가온칩스 — [기재정정]투자설명서 (20220506)
제출인: 가온칩스

투자설명서
2.0
주식회사가온칩스

정 정 신 고 (보고)

2022년 05월 06일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 04월 29일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자자의 편의를 위해
"
굵은 빨간색
"으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 11,000원 ~ 13,000원
- 모집(매출)총액(예정): 22,000,000,000원
 ~ 26,000,000,000원

- 일반투자자 배정주식수: 500,000주~600,000주
- 기관투자자 배정주식수: 1,400,000주~1,500,000주

- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%
- 기관투자자 배정비율: 70.00% ~ 75.00%

- 모집(매출)가액(예정):
14,000원
- 모집(매출)총액(예정):
28,000,000,000원

- 일반투자자 배정주식수:
500,000주
- 기관투자자 배정주식수:
1,500,000주

- 일반투자자 배정비율:
25.00%
- 기관투자자 배정비율:
75.00%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항
(주6)
(주6)

III. 투자위험요소

2. 회사위험 -

차.
판매비와 관리비 증가 위험

(주7)
(주7)

3. 기타위험 -

어.
상장주선인 의무인수에 관한 사항

(주8)
(주8)

3. 기타위험 -

저. 공
모자금의 사용계획 관련 위험

(주9)
(주9)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주10)
(주10)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법
(주11)
(주11)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주12)
(주12)

2. 자금의 사용목적
(주13)
(주13)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
2,000,000
500
11,000
22,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
2,000,000

22,000,000,000

566,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일

2022년 05월 11일 ~ 2022년 05월 12일
2022년 05월 16일
2022년 05월 11일
2022년 05월 13일

(주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이
라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의
「4. 공모가격에 대한 의견」
부분을
참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인
11,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,000원
기준입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜가온칩스가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)

청약일
- 기관투자자 청약일: 2022년 5월 11일 ~ 5월 12일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2022년 5월 11일 ~ 5월 12일 (2일간)
기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2022년 5월 11일부터 5월 12일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)
청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주8)

본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 12월 23일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 3월 17일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조)을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으며 공모 후 신규상장 신청 전까지 주식의 분산요건을 충족할 예정이나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주9)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 2.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한
공모희망가액 범위(11,000원 ~ 13,000원)의
최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액의
1.0%
범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000주
660,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계
60,000주

660,000,000
원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.
* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
공
모
희망가 11,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,000원 기준
입니다

(주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(
공모희망가액 하단 11,000원 기준 60,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
2,000,000
500
14,000
28,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
2,000,000

28,000,000,000

865,200,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일

2022년 05월 11일 ~ 2022년 05월 12일
2022년 05월 16일
2022년 05월 11일
2022년 05월 13일

(주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액
"이
라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의
「4. 공모가격에 대한 의견」
부분을
참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 14,000원 기준
입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜가온칩스가 합의하여 1주당 확정공모가액을
14,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)

청약일
- 기관투자자 청약일: 2022년 5월 11일 ~ 5월 12일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2022년 5월 11일 ~ 5월 12일 (2일간)
기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2022년 5월 11일부터 5월 12일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)
청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주8)

본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 12월 23일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 3월 17일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조)을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으며 공모 후 신규상장 신청 전까지 주식의 분산요건을 충족할 예정이나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주9)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
3.0
%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여

결
정한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

(주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000주
840,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계
60,000주

840,000,000
원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.
* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여

결
정한 확정공모가 14,000원 기준
입니다.

(주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(

확정공모금액 14,000원
기준 60,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 ㈜가온칩스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000 주
~ 600,000 주
25.00%
~ 30.00%

11,000원

(주1)

5,500,000,000원
~ 6,600,000,000원
-

기관투자자
1,400,000 주
~ 1,500,000 주
70.00%
~75.00%
15,400,000,000원
~ 16,500,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000 주
100.00%
22,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인
11,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,000원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

일반투자자
500,000 주
~ 600,000 주
25.00%
~ 30.00%
11,000원
5,500,000,000원
~ 6,600,000,000원
-

기관투자자
1,400,000 주
~ 1,500,000 주
70.00%
~75.00%
15,400,000,000원
~ 16,500,000,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000 주
100.00%
22,000,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
대신증권㈜
2,000,000 주
11,000 원
100%
22,000,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상
모집주식수
주당모집가액
일반청약대상
모집총액(원)

대표주관회사
대신증권㈜
500,000 주
~ 600,000 주
11,000 원
5,500,000,000원
~ 6,600,000,000원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액

11,000원 ~ 13,000원
중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결
과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜가온칩스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다. 

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

대신증권㈜
60,000주
11,000원
660,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
희망공모가액(11,000원 ~ 13,000원)의 밴드 최저가액인 11,000원
기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 공모확정가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 ㈜가온칩스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000 주
25.00%

14,000원

(주1)

7,000,000,000원
-

기관투자자
1,500,000 주
75.00%
21,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000 주
100.00%
28,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은

대표주관회사인
대
신
증권㈜가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

일반투자자
500,000 주
25.00%

14,000원

7,000,000,000원
-

기관투자자
1,500,000 주
75.00%
21,000,000,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000 주
100.00%
28,000,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
대신증권㈜
2,000,000 주
14,000 원
100%
28,000,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상
모집주식수
주당모집가액
일반청약대상
모집총액(원)

대표주관회사
대신증권㈜
500,000 주
14,000 원
7,000,000,000원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 모집가액 및 모집총액은
대표주관회사인 대신증권㈜가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜가온칩스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다. 

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

대신증권㈜
60,000주
14,000원
840,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은
대표주관회사인 대신증권㈜가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

(주3) 정정 전

3. 공모가격 결정방법

(중략)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,000원 ~ 13,000원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

주1)
상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜가온칩스의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)
대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

주3)

희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출
에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
4. 공모가격에 대한 의견」
부
분을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

3. 공모가격 결정방법

(중략)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은
확정공모가액
을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,000원 ~ 13,000원

주당 확정공모가액
14,000원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여

1
4,
00
0원으로 결정하였습니다.

주1)

상기 주당
확정공모가액의 범위는 ㈜가온칩스의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
최종 14,000원으로 결정하였습니다.

주3)

희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출
에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
4. 공모가격에 대한 의견」
부
분을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 기재사항 추가

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
272
233
240
924
232
2
1,903

수량
404,045,000
338,071,000
345,322,000
1,356,913,000
323,331,000
3,000,000
2,770,682,000

경쟁률
269.36
225.38
230.21
904.61
215.55
2.00
1,847.12

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드 상단 초과
257
381,851,000
219
322,070,000
224
324,921,000
883
1,303,275,000
166
225,830,000
-
-
1,749
2,557,947,000

밴드 상단
9
13,194,000
7
6,991,000
10
12,201,000
27
33,638,000
-
-
-
-
53
66,024,000

밴드 상단 미만
-
-
-
-
1
1,500,000
-
-
1
1,000
-
-
2
1,501,000

미제시
6
9,000,000
7
9,010,000
5
6,700,000
14
20,000,000
65
97,500,000
2
3,000,000
99
145,210,000

합계
272
404,045,000
233
338,071,000
240
345,322,000
924
1,356,913,000
232
323,331,000
2
3,000,000
1,903
2,770,682,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
99
5.20%
145,210,000
5.24%

15,000원 이상
1,727
90.75%
2,525,447,000
91.15%

14,000원 초과 ~ 15,000원 미만
9
0.47%
13,500,000
0.49%

14,000원
13
0.68%
19,000,000
0.69%

14,000원 미만
55
2.89%
67,525,000
2.44%

합계
1,903
100.00%
2,770,682,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
4
5,633,000
5
7,500,000
5
7,500,000
13
19,500,000
1
1,500,000
-
-
28
41,633,000

3개월 확약
28
41,999,000
14
19,700,000
10
15,000,000
79
115,900,000
16
24,000,000
-
-
147
216,599,000

1개월 확약
14
21,000,000
11
15,100,000
15
22,500,000
41
59,305,000
8
11,200,000
-
-
89
129,105,000

15일 확약
3
4,500,000
4
6,000,000
1
1,500,000
5
7,500,000
1
1,500,000
-
-
14
21,000,000

확약합계
49
73,132,000
34
48,300,000
31
46,500,000
138
202,205,000
26
38,200,000
-
-
278
408,337,000

총 참여건수 및 
수량 대비 비율 (%)
18.0%
18.1%
14.6%
14.3%
12.9%
13.5%
14.9%
14.9%
11.2%
11.8%
0.0%
0.0%
14.6%
14.7%

미확약
223
330,913,000
199
289,771,000
209
298,822,000
786
1,154,708,000
206
285,131,000
2
3,000,000
1,625
2,362,345,000

합 계
272
404,045,000
233
338,071,000
240
345,322,000
924
1,356,913,000
232
323,331,000
2
3,000,000
1,903
2,770,682,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜가온칩스와 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 14,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
11,000원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
22,000,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2022년 5월 11일(수)

종료일
2022년 5월 12일(목)

일반투자자
개시일
2022년 5월 11일(수)

종료일
2022년 5월 12일(목)

청약증거금
(주5)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 5월 16일(월)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대신증권 청약일: 2022년 5월 11일 ~ 12일 08:00 ~ 16:00

(주3)
주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 ㈜가온칩스가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주4)
청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 5월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 5월 16일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 5월 16일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요

모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약

금번 공모는 우리사주조합에 대한 청약을 실시하지 않습니다.

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분

중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)

주민등록번호

법인 등

사업자등록번호, 고유번호

외국인

외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분

내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
 (프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상
* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도
우대기준

청약 한도
자격 요건

우대
(200%)

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객
(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)
② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)
③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상
 (단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)
④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산)

⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균) 
⑦ 중개형 ISA계좌 순납입 1천만원 이상 고객
 (순납입 = 총입금 - 총출금)

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항
(온/오프라인 동일)

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능
※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인
(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인
(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

(주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

(주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

(주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)
- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드
- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외
- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

(주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)
- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

(주5)
중개형 ISA 계좌 보유고객
청약일 직전월 말잔(정상계좌에 한함)

(주6)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

(주7)
대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 잔여주식 수량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정합니다. 비례배정 후에도 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가 납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 비례배정으로 인한 추가납입은 환불/납입일 13시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 비례배정 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 대신증권은 자기계산으로 잔여주식을 인수하게 됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
500,000주 ~ 600,000주
25,000주 ~ 30,000주
50%

주1)
대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 : 50,000주 ~ 60,000주(200%)
□ 일반그룹의 청약한도 : 25,000주 ~ 30,000주(100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,500주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :
수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2022년 5월 11일(수) ~ 5월 12일(목) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본·지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 5월 16일(월) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본·지점에 납입해야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.

수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)
④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00% (1,400,000주 ~ 1,500,000주)를 배정합니다.

③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (500,000주 ~ 600,000주)를 배정합니다.

④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.

⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 500,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 100,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.

다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜가온칩스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 500,000 주 이상 600,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 250,000주 이상 300,000주 이하입니다.

④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 5월 16일(월) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(후략)

(주5) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
-

확정가액
14,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
28,000,000,000원

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2022년 5월 11일(수)

종료일
2022년 5월 12일(목)

일반투자자
개시일
2022년 5월 11일(수)

종료일
2022년 5월 12일(목)

청약증거금
(주5)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 5월 16일(월)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대신증권 청약일: 2022년 5월 11일 ~ 12일 08:00 ~ 16:00

(주3)

주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜가온칩스가 협의하여
결정한 확정공모가액 14,000원 기준입니다.
청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 ㈜가온칩스가 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

(주4)
청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 5월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 5월 16일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 5월 16일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(중략)

다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요

모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약

금번 공모는 우리사주조합에 대한 청약을 실시하지 않습니다.

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분

중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)

주민등록번호

법인 등

사업자등록번호, 고유번호

외국인

외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분

내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
 (프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상
* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도
우대기준

청약 한도
자격 요건

우대
(200%)

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객
(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)
② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)
③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상
 (단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)
④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산)

⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균) 
⑦ 중개형 ISA계좌 순납입 1천만원 이상 고객
 (순납입 = 총입금 - 총출금)

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항
(온/오프라인 동일)

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능
※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인
(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인
(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

(주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

(주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

(주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)
- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드
- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외
- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

(주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)
- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

(주5)
중개형 ISA 계좌 보유고객
청약일 직전월 말잔(정상계좌에 한함)

(주6)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

(주7)
대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 잔여주식 수량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정합니다. 비례배정 후에도 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가 납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 비례배정으로 인한 추가납입은 환불/납입일 13시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 비례배정 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 대신증권은 자기계산으로 잔여주식을 인수하게 됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
500,000주
주)
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 :
50,000주
(200%)

□ 일반그룹의 청약한도 :
25,000주
(100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,500주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :
수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2022년 5월 11일(수) ~ 5월 12일(목) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본·지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 5월 16일(월) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본·지점에 납입해야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.

수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)
④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.00% (1,500,000주)
를 배정합니다.

③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00% (500,000주)
를 배정합니다.

④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.

⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 500,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 100,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.

다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜가온칩스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
500,000 주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
250,000주입니다.

④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 5월 16일(월) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(후략)

(주6) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액
주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주
2,000,000주 (100%)
22,000,000,000 원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한
공모희망가액(11,000원~13,000원)의 최저가액인 11,000
원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
566,500,000
주1)

주1)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 2.5%에 해당하는 금액
이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인
11,000원 ~ 13,000원 중 최저가액인 11,000원 기준입니다.
상기 인수대가는 향후
수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)
발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 1.0%에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜가온칩스의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000 주
660,000,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 ㈜가온칩스와 협의하여 제시한
희망공모가액 11,000원 ~ 13,000원의 최저가액인 11,000원
기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무
취득분(60,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(후략)

(주6) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액
주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주
2,000,000주 (100%)
28,000,000,000 원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 14,000원
기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
865,200,000
주1)

주1)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의
3.0%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여

결정한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜가온칩스의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000 주
840,000,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 ㈜가온칩스와 협의하여
결정한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무
취득분(60,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

(후략)

(주7) 정정 전

차. 판매비와 관리비 증가 위험

당사는 지속적인 경상개발연구비 등의 지출로 판매비와관리비가 매출액에서 차지하는 비중이 높은 수준입니다. 향후
본격적인 매출이 발생할 경우 판매비와관리비의 매출액 대비 비중은 개선될 것으로 예상하고 있으며
, 당사는 지속적인 경영 효율화를 통하여 판매비와관리비를 적절한 수준에서 지속적으로 통제 및 관리할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 급격한 외형 성장, 내부적인 통제 및 관리 미흡, 예상치 못한 매출 지연 및 하락 등으로 인한 판매비와관리비의 금액 및 매출액 대비 비중이 상승하여 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

당사는 4차 산업 혁명 시대를 주도할 자율주행 차량용 반도체, 스마트 홈을 위한 IoT용 반도체, AI 인공지능 반도체 분야에 회사의 개발 역량을 집중해왔으며 고성능, 저전력, 고효율, 고신뢰성 제품에 대한 고객사들의 다양한 개발 요구사항들을 만족시킬 수 있는 시스템 반도체 개발 솔루션을 확보하기 위해 현재도 많은 노력을 기울이고 있습니다. 이러한 노력을 지속하기 위한 핵
심 자원은 엔지니어이며, 엔지니어 운영계획이 바로 회사의 성장전략이기도 하므로,
당사는 3년간 약 47억 원을 투자하
여 우수 인력 채용을 확대하고, 이를 통해 차별화된 시스템 반도체 디자인솔루션 개발 및 IP Hardening 플랫폼 비즈니스를 확대해 나갈 예정입니다. 더 많은 엔지니어와 시간이 투입되는 대형 과제가 늘어남에 따라 우수한 엔지니어를 채용, 육성하여 이러한 과제의 수주를 통해 보다 안정적인 비즈니스 환경 구축 및 지속 성장 가능한 기업의 모습을 갖춰 나갈 예정입니다.

[인력 채용 계획]

구분

2022년
(제11기)

2023년
(제12기)

2024년
(제13기)

연구개발 엔지니어 (명)

175

265

350

신규채용 (명)

45

90

85

출처 : 당사 내부 자료

이러한 당사의 성장에 맞추어 당사는 지속적
인 경상개발연구비 등의 지출로 판매비와관리비가 매출액에서 차지하는 비중은 높은 수준입니다.
당사는 지속적인 경영 효율화를 통하여 판매비와관리비를 적절한 수준에서 지속적으로 통제 및 관리할 계획입니다. 당사의 3개년 매출액 및 판매비와관리비 현황은 다음과 같습니다.

[매출액 및 판매비와관리비 현황]

(단위: 백만원, %)

과 목

2021연도
(제10기)

2020연도
(제9기)

2019연도
(제8기)

매출액

32,236
17,098
25,938

매출총이익
10,687
5,020
5,478

판매비와관리비

4,485
3,047
2,603

판매비와관리비
매출액 대비 비율

13.91%
17.82%
10.04%

판매비와관리비
전기 대비 증감률

47.21%
17.03%
42.95%

출처 : 당사 내부 자료

판매비와 관리비는 3개년간 지속적으로 증가하고 있으나,

2021년부터 지속적인 제품 매출 비중 확대로 판매관리비의 매출액 대비 비중은 점차 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
그
럼에도 불구하고, 급격한 외형 성장, 내부적인 통제 및 관리 미흡, 예상치 못한 매출 지연 및 하락 등으로 인한 판매비와관리비의 금액 및 매출액 대비 비중이 상승하여 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

(주7) 정정 후

차. 판매비와 관리비 증가 위험

당사는 지속적인 경상개발연구비 등의 지출로 판매비와관리비가 매출액에서 차지하는 비중이 높은 수준입니다. 향후
본격적인 매출이 발생할 경우 판매비와관리비의 매출액 대비 비중은 개선될 것으로 예상하고 있으며
, 당사는 지속적인 경영 효율화를 통하여 판매비와관리비를 적절한 수준에서 지속적으로 통제 및 관리할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 급격한 외형 성장, 내부적인 통제 및 관리 미흡, 예상치 못한 매출 지연 및 하락 등으로 인한 판매비와관리비의 금액 및 매출액 대비 비중이 상승하여 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

당사는 4차 산업 혁명 시대를 주도할 자율주행 차량용 반도체, 스마트 홈을 위한 IoT용 반도체, AI 인공지능 반도체 분야에 회사의 개발 역량을 집중해왔으며 고성능, 저전력, 고효율, 고신뢰성 제품에 대한 고객사들의 다양한 개발 요구사항들을 만족시킬 수 있는 시스템 반도체 개발 솔루션을 확보하기 위해 현재도 많은 노력을 기울이고 있습니다. 이러한 노력을 지속하기 위한 핵
심 자원은 엔지니어이며, 엔지니어 운영계획이 바로 회사의 성장전략이기도 하므로,
당사는 3년간
약 74억 원
을 투자하
여 우수 인력 채용을 확대하고, 이를 통해 차별화된 시스템 반도체 디자인솔루션 개발 및 IP Hardening 플랫폼 비즈니스를 확대해 나갈 예정입니다. 더 많은 엔지니어와 시간이 투입되는 대형 과제가 늘어남에 따라 우수한 엔지니어를 채용, 육성하여 이러한 과제의 수주를 통해 보다 안정적인 비즈니스 환경 구축 및 지속 성장 가능한 기업의 모습을 갖춰 나갈 예정입니다.

[인력 채용 계획]

구분

2022년
(제11기)

2023년
(제12기)

2024년
(제13기)

연구개발 엔지니어 (명)

175

265

350

신규채용 (명)

45

90

85

출처 : 당사 내부 자료

이러한 당사의 성장에 맞추어 당사는 지속적
인 경상개발연구비 등의 지출로 판매비와관리비가 매출액에서 차지하는 비중은 높은 수준입니다.
당사는 지속적인 경영 효율화를 통하여 판매비와관리비를 적절한 수준에서 지속적으로 통제 및 관리할 계획입니다. 당사의 3개년 매출액 및 판매비와관리비 현황은 다음과 같습니다.

[매출액 및 판매비와관리비 현황]

(단위: 백만원, %)

과 목

2021연도
(제10기)

2020연도
(제9기)

2019연도
(제8기)

매출액

32,236
17,098
25,938

매출총이익
10,687
5,020
5,478

판매비와관리비

4,485
3,047
2,603

판매비와관리비
매출액 대비 비율

13.91%
17.82%
10.04%

판매비와관리비
전기 대비 증감률

47.21%
17.03%
42.95%

출처 : 당사 내부 자료

판매비와 관리비는 3개년간 지속적으로 증가하고 있으나,

2021년부터 지속적인 제품 매출 비중 확대로 판매관리비의 매출액 대비 비중은 점차 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
그
럼에도 불구하고, 급격한 외형 성장, 내부적인 통제 및 관리 미흡, 예상치 못한 매출 지연 및 하락 등으로 인한 판매비와관리비의 금액 및 매출액 대비 비중이 상승하여 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

(주8) 정정 전

어.
상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원
에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는

60,000
주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인
의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

60,000주
660,000,000 원

상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은 공모희망가액인 11,000 원~ 13,000 원 중 최저가액인 11,000 원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는
60,000주
는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일
현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주8) 정정 후

어.
상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원
에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는

60,000
주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인
의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

60,000주
840,000,000 원

상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는
60,000주
는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일
현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

(주9) 정정 전

저.
공모자금의 사용계획 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장 공
모를 통해 조달된 공모자금 중
발행제비용 656백만원을 제외한 22,004백만원을

해외시장 진출, 연구개발자금, 운전자금으로 사용할 예정입니다. 시스템 반도체 산업 확장에 따라 당사의 주요 사업인 디자인 솔루션 사업의 성장이 전망되어 디자인 솔루션 분야 연구개발 능력과 제품 생산능력 확장이 필요한 상황입니다. 특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발을 통하여 선행기술 확보가 필요합니다. 이에 당사는 공모자금 유입으로, 장기간 연구개발에 필요한 자금의 투자, 핵심 인력 운영, 해외시장 진출에 자금을 사용할 계획입니다. 그러나, 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 사업환경 및 대외환경 변화가 발생할 경우, 공모자금은 현재의 계획대로 사용되지 못할 위험이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장
공모를 통해 조달된 공모자금 중 발행제비용
656백만원을 제외한 22,004백만원
을 해외시장 진출, 연구개발자금, 운전자금으로 사용할 예정입니다. 당사의 공모자금 사용계
획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

내용

사용시기

금액

해외시장 진출

출자 및 운전자금

2022년 ~ 2024년

3,000

연구개발자금

SoC 설계 및 검증 플랫폼 구축, 시뮬레이션 플랫폼 구축

2022년 ~ 2024년

13,000

운영자금

IT인프라 확충, 개발인력 확보

2022년 ~ 2024년

6,004

합계

22,004

당사의 사업 분야인 디자인 솔루션 사업은 시스템 반도체 분야를 전방산업으로 하며, 시스템 반도체 산업은 한국 기업이 시스템 반도체 분야에서 글로벌 1위의 점유율을 달성하기 위해, 기업과 정부 차원에서 많은 투자가 이루어지고 있는 분야입니다. 이에 따라 산업 내 기술 진화가 가속화되고 있으며, 제품의 수요 확대가 이루어 지고 있는 분야로, 당사 시스템 반도체 디자인 솔루션의 연구개발 능력 및 제품 생산능력 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 시스템 반도체 디자인 솔루션에서의 융복합을 통한 응용확대 연구개발자금, 해외시장 진출, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다. 공모자금 유입으로 장기간 연구개발에 필요한 자금의 지속적인 투자가 가능하여, 향후 안정적인 매출 유지 및 기업의 성장 가능성이 높아질 것이며, 지속 경영이 가능한 기업으로서 성장할 것으로 기대됩니다.

다만, 금번 코스닥시장 공모를 통해 유입되는 자금은 사업환경 변화 및 대외환경 변화 등 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 현재의 계획대로 사용되지 못할 가능성도 있습니다. 따라서 공모자금 사용내역이 변동될 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

(주9) 정정 후

저.
공모자금의 사용계획 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장 공
모를 통해 조달된 공모자금 중
발행제비용
956백만원을 제외한 27,884백만원
을

해외시장 진출, 연구개발자금, 운전자금으로 사용할 예정입니다. 시스템 반도체 산업 확장에 따라 당사의 주요 사업인 디자인 솔루션 사업의 성장이 전망되어 디자인 솔루션 분야 연구개발 능력과 제품 생산능력 확장이 필요한 상황입니다. 특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발을 통하여 선행기술 확보가 필요합니다. 이에 당사는 공모자금 유입으로, 장기간 연구개발에 필요한 자금의 투자, 핵심 인력 운영, 해외시장 진출에 자금을 사용할 계획입니다. 그러나, 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 사업환경 및 대외환경 변화가 발생할 경우, 공모자금은 현재의 계획대로 사용되지 못할 위험이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장
공모를 통해 조달된 공모자금 중 발행제비용
956백만원을 제외한 27,884백만원

해외시장 진출, 연구개발자금, 운전자금으로 사용할 예정입니다. 당사의 공모자금 사용계
획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

내용

사용시기

금액

해외시장 진출

출자 및 운전자금

2022년 ~ 2024년

3,000

연구개발자금

SoC 설계 및 검증 플랫폼 구축, 시뮬레이션 플랫폼 구축

2022년 ~ 2024년

13,000

운영자금

IT인프라 확충, 개발인력 확보

2022년 ~ 2024년

11,884

합계

27,884

당사의 사업 분야인 디자인 솔루션 사업은 시스템 반도체 분야를 전방산업으로 하며, 시스템 반도체 산업은 한국 기업이 시스템 반도체 분야에서 글로벌 1위의 점유율을 달성하기 위해, 기업과 정부 차원에서 많은 투자가 이루어지고 있는 분야입니다. 이에 따라 산업 내 기술 진화가 가속화되고 있으며, 제품의 수요 확대가 이루어 지고 있는 분야로, 당사 시스템 반도체 디자인 솔루션의 연구개발 능력 및 제품 생산능력 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 시스템 반도체 디자인 솔루션에서의 융복합을 통한 응용확대 연구개발자금, 해외시장 진출, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다. 공모자금 유입으로 장기간 연구개발에 필요한 자금의 지속적인 투자가 가능하여, 향후 안정적인 매출 유지 및 기업의 성장 가능성이 높아질 것이며, 지속 경영이 가능한 기업으로서 성장할 것으로 기대됩니다.

다만, 금번 코스닥시장 공모를 통해 유입되는 자금은 사업환경 변화 및 대외환경 변화 등 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 현재의 계획대로 사용되지 못할 가능성도 있습니다. 따라서 공모자금 사용내역이 변동될 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 

(주10) 정정 전

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜가온칩스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,000 원 ~ 13,000 원

확정공모가액
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜가온칩스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜가온칩스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

(

주10) 정정 후

4
. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜가온칩스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,000 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정
하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜가온칩스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜가온칩스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.

(주11) 정정 전

(다) 희망 공모가액 산출

상기 PER Valuation 결과를 적용한 ㈜가온칩스의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜가온칩스 희망 공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
19,379 원

평가액 대비 할인율
32.9% ~ 43.2%

희망 공모가액 밴드
11,000 원 ~ 13,000 원

확정 공모가액
-

주)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜가온칩스의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 및 시장 상황을 고려하여

32.9% ~ 43.2%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 11,000원 ~ 13,000원으로
제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜은 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(후략)

(주11) 정정 후

(다)
확정
공모가액 산출

상기 PER Valuation 결과를 적용한 ㈜가온칩스의
확정공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜가온칩스
확정공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
19,379 원

평가액 대비 할인율
32.9% ~ 43.2%

희망 공모가액 밴드
11,000 원 ~ 13,000 원

확정 공모가액
14,000원

주)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
되었습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜가온칩스의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 및 시장 상황을 고려하여

32.9% ~ 43.2%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 11,000원 ~ 13,000원으로
제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜은 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와
협의하여 최종 확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.

(후략)

(주12) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

22,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

660,000,000

발 행 제 비 용(3)

655,994,000

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

22,004,006,000

주1) 상기금액은 공모희망가액인 11,000원 ~ 13,000원 최적가액 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

566,500,000

총 발행금액의 2.5% (의무인수분 포함)

상장심사수수료

5,000,000
자기자본 1천억원 이하 5백만원

상장수수료
9,550,000
시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

4,120,000

증자자본금의 0.4%

교육세

824,000

등록세의 20%

기타비용

70,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계

655,994,000
-

주1) 상기금액은 공모희망가액인 11,000원 ~ 13,000원 최적가액 기준으로 산정하였습니다.

주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 상기 인수수수료는 총 공모금액의 2.5%에 해당하는 기본 수수료 금액이며, 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액의 1.0% 범위 내에서 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주12) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

28,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

840,000,000

발 행 제 비 용(3)

956,394,000

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

27,883,606,000

주1) 상기금액은
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

865,200,000

총 발행금액의
3.0% (의무인수분 포함)

상장심사수수료

5,000,000
자기자본 1천억원 이하 5백만원

상장수수료
11,250,000
시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

4,120,000

증자자본금의 0.4%

교육세

824,000

등록세의 20%

기타비용

70,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계

956,394,000
-

주1) 상기금액은
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

(주13) 정정 전

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중

발행제비용 655백만
원을 제외한
22,004백만원
을 해외시장 진출, 연구개발자금, 운전자금으로 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2022년 04월 07일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
6,004,006,000
-
-
16,000,000,000
22,004,006,000

나. 자금의 세부 사용계획

당사의 사업분야인 시스템 반도체 분야는 대한민국이 시스템 반도체 분야에서 글로벌 1위의 점유율을 달성하기 위해 많은 투자가 이루어지고 있는 분야이므로 기술 진화가 가속화되고 있으며, 제품의 수요 확대가 이루어 지고 있는 분야이기 때문에 이에 발맞춰 당사 시스템 반도체 디자인솔루션의 연구개발 능력 및 제품 생산능력 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 시장에서 도태될 수 있으므로 기존 시스템 반도체 디자인 솔루션에서의 융복합을 통한 응용확대 연구개발자금, 해외시장 진출, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등을 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다.

신고서 제출일 현재 당사는 해외시장 진출, 연구개발자금, 연구개발 인력 확보, IT인프라 확충 등의 자금 수요가 있는 상황이므로 공모에 의한 자금조달이 필요합니다. 또한 공모자금 유입으로 장기간 연구개발에 필요한 자금의 지속적인 투자가 가능하여 향후 안정적인 매출 유지 및 기업의 성장 가능성이 높아질 것이며, 지속 경영이 가능한 기업으로서 가치가 증대될 것으로 기대됩니다.

(단위: 백만원)

구분

자금의 구체적 사용계획

사용시기

금액

해외시장 진출

출자 및 운전자금

2022년 ~ 2024년

3,000

연구개발자금

SoC 설계 및 검증 플랫폼 구축, 시뮬레이션 플랫폼 구축

2022년 ~ 2024년

13,000

운영자금

IT인프라 확충, 개발인력 확보

2022년 ~ 2024년

6,004

합계

22,004

(중략)

(3) 운영자금

[운영자금 세부 사용 계획]

(단위: 천원)

구분

용도

2022년

(제11기)

2023년

(제12기)

2024년

(제13기)

합계

연구개발인력 확보

신규 채용

1,400,000
1,400,000
1,604,006
4,404,006

IT인프라 확충

리눅스 Server외

300,000
300,000
400,000
1,000,000

전산시스템 ERP 외

300,000
300,000
-
600,000

소계

600,000
600,000
400,000,
1,600,000

합계

2,000,000
2,000,000
2,004,006
6,004,006

(
가) 연구개발인력 확보

당사는 4차 산업 혁명 시대를 주도할 자율주행 차량용 반도체, 스마트 홈을 위한 IoT용 반도체, AI 인공지능 반도체 분야에 회사의 개발 역량을 집중해왔으며 고성능, 저전력, 고효율, 고신뢰성 제품에 대한 고객사들의 다양한 개발 요구사항들을 만족시킬 수 있는 시스템 반도체 개발 솔루션을 확보하기 위해 현재도 많은 노력을 기울이고 있습니다.

이러한 노력을 지속하기 위한 핵심 자원은 엔지니어이며, 엔지니어 운영계획이 바로 회사의 성장전략이기도
하
므로, 당사는 3년간 약 47억 원을 투자하여 우수
인력 채용을 확대하고, 이를 통해 차별화된 시스
템 반도체 디자인솔루션 개발 및 IP Hardening 플랫폼 비즈니스를 확대해 나갈 예정입니다.

또한 더 많은 엔지니어와 시간이 필요한 대형 과제가 늘어남에 따라 우수한 엔지니어를 채용, 육성하여 이러한 과제의 수주를 통해 보다 안정적인 비즈니스 환경 구축 및 지속 성장 가능한 기업의 모습을 갖춰 나갈 예정입니다.

[인력 채용 계획]

구분

2022년(제11기)

2023년(제12기)

2024년(제13기)

연구개발 엔지니어 (명)

175

265

350

신규채용 (명)

45

90

85

(나) 연구개발을 위한 IT 인프라 확충

당사는 원천기술의 지속적인 업그레이드를 포함한 미래기술 연구개발에 필요한 IT 인프라(리눅스 Server, 전산시스템 등) 고도화 및 확충을 통해, 연구개발의 효율을 제고하여 지속적으로 미래기술 역량을 확보해 나갈 예정입니다.

또한 ERP 고도화를 통해 개별적으로 수행되고 있는 생산, 물류, 재무, 영업 등의 경영 활동 프로세스를 통합적으로 연계하여 기업에서 발생하는 정보들을 신속 정확하게 공유하여 경영진의 의사결정을 보다 더 빠르게 지원할 수 있는 전사적 통합시스템을 운영할 예정입니다.

(주13) 정정 후

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중

발행제비용
956백만
원을 제외한
27,884백만원
을 해외시장 진출, 연구개발자금, 운전자금으로 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2022년 05월 06일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
11,883,606,000
-
-
16,000,000,000

27,883,606,000

나. 자금의 세부 사용계획

당사의 사업분야인 시스템 반도체 분야는 대한민국이 시스템 반도체 분야에서 글로벌 1위의 점유율을 달성하기 위해 많은 투자가 이루어지고 있는 분야이므로 기술 진화가 가속화되고 있으며, 제품의 수요 확대가 이루어 지고 있는 분야이기 때문에 이에 발맞춰 당사 시스템 반도체 디자인솔루션의 연구개발 능력 및 제품 생산능력 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 시장에서 도태될 수 있으므로 기존 시스템 반도체 디자인 솔루션에서의 융복합을 통한 응용확대 연구개발자금, 해외시장 진출, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등을 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다.

신고서 제출일 현재 당사는 해외시장 진출, 연구개발자금, 연구개발 인력 확보, IT인프라 확충 등의 자금 수요가 있는 상황이므로 공모에 의한 자금조달이 필요합니다. 또한 공모자금 유입으로 장기간 연구개발에 필요한 자금의 지속적인 투자가 가능하여 향후 안정적인 매출 유지 및 기업의 성장 가능성이 높아질 것이며, 지속 경영이 가능한 기업으로서 가치가 증대될 것으로 기대됩니다.

(단위: 백만원)

구분

자금의 구체적 사용계획

사용시기

금액

해외시장 진출

출자 및 운전자금

2022년 ~ 2024년

3,000

연구개발자금

SoC 설계 및 검증 플랫폼 구축, 시뮬레이션 플랫폼 구축

2022년 ~ 2024년

13,000

운영자금

IT인프라 확충, 개발인력 확보

2022년 ~ 2024년

11,884

합계

27,884

(중략)

(3) 운영자금

[운영자금 세부 사용 계획]

(단위: 천원)

구분

용도

2022년

(제11기)

2023년

(제12기)

2024년

(제13기)

합계

연구개발인력 확보

신규 채용

2,400,000

2,400,000

2,604,006

7,404,006

IT인프라 확충

리눅스 Server외

800,000

800,000

700,000

2,300,000

전산시스템 ERP 외

800,000

800,000

579,600

2,179,600

소계

1,600,000

1,600,000

1,279,600

4,479,600

합계

4,000,000

4,000,000

3,883,606

11,883,606

(
가) 연구개발인력 확보

당사는 4차 산업 혁명 시대를 주도할 자율주행 차량용 반도체, 스마트 홈을 위한 IoT용 반도체, AI 인공지능 반도체 분야에 회사의 개발 역량을 집중해왔으며 고성능, 저전력, 고효율, 고신뢰성 제품에 대한 고객사들의 다양한 개발 요구사항들을 만족시킬 수 있는 시스템 반도체 개발 솔루션을 확보하기 위해 현재도 많은 노력을 기울이고 있습니다.

이러한 노력을 지속하기 위한 핵심 자원은 엔지니어이며, 엔지니어 운영계획이 바로 회사의 성장전략이기도
하
므로, 당사는 3년간
약 74억 원
을 투자하여 우수
인력 채용을 확대하고, 이를 통해 차별화된 시스
템 반도체 디자인솔루션 개발 및 IP Hardening 플랫폼 비즈니스를 확대해 나갈 예정입니다.

또한 더 많은 엔지니어와 시간이 필요한 대형 과제가 늘어남에 따라 우수한 엔지니어를 채용, 육성하여 이러한 과제의 수주를 통해 보다 안정적인 비즈니스 환경 구축 및 지속 성장 가능한 기업의 모습을 갖춰 나갈 예정입니다.

[인력 채용 계획]

구분

2022년(제11기)

2023년(제12기)

2024년(제13기)

연구개발 엔지니어 (명)

175

265

350

신규채용 (명)

45

90

85

(나) 연구개발을 위한 IT 인프라 확충

당사는 원천기술의 지속적인 업그레이드를 포함한 미래기술 연구개발에 필요한 IT 인프라(리눅스 Server, 전산시스템 등) 고도화 및 확충을 통해, 연구개발의 효율을 제고하여 지속적으로 미래기술 역량을 확보해 나갈 예정입니다.

또한 ERP 고도화를 통해 개별적으로 수행되고 있는 생산, 물류, 재무, 영업 등의 경영 활동 프로세스를 통합적으로 연계하여 기업에서 발생하는 정보들을 신속 정확하게 공유하여 경영진의 의사결정을 보다 더 빠르게 지원할 수 있는 전사적 통합시스템을 운영할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2022년 04월 29일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 가온칩스

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 2,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

28,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2022년 04월 29일

2. 모집가액 :

14,000원

3. 청약기간 :

2022년 05월 11일(수) ~ 2022년 05월 12일(목)

4. 납입기일 :

2022년 05월 16일(월)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

1) 한국거래소: 
서울특별시 영등포구 여의나루로76
2) ㈜가온칩스 : 
경기도 성남시 분당구 판교로255번길 35 B동 6층
3) 대신증권㈜ :
본점 : 서울특별시 중구 삼일대로343
지점 : 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
대신증권 주식회사

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 가온칩스", "㈜가온칩스", "가온칩스" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 가온칩스를 말합니다.

"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권", "대신증권㈜"는 대신증권 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 대신증권㈜ 본ㆍ지점망 현황

본 사

서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원센터

1588-4488

홈페이지

http://www.daishin.com

■ 지점

지역

지점명

지점주소

서울

강남대로센터

서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

강남선릉센터

서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, 하이리빙빌딩)

광화문센터

서울 종로구 사직로 130, 1ㆍ2층(적선동, 적선현대빌딩)

나인원 프라이빗 라운지

서울 용산구 한남대로 91, 근린생활시설 내 B2업무시설(한남동, 나인원 한남)

도곡WM센터

서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

마이스터클럽잠실

서울 송파구 올림픽로35길 104, 상가 2층(신천동, 장미)

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

목동WM센터

서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층

위례WM센터

서울 송파구 위례순환로 387, 2관 1층(장지동, 대신위례센터)

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

압구정WM센터

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

청담WM센터

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩)

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

분당센터

경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워)

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

인천

인천센터

인천 남동구 인하로 489번길 4 맨하탄빌딩(구월동)

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

충남

천안센터

충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

광주

광주센터

광주 동구 금남로 147, 1층(금남로5가, 대신증권빌딩)

상무WM센터

광주 서구 상무중앙로 64(치평동, 아주빌딩)

전북

군산

전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

전주

전북 전주시 완산구 팔달로 235, 2층(서노송동, 대신증권빌딩)

전남

광양

전남 광양시 중동로 63, 1층(중동, 해운빌딩)

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

부산

동래WM센터

부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

울산

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

경남

창원센터

경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 확인서(22.05.06).jpg
대표이사 확인서(22.05.06)

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 침체에 따른 위험

당사
의 사업이 속한 전방산업인 시스템반도체 설계 및 제조 시장은 글로벌 경기변동에 따라 수요와 공급이 결정되기 때문에 경기변동에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 2020년 상반기부터 이어진 COVID-19의 감염 확산세로 인해 전세계 경제성장률 전망치는 하향 조정되었으며, 각종 변이바이러스 발생으로 인해 국내외 경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 백신접종 확대 및 주요국 정부의 적극적인 경기부양정책에 힘입어 글로벌경제의 회복세가 강화될 것으로 예상되고 있으나, 여전히 COVID-19 전개 양상에 대한 불확실성이 크므로 금번 사태가 한국경제 및 글로벌 경제에 미치는 영향을 예상하기 어렵습니다. 

나. 시스템 반도체 산업의 경기변동 위험

시
스템 반도체 산업은 메모리 반도체와는 다르게 각종 연산, 제어, 정보처리 등을 목적으로 하는 분야 전반에 사용되는 반도체로서, 4차 산업혁명 시대 도래에 따라 인공지능(AI), 빅데이터, ICT 융합기술 본격화와 함께 산업 성장이 전망 되고 있습니다. 세계 반도체 시장 통계기구(WSTS, World Semiconductor Trade Statistics)의 조사 결과에 따르면, 2020년 기준 시스템 반도체의 시장규모는 2,991억 달러(약 340조원), 전체 반도체 시장의 약 67.92%를 차지하였으며, 2021년 시스템 반도체 시장의 예상 매출액은 3,442억 달러(약 396조원)로 전년 대비 15.1% 성장할 것으로 전망됩니다. 한편, 다양한 전방 산업에 노출되어 있어, 특정 전방 산업의 계절적 변동에 따라 산업의 수요가 크게 좌우되지 않는 특성이 있으며, 다만, 세계 경기 회복세 둔화 및 기준금리 인상, 자산매입 축소 등을 통한 유동성 감소로 인하여 시스템 반도체 산업의 성장률이 예상보다 둔화될 수 있습니다.

다. 전방 산업의 성장 둔화로 인한 위험

당사
가 주요 사업으로 영위하고 있는 시스템반도체 디자인 솔루션 서비스는 시스템반도체 제조를 제외한 공정 전반을 담당합니다. 이에 따라, 시스템반도체 산업의 성장성에 밀접한 상관관계를 가지고 있으며, 시스템반도체는 자율주행자동차, 인공지능, 로봇 등 최첨단산업부터 자동차, 디스플레이, PC, 통신, 스마트폰 등 다양한 산업에 전방위적으로 사용됩니다. 시스템반도체의 전방 산업에서 제품의 수요가 부진할 경우 시스템반도체의 수요 또한 부진하게 되며, 이는 당사의 주요 사업 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 당사가 반도체 디자인 솔루션 서비스를 제공하여 개발 및 양산화한 주요 제품은 차량용 반도체 산업과 인공지능 반도체 산업 환경에 영향을 받고 있습니다. 세계 자율주행차 판매량은 2020년 1,330만대에서 레벨3 수준의 자율주행 상용화에 따라 2023년 2,510만대로 증가할 것으로 전망됩니다. 그러나, 산업 환경은 불확실한 대외 변수 등에 의하여 예상과 다르게 진행될 수 있으며, 영업 환경 및 경쟁 환경의 변화에 따라 당사의 전방 시장 규모가 축소되거나 시장 성장률이 둔화될 경우 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라.
웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험

반도체 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지하는 것은 웨이퍼입니다. 웨이퍼는 반도체 기판을 제작하기 위한 둥근 실리콘 원판을 의미하며, 메모리 반도체와 시스템 반도체를 제작하는데 공통적으로 사용됩니다.
2020년 COVID-19 확산 여파로, 비대면 수요가 증가하고, 각종 IT 기기 수요가 증가하면서 반도체 공급부족 현상, 반도체 소재 및 부품 공급 부족 현상이 이어져오고 있습니다. 다만, 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 실리콘 웨이퍼 출하량은 2024년까지 지속적으로 성장할 것으로 전망되며 이에 따라 실리콘 웨이퍼 수급 환경 또한 안정화 될 것으로 예상됩
니다. 한편, 웨이퍼 가격은 원재료인 폴리실리콘의 가격에 따라 변동되며, 폴리실리콘 가격 상승 등으로 인한 웨이퍼 가격 상승 시, 당사의 전방 산업인 시스템 반도체 산업의 수요 둔화에 영향을 미칠 수 있습니다. 웨이퍼 공급 부족과 폴리실리콘 가격 상승이 장기화 될 경우 당사의 전방시장 성장 둔화로 인해 당사의 경영 실적에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

마. 기술경쟁력 확보 위험

당사는 미래의 4차 산업혁명을 주도할 최첨단 시스템 반도체를 개발 및 제작하기 위하여, 기업부설연구소를 설립하여, 반도체 파운드리 첨단 제조 공정 대응에 필요한 기술을 연구개발하고 있습니다.
당사의 전방시장인 시스템 반도체 산업은 자율주행차량, 인공지능 및 사물인터넷 기술 개발에 따라, 점차 반도체의 공정 미세화, 고단화 기술 개발이 활발하게 이루어지고 있습니다. 이에 따라, 연구 개발을 바탕으로 기술적 경쟁우위를 점하는 회사가 향후 시장 내 지배력 및 경쟁력을 확보할 수 있으며, 이에 맞추어 당사는 현재 양산하고 있는 제품군 뿐만 아니라, 신규 양산할 개발 제품에서도 기술 확보를 위해 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 연구소 조직을 통한 연구개발로, 새로운 반도체 설계 및 검증 플랫폼 개발, 반도체 파운드리 선단 공정에 적합한 시스템 반도체 디자인 노하우를 확보하여 팹리스 고객사의 제품 양산화, 원가경쟁력 향상에 기여하고 있으며, 다양한 프로젝트를 수행하면서 축적한 경험을 바탕으로 설계 엔지니어의 오류를 최소화하고, 개발 기간 단축을 위한 자체적 검증 체계를 개발하여 실제 프로젝트에 적용하고 있습니다. 그러나, 선도적인 기술 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고, 고객사와 진행하는 제품 양산화 프로젝트가 지연되고, 반도체 파운드리 제조 기술 변화에 부응하지 못하여 제품 양산화 개발이 완료되지 못할 위험이 존재합니다. 이는 향후 당사의 경영 실적 저하 및 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.

바. 산업 내 경쟁심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험

당사가 영위하는 시스템 반도체 디자인 솔루션 사업은 대형 반도체 파운드리 업체와 파트너십을 통해 시스템 반도체 산업의 밸류체인에서 핵심적인 역할을 제공합니다. 당사는 삼성전자 파운드리 사업부의 디자인 솔루션 파트너로서, 파운드리 선행 공정에 대한 디자인 솔루션을 확보하는 노력을 지속하고 있습니다. 당사가 팹리스 고객사와 함께 제품 양산화를 위해 개발하고 있는 프로젝트들은 주로 차량용 반도체 관련 제품들로, 장기간 안정적인 양산이 필요합니다. 또한, 시스템 반도체의 높은 초기 개발 비용으로 인해, 디자인 솔루션 파트너사의 제품 양산화 이력, 기술력이 신규 경쟁사에 진입장벽으로 작용합니다. 그러나, 향후 디자인 솔루션 노하우, 시스템 반도체 설계 및 검증 기술, 가격경쟁력 등의 측면에서 당사 대비 우월한 경쟁회사가 등장하거나, 기존 경쟁사 간 대대적인 가격 경쟁이 발생할 경우, 당사의 기존 팹리스 고객사의 이탈 또는 당사의 신규 팹리스 고객사 유치가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소가 될 수 있습니다.

사. 디자인 솔루션 산업 특성과 관련된 위험

디자인 솔루션 업체는 시스템 반도체 산업 밸류체인 내에서, 팹리스 업체로부터 의뢰를 받아 파운드리 업체의 공정에서 제작할 수 있도록 제품화 설계 업무를 수행합니다. 디자인 솔루션 파트너를 통해 시스템 반도체 팹리스 업체와 반도체 파운드리 업체는 업무를 직접 수행할 때보다 시간적, 비용적 효율을 높일 수 있습니다. 디자인 솔루션 업체들은 공장을 소유하지 않고 파운드리 업체를 통해 외주 생산을 진행하므로, 생산관리를 직접 수행하지 않습니다. 이러한 특성상, 파운드리 업체의 생산능력을 확보하는데 제약이 있을 수 있고, 생산 품
질 및 납기준수 등에 있어서 직접적인 관리가 어려울 수 있습니다.

아. 교섭력 열위에 따른
위험

당사는 2019년 삼성전자 파운드리 디자인 솔루션 파트너로 선정되어, 삼성전자 파운드리와 지속적인 협력 관계를 이어오고 있으며, 활발한 연구개발을 통하여 파운드리 공정 난이도 상승에 대응하며 성장하고 있습니다. 팹리스 업체는 시스템 반도체의 모든 기능을 직접 설계하지 않고 반도체 IP를 도입하여 개발 용이성을 확보하고자 합니다. 따라서, 검증된 이력이 있는 IP에 대한 선호도가 높으며, 디자인 솔루션 업체의 경우 자체적으로 IP를 개발하여 제공하기도 하지만 주요 IP 전문 기업들과 협력을 통해 IP에 대한 사용을 보장받고 있습니다. 당사는 해외 IP 기업들과 협력관계를 구축하고 있으며, 당사가 확보해 온 기술력과 팹리스 고객과의 제품 양산화 실적 등을 고려할 때, 팹리스 고객사의 일방적인 가격 인하 압력, 파운드리 협력사의 외주생산비용 인상 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만, 시스템 반도체 산업의 성장과 함께 신규 디자인 솔루션 기업이 등장하고, 팹리스 업체와의 개발 제품 수주를 위한 업체 간 가격경쟁이 심화될 경우, 당사의 영업 실적은 저하될 위험이 존재합니다.

자. 반도체 산업 지원 관련 정부정책 변동과 관련된 위험

전세계적인 반도체 기술패권 경쟁 심화에 따라, 우리나라 정부의 국내 기업 경쟁력 강화를 위한 지원정책이 강화되고 있습니다. 정부는 국내 반도체 기업의 메모리 및 시스템 반도체 부문의 경쟁력 제고를 위한 'K-반도체 전략' 지원안을 발표하였습니다. 주요 내용으로는 2030년까지 510조원 이상의 대규모 민간투자와 특히, 시스템반도체 분야에 133조원투자
를 발표하였습니다. 그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사의 향후 영업 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 차량용 반도체 수급 부족에 따른 수요 감소 위험

코로나-19로 인해 급감했던 수요에 대응하기 위해 생산 및 재고를 모두 감소시켰던 완성차 업체들은 자동차 수요가 예상보다 빠르게 회복되면서 다시 재고 축적과 생산 증가에 나서고 있으나, 차량용 반도체를 공급하는 반도체 회사들은 PC, 스마트폰, 서버 등 타 수요처로부터의 수요 대응에 더 집중하면서 상대적으로 차량용 반도체 공급 부족을 야기함에 따라 완성차들의 생산 차질이 발생하고 있습니다. 만약, 이러한 공급 부족 현상이 단기간 내 개선되지 않을 경우 완성차 업체의 생산 차질이 발생하여 자동차 부품 업체에 대한 발주 지연 또는 감소로 이어져 당사의 영업 및 매출 실적 저하로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 환율변동에 의한 손익 위험

당사의 환율
위험은 주로 제품 수출 거래에 따른 외화자산 위험에 노출되어 있으며, 결제 통화기준으로는 U
SD의 환율
에 영향을 받습니다. 환율은 전방사업에 해당하는 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있지만 또한 당사가 제어하기 힘든 거시경제지표에 해당합니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 코로나-19 관련 환율 불확실성은 여전히 상존해 있으며, 원/
달러 환율은 코로나-19 사태가 소강상태에 접어들기 전까지 큰 변동성을 보일것으로 전망됩니다. 만일 원화강세 흐름이 발생될 경우, 수출이 둔화되어 국내자동차 및 반도체 산업의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업 활동 또한 위
축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 신규사업 진출에 따른 위험

당사는 국내에서의 성공적인 시스템 반도체 개발 경험을 바탕으로 해외 비즈니스 영역을 확대하고 있으며, 우선적으로 일본 반도체 시장을 교두보로 하여 해외 시장을 개척하려고 합니다. 사업의 내용은 삼성 파운드리 공정을 사용하고자 하는 일본 팹리스(Fabless) 기업들에 당사의 국내 성공적인 과제 개발들을 통해서 확보한 경험을 바탕으로 파운드리 디자인솔루션을 제공하는 사업을 영위하는 것입니다. 

현재 일본의 고객사와 디지털 TV용, 스마트 워치용 시스템 반도체 개발 프로젝트에 대해서 논의 중에 있으며 가시적인 성과는 2023년 상반기 중으로 예상하고 있습니다. 상기 과제 이외에도 일본 팹리스 고객사를 발굴하기 위한 시장조사와 전략을 수립하고 있으며 2022년 하반기 내 일본지사를 설립할 계획입니다. 

당사는 일본 지사를 초석으로 미국 및 유럽 등의 또 다른 해외 비즈니스를
적극적으로 확대할 예정이며, 시장 및 제품 다양화를 통한 매출 확대 및 사업다각화를 통해 성장을 지속하고, 더욱 더 경쟁력 있는 회사로 성장할 준비를 하고 있습니다. 그러나 당사 신규 사업인 일본 진출 사업에 투입된 투자자금은 향후 사업 진척도에 따른 매출 및 수익성의 증대가 나타나지 않을 경우 해당 투자자금 회수는 장기간 연기될 가능성이 있습니다. 당사의 신규 사업 진출로 나타날 향후 당사의 재무구조의 변동성은 관찰이 필요한 부분이니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출처 편중 관련 위험

2021년 말 기준,

상위
3개 업체의
매출이
전체 매출의 약
81%
를 차지하고 있어 고객처 매출 편중 위험이 존재합니다.
삼성전자의 공식 디자인 솔루션 파트너는 해외기업인 Faraday,
Avnet, Veri Silicon, Ex
imius 등이며, 국내기업인 에이디테크놀로지, 코아시아 세미, 알파홀딩스, 세미파이브 등 국내외 12여개 업체가 경쟁관계를 형성하고 있습니다
. 또한, 시스템 반도체 산업은 확장중인 산업으로 당사는
15개 이상의
팹리스 기업과 다양한 프로젝트를 수행하고 있어, 향후 제품 양산화 달성 시, 편중된 매출처가 다변화 될 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 당사의 예상과 달리, 산
업 내 경쟁 심화로 인한 고객 이탈, 고객사의 양산 결정 지연, 매출 부진 등 기타 사유가 발생하게 되어 당사의 실적이 악화될 수 있습니다.

나. 주요 제품의 생산방식 및 외주가공에 따른 위험

당사는 시스템 반도체 개발 및 양산을 위한 디자인 솔루션을 제공하고 자체 제품을 개발하거나 양산하지 않고, 팹리스 고객사의 다양한 요구사항을 반영하여 고객의 시스템 반도체를 개발 및 양산하는 사업을 영위하고 있기에 생산 시설을 직접 갖추었거나 제품을 직접 생산하지 않으므로 외주 생산 비율은 100%입니다. 당사는 최근 글로벌 반도체 공급 부족 상황에 대비하여 팹리스 고객사의 2022년~2023년도 예상 소요 웨이퍼 물량을 선제적으로 조사하여 파운드리 기업과 공급에 대한 협의를 완료하였으며, 정기적으로 파운드리 기업과 회의를 통해 웨이퍼 공급 물량 부족 여부 및 변동 사항 점검을 진행합니다. 이처럼 당사는 공급에 이상이 없도록 하기 위한 대응 체계를 수립하여 운영 중입니다.

현재
반도체 공급 부족 현상은 8 inch 제품에 집중되어 있는 상황이나 당사는 12 inch 제품을
주력으로 하고 있기 때문에 상대적으로 안정적인 반도체 공급이 가능할 것으로 예상합니다.
이처럼 당사는 외부업체에서 제조를 진행하기에 원활한 구조를 구축하기 위하여 생산 과
정에서의 각종 리스크에 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 제조업체의 생산에 차질이 발생하거나 혹은 관계 악화, 생산 공정으로부터 기인한 제품의 하자 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 고객사의 양산 결정 여부에 따른 수익성 악화 위험

당사의
매출액은 2015년 약 165억대에서 2021년 온기 기준 322억

수준으로 5년간 약 2배 가량 증가하였습니다.
당사의 시제품 개발 매출이 제품 양산으로 이어지는 경우 매출액의 증가가 클 수 있습니다. 고객사의 시제품 개발 후 양산 결정은 해당 시제품의 시장성, 고객사의 양산 의사결정 등에 따라서 영향을 받습니다. 과거 시제품 개발 후 양산 제품으로 이어지지 않은 경우도 있었으며, 고객사의 양산 결정 이후에도 양산 주기가 예상보다 짧아질 경우 당
사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출 규모 증가가 지속적으로 이어지지 않을 경우 회사의 매출 외형 및 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 핵심 인력 이탈 관련 위험

당사가 영위하는 디자인 솔루션 사업은 풍부한 경험과 숙련된 기술을 보유한 고급기술인력들이 회사의 주요 경쟁력으로서 핵심 기술 인력의 이탈 방지에 대한 전략이 매우 중요합니다. 이에 따라 당사는 동종업계 대비 높은 수준의 임금 경쟁력을 확보하고 있으며, 기업 규모 대비 최고 수준의 복리후생 정책과 주식 부여 등을 통해 직원들의 이탈 방지에 힘쓰고 있습니다. 다만, 최근 자율주행차 시장의 개화에 따라 관련 산업에 대한 전문 인력의 수요가 높아지는 추세로, 경쟁사 및 후발주자로 당사의 핵심 인력들이 이탈할 가능성이 있습니다. 이 경우 회사의 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 재무안정성에 관한 위험

당사의 유동비율과 부채비
율 및 당좌비율은 2019년에서 2021년까지 지속적으로 개선되고 있습니다.

차입금의존도의 경우,
2019년 및 2020년에는
당사의 무차입경영 정책에 따라 차입금이 발생하지 않아 산출이 불가능했지만
,
2021년 3월부터 본사 이전 및 사옥 건설을 위해 차입금이 발생하였으며, 2021년말까지 국민은행으로부터 1,234백
만원의 차입을 받았습니다.
이에 당사의 2021년 이자보상배율과 차입금의존도의 재무비율이 전년대비 악화되었지만

그 영향은 미미한 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 신규 경쟁업체의
시장 진출에 따른 경쟁 심화, 신규 사업 추진 및 투자를 위한 자금 조달 등이 발생할 경우 재무안정성이 악화될 가능성이 존재합니다.

바. 현금흐름 악화 관련 위험

당사는 설립 이후 2020년까지 무차입경영을 정책으로 차입금에 의존하지 않고 사업을 영위하였으나, 2021년 생산능력 확보 및 인력에 대한 최적의 근무 환경 제공 등을 목적으로 사옥건설을 추진하면서 자금을 차입하였습니다. 당사의 향후 미래현금흐름을 고려하였을 때, 차입으로 인한 부채비율 수치는 개선될 것으로 예상되나, 향후 당사의 영업활동 현금흐름이 악화되고, 추가적인 투자를 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

사. 매출채권 미회수 관련 위험

당사의 주요 매출처 관련 결제조건과 대손충당금 설정 정책은 부실방지에 대하여 적절한 수준으로 관리되고 있습니다. 2021년 말 보유중인 매출채권 중 3개월 이내 결제될 채권의 비중은 100%로, 매출채권의 부실가능성이 낮습니다. 또한 매출채권 연령분석표, 매출채권 회수 현황 고려 시, 당사의 매출채권 관리는 적절한 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 고객사인 팹리스 회사의 양산 결정 지연, 개발 실패 등으로 인하여 재무건정성이 급격하게 악화되는 경우 매출채권을 정상적으로 회수하지 못하거나 지연 회수할 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 영업활동 현금흐름이 악화될 경우, 단기 유동성 확보를 위한 차입금이 재무구조를 악화시킬 수 있습니다.

아. 재고자산 관련 위험

당사가 영위하는 디자인 솔루션 사업의 특성상

사업연도 말 기준 재고자산이 없으므로
, 재고로 인하여 문제가 발생할 가능성은 매우 낮다고 할 수 있습니다. 다만, 당사의 사업규모 확대 및 시스템 반도체 산업의 업황 변동에 따라 당사가 보유하는 재고자산의 규모가 증가할 수 있습니다. 예상치 못한 재고
자산 증가 및 장기체화 재고의 발생은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

자. 수익성 하락 관련 위험

당사의 매출원가율 및 영업이익률은 2019년부터 현재까지 꾸준히 개선되어

2021년 말 기준의 매출원가율은 66.85%, 영업이익률은 19.24%입
니다. 당사가 영위하는 사업의 특성상 용역기반의 용역 매출과 반도체칩 양산단계에서 발생하는 제품 매출로 나눠볼 수 있습니다. 노무비 기반의 용역 매출 성격과 달리 제품 매출은 매출원가율
이 다소 높기 때문에 향후 당사가 개발 완료한 반도체칩이 양산 단계에 접어들어 양산 매출이 증가하는 경우 당사 매출의 외형적 규모는 커지게 되는 반면, 매출총이익률 및 영업이익률 등 수익성 지표는 다소 감소할 위험이 있습니다. 또한 당사가 과거에 시제품으로 개발 후, 양산 제품으로 이어지지 않은 경우도 있었으며, 고객사의 양산 결정 이후에도 양산 기간이 짧아질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자
께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 판매비와 관리비 증가 위험

당사는 지속적인 경상개발연구비 등의 지출로 판매비와관리비가 매출액에서 차지하는 비중이 높은 수준입니다. 향후
본격적인 매출이 발생할 경우 판매비와관리비의 매출액 대비 비중은 개선될 것으로 예상하고 있으며
, 당사는 지속적인 경영 효율화를 통하여 판매비와관리비를 적절한 수준에서 지속적으로 통제 및 관리할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 급격한 외형 성장, 내부적인 통제 및 관리 미흡, 예상치 못한 매출 지연 및 하락 등으로 인한 판매비와관리비의 금액 및 매출액 대비 비중이 상승하여 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

카. 환율 변동에 따른 외환 위험

당사의 경우 영업활동을 한국 뿐만 아니라, 국제적으로 영위하고 있기에 외환 위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환변동위험의 노출에 따른 외환관련 손익(외화환산이익, 외환차익, 외화환산손실, 외환차손)은 금융수익 및 금융비용에 포함되어 당사 손익계산서에 영향을 미치고 있습니다. 외화관련손익(외화관련이익-외화관련손실)은 2019년 158백만원, 2020년 -130백만원, 2021년 238백만원으로 전반적인 환율 변동에 따라 이익과 손실이 기록되고 있습니다.
당사는 외환리스크 관리규정을 제정하고 환위험에 노출이 예상되는 계약 체결시 사전에 헤지 계획을 수립하여 외환거래를 실시하고 있습니다. 다만, 현재는 외환리스크 관리를 위한 선물환 등 외화파생상품 등의 계약을 체결하지 아니하였으며, 향후 국제금융시장 변동 등에 따라 환율 변동이 커질 경우 외환 위험이 발생할 가능성이 존재 합니다.

타. 수주물량 미확정 위험

당사는 팹리스 고객사로부터 제품 개발 프로젝트를 의뢰받고, 제품 개발 완료 후 양산화 달성 시 발주를 수령하여 반도체 파운드리 업체에 위탁생산을 주문하는 사업 구조를 가지고 있습니다. 당사가 수주한 프로젝트들이 당사의 전략과 일치하여 진행되지 않을 위험요소가 있으며, 반도체 경기하락, 신제품 개발 실패,
고
객사의 양산 결정 시기 및 양산 결정 여부에 따라 수주총액 및 수주잔고는 증가하거나 감소할 수 있습니다.
이로 인해 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

파. 매출 변동성 위험

당
사는
반도체 디자인 솔루션 회사로, 해당 산업의 경우 통상적으로 고객사의 제품생산계획 등에
따라 매출이 변동되는 구조로 매출 변동성이 타 산업군 및 회사 대비 높은 특징이 있습니다.
당사는 2021년 사업연도 기준 제품 매출이 48.5%, 용역 매출이 51.5%을 구성하고 있습니다.
2021년 하반기부터 개발 매출이 양산으로 전환되기 시작하면서 제품 매출이 전기 대비 상승할 것으로 전망합니다.
그럼에도 불구하고, 당사의 경영 전략이 적절하지 아니
하거나 고객사의 생산물량감소, 생산설비 계획 및 집행 과정 중 급격한
변화 등이 발생하는 경우 당사의 매출액의 변동성이 확대될 가능성이 있습니다
.

하.
수익인식 관련 위험 

당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 당사가 영위하는 반도체 디자인 솔루션 사업의 경우 각각의 수행의무를 1)한 시점에 이행하는지, 2)기간에 걸쳐 이행하는지를 판단하며, 이에 따라 수익을 인도기준 또는 진행기준으로 인식하고 있습니다. 이러한 회계처리를 적용함에 있어 투입원가에 대한 부정확한 측정과 정확하지 않은 진행률 산정은 기인식된 손익의 변동을 가져올 수 있으며, 관련 계정과목들의 정확성 및 신뢰성을 저해함과 동시에 기간별 비교가능성을 훼손할 수 있으므로 투자자들께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

거. 특허 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심 기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한, 반도체 파운드리 업체의 공정 기술 변화에 맞추어 당사도 디자인 솔루션 기술 고도화 및 선행기술 확보를 위하여 연구개발을 지속하고 있습니다. 그러나, 향후 매출 규모가 증가하고 해외 진출 시, 예상치 못한 특허 관련 소송에 대한 위험이 발생할 수 있으며, 선도적인 기술력 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고 파운드리 공정 난이도의 상승과 선행 기술 확보에 실패하여, 시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우 이는 당사의 디자인 솔루션 산업 내 경쟁력 약화 및 매출처의 당사 솔루션 수요 감소로 이어져, 당사의 실적이 하락할 위험이 있습니다.

너. 경영진 변동 위험

당사의 경영진은 당사를 포함하여 반도체 설계 및 개발 분야에 오랜 기간 근무하면서 해당 산업에 대한 풍부한 경험과 전문적인 지식을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 당사 경영에 큰 기여를 하고 있습니다. 하지만 시스템 반도체 산업 및 디자인 솔루션 사업의 성장에 따라 당사를 비롯한 경쟁사들 역시 고급 인력 확보를 위한 노력을 기울이고 있으며 고급 인력의 확보 및 유지는 업계 내 경쟁력에 직결되는 중요한 요소입니다. 당사의 핵심 경영진은 대부분 당사의 지분을 보유하고 있는 등 책임경영을 실천하고 있으며 당사의 성장을 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 업계 내 치열한 인력 유치와 전문 인력에 대한 높은 수요 등으로 인하여 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 경영진이 이탈할 가능성이 있으며 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

더. 경영권 변동 관련 위
험

당사는
설립 후 최
대주주가 1차례 변경되어 최대주주 변동 이력이 존재하고 있습니다
. 그러나 그 이후 9년간 최대주주가 변경된 이력은 없습니다.
다만 최대주주가 35.77%를 지분을 보유하고 있으므로
최대주주의 변경은 사업의 방향이나 내부 조직 등 사업 전반에 걸쳐 매우 큰 변화가 발생할 수 밖에 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 정규동 대표가
35.77% 지분
을 보유하고 있으며, 대표이사를 포함한 최대주주등의 지분율은 73.32%입니다. 상기 최대주주 등은 코스닥 시장 상장규정에 의거, 6개월간 소유주식에 대한 매각이 제한되며, 현재 최대주주 정규동 대표 및 그 처남인 김진오 특수관계인은 자발적으로 1년반 간 의무보유 기간을 연장하여 상장일로부터 2년간 의무보유를 이행할 예정이고, 기타 등기이사는 추가 6개월을 의무보유하여 1년간 의무보유할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 기타 예상치 못한 이유 등으로 당사의 최대주주가 매각 제한기간 이후 당사 지분을 제3자에게 매각할 경우, 경영권이 변경될 가능성이 있습니다.

최대주주의 변경은 사업의 방향성 등 회사의 실적에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 당사의 본 사업 이외에 다양한 사업을 추진하는 과정에서 실적 악화 및 손상차손 등이 발생할 수 있음에 따라 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

러. 임직원 위법행위에 따른 위험

당사는 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 2021년 7월 1일 윤리강령규정을 제정하여 임직원이 지켜야하는 윤리적 의무와 책임을 규정하고 미공개 중요정보를 활용한 불공정거래를 금지하는 등 기본과 원칙에 입각한 윤리경영을 실천하기 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 임직원의 위법행위 발생 사전 방지 및 윤리경영 실천을 위한 당사의 이러한 노력에도 불구하고 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 관련 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 사회적 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직문화에 악영향을 미치거나 주요 매출처 등과의 거래관계에 부정적인 영향을 줄 수 있으며 이는 당사의 경영환경 악화 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

머. 소송 및 우발채무 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송 사건이나 분쟁은 없는 상황입니다. 그럼에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

버
. 재
무 성장성 둔화와 관련된 위험

당사의 매출액과 영업이익은 코로나19의 영향으로 2020년 다소 감소하였으나 2021년 매출액 증가율은 전년대비 88.53%, 영업이익률은 19.24% 회복하였습니다.
이는 첨단주행보조시스템(ADAS), 자율주행(AD) 등 신기술의 도입이 가속화되고, 자율주행 기술의 적용과 개발, 전기차 등 친환경 차량의 보급 확대, 인포테인먼트의 확장이 진행될수록 차량용 시스템 반도체 수요의 꾸준한 상승세에 따른 것입니다.
2020년 매출이 하락한 것은 코로나19의 영향으로
고객 제품에 대한 프로모션, 수출 등이 마비되면서 보안 시장의 매출 감소가 발생되었고, 이로 인하여 당사의 2020년도 보안 분야의 매출이 감소된 것에 기인합니다. 2020년 하반기부터 중국 시장으로의 발주 및 생산이 재개되면서 2021년초에 매출이 회복세에 접어들었고, 현재는 원활한 수주, 생산 및 수
출 진행으로 안정적인 매출 구도가 이어지고 있습니다.

2021년 기준으로 당기순이익 증가율은 전년 대비 19.18%로 상승하였고,
수익성 지표도 꾸준히 업종 평균 이상
을 유지하는 것으로 보아, 매출 부진으로 인한 수익성
훼손 역시 크지 않은 것으로 판단됩니다.

당사는 고객사의 국내 최초 차량용 MCU 제품 개발 프로젝트를 수주하였으며,
성공적으로 시제품 제작을 완료하였고, 현재 상용화를 위한 제품 개발을 진행하고
있습니다. 당사는 국내유일의 차량용 SoC 회로설계
솔루션 및 파운드리 디자인솔루션을 동시에 제공할 수 있어 당사의 수주경쟁력이 경쟁사 대비 월등히 높은 것으로 판단됩니다.

당사가 영위하는
사업은 기술적 노하우를 요구하기 때문에 경쟁자 진입으로 인한 매출감소 위험은 적을 것이며, 전기차 등 전방산업의 성장과 함께 당사의 매출 및 영업이익 수준은 성장이 높을 것으로 예상됩니다. 그러나 델타변이, 오미크론 등 COVID-19의 지속적인 변이 및 기타 예상치 못한 대외적 변수의 영향으로 인하여 2020년처럼 매출 및 이익이 감소할 가능성은 배제할 수 없으며, 전방시장의 설비투자 감소, 국내외 경쟁업체들에 의한 경쟁의 심화, 꾸준히 늘어날 것으로 기대되는 수주계획에서 벗어난 수주 실패 등의 이유로 인하여 실적에 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

서. 이자율 상승에 따른 이자율 위험

당사의 장기차입금에 대한 이자는 고정금리이므로, 이자율 위험에 대한 노출은 적다고 판단합니다. 다만,
향후 인프라 투자 등에 따라 외부 차입조달이 증가할 수 있으며 이에 따른 이자율변동 위험이 현재 예측되는 위험 이상의 규모가 될
수 있습니다.

어. 회계처리 오류 관련 위험

당사는 성운회계법인에 의해 2021년 3월 23일 발행된 제9기 감사보고서가 2021년 12월 20일 재발행된 사실이 존재합니다.
당사가 통제하지 않은 매출과
매입에 대한 회계처리와 계정재분류 등을 수정하여 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였으며, 9기(2020년도) 감사인 성운회계법인이 제9기 재무제표를 재발행하였습니다.
이는 특정 프로젝트에 한한 것이며, 해당 과제에서는 당시 양산화 되지 않은 기획 단계의 시제품을 일률적이지 않은 프로세스 과정에서 미진행 자산의 효익을 획득할 수 없는 부분이 발생하게 되어 매출과 원가를 수정함에 따른 것입니다. 같은 유형의 시제품 개발 여타 프로젝트에서는 이와 같이 재발행 사유가 발생하지 않아 재작성하지 않았습니다.
금융감독원은 회계오류 수정기업에 대한 심사를 진행하고 있는바, 중요 회계오류 수정회사에 대해서는 경우에 따라서는
재무제표 심
사, 감리 실시, 증권선물위원회 또는 금융감독원장의 행정조치
조치(주의, 경고, 과징금 등)를 취하고 있습니다. 위와 같은 재무제표 재발행에 있어서 금번 증권신고서 제출일 현재까지 감독 당국으로부터 심사 등을 받은 바는 없습니다. 그러나 만약 감독 당국의 심사가 진행되는 경우 감리 실시 및 조치 부과 가능성이 존재합니다.
위법행위에 대한 조치양정은 관련금액의 중요성, 질적 특성, 고의성의 유무, 과실의 정도 및 발생원인, 결과, 방법 등을 종합적으로 판단하여 결정를 할 수 있도록 규정하고 있으나, 현재로서는 그 조치 여부 및 수준을 예상할 수 없습니다.

재작성 되기 전의 재무제표는 오류가 포함된 재무제표에 해당함에 따라, 투자자께서는 해당 기간에 대해서 재작성된 재무제표를 이용할 수 있도록 유의하시기 바랍니다.

또한 재무제표 재작성과 관련하여 추후 당사가 금융당국의 조치를 받을 가능성이 있으므로 본건 공모에 참가하고자 하는 투자자께서는 이에 대한 위험을 충분히 고려하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

저. 재무적 투
자자(FI)의 인수계약에 따른 위험

당사는 2020. 12. 31. 제3자 배정으로 지유시스템반도체상생투자조합, 스톤브릿지2020벤처투자조합, 위-디에이 시스템반도체 2호 신기술조합 총 3곳의 투자자에
상환전환우선주 총 5,712주를
발행한 바 있으며, 2021. 6. 23. 상환전환우선주 모두 보통주 전환되어 현재 남아있는 전환상환우선주는 없습니다.
다만 최초 발행시에 당사와 3곳의 투자자 간 2020. 12. 동일한 내용으로 각 상환전환우선주 인수계약을 체결한 바 있으
며, 일부 조항은 보통주 전환 이후에도 발행회사가 기업공개되는 시점된 날로부터 1년이 경과한 경우 또는 투자자가 보유하고 있는 당사 주식 또는 지분을 80% 이상 처분한 경우의 시점까지 효력이 있습니다.
이에 따라 상장 이후 최대 1년 간 재무적투자자(FI)들의 경영판단에 있어 사전 서면 부동의 등의 사유로 인해 경영 의사결정에 발생할 수 있는 위험의 가능성은 배제할 수 없습니다. 또한 투자자의 우선매수권, 공동매도권 등의 조항으로 주식 및 자산 처분과 관련하여 위험이 발생할 가능성 역시 배제할 수는 없다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

당사의 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

다. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 코로나 바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

라.
주
가의 일일 가격제한폭 변경 및 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으며, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

마.
재무제표 작성기준일 이후 변동 사항 미반영 유의

당사는
2021년에 대해 삼일회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재
무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2021년 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

바.
공모가 산정방식의 한계

에 따른 위험

당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정의 자의성 등 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

사.
유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

아.
공모 주식수 변경 가능성

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

자.
상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

차.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

상장 직후 공모주
식을 포함하여 당사 발
행주식총수
의
28.65%
에 해당하는
3,291,700주
가 유통가능 물량입니다.
상장 후 1개월 후에는 발행주식총수의
34.36%
에 해당하는 3,947,520주, 상장 후 3개월 후에는
상장주선인 의무인수분
을 포함하여 발행주식총수의
34.88%
에 해당하는
4,007,520
주, 상장 후 6개월 후에는 발행주식총수의 47.13
%에
해당하는 5,413,900주가 유통 가능합니
다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자
에 유의하시기 바랍니다.

카.
청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

타.
수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

파.
상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

하.
환매청구권 미부여

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

거.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

당사의 최대주주인 정규동 대표이사는 금번 공모 후
보
통주 3,372,160주(지분율 29.35%)를 보유
하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주와 투자자와의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너.
증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

더.
집단 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

러.
소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

머.
수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

버.
주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험

증권
신고서 제출일 현재 당사
가 임직원에게 부여한 미행사 주식
매수선택권은 총
132,200
주로 공모후 주식수 11,488,320주 대비 1.15%이며,
행사기간은 전량 도래하지 아니하였습니다.
동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정
적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

서.
일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

어.
상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원
에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는

60,000
주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인
의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

저.
공모자금의 사용계획 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장 공
모를 통해 조달된 공모자금 중
발행제비

용
95
6
백만원을 제외한 27,884백만원
을

해외시장 진출, 연구개발자금, 운전자금으로 사용할 예정입니다. 시스템 반도체 산업 확장에 따라 당사의 주요 사업인 디자인 솔루션 사업의 성장이 전망되어 디자인 솔루션 분야 연구개발 능력과 제품 생산능력 확장이 필요한 상황입니다. 특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발을 통하여 선행기술 확보가 필요합니다. 이에 당사는 공모자금 유입으로, 장기간 연구개발에 필요한 자금의 투자, 핵심 인력 운영, 해외시장 진출에 자금을 사용할 계획입니다. 그러나, 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 사업환경 및 대외환경 변화가 발생할 경우, 공모자금은 현재의 계획대로 사용되지 못할 위험이 있습니다.

처.
미래에 대한 예측가능성

본 증권신고서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 이와 같은 예측 자료는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
2,000,000
500
14,000
28,000,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
대신증권
기명식보통주
2,000,000
28,000,000,000
865,200,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 05월 11일 ~ 2022년 05월 12일
2022년 05월 16일
2022년 05월 11일
2022년 05월 13일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
-

영업양수자금
-

운영자금
11,883,606,000

채무상환자금
-

타법인증권취득자금
-

기타자금
16,000,000,000

발행제비용
956,394,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

주1)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가 14,000원 기준입니다.

주2)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜과 발행회사인 ㈜가온칩스가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정
하였습니다.

주3)

모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의
「4. 공모가격에 대한 의견」부분
을 참조하시기 바랍니다.

주4)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
3.0
%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
결정한 확정공모가 14,000원 기준
입니다.

주6)
청약일
- 기관투자자 청약일: 2022년 5월 11일 ~ 5월 12일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2022년 5월 11일 ~ 5월 12일 (2일간)

주7)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

주8)
본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 12월 23일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 3월 17일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조)을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으며 공모 후 신규상장 신청 전까지 주식의 분산요건을 충족할 예정이나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주9)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
2,000,000
500
14,000
28,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
2,000,000

28,000,000,000

865,200,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일

2022년 05월 11일 ~ 2022년 05월 12일
2022년 05월 16일
2022년 05월 11일
2022년 05월 13일

(주1)

모집(매출) 예정가액(이하 "
확정공모가액
"이
라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의
「4. 공모가격에 대한 의견」
부분을
참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 14,000원 기준
입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜가온칩스가 합의하여 1주당 확정공모가액을
14,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)

청약일
- 기관투자자 청약일: 2022년 5월 11일 ~ 5월 12일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2022년 5월 11일 ~ 5월 12일 (2일간)
기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2022년 5월 11일부터 5월 12일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)
청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주6)
기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주8)

본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 12월 23일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 3월 17일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조)을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으며 공모 후 신규상장 신청 전까지 주식의 분산요건을 충족할 예정이나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주9)

인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의
3.0
%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여

결
정한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

(주10)

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인인 대신증권㈜은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액 주11)
비고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000주
840,000,000원
「코스닥시장 상장규정」에 따른
상장주선인의 의무 취득분

합 계
60,000주

840,000,000
원

* 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다.
* 취득금액은 「코스닥시장 상장규정」상 모집·매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여

결
정한 확정공모가 14,000원 기준
입니다.

(주11)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(

확정공모금액 14,000원
기준 60,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

2. 공모방법

금번 ㈜가온칩스의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 2,000,000주(공모주식의 100%)의 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
2,000,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000주
100.00%
-

주1)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

[청약대상자 유형별 공모대상 주식수]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
500,000 주
25.00%

14,000원

(주1)

7,000,000,000원
-

기관투자자
1,500,000 주
75.00%
21,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
2,000,000 주
100.00%
28,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은

대표주관회사인
대
신
증권㈜가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주5)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모 시에는 우리사주조합에 우선배정을 실시하지 않습니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제7호에 근거하여 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

[모집의 세부내역]

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

일반투자자
500,000 주
25.00%

14,000원

7,000,000,000원
-

기관투자자
1,500,000 주
75.00%
21,000,000,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
2,000,000 주
100.00%
28,000,000,000원
-

주1)

모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
대신증권㈜
2,000,000 주
14,000 원
100%
28,000,000,000원

주2)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상
모집주식수
주당모집가액
일반청약대상
모집총액(원)

대표주관회사
대신증권㈜
500,000 주
14,000 원
7,000,000,000원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 대신증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주6)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 각각 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)

주당 모집가액 및 모집총액은
대표주관회사인 대신증권㈜가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주9)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜가온칩스의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다. 

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

대신증권㈜
60,000주
14,000원
840,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은
대표주관회사인 대신증권㈜가 실시한 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 14,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜가온칩스의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

【수요예측을 통한 공모가격 결정 절차】

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜은
확정공모가액
을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
11,000원 ~ 13,000원

주당 확정공모가액
14,000원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여

1
4,
00
0원으로 결정하였습니다.

주1)

상기 주당
확정공모가액의 범위는 ㈜가온칩스의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

주2)

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시
하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
최종 14,000원으로 결정하였습니다.

주3)

희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출
에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) -
4. 공모가격에 대한 의견」
부
분을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2022년 05월 02일(월)
(주1)

기업 IR
2022년 04월 22일(금) ~ 2022년 05월 02일(월)
(주2)

수요예측 일시
2022년 05월 02일(월) ~ 2022년 05월 03일(화)
(주3)

공모가액 확정공고
2022년 05월 06일(금)
-

문의처
대신증권㈜(☎ 02-769-2556)

주1)
수요예측 안내공고는 2022년 5월 2일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
본 공모와 관련하여 기업 IR은 국내 및 해외기관투자자를 대상으로 진행할 예정입니다.상기 일정은 추후 공모일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2022년 05월 03일 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자 (고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)

▣

기관투자자는 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 대신증권㈜에 제출하여야 한다.

② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 고위험고수익투자신탁이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것.
다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법 시행령」
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다)의 경우 A3+ 이하))인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」
제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우

4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우

5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우

6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)

「조세특례제한법 시행령」
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월 추가) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율( 투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다.)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3.「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사인 대신증권㈜에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사인 대신증권㈜는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사인 대신증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑧
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2 제1항부터 제4항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

※ 대표주관회사인 대신증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 대신증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 대신증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.daishin.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【불성실 수요예측 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 
제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약, 미납입

미청약,미납입 주식수
X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반
주1)

의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)

12개월 X 환매비율

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]
(100만원 미만 경제적 이익은 절사)
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

(주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 
정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상 주식에 관한 사항 

구분
주식수
비율
비고

기관투자자
1,400,000주
1,500,000주
70.00%
~ 75.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다.

주2)
상기 비율은 총 공모주식수(2,000,000주)에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 500,000 주 ~ 600,000주(25.0%~30.0%)는 수요예측 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구분
최고한도
최저한도

기관투자자
각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는 1,500,000 주(기관 배정 물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,500,000 주를 초과할 수 없습니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.00%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주1)
금번 수요예측 시 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정합니다. 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가액으로 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

수요예측은 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.

[대신증권㈜ 인터넷 접수방법]

가) 인터넷 접수방법

① 홈페이지 접속 :「http://www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

나) 인터넷 접수시 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)

② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.

③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

④ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권㈜가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권㈜ 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.
- 파일 제목 형식 : ㈜가온칩스_기관투자자명_접수날짜

⑥ 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
- 파일 제목 형식 : ㈜가온칩스_기관투자자명_접수날짜

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 마목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내
금번 수요예측시 수요예측 참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

대표주관회사를 통한 수요예측 접수기간, 접수처 및 연락처는 다음과 같습니다.

구 분
내 용

접수기간
2022 년 5월 2일(월) ~ 5월 3일(화)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)

문의처
대신증권㈜ (02-769-2556)

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.

③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.

⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.

⑥ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다.한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.

또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

⑦ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑧ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
.
⑨ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에 대신증권㈜ IB부문 IPO1본부 우편 또는 이메일(ma.ipo@daishin.com)로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑩ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(9) 확정공모가액 결정방법

대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 ㈜가온칩스와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다.

구분
주요내용

수요예측 결과
반영 여부
수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용

공모가격 결정
협의절차
대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함

공모가격
최종결정
발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함

(주1)
대표주관회사인 대신증권㈜ 과 발행회사인 ㈜가온칩스는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요내용
비고

희망공모가
산정방식

희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「
4. 공모가격에 대한 의견
」 부분을 참고하시기 바랍니다.

-

수요예측
참가신청
관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 1,500,000주 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함
2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.

벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권㈜홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.

상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

③ 수요예측 참가 시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의로 변경하거나 허위자료를 제출하는 경우 수요예측 참여 자체를 무효로 합니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
272
233
240
924
232
2
1,903

수량
404,045,000
338,071,000
345,322,000
1,356,913,000
323,331,000
3,000,000
2,770,682,000

경쟁률
269.36
225.38
230.21
904.61
215.55
2.00
1,847.12

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드 상단 초과
257
381,851,000
219
322,070,000
224
324,921,000
883
1,303,275,000
166
225,830,000
-
-
1,749
2,557,947,000

밴드 상단
9
13,194,000
7
6,991,000
10
12,201,000
27
33,638,000
-
-
-
-
53
66,024,000

밴드 상단 미만
-
-
-
-
1
1,500,000
-
-
1
1,000
-
-
2
1,501,000

미제시
6
9,000,000
7
9,010,000
5
6,700,000
14
20,000,000
65
97,500,000
2
3,000,000
99
145,210,000

합계
272
404,045,000
233
338,071,000
240
345,322,000
924
1,356,913,000
232
323,331,000
2
3,000,000
1,903
2,770,682,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

주2)「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2에 의거 관계인수인으로 구분되는 기관의 참여내역은 금번 수요예측 참여시 가격을 제시하지 않았습니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
99
5.20%
145,210,000
5.24%

15,000원 이상
1,727
90.75%
2,525,447,000
91.15%

14,000원 초과 ~ 15,000원 미만
9
0.47%
13,500,000
0.49%

14,000원
13
0.68%
19,000,000
0.69%

14,000원 미만
55
2.89%
67,525,000
2.44%

합계
1,903
100.00%
2,770,682,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
4
5,633,000
5
7,500,000
5
7,500,000
13
19,500,000
1
1,500,000
-
-
28
41,633,000

3개월 확약
28
41,999,000
14
19,700,000
10
15,000,000
79
115,900,000
16
24,000,000
-
-
147
216,599,000

1개월 확약
14
21,000,000
11
15,100,000
15
22,500,000
41
59,305,000
8
11,200,000
-
-
89
129,105,000

15일 확약
3
4,500,000
4
6,000,000
1
1,500,000
5
7,500,000
1
1,500,000
-
-
14
21,000,000

확약합계
49
73,132,000
34
48,300,000
31
46,500,000
138
202,205,000
26
38,200,000
-
-
278
408,337,000

총 참여건수 및 
수량 대비 비율 (%)
18.0%
18.1%
14.6%
14.3%
12.9%
13.5%
14.9%
14.9%
11.2%
11.8%
0.0%
0.0%
14.6%
14.7%

미확약
223
330,913,000
199
289,771,000
209
298,822,000
786
1,154,708,000
206
285,131,000
2
3,000,000
1,625
2,362,345,000

합 계
272
404,045,000
233
338,071,000
240
345,322,000
924
1,356,913,000
232
323,331,000
2
3,000,000
1,903
2,770,682,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜가온칩스와 대표주관회사인 대신증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 14,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 2,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
-

확정가액
14,000원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
28,000,000,000원

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2022년 5월 11일(수)

종료일
2022년 5월 12일(목)

일반투자자
개시일
2022년 5월 11일(수)

종료일
2022년 5월 12일(목)

청약증거금
(주5)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 5월 16일(월)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대신증권 청약일: 2022년 5월 11일 ~ 12일 08:00 ~ 16:00

(주3)

주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사인 ㈜가온칩스가 협의하여
결정한 확정공모가액 14,000원 기준입니다.
청약일 전 대표주관회사인 대신증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 ㈜가온칩스가 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

(주4)
청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 5월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 5월 16일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 5월 16일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
공 고 방 법

수요예측 안내공고
2022년 5월 02일(월)
인터넷 공고 (주1)

모집가액 확정공고
2022년 5월 06일(금)
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2022년 5월 11일(수)
인터넷 공고 (주2)

배정공고
2022년 5월 13일(금)
인터넷 공고 (주3)

(주1)
수요예측 안내공고는 2022년 5월 2일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
모집가액 확정공고는 2022년 5월 6일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는 2022년 5월 11일 ㈜가온칩스 홈페이지(www.gaonchips.com) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2022년 5월 13일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2022년 5월 16일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항

「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요

모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약

금번 공모는 우리사주조합에 대한 청약을 실시하지 않습니다.

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분

중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)

주민등록번호

법인 등

사업자등록번호, 고유번호

외국인

외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분

내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
 (프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상
* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도
우대기준

청약 한도
자격 요건

우대
(200%)

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객
(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)
② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)
③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상
 (단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)
④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산)

⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균) 
⑦ 중개형 ISA계좌 순납입 1천만원 이상 고객
 (순납입 = 총입금 - 총출금)

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항
(온/오프라인 동일)

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능
※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인
(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인
(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

(주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

(주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

(주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)
- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드
- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외
- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

(주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)
- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

(주5)
중개형 ISA 계좌 보유고객
청약일 직전월 말잔(정상계좌에 한함)

(주6)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

(주7)
대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 잔여주식 수량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정합니다. 비례배정 후에도 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가 납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 비례배정으로 인한 추가납입은 환불/납입일 13시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 비례배정 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 대신증권은 자기계산으로 잔여주식을 인수하게 됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
500,000주
주)
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 :
50,000주
(200%)

□ 일반그룹의 청약한도 :
25,000주
(100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,500주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :
수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2022년 5월 11일(수) ~ 5월 12일(목) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본·지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 5월 16일(월) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본·지점에 납입해야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.

수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)
④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.

② 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.00% (1,500,000주)
를 배정합니다.

③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00% (500,000주)
를 배정합니다.

④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.

⑤ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 500,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 100,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 다만 금번 공모에는 우리사주조합을 대상으로 청약을 실시하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%이상을 배정합니다.

다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 ㈜가온칩스가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
500,000 주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
250,000주입니다.

④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.

⑦ 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측 후 배정받은 물량 범위 내에서 우선배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 5월 16일(월) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 02월 04일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

대표주관회사인 대신증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구분
투자설명서 교부형태

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행

1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권㈜ 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

2) 대신증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
① CYBOS5 이용시 4727 청약약정 승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.
② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.

3) 대신증권㈜ 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권㈜ 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권㈜ 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권㈜ 직원에게 수령거부의사를통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 주식회사 가온칩스에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정

제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조 제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른투자설명서 및 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조 제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소

대표주관회사는 청약자의
납입주금을 납입기일인 2022년 5월 16일(월)에
우리은행 판교테크노밸리금융센터지점
에 납입하여
야 합니다.

사. 기타의 사항

일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 5월 16일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일(2022년 5월 16일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 5월 16일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2022년 5월 16일)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사는 청약자의 납입금액을 주금납입기일에 발행회사가 지정한 주금납입
처

우
리은행 판교테
크노밸리금융센터지점
에 납입하여야 합니다.

1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.

② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.
따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.

2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지

대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항

당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2021년 12월 23일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 3월 17일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 상장요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

7) 환매청구권

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항의 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험」을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액
주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주
2,000,000주 (100%)
28,000,000,000 원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가액인 14,000원
기준입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
865,200,000
주1)

주1)

인수대가는 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수 금액을 합산한 금액의
3.0%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여

결정한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다.

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜가온칩스의 상장주선인으로서 의무인수하는 주식의 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

대신증권㈜
기명식보통주
60,000 주
840,000,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 대신증권㈜은 발행회사인 ㈜가온칩스와 협의하여
결정한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

주3)

금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무
취득분(60,000주)
에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

【코스닥시장 상장규정】

제13조(상장주선인의 의무)
⑤상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다.
1.상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것
가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.

나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표
주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장
상장 후 1년이
되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한, 당사의 최대주주, 그 특수관계인 및 기타 의무보유 대상자는 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사청구 시 제출한 계속보유확약서에
의거하여, 상장일로부터 일정 기간 동안 그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은
[III. 투자위험요소 - 3. 기타위험]의
[상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]
을 참조하여 주시기 바랍니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

(4) 최대주주 등의 지분에 대한 의무보유등록(매각제한)

당사는「코스닥시장 상장규정」에 따라 최대주주 등의 지분에 대하여 의무보유등록 의무가 발생하였으며, 이
에 따라 한국거래소에 상장예비심사청구서 제출 시 의무보유확약서를 제출하였고, 상장예비심사 승인 후 예탁결제원이 발행한 의무보유증명서를 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 [III. 투자위험요소 - 3. 기타위험]의
[상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험]
을 참조하여 주시기 바랍니다.

당사 최대주주의 지분은 의무보유기간 동안 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(5) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(6) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(7) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은

없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제7조(1주의 금액) 
주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조(발행예정주식총수)
회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수) 
회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 20,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제8조(주권의 발행과 종류) 
① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사의 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권 및 10,000주권의 8종류로 한다. 다만 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 적용하지 아니한다.

③ 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제8조의2(주식 등의 전자등록) 
회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 

제9조(종류주식의 수와 내용) 
① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환과 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 25,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연1%이상 범위에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 회사가 발행하는 종류주식의 의결권 유무 및 제한에 관한 사항은 이를 발행하는 이사회 결의로 정한다.

⑦ 회사가 발행하는 종류주식에 대하여는 전부 또는 그 일부에 대하여 보통주로 전환할 수 있는 전환권을 부여할 수 있으며, 전환비율 등 전환조건에 관하여는 이를 발행하는 이사회가 결정하며, 전환청구기간은 종류주식 발행 익일부터 10년내의 범위에서 이를 발행하는 이사회가 정한다.

⑧ 회사가 발행하는 종류주식에 대하여는 전부 또는 그 일부에 대하여 배당가능이익으로 회사가 상환하거나, 주주의 청구에 의하여 상환할 수 있는 상환권을 부여할 수 있다. 상환가액 및 상환기간에 대하여는 당해 종류주식을 발행하는 이사회에서 결정한다.

⑨ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정(신주의 동등배당)을 준용한다.

⑩ 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우 회사가 발행하기로 한 주식으로 배정하며, 주식배당 및 무상증자의 경우에는 동종의 종류주식으로 하며 이사회가 정한다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조(신주인수권) 
① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 『상법』 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 『근로복지기본법』 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 한다.

④ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발행한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

4. 배당에 관한 사항

제12조(신주의 동등배당) 
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다.

제54조(이익배당) 
① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류 주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

5. 의결권에 관한 사항

제26조(주주의 의결권) 
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조(상호주에 대한 의결권 제한) 
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조(의결권의 불통일행사) 
① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제29조(의결권의 대리행사) 
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

[주요 용어의 정리]

용어

설명

시스템 반도체

데이터를 저장하는 기능을 수행하는 메모리 반도체와는 달리 데이터를 연산/제어/처리 등의 복잡한 기능을 수행하는 반도체

중앙처리장치(CPU)·멀티미디어 반도체·주문형 반도체·복합형 반도체·파워 반도체·개별소자·마이크로프로세서 등 메모리 이외의 모든 반도체가 시스템반도체에 속함

SAFE-DSP

SAFE-DSP (Samsung Advanced Foundry Ecosystem - Design Solution Partner) 란 삼성 파운드리의 제조 공정을 사용하여 시스템 반도체 제품을 개발하고자 하는 기업들의 원활한 제품 개발 활동을 지원하기 위해 삼성 파운드리가 구축하고 있는 에코시스템 중에서 파운드리 디자인 솔루션 부분의 인증된 파트너 기업

ARM

세계 최대 IP 전문기업으로 시스템 반도체에 개발에 필요한 CPU/NPU/GPU 등의 단위 기능별 회로 설계를 Block 별로 개발하여 IP(지적 재산) 형태로 공급하는 기업

HDL 언어

시스템 반도체 설계 언어 (Hardware Description Language)로써, 전자회로를 정밀하게 기술하는 데 사용하는 컴퓨터 언어임

흔히 HDL이라고 줄여쓰기도 하며 회로의 원하는 동작을 기술할 수도 있고 원하는 회로 구조를 기술할 수도 있으며 시뮬레이션을 통해 제대로 동작하는지 검증할 수도 있음

IP

시스템 반도체 기능 구현을 위해 필요한 특정 기능을 IP개발 전문 기업에 의해서 단위 블록의 형태로 사전에 개발 및 검증되어 제공되는 하나의 단위 회로설계로써 팹리스 (Fabless) 기업이 전체 시스템 반도체 회로 설계 단계에서 도입하여 사용하게 됨으로써 개발 기간을 단축하고, 사전에 검증된 것을 도입함에 따라 안정성까지도 확보해 주게 됨 (Intellectual Property)

팹리스

(Fabless) 기업

Fabrication+less의 합성어. 반도체 제품을 직접 생산(fabrication)하지 않고 반도체 설계를 전문적으로 하는 반도체 회사를 의미함

팹리스 회사들은 설계 및 기술 개발은 하되, 생산은 100% 위탁 생산하여 제품을 판매하며 대표적인 업체로는 애플, 퀄컴, 엔비디아, AMD가 있음

파운드리

(Foundry)

팹리스(Fabless) 기업 및 디자인 솔루션 기업에 의해서 개발된 시스템 반도체 회로 설계를 실제 웨이퍼 형태의 반도체 칩으로 위탁 생산하는 전문 기업. 대표적인 업체로는 삼성전자 파운드리 사업부, 대만의 TSMC 가 있음

IDM

종합 반도체 업체 (Integrated Device Manufacturer)

반도체의 개발부터 설계 생산까지 모두 자체적으로 수행하는 기업을 뜻함

대표적인 기업으로는 인텔이나 삼성전자, SK하이닉스, 텍사스 인스트루먼트 등이 있음

OEM 기업

Original Equipment Manufacturer

다른 회사의 최종 제품에서 사용되는 시스템 또는 컴포넌트를 위탁 생산하는 전문 기업

웨이퍼

웨이퍼(wafer), 일명 슬라이스 또는 기판은 집적 회로 제작을 위한 전자 기기 및 기존의 웨이퍼 기반 태양광 전지에 사용되는 결정질 실리콘과 같은 반도체 소재의 얇은 조각임. 실리콘 반도체 소재의 종류 결정을 원주상에 성장시킨 주괴를 원판 모양으로 얇게 깎아내어 만듦

패키징

(Packaging)

반도체 체조의 최종 단계이며, 반도체에 전원을 공급하고, PCB 와 반도체 사이 전기 신호를 연결하는 역할을 하고, 반도체에서 발생하는 열을 방출하고, 외부 충격, 습기, 불순물로부터 보호하는데 필요한 공정으로써, 주로 OSAT
(반도체가 생산된 후 제역할을 할수있도록 후처리를 하는기업)
에서 진행됨

IP 하드닝

IP Hardening

디지털 로직을 실제 물리적으로 바꾸는 과정에서 사용되는 기법중의 하나로써, IP의 성능을 최적화하기 위해서는 하드닝 작업에서 여러 설계 솔루션이 적용되고 하드닝의 완성도에 따라 반도체 성능이 결정되는 중요한 개발 과정임

CPU

Central Processing Unit

CPU 혹은 중앙 처리 장치는 컴퓨터에서 기억, 해석, 연산, 제어라는 4대 주요 기능을 관할하는 장치이며, 시스템에 부착된 모든 장치의 동작을 제어하고 명령을 실행하는 시스템 반도체에 해당함

GPU

Graphics Processing Unit

그래픽 처리 장치 또는 GPU는 컴퓨터 시스템에서, 그래픽 연산을 빠르게 처리하여 결과값을 모니터에 출력하는 연산 장치로써, 임베디드 시스템, 휴대 전화, 개인용 컴퓨터, 워크스테이션, 비디오 게임 콘솔, 인공지능, 무인 자동차, 클라우드 컴퓨팅 등에 사용됨

NPU

Neural Processing Unit, 신경망 처리 장치

사람의 두뇌처럼 효율적인 데이터를 처리하는 기술로써, 인간처럼 학습하고 추론하는데 최적화된 기술로 평가되고 있고, 신경계를 뜻하는 Neural에서 알 수 있듯이 인간의 신경계를 본떠 동시다발적으로 데이터를 처리하는 반도체.

AP

모바일 기기에서 각종 응용프로그램 구동과 그래픽 처리를 담당하는 핵심 시스템 반도체(Application Processor) 주로, 태블릿PC 와 같은 기기들 속에 탑재되어 전자기기의 두뇌역할을 함

DFT

Design For Testability

Design for Test(DFT)란 Logic의 Physical Defect를 찾기 위한 Test를 하기 위한 Test 회로를 설계하는 것을 의미함

트랜지스터

전자 신호 및 전력을 증폭하거나 스위칭 하는데 사용되는 반도체소자 (Transistor)

Planar FET 공정

디지털 회로와 아날로그 회로에서 가장 일반적인 금속 산화막 반도체 전계효과

트랜지스터(Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor)를 평면적 구조로 트랜지스터를 구성하는 것을 의미함

Fin FET 공정

게이트 구조가 3D 입체 구조인 트랜지스터 (Fin field-effect transistor)

기존 평면(2D) 구조의 한계를 극복하기 위해 도입된 입체(3D) 구조의 공정 기술로,구조가 물고가 지느러미(Fin)와 비슷해 핀펫(FinFET) 이라고 함

GAA 공정

파운드리 공정의 선폭(전자회로를 구성하는 구리도선의 폭) 7나노 이하부터는 핀펫이 아닌 터널 펫(Tunnel FET) 혹은 GAA(Gate All Around) 등으로 트랜지스터 구조가 바뀌게 되는데 GAA펫은 3면을 쓰는 핀펫의 각형 구조에서 모든 면이 게이트가 될 수 있도록 원형 구조로 변경됨으로써,게이트의 모든 면과 채널이 만남으로써 접점 면적이 핀펫 대비 더욱 늘어 트랜지스터 성능이 향상하게 됨

MASK

(마스크)

반도체 집적회로의 제조공정 중 포토공정에서 사용하는 미세한 전자회로가 그려진 유리판. 회로를 그리는 과정이 굉장히 미세하여, 반도체 공정에서는 일종의 '틀' 과 같은 것을 이용하는데, 정교하게 따라 그릴 수 있는 이 '틀'이 바로 Mask를 의미함

Test Vector

반도체 테스트를 위해 Simulation 결과를 테스트 장비에서 사용할 수 있도록 변환된 Signal Set 로써, 자동화된 테스트 장비에서 제품 검사 규격에 맞게 program 되어 있음

PSI

Simulation

파워와 신호의 무결성을 평가하는 실험 (Power and Signal Integrity Simulation)

반도체 칩이 외부 부품과의 신호를 주고받는 통신 선로에서 발생하는 잡음이나 전류 누수와 같은 손실의 정도가 칩의 성능에 영향이 없는지를 평가하는 실험

PCB

Printed Circuit Board, 인쇄 회로 기판

구리 배선이 가늘게 인쇄된 판으로, 반도체, 컨덴서, 저항기 등 각종 부품을 끼울 수 있도록 되어 있는 부품 상호간을 연결시키는 구실을 하는 전자부품

MPW

Multi-Project Wafer

하나의 웨이퍼에 여러 고객사의 반도체 시제품을 제작하기 위한 서비스로 시제품 제작 비용을 최소화하고, 시제품 제작을 통한 제품의 실제 검증을 위해서 파운드리별로 제공하고 있는 개발 전용 프로그램

신뢰성 시험

어떤 부품, 소재나 제품, 시스템 등이 주어진(사용, 환경조건)하에서 고장 없이 일정기간(시간, 거리사이클 등)동안 최초의 품질 및 성능을 유지하는 특성을 말하며, 이러한 요구사항의 만족을 확인하기 위해 실시하는 시험

ASIL

자동차 안전 무결성 수준 (Automotive Safety Integrity Level)

도로 차량의 기능 안전을 위해 ISO26262 표준에 정의된 위험 분류 시스템으로 이 표준은 기능 안전을 "전기 또는 전자 시스템의 오동작 위험으로 인한 불합리한 위험이 없음" 으로 정의함.

A,B,C,D 에 의해 식별된 4개의 등급이 있고, A 는 가장 낮은 등급을 나타내고, D는 가장 높은 수준의 자동차 위험을 나타냄

AEC-Q100

자동차용 반도체 신뢰성 시험 규격

자동차 전자부품 협회(Automotive Electronic Council)에서 자동차에 공급되는 전자부품에 대한 신뢰성 평가 절차를 규정한 문서

ISO26262

자동차 기능 안전성 국제 표준

ADAS

첨단 운전자 지원 시스템으로 자율주행 자동차의 핵심 기술 (Advanced Driver Assistance Systems)

MCU

마이크로프로세서와 입출력 모듈을 하나의 칩으로 만들어 정해진 기능을 수행하는 칩 (Micro Control Unit)

DCU

단일화된 중앙 통제 체제를 위해 사용되는 차량용 제어 시스템 칩 (Domain Control Unit)

라이다

레이저로 물체의 위치 좌표를 측정하는 시스템 LIDAR (Laser Imaging, Detection, And Ranging)

인포테인먼트

정보(Information)와 오락(Entertainment)을 접목된 합성어

AI

인공지능으로 인간의 학습, 추론, 지각 능력을 인공적으로 구현하려는 기술 (Artificial Intelligence)

IoT

각종 사물에 센서와 통신 기능을 내장하여 인터넷에 연결하는 기술 (Internet of Things)

UI

사용자 인터페이스, 사람과 사물 사이에서 의사소통을 하기 위한 물리적, 가상적 매개체 (User Interface)

UX

사용자 경험, 사용자가 어떤 제품, 서비스를 직·간접적으로 이용하면서 느낀 총체적 경험 (User Experience)

T-Con

대형 디스플레이 장치에 영상이 표시될 수 있도록 신호를 제어하는 칩 (Timing Controller)

DVR

디지털 비디오 녹화기로 CCTV 영상의 녹화 장치를 말함 (Digital Video Recorder)

CCTV

폐쇄회로 텔레비전으로 비디오 카메라를 이용해 영상을 모니터로 전송하는 방법 (Closed Circuit Television)

ASIC

특정 용도용 집적 회로 (Application-Specific Integrated Circuit)

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 침체에 따른 위험

당사
의 사업이 속한 전방산업인 시스템반도체 설계 및 제조 시장은 글로벌 경기변동에 따라 수요와 공급이 결정되기 때문에 경기변동에 밀접한 영향을 받습니다. 최근 2020년 상반기부터 이어진 COVID-19의 감염 확산세로 인해 전세계 경제성장률 전망치는 하향 조정되었으며, 각종 변이바이러스 발생으로 인해 국내외 경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 최근 백신접종 확대 및 주요국 정부의 적극적인 경기부양정책에 힘입어 글로벌경제의 회복세가 강화될 것으로 예상되고 있으나, 여전히 COVID-19 전개 양상에 대한 불확실성이 크므로 금번 사태가 한국경제 및 글로벌 경제에 미치는 영향을 예상하기 어렵습니다.

당사의 주요 사업은 고객사의 시스템반도체 설계를 반도체 위탁생산(파운드리) 업체의 제조공정에 맞게 설계 가공 등 서비스를 제공하는 것으로서, 전방산업은 자동차, 디스플레이, 가전 등 시스템반도체가 필요한 다양한 분야입니다. 

세계보건기구(WHO)가 2020년 3월 "세계적 감염병(pandemic)"으로 공식 선언한 COVID-19는 2020년부터 증권신고서 제출일 현재까지 글로벌 경제 성장을 저해하고 있습니다. COVID-19의 확산에 대응하기 위한 각국의 봉쇄조치의 영향으로 전세계교역이 감소하여 미국, 유럽, 일본 등 선진국을 중심으로 경제성장세가 크게 위축되었습니다. 세계 각국의 정부는 사회적 거리두기, 감염자 격리, 백신 접종 등 광범위한 조치를 취하고 있으나, 델타형 변이, 오미크론 등 기존 바이러스보다 높은 감염력을 지닌 변이 바이러스의 출현으로 인해 전염병의 재확산이 확대되고 있습니다.

한국은행이 2021년 11월에 발표한 경제전망보고서에 따르면, 세계경제 성장률은 2020년 -3.2%으로 역성장하였고, 향후 COVID-19와 변이 바이러스의 전개 양상 및 백신보급 상황 등에 따라 성장경로의 불확실성이 높은 상황입니다. 그러나 선진국을 중심으로 2021년 하반기에 이어 2022년에도 백신접종 확대를 기반으로 경제활동 제한의 완화 기조는 지속될 것이며, 신흥국은 올해 광범위한 백신접종 및 방역 조치 완화 등을 통하여 글로벌 경기 회복을 견인할 것으로 예측되고 있습니다. 이에 따라 한국은행은 최근의 변이 바이러스 전개 양상과 주요국 경기 상황을 반영하여 향후 세계경제 성장률을 2021년 5.5%, 2022년 4.3%, 2023년 3.4%로 전망하였습니다.

[한국은행 세계 경제성장 전망 전제치]

(단위 : %)

구분
2020년
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

상반기
하반기
연간

세계
-3.2
5.5
4.2
4.4
4.3
3.4

미국
-3.4
5.6
4.3
3.7
4.0
2.4

유로존
-6.4
5.0
5.0
3.6
4.3
2.3

일본
-4.6
2.0
2.3
2.5
2.4
1.0

중국
2.3
8.0
4.6
5.7
5.2
5.3

세계교역 신장률
-8.3
8.1
5.2
5.8
5.5
4.2

출처: 한국은행, 경제전망보고서(2021.11)

한편, 국내 경기는 수출과 투자가 양호한 흐름을 지속하는 가운데 민간소비의 회복세가 강화되면서 견실한 성장흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 한국은행은 국내외 여건변화 등을 감안하여 경제성장률이 2021년 4.0%, 2022년 3.0%, 2023년 2.5% 수준을 나타낼 것으로 추정하였습니다. 민간소비는 백신접종 확대 및 방역정책 전환에 힘입은 회복세 강화, 설비투자 및 상품수출은 글로벌 경기회복과 견조한 IT수요 등 신성장산업 투자 확대로 양호한 흐름을 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위 : %)

구분
2020년
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

GDP
-0.9
4.0
3.0
2.5

민간소비
-5.0
3.5
3.6
2.5

설비투자
7.1
8.2
2.4
1.5

지적재산생산물투자
4.0
4.1
3.9
3.8

건설투자
-0.4
-0.7
2.6
2.1

상품수출
-0.5
8.5
2.6
2.5

상품수입
-0.1
10.1
3.1
2.6

출처 : 한국은행, 경제전망보고서(2021.11)

이에 한국 정부 역시 2020년부터 COVID-19 팬데믹 상황으로 인해 악화된 경제 상황을 극복하고자 다양한 통화정책 및 재정정책을 내면서 경제가 안정화되도록 지속적으로 노력하고 있습니다.

[정부 주요 경기 부양책]

구분

날짜

주요 정책내용

통화정책

2020/3/16(월)

임시 금융통화위원회에서 금리 0.75%로 50bp 인하

2020/3/19(목)

한은, 1.5 조원 규모 국고채 단순매입 실시 발표
정부, 증권시장안정펀드, 채권시장안정펀드 조성
정부, 유동화회사보증(P-CBO) 프로그램 확대

2020/3/20(금)

한은, FED 와 600 억달러 규모의 통화스왑 체결

2020/3/23(월)

한은, 2.5 조원 규모 RP 매입 실시(대상 기관에 일부 공기업, 증권사 포함)
한은 경남본부, COVID-19 피해 중소기업 특별 대출 지원 대상
서비스업전체로 확대

2020/3/26(목)

한은, 무제한 RP 매입 결정(매주 1 회, 기준금리+10bp 상한)

2020/3/30(월)

금융위원회, 이틀에 걸쳐 최대 3 조원 규모 CP, 전자단기사채, 회사채 등 매입

2020/3/31(화)

한은, 차액결제담보비율 기존 70%에서 50%로 인하

2020/4/10(금)

한은, 1.5조원 규모 국고채 단순매입

2020/4/16(목)

한은, 우량 회사채(신용등급 AA- 이상)를 담보로 최장 6개월 이내 대출

2020/5/13(수)
한은, 금융중개지원대출 한도 35조원으로 증액

2020/7/30(목)
한은, FED와 통화스왑계약 기간 연장

2020/9/8(화)
한은, 연말까지 5조원 규모 국고채 단순 매입 발표

2020/9/23(수)
한은, 금융중개지원대출 한도 43조원으로 증액

재정정책

2020/3/17(화)

추경예산 11.7 조원 통과

2020/3/24(수)

기업구호긴급자금 100 조원으로 확대

2020/3/30(월)

긴급재난지원금 등 총 10.3 조원 투입

2020/4/26(일)

국회, 기간산업안정기금 채권 총 40조원 의결

2020/4/29(수)

긴급재난지원금 2차 추경안 통과 및 지급결정

2020/7/3(금)

35.1조원 규모 3차 추경안 국회 본회의 통과

2020/9/22(화)
7.8조원 규모 4차 추경안 국회 본회의 통과

2020/12/2(수)
3차 긴급재난지원금 3조원 2021년 예산안 포함

2021/3/25(목)
14.9조원 규모 추경안 국회 본회의 통과, 4차 재난지원금 규모20.7조로 증액

출처: 한국은행, 언론사 종합, 한국투자증권 및 교보증권 리서치 보고서

다만, COVID-19 및 변이 바이러스의 여파가 장기화 및 확대될 가능성과 더불어, 세계경제는 아직 극심한 불확실성을 내포하고 있습니다. 사상 초유의 인플레이션과 기준금리 인상, 원자재 가격 변동, 미중 무역 갈등 심화 가능성 등의 이유로 미래 성장성에 대한 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 국내외 경기의 침체가 악화되거나 반등하지 못할 경우 소비 심리 위축으로 이어질 가능성이 있으며, 이는 후방산업과 더불어 특히 특히 당사의 전방산업의 영업 환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미쳐 당사의 실적에도 영향을 미칠 수 있습니다. 공모 이후 당사 주가 역시 주식시장 변동성에 따라 급격한 변동성을 보일 위험이 존재하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 시스템 반도체 산업의 경기변동 위험

시
스템 반도체 산업은 메모리 반도체와는 다르게 각종 연산, 제어, 정보처리 등을 목적으로 하는 분야 전반에 사용되는 반도체로서, 4차 산업혁명 시대 도래에 따라 인공지능(AI), 빅데이터, ICT 융합기술 본격화와 함께 산업 성장이 전망 되고 있습니다. 세계 반도체 시장 통계기구(WSTS, World Semiconductor Trade Statistics)의 조사 결과에 따르면, 2020년 기준 시스템 반도체의 시장규모는 2,991억 달러(약 340조원), 전체 반도체 시장의 약 67.92%를 차지하였으며, 2021년 시스템 반도체 시장의 예상 매출액은 3,442억 달러(약 396조원)로 전년 대비 15.1% 성장할 것으로 전망됩니다. 한편, 다양한 전방 산업에 노출되어 있어, 특정 전방 산업의 계절적 변동에 따라 산업의 수요가 크게 좌우되지 않는 특성이 있으며, 다만, 세계 경기 회복세 둔화 및 기준금리 인상, 자산매입 축소 등을 통한 유동성 감소로 인하여 시스템 반도체 산업의 성장률이 예상보다 둔화될 수 있습니다.

세계 반도체 시장 통계기구(WSTS, World Semiconductor Trade Statistics)의 조사 결과에 따르면, 2020년 기준 시스템 반도체의 시장규모는 2,991억 달러(약 340조원), 전체 반도체 시장의 약 67.92%를 차지하였으며, 2021년 시스템 반도체 시장의 예상 매출액은 3,442억 달러(약 396조원)로 전년 대비 15.1% 성장할 것으로 전망되고, 전체 반도체 시장 매출의 65.3%를 차지할 것으로 예상됩니다. 

[시스템 반도체 산업의 시장 현황]

시스템 반도체 산업의 시장 현황.jpg
시스템 반도체 산업의 시장 현황

출처 : 세계 반도체 시장 통계기구(WSTS), 2021.6

시
스템 반도체 산업은 메모리 반도체와는 다르게 각종 연산, 제어, 정보처리 등을 목적으로 하는 분야 전반에 사용되는 반도체로
서, 4차 산업혁명 시대의 도래로, 인공지능(AI), 빅데이터, ICT 기술의 발달로 인한 초지능화로, 제품 생산, 행정, 교육 등 모든 사회 분야에 인공지능을 활용한 형태로의 변화와 함께 사물인터넷, 스마트카, 웨어러블 디바이스 등 ICT 융합기술 본격화와 함께 산업 성장이 전망 되고 있습니다. 모든 최첨단 스마트 기기들이 서로 연결되는 초연결사회로 업무 또한 사람 간 소통이 더욱 편리해질 것으로 예상되며, 이러한 변화는 시스템 반도체 기술 발전을 기반으로 더욱 고도화 될 것으로 판단됩니다. 시스템 반도체는 4차 산업혁명 시대에 모든 산업 전반에 변화와 혁신을 주도할 핵심 기술제품으로, 시스템 반도체 시장은 지속적인 성장이 전망됩니다. 

시스템 반도체 산업은 자율주행자동차, 인공지능, 디스플레이, 사물인터넷 등 다양한 전방 산업과 밀접한 연관이 있어, 전방 산업의 수요 둔화에 따라 시스템 반도체 출하량 또한 감소할 수 있습니다. 다만, 다양한 전방 산업에 노출되어 있어, 특정 전방 산업의 계절적 변동에 따라 산업의 수요가 크게 좌우되지 않는 특성이 있습니다. 그럼에도 불구하고, 세계 경기 회복세 둔화 및 기준금리 인상, 자산매입 축소 등을 통한 유동성 감소로 인하여 시스템 반도체 산업의 성장률이 예상보다 둔화될 수 있으며, 이는 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 전방 산업의 성장 둔화로 인한 위험

당사
가 주요 사업으로 영위하고 있는 시스템반도체 디자인 솔루션 서비스는 시스템반도체 제조를 제외한 공정 전반을 담당합니다. 이에 따라, 시스템반도체 산업의 성장성에 밀접한 상관관계를 가지고 있으며, 시스템반도체는 자율주행자동차, 인공지능, 로봇 등 최첨단산업부터 자동차, 디스플레이, PC, 통신, 스마트폰 등 다양한 산업에 전방위적으로 사용됩니다. 시스템반도체의 전방 산업에서 제품의 수요가 부진할 경우 시스템반도체의 수요 또한 부진하게 되며, 이는 당사의 주요 사업 성장성에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 당사가 반도체 디자인 솔루션 서비스를 제공하여 개발 및 양산화한 주요 제품은 차량용 반도체 산업과 인공지능 반도체 산업 환경에 영향을 받고 있습니다. 세계 자율주행차 판매량은 2020년 1,330만대에서 레벨3 수준의 자율주행 상용화에 따라 2023년 2,510만대로 증가할 것으로 전망됩니다. 그러나, 산업 환경은 불확실한 대외 변수 등에 의하여 예상과 다르게 진행될 수 있으며, 영업 환경 및 경쟁 환경의 변화에 따라 당사의 전방 시장 규모가 축소되거나 시장 성장률이 둔화될 경우 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 시스템반도체를 개발하는 회사에
시스템반도체
디자인 솔루션 서비스
를 제공하여 제품 개발 및 양산하고 있는 품목은 차량용 반도체, 인공 지능 반도체, 보안용 반도체, 디스플레이용 반도체, 사물인터넷용 반도체가 있습니다. 

[주요 제품 적용 분야]

제품 구분
해당 분야

차량용 반도체
자동차 오디오, 비디오, 네비게이션, 디지털 계기판, 모니터 등에 사용

인공지능 반도체
자율주행 차량용 인공지능 가속기, 인공지능 감시카메라(CCTV) 등 융합형 제품에 사용

보안용 반도체
드론, CCTV, 자동차 블랙박스 등 카메라를 사용하는 제품에 사용

디스플레이용 반도체
스마트폰, 테블릿, 노트북PC, TV, 키오스크 등 디스플레이 패널을 사용하는 제품에 사용

사물인터넷용 반도체
스마트폰, 테블릿, 웨어러블 기기 등에서 네트워크로 데이터를 주고받는 응용 기능을 사용하는 기기에 사용

출처 : 당사 내부 자료

당사의 주요 제품 중에서 현재 개발이 집중되고 있는 제품들은 차량용 반도체와 인공지능 반도체이며, 특히 인공지능 반도체는 차량용 반도체와 융합되어 자율주행 자동차의 핵심 기술인 ADAS(Advanced Driver Assistance Systems, 첨단 운전자 보조 시스템) 및 인포테인먼트 분야에 성능 향상을 위한 제품을 위주로 개발 되고 있습니다. 

한국자동차연구원이 2021년 8월 발표한 2021년 상반기 글로벌 완성차 판매량 분석보고서에 따르면, 2020년 상반기 세계 완성차 판매량은 COVID-19 팬데믹의 영향으로 크게 감소하였으나, 2020년 하반기부터 북미와 중국 시장 등 주요 완성차 시장의 빠른 판매량 회복세에 힘입어 판매량이 COVID-19 이전 수준에 근접하였습니다. 또한 2021년 상반기 세계 완성차 판매량의 경우 전년 동기 대비 29% 증가하였습니다. 

[2021년 상반기 해외 주요 시장별 완성차 판매 현황]

(단위 : 천대, %)

구분
2019년
2020년
2021년

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
2020년 상반기 대비 증감률(%)
2020년 하반기 대비 증감률(%)

중국
12,318
19,436
10,231
15,037
12,878
26%
-14%

유럽
10,735
9,800
6,918
9,556
8,940
29%
-6%

미국
8,696
8,880
6,672
8,327
8,538
28%
3%

일본
2,752
2,440
2,206
2,389
2,463
12%
3%

한국
867
914
923
950
899
-3%
-5%

합계
35,368
41,470
26,950
36,259
33,718
25%
-7%

출처 : 한국자동차연구원, 2021년 상반기 글로벌 완성차 판매량 분석 (2021.08)

다만, 차량용 반도체 공급부족 이슈 등으로 인하여, 공급 차질이 발생함에 따라 차량 인도 기간이 길어지면서 2021년 세계 자동차 수요는 8,300만대로 전년 대비 5.5% 성장에 그치는 반면, 2022년에는 전년 대비 8.4% 증가한 9,000만대로 2021년 대비 성장세가 강해질 것으로 전망됩니다. 지난 수년 간 누적된 이연 수요로 인해 글로벌 자동차 수요 기반은 견조할 것으로 전망됩니다. 

[지역별 글로벌 자동차 수요 성장률 전망]

지역별 글로벌 자동차 수요 성장률 전망.png.jpg
지역별 글로벌 자동차 수요 성장률 전망

출처 : J.D.Power, Autodata, AEBRussia, Anfavea, NH투자증권 리서치본부

[글로벌 자동차 수요 추이 및 전망]

글로벌 자동차 수요 추이 및 전망.jpg
글로벌 자동차 수요 추이 및 전망

출처 : J.D.Power, NH투자증권 리서치본부

또한, 세계 자율주행차 판매량은 2020년 1,330만대에서 2023년 2,510만대까지 증가할 것으로 전망됩니다. 2021년부터 자율주행 모니터링의 주체가 운전자에서 시스템으로 전환되고 고속도로 및 일반도로에서 자율주행이 가능한 레벨3 수준의 자율주행 상용화가 본격화 될 것으로 예상됩니다. 

[글로벌 자율주행차 판매량 전망]

글로벌 자율주행차 판매량 전망.png.jpg
글로벌 자율주행차 판매량 전망

출처 : Canalys Research, ResearchandMarkets, 현대차증권 리서치센터

따라서, 당사의 전방 시장은 빠르게 성장할 것으로 판단됩니다. 다만, 산업 환경은 불확실한 대외 변수 등에 의하여 예상과 다르게 진행될 수 있으며, 영업 환경 및 경쟁 환경의 변화에 따라 당사의 전방 시장 규모가 축소되거나 시장 성장률이 둔화될 경우 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고 바랍니다.

라.
웨이퍼 수급 및 가격변동성 관련 위험

반도체 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지하는 것은 웨이퍼입니다. 웨이퍼는 반도체 기판을 제작하기 위한 둥근 실리콘 원판을 의미하며, 메모리 반도체와 시스템 반도체를 제작하는데 공통적으로 사용됩니다.
2020년 COVID-19 확산 여파로, 비대면 수요가 증가하고, 각종 IT 기기 수요가 증가하면서 반도체 공급부족 현상, 반도체 소재 및 부품 공급 부족 현상이 이어져오고 있습니다. 다만, 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 실리콘 웨이퍼 출하량은 2024년까지 지속적으로 성장할 것으로 전망되며 이에 따라 실리콘 웨이퍼 수급 환경 또한 안정화 될 것으로 예상됩
니다. 한편, 웨이퍼 가격은 원재료인 폴리실리콘의 가격에 따라 변동되며, 폴리실리콘 가격 상승 등으로 인한 웨이퍼 가격 상승 시, 당사의 전방 산업인 시스템 반도체 산업의 수요 둔화에 영향을 미칠 수 있습니다. 웨이퍼 공급 부족과 폴리실리콘 가격 상승이 장기화 될 경우 당사의 전방시장 성장 둔화로 인해 당사의 경영 실적에도 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

반도체 생산에 필요한 원재료 중 큰 비중을 차지하는 것은 웨이퍼입니다. 웨이퍼는 반도체 기판을 제작하기 위한 둥근 실리콘 원판을 의미하며, 메모리 반도체와 시스템 반도체를 제작하는데 공통적으로 사용됩니다.

당사의 제품매출 매입원가인 외주가공비에는 웨이퍼의 단가가 반영되어 있으나, 공정별, 과제별 그 단가의 수준이 상이하기 때문에 정확한 금액을 확인하기는 어렵습니다. 다만, 제품 매출에 대응되는 원가를 제품 수량(단위:매)으로 나누어 추정컨대

당사의 제품에 반영되어 있는 웨이퍼 평균 단가는 2019년 55nm~90nm 공정은 1,878달러, 2020년 55~90nm 공정은 1,929달러이며 2021년 14nm~90nm 공정은 2,840달러선에서 형성되었습니다.

2020년 COVID
-19 확산세와 함께 증가한
비대면 수요 증가로, 각종 IT 기기 수요가 증가하면서 반도체 수요 또한 증가하였습니다.
급격히 증가한 반도체 수요 대비 반도체 소재 및 부품의 공급량은 증가하지 못하여 반도체 소재
및 부품의 수급 부족 현상이 2020년부터 이어져오고 있습니다. 국제반도체장비재료협회(SEMI)에 따르면, 실리콘 웨이퍼 출하량은 2024년까지 지속적으로 성장할 것으로 전망되
며 이에 따라 실리콘 웨이퍼 수급 환경 또한 안정화 될 것으로 예상됩니다. 

[전세계 실리콘 웨이퍼 출하량 전망]

연간 전세계 실리콘 웨이퍼 출하량 전망.jpg
연간 전세계 실리콘 웨이퍼 출하량 전망

출처 : 국제반도체장비재료협회(SEMI)

한편, 웨이퍼 가격은 원재료인 폴리실리콘의 가격에 따라 변동하고 있습니다. 폴리실리콘은 실리콘 웨이퍼 이외에도 태양전지 등의 원재료로 사용되기 때문에 태양전지 수요 증가에 따라 폴리실리콘 가격 또한 상승하는 경향이 있습니다. 이는 결과적으로 실리콘 웨이퍼 가격 상승으로 이어질 가능성이 있습니다. 

향후 실리콘 웨이퍼 공급부족 현상이 발생하거나, 폴리실리콘 가격 상승 등으로 인한 웨이퍼 가격 상승 시, 당사의 전방 산업인 시스템 반도체 산업의 수요 둔화에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 당사의 경영 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 참고 바랍니다.

마. 기술경쟁력 확보 위험

당사는 미래의 4차 산업혁명을 주도할 최첨단 시스템 반도체를 개발 및 제작하기 위하여, 기업부설연구소를 설립하여, 반도체 파운드리 첨단 제조 공정 대응에 필요한 기술을 연구개발하고 있습니다.
당사의 전방시장인 시스템 반도체 산업은 자율주행차량, 인공지능 및 사물인터넷 기술 개발에 따라, 점차 반도체의 공정 미세화, 고단화 기술 개발이 활발하게 이루어지고 있습니다. 이에 따라, 연구 개발을 바탕으로 기술적 경쟁우위를 점하는 회사가 향후 시장 내 지배력 및 경쟁력을 확보할 수 있으며, 이에 맞추어 당사는 현재 양산하고 있는 제품군 뿐만 아니라, 신규 양산할 개발 제품에서도 기술 확보를 위해 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 연구소 조직을 통한 연구개발로, 새로운 반도체 설계 및 검증 플랫폼 개발, 반도체 파운드리 선단 공정에 적합한 시스템 반도체 디자인 노하우를 확보하여 팹리스 고객사의 제품 양산화, 원가경쟁력 향상에 기여하고 있으며, 다양한 프로젝트를 수행하면서 축적한 경험을 바탕으로 설계 엔지니어의 오류를 최소화하고, 개발 기간 단축을 위한 자체적 검증 체계를 개발하여 실제 프로젝트에 적용하고 있습니다. 그러나, 선도적인 기술 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고, 고객사와 진행하는 제품 양산화 프로젝트가 지연되고, 반도체 파운드리 제조 기술 변화에 부응하지 못하여 제품 양산화 개발이 완료되지 못할 위험이 존재합니다. 이는 향후 당사의 경영 실적 저하 및 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.

반도체 파운드리 시장과 당사의 전방시장인 시스템 반도체 산업은 자율주행차량, 인공지능 및 사물인터넷 기술 개발에 따라, 점차 반도체의 공정 미세화, 고단화 기술 개발이 활발하게 이루어지고 있습니다. 이에 따라, 연구 개발을 바탕으로 기술적 경쟁우위를 점하는 회사가 향후 시장 내 지배력 및 경쟁력을 확보할 수 있으며, 이에 맞추어 당사는 현재 양산하고 있는 제품군 뿐만 아니라, 신규 양산할 개발 제품에서도 기술 확보를 위해 노력을 기울이고 있습니다. 

당사는 미래의 4차 산업혁명을 주도할 최첨단 시스템 반도체를 개발 및 제작하기 위해 필요한 기술을 연구개발하고 있습니다. 당사는 기업부설연구소를 2014년 설립하였으며, 현재 시스템 반도체 개발을 위한 설계 및 검증을 수행할 수 있는 연구인력들로 구성하여 운영하고 있습니다. 반도체 파운드리 파트너사의 첨단 제조 공
정을 사용하여 자율주행 차량용 반도체와 인공지능 반도체를 중점적으로 개발하여 기술력을 확보하고 있습니다.

연구소

출처 : 당사 내부 자료

또한, 당사는 연구소 조직을 통한 연구개발로, 새로운 반도체 설계 및 검증 플랫폼 개발, 반도체 파운드리 선단 공정에 적합한 시스템 반도체 디자인 노하우를 확보하여 팹리스 고객사의 제품 양산화, 원가경쟁력 향상에 기여하고 있습니다. 반도체 공정 선폭이 미세화 될수록 제조원가가 상승하기 때문에, 생산 수율을 향상하기 위한 설계 노하우가 중요합니다. 당사는 다양한 프로젝트를 수행하면서 축적한 경험을 바탕으로 설계 엔지니어의 오류를 최소화하고, 개발 기간 단축을 위한 자체적 검증 체계를 개발하여 실제 프로젝트에 적용하고 있습니다. 이처럼 기술과 노하우가 고객사의 제품 양산화와 원가경쟁력에 직접적인 영향을 미치기 때문에, 신규 경쟁회사는 디자인 솔루션 파트너 사업 진입장벽이 높습니다. 

그러나, 선도적인 기술 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고, 고객사와 진행하는 제품 양산화 프로젝트가 지연되고, 반도체 파운드리 제조 기술 변화에 부응하지 못하여 제품 양산화 개발이 완료되지 못할 위험이 존재합니다. 또한, 개발 프로젝트 수주 감소로 이어져 당사의 실적이 하락할 위험이 존재하며, 이러한 실적 하락은 주가의 하락으로 이어질 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 

바. 산업 내 경쟁심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험

당사가 영위하는 시스템 반도체 디자인 솔루션 사업은 대형 반도체 파운드리 업체와 파트너십을 통해 시스템 반도체 산업의 밸류체인에서 핵심적인 역할을 제공합니다. 당사는 삼성전자 파운드리 사업부의 디자인 솔루션 파트너로서, 파운드리 선행 공정에 대한 디자인 솔루션을 확보하는 노력을 지속하고 있습니다. 당사가 팹리스 고객사와 함께 제품 양산화를 위해 개발하고 있는 프로젝트들은 주로 차량용 반도체 관련 제품들로, 장기간 안정적인 양산이 필요합니다. 또한, 시스템 반도체의 높은 초기 개발 비용으로 인해, 디자인 솔루션 파트너사의 제품 양산화 이력, 기술력이 신규 경쟁사에 진입장벽으로 작용합니다. 그러나, 향후 디자인 솔루션 노하우, 시스템 반도체 설계 및 검증 기술, 가격경쟁력 등의 측면에서 당사 대비 우월한 경쟁회사가 등장하거나, 기존 경쟁사 간 대대적인 가격 경쟁이 발생할 경우, 당사의 기존 팹리스 고객사의 이탈 또는 당사의 신규 팹리스 고객사 유치가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소가 될 수 있습니다.

시스템 반도체 산업의 특성 상, 반도체 파운드리 업체와의 파트너사 지위를 갖고, 경쟁사와의 비교우위, 기술력 경쟁 등을 통해 시스템 반도체 산업 내 밸류체인에서 핵심적인 역할을 제공합니다. 반도체 파운드리 업체의 디자인 솔루션 파트너십은 전략적인 협업 관계이며, 팹리스 업체가 설계한 시스템 반도체를 파운드리 공정에서 제조할 수 있도록 제품화 설계를 디자인 솔루션 파트너사가 담당합니다. 

[삼성전자 파운드리 디자인 솔루션 파트너사]

구분
기업명

디자인 솔루션 파트너

가
온칩스, 에이디테크놀로지, Avnet, 알파홀딩스,
코
아시아 세미,Dreamchip, Eximus, Faraday, Sondrel, Veri Silicon,
세미파이브, 하나텍

출처 : 삼성전자(https://www.samsungfoundry.com/foundry/homepage/anonymous/designSolutionPartner.do?_mainLayOut=homepageLayout&menuIndex=0301040)

주1) 하나텍의 경우, 세미파이브에 2021. 12월 인수합병되었습니다.

당사는 삼성전자 파운드리 사업부의 디자인 솔루션 파트너로서, 삼성전자 파운드리가 신규로 개발하는 최신 공정에 최적화된 디자인 솔루션을 확보하고 있으며, 삼성전자 파운드리가 국내 팹리스 업체의 시스템 반도체 위탁 생산을 유치하는데 상당한 기여를 하고 있습니다. 또한, 삼성전자 파운드리와 공동 개발을 통해 파운드리 선행 공정에 대한 디자인 솔루션을 확보하는 노력을 지속하고 있습니다. 한편, 당사가 팹리스 고객사와 함께 제품 양산화를 위해 개발하고 있는 프로젝트들은 주로 차량용 반도체 관련 제품들로, 제품 채택 시 제품 수명이 일반적으로 5년에서 10년 정도 유지됩니다. 따라서 팹리스 업체가 시스템 반도체 위탁생산을 위해 파운드리 업체에 등록된 디자인 솔루션 파트너사에서 당사에서 경쟁업체로 변경할 가능성은 낮습니다. 또한, 시스템 반도체는 초기 개발 비용이 크기 때문에, 팹리스 업체는 디자인 솔루션 파트너사의 제품 양산화 이력과 기술력에 대한 신뢰가 중요하고, 이는 곧 신규 경쟁사에게 진입장벽으로 작용합니다.

그럼에도 불구하고, 시스템 반도체 팹리스 업체의 증가, 파운드리 산업의 확대와 함께 향후 디자인 솔루션 경쟁업체 수가 증가할 수 있는 가능성은 존재합니다. 향후, 디자인 솔루션 노하우, 시스템 반도체 설계 및 검증 기술, 가격경쟁력 등의 측면에서 당사 대비 우월한 경쟁회사가 등장하거나, 기존 경쟁사 간 대대적인 가격 경쟁이 발생할 경우, 당사의 기존 팹리스 고객사의 이탈 또는 당사의 신규 팹리스 고객사 유치가 감소함으로써 향후 당사의 성장성 및 수익성에 위험요소가 될 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같은 위험요소를 유의하시기 바랍니다. 

사. 디자인 솔루션 산업 특성과 관련된 위험

디자인 솔루션 업체는 시스템 반도체 산업 밸류체인 내에서, 팹리스 업체로부터 의뢰를 받아 파운드리 업체의 공정에서 제작할 수 있도록 제품화 설계 업무를 수행합니다. 디자인 솔루션 파트너를 통해 시스템 반도체 팹리스 업체와 반도체 파운드리 업체는 업무를 직접 수행할 때보다 시간적, 비용적 효율을 높일 수 있습니다. 디자인 솔루션 업체들은 공장을 소유하지 않고 파운드리 업체를 통해 외주 생산을 진행하므로, 생산관리를 직접 수행하지 않습니다. 이러한 특성상, 파운드리 업체의 생산능력을 확보하는데 제약이 있을 수 있고, 생산 품질 및 납기준수 등에 있어서 직접적인 관리가 어려울 수 있습니다.

당사와 같은 시스템 반도체 디자인 솔루션 전문 업체는 시스템 반도체 회로를 설계하는 팹리스 업체로부터 의뢰를 받아 파운드리 공정에서 제작할 수 있도록 제품화 설계 업무를 수행하며, 반도체 파운드리 및 후공정 업체를 통해 시스템 반도체를 외주 생산, 패키징, 테스트를 거쳐 완성된 제품의 인도 역할까지도 수행합니다. 디자인 솔루션 파트너를 통해 시스템 반도체 팹리스 업체와 반도체 파운드리 업체는 업무를 직접 수행할 때보다 시간적, 비용적 효율을 높일 수 있습니다. 

[시스템 반도체 산업 밸류체인 내 디자인 솔루션 파트너사의 사업영역]

시스템 반도체 산업 밸류체인.jpg
시스템 반도체 산업 밸류체인

출처 : 당사 내부 자료

당사는 반도체 칩의 알고리즘을 개발하기보다는, 팹리스 업체가 개발한 알고리즘을 반도체 칩으로 구현하고, 칩의 성능을 향상하기 위해 최적화된 설계를 제공합니다. 디자인 솔루션 업체들의 경쟁력은 자동차, 사물인터넷, 다양한 IT 기기 분야에서 여러 팹리스 고객들의 요구에 맞춘 칩의 설계를 효율적으로 수행할 수 있는 역량에 있습니다. 

그러나 현재 국내 시장에서 시스템 반도체 산업의 규모가 크지 않으며, 대형 디자인 솔루션 업체가 단독으로 시장을 독과점하고 있지 않은 상황입니다. 국내 주요 디자인 솔루션 업체는 삼성전자 파운드리 사업부의 SAFE-DSP (Samsung Advanced Foundry Ecosystem - Design Solution Partner) 로 인증된 기업들로서, 삼성전자의 파운드리 공정을 사용하여 시스템 반도체를 제작하고자 하는 팹리스 고객사에게 삼성전자 파운드리 공정에 최적화된 시스템 반도체 디자인 솔루션을 제공합니다.

[삼성전자 파운드리 디자인 솔루션 파트너]

삼성전자 파운드리 디자인 솔루션 파트너.jpg
삼성전자 파운드리 디자인 솔루션 파트너

출처 : 삼성전자

주1) 하나텍의 경우, 세미파이브에 2021. 12월 인수합병되었습니다.

한편, 디자인 솔루션 업체들은 공장을 소유하지 않고 파운드리 업체를 통해 외주 생산을 진행하므로, 생산관리를 직접 수행하지 않습니다. 이러한 특성상 파운드리 업체의 생산능력을 확보하는데 제약이 있을 수 있고, 생산 품질 및 납기준수 등에 있어서 직접적인 관리가 어려울 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같은 디자인 솔루션 산업의 특성에 유의하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

아. 교섭력 열위에 따른
위험

당사는 2019년 삼성전자 파운드리 디자인 솔루션 파트너로 선정되어, 삼성전자 파운드리와 지속적인 협력 관계를 이어오고 있으며, 활발한 연구개발을 통하여 파운드리 공정 난이도 상승에 대응하며 성장하고 있습니다. 팹리스 업체는 시스템 반도체의 모든 기능을 직접 설계하지 않고 반도체 IP를 도입하여 개발 용이성을 확보하고자 합니다. 따라서, 검증된 이력이 있는 IP에 대한 선호도가 높으며, 디자인 솔루션 업체의 경우 자체적으로 IP를 개발하여 제공하기도 하지만 주요 IP 전문 기업들과 협력을 통해 IP에 대한 사용을 보장받고 있습니다. 당사는 해외 IP 기업들과 협력관계를 구축하고 있으며, 당사가 확보해 온 기술력과 팹리스 고객과의 제품 양산화 실적 등을 고려할 때, 팹리스 고객사의 일방적인 가격 인하 압력, 파운드리 협력사의 외주생산비용 인상 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만, 시스템 반도체 산업의 성장과 함께 신규 디자인 솔루션 기업이 등장하고, 팹리스 업체와의 개발 제품 수주를 위한 업체 간 가격경쟁이 심화될 경우, 당사의 영업 실적은 저하될 위험이 존재합니다.

당사는 2012년 설립 이후, 2014년 삼성전자 ASIC 디자인 서비스 파트너 인증, 2017년 삼성전자 파운드리 채널파트너 선정, 2018년 삼성전자 파운드리 MPW 파트너 선정, 2019년 삼성전자 파운드리 디자인 솔루션 파트너 지위를 획득하여, 삼성전자 파운드리의 사업부 분리 이후에도 지속적인 협력 관계를 이어오고 있습니다. 또한, 활발한 연구개발을 통하여 반도체 파운드리 공정 미세화 등 공정 난이도 상승에 대응하며 성장하고 있습니다. 

한편, 팹리스 업체는 시스템 반도체의 모든 기능을 직접 설계하지 않고, 특정 기능을 수행하는 블록인 IP(지적 자산)를 도입하여 시스템 반도체 개발 기간을 단축하고, 개발 과정의 용이성을 확보하고자 노력합니다. 반도체 IP도 작은 단위 기능을 수행하는 회로 설계이므로, 제품의 형태로 구현하여 검증하기 위해서는 파운드리 공정별로 최적화된 제품화 설계가 필요합니다. 따라서, 검증된 이력이 있는 IP에 대한 선호도가 높으며, 디자인 솔루션 업체의 경우 자체적으로 IP를 개발하여 제공하기도 하지만 주요 IP 전문 기업들과 협력을 통해 IP에 대한 사용을 보장받고 있습니다. 

당사가 주력으로 개발하고 있는 차량용 반도체와 인공지능 반도체 분야에서 필요한 주요 IP들은 해외 대형 IP 기업으로부터 도입을 해야하고, 따라서 당사는 해외 IP 기업들과 IP Ecosystem 형태의 협력관계를 구축하여 팹리스 업체의 디자인 솔루션 요구에 대응하고 있습니다. 

[당사의 반도체 IP 협력 관계]

가온칩스 ip ecosystem 협력관계.jpg
가온칩스 IP Ecosystem 협력관계

출처 : 당사 내부 자료

당사가 확보해 온 기술력과 팹리스 고객과의 제품 양산화 실적 등을 고려할 때, 팹리스 고객사의 일방적인 가격 인하 압력, 파운드리 협력사의 외주생산비용 인상 등 교섭력 열위에 따른 위험은 제한적일 것으로 판단됩니다. 하지만 시스템 반도체 산업의 성장과 함께 신규 디자인 솔루션 기업이 등장하고, 팹리스 업체와의 개발 제품 수주를 위한 업체 간 가격경쟁이 심화될 경우, 당사의 교섭력은 저하될 위험이 존재합니다. 따라서 투자자께서는 이와 같은 위험요소에 유의하시어 투자에 임하시기를 바랍니다. 

자. 반도체 산업 지원 관련 정부정책 변동과 관련된 위험

전세계적인 반도체 기술패권 경쟁 심화에 따라, 우리나라 정부의 국내 기업 경쟁력 강화를 위한 지원정책이 강화되고 있습니다. 정부는 국내 반도체 기업의 메모리 및 시스템 반도체 부문의 경쟁력 제고를 위한 'K-반도체 전략' 지원안을 발표하였습니다. 주요 내용으로는 2030년까지 510조원 이상의 대규모 민간투자와 특히, 시스템반도체 분야에 133조원투자를 발표하였습니다. 그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사의 향후 영업 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

반도체는 우리나라 주요 산업으로, 최근 전세계적인 반도체 기술패권 경쟁 심화에 대응하고 국내 기업의 경쟁력 강화를 위한 정부의 지원정책이 강화되고 있습니다. 국내 반도체 기업의 메모리 분야의 기술력은 선도적이나 경기변동에 노출되어 있기에, 정부는 메모리 분야의 취약점을 보완하고 시스템반도체 부문의 경쟁력을 제고하기 위한 'K-반도체 전략' 지원안을

2021년 5월
발표하였습
니다. 

k-반도체 전략.jpg
K-반도체 전략

출처 : 산업통상자원부

K-반도체 전략의 주요 내용으로는 2030년까지 510조원 이상의 대규모 민간투자를 통해 2030년까지 세계 최고의 반도체 공급망을 구축할 수 있도록 정부의 적기 지원을 추진하고 있습니다. 특히, 시스템반도체 분야에 133조원투자, 반도체 클러스터 형성, 6,500억원 규모의 펀드 조성을 통한 반도체 생태계 육성, 우대금리 및 특례보증 제공 등 다양한 정책을 통해 다방면의 지원안을 발표하였습니다. 

반도체는 개별 회사의 자본과 기술력이 세계 반도체 시장에서 경쟁력으로 이어지기도 하지만 정부의 지원 정책에도 지대한 영향을 받는 산업입니다. 따라서 현재 정부가 유지하는 반도체 우호적인 기조, 산업통상자원부가 추진하는 ‘K-반도체 대규모 예타사업’이 원안대로 시행된다면 당사는 직접적인 수혜를 누릴 수 있을 것으로 예상됩니다.

그러나, 예기치 못한 사유로 정부의 정책 방향성이 부정적으로 변경되거나, 지원 규모가 큰 폭으로 축소될 경우 당사의 향후 영업 실적에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 차량용 반도체 수급 부족에 따른 수요 감소 위험

코로나-19로 인해 급감했던 수요에 대응하기 위해 생산 및 재고를 모두 감소시켰던 완성차 업체들은 자동차 수요가 예상보다 빠르게 회복되면서 다시 재고 축적과 생산 증가에 나서고 있으나, 차량용 반도체를 공급하는 반도체 회사들은 PC, 스마트폰, 서버 등 타 수요처로부터의 수요 대응에 더 집중하면서 상대적으로 차량용 반도체 공급 부족을 야기함에 따라 완성차들의 생산 차질이 발생하고 있습니다. 만약, 이러한 공급 부족 현상이 단기간 내 개선되지 않을 경우 완성차 업체의 생산 차질이 발생하여 자동차 부품 업체에 대한 발주 지연 또는 감소로 이어져 당사의 영업 및 매출 실적 저하로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 산업자원부에서 기획한 "차세대 지능형 반도체 기술 개발 사업” 부분에 참여하여 차량용 반도체 개발에 대한 디자인솔루션 능력과 팹리스(Fabless) 기업과의 원활한 협력을 통한 다양한 차량용 반도체 개발 성공 경험을 높이 인정받아 국가 중요 핵심 개발 프로젝트인 "스마트 차량용 시스템 반도체 기술 개발" (삼성 28nm) 과 "인공지능 내장형 차세대 차량용 반도체 개발" (삼성 8nm) 이란 2가지 프로젝트에 대해서 대표 주관 기업으로 선정되어 개발을 진행하고 있습니다.

 또한 2021년 10월에는 산업자원부에서 지원하는 정책 지정형 국산화 프로젝트로 선정되어 국가 미래 기술로 인정된 "차량용 네트워크 시스템 반도체” (삼성 14nm) 개
발 프로젝트에 참여기관으로 선정되었으며, 2021년 12월에도 국가 미래 기술로 인정된 자율 주행 차량용 "인공지능(AI) 가속기 프로젝트” (삼성 8nm)의 주관 기업으로 선정되어
2026년까지 차량용 반도체 분야의 핵심 기업들과 함께 기술 개발을 진행할 예정입니다. 

차량용 반도체는 차량 1대에 수백개씩 탑재되고 있습니다. 차량용 반도체 중 가장 잘 알려지고 사용 비중도 높은 반도체는 MCU(마이크로 컨트롤러 유닛)이라고 불리는 Micro component입니다. 이는 차량용 반도체 시장의 약 30%를 차지하고 있고 자동차뿐만 아니라 가전제품에도 1개 이상 적용되며 고급 가전제품에서는 수십개가 적용되고 있습니다.

한편, 코로나-19로 인해 급감했던 수요에 대응하기 위해 생산 및 재고를 모두 감소시켰던 완성차 업체들은 자동차 수요가 예상보다 빠르게 회복되면서 다시 재고 축적과 생산 증가에 나서고 있습니다. 다만 차량용 반도체를 공급하는 반도체 회사들은 PC, 스마트폰, 서버 등 타 수요처로부터의 수요 대응에 더 집중하면서 상대적으로 차량용 반도체 공급 부족을 야기함에 따라 완성차들의 생산 차질이 발생하고 있습니다.

이러한 반도체 공급 부족 현상의 주된 원인 중 하나는 코로나-19으로 인해 반도체 업체들이 자동차 반도체 관련 설비 증설을 연기함에 따른 것입니다. 반도체 업체들 입장에서 상대적으로 낮은 마진을 보이는 차량용 반도체 공급을 늘릴 유인이 적음에 따라 공급계획 상 차량용 반도체가 후순위로 밀리면서 설비 투자 감소로 이어져 공급이 축소되었습니다.

또한, 2020년 3월 20일 일본 반도체 회사 르네사스 테크놀로지의 나카 팹에서 발생한 화재 역시 반도체 공급 부족 현상에 주된 영향을 미쳤습니다. 르네사스 테크놀로지는 동 화재로 인한 피해 복구에 최소 1개월이 소요된다고 밝힌 바 있으며, 화재가 발생한 해당 라인에서 차량용 반도체가 차지하는 비중이 약 66%에 달함에 따라 차량용 반도체 공급 부족의 원인으로 작용하였습니다.

상기와 같은 차량용 반도체 공급 부족에 따른 수급 불일치는 주요 완성차 업체들의 생산 차질을 야기하고 있습니다. 폭스바겐 그룹은 2020년 12월 반도체 부족으로 인해 중국, 북미, 유럽 내 1분기 생산을 조정할 것(약 10만대 생산 차질)이라 발표하였고, 그룹 내 브랜드인 아우디는 2021년 1월 고급 모델 생산을 연기하고 직원 1만명이 휴직에 들어간다고 밝혔습니다. 또한, 포드는 2021년 1월 18일부터 2월 19일까지 독일 공장을 폐쇄하고 미국 공장도 일시 중단한다고 발표했으며, 크라이슬러도 캐나다, 멕시코 공장의 가동을 중단하거나 연기하였습니다. 일본 업체들 역시 중국 위주로 일시 생산 축소를 발표한 바 있습니다.

차량용 반도체의 수급 불일치 상황은 완성차 업계 내에서 2022년 하반기까지 지속될 가능성이 있다는 전망이 나오고 있으며, 이러한 상황에서 각 완성차 기업들은 정부에 지원을 요청하는 상황입니다. 미국 완성차 3사의 로비업체인 AAPC(미국 자동차 정책위원회)는 상무부와 바이든 행정부가 반도체 공급난 해소를 위해 개입해야 한다고 주장하였으며, GM은 대만 정부에 TSMC의 반도체 확보를 위한 도움을 요청했습니다.

[최근 차량용 반도체 공급 부족 사례]

구분
내용

완성차
폭스바겐
폭스바겐 생산량이 10만대 이상 영향받을 것으로 예상. 아우디의 근로자 1만명 휴직. 세아트는 4월까지 생산량 감축

GM
대만정부에 요청해 TSMC의 반도체 칩 확보. 공급사에 1년치 반도체 비축을 지시

포드
미국 켄터키 공장 1주일 중단. 2021년 1월 18일부터 2월 19일까지 독일 공장 폐쇄 예정. 브라질 현지 공장 폐쇄

FCA
크라이슬러300을 생산하는 캐나다 온타리오 공장을 일시 중단. 지프를 생산하는 멕시코 공장의 재가동 시기 연기

토요타
광기토요타의 제3라인이 2021년 1월 11일부터 14일까지 중단. 텍사스 공장에서 툰드라 픽업트럭 생산을 줄일 예정

혼다
1월 중국에서 감산규모가 5만대 가능성. 월별로 북미에서 세단 2,200대, 일본에서 준중형차 4,000대 생산 감산 예정

닛산
소형차 노트의 생산을 1월 1.5만대에서 5천대 이상 감산 예정

정부
미국
미 3사의 로비단체인 미국 자동차 정책위원회가 미 상무부에 차량용 반도체 공급난 해소를 요청

대만
GM/EU가 반도체 부족으로 대만 정부에 지원 요청

출처: 하나금융투자

상기와 같은 차량용 반도체 공급 부족 현상은 향후 반도체 재고 확보를 위한 일시적 과잉수요가 해소되는 시점에 정상화될 것으로 예상되고 있습니다. 특히, 현대자동차의 경우 2021년 04월 ~ 06월 총 4차례 차량용반도체 부품 수급 차질을 이유로 아산공장 생산중단을 결정했으며 이후에는 선제적인 재고 확보를 통해 직접적인 생산 차질이 발생하고 있지 않은 상황입니다. 또한, 최근 일본의 르네사스사의 7월말 차량용 반도체 출하량이 화재 이전수준으로 회복한것으로 판단되며, 대만의 TSMC사 또한 2022년 차량용 MCU 생산을 2021년 대비 60% 증가할 계획을 발표했습니다.

다만, 차량용 반도체는 상대적으로 부가가치가 낮고 2020년 이전까지 차량용 반도체 시장이 공급과잉 상태였기에 반도체 공급사와 장비 공급사들은 차량용 반도체 생산을 위한 장비의 신규 개발이나 공급 확대에 소극적인 태도를 보이고 있으며, 이는 차량용 반도체 공급 부족이 지속될 수 있는 가능성을 높이고 있습니다. 또한, 반도체 파운드리 기업이 차량용 수요에 대응하기 위해 증설을 추진한다 하더라도 증설에 1년 이상의 시일이 소요됨에 따라 단기간 내 차량용 반도체의 공급 부족 현상은 쉽게 해소되지 않을 것으로 예상됩니다. 또한, 국내 완성차 업체들은 선제적인 재고 확보를 통해 생산 중단 등의 사유가 발생하고 있지 않으나, 차량용 반도체 공급 부족 상황이 단기간 내 해소되지 않을 경우 수익성이 낮은 차종 위주로 생산량을 감소시킬 가능성이 높아지고 있습니다.

이와 같이 최근 차량용 반도체 품귀에 따른 자동차 생산의 병목 현상에서 당사 고객은 8인치 웨이퍼 공정에 비해 상대적으로 생산이 안정적인 삼성 및 USJC 파운드리의 12인치 웨이퍼 공정을 사용하므로 당사의 영업에 큰 문제가 없으며, 장기적으로는 현재의 차량용 반도체 시장 대비 전기차 및 자율주행 자동차를 위한 '고성능' 차량용 반도체 제품군에 대한 큰 폭의 시장 확대가 예상되고 있습니다. (자율주행차의 반도체 탑재량은 기존 내연기관차의 300여개에 비해 7 배에 가까운 2,000여개로 전망됩니다.) 특히 해당 고성능 차량용 반도체의 생산은 공격적으로 파운드리 업체에서 제조 시설을 확장하고 있는 초 미세공정에서 이루어지는 관계로 현재와 같은 공급의 문제가 발생하지 않을 것입니다. 이에 당사의 차량용 반도체에 대한 개발 및 양산 매출은 큰 폭의 지속적인 성장이 전망되고 있습니다.

그러나 차량용 반도체 공급 부족 현상이 단기간 내 개선되지 않을 경우 완성차 업체의 전반적인 생산 차질이 발생할 수 있으며, 이는 완성차 업체로부터의 자동차 부품 업체에 대한 발주 지연 또는 감소로 이어져 당사의 영업 및 매출 실적 저하로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 환율변동에 의한 손익 위험

당사의 환율
위험은 주로 제품 수출 거래에 따른 외화자산 위험에 노출되어 있으며, 결제 통화기준으로는 U
SD의 환율
에 영향을 받습니다. 환율은 전방사업에 해당하는 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있지만 또한 당사가 제어하기 힘든 거시경제지표에 해당합니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 코로나-19 관련 환율 불확실성은 여전히 상존해 있으며, 원/
달러 환율은 코로나-19 사태가 소강상태에 접어들기 전까지 큰 변동성을 보일것으로 전망됩니다. 만일 원화강세 흐름이 발생될 경우, 수출이 둔화되어 국내자동차 및 반도체 산업의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업 활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당
사의
주 사업 부문인 시스템 반도체 파운드리 디자인솔루션은 스마트폰, 태블릿, 노트북PC, TV, 키오스크, 등의 디스플레이 기능이 필요한 일반 가전제품에서부터 스마트폰, 태블릿 등의 웨어러블 기기의 각종 응용(체온계, 심장 박동 측정기 등)에 적용되며, 드론, 산업용/보안용 CCTV, 자동차 블랙박스 등의 카메라 기능을 활용한 각종 기기는 물론 자동차의 오디오, 비디오, 네비게이션, 통합 AVN, 디지털 계기판 (Cluster), ADAS, SVM 등에 이르기까
지 거의 모든 전자 제품 및 기기에 사용되고 있습니다. 또한 최근 개발을 시작한 당사의 인공지능(AI) 반도체는 단독으로 특정 응용처에 사용되기 보다는 기존 응용처에 융합되어 자율주행 차량용 인공지능 (AI) 가속기, 인공지능 (AI) CCTV 등의 기기에 사용되고 있습니다.

당사의 양산 제품은 고객사인 팹리스에서 수출하므로 당사의 경우 구매확인서에 의한
간접수출의 형태이므로 환율은 당사 수익성에 간접적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

원/달러
환율이 상승하면 제품의 가격 상승에 따라 매출액이 증가하고, 이익이 증가하는 경향을 보이는 것이 일반적입니다. 반면, 원/달러 환율이 하락할 경우 제품가격에 악영향을 미치게 되어 매출이 감소할 수 있습니다.

[국내/해외 시장별 매출 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

국내
30,902
95.9%
16,667
97.5%
17,863
68.9%

해외
1,334
4.1%
431
2.5%
8,075
31.1%

합 계
32,236
100%
17,098
100%
25,938
100%

출처 : 당사 내부 자료

[환변동에 따른 외화자산 및 외화부채 민감도]

(단위: 천원)

구분
2021년
2020년
2019년

10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시
10% 상승 시
10% 하락 시

USD
245,909
(245,909)
338,185
(338,185)
488,819
(488,819)

출처: 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서

아래는 최근 3년간의 원/달러 추이입니다.

[최근 원/달러 환율 추이]

(단위: KRW/USD)

원,달러 추이.jpg
원,달러 추이

출처: 서울외국환중개

주1) 기간은 2019년 3월 31일 ~ 2022년 3월 31로 하고 있습니다.

주요 환율에 해당하는 원/달러 환율추이를 살펴보면, 2020년에 들어서 중국 우한에서 시작된 코로나-19의 미국 및 유럽 확산에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, 코로나-19가 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 기준금리를 3월 3일 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하였으며, 12일 후인 3월 15일 0.00~0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, 코로나 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하고 있는 상황입니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 코로나-19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보였습니다.

하지만 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나-19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다. 2020년 하반기부터 미국 대선 이후 민주당 집권 가능성 및 백신개발 기대감에 따른 달러화 약세와 한국 증시 활성화로 인한 원화 강세가 겹치며 2020년말 1,088원/달러를 기록하였습니다. 2021년초에는 원달러환율은 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 상승하였으나, 2021년 5월부터 전세계 델타변이 확산에 따른 코로나-19 방역조치 강화로 인한 아시아 증시의 위험선호 위축으로 달러가 다시 강세를 기록하기도 했습니다. 6월부터는 양일간 진행된 FOMC에서 금리 인상 시점을 앞당길 것이라는 점도표 변화와 함께 테이퍼링 논의에 영향을 받으며 원/달러 환율이 재차 상승 전환했습니다. 원/달러 환율은 제롬 파월 미국 연방준비제도 의장의 조기 금리 인상 관련 발언, 바이든 대통령의 인프라 사업 예산 합의안 도출 및 변이 바이러스 확산 공포 등 다양한 요인에 영향을 받고 있습니다. 2021년 4분기 및 2022년 1분기에는 오미크론 변이의 확산, 경기에 대한 불안감, 그리고 대외적으로 우크라이나 사태에 대불확실성과 연방준비제도의 금리 상승에 대한 우려로 환율이 상승하고 있습니다. 향후 코로나-19 사태가 진정되고 있지 않고 향후 전개 양상과 관련하여 환율변동의 불확실성이 내포 되어 있어 경제성장률 및 코로나-19의 전개 양상에 따라 원/달러 환율을 비롯한 주요국의 환율은 큰 변동성을 보일 수 있습니다.

환율은 전방사업에 해당하는 자동차업체의 경쟁력에 영향을 주는 중요한 요소로 꼽히고 있지만 또한 당사가 제어하기 힘든 거시경제지표에 해당합니다. 만일 원화강세 흐름이 나타날 경우, 수출이 둔화되어 국내자동차 및 반도체 산업의 성장성 및 수익성에 부정적으로 작용할 것으로 판단되며 그에 따라 당사의 영업 활동 또한 위축될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 신규사업 진출에 따른 위험

당사는 국내에서의 성공적인 시스템 반도체 개발 경험을 바탕으로 해외 비즈니스 영역을 확대하고 있으며, 우선적으로 일본 반도체 시장을 교두보로 하여 해외 시장을 개척하려고 합니다. 사업의 내용은 삼성 파운드리 공정을 사용하고자 하는 일본 팹리스(Fabless) 기업들에 당사의 국내 성공적인 과제 개발들을 통해서 확보한 경험을 바탕으로 파운드리 디자인솔루션을 제공하는 사업을 영위하는 것입니다. 

현재 일본의 고객사와 디지털 TV용, 스마트 워치용 시스템 반도체 개발 프로젝트에 대해서 논의 중에 있으며 가시적인 성과는 2023년 상반기 중으로 예상하고 있습니다. 상기 과제 이외에도 일본 팹리스 고객사를 발굴하기 위한 시장조사와 전략을 수립하고 있으며 2022년 하반기 내 일본지사를 설립할 계획입니다. 

당사는 일본 지사를 초석으로 미국 및 유럽 등의 또 다른 해외 비즈니스를
적극적으로 확대할 예정이며, 시장 및 제품 다양화를 통한 매출 확대 및 사업다각화를 통해 성장을 지속하고, 더욱 더 경쟁력 있는 회사로 성장할 준비를 하고 있습니다. 그러나 당사 신규 사업인 일본 진출 사업에 투입된 투자자금은 향후 사업 진척도에 따른 매출 및 수익성의 증대가 나타나지 않을 경우 해당 투자자금 회수는 장기간 연기될 가능성이 있습니다. 당사의 신규 사업 진출로 나타날 향후 당사의 재무구조의 변동성은 관찰이 필요한 부분이니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 국내에서의 성공적인 시스템 반도체 개발 경험을 바탕으로 해외 비즈니스 영역을 확대하고 있으며, 우선적으로 일본 반도체 시장을 교두보로 하여 해외 시장을 개척하려고 합니다. 사업의 내용은 삼성 파운드리 공정을 사용하고자 하는 일본 팹리스(Fabless) 기업들에 당사의 국내 성공적인 과제 개발들을 통해서 확보한 경험을 바탕으로 파운드리 디자인솔루션을 제공하는 사업을 영위하는 것입니다. 

당사가 정식으로 삼성 디
자인솔루션 파트너 승인을 받기 전인
2017년 하반기 삼성 파운드리의 채널 파트너로서 삼성 파운드리가 일본 최대 반도체 기업으로부터 수주한 Digital TV에 적용되는 시스템 반도체를 용역 프로젝트로 이미 2차례 성공적으로 수행한 이력을 가지고 있습니다.

이때 성공적으로 프로젝트를 수행하는 과정에서 일본기업의 문화와 중요하게 생각하고 있는 개발 목표 및 개발 과정에서 집중적으로 관리해야 하는 부분들을 경험하였습니다.

[일본 고객사 제품 개발 현황]

No.

프로젝트명

고객사

개발 일정

개발 상황

과제 설명

1

A Project

A사

2016년 4Q ~ 2017년 1Q

완료

Digital TV AP

2

B Project

A사

2018년 2Q ~ 2019년 1Q

완료

Digital TV AP

3

C Project
B사

2019년 4Q ~ 2021년 4Q

Drop

인공지능 (AI)/서버 향

4

D Project

A사

2022년 4Q 예상

프로모션 중

IoT/스마트 워치

5

E Project

A사

2023년 1Q 예상

프로모션 중

Digital TV AP

출처 : 당사 내부 자료

 2019년 당사가 독립적으로 팹리스(Fabless) 고객으로부터 직접 프로젝트를 수주할 수 있는 삼성의 파운드리 디자인솔루션 파트너가 된 이후 일본 팹리스(Fabless) 기업의 프로젝트들을 성공적으로 개발한 경험을 바탕으로

일본 팹리스(Fabless) 기업의 프로젝트들을 직접적으로 발굴하기 위해서 2021년 일본법인 설립을 준비해 왔으며, 국내에서 진행 가능한 법인 설립 준비는 완료하였고, 2022년 하반기 내에 일본 법인 설립을 앞두고 있습니다.

현재 논의되고 있는 일본 고객사 및 삼성 파운드리와의 프로젝트 협의 상황에 따라서 2022년내에 일본 지사를 설립할 계획이며, 현재 당사는 일본 고객사의 Display 및 IoT용 시스템 반도체 프로젝트를 수주하기 위하여 노력하고 있으며, 가시적인 성과는 2023년 상반기 중으로 예상하고 있습니다. 현재 수주를 목표하고 있는 제품의 기존 제품을 삼성 파운드리가 수주하고 당사가 용역의 형태로 개발한 이력이 존재하기 때문에 프로젝트 수주 가능성이 높은 상황으로 예상하고 있습니다.
상기 과제 이외의 일본의 팹리스 고객사를 발굴하기 위한 시장 조사와 전략을 수립하고 있는 단계입니다. 

당사는 일본 지사를 초석으로 미국 및 유럽 등의 또 다른 해외 비즈니스를 적극적으로 확대할 예정이며, 시장 및 제품 다양화를 통한 매출 확대 및 사업다각화를 통해 성장을 지속하고, 더욱 더 경쟁력 있는 회사로 성장할 준비를 하고 있습니다. 그러나 당사 신규 사업인 일본 진출 사업에 투입된 투자자금은 향후 사업 진척도에 따른 매출 및 수익성의 증대가 나타나지 않을 경우 해당 투자자금 회수는 장기간 연기될 가능성이 있습니다. 당사의 신규 사업 진출로 나타날 향후 당사의 재무구조의 변동성은 관찰이 필요한 부분이니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[최근 3년간 주요 재무정보 요약]

(단위: 백만원)

구 분
2021년(제10기)
2020년(제9기)
2019년(제8기)

결산연월(또는 결산기간)
2021.12
2020.12
2019.12

외부감사인의 감사의견
적정
적정
적정

1. 자산총액
36,993
25,532
17,660

- 유동자산 총액
29,916
20,212
14,354

2. 부채총액
15,131
14,657
8,825

- 유동부채 총액
13,808
9,389
7,980

3. 순자산총액
21,862
10,875
8,835

4. 부채비율
69.21%
134.78%
99.89%

5. 유동비율
216.66%
215.26%
179.86%

6. 매출액
32,236
17,098
25,938

7. 영업손익
6,202
1,974
2,874

8. 당기순이익
6,183
1,852
3,263

9. 자본금
4,714
400
200

10. 영업활동 현금흐름
3,453
1,890
(1,756)

11. 투자활동 현금흐름
(8,283)
(3,131)
(2,621)

12. 재무활동 현금흐름
918
5,157
(174)

13. 현금 및 현금등가물 기말 잔고
5,621
9,390
5,521

4. 5. 외의 출처 : 2021년 외부감사인(삼일회계법인)의 재무제표에 대한 감사보고서
 2019~2020년 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서
4. 5. 의 출처 : 당사 내부 자료

가. 매출처 편중 관련 위험

2021년 말 기준,

상위
3개 업체의
매출이
전체 매출의 약
81%
를 차지하고 있어 고객처 매출 편중 위험이 존재합니다.
삼성전자의 공식 디자인 솔루션 파트너는 해외기업인 Faraday,
Avnet, Veri Silicon, Ex
imius 등이며, 국내기업인 에이디테크놀로지, 코아시아 세미, 알파홀딩스, 세미파이브 등 국내외 12여개 업체가 경쟁관계를 형성하고 있습니다
. 또한, 시스템 반도체 산업은 확장중인 산업으로 당사는
15개 이상의
팹리스 기업과 다양한 프로젝트를 수행하고 있어, 향후 제품 양산화 달성 시, 편중된 매출처가 다변화 될 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 당사의 예상과 달리, 산
업 내 경쟁 심화로 인한 고객 이탈, 고객사의 양산 결정 지연, 매출 부진 등 기타 사유가 발생하게 되어 당사의 실적이 악화될 수 있습니다.

2021년 말 기준 상위
3개 업체의 매출이
전체 매출의 약

81%를
차지하고 있어 매출 편중 위험이 존재합니다.

[주요 매출처별 매출액 및 매출액 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
(제10기)
2020년
(제9기)
2019년
(제8기)

A사
17,928
(55.62%)
4,179
(24.44%)
-

B사
6,239
(19.35%)
2,668
(15.60%)
2,206
(8.50%)

C사
1,957
(6.07%)
1,436
(8.40%)
108
(0.42%)

기타
6,112
(18.96%)
8,815
(51.56%)
167,897
(91.08%)

합계
32,236
(100.00%)
17,098
(100.00%)
25,938
(100.00%)

출처 : 당사 내부 자료

당사가 주력으로 서비스를 제공하고
있는 고객사의

반도체 시장 내에서 지위가 약화되거나 신뢰 관계 악화
로 인해 해당 매출처로부터 수주를 하지 못하게 될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
다만 당
사는
15개 이상
의 팹리스 (Fabless) 기업의 다양한 프로젝트를 수행하고 있으며, 지속적으로 매출처를 다변화하기 위한 노력을 진행하고 있습니다. 향후 사업 전략상 계획하고 있는 신규 사업에 포함된 다양한
프로젝트가 본격적으로 진행될 경우 매출처 다변화를 달성할 수 있을 것으로 예상됩니다.

한편, 당사는 시스템 반도체 디자인 솔루션 사업을 영위하고 있어, 다양한 산업의 고객사와 오랜기간 거래를 하면서 높은 파트너십을 구축하고 있으며, 기술력과 고객 대응 능력에 있어 우수함을 인정받고 있습니다. 그러나

삼성전자의 공식 디자인 솔루션 파트너는 해외기업인 Faraday, Avnet, Veri Silicon, Eximius 등이 있고, 국내에는 에이디테크놀로지, 코아시아 세미, 알파홀딩스, 세미파이브 등 국내외 12여개 업체가 경쟁관계를 형성하고
있
으며

,
시스템 반도체 산업 성장에 따라 디자인 솔루션 산업 내 경쟁이 심화되고 있습니다. 당사가 매출처의 생산 차질, 납기 준수, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나 매출처와의 관계 악화, 산업 내 경쟁 심화로 인
한 고객 이탈, 고객사의 매출 부진 등 기타 사유가 발생하게 되면,

2
021년말 기준, 상위 3개 업체의 매출이 당사 전체 매출액의
81%를
차
지하고 있어 당사의 실적이 악화될 수 있습니다.
주요 거래처 이외의
거래처 역시 시스템 반도체 회사인
만큼 산업 성장성 둔화에 따라 당사의 실적이 크게 감소할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시
기 바랍니다.

나. 주요 제품의 생산방식 및 외주가공에 따른 위험

당사는 시스템 반도체 개발 및 양산을 위한 디자인 솔루션을 제공하고 자체 제품을 개발하거나 양산하지 않고, 팹리스 고객사의 다양한 요구사항을 반영하여 고객의 시스템 반도체를 개발 및 양산하는 사업을 영위하고 있기에 생산 시설을 직접 갖추었거나 제품을 직접 생산하지 않으므로 외주 생산 비율은 100%입니다. 당사는 최근 글로벌 반도체 공급 부족 상황에 대비하여 팹리스 고객사의 2022년~2023년도 예상 소요 웨이퍼 물량을 선제적으로 조사하여 파운드리 기업과 공급에 대한 협의를 완료하였으며, 정기적으로 파운드리 기업과 회의를 통해 웨이퍼 공급 물량 부족 여부 및 변동 사항 점검을 진행합니다. 이처럼 당사는 공급에 이상이 없도록 하기 위한 대응 체계를 수립하여 운영 중입니다.

현재
반도체 공급 부족 현상은 8 inch 제품에 집중되어 있는 상황이나 당사는 12 inch 제품을
주력으로 하고 있기 때문에 상대적으로 안정적인 반도체 공급이 가능할 것으로 예상합니다.
이처럼 당사는 외부업체에서 제조를 진행하기에 원활한 구조를 구축하기 위하여 생산 과
정에서의 각종 리스크에 대비하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 제조업체의 생산에 차질이 발생하거나 혹은 관계 악화, 생산 공정으로부터 기인한 제품의 하자 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 시스템 반도체 회로설계를 웨이퍼 형태의 반도체 칩으로 제작하기 위한 디자인 솔루션을 제공하고 비즈니스 모델에 따라 웨이퍼 형태의 반도체 칩을 최종 완제품 형태로 조립 및 테스트를 수행하는 시스템 반도체 개발 전문 기업으로, 자체적으로 제품을 생산하지 않으며, 전량 생산분야별 외주협력업체를 통해 위탁 생산을 진행하고 있습니다. 시스템 반도체의 생산은 크게 파운드리, 패키징, 테스트 세가지 분야로 나누어 지고 제품의 사양, 특성, 요구조건 등에 따라 각 외주 생산 업체에 제품 생산을 의뢰하고 있습니다.

(1) 파운드리(Foundry)

당사는 2021년 초부터 반도체 수요 급증에 의한 공급부족 상황을 심각하게 인식하고 고객사별 중장기 예상 판매 수량에 대한 협의 후, 파운드리 업체의 생산 예정 물량을 사전에 확보하였습니다. 이에 따라 팹리스 고객사의 요청 수량에 대해 원활한 공급을 진행 중이며, 또한 개발 진행 중인 과제에 대해서도 개발 완료 후 양산 시작 시점, 수량에 대해 사전 협의를 진행하여 개발 완료 시점의 신규 제품의 생산 공급 차질을 방지하고 있습니다.

(2) 패키징 (Packaging)

패키징 기업에서는 웨이퍼 상태의 반도체 칩을 전기적으로 연결하고, 외부로부터 반도체 칩을 보호하는 가공을 통해 소비자가 최종적으로 사용할 수 있는 완제품 형태로 조립을 진행합니다. 당사에서는 고객사 제품별 요구사항에 따라 패키지 설계 및 시제품 제작 등의 제품 개발 뿐만 아니라 제품에 대한 생산 및 품질관리를 직접 수행하기에 패키징 외주 기업과의 협력이 매우 중요합니다. 최근 반도체 조립을 위한 원자재 또한 공급 부족 상황이 발생하고 있으나, 당사에서는 이러한 공급 차질 상황을 최소화하기 위하여 외주 협력 기업들과 개발 일정 뿐만 아니라 개발 진행 상황을 정기적으로 공유하는 방식으로 협력을 강화해 온 결과, 최근까지도 시제품 제작 및 생산 공급에 큰 차질이 발생하지 않은 상황입니다. 향후에도 지속적으로 외부 협력사와의 소통 및 협력체제를 더욱 더 강화하여 안정적인 생산 공급이 가능한 환경을 구축할 예정입니다.

(3) 테스트(TEST)

테스트 기업에서는 파운드리 업체로부터 생산된 웨이퍼 및 패키징 업체로부터 생산된 제품에 대해 제조 과정에서 발생한 기능상, 외관상 불량품을 검출하여 정상 동작하는 제품을 선별하는 공정을 진행합니다. 제품의 용도, 특성, 성능 등을 고려하여 테스트 업체 및 테스트 장비를 선정하며 또한 기본 성능 테스트 외에도 요구사항에 따라 온도 테스트, 시스템 레벨 테스트 등의 추가적인 공정을 함께 진행하고 있습니다.

테스트 공정의 경우 현재 당사에서 직접 외주운영을 하고 있는 제품은 없는 상태이나 고객사 제품의 테스트 프로그램 셋업, 공정조건 검토 등 실제 테스트 공정 운영을 위한 제반사항을 지원 중이며 개발부터 완제품 공급까지 전체 프로세스 제공 과제가 진행 중이므로 이러한 제품들에 대해서는 향후 직접 외주 생산 운영을 수행할 예정입니다.

그럼에도 불구하고 제조업체의 생산에 차질이 발생하거나 혹은 관계 악화, 생산 공정으로부터 기인한 제품의 하자 등이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 고객사의 양산 결정 여부에 따른 수익성 악화 위험

당사의
매출액은 2015년 약 165억대에서 2021년 온기 기준 322억

수준으로 5년간 약 2배 가량 증가하였습니다.
당사의 시제품 개발 매출이 제품 양산으로 이어지는 경우 매출액의 증가가 클 수 있습니다. 고객사의 시제품 개발 후 양산 결정은 해당 시제품의 시장성, 고객사의 양산 의사결정 등에 따라서 영향을 받습니다. 과거 시제품 개발 후 양산 제품으로 이어지지 않은 경우도 있었으며, 고객사의 양산 결정 이후에도 양산 주기가 예상보다 짧아질 경우 당
사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 매출 규모 증가가 지속적으로 이어지지 않을 경우 회사의 매출 외형 및 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 삼성 파운드리의 공식 디자인 솔루션 파트너(SAFE-DSP)이며, 삼성 파운드리 공정을 사용하여
시스템 반도체를 설계하고자 하는 팹리스(Fabless) 고객사에 당사의 다양한 시스템 반도체 설계 경험을 통해 축적한 전문성과 숙련된 기술력을 바탕으로 삼성 파운드리 공정에 최적화된 시스템 반도체 디자인솔루션을 제공하고, 그 솔루션을 바탕으로 개발된 웨이퍼 형태의 반도체 칩(Chip)을 삼성 파운드리에 위탁 생산하여 팹리스(Fabless) 고객사에 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사가 수행하고 있는 산업은 반도체 산업의 업황에 많은 영향을 받는 특징을 가지고 있습니다.

당사는 지금까지 다양한 프로젝트를 수행하면서 축적한 경험을 바탕으로 휴먼 에러를 최소화하고, 개발 기간을 단축하기 위해서 당사 자체적 검증 Tool을 개발하여 실제 프로젝트에 적용하고 있습니다. 상기 자체 툴은 기존 EDA Tool 기업에서 제공되는 기능과 비교하여, 실질적인 프로젝트를 수행하는 개발 엔지니어 관점에서 휴먼 에러를 최소화하는 목적으로 특화되어 있기에 당사의 개발 경험을 바탕으로 한 사용자 중심의 Tool이라 할 수 있습니다. 이렇듯 당사는 차별화된 경쟁력을 바탕으로 고객사에 적합한 솔루션을 더욱 강화하여 기존 고객과 전략적 파트너십을 확고히 하고 이와 더불어 국내 뿐만 아니라 해외 우수한 고객을 지속적으로 확보하는 활동을 지속하고 있습니다.

당사의 3개년 매출 및 수익성 현황은 다음과 같습니다.

[당사 매출 및 수익성 현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년
(제10기)
2020년
(제9기)
2019년
(제8기)

매출액
32,236
17,098
25,938

매출액증가율
88.53%
-34.08%
-10.35%

매출총이익
10,687
5,020
5,478

매출총이익률
33.15%
29.36%
21.12%

매출원가
21,548
12,078
20,460

매출원가율
66.85%
70.64%
78.88%

판매비와관리비
4,485
3,047
2,603

판매비와관리비 비율
13.91%
17.82%
10.04%

영업이익
6,202
1,974
2,874

영업이익률
19.24%
11.54%
11.08%

당기순이익
6,183
1,852
3,263

당기순이익률
19.18%
10.83%
12.58%

음영표시 실적 출처 : 2021년 외부감사인(삼일회계법인)의 재무제표에 대한 감사보고서
 2019~2020년 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서
그 외 재무비율 산정 출처 : 당사 내부 자료

주) 매출액증가율 = 해당 연도 매출액 / 전년 매출액
 매출원가율 = 매출원가 / 매출액
 매출총이익률 = 매출총이익 / 매출액
 판관비율 = 판매비와관리비 / 매출액
 영업이익률 = 영업이익 / 매출액
 당기순이익률 = 당기순이익 / 매출액

당사의 사업 영역은 비즈니스의 형태에 따라 분류할 수 있습니다. 1) 파운드리 제조를 위한 제품화 설계(IP 하드닝, 설계, Physical Implementation, Physical Design)를 용역으로 제공하기도 하고, 2) 시스템반도체 설계 완료 이후 파운드리 기업에 위탁 생산한 웨이퍼(Wafer 또는 Bumped Wafer)를 공급하기도 하며, 3) 외주 협력업체를 통해 조립 및 테스트 공정까지 진행된 완제품으로 공급하는 턴키 서비스도 제공하고 있습니다.

당사의 시스템반도체 개발은 단순 용역을 제외하고, 시제품 개발 및 양산으로 이어지는 연속성을 가지고 있으며, 응용별로 제품의 양산 기간에는 차이가 있으나 일반적으로 5~10년간 생산됩니다. 지난 해부터는 당사가 개발한 자동차용 반도체 제품의 양산이 본격화되고, Level-0 서비스를 위한 SoC 디자인 플랫폼 및 IP 하드닝 플랫폼 구축을 통한 서비스 영역 확대 등의 추가 내실을 견고히 하여 사업이 성장기 단계로 진입하였으며 현재는 글로벌 시스템반도체 솔루션 기업으로 진화하기 위한 국내 수출기반의 팹리스 업체, 해외 종합 상사와의 협업 및 해외 지사 설립을 계획/실행하고 있습니다. 당사의 핵심 경쟁력이라고 할 수 있는 고급 기술 인프라 역시 지속적인 인력 채용과 Technical Level-up, 내부 인력 양성 프로그램을 통해 끊임없이 확장함으로써 프로젝트 사업 수행 능력을 강화하고 수익성을 개선시킬 계획입니다.

당사의 3개년 제품 및 용역매출의 현황은 아래와 같습니다.

[3개년 제품 및 용역매출 현황]

(단위: 백만원)

구분

응용시장

2021연도
(제10기)

2020연도
(제9기)

2019연도
(제8기)

제품
매출

Automotive

5,708
1,222
2,320

IP개발

335
20

디스플레이(Display)

1,289
1,568
4,139

보안(Security)

3,202
1,257
8,682

사물인터넷 (IoT)

698
215
136

인공지능(AI)

4,404
2,528
4,451

제품매출 소계

15,636
6,811
19,729

용역매출

16,600
10,287
6,209

총 매출액

32,236
17,098
25,938

출처 : 당사 내부 자료

당사의 매출 유형은 제품 매출과 용역 매출입니다. 제품 매출 중 개발 매출은 고객사가 요구하는 특정 기능을 구현하는 반도체 칩 시제품을 개발하는 사업입니다. 이는 고객사 등이 제
품 생산 전 제품 기획 또는 사전 검토 단계에서 이루어지는 부분이며, 이에 대한 시제품 개발 품목이 적용 제품의 시장성 등으로 양산 여부가 결정됩니다.
시제
품 개발이 완료된 품목이
양산 결정
이 되면, 당사의 양산
매출로
이어지며,
이를 통해서 매출 외형 및 수익성확보가 가능합니다.
당사의 매출은 2015
년 약 165억대에서 2021년 약 322억 수준으로 5년간 2배 가까이 성장하였습니다.

당사는 2019년 하반기부터 본격적으로 차량용 반도체 및 인공지능(AI) 반도체 개발을 하고 있으며 차량용 반도체가 개발되어 생산을 시작하는 데까지 일반적으로 2~3년이 소요되는 것을 고려할 때 2022년부터는 본적적으로 고객사의 양산매출이 증가하기 시작할 것으로 예상합니다.

그러나 상기 내용처럼 고객사
의
시제
품 개발 후 양산 결정은 해당 시제품의 시장성, 고객사의 양산 의사결정 등에 따라서 영향을 받습니다. 과거 시제품 개발 후 양산 제품으로 이어지지 않은 경우도 있었으며, 고객사의 양산 결정 이후에도 양산 주기가 예상보다 짧아질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 지속적으로 과거 개발 시제품에 대한 제품 양산 매출로 이어지는 부분이 중요합니다. 향후에도 시제품 개발 품목에 대해서 고객사가 양산 결정을 하지 않거나, 제품 생산 및 판매기간이 짧아질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

라. 핵심 인력 이탈 관련 위험

당사가 영위하는 디자인 솔루션 사업은 풍부한 경험과 숙련된 기술을 보유한 고급기술인력들이 회사의 주요 경쟁력으로서 핵심 기술 인력의 이탈 방지에 대한 전략이 매우 중요합니다. 이에 따라 당사는 동종업계 대비 높은 수준의 임금 경쟁력을 확보하고 있으며, 기업 규모 대비 최고 수준의 복리후생 정책과 주식 부여 등을 통해 직원들의 이탈 방지에 힘쓰고 있습니다. 다만, 최근 자율주행차 시장의 개화에 따라 관련 산업에 대한 전문 인력의 수요가 높아지는 추세로, 경쟁사 및 후발주자로 당사의 핵심 인력들이 이탈할 가능성이 있습니다. 이 경우 회사의 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 디자인 솔루션 사업은 풍부한 경험과 숙련된 기술을 보유한 고급기술 인력들이
회사의 주요 경쟁력으로서, 연구 및 제조 부문 핵심 인력의 이탈 방지에 대한 전략이 매우 중요하다고 할 수 있습니다.
당사 기업부설연구소는 시스템 반도체 개발을 위한 SoC RTL 설계와 Simulation 검증, FPGA 설계 및 검증을 수행할 수 있는 연구인력으로 구성되어 있습니다.

기업부설연구소 조직도

기업부설연구소 조직도

출처 : 당사 내부 자료

[연구개발 인력 구성]

(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

-

7

11

주) 상기 연구개발인력은 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 작성하였습니다.

당사는 우수한 인력을 지속적으로 확보하기 위해 근무 환경 개선, 급여 인상, 복지 지원, 교육비 투자 등의 투자를 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며, 이를 통해 기술개발의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 구체적으로는, 당사는 주요 경영진 및 연구, 제조 분야 기술 인력 간 커뮤니케이션 및 협업 채널을 운영하고 있습니다.

각 부서의 팀장 이상 주요 경영진들은 월 2회 공식 회의를 진행하고 있습니다.
또한 연구소 자체적으로는 최소 월 1회 이상 세미나를 개최하여 개발 중인 기술과 성과에 대하여 임직원 간 공유를 진행하고 있습니다.

한편, 당사는 지속적인 임금 인상을 통해 동종업계 대비 높은 수준의 임금 경쟁력을 확보하고 있으며, 기업 규모 대비 최고 수준의 복리후생 정책을 유지하기 위해 장기근속자 포상, 연봉의 최대 30%까지 수익을 공유하는 'Profit Sharing’제도 및 자녀 학자금 지원 등 다양한 제도를 시행함으로써 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있습니다. 또한, 우수 인재 유지를 위한 추가적인 보상으로 재직중인 임직원들에게 주식매수선택권을 부여 하였습니다.

그럼에도 불구하고 최근 자율주행차 시장의 개화에 따
라 관련 산업에 대한 전문 인력의 수요가 높아지는 추세로, 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 인력들을 빼앗길 가능성이 높습니다. 예상치 못한 우수 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

마. 재무안정성에 관한 위험

당사의 유동비율과 부채비율 및 당좌비율은 2019년에서 2021년까지 지속적으로 개선되고 있습니다.

차입금의존도의 경
우,
2019년 및 2020년에는
당사의 무차입경영 정책에 따라 차입금이 발생하지 않아 산출이 불가능했지만
,
2021년 3월부터 본사 이전 및 사옥 건설을 위해 차입금이 발생하였으며, 2021년말까지 국민은행으로부터 1,234백만원의 차입을 받았습니다.
이에 당사의 2021년 이자보상배율과 차입금의존도의 재무비율이 전년대비 악화되었지만

그 영향은 미미한 것으로 판단됩니다
. 그러나 향후 신규 경쟁업체의
시장 진출에 따른 경쟁 심화, 신규 사업 추진 및 투자를 위한 자금 조달 등이 발생할 경우 재무안정성이 악화될 가능성이 존재합니다.

당사의 차입금 규
모
는
2021년말 기준으로 1,234백만원이며, 신고서 제출일 현재 1,874백만원을 차입하였습니다.

[당사 차입금 현황]

(단위: 백만원, %)

구 분
2021년
(제10기)
2020년
(제9기)
2019년
(제8기)

단기성차입금
-
-
-

-단기차입금
-
-
-

-유동성사채
-
-
-

-유동성장기차입금
-
-
-

-유동성금융리스부채
-
-
-

-유동성전환사채
-
-
-

장기성차입금
1,234
-
-

-장기차입금
1,234
-
-

-사채
-
-
-

-금융리스부채
-
-
-

-전환사채
-
-
-

총차입금
1,234
-
-

현금및현금성자산
5,621
9,390
5,521

순차입금
(4,387)
(9,390)
(5,521)

자산총계
36,993
25,532
17,660

출처 : 당사 내부 자료

당사가 제공하는 시스템 반도체 디자인솔루션은 삼성 파운드리 하이엔드 공정에 최적화되어 있습니다. 하이엔드 파운드리 공정을 사용하는 대부분의 시스템 반도체는 상대적으로 고성능을 요구하는 응용 분야에 주로 사용되는 제품들이 많으며, 설계 난이도와 개발 난이도가 높아 엔지니어들이 다양한 경험을 통해 장기간 축적된 노하우와 숙련된 디자인솔루션을 적용해야만 개발을 성공시킬 수 있는 상황입니다. 

이렇듯 당사의 사업 분야는 축적된 노하우를 공유할 수 있는 인재 육성체계와 이를 지원할 수 있는 최적화된 업무공간이 기업 성과에 직결되는 부분이 많으며, 또한 하이엔드 파운드리 공정에서의 직/간접적인 개발 경험이 있어야만 시스템 반도체의 성능을 지속적으로 향상시킬 수 있기 때문에 당사의 지속
성장 측면에서도 안정적인 인재의 육성 및 유지, 확보를 위한 신규 사옥이 필요한 상황입니다.

따라서 당사는 신사옥 부지 건설을 위하여 2021년말 기준 1,234백만원을 차입하게 된 것이며, 당사의 신규 사옥 부지 현황은 아래와 같습니다.

[당사 신규 사옥 부지 현황]

1. 단지명

2. 위치

3. 개발기간

4. 분양공고일

5. 참가의향서

6. 참가방법

7. 분양신청서

- 제출일

- 대지위치

- 대지면적

- 연면적

- 전용면적

- 사업규모

- 총 예산

8. 사업계획서

9. 결과 발표

: 판교 창조경제밸리 도시첨단산업단지

: 경기도 성남시 수정구 금토동, 시흥동 일원

: 2020년 7월 ~ 2022년 10월

: 2017년 12월 27일

: 2018년 1월 19일 (제출)

: 공동참여 (지분율 10%)

: 2018년 4월 19일

: E8-4 BL

: 3,194㎡

: 총 26,482.25㎡ (8,011평) / 당사 2,651.04㎡ (803평)

: 총 10,626.24㎡ (3,220평) / 당사 1,062.76㎡ (322평)

: 총 지하 6층, 지상 12층 / 당사 지상 4층

: 총 73,726백만원 / 당사 7,372백만원

: 2018년 4월 26일 (평가)

: 2018년 4월 27일 (선정) - 경쟁률 8:1로 최고 경쟁률 기록 (평균 3.5대 1)

당사가 향후 신규 사옥을 건설하기 위한 매입대상, 계약조건 및 시기 등을 확정하는 이사회 결의를 하게 되는 경우 지체 없이 해당 내용에 대하여 별도의 공시를 진행할 예정입니다.

당사의 장기차입금 상환스케쥴 및 향후 상환 계획에 대해서는 다음과 같습니다.

단위: 백만원)

구 분
신고서 제출일 현재
차입금 잔액
2022년
2023년
2024년
2025년
 이후
상환계획

소 계
2분기
3분기
4분기
소 계
1분기
2분기
3분기
4분기
소 계
1분기
2분기
3분기
4분기

장기
차입금
시설
자금대출
국민
은행
1,874
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,874
원금
균등상환
(자체자금)

주) 상기 장기차입금은 5년 거치, 5년 상환이므로 2025년 이후 상환할 계획입니다.

출처 : 당사 내부 자료

최근 3 사업연도의 당사 재무안정성에 관한 주요 지표는 다음과 같습니다.

[재무안정성 주요 지표 추이]

구 분

재 무 비 율

2021년
(제10기)

2020년도
(제9기)

2019년도
(제8기)

2020년

업종평균

안정성

유동비율

216.66%

215.26%

179.86%

170.22%

부채비율

69.21%

134.79%

99.89%

54.23%

차입금의존도

3.34%

-

-

17.61%

이자보상배율(배)

66.91

113.95

178.13

801.93

당좌비율

216.66%

215.26%

179.86%

138.60%

주) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2020년 기업경영분석의 "c261,2. 반도체, 전자부품”의 업종 비율 기준이며, 신고서 제출일 기준 2021년의 경우 참조가능한 정보가 발간되지 않았습니다.

출처 : 당사 내부 자료

당사가 영위하는 사업의 특성상 재고자산이 없으므로 유동비율과 당좌비율은 같으며 2019년부터 2021년까지 개선되고 있으며 업종 평균과 대비해
서도 높은 수준을 유지하고 있습
니다.

차입금 의존도의 경우
, 2019년과 2020년의 차입금의존도는 산출이 불가한데 이는 당사가
2019년 및 2020년도의
무차입경영 정책으로 인한

영
향과 2020년 실시한 보통주 및 전환상환우선주(RCPS) 유상증자로 인해 당좌자산이 증가함에 따라 차입의 필요성이 없었기 때문입니다.
이 외에 당사는 기술보증기금의 기술평가보증을 위하여 우리은행으로부터 2017년 3차례 걸쳐 5억원을 단기 차입한 내역이 있습니다. 이는 한도미사용 수수료 지급을 방지하기 위함이었으며, 차입일로부터 3영업일 이내에 전액 상환 완료한 바 있습니다.

한편, 업종 특성상 회사가 보유한 엔지니어의 숫자는
곧 회사의 생산능력을 의미하며, 이에 따라 당사는 2021년 직원 신규 채용 및 늘어난 직원을 수용하기 위하여 사옥을 증축하기 시작하였습니다.
이에 2021년 국민은행으로부터 1,234백만원을 차입 받은 사실이 있으며, 차입금 의존도는 3.34%입니다.

향후 신규 경쟁업체의 시장 진출에 따른 경쟁 심화, 신규 사업 추진 및 투자를 위한 자금 조달 등이 발생할 경우 재무안정성이 악화될 가능성이 존재합니다.

바. 현금흐름 악화 관련 위험

당사는 설립 이후 2020년까지 무차입경영을 정책으로 차입금에 의존하지 않고 사업을 영위하였으나, 2021년 생산능력 확보 및 인력에 대한 최적의 근무 환경 제공 등을 목적으로 사옥건설을 추진하면서 자금을 차입하였습니다. 당사의 향후 미래현금흐름을 고려하였을 때, 차입으로 인한 부채비율 수치는 개선될 것으로 예상되나, 향후 당사의 영업활동 현금흐름이 악화되고, 추가적인 투자를 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

당사는 설립 이후 2020년까지 무차입경영을 정책으로 차입금에 의존하지 않고 사업을 영위하였으나, 2021년 생산능력 확보 및 인력에 대한 최적의 근무 환경 제공 등을 목적으로 사옥건설을 추진하면서 자금을 차입하였습니다. 다만, 당사의 향후 미래현금흐름을 고려하였을 때, 차입으로 인한 부채비율 수치는 개선될 것으로 예상됩니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분

2021연도

(제10기)

2020연도

(제9기)

2019연도

(제8기)

동업종

평균

부채비율(%)

69.21%

134.78%

99.89%

54.23%

영업활동으로 인한 현금흐름

3,453

1,890

(1,756)

-

투자활동으로 인한 현금흐름
(8,283)
(3,131)
(2,621)
-

재무활동으로 인한 현금흐름
918
5,157
(174)
-

주1) 동종업 평균은 한국은행에서 발간한 2020년 기업경영분석의 “c261,2. 반도체, 전자부품”의 업종 평균 기준이며, 2021년의 경우 참조가능한 정보가 발간되지 않았습니다.

현금흐름 출처 : 2021년 외부감사인(삼일회계법인)의 재무제표에 대한 감사보고서
 2019~2020년 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서

부채비율 출처 : 당사 내부 자료

또한 당사는 2019년부터 2021년까지 매년 영업활동을 통한 현금흐름이 개선되고 있습니다.
2019년 영업활동으로 인한 현금이 1,756백만원 유출되었으나, 2020년 1,890백만원, 2021년 3,453백만원으로
영업활동의 현금흐름이 좋아진 것을 확인할 수 있습니다. 

[영업활동 현금흐름 현황]

(단위: 백만원)

구분

2021연도

(제10기)

2020연도

(제9기)

2019연도

(제8기)

1. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름
3,497
2,124
(1,659)

(1) 당기순이익(손실)
6,183
1,852
3,263

(2) 현금의 유출입이 없는 비용수익의 가감
1,418
871
1,041

(3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(4,103)
(599)
(5,964)

2. 이자의 수취
38
73
18

3. 이자의 지급
(16)
(14)
(16)

4. 법인세의 납부
(67)
(293)
(99)

출처 : 2021년 외부감사인(삼일회계법인)의 재무제표에 대한 감사보고서
 2019~2020년 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서

이처럼 당사는 영업활동 현금흐름이 2020연도부터 양(+)의 현금흐름으로 전환되었으나, 당
사가 영위하는 사업을 유지하기 위한 경상적인 연구개발자금의 투입 및 일시적인 현금 유출 등으로 영업활동현금흐름 지속에 부담되는 요인들이 발생할 경우 재무구조의 악화로 인하여 유동성에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 향후 당사의 영업활동 현금흐름이 악화되고, 추가적인 투자를 위한 외부 차입이 증가할 경우 당사의 유동성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으므로, 투자자분들께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

사. 매출채권 미회수 관련 위험

당사의 주요 매출처 관련 결제조건과 대손충당금 설정 정책은 부실방지에 대하여 적절한 수준으로 관리되고 있습니다. 2021년 말 보유중인 매출채권 중 3개월 이내 결제될 채권의 비중은 100%로, 매출채권의 부실가능성이 낮습니다. 또한 매출채권 연령분석표, 매출채권 회수 현황 고려 시, 당사의 매출채권 관리는 적절한 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 고객사인 팹리스 회사의 양산 결정 지연, 개발 실패 등으로 인하여 재무건정성이 급격하게 악화되는 경우 매출채권을 정상적으로 회수하지 못하거나 지연 회수할 수 있으며, 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사의 영업활동 현금흐름이 악화될 경우, 단기 유동성 확보를 위한 차입금이 재무구조를 악화시킬 수 있습니다.

당사의 기말 매출채권 및 재고자산 현황은 다음과 같습니다.

[매출채권 및 재고자산 잔액]

(단위: 백만원, %)

구분

2021년 (제10기)

2020년 (제9기)

2019년 (제8기)

기말잔액

증가율

기말잔액

증가율

기말잔액

증가율

매출채권

1,963
(15.08%)
2,311
(48.48%)
4,486
479.50%

재고자산

-
-
-
-
-
-

출처 : 2021년 외부감사인(삼일회계법인)의 재무제표에 대한 감사보고서
 2019~2020년 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서

매출채권 및 재고자산의 변동 원인은
지속적인 매출 성장 및 고객사의 양산 주문 등에
기인합니다.
당사의 매출
채권 연령분석표 고려 시, 2021년 말 기준 매출채권 중 3개월 이내 결제될 채권의 비중은 100%로 매출채권 회수가 지연될 가능성은 매우 낮습니다. 또한, 당사의 매출채권 회전율은 2020년을 제외하고 동업종 평균인 6.3회를 상회하고 있으며, COVID-19 펜데믹 상황에 따른 급격한 경기 하락 및 전세계 반도체 공급부족 사태 등의 외부적 요인이 해소되기 시작하고, 2019년부터 진행하였던 제품 개발 프로젝트들이 순차적으로 완료되어 양산이 시작되면서 2021년부터 당사의 매출이 급격하게 회복되었습니다. 양산 매출 발생으로 인하여 주요 매출처의 영업 상황 또한 개선될 것으로 예상되며 이는 당사의 매출채권 회수에도 기여할 것으로 예상됩니다. 

구 분

2021연도

(제10기)

2020연도

(제9기)

2019연도

(제8기)

동업종

평균

매출채권 회전율(회)

15.09회

5.03회

9.88회

6.31회

매출채권(백만원)
1,963
2,311
4,486

-

매출채권 증가율(%)
(15.08%)
(48.48%)
479.50%
-

매출액(백만원)
32,236
17,098
25,938
-

매출액 증가율(%)
88.53%
(34.08%)
(10.35%)
8.67%

주1) 동업종 평균은 한국은행에서 발간한 2020년 기업경영분석의 "c261,2. 반도체, 전자부품”의 업종 평균 기준이며, 2021년의 경우 참조가능한 정보가 발간되지 않았습니다.

주2) 매출채권 회전율 = [매출액÷{(기초매출채권＋기말매출채권)÷2}]

매출채권, 매출액 출처 : 2021년 외부감사인(삼일회계법인)의 재무제표에 대한 감사보고서
 2019~2020년 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서

매출채권 회전율, 매출채권 증가율, 매출액 증가율 출처 : 당사 내부 자료

[당사 최근 3개 사업연도말 기준 매출채권 연령분석표]

(단위 : 백만원)

구분

3월미만

3～6월
미만

6～12월
미만

1년
이상

매출채권 
잔액

부도금액
(업체수)

2021년도말

1,963

-

-

-

1,963

-

2020년도말

2,311

-

-

-

2,311

-

2019년도말

3,608

878

-

-

4,486

-

출처 : 2021년 외부감사인(삼일회계법인)의 재무제표에 대한 감사보고서
 2019~2020년 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서

한편, 대손충당금의 경우 IFRS도입에 따라 기대손실모형으로 대손충당금을 설정하고 있으며 외상매출금의 대손충당금 설정 로직은 아래와 같습니다.

[대손충당금 설정 로직]

1. ① 특수관계자(자회사), ② 부도, 폐업 및 신용악화 등의 거래처를 파악하여 개별적으로 회수가능가액을 산정하여 손실충당금 설정 (개별평가)

2. 개별평가 채권을 제외한 채권(집합평가채권)에 대하여 ① 국내외상매출금과 ② 해외외상매출금으로 구분하여 3개월을 기준으로 roll-rate를 수행하기로 함 (집합평가)

3. roll-rate의 대상기간은 1년으로 정하며, 9개월초과 미회수채권은 100% 대손설정

4. 선입선출 방식으로 계산된 회사의 연체채권을 기준으로 전이율(Roll-rate)을 산정함

당사의 최근 3사업연도 재무 안정성 관련 지표는 다음과 같습니다.

[ 당사 최근 3개년 재무 안정성 지표 ]

재 무 비 율

2021년 
(제10기)

2020년
(제9기)

2019년
(제8기)

유동비율
216.66%
215.26%
179.86%

부채비율
69.21%
134.78%
99.89%

차입금의존도
3.34%
-
-

이자보상배율(배)
12.51
113.95
178.13

당좌비율
216.66%
215.26%
179.86%

매출액 순이익률
19.18%
10.83%
12.58%

총자산 순이익률
9.89%
2.14%
5.13%

자기자본 순이익률
28.28%
17.03%
36.94%

매출액 총이익률
33.15%
29.36%
21.12%

매출액 경상이익률
20.45%
10.98%
13.27%

총자본 경상이익률
20.13%
19.05%
50.69%

매출액 증가율
88.53%
(34.08%)
(10.35%)

당기순이익 증가율
233.89%
(43.26%)
62.70%

매출채권회전율(회)
3.77
5.03
9.86

재고자산 회전율
-
-
-

총자산 증가율
44.89%
44.57%
29.44%

경상이익 증가율
251.11%
(45.45%)
64.93%

총자본 회전율
0.49
0.43
0.96

출처 : 당사 내부 자료

증권신고서 제출일 현재 당사의 재무 안정성 지표는 과거 대비 개선되고 있는 추세입니다. 특히 매출액 순이익율이 2019년도 이후 지속적으로 증대되고 있으며

이는
2019년부터 진행하였던 제품 개발 프로젝트들이 순차적으로 완료되어 양산이 시작되었기 때문입니다. 2021연도 전년대비 부채
비율이 급격히 하락하게 된 원인은 2021년 6월 RCPS의 보통주 전환로 인하여 부채가 급격하게 감소되었기 때문입니다.

[보통주 전환 내역]

RCPS
전환시기
전환대상주식

RCPS 보통주 전환
2021.06.23
우선주 5,712 주

출처 : 당사 내부 자료

그럼에도 불구하고, 시스템 반도체 산업의 성장성 둔화 및 당사의 고객사인 팹리스 회사의 양산 결정 지연, 개발 실패 등으로 인하여 재무건정성이 급격하게 악화되는 경우 매출채권을 정상적으로 회수하지 못하거나 지연 회수할 수 있습니다. 또한 당사의 경쟁 우위 요소 상실, 재무실적 악화로 인한 외부 자금 조달, 영업손실 등이 발생할 경우 당사의 재무 안정성 지표에 심각한 악영향이 발생할 수 있습니다. 이로 인해 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 영업활동 현금흐름이 악화될 경우, 단기 유동성 확보를 위한 차입금이 재무구조를 악화시킬 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

아. 재고자산 관련 위험

당사가 영위하는 디자인 솔루션 사업의 특성상

사업연도 말 기준 재고자산이 없으므로
, 재고로 인하여 문제가 발생할 가능성은 매우 낮다고 할 수 있습니다. 다만, 당사의 사업규모 확대 및 시스템 반도체 산업의 업황 변동에 따라 당사가 보유하는 재고자산의 규모가 증가할 수 있습니다. 예상치 못한 재고
자산 증가 및 장기체화 재고의 발생은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사가 영위하는 디자인 솔루션 사업의 특성상

, 최근 사업연도 말 기준 재고자산이 없으므로
,
재고로 인하여 문제가 발생할 가능성은 매우 낮다고 할 수 있습니다. 또한, 당사는 수주물량을 기반으로 사업을 진행하므로, 재고자산의 원활한 회전이 이루어질 것으로 예상되고, 장기체화 재고의 발생 가능성 또한 낮다고 판단됩니다.

[당사 재고자산 증감현황]

(단위 : 백만원)

사업연도

품 목

기초
잔액

당기
입고

당기
출고

평가
손실

기말
잔액

비 고

2021연도

(제10기)

제품

-

13,166
13,166

-

-

-

2020연도

(제9기)

제품

-

6,303
6,303

-

-

-

2019연도

(제8기)

제품

-

16,601
16,601

-

-

-

다만, 수주물량 증가 시 당사가 보유하는 재고자산의 규모가 증가할 수 있으며, 예상치 못한 재고자산 증가 및 이로 인한 재고자산 회전율 하락에 대한 위험이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 이와 관련된 적절한 재고자산의 유지 및 관리 여부는 당사의 손익사항에 영향을 미칠 가능성이 존재하므로, 투
자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

자. 수익성 하락 관련 위험

당사의 매출원가율 및 영업이익률은 2019년부터 현재까지 꾸준히 개선되어

2021년 말 기준의 매출원가율은 66.85%, 영업이익률은 19.24%입
니다. 당사가 영위하는 사업의 특성상 용역기반의 용역 매출과 반도체칩 양산단계에서 발생하는 제품 매출로 나눠볼 수 있습니다. 노무비 기반의 용역 매출 성격과 달리 제품 매출은 매출원가율
이 다소 높기 때문에 향후 당사가 개발 완료한 반도체칩이 양산 단계에 접어들어 양산 매출이 증가하는 경우 당사 매출의 외형적 규모는 커지게 되는 반면, 매출총이익률 및 영업이익률 등 수익성 지표는 다소 감소할 위험이 있습니다. 또한 당사가 과거에 시제품으로 개발 후, 양산 제품으로 이어지지 않은 경우도 있었으며, 고객사의 양산 결정 이후에도 양산 기간이 짧아질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 매출액 및 수익성 지표는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

2021년
(제10기)

2020년
(제9기)

2019년
(제8기)

매출액

32,236

17,098

25,938

매출원가

21,548

12,078

20,460

매출원가율(%)

66.85%

70.64%

78.88%

매출총이익

10,687

5,020

5,478

판매비와 관리비

4,485

3,047

2,603

매출대비 판관비율(%)

13.91%

17.82%

10.04%

영업이익(손실)

6,202

1,974

2,874

영업이익률

19.24%

11.54%

11.08%

음영 표시 출처 : 당사 내부 자료
그 외 출처 : 2021년 외부감사인(삼일회계법인)의 재무제표에 대한 감사보고서
2019~2020년 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서

당사가 영위하고 있는 주문형 반도체 사업은 크게는 노무비 기반인 용역 매출과, 개발된 반도체 칩이 양산 단계에 들어설 때 일정 부분의 수익을 올리는 제품 매출로 구분할 수 있습니다. 용역 매출의 경우 노무비가 주를 이루어 매출원가율이 낮은 반면, 제품매출의 경우 상대적으로 매출원가율이 높습니다. 따라서 향후 개발이 완료된 반도체 칩이 늘어날수록 제품 매출이 증가하여 회사의 매출규모는 커지게 되나,
매출원가율은 상승하고 이로 인해 영업이익률은 감소하는 구조입니다.
당사의 경우 시제품 개발이 양산으로 전환되면 제품 매출이 증가하여 향후 매출성장률은 성장할 것으로 보이나, 그에 대한 반대급부로 매출총이익률 및 영업이익률 등 수익성 지표가 저하될 가능성이 있습니다.

[3개년 제품 및 용역매출 현황]

(단위: 백만원)

구분

응용시장

2021연도
(제10기)

2020연도
(제9기)

2019연도
(제8기)

제품
매출

Automotive

5,708
1,222
2,320

IP개발

335
20

디스플레이(Display)

1,289
1,568
4,139

보안(Security)

3,202
1,257
8,682

사물인터넷 (IoT)

698
215
136

인공지능(AI)

4,404
2,528
4,451

제품매출 소계

15,636
6,811
19,729

용역매출

16,600
10,287
6,209

총 매출액

32,236
17,098
25,938

출처 : 당사 내부 자료

또한 당사가 과거에 시제품으로 개발 후, 양산 제품으로 이어지지 않은 경우도 있었으며, 고객사의 양산 결정 이후에도 양산 기간이 짧아질 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 판매비와 관리비 증가 위험

당사는 지속적인 경상개발연구비 등의 지출로 판매비와관리비가 매출액에서 차지하는 비중이 높은 수준입니다. 향후
본격적인 매출이 발생할 경우 판매비와관리비의 매출액 대비 비중은 개선될 것으로 예상하고 있으며
, 당사는 지속적인 경영 효율화를 통하여 판매비와관리비를 적절한 수준에서 지속적으로 통제 및 관리할 계획입니다. 그럼에도 불구하고, 급격한 외형 성장, 내부적인 통제 및 관리 미흡, 예상치 못한 매출 지연 및 하락 등으로 인한 판매비와관리비의 금액 및 매출액 대비 비중이 상승하여 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

당사는 4차 산업 혁명 시대를 주도할 자율주행 차량용 반도체, 스마트 홈을 위한 IoT용 반도체, AI 인공지능 반도체 분야에 회사의 개발 역량을 집중해왔으며 고성능, 저전력, 고효율, 고신뢰성 제품에 대한 고객사들의 다양한 개발 요구사항들을 만족시킬 수 있는 시스템 반도체 개발 솔루션을 확보하기 위해 현재도 많은 노력을 기울이고 있습니다. 이러한 노력을 지속하기 위한 핵
심 자원은 엔지니어이며, 엔지니어 운영계획이 바로 회사의 성장전략이기도 하므로,
당사는 3년간
약 74억 원
을 투자하
여 우수 인력 채용을 확대하고, 이를 통해 차별화된 시스템 반도체 디자인솔루션 개발 및 IP Hardening 플랫폼 비즈니스를 확대해 나갈 예정입니다. 더 많은 엔지니어와 시간이 투입되는 대형 과제가 늘어남에 따라 우수한 엔지니어를 채용, 육성하여 이러한 과제의 수주를 통해 보다 안정적인 비즈니스 환경 구축 및 지속 성장 가능한 기업의 모습을 갖춰 나갈 예정입니다.

[인력 채용 계획]

구분

2022년
(제11기)

2023년
(제12기)

2024년
(제13기)

연구개발 엔지니어 (명)

175

265

350

신규채용 (명)

45

90

85

출처 : 당사 내부 자료

이러한 당사의 성장에 맞추어 당사는 지속적
인 경상개발연구비 등의 지출로 판매비와관리비가 매출액에서 차지하는 비중은 높은 수준입니다.
당사는 지속적인 경영 효율화를 통하여 판매비와관리비를 적절한 수준에서 지속적으로 통제 및 관리할 계획입니다. 당사의 3개년 매출액 및 판매비와관리비 현황은 다음과 같습니다.

[매출액 및 판매비와관리비 현황]

(단위: 백만원, %)

과 목

2021연도
(제10기)

2020연도
(제9기)

2019연도
(제8기)

매출액

32,236
17,098
25,938

매출총이익
10,687
5,020
5,478

판매비와관리비

4,485
3,047
2,603

판매비와관리비
매출액 대비 비율

13.91%
17.82%
10.04%

판매비와관리비
전기 대비 증감률

47.21%
17.03%
42.95%

출처 : 당사 내부 자료

판매비와 관리비는 3개년간 지속적으로 증가하고 있으나,

2021년부터 지속적인 제품 매출 비중 확대로 판매관리비의 매출액 대비 비중은 점차 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
그
럼에도 불구하고, 급격한 외형 성장, 내부적인 통제 및 관리 미흡, 예상치 못한 매출 지연 및 하락 등으로 인한 판매비와관리비의 금액 및 매출액 대비 비중이 상승하여 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

카. 환율 변동에 따른 외환 위험

당사의 경우 영업활동을 한국 뿐만 아니라, 국제적으로 영위하고 있기에 외환 위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 외환변동위험의 노출에 따른 외환관련 손익(외화환산이익, 외환차익, 외화환산손실, 외환차손)은 금융수익 및 금융비용에 포함되어 당사 손익계산서에 영향을 미치고 있습니다. 외화관련손익(외화관련이익-외화관련손실)은 2019년 158백만원, 2020년 -130백만원, 2021년 238백만원으로 전반적인 환율 변동에 따라 이익과 손실이 기록되고 있습니다.
당사는 외환리스크 관리규정을 제정하고 환위험에 노출이 예상되는 계약 체결시 사전에 헤지 계획을 수립하여 외환거래를 실시하고 있습니다. 다만, 현재는 외환리스크 관리를 위한 선물환 등 외화파생상품 등의 계약을 체결하지 아니하였으며, 향후 국제금융시장 변동 등에 따라 환율 변동이 커질 경우 외환 위험이 발생할 가능성이 존재 합니다.

당사는 국내에 본사를 두고 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 미래 예
상 거래 및 인식된 자산, 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

2021년 말, 2020년 말, 2019년 말
현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 주요 금융자산 및 부채 내역의 원화 환산 기준액은 다음과 같습니다.

[외환 위험에 노출되어 있는 금융자산 및 부채의 원화 환산 기준액]

(단위 : 1$, 천원)

구분

2021년(제10기)

2020년(제9기)

2019년(제8기)

외화금액(USD)

원화환산금액

외화금액(USD)

원화환산금액

외화금액(USD)

원화환산금액

현금 및 현금성 자산

1,271,037
1,506,815

1,396,237

1,519,106

2,251,347
2,606,609

단기금융상품

1,003,507
1,189,658

1,503,156

1,635,433

2,010,009
2,327,188

매출채권 및 기타채권

3,364,018
3,988,043
3,461,323
3,765,920
2,101,422
2,433,026

외화자산 계

5,638,563
6,684,516

6,360,716

6,920,459

6,362,777
7,366,823

매입채무 및 기타채무

3,564,259
4,225,429

3,252,403

3,538,614

2,140,813
2,478,633

외화부채 계

3,564,259
4,225,429

3,252,403

3,538,614

2,140,813
2,478,633

출처 : 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서

2021년, 2020년, 2019년
에 다른 변수가 모두 일정하다는 가정하에 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 당사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[달러/원 환율 10% 변동 시 세후이익 및 자본에 미치는 영향]

(단위 : 천원)

통화

2021년 말

2020년 말

2019년 말

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

10% 상승시

10% 하락시

USD

245,909
(245,909)
338,185
(338,185)
488,819
(488,819)

출처 : 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서

환율 추이를 분석하면, 2019년 미국 경기는 성장세가 지속된 반면, 한국의 GDP 성장률은 기대 대비 하회하는 모습을 보이면서 환율이 지속적으로 상승하였습니다. 미-중 무역분쟁 지속, 미-중동 지정학적 리스크 심화 등의 요인으로 1,223.5원까지 상승했던 달러는, 미-중 1단계 무역합의로 인한 긴장 완화 및 브렉시트 합의에 대한 기대로 다소 약세를 보이며 달러당 1,100 ~ 1,200원에서 등락을 반복했습니다.

2020년에 들어서는 중국 우한에서 시작된 COVID-19 감염증이 미국 및 유럽까지 확산됨에 따라 프랑스, 스페인 등 유럽 주요국 및 미국이 국가비상사태 및 이동 제한 조치를 발표하여 글로벌 경기 하락 우려가 가시화되었으며, 당초 예상했던 바와 달리 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 동결함에 따라 달러 자산 선호심리가 강화되었습니다. 또한, COVID-19 감염증이 아시아뿐만 아니라 유럽 주요국 및 미국에 빠르게 확산됨에 따라 글로벌 경제가 당초 예상보다 더욱 악화될 것이라는 우려로 인해 미국은 2021년 3월 3일 기준금리를 1.00~1.25%로 0.50%p.인하하
였으며,
12일 후인 3월 15일 0
.00~
0.25%로 1.00%p. 추가 인하하였습니다. 이에 따라 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였고, COVID-19로 인한 수출급감과 미국, 중국 등 주요국 성장률 추락 등으로 인한 경제 타격이 예상보다 심각하다는 판단으로 인해 종전 기준 금리인 0.75%에서 0.25%p. 내린 0.50%로 인하 발표하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율의 상승세는 지속되어 3월 25일 원/달러 환율은 1,266.50원을 기록하였습니다. 다만 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결에 힘입어 국내 달러 유동성 우려는 일부 해소되었습니다.

한국은행에 따르면 2021년 1월 4일 ~ 동년도 12월 30일 평균 원/달러 환율은 1144원 60전으로 2020년 평균 환율(1180원20전)보다 3.1%(35원60전) 하락한 것으로 집계되었습니다. 2021년 환율 흐름은 1082~1198원을 오갔으며, 2021년 1월 4일 연중 최저치인 1082원 10전으로 출발한 환율은 이후 꾸준히 오름세를 보이며 10월 12일 연중 최고치인 1198원80전을 도달했습니다. 환율이 치솟은 이유는 미국 중앙은행(Fed)이 인플레이션 우려에 대응하기 위해 테이퍼링(자산매입 축소)을 시작할 것이라는 전망이 반영됐기 때문으로 분석됩니다. 외국인 투자자가 한국 증시에서 빠져나가는 것도 환율 상승에 기여했습니다. 한편 여전히 COVID-19 사태가 진정되고 있지 않아 향후 전개 양상과 관련하여 환율변동의 불확실성이 내포 되고 있습니다. 따라서 향후 경제성장률 및 COVID-19의 전개 양상에 따라 원/달러 환율을 비롯한 주요국의 환율은 큰 변동성을 보일 수 있습니다.
증권신고서 제출 전일
2022. 4. 6. 현재 1,172.20 원/달러 환율을 기록하고 있습니다
.

다음은 당사가 주로 환위험에 노출되어 있는 2022년 상반기 원/달러 환율 추이입니다.

[주요통화 변동추이]

usd_krw 환율 추이.jpg
원/달러 환율

출처: 서울외국환중개

주) 환율 추이 기준일자는 2022. 1. 1. ~ 신고서 제출일 전일 2022. 4. 6. 입니다.

외부요인으로 인해 환율이 급변할 경우 당사는 외화자산 및 부채의 가치 변동으로 인해 당사의 이익에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 현재 외환 위험을 헤지할 수 있는 별도의 파생상품등의 가입을 하지 않고 있으며 향후 해외 매출이 증가함에 따라 외환 변동에 대한 노출도는 더욱 커질 것으로 판단됩니다.

타. 수주물량 미확정 위험

당사는 팹리스 고객사로부터 제품 개발 프로젝트를 의뢰받고, 제품 개발 완료 후 양산화 달성 시 발주를 수령하여 반도체 파운드리 업체에 위탁생산을 주문하는 사업 구조를 가지고 있습니다. 당사가 수주한 프로젝트들이 당사의 전략과 일치하여 진행되지 않을 위험요소가 있으며, 반도체 경기하락, 신제품 개발 실패,
고
객사의 양산 결정 시기 및 양산 결정 여부에 따라 수주총액 및 수주잔고는 증가하거나 감소할 수 있습니다.
이로 인해 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 시스템 반도체 개발 완료 이후 제품화하여 양산으로 진행될 수 있는 프로젝트를 우선적으로 수주하여 개발 매출 이외에 양산 매출과 수익을 확보하는 전략을 갖고 있으며, 당사가 집중하고 있는 차량용 반도체 및 보안 반도체, 사물인터넷용 반도체 등이 이에 해당합니다. 다만, 당사가 수주한 프로젝트들이 당사의 전략과 일치하여 진행되지 않을 위험요소가 있으며, 향후 고객사의 양산 결정 지연 시 수주물량이 감소할 수 있으며, 계획된 수주물량의 감소, 반도체 경기하락, 신제품 개발 실패 등으로 인해 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방(팹리스업체 등)과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.

이에 증권신고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나 상기 사유에 근거하여 해당 내용 기재를 생략합니다. 다만, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 상세히 기재하도록 하겠습니다.

한편, 고객사의 양산 결정에 따라 추가 수주계약 진행 시 수주총액 및 수주잔고는 증가할 수 있습니다. 팹리스 기업이 프로젝트에 대한 디자인 솔루션 업체, 파운드리 업체 선정 후 신규 업체로 프로젝트 협력 업체를 변경하기 어려운 구조이지만 양산 진행에 따른 당사의 수주물량은 고객사의 예상 생산 수량에 따라서 달라지기 때문에 불확실성이 존재합니다. 이로 인해 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기
바랍니다.

파. 매출 변동성 위험

당
사는
반도체 디자인 솔루션 회사로, 해당 산업의 경우 통상적으로 고객사의 제품생산계획 등에
따라 매출이 변동되는 구조로 매출 변동성이 타 산업군 및 회사 대비 높은 특징이 있습니다.
당사는 2021년 사업연도 기준 제품 매출이 48.5%, 용역 매출이 51.5%을 구성하고 있습니다.
2021년 하반기부터 개발 매출이 양산으로 전환되기 시작하면서 제품 매출이 전기 대비 상승할 것으로 전망합니다.
그럼에도 불구하고, 당사의 경영 전략이 적절하지 아니
하거나 고객사의 생산물량감소, 생산설비 계획 및 집행 과정 중 급격한
변화 등이 발생하는 경우 당사의 매출액의 변동성이 확대될 가능성이 있습니다
.

당
사는 반도체 디자인 솔루션 회사로, 해당 산업의 경우 통상적으로 고객사의 양산계획 및 집행 등에 따라 매출이 변동되는 구조로 매출 변동성이 타 산업군 및 회사 대비 높은 특징이 있습니다.

당
사
의 매출 유형별 변동률 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

구분
2021년 (제10기)
2020년 (제9기)
2019년 (제8기)

매출액
매출비중
변동률
매출액
매출비중
변동률
매출액
매출비중
변동률

제품매출
15,636
48.50%
129.57%
6,811
39.83%
(65.48%)
19,729
76.06%
(16.46%)

용역매출
16,600
51.50%
61.36%
10,287
60.17%
65.68%
6,209
23.94%
16.83%

합계
32,236
100.00%
88.53%
17,098
100.00%
(34.08%)
25,938
100.00%
(10.35%)

출처 : 당사 내부 자료

주) 변동률은 전년대비 각 매출유형별 매출의 증감율을 기재하였습니다.

당사의 경영 전략이 적절하지 아니하거나, 고객사의 생산물량감소, 생
산설비 계획 및 집행 과정 중 급격한 변화 등이 발생하는 경우 당사의 매출액의 변동성이 확대될 가능성이 있습니다.

당사는 매출액 변동 위험을 최소화 하기 위해 자율주행, AI 등 다양한 제품군의 개발 경험을 바탕으로 고객사 다변화 및 제품의 포트폴리오를 넓혀가고 있습니다. 또한, 삼성파운드리의 디자인솔루션 파트너로서의 지위를 유지해 나감과 동시에, 일본 고객사의 제품 개발 경험을 바탕으로 일본 뿐만 아니라 해외 시장 개척을 통해 매출 증대 및 매출 변동 최소화하고자 노력을 기울이고 있습니다. 

그럼에도 불구하고, 당사의 경영 전략이 적절하지 아니하거나, 고객사의 생산물량감소, 생산설비 계획 및 집행 과정 중 급격한
변화 등이 발생하는 경우 당사의 매출액의 변동성이 확대될 가능성이 있습니다

하.
수익인식 관련 위험 

당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 당사가 영위하는 반도체 디자인 솔루션 사업의 경우 각각의 수행의무를 1)한 시점에 이행하는지, 2)기간에 걸쳐 이행하는지를 판단하며, 이에 따라 수익을 인도기준 또는 진행기준으로 인식하고 있습니다. 이러한 회계처리를 적용함에 있어 투입원가에 대한 부정확한 측정과 정확하지 않은 진행률 산정은 기인식된 손익의 변동을 가져올 수 있으며, 관련 계정과목들의 정확성 및 신뢰성을 저해함과 동시에 기간별 비교가능성을 훼손할 수 있으므로 투자자들께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 반도체 디자인 솔루션 사업의 경우 기업회계기준서 제1115호를 준용하여 각각의 수행의무를 1)한 시점에 이행하는지, 2)기간에 걸쳐 이행하는지를 판단하며, 이에 따라 수익 인식 시점을 구분하여 회계처리하고 있습니다. 동 기준서는 수익인식에 있어 다음 기준 중 어느 하나의 요건을 충족하는 경우 재화나 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 인식하도록 규정하며, 이와 관련되어 당사는 진행기준을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 있습니다.

한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'
35. 다음 기준 중 어느 하나를 충족하면, 기업은 재화나 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하므로, 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것이고 기간에 걸쳐 수익을 인식한다.
① 고객은 기업이 수행하는 대로 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비한다.
② 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 회사가 만들거나 그 자산 가치를 높인다.
③ 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있다.

당사는 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 프로젝트를 진행함에 따라 자체적으로 수행의무에 대한 진행률을 관리하며, 투입원가를 기준으로 산정한 진행률에 따라 수익을 안분하여 인식하고 있습니다. 투입법을 적용하는 경우 발생한 투입원가(직접노무원가 및 외주용역원가)가 회사의 수행 정도를 이행하는 데 있어 그 진척도에 비례하므로, 이는 용역의 수행 정도를 충실히 나타냅니다. 투입법에 따른 진행률을 신뢰성 있게 측정하기 위해서는 예상원가의 산정 및 실제 발생원가의 집계가 적절히 이루어져야 합니다.

당사는 프로젝트 수임과 관련한 선수금은 계약부채로 인식하고 있으며, 진행률에 따른 프로젝트 수익 중 Invoice(송장)가 발행된 부분은 매출채권, Invoice(송장)가 발행되지 않은 부분은 계약자산으로 인식하고 있습니다. 또한 당사는 동일 계약에서 발생한 계약자산과 계약부채는 상계하여 순액으로 재무상태표에 표시하고 있습니다. 당사의 투입법에 따른 수익인식 정책은 매출과 외주용역원가의 금액 및 인식시기, 매출채권, 계약부채, 계약자산 등에 영향을 주게 되므로, 실제 발생한 원가의 체계적인 집계와 프로젝트 수행에 요구되는 예정원가를 신뢰성 있게 추정하는 능력을 중요한 요인으로 볼 수 있습니다.

만약 예정원가에 대한 추정 또는 프로젝트에서 발생한 원가 측정에서 오류가 발생한다면, 매출인식시점과 수익 인식의 규모, 기타 원가 및 관련 재무 항목들의 신뢰성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

거. 특허 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심 기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한, 반도체 파운드리 업체의 공정 기술 변화에 맞추어 당사도 디자인 솔루션 기술 고도화 및 선행기술 확보를 위하여 연구개발을 지속하고 있습니다. 그러나, 향후 매출 규모가 증가하고 해외 진출 시, 예상치 못한 특허 관련 소송에 대한 위험이 발생할 수 있으며, 선도적인 기술력 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고 파운드리 공정 난이도의 상승과 선행 기술 확보에 실패하여, 시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우 이는 당사의 디자인 솔루션 산업 내 경쟁력 약화 및 매출처의 당사 솔루션 수요 감소로 이어져, 당사의 실적이 하락할 위험이 있습니다.

당사가 보유하고 있는 특허권 현황은 다음과 같습니다. 당사는 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련하여 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 그러나 향후 매출 규모가 증가하고 해외 진출 시, 예상치 못한 특허 관련 소송에 대한 위험이 발생할 수 있습니다.

[당사 보유 특허권 현황]

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용

제품

출원국

1

특허권

테일러 급수를 이용한 제곱근

연산 방법 및 이를 이용한 장치

(주)가온칩스

2021.10.05

2021.12.02

SoC 설계

대한민국

2

특허권

다이나믹 클럭 게이팅 장치

(주)가온칩스

2021.11.17

2022.03.28

SoC 설계

대한민국

3

특허권

오실레이터 오토 트리밍 방법

및 이를 이용한 장치

(주)가온칩스

2021.11.23.

2022.03.28

SoC 설계

대한민국

출처 : 당사 내부 자료

한편, 당사가 영위하는 시스템 반도체 디자인 솔루션 사업은 팹리스 고객사에 맞춤형 설계 프로젝트 진행이 필요하며, 반도체 파운드리 업체의 공정 기술 변화에 맞추어 디자인 솔루션 파트너사에서도 새로운 공정에 맞는 제품화 설계 기술의 개발이 함께 이루어지고 있습니다.

그렇기에 팹리스 회사 또는 반도체 파운드리 회사와 디자인 솔루션 파트너사 상호간에는 기술적으로 밀접한 협업관계에 있으며, 고객사로부터 인정받고 양산화를 달성한 제품에 대하여는 고객사의 양산에 따라 당사의 매출이 지속적으로 이루어지는 구조입니다. 그리고, 당사는 새로운 반도체 파운드리 공정에 최적화된 디자인 솔루션을 끊임없이 개발하고 기술 노하우(Know-How)를 통해서 팹리스 고객사의 반도체 개발비용 절감에 기여하고 있습니다.

이처럼 당사의 디자인 솔루션이 시스템 반도체 산업의 생산수율 및 원가경쟁력에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 주요 인력 확보 및 지속적인 파운드리 공정 난이도 상승 등 선행 기술 연구 개발도 동시에 필요한 만큼 신규 경쟁회사의 부품사업 진입장벽이 높습니다.

그러나, 상기 기술한 바와 같이 선도적인 기술력 확보를 위한 당사의 노력에도 불구하고 파운드리 공정 난이도의 상승과 선행 기술 확보에 실패하여, 시장의 기술적 변화에 부응하지 못하여 고객사가 요구하는 품질의 제품을 개발하지 못할 경우, 시스템 반도체 시장에서 당사의 디자인 솔루션 경쟁력 약화 및 매출처의 당사 솔루션 수요 감소로 당사의 실적이 하락할 위험이 존재하며, 이러한 실적 하락은 주가의 하락으로 이어질 수 있으니 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다.

너. 경영진 변동 위험

당사의 경영진은 당사를 포함하여 반도체 설계 및 개발 분야에 오랜 기간 근무하면서 해당 산업에 대한 풍부한 경험과 전문적인 지식을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 당사 경영에 큰 기여를 하고 있습니다. 하지만 시스템 반도체 산업 및 디자인 솔루션 사업의 성장에 따라 당사를 비롯한 경쟁사들 역시 고급 인력 확보를 위한 노력을 기울이고 있으며 고급 인력의 확보 및 유지는 업계 내 경쟁력에 직결되는 중요한 요소입니다. 당사의 핵심 경영진은 대부분 당사의 지분을 보유하고 있는 등 책임경영을 실천하고 있으며 당사의 성장을 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 업계 내 치열한 인력 유치와 전문 인력에 대한 높은 수요 등으로 인하여 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 경영진이 이탈할 가능성이 있으며 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 경영진은 당사를 포함하여 반도체 설계 및 개발 분야에 오랜 기간 근무하면서 해당 산업에 대한 풍부한 경험과 전문적인 지식을 보유하고 있으며 이를 바탕으로 당사 경영에 큰 기여를 하고 있습니다. 특히 당사와 같은 시스템 반도체 디자인 솔루션 업체는 반도체 설계 및 개발에 대한 높은 전문성이 필수적인 사업이며 고급 인력에 대한 의존도가 높은 사업입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 임원 현황은 다음과 같습니다.

[가온칩스 임원 현황]

(단위: 주)

직책명

성 명

(생년월일)

담당

업무

주요경력

소유주식

관계

종류

수량

대표이사

(상근/

등기)

정규동

(73.07.11)

경영

총괄

부산대학교 전기공학 학사 (98.02)

삼성전자㈜ Layout 연구원 (98.01~01.09)

㈜파인스 Layout 책임연구원 (01.10~02.11)

㈜알파칩스 영업팀 부장 (02.12~12.08)

㈜가온칩스 대표이사 (12.08~현재)

보통주

3,372,160

최대

주주

사내이사

(상근/

등기)

김재성

(70.07.27)

PD
그룹장

단국대학교 전자공학 학사 (
93.02)

삼성전자㈜ Layout 책임연구원 (95.07~06.03)
㈜알파칩스 Layout 부장 (06.11~17.03) 
㈜가온칩스 PD 그룹장 (18.08~현재)

보통주

877,690

사내

이사

사내이사

(상근/

등기)

심진섭

(71.06.01)

PI 1
그룹장

경희대학교 전자공학 학사 (
98.02)

삼성전자㈜ Front-end 책임 연구원 (98.02~05.03)
㈜알파칩스 Front-end 부장 (05.12~13.03)
㈜가온칩스 PI 1그룹장 (13.03~ 현재)

보통주

877,690

사내

이사

사내이사

(상근/
등기)

이상배

(72.05.20)

SM 그룹장 및

연구소장

인하대학교 전기공학 학사 (96.02)
인하대학원 전기공학 석사 (
96.03~98.02)

삼성전자㈜ Front-end 책임 연구원 (98.02~08.03)
㈜바른전자 Front-end 수석 연구원 (08.04~08.11)
㈜알파칩스 Front-end 부장 (10.10~12.09)
㈜가온칩스 SM 그룹장 및 부설연구소 연구소장 (12.10~현재)

보통주

869,880

사내

이사

사외이사
(비상근/
등기)
이원석
(78.09.09)
사외이사

서강대학교 법학과 학사 (
05.02)

법무법인 대승 파트너 변호사 (14.02~현재)

-
-
사외
이사

감사

(비상근

/등기)

박동식

(69.12.23)

감사

성균관대학교 경영학 학사 (
97.02)

성균관대 경영대학원 석사 (10.08)
우리회계법인 공인회계사 (01.09~04.04)
도원회계법인 공인회계사 (04.05~05.08)
대주회계법인 공인회계사 (05.09~06.04)
㈜경동도시가스 재경팀장 (06.05~08.05)
동아송강회계법인 공인회계사 (08.06~20.05)
대주회계법인 공인회계사 (20.06~ 현재)
부경대학교 경영학과 겸임교수 (01.03~현재)

-
-
감사

사내이사

(상근/

미등기)

김순곤

(72.04.30)

PI 2

그룹장

홍익대학교 전기제어공학과 학사 (98.02)
삼성전자㈜ 파운드리사업부 FDS팀 그룹장 (98.01~22.01)
㈜가온칩스 PI 2그룹장 (22.01~현재)

-

-

사내

이사

사내이사

(상근/

미등기)

박대남

(71.10.14)

영업 1팀
팀장

안양전문대 전자공학 전문학사 (
93.02)

삼성전자㈜ ASIC 설계 주임 (90.02~98.01)
㈜파인스 ASIC 설계 차장 (98.01~02.10)
㈜알파칩스 ASIC 설계 차장 (02.11~06.05)
㈜넥스트칩 생산관리 부장 (06.08~14.12)
㈜가온칩스 영업 1팀 팀장 (15.01~현재)

보통주

352,000

사내

이사

사내이사
(상근/

미등기)

윤형석

(75.04.22)

PD 1그룹 및 
PV팀 팀장

동신대학교 정보통신공학 학사 (99.03)
㈜파인스 Back-end팀 주임 (99.08~02.10)
㈜알파칩스 Back-end팀 부장 (02.11~12.09)
㈜가온칩스 PD 1그룹 및 PV 팀장 (13.11~현재)

보통주

198,000

사내

이사

사내이사
(상근/

미등기)

최진열

(75.06.29)

PI 2그룹
팀장

부경대학교 전자공학과 학사 (01.02)
㈜로직캠프 Frond-end팀 주임 (00.09~03.07)
㈜엘리아테크 OLED 설계 주임 (03.08~04.11)
㈜엔씨소프트 SOC 설계 주임 (04.12~05.09)
㈜코아로직 Front-end팀 책임 (06.03~11.07)
㈜알파칩스 Front-end팀 부장 (11.08~12.09)
㈜가온칩스 PI 2그룹 팀장 (12.10~현재)

보통주

108,900

사내

이사

사내이사

(상근/

미등기)

김효철

(74.12.14)

전략기획팀
팀장

울산대학교 기계공학 학사 (
97.02)

㈜Amkor Korea 제품기술대리 (00.12~06.02)
㈜텔레칩스 제품전략 부장 (06.02~18.09)
㈜가온칩스 전략기획 팀장 (18.10 ~현재)

보통주

93,000

사내

이사

사내이사

(상근/

미등기)

감태오

(74.07.16)

영업 2팀
팀장

대림전문대 메카트로닉스 전문학사 (
00.02)

무진전자㈜ 영업 주임 (99.12~04.07)
㈜플러스칩 영업마케팅 대리 (04.08~05.12)
㈜ADT 영업마케팅 차장 (06.01~16.07)
㈜아르고 영업 부장 (16.09~19.08)
㈜가온칩스 영업 2팀 팀장 (19.09~현재)

보통주

22,000

사내

이사

사내이사 (상근/

미등기)

위지호

(74.10.31)

영업 3팀

팀장

인하대학교 컴퓨터공학 학사 (01.02)
아이텍㈜ 영업팀 부장 (00.12~20.04)
㈜가온칩스 영업 3팀 팀장 (20.05~현재)

보통주

7,700

사내

이사

사내이사
(상근/

미등기)

서정욱

(76.04.29)

제품기술팀

팀장

연세대학교 전자공학 학사 (00.02)
포항공대 전자공학 석사 (02.02)
㈜텔레칩스 부설연구소 대리 (02.01~06.06)
아이텍㈜ 부설연구소 수석 (06.07~19.03)
㈜가온칩스 제품기술팀 팀장 (19.04~현재)

보통주

22,000

사내

이사

사내이사
(상근/

미등기)

이은희

(78.11.14)

경영관리팀 팀장

국립천안공업대학 신소재열공학과전문학사 (00.02)
㈜유니와이드테크놀로지 재무회계팀 과장 (02.04~10.05)
㈜알파칩스 경영지원실 부장 (10.10~16.10)
신한벽지㈜ 경영지원부 재무팀 부장 (16.10~18.08)
㈜가온칩스 경영관리팀 팀장 (18.08~현재)

보통주

33,000

사내

이사

시스템 반도체 산업 및 디자인 솔루션 사업의 성장에 따라 당사를 비롯한 경쟁사들 역시 고급 인력 확보를 위한 노력을 기울이고 있으며 고급 인력의 확보 및 유지는 업계 내 경쟁력에 직결되는 중요한 요소입니다. 당사의 핵심 경영진은 대부분 당사의 지분을 보유하고 있는 등 책임경영을 실천하고 있으며 당사의 성장을 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 업계 내 치열한 인력 유치와 전문 인력에 대한 높은 수요 등으로 인하여 경쟁사 및 후발주자에게 당사의 핵심 경영진이 이탈할 가능성이 있으며 이는 당사의 경영 및 경쟁력 유지에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

더. 경영권 변동 관련 위
험

당사는
설립 후 최
대주주가 1차례 변경되어 최대주주 변동 이력이 존재하고 있습니다
. 그러나 그 이후 9년간 최대주주가 변경된 이력은 없습니다.
다만 최대주주가 35.77%를 지분을 보유하고 있으므로
최대주주의 변경은 사업의 방향이나 내부 조직 등 사업 전반에 걸쳐 매우 큰 변화가 발생할 수 밖에 없습니다.

증권신고서 제출일 현재 최대주주인 정규동 대표가
35.77% 지분
을 보유하고 있으며, 대표이사를 포함한 최대주주등의 지분율은 73.32%입니다. 상기 최대주주 등은 코스닥 시장 상장규정에 의거, 6개월간 소유주식에 대한 매각이 제한되며, 현재 최대주주 정규동 대표 및 그 처남인 김진오 특수관계인은 자발적으로 1년반 간 의무보유 기간을 연장하여 상장일로부터 2년간 의무보유를 이행할 예정이고, 기타 등기이사는 추가 6개월을 의무보유하여 1년간 의무보유할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 기타 예상치 못한 이유 등으로 당사의 최대주주가 매각 제한기간 이후 당사 지분을 제3자에게 매각할 경우, 경영권이 변경될 가능성이 있습니다.

최대주주의 변경은 사업의 방향성 등 회사의 실적에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 당사의 본 사업 이외에 다양한 사업을 추진하는 과정에서 실적 악화 및 손상차손 등이 발생할 수 있음에 따라 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 설립 후 최대주주가 1차례 변경되어 최대주주 변동 이력이 존재하고 있습니
다. 그러나 그 이후 9년간 최대주주가 변경된 이력은 없습니다.

다만 최대주주가 35.77%를 지분을 보유하고 있으므로
최대주주의 변경은 사업의 방향이나 내부 조직 등 사업 전반에걸쳐 매우 큰 변화가 발생할 수밖에 없습니다.

최대주주 변동에 기인한 당사의 경영권 변동 이력은
아래와 같습니다.

(단위: 주, %)

일자

변경

사유

변경 전

변경 후

주주명

주식수

발행

주식수

지분율

주주명

주식수

발행

주식수

지분율

2012.08.06.

설립

-

-

-

-

㈜알파칩스

20,000

20,000

100%

2013.02.06.

주식양수도

㈜알파칩스

20,000

20,000

100%

정규동

20,000

20,000

100%

주1) 증권신고서 제출일 현재 최대주주 정규동의 소유주식수는 3,372,160주이며, 지분율은 35.77%입니다.

당사는 신고서 제출일 현재 최대주주인 정규동 대표가 35.77% 지분을 보유하고 있으며, 대표이사를 포함한 최대주주등의 지분율은 73.32%입니다.

[최대주주 등 지분 현황]

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성 명

관 계

주식의
 종류

소유주식수 및 지분율

(증권신고서 제출일)

주식수

지분율

정규동
최대주주
보통주
3,372,160
35.77%

김진오
특수관계인(처남)
보통주
77,000
0.82%

김재성
사내이사(등기임원)
보통주
877,690
9.31%

심진섭
사내이사(등기임원)
보통주
877,690
9.31%

이상배
사내이사(등기임원)
보통주
869,880
9.23%

박대남
미등기임원
보통주
352,000
3.73%

윤형석
미등기임원
보통주
198,000
2.10%

최진열
미등기임원
보통주
108,900
1.16%

김효철
미등기임원
보통주
94,600
1.00%

감태오
미등기임원
보통주
22,000
0.23%

위지호
미등기임원
보통주
7,700
0.08%

서정욱
미등기임원
보통주
22,000
0.23%

이은희
미등기임원
보통주
33,000
0.35%

계

보통주
6,912,620
73.32%

상기 최대주주 등은 코스닥 시장 상장규정에 의거, 6개월간 소유주식에 대한 매각이 제한
되며,
현재 최대주주 정규동 대표 및 그 처남인 김진오 특수관계인은 자발적으로1년반 간 의무보유 기간을 연장하여 상장일로부터 2년간 의무보유를 이행할 예정이고, 기타 등기이사는 추가 6개월을 의무보유하여 1년간 의무보유할 예정입니다.
그럼에도 불구하고 기타 예상치 못한 이유 등으로 당사의 최대주주가 매각 제한기간 이후 당사 지분을 제3자에게 매각할 경우, 경영권이 변경될 가능성이 있습니다. 최대주주의 변경은 사업의 방향성 등 회사의 실적에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다. 또한 당사의 본 사업 이외에 다양한 사업을 추진하는과정에서 실적 악화 및 손상차손 등이 발생할 수 있음에 따라 당사에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

러. 임직원 위법행위에 따른 위험

당사는 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 2021년 7월 1일 윤리강령규정을 제정하여 임직원이 지켜야하는 윤리적 의무와 책임을 규정하고 미공개 중요정보를 활용한 불공정거래를 금지하는 등 기본과 원칙에 입각한 윤리경영을 실천하기 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 임직원의 위법행위 발생 사전 방지 및 윤리경영 실천을 위한 당사의 이러한 노력에도 불구하고 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 관련 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 사회적 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직문화에 악영향을 미치거나 주요 매출처 등과의 거래관계에 부정적인 영향을 줄 수 있으며 이는 당사의 경영환경 악화 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장을 준비하는 과정에서 2021년 7월 1일 윤리강령규정을 제정하여 임직원이 지켜야하는 윤리적 의무와 책임을 규정하고 미공개 중요정보를 활용한 불공정거래를 금지하는 등 기본과 원칙에 입각한 윤리경영을 실천하기 위하여 노력하고 있습니다. 또한, 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 임직원의 배임이나 횡령 등 위법행위로 인한 제재 혹은 처벌이 발생한 사례가 존재하지 않습니다.

임직원의 위법행위 발생 사전 방지 및 윤리경영 실천을 위한 당사의 이러한 노력에도 불구하고 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 관련 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 사회적 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 향후 당사의 조직문화에 악영향을 미치거나 주요 매출처 등과의 거래관계에 부정적인 영향을 줄 수 있으며 이는 당사의 경영환경 악화 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

머. 소송 및 우발채무 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송 사건이나 분쟁은 없는 상황입니다. 그럼에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송 사건이나 분쟁은 없는 상황입니다. 그럼에도 불구하고 사업을 영위함에 있어 당사가 예상치 못한 소송이 제기될 수 있으며, 그 소송 내역 및 금액 여부에 따라 당사의 경영성과 및 재무상태에 영향이 있을 수 있다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

버
. 재
무 성장성 둔화와 관련된 위험

당사의 매출액과 영업이익은 코로나19의 영향으로 2020년 다소 감소하였으나 2021년 매출액 증가율은 전년대비 88.53%, 영업이익률은 19.24% 회복하였습니다.
이는 첨단주행보조시스템(ADAS), 자율주행(AD) 등 신기술의 도입이 가속화되고, 자율주행 기술의 적용과 개발, 전기차 등 친환경 차량의 보급 확대, 인포테인먼트의 확장이 진행될수록 차량용 시스템 반도체 수요의 꾸준한 상승세에 따른 것입니다.
2020년 매출이 하락한 것은 코로나19의 영향으로
고객 제품에 대한 프로모션, 수출 등이 마비되면서 보안 시장의 매출 감소가 발생되었고, 이로 인하여 당사의 2020년도 보안 분야의 매출이 감소된 것에 기인합니다. 2020년 하반기부터 중국 시장으로의 발주 및 생산이 재개되면서 2021년초에 매출이 회복세에 접어들었고, 현재는 원활한 수주, 생산 및 수
출 진행으로 안정적인 매출 구도가 이어지고 있습니다.

2021년 기준으로 당기순이익 증가율은 전년 대비 19.18%로 상승하였고,
수익성 지표도 꾸준히 업종 평균 이상
을 유지하는 것으로 보아, 매출 부진으로 인한 수익성
훼손 역시 크지 않은 것으로 판단됩니다.

당사는 고객사의 국내 최초 차량용 MCU 제품 개발 프로젝트를 수주하였으며,
성공적으로 시제품 제작을 완료하였고, 현재 상용화를 위한 제품 개발을 진행하고
있습니다. 당사는 국내유일의 차량용 SoC 회로설계
솔루션 및 파운드리 디자인솔루션을 동시에 제공할 수 있어 당사의 수주경쟁력이 경쟁사 대비 월등히 높은 것으로 판단됩니다.

당사가 영위하는
사업은 기술적 노하우를 요구하기 때문에 경쟁자 진입으로 인한 매출감소 위험은 적을 것이며, 전기차 등 전방산업의 성장과 함께 당사의 매출 및 영업이익 수준은 성장이 높을 것으로 예상됩니다. 그러나 델타변이, 오미크론 등 COVID-19의 지속적인 변이 및 기타 예상치 못한 대외적 변수의 영향으로 인하여 2020년처럼 매출 및 이익이 감소할 가능성은 배제할 수 없으며, 전방시장의 설비투자 감소, 국내외 경쟁업체들에 의한 경쟁의 심화, 꾸준히 늘어날 것으로 기대되는 수주계획에서 벗어난 수주 실패 등의 이유로 인하여 실적에 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액과 영업이익은 코로나19의 영향으로 2020년 다소 감소하였으나 2021년 매출액 증가율은 전년대비 88.53%, 영업이익률은 19.24% 회복하였습니다
.
첨단주행보조시스템(ADAS), 자율주행(AD) 등 신기술의 도입이 가속화되고, 자율주행 기술의 적용과 개발, 전기차 등 친환경 차량의 보급 확대, 인포테인먼트의 확장이 진행될수록 차량용 시스템 반도체 수요의 꾸준한 상승
세에 따른 것입니다.

당사는 차량용 반도체 분야 Top Tier 기업들과 개발 로드맵을 공유
하며 디자인 솔루션 측면에서 요구되는 다양한 기술력과 플랫폼, 개발 인프라를 확장해 나아가고 있습니다.

특히 국내 차량용 반도체 분야 Top Tier 기업인 A사와는 2018년도부터
가온칩스의 디자인 솔루션 제공과 함께 개발에 착수하여 성공적인 결과를 확보하였고 후속과제에 대한 연속적인 개발 계약 체결로 비즈니스가 지속적으로 이어지고 있습니다. 2020년도부터는 개발이 완료된 제품의 양산이 본격화되면서 꾸준한 매출 상승세가 전망됩니다.

2020년 매출 하락의 원인은 보안제품 분야의 제품매출에 기인한 것입니다. 당사가 개발한 보안(Security) 제품의 대부분은 중국 시장의 CCTV 제작사를 판매처로 확보하고 있는 관계로 간접 수출 매출액의 상당 부분이 중국으로 공급되는 매출에 해당됩니다. 2019년도 중국에서 비롯된 코로나19의 영향으로 고객 제품에 대한 프로모션, 수출 등이 마비되면서 보안 시장의 매출 감소가 발생되었고, 이로 인하여 당사의 2020년도 보안 분야의 매출이 전반에 걸쳐 감소되었습니다. 다만, 2020년 하반기부터 양산 제품의 발주 및 생산이 재개되면서 2021년초에 매출이 회복세에 접어들었습니다.

당사의 최근 3개년 및 최근 분기 주요 수익 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 주요 수익 지표]

(단위 : 백만원)

구 분

2021년 
(제10기)

2020년 
(K-IFRS)

2019년 
(K-IFRS)

매출액

32,236
17,098
25,938

매출액 증감률
88.53%
(34.08%)
(10.35%)

영업이익

6,202
1,974
2,874

영업이익 증감률
214.27%
(31.34%)
51.93%

1인당 부가가치

42
20
42

경상이익률 (%)

20.45%
(8.79%)
7.24%

주1)
1인당 부가가치 = 영업이익 / 기말 종업원수

주2)
경상이익률 = 법인세비용차감전순이익 / 매출액

출처 : 당사 내부 자료

위 자료는 당사의 주요 수익 지표입니다.
2020년에는
COVID-19의 여파로 일시적으로 역성장하
였으나 당사의 2021년도 매출액, 경상이익 증가율은 각각 88.53%, 20.45%로 전년대비 크게 상승한
것을
확인할 수 있습니다.

당사는 고객사의 국내 최초 차량용 MCU 제품 개발 프로젝트를 수주하였으며,
성공적으로 시제품 제작을 완료하였고, 현재 상용화를 위한 제품 개발을 진행하고
있습니다. 당
사는 국내유일의 차량용 SoC 회로설계 솔루션 및 파운드리 디자인솔루션을 동시에 제공할 수 있어 당사의 수주경쟁력이 경쟁사 대비 월등히 높은 것으로 판단됩니다. 당사가 영위하는 사업은 기술적 노하우를 요구하기 때문에 경쟁자 진입으로 인한 매출감소 위험은 적을 것이며, 전기차 등 전방산업의 성장과 함께 당사의 매출 및 영업이익 수준은 성장이 높을 것으로 예상됩니다. 그러나 델타변이, 오미크론 등 COVID-19의 지속적인 변이 및 기타 예상치 못한 대외적 변수의 영향으로 인하여 2020년처럼 매출 및 이익이 감소할 가능성은 배제할 수 없으며, 전방시장의 설비투자 감소, 국내외 경쟁업체들에 의한 경쟁의 심화, 꾸준히 늘어날 것으로 기대되는 수주계획에서 벗어난 수주 실패 등의 이유로 인하여 실적에 부정적인 영향을 받을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

서. 이자율 상승에 따른 이자율 위험

당사의 장기차입금에 대한 이자는 고정금리이므로, 이자율 위험에 대한 노출은 적다고 판단합니다. 다만,
향후 인프라 투자 등에 따라 외부 차입조달이 증가할 수 있으며 이에 따른 이자율변동 위험이 현재 예측되는 위험 이상의 규모가 될
수 있습니다.

당사의 차입금에 대한 이자는 고정금리이므로
이자율 위험에 대한 노출은 적
으
며, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향이 없습니다.

당사의 증권신고서 제출일 현재 차입 현황은 하기와 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처
내역
이자율
금리구분
만기
잔존만기
신고서 제출일 현재 차입금

국민은행
시설자금
1.85%
고정
2031-03-19
9년
1,874

향후 인프라 투자, 해외 사업 진출에 따라 외부 차입조달이 증가할 수 있으며 이 경우 이자율변동에 따른 위험이 현재 예측되는 위험 이상의 규모가 될 수 있습니다.

어.회계처리 오류 관련 위험

당사는 성운회계법인에 의해 2021년 3월 23일 발행된 제9기 감사보고서가 2021년 12월 20일 재발행된 사
실이 존재합니다.
당사가 통제하지 않은 매출과 매입에 대한 회계처리와 계정재분류 등을 수정하여 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였으며, 9기(2020년도) 감사인 성운회계법인이 제9기 재무제표를 재발행하였습니다.
이는 특정 프로젝트에 한한 것이며, 해당 과제에서는 당시 양산화 되
지 않은 기획 단계의 시제품을 일률적이지 않은 프로세스 과정에서 미진행 자산의 효익을 획득할 수 없는 부분이 발생하게 되어 매출과 원가를 수정함에 따른 것입니다. 같은 유형의 시제품 개발 프로젝트에서는 이와 같이 재발행 사유가 발생하지 않아 재작성하지 않았습니다.
금융감독원은 회계오류 수정기업에 대한 심사를 진행하고 있는바, 중요 회계오류 수정회사에 대해서는 경우에 따라서는
재무제표 심
사, 감리 실시, 증권선물위원회 또는 금융감독원장의 행정조치
조치(주의, 경고, 과징금 등)를 취하고 있습니다. 위와 같은 재무제표 재발행에 있어서 금번 증권신고서 제출일 현재까지 감독 당국으로부터 심사 등을 받은 바는 없습니다. 그러나 만약 감독 당국의 심사가 진행되는 경우 감리 실시 및 조치 부과 가능성이 존재합니다.
위법행위에 대한 조치양정은 관련금액의 중요성, 질적 특성, 고의성의 유무, 과실의 정도 및 발생원인, 결과, 방법 등을 종합적으로 판단하여 결정를 할 수 있도록 규정하고 있으나, 현재로서는 그 조치 여부 및 수준을 예상할 수 없습니다.

재작성 되기 전의 재무제표는 오류가 포함된 재무제표에 해당함에 따라, 투자자께서는 해당 기간에 대해서 재작성된 재무제표를 이용할 수 있도록 유의하시기 바랍니다.

또한 재무제표 재작성과 관련하여 추후 당사가 금융당국의 조치를 받을 가능성이 있으므로 본건 공모에 참가하고자 하는 투자자께서는 이에 대한 위험을 충분히 고려하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

 당사는 성운회계법인에 의해 2021년 3월 23일 발행된 제9기 감사보고서가 2021년 12월 20일 재발
행된 사실이 존재합니다. 당사가 통제하지 않은 매출과 매입에 대한 회계처리와 계정재분류 등을 수정하여 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였으며, 9기(2020년도) 감사인 성운회계법인이 제9기 재무제표를 재발행하였습니다.
이는 특정 프로젝트에 한한 것이며, 해당 과제에서는 당시 양산화 되지 않은 기획 단계의 시제품을 일률적이지 않은 프로세스 과정에서 미진행 자산의 효익을 획득할 수 없는 부분이 발생하게 되어 매출과 원가를 수정함에 따른 것입니다. 같은 유형의 시제품 개발 여타 프로젝트에서는 이와 같이 재발행 사유가 발생하지 않아 재작성하지 않았습니다.

감사보고서 재발행으로 인한 차이는 다음과 같습니다.

가. 재무상태표

(
단위: 원)

과목

수정전

수정후

차이

유동자산

20,818,676,562

20,211,856,751

(606,819,811)

매출채권및기타채권

3,254,274,319

6,205,474,319

2,951,200,000

미청구공사

4,772,495,117

1,635,969,939

(3,136,525,178)

기타유동자산

566,274,067

144,779,434

(421,494,633)

비유동자산

4,648,146,396

5,319,998,102

671,851,706

유형자산

3,503,455,581

3,543,603,438

40,147,857

무형자산

605,691,391

1,237,395,240

631,703,849

자산총계

25,466,822,958

25,531,854,853

65,031,895

유동부채

9,139,113,092

9,389,397,130

250,284,038

매입채무및기타채무

5,516,979,497

5,727,188,713

210,209,216

초과청구공사

1,847,862,514

1,882,785,458

34,922,944

손실계약충당부채

81,280,738

86,432,616

5,151,878

비유동부채

5,189,935,639

5,267,795,166

77,859,527

복구충당부채

-

77,859,527

77,859,527

부채총계

14,329,048,731

14,657,192,296

328,143,565

이익잉여금

10,537,774,227

10,274,662,557

(263,111,670)

자본총계

11,137,774,227

10,874,662,557

(263,111,670)

부채및자본총계

25,466,822,958

25,531,854,853

65,031,895

나. 포괄손익계산서

(단위: 원)

과목

수정전

수정후

차이

매출액

23,494,979,026

17,098,305,954

(6,396,673,072)

매출원가

18,490,339,592

12,078,196,520

(6,412,143,072)

매출총이익

5,004,639,434

5,020,109,434

15,470,000

판매관리비

3,031,802,930

3,046,520,598

14,717,668

영업이익

1,972,836,504

1,973,588,836

752,332

영업외손익

167,442,348

(96,421,654)

(263,864,002)

법인세비용차감전순이익

2,140,278,852

1,877,167,182

(263,111,670)

법인세비용

25,425,554

25,425,554

-

당기순이익

2,114,853,298

1,851,741,628

(263,111,670)

총포괄이익

1,902,934,765

1,639,823,095

(263,111,670)

기본및희석주당순이익

40,225

35,220

(5,005)

다. 자본변동표

(단위: 원)

구분

이익잉여금

수정전

수정후

차이

당기순이익

2,114,853,298

1,851,741,628

(263,111,670)

2020년12월 31일(당기말)

10,537,774,227

10,274,662,557

(263,111,670)

라. 현금흐름표

(단위: 원)

과목

수정전

수정후

차이

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름

927,790,730

1,889,902,974

962,112,244

1. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름

1,161,577,839

2,123,690,083

962,112,244

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름

(2,169,180,762)

(3,131,293,006)

(962,112,244)

6. 무형자산의 취득

(400,496,690)

(1,362,608,934)

(962,112,244)

금융감독원은 매년 상장회사 등의 재무제표 자진 수정현황을 점검하고, 회계오류 수정기업에 대한 심사를 진행하고 있는바, 중요 회계오류 수정회사에 대해서는 경우에 따라서는
재무제표 심
사, 감리 실시, 증권선물위원회 또는 금융감독원장의 행정조치
조치(주의, 경고, 과징금 등)를 취하고 있습니다.

위와 같은 재무제표 재발행에 있어서 금번 증권신고서 제출일 현재까지 감독 당국으로부터 심사 등을 받은 바는 없습니다. 그러나 만약 감독 당국의 심사가 진행되는 경우 감리 실시 및 조치 부과 가능성이 존재합니다. 조치에 있어서는 회계처리위반의 유형, 동기, 중요도와 가중·감경 사유를 고려하며, 그 세부적인 내용은 외부감사 및 회계 등에 관한 법률 제26조, 제27조, 제29조, 제30조, 제35조 및 제36조 등에서 정하고 있으며, 조치 등의 기준은 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 제43조 및 별표1, 외부감사 및 회계 등에 관한 규정
제26조, 제27조, 제43조 및
별표7, 별표8, 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 시행세칙 별표 1에서 정하고 있습니다.
외부감사 및 회계 등에 관한 규정 시
행세칙 별표1 등의 기준에 따르면, 위법행위에 대한 조치양정은 관련금액의 중요성, 질적 특성, 고의성의 유무, 과실의 정도 및 발생원인, 결과, 방법 등을 종합적으로 판단하여 결정를 할 수 있도록 규정하고 있으나, 현재로서는 그 조치 여부 및 수준을 예상할 수 없습니다.

현재
당사는
대형회계법인의 컨설팅을 통해 진행 중인 내부회계관리제도의 고도화 작업 완료를 통해 상기 수정사항의 재발을방지하고자 노력하고 있습니다. 다만, 재작성 되기 전의 재무제표는 오류가 포함된 재무제표에 해당함에 따라, 투자자께서는 해당 기간에 대해서 재작성된 재무제표를 이용할 수 있도록 유의하시기 바랍니다.
또한 재무제표 재작성과 관련하여 추후 당사가 금융당국의 조치를 받을 가능성이 있으므로 본건 공모에 참가하고자 하는 투자자께서는 이에 대한 위험을 충분히 고려하시어 투자판단을 하시기 바랍니다.

저. 재무적 투
자자(FI)의 인수계약에 따른 위험

당사는 2020. 12. 31. 제3자 배정으로 지유시스템반도체상생투자조합, 스톤브릿지2020벤처투자조합, 위-디에이 시스템반도체 2호 신기술조합 총 3곳의 투자자에
상환전환우선주 총 5,712주를
발행한 바 있으며, 2021. 6. 23. 상환전환우선주 모두 보통주 전환되어 현재 남아있는 전환상환우선주는 없습니다.
다만 최초 발행시에 당사와 3곳의 투자자 간 2020. 12. 동일한 내용으로 각 상환전환우선주 인수계약을 체결한 바 있으
며, 일부 조항은 보통주 전환 이후에도 발행회사가 기업공개되는 시점된 날로부터 1년이 경과한 경우 또는 투자자가 보유하고 있는 당사 주식 또는 지분을 80% 이상 처분한 경우의 시점까지 효력이 있습니다.
이에 따라 상장 이후 최대 1년 간 재무적투자자(FI)들의 경영판단에 있어 사전 서면 부동의 등의 사유로 인해 경영 의사결정에 발생할 수 있는 위험의 가능성은 배제할 수 없습니다. 또한 투자자의 우선매수권, 공동매도권 등의 조항으로 주식 및 자산 처분과 관련하여 위험이 발생할 가능성 역시 배제할 수는 없다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020. 12. 31. 제3자 배정으로 지유시스템반도체상생투자조합, 스톤브릿지2020벤처투자조합, 위-디에이 시스템반도체 2호 신기술조합 총 3곳의 투자자에
상환전환우선주 총 5,712주를
발행한 바 있으며, 2021. 6. 23. 상환전환우선주 모두 보통주 전환되어 현재 남아있는 전환상환우선주는 없습니다.
다만 최초 발행시에 당사와 3곳의 투자자 간 2020. 12. 동일한 내용으로 각 상환전환우선주 인수계약을 체결한 바 있으
며, 일부 조항은 보통주 전환 이후에도 발행회사가 기업공개되는 시점된 날로부터 1년이 경과한 경우 또는 투자자가 보유하고 있는 당사 주식 또는 지분을 80% 이상 처분한 경우의 시점까지 효력이 있습니다. 

상환전환우선주 계약서 최대 상장후 1년 간 유효한 조항

구분
조문
주요 내용

경영상 의사결정 관련
사전 협의 또는 동의사항
제25조
(주식인수대금의 사용 등)
투자금을 운전자금 외에 사용하고자 할 경우 투자자로부터 사전 서면동의 얻어야 함

제26조
(신회사 설립금지)
발행회사 및 대표이사는 투자자의 사전 서면동의 없이는 현재 보유하고 있는 기술 및 향후 개발 등 도입하는 기술의 일부 또는 전부에 관한 사업을 영위할 목적으로 신회사를 설립하거나 경쟁사업을 영위하는 회사의 지분을 직접 또는 간접적으로 취득하여서는 아니됨

제27조
(기술의 이전양도 및 경업금지)
발행회사 및 대표이사는 투자자의 사전 서면동의 없이 발행회사 및 이해관계인이 보유하고 있는 특허권, 기술 등의 일부 또는 전부를 제3자에게 제공하여서는 아니 됨

제28조
(동의사항)
합병, 분할 등 대상회사 발행주식 총수에 증감을 가져올 수 있는 행위, 영위하고 있는 사업의 포기, 신규 사업의 진출, 중요 재산 및 영업의 매각 등 회사의 통상적인 영업행위를 벗어나는 행위, 특수 관계인과 거래하는 행위 등 주요 경영 사항에 대하여 투자자에게 사전 서면동의를 얻어야 함

제28조의2
(협의사항)
주주총회 또는 이사회 의결을 요하는 사항, 외부감사인 선정 및 변경, 임직원 상여금 등에 대하여는 투자자에게 사전에 통지하고 협의하여야 함

제29조의2
(증자참여우선권)
회사가 유상증자 등을 실시하여 지분증권(지분증권은 주식연계사채를 포함한다)을 발행하는 경우, 투자자는 해당 지분증권 발행 결의일 전일을 기준으로 산정한 투자자가 보유하고 있는 지분비율에 따라 위 지분증권을 다른 제3자보다 우선하여 인수하거나 매입할 권리를 보유함

제31조
(시정조치)
회계 및 업무감사 결과 또는 발행회사의 계획사업 수행 또는 경영상태 등에 관하여 시정을 요하는 사항이 있을 시에는 투자자는 일정기간을 정하여 발행회사에 대하여 그에 대한 시정을 요구할 수 있음

제34조
(직원의 파견)
회사의 경영상태, 재산 및 계획사업 수행에 대한 관리의 필요성이 있다고 객관적으로 인정되는 경우, 투자자는 발행회사와 사전에 협의하여 투자자의 업무 집행 조합원의 직원 또는 투자자가 지명하는 자를 발행 회사에 파견하여 투자자가 요구하는 직무를 수행하거나 관리하게 할 수 있음

제35조
(주식매수선택권)

회사는 투자자의 서면에 의한 사전 동의없이 주식인수대금 납입일 이후 신규로 발행회사의 임직원 및 기타 제3자에게 주식매수선택권(Stock Option)을 부여할 수 없음.
다만 회사의 고급인력 및 인재 영입을 위하여 필요한 경우 발행주식총수의 10%를 초과하지 않는 범위 내에서는 투자자의 동의가 없더라도 임의 부여 및 행사가격 지정이 가능함

주식, 자산 처분
등에 관한 사항
제37조
(이해관계인의 주식처분)
대표이사는 투자자의 우선매수권, 공동매도권 등의 제한 하에서 투자자의 사전 서면 동의를 받은 경우에 한하여 그 소유의 회사 발행 주식의 전부 또는 일부를 처분할 수 있음

제38조
(투자자의 우선매수권)
대표이사가 자신이 보유하고 있는 회사의 지분을 제3자에게 매각, 양도 또는 이전하고자 하는 경우, 양도의 주요 조건을 명시하여, 양도 예정일로부터 30영업일 이전에 투자자에게 서면 통지하고, 투자자의 동의 여부를 물어야 함

투자자는 거절 또는 동의의 의사표시 대신에, 매수 청약된 주식의 일부 또는 전부에 대하여 직접 또는 투자자의 특수관계인(투자자의 업무집행조합원 또는 해당 업무집행조합원이 운용하는 모든 펀드를 포함한다)을 통하여 매수할 의사를 통지할 수 있고, 투자자가 매수의사를 통지한 경우 위 통지일에 투자자와 대표이사 간에 위 통지된 조건으로 해당 주식에 관한 거래가 체결된 것으로 봄(한편, 투자자 및 투자자의 특수관계인 이외의 자를 통하여 매수하는 경우에는 회사의 동의를 얻은 시점에 거래가 체결된 것으로 본다)

제39조
(공동매도권)
대표이사가 제37조(이해관계인의 주식처분) 및 제38조(투자자의 우선매수권)에 따라 주식을 처분하고자 하는 경우, 투자자는 우선 매수권을 행사하는 대신 이해관계인과 동일한 조건으로 처분에 참여할 수 있는 권리를 가짐

투자자가 공동 매도권을 행사하는 경우, 주식양수예정자가 대표이사 및 투자자로부터 대표이사와 투자자의 지분 비율에 따라 주식을 양수하지 않는 한, 대표이사는 보유 주식을 처분할 수 없음

제40조
(자산의 우선매수권)
회사가 주요자산의 전부 또는 자산총액의 30% 이상에 해당하는 자산을 매각 또는 양도하고자 하는 경우, 투자자 또는 투자자가 지명한 제3자는 회사가 매각하고자 하는 주요자산의 전부 또는 일부에 대해 우선 매수권을 가짐

제41조
(투자자의 주식매각)

투자자가 투자금의 회수를 위하여 본 계약에 의하여 취득한 주식(우선주 및 전환권 행사로 보유한 보통주를 모두 포함한다) 및 동 주식에 대한 유ㆍ무상증자 또는 주식배당 등으로 인하여 투자자가 소유하게 된 주식의 일부 또는 전부를 매각하고자 하는 경우, 투자자는 매각하고자 하는 주식의 수를 이해관계인에게 통지함

대표이사가 상기 통지를 받은 날로부터 7일 이내에 투자자에게 매각 대상주식 전부를 매수할 의사가 있음을 통지한 경우, 투자자는 대표이사에게 매각 대상주식을 우선 매수할 수 있는 기회를 부여하고, 대표이사는 매각대상주식 전부를 매수하기로 함. 다만, 대표이사가 매각대상주식의 일부에 대하여만 매수의사를 통지한 경우 대상주식의 매도여부는 투자자가 그 전적인 재량에 의해 결정함

그럼에도 불구하고, 투자자는 회사가 기업공개되는 경우, 회사의 주주가 투자자 소유의 주식을 매입할 의사를 표하고 투자자가 이에 동의한 경우, 대표이사의 귀책사유로 투자자의 서면통지가 이해관계인에게 전달되지 못한 경우 어떠한 제한 없이 자유로이 회사의 주식을 처분할 수 있음

이에 따라 상장 이후 최대 1년 간 재무적투자자(FI)들의 경영판단에 있어 사전 서면 부동의 등의 사유로 인해 경영 의사결정에 발생할 수 있는 위험의 가능성은 배제할 수 없습니다. 또한 투자자의 우선매수권, 공동매도권 등의 조항으로 주식 및 자산 처분과 관련하여 위험이 발생할 가능성 역시 배제할 수는 없다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

당사의 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하시기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라, 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

나. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일부로 시행된『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 

이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다.

한편, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

다. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 지속되는 신종 코로나 바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황 장기화 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

라.
주
가의 일일 가격제한폭 변경 및 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으며, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)를 적용하지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있습니다. 또한, 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(±30%) 내로 제한됩니다. 투자자께서는 이 점을 참고하시어 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[변동성완화장치(VI, Volatility Interruption)]

■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개

■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분
① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치
② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치

마.
재무제표 작성기준일 이후 변동 사항 미반영 유의

당사는
2021년에 대해 삼일회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준으로 재
무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2021년 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

당사는
2021년에 대해 삼일회계법인으로 검토받은 K-IFRS 기준
으로 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항
은 2021년 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

바.
공모가 산정방식의 한계

에 따른 위험

당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. 이러한 비교기업의 PER을 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정의 자의성 등 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 공모가 산정은 PER를 이용한 상대가치 평가법을 사용하였습니다. PER 방식은 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있으나, PER 방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교회사의 선정과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 또한, 이러한 비교기업의 PER를 이용한 공모가 산정방식으로 계산된 희망공모가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아니며, PER 방식을 통한 공모가 산정 방식이 절대적인 평가법이 아님을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[당사 희망공모가액 산정방법의 한계]

구분
한계

PER
가치평가
PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

한편, 당사는 공모가 산정 시 유사회사의 2021년 말 기준 순이익을 적용하여 산정하였습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 비교회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

사.
유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

유사회사 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 산정결과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 유사회사 선정 과정에 대한 자세한 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 나. 희망공모가액의 산출방법」에 기재되어 있으니 참고하여주시기 바랍니다.

또한
금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 국내 상장기업 에이디테크놀로지, 해외 상장기업 Alchip Technology, Global Unichip이
며 기업 규모의 차이 및 주요 제품이나 서비스 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등
기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

아.
공모 주식수 변경 가능성

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 제2항제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 모집할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권의 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정]

제2-3조(효력발생시기의 특례 등)
(중략)

② 신고서를 제출한 자가 다음 각 호의 어느 하나의 사유로 정정신고서를 제출하는 경우에는 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니한다.

1. 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우

2. 제2-19조에 따른 초과배정옵션계약을 추가로 체결하거나 초과배정 수량을 변경하는 경우

3. 영 제146조제4항제5호 단서에 따라 공개매수의 대가로 교부하기 위하여 신주를 발행함에 있어서 발행예정주식수가 변경되는 경우

4. 채무증권(주권 관련 사채권은 제외한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집가액 또는 매출가액의 총액을 당초에 제출한 신고서의 모집가액 또는 매출가액의 총액의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 금액으로 변경하는 경우

자.
상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 대신증권의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다.

차.
상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

상장 직후 공모주
식을 포함하여 당사 발
행주식총수
의
28.65%
에 해당하는
3,291,700주
가 유통가능 물량입니다.
상장 후 1개월 후에는 발행주식총수의
34.36%
에 해당하는 3,947,520주, 상장 후 3개월 후에는
상장주선인 의무인수분
을 포함하여 발행주식총수의
34.88%
에 해당하는
4,007,520
주, 상장 후 6개월 후에는 발행주식총수의 47.13
%에
해당하는 5,413,900주가 유통 가능합니
다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자
에 유의하시기 바랍니다.

금

번 공모 후 당사의 최대주주 등의 소유주식수는 6,912,620주(공모 후 60.17%)입니다. 해당 주식은 투자자 보호 및 경영 안정성 제고를 위해 상장일로부터 6개월에서 2년까지 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 최대주주등이 소유하는 주식을 취득한 자의 소유주식수 268,180주(공모 후 2.33%)에 대해서 코스닥상장규정 제26조(신규상장 의무보유) 제1항 제2호에 의하여 상장일로부터 6개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. 투자기간 2년 미만 벤처금융 및 전문투자자 소유주식의 경우, 동 규정 제26조1항제4호에 의거 655,820주(공모 후 5.71%)가 상장 후 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

상장주선인 대신증권㈜는 금번 공모 시 동 규정 제13조 제5항 제1호 나목에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 수량(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 수량)인 60,000주(공모 후 0.52%)를 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우, 상장주선인이 취득하
는 수량은 변경될 수 있습니다.
상기「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 

상장 후 1
개월 후에는 발행주식총수의
34.36%
에 해당하는 3,947,520주, 상장 후 3개월 후에는
상장주선인 의무인수분
을 포함하여 발행주식총수의
34.88%
에 해당하는
4,007,520
주, 상장 후 6개월 후에는 발행주식총수의 47.13
%에
해당하는 5,413,900주
에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지 물량]

(단위: 주)

구 분
주 주 명
공모후
유통가능물량
매각제한물량
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
기간

최대주주등
정규동
3,372,160
29.35%
-
-
3,372,160
29.35%
2년
주2)

김진오
77,000
0.67%
-
-
77,000
0.67%

김재성
877,690
7.64%
-
-
877,690
7.64%
1년

심진섭
877,690
7.64%
-
-
877,690
7.64%

이상배
869,880
7.57%
-
-
869,880
7.57%

박대남
352,000
3.06%
-
-
352,000
3.06%
6개월

윤형석
198,000
1.72%
-
-
198,000
1.72%

최진열
108,900
0.95%
-
-
108,900
0.95%

김효철
94,600
0.82%
-
-
94,600
0.82%

감태오
22,000
0.19%
-
-
22,000
0.19%

위지호
7,700
0.07%
-
-
7,700
0.07%

서정욱
22,000
0.19%
-
-
22,000
0.19%

이은희
33,000
0.29%
-
-
33,000
0.29%

소 계
6,912,620
60.17%
-
-
6,912,620
60.17%
-
-

벤처금융
스톤브릿지
2020벤처투자조합
127,160
1.11%
-
-
127,160
1.11%
6개월
주3)

268,950
2.34%
-
-
268,950
2.34%
1개월
주4)

위-디에이 시스템반도체
2호 신기술조합
99,660
0.87%

99,660
0.87%
6개월
주3)

296,450
2.58%

296,450
2.58%
1개월
주4)

지유 시스템반도체
상생투자조합
41,360
0.36%

41,360
0.36%
6개월
주3)

90,420
0.79%

90,420
0.79%
1개월
주4)

1% 이상 주주
852,500
7.42%
552,500
4.81%
300,000
2.61%
6개월
주5)

소액주주
739,200
6.43%
739,200
6.43%
-
-
-
-

공모주주
기관투자자 및 일반청약자
2,000,000
17.41%
2,000,000
17.41%
-
-
-
-

소 계
2,000,000
17.41%
2,000,000
17.41%
-
-
-
-

상장주선인 의무인수
60,000
0.52%
-
-

60,000

0.52%
3개월
주7)

합 계
11,488,320
100.00%
3,291,700
28.65%
8,196,620
71.35%
-
-

주1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)
최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제1호(최대주주등)에 의거하여 상장일로부터 6개월간 규정상 의무보유 하고, 6개월 ~ 2년간 추가 기간은 자발적 보호예수기간으로 의무보유됩니다.

주3)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제2호에 의거하여 상장예비심사 신청일 전 1년 이내에 최대주주등이 소유하는 주식 등을 취득한 경우, 해당 주식에 대해 상장일로부터 6개월간 의무보유됩니다.

주4)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제4호에 의거하여 상장예비심사 신청일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 또는 전문투자자의 보유주식을 상장일로부터 1개월간 의무보유됩니다.

주5)
「코스닥시장 상장규정」 제26조 1항 제7호에 의거하여 투자자 보호 등을 위하여 의무보유가 필요하다고 인정하는 주주등으로서 상장일로부터 6개월간 의무보유됩니다.

주7)
「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호 나목에 의거하여 상장일로부터 3개월간 의무보유됩니다.

당사의 상장예정
주식수
11,488,320주 중 약 28.65%에 해당하는 3,291,700주는 상
장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간
, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

카.
청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 11,488,320주의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 500,000 주 ~ 600,000 주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 1,400,000 주 ~ 1,500,000 주(공모주식의 70.0% ~ 75.0%)이며, 기관투자자 배정주식 1,400,000 주 ~ 1,500,000 주를 대상으로 2022년 5월 2일(월) ~ 3일(화) 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있으나, 당사의 경우 우리사주조합은 설립되어 있지 않습니다.

한편, 2022년 5월 11일(수) ~ 12일(목)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

타.
수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

파.
상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다. 그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당
사는

2021년 12월 23일 상장예비심사신청서를 제출하여 2022년 3월 17일 한국거
래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다.
금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

코스닥시장 상장규정 상 분산요건은 다음과 같습니다.

[코스닥시장 분산요건] (다음 중 택 1)

가. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상일 경우 :
- 청구 후 5%(최소 10억원) 이상 공모

나. 신청일 기준 소액주주 지분 25% 미만일 경우
- 청구 후 10% 이상 공모 & 상장신청일 기준 소액주주 지분 25% 이상

다. 신청일 기준 자기자본 1,000억원 또는 시가총액 2,000억원 이상
- 청구 후 10% 이상 & 기업 규모 따라 200만주 이상 공모

라. 신청 후 25% 이상 공모

(*) 단, 상장신청일 기준 소액주주 500인 이상 충족 필요

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산 요건을 구비하여야 합니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사신청서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

[상장예비심사 결과]

1. 상장예비심사결과

□㈜가온칩스가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정” 이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('22.3.17)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의, 의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

하.
환매청구권 미부여

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의 3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하지 않아 이와 관련해서 권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 경우 2016년 12월 13일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의 3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매 청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우
3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우
4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우
5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하
여 주식을 인수하는 경우

거.
지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

당사의 최대주주인 정규동 대표이사는 금번 공모 후
보
통주 3,372,160주(지분율 29.35%)를 보유
하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주와 투자자와의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 정규동 대표이사는 금번 공모 후 보통주

3,372,160주(지분율 29.35%)를 보유하게

됩니다. 이에 따라, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한
영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

너.
증권신고서 효력 발생 의미, 증권신고서 내용의 변경가능성

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이아닙니다. 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

더.
집단 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 「증권 관련 집단소송법」에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

러.
소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못 할 수 있습니다.

머.
수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발 행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조 제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.
가. 제6조 제4항 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조 제3항 제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인
다.「사립학교법」제2조 제2호에 따른 학교법인
라.「중소기업창업 지원법」제2조 제4호에 따른 중소기업창업투자회사
3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법
4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5호 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

버.
주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험

증권
신고서 제출일 현재 당사
가 임직원에게 부여한 미행사 주식
매수선택권은 총
132,200
주로 공모후 주식수 11,488,320주 대비 1.15%이며,
행사기간은 전량 도래하지 아니하였습니다.
동 주식매수선택권이 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정
적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 회사의 경영 및 기술 혁신 등에 기여한 임직원의 사기진작을 위하여 주식매수선택권을 부여한 바 있으며, 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다.

[주식매수선택권 부여 현황]

(단위: 주, 원)

부여 대상
부여
주식종류
부여
주식수
기행사
주식수
취소
주식수
잔여
주식수
행사가격
부여일
행사기간

김효철 외 133인
보통주
134,400
-
2,200
132,200
1주당 1,000원
2021.11.16
2024.11.17~
2028.11.16

주) 행사기간 이전 퇴사로 인해 직원 3인에 부여된 주식매수선택권 2,200주는 부여 취소되었습니다.

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 132,200주(공모 후 주식수의 1.16%)이며 동 주식매수선택권은 전량 행사기간이 도래하지 아니한 상태입니다. 주식매수선택권 행사에 따라 발행될
신주 중 상장일로부터 1년 이내에 장내에 출회될 수 있는 물량은 없으나,
향후 동 주식매수선택권
의 행사기간이 도래하여 행사될 경우 상장 이후 상장주식수가 증가할 수 있으며 주식수의 증가로 인해 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

서.
일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회가 고시한 기업공개(IPO)시 일반청약자의 배정기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 해당 청약방식에 따라 일반청약자는 현행과 마찬가지로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식
(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
*수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고
B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
*증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정·안내할 필요

3. 다중청약방식
(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택
B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
*(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.

따라서 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률보다 많거나 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[
증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의 배정)
⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하"균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하"비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

어.
상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원
에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는

60,000
주는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인
의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 대신증권㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 의무인수 내역]

취득자

증권의 종류

취득수량

취득금액

취득후 의무보유기간

대신증권㈜

보통주

60,000주
840,000,000 원

상장 후 3개월

주1) 위 취득금액은
대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

주2) 코스닥시장상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다.

상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는
60,000주
는 상장일로부터 3개월간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일
현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 다만, 상장주선인의 내규에 의거하여, 상장주선인의 의무취득분은 의무보유기간 종료 이후 3개월 내 매도하도록 정하고 있습니다. 이에 따라, 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3월) 이후 3개월 내 시장에 출회될 예정이며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

저.
공모자금의 사용계획 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장 공
모를 통해 조달된 공모자금 중
발행제비용
956백만원을 제외한 27,884백만원
을

해외시장 진출, 연구개발자금, 운전자금으로 사용할 예정입니다. 시스템 반도체 산업 확장에 따라 당사의 주요 사업인 디자인 솔루션 사업의 성장이 전망되어 디자인 솔루션 분야 연구개발 능력과 제품 생산능력 확장이 필요한 상황입니다. 특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발을 통하여 선행기술 확보가 필요합니다. 이에 당사는 공모자금 유입으로, 장기간 연구개발에 필요한 자금의 투자, 핵심 인력 운영, 해외시장 진출에 자금을 사용할 계획입니다. 그러나, 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 사업환경 및 대외환경 변화가 발생할 경우, 공모자금은 현재의 계획대로 사용되지 못할 위험이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장
공모를 통해 조달된 공모자금 중 발행제비용

956백만원을 제외한 27,884백만원

을 해외시장 진출, 연구개발자금, 운전자금으로 사용할 예정입니다. 당사의 공모자금 사용계
획은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

내용

사용시기

금액

해외시장 진출

출자 및 운전자금

2022년 ~ 2024년

3,000

연구개발자금

SoC 설계 및 검증 플랫폼 구축, 시뮬레이션 플랫폼 구축

2022년 ~ 2024년

13,000

운영자금

IT인프라 확충, 개발인력 확보

2022년 ~ 2024년

11,884

합계

27,884

당사의 사업 분야인 디자인 솔루션 사업은 시스템 반도체 분야를 전방산업으로 하며, 시스템 반도체 산업은 한국 기업이 시스템 반도체 분야에서 글로벌 1위의 점유율을 달성하기 위해, 기업과 정부 차원에서 많은 투자가 이루어지고 있는 분야입니다. 이에 따라 산업 내 기술 진화가 가속화되고 있으며, 제품의 수요 확대가 이루어 지고 있는 분야로, 당사 시스템 반도체 디자인 솔루션의 연구개발 능력 및 제품 생산능력 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 선행기술을 확보하지 못하여 경쟁력이 약화될 수 있으므로, 기존 시스템 반도체 디자인 솔루션에서의 융복합을 통한 응용확대 연구개발자금, 해외시장 진출, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다. 공모자금 유입으로 장기간 연구개발에 필요한 자금의 지속적인 투자가 가능하여, 향후 안정적인 매출 유지 및 기업의 성장 가능성이 높아질 것이며, 지속 경영이 가능한 기업으로서 성장할 것으로 기대됩니다.

다만, 금번 코스닥시장 공모를 통해 유입되는 자금은 사업환경 변화 및 대외환경 변화 등 예상치 못한 변수가 발생함에 따라 현재의 계획대로 사용되지 못할 가능성도 있습니다. 따라서 공모자금 사용내역이 변동될 수 있으므로 투자자분들께서는 유의하시기 바랍니다. 

처.
미래에 대한 예측가능성

본 증권신고서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 이와 같은 예측 자료는 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 미래 사건에 대한 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 일부 요인 및 불확실성에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업 및 정치적 상황

- 규제, 입법 및 사법 부문의 불리한 변화

- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 환경의 변화
- 소비자의 신뢰 저하

상기 요인 및 기타 불확실과 관련된 일부 기업정보공시는 그 특성상 예측에 불과하며, 이러한 불확실성이 하나 이상 현실화되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치, 예상치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용, 신규투자 실패 등이 발생할 수 있습니다. 향후 예상 자료들은 본 증권신고서 작성 기준일 현재 기준으로 작성된 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자분들께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제119조 제1항 및 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 발행회사인 ㈜가온칩스가 아닌 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜입니다. 또한 발행회사인 ㈜가온칩스의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜가온칩스", "가온칩스"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜,가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜가온칩스로부터 제공받은 회사 및 산업에 대한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 신규 상장법인으로서의 조건충족여부 및 그 과정에서의 희망공모가액 제시 범위(공모가밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜가온칩스에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관회사인 대신증권㈜이 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 대신증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 산업, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

■ 투자위험과 관련된 내용은 III. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
대신증권㈜
00110893

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 대신증권㈜는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 기업실사(Due diligence) 결과를 기초로 ㈜가온칩스의기명식 보통주 2,000,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 2021년 사업연도의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2021.04.13

기업실사
2021.04.23 ~ 2021.12.23

상장예비심사 청구
2021.12.23

청구 후 기업실사
2021.12.24 ~ 2022.03.17

상장예비심사 승인
2022.03.17

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2022.03.17 ~ 2022.04.07

증권신고서 제출
2022.04.07

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜가온칩스의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 실사 참여자

소속
부서
직책
성명
실사 업무 분장

대신증권
IB부문
IB부문장
박성준
기업실사 전체 총괄

IPO담당
IPO담당 상무
나유석
기업실사 전체 총괄

IPO1본부
본부장
김경순
기업실사 및 실무 총괄

팀장
김정헌
기업실사 및 실무 총괄

과장
정성희
기업실사 및 서류작성

과장
이정의
기업실사 및 서류 작성

과장
황민찬
기업실사 및 서류 작성

(2) 발행회사 실사 참여자

소속

직책

성명

담당 업무

㈜가온칩스

대표이사

정규동

경영 총괄

이사

김효철

전략 마케팅 팀장

이사

이은희

재무회계팀장

부장

김승중

인사총무팀장

과장

유현지

기획, IR 및 공시 담당자

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에
관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요
권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인
나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및
투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의
감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및
계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에
관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의
거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를
위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

경과일자

장소

실사내용

2021.04.23.

~

2021.04.30.

주식회사
가온칩스
(이하 생략)
본사 회의실

Deal Structure에 대한 개괄적인 설명 및 논의

1. 회사 전반에 대한 사업부별 Presentation

2. Due-Diligence 안내 및 상견례

3. Due-Diligence를 위한 요청자료 및 체크리스트

4. 한국거래소 상장요건 검토

5. 회사 및 업종 현황 설명

6. 향후 사업계획 등 회사의 전반적인 현황 설명

7. 경영성과 및 재무관련 사항

8. 신청회사 감사보고서, 결산자료 검토

9. 최근 3개년 매출액에 대한 분석

10. 매출액 구조에 관한 사항 검토

2021.05.08.

~

2021.05.21.

본사
회의실

1. 일반적인 사항 검토

- 상장예비심사신청서 작성 및 검토

- 조직도, 정관, 주주명부, 등기부등본 등

- 임원진 현황, 직원 현황, 기타 임금관련 자료 등

- 최근 3개년 이사회의사록, 주총 의사록 등

- 기타 상장요건과 관련된 사항 검토

2. 법무 관련 사항 검토

- 현재 진행 중인 소송의 존재여부

- 회사 자산에 대한 강제집행 진행여부

- 주요 계약 사항

2021.06.10.

~

2021.06.22.

본사 
회의실

1. 인사 및 노무관련 사항 검토

- 인사관련규정

- 근로조건 및 각종 복지제도

- 노동조합 구성여부 및 그 규정

2. 내부규정관련 사항 검토

- 내부통제규정, 공시정보관리규정 등 각종 사규

2021.08.18.

~

2021.09.18.

본사
회의실

1. 재무/회계 관련 사항 검토

- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

- 자산, 부채, 자본 등 세부 계정과목 등

- 수익, 비용 등 세부 계정과목 등

- 대손충당금 및 대손상각관련 사항

- 자본적정성 및 자산건전성 관련 사항

2. 주식관련 사항 검토

- 최대주주 및 특수관계인 보호예수 사항

- 자기주식 취득관련 사항

2021.10.02.

~

2021.10.11.

본사
회의실

상장예비심사신청서 진행상황 검토

- 주요 기재사항 점검

- 사업의 내용 기재사항 추가 점검

- 공모주식수 관련 협의

2021.10.22.

~

2021.11.01.

본사
회의실

향후 영업수익에 영향을 미칠 수 있는 특이사항 검토

- 영업 및 외부환경과 관련된 사항

- 회계상 각 항목별 관련된 사항

2021.11.02.

~

2021.11.19.

본사 회의실/
대신증권 본사

1. 상장예비심사신청서 및 부속서류(DD체크리스트 등) 작성

2. 수정 및 보완 권고사항의 진행상황 확인

2021.11.20.

~

2021.11.30.

본사
회의실

1. 경영성과 관련 사항 검토

- 2021년 실적 확인 및 향후 예상실적 점검

- 최근3개년 실적 변동원인 점검

- 주요 재무비율 및 변동원인 점검

2. 수정 및 보완 권고사항의 진행상황 확인

3. 회계감사 진행상황 확인

4. 상장예비심사신청서 및 부속서류(DD체크리스트 등) 작성

2021.12.01.

~

2021.12.08.

본사
회의실

상장예비심사신청서 진행상황 검토

- 주요 기재사항 점검

- 산업 및 회사 영업의 주요 대내외적 환경 변화 점검

- 기타 주요 질적심사 사항에 대한 최종 점검

2021.12.09.

~

2021.12.23.

본사 회의실/
대신증권 본사

1. 상장예비심사 신청 준비

- 신청서 및 DD체크리스트 최종 점검

- 외형요건 및 질적요건 재검토

- 상장예비심사 첨부서류 준비

2021.12.23.
한국 거래소
상장예비심사신청서 제출

2021.12.23
~2022.03.17
본사 회의실/
대신증권 본사
상장예비심사 대응
- 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2022.03.17
한국 거래소
상장예비심사 승인

2022.03.17
~2022.04.06
본사 회의실/
대신증권 본사
증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행
- 추정실적에 대한 추가 검토
- 비교가능기업에 대한 추가 검토
- 투자위험요소 논의
- 신주발행 이사회, 공모 일정 등 논의

2022.04.06
본사 회의실/
대신증권 본사
총액인수계약 체결

2022.04.07
본사 회의실/
대신증권 본사
증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

아래 내용 중 용어에 대한 정의는 제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용 중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다

가. 영업상황

(1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력

세계반도체시장통계기구(WSTS) 조사 결과에 따르면 2020년 기준 전체 반도체 시장의 매출액은 4,404억 달러(약 506조)이고, 전 세계 반도체 시장은 성장률이 2020년에 6.8%에서 2021년 25.6%로 증가해 2021년에는 시장 규모가 5,530억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

[전 세계 반도체 매출 동향]

(단위: US$ 십억, %)

[전 세계 반도체 매출 동향].jpg
[전 세계 반도체 매출 동향]

[자료: 세계반도체시장통계기구(WSTS), 2021]

[지역별/유형별 글로벌 반도체 시장 규모]

(단위: US$ 백만)

[지역별, 유형별 글로벌 반도체 시장 규모].jpg
[지역별, 유형별 글로벌 반도체 시장 규모]

[자료: 세계반도체시장통계기구(WSTS), 2021]

또한, 세계반도체무역통계기구(WSTS)가 발표한 반도체 시장 동향 자료에 따르면, 2021년 글로벌 시스템 반도체 시장 규모는 약 2,986억 달러(약 352.4조 원)로 추산되어 전체 반도체 시장에서 시스템 반도체의 점유율은 약 54%로 예상됩니다. 2021년 시스템 반도체의 매출액은 3,442억 달러(약 396조)로 전년 대비 15.1% 크게 성장할 것으로, 전체 반도체 시장 매출액의 65.3%를 차지할 것으로 추정하고 있습니다.

[시스템 반도체 시장 규모]

(단위: US$ 억)

[시스템 반도체 시장 전망].jpg
[시스템 반도체 시장 전망]

[자료: 옴디아,2021]

4차 산업혁명 시대에는 인공지능, 빅데이터, ICT 기술의 발달로 인한 '초지능화’로 제품 생산, 행정, 교육 등 모든 사회 전 분야에 인공지능을 활용한 형태로의 변화와 함께 사물인터넷, 스마트카, 웨어러블 디바이스 등 ICT 융합기술이 본격화되면서, 모든 최첨단 스마트 디바이스들이 모든 것을 서로 연결되는 '초연결사회'로 업무 또는 사람 간 소통이 더욱 편리해질 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 시스템 반도체 기술 발전을 기반으로 하며 시스템 반도체는 4차 산업혁명 시대에 모든 산업 전반에 변화와 혁신을 주도하는 기반으로서의 가치 및 기술의 중요성이 매우 증가하게 되어 시스템 반도체 시장은 꾸준히 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

글로벌 컨설팅기업 트렌드포스(TrendForce)는 2021년 10월 2021년 전 세계 상위 10개 파운드리 업체의 총 매출이 1000억 달러를 넘어서고, 2022년에는 이보다 약 13% 높은 1176억 9000만 달러(한화 약 137조6600억원)에 이를 것이라고 조사했습니다. 파운드리 사업은 공정이 미세화되면 될수록 제조 설비, 제조 장비 등의 인프라 확보 비용이 급격하게 증가하는 사업이며, 안정된 제조 능력을 확보하기 위한 공정 기술력의 난이도 또한 급격하게 높아지는 특징을 가지고 있습니다.

[2019~2022년 전 세계 파운드리 시장 규모]

(단위: US$ 백만)

[2019~2022년 전 세계 파운드리 시장 규모].jpg
[2019~2022년 전 세계 파운드리 시장 규모]

[자료: 트렌드포스,2021.10]

이러한 이유로 전 세계 파운드리 매출의 약 95% 차지하고 있는 상위 12개 파운드리 기업 중에서 상위 5개 기업 (인텔 파운드리 포함)만이 Fin-FET 트랜지스터 구조를 사용한 14nm 이하의 공정을 제공할 수 있으며, 더욱 더 미세화된 공정인 GAA(Gate All Around) 구조의 트랜지스터 구조를 적용한 파운드리 공정은 현재 전 세계 파운드리 중 동사가 시스템 반도체 디자인솔루션을 제공하고 있는 삼성 파운드리와 대만의 TSMC 파운드리 2개 회사만이 존재합니다. 다른 파운드리 기업들은 수십 조 원의 설비, 장비 등의 인프라 확보 비용을 투자하기 쉽지 않고, 초 미세 공정에 대한 기술력 확보의 어려움 때문에 투자가 진행되고 있지 않기에 4차 산업 혁명 시대에서의 지속적인 시스템 반도체 수요 증가 및 고성능 제품의 시장 요구사항이 지속적으로 증가할 것으로 예측되기에 시스템 산업의 발전에 따라서 삼성 파운드리와 TSMC 파운드리만이 지속적인 시장 점유율을 높여가게 될 것으로 예측됩니다.

동사는 삼성 파운드리의 공식 디자인 솔루션 파트너(SAFE_DSP)로서, 삼성 파운드리 기반의 다양한 시스템 반도체 개발 경험을 통한 축적된 기술력을 바탕으로 삼성 파운드리 공정 특성을 고려한 시스템 반도체 제품화 설계솔루션을 팹리스(Fabless) 고객에게 제공하고, 이를 통해 개발된 시스템 반도체를 삼성 파운드리에서 위탁 생산하여 제품을 공급하는 사업을 핵심적으로 영위하고 있기에 동사의 목표시장은 삼성 파운드리를 이용하고자 하는 팹리스(Fabless) 기업들과 동사의 기반 기술을 제공하고 있는 삼성 파운드리의 성장이 매우 밀접하다고 할 수 있습니다.

동사의 고객사가 될 수 있는 글로벌 팹리스(Fabless) 기업들의 2020년 기준 전체 매출 규모는 $1,302 억불 (약 145조원) 규모이며, TrendForce의 조사에 따르면 3Q21 반도체 시장은 전 세계 상위 10대 IC 설계(팹리스) 기업의 총 매출이 337억 달러((39조9000억원)로 전년 동기 대비 45% 성장하였습니다.

[2021년 3분기 매출 기준 세계 팹리스 상위 10개 기업]

(단위: US$ 백만)

[2021 3분기 매출 기준 세계 팹리스 상위 10개 기업].jpg
[2021 3분기 매출 기준 세계 팹리스 상위 10개 기업]

[자료: 트렌드포스,2021.12]

(가) 삼성 파운드리 vs 동사 목표시장

글로벌 시장 조사 전문기관인 IC Insight의 2021년 조사에 따르면 동사가 파운드리 디자인 솔루션 파트너로 승인받아 주요 사업 활동의 기반이 되는 삼성 파운드리의 매출 규모는 2020년 기준 $122 억불 (약 14.3 조원) 규모이며 전체 파운드리 시장의 약 14.3% 점유율을 차지하고 있습니다. 따라서, 동사의 목표시장은 2020년 기준으로 최대 $122 억불 (약 14.3 조원) 규모이고, 삼성 파운드리가 성장함에 따라서 동사의 최대 목표시장의 규모도 확대될 수 있다고 할 수 있습니다.

[주요 파운드리 매출]

[주요 파운드리 매출].jpg
[주요 파운드리 매출]

[자료: IC Insight, 2021]

전 세계 메모리 반도체 시장의 점유율 1위를 확보하고 있는 삼성전자가 시스템 반도체 분야에서도 글로벌 1위의 점유율을 달성하기 위해 2019년 제시한 '반도체 비전 2030'에 따르면 삼성전자는 2030년까지 171조 원을 투자할 계획이며, 이를 바탕으로 적극적으로 파운드리 사업을 성장시키기 위한 노력을 진행 중입니다.

[K-반도체 전략/삼성 파운드리 투자 계획]

k-반도체 전략.jpg
k-반도체 전략

[자료: 산업통상자원부 / 삼성파운드리, 2021.05.13]

이에 따른 삼성 파운드리의 목표시장이 성장하고, 증가할수록 동사의 고객인 삼성 파운드리를 이용하고자 하는 팹리스(Fabless) 고객사가 증가하게 될 것으로 예상되므로 동사의 목표시장 또한 확대될 것으로 예상합니다. 이를 바탕으로 동사에서도 국내 시장 점유율 확대 뿐만 아니라 해외 지사 설립을 통해 해외 팹리스(Fabless) 기업을 적극적으로 확보하여 지속적으로 목표시장을 확대할 예정입니다.

(나) 파운드리별 대표 디자인 솔루션 기업 매출 분석

파운드리 시장 및 팹리스 시장에 대한 시장 규모에 대해서는 여러 시장 조사 기관에서 조사한 자료들은 많이 있으나, 파운드리 기업과 팹리스 기업들 사이를 연결하는 디자인 솔루션 기업들에 대한 정확한 시장 규모에 대해서는 아직까지 조사된 자료가 없는 것으로 파악되어, 아래와 같이 파운드리 시장에서 53%를 차지하고 있는 TSMC 와 14% 차지하고 있는 삼성 파운드리, 전체 68%에 속해 있는 디자인 솔루션 기업들의 매출 규모 및 비중을 추정하였습니다. 그 결과, 파운드리 시장의 전체 약 70%를 차지하는 TSMC와 삼성 파운드리의 디자인 솔루션 기업들은 파운드리 매출의 약 3% 정도를 차지하는 것으로 파악됩니다.

[TSMC VCA 매출 규모]

(단위: 백만원)

TSMC VCA 
 (Value Chain Aggregator)

국적

통화

매출

2018

2019

2020

1

Global UniChip Corp.

대만

KRW

492,359

412,123

524,730

2

Nippon Systemware Co., Ltd.

일본

KRW

339,443

383,987

403,497

3

ADT

대한민국

KRW

110,265

225,810

292,360

4

Alchip Technologies

대만

KRW

126,226

166,694

273,742

5

IMEC

인도

KRW

14,073

9,620

2,941

Total

1,082,366

1,198,234

1,497,270

TSMC 매출

37,731,303

41,173,040

51,788,984

TSMC 의 디자인 솔루션 
 기업 시장 규모(매출 비중)

2.87%

2.91%

2.89%

주1) TSMC VCA 중 공시되지 않아 매출을 확인할 수 없거나, 타 사업영역이 매출에 혼재되어 각 사업부별 손익 구분 자료가 없어서 구분할 수 없는 경우 보수적인 관점에서 제외하였습니다.
주2) 증권신고서 제출일 현재 기준 2021년 일부 파운드리 실적 추정치에 대한 공개된 자료가 존재하지 아니하여, 시장조사기관의 가장 최근 추정치인 2020년 기준으로 글로벌 시장 규모를 추정하였습니다.
주3) 자료: Bloomberg, 비교가능성을 높이기 위해 각 시장의 거래화폐를 Bloomberg에서 제공하는 환율을 적용하여 원화로 변환하여 기재하였습니다.

[Samsung 파운드리 DSP의 매출 규모]

(단위: 백만원)

Samsung Foundry DSP
 (Design Solution Partner)

국적

통화

매출

2018

2019

2020

1

Verisilicon

중국

KRW

172,119

222,077

251,463

2

알파 홀딩스

대한민국

KRW

85,086

73,164

64,301

3

코아시아 세미

대한민국

KRW

0

0

892

4

FARADAY

대만

KRW

179,412

204,188

212,506

5

가온칩스

대한민국

KRW

28,931

25,938

17,098

6

SEMIFIVE

대한민국

KRW

0

999

1,916

Total

465,548

526,366

548,177

Samsung 매출

11,292,810

12,041,120

13,273,600

Samsung 의 디자인 솔루션 
 기업 시장 규모(매출 비중)

4.12%

4.37%

4.13%

주1) Verisilicon: 삼성 파운드리, SMIC 동시 운영 DSP로 파운드리별 매출액 추정은 생략하고 총 매출액 규모로 산정함.

주2) Faraday: 삼성 파운드리와 UMC 동시 운영 DSP로 파운드별 매출액 추정은 생략하고 총 매출액 규모로 산정함.

주3) 삼성전자 DSP 중 공시되지 않아 매출을 확인할 수 없거나, 타 사업영역이 매출에 혼재되어 각 사업부별 손익 구분 자료가 없어 구분할 수 없는 경우 보수적인 관점에서 제외하였습니다. 

주4) 증권신고서 제출일 현재 기준 2021년 일부 파운드리 실적 추정치에 대한 공개된 자료가 존재하지 아니하여, 시장조사기관의 가장 최근 추정치인 2020년 기준으로 글로벌 시장 규모를 추정하였습니다.
주5) 비교가능성을 높이기 위해 각 시장의 거래화폐를 Bloomberg에서 제공하는 환율을 적용하여 원화로 변환하여 기재하였습니다.
주6) 자료: THE MCCLEAN REPORT 2021 (2021.01), 나이스평가정보, Bloomberg

[글로벌 디자인 솔루션 시장 규모 예측]

(단위: 백만원)

구분

국적

통화

매출

2018

2019

2020

파운드리 전체 시장

-

KRW

79,407,462

80,999,688

92,926,080

TSMC VCA 시장의 비중

대만

-

2.87%

2.91%

2.89%

Samsung DSP 시장의 비중

대한민국

-

4.12%

4.37%

4.13%

주1) 자료: THE MCCLEAN REPORT 2021 (2021.01)

2021년 ~ 2025년 파운드리 시장의 연평균 성장률은 약 11.6%이며, 2018 ~ 2020년 평균 디자인 솔루션 시장 대비 파운드리 시장의 비율을 2022년 글로벌 파운드리 시장 규모에 적용하면 약 37억 달러(약 한화 4.4조원)으로 예측할 수 있습니다.

구분

단위

매출

2018

2019

2020

2021

2022

Ⅰ. TSMC+Samsung 디자인 솔루션 시장 규모(=B/A)

%

3.12%

3.31%

3.25%

3.23% (*1)

A) TSMC+Samsung 파운드리

백만원

49,540,775

52,179,730

62,855,936

NA

B) TSMC VCA+Samsung DSP

백만원
1,547,914
1,724,600
2,045,447

NA

Ⅱ. 글로벌 파운드리 시장 규모

십억달러

79.4
81.0
92.9
103.7F
115.7F (*2)

Ⅲ. 글로벌 디자인 솔루션 규모

십억달러
2.5
2.7
3.0
3.3
3.7

주1) 2018-2020 TSMC + Samsung 디자인 솔루션 시장 규모의 3개년 평균치

주2) 상기 글로벌 파운드리 시장 규모 예상치 * (1 + IC Insights 추정 글로벌 파운드리 시장 2020-2025 CAGR (11.6%))
주3) 자료: IC Insights, THE MCCLEAN REPORT 2021 (2021.01)

주4) KRW 단위의 경우, 거래화폐를 Bloomberg에서 제공하는 환율을 적용하여 원화로 변환하여 기재하였습니다.

(다) 동사 목표 시스템 반도체 주요 응용 분야

동사 고객사 및 응용 분야 관점에서의 목표시장은 삼성 파운드리의 28nm 이하의 미세공정을 사용하여 시스템 반도체를 개발하고자 하는 국내 및 해외 팹리스(Fabless) 고객사의 상대적으로 높은 성능이 필요로 하는 응용 분야이며, 4차 산업의 핵심이라 할 수 있는 자율주행 관련 차량용 반도체와 인공지능(AI) 반도체 및 인공지능 (AI) 기능이 융합된 형태의 시스템 반도체 분야를 주요 목표시장으로 선정하고 있습니다. 이는 상대적으로 개발 난이도가 높지 않아서 시장 진입이 용이하여, 가격 인하 경쟁력을 우선적으로 고려되는 응용분야의 제품보다는 개발 난이도가 높고, 시장 진입장벽이 높아 상대적으로 고부가 가치를 얻을 수 있는 시장을 의미합니다.

또한 최근 전통적인 팹리스(Fabless) 기업은 아니지만, 아마존, 페이스북, 구글, 바이두 등과 같은 플랫폼 서비스 기업들이 자사의 특성과 용도에 적합하도록 시스템 반도체를 개발하는 경우들이 많이 발생하고 있는 상황으로 이 경우에도 삼성 파운드리의 미세공정을 사용하고자 하는 고객사라면 이 또한 동사의 주요 목표시장에 포함이 됩니다.

[2021년 국내 팹리스 기업별 동사 디자인 솔루션 적용 현
황]

(단위: 백만원)

No.

기업명

2021년 매출액

주요 제품

미세공정

(28nm이하)

사용 고객사

동사 디자인

솔루션

사용 고객사

1
A사
1,898,846
디스플레이 반도체
O
Δ

2
B사
330,482
전력 반도체 (PMIC)
X
X

3
C사
193,315
메모리 반도체
X
X

4
D사
167,499
전력 반도체 (PMIC)
X
X

5
E사
136,412
차량용/인공지능
O
O

6
F사
114,680
차량용 반도체
O
O

7
G사
77,637
메모리 반도체
X
X

8
H사
50,661
센서 구동 반도체
X
X

9
I사
50,604
디스플레이 반도체
O
O

10
J사
48,382
디스플레이 반도체
O
O

11
K사
38,833
센서 구동 반도체
X
X

12
L사
30,822
디스플레이 반도체
X
X

13
M사
29,945
통신용 반도체
X
X

14
N사
29,330
통신용 반도체
X
X

15
O사
24,469
차량용/인공지능
O
O

16
P사
21,321
센서 구동 반도체
X
X

17
Q사
9,215
차량용 반도체
O
O

합계
3,252,453

주1) Δ삼성 파운드리 공정을 사용한 제품이 아닌 SoC 설계 Business를 진행 중입니다.
주2) 국내 28nm 이하 공정 사용 팹리스 기업의 대부분은 동사의 디자인 솔루션을 적용하고 있습니다.
주3) 응용처가 상대적으로 단순하여 로우엔드 파운드리 공정을 사용하여 시스템 반도체를 제작할 수 있는 팹리스 기업들은 디자인솔루션 파트너를 통하지 않고 자체적으로 반도체칩을 제작하고 있습니다.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템 및 각 기업 결산자료

상기 표와 같이
2021년 기준 국내 팹리스(Fabless) 고객사 중

실질적 매출을 올리고 있는 기업 17사 중 7개사가 동사의 디자인 솔루션을 사용하고 있으며, 고성능 시스템 반도체가 필요한 28nm 이하의 미세공정 파운드리를 사용하는 고객사는 대부분 동사와 제품을 개발하고 있는 상황입니다.
응용처가 상대적으로 단순하여 로우엔드 파운드리를 사용하는 고객사는 디자인솔루션 파트너를 통하지 않고 자체적으로 제품을 제작하고 있습니다. 

2020년 기준 매출액 상위 10개 국내 디자인솔루션 기업의 매출액으로 추정한 전체 시장의 매출규모는 약 5,100억이며, 동사는 약 3.36%의 점유율을 확보하고 있습니다. 

[국내 디자인 솔루션 기업 매출(2020년)]

(단위: 백만원, %)

No.
국내 디자인솔루션 기업
파운드리
2020년 매출
점유율

1
A사
삼성
279,705
54.92%

2
B사
GF/매그나칩
70,504
13.84%

3
C사
삼성
64,301
12.62%

4
E사
TSMC
23,585
4.63%

5
D사
UMC
17,148
3.37%

6
가온칩스
삼성
17,098
3.36%

7
F사
삼성
11,444
2.25%

8
G사
동부
11,150
2.19%

9
H사
삼성
10,002
1.96%

10
I사
삼성
4,404
0.86%

합계
509,341
100.00%

2020년 기준 매출액 상위 10개 국내 디자인 솔루션의 매출로 추정한 2021년 전체 시장의 매출 규모는 약 6300억이며, 동사의 점유율은 5.12%로 전년 대비 약 2% 정도 상승하였음을 확인할 수 있습니다.

[국내 디자인 솔루션 기업 매출(2021년 추정)]

(단위: 백만원, %)

No.

국내 디자인솔루션 기업

파운드리

매출액

점유율

1
A사
삼성
322,083
51.18%

2
B사
GF/매그나칩
116,535
18.52%

3
C사
삼성
74,448
11.83%

4
D사
UMC
23,487
3.73%

상장사 소계
536,553
85.25%

5
E사
TSMC
23,585
3.75%

6
F사
삼성
11,444
1.82%

7
G사
동부
11,150
1.77%

8
H사
삼성
10,002
1.59%

9
I사
삼성
4,404
0.70%

비상장사 소계
60,585
9.63%

10
가온칩스
삼성
32,236
5.12%

합계

629,374
100.00%

자료 : 전자 공시 시스템 & 기업 신용 전문기관 조사

주1) 상장사의 경우 2021년 공시자료를 기재하였으며, 비상장사의 경우에는 2021년 매출자료를 확인할 수 없어, 2020년 공개된 자료 기준으로 기재하였습니다.

디자인솔루션 사업은 시스템 반도체의 팹리스(Fabless) 산업과 파운드리 산업의 연결고리로서 동반 성장하는 분야입니다. 4차 산업혁명의 핵심 분야인 시스템 반도체가 지속적으로 성장이 예상되고, 특히 동사가 집중하고 있고,

2021년 기준 매출액의 약 61%를 차지하고 있는 차량용 반도체 및
약14%를 차지하고 있는 인공지능 (AI) 반도체 분야는
더욱더 급격한 성장이 예상되기에 동사의 성장도 지속될 것으로 예상되며, 또한 삼성 파운드리의 지속적인 투자와 성장에 따라서 삼성의 디자인솔루션 파트너인 동사가 참여하게 될 시장도 함께 증가할 것으로 예측할 수 있습니
다.

(2) 시장 경쟁 상황

(가) 경쟁 형태

동사의 고객사인 팹리스(Fabless) 기업들은 개발 계획 수립 단계에서 개발하고자 하는 시스템 반도체를 어떤 파운드리를 사용하여 개발할 것인지를 우선 결정하고, 이후에 파운드리 별로 인증된 디자인솔루션 기업 중 가장 경쟁력 있는 파트너를 선정하여 시스템 반도체 개발을 시작하고 있습니다.

동사는 우선적으로 팹리스(Fabless) 기업이 계획하고 있는 프로젝트에 대한 파운드리 선정 단계부터 동사의 디자인솔루션 기반인 삼성 파운드리가 선정될 수 있도록 하기 위해서 경쟁 파운드리의 디자인솔루션 기업과 프로젝트 수주를 위한 경쟁을 하게 됩니다. 즉 동사의 프로젝트 수주를 위한 경쟁은 각 파운드리를 대신하여 경쟁하는 형태로 진행되기에 동사의 프로젝트 수주는 파운드리 기업의 프로젝트 수주를 의미하는 상황이므로 파운드리 기업에서도 동사가 프로젝트를 수주할 수 있도록 각종 협력과 지원을 하게 되는 구조를 가지게 됩니다.

프로젝트에 대한 파운드리가 선정된 이후에 해당 프로젝트에 대한 선정 파운드리 내의 디자인솔루션 기업 사이의 경쟁은 이루어지지 않는 것이 일반적입니다. 팹리스(Fabless) 기업이 파운드리 선정을 위해 필요한 각종 IP 준비 현황, 공정별 성능 예상 자료, 및 개발 예상 비용 등 필요한 자료들을 검토 초기 단계에서부터 특정 디자인솔루션 기업이 해당 프로젝트를 이해하고, 어떠한 솔루션으로 개발을 지원하게 되면 가장 최적화할 수 있는지 협의 과정을 거치면서 파운드리를 선정하는 과정을 거치기 때문에 파운드리 선정과정에서 협력한 디자인 솔루션 기업과 프로젝트를 수행하게 됩니다.

이와 같이 상기 파운드리 디자인솔루션 사업은 각 파운드리 기업마다 승인된 디자인솔루션 파트너들이 정해져 있기 때문에 신규 업체들이 진입하기 쉽지 않으며, 기존에 등록된 디자인솔루션 기업들에 의해 제한되어 있는 과점경쟁의 경쟁시장이 구축되어 있습니다.

한편, 반도체 산업에 속한 대부분의 기업들과 마찬가지로 동사는 팹리스(Fabless) 기업을 대상으로 한 영업을 하는 ‘B2B’ 형태의 비즈니스를 영위하고 있습니다. 즉, 동사의 디자인솔루션 적용을 통한 개발을 의뢰하고, 개발 이후 파운드리 기업에 위탁 생산하여 웨이퍼 형태의 반도체 칩을 납품 받는 팹리스 (Fabless) 기업체 들과의 긴밀한 협력관계가 필요합니다. 또한 고객사가 원하는 성능을 가진 제품을 적시에 개발하고, 품질 문제없이 제품을 공급하는 것이 매우 중요하고, 제품에 이상이 있는 경우에는 원인을 정밀히 분석하고 신속한 대응을 하는 것이 경쟁우위를 차지할 수 있는 주요한 요인이 되기도 합니다.

(나) 진입 장벽

동사의 주요 제품인 차량용 반도체는 사람의 생명과도 직결될 수 있기 때문에 매우 높은 신뢰성과 안정성을 요구하는 반도체로 단기간에 개발할 수 없는 특징을 가지고 있습니다. 일반적으로 개발을 완료하여 생산 후 실제 차량에 장착되어 판매되기까지 최소 2년에서 길게는 3년까지 소요되며, AEC-Q100에 따른 신뢰성 조건 및 ISO26262에 따른 기능 안전 사양도 충족해야 하기에 수많은 검증과 테스트가 진행되고, 각종 신뢰성 규격을 통과해야 하기에 가장 난이도가 높은 제품이라 할 수 있습니다. 이러한 제품을 개발하기 위해서는 오랜 기간 숙련된 기술 및 경험이 필수적으로 필요하며, 양산과정에서 발생할 수 있는 불량 발생 시 분석하고, 재발 방지대책을 수립하고, 파운드리 및 조립/테스트 제조 공정의 안정성을 확보하기 위한 공정관리 및 생산 관리에 대한 노하우가 축적되어야 개발이 가능한 제품입니다.

또다른 주요 제품인 인공지능 (AI) 반도체의 특징은 가장 고성능을 요구하는 HPC, 서버, 자율주행 등의 응용처에 주로 사용이 되기 때문에 시스템 반도체 회로설계의 복잡도가 높고, 더욱더 미세한 파운드리 공정을 사용하기에 적용할 설계 기법의 난이도가 매우 높고, 준수해야 할 설계 규격이 매우 어려운 제품입니다. 이러한 제품을 개발하기 위해서는 차량용 반도체 제품과 동일하게 오랜 기간 숙련된 기술 및 경험이 필수적으로 필요하며, 특히 고속으로 동작하는 인터페이스인 PCIe, DDR 등이 반드시 사용되기에 동사가 보유한 Off-chip PSI 솔루션 적용을 통해 전원 및 신호 품질을 확보해야만 하는 제품입니다.

따라서, 동사가 영위하고 있는 디자인솔루션 사업은 파운드리 별로 인증된 디자인솔루션 기업만이 수행할 수 있는 과점 경쟁시장이면서, 디자인솔루션 기업이 어떠한 기반 기술을 장기간 확보해 왔는지와 경험이 필수적으로 필요하기에 신규 기업이 쉽게 진입할 수 없는 사업 분야라 할 수 있습니다. 

(3) 매출 현황

(가) 매출의 우량도

(단위: 백만원)

구분

2021연도

(제10기)

2020연도

(제9기)

2019연도

(제8기)

매출액

32,236

17,098

25,938

수출금액(비중)

1,334(4.1%)

431(2.5%)

8,075(31.1%)

거래업체 수

18

16

12

기말 매출채권

(6월이상 채권)

1,963
(0)

2,311

(0)

4,486

(0)

부도금액(주)

(업체 수)

0

(0)

0

(0)

0

(0)

매출총이익률

33.15%

29.36%

21.12%

자료 : 동사 내부 자료

(나) 수익성

(단위: 백만원)

구분

2021연도

(제10기)

2020연도

(제9기)

2019연도

(제8기)

매출액

32,236

17,098

25,938

매출원가

21,548

12,078

20,460

(매출원가율)

66.85%

70.64%

78.88%

판관비

4,485

3,047

2,603

영업이익

6,202

1,973

2,875

(영업이익률)

19.24%

11.54%

11.08%

당기순이익(손실)

6,183

1,852

3,263

자료 : 2021년 외부감사인(삼일회계법인)의 재무제표에 대한 감사보고서
2019~2020년 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서

나. 기술력

(1) 기술의 완성도

동사는 시스템 반도체를 개발하기 위해서 필요한 기술들을 보유하고 있으며, 파운드리 위탁생산을 제외하고 시스템 반도체 개발 절차상에서 필요로 하는 모든 기술을 확보하고 활용할 수 있는 경쟁력을 가지고 있습니다.

특히 팹리스(Fabless) 회사가 자사의 정체성에 관련된 주요 핵심 설계 부분에만 개발 역량을 집중할 수 있도록 SoC 통합 설계, 검증, 구현, 패키징, 테스트, 양산에 이르는 전 과정을 지원할 수 있는 기술과 체계를 갖추고 있습니다. 이를 통해 제품의 개발 기간 단축을 구현할 수 있으며 팹리스(Fabless) 회사는 지속적인 핵심 기술 개발을 통해 경쟁력을 유지할 수 있고, 빠르게 변화하는 산업 환경 및 응용 분야의 확대에 신속하고 경쟁력 있게 대처할 수 있습니다.

[가온칩스 SoC Design Solution]

가온칩스 soc design solution.jpg
가온칩스 soc design solution

자료: 동사 내부 자료

[가온칩스 Mission SoC Design Solution]

가온칩스 mission soc design solution.jpg
가온칩스 mission soc design solution

자료: 동사 내부 자료

동사는 고객의 설계 요구 사항을 구현함에 있어 아래와 같은 가치를 제공하며 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다.

① 체계적/효율적 SoC RTL 설계/검증 플랫폼

② Physical Implementation Know-How

③ 짧은 개발 기간

④ 높은 신뢰도 및 안정성

⑤ 최적화된 성능, 전력 소모, 면적

시스템 반도체 개발을 위한 동사의 핵심 경쟁력

분류

기술

차량용

인공

지능

보안

디스

플레이

IoT

고성능

IP Hardening 기술

○

○

○

Memory & High Speed IP Layout 기술

○

○

○

○

Off-Chip PSI 최적화 기술

○

○

○

○

○

고신뢰성

DFT (SCAN/BIST) 분리/통합 설계기술

(단위 Block 별 분리 및 Top Level Merge 기술)

○

○

○

○

○

ESD 보호 회로 설계 및 Cell 보강 Layout 기술

○

○

○

Logic BIST (Built-In Self-Test) 제작 기술

○

AEC-Q100 신뢰성 확보 디자인 솔루션 기술

○

ISO26262_차량용 기능 안전 디자인 솔루션 기술

○

완성도

SoC 설계 및 검증 플랫폼 설계기술

○

○

○

○

○

패키징 설계기술

○

○

○

테스트 Vector 제작 및 테스트 프로그램 제작 기술

○

○

○

자료: 동사 내부 자료

[1] SoC 설계 및 검증 플랫폼 설계기술

동사는 SoC 설계 및 검증을 위한 플랫폼을 제공하고 있으며, 동사 플랫폼의 특징은 대표적인 응용기준으로 해당 기능들을 각각의 Block으로 구분하고, 고객사가 원하는 응용/기능에 대해서 부분적으로 쉽게 개발을 의뢰할 수 있는 형태로 고객 친화적으로 구성되어 있습니다. 특히 기능적인 부분은 CPU Block, Security Block, Video 관련 Block, Memory Block, High Speed IO Block, 각종 인터페이스 연결 Block 들로 다양하게 구분되어 있어서 기술적으로는 소형 Application Processor를 개발할 수 있는 수준까지 기술 기반이 확보되어 있어서 고객사들이 필요한 Block 들이 모두 포함되어 있다고 할 수 있습니다.

[SoC 설계 플랫폼]

[soc 설계 플랫폼].jpg
[soc 설계 플랫폼]

자료: 동사 내부 자료

[2] 패키징 설계기술

시스템 반도체 회로설계 후 파운드리 제조 공정을 통해서 위탁생산한 웨이퍼 상태의 반도체 칩을 최종 사용자가 사용하기 위해서는 완제품 형태로의 추가적인 가공이 필요하며, 그것을 패키징 (조립)이라고 합니다. 패키징 (조립)을 하기 위해서는 별도의 Package PCB라고 하는 회로 기판이 필요하며, 이것을 통해서 웨이퍼 상태의 반도체 칩과 최종 고객사의 시스템 보드와 연결하여야 실제 제품이 동작을 하게 됩니다.

동사는 국내 다른 디자인솔루션 기업들 에서는 아직까지 확보하지 않은 패키징 설계 전문 엔지니어들을 확보하고 있고, 이를 통해서 시스템 반도체 패키징(조립) 설계솔루션 및 패키징 공정 관리 솔루션을 제공하고 있습니다. 또한 동사의 시스템 반도체 패키징(조립) 설계솔루션 및 패키징 공정관리 솔루션은 고객 제품의 응용 분야 및 사용 환경을 고려하여 안정적인 파워 (Power)를 공급하기 위한 전원 품질 확보를 위한 Power 기판 배치 기술과 각종 고속 신호들이 안정적으로 동작할 수 있도록 신호 품질 확보기술을 적용하여 칩의 성능 구현에 최적화된 패키징 설계를 구현하고 있습니다.

[패키징 설계기술]

[패키징 설계기술].jpg
[패키징 설계기술]

자료: 동사 내부 자료

[3] 테스트 Vector 제작 및 테스트 프로그램 제작 기술

생산된 반도체 칩(Chip)은 정상 제품과 불량품을 선별하기 위해 제품의 검사 규격에 따라 자동화된 장비를 사용하여 테스트하게 됩니다. 테스트를 위해서는 구현하고자 하는 각각의 기능별 정상 유무를 판단하기 위한 테스트 벡터(Vector)를 제작해야 하고, 자동화된 테스트 장비에서 운용 가능하도록 테스트 프로그램을 제작하는 것이 필수적으로 필요합니다.

국내 다른 디자인솔루션 파트너들의 경우에는 자체적으로 각각의 기능별 정상 유무를 판단하기 위한 테스트 벡터(Vector)를 제작 기술은 확보하고 있으나, 테스트 프로그램까지 제작할 수 있는 엔지니어들과 기술을 확보하지 못하여 테스트 전문기업에 의뢰하여 외주용역의 형태로 제작을 하게 됩니다. 이러한 경우 테스트 프로그램을 제작해 준 테스트 기업에서만 생산을 해야 하는 문제가 있어서 향후 양산 과정에서 상황에 따라서 생산능력을 추가로 확보하기 위해서 테스트 기업을 이원화할 필요가 있거나, 테스트 기업을 변경해야 하는 경우 제약이 발생하게 됩니다. 따라서 테스트 프로그램을 제작하여 자체적으로 확보하게 된다면 테스트 기업의 선정의 제약이 발생하지 않기 때문에 원활한 생산 운영이 가능하다는 장점을 확보하게 됩니다.

테스트 벡터를 제작하고 테스트 프로그램을 제작하는 방법은 칩의 각 기능을 확인하기 위한 시뮬레이션(칩에 입력 값을 넣고 올바른 출력 값이 나오는지 확인하는 과정)을 수행하고 시뮬레이션 결과 파일을 테스트 장비에서 활용이 가능하도록 포맷을 변경하면 검사 항목(테스트 벡터)이 준비가 되고, 반도체 칩에 내장된 모든 기능을 검사해야 하므로 검사 항목은 수십 ~ 수백 개 인 경우가 일반적입니다. 이렇게 제작된 검사 항목(테스트 벡터)은 테스트 장비에서 사용 가능하도록, 각 항목에 맞는 전압 조건, 타이밍 조건을 적용하여 한 번에 칩 전체가 테스트되도록 자동화 프로그램을 제작하고 반도체 칩을 생산하는 테스트 공정에 사용합니다. 반도체 칩의 테스트 개발 기술은 팹리스 고객사 제품의 개발 완성도에 있어 마지막 단계라고 할 수 있습니다.

[테스트 벡터 제작 및 테스트 프로그램 제작 기술]

[테스트 벡터 제작 및 테스트 프로그램 제작 기술].jpg
[테스트 벡터 제작 및 테스트 프로그램 제작 기술]

자료: 동사 내부 자료

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 차량용 시스템 반도체 SoC 회로설계 기술력까지 확보한 기업 

동사는 차량용 반도체의 신뢰성 규격인 AEC-Q100 조건을 만족시키기 위하여 파운드리 공정을 고려한 설계 기법과 설계 규격을 만족시키기 위해서 각각의 개발 단계에서 어떠한 조건을 만족시켜야 하는지 자체적 설계 방법을 구축하고 있으며, 또한 ISO26262 기능 안전 사양을 만족시키기 위해서 개발 과정에서 어떠한 산출물들이 준비되고, 관리가 되어야 하는지 자체적 개발 방법이 구축되어 있습니다.

이러한 기술력을 인정받아 국내 차량용 반도체 전문 팹리스(Fabless) 기업들의 신규 프로젝트들을 수주하였으며,
동사는 이러한 기회를 통하여 확보한 다양하고, 수많은 프로젝트를 성공적으로 수행하면서 지속적으로 동사의 기술력을 보완하고, 발전시켜가고 있으며, 현재 국내 차량용 반도체 개발 분야에서는 최고의 기술력을 확보하고 있다고 할 수 있습니다.

(나) 성능 향상 관련 시스템 반도체 개발 기술력

동사는 시스템 반도체 제품의 성능을 향상을 위하여 사용할 수 있는 다양한 방법 중 가장 낮은 비용으로 가장 효과적인 성능 향상을 달성할 수 있는 IP Hardening 플랫폼 과 시스템 보드/시스템 보드에 포함된 주요 부품들 (DDR 등의 메모리)/패키지/Chip 회로 내부 전체를 고려한 통합 환경에서의 성능 향상을 위한 Off-Chip PSI 시뮬레이션을 통한 설계 플랫폼을 확보하고 있습니다. 또한 패키징 설계 및 테스트 개발 분야에서도 경쟁사와 비교하여 한 단계　높은 수준의 솔루션을 제공합니다. 일반적으로 패키징 및 테스트 개발의 경우에는 대부분 OSAT 기업에 전적으로 개발을 의뢰하고, 나오는 결과만을 검토하는 수준으로 개발 능력을 확보하고 있으나, 동사의 패키징 설계 및 테스트 개발은 실제 개발 과정에 참여하고, 예상되는 결과를 즉시 판단할 수 있는 능력을 확보하고 있으며, 특히 테스트 개발에서는 자동화 TEST 장비의 테스트 프로그램까지 작성하여 고객사에 공급하는 수준까지의 기술력을 확보한 기업입니다.

또한 동사는 지금까지 다양한 프로젝트를 수행하면서 축적한 경험을 바탕으로 휴먼 에러를 최소화하고, 개발 기간을 단축하기 위해서 동사 자체적 검증 Tool을 개발하여 실제 프로젝트에 적용하고 있습니다. 상기 자체 툴은 기존 EDA Tool 기업에서 제공되는 기능과 비교하여, 실질적인 프로젝트를 수행하는 개발 엔지니어 관점에서 휴먼 에러를 최소화하는 목적으로 특화되어 있기에 동사의 개발 경험을 바탕으로한 사용자 중심의 Tool이라 할 수 있습니다. 

또한 내부적으로 동사 자체적 설계 방법론 (Design Methodology) 확보하고 있고, 지속적으로 보안하고, 최적화해 나가고 있습니다. 동사의 자체적 설계 방법론은 각각의 파운드리가 제공하는 설계 규격과 설계 방법들을 취합하고, 정리하여 각 파운드리 별 장점들을 채택하여 현실화고, 단점들은 보완하여 변경하여 동사만의 최적화된 설계 방법론을 팹리스(Fabless) 고객사들의 프로젝트에 반영하여 시스템 반도체 개발의 완성도를 높이고 있습니다.

(라) 삼성 Best 디자인솔루션 파트너, ARM Best 디자인 파트너

동사는 삼성 파운드리의 2019년 Best 디자인솔루션 파트너상과 글로벌 IP 기업인 ARM 사의 2020년 디자인 파트너 상을 수상한 자타가 공인하는 최고의 기술력을 보유하고 있는 시스템 반도체 디자인솔루션 기업입니다.

[동사 외부 수상 내역]

삼성 파운드리 best design partner 상.png.jpg
삼성 파운드리 best design partner 상

arm 올해의 디자인 파트너 상.jpg
arm 올해의 디자인 파트너 상

자료: 동사 내부 자료

상기 두 가지 상을 수상한 기업은 전 세계적으로 동사밖에 없으며, 수상의 의미는 삼성 파운드리, ARM IP 기업, 고객 모두로부터 동사의 기술력을 공식적으로 인정받았다고 할 수 있다는 큰 의미로 판단할 수 있습니다. 동사는 지속적으로 기술력을 발전시키고, 최적화하여 파운드리 디자인솔루션 제공 시장에서 압도적인 입지를 구축해 나갈 예정입니다.

(마) 지적재산권 소유 내역

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용

제품

출원국

1

특허권

테일러 급수를 이용한 제곱근

연산 방법 및 이를 이용한 장치

(주)가온칩스

2021.10.05

2021.12.02

SoC 설계

대한민국

2

특허권

다이나믹 클럭 게이팅 장치

(주)가온칩스

2021.11.17

2022.03.28

SoC 설계

대한민국

3

특허권

오실레이터 오토 트리밍 방법

및 이를 이용한 장치

(주)가온칩스

2021.11.23.

2022.03.28

SoC 설계

대한민국

자료 : 동사 내부 자료

(3) 연구인력의 수준

(가) 연구개발 조직

1) 연구개발 조직 개요

동사 기업부설연구소는 시스템 반도체 개발을 위한 SoC RTL 설계와 Simulation 검증, FPGA 설계 및 검증을 수행할 수 있는 연구인력으로 구성되어 있습니다.

[기업부설연구소 조직도]

연구소

자료: 동사 내부 자료

2) 연구개발인력 증감표

(단위: 명)

구분

직위

기초

증가

감소

기말

2019년도

임원

1

-
-

1

부장

2

-
-

2

차장

-

1

-

1

과장

1

5

-

6

대리

2

-

2

-

주임

-
-
-
-

사원

-
-
-
-

계

6

6

2

10

2020년도

임원

1

-
-

1

부장

2

-
-

2

차장

1

-
-

1

과장

6

-
-

6

대리

-
-
-
-

주임

-
-
-
-

사원

-
-
-
-

계

10

-
-

10

2021년도

임원

1

-
-

1

부장

2

3

-

5

차장

1

-
-

1

과장

6

-

6

-

대리

-
-
-
-

주임

-
-
-
-

사원

-

7

-

7

계

10

10

6

14

신고서 제출일 현재
임원
1
-
-
1

위원
-
2
-
2

부장
5
-
1
4

차장
1
-
1
0

과장
-
-
-
-

대리
-
-
-
-

주임
-
-
-
-

사원
7
4
-
11

계
14
6
2
18

3) 연구개발 인력 구성

(단위: 명)

학력

박사

석사

학사

기타

인원수

-

7

11

-

주) 상기 연구개발인력은 신고서 제출일 현재를 기준으로 작성하였습니다.

(4) 기술의 상용화 경쟁력

동사는 미래의 4차 산업혁명을 주도할 최첨단 시스템 반도체를 개발하기 위해서 필요한 기술을 연구 개발하고 있습니다. 최첨단 파운드리 공정을 사용하여 차량용 Automotive 반도체와 인공지능 AI 반도체를 중점적으로 개발하여 기술력을 확보하고 있습니다.

정부출연 연구과제 현황

(단위: 백만원)

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금

관련제품

비고

스마트 현장판단형 영상/음향 보안감시 SoC 및 핵심부품 개발

한국산업기술

평가관리원

'13.11.∼'17.08.

143

CCTV

개발완료

자동 보정기능 내정형 SoC 기반 고정밀 고전류 트랜스듀서 개발

한국산업기술

평가관리원

'16.03.∼'18.12.

515

트랜스듀서

개발완료

ASIL 기능안전 및 EVITA 보안기술이 강화된 
스마트 차량용 시스템 반도체 개발

한국산업기술

평가관리원

'20.04.∼'24.12.

2,202

MCU

개발중

90000 DMIPS 이상 급 CPU 및 5 TOPS 이상 급 NPU 내장 
차세대 스마트 차량용 SoC 개발

한국산업기술

평가관리원

'20.07.∼'23.12.

2,880

AP

개발중

Cortex 계열 CPU ARM IP 하드닝 플랫폼 구축

한국반도체

연구조합

'21.06.∼'21.12.

100

AP

개발중

미래 모빌리티 고성능고안전 네트워크 프로세서 개발

한국산업기술

평가관리원

’21.09.~’24.01.

3,400

AP

개발중

실시간 인공지능 추론을 위한 200TOPS급 
확장형 AI가속기 프로세서 개발

한국산업기술

평가관리원

'21.12.~'26.11.

8,000

AP

개발중

합계

17,240

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

(가) 사업목표 및 사업영역

1) 사업 목표

동사는 초기 시스템 반도체 설계 분야 중 팹리스(Fabless) 기업이 개발한 시스템 반도체 회로설계를 파운드리 공정에서 인식하여 실제 제품으로 제작할 수 있도록 변환하는 파운드리 제품화 설계, 즉 파운드리 디자인솔루션을 제공하는 전문기업으로 사업을 시작하였습니다. 이후 삼성 파운드리와 ASIC Design Service Partner 계약을 체결하고 본격적으로 영업활동을 시작하며 팹리스(Fabless) 고객들을 대상으로, 로우엔드 파운드리 공정기술(Low-end Technology(90nm~40nm))을 사용하기를 원하는 고객은 일본 USJC 파운드리, 하이엔드 파운드리 공정기술(High-end Technology(28nm~5nm))을 사용하기 원하는 고객에 대해서는 삼성 파운드리 기반의 디자인솔루션을 제공하며 성장하였습니다. 이후 2020년초부터 웨이퍼 공급을 통한 제품 양산 매출을 확보하였으며, 차량용 반도체 및 인공지능 (AI) 반도체 개발 분야를 중심으로 지속적으로 동사의 디자인솔루션 기술력을 발전시키고, 팹리스 (Fabless) 고객의 협력을 강화하여 차량용 반도체 국산화 제품을 지속적으로 개발하여 국가 산업발전에도 기여하는 것을 목표로 하고 있습니다,

2) 국내 팹리스 기업 대상 영역

동사는 삼성 파운드리의 디자인솔루션 기업 중 가장 많은 국내 팹리스 (Fabless) 기업들을 고객사로 확보하고 있으며, 특히 삼성 파운드리의 28nm 이하의 미세 공정(28 ~ 5nm)을 이용하여 상대적으로 높은 성능이 필요한 자율주행 관련 차량용 반도체 및 인공지능(AI) 반도체를 개발하는 국내 팹리스(Fabless) 기업들의 대부분은 동사의 파운드리 디자인솔루션을 사용하여 제품을 개발하고 있기 때문에 경쟁사와 비교하여 상대적으로 성장성과 안정성을 동시에 확보하고 있다고 할 수 있습니다.

3) 차량용 및 인공지능 반도체 영역

동사의 제품개발 매출을 각각의 응용처 별로 분류하면 4차 산업혁명의 중심으로 평가받는 자율 주행 관련 차량용 반도체와 인공지능 (AI) 반도체의 개발 매출 비중이 2021년 기준 개발 매출의 약 60%로 매우 높은 수준입니다. 또한 동사의 인공지능 (AI) 반도체는 대부분 자율주행 분야에 사용되는 제품들이기 때문에 동사의 주요 제품들은 차량용 반도체들이라 할 수 있고, 일반적으로 차량용 반도체는 라이프 사이클이 긴 특징을 가지고 있기 때문에 동사의 매출 구조 또한 지속적이고, 안정적이라 예상할 수 있습니다.

2019년 하반기부터 본격적으로 차량용 반도체 및 인공지능(AI) 반도체 개발을 하고 있으며, 차량용 반도체가 개발되어 생산을 시작하는 데까지 일반적으로 2~3년이 소요되는 것을 고려할 때 2022년부터는 본적적으로 고객사의 양산매출이 증가하기 시작할 것으로 예상합니다.

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

(가) 시장 전략 개요

1) 성장 계획 전략 - 사업모델

동사는 일반적인 시스템 반도체 개발 절차에 따라 각각의 단계별로 개발에 필요한 설계솔루션을 대부분 확보하고 있으며, 동사의 핵심 역할인 파운드리 제품화를 위한 시스템 반도체 디자인솔루션 제공을 중심으로 각각의 개발 단계에 따른 구분 방법으로는 총 4가지 사업화 모델과 개발 솔루션의 기술관점으로는 총 5가지 설계솔루션 그리고, 별도로 제공되는 개발 플랫폼 4가지를 통해서 성장을 꾀하고 있습니다.

NO.

개발 단계

사업화 모델

기술 솔루션

0

1

2

3

1

개발 계획수립

(사양, 일정, 방법)

○

1) SoC

디자인

솔루션

1

설계 방법, IP 도입, 개발 계획 결정

2

회로설계 (RTL 설계)

○

2

Chip Design &　IP Integration

3

회로설계 검증

○

3

RTL 설계 Verification (Simulation)

4

합성 (Synthesis)

○

○

4

Gate level 변환 및 검증

5

Equivalent Check

○

○

○

2) 파운드리

디자인

솔루션

1

Physical Implementation

6

DFT 설계

○

○

○

7

Placement

& Routing 설계

○

○

○

2

Physical Design (Layout)

8

Low Power Rule Check

○

○

○

9

Verification & PG

○

○

○

○

10

Test Vector

Generation

○

○

○

○

3

Test Vector 제작

11

Wafer 제작

& Wafer test

○

○

○

○

3) Turnkey

솔루션

1

웨이퍼 생산 & 웨이퍼 TEST Set-up

12

패키징 설계 &

패키징

○

○

○

○

2

패키징 PCB 설계 및 공정 Set-up

13

Final 테스트

○

○

○

○

3

제품 Final test Set-up

14

품질 관리

○

○

○

○

4

신뢰성 평가/제품 품질 보증/관리

15

불량 분석

○

○

○

○

5

제품 불량 분석

16

양산 관리

○

○

○

○

6

양산 관리 (SCM)

개발 계획수립

○

○

○

○

4) IP

솔루션

1

동사 IP Eco system을 통한 IP 지원

성능 최적화

○

○

○

○

2

ARM IP (CPU/GPU/NPU) Hardening

시제품 제작

○

○

○

○

5) MPW

솔루션

1

Samsung Foundry, USJC Foundry

동사 Special 개발 Platform

1

SoC 설계　Platform

2

IP Hardening 성능 향상 Platform

3

Off Chip PSI Simulation Platform

4

멀티 파운드리 솔루션

자료: 동사 내부 자료

가) Business Model - Level 0

팹리스(Fabless) 기업이 일반적으로 수행하는 개발 요구사항을 바탕으로 제품의 사양을 정의하는 단계를 포함한 초기 시스템 반도체 회로설계 단계부터 최종 위탁 생산하여 완제품을 제작하여 납품하는 것까지 모든 시스템 반도체 개발에 필요한 솔루션을 제공하는 사업화 모델을 Business Model - Level 0 라고 합니다.

일반적으로 이러한 비즈니스는 팹리스 (Fabless) 기업이 판매할 수 있는 시장은 확보하고 있으나, 팹리스 (Fabless) 기업의 사정으로 개발 인력 및 인프라가 부족한 경우 또는 팹리스 (Fabless) 기업보다 디자인솔루션 기업이 프로젝트의 경험이 많아서 새로 기획한 시스템 반도체 개발 성공 확률이 높다고 판단될 때 주로 사용되고 있으며, 특히 최근에는 시스템 반도체 개발 경험 및 인프라가 없는 플랫폼 전문 기업들인 아마존, 바이두, 구글, 마이크로소프트 등에서 기존 팹리스 (Fabless) 기업이 개발해 시장에서 범용으로 판매하고 있는 시스템 반도체를 구매하여 사용하는 것보다 자사의 운영 플랫폼 환경에 최적화된 전용 반도체를 개발하여 사업을 영위하는 것이 효과적이라고 판단하여 디자인솔루션 파트너에게 필요한 시스템 반도체의 사양만을 제공하고, 제품의 기획에서부터 완제품 생산까지 모두 외주 개발하는 프로젝트가 증가하고 있습니다.

나) Business Model - Level 1

팹리스(Fabless) 기업이 진행한 시스템 반도체 RTL 회로설계를 RTL netlist 형태로 전달받은 이후 합성(Synthesis)　단계부터 시스템 반도체 개발 과정에 필요한 디자인솔루션 및 개발 솔루션들을 제공하는 것을 Business Model - Level 1이라고 합니다.

다) Business Model - Level 2

팹리스(Fabless) 기업이 진행한 시스템 반도체 RTL 회로설계를 팹리스 기업이 자체적으로 합성(Synthesis)하여 Gate level netlist 형태로 전달받은 회로설계에 대해서 파운드리 제품화를 위한 디자인솔루션 개발 단계부터 개발에 필요한 솔루션들을 제공하는 것을 Business Model - Level 2이라고 합니다.

Business Model Level 1 과 Level2가 가장 일반적으로 팹리스(Fabless) 기업과 동사와 같은 디자인 솔루션 기업사이에 진행되는 사업화 모델이라 할 수 있습니다.

라) Business Model - Level 3

팹리스(Fabless) 고객사에서 SoC 회로설계 및 파운드리 제품화를 위한 디자인솔루션까지도 모두 자체적으로 수행하고, 최종 단계에서 사용하고자 하는 파운드리 공정에 적합한 설계 규칙(Rule)에 맞도록 설계가 되어 있는지 검증하는 솔루션만을 제공하는 것을 Business Model - Level 3이라고 합니다. 상기 사업화 모델은 대부분 아날로그 반도체로 상대적으로 작은 규모이며, 단순한 기능을 가지고 있는 소형 시스템 반도체 제품들을 개발할 때 주로 사용되는 사업화 모델입니다.

2) 기술적 솔루션 분류

가) SoC 디자인솔루션

일반적으로 팹리스(Fabless) 기업이 담당하는 역할인 시스템 반도체 제품의 회로설계와 관련된 개발 솔루션으로 자체적으로 원하는 기능을 설계하기도 하고, 외부에도 도입한 IP를 전체 회로설계에 통합하고, 설계된 회로가 정상적으로 설계되었는지 Simulation을 통해서 검증하는 솔루션을 제공하고 있습니다.

최근 팹리스(Fabless) 기업들이 자사의 핵심 기술 중심으로 개발 역량을 집중하고, 일반적으로 외부에서 도입하는 것이 효율적인 IP 들에 대한 회로설계와 전체 통합설계 및 검증을 디자인솔루션 기업에 의뢰하는 프로젝트들이 활성화되고 있기에 장기적으로 중요한 솔루션 인식되고 있습니다. 동사는 이 분야의 개발 역량을 확보하고 고도화하기 위해서 최근 집중하고 있습니다.

나) 파운드리 디자인솔루션

동사의 가장 중요한 핵심 솔루션으로 팹리스 (Fabless) 기업이 설계한 회로설계를 파운드리 제조 공정에서 인지할 수 있는 물리적 설계로 변환하고, 제품 생산을 고려하여 테스트 관련 로직 회로를 설계하여 추가하고, 그에 대한 Test 프로그램을 제작하기 위한 Vector를 생성하는 솔루션입니다.

다) Turn-Key 솔루션

시스템 반도체 제품의 설계가 완료되어 웨이퍼 상태의 반도체 Chip 개발이 완료된 이후에 실제 소비자가 사용할 수 있는 완제품을 만들기 위해서는 패키징 이란 조립과정을 거치고, 정상적으로 동작하는 제품만을 고객사에 공급하기 위해서 테스트를 진행해야 합니다.

또한 제품을 생산하여 지속적으로 고객사에 공급하는 양산을 하기 위해서는 제품을 고객사가 원하는 품질이 확보되었는지 평가 및 관리하고, 제품의 수명을 보증하기 위해서 진행하는 신뢰성 평가를 진행하고, 고객에게 판매하여 실제 완제품으로 사용하는 과정에서 불량이 발생하게 될 경우 원인을 분석합니다. 이러한 제품 생산 전 과정의 지속적인 노력 및 관리가 필요한 모든 솔루션을 Turn-Key 솔루션이라고 하고, 이는 고객이 웨이퍼 생산부터 조립/테스트 및 공급에 관련된 사항까지 동사에게 의뢰를 할 경우에 지원하는 솔루션입니다. 동사는 고객의 요구에 따라서 모든 과정을 지원하지만 각각의 개별 기능만을 분리하여 부분적으로도 사업화하여 솔루션을 제공하기도 합니다.

라) IP 솔루션

동사는 IP Eco System을 확보하고 있고, 팹리스 고객사가 원하는 기능의 IP 제공을 원하는 경우 동사의 IP 파트너들과 협력하여 솔루션을 제공하고 있습니다.

자체적으로 필요한 IP를 개발할 수 있는 기술력은 확보하고 있으나, 동사 자체적으로 고객사가 필요로 하는 수많은 IP에 대해서 파운드리 공정별로 수많은 환경에서 IP를 제공할 수 있도록 준비하는 것 보다는 이것을 전문적으로 개발하고, 시장에서 이미 검증되어 안정성을 확보하고 있는 각각의 IP 기업들과 협력하여 솔루션을 제공하는 방법이 가장 효율적이라 판단하여 현재는 ECO-System으로 IP 솔루션을 제공하고 있습니다.

하지만 장기적으로는 팹리스(Fabless) 기업의 요구 사항 및 시장의 상황에 따라서 주요 응용 분야의 핵심 IP로 프로젝트 수주의 핵심적 역할을 할 수 있거나, 개발 전체 과정에서의 효율성을 고려할 때 필요하다고 판단되는 경우 자체적으로 IP 솔루션을 확보할 예정입니다.

[동사의 IP 협력사]

[동사의 ip 협력사].jpg
[동사의 ip 협력사]

자료: 동사 내부 자료

마) MPW 솔루션

시스템 반도체 회로설계의 검증 방법으로 Simulation을 일반적으로 진행하지만 양산을 진행하기 전에 실제 시제품 제작을 통해 제품의 성능을 확인하고자 하는 경우 파운드리에서 공정별로 제공하는 시제품 제작 목적의 MPW (Multi-Project Wafer) 웨이퍼 제작 프로그램을 활용하여 실제 제품으로 제작하여 성능을 평가하고 개선점을 확인하기도 합니다.

동사는 삼성 파운드리와 USJC 파운드리의 디자인솔루션 파트너로서 제공하는 공정별 MPW 제작 일정을 고객사와 공유하고, 시제품을 제작하여 성능을 사전에 평가하여 최종 제품에 대한 완성도를 높이는 솔루션을 제공하고 있습니다.

(3) 사업의 확장가능성

동사의 신규 사업은 기존 시스템 반도체 디자인솔루션에서의 융복합을 통한 응용 확대와 해외 시장 확대 등이 있습니다.

No.

신규 사업

신규 사업 설명

1

SoC 설계 및 검증 플랫폼 구축을 통한 신규 Level 0 설계 확대

시스템 반도체산업의 개발 환경의 변화로 지속적으로 분업화가 가속되고 있고, 최근에는 팹리스 기업이 담당하는 시스템 반도체 회로설계 분야까지도 분업화가 일어나는 상황을 반영하여 동사의 핵심 파운드리 디자인솔루션 사업 이외의 시스템 반도체 SoC 회로설계 및 검증 비즈니스를 확대하고자 함

2

IP 하드닝 &　Off-chip PSI

시뮬레이션 플랫폼 구축을

통한 성능 최적화 통합설계

성능 최적화를 위해 동사가 확보하고 있는 개별 솔루션을 통합하여 지금까지의 반도체 칩 & 패키지 부분에만 적용하던 성능 최적화 솔루션을 확대하여 반도체 칩 & 패키지부분에 추가적으로 시스템 보드, 외부 메모리까지 모두 포함한 통합 환경에서의 성능 최적화 솔루션을 확대하고자 함

3

IP 비즈니스

시스템 반도체 기능 구현을 위하여 필수적으로 필요한 IP 들을 현재는 IP ECO System으로 공급하고 있으나 장기적으로 필수 IP에 대해서는 자체적으로 개발하여 공급하는 비즈니스까지도 확대하고자 함

4

해외 비즈니스 (일본)

국내 시장의 안정적 확보 및 다양한 개발 경험을 통해 확보한 높은 기술력을 기반으로 해외 시장 개척을 통하여 지속적 성장을 유지하고자 함

자료: 동사 내부 자료

(가) SoC 설계 및 검증 플랫폼 구축을 통한 신규 Level 0 설계 확대

동사는 이러한 시장의 환경 변화에 대응하고, 팹리스 (Fabless) 기업이 각 사의 핵심 기술 역량 확보에만 집중하여도 원활하고 효율적으로 시스템 반도체를 설계할 수 있도록 하는 솔루션을 제공하기 위해서 팹리스 (Fabless) 기업이 일반적으로 외부에서 도입하여 사용할 수밖에 없는 IP들을 중심으로 SoC 설계 및 검증 Platform을 구축하였으며, 이를 활용하여 팹리스 (Fabless) 고객사의 시스템 반도체 개발을 지원하기도 하고, 개발된 Platform을 바탕으로 SoC 제품을 직접 설계하여 공급할 수 있는 사업화 모델 적용을 확대할 예정입니다.

동사는 SoC 회로 설계 Level0 사업을 확대하기 위해서 핵심 IP 기업인 ARM 사와의 협력을 강화하고 있습니다. 특히 ARM 사의 “AADP (ARM　Approved Design Partner）” 프로그램을 통해서 제공되는 주요 핵심 ARM IP 및 소프트웨어 도구를 활용하여 이미 자체적 회로설계 플랫폼과 UVM 환경 기반의 설계검증 플랫폼을 확보하였습니다.

동사의 시스템 반도체 회로설계 및 검증 플랫폼의 최대 특징은 Global 최대 IP 기업인 ARM 사의 IP를 기반으로 한다는 것입니다. 다른 안데스, 리스크 파이브(RISC-V) 와 같은 오픈 테크놀로지를 기반으로 SoC 설계 플랫폼을 제공하는 경쟁사들도 있습니다만 동사는 가장 범용적이고, 장기간에 걸쳐 사용자들이 익숙한 환경인 ARM IP 기반에서의 플랫폼을 제공하기 때문에 팹리스(Fabless) 고객사들이 기존에 사용해 왔던 설계 구조 (Architecture)를 변경하지 않고도 쉽게 개발할 수 있고, 시스템 반도체를 구동하기 위해서 필요한 각종 소프트웨어들도 일부 수정 및 재사용을 할 수 있는 장점이 있기에 각각의 팹리스 (Fabless) 기업들 관점에서는 자체적 핵심 Core 기술만을 집중적으로 개발하면 되는 효율성과 별도의 환경 변화에 필요한 비용을 절감할 수 있으며, 플랫폼 사용에 따른 개발 시간을 단축할 수 있습니다.

(나) IP 하드닝 &　Off-chip PSI 시뮬레이션 플랫폼 구축을 통한 성능 최적화 통합설계

제품의 성능 최적화를 위해 동사가 확보하고 있는 개별 솔루션인 IP 하드닝 Platform과 전원 및 신호 품질을 확보하기 위한 Off-chip PSI 시뮬레이션 솔루션을 통합하여 지금까지의 반도체 칩 & 패키지 부분에만 적용하던 성능 최적화 솔루션을 확대하여 반도체 칩 & 패키지 부분에 추가적으로 시스템 보드, 외부 메모리까지 모두 포함한 통합 환경에서의 성능 최적화 솔루션을 확대하고자 합니다.

IP 성능 최적화를 통한 성능 향상 방법인 IP 하드닝 Platform과 전원 및 신호 품질을 확보하기 위한 Off-chip PSI 시뮬레이션 솔루션을 실제 개별적으로 적용하여 목표하는 성능 향상을 달성하는 결과를 얻고 있지만 최종 소비자가 사용하는 최종 통합 환경에서도 목표하는 성능을 확보했는지는 완제품 개발 완료 후 최종 검증 및 평가 이후에 확인할 수 있기 때문에 만약 통합 환경에서 목표하는 성능 향상의 결과가 나오지 않았을 경우 상대적으로 많은 부분을 수정하거나 개선해야 하는 문제점이 발생하여 추가적인 개발 비용 상승 및 개발 기간의 증가로 인한 손실이 발생될 수 있습니다.

따라서 사전에 소비자가 사용하게 되는 최종 통합환경 기준으로 IP 하드닝 및 Off-chip PSI 솔루션을 사용하여 Chip 설계, 패키징 설계 및 시스템 보드 설계를 수행하여 시스템 반도체 제품의 성능을 개선하고자 합니다.

(다) IP 비즈니스

최근 지속적인 파운드리 공정의 미세화에 따른 회로설계의 복잡도 및 개발 난이도 상승에 따라 팹리스(Fabless) 기업이 하나의 프로젝트를 개발을 위해서 필요한 개발인력 및 인프라가 급격하게 증가하고 있는 상황을 효율적으로 개선하기 위해서 팹리스(Fabless) 기업은 자사의 핵심 기술 개발 및 설계에만 개발 역량을 집중하고 나머지 시스템 반도체 개발에 필요한 부분들은 디자인솔루션 기업으로부터 각종 솔루션을 제공받기를 원하는 프로젝트들이 증가하고 있는 상황을 고려하여 동사가 자체적으로 팹리스(Fabless) 고객사가 필요한 기능의 IP를 개발하고 동사의 주력 파운드리인 삼성 파운드리 주요 공정에서 검증하여 IP를 공급하는 비즈니스를 하고자 합니다.

동사의 핵심 역할인 팹리스(Fabless) 기업의 시스템 반도체 회로설계와 IP 기업이 제공하는 이미 설계된 특정 기능을 수행하는 회로설계를 바탕으로 웨이퍼 형태의 실제 제품으로 제작하기 위한 파운드리 제품화 설계를 하는 과정에서 지금까지 축적된 경험을 바탕으로 IP 설계과정에서 기능적인 부분 이외에 파운드리 제품화 설계, 제품 검증 및 테스트, 패키징 등의 실제 제품으로 제작하고, 소비자의 사용 편의성을 위해 조금 더 고려되었어야 하는 부분들까지도 고려하여 IP를 설계할 수 있을 것으로 판단하고 있고, 동사의 기존 파운드리 디자인솔루션의 한 축으로 자리할 것으로 예상됩니다.

(라) 해외 비즈니스 (일본)

사업의 내용은 삼성 파운드리 공정을 사용하고자 하는 일본 팹리스(Fabless) 기업들에 동사의 국내 성공적인 과제 개발들을 통해서 확보한 경험을 바탕으로 파운드리 디자인솔루션을 제공하는 사업을 영위하고자 합니다.

[일본 고객사 제품 개발 현황]

No.

프로젝트명

고객사

개발 일정

개발 상황

과제 설명

1

A Project

A사

2016년 4Q ~ 2017년 1Q

완료

Digital TV AP

2

B Project

A사

2018년 2Q ~ 2019년 1Q

완료

Digital TV AP

3

C Project
B사

2019년 4Q ~ 2021년 4Q

Drop

인공지능 (AI)/서버 향

4

D Project

A사

2022년 4Q 예상

프로모션 중

IoT/스마트 워치

5

E Project

A사

2023년 1Q 예상

프로모션 중

Digital TV AP

자료 : 동사 내부 자료

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

(단위: 백만원)

구 분

2021연도

(제10기)

2020연도

(제9기)

2019연도

(제8기)

매출액

(증감률 %)

32,236
(88.53%)

17,098

(-34.08%)

25,938

(-10.35%)

영업이익

(증감률%)

6,202
(214.27%)

1,974

(-31.34%)

2,874

(51.93%)

1인당 부가가치

42

20

42

경상이익률(%)

20.45%

(8.79%)

7.24%

자료 : 동사 내부 자료

동사의 경우 2020년에는 COVID-19의 여파로 일시적으로 역성장하였으나 동사의 2021년도 매출액, 경상이익 증가율은 각각 88.53%, 20.45%로 전년대비 크게 상승한 것을 확인할 수 있습니다. 동사의 전방시장인 차량용 반도체에 대한 수요가 증가하면서 향후 매출액이 성장할 것으로 전망되며, 또한 개발 중이던 반도체칩이 점차 양산단계에 접어들면서 향후 제품매출 증가에 따라 성장률은 점진적으로 개선될 것으로 판단됩니다.

(2) 재무적 안정성

(단위: 백만원)

구 분

2021연도

(제10기)

2020연도

(제9기)

2019연도

(제8기)

동업종

평균

부채비율(%)

69.21%

134.78%

99.89%

54.23%

자본의 잠식률(%)

(363.75%)

(2,618.75%)

(4,317.50%)

(896.97%)

재고자산 회전율(회)

-

-

-

10.36회

매출채권 회전율(회)

15.09회

5.03회

9.88회

6.31회

영업활동으로 인한 현금흐름

3,453

1,890

(1,756)

-

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여

-

-

-

-

출처 : 동사 내부 자료

주) 동종업 평균은 한국은행에서 발간한 2020년 기업경영분석의 “c261,2. 반도체, 전자부품”의 업종 평균 기준

동사는 설립 이후 2020년까지 무차입경영을 정책으로 차입금에 의존하지 않고 사업을 영위해왔습니다. 이에 부채비율 및 자본의 잠식률 등 재무적 안정성 측면에서 동종업종 대비 우위에 있었고, 2021년 6월 RCPS의 보통주 전환으로 인하여 부채비율이 하락하였습니다. 또한 동사의 영업 및 결제 시스템 상 현재 잔존하는 매출채권은 대부분 3개월이내 결제가 완료되며, 이에 활동성 관련 재무비율 또한 동종업종 평균을 상회하는 것으로 보이는 바, 동사의 재무적 안정성은 우량한 것으로 판단됩니다

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인 감사의견

동사는 코스닥시장 상장을 위하여 금융감독원에 감사인 지정을 신청하였으며, 2021년 사업연도 삼일회계법인이 지정감사인으로 선정됨에 따라 동 회계법인과 지정감사를 수행하였습니다.

사업연도

외부감사인

회계기준

감사의견

감사인지정

특이사항

2021년

삼일회계법인

K-IFRS

적정

지정감사

-

2020년

성운회계법인

K-IFRS

적정

외부감사

감사보고서
 재발행

2019년

성운회계법인

K-GAAP

적정

외부감사

-

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 상호 출자한 사실이 없으며, 금전대차 등 감사인의 독립성을 저해할만한 사실이 발견되지 않았습니다.

(다) 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 도입 현황

동사는 2020년 한국채택국제회계기준을 채택하여 2019년 1월 1일을 전환일로 하여, 현재까지 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 회계처리 및 외부감사를 진행하고 있습니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 CEO인 정규동 대표이사는 동사 설립 당시부터 증권신고서 제출일 현재까지 동사를 이끌어온 대표이사로서 부산대학교 전기공학과를 졸업하고 1998년부터 삼성전자 및 파인스 Layout 엔지니어, 알파칩스 영업부서 등 유수의 반도체 기업을 거쳐온 엔지니어 출신으로 풍부한 관련 경험 및 지식을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

이러한 기술에 대한 전문성 및 영업능력 등을 인정받아 당시 재직 중이던 알파칩스가 동사를 설립함과 동시에 대표이사로 취임하였으며 2020년 31억원, 2021년 기준 62억원의 당기순이익을 기록하는 등 뛰어난 경영성과를 보여주며 그 역량과 성과를 입증하였습니다. 특히, 4차 산업혁명의 3대 신산업분야인 시스템반도체를 주력사업으로 영위하며 자율주행, 보안, 인공지능, 사물인터넷 등 다양한 분야로 사업을 확장하고 있으며 삼성전자의 시스템반도체 디자인 솔루션 핵심 기업으로 자리잡는 등 관련 업계에서도 그 성과를 인정받고 있으며 CEO로서 충분한 자질과 역량을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.

또한, 정규동 대표이사는 동사의 재무성과 달성뿐만 아니라 직원과 회사의 상생, 신뢰ㆍ윤리경영 등 건전한 경영철학을 바탕으로 동사를 경영해오고 있는 등 다양한 측면에서 동사의 성장을 위해 노력하고 있습니다.

직책명

성 명

(생년월일)

담당 업무

주요경력

대표이사

(상근/등기)

정규동

(73.07.11)

경영총괄

92.03~98.02 부산대학교 전기공학 학사

98.01~01.09 삼성전자㈜ Layout 연구원

01.10~02.11 ㈜파인스 Layout 책임 연구원

02.12~12.08 ㈜알파칩스 영업팀 부장

12.08~ 현재 ㈜가온칩스 대표이사

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는

2021년 기준 147명의 임직원으
로 구성되어 있으며 회사의 가파른 성장세와 시스템 반도체 분야의 급격한 팽창에 적절하게 대응하기 위하여 꾸준히 전문 엔지니어 인력을 포함한 인력을 충원하고 있는 추세입니다. 특히 동사가 영위하는 사업의 특성상 인력의 대부분인
129명
이 전문 엔지니어 인력으로 이루어져 있으며 주요 인력 모두 관련 분야와 밀접하게 연관된 전공 출신이거나 시스템반도체 설계 및 개발 분야에서 다년간의 경험과 전문지식을 보유하고 있는
것으로 판단됩니다.

특히, 시스템반도체 설계 및 개발 분야는 높은 전문성이 요구되는 분야로 첨단 반도체 공정 및 응용분야에 대한 많은 개발경험과 전문지식이 필요합니다. 따라서 높은 기술력과 경험을 보유한 고급 엔지니어를 다수 확보하는 것은 업계 내 경쟁력 확보하고 유지하는데 매우 중요한 요소이며 동사는 수준 높은 엔지니어를 다수 보유하고 있으며 업무 과정에서 엔지니어들의 의견이 충분히 반영될 수 있도록 노력하고 있으며 관련된 분야의 업무 및 기술에 대한 공부를 지속해오고 있다는 점에서 동사의 조직 경쟁력은 충분하다고 판단됩니다.

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사는 경영의 투명성 및 안정성을 충분히 확보하기 위하여 상법 제542조의8에 따라 사외이사 선임 의무가 면제됨에도 불구하고

2022년 3월 30일 정기주주총회 결의를 통해 이원석 사외이사를
신규 선임하였습니다. 선임
된 사외이사는 충분한 전문성을 갖추고 있으며 최대주주 및 대표이사와 특수관계가 없는 제3자입니다. 감사는 상법 제382조 제3항 각호 및 제542조의8 제2항 각호, 상법 제542조의10 제2항 각호에서 규정하는 결격요건에 해당하지 않고 이원석 사외이사는 비상장법인인 동사에 적용되는 상법 제382조 및 제542조의8에는 결격요건이 존재하지 않습니다.

또한, 동사는 대표주관회사 선정 이후 2021년 7월 1일에 상장회사 표준 규정에 준하여 이해관계자 거래규정을 제정하여 시행하고 있습니다. 동 규정에 따라 이해관계자 및 특수관계인과의 거래는 이사회의 승인 등 적절한 절차를 거쳐야 하며 이사회 구성원 중 해당 거래와 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권 행사를 배제하는 등 투명한 경영을 위해 노력하고 있으며 이사회 운영규정 등 관련 사규 및 정관에 근거하여 동사의 이사회가 적절히 운영되고 있음을 확인하였으므로 동사는 경영의 투명성과 안정성을 충분히 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사의 최대주주는 정규동 대표이사로 증권신고서 제출일 현재 35.77%의 지분율을 보유하고 있으며 동사 임원을 비롯한 특수관계인을 포함한 최대주주등의 지분율은 73.32%로 공모 이후에도 50% 이상의 지분율을 유지할 것으로 예상됩니다.

또한, 동사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 통해 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있어 경영의 독립성 측면에서 문제가 없다고 판단됩니다. 동사는 상장회사 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 2020년 7월 1일에 제정하여 증권신고서 제출일 현재까지 지속적으로 운영해오고 있으며 이후 개최된 모든 이사회는 동 규정에 따라 충실하게 이행하고 있습니다

이와 같은 지분구조와 내부통제시스템 등 조직 체계로 미루어 보아 동사의 경영 독립성은 충분히 확보된 상황으로 판단됩니다.

바.

기타 투자자 보호

동사는 기업의 계속성이나 안정성, 기업지배구조 및 내부통제제도 등의 기업투명성 측면에서 특별한 문제점을 보이고 있지 않습니다. 구축된 내부통제제도의 운영은 실사를 통해 확인하였으며, 동사의 대표이사 및 주요 경영진은 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 회사를 경영해가고 있습니다. 이에 동사는 상장 후 투자자보호 및 코스닥시장의 건전한 발전을 저해하지 않을 것으로 판단됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜가온칩스의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
14,000 원

확정공모가액
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정
하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 ㈜가온칩스의 절대적 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜가온칩스의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 대표주관회사인 대신증권㈜이 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사가 발행회사와 협의하여 확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜가온칩스의 사업 특성, 경영성과, 재무 현황, 회사가 속한 산업의 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜가온칩스의 희망공모가액 산정을 위해 ㈜가온칩스의 사업, 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하였으며, 희망공모가액 산출을 위한 평가방법으로 동사의 2021년 사업연도 당기순이익 기준으로 산정한 PER을 적용하여 주당 평가가액을 산정한 후, 주당 평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 선정 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF, Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC, Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합))을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 유사회사와 비교하기 위해서는 유사회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 「유가증권인수업무에 관한 규칙」 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로, 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정 시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법은 PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등이 있습니다. 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 대신증권㈜는 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

[㈜가온칩스 비교가치 산정 시 PER 적용사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정 산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜가온칩스의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속 업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[㈜가온칩스 비교가치 산정 시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치 산정 시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로, 일반적으로 유사회사의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 유사회사간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교 시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 제외하였습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로, 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치 산정 시 제외하였습니다.

(3) 유사회사 선정

동사가 영위하고 있는 디자인 솔루션 기업은 각 파운드리의 높은 공정 이해도를 요구하기 때문에 파운드리 파트너의 지위를 중심으로 시장이 형성되어 있는 상황입니다. 이에 제한된 수의 국내 디자인 솔루션 기업 뿐 아니라 해외의 글로벌 반도체 시장 내 점유율 1위인 TSMC의 디자인 솔루션 기업 역시 비교대상에 포함시키기 위하여, 파트너 멤버 기업을 공개하고 관리하는 삼성전자 및 TSMC 의 디자인솔루션 파트너 총21개사 중 상장회사 7개사 모집단으로 선정하였으며, 그 외 사업의 유사성 및 재무상황 등을 고려하여 최종 유사기업을 선정하여 공모가액을 산정하였습니다.

그럼에도 불구하고 최종 선정된 유사회사들은 동사와 일정 수준의 사업구조 및 전략, 특성, 제품, 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다. 

(가) 유사회사 선정 요약

[비교회사 선정 절차 및 결과]

(분석기준일: 2022년 4월 6일)

구분

구분

세부 검토기준

대상회사

1차

모집단 선정

글로벌 파운드리의 공식 파트너로 등록되어 있는 상장회사 
(TSMC Value Chain Aggregator 및 Samsung SAFE Design Solution Partner)

총 8개사

: 에이디테크놀로지, 알파홀딩스, 코아시아, Avnet, VeriSilicon Microelectronics, Faraday Technology Corporation, Alchip Technologies, Global Unichip Corp

2차

사업유사성
반도체 Design Solution 사업부문이 회사의 핵심 사업부문일 것

총 6개사

: 에이디테크놀로지, 알파홀딩스, VeriSilicon Microelectronics, Faraday Technology Corporation, Alchip Technologies, Global Unichip Corp

3차

재무유사성

① 2021년도 당기순이익을 시현하였을 것

② 결산월이 12월이며, 최근 사업연도 감사의견이 적정일 것

총 5개사

: 에이디테크놀로지, VeriSilicon Microelectronics, Faraday Technology Corporation, Alchip Technologies, Global Unichip Corp

4차

일반

기준

① 상장 후 6개월 이상 경과한 기업
② 최근 1년 이내 주요한 합병/분할, 액면분할 등 특이사항 발생 기업 제외
③ 비경상적 PER 제외(PER 50 이상)

총 3개사
: 에이디테크놀로지, Alchip Technologies, Global Unichip Corp

(나) 유사회사 선정 세부내역

[1차 선정기준 :모집단 선정]

동사가 영위하고 있는 반도체 디자인 솔루션 사업은 시스템 반도체를 설계하고자 하는 팹리스(Fabless) 고객사에 다양한 시스템 반도체 설계 경험을 통해 축적한 전문성과 숙련된 기술력을 바탕으로 파운드리 공정에 최적화된 시스템 반도체 디자인솔루션을 제공하고, 그 솔루션을 바탕으로 개발된 웨이퍼 형태의 반도체 칩(Chip)을 삼성 파운드리에 위탁 생산하여 팹리스(Fabless) 고객사에 공급하는 사업으로 파운드리 공정에 대한 높은 이해도를 요구하고 있습니다. 시스템 반도체 제품 개발의 완성도를 높이기 위한 가장 이상적인 방법은 파운드리 공정 특성과 장단점을 가장 잘 파악하고 있는 각각의 파운드리 기업이 자체적으로 시스템 반도체 디자인솔루션을 최적화하여 직접 제공하는 것입니다.

이러한 배경으로 전 세계 파운드리 기업 중 파운드리 시장 점유율 1위(2021년도 4분기 기준 52%)를 차지하고 있는 가장 대표적인 TSMC 파운드리는 VCA(Value Chain Aggregator) 이란 명칭의 디자인솔루션 파트너 부분의 Ecosystem을 운영하고 있으며, VCA(Value Chain Aggregator)로 인증된 디자인솔루션 기업들을 통해서 TSMC를 이용하고자 하는 팹리스 고객들에게 TSMC 파운드리의 공정 특성과 디자인 Rule을 최적화 시스템 반도체 디자인솔루션을 제공하고 있습니다. 동일한 배경으로 삼성 전자 (2021년도 4분기 기준 18.3%) 파운드리에서도 자사 공정의 특성과 설계 기준(Design Rule)을 바탕으로 시스템 반도체 제품화를 위한 설계 방법(Design Methodology)을 최적화한 디자인솔루션을 팹리스 고객에게 제공하기 위해서 SAFE-DSP (Samsung Advanced Foundry Ecosystem Design Solution Partner)란 Ecosystem을 구축하였고, 이를 통해 디자인솔루션 기업들을 인증하고, 인증된 디자인솔루션 기업이 삼성 파운드리를 대신하여 팹리스 고객사에 시스템 반도체 설계 지원을 할 수 있도록 하고 있습니다.

2021년도 4분기 파운드리 시장점유율.jpg
2021년도 4분기 파운드리 시장점유율

자료: 트렌드포스, (2022.03.14.)

TSMC와 삼성전자 파운드리가 전세계 파운드리의 70% 이상의 점유율을 차지하고 있으며, 나머지 파운드리는 상기 기술한 바와 같은 디자인 솔루션 기업을 파트너로 별도로 인증하고 있지 않습니다. 이에 전세계 점유율 70% 이상을 차지하는 파운드리인 TSMC와 삼성전자 파운드리의 공식 파트너로 등록되어 있는 TSMC Value Chain Aggregator 및 Samsung SAFE Design Solution Partner 회사 총 20개사 중 상장회사 8 개사를 모집단으로 선정하였습니다. 

[모집단 선정 내역]

파운드리
회사
지역
상장여부
선정여부

삼성전자
에이디테크놀로지
한국
상장
O

삼성전자
알파홀딩스
한국
상장
O

삼성전자
Avnet, Inc.
미국
상장
O

삼성전자
Dream Chip Co., Ltd
독일
비상장
X

삼성전자
Faraday Technology Corporation
대만
상장
O

삼성전자
Eximius Design, LLC
미국
비상장
X

삼성전자
가온칩스
한국
비상장
X

삼성전자
하나텍
한국
비상장
X

삼성전자
VeriSilicon Microelectronics Co., Ltd.
상해
상장
O

삼성전자
Sondrel Inc
영국
비상장
X

삼성전자
코아시아(주1)
한국
비상장
O

삼성전자
세미파이브
한국
비상장
X

TSMC

A
lchip Technologies

대만
상장
O

TSMC
ASICLAND
한국
비상장
X

TSMC
Global UniChip Corp.
대만
상장
O

TSMC
China IC Design Incubation Centers
베이징
비상장
X

TSMC
IMEC, Inc.
벨기에
비상장
X

TSMC
INOMIZE
이스라엘
비상장
X

TSMC
OpenFive (Open-Silicon)
North America
비상장
X

TSMC
Toppan Technical Design Center Co. Ltd.
일본
비상장
X

자료:
자료 검색일 22.04.06. 기준
삼성전자: https://www.samsungfoundry.com/foundry/homepage/anonymous/designSolutionPartner.do?_mainLayOut=homepageLayout&menuIndex=030104
TSMC: https://www.tsmc.com/english/dedicatedFoundry/oip/value-chain-aggregator

삼성전자의 dsp 멤버.jpg
삼성전자의 dsp 멤버

tsmc의 vca 멤버.jpg
tsmc의 vca 멤버

주1)
자회사인 비상장사 코아시아세미코리아가 DSP로 인증되어 있으나, 100% 모회사이자 연결실체인 코아시아가 코스닥시장 상장회사임을 고려하여 모집단에 포함하였습니다.

이에 따라 선정된 모집단은 에이디테크놀로지, 알파홀딩스, 코아시아, Avnet, VeriSilicon Microelectronics, Faraday Technology Corporation, Alchip Technologies, Global Unichip Corp의 총 8개사입니다.

[
2차 선정기준 : 사업 유사성 판단]

각 회사의
매출 구성 비중
을 통해 동사와 사업 유사성을 갖는 회사를 선정하였습니다. 동사의 경우
디자인 솔루션 서비스
단일 사업부문으로 구성되어 있기 때문에 2021년 기준 디자인 솔루션 서비스 사업 부문의

매출 비중이 50% 이상
인 회사를 동사와 사업이 유사한 회사로 판단하였습니다. 

[2021년 매출 비중]

회사명

2021년 매출 비중

선정여부

에이디테크놀로지

디자인솔루션 매출 99.83%
(양산매출 93.66%, 용역매출 6.18%), 상품 및 기타매출 0.17%

O

알파홀딩스

디자인솔루션 매출 95.6%
(제품매출 88.9%, 제품개발용역매출 6.7%), 종속기업 매출 4.40%

O

Avnet, Inc.

전자부품 유통 등 92.3%

,
기
타

7.70%

X

Faraday Technology Corporation

반도체 상품매출 69.43% 서비스매출 22.06%
, IP 수입 8.51%

O

VeriSilicon Microelectronics

반도체디자인
서비스 매출(One-Stop Chip Customization Service) 67%,

IP 매출(Semiconductor IP Authorization Service) 33%

O

코아시아

IT부품 유통 71.4%, LED 13.6%,
시스템 반도체 4.2%
, 신기술사업금융 0.2%, 
카메라 모듈 82%, 광학렌즈 5.1%, 기타 △76.5%

X

A
lchip Technologies

상품매출(ASIC 및 웨이퍼 제품) 98.21%, 서비스 매출(디자인 서비스 수입) 1.69%
, 기타 0.08%

O

Global UniChip Corp.TKD

반도체디자인 사업 97.93%
[상품 매출(ASIC 및 웨이퍼 제품) 66.76%, NRE 매출 31.17%], 기타 2.07%

O

자료:
Bloomberg, 금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)
Avnet, Inc의 경우 6월 결산법인이므로 가장 최근 공시된 2021년 6월 3일 기준 매출 비중을 적용하였습니다. 
참고로 삼성전자와 주문형 반도체(ASIC) 설계 솔루션을 협력한 회사는 Avnet의 자회사 시스템온칩(SoC) 설계 업체인 애브넷(Avnet) ASIC 이스라엘로서, 모회사 Avnet, Inc의, 매출 대비 설계 솔루션 자회사인 Avnet ASIC Israel Ltd의 매출 비중은 0.02%입니다.

주2)

코아시아의 경우 각 사업부문별 매출액은 내부거래를 포함하고 있으며, 2021년 기준 광학렌즈 사업부문이 신규 연결대상에 포함되었으며, 연결실체 편입 이후의 매출액을 표기하였습니다. [△]는 부(-)의 값 입니다.

이에
따라 상기 기준을 충족하는 에이디테크놀로지, 알파홀딩스 등 6개사를 비교회사로 선정하였으며,코아시아
의 경우 시스템 반도체 부문이 4.2%,
Avnet, Inc.
의 경우
삼성전자와 디자인 솔루션 협력한 자회사 매출 비중이 모회사 매출 대비 0.02%에 불과하여
동사와는 상이한 주된 사업을 영위하고 있는 것으로 판단되는 점을 고려하여 비교회사에서 제외하였습니다.

[3차 선정기준 : 재무 유사성 판단]

3차 비교회사 선정은 2차 비교회사로 선정된 회사를 대상으로
1) 2021년 당기순이익을 시현
하고, 2) 결산월이 12월이며, 최근 사업연도 감사의견이 적정인 회사를 선정하였습니다.

[유사회사 주요 재무 현황]

(단위: 백만원)

회사명
결산월
상장된 시장
상장일
시가총액
2021년
선정여부

자산총계
매출액
영업이익
당기순이익
(지배)

에이디테크놀로지
12
KOSDAQ
2014-12-10
2,455억원
234,198
322,084
11,386
15,113
O

알파홀딩스
12
KOSDAQ
2010-09-15
656억원
148,401
74,448
-5,004
-13,854
X

Faraday Technology Corporation
12
TWSE
2006-01-13
3조3,423억원
514,107
345,337
59,885
49,372
O

VeriSilicon Microelectronics
(*)

12
SHSE
2020-08-10
4조4,576억원
684,573
379,579
998
2,358
O

Alchip Technologies(*)
12
TWSE
2014-10-24

3조3,083억원

543,563
427,559
74,968
61,079
O

Global UniChip Corp.
12
TWSE
2006-11-03
2조7,855억원
609,164
619,425
68,630
59,866
O

자료: Bloomberg, 금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1) 연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다.

주2) 시가총액은 2022년 4월 6일 종가 기준 및 환율(1KRW=42.42TWD, 1KRW=191.30CNY)로 기재하였습니다.

주4) 유사회사 기업의 재무현황 적용 환율은 서울외국환중개 발표 해당 연도 평균 환율(2021년 1KRW=41.00TWD, 1KRW=177.43CNY)을 적용하였습니다.

[4차 선정기준 : 기타 유사성 판단]

최종 비교회사 선정은 3차 비교회사로 선정된 회사 중
1) 상장 후 6개월 이상 경과 여부 2) 최근 1년 이내 주요한 합병/분할, 액면분할 등 특이사항 발생여부, 3) 비경상적 PER (PER "50"배 이상)인지 여부
또한 검토하였습니다.

회사명
결산월
상장 후
6개월 이상 경과
최근 사업연도
감사의견 적정
비경상적 PER
(5이하, 50이상) 제외
선정여부

에이디테크놀로지

12월
O
O

X (PER 16.11x)

O

Faraday Technology Corporation

12월
O
O

O
(PER 62.17x)

X

VeriSilicon Microelectronics

12월
O
O

O
(PER 1641.66x)

X

A
lchip Technologies

12월
O
O

X
(PER 49.42x)

O

Global UniChip Corp.

12월

O

O

X
(PER 44.19x)

O

자료:

Bloomberg, 금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)

시가총액은 2022년 4월 6일 종가 기준으로 기재하였습니다. 자세한 PER 산출내역은 아래 「(4) 희망 공모가액의 산출」-「(가) 적용 PER 배수 산출」를 참고하여 주시기 바랍니다.

【 최종 유사기업 선정결과 요약 】

최종 유사기업

에이디테크놀로지,
A
lchip Technologies
, Global UniChip Corp. [ 총 3개사 ]

(다) 유사회사 선정결과

대표주관회사인 대신증권㈜은 상기 기준을 충족하는 에이디테크놀로지, Global Unichip Corp, Alchip Technologies 3개사를 최종 비교회사로 선정하였으며, 주요 재무지표 및 매출 구성은 아래와 같습니다.

[동사 및 비교회사 최근 회계연도 주요 재무지표 및 매출 구성]

(단위: 백만원)

구분

가온칩스

에이디테크놀로지

Global Unichip Corp
Alchip Technologies

매출액

32,236
322,084
619,425
427,559

영업이익

6,202
11,386
68,630
74,968

당기순이익

6,183
15,113
59,866
61,079

사업별

매출 비중

제품매출
48.50%
용역매출
51.50%
디자인솔루션 매출 99.83%(양산매출 93.66%, 용역매출 6.18%), 상품 및 기타매출 0.17%
반도체디자인 사업 97.93%[상품 매출(ASIC 및 웨이퍼 제품) 66.76%, NRE 매출 31.17%], 기타 2.07%

상품매출(ASIC 및 웨이퍼 제품) 98.21%, 서비스 매출(디자인 서비스 수입) 1.69%
, 기타 0.08%

자료:

동사 내부자료, Bloomberg

주1)
상기 주요 재무지표 및 매출 구성은 최근 회계연도(Fiscal Year) 기준입니다.

주2)
연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다.

주2)

서울외국환중개 발표 2021년(202
1년 01월 01일 ~ 2021년 12월 31일) 평균환율
1TWD = 41.00KRW
을 적용하였습니다.

최종 비교회사로 선정된 에이디테크놀로지, Global Unichip Corp, Alchip Technologies 는 동사와 동일한 시스템 반도체 디자인 솔루션 사업을 영위하는 회사로서, 향후 큰 폭의 성장이 예상되는
시스템 반도체 시장에서 각자 유의미한 수준의 점유율을 차지하고 있습니다. 또한 각 사는 모두 약 20년 가량의 업력을 갖는 회사로서 시스템 반도체 시장에서의 유효한 입지를 점하고 있고, 기확보한 설계 노하우로 28nm, 16nm FinFET 등 날로 고집적화 되는 ASIC/SoC 설계에 발 빠르게 대응할 수 있는 경쟁력을 갖췄다는 점에서 동사와 사업의 유사성이 인정되는 것으로 판단됩니다. 뿐만 아니라 시스템 반도체 디자인 솔루션 사업의 매출 비중이 50% 이상으로, 매년 일정규모 이상의 당기순이익을 시현하는 회사이기 때문에, 동사와 재무적 유사성 측면에서도 적합한 비교대상인 것으로 판단하였습니다. 위와 같은 점을 종합적으로 고려하여 대표주관회사는 에이디테크놀로지, Global Unichip Corp, Alchip Technologies를 최종적인 비교회사로 선정하였습니다.

그러나, 동사와 선정된 비교회사간 재무 및 사업적 연관성이 존재하고 비교 가능성이 일정 수준 존재한다 하더라도 상대가치 평가방법의 특성상 사업 유사성, 재무 유사성 및 일반요건 등 측면에서 완전히 동일한 비교회사는 존재하지 않습니다. 따라서 현재 가용한 정보를 바탕으로 일정한 범위 내에서 유사성을 갖춘 비교회사를 선정하는 합리적인 비교회사 선정 및 과정인 경우에도, 그 완전성을 보장할 수는 없습니다. 결론적으로, 현재 수준에서 합리적인 판단 과정을 통해 선정한 비교회사의 경우에도, 사업 구조, 시장점유율, 밸류체인 내 지위, 개발인력 수준, 재무 안전성, 지배구조, 경영진, 경영전략 등 주식의 가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 있어 동사와 차이점이 존재할 수 있습니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 비교회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 비교회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 또한, 동사의 희망 공모가액 및 비교회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 비교회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

(라) 비교회사 사업 현황

1) 에이디테크놀로지

에이디테크놀로지는 다양한 IT 제품의 핵심부품인 시스템반도체를 개발하는 전문기업으로서 설립초기부터 여러 고객들로부터 기술력을 인정받아 다양한 분야의 ASIC/SoC 과제를 수행해왔습니다.

2009년에는 전세계 점유율 1위인 파운드리 기업인 TSMC의 VCA(Value Chain Aggregator)로 선정되었으며, 현재는 삼성전자 파운드리와 DSP 협력파트너 관계를 맺고 있습니다. 동사는 2020년부터 삼성 파운드리 사업부로 파운드리 파트너를 교체 하였습니다. 에이디테크놀로지는 TSMC를 통한 신규 제품 개발을 중단하였지만 현재 기존 계약을 근거로 TSMC를 통해 양산하는 제품들은 안정적으로 진행하고 있으며 그간의 양산 실적을 바탕으로 삼성 파운드리를 통해 신규 양산 서비스 및 개발 서비스를 진행하고 있습니다. 또한 회사는 자체 IP(Intellectual Property) 및 저전력 Library 등을 개발하면서 설계기간단축, 원가절감, 성능향상을 위한 설계 솔루션 사업을 하고 있습니다.

에이디테크놀로지의 최근 3개 회계연도 및 당해 회계연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[에이디테크놀로지 최근 3개 회계연도 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

기준

FY2021

FY2020

FY2019

자산

234,198
220,316
110,162

부채

69,878
71,845
54,436

자기자본

164,320
148,471
55,725

매출액

322,084
292,360
225,810

영업이익

11,386
13,482
12,098

당기순이익

15,113
3,267
8,004

매출
구성

사업별

제품(양산)
 93.7%,
 용역(개발)
 6.2%,
 기타 0.2%
제품(양산)
 91.4%,
 용역(개발)
 8.6%,
제품(양산)
 91.9%,
 용역(개발)
 8.1%,

지역별

국내 100%
국내 100%
국내 100%

자료:

Bloomberg, 금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)

당기순이익은 지배주주지분 기준입니다.

[분석일 직전 1개년 간 주가 흐름]

에이디테크놀로지 주가흐름.jpg
에이디테크놀로지 주가흐름

자료:

Bloomberg,
Quantiwise

2) Global Unichip Corp

Global Unichip Corp.은 1998년 설립된 ASIC 디자인 서비스 회사로, 본사는 대만에 기반을 두고 있으며 오늘날의 혁신적인 기술 회사의 기술 요구 사항을 충족하는 포괄적인 고급 SoC 설계 서비스를 제공합니다.

GUC의 제품은 통신, 컴퓨팅 및 소비자 전자 제품을 응용처로 하며, TSMC 및 주요 패키징 및 테스트 회사와의 긴밀한 파트너십을 통해 고급 기술, 저전력 및 CPU 설계 기능 및 생산 노하우의 종합적 솔루션을 제공할 수 있습니다. 동사는 가능한 가장 빠른 시장 출시 시간으로 전력/성능을 최대화하는 입증된 능력을 보유하고 있습니다.

2003년 대만의 파운드리 기업인 TSMC가 동사에 투자하여 현재 최대 주주이며, 대만, 미국, 일본, 한국, 유럽, 중국에 생산 시설 보유하고 있습니다. 동사는 고객 업체에게 자체 칩 생산에 대한 경험 및 지식(NRE)으로부터 TSMC를 통한 양산까지 종합적 서비스를 제공할 수 있으며, 이러한 필요한 모든 솔루션을 한 번에 제공할 수 있다는 점에서 경쟁우위를 가지고 있습니다. 

Global Unichip Corp의 최근 3개 회계연도 및 당해 회계연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[Global Unichip Corp 최근 3개 회계연도 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

기준

FY2021

FY2020

FY2019

자산

609,164
390,515
314,779

부채

393,368
210,721
152,007

자기자본

54,945
53,699
50,576

매출액

619,425
543,728
404,198

영업이익

68,630
38,625
26,313

당기순이익

59,866
34,060
23,907

매출
구성

사업별

반도체디자인 사업 97.93%[상품 매출(ASIC 및 웨이퍼 제품) 66.76%, NRE 매출 31.17%], 기타 2.07%
반도체디자인 사업 96.83%[상품 매출(ASIC 및 웨이퍼 제품) 62.82%, NRE 매출 34.01%], 기타 3.17%
반도체디자인 사업 97.05%[상품 매출(ASIC 및 웨이퍼 제품) 67.12%, NRE 매출 29.93%], 기타 2.95%

지역별

중국
 36.8%,
 미국
 21.8%,
 대만
 18.0%,
 일본 9.4%,
 한국 8.3%,
 유럽 5.7%
중국
 22.5%,
 미국
 30.0%,
 대만
 17.6%,
 일본 5.2%,
 한국 15.0%,
 유럽 9.8%
중국
 15.2%,
 미국
 35.0%,
 대만
 14.4%,
 일본 12.3%,
 한국 13.4%,
 유럽 9.8%

자료:

Bloomberg

주1)

환율은 서울외국환중개 발표 2019년 평균환율 1TWD =37.74KRW, 2020년 평균환율 1TWD =40.07KRW, 2021년 평균환율 1TWD =41.00KRW을 적용하였습니다.

주2)

당기순이익은 지배주주지분 기준입니다.

[분석일 직전 1개년 간 주가 흐름]

guc 주가흐름.jpg
guc 주가흐름

자료:

Bloomberg,

3) Alchip Technologies

Alchip Technologies는 2003년에 설립되었으며 대만 타이페이에 본사를 두고 있습니다. 동사는 ASIC(Application Specific Integrated Circuit) 및 SOC(System on Chip)의 연구 개발, 설계 및 제조 사업을 영위하고 있습니다. 구체적으로는 제품 설계를 위한 회로 설계, 데이터베이스 및 IP, 백엔드 웨이퍼 제조, 패키징 및 테스트 서비스 등을 제공합니다.

동사의 제품은 주로 네트워크, 컴퓨팅 장치. HDTV, 휴대폰, 디지털 카메라/비디오 카메라, 엔터테인먼트 시스템, 태블릿 PC 마스터 칩에 사용됩니다. 또한 동사는 중국 본토, 일본, 미국, 대만, 유럽 및 국제적으로 운영됩니다. 

Alchip Technologies 는 TSMC 의 최첨단 5nm EUV 라인에서 제조하는 것을 전제로 한 5nm 상용 ASIC 설계의 위탁 서비스를 제공할 수 있으며, 동사는 5nm의 설계에서 납품까지의 처리 시간을 최소화하는데 중점을두고 있으며, 설계시에는 고성능 컴퓨팅 IP 포트폴리오, IP 서브 시스템 통합 서비스, 최신 2.5D 이종 패키징 기능을 활용할 수 있습니다.

Alchip Technologies의 최근 3개 회계연도 및 당해 회계연도 누적 재무정보는 다음과 같습니다.

[Alchip Technologies 최근 3개 회계연도 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

기준

FY2021

FY2020

FY2019

자산

543,563
365,157
197,194

부채

119,287
209,355
72,586

자기자본

28,982
24,855
22,875

매출액

427,559
283,652
163,488

영업이익

74,968
39,022
16,030

당기순이익

61,079
33,455
16,361

매출
구성

사업별

상품매출(ASIC 및 웨이퍼 제품) 98.21%, 서비스 매출(위탁 디자인 서비스 수입) 1.69%
, 기타 0.08%

상품매출(ASIC 및 웨이퍼 제품) 97.52%,
 서비스 매출(위탁 디자인 서비스 수입) 2.40%,
 기타 0.08%
상품매출(ASIC 및 웨이퍼 제품) 99.59%,
 서비스 매출(위탁 디자인 서비스 수입) 0.31%,
 기타 0.10%

지역별

중국 71.5%,
 미국 13.6%,
 일본 8.8%,
 유럽 3.1%,
 대만 3.1%
중국 64.5%,
 일본 14.7%,
 미국 9.5%,
 대만 4.1%,
 유럽 7.1%,
 기타 0.1%
중국 60.3%,
 일본 17.5%,
 미국 14.9%,
 대만 6.0%,
 유럽 1.2%,
 기타 0.1%

자료:

Bloomberg

주1)

환율은 서울외국환중개 발표 2019년 평균환율 1TWD =37.74KRW, 2020년 평균환율 1TWD =40.07KRW, 2021년 평균환율 1TWD =41.00KRW을 적용하였습니다.

주2)

당기순이익은 지배주주지분 기준입니다.

[분석일 직전 1개년 간 주가 흐름]

alchip 주가흐름.jpg
alchip 주가흐름

자료:

Bloomberg,

(마) 비교회사 기준 주가

기준 주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 증권신고서 제출 1영업일 전인 2022년 4월 6일을 평가 기준일로 하여, 평가 기준일로부터 소급하여 1개월간(2022년 3월 7일 ~ 4월 6일) 시가총액의 산술평균, 1주일간(2022년 3월 31일 ~ 4월 6일) 시가총액의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가 기준일 최근 시가총액과 비교하여 가장 낮은 시가총액을 기준시가총액으로 적용하였습니다

[비교회사 기준시가총액 현지통화 산정내역]

구분

에이디테크놀로지
Global Unichip
Alchip Technologies

단위
원
대만 달러

대만 달러

2022-03-07
18,300원
447TWD
1,100TWD

2022-03-08
18,050원
444TWD
1,030TWD

2022-03-10
18,300원
476TWD
1,080TWD

2022-03-11
18,150원
475TWD
1,090TWD

2022-03-14
17,750원
463TWD
1,080TWD

2022-03-15
17,750원
427TWD
972TWD

2022-03-16
18,100원
432TWD
908TWD

2022-03-17
18,500원
463TWD
986TWD

2022-03-18
18,650원
459TWD
920TWD

2022-03-21
18,350원
459TWD
948TWD

2022-03-22
18,400원
488TWD
970TWD

2022-03-23
18,450원
517TWD
1,005TWD

2022-03-24
18,450원
518TWD
1,035TWD

2022-03-25
18,400원
513TWD
1,065TWD

2022-03-28
18,250원
508TWD
1,085TWD

2022-03-29
18,600원
518TWD
1,095TWD

2022-03-30
19,200원
520TWD
1,090TWD

2022-03-31
19,200원
505TWD
1,100TWD

2022-04-01
18,850원
508TWD
1,110TWD

2022-04-04
18,800원
-
-

2022-04-05
18,850원
-
-

2022-04-06
18,600원
490TWD
1,100TWD

1개월 평균
18,452원
481TWD
1,038TWD

1주일 평균
18,860원
501TWD
1,103TWD

분석일 기준
18,600원
490TWD
1,100TWD

기준주가
18,452원
481TWD
1,038TWD

발행주식총수
13,199,015
134,011,000
70,898,554

기준시가총액
(백만원, 백만 타이완달러)
243,548
64,459
73,593

기준시가총액
(백만원)
243,548

2,734,363

3,121,802

자료:

Bloomberg

주1)

기준주가는 분석기준일, 분석기준일(2022. 4. 6.)로부터 1주일(2022. 4. 6. ~ 2022. 3. 31.) 및 1개월(2022. 4. 6 ~ 2022. 3. 7.) 종가 중 최소값입니다.

주2)

기준시가총액 변환시 적용 환율은 분석 기준일 환율

1TWD = 42.42 KRW
을
적용하였습니다.

(4) 희망 공모가액의 산출

[PER 평가방법을 통한 상대가치 산출의 의의, 방법 및 한계점]

① 의의

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산출 방법

PER를 적용한 비교가치는 2021년 기준 실적을 기준으로 비교대상회사의 PER을 산출하여, 동사의 2021년 실적을 적용한 가치로 산출하였습니다.
※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익

※ 적용주식수:
유사회사 - 분석기준일
현재 상장주식수
발행회사 - 증권신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수주식 수

※
유사회사의 재무자료는 국내회사의 경우 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 사업보고서와 2021년 감사보고서를, 외국기업의 경우 공개된 Annual Report 등 공시자료 및 Bloomberg를 참조하였습니다. 

③ 한계점

순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(가) 적용 PER 배수 산출

금번 공모가액 산정을 위한 유사기업의 PER 배수는
2021년 실적
을 적용하여 산출하였습니다.

[2021년 기준 실적을 적용한 유사회사 PER 산정]

구분
산식
에이디테크놀로지
Global Unichip
Alchip Technologies

회계기준
-
K-IFRS 연결
IFRS 연결
IFRS 연결

적용 순이익
(백만원, 백만타이완달러)
(A)
15,113
1,460
1,490

상장주식수 (주)
(B)
13,199,015
134,011,000
70,898,554

주당순이익
(원, 타이완달러)
(C)=(A)/(B)
1,145
11
21

기준주가
(원, 타이완달러)
(D)
18,452
481
1,038

PER (배)
(E)= (D)/(C)
16.12
43.73
49.43

적용 PER 거래배수
36.42 배

자료: Quantiwise, Bloomberg, 금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)
적용 순이익은 2021년 (지배지분) 당기순이익입니다.

주2)
적용 주식수는 분석기준일(2022. 4. 6.) 현재 상장주식총수입니다.

주3)
적용주가 = Min(분석기준일, 분석기준일(2022. 4. 6.)로부터 1주일(2022. 4. 6. ~ 2022. 3. 31.) 및 1개월(2022. 4. 6 ~ 2022. 3. 7.) 종가)입니다.

주4)

분석기준일(2022. 4
. 6.) 기준

KOSDAQ 지수의 양수 주가 수익률(PER)은 16.61배, TWSE 지수의 양수 주가 수익률(PER)은 12.83배로 시장조정계수를 해외 유사기업에 적용할 경우 적용 PER가 상향되는 효과가 있어 보수적인 관점에서 적용하지 아니하였고,
평가 대상 회사의 상장 예정 시장인 KOSDAQ 이 아닌,
KOSPI 시장의 지수 및 KOSPI의 반도체 지수인 KOSSEMI 지수는 대표성이 결여되어 적용하지 아니하였습니다.

(참고) [시장조정계수를 적용한 PER 산정]

구분
산식
에이디테크놀로지
Global Unichip
Alchip Technologies

상장 시장
-
KOSDAQ
TWSE
TWSE

PER (배)
(A)
16.12
43.73
49.43

상장 시장 PER (배)
(B)
16.61
12.83
12.83

평가 대상 회사의
상장 예정 시장 PER (배)
(C)
16.61

시장 조정 계수 (배)
(D)=(C)/(B)
1.00
1.30
1.30

조정 계수 반영 후 PER (배)
(E)=(A)*(D)
16.12
56.64
64.02

적용 PER 거래배수
45.59 배

자료: Quantiwise, Bloomberg, 금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)
상장 시장 지수는 유사회사가 상장되어 있는 시장의 양수 주가수익률(PER)를 사용하였습니다.

(
나) PER 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출

비교회사의 적용 PER 거래배수를 통해 산출한 ㈜가온칩스의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[평가 시가총액 산출 내역]

구분
산식
내용
비고

적용 순이익
(A)
6,183 백만원
주1)

적용 PER
(B)
36.42 배
-

평가 시가총액
(C) = (A) X (B)
2,252 억원
-

적용 주식수
(D)
11,620,520 주
주2)

주당 평가가액
(E) = (C) / (D)
19,379 원
-

주1)

동사는 기업가치 평가시 2021년 당기순이익 실적을 기준으로 했습니다.

주2)
적용주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수 9,428,320주에 신주모집 주식수 2,000,000주, 주식매수선택권 132,200주, 상장주선인의 의무인수분 60,000주를 고려하여 산출하였습니다.

주3)
평가기준일(2022년 4월 6일) 기준

(다)
확정
공모가액 산출

상기 PER Valuation 결과를 적용한 ㈜가온칩스의
확정공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜가온칩스
확정공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
19,379 원

평가액 대비 할인율
32.9% ~ 43.2%

희망 공모가액 밴드
11,000 원 ~ 13,000 원

확정 공모가액
14,000원

주)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정
되었습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜은 ㈜가온칩스의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율 및 시장 상황을 고려하여

32.9% ~ 43.2%의 할인율을 적용하여 희망 공모가액을 11,000원 ~ 13,000원으로
제시하였으며, 해당 가격은 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜은 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와
협의하여 최종 확정공모가액을 14,000원으로 결정하였습니다.

참고로, 증권신고서 제출일 전 6개월 이내 코스닥시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비 할인율 내역은 아래와 같습니다. 상장기업의 증권신고서 제출 기준 평균 할인율은 22.0% ~ 33.9%로 파악되나, 대신증권㈜는 ㈜가온칩스의 기업가치 및 시장상황, 그리고 동사가 이익실현기업임을 종합적으로 고려하여 할인율을 최종 결정하였습니다. 그러므로 기업들의 영업 및 재무상태, 주식시장 상황, 국내외 경기 등의 다양한 대내외적인 변수에 따라 기업간 할인율이 상이하게 책정되는 점을 인지하여 주시기 바랍니다.

[표: 증권신고서 제출일 전 6개월 이내 코스닥시장 상장 기업 평가액 대비 할인율 내역]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율

하단
상단

지투파워
2022-04-01
22.5%
5.9%

세아메카닉스
2022-03-24
30.0%
20.0%

공구우먼
2022-03-23
37.3%
25.3%

유일로보틱스
2022-03-18
54.1%
44.4%

모아데이타
2022-03-10
27.9%
15.9%

노을
2022-03-03
38.9%
20.1%

비씨엔씨
2022-03-03
37.6%
20.3%

스톤브릿지벤처스
2022-02-25
41.5%
31.7%

브이씨
2022-02-24
26.1%
3.9%

나래나노텍
2022-02-08
36.1%
25.2%

아셈스
2022-02-07
28.3%
18.0%

케이옥션
2022-01-24
40.7%
30.2%

오토앤
2022-01-20
28.5%
18.3%

KTB네트워크
2021-12-16
41.7%
27.6%

알비더블유
2021-11-22
38.1%
29.1%

트윔
2021-11-17
36.7%
27.5%

아이티아이즈
2021-11-11
32.1%
22.3%

디어유
2021-11-10
34.1%
12.2%

피코그램
2021-11-03
19.1%
8.1%

엔켐
2021-11-01
34.2%
23.2%

리파인
2021-10-29
28.3%
18.1%

지앤비에스엔지니어링
2021-10-29
41.2%
28.4%

아이패밀리에스씨
2021-10-28
36.7%
22.1%

지아이텍
2021-10-21
26.2%
15.9%

씨유테크
2021-10-08
32.9%
26.3%

원준
2021-10-07
41.7%
32.8%

아스플로
2021-10-07
23.1%
10.9%

실리콘투
2021-09-29
47.2%
39.6%

프롬바이오
2021-09-28
24.4%
13.9%

바이오플러스
2021-09-27
29.0%
21.5%

평균
33.9%
22.0%

(주)가온칩스 할인율

43.2%

32.9%

자료: 금융감독원 전자공시시스템(DART)

주1)
SPAC 상장, SPAC 합병, 리츠 공모, 특례상장, 이전상장은 제외하였습니다.

주2)
증권신고서 제출일 전 6개월 이내 코스닥시장 신규 일반상장 기준입니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이
반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

다. 기상장기업과의 비교참고 정보

(1) 비
교회사의 주요 재무현황

대표주관회사인 대신증권㈜는 ㈜가온칩스의 지분증권 평가를 위하여 사업 유사성, 재무 유사성, 일반 요건, 비교 가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 에이디테크놀로지, Global Unichip, Alchip Technologies 3개사를 최종 비교회사로 선정하였습니다.

다만, 상기의 비교회사들은 일정 수준의 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영전략 등에서 ㈜가온칩스와 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교 참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

국내, 해외 비교회사의 주요 재무현황은 Bloomberg 자료를 토대로 작성하였습니다.

(2) 요약 재무현황

[비교회사 최근 3개년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2020년

2019년

가온칩스
에이디
테크놀로지
Global
Unichip
Alchip 
Technologies
가온칩스
에이디
테크놀로지
Global 
Unichip
Alchip 
Technologies
가온칩스
에이디
테크놀로지
Global 
Unichip
Alchip 
Technologies

유동자산

29,916
161,027
558,732
473,863
20,212
150,040
329,300
308,276
14,354
92,186
249,685
155,045

비유동자산

7,077
73,172
50,432
69,700
5,320
70,276
61,215
56,881
3,306
17,975
65,093
42,149

[자산총계]

36,993
234,198
609,164
543,563
25,532
220,316
390,515
365,157
17,660
110,162
314,779
197,194

유동부채

13,808
64,826
377,315
116,399
9,389
68,339
196,028
205,615
7,980
35,456
137,307
68,523

비유동부채

1,323
5,052
16,053
2,887
5,268
3,507
14,694
3,740
845
18,980
14,700
4,063

[부채총계]

15,131
69,878
393,368
119,287
14,657
71,845
210,721
209,355
8,825
54,436
152,007
72,586

자본금

4,714
6,665
54,945
28,982
400
6,637
53,699
24,855
200
4,631
50,576
22,875

이익잉여금

16,369
48,774
161,091
110,576
10,275
34,663
125,676
71,547
8,635
31,840
111,749
43,958

[자본총계]

21,862
164,320
215,796
424,276
10,875
148,471
179,793
155,802
8,835
55,725
162,772
124,608

매출액

32,236
322,084
619,425
427,559
17,098
292,360
543,728
283,652
25,938
225,810
404,198
163,488

영업이익

6,202
11,386
68,630
74,968
1,974
13,482
38,625
39,022
2,874
12,098
26,313
16,030

당기순이익

6,183
15,113
59,866
61,079
1,852
3,267
34,060
33,455
3,263
8,004
23,907
16,361

기본주당순이익(원)

677
1,146
447
875
320
284
254
545
742
820
178
272

자료: Bloomberg

주1)

환율은 서울외국환중개 발표 2019년 평균환율 1TWD =37.74KRW, 2020년 평균환율 1TWD =40.07KRW, 2021년 평균환율 1TWD =41.00KRW을 적용하였습니다.

주2)

당기순이익 및 기본주당순이익은 지배주주 지분 기준입니다.

(3) 주요 재무비율 분석

[동사 및 비교회사 최근 3개년 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분

2021년

2020년

2019년

가온
칩스

에이디
테크놀로지
Global 
Unichip
Alchip 
Technologies

가온
칩스

에이디
테크놀로지
Global 
Unichip
Alchip 
Technologies

가온
칩스

에이디
테크놀로지
Global 
Unichip
Alchip 
Technologies

[성장성]

매출액증가율

88.53%
10.17%
11.34%
47.31%
19.05%
29.47%
26.70%
63.41%
-10.35%
104.79%
-20.43%
25.54%

영업이익증가율

214.27%
-15.54%
73.65%
87.76%
-31.34%
11.44%
38.25%
129.27%
51.93%
-0.01%
-36.41%
52.43%

당기순이익증가율

233.89%
362.57%
71.78%
78.43%
-43.26%
-59.18%
34.18%
92.59%
62.70%
-5.42%
-35.89%
68.45%

[활동성]

총자산회전율

0.26
1.42
1.23
0.93
0.20
1.77
1.50
0.99
0.41
2.41
1.30
0.97

재고자산회전율

-
8.77
4.43
3.60
-
8.36
5.50
3.97
-
8.48
4.70
6.19

매출채권회전율

3.77
28.18
11.24
13.45
5.03
43.27
9.30
9.57
9.86
26.52
7.90
5.52

[수익성]

매출액영업이익률

19.24%
3.54%
11.08%
17.53%
11.54%
4.61%
7.10%
13.76%
11.08%
5.36%
6.51%
9.81%

매출액순이익률

19.18%
4.69%
9.66%
14.29%
10.83%
1.12%
6.26%
11.79%
12.58%
3.54%
5.91%
10.01%

총자산순이익률

9.89%
3.13%
8.50%
10.22%
2.14%
5.10%
6.66%
8.49%
5.13%
8.09%
5.30%
5.94%

[안정성]

유동비율

216.66%
248.40%
148.08%
407.10%
215.26%
219.55%
167.99%
149.93%
179.86%
260.00%
181.84%
226.27%

부채비율

69.21%
25.57%
5.15%
0.83%
134.78%
30.43%
5.42%
2.93%
99.89%
38.06%
5.81%
3.84%

차입금의존도

3.34%
29.84%
64.57%
21.95%
-
32.61%
53.96%
57.33%
-
49.41%
48.29%
36.81%

자료:

Bloomberg

주1)

당기순이익증가율, 매출액순이익률 및 총자산순이익률은 지배주주 지분 기준입니다.

【 재무비율 산정 방법 】

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출원가
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

28,000,000,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

840,000,000

발 행 제 비 용(3)

956,394,000

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

27,883,606,000

주1) 상기금액은
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

865,200,000

총 발행금액의
3.0% (의무인수분 포함)

상장심사수수료

5,000,000
자기자본 1천억원 이하 5백만원

상장수수료
11,250,000
시가총액 1,000억원 초과 2,000억원 이하
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세

4,120,000

증자자본금의 0.4%

교육세

824,000

등록세의 20%

기타비용

70,000,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계

956,394,000
-

주1) 상기금액은
확정공모가액인 14,000원 기준입니다.

2. 자금의 사용 목적

가. 자금의 사용계획

당사는 금번 상장 공모를 통해 조달하는 자금을 아래와 같이 사용하고자 합니다. 다만 아래 계획은 향후 경영환경 등을 고려하여 투자금액 및 투자시점 등이 변경될 가능성이 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기를 바랍니다.

당사는 금번 코스닥시장 상장 공모를 통해 조달된 자금 중

발행제비용
9
56백만
원을 제외한
27,884백만원

을 해외시장 진출, 연구개발자금, 운전자금으로 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2022년 05월 06일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
11,883,606,000
-
-
16,000,000,000

27,883,606,000

나. 자금의 세부 사용계획

당사의 사업분야인 시스템 반도체 분야는 대한민국이 시스템 반도체 분야에서 글로벌 1위의 점유율을 달성하기 위해 많은 투자가 이루어지고 있는 분야이므로 기술 진화가 가속화되고 있으며, 제품의 수요 확대가 이루어 지고 있는 분야이기 때문에 이에 발맞춰 당사 시스템 반도체 디자인솔루션의 연구개발 능력 및 제품 생산능력 또한 확장이 필요한 상황입니다.

특히 시스템 반도체 제품의 수명 주기가 단축되고, 기술 난이도도 높아지고 있는 상황이므로 지속적인 연구개발이 선행되지 않는다면 시장에서 도태될 수 있으므로 기존 시스템 반도체 디자인 솔루션에서의 융복합을 통한 응용확대 연구개발자금, 해외시장 진출, 핵심 연구인력에 대한 최적의 연구개발 환경 제공 등을 안정적 수준의 운영자금이 필요합니다.

신고서 제출일 현재 당사는 해외시장 진출, 연구개발자금, 연구개발 인력 확보, IT인프라 확충 등의 자금 수요가 있는 상황이므로 공모에 의한 자금조달이 필요합니다. 또한 공모자금 유입으로 장기간 연구개발에 필요한 자금의 지속적인 투자가 가능하여 향후 안정적인 매출 유지 및 기업의 성장 가능성이 높아질 것이며, 지속 경영이 가능한 기업으로서 가치가 증대될 것으로 기대됩니다.

(단위: 백만원)

구분

자금의 구체적 사용계획

사용시기

금액

해외시장 진출

출자 및 운전자금

2022년 ~ 2024년

3,000

연구개발자금

SoC 설계 및 검증 플랫폼 구축, 시뮬레이션 플랫폼 구축

2022년 ~ 2024년

13,000

운영자금

IT인프라 확충, 개발인력 확보

2022년 ~ 2024년

11,884

합계

27,884

(1) 해외시장 진출

일본은 자체 반도체 파운드리 기업이 존재하지 않기 때문에 일본의 팹리스 기업들은 시스템 반도체를 제품화하기 위해 해외 파운드리 기업을 이용해야만 하며, 특히 14nm 이하의 Fin-FET 및
3nm 이하의 GAA 초 미세공정을 이용하여 고성능의 시스템 반도체를 개발하기 위해서는 대만의 TSMC, 대한민국의 삼성 파운드리, 미국의 인텔 중에 한 곳을 이용해야만 하는 상황
입니다.

당사는 삼성 디자인솔루션 파트너 승인을 받기 전인 2017년 하반기 삼성 파운드리의 채널 파트너로서 삼성 파운드리가 일본 최대 반도체 기업 A사로부터 수주한 Digital TV에 적용되는 시스템 반도체 용역 프로젝트를 이미 2차례 성공적으로 수행을 한 이력을 가지고 있어 일본 내 효율적인 영업활동 전개가 가능할 것으로 생각됩니다.

이러한 영업 활동을 통한 예상 성과는 아직 일본 시장 진출 초기 단계이기 때문에 정확하게 예측하기는 힘들지만, 현재 논의되고 있는 A사와의 프로젝트를 기존과 동일하게 삼성 파운드리가 수주하고, 당사가 용역으로 프로젝트를 개발하게 될 경우 최소 프로젝트 당 15억에서 20억 규모의 매출 달성이 예상되며, 당사가 직접 수주하는 경우 프로젝트 당 70억에서 100억 규모의 매출 달성이 가능할 것으로 예상됩니다

또한, 삼성 파운드리와 함께 당사가 프로젝트를 협의한 일본 고객사로는 글로벌 기업의 자회사인 차량용 반도체 기업 B사, 일본 내 최고의 AI 인공지능 기술을 보유한 C사, 디지털카메라를 전문으로 하는 D사 등이 있습니다. A사의 프로젝트들을 최우선으로 성공시켜 기술력 검증 및 시장 진입을 성공적으로 달성한 후 일본 내부의 4차 산업혁명을 이끌어갈 일본의 팹리스 회사들과 비즈니스 확대를 통해 성과를 점차 확대해 나갈 예정입니다.

일본의 시스템 반도체 시장은 전세계 반도체 시장 3위 규모의 시장이며, 최근 미/중 분쟁 및 반도체 산업의 자국 내 인프라 구축 등의 환경 변화로 현재 일본 시스템 반도체 시장은 다시 성장하는 방향으로 전환되고 있기 때문에 당사의 해외시장 진출 계획은 일본 시장에 성공적으로 진출한 후 해외 비즈니스의 전략적 요충지로 삼아 해당 노하우와 실적을 바탕으로 미국 및 유럽의 시스템 반도체 기업들과도 비즈니스를 확대해 나갈 예정입니다.

다만, 해외시장 진출에 수반되는 일본의 규제환경 및 인허가 절차, 코로나19 바이러스 등으로 인해 일본시장 진출이 지연되거나 무산될 수 있으며, 이 경우에는 해외시장 진출과 관련된 운영자금을 전용하여 대체 해외시장을 발굴하거나, 관련 해외법인에 대해 인수, 지분투자 또는 전략적 협력관계 구축 등을 통하여 해외시장에 진출할 계획입니다.

(
단위: 천원)

구분

22년

23년

24년

합계

비고

해외사업 추진

1,000,000

1,000,000

1,000,000

3,000,000

-

주1) 출자 및 법인 설립/운영, 마케팅 비용으로 활용 예정입니다.

(2) 연구개발자금

(가) SoC 설계 및 검증 플랫폼 구축을 통한 신규 Level 0 설계 확대

시스템 반도체산업의 개발 환경의 변화로 지속적으로 분업화가 가속되고 있고, 최근에는 팹리스 기업이 담당하는 시스템 반도체 회로설계 분야까지도 분업화가 일어나는 상황을 반영하여 당사는 핵심 파운드리 디자인솔루션 사업 이외의 시스템 반도체 SoC 회로설계 및 검증 플랫폼을 구축하는데 50억원을 투자하고자 합니다.

당사가 현재 구축한 시스템 반도체 회로설계 및 검증 플랫폼은 Global 최대 IP 기업인 ARM 사의 IP를 기반으로 한 플랫폼을 제공하기 때문에 타 경쟁사 대비 가장 범용적이며, 팹리스(Fabless) 고객사들이 기존에 사용해 왔던 설계 구조(Architecture)를 변경하지 않고도 쉽게 개발할 수 있고, 시스템 반도체를 구동하기 위해 필요한 각종 소프트웨어들도 일부 수정 및 재사용을 할 수 있는 장점이 있기에 각각의 팹리스 (Fabless) 기업들 관점에서는 자체적 핵심 Core 기술만을 집중적으로 개발하면 되는 효율성과 별도의 환경 변화에 필요한 비용을 절감할 수 있으며, 개발 시간을 단축할 수 있습니다.

이러한 플랫폼을 더욱 안정적이고 효율적으로 구축하기 위하여 당사는 핵심 IP 기업인 ARM 사와의 협력을 강화하고 있으며, 특히 ARM 사의 "AADP (ARM Approved Design Partner)" 프로그램을 통해 제공되는 주요 핵심 ARM IP 및 소프트웨어 도구를 활용하여 자체적 회로설계 플랫폼과 UVM 환경 기반의 설계검증 플랫폼을 지속 개발하고 있습니다.

아울러 당사의 SoC 설계 및 검증 플랫폼에 팹리스(Fabless) 기업이 원활하고 효율적으로 시스템 반도체를 설계할 수 있도록 팹리스(Fabless) 기업이 일반적으로 외부에서 도입하여 사용할 수밖에 없는 IP들을 더욱 보완하여 팹리스(Fabless) 고객사의 시스템 반도체 개발을 지원하기도 하고, 개발된 Platform을 바탕으로 SoC 제품을 직접 설계하여 공급할 수 있는 비즈니스도 진행할 예정입니다.

(나) IP 하드닝 & Off-chip PSI 시뮬레이션 플랫폼 구축을 통한 성능 최적화 통합설계

당사가 확보하고 있는 개별 솔루션을 통합하여 지금까지의 반도체 칩 & 패키지 부분에만 적용하던 성능 최적화 솔루션을 시스템 보드, 외부 메모리를 포함한 통합 환경에서도 달성할 수 있도록 하기 위한 시뮬레이션 플랫폼을 구축하는데 80억원을 투자하고자 합니다.

현재 당사는 IP 성능 최적화를 통한 성능 향상 방법인 IP 하드닝 Platform과 전원 및 신호 품질을 확보하기 위한 Off-chip PSI 시뮬레이션 솔루션을 개별적으로 적용하여 목표로 한 성능을 달성하는 결과를 얻고 있지만 최종 소비자가 사용하는 최종 통합 환경에서도 목표로 하는 성능을 확보했는지는 완제품 개발 완료 후 최종 검증 및 평가 이후에 확인할 수 있기 때문에 만약 통합 환경에서 목표로 하는 성능 향상의 결과가 나오지 않았을 경우 상대적으로 많은 부분을 수정하거나 개선해야 하는 문제점이 발생하며, 이는 추가적인 개발 비용의 상승과 개발 기간의 증가로 인한 손실로 이어지고 있습니다.

따라서 당사는 사전에 소비자가 사용하게 되는 최종 통합환경을 기준으로 한 시뮬레이션 플랫폼 구축을 통하여 IP 하드닝 및 Off-chip PSI 솔루션을 사용한 Chip 설계, 패키징 설계 및 시스템 보드 설계까지의 최적화 통합설계가 가능한 비즈니스 모델을 운영하고자 하며, 이는 소비자가 추가적인 개발 비용 절감과 개발 기간 단축 효과를 얻을 수 있으므로 당사에 안정적인 비즈니스 모델이 될 수 있을 것으로 예상됩니다.

(단위: 천원)

구분

2022년

2023년

2024년

합계

비고

SoC 설계 및 검증 플랫폼 구축

1,000,000

2,000,000

2,000,000

5,000,000

PSI 시뮬레이션 플랫폼 구축

2,000,000

3,000,000

3,000,000

8,000,000

합계

3,000,000

5,000,000

5,000,000

13,000,000

(3) 운영자금

[운영자금 세부 사용 계획]

(단위: 천원)

구분

용도

2022년

(제11기)

2023년

(제12기)

2024년

(제13기)

합계

연구개발인력 확보

신규 채용

2,400,000

2,400,000

2,604,006

7,404,006

IT인프라 확충

리눅스 Server외

800,000

800,000

700,000

2,300,000

전산시스템 ERP 외

800,000

800,000

579,600

2,179,600

소계

1,600,000

1,600,000

1,279,600

4,479,600

합계

4,000,000

4,000,000

3,883,606

11,883,606

(
가) 연구개발인력 확보

당사는 4차 산업 혁명 시대를 주도할 자율주행 차량용 반도체, 스마트 홈을 위한 IoT용 반도체, AI 인공지능 반도체 분야에 회사의 개발 역량을 집중해왔으며 고성능, 저전력, 고효율, 고신뢰성 제품에 대한 고객사들의 다양한 개발 요구사항들을 만족시킬 수 있는 시스템 반도체 개발 솔루션을 확보하기 위해 현재도 많은 노력을 기울이고 있습니다.

이러한 노력을 지속하기 위한 핵심 자원은 엔지니어이며, 엔지니어 운영계획이 바로 회사의 성장전략이기도
하
므로, 당사는 3년간
약 74억 원
을 투자하여 우수
인력 채용을 확대하고, 이를 통해 차별화된 시스
템 반도체 디자인솔루션 개발 및 IP Hardening 플랫폼 비즈니스를 확대해 나갈 예정입니다.

또한 더 많은 엔지니어와 시간이 필요한 대형 과제가 늘어남에 따라 우수한 엔지니어를 채용, 육성하여 이러한 과제의 수주를 통해 보다 안정적인 비즈니스 환경 구축 및 지속 성장 가능한 기업의 모습을 갖춰 나갈 예정입니다.

[인력 채용 계획]

구분

2022년(제11기)

2023년(제12기)

2024년(제13기)

연구개발 엔지니어 (명)

175

265

350

신규채용 (명)

45

90

85

(나) 연구개발을 위한 IT 인프라 확충

당사는 원천기술의 지속적인 업그레이드를 포함한 미래기술 연구개발에 필요한 IT 인프라(리눅스 Server, 전산시스템 등) 고도화 및 확충을 통해, 연구개발의 효율을 제고하여 지속적으로 미래기술 역량을 확보해 나갈 예정입니다.

또한 ERP 고도화를 통해 개별적으로 수행되고 있는 생산, 물류, 재무, 영업 등의 경영 활동 프로세스를 통합적으로 연계하여 기업에서 발생하는 정보들을 신속 정확하게 공유하여 경영진의 의사결정을 보다 더 빠르게 지원할 수 있는 전사적 통합시스템을 운영할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ사업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 가온칩스"이며, 영문으로는 "GAONCHIPS CO., LTD.(약호: GAONCHIPS)"로 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 2012년 8월 6일에 법인 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본사주소
경기도 성남시 분당구 판교로255번길 35, 603호 
 (삼평동, 판교실리콘파크)

전화번호
070-5194-7739

홈페이지
http://www.gaonchips.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당합니다.

중소기업 확인서.jpg
중소기업 확인서

바. 벤처기업
등 해당 여부

1) 당사는 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제25조 규정에 의거한 벤처기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
확인기관
발행번호

벤처투자유형
2021.06.19 ~ 2024.06.18
(사)벤처기업협회
제20210602010014호

벤처기업 확인서

2) 당사는 기술혁신형 중소기업 발굴 육성에 의해 선정된 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ)에 해당됩니다.

확인기관
유효기간
등급
발행번호

중소벤처기업부
2021.01.04 ~ 2024.01.03
A
제R180602-00015호

이노비즈 인증서.jpg
이노비즈 인증서

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아
. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는
반도체소자의 설계 및 제조업(ASIC)
을 주 사업으로 영위하고 있으며, 당사 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 '제2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

목 적 사 업

비 고

1. 반도체 직접회로 제조
 2. 반도체 설계
 3. 반도체 레이아웃
 4. 시스템반도체 디자인 하우스
 5. 아이피 개발
 6. 반도체 영업
 7. 반도체 도소매업
 8. 반도체 개발 서비스업
 9. 각호에 관련된 부대사업일체

영위하고 있는 사업

자. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부

당
사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

일자

주 요 내 용

2012.08

㈜가온칩스 설립

2014.04

삼성전자 ASIC Design Service 파트너 인증

2014.08

기업부설연구소 설립 (한국산업기술진흥협회)

2015.06

벤처기업 인증 (벤처기업확인기관)

2015.11

MIFS(久 Fujitsu Foundry/現 USJC) 국내 Design Partner 선정

2017.07

삼성 Foundry 채널파트너 선정

2018.01

기술혁신형 중소기업(Inno-Biz) 인증 (중소벤처기업부)

2018.04

삼성전자 Foundry MPW 파트너 선정

2018.04

판교 제2테크노밸리 E8-4구역 입주 선정

2019.07

삼성 Foundry DSP 선정

2019.07

경기도 일자리 우수기업 인증 (경기도청)

2019.09

Best Design Partner 선정 (삼성 파운드리 사업부)

2019.10

반도체산업발전 유공자 포상 (산업통상자원부)

2019.11

경기도 유망중소기업 인증 (경기도청)

2020.06

ARM Approved Design Partner 선정

2020.08

소재부품장비 전문기업 인증 (한국산업기술평가관리원)

2020.08

면접수당지급기업 인증 (경기도지사)

2020.10

품질경영시스템 ISO 9001 인증 (SGS)

2021.01

청년친화강소기업 인증 (고용노동부)

2021.05

강소기업 인증 (고용노동부)

2021.06

인재육성형 중소기업 인증 (중소벤처기업부)

2021.06
ARM Best Design Partner 수상

2021.07

2021년 'ARM IP 플랫폼 구축지원사업' 선정 (시스템반도체 설계지원센터)

2021.11

반도체산업발전 유공자 포상 (산업통상자원부)

2021.12

2021년 인재육성형 중소기업 우수사례 선정 (중소벤처기업진흥공단)

나. 회사의 본점 소재지 및 그 변경

구분

일자

주소

법인 설립

2012.08.06

경기도 성남시 분당구 판교로 344, 8층 
 (삼평동, 엠텍아이티타워)

본점 이전

2013.02.19

경기도 성남시 분당구 판교로255번길 9-22, 6층 607호 
 (삼평동, 판교우림더블유시티)

본점 이전

2015.11.05

경기도 성남시 분당구 판교로255번길 35, 603호 
 (삼평동, 판교실리콘파크)

다. 경영진의 중요한 변동

변동일자

주총종류
선임
임기만료 
또는 해임

신규
재선임

2022.03.30
정기주총
사외이사 이원석
-
-

2022.03.14
-
-
-
기타비상무이사 전진원
사외이사 한치원

2021.08.09
-
-
대표이사 정규동

-

2021.03.31
정기주총
기타비상무이사 전진원
사외이사 한치원
감사 박동식
-
-

2020.07.01
임시주총
대표이사 정규동
사내이사 김재성
사내이사 이상배
사내이사 심진섭
-
-

2018.08.03
임시주총

-

사내이사 정규동

-

2015.08.05
임시주총

-

사내이사 정규동

-

2012.08.06
-
사내이사 정규동
(법인 설립)

-

-

라. 최대주주의 변동

(단위: 주)

일자
최대주주
변동사유
변동주식수
소유주식수
지분율
비고

2012.08.06

(주)알파칩스

설립 자본

20,000

20,000

100%

-

2013.02.06
정규동
양수
20,000
20,000
100%
주1)

주1) 2013년 2월 6일, 前 최대주주 (주)알파칩스로부터 20,000주를 양수받아 정규동 대표이사가 최대주주가 되었으며, 이후 최대주주 변동사항은 없습니다. 

주2) 증권신고서 제출일 현재 최대주주 정규동의 소유주식수는 3,372,160주이며, 지분율은 35.77%입니다.

마. 상호의 변동

일자
내용
비고

2012.08.06

주식회사 가온칩스 설립

-

2019.03.28

GAONCHIPS CO.,LTD. (약호 GAONCHIPS) 영문명 추가

영문명 추가

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아
. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(단위: 주, 원)

종류

구분

증권신고서

제출일 현재

2021년

(제10기)

2020년

(제9기)

2019년

(제8기)

보통주

발행주식총수

9,428,320
9,428,320
80,000
40,000

액면금액

500
500
5,000
5,000

자본금

4,714,160,000
4,714,160,000
400,000,000
200,000,000

우선주

발행주식총수

-
-
5,712
-

액면금액

-
-
5,000
-

자본금

-
-
28,560,000
-

합계

발행주식총수

9,428,320
9,428,320
85,712
40,000

액면금액

500
500
5,000
5,000

자본금

4,714,160,000
4,714,160,000
428,560,000
200,000,000

주1) 상기 우선주는 상환전환우선주로 발행되었으며 2021년 6월 23일에 보통주로 전환되어, 증권신고서 제출일 현재 우선주는 존재하지 않습니다.
주2) 2021년 9월 14일, 주당 액면금액 5,000원을 500원으로 액면분할하였습니다.
주3) 2021년 9월 15일, 1,000% 무상증자를 시행하였습니다. 

나. 전환사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 신주인수권부사채 등 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 전환형 조건부 자본증권 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관 상 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며 증권신고서 제출일 현재 발행된 주식의 총수는 보통주 9,428,320주 입니다.

증권신고서 제출일 기준
(단위: 주)

구 분

주식의 종류

비고

보통주식

우선주식

합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

-
-
100,000,000
주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

9,428,320
5,712
9,434,032
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

5,712
5,712
-

1. 감자

-
-
-
-

2. 이익소각

-
-
-
-

3. 상환주식의 상환

-
-
-
-

4. 기타

-
5,712
5,712
주2)

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

9,428,320
-
9,428,320
-

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

9,428,320
-
9,428,320
-

주1) 당사가 발행할 주식의 총수는 종류 주식을 포함하여 100,000,000주 입니다.
주2) 2021년 6월 23일 기준 전환상환우선주는 모두 보통주로 전환되었습니다.

나. 자기주식 취득 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 종류주식 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사의 최근 정관 개정일은 2021년 11월 16일이며, 임시 주주총회에서 정관 일부 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.

나. 변경된 정관의 이력

당사의 설립 이후부터 증
권신고서 제출일 현재까지 정관 변경 이력은 아래와 같습니다.

정관
변경일
해당
주총명
주요
변경사항
변경
이유

2019.03.28
제7기 
정기 
주주총회
(제1조) 상호
 (제4조) 공고방법
 (제6조) 설립시에 발행하는 주식의 총수
 (제8조) 주권의 발행과 종류
 (제9조) 종류주식의 수와 내용
 (제10조) 신주인수권
 (제11조) 주식매수선택권
 (제12조) 신주의 배당기산일
 (제13조) 주식의 소각
 (제14조) 명의개서대리인
 (제17조) 주주명부의 폐쇄 및 기준일
 (제18조) 전환사채의 발행
 (제19조) 신주인수권부사채의 발행
 (제23조) 소집통지 및 공고
 (제39조) 이사회의 구성과 소집
 (제47조) 감사의 임기와 보선
 (제48조) 감사의 직무와 의무
 (제50조) 감사의 보수와 퇴직금
 (제52조) 재무제표 등의 작성 등
 (제53조) 외부감사인의 선임
상호(영문명) 추가,공고방법 변경,
설립시에 발행하는 주식의 총수 등
상법 규정에 맞게 전면 개정 함.

2020.11.09
제9기 
임시
주주총회
(제9조) 종류주식의 수와 내용
상법 규정에 따라 
종류 주식 발행에 관한 사항 반영

2021.08.09
제10기 
임시
주주총회
(제5조) 발행예정주식 총수
 (제7조) 1주의 금액
 (제8조) 주권의 발행과 종류
 (제8조의2) 주식 등의 전자등록
 (제9조) 종류주식의 수와 내용
 (제10조) 신주인수권
 (제12조) 신주의 동등배당
 (제14조) 명의개서대리인
 (제15조) 주주 등의 주소, 성명 및 인감
 또는 서명 등 신고
 (제15조의2) 주주명부
 (제16조) 주주명부의 폐쇄 및 기준일
 (제17조) 전환사채의 발행
 (제19조) 사채발행에 관한 준용 규정
 (제19조의2) 사채 및 신주인수권에 표시 
 되어야 할 권리의 전자등록
 (제20조) 소집시기
 (제21조) 소집권자
 (제24조) 의장
 (제37조) 이사의 임기
 (제45조) 감사의 선임
 (제46조) 감사의 임기와 보선
 (제47조) 감사의 직무와 의무
 (제49조) 감사의 보수와 퇴직금
 (제50조) 사업연도
 (제53조) 이익금의 처분
 (제54조) 이익배당
 (부칙 2012.08.06) 시행일
 (부칙 2019.03.28) 시행일
 (부칙 2020.11.09) 시행일
 (부칙 2021.08.09) 시행일 등
발행예정주식 총수 변경 등 
코스닥 상장법인 표준정관에 의거
 정관 전면개정

2021.11.16
제10기 
임시
주주총회
(제4조) 공고방법
 (제5조) 발행예정주식총수
 (제9조) 종류주식의 수와 내용
 (제12조) 신주의 동등배당
 (제14조) 명의개서대리인
 (제15조) 주주 등의 주소, 성명 및 인감 
 또는 서명 등 신고
 (제16조) 주주명부의 폐쇄 및 기준일
 (제19조) 사채발행에 관한 준용규정
 (제19조의2) 사채 및 신주인수권에 표시 
 되어야 할 권리의 전자등록
 (제22조) 소집통지 및 공고
 (부칙 2021.08.09) 감사 선임 및 해임에 
 관한 적용
 (부칙 2021.11.16) 시행일
공고방법, 발행예정주식총수 등 
정관 일부 개정

II. 사업의 내용

[주요 용어의 정리]

용어

설명

시스템 반도체

데이터를 저장하는 기능을 수행하는 메모리 반도체와는 달리 데이터를 연산/제어/처리 등의 복잡한 기능을 수행하는 반도체. 중앙처리장치(CPU)·멀티미디어 반도체·주문형 반도체·복합형 반도체·파워 반도체·개별소자·마이크로프로세서 등 메모리 이외의 모든 반도체가 시스템반도체에 속함

SAFE-DSP

SAFE-DSP (Samsung Advanced Foundry Ecosystem - Design Solution Partner) 란 삼성 파운드리의 제조 공정을 사용하여 시스템 반도체 제품을 개발하고자 하는 기업들의 원활한 제품 개발 활동을 지원하기 위해 삼성 파운드리가 구축하고 있는 에코시스템 중에서 파운드리 디자인 솔루션 부분의 인증된 파트너 기업

ARM

세계 최대 IP 전문기업으로 시스템 반도체에 개발에 필요한 CPU/NPU/GPU 등의 단위 기능별 회로 설계를 Block 별로 개발하여 IP(지적 재산) 형태로 공급하는 기업

HDL 언어

시스템 반도체 설계 언어 (Hardware Description Language)로써, 전자회로를 정밀하게 기술하는 데 사용하는 컴퓨터 언어임. 흔히 HDL이라고 줄여쓰기도 하며 회로의 원하는 동작을 기술할 수도 있고 원하는 회로 구조를 기술할 수도 있으며 시뮬레이션을 통해 제대로 동작하는지 검증할 수도 있음

IP

시스템 반도체 기능 구현을 위해 필요한 특정 기능을 IP개발 전문 기업에 의해서 단위 블록의 형태로 사전에 개발 및 검증되어 제공되는 하나의 단위 회로설계로써 팹리스 (Fabless) 기업이 전체 시스템 반도체 회로 설계 단계에서 도입하여 사용하게 됨으로써 개발 기간을 단축하고, 사전에 검증된 것을 도입함에 따라 안정성까지도 확보해 주게 됨 (Intellectual Property)

팹리스

(Fabless) 기업

Fabrication+less의 합성어. 반도체 제품을 직접 생산(fabrication)하지 않고 반도체 설계를 전문적으로 하는 반도체 회사를 의미함. 팹리스 회사들은 설계 및 기술 개발은 하되, 생산은 100% 위탁 생산하여 제품을 판매하며 대표적인 업체로는 애플, 퀄컴, 엔비디아, AMD가 있음

파운드리

(Foundry)

팹리스(Fabless) 기업 및 디자인 솔루션 기업에 의해서 개발된 시스템 반도체 회로 설계를 실제 웨이퍼 형태의 반도체 칩으로 위탁 생산하는 전문 기업. 대표적인 업체로는 삼성전자 파운드리 사업부, 대만의 TSMC 가 있음

IDM

종합 반도체 업체 (Integrated Device Manufacturer)

반도체의 개발부터 설계 생산까지 모두 자체적으로 수행하는 기업을 뜻함. 대표적인 기업으로는 인텔이나 삼성전자, SK하이닉스, 텍사스 인스트루먼트 등이 있음

OEM 기업

Original Equipment Manufacturer

다른 회사의 최종 제품에서 사용되는 시스템 또는 컴포넌트를 위탁 생산하는 전문 기업

웨이퍼

웨이퍼(wafer), 일명 슬라이스 또는 기판은 집적 회로 제작을 위한 전자 기기 및 기존의 웨이퍼 기반 태양광 전지에 사용되는 결정질 실리콘과 같은 반도체 소재의 얇은 조각임. 실리콘 반도체 소재의 종류 결정을 원주상에 성장시킨 주괴를 원판 모양으로 얇게 깎아내어 만듦

패키징

(Packaging)

반도체 체조의 최종 단계이며, 반도체에 전원을 공급하고, PCB 와 반도체 사이 전기 신호를 연결하는 역할을 하고, 반도체에서 발생하는 열을 방출하고, 외부 충격, 습기, 불순물로부터 보호하는데 필요한 공정으로써, 주로 OSAT
(반도체가 생산된 후 제역할을 할 수 있도록 후처리를 하는 기업)
에서 진행됨

IP 하드닝

IP Hardening

디지털 로직을 실제 물리적으로 바꾸는 과정에서 사용되는 기법중의 하나로써, IP의 성능을 최적화하기 위해서는 하드닝 작업에서 여러 설계 솔루션이 적용되고 하드닝의 완성도에 따라 반도체 성능이 결정되는 중요한 개발 과정임

CPU

Central Processing Unit

CPU 혹은 중앙 처리 장치는 컴퓨터에서 기억, 해석, 연산, 제어라는 4대 주요 기능을 관할하는 장치이며,시스템에 부착된 모든 장치의 동작을 제어하고 명령을 실행하는 시스템 반도체에 해당함

GPU

Graphics Processing Unit

그래픽 처리 장치 또는 GPU는 컴퓨터 시스템에서, 그래픽 연산을 빠르게 처리하여 결과값을 모니터에 출력하는 연산 장치로써, 임베디드 시스템, 휴대 전화, 개인용 컴퓨터, 워크스테이션, 비디오 게임 콘솔, 인공지능, 무인 자동차, 클라우드 컴퓨팅 등에 사용됨

NPU

Neural Processing Unit, 신경망 처리 장치

사람의 두뇌처럼 효율적인 데이터를 처리하는 기술로써, 인간처럼 학습하고 추론하는데 최적화된 기술로 평가되고 있고, 신경계를 뜻하는 Neural에서 알 수 있듯이 인간의 신경계를 본떠 동시다발적으로 데이터를 처리하는 반도체.

AP

모바일 기기에서 각종 응용프로그램 구동과 그래픽 처리를 담당하는 핵심 시스템 반도체(Application Processor) 주로, 태블릿PC 와 같은 기기들 속에 탑재되어 전자기기의 두뇌역할을 함

DFT

Design For Testability

Design for Test(DFT)란 Logic의 Physical Defect를 찾기 위한 Test를 하기 위한 Test 회로를 설계하는 것을 의미함

트랜지스터

전자 신호 및 전력을 증폭하거나 스위칭 하는데 사용되는 반도체소자 (Transistor)

Planar FET 공정

디지털 회로와 아날로그 회로에서 가장 일반적인 금속 산화막 반도체 전계효과

트랜지스터(Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor)를 평면적 구조로 트랜지스터를 구성하는 것을 의미함

Fin FET 공정

게이트 구조가 3D 입체 구조인 트랜지스터 (Fin field-effect transistor)

기존 평면(2D) 구조의 한계를 극복하기 위해 도입된 입체(3D) 구조의 공정 기술로,구조가 물고가 지느러미(Fin)와 비슷해 핀펫(FinFET) 이라고 함

GAA 공정

파운드리 공정의 선폭(전자회로를 구성하는 구리도선의 폭) 7나노 이하부터는 핀펫이 아닌 터널 펫(Tunnel FET) 혹은 GAA(Gate All Around) 등으로 트랜지스터 구조가 바뀌게 되는데 GAA펫은 3면을 쓰는 핀펫의 각형 구조에서 모든 면이 게이트가 될 수 있도록 원형 구조로 변경됨으로써,게이트의 모든 면과 채널이 만남으로써 접점 면적이 핀펫 대비 더욱 늘어 트랜지스터 성능이 향상하게 됨

MASK

(마스크)

반도체 집적회로의 제조공정 중 포토공정에서 사용하는 미세한 전자회로가 그려진 유리판. 회로를 그리는 과정이 굉장히 미세하여, 반도체 공정에서는 일종의 '틀' 과 같은 것을 이용하는데, 정교하게 따라 그릴 수 있는 이 '틀'이 바로 Mask를 의미함

Test Vector

반도체 테스트를 위해 Simulation 결과를 테스트 장비에서 사용할 수 있도록 변환된 Signal Set 로써, 자동화된 테스트 장비에서 제품 검사 규격에 맞게 program 되어 있음

PSI

Simulation

파워와 신호의 무결성을 평가하는 실험 (Power and Signal Integrity Simulation)

반도체 칩이 외부 부품과의 신호를 주고받는 통신 선로에서 발생하는 잡음이나 전류 누수와 같은 손실의 정도가 칩의 성능에 영향이 없는지를 평가하는 실험

PCB

Printed Circuit Board, 인쇄 회로 기판

구리 배선이 가늘게 인쇄된 판으로, 반도체, 컨덴서, 저항기 등 각종 부품을 끼울 수 있도록 되어 있는 부품 상호간을 연결시키는 구실을 하는 전자부품

MPW

Multi-Project Wafer

하나의 웨이퍼에 여러 고객사의 반도체 시제품을 제작하기 위한 서비스로 시제품 제작 비용을 최소화하고, 시제품 제작을 통한 제품의 실제 검증을 위해서 파운드리별로 제공하고 있는 개발 전용 프로그램

신뢰성 시험

어떤 부품, 소재나 제품, 시스템 등이 주어진(사용, 환경조건)하에서 고장 없이 일정기간(시간, 거리사이클 등)동안 최초의 품질 및 성능을 유지하는 특성을 말하며, 이러한 요구사항의 만족을 확인하기 위해 실시하는 시험

ASIL

자동차 안전 무결성 수준 (Automotive Safety Integrity Level)

도로 차량의 기능 안전을 위해 ISO26262 표준에 정의된 위험 분류 시스템으로 이 표준은 기능 안전을 "전기 또는 전자 시스템의 오동작 위험으로 인한 불합리한 위험이 없음" 으로 정의함.

A,B,C,D 에 의해 식별된 4개의 등급이 있고, A 는 가장 낮은 등급을 나타내고, D는 가장 높은 수준의 자동차 위험을 나타냄

AEC-Q100

자동차용 반도체 신뢰성 시험 규격

자동차 전자부품 협회(Automotive Electronic Council)에서 자동차에 공급되는 전자부품에 대한 신뢰성 평가 절차를 규정한 문서

ISO26262

자동차 기능 안전성 국제 표준

ADAS

첨단 운전자 지원 시스템으로 자율주행 자동차의 핵심 기술 (Advanced Driver Assistance Systems)

MCU

마이크로프로세서와 입출력 모듈을 하나의 칩으로 만들어 정해진 기능을 수행하는 칩 (Micro Control Unit)

DCU

단일화된 중앙 통제 체제를 위해 사용되는 차량용 제어 시스템 칩 (Domain Control Unit)

라이다

레이저로 물체의 위치 좌표를 측정하는 시스템 LIDAR (Laser Imaging, Detection, And Ranging)

인포테인먼트

정보(Information)와 오락(Entertainment)을 접목된 합성어

AI

인공지능으로 인간의 학습, 추론, 지각 능력을 인공적으로 구현하려는 기술 (Artificial Intelligence)

IoT

각종 사물에 센서와 통신 기능을 내장하여 인터넷에 연결하는 기술 (Internet of Things)

UI

사용자 인터페이스, 사람과 사물 사이에서 의사소통을 하기 위한 물리적, 가상적 매개체 (User Interface)

UX

사용자 경험, 사용자가 어떤 제품, 서비스를 직·간접적으로 이용하면서 느낀 총체적 경험 (User Experience)

T-Con

대형 디스플레이 장치에 영상이 표시될 수 있도록 신호를 제어하는 칩 (Timing Controller)

DVR

디지털 비디오 녹화기로 CCTV 영상의 녹화 장치를 말함 (Digital Video Recorder)

CCTV

폐쇄회로 텔레비전으로 비디오 카메라를 이용해 영상을 모니터로 전송하는 방법 (Closed Circuit Television)

ASIC

특정 용도용 집적 회로 (Application-Specific Integrated Circuit)

1. 사업의 개요

(주)가온칩스(이하 “당사”)는 2012년 8월에 설립된 시스템반도체 전문 디자인 솔루션 기업입니다. 당사는 삼성 파운드리의 공식 디자인 솔루션 파트너(SAFE-DSP)로서 삼성 파운드리 공정을 사용하여 시스템 반도체를 설계하고자 하는 팹리스(Fabless) 고객사에 당사의 다양한 시스템 반도체 설계 경험을 통해 축적한 전문성과 숙련된 기술력을 바탕으로 삼성 파운드리 공정에 최적화된 시스템 반도체 디자인 솔루션을 제공하고, 그 솔루션을 바탕으로 개발된 웨이퍼 형태의 반도체 칩(Chip)을 삼성 파운드리에 위탁 생산하여 팹리스(Fabless) 고객사에 공급하는 사업을 영위하고 있습니다. 또한, 추가적인 팹리스(Fabless) 고객사의 요청에 따라서는 웨이퍼 형태의 반도체 칩(Chip)을 조립하고, 테스트하여 최종 완제품 형태로 가공하여 공급하는 사업까지도 진행합니다.

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디자인 파트너 인증서

당사가 제공하고 있는 시스템 반도체 디자인 솔루션이란 팹리스(Fabless) 기업이 시스템 반도체 설계용 컴퓨터 언어인 HDL(Hardware Description Language)을 이용하여 프로그래밍한 문서 형태의 회로설계를 파운드리 기업에서 실제 제품인 웨이퍼 상태의 반도체 칩으로 제작하기 위해 파운드리 제조 공정에서 인식할 수 있는 설계로 변환하는 파운드리 제품화 설계 기술을 중심으로 웨이퍼 상태의 반도체 칩을 조립하여 실제 소비자가 사용하는 최종 완제품으로 제작하는데 필요한 패키징 설계 기술, 제작된 시스템 반도체를 테스트하는데 필요한 테스트 회로설계 (DFT) 기술, 제품의 전원 및 신호 품질 확보를 위한 PSI Simulation 설계 기술 등의 시스템 반도체 제품 개발을 위해 필요한 모든 설계 전문기술들을 의미합니다. 최근에는 시스템 반도체 회로설계 부분까지도 전체적으로 또는 부분적으로 디자인솔루션 기업이 개발 솔루션을 제공하는 프로젝트들이 증가하고 있기에 회로설계 부분까지도 시스템 반도체 디자인솔루션에 포함하고 있습니다.

이러한 시스템 반도체 디자인솔루션은 각각의 파운드리 기업이 시스템 반도체를 제작하기 위해서 보유하고 있는 제조 공정, 시설, 장비, 기술력 등이 서로 다르고, 시스템 반도체 설계 단계에서 고려해야 할 파운드리 공정 특성과 제품 설계 기준(Design Rule)들을 최적화한 시스템 반도체 설계 방법(Design Methodology)이 다르기 때문에 파운드리 기업 및 파운드리 공정에 따라서 달라지게 됩니다.

따라서, 시스템 반도체 제품 설계의 완성도를 높이기 위해서는 파운드리 공정 특성과 장단점을 가장 잘 파악하고 있는 각각의 파운드리 기업이 자체적으로 시스템 반도체 디자인솔루션을 최적화하여 직접 제공하는 방법이 가장 이상적이지만 현실적으로 각각의 파운드리 기업이 직접적으로 수많은 팹리스(Fabless) 고객사의 다양한 프로젝트들에 대해서 파운드리 디자인 솔루션을 제공할 수 없는 물리적인 한계 때문에 각 파운드리 기업들은 자사를 대신하여 팹리스 고객사의 회로설계를 함께 검토하고, 적용하고자 하는 파운드리 공정에서의 제품화 설계를 최적화해줄 수 있는 디자인솔루션 기업들을 필수적으로 확보하고, 확대하고자 하는 상황입니다. 삼성 파운드리에서도 자사 공정의 특성과 설계 기준(Design Rule)을 바탕으로 시스템 반도체 제품화를 위한 설계 방법 (Design Methodology)을 최적화한 디자인솔루션을 팹리스 고객에게 제공하기 위해서 SAFE-DSP (Samsung Advanced Foundry Ecosystem - Design Solution Partner)란 Ecosystem을 구축하였고, 이를 통해 디자인솔루션 기업들을 인증하고, 인증된 디자인솔루션 기업이 삼성 파운드리를 대신하여 팹리스 고객사에 시스템 반도체 설계를 지원할 수 있도록 하고 있습니다.

당사는 2012년 8월 설립 이후 다양한 응용 분야의 시스템 반도체 제품 개발 프로젝트 수행과정을 통해 확보한 기술력을 바탕으로 2014년 4월 삼성전자와 ASIC Design Service Partner 계약을 체결하여 본격적인 영업 활동을 시작하게 되었으며, 2017년 7월 삼성 Foundry의 채널 파트너(VDP-Virtual Design Partner로 명칭이 변경됨)로 선정되어 삼성 파운드리가 직접 팹리스 고객사로부터 수주한 다양한 프로젝트들에 대해서 용역 비즈니스 형태로 부분(Block)적으로 또는 전체(Full Chip)적으로 참여하여 삼성 파운드리 공정에 최적화된 디자인 솔루션을 확보하는 과정을 거치게 되었습니다. 이후 2019년 7월에는 삼성 파운드리로부터 당사의 기술력 및 프로젝트 실적 등을 인정받아 자체적으로 고객사의 프로젝트를 수주하여 개발하고, 삼성 파운드리에 위탁 생산하여 웨이퍼 형태의 제품을 공급할 수 있는 삼성 파운드리의 디자인솔루션 파트너(SAFE_DSP) 로 공식 선정되어 삼성 파운드리 공정을 사용하여 시스템 반도체 개발을 하고자 하는 팹리스 (Fabless) 기업들에게 삼성 파운드리 공정에 최적화된 디자인 솔루션을 제공하는 사업을 영위하고 있습니다.

최근 당사의 고객사인 팹리스(Fabless) 기업들은 자사의 시스템 반도체 제품의 성능 향상을 위해서 더욱 더 미세화 된 파운드리 공정을 사용하고자 하고 있으며, 이로 인한 회로설계 부분의 난이도와 복잡도가 급격하게 고도화되는 어려움 때문에 시스템 반도체 설계를 위한 모든 기술을 자체적으로 확보하는 것보다는 자사의 개발 역량을 주요 핵심 설계 부분에만 집중하여 발전시키고, 그 이외에 시스템 반도체 설계에 필요한 부분들은 각각의 분야별 전문 기업인 IP 기업, 파운드리 기업, 디자인 솔루션 기업 및 조립 및 테스트 기업과의 외주 협력을 강화하는 방식으로 제품 개발 방법을 효율화 하는 프로젝트 비중이 높아지고 있습니다. 이러한 배경으로 시스템 반도체 제품의 개발 완성도를 높이기 위해서는 팹리스 기업, IP 기업, 파운드리, 디자인 솔루션 기업, 조립 및 테스트 기업 등 프로젝트 참여 기업간의 협업과 소통이 더욱 더 중요해지고 있는 상황이며, 특히 각각의 참여 기업들에게 파운드리 공정 특성을 고려한 설계 기준을 제공하고 각 부분들을 통합 설계하여 파운드리를 통한 웨이퍼 형태의 최종 제품을 개발하는 디자인솔루션 기업의 역할과 중요성이 지속적으로 높아지고 있습니다.

당사는 현재 국내 약 15개 이상의 팹리스(Fabless) 기업들을 고객사로 확보하고 있으며, 특히 차량용 시스템 반도체와 인공지능(AI) 반도체의 프로젝트 개발 비중이 상대적으로 높은 특징을 가지고 있습니다. 이러한 특징은 당사의 주요 고객사들의 핵심 응용처가 차량용 반도체와 인공지능 (AI) 반도체 부분인 것이 주된 원인이지만 당사가 2017년부터 해외 자동차 기업의 자율 주행 차량용 반도체 개발을 시작으로 다년간 다수의 차량용 반도체 개발 경험을 통해 최적화한 당사의 파운드리 디자인 솔루션을 고객으로부터 인정받은 결과라고도 할 수 있습니다. 또한 이러한 당사의 차량용 시스템 반도체 및 인공지능 (AI) 반도체 개발 분야의 파운드리 디자인 솔루션 기술력은 정부에게도 인정받고 있으며, 국산화를 목적으로 진행되는 다수의 차량용 반도체 및 자율 주행 반도체 개발을 위한 정책 지정형 중요 핵심 프로젝트에 국내 주요 팹리스(Fabless) 기업 및 대기업들과 함께 공동으로 참여하여 국가 핵심 기술 확보에 기여를 하고 있는 상황입니다.

최근 미국을 비롯한 각국 정부에서 반도체 산업을 국가안보 차원으로 인식하기 시작했고, 4차 산업 혁명의 핵심 근간이자 미래 산업의 필수 요소인 반도체를 각국 정부들이 자국 내에서 생산하고, 공급할 수 있는 인프라를 구축하기 위해서 노력하고 있는 상황이며, 이와 관련하여 우리나라 정부에서도 "종합 반도체 강국 실현을 위한 K- 반도체 전략" 수립을 통한 국가 전략 산업으로 시스템 반도체를 발전시키기 위해 인프라, 세제, 인력, 기술 확보 등 전 분야에서 전폭적인 지원을 진행하고 있습니다. 특히 국내 민간 기업에서도 정부의 이러한 정책 지원을 바탕으로 2030년까지 시스템 반도체 분야까지도 세계１위의 위치가 될 수 있도록 대규모 투자를 진행하고 있는 상황을 고려할 때 당사가 사업을 영위하고 있는 시스템 반도체 분야는 지속적으로 발전이 예상됩니다.

당사는 최근 가장 많은 프로젝트를 수행하고 있는 차량용 반도체 및 인공지능 (AI) 반도체 개발 분야를 중심으로 각 분야에 특화된 디자인솔루션 기술력을 꾸준히 발전시키고, 팹리스 (Fabless) 고객사와 협력을 강화하여 국내 시스템 반도체 산업발전에 기여하고, 당사의 지속적인 성장을 유지하고자 합니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 설명

당사의 주 사업 부문인 시스템 반도체 파운드리 디자인솔루션은 스마트폰, 태블릿, 노트북PC, TV, 키오스크 등의 디스플레이 기능이 필요한 일반 가전제품에서부터 스마트폰, 태블릿 등의 웨어러블 기기의 각종 응용제품(체온계, 심장 박동 측정기 등)에 적용되며, 드론, 산업용/보안용 CCTV, 자동차 블랙박스 등의 카메라 기능을 활용한 각종 기기는 물론 자동차의 오디오, 비디오, 네비게이션, 통합 AVN, 디지털 계기판 (Cluster), ADAS, SVM 등에 이르기까지 거의 모든 전자 제품 및 기기에 사용되고 있습니다. 또한 최근 개발을 시작한 당사의 인공지능(AI) 반도체는 단독으로 특정 응용처에 국한되기 보다는 기존 응용처에 융합되어 자율주행 차량용 인공지능 (AI) 가속기, 인공지능 (AI) CCTV 등의 다양한 기기에 사용되고 있습니다.

당사에서 개발 및 양산하고 있는 제품들은 각각의 응용 분야별 용도에 따라서 크게 다섯 가지인 디스플레이용 반도체, 사물인터넷용(IoT) 반도체, 보안용 반도체, 차량용 반도체, 인공지능 (AI) 반도체로 분류하고 있으며, 각각의 제품별 적용 분야는 다음과 같습니다.

[당사 제품 적용 분야]

제품 구분

해당 분야

차량용 반도체

자동차 오디오, 네비게이션, 통합형 AVN, 디지털 Cluster (계기판), SVM 등에 사용

인공지능(AI) 반도체

자율주행 차량용 인공지능 가속기, AI CCTV, 등 기존 응용처에 융합형 제품에 사용

보안용 반도체

드론, CCTV, 자동차 블랙박스 등 카메라를 사용하는 전자 제품에 사용

디스플레이용 반도체

스마트폰, 태블릿, 노트북PC, TV등 디스플레이 패널이 있는 모든 전자기기에 사용

사물인터넷용(IoT) 
반도체

스마트폰, 태블릿 등의 웨어러블 기기의 각종 응용 기능에 사용

(온도계, 심장 박동 측정기 등)

1) 차량용 반도체

자동차에 장착되는 여러 전자기기를 제어하기 위해 사용되는 시스템 반도체를 ‘차량용 반도체'라 합니다. 차량용 반도체는 자동차의 센서, 엔진, 제어장치 및 구동장치 같은 핵심 부품에 주로 사용되고 있어서 보통 컴퓨터나 스마트폰 등에 쓰이는 가정용 반도체보다 훨씬 높은 수준의 안전성과 내구성이 요구됩니다. 이러한 요구사항들을 모두 만족시키기 위해서는 제품 개발을 기획하는 단계에서부터 목표하는 신뢰성 수준과 안전성을 확보하기 위한 설계 방법들이 검토되어야 하며, 제품 생산 및 불량 최소화를 위해 파운드리 공정 관리 측면에서 고려해야할 사항들이 회로 설계 및 디자인 솔루션에 반영되어야 하기에 차량용 반도체 디자인 솔루션은 높은 기술력과 경험이 필요합니다. 따라서, 당사가 확보한 차량용 반도체 디자인 솔루션은 진입 장벽이 상대적으로 매우 높고 어려운 분야입니다. 특히 당사에서는 차량용 반도체 분류 기준으로 운전자의 편의와 안전을 제공하기 위한 시스템인 인포테인먼트, 안전, ADAS, 계기판 (Cluster) 도메인용 반도체 개발에 많은 경험을 확보하고 있습니다. 또한 차량용 반도체는 제품의 공정관리, 불량 검출 관리, 품질 관리 측면에서 범용 시스템 반도체와 비교하여 고신뢰성 및 고안정성을 확보하기 위하여 매우 강화된 관리 규정을 적용하고 있으며 이를 제품 Level에서 만족시킬 수 있도록 제품설계 단계에서 설계 마진을 충분히 확보해야 하는 파운드리 디자인솔루션이 적용되어야 합니다.

2) 인공지능 (AI) 반도체

최근까지 반도체는 파운드리 공정을 미세화 하는 방식으로 집적도를 높이고 전력효율을 높이며, 성능을 증가시켜왔으나 공정 미세화의 물리적인 한계로 인하여 지속적으로 파운드리 공정을 미세화하기 어려운 상황에 직면했고, 파운드리 공정 미세화 이외의 별도의 방법으로 반도체의 성능을 높이기 위해서 탄생한 것이 인간의 뇌를 모방한 신경망 기술을 도입한 인공지능 (AI) 반도체입니다. 최근 당사에서는 엣지 디바이스용 인공지능 (AI) 반도체로 구분되는 자율주행 및 인공지능형 CCTV에 적용하기 위한 인공지능 (AI) 반도체들을 개발하고 있습니다. 상기 제품들은 기능적으로는 인공지능 (AI) 반도체라고 할 수 있고, 응용처 기준으로는 차량용 반도체 및 보안용 반도체라고 할 수 있기에 당사는 전체적으로 기존 응용에 융합된 인공지능 (AI) 프로젝트로 지칭하고 있습니다.

3) 디스플레이 반도체

디스플레이 반도체는 다양한 전자 정보를 인간이 볼 수 있도록 화면으로 구현해 주는 영상 표시장치로써 UI/UX 기술을 포함한 영상기기에 사용되는 시스템 반도체로 정의할 수 있으며, 당사는 디스플레이 패널을 제조하는데 있어서 필수적인 T-Con(Timing Controller) 제품을 개발하는 국내 팹리스 고객사의 파운드리 제품화 설계를 용역의 형태로 수행하고 있습니다. 디스플레이 패널은 정해진 규격을 가지고 있고, 패널에 시스템 반도체가 장착되는 위치와 공간 또한 이미 정해져 있기에 시스템 반도체 제품의 크기를 그 공간에 맞도록 개발해야 하는 물리적 제약 조건이 존재하여 반도체 Chip 내부 공간을 최대한 활용하여 IP를 배치하고, 회로를 배선해야 하는 설계 특징을 가지고 있습니다. 그리고 그 부족한 물리적 공간 상황에서도 신호 품질 또한 만족하도록 해야 하기에 개발 난이도가 높은 제품입니다.

4) IoT 반도체

사물인터넷(Internet of Things)은 사물 간의 통신을 위해 스스로 정보를 감지하고 그 정보를 무선 네트워크를 통해 전달하고, 수집하며 수집된 정보를 처리하여 서비스하는 개념으로 대부분의 기기들이 유무선 네트워크를 통하여 인터넷과 접속할 수 있는 환경이 구축되어 있기에 이미 다양한 분야에서 활용되고 있습니다. 예를 들면, 스마트폰을 이용한 가전 기기, 보일러, 전등 제어, 드론을 활용한 영상 촬영과 보안 감시, 교통 인프라 또는 다른 자동차와 정보를 주고받는 차량, 사물통신 등 IoT가 적용된 기기들이 매우 광범위한 분야에서 활발하게 응용되고, 다양한 제품들이 출시되고 있습니다.

이와 같이 사람, 사물, 인프라 등 다양한 객체들이 자유롭게 네트워크를 구성하고 실시간으로 정보를 수집, 전달, 분석할 수 있도록 하기 위한 네트워크 환경을 효과적으로 구현하기 위해서는 각 IoT 기기를 구성하고 필요한 기능을 수행하는 시스템 반도체의 역할이 필수적입니다. 따라서, IoT 시스템 반도체 시장은 환경 변화를 감지하고 정보를 수집하는 센서, 다른 기기와 네트워크를 구성하고 정보를 송수신하는 통신 반도체, 수집한 정보를 처리하고 기기를 제어하는 프로세서 등을 중심으로 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다. 당사에서 최근 진행하는 IoT 반도체 과제들은 대부분 단독으로 IoT 기능을 수행하는 반도체가 아닌 기능적으로 인공지능 (AI) 기능이 포함된 형태로 융합되어 발전하고 있는 상황입니다.

5) Security 반도체

세계대전 종료 후 산업의 발전에 따른 도시화의 부작용으로 강력범죄가 증가하면서 보안산업에 대한 수요가 생기기 시작했으며, 현대에는 다양한 테러사건, 금융권 사고, 학교 내 폭력 증가 및 회사 내부의 통제 등에 의한 사회적 수요의 증가, 홈 시큐리티 등의 신규시장 창출 등으로 CCTV, DVR 시스템 및 IP 카메라 등 보안기기의 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한, 네트워크 기술의 빠른 발전과 시스템 반도체 산업의 발전으로 보안기기의 중심이 아날로그 기반 CCTV 시스템에서 DVR 시스템 및 IP 기반 CCTV로 대체되어 수요가 지속적으로 발생하고 있기 때문에 보안산업 또한 지속적인 성장이 예상됩니다.

보안용 영상처리 칩의 주요 목표 시장은 영상보안 기기(CCTV 카메라, IP 카메라, CCTV 시스템, DVR 시스템)를 생산하는 업체들이며, 이들 업체는 한국, 중국, 대만, 일본에 대부분 집중되어 있고 이미 중국이 세계 영상보안 기기 생산에 있어 주도적인 국가로 자리 매김 하였으나, 최근 미/중 무역 분쟁으로 인하여 중국의 시스템 반도체에 대한 사용 제재에 따라 국내 Security 반도체 팹리스 기업에게도 기회가 창출되고 있는 상황으로 파악됩니다.

보안용 반도체는 영상을 취득, 저장하는 기능이 가장 중요한 기반 기술이며, 최근의 추세는 네트워크 기반의 영상 장비 기술과 얼굴인식, 안개 제거, 번호판 인식, 탐지/추적 등의 인텔리전트 기능에 대한 수요를 충족시키기 위한 부분으로 기술발전이 진행되고 있습니다. 또한 당사에서는 카메라 영상처리 기술을 차량용 반도체와 융합한 형태의 차량용 ADAS 제품들과 중국 팹리스 기업들이 높은 점유율을 차지하고 있던 CCTV 시장에서 미국의 중국 경제제재로 인하여 중국 팹리스(Fabless) 기업이 생산한 시스템 반도체를 사용하지 못하는 상황을 기회로 주도권을 다시 찾아보고자 하는 국내 팹리스 고객사들과 전략적으로 협업하여 Security 반도체 제품들을 개발 및 생산하고 있습니다.

나. 주요 제품 등의 매출현황

당사 매출 구분별 매출액 추이

(단위: 백만원)

구분

응용시장

2021연도 (제10기)

2020연도 (제9기)

2019연도 (제8기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
매출

Automotive

5,708
17.70%
1,222
7.15%
2,320
8.94%

IP개발

335
1.04%
20
0.12%
-
0.00%

디스플레이(Display)

1,289
4.00%
1,568
9.17%
4,139
15.96%

보안(Security)

3,202
9.93%
1,257
7.35%
8,682
33.47%

사물인터넷 (IoT)

698
2.17%
215
1.26%
136
0.52%

인공지능(AI)

4,404
13.66%
2,528
14.79%
4,451
17.16%

제품매출 소계

15,636
48.50%
6,810
39.83%
19,728
76.06%

용역매출

16,600
51.50%
10,287
60.17%
6,209
23.94%

총 매출액

32,236
100.00%
17,097
100.00%
25,937
100.00%

출처 : 2021년 외부감사인(삼일회계법인)의 재무제표에 대한 감사보고서
 2019~2020년 각 회계연도별 외부감사인 감사보고서

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이 및 가격변동 원인

당사가 고객에게 제공하는 주문형 반도체 산업은 다품종 소량 생산 기반에 따라 주요 제품의 가격 변동추이를 추정하기 어려울 뿐만 아니라 고객사별로 요구되는 파운드리 제조 공정이 상이하고, 동일 제조 공정내에서도 다양한 요구 사양 차이에 따른 가격 편차가 크기 때문에 제품당 가격을 단순 산정하기 어렵습니다. 또한 사양에 따른 구체적인 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있으므로 제품에 대한 단가를 기재하지 않았습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 현황

(단위: 백만원)

매입유형
품목
구분
2021연도
(제10기)
2020연도
(제9기)
2019연도
(제8기)

외주가공비
FAB
국내
8,079
2,900
4,618

수입
3,954
1,829
8,520

패키징
국내
103
13
11

기타
국내
1,774
1,204
2,597

수입
2
75
-

소계
국내
9,955
4,118
7,226

수입
3,956
1,904
8,520

원재료
IP
국내
55
178
-

수입
-
504
-

총합계
국내
10,010
4,295
7,226

수입
3,956
2,408
8,520

합계
13,966
6,703
15,746

주) 당사 매입 총금액을 외주가공비와 원재료로 구분하여 기재하였습니다. 외주가공비는 FAB, 패키징, 기타(외주용역 등)으로 구분하였으며 원재료는 IP 단일 품목입니다.

나. 원재료 가격변동 추이

(단위: ＄1불)

구분

2021연도 (제10기)

2020연도 (제9기)

2019연도 (제8기)

Wafer(매)

2,840
1,929
1,878

주) 연간 Foundry Wafer 가격에 대한 각 공정(nm)별 전체 평균 단가이며, 제품(양산)매출 중 시제품을 제외하고 기재하였습니다.

다. 주요 매입처

주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 불가합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입 업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 당사와 특수한 관계는 없습니다.

라. 생산 능력 및 생산 실적

당사는 시스템 반도체 회로설계를 웨이퍼 형태의 반도체 칩으로 제작하기 위한 파운드리 디자인 솔루션을 제공하고, 비즈니스 모델에 따라 웨이퍼 형태의 반도체 칩을 최종 완제품 형태로 조립 및 테스트를 수행하는 시스템 반도체 개발 전문 기업으로 내부 생산 인프라에서 제품을 생산하지 않으며, 전량 생산분야별 외주협력업체를 통해 위탁 생산으로 진행하고 있습니다. 반도체의 생산은 크게 Foundry, Package, Test 세분야로 나뉘고 제품의 사양, 특성, 요구조건 등을 고려하여 적합한 각 외주 생산 업체에 제품 생산을 의뢰하고 있으며, 주요 생산 업체별 현황 및 생산 능력은 외주 생산기업의 영업 기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며, 당사와 특수한 관계는 없습니다.

또한 당사가 영위하는 시스템 반도체 디자인 솔루션의
성격상 생산자원은 인적자원이 주로 해당됩니다
.

2021년 12월 31일 기준, 당사의 인원현황은 147명이며, 그 중 연구개발 및 기술인력은 약 88% 인 129명입니다. 

마. 생산 설비에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 자체적인 생산설비가 없이 전량 외주생산을 진행하고 있기 때문에 해당사항 없습니다. 

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위: 백만원)

매출유형
2021년 (제10기)
2020년 (제9기)
2019년 (제8기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품매출
내수
14,302
44.37%
6,379
37.31%
11,654
44.93%

수출
1,334
4.14%
431
2.52%
8,075
31.13%

소계
15,636
48.50%
6,810
39.83%
19,729
76.06%

용역매출
내수
16,600
51.50%
10,287
60.17%
6,209
23.94%

합계
32,236
100.00%
17,097
100.00%
25,938
100.00%

주1) 매출유형은 제품과 용역으로 분류하며, 제품 매출은 시제품 개발, 양산(커미션 포함)으로 구성되어 있습니다.

주2) 당사는 해외 고객에 대한 직접수출이 아닌, 국내 고객을 통한 간접수출을 진행하고 있습니다. 간접수출은 제품(양산)매출에만 해당됩니다.

나. 판매 경로

1) 판매 조직

당사의 판매 조직은 국내 및 해외 팹리스(Fabless) 기업의 시스템 반도체 개발 프로젝트를 수주하기 위한 각각의 영업 조직과 고객지원, 실적 관리, 수주 및 외주 생산 관리를 수행하는 관리 조직으로 구성되어 있습니다.

영업팀 조직도.jpg
영업팀 조직도

당사는 고객의 주문에 따라 시스템 반도체를 설계, 제작, 납품하는 사업 형태이므로 별도의 판매대리점이 필요하지 않아 현재는 당사의 영업팀 조직으로 직접 판매 활동을 진행하고 있습니다. 그러나 당사의 중장기 사업계획에 따라 2022년 일본 지사를 시작으로 해외시장(미국, 중국, 유럽 등)으로 진출할 계획이며, 현재는 해외 현지 영업사무소 또는 현지 법인 설립을 검토하는 단계입니다. 상황에 따라서는 별도의 판매 대리점이나, 파트너 계약을 통한 판매처를 확대할 가능성도 있습니다.

2) 판매 경로

당사는 해외 고객에 대한 직접 수출은 없으며 판매경로 또한 국내 고객사에 직접 판매하는 형태입니다.

wafer 판매경로.jpg
Wafer 판매경로

full-turnkey 비즈니스 판매 경로.jpg
full-turnkey 비즈니스 판매 경로

3) 판매 전략

당사의 판매활동은 크게 두가지로 구분됩니다.

첫번째는 팹리스(Fabless) 고객사의 시스템 반도체 개발 프로젝트를 수주하고, 프로젝트 개발 완료 후 파운드리 기업에 위탁 생산하여 웨이퍼 형태의 시제품 또는 양산제품을 제작하여 고객에게 판매하는 활동으로써 제품 매출에 관련된 판매 활동입니다. 두번째는 당사가 확보하고 있는 다양한 시스템 반도체 디자인 솔루션을 통합적 또는 부분적으로 적용하여 고객의 요구 사항을 반영한 범위에서 필요한 개발 업무만을 수행하는 용역 매출에 관련된 판매 활동이 있습니다.

[당사 판매 유형별 분석]

판매유형

판매방법

판매조건

제품

개발

고객사의 시스템 반도체 개발 프로젝트 중 개발 완료 후 시제품 제작 또는 최종 양산 공급까지 진행하는 것을 목적으로 수행하는 프로젝트로 고객과 계약 체결된 제품 개발 범위에 따라서 개발을 진행하고, 개발 완료 이후 파운드리 기업에 위탁 생산하여 웨이퍼 형태의 시제품을 제작하여 공급합니다.

제품 개발 계약은 일반적으로 선금, 중도금, 잔금으로 계약금을 분할하며, 30일 이내 현금결제 방식을 원칙으로 하고 있습니다.

양산

고객과 계약 체결한 제품 양산 공급 범위에 따라

1) Wafer 제작 + No Test 공급

2) Wafer 제작 + Wafer Test 공급

3) Wafer 제작 + Wafer TEST + PKG/Test 공급

4) Wafer 제작 + Bump + No Test 공급

5) Wafer 제작 + Bump + Wafer Test 공급

6) Wafer 제작 + Bump + Wafer Test +

PKG/Test 공급

총 6가지 형태로 판매하고 있으며, Turn-Key Business의 경우 최종 완제품으로 외주 위탁 생산 업체를 통해 제품 생산하여 고객에게 제품을 납품합니다.

고객의 사전 주문 계획을 접수하여 파운드리 기업 및 외주 PKG & TEST (OSAT) 기업과 제품 생산 계획을 협의하며, 고객의 주문서를 입수하게 되면 각각의 파운드리 및 PKG & TEST 기업에 위탁 생산하여 양사 협의된 납기일내에 제품을 납품합니다.
 제품 납품 후 익월 말 현금 결제를 원칙으로 하고 있습니다.

용역

고객과의 용역개발 계약에 따라 당사가 확보하고 있는 다양한 시스템 반도체 디자인 솔루션 기술을 바탕으로 시스템 반도체를 개발하여 협의된 개발 산출물을 공급하는 판매 유형입니다.

개발 용역 계약은 일반적으로 선금, 중도금, 잔금으로 계약금을 분할하며, 30일 이내 현금결제 방식을 원칙으로 하고 있습니다.

출처 : 당사 내부 자료

당사의 판매 전략은 1)삼성 파운드리의 지속적인 공정 미세화에 따른 선단 공정의 디자인 솔루션을 최대한 빠르게 확보하고 최적화하여 고객사가 필요로 하는 시기에 최적의 솔루션을 제공하기 위해서 삼성 파운드리와의 선단 기술 솔루션 개발 및 파트너십을 강화하는 것과 2)차량용 반도체 및 인공지능(AI) 반도체 개발과정에서 확보한 최고의 기술력을 바탕으로 다양한 응용 분야에서의 신규 고객사 발굴 및 개발/양산 Infra(Eco System)를 구축하는 것, 3)국내에서 확보한 다양한 개발 경험과 차량용 반도체 개발에 특화된 당사의 기술력을 바탕으로 해외 시장을 적극 개척하기 위한 전략을 수립하는 것, 이렇게 크게 3가지로 구분할 수 있습니다. 각각의 항목에 대한 세부적인 내용은 다음과 같습니다.

가) 삼성 파운드리와의 선단 기술 솔루션 개발 및 파트너십 강화 전략

당사는 삼성 파운드리가 신규로 개발하고 있는 최신 공정에 최적화된 파운드리 디자인 솔루션을 우선적으로 확보하기 위하여 삼성 파운드리가 신규 공정 안정화를 위해 자체적으로 진행하는 개발 프로젝트 및 선행 프로젝트 개발에 적극적으로 참여하고 있습니다. 이를 통해 삼성 파운드리 신규 공정의 특성, 설계 기준 (Design Rule) 및 설계 방법 (Design Methodology)을 우선적으로 경험하고, 당사의 디자인 솔루션에 접목하여 당사만의 디자인 솔루션을 최적화하고 있습니다. 그리고, 당사는 다양한 방법으로 삼성 파운드리와 기술을 공유하고 있습니다. 특히 삼성 파운드리와의 정기적인 기술교류회 및 삼성 파운드리가 제공하는 교육 참여를 통해 변화하고 확장되고 있는 반도체 개발 솔루션에 대한 연구 활동을 강화하고 있습니다.

이러한 부분들은 팹리스 고객사가 필요한 시점에 언제든지 최적의 솔루션을 제공할 수 있는 기반을 구축하여 매출 증가에 기여할 수 있는 부분이기에 당사는 파운드리의 선행 공정에서의 기술 경쟁력을 확보하는 것을 판매 전략의 하나로 관리하고 있습니다.

나) 신규 고객사 발굴 및 개발/양산 Infra(Eco System) 구축 전략

(1) 신규 고객사 발굴 

최근 시스템 반도체 산업은 4차 산업 혁명의 중심에서 스마트 및 융합이라는 미래 유망 산업 및 서비스 창출의 핵심이며, 다양한 산업 경쟁력에 미치는 파급효과를 극대화하기 위해서 전문화되고 기술 통합적 형태로 발전하고 있는 상황입니다. 당사는 이러한 시장 환경의 변화에 맞춰 Automotive, 인공지능(AI), Display, IoT, Security 등의 다양한 응용 분야별로 필요한 기술에 특화된 디자인 솔루션을 맞춤형으로 제공하기 위한 시장 조사와 기술 개발을 진행하고 있습니다. 이 같은 노력은 신규 고객사 발굴을 위한 사전 준비 단계의 일환이며, 이러한 준비 없이는 신규 고객사를 발굴하여도 프로젝트 수주로 연결될 수 없기 때문에 매우 중요한 부분이라고 판단하고 있습니다.

특히 당사가 가장 많은 경험과 최적의 개발 솔루션이 확보되어 있는 자동차 반도체 분야는 절대적인 신뢰성 및 안정성 확보가 우선시되며, 고객사의 프로젝트 개발 초기 단계에서부터 ISO26262, ASIL Grade, CMMI, AEC-Q100, TS16949 등 차량용 반도체 제품 인증에 필수적인 사항들을 제품의 초기 설계 단계에서부터 반영될 수 있도록 해야 하기 때문에 변화하는 시장의 요구사항을 사전에 파악하고 사전 준비를 위해 당사 개발 역량의 많은 부분을 투입하고 있는 상황입니다.

당사의 이러한 사전 준비 및 기술 개발의 노력은 구체적인 성과로 이어져 차량용 반도체 개발 분야에서 당사의 인지도가 매우 높아지게 되었고, 이에 따라 차량용 반도체를 개발하는 팹리스(Fabless) 기업 뿐만 아니라 실제 자동차 제조사에서도 최근 당사에 직접 차량용 반도체 개발을 의뢰하고 있는 상황입니다. 이와 같이 당사는 시장의 변화를 지속적으로 분석하고, 각각의 응용 분야별로 사전에 준비된 최적의 솔루션을 구축하여 팹리스(Fabless) 고객사 뿐만 아니라 제조사까지 시장을 확대할 예정입니다.

(2) 개발부터 양산까지의 Full Turnkey Service Infra 구축 

당사는 시스템 반도체 제품 개발에 필요한 기술 이외에 제품 양산을 위하여 필요한 패키징 설계 및 제조 공정 기술, 테스트 프로그램 개발 및 장비 운영 기술, 고속 신호 품질 및 전원 품질 확보를 위한 Off-chip PSI Simulation 기술 뿐만 아니라 최종 완제품의 신뢰성을 보증하기 위한 신뢰성 평가기술 및 불량 분석 기술까지 제품 개발 및 양산에 필요한 모든 개발 기술들을 확보하고 있습니다. 이러한 양산 시스템 구축은 고객사의 판매 및 제품의 품질 확보를 위해 필수적으로 요구되는 사항으로 고객의 신뢰를 확보하여 시장을 확대하기 위해 반드시 필요한 사항입니다.

(3) 해외 시장 집중 영업 전략

당사는 국내에서 성공적으로 확보한 시스템 반도체 개발 경험과 각 응용별로 최적화된 시스템 반도체 디자인 솔루션을 바탕으로 적극적인 해외고객사 유치에 집중할 예정입니다.

특히 당사는 일본 반도체 시장을 해외 진출의 우선적인 목표 시장으로 선정하고 있습니다. 이렇게 선정한 배경은 일본 자체적으로 최신 미세 공정을 지원할 수 있는 파운드리 기업이 존재하지 않기 때문에 일본 팹리스 (Fabless) 기업들이 시스템 반도체를 제품화하기 위해서는 필수적으로 해외 파운드리 기업을 이용해야만 하고, 특히 14nm 이하의 Fin-FET 및 3nm 이하의 GAA 초 미세공정을 이용하여 고성능의 시스템 반도체를 개발하기 위해서는 대만의 TSMC, 한국의 삼성 파운드리를 이용해야만 하기 때문입니다.

그리고, 당사가 차량용 반도체 제품 개발 과정에서 제품의 고안정성, 고신뢰성을 확보하기 위해서 최적화한 차량용 반도체 디자인 솔루션 및 당사의 개발 경험은 일본 반도체 기업들의 문화적인 특징인 높은 신뢰성과 무결정을 강조하는 요구 사항들을 만족시킬 수 있는 역량을 이미 충족하고 있다고 할 수 있으며, 당사의 장점을 가장 잘 보여주고 확장할 수 있는 해외 시장이 일본이라고 판단하였기 때문입니다.

따라서, 당사는 일본지사를 필두로 해외지사를 확보하고 해외 고객사에 대한 영업활동 및 기술지원을 강화하여 해외 프로젝트 수주를 통해 매출 증가에 기여하고자 합니다.

다. 주요 매출처 현황

당사의 주요 매출처는 시스템 반도체 설계를 전문으로 하는 팹리스 기업입니다. 

(단위: 백만원)

매출처

2021년 (제10기)

2020년 (제9기)

2019년 (제8기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

A사

17,928

55.62%

4,179
24.44%
-
-

B사

6,239

19.35%

2,668
15.60%
2,206
8.50%

C사
1,957
6.07%
1,436
8.40%
108
0.42%

D사

1,372
4.26%
3,943
23.06%
4,772
18.40%

E사
1,141
3.54%
431
2.52%
8,454
32.59%

기타

3,599
11.16%
4,441
25.97%
10,398
40.09%

합계

32,236
100%
17,098
100.00%
25,938
100.00%

라. 수주현황

수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방(팹리스업체 등)과의 영업과 관련된 기밀 또는 고객사의 신규 프로젝트 등 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.

이에 증권신고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나 상기 사유에 근거하여 해당 내용 기재를 생략합니다. 다만, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 상세히 기재하도록 하겠습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 신용위험

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 신용위험에 노출된 최대금액은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
2021년연도 말

2020년연도 말

Ⅰ. 유동자산

현금및현금성자산(*1)
5,617,879
9,389,270

단기금융상품
8,612,352
6,205,474

매출채권및기타채권(*2)
5,324,673
2,835,433

소 계
19,554,904
18,430,177

Ⅱ. 비유동자산

비유동기타채권
264,153
225,310

소계
264,153
225,310

합계
19,819,057
18,655,487

주1) 보고기간 말 현재 현금시재액을 제외한 금액입니다.

주2) 매출채권 과 기타채권에 대해 손실충당금을 인식하지 않았으며 이외의 금융자산에 대해서는 채무불이행위험이 없다고 판단하여 기대신용손실을 인식하지 않았습니다.

나. 환위험

당사는 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 당사 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있습니다.

당사는 제품 수출 거래 등과 관련하여 주로 USD 의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사가 보유 중인 외화자산 부채 내역은 다음과 같습 니다.

(외화단위 : $1불 / 원화단위 : 천원)

구분
통화
2021년연도 말

2020년연도 말

외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

현금및현금성자산
USD
1,271,038
1,506,815
1,396,237
1,519,106

단기금융상품
USD
1,003,507
1,189,658
1,503,156
1,635,433

매출채권및기타채권
USD
3,364,018
3,988,043
3,461,323
3,765,920

외화자산 계
USD
5,638,563
6,684,516
6,360,716
6,920,459

매입채무및기타채무
USD
3,564,259
4,225,429
3,252,403
3,538,614

외화부채 계
USD
3,564,259
4,225,429
3,252,403
3,538,614

보고기간종료일 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통화
2021년연도 말

2020년연도 말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

세전순손익에 미치는 영향
245,909
(245,909)
338,185
(338,185)

다. 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 

1) 2021년 12월 31일 기준

(단위 : 천원)

구분
1년 이내
1 ~ 5년 이내
5년 초과
합계

매입채무및기타채무
8,157,640
-
-
8,157,640

장기차입금
22,829
90,810
1,280,240
1,393,879

합계
8,180,469
90,810
1,280,240
9,551,519

2) 2020년 12월 31일 기준

(단위 : 천원)

구분
1년 이내
1 ~ 5년 이내
5년 초과
합계

매입채무및기타채무
5,727,189
-
-
5,727,189

라. 자본위험 관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 주주이익의 극대화 및 자본비용의 절감 등을 위하여 최적 자본구조를 유지하도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사는 총부채를 총자본으로 나눈 부채비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
2021연도 말
2020연도 말

총부채 (A)
15,131,119
14,657,192

총자본 (B)
21,861,996
10,874,663

부채비율 (A/B)
69.21%
134.78%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발 활동

1) 연구개발 조직

당사 기업부설연구소는 시스템 반도체 개발을 위한 SoC RTL 설계와 Simulation 검증, FPGA 설계 및 검증을 수행할 수 있는 연구인력으로 구성되어 있습니다.

기업부설연구소 조직도

2) 연구개발비용

(단위: 백만원, %)

구분
2021년
(제10기)
2020년
(제9기)
2019년
(제8기)

연구개발비용 계
1,808

1,394

1,227

회계처리
개발비 자산화(무형자산
-
-
-

연구개발비(비용)
1,808

1,394

1,227

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
5.61%
8.15%
4.73%

주 1) 상기 연구개발비 및 연구개발비 산출을 위한 매출액은 K-IFRS 기준으로 작성되었습니다.

3) 연구개발실적

가) 정부출연 연구과제 현황

(단위 : 백만원)

연구과제명

주관부서

연구기간

정부출연금

관련제품

비고

스마트 현장판단형 영상/음향 보안감시 SoC 및 핵심부품 개발

한국산업기술

평가관리원

'13.11.∼'17.08.

143

CCTV

개발완료

자동 보정기능 내정형 SoC 기반 고정밀 고전류 트랜스듀서 개발

한국산업기술

평가관리원

'16.03.∼'18.12.

515

트랜스듀서

개발완료

ASIL 기능안전 및 EVITA 보안기술이 강화된 스마트 차량용 
시스템 반도체 개발

한국산업기술

평가관리원

'20.04.∼'24.12.

2,202

MCU

개발중

90000 DMIPS 이상 급 CPU 및 5 TOPS 이상 급 NPU 내장 
차세대 스마트 차량용 SoC 개발

한국산업기술

평가관리원

'20.07.∼'23.12.

2,880

AP

개발중

Cortex 계열 CPU ARM IP 하드닝 플랫폼 구축

한국반도체

연구조합

'21.06.∼'21.12.

100

AP

개발완료

미래 모빌리티 고성능고안전 네트워크 프로세서 개발

한국산업기술

평가관리원

’21.09.~’24.01.

3,400

AP

개발중

실시간 인공지능 추론을 위한 200TOPS급 확장형 
AI가속기 프로세서 개발

한국산업기술

평가관리원

'21.12.~'26.11.

8,000

AP

개발중

합계

17,240

(나) 현재 개발중인 연구과제 현황

연구과제

연구결과 및 기대효과

연구결과의 상품화

과제 A

1. CPU Sub-system 개발

개발

진행 중

2. GPU Sub-system 개발

3. NPU Sub-system 개발

과제 B

1. 이더넷(Ethernet) 기반의 미래형 통신 시스템 반도체 기술 개발

개발

진행 중

2. 기능안전(Functional Safety)이 포함 CPU, Memory Sub-System 개발

3. Hard Macro IP (eFlash, LDO, ADC)와 SRAM 메모리를 최적화

과제 C

1. ARM CPU/GPU/NPU Hardening Platform 개발

개발 완료

(고객사 차량용 반도체 신규 프로젝트에 적용하여 개발 진행 중)

과제 D

1. 인공지능(AI) 기반의 IoT SoC 개발

개발

진행 중

2. NPU, CPU, NoC, DDR controller IP를 통합(integration)

3. 외부 IP 변화에 효율적으로 대응할 수 있는 일반화된 SoC Top control block 내재화

과제 E

1. SoC Architecture와 외부 도입 IP를 통합 설계를 위한 플랫폼 개발

개발

진행 중

2. Automotive, AI, IoT 등의 SoC 설계 요구 사항에 대해 빠르고 최적화된 설계/검증 환경 구축

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용

제품

출원국

1

특허권

테일러 급수를 이용한 제곱근

연산 방법 및 이를 이용한 장치

(주)가온칩스

2021.10.05.

2021.12.02.

SoC설계

대한민국

2

특허권

다이나믹 클럭 게이팅 장치

(주)가온칩스

2021.11.17.

2022.03.28

SoC설계

대한민국

3

특허권

오실레이터 오토 트리밍 방법 및

이를 이용한 장치

(주)가온칩스

2021.11.23.

2022.03.28

SoC설계

대한민국

나. 시장현황 및 영업의 개황

1) 산업의 구조

시스템 반도체 산업은 기술 및 역할에 따라서 지적 재산(IP) 기업, 팹리스(Fabless) 기업, 디자인솔루션(DSP) 기업, 파운드리(Foundry), 조립/검사(OSAT) 전문 기업으로 세분되어 있습니다. 물론 모든 역할을 하나의 회사에서 수행하는 종합반도체 기업(IDM)도 있습니다만, 최근 시스템 반도체 산업은 성능 향상을 위해 초 미세 파운드리 공정을 사용하게 되고, 이로 인한 회로 설계 부분의 난이도와 복잡도가 급격하게 고도화되는 어려움 때문에 시스템 반도체 설계를 위한 모든 기술을 자체적으로 확보하기 보다는 자사의 정체성에 관련된 주요 핵심 부분에 집중적으로 역량을 개발하여 발전시키는 방식으로 경쟁력을 확보하고, 그 외에 필요한 부분들은 그 부분을 가장 잘 이해하여 설계 및 개발할 수 있는 전문 기업과의 외주 협력하는 방식으로 분업화가 가속화되고 있습니다.

[반도체 산업의 기업 유형]

반도체 산업의 기업 유형.jpg
반도체 산업의 기업 유형

출처 : 당사 내부 자료

가) 지적 재산(IP) 기업

지적 재산(IP) 기업은 반도체 칩에 삽입되어 특정 기능을 수행하는 블록(IP)을 별도로 개발하여 팹리스(Fabless) 기업에게 공급함으로써 라이선스 판매와 양산 제품의 로열티에서 수익을 창출하는 기업입니다. 팹리스 기업은 IP 기업으로부터 특정 기능 구현이 가능한 개발이 완료된 IP 블록을 도입함으로써 시스템 반도체 개발 진행 시 필요한 모든 기능 및 기술을 직접 개발하지 않고 자사 제품의 핵심적인 기능과 기술만을 개발할 수 있어 최소한의 리소스 투입으로 칩 개발 과정의 용이성을 확보하고 전체 개발 일정을 단축하여 빠른 시장 진입이 가능하게 됩니다. 대표적인 IP 기업으로는 Arm, Synopsys, Cadence 등이 있습니다.

나) 팹리스(Fabless) 기업

팹리스(Fabless) 기업은 반도체 생산시설(Fab)을 소유하지 않고, 시스템 반도체 회로 설계와 판매만을 담당하는 기업으로 반도체 제조와 관련된 파운드리(웨이퍼 생산), 조립 및 검사(패키지 조립 및 테스트)를 위한 인프라를 자체적으로 구성하는 것보다 외부 전문업체에 위탁 생산하는 방식을 선택함으로써 설비 투자에 대한 비용과 위험을 최소화하고 제품 설계와 기술 개발 및 마케팅, 판매에 집중할 수 있습니다. 대표적인 팹리스 기업으로 해외에는 엔비디아, 퀄컴, 브로드컴, NXP 등이 있고, 국내에는 LX세미콘, 텔레칩스, 넥스트칩, 아나패스 등이 있습니다.

다) 디자인 솔루션 기업

시스템 반도체 디자인 솔루션 기업은 팹리스(Fabless) 기업이 시스템 반도체 회로 설계용 컴퓨터 언어인 HDL(Hardware Description Language)을 이용하여 프로그래밍한 문서 형태의 RTL(Register Transfer Level)을 실제 제품인 웨이퍼 상태의 칩으로 제작하는데 필요한 파운드리 제조 공정에서 물리적으로 인식할 수 있는 형태의 설계로 변환하는 파운드리 제품화 설계를 중심으로 실제 시스템 반도체 제품이 생산되어 소비자가 사용하는데 필요로 하는 각종 테스트, 검증, 신호 및 전원 품질 확보, 패키징 및 시스템 보드 설계 등의 종합적인 시스템 반도체 개발 솔루션을 제공하는 기업입니다.

 디자인 솔루션은 가장 중요한 역할인 파운드리 제품화 설계 솔루션을 중심으로 세부적으로는 생산된 시스템 반도체 제품이 올바르게 동작하는지를 검증하고, 정상 제품만을 소비자에게 공급하기 위해 필요한 테스트 로직을 설계하고 적용하는 DFT(Design for Test) 설계, 웨이퍼 형태의 반도체 칩을 완성품으로 조립하기 위해 필요한 패키지(Package) 설계, 고객사가 최종 완성품에 제품을 탑재하기 위해 별도로 개발 및 제작하는 시스템 보드의 설계와 검증, 패키지(Package)의 안정적인 전원 신호 품질 확보를 위해 필요한 Off-Chip PSI Simulation 솔루션 등으로 구성되며, 최근에는 제품의 회로설계 및 검증을 부분 또는 전체적으로 개발할 수 있도록 SoC 회로 설계 솔루션과 IP 성능을 최적화하기 위한 IP하드닝 솔루션까지 제공하는 형태로 비즈니스 범위가 확대되고 있습니다.

라) 파운드리 기업

파운드리 기업은 팹리스 반도체 회사 및 디자인솔루션 기업이 설계한 반도체를 위탁 생산하여 웨이퍼 상태로 공급/판매하는 기업으로 일반 제조업의 OEM 방식과 유사한 개념의 ‘반도체 위탁 제조’를 전문으로 하는 기업입니다. 대표적인 기업으로는 삼성 파운드리, TSMC, SMIC, UMC, Global Foundries, DB하이텍 등이 있습니다.

마) 조립 및 검사 (Assembly & Test) 기업

반도체 조립 및 테스트는 반도체 칩을 제작하기 위한 최종 단계로, 웨이퍼 상태의 반도체 칩을 전기적으로 연결하고, 외부로부터 보호하기 위한 가공을 통해 최종적으로 소비자가 사용할 수 있는 완제품으로 만드는 것을 반도체 조립(패키징)이라고 하며, 웨이퍼 혹은 조립(패키징)이 완료된 반도체 제품이 정상적으로 동작이 가능한지 자동화된 테스트 장비를 활용하여 선별해 내는 작업을 검사(테스트)라고 합니다. 이러한 조립 및 검사를 전문적으로 위탁 생산하는 기업을 OSAT(Outsourced Semiconductor Assembly and Test) 기업이라고 합니다. 대표적인 기업으로는 ASE, Amkor, 하나마이크론, SFA 반도체, 테스나, ITEK 등이 있습니다.

2) 시장의 현황

가) 반도체 시장의 현황

반도체는 메모리 반도체와 비메모리 반도체로 분류된다고 알려져 있습니다만 이러한 분류는 세계적으로 통용되는 것은 아니며 국내 반도체 산업 기준으로 메모리가 차지하는 부분이 크기 때문에, 메모리를 기준으로 그 이외의 반도체를 비메모리로 통칭하고 분류하는 방법을 국내에서 통상적으로 사용하고 있습니다.

하지만 국제적으로 통용되는 분류 방법으로는 세계반도체 무역 통계기관인 WSTS（World Semiconductor Trade Statistics) 및 글로벌 IT 연구 그룹인 가트너 등에서 반도체 형태에 따라 반도체를 디스크리트(Discrete) 소자와 집적회로(IC, Integrated Circuit)로 크게 분류하고, 그 집적회로(IC, Integrated Circuit)를 메모리 반도체와 시스템 반도체로 분류하는 방법을 일반적으로 사용하고 있습니다.

[반도체 산업의 분류]

반도체 산업의 분류.jpg
반도체 산업의 분류

출처 : 당사 내부자료

세계반도체 시장통계기구(WSTS)의 조사 결과에 따르면 2020년 기준 전체 반도체 시장규모는 4,404억 달러 (약 506조)이고, 2021년 반도체 시장 예상 매출액은 5,272억 달러(약 587 조)로 2020년 대비 19.7% 증가할 것으로 예측됩니다. 또한 2022년에는 8.8%의 성장을 전망하고 있습니다.

[반도체 산업의 시장 현황]

반도체 산업의 시장현황.jpg
반도체 산업의 시장현황

출처 : 세계반도체 시장통계기구(WSTS) (2021.6)

나) 메모리 반도체 시장

메모리 반도체는 데이터를 읽고 불러오고 저장할 수 있는 램(RAM, Random Access Memory) 제품과 데이터를 읽기만 할 수 있는 롬(ROM, Read Only Memory) 제품으로 구분되며, 램(RAM)은 전원이 꺼지면 기억된 내용은 지워져 휘발성 메모리(Volatile Memory)라고 하며, 컴퓨터의 주기억 장치, 응용프로그램의 일시적 로딩(Loading), 데이터의 일시적 저장 등에 사용되고, 롬(ROM)은 전원이 꺼져도 Data가 지워지지 않는 비휘발성 메모리로 대표적으로 입출력 시스템이나 IC 카드 등에 주로 사용됩니다. 즉, 메모리 반도체는 복잡한 기능 구현이 아닌 표준으로 정해져 있는 특정 기능을 수행하는 제품으로 소품종 대량생산에 적합한 산업 구조로 되어 있으며, 한 회사에서 설계부터 생산까지의 모든 과정을 수행하는 특징을 가지고 있고, 대규모 자본력과 최신 미세공정 기술 적용을 통한 가격경쟁력 확보가 중요하여 대기업 위주로 참여하고 있는 산업입니다.

[메모리 반도체 분류]

메모리 반도체 분류.jpg
메모리 반도체 분류

출처 : 삼성 파운드리 / 당사 내부 자료

세계반도체 시장통계기구(WSTS) 조사 결과에 따르면 2020년 기준 메모리 반도체의 시장규모는 1,174억 달러(약 135조 원)로 전체 반도체 시장의 약 26.67%를 차지 했고, 2021년 메모리 반도체의 예상 매출액은 1548억 달러(약 172.5조)로 전년 대비 31.7% 크게 성장하며 전체 반도체 매출의 29.36%를 차지할 것으로 예측했습니다.

[메모리 반도체 산업의 시장 현황]

메모리 반도체 산업의 시장 현황.jpg
메모리 반도체 산업의 시장 현황

출처 : 세계반도체 시장통계기구(WSTS) (2021.6)

이렇게 2021년 고성장이 예측된 이유는 코로나19의 영향으로 모바일향 수요는 부진했지만, 비대면 경제 가속화에 따른 서버, 노트북 분야의 수요는 견고했고, 특히 아마존, 마이크로소프트(MS), 구글, 페이스북 등이 데이터 센터 서버 증설 등 시설 투자(CAPEX) 확장으로 메모리 반도체 수요가 급격하게 증가한 것이 큰 이유라고 설명하고 있습니다.

다) 시스템 반도체 시장

시스템 반도체 산업은 메모리 반도체 산업과는 서로 다른 구조로, 아래와 같은 특징을 가지고 있습니다. 

[시스템 반도체와 메모리 반도체 산업 비교]

구 분

시스템 반도체

메모리 반도체

시장 구조

응용 분야별 특화 시장

유무선 통신, 정보기기, 자동차 등 용도별로 다양한 품목 존재

경기변동에 상대적으로 둔감

범용 양산 시장

DRAM, SRAM 등 표준 제품 중심

경기변동에 민감

생산 구조

다품종 소량 생산

소품 종 대량 생산

핵심 경쟁력

설계 기술 및 우수 이력

설계 및 소프트웨어 기술을 통한 시스템 기능

타 업체와 성능 및 기능 위주 경쟁

설비투자 및 자본력

미세공정 등 하드웨어 양산기술을 통한 가격경쟁력

선행 기술개발 및 시장 선점

사업 구조

중소기업, 벤처기업 형

대기업형

참여 업체 수

다수

비교적 위험부담이 낮아 참여 업체의 수가 많고 종류가 다양

소수

높은 위험부담으로 인해 참여 업체의 수가 제한적

시스템 반도체는 메모리 반도체와는 다르게 각종 연산, 제어, 정보처리 등을 목적으로 하는 우리 사회의 전반에 사용되는 반도체이며, 크게 마이크로 컴포넌트, 아날로그 IC, 로직 IC, 광학 반도체로 구분됩니다. 마이크로 컴포넌트 반도체는 세계반도체 시장에서 단일 품목으로는 가장 큰 시장을 차지하고 있고 MOS 디지털 IC로서 마이크로프로세서(MPU), 마이크로 컨트롤러(MCU), 마이크로 퍼리퍼럴(MPR), 그리고 디지털 신호처리 프로세서(DSP)로 구분됩니다.

아날로그 신호는 우리가 거시적인 자연에서 얻는 빛의 밝기, 소리의 높낮이나 크기, 바람의 세기 등이며, 이런 아날로그 신호를 컴퓨터가 인식할 수 있는 디지털 신호로 바꿔주는 반도체를 아날로그 IC라고 합니다. 디스플레이를 구성하는 화소를 조절해 색상을 나타내도록 해주는 DDI 반도체, 각종 전자기기의 두뇌 역할로 복잡한 연산과 제어 기능을 하는 AP 반도체 (Application Processor) 등이 로직 IC입니다. 또한 빛을 전기신호로 변환하는 이미지센서 그리고, 전기신호를 직접 빛으로 변경하여 빛을 발광하는 LED는 광학 반도체로 분류됩니다.

[시스템 반도체의 분류]

시스템 반도체의 분류.jpg
시스템 반도체의 분류

출처 : 삼성 파운드리 / 당사 내부 자료

그리고, 최근 국내에서는 통상적으로 디스크리트 소자를 제외하고, 직접회로(IC) 부분을 반도체라고 하고, 메모리 반도체와 시스템 반도체로 분류하여 시장을 조사하거나, 반도체 발전 전략 등을 수립하고 있습니다. 디스크리트 소자가 중요하지 않다는 것은 아니지만, 세계반도체 시장통계기구(WSTS)의 조사 결과에 따르면 디스크리트 소자는 매년 전체 반도체 시장에서 약 5% 정도의 규모로 작고, 집적회로가 상대적으로 반도체에서 절대적으로 큰 비중을 차지하기 때문입니다. 특히 반도체를 메모리 반도체와 시스템 반도체로 구분하는 분류 방법과 시스템 반도체란 용어가 익숙하게 된 배경에는 산업자원부가 2019년 5월, ‘시스템 반도체 비전과 전략’을 발표하면서 우리나라 기업이 높은 시장점유율을 확보한 메모리 반도체 이외의 시스템 반도체 분야 발전의 중요성을 강조하면서 대중적으로 통용되기 시작된 것으로 알려져 있습니다.

[시스템 반도체 산업의 시장 현황]

시스템 반도체 산업의 시장 현황.jpg
시스템 반도체 산업의 시장 현황

출처 : 세계반도체 시장통계기구(WSTS) (2021.6)

세계반도체 시장통계기구(WSTS) 조사 결과에 따르면 2020년 기준 시스템 반도체의 시장규모는 2,991억 달러(약 340조)로 전체 반도체 시장의 약 67.92%를 차지 했고, 2021년 시스템 반도체의 예상 매출액은 3,442억 달러(약 396조)로 전년 대비 15.1% 크게 성장하며 전체 반도체 매출의 65.3%를 차지할 것으로 예측했습니다.

4차 산업혁명 시대에는 인공지능, 빅데이터, ICT 기술의 발달로 인한 ‘초지능화’로 제품 생산, 행정, 교육 등의 사회 전 분야에 인공지능을 활용한 형태로의 변화와 함께 사물인터넷, 스마트카, 웨어러블 디바이스 등 ICT 융합기술이 본격화되면서, 모든 최첨단 스마트 디바이스들이 서로 연결되는 ‘초연결사회’로 업무 또는 사람 간 소통이 더욱 편리해질 것으로 예상됩니다. 이러한 변화는 시스템 반도체 기술 발전을 기반으로 하며 시스템 반도체는 4차 산업혁명 시대에 모든 산업 전반에 변화와 혁신을 주도하는 기반 가치 및 기술의 중요성이 증가함으로써 시장의 꾸준한 성장이 전망됩니다.

라) 파운드리 시장

글로벌 컨설팅기업 트렌드포스의 2020년 12월 조사에 따르면, 2020년 파운드리 시장은 전년 대비 24% 성장한 846억 달러를 기록했으나 2021년 파운드리 시장은 매출 896억 달러로 전년 대비 6% 성장에 그칠 것으로 전망했습니다. 하지만 최근 조사 결과에 따르면 2021년 파운드리 시장의 매출을 946억 달러로 전년 대비 11% 성장할 것으로 수정 전망했습니다.

[파운드리 산업의 시장 현황]

파운드리 산업의 시장 현황.jpg
파운드리 산업의 시장 현황

출처 : TrendForce(2020.12) / 매일경제 인용 (검색일: 2021.12)

2021년 상반기에는 코로나19로 인한 비대면 경제 확대, 반도체 슈퍼사이클, 차량용 반도체 공급 부족 사태, 자국내 반도체 공급망 구축을 위한 국가 지원 정책 등으로 반도체 시장 점유율과 반도체 수요 및 공급망이 지속해서 변화하고 있습니다. 하지만 모든 글로벌 컨설팅기업에서 공통적으로 예상하는 것은 파운드리 업계의 성장이 당분간은 지속될 것이며, 이를 근거로 전 세계 파운드리 투자 규모가 2019년 222억 달러에서 2022년 557억 달러까지 급증할 것으로 전망됩니다. 당사의 기술 기반인 삼성 파운드리의 경우에도 시스템 반도체 2030 달성을 위해서 1,500억 달러(약 171조)를 2030년까지 투자할 예정입니다.

마) 디자인솔루션 파트너 시장 

2020년 기준 매출액 상위 10개 국내 디자인솔루션 기업의 매출액으로 추정한 전체 시장의 매출규모는 약 5,100억이며, 당사는 약 3.36%의 점유율을 확보하고 있습니다

[국내 디자인 솔루션 기업 매출(2020년)]

(단위: 백만원, %)

No.
국내 디자인솔루션 기업
파운드리
2020년 매출
점유율

1
A사
삼성
279,705
54.92%

2
B사
GF/매그나칩
70,504
13.84%

3
C사
삼성
64,301
12.62%

4
E사
TSMC
23,585
4.63%

5
D사
UMC
17,148
3.37%

6
가온칩스
삼성
17,098
3.36%

7
F사
삼성
11,444
2.25%

8
G사
동부
11,150
2.19%

9
H사
삼성
10,002
1.96%

10
I사
삼성
4,404
0.86%

합계
509,341
100.00%

출처 : 전자 공시 시스템 & 기업 신용 전문기관 조사

2020년 기준 매출액 상위 10개 국내 디자인 솔루션기업의 매출로 추정한 2021년 전체 시장의 매출 규모는 약 6,300억이며, 당사의 점유율은 5.12%로 전년 대비 약 2% 정도 상승하였음을 확인할 수 있습니다.

[국내 디자인 솔루션 기업 매출(2021년 추정)]

(단위: 백만원, %)

No.

국내 디자인솔루션 기업

파운드리

매출액

점유율

1
A사
삼성
322,083
51.18%

2
B사
GF/매그나칩
116,535
18.52%

3
C사
삼성
74,448
11.83%

4
D사
UMC
23,487
3.73%

상장사 소계
536,553
85.25%

5
E사
TSMC
23,585
3.75%

6
F사
삼성
11,444
1.82%

7
G사
동부
11,150
1.77%

8
H사
삼성
10,002
1.59%

9
I사
삼성
4,404
0.70%

비상장사 소계
60,585
9.63%

10
가온칩스
삼성
32,236
5.12%

합계

629,374
100.00%

출처 : 전자 공시 시스템 & 기업 신용 전문기관 조사

주) 상장사의 경우 2021년 공시자료를 기재하였으며, 비상장사의 경우에는 2021년 매출자료를 확인할 수 없어, 2020년 공개된 자료 기준으로 기재하였습니다.

디자인솔루션 사업은 시스템 반도체의 팹리스(Fabless) 산업과 파운드리 산업의 연결고리로서 동반 성장하는 분야입니다. 4차 산업혁명의 핵심 분야인 시스템 반도체가 지속적으로 성장이 예상되며 특히 당사가 집중하고 있고 2021년 기준 개발 매출의 약 82%를 차지하고 있는 자율주행 관련 차량용 반도체 및 인공지능 (AI) 반도체 분야는 더욱더 급격한 성장이 예상되기에 당사의 성장도 지속될 것으로 예상되며, 또한 삼성 파운드리의 지속적인 투자와 성장에 따라서 삼성의 디자인솔루션 파트너인 당사가 참여하게 될 시장도 함께 증가할 것으로 예측할 수 있습니다.

3) 수요변동의 요인

시스템 반도체 사업은 메모리 반도체의 주요 수요산업인 PC, 스마트폰, 서버 뿐만 아니라 TV, 노트북, 냉장고 등의 각종 전자기기와 항공기, 자동차 및 산업용 기기 전반에서 각각의 응용에 따른 특정 기능을 수행하기 위한 용도로 개발되는 제품의 특징 때문에 고객의 필요에 따라 맞춤형으로 설계되고, 주문형 생산방식을 채택하고 있기 때문에 수요와 공급이 비교적 안정적인 시장 구조라고 할 수 있습니다.

주요 제품의 수요적 관점에서 본다면 세부적인 응용처에 따라 경기 변동에 영향을 받을 수 있으나 당사가 집중하고 있는 차량용 반도체와 인공지능(AI) 반도체는 제품의 Life-Cycle이 길고, 공급 부족 사태 등 최근 반도체 산업내 이슈에 의해서도 수요의 증가가 지속될 것으로 예상됩니다.

가) 차량용 반도체

차량용 반도체의 경우 전방 산업인 자동차 시장이 경기에 민감한 시장이므로 경기 변동 및 경제 성장률 변화와 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 특히 경기침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인한 소비 둔화로 대표적 내구재인 자동차 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.

하지만 최근 기후협약에 따른 탄소중립 정책 시행에 따라 친환경 자동차 생산을 늘리기 위해서 전기차와 자율주행을 중심으로 자동차 시장이 크게 변화하고 있습니다. 기존 일반 내연기관 자동차에 사용된 반도체가 150~200개였던 반면, 전기차와 자율주행 차량에는 약2,000여개 이상의 반도체가 필요하며 이에 따른 차량용 반도체 시장은 지속적으로 확대될 것으로 예측됩니다.

[차량용 반도체 시장]

차량용 반도체 시장.jpg
차량용 반도체 시장

출처 : IHS Markit/THEELEC 기사 인용 (2020.11)

나) 인공지능(AI) 반도체

인공지능(AI) 반도체 시장은 초기 시장 형성 단계로 아직까지 수요변동 요인을 분석할 수 있는 상황은 아니지만, 차세대 기술 변화를 선도할 인공지능 기술을 중심으로 산업 전반이 융합되며 4차 산업혁명을 주도할 핵심 부품으로서, 일상생활의 거의 모든 분야에 걸쳐 직간접적으로 활용될 것으로 전망되며 연평균 성장률 역시 24% 이상으로 큰 폭의 성장이 예상되는 분야입니다. 2030년에는 전체 시스템 반도체 중에서 인공지능 반도체가 차지하는 비중이 약 30% 이상이 될 것으로 예측되기도 하여 차량용 반도체와 함께 지속적인 성장이 예상됩니다.

[AI 반도체 시장 전망 & 인공지능 (AI) 반도체 비중]

ai 반도체 시장 전망&인공지능(ai)반도체 비중.jpg
ai 반도체 시장 전망&인공지능(ai)반도체 비중

출처 : ETRI 한국전자통신연구원 (2020.12)

다) 디스플레이용 반도체

디스플레이 산업의 최종 제품은 TV, PC모니터, 노트북, 태블릿, 스마트폰 등 내구성 소비재로 경기 변동에 민감한 제품입니다. 따라서 디스플레이 시스템 반도체 역시 전방 산업인 디스플레이 산업의 경기 변화에 영향을 받는 구조입니다.

디스플레이 산업은 2019년 코로나 사태 초기 글로벌 경기침체의 영향과 LCD TV 보급률의 확산에 따라 성장률이 정체되는 추세에 있으나 코로나 사태로 인한 비대면 문화의 정착에 따른 수요 증가 및 대형 디스플레이가 적용된 고해상도의 UHD, QLED, OLED TV 등의 신규 제품이 출시되고 있고, 중소형 디스플레이에서 OLED 비중이 확대되는 추세에 따라 시장 성장을 기대하고 있습니다.

라) 보안용 반도체

영상보안 시장은 현재 경기 변동에 민감한 일반 소비자보다는 산업, 기업, 관공서 등을 그 수요처로 하기 때문에 일반 소비자 경기변동에 민감하지 않습니다. 하지만 최근 가전용 보안 시장이 크게 성장하면서 일반 소비자 경기에 영향을 받을 수 있습니다. 그러나, 최근 각종 범죄 증가, 독신자나 노년층의 증가, 어린이집 이슈 등, 보안의식의 증가 등으로 인해 일반 소비자에게도 보안의 중요성이 크게 인식되고 있어 소비자 경기변동에 크게 영향을 받지 않을 것으로 예상됩니다.

최근 보안 영상감시 산업에도 인공지능 (AI) 반도체를 융합한 기술이 적용되어 영상 분석의 신뢰도를 높이고, 아날로그/네트워크 기반의 다양한 어플리케이션을 적용하여 조금 더 정확한 정보를 추출하는 기술이 도입되고 있으며, 이를 기반으로 산불 감시, 행동 인식을 통한 사전 범죄 예방 등 사회 전반의 안전과 관련된 새로운 솔루션을 창출하고 있습니다. 5G 상용화에 따른 기기간, 기술 간의 융복합이 추진되어 고화질 대용량을 다루는 보안 기술이 고도화되고 있고, 이를 기반으로 스마트시티와 스마트 홈 시장이 늘어날 전망을 가지고 있습니다.

마) IoT 용 반도체

IoT 제품은 다양한 전자제품에 탑재되어 사용자가 원격으로 전자제품을 제어 가능하게 하는 제품이며 전방 산업인 냉장고, 에어컨, 등의 생활 가전제품 및 스마트 홈을 구성하는 각종 전자제품 등의 내구성 소비재 산업과 연관되어 경기 변동에 민감한 제품입니다. 하지만 최근 가전 업체들은 IoT 솔루션을 이용하여 사용자의 원격제어 및 사용패턴 등의 자료를 수집 및 빅데이터 분석을 통해 새로운 비즈니스모델을 창출하고 있고, 각종 레저용/의료용 웨어러블 기기 등의 응용 범위가 확대되고 있어서 지속적으로 성장이 예상되고 있습니다.

4) 산업의 성장성

시스템 반도체의 디자인솔루션 산업은 시스템 반도체의 팹리스 산업과 파운드리 산업의 연결고리를 가지고 동반 성장하는 분야로 4차 산업혁명의 핵심 분야로서 지속적인 성장이 예상되는 가운데, 당사는 설계 복잡도 및 개발 난이도가 매우 높고 개발 비용이 상당한 첨단 공정에 대해 초미세 공정 설계가 가능한 고도화된 기술 플랫폼과 장기간 축적된 디자인 경험과 전문 지식을 보유하고 있어, 다양한 응용 제품에 대해 공정 설계의 안정성이 확보된 빠르고 효과적인 맞춤형 솔루션 제공이 가능하다는 점에서 고객사 유지와 확대가 용이하다는 큰 경쟁력을 갖추고 있습니다.

동시에 당사가 보유하고 있는 삼성 파운드리 하이엔드 공정에 최적화된 디자인솔루션 기술은 단기간에 확보하기 어려워 진입 장벽이 높은 산업으로 차량용 반도체 및 인공지능 반도체 분야에 집중 개발을 통해 기술적인 전문성과 영업적인 안정성, 재무적인 수익성을 확보하고 있습니다.

전 세계 파운드리 공정별로 웨이퍼 소요량을 예측한 보고서에 따르면 당사가 집중하고 있는 20nm 이하 하이엔드 파운드리 공정에서의 소요량이 2021년도 기준으로 약 51.5% 수준으로 이미 절반 이상의 비중을 차지하게 되었으며, 고성능의 고부가가치를 확보할 수 있는 10nm 이하의 초 미세 공정을 사용하는 제품의 비중이 지속적으로 증가할 것으로 예측되고 있습니다.

[2020년 Global Wafer 공정별 Capacity]

2020년 global wafer 공정별 capacity.jpg
2020년 global wafer 공정별 capacity

출처 : IC Insights "Global Wafer Capacity 2020-2024" 보고서(2020.11)

또한 공정이 미세화 됨에 따라 제품의 회로의 선 폭이 작아질수록 더 작은 Chip을 제작할 수 있으므로 하나의 웨이퍼 안에서 더 많은 제품을 만들 수 있어서, 생산 원가를 줄이는 효과와 단위 시간당 생산량을 증가시킴에 따라 평균비용이 감소하는 경제적인 효과가 있습니다. 단 파운드리 공정이 미세화 될수록 파운드리 제조를 위한 개발 비용이 증가하는 부분은 원가 산출에 고려해야 할 부분입니다. 따라서, 이러한 장점들 때문에 장기적으로 시스템 반도체 산업이 성장함에 따라서 미세화 된 하이엔드 파운드리 제조 공정 기술 적용을 요구하는 팹리스 고객사의 제품들이 지속적으로 증가할 것이고, 이에 따른 시장이 지속적으로 성장하게 될 것으로 판단하고 있습니다.

또한 파운드리 사업은 공정이 미세화되면 될수록 제조 설비, 제조 장비 등의 인프라 확보 비용이 급격하게 증가하는 사업이며, 안정된 제조 능력을 확보하기 위한 공정 기술력의 난이도 또한 급격하게 높아지는 특징을 가지고 있습니다.

이러한 이유로 전 세계 파운드리 매출의 약 95%를 차지하고 있는 상위 12개 파운드리 기업 중에서 상위 5개 기업(인텔 파운드리 제외)만이 Fin-FET 트랜지스터 구조를 사용한 14nm 이하의 공정을 제공할 수 있으며, 더욱더 미세 화된 공정인 GAA(Gate All Around) 구조의 트랜지스터 구조를 적용한 파운드리 공정은 현재 전 세계 파운드리 중 당사가 시스템 반도체 디자인솔루션을 제공하고 있는 삼성 파운드리와 대만의 TSMC 파운드리 2개 회사만이 존재합니다.

다른 파운드리 기업들은 수십 조원이 소요되는 초 미세공정 인프라 확충에 대한 투자에는 큰 어려움이 있는 상황이며, 4차 산업 혁명 시대에서 시스템 반도체의 수요 및 고성능 제품에 대한 시장 요구 사항이 증가함에 따라 삼성 파운드리와 TSMC 만이 지속적으로 시장 점유율을 높여갈 수 있을 것으로 예측됩니다.

따라서, 당사 또한 삼성 파운드리가 지속적으로 발전함에 따라 삼성의 디자인솔루션 파트너로서 지속적으로 성장하고 발전할 가능성이 매우 크다는 것을 예측할 수 있습니다.

[파운드리 별 공정 로드맵]

파운드리별 공정 로드맵.jpg
파운드리별 공정 로드맵

출처 : SK 증권 (2020.09)

5) 경기변동의 특성 및 계절성

가) 경기변동 요인

당사가 영위하고 있는 파운드리 디자인솔루션
사
업은 크게 시스템 반도체 개발 매출과 개발된 제품을 생산하여 공급하는 제품 매출 두 가지로 분류할 수 있습니다. 

첫번째, 시스템 반도체 개발관련 매출의 경우에는 상대적으로 경기변동에 비 탄력적인 특성을 가지고 있다고 할 수 있습니다. 당사의 고객사인 팹리스(Fabless) 고객사들이 각각의 영위하고 있는 사업 분야별로 지속적으로 기존 제품의 성능을 향상시키기 위해서 새로운 제품을 개발하고, 시장을 확대하기 위해서 늘 새로운 응용 분야의 신제품을 개발하기 때문에 당사 또한 지속적으로 새로운 시스템 반도체를 개발하기 위한 파운드리 디자인솔루션을 제공하기에 개발관련 매출은 상대적으로 안정적인 특징을 가지게 됩니다.

두번째, 개발된 제품을 파운드리 기업 및 조립/테스트 기업에 위탁 생산하여 팹리스(Fabless) 기업에 공급하는 양산 매출의 경우에는 시스템 반도체 제품들의 전방 산업인 자동차, TV, 스마트폰, 태블릿PC, 웨어러블 기기 산업의 일반경기와 직접적인 연관관계를 가지는 소비재 산업으로서 국내외 소비 경기의 직, 간접적인 영향을 받게 되지만 여타 산업에 비해서는 여전히 경기변동에 따른 영향이 낮은 수준이라고 볼 수 있습니다.

나) 계절적 요인

전통적으로 반도체 업계에서 1분기는 계절적 비수기로 여겨집니다. 일반 소비자용 가전이나 스마트폰 등 신제품 생산량이 줄기 때문입니다. 하지만 2010년대에 들어 중국, 인도 등 신흥국들의 경제 성장으로 인해 모바일 기기를 포함한 각종 전자기기의 수요가 급증하였고 특히 스마트폰 및 웨어러블 시장이 폭발적으로 성장하면서 크리스마스 시즌 이외도 입학, 졸업, 방학, 중국 춘절, 광군제 등 국가별로 소비 시즌이 다르게 나타나고 있습니다. 이러한 패러다임의 변화에 따라 현재에는 계절적 요인으로 인한 판매량 증감은 과거에 비해 다소 둔화되었다고 할 수 있습니다.

당사의 제품매출 또한 전방 산업의 영향으로 팹리스(Fabless) 기업이 재고 조정을 하게 되는 1분기에는 제품매출이 낮고, 하반기로 갈수록 매출이 증가되는 경향을 보이게 됩니다. 하지만 시스템 반도체 개발과 관련된 당사의 파운드리 디자인솔루션은 시스템 반도체 설계를 위한 서비스로 분류할 수 있으므로 특정 시기의 유행을 탄다거나 특정 계절에 따라 매출이 집중되지는 않는 것으로 분석하고 있습니다.

다. 경쟁 현황

1) 경쟁상황

당사의 고객사인 팹리스(Fabless) 기업들은 개발 계획 수립 단계에서 개발하고자 하는 시스템 반도체를 어떤 파운드리에서 개발할 것인지를 우선 결정하고, 이후에 파운드리 별로 인증된 디자인솔루션 기업 중 가장 경쟁력 있는 파트너를 선정하여 시스템 반도체를 개발하기 시작합니다.

따라서, 당사는 우선적으로 팹리스(Fabless) 기업이 계획하고 있는 프로젝트에 대한 파운드리 선정 단계부터 당사의 디자인솔루션 기반인 삼성 파운드리가 선정될 수 있도록 하기 위해서 경쟁 파운드리의 디자인솔루션 기업과 프로젝트 수주를 위한 경쟁을 하게 됩니다. 즉, 당사의 프로젝트 수주를 위한 경쟁은 각 파운드리를 대신하여 경쟁하는 형태로 진행되기에 당사의 프로젝트 수주는 파운드리 기업의 프로젝트 수주를 의미하는 것으로 파운드리 기업에서도 당사가 프로젝트를 수주할 수 있도록 각종 협력과 지원을 하게 되는 구조를 가지고 있습니다.

이처럼 팹리스 (Fabless) 기업이 파운드리 선정을 위해 필요한 각종 IP 준비 현황, 공정별 성능 예상 자료, 및 개발 예상 비용 등 필요한 자료들을 검토 초기 단계에서부터 협의해온 디자인솔루션 기업과 협력하여 어떠한 솔루션으로 개발하게 되면 가장 최적화할 수 있는지 함께 검토하면서 파운드리를 선정하기 때문에, 프로젝트에 대한 파운드리가 선정된 이후에는 해당 프로젝트에 대한 파운드리 내의 디자인 솔루션 기업 사이의 경쟁은 이루어 지지 않는 것이 일반적이며, 해당 디자인 솔루션 기업과 프로젝트를 수행하게 됩니다.

이와 같이 파운드리 디자인솔루션 사업은 각 파운드리 기업마다 승인된 디자인솔루션 파트너들이 정해져 있기 때문에 신규 업체들이 진입하기 쉽지 않으며, 기존에 등록된 디자인솔루션 기업들에 의해 제한되어 있는 과점경쟁 시장이 구축되어 있습니다.

또한 반도체 산업에 속한 대부분의 기업들과 마찬가지로 당사는 팹리스(Fabless) 기업을 대상으로 영업을 하는 ‘B2B’ 형태의 비즈니스를 영위하고 있기 때문에 고객사인 팹리스 (Fabless) 기업과의 긴밀한 협력관계가 가장 중요합니다. 또한 고객사가 원하는 성능을 가진 제품을 적시에 개발하고, 품질 문제없이 제품을 공급하는 것이 중요하고, 제품에 이상이 있는 경우에는 원인을 정밀히 분석하고 신속한 대응을 하는 것이 경쟁우위를 차지할 수 있는 주요한 요인이 되기도 합니다.

2) 경쟁업체 현황

당사와 동일한 파운드리 디자인솔루션 사업을 영위하는 회사는 해외 대형 디자인솔루션 기업으로 GUC, ALCHIP, FARADAY 등이 있으며, 삼성 파운드리 내에서 동일한 디자인 솔루션 파트너사인 AD Technology, 알파홀딩스 등이며, 주요 경쟁업체의 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

[비교회사 최근 3개년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분

2021년

2020년

2019년

가온칩스
에이디
테크놀로지
Global
Unichip
Alchip 
Technologies
가온칩스
에이디
테크놀로지
Global 
Unichip
Alchip 
Technologies
가온칩스
에이디
테크놀로지
Global 
Unichip
Alchip 
Technologies

유동자산

29,916
161,027
558,732
473,863
20,212
150,040
329,300
308,276
14,354
92,186
249,685
155,045

비유동자산

7,077
73,172
50,432
69,700
5,320
70,276
61,215
56,881
3,306
17,975
65,093
42,149

[자산총계]

36,993
234,198
609,164
543,563
25,532
220,316
390,515
365,157
17,660
110,162
314,779
197,194

유동부채

13,808
64,826
377,315
116,399
9,389
68,339
196,028
205,615
7,980
35,456
137,307
68,523

비유동부채

1,323
5,052
16,053
2,887
5,268
3,507
14,694
3,740
845
18,980
14,700
4,063

[부채총계]

15,131
69,878
393,368
119,287
14,657
71,845
210,721
209,355
8,825
54,436
152,007
72,586

자본금

4,714
6,665
54,945
28,982
400
6,637
53,699
24,855
200
4,631
50,576
22,875

이익잉여금

16,369
48,774
161,091
110,576
10,275
34,663
125,676
71,547
8,635
31,840
111,749
43,958

[자본총계]

21,862
164,320
215,796
424,276
10,875
148,471
179,793
155,802
8,835
55,725
162,772
124,608

매출액

32,236
322,084
619,425
427,559
17,098
292,360
543,728
283,652
25,938
225,810
404,198
163,488

영업이익

6,202
11,386
68,630
74,968
1,974
13,482
38,625
39,022
2,874
12,098
26,313
16,030

당기순이익

6,183
15,113
59,866
61,079
1,852
3,267
34,060
33,455
3,263
8,004
23,907
16,361

기본주당순이익(원)

677
1,146
447
875
320
284
254
545
742
820
178
272

출처 : Bloomberg

주1)

환율은 서울외국환중개 발표 2019년 평균환율 1TWD =37.74KRW, 2020년 평균환율 1TWD =40.07KRW, 2021년 평균환율 1TWD =41.00KRW을 적용하였습니다.

주2)

당기순이익 및 기본주당순이익은 지배주주 지분 기준입니다.

[당사 및 비교회사 최근 3개년 주요 재무비율]

(단위: %, 회)

구분

2021년

2020년

2019년

가온
칩스
에이디
테크놀로지
Global 
Unichip
Alchip 
Technologies
가온
칩스
에이디
테크놀로지
Global 
Unichip
Alchip 
Technologies
가온
칩스
에이디
테크놀로지
Global 
Unichip
Alchip 
Technologies

[성장성]

매출액증가율

88.53%
10.17%
11.34%
47.31%
19.05%
29.47%
26.70%
63.41%
(10.35%)
104.79%
(20.43%)
25.54%

영업이익증가율

214.27%
(15.54%)
73.65%
87.76%
(31.34%)
11.44%
38.25%
129.27%
51.93%
(0.01%)
(36.41%)
52.43%

당기순이익증가율

233.89%
362.57%
71.78%
78.43%
(43.26%)
(59.18%)
34.18%
92.59%
62.70%
(5.42%)
(35.89%)
68.45%

[활동성]

총자산회전율

0.26
1.42
1.23
0.93
0.20
1.77
1.50
0.99
0.41
2.41
1.30
0.97

재고자산회전율

-
8.77
4.43
3.60
-
8.36
5.50
3.97
-
8.48
4.70
6.19

매출채권회전율

3.77
28.18
11.24
13.45
5.03
43.27
9.30
9.57
9.86
26.52
7.90
5.52

[수익성]

매출액영업이익률

19.24%
3.54%
11.08%
17.53%
11.54%
4.61%
7.10%
13.76%
11.08%
5.36%
6.51%
9.81%

매출액순이익률

19.18%
4.69%
9.66%
14.29%
10.83%
1.12%
6.26%
11.79%
12.58%
3.54%
5.91%
10.01%

총자산순이익률

9.89%
3.13%
8.50%
10.22%
2.14%
5.10%
6.66%
8.49%
5.13%
8.09%
5.30%
5.94%

[안정성]

유동비율

216.66%
248.40%
148.08%
407.10%
215.26%
219.55%
167.99%
149.93%
179.86%
260.00%
181.84%
226.27%

부채비율

69.21%
25.57%
5.15%
0.83%
134.78%
30.43%
5.42%
2.93%
99.89%
38.06%
5.81%
3.84%

차입금의존도

3.34%
29.84%
64.57%
21.95%
-
32.61%
53.96%
57.33%
-
49.41%
48.29%
36.81%

출처 : Bloomberg

주1) 당기순이익증가율, 매출액순이익률 및 총자산순이익률은 지배주주 지분 기준입니다.

3) 당사의 경쟁력

가) 국내 팹리스 고객사를 가장 많이 확보하고 있는 기업

당사는 15개 이상의 국내 팹리스 (Fabless) 기업들을 고객사로 확보하고 있고, 특히 삼성 파운드리의 28nm 이하의 미세 공정(28~5nm)을 이용하여 상대적으로 높은 성능이 요구되는 차량용 반도체 및 인공지능(AI) 반도체 등의 고부가가치 제품들을 주로 개발하는 국내 팹리스(Fabless) 기업들의 대부분이 당사의 파운드리 디자인솔루션을 사용하여 제품을 개발하고 있기 때문에 경쟁사와 비교하여 상대적으로 매출의 안정성과 성장성을 동시에 확보하고 있다고 할 수 있습니다.

나) 차량용 반도체 및 인공지능 반도체에 집중되어 안정성과 성장성을 동시에 확보한 기업

당사의 제품개발 매출을 각각의 응용처 별로 분류하면 4차 산업혁명의 중심으로 평가받는 자율 주행 관련 차량용 반도체와 인공지능 (AI) 반도체의 개발 매출 비중이 2021년 기준 개발 매출의 약 82%로 매우 높은 수준입니다. 또한 당사의 인공지능 (AI) 반도체는 대부분 자율주행 분야에 사용되는 제품들이기 때문에 당사의 주요 제품들은 차량용 반도체들이라 할 수 있고, 일반적으로 차량용 반도체는 라이프 사이클이 긴 특징을 가지고 있기 때문에 당사의 매출 구조 또한 지속적이고, 안정적이라 예상할 수 있습니다.

다) 성능 향상 관련 시스템 반도체 개발 기술력을 확보한 기업

당사는 시스템 반도체 제품의 성능을 향상시키기 위하여 사용할 수 있는 다양한 방법 중 가장 최소의 비용으로 가장 효과적인 성능 향상을 달성할 수 있는 IP Hardening 솔루션과 시스템 보드/시스템 보드에 포함된 주요 부품 (DDR 등의 메모리/패키지/Chip) 들의 회로 설계 전체를 고려한 통합 환경에서의 성능 향상을 위해 신호 품질과 전원 품질을 확보하기 위한 Off-Chip PSI 시뮬레이션 솔루션을 제공하고 있습니다. 이러한 기술은 장기간에 걸친 개발 경험을 바탕으로 확보할 수 있는 기술이기에 경쟁사에서 단시간에 확보하기 어려워 진입장벽이 높습니다. 

라) 패키징 설계 및 테스트 프로그램 개발 솔루션을 확보한 기업

패키징 설계 및 테스트 프로그램 개발 분야는 일반적인 디자인솔루션 기업들은 외주 기업에 전적으로 개발을 의뢰하고 나오는 결과에 대해서만 검토를 진행하는 수준의 서비스를 제공하는데 비하여 당사의 패키징 설계 및 테스트 개발은 실제 개발 과정에 직접 참여하고 예상되는 결과를 즉시 판단할 수 있는 능력을 확보하고 있으며 특히 테스트 개발에서는 자동화 TEST 장비의 테스트 프로그램까지도 작성하여 고객사에 공급하는 수준까지의 기술력을 확보하고 있어 개발의 완성도가 높습니다.

라. 신규 사업

당사의 신규 사업은 기존 시스템 반도체 디자인 솔루션에서의 융/복합을 통한 응용처 확대와 해외 시장 개척을 통한 매출처 확대 등이 있습니다.

[신규 사업]

No.

신규 사업

신규 사업 설명

1

SoC 설계 및 검증 플랫폼 구축을 통한 신규 Level 0 설계 확대

시스템 반도체산업의 개발 환경의 변화로 지속적으로 분업화가 가속되고 있고, 최근에는 팹리스 기업이 담당하는 시스템 반도체 회로설계 분야까지도 분업화가 일어나는 상황을 반영하여 당사의 핵심 파운드리 디자인솔루션 사업 이외의 시스템 반도체 SoC 회로설계 및 검증 비즈니스를 확대하고자 함

2

IP 하드닝 &　Off-chip PSI

시뮬레이션 플랫폼 구축을

통한 성능 최적화 통합설계

성능 최적화를 위해 당사가 확보하고 있는 개별 솔루션을 통합하여 지금까지의 반도체 칩 & 패키지 부분에만 적용하던 성능 최적화 솔루션을 확대하여 반도체 칩 & 패키지부분에 추가적으로 시스템 보드, 외부 메모리까지 모두 포함한 통합 환경에서의 성능 최적화 솔루션으로 확대하고자 함

3

IP 비즈니스

시스템 반도체 기능 구현을 위하여 필수적으로 필요한 IP 들을 현재는 IP ECO System으로 공급하고 있으나 장기적으로 필수 IP에 대해서는 자체적으로 개발하여 공급하는 비즈니스까지도 확대하고자 함

4

해외 비즈니스

국내 시장의 안정적 확보 및 다양한 개발 경험을 통해 확보한 높은 기술력을 기반으로 해외 시장 개척을
 통하여 지속적 성장을 유지하고자 함

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 요약개별재무정보

(단위 : 천원)

과 목
2021년도
(제10기)
2020년도
(제9기)
2019년도
(제8기)

회계처리 기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인(감사의견)
삼일회계법인(적정)
성운회계법인(적정)
성운회계법인(적정)

Ⅰ. 유동자산
29,916,404
20,211,857
14,353,579

현금및현금성자산
5,620,688
9,390,200
5,521,478

단기금융상품
8,612,351
2,835,434
2,327,188

매출채권및기타채권
5,324,673
6,205,474
4,787,250

계약자산
9,786,664
1,635,970
1,101,517

기타유동자산
572,028
144,779
616,146

Ⅱ. 비유동자산
7,076,710
5,319,998
3,306,729

비유동기타채권
264,153
225,310
199,303

유형자산
4,954,596
3,001,602
2,022,846

사용권자산
405,382
542,002
695,989

무형자산
1,022,184
1,237,395
208,733

이연법인세자산
430,395
313,689
179,858

자산총계
36,993,114
25,531,855
17,660,308

Ⅰ. 유동부채
13,808,072
9,389,397
7,980,220

매입채무 및 기타채무
8,459,389
5,727,189
5,773,466

계약부채
3,902,528
1,882,785
614,793

기타유동부채
673,063
898,687
626,587

기타유동금융부채
304,756
759,308
242,449

손실계약충당부채
-
86,433
494,798

당기법인세부채
468,336
34,995
228,127

Ⅱ. 비유동부채
1,323,047
5,267,795
845,249

장기차입금
1,008,135
-
-

확정급여부채
-
326,501
308,722

기타비유동부채
148,212
119,789
90,387

기타비유동금융부채
64,880
4,743,645
446,140

복구충당부채
101,820
77,860
-

부채총계
15,131,119
14,657,192
8,825,469

Ⅰ. 자본금
4,714,160
400,000
200,000

Ⅱ. 자본잉여금
755,761
200,000
-

Ⅲ. 기타자본항목
23,350
-
-

Ⅳ. 이익잉여금
16,368,724
10,274,663
8,634,839

자본총계
21,861,995
10,874,663
8,834,839

부채와자본총계
36,993,114
25,531,855
17,660,308

구 분
2021년 1월 1일 ~
2021년 12월 31일

2020년 1월 1일 ~
2020년 12월 31일

2019년 1월 1일 ~
2019년 12월 31일

Ⅰ. 매출액
32,235,607
17,098,306
25,937,747

Ⅱ. 매출원가
21,548,295
12,078,197
20,460,034

Ⅲ. 매출총이익
10,687,312
5,020,109
5,477,713

Ⅳ. 판매비와관리비
4,484,876
3,046,521
2,603,230

Ⅴ. 영업이익
6,202,436
1,973,589
2,874,483

Ⅵ. 당기순이익
6,182,766
1,851,742
3,263,375

Ⅶ. 총포괄이익
6,094,062
1,639,823
2,937,480

Ⅷ주당이익

기본주당이익(단위 : 원)
677
320
742

희석주당이익(단위 : 원)
647
320
742

주1) 2019년도(제8기) 주당이익은 당사가 시행한 액면분할(2021. 9. 14.) 1:10 및 무상증자(2021. 9. 15) 1,000% 후의 4,400,000주 기준으로 당사가 산출한 금액이며, 당해 년도 감사보고서 상에는 81,584원(기준 주식수 40,000주)으로 기재되어 있습니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제 10 기 기말 : 2021년 12월 31일 현재

제 9 기 기말 : 2020년 12월 31일 현재

제 8 기 기말 : 2019년 12월 31일 현재

주식회사 가온칩스
(단위 : 원)

과목

제 10(
당) 기말

제 9(전) 기말
제 8(전전) 기말

자산

Ⅰ. 유동자산
29,916,404,375
20,211,856,751
14,353,579,728

1. 현금및현금성자산
5,620,688,570
9,390,199,614
5,521,478,174

2. 단기금융상품
8,612,351,609
2,835,433,445
2,327,188,107

3. 매출채권및기타채권
5,324,673,272
6,205,474,319
4,787,250,066

4. 계약자산
9,786,662,734
1,635,969,939
1,101,517,053

5. 기타유동자산
572,028,190
144,779,434
616,146,328

Ⅱ. 비유동자산
7,076,710,460
5,319,998,102
3,306,728,969

1. 비유동기타채권
264,152,807
225,310,272
199,302,876

2. 유형자산
4,954,595,890
3,001,602,010
2,022,846,525

3. 사용권자산
405,382,563
542,001,428
695,989,297

4. 무형자산
1,022,184,104
1,237,395,240
208,732,667

5. 이연법인세자산
430,395,096
313,689,152
179,857,604

자산총계
36,993,114,835
25,531,854,853
17,660,308,697

부채

Ⅰ. 유동부채
13,808,071,614
9,389,397,130
7,980,219,658

1. 매입채무및기타채무
8,459,388,753
5,727,188,713
5,773,465,907

2. 계약부채
3,902,528,071
1,882,785,458
614,792,773

3. 기타유동부채
673,063,008
898,687,521
626,586,665

4. 기타유동금융부채
304,755,845
759,307,914
242,448,988

5. 손실계약충당부채
-
86,432,616
494,798,475

6. 당기법인세부채
468,335,937
34,994,908
228,126,850

Ⅱ. 비유동부채
1,323,047,300
5,267,795,166
845,249,577

1. 장기차입금

1,008,135,130
-
-

2. 확정급여부채
-
326,501,012
308,722,184

3. 기타비유동부채
148,211,496
119,789,560
90,386,738

4. 기타비유동금융부채
64,880,466
4,743,645,067
446,140,655

5. 복구충당부채
101,820,208
77,859,527
-

부채총계
15,131,118,914
14,657,192,296
8,825,469,235

자본

Ⅰ. 자본금
4,714,160,000
400,000,000
200,000,000

Ⅱ. 자본잉여금
755,760,859
200,000,000
-

Ⅲ. 기타자본항목
23,350,724
-
-

Ⅳ. 이익잉여금
16,368,724,338
10,274,662,557
8,634,839,462

자본총계
21,861,995,921
10,874,662,557
8,834,839,462

부채와자본총계
36,993,114,835

25,53
1
,854,853

17,660,308,697

포 괄 손 익 계 산 서

제 10 기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 9 기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 8 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 가온칩스
(단위 : 원)

과목
제 10(당) 기

제 9(전) 기

제 8(전전) 기

Ⅰ. 매출액
32,235,607,297
17,098,305,954
25,937,746,928

Ⅱ. 매출원가
21,548,295,148
12,078,196,520
20,460,033,704

Ⅲ. 매출총이익
10,687,312,149
5,020,109,434
5,477,713,224

Ⅳ. 판매비와관리비
4,484,876,062
3,046,520,598
2,603,230,284

Ⅴ. 영업이익
6,202,436,087
1,973,588,836
2,874,482,940

Ⅵ. 영업외손익
388,500,103
(96,421,654)
566,789,170

1. 기타수익
3,230,549
6,891,757
370,429,653

2. 기타비용
2,171,094
9,254,297
7

3. 금융수익
880,963,807
627,128,790
498,925,887

4. 금융비용
493,523,159
721,187,904
302,566,363

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익
6,590,936,190
1,877,167,182
3,441,272,110

Ⅸ. 법인세비용
408,170,322
25,425,554
177,897,094

Ⅹ. 당기순이익
6,182,765,868
1,851,741,628
3,263,375,016

XI. 기타포괄손익
(88,704,087)
(211,918,533)
(325,894,644)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

1.순확정급여부채의 재측정요소
(88,704,087)
(211,918,533)
(325,894,644)

Ⅷ. 총포괄이익
6,094,061,781
1,639,823,095
2,937,480,372

XII. 주당손익

기본주당순이익
677
320
742

희석주당순이익
647
320
742

주1) 2019년도(제8기) 주당이익은 당사가 시행한 액면분할(2021. 9. 14.) 1:10 및 무상증자(2021. 9. 15) 1,000% 후의 4,400,000주 기준으로 당사가 산출한 금액이며, 당해 년도 감사보고서 상에는 81,584원(기준 주식수 40,000주)으로 기재되어 있습니다.

자 본 변 동 표

제 10 기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 9 기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 8 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 가온칩스
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
기타자본항목
이익잉여금
총 계

2019년 1월 1일 (전전기초)
 "감사받지 않은 재무제표"
200,000,000
-
-
4,542,173,888
4,742,173,888

1. 회계정책변경에 따른 증가
-
-
-
1,155,185,202
1,155,185,202

2. 총포괄손익 :

당기순이익
-
-
-
3,263,375,016
3,263,375,016

순확정급여부채 재측정요소
-
-
-
(325,894,644)
(325,894,644)

2019년 12월 31일 (전전기말)
200,000,000
-
-
8,634,839,462
8,834,839,462

2020년 1월 1일 (전기초)
200,000,000
-
-
8,634,839,462
8,834,839,462

1. 총포괄손익 :

당기순이익
-
-
-
1,851,741,628
1,851,741,628

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(211,918,533)
(211,918,533)

2. 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 :

유상증자
200,000,000
200,000,000
-
-
400,000,000

2020년 12월 31일 (전기말)
400,000,000
200,000,000
-
10,274,662,557
10,874,662,557

2021년 1월 1일 (당기초)
400,000,000
200,000,000
-
10,274,662,557
10,874,662,557

1. 총포괄손익 :

당기순이익
-
-
-
6,182,765,868
6,182,765,868

순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
(88,704,087)
(88,704,087)

2. 자본에 직접 반영된 소유주와의 거래 :

전환상환우선주의 전환
28,560,000
4,865,002,459
-
-
4,893,562,459

무상증자
4,285,600,000
(4,309,241,600)
-
-
(23,641,600)

주식기준보상거래
-
-
23,350,724
-
23,350,724

2021년 12월 31일 (당기말)
4,714,160,000
755,760,859
23,350,724
16,368,724,338
21,861,995,921

현 금 흐 름 표

제 10 기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 9 기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 8 기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지

주식회사 가온칩스
(단위 : 원)

과목
제 10(당) 기
제 9(전) 기
제 8(전전) 기

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
3,452,901,499
1,889,902,974
(1,755,905,147)

1. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름
3,497,277,590
2,123,690,083
(1,658,940,258)

2. 이자의 수취
38,148,994
73,310,784
18,134,755

3. 이자의 지급
(16,008,950)
(14,480,743)
(16,136,744)

4. 법인세의 납부
(66,516,135)
(292,617,150)
(98,962,900)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(8,283,057,381)
(3,131,293,006)
(2,621,355,839)

1. 단기금융상품의 감소
28,034,744,064
9,996,424,809
2,466,820,000

2. 단기금융상품의 증가
(33,388,968,511)
(10,536,081,885)
(3,515,988,559)

3. 장기금융상품의 감소
-
-
23,158,580

4. 보증금의 감소
6,985,000
-
-

5. 보증금의 증가
(68,220,000)
(18,720,000)
(51,100,000)

6. 유형자산의 취득
(2,650,224,434)
(1,210,306,996)
(1,539,245,860)

7. 무형자산의 취득
(217,373,500)
(1,362,608,934)
(5,000,000)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
918,311,584
5,157,118,323
(174,053,845)

1. 장기차입금의 차입
1,234,000,000
-
-

2. 유상증자
-
400,000,000
-

3. 전환상환우선주부채의 발행
-
4,998,000,000
-

4. 리스부채의 상환
(291,724,576)
(240,881,677)
(174,053,845)

5. 주식의 발행
(23,963,840)
-
-

Ⅳ. 현금및현금성자산의 순증감
(3,911,844,298)
3,915,728,291
(4,551,314,831)

Ⅴ. 기초 현금및현금성자산
9,390,199,614
5,521,478,174
10,072,793,005

Ⅵ. 현금및현금성자산의 외화환산효과
142,333,254
(47,006,851)
-

Ⅶ. 기말 현금및현금성자산
5,620,688,570
9,390,199,614
5,521,478,174

5. 재무제표 주석

제 10(당) 기 : 2021년 12월 31일 현재

제 9(전) 기 : 2020년 12월 31일 현재

회사명 : 주식회사 가온칩스

1. 일반 사항

주식회사 가온칩스(이하 "당사"라 함)는 2012년 8월 6일 설립되어, 시스템 반도체 설계 및 개발을 주요 영업으로 하고 있으며, 경기도 성남시 분당구 판교로 255번길 35에 본점 및 부설연구소를 두고 있습니다. 당사는 2015년 6월에 벤처기업육성에 관한특별조치법 제25조의 규정에 의한 벤처기업 등록을 하였습니다.

당기말
현재 보
통주 자본금은 4,714,160천원으로 당기말 현재 주요 주주 현황은 다음과 같습니다.

주주명
주식수(주)
지분율

정규동
3,372,160
35.77%

김재성
877,690
9.31%

심진섭
877,690
9.31%

이상배
869,880
9.23%

김원한
632,500
6.71%

스톤브릿지2020벤처투자조합
396,110
4.20%

WE-DA 시스템반도체 2호 신기술조합
396,110
4.20%

지유시스템반도체상생투자조합
131,780
1.40%

기타
1,874,400
19.88%

합계
9,428,320
100.00%

2021년 6월 23일 기준 전환상환우선주는 모두 보통주로 전환되었습니다.

또한 무상증자 및 주식액면분할로 인하여 총 주식수가 9,428,320주로 조정되었습니다.

2.

중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성 기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-
특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형

-
순공정가치로 측정하는 매각예정자산

-
확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다
.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(7) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(8) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정

2.3 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.

차입금과 관련된 외환차이는 손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.

2.4 금융자산

(1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의
이자수익은
'금융수익
'에
포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니
다. 외환손익은
'금융수익' 또는 '금융비용'
으로 표시하고 손상차손은
'금융비용'
으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익
계산서에
'금융수익' 또는 '금융비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된
때
'금융수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당
기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에
'금융수익' 또는 '금융비용'
으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.5 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정
됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라
'금융비용' 또는 '금융수익'
으로 손
익계산서에 인식됩니다.

2.6 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로, 유의적인 금융요소를 포함하는 경우에는 공정가치로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.7 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 이동평균법에 따라 결정됩니다.

순실현가능가치는 정상적인 영업과정에서의 추정 판매가격에서 적용 가능한 변동 판매비용을 차감한 금액입니다.

회사는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 제품 수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 있으며 재고자산평가손실을 '매출원가'로 처리하고 있습니다.

2.8 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

건물

40년

시설장치

5년

비품

5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.9 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정목적 차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.10 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.11 무형자산

회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하지 않고 있습니다.

기타의무형자산은 무형자산의 정의를 충족하는 소프트웨어를 포함하고 있으며, 사용이 가능한 시점부터 추정내용연수(5년) 동안 정액법에 따라 상각하고 있습니다. 또한, 사용기간이 정해진 라이선스는 소프트웨어로 분류하고 사용기간 동안 균등하게 상각하고 있습니다.

2.12 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 회사가 보고기간말 전에 제공받은 재화나 용역에 대하여 지급하지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 인식 후에 통상 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타채무
는
보고기간 후 12개월 후에
지급기일이
도래하는 것이 아니라면 재무상태표에서 유동부채로 표시합니다. 해당 채무는 최초에 공정가치로 인식하고 이후 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정합니다.

2.13 금융부채

(1) 분류 및 측정

회사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상
'매입채무와 기타채무', '차입금'
등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다(는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다.

특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서
상
'금융비용'
로 인식됩
니다.

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.14 금융보증계약

회사가 제공한 금융보증계약은 최초에 공정가치로 인식하고, 이후 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

2.15 충당부채

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 복구충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.

2.16 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산 · 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세 자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세 자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세 자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세 자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.17 종업원급여

(1) 퇴직급여

회사는 당기 중 확정급여형퇴직연금에서 확정기여형퇴직연금으로 전환이 되었습니다.

확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다.

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

(3) 기타장기종업원급여

회사 내 일부 기업들은 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.18 수익인식

회사는 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

(1) 수행의무의 식별

회사는 반도체소자의 설계 용역 제공과 제작을 통한 제품을 고객에게 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

회사는 고객과의 개발 위탁계약 및 제품 공급 계약
등에서 (1) 제품 판매, (2) 개발용역의 각각 구별되는 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.

(2) 변동대가

회사는 개발 용역과 관련하여 완료시점 지연으로 지체상금이 발생할 수 있기 때문에 고객에게서 받은 대가가 변동될 수 있습니다.

회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다.

(3) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무: 개발용역

회사가 수행하고 있는 용역제공은 고객이 요구하는 설계에 맞게 반도체 칩을 개발하는 시제품개발용역과 설계용역으로 구분됩니다.

각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다. 수행의무를 일정 기간에 걸쳐 이행하는지는 다음 기준 중 어느 하나를 충족해야 합니다.

① 고객이 기업이 업무를 수행하는 대로 효익을 얻고 동시에 소비한다.
② 기업이 만드는 대로 고객이 그 자산을 통제한다.
③ 기업이 업무를 수행하여 만든 자산이 기업자체에는 대체용도가 없고 지금까지 업무 수행을 완료한 부분에 대해서는 집행가능한 지급청구권이 있다.

회사가 수행하는 시제품개발용역의 경우 기업이 업무를 수행하여 만든 자산이 기업자체에는 대체용도가 없고, 지금까지 업무 수행을 완료한 부분에 대해서는 집행가능한 지급청구권이 있는 것으로 판단되어 수행의무에 배분된 거래가격을 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식합니다. 

한편, 회
사의 제품 공급 및 위의 요건을 충족하지 못하는 용역계약에 대해서는 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 수행의무에 해당하지 않는 것으로 판단되어 한 시점에 수익을 인식합니다. 제품 공급계약의 수익은 해당 제품이 고객에 인도되어 법적 소유권이 이전되고, 이를 고객이 인수하였을 때 인식합니다.

(4) 투입법을 이용한 진행률 측정

회사는 고객에게 약속한 재화나 용역 즉, 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 또는 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 대로 수익을 인식합니다. 기간에 걸쳐 수행하는의무는 수행의무까지의 진행률을 측정하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하고 진행률을 측
정하는 방법에는 산출법과 투입법이 포함되며, 수행의무의 진행률을 합리적으로 측정할 수 있는 경우에만 적용할 수 있습니다.
기간에 걸쳐 이행하는 용역계약은 투입법을 이용한 진행률 측정을 적용합니다.

2.19 리스

(1) 리스제공자

회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다.

(2) 리스이용자

회사는 사무실, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 2~4년의 고정기간으로 체결되지만 연장선택권이 있을 수 있습니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

·받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)

·잔존가치보증에 따라 회사(리스이용자)가 지급할 것으로 예상되는 금액

개별 리스이용자가 리스와 비슷한 지급일정을 가진 분할상환 차입금 이자율을 쉽게 관측(최근의 금융 또는 시장 자료를 통해)할 수 있는 경우, 회사는 증분차입이자율을 산정할 때 그 이자율을 시작점으로 사용합니다.

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

·리스부채의 최초 측정금액

·받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료

·리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가

·복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

2.20 영업부문

회사는 반도체소자의 설계 용역 제공과 제작을 통한 제품을 고객에게 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.21 주당이익

회사는 기본주당이익과 희석주당이익을 보통주에 귀속되는 당기순손익에 대하여 계산하고 손익계산서에 표시하고 있습니다.

기본주당이익은 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에 유통된보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있으며, 보통주에 귀속되는 금액은 당기순손익에서 자본으로 분류된 우선주에 대한 세후우선주 배당금,우선주 상환시 발생한 차액 및 유사한 효과를 조정한 금액입니다.

희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

2.22 전기재무제표 계정과목의 재분류

비교표시된 전기 재무제표의 일부 계정과목은 당기 재무제표와의 비교를 보다 용이하게 하기 위하여 당기 재무제표의 표시방법에 따라 재분류되었습니다. 이러한 재분류는 전기에 보고된 순손익이나 순자산가액에 영향을 미치지 아니합니다.

2.23 재무제표 승인

회사의 재무제표는 2022년 2월 14일자로 이사회에서 승인됐으며, 2022년 3월 30일자 정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 다양한 국가의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.

(2) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다

(3) 금융자산의 손상

금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다

(4) 주식기준보상

회사는 주식결제형 주식기준보상거래의 보상원가를 지분상품 부여일의 공정가치를 기준으로 측정하고 있으며 공정가치는 지분상품 부여조건을 고려하여 적절한 평가모델을 적용하여 추정합니다. 또한 주식선택권의 기대존속 기간, 변동성, 배당률 등을 포함한 평가모델에 가장 적절한 가격결정요소를 결정하여야 하며 이러한 요소에 대한 가정을 수립합니다.

(5) 총예정원가 추정치의 불확실성

회사가 수행하고 있는 수익인식금액은 누적발생원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총예정원가는 노무비, 외주비, 제조경비 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 회사는 보고기간 말까지의 상황에 근거하여 총예정원가의 최선의 추정치를 고려하고 있으며, 향후 상황이 변동함에 따라 총예정원가와 이에 따른 용역수익은 미래 기간에 변동할 수 있습니다.

4. 영업부문

(1) 당사는 영업수익을 창출하는 재화나 용역의 성격을 고려하여 기업 전체를 단일보고 부문으로 결정하여, 단일의 영업부문으로 운영되고 있습니다.

(2) 기업 전체 수준의 공시

가. 기업 전체의 수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

주요 지리적 시장

국내
32,235,607
17,098,306

해외
-
-

나. 외부고객으로부터의 수익과 비유동자산

(단위 : 천원)

해당 국가

외부 고객으로부터의 수익(*1)

비유동자산 (*2)

당기

전기

당기말

전기말

국내

32,235,607
17,098,306
6,646,315
5,006,309

해외

-

-

-
-

합계

32,235,607
17,098,306
6,646,315
5,006,309

(*1)
수익은 고객의 소재지에 기초한 국가에 귀속시킴.

(*2)
이연법인세자산을 포함하지 않은 금액임.

다. 주요 고객에 대한 정보

당기와 전기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객으로부터의 수익에 대한 정보는 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구 분
당기
비율

A사(社)
17,928,365
55.62%

B사(社)
6,238,838
19,35%

2) 전기

(단위 : 천원)

구 분
전기
비율

A사(社)
4,178,767
24.44%

B사(社)
3,943,488
23.06%

C사(社)
2,667,749
15.60%

5. 현금 및 현금성자산

당기말과 전기말 현재 현금 및 현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

현금
2,810
930

보통예금
4,111,064
7,870,164

외화예금
1,506,815
1,519,106

합계
5,620,689
9,390,200

6. 단기금융상품

당기말과 전기말 현재 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

정기예금 등
8,189,658
2,835,433

사외적립자산(*)
422,694
-

합계
8,612,352
2,835,433

(*) 당사는 2021년 12월 31일자로 확정급여형퇴직연금에서 확정기여형퇴직연금으로 전환됨에 따라 당기말 기준 퇴직급여 사외적립자산을 단기금융상품으로 분류하였습니다.

7. 매출채권 및 기타채권

(1) 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

채권액
손실충당금
장부금액
채권액
손실충당금
장부금액

유동자산

매출채권
1,962,507
-
1,962,507
2,310,898
-
2,310,898

기타채권

미수수익
23,391
-
23,391
3,732
-
3,732

미수금
3,314,305
-
3,314,305
3,890,844
-
3,890,844

보증금
24,469
-
24,469
-
-
-

소계
3,362,166
-
3,362,166
3,894,576
-
3,894,576

합계
5,324,673
-
5,324,673
6,205,474
-
6,205,474

비유동기타채권

보증금
264,153
-
264,153
225,310
-
225,310

(2) 당기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 손실충당금 변동은 없습니다. 관련 신용위험에 관련한 사항은 주석32 를 참고바랍니다.

8. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

기타유동자산

선급금
520,253
9,191

선급비용
51,775
135,588

합계
572,028
144,779

9. 유형자산

(1) 당기말과 전기말 현재 유형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 당기말

(단위 : 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
정부보조금금액
순장부금액

유형자산

토지
3,931
-
-
3,931

건물
81,432
(6,447)
-
74,985

시설장치
515,284
(343,783)
-
171,501

비품
2,500,329
(960,757)
(4,304)
1,535,268

건설중인자산
3,402,494
-
(233,583)
3,168,911

합계
6,503,470
(1,310,987)
(237,887)
4,954,596

2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
취득금액
감가상각누계액
정부보조금금액
순장부금액

유형자산

토지
3,931
-
-
3,931

건물
81,432
(4,411)
-
77,021

시설장치
412,684
(234,370)
-
178,314

비품
1,300,177
(583,903)
(13,780)
702,494

건설중인자산
2,039,842
-
-
2,039,842

합계
3,838,066
(822,684)
(13,780)
3,001,602

(2) 당기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
감가상각
당기말

유형자산

토지
3,931
-
-
-
3,931

건물
77,021
-
-
(2,036)
74,985

시설장치
178,314
102,600
-
(109,413)
171,501

비품
702,494
1,200,152
-
(367,378)
1,535,268

건설중인자산
2,039,842
1,129,069
-
-
3,168,911

합계
3,001,602
2,431,821
-
(478,827)
4,954,596

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
감가상각
전기말

유형자산

토지
3,931
-
-
-
3,931

건물
79,057
-
-
(2,036)
77,021

시설장치
87,238
151,265
-
(60,189)
178,314

비품
508,721
363,100
-
(169,327)
702,494

건설중인자산
1,343,900
695,942
-
-
2,039,842

합계
2,022,847
1,210,307
-
(231,552)
3,001,602

(3) 당기 및 전기의 감가상각비의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
431,350
219,838

판매비와관리비

- 감가상각비
40,764
5,735

- 경상연구개발비
6,713
5,979

합계
478,827
231,552

(4) 유형자산 담보제공 내역

당기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 없습니다.

(5) 당기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 9백만원(전기: -원)이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 1.85%(전기: -) 입니다.

(6) 자산 취득을 위한 약정 

보
고기간말 현재 발생하지 아니
한
신축 사옥건립과 관련한 유형자산 취득
을 위
한 약정액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유형자산
3,916,809
5,270,256

10. 무형자산

(1) 당기와 전기말 현재 무형자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

취득가액
상각누계액
장부금액
취득가액
상각누계액
장부금액

회원권
580,759
-
580,759
580,759
-
580,759

소프트웨어
1,208,624
(767,199)
441,425
991,250
(334,614)

656,63
6

합계
1,789,383
(767,199)
1,022,184
1,572,009
(334,614)

1,237,39
5

(2) 당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
상각
당기말

회원권
580,759
-
-
-
580,759

소프트웨어
656,637
217,373
-
(432,585)
441,425

합계
1,237,396
217,373
-
(432,585)
1,022,184

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
상각
전기말

회원권
204,400
376,359
-
-
580,759

소프트웨어
4,333
986,251
-
(333,947)
656,637

합계
208,733
1,362,610
-
(333,947)
1,237,396

(3) 당기 및 전기의 무형자산상각비의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

매출원가
431,805
333,946

판매비와관리비

- 무형자산상각비
608
-

- 경상연구개발비
172
-

합계
432,585
333,946

(4) 당사가 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 1,808백만원(전기: 1,394백만원)입니다. 

11. 리스

(1) 당기와 전기말 현재 사용권자산 장부금액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

취득가액
상각누계액
장부금액
취득가액
상각누계액
장부금액

건물(*)
1,089,354
(722,157)
367,197
930,884
(427,636)
503,248

차량운반구
103,290
(65,104)
38,186
79,933
(41,180)
38,753

합계
1,192,644
(787,261)
405,383
1,010,817
(468,816)
542,001

(*) 당사는 임차사무실에 대하여 임차기간 종료 후 발생할 것으로 예상되는 복구비용을 추정하여 계상하고 있으며, 관련 원가는 사용권자산에 포함되어 있습니다.
본 리스계약과 관련하여 당사는 복구충당부채를 102백만원(전기말 : 78백만원)을 인식하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 사용권자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
상각
당기말

건물
503,248
158,470
-
(294,521)
367,197

차량운반구
38,753
23,358
-
(23,925)
38,186

합계
542,001
181,828
-
(318,446)
405,383

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
상각
전기말

건물
651,168
111,873
-
(259,793)
503,248

차량운반구
44,821
18,099
-
(24,167)
38,753

합계
695,989
129,972
-
(283,960)
542,001

(3) 당기와 전기말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

유동
304,756
260,942

비유동
64,880
244,011

합계
369,636
504,953

(4) 당기와 전기 중 리스부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초장부가액
504,953
688,590

증가
156,408
42,764

이자비용
7,854
14,481

지급
(299,579)
(240,882)

기말장부가액
369,636
504,953

(5) 당기와 전기 중 리스와 관련하여 당기손익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

리스부채에 대한 이자비용
7,854
14,481

임차보증금 할인차금에 대한 이자수익
(4,228)
(4,861)

단기 및 소액리스와 관련된 비용
12,944
5,164

사용권자산의 감가상각비
318,446
283,960

당기 중 리스의 총 현금유출
은
313백만원
(전기:
261백만원)입니다.

(6) 당기와 전기 중 기간에 따른 리스료 지급 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

1년 이내
311,422
267,231

1년 초과 2년 이내
53,607
236,135

2년 초과 3년 이내
7,645
9,033

3년 초과 4년 이내
1,519
1,571

합 계
374,193
513,970

12. 매입채무 및 기타채무

당기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

매입채무
6,127,690
4,658,181

기타채무

미지급금
1,490,337
818,330

미지급비용
841,362
250,678

소계
2,331,699
1,069,008

합계
8,459,389
5,727,189

13. 전환상환우선주

(1) 당기말과 전기말 현재 전환상환우선주부채와 관련 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

상환전환우선주부채
-
4,499,634

파생상품평가부채
-
498,366

(2) 전환상환우선주는 원금에 대한 상환 의무를 가지는 주계약과 전환권으로 구분되며, 주계약은 상각후원가로 평가되고, 전환권은 당기손익-공정가치 측정 금융부채로인식하였습니다. 당사는 2020년 12월 31일에 전환상환우선주부채를 발행하였으며, 발행일의 공정가치를 금융부채로 인식하였습니다.

(3) 전기말 당사가 발행한 전환상환우선주의 상환 및 전환에 관련된 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행조건

인수자
스톤브릿지2020벤처투자조합
WE-DA 시스템반도체 2호 신기술조합
지유시스템반도체상생투자조합

발행일
2020-12-31
2020-12-31
2020-12-31

발행금액
2,139,375
2,139,375
719,250

발행주식수
2,445주
2,445주
822주

주당 발행가액
875,000원

존속기간
발행일로부터 10년이며, 존속기간 만료시 보통주로 전환됨

전환에 관한 사항
전환상환우선주식의 최초 발행일부터 존속기간 만료일 전일까지 전환상환우선주식의 전부 또는 일부를 보통주로 전환가능

전환비율
원칙적으로 상환전환우선주식 1주당 보통주 1주로 하되, 특약이 있는 경우 하기의 전환가격 조정에 따름.

전환가격 조정
당초 발행가액을 하회하는 가격으로 유상증자를 하거나 주식관련 사채를 발행할 경우, 전환조건 재조정

상환에 관한 사항
납입일로부터 3년이 된 날부터 우선주의 발행일 후 10년이 되는날까지 상환 청구 가능

상환가액
발행일로부터 상환일까지 연복리 2%를 적용한 금액

신주인수권
무상증자의 경우에는 동일한 상환전환우선주로, 유상증자의 경우에는 발행하기로 한 주식으로 배정받을 권리 존재

(4) 당기 중 전환상환우선주는 모두 보통주로 전환 되었으며, 당사가 전환상환우선주로 인식한 이자비용은 76백만원(전기 : -) 이며, 파생상품평가이익은 180백만원(전기 : -) 입니다.

14. 기타부채

당기말과 전기말 현재 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

기타유동부채

예수금
404,298
246,800

부가세예수금
268,765
651,888

합계
673,063
898,688

기타비유동부채

장기종업원급여부채
148,211
119,790

15. 차입금

당기말과 전기말 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
차입처
이자율
만기일(*1)
당기말
전기말

중소기업 협동화자금
국민은행
1.85%
2031-03-18
1,234,000
-

현재가치할인차금(*2)
(225,865)
-

차감계
1,008,135
-

(*1) 본 장기차입금은 차입기준일부터 60개월 거치 후 60개월 원금균등상환 예정입니다.
(*2) 차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정하고, 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

16. 종업원급여

(1) 당기말과 전기말 현재 회사의 순확정급여부채내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
-
2,050,160

사외적립자산의 공정가치
-
(1,723,659)

재무상태표상 부채(자산)
-
326,501

(*) 당사는 2021년 12월 31일자로 확정급여형퇴직연금에서 확정기여형퇴직연금으로 전환을 완료 하였습니다.

(2)
당
기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초금액
2,050,160
1,652,540

당기근무원가
664,013
471,403

이자비용
38,682
35,329

퇴직급여 정산손익(*)
(444,139)
-

재측정요소:
95,227
255,254

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익
-
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익
(119,824)
(67,477)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적 손익
215,051
322,731

제도에서의 지급액
(49,129)
(364,366)

확정기여형퇴직연금전환(*)
(2,354,814)
-

보고기간말 금액
-
2,050,160

(*) 당사는 2021년 12월 31일자로 확정기여형퇴직연금에 가입함에 따라 퇴직금추계액 2,269백만원을 이전하였으며, 1년미만 임직원에 해당하는 퇴직금추계액 85백만원은 당사의 재무제표상 미지급금으로 계상하였습니다. 
또한 확정급여형퇴직연금에서 확정기여형퇴직연금으로 전환하여 발생한 정산손익은 444백만원 입니다.

(3)
당
기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초금액
1,723,659
1,343,818

이자수익
47,472
36,724

추가납입액
-
715,000

제도에서의 지급액
(50,038)
(355,446)

재측정요소:
(18,496)
(16,437)

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(18,496)
(16,437)

확정기여형퇴직연금전환(*)
(1,279,903)

대체
(422,694)

보고기간말 금액
-
1,723,659

(*) 당사는 2021년 12월 31일자로 확정기여형퇴직금여금으로 변경함에 따라 사외적립자산 1,280백만원을 전환하였으며, 추가로 442백만원을 추가로 납입하였으며, 보고기간종료일 이후 해당 차액 547백만원이 정산이 완료 되었습니다.

(4) 당기와 전기 중 확정급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기근무원가
664,013
471,403

순이자원가
(8,790)
(1,395)

퇴직급여 정산손익
(444,139)
-

종업원 급여에 포함된 총 비용
211,084
470,008

- 매출원가
143,909
382,214

- 판매관리비
45,578
28,841

- 경상연구개발비
21,597
58,953

(5) 보고기간종료일 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

사외적립자산(*)
422,693
1,723,659

(*) 당사는 2021년 12월 31일자로 확정급여형퇴직연금에서 확정기여형퇴직연금으로 전환됨에 따라 당기말 기준 퇴직급여 사외적립자산을 단기금융상품으로 분류하였습니다.

(6) 당기말 및 전기말 현재 기타 종업원급여와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

유급휴가에 대한 부채(*)
215,879
199,098

(*) 회사는 종업원이 미래의 연차유급휴가에 대한 권리를 발생시키는 근무용역을 제공하는 회계기간에 연차유급휴가와 관련된 비용과 부채를 인식하고 있습니다.

(7)
당
기와 전기 중 기타장기종업원급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

기초금액
119,790
90,387

당기근무원가
31,421
21,593

이자비용
1,643
2,177

재측정요소:
(4,643)
5,632

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익
-
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익
(16,107)
11,012

- 경험적조정으로 인한 보험수리적 손익
11,464
(5,380)

보고기간말 금액
148,211
119,790

(8) 당기와 전기 중 기타장기종업원급여제도와 관련하여 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기근무원가
31,421
21,593

순이자원가
1,643
2,177

보험수리적손익
(4,643)
5,632

종업원 급여에 포함된 총 비용
28,421
29,402

17. 충당부채

(

1)
당기말과 전기말 현재 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

유동부채

손실계약충당부채(*1)
-
86,433

비유동부채

복구충당부채(*2)
101,820
77,860

(*1) 당사는 매출에 대한 예정원가를 산정하여 향후 손실계약으로 예상되는 금액을 손실계약충당부채로 계상하고 있습니다.
(*2) 당사는 임차사무실에 대하여 임차기간 종료 후 발생할 것으로 예상되는 복구비용을 추정하여 계상하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.
1) 당기

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
당기말

손실계약충당부채
86,433
28,209
(114,642)
-

복구충당부채
77,860
23,961
-
101,821

합계
164,293
52,170
(114,642)
101,821

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
증가
감소
당기말

손실계약충당부채
494,798
160,331
(568,696)
86,433

복구충당부채
-
77,860
-
77,860

합계
494,798
238,191
(568,696)
164,293

18. 자본금 및 자본잉여금

(1) 당기말과 전기말 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

발행할 주식의 총수
20,000,000주
1,000,000주

주당액면금액(*1)
500원
5,000원

발행한 보통주식수
9,428,320주
80,000주

발행한 우선주식수(*2)
-
5,712주

보통주 자본금
4,714,160
400,000

(*1) 회사는 2021년 8월 9일 임시주주총회 결의에 따라 주식을 10:1로 액면분할하였으며, 1주당 금액은 500원으로 조정되었습니다.
(*2) 2021년 6월 23일 기준 전환상환우선주는 모두 보통주로 전환되었습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

주식발행초과금
755,760
200,000

(3) 당기와 전기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

자본금
자본잉여금
자본금
자본잉여금

기초
400,000
200,000
200,000
-

유상증자
-
-
200,000
200,000

전환상환우선주의 보통주 전환
28,560
4,865,002
-
-

무상증자
4,285,600
(4,309,242)
-
-

기말
4,714,160
755,760
400,000
200,000

19. 기타자본항목

(1) 당기말과 전기말 현재 기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

주식매수선택권
23,351
-

(2) 당기말 현재 주식매수선택권의 내역은 다음과 같습니다.

1) 주식기준보상약정
당사는 임직원에게 당사의 주식을 매입할 수 있는 주식매수선택권을 부여하고 있습니다. 이 주식매수선택권의 보유자는 주식매수선택권이 가득되면 부여일의 행사가격으로 요청하여 신주를 받을 수 있습니다.

주식기준보상약정의 구체적인 조건은 다음과 같으며, 주식매수선택권 행사시에는 주식을교부받게 됩니다.

부여일
부여 수량
가득조건
가득기간
행사기간

2021년 11월 16일
134,400주
부여일로부터 3년간 근무
2021년 11월 16일 ~ 
2024년 11월 16일
2024년 11월 17일 ~ 
2028년 11월 16일

2) 공정가치 측정
당사는 주식선택권의 공정가치를 이항모형으로 측정하였습니다.
주식결제형 주식기준보상제도의 부여일의 공정가치를 측정하기 위하여 사용된 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분
부여일 공정가치
부여일 주식 가격
행사가격
기대만기
기대변동성
무위험이자율

2021년 11월 16일 부여분
4,202원
5,007원
1,000원
3년
51.30%
2.27%

3) 미행사 주식매수선택권의 변동

(단위 : 천원)

구 분
당기
전기

수량
행사가격
수량
행사가격

기초 미행사분
-
-
-
-

부여
134,400
1,000
-
-

상실
1,400
1,000
-
-

행사
-
-
-
-

미행사분
133,000
1,000
-
-

기말 현재 행사가능 수량
-
-
-
-

4) 당사가 주식매수선택권 부여를 통해 인식한 주식보상비용은 23,351천원(전기 : -)입니다.

20. 이익잉여금

(1) 당기말과 전기말 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

순확정급여부채 재측정요소
(626,517)
(537,813)

미처분이익잉여금
16,995,241
10,812,476

합계
16,368,724
10,274,663

(2) 당기와 전기의 이익잉여금처분계산서는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기
전기

처분예정일 : 2022년 3월 30일
처분확정일 : 2021년 3월 31일

Ⅰ. 미처분이익잉여금

16,368,724,338

10,274,662,557

1. 전기이월미처분이익잉여금
10,537,774,227

8,634,839,462

2. 전기 수정의 효과
(263,111,670)

-

3. 확정급여부채의 재측정요소
(88,704,087)

(211,918,533)

4. 당기순이익
6,182,765,868

2,114,853,298

Ⅱ. 이익잉여금처분액

-

-

Ⅲ. 차기이월미처분이익잉여금

16,368,724,338

10,537,774,227

21. 매출액

(1) 당기와 전기 중 매출액 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

고객과의 계약에서 생기는 수익
32,235,607
17,098,306

(2) 당기와 전기 중 당사의 수익인식 시기에 따른 매출 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

주요 지리적 시장

국내
32,235,607
17,098,306

수익인식시기

한 시점에 이행

제품의 공급
9,269,816
717,735

기간에 걸쳐 이행

시제품 개발

6,365,769
6,093,093

용역의 제공
16,600,022
10,287,478

소계
22,965,791
16,380,571

합계
32,235,607
17,098,306

(3) 고객과의 계약에서 생기는 매출채권과 계약자산 및 계약부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
1,962,507
2,310,898

계약자산
9,786,663
1,635,970

계약부채
3,902,528
1,882,785

(4) 계약부채와 관련하여 인식한 수익
당기에 인식한 수익 중 전기에 이월된 계약부채와 부분적으로 이행한 수행의무와 관련된 금액은 1,883백만원 입니다.

22. 매출원가

당기와 전기 중 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

시제품 매출원가
4,569,570
5,654,026

제품 매출원가
8,596,054
648,740

용역 매출원가
8,382,671
5,775,431

합계
21,548,295
12,078,197

23. 판매비와 관리비

당기와 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

급여
1,315,331
869,262

퇴직급여
45,578
28,841

복리후생비
237,313
186,500

접대비
231,014
229,930

세금과공과
69,521
31,893

감가상각비
113,948
88,992

지급임차료
4,516
2,915

차량유지비
21,149
17,730

경상연구개발비
1,808,167
1,393,896

지급수수료
417,122
123,617

무형자산상각비
608
-

기타비용
220,609
72,945

합계
4,484,876
3,046,521

24. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

급여
6,868,013
5,303,885

퇴직급여
211,084
479,124

복리후생비
1,165,216
881,736

접대비
231,014
229,930

감가상각비
797,273
515,512

지급수수료
790,204
724,050

무형자산상각비
432,585
3,538

외주비
14,526,214
6,811,415

손실계약충당부채환입액
(86,433)
(408,366)

기타비용
1,098,001
583,894

합 계
26,033,171
15,124,718

25. 기타영업외수익 및 기타영업외비용

(1) 당기와 전기 중 기타영업외수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

잡이익
3,231
6,892

(2) 당기와 전기 중 기타영업외비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

잡손실
2,171
9,254

26. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

금융수익:

이자수익
62,036
53,116

외환차익
344,500
340,372

외화환산이익
293,876
233,641

파생상품평가이익
180,552
-

합 계
880,964
627,129

금융비용:

이자비용
92,701
17,188

외환차손
353,871
509,284

외화환산손실
46,951
194,716

합계
493,523
721,188

27. 법인세비용

(1) 당기 및 전기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

법인세부담액
480,098
349,918

과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항
19,759
(250,433)

자본에 직접 반영된 법인세비용
25,019
59,772

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(116,706)
(133,832)

법인세비용
408,170
25,425

(2) 자본에 직접 반영된 법인세비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

반영전
법인세 효과
반영 후
반영전
법인세 효과
반영 후

확정급여제도의 재측정요소
(113,723)
25,019
(88,704)
(271,690)
59,772
(211,918)

(3) 당기 및 전기 중 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

법인세비용차감전순이익
6,590,936
1,877,167

적용세율에 따른 세부담액
1,428,006
448,861

조정사항

비일시적차이
(45,391)
19,659

세액공제
(1,082,331)
(202,328)

과거기간 법인세에 대한 당기 조정
19,759
(250,433)

기타
88,127
67,551

법인세비용
408,170
25,426

유효세율
6.2%
1.4%

(4) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산

190,154
684,868

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산

398,842
256,154

소계
588,996
941,022

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채

(153,455)
(626,512)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채

(5,146)
(821)

소계
(158,601)
(627,333)

이연법인세자산(부채) 순액

430,395
313,689

(5) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채) 변동은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
기초
당기손익에
인식된 금액
자본에 직접
인식된 금액
기말

일시적차이에 대한 이연법인세

퇴직급여충당부채
434,753
(459,772)
25,019
-

퇴직연금운용자산
(379,205)
379,205
-
-

국고보조금
3,032
(2,085)
-
947

연차수당부채
34,416
5,294
-
39,710

미수수익
(821)
(4,325)
-
(5,146)

감가상각비한도초과
(27,259)
12,679
-
(14,580)

장기종업원급여부채
26,354
6,253
-
32,607

손실계약충당부채
17,882
(17,882)
-
-

사용권자산
(110,408)
21,224
-
(89,184)

리스부채
111,090
(29,770)
-
81,320

현재가치할인차금(임차보증금)
1,436
(365)
-
1,071

현재가치할인차금(기타보증금)
92
(92)
-
-

복구충당부채
-
22,400
-
22,400

업무용승용차 한도초과액
-
421
-
421

현할차(장기차입금)
-
(49,690)
-
(49,690)

국고보조금(건설중인자산)
-
51,388
-
51,388

미청구외주비
-
88,000
-
88,000

미지급금
-
18,891
-
18,891

소계
111,362
41,774
25,019
178,155

이월세액공제
202,328
49,912
-
252,240

이연법인세자산(부채)
313,690
91,686
25,019
430,395

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
기초
당기손익에
인식된 금액
자본에 직접
인식된 금액
기말

일시적차이에 대한 이연법인세

퇴직급여충당부채
345,314
29,667
59,772
434,753

퇴직연금운용자산
(295,640)
(83,565)
-
(379,205)

국고보조금
5,881
(2,849)
-
3,032

연차수당부채
23,506
10,910
-
34,416

미수수익
(1,870)
1,049
-
(821)

감가상각비한도초과
(27,577)
318
-
(27,259)

장기종업원급여부채
19,885
6,469
-
26,354

손실계약충당부채
108,856
(90,974)
-
17,882

사용권자산
(153,118)
42,710
-
(110,408)

리스부채
151,490
(40,400)
-
111,090

현재가치할인차금(임차보증금)
2,928
(1,492)
-
1,436

현재가치할인차금(기타보증금)
203
(111)
-
92

소계
179,858
(128,268)
59,772
111,362

이월세액공제
-
202,328
-
202,328

이연법인세자산(부채)
179,858
74,060
59,772
313,690

(6) 당사는 차기 이후 예상 과세소득이 각 회계기간에 소멸되는 차감할 일시적차이를초과하여 이연법인세자산의 실현 가능성이 있는 것으로 판단하고 있습니다.

28.
주당
순
이익

(1) 기본주당순이익

당기와 전기의 기본주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

구분
당기
전기

당기순이익
6,182,765,868
1,851,741,628

보통주 당기순이익
6,182,765,868
1,851,741,628

가중평균유통보통주식수(주)
9,130,514
5,782,514

기본주당순이익
677
320

가중평균유통보통주식수의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분
당기
전기

기초 발행보통주식수
80,000
40,000

유상증자
-
12,568

상환전환우선주 보통주 전환
3,005
-

액면 분할
747,042
473,115

무상증자
8,300,467
5,256,831

가중평균유통보통주식수
9,130,514
5,782,514

(2) 희석주당순이익

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 
회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환상환우선주가 있습니다. 전환사채는 보통주로 전환된 것으로 보며 당기순이익에 전환상환우선주에 대한 이자비용 및 전환권 파생상품평가이익에서 법인세 효과를 차감한 가액을 보통주당기순이익에서 조정했습니다. 

(단위 : 원, 주)

구분
당기
전기

보통주당기순이익
6,182,765,868
1,851,741,628

전환상환우선주 이자비용
(법인세 효과 차감 후)
59,620,299
-

전환상환우선주 전환권 파생상품평가이익
(법인세 효과 차감 후)
(140,830,235)
-

희석주당손익 산정을 위한 순이익
6,101,555,932
1,851,741,628

발행된 가중평균유동보통주식수(주)
9,130,514
5,782,514

조정내역

전환상환우선주의 전환권 행사가정(주)
297,806
-

희석주당손익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수(주)
9,428,320
5,782,514

희석주당이익
647
320

29. 특수관계자 등

(
1) 당기말과 전기말 현재 당사의 최대주주는 당사의 대표이사(당기말 현재 지분율 : 35.77%)입니다. 또한, 당기말과 전기말 현재 당사의 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

구분
당기말
전기말

기타 특수관계자(*)
-
스톤브릿지2020벤처투자조합

기타 특수관계자(*)
-
WE-DA 시스템반도체 2호 신기술조합

기타 특수관계자(*)
-
지유시스템반도체상생투자조합

(*) 전기말, 당사의 우선주주인 스톤브릿지2020벤처투자조합, WE-DA 시스템반도체 2호 신기술조합, 지유시스템반도체상생투자조합은 전환상환우선주 인수계약을 통하여 당사의 비상근이사를 선임할 수 있으므로 당사에 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 판단하였습니다. 당기 중 해당 전환상환우선주가 보통주로 전환됨에 따라, 동 투자자들은 유의적인 영향력을 상실하였습니다.

(2) 특수관계자와의 주요 거래 
당기와 전기 중 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
당기
전기

매출 등
이자비용
매출 등
이자비용

기타 특수관계자
스톤브릿지2020벤처투자조합
-
32,718
-
-

기타 특수관계자
WE-DA 시스템반도체 2호 신기술조합
-
32,718
-
-

기타 특수관계자
지유시스템반도체상생투자조합
-
11,000
-
-

합계

-
76,436

당사는 전기말 당사의 우선주주에게 전환우선주를 발행하였으며 발행일의 공정가치로 금융부채로 인식하였습니다. 당기말 현재 전환상환우선주는 모두 보통주로 전환 되었으며, 당사가 전환상환우선주로 인식한 이자비용은 76백만원(전기 : -) 이며, 파생상품평가이익은 180백만원(전기 : -) 입니다.

(3) 주요 채권 ㆍ채무의 내역
당기말과 전기말 현재 특수관계자와의 거래에서 발생한 주요 채권ㆍ채무의 내역은 없습니다.

(4) 당기 및 전기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

단기종업원급여
796,974
701,165

퇴직급여
159,583
684,380

합계
956,557
1,385,545

(5) 당기말 현재 당사는 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

(단위 : 천원)

제공자
제공처
차입금 장부금액(*)
보증금액
보증의 내용

대표이사
국민은행
1,234,000
5,307,500
연대보증

대표이사
KB캐피탈
-
55,455
연대보증

(*) 해당 금액은 현재가치할인효과 반영 전 금액입니다.

30. 우발채무 및 약정사항

(1) 당기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 없습니다.

(2) 당기말 현재 당사의 금융거래와 관련된 주요 약정사항 등은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
내역
한도
사용 금액(*)

국민은행
중소기업 협동화자금
4,825,000
1,234,000

(3) 당기말 현재 타인이 당사를 위해 제공한 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
제공처
차입금 장부금액(*)
보증금액
보증의 내용

대표이사
국민은행
1,234,000
5,307,500
연대보증

대표이사
KB캐피탈
-
55,455
연대보증

(*) 해당 금액은 현재가치할인효과 반영 전 금액입니다.

(4) 당기말 현재 서울보증보험으로부터 인허가 등과 관련하여 532,425천원(전기말 533,063천원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

31. 범주별 금융상품

당기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(1) 금융자산

1) 당기말

(단위 : 천원)

구분
상각후원가 
 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄-공정가치
측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
5,620,689
-
-
5,620,689

단기금융상품
8,612,352
-
-
8,612,352

매출채권및기타채권
5,324,673
-
-
5,324,673

비유동기타채권
264,153
-
-
264,153

합계
19,821,867
-
-
19,821,867

2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
상각후원가 
 측정 금융자산
당기손익-공정가치
측정 금융자산
기타포괄-공정가치
측정 금융자산
합계

현금및현금성자산
9,390,200
-
-
9,390,200

단기금융상품
2,835,433
-
-
2,835,433

매출채권및기타채권
6,205,474
-
-

6,205,474

비유동기타채권
225,310
-
-
225,310

합계
18,656,417
-
-
18,656,417

(2) 금융부채

1) 당기말

(단위 : 천원)

구분
상각후원가 
 측정 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채
기타포괄-공정가치
측정 금융부채
합계

매입채무및기타채무
8,157,640
-
-
8,157,640

장기차입금
1,008,135
-
-
1,008,135

합계
9,165,775
-
-
9,165,775

(*)
리스부채의 경우 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시'에 따라 제외하였습니다.

2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
상각후원가 
 측정 금융부채
당기손익-공정가치
측정 금융부채
기타포괄-공정가치
측정 금융부채
합계

매입채무및기타채무
5,727,189
-
-
5,727,189

기타유동금융부채(*)
-
498,366
-
498,366

기타비유동금융부채(*)
4,499,634
-
-
4,499,634

합계
10,226,823
498,366
-
10,725,189

(*)
리스부채의 경우 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시'에 따라 제외하였습니다.

(3) 당기 및 전기의 금융상품의 범주별 손익현황은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
상각후원가
 측정 금융자산
상각후원가
 측정 금융부채
당기손익-공정가치
 측정 금융부채

이자수익
62,036
-
-

이자비용
-
84,155
-

외화환산손익
286,146
(39,221)
-

파생상품평가손익
-
-
180,552

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
상각후원가
 측정 금융자산
상각후원가
 측정 금융부채
당기손익-공정가치
 측정 금융부채

이자수익
53,116
-
-

이자비용
-
2,707
-

외화환산손익
(194,564)
233,489
-

32. 위험관리

(1) 신용위험

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고된 후 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

또한, 거래상대방의 신용에 따라 필요한 경우 담보 및 기타 신용보강을 요구하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 신용위험에 노출된 최대금액은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기말
전기말

Ⅰ. 유동자산

현금및현금성자산(*1)
5,617,879
9,389,270

단기금융상품
8,612,352
6,205,474

매출채권및기타채권(*2)
5,324,673
2,835,433

소 계
19,554,904
18,430,177

Ⅱ. 비유동자산

비유동기타채권
264,153
225,310

소계
264,153
225,310

합계
19,819,057
18,655,487

(*1) 보고기간 말 현재 현금시재액을 제외한 금액입니다.
(*2) 매출채권 과 기타채권에 대해 손실충당금을 인식하지 않았으며(주석7 참조), 이외의 금융자산에 대해서는 채무불이행위험이 없다고 판단하여 기대신용손실을 인식하지 않았습니다.

(2) 환위험
당사는 환율변동에 따른 재무적인 리스크를 최소화하여 안정적인 영업활동을 영위하고자 제반 환리스크에 대해서 당사 자체의 환관리지침 및 거래규정에 따라서 지속적으로 평가 및 관리하고 있습니다.

당사는 제품 수출 거래 등과 관련하여 주로 USD 의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 당사가 보유 중인 외화자산 부채 내역은 다음과 같습 니다.

(외화단위 : 1USD / 원화단위 : 천원)

구분
통화
당기말
전기말

외화금액
원화환산금액
외화금액
원화환산금액

현금및현금성자산
USD
1,271,038
1,506,815
1,396,237
1,519,106

단기금융상품
USD
1,003,507
1,189,658
1,503,156
1,635,433

매출채권및기타채권
USD
3,364,018
3,988,043
3,461,323
3,765,920

외화자산 계
USD
5,638,563
6,684,516
6,360,716
6,920,459

매입채무및기타채무
USD
3,564,259
4,225,429
3,252,403
3,538,614

외화부채 계
USD
3,564,259
4,225,429
3,252,403
3,538,614

보고기간종료일 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통화
당기
전기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

세전순손익에 미치는 영향
245,909
(245,909)
338,185
(338,185)

(3) 유동성위험
유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 

1) 당기말

(단위 : 천원)

구분
1년 이내
1 ~ 5년 이내
5년 초과
합계

매입채무및기타채무
8,157,640
-
-
8,157,640

장기차입금
22,829
90,810
1,280,240
1,393,879

합계
8,180,469
90,810
1,280,240
9,551,519

2) 전기말

(단위 : 천원)

구분
1년 이내
1 ~ 5년 이내
5년 초과
합계

매입채무및기타채무
5,727,189
-
-
5,727,189

33. 금융상품 공정가치

(1) 공정가치위험

1) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산
5,620,689
5,620,689
9,390,200
9,390,200

단기금융상품
8,612,352
8,612,352
2,835,433
2,835,433

매출채권및기타채권
5,324,673
5,324,673
6,205,474
6,205,474

비유동기타채권
264,153
264,153
225,310
225,310

소계

19,821,867
19,821,867
18,656,417
18,656,417

금융부채

매입채무및기타채무
8,157,640
8,157,640
5,727,189
5,727,189

장기차입금
1,008,135
1,008,135
-
-

기타유동금융부채
-
-
498,366
498,366

기타비유동금융부채
-
-
4,499,634
4,499,634

소계

9,165,775
9,165,775
10,725,189
10,725,189

2) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

금융 부채

파생상품평가부채

-
-
498,366
498,366

3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 금융상품의 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 발생시킨 사건이나 상황의 변동이 일어난 날짜에 인식합니다.

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 다음과 같습니다.

① 반복적인 측정치의 수준 1과 수준 2간의 이동 내역

당기 중 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.

② 반복적인 측정치의 수준 3의 변동 내역

(단위: 천원)

파생상품평가부채
당기
전기

기초 금액
498,366
-

발행

-
498,366

평가손실(이익)

(180,552)
-

전환
(317,814)
-

기말 금액

-
498,366

34. 현금흐름표

(1) 당기와 전기 중 영업활동으로부터 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

당기순이익
6,182,766
1,851,742

현금유출없는 비용 등의 가산
2,040,536
1,586,196

외화환산손실
46,951
194,716

대손상각비
-
-

감가상각비
797,273
515,510

무형자산상각비
432,585
333,946

법인세비용
408,170
25,426

이자비용
92,701
17,188

퇴직급여
211,084
470,008

기타장기종업원급여
28,421
29,402

주식기준보상비용
23,351
-

현금유입없는 수익 등의 차감
(622,896)
(715,410)

외화환산이익
(293,876)
(233,641)

이자수익
(62,036)
(73,403)

파생상품평가이익
(180,551)
-

손실계약충당부채환입액
(86,433)
(408,366)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(4,103,128)
(598,838)

매출채권의 증감
349,541
2,169,813

기타채권의 증감
726,805
(3,597,619)

계약자산의 증감
(8,158,296)
(645,785)

기타유동자산의 증감
(427,249)
471,367

매입채무의 증감
1,449,125
543,040

기타채무의 증감
1,236,829
(355,828)

계약부채의 증감
2,019,743
1,267,993

기타유동부채의 증감
(225,625)
272,101

퇴직금의 지급
(2,403,943)
(8,920)

사외적립자산의 감소(적립)
1,329,942
(715,000)

영업활동으로부터 창출된 현금흐름
3,497,278
2,123,690

(2) 당기와 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당기
전기

리스부채 유동성 대체
256,761
227,615

사용권자산 증가
181,827
129,971

보통주 전환관련 전환상환우선주의 증감
(4,998,000)
-

무상증자로 인한 자본금 증감
4,285,600
-

유형자산 취득관련 미지급금
15,180
-

무형자산 취득관련 미지급금
-
421,423

(3) 재무활동에서 당기와 전기 중 재무활동으로 분류된 부채의 변동내역은 다음과 같습니다

1) 당기

(단위 : 천원)

구분
당기초
현금흐름
비현금흐름 변동
당기말

이자비용
공정가치평가
보통주 전환
유동성 대체
기타

리스부채(유동)
260,942
(291,725)
-
-
-
256,761
78,778
304,756

리스부채(비유동)
244,011
-
-
-
-
(256,761)
77,630
64,880

전환상환우선주
4,998,000
-
76,436
(180,552)
(4,893,562)
-
(322)
-

합계
5,502,953
(291,725)
76,436
(180,552)
(4,893,562)
-
156,086
369,636

2) 전기

(단위 : 천원)

구분
전기초
현금흐름
비현금흐름 변동
전기말

유동성 대체
기타

리스부채(유동)
240,131
(240,882)
227,615
34,078
260,942

리스부채(비유동)
448,459
-
(227,615)
23,167
244,011

합계
688,590
(240,882)
-
57,245
504,953

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

종류주식의 
배당

제9조(종류주식의 수와 내용) 
① 회사는 이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환과 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 25,000,000주로 한다.

③ 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연1%이상 범위에서 발행시에 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 회사가 발행하는 종류주식의 의결권 유무 및 제한에 관한 사항은 이를 발행하는 이사회 결의로 정한다.

⑦ 회사가 발행하는 종류주식에 대하여는 전부 또는 그 일부에 대하여 보통주로 전환할 수 있는 전환권을 부여할 수 있으며, 전환비율 등 전환조건에 관하여는 이를 발행하는 이사회가 결정하며, 전환청구기간은 종류주식 발행 익일부터 10년내의 범위에서 이를 발행하는 이사회가 정한다.

⑧ 회사가 발행하는 종류주식에 대하여는 전부 또는 그 일부에 대하여 배당가능이익으로 회사가 상환하거나, 주주의 청구에 의하여 상환할 수 있는 상환권을 부여할 수 있다. 상환가액 및 상환기간에 대하여는 당해 종류주식을 발행하는 이사회에서 결정한다.

⑨ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정(신주의 동등배당)을 준용한다.

⑩ 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우 회사가 발행하기로 한 주식으로 배정하며, 주식배당 및 무상증자의 경우에는 동종의 종류주식으로 하며 이사회가 정한다.

신주의 
동등배당
제12조(신주의 동등배당) 
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다.

이익금의
처분

제53조(이익금의 처분) 
회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

이익 배당

제54조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류 주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

나. 주요 배당지표

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의한 바가 없으며, 주요 배당지표는 아래과 같습니다.

구 분
2021년도
(제10기)
2020년도
(제9기)
2019년도
(제8기)

주당액면가액(원)
500
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)
6,183
1,852
3,263

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

(별도)주당순이익(원)
677
320
81,584

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

(별도)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 2021년말 액면분할 및 무상증자로 인하여 보통주식수가 증가함에 따라 비교표시하는 2020년 주당순이익이 소급되어 수정되었습니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

라. 이익참가부사채의 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행을 통한 자금조달 실적

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의
종 류
수량
주당
액면가액
발행
(감소)가액
비고

2012.08.06
설립자본
보통주
20,000
5,000
100,000,000
설립자본

2013.02.18
유상증자
보통주
20,000
5,000
100,000,000
주주배정

2020.09.08
유상증자
보통주
40,000
5,000
200,000,000
주주배정

2020.12.31
유상증자
우선주
5,712
5,000
28,560,000
제3자배정

2021.06
.
23

보통주 전환
우선주
(5,712)
5,000
28,560,000
보통주 전환

2021.09.14
액면분할
보통주
771,408
500
-
5,000원→ 500원

2021.09.15
무상증자
보통주
8,571,200
500
4,285,600,000
1,000%

합 계
9,428,320
500

-

나. 미상환 전환사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 채무증권 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 회사채, 기업어음증권, 단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 신종자본증권, 조건부자본증권 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 미사용자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1) 재무제표 재작성 등

당사는 통제하지 않는 매출과 매입에 대한 회계처리 오류와 계정재분류 등을 수정하였으며, 2020년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 재무제표를 재작성하였습니다. 이러한 수정으로 인하여 2020년 12월 31일 현재 회사의 순자산은 65백만원 증가하였으며, 매출액은 6,397백만원 감소하였으며, 당기순이익은 263백만원 감소하였습니다.

이에 따라 제9기 재무제표의 재작성이 진행됨으로 인하여 이전 보고기간말 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

가) 재무상태표

- 2020년도

(단위: 천원)

과목
수정전
수정후
차이

유동자산
20,818,677
20,211,857
(606,820)

매출채권및기타채권
3,254,274
6,205,474
2,951,200

미청구공사
4,772,495
1,635,970
(3,136,525)

기타유동자산
566,274
144,779
(421,495)

비유동자산
4,648,146
5,319,998
671,852

유형자산
3,503,456
3,543,603
40,147

무형자산
605,691
1,237,395
631,704

자산총계
25,466,823
25,531,855
65,032

유동부채
9,139,113
9,389,397
250,284

매입채무및기타채무
5,516,980
5,727,189
210,209

초과청구공사
1,847,862
1,882,785
34,923

손실계약충당부채
81,281
86,433
5,152

비유동부채
5,189,935
5,267,795
77,860

복구충당부채
-
77,860
77,860

부채총계
14,329,049
14,657,192
328,143

이익잉여금
10,537,774
10,274,662
(263,112)

자본총계
11,137,774
10,874,662
(263,112)

부채및자본총계
25,466,823
25,531,855
65,032

나) 포괄손익계산서

- 2020년도

(단위: 천원)

과목
수정전
수정후
차이

매출액
23,494,979
17,098,306
(6,396,673)

매출원가
18,490,340
12,078,197
(6,412,143)

매출총이익
5,004,639
5,020,109
15,470

판매비와관리비
3,031,803
3,046,521
14,718

영업이익
1,972,837
1,973,589
752

영업외손익
167,442
(96,422)
(263,864)

법인세비용차감전순이익
2,140,279
1,877,167
(263,112)

법인세비용
25,426
25,426
-

당기순이익
2,114,853
1,851,741
(263,112)

총포괄이익
1,902,935
1,639,823
(263,112)

기본및희석주당순이익(원)
40,225
35,220
(5,005)

다) 자본변동표

- 2020년도

(단위: 천원)

구분
이익잉여금

수정전
수정후
차이

당기순이익
2,114,853
1,851,741
(263,112)

2020년12월 31일(당기말)
10,537,774
10,274,662
(263,112)

라) 현금흐름표

- 2020년도

(단위: 천원)

과목
수정전
수정후
차이

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
927,791
1,889,903
962,112

1. 영업활동으로부터 창출된 현금흐름
1,161,578
2,123,690
962,112

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(2,169,181)
(3,131,293)
(962,112)

6. 무형자산의 취득
(400,497)
(1,362,609)
(962,112)

2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

- 해당 사항 없음.

3) 자산유동화 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

- 해당 사항 없음.

4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

재무제표는 한국채택국제회계기준서에 따라 작성되었으며, 작성기준일 현재 유효하거나 조기적용 가능한 한국채택국제회계기준서 및 해석서에 따라 작성되었습니다.
기타 유의하여야 할 사항은 없습니다.

나. 대손충당금 설정 현황

1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권 금액
대손충당금
대손충당금 설정률

2021년
(제10기)
매출채권
1,962,507
-
-

합 계
1,962,507
-
-

2020년
(제9기)
매출채권
2,310,898
-
-

합 계
2,310,898
-
-

2019년
(제8기)
매출채권
4,485,524
-
-

합 계
4,485,524
-
-

2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위: 천원)

구분
2021년
(제10기)
2020년
(제9기)
2019년
(제8기)

1. 기초 대손충당금 잔액 합계
-
-
-

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
-
-

3) 매출채권
관련 대손충당금 설정방침

매출채권에 대한 기대신용손실은 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 거래상대방의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 거래상대방 특유의 요소와 거래상대방이 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위: 천원)

구 분
6개월
이하
6개월 초과 ~ 1년 이하
1년 초과 
~ 3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
1,962,507
-
-
-
1,962,507

특수관계자
-
-
-
-
-

계
1,962,507
-
-
-
1,962,507

구성비율
100.00%
-
-
-
100.00%

다. 재고자산 현황 등

1) 재고자산 보유 현황

(단위: 천원)

사업부문
계정과목
2021년
(제10기)
2020년
(제9기)
2019년
(제8기)

전사
원 재 료
-
-
-

재 공 품
-
-
-

제 품
-
-
-

미 착 품
-
-
-

합 계
-
-
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
-
-
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
-
-
-

회사는 반도체소자의 설계 용역 제공과 제작을 통한 제품을 고객에게 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 회사가 영위하는 사업 특성상 기말 기준 재고자산이 존재하지않아 총
자산대비 재고자산 구성비율 및 재고자산회전율을 계산하지 아니하였습니다.

2) 재고자산의 실사내역 등

가) 실사일자

- 매월말 기준으로 매년 12회 재고자산 실사를 실시하고 있습니다.
 - 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재무상태표일기준 재고자산의 실제성을 확인합니다.

나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부

- 12월말 기준 재고실사 시 외부감사인이 입회합니다.
 - 2021년도 당기 재고자산 실사는 기말 기준 재고자산이 존재 하지 않아 생략되었습니다.

라. 수주계약 현황

수주잔고에 대한 상세 내용은 거래 상대방과의 영업과 관련된 기밀 또는 비공개 사항으로 관련 내용을 공시할 경우 거래 상대방의 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.

이에 증권신고서에 수주계약 현황을 기재하여야 하나 상기 사유에 근거하여 해당 내용 기재를 생략합니다. 다만, 추후 언론과의 인터뷰, 공시 등의 기타의 방법을 통해 관련 내용이 공개된 경우에는 그 내용을 상세히 기재하도록 하겠습니다.

마. 공정가치 평가 내역

자세한 내용은 'Ⅲ.재무에 관한 사항- 5. 재무제표 주석-
33. 금융상품 공정가치

'를 참조하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사(또는 검토) 의견

사업연도
감사인
감사 의견
강조 사항등
핵심 감사사항
채택
회계기준
비고

2021년
(제10기)
삼일
회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS
-

2021년 3분기
(제10기 3분기)
삼일
회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS
주1)

2020년
(제9기)

성운
회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-IFRS
주2)

2019년
(제8기)

성운
회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음
K-GAAP

주1) 비교표시된 2020년 9월 30일로 종료되는 9개월 보고기간의 포괄손익계산서와 자본변동표 및 현금흐름표는 검토를 받지 않았습니다.
주2) 회사는 수익인식 기간귀속 오류 등의 회계처리 오류로 인하여 2020년 12월 31일로 종료되는 재무제표를 재작성 하였습니다. 

나. 감사용역 체결현황

(단위: 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2021년
(제10기)
삼일
회계법인
2021년 연간 재무제표 감사
51,000
390
79,710
651

2021년 3분기
(제10기 3분기)
삼일
회계법인
2021년 3분기 재무제표 감사
62,000
490
81,500
640

2020년
(제9기)

성운
회계법인
2020년 연간 재무제표 감사
 (재감사 포함)
35,000
218
35,000
337

2019년
(제8기)

성운
회계법인
2019년 연간 재무제표 감사
15,000
-
15,000
198

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 천원)

사업연도

계약체결일

용역내용

용역대상기간

보수

비고

2021년
(제10기)
2022.03

법인세 신고를 위한 세무조정

2021년 재무정보
10,000
성운회계법인

2021년 3분기
(제10기 3분기)
2021.12
법인세법 및 조세특례제한법등에 
따른 세무조정 및 이연법인세 계산
2020년 3분기 재무정보
5,000
성운회계법인

2019년
(제8기)
2021.03
IFRS로 전환된 2019년 
재무제표에 대한 세무조정
2019년 재무정보
3,000
성운회계법인

2020년
(제9기)
2021.03
법인세 신고를 위한 세무조정
2020년 재무정보
7,000
성운회계법인

2019년
(제8기)
2020.02
법인세 신고를 위한 세무조정
2019년 재무정보
6,000
성운회계법인

라. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위해 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」및 동법시행령에 의거 금융감독원에 감사인 지정을 신청하였습니다. 2021년 7월 14일 감사인 지정 사전 통지 시 삼정회계법인이 지정되었으나 내부회계관리컨설팅 용역을 수행하여 2021년 8월 13일 감사인 지정 본 통지에서는 삼일회계법인을 지정받았습니다. 삼일회계법인으로부터 2021년도 3분기 및 기말 감사를 수검하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 비상장 중소기업 및 자산 1천억원 이하의 기업으로 내부회계관리제도 운영대상 회사가 아니므로 해당사항이 없습니다. 하지만 당사는 회사가 작성, 공시하는 회계 정보의 신뢰도를 높이기 위하여 2020년 1월 내부회계관리규정을 제정하였습니다. 또한, 2020년 6월에는 삼정회계법인과 내부회계관리제도 구축을 위한 자문용역 계약을 체결하였으며 2021년 6월 구축이 완료되어 2021년 하반기부터 시범운영중에 있습니다. 당사는 향후 내부회계관리제도 관련 규정에 따라 성실하게 운영실태보고서 등을 작성할 예정입니다. 

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성에 관한 사항

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 사내이사 4인, 사외이사 1인으로 총 5인의 이사로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 대표이사인 정규동이 수행하고 있습니다. 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하며 이사의 직무의 집행을 감독하고 있습니다. 

나. 이사회 운영규정의 주요 내용

당사 이사회 운영규정 및 정관에 규정한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

조항

내용

이사회
운영규정
제1조
(목적)
이 규정은 주식회사 가온칩스 이사회(이하 "이사회”라 한다)의 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 규정함을 목적으로 한다.

이사회
운영규정
제2조
(적용범위)
이사회에 관한 사항은 법령 또는 정관에 정하여진 것 이외에는 이 규정이 정하는 바에 의한다.

이사회
운영규정
제3조
(권한)

① 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

이사회
운영규정
제13조
(관계인의 의견청취)
의장은 필요하다고 인정할 경우에는 관계 임직원 또는 외부인사를 출석시켜 의견을 청취할 수 있다.

이사회
운영규정
제14조
(이사에 대한 
직무집행감독권)

① 이사회는 각 이사가 담당업무를 집행함에 있어 법령 또는 정관에 위반하거나 현저히 부당한 방법으로 처리하거나, 처리할 염려가 있다고 인정한 때에는 그 이사에 대하여 관련자료의 제출, 조사 및 설명을 요구할 수 있다.

② 제1항의 경우 이사회는 해당업무에 대하여 그 집행을 중지 또는 변경하도록 요구할 수 있다.

정관

제32조

(이사의 수)

① 회사의 이사는 3명 이상으로 하고 사외이사는 이사총수의 4분의 1 이상으로 한다.

② 사외이사의 사임·사망 등의 사유로 인하여 사외이사의 수가 제1항에서 정한 이사회의 구성요건에 미달하게 되면 그 사유가 발생한 후 처음으로 소집되는 주주총회에서 그 요건에 합치되도록 사외이사를 선임하여야 한다.

정관

제33조

(이사의 선임)

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

정관

제34조

(이사의 임기)

① 이사의 임기는 3년으로 한다. 그러나 그 임기가 최종의 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.

② 법률 또는 정관에 정한 이사의 원수를 결한 경우에는 주주총회에서 이사를 선임한다. 다만 정관 제32조(이사의 수)에서 정하는 원수를 결하지 아니하고, 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

③ 보궐선임된 이사의 임기는 전임자의 잔여기간으로 한다.

정관

제35조

(이사의 직무)

부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사(사장)를 보좌하고, 이사회에서정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사(사장)의 유고시에는 위순서에 따라 그 직무를 대행한다.

정관

제36조

(이사의 의무)

① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다.

② 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다.

③ 이사는 재임중뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.

④ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다.

정관

제37조

(이사의 수와 퇴직금)

① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다.

② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 의결하여야 한다.

③ 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회결의를 거친 임원퇴직금지급규정에 의한다.

④ 사용인을 겸한 이사의 사용인에 대한 보수에 관하여도 주주총회의 결의로 이를 정한다.

정관
제38조
(이사회의 구성과 소집)

① 이사회는 이사로 구성한다.

② 이사회는 대표이사(사장) 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 7일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다. 그러나 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 소집절차를 생략할 수 있다.

③ 이사회의 의장은 제2항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다.

④ 제2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

정관
제39조
(이사회의 결의방법)

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.

② 이사회는 이사가 직접 이사회에 참석하여야 한다.

③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

정관
제40조
(이사회의 의사록)

① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 설명하여야 한다.

정관

제41조

(상담역 및 고문)

회사는 이사회의 결의로 상담역 또는 고문 약간 명을 둘 수 있다.

다. 사외이사 및 그 변동현황

(단위: 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
2
-
1

주1) 이사 및 사외이사의 수는 증권신고서 제출일 현재 기준으로 작성하였습니다.
주2) 2022년 3월 14일, 사외이사 한치원이 사임하였습니다.
주3) 2022년 3월 30일, 정기 주주총회에서 사외이사 이원석을 신규 선임하였습니다.

라. 이사회 중요 의결사항

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
사내이사
기타
비상무이사
사외이사

정규동
김재성
심진섭
이상배
전진원
한치원
이원석

(출석률 :
100%)
(출석률 :
100%)
(출석률 :
100%)
(출석률 :
100%)
(출석률 :
93%)
(출석률 :
93%)
(출석률 :
100%)

찬 반 여 부

2020-01
2020-07-01
1. 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
2021.03.31
신규 선임
2021.03.31
신규 선임
2022.03.30
신규 선임

2020-02
2020-07-29
1. 자금 조달을 위한 신주 발행의 건
 1) 신주 발행 방법 : 주주 배정방식 유상증자
 2) 신주의 종류와 수 : 보통주식 40,000주
 3) 신주의 발행 가액 : 금 10,000원
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2020-03
2020-10-23
1. 정관 변경을 위한 임시 주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2020-04
2020-11-18
1. 자금 조달을 위한 신주 발행의 건
 1) 신주 발행 방법 : 제3자 배정방식 유상증자
 2) 신주의 종류와 수 : 상환전환우선주식 5,712주
 3) 신주의 발행가액 : 금 875,000원
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-01
2021-02-16
1. 제9기(2020연도) 재무제표 등 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-02
2021-03-17
1. 제9기(2020연도) 정기 주주총회 개최의 건
 2. 제9기 정기 주주총회 보고 및 부의안건 승인의 건
 1) 보고사항 : 영업보고, 감사보고, 외부감사인 선임보고
 2) 부의안건
 (1) 제9기 재무제표 등 승인의 건
 (2) 이사 선임의 건
 (2-1) 사외이사 선임의 건
 (2-2) 기타 비상무이사 선임의 건
 (3) 감사 선임의 건
 (4) 이사 보수한도 승인의 건
 (5) 감사 보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-03
2021-04-07
1. 대표 주관사 선정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-04
2021-06-25
1. 주식분할(액면분할) 승인의 건
 1) 내용 : 1주당 액면금액 5,000원 → 500원
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-05
2021-08-09
1. 대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-06
2021-08-24
1. 준비금의 자본금 전입(무상증자) 승인의 건
 1) 신주의 배정방법 : 1주당 10주의 비율
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-07
2021-09-07
1. 명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-08
2021-10-12
1. 임시 주주총회 소집 및 부의안건 결정의 건
 1) 정관 일부 변경의 건
 2) 주식매수선택권 부여의 건
 2. 임시 주주총회 소집을 위한 주주확정 기준일 설정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-09
2021-12-07
1. 코스닥시장 상장을 위한 예비심사청구 동의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-10
2021-12-14
1. 제9기(2020연도) 전기 재무제표 재작성 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2022-01
2022-02-14
1. 제10기(2021연도) 재무제표 등 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
불참

2022-02
2022-03-14
1. 제10기(2021연도) 정기 주주총회 개최의 건
 2. 제10기 정기 주주총회 보고 및 부의안건 승인의 건
 1) 보고사항 : 영업보고, 감사보고, 외부감사인 선임보고
 2) 부의안건
 (1) 제10기 재무제표 등 승인의 건
 (2) 사외이사 선임의 건
 (3) 이사 보수한도 승인의 건
 (4) 감사 보수한도 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
2022.03.14
사임
2022.03.14
사임

2022-03
2022-04-04
1. 신주발행 승인의 건
 - 공모방법 : 일반공모
 - 증권의 액면가 : 500원
 - 증권의 수량 : 2,000,000주
가결
찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

찬성

주) 상기 이사회 중요 의결사항은 이사회 설립시(2020년 7월)부터 증권신고서 제출일 현재까지 개최된 이사회의 안건에 대해 기재하였습니다.

마. 이사회 내 위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 이사의 독립성

1) 이사회
구성원의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 당사는 상장 이후 「상법」 제542조의 2에서 정하는 바에 따라 이사 및 감사 선임을 목적으로 하는 주주 총회 소집통지 또는 공고 시, 후보자의 인적사항을 충실히 통지 또는 공고할 예정입니다.

당사 이사회는 법령과 정관의 규정에 따라 회사경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 대주주등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성원은 다음과 같습니다.

직명
성명
담당업무
회사와의 거래
최대주주와의
 관계

대표이사
정규동
경영 총괄
해당사항 없음
본인

사내이사
김재성
PD 그룹장
해당사항 없음
타인

사내이사
심진섭
PI 1그룹장
해당사항 없음
타인

사내이사
이상배
SM 그룹장 및 연구소장
해당사항 없음
타인

사외이사
이원석
경영진 업무집행 감독
해당사항 없음
타인

2) 사외이사 후보 추천 위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사 후보 추천 위원회를 운영하고 있지 않습니다.

사. 사외이사의 전문성

당사는 사외이사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 없으나, 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 경영관리팀에서 지원하고 있습니다. 또한 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 

1) 사외이사 교육 실시 현황

사외이사 교육실시 여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 2022년 3월 30일 정기 주주총회에서 사외이사를 선임하여 증권신고서 제출일 현재 교육 실시 내역이 없습니다. 추후 사외이사의 산업에 대한 이해도 및 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 2021년 3월 31일 정기 주주총회에서 선임된 비상근 감사 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사

1) 감사의 인적사항

성 명
주요 경력
최대주주와의
관계
결격요건
여부

박동식
(학력사항)
 * 성균관대학교 경영학과 졸업 (1997.02)
 * 성균관대학교 경영대학원 졸업 (2010.08)

(경력사항)
 * 대주회계법인 공인회계사 (2020.06~현재)
 * 부경대학교 경영학과 겸임교수 (2001.03~현재)
 * 동아송강회계법인 (2008.06~2020.05)
해당사항
없음
해당사항
없음

주) 상기 감사는 2021년 3월 31일 정기 주주총회에서 신규 선임 되었습니다.

2) 감사의 독립성

감사는 이사회에 참석하여 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 업무집행에 관한 중요한 문서의 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 감사 업무 중 필요시 외부감사인과 협조하여 의견을 교환할 수 있습니다. 감사 운영방안으로 정관 및 별도의 감사의 직무 규정을 두어 감사의 목적, 권한과 책임 등을 규정하고 있습니다.

당사 감사의 직무규정 및 정관에 규정한 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분

조항

내용

감사의
직무규정
제1조
(목적)
이 규정은 ㈜가온칩스(이하 “회사”라 한다)의 감사가 감사업무를 적정하고 효과적으로 수행할 수 있도록 그 직무수행의 기준을 정함을 목적으로 한다.

감사의
직무규정
제2조
(적용범위)

① 감사의 직무수행기준과 절차에 관하여 법령, 정관 등에 별도로 정함이 없으면 이 규정에 의한다.

② 이 규정은 감사가 자회사 및 종속회사를 감사하는 경우에도 적용할 수 있다.

감사의
직무규정
제5조
(독립성과 객관성의 원칙)

① 감사는 이사회 및 집행기관과 타 부서로부터 독립된 위치에서 감사직무를 수행하여야 한다.

② 감사는 감사직무를 수행함에 있어 객관성을 유지하여야 한다.

감사의
직무규정
제13조
(부정행위 발생시 대응)

① 감사는 회사의 부정행위(법령 또는 정관에 위반되는 행위, 그 밖에 사회적 비난을 초래하는 부적절한 행위)가 발생하였을 경우, 즉시 이사 및 집행임원 등에게 조사보고를 요구하거나 직접 조사할 수 있다.

② 감사는 제1항의 조사결과에 따라 부정행위의 사실관계 규명, 원인파악, 손해확대 방지, 조기수습, 재발방지 및 대외적 공시 등에 관하여 이사 및 집행임원 등의 대응상황을 감시하고 검증하여야 한다.

③ 전항의 이사 및 집행임원 대응이 독립성, 객관성 및 투명성 등의 관점에서 부적절한 경우 감사는 회사의 비용으로 외부전문가의 도움을 구하는 등 적절한 조치를 강구하여야 한다.

감사의
직무규정
제20조
(이사에 대한 보고 요구)

① 감사는 회사재산의 보전에 중대한 손해를 유발시킬 수 있는 긴급을 요하는 사항이 있을 경우 즉시 이사에 대하여 구두나 서면으로 보고 또는 통보하도록 요구하여야 한다.

② 감사는 이사로부터 회사에 현저한 손해가 발생할 염려가 있다는 보고 또는 통보를 받은 경우에는 회사에 미치는 영향 등을 조사하고 감사로서 조언 또는 권고 등 필요한 조치를 강구하여야 한다.

감사의
직무규정
제33조
(외부감사인의 독립성)
감사는 외부감사인과 회사와 관련된 주요사항을 비롯하여 외부감사의 독립성에 영향을 미칠 수 있는 사항 및 그 외 이해상충의 소지가 높은 업무에 대하여 검토한 후 이에 대한 적절한 의견을 이사회에 개진할 수 있다.

감사의
직무규정
제34조
(외부감사인과의 의견교환)
감사는 외부감사인과 긴밀한 협조관계를 유지하며 외부감사인과 회사의 내부통제제도 및 재무제표의 적정성 등에 관하여 의견을 교환할 수 있다.

감사의
직무규정
제37조
(주주총회에의 보고 등)

① 감사는 이사가 주주총회에 제출할 의안 및 서류를 조사하여 법령 또는 정관에 위반하거나 현저하게 부당한 사항이 있는지의 여부에 관하여 주주총회에 그 의견을 진술하여야 한다.

② 감사는 주주총회에서 주주의 질문이 있을 경우 직무범위 내에서 성실하게 답변하여야 한다.

정관
제44조
(감사의 수)
회사는 1인 이상의 감사를 둔다. 단, 자본금이 10억원에 이르기 전까지는 감사의 선임은 회사의 선택적 사항으로 감사를 두지 아니할 수 있다.

정관
제45조
(감사의 선임)

① 감사는 주주총회에서 선임ㆍ해임한다.

② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다. 다만, 상법 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.

④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

⑤ 제3항·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다.

정관
제46조
(감사의 임기와 보선)

① 감사의 임기는 취임후 3년내의 최종의 결산기에 관한 정기주주총회 종결시까지로 한다.

② 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다. 그러나 정관 제44조(감사의 수)에서 정하는 원수를 결하지 아니하고 업무수행상 지장이 없는 경우에는 그러하지 아니한다.

정관
제47조
(감사의 직무와 의무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

⑧ 감사에 대해서는 정관 제36조 제3항의 규정을 준용한다.

정관
제48조
(감사록)
감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며, 감사록에는 감사의 실시요령과그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

정관
제49조
(감사의 보수와 퇴직금)

① 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 정관 제37조(이사의 보수와 퇴직금)의 규정을 준용한다.

② 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정·의결하여야 한다.

다. 감사의 주요 활동 내역

회차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
감사

박동식

(출석률 :
100%)

2021-03
2021-04-07
1. 대표 주관사 선정의 건
가결
찬성

2021-04
2021-06-25
1. 주식분할(액면분할) 승인의 건
 1) 내용 : 1주당 액면금액 5,000원 → 500원
가결
찬성

2021-05
2021-08-09
1. 대표이사 선임의 건
가결
찬성

2021-06
2021-08-24
1. 준비금의 자본금 전입(무상증자) 승인의 건
 1) 신주의 배정방법 : 1주당 10주의 비율
가결
찬성

2021-07
2021-09-07
1. 명의개서대리인 선임의 건
가결
찬성

2021-08
2021-10-12
1. 임시 주주총회 소집 및 부의안건 결정의 건
 1) 정관 일부 변경의 건
 2) 주식매수선택권 부여의 건
 2. 임시 주주총회 소집을 위한 주주확정 기준일 설정의 건
가결
찬성

2021-09
2021-12-07
1. 코스닥시장 상장을 위한 예비심사청구 동의 건
가결
찬성

2021-10
2021-12-14
1. 제9기(2020연도) 전기 재무제표 재작성 승인의 건
가결
찬성

2022-01
2022-02-14
1. 제10기(2021연도) 재무제표 등 승인의 건
가결
찬성

2022-02
2022-03-14
1. 제10기(2021연도) 정기 주주총회 개최의 건
 2. 제10기 정기 주주총회 보고 및 부의안건 승인의 건
 1) 보고사항 : 영업보고, 감사보고, 외부감사인 선임보고
 2) 부의안건
 (1) 제10기 재무제표등 승인의 건
 (2) 사외이사 선임의 건
 (3) 이사 보수한도 승인의 건
 (4) 감사 보수한도 승인의 건
가결

찬성

2022-03
2022-04-04

1. 신주발행 승인의 건
 - 공모방법 : 일반공모
 - 증권의 액면가 : 500원
 - 증권의 수량 : 2,000,000주

가결
찬성

라. 감사 교육 실시 현황

주) 상기 감사의 주요 활동 내역은 감사 선임 이후(2021년 3월 31일)부터 증권신고서 제출일 제출일 현재까지 개최된 이사회의 안건에 대해 기재하였습니다.

감사 교육 실시여부

감사 교육 미실시 사유

미실시

감사가 회계와 업무 감사를 위해 필요한 관련 분야 전문성을 이미 보유하고 있어 실시된 교육 현황은 없습니다. 추후 감사의 산업 및 회사에 대한 이해도 및 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

마. 감사 지원조직 현황

당사는 감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 없으나, 감사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 경영관리팀에서 지원하고 있습니다. 또한, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

바. 준법지원인 지원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(
기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류

집중투표제

서면투표제

전자투표제

도입여부

배제

미도입

미도입

실시여부

-
-
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제를 채택하고 있지 않으며, 당사 정관의 관련 조항은 아래와 같습니다.

구분

내용

정관 제33조
(이사의 선임)

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 해당사항이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
9,428,320
-

우선주
-
-

의결권 없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여
의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식 수
(F=A-B-C-D+E)
보통주
9,428,320
-

우선주
-
-

주) 2021년 9월 14일 액면분할 (1주당 5,000원 → 500원) 및 2021년 9월 15일 무상증자
(1,000%)를 통하여 85,712주에서 9,428,320주로 발행주식총수가 변경되었습니다.

마. 주식사무

증권신고서 제출일 현재 정관 상 주식사무와 관련된 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

신주인수권

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 『상법』 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 『근로복지기본법』 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 한다.

④ 신주인수권을 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발행한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 한다.

⑤ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 회사는 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다.

결산일

12월 31일

정기주주총회

매사업연도 종료 후 3월 이내

주주명부 폐쇄 
및 기준일

① 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

② 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정하는 경우 3개월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 3개월내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다.

③ 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

주식 등의
전자등록

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록 하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

명의개서대리인

KB 국민은행 증권대행부 (02-2073-8109 )
(서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26)

주주의 특전

해당사항 없음

공고방법

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.gaonchips.com)에 한다. 다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행하는 일간 한국경제신문에 게재한다.

바. 주주총회 의사록 요약

일자

안건

결의내용

비고

제7기 정기 주주총회
(2019.03.28)
1. 제1호 의안 : 제7기(2018연도) 재무제표 등 승인의 건
 2. 제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
 3. 제3호 의안 : 정관 일부 개정의 건
 4. 제4호 의안 : 외부감사인 선임의 건
원안대로 가결
-

제8기 정기 주주총회
(2020.03.31)
1. 제1호 의안 : 제8기(2019연도) 재무제표 등 승인의 건
 2. 제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
 3. 제3호 의안 : 임원 퇴직금 지급 규정 승인의 건
원안대로 가결
-

제9기 임시 주주총회
(2020.07.01)
1. 제1호 의안 : 이사 선임의 건
 제1-1호의 의안 : 사내이사 김재성 선임의 건
 제1-2호의 의안 : 사내이사 이상배 선임의 건
 제1-3호의 의안 : 사내이사 심진섭 선임의 건
원안대로 가결
-

제9기 임시 주주총회
(2020.11.09)
1. 제1호 의안 : 정관 변경의 건
원안대로 가결
-

제9기 임시 주주총회
(2021.03.31)
1. 제1호 의안 : 제9기(2020연도) 재무제표 등 승인의 건
 2. 제2호 의안 : 이사 선임의 건
 1) 사외이사 : 한치원
 2) 기타비상무이사 : 전진원 
 3. 제3호 의안 : 감사 선임의 건 (박동식)
 4. 제4호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
 5. 제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

제10기 임시 주주총회
(2021.08.09)
1. 제1호 의안 : 주식 분할(액면분할) 승인의 건
 2. 제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
 3. 제3호 의안 : 사내이사 선임의 건 (정규동)
원안대로 가결
-

제10기 임시 주주총회

(2021.11.16)

1. 제1호 의안 : 정관 일부 변경의 건
 2. 제2호 의안 : 주식매수선택권 부여의 건
원안대로 가결
-

제10기 정기 주주총회
(2022.03.30)
1. 제1호 의안 : 제10기(2021연도) 재무제표 등 승인의 건
 2. 제2호 의안 : 사외이사 선임의 건 (이원석)
 3. 제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건
 4. 제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, %)

성명

관계

주식의 
종류

소유주식수 및 지분율

비고

기초 (22.01.01)

기말 (제출일 현재)

주식 수

지분율

주식 수

지분율

정규동

최대주주

보통주

3,372,160
35.77%
3,372,160
35.77%
-

김진오
특수관계인
보통주
77,000
0.82%
77,000
0.82%
친인척

김재성
사내이사
보통주
877,690
9.31%
877,690
9.31%
-

심진섭
사내이사
보통주
877,690
9.31%
877,690
9.31%
-

이상배
사내이사
보통주
869,880
9.23%
869,880
9.23%
-

박대남
미등기임원
보통주
352,000
3.73%
352,000
3.73%
-

윤형석
미등기임원
보통주
198,000
2.10%
198,000
2.10%
-

최진열
미등기임원
보통주
108,900
1.16%
108,900
1.16%
-

김효철
미등기임원
보통주
94,600
1.00%
94,600
1.00%
-

감태오
미등기임원
보통주
22,000
0.23%
22,000
0.23%
-

위지호
미등기임원
보통주
7,700
0.08%
7,700
0.08%
-

서정욱
미등기임원
보통주
22,000
0.23%
22,000
0.23%
-

이은희
미등기임원
보통주
33,000
0.35%
33,000
0.35%
-

계

보통주

6,912,620
73.32%
6,912,620
73.32%
-

나. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주의 주요경력

성 명

직책

주요경력

비고

정규동
대표이사

부산대학교 전기공학 학사 (98.02)

삼성전자㈜ Layout 연구원 (98.01~01.09)

㈜파인스 Layout 책임연구원 (01.10~02.11)

㈜알파칩스 영업팀 부장 (02.12~12.08)

㈜가온칩스 대표이사 (12.08~현재)

-

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다

(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 최대주주 변동 현황

(단위 : 주)

일 자
최대주주
변동사유
변동주식수
소유주식수
지분율
비 고

2012.08.06
(주)알파칩스
설립
-
20,000
100.00%
-

2013.02.06
정규동
양수
20,000
20,000
100.00%
-

주) 前 최대주주인 (주)알파칩스로부터 20,000주를 양수받아 정규동 대표이사가 최대주주가 되었으며, 이후 최대주주 변동사항은 없습니다.

라
. 주식의 분포

(1) 주식소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, %)

구 분

주주명

소유주식수

지분율

비 고

5% 이상 주주 
및 특수관계인

김재성
877,690
9.31%
-

심진섭
877,690
9.31%

-

이상배
869,880
9.23%

-

김원한
632,500
6.71%
-

김진오
77,000
0.82%

-

소계
3,334,760
35.38%
-

1% 이상 
주주
스톤브릿지
2020벤처투자조합
396,110
4.20%

-

위-디에이 
시스템반도체 2호 신기술조합
396,110
4.20%

-

박대남
352,000
3.73%
-

성민정
220,000
2.33%

-

윤형석
198,000
2.10%

-

지유 시스템반도체 
상생투자조합
131,780
1.40%
-

최진열
108,900
1.16%

-

김효철
94,600
1.00%

-

소계
1,897,500
20.12%
-

(2) 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위:주, %)

구분

주주

보유주식

비고

주주수

비율

주식수

비율

소액주주

56인
75.68%
739,200
7.84%

주1)

주) 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주이며, 특수관 계인은 제외하였습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위:주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대
주주와의
관계
재직
기간
임기만료일
(등기임원
만료일)

의결권 
있는 주식
의결권
없는 주식

정규동
남
1973.07.11
대표
이사
등기
(사내이사)
상근
경영
총괄

부산대학교 전기공학 학사 (98.02)

삼성전자㈜ Layout 연구원 (98.01~01.09)

㈜파인스 Layout 책임연구원 (01.10~02.11)

㈜알파칩스 영업팀 부장 (02.12~12.08)

㈜가온칩스 대표이사 (12.08~현재)

3,372,160
-
본인
9년8개월
2024.08.09

김재성
남
1970.07.27
전무
이사
등기
 (사내이사)
상근
PD 
그룹장

단국대학교 전자공학 학사 (
93.02)
삼성전자㈜ Layout 책임연구원 (95.07~06.03)
㈜알파칩스 Layout 부장 (06.11~17.03) 
㈜가온칩스 PD 그룹장 (18.08~현재)

877,690
-
-
3년7개월
2023.07.01

심진섭
남
1971.06.01
상무
이사
등기
 (사내이사)
상근
PI 1
 그룹장

경희대학교 전자공학 학사 (
98.02)
삼성전자㈜ Front-end 책임 연구원 (98.02~05.03)
㈜알파칩스 Front-end 부장 (05.12~13.03)
㈜가온칩스 PI 1그룹장 (13.03~ 현재)

877,690
-
-
9년1개월
2023.07.01

이상배
남
1972.05.20
상무
이사
등기
 (사내이사)
상근
SM 그룹장 및 연구소장

인하대학교 전기공학 학사 (96.02)
인하대학원 전기공학 석사 (
96.03~98.02)
삼성전자㈜ Front-end 책임 연구원 (98.02~08.03)
㈜바른전자 Front-end 수석 연구원 (08.04~08.11)
㈜알파칩스 Front-end 부장 (10.10~12.09)
㈜가온칩스 SM 그룹장 및 부설연구소 연구소장 (12.10~현재)

869,880
-
-
9년6개월
2023.07.01

이원석
남
1978.09.09
사외
이사
등기
 (사외이사)
비상근
사외이사

서강대학교 법학과 학사 (
05.02)
법무법인 대승 파트너 변호사 (14.02~현재)

-
-
-
0년0개월
2025.03.30

박동식
남
1969.12.23
감사
등기
(감사)
비상근
감사

성균관대학교 경영학 학사 (
97.02)
성균관대 경영대학원 석사 (10.08)
우리회계법인 공인회계사 (01.09~04.04)
도원회계법인 공인회계사 (04.05~05.08)
대주회계법인 공인회계사 (05.09~06.04)
㈜경동도시가스 재경팀장 (06.05~08.05)
동아송강회계법인 공인회계사 (08.06~20.05)
대주회계법인 공인회계사 (20.06~ 현재)
부경대학교 경영학과 겸임교수 (01.03~현재)

-
-
-
1년0개월
2024.03.31

김순곤
남
1972.04.30
상무
이사
비등기
상근
PI 2 
그룹장
홍익대학교 전기제어공학과 학사 (98.02)
삼성전자㈜ 파운드리사업부 FDS팀 그룹장 (98.01~22.01)
㈜가온칩스 PI 2그룹장 (22.01~현재)
-
-
-
0년2개월
-

박대남
남
1971.10.14
상무
이사
비등기
상근
영업 1팀 
팀장

안양전문대 전자공학 전문학사 (
93.02)
삼성전자㈜ ASIC 설계 주임 (90.02~98.01)
㈜파인스 ASIC 설계 차장 (98.01~02.10)
㈜알파칩스 ASIC 설계 차장 (02.11~06.05)
㈜넥스트칩 생산관리 부장 (06.08~14.12)
㈜가온칩스 영업 1팀 팀장 (15.01~현재)

352,000
-
-
7년3개월
-

윤형석
남
1975.04.22
이사
비등기
상근
PD 1그룹 
및 
PV 팀장
동신대학교 정보통신공학 학사 (99.03)
㈜파인스 Back-end팀 주임 (99.08~02.10)
㈜알파칩스 Back-end팀 부장 (02.11~12.09)
㈜가온칩스 PD 1그룹 및 PV 팀장 (13.11~현재)
198,000
-
-
8년4개월
-

최진열
남
1975.06.29
이사
비등기
상근
PI 2그룹
팀장
부경대학교 전자공학과 학사 (01.02)
㈜로직캠프 Frond-end팀 주임 (00.09~03.07)
㈜엘리아테크 OLED 설계 주임 (03.08~04.11)
㈜엔씨소프트 SOC 설계 주임 (04.12~05.09)
㈜코아로직 Front-end팀 책임 (06.03~11.07)
㈜알파칩스 Front-end팀 부장 (11.08~12.09)
㈜가온칩스 PI 2그룹 팀장 (12.10~현재)
108,900
-
-
9년6개월
-

김효철
남
1974.12.14
이사
비등기
상근
전략기획팀
 팀장

울산대학교 기계공학 학사 (
97.02)
㈜Amkor Korea 제품기술대리 (00.12~06.02)
㈜텔레칩스 제품전략 부장 (06.02~18.09)
㈜가온칩스 전략기획 팀장 (18.10 ~현재)

93,000
-
-
3년5개월
-

감태오
남
1974.07.16
이사
비등기
상근
영업 2팀
 팀장

대림전문대 메카트로닉스 전문학사 (
00.02)
무진전자㈜ 영업 주임 (99.12~04.07)
㈜플러스칩 영업마케팅 대리 (04.08~05.12)
㈜ADT 영업마케팅 차장 (06.01~16.07)
㈜아르고 영업 부장 (16.09~19.08)
㈜가온칩스 영업 2팀 팀장 (19.09~현재)

22,000
-
-
2년7개월
-

위지호
남
1974.10.31
이사
비등기
상근
영업 3팀
 팀장
인하대학교 컴퓨터공학 학사 (01.02)
아이텍㈜ 영업팀 부장 (00.12~20.04)
㈜가온칩스 영업 3팀 팀장 (20.05~현재)
7,700
-
-
1년11개월
-

서정욱
남
1976.04.29
이사
비등기
상근
제품기술팀
 팀장
연세대학교 전자공학 학사 (00.02)
포항공대 전자공학 석사 (02.02)
㈜텔레칩스 부설연구소 대리 (02.01~06.06)
아이텍㈜ 부설연구소 수석 (06.07~19.03)
㈜가온칩스 제품기술팀 팀장 (19.04~현재)
22,000
-
-
2년11개월
-

이은희
여
1978.11.14
이사
비등기
상근
경영관리팀
 팀장
국립천안공업대학 신소재열공학과전문학사 (00.02)
㈜유니와이드테크놀로지 재무회계팀 과장 (02.04~10.05)
㈜알파칩스 경영지원실 부장 (10.10~16.10)
신한벽지㈜ 경영지원부 재무팀 부장 (16.10~18.08)
㈜가온칩스 경영관리팀 팀장 (18.08~현재)
33,000
-
-
3년7개월
-

나. 타회사 임원 겸직 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위:주)

성명
(생년월일)
회사명
직책명
당사 지분보유 현황
(지분증권수, 지분율)
재직기간
회사의 주된 사업목적
당사직책

이원석

(1978.09.09)

법무법인 대승

파트너 변호사
-

2014.02 ~ 현재

법률 자문

사외이사

박동식
(1969.12.23)

대주회계법인
부경대학교
회계사
교수
-
2020.06 ~ 현재
2001.03 ~ 현재

회계, 세무 관련 업무
교육

감사

다. 직원 등의 현황

(단위: 명, 년, 백만원)

직원
소속외 근로자
비고

사업부문
성별
직원수
평균
근속
연수
연간
급여
총액
1인당
평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이 없는 근로자
기간제 근로자
합계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

주문형
반도체
남
110
-
-
-
110
2.7
6,072
69
-
-
-
-

여
33
-
-
-
33
1.6
1,233
56
-
-
-
-

합계
143
-
-
-
143
2.4
7,304
66
-
-
-
-

주1) 직원의 수는 2021년말 기준으로 작성하였으며 등기 임원(4인)은 제외하였습니다.
주2) 연간 급여 총액 및 1인당 평균급여액은 2021년 1월부터 12월까지의 급여를 소득세법제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득공제 반영 전 근로소득 기준으로 기재하였습니다.
주3) 1인 평균급여액은 2021년 평균인원 110명(남:88명, 여:22명)으로 산출하였습니다.

라. 미등기임원 보수현황

(단위: 명, 천원)

구분
인원수
연간 급여총액
1인당 평균 급여
비고

미등기임원
3
369,128
123,043
-

주1) 미등기임원의 인원 수 및 연간 급여총액은 2021년말 기준입니다.
주2) 증권신고서 제출일 현재 미등기임원의 수는 9명입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사 ·감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인 금액

(단위: 명, 천원)

구분
인원 수
주주총회 승인금액
비고

이사
5
3,000,000
-

감사
1
100,000
-

주1) 이사 및 감사의 인원수는 증권신고서 제출일 현재를 기준으로 작성하였습니다.
주2) 주주총회 승인금액은 2022년 3월 30일 개최한 정기 주주총회에서 승인한 보수 한도입니다.

(2) 보수지급금액

1) 이사 ·감사 전체

(단위: 명, 천원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균 보수액
비 고

이사
6
792,851
198,213
-

감사
1
6,000
6,000

주
1) 이사 및
감사의 인원수는 2021년말 기준 등기임원의 수를 기재하였습니다.
주2) 이사의 보수총액 및 1인당 평균 보수액은 사내이사 4인을 기준으로 작성하였습니다.기타비상무 1인에 대해서는 보수가 지급되지 않으며,
사외이사 1인의 2021년도 총 지급액은 3,500천원입니다.

주4) 감사의 보수총액은 2021년 4월~12월까지의 지급 총액을 연환산하여 기재하였습니다. 
주5) 2022년 3월 14일 기타비상무이사와 사외이사가 사임하였으며, 2022년 3월 30일 정기 주주총회에서 사외이사를 신규 선임하여 증권신고서 제출일 현재 이사는 5인, 감사는 1인입니다.

2) 유형별

(단위: 명, 천원)

구 분

인원수

보수총액

1인당
평균보수액

비고

등기이사 (사외이사 제외)

4

792,851

198,213

-

사외이사

1

-

-

-

기타비상무이사
1
-
-
-

감사

1

6,000

6,000

-

주1) 등기이사의 인원 수 및 보수 총액은 202
1년말 기준입니다.
1인당 평균 보수액은 사외이사, 기타비상무인을 제외하고 4인을 기준으로 산정하였습니다.

주2) 사외이사 1인의 2021년도 총 지급액은 3,500천원입니다

주3) 기타비상무이사는 보수가 지급되지 않습니다. 
주4) 감사의 보수총액은 2021년 4월~12월까지의 지급총액을 연환산하여 기재하였습니다

주5) 2022년 3월 14일 기타비상무이사와 사외이사가 사임하였으며, 2022년 3월 30일 정기 주주총회에서 사외이사를 신규 선임하여 증권신고서 제출일 현재 이사는 5명, 감사는 1명입니다. 

(3) 이사 및 감사 보수지급 기준

주주총회에서 승인받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연간 보수를 책정, 지급하고 있습니다.

(4) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 등기이사, 감사의 개인별 보수가 5억원 미만으로 해당사항 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 계열회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 계열회사간 계통도

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음, 수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

" III. 재무에 관한 사항 " 중 " 5. 재무제표 주석 " 내용 중 " 주석 30. 우발채무 및 약정사항 "을 참조하시기 바랍니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

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3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

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나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

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나. 중소기업 기준 검토표

당사는 증권신고서 제출일 현재 중소기업에 해당 합니다.

다. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 금융회사의 예금자보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무

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아. 합병 등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 조건부자본증권의 전환ㆍ채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

타. 보호예수 현황

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파. 특례상장기업의 사후정보

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XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

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2. 사업의 내용과 관련된 사항

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3. 계열회사 현황(상세)

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 타법인 출자현황(상세)

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【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

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2. 전문가와의 이해관계

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