,
외화 금융부채는
차입금 1,414백만원으로 총
순액

4,544
백만원이 달러화 외환위험에 노출되었으며, 현금및현금성자산 1,481백만원, 매출채권 176백만원, 총 1,657백만원이 위안화 외환위험에 노출되었습니다. 2021년 말 연결기준
외화 금융자산은
현금및현금성자산 1,135백만원, 매출채권 1,203백만원,
외화 금융부채는
차입금 1,389백만원
으로
총
순액
94
9
백만원에 해당하는 금액이 달러화 외환위험에 노출되어 있으며 전년대비
3,595
백만원 감소하였습니다. 위안화의 경우 현금및현금성자산 576백만원에 해당하는 금액이 외환위험에 노출되어 있으며 전년대비 1,081백만원 감소했습니다.

[환율 10% 변동시 당사 연결기준 손익에 미치는 영향]

(단위:백만원)

구 분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

2021년

2020년

2021년

2020년

미국 달러/원

10% 상승시

95
454
95
454

10% 하락시

(95)
(454)
(95)
(454)

[당사 최근 3년 연결기준 외환손익 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

외환차익
332
170
242

외화환산이익
231
353
-

소계
563
523
242

외환차손
6
186
13

외화환산손실
-
303
93

소계
6
489
106

외화 관련 손익 계
557
34
136

(참조 19) - 정정 후

당사는
2022년 1분기 별도기준 총 매출액 대비 약 42.9%인 1,180백만원,

2021년 별도기준 총 매출액 대비 약 20.0%인 2,909백만원, 2020년은 별도기준 총 매출액 대비 8.9%인 3,100백만원, 2019년은 별도기준 총 매출액 대비 약 13.0%인 4,214백만원이 해외 수출을 통해 발생하고 있습니다. 수출이 총 매출에서 차지하는 비중이 낮았으나

2022년 1분기 42.9%,

2021년말 20.0%로 전년대비

지속적으로

상승하고 있는 점을 고려해봤을 때, 당사의 외환위험에 노출되는 정도는

계
속될 예정입니다. 

[당사 별도기준 매출유형별 매출현황]

(단위: 백만원)

매출유형
매출구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품매출
수출
1,134
42.7%
2,623
18.5%
1,519
4.6%
4,197
13.4%

내수
1,520
57.3%
11,530
81.5%
31,763
95.4%
27,077
86.6%

소계
2,654
100.0%
14,153
100.0%
33,282
100.0%
31,274
100.0%

상품매출
수출
46
100.0%
286
95.0%
1,548
96.3%
-
-

내수
-
-
15
5.0%
59
3.7%
-
-

소계
46
100.0%
301
100.0%
1,607
100.0%
-
-

기타매출
수출
-
-
-
-
33
28.0%
17
1.6%

내수
50
100.0%
90
100.0%
85
72.0%
1,070
98.4%

소계
50
100.0%
90
100.0%
118
100.0%
1,087
100.0%

합계
수출
1,180
42.9%
2,909
20.0%
3,100
8.9%
4,214
13.0%

내수
1,570
57.1%
11,635
80.0%
31,907
91.1%
28,147
87.0%

총계
2,751
100.0%
14,544
100.0%
35,007
100.0%
32,361
100.0%

주1) 제품 매출 중 도광판은 2020년도부터 상품매출에 포함됨

(중략)

[연결기준 당사 외환위험 현황]

(단위:백만원)

구분

2022년 1분기

2021년

2020년

USD

RMB

합 계

USD

RMB

합 계

USD

RMB

합 계

금융자산

현금및현금성자산

671
604
1,275
1,135
576
1,711
2,642
1,481
4,123

매출채권

758

734
1,203
-
1,203
3,316
176
3,492

금융부채

차입금
1,262

1,259
1,389
-
1,389
1,414
-
1,414

순 액
(금융자산-금융부채)
167
604
750
949
576
1,525
4,544
1,657
6,201

당사는 연결기준
2020년 말
외화
금융
자산은 한화환산 현금및현금성자산 2,642백만원, 매출채권 3,316백만원,
외화 금융부채는
차입금 1,414백만원으로 총
순액

4,544
백만원이 달러화 외환위험에 노출되었으며, 현금및현금성자산 1,481백만원, 매출채권 176백만원, 총 1,657백만원이 위안화 외환위험에 노출되었습니다. 2021년 말 연결기준
외화 금융자산은
현금및현금성자산 1,135백만원, 매출채권 1,203백만원,
외화 금융부채는
차입금 1,389백만원
으로
총
순액
94
9
백만원에 해당하는 금액이 달러화 외환위험에 노출되어 있으며 전년대비
3,595
백만원 감소하였습니다. 위안화의 경우 현금및현금성자산 576백만원에 해당하는 금액이 외환위험에 노출되어 있으며 전년대비 1,081백만원 감소했습니다.
2022년 1분기 연결기준 외화 금융자산은 현금및현금성자산 671백만원, 매출채권 758백만원, 외화 금융부채는 차입금 1,262백만원으로 총 순액 167백만원에 해당하는 금액이 달러화 외환위험에 노출되어 있습니다. 위안화의 경우 현금및현금성자산 604백만원에 해당하는 금액이 외환위험에 노출되어 있습니다.

[환율 10% 변동시 당사 연결기준 손익에 미치는 영향]

(단위:백만원)

구 분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

2022년 1분기

2021년

2020년

2022년 1분기

2021년

2020년

미국 달러/원

10% 상승시

17
95
454
15
95
454

10% 하락시

(17)
(95)
(454)
(15)
(95)
(454)

[당사 최근 3년 연결기준 외환손익 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

외환차익
61
332
170
242

외화환산이익
249
231
353
-

소계
310
563
523
242

외환차손
7
6
186
13

외화환산손실
6
-
303
93

소계
13
6
489
106

외화 관련 손익 계
297
557
34
136

(참조 20) - 정정 전

당사는 증권신고서 제출일 현재 남경고일지광전유한공사
, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재
3개의 종속회사가 있으며,
당사는 별도재무제표상 종속기업에 대한 투자자산에 대하여 지분법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 회사의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다. 단, 피투자자의 당기이전에 대한 손익에 대하여는 지분법손익이 아닌 지분법 이익잉여금으로 분류하고 있습니다.따라서
종속회사의 실적에 따라 당사의
별도
재무제표 손익에 영향을 미치고 있습니다. 2021년 말 기준 타법인 출자 현황은 다음과 같습니다.

[
2021년 말
기준 타법인 출자 현황]

(단위: 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
2020년
2021년
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순이익

남경고일지광전유한공사

비상장
2007.02.09
해외투자
941,280
-
100
88,162
-
100
-
1,459,009
(3,201,584)

주식회사 코이즈에이씨티

비상장
2018.07.31
투자
500,000
500,000
100
-
500,000
100
-
3,241,288
(3,074,520)

주식회사 코이즈첨단소재

비상장
2018.09.21
투자
300,000
60,000
100
-
160,000
100
-
530,360
(431,155)

[
2021년 말
종속기업 영업 현황]

(단위: 천원)

구분
2021년
2020년

매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

남경고일지광전유한공사
1,205,597
(1,933,507)

(3,201,584)

2,897,809
(821,347)
(699,149)

주식회사 코이즈에이씨티

438,405
(80,492)
(3,074,520)
271,891
(733,967)
(894,755)

주식회사 코이즈첨단소재

904,600
(405,034)
(431,155)
1,455,445
(488,606)
(493,287)

남경고일지광전유한공사는 2018년 적자전환 이후 4년간 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다. 이에 따라
남경고일지광전유한공사의 개별재무제표에는
2021년

13.4억원 기

계장치
의 감액이 반영되었으며,
당사의
별도재무제표상 지급보증에 대한 보증손실을 8.4억원, 지분법손실 0.9억원을 인식하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 남경고일지광전유한공사 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.

남경고일지광전유한공사는 향후 개발중인 고휘도 도광판의 개발과 이를 통한 중국 파트너사와의 시장확대를 통해 흑자전환을 예상하고 있으며, 그 이전까지는 추가적인 손실을 인식할 가능성이 존재합니다.

(주)코이즈첨단소재는 매출이 현실화 되기까지 지속적인 연구개발 투자만 발생하고 있어 2018년 설립 이후 2021년까지 지속적으로 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다.

이에 따라 당사의
별도
재무제표 중
종속기업 투자주식
계정과목에서 2021년에 추가 취득하였던 (주)코이즈첨단소재 100,000주에 해당하는 5억원을 전액 지분법손실로 인식하였으며,
당사의 (주)코이즈첨단소재에 대한 대여금에
3억원의 충당금을 설정하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 (주)코이즈첨단소재 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.
향후 개발중인 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화될 경우 (주)코이즈첨단소재의 합성기술로 코어레진 공급을 통한 매출 발생이 예상됩니다. 당사의 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화 되기전인 1차년도 까지는 (주)코이즈첨단소재의 추가적인 손실을 인식할 가능성이 존재하
므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)코이즈에이씨티는 국
내에서 시도되지 않고 있는 9축 가공기를 활용한 통가공 설비도입 및 기술인력 확보를 통해 자동차의 시제품 시장에 진입하였으나, 초기 생산품질의 안정화가 지연되고, 시장 내 진입장벽이 존재하여 당사의 예상과 다르게 사업에 부정적인 영향이 있는 상황입니다.

이에따라, 당사의
별도
재무제표 중
종속기업 투자주식
계정과목에서 (주)코이즈에이씨티의 실적악화에 의하여 2021년
별도재무제표에서는 당사의
(주)코이즈에이씨티에 대한 대여금에
17.6억원의 충당
금 설정과 7억원의 금융보증손실을 인식 하였으며,
(주)코이즈에이씨티의

개별재무제표상
기계장치에 대하여
21억원
의 유형자산 손상차손을 인식하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 (주)코이즈에이씨티 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.

[2021년 별도기준 종속기업 지분의 장부금액 관련 조정 내역]

(단위:천원)

관계기업명

순자산

지분율

순자산지분금액

내부거래

장부금액

충당금반영

해외사업환산손익누계

미반영손실

(A)

(B)

(AxB)

Nanjing Koyj Co. Ltd.

(3,074,507)
100%
(3,074,507)
-
-
-
121,037
2,953,470

주식회사 코이즈에이씨티

(3,133,847)
100%
(3,133,847)
-
-
59,327
-
3,074,520

주식회사 코이즈첨단소재

(623,284)
100%
(623,284)
-
-
400,000
-
223,284

[2021년 별도기준 종속기업 투자주식의 변동내역]

(단위:천원)

구 분

기 초

취득

지분법손실

지분법자본변동

기 말

Nanjing Koyj Co. Ltd.

88,162
-
(88,162)
-
-

주식회사 코이즈에이씨티

-
-
-
-
-

주식회사 코이즈첨단소재

-
500,000
(500,000)
-
-

합 계

88,162
500,000
(588,162)
-
-

[최근 3개년 별도 및 개별 기준 금융보증손실 및 각종 손상차손 내역]

(단위:천원)

업체명
구 분
2021년
2020년
2019년

(주)코이즈
금융보증손실
(1,539,548)
-
-

매각예정자산손상차손
(105,236)
(183,986)
(260,486)

(주)코이즈에이씨티
유형자산손상차손
(2,100,314)
-
-

남경고일지광전유한공사
유형자산손상차손
(1,229,191)
-
-

사용권자산손상차손
(108,283)
-
-

금융보증손실 및 유형자산손상차손 외에도 당사는
별도재무제표상
2021년에 105백만원의 매각예정자산손상차손을 인식하였으며, 2020년과 2019년에는 각각 184백만원, 260백만원의 매각예정자산손상차손을 인식하여 영업외손실로 반영하였습니다. 

이처럼, 당사는 종속기업들의 지속적인 당기순손실로 인하여 2021년 각종 손상차손, 보증손실, 지분법손실 등을 인식하고 있으며 대여금에 대한 전액 충당금을 설정하고 있습니다. 향후 당사와 당사의 종속기업들의 영업환경이 개선되지 않아 지속적인 손실이 발생할 경우 추가적인 대여금 지급 필요 및 대여금에 대한 손상차손 인식으로 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자들께서는 투자시 당사와 종속기업의 각종 손상차손 및 손실과 관련한 부분을 면밀히 살펴보시기 바랍니다.

(참조 20) - 정정 후

당사는 증권신고서 제출일 현재 남경고일지광전유한공사
, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재
3개의 종속회사가 있으며,
당사는 별도재무제표상 종속기업에 대한 투자자산에 대하여 지분법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 회사의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다. 단, 피투자자의 당기이전에 대한 손익에 대하여는 지분법손익이 아닌 지분법 이익잉여금으로 분류하고 있습니다.따라서
종속회사의 실적에 따라 당사의
별도
재무제표 손익에 영향을 미치고 있습니다.
2022년 1분기 및
2021년 말 기준 타법인 출자 현황은 다음과 같습니다.

[
2022년 1분
기 기준 타법인 출자 현황]

(단위: 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

남경고일지광전 유한공사
비상장
2007.02.09
해외투자
941,280
-
100
-
-
299,625
(299,625)
-
-
-
1,459,009
(3,222,621)

(주)코이즈에이씨티
비상장
2018.07.31
투자
500,000
500,000
100
-
-
-
-
500,000
-
-
3,241,288
(3,074,520)

(주)코이즈첨단소재
비상장
2018.09.21
투자
300,000
160,000
100
-
-
-
-
160,000
-
-
530,360
(431,155)

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5,230,658
(6,707,260)

[
2021년 말
기준 타법인 출자 현황]

(단위: 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
2020년
2021년
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순이익

남경고일지광전유한공사

비상장
2007.02.09
해외투자
941,280
-
100
88,162
-
100
-
1,459,009
(3,201,584)

주식회사 코이즈에이씨티

비상장
2018.07.31
투자
500,000
500,000
100
-
500,000
100
-
3,241,288
(3,074,520)

주식회사 코이즈첨단소재

비상장
2018.09.21
투자
300,000
60,000
100
-
160,000
100
-
530,360
(431,155)

[
2022년 1분기
종속기업 영업 현황]

(단위: 천원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년

매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

남경고일지광전유한공사
289,690

(530,441)

(460,548)
1,205,597
(1,933,507)

(3,201,584)

2,897,809
(821,347)
(699,149)

주식회사 코이즈에이씨티

139,449

(76,762)

(125,161)
438,405
(80,492)
(3,074,520)
271,891
(733,967)
(894,755)

주식회사 코이즈첨단소재

37,600

(130,075)

(138,398)
904,600
(405,034)
(431,155)
1,455,445
(488,606)
(493,287)

남경고일지광전유한공사는 2018년 적자전환 이후 4년간 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다. 이에 따라
남경고일지광전유한공사의 개별재무제표에는
2021년

13.4억원 기

계장치
의 감액이 반영되었으며,
당사의
별도재무제표상 지급보증에 대한 보증손실을 8.4억원, 지분법손실 0.9억원을 인식하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 남경고일지광전유한공사 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.

남경고일지광전유한공사는 향후 개발중인 고휘도 도광판의 개발과 이를 통한 중국 파트너사와의 시장확대를 통해 흑자전환을 예상하고 있으며, 그 이전까지는 추가적인 손실을 인식할 가능성이 존재합니다.

(주)코이즈첨단소재는 매출이 현실화 되기까지 지속적인 연구개발 투자만 발생하고 있어 2018년 설립 이후 2021년까지 지속적으로 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다.

이에 따라 당사의
별도
재무제표 중
종속기업 투자주식
계정과목에서 2021년에 추가 취득하였던 (주)코이즈첨단소재 100,000주에 해당하는 5억원을 전액 지분법손실로 인식하였으며,
당사의 (주)코이즈첨단소재에 대한 대여금에
3억원의 충당금을 설정하였으며
2022년 1분기에는 1억원의 충당금을 추가적으로 설정하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 (주)코이즈첨단소재 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.
향후 개발중인 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화될 경우 (주)코이즈첨단소재의 합성기술로 코어레진 공급을 통한 매출 발생이 예상됩니다. 당사의 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화 되기전인 1차년도 까지는 (주)코이즈첨단소재의 추가적인 손실을 인식할 가능성이 존재하
므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)코이즈에이씨티는 국
내에서 시도되지 않고 있는 9축 가공기를 활용한 통가공 설비도입 및 기술인력 확보를 통해 자동차의 시제품 시장에 진입하였으나, 초기 생산품질의 안정화가 지연되고, 시장 내 진입장벽이 존재하여 당사의 예상과 다르게 사업에 부정적인 영향이 있는 상황입니다.

이에따라, 당사의
별도
재무제표 중
종속기업 투자주식
계정과목에서 (주)코이즈에이씨티의 실적악화에 의하여 2021년
별도재무제표에서는 당사의
(주)코이즈에이씨티에 대한 대여금에
17.6억원의 충당
금 설정과 7억원의 금융보증손실을 인식 하였으며,
(주)코이즈에이씨티의

개별재무제표상
기계장치에 대하여
21억원
의 유형자산 손상차손을 인식하였습니다.

2022년 1분기에는 (주)코이즈에이씨티에 대한 대여금에 141백만원의 충당금을 추가적으로 설정하였으며, 유형자산 손상차손 3백만원을 추가로 인식하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 (주)코이즈에이씨티 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.

[2022년 1분기 별도기준 종속기업 지분의 장부금액 관련 조정 내역]

(단위:천원)

관계기업명

순자산

지분율

순자산지분금액

내부거래

장부금액

충당금반영

해외사업
환산손익누계

미반영손실

(A)

(B)

(AxB)

Nanjing Koyj Co. Ltd.

(3,952,981)
100%
(3,952,981)
-
-
-
-
3,952,981

주식회사 코이즈에이씨티

(3,259,008)
100%
(3,259,008)
-
-
-
-
3,259,008

주식회사 코이즈첨단소재

(761,682)
100%
(761,682)
-
-
-
-
761,682

[2021년 별도기준 종속기업 지분의 장부금액 관련 조정 내역]

(단위:천원)

관계기업명

순자산

지분율

순자산지분금액

내부거래

장부금액

충당금반영

해외사업
환산손익누계

미반영손실

(A)

(B)

(AxB)

Nanjing Koyj Co. Ltd.

(3,074,507)
100%
(3,074,507)
-
-
-
121,037
2,953,470

주식회사 코이즈에이씨티

(3,133,847)
100%
(3,133,847)
-
-
59,327
-
3,074,520

주식회사 코이즈첨단소재

(623,284)
100%
(623,284)
-
-
400,000
-
223,284

[2022년 1분기 별도기준 종속기업 투자주식의 변동내역]

(단위:천원)

구 분

기 초

취득

지분법손실

지분법자본변동

기 말

Nanjing Koyj Co. Ltd.

-
299,625
(324,000)
24,375
-

주식회사 코이즈에이씨티

-
-
-
-
-

주식회사 코이즈첨단소재

-
-
-
-
-

합 계

-
299,625
(324,000)
24,375
-

[2021년 별도기준 종속기업 투자주식의 변동내역]

(단위:천원)

구 분

기 초

취득

지분법손실

지분법자본변동

기 말

Nanjing Koyj Co. Ltd.

88,162
-
(88,162)
-
-

주식회사 코이즈에이씨티

-
-
-
-
-

주식회사 코이즈첨단소재

-
500,000
(500,000)
-
-

합 계

88,162
500,000
(588,162)
-
-

[
2022년 1분기 및
최근 3개년 별도 및 개별 기준 금융보증손실 및 각종 손상차손 내역]

(단위:천원)

업체명
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

(주)코이즈
금융보증손실

(1,539,548)
-
-

매각예정자산손상차손
(4,096)
(105,236)
(183,986)
(260,486)

(주)코이즈에이씨티
유형자산손상차손
(2,853)
(2,100,314)
-
-

남경고일지광전유한공사
유형자산손상차손

(1,229,191)
-
-

사용권자산손상차손

(108,283)
-
-

금융보증손실 및 유형자산손상차손 외에도 당사는
별도재무제표상
2021년에 105백만원의 매각예정자산손상차손을 인식하였으며, 2020년과 2019년에는 각각 184백만원, 260백만원의 매각예정자산손상차손을 인식하여 영업외손실로 반영하였습니다. 

이처럼, 당사는 종속기업들의 지속적인 당기순손실로 인하여 2021년 각종 손상차손, 보증손실, 지분법손실 등을 인식하고 있으며 대여금에 대한 전액 충당금을 설정하고 있습니다. 향후 당사와 당사의 종속기업들의 영업환경이 개선되지 않아 지속적인 손실이 발생할 경우 추가적인 대여금 지급 필요 및 대여금에 대한 손상차손 인식으로 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자들께서는 투자시 당사와 종속기업의 각종 손상차손 및 손실과 관련한 부분을 면밀히 살펴보시기 바랍니다.

(참조 21) - 정정 전

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
기업 실사 내용

2022년 02월 14일
가) 발행회사방문
- 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의
- 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의
나) 회사 기본사항 점검
- 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등)
- 사업내용 청취 및 주요제품 열람

2022년 02월 21일
~ 02월 25일
가) 발행회사방문
- 실사 요청자료 송부
- 본사 방문
나) 회사 일반사항 관련 검토
- 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인
- 경영진 평판 리스크 검토
- 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담

2022년 02월 28일
~ 03월 04일
가) 회사 기본사항 검토
- 정관 등 기본자료 수령
- 대략적인 자금 사용 목적 등에 관한 청취
- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 금융당국으로부터 제재조치 여부 확인
- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인
나) 산업에 관한 사항 검토
- 산업에 대한 이해
- 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인
- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토
- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토
다) 회사 지배구조에 관한 사항 검토
- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토
- 종속회사에 관한 사항 검토
- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토
- 사내규정 및 내부통제시스템 확인
- 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2022년 03월 07일
~ 03월 11일
가) 영업에 관한 사항 검토
- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인
- 주요 공급처, 매입처에 관한 사항
- 향후 투자계획에 관한 사항
- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항
나) 재무에 관한 사항 검토
- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석
- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석
- 수익성/성장성/안정성 지표 분석
- 차입금 만기구조 분석
- 현금흐름 구조, 유동성 분석
- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항
- 주식연계채권 내역 확인
- 환위험 관리 현황 분석
다) 기타 사항 검토
- 발행시장 상황 검토
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토
- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인
- 최대주주 및 특수관계인 등 청약 여부 체크

2022년 03월 14일
~ 03월 17일
- 실사보고서 작성
- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 03월 30일
- (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 03월 31일

- (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 04월 07일

- (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 04월 12일

- (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 실사참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

케이비증권
SME금융부
이경재
이사
증자업무 총괄

2022년 02월 14일 ~

2022년 04월 12일

기업금융업무 등 22년

케이비증권
SME금융부
서범석
이사
기업실사 책임

2022년 02월 14일 ~
2022년 04월 12일

기업금융업무 등 17년

케이비증권
SME금융부
김동혁
부장
기업실사 책임

2022년 02월 14일 ~
2022년 04월 12일

기업금융업무 등 12년

케이비증권
SME금융부
전상범
차장
기업실사 책임

2022년 02월 14일 ~
2022년 04월 12일

기업금융업무 등 9년

케이비증권
SME금융부
엄태호
과장
기업실사 실무

2022년 02월 14일 ~

2022년 04월 12일

기업금융업무 등 7년

케이비증권
SME금융부
김원우
주임
기업실사 실무

2022년 02월 14일 ~

2022년 04월 12일

기업금융업무 등 2년

(중략)

긍정적 요인

▶ 동사는 광학필름 중에서도 프리즘시트 백코팅(후면 코팅) 위주로 사업을 영위하고 있습니다. 경쟁업체들은 완제품 형태의 코팅 조액을 구입하여 광학필름 표면을 코팅하는 경우 대부분이나, 동사의 경우 자체적으로 원료를 구입하여 직접 필름 원단의 성질별로 코팅액을 조액함으로써 생산 원가 및 품질에서 우위를 차지하고 있습니다.

▶ 동사는 Mini LED 칩에 들어가는 실리콘 소재 기술을 확보하여 4K~8K UHD급 LCD(Mini LED) TV용 Back Light Pannel용 실리콘 소재에 대한 A사와 공동 개발 협의를 완료하였으며, B사로부터 3차 평가를 받고 있는 상황이고, 해당 신규 사업을 통해 매출 및 수익성을 개선해 나갈 계획입니다.

▶ 동사는 이차전지 양극활물질 중 NCA와 NCM의 첨가제인 산화알루미늄을 더한 NCMA 소재에 들어가는 산화알루미늄을 제조하여 이차전지 양극활물질을 제조하는 업체에 납품할 계획입니다. 산화알루미늄의 경우 글로벌 M사에서 글로벌 수요를 대부분 점유하고 있으며, 국내 기업들의 국산화에 대한 Needs가 있어
산화 알루미늄 나노입자 제조기술에 대한 연구개발을 진행하여 왔습니다.

부정적 요인

▶ 동사의 지난 3개년 매출을 살펴보면 2021년 급격하게 매출액이 감소하는 추이를 보였습니다. 동사는 2019년 연결 매출총계 35,464백만원을 기록한 이후, 2020년 36,953백만원을 기록하며 전년 대비 4.2% 상승하였으나, 2021년 연결 매출총계는 16,187백만원으로 전년대비 56.2% 감소하였습니다.

▶

동사의 연결기준 영업이익률은 2019년 -8.0%에서 2020년 -5.3%로 개선되었으나 2021년 -58.
1%로 크게 악회되는 추세입니다. 2020년에 영업이익률이 소폭 개선된 이유로는 연결기준 매출총이익이 전년대비 비슷한 수준으로 유지되었던 반면에 판매비와관리비는 12.6% 감소하였기 때문이며, 이에 영업손실이 2019년 2,819백만원에서 2020년 1,954백만원으로 소폭 개선되었습니다. 하지만 2021년 매출의 역마진 구조가 발생하면서 매출총이익이 -2,279백만원 발생했으며, 이와 더불어 판매비와관리비는 7,132백만원으로 전년대비 21.2% 상승하여 9,411백만원의 대규모 영업손실을 기록했습니다.

▶ 동사의 2021년 사업보고서 연결기준 부채규모는 21,892백만원이며, 부채비율은 485.24% 차입금의존도는 62.6%입니다. 동사의 연결기준 2019년 말 부채비율은
125.42%
, 2020년
159.03%
을 기록하였습니다. 하지만, 2021년 주요 매출처의 사업부 이관과 반도체 수급 및 패널 가격의 인상으로 인한 주요 매출처로부터의 수주 부진으로 인해 매출액이 급감하며 13,362백만원 당기순손실을 기록하였고 자본총계가 2020년 15,624백만원에서 2021년 4,512백만원으로 크게 감소했습니다. 이에 따라 2021년 말 부채비율은 485.24%로 증가하게 되었습니다.

▶ 동사의 최근 3년 연결기준 유동비율은 2019년말

99.3%
에서 2020년말
136.5%
, 2021년말 77.8%로 2021년말 급격하게 감소하는 추세를 보이고 있으며, 당좌비율은 2019년말

67.2%
, 2020년말
104.2%
,
2021년말 52.5%로 2021년말에 급격하게 악화되는 추세를 보이고 있습니다.

▶ 종속기업들의 지속적인 당기순손실이 발생하고 있으며, 2021년 말 기준 당기순손실 규모가 전년대비 크게 증가함에 따라 동사의 연결기준 손익계산서상 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 특수관계자 및 종속기업에 대하여 비용이 지속적으로 지급되고 있는 점은 동사의 경영성과에 부정적인 영향으로 작용하고 있으며, 향후에도 종속기업 및 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 동사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 

▶ 동사의 연결재무제표는 동사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 동사는 2021년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 13,362백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 2,355백만원만큼 초과하여 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

▶ 상법 제542조의 9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 의하면 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인에게 신용공여를 금지하고 있습니다.
동사는 코스닥 상장법인으로서 최대주주의 특수관계인인 고아광학(주)에 지급한 대여금은 상장법인의 신용공여 금지 관련 상법을 위반한 사항이며,
상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)로 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금이 발생할 수 있으며,
이에 따른 형사 처분이 있을 수 있습니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통
해 조달하는 자금을
시설투자자금 및 운영자금(원재료 구매, 차입금 상환 등)으로 활용
할 계획입니다.

▶ 동사는 KB증권으로부터 2022년
04월말(예정)
브릿지론 20억원을 차입하여
시설투자 관련 매입결제자금 및
운영자금으로 사용할 계획을 가지고 있습니다. 이후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하
여 유입되는 자금에 대하여 납입일로부터 3영업일 이내에 브릿지론을 상환할 계획입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

(참조 21) - 정정 후

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
기업 실사 내용

2022년 02월 14일
가) 발행회사방문
- 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의
- 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의
나) 회사 기본사항 점검
- 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등)
- 사업내용 청취 및 주요제품 열람

2022년 02월 21일
~ 02월 25일
가) 발행회사방문
- 실사 요청자료 송부
- 본사 방문
나) 회사 일반사항 관련 검토
- 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인
- 경영진 평판 리스크 검토
- 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담

2022년 02월 28일
~ 03월 04일
가) 회사 기본사항 검토
- 정관 등 기본자료 수령
- 대략적인 자금 사용 목적 등에 관한 청취
- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 금융당국으로부터 제재조치 여부 확인
- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인
나) 산업에 관한 사항 검토
- 산업에 대한 이해
- 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인
- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토
- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토
다) 회사 지배구조에 관한 사항 검토
- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토
- 종속회사에 관한 사항 검토
- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토
- 사내규정 및 내부통제시스템 확인
- 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2022년 03월 07일
~ 03월 11일
가) 영업에 관한 사항 검토
- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인
- 주요 공급처, 매입처에 관한 사항
- 향후 투자계획에 관한 사항
- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항
나) 재무에 관한 사항 검토
- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석
- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석
- 수익성/성장성/안정성 지표 분석
- 차입금 만기구조 분석
- 현금흐름 구조, 유동성 분석
- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항
- 주식연계채권 내역 확인
- 환위험 관리 현황 분석
다) 기타 사항 검토
- 발행시장 상황 검토
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토
- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인
- 최대주주 및 특수관계인 등 청약 여부 체크

2022년 03월 14일
~ 03월 17일
- 실사보고서 작성
- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 03월 30일
- (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 03월 31일

- (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 04월 07일

- (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 04월 12일

- (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 05월 06일

- 2022년 1분기보고서 제출에 따른 (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 실사참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

케이비증권
SME금융부
이경재
이사
증자업무 총괄

2022년 02월 14일 ~

2022년 05월 06일

기업금융업무 등 22년

케이비증권
SME금융부
서범석
이사
기업실사 책임

2022년 02월 14일 ~

2022년 05월 06일

기업금융업무 등 17년

케이비증권
SME금융부
김동혁
부장
기업실사 책임

2022년 02월 14일 ~

2022년 05월 06일

기업금융업무 등 12년

케이비증권
SME금융부
전상범
차장
기업실사 책임

2022년 02월 14일 ~

2022년 05월 06일

기업금융업무 등 9년

케이비증권
SME금융부
엄태호
과장
기업실사 실무

2022년 02월 14일 ~

2022년 05월 06일

기업금융업무 등 7년

케이비증권
SME금융부
김원우
주임
기업실사 실무

2022년 02월 14일 ~

2022년 05월 06일

기업금융업무 등 2년

(중략)

긍정적 요인

▶ 동사는 광학필름 중에서도 프리즘시트 백코팅(후면 코팅) 위주로 사업을 영위하고 있습니다. 경쟁업체들은 완제품 형태의 코팅 조액을 구입하여 광학필름 표면을 코팅하는 경우 대부분이나, 동사의 경우 자체적으로 원료를 구입하여 직접 필름 원단의 성질별로 코팅액을 조액함으로써 생산 원가 및 품질에서 우위를 차지하고 있습니다.

▶ 동사는 Mini LED 칩에 들어가는 실리콘 소재 기술을 확보하여 4K~8K UHD급 LCD(Mini LED) TV용 Back Light Pannel용 실리콘 소재에 대한 A사와 공동 개발 협의를 완료하였으며, B사로부터 3차 평가를 받고 있는 상황이고, 해당 신규 사업을 통해 매출 및 수익성을 개선해 나갈 계획입니다.

▶ 동사는 이차전지 양극활물질 중 NCA와 NCM의 첨가제인 산화알루미늄을 더한 NCMA 소재에 들어가는 산화알루미늄을 제조하여 이차전지 양극활물질을 제조하는 업체에 납품할 계획입니다. 산화알루미늄의 경우 글로벌 M사에서 글로벌 수요를 대부분 점유하고 있으며, 국내 기업들의 국산화에 대한 Needs가 있어
산화 알루미늄 나노입자 제조기술에 대한 연구개발을 진행하여 왔습니다.

부정적 요인

▶ 동사의 지난 3개년 매출을 살펴보면 2021년 급격하게 매출액이 감소하는 추이를 보였습니다. 동사는 2019년 연결 매출총계 35,464백만원을 기록한 이후, 2020년 36,953백만원을 기록하며 전년 대비 4.2% 상승하였으나, 2021년 연결 매출총계는 16,187백만원으로 전년대비 56.2% 감소하
였으며 2022년 1분기에는 연결 매출총계 3,178백만원으로 2021년 1분기 대비
37.1% 감소하였습니다.

▶

동사의 연결기준 영업이익률은 2019년 -8.0%에서 2020년 -5.3%로 개선되었으나 2021년 -58.1%로 크게 악회되
었으며 2022년 1분기에도 -55.4%를 기록하며 영업이익률 악화 추세가 지속되고 있습니다.
2020년에 영업이익률이 소폭 개선된 이유로는 연결기준 매출총이익이 전년대비 비슷한 수준으로 유지되었던 반면에 판매비와관리비는 12.6% 감소하였기 때문이며, 이에 영업손실이 2019년 2,819백만원에서 2020년 1,954백만원으로 소폭 개선되었습니다. 하지만 2021년 매출의 역마진 구조가 발생하면서 매출총이익이 -2,279백만원 발생했으며, 이와 더불어 판매비와관리비는 7,132백만원으로 전년대비 21.2% 상승하여 9,411백만원의 대규모 영업손실을 기록했습니다.
202
2년 1분기에는
1,525백만원의 판매비와관리비를 기록하며 전년 동기 대비 30.2% 감소하며 영업손실이 1,760백만원으로 전년 동기 영업손실 2,424백만원 대비 소폭 개선되었습니다.

▶
동사의
2022년 1분기 연결기준 부채규모는 21,569백만원이며, 부채비율은 780.08%, 차입금의존도는 66.1%입니다.
2021년말 연결기준 부채규모는 21,892백만원이며, 부채비율은 485.24% 차입금의존도는 62.6%입니다. 2021년
부터
주요 매출처의 사업부 이관과 반도체 수급 및 패널 가격의 인상으로 인한 주요 매출처로부터의 수주 부진으로 인해 매출액이 급감하며
2021년
13,362백만원,

2022년 1분기 1,691백만

원
의
당기순손실을 기록하여,

자본총계가 2020년 15,624백만원에서 2021년 4,512백만원,
2022년 1분기 2,765백만원
으로 크게 감소하였으며,
부채비율 또한
, 2019년 말 부채비율 125.42%, 2020년 142.45%,
2021년 485.24% 대비
크게 증가하였습니다.

▶

동
사
의

2
0
22년 1분기 및
최근 3년 연결기준 유동비율은 2019년말 99.3%에서 2020년말 136.5%,
2021년말 77.8%, 2022년 1분기 60.7%로 2021년
부터 2022년 1분기까지
급격하게 감소하는 추세를 보이고 있으며, 당좌비율은 2019년말
67.2
%,
2020년말
104.2%
, 2021년말 52.5%로,
2022년 1분기 39.8%로 2021년말부터 2022년 1분기까지

재차
악화되는 추세를 보이고 있습니다.

▶ 종속기업들의 지속적인 당기순손실이 발생하고 있으며, 2021년 말 기준 당기순손실 규모가 전년대비 크게 증가함에 따라 동사의 연결기준 손익계산서상 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 특수관계자 및 종속기업에 대하여 비용이 지속적으로 지급되고 있는 점은 동사의 경영성과에 부정적인 영향으로 작용하고 있으며, 향후에도 종속기업 및 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 동사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 

▶ 동사의 연결재무제표는 동사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 동사는 2021년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 13,362백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 2,355백만원만큼 초과하여 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

▶ 상법 제542조의 9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 의하면 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인에게 신용공여를 금지하고 있습니다.
동사는 코스닥 상장법인으로서 최대주주의 특수관계인인 고아광학(주)에 지급한 대여금은 상장법인의 신용공여 금지 관련 상법을 위반한 사항이며,
상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)로 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금이 발생할 수 있으며,
이에 따른 형사 처분이 있을 수 있습니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통
해 조달하는 자금을
시설투자자금 및 운영자금(원재료 구매, 차입금 상환 등)으로 활용
할 계획입니다.

▶ 동사는 KB증권으로부터 2022년
05월 말(예정)
브릿지론 20억원을 차입하여
시설투자 관련 매입결제자금 및
운영자금으로 사용할 계획을 가지고 있습니다. 이후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금에 대하여 납입일로부터 3영업일 이내에 브릿지론을 상환할 계획입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

(참조 22) - 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

7,515,000,000

발행제비용(2)

121,262,700

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

7,393,737,300

주1) 상기 금액은 1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

1,352,700

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

60,120,000

납입일 3영업일 이내

납입금액의 0.8%

상장수수료

2,590,000

신주상장일

250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원

(코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표14)

등록세

6,000,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

1,200,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

50,000,000

-

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

121,262,700

-

-

주1) 상기 금액은

1차발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 목적

당사는 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2022년 03월 17일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

3,200
-
2,315
2,000
-
-
7,515

주) 발행제비용의 경우 자체적으로 보유하고 있는 자금을 통하여 사용할 계획입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 납입자금에 대해서 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

차환자금
차입금 상환
2022년 06월
KB증권 브릿지론 상환
2,000
1

시설자금
산화알루미늄 생산라인 투자

2022년 06월
~ 2023년 06월

산화알루미늄 생산라인 구축 및 U/T 구축 등
2,600
2

시설자금
Mini LED 소재 생산라인 투자

2022년 06월
~ 2022년 12월

Mini LED 소재 생산라인 구축 및 U/T 구축 등
600
3

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 운영자금
2022년 06월 ~ 2022년 12월
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 원재료 매입비 등
1,875
4

운영자금
Mini LED 소재 생산 관련 운영자금
2022년 06월 ~ 2022년 12월
Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 원재료 매입비 등
440
5

총 계
7,515
-

주1) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

주2) 발행제비용은 자체 보유현금을 통하여 지급할 계획입니다.

1) KB증권 관련 브릿지론 상환자금

당사는 이차전지 양극활물질 중 NCA와 NCM의 첨가제인 산화알루미늄을 더한 NCMA 소재에 들어가는 산화알루미늄을 제조하여 이차전지 양극활물질을 제조하는 업체에 납품할 계획이며, 초기 1개 설비라인 Set up을 위한
매입결제 및 초기 운영자금을 위하여 KB증권으로부터
0
4월말(예정)

에 2,000백만원의 브릿지론을 차입할 예정입니다. 

이후 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모의 납입이 완료될 시 브릿지론의 조기상환 의무로써 납입일로부터 3영업일 이내에 KB증권에 2,000백만원을 상환할 예정입니다. 당사가 차입할 브릿지론의 주요 금융조건은 다음과 같습니다.

[단기대여금(브릿지론) 개요]

(단위: 백만원, %)

구분
내용

대주
KB증권(주)

대출금액
2,000

대출예정일

2022년
04월말(예정)

만기
6개월

고정금리
연 5.9%

자금사용목적
시설투자자금

의무 상환
유상증자 대금납입 후 3영업일 이내 조기상환

담보

최대주주 보유 당사 기명식 보
통주

총 5,012,378주(지분율 30.17%) 중
1,044,387주(증
권신고서 제출일 현재, 최대주주 보유지분의 20.84%
, 총 발행주식총수 대비 6.29%
)

를 KB증권에 질권 설정

주1) 대출예정일은 대주와 당사간의 협의에 따라 변동될 수 있습니다.

2) 산화알루미늄 설비투자 및 생산, 판매 계획

가) 생산 투자 계획

당사가 진행하고 있는 산화알루미늄(AL2O3)은 기존 양극제대비 공정개발을 통하여 현 시장제품에 대한 가격경쟁력이 우위에 있다고 판단하고 있으며, 2021년에 Lab샘플 단계 개발 완료와 고객 평가가 완료 되었기에 금년도 단계적으로 양산라인을 Setup할 계획을 가지고 있으며, 대량물 평가를 위한 양산 생산 투자를 우선적으로 진행하고 점차 생산규모를 증가시킬 계획을 가지고 있습니다. 

향후 진행될 나노 금속산화물의 개발 소재에 따른 연간 생산시설 capa 증대 계획은 다음과 같습니다.

나노금속산화물
2022년 2Q
2022년 4Q
2023년
2024년

산화알루미늄
(AL2O3)
10Ton
30ton
100ton
150ton

TIO3 외
-
-
10ton
50ton

당사는 산화알루미늄 관련 설비투자를 위하여 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 자금을 통하여 2,600백만원을 사용할 계획을 가지고 있으며, 2022년 내 1,200백만원의 설비투자, 2023년 내 1,400백만원의 설비투자를 진행할 계획입니다. 이와 관련한 자금 상세 세부 내역은 다음과 같습니다.

[산화알루미늄 관련 설비투자 자금 상세 세부 내역]

(단위: 백만원)

설비구분
설치시기
투자시기
세부용도
투자금액

AL2O3 라인 2차
2022.07 ~ 2022.12
2022년 중
AL2O3 연간 30Ton 규모의 생산라인 구축.
600

AL2O3 라인 U/T

2022.06
~ 2022.12

2022년 중
AL2O3 생산라인 구축을 위한 U/T 구축
600

AL2O3 라인 3차
2022.10 ~ 2023.06
2023년 내
AL2O3 연간 100Ton 규모의 생산라인 구축.
1,400

총 합
2,600

나) 생산 및 판매 계획

현재 Coincell 평가까지 완료된 고객사를 대상으로 2022년 반기 내 대량 생산을 위한 샘플 평가를 진행할 예정이며, 양산승인을 2022년 2분기부터 진행하여, 현재 평가 완료된 고객사를 대상으로 2023년 본격적인 양산 납품을 진행하고자 하며, 연간 120Ton 규모의 매출을 기대할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

이와 별도로 국내 및 해외 각 거래처에서 당사의 양산 설비 Setup 후 개발 평가를 진행할 계획을 가지고 있으며, 개발 평가가 긍정적으로 진행될 경우 추가적인 설비 CAPA가 필요할 것으로 예상되며, 매출 및 수익성이 증대될 것으로 기대되고 있습니다. 

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 자금으로 생산을 위한 인건비 및 초기 Setup 투입 및 시제품생산재
료로 2022년에
1,125

백만원
을
사
용할 계획이며, 추가 양산 원재료 매입비로
750백만원
을

사용할
계획입니다. 이와 관련한 상세 사용 목적은 다음과 같습니다.

[산화알루미늄 관련 운영 자금(생산 및 원재료 매입비) 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

비용구분
투입시기
사용 시기
세부용도
사용 금액

AL2O3 라인 인건비

2022.06
~ 2022.12

2022년 중
AL2O3 생산라인의 개발 및 라인운영인원.
750

AL2O3 라인 재료비

2022.06
~ 2022.09

2022년 중
AL2O3 생산라인 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
375

양산 재료비
2022.10~ 2022.12
2022년 중
AL2O3 및 Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료
750

총 합
1,875

3) Mini LED 실리콘 설비투자 및 생산, 판매계획 

가) 생산 투자 계획

최근 LED 산업은 OLED, QLED를 지나 Mini LED, Micro LED 시장으로 진입하고 있는 상황입니다. Display시장의 변화에 따라 당사는 차세대 Display로 유망한 Mini LED의 실리콘 제품 개발을 진행하고 있으며, 현재는 국내 고객 3사로부터 요청사항을 접수하여 샘플 대응 및 공동기술개발을 진행하고 있습니다. 2022년도 하반기부터 Pilot라인을 Setup하여, 양산라인의 도입을 위한 준비를 진행하고자 하며, 2024년도부터 본격적인 양산이 기대됨에 따라, 향후 양산설비 Setup계획도 가지고 있습니다.

구 분
사업 진행 현황

노트북과 모니터용
1개사 2차 샘플 평가 진행 중

TV
1개사 1차 샘플 평가 진행 중

태블릿용 OCR
개발 샘플 제출 예정

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중
600
백만
원을 사용하여 2022년 내 Mini LED 소재 Pilot 라인과 라인 U/T의 설비투자를 진행할 계획이며, 2023년부터는 자체 보유자금을 사용하여 Capa를 증대시킬 계획입니다. 이에 따라 Mini LED 렌즈소재의 CAPA는 2022년 1.2ton, 2023년 100ton, 2024년 150ton으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 설비투자 자금의 세부적인 상세 내역은 다음과 같습니다. 

[Mini LED 설비투자 자금 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

설비구분
설치시기
투자시기
세부용도
투자금액

Mini LED 소재 Pilot 라인.
2022.07 ~ 2022.12
2022년 중
Mini LED 렌즈소재 Pilot라인 구축
300

Mini LED 소재 라인 U/T
2022.06 ~ 2022.12
2022년 중
Mini LED 렌즈소재 라인 구축을 위한 U/T 구축
300

총 합
600

나) 생산 및 판매 계획

당사는 고객사에 대한 2022년 샘플 평가가 완료되고 개발양산이 승인되는대로 2023년부터 Note/MNT용 및 TV용 Mini LED를 생산하여 납품할 계획이며, 2024년부터는 태블릿용 OCR용 Mini LED도 생산하여 납품할 계획입니다. 당사의 예상 납풉계획은 다음과 같습니다.

구 분
2022년
2023년
2024년

Note /MNT용
개발양산 승인
5ton
50ton

TV용
개발양산 승인
10ton
50ton

기타(OCR/OCA)
-
-
10ton

금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통
한 자금 중 총
44

0
백만원을

사용하

여 생산을 위한 인건비 및 시제품생산재료 등을 위하여
30

0
백만원과

렌즈소
재 양산용 원재료 매입
140
백만원
으로 사용할 계획입니다. 생산라인 양산용
재료의 경우 향후 추가적으로 필요 시 자체적으로 보유한 자금을 통하여 매입하여 생산할 계획입니다. 이에 대한 운영자금 상세 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

[운영 자금 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

비용구분
투입시기
지출시기
세부용도
지출금액

Mini LED 소재 인건비.

2022.06
~ 2022.12

2022년 중
Mini LED 렌즈소재 개발 및 라인운영인원.
150

Mini LED 소재 재료비
2022.07 ~ 2022.12
2022년 중
Mini LED 렌즈소재 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
150

양산 재료비
2022.10~ 2023.06
2022년 중
Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료
140

총 합
440

(참조 22) - 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

8,505,000,000

발행제비용(2)

129,810,900

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

8,375,189,100

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

1,530,900

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

68,040,000

납입일 3영업일 이내

납입금액의 0.8%

상장수수료

3,040,000

신주상장일

250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원

(코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표14)

등록세

6,000,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

1,200,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

50,000,000

-

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

129,810,900

-

-

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 목적

당사는 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :

2022년
05월 23일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

3,200
-
3,305
2,000
-
-
8,505

주) 발행제비용의 경우 자체적으로 보유하고 있는 자금을 통하여 사용할 계획입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 납입자금에 대해서 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

차환자금
차입금 상환
2022년 06월
KB증권 브릿지론 상환
2,000
1

시설자금
산화알루미늄 생산라인 투자

2022년 06월
~ 2023년 06월

산화알루미늄 생산라인 구축 및 U/T 구축 등
2,600
2

시설자금
Mini LED 소재 생산라인 투자

2022년 06월
~ 2022년 12월

Mini LED 소재 생산라인 구축 및 U/T 구축 등
600
3

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 운영자금
2022년 06월 ~ 2022년 12월
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 원재료 매입비 등
2,700
4

운영자금
Mini LED 소재 생산 관련 운영자금
2022년 06월 ~ 2022년 12월
Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 원재료 매입비 등
605
5

총 계
8,505
-

주1) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

주2) 발행제비용은 자체 보유현금을 통하여 지급할 계획입니다.

1) KB증권 관련 브릿지론 상환자금

당사는 이차전지 양극활물질 중 NCA와 NCM의 첨가제인 산화알루미늄을 더한 NCMA 소재에 들어가는 산화알루미늄을 제조하여 이차전지 양극활물질을 제조하는 업체에 납품할 계획이며, 초기 1개 설비라인 Set up을 위한
매입결제 및 초기 운영자금을 위하여 KB증권으로부터
05월

말

(예정)
에 2,000백만원의 브릿지론을 차입할 예정입니다. 

이후 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모의 납입이 완료될 시 브릿지론의 조기상환 의무로써 납입일로부터 3영업일 이내에 KB증권에 2,000백만원을 상환할 예정입니다. 당사가 차입할 브릿지론의 주요 금융조건은 다음과 같습니다.

[단기대여금(브릿지론) 개요]

(단위: 백만원, %)

구분
내용

대주
KB증권(주)

대출금액
2,000

대출예정일

2022년
05월
말

(
예정)

만기
6개월

고정금리
연 5.9%

자금사용목적
시설투자자금

의무 상환
유상증자 대금납입 후 3영업일 이내 조기상환

담보

최대주주 보유 당사 기명식 보
통주

총 5,012,378주(지분율 30.17%) 중
1,044,387주(증
권신고서 제출일 현재, 최대주주 보유지분의 20.84%
, 총 발행주식총수 대비 6.29%
)

를 KB증권에 질권 설정

주1) 대출예정일은 대주와 당사간의 협의에 따라 변동될 수 있습니다.

2) 산화알루미늄 설비투자 및 생산, 판매 계획

가) 생산 투자 계획

당사가 진행하고 있는 산화알루미늄(AL2O3)은 기존 양극제대비 공정개발을 통하여 현 시장제품에 대한 가격경쟁력이 우위에 있다고 판단하고 있으며, 2021년에 Lab샘플 단계 개발 완료와 고객 평가가 완료 되었기에 금년도 단계적으로 양산라인을 Setup할 계획을 가지고 있으며, 대량물 평가를 위한 양산 생산 투자를 우선적으로 진행하고 점차 생산규모를 증가시킬 계획을 가지고 있습니다. 

향후 진행될 나노 금속산화물의 개발 소재에 따른 연간 생산시설 capa 증대 계획은 다음과 같습니다.

나노금속산화물
2022년 2Q
2022년 4Q
2023년
2024년

산화알루미늄
(AL2O3)
10Ton
30ton
100ton
150ton

TIO3 외
-
-
10ton
50ton

당사는 산화알루미늄 관련 설비투자를 위하여 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 자금을 통하여 2,600백만원을 사용할 계획을 가지고 있으며, 2022년 내 1,200백만원의 설비투자, 2023년 내 1,400백만원의 설비투자를 진행할 계획입니다. 이와 관련한 자금 상세 세부 내역은 다음과 같습니다.

[산화알루미늄 관련 설비투자 자금 상세 세부 내역]

(단위: 백만원)

설비구분
설치시기
투자시기
세부용도
투자금액

AL2O3 라인 2차
2022.07 ~ 2022.12
2022년 중
AL2O3 연간 30Ton 규모의 생산라인 구축.
600

AL2O3 라인 U/T

2022.06 ~ 2022.12

2022년 중
AL2O3 생산라인 구축을 위한 U/T 구축
600

AL2O3 라인 3차
2022.10 ~ 2023.06
2023년 내
AL2O3 연간 100Ton 규모의 생산라인 구축.
1,400

총 합
2,600

나) 생산 및 판매 계획

현재 Coincell 평가까지 완료된 고객사를 대상으로 2022년 반기 내 대량 생산을 위한 샘플 평가를 진행할 예정이며, 양산승인을 2022년 2분기부터 진행하여, 현재 평가 완료된 고객사를 대상으로 2023년 본격적인 양산 납품을 진행하고자 하며, 연간 120Ton 규모의 매출을 기대할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

이와 별도로 국내 및 해외 각 거래처에서 당사의 양산 설비 Setup 후 개발 평가를 진행할 계획을 가지고 있으며, 개발 평가가 긍정적으로 진행될 경우 추가적인 설비 CAPA가 필요할 것으로 예상되며, 매출 및 수익성이 증대될 것으로 기대되고 있습니다. 

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 자금으로 생산을 위한 인건비 및 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료로 2022년에
1,600

백만원
을

사용할 계획이며, 추가 양산 원재료 매입비로

1,100백만원
을
사용할 계획입니다. 이와 관련한 상세 사용 목적은 다음과 같습니다.

[산화알루미늄 관련 운영 자금(생산 및 원재료 매입비) 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

비용구분
투입시기
사용 시기
세부용도
사용 금액

AL2O3 라인 인건비

2022.06
~ 2022.12

2022년 중
AL2O3 생산라인의 개발 및 라인운영인원.
1,100

AL2O3 라인 재료비

2022.06
~ 2022.09

2022년 중
AL2O3 생산라인 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
500

양산 재료비
2022.10~ 2022.12
2022년 중
AL2O3 및 Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료
1,100

총 합
2,700

3) Mini LED 실리콘 설비투자 및 생산, 판매계획 

가) 생산 투자 계획

최근 LED 산업은 OLED, QLED를 지나 Mini LED, Micro LED 시장으로 진입하고 있는 상황입니다. Display시장의 변화에 따라 당사는 차세대 Display로 유망한 Mini LED의 실리콘 제품 개발을 진행하고 있으며, 현재는 국내 고객 3사로부터 요청사항을 접수하여 샘플 대응 및 공동기술개발을 진행하고 있습니다. 2022년도 하반기부터 Pilot라인을 Setup하여, 양산라인의 도입을 위한 준비를 진행하고자 하며, 2024년도부터 본격적인 양산이 기대됨에 따라, 향후 양산설비 Setup계획도 가지고 있습니다.

구 분
사업 진행 현황

노트북과 모니터용
1개사 2차 샘플 평가 진행 중

TV
1개사 1차 샘플 평가 진행 중

태블릿용 OCR
개발 샘플 제출 예정

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중
600
백만원을 사용하여 2022년 내 Mini LED 소재 Pilot 라인과 라인 U/T의 설비투자를 진행할 계획이며, 2023년부터는 자체 보유자금을 사용하여 Capa를 증대시킬 계획입니다. 이에 따라 Mini LED 렌즈소재의 CAPA는 2022년 1.2ton, 2023년 100ton, 2024년 150ton으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 설비투자 자금의 세부적인 상세 내역은 다음과 같습니다. 

[Mini LED 설비투자 자금 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

설비구분
설치시기
투자시기
세부용도
투자금액

Mini LED 소재 Pilot 라인.
2022.07 ~ 2022.12
2022년 중
Mini LED 렌즈소재 Pilot라인 구축
300

Mini LED 소재 라인 U/T
2022.06 ~ 2022.12
2022년 중
Mini LED 렌즈소재 라인 구축을 위한 U/T 구축
300

총 합
600

나) 생산 및 판매 계획

당사는 고객사에 대한 2022년 샘플 평가가 완료되고 개발양산이 승인되는대로 2023년부터 Note/MNT용 및 TV용 Mini LED를 생산하여 납품할 계획이며, 2024년부터는 태블릿용 OCR용 Mini LED도 생산하여 납품할 계획입니다. 당사의 예상 납풉계획은 다음과 같습니다.

구 분
2022년
2023년
2024년

Note /MNT용
개발양산 승인
5ton
50ton

TV용
개발양산 승인
10ton
50ton

기타(OCR/OCA)
-
-
10ton

금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통
한 자금 중 총

605

백만원을

사용하

여 생산을 위한 인건비 및 시제품생산재료 등을 위하여

400

백만원과

렌즈소
재 양산용 원재료 매입
205
백만원
으로 사용할 계획입니다. 생산라인 양산용 재료의 경우 향후 추가적으로 필요 시 자체적으로 보유한 자금을 통하여 매입하여 생산할 계획입니다. 이에 대한 운영자금 상세 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

[운영 자금 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

비용구분
투입시기
지출시기
세부용도
지출금액

Mini LED 소재 인건비.

2022.06 ~ 2022.12

2022년 중
Mini LED 렌즈소재 개발 및 라인운영인원.
200

Mini LED 소재 재료비
2022.07 ~ 2022.12
2022년 중
Mini LED 렌즈소재 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
200

양산 재료비
2022.10~ 2023.06
2022년 중
Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료
205

총 합
605

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인서명_220523.jpeg
대표이사등의 확인서명_220523

투 자 설 명 서

2022년 04월 15일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 코이즈

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 3,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

8,505,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2022년 05월 21일

2. 모집가액 :

2,835원

3. 청약기간 :

구주주 청약일: 2022년 05월 25일 ~ 2022년 05월 26일
일반공모 청약일: 2022년 05월 30일 ~ 2022년 05월 31일

4. 납입기일 :

2022년 06월 03일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr
서면문서: (주)코이즈 → 충청북도 충주시 대소원면 첨단산업로 146
 케이비증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
케이비증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의 확인_220415.jpg
대표이사등의 확인_220415

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19 사태 및 글로벌 경제 불안로 인한 전반적인 사업환경 악화 위험

2022년
04월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면
2020년 세계 경제성장률은 -3.1%를 기록한 것으로 추정되며, 2021년에는
6.1%
, 2022년에는
3.6%
, 2023년에는
3.6%
의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 다만, IMF는 오미크론 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등으로 인해 세계 경제 성장이 둔화되고 있다고 밝히며 2022년 경제성장률을 직전 전망치
(2022년 01월) 4.4% 대비 0.8%p
하향하였습니다.

코로나-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 추가로
코로나-19뿐만이 아닌 최근 미국 연준의 긴축 가속화 가능성에 따른 경제활동 둔화와 러시아-우크라이나의 지정학적 리스크 증가에 의하여 국제 정세의 불안정성 증가
로 당사의 전방 산업인 디스플레이 시장에서의 수요가 감소할 경우 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 추가로 코로나-19 또는 지정학적 리스크 증가에 의한 원재료 수급의 차질 또는 국제 유가의 급등에 의한 비용 증가 시 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정직인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 전반적인 국내외 경기 상황에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

나. 대형 LCD 디스플레이 산업 시장 규모 축소에 따른 위험

당사가
생산하고 있는 광학필름 제품은 대형 LCD 디스플레이에 사용되기 때문에 대형 LCD 디스플레이 시장 상황에 직접적인 영향을 받게 됩니다.
디
스플레이 산업의 경우 LCD에서 OLED로 크게 전환이 되어가고 있는 상황이며, 점차 Mini LED, Micro LED로 전환이 될 것으로 예상되고 있어, 실제 대형 LCD 산업은 디스플레이 시장에서 사양산업이라고 할 수 있습니다.

실제로
한국디스플레이산업협회에 따르면 대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 2021년부터 2028년까지 지속적으로 감소할 것으로
전망하였으며,

국내 디스플레이의
큰 축을 차지하고 있는

LG전자/LG디스플레이는 점차 OLED TV에 집중하고 있는 상황으로, TV용 LCD 생산라인을 축소하고 OLED 패널 생산을 증가시키기고 있는 상황이고, 삼성전자/삼성디스플레이 또한 2021년 TV

용 LCD 패널 사업을 철수하고 QD-OLED 생산에 집중하고 있는 상황입니다.

또한 TV 산업 자체도 스마트폰/PC/노트북 등의 매체 이용이 확대되면서 수요 감소하고 있는 추세이며
,
이는

TV에서 볼 수 있는 영화 및 드라마가 스마트폰을 통해서도 볼 수 있으며, 유튜브 등 뉴미디어를 통한 다양한 유형의 동영상 콘텐츠가 스마트폰에 추가적으로 있어 화질과 크기 등의 차별화만으로는 모바일 콘텐츠에 익숙한 밀레니얼 세대의 수요를 끌어내기 어렵기 때문

인 것으로 판단되고 있습니다
.
이와 같이 TV 수요 감소에 따라 대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 축소될 전망

이며, 디스플레이 시장의 산업적인 전환에 의하여

대형 LCD 디스플레이의 부품을 생산하는 당사의 매출과 수익성에 상당한 부정적인 영향이 발생하고 있는 상황입니다.
투자자 여러분께서는 당사가 영위하고 있는 주요 사업이 시장규모가 축소되고 있는 산업에 속한다는 점을 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

다. 글로벌 LCD 공급 과잉 관련 위험

당사가 속한
LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며, 경쟁업체인 대만, 일본, 중국 등 패널 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향
을 받습니다.
중국의 경우 가격경쟁력을 토대로 한 잠재적인 최대 공급자이며, 중국 패널업체들은 LCD 8세대 및 10.5세대 대형 Fab에 대한 본격적인 투자를 진행
했습니다. 2021년 BOE의 두 번째 10.5세대 LCD 생산라인 가동 본격화 등 중화권 업체의 신규 10.5세대 생산시설 가동 및 증설이 계속될 것으로 예상됨에 따라 중국 업체들의 공급 증가 및 공격적인 가격 정책은 LCD 디스플레이 시장의 경쟁 심화를 초래할 것으로 예상됩니다.
특히
코로나19로 인한 LCD 패널 가격 상승과

반도체

공급부족 상황에서
2020년도에는
국내 LG디스플레이나 삼성디스플레이에서

TV용
대형

LCD 생산 중단 계획이 연기
되었으나, 2021년도부터는 본격적으로 사업 구조가 LCD에서 OLED로 전환되고 있는 상황이
며,

이러한 시장 트렌드 변화에 의하여 당사 또한 2021년도 매출액이 2020년 대비 56.2% 감소하였으며, 향후에도 대형 LCD 사업에서는 업사이드를 기대할 수 없게 되었습니다.

이에 따라
한국의 LCD 전체 시장 점유율은 감소 추세
를 보이고 있으며, 중국은 크게 상승하고 있습니다. 또한 세계 중대형 LCD 패널 공급초과율이 높게 나타나고 있어 경쟁 심화는 불가피하며, 공급 물량 증가에 따라 판가 하락이 발생하고 있습니다.
중국 및 타 국가들의 생산설비 확장은 당사의 매출처에 부담 요인으로 작용할 수 있으며, LCD 패널 판매 단가 하락으로 인해 당사의 수익성이 악화
될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. LCD 디스플레이 광학필름 시장 경쟁 관련 위험

당사의 LCD 디스플레이 광학필름 부문
국내 주요 경쟁사로는 미래나노텍, 상보, 신화인터텍, 엘엠에스 등
이 있으며 각 기업의 광학필름 부문 매출액만 따로 분류해서 보면
당사는 2021년
말
기준 광학필름 부문 매출액이 엘엠에스, 미래나노텍, 상보, 신화인터텍 대비
15.9% 4.8%, 17.2%, 7.6%
에 해당하며 매출액의 규모가 상대적으로 작습니다.

당사는 LCD 디스플레이 광학필름 부문에서 2019년에 광학필름 신규모델의 수율 개선 및 고객선 다양화로 전년도 대비 증가하였고, 2020년에도 이러한 추세가 이어졌으나,
2021년에 반도체 부족 이슈와 고객사 해외공장 운송 차질로 인하여 매출이 전년도 대비 56.2% 감소
한 바 있습니다. 특히, 당사는 특정 업체 관련 매출이 광학필름 부문 매출의 상당 부분을 차지하고 있으며, 디스플레이 완성품 제조사들은 신제품 개발 및 생산의 경우 기술 유출을 꺼려하기 때문에 디스플레이 부품을 생산하는 기존 거래선을 잘 바꾸지 않고 있습니다. 이에 따라
당사는 다른 추가적인 매출처를 찾기 쉽지 않은 상황이며, 특정 매출처에 대한 매출이 증가하지 않는 이상 광학필름 부문 매출이 지속적으로 감소할 가능성이 존재
합니다. 또한, 향후 광학필름 생산 과정 추가에 따라 수율 하락 및 원가율 상승으로 인해 당사의 수익성이 악화 될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 매출처 편중에 따른 위험

당사의 연결 매출 총계 중
국내 대기업 A사의 매출
비중은
2018년 63.2%, 2019년 68.9%, 2020년 66.5%, 2021년 59.8%,
2022년 1분기 47.4%

를

기록
했습니다. 이와 같이 특정 업체에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 이익의 안정성이라는 긍정적 측면이 있으나,
특정 업체의 실적 변동과 투자 계획이 당사 매출에 많은 영향을 끼치게 된다는 부정적 측면이 존재합니다.
또한 최근 중국의 기술력 향상 및 LCD 공급량 증가에 따라 대형디스플레이 업체의 LCD 관련 실적이 악화되고 있으며,
대형 디스플레이 업체의 LCD 생산 감소 계획에 따라 당사의 매출 감소 및 판매 단가 하락 등의 결과가 야기
될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 원재료 가격 변동에 따른 위험

당사 광학필름 사업 부문의 주요 원재료는 제품 원단으로 사용되는 PET필름이며, 이는 석유화학 제품인 TPA(테레프탈산)와 EG(에틸렌글리콜)의 중축합을 통해 생산된 PET Resin(수지)을 통해 만들어집니다. 도광판 사업 부문의 원재료는 PC(폴리카보네이트) 및 PMMA(폴리메틸 메타크릴레이트)로 당사 주요 사업부문의 원재료는 PET필름, PC, PMMA 등의 석유화학 제품입니다. 이에 따라
당사의 원재료 가격은 유가 및 석유화학 업체에 많은 영향을 받습니다.
유가는 코로나19로 인한 영향으로 2020년 04월 최저점을 찍은 이후 지속적으로 상승하는 추세에 있으며, 특히 우크라이나-러시아의 지정학적 리스크의 증가로 급등하고 있는 상황입니다. 이와 같은 유가 상승 및 석유화학 업체의 판매 단가 상승에 따라 당사의 원재료 매입 가격이 상승해 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. OLED 디스플레이 산업 성장 관련 위험 - 자회사 (주)코이즈첨단소재

O
LED 시장 성장에 맞추어 2018년 9월 당사는

(
주)코이즈첨단소재를 2018년 09월 12일 신규 설립하였으며,
당사에서 근무하던 전자 유기재료(유기 화합물을 원료로 한 고분자 물질) 사업부의 직원들이 계열사간 이직하여
개발 사업을 영위하기 시작하였습

니다.

(주
)코이즈첨단소재는 사업 초기
OLED 핵심 부품인 청색(Blue) 형광 호스트와 도판트(Dopant)를 개발하였으나, 개발 진행 과정에서 많은 시간이 소요되고 시장 트렌드가 변화하고 있어 이에 대한 개발을 중단한 상황이며, OLED 사업 관련해서는 확산필름과 반사방지 필름만 개발 중에 있습니다.
또

한
,
(주)코이즈첨단소재는 OLED 핵심부품 개발 사업 외에도 전반적인
전자유기재료 등 고부가가치 소재산업의 진출을 하기 위하여 전자유기재료에 대한 연구 개발을 진행해왔으며, 유.무기 전자재료와 관련한 IT산업에서 동사가 기존 보유한 인프라를 활용할 수 있는 다양한 아이템의 지속적인 리서치를 통하여 사업화 할 수 있는 연구개발을 진행 중에 있습니다.

당사는 종속회사인 (주)코이즈첨단소재를 통하여 상기와 같이 연구개발 사업을 영위하고 있으나,
가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지는 많은 비용과 시간이 요구되며, 연구개발 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있습니다. 또한, 변수들을 미리 찾아내어 극복하지 못한 경우에 지출했던 연구개발 비용 및 시간 등의 큰 손실을 발생할 수 있습니다.
또한, 업계 연구 인력들의 특성이 학계나 국가 연구원 등에서 근무하는 것을 선호하고 있으며,
핵심연구 인력의 이탈이 발생할 수 있고, 타 경쟁사의 당사 우수인력의 스카우트는 당사가 사업을 영위함에 있어 큰 문제가 될 수 있으며, 핵심인력 이탈과 함께 당사의 주요 기술이 유출될 경우, 당사의 경쟁력이 악화
될 수 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

아. 중국법인 관련 사업 위험 - 자회사 남경고일지광전유한공사 관련 위험

당사는 디스플레이 시장에서 급성장하는 중국에서 경쟁 우위를 점하고 매출신장을 이루어내기 위해 2007년 02월 신규 투자를 통해 중국 현지에 생산 법인인 남경고일지광전유한공사를 설립하였습니다.

당사의 중국 법인인
남경고일지광전유한공사는 최저임금 상승,

중
국
의
외자기업의 조달비율 축소정책에 따른
디스플레이 시장에 대한 점유율
증가
,
정부
의 지
원 정책에 따른 중국 시장 관련 위험, 자본잠식 등으로 인한 재무적인 위험을 보유
하고 있습니다.
당사의 생산 법인인 남경고일지광전유한공사는 중국에 위치해 낮은 인건비를 통한 단가 경쟁력을 확보하려고 했으나,
중국의 최저임금 상승에 따라 인건비 부담이 가중
되고 있습니다.

남경고일지광전유한공사는 이를 개선하고자
고휘도 도광판의 개발을 진행하고 있으며, 2022년도 개발완료 및 중국의 파트너사와의 전략적 제휴를 통해 도광판 시장 재진입하여 매출 및 수익성을 향상시키고자 노력하고 있는
상황이나, 향후
중국의 부품 및 장비 국산화 정책을 통해 남경고일지광전유한공사의 중국 디스플레이 패널 업체로의 매출이 감소할 수 있으며, 중국의 디스플레이 부품 업체에 대한 공격적인 투자로 인
해 기술 격차가 줄어들 수 있습니다.
이와 같은 중국 시장 관련 위험이 존재해 남경고일지광전유한공사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 자회사 - 코이즈에이씨티 관련 위험

당사는 기존 사업 LCD 디스플레이 부품 사업과는 별도로
사
업다각화와 목적에 따른 자동차 관련 시장진출을 위해 (주)코이즈에이씨티를 2018년 08월 01일 100%의 출자하여 신규 설립하였습니다.
현재 (주)코이즈에이시티는 전기차의 모터 및 배터리의 알루미늄 케이스에 대한 사형 주조를 하여 국내 주요 전기차를 제조하는 대기업의 1차 벤더에 납품하고 있으며, 동사의 사업은 전기차의 전방산업에 영향을 받고 있는 상황입니다. 전기차 시장은 전세계적 환경규제 및 그에 따른 전기차 등 친환경 차량에 대한 우호적인 정책과 내연기관차에 대한 규제 강화와 더불어, 기술 발전에 따른 주행거리 확대 등 성능개선으로 인한 전기차의 상품성 증가, 충전 인프라 확충 등 이용여건 개선 등이 더해지면서 지속적인 성장이 이루어지고 있습니다.
시
장조사기관 BNEF에 따르면 EV의 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지 연평균 31.0% 성장률로 고성장해 2030년에는 침투율 27.7%에 달할 전망
입니다.
하지만, 전기차 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 전기차 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다.

이와 같은 전기차 산업 전망에 의하여 당사는 큰 기술력이 필요하지 않으나
전기차 시장에 진입할 수 있는 사형주조 기술을 통하여 (주)코이즈에이씨티를 설립하여 진입하였습니다.

사형주조 기술에 있어서, 세라믹 샌드를 재활용하여 기존의 사형주조방식대비 원가적 우위를 점할 수 있는 사형주조기술과 국내에서 시도되지 않고 있는 9축 가공기를 활용한 통가공 설비도입 및 기술인력 확보하여 사업을 영위하고 있으나,
초기 생산품질의 안정화가 지연되고, 시장 내 진입장벽이 존재하여 당사의 예상과 다르게 사업에 부정적인 영향이 있는 상황입니다.

이
에 따라 (주)코이즈에이씨티는 지속적인 품질향상과 가공기술의 숙련을 통해서 2021년말부터 시장에서의 인지도 상승과 품질안정을 통하여 매출이 증가하고 있는 상황이며, 3D프린터를 활용한 금형제조 기술을 통하여 매출 증대를 기대하고 있는 상황이나,
설립 이후 지속적으로 적자가 발생하고 있으며, 당사의 예상과 다르게 전기차 시장의 대체제 출연 및 정부 정책 변화로 시장이 축소될 경우 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한, 회사에서 영위하는 사형주조 기술을 통한 전기자 부품사업은 기술력이 크게 필요하지 않기 때문에 시장 내 진입장벽이 낮으며, 이에 대한 경쟁이 심화될 경우 매출 및 수익성이 감소할 위험이 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

차. 신규 추진 사업 관련 위험 - Mini LED 사업

당사는 기존 사업인
대형 LCD 사업의 매출 및 수익성 감소에

대

응
하고자 Mini LED 사업을 신규로 영위
하고 있습니다. 특히, Micro LED
는
L
CD
와 같은 구조를 가지고 있어 기존 LCD
디스플레이에 적용되는 복합 필름을 적용 할 수 있습니다.

당사는
금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중
600
백만
원을 사용하여 2022년 내 Mini LED 실리콘 소재 Pilot 라인과 라인 U/T의 초기 설비투자 진행할 계획입
니다.
그러나,

증권신고서 제출일 현재 Mini LED 실리콘 소재와 관련하여 고객사로부터 샘플 평가가 진행되고 있는 상황으로 제품에 대한 승인이 발생하지 않았으며, 만약
고객사로부터 제품에 대한 승인이 발생하지 않을 경우 당사가 투자한 모든 Mini LED 관련 투자금은 비용으로 발생되어 당사 손익에 부정적인 영향
이 미칠 수 있습니다. 또한 당사가 사업으로 영위할 Mini LED 실리콘 소재의 경쟁회사는 국내 KCC, 해외 신에츠, 바커, 다우 듀폰사 등으로 대기업들이며,
대기업 대비 고객사가 원하는 품질보다 하회하거나 제품 가격이 높게 형성될 경우 당사 매출이 제대로 발생하지 않을 수 있습니다
. 특히, 소재같은 경우
고객사의 거래협상력이 큰 우위를 차지하고 있는 상황이며, 가격 경쟁력이 중요할 것으로 예상되고, 소재/부품/장비시장의 독과점적 지위에 따라 일본산등 해외제품 의존도가 유지되거나 강화될 경우 동사가 개발한 기술이 수요기업의 생산에 투입될 가능성이 약화되는 악순환구조가 발생
할 수 있습니다. 

추가로
산업적으로도
최근 Mini LED 시장에 있어서도 중화권 업체들이 활발하게 참여하고 있는 상황으로 경쟁이 심화되고 있는 상황이며, 차세대 LED인 Micro LED가 빠르게 시장을 점유하기 시작할 경우 당사가 제조할 Mini LED의 수요가 감소
할 수 있습니다. 또한,
향후 사업을 영위하면서 충분한 매출이 발생하지 않아 투입된 자금 및 비용보다 적을 경우 당사 손익에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 납입자금 중 일부가 Mini LED 관련 신규 사업투자자금으로 사용될 예정인 바,
만약 당사의 예상과 다르게 상기 기재되어 있는 여러가지 리스크 요소로 인하여 신규 사업인 Mini
LED 사업의 매출 및 수익이 제대로 발생하지 않을 경우 유상증자 납입자금이 모두 비용이 될 수 있으며, 당사의 재무제표에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는

당
사의
신규 사업에 대한 위험요소에 대하여 충분히 검토하시고 투자해 주시기 바랍니다.

카. 신규 추진 사업 관련 위험 - 산화알루미늄 사업

당사는
한국과학기술원(KAIST)과 기술실시 계약(통상실시권)을 체결하여 산화알루미늄에 대한 기술 특허 3건과 노하우 1건에 대한 이전
(계
약대가 : 계약금액 1억원 지급 + 실시대가 : 매출액의 3%의 경상기술료 지급)
을 받았으며,
당
사
의 종속회사인 (주)코이즈첨단소재에서 연구개발 기획 단계에서 기초 소재 개발과 물성 특성 분석과 특허 분석 등 사업성에 필요한 시장조사와 초기 연구개발을 진행하였습니다. 이후
당사는 특허기술을 바탕으로 공정개발을 완료한 상황이며, 생산 개발과 이에 관련된 설비 설계 및 품질과 운영관리의 경우 당사에서 직접 진행할 예정
입니다.

그러나,

증권신고서 제출일 현재 산화알루미늄 소재와 관련하여 고객사로부터 Coincell 평가승인만 완료되었으며, 실제 설비투자 후 대량 생산에 따른 제품 평가는 완료되어 있지 않습니다. 만약
초기 설비투자 후 고객사로부터 제품 평가승인을 받지 못할 경우 당사가 투자한 모든 산화알루미늄 관련 투자금은 비용으로 발생되어 당사 손익에 부정적인 영향
이 미칠 수 있습니다.

추가적으로

최근
전반적인 원재료 가격 상승 및 인플레이션과 함께 우크라이나-러시아의 지정학적 리스크에 알루미늄 가격은 급상승
하고 있는 상황이며, 당사의 경우
고객사 대비 제품 가격 협상력 측면에서 열위에 있는 상황이므로 알루미늄 가격이 지속적으로 상승할 경우 수익성이 하락
할 수 있습니다.

또한 산업적으로도

향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크
등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질 소재의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다.

한편, 당사는
이차전지 관련 산업 진출 관련 여러 기사가 이슈화되면서 2021년 11월 16일 종가 1,615원에서 2021년 12월 22일 종가가 9,580원까지 약 593.2% 증가
한 바 있습니다. 그러나
당사가 예상하고 있는 2023년 산화알루미늄 관련 매출액은 당사 2021년 전체 매출액 대비 9.3%, 2020년 전체 매출액 대비 4.1% 수준으로 큰 비중을 차지하고 있지 않습니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 일부를 사용하여 이와 관련한 생산설비 라인설치 및 운영자금으로 사용할 예정인 바, 만약 당사의 예상과 다르게 상기 기재되어 있는
여러가지 리스크 요소로 인하여 신규 사업인 산화 알루미늄 사업의 매출 및 수익이 제대로 발생하지 않을 경우 유상증자 납입자금이 모두 비용이 될 수 있으며, 당사 재무제표에 부정적인 영향
이 미칠 수 있습니
다. 투
자자 여러분께서는 신규 사업 관련 여러 위험 요소와 산화알루미늄 신규 사업으로 인한 당사 주가 추이에 대하여 유의깊게 살피시어 투자해 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 성장성 및 수익성 관련 위험

당사의 지난 3개년 매출을 살펴보면 2019년 연결 매출총계 35,464백만원을 기록한 이후, 2020년 36,953백만원을 기록하며 전년 대비 4.2% 상승하였으나,
2021년 연결 매출총계는 16,187백만원으로 전년대비 56.2% 감소
였으며 2022년 1분기에는 연결 매출총계 3,178백만원으로 2021년 1분기 대비
37.1% 감소하였습니다
.

2021년부터 매출 감소는 사업부문 중 가장 큰 매출비중을 차지하는 디스플레이 광학필름과 도광판 관련 매출이 감소
하였기 때문입니다. 세부적으로는 반도체 수급 및 패널 가격 인상 이슈로 당사의 주요 매출처가 프리미엄TV쪽으로 사업을 집중하면서 매출이 급감하였으며, 2021년 하반기 주요 매출처의 사업부문 이관 및 개편으로 인해 당사 제품 발주에 대한 공백기간이 발생하여 매출액이 감소했습니다.

이에

2022년 1분기 1,760백만원의 영업손실과 1,691백만원의 당기순손실,
2021년 9,411백만원의 영업손실과 13,362백만원의 대규모 손실이 발생한 상황
입니다. 당사는 향후 기존 디스플레이 관련 사업의 지연되었던 매출 증대 및 매출처 다변화를 하고 신규 사업으로 Mini LED와 산화알루미늄 사업을 통해 매출 및 수익성을 개선시킬 계획을 가지고 있으
나,
영위하고 있는 산업의 트렌드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체 및 주요 매출처의 불안정성이 지속될 경우 당사의 영업성과가 영향
을 받을 수 있습니다. 또한 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나.
재무 안정성 관련 위험

당사의

2022년 1분기 연결기준 부채규모는 21,569백만원이며, 부채비율은 780.08%, 차입금의존도는 66.1%입니다.
2021년 말 연결기준 부채비율 485.24%, 차입금의존도는 62.6%로 주요 매출처로부터의 수주 부진에 따른 매출액 급감이 주요 원인으로 재무안정성이 전년대비 급격하게 하락하였습니다.
이자보상배율은 최근 3년간 모두 음의배율을 기록하며 채무상환능력이 부족하였습니다. 대부분의 차입금에 유형자산이 담보(LTV
61.6
%
)로 잡혀 있어 연장이 가능할 것으로 예상되나,
향후 지속적으로 영업손실이 발생하여 금융기관으로부터 추가로 자금을 조달할 가능성이 있으며, 유형자산 또는 기타 자산을 매각하여 차입금을 상환해야 할 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성은 악화될 수 있습니다. 한편, 당
사는

2022년

05월
말

(예정)
KB증권으로부터 2,000백만원 브릿지론을 차입 후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유상증자 대금 납입일로부터 3영업일 내에 전액 상환할 예정입니다.

당사는 향후 차입금의 상환
계획 및 보유한 채무의 금액과 만기에 대하여 지속적인 모니터링을 통하여 대비할 예정이나,
현재
당사의 안정성 비율이 낮은 상황이며, 지난 3개년동안 영업손실을 지속적으로 기록하여 당사의 재무안정성이 더 악화될 수 있는 리스크
가 있
는
점 유의하시고,
당사의 안정성 관련 이슈를 면밀히 살피시어
투자해 주시기 바랍니다.

다.
매출채권 회수 관련 위험

당사의
연결기준

2022년 1분기 및
최근 3년 매출채권 내역을 살펴보면,
2020년에는 매출액이 36,953백만원으로 2019년 매출액

35,464백만원
대비 증가하였으나 매출채권이 4,038백만원에서 3,085백만원으로 감소하였습니다. 2021년에는
연결기준으로
매
출액이 16,187백만원으로 전년대비 큰 폭으로 감소하면서 매출채권 금액도 2,162백만원으로 감소하게 되었습니다.

2022년 1분기에는 연결기준으로 매출액 3,178백만원으로 전년 동기 대비 감소하면서 매출채권 금액 또한 1,807백만원으로 감소하였습니다.

당사는 2021년 급격한 매출감소로 인해 매출채권 또한 전년대비 크게 감소하였으나,
2021년에는 기존에 설정한 대손충당금에 80백만원을 추가로 대손충당금으로 설정하여 대손충당금설정률이
16.45%로 전년대비 급격하게 상승하
였으며 2022년 1분기에는 매출채권이 2021년말 대비 감소하면서 대손충당금 설정률이 19.68%로 증가하고
있는 상황입니다.

연결기준 매출채권회전율의 경우 2019년부터 2021년까지
12.11회에
서 7.01회로 회전율이 악화되었으며,

2022년 1분기에는 연결기준 매출채권회전율 7.77회, 회전일수 46.99일로 소폭 개선되는 추세를 보이고 있습니다.

향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생되어 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화
될 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라.

재고자산의 진부화 관련 위험

당사의 재고자산회전율은 최근 3년동안 변동이 있었으나

2021년
부터
매출부진에 따른 매출액의 감소 및 영업활동의 둔화로 인해
2022년 1분기
재고자산회전율
3.9회
로 최근 3년간 가장 낮은 수치
를 기록하고 있습
니
다.

향후 영업활동이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 더 낮아질 수 있으며
이는 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한, 향후
지속적으로 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 당사 제품에 대한 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른
재고자산평가손실
을
발생
시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 영업활동현금흐름 악화 및 유동성 관련 위험

당사는
2022년 1분기 및
최근 3년 연결기준으로 2019년, 2021년
및 2022년 1분기에
음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 또한 전반적으로

시설투자가 지속적으로 발생하고 있어
2020년, 2021년,
2022년 1분기
음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하고 있는 상황
입니다.

재
무활동현금흐름은 2019년에 유상증자를 통해 4,935백만원의 자금을 조달 하였으나 제2회 사모 전환사채의 일부를 조기상환하고 단기차입금 또한 상환하면서 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생했습니다. 2021년에도 유상증자를 진행하면서 978백만원

(실제 조달금액은 1,000백만원이며, 발행제비용 차감)
을 자금조달하여 양(+)의 재무활동현금
흐름을 보이고 있습니다.

2022년

1분기에는 장단기차입금의 상환 및 부채의 상환으로 인하여 235백만원의 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이로 인해 2022년 1분기 연결기준 현금및현금성자산은 1,462백만원으로 2021년 말 대비 감소하였습니다.

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으나,
유동성비율이
2022년 1분기 60.7%
로 악화된 상황이며, 향후에도 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 향후 영업 성과에 부정적인
영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지
가
있습니다.
또한 당사는 신규 설비 투자를 계획중에 있으므로 지속적인 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생할 소지가 높습니다.
투자자들께서는 회사의
현금흐름 및 유동성 관련
위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다

.

바. 타법인 출자 관련 및 특수관계자와의 거래에 따른 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재
남경고일지광전유한공사를 포함하여 3개의 종속회사가 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영
되고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재,
종속기업들의 지속적인 당기순손실이 발생하고 있으며, 2021년 말
및 2022년 1분기
기준 당기순손실 규모가 전년대비 크게 증가함에 따라 당사의 연결기준 손익계산서상 부정적인 영향
을 미치고 있습니다.
당사는
2
022년 1분기 별도기준 특수관계자에 대한 매출채권 2,135백만원, 대여금
2,700백만원
, 기타채권
37백만원
, 매입채무
41백만원이 남아있습니다.

상기 매출채권 중

남
경고일지광전유한공사
에 대한 매출채권은
2022년 1분기
전액 대손충당금을 설정하고 있으며, (주)코이즈에이씨티 및 (주)코이즈첨단소재에 대한 대여금 또한 전액 대손충당금을 설정
하고 있습니다. 또한, 특수관계자 및 종속기업에 대하여 비용이 지속적으로 지급되고 있는 점은 당사의 경영성과에 부정적인 영향으로 작용하고 있으며, 향후에도 종속기업 및 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다
.
추가적으로, 당사는 2020년에 운영자금 사용목적으로 최대주주의 특수관계법인인 고아광학 주식회사에 100백만원의 자금을 대여하였습
니다.

상법 제542조의 9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 의하면 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인에게 신용공여를 금지
하고 있습니다.
당사는 코스닥 상장법인으로서 최대주주의 특수관계인인 고아광학(주)에 지급한 대여금은
상장법인의 신용공여 금지 관련 상법을 위반한 사항
이며,

상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)로 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금이 발생
할 수 있으며,
이에 따른 형사 처분이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

사. 최대주주의 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험

당사의 최대주주인 조재형은
당사 기명식 보통주 5,012,378주(지분율 30.17%)를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함시 6,951,729주(41.84%)를 보유
하고 있습니다. 당사의 최대주주인 조재형은
92,000주(배정주식수의 10.01%) 참여
할 예정이며 특수관계인은 본 공시서류 제출일 현재까지 배정주식수에 대한 청약참여 여부가 결정되지 않았으며, 청약자금 마련을 위해 다양한 방안을 계획하고 있으나, 만일 계획과 달리 청약 참여를 위한 자금이 확보되지 못할 경우 당사
최대주주의
특수관계인은 청약 미참여 가능성도 존재합니다.
최대주주 92,000주 청약 참여 및 특수관계인 청약 미참여 가정시,
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 유상증자 후
35.91%까지 하락 하여 지분이 크게 희석될 수 있습니다.

향후
경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출
될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

아. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화

당사는 금번 유상증자를 제외하고
최근 약 4년간 자본시장에서 주식관련사채 및 유상증자 등을 통해 총 3회에 걸쳐 10,935백만원을 조달
한 바 있습니다. 구체적으로 2018년 05월 제2회 사모 전환사채(CB) 5,000백만원, 2019년 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 4,935백만원, 2021년 11월 소액공모 유상증자를 통해 1,000백만원으로 최근 4년간 총 10,935백만원을 조달하였습니다. 당사는 자본시장에서 잦은 자금조달을 하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 이차전지 양극활물질 관련 시장전망은 긍적적일 것으로 예상되나,
관련 산업의 경쟁 심화와 더불어 기존에 영위하던 광학필름 사업의 전방산업인 디스플레이 산업의 성장 둔화, 대체재 출연 등 외부적인 불확실성 요인 등으로 사업에 부정적인 영향이 있을 경우 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다.
또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원활하지 않을 시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 관리종목 지정 및 회계감사 강화에 따른 위험

당사는 2021년 사업보고서 기준으로 상기의 관리종목 및 상장폐지 기준에 해당하는 사항이 없습니다. 하지만
당사의 사업성 악화 추세가 지속될 경우
코스닥시장
관리종목 지정사유에 해당되어 관리종목으로 지정될 위험이 존재
합니다.

1)
법인세비용차감전계속사업손실 관련 관리종목 지정 위험성

2021년도 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용 차감전계속사업손실이 발생하였기 때문에 2022년 또는 2023년에 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실이 50% 이상(&10억원이상)일 경우에 관리종목으로 지정될 위험이 있습
니다.

2022년 1분기에는 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실 61.16%를 기록하였습니다.

2
)
장기 영업손실 관련 관리종목 지정 위험성

2017년부터 2019년까지 3개년 연속 별도 영업손실이 발생하여 관리종목 지정에 대한 위험이 있었으며, 2020년 897백만원의 소규모 영업이익이 발생하여 관리종목 이슈를 탈피할 수 있었습니다. 2021년 별도 영업손실이 다시 발생하였기 때문에 2024년까지 별도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

3)
자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성

2022년도
1분기 영업악화 지속에 따른 당기순손실 등으로 인하여 자본총계가 2,765백만원으로 감소하여 자본잠식률이 66.7%(금번 주주배정 후 일반공모 유상증자에 의한 납입은 제외)를 기록하고 있으며, 영업악화 추세가 지속될 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.

금번 유상증자를 통하여 자본금을 확충하여도
당사의 계획대로 유상증자가 진행되지 않거나, 유상증자가 진행되더라도 당사의 수익성이 향상되지 않아 큰 폭의 법인세비용차감전순손실이 발생할 경우 코스닥시장 관리종목 및 상장폐지 사유를 기한 내 해소하지 못하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 투자자들께서는 당
사가 상장유지 조건을 충족하지 못하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 특히 유의하시기 바랍니다.

추가적으로,
당사는

2021년 영업손실 3개년 지속 발생 사유에
따라
삼일회계법인으로부터
지정감사를 받게 되었으며, 지정감사인제도에 따라서 감사인의 감사가 강화되어, 수익 및 비용
인식의 기간 안분에 대한 오류를 수정하여 2019년 12월 31일, 2020년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 재무제표 및 연결 재무제표를 재작성하였습니다.
이와 관련하여 감사인은 2019년, 2020년 감사보고서 및 연결감사보고서를 재발행하고 , 당사는 이를 반영하여 사업보고서를 정정하여 신고하고, 별도감사보고서 및 연결감사보고서를 추가하여 정정하였습니다. 당사는 보고서 작성에 오기재 사항이 없도록 노력하고 있습니다.
다만, 향후에도 지정감사인 변경에 따른 감사 강화로 인하여 당사의 재무제표가 추가적으로 재작성될 수 있으며 투자자들께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

차. 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험

당사의 연결재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나

2022년 3월31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 1,691백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 3,998백만원만큼 초과하여 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

투자자께서는 당사의
2
022년
05월 03일
에 제출된 '
2022년

1분
기보고서 연
결재무제표'상 주석 23번 및
'2022년 1분기보고서 재무제표'상 주석 24번
또는 본 공시서류 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 23번 및 2.재무제표 주석 24번

에 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험이 기재되어있음에 특히 유의하시기바랍니다.
또한, 당사의 경영개선계획들이 정상적으로 이행되지 않을 경우, 당사의 계속기업으로서의 존속 가능성에 대한 의문은 지속될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유심히 검토하시어 투자 판단을 내리시기 바랍니다.

카. 환율변동성 관련 위험

당사는

2022년 1분기 별도기준 총 매출액 대비 약 42.9%인 1,180백만원,
2021년 별도기준 총 매출액 대비 약 20.0%인 2,909백만원, 2020년은 별도기준 총 매출액 대비 8.9%인 3,100백만원, 2019년은 별도기준 총 매출액 대비 약 13.0%인 4,214백만원이 해외 수출을 통해 발생
하고 있습니다. 수출이 총 매출에서 차지하는 비중이 낮았으나
2022년 1분기 42.9%,
2021년말 20.0%로 전년대비
지속적으로
상승하고 있는 점을 고려해봤을 때, 당사의 외환위험에 노출되는 정도는
계
속될 예정입니다.

당사는 연결기준
2020년 말
외화
금융
자산은 한화환산 현금및현금성자산 2,642백만원, 매출채권 3,316백만원,
외화 금융부채는
차입금 1,414백만원으로 총
순액

4,544
백만원이 달러화 외환위험에 노출되었으며, 현금및현금성자산 1,481백만원, 매출채권 176백만원, 총 1,657백만원이 위안화 외환위험에 노출되었습니다. 2021년 말 연결기준
외화 금융자산은
현금및현금성자산 1,135백만원, 매출채권 1,203백만원,
외화 금융부채는
차입금 1,389백만원
으로
총
순액
94
9
백만원에 해당하는 금액이 달러화 외환위험에 노출되어 있으며 전년대비
3,595
백만원 감소하였습니다.

위안화의 경우 현금및현금성자산 576백만원에 해당하는 금액이 외환위험에 노출되어 있으며 전년대비 1,081백만원 감소했습니다.

2
022년 1분기 연결기준 외화 금융자산은 현금및현금성자산 671백만원, 매출채권 758백만원, 외화 금융부채는 차입금 1,262백만원으로 총 순액 167백만원에 해당하는 금액이 달러화 외환위험에 노출되어 있습니다. 위안화의 경우 현금및현금성자산 604백만원에 해당하는 금액이 외환위험에 노출되어 있습니다.

이
처럼, 당사가 보유한 외화자산, 매출채권 등의 규모나 외화의 유출입 흐름 등을 감안할 때, 환율 변동에 따른 위험이 있습니다.

향후 예측할수 없는 환율의 급변동
상황이 발생할 경우 당사의 매출
및 수익성
에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

타. 각종 손상차손 및 손실 인식 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 남경고일지광전유한공사
, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재
3개의 종속회사가 있으며,
당사는 별도재무제표상 종속기업에 대한 투자자산에 대하여 지분법을 선택하여 회계처리
하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 회사의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다. 단, 피투자자의 당기이전에 대한 손익에 대하여는 지분법손익이 아닌 지분법 이익잉여금으로 분류하고 있습니다.따라서
종속회사의 실적에 따라 당사의
별도
재무제표 손익에 영향을 미치고 있습니다.

남경고일지광전유한공사는 2018년 적자전환 이후 4년간 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다.
이에 따라
남경고일지광전유한공사의 개별재무제표에는
2021년

13.4억원 기

계장치
의 감액이 반영되었으며,
당사의
별도재무제표상 지급보증에 대한 보증손실을 8.4억원, 지분법손실 0.9억원을 인식하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 남경고일지광전유한공사 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.

(주)코이즈첨단소재는 매출이 현실화 되기까지 지속적인 연구개발 투자만 발생하고 있어 2018년 설립 이후 2021년까지 지속적으로 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다.

이에 따라 당사의
별도
재무제표 중
종속기업 투자주식
계정과목에서 2021년에 추가 취득하였던

(주)코이즈첨단소재 100,000주에 해당하는 5억원을 전액 지분법손실로 인식하였으며,
당사의 (주)코이즈첨단소재에 대한 대여금에
3억원의 충당금을 설정하였으
며

2022년 1분기에는 1억원의 충당금을 추가적으로 설정하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 (주)코이즈첨단소재 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.

(주)코이즈에이씨티
또한
당사의

별도
재무제표 중
종속기업 투자주식
계정과목에서 실적악화에 의하여
2021년
별도재무제표에서는 당사의
(주)코이즈에이씨티에 대한 대여금에
17.6억원의 충당
금 설정과 7억원의 금융보증손실을 인식하였으며,
(주)코이즈에이씨티의

개별재무제표상
기계장치에 대하여
21억원
의 유형자산 손상차손을 인식하였습니다.

2022년 1분기에는 (주)코이즈에이씨티에 대한 대여금에 141백만원의 충당금을 추가적으로 설정하였으며, 유형자산 손상차손 3백만원을 추가로 인식하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 (주)코이즈에이씨티 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.

이처럼, 당사는 종속기업들의 지속적인 당기순손실로 인하여 2021년 각종 손상차손, 보증손실, 지분법손실 등을 인식하고 있으며 대여금에 대한 전액 충당금을 설정하고 있습니다.
향후 당사와 당사의 종속기업들의 영업환경이 개선되지 않아 지속적인 손실이 발생할 경우 추가적인 대여금 지급 필요 및 대여금에 대한 손상차손 인식으로 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자들께서는 투자시 당사와 종속기업의 각종 손상차손 및 손실과 관련한 부분을 면밀히 살펴보시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금 제한 및 원금 손실 가능성

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다. 

나. 주가 희석화 위험

당사의 금번 유상증자
로 인하여 기발행주식 총수
16,614,175주의
18.06%
에 해당하는
3,000,000
주가 추가로 상장
됩니다. 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.
금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2022년 06월 20일
로 예정
되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식
3,000,000
주가 향후 코스닥 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실
현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에서 즉시 장내에서 매각할 가능성이 높습니다. 또한
대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급
하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 이에 따라 주가가 하락할 수 있으니 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

다. 주가의 높은 변동성 및 발행금액 감소에 따른 위험

당사는 2021년부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당기간 동안 주가가 최저 1,425원에서 최대 9,580원으로
주가 변동성이 매우 큰 상황입니다.

증권신고서 제출 이후 주가가
큰폭으로 변동하여 발행가액에 변동이 생길 경우 당사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 생길 수 있습니다.

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관사인 케이비증권(주)가 자기 계산으로 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나,
주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다.

이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
또한, 금번 유상신주의 상장 이후 주가가 하락할 가능성도 있으니 투자자 여러분께서는 당사의 주가 변동성과 관하여 투자시 유의하시기 바랍니다.

라. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험

최근 금융감독기관 등의
관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

마. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본
증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

바. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로,
상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다. 

사. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

아. 집단 소송이 제기될 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다. 

자.차입공매도 유상증자 참여 제한 관련

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라,
주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
3,000,000
500
2,835
8,505,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
기명식보통주
3,000,000
8,505,000,000
인수수수료 : 모집총액의 0.8%
실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 05월 25일 ~ 2022년 05월 26일
2022년 06월 03일
2022년 05월 30일
2022년 06월 02일
2022년 04월 19일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2022년 03월 18일
2022년 05월 20일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
3,200,000,000

운영자금
5,175,189,100

발행제비용
129,810,900

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2022.05.23

【기 타】

1) 금번 (주)코이즈 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 케이비증권(주)입니다. 

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 인수방법 및 인수대가의 자세한 내용은 '제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 케이비증권(주)은 투자중개업자로써 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.

4) 상기
청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은
2022년 05월 30일 ~ 2022년 05월 31일
(2영업일간)입니다. 일반공모 청약 공고는
2022년 05월 30일
에 회사 및 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시 될 예정입니다

5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 케이비증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다. 단, 구주주 청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 총 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나 배정하여야 할 주의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 케이비증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주

3,000,000
주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,000,000
500
2,835
8,505,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2022년 03월 17일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
확정 발행가액 기준입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(25%) 】

▶ 모집예정가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

[모집예정가액 산정표]
기산일 : 2022년 03월 16일
(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2022-03-16(수)
3,790
1,725,842
6,622,871,760

2022-03-15(화)
3,790
2,125,154
8,181,947,985

2022-03-14(월)
4,140
899,385
3,719,720,975

2022-03-13(일)
-
-
-

2022-03-12(토)
-
-
-

2022-03-11(금)
4,260
1,329,513
5,777,828,420

2022-03-10(목)
4,595
2,849,408
13,173,173,470

2022-03-09(수)
-
-
-

2022-03-08(화)
4,710
1,078,591
5,277,250,710

2022-03-07(월)
5,060
621,214
3,189,452,980

2022-03-06(일)
-
-
-

2022-03-05(토)
-
-
-

2022-03-04(금)
5,210
1,258,355
6,706,584,490

2022-03-03(목)
5,300
1,323,695
7,088,536,180

2022-03-02(수)
5,520
4,052,024
22,693,887,830

2022-03-01(화)
-
-
-

2022-02-28(월)
5,370
3,485,979
19,389,929,110

2022-02-27(일)
-
-
-

2022-02-26(토)
-
-
-

2022-02-25(금)
5,250
1,510,104
8,123,616,450

2022-02-24(목)
5,190
1,611,993
8,780,950,410

2022-02-23(수)
5,670
1,465,730
8,415,938,070

2022-02-22(화)
5,690
2,286,315
13,299,918,850

2022-02-21(월)
5,930
4,722,130
28,620,931,440

2022-02-20(일)
-
-
-

2022-02-19(토)
-
-
-

2022-02-18(금)
5,830
11,473,133
71,855,326,190

2022-02-17(목)
5,960
5,258,369
33,157,251,220

1개월 가중산술평균주가 (A)
5,585원
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
4,197원
-

기산일 가중산술평균주가 (C)
3,837원
-

A,B,C의 산술평균 (D)
4,540원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
3,837.44원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
18.06%
-

예정발행가액
2,755원
기준주가 × (1-할인율)
/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

■ 1차발행가액 산출 근거

신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

[1차발행가액산정표] (2022.03.15 ~ 2022.04.14)

기준일 : 2022년 04월 14일
(단위: 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2022-04-14(목)
3,470
280,352
978,098,235

2022-04-13(수)
3,555
209,038
748,157,365

2022-04-12(화)
3,545
307,097
1,079,792,710

2022-04-11(월)
3,625
350,143
1,285,486,585

2022-04-10(일)
-
-
-

2022-04-09(토)
-
-
-

2022-04-08(금)
3,810
1,937,570
7,562,717,450

2022-04-07(목)
3,700
322,834
1,207,358,690

2022-04-06(수)
3,890
415,963
1,607,789,765

2022-04-05(화)
3,985
371,703
1,476,738,965

2022-04-04(월)
3,955
281,877
1,111,632,470

2022-04-03(일)
-
-
-

2022-04-02(토)
-
-
-

2022-04-01(금)
3,930
345,026
1,362,213,315

2022-03-31(목)
4,035
383,605
1,535,501,125

2022-03-30(수)
4,000
771,869
3,138,422,790

2022-03-29(화)
4,030
1,022,842
4,177,801,425

2022-03-28(월)
4,005
475,370
1,926,900,500

2022-03-27(일)
-
-
-

2022-03-26(토)
-
-
-

2022-03-25(금)
4,080
489,045
1,998,896,295

2022-03-24(목)
4,070
1,516,585
6,255,419,110

2022-03-23(수)
4,055
1,015,729
4,142,379,905

2022-03-22(화)
4,195
1,765,816
7,522,691,400

2022-03-21(월)
4,370
11,544,150
52,648,594,630

2022-03-20(일)
-
-
-

2022-03-19(토)
-
-
-

2022-03-18(금)
3,900
976,022
3,799,357,740

2022-03-17(목)
3,970
2,156,610
8,545,440,335

2022-03-16(수)
3,830
1,725,842
6,622,871,760

2022-03-15(화)
3,790
2,125,154
8,181,947,985

1개월 거래량 가중평균주가 (A)
4,187원
-

1주일 거래량 가중평균주가 (B)
3,779원
-

최근일 거래량 가중평균주가(C)
3,489원
-

(A),(B),(C)의 산술 평균 (D)
3,818원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
3,489원
(C와 D 중 낮은 가액)

할인율 (F)
25%
-

증자비율 (G)
18.06%
-

1차발행가액
(호가단위 미만은 호가단위로 절상,
액면가액 이하일 경우 액면가액을
발행가액으로 한다.)
2,505원
기준주가 × (1-할인율)
/ (1+유상증자비율 × 할인율)

■ 2차발행가액 산출 근거

2차발행가액은 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.

※ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

[2차발행가액산정표] (2022.05.14 ~ 2022.05.20)

기준일 : 2022년 05월 20일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2022-05-20(금)
5,080
21,031,292
109,226,476,670

2022-05-19(목)
4,520
11,280,855
46,078,130,830

2022-05-18(수)
3,480
2,411,672
8,597,445,340

2022-05-17(화)
3,440
5,094,546
18,274,757,065

2022-05-16(월)
3,275
475,915
1,572,574,605

2022-05-15(일)
-
-
-

2022-05-14(토)
-
-
-

1주일 거래량 가중평균주가 (A)
4,557원
-

최근일 거래량 가중평균주가(B)
5,193원
-

(A),(B)의 산술 평균 (C)
4,875원
(A+B)/2

기준주가
4,875원
(B와 C중 낮은가액)

할인율
25%
-

2차 발행가액
3,660원
-

■ 확정 발행가액 산출 근거

확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.

※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

[확정 발행가액 산정표]

기준일: 2022년 05월 20일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2022-05-20(금)
5,080
21,031,292
109,226,476,670

2022-05-19(목)
4,520
11,280,855
46,078,130,830

2022-05-18(수)
3,480
2,411,672
8,597,445,340

합 계

3거래일 가중산술평균주가
4,720.16원
-

할인율
40%

3거래일 가중산술평균주가의 60% (A)(주)
2,835원
-

1차 발행가액 (B)
2,505원
-

2차 발행가액 (C)
3,660원
-

확정 발행가액
2,835원
Max[A,(Min(B,C)]

주)
3거래일 가중산술평균주가의 60%는 호가단위 미만은 절상하며, 액면가액 이하일 경우 액면가액으로 함.

■ 공모일정 등에 관한 사항

당사는 2022년 03월 17일 이사회,
2022년 03월 31일 정정 이사회
를 통해 유상증자를 결의하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다.

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2022년 03월 17일
이사회결의
-

2022년 03월 17일
증권신고서 제출

2022년 03월 17일
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://koyj.co.kr)

2022년 03월 31일
(정정)이사회결의

2022년 03월 31일
(정정)증권신고서 제출

2022년 03월 31일
(정정)신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://koyj.co.kr)

2022년 04월 14일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2022년 04월 18일
권리락
-

2022년 04월 19일
신주배정 기준일(주주확정)
-

2022년 04월 28일
신주배정 통지
-

2022년 05월 06일 ~ 12일
신주인수권증서 상장 거래기간
5거래일 이상 거래

2022년 05월 13일
신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전

2022년 05월 20일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2022년 05월 23일
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://koyj.co.kr) 및
Dart전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2022년 05월 25일 ~ 26일
구주주 청약 및 초과청약
-

2022년 05월 30일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://koyj.co.kr)
케이비증권(주) 홈페이지
(www.kbsec.com)

2022년 05월 30일 ~ 31일
일반공모 청약
-

2022년 06월 02일
환불 및 배정 공고
케이비증권(주) 홈페이지
(www.kbsec.com)

2022년 06월 03일
주금 납입
-

2022년 06월 20일
신주유통 개시일
-

2022년 06월 20일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자)

3,000,000
주 (100.0%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당
0.18329099
주
- 신주배정 기준일 :
2022년 04월 19일

- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계

3,000,000주
(100.0%)

-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인

0.18329099
의 비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다. 

주3)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20.0%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20.0%)

주4)
“고위험고수익투자신탁”이란 조세특례제한법 제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 설정일·설립일부터 배정일까지의 기간이6개월 미만일 경우에는 같은 법 시행령 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의45이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이100분의 60 이상이어야 합니다.

주5)
“벤처기업투자신탁”이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가100분의 35 이상이어야 합니다.

주6)
구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사와 인수회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제6호에 따라 "고위험고수익투자신탁”에 일반공모 배정분의 5%를 배정하고, "벤처기업투자신탁”에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁에 대한 일반공모 배정분 5%, "벤처기업투자신탁”에 대한 일반공모 배정분 30% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 배정 수량 계산 시에는 청약사무 취급처에 청약된 청약 주식수를 모두 합산하여 동일한 배정비율로 배정(“통합배정”)합니다.
① 1단계: 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.
② 2단계: 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

주8)
단, '증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

※ 참고 : 구주주 1주당 배정비율 산출 근거

A. 보통주식
16,614,175

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
16,614,175

D. 자기주식 + 자기주식신탁
246,759

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
16,367,416

F. 유상증자 주식수
3,000,000

G. 증자비율 (F/C)
18.06%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주배정 (F-H)
3,000,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.18329099

3. 공모가격 결정방법

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.

가. 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

나. 2차 발행가액: 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.).

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

다. 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장법」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

라. 최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일
(2022년 05월 20일(금)
예정)에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에
2022년 05월 23일(월)에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://koyj.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
3,000,000

주당 모집가액
예정가액
2,835

확정가액
-

모집총액
예정가액
8,505,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정율은 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다).

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000 주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
구주주
개시일
2022년 05월 25일

종료일
2022년 05월 26일

실권주 일반공모
개시일
2022년 05월 30일

종료일
2022년 05월 31일

청약
증거금
구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 06월 03일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
신주배정기준일(주주확정일) 공고
2022년 03월 31일
회사 인터넷 홈페이지
(http://koyj.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2022년 05월 23일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
회사 인터넷 홈페이지
(http://koyj.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2022년 05월 30일
회사 인터넷 홈페이지
(http://koyj.co.kr)
케이비증권㈜ 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)

실권주 일반공모 배정공고
2022년 06월 02일
케이비증권㈜ 홈페이지
(http://www.kbsec.co.kr)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약방법

가) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주")는 주권을 예탁한 증권회사의 본/지점 및 대표주관회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 케이비증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

나) 초과 청약: 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

다) 일반공모 청약: 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

라) 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

마) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

바) 「자본시장법과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2022년 03월 18일부터

2022년 05월 20일
까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액 의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항에 해당할 경우에는
공매도하거나 공매도 주문을 위탁하더라도 금번 모집(매출)에 따른 주식을 취득할 수 있으며, 세부적인 동법 시행령 제208조의4제2항의 내용은 하기와 같습니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
케이비증권(주) 본ㆍ지점
2022년 05월 25일~
2022년 05월 26일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 (주)코이즈의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 케이비증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS ㆍMTS

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
케이비증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS ㆍMTS
2022년 05월 30일~
2022년 05월 31일

4) 청약결과 배정방법

가) 구주주 청약 : 신주배정기준일

(
2022년 04월 19일 예정) 18:00 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 본 주식을 1주당

0.18329099
주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

나) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)

(ⅰ) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수
(ⅱ) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
(ⅲ) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)

다) 일반공모 청약:

(1) 상기 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하기로 합니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 일반공모 배정분의 30% 이상을 배정하되, 벤처기업투자신탁에 배정하는 금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10 이내가 되도록 합니다. 이 경우, 자산총액은 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 나머지 일반공모 배정분의 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분의 65%에 대한 청약경쟁률과 배정에 있어서는, 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 

(2) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약초과그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(3) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 자기의 계산으로 인수합니다.

라) 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항 5호에 의거 일반 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

-전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.

가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

구주주
청약자
1),2),3)을 병행
1) 우편 송부
2) 대표주관회사의 본,지점
3) 대표주관회사의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부시
: 구주주 청약초일인
2022년 05월 25일
전 수취 가능
2) 대표주관회사의 본,지점, 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부 : 청약종료일(
2022년 05월 26일
)까지

일반
청약자
1),2)를 병행
1) 대표주관회사의 본,지점
2) 대표주관회사의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

대표주관회사의 본, 지점, 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부
: 청약종료일(
2022년 05월 31일
)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

나) 확인절차
(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시
(가) 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
(나) HTS, MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
(다) 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(3) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

다) 기타
(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대표주관회사의 홈페이지에서다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

(2) 구주주 청약 시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 전문투자자
나. 삭제<2016. 6. 28.>
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된
자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경
우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하
같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본
법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열
회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권교부에 관한 사항

가) 주권유통개시일:

2022년 06월 20일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

8) 주금납입장소 :

IBK기업은행 충주지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2022년 04월 19일
케이비증권(주)
00164876

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의6조3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 케이비증권(주)로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등

가) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

나) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 케이비증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2022년 05월 06일
부터
2022년 05월 12일
까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수증서는
2022년 05월 13일
에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제16조 3(신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

6) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

나) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2022년 05월 06일
부터
2022년 05월 12일
까지(5거래일간) 거래

2022년 04월 28일
부터
2022년 05월 16일
까지거래

(1) 상장거래 :
2022년 05월 06일
부터
2022년 05월 12일
까지(5영업일간) 거래 가능합니다.
(2) 계좌대체거래 : 신주배정통지일인
2022년 04월 28일
(예정)부터
2022년 05월 16일
까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)는 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2022년 05월 16일
까지 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
(3) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래

(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.

(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
케이비증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
인수수수료 : 모집총액의 0.8%
실권수수료 : 잔액인수금액의 15.0%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조(1주의 금액) 이 회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제7조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 40,000주(액면 5,000원)로 한다.

제8조 (주식 및 주권의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 기명식 우선주식과 기명식 보통주식으로 한다.

② 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 주권을 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

5. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 국내외 금융기관, 벤처금융 및 전문투자자, 법인투자자 에게 신주를 배정하는 경우

6. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규 영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 신주를 배정하는 경우

7. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 하는 국내외 합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 「상법」제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

9. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

10. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의하여 증권예탁증권(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

제10조(주식의 소각)

회사는 이사회의 결의에 의하여 회사가 보유하는 자기주식을 소각할 수 있다.

제11조(주식매수선택권)

① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만, 상법 제542조의3 제3항의 규정에 따라 발행주식총수의 100분의 3의 범위내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하는 성과 연동형으로 부여할 수 있다

② 제1항의 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여일 이후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영·해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 이사·감사 또는 피용자 및 상법시행령 제30조 제1항이 정하는 관계회사의 이사·감사 또는 피용자로 한다. 다만, 이사회 결의시에는 당해 법인의 이사에게는 부여할 수 없다.

④ 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주와 특수관계인, 주요주주와 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

⑤ 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 5를 초과할 수 없다.

⑥ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여 받은 임·직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여 받은 임·직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

1. 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식을 발행하여 교부하는 방법

2. 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식의 자기주식을 교부하는 방법

3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

⑧ 주식매수선택권을 부여 받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직한 날로부터 5년내에 권리를 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결의일로부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

3. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등 배당한다.

제49조(이익금의 처분) 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제50조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제48조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제50조의2(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내로 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

6. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제8조2의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

4. 의결권에 관한 사항

제25조(의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제26조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제27조(의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제28조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.

■ "투자위험요소"을 포함하여 본 증권신고서에 기재된 내용 중 당사의 온기 실적이 아닌 분기 실적, 또는 연말이 아닌 분기말이나 최초 증권신고서 제출일 전일(2022년 03월 16일) 현재 재무상태와 관련된 내용은 모두 회계감사인의 감사를 받지 않은 재무제표에 기초합니다.

■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한 번 말씀드립니다.

1. 사업위험

[사업 개요]

[당사 및 종속회사의 사업부문별 현황]

사업부문

담당 회사명

주요생산제품

광학필름 코팅

㈜코이즈, 남경고일지광전유한공사,

LCD BLU용 광학필름

도광판

㈜코이즈, 남경고일지광전유한공사,

LCD BLU용 도광판

금속가공, 자동차 부품

㈜코이즈에이씨티

사출 자동차 부품

전자유기재료

㈜코이즈첨단소재

반도체 및 OLED용 유기재료

당사는 총 3개의 종속회사 남경고일지광전유한공사, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재를 보유하고 있습니다. 당사는 국내에서 광학필름 생산 및 판매를 주로 담당하고 있으며, 중국에 위치한 남경고일지광전유한공사는 도광판 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. (주)코이즈에이씨티는 2018년 8월 설립을 완료하였으며, 자동차 부품의 사형주조 기술을 보유하고 있어 금속가공 및 자동차 부품 제조 사업을 영위하고 있습니다. (주)코이즈첨단소재는

2차전지 양극재 소재와 반도체 및 OLED용 전자 유,무기 재료의 개발을 위하여 2018년 9월 신규 설립되었으며, 당사에서 근무하던 전자 유기재료(유기 화합물을 원료로 한 고분자 물질) 사업부의 직원들이 계열사간 이직하여 개발 사업을 담당하고 있습니다.

[당사 최근 3개년 매출 추이]

(단위: 백만원, %)

매출유형
제품구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품 매출
광학필름
2,558
80.5%
13,619
84.1%
32,058
86.8%
29,382
82.9%

조명
97
3.0%
443
2.7%
991
2.7%
-
-

도광판
-
-
-
-
-
-
1,798
5.1%

기 타
-
-
91
0.6%
233
0.6%
94
0.3%

상품 매출
46
1.4%
301
1.9%
1,607
4.3%
-
-

기타 매출
50
1.6%
90
0.6%
118
0.3%
1,087
3.1%

별도 매출 총계
2,751
86.6%
14,544
89.8%
35,007
94.7%
32,361
91.3%

남경고일지광전유한공사
290
9.1%
1,206
7.5%
2,898
7.8%
4,281
12.1%

(주)코이즈에이씨티
139
4.4%
438
2.7%
272
0.7%
612
1.7%

(주)코이즈첨단소재
37
1.2%
905
5.6%
1,455
3.9%
14
0.0%

단순 매출 합계
3,217
101.2%
17,093
105.6%
39,632
107.2%
37,268
105.1%

내부 매출 제거
-39
-1.2%
-906
-5.6%
-2,679
-7.2%
-1,804
-5.1%

연결 매출 총계
3,178
100.0%
16,187
100.0%
36,953
100.0%
35,464
100.0%

주1) 제품 매출 중 도광판은 2020년도부터 상품매출에 포함됨

주2) 매출액 비중 = 각 매출유형 / 연결 매출 총계

당사의 연결 매출 총계는
당사의 별도 매출 총계에 당사의 종속회사인 남경고일지광전유한공사와 (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재의 매출을 단순 합산(총 4개 회사의 매출 단순합산)한 후 내부적인 매출을 제거하여 산출되고 있습니다.
본 공시서류는 당사의 광학필름 및 도광판이 사용되는 LCD 디스플레이 및 디스플레이 전방 산업에 대한 사업위험과 종속회사인
남경고일지광전유한공사와 (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재
의 각각 사업에 대한 위험을
포함하고 있사오니 투자자께서는 사업부문별 위험을 상세히 참고하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

[제품 소개]

[LCD용 BLU(Back Light Unit) 구조]

lcd용 blu(back light unit).jpg
lcd용 blu(back light unit)

(자료: LG디스플레이 홈페이지)

LCD용 BLU(백라이트 유니트: Back Light Unit)는 자기 발광성이 없는 LCD Panel의 후면광원으로 사용되는 광학 시스템을 의미합니다. LCD용 BLU는 LCD 패널의 성능을 좌우하는 핵심 부품이며, 도광판, 프리즘 시트 등 다양한 부품의 최적화된 설계 및 배치가 필요하고, TV, 모니터, 노트북, 핸드폰, 자동차 내비게이션 등 다양한 LCD 디스플레이에 적용되는 기술 집약적 산업입니다.

당사가 생산하는 도광판 및 광학필름은 LCD BLU에 적용되는 핵심부품으로 광원에서 나오는 빛을 굴절 및 반사하여 빛의 방향을 전면으로 향하게 함으로써 빛 손실을 최소화하고 휘도(단위 면적당 밝기의 정도)를 향상시키는 역할을 합니다. 당사의 주요 광학필름 제품은 프리즘시트, 확산시트가 있으며, 도광판 및 광학필름의 각 시트별 기능은 아래 표와 같습니다.

[도광판 및 광학필름 각 시트별 기능]

종류
기능

도광판
LCD BLU의 하단부에 위치하는 부품 중 하나로, 측면에 있는 광원(램프)의 빛을 전면으로 집광시켜 빛의 효율성을 극대화 시키는 역할

프리즘시트

확산시트를 지나며 휘도가 급격히 떨어지게 되는 빛을 프리즘을 통해
수직방향으로 집광시켜주어 BLU의 휘도를 향상시키는 기능의 필름

확산시트

광원으로부터 시작된 빛을 도광판 상단 LCD 전면에 고르게
전달하여 휘도를 상승시키고 도트를 은폐하는 역할

한
편, 당사는 종속회사로
남경고일지광전유한공사와 (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재
를 보유하고 있으며, 각각 회사별 출자목적, 회사의 내용, 요약 재무제표는 하기와 같습니다.

1) 남경고일지광전유한공사

동사는 2007년 중국 시장진입을 목적으로 100%의 지분출자로 설립하였습니다.

회사는 초기 보호필름 가공, 판매의 사업을 영위하였으며, 2011년부터는 LCD BLU에 들어가는 도광판의 후가공을 시작하였으며, 2016년 부터는 한국 본사에서 동일한 사업을 영위하는 도광판의 전가공도 생산설비 이전을 통해서 직접 하게 되었습니다.

회사의 도광판 생산기술은 기존 도광판의 주요기술인 사출 생산방식에 비해 고가의 박판형 도광판에서 생산속도, 수율등의 기술적 우위를 가지고 있으며, 이를 바탕으로 중국시장의 확대를 진행하였으나, 중국 시장 내 내수기업의 우선공급의 벽에 부?혀 매출이 지속적으로 하락세를 보이고 있으며, 이를 개선하고자 고휘도 도광판의 개발을 진행하고 있으며, 2022년도 개발완료 및 중국의 파트너사와의 전략적 제휴를 통해 도광판 시장 재진입을 진행 중에 있습니다.

기업명

남경고일지광전유한공사

대표자

조재형

기업규모

중소기업

설립일

2007년 02월 09일

업 종
제조업

주요사업

도광판 및 광학필름 제조 판매업

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
해당사항없음

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
1,357,423
1,459,009
4,385,255
매출액
289,690
1,205,597
2,897,809

부채
4,455,583
4,533,516
4,137,141
영업이익
(530,441)
(1,933,507)
(821,347)

자본
(3,098,160)
(3,074,507)
248,114
당기순손익
(460,548)
(3,201,584)
(699,149)

2) (주)코이즈첨단소재

동사는 사업다각화와 연구개발 목적으로 2018년 09월 12일 신규 설립하였으며,
당사에서 근무하던 전자 유기재료(유기 화합물을 원료로 한 고분자 물질) 사업부의 직원들이 계열사간 이직하여
개발 사업을 영위하고 있습니다.

(주)코이즈첨단소재는 전자유기재료 등 고부가가치 소재산업의 진출을 하기 위하여 전자유기재료에 대한 연구 개발을 진행해왔습니다. 유.무기 전자재료와 관련한 IT산업에서 동사가 기존 보유한 인프라를 활용할 수 있는 다양한 아이템의 지속적인 리서치를 통하여 사업화 할 수 있는 연구개발을 진행 중에 있습니다.

IT산
업은 최근 원가 우위를 지향하는 사업모델간 경쟁 강도가 강한 반면, 기술 차별화 성공 기업은 소수 과점 구도로 일정 수준의 이익을 공유하고 있으며, 최근 기술력과 생산력이 분리되는 추세이고, 특히 생산 부문은 위탁 전문생산기업의 등장으로 외부 조달 용이하여, R&D 기반의 핵심 부문 집중 전략 필요한 상황입니다.
IT산업과 같은 기술 집약적인 산업은 특허확보와 빠른 기술트랜드 대응에 민감하게 움직여야 하기에 그 어느 산업보다 고도의 집중력과 대응 능력이 필요하며, 하나의 개발 아이템이 사업화 되기까지 통상 2~3년의 시간이 걸리기에 지속적인 재무적 투자가 필요합니다. (주)코이즈첨단소재는 매출이 현실화 되기까지 지속적인 연구개발 투자만 발생하고 있어 2018년 설립 이후 2021년까지 지속적으로 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다. 

기업명

주식회사 코이즈첨단소재

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 09월 12일

업 종
제조업 ,도소매업, 서비스업

주요사업

전자유기재료, 무역업
기술개발용역, 기술개발컨설팅

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
160,000주(액면가 5,000원)

(단위: 천원)

구 분

2022년 1분기

2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
463,338
530,360
468,844
매출액
37,600
904,600
1,455,445

부채
1,225,020
1,153,646
1,160,973
영업이익
(130,075)
(405,034)
(488,606)

자본
(761,682)
(623,284)
(692,129)
당기순손익
(138,398)
(431,155)
(493,287)

3) (주)코이즈에이씨티

동사는 사업다각화와 목적에 따른 자동차 관련 시장진출을 위해 2018년 08월 01일 100%의 출자 지분을 취득하였습니다.

(주)코이즈에이씨티는 양산자동차 부품의 경우 해외공장에서의 생산이 진행될 가능성이 미래에 존재하나 개발단계의 경우 국내에서 진행될 것으로 예측하여, 개발제품에 대응할 수 있는 사형주조 기술에 있어서, 세라믹 샌드를 재활용하여 기존의 사형주조방식대비 원가적 우위를 점할 수 있는 사형주조기술과 국내에서 시도되지 않고 있는 9축 가공기를 활용한 통가공 설비도입 및 기술인력 확보를 통해 자동차의 시제품 시장에 진입하였으나, 초기 생산품질의 안정화가 지연되고, 시장 내 진입장벽이 존재하여 당사의 예상과 다르게 사업에 부정적인 영향이 있는 상황입니다. 

이
에 따라 지속적인 품질향상과 가공기술의 숙련을 통해서 2021년말부터 시장에서의 인지도 상승과 품질안정을 통하여, 손익분기점에 근접하는 매출을 보이고 있으며,2022년 구조조정 완료 및 고객신뢰 향상을 통한 매출 및 수익성 증대를 위하여 흑자전환이 될 것으로 예상하고 있습니다. 이와 더불어 3D프린터를 활용한 금형제조 기술을 2021년도부터 도입하였으며, 현재는 기술개발에 주력하고 있으나, 향후 이를 통한 매출증대 또한 예상하고 있습니다.

기업명

주식회사 코이즈에이씨티

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 08월 01일

업 종
제조업

주요사업

금속가공업, 자동차부품.

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
500,000주(액면가 5,000원)

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
3,169,358
3,241,288
5,898,827
매출액
139,449
438,405
271,891

부채
6,428,366
6,375,135
5,958,153
영업이익
(76,762)
(80,492)
(733,967)

자본
(3,259,008)
(3,133,847)
(59,326)
당기순손익
(125,161)
(3,074,520)
(894,755)

가. COVID-19 사태 및 글로벌 경제 불안로 인한 전반적인 사업환경 악화 위험

2022년
04월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면
2020년 세계 경제성장률은 -3.1%를 기록한 것으로 추정되며, 2021년에는
6.1%
, 2022년에는
3.6%
, 2023년에는
3.6%
의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 다만, IMF는 오미크론 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등으로 인해 세계 경제 성장이 둔화되고 있다고 밝히며 2022년 경제성장률을 직전 전망치
(2022년 01월) 4.4% 대비 0.8%p
하향하였습니다.

코로나-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 추가로
코로나-19뿐만이 아닌 최근 미국 연준의 긴축 가속화 가능성에 따른 경제활동 둔화와 러시아-우크라이나의 지정학적 리스크 증가에 의하여 국제 정세의 불안정성 증가
로 당사의 전방 산업인 디스플레이 시장에서의 수요가 감소할 경우 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 추가로 코로나-19 또는 지정학적 리스크 증가에 의한 원재료 수급의 차질 또는 국제 유가의 급등에 의한 비용 증가 시 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정직인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 전반적인 국내외 경기 상황에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

신종 코로나 바이러스 감염증(이하 '코로나-19')은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환입니다. 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다.

세계 각국은 백신 개발과 코로나-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 2021년 백신 접종을 시작으로, 세계 각국은 일정 수준 이상의 백신 접종률 달성을 위해 총력을기울이고 있습니다. 그러나 코로나-19는 여전히 종식되지 않았으며, 각종 변이 코로나-19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다. 2020년 10월 인도에서 처음 발견된 코로나-19 변이 바이러스인 델타 변이 바이러스는 기존 코로나-19 백신으로 방어가 가능한 것으로 알려지지만, 다른 변이 바이러스보다 전파 속도가 빠른 데다 더 심각한 증상을 유발하는 것으로 알려져 있습니다. 또한, 최근 발견된 오미크론 변이는 남아공 과학자들이 스파이크 단백질에 32가지 유전자 변이를 일으킨 새로운 변이, 'B.1.1.529'가 발견됐다고 보고하면서 알려졌습니다. 처음 발견된 것은 아프리카 보츠와나이고 남아공에서 확산되었으며, 세계보건기구(WHO)는 이날 전문가 회의를 열어 이 변이종에 오미크론이라는 이름을 붙이고 '우려 변이종'으로 분류했습니다. 그리고 이는 델타 변이와 같은 가장 높은 수준의 분류 단계입니다. 2021년 하반기 들어 백신 접종과 방역 체계가 강화되면서 위드 코로나 정책이 유지될 것으로 예상되었지만, 변이 바이러스인 오미크론의 등장과 확진자 수 급증으로 국내 방역조치는 재차 강화되었습니다.

2022년
04월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면 2020년 세계 경제성장률은 -3.1%를 기록한 것으로 추정되며, 2021년에는
6.1%, 2022년에는
3.6%, 2023년에는
3.6%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 다만, IMF는 오미크론 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등으로 인해 세계 경제 성장이 둔화되고 있다고 밝히며 2022년 경제성장률을 직전 전망치
(2022년 01월) 4.4% 대비 0.8%p 하향하였습니다.

IMF(국제통화기금)은 선진국의 경우 코로나 재확산, 공급망 훼손 및 에너지 가격상승에 따른 인플레이션 압박, 미국 재정정책 조정, 통화정책 조기 정상화 등을 근거로 2022년 선진국 경제성장률을 직전 전망치
(2022년 01월) 3.9% 대비 0.6%p 하향한
3.3%로 전망하였으며 신흥국의 경우 중국 부동산 위축, 브라질 긴축 통화정책, 멕시코 수출 감소, 러시아 농산물 수확 감소 등에 따라 2022년 신흥국 경제성장률을 직전 전망치
(2022년 01월)
4.8% 대비 1.0%p 하향한 3.8%로 전망하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년

22년 01월
(A)
22년 04월
(B)
조정폭
(B-A)
22년 01월
(A)
22년 04월
(B)
조정폭
(B-A)

세계전반
-3.1
6.1
4.4
3.6
-0.8
3.8
3.6
-0.2

선진국
-4.5
5.2
3.9
3.3
-0.6
2.6
2.4
-0.2

미국
-3.4
5.7
4.0
3.7
-0.3
2.6
2.3
-0.3

유로존
-6.4
5.3
3.9
2.8
-1.1
2.5
2.3
-0.2

일본
-4.5
1.6
3.3
2.4
-0.9
1.8
2.3
+0.5

신흥국
-2.0
6.8
4.8
3.8
-1.0
4.7
4.4
-0.3

중국
2.3
8.1
4.8
4.4
-0.4
5.2
5.1
-0.1

한국
-0.9
4.0
3.0
2.5
-0.5
2.9
2.9
+0.0

(출처: IMF World Economic Outlook Update(2022.04))

이와 더불어, IMF는 백신 격차가 지속되는 가운데 변이 바이러스 확산과 이동제한 가능성 및 변이 바이러스의 확산으로 글로벌 공급망 차질 장기화, 미 통화정책 정상화에 따라 신흥국 중심으로 글로벌 금융시장 충격과 위축된 노동시장에 따른 임금상승으로 인플레이션 압력 확대, 중국 부동산 시장위축 심화로 인한 중국 경제 성장 추가 둔화 가능성을 하방위험 요소로 언급하였습니다.

한편, 한국은행이 현재 추정하는 국내 경제 성장률은 다음과 같습니다. 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이
2022년 02월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2021년 국내 경제 성장률은 4.0%
를 기록하였으며, 2022년에는 3.0% 수준으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행에 따르면 국내 경기는 당분간 코로나-19 재확산의 영향을 받겠으나, 앞으로 백신접종 확대, 수출 호조 등으로 견실한 회복 흐름을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분

2020년
2021년

2022년(E)

2023년(E)

연간

상반기

하반기

연간

상반기

하반기

연간

연간

GDP

(0.9%)
4.0%
4.0%
4.0%
3.0%
3.1%
3.0%
2.5%

민간소비

(5.0%)
2.4%
4.8%
3.6%
4.1%
3.2%
3.6%
2.5%

설비투자

7.1%
12.6%
4.1%
8.3%
(0.5%)
5.5%
2.4%
1.5%

지식재산생산물투자

4.0%
4.0%
3.7%
3.9%
4.1%
3.7%
3.9%
3.8%

건설투자

(0.4%)
(1.5%)
(1.5%)
(1.5%)
2.1%
3.1%
2.6%
2.1%

상품수출

(0.5%)
14.4%
6.0%
9.8%
1.9%
3.3%
2.6%
2.5%

상품수입

(0.1%)
12.5%
11.2%
11.8%
2.4%
3.7%
3.1%
2.6%

(출처: 한국은행(경제전망보고서,
2022.02))
주1) 전년동기대비 수치

코로나-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 추가로 코로나-19뿐만이 아닌 최근 미국 연준의 긴축 가속화 가능성에 따른 경제활동 둔화와 러시아-우크라이나의 지정학적 리스크 증가에 의하여 국제 정세의 불안정성 증가로 당사의 전방 산업인 디스플레이 시장에서의 수요가 감소할 경우 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 추가로 코로나-19 또는 지정학적 리스크 증가에 의한 원재료 수급의 차질 또는 국제 유가의 급등에 의한 비용 증가 시 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정직인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 전반적인 국내외 경기 상황에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

나. 대형 LCD 디스플레이 산업 시장 규모 축소에 따른 위험

당사가
생산하고 있는 광학필름 제품은 대형 LCD 디스플레이에 사용되기 때문에 대형 LCD 디스플레이 시장 상황에 직접적인 영향을 받게 됩니다.
디
스플레이 산업의 경우 LCD에서 OLED로 크게 전환이 되어가고 있는 상황이며, 점차 Mini LED, Micro LED로 전환이 될 것으로 예상되고 있어, 실제 대형 LCD 산업은 디스플레이 시장에서 사양산업이라고 할 수 있습니다.

실제로
한국디스플레이산업협회에 따르면 대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 2021년부터 2028년까지 지속적으로 감소할 것으로
전망하였으며,

국내 디스플레이의
큰 축을 차지하고 있는

LG전자/LG디스플레이는 점차 OLED TV에 집중하고 있는 상황으로, TV용 LCD 생산라인을 축소하고 OLED 패널 생산을 증가시키기고 있는 상황이고, 삼성전자/삼성디스플레이 또한 2021년 TV

용 LCD 패널 사업을 철수하고 QD-OLED 생산에 집중하고 있는 상황입니다.

또한 TV 산업 자체도 스마트폰/PC/노트북 등의 매체 이용이 확대되면서 수요 감소하고 있는 추세이며
,
이는

TV에서 볼 수 있는 영화 및 드라마가 스마트폰을 통해서도 볼 수 있으며, 유튜브 등 뉴미디어를 통한 다양한 유형의 동영상 콘텐츠가 스마트폰에 추가적으로 있어 화질과 크기 등의 차별화만으로는 모바일 콘텐츠에 익숙한 밀레니얼 세대의 수요를 끌어내기 어렵기 때문

인 것으로 판단되고 있습니다
.
이와 같이 TV 수요 감소에 따라 대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 축소될 전망

이며, 디스플레이 시장의 산업적인 전환에 의하여

대형 LCD 디스플레이의 부품을 생산하는 당사의 매출과 수익성에 상당한 부정적인 영향이 발생하고 있는 상황입니다.
투자자 여러분께서는 당사가 영위하고 있는 주요 사업이 시장규모가 축소되고 있는 산업에 속한다는 점을 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 생산하고 있는 광학필름 제품은 국내 대기업에서 제조 공정을 거친 후 최종 수요처인 대기업 계열사로 향하여 대형 LCD 디스플레이에 사용됩니다. 이에 따라 당사가 영위하고 있는 광학필름 사업은 대형 LCD 디스플레이 시장에 직접적인 영향을 받게 됩니다. 한국디스플레이산업협회에서 발간한 디스플레이산업 주요 통계에 따르면 대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 2021년 914억 달러에서 2028년 762억 달러까지 연평균 -2.51% 역성장할 전망이며, 전체 디스플레이 시장에서 차지하는 비중도 2021년 58.9%에서 2028년
49.8%까지 감소할 전망입니다. 대형 LCD 디스플레이의 전방 산업과 관련해서 이와 같은 대형 LCD 디스플레이의 시장 규모 감소는 TV에 대한 수요 감소가 주요 원인으로 작용하고 있습니다.

[세계 디스플레이 시장 및 전망(금액기준)]

(단위: 억달러)

디바이스
크기
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년
2027년
2028년

LCD
대형
914
824
810
804
782
786
769
762

(비중)
58.9%
56.4%
54.7%
53.4%
50.8%
50.5%
50.2%
49.8%

중소형
213
172
167
160
156
151
145
139

(비중)
13.7%
11.8%
11.3%
10.6%
10.1%
9.7%
9.5%
9.1%

소계
1,127
996
978
964
938
937
914
902

(비중)
72.7%
68.2%
66.0%
64.0%
60.9%
60.2%
59.7%
58.9%

OLED
대형
62
77
81
84
95
102
106
111

(비중)
4.0%
5.3%
5.5%
5.6%
6.2%
6.6%
6.9%
7.3%

중소형
354
379
394
405
417
410
396
386

(비중)
22.8%
25.9%
26.6%
26.9%
27.1%
26.3%
25.8%
25.2%

소계
415
456
475
490
513
512
502
497

(비중)
26.8%
31.2%
32.1%
32.5%
33.3%
32.9%
32.8%
32.5%

기타
8
9
28
54
89
107
116
133

(비중)
0.5%
0.6%
1.9%
3.6%
5.8%
6.9%
7.6%
8.7%

합계
1,551
1,461
1,481
1,507
1,539
1,556
1,532
1,531

주1) 비중 계산 : 각 항목별 시장규모 / 전체 디스플레이 시장규모 합계

자료 : 한국디스플레이산업협회

세계 TV 수요량은 2014년 23,251만대를 기준으로 지속적으로 감소하여 2020년 22,383만대를 기록하였습니다. 이는 세계 경제 불확실성에 따른 전반적인 소비 심리의 위축 및 화질과 크기 등의 차별화만으로는 모바일 콘텐츠에 익숙한 밀레니얼 세대(1980년대 초반부터 2000년대 초반에 출생한 세대)의 수요를 끌어내기 어려우며 이에 따라 TV 이용 빈도가 감소하고 있기 때문입니다.

[세계 TV 수요량]

(단위: 만대)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

세계 TV 수요량
22,383
22,291
22,100
21,510
22,270
22,580
23,251

(자료: IHS)

실제로 국내의 경우 방송통신위원회가 발표한
2021 방송매체 이용행태조사 결과에 따르면, 연령대가 낮아질수록 스마트폰, TV, PC/노트북, 신문, 라디오 등의 매체 중에서 스마트폰을 필수 매체라고 생각하는 비율이 커지고 있습니다. 반면, 연령대가 낮아질수록 TV를 필수 매체라고 생각하는 비율은 40대부터 크게 감소해 40대 기준
12.6%, 30대 기준
9.2%, 20대 기준
4.5%, 10대 기준
0.1
%를 기록하고 있습니다.

[2021년 연령별 필수 매체]

(단위: %)

구분
스마트폰
TV
기타

10대
96.9
0.1
3.0

20대
92.2
4.5
3.3

30대
85.1
9.2
5.7

40대
84.3
12.6
3.1

50대
70.4
29.1
0.5

60대
44.1
54.3
1.6

70세 이상
15.0
83.9
1.1

(자료: 방송통신위원회(
2021 방송매체 이용행태조사))

매체 이용 빈도(주 5일 이상) 추이를 보면 TV를 주 5일 이상 이용하는 비율이 2016년 75.4%에서
2021년
76.4%로
7
5%
전후로 보합상태인 반면, 스마트폰을 주 5일 이상 이용하는 비율은 2016년 81.0%에서
2021년 91.6%로 10.6%p 증가했습니다.

[매체 이용 빈도(주 5일 이상) 추이]

(단위: %)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

TV
76.4
77.1
75.0
76.6
77.2
75.4

스마트폰
91.6
90.2
87.3
84.6
81.4
81.0

PC/노트북
34.9
31.6
25.7
28.2
26.6
28.0

라디오
9.4
9.4
8.0
10.1
10.6
10.1

신문
2.4
2.4
3.1
4.2
5.2
6.6

(자료: 방송통신위원회(
2021 방송매체 이용행태조사))

이와 같은 결과는 TV에서 볼 수 있는 영화 및 드라마를 스마트폰을 통해서도 볼 수 있으며, 유튜브 등 뉴미디어를 통한 다양한 유형의 동영상 콘텐츠가 스마트폰에 추가적으로 있기 때문입니다. 또한 스마트폰은 어디서든 네트워크에 접속할 수 있다는 점과 다양한 소셜네트워크를 통한 친구들과의 소통, 게임 및 쇼핑 등 일상생활에 꼭 필요한 여러 기능을 갖추었기 때문입니다.

당사가 생산하고 있는 광학필름 제품은 대형 LCD 디스플레이에 사용되기 때문에 대형 LCD 디스플레이 시장 상황에 직접적인 영향을 받게 됩니다.

디스플레이 산업의 경우 LCD에서 OLED로 크게 전환이 되어가고 있는 상황이며, 점차 Mini LED, Micro LED로 전환이 될 것으로 예상되고 있어, 실제 대형 LCD 산업은 디스플레이 시장에서 사양산업이라고 할 수 있습니다.

실제로
한국디스플레이산업협회에 따르면 대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 2021년부터 2028년까지 지속적으로 감소할 것으로
전망하였으며, 국내 디스플레이의
큰 축을 차지하고 있는

LG전자/LG디스플레이는 점차 OLED TV에 집중하고 있는 상황으로, TV용 LCD 생산라인을 축소하고 OLED 패널 생산을 증가시키기고 있는 상황이고, 삼성전자/삼성디스플레이 또한 2021년 TV용 LCD 패널 사업을 철수하고 QD-OLED 생산에 집중하고 있는 상황입니다.

또한 TV 산업 자체도 스마트폰/PC/노트북 등의 매체 이용이 확대되면서 수요 감소하고 있는 추세이며, 이는

TV에서 볼 수 있는 영화 및 드라마가 스마트폰을 통해서도 볼 수 있으며, 유튜브 등 뉴미디어를 통한 다양한 유형의 동영상 콘텐츠가 스마트폰에 추가적으로 있어 화질과 크기 등의 차별화만으로는 모바일 콘텐츠에 익숙한 밀레니얼 세대의 수요를 끌어내기 어렵기 때문
인 것으로 판단되고 있습니다.
이와 같이 TV 수요 감소에 따라 대형 LCD 디스플레이 시장의 규모가 축소될 전망

이며, 디스플레이 시장의 산업적인 전환에 의하여

대형 LCD 디스플레이의 부품을 생산하는 당사의 매출과 수익성에 상당한 부정적인 영향이 발생하고 있는 상황입니다.
투자자 여러분께서는 당사가 영위하고 있는 주요 사업이 시장규모가 축소되고 있는 산업에 속한다는 점을 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

다. 글로벌 LCD 공급 과잉 관련 위험

당사가 속한
LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며, 경쟁업체인 대만, 일본, 중국 등 패널 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다.
중국의 경우 가격경쟁력을 토대로 한 잠재적인 최대 공급자이며, 중국 패널업체들은 LCD 8세대 및 10.5세대 대형 Fab에 대한 본격적인 투자를 진행했습니다. 2021년 BOE의 두 번째 10.5세대 LCD 생산라인 가동 본격화 등 중화권 업체의 신규 10.5세대 생산시설 가동 및 증설이 계속될 것으로 예상됨에 따라 중국 업체들의 공급 증가 및 공격적인 가격 정책은 LCD 디스플레이 시장의 경쟁 심화를 초래할 것으로 예상됩니다.

특히
코로나19로 인한 LCD 패널 가격 상승과

반도체

공급부족 상황에서
2020년도에는
국내 LG디스플레이나 삼성디스플레이에서

TV용
대형

LCD 생산 중단 계획이 연기
되었으나, 2021년도부터는 본격적으로 사업 구조가 LCD에서 OLED로 전환되고 있는 상황이
며,

이러한 시장 트렌드 변화에 의하여 당사 또한 2021년도 매출액이 2020년 대비 56.2% 감소하였으며, 향후에도 대형 LCD 사업에서는 업사이드를 기대할 수 없게 되었습니다.
이에 따라
한국의 LCD 전체 시장 점유율은 감소 추세를 보이고 있으며, 중국은 크게 상승하고 있습니다. 또한 세계 중대형 LCD 패널 공급초과율이 높게 나타나고 있어 경쟁 심화는 불가피하며, 공급 물량 증가에 따라 판가 하락이 발생하고 있습니다.
중국 및 타 국가들의 생산설비 확장은 당사의 매출처에 부담 요인으로 작용할 수 있으며, LCD 패널 판매 단가 하락으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며, 경쟁업체인 대만, 일본, 중국 등 패널 제조업체들의 생산 설비 증설에 영향을 받습니다. 중국의 경우 가격경쟁력을 토대로 한 잠재적인 최대 공급자이며, 중국 패널업체들은 LCD 8세대 및 10.5세대 대형 Fab에 대한 본격적인 투자를 진행했습니다. 2021년 BOE의 두 번째 10.5세대 LCD 생산라인 가동 본격화 등 중화권 업체의 신규 10.5세대 생산시설 가동 및 증설이 계속될 것으로 예상됨에 따라 중국 업체들의 공급 증가 및 공격적인 가격 정책은 LCD 디스플레이 시장의 경쟁 심화를 초래할 것으로 예상됩니다.

2020년 하반기 코로나19로 BOE의 우한 10.5세대 LCD 공장 외에 샤프(폭스콘에 인수)의 광저우 10.5세대 공장, TCL(CSOT)의 10.5세대 T7, HKC의 8.6세대 면양 LCD 공장 등의 가동이 원활하지 못해 생산에 차질이 있었습니다. 또한, 2020년 삼성디스플레이와 LG디스플레이가 LCD제품의 생산량을 줄이는 가운데 중국 패널 업체의 10.5세대 및 8.5세대 LCD 공장 생산량 확대 지연으로 LCD TV 패널 가격 상승이 이어졌으나, 위와 같은 중화권 업체들의 신규 생산시설의 본격 가동은 디스플레이 패널 공급의 증가와 더불어 패널 판가 가격의 하락을 유발하고 있는 상황입니다. 

[국가별 LCD 시장 점유율]

(단위: %)

구분
국적
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
상반기

LCD 전체
중국
20.4
25.2
30.6
37.2
44.7
50.3

대만
30.2
31.8
30.5
28.3
29.7
31.6

한국
36.9
32.9
29.2
25.8
20.2
14.9

일본
11.5
8.9
8.2
7.6
4.6
2.6

기타
1.0
1.1
1.5
1.2
0.7
0.7

대형
중국
19.4
23.3
28.2
35.0
43.2
50.0

대만
32.5
34.5
32.3
30.5
31.2
32.7

한국
45.8
41.8
37.8
33.3
25.4
17.3

일본
2.2
0.4
1.8
1.2
0.2
0.0

중소형
중국
22.3
28.9
35.2
40.9
48.1
51.3

대만
25.6
26.7
27.0
24.4
26.5
27.7

일본
29.5
25.0
20.7
18.5
14.6
11.3

한국
19.5
16.3
12.6
12.9
8.5
6.7

기타
3.1
3.1
4.4
3.3
2.2
3.0

자료 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계' 2021.11

중국의 본격적인 LCD 패널 투자에 따라 중국의 시장 점유율은 2021년 상반기 50.3%로 2016년 20.4%에 비해 29.9%p. 증가하였습니다. 반면, 한국의 LCD 시장점유율은 2021년 상반기 14.9%로 2016년 36.9%에 비해 22.0%p. 감소하였습니다.

특히 BOE의 경우 중국정부의 전폭적인 지원 속에 지속적으로 생산시설을 확장하였으며, 이로 인해 2016년 11.9% 수준이었던 대형 LCD 시장 점유율이 2021년 상반기에는 27.9%까지 크게 상승하였습니다. AUO, China Star 등 기타 중화권 디스플레이 업체의 점유율도 지속적으로 상승하며 2019년 이후부터 중화권 업체들이 대형 LCD 패널시장 점유율 선두권으로 올라서는 등 기타 국가와의 점유율 차이는 지속적으로 증가하고 있습니다. 반면, 당사를 포함한 한국 업체들은 2021년 상반기 기준으로 세계 대형 디스플레이 패널 시장에서 17.3%의 점유율을 기록하며 (LG디스플레이 15.3%, 삼성디스플레이 1.9%)로 2016년 45.9%(LG디스플레이 28.9%, 삼성디스플레이 17.0%) 대비 28.7%p. 감소하며 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. 

[기업별 대형 LCD 시장 점유율]

(단위: %)

구분
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
상반기

BOE
11.9
13.4
17.3
20.7
22.9
27.9

LG Display
28.9
27.8
26.1
23.9
17.2
15.3

AUO
14.9
14.0
13.8
12.9
11.9
12.1

Innolux
13.6
13.7
12.7
12.2
11.1
11.7

China Star
5.5
6.2
5.5
6.2
8.8
11.1

Sharp
4.4
6.2
4.8
5.0
7.6
8.0

Samsung Display
17.0
13.9
11.7
9.3
8.2
1.9

HannStar
0.3
0.2
0.5
0.4
0.6
0.8

HKC Display
-
0.6
1.3
1.8
3.7
6.4

CHOT
-
-
0.6
1.8
2.3
3.0

자료 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계' 2021.11

특히
코로나19로 인한 LCD 패널 가격 상승과

반도체

공급부족 상황에서
2020년도에는 국내 LG디스플레이나 삼성디스플레이에서

TV용
대형

LCD 생산 중단 계획이 연기
되었으나, 2021년도부터는 본격적으로 사업 구조가 LCD에서 OLED로 전환되고 있는 상황이
며,
이러한 시장 트렌드 변화에 의하여 당사 또한 2021년도 매출액이 2020년 대비 56.2% 감소하였으며, 향후에도 대형 LCD 사업에서는 업사이드를 기대할 수 없게 되었습니다.

이에 따라 당사는
디스플레이 트
렌드 변화에 따른 Mini LED 사업을 통하여
매출 및 수익성 향상
을 하
고자 노력 중
에 있습니다. 특히,

Mini LED, Micro LED
는
L
CD
와 같은 구조를 가지고 있어 기존 LCD 디스플레이에 적용되는 복합 필름을 적용 할 수 있습니다. 다만 당사의 기존 주 고객사는 LCD에서 Mini LED의 전 단계인 OLED 생산으로 제품 확대를 하고있으며, Mini LED에 대한 제품 생산을 시작하고 있지만 아직 OLED에 비해 주력제품은 아닌 상황입니다. 따라서 그 전까지 당사는 LCD디스플레이용 제품으로 중국 시장을 타킷으로 런칭을 확대 하고자 하고 있습니다.
국내에서는 당사가 작년에 이미 개발한 LG디스플레이와 고객사에 납품할 신 모델 복합필름이 올해 비로소 런칭이 되었으며 2022년 2분기부터 양산에 들어
을 시작하여 매출을 증가시킬 계획을 가지고 있습니다.

이와 같이 디스플레이 패널 산업에서 중국은 공급측면의 중요한 변수가 되고 있습니다. 중국 정부는 2003년 '바이 차이나' 법안 발의 이후, 자국산 제품 구매 촉진 및 외국기업 진입을 억제하고 있으며, 디스플레이 패널 제조 업체에 대하여 법인세 감면 및 보조금 지급 등을 지원하고 있습니다. 2015년 발표한 '중국제조2025'는 지방반도체산업펀드의 도입과 금융지원 확대를 명시하고 있으며, 2016년 반도체산업 13·5 발전계획은 매출확대와 2020년까지 글로벌 선두기업과의 격차축소를 목표로 하였습니다. 2018년 '정보 소비 확대 및 고도화 3년 행동계획에서는 신형 디스플레이 제품 발전 가속화를 위해 제품 혁신과 산업 구조조정의 실현을 언급하였으며 2020년 10월 '국민경제와 사회발전 제 14차 5개년 계획 및 2035년 장기 목표 제정에 관한 중국 공산당 중앙위원회의 건의'를 통해 차세대 전자정보기술, 과학기술혁신 등의 범위 내에서 디스플레이 관련 발전 가속화를 제시하였습니다. 또한 2021년 3월 LCD, OLED 등 디스플레이 패널 제조를 위해 수입해야 하는 소재 부품 및 소모품에 대해 2030년까지 10년간 관세 면제 등의 혜택을 주는 정책을 발표하였습니다. 이러한 중국의 움직임은 기술개발, 생산확대를 통한 장비 및 재료의 내재화에 대한 의지로 보여지고 있습니다.

[중국 디스플레이 산업 주요 지원 정책]

중국의 정부 지원 정책.jpg
중국의 정부 지원 정책

자료 : KIET 산업연구원 '중국 디스플레이산업의 발전 현황과 시사점' 2020.11

중국 디스플레이 업체들은 설비투자에 소요되는 자금 중 상당 부분을 정부차원의 보조금, 은행권의 저금리 특별 융자 등으로 조달이 가능한 상황으로, 재무적 부담이 낮은 만큼 적극적으로 투자활동을 지속하기에 유리한 상황입니다. 이를 기반으로 중국 패널 업체들은 공급확대를 지속하고 있습니다. BOE의 추가 10.5세대 설비가 2020년 상반기에, 기타 중화권 LCD 패널 제조업체의 설비가 2019년에 양산을 시작하였습니다. 이후 대형 패널을 중심으로 한 중국 상위권 제조사들의 생산성 및 원가효율성이 빠르게 개선되면서 국내 기업들의 LCD시장점유율 등 시장지배력은 종전보다 악화되었습니다.

이처럼 당사가 속한 LCD 패널 산업은 경쟁이 매우 치열한 업종이며, 대다수 중국 업체가 정부의 지원을 받아 재무적 부담이 낮은 만큼 적극적으로 투자활동을 지속해 디스플레이 공급을 확대하고 있습니다. 이에 따라 한국의 LCD 전체 시장 점유율은 감소 추세를 보이고 있으며, 중국은 크게 상승하고 있습니다. 또한 세계 중대형 LCD 패널 공급초과율이 높게 나타나고 있어 경쟁 심화는 불가피하며, 공급 물량 증가에 따라 판가 하락이 발생하고 있습니다. 중국 및 타 국가들의 생산설비 확장은 당사의 매출처에 부담 요인으로 작용할 수 있으며, LCD 패널 판매 단가 하락으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. LCD 디스플레이 광학필름 시장 경쟁 관련 위험

당사의 LCD 디스플레이 광학필름 부문
국내 주요 경쟁사로는 미래나노텍, 상보, 신화인터텍, 엘엠에스 등
이 있으며 각 기업의 광학필름 부문 매출액만 따로 분류해서 보면
당사는 2021년
말
기준 광학필름 부문 매출액이 엘엠에스, 미래나노텍, 상보, 신화인터텍 대비
15.9% 4.8%, 17.2%, 7.6%
에 해당하며 매출액의 규모가 상대적으로 작습니다.

당사는 LCD 디스플레이 광학필름 부문에서 2019년에 광학필름 신규모델의 수율 개선 및 고객선 다양화로 전년도 대비 증가하였고, 2020년에도 이러한 추세가 이어졌으나,
2021년에 반도체 부족 이슈와 고객사 해외공장 운송 차질로 인하여 매출이 전년도 대비 56.2% 감소
한 바 있습니다. 특히, 당사는 특정 업체 관련 매출이 광학필름 부문 매출의 상당 부분을 차지하고 있으며, 디스플레이 완성품 제조사들은 신제품 개발 및 생산의 경우 기술 유출을 꺼려하기 때문에 디스플레이 부품을 생산하는 기존 거래선을 잘 바꾸지 않고 있습니다. 이에 따라
당사는 다른 추가적인 매출처를 찾기 쉽지 않은 상황이며, 특정 매출처에 대한 매출이 증가하지 않는 이상 광학필름 부문 매출이 지속적으로 감소할 가능성이 존재
합니다. 또한, 향후 광학필름 생산 과정 추가에 따라 수율 하락 및 원가율 상승으로 인해 당사의 수익성이 악화 될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 LCD 디스플레이 광학필름 부문 국내 주요 경쟁사로는 미래나노텍, 상보, 신화인터텍, 엘엠에스 등
이 있으며 각 기업의 광학필름 부문 매출액만 따로 분류해서 보면
당사는 2021년
말
기준 광학필름 부문 매출액이 엘엠에스, 미래나노텍, 상보, 신화인터텍 대비
15.9% 4.8%, 17.2%, 7.6%
,에 해당하며 매출액의 규모가 상대적으로 작습니다.

[주요 경쟁기업 디스플레이 광학필름 부문 최근 3개년 매출액 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

코이즈
13,619
32,058
29,382

엘엠에스
85,851
116,036
162,484

미래나노텍
286,542
246,923
170,631

상보
79,303
89,243
86,731

신화인터텍
179,185
255,336
189,023

주) 주요 경쟁기업의 디스플레이 광학필름 부문 사업은 각 회사별 정기보고서를 참조한 내용으로, 실제 디스플레이 광학필름 매출은 다를 수 있음.

당사와 주요 경쟁사들의 광학필름 부문 매출 규모 및 추이에는 전반적인 디스플레이 시장 상황에 따른 영향도 있지만, 각 업체별 주요 매출처에 따른 영향도 있습니다. 다시 말해 주요 매출처의 생산 및 주문량에 따라 당사 및 당사의 경쟁사 매출액은 변동하고 있습니다.

LG전자 및 LG디스플레이는 점차 OLED TV에 집중하고 있는 상황이며, TV용 LCD 생산라인을 축소하고 OLED 패널 생산을 증가시키기고 있는 상황입니다. 삼성전자 및 삼성디스플레이 또한 퀀텀닷(전기에너지를 받을 시 빛을 내는 성질을 지닌 반도체)을 활용한 QD-LCD TV(LCD 기반의 기술로 적색과 녹색 퀀텀닷 소자가 도포된 필름을 추가함으로써 색 순도를 높인 TV)에 공격적으로 투자해 제품을 개발한 바 있으나, 2021년 TV용 LCD 패널 사업을 철수하고 QD-OLED 생산에 집중하고 있는 상황입니다.

또한 LG디스플레이, 삼성디스플레이 등의 디스플레이 완성품 제조사들은 신제품 개발 및 생산의 경우 기술 유출을 꺼려하기 때문에 디스플레이 부품을 생산하는 기존 거래선을 잘 바꾸지 않고 있습니다. 그렇기 때문에 주요 거래처인 A사가 당사 광학필름 부문 매출의 상당 부분을 차지하고 있는 상황에서 다른 매출처를 찾기 쉽지 않은 상황이며, 이에 따라 당사의 광학필름 부문 매출액은 주요 거래처인 A사에 대한 매출이 증가하지 않는 이상 지속적으로 감소할 가능성이 존재합니다.

특
히, 2021년의 경우 당사의 주요 거래처인 A사에 대한 매출이 급감하면서 역마진이 발생한 바 있습니다. 주요 사유는 당사의 경우 A사의 준프리미엄급 LCD TV의 광학필름을 납품하고 있는 상황이었으나, 반도체 수급 이슈로 A사에서 프리미엄급 OLED TV 매출에 집중을 하게 되었으며, 당사의 LCD 광학필름 매출이 감소하였기 때문입니다.

당사와 마찬가지로 경쟁사인 엘엠에스와 신화인터텍의 매출 또한 감소하였으나, 미래나노텍은 대형 LCD 필름과 Mini LED 필름 매출을 통해 증가할 수 있었던 것으로 판단되며, 상보는 광학필름 외 매출을 통해 매출이 증가할 수 있었던 것으로 예
상
하
고 있습니다.

이와 같이 당사는 LCD 디스플레이 광학필름 부문에서 2019년에 광학필름 신규모델의 수율 개선 및 고객선 다양화로 전년도 대비 증가하였고, 2020년에도 이러한 추세가 이어졌으나, 2021년에 반도체 부족 이슈와 고객사 해외공장 운송 차질로 인하여 매출이 전년도 대비 56.2% 감소한 바 있습니다. 특히, 당사는 특정 업체 관련 매출이 광학필름 부문 매출의 상당 부분을 차지하고 있으며, 디스플레이 완성품 제조사들은 신제품 개발 및 생산의 경우 기술 유출을 꺼려하기 때문에 디스플레이 부품을 생산하는 기존 거래선을 잘 바꾸지 않고 있습니다. 이에 따라 당사는 다른 추가적인 매출처를 찾기 쉽지 않은 상황이며, 특정 매출처에 대한 매출이 증가하지 않는 이상 광학필름 부문 매출이 지속적으로 감소할 가능성이 존재합니다. 또한, 향후 광학필름 생산 과정 추가에 따라 수율 하락 및 원가율 상승으로 인해 당사의 수익성이 악화 될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 매출처 편중에 따른 위험

당사의 연결 매출 총계 중
국내 대기업 A사의 매출
비중은
2018년 63.2%, 2019년 68.9%, 2020년 66.5%, 2021년 59.8%,
2022년 1분기 47.4%

를

기록
했습니다. 이와 같이 특정 업체에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 이익의 안정성이라는 긍정적 측면이 있으나,
특정 업체의 실적 변동과 투자 계획이 당사 매출에 많은 영향을 끼치게 된다는 부정적 측면이 존재합니다.
또한 최근 중국의 기술력 향상 및 LCD 공급량 증가에 따라 대형디스플레이 업체의 LCD 관련 실적이 악화되고 있으며,
대형 디스플레이 업체의 LCD 생산 감소 계획에 따라 당사의 매출 감소 및 판매 단가 하락 등의 결과가 야기
될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결 매출 총계 중 국내 대기업 A사의 매출 비중은 2018년 63.2%, 2019년 68.9%, 2020년 66.5%, 2021년 59.8%,
2022년 1분기 47.4%
를 기록했습니다. 이와 같이 특정 업체에 대한 높은 매출 비중은 안정적 매출처 확보에 따른 이익의 안정성이라는 긍정적 측면이 있으나, 특정 업체의 실적 변동과 투자 계획이 당사 매출에 많은 영향을 끼치게 된다는 부정적 측면이 존재합니다. 

또한 당사는 소수 매출처에 편중된 구조를 보이고 있어 원재료 가격 상승분을 공급가격에 반영하여 전방업체에 전가하기 쉽지 않은 등 수량 및 가격과 관련된 협상력이 낮은 편입니다. 또한 당사는 매출처 다각화 전략에 따라 다양한 매출처 확보를 위해 전사적으로 노력을 기울이고 있습니다. 하지만 위와 같은 전략으로 인해 기존 소수 매출처와의 거래가 감소하거나 분쟁이 발생하는 등 예기치 못한 문제가 발생할 수 있습니다. 당사의 최근 3개년 주요 매출처 현황은 다음과 같습니다.

[
2022년 1분기 및 최근 3개년 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원, %)

매출처
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

거래처1
1,180
47.39
9,681
59.81
24,572
66.50
24,449
68.94

매출 총계
2,490
100.00
16,187
100.00
36,953
100.00
35,464
100.00

당사의 주요 매출처는 A사 이나, 당사의 대형 LCD 디스플레이 광학필름은 A사에서 제조 공정을 거친 후 최종 수요처인 A사의 계열사로 향하게 됩니다. 이에 따라 당사의 매출은 국내 대형 디스플레이 업체의 실적 및 생산 계획에 영향을 받습니다.

국내 최대 디스플레이 업체인 LG디스플레이의 최근 재무 현황을 보면 2019년 매출액 23조 4,756억원 대비 2020년 매출은 24조 2,301억원으로 3.2% 증가하였으며, 2021년 매출은 29조 8,780억원으로 전년 대비 23.31% 크게 상승하였습니다. 

[LG디스플레이 최근 3개년 매출 및 수익성 현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

매출액
29,878,043
24,230,124
23,475,567

매출원가
24,572,939
21,587,554
21,607,240

매출총이익
5,305,104
2,642,570
1,868,327

영업이익
2,230,608
(29,117)
(1,359,382)

당기순이익
1,333,544
(70,636)
(2,872,078)

매출액증가율
23.31%
3.2%
(3.5%)

매출원가율
82.24%
89.1%
92.0%

영업이익률
7.47%
(0.1%)
(5.8%)

당기순이익률
4.46%
(0.3%)
(12.2%)

자료) LG디스플레이 정기보고서

LG디스플레이가 영위하는 디스플레이 패널 산업의 경우 주기적인 수급 불균형에 따른 높은 경기변동성을 보이고 있습니다. 이에 따라 LG디스플레이는 고부가 제품의 비중 확대, 지속적인 원가절감노력, 업계 상위권의 기술 경쟁력을 통해 수익성을 관리하고 있는 상황입니다. 그러나 2018년부터 중국 패널업체들의 공격적 증설에 따른 LCD 패널 판가 하락이 지속되면서 LG디스플레이의 주력 사업부문인 LCD TV 패널부문의 수익성도 저하되었습니다. 또한 OLED 생산라인 가동에 따른 비용도 발생하면서, 2019년 LG디스플레이의 매출액은 23조 4,756억원, 영업손실 1조 3,594억원을 기록하였습니다. 그러나 2020년 하반기부터 재택근무 등 비대면 문화확산에 따른 프리미엄TV, IT기기 수요 증가 등에 따라 2020년 연결기준 LG디스플레이의 매출액은 24조 2,301억원으로, 전년 동기대비 3.2% 성장하였으며, 영업손실도 706억원으로 적자폭을 크게 감소하였습니다.

그러나 주요국 백신보급에 따른 대면 경제활동 재개, 세트업체들의 재고축적 유인 감소 등으로 패널 수요 증가세 둔화 및 패널 가격 하락 지속 가능성이 존재하며, IT 부품 공급부족에 따른 전방산업 생산차질로 인한 공급 물량 제한 등의 부정적 영향이 장기화될 경우 디스플레이 패널 시장에서의 LG디스플레이의 점유율 및 수익성이 저하될 우려가 존재합니다. 또한 글로벌 경기 회복 지연으로 전방산업의 수요가 부진해지거나, 글로벌 업체를 포함한 경쟁심화 등으로 인하여 디스플레이 패널 가격 및 LG디스플레이의 시장 점유율의 하락할 수 있으며, 이러한 최종 수요처의 시장 점유율 하락 가능성은 협상력이 낮은 당사 입장에서 매출 및 수익성에 부정적인 영향력이 있을 수 밖에 없습니다.

당사는 소수 매출처의 매출 비중
이
2021년 59.8%
를 차지하고 있어 안정적 매출처 확보에 따른 이익의 안정성이라는 긍정적 측면이 있으나, 당사는 소수 매출처에 편중된 구조를 보이고 있어 판매 수량 및 가격 등과 관련한 협상력이 낮은 편입니다. 또한 최근 중국의 기술력 향상 및 LCD 공급량 증가에 따라 대형디스플레이 업체의 LCD 관련 실적이 악화되고 있으며, 대형 디스플레이 업체의 LCD 생산 감소 계획에 따라 당사의 매출 감소 및 판매 단가 하락 등의 결과가 야기될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 원재료 가격 변동에 따른 위험

당사 광학필름 사업 부문의 주요 원재료는 제품 원단으로 사용되는 PET필름이며, 이는 석유화학 제품인 TPA(테레프탈산)와 EG(에틸렌글리콜)의 중축합을 통해 생산된 PET Resin(수지)을 통해 만들어집니다. 도광판 사업 부문의 원재료는 PC(폴리카보네이트) 및 PMMA(폴리메틸 메타크릴레이트)로 당사 주요 사업부문의 원재료는 PET필름, PC, PMMA 등의 석유화학 제품입니다. 이에 따라
당사의 원재료 가격은 유가 및 석유화학 업체에 많은 영향을 받습니다.
유가는 코로나19로 인한 영향으로 2020년 04월 최저점을 찍은 이후 지속적으로 상승하는 추세에 있으며, 특히 우크라이나-러시아의 지정학적 리스크의 증가로 급등하고 있는 상황입니다. 이와 같은 유가 상승 및 석유화학 업체의 판매 단가 상승에 따라 당사의 원재료 매입 가격이 상승해 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사 광학필름 사업 부문의 주요 원재료는 제품 원단으로 사용되는 PET필름이며, 이는 석유화학 제품인 TPA(테레프탈산)와 EG(에틸렌글리콜)의 중축합을 통해 생산된 PET Resin(수지)을 통해 만들어집니다. 도광판 사업 부문의 원재료는 PC(폴리카보네이트) 및 PMMA(폴리메틸 메타크릴레이트)로 당사 주요 사업부문의 원재료는 PET필름, PC, PMMA 등의 석유화학 제품입니다. 이에 따라 당사의 원재료 가격은 유가 및 석유화학 업체에 많은 영향을 받습니다.

[사업부문별 원재료 및 용도]

사업부문
구체적 용도
품목
주요 매입처

광학필름
제품 원단
PET필름
도레이첨단소재(주)

특성 구현
코팅액
씨씨텍

도광판
압출판
PMMA
(주)신한기연

압출판
PC
(주)아이컴포넌트

2019년 12월 31일 중국 우한으로부터 확산된 COVID-19로 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 나오면서 유가는 2020년초부터 점진적인 하락세를 보이기 시작했습니다. 또한 2020년 3월 6일 진행된 OPEC 추가 감산 협의에서는주요 산유국들이 3월 31일 감산 종료를 앞두고 2020년 연말까지 기존의 감산안(일평균 170만 배럴, 사우디 40만 배럴 특별 추가 감산)을 유지하고, 6월까지 일평균 150만 배럴의 추가 감산(OPEC: 100만 배럴, 비OPEC: 50만 배럴)에 나서는 것을 고려했으나 러시아가 이에 대해 반대하면서 협의는 최종 결렬되었으며, 이후 사우디아라비아 및 주요 산유국들의 원유 생산량 증가 및 OSP 인하 발표가 잇따르는 등 주요 산유국들의 원유 증산 경쟁이 시작되어 유가는 급격하게 하락하는 모습을 보였습니다. 2019년 말 배럴당 60불을 상회하던 두바이유 가격은 2020년 4월말 10불 수준으로 급락하였습니다. 또한, 코로나19 확산으로 인해 미국 및 유럽 주요국의 국가비상사태 및 이동 제한 조치가 발표되며 여행객 감소에 기인한 원유 수요 감소 우려가 가시화되었고, 미국 내 원유재고가 예상 대비 크게 증가하여 유가의 추가 하락에 기여하였습니다. 

한편 중국 등 거대 원유소비국을 중심으로 세계 각국에서 코로나 봉쇄 완화 움직임이 나타나며 원유수요 회복 기대감이 증가함에 따라 원유수급 균형이 개선되고 있으며, 미국 연준의 제로금리 유지 방침에 따른 달러약세와 풍부한 유동성을 바탕으로 한 원유 투자 매력도 상승 등으로 점진적인 개선을 보이며, 두바이유 가격은 2021년 03월 들어 60불 수준으로 상승 회복하였습니다. 이처럼 2021년초부터 백신접종으로 인한 경기개선 기대감으로 국제유가가 상승 추세로 전환되었으며, 이후 오미크론 코로나19 변이 확산으로 인한 경기 침체 우려로 소폭 하락하였다가 우려 완화에 따른 반등을 보였습니다. 

2022년 2월 OPEC과 러시아 등 세계 주요 산유국들의 협의체인 OPEC+가 기존 증산 규모를 유지하기로 결정함에 따라 3월에도 하루 40만 배럴씩 증산하기로 하였으나, 그럼에도 러시아-우크라이나 등 지정학적 리스크의 확대로 인해 국제유가 가 급등하고 있는 상황이며,
2022년 05월 04일 두바이유 기준 배럴당 약 104.7달러를 기록하고 있는 상황입니다. 

[최근 국제 유가 추이]

국제유가 가격변동 추이.jpg
국제유가 가격변동 추이

자료) Petronet

당사 주요 사업부문의 원재료는 PET필름, PC, PMMA 등의 석유화학 제품으로 당사의 원재료 가격은 유가 및 석유화학 업체에 많은 영향을 받습니다. 유가는 코로나19로 인한 영향으로 2020년 04월 최저점을 찍은 이후 지속적으로 상승하는 추세에 있으며, 특히 우크라이나-러시아의 지정학적 리스크의 증가로 급등하고 있는 상황입니다. 이와 같은 유가 상승 및 석유화학 업체의 판매 단가 상승에 따라 당사의 원재료 매입 가격이 상승해 수익성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. OLED 디스플레이 산업 성장 관련 위험 - 자회사 (주)코이즈첨단소재

OLED 시장 성장에 맞추어 2018년 9월 당사는

(
주)코이즈첨단소재를 2018년 09월 12일 신규 설립하였으며,
당사에서 근무하던 전자 유기재료(유기 화합물을 원료로 한 고분자 물질) 사업부의 직원들이 계열사간 이직하여
개발 사업을 영위하기 시작하였습

니다.

(주
)코이즈첨단소재는 사업 초기
OLED 핵심 부품인 청색(Blue) 형광 호스트와 도판트(Dopant)를 개발하였으나, 개발 진행 과정에서 많은 시간이 소요되고 시장 트렌드가 변화하고 있어 이에 대한 개발을 중단한 상황이며, OLED 사업 관련해서는 확산필름과 반사방지 필름만 개발 중에 있습니다.
또

한
,
(주)코이즈첨단소재는 OLED 핵심부품 개발 사업 외에도 전반적인
전자유기재료 등 고부가가치 소재산업의 진출을 하기 위하여 전자유기재료에 대한 연구 개발을 진행해왔으며, 유.무기 전자재료와 관련한 IT산업에서 동사가 기존 보유한 인프라를 활용할 수 있는 다양한 아이템의 지속적인 리서치를 통하여 사업화 할 수 있는 연구개발을 진행 중에 있습니다.

당사는 종속회사인 (주)코이즈첨단소재를 통하여 상기와 같이 연구개발 사업을 영위하고 있으나,
가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지는 많은 비용과 시간이 요구되며, 연구개발 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있습니다. 또한, 변수들을 미리 찾아내어 극복하지 못한 경우에 지출했던 연구개발 비용 및 시간 등의 큰 손실을 발생할 수 있습니다.
또한, 업계 연구 인력들의 특성이 학계나 국가 연구원 등에서 근무하는 것을 선호하고 있으며,
핵심연구 인력의 이탈이 발생할 수 있고, 타 경쟁사의 당사 우수인력의 스카우트는 당사가 사업을 영위함에 있어 큰 문제가 될 수 있으며, 핵심인력 이탈과 함께 당사의 주요 기술이 유출될 경우, 당사의 경쟁력이 악화
될 수 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

디스플레이 시장에서 대표적인 두 가지 디바이스 유형은 LCD와 OLED 입니다. OLED는 색재현성, 시야각 등의 측면에서 LCD 대비 우수하고, 자체발광 소자로 인해 차원이 다른 선명한 화질을 구현할 뿐 아니라 말고, 접고, 구부리는 등 다양한 형태의 미래 디스플레이 구현이 가능합니다. 주요 세트 업체들의 OLED 채택비중 증가 등에 따라 세계시장에서 OLED 비중은 2021년 26.4%로 2020년 24.3% 대비 2.1%p. 증가하였으며 디자인 차별화를 통한 새로운 Application 시장창출 가능성 등이 존재함에 따라 향후 지속적인 성장이 전망됩니다.

당사는 이러한 시장 트렌드 변화에 대한 대응을 목적으로 (주)코이즈첨단소재를 2018년 09월 12일 신규 설립하였으며,
당사에서 근무하던 전자 유기재료(유기 화합물을 원료로 한 고분자 물질) 사업부의 직원들이 계열사간 이직하여
개발 사업을 영위하기 시작하였습

니다.
(주
)코이즈첨단소재는 사업 초기 OLED 핵심 부품인 청색(Blue) 형광 호스트와 도판트(Dopant)를 개발하였으나, 개발 진행 과정에서 많은 시간이 소요되고 시장 트렌드가 변화하고 있어 이에 대한 개발을 중단한 상황이며, OLED 사업 관련해서는 확산필름과 반사방지 필름만 개발 중에 있습니다. 

(주)코이즈첨단소재는 OLED 핵심부품 개발 사업 외에도 전반적인
전자유기재료 등 고부가가치 소재산업의 진출을 하기 위하여 전자유기재료에 대한 연구 개발을 진행해왔으며, 유.무기 전자재료와 관련한 IT산업에서 동사가 기존 보유한 인프라를 활용할 수 있는 다양한 아이템의 지속적인 리서치를 통하여 사업화 할 수 있는 연구개발을 진행 중에 있습니다.

[(주)코이즈첨단소재 연구개발 인력 현황 ]

(기준일 :
2021년
말

)

(단위 : 명)

총 종업원 수

연구원 수

석/박사 연구원

7
4

석사3, 박사1

[(주)코이즈첨단소재 연구개발 실적 ]

핵심역량
2021년
2020년
2019년

무기화학
-실리콘 모노머 실록산 올리고머 및 실리콘 레진 설계 및 합성기술
-열경화/광경화형 실리콘 소재 조성물의 포뮬레이션 기술
-전자재료용 실리콘 소재의정량/정성 분석 및 광특성/물성/신뢰성 평가 기술
-반도체급 실리콘 소재의 QC&QA
-제품 양산화 : 반도체급 실리콘 소재 공장의 기본 설계, 공장건설,시운전,제품생산
Mini LED 디스플레이용 실리콘 렌즈 소재 개발 (메틸계 & 페닐계)
실리콘 중합체 합성 및 분자구조 제어기술 개발
-

유기화학
배터리 첨가제 개발
SOC(Spin-on carbon) 개발
OLED 중간체 합성 개발

신소재공학

Mini LED용 실리콘 렌즈 소재 (Phenyl계) 제조

소재 합성 (실리콘 T-type 레진 등)
소재 표면 개질 제조 (소수성 Fumed silica)

실리콘 레진 합성 및 렌즈 소재 (Phenyl계) 개발
실리콘 레진 합성 개발
KIST 파견 근무 (특허 기술이전에 대한 수행)

재료및 화공학
고분자 및 화학에 대한 심층 지식
폴리머용 TGA, TMA, DSC, DMA를 이용한 열분석
Six Sigma(GB)를 통한 프로젝트 관리
디스플레이용 접착제(Optical clear resin) 개발과 LED용 고열안정성 캡슐화 기술
EV용 실리콘 OCR 개발
EV용 실리콘 OCA 개발
미니 LED 렌즈용 실리콘 렌즈 개발
광촉매 상용화
'실리콘계 섬유소수성 코팅제' 획득
Sanp Cure Materials(OCR) 양산 제품 개발
디스플레이용 점착제, LED 봉지재 등 신제품 개발
-

IT산
업은 최근 원가 우위를 지향하는 사업모델간 경쟁 강도가 강한 반면, 기술 차별화 성공 기업은 소수 과점 구도로 일정 수준의 이익을 공유하고 있으며, 최근 기술력과 생산력이 분리되는 추세이고, 특히 생산 부문은 위탁 전문생산기업의 등장으로 외부 조달 용이하여, R&D 기반의 핵심 부문 집중 전략 필요한 상황입니다.
IT산업과 같은 기술 집약적인 산업은 특허확보와 빠른 기술트랜드 대응에 민감하게 움직여야 하기에 그 어느 산업보다 고도의 집중력과 대응 능력이 필요하며, 하나의 개발 아이템이 사업화 되기까지 통상 2~3년의 시간이 걸리기에 지속적인 재무적 투자가 필요합니다.

당사는 종속회사인 (주)코이즈첨단소재를 통하여 상기와 같이 연구개발 사업을 영위하고 있으나, 가시적인 결과가 나오는 제품의 상용화 단계까지는 많은 비용과 시간이 요구되며, 연구개발 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있습니다. 또한, 변수들을 미리 찾아내어 극복하지 못한 경우에 지출했던 연구개발 비용 및 시간 등의 큰 손실을 발생할 수 있습니다. 또한, 업계 연구 인력들의 특성이 학계나 국가 연구원 등에서 근무하는 것을 선호하고 있으며, 핵심연구 인력의 이탈이 발생할 수 있고, 타 경쟁사의 당사 우수인력의 스카우트는 당사가 사업을 영위함에 있어 큰 문제가 될 수 있으며, 핵심인력 이탈과 함께 당사의 주요 기술이 유출될 경우, 당사의 경쟁력이 악화될 수 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

아. 중국법인 관련 사업 위험 - 자회사 남경고일지광전유한공사 관련 위험

당사는 디스플레이 시장에서 급성장하는 중국에서 경쟁 우위를 점하고 매출신장을 이루어내기 위해 2007년 02월 신규 투자를 통해 중국 현지에 생산 법인인 남경고일지광전유한공사를 설립하였습니다.

당사의 중국 법인인
남경고일지광전유한공사는 최저임금 상승,

중
국
의
외자기업의 조달비율 축소정책에 따른
디스플레이 시장에 대한 점유율
증가
,
정부
의 지
원 정책에 따른 중국 시장 관련 위험, 자본잠식 등으로 인한 재무적인 위험을 보유
하고 있습니다.
당사의 생산 법인인 남경고일지광전유한공사는 중국에 위치해 낮은 인건비를 통한 단가 경쟁력을 확보하려고 했으나,
중국의 최저임금 상승에 따라 인건비 부담이 가중
되고 있습니다.

남경고일지광전유한공사는 이를 개선하고자
고휘도 도광판의 개발을 진행하고 있으며, 2022년도 개발완료 및 중국의 파트너사와의 전략적 제휴를 통해 도광판 시장 재진입하여 매출 및 수익성을 향상시키고자 노력하고 있는
상황이나, 향후
중국의 부품 및 장비 국산화 정책을 통해 남경고일지광전유한공사의 중국 디스플레이 패널 업체로의 매출이 감소할 수 있으며, 중국의 디스플레이 부품 업체
에 대한 공격적인 투자로 인해 기술 격차가 줄어들 수 있습니다.
이와 같은 중국 시장 관련 위험이 존재해 남경고일지광전유한공사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 디스플레이 시장에서 급성장하는 중국에서 경쟁 우위를 점하고 매출신장을 이루어내기 위해 2007년 02월 신규 투자를 통해 중국 현지에 생산 법인인 남경고일지광전유한공사를 설립하였습니다.

2011년부터는 LCD BLU에 들어가는 도광판의 후가공을 시작하였으며, 2016년 부터는 (주)코이즈 본사에서 동일한 사업을 영위하는 도광판의 전가공도 생산설비 이전을 통해서 직접 하게 되었습니다.

남경고일지광전유한공사는 생산 설비 롤스탬핑 머신 7대, 클리닝 머신 15대, 라미네이팅 머신 10대등을 증설하며 한국 대비 낮은 인건비를 통한 단가 경쟁력 확보 및 신속한 기술적 대응을 통해 중국 디스플레이 부품 시장에서의 매출액을 증가시킬 목적으로 사업을 영위하고 있습니다. 또한,
회사의 도광판 생산기술은 기존 도광판의 주요기술인 사출 생산방식에 비해 고가의 박판형 도광판에서 생산속도, 수율등의 기술적 우위를 가지고 있으며, 이를 바탕으로 중국시장의 확대를 진행하였으나, 중국 시장 내 내수기업의 우선공급의 벽에 부?혀 매출이 지속적으로 하락세를 보이고
있는
상
황입니다.

회사의 전
반적인 개요는 다음과 같습니다.

기업명

남경고일지광전유한공사

대표자

조재형

기업규모

중소기업

설립일

2007년 02월 09일

업 종
제조업

주요사업

도광판 및 광학필름 제조 판매업

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
해당사항없음

임직원 수
4명
생산 설비
롤스탬핑 머신 7대, 클리닝 머신 15대, 라미네이팅머신 10대

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
1,357,423
1,459,009
4,385,255
매출액
289,690
1,205,597
2,897,809

부채
4,455,583
4,533,516
4,137,141
영업이익
(530,441)
(1,933,507)
(821,347)

자본
(3,098,160)
(3,074,507)
248,114
당기순손익
(460,548)
(3,201,584)
(699,149)

당사의 종속회사인 남경고일지광전유한공사의 3개년 재무현황은 하기와 같습니다. 2019년 남경고일지광전유한공사의 매출은 4,281백만원이었으나 2020년 2,898백만원, 2021년 1,206백만원으로 빠르게 감소하고 있는 상황이며, 역마진 구조가 최근 3년
동안 이어지고 있고, 영업적자도 2019년 70백만원에서 2020년 821백만원, 2021년
1,934
백만원으로 확대되고 있는 상황입니다. 당기순손실 또한 2019년 185백만원에서 2020년 699백만원, 2021년
3,202
백만원으로 확대되고 있습니다.
2022년 1분기에는 매출 290백만원을 기록하였으나, 매출원가가 805백만원으로 역마진 구조가 지속되어 영업손실 530백만원 및 당기순손실 460백만원을 기록하였습니다.
이에 대한 주요 원인은 LCD 업황의 부진과 중국 내 경쟁 심화로 인해 2017년부터 매출 및 수익성이 악화된 것에 기인합니다. 

당사의 종속회사는 중국 내 신규 매출처 확보 및 신규 라인업 도입 등을 위한 시설투자를 통해 매출 및 수익성 개선을 위해 노력하고 있습니다. 하지만, 향후 매출 및 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 종속회사와 관련하여 추가적인 자금 지원과 설비 투자 등이 진행될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있습니다.

[남경고일지광전유한공사 최근 3개년 요약재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

자산
1,357
1,459
4,385
5,655

부채
4,455
4,534
4,137
5,590

자본
(3,098)
(3,075)
248
65

매출
290
1,206
2,898
4,281

매출원가
805
3,905
3,655
4,291

매출총이익
(515)
(1,889)
(757)
(10)

판관비
15
44
64
60

영업이익
(530)
(1,934)
(821)
(70)

당기순이익
(460)
(3,202)
(699)
(185)

현재 중국은 정부의 디스플레이 패널 제조 업체에 대한 법인세 감면 및 보조금 지급 등을 통해 공격적인 생산 설비 증설을 하며,
본격적인 LCD 패널 투자에 따라 중국의 시장 점유율은 2021년 상반기 50.3%로 2016년 20.4%에 비해 29.9%p. 증가하였습니다. 반면, 한국의 LCD 시장점유율은 2021년 상반기 14.9%로 2016년 36.9%에 비해 22.0%p. 감소하였습니다.

특히 BOE의 경우 중국정부의 전폭적인 지원 속에 지속적으로 생산시설을 확장하였으며, 이로 인해 2016년 11.9% 수준이었던 대형 LCD 시장 점유율이 2021년 상반기에는 27.9%까지 크게 상승하였습니다. AUO, China Star 등 기타 중화권 디스플레이 업체의 점유율도 지속적으로 상승하며 2019년 이후부터 중화권 업체들이 대형 LCD 패널시장 점유율 선두권으로 올라서는 등 기타 국가와의 점유율 차이는 지속적으로 증가하고 있습니다

[국가별 LCD 시장 점유율]

(단위: %)

구분
국적
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년
상반기

LCD 전체
중국
20.4
25.2
30.6
37.2
44.7
50.3

대만
30.2
31.8
30.5
28.3
29.7
31.6

한국
36.9
32.9
29.2
25.8
20.2
14.9

일본
11.5
8.9
8.2
7.6
4.6
2.6

기타
1.0
1.1
1.5
1.2
0.7
0.7

대형
중국
19.4
23.3
28.2
35.0
43.2
50.0

대만
32.5
34.5
32.3
30.5
31.2
32.7

한국
45.8
41.8
37.8
33.3
25.4
17.3

일본
2.2
0.4
1.8
1.2
0.2
0.0

중소형
중국
22.3
28.9
35.2
40.9
48.1
51.3

대만
25.6
26.7
27.0
24.4
26.5
27.7

일본
29.5
25.0
20.7
18.5
14.6
11.3

한국
19.5
16.3
12.6
12.9
8.5
6.7

기타
3.1
3.1
4.4
3.3
2.2
3.0

자료 : OMDIA, KDIA '디스플레이산업 주요 통계' 2021.11

하지만 향후 중국의 시장 점유율이 크게 상승한 상황에서 중국이 자국 LCD 패널 기업을 지원하면 다른 자국 기업이 피해를 보거나 전체 시장 수급 악화가 심화되기 때문에 패널 업체 육성보다는 세트(디스플레이가 사용되는 TV, 노트북 등의 기기) 수요 부양을 통한 소비 회복 및 부품과 장비 국산화로 지원 정책 방향을 선회할 가능성이 존재합니
다.

향후 중국의 부품 및 장비 국산화 정책으로 인해 중국 자국 기업이 아닌 남경고일지광전유한공사는 중국 디스플레이 패널 업체로의 매출이 제한되어 추가적인 매출 감소가 발생할 수 있습니다. 또한 LCD 패널 시장의 경우와 같이 중국의 디스플레이 부품 업체에 대한 공격적인 투자로 인해 기술 격차가 줄어들 경우 남경고일지광전유한공사가 기술적 우위를 지니지 못하고 시장 점유율을 빼앗길 가능성이 존재합니다. LCD 패널 업체 입장에서는 부품 공장이 같은 중국에 위치하고, 기술력 차이도 없으며, 가격도 저렴한 만큼 수익성 측면에서 중국 업체의 부품을 사용할 가능성이 존재하기 때문입니다.

또한 중국의 경우 풍부한 노동력과 낮은 최저임금으로 인해 디스플레이 부품 생산에 필요한 인건비를 감소시킬 수 있다는 장점을 가지고 있었으나, 2009년 중국의 산업고도화 정책 실시 및 경제 성장으로 인하여 임금 상승이 본격화 되기 시작했습니다.
국제노동기구(ILO)에 따르면 2000년~2011년 중국의 평균 임금은 세 배 인상 되었으며 2011년에만 주요 13개 성(省), 시(市)의 최저 임금이 평균 20.6
% 인상되었습니다.
남경고일지광전유한공사가 위치한 중국 장쑤성 내에 제 1지구로 분류되는 난징시의 경우, 최저임금이 2010년 960위안에서 2017년 1,890위안으로, 2018~2020년에는 2,020위안으로 동결되었으나, 2021년에는 2,280위안으로 크게 인상되었습니다.
이에 따라 남경고일지광전유한공사의 인건비 부담이 가중되고 있으며, 인건비 상승이 지속될 경우 남경고일지광전유한공사의 수익성 악화는 불가피할 전망입니다. 

[장쑤성 제 1지구 최저임금 추이]

(단위: 위안)

구분
2014년
2015년
2016년
2017년
2018년
2019년
2020년
2021년

최저임금
1,630
1,630
1,770
1,890
2,020
2,020
2,020
2,280

(자료: 장쑤성 인민정부)

당사의 생산 법인인 남경고일지광전유한공사는 중국에 위치해 낮은 인건비를 통한 단가 경쟁력을 확보하려고 했으나, 중국의 최저임금 상승에 따라 인건비 부담이 가중되고 있습니다.
남경고일지광전유한공사는 이를 개선하고자
고휘도 도광판의 개발을 진행하고 있으며, 2022년도 개발완료 및 중국의 파트너사와의 전략적 제휴를 통해 도광판 시장 재진입하여 매출 및 수익성을 향상시키고자 노력하고 있는
상황이나, 향후
중국의 부품 및 장비 국산화 정책을 통해 남경고일지광전유한공사의 중국 디스플레이 패널 업체로의 매출이 감소할 수 있으며, 중국의 디스플레이 부품 업체에 대한 공격적인 투자로 인해 기술 격차가 줄어들 수 있습니다. 이와 같은 중국 시장 관련 위험이 존재해 남경고일지광전유한공사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 자회사 - (주)코이즈에이씨티 관련 위험

당사는 기존 사업 LCD 디스플레이 부품 사업과는 별도로
사
업다각화와 목적에 따른 자동차 관련 시장진출을 위해 (주)코이즈에이씨티를 2018년 08월 01일 100%의 출자하여 신규 설립하였습니다.
현재 (주)코이즈에이시티는 전기차의 모터 및 배터리의 알루미늄 케이스에 대한 사형 주조를 하여 국내 주요 전기차를 제조하는 대기업의 1차 벤더에 납품하고 있으며, 동사의 사업은 전기차의 전방산업에 영향을 받고 있는 상황입니다. 전기차 시장은 전세계적 환경규제 및 그에 따른 전기차 등 친환경 차량에 대한 우호적인 정책과 내연기관차에 대한 규제 강화와 더불어, 기술 발전에 따른 주행거리 확대 등 성능개선으로 인한 전기차의 상품성 증가, 충전 인프라 확충 등 이용여건 개선 등이 더해지면서 지속적인 성장이 이루어지고 있습니다. 시
장조사기관 BNEF에 따르면 EV의 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지 연평균 31.0% 성장률로 고성장해 2030년에는 침투율 27.7%에 달할 전망
입니다.
하지만, 전기차 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 전기차 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다.

이와 같은 전기차 산업 전망에 의하여 당사는 큰 기술력이 필요하지 않으나
전기차 시장에 진입할 수 있는 사형주조 기술을 통하여 (주)코이즈에이씨티를 설립하여 진입하였습니다.

사형주조 기술에 있어서, 세라믹 샌드를 재활용하여 기존의 사형주조방식대비 원가적 우위를 점할 수 있는 사형주조기술과 국내에서 시도되지 않고 있는 9축 가공기를 활용한 통가공 설비도입 및 기술인력 확보하여 사업을 영위하고 있으나,
초기 생산품질의 안정화가 지연되고, 시장 내 진입장벽이 존재하여 당사의 예상과 다르게 사업에 부정적인 영향이 있는 상황입니다.

이
에 따라 (주)코이즈에이씨티는 지속적인 품질향상과 가공기술의 숙련을 통해서 2021년말부터 시장에서의 인지도 상승과 품질안정을 통하여 매출이 증가하고 있는 상황이며, 3D프린터를 활용한 금형제조 기술을 통하여 매출 증대를 기대하고 있는 상황이나,
설립 이후 지속적으로 적자가 발생하고 있으며, 당사의 예상과 다르게 전기차 시장의 대체제 출연 및 정부 정책 변화로 시장이 축소될 경우 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한, 회사에서 영위하는 사형주조 기술을 통한 전기자 부품사업은 기술력이 크게 필요하지 않기 때문에 시장 내 진입장벽이 낮으며, 이에 대한 경쟁이 심화될 경우 매출 및 수익성이 감소할 위험이 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 기존 사업 LCD 디스플레이 부품 사업과는 별도로
사업다각화와 목적에 따른 자동차 관련 시장진출을 위해 (주)코이즈에이씨티를 2018년 08월 01일 100%의 출자하여 신규 설립하였습니다. 신규 설립 시 울산 소재에 토지 및 건물을 29.5억원에 매입하였으며, 생산 설비 구축을 위하여 26억원의 기계장치 등을 매입하여 사업을 영위하기 시작하였습니다. 현재 (주)코이즈에이시티는 전기차의 모터 및 배터리의 알루미늄 케이스에 대한 사형 주조를 하여 국내 주요 전기차를 제조하는 대기업의 1차 벤더에 납품하고 있으며, 동사의 사업은 전기차의 전방산업에 영향을 받고 있는 상황입니다.

전기차 시장은 전세계적 환경규제 및 그에 따른 전기차 등 친환경 차량에 대한 우호적인 정책과 내연기관차에 대한 규제 강화와 더불어, 기술 발전에 따른 주행거리 확대 등 성능개선으로 인한 전기차의 상품성 증가, 충전 인프라 확충 등 이용여건 개선 등이 더해지면서 지속적인 성장이 이루어지고 있습니다. 시장조사기관 BNEF에 따르면 EV의 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지 연평균 31.0% 성장률로 고성장해 2030년에는 침투율 27.7%에 달할 전망입니다.

[글로벌 EV 시장 추이 및 전망]

(단위: 천대)

구분

2015
2016
2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

EV

45
326
1,091

1,934

2,111

1,730

2,636

4,035

5,436

6,944

8,497

11,009

14,134

17,371

21,399

25,803

- BEV

24
44
701

1,327

1,579

1,302

1,941

2,936

3,862

4,972

6,109

7,908

10,147

12,483

15,484

19,032

- PHEV

21
282
390

607

532

428

695

1,099

1,574

1,972

2,388

3,101

3,986

4,888

5,915

6,771

Fuel cell

1
2
3

4

8

11

14

17

21

25

30

36

43

50

58

66

내연기관

79,442
84,021
85,903

84,734

81,493

62,755

67,532

70,313

72,798

74,527

75,806

75,737

74,353

72,816

70,341

67,400

합계

79,894
84,740
86,997

86,672

83,612

64,497

70,182

74,365

78,255

81,497

84,334

86,782

88,529

90,237

91,798

93,270

침투율

0.1%
0.4%
1.3%

2.2%

2.5%

2.7%

3.8%

5.4%

6.9%

8.5%

10.1%

12.7%

16.0%

19.3%

23.3%

27.7%

자료: BNEF('21.5 Global Overview of Lithium-ion Battery, EV and ESS Market)

주1) BEV: Battery EV; PHEV: Plug-in Hybrid

주2) 침투율: EV 대수 / 전체 차량 대수

전기차 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 전기차 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 정책적 측면에서 전기차에 대한 보조금 지급 규모의 축소, 연비 및 환경 규제의 완화 등 전기차 관련 규제가 현재보다 비우호적으로 바뀌게 될 가능성을 배제할 수 없으며, 내연기관을 대체할 수 있는 수준의 최대주행거리, 배터리 충전에 소요되는 시간 등 주요 기술의 개발, 충전을 위한 제반 시설(인프라)의 구축 등 최종 소비자의 니즈에 부합해야 하는 각 요인들의 달성이 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다. 또한, 2020년 COVID-19의 장기화에 따른 자동차 산업 침체로 각국의 정부가 일시적으로 연비ㆍ환경 관련 규제를 완화하고, 유가가 급락하면서 전기차 시장이 2019년 대비 역성장한 모습에서 확인할 수 있듯이 예상할 수 없는 대외 환경의 변화로 인해 전기차 시장이 타격을 입을 수 있습니다. 

전기차를 대체할 대체산업의 출현 역시 전기차 시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다. 내연기관차를 대신할 친환경차는 전기차 뿐만 아니라 수소차 또한 존재합니다. 기술적인 측면에서 수소차는 전기차의 문제점이었던 충전시간과 주행거리 문제에서 상대적으로 자유롭고, 매우 적은 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해 물질이 전혀 생성되지 않는다는 등의 장점이 있으나, 수소차는 아직까지 전기차 대비 충전 인프라가 부족하고 인프라 구축 비용 역시 높은 점, 수소의 밀도가 낮아 대량의 수소를 저장, 운반하여 안전하게 탑재하는데 따른 기술적 어려움, 큰 용량의 수소 탱크 탑재로 인해 소형화가 어렵고 차량, 특히 승객용(Passenger) 차량 디자인에 제약이 따른다는 단점들이 존재합니다. 나아가 최근에는 전기차의 기술 진보로 충전시간 및 주행거리에서 큰 격차가 나지 않는 상황에서 수소차의 전기차 대체 가능성은 비교적 높지 않은 것으로 예상됩니다. 그럼에도 수소차의 기술발전 속도가 예상보다 급속히 이루어지고, 그로 인해 전기차가 아닌 수소차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우 전방산업인 전기차 시장의 축소 내지 성장 둔화로 이어져 전기차용 배터리에 대한 수요 감소로 연결될 수 있습니다.

상기와 같은 전기차 산업 전망에 의하여 당사는 큰 기술력이 필요하지 않으나 전기차 시장에 진입할 수 있는 사형주조 기술을 통하여 (주)코이즈에이씨티를 설립하여 진입하였습니다.
사형주조 기술에 있어서, 세라믹 샌드를 재활용하여 기존의 사형주조방식대비 원가적 우위를 점할 수 있는 사형주조기술과 국내에서 시도되지 않고 있는 9축 가공기를 활용한 통가공 설비도입 및 기술인력 확보하여 사업을 영위하고 있으나, 초기 생산품질의 안정화가 지연되고, 시장 내 진입장벽이 존재하여 당사의 예상과 다르게 사업에 부정적인 영향이 있는 상황입니다. 

이
에 따라 (주)코이즈에이씨티는 지속적인 품질향상과 가공기술의 숙련을 통해서 2021년말부터 시장에서의 인지도 상승과 품질안정을 통하여 매출이 증가하고 있는 상황이며, 3D프린터를 활용한 금형제조 기술을 통하여 매출 증대를 기대하고 있는 상황이나, 설립 이후 지속적으로 적자가 발생하고 있으며, 당사의 예상과 다르게 전기차 시장의 대체제 출연 및 정부 정책 변화로 시장이 축소될 경우 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한, 회사에서 영위하는 사형주조 기술을 통한 전기자 부품사업은 기술력이 크게 필요하지 않기 때문에 시장 내 진입장벽이 낮으며, 이에 대한 경쟁이 심화될 경우 매출 및 수익성이 감소할 위험이 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

차. 신규 추진 사업 관련 위험 - Mini LED 사업

당사는 기존 사업인
대형 LCD 사업의 매출 및 수익성 감소에

대

응
하고자 Mini LED 사업을 신규로 영위
하고 있습니다. 특히, Micro LED
는
L
CD
와 같은 구조를 가지고 있어 기존 LCD
디스플레이에 적용되는 복합 필름을 적용 할 수 있습니다.

당사는
금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중
600
백만
원을 사용하여 2022년 내 Mini LED 실리콘 소재 Pilot 라인과 라인 U/T의 초기 설비투자 진행할 계획입
니다.
그러나,

증권신고서 제출일 현재 Mini LED 실리콘 소재와 관련하여 고객사로부터 샘플 평가가 진행되고 있는 상황으로 제품에 대한 승인이 발생하지 않았으며, 만약
고객사로부터 제품에 대한 승인이 발생하지 않을 경우 당사가 투자한 모든 Mini LED 관련 투자금은 비용으로 발생되어 당사 손익에 부정적인 영향
이 미칠 수 있습니다. 또한 당사가 사업으로 영위할 Mini LED 실리콘 소재의 경쟁회사는 국내 KCC, 해외 신에츠, 바커, 다우 듀폰사 등으로 대기업들이며,
대기업 대비 고객사가 원하는 품질보다 하회하거나 제품 가격이 높게 형성될 경우 당사 매출이 제대로 발생하지 않을 수 있습니다
. 특히, 소재같은 경우
고객사의 거래협상력이 큰 우위를 차지하고 있는 상황이며, 가격 경쟁력이 중요할 것으로 예상되고, 소재/부품/장비시장의 독과점적 지위에 따라 일본산등 해외제품 의존도가 유지되거나 강화될 경우 동사가 개발한 기술이 수요기업의 생산에 투입될 가능성이 약화되는 악순환구조가 발생
할 수 있습니다. 

추가로
산업적으로도
최근 Mini LED 시장에 있어서도 중화권 업체들이 활발하게 참여하고 있는 상황으로 경쟁이 심화되고 있는 상황이며, 차세대 LED인 Micro LED가 빠르게 시장을 점유하기 시작할 경우 당사가 제조할 Mini LED의 수요가 감소
할 수 있습니다. 또한,
향후 사업을 영위하면서 충분한 매출이 발생하지 않아 투입된 자금 및 비용보다 적을 경우 당사 손익에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 납입자금 중 일부가 Mini LED 관련 신규 사업투자자금으로 사용될 예정인 바,
만약 당사의 예상과 다르게 상기 기재되어 있는 여러가지 리스크 요소로 인하여 신규 사업인 Mini
LED 사업의 매출 및 수익이 제대로 발생하지 않을 경우 유상증자 납입자금이 모두 비용이 될 수 있으며, 당사의 재무제표에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는

당
사의
신규 사업에 대한 위험요소에 대하여 충분히 검토하시고 투자해 주시기 바랍니다.

디스플레이 산업의 경우 LCD에서 OLED로 크게 전환이 되어가고 있는 상황이며, 점차 Mini LED, Micro LED로 전환이 될 것으로 예상되고 있어, 실제 대형 LCD 산업은 디스플레이 시장에서 사양산업이라고 할 수 있습니다.

당사는 기존 사업인 대형 LCD 사업의 매출 및 수익성 감소에

대

응
하고자 Mini LED 사업을 신규로 영위하고 있습니다. 특히, Micro LED
는
L
CD
와 같은 구조를 가지고 있어 기존 LCD
디스플레이에 적용되는 복합 필름을 적용 할 수 있습니다.

1) Mini LED 개요

Mini LED란 말 그대로 칩 사이즈가 작은 LED를 의미하며, 아직 칩 규격에 대한 정확한 표준 값은 없지만, 통상적으로 100~200마이크로미터(㎛) 수준으로 구현한 제품을 말합니다. Mini LED는 칩 사이즈가 5㎛~100㎛ 수준인 Micro LED에 비해 다소 크지만, Micro LED와 마찬가지로 칩을 개별적으로 화소나 발광체로 활용할 수 있다는 점에서 기본 구조는 동일하며, Micro LED에 비해 생산단가가 낮고, 기존의 LED 생산공정의 상당 부분을 활용 가능해 큰 CAPEX 투자가 필요 없다는 것이 장점입니다.

Mini LED는 크게 두가지 용도로 분류할 수 있는데 첫번째는 LCD 패널의 백라이트(Back Light Unit)이고, 두번째는 자체 발광을 통해 색을 구현하는 RGB 디스플레이입니다. 다만 Mini LED의 경우 디스플레이용보다 BLU로서의 가치가 더욱 각광받고 있으며, RGB 디스플레이용의 경우 칩 사이즈가 Micro LED 대비 화질이 떨어지고, OLED 대비 화질이나 원가 구조 측면에서 불리하기 때문입니다. 반면 백라이트로
사용 시, 기존 LCD 패널 백라이트 대비 LED가 더욱 촘촘하게 많이 들어가고, 사이즈가 작아 패널 두께도 줄일 수 있으며, 기존 LED 대비 명암비를 큰 폭 개선할 수 있으며 전력 소모도 줄일 수 있습니다.

[기존 LED VS. Mini LED VS. Micro LED]

led별 비교.jpg
led별 비교

출처 : Yole Development, KTB투자증권 'LED산업', 2020.02.17

2) Mini LED 산업 전망

최근 LED 산업은 OLED, QLED를 지나 Mini LED, Micro LED 시장으로 진입하고 있는 상황입니다. 시장 조사업체인 Yano research에서 Mini LED 및 Micro LED가 적용된 TV 수를 예측하였는데, 상용화가 진행되고 있는 Mini LED의 경우 연평균 98%의 성장률로 2019년 370,000대에서 2027년 21,454,000대로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 출시 예정인 Micro LED의 경우 2021년 181,000대로 예상되고 연평균 110% 성장하여 2027년 10,830,000대로 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

[Mini LED, Micro LED 시장전망]

(단위 : 1,000대)

mini led, micro led 시장전망.jpg
mini led, micro led 시장전망

출처 : Yano research(2019)

3) 회사의 Mini LED 관련 사업 개요

당
사
와 종속회사인 (주)코이즈첨단소재는 Mini LED사업을 같이 영위하고 있습니다. 종속회사인 (주)코이즈첨단소재는 첨단소재와 실리콘 소재의 합성(이하 '코아 레진')하여 개발 및 당사에 납품하는 사업을 맡고 있으며, 당사는 (주)코이즈첨단소재로부터 코아 레진과 각종 첨가재를 배합 및 제품화하여 고객사에 납품하는 사업을 영위하고 있습니다. 세부적으로는 종속회사인 (주)코이즈첨단소재는 제품원가의 30~40% 정도 차지하는 공정중 일부인 코아 레진 소재에 대한 합성 작업 후 당사에 납품할 예정이며, 코이즈의 조액 및 배합기술과 마케팅으로 잠재 고객사와 단독 계약을 하여 양산 단계의 연구개발과 매출 발생이 당사에 반영될 예정입니다.

연구개발과 관련한 특허 2개는 당사와 (주)코이즈첨단소재가 공동 특허로 보유하고 있으며 추가로 관련 파생특허를 확보해 나갈 예정입니다.

(주)코이즈첨단소재가 현재 획득한 특허는 반도체 하드마스크 관련 5개, 실리콘 소재 관련 2개, 2차 전지용 전해액 2개 이며 출원중에 있는 특허가 2개 있습니다. 또한 나노 금속 산화물 제조에 대한 한국과학기술원의 3개의 특허에 대하여 기술실시권 계약을 맺었습니다.

4) 회사의 Mini LED 실리콘 소재 생산 계획

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중
600
백만
원을 사용하여 2022년 내 Mini LED 실리콘 소재 Pilot 라인과 라인 U/T의 초기 설비투자 진행할 계획이며, 2023년부터는 자체 보유자금을 사용하여 Capa를 증대시킬 계획입니다.

특
히, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금을 통하여 Mini LED 관련 생산설비 투자금액이 적은 사유는 실리콘 고점도 포뮬레이션 조액 설비 라인은 연간 약 20~30톤의 생산 능력이 있어 초기 수요 물량에 대응이 가능하기 때문입니다.
고점도 포뮬레이션 조액 설비 라인은 설치와 셋팅에 소요 되는 기간이 1개월 이내로 즉각 대응이 가능합니다.
초기 생산라인이 구축이 되어야 고객사 승인이 진행되기에 개발 단계에 최소한의 초기 구축이 필요한 상황입니다. 따라서 초기 단계에서 설비라인은 당사 충주 공장의 구 조액동에 설치 예정이며 크리닝룸 등 기타 기존 설비를 일부 활용을 할 예정입니다. 

[Mini LED 실리콘 설비라인 설계도]

silocon fab. layout.jpg
silocon fab. layout

이후 고객사의 제품 적용 일정과 물동이 확정되면 추가 라인을 증설해 나갈 예정이며, 2022년 내 고객사 승인을 목표로 하며 향후 확보한 물동 생산에 필요한 자금에 대하여는 선수금과 운영자금 등으로 확보해 나갈 예정입니다.

5)
Mini LED 실리콘 소재 매출 계획

당사는 Mini LED 칩에 들어가는 실리콘 소재 기술을 확보하여 4K~8K UHD급 LCD(Mini LED) TV용 Back Light Pannel용 실리콘 소재 관련 국내 고객 3사로부터 요청사항을 접수하여 샘플 대응 및 공동기술개발을 진행하고 있습니다. 2022년도 하반기부터 Pilot라인을 Setup하여, 양산라인의 도입을 위한 준비를 진행하고자 하며, 2024년도부터 본격적인 양산이 기대됨에 따라, 향후 양산설비 Setup계획도 가지고 있습니다.

구 분
사업 진행 현황

노트와 모니터용
1개사 2차 샘플 평가 진행 중

TV
1개사 1차 샘플 평가 진행 중

태블릿용 OCR
개발 샘플 제출 예정

당사는 Mini LED 사업 관련하여 2023년부터 매출 발생이 시작하여, 2023년에는 매출 30억원, 2024년 100억원, 2025년 150억원으로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이에 따른 영업이익은 2023년 15억원, 2024년 35억원, 2025년 52.5억원으로 예상하고 있습니다.
그러나 고객사의 제품 수요, 제품 가격 인하 요구, 원재료 가격 변동, 인건비 변동 등 당양한 요소에 의하여 매출, 매출총이익, 영업이익은 감소할 수 있습니다.

[Mini LED 사업 관련 향후 3개년 예상 손익]

(단위:백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년
2025년

예상 매출
-
3,000
10,000
15,000

예상매출총이익
-
2,100
5,000
7,500

예상 영업이익
-100
1,500
3,500
5,250

주1) 상기 예상 매출 추정은 TV 1대당 당사 소재의 예측 판매가로, 국내외 TV생산 수량에 따른 산정과 중국 고객사의 연간 사용량을 반영 하였습니다. 당기순이익은 사업부문별 산정하기가 어려워 기재 하지 않았습니다.

주2) 상기 예상 매출액 및 손익은 당사 자체적으로 추정한 것으로,
실제 고객사의 제품 수요량 및 가격인하 요구, 원재료 가격, 인건비 변동 등 다양한 요소들에 의하여 예상 매출액, 매출총이익, 영업이익은 감소할 수 있습니다.

6)
신규 사업인 Mini LED의 리스크 요인

증권신고서 제출일 현재 Mini LED 실리콘 소재와 관련하여 고객사로부터 샘플 평가가 진행되고 있는 상황으로 제품에 대한 승인이 발생하지 않았으며, 만약 고객사로부터 제품에 대한 승인이 발생하지 않을 경우 당사가 투자한 모든 Mini LED 관련 투자금은 비용으로 발생되어 당사 손익에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 

또한 당사가 사업으로 영위할 Mini LED 실리콘 소재의 경쟁회사는 국내 KCC, 해외 신에츠, 바커, 다우 듀폰사 등으로 대기업들이며, 대기업 대비 고객사가 원하는 품질보다 하회하거나 제품 가격이 높게 형성될 경우 당사 매출이 제대로 발생하지 않을 수 있습니다. 특히, 소재같은 경우 고객사의 거래협상력이 큰 우위를 차지하고 있는 상황이며, 가격 경쟁력이 중요할 것으로 예상되고, 소재/부품/장비시장의 독과점적 지위에 따라 일본산등 해외제품 의존도가 유지되거나 강화될 경우 동사가 개발한 기술이 수요기업의 생산에 투입될 가능성이 약화되는 악순환구조가 발생할 수 있습니다. 

추가로 산업적으로도
최근 Mini LED 시장에 있어서도 중화권 업체들이 활발하게 참여하고 있는 상황으로 경쟁이 심화되고 있는 상황이며, 차세대 LED인 Micro LED가 빠르게 시장을 점유하기 시작할 경우 당사가 제조할 Mini LED의 수요가 감소할 수 있습니다. 또한, 향후 사업을 영위하면서 충분한 매출이 발생하지 않아 투입된 자금 및 비용보다 적을 경우 당사 손익에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 

금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 납입자금 중 일부가 Mini LED 관련 신규 사업투자자금으로 사용될 예정인 바,
만약 당사의 예상과 다르게 상기 기재되어 있는 여러가지 리스크 요소로 인하여 신규 사업인 Mini
LED 사업의 매출 및 수익이 제대로 발생하지 않을 경우 유상증자 납입자금이 모두 비용이 될 수 있으며, 당사의 재무제표에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.
투자자 여러분께서는

당
사의
신규 사업에 대한 위험요소에 대하여 충분히 검토하시고 투자해 주시기
바랍니다.

세부적인 Mini LED 사업과 관련한 자금의 사용목적은 증권신고서 제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고해 주시기 바랍니다.

카. 신규 추진 사업 관련 위험 - 산화알루미늄 사업

당사는
한국과학기술원(KAIST)과 기술실시 계약(통상실시권)을 체결하여 산화알루미늄에 대한 기술 특허 3건과 노하우 1건에 대한 이전
(계
약대가 : 계약금액 1억원 지급 + 실시대가 : 매출액의 3%의 경상기술료 지급)
을 받았으며,
당
사
의 종속회사인 (주)코이즈첨단소재에서 연구개발 기획 단계에서 기초 소재 개발과 물성 특성 분석과 특허 분석 등 사업성에 필요한 시장조사와 초기 연구개발을 진행하였습니다. 이후
당사는 특허기술을 바탕으로 공정개발을 완료한 상황이며, 생산 개발과 이에 관련된 설비 설계 및 품질과 운영관리의 경우 당사에서 직접 진행할 예정
입니다.

그러나,

증권신고서 제출일 현재 산화알루미늄 소재와 관련하여 고객사로부터 Coincell 평가승인만 완료되었으며, 실제 설비투자 후 대량 생산에 따른 제품 평가는 완료되어 있지 않습니다. 만약
초기 설비투자 후 고객사로부터 제품 평가승인을 받지 못할 경우 당사가 투자한 모든 산화알루미늄 관련 투자금은 비용으로 발생되어 당사 손익에 부정적인 영향
이 미칠 수 있습니다.

추가적으로

최근
전반적인 원재료 가격 상승 및 인플레이션과 함께 우크라이나-러시아의 지정학적 리스크에 알루미늄 가격은 급상승
하고 있는 상황이며, 당사의 경우
고객사 대비 제품 가격 협상력 측면에서 열위에 있는 상황이므로 알루미늄 가격이 지속적으로 상승할 경우 수익성이 하락
할 수 있습니다.

또한 산업적으로도

향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크
등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질 소재의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다.

한편, 당사는
이차전지 관련 산업 진출 관련 여러 기사가 이슈화되면서 2021년 11월 16일 종가 1,615원에서 2021년 12월 22일 종가가 9,580원까지 약 593.2% 증가
한 바 있습니다. 그러나
당사가 예상하고 있는 2023년 산화알루미늄 관련 매출액은 당사 2021년 전체 매출액 대비 9.3%, 2020년 전체 매출액 대비 4.1% 수준으로 큰 비중을 차지하고 있지 않습니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 일부를 사용하여 이와 관련한 생산설비 라인설치 및 운영자금으로 사용할 예정인 바, 만약 당사의 예상과 다르게 상기 기재되어 있는
여러가지 리스크 요소로 인하여 신규 사업인 산화 알루미늄 사업의 매출 및 수익이 제대로 발생하지 않을 경우 유상증자 납입자금이 모두 비용이 될 수 있으며, 당사 재무제표에 부정적인 영향
이 미칠 수 있습니
다. 투
자자 여러분께서는 신규 사업 관련 여러 위험 요소와 산화알루미늄 신규 사업으로 인한 당사 주가 추이에 대하여 유의깊게 살피시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 본 디스플레이 관련 사업과는 별도로 매출 및 수익성 개선을 위하여 리튬이온이차전지 양극활물질의 산화알루미늄 소재의 신규 사업을 영위하고자 하고 있습니다. 2015년도부터 이차전지용 전해액 관련 개발을 진행하였으나, 제품화로는 이어지지 않았으며, 금번에는 한국과학기술원(KAIST)과 기술실시 계약을 체결하고 산화알루미늄을 제품화하여 판매하려고 하고 있습니다.

1) 산화알루미늄 개요

산화알루미늄은 알루미늄과 산소의 화합물로 뛰어난 열 및 전기 절연체의 기능에 의하여 연마제 제조, 내화물, 세라믹, 전기 절연체 등으로 사용되는 것으로 알려져 있습니다. 최근 산화알루미늄은 국내 리튬이온이차전지의 양극활물질 중 전기차 배터리에 많이 이용되는 NCM(니켈, 코발트, 망간)의 첨가 물질로서 배터리의 안정성과 출력을 높이기 위한 NCMA(니켈, 코발트, 망간, 산화알루미늄)의 하나로 사용되고 있는 상황입니다. 

2)
산화알루미늄 산업 전망

당사가 제조할 산화알루미늄의 경우 전방산업인 전기차. 리튬이온이차전지 및 양극활물질 산업에 영향을 받게 될 예정입니다.

[EV 시장]

EV 시장은 전세계적 환경규제 및 그에 따른 전기차 등 친환경 차량에 대한 우호적인 정책과 내연기관차에 대한 규제 강화와 더불어, 기술 발전에 따른 주행거리 확대 등 성능개선으로 인한 EV의 상품성 증가, 충전 인프라 확충 등 이용여건 개선 등이 더해지면서 지속적인 성장이 이루어지고 있습니다. 시장조사기관 BNEF에 따르면 EV의 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지 연평균 31.0% 성장률로 고성장해 2030년에는 침투율 27.7%에 달할 전망입니다.

[글로벌 EV 시장 추이 및 전망]

(단위: 천대)

구분

2015
2016
2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

EV

45
326
1,091

1,934

2,111

1,730

2,636

4,035

5,436

6,944

8,497

11,009

14,134

17,371

21,399

25,803

- BEV

24
44
701

1,327

1,579

1,302

1,941

2,936

3,862

4,972

6,109

7,908

10,147

12,483

15,484

19,032

- PHEV

21
282
390

607

532

428

695

1,099

1,574

1,972

2,388

3,101

3,986

4,888

5,915

6,771

Fuel cell

1
2
3

4

8

11

14

17

21

25

30

36

43

50

58

66

내연기관

79,442
84,021
85,903

84,734

81,493

62,755

67,532

70,313

72,798

74,527

75,806

75,737

74,353

72,816

70,341

67,400

합계

79,894
84,740
86,997

86,672

83,612

64,497

70,182

74,365

78,255

81,497

84,334

86,782

88,529

90,237

91,798

93,270

침투율

0.1%
0.4%
1.3%

2.2%

2.5%

2.7%

3.8%

5.4%

6.9%

8.5%

10.1%

12.7%

16.0%

19.3%

23.3%

27.7%

자료: BNEF('21.5 Global Overview of Lithium-ion Battery, EV and ESS Market)

주1) BEV: Battery EV; PHEV: Plug-in Hybrid

주2) 침투율: EV 대수 / 전체 차량 대수

EV 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 EV 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 정책적 측면에서 전기차에 대한 보조금 지급 규모의 축소, 연비 및 환경 규제의 완화 등 전기차 관련 규제가 현재보다 비우호적으로 바뀌게 될 가능성을 배제할 수 없으며, 내연기관을 대체할 수 있는 수준의 최대주행거리, 배터리 충전에 소요되는 시간 등 주요 기술의 개발, 충전을 위한 제반 시설(인프라)의 구축 등 최종 소비자의 니즈에 부합해야 하는 각 요인들의 달성이 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다. 또한, 2020년 COVID-19의 장기화에 따른 자동차 산업 침체로 각국의 정부가 일시적으로 연비ㆍ환경 관련 규제를 완화하고, 유가가 급락하면서 전기차 시장이 2019년 대비 역성장한 모습에서 확인할 수 있듯이 예상할 수 없는 대외 환경의 변화로 인해 전기차 시장이 타격을 입을 수 있습니다. 

EV를 대체할 대체산업의 출현 역시 EV 시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다. 
내연기관차를 대신할 친환경차는 EV 뿐만 아니라 수소차 또한 존재합니다. 기술적인 측면에서 수소차는 EV의 문제점이었던 충전시간과 주행거리 문제에서 상대적으로 자유롭고, 매우 적은 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해 물질이 전혀 생성되지 않는다는 등의 장점이 있으나, 수소차는 아직까지 전기차 대비 충전 인프라가 부족하고 인프라 구축 비용 역시 높은 점, 수소의 밀도가 낮아 대량의 수소를 저장, 운반하여 안전하게 탑재하는데 따른 기술적 어려움, 큰 용량의 수소 탱크 탑재로 인해 소형화가 어렵고 차량, 특히 승객용(Passenger) 차량 디자인에 제약이 따른다는 단점들이 존재합니다. 나아가 최근에는 EV의 기술 진보로 충전시간 및 주행거리에서 큰 격차가 나지 않는 상황에서 수소차의 EV 대체 가능성은 비교적 높지 않은 것으로 예상됩니다. 그럼에도 수소차의 기술발전 속도가 예상보다 급속히 이루어지고, 그로 인해 EV가 아닌 수소차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우 전방산업인 EV시장의 축소 내지 성장 둔화로 이어져 EV용 배터리에 대한 수요 감소로 연결될 수 있습니다.

한편, 주요 자동차 소비국의 전기차 관련 환경규제 시행 여부, 국가별 전기차 충전 인프라 확보 추이 등에 따라 변동될 수 있습니다. 글로벌 각국의 환경 및 전기차 관련 정책 추이 및 국내외 이차전지 업체들의 경쟁상황 및 각각의 이벤트들이 이차전지 소재업체의 업황 및 수익성에 미치는 영향을 종합적으로 고려가 필요합니다. 하기는 글로벌 각 국의 전기차 관련 정책입니다.

[각국의 전기차 관련 정책]

지역
추진 현황

유럽연합
(EU)
- 2050년까지 온실가스 배출량을 1990년 대비 90% 감축계획. 이를 위해 효율적인 수송전략 제고, 2025년까지 제로배출 및 저배출차량 보급 확대(1,300만대) 및 인프라 개선(충전시설 100만개 설치) 등을 진행할 계획
- 2021년까지 자동차 주행거리당 이산화탄소 배출량을 1km 당 95g로 제한했으며, 최근 2030년까진 59g/km까지 강화. 2021년 기준치 초과시 1g당 95유로의 벌금을 제조업체에 부과할 예정
- 2019년 12월, 유럽연합집행위원회는 유럽 전기자동차 배터리 산업에 대한 32억유로 규모의 보조금 지급을 승인. EU 집행위의 승인으로 독일과 프랑스, 이탈리아, 폴란드, 벨기에, 스웨덴, 핀란드는 17개 기업을 대상으로 보조금 지급

독일
- 내연기관차 판매금지를 영국이나 프랑스와 공동보조 고려(2017)
- 2030년까지 전기자동차 600만대 보급, 2050년까지 독일 내 모든 자동차를 전기자동차 전환한다는 추진 목표 수립
- 독일과 프랑스는 유럽전기자동차 배터리 산업 육성을 위해 2021년까지 자국에서 배터리 생산공장을 1곳씩 신설하는데 최대 60억유로를 공동 투자하기로 합의한 '에어버스 배터리' 프로젝트를 발표
- 2020년 6월 4일 1,300억유로 경기 부양책 일환으로 전기차 육성/지원 정책 발표
1) 구매 보조금 확대 : 4만 유로 미만 BEV에는 9,000유로, PHEV에는 6,750유로를 지급. 4만 ~ 6.5만 BEV는 7,599유로, PHEV에는 5,625유로 지급
2) 세제 혜택 연장 : 2025년 종료 예정이던 전기차 구입 관련 세제 혜택(취득세 등)을 2030년까지 연장
3) 인프라 투자 확대 : 전기차 충전소 설치 확대 및 배터리셀 생산 지원금으로 250억유로 지원
4) 대중교통의 전동화 : 전기버스 등 대중교통의 전동화를 위해 120억유로 투자
- 2030년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

영국
- 대기오염 심각지역을 클린존으로 설정한 후 전기자동차의 운행만을 허용. 혼잡지역 운행우선권 등과 같은 파격적인 정책 시행
- 기존 내연기관 자동차를 전기차로 교체할 경우 6,000파운드 보조금 지원 추진 입법 예정
- 전기자동차 가정충전제도로 민간 충전소 설치비 지원
- 100g/km 이하의 이산화탄소를 배출하는 경우, 연간 운행세 면제
- 2040년까지 전통적인 내연기관차 판매 전면 중단 계획

노르웨이
- 2025년까지 가솔린, 디젤차 판매를 없애겠다는 정책적 목표 합의(2016)
- 완전한 금지는 아니지만 오슬로에서 2017년부터 디젤차 운행금지 조치, 다양한 인센티브 및 등록에 있어 강력한 후속조치로 견인
- 전기 자동차 보급을 위해 세제 경감 혜택, 고속도로 통행료, 주차요금, 충전요금 무료, 전기자동차 전용도로 운영 등의 다양한 지원 정책을 시행
- 충전기 인프라 구축 활성화를 위해 민간사업자가 고속충전기 설치 시 보조금지원
- 2025년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

프랑스
- 2040년까지 온실가스배출 차량 판매금지 정책목표 발표(2017)
- 높은 이산화탄소 배출량을 가진 자동차(130g/km이상)에 대해 높은 세금 부과, 저배출 자동차(110g/km이하)에는 보조금을 지원하는 정책을 사용
- 연간 7억유로의 예산을 투자하여 친환경 자동차 관련 연구개발 프로젝트 진행. 특히 자국의 자동차 회사인 르노자동차 및 PSA 의 저탄소 자동차 연구, 개발을 위해 저금리 대출 지원
- 2020년 5월 27일 80억유로 자동차산업 지원책 발표
1) 구매 보조금 확대 : BEV, PHEV 차량의 수요진작을 위한 현금보조금 지원확대에 10억 유로 투입. PHEV에는 약 2천유로, BEV에는 약 7천유로의 보조금 지원. 내연기관 차에 부여되는 혜택은 없음
2) 긴급 대출 : 르노자동차에 50억유로 긴급 대출(독일과 진행중인 에어버스 배터리 프로젝트 합류 전제)
3) 인프라 투자 확대 : 공공 전기차 충전소 설치 확대해 당초 2022년까지였던 충전소 10만개 건설 목표 시기를 2021년으로 단축
- 2040년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

자료 : 언론취합

[리튬이온 이차전지 시장]

2차전지 시장은 과거 노트북, 스마트폰 등 IT기기를 중심으로 성장하여 왔으나, 최근 전기차 시장의 급속한 성장에 따라 EV용 배터리가 2차전지 산업의 성장을 주도하고 있으며, 그 외 ESS용 배터리 역시 신재생에너지 발전 비중 증가에 따른 성장이 예상됩니다. 시장조사기관 BNEF에 따르면 2차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요는 2020년 258GWh로 2015년 73GWh 대비 약 3.5배 성장하였고, 향후 연평균 27%씩 성장해 2030년에는 2,833GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

[리튬이온배터리 부문별 수요 추이 및 전망]

리튬이온배터리 시장 전망.jpg
리튬이온배터리 시장 전망

자료:

BNEF('21.9 Lithium-Ion Batteries: State of the Industry 2021)

주)
Consumer Electronics에는 IT기기(스마트폰, 태블릿, 노트북) 외 드론, 전동공구 등이 포함됩니다.

그러나 산업의 성장성은 복잡하고 다양한 요소의 영향을 받으며, 해당 산업을 둘러싼 수많은 예측불가능한 변수들이 존재하기 때문에 2차전지 사업이 현재 시점에서 기대한 바와 같은 속도로 성장할 것이라는 보장은 존재하지 않습니다. 2차전지의 수요는 EV, ESS, IT기기 등 전방시장 수요의 직접적인 영향을 받으므로 전방산업의 성장이 둔화되는 경우 2차전지 산업의 성장성 역시 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 역시 2차전지 산업의 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, EV, ESS 등 화재에 따른 2차전지에 대한 안전성 우려 역시 2차전지의 수요 감소로 연결되어 2차전지 사업의 성장성을 위축시킬 수 있는 요인입니다. 그 외에도 COVID-19, 글로벌 정치, 경제, 사회상황의 변화 등 예상치 못한 요인으로 인해 2차전지 산업의 성장성이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재합니다.

[리튬이온 이차전지 양극활물질 시장]

글로벌 리튬이온 이차전지용 양극재 시장 수요량은 전기 자동차 시장 성장에 힘입어 빠르게 성장할 것으로 예상되고 있으며, SNE RESEARCH에 의하면 글로벌 리튬이차전지용 양극활물질 수요는 2019년 약 46만톤 대비 6배까지 증가하여 연평균 33.3%로 2025년 약 275만 톤까지 증가할 전망으로 보고 있습니다.

[글로벌 리튬이차전지 양극활물질 수요 전망]

글로벌 이차전지 양극활물질 수요 전망.jpg
글로벌 이차전지 양극활물질 수요 전망

자료:

SNE리서치-'2020 리튬이온 이차전지 양극재 기술동향 및 시장전망'보고서

특히, 중대형 이차 전지에 사용되는 소재인 고에너지밀도 NCM의 시장전망 또한 긍정적으로 평가받고 있습니다. 야노경제연구소에 의하면 전기 자동차 시장 성장에 힘입어 양극재별 전망은 NCM이 연평균 22.6% 성장하여 2022년 461,930톤/년을 기록할 것으로 전망하여, 전체 양극재 시장에 62.9%를 차지할 것으로 분석하고 있습니다.

[양극재별 시장 동향 및 전망]

(단위: 톤/년)

구분
2018년
2019년(E)
2020년(F)
2021년(F)
2022년(F)
연평균 성장률

NCM
204,410
286,110
357,040
420,160
461,930
22.6%

LCO
63,810
64,370
65,520
66,420
67,200
1.3%

LFP
64,396
63,713
63,300
64,174
74,695
3.8%

NCA
52,300
72,190
78,560
82,640
86,630
13.4%

LMO
25,872
31,253
36,237
40,374
43,740
14.0%

합계
410,788
517,626
600,657
673,768
734,195
15.6%

(출처: 야노경제연구소, 리튬이차전지 시장 보고서(2019.10))

3) 회사의 산화알루미늄 관련 사업 개요

당사는 한국과학기술원(KAIST)과 기술실시 계약(통상실시권)을 체결하여 산화알루미늄에 대한 기술 특허 3건과 노하우 1건에 대한 이전을 받았으며,
당
사
의 종속회사인 (주)코이즈첨단소재에서 연구개발 기획 단계에서 기초 소재 개발과 물성 특성 분석과 특허 분석 등 사업성에 필요한 시장조사와 초기 연구개발을 진행하였습니다. 이후 당사는 특허기술을 바탕으로 공정개발을 완료한 상황이며, 생산 개발과 이에 관련된 설비 설계 및 품질과 운영관리의 경우 당사에서 직접 진행할 예정입니다.

구 분
내 용

계약의 내용

기술실시 계약(통상실시권)

계약 상대방

한국과학기술원(KAIST)

계약기간

2021년 7월~2025년12월 31일 (상호 협의하여 연장 가능)

계약 기술
특허 3건, 노하우 1건

배타적 권리

실시 기업(당사)이 독자적 개량기술을 발명할 경우 실시기업(당사)의 소유로 하나 특약사항이 없는한 KAIST가 연구목적의 무상의 통상 실시권을 가진다.

단, KAIST는 해당 기술실시 계약에 대하여 타사와 체결할 수 없다.

실시대가

매출액의 3%의 경상기술료를 지급

계약금액
1억원

상기 한국과학기술원의 통상 실시권과 특허의 노하우 개념에따라 (주)코이즈첨단소재와 (주)코이즈가 2021년도 공정개발에 성공 하였으며 현재는 사업화를 위한 대량생산 개발을 진행 중에 있습니다.

당
사
는
한국과학기술원으로부터 기술 노하우를 습

득
하여 분말제조를
담
당하는 화학(무기재료합성)전공 석사 1인과 공정기술을 담당하는 소재공학 전공자 1인이 핵심인력으로 산화알루미늄 관련 사업을 담당하고 있습니다.
산화알루미늄의 경우 글로벌 M사에서 글로벌 수요를 대부분 점유하고 있
으며, 국내 기업들의 국산화에 대한 Needs가 있고,
당사의 기술이 타 기술 대비 친환
경적이고 간단한 공정, 대량생산 가능한 장점을 보유하고 있다고 판단하고 있으나
, 당사의 예상과 다르게 타사의 제조기술 우위로 인하여 당사 사업이 제대로 이루어지지 않을 수 있습니다. 

당사 나노입자 제조기술.jpg
당사 나노입자 제조기술

4
) 회사의 산화알루미늄 소재 생산 계획

당사는 2022년도부터 단계적으로 양산라인을 Set up할 계획을 가지고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 연간 생산capa 10ton규모의 생산 설비와 라인을 구축 진행중에 있습니다. 향후 고객사 대량물 평가를 위한 양산 생산 투자를 우선적으로 진행하고 점차 생산규모를 증가시킬 계획을 가지고 있습니다.

향후 진행될 나노 금속산화물의 개발 소재에 따른 연간 생산시설 capa 증대 계획은 다음과 같습니다.

나노금속산화물
2022년 2Q
2022년 4Q
2023년
2024년

산화알루미늄
(AL2O3)
10Ton
30ton
100ton
150ton

TIO3 외
-
-
10ton
50ton

[산화알루미늄 설비라인 설계도]

나노금속fab layout.jpg
나노금속fab layout

[산화알루미늄 설비라인 설치예정 장소 전경]

설치장소

5) 산화알루미늄 소재 매출 계획

현재 Coincell 평가까지 완료된 고객사를 대상으로 2022년 반기 내 대량 생산을 위한 샘플 평가를 진행할 예정이며, 양산승인을 2022년 2분기부터 진행하여, 현재 평가 완료된 고객사를 대상으로 2023년 본격적인 양산 납품을 진행하고자 하며, 2023년 50Ton, 2024년 170Ton, 2025년 250Ton연간 120Ton 규모의 매출을 기대할 수 있을 것으로 보고 있으며 2023년 15억원, 2024년 57.5억원, 2025년 75억원의 매출을 예상하고 있습니다.
이에 따른 영업이익은 2023년 1억원, 2024년 10억원, 2025년 13억원입니다. 실제 고객사의 제품 수요량 및 가격인하 요구, 원재료 가격, 인건비 변동 등 다양한 요소들에 의하여 예상 매출액, 매출총이익, 영업이익은 감소할 수 있습니다. 

[산화알루미늄 관련 향후 3개년 예상 손익]

(단위 : Ton / 백만원)

구 분
2023년
2024년
2025년

Al2O3
50
150
200

TiO2외
-
20
50

총 수량
50
170
250

예상 매출액
1,500
5,750
7,500

예상 매출총이익
1,200
4,600
5,600

예상 영업이익
100
1,000
1,300

주) 상기 예상 매출액 및 예상 손익은 당사 자체적으로 추정한 것으로,
실제 고객사의 제품 수요량 및 가격인하 요구, 원재료 가격, 인건비 변동 등 다양한 요소들에 의하여 예상 매출액, 매출총이익, 영업이익은 감소할 수 있습니다.

6) 신규 사업인 산화알루미늄 소재의 리스크 요인

증권신고서 제출일 현재 산화알루미늄 소재와 관련하여 고객사로부터 Coincell 평가승인만 완료되었으며, 실제 설비투자 후 대량 생산에 따른 제품 평가는 완료되어 있지 않습니다. 만약 초기 설비투자 후 고객사로부터 제품 평가승인을 받지 못할 경우 당사가 투자한 모든 산화알루미늄 관련 투자금은 비용으로 발생되어 당사 손익에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다. 

추가적으로

원재료인 금속광물자원은 희소성과 핵심소재로 대외 의존도가 높은 과점 구조로서 가격 변동성 이슈에 대한 관리가 필요합니다. 최근 전반적인 원재료 가격 상승 및 인플레이션과 함께 우크라이나-러시아의 지정학적 리스크에 알루미늄 가격은 급상승하고 있는 상황이며, 당사의 경우 고객사 대비 제품 가격 협상력 측면에서 열위에 있는 상황이므로 알루미늄 가격이 지속적으로 상승할 경우 수익성이 하락할 수 있습니다. 

[글로벌 알루미늄 가격 변동 추이]

(단위 : $ / Ton)

최근 알루미늄 가격 변동 추이.jpg
최근 알루미늄 가격 변동 추이

자료 : Trading Economics(22.03.29)

또한 산업적으로도
향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질 소재의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다. 또한 2019년 상반기에 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며, 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 

한편, 당사는 이차전지 관련 산업 진출 관련 여러 기사가 이슈화되면서 2021년 11월 16일 종가 1,615원에서 2021년 12월 22일 종가가 9,580원까지 약 593.2% 증가한 바 있습니다. 그러나 당사가 예상하고 있는 2023년 산화알루미늄 관련 매출액은 당사 2021년 전체 매출액 대비 9.3%, 2020년 전체 매출액 대비 4.1% 수준으로 큰 비중을 차지하고 있지 않습니다. 

[당사 매출액 대비 산화알루미늄 관련 향후 3개년 예상 손익]

(단위 : 백만원)

구 분
2023년
2024년
2025년

예상 매출액
1,500
5,750
7,500

2021년 매출액(16,187백만원) 대비
9.3%
35.5%
46.3%

2020년 매출액(36,953백만원) 대비
4.1%
15.6%
20.3%

주) 상기 예상 매출액은 당사 자체적으로 추정한 것으로,
실제 고객사의 제품 수요량 및 가격인하 요구, 원재료 가격, 인건비 변동 등 다양한 요소들에 의하여 예상 매출액, 매출총이익, 영업이익은 감소할 수 있습니다.

[당사 최근 1년 주가 변동 추이]

코이즈 최근 1년 주가 추이.jpg
코이즈 최근 1년 주가 추이

자료 : 한국거래소 정보데이터시스템(22.03.29)

금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 일부를 사용하여 이와 관련한 생산설비 라인설치 및 운영자금으로 사용할 예정인 바, 만약 당사의 예상과 다르게 상기 기재되어 있는 여러가지 리스크 요소로 인하여 신규 사업인 산화 알루미늄 사업의 매출 및 수익이 제대로 발생하지 않을 경우 유상증자 납입자금이 모두 비용이 될 수 있으며, 당사 재무제표에 부정적인 영향이 미칠 수 있습니
다. 투
자자 여러분께서는 신규 사업 관련 여러 위험 요소와 산화알루미늄 신규 사업으로 인한 당사 주가 추이에 대하여 유의깊게 살피시어 투자해 주시기 바랍니다.

세부적인 산화 알루미늄 사업과 관련한 자금의 사용목적은 증권신고서 제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항, Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고해 주시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출 성장성 및 수익성 관련 위험

당사의 지난 3개년 매출을 살펴보면 2019년 연결 매출총계 35,464백만원을 기록한 이후, 2020년 36,953백만원을 기록하며 전년 대비 4.2% 상승하였으나,
2021년 연결 매출총계는 16,187백만원으로 전년대비 56.2% 감소
였으며 2022년 1분기에는 연결 매출총계 3,178백만원으로 2021년 1분기 대비
37.1% 감소하였습니다
.

2021년부터 매출 감소는 사업부문 중 가장 큰 매출비중을 차지하는 디스플레이 광학필름과 도광판 관련 매출이 감소
하였기 때문입니다. 세부적으로는 반도체 수급 및 패널 가격 인상 이슈로 당사의 주요 매출처가 프리미엄TV쪽으로 사업을 집중하면서 매출이 급감하였으며, 2021년 하반기 주요 매출처의 사업부문 이관 및 개편으로 인해 당사 제품 발주에 대한 공백기간이 발생하여 매출액이 감소했습니다.

이에

2022년 1분기 1,760백만원의 영업손실과 1,691백만원의 당기순손실,
2021년 9,411백만원의 영업손실과 13,362백만원의 대규모 손실이 발생한 상황
입니다. 당사는 향후 기존 디스플레이 관련 사업의 지연되었던 매출 증대 및 매출처 다변화를 하고 신규 사업으로 Mini LED와 산화알루미늄 사업을 통해 매출 및 수익성을 개선시킬 계획을 가지고 있으
나,
영위하고 있는 산업의 트렌드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체 및 주요 매출처의 불안정성이 지속될 경우 당사의 영업성과가 영향
을 받을 수 있습니다. 또한 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 지난 3개년 매출을 살펴보면 2021년 급격하게 매출액이 감소하는 추이를 보였습니다. 당사는 2019년 연결 매출총계 35,464백만원을 기록한 이후, 2020년 36,953백만원을 기록하며 전년 대비 4.2% 상승하였으나, 2021년 연결 매출총계는 16,187백만원으로 전년대비 56.2% 감소하
였으며 2022년 1분기에는 연결 매출총계 3,178백만원으로 2021년 1분기 대비
37.1% 감소하였습니다.

2021년부터 매출 감소는 사업부문 중 가장 큰 매출비중을 차지하는 디스플레이 광학필름
과 도광판 관련 매출이 감소하였기 때문입니다. 디스플레이 광학필름과 도광판 관련 매출의 경우
1) 반도체 수급 및 패널 가격 인상 이슈로 당사의 주요 매출처가 프리미엄TV쪽으로 사업을 집중하면서 매출이 급감하였으며, 2) 2021년 하반기 주요 매출처의 사업부문 이관 및 개편으로 인해 당사 제품 발주에 대한 공백기간이 발생하여 매출액이 감소했습니다. 당사의 최근 3개년 요약 손익계산서 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년 연결 요약손익계산서 및 주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
3,178
16,187
36,953
35,464
19,147

매출원가
3,412
18,466
33,019
31,550
20,866

매출총이익
(234)
(2,279)
3,934
3,914
(1,719)

판매비와관리비
1,525
7,132
5,887
6,734
5,689

영업이익
(1,760)
(9,411)
(1,954)
(2,819)
(7,408)

금융수익
264
416
408
169
128

금융원가
289
1,211
986
1,061
810

기타이익
120
287
373
3,133
532

기타손실
26
3,442
509
415
420

법인세비용차감전순이익
(1,691)
(13,362)
(2,668)
(994)
(7,978)

당기순이익

(1,691)

(13,362)
(2,668)
(994)
(7,977)

매출총이익률
-7.4%
-14.1%
10.7%
11.0%
-9.0%

영업이익률
-55.4%
-58.1%
-5.3%
-8.0%
-38.7%

당기순이익률
-53.2%
-82.5%
-7.2%
-2.8%
-41.7%

1) 성장성 측면

당사의 연결기준 매출액은 2019년 35,464백만원으로 전년대비 85.22% 증가하였으며 2020년에는 36,953백만원으로 전년대비 4.2% 증가하며 가장 높았으나, 2021년 16,187백만원으로 전년대비 56.2% 감소하
였고 2022년 1분기에는 전년 동기 대비 37.1% 감소하며 매출 부진이 지속되고 있습니다.

[당사
2022년 1분기 및 최근 3개년 매출 추이]

(단위: 백만원, %)

매출유형
제품구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품 매출
광학필름
2,558
80.5%
13,619
84.1%
32,058
86.8%
29,382
82.9%

조명
97
3.0%
443
2.7%
991
2.7%
-
-

도광판
-
-
-
-
-
-
1,798
5.1%

기 타
-
-
91
0.6%
233
0.6%
94
0.3%

상품 매출
46
1.4%
301
1.9%
1,607
4.3%
-
-

기타 매출
50
1.6%
90
0.6%
118
0.3%
1,087
3.1%

별도 매출 총계
2,751
86.6%
14,544
89.8%
35,007
94.7%
32,361
91.3%

남경고일지광전유한공사
290
9.1%
1,206
7.5%
2,898
7.8%
4,281
12.1%

(주)코이즈에이씨티
139
4.4%
438
2.7%
272
0.7%
612
1.7%

(주)코이즈첨단소재
37
1.2%
905
5.6%
1,455
3.9%
14
0.0%

단순 매출 합계
3,217
101.2%
17,093
105.6%
39,632
107.2%
37,268
105.1%

내부 매출 제거
-39
-1.2%
-906
-5.6%
-2,679
-7.2%
-1,804
-5.1%

연결 매출 총계
3,178
100.0%
16,187
100.0%
36,953
100.0%
35,464
100.0%

주1) 제품 매출 중 도광판은 2020년도부터 상품매출에 포함됨

주2) 매출액 비중 = 각 매출유형 / 연결 매출 총계

최근 3년간 사업부문별로 매출액 성장 추이를 보았을 때, 당사가 영위하고 있는 광학코팅 사업부문의 경우 매출액이 2019년 29,382백만원, 2020년 32,058백만원으로 크게 변동하지 않았으나 2021년에는 주요 매출처의 반도체 수급 및 패널 가격 인상 이슈로 당사의 주요 매출처가 당사의 제품이 사용되는 준프리미엄급 TV에서 프리미엄TV쪽으로 사업을 집중하였고, 매출처의 사업부 개편 및 이관작업으로 인해 당사 제품에 대한 발주 공백기간이 생겨 당사의 매출액은
13,619백만원
으로 크게 감소하였습니다.
2022년 1분기에는 2,558백만원을 기록하였으며 전년 동기 대비 41.2% 감소하였습니다. 기타 제품 매출은 당사의 매출에서 차지하는 비중이 작지만 위와 같은 이유로 매출액이 전년대비 감소하였습니다. 

당사는 반도체 수급 이슈로 2021년 주요 매출처의 신규 제품에 들어가는 광학필름 제품의 공급이 지연되었으나, 2022년에는 공급이 재개되고 당사의 제품을 납품하여 매출이 재차 회복할 것으로 전망하고 있습니다. 또한, 주요 매출처의 사업부 개편 및 이관 작업이 2021년 하반기에 완료됨에 따라, 당사의 제품에 대한 발주도 재개될 것으로 예상합니다. 다만, 반도체 수급 이슈와 같은 전방산업의 대외적인 이슈와 주요 매출처의 불안정성이 지속되면 당사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2) 수익성 측면

[당사
2022년 1분기 및 최근 3개년 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
3,178
16,187
36,953
35,464
19,147

매출원가
3,412
18,466
33,019
31,550
20,866

매출총이익
(234)
(2,279)
3,934
3,914
(1,719)

판매비와관리비
1,525
7,132
5,887
6,734
5,689

영업이익
(1,760)
(9,411)
(1,954)
(2,819)
(7,408)

금융수익
264
416
408
169
128

금융원가
289
1,211
986
1,061
810

기타이익
120
287
373
3133
532

기타손실
26
3,442
509
415
420

법인세비용차감전순이익
(1,691)
(13,362)
(2,668)
(994)
(7,978)

당기순이익

(1,691)

(13,362)
(2,668)
(994)
(7,977)

매출총이익률
-7.4%
-14.1%
10.7%
11.0%
-9.0%

영업이익률
-55.4%
-58.1%
-5.3%
-8.0%
-38.7%

당기순이익률
-53.2%
-82.5%
-7.2%
-2.8%
-41.7%

가) 매출총이익률

당사의 연결기준 매출총이익률은 2019년 11.0%에서 2020년 10.7%, 2021년 -14.1%,
2022년 1분기 -7.4%로
2021년에 매출원가가 매출액을 상위하며 매출의 역마진 구조가 발생하
였으며 2022년 1분기에도 매출의 역마진 구조가 지속되고 있습니다.
2021년
부터
매출액이 급감하였으나 원재료 가격의 하락은 이뤄지지 않으면서 원가율이 급격하게 상승하게 된 것이 주된 원인입니다. 매출의 역마진 구조가 지속되면 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 생길 수 있습니다. 당사의 원가구조가 개선되지 않아 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 수 있습니다.

나) 영업이익률 및 당기순이익률

당사의 연결기준 영업이익률은 2019년 -8.0%에서 2020년 -5.3%로 개선되었으나 2021년 -58.1%로 크게 악회되
었으며 2022년 1분기에도 -55.4%를 기록하며 영업이익률 악화 추세가 지속되고 있습니다.
2020년에 영업이익률이 소폭 개선된 이유로는 연결기준 매출총이익이 전년대비 비슷한 수준으로 유지되었던 반면에 판매비와관리비는 12.6% 감소하였기 때문이며, 이에 영업손실이 2019년 2,819백만원에서 2020년 1,954백만원으로 소폭 개선되었습니다. 하지만 2021년 매출의 역마진 구조가 발생하면서 매출총이익이 -2,279백만원 발생했으며, 이와 더불어 판매비와관리비는 7,132백만원으로 전년대비 21.2% 상승하여 9,411백만원의 대규모 영업손실을 기록했습니다.
202
2년 1분기에는
1,525백만원의 판매비와관리비를 기록하며 전년 동기 대비 30.2% 감소하였으며, 영업손실은 1,760백만원으로 전년 동기 영업손실 2,424백만원 대비 소폭 개선되었습니다.

당기순이익률은 최근 3년동안 2019년 -2.8%에서 2020년 -7.2%, 2021년 -82.5%로 점차 악화되었습니다. 2019년에는 2,819백만원의 영업손실을 포함하여 이자비용 1,022백만원, 외환차손 5,067백만원 등 순금융비용 892백만원과 매각예정자산손상차손 260,486백만원 등 -2,718백만원의 기타영업외손익에 의하여 994백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2020년에는 1,954백만원의 영업손실을 포함하여 이자비용 529백만원과 제2회 사모 전환사채 관련하여 주가 상승에 의한 파생상품평가손실 255백만원 등 순금융비용이 578백만원 발생하였고, 외화환산손실 191백만원과 매각예정자산손상차손 184백만원 등 기타영업외손익이 -136백만원 발생하며 2,668백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2021년에는 9,411백만원의 영업손실을 포함하여 이자비용 489백만원, 당기손익공정가치측정금융자산평가손실 666백만원 등 순금융비용 795백만원과 유형자산손상차손 3,217백만원 등 -3,155백만원의 기타영업외손익에 의하여 -13,362백만원의 당기순손실이 발생하였습니다.
2022년
1분기에는 1,760백만원의 영업손실과 1,691백만원의 당기순손실을 기록했습니다.

3) 향후 매출 및 수익성 향상 방안

가) 당사는 디스플레이 관련 제품의 주요 매출처의 2022년 신규 제품에 동사의 제품을 납품할 계획이며 2021년 주요 매출처의 사업부 개편 및 이관 작업으로 인해 지연되었던 수주가 2022년에는 재개될 것으로 전망하고 있으며 이를 통해 매출 및 수익성을 개선시킬 계획을 가지고 있습니다. 또한, 기존에 중국 시장에는 도광판 제품만판매하였으나 2022년부터는 중국 시장에도 광학 필름 제품을 런칭하고 판매하여 매출처를 다변화 시킬 계획입니다.

나) 당사는 디스플레이 시장이 점차 LCD, OLED에서 Mini LED쪽으로 나아가고 있는 상황에 맞춰 Mini LED용 광학필름과 실리콘 렌즈 생산 및 판매를 통해 매출을 성장시킬 계획입니다. 

다) 당사는 사업의 다각화를 위해 이차전지 양극활물질 관련 소재 중 NCA, NCMA에 들어가는 산화알루미늄
(Al2O3
)을 양산하는 신규사업 확장을 하여 매출의 다각화 및 수익성을 향상시킬 계획에 있습니다. 양극활물질은 전지의4대 핵심원료 중의 하나로서, 양극에서 리튬을 저장하는 역할을 하며 전지의 충전, 방전 시 리튬을 방출 및 흡수하여 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출해 주는 역할을 합니다. 양극활물질의 주요 제품으로는 NCA, NCM, LCO, LMO, LFP와 차세대 양극활물질인 NCMA가 있습니다. 당사는 2차전지 양극활물질의 소재인 산화알루미늄(
Al2O3
)을 개발하여 시장에 진입할 계획입니다.

당사는 상기와 같은 계획을 통하여 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정이나, 영위하고 있는 산업의 트렌드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체 및 주요 매출처의 불안정성이 지속될 경우 당사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 또한 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

나.
재무 안정성 관련 위험

당사의

2022년 1분기 연결기준 부채규모는 21,569백만원이며, 부채비율은 780.08%, 차입금의존도는 66.1%입니다.
2021년 말 연결기준 부채비율 485.24%, 차입금의존도는 62.6%로 주요 매출처로부터의 수주 부진에 따른 매출액 급감이 주요 원인으로 재무안정성이 전년대비 급격하게 하락하였습니다.
이자보상배율은 최근 3년간 모두 음의배율을 기록하며 채무상환능력이 부족하였습니다. 대부분의 차입금에 유형자산이 담보(LTV
61.6
%
)로 잡혀 있어 연장이 가능할 것으로 예상되나,
향후 지속적으로 영업손실이 발생하여 금융기관으로부터 추가로 자금을 조달할 가능성이 있으며, 유형자산 또는 기타 자산을 매각하여 차입금을 상환해야 할 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성은 악화될 수 있습니다. 한편, 당
사
는
2022년
05월
말
(예정) KB증권으로부터 2,000백만원 브릿지론을 차입 후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유상증자 대금 납입일로부터 3영업일 내에 전액 상환할 예정입니다.

당사는 향후 차입금의 상환
계획 및 보유한 채무의 금액과 만기에 대하여 지속적인 모니터링을 통하여 대비할 예정이나,
현재
당사의 안정성 비율이 낮은 상황이며, 지난 3개년동안 영업손실을 지속적으로 기록하여 당사의 재무안정성이 더 악화될 수 있는 리스크
가 있
는
점 유의하시고,
당사의 안정성 관련 이슈를 면밀히 살피시어
투자해 주시기 바랍니다.

당사의
2022년 1분기 연결기준 부채규모는 21,569백만원이며, 부채비율은 780.08%, 차입금의존도는 66.1%입니다.
2021년말 연결기준 부채규모는 21,892백만원이며, 부채비율은 485.24% 차입금의존도는 62.6%입니다. 2021년
부터
주요 매출처의 사업부 이관과 반도체 수급 및 패널 가격의 인상으로 인한 주요 매출처로부터의 수주 부진으로 인해 매출액이 급감하며
2021년
13,362백만원,

2022년 1분기 1,691백만

원
의
당기순손실을 기록하여,

자본총계가 2020년 15,624백만원에서 2021년 4,512백만원,
2022년 1분기 2,765백만원
으로 크게 감소하였으며,
부채비율 또한
, 2019년 말 부채비율 125.42%, 2020년 142.45%,
2021년 485.24% 대비
크게 증가하였습니다. 당사의 최근 3년 재무안정성 관련 계정 현황 및 비율은 다음과 같습니다.

[연결기준
2022년 1분기 및
최근 3년

재무 안정성 계정 현황 및 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년
비 고

자산 총계
24,334
26,404
40,470
41,097
46,448
-

부채 총계
21,569
21,892
24,846
22,866
30,935
-

유동부채
10,377
10,597
13,069
17,506
27,275
-

- 단기차입금
6,159
6,283
6,736
10,676
16,397
-

- 유동성장기차입금
191
167
-
-
1,000
-

- 유동성사채
-
-
390
362
4,194
-

- 유동리스부채
168
199
104
99
-

비유동부채
11,192
11,296
11,778
5,360
3,660
-

- 장기차입금
9,503
9,793
10,231
4,087
2,600
-

- 리스부채
71
75
91
82
-

자본 총계
2,765
4,512
15,624
18,231
15,513

부채비율(%)
780,08
485.24
159.03
125.42
199.41
부채총계 / 자본총계

차입금의존도(%)
66.13
62.56
43.37
37.24
52.08
총차입금 / 자산총계

이자보상배율(배)
-14.9배
-19.2배
-3.7배
-2.8배
-9.2배
영업이익 / 이자비용

- 영업이익
(1,760)
(9,411)
(1,954)
(2,819)
(7,408)
-

- 이자비용
118
490
529
1,022
810
-

당사의 부채 중 가장 큰 비중을 차지하고 있는 차입금은
2022년 1분기 연결기준 16,092백만원으로 단기차입금 6,350백만원(유동성장기차입금 포함), 장기차입금 9,503백만원, 유동리스부채 168백만원, 리스부채 71백만원으로 구성되어 있습니다.
2021년 말 연결기준 16,518백만원으로 단기차입금 6,450백만원(유동성장기차입금 포함), 장기차입금 9,793백만원, 유동리스부채 199백만원, 리스부채 75백만원으로 구성되어 있습니다.

당
사의 연결기준 차입금 현황은 다음과 같습니다.

장기차입금 중
9,361

백만원
에 대
해서는 토지, 건물, 기계장치, 시설장비 등, 총
15,195
백만원
의 유형자산이 담보로 설정되어 있으며
LTV(차입금/담보자산 장부금액)
는
61.6%
로 당사의 상환계획에 의하여 상환할 차입금 이외의 차입금에 대해서는 모두 만기 연장이 가능할 것으로 예상되고 있습니다.

담보로 설정되어 있는

15,195백만원
의 유형자산은 당사의

2022년 1분기

연결기준 총 자산인

24,334백만원

대비

62.4%
이며, 유형자산 총

16,531백만원

대비

91.9%
입니다.

[
2022년 1분기
연결기준 단기차입금 상세내역]

(단위:천원)

구 분

차 입 처

만 기 일

이자율(%)

2022년 1분기
2021년

2020년

차입금액
담보설정금액
유형자산
장부금액
차입금액
담보설정금액
유형자산
장부금액
차입금액

운영자금

중소기업은행

2022-11-2
5

3M KORIBOR+
2.213

1,757,500
-
-
1,757,500
-
-

1,757,500

2022-03-
04

3M KORIBOR+
3.052

150,000
-
-
150,000
-
-

150,000

2022-04-26

3M KORIBOR+3.763

500,000
-
-
500,000
-
-

500,000

2022-12-23
3M KORIBOR+2.461
200,000
-
-
200,000
-
-

200,000

2022-09-16
4.53
100,000
-
-
100,000
-
-

100,000

신한은행

2021-10-28
금융채6M+2.76
-
-
-
-
-
-

500,000

2022-10-2
8

2.73
2,000,000
-
-
2,000,000
-
-

2,000,000

신한은행 우시지점

2022-10-17
4.05
190,020
-
-
186,260
-
-

176,780

2022-12-15

2.5

1,261,806
-
-
1,389,419
-
-

1,351,927

합 계

6,159,326
-
-
6,283,179
-
-

6,736,207

주1) 2022년 03월 27일 기업은행 차입금은 3월 8일 연장하였으며, 04월 26일 도래하는 기업은행 차입금은
만
기

연장하였습니다
.

주2) 단기차입금은 담보설정 없이 신용으로 차입하였습니다.

[
2022년 1분기

연결기
준
장기차입금 상세내역]

(단위:천원)

구 분

차 입 처

만 기 일

이자율(%)

2022년 1분기
2021년

2020년

차입금액
담보설정금액
유형자산
장부금액
차입금액
담보설정금액
유형자산
장부금액
차입금액

시설자금

중소벤처기업진흥공단

2024-03-18

정책자금기준금리 1.84

333,120
-
-
374,760
-
-

500,000

2029-06-18

정책자금기준금리 1.46

855,000
158,400
- (주1)
855,000
158,400
- (주1)

855,000

중소기업은행

2033-09-21

1Y KORIBOR+1.855

2,600,000
4,100,000
2,815,134
2,600,000
4,100,000
2,824,383

2,600,000

2026-12-28

3M KORIBOR+1.934

120,000
46,000
48,400
126,000
46,000
55,000

132,000

신한은행

2023-10-27

2.09

5,785,626
11,000,000
12,331,605
6,004,174
11,000,000
12,602,238

6,144,161

소 계
9,693,746
15,304,400
15,195,139
9,959,934
15,304,400
15,481,621
10,231,161

유동성장기차입금
(190,560)

(166,560)

-

합 계
9,503,186
15,304,400

15,195,139

9,793,374
15,304,400

15,481,621

10,231,161

주1) 당기 중 상기 차입금의 담보로 설정되어 있던 기계장치에 대한 손상차손 인식으로 인하여 장부금액이 0입니다.

상
기
차
입금 중 신한은행으로부터 차입한
5,786백만원
에 대하여 장부금액
12,332백만원
의 토지, 건물, 기계장비, 시실정치의 담보가 제공되어 있고, 기업은행으로부터 차입한
2
,720백만원
에 대하여는 장부금액

2,864백만원

의 토지, 건물, 기계장치의 담보가 제공되어 있습니다.

한편, 당사는 2018년 05월 28일 에이원자산운용, 아람자산운용 등에 제 2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 5,000백만원을 발행한 바 있으며, 전환사채 중 4,600백만원을 2019년 11월에 조기상환하였으며, 200백만원은 2021년 11월에 조기상환하였습니다. 또한 2021년 3월 200백만원이 보통주로 전환되었습니다. 한편, 2019년 11월 조기상환한 사채 중 1,000백만원은 2021년 중 재 발행 후 보통주로 전환되었으며 증권신고서 제출일 기준으로는 모두 상환완료 및 보통주로 전환이 되어 현재 남아있는 잔액은 없는 상황입니다.

추가적으로 당사는
2022년

05월 말
(예정)

KB증권으로부터 2,000백만원 브릿지론을 차입 후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유상증자 대금 납입일로부터 3영업일 내에 전액 상환할 예정입니다.
해당 2,000백만원은 증권신고서 자금사용목적상 채무상환자금이나 실질적으
로는
시설투자자금

(산
화알루미늄 초기 설비투자 라인 설치)
으
로 사용될 예정입니다.
금번 브릿지론은 최대주주인 조재형 대표이사가 보유중인 당사 기명식 보통주

총 5,012,378주(지분율 30.17%) 중
1,044,387주(증
권신고서 제출일 현재, 최대주주 보유지분의 20.84%
, 총 발행주식총수 대비 6.29%
)

를
KB증권에 질권을 설정할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자가 당사의 계획대로 진행되지 않아 브릿지론 상환이 어려울 경우 KB증권은 질권을 실행하여 최대주주인 조재형 대표이사가 보유중인 당사 기명식 보통주

1,044,387주
로
변제 받을 수 있습니다.

[단기대여금(브릿지론) 개요]

(단위: 백만원, %)

구분
내용

대주
KB증권(주)

대출금액
2,000

대출예정일

2022년
05월 말(예정)

만기
6개월

고정금리
연 5.9%

자금사용목적

시
설투자자금

(산
화알루미늄 초기 설비투자 라인 설치)

의무 상환
유상증자 대금납입 후 3영업일 이내 조기상환

담보

최대주주 보유 당사 기명식 보
통주

총 5,012,378주(지분율 30.17%) 중
1,044,387주(증
권신고서 제출일 현재, 최대주주 보유지분의 20.84%
, 총 발행주식총수 대비 6.29%
)

를 KB증권에 질권 설정

주1) 대출예정일은 대주와 당사간의 협의에 따라 변동될 수 있습니다.

요약하여 살펴보면, 당사의
2022년 1분기 연결기준 부채비율 780.08%, 차입금의존도 66.1%, 2021년 말 연결기준 부채비율 485.2%, 차입금의존도는 62.6%로 주요 매출처로부터의 수주 부진에 따른 매출액 급감이 주요 원인으로 재무안정성이 전년대비 급격하게 하락하였습니다. 이자보상배율은
2022년 1분기 및 최근 3년간 모두 음의배율을 기록하며 채무상환능력이 부족하였습니다. 대부분의 차입금에 유형자산이 담보(LTV
61.6%)로 잡혀 있어 연장이 가능할 것으로 예상하고 있으나, 향후 지속적으로 영업손실이 발생하여 금융기관으로부터 추가로 자금을 조달할 가능성이 있으며, 유형자산 또는 기타 자산을 매각하여 차입금을 상환해야 할 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성은 악화될 수 있습니다. 
 
[향후 재무안정성 향상 방안]

1) 매출 및 수익성 향상을 통한 유동자금 확보로 재무구조 개선

당사는 1) 주요 매출처의 신규 모델 생산에 따른 광학필름 제품 발주 재개, 2) Mini-LED 용 광학필름과 실리콘 렌즈 사업을 통한 신규시장 매출 증가, 3) ) 이차전지 양극활물질 관련 소재 중 NCA, NCMA에 들어가는 산화알루미늄을 양산하는 신규사업 확장을 하여 수익성을 향상시킬 계획에 있습니다. 이러한 매출 및 수익성 향상 방안을 통하여 회사의 유동자금을 추가로 확보하여 차입금 상환계획에 따른 차입금을 상환할 예정이며, 회사의 전반적인 재무구조를 개선시킬 계획입니다.

당사는 향후 차입금의 상환
계획 및 보유한 채무의 금액과 만기에 대하여 지속적인 모니터링을 통하여 대비할 예정이나,
현재 당사의 안정성 비율이 낮은 상황이며, 지난 3개년동안 영업손실을 지속적으로 기록하여 당사의 재무안정성이 더 악화될 수 있는 리스크가 있
는
점 유의하시고,
당사의 안정성 관련 이슈를 면밀히 살피시어
투자해 주시기 바랍니다.

다.
매출채권 회수 관련 위험

당사의
연결기준

2022년 1분기 및
최근 3년 매출채권 내역을 살펴보면,
2020년에는 매출액이 36,953백만원으로 2019년 매출액

3
5,464백만원
대비 증가하였으나 매출채권이 4,038백만원에서 3,085백만원으로 감소하였습니다. 2021년에는
연결기준으로
매출액이 16,187백만
원으로 전년대비 큰 폭으로 감소하면서 매출채권 금액도 2,162백만원으로 감소하게 되었습니다.

2022년 1분기에는 연결기준으로 매출액 3,178백만원으로 전년 동기 대비 감소하면서 매출채권 금액 또한 1,807백만원으로 감소하였습니다.

당사는 2021년 급격한 매출감소로 인해 매출채권 또한 전년대비 크게 감소하였으나,
2021년에는 기존에 설정한 대손충당금에 80백만원을 추가로 대손충당금으로 설정하여 대손충당금설정률이
16.45%로 전년대비 급격하게 상승하
였으며 2022년 1분기에는 매출채권이 2021년말 대비 감소하면서 대손충당금 설정률이 19.68%로 증가하고
있는 상황입니다.

연결기준 매출채권회전율의 경우 2019년부터 2021년까지
12.11회에
서 7.01회로 회전율이 악화되었으며,

2022년 1분기에는 연결기준 매출채권회전율 7.77회, 회전일수 46.99일로 소폭 개선되는 추세를 보이고 있습니다.

향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생되어 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화
될 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다. 대손충당금의 적정성을 평가시에는 매출채권, 미수금 등 채권의 연령분석을 통하여 각 연령구간별 채권에 대한 거래상대방의 파산여부, 대금지급가능성, 계약서 등을 바탕으로 대금지연, 연체 여부를 검토하여 채권의 손상사건 발생여부를 검토하고 있습니다. 

당사의
연결기준

2022년 1분기 및
최근 3년 매출채권 내역을 살펴보면, 2020년에는 매출액이 36,953백만원으로 2019년 매출액

35,464백만원
대비 증가하였으나 매출채권이 4,038백만원에서 3,085백만원으로 감소하였습니다. 2021년에는
연결기
준으로

매출액이 16,
187백만원으로 전년대비 큰 폭으로 감소하면서 매출채권 금액도 2,162백만원으로 감소하게 되었습니다.
2022년 1분기에는 연결기준으로 매출액 3,178백만원으로 전년 동기 대비 감소하면서 매출채권 금액 또한 1,807백만원으로 감소하였습니다.

대손충당금설정률과 관련해서는 2018년에 업체 파산으로 인해 회수 불가능하다고 판단되는 해외 매출채권에 대하여 275백만원 대손충당금 설정을하여 2019년과 2020년 각각 6.81%, 8.92%의 대손충당금 설정률을 보이고 있습니다. 2021년에는 추가적으로 80백만원을 대손충당금으로 설정하였으며 매출채권의 감소로 인하여 대손충당금설정률이 16.45%로 전년대비 급격하게 상승하
였으며 2022년 1분기에는 매출채권이 2021년말 대비 감소하면서 대손충당금 설정률이 19.68%로 증가하고 있는 상황입니다. 당사의
2022년 1분기 및 최근 3년 평균 대손충당금설정률은
12.97%입니다.

연결기준 매출채권회전율의 경우 2019년부터 2021년까지
12.11회에
서 7.01회로 회전율이 악화되었으며, 이와 관련된 회전일수는
2019년 30.15일에서 2021년 52.04

일로 증
가하고 있어 회전일수 또한 악화되고 있습니다.

2022년 1분기에는 연결기준 매출채권회전율 7.77회, 회전일수 46.99일로 소폭 개선되는 추세를 보이고 있습니다.

당사의

2022년 1분기 및
최
근

3년 연결기준 매출채권 관련 금액과 비율은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 매출채권 회전율 추이]

(연결기준)
(단위:천원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년
비고

매출액
3,178,393
16,187,126
36,952,740

35,464,086

-

매출채권
1,807,187
2,161,945
3,084,662
4,037,592
-

대손충당금
355,670
355,670
275,118
275,118
-

대손충당금 설정률
19.68%
16.45%
8.92%
6.81%
대손충당금/매출채권

매출채권 장부가액
1,451,516
1,806,275
2,809,543

3,762,474

-

매출채권 회전율
7.77회
7.01회
11.25회
12.11회
연환산 매출액/[(전기매출채권 장부가액 + 당기매출채권 장부가액)/2]

매출채권 회전일수
46.99일
52.04일
32.46일
30.15일
365/매출채권회전율

산업평균 매출채권회전율
-
-
4.63회
4.74회
-

주1) 산업평균 매출채권회전율 : 한국은행 기업경영분석(
2020년 기준
)의 한국표준 산업분류상 C22(고무제품 및 플라스틱제품 제조업)의 매출채권회전율

주2) 2021년 산업평균 매출채권회전율은 증권신고서 제출일 현재 집계되지 않음

당사는
2022년 1분기 연결기준으로 총 매출채권 1,807백만원 중 연체되지 않은 채권이 1,367백만원으로 75.6%이며, 연체되었으나 손상되지 않은 채권이 85백만원으로 4.7%를 차지하고 있습니다.

손상되어 대손충당금으로 설정한 금액은 356백만원입니다.

[당사 연결기준 매출채권 연령 현황]

(연결기준)
(단위:천원)

구 분

2022년 1분기
2021년

2020년

2019년

연체되지 않은 채권

1,366,516
1,721,155
2,809,543
3,433,816

3개월 이하

-
-
328,658

3개월 초과 12개월 이하

165,552
165,672
-
-

1년 초과

275,118
275,118
275,118
275,118

합 계

1,807,187
2,161,945
3,084,662
4,037,592

요약하여 살펴보면, 당사는
연결기준으로

2021년 급격한 매출감소로 인해 매출채권 또한 전년대비 크게 감소하였으나, 2021년에는 기존에 설정한 대손충당금에 80백만원을 추가로 대손충당금으로 설정하여 대손충당금설정률이 16.45%로 전년대비 급격하게 상승하였습니다.

2022년 1분기에는 매출감소로 인하여 매출채권이 전년 동기 대비 감소하여 대손충당금설정률이 19.68%로 상승하였습니다.
당사는 동종업계 대비 매출채권회전율에서 우위를 보이고 있으나
, 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생되어 매출채권의 회수가 계획대로 진행되지 않거나, 거래처의 대금 지급 능력 저하로 매출채권 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라.

재고자산의 진부화 관련 위험

당사의 재고자산회전율은 최근 3년동안 변동이 있었으나

2021년
부터
매출부진에 따른 매출액의 감소 및 영업활동의 둔화로 인해
2022년 1분기
재고자산회전율
3.9회
로 최근 3년간 가장 낮은 수치
를 기록하고 있습
니
다.

향후 영업활동이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 더 낮아질 수 있으며
이는 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한, 향후
지속적으로 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 당사 제품에 대한 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른
재고자산평가손실
을 발생
시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 매월말 기준으로 매년 12회 재고자산 실사를 실시하고 있으며 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실제성을 확인합니다. 재고자산의 단위원가는 개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 이동평균법에 따라 결정하고 있습니다. 당사는

2021년도 당기 재고자산 실사는 당시 재무제표의 외부감사인인 삼일회계법인 소속공인 회계사의 입회하에 실시되었습니다.

당사는 재고자산을 원재료, 부재료, 반제품, 제품, 미착품 5가지 항목으로 구분하고 있습니다. 당사의 재고자산은 매출액과 연동하는 추세를 보이고 있으며 연결기준으로 2019년 말 재고자산은 7,305백만원, 2020년 말 5,816백만원, 2021년 말 4,685백만원으로 2021년 매출액이 전년대비 크게 감소하면서 재고자산 진부화에 따른 417백만원의

재고자산평가손실
을 인식하여 보유 재고자산 또한 큰 폭으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다.
재고자산평가손실 417백만원은 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.
2022년 1분기에는 재고자산 진부화에 따른 138백만원의 재고자산평가손실을 인식하여 보유 재고자산이 감소하였습니다. 2022년 1분기 연결기준 재고자산 4,428백만원 중 반제품은 2,087백만원으로 47.1%를 차지하고 있으며, 원재료는 1,032백만원으로 23.3%, 제품은 688백만원으로 15.5%, 부재료는 621백만원으로 14.0%를 차지하고 있습니다. 

[당사 연결기준 재고자산 현황]

(연결기준)
(단위:천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

제 품
688,156
888,927
1,235,809
1,548,544

반 제 품
2,087,289
2,268,472
2,427,212
3,400,144

원 재 료
1,032,085
1,071,450
1,433,936
1,423,882

부 재 료
620,713
456,207
718,681
931,951

합 계
4,428,243
4,685,056
5,815,638
7,304,521

재고자산평가충당금
-2,256,990
-2,005,230
-1,588,417
-1,687,584

장부가액
2,171,252
2,679,826
4,227,223
5,616,937

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산장부가액/기말자산총계X100]
8.9%
10.1%
10.4%
13.7%

재고자산회전율(회수)
[매출원가/{(기초재고+기말재고/2}]
3.9회
5.3회
6.7회
6.0회

연결기준으로 총 자산 대비 재고자산 보유비율은 2019년 13.7%였으나, 2020년 10.4%, 2021년 10.1%로,
2022년 1분기 8.9%로 감소하고 있는 추세입니다. 재고자산 회전율은 2019년 6.0회에서 2020년 6.7회, 2021년 5.3회,
2022년 1분기 3.9회로 변동하고 있는 상황입니다.

재고자산회전율이 높다는 것은 재고가 창고에 쌓이기 무섭게 판매된다는 것을 의미하고 재고자산회전율이 낮다는 것은 매출이 부진하여 창고에 오랫동안 재고자산이 쌓여 있다는 것을 의미합니다
. 당사의 재고자산회전율은
2022년 1분기 및
최근 3년동안 변동이 있었으나 2021년
부터
매출부진에 따른 매출액의 감소 및 영업활동의 둔화로 인해
2022년 1분기
재고자산회전율
3.9회
로 최근 3년간 가장 낮은 수치를 기록하고 있습
니
다.
향후 영업활동이 개선되지 않을 경우 재고자산회전율이 더 낮아질 수 있으며
이는 영업수지 및 자금수지를 악화시키는 요인으로 작용할 수 있습니다.
또한, 향후 지속적으로 부정적인 경기변동 등의 사유가 발생하여 당사 제품에 대한 수요가 감소할 경우에는 재고자산 진부화에 따른
재고자산평가손실
을 발생시킬 수 있으며, 이에 따른 손실 확대로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 영업활동현금흐름 악화 및 유동성 관련 위험

당사는
2022년 1분기 및
최근 3년 연결기준으로 2019년, 2021년
및 2022년 1분기에
음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 또한 전반적으로

시설투자가 지속적으로 발생하고 있어
2020년, 2021년,
2022년 1분기
음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하고 있는 상황
입니다.

재
무활동현금흐름은 2019년에 유상증자를 통해 4,935백만원의 자금을 조달 하였으나 제2회 사모 전환사채의 일부를 조기상환하고 단기차입금 또한 상환하면서 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생했습니다. 2021년에도 유상증자를 진행하면서 978백만원
(실제 조달금액은 1,000백만원이며, 발행제비용 차감)
을 자금조달하여 양(+)의 재무활동현금
흐름을 보이고 있습니다.

2022년

1분기에는 장단기차입금의 상환 및 부채의 상환으로 인하여 235백만원의 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이로 인해 2022년 1분기 연결기준 현금및현금성자산은 1,462백만원으로 2021년 말 대비 감소하였습니다.

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으나,
유동성비율이
2022년 1분기 60.7%
로 악화된 상황이며, 향후에도 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 향후 영업 성과에 부정적인
영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지
가
있습니다.
또한 당사는 신규 설비 투자를 계획중에 있으므로 지속적인 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생할 소지가 높습니다.
투자자들께서는 회사의
현금흐름 및 유동성 관련
위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다

.

당사는
2022년 1분기 및
최근 3년 연결기준으로 2019년, 2021년
및 2022년 1분기에
음(-)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 또한 전반적으로

시설투자가 지속적으로 발생하고 있어
2020년, 2021년,
2022년 1분기
음(-)의 투자활동현금흐름이 발생하고 있는 상황입니다. 재
무활동현금흐름은 2019년에 유상증자를 통해 4,935백만원의 자금을 조달 하였으나 제2회 사모 전환사채의 일부를 조기상환하고 단기차입금 또한 상환하면서 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생했습니다. 2021년에도 유상증자를 진행하면서

978백만원(실제 조달금액은 1,000백만원이며, 발행제비용 차감)
을 자
금조달하여 양(+)의 재무활동현금
흐름을 보이고 있습니다.
2022년 1분기에는 차입금의 상환으로 음(-)의 재무활동현금흐름을 보이고 있습니다. 이에 따라, 2022년 1분기 연결기준 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 1,462백만원입니다. 당사의 2022년 1분기 및 최근 3개년 요약 연결 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[
2022년 1분기 및 최근 3년 연결기준 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

2019년

영업활동현금흐름

-700
-6,267
1,898
-2,225

- 당기순이익
-1,691
-13,362
-2,668
-994

- 현금의 유출이 없는 비용등의 가산
946
7.770
3,695
4,396

- 현금의 유입이 없는 수익등의 차감
371
274
472
3,836

- 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
521
13
1,679
-1,169

투자활동현금흐름

-22
-793
-454
7,579

- 유형자산의 취득
-145
-675
-156
-2,288

재무활동현금흐름

-235
867
2,197
-4,747

- 전환사채의 발행
-
997
-
-

- 유상증자
-
978
-
4,708

기초현금및현금성자산

2,417

8,581

5,040
4,457

기말현금및현금성자산

1,462
2,417
8,581
5,040

2019년은 연결기준으로 994백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 매출채권 1,017백만원, 재고자산 283백만원이 감소하였으나, 매입채무 2,705백만원이 증가하는 등 -1,169백만원의 영업활동으로인한
자산ㆍ부채의변동이 있었으
며, 2,601백만원의 감가상각비와 기타자산처분이익 2,401백만원 등의 현금
유출ㆍ유입이 없는 수익과 비용
560백만원이 조정에 의해 2.225백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다.
투자활동현금흐름의 경우 매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단을 처분하면서 8,914백만원의 현금흐름이 있었으며, 유형자산의 취득 2,288백만원 등으로 인하여 총 7,579백만원의 양(+)의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우

당사에서 진행한 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자로

4,708

백만원(실제 조달금액은 4,935백만원이며, 발행제비용 차감)
의

자금을 조달하였으나, 전환사채의 일부를 조기상환하고 단기차입금 또한 상환하면서 -4,747백만원의 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생하면서 2019년말 연결기준 현금및현금성자산은

5,04
0
백만원으
로
전
년말 대비 감소하였습니다.

2020년에는 연결기준으로 2,668백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 매출채권 3,425백만원, 재고자산 1,501백만원이 감소하여 매입채무가 2,662백만원 감소했음에도 불구하고 1,679백만원의
영업활동으로인한
자산ㆍ부채의변동이 있었으
며,
1,981백만원의 감가상각비 등
현금 유출ㆍ유입이 없는 수익과 비용
3,223백만원 조정 시 1,898백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 무형, 리스자산의증가 550백만원 등이 있었으며 총 -454백만원의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 단기차입금을 장기차입금으로 일부 상환하였고, 추가적으로 2,528백만원의 단기차입금이 증가하여 총 2,197백만원의 재무활동현금흐름이 발생하면서 2020년 말 연결기준 현금및현금성자산은 8,581백만원으로 전년도말 대비 증가하였습니다.

2021년 연결기준으로는 13,362백만원 대규모 당기순손실이 발생하였으며, 매출이 감소하면서 매출채권 1,523백만원, 재고자산 1,252백만원 감소하였으나, 매입채무가 1,516백만원 감소하면서 13백만원의
영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동이 있었으며
, 감가상각비 2,011백만원, 유형자산손상차손 3,217백만원 등
현금 유출ㆍ유입이 없는 수익과 비용
7,502백만원 조정 시 5,846백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 675백만원의 유형자산 취득, 130백만원의 무형자산 취득 등이 있었으며 총 -793백만원의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 2019년 조기상환한 제2회 사모 전환사채 4,600백만원 중

997백만원
을
재매각
하였으며, 유상증자를 통해
978백만원(
실제 조달금액은 1,000백만원이며, 발행제비용 차감
)
의 자금을 조달하였고, 이를 통해 624백만원의 단기차입금을 상환하며 총 867백만
원의 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하면서 2021년 말 연결기준 현금및현금성자산은 2,417백만원으로 전년도말 대비 감소하였습니다.

2022년 1분기 연결기준으로는 1,691백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 매출이 감소하면서 매출채권 466백맨원, 재고자산 577백만원 감소하면서 521백만원의 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동이 있었으며, 감가상각비 390백만원, 퇴직급여 241백만원 등 현금 유출ㆍ유입이 없는 수익과 비용 575백만원 조정 시 594백만원의 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 145백만원의 유형자산 취득, 132백만원의 기타유동금융자산의 처분 등이 있었으며 총 -22백만원의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 장단기차입금의 상환 및 부채의 상환으로 인하여 235백만원의 음(-)의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이로 인해 2022년 1분기 연결기준 현금및현금성자산은 1,462백만원으로 2021년 말 대비 감소하였습니다.

한편 당사의

2022년 1분기 및

최근 3년 연결기준 유동비율은 2019년말 99.3%에서 2020년말 136.5%,
2021년말 77.8%, 2022년 1분기 60.7%로 2021년
부터 2022년 1분기까지

급격하게 감소하는 추세를 보이고 있으며, 당좌비율은 2019년말
67.2
%,
2020년말
104.2%
, 2021년말 52.5%로,

2022년 1분기 39.8%로 2021년말부터 2022년 1분기까지

재차
악화되는 추세를 보이고 있습니다.
이는
2021년부터 시작된 매출액
하락에 따른 대규모 당기순손실로 인하여 현금및현금성자산이 크게 하락하였기 때문입니다.

[
연
결기준
2022년 1분기 및
최근 3년 당사 유동성 관련 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2022년 1분기
2021년말
2020년말
2019년말
비 고

유동자산
6,296
8,242
17,841
17,378
-

재고자산
2,171
2,680
4,227
5,617
-

당좌자산
4,125
5,562
13,614
11,761
-

유동부채
10,377
10,597
13,069
17,506
-

유동비율
60.7%
77.8%
136.5%
99.3%
유동자산 / 유동부채

당좌비율
39.8%
52.5%
104.2%
67.2%
당좌자산 / 유동부채

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으나, 유동성비율이
2022년 1분기 60.7%로
악화된 상황이며, 향후에도 대내외적 환경이 급격하게 침체되거나 향후 영업 성과에 부정적인
영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가
있습니다.

또한 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금

8,505백만원
을 사용하여 산화알루미늄과 Mini LED 신규 사업을 위한 설비투자자금으로 5,200백만원(브릿지론 2,000백만원 차입 예정이나, 실제 사용은 설비투자로 사용 예정), 신규 사업 운영자금

3,305백만원
을 사용할 계획입니다. 설비투자자금 5,200백만원은 음(-)의 투자활동현금흐름이 될 예정이며, 운영자금

3,305백만원
은 음(-)의 영업활동현금흐름이 될 예정입니다. 그러나, 신규 사업이 제대로 이루어지지 않고 손실이 지속적으로 발생할 경우 자체적인 보유 현금을 통하여 추가적으로 사용해야 할 수 있으며, 이에 따라 지속적인 음(-)의 영업활동현금흐름 및 투자활동현금흐름이 발생할 수 있습니다.
투자자들께서는 회사의
현금흐름 및 유동성 관련
위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다
.

[주주배정 후 실권주 일반공모 납입자금을 통한 신규 사업 투자계획 Timeline]

(단위: 백만원)

투자 시기
투자 구분
세부용도
투자금액

2022.03 ~ 2022.07
산화알루미늄 사업

AL2O3 라인 1차 및 U/T

AL2O3 초기 생산라인 및 U/T 구축

2,000

2022.07 ~ 2022.12

AL2O3 라인 2차
AL2O3 연간 30Ton 규모의 생산라인 구축.
600

2022.06
~ 2022.12

AL2O3 라인 U/T
AL2O3 생산라인 구축을 위한 U/T 구축
600

2022.10 ~ 2023.06
AL2O3 라인 3차
AL2O3 연간 100Ton 규모의 생산라인 구축.
1,400

2022.06 ~ 2022.12
AL2O3 라인 인건비
AL2O3 생산라인의 개발 및 라인운영인원.
1,100

2022.06 ~ 2022.09
AL2O3 라인 재료비
AL2O3 생산라인 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
500

2022.10 ~ 2022.12
양산 재료비
AL2O3 소재 생산라인 양산용 재료
1,100

2022.07 ~ 2022.12
Mini LED 소재 사업
Mini LED 소재 Pilot 라인.
Mini LED 렌즈소재 Pilot라인 구축
300

2022.06 ~ 2022.12
Mini LED 소재 라인 U/T
Mini LED 렌즈소재 라인 구축을 위한 U/T 구축
300

2022.06 ~ 2022.12
Mini LED 소재 인건비.
Mini LED 렌즈소재 개발 및 라인운영인원.
200

2022.07 ~ 2022.12
Mini LED 소재 재료비
Mini LED 렌즈소재 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
200

2022.10 ~ 2023.06
양산 재료비
Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료
205

총 합
8,505

바. 타법인 출자 관련 및 특수관계자와의 거래에 따른 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재
남경고일지광전유한공사를 포함하여 3개의 종속회사가 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영
되고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재,
종속기업들의 지속적인 당기순손실이 발생하고 있으며, 2021년 말
및 2022년 1분기
기준 당기순손실 규모가 전년대비 크게 증가함에 따라 당사의 연결기준 손익계산서상 부정적인 영향
을 미치고 있습니다.
당사는 2
022년 1분기 별도기준 특수관계자에 대한 매출채권 2,135백만원, 대여금
2,700백만원
, 기타채권
37백만원
, 매입채무
41백만원이 남아있습니다.

상기 매출채권 중

남
경고일지광전유한공사
에 대한 매출채권은
2022년 1분기
전액 대손충당금을 설정하고 있으며, (주)코이즈에이씨티 및 (주)코이즈첨단소재에 대한 대여금 또한 전액 대손충당금을 설정
하고 있습니다. 또한, 특수관계자 및 종속기업에 대하여 비용이 지속적으로 지급되고 있는 점은 당사의 경영성과에 부정적인 영향으로 작용하
고 있으며, 향후에도 종속기업 및 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.
추가적으로, 당사는 2020년에 운영자금 사용목적으로 최대주주의 특수관계법인인 고아광학 주식회사에 100백만원의 자금을 대여하였습
니다.

상법 제542조의 9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 의하면 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인에게 신용공여를 금지
하고 있습니다.
당사는 코스닥 상장법인으로서 최대주주의 특수관계인인 고아광학(주)에 지급한 대여금은
상장법인의 신용공여 금지 관련 상법을 위반한 사항
이며,

상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)로 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금이 발생
할 수 있으며,
이에 따른 형사 처분이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 남경고일지광전유한공사를 포함하여 3개의 종속회사가 있으며, 이들의 경영실적은 당사의 연결재무제표에 반영되고 있습니다. 당사의 종속회사에 대한 지분투자 금액은 K-IFRS 회계처리 기준에 따라 해당 개별 종속회사의 영업실적에 의한 재무제표 작성 후, 연결 재무제표로 합산 작성되어 공시되고 있어 종속회사의 실적에 따라 당사의 연결재무제표 손익에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.
2022년 1분기 및 2021년 말 기준 타법인 출자 현황은 다음과 같습니다.

[
2022년 1분
기 기준 타법인 출자 현황]

(단위: 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

남경고일지광전 유한공사
비상장
2007.02.09
해외투자
941,280
-
100
-
-
299,625
(299,625)
-
-
-
1,459,009
(3,222,621)

(주)코이즈에이씨티
비상장
2018.07.31
투자
500,000
500,000
100
-
-
-
-
500,000
-
-
3,241,288
(3,074,520)

(주)코이즈첨단소재
비상장
2018.09.21
투자
300,000
160,000
100
-
-
-
-
160,000
-
-
530,360
(431,155)

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5,230,658
(6,707,260)

[
2021년 말
기준 타법인 출자 현황]

(단위: 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
2020년
증가(감소)
2021년
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

남경고일지광전유한공사

비상장
2007.02.09
해외투자
941,280
-
100
88,162
-
-
(88,162)
-
100
-
1,459,009
(3,201,584)

주식회사 코이즈에이씨티

비상장
2018.07.31
투자
500,000
500,000
100
-
-
-
-
500,000
100
-
3,241,288
(3,074,520)

주식회사 코이즈첨단소재

비상장
2018.09.21
투자
300,000
60,000
100
-
100,000
500,000
(500,000)
160,000
100
-
530,360
(431,155)

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-

5,230,658
(6,707,260)

1) 남경고일지광전유한공사

동사는 2007년 중국 시장진입을 목적으로 100%의 지분출자로 설립하였습니다.

회사는 초기 보호필름 가공, 판매의 사업을 영위하였으며, 2011년부터는 LCD BLU에 들어가는 도광판의 후가공을 시작하였으며, 2016년 부터는 한국 본사에서 동일한 사업을 영위하는 도광판의 전가공도 생산설비 이전을 통해서 직접 하게 되었습니다.

회사의 도광판 생산기술은 기존 도광판의 주요기술인 사출 생산방식에 비해 고가의 박판형 도광판에서 생산속도, 수율등의 기술적 우위를 가지고 있으며, 이를 바탕으로 중국시장의 확대를 진행하였으나, 중국 시장 내 내수기업의 우선공급의 벽에 부?혀 매출이 지속적으로 하락세를 보이고 있으며, 이를 개선하고자 고휘도 도광판의 개발을 진행하고 있으며, 2022년도 개발완료 및 중국의 파트너사와의 전략적 제휴를 통해 도광판 시장 재진입을 진행 중에 있습니다.

남경고일지광전유한공사는 2018년 적자전환 이후 4년간 영업손실과 당기손실이 발생하고 있습니다. 이에 따라
남경고일지광전유한공사의 개별재무제표에는
2021년

13.4억원 기

계장치
의 감액이 반영되었으며,
당사의

별도 재무제표상 지급보증에 대한 보증손실을 8.4억원, 지분법손실 0.9억원을 인식하였습니다. 동사는 향후 개발중인 고휘도 도광판의 개발과 이를 통한 중국 파트너사와의 시장확대를 통해 흑자전환을 예상하고 있으며, 그 이전까지는 추가적인 손실을 인식할 가능성이 존재합니다.

기업명

남경고일지광전유한공사

대표자

조재형

기업규모

중소기업

설립일

2007년 02월 09일

업 종
제조업

주요사업

도광판 및 광학필름 제조 판매업

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
해당사항없음

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
1,357,423
1,459,009
4,385,255
매출액
289,690
1,205,597
2,897,809

부채
4,455,583
4,533,516
4,137,141
영업이익
(530,441)
(1,933,507)
(821,347)

자본
(3,098,160)
(3,074,507)
248,114
당기순손익
(460,548)
(3,201,584)
(699,149)

2) (주)코이즈첨단소재

동사는 사업다각화와 연구개발 목적으로 2018년 09월 12일 신규 설립하였으며, 당사는 2021년 (주)코이즈첨단소재의 주식 100,000주를 액면가 5,000원에 추가로 유상증자로 납입하였습니다.

당사에서 근무하던 전자 유기재료(유기 화합물을 원료로 한 고분자 물질) 사업부의 직원들이 계열사간 이직하여
개발 사업을 영위하고 있습니다.

(주)코이즈첨단소재는 전자유기재료 등 고부가가치 소재산업의 진출을 하기 위하여 전자유기재료에 대한 연구 개발을 진행해왔습니다. 유.무기 전자재료와 관련한 IT산업에서 동사가 기존 보유한 인프라를 활용할 수 있는 다양한 아이템의 지속적인 리서치를 통하여 사업화 할 수 있는 연구개발을 진행 중에 있습니다.

IT산
업은 최근 원가 우위를 지향하는 사업모델간 경쟁 강도가 강한 반면, 기술 차별화 성공 기업은 소수 과점 구도로 일정 수준의 이익을 공유하고 있으며, 최근 기술력과 생산력이 분리되는 추세이고, 특히 생산 부문은 위탁 전문생산기업의 등장으로 외부 조달 용이하여, R&D 기반의 핵심 부문 집중 전략 필요한 상황입니다.
IT산업과 같은 기술 집약적인 산업은 특허확보와 빠른 기술트랜드 대응에 민감하게 움직여야 하기에 그 어느 산업보다 고도의 집중력과 대응 능력이 필요하며, 하나의 개발 아이템이 사업화 되기까지 통상 2~3년의 시간이 걸리기에 지속적인 재무적 투자가 필요합니다. (주)코이즈첨단소재는 매출이 현실화 되기까지 지속적인 연구개발 투자만 발생하고 있어 2018년 설립 이후 2021년까지 지속적으로 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다. 

이에 따라 당사의 재무제표 중 종속기업 투자주식 계정과목에서 2021년에 추가 취득하였던 (주)코이즈첨단소재 100,000주에 해당하는 5억원을 전액 지분법손실로 인식하였으며 대여금에 대한 3억원의 충당금을 설정하였습니다.

2022년
1분기에는 대여금에 대한 1억원의 충당금을 추가적으로 설정하였습니다.

동사는 향후 개발중인 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화될 경우 (주)코이즈첨단소재의 합성기술로 코어레진 공급을 통한 매출 발생이 예상됩니다. 동사의 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화 되기전인 1차년도 까지는 (주)코이즈첨단소재의 추가적인 손실을 인식할 가능성이 존재합니다

기업명

주식회사 코이즈첨단소재

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 09월 12일

업 종
제조업 ,도소매업, 서비스업

주요사업

전자유기재료, 무역업
기술개발용역, 기술개발컨설팅

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
160,000주(액면가 5,000원)

(단위: 천원)

구 분

2022년 1분기

2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
463,338
530,360
468,844
매출액
37,600
904,600
1,455,445

부채
1,225,020
1,153,646
1,160,973
영업이익
(130,075)
(405,034)
(488,606)

자본
(761,682)
(623,284)
(692,129)
당기순손익
(138,398)
(431,155)
(493,287)

3) (주)코이즈에이씨티

동사는 사업다각화와 목적에 따른 자동차 관련 시장진출을 위해 2018년 08월 01일 100%의 출자 지분을 취득하였습니다.

(주)코이즈에이씨티는 양산자동차 부품의 경우 해외공장에서의 생산이 진행될 가능성이 미래에 존재하나 개발단계의 경우 국내에서 진행될 것으로 예측하여, 개발제품에 대응할 수 있는 사형주조 기술에 있어서, 세라믹 샌드를 재활용하여 기존의 사형주조방식대비 원가적 우위를 점할 수 있는 사형주조기술과 국내에서 시도되지 않고 있는 9축 가공기를 활용한 통가공 설비도입 및 기술인력 확보를 통해 자동차의 시제품 시장에 진입하였으나, 초기 생산품질의 안정화가 지연되고, 시장 내 진입장벽이 존재하여 당사의 예상과 다르게 사업에 부정적인 영향이 있는 상황입니다. 

이
에 따라 지속적인 품질향상과 가공기술의 숙련을 통해서 2021년말부터 시장에서의 인지도 상승과 품질안정을 통하여, 손익분기점에 근접하는 매출을 보이고 있으며,2022년 구조조정 완료 및 고객신뢰 향상을 통한 매출 및 수익성 증대를 위하여 흑자전환이 될 것으로 예상하고 있습니다. 이와 더불어 3D프린터를 활용한 금형제조 기술을 2021년도부
터 도입하였으며, 현재는 기술개발에 주력하고 있으나, 향후 이를 통한 매출증대 또한 예상하고 있습니다.

그
러
나 당사의 재무제표 중 종속기업 투자주식 계정과목에서 (주)코이즈에이씨티의 실적악화에 의하여 2021년
별도재무제표에서는 본사의 대여금에 대한 17.6억원의 충당
금과 7억원의 금융보증손실을 인식 하였으며,
(주)코이즈에이씨티의
기계장치에 대하여 21억원의 유형자산 손상차손을 인식하였습니다.

당사는 2022년 1분기에는 (주)코이즈에이씨티에 대한 대여금에 141백만원의 충당금을 추가적으로 설정하였으며, 유형자산 손상차손 3백만원을 추가로 인식하였습니다.

동사의 자동차 시제품 부품시장의 매출확대와 신기술을 통한 매출증대가 본격적으로 진행되기 전까지는 손실을 인식할 가능성이 존재합니다
.

기업명

주식회사 코이즈에이씨티

대표자

조재형

기업규모

중소기업, 벤처기업

설립일

2018년 08월 01일

업 종
제조업

주요사업

금속가공업, 자동차부품.

최대주주
(주)코이즈 100%
발행주식수
500,000주(액면가 5,000원)

(단위: 천원)

구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년

자산
3,169,358
3,241,288
5,898,827
매출액
139,449
438,405
271,891

부채
6,428,366
6,375,135
5,958,153
영업이익
(76,762)
(80,492)
(733,967)

자본
(3,259,008)
(3,133,847)
(59,326)
당기순손익
(125,161)
(3,074,520)
(894,755)

최근 주요 종속기업의 손익 현황을 살펴보면

,
남경고일지광전유한공사은 2020년 매출액이 2,898백만, 당기순손실 699백만원이 발생하였으며, 2021년에는 매출액이 1,206백만원으로 큰폭의 하락이 있었으며 당기순손실은 3,202백만원이 발생하며 영업 상황이 더욱 악화됐습니다.
2022년 1분기에는 매출액 290백만원, 당기순손실 461백만원을 기록하고 있습니다. (주)코이즈에이씨티는 2020년 매출액이 272백만원, 당기순손실 895백만원이 발생하였으며, 2021년에는 매출액이 438백만원으로 증가하였으나 3,075백만원의 당기순솔실이 발생하였습니다.
2022년 1분기에는 매출액 139백만원, 당기순손실 125백만원이 발생하였습니다. (주)코이즈첨단소재는 2020년 매출액이 1,455백만원, 당기순손실 493백만원이 발생하였으며, 2021년에는 매출액 905백만원, 당기순손실 431백만원이 발생하였습니다.

2022년 1분기에는 매출액이 38백만원, 당기순손실 138백만원이 발생하였습니다.

[2022년 1분기 주요 종속기업 요약 재무제표 현황]

(단위:천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손실

포괄손실

남경고일지광전유한공사

1,357,423
4,455,583

(3,098,160)

289,690

(460,548)

(433,687)

주식회사 코이즈에이씨티

3,169,358

6,428,366

(3,259,008)

139,449

(125,161)

(125,161)

주식회사 코이즈첨단소재

463,338

1,225,020

(761,682)

37,600

(138,398)

(138,398)

[2021년 말 주요 종속기업 요약 재무제표 현황]

(단위:천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손실

포괄손실

남경고일지광전유한공사

1,459,009
4,533,516
(3,074,507)
1,205,597
(3,201,584)
(3,322,621)

주식회사 코이즈에이씨티

3,241,288
6,375,135
(3,133,847)
438,405
(3,074,520)
(3,074,520)

주식회사 코이즈첨단소재

530,360
1,153,646
(623,284)
904,600
(431,155)
(431,155)

[2020년 말 주요 종속기업 손익 현황]

(단위:천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

당기순손실

포괄손실

남경고일지광전유한공사

4,385,255

4,137,141

248,114

2,897,809

(699,149)

(676,627)

주식회사 코이즈에이씨티

5,898,827

5,958,154

(59,327)

271,891

(894,755)

(894,755)

주식회사 코이즈첨단소재

468,844

1,160,973

(692,129)

1,455,445

(493,287)

(493,287)

당사는 사업 다각화 목적으로 LCD 디스플레이용 광학필름 및 도광판 사업, 사출 자동차 부품 사업 등에 진출하였으며, 이를 종속회사 및 타법인의 지분 취득을 통하여 진행 중입니다. 종속기업들의 지속적인 당기순손실이 발생하고 있으며, 2021년 말 기준 당기순손실 규모가 전년대비 크게 증가함에 따라 2021년 말
및 2022년 1분기 당사의 연결기준 손익계산서상 부정적인 영향을 미쳤습니다. 

한편, 당사는 별도 재무제표 기준으로 상기 종속기업들과 특수관계자와의 거래가 발생하고 있으나, 연결 재무제표 시에는 해당 거래가 제거되게 되며, 종속기업에 대한 거래가 발생하고 있는 상황이고, 종속기업 및 특수관계자들에 대하여 채권 및 채무 관계와 자금 거래 내역이 발생하고 있습니다. 또한, 당사는 종속기업의 자금조달 등을 위하여

1
89,600,000원

(CNY 1,000,000, 2022-05-03 기준 환율

189.60
원/위안)
,
1,318,200,000원

(USD

1,040,000

, 2022-05-03 기준 환율

1,267.50
원/달러), 840백만원의 지급보증을 제공하고 있는 상황입니다.

[별도기준
2022년 1분기 및 2021년 특수관계자와의 거래 내역]

(단위:천원)

2022년 1분기
2021년 말

매출

매입

기타수익

기타비용

매출

매입

기타수익

기타비용

종속기업
주식회사 코이즈에이씨티
-
-
14,747
149
-
-
52,410
106

종속기업
주식회사 코이즈첨단소재
-
37,600
6,247
-
-
870,600
22,995
34,000

기타특수관계자
고아광학 주식회사
-
-
260
-
5,200
-
1,776
-

합 계
-
37,600
21,255
149
5,200
870,600
77,181
34,106

[별도기준
2022년 1분기 및 2021년말 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액]

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

2022년 1분기
2021년 말

채 권

채 무

채 권

채 무

매출채권

대여금

기타채권

매입채무

매출채권

대여금

기타채권

매입채무

종속기업

남경고일지광전유한공사

2,135,299
-
513
-
2,135,299
-
513
-

종속기업

주식회사 코이즈에이씨티

-
1,900,000
30,798
-
-
1,759,000
20,106
-

종속기업

주식회사 코이즈첨단소재

-
800,000
5,506
41,360
-
700,000
5,266
82,720

기타특수관계자

고아광학 주식회사
-
-
189
-
-
30,000
322
-

합 계

2,135,299
2,700,000
37,006
41,360
2,135,299
2,489,000
26,206
82,720

[별도기준
2022년 1분기
특수관계자를 위한 지급보증 내역]

(단위:원)

특수관계 구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

종속기업

남경고일지광전유한공사

신한은행

189,600,000
(CNY 1,000,000)

2021-11-01 ~
2022-10-23

기준 환율 189.60원/위안
(2022-05-03 일자)

신한은행

1,318,200,000
(USD 1,040,000)

2022-03-17 ~ 2022-12-11

기준 환율 1,267.50원/달러
(2022-05-03 일자)

주식회사코이즈에이씨티

중소기업은행

840,000,000

2018-09-27 ~ 2033-09-21

-

합 계
-
2,347,800,000
-
-

상기와 같은 거래로 인하여 당사는
2022년 1분기 별도기준 특수관계자에 대한 매출채권 2,135백만원, 대여금
2,700백만원, 기타채권
37백만원, 매입채무
41백만원이 남아있습니다. 상기 매출채권 중
남경고일지광전유한공사에 대한 매출채권은
2022년 1분기 전액 대손충당금을 설정하고 있으며, (주)코이즈에이씨티 및 (주)코이즈첨단소재에 대한 대여금 또한 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.

추가적으로, 당사는 2020년에 운영자금 사용목적으로 최대주주의 특수관계법인인 고아광학 주식회사에 100백만원의 자금을 대여하였으며 당기에 50백만원을 회수하였고, 2021년에는 추가적으로 20백만원의 대여금을 회수하였으며
, 2022년 03월 31일 나머지 30백만원의 대여금을 회수하여 증권신고서 제출일 현재 대여금 잔여금액은 없습니다.

고아광학 주식회사는 당사의 최대주주인 조재형 대표이사의 특수관계인으로 증권신고서 제출일 현재, 조재형 대표이사가 지분의 70%, 배우자 최연주가 지분의 30%를 보유하고 있으
며, 화학물 및 전자재료를 유통하는 사업을 영위하고 있습니다. 고아광학에서 유통 사업을 영위하면서 수출입 허가증 관련 비용 및 수입대금의 지급결제를 위하여 일시적으로 자금이 필요하여 당사에서 이사회결의를 통하여 대여금을 지급하였습니다.

상법 제542조의 9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 의하면 상장회사는 주
요주주 및 그의 특수관계인에게 신용공여를 금지하고 있습니다.
당사는 코스닥 상장법인으로서 최대주주의 특수관계인인 고아광학(주)에 지급한 대여금은 상장법인의 신용공여 금지 관련 상법을 위반한 사항이며,
상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)로 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금이 발생할 수 있으며,
이에 따른 형사 처분이 있을 수 있습니다. 

[상법]

제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)

① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로정하는신용공여

제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)

제542조의9제1항을 위반하여 신용공여를 한 자는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다.

[상법 시행령]

제35조

① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 거래"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.

1. 담보를 제공하는 거래

2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

3. 출자의 이행을 약정하는 거래

4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전·증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래

② 법 제542조의9제2항제1호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위를 말한다.

③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차(이사회)에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

증권신고서 제출일 현재,
당사의 국
내 종속기업인 코이즈에이씨티와 코이즈첨단소재는 지속적인 당기순손실이 발생하고 있으며, 남경고일지광전유한공사는 2017년 당기순이익 171백만원을 시현한 이후로 2018년부터 지속적인 당기순손실이 발생하고 있습니다.

당사 종속기업들의 2021년 말 기준 당기순손실 규모가 전년대비

크게
증가함에따라 당사의 연결기준 손익계산서상 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 특수관계자 및 종속기업에 대하여
대여금이 지속적으로 발생하고 회수가 불가능할 것으로 판단되어 충당금을 설정하고
있는 점은 당사의 경영성과에 부정적인 영향으로 작용하고 있으며, 향후에도 종속기업 및 특수관계자들에 대한 지속적인
대여금
지급은 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

사. 최대주주의 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험

당사의 최대주주인 조재형은
당사 기명식 보통주 5,012,378주(지분율 30.17%)를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함시 6,951,729주(41.84%)를 보유
하고 있습니다. 당사의 최대주주인 조재형은
92,000주(배정주식수의 10.01%) 참여
할 예정이며 특수관계인은 본 공시서류 제출일 현재까지 배정주식수에 대한 청약참여 여부가 결정되지 않았으며, 청약자금 마련을 위해 다양한 방안을 계획하고 있으나, 만일 계획과 달리 청약 참여를 위한 자금이 확보되지 못할 경우 당사
최대주주의
특수관계인은 청약 미참여 가능성도 존재합니다.
최대주주 92,000주 청약 참여 및 특수관계인 청약 미참여 가정시,
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 유상증자 후
35.91%까지 하락 하여 지분이 크게 희석될 수 있습니다.

향후
경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출
될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 조재형은 당사 기명식 보통주 5,012,378주(지분율 30.17%)를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함시 6,951,729주(41.84%)를 보유하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주 등의 지분현황은 아래와 같습니다.

[최대주주 및 특수관계인 지분율 변동 시뮬레이션]

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
현재 소유주식 수
유상증자
배정 물량
유상증자
참여 물량

유상증자 후

(특수관계인 미참여 가정)

주식수
지분율
주식수
지분율

조재형
최대주주
5,012,378
30.17%
918,723
92,000
5,104,378
26.02%

최연주
특수관계인
1,629,531
9.81%
298,678
-
1,629,531
8.31%

조준호
특수관계인
154,910
0.93%
28,393
-
154,910
0.79%

조윤우
특수관계인
154,910
0.93%
28,393
-
154,910
0.79%

합계
6,951,729
41.84%
1,274,187
92,000
7,043,729
35.91%

주1) 신주배정기준일 전 신주인수권증권 행사 등에 의하여 배정 물량 및 지분율이 변동될 수 있습니다.
주2) 특수관계인은 미참여를 가정하였습니다.

금번 유상증자로 인해 발행될 신주의 수는 3,000,000주이며 이는 기존 발행주식 대비 18.06%수준으로, 당사의 구주주는 유상증자 참여시 1주당 0.18329099의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 당사의 최대주주인 조재형은
92,000주(배정주식수의 10.01%) 참여할 예정이며 특수관계인은 본 공시서류 제출일 현재까지 배정주식수에 대한 청약참여 여부가 결정되지 않았으며, 청약자금 마련을 위해 다양한 방안을 계획하고 있으나, 만일 계획과 달리 청약 참여를 위한 자금이 확보되지 못할 경우 당사
최대주주의
특수관계인은 청약 미참여 가능성도 존재합니다.
최대주주 92,000주 청약 참여 및 특수관계인 청약 미참여 가정시,
최대주주 및 특수관계인의 지분율은 유상증자 후
35.91%까지 하락 하여 지분이 크게 희석될 수 있습니다.

추가적으로 당사는 2022년
05월 말(예정) KB증권으로부터 2,000백만원 브릿지론을 차입 후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유상증자 대금 납입일로부터 3영업일 내에 전액 상환할 예정입니다. 금번 브릿지론은 최대주주인 조재형 대표이사가 보유중인 당사 기명식 보통주

총 5,012,378주(지분율 30.17%) 중
1,044,387주(증
권신고서 제출일 현재, 최대주주 보유지분의 20.84%
, 총 발행주식총수 대비 6.29%
)
를 KB증권에 질권을 설정할 예정입니다. 이에 따라 금번 유상증자가 당사의 계획대로 진행되지 않아 브릿지론 상환이 어려울 경우 KB증권은
질권을 실행하여 최대주주인 조재형 대표이사가 보유중인 당사 기명식 보
통주
1,044,387
주
로 변제 받을 수 있습니다. 이 경우, 최대주주인 조재형 대표이사의 지분율은 유상증자
후
20.23%까
지 하락하여 경영권이 취약해질 수 있습니다.

향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

아. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화

당사는 금번 유상증자를 제외하고
최근 약 4년간 자본시장에서 주식관련사채 및 유상증자 등을 통해 총 3회에 걸쳐 10,935백만원을 조달
한 바 있습니다. 구체적으로 2018년 05월 제2회 사모 전환사채(CB) 5,000백만원, 2019년 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 4,935백만원, 2021년 11월 일반공모 유상증자를 통해 1,000백만원으로 최근 4년간 총 10,935백만원을 조달하였습니다. 당사는 자본시장에서 잦은 자금조달을 하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 이차전지 양극활물질 관련 시장전망은 긍적적일 것으로 예상되나,
관련 산업의 경쟁 심화와 더불어 기존에 영위하던 광학필름 사업의 전방산업인 디스플레이 산업의 성장 둔화, 대체재 출연 등 외부적인 불확실성 요인 등으로 사업에 부정적인 영향이 있을 경우 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다.
또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원활하지 않을 시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 제외하고 최근 약 4년간 자본시장에서 주식관련사채 및 유상증자 등을 통해 총 3회에 걸쳐 10,935백만원을 조달한 바 있습니다.

구체적으로 2018년 05월 제2회 사모 전환사채(CB) 5,000백만원, 2019년 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 4,935백만원, 2021년 11월 일반공모 유상증자를 통해 1,000백만원으로 최근 4년간 총 10,935백만원을 조달하였습니다. 금번에도 주주배정후 실권주 일반공모를 통하
여
8,505백만원(
확정발행가액 기준
)
의 자금을 조달하
려고 하고 있으며, 조달 완료 시 최근 4년동안 총
19,440백만원
의 자금을 조달하게 됩니다. 최근 4년동안 연결기준 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

[최근 5년 연결기준 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위 : 백만원)

회사명
구 분
이사회결의일
납입일
규모
발행방식
자금사용목적
발행 대상자

(주)코이즈
전환사채
2018.05.04
2018.05.28
5,000
사모
- 시설자금 3,000백만원
- 운영자금 2,000백만원
에이원A형메자닌전문투자형사모투자신탁 외 4개 펀드

유상증자
2019.06.14
2019.08.09
4,935
주주배정 후 실권주 일반공모
- 운영자금 4.935백만원
- 발행제비용 174백만원
-

유상증자
2021.11.15
2020.11.23
999
일반공모
- 운영자금 999백만원
-

합계
10,935
-
-
-

주) 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 이사회결의일은 2022년 03월 17일이며, 납입예정일은
2022년 06월 03일입니다.

당사가 발행한 제 2회 사모 전환사채의 경우 당사 정관 제 38조(이사회의 결의방법)에 의거하여 적법한 이사회 결의를 통하여 전환사채 발행에 대한 결의를 진행하였으며,
상법 제513조(전환사채의 발행) 및 당사 정관
제16조(전환사채의 발행) 1항 3호에 의거하여 긴급한
자금조달을 위하여 국내 기관투자자를 통하여 자금조달을 진행하였습니다. 각각 발행 당시 시장에서 당사에 투자할 의사를 밝힌 기관투자자들을 대상으로 배정자를 선정하게 되었으며, 당사와 특별한 관계는 없습니다.
제2회 사모 전환사채는 시설자금과 개발비용 및 운영자금으로 사용하였습니다.

당사는 2019년 06월 14일 이사회 결의를 통하여 주주배정 후 실권주 일반공모를 진행하였습니다. 발행주식은 당사의 기명식보통주 3,500,000주였으며 2019년 08월 09일에 유상증자 대금 4,935백만원을 납입 받았습니다. 당사는 원재료 조달을 위한 자금으로 4,935백만원을 사용하였습니다. 이후 2021년 11월 15일 이사회 결의를 통하여 소액공모 유상증자를 진행하였으며 999백만원을 납입 받아 운영자금으로 사용하였습니다.

추가적으로 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중 신규사업을 위하여 사용할 계획이며, 이차전지 양극활물질 관련 소재 중 NCA, NCMA에 들어가는 산화알루미늄의 양산 및 Mini LED 소재 관련 생산설비 및 운영자금에 대한 투자를 위해 자금조달이 필
요한 상황입니다.

세부 자금사용 계획에 대해서는 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고하여 주시기 바랍니다.

이처럼 당사는 자본시장에서 잦은 자금조달을 하고 있으며, 산업의 경쟁 심화와 더불어 기존에 영위하던 광학필름 사업의 전방산업인 디스플레이 산업의 성장 둔화, 대체재 출연 등 외부적인 불확실성 요인 등으로 사업에 부정적인 영향이 있을 경우 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원활하지 않을 시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 관리종목 지정 및 회계감사 강화에 따른 위험

당사는 2021년 사업보고서 기준으로 상기의 관리종목 및 상장폐지 기준에 해당하는 사항이 없습니다. 하지만
당사의 사업성 악화 추세가 지속될 경우

코스닥시장
관리종목 지정사유에 해당되어 관리종목으로 지정될 위험이 존재
합니다.

1)
법인세비용차감전계속사업손실 관련 관리종목 지정 위험성

2021년도 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용 차감전계속사업손실이 발생하였기 때문에 2022년 또는 2023년에 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실이 50% 이상(&10억원이상)일 경우에 관리종목으로 지정될 위험이 있습
니다.

2022년 1분기에는 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실 61.16%를 기록하였습니다.

2)
장기 영업손실 관련 관리종목 지정 위험성

2017년부터 2019년까지 3개년 연속 별도 영업손실이 발생하여 관리종목 지정에 대한 위험이 있었으며, 2020년 897백만원의 소규모 영업이익이 발생하여 관리종목 이슈를 탈피할 수 있었습니다. 2021년 별도 영업손실이 다시 발생하였기 때문에 2024년까지 별도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

3)
자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성

2022년도
1분기 영업악화 지속에 따른 당기순손실 등으로 인하여 자본총계가 2,765백만원으로 감소하여 자본잠식률이 66.7%(금번 주주배정 후 일반공모 유상증자에 의한 납입은 제외)를 기록하고 있으며, 영업악화 추세가 지속될 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.

금번 유상증자를 통하여 자본금을 확충하여도
당사의 계획대로 유상증자가 진행되지 않거
나, 유상증자가 진행되더라도 당사의 수익성이 향상되지 않아 큰 폭의 법인세비용차감전순손실이 발생할 경우 코스닥시장 관리종목 및 상장폐지 사유를 기한 내 해소하지 못하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 투자자들께서는 당사가 상장유지 조건을 충족하지 못하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 특히 유의하시기 바랍니다.

추가적으로,
당사는

2021년 영업손실 3개년 지속 발생 사유에
따라
삼일회계법인으로부터
지정감사를 받게 되었으며, 지정감사인제도에 따라서 감사인의 감사가 강화되어, 수익 및 비용
인식의 기간 안분에 대한 오류를 수정하여 2019년 12월 31일, 2020년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 재무제표 및 연결 재무제표를 재작성하였습니다.
이와 관련하여 감사인은 2019년, 2020년 감사보고서 및 연결감사보고서를 재발행하고 , 당사는 이를 반영하여 사업보고서를 정정하여 신고하고, 별도감사보고서 및 연결감사보고서를 추가하여 정정하였습니다. 당사는 보고서 작성에 오기재 사항이 없도록 노력하고 있습니다.
다만, 향후에도 지정감사인 변경에 따른 감사 강화로 인하여 당사의 재무제표가 추가적으로 재작성될 수 있으며 투자자들께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 금융시장에서 불공정거래가 빈번하게 발생하고 예상하지 못한 시점에 부실기업이 발생하게 되면서, 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소 등의 유관기관에서는 상장기업에 대한 관리감독기준을 강화하고 있습니다. 특히 코스닥 상장기업인 당사가 상장기업 관리 감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지 실질심사, 상장폐지, 불성실법인 지정에 따른 벌금 및 벌점 부과 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

당사가 속해 있는 코스닥시장의 관리종목 지정 및 상장폐지와 관련한 주요 요건 및 증권신고서 제출전일 기준 각 요건 별 검토내용은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건]

구분

분류

요건

매출액 미달
(별도)

관리종목

최근년도 30억원 미만 (지주회사는 연결기준)

* 기술성장기업, 이익미실현기업은 각각 상장후 5년간 미적용

상장폐지

2년 연속

[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과

2021년 별도 매출액 약 145억원으로 해당사항 없음

법인세비용차감전계속사업손실
(연결)

관리종목

자기자본50%이상 (&10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근3년간 2회 이상 (&최근연도계속사업손실)

* 기술성장기업 상장후 3년간 미적용, 이익미실현 기업 상장후 5년 미적용

상장폐지

관리종목 지정후 자기자본50%이상(&10억원이상)의 법인세비용차감전계속사업손실 발생

[실질심사] 이익미실현기업 관련, 관리종목지정 유예기간 중 최근 3사업연도 연속으로 매출액이 5억원 미만이면서 전년 대비 100분의 50 이상의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

검토결과

최근 3년간 자기자본대비 법인세비용차감전계속사업손실률 2019년 5.45%, 2020년 17.07%, 2021년 296.16%로 최근3사업연도 중 1사업연도에 한해 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 해당사항 없음.

다만, 2021년도 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용 차감전계속사업손실이 발생하였기 때문에 2022년 또는 2023년에 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실이 50% 이상(&10억원이상)일 경우에 관리종목으로 지정될 위험이 있음.

장기
영업손실
(별도)

관리종목

최근 4사업연도 영업손실(지주회사는 연결기준)

기술성장기업(기술성장기업부)은 미적용

상장폐지

[실질심사] 관리종목 지정 후 최근 사업연도 영업손실

검토결과

2020년 별도 영업이익 897백만원을 시현하여 해당사항 없음. 

다만, 2017년부터 2019년까지 3개년 연속 별도 영업손실이 발생하여 관리종목 지정에 대한 위험이 있었으며, 2020년 897백만원의 소규모 영업이익이 발생하여 관리종목 이슈를 탈피할 수 있었음. 2021년 별도 영업손실이 다시 발생하였기 때문에 2024년까지 별도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있음.

자본잠식

관리종목

(A)사업연도(반기)말 자본잠식률 50%이상

(B)사업연도(반기)말 자기자본 10억원미만

(C)반기보고서 제출기한 경과후 10일내 반기검토(감사)보고서 미제출 or 검토(감사)의견 부적정·의견거절·범위제한한정

상장폐지

최근년말 완전자본잠식

A or C 후 사업연도(반기)말 자본잠식률 50% 이상

B or C 후 사업연도(반기)말 자기자본 10억원 미만

A or B or C 후 반기말 반기보고서 기한 경과후 10일내 미제출 or 감사의견 부적정·의견거절·범위제한한정

[실질심사] 사업보고서 또는 반기보고서의 법정제출 기한까지 당해 상장폐지 기준 해당사실을 해소하였음을 입증하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사인과 동일한 감사인에 한함)의 감사보고서를 제출하는 경우

검토결과

2021년 연결 기준 자본잠식률 45.7%로 해당사항 없음. 

다만, 2022년도
1분기 영업악화 지속에 따른 당기순손실 등으로 인하여 자본총계가 2,765백만원으로 감소하여 자본잠식률이 66.7%(금번 주주배정 후 일반공모 유상증자에 의한 납입은 제외)를 기록하고 있으며, 영업악화 추세가 지속될 경우 관리종목으로 지정 될 수 있습니다.

감사의견

관리종목

-

상장폐지

감사보고서 부적정·의견거절·범위제한한정

검토결과

2020년 감사보고서 적정의견

시가총액

관리종목

보통주시가총액 40억원미만 30일간 지속

상장폐지

관리종목 지정후 90일간 "연속10일 & 누적30일간 40억원 이상"의 조건을 미충족

검토결과

증권신고서 제출일 현재, 연중 최저 보통주 시가총액이
498억원
으로 해당사항 없음

거래량

관리종목

분기 월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달

* 월간거래량 1만주, 소액주주 300인이상이 20%이상 지분 보유 등은 적용배제

상장폐지

2분기 연속

검토결과

2021년 4분기 월평균거래량은 10월 169,180주, 11월 1,854,063주, 12월 7,162,051주로 유동주식수8,300,786주(10월,11월), 9,415,687주(12월) 대비 각각 2.04%, 22.34%, 76.07%로 해당 사항 없음.
추가적으로, 2021년 말 기준 소액주주 22,123명이 53.24%의 지분을 보유하고 있어 해당 사항 없음.

2022년 1분기 또한, 월평균거래량은 01월 8,293,323주, 02월 4,453,797주,

03월 1,875,277주로 유동주식수 9,414,687주 대비 각각 88.08%, 47.30%,

19.92%로 해당사항이 없을 것으로 전망됨.

지분분산

관리종목

소액주주 200인 미만 or 소액주주지분 20% 미만

* 300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유하는 경우는 적용배제

상장폐지

2년 연속

검토결과

2021년 말 기준 소액주주 22,123명, 소액주주 지분율 53.24%로 해당 사항 없음

불성실공시

관리종목

-

상장폐지

[실질심사] 1년간 불성실공시 벌점 15점 이상

검토결과

1년간 불성실공시 벌점 0점으로 해당사항 없음

공시서류

관리종목

(A)분기,반기, 사업보고서 미제출

(B)정기주총에서 재무제표 미승인 or 정기주총 미개최

상장폐지

2년간 3회 분기,반기,사업보고서 미제출

사업보고서 제출기한후 10일내 미제출

A(미제출상태유지) or B 후 다음회차에 A or B

검토결과

해당사항 없음

사외이사 등

관리종목

사외이사/감사위원회 요건 미충족

상장폐지

2년 연속

검토결과

해당사항 없음

회생절차
/파산신청

관리종목

회생절차 개시 신청 또는 파산신청

상장폐지

[실질심사] 개시신청기각,결정취소,회생계획 불인가등

검토결과

해당사항 없음

기타

상장폐지

최종부도 또는 은행거래정지

해산사유(피흡수합병, 파산선고)

정관 등에 주식양도제한 두는 경우

유가증권시장 상장의 경우

우회상장시 우회상장관련 규정 위반시

(심사종료전 기업결합완료 및 보호예수 위반 등)

(출처: 한국거래소)

[법인세비용차감전계속사업손실 관련 관리종목 지정 위험성]

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로
최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50%이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우
관리종목으로 지정됩니다.

당
사는 연결기준으로 2021년도 자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실률이
296.16%
발생하였으며,

2022년 1분기에는 61.16%를 기록하였습니다.

2022년 또는 2023년에 법인세비용차감전계속사업손실이 10억원 이상이면서
자기자본 대비 법인세비용차감전계속사업손실이
50% 이상 발생할 경우
관리종목으로 지정될 위험이 있으므로, 투자자께서는 투자시 이점 유의해주시기 바랍니다.

[당사 연결기준 법인세차감전계속사업손실 및 자기자본 추이]

(단위: 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

법인세차감전계속사업손실(A)
(1,691)
(13,362)
(2,668)
(994)

자기자본(B)
2,765
4,512
15,624
18,231

자기자본대비 법인세차감전계속사업손실(A/B)
61.16%
296.16%
17.07%
5.45%

[장기 영업손실 관련 관리종목 지정 위험성]

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은
별도 기준으로 최근 4사업연도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정됩니다.

당사는 2020년 별도 기준 897백만의 영업이익을 시현하여 장기 영업손실 관련 관리종목 지정에 대한 해당사항이 없습니다.
다만, 2017년부터 2019년까지 3개년 연속 별도 영업손실이 발생하여 관리종목 지정에 대한 위험이 있었으나, 2020년 소규모의 영업이익이 발생하여 관리종목 이슈를 탈피할 수 있었습니다. 다만, 2021년 다시 별도 영업손실이 발생하였기 때문에
향후 2024년까지 3개년 추가적으로 별도 영업손실이 지속될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있으니 투자자께서는 투자시 이점 유의해주시기 바랍니다.

[당사 별도기준 영업이익(손실) 추이]
(단위: 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

영업이익(손실)
(1,243)
(6,843)
897
(1,212)
(8,602)
(8,326)

[
자본잠식 관련 관리종목 지정 위험성]

코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은
연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다.

당사는 2022년 1분기보고서 기준으로 상기의 관리종목 및 상장폐지 기준에 해당됩니다. 2022년 1분기 연결기준 당사의 자본잠식률은 66.7%로 2022년 당사의 사업성 악화 추세가 개선되지 않을 경우 관리종목 지정사유에 해당되어 관리종목으로 지정될 위험이 존재합니다.

자본잠식이란 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본금보다 적은 경우를 의미합니다.

2022년 1분기 당사의 자본총계 및 자본금은 각각 2,765백만원 및 8,307백만원으로 2021년 말 대비 자본총계는 1,747백만원이 감소하였으며, 2022년 1분기 이후에 남은 3분기 동안 1,389백만원 이상 당기순이익을 기록하지 못하여 자본총계가 4,154백만원 이하일 경우 자본잠식으로 인한 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

[당사 연결기준 자본금 및 자본총계 추이]
(단위: 천원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년

자본금
8,307,088
8,307,088
7,705,759

자본총계
2,764,967
4,511,609
15,623,974

비지배지분
-
0
0

비지배지분 제외 자본총계
2,764,967
4,511,609
15,623,974

자본금의 50%
4,153,544
4,153,544
3,852,879

50% 자본잠식까지
한도 여유분
-
358,065
11,771,095

당(분)기순이익(손실)
(1,663,893)
(13,361,589)
(2,667,706)

이익잉여금(결손금)
(21,181,049)
(19,407,547)
(6,244,053)

자본잠식률
66.7%
45.7%
N/A

주1) 자본잠식률 = 1-{비지배지분 제외 자본총계 / 자본금}
주2) 연결기준 자본잠식률은 자기자본에서 비지배지분을 제외한 지배기업소유지분을 기준으로 산정합니다.

[
관리종목 지정 위험성에 대한 대응방안]

당사는 재무건전성 부문에 걸림돌이 되고 있는 자본잠식 문제를 해결하기 위해 2021년 11월 15일 1,000백만원 규모의 소액공모 유상증자를 결의하여 자본총계를 확충하였으나,
2021
년 13,362백만원의 당기순손실이 발생하여 일부 자본잠식이 발생했습니다. 이로 인해 당사는 금번 유상증자를 통해 추가적인 자본확충 및 재무구조개선을 진행하여 자본잠식 문제를 해소할 계획입니다. 하기 표를 통해 금번 유상증자 이후 당
사의 자본금은 1,500백만원 증가한 9,807백만원을 기록할 예정이며, 자본총계는

8,505백만원(확정발행가액 기준)

증가할 예정이기 때문에 자본잠식률은 해소될 것으로 판단됩니다.
그러나 만약 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자가 지연되어 2022년 내 납입되지 못하거나, 당사가 예상하지 못한 문제로 유상증자가 철회될 경우 자본잠식율 50% 이상에 따른 관리종목으로 편입될 수 있습니다.

[유상증자에 따른 재무구조 개선]
(단위: 천원)

구분
2022년 1분기
유상증자 납입금
유상증자 후

자산총계
24,334,035
8,505,000
32,839,035

부채총계
21,569,067
0
21,569,067

자본총계
2,764,967
8,505,000
11,269,967

자본금
8,307,088
1,500,000
9,807,088

자본잠식율
66.7%
-
N/A

또한, 당사는 자기자본 확충에 따른 재무구조 개선뿐만 아니라 수익성 향상을 위해 다음과 같은 계획을 가지고 있습니다.

가) 당사는 디스플레이 관련 제품의 주요 매출처의 2022년 신규 제품에 동사의 제품을 납품할 계획이며 2021년 주요 매출처의 사업부 개편 및 이관 작업으로 인해 지연되었던 수주가 2022년에는 재개될 것으로 전망하고 있으며 이를 통해 매출 및 수익성을 개선시킬 계획을 가지고 있습니다. 또한, 기존에 중국 시장에는 도광판 제품만판매하였으나 2022년부터는 중국 시장에도 광학 필름 제품을 런칭하고 판매하여 매출처를 다변화 시킬 계획입니다.

나) 당사는 디스플레이 트렌드 변화에 따른Mini LED 사업을 통하여 매출 및 수익성 향상을 하고자 노력 중에 있습니다. 특히, Mini LED, Micro LED 는 LCD와 같은 구조를 가지고 있어 기존LCD 디스플레이에 적용되는 복합 필름을 적용 할 수 있습니다. 다만 당사의 기존 주 고객사는LCD에서Mini LED의 전 단계인OLED 생산으로 제품 확대를 하고있으며, Mini LED에 대한 제품 생산을 시작하고 있지만 아직OLED에 비해 주력제품은 아닌 상황입니다. 따라서 그 전까지 당사는LCD디스플레이용 제품으로 중국 시장을 타킷으로 런칭을 확대 하고자 하고 있습니다. 국내에서는 당사가 작년에 이미 개발한 LG디스플레이와 고객사에 납품할 신 모델 복합필름이 올해 비로소 런칭이 되었으며2022년2분기부터 양산에 들어을 시작하여 매출을 증가시킬 계획을 가지고 있습니다. 

다)

당사는Mini LED 칩에 들어가는 실리콘 소재 기술을 확보하여4K~8K UHD급LCD(Mini LED) TV용Back Light Pannel용 실리콘 소재 관련 국내 고객3사로부터 요청사항을 접수하여 샘플 대응 및 공동기술개발을 진행하고 있습니다. 2022년도 하반기부터Pilot라인을Setup하여, 양산라인의 도입을 위한 준비를 진행하고자 하며, 2024년도부터 본격적인 양산이 기대됨에 따라, 향후 양산설비Setup계획도 가지고 있습니다.

라) 당사는 디스플레이 관련 사업과는 별도로 매출 및 수익성 개선을 위하여 리튬이온이차전지 양극활물질의 산화알루미늄 소재의 신규 사업을 영위하고자 하고 있습니다. 2015년도부터 이차전지용 전해액 관련 개발을 진행하였으나, 제품화로는 이어지지 않았으며, 금번에는 한국과학기술원(KAIST)과 기술실시 계약을 체결하고 산화알루미늄을 제품화하여 판매하려고 하고 있습니다. 당사는 한국과학기술원(KAIST)과 기술실시 계약(통상실시권)을 체결하여 산화알루미늄에 대한 기술 특허3건과 노하우1건에 대한 이전을 받았으며, 당사의 종속회사인(주)코이즈첨단소재에서 연구개발 기획 단계에서 기초 소재 개발과 물성 특성 분석과 특허 분석 등 사업성에 필요한 시장조사와 초기 연구개발을 진행하였습니다. 이후, 당사는 특허기술을 바탕으로 공정개발을 완료한 상황이며, 생산 개발과 이에 관련된 설비 설계 및 품질과 운영관리의 경우 당사에서 직접 진행할 예정입니다.

이와 같은 계획을 통하여 당사는 장기영업손실 및 법인세비용차감전계속사업손실과 관련된 관리종목 지정에 대한 위험성에 대응할 것입니다.

다만, 금번 유상증자를 통하여 자본금을 확충하여도 당사의 계획대로 유상증자가 진행되지 않거나, 유상증자가 진행되더라도 당사의 수익성이 향상되지 않아 큰 폭의 법인세비용차감전순손실이 발생할 경우 코스닥시장 관리종목 및 상장폐지 사유를 기한 내 해소하지 못하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 투자자들께서는 당사가 상장유지 조건을 충족하지 못하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 특히 유의하시기 바랍니다.

추가적으로, 당사는

2021년 영업손실 3개년 지속 발생 사유에
따라
삼일회계법인으로부터
지정감사를 받게 되었으며, 지정감사인제도에 따라서 감사인의 감사가 강화되어, 수익 및 비용
인식의 기간 안분에 대한 오류를 수정하여 2019년 12월 31일, 2020년 12월 31일로 종료하는 보고기간의 재무제표 및 연결 재무제표를 재작성하였습니다. 이와 관련하여 감사인은 2019년, 2020년 감사보고서 및 연결감사보고서를 재발행하고 , 당사는 이를 반영하여 사업보고서를 정정하여 신고하고, 별도감사보고서 및 연결감사보고서를 추가하여 정정하였습니다. 당사는 보고서 작성에 오기재 사항이 없도록 노력하고 있습니다. 다만, 향후에도 지정감사인 변경에 따른 감사 강화로 인하여 당사의 재무제표가 추가적으로 재작성될 수 있으며 투자자들께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

[당사 연결감사보고서상 주요 요약 재무제표 오류정정 전후]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년
2019년

변경 전(A)
정정금액(B)
변경 후(A+B)
변경 전(A)
정정금액(B)
변경 후(A+B)

자산총계
40,470
0
40,470
41,097
0
41,097

- 유동자산
18,189
0
18,189
17,916
0
17,916

- 비유동자산
22,281
0
22,281
23,180
0
23,180

부채총계
23,778
1,068
24,846
21,908
958
22,866

- 유동부채
12,000
1,069
13,069
16,549
957
17,506

- 비유동부채
11,778
0
11,778
5,360
0
5,360

자본총계
16,692
(1,068)
15,624
19,188
(957)
18,231

매출액
36,953
0
36,953
35,464
0
35,464

매출총이익
3,934
0
3,934
3,914
0
3,914

영업이익
(1,842)
(112)
(1,954)
(1,862)
(957)
(2,819)

법인세차감전계속순이익
(2,557)
(111)
(2,668)
(37)
(957)
(994)

당기순이익
(2,557)
(111)
(2,668)
(37)
(957)
(994)

[당사 별도감사보고서상 주요 요약 재무제표 오류정정 전후]

(단위 : 백만원)

구 분
2020년
2019년

변경 전(A)
정정금액(B)
변경 후(A+B)
변경 전(A)
정정금액(B)
변경 후(A+B)

자산총계
32,397
0
32,397
31,624
0
31,624

- 유동자산
16,587
0
16,587
13,802
0
13,802

- 비유동자산
15,810
0
15,810
17,822
0
17,822

부채총계
17,387
1,068
18,455
15,022
957
15,979

- 유동부채
9,804
1,068
10,872
13,848
957
14,805

- 비유동부채
7,583
0
7,583
1,175
0
1,175

자본총계
15,010
(1,068)
13,942
16,602
(957)
15,645

매출액
35,007
0
35,007
32,361
0
32,361

매출총이익
4,759
0
4,759
4,283
0
4,283

영업이익
1,008
(111)
897
(255)
(957)
(1,212)

법인세차감전계속순이익
(1,652)
(112)
(1,764)
175
(957)
(782)

당기순이익
(1,652)
(112)
(1,764)
175
(957)
(782)

차. 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험

당사의 연결재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나

2022년 3월31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 1,691백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 3,998백만원만큼 초과하여 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

투자자께서는 당사의
2
022년
05월 03일
에 제출된 '
2022년

1분
기보고서 연
결재무제표'상 주석 23번 및
'2022년 1분기보고서 재무제표'상 주석 24번
또는 본 공시서류 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 23번 및 2.재무제표 주석 24번

에 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험이 기재되어있음에 특히 유의하시기바랍니다.
또한, 당사의 경영개선계획들이 정상적으로 이행되지 않을 경우, 당사의 계속기업으로서의 존속 가능성에 대한 의문은 지속될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이점 유심히 검토하시어 투자 판단을 내리시기 바랍니다.

당사의 연결재무제표는 당사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 당사는
2022년 3월31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 1,691백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 3,998백만원만큼 초과하여 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

이에 따라 회사는 2022년 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

투자자께서는 당사의

2022년
05월 03일
에 제출된 '
2022년

1분
기보고서 연
결재무제표'상 주석 23번 및
'2022년 1분기보고서 재무제표'상 주석 24번
또는 본 공시서류 제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 23번 및 2.재무제표 주석 24번
에 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성 위험이 기재되어있음에 특히 유의하시기바랍니다. 또한, 당사의 경영개선계획들이 정상적으로 이행되지 않을 경우, 당사의 계속기업으로서의 존속 가능성에 대한 의문은 지속될 수 있습니다.

[2022년 1분기보고서 연결재무제표 주석 23번]

23. 계속기업가정의 불확실성

연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 연결회사는 2022년 3월31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 1,691백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 3,998백만원만큼 초과하여 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

이에 따라 회사는 22년 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

[2022년 1분기보고서 재무제표 주석 24번]

24. 계속기업가정의 불확실성

회사의 재무제표는 회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 회사는 2022년 3월31일로 종료하는 보고기간에 영업손실과 당기순손실이 각각 1,243백만원과 1,686백만원만큼 발생하여 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

이에 따라 회사는 22년 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

카. 환
율 변동성 관련 위험

당사는

2022년 1분기 별도기준 총 매출액 대비 약 42.9%인 1,180백만원,
2021년 별도기준 총 매출액 대비 약 20.0%인 2,909백만원, 2020년은 별도기준 총 매출액 대비 8.9%인 3,100백만원, 2019년은 별도기준 총 매출액 대비 약 13.0%인 4,214백만원이 해외 수출을 통해 발생
하고 있습니다. 수출이 총 매출에서 차지하는 비중이 낮았으나
2022년 1분기 42.9%,
2021년말 20.0%로 전년대비
지속적으로
상승하고 있는 점을 고려해봤을 때, 당사의 외환위험에 노출되는 정도는
계
속될 예정입니다.

당사는 연결기준
2020년 말
외화
금융
자산은 한화환산 현금및현금성자산 2,642백만원, 매출채권 3,316백만원,
외화 금융부채는
차입금 1,414백만원으로 총
순액

4,544
백만원이 달러화 외환위험에 노출되었으며, 현금및현금성자산 1,481백만원, 매출채권 176백만원, 총 1,657백만원이 위안화 외환위험에 노출되었습니다. 2021년 말 연결기준
외화 금융자산은
현금및현금성자산 1,135백만원, 매출채권 1,203백만원,
외화 금융부채는
차입금 1,389백만원
으로
총
순액
94
9
백만원에 해당하는 금액이 달러화 외환위험에 노출되어 있으며 전년대비
3,595
백만원 감소하였습니다.

위안화의 경우 현금및현금성자산 576백만원에 해당하는 금액이 외환위험에 노출되어 있으며 전년대비 1,081백만원 감소했습니다.

2
022년 1분기 연결기준 외화 금융자산은 현금및현금성자산 671백만원, 매출채권 758백만원, 외화 금융부채는 차입금 1,262백만원으로 총 순액 167백만원에 해당하는 금액이 달러화 외환위험에 노출되어 있습니다. 위안화의 경우 현금및현금성자산 604백만원에 해당하는 금액이 외환위험에 노출되어 있습니다.

이
처럼, 당사가 보유한 외화자산, 매출채권 등의 규모나 외화의 유출입 흐름 등을 감안할 때, 환율 변동에 따른 위험이 있습니다.

향후 예측할수 없는 환율의 급변동
상황이 발생할 경우 당사의 매출
및 수익성
에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

당사는
2022년 1분기 별도기준 총 매출액 대비 약 42.9%인 1,180백만원,

2021년 별도기준 총 매출액 대비 약 20.0%인 2,909백만원, 2020년은 별도기준 총 매출액 대비 8.9%인 3,100백만원, 2019년은 별도기준 총 매출액 대비 약 13.0%인 4,214백만원이 해외 수출을 통해 발생하고 있습니다. 수출이 총 매출에서 차지하는 비중이 낮았으나

2022년 1분기 42.9%,

2021년말 20.0%로 전년대비

지속적으로

상승하고 있는 점을 고려해봤을 때, 당사의 외환위험에 노출되는 정도는

계
속될 예정입니다. 

[당사 별도기준 매출유형별 매출현황]

(단위: 백만원)

매출유형
매출구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품매출
수출
1,134
42.7%
2,623
18.5%
1,519
4.6%
4,197
13.4%

내수
1,520
57.3%
11,530
81.5%
31,763
95.4%
27,077
86.6%

소계
2,654
100.0%
14,153
100.0%
33,282
100.0%
31,274
100.0%

상품매출
수출
46
100.0%
286
95.0%
1,548
96.3%
-
-

내수
-
-
15
5.0%
59
3.7%
-
-

소계
46
100.0%
301
100.0%
1,607
100.0%
-
-

기타매출
수출
-
-
-
-
33
28.0%
17
1.6%

내수
50
100.0%
90
100.0%
85
72.0%
1,070
98.4%

소계
50
100.0%
90
100.0%
118
100.0%
1,087
100.0%

합계
수출
1,180
42.9%
2,909
20.0%
3,100
8.9%
4,214
13.0%

내수
1,570
57.1%
11,635
80.0%
31,907
91.1%
28,147
87.0%

총계
2,751
100.0%
14,544
100.0%
35,007
100.0%
32,361
100.0%

주1) 제품 매출 중 도광판은 2020년도부터 상품매출에 포함됨

당사의 외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 차입금과 관련된 외환차이는 포괄손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.
2021년 말 연결기준 당사의 주요 금융자산 및
금융
부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

[연결기준 당사 외환위험 현황]

(단위:백만원)

구분

2022년 1분기

2021년

2020년

USD

RMB

합 계

USD

RMB

합 계

USD

RMB

합 계

금융자산

현금및현금성자산

671
604
1,275
1,135
576
1,711
2,642
1,481
4,123

매출채권

758

734
1,203
-
1,203
3,316
176
3,492

금융부채

차입금
1,262

1,259
1,389
-
1,389
1,414
-
1,414

순 액
(금융자산-금융부채)
167
604
750
949
576
1,525
4,544
1,657
6,201

당사는 연결기준
2020년 말
외화
금융
자산은 한화환산 현금및현금성자산 2,642백만원, 매출채권 3,316백만원,
외화 금융부채는
차입금 1,414백만원으로 총
순액

4,544
백만원이 달러화 외환위험에 노출되었으며, 현금및현금성자산 1,481백만원, 매출채권 176백만원, 총 1,657백만원이 위안화 외환위험에 노출되었습니다. 2021년 말 연결기준
외화 금융자산은
현금및현금성자산 1,135백만원, 매출채권 1,203백만원,
외화 금융부채는
차입금 1,389백만원
으로
총
순액
94
9
백만원에 해당하는 금액이 달러화 외환위험에 노출되어 있으며 전년대비
3,595
백만원 감소하였습니다. 위안화의 경우 현금및현금성자산 576백만원에 해당하는 금액이 외환위험에 노출되어 있으며 전년대비 1,081백만원 감소했습니다.
2022년 1분기 연결기준 외화 금융자산은 현금및현금성자산 671백만원, 매출채권 758백만원, 외화 금융부채는 차입금 1,262백만원으로 총 순액 167백만원에 해당하는 금액이 달러화 외환위험에 노출되어 있습니다. 위안화의 경우 현금및현금성자산 604백만원에 해당하는 금액이 외환위험에 노출되어 있습니다.

[환율 10% 변동시 당사 연결기준 손익에 미치는 영향]

(단위:백만원)

구 분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

2022년 1분기

2021년

2020년

2022년 1분기

2021년

2020년

미국 달러/원

10% 상승시

17
95
454
15
95
454

10% 하락시

(17)
(95)
(454)
(15)
(95)
(454)

[당사 최근 3년 연결기준 외환손익 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

외환차익
61
332
170
242

외화환산이익
249
231
353
-

소계
310
563
523
242

외환차손
7
6
186
13

외화환산손실
6
-
303
93

소계
13
6
489
106

외화 관련 손익 계
297
557
34
136

이
처럼, 당사가 보유한 외화자산, 매출채권 등의 규모나 외화의 유출입 흐름 등을 감안할 때, 환율 변동에 따른 위험이 있습니다.

향후 예측할수 없는 환율의 급변동
상황이 발생할 경우 당사의 매출
및 수익성
에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

타. 각종 손상차손 및 손실 인식 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 남경고일지광전유한공사
, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재
3개의 종속회사가 있으며,
당사는 별도재무제표상 종속기업에 대한 투자자산에 대하여 지분법을 선택하여 회계처리
하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 회사의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다. 단, 피투자자의 당기이전에 대한 손익에 대하여는 지분법손익이 아닌 지분법 이익잉여금으로 분류하고 있습니다.따라서
종속회사의 실적에 따라 당사의
별도
재무제표 손익에 영향을 미치고 있습니다.

남경고일지광전유한공사는 2018년 적자전환 이후 4년간 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다.
이에 따라
남경고일지광전유한공사의 개별재무제표에는
2021년

13.4억원 기

계장치
의 감액이 반영되었으며,
당사의
별도재무제표상 지급보증에 대한 보증손실을 8.4억원, 지분법손실 0.9억원을 인식하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 남경고일지광전유한공사 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.

(주)코이즈첨단소재는 매출이 현실화 되기까지 지속적인 연구개발 투자만 발생하고 있어 2018년 설립 이후 2021년까지 지속적으로 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다.

이에 따라 당사의
별도
재무제표 중
종속기업 투자주식
계정과목에서 2021년에 추가 취득하였던

(주)코이즈첨단소재 100,000주에 해당하는 5억원을 전액 지분법손실로 인식하였으며,
당사의 (주)코이즈첨단소재에 대한 대여금에
3억원의 충당금을 설정하였으
며

2022년 1분기에는 1억원의 충당금을 추가적으로 설정하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 (주)코이즈첨단소재 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.

(주)코이즈에이씨티
또한
당사의

별도
재무제표 중
종속기업 투자주식
계정과목에서 실적악화에 의하여
2021년
별도재무제표에서는 당사의
(주)코이즈에이씨티에 대한 대여금에
17.6억원의 충당
금 설정과 7억원의 금융보증손실을 인식하였으며,
(주)코이즈에이씨티의

개별재무제표상
기계장치에 대하여
21억원
의 유형자산 손상차손을 인식하였습니다.

2022년 1분기에는 (주)코이즈에이씨티에 대한 대여금에 141백만원의 충당금을 추가적으로 설정하였으며, 유형자산 손상차손 3백만원을 추가로 인식하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 (주)코이즈에이씨티 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.

이
처럼, 당사는 종속기업들의 지속적인 당기순손실로 인하여 2021년 각종 손상차손, 보증손실, 지분법손실 등을 인식하고 있으며 대여금에 대한 전액 충당금을 설정하고 있습니다.
향후 당사와 당사의 종속기업들의 영업환경이 개선되지 않아 지속적인 손실이 발생할 경우 추가적인 대여금 지급 필요 및 대여금에 대한 손상차손 인식으로 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자들께서는 투자시 당사와 종속기업의 각종 손상차손 및 손실과 관련한 부분을 면밀히 살펴보시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 남경고일지광전유한공사
, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재
3개의 종속회사가 있으며,
당사는 별도재무제표상 종속기업에 대한 투자자산에 대하여 지분법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 회사의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다. 단, 피투자자의 당기이전에 대한 손익에 대하여는 지분법손익이 아닌 지분법 이익잉여금으로 분류하고 있습니다.따라서
종속회사의 실적에 따라 당사의
별도
재무제표 손익에 영향을 미치고 있습니다.

2022년 1분기 및

2021년 말 기준 타법인 출자 현황은 다음과 같습니다.

[
2022년 1분
기 기준 타법인 출자 현황]

(단위: 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

남경고일지광전 유한공사
비상장
2007.02.09
해외투자
941,280
-
100
-
-
299,625
(299,625)
-
-
-
1,459,009
(3,222,621)

(주)코이즈에이씨티
비상장
2018.07.31
투자
500,000
500,000
100
-
-
-
-
500,000
-
-
3,241,288
(3,074,520)

(주)코이즈첨단소재
비상장
2018.09.21
투자
300,000
160,000
100
-
-
-
-
160,000
-
-
530,360
(431,155)

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5,230,658
(6,707,260)

[
2021년 말
기준 타법인 출자 현황]

(단위: 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
2020년
2021년
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순이익

남경고일지광전유한공사

비상장
2007.02.09
해외투자
941,280
-
100
88,162
-
100
-
1,459,009
(3,201,584)

주식회사 코이즈에이씨티

비상장
2018.07.31
투자
500,000
500,000
100
-
500,000
100
-
3,241,288
(3,074,520)

주식회사 코이즈첨단소재

비상장
2018.09.21
투자
300,000
60,000
100
-
160,000
100
-
530,360
(431,155)

[
2022년 1분기
종속기업 영업 현황]

(단위: 천원)

구분
2022년 1분기
2021년
2020년

매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익
매출액
영업이익
당기순이익

남경고일지광전유한공사
289,690

(530,441)

(460,548)
1,205,597
(1,933,507)

(3,201,584)

2,897,809
(821,347)
(699,149)

주식회사 코이즈에이씨티

139,449

(76,762)

(125,161)
438,405
(80,492)
(3,074,520)
271,891
(733,967)
(894,755)

주식회사 코이즈첨단소재

37,600

(130,075)

(138,398)
904,600
(405,034)
(431,155)
1,455,445
(488,606)
(493,287)

남경고일지광전유한공사는 2018년 적자전환 이후 4년간 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다. 이에 따라
남경고일지광전유한공사의 개별재무제표에는
2021년

13.4억원 기

계장치
의 감액이 반영되었으며,
당사의
별도재무제표상 지급보증에 대한 보증손실을 8.4억원, 지분법손실 0.9억원을 인식하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 남경고일지광전유한공사 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.

남경고일지광전유한공사는 향후 개발중인 고휘도 도광판의 개발과 이를 통한 중국 파트너사와의 시장확대를 통해 흑자전환을 예상하고 있으며, 그 이전까지는 추가적인 손실을 인식할 가능성이 존재합니다.

(주)코이즈첨단소재는 매출이 현실화 되기까지 지속적인 연구개발 투자만 발생하고 있어 2018년 설립 이후 2021년까지 지속적으로 영업손실과 당기순손실이 발생하고 있습니다.

이에 따라 당사의
별도
재무제표 중
종속기업 투자주식
계정과목에서 2021년에 추가 취득하였던 (주)코이즈첨단소재 100,000주에 해당하는 5억원을 전액 지분법손실로 인식하였으며,
당사의 (주)코이즈첨단소재에 대한 대여금에
3억원의 충당금을 설정하였으며
2022년 1분기에는 1억원의 충당금을 추가적으로 설정하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 (주)코이즈첨단소재 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.
향후 개발중인 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화될 경우 (주)코이즈첨단소재의 합성기술로 코어레진 공급을 통한 매출 발생이 예상됩니다. 당사의 Mini LED용 실리콘 소재 양산이 본격화 되기전인 1차년도 까지는 (주)코이즈첨단소재의 추가적인 손실을 인식할 가능성이 존재하
므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(주)코이즈에이씨티는 국
내에서 시도되지 않고 있는 9축 가공기를 활용한 통가공 설비도입 및 기술인력 확보를 통해 자동차의 시제품 시장에 진입하였으나, 초기 생산품질의 안정화가 지연되고, 시장 내 진입장벽이 존재하여 당사의 예상과 다르게 사업에 부정적인 영향이 있는 상황입니다.

이에따라, 당사의
별도
재무제표 중
종속기업 투자주식
계정과목에서 (주)코이즈에이씨티의 실적악화에 의하여 2021년
별도재무제표에서는 당사의
(주)코이즈에이씨티에 대한 대여금에
17.6억원의 충당
금 설정과 7억원의 금융보증손실을 인식 하였으며,
(주)코이즈에이씨티의

개별재무제표상
기계장치에 대하여
21억원
의 유형자산 손상차손을 인식하였습니다.

2022년 1분기에는 (주)코이즈에이씨티에 대한 대여금에 141백만원의 충당금을 추가적으로 설정하였으며, 유형자산 손상차손 3백만원을 추가로 인식하였습니다.

또한, 당사의 별도재무제표상 (주)코이즈에이씨티 관련 종속기업투자주식가액은 0원이며, 증권신고서 제출일 현재 지분법 중단상태입니다.

[2022년 1분기 별도기준 종속기업 지분의 장부금액 관련 조정 내역]

(단위:천원)

관계기업명

순자산

지분율

순자산지분금액

내부거래

장부금액

충당금반영

해외사업
환산손익누계

미반영손실

(A)

(B)

(AxB)

Nanjing Koyj Co. Ltd.

(3,952,981)
100%
(3,952,981)
-
-
-
-
3,952,981

주식회사 코이즈에이씨티

(3,259,008)
100%
(3,259,008)
-
-
-
-
3,259,008

주식회사 코이즈첨단소재

(761,682)
100%
(761,682)
-
-
-
-
761,682

[2021년 별도기준 종속기업 지분의 장부금액 관련 조정 내역]

(단위:천원)

관계기업명

순자산

지분율

순자산지분금액

내부거래

장부금액

충당금반영

해외사업
환산손익누계

미반영손실

(A)

(B)

(AxB)

Nanjing Koyj Co. Ltd.

(3,074,507)
100%
(3,074,507)
-
-
-
121,037
2,953,470

주식회사 코이즈에이씨티

(3,133,847)
100%
(3,133,847)
-
-
59,327
-
3,074,520

주식회사 코이즈첨단소재

(623,284)
100%
(623,284)
-
-
400,000
-
223,284

[2022년 1분기 별도기준 종속기업 투자주식의 변동내역]

(단위:천원)

구 분

기 초

취득

지분법손실

지분법자본변동

기 말

Nanjing Koyj Co. Ltd.

-
299,625
(324,000)
24,375
-

주식회사 코이즈에이씨티

-
-
-
-
-

주식회사 코이즈첨단소재

-
-
-
-
-

합 계

-
299,625
(324,000)
24,375
-

[2021년 별도기준 종속기업 투자주식의 변동내역]

(단위:천원)

구 분

기 초

취득

지분법손실

지분법자본변동

기 말

Nanjing Koyj Co. Ltd.

88,162
-
(88,162)
-
-

주식회사 코이즈에이씨티

-
-
-
-
-

주식회사 코이즈첨단소재

-
500,000
(500,000)
-
-

합 계

88,162
500,000
(588,162)
-
-

[
2022년 1분기 및
최근 3개년 별도 및 개별 기준 금융보증손실 및 각종 손상차손 내역]

(단위:천원)

업체명
구 분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

(주)코이즈
금융보증손실

(1,539,548)
-
-

매각예정자산손상차손
(4,096)
(105,236)
(183,986)
(260,486)

(주)코이즈에이씨티
유형자산손상차손
(2,853)
(2,100,314)
-
-

남경고일지광전유한공사
유형자산손상차손

(1,229,191)
-
-

사용권자산손상차손

(108,283)
-
-

금융보증손실 및 유형자산손상차손 외에도 당사는
별도재무제표상
2021년에 105백만원의 매각예정자산손상차손을 인식하였으며, 2020년과 2019년에는 각각 184백만원, 260백만원의 매각예정자산손상차손을 인식하여 영업외손실로 반영하였습니다. 

이처럼, 당사는 종속기업들의 지속적인 당기순손실로 인하여 2021년 각종 손상차손, 보증손실, 지분법손실 등을 인식하고 있으며 대여금에 대한 전액 충당금을 설정하고 있습니다. 향후 당사와 당사의 종속기업들의 영업환경이 개선되지 않아 지속적인 손실이 발생할 경우 추가적인 대여금 지급 필요 및 대여금에 대한 손상차손 인식으로 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자들께서는 투자시 당사와 종속기업의 각종 손상차손 및 손실과 관련한 부분을 면밀히 살펴보시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금 제한 및 원금 손실 가능성

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥 시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥 시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 신주가 코스닥 시장에 추가 상장될 때까지 당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

나. 주가 희석화 위험

당사의 금번 유상증자
로 인하여 기발행주식 총수
16,614,175주의
18.06%
에 해당하는
3,000,000
주가 추가로 상장
됩니다. 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.
금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2022년 06월 20일
로 예정
되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식
3,000,000
주가 향후 코스닥 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에서 즉시 장내에서 매각할 가능성이 높습니다. 또한
대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 이에 따라 주가가 하락할 수 있으니 투자자분들은 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수 16,614,175주의 약
18.06
%에 해당하는 보통주
3,000,000
주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[유상증자에 따른 주식 추가 발행 예정 내역]

(단위: 주)

구분
보통주
비 고

모집예정주식수
3,000,000

증자비율 : 18.06%
구주주 1주당 배정주식수:
0.
18329099주

현재 발행주식총수
16,614,175
-

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 산정되며 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 있습니다.

금번 유상증자 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 15.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 15.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 주가의 높은 변동성 및 발행금액 감소에 따른 위험

당사는 2021년부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당기간 동안 주가가 최저 1,425원에서 최대 9,580원으로
주가 변동성이 매우 큰 상황입니다.

증권신고서 제출 이후 주가가
큰폭으로 변동하여 발행가액에 변동이 생길 경우 당사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 생길 수 있습니다.

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관사인 케이비증권(주)가 자기 계산으로 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나,
주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다.

이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
또한, 금번 유상신주의 상장 이후 주가가 하락할 가능성도 있으니 투자자 여러분께서는 당사의 주가 변동성과 관하여 투자시 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년부터 증권신고서 제출일 현재까지 해당기간 동안 주가가 최저 1,425원에서 최대 9,580원으로 주가 변동성이 매우 큰 상황입니다. 특히, 당사는 2021년 12월 13일 2찬전지용 산화알루미늄 신규 사업 진출과 관련한 언론보도 발표 이후 5거래일 연속 주가가 상한가를 기록하며 주가가 연중 최고치인 9,580원까지 상승하였습니다. 이에따라 2021년 12월 17일 투자경고종목으로 지정되었으며 2021년 12월 21일 1거래일 동안 매매거래정지가 되었습니다. 이후 2022년 01월 10일 주가가 5,610원까지 하락했으나, 2022년 01월 12일 다시 8,660원까지 주가가 상승하며 2022년 01월 13일 투자경고종목으로 재지정되었습니다.

[당사 최근 주가 변동 추이]

코이즈_최근 주가추이.jpg
코이즈_최근 주가추이

(출처: 한국거래소)

이처럼, 당사의 최근 주가는 변동성이 매운 큰 상황입니다. 증권신고서 제출 이후 주가가 큰폭으로 변동하여 발행가액에 변동이 생길 경우 당사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 생길 수 있습니다. 

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관사인 케이비증권(주)가 자기 계산으로 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다.

이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 금번 유상신주의 상장 이후 주가가 하락할 가능성도 있으니 투자자 여러분께서는 당사의 주가 변동성과 관하여 투자시 유의하시기 바랍니다.

라. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험

최근 금융감독기관 등의
관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히, "코스닥시장 상장규정 제28조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제38조(상장의 폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건]

구 분
관리종목 지정
상장폐지

1) 매출액 미달
최근 사업연도 매출액 30억 미만
2년 연속 매출액 30억원 미만

2) 법인세비용차감전 계속사업손실
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우

3) 시가총액
시가총액 40억원 미만인 상태가 연속 30일간 (매매거래일기준)지속
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안
i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속
ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상
둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

4) 자본잠식
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상
-4) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우
-[즉시폐지] 최근 사업연도말 자본전액잠식

5) 자기자본미달
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만
-5) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우
-[즉시폐지]최근 사업연도 재무제표에 대한 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

6) 감사(검토)의견
반기보고서 감사(검토)의견이 부적정 또는 의견 거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우이거나, 반기보고서 법정제출기한 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 4) or 5) or 6)관리종목 지정법인이 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정,의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

7) 법인세비용차감
전계속사업손실 및시가총액 50억미만
최근 사업년도 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하고, 사업보고서 법정제출기한 익일부터 60일간 시가총액 50억 미만으로 10연속 또는 일수가 20일 이상
2사업년도 연속 발생시

8) 영업손실
최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우
관리종목 지정법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우

9) 거래량
분기의 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

10) 지분분산
소액주주 200인 미만 또는 소액주주지분 20% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

11) 불성실공시
코스닥시장공시규정 제33조에 의한 불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상인 경우
[실질심사]
i)불성실공시 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상 추가된 경우
ⅱ)관리종목 해제후 3년이내에 동일한 사유로 관리종목으로 재지정된 경우
ⅲ)관리종목 지정후 추가로 불성실공시법인으로 지정된 경우

12) 사외이사미달/ 감사위원회 미구성
최근 사업연도 사업보고서상
ⅰ)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달
ⅱ)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우

13) 회생절차
개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
[실질심사]
관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지
ⅰ)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때
ⅱ)기업의 계속성 등 코스닥법인으로서의 적격성이 인정되지 아니하는 경우

14) 파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 "채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

15) 사업보고서등
미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 아니하는 경우
[폐지]
15) or 16) 관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)분기,반기,사업보고서를 법정제출기한내에 미제출
ⅱ)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인
[즉시폐지]다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우
ⅱ)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출

16) 정기총회
사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인

17) 기타
-
[즉시폐지]
ⅰ)발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우
ⅱ)타법인에 피흡수 합병되거나 파산선고를 받는 등 법률 규정에 의한 해산사유에 해당
ⅲ)정관 등에 주식양도에 관한 제한을 두는 경우
ⅳ)유가증권시장에 상장하기 위한 폐지신청
ⅴ)우회상장시 우회상장기준 위반
[실질심사 후 상장폐지]
ⅰ)주된 영업이 정지된 경우
ⅱ)상장과 관련한 신청서 및 첨부서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 누락된 경우
ⅲ)기업의 계속성, 경영의 투명성 또는 기타 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요한 경우

마. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본
증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.

또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

바. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로,
상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.

만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

사. 증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서는
공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아. 집단 소송이 제기될 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자.차입공매도 유상증자 참여 제한 관련

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라,
주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.

시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)

다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제2항).

ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)
ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여
ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도

상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하고, 장기적으로 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 유상증자가 철회될 경우 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'을 참조하여 작성된 대표주관회사인 케이비증권(주)의 내부규정에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 케이비증권(주)입니다. 발행회사인 (주)코이즈는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

대표주관회사인 케이비증권(주)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 '금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준'(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 케이비증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)코이즈로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」

제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
② 이 규준은 주관회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요내용

일자
기업 실사 내용

2022년 02월 14일
가) 발행회사방문
- 유상증자 의사 및 자금조달 관련 논의
- 유상증자 필요성 검토 및 주요일정 협의
나) 회사 기본사항 점검
- 경영진 면담(경영철학, 회사연혁 등)
- 사업내용 청취 및 주요제품 열람

2022년 02월 21일
~ 02월 25일
가) 발행회사방문
- 실사 요청자료 송부
- 본사 방문
나) 회사 일반사항 관련 검토
- 정관검토 및 이사회 등 상법 절차 확인
- 경영진 평판 리스크 검토
- 회사의 사업 및 영업구조 관련 면담

2022년 02월 28일
~ 03월 04일
가) 회사 기본사항 검토
- 정관 등 기본자료 수령
- 대략적인 자금 사용 목적 등에 관한 청취
- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의
- 금융당국으로부터 제재조치 여부 확인
- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인
나) 산업에 관한 사항 검토
- 산업에 대한 이해
- 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인
- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토
- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토
다) 회사 지배구조에 관한 사항 검토
- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토
- 종속회사에 관한 사항 검토
- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토
- 사내규정 및 내부통제시스템 확인
- 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2022년 03월 07일
~ 03월 11일
가) 영업에 관한 사항 검토
- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인
- 주요 공급처, 매입처에 관한 사항
- 향후 투자계획에 관한 사항
- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항
나) 재무에 관한 사항 검토
- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석
- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석
- 수익성/성장성/안정성 지표 분석
- 차입금 만기구조 분석
- 현금흐름 구조, 유동성 분석
- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항
- 주식연계채권 내역 확인
- 환위험 관리 현황 분석
다) 기타 사항 검토
- 발행시장 상황 검토
- 자금 조달금액, 공모가액의 적정성 검토
- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인
- 최대주주 및 특수관계인 등 청약 여부 체크

2022년 03월 14일
~ 03월 17일
- 실사보고서 작성
- 증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 03월 30일
- (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 03월 31일

- (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 04월 07일

- (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 04월 12일

- (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

2022년 05월 06일

- 2022년 1분기보고서 제출에 따른 (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 실사참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

케이비증권
SME금융부
이경재
이사
증자업무 총괄

2022년 02월 14일 ~

2022년 05월 06일

기업금융업무 등 22년

케이비증권
SME금융부
서범석
이사
기업실사 책임

2022년 02월 14일 ~

2022년 05월 06일

기업금융업무 등 17년

케이비증권
SME금융부
김동혁
부장
기업실사 책임

2022년 02월 14일 ~

2022년 05월 06일

기업금융업무 등 12년

케이비증권
SME금융부
전상범
차장
기업실사 책임

2022년 02월 14일 ~

2022년 05월 06일

기업금융업무 등 9년

케이비증권
SME금융부
엄태호
과장
기업실사 실무

2022년 02월 14일 ~

2022년 05월 06일

기업금융업무 등 7년

케이비증권
SME금융부
김원우
주임
기업실사 실무

2022년 02월 14일 ~

2022년 05월 06일

기업금융업무 등 2년

[발행회사]

소속
부서
성명
직급
담당업무

(주)코이즈
경영지원팀
김윤기
이사
증자업무 총괄

(주)코이즈
경영지원팀
이세나
차장
증자업무 실무

5. 기업실사 세부 항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 케이비증권(주)는 (주)코이즈가 2022년 03월 17일 이사회,

2022년 03월 31일 정정 이사회
에서 결의한 기명식 보통
주
3,000,000
주에 대한
주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행을 결정하고 이에 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 의견을 제시합니다.

긍정적 요인

▶ 동사는 광학필름 중에서도 프리즘시트 백코팅(후면 코팅) 위주로 사업을 영위하고 있습니다. 경쟁업체들은 완제품 형태의 코팅 조액을 구입하여 광학필름 표면을 코팅하는 경우 대부분이나, 동사의 경우 자체적으로 원료를 구입하여 직접 필름 원단의 성질별로 코팅액을 조액함으로써 생산 원가 및 품질에서 우위를 차지하고 있습니다.

▶ 동사는 Mini LED 칩에 들어가는 실리콘 소재 기술을 확보하여 4K~8K UHD급 LCD(Mini LED) TV용 Back Light Pannel용 실리콘 소재에 대한 A사와 공동 개발 협의를 완료하였으며, B사로부터 3차 평가를 받고 있는 상황이고, 해당 신규 사업을 통해 매출 및 수익성을 개선해 나갈 계획입니다.

▶ 동사는 이차전지 양극활물질 중 NCA와 NCM의 첨가제인 산화알루미늄을 더한 NCMA 소재에 들어가는 산화알루미늄을 제조하여 이차전지 양극활물질을 제조하는 업체에 납품할 계획입니다. 산화알루미늄의 경우 글로벌 M사에서 글로벌 수요를 대부분 점유하고 있으며, 국내 기업들의 국산화에 대한 Needs가 있어
산화 알루미늄 나노입자 제조기술에 대한 연구개발을 진행하여 왔습니다.

부정적 요인

▶ 동사의 지난 3개년 매출을 살펴보면 2021년 급격하게 매출액이 감소하는 추이를 보였습니다. 동사는 2019년 연결 매출총계 35,464백만원을 기록한 이후, 2020년 36,953백만원을 기록하며 전년 대비 4.2% 상승하였으나, 2021년 연결 매출총계는 16,187백만원으로 전년대비 56.2% 감소하
였으며 2022년 1분기에는 연결 매출총계 3,178백만원으로 2021년 1분기 대비
37.1% 감소하였습니다.

▶

동사의 연결기준 영업이익률은 2019년 -8.0%에서 2020년 -5.3%로 개선되었으나 2021년 -58.1%로 크게 악회되
었으며 2022년 1분기에도 -55.4%를 기록하며 영업이익률 악화 추세가 지속되고 있습니다.
2020년에 영업이익률이 소폭 개선된 이유로는 연결기준 매출총이익이 전년대비 비슷한 수준으로 유지되었던 반면에 판매비와관리비는 12.6% 감소하였기 때문이며, 이에 영업손실이 2019년 2,819백만원에서 2020년 1,954백만원으로 소폭 개선되었습니다. 하지만 2021년 매출의 역마진 구조가 발생하면서 매출총이익이 -2,279백만원 발생했으며, 이와 더불어 판매비와관리비는 7,132백만원으로 전년대비 21.2% 상승하여 9,411백만원의 대규모 영업손실을 기록했습니다.
202
2년 1분기에는
1,525백만원의 판매비와관리비를 기록하며 전년 동기 대비 30.2% 감소하며 영업손실이 1,760백만원으로 전년 동기 영업손실 2,424백만원 대비 소폭 개선되었습니다.

▶
동사의
2022년 1분기 연결기준 부채규모는 21,569백만원이며, 부채비율은 780.08%, 차입금의존도는 66.1%입니다.
2021년말 연결기준 부채규모는 21,892백만원이며, 부채비율은 485.24% 차입금의존도는 62.6%입니다. 2021년
부터
주요 매출처의 사업부 이관과 반도체 수급 및 패널 가격의 인상으로 인한 주요 매출처로부터의 수주 부진으로 인해 매출액이 급감하며
2021년
13,362백만원,

2022년 1분기 1,691백만

원
의
당기순손실을 기록하여,

자본총계가 2020년 15,624백만원에서 2021년 4,512백만원,
2022년 1분기 2,765백만원
으로 크게 감소하였으며,
부채비율 또한
, 2019년 말 부채비율 125.42%, 2020년 142.45%,
2021년 485.24% 대비
크게 증가하였습니다.

▶

동
사
의

2
0
22년 1분기 및
최근 3년 연결기준 유동비율은 2019년말 99.3%에서 2020년말 136.5%,
2021년말 77.8%, 2022년 1분기 60.7%로 2021년
부터 2022년 1분기까지
급격하게 감소하는 추세를 보이고 있으며, 당좌비율은 2019년말
67.2
%,
2020년말
104.2%
, 2021년말 52.5%로,
2022년 1분기 39.8%로 2021년말부터 2022년 1분기까지

재차
악화되는 추세를 보이고 있습니다.

▶ 종속기업들의 지속적인 당기순손실이 발생하고 있으며, 2021년 말 기준 당기순손실 규모가 전년대비 크게 증가함에 따라 동사의 연결기준 손익계산서상 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한, 특수관계자 및 종속기업에 대하여 비용이 지속적으로 지급되고 있는 점은 동사의 경영성과에 부정적인 영향으로 작용하고 있으며, 향후에도 종속기업 및 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 동사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 

▶ 동사의 연결재무제표는 동사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 동사는 2021년 12월 31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 13,362백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 2,355백만원만큼 초과하여 당사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

▶ 상법 제542조의 9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 의하면 상장회사는 주요주주 및 그의 특수관계인에게 신용공여를 금지하고 있습니다.
동사는 코스닥 상장법인으로서 최대주주의 특수관계인인 고아광학(주)에 지급한 대여금은 상장법인의 신용공여 금지 관련 상법을 위반한 사항이며,
상법 제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)로 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금이 발생할 수 있으며,
이에 따른 형사 처분이 있을 수 있습니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통
해 조달하는 자금을
시설투자자금 및 운영자금(원재료 구매, 차입금 상환 등)으로 활용
할 계획입니다.

▶ 동사는 KB증권으로부터 2022년
05월 말(예정)
브릿지론 20억원을 차입하여
시설투자 관련 매입결제자금 및
운영자금으로 사용할 계획을 가지고 있습니다. 이후 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금에 대하여 납입일로부터 3영업일 이내에 브릿지론을 상환할 계획입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 동사가 제출한 자료와 당사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 용역을 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 당사가 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2022년 05월 06일

대표주관회사 : 케이비증권 주식회사

대표이사 김 성 현

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

8,505,000,000

발행제비용(2)

129,810,900

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

8,375,189,100

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

1,530,900

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

68,040,000

납입일 3영업일 이내

납입금액의 0.8%

상장수수료

3,040,000

신주상장일

250만원 + 100억원 초과금액의 10억원당 9만원

(코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표14)

등록세

6,000,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

1,200,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

50,000,000

-

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

129,810,900

-

-

주1) 상기 금액은
확정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용 목적

당사는 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2022년 05월 23일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

3,200
-
3,305
2,000
-
-
8,505

주) 발행제비용의 경우 자체적으로 보유하고 있는 자금을 통하여 사용할 계획입니다.

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 납입자금에 대해서 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

차환자금
차입금 상환
2022년 06월
KB증권 브릿지론 상환
2,000
1

시설자금
산화알루미늄 생산라인 투자

2022년 06월
~ 2023년 06월

산화알루미늄 생산라인 구축 및 U/T 구축 등
2,600
2

시설자금
Mini LED 소재 생산라인 투자

2022년 06월
~ 2022년 12월

Mini LED 소재 생산라인 구축 및 U/T 구축 등
600
3

운영자금
산화알루미늄 생산 관련 운영자금
2022년 06월 ~ 2022년 12월
산화알루미늄 생산 관련 인건비 및 원재료 매입비 등
2,700
4

운영자금
Mini LED 소재 생산 관련 운영자금
2022년 06월 ~ 2022년 12월
Mini LED 소재 생산 관련 인건비 및 원재료 매입비 등
605
5

총 계
8,505
-

주1) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

주2) 발행제비용은 자체 보유현금을 통하여 지급할 계획입니다.

1) KB증권 관련 브릿지론 상환자금

당사는 이차전지 양극활물질 중 NCA와 NCM의 첨가제인 산화알루미늄을 더한 NCMA 소재에 들어가는 산화알루미늄을 제조하여 이차전지 양극활물질을 제조하는 업체에 납품할 계획이며, 초기 1개 설비라인 Set up을 위한
매입결제 및 초기 운영자금을 위하여 KB증권으로부터
05월

말

(예정)
에 2,000백만원의 브릿지론을 차입할 예정입니다. 

이후 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모의 납입이 완료될 시 브릿지론의 조기상환 의무로써 납입일로부터 3영업일 이내에 KB증권에 2,000백만원을 상환할 예정입니다. 당사가 차입할 브릿지론의 주요 금융조건은 다음과 같습니다.

[단기대여금(브릿지론) 개요]

(단위: 백만원, %)

구분
내용

대주
KB증권(주)

대출금액
2,000

대출예정일

2022년
05월
말

(
예정)

만기
6개월

고정금리
연 5.9%

자금사용목적
시설투자자금

의무 상환
유상증자 대금납입 후 3영업일 이내 조기상환

담보

최대주주 보유 당사 기명식 보
통주

총 5,012,378주(지분율 30.17%) 중
1,044,387주(증
권신고서 제출일 현재, 최대주주 보유지분의 20.84%
, 총 발행주식총수 대비 6.29%
)

를 KB증권에 질권 설정

주1) 대출예정일은 대주와 당사간의 협의에 따라 변동될 수 있습니다.

2) 산화알루미늄 설비투자 및 생산, 판매 계획

가) 생산 투자 계획

당사가 진행하고 있는 산화알루미늄(AL2O3)은 기존 양극제대비 공정개발을 통하여 현 시장제품에 대한 가격경쟁력이 우위에 있다고 판단하고 있으며, 2021년에 Lab샘플 단계 개발 완료와 고객 평가가 완료 되었기에 금년도 단계적으로 양산라인을 Setup할 계획을 가지고 있으며, 대량물 평가를 위한 양산 생산 투자를 우선적으로 진행하고 점차 생산규모를 증가시킬 계획을 가지고 있습니다. 

향후 진행될 나노 금속산화물의 개발 소재에 따른 연간 생산시설 capa 증대 계획은 다음과 같습니다.

나노금속산화물
2022년 2Q
2022년 4Q
2023년
2024년

산화알루미늄
(AL2O3)
10Ton
30ton
100ton
150ton

TIO3 외
-
-
10ton
50ton

당사는 산화알루미늄 관련 설비투자를 위하여 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 자금을 통하여 2,600백만원을 사용할 계획을 가지고 있으며, 2022년 내 1,200백만원의 설비투자, 2023년 내 1,400백만원의 설비투자를 진행할 계획입니다. 이와 관련한 자금 상세 세부 내역은 다음과 같습니다.

[산화알루미늄 관련 설비투자 자금 상세 세부 내역]

(단위: 백만원)

설비구분
설치시기
투자시기
세부용도
투자금액

AL2O3 라인 2차
2022.07 ~ 2022.12
2022년 중
AL2O3 연간 30Ton 규모의 생산라인 구축.
600

AL2O3 라인 U/T

2022.06 ~ 2022.12

2022년 중
AL2O3 생산라인 구축을 위한 U/T 구축
600

AL2O3 라인 3차
2022.10 ~ 2023.06
2023년 내
AL2O3 연간 100Ton 규모의 생산라인 구축.
1,400

총 합
2,600

나) 생산 및 판매 계획

현재 Coincell 평가까지 완료된 고객사를 대상으로 2022년 반기 내 대량 생산을 위한 샘플 평가를 진행할 예정이며, 양산승인을 2022년 2분기부터 진행하여, 현재 평가 완료된 고객사를 대상으로 2023년 본격적인 양산 납품을 진행하고자 하며, 연간 120Ton 규모의 매출을 기대할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

이와 별도로 국내 및 해외 각 거래처에서 당사의 양산 설비 Setup 후 개발 평가를 진행할 계획을 가지고 있으며, 개발 평가가 긍정적으로 진행될 경우 추가적인 설비 CAPA가 필요할 것으로 예상되며, 매출 및 수익성이 증대될 것으로 기대되고 있습니다. 

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 자금으로 생산을 위한 인건비 및 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료로 2022년에
1,600

백만원
을

사용할 계획이며, 추가 양산 원재료 매입비로

1,100백만원
을
사용할 계획입니다. 이와 관련한 상세 사용 목적은 다음과 같습니다.

[산화알루미늄 관련 운영 자금(생산 및 원재료 매입비) 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

비용구분
투입시기
사용 시기
세부용도
사용 금액

AL2O3 라인 인건비

2022.06
~ 2022.12

2022년 중
AL2O3 생산라인의 개발 및 라인운영인원.
1,100

AL2O3 라인 재료비

2022.06
~ 2022.09

2022년 중
AL2O3 생산라인 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
500

양산 재료비
2022.10~ 2022.12
2022년 중
AL2O3 및 Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료
1,100

총 합
2,700

3) Mini LED 실리콘 설비투자 및 생산, 판매계획 

가) 생산 투자 계획

최근 LED 산업은 OLED, QLED를 지나 Mini LED, Micro LED 시장으로 진입하고 있는 상황입니다. Display시장의 변화에 따라 당사는 차세대 Display로 유망한 Mini LED의 실리콘 제품 개발을 진행하고 있으며, 현재는 국내 고객 3사로부터 요청사항을 접수하여 샘플 대응 및 공동기술개발을 진행하고 있습니다. 2022년도 하반기부터 Pilot라인을 Setup하여, 양산라인의 도입을 위한 준비를 진행하고자 하며, 2024년도부터 본격적인 양산이 기대됨에 따라, 향후 양산설비 Setup계획도 가지고 있습니다.

구 분
사업 진행 현황

노트북과 모니터용
1개사 2차 샘플 평가 진행 중

TV
1개사 1차 샘플 평가 진행 중

태블릿용 OCR
개발 샘플 제출 예정

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 유입자금 중
600
백만원을 사용하여 2022년 내 Mini LED 소재 Pilot 라인과 라인 U/T의 설비투자를 진행할 계획이며, 2023년부터는 자체 보유자금을 사용하여 Capa를 증대시킬 계획입니다. 이에 따라 Mini LED 렌즈소재의 CAPA는 2022년 1.2ton, 2023년 100ton, 2024년 150ton으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 설비투자 자금의 세부적인 상세 내역은 다음과 같습니다. 

[Mini LED 설비투자 자금 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

설비구분
설치시기
투자시기
세부용도
투자금액

Mini LED 소재 Pilot 라인.
2022.07 ~ 2022.12
2022년 중
Mini LED 렌즈소재 Pilot라인 구축
300

Mini LED 소재 라인 U/T
2022.06 ~ 2022.12
2022년 중
Mini LED 렌즈소재 라인 구축을 위한 U/T 구축
300

총 합
600

나) 생산 및 판매 계획

당사는 고객사에 대한 2022년 샘플 평가가 완료되고 개발양산이 승인되는대로 2023년부터 Note/MNT용 및 TV용 Mini LED를 생산하여 납품할 계획이며, 2024년부터는 태블릿용 OCR용 Mini LED도 생산하여 납품할 계획입니다. 당사의 예상 납풉계획은 다음과 같습니다.

구 분
2022년
2023년
2024년

Note /MNT용
개발양산 승인
5ton
50ton

TV용
개발양산 승인
10ton
50ton

기타(OCR/OCA)
-
-
10ton

금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통
한 자금 중 총

605

백만원을

사용하

여 생산을 위한 인건비 및 시제품생산재료 등을 위하여

400

백만원과

렌즈소
재 양산용 원재료 매입
205
백만원
으로 사용할 계획입니다. 생산라인 양산용 재료의 경우 향후 추가적으로 필요 시 자체적으로 보유한 자금을 통하여 매입하여 생산할 계획입니다. 이에 대한 운영자금 상세 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

[운영 자금 상세 사용 목적]

(단위: 백만원)

비용구분
투입시기
지출시기
세부용도
지출금액

Mini LED 소재 인건비.

2022.06 ~ 2022.12

2022년 중
Mini LED 렌즈소재 개발 및 라인운영인원.
200

Mini LED 소재 재료비
2022.07 ~ 2022.12
2022년 중
Mini LED 렌즈소재 초기 Setup 투입 및 시제품생산재료
200

양산 재료비
2022.10~ 2023.06
2022년 중
Mini LED 렌즈소재 생산라인 양산용 재료
205

총 합
605

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
3
-
-
3
2

합계
3
-
-
3
2

나.연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

다.회사의 법적, 상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 코이즈라고 표기합니다. 영문으로는 KOYJ CO., LTD. 라 표기합니다.

라.설립일자 및 존속기간

당사는 2006년 02월 16일 액정표시판용 백라이트 및 관련 부자재 제조를 목적으로 설립되었으며, 2012년 9월 27일자로 코스닥시장에 상장되었습니다.

마.본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내 용

주 소 :
충청북도 충주시 대소원면 첨단산업로 146

전화번호 :
043-842-1987

홈페이지 :
http://www.koyj.co.kr

바.중소기업 해당여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

-당사는 중소기업기본법 및 동법 시행령에 따른 중소기업에 해당합니다.

기준검토항목
기준
당사현황
적·부합

1. 해당사업
주된 사업: 제조업
플라스틱 필름, 시트 및 판 제조업 (C22212)
적합

2. 종업원수
종업원: 300명 미만
2021년 기말 상시종업원수: 75명
적합

3. 소유경영독립성 충족 여부
독립성 충족
독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제14조 1항에 따른 상호출자제한기업 집단에 속하지 아니함.
적합

사.주요사업의 내용

당사는 매출 90%이상을 차지하는 LCD의 부품인 백라이트유닛(BLU)의 핵심소재인 광학필름의 코팅 제조중심으로 사업을 영위하고 있습니다.

당사가 100%지분으로 경영 참여를 하고있는 종속회사 남경고일지 광전 유한공사는 중국에 설립된 회사로 LCD 패널보호용 필름, 광학필름, 도광판 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 당사 자체개발, 제조를 통해 국내,외 시장 진입해 있습니다. 국내 기업으로 (주)코이즈에이씨티가 원가, 품질 경쟁력 우위를 가지고 있는 자동차부품의 사형주조 사업을 하고있으며 (주)코이즈 첨단소재는 반도체 및 디스플레이 전자 유기재료 연구개발사업을 진행 중에 있습니다.

기타 자세한 사항은 'II. 사업의 내용을 참조하시기 바랍니다.

아.신용평가에 관한 사항

평가일
재무결산 기준
평가기관명
(신용평가 등급범위)
신용등급
신용등급
유효기간

2021.04.01
2021.12.31
나이스디앤비 주1)
B0

2023.03.31

자.회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2012.09.27
해당없음
해당없음

2. 회사의 연혁

가.회사의 본점소재지 및 변경

당사는 2011년 11월에 본점소재지를 변경하였으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

회사명
변경일
변경 전
변경 후
비고

(주)코이즈
2006.02.16
-
경기도 양주시 은현면 운암리 396-43
설립

2011.11.16
경기도 양주시 은현면 운암리 396-43
충청북도 충주시 대소원면 첨단산업로 146
이전

(주)코이즈에이씨티
2018.08.01
-
울산시 울주군 언양읍 반천산업로32-38
설립

(주)코이즈첨단소재
2018.09.12
-
경기도 군포시 엘에스로166번길 10-10,4F
설립

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2017.12.29
임시주총
-
감사 윤종성
-

2018.03.27
정기주총
사내이사 김윤기
사내이사 최연주
사내이사 서동규

2019.03.26
정기주총
사내이사 임혁민
대표이사 조재형
-

2021.03.29
정기주총
감사 김정태
사내이사 최연주
사내이사 김윤기
감사 윤종성

2022.03.21
정기주총
-
대표이사 조재형
사내이사 임혁민
-

다.최대주주의 변동
당사는 설립이후 최대주주의 변동사항이 없습니다.

라.상호의 변경

회사명
변경일자
변경전
변경후

(주)코이즈에이씨티
2020.06.30
(주)에코파코이즈
(주)코이즈에이씨티

마.회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사의 종속회사간 흡수합병한 사실이 있습니다.

구분
내용

합병 시기(내역)
합병기준일 : 2020년 09월 18일
합병등기일 : 2020년 09월 18일

합병 목적
회사업무 발전 필요의 위하여 두개의 법인을 합병함으로써, 경영효율성 증대 및 운영효율 개선을 통한 경쟁력 제고

합병대상회사 및 합병방법
남경고일지광전 유한공사가 중경고일지 광전유한공사를 흡수합병

합병조건
주식회사 코이즈의 보통주 1주당 
주식회사 엘아이텍의 보통주 1주의 합병비율은 1 : 0

합병시 발행한 주식의 수량
없음

합병후 최초 결산일
2020년 12월 31일

사.회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
당사는 설립일부터 현재까지 회사의 업종이 변경된 사실이 없습니다. 
다만, 설립 당시에는 보호필름 매출이 당사 매출의 대부분을 차지하였으나, 지속적인
연구개발을 통해 광학필름, 특히 프리즘시트 백코팅 및 압출식 패터닝 공법을 통한 도광판 제조 등이 매출 비중이 커져 주력 수익원이 되었습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일자
내용

2018.05.24
전환사채권발행결정
-무기명식 이권부 무보증사모전환사채 50억원 발행의 건

2018.11.01
타인에 대한 채무보증 결정
-채권자 기업은행에 (주)코이즈에이씨티의 채무액 26억원에 대한 채무 보증(31.2억원)의 건

2019.06.14
유무상증자결정
-유상증자 3,500,000주, 무상증자1,378,677발행 결정의 건
-2019.07.30 정정 공시 참고

2022.03.17

유무상증자결정
-유상증자 3,000,000주 결정의 건

-2022.04.15 정정 공시 참고

3. 자본금 변동사항

가.자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
17기 1분기
(2022년3월말)
16기
(2021년말)
15기
(2020년말)
14기
(2019년말)
13기
(2018년말)

보통주
발행주식총수
16,614,175
16,614,175
15,411,517
15,411,517
10,532,840

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
8,307,087,500
8,307,087,500
7,705,758,500
7,705,758,500
5,266,420,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
8,307,087,500
8,307,087,500
7,705,758,500
7,705,758,500
5,266,420,000

-2016년 07월 28일자로 기 발행된 신주인수권과 관련하여 10억원의 신주인수 행사 청구가 있었으며 2016년 09월 28일자로 기 발행된 신주인수권과 관련하여 1.2억원의 신주인수권 행사청구가 있었습니다. 청구 행사가는 주당 4,726원이고 발행한 신주는 총 236,986주입니다.
-2017년 06월 28일, 기 발행된 신주인수권과 관련하여 10억원(211,594주)의 신주인수권행사 청구가 있었으며 2017년 07월 04일자로 1억원(21,159주), 2017년 07월 14일 17.2억원(363,942주)의 신주인수권 행사 청구가 있었습니다. 
-2019년 08월09일 유상증자로 1,378,677주, 08월12일 무상증자로 1,378,677 주의 신주가 발행되었습니다.

-2021년 3월22일 전환사채 전환권 행사로 인하여 신주 87,757주가 발행되었습니다.
-2021년 11월23일 소액일반공모유상증자로 신주 673,400주
가
발행되었습니다.
-2021년 11월25일 전환사채 전환권 행사로 인하여 신주 441,501주가 발행되었습니다.

4. 주식의 총수 등

2017년 3월 24일 정기주주총회에서 당사의 정관상 발행할 주식의 총수를 20,000,000주에서 40,000,000주로 변경하는것으로 결의 하였으며, 현재까지 발행된 주식 총수는 보통주16,614,175입니다. 당사는 설립이후 상환전환우선주의 발행 당시 주식수는 액분(2010년 4월) 후 600,000주였으나, 2011년 7월 무상증자로 인해 2,600,000주로 증가하였으며, 2012년 4월에 발행된 상환전환우선주 783,764주가 보통주로 전환되었고, 2012년 9월에 발행된 상환전환우선주 391,882주가 보통주로 전환되어 보고서 제출일 현재 상환전환우선주는 없습니다.
2015년 3월 23일자로 "준비금의 자본전입"에 대한 이사회 결의를 하여 2015년 4월 7일을 기준일로 무상증자를 진행하였습니다.
2019년 08월09일 유상증자 및 08월12일 무상증자를 하였으며, 보고서 제출일 현재 당사의 발행 주식수는 16,614,175주, 자본금 8,307,087,500원 입니다.

가.주식의 총수 현황

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
4,000,000
40,000,000
당사의 발행할 주식의 총수는
사천만주이며, 사백만주의 범위
내에서 우선주 발행 가능

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
16,614,175
1,175,646
17,789,821
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
1,175,646
1,175,646
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
1,175,646
1,175,646
전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
16,614,175
-
16,614,175
-

Ⅴ. 자기주식수
246,759
-
246,759
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
16,367,416
-
16,367,416
-

주1) 2017년 03월 24일 정기주주총회에서 정관변경을 통해 발행할 주식의 총수가 변동되었으며, 본 보고서의 제출일 기준 발행할 주식의 총수는 40,000,000주입니다.

주2) 2019년 08월09일 유상증자와 08월12일 무상증자를 하였으며, 2021년 3월22과 11월 25일 전환사채의 전환권 행사로 인하여 각각 보통주 87,757주, 441,501주가 증가 하였습니다. 2021년 11월 23일 소액일반공모 유상증자로 673,400주가 증가 하였습니다. 보고서 제출일 현재 당사의 발행 주식수는 16,614,175주, 자본금 8,307,087,500원 입니다.

나.자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
933
-
-
-
933
무상증자
단수주

공개매수
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
933
-
-
-
933
무상증자
단수주

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
245,826
-
-
-
245,826
-

총 계(a+b+c)
우선주
-
-
-
-
-
-

보통주
246,759
-
-
-
246,759
-

주1) 당사는 2013년 07월 01일부터 2014년 07월 04일까지 신탁계약을 통해 245,82 6주의 자기 주식을 취득하였습니다.

주2) 2015년 04월 07일을 기준일로 하여 무상증자 진행 시 발생한 단수주 236주는 자 기주식으로 취득하였습니다.

주3) 2019년 08월 12일을 기준일로 하여 무상증자 진행 시 발생한 단수주 697주는 자기주식으로 취득하였습니다.

다.종류주식 발행 현황
-해당사항 없음

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021.03.29
제15기 정기주주총회

제8조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

② 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

비상장 사채 등 의무등록 대상이 아닌 주식등에 대해서는 전자등록을 하지 않을 수 있도록 함.

2021.03.29
제15기 정기주주총회

제12조(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등 배당 한다.

동등배당 원칙을 명시함.

2021.03.29
제15기 정기주주총회
제16조(전환사채의 발행)
④ 전환으로 인하여 발행하는 신주에 대한 이익의 배당에 대하여는 제 12조의 규정을 준용한다.
전환사채를 주식으로 전환하는 경우 이자의 지급에 관한 내용을 삭제함.

2021.03.29
제15기 정기주주총회
제50조(이익배당) 
③ 제1항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
배당기준일을 이사회 결의로 정하는 날로 설정할 수 있도록 함

2021.03.29
제15기 정기주주총회
제50조의2(분기배당)
④제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.
분기배당에 대한 동등배당 원칙을 명시함.

2021.03.29
제15기 정기주주총회

제42조(감사의 선임·해임)
③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.
④감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의2이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의1이상의 수로 하여야 한다.

⑤ 제3항·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

전자투표 도입시 감사선임의 주주총회 결의요건 완화에 관한 내용을 반영

감사 선임 또는 해임 시 의결권제한에 관한 내용을 반영함.

2021.03.29
제15기 정기주주총회

제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

①회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

②회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주

로 할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주전에 이를 공고하여야 한다.

개최시기의 유연성을 확보하기 위하여 조문을 정비함.

2021.03.29
제15기 정기주주총회

제19조(소집시기)

① 회사는 매결산기마다 정기주주총회를 소집하여야 하고, 필요에 따라 임시주주총회를 소집한다.

정기주주총회 개최시기의 유연성을 확보하기 위하여 조문을 정비함.

2021.03.29
제13기 정기주주총회

제8조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

② 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제13조(명의개서대리인)

③ 회사는 주주명부 또는 그 복본을 명의개서대리인의 사무취급장소에 비치하고, 주식의 전자등록, 주주명부의 관리, 기타 주식에 관한 사무는 명의개서대리인으로 하여금 취급케 한다.

제4조 <삭제>

제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

③ 회사는 임시주주총회의 소집, 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있다. 이 경우 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다

제17조의3(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야할 권리의 전자등록) 회사는 사채권 및 신주인수권증권을 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 사채 및 신주인 수권증권에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제19조(소집시기)

② 정기주주총회는 매사업년도 종료 후 3개월 이내에, 임시주주총회는 필요에 따라 소집한다.

제20조(소집권자)

① 주주총회의 소집은 법령에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 이사회의 결의에 따라 대표이사가 소집한다.

② 대표이사가 유고시에는 제34조의 규정을 준용한다.

제23조(의장)

② 대표이사가 유고시에는 주주총회에서 따로 정한 자가 있으면 그 자가 의장이 된다. 다만, 주주총회에서 따로 정한 자가 없을 경우에는 제34조의 규정을 준용한다.

제31조(이사의 수)

②사외이사의 사임.사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 제1항에서 정한 이사회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건을 합치되도록 사외이사를 선임하여야 한다.

제40조(대표이사의 직무)

① 대표이사는 회사를 대표하고 회사의 업무를 총괄한다.

제48조의2(외부감사인의 선임)
회사가 외부감사인을 선임함에 있어서는 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」의 규정에 의한 감사인선임위원회의 승인을 받아 감사가 선정한 외부감사인을 선임하며 그 사실을 외부감사인을 선임한 사업연도 중에 소집되는 정기주주총회에 보고하거나 주주에게 통지 또는 공고하여야 한다.

상장회사가 발행하는 모든 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리에 대한 전자등록의 의무화됨에 따라 주권의 종류 삭제 및 관련근거 신설

주식등의 전자등록에 따른 주식사무처리 변경내용 반영

주식이 전자등록될 경우 명의개서대리인에게 주주 등의 제반정보를 신고할 필요가 없으므로 관련 내용 삭제

기간을 의미하는 경우 개월로 표현을 수정

발행하는 사채 및 신주인수권증권에 표시 되어야할 권리에 대하여 사실상 전자등록이 의무화됨에 따라 관련 근거 신설

대표이사제도를 탄력적으로 운영할 수 있도록 직위명 예시를 삭제

복수의 대표이사를 선임한 경우 소집권자를 특정하도록 함

대표이사 유고시 주주총회 의장에 대해서는 주주총회에서 원칙적으로 정하는 것으로 변경

사외이사의 사임.사망 등으로 인한 결원시 상법상 예외 규정을 적용받을 수 있도록 문구 조정

개정 외부감사법 제10조에 따라 외부감사인의 선정권 변경 내용을 반영

2021.03.29
제12기 정기주주총회

제2조(목적) 이 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

6. 의료기기 개발 제조 및 판매업

7. 전기자동차용 컨버터 개발 제조 및 판매업

8. 반도체용 유기 재료 개발 제조 및 판매업

시업 다각화에 따른 회사가 영위하고 있는 사업의 목적 추가

2021.03.29
제11기 정기주주총회

제2조(목적) 이 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

5. 부동산 임대업

제5조(회사가 발행할 주식의 총수) 이 회사가 발행할 주식의 총수는 40,000,000주로 한다

제8조의2(우선주식의 수와 내용)

① 이 회사가 발행할 우선주식의 수는 4,000,000주로 한다.

제9조 (신주인수권)

5. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 국내외 금융기관, 벤처금융 및 전문투자자, 법인투자자등에게신주를배정하는경우

6. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규 영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 신주를 배정하는 경우

7. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 하는 국내외 합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 「상법」제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

9. 발행주식 총수의 100분의 30 을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

사업목적 추가

(투자부동산 감가상각 관련 손금 산입 위함)

발행예정 총수 변경

우선주 발행예정 수 변경

신주인수권 배정 비율 변경

당사 정관의 최근 개정일은 2021년 3월29일이며, 제 15기 정기 주주총회에서 정관 변경 안건이 승인 되었습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

주식회사 코이즈와 그 종속회사의 각 사업부문별 주요생산 제품 현황은 다음과 같습니다.

사업부문
회사명
주요생산 제품

광학필름 코팅
코이즈, 남경고일지광전유한공사
LCD BLU용 광학필름

도광판
코이즈, 남경고일지광전유한공사
LCD BLU용 도광판

금속가공, 자동차 부품
(주)코이즈에이씨티
사출 자동차 부품

전자유기재료
(주)코이즈첨단소재
반도체 및 전자 유기재료

당사는 총 3개의 종속회사 남경고일지광전유한공사, (주)코이즈에이씨티, (주)코이즈첨단소재를 보유하고 있습니다. 당사는 국내에서 광학필름 생산 및 판매를 주로 담당하고 있으며, 중국에 위치한 남경고일지광전유한공사는 도광판 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. (주)코이즈에이씨티는 2018년 8월 설립을 완료하였으며, 자동차 부품의 사형주조 기술을 보유하고 있어 금속가공 및 자동차 부품 제조 사업을 영위하고 있습니다. (주)코이즈첨단소재는 2018년 9월 당사의 전자 유기재료(유기 화합물을 원료로 한 고분자 물질) 사업부로부터 분사되어 설립되었으며, 2차전지 양극재 소재와 반도체 및 디스플레이용 전자 유,무기 재료의 개발을 담당하고 있습니다.

가.광학필름 코팅 사업

당사가 코팅 가공하고 있는 광학필름은 LCD BLU에 소요되는 광학필름입니다.
LCD는 자체발광이 아닌 수광소자이므로 BLU에서 발생한 빛의 손실을 최소화하면서 균일하게 전면으로 전달하는 것이 LCD 성능향상과 원가절감의 중요한 요소입니다. 
광학필름은 LCD BLU내에서 광효율성 및 광균일도를 높여주는 기능을 수행하는 주요 부품 중 하나입니다.

당사가 생산하는 광학 코팅 필름은 BLU 내에 소요되는 광학 필름 원단에 대전방지 기능 및 표면 경도를 높이는 박막코팅을 실시하여 대표적인 부도체인 광학필름의 제조공정상 발생하는 정전기 축적을 방지하여 이물삽입 및 필름의 들러붙는 현상을 예방하고, 스크래치를 방지하는 등의 필름 원단의 물리적 보호기능을 수행합니다. 

특히, 당사는 광학필름 중에서도 프리즘시트 백코팅(후면 코팅) 위주로 사업을 영위하고 있습니다. 경쟁업체들은 완제품 형태의 코팅 조액을 구입하여 광학필름 표면을 코팅하는 경우가 대부분이나, 당사의 경우 자체적으로 원료를 구입하여 직접 필름 원단의 성질별로 코팅액을 조액함으로써 생산 원가 및 품질에서 우위를 차지하고 있습니다. 특히 저온경화 기술 등을 통해 고속으로 코팅을 진행함으로써 생산 CAPA 증대 효과 및 원가 절감 효과를 누리고 있습니다. 
이러한 독자적인 교반배합기술과 UV 경화장치 개발 기술을 토대로 타 경쟁업체에 비해 우수한 광특성 및 가격경쟁력 확보로 시장점유율 확대를 지속하고 있습니다.

나.도광판 사업

도광판은 BLU의 하단부에 위치하여 측면의 광원(램프 CCFL 혹은 LED)의 빛을 전면으로 집광시켜 광효율성을 증가시키는 BLU의 핵심부품입니다.

도광판은 BLU의 하단부에 위치하여 측면의 광원(램프 CCFL 혹은 LED)의 빛을 전면으로 집광시켜 광효율성을 증가시키는 BLU의 핵심부품으로, LED 엣지형 BLU 제품의 수요가 증가하면서 그 중요성이 점점 부각되고 있습니다.

도광판의 핵심은 슬림화와 미세패터닝 기술입니다. 간략하게 요약해서 광원이 줄어드는 추세에서 누가 어느정도의 고기능성 도광판(미세패턴)을 양산할 수 있는가와 전방산업의 BLU 슬림화 요구도가 증가하는 상황에서 누가 얼마나 얇은 도광판을 생산할 수 있는가가 바로 핵심입니다.
당사는 세계 최초로 압출 패터닝 가공 방식을 개발하여 최저 0.3T까지의 슬림화가 가능하게 되었으며, 40㎛수준으로 다른 방식에 비해 현저히 높은 수준의 미세화 패턴 구현이 가능한 압출 패터닝 방식의 상용화에 성공함으로써 , 독보적인 기술을 보유하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가.제품 소개

[LCD용 BLU(Back Light Unit) 구조]

lcd용 blu(back light unit) 구조_예비투자설명서.jpg
lcd용 blu(back light unit) 구조_투자설명서

(자료: LG디스플레이 홈페이지)

LCD용 BLU(백라이트 유니트: Back Light Unit)는 자기 발광성이 없는 LCD Panel의 후면광원으로 사용되는 광학 시스템을 의미합니다. LCD용 BLU는 LCD 패널의 성능을 좌우하는 핵심 부품이며, 도광판, 프리즘 시트 등 다양한 부품의 최적화된 설계 및 배치가 필요하고, TV, 모니터, 노트북, 핸드폰, 자동차 내비게이션 등 다양한 LCD 디스플레이에 적용되는 기술 집약적 산업입니다.

당사가 생산하는 도광판 및 광학필름은 LCD BLU에 적용되는 핵심부품으로 광원에서 나오는 빛을 굴절 및 반사하여 빛의 방향을 전면으로 향하게 함으로써 빛 손실을 최소화하고 휘도(단위 면적당 밝기의 정도)를 향상시키는 역할을 합니다. 당사의 주요 광학필름 제품은 프리즘시트, 확산시트가 있으며, 도광판 및 광학필름의 각 시트별 기능은 아래 표와 같습니다.

[도광판 및 광학필름 각 시트별 기능]

종류
기능

도광판
LCD BLU의 하단부에 위치하는 부품 중 하나로, 측면에 있는 광원(램프)의 빛을 전면으로 집광시켜 빛의 효율성을 극대화 시키는 역할

프리즘시트

확산시트를 지나며 휘도가 급격히 떨어지게 되는 빛을 프리즘을 통해 
수직방향으로 집광시켜주어 BLU의 휘도를 향상시키는 기능의 필름

확산시트

광원으로부터 시작된 빛을 도광판 상단 LCD 전면에 고르게 
전달하여 휘도를 상승시키고 도트를 은폐하는 역할

나.주요 제품 등에 관한 사항

(단위: 백만원, %)

매출유형
제품구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품 매출
광학필름
2,558
80.5%
13,619
84.1%
32,058
86.8%
29,382
82.9%

조명
97
3.%
443
2.7%
991
2.7%
-
-

도광판
-
0%
-
-
-
-
1,798
5.1%

기 타
-
0%
91
0.6%
233
0.6%
94
0.3%

상품 매출
46
1.4%
301
1.9%
1,607
4.3%
-
-

기타 매출
50
1.5%
90
0.6%
118
0.3%
1,087
3.1%

별도 매출 총계
2,751
86.5%
14,544
89.8%
35,007
94.7%
32,361
91.3%

남경고일지광전유한공사
290
9.1%
1,206
7.5%
2,898
7.8%
4,281
12.1%

(주)코이즈에이씨티
139
4.4%
438
2.7%
272
0.7%
612
1.7%

(주)코이즈첨단소재
37
1.2%
905
5.6%
1,455
3.9%
14
0.0%

단순 매출 합계
3,217
101.2%
17,093
105.6%
39,632
107.2%
37,268
105.1%

내부 매출 제거
-39
-1.2%
-906
-5.6%
-2,679
-7.2%
-1,804
-5.1%

연결 매출 총계
3,178
100%
16,187
100.0%
36,953
100.0%
35,464
100.0%

-제품매출중 도광판은 2020년도 중부터 상품매출에 포함되었음.
 

다.주요제품등의 가격변동 추이

제품사양, 제품수명주기등의 다양화로 인해 모델별로 가격이 상이함으로, 주요제품 가격변동추이 산정이 어려워 기재를 생략합니다.

3. 원재료 및 생산설비

가.매입 현황

(단위: 백만원)

구분
매입유형
2022년1분기
(제17기 1분기)
2021년
(제16기)
2020년
(제15기)
2019년 
(제14기)
2018년
(제13기)

도광판 원판
원재료
26
333
987
1,551
1,439

필름 원단
원재료,
680
5,506
12,094
10,851
5,097

코팅액원료
부재료
370
2,850
6,762
6,604
2,687

합계
1,076
8,688
19,844
19,006
9,224

나.원재료 가격변동추이

(단위: 원)

구분
2022년 1분기
(제17기 1분기)
2021년
(제16기)
2020년
(제15기)
2019년
(제14기)
2018년
(제13기)

도광판 원판/필름원단
235~6913
158~15,024
76~22,300
176~18800
231~450,000

주1) 광학필름 원단의 경우 원청사로부터 무상사급 혹은 유상사급 형태로 제품을 공급받으므로 기재를 생략하였습니다.

다.생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력

(단위: ㎡ 및 ea)

사업부문
구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년
2018년

(제17기 1분기)
(제16기)
(제15기)
(제14기)
(제13기)

광학필름 코팅
(천㎡)
생산능력
3,613
14,651
14,691
9,933
22,395

(2) 생산능력 산출근거
 (가) 산출방법 등

① 산출기준 : 최대생산능력

② 산출방법 : 기계별 시간당 생산가능수량 * 가동가능시간
 (나) 평균가동시간

- 정상근무 기준 : 24hr x 365일 = 8760hr

(3) 생산실적 및 가동률
 (가) 생산실적

(단위: ㎡ 및 ea)

사업부문
구분
2022년 1분기
(제17기 1분기)
2021년
(제16기)
2020년
(제15기)
2019년
(제14기)
2018년
(제13기)

광학필름 코팅
(천㎡)
생산실적
1,999
5,754
11,276
7,635
5,136

 (나) 가동률 (단위 : H, %)

사업부문
가동가능시간
실제가동시간
평균가동율

광학필름 코팅
(천㎡)
2,160
1,421
66%

라.생산설비에 관한 사항

(1) 현황

(단위: 원)

구분
기초금액
취득 및 자본적지출
처분 및 폐기
감가상각
기말금액

토지

취득금액
3,651,718,301

3,651,718,301

토지 소계
3,651,718,301
-
-
-
3,651,718,301

건물

취득금액
11,303,528,551

11,303,528,551

감가상각누계액
- 2,394,433,750

- 70,647,030
- 2,465,080,780

건물 소계
8,909,094,801
-
-
- 70,647,030
8,838,447,771

구축물

취득금액
318,732,650

318,732,650

감가상각누계액
- 113,951,941

- 2,794,656
- 116,746,597

손상차손
- 71,368,667

- 71,368,667

건물 소계
133,412,042
-
-
- 2,794,656
130,617,386

기계장치

취득금액
20,450,734,938
9,497,258
- 1,000

20,460,231,196

감가상각누계액
- 14,488,622,933

- 226,315,624
- 14,714,938,557

손상차손
- 3,026,077,941

17,502,742
- 3,008,575,198

국고보조금
- 1,999,790

193,527
- 1,806,263

기계장치 소계
2,934,034,275
9,497,258
- 1,000
- 208,619,355
2,734,911,178

시설장치

취득금액
2,763,780,505
20,900,000

2,784,680,505

감가상각누계액
- 2,487,011,223

- 35,133,743
- 2,522,144,966

손상차손
- 31,663,333

- 31,663,333

시설장치소계
245,105,949
20,900,000
-
- 35,133,743
230,872,206

차량운반구

취득금액
222,271,695

222,271,695

감가상각누계액
- 205,522,670

- 1,887,464
- 207,410,134

차량운반구 소계
16,749,025
-
-
- 1,887,464
14,861,561

공구와기구

취득금액
1,173,718,802
2,212,500
- 1,000

1,175,930,302

감가상각누계액
- 1,030,462,737

- 16,758,816
- 1,047,221,553

손상차손
- 49,069,506

- 2,212,500
- 51,282,006

국고보조금
- 8,437,820

477,270
- 7,960,550

공구와기구 소계
85,748,739
2,212,500
- 1,000
- 18,494,046
69,466,193

비품

취득금액
616,340,199
1,837,729
- 1,000

618,176,928

감가상각누계액
- 499,555,449

- 7,054,922
- 506,610,371

손상차손
- 38,625,761

- 640,000
- 39,265,761

국고보조금
- 2,000

- 2,000

비품 소계
78,156,989
1,837,729
- 1,000
- 7,694,922
72,298,796

건설중인자산

취득금액
424,276,060
186,018,827

610,294,887

건설중인자산 소계
424,276,060
186,018,827
-
-
610,294,887

유형자산 합계
16,478,296,181
220,466,314
- 3,000
- 345,271,216
16,353,488,279

(2) 토지별 개별공시지가

(단위: 천원)

자 산
소 재
면 적
단위면적당 
개별 공시지가
비고

토지
충북 충주시 대소원면 첨단산업로 146
17,688.0㎡
131/㎡
2021.05기준

(3) 건물별 지방세 시가표준액

(단위: 천원)

자 산
소 재
지방세 시가표준액
비고

건물
충북 충주시 대소원면 첨단산업로 146
4,997,623
2021.07기준

(4) 신규 설비 투자계획

당사는 2022년 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 7,515백만원중 산화알루미늄과 Mini LED 신규 사업을 위한 설비투자자금으로 5,200백만원을 사용할 예정이나 유상증자 진행과정에서 변동 될 수 있습니다.

[주주배정 후 실권주 일반공모 납입자금을 통한 신규 사업 투자계획 Timeline]

(단위: 백만원)

투자 시기
투자 구분
세부용도
투자금액

2022.03 ~ 2022.07
산화알루미늄 사업

AL2O3 라인 1차 및 U/T

AL2O3 초기 생산라인 및 U/T 구축

2,000

2022.07 ~ 2022.12

AL2O3 라인 2차
AL2O3 연간 30Ton 규모의 생산라인 구축.
600

2022.06
~ 2022.12

AL2O3 라인 U/T
AL2O3 생산라인 구축을 위한 U/T 구축
600

2022.10 ~ 2023.06
AL2O3 라인 3차
AL2O3 연간 100Ton 규모의 생산라인 구축.
1,400

2022.07 ~ 2022.12
Mini LED 소재 사업
Mini LED 소재 Pilot 라인.
Mini LED 렌즈소재 Pilot라인 구축
300

2022.06 ~ 2022.12
Mini LED 소재 라인 U/T
Mini LED 렌즈소재 라인 구축을 위한 U/T 구축
300

총 합
5,200

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(1)당
기 실적

(단위: 백만원)

매출유형
매출구분
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품매출
수출
1,134
42.7%
2,623
18.5%
1,519
4.6%
4,197
13.4%

내수
1,520
57.3%
11,530
81.5%
31,763
95.4%
27,077
86.6%

소계
2,654
100.0%
14,153
100.0%
33,282
100.0%
31,274
100.0%

상품매출
수출
46
100.0%
286
95.0%
1,548
96.3%
-
-

내수
-
-
15
5.0%
59
3.7%
-
-

소계
46
100.0%
301
100.0%
1,607
100.0%
-
-

기타매출
수출
-
-
-
-
33
28.0%
17
1.6%

내수
50
100.0%
90
100.0%
85
72.0%
1,070
98.4%

소계
50
100.0%
90
100.0%
118
100.0%
1,087
100.0%

합계
수출
1,180
42.9%
2,909
20.0%
3,100
8.9%
4,214
13.0%

내수
1,570
57.1%
11,635
80.0%
31,907
91.1%
28,147
87.0%

총계
2,751
100.0%
14,544
100.0%
35,007
100.0%
32,361
100.0%

2020년도부터 도광판 매출은 상품매출에 포함

되
었음.

(2)주요 매출처 현황

매출처
2022년 1분기
2021년
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

거래처1
1,180
47%
9,681
60%
24,572
67%
24,449
69%

거래처2
858
34%

매출 총계
2,490
100%
16,187
100%
36,953
100%
35,464
100

나. 판매 경로

(1) 영업 및 판매 조직

영업조직

(2) 인원현황

기준일: 2022.03.31
(단위: 명)

구 분
임원
부장
차장
과장
주임
소계

영업담당
1
2
1
1
1
6

(3) 판매경로 및 판매조건
당사 제품은 주로 국내 및 중국에 판매되고 있습니다.

판매방식은 국내의 경우 직접판매로 진행되며, 해외의 경우 중국자회사인 남경고일지광전유한공사 등에 공급되고 있습니다.

매출 유형
품목
구분
판매경로 및 조건

제품
광학필름코팅
국내
- 주요거래처 : LG전자 및 미래나노텍 외
물품대금회수 (30일 현금)

기타
직접판매 : Sample 판매 등

(4) 판매전략
LCD산업은 타 산업에 비해 신제품의 개발주기가 아주 짧다고 볼 수 있습니다.
당사의 경쟁력과 차별성의 중요한 강점은 고객의 개발 Needs 즉시 대응할 수 있다는 개발 대응력과 우수한 품질력입니다.
이는 곧 동종 경쟁사에 비해 월등한 고객 신뢰 확보를 의미 합니다.
당사는 이러한 경쟁력을 바탕으로 현재 Wordwide 시장을 주도하고 있는 초우량 고객을 확보하고 있으며, 개발, 판매전략 등에 있어 밀접한 관계를 지속하고 있습니다.
또한 중국 법인을 통해 Local 시장 공략을 위한 준비를 마친 상태이며,
기존의 국내 및 중국 시장등 해외시장에 대한 판매를 확대할 계획입니다.

(5) 수주상황

BLU용 부품 제조업계 특성상 고정된 수주현황은 없습니다. 단, 당사는 매월 말 경 패널사 및 BLU 제조업체로부터 익월 Forecast를 받고 약 2주 전 패널사 및 BLU 제조업체로부터 PO를 받는 형태로 진행됩니다. 

5. 위험관리 및 파생거래

(1) 재무위험관리요소

연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않 도록 하기위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역 할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 시장위험
① 외환 위험

당사는 국제적인 영업활동으로 인하여 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 외환위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 인식된 자산 및 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 

경영진은 당사가 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

② 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 단기차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 동 이자율 위험의 일부는 변동이자부 현금성 자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 연결회사의 이자율 위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용을 최소화함으로써 기업가치를 극대화하는데 있습니다.

(3) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실이 발생할 위험으로써 보유하고 있는 수취채권, 현금 및 현금성자산 및 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경 우 거래처의재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.
신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

(4) 유동성 위험

연결실체는 미사용 차입금한도 및 보유현금을 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

(5) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 연결실체 이해관계자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누 어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 및 전환사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감 한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

총차입금

15,853,073
16,243,113

차감: 현금및현금성자산

1,462,162
2,417,421

순부채(A)

14,390,911
13,825,692

자본총계(B)

2,764,967
4,511,609

총자본(C=A+B)

17,155,878
18,337,301

자본조달비율(A/C)

83.88%
75.40%

(6)파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황
-해당사항 없음

6. 주요계약 및 연구개발활동

당사의 재무 상태에 중요한 영향을 미치는 비정상적인 주요계약은 없습니다.

. 연구개발 담당조직

연구조직도

나. 주요 연구 개발 현황

(1) 연구개발 과제 현황
당사는 우수연구인력을 유치하여, 매출 증가에 따른 양산 신모델 개발 대응과 신기술 연구개발 및 응용 제품군의 기술개발 확장에 매진하고 있습니다.

팀명
세부파트
연구개발 과제

코팅연구소
코팅개발팀
- 개발총괄

프리즘/합성팀
- Prism 용 clear hard coating
- Prism&diffuser Film Chemical 
- Oligomer formulation
- 고휘도Diffuser Film

베리어개발팀
- Barrier 용 Sputtering
- Barrier 용 Under coating
- Barrier 용 Over coating

나노분산팀
- PET Film 기반 Conductive Film 개발
- Nano Partical 분산 개발

신제품개발팀
- ITO용 Clear hard coating 물성&공정개발
- 액정보호용 clear hard coating 개발
- Pol 보호필름 개발

신물질연구팀
- 프리즘용 coating 개발
- 프리즘 패턴 개발
- 태양광Reflecter Sheet 상품 기획 및 개발

도광판연구소
패턴 공정연구
- BLU공정기술 개발
- BLU기구 및 광학설계
- BLU개발
- Optical Simulator개발,
- LGP Pattern Generator개발
- Light Panel 개발
- LED BLU 개발
- 레이져가공 패턴STAMPER 개발
- 포토공정개발, 마스크필름,노광

2차전지연구소
나노금속산화물팀

-2차전지용 양극재 첨가제 개발
-양극재 대량생산 공정기술 개발

전자유기재료 연구소
반도체유기재료팀
디스플레이소재팀
-반도체용 하드마스크 SOC개발
-MINI LED용 봉지재 조성물 개발

금형제작연구소
금형개발팀
-3D 프린터 금형 설계 디자인

(2) 연구개발인력 현황

기준일: 2022.03.31
(단위: 명)

직 위
기초
(2021년 12월)
증가
감소
1분기말
(2022년 3월)

임원
2
-
2
-

부장
2
-
-
2

차장
3
1
1
3

과장
4
-
1
3

대리
1
1
1
1

주임
0
-
-
-

사원
2
-
-
2

합계
14
2
5
11

(3) 연구개발비용

기준일: 2022.03.31
(단위: 천원)

구 분
2022년1분기
(제17기 1분기)
2021년
(제16기)
2020년
(제15기)
2019년
(제14기)
2018년
(제13기)

자산처리
원재료비
-
-
-
-
-

인건비
-
-
-
-
-

감가상각비
-
-
-
-
-

위탁용역비
-
-
-
-
-

기타경비
-
-
-
-
-

소 계
-
-
-
-
-

비용처리
제조원가
-
81,548
121,936
57,448
-

판관비
353,794
1,491,831
990,517
990,636
1,419,396

소 계
353,794
1,573,379
1,112,453
1,048,084
1,419,396

합 계
353,794
1,573,379
1,112,453
1,048,084
1,419,396

매출액 대비 비율
12.86%
10.82%
3.18%
3.24%
8.34%

(4) 연구개발 실적

구분
연구과제명
연구결과 및 기대효과

코팅
Prism 필름 코팅기술개발
LCD 모니터에 필수적으로 적용되는 필름으로 시장 확대에 따른 매출 향상 기대 
자체 기술 확보로 BLU 구성 필름 개발에 파급효과가 큼 
수입 대체 효과

반사시트 bead coating
LCD 에서 BLU의 단가 비중이 높음, 반사시트 개발에 따른 저가격화 
도레이 백색 PET 필름 공급부족에 대한 대체효과 
저가격 구현 및 경량화

대전방지제 개발
개발 완료 후 양산 진행 
독자 기술확보에 따른 코팅 필름 가격 경쟁력 확보 
차별화된 제품 구현

하드몰드 방식 
패턴 삽입 장치 개발
기존 소프트 몰드 방식이 아닌 하드몰드 공법을 응용하여 생산속도가 빠른 광학필름 패턴 삽입 기술

휘도개선필름개발
기존 PET 소재가 아닌 PC소재로 하드몰딩기법을 응용하여 타사 대비 30%가량 단가가 낮은 휘도개선필름개발

터치스크린 패널용 고경도 PET 필름 개발
PET필름의 표면 경도 향상을 위한 코팅제 개발 
독자적인 코팅용액 개발로 자체기술술 확보 
양산 라인 반입 후 양산 진행

OLED용 저반사 sheet
일정 반사율 유지 및 마모성 향상에 의한 시장 판매 다변화 가능과 대체소재 개발로 가격 경쟁력 확보

도광판
압출 도광판용 패터닝
압출 도광판의 내부를 수평하게 관통하는 패턴부를 성형. 
기존 도광판 대비 휘도율을 증대시켜 휘도의 균일성 및안정성을 실현

열전사 방식의 도광판 패턴 가공장치 및 이를 이용하여 제조된 LCD BLU용 도광판
(Roll to Plate)방식에 의해 단면을 패터닝 함으로써, 기존의 평판 프레스 방식에서처럼 프레스온도의 고압, 고온 공정이 불가피하고 외부적 스트레스에 의한 도광판의 변형문제를 방지 
피가공물의 양면패턴 형성이 가능. 
생산성 향상 효과.

도광판 패턴 생성 장치 개발
도광판에 패턴을 생성하는 복수개의 롤러에 있어서 롤러의 간격 또는 기울기를 조정하는 장치로서 도광판에 팬턴을 균일하게 생성하기 위한 장치

전기자동차용 컨버터
E-BUS 에어컨 구동용 3KW급 전원 공급장치 개발
고사양 DC-DC 컨버터 개발과 최초 전원 투입 시 돌입 전류를 최소화 하기 위한 하드웨어 개발로 가격 경쟁력 확보로 고객사 수주기대

2차전지용 양극재
리튬이차전지용 금속 산화물 나노입자 대량생산 기술개발
리튬이차전지용 금속 산화물 나노입자 대량생산 기술개발 및 안전성 강화 복합재 분리막 개발로 공정단순화와 대량생산으로 가격 경쟁력 확보하여 글로벌 산업에 기여할 것으로 기대

(5) 지적재산권 보유 내역
-디스플레이

현황
출원일
등록일
발명의 명칭

등록
2005년 11월 1일
2007년 6월 7일
도광판 개선 구조

등록
2005년 11월 1일
2008년 1월 21일
백라이트

등록
2009년 9월 29일
2011년 11월 16일
광학판

등록
2009년 10월 21일
2011년 11월 16일
광학필름

등록
2010년 2월 26일
2010년 10월 29일
열전사 방식의 도광판 패턴 가공장치 및 이를 이용하여 제조된 ＬＣＤ ＢＬＵ용 도광판

등록
2010년 9월 6일
2011년 1월 21일
도광판 패턴 생성 장치

등록
2010년 9월 6일
2011년 1월 21일
도광판 얼라인 방법 및 얼라인 장치와 이를 이용한 도광판 제조방법

등록
2010년 10월 4일
2011년 7월 15일
백라이트용 도광판

등록
2011년 7월 14일
2012년 3월 15일
롤형 스탬퍼 고정장치

등록
2011년 7월 14일
2012년 3월 22일
롤형 스탬퍼 고정장치

등록
2012년 4월 5일
2012년 8월 28일
무비드 확산 시트의 제조방법 및 이에 따라 제조한 무비드 확산 시트

등록
2012년 12월 28일
2013년 6월 21일
고휘도 및 고헤이즈를 갖는 대전방지성 알루미늄 하드몰드 타입의 확산 시트의 제조 방법 및 이에 따라 제조한 확산 시트

등록
2013년 6월 17일
2014년 4월 29일
복합필름용 확산 합지시트의 제조방법 및 이에 따라 제조한 복합필름

등록
2013년 6월 17일
2013년 10월 17일
블로킹 방지성 및 대전 방지성을 갖는 하드 코팅용 수지 조성물 및 이를 사용하여 제조한 하드코팅 필름

등록
2013년 8월 22일
2014년 6월 2일
극 미세 금속 패턴이 형성된 투명전극 및 그 제조방법

등록
2013년 9월 9일
2014년 6월 2일
인덱스 매칭 필름 및 그 제조방법

등록
2013년 11월 26일
2014년 4월 30일
도광판의 측면가공장치 및 측면가공방법

등록
2014년 3월 21일
2014년 11월 13일
광학필름 제조장치

등록
2015년 6월 16일
2016년 3월 29일
인덱스 매칭 필름 및 그 제조방법

등록
2015년 6월 19일
2016년 3월 29일
복합 패턴 도광판 및 그 제조방법

등록
2017년 4월 28일
2018년 6월 1일
도광판 및 이의 제조방법

등록
2019년 11월 11일
2020년 11월 3일
음각 패턴과 양각 패턴을 구비한 도광판 및 이를 이용한 백라이트 유닛, 이를 포함하는 디스플레이 장치

-LED 조명, 렌즈

현황
출원일
등록일
발명의 명칭

등록
2014년 2월 3일
2014년 11월 13일
고방사각 렌즈

등록
2020년 1월 16일
2020년 9월 9일
LED 조명 장치용 렌즈 구조체 및 이를 구비한 LED 조명 장치

-전자재료

현황
출원일
등록일
발명의 명칭

등록
2018년 5월 25일
2020년 5월 29일
반사방지 유기 하드마스크용 조성물 및 이를 이용한 패턴형성방법

등록
2018년 7월 9일
2020년 5월 29일
유기전자소자용 화합물, 이를 포함하는 유기전자소자 및 유기전자소자를 포함하는 표시장치

등록
2019년 3월 22일
2021년 3월 15일
반사방지용 하드마스크 조성물

등록
2019년 5월 3일
2020년 9월 9일
유기 하드마스크용 중합체 및 이를 포함하는 유기 하드마스크용 조성물

등록
2011년 12월 14일
2013년 10월 1일
코어-쉘 구조를 갖는 페닐폴리실록산 수지

등록
2011년 12월 15일
2013년 11월 22일
가열 경화성 실록산 봉지재 조성물

-이차전지

현황
출원일
등록일
발명의 명칭

등록
2015년 5월 29일
2016년 11월 10일
비수계 전해액 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지

등록
2015년 3월 13일
2016년 3월 2일
이차전지용 전해액, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 또는 하이브리드 캐패시터

등록
2015년 4월 17일
2016년 3월 2일
이차전지용 전해액, 이의 제조방법 및 이를 포함하는 리튬 이차전지 또는 하이브리드 캐패시터

7. 기타 참고사항

가. 시장 상황

디스플레이는 기술 및 자본 집약적인 특성과 규모의 경제를 통한 대량생산을 필요로 하기 때문에 다른 산업군에 비해 상대적으로 진입장벽이 높습니다. 특히 해당 업계는 경기변동에 민감하게 반응합니다. 수요 성장 변동에 따라 공급이 수요를 초과하는 시기에는 패널 가격이 하락하기도 하는 반면 수요 증가에 비해 공급이 부족할 경우에는 가격이 상승합니다.
시장에선 디스플레이 업계의 핵심 경쟁력으로 기술 선도력을 통한 신제품 및 프리미엄제품 개발을 꼽습니다. 경쟁업체와 차별화 될 수 있는 신제품·신기술의 개발은 사업 성공에 중대한 사항인 동시에 지식재산권이며, 지식재산권의 경우 경험이 풍부한 경영관리자들과 숙련된 생산라인 운영자들의 확보가 강점이 됩니다.
당사의 주력상품인 LCD TV는 2020년초 OLED의 전환에 따른 국내 LCD사업 축소 및 중단에 따라 패널 가격이 상승되었습니다. LCD 재료 공급업체는 점차 중국으로 이동하여 중국에 생산 능력을 확장하고 있으며, LCD 특수 재료의 소비는 2020-25년에 연간 2-4%의 비율로 증가할 것으로 보고 있습니다.

lcd-capacity-by-region-ihsmarkit

COVID-19로 인하여 집에 머무르는 시간으로 TV수요가 증가하였습니다. 일반적으로 1분기가 TV수요의 계절적 둔화의 시기이지만, LCD TV패널 가격의 상승으로 LCD라인의 수명이 연장되었습니다. 2021년도에도 여전히 높은 COVID-19에 대한 우려로 TV수요는 지속되었지만 동남아시아의 공장 가동중단과 운송 중단등의 문제와 전세계적인 반도체 부족현상은 디스플레이 패널 부품의 공급과 생산에 영향을 끼쳐 당사의 주력 상품의 생산에도 영향을 끼쳤습니다. 
 회사는 디스플레이중 부가가치가 높은 OLED용 확산필름, Mini LED용 소재 제품으로 프리미엄급 제품 시장의 다양화를 통하여 대응하고자 하고있습니다.

당사가 생산하
고 있는 광학필름 제품은 국내 대기업에서 제조 공정을 거친 후 최종 수요처인 국내외 대기업 계열사로 향하여 대형 LCD 디스플레이에 사용됩니다.
이에 따라 당사가 영위하고 있는 광학필름 사업은 대형 LCD 디스플레이 시장에 직접적인 영향을 받게 됩니다. 

디스플레이 시장은 중, 소형 OLED 디스플레이를 중심으로 시장 확대 중이며 중, 소형 디스플레이 시장 내 High-End 제품은 OLED 패널이 장악하고 있습니다. 향후 5년간 중소형 디스플레이 시장은 OLED 디스플레이의 독무대가 될 것으로 판단됩니다. 그러나 대형 디스플레이 시장의 LCD 지배력은 상당 기간 유지가 가능할 것으로 보이며 LCD 패널 가격이 지속적으로 하락하는 반면 OLED 패널 가격 경쟁력이 아직 확보되지 않았고 시장 트렌드가 75인치 이상 대형 TV로 넘어가면서 LCD에 유리한 상황입니다.

소형디스플레이lcd비율

이
에 대형 TV와 같은 디스플레이에서는 프리미엄급으로 OLED에 견줄만한 Mini LED 디스플레이의 등장으로 기술의 주도권을 이어나가고 있습니다.
Mini LED는 OLED, QNED등 새로운 투자를 요하는 방식과 달리 기존 LED생산 장비와 LCD 제조공정을 그대로 이용해 생산 할수 있는 장점이 있습니다. 당사는 변화하는 기술에 발맞추어 OLED에 적용되는 저반사 필름 개발과 Mini LED 렌즈용 소재에 지속적인 연구개발 투자로 시장진입을 기대하고 있습니다.

디스플레이 형태별 타켓시장

나.신규사업의 내용 및 전망

당사는 광학필름, 보호필름 분야에서 축적한 광학 코팅 기술력과 도광판 패턴 분야에서 축적한 광학 패턴 설계기술력을 바탕으로 초박형 도광판, TSP용 기재필름, LED 조명기기 및 부품 등 사업영역을 확장하여 매출액과 수익률의 지속적인 신장을 계획하고 있습니다. 디스플레이 LCD필름의 기존 사업영역에서 한발 나아가 Mini LED용 소재와 2차전지 양극재용 소재, 전기자동차용 컨버터등의 신규산업에 진입하고자 연구개발투자를 진행중입니다.

① Mini LED렌즈용 소재
LCD-TV용 고휘도 LED와 자동차용 고경도 LED, 조명용 LED등 다양한 제품군에 적용되는 당사의 무색투명한 고성능 실록산소재는 LED Chip을 외부요인(열,수분,충격 등)으로부터 보호하고 광추출율을 향상시키는 밀봉소재입니다. 당사는 특성이 우수한 경쟁력 있는 특허 기술로 성장하는 LED시장에 진입을 하고자 합니다.

② 2차전지 양극재 첨가소재
양극재는 리튬이온배터리에서 리튬소스 역할을 하며 배터리 용량과 평균 전압을 결정하는 배터리의 에너지원이자 핵심 소재입니다. 당사는 전기차용 배터리의 첨가 소재를 개발하여 안정성과 출력을 높일수 있으며 공정기술 개발로 경쟁력 가진 제품으로 국내외 수요처에 납품하고자 양산 개발을 진행 중입니다.

③ 전기자동차용 컨버터
당사의 개발완료된 컨버터는 고출력 고전압이 요구되는 전기자동차의 소형화된 Low DC_DC Converter입니다. 전기 자동차의 경량화, 제한된 차량 공간 활용의 인테리어의 변화에 따른 전력공급장치(컨버터)의 소형화 NEEDS에 따라 기존 컨버터의 50%이상 소형화와 고효율,경량화를 모두 만족하는 특허기술을 확보하고 있습니다.
 안전성과 고사양, 저비용의 경쟁력있는 제품으로 완성차 업체에 공급하고자 공정및 양산 개발에 매진하고 있습니다.

④ LED 조명 기기 및 부품

당사는 기존 사업을 영위하며 축적된 광학 기술을 바탕으로 LED 렌즈를 개발 진행하였고 여러 관련 특허를 출원 및 보유하고 있습니다.

그러한 실적을 바탕으로 LED조명기기 및 부품에 대한 개발, 제조 및 판매를 계획하고 있습니다. 이는 당사의 축적된 기술적 역량을 바탕으로 추진되는 사항이며 향후 당사의 사업군 다각화를 통한 안정적 매출 증대에 기여할 것으로 예상됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

-한국채택국제회계기준으로 작성된 제 17기 1분기 연결재무정보와 별도재무정보는 감사 받지 않은 재무제표이며, 비교 재무정보는 감사 받은 재무제표를 바탕으로 작성 하였습니다.

가.연결재무정보에 관한 사항
(1) 요약 연결재무제표 (K-IFRS)

(단위 : 백만원)

과 목
제17기 1분기
제16기
제15기
제14기
제13기
제12기

자산

유동자산
6,296
8,241
17,841
17,378
14,834
16,996

현금 및 현금성자산
1,462
2,417
8,581
5,039
4,457
8,616

매 출 채 권
1,451
1,806
2,809
3,762
2,096
1,885

기타금융자산
298
392
1,416
1,975
2,350
394

재 고 자 산
2,171
2,680
4,227
5,617
4,980
5,370

기타유동자산
879
919
280
456
507
361

당기법인세자산
33
26
527
528
441
369

매각예정비유동자산
83
87
348
538
53
80

비유동자산
17,955
18,074
22,281
23,180
31,561
28,600

기타금융자산
285
271
228
143
184
198

유 형 자 산
16,353
16,478
20,739
22,253
24,624
21,347

사용권자산
177
162
191
-
-
-

투자부동산
-
-
-
178
6,003
958

무 형 자 산
1,139
1,163
1,124
606
749
6,097

자산 총계
24,334
26,404
40,470
41,096
46,448
45,676

부채

유동부채
10,377
10,596
13,068
17,506
27,275
21,153

매입채무 및 기타유동채무
7,197
7,546
8,972
12,817
23,298
19,354

기타금융부채
2,792
2,663
3,620
4,127
3,513
1,732

유동리스부채
168
199
104
99
-

충당부채
106
106
-
-
-

기타유동부채
114
82
372
464
463
67

비유동부채
11,192
11,295
11,778
5,360
3,660
1,983

장기매입채무 및 기타비유동채무
9,503
9,793
10,231
4,087
2,600
1,000

비유동리스부채
71
76
91
82

순확정급여부채
1,160
1,124
1,199
1,189
834
815

기타금융부채
457
302
256
1
226
167

부채 총계
21,569
21,892
24,846
22,865
30,935
23,136

자본

지배기업의 소유지분
2,765
4,512
15,624
18,231
15,513
22,540

자 본 금
8,307
8,307
7,706
7,706
5,266
5,266

주식발행초과금
16,784
16,784
15,176
15,176
12,864
12,864

기타자본항목
-1,005
-1,005
-967
-967
-114
-1,071

이익잉여금
-21,321
-19,575
-6,290
-3,683
-2,495
5,480

비지배지분
-
-
-
-
-
-

자본 총계
2,765
4,512
15,624
18,231
15,513
22,540

(2022.01.01
~2022.03.31)
(2021.01.01
~2021.12.31)
(2020.01.01
~2020.12.31)
(2019.01.01
~2019.12.31)
(2018.01.01
~2018.12.31)
(2017.01.01
~2017.12.31)

매출액
3,178
16,187
36,953
35,464
19,147
26,390

영업이익(손실)
-1,759
-9,411
-1,953
-2,819
-7,407
-2,628

법인세비용차감전순이익(손실)
-1,691
-13,361
-2,667
-993
-7,977
-9,624

연결 당기순이익(손실)
-1,691
-13,361
-2,667
-993
-7,977
-9,490

지배기업 소유주지분
-1,691
-13,361
-2,667
-993
-7,977
-9,490

비지배지분
-
-
-
-
-
-

연결에포함된회사수
3
3
3
4
4
2

기본주당이익 (단위 : 원)
-103
-871
-176
-76
-775
-951

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 연결재무제표입니다

(2) 연결대상회사의 변동내역
당분기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당분기 중 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

① 당기 중 신규로 연결재무제표 대상에 포함된 종속회사

회사명
사유

-
-

② 당기 중 연결재무제표 대상에서 제외된 종속회사

회사명
사유

-
-

해당사항 없음

(3). 연결재무정보 이용상의 유의점
- "3.연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

나.별도재무정보에 관한 사항
(1) 요약 별도재무제표 (K-IFRS)

(단위 : 백만원)

과 목
제17기 1분기
제16기
제15기
제14기
제13기
제12기

자산

유동자산
4,626
6,299
16,238
13,264
11,896
13,843

현금 및 현금성자산
1,260
2,223
8,298
4,101
3,991
7,426

매 출 채 권
958
1,443
1,968
2,087
855
2,078

기타금융자산
322
407
2,501
2,159
2,965
391

재 고 자 산
1,770
2,004
2,752
3,897
3,071
3,590

기타유동자산
199
194
699
1,002
998
349

당기법인세자산
32
26
19
17
14
9

매각예정비유동자산
83
87
348
538
53
80

비유동자산
15,014
15,114
15,810
17,822
26,931
29,627

장기매출채권
-
-
-
-
-
1,568

기타금융자산
240
226
188
105
158
198

종속기업투자주식
-
-
88
1,195
1,276
1,399

유 형 자 산
13,635
13,543
14,219
15,914
18,743
19,409

사용권자산

182
191

무 형 자 산
1,139
1,163
1,124
606
748
954

투자부동산

-
-
-
6,003
6,097

자산 총계
19,640
21,501
32,397
31,624
38,880
43,550

부채

유동부채
9,157
9,285
10,872
14,805
24,720
19,417

매입채무 및 기타유동채무
4,951
5,233
6,868
10,738
17,097
17,713

금 융 부 채
3,952
3,806
3,543
3,462
2,839
1,621

기타충당부채
106
106
81
138
161
51

유동성리스부채
116
97
104
99

기타부채
31
43
276
366
428
32

비유동부채
7,302
7,372
7,583
1,174
1,030
1,983

비유동리스부채
82
88
90
81

장기매입채무 및 기타비유동채무
5,786
6,004
6,144

기타비유동금융부채
457
302
256
1
226
167

순확정급여부채
977
977
1,092
1,091
803
815

부채 총계
16,459
16,658
18,455
15,979
25,750
21,400

자본

자 본 금
8,307
8,307
7,706
7,706
5,266
5,266

주식발행초과금
16,784
16,784
15,176
15,176
12,864
12,864

기타자본항목
-1,025
-1,051
-1,014
-1,036
-114
-1,071

이익잉여금
-20,883
-19,197
-7,926
-6,200
-4,876
5,089

자본 총계
3,181
4,843
13,942
15,645
13,130
22,149

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
지분법

지분법
지분법
지분법
지분법

(2022.01.01
~2022.03.31)
(2021.01.01
~2021.12.31)
(2020.01.01
~2020.12.31)
(2019.01.01
~2019.12.31)
(2018.01.01
~2018.12.31)
(2017.01.01
~2017.12.31)

매출액
2,751
14,544
35,007
32,361
17,017
21,082

영업이익(손실)
-1,242
-6,843
896
-1,212
-8,602
-8,325

법인세비용차감전순이익(손실)
-1,686
-11,469
-1,763
-782
-9,968
-9,910

당기순이익(손실)
-1,686
-11,469
-1,763
-782
-9,967
-9,746

기본주당순이익 (단위 : 원)
-103
-748
-116
-60
-969
-977

※ 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 별도재무제표입니다.

(2). 재무정보 이용상의 유의점
- "5.재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

다. 중요한 회계처리방침의 요약

-재무제표 작성기준

회사의 2022년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2022년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제 1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 투자는 기업회계기준서 제 1028호에 따른 지분법으로 회계처리하고 있습니다.

- 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

-회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합’개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산’개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

- 기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

- 기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(6) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정

코로나바이러스감염증-19(이하 "코로나19(COVID-19)") 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19(COVID-19) 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지

않을 수 있습니다. 이러한 실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(7) 기업회계기준서 제 1117호 '보험계약'제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체할 예정입니다. 이 기준서는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한기업은 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 제정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 17 기 1분기말 2022.03.31 현재

제 16 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 17 기 1분기말

제 16 기말

자산

유동자산

6,295,812,390

8,241,551,826

현금및현금성자산

1,462,162,239

2,417,421,320

기타유동금융자산

298,772,487

391,810,270

매출채권 및 기타유동채권

1,451,516,151

1,806,274,479

재고자산

2,171,252,324

2,679,826,020

당기법인세자산

33,320,188

26,548,798

기타유동자산

878,789,001

919,670,939

매각예정비유동자산

83,519,846

87,615,870

비유동자산

17,954,702,442

18,074,604,462

기타비유동금융자산

285,311,825

270,863,533

유형자산

16,530,576,524

16,640,528,244

영업권 이외의 무형자산

1,138,814,093

1,163,212,685

자산총계

24,334,034,678

26,403,772,158

부채

유동부채

10,377,026,410

10,596,621,849

매입채무 및 기타유동채무

7,197,078,763

7,546,444,899

기타유동금융부채

2,791,831,428

2,663,460,793

유동리스부채

167,755,585

198,721,087

충당부채

106,326,514

106,326,514

기타유동부채

114,034,120

81,668,556

비유동부채

11,192,040,874

11,295,541,771

기타비유동금융부채

456,925,816

302,451,509

비유동리스부채

71,424,985

75,701,200

퇴직급여부채

1,160,503,797

1,124,015,145

장기매입채무 및 기타비유동채무

9,503,186,276

9,793,373,917

부채총계

21,569,067,284

21,892,163,620

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,764,967,394

4,511,608,538

자본금

8,307,087,500

8,307,087,500

자본잉여금

16,784,187,496

16,784,187,496

기타자본구성요소

(1,004,744,015)

(1,004,744,015)

기타포괄손익누계액

(140,514,287)

(167,375,028)

이익잉여금(결손금)

(21,181,049,300)

(19,407,547,415)

자본총계

2,764,967,394

4,511,608,538

자본과부채총계

24,334,034,678

26,403,772,158

연결 포괄손익계산서

제 17 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 16 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기 1분기

제 16 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

3,178,393,258

3,178,393,258

5,055,137,307

5,055,137,307

매출원가

3,412,485,311

3,412,485,311

5,295,179,431

5,295,179,431

매출총이익

(234,092,053)

(234,092,053)

(240,042,124)

(240,042,124)

판매비와관리비

1,525,456,580

1,525,456,580

2,184,431,563

2,184,431,563

영업이익(손실)

(1,759,548,633)

(1,759,548,633)

(2,424,473,687)

(2,424,473,687)

기타이익

119,595,607

119,595,607

107,820,298

107,820,298

기타손실

25,615,141

25,615,141

32,042,113

32,042,113

금융수익

263,553,321

263,553,321

350,573,456

350,573,456

금융원가

288,738,503

288,738,503

322,047,697

322,047,697

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,690,753,349)

(1,690,753,349)

(2,320,169,743)

(2,320,169,743)

당기순이익(손실)

(1,690,753,349)

(1,690,753,349)

(2,320,169,743)

(2,320,169,743)

기타포괄손익

26,860,741

26,860,741

7,341,361

7,341,361

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

26,860,741

26,860,741

7,341,361

7,341,361

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

26,860,741

26,860,741

7,341,361

7,341,361

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

(1,663,892,608)

(1,663,892,608)

(2,312,828,382)

(2,312,828,382)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

(1,663,892,608)

(1,663,892,608)

(2,312,828,382)

(2,312,828,382)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(103)

(103)

(153)

(153)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(103)

(103)

(153)

(153)

연결 자본변동표

제 17 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 16 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

7,705,758,500

15,176,247,024

(967,640,415)

(46,338,473)

(6,244,052,668)

15,623,973,968

15,623,973,968

당기순이익(손실)

(2,320,169,743)

(2,320,169,743)

(2,320,169,743)

기타포괄손익

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

7,341,361

(463,416)

6,877,945

6,877,945

지분의 발행

무상증자

복합금융상품 발행

복합금융상품 전환

43,878,500

155,281,650

(37,103,600)

162,056,550

162,056,550

2021.03.31 (기말자본)

7,749,637,000

15,331,528,674

(1,004,744,015)

(38,997,112)

(8,564,685,827)

13,472,738,720

13,472,738,720

2022.01.01 (기초자본)

8,307,087,500

16,784,187,496

(1,004,744,015)

(167,375,028)

(19,407,547,415)

4,511,608,538

4,511,608,538

당기순이익(손실)

(1,690,753,349)

(1,690,753,349)

(1,690,753,349)

기타포괄손익

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

26,860,741

(82,748,536)

(55,887,795)

(55,887,795)

지분의 발행

무상증자

복합금융상품 발행

복합금융상품 전환

2022.03.31 (기말자본)

8,307,087,500

16,784,187,496

(1,004,744,015)

(140,514,287)

(21,181,049,300)

2,764,967,394

2,764,967,394

연결 현금흐름표

제 17 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 16 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기 1분기

제 16 기 1분기

영업활동현금흐름

(700,468,457)

(2,009,227,549)

영업에서 창출된 현금흐름

(594,414,215)

(1,876,791,507)

법인세납부(환급)

(6,771,390)

(43,692,270)

이자수취(영업)

26,712,032

28,928,708

이자지급(영업)

(125,994,884)

(117,672,480)

투자활동현금흐름

(22,418,116)

(471,952,398)

기타유동금융자산의 취득

945,100,000

기타유동금융자산의 처분

131,500,000

(1,244,800,000)

기타비유동금융자산의 취득

(19,520,619)

(21,843,263)

기타비유동금융자산의 처분

12,317,422

유형자산의 취득

(145,253,612)

(170,394,472)

유형자산의 처분

10,856,115

7,667,915

재무활동현금흐름

(234,582,858)

168,971,274

단기차입금의 증가

356,097,828

단기차입금의 상환

(155,349,674)

(150,000,000)

장기차입금의 상환

(6,000,000)

유동성장기부채의 상환

(41,640,000)

리스부채의 감소

(31,593,184)

(37,126,554)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(955,259,081)

(2,223,255,378)

기초현금및현금성자산

2,417,421,320

8,581,031,496

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

2,210,350

88,953,295

기말현금및현금성자산

1,462,162,239

6,357,776,118

3. 연결재무제표 주석

제 17 (당)기 분기 2022년 01월 01일 부터 2022년 03월 31일 까지

제 16 (전)기 분기 2021년 01월 01일 부터 2021년 03월 31일 까지

주식회사 코이즈

와 그 종속기업

1. 일반 사항

주식회사 코이즈(이하 '지배기업')는 2006년 2월 16일에 대한민국에서 설립되어 액정보호필름, 백라이트 부품 및 도광판 제조판매의 사업을 영위하고 있으며, 회사의 본점 및 공장은 충청북도 충주시 대소원면에 위치하고 있습니다.

분기말과 전기말 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명

당분기말

전기말

주식수(주)

지분율(%)

주식수(주)

지분율(%)

조재형

5,012,378
30.17
5,012,378
30.17

최연주

1,629,531
9.81
1,629,531
9.81

자기주식

246,759
1.49
246,759
1.49

기타 소액주주

9,725,507
58.54
9,725,507
58.54

합계

16,614,175
100
16,614,175
100

2022년 03월 31일로 종료하는 보고기간에 대한 연결재무제표는 지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 '연결실체')에 대한 지분으로 구성되어 있습니다.

1.1 종속기업 현황

종속기업

소재지

소유

지분율(%)

업 종

Nanjing Koyj Co., Ltd.

중국

100

디스플레이용 도광판 및

광학필름생산

주식회사 코이즈에이씨티

대한민국

100

자동차부품/금속가공업

주식회사 코이즈첨단소재

대한민국

100

다이오드트랜지스터및유사

반도체/전자집적회로

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2022년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간말인 2022년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합’개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산’개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

- 기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

- 기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(6) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정

코로나바이러스감염증-19(이하 "코로나19(COVID-19)") 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19(COVID-19) 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(7) 기업회계기준서 제 1117호 '보험계약'제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체할 예정입니다. 이 기준서는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한기업은 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 제정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다

2.2 회계정책

분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해설서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.2.2 전기 연결재무제표 계정과목의 재분류

연결회사는 당분기 연결재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 전기 연결재무제표의 일부 계정과목을 당분기 연결재무제표의 계정과목에 따라 재분류 하였습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순이익이나 순자산에 영향을 미치지 아니합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

코로나바이러스감염증-19(이하, "COVID-19")의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 매출

(1) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기

전분기

제품매출

3,070,824
4,961,585

상품매출

46,119
83,732

기타매출

61,450
9,820

합 계

3,178,393
5,055,137

(2) 당분기 및 전분기 중 지역별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기

전분기

한국

1,318,172
4,389,678

중국

1,860,222
665,459

합 계

3,178,393
5,055,137

(3) 당분기 및 전분기 중 연결회사 매출의 10% 이상을 차지하는 단일 고객의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기

전분기

거래처1
1,180,522
3,544,521

거래처2
858,058
556,072

거래처3
452,376
-

(4) 당분기 및 전분기 중 회
사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기

전기

고객과의 계약에서 생기는 수익
3,178,393
5,053,187

기타 원천으로부터의 수익 : 임대 및 전대 임대료 수익
-
1,950

합계
3,178,393
5,055,137

5. 범주별 금융상품

(1) 금융상품의 범주별 분류

① 당분기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기손익
공정가치측정금융상품
상각후원가로
측정하는금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
1,462,162
1,462,162

매출채권
-
1,451,516
1,451,516

기타금융자산
386,139
197,945
584,084

금융자산 합계
386,139
3,111,624
3,497,763

매입채무
-
847,192
847,192

차입금
-
6,349,886
6,349,886

장기차입금
-
9,503,186
9,503,186

기타금융부채(*)
456,926
979,134
1,436,060

금융부채합계
456,926
17,679,399
18,136,325

(*) 금융상품으로 분류되는 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 1,812백만원이 제외되어 있습니다.

② 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당기손익공정가치
측정금융자산
상각후원가로
측정하는금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
2,417,421
2,417,421

매출채권
-
1,806,274
1,806,274

기타금융자산
478,891
183,784
662,675

금융자산 합계
478,891
4,407,479
4,886,370

매입채무
-
1,096,706
1,096,706

차입금
-
6,449,739
6,449,739

장기차입금

9,793,374
9,793,374

기타금융부채(*)
302,452
809,739
1,112,191

금융부채합계
302,452
18,149,558
18,452,010

(*) 금융상품으로 분류되는 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 1,853백만원이 제외되어 있습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익

(단위:천원)

구 분

당분기

전분기

상각후원가로 측정하는 금융자산

이자수익

4,815
28,312

외환차손익

54,563
70,173

외화환산손익

24,231
252,031

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
(5,072)
-

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품평가손실
(154,474)
(151,927)

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용

(116,388)
158,871

외환차손익

-
11,250

외화환산손익

218,548
-

6. 공정가치

① 연결회사의 분기말과 전기말 현재 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 측정한 자산

당기손익인식금융자산(*1)
240,015
240,015
341,215
341,215

기타금융자산
146,124
146,124
137,676
137,676

소 계
386,139
386,139
478,891
478,891

상각후 원가 측정 금융자산 :

현금및현금성자산
1,462,162
1,462,162
2,417,421
2,417,421

매출채권
1,451,516
1,451,516
1,806,274
1,806,274

기타금융자산
197,945
197,945
183,784
183,784

소 계
3,111,624
3,111,624
4,407,479
4,407,479

금융자산 합 계
3,497,763
3,497,763
4,886,370
4,886,370

공정가치로 측정되는 금융부채 :

파생상품(*1)
456,926
456,926
302,452
302,452

상각후 원가 측정 금융부채:

매입채무
847,192
847,192
1,096,706
1,096,706

차입금
6,349,886
6,349,886
6,449,739
6,449,739

장기차입금
9,503,186
9,503,186
9,793,374
9,793,374

기타금융부채
979,134
979,134
809,739
809,739

소 계
17,679,399
17,679,399
18,149,558
18,149,558

금융부채 합 계
18,136,325
18,136,325
18,452,010
18,452,010

(*1) 금융상품으로 분류되는 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 당기 1,812백만원 전기 1,853백만원이 제외되어 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.
- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
146,124
240,015
386,139

파생상품부채

-
456,926
-
456,926

(단위:천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
137,676
341,215
478,891

파생상품부채

-
302,452
-
302,452

(3) 회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다.
당기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말
전기말

기초금액
341,215
-

수준 3으로의 이동
-
1,007,579

평가손익(당기손익)
(101,200)
(666,364)

기말금액
240,015
341,215

(4) 당분기말 현재 회사는 공정가치 서열체계 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

당분기말
공정가치
수준
가치평가기법

당기손익-공정가치측정 금융상품

전환사채
240,015
3
현재가치기법

저축성보험
146,124
2
-

파생상품부채
456,926
2
-

전기말
공정가치
수준
가치평가기법

당기손익-공정가치측정 금융상품

전환사채
341,215
2
현재가치기법

저축성보험
137,676
2
-

파생상품부채
302,452
2
-

(5) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대하여 회사의 경영진에게 보고합니다.

(6) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상인 수준 3으로 분류되는 금융상품은 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 채무상품이 있습니다. 

7

. 현금및현금성자산

분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

보유현금

4,037
1,289

보통예금

702,712
4,456,398

외화예금
1,710,672
4,123,344

합 계

2,417,421
8,581,031

8. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타금융자산 현황은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

유 동

비유동

유 동

비유동

상각후원가측정금융자산

매출채권

매출채권
1,532,068
275,118
1,886,827
275,118

매출채권대손충당금
(80,552)
(275,118)
(80,552)
(275,118)

매출채권계
1,451,516
-
1,806,274
-

기타금융자산

대여금
7,800
-
38,100
-

대여금대손충당금
-
-
-
-

미 수 금
50,843
-
12,262
-

미수수익
115
-
233
-

보 증 금
-
123,000
-
117,000

기타금융자산계
58,757
123,000
50,595
117,000

상각후원가계
1,510,274
123,000
1,856,870
117,000

당기손익공정가치측정

전환사채
240,015
-
341,215
-

저축성보험
-
146,124
-
137,676

당기손익공정가치계
240,015
146,124
341,215
137,676

합 계

1,750,289
269,124
2,198,085
254,676

(2) 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말
전기말

기초금액

355,670
275,118

대손상각비

-
80,552

보고기간 말 금액

355,670
355,670

9. 재고자산

(1) 분기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

제 품

688,156
888,927

반 제 품

2,087,289
2,268,472

원 재 료

1,032,085
1,071,450

부 재 료

620,713
456,207

재고자산평가충당금

(2,256,990)
(2,005,230)

합 계

2,171,252
2,679,826

(2) 연결회사는 당분기말 중 재고자산평가손실 138백만원 (
전기: 재고자산평가손실 환입417백만원)을 인식하였으며, 동 금액은 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

10. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

선급금

76,752
19,074

선급비용

93,755
160,817

부가세대급금

708,282
739,780

환불자산
-
-

합 계

878,789
919,671

11. 매각예정자산

당분기말과 전기말 현재 매각예정으로 분류한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

처분자산집단

기계장치

314,065
314,065

공구와기구

9,165
9,165

비품

6,453
6,453

시설장치

39,805
39,805

매각예정자산평가충당금

(285,968)
(281,872)

합 계

83,520
87,616

12. 유형자산

(1) 당분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

토 지

건 물

구축물

기계장치

차량운반구

기타의

유형자산

건설중인자산

합 계

기초 순장부금액

3,651,718
8,909,095
133,412
2,934,034
16,749
409,012
424,276
16,478,296

취 득

-
-
-
27,000
-
24,950
186,019
237,969

계정대체로 인한 증감

-
-
-
-
-
-
-
-

매각예정자산 대체

-
-
-
-
-
-
-
-

처분 및 폐기

-
-
-
(509)
-
(2)
-
(511)

감가상각비(*1)

-
(70,647)
(2,795)
(226,316)
(1,887)
(58,947)
-
(360,592)

손상차손
-
-
-
508
-
(2,853)
-
(2,345)

정부보조금 상계

-
-
-
194
-
477
-
671

분기말 순장부금액

3,651,718
8,838,448
130,617
2,734,911
14,862
372,637
610,295
16,353,488

취득원가

3,651,718
11,303,529
318,733
20,778,811
222,272
4,593,091
610,295
41,478,448

감가상각누계액

-
(2,465,081)
(116,747)
(14,924,124)
(207,410)
(4,089,961)
-
(21,803,323)

손상차손
-
-
(71,369)
(3,117,969)
-
(122,531)
-
(3,311,868)

정부보조금

-
-
-
(1,806)
-
(7,963)
-
(9,769)

분기말 순장부금액

3,651,718
8,838,448
130,617
2,734,911
14,862
372,637
610,295
16,353,488

(*1) 감가상각비 중 259백만원은 매출원가, 101백만원은 판매비와관리비(유형자산상각비와 경상개발비)에 포함돼 있습니다.

(2) 전분기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

토 지

건 물

구축물

기계장치

차량운반구

기타의

유형자산

건설중인자산

합 계

기초 순장부금액

3,651,718
9,080,693
230,233
6,964,301
31,849
646,483
133,566
20,738,844

취 득

-
-
-
24,223

90,454
106,500
221,177

계정대체로 인한 증감

-
-
-
-
-
-
-
-

매각예정자산 대체

-
-
-
-
-
-
-
-

처분 및 폐기

-
-
-
-
-
(4)
-
(4)

감가상각비

-
(61,398)
(2,795)
(294,748)
-
(62,892)
-
(421,833)

정부보조금 상계

-
-
-
194
-
-
-
194

환율변동으로 인한 효과

-
-
-
42,425
-
75
-
42,500

분기말 순장부금액

3,651,718
9,019,295
227,439
6,736,395
31,849
674,116
240,066
20,580,878

취득원가

3,651,718
11,303,529
318,733
19,518,372
222,272
4,457,320
240,066
39,712,009

감가상각누계액

(2,284,233)
(91,294)
(12,779,397)
(190,423)
(3,783,195)

(19,128,542)

정부보조금

(2,580)

(8)

(2,588)

분기말 순장부금액

3,651,718
9,019,295
227,439
6,736,395
31,849
674,116
240,066
20,580,878

(*1) 감가상각비 중 302백만원은 매출원가, 119백만원은 판매비와관리비(무형자산상각비와 경상개발비)에 포함돼 있습니다.

(3) 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 일부 유형자산은 차입금 등에 대한 담보로 제공되어 있습니다(주석 16 참고).

13. 무형자산

(1)
무형자산의 내역

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

원가
상각누계(*)
장부금액
원가
상각누계(*)
장부금액

회원권
637,219
(126,219)
511,000
637,219
(126,219)
511,000

산업재산권
738,779
(227,843)
510,936
736,122
(158,027)
578,094

개발비
1,535,296
(1,535,296)
-
1,535,296
(1,535,296)
-

소프트웨어
436,528
(319,650)
116,878
328,949
(300,506)
28,442

합 계
3,347,822
(2,209,008)
1,138,814
3,237,585
(2,120,049)
1,117,536

(*) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 당분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

회원권

산업재산권

개발비

소프트웨어

합 계

기초순장부금액

511,000
528,339
-
123,873
1,163,213

취 득

-
-
-
-
-

계정대체로 인한 증감
-
-
-
-
-

상 각 비

-
(17,403)
-
(6,995)
(24,399)

기말 순장부금액

511,000
510,936
-
116,878
1,138,814

원 가

637,219
738,779
1,535,296
436,528
3,347,822

상각누계액

(227,843)
(1,534,353)
(319,650)
(2,081,846)

손상차손누계액

(126,219)
-
(943)

(127,162)

순장부금액

511,000
510,936
-
116,878
1,138,814

(2) 전분기 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

회원권

산업재산권

개발비

소프트웨어

합 계

기초순장부금액

511,000
582,821
-
30,059
1,123,880

취 득

-
12,690
-
-
12,690

상 각 비

-
(17,417)
-
(1,616)
(19,033)

분기말 순장부금액

511,000
578,094
-
28,442
1,117,536

원 가

637,219
736,122
1,535,296
328,949
3,237,585

상각누계액

-
(158,027)
(1,534,353)
(300,506)
(1,992,887)

손상차손누계액

(126,219)
-
(943)
-
(127,162)

순장부금액

511,000
578,094
-
28,442
1,117,536

(4) 당분기와 전분기 중 회사가 판매비와관리비로 인식한 무형자산감가상각비는 각각 24백만원과 19백만원입니다.

(5) 당분기와 전분기 중 회사가 비용으로 반영한 경상연구개발비는 각각 452백만원과 499백만원입니다.

14. 매입채무 및 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

유 동

비유동

유 동

비유동

매입채무

847,192
-
1,096,706
-

기타금융부채

미지급금

922,758
-
820,570
-

미지급비용

1,869,073
-
1,842,891
-

통화스왑

-
456,926
-
302,452

소 계

2,791,831
456,926
2,663,461
302,452

합 계

3,639,024
456,926
3,760,166
302,452

15. 리스

(1) 사용권자산

① 당분기 중 사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

부동산

차량운반구

기타의

사용권자산

합 계

기초순장부금액

79,228
80,967
2,037
162,232

취 득

83,663
19,469
-
103,132

상각비

(13,752)
(16,017)
(354)
(30,123)

처 분

(53,439)
(4,713)
-
(58,152)

순장부금액

95,699
79,706
1,683
177,088

② 전분기 중 사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

부동산

차량운반구

기타의

사용권자산

합 계

기초순장부금액

42,393
144,993
3,453
190,838

취 득

10,028
(667)

9,362

상각비

(18,664)
(16,275)
(354)
(35,293)

순장부금액

33,757
128,051
3,099
164,907

(2) 당분기과 전분기 중 리스부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말
전분기말

유 동

비유동

유 동

비유동

리스부채
167,756
71,425
92,645
76,284

(3) 당분기와 전분기 중 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말
전분기말

단기리스

615
1,310

소액리스

72,426
77,823

사용권자산의 상각

30,123
35,293

리스부채의 이자비용

1,594
1,781

포괄손익계산서에 인식된 총 금액

104,759
116,207

(4) 연결실체는 리스에 대하여 당분기 중 107백만원(전분기 : 116만원)의 현금유출이 있었습니다.

16. 차입금

(1) 당분기말와 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

유동부채

단기차입금
6,159,326
6,283,179

유동성장기차입금
190,560
166,560

소 계
6,349,886
6,449,739

비유동부채

장기차입금

9,503,186
9,793,374

합 계

15,853,073
16,243,113

(2) 당분기말와 전기말 현재 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

차 입 처

이자율(%)

당분기말

전기말

운영자금

중소기업은행

(*)

2022-11-25
3M KORIBOR+2.213
1,757,500
1,757,500

(*)

2022-03-04
3M KORIBOR+3.052
150,000
150,000

(*)

2022-04-26
3M KORIBOR+3.763
500,000
500,000

(*)

2022-12-23
3M KORIBOR+2.461
200,000
200,000

(*)

2022-09-16
4.53
100,000
100,000

신한은행

2022-10-28
2.73
2,000,000
2,000,000

신한은행 우시지점

(*)

2022-10-17
4.05
190,020
186,260

(*)

2022-12-15
2.5
1,261,806
1,389,419

합 계

6,159,326
6,283,179

(*) 당분기말 현재 연결실체는 중소기업은행 차입금 2,707백만원, 신한은행 우시지점 차입금 1,452백만원과 관련하여 지배기업 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당분기말와 전기말 현재 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

차 입 처

최장만기일

이자율(%)

당분기말

전기말

시설자금

중소벤처기업진흥공단

(*)

2024-03-18
1.84
333,120
374,760

(*)

2029-06-18
1.46
855,000
855,000

중소기업은행

(*)

2033-09-21
1Y KORIBOR+1.855
2,600,000
2,600,000

(*)

2026-12-28
3M KORIBOR+1.934
120,000
126,000

신한은행

(**)

2023-10-27
2.09
5,785,626
6,004,174

소 계
9,693,746
9,959,934

유동성장기차입금
(190,560)
(166,560)

합 계
9,503,186
9,793,374

(*) 당분기말 현재 연결실체는 중소벤처기업진흥공단 차입금 1,188백만원, 중소기업은행 차입금 2,720백원과 관련하여 지배기업 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.
(**) 당분기말 현재 연결회사는 상기 차입금과 관련하여 신한은행으로부터 지급보증을 제공받고 있으며, 동 지급보증에 대해 지배기업 대표이사의 연대보증을 제공받고 있습니다. 또한, 상기 차입금과 관련하여 신한은행과 통화스왑계약 체결되어 있습니다(주석 21참조).

(4) 당분기말 현재 연결회사가 차입금 등과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련 계정과목

관련 금액

담보권자

토지, 건물, 기계장치, 시설장치
13,529,361
6,942,752

차입금

5,785,626
신한은행

토지, 건물, 기계장치
2,863,534
3,319,872
2,766,560
기업은행

기계장치
-
1,026,000
855,000
중소벤처기업진흥공단

합계
16,392,895
11,288,624
9,407,186

(*) 당분기 중 상기 기계장치에 대한 손상차손 인식으로 인하여 장부금액이 0입니다.
또한, 당분기말 현재 회사는 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 신한은행 외 1개 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

17. 기타부채

(1) 당분기말 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

선수금

58,049
9,718

선수수익

367
2,463

예수금

55,618
69,487

부가세예수금

57,049
236,557

합 계

171,084
318,226

18. 충당부채

당분기 및 전분기 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기

전분기

기 초

106,327
81,090

기 말

106,327
81,090

19. 퇴직급여

(1) 당분기말과 전기말 현재 확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치

1,160,504
1,124,015

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

기초금액

1,124,015
1,199,759

당기근무원가

131,860
509,325

이자비용

6,915
33,744

재측정요소

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익

-
(78,171)

-인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익

-
-

-경험적조정으로 인한 보험수리적손익

-
(119,923)

제도에서의 지급액

-급여의 지급

(102,286)
(420,719)

보고기간말 금액

1,160,504
1,124,015

(3) 포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위:천원)

구 분

당분기

전분기

3개월

누적

3개월

누적

당기근무원가

131,860
131,860
108,680
108,680

순이자원가

6,915
6,915
8,436
8,436

종업원급여에 포함된 총 비용

138,774
138,774
117,116
117,116

당분기말 중 인식된 확정기여형 퇴직급여는 41
백만원
(
전
분기: 39백만원
)입니다.

20. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(1) 당분기 및 전분기 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기

전분기

법인세비용차감전순손실

(1,690,753)
(2,320,170)

조 정

퇴직급여
241,060
129,929

감가상각비
390,045
456,736

무형자산상각비
24,399
19,033

재고자산평가손실(환입)
(54,164)
7,673

외화환산손실
5,836
11,250

매각예정자산손상차손
4,096
26,309

유형자산손상차손
2,853
-

잡이익
-
(34,432)

잡손실
-
3,586

외화환산이익
(248,614)
(295,122)

유형자산처분이익
(63,065)
(5,999)

유형자산처분손실
-
3

당기손익인식금융자산평가이익
5,072
-

파생상품평가손익
154,474
151,927

이자비용
117,982
148,098

이자수익
(4,815)
(28,325)

순운전자본의 변동

매출채권의 감소(증가)
466,495
3,414,372

기타금융자산의 감소(증가)
(49,991)
(1,229,424)

기타유동자산의 감소(증가)
55,267
128,302

재고자산의 감가(증가)
576,556
(557,186)

매입채무의 증가(감소)
(388,341)
(2,910,862)

기타금융부채의 증가(감소)
34,058
1,355,061

기타유동부채의 증가(감소)
31,707
(254,641)

퇴직금의 지급
(204,571)
(92,908)

영업으로부터 창출된 현금흐름

(594,414)
(1,876,792)

(2) 당분기 및 전분기 현금의 유입 및 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기

전분기

선급금에서 무형자산 대체

-
12,690

유형자산 취득관련 미지급금의 변동

92,715
52,450

사용권자산 및 리스부채 인식

44,979
9,362

21. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관

구 분

한도액

실행액

중소기업은행

운영자금대출(*)

2,707,500
2,707,500

시설자금대출(*)

2,720,000
2,720,000

신한은행
운영자금대출
2,000,000
2,000,000

신한은행 일본 오사카지점
시설자금대출
5,785,626
5,785,626

중소벤처기업진흥공단

운영자금대출(*)

333,120
333,120

시설자금대출(*)

855,000
855,000

신한은행 중국 우시지점

운영자금대출(*)

1,451,826
1,451,826

합 계

15,853,073
15,853,073

신한은행

통화스왑

JPY 582,793,710

JPY 582,793,710

합 계

JPY 582,793,710

JPY 582,793,710

(*) 연결실체는 상기 약정에 대하여 지배회사 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.

상기 차입금과 관련하여 체결한 통화스왑계약 현황은 다음과 같습니다.

구분

통화스왑

계약 체결일

2020년 10월 28일

계약 종료일

2023년 10월 27일

최초 원금교환일 지급할 금액

JPY 582,793,710

계약통화 및 금액

KRW 6,300,000,000

지급 이자율

2.09%(고정)

이자계산 기간

매3개월 후취

(2) 당분기말 현재 지배기업이 종속기업인 Nanjing Koyj Co., Ltd.을 위하여 신한은행에 제공한 지급보증 금액은 각 USD 1,040,000와 CNY 1,000,000 이며, 동 지급보증과 관련하여 지배기업 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 지배기업이 종속기업인 주식회사 코이즈에이씨티를 위하여 중소기업은행에 제공한 지급보증 금액은 840백만원 입니다.

(3) 당분기말 현재 연결실체가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공인

보증내용

지급보증금액

기업은행

구매대금지급보증

1,000,000

기술보증기금

차입금보증

2,144,120

신용보증기금

차입금보증

1,900,000

서울보증보험

이행계약보증 외

762,607

합 계

5,806,727

(4) 당분기말 현재 연결회사는 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 (주)KB손해보험의 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 신한은행 등 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

(5) 당분기말 현재 연결회사는 당기손익공정가치금융자산 중 ㈜이엘엠 전환사채와 관련하여 ㈜이엘엠이 소유하고 있는 동산 및 특허권에 대해 근저당을 설정하고 있습니다. 또한, ㈜이엘엠의 임차보증금 및 ㈜이엘엠 대표이사가 소유하고 있는 유가증권에 대하여 법원 압류결정이 존재합니다.

22. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

구 분

당분기말

전기말

비 고

기타 특수관계자

고아광학주식회사

고아광학주식회사

주요경영진이

지배하는 기업

(2) 매출 및 매입 등 거래

① 당
분기

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

매출

매입

기타수익

기타비용

기타특수관계자

고아광학주식회사

-
-
260
-

합 계

-
-
260
-

② 전기말

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

매출

매입

기타수익

기타비용

기타특수관계자

고아광학주식회사

5,200
-
1,776
-

합 계

5,200
-
1,776
-

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

① 당분기말

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

매출채권

대여금

기타채권

기타채무

기타특수관계자

고아광학주식회사

-
-
189
-

합 계

-
-
189
-

② 전기말

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

매출채권

대여금

기타채권

기타채무

기타특수관계자

고아광학주식회사

-
30,000
322
-

합 계

-
30,000
322
-

(4) 특수관계자와의 자금거래

① 당분기

(단위:천원)

특수관계구분

특수관계자명

기초 금액

자금 대여

자금 상환

당분기말 금액

기타특수관계자

고아광학 주식회사

30,000
-
30,000
-

② 전분기

(단위:천원)

특수관계구분

특수관계자명

기초 금액

자금 대여

자금 상환

전분기말 금액

기타특수관계자

고아광학 주식회사

50,000

-

-

50,000

(5) 지급보증 및 담보제공

당분기말 현재 연결실체는 차입금, 차입한도와 관련하여 지배기업의 대표이사로부터지급보증을 제공받고 있습니다(주석 21 참조).

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기) 및 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다. 당분기말과 전기의 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원 급여
246,668
301,879

퇴직급여
59,020
60,597

합 계
305,688
362,476

23. 계속기업가정의 불확실성

연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 연결회사는 2022년 3월31일로 종료하는 보고기간에 당기순손실이 1,691백만원만큼 발생하였고, 보고기간말 현재 유동부채가 유동자산을 3,998백만원만큼 초과하여 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

이에 따라 회사는 22년 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 연결재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 17 기 1분기말 2022.03.31 현재

제 16 기말 2021.12.31 현재

(단위 : 원)

제 17 기 1분기말

제 16 기말

자산

유동자산

4,542,637,886

6,299,331,963

현금및현금성자산

1,260,268,652

2,223,333,343

매출채권 및 기타유동채권

958,578,033

1,443,904,384

당기법인세자산

32,509,640

25,953,870

재고자산

1,770,377,323

2,004,531,586

기타유동금융자산

321,965,336

407,056,595

기타유동자산

198,938,902

194,552,185

매각예정비유동자산

83,519,846

87,615,870

비유동자산

15,013,902,969

15,113,886,911

유형자산

13,634,777,051

13,724,810,693

영업권 이외의 무형자산

1,138,814,093

1,163,212,685

기타비유동금융자산

240,311,825

225,863,533

자산총계

19,640,060,701

21,500,834,744

부채

유동부채

9,156,972,477

9,285,533,840

매입채무 및 기타유동채무

4,950,905,456

5,233,275,408

기타유동금융부채

3,951,983,414

3,805,761,703

유동리스부채

116,338,626

97,121,357

유동충당부채

106,326,514

106,326,514

기타유동부채

31,418,467

43,048,858

비유동부채

7,301,802,025

7,372,550,805

비유동리스부채

82,531,678

88,511,650

기타비유동금융부채

456,925,816

302,451,509

퇴직급여부채

976,718,255

977,413,729

장기매입채무 및 기타비유동채무

5,785,626,276

6,004,173,917

부채총계

16,458,774,502

16,658,084,645

자본

자본금

8,307,087,500

8,307,087,500

자본잉여금

16,784,187,496

16,784,187,496

기타자본구성요소

(1,004,744,015)

(1,004,744,015)

기타포괄손익누계액

(21,963,236)

(46,338,473)

이익잉여금(결손금)

(20,883,281,546)

(19,197,442,409)

자본총계

3,181,286,199

4,842,750,099

자본과부채총계

19,640,060,701

21,500,834,744

포괄손익계산서

제 17 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 16 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기 1분기

제 16 기 1분기

3개월

누적

3개월

누적

수익(매출액)

2,751,054,059

2,751,054,059

4,737,541,133

4,737,541,133

매출원가

2,714,887,129

2,714,887,129

4,688,510,128

4,688,510,128

매출총이익

36,166,930

36,166,930

49,031,005

49,031,005

판매비와관리비

1,278,731,387

1,278,731,387

1,956,796,873

1,956,796,873

영업이익(손실)

(1,242,564,457)

(1,242,564,457)

(1,907,765,868)

(1,907,765,868)

기타이익

39,988,236

39,988,236

96,215,833

96,215,833

기타손실

263,280,648

263,280,648

30,890,625

30,890,625

금융수익

350,755,533

350,755,533

350,516,472

350,516,472

금융원가

246,737,564

246,737,564

264,504,276

264,504,276

지분법손익

(324,000,237)

(324,000,237)

(580,646,960)

(580,646,960)

법인세비용차감전순이익(손실)

(1,685,839,137)

(1,685,839,137)

(2,337,075,424)

(2,337,075,424)

당기순이익(손실)

(1,685,839,137)

(1,685,839,137)

(2,337,075,424)

(2,337,075,424)

기타포괄손익

24,375,237

24,375,237

6,877,945

6,877,945

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

24,375,237

24,375,237

6,877,945

6,877,945

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)

24,375,237

24,375,237

6,877,945

6,877,945

총포괄손익

(1,661,463,900)

(1,661,463,900)

(2,330,197,479)

(2,330,197,479)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

(103)

(103)

(3)

(3)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

(103)

(103)

(3)

(3)

자본변동표

제 17 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 16 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2021.01.01 (기초자본)

7,705,758,500

15,176,247,024

(967,640,415)

(46,338,473)

(6,857,921,892)

15,010,104,744

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

(2,337,075,424)

(2,337,075,424)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

6,877,945

6,877,945

지분의 발행

무상증자

복합금융상품 발행

복합금융상품 전환

43,878,500

155,281,650

(37,103,600)

162,056,550

기타포괄손익

2021.03.31 (기말자본)

7,749,637,000

15,331,528,674

(1,004,744,015)

(39,460,528)

(9,194,997,316)

12,841,963,815

2022.01.01 (기초자본)

8,307,087,500

16,784,187,496

(1,004,744,015)

(46,338,473)

(19,197,442,409)

4,842,750,099

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

(1,685,839,137)

(1,685,839,137)

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동

24,375,237

24,375,237

지분의 발행

무상증자

복합금융상품 발행

복합금융상품 전환

기타포괄손익

2022.03.31 (기말자본)

8,307,087,500

16,784,187,496

(1,004,744,015)

(21,963,236)

(20,883,281,546)

3,181,286,199

현금흐름표

제 17 기 1분기 2022.01.01 부터 2022.03.31 까지

제 16 기 1분기 2021.01.01 부터 2021.03.31 까지

(단위 : 원)

제 17 기 1분기

제 16 기 1분기

영업활동현금흐름

(378,797,588)

(1,838,976,896)

영업에서 창출된 현금흐름

(325,911,854)

(1,790,410,868)

법인세납부(환급)

(6,555,770)

(6,580,130)

이자수취(영업)

25,884,855

28,915,896

이자지급(영업)

(72,214,819)

(70,901,794)

투자활동현금흐름

(549,737,231)

(446,647,478)

기타유동금융자산의 취득

(241,000,000)

(300,000,000)

기타유동금융자산의 처분

131,500,000

300,000

기타비유동금융자산의 취득

(19,520,619)

(16,843,263)

기타비유동금융자산의 처분

12,317,422

유형자산의 취득

(131,108,612)

(148,421,637)

유형자산의 처분

10,017,000

6,000,000

종속기업에 대한 투자자산의 취득

(299,625,000)

재무활동현금흐름

(31,742,097)

(187,126,554)

단기차입금의 상환

(150,000,000)

리스부채의 감소

(31,742,097)

(37,126,554)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(963,064,691)

(2,391,011,634)

기초현금및현금성자산

2,223,333,343

8,298,095,035

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

(2,787,775)

81,739,294

기말현금및현금성자산

1,260,268,652

5,907,083,401

5. 재무제표 주석

제 16(당) 기 분기 2022년 1월 1일부터 2022년 3월 31일까지

제 15(전) 기 분기 2021년 1월 1일부터 2021년 3월 31일까지

주식회사 코이즈

1. 일반 사항

주식회사 코이즈(이하 '회사')는 2006년 2월 16일에 대한민국에서 설립되어 액정보호필름, 백라이트 부품 제조판매의 사업을 영위하고 있으며, 회사의 본점 및 공장은 충청북도 충주시 대소원면에 위치하고 있습니다.

분기말과 전기말의 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명

분기말

전기말

주식수(주)

지분율(%)

주식수(주)

지분율(%)

조재형

5,012,378
30.17
5,012,378
30.17

최연주

1,629,531
9.81
1,629,531
9.81

자기주식

246,759
1.49
246,759
1.49

기타 소액주주

9,725,507
58.54
9,725,507
58.54

합계

16,614,175
100.00
16,614,175
100.00

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2022년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 분기재무제표는 보고기간말인 2022년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제 1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 투자는 기업회계기준서 제 1028호에 따른 지분법으로 회계처리하고 있습니다.

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합’개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서 제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산’개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

- 기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

- 기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(6) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정

코로나바이러스감염증-19(이하 "코로나19(COVID-19)") 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19(COVID-19) 세계적 유행의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지

않을 수 있습니다. 이러한 실무적 간편법을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(7) 기업회계기준서 제 1117호 '보험계약'제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약'을 대체할 예정입니다. 이 기준서는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한기업은 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 제정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2.2 회계정책

분기재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서 및 해설서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

2.2.2 전기 재무제표 계정과목의 재분류

회사는 당분기 재무제표와의 비교를 용이하게 하기 위하여 전기 재무제표의 일부 계정과목을 당분기 재무제표의 계정과목에 따라 재분류 하였습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순이익이나 순자산에 영향을 미치지 아니합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

코로나바이러스감염증-19(이하, "COVID-19")의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다

4. 범주별 금융상품

(1) 금융상품의 범주별 분류

① 분기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기손익공정가치

측정금융상품

상각후원가로

측정하는금융상품

합 계

현금및현금성자산
-
1,260,269
1,260,269

매출채권
-
958,578
958,578

기타금융자산
386,139
176,138
562,277

금융자산 합계
386,139
2,394,985
2,781,124

매입채무
-
543,405
543,405

차입금
-
4,407,500
4,407,500

장기차입금
-
5,785,626
5,785,626

기타금융부채(*)
456,926
2,176,467
2,633,392

금융부채합계
456,926
12,912,998
13,369,924

(*) 기타금융상품으로 분류되는 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 1,776백만원이 제외되어 있습니다.

② 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당기손익공정가치

측정금융상품

상각후원가로

측정하는금융상품

합 계

현금및현금성자산
-
2,223,333
2,223,333

매출채권
-
1,443,904
1,443,904

기타금융자산
478,891
154,030
632,921

금융자산 합계
478,891
3,821,267
4,300,158

매입채무
-
825,775
825,775

차입금
-
4,407,500
4,407,500

장기차입금
-
6,004,174
6,004,174

기타금융부채(*)
302,452
1,995,098
2,297,550

금융부채 합 계
302,452
13,232,547
13,534,999

(*) 기타금융상품으로 분류되는 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 1,811백만원이 제외되어 있습니다.

(2) 금융상품 범주별 순손익

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

상각후원가로 측정하는 금융자산

이자수익
25,766
28,312

외환차손익
54,563
70,173

외화환산손익
(1,992)
252,031

기타의대손상각비
(241,000)
-

금융보증이익
66,251
-

당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산평가손익
(5,072)
-

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품평가손실
(154,474)
151,927

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
(74,238)
101,328

외환차손익
-
11,250

외화환산손익
218,548
-

5. 공정가치

① 회사의 분기말과 전기말 현재 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 측정한 자산

당기손익인식금융자산(*1)
240,015
240,015
341,215
341,215

기타금융자산
146,124
146,124
137,676
137,676

소 계
386,139
386,139
478,891
478,891

상각후 원가 측정 금융자산 :

현금및현금성자산
1,260,269
1,260,269
2,223,333
2,223,333

매출채권
958,578
958,578
1,443,904
1,443,904

기타금융자산
176,138
176,138
154,030
154,030

소 계
2,394,985
2,394,985
3,821,267
3,821,267

금융자산 합 계
2,781,124
2,781,124
4,300,158
4,300,158

공정가치로 측정되는 금융부채 :

파생상품(*1)
456,926
456,926
302,452
302,452

상각후 원가 측정 금융부채:

매입채무
543,405
543,405
825,775
825,775

차입금
4,407,500
4,407,500
4,407,500
4,407,500

장기차입금
5,785,626
5,785,626
6,004,174
6,004,174

전환사채
-
-
-
-

기타금융부채(*2)
2,176,467
2,176,467
1,995,098
1,995,098

소 계
12,912,998
12,912,998
13,232,547
13,232,547

금융부채 합 계
13,369,924
13,369,924
13,534,999
13,534,999

(*1) 금융상품으로 분류되는 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 당기1,776백만원 전기 1,811백만원이 제외되어 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.
- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기말

수준1
수준2
수준3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-

146,124
240,015
386,139

파생상품부채

-
456,926
-
456,926

(단위:천원)

전기말

수준1
수준2
수준3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-

137,676
341,215
478,891

파생상품부채

-
302,452
-
302,452

(3) 회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 초에 인식합니다. 당기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

기초

341,215
-

수준3으로의 이동

1,007,579

평가손익(당기손익)
(101,200)
(666,364)

기말

240,015
341,215

(4) 분기말 현재 회사는 공정가치 서열체계 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

당분기말
공정가치
수준
가치평가기법

당기손익-공정가치측정 금융상품

전환사채
240,015
3
현재가치기법

저축성보험
146,124
2
-

파생상품부채
456,926
2
-

전기말
공정가치
수준
가치평가기법

당기손익-공정가치측정 금융상품

전환사채
341,215
3
현재가치기법

저축성보험
137,676
2
-

파생상품부채
302,452
2
-

(5) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대하여 회사의 경영진에게 보고합니다.

(6) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상인 수준 3으로 분류되는 금융상품은 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 채무상품이 있습니다.

6

. 현금및현금성자산

분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과같습니다.

(단위:천원)

구 분

분기말

전기말

보유현금

1,581
1,193

보통예금

640,959
590,865

외화예금
617,729
1,631,275

합 계

1,260,269
2,223,333

7. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타금융자산 현황은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기말
전기말

유 동
비유동
유 동
비유동

상각후원가측정금융자산

매출채권

매출채권
958,578
2,410,417
1,443,904
2,410,417

매출채권대손충당금
-
(2,410,417)
-
(2,410,417)

매출채권계
958,578
-
1,443,904
-

기타금융자산

대여금
2,707,800
-
2,497,100
-

대여금대손충당금
(2,700,000)
-
(2,459,000)
-

미 수 금
74,036
-
27,508
-

미수수익
115
-
233
-

보 증 금
-
94,188
-
88,188

기타금융자산계
81,950
94,188
65,842
88,188

상각후원가계
1,040,528
94,188
1,509,746
88,188

당기손익공정가치측정

전환사채
240,015
-
341,215
-

저축성보험
-
146,124
-
137,676

당기손익공정가치계
240,015
146,124
341,215
137,676

(2) 매출채권의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

분기말

전기말

기초금액

2,410,417
2,247,405

대손상각비

-
163,012

보고기간 말 금액

2,410,417
2,410,417

(3) 상각후원가로 측정된 기타금융자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

분기말

전기말

기초금액

2,459,000
459,327

기타의 대손상각비

241,000
1,999,673

보고기간 말 금액

2,700,000
2,459,000

8. 재고자산

(1) 분기말과 전기말 현재 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

분기말

전기말

제 품

341,003
375,073

반제품

1,998,338
2,199,194

원재료

766,886
791,627

부재료

615,216
450,710

재고자산평가충당금

(1,951,066)
(1,812,072)

합 계

1,770,377
2,004,532

(2) 회사는 당분기말 중 재고자산평가손실 139백만원 (전분기: 재고자산평가손실 환입 223백만원)을 인식하였으며, 동 금액은 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함되었습니다.

9. 기타자산

당분기말과 전기말 현재 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

선급금

75,002
17,324

선급비용

61,363
73,056

환불자산

-
-

부가세대급금

62,575
104,172

합 계

198,939
194,552

10. 종속기업투자주식

(1) 분기말과 전기말 현재 회사의 종속기업투자주식 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회 사 명

소재국가

소유 지분율(%)

분기말

전기말

Nanjing Koyj Co., Ltd.

중국

100%

-
-

주식회사 코이즈에이씨티

대한민국

100%

-
-

주식회사 코이즈첨단소재

대한민국

100%

-
-

합 계

-
-

(2) 분기말과 전분기말 현재 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 분기말

(단위:천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

분기순손실

포괄손실

Nanjing Koyj Co. Ltd.

1,357,423
4,455,583
(3,098,160)
289,690
(460,548)
(433,687)

주식회사 코이즈에이씨티

3,169,358
6,428,366
(3,259,008)
139,449
(125,161)
(125,161)

주식회사 코이즈첨단소재

463,338
1,225,020
(761,682)
37,600
(138,398)
(138,398)

② 전분기말

(단위:천원)

구 분

자산

부채

자본

매출액

분기순손실

포괄손실

Nanjing Koyj Co. Ltd.

4,189,483
4,221,880
(32,398)
425,217
(287,390)
(280,048)

주식회사 코이즈에이씨티

5,593,771
5,838,965
(245,194)
29,110
(185,867)
(185,867)

주식회사 코이즈첨단소재

373,737
1,183,477
(809,740)
469,320
(117,611)
(117,611)

(3) 분기말과 전분기말 현재 종속기업의 재무정보금액을 종속기업에 대한 지분의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다.

① 분기말

(단위:천원)

관계기업명

순자산

지분율

순자산지분금액

내부거래

장부금액

충당금반영

해외사업
환산손익누계

미반영손실

(A)

(B)

(AxB)

Nanjing Koyj Co. Ltd.

(3,952,981)
100%
(3,952,981)
-
-
-
-
3,952,981

주식회사 코이즈에이씨티

(3,259,008)
100%
(3,259,008)
-
-
-
-
3,259,008

주식회사 코이즈첨단소재

(761,682)
100%
(761,682)
-
-
-
-
761,682

② 전분기말

(단위:천원)

관계기업명

순자산

지분율

순자산지분금액

내부거래

장부금액

충당금반영

해외사업
환산손익누계

미반영손실

(A)

(B)

(AxB)

Nanjing Koyj Co. Ltd.

(32,398)
100%
(32,398)
(133,086)
-
-
-
165,483

주식회사 코이즈에이씨티

(245,194)
100%
(245,194)
261
-
244,933
-
-

주식회사 코이즈첨단소재

(809,670)
100%
(809,670)
-
-
700,000
-
109,670

(4) 분기말과 전기말의 종속기업투자주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 분기말

(단위:천원)

구 분

기 초

취득

지분법손실

지분법자본변동

기 말

Nanjing Koyj Co. Ltd.

-
299,625
(324,000)
24,375
-

주식회사 코이즈에이씨티

-
-
-
-
-

주식회사 코이즈첨단소재

-
-
-
-
-

합 계

-
299,625
(324,000)
24,375
-

② 전기말

(단위:천원)

구 분

기 초

취득

지분법손실

지분법자본변동

기 말

Nanjing Koyj Co. Ltd.

88,162
-
(88,162)
-
-

주식회사 코이즈에이씨티

-
-
-
-
-

주식회사 코이즈첨단소재

-
500,000
(500,000)
-
-

합 계

88,162
500,000
(588,162)
-
-

Chongqing Koyj Co., Ltd.는 2020년 9월 Nanjing Koyj Co., Ltd.에 합병되어 종속기업에서 제외 되었습니다.

(5) 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 누적 미반영 지분변동액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

회사명
분기말
전기말

미반영손실
미반영
손실누계액
미반영손실
미반영
손실누계액

Nanjing Koyj Co. Ltd.
999,511
3,952,981
2,953,470
2,953,470

주식회사 코이즈에이씨티
184,487
3,259,008
3,074,520
3,074,520

주식회사 코이즈첨단소재
246,269
761,682
223,284
515,413

합계
1,430,267
7,973,672
6,251,275
6,543,404

11. 매각예정자산

당분기말과 전기말 현재 매각예정으로 분류한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

처분자산집단

기계장치

314,065
314,065

공구와기구

9,165
9,165

비품

6,453
6,453

시설장치

39,805
39,805

매각예정자산평가충당금

(285,968)
(281,872)

합 계

83,520
87,616

당분기말 중 기계장치와 관련하여 매각예정자산손상차손 4백만원(전기 : 105백만원)을 기타비용으로 인식하였습니다.

12. 유형자산

(1) 당분기말 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

토 지

건 물

구축물

기계장치

차량운반구

기타의유형자산

건설중인자산

합 계

기초 순장부금액

2,183,878
7,552,552
133,412
2,844,707
16
404,294
424,276
13,543,136

취 득

-
-
-
27,000
-
22,098
186,019
235,117

처분 및 폐기

-
-
-
(1)
-
(2)
-
(3)

감가상각비(*1)

-
(61,398)
(2,795)
(216,861)
-
(57,905)
-
(338,959)

정부보조금 상계

-
-
-
194
-
477
-
671

분기말 순장부금액

2,183,878
7,491,154
130,617
2,655,039
16
368,962
610,295
13,439,961

취득원가

2,183,878
9,823,664
223,573
13,420,199
184,522
4,333,755
610,295
30,779,885

감가상각누계액

(2,332,510)
(92,955)
(10,763,354)
(184,506)
(3,956,830)
-
(17,330,155)

정부보조금

-
-
-
(1,806)
-
(7,963)
-
(9,769)

분기말 순장부금액

2,183,878
7,491,154
130,617
2,655,039
16
368,962
610,295
13,439,961

(*1) 감가상각비 중 251백만원은 매출원가, 88백만원은 판매비와관리비(유형자산상각비와 경상개발비)에 포함돼 있습니다.

(2) 전분기말 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

토 지

건 물

구축물

기계장치

차량운반구

기타의 유형자산

건설중인자산

합 계

기초 순장부금액

2,183,878
7,798,143
144,591
3,472,632
16
487,090
133,566
14,219,916

취 득

24,223

83,918
106,500
214,641

처분 및 폐기

(4)

(4)

감가상각비(*1)

(61,398)
(2,795)
(229,254)

(61,672)

(355,118)

정부보조금 상계

194

-

194

분기말 순장부금액

2,183,878
7,736,746
141,796
3,267,794
16
509,332
240,066
14,079,629

취득원가

2,183,878
9,823,664
223,573
12,566,653
184,522
4,219,941
240,066
29,442,297

감가상각누계액

(2,086,918)
(81,777)
(9,296,278)
(184,506)
(3,710,600)

(15,360,079)

정부보조금

(2,580)

(8)

(2,588)

분기말 순장부금액

2,183,878
7,736,746
141,796
3,267,794
16
509,332
240,066
14,079,629

(*1) 감가상각비 중 245백만원은 매출원가, 110백만원은 판매비와관리비(무형자산상각비와 경상개발비)에 포함돼 있습니다.

13. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(단위:천원)

당분기말
전분기말

원가
상각누계(*)
장부금액
원가
상각누계(*)
장부금액

회원권
637,219
(126,219)
511,000
637,219
(126,219)
511,000

산업재산권
738,779
(227,843)
510,936
736,122
(158,027)
578,094

개발비
1,535,296
(1,535,296)
-
1,535,296
(1,535,296)
-

소프트웨어
436,528
(319,650)
116,878
328,949
(300,506)
28,442

합계
3,347,822
(2,209,008)
1,138,814
3,237,585
(2,120,049)
1,117,536

(*) 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.

(2) 당분기말 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

회원권

산업재산권

개발비

소프트웨어

합 계

기초순장부금액

511,000
528,339
-
123,873
1,163,213

상 각 비

-
(17,403)
-
(6,995)
(24,399)

당기말 순장부금액

511,000
510,936
-
116,878
1,138,814

원 가

637,219
738,779
1,535,296
436,528
3,347,822

상각누계액

(227,843)
(1,534,353)
(319,650)
(2,081,846)

손상차손누계액

(126,219)
-
(943)

(127,162)

순장부금액

511,000
510,936
-
116,878
1,138,814

(3) 전분기말 중 무형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

회원권

산업재산권

개발비

소프트웨어

합 계

기초순장부금액

511,000
582,821
-
30,059
1,123,880

취 득

-
12,690
-
-
12,690

상 각 비

-
(17,417)
-
(1,616)
(19,033)

기말 순장부금액

511,000
578,094
-
28,442
1,117,536

원 가

637,219
736,122
1,535,296
328,949
3,237,585

상각누계액

-
(158,027)
(1,534,353)
(300,506)
(1,992,887)

손상차손누계액

(126,219)
-
(943)
-
(127,162)

순장부금액

511,000
578,094
-
28,442
1,117,536

(4) 당분기와 전분기 중 회사가 판매비와관리비로 인식한 무형자산감가상각비는 각각 24백만원과 19백만원입니다.

(5) 당분기와 전분기 중 회사가 비용으로 반영한 경상연구개발비는 각각 317백만원과 335백만원입니다.

14. 매입채무 및 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

유 동

비유동

유 동

비유동

매입채무

543,405
-
825,775
-

기타금융부채

미지급금

722,756
-
542,017
-

미지급비용

1,755,931
-
1,724,197
-

금융보증채무
1,473,297
-
1,539,548
-

통화스왑

-
456,926
-
302,452

소 계

3,951,983
456,926
3,805,762
302,452

합 계

4,495,389
456,926
4,631,537
302,452

15. 리스

(1) 사용권자산

① 당분기 중 사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

부동산

차량운반구

기타의

사용권자산

합 계

기초순장부금액

98,671
80,967
2,037
181,675

취 득

30,224
14,755
-
44,979

처 분
-
-
-
-

상각비

(15,468)
(16,017)
(354)
(31,839)

순장부금액

113,427
79,705
1,683
194,815

② 전분기 중 사용권자산의 장부금액과 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

부동산

차량운반구

기타의

사용권자산

합 계

기초순장부금액

42,393
144,993
3,452
190,838

취 득

10,028
-
-
10,028

상각비

(18,664)
(16,275)
(354)
(35,293)

순장부금액

33,757
128,051
3,098
164,906

(2) 당분기과 전분기 중 리스부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전분기말

유 동

비유동

유 동

비유동

리스부채
116,338
82,532
92,645
76,284

(3) 당분기와 전분기 중 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전분기말

단기리스

615
1,310

소액리스 (지급임차료에 포함)

5,121
5,391

사용권자산의 상각

31,839
35,293

리스부채의 이자비용

1,743
1,781

손익계산서에 인식된 총 금액

39,318
43,775

(4) 회사는 리스에 대하여 당분기 중 39백만원(전기: 44백만원)의 현금유출이 있었습니다.

16. 차입금

(1) 당분기와 전기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말

전기말

유동부채

단기차입금

4,407,500
4,407,500

소 계

4,407,500
4,407,500

비유동부채

장기차입금

5,785,626
6,004,174

합 계

10,193,126
10,411,674

(2) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

차 입 처

최장만기일

이자율(%)

당분기말

전기말

운영자금

중소기업은행

(*)
2022-11-25
3M KORIBOR+2.213
1,757,500
1,757,500

(*)
2022-03-04
3M KORIBOR+3.052
150,000
150,000

(*)
2022-04-26
3M KORIBOR+3.763
500,000
500,000

신한은행

2022-10-28
2.73
2,000,000
2,000,000

합 계

4,407,500
4,407,500

(*) 당분기말 현재 회사는 중소기업은행 차입금 2,407백만원과 관련하여 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

차 입 처

최장만기일

이자율(%)

당분기말

전기말

시설자금
신한은행 오사카지점
2023-10-27
2.09
5,785,626
6,004,174

당분기말 현재 회사는 상기 차입금과 관련하여 신한은행으로부터 지급보증을 제공받고있으며, 동 지급보증에 대하여 회사 대표이사의 연대보증을 제공받고 있습니다. 또한, 상기 차입금과 관련하여 신한은행과 통화스왑 계약이 체결되어 있습니다(주석

22
참조).

(4) 당분기말 현재 회사가 차입금 등과 관련하여 제공한 담보자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련계정과목

관련 금액

담보권자

토지, 건물, 기계장치, 시설장치
13,529,361
6,942,752
차입금
5,785,626
신한은행

또한 당분기말 현재 회사는 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 신한은행에 담보로 제공되어 있습니다.

17. 기타부채

당분기말과 전기말 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기말

전기말

선수금

8,000
8,000

선수수익

53
2,149

예수금

23,366
32,900

부가세예수금

-
-

합 계

31,418
43,049

18. 충당부채

당분기 및 전분기 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기

전분기

기 초

106,327
81,090

감 소

-
-

증 가

-
-

기 말

106,327
81,090

19. 퇴직급여

(1) 분기말과 전기말 현재 확정급여부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
분기말
전기말

기금이 적립되지 않은 확정급여채무의 현재가치
976,718
977,414

(2) 확정급여채무의 변동내역

(단위:천원)

구 분
분기말
전기말

기초금액
977,414
1,092,171

당기근무원가
86,341
434,718

이자비용
6,915
33,744

재측정요소

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
(78,171)

-인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

-경험적조정으로 인한 보험수리적손익
-
(119,923)

제도에서의 지급액

-급여의 지급
(93,951)
(385,125)

보고기간말 금액
976,718
977,414

(3) 포괄손익계산서에 반영된 금액

(단위:천원)

구 분

당분기

전분기

3개월

누적

3개월

누적

당기근무원가
86,341
86,341
108,680
108,680

순이자원가
6,915
6,915
8,436
8,436

종업원급여에 포함된 총 비용
93,255
93,255
117,116
117,116

분기말 중 인식된 확정기여형 퇴직급여는 41백만원(전분기: 39백만원)입니다.

20. 매출

(1) 당분기 및 전분기 중 회사의 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기

전분기

제품매출

2,654,549
4,529,708

상품매출

46,119
198,013

기타매출

50,386
9,820

합 계

2,751,054
4,737,541

(2) 당분기 및 전분기 중 지역별 매출 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기

전분기

대한민국

1,570,532
4,360,568

중국

1,180,522
376,973

합 계

2,751,054
4,737,541

(3) 당분기 및 전분기 중 회사 매출의 10% 이상을 차지하는 단일 고객의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기

전분기

거래처1

1,180,522
3,544,521

거래처2

858,058
556,072

거래처3
452,376
-

(4) 회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분

당분기

전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
2,751,054
4,735,591

기타 원천으로부터의 수익 : 임대 및 전대 임대료 수익
-
1,950

합 계
2,751,054
4,737,541

(5) 당분기 및 전분기의 수익인식 시점별 매출은 다음과 같습니다.

① 당분기

(단위:천원)

수익인식시점

제품매출

상품매출

기타매출
합계

한 시점에 인식

2,654,549
46,119
50,386
2,751,054

기간에 걸쳐 인식

-
-
-
-

② 전분기

(단위:천원)

수익인식시점

제품매출

상품매출

기타매출
합계

한 시점에 인식

4,529,708
198,013
7,870
4,735,591

기간에 걸쳐 인식

-
-
1,950
1,950

21. 영업으로부터 창출된 현금흐름

(1) 당분기 및 전분기 영업으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기

전분기

법인세비용차감전순손실
(1,685,839)
(2,337,075)

조 정

퇴직급여
93,255
117,116

감가상각비
370,127
390,218

무형자산상각비
24,399
19,033

기타의대손상각비
241,000
-

재고자산평가손실
138,994
7,673

외화환산손실
5,799
11,250

외화환산이익
(222,355)
(295,122)

지분법손익
324,000
580,647

잡이익
-
(34,432)

잡손실
-
3,586

유형자산처분이익
(10,014)
(5,999)

유형자산처분손실
-
3

당기손익인식금융자산평가손실
5,072
-

이자비용
75,981
101,328

이자수익
(25,766)
(28,312)

매각예정자산손상차손
4,096
26,309

파생상품평가손실
154,474
151,927

순운전자본의 변동

매출채권의 감소(증가)
486,123
550,840

기타금융자산의 감소(증가)
(46,527)
(22,838)

기타유동자산의 감소(증가)
(4,387)
54,454

재고자산의 감가(증가)
95,161
(538,732)

매입채무의 증가(감소)
(282,370)
(326,293)

기타금융부채의 증가(감소)
104,698
113,730

기타유동부채의 증가(감소)
(11,630)
(236,810)

퇴직금의 지급
(93,951)
(92,908)

영업으로부터 창출된 현금흐름
(259,661)
(1,790,410)

(2) 당분기 및 전분기 현금의 유입 및 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기

전분기

선급금에서 무형자산 대체
-
12,690

유형자산 취득관련 미지급금의 증감
104,008
66,219

매출채권을 장기매출채권으로 대체
-
103,655

사용권자산 및 리스부채 인식
44,979
9,362

22. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관

구 분

한도액

실행액

중소기업은행

운영자금대출(*)

2,407,500
2,407,500

신한은행

운영자금대출
2,000,000
2,000,000

신한은행 일본 오사카지점

시설자금대출

5,785,626
5,785,626

합 계

10,193,126
10,193,126

신한은행

통화스왑

JPY 582,793,710

JPY 582,793,710

합 계

JPY 582,793,710

JPY 582,793,710

(*) 회사는 상기 약정에 대하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

상기 차입금과 관련하여 체결한 통화스왑계약 현황은 다음과 같습니다.

구분
통화스왑

계약 체결일
2020년 10월 28일

계약 종료일
2023년 10월 27일

최초 원금교환일 지급할 금액
JPY 582,793,710

계약통화 및 금액
KRW 6,300,000,000

지급 이자율
2.09%(고정)

이자계산 기간
매3개월 후취

(2) 당분기말 현재 회사가 특수관계자인 Nanjing KOYJ Co., Ltd.을 위하여 신한은행에 제공한 지급보증 금액 은 각 USD 1,040,000와 CNY 1,000,000 이며, 동 지급보증과관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있 습니다. 또한 회사가 특수관계자인 주식회사 코이즈에이씨티를 위하여 중소기업은행에 제공한 지급보증 금액은 840백만원입니다.

(3) 당분기말 현재 회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공인

보증내용

지급보증금액

기업은행

구매대금지급보증

1,000,000

기술보증기금

차입금보증

1,406,000

신용보증기금

차입금보증

1,900,000

서울보증보험

이행계약보증 외

762,607

합 계

5,068,607

(4)

당분기말 현재 회사는 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 (주)KB손해보험의 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 신한은행 등 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

(5) 당분기말 현재 회사는 당기손익공정가치금융자산 중 (주)이엘엠 전환사채와 관련하여 (주)이엘엠이 소유하고 있는 동산 및 특허권에 대해 근저당을 설정하고 있습니다. 또한, (주)이엘엠의 임차보증금 및 (주)이엘엠 대표이사가 소유하고 있는 유가증권에 대하여 법원 압류결정이 존재합니다.

23. 특수관계자 거래

(1) 특수관계자 현황

구 분

분기말

전기말

비 고

종속기업

Nanjing Koyj Co., Ltd. 
주식회사 코이즈에이씨티 
주식회사 코이즈첨단소재

Nanjing Koyj Co. Ltd. 
주식회사 코이즈에이씨티 
주식회사 코이즈첨단소재

기타 특수관계자

고아광학 주식회사

고아광학 주식회사

주요경영진이

지배하는 기업

(2) 매출 및 매입 등 거래

① 분기말

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

매출

매입

기타수익

기타비용

종속기업
주식회사 코이즈에이씨티
-
-
14,747
149

종속기업
주식회사 코이즈첨단소재
-
37,600
6,247
-

기타특수관계자
고아광학 주식회사
-
-
260
-

합 계
-
37,600
21,255
149

② 전기말

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

매출

매입

기타수익

기타비용

종속기업

주식회사 코이즈에이씨티

-
-
52,410
106

종속기업

주식회사 코이즈첨단소재

-
870,600
22,995
34,000

기타특수관계자

고아광학 주식회사
5,200
-
1,776
-

합 계

5,200
870,600
77,181
34,106

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

① 당분기말

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

매출채권(*1)

대여금(*2)

기타채권

기타채무

종속기업

Nanjing Koyj Co.,Ltd.

2,135,299
-
513
-

종속기업

주식회사 코이즈에이씨티

-
1,900,000
30,798
-

종속기업

주식회사 코이즈첨단소재

-
800,000
5,506
41,360

기타특수관계자

고아광학 주식회사
-
-
189
-

합 계

2,135,299
2,700,000
37,006
41,360

(*1) 상기 매출채권 중 Nanjing Koyj Co.,Ltd.에 대한 매출채권은 분기말 현재 전액 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(*2) 상기 대여금 중 주식회사 코이즈에이씨티 및 주식회사 코이즈첨단소재에 대한 대여금은 분기말 현재 전액 대손충당금을 설정하고 있으며, 당기에 인식된 기타의 대손상각비는 241백만원입니다.

② 전기말

(단위:천원)

특수관계구분

회사명

채 권

채 무

매출채권(*1)

대여금

기타채권

기타채무

종속기업

Nanjing Koyj Co.,Ltd.

2,135,299
-
513
-

종속기업

주식회사 코이즈에이씨티

-
1,759,000
20,106
-

종속기업

주식회사 코이즈첨단소재

-
700,000
5,266
82,720

기타특수관계자

고아광학 주식회사
-
30,000
322
-

합 계

2,135,299
2,489,000
26,207
82,720

(4) 특수관계자와의 자금거래

① 당분기

(단위:천원)

특수관계구분

특수관계자명

기초 금액

자금 대여

자금 상환

당분기말 금액

출자금액

종속기업
(주)코이즈에이씨티
1,759,000
141,000
-
1,900,000
-

종속기업
(주)코이즈첨단소재
700,000
100,000
-
800,000
-

종속기업
Nanjing Koyj Co.,Ltd.
-
-
-
-
299,625

기타특수관계자
고아광학㈜
30,000
-
30,000
-
-

합 계

2,489,000
241,000
30,000
2,700,000
299,625

상기 자금거래와 별도로 주식회사 코이즈에이씨티와 체결한 리스계약에 따라 당분기말 인식하고 있는 사용권자산과 리스부채 금액은 각각 18백만원과 18백만원이며, 당분기 중 지급한 리스부채 상환금액은 이자비용 포함 1백만원입니다.

② 전분기

(단위:천원)

특수관계구분

특수관계자명

기초 금액

자금 대여

자금 상환

전분기말 금액

출자금액

종속기업

(주)코이즈에이씨티
1,359,000
100,000
-
1,459,000
-

종속기업

(주)코이즈첨단소재
500,000
200,000
-
700,000
-

기타특수관계자

고아광학㈜
50,000
-
-
50,000
-

합 계

1,909,000
300,000
-
2,209,000
-

상기 자금거래와 별도로 주식회사 코이즈에이씨티와 체결한 리스계약에 따라 전분기말 인식하고 있는 사용권자산과 리스부채 금액은 각각 19백만원과 19백만원이며, 전분기 중 지급한 리스부채 상환금액은 이자비용 포함 1백만원입니다.

(5) 지급보증 및 담보제공

당분기말 현재 회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다.

특수관계 구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

종속기업

Nanjing Koyj Co.,Ltd.

신한은행
CNY 1,000,000
2021-11-01 ~ 2022-10-23

신한은행
USD 1,040,000
2022-03-17 ~ 2022-12-11

(주)코이즈에이씨티
중소기업은행
\ 840,000,000
2018-09-27 ~ 2033-09-21

회사는 상기 Nanjing Koyj Co.,Ltd 및 주식회사 코이즈에이씨티 지급보증과 관련하여 당분기말 현재 각각 773백만원 및 700백만원의 금융보증부채를 인식하고 있습니다. 당분기말 현재 차입금 및 차입한도와 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(
주석
22
참조).

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기) 및 이사회의 구성원을 포함하고 있습니다.

당기말과 전기말의 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기

전분기

단기종업원 급여

246,668
301,879

퇴직급여

59,020
60,597

합 계

305,688
362,476

24. 계속기업가정의 불확실성

회사의 재무제표는 회사가 계속기업으로서 존속할 것이라는 가정을 전제로 작성되었습니다. 따라서 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환할 수 있다는 가정하에 회계처리 되었습니다. 그러나 회사는 2022년 3월31일로 종료하는 보고기간에 영업손실과 당기순손실이 각각 1,243백만원과 1,686백만원만큼 발생하여 회사의 계속기업으로서의 존속능력에 중대한 의문이 있는 상황입니다.

이에 따라 회사는 22년 신모델 매출 발생, 해외시장 매출 증대, 원가와 비용 절감노력을 계속할 예정입니다. 회사가 계속기업로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과 등에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있어서 회사가 계속기업으로서 존속하기 어려운 경우에는 회사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나상환하지 못할 수도 있습니다. 이와 같은 불확실성의 결과로 계속기업가정이 타당하지 않을 경우에 발생될 수도 있는 자산과 부채의 금액 및 분류표시와 관련 손익항목에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.

6. 배당에 관한 사항

당사의 배당정책은 정관에 의거 주주총회 및 이사회를 통한 의사결정과정을 통해 적정한 이익분배를 통한 기업가치 극대화를 목표로 하고 있으며,주주들의 배당에 대한 기대에 부응할 수 있는 안정된 배당정책을 유지하기 위하여 최선을 다하고 있습니다. 매 사업연도 종료 후 상법상 배당가능이익과 주식의 시장가치 및 동종 업체의 배당규모, 당사 Cashflow 상황 등을 종합적으로 고려하여 결정하며, 현재 구체적인 산출방법은 정하고 있지 않습니다. 고객과 주주이익을 우선으로하여 회사의 이익규모, 미래 성장을 위한 투자계획 및 재무구조등을 종합적으로 감안하여 안정적인 배당정책에 따른 배당성향을 유지할 계획입니다.

가. 정관상 배당에 관한 사항

배당관련 정관 사항

제12조(신주의 동등배당) 
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자,무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등 배당 한다.

제50조(이익배당) 
① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 제1항의 배당은 이사회결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제48조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제50조의2(분기배당) 
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당기준일"이라 한다)의 주주에게 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.
② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내로 하여야 한다.
③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.
1. 직전결산기의 자본금의 액
2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액
3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액
4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금
5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 준비금의 합계액
6. 상법시행령 제18조에서 정한 미실현이익
④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.
⑤ 제8조의2의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

※배당에 관한 사항은 I회사의 개요 7.정관에 관한 사항을 통하여 변경 이력을 확인 하시기 바랍니다.

나.주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제17기 1분기
제16기
제15기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-1,691
-13,361
-2,668

(별도)당기순이익(백만원)
-1,686
-11,469
-1,763

(연결)주당순이익(원)
-103
-871
-176

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 상기 (연결)당기순이익은 본 항목의 작성기준에 따라 '지배기업 소유주지분 기준 (연결)당기순이익'을 기재하였습니다.
※ (연결)현금배당성향 = 지배기업 소유주지분 기준 연결당기순이익에 대한 현금배당총액의 비율
※ 현금배당수익률 = 1주당 현금배당금 ÷과거 1주일간 배당부 종가(배당기준일 전전거래일부터 과거 1주일간 공표된 매일의 증권시장에서 형성된 최종시세가격의 산술평균가격)

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

-2016년 제 11기 1.05%

라. 공시서류작성기준일 현재 이익참가부사채의 잔액이 남아있는 경우에는 발행일자, 잔액, 이익참가의 조건 및 내용
-해당 사항 없음

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가.증자(감자)현황

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2006.02.16
유상증자(제3자배정)
보통주
40,000
5,000
5,000
설립자본금

2007.12.27
주식분할
보통주
160,000
5,000
5,000
-

2007.12.24
주식분할
우선주
20,000
5,000
50,000
-

2009.10.24
유상증자(제3자배정)
우선주
40,000
5,000
50,000
-

2009.12.30
무상증자
보통주
1,800,000
500
-
-

2010.04.24
무상증자
우선주
540,000
500
-
-

2010.04.24
전환권행사
보통주
110,000
500
2,500
-

2010.07.30
-
보통주
2,024,354
500
-
-

2011.07.11
-
우선주
575,646
500
-
-

2012.03.29
유상증자(일반공모)
보통주
58,048
500
2,296
-

2012.04.02
-
보통주
783,764
500
-
-

2012.04.02
-
우선주
783,764
500
-
보통주전환

2012.09.24
유상증자(일반공모)
보통주
1,180,000
500
7,500
-

2012.09.28
-
보통주
391,882
500
-
-

2012.09.28
-
우선주
391,882
500
-
보통주전환

2015.04.07
무상증자
보통주
3,151,111
500
-
-

2016.07.28
신주인수권행사
보통주
211,595
500
4,726
-

2016.09.28
신주인수권행사
보통주
25,391
500
4,726
-

2017.06.28
신주인수권행사
보통주
211,594
500
4,726
-

2017.07.04
신주인수권행사
보통주
21,159
500
4,726
-

2017.07.14
신주인수권행사
보통주
363,942
500
4,726
-

2019.08.09
유상증자(주주배정)
보통주
3,500,000
500
1,410
-

2019.08.12
무상증자
보통주
1,378,677
500
-
-

2021.03.22
전환권행사
보통주
87,757
500
2,279
-

2021.11.23
유상증자(일반공모)
보통주
673,400
500
1,485

2021.11.25
전환권행사
보통주
441,501
500
2,265

주1)보고서 제출일 현재 당사의 발행주식수는 16,614,175주, 자본금 8,307,087,500원 입니다.

나. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상
주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율
(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제2회 무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
2
2018.05.28
2022.05.28
5,000,000,000
(주)코이즈보통주
2019.05.28~
2022.04.28
100
2,265
-
-
-

합 계
-
-
-
5,000,000,000
-
-

-최초 전환가액 3,812원에서 시가하락과 유무상증자등으로 인한 전환가액 조정으로 2022년 11월 23일 최종 2,265원으로 조정되었습니다.
-2019년 9월30일 당사의 콜옵션 행사로 인하여 권면총액 10억원에 해당하는 만기전 사채취득을 하였습다.
-2019년11월28일 사채권자의 풋옵션 행사로 인하여 권면총액 36억에 해당하는 만기전 사채취득을 하였습니다..
-2021년3월22일 사채권자의 전환권 행사로 인하여 권면총액 2억원에 해당되는 보통주로 전환 하였습니다.
-2021년10월29일 사채권자의 미상환사채 잔액(2억원)에 대하여 조기상환청구 신청을 하였으며 2021년11월 29일 조기상환이 완료되어 미상환 사채 잔액은 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미상환
사채
미행사
신주
인수권
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

제1회 무기명식 무보증 국내사모 
분리형 신주인수권부사채
1
2013.08.23
2019.08.23
10,000,000,000
(주)코이즈 보통주
2014.08.23~
2019.07.23
100
4,726
-
-
-

합 계
-
-
-
10,000,000,000

-
-
-
-
-
-

주1) 사모자금은 2015년 8월 24일자로 사내유보자금을 통하여 만기 전 일시 상환 하였으며 신주인수권증서는 분리형으로 유효합니다.

주2) 2017년 06월 28일, 기 발행된 신주인수권과 관련하여 10억원(211,594주)의 신주인수권행사 청구가 있었으며 2017년 07월 04일자로 1억원(21,159주), 2017년 07월 14일 17.2억원(363,942주)의 신주인수권 행사 청구가 있었습니다.

주3) 신주인수권 행사가능기간은 2019년 7월23일로 만료되어 권리는 모두 소멸되었습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행 현황
-해당사항 없음.

마.채무증권 발행실적 등

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

(1)채무증권 발행 실적

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

코이즈
회사채
사모
2013.08.23
10,000
표면이자율 :0.0%
만기이자율 :1.5%
-
2019.08.23
상환
-

코이즈
회사채
사모
2018.05.28
5,000
표면이자율 :0.0%
만기이자율 :1.5%
-
2022.05.28
상환
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2)기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항 없음

(3)단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항없음

(4)회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

-해당사항없음

(5)신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

(6)조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모

사모

합계

-해당사항없음

(7)사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

-해당사항 없음

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

일반공모
6
2012.06.30
1)시설자금:7,480
2)운영자금:1,000
3)기 타: 370
4)합 계:8,850
8,850
1)시설자금:7,480
2)운영자금:1,000
3)기 타: 370
4)합 계:8,850
-
-

주주배정후 실권주 일반공모
9
2019.08.09
1)운영자금:4,935
4,935
1)운영자금:4,935
-
-

일반공모(소액공모)
12
2021.11.23
1)운영자금: 999
999
1)운영자금: 999
-
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제1회 무기명식 무보증 국내 사모 분리형 신주인수권부사채
1
2013.08.23
시설자금
10,000
시설자금
10,000
-

제2회 무기명식 이권부 무보증사모전환사채
2
2018.05.28
운영자금
시설자금
5,000
운영자금
시설자금
5,000
-

다. 외국지주회사의 자회사 현황
-해당사항 없음

라.
미
사용자금의 운용내역
-해당사항 없음

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표 재작성
당사는 수익 및 비용인식의 기간 안분에 대한 오류를 수정하여 2019년 12월 31일, 2020년 12월31일로 종료하는 보고기간의 재무제표 및 연결 재무제표를 재작성 하였음. 이와 관련하여 감사인은 2019년, 2020년 감사보고서 및 연결감사보고서를 재발행하고, 당사는 이를 반영하여 사업보고서를 정정하여 신고하고, 별도감사보고서 및 연결감사보고서를 추가하여 첨부정정하였음.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항
-해당사항 없음

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
-해당사항 없음

나.대손충당금 설정 현황
(1) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

[2022.03.31현재]
(단위 : 천원,%)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제17기 1분기
매출채권
1,807,187
355,670
19.68%

합 계
1,807,187
355,670
19.68%

제16기
매출채권
2,161,945
355,670
16.45%

합 계
2,161,945
355,670
16.45%

제15기
매출채권
3,084,662
275,118
8.92%

합 계
3,084,662
275,118
8.92%

제14기
매출채권
4,037,592
275,118
6.81%

합 계
4,037,592
275,118
6.81%

제13기
매출채권
2,371,922
275,118
11.60%

합 계
2,371,922
275,118
11.60%

(2) 매출채권 및 기타금융자산의 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구 분
제17기 1분기
제16기
제15기
제14기

기초금액
355,670
275,118
275,118
310,618

대손상각비

80,552

0

기타의 대손상각비

0

제각

-35,500

외화환산이익

0

보고기간 말 금액
355,670
355,670
275,118
275,118

※ 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 연결회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다.

다.재고자산 현황

(기준일 :2022.03.31)
(단위 :천원 )

구 분
제17기 1분기
제16기
제15기
제14기
제13기

제 품
688,156
888,927
1,235,809
1,548,544
2,826,422

반 제 품
2,087,289
2,268,472
2,427,212
3,400,144
2,832,408

원 재 료
1,032,085
1,071,450
1,433,936
1,423,882
1,469,398

부 재 료
620,713
456,207
718,681
931,951
446,551

미착품
0
0
0
0
978

재고평가충당금
-2,256,990
-2,005,230
-1,588,417
-1,687,584
-2,595,499

합 계
2,171,252
2,679,826
4,227,223
5,616,937
4,980,260

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는
개별법을 적용하는 미착품을 제외하고는 월총평균법에 따라 결정됩니다.

(1) 재고자산의 실사내역 등

① 재고실사
 - 매월말 기준으로 매년 12회 재고자산 실사를 실시하고 있습니다.
 - 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실제성을 확인합니다.

② 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부

- 12월말 기준 재고실사 시 외부감사인이 입회합니다.
 - 2021년도 전기 재고자산 실사는 당시 재무제표의 외부감사인인 삼일회계법인 소속공인 회계사의 입회하에 실시되었습니다.

 ③ 장기체화 재고 및 담보제공 재고자산은 없습니다. 

바.공정가
치 평가내역

(1) 연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니
다.

(단위:천원)

구분
분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 측정한 자산

당기손익인식금융자산
240,015
240,015
341,215
341,215

기타금융자산
146,124
146,124
137,676
137,676

소 계
386,139
386,139
478,891
478,891

상각후 원가 측정 금융자산 :

현금및현금성자산
1,462,162
1,462,162
2,417,421
2,417,421

매출채권
1,451,516
1,451,516
1,806,274
1,806,274

기타금융자산
197,945
197,945
183,784
183,784

소 계
3,111,624
3,111,624
4,407,479
4,407,479

금융자산 합계
3,497,763
3,497,763
4,886,370
4,886,370

공정가치로 측정되는 금융부채 :

파생상품
456,926
456,926
302,452
302,452

상각후 원가 측정 금융부채:

매입채무
847,192
847,192
1,096,706
1,096,706

차입금
6,349,886
6,349,886
6,449,739
6,449,739

장기차입금
9,503,186
9,503,186
9,793,374
9,793,374

기타금융부채(*1)
979,134
979,134
809,739
809,739

소 계
17,679,399
17,679,399
18,149,558
18,149,558

금융부채 합계
18,136,325
18,136,325
18,452,010
18,452,010

(*1) 금융상품으로 분류되는 기타금융부채 금액에는 종업원급여와 관련된 부채 당기 1,812백만원 전기 1,853백만원이 제외되어 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.
- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)
- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
146,124
240,015
386,139

파생상품부채

-
456,926
-
456,926

(단위:천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
137,676
341,215
478,891

파생상품부채

-
302,452
-
302,452

(3) 회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다.
당기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없으며, 수준 3 공정가치의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분

당분기말
전기말

기초금액
341,215
-

수준 3으로의 이동
-
1,007,579

평가손익(당기손익)
(101,200)
(666,364)

기말금액
240,015
341,215

(4) 당기말 현재 회사는 공정가치 서열체계 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

당기말
공정가치
수준
가치평가기법

당기손익-공정가치측정 금융상품

전환사채
240,015
3
현재가치기법

저축성보험
146,124
2
-

파생상품부채
456,926
2
-

전기말
공정가치
수준
가치평가기법

당기손익-공정가치측정 금융상품

전환사채
341,215
2
현재가치기법

저축성보험
137,676
2
-

파생상품부채
302,452
2
-

(5) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대하여 회사의 경영진에게 보고합니다.

(6) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상인 수준 3으로 분류되는 금융상품은 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 채무상품이 있습니다. 

사. 재무위험관리

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고,위험이 한계치를넘지 않도록하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

아.수주계약 현황

BLU용 부품 제조업계 특성상 고정된 수주현황은 없습니다. 단, 당사는 매월 말 경 패널사 및 BLU 제조업체로부터 익월 Forecast를 받고 약 2주 전 패널사 및 BLU 제조업체로부터 PO를 받는 형태로 진행됩니다. 

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제16기(당기)
삼일회계법인
적정
주2)참고
주2)참고

제15기(전기)
신한회계법인
적정
주1)참고
-

제14기(전전기)
신한회계법인
적정
-
-

주2)

계속기업 관련 중요한 불확실성

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 재무제표 이용자는 주석 34에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 주석 34에서 설명하고 있는 바와 같이, 회사는 2021년12월 31일로 종료되는 보고기간에 당기순손실 11,469백만원이 발생하였고, 재무제표일 현재로 기업의 유동부채가 유동자산보다 2,986백만원 더 많습니다. 이러한 상황은 주석 34에서 설명하고 있는 다른 사항과 더불어 계속기업으로서의 존속능력에 유의적 의문을 제기할 만한 중요한 불확실성이 존재함을 나타냅니다.

핵심감사사항

핵심감사사항은

우리의

전문가적

판단에

따라

당기

재무제표감사에서

가장

유의적인사항들입니다.

해당

사항들은

재무제표

전체에

대한

감사의

관점에서

우리의

의견형성

시

다루어졌으며,

우리는

이런

사항에

대하여

별도의

의견을

제공하지는

않습니다.
우리는 계속기업 관련 중요한 불확실성 단락에 기술한 사항에 추가하여, 아래에 기술된 사항을 이 감사보고서에서 커뮤니케이션할 핵심감사사항으로 결정하였습니다.

재화의 판매로 인한 수익인식의 발생사실

핵심감사사항으로 결정한 이유

회사의 매출액은 회사의 주요 경영진이 관심을 두는 대표적인 성과지표 중에 하나이며, 재무제표 이용자 관점에서도 매출액이 회사의 영업성과 또는 미래에 예상되는 영업을 대표합니다. 이에 따라 매출액은 목표 또는 기대치를 달성하기 위해 조정될 수 있는 등 고유위험을 불러일으킬 수 있습니다. 따라서 우리는 재화의 판매로 인한 수익의 발생사실을 유의적인 감사위험으로 식별하고 핵심감사사항으로 식별하였습니다.

핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

회사의 수익인식 관련 회계처리에 대하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

ㆍ회사의 회계정책이 회계기준의 요구사항에 부합하는지 여부를 평가하기 위하여 주요한 매출계약서의 이해를 통한 수익인식 조건의 이해
ㆍ수익인식의 발생사실에 대한 회사의 주요 내부통제의 이해
ㆍ매출거래에 대해 표본추출방식을 이용하여 거래원천증빙을 문서검사

강조사항

코로나바이러스감염증-19

감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 재무제표에 대한 주석 3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 재무제표에 대한 주석 3은 경영진이 코로나바이러스감염증-19의 확산이 기업의 영업환경과 고객에 대한 주문이행능력에 미칠수 있는 영향과 관련한 불확실성을 설명합니다.

기타사항

2020년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료하는 회계연도의 포괄손익계산서, 자본변동표 및 현금흐름표(이 검토보고서에는 첨부되지 않음)는 신한회계법인이 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사하였고, 2021년 8월 10일의 감사보고서에서 적정의견을
표명하였습
니다. 비교표시목적으로 첨부한 2020년 12월 31일 현재의 재무상태표는 위의 감사받은 재무상태표와
중요성의 관점에서 차이가 없습니다.

주1)

강조사항
제15기 재무제표에 대한 주석 33에서 설명하고 있는 바와 같이 회사는 클레임비용의 기간인식 오류와 관련하여 2021년 8월 중 2020년 12월 31일 및 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 동 재무제표의 재작성으로 인하여 2020년 12월 31일 및 2019년 12월 31일 현재 및 회사의 순자산은 각각 1,068백만원 및 957백만원 감소하였습니다. 또한, 2020년 12월 31일 및 2019년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 당기순손실은 각각 111백만원 및 957백만원 증가하였습니다.
회사의 2020년 12월 31일 및 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표가 재작성되었으므로, 2020년 12월 31일 및 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표에 대하여 2021년 3월 18일자로 우리가 발행한 감사보고서는 더 이상 유효하지 않으며 회사의 2020년 12월 31일 및 2019년 12월 31일자료 종료되는 양 보고기간의 재무제표와 관련하여 사용될 수 없습니다.

기타사항
우리는 회사의 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표에 대하여 2021년 3월 18일자로 발행한 감사보고서에서 적정의견을 표명하였습니다. 우리는 재작성된 2020년 12월 31일과 2019년 12월 31일로 종료되는 양 보고기간의 재무제표에 대한 감사의견을 표명하기 위하여 필요한 추가적인 감사절차를수행하였습니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제17기(당기)
삼일회계법인
연결 및 개별 재무제표(반기,기말),내부회계관리검토
143,000,000원
1,300시간
-
-

제16기(당기)
삼일회계법인
연결 및 개별 재무제표(반기,기말),내부회계관리검토
143,000,000원
1,300시간
143,000,000원
1,645시간

제15기(당기)
신한회계법인
연결 및 개별 재무제표(분반기,기말),내부회계관리검토
52,000,000원
841시간
52,000,000원
1,204시간

다. 회계감사인과의 비감사용역 체결현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제16기(당기)
2022년1월28일
2021년 세무조정수수료

2021년1월1일~2021년12월31일

7,000,000원
삼일회계법인

-
-
-
-
-

제15기(전기)
2020년4월1일

2020년 세무조정수수료

2020년1월1일~2020년12월31일

4,000,000원

신한회계법인

-
-
-
-
-

제14기(전전기)

2019년4월1일

2019년 세무조정수수료

2019년1월1일~2019년12월31일
4,000,000원
신한회계법인

-
-
-
-
-

라.내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021.03.08
회사:감사
감사인:업무수행이사 외 2인
서면회의
기말감사 결과

2
2021.08.13
이사회,감사
업무수행이사,담당회계사1인
서면회의
1) 감사팀 구성, 경영진 및 감사인의 책임
2) 감사의 범위와 수행계획
3) 감사인의 독립성, 핵심감사사항 등

3
2022.03.11
이사회,감사
업무수행이사,담당회계사1인
서면회의
1) 2021년 감사 결과 논의
2) 핵심감사사항 감사 결과 논의
3) 감사에서의 유의적 발견사항, 감사인의 독립성등

※감사 의견

우리는 주식회사 코이즈(이하 "회사")의 재무제표를 감사하였습니다. 해당 재무제표는 2021년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 유의적인 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.

우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2021년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.

마. 회계감사인의 변경

회사명
사업연도
변경이유

(주)코이즈
2021년~2023년
금융감독원으로부터 감사인 지정 대상 통보를 받아 2021년 사업연도부터 외부감사인을 신한회계법인에서 삼일회계법인으로 변경하였습니다.
이는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제 11조 제1항 및 제2항, 동법 시행령 제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」제10조 및 제15조 제1항에 따른 직권지정에 의한 것입니다.

바. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보
 해당사항 없습니다

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등

해당사항없음

나. 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토의견

독립된 감사인의 내부회계관리제도 검토보고서

주식회사 코이즈

대표이사 귀하 2022년 3월 11일

우리는 첨부된 주식회사 코이즈의 2021년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 검토를 실시하였습니다. 내부회계관리제도를 설계, 운영하고 그에 대한 운영실태보고서를 작성할 책임은 주식회사 코이즈의 경영진에게 있으며, 우리의 책임은 동 보고내용에 대하여 검토를 실시하고 검토결과를 보고하는데 있습니다. 회사의 경영진은 첨부된 내부회계관리제도 운영실태보고서에서 "본 대표이사 및 내부회계관리자의 내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2021년 12월 31일 현재 회사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도모범규준에 근거하여 볼 때, 중요한 취약점이 발견되지 아니하였습니다."고 기술하고 있습니다.

우리는 내부회계관리제도 검토기준에 따라 검토를 실시하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 경영진이 제시한 내부회계관리제도의 운영실태보고서에 대하여 회계감사보다는 낮은 수준의 확신을 얻을 수 있도록 검토절차를 계획하고 실시할 것을 요구하고 있습니다. 검토는 회사의 내부회계관리제도를 이해하고 경영진의 내부회계관리제도의 운영실태 보고내용에 대한 질문 및 필요하다고 판단되는 경우 제한적 범위 내에서 관련 문서의 확인 등의 절차를 포함하고 있습니다. 그러나 회사는 상장 중소기업으로서 경영자의 내부회계관리제도 구축과 운영, 그리고 이에 대한 운영실태평가보고는 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 상장대기업보다는 현저하게 완화된 방식으로 이루어졌습니다. 따라서 우리는 내부회계관리제도 검토기준 중 '14. 중소기업 등에 대한 검토특례'에 따라 검토를 실시하였습니다.

회사의 내부회계관리제도는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 한국채택국제회계기준에 따라 작성한 재무제표의 신뢰성에 대한 합리적인 확신을 줄 수 있도록 제정한 내부회계관리규정과 이를 관리ㆍ운영하는 조직을 의미합니다. 그러나내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 적발하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 내부회계관리제도의 운영실태보고 내용을 기초로 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있다는 점을 고려하여야 합니다.

경영진의 내부회계관리제도 운영실태 보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영진의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준 제5장 '중소기업에 대한 적용'의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.

우리의 검토는 2021년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 대상으로 하였으며 2021년 12월 31일 이후의 내부회계관리제도는 검토하지 않았습니다. 본 검토보고서는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 근거하여 작성된 것으로서 기타 다른 목적이나 다른이용자를 위하여는 적절하지 않을 수 있습니다.

삼 일 회 계 법 인

대 표 이 사 윤 훈 수

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성과 개요

(1) 이사의 수
- 당기말 현재 총 4명의 이사(사내이사 4인)로 구성되어 있습니다.

(2) 이사회의 권한 내용

구 분
조 항

제11조
(결의)
① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.
② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.
③ 제2항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.
④ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
⑤ 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.
⑥ 이사회의 의결권은 대리하지 못한다.

제12조
(의결사항)
이사회에서 의결할 사항은 특별히 정한 규정 이외에는 다음과 같다.

1. 주주총회에 관한 사항
(1) 주주총회의 소집
(2) 영업보고서의 승인
(3) 재무제표의 승인
(4) 정관의 변경
(5) 자본의 감소
(6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속
(7) 주식의 소각
(8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업 전부의 양수
(9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약, 기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약
(10) 이사, 감사의 선임 및 해임
(11) 주식의 액면미달발행
(12) 이사의 회사에 대한 책임의 면제
(13) 주식배당 결정
(14) 주식매수선택권의 부여
(15) 이사, 감사의 보수
(16) 기타 주주총회에 부의할 의안

2. 경영에 관한 사항
(1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경
(2) 대표이사의 선임 및 해임
(3) 공동대표의 결정
(4) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지
(5) 이사회 내 위원회의 선임 및 해임
(6) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의
(7) 지배인의 선임 및 해임
(8) 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침
(9) 이사회운영규정의 제정 및 개폐
(10) 회사의 최대주주 및 특수관계인과의 거래의 승인
(11) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치, 이전 또는 폐지
(12) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정
(13) 흡수합병 또는 신설합병의 보고
(14) 타 법인에 대한 중요한 출자 및 중요한 출자지분의 처분
(15) 자기주식 취득에 관한 사항
(16) 명의개서대리인에 관한 사항

3. 재무에 관한 사항
(1) 투자에 관한 사항
(2) 중요한 계약의 체결
(3) 중요한 재산의 취득 및 처분
(4) 결손의 처분
(5) 중요시설의 신설 및 개폐
(6) 신주의 발행
(7) 사채의 모집
(8) 준비금의 자본전입
(9) 전환사채 및 신주인수권부사채의 발행
(10) 중요금액 이상의 대규모 금액의 자금도입 및 채무보증을 포함한 보증행위
(11) 중요금액 이상의 재산에 대한 저당권, 질권의 설정
(12) 임직원에 대한 각각의 연급여 총액 또는 1억원 이상의 대여

4. 이사에 관한 사항
(1) 이사와 회사간 거래의 승인
(2) 상법 제397조에 의거한 타회사의 임원 겸임

5. 최대주주등 및 관계회사간 거래에 관한 사항
(1) 최대주주등(최대주주 및 그 특수관계인)을 상대방으로 하거나(누구의 명의로 하든지 최대주주등의 계산으로 거래하는 경우 포함. 이하 같음) 그 최대주주등을 위하여 금전 또는 유가증권의 가지급 및 대여, 부동산, 동산 또는 유가증권 기타 재산의 담보제공, 금전채무의 지급보증, 출자, 유가증권의 매수 또는 매도, 부동산의 매수, 매도 또는 업무 무관 임대차 등의 거래를 하는 경우
(2) 최대주주등(최대주주 및 그 특수관계인)을 상대방으로 하여 회사의 영업과 무관한 가지급 및 금전 대여를 할 경우에는 주주총회 특별결의를 통해 따르도록 한다.
(3) 최대주주등(최대주주 및 그 특수관계인)과 영업상 거래를 위하여 거래조건을 정하거나 변경할 경우. 단, 동 거래조건이 최대주주 등 이외의 제3자와의 거래조건과 차이가 중요하지 않을 경우에는 제외함
(4) 회사와 관계회사간 거래의 승인. 단, 건별 거래에 대해서는 주요 거래 조건 변경 또는 주요 경제 환경 급변시에만 별도의 승인을 거치도록 함,

5. 기 타
(1) 중요한 소송의 제기
(2) 주식매수선택권 부여의 취소
(3) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임 받은 사항 및 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항
(4) 이사회 운영에 관한 사항
① 이사회에 부의할 사항은 다음과 같다.

(3) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분
조 항

제4조(구성)
① 이사회는 대표이사를 포함하여 주주총회에서 선임된 이사 전원으로 구성한다.
② 이사회의 구성원은 3인 이상(사외이사 및 기타 비상무이사 포함)으로 한다.

제9조(소집권자)
① 이사회는 대표이사가 소집한다. 그러나 대표이사가 사고로 인하여 직무를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.
② 각 이사는 대표이사에게 의안을 기재한 서면을 제출하여 이사회의 소집을 청구할 수 있다. 이 경우 대표이사가 정당한 사유 없이 3일 내에 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제10조(소집절차)
① 이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 7일 전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지하여야 한다.
② 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 할 수 있다.

제3조(권한)
① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.
② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제13조(권한의 위임)
이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항을 제외하고는 이사회 결의로써 일정한 범위를 정하여 대표이사에게 그 결정을 위임할 수 있다.

제14조(이사에 대한 직무집행 감독권)
① 이사회는 각 이사가 담담업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는, 이사의 청구가 있거나 필요하다고 판단한 경우 해당이사에 대하여 관련 자료의 제출, 조사 및 설명을 요청할 수 있다.
② 제1항에 의하여 감독권을 행사한 이사회는 그 결과에 대하여 적절한 조치를 취하여야 한다.

제11조(이사회 결의방법)
① 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.
② 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.③ 제2항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에
산입하지 아니한다.
④ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송,수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
⑤ 이사는 각 1개의 의결권을 갖는다.
⑥ 이사회의 의결권은 대리하지 못한다.

제16조(의사록)
① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성한다.
② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.
③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.
④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나.주요결의사항

연 도
개최일자
의안내용
가결 여부
비고

2022
2022.01.28
의안제목: 자회사 투자(남경고일지광전유한공사)
주요내용: 투자지분 추가 취득의 건
가결
-

2022.02.18
의안제목: 제16기 재무제표등의 승인의 건
주요내용: 재무제표와 영업보고 승인과
내부회계관리제도 운영실태 보고와 평가보고의 건
가결
-

2022.02.18
의안제목: 제16기 정기주주총회 개최 승인의 건
주요내용: 제16기 정기주주총회 개최 승인 진행
가결
-

2022.03.17
의안제목 : 유상증자 결정의 건
주요내용 : 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 승인 진행
가결
-

2022.03.31
의안제목 : 유상신주 발행의 건(일정 변경)
주요내용 : 유상신주 발행의 건 승인 진행
가결
-

다. 이사회내 위원회

당사는 현재 이사회 내 위원회를 설치하고 있지 않습니다. 

라. 이사의 구성 및 독립성

당사의 이사회는 사내이사 4명으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사결정과 업무 집행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

성 명
활동분야
(담당업무)
추천인
선임배경
회사와의
거래
최대주주 또는
주요주주와의 관계
연임여부 및 횟수
임기기간

조재형
대표이사
(경영총괄)
이사회
경영 및 전반을 총괄하며 당사의 창립자이자 최대주주로써 책임감을 가지고 당사의 기업경영 및 기업성장에 기여할 것으로 판단.
해당없음
본인
연임 6회
2022.03~2025.03

임혁민
사내이사
(운영총괄)
이사회
동종업계에서 다년간의 풍부한 운영 경험을 가지고 있으며 기업성장에 도움이 될 것으로 판단.
해당없음
-
연임 1회
2022.04~2025.03

최연주
사내이사
(기획총괄)
이사회
당사의 설립 이전부터 관련 제품 업종에서 풍부한 경험을 가지고 기업의 방향과 경영에 이바지 할것으로 판단.
해당없음
최대주주의 특수관계자
연임 3회
2021.03~2024.03

김윤기
사내이사
(재무총괄)
이사회
재무 및 회계 전문가로 풍부한 경험과 전문지식을 바탕으로 회사의 리스크관리 및 경쟁력 제고에 기여할 것으로 판단.
해당없음
-
연임 1회
2021.03~2024.03

각 이사의 주요 내용은 'VIII.임원 및 직원 등에 관한사항"을 참조해 주시기 바랍니다.

마. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
0
-
-
-

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 일반사항

(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등
당사는 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않습니다

(2) 감사의 독립성
당사는 현재 감사 선출에 대한 별도의 선출기준을 운영하고 있지 않으나 감사 선출에 있어 법령 및 정관에서 정한 사항을 준수하고 있으며, 감사는 정관에서 정한대로 이사회를 견제하며 충실히 직무를 수행하고 있습니다.

구분
내 용
비고

정관
제44조(감사의 직무와 의무) 
① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.
③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.
④ 감사에 대해서는 정관 제35조 제3항 및 제36조의2의 규정을 준용한다.⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.
⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.
⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.
비상근
1명

(3) 감사의 인적사항

성명
주요경력
결격요건 여부
비고

김정태
前 한국거래소 주식시장부 증권연구실 상장공시부 심리부 
前 시너지파트너스 전무이사 
現 더밸류디자인 대표
없음
비상근
(2021년 3월 29일 제15기 정기 주주총회 감사 신규선임)

나. 감사의 주요 활동내역

연 도
개최일자
의안내용
가결 여부
비고

2022
2022.01.28
의안제목: 자회사 투자(남경고일지광전유한공사)
주요내용: 투자지분 추가 취득의 건
가결
-

2022.02.18
의안제목: 제16기 재무제표등의 승인의 건
주요내용: 재무제표와 영업보고 승인과
내부회계관리제도 운영실태 보고와 평가보고의 건
가결
-

2022.02.18
의안제목: 제16기 정기주주총회 개최 승인의 건
주요내용: 제16기 정기주주총회 개최 승인 진행
가결
-

2022.03.17
의안제목 : 유상증자 결정의 건
주요내용 : 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 승인 진행
가결
-

2022.03.31
의안제목 : 유상신주 발행의 건(일정 변경)
주요내용 : 유상신주 발행의 건 승인 진행
가결
-

다.감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
다년간의 실무경험과 현업에 종사하여 전문성이 인정

라.감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
1
10
회계정보 및 요청자료 제출

마.준법지원인 지원조직 현황

※ 당사는 자산총액 5천억원 미만 상장법인으로 준법지원인을 선임하지 않았습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투
표제도 현황.

(기준일 :
2022.05.03
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
미실시
미실시
실시

-당사는 설립 이후 현재까지 집중투표제 를 채택하고 있지 않습니다

-당사는 제 16기 주주총회에서 전자투표제를 채택하였습니다.

나. 소수주주권의 행사 여부
당사는 현재 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.

다.경영권 경쟁
당사는 경영지배권에 관하여 경쟁이 있었던 경우가 없습니다.

라.의결권 현황

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
16,614,175
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
246,759
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
16,367,416
-

우선주
-
-

3.주식사무

정관 제9조
(신주인수권)
① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 발행주식총수의 100 분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제 165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 
2. [상법] 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우
4. 주권을 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
5. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 국내외 금융기관, 벤처금융 및 전문투자자,법인투자자에게 신주를 배정하는 경우
6. 발행하는 주식총수의 100분의 30범위 내에서 회사의 장기적인 발전, 신규 영업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 신주를 배정하는 경우
7. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위 내에서 회사가 경영상 또는 기술도입을 필요로 하는 국내외 합작 또는 제휴법인에게 신주를 발행하는 경우
8. 발행하는 주식총수의 100분의 30 범위내에서 [상법] 제418조 제2항의 규정에 따라 신기술의 도입, 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우
9. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우
10. [자본시장과 금융투자업에 관한 법률]에 의하여 증권예탁증권(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.
④ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
매년 12월 31일
정기주주총회
매사업년도 종료 후 3월 이내

주주명부폐쇄시기

회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.
회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

명의개서대리인
하나은행증권대행부 서울특별시 영등포구 여의도동 43-2

주주의 특전
해당사항 없음

공고의 방법
홈페이지(http://www.koyj.co.kr)를 통한 전자공고
다만 부득이한 사유발생 시 서울시에서 발행되는 매일경제신문을 통한 공고

나. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
안건
가결
여부

2009.03.13
정기주주총회
1. 제 3 기(2008년도) 대차대조표, 손익계산서, 
이익잉여금 처분계산서 승인의 건
2. 주식매수선택권 신설의 건
3. 정관일부 변경의 건
4. 임원변경의 건
가결

2009.10.06
임시주주총회
합병진행경과보고의 건
가결

2009.10.22
임시주주총회
정관일부 변경의 건
가결

2010.03.19
정기주주총회
1. 제 4 기(2009년도) 대차대조표, 손익계산서, 
이익잉여금 처분계산서 승인의 건
2. 감사변경의 건
3. 이사변경의 건
4. 임원보수한도 승인의 건
5. 주식분할의 건
6. 정관일부 변경의 건
가결

2010.07.22
임시주주총회
정관 일부 변경의 건
가결

2011.03.30
정기주주총회
1. 제 5 기(2010년도) 재무상태표, 손익계산서, 
이익잉여금 처분계산서 승인의 건
2. 이사보수한도 승인의 건
3. 감사보수한도 승인의 건
4. 정관 일부 변경의 건
5. 임원퇴직금규정 승인의 건
가결

2011.10.31
임시주주총회
정관변경 승인의 건
가결

2012.03.26
정기주주총회
1. 제 6 기(2011년도) 재무상태표, 손익계산서, 
이익잉여금 처분계산서 승인의 건
2. 정관변경 승인의 건
3. 이사선임의 건
4. 이사보수한도 승인의 건
5. 감사보수한도 승인의 건
가결

2013.03.22
정기주주총회
1. 제 7 기(2012년도) 재무제표 승인의 건(연결재무제표포함)
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 재선임의 건
4. 감사 재선임의 건
5. 이사 보수한도 승인의 건
6. 감사 보수한도 승인의 건
가결

2014.03.28
정기주주총회
1. 제 8기(2013년도) 재무제표 승인의 건(연결재무제표포함)
2. 정관 일부 변경의 건
3. 이사 보수한도 승인의 건
4. 감사 보수한도 승인의 건
가결

2015.03.27
정기주주총회
1. 제 9 기(2014년도) 재무제표 승인의 건(연결재무제표포함)
2. 이사 재선임의 건
3. 감사 재선임의 건
4. 이사 보수한도 승인의 건
5. 감사 보수한도 승인의 건
가결

2016.01.25
임시주주총회
1. 정관일부변경의 건
가결

2016.03.25
정기주주총회
1. 제 10 기(2015년도) 재무제표 승인의 건(연결재무제표포함)
2. 정관일부변경의 건
3. 이사 재선임의 건
4. 이사 보수한도 승인의 건
5. 감사 보수한도 승인의 건
6. 임원 퇴직금 규정 변경의 건
가결

2017.03.24
정기주주총회
1.제 11기(2016년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건
2.정관일부변경의 건
3.이사 보수한도 승인의 건
4.감사 보수한도 승인의 건
가결

2017.12.29
임시주주총회
1.감사 선임의 건
가결

2018.03.27
정기주주총회
1.제 12기(2017년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건
2.정관일부변경의 건
3.이사 선임의 건
4.이사 보수한도 승인의 건
5.감사 보수한도 승인의 건
가결

2019.03.26
정기주주총회
1.제 13기(2018년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건
2.이사 선임의 건
3.정관일부변경의 건
4.이사 보수한도 승인의 건
5.감사 보수한도 승인의 건
가결

2020.03.24
정기주주총회
1.제 14기(2019년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건
2.감사 선임의 건
3.이사 보수한도 승인의 건
4.감사 보수한도 승인의 건
가결

부결
가결
가결

2021.03.29
정기주주총회
1.제 15기(2020년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건
2.정관 변경의 건
3.이사 선임의 건
4.감사 선임의 건
5.이사 보수한도 승인의 건
6.감사 보수한도 승인의 건
가결

가결
가결
가결
가결
가결

2022.03.21
정기주주총회
1.제 16기(2021년도) 재무제표(이익잉여금처분계산서(안)포함) 승인의 건
2.이사 선임의 건
4.이사 보수한도 승인의 건
4.감사 보수한도 승인의 건
가결

가결
가결
가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 주주의 분포

가.최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

조재형
최대주주
보통주
5,012,378
32.53
5,012,378
30.17
-

최연주
임원/최대주주 배우자
보통주
1,629,531
10.57
1,629,531
9.81
-

조준호
최대주주 자녀
보통주
154,910
1.01
154,910
0.93
-

조윤우
최대주주 자녀
보통주
154,910
1.01
154,910
0.93
-

계
보통주
6,964,071
45.19
6,951,729
41.84
-

-
-
-
-
-
-

주1) 당기중 전환사채권자의 전환청구와 소액일반공모 유상증자에 의하여 발행 주식 총수가 1,114,901주 늘어남에 따라 지분율의 변동이 있었습니다. 발행주식수 변동의 자세한 사항은 I.회사의 개요 3.자본금 변동사항을 참조하시기 바랍니다.

나.최대주주 주요경력 사항

최대주주 성명
직위
주요경력 (최근5년간)

기간
경력사항
겸임현황

조재형
대표이사
2007.12 ~ 현재
2018.08 ~ 현재
2018.09 ~ 현재
남경고일지광전유한공사 동사장
(주)코이즈에이씨티 대표이사
(주)코이즈첨단소재 대표이사
겸임
겸임
겸임

다.최대주주 변동내역

해당사항 없음

라.주식 소유현황

(기준일 :
2021.12.31
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
조재형
5,012,378
30.17
-

최연주
1,629,531
9.81
-

우리사주조합
-
-
-

마.소액주주현황

(기준일 :
2021.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
22,123
22,130
99.97
8,845,687
16,614,175
53.24
-

2021년12월말 확정된 폐쇄주주명부

4.주가 및 주식거래 실적

(단위 : 원,주)

종 류
2022.01월
2022.02월
2022.03월

보통주
(121850)
최 고
5,610
4,880
5,520

최 저
8,660
6,490
3,790

월간거래량
165,866,460
80,168,350
39,380,824

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가.임원 현황

(기준일 :
2022.05.03
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

조재형
남
1962.07
대표이사
사내이사
상근
경영총괄
서울대학교 경영대학원 최고경영자과정 수료
성균관대학교 대학원 국제경영 석사
중앙대학교 일본어과 졸업
후마이스터
고아코퍼레이션 사장
고아광학㈜ 대표이사
㈜코이즈 대표이사
5,012,378
-
본인
16
2025.03.26

최연주
여
1964.02
이사
사내이사
상근
기획총괄

중앙대학교 일본어과 졸업

고아코퍼레이션대표 
고아광학대표이사

1,629,531
-
배우자
7
2024.03.29

김윤기
남
1972.09
이사
사내이사
상근
재무총괄
삼립식품 기획팀 
오성엘에스티 재무팀 
오리엔트정공 재무팀 부장 
코이즈 CFO
-
-
-
10
2024.03.29

임혁민
남
1963.03
이사
사내이사
상근
생산총괄
덕산기공 해외영업부 팀장 
희성전자 상무이사
-
-
-
3
2025.03.31

신창순
남
1969.11
이사
미등기
상근
경영지원총괄
코이즈 경영지원 총무팀
-
-
-

김종완
남
1970.06
이사
미등기
상근
남경법인총괄
남경 코이즈 법인장
-
-
-

김정태
남
1968.05
감사
감사
비상근
비상근감사
한국거래소 주식시장부 증권연구실 상장공시부 심리부 
시너지파트너스 전무이사 
더밸류디자인 대표
-
-
-
1
2024.03.29

나.직원 현황

(기준일 :
2022.03.31
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

본사
남
63
-
1
1
64
3.9
636,399
9,944
-
-
-
-

본사
여
10
-
-
-
10
6.39
97,070
9,707
-

합 계
73
-
1
1
74
4.24
733,468
9,912
-

급여총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였음

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2022.03.31
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
2
38,838
19,419
-

라.계열회사 임원 현황

회사명
성명
생년월일
직책
지배회사 소유주식
비고

종류
수량

남경고일지 
광전유한공사 
(Nanjing Koyj Co.,Ltd.)
조재형
62.07.26
동사장
보통주
5,012,378주
상근,등기

조준호
90.05.28
동사
보통주
154,910주
비상근,등기

조윤우
92.12.15
동사
보통주
154,910주
비상근,등기

김종완
70.06.18
감사
-
-
상근,등기

(주)코이즈에이씨티
(KoyjACT Co.,Ltd)
조재형
62.07.26
대표이사
-
5,012,378주
상근,등기

김윤기
72.09.06
이사
-
-
상근,등기

조윤우
92.12.15
감사
-
154,910주
상근,등기

(주)코이즈첨단소재
(Koyj advanced materials.Co.,Ltd)
조재형
62.07.26
대표이사
-
5,012,378주
상근,등기

조준호
90.05.28
이사
-
154,910주
상근,등기

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,500,000,000
-

감사
1
100,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
206,647
41,329
-

2-2. 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
200,647
50,162
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
6,000
6,000
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황

(기준일 :
2022.03.31
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)코이즈
-
3
3

2. 타법인 출자 현황

(기준일 :
2022.03.31
)
(단위 : 천원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
3
3
-
-
-
0

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
3
3
-
-
-
0

IX. 대주주 등과의 거래내용

가.특수관계인(종속회사)에 대한 자금대여
(주)코이즈

1. 거래상대방
(주)코이즈에이씨티
(주)코이즈에이씨티

2. 대여금 내역
가. 거래일자
2022.01.10
2022.01.18

나. 거래금액
41,000,000원
100,000,000원

다. 신용공여기간
2022.01.10~1년
2022.01.18~1년

라. 이자율(%)
가중평균 이자율
가중평균 이자율

3. 거래의 내용
운영자금대출
운영자금대출

4. 이사회 의결일

2022.01.10

2022.01.18

5. 관련공시일
-
-

나.채권 채무의 주요잔액

(단위:원)

특수관계구분
회사명
채 권
채 무

매출채권(*1)
대여금(*2)
기타채권
기타채무

종속기업
Nanjing Koyj Co.,Ltd.
2,135,298,515
-
513,407
-

종속기업
주식회사 코이즈에이씨티
-
1,900,000,000
30,797,769
-

종속기업
주식회사 코이즈첨단소재
-
800,000,000
5,506,332
41,360,000

기타특수관계자
고아광학(주)
-
-
188,806
-

합 계 (단위:원)
2,135,298,515
2,700,000,000
37,006,314
41,360,000

나. 대주주등과의 자산양수도 등
 - 해당 사항 없음.

다. 대주주등과의 영업거래

(주)코이즈

(단위:원)

특수관계구분
회사명
매출(*)
매입
기타수익
기타비용

종속기업
주식회사 코이즈에이씨티
-
-
14,747,040
148,913

종속기업
주식회사 코이즈첨단소재
-
37,600,000
6,247,392
-

기타특수관계자
고아광학(주)
-
-
260,416
-

합 계 (단위:원)

-
37,600,000
21,254,848
148,913

(*) 매출액은 재화의 판매로 구성되어 있으며, 매입액은 상품 매입 및 연구 및 판매서비스로 구성되어 있습니다

라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
 - 해당 사항 없음.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행사항

2022.03.17
주요사항 보고서(유상증자 결정)
1.신주의 종류와 수 : 보통주식 3,000,000주
2.자금조달의 목적 : 
-시설자금 3,200백만원
-운영자금 3,065백만원
-채무상환자금 2,000백만원 
3.증자방식 : 주주배정후 실권주 일반공모
2022.04.15증권신고서
2022.04.15주요사항보고서(유상증자 결정)(정정) 참고

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
공시서류 작성 기준일 현재 회사의 경영 및 재무상태 등에 상당한 영향을 끼칠 수 있는 중요한 소송사건이 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 :2022.03.31 )
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

다. 채무인수약정 현황
-해당사항 없음

라. 기타의 우발부채 등

(1) 당분기말 현재 연결실체가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관

구 분

한도액

실행액

중소기업은행

운영자금대출(*)

2,707,500
2,707,500

시설자금대출(*)

2,726,000
2,726,000

신한은행

운영자금대출
2,000,000
2,000,000

신한은행 일본 오사카지점

시설자금대출

5,785,626
5,785,626

중소벤처기업진흥공단

운영자금대출(*)

333,120
333,120

시설자금대출(*)

855,000
855,000

신한은행 중국 우시지점

운영자금대출(*)

1,451,826
1,451,826

합 계

15,853,072
15,853,072

(*) 연결실체는 상기 약정에 대하여 지배회사 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다.

상기 차입금과 관련하여 체결한 통화스왑계약 현황은 다음과 같습니다.

구분

통화스왑

계약 체결일

2020년 10월 28일

계약 종료일

2023년 10월 27일

최초 원금교환일 지급할 금액

JPY 582,793,710

계약통화 및 금액

KRW 6,300,000,000

지급 이자율

2.09%(고정)

이자계산 기간

매3개월 후취

(2) 당분기말 현재 지배기업이 종속기업인 Nanjing Koyj Co., Ltd.을 위하여 신한은행에 제공한 지급보증 금액은 각 USD 1,040,000와 CNY 1,000,000 이며, 동 지급보증과 관련하여 지배기업 대표이사의 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한 지배기업이 종속기업인 주식회사 코이즈에이씨티를 위하여 중소기업은행에 제공한 지급보증 금액은 840백만원 입니다.

(3) 당분기말 현재 연결회사가 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

제공인

보증내용

지급보증금액

기업은행

구매대금지급보증

1,000,000

기술보증기금

차입금보증

2,144,120

신용보증기금

차입금보증

1,900,000

서울보증보험

이행계약보증 외

762,607

합 계

5,806,727

(4) 당분기말 현재 연결회사는 본사 건물, 구축물, 기계장치 등과 관련하여 (주)KB손해보험의 재산종합보험에 가입하고 있으며, 동 보험의 보험금은 신한은행 등 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

(5) 당분기말 현재 연결회사는 당기손익공정가치금융자산 중 (주)이엘엠 전환사채와 관련하여 (주)이엘엠이 소유하고 있는 동산 및 특허권에 대해 근저당을 설정하고 있습니다. 또한, (주)이엘엠의 임차보증금 및 (주)이엘엠 대표이사가 소유하고 있는 유가증권에 대하여 법원 압류결정이 존재합니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황
-해당사항 없음

나. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
-해당사항 없음

다. 신용보강 제공 현황
-해당사항 없음

라. 장래매출채권 유동화 현황
-해당사항 없음

마. 단기매매차익 발생 및 환수 현황
-해당사항 없음

바. 중소기업기준 검토표

코이즈_중소기업확인서

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

-해당사항 없음

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

남경
고일지
광전
유한공사
2007년
2월 9일
NO.219, New Industrial Park B B/D, Peace Community,
 Jiangjun Road, Jiangning Economy&Technology Devlopment Zone,
 Nanjing City (Molning Street), Jiangsu, China
LCD 패널용 필름,
도광판 제조 및 판매
1,459,009
지분율 50% 초과
(지분율 100%)
자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상으로 해당

(주)코이즈에이씨티
2018년
8월1일
울산광역시 울주군 언양읍 반천산업로
금속가공
자동차 부품 제조업
3,241,288
지분율 50% 초과
(지분율 100%)
자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상으로 해당

(주)코이즈첨단소재
2018년
9월12일
경기도 군포시 엘에스로
전자 유기재료의 개발 제조 및 판매
530,360
지분율 50% 초과
(지분율 100%)
해당없음

주1) 남경고일지광전유한공사의 영문명은 Nanjing Koyj Co.,Ltd.이며, 감사보고서상 영문명으로 반영되어 있습니다.
주2) 남경고일지광전유한공사는 남경고일지광학과기유한공사를 2015년 03월 31일자로 흡수 합병하였습니다.
주3) 남경고일지광전 유한공사는 중경고일지광전유한공사를 2020년 9월 18일자로 흡수합병 하였습니다.
주4) 최근사업연도말 자산총액은 2021년말 기준입니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2022.03.31
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
3
(주)코이즈에이씨티
230111-0297521

(주)코이즈첨단소재
134111-0504709

남경고일지광전 유한공사
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2022.03.31
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

남경고일지광전 유한공사
비상장
2007.02.09
해외투자
941,280
-
100
-
-
299,625
(299,625)
-
-
-
1,459,009
(3,222,621)

(주)코이즈에이씨티
비상장
2018.07.31
투자
500,000
500,000
100
-
-
-
-
500,000
-
-
3,241,288
(3,074,520)

(주)코이즈첨단소재
비상장
2018.09.21
투자
300,000
160,000
100
-
-
-
-
160,000
-
-
530,360
(431,155)

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5,230,658
(6,707,260)

주1) 남경고일지광전유한공사의 영문명은 Nanjing Koyj Co.,Ltd.이며, 감사보고서 상 영문명으로 반영되어 있습니다.

주2) 남경고일지광전유한공사는 남경고일지광학과기유한공사를 2015년 03월 31일자로 흡수 합병하였습니다.

주3) 중경고일지광전유한공사의 영문명은 Chongqing Koyj Co.,Ltd.이며 2015년 03월 30일 법인설립이 완료되었습니다.

주4) 상기 최근 사업연도 재무현황은 2021년말 기준입니다.

주5) (주)코이즈에이씨티와 (주)코이즈첨단소재의 재무현황은 연결재무제표의 주석을 참고하시길 바랍니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음