에코프로비엠 — [기재정정]투자설명서 (20220506)
제출인: 에코프로비엠

투자설명서
2.0
(주)에코프로비엠

정 정 신 고 (보고)

2022년 05월 06일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 04월 21일

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2022년 04월 21일
투자설명서(지분증권)
최초 제출

2022년 04월 21일
[기재정정] 투자설명서(지분증권)

자진 정정(
초
록색
)

2022년 05월 06일
[발행조건확정] 투자설명서(지분증권)

1차 발행가액 확정(
하
늘
색
)

3. 정정사유 : 1차 발행가액 확정

4. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

금번 [발행조건확정]증권신고서(지분증권)의 1차 발행가액 확정에 따른 정정사항은
'굵은 하
늘색' 글씨체를 사용하여 기재하였으니, 참고하시기 바랍니다.

표지 및 요약정보

표지
2022년 04월 21일
모집 또는 매출총액 : 500,000,043,200원

2022년
05월 06일
모집 또는 매출총액 :

624,556,934,4

00
원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
모집(매출)가액 : 310,300

모집(매출)가액 :
387,600

모집(매출)총액 : 500,000,043,200

모집(매출)총액 :
624,556,934,400

자금의 사용목적
타법인증권취득자금: 470,000,000,000
채무상환자금: 30,000,043,200
발행제비용: 1,661,479,140

자금의 사용목적
타법인증권취득자금: 470,000,000,000
채무상환자금:
32,000,000,000

운영자금: 122,556,934,400
발행제비용:
1,995,291,592

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차 발행가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
가. 모집 또는 매출조건

항 목
내 용

주당 모집가액 
또는 매출가액
예정가액
310,300

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
500,000,043,200

확정가액
-

항 목
내 용

주당 모집가액 
또는 매출가액
예정가액
387,600

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

624,556,934,400

확정가액
-

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

(주1) 정정 전

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,611,344
500
310,300
500,000,043,200
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2022년 04월 06일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 모집예정가액은 이사회결의일 직전 거래일(2022년 04월 05일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

기준주가(
393,238
원) X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶ 모집예정가액 (
310,300
원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(
7.03
%) X 할인율(20%)】

[ 모집예정가액 산정표]

기산일: 2022년 04월 05일
(단위 : 원, 주)

일 자
종 가
거 래 량
거래대금

2022/04/05
414,900
388,417
157,940,116,600

2022/04/04

388,700

125,124

48,489,584,400

2022/04/01

390,300

160,946

63,192,048,700

2022/03/31

397,700

250,890

99,226,112,600

2022/03/30

388,500

152,984

59,572,575,500

2022/03/29

383,500

239,141

92,355,066,500

2022/03/28
374,500
174,639
65,669,955,900

2022/03/25
385,100
203,896
78,962,452,900

2022/03/24
382,500
258,961
98,270,596,700

2022/03/23
391,200
376,292
143,547,793,300

2022/03/22
362,400
101,540
36,642,431,800

2022/03/21
362,700
162,669
60,099,885,500

2022/03/18
362,500
167,708
60,665,951,200

2022/03/17
358,300
314,942
113,286,326,900

2022/03/16
339,400
230,266
77,717,576,100

2022/03/15
326,500
223,200
72,140,193,500

2022/03/14
322,400
441,917
141,716,231,600

2022/03/11
341,900
266,814
92,492,520,900

2022/03/10
359,300
334,656
120,659,965,600

2022/03/08
348,300
432,112
155,378,719,400

2022/03/07
381,400
161,865
61,699,260,600

1개월 가중산술평균주가(A)
367,524

1주일 가중산술평균주가(B)
397,289

최근일 종가(C)
414,900

A,B,C의 산술평균(D)
393,238
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
393,238
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

예정발행가액
310,300
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가액 = ───────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(주1) 정정 후

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,611,344
500

387,600

624,556,934,400

주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2022년 04월 06일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액의 산출근거

본 증권신고서의
1차 발행가액은 신주배정기준일(2022년 05월 10일) 전 제3거래일(2022년 05월 04일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

기준주가(
491,231
원) X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶

1차 발행가액 (
387,600원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(
7.03
%) X 할인율(20%)】

[
1차 발행가액 산정표]

기산일: 2022년
05월 04일

(단위 : 원, 주)

일 자
종 가
거 래 량
거래대금

2022/05/04
520,100
350,747
183,576,032,100

2022/05/03
511,000
337,130
170,866,691,500

2022/05/02
490,000
265,195
128,353,745,900

2022/04/29
476,400
283,638
133,873,467,400

2022/04/28
451,500
124,902
56,012,840,200

2022/04/27
449,800
219,297
96,429,272,500

2022/04/26
450,700
159,281
72,389,674,800

2022/04/25
455,200
235,814
109,294,629,700

2022/04/22
473,700
129,592
61,175,380,100

2022/04/21
474,500
178,364
85,689,999,300

2022/04/20
475,100
159,729
76,267,588,200

2022/04/19
480,000
213,743
102,285,122,700

2022/04/18
467,000
213,754
99,209,610,400

2022/04/15
458,500
147,984
67,362,761,300

2022/04/14
458,800
290,423
134,896,939,500

2022/04/13
464,400
313,531
143,494,739,400

2022/04/12
443,400
344,926
153,053,747,800

2022/04/11
457,000
405,608
189,029,309,500

2022/04/08
468,500
1,015,882
471,920,744,700

2022/04/07
430,100
879,165
380,603,124,900

2022/04/06
423,800
324,409
134,695,681,100

2022/04/05
414,900
388,417
157,940,116,600

1개월 가중산술평균주가(A)
459,558

1주일 가중산술평균주가(B)
494,034

최근일 종가(C)
520,100

A,B,C의 산술평균(D)
491,231
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
491,231
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

1차 발행가액
387,600

기준주가 X (1- 할인율)

1차 발행가액 = ───────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(주2) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조
달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
500,000,043,200

발행제비용(2)
1,661,479,140

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
498,338,564,060

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
90,000,000
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
1,250,000,108

모집총액의 0.
25%

신주인수권증서
표준코드발급수수료
20,000
정액

상장수수료
-
2021년 코스닥 라이징스타 선정으로 상장수수료 면제 예정

발행등록수수료
966,806
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)

등록면허세
3,222,688
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
644,538
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타 발행비용
316,625,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비, 법무사 등기비용 등

합계
1,661,479,140
-

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4) 성과수수료 : 발행회사는 상기 기본인수수수료와 별도로 모집금액의 0.10%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 500,000,043,200원은 타법인증권취득자금 470,000,000,000원 및 채무상환자금 30,000,043,200원으로 사용할 계획입니다. 

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금사용 시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
30,000,043,200
470,000,000,000
-
500,000,043,200

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총 500,000,043,200원은 타법인증권취득자금(에코프로글로벌) 470,000,000,000원 및 채무상환자금(4-1회 공모사채 상환) 30,000,043,200원으로 사용할 예정이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

<중략>

(2) 채무상환자금(30,000,043,200원) 상세내역

당사는 금번 유상증자를 통한 조달금액 중 30,000,043,200원을 채무상환(제4-1회 공모사채)을 위해 사용할 예정이며, 본건 유상증자 납입 후 채무를 상환하기까지의 기간에 대해서는 국내 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다. 상환대상 채무의 세부내역은 다음과 같습니다.

[채무상환자금 사용계획]

구 분
발행사
금 액
발행일
만기일
이자율

제4-1회 무보증공모사채
에코프로비엠
320억원
2021-07-19
2022-07-19
1.900%

(주1) 부족분(약 20억원)에 대해서는 당사 자체보유 현금을 사용할 예정입니다.

(주2) 유상증자를 통한 조달 공모자금은 납입일로부터 실제 사용일까지 국내 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

출처 : 에코프로비엠 제공

(주2) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조
달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

624,556,934,400

발행제비용(2)

1,995,291,592

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
622,561,642,808

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
112,420,240
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
1,561,392,336

모집총액의 0.
25%

신주인수권증서
표준코드발급수수료
20,000
정액

상장수수료
-
2021년 코스닥 라이징스타 선정으로 상장수수료 면제 예정

발행등록수수료
966,806
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)

등록면허세

3,
222
,680

증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
644,530
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타 발행비용
316,625,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비, 법무사 등기비용 등

합계
1,995,291,592
-

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4) 성과수수료 : 발행회사는 상기 기본인수수수료와 별도로 모집금액의 0.10%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
624,556,934,400
원은
타법인증권취득자금

470,000,000,000
원, 채무상환
자금

32,00
0,000,00
0원

및

운영자금 122,556,934,400원
으로 사용
할 계획입니다. 

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금사용 시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :

2022년
05월 04일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
122,556,934,400
32,000,000,000
470,000,000,000
-
624,556,934,400

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총
624,556,934,400원은 타법인증권취득자금(에코프로글로벌) 470,000,000,000원, 채무상환자금(4-1회 공모사채 상환)
32,000,000,000원 및 운영자금
122,556,934,400원으로 사용할 예정이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

<중략>

(2) 채무상환자금
(32,000,000,000원) 상세내역

당사는 금번 유상증자를 통한 조달금액 중
32,000,000,000원을 채무상환(제4-1회 공모사채)을 위해 사용할 예정이며, 본건 유상증자 납입 후 채무를 상환하기까지의 기간에 대해서는 국내 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다. 상환대상 채무의 세부내역은 다음과 같습니다.

[채무상환자금 사용계획]

구 분
발행사
금 액
발행일
만기일
이자율

제4-1회 무보증공모사채
에코프로비엠
320억원
2021-07-19
2022-07-19
1.900%

(주1) 유상증자를 통한 조달 공모자금은 납입일로부터 실제 사용일까지 국내 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

출처 : 에코프로비엠 제공

(3) 운영자금(
122,556,934,400
원) 상세내역

당사는 금번 유상증자를 통한 조달
금액 중
122,556,934,400

원을
양극활물질 제조 관련 원자재인 전구체 및 수산화리튬 구입 대금에 사용할 예정입니다. 당사의 2022년 7월 원재료 구입계획은 아래와 같습니다.

(기준일 :

2022년
05월 04일

)
(단위 : 억원)

구분
2022년 07월

원재료 구입
전구체
1,284

수산화리튬
3,358

총 계
4,642

주1) 생산계획 및 환율 등에 따라 상기 구매 대금은 변동할 수 있으며, 부족자금은 당사 보유 자체 자금을 활용할 예정입니다.

주2) 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 주요 매입처 등 상세한 기재는 생략합니다.

투 자 설 명 서

2022년
05월 06일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 에코프로비엠

( 증권의 종목과 발행증권수 )

기명식 보통주
1,611,344
주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

624,556,934,4

00
원(예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2022년 04월 21일

2. 모집가액 :

387,600원(예정)

3. 청약기간 :

우리사주조합 : 2022년 06월 16일
구주주 : 2022년 06월 16일 ~ 2022년 06월 17일
일반공모 : 2022년 06월 21일 ~ 2022년 06월 22일

4. 납입기일 :

2022년 06월 24일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)에코프로비엠 - 충청북도 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100(송대리 329)

NH투자증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의대로 108

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
NH투자증권(주)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명_0421

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[가. 국내외 경기 변동 관련 위험]

당사가 영위하는
양극재산업은 전방산업인
전동공구 등 소형전지와
전기자동차, ESS 등의 중대형 2차전지의 매출과 연관되기에, 당사의 실적은 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세에 영향
을 받습니다.

2022년 01월 IMF는 세계경제전망(World Economic Outlook) 보고서를 통해 오미크론변이 확산, 예상보다 높은 인플레이션,
중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등으로 인해 2022년의 세계경제 성장률 전망을 4.4%로 하향 조정하였습니다. 또한 한국은행이 2022년 02월 발간한 경제전망보고서에 따르면 한국 경제성장률을 2022년 3.0%, 2023년 2.5% 수준으로 전망하고 있습니다. 대내외 불확실성 증대에도 글로벌 경제활동 재개 지속,
국내 방역조치 완화 기조등에 힘입어 성장세를 지속하겠으나 성장세는 둔화될 것으로
예상됩니다.
더불어
우크라이나 사태, 주요국의 통화정책 조기 정상화 움직임 등으로 성장경로의 불확실성 역시 상존하고 있습니다.

향후 각국 정부의 정책 방
향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로
투자자께서는 투자 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 전방산업(
전기차 등 이차전지
) 관련 위험]

당사가 속한 양극활물질(양극재) 소재 산업은 이차전지 밸류체인에서 후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다.

이
에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시

양극활물질
(양극재)
의 업황에 영향을 미치는 구조
입니다. 이차전지의 수요는 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성
장세를 보일 것으로 전망됩니다.
다만

향후 COVID-19
확산 지속, 유가 급락 등으로 인한 내연기관 차량 수요의 증가, 내연기관차량에 대한 규제완화 등이 발생할 경우 전기차 수요가 감소할 가능성
이 있습니다.
더불어 국내 ESS
사업은 2017년
이
후 여러 차례 발생한 화재로 시장 규모가 크게 위축되었으
며, 현재까지 정부의 3차 조사가 진행 중에 있습니다. 향후 정부의 조사 결과 및 대책이 국내 ESS 시장에 미칠 영향에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 명확히 예측할 수 없으며, 이러한 조사 결과가 당사의 전방산업인 ESS 시장에 부정적 영향을 미칠 경우, 당사가 영위중인 양극활물질 소재 산업의 수요에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같이
대외적인 요인으로 당사의 전방산업에 유의적 영향을 미치거나, 당사의 주요 거래업체가
전기차용 이차전지 및 ESS 시장 등의 시장 내에서 점유율이 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[다. 양극재 생산 경쟁 심화에 대한 위험]

전기차용 이차전지의 시장규모 확대가 예상되면서 이차전지 소재업체 또한 장차 증가될 시장수요에 대응하기 위하여 설비 확충을 진행하고 있습니다. 특히
국내외 양극재 생산 기업들은 니켈 함량을 80%이상으로 높인 전기차 배터리용 하이니켈 양극재 개발에 적극적으로 나서고 있으며, 관련 증설을 진행하고 있습니다.

당사의 양극재 생산 능력 역시 현재까지 확정된 투자 계획 하에서 2026년 55만톤까지 대폭 증가할 전망입니다.
이러한 생산
능력의 증가는 향후 충분한 수요를 확보할 경우 당사의 매출 및 수익성에 유리하게 작용할 것으로 예상할 수 있으나,
수요가 기대에 미치지 못하거나 경쟁사의 증설에 따라 공급이 과다하게 증가할 경우 높은 고정비 및 감가상각비 부담으로 인하여 실적에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사가 생산하는

양극재의 경우 (주)엘앤에프 및 (주)포스코케미칼 등 국내 이차전지 업체에 양극재를 공급하는 경쟁업체가 존재하며,
해당 업체들 또한 지속적으로 생산설비를 늘려나가고 있어 향후 국내 양극재 제조업체 간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.

이와 같이
소수의 배터리셀 제조업체를 대상으로 다수의 이차전지 소재업체가 소재를 판매하는 구조 하에서 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사의 매출 및 수익성이 하락할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 대체재 출연에 따른 위험]

기술적 한계, 경제성 부족 등 수소연료전지의 단점을 극복할 수 있는 기술이 개발될 경우 전기자동차를 대체하는 대안으로 수소자동차가 부각될 수 있으며,
이로 인해 전기차 시장이 위축됨과 동시에 이차전지 소재를 납품하는 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.
또한, 리튬이온 이차전지의 용량과 안정성을 비약적으로 증대시킨 전고체 전지의 상용화 속도가 빠르게 진행되고
당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[마. 주요 원재료 가격변동 관련 위험]

당
사가 생산하는 양극재는 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원재료로 사용하고 있습니다.
이에 양극재의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세 변동이 당사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 전기차 수요가 강세 지속과 더불어, COVID-19 이후 경제가 점진적으로 회복됨에 따라
리튬, 코발트, 니켈의 매입단가는 비교적 높은 가격 변동성을 보이고 있으며,

이러한 원재료 가격의 높은 변동성은 당사가 영위하고 있는 양극재

사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격
추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

[바
. 이차전지 밸류체인 내 중국업체의 영향력과 관련된 위험]

전기차 시장에서 중국업체가 차지하는 비중은

2021년 기준 전세계 시장의 약 57.6% 수준
이며, 이차전지 소재 시장의 점유율은
2020년 기준
양극재와 음극재, 전해액, 분리막 각 분야에서
72.4%, 80.9%, 73.5%, 62.2%로 모두 높은 점유율

을 차
지
하
며 영향력을 행사하고 있습니다.

이
는
중국 정부의 전기차와 이차전지, 이차
전지용 소재산업

등 전기차와 관련된
밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력 강화를 위한 지원 정책을 시행
한데 기인합니다.
비록 국내 배터리 제조업체들이 글로벌 점유율을 높이고 있는 상황이지만
전세계 전기차 시장의 과반이상을 차지하는 중국 시장 해외 개방 이슈, 배터리 인증제도 등 중국의 자국내 전기차 배터리 제조업체 육성 정책 강화, 유럽

및 미국

전기차 시장 본격적 진출 등으로

중국 업체들이 급성장하며 시장점유율을 높여갈 수 있는 가능성이 있
습니다.

현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 이차전지용 양극활물질 사업 내에서
현격한 하이니켈 관련 양극재 관련 기술 격차로
중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나,

향후 중국 내 양극 소재 m
aker에서 기술 개발을 통해 시장에 진입하거나, 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우 국내 이차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향
을 미칠 수 있습니다.

이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 국내 배터리 업체의 소재 내재화에 따른 위험]

배
터리 업체들은 양극소재 내재화 움직임을 보이고 있습니다.
국내 주요 배터리 생산업체 3사는 전기차
수요 증가로 소재 확보를 위해 자회사, 합작법인 등을 통해 소재 자체 공급망을 강화하는 움직임을 보이고 있습니다.
양극재 필요수량 중 일부를 자체생산 하고 있으며 향후 양극재 내재화율이 증가할 가능성이 있습니다.

LG화학은 2018년 4월 중국 화유코발트사와 연 4만톤 규모의 전구체 및 양극재 합작 생산법인 설립 계약을 체결하여 2020년 10월부터 본격적으로 가동을 시작하였고, 양극재 생산 능력을 2026년까지 현재의 7배인 26만톤 규모로 확대할 계획입니다.

삼성SDI 역시
양극
재
공급망 효율화를 위해,
양극재를 생산해 삼성SDI에 공급하고 있는
에스티엠에 2020년 7월. 315억원 규모의 양극재 관련 설비를 이전하였고, 2021년 7월 양도가액 1,097억원에 양극재 제조 설비 및 건물을 양도하였습니다.

더불어 삼성SDI는 에스티엠의 유상증자에 참여해 1,500억원을 출자하는 등 자금 지원 또한 이어나가고 있습니다.

SK이노베이션의 경우 분리막 전문업체 SK아이이테크놀로지(SKIET)를 육성하고 있으며 중국 창저우에 신규 공장을 설립해 각각
2020년 4분기 가동을 시작하였고, 폴란드 실롱스크주에 2021년 4분기 가동을 시작하였습니다.

또한, 2021년 5월, 중국 배터리 기업 EVE에너지, 소재 전문 기업 BTR 등과 공동 투자해 양극재 생산 JV를 설립하기로 하였습니다.

상
술한 바와 같이 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우
양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니

투자자들께서는
이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

[아. ESS, 전기차 화재 사고 발생 관련 위험]

ESS에서 지속적으로 화재가 발생하여

국내 ESS

시장에서의 신뢰를 회복하지 못하고 있습니다.

한국전기안전공사에 따르면 2018년 한 해에만 975개 증가했던 국내 ESS 설비가 2019년에는 설치 대수 479개, 2020년에는 589개로 급감했고 2021년에는 2018년의 8분의 1 수준인 127개에 그쳤습니다.
추후, ESS 관련 화재가 추가로 발생하거나 상기와 같은
ESS 화재 원인이 배터리에 명확하게 귀결될 경우, 배터리 제조업체의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 이는 배터리 업체에 양극재를 납품하는 당사의 수익성이
저하되는 원인이 될 수 있습니다. 한편, 이차전지 시장 성장을 주도하는 글로벌 전기차 시장에서도
연이은 차량 화재 발생으로 향후 지속적인 성장을 위해 사고의 원인 규명 및 규제의 필요성이 화두
가 되고 있습니다.

국내에서는

코나 일렉트릭이 2018년 3월 출시 이후 2018년 5월과 8월 현대차 울산1공장에서 최초
화재
발생 이후 2021년 7월까지 총 18건의 화재가 발생하
였으며,

중국에서 또한 배터리 제조사 CATL의
하이니켈 배터리를 탑재한 전기차에서 2020년 연이어 화재가 발생하면서, 높은 온도에 상대적으로 취약한 하
이니켈 배터리에 관한 우려가 지속되고 있습니다.

당사는 CSG 기술(양극재 입자 가운데에 용량을 결정하는 니켈을 고농도로 배치하고 입자 주변부에는 안정성 역할을 맡는 망간과 코발트 배치)을 통해 용량과 안정성 효과를 모두 확보하여 지금까지 당사의 CSG 양극재가 적용된 전기차 배터리는 아직까지 화재가 발생한 바가 없으며, NCMX 배터리 개발 등을 통해 안정성 확보를 위해 노력하고 있습니다.
다
만,
이차전지 시장 확대에 따라 전기차 제조업체, 배터리업체, 소재업체 등 시장 선점을 위한 생산능력 확대 경쟁이 심화되는 가운데 상기와 같은 에너지저장장치(ESS), 전기차의 원인 불명의 화재사고로 인한 안전성 우려가 지속된다면 이차전지 시장 확대에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이는 당사 사업 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

[자. 높은 매출처 의존도에 따른 위험]

당사의 2차
전지용 양극활물질 사업부문은
주요 거래업체에 대한 매출 의존도가

2021년 기준
95.8%이며,

특히 주요거래처(A)에 대한 매출의존도는
2021년 기준
당사 매출비중의 절반 이상을 차지하고 있습
니
다.

고도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계
가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나,
각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이에
당사는 일본, 유럽 등 매출 국가를 다원화하고, 여러 유통채널을 다변화하여 고객 다원화를 통하여 매출 안정성을 강화하고자 노력할 계획
입니다. 그러나, 이와 같은
단점을 극복하지 못하여 매출처 의존 심화가 지속되고 향후 전방 고객사의 매출성장이 침체될 경우 당사의 매출은 감소
할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니
다.

[차. 양극재 시장 내 LFP 소재 비중 확대 관련 위험]

LFP 소재 배터리는 NCA, NCA 소재 배터리 대비 에너지 밀도가 다소 떨어진다는 단점이 존재하는 반면
고가의 코발트 금속 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 저렴한 가격에 따라 LFP 소재 배터리 확산세가 중저가 차량들을 중심으로 나타나고 있는 상황입니다.

또한, 2021년 10월 미국의 메이저 전기차 생산업체인 테슬라는 표준 범위의 주행거리를 가진 모델(스탠다드(SR/SR+) 모델)에 도입되는 배터리를 NCA, NCM 등 기존 삼원계 배터리에서 LFP 소재 배터리로 교체할 것이라고 발표한 바 있으며, 테슬라의 LFP 소재 배터리로의 전환은 당사를 비롯하여 삼원계 배터리를 주로 생산하는 업체들에게 수익성 악화 요인으로 작용할 수 있습니다.

중장기적으로는 차세대 하이-니켈 NCM/NCA 소재가 시장의 주력이 될 것으로 전망되
나,
최근 러시아-우크라이나 전쟁
이후 발생한 원자재 가격의 폭등은 NCM 배터리의 가격 경쟁력을 급격히 하락시켰습니다.

NCM 배터리의 주요 원자재 공급망 불안이 장
기화 된다면, 원자재 가격의 변동성이 지속적으로 높게 유지될 수 있으며, 이는 LFP 배터리의 기술적 한계로 인한 수명, 용량, 출력 부족에도 불구하고, LFP 배터리에 대한 수요를 불러일으켜, 당사가 영위중인 NCM 배터리 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
양
극재 시장 내 LFP 소재 비중 확대가 단기적으로 국내 NCM 및 NCA 소재 생산업체 경쟁 심화 및 당사의 수익성 하락으로 귀결될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[카. 중대재해처벌법 시행 관련 위험]

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를
이행하지 않음으로 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정한

법으로

2021년 1월 26일에 공포되었으며, 공포 후 1년 후인 2022년 1월 27일 시행되었습니다.

이를 위반하는 경우 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다.

2022년 1월 21일 15시 경, 당사 오창 공장 CAM4N 4층에서 화재가 발생하여, 1명이 사망하고 3명이 부상을 입었습니다.
해당 사건은 중대재해처벌법 시행 이전 발생한 사건으로 당사는 해당 법을 적용받지 아니합니다. 다만

당사의 제품 생산에 다수의 유해, 위험 물질을 활용하는 설비가 이용되고 있어 이러한 위험 설비로부터의 누출, 화재, 폭발 등 사고 가능성이 다소 존
재하며

동 사건과 같은 사망 또는 부상을 동반한 재해가 발생할 경우 중대재해처벌법의 적용 가능성을 완전히 배제 할 수 없고, 중대재해처벌법에 따른 처벌 적용 대상이 될 경우 동사 경영 활동에 부정적인 영향

을 미칠 수

있습니다
.

회사위험

[가. 수익성 관련 위험]

당사의

매출액은 양극재 및 전구체 품목의 매출 비중이 최근 3개년 평균
99
% 이상으로 높은 비중
을 차지하고 있습니다. 따라서, 당사 수익성은 전방산업의 양극재 수요에 따라 매출의 절대적 규모가 결정되며, 수요처에 대한 양극재 판매가격 및 생산능력 대비 출하량에 따라 영업이익과 그에 따른 이익률이 결정되는 상황입니다. 현재까지 당사는 전방수요에 대응한 즉각적인 시설 투자로 별도기준 매출액은 2018년부터
2021년까지 연평균 39.1%
성장률을 나타내고 있으며 별도기준 영업이익은 2020년 약 560억원, 2021년 약

1,273
억원을 기록하며 2019년 이래로 성장하고 있는 상황입니다. 그러나
향후 시설 투자 대비 실제적인 수요가 지연되거나 양극재 시장의 경쟁 격화로 판매단가가 낮아질 경우, 고정비 부담이 상쇄되지 못하면서 영업이익 및 EBITDA 등과 같은 당사의 수익성 지표가 악화될 위험
이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[나. 재무안정성 관련 위험]

당사의 2021년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각
120.7% 및
34.8
%
로 재무안정성은 양호한 수준을 나타내고 있습니다. 2019년 이래 IPO를 통해 대규모 자본을 확충한
이후 증가된 영업현금흐름창출력을 바탕으로 재무안정성 관련 지표는 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나
당사는 금년을 포함한 2022년 이후에도 전방 수요 성장세에 대응하기 위해 대규모 투자부담이 이어질 것으로 예상
됩니다. 물론, 영업현금흐름창출력이 지속적으로 증가하여 투자 소요의 상당 부분을 내부자금으로 조달할 경우, 재무안정성을 양호한 수준으로 유지할 수 있겠으나
향후 경쟁강도 상승 및 기술 흐름 등에 따른 수요 변화 등으로 인하여 매출 외형 및 영업현금창출력의 성장세가 둔화될 경우, 당사의 재무 부담이 확대되어 재무안정
성이 저하될 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
다
. 매출채권 대손 관련 위험]

2018년부터 2021년까지 최근 3개년 별도기준 당사의 매출액이 연평균
약
3
9%
의 성장세를 나타내면서 매출채권 잔액 역시 최근 3개년 별도기준 평균으로 연평균
87.8%
의 증가율을 나타내고 있습니다. 이러한 외형 성장 상황속에도 매출채권 회수기간은 2019년 이래로 감소하여

2021년말 별도기준
39.8
일
로
매출채권 회수관련 활동성 지표는 비교적 양호한 수준입니다. 특히, 당사의 주요 매출처가 국내 대기업 계열사라는 점에서 매출채권의 미회수 가능성은 비교적 낮은 편입니다.
당사의 외형 성장에 따른 매출채권 회수의 중요성이 점차 커지고 있는 상황 가운데
향후 예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생
할 수 있습니다. 더불어,
전방산업의 침체가 발생할 경우, 매출채권 회수 리스크가 커지고 이로 인한 대손충당금 설정으로 대손상각비가 계상됨에 따라 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
라
. 현금흐름 관련 위험]

당사의 투자활동현금흐름은 2018년부터 2021년까지 양극재 제조 설비 투자 및 시설 증설로 인해 지속적인 투자활동현금유출이 발생하고 있습니다.
2018년 별도기준 약 730억원, 2019년 약 1,823억원의 투자활동현금흐름 유출이 발생했습니다. 2020년에는 연결기준 투자활동현금흐름유출은 984억원이며 2021년 연결기준 투자활동현금흐름유출은
2,373
억원으로, 전기자동차 배터리용 NCM 양극소재 공급 물량 확대에 대비하기 위한 기존 시설 증설, 포항에 착공중인 양극재 공장 증설이 현재 투자활동현금흐름유출의 주요 원인입니다.
당사는 성장하는 전방산업인 2차전지 수요에 대응하기 위하여 양극재 생산 설비 투자를 증가하고 있는 상황이기 때문에 향후 투자활동현금흐름의 유출이 예상되는 상황
입니다.
향후 예상치 못한 2차전지 산업의 침체, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속 및 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성
이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
.

[

마

.
유형자산 취득 관련 시설투자위험]

2021년 당사 연결기준 자산총계에서 유형자산이 차지하는 비중은 약

44.8
%
입니

다. 당사는 양극재 생산능력을 증대하기 위한 시설투자를 지속하고 있는
상황으로 유형자산의 대부분을 차지하는 건물, 구축물, 기계장치 등의 잔액 추이, 증가하고 있는 유형자산 대비 매출액 역시 증가 추세를 나타내고 있는지 여부 등을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.
2021년 연결기준 유형자산 합계는
6,388
억원으로 2018년 이래로 지속적인 증가 추세
에 있으며, 당사는 전기자동차(EV) 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재 공급 물량 확대 목적의 시설 투자를 위해 CAM5N 신증설투자를 2021년 5월부터 2023년 1월까지 시행하겠다고 공시한 상황입니다.
또한 당사의 종속회사인 (주)에코프로이엠의 경우 본 증권신고서 제출일 기준 CAM6 공장의 준공을 완료한 상황이며 추가적으로 NCA 양극재 증설 투자(CAM7)을 2023년 6월까지 진행할 예정
으로 향후 당사의 연결기준 유형자산 잔액은 증가할 예정입니다. 양극재 수요에 대응한 당사의 유형자산 취득 활동은 당사 매출 규모 증가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나
시장경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, 당사의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 해외시장 진출 계획 관련 위험]

당사는 2021년 11월 04일 CEO IR 행사인 'ECO-Friendly Day'를 개최하고 양극재 해외 투자를 포함한 전지재료 사업에 대한 중장기 전략과 해외 진출에 대한 구체적인 목표를 제시하였습니다. 또한 2022년 2월 'EcoPro 미래성장 계획'을 추가로 발표하였습니다.
해외진출 및 사업 확대를 위해서 보다 안정적이고 체계적인 글로벌 생산기지 구축을 위한 신규 시설투자가 수반
될 예정입니다.

동사가 과거 2025년 Capacity로 합계 29만톤을 제시한 점을 고려하면
Eco-Friendiy 행사에서 제시한 2026년 48만톤의 Capacity는 약 60% 이상 높아진 규모에 해당합니다.

또한 당사는 추가적으로 2022년 2월 미래성장 계획 발표에서 2026년 기준 생산능력 목표수준을 48만톤에서 55만톤으로 재차 상향 조정하였습니다.
당사는 이러한 목표 수준을 달성하기 위해
향후 약 4조원의 총 투자비가 필요
할 것으로 예상하고 있습니다
.

예상 투자금액을 초과하는 투자가 일어나 투자활동으로 인한 현금흐름이 예상보다 증대되거나 향후 영업으로 인한 현금흐름이 예상보다 축소될 경우,
당사 연결실체의 재무상태는 악화될 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

[

사

.
재고자산 진부화에 따른 수익성 저하 위험]

당사의 재고자산회전율은 연결기준으로 2021년

5.2
회, 2020년 4.7회, 2019년 3.6회 및 2018년 5.1회로 2019년에 2018년 대비 감소한 이후 2021년까지 꾸준히 개선된 추이를 나타내고 있습니다. 그러나,
매출의 절대규모가 증가함에 따라 재고자산 평가손실 인식금액 역시 2019년 이래 매해 증가하고 있는 상황
입니다. 당사는 30일 내외의 단기발주 특성 및 비교적 양호한 재고자산 회전율로 인해 재고자산의 진부화 가능성은 비교적 낮은 편입니다. 그러나,
2019년처럼 일시적으로 양극재 수요가 둔화되면서 재고자산이 증가하는 상황이 발생하거나 예기치 못한 대외 변수 발생 및 전방산업인 2차전지 산업의 침체가 발생할 경우, 재고자산 평가손실이 증가함에 따라 당사 매출원가율 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 상기 사항들을 충분히 검토하시고 모니터링하시기 바랍니다.

[

아

.
종속기업 관련 위험]

당사는

① 삼성SDI와의 공동출자를 통한 (주)에코프로이엠 설립 및

② 지분취득을 통한 (주)에코프로글로벌
의 설립을 통해 향후 수직계열화·내재화 및 해외사업 부문 역량을 강화할 계획
입니다. 증권신고서 제출일 현재 (주)에코프로이엠은 당사가 지분율 60%를 보
유하여 당사의 연결실체에 포함되어 있으며, (주)에코프로글로벌은 '타법인주식및출자증권취득결정'을 통해
신
설법인의 설립 및 연결실체 편입을 예고 후 취득을 완료한 상태
입니다. 향후 (주)에코프로글로벌을 통한 본격적인 현지진출 및 (주)에코프로이엠의 공장 신설 완료 후 추가 증설 등에 따라서 당사의
추가적인 자금 부담
이 발생할 수 있으며, 종속기업의 특성상
(주)에코프로글로벌 및 (주)에코프로이엠의 영
업환경 및 재무구조에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 부정적인 영향을
받을 수 있
사
오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[

자

.
지배기업 지배구조 개편에 따른 위험]

(주)에코프로는 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 지분을 약
46
%

보유한 당사의 지배회사
입니다.
2021년 3월 31일 당사의 지배회사인 (주)에코프로 정기주주총회 결과, 분할계획서 관련 승인의 건이 원안대로 통과됨
에 따라 2021년 5월 1일(분할기일)로 당사의 지배회사인 (주)에코프로는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 인적분할 방식으로 회사를 분할하여 새로운 회사인 (주)에코프로에이치엔을 신설
하였습니다.
또한

(주)에코프로는 인적분할 및 현물출자 유상증자 등의 지배구조 개편을 통해 증권신고서 제출일 현재 지주회사 체제로 운영되고 있습니다.

당사의 지배회사인 (주)에코프로의 이같은 지배구조 개편으로 인하여 당사의 최대주주 변경 등과 같은 지배구조변경 관련 직접적인 영향은 없는 것으로 판단됩니다. 더불어, 해당 분할이 당사의 영업환경 또는 재무구조에 부정적인 영향을 미치는 사항은 아니라고 판단됩니다. 다만,
(주)에코프로가 당사의 지배회사라는 점에서 향후 지배구조관련 변동은 당사의 영업활동 및 재무안정성에 간접적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 투자자께서는 당사가 속한 지배회사 및 계열회사 등의 지배구조 변동
에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

[

차

.
특수관계자거래 및 소송·우발채무 관련 위험]

당사는 증권신고서 제출일 전일(
2022년 04월 05일
) 기준 종속기업, 관계기업을 포함하여
총
26
개의 계열회사가
있습니다.

계열회사들과 비정상적으로 판단되는 거래는 발생하지 않았으나
향후 특수관계인 및 종속회사의 영업악화 등으로 인해 당사가 긴급자금으로 대여해줄 가능성이 존재할 수 있으며 향후 영업악화로 인해 자금이 회수되지 못할 경우 당사의 수익성이나 재무구조에 부정적인 영향이 발생
할 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편,
당사는 특수관계인 제공하는 지급보증 등의 우발채무를 부담하고 있으며, 차입금 등과 관련하여 금융기관과 약정 및 유형자산 담보를 제공
하고 있습니다.
향후 전방수요 부진 및 당사의 영업성과 악화 등으로 유형자산 담보 실행 가능성 및 지급보증 등으로 인한 우발채무 현실화 가능성에 대해 지속적인 모니터링
이 필요합니다. 더불어,
향후에 당사를 피고로 소송이 제기되거나 국가기관에 제재를 받을 경우, 당사 영업활동 전개에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 뿐만 아니라 당사의 유동성 및 재무안정성에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[

카

.
환율변동에 따른 수익성 변동 위험]

당사의 2021년 연결기준 매출액 중 수출 관련 매출은 약
1조
4,089억원
으로 약
95.2
% 매출 비
중
을 차지합니다. 2018년 이래로

당사 매출액 중 수출에서 발생하는 매출 비중이 약 80%를 상회할만큼 당사는 환율 변동에 따른 수익성 변동위험에 노출
되어 있습니다. 당사는 2021년 연결기준 달러화, 유로화, 엔화 변동위험에 노출되어 있고
당사의 주요 환위험은 달러화의 변동성에 기인
합니다.
한편,
2021년말 연결 기준, 외화변동위험에 노출된 외화금융자산, 외화금융부채, 파생상품 총 노출금액은 각각 원화환산기
준
약

1,951
억원
,
약
984
억원
,
약

0.2
억원
이
며

,
그 중
외화금융자산의 절대규모는 2018년 약 469억원을 기록한 이후 꾸준히 증가
하고 있는 상황입니다.물론, 현재 COVID-19 직후 대비 환율이 하락한 후 낮은 환율 변동성을 보이며 환율 상승에 따른 당사의 재무적 부담은 유의적인 수준은 아니나,
향후에 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생될 경우 당사의 환변동에 노출된 외화자산 및 부채들로 인하여 수익성에 부정적인 영향이 발생
할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[타

.
연구개발비용 증가 및 지적재산권 소지에 따른 위험]

당사는 양극재 제조 업체로서 2008년 양극활물질인 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 양극활물질의 고용량 소재를 개발/양산하고 있습니다. 당사는 양극재 제조업체로서 시장 지위를 강화하기 위하여 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발을 위한 연구개발 활동을 지속하고 있습니다.
당사에서 진행하는 연구활동이 개발비로 인식되기까지 연구비 지출 시점과 자산 인식 시점과의 불일치가 발생할 수밖에 없고 자산으로 인식되기 까지 그 전에 지출되었던 연구비는 비용으로 인식
될 수밖에 없기 때문에 투자자께서는
연구개발비총액 중 판매관리비로 인식되는 경상연구개발비 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다. 한편, 당사는 연구개발 인력 및 연구개발 활동에 따른 지적재산권의 중요성을 인지하고 있습니다. 따라서 연구개발 활동의 기초가 되는 연구개발인력의 이탈을 방지하고 회사의 핵심역량을 유지하기 위해 다양한 인센티브 및 복지를 제공하기 위해 노력하고 있는 상황입니다. 하지만
향후 핵심 연구 인력이 이탈할 경우, 추가적인 경상연구개발비용이 지출될 수 있고 지적재산권이 침해될 경우, 지적재산권보호를 위한 추가 지출이 발생
할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[파. 임직원 내부자거래 조사 관련 위험]

증권신고서 제출일 현재

당사 및 (주)에코프로 일부 임직원이 내부자거래 의혹으로 금융당국 및 검찰로부터 수사를 받고 있다는 사실이 언론 보도 되었습니다.
당사는 당사 홈페이지를 통해서 보도된
바와 같이 에코프로 및 계열사 일부 임직원들이 당사 주식에 대한 미공개 중요정보를 이용한 내부자거래 혐의로 검찰의 조사를 받고 있음을 밝혔습니다.
최근 몇 년 사이 국내 기업들은 빠른 속도로 ESG(Environment, Social and Governance) 경영을 도입하며 지속가능경영을 위한 경영전략을 강화
하고 있습니다.

이같이 ESG 경영 환경이 강화되는 상황에서 금번 주식 내부자 거래 의혹은
당사의 경영환경에 부정적인 영향을 미칠
위험이 존재합니다.

다만 본 건은 현재 수사가 진행 중에 있기 때문에 증권신고서 제출일 현재 수사 결과 및 당사의 기업 가치에 미치는 영향을 구체적으로 예상하기 어렵습니다.

투자자 여러분께서는 향후 수사 결과에 따라 당사에 미칠 수 있는 비재무적인 부정적인 영향에 대해 유의하시기 바랍니다.

[하. 오창공장 화재 발생 관련 위험]

2022년 1월 21일 오후 동사 오창공장에서 화재가 발생하여 일시적으로 생산 가동이 중단
된 상태입니다.
해당 사고로 생산라인에서 근무하던 당사 근로자인 1인이 사망하고 3명이 부상
을 당하였습니다. 당사는 본 건 화재과 관련해서 화재 발생 당일인 2022년 01월 21일 재해발생 공시를, 2022년
01월 24일 최초 생산중단 및 2022년 02월 08일 정정 생산중단 공시를 진행하였습
니다.

증권신고서 제출일 현재
CAM4 공장의 경우, 관계부처의 조사 이후 2022년 4월 11일 전면작업중지 해제 통보에 따라 2022년 4월 12일 생산재개(자율공시) 관련 내용을 공시하였습니다.

투자자 여러분께서는
CAM4N을 포함한 오창공장의 전면 재가동까지 일부 공급차질이 생길 수 있는 위험
에 대해서 지속적으로 모니터링 하시어,
당사의 수익성에 미칠 수
있는 부정적인 영향에 대해서 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

[
가. 최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항
]

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 (주)에코프로(지분율: 46.04%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 51.70%입니다.
금번 유상증자에 있어서 최대주주인 (주)에코프로의 100% 참여시
595,615주를 배정받게 될 예정으로 참여 규모는 미확정인 상태입니다. 최종 참여 여부 및 청약 수량은 이사회 결의를 통하여 결정될 예정으로, 이사회 결과에 따라 참여 규모 등이 변경될
수 있습니다.
한편 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다.
특히 금번 유상증자는 구주주 1주당
0.
0564418955

주를 배정받게 되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이 클 수 있습니다.
주요주주의 청약 여부는 본 신고서 제출일 현재 가늠할 수 없으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

[
나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험
]

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이
있으니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한 유상증자 후 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정
이오니 무상증자 진행에 따른 추가 신주 배정에 유의하시기 바랍니다.

[
다. 주가 희석화에 따른 주가하락 위험
]

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식총수
22,919,466주의 약
7.03
%에 해당하는 보통주
1,611,344
주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.
금번 유상증자에 우선 배정된 우리사주조합 청약분(

20

%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로,

신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다.

또한 무상증자로 인하여
73,351,008주가 추가 발행됩니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 다만,

주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며,

대표주관사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
라.
주가하락에 따른 발행금액 감소 위험]

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며,
이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니
이 점 유의하시기 바랍니다.

[
마.

증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험]

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

[
바.

분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다.
본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또
는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.
또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며,
다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

[
사. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험]

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세
이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

[
아. 집단 소송 제기 위험]

당사가
잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
자. 유상증자 철회에 따른 위험]

유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련]

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령에 따라, 주권상장법인이
유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산
정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한
하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용
됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4).

[
카. 자금의 사용목적 관련 위험]

본 유상증자의 자금의 사용목적은 타법인증권취득자금 및 채무상환자금에 해당합니다.

특
히 타법인증권취득자금 4,700억원에 해당하는 금액은 전액 당사의 종속회사인 (주)에코프로글로벌에 추가 출자할 예정입니다.

(주)에코프로글로벌은 당사에서 설립한 해외투자를 전담하는 별도법인으로 당사는 해당 법인을 중심으로 해외투자를 추진할 예정입니다.

다만 본 유상증자 조달자금의 대부분이 (주)에코프로글로벌에 집중되는 만큼 대규모 자금 조달 및 투자 후 예기치 못한 부정적 상황의 발생 가능성을 배제할 수 없습니다.
또한 COVID-19와 같은 예기치 못한 장기적인 이슈가 지속될 경우,
관련 프로젝트가 지연되거나 추가적인 자금 소요가 필요해 지는 등 당사의 연결실체에 부정적인 영향을 야기할 수 있다
는 점을 투자자 여러분 께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,611,344
500

387,600

624,556,934,4

00

주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
NH투자증권
기명식보통주
-
-

인수수수료: 모집총액의 0.
25
%

잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 06월 16일 ~ 2022년 06월 17일
2022년 06월 24일
2022년 06월 21일
2022년 06월 24일
2022년 05월 10일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2022년 04월 07일
2022년 06월 13일

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인증권취득자금
470,000,000,000

채무상환자금
30,000,043,200

운영자금

124,556,891,200

발행제비용

1,995,291,592

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유무상증자결정)-2022.04.06

【기 타】

1) 금번 (주)에코프로비엠의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 NH투자증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은
1차 발행가액

으
로

산
정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.

4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2022년 06월 21일 ~ 2022년 06월 22일(2영업일간)입니다. 일반공모 청약 공고는 2022년 06월 21일에 회사 및 대표주관회사의 인터넷 홈페이지를 통해 게시될 예정입니다.

5) 일반공모 청약은 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점, 홈페이지 및 HTS에서 가능합니다. 단, 우리사주조합, 구주주청약 결과 발생한 실권주 및 단수주가 총 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나 배정하여야 할 주식의 공모금액이 1억원 이하일 경우에는 일반공모 청약을 하지 아니하고, 대표주관회사가 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 정정 명령 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

8) 상기 발행제비용은 당사 보유자금으로 지급할 예정입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 NH투자증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주
1,611,344
주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,611,344
500

387,600

624,556,934,400

주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2022년 04월 06일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■
1차 발행가액의 산출근거

본 증권신고서의
1차 발행가액은 신주배정기준일(2022년 05월 10일) 전 제3거래일(2022년 05월 04일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위미만은 절상합니다.

기준주가(
491,231
원) X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶

1차 발행가액 (
387,600원)

=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(
7.03
%) X 할인율(20%)】

[
1차 발행가액 산정표]

기산일: 2022년
05월 04일

(단위 : 원, 주)

일 자
종 가
거 래 량
거래대금

2022/05/04
520,100
350,747
183,576,032,100

2022/05/03
511,000
337,130
170,866,691,500

2022/05/02
490,000
265,195
128,353,745,900

2022/04/29
476,400
283,638
133,873,467,400

2022/04/28
451,500
124,902
56,012,840,200

2022/04/27
449,800
219,297
96,429,272,500

2022/04/26
450,700
159,281
72,389,674,800

2022/04/25
455,200
235,814
109,294,629,700

2022/04/22
473,700
129,592
61,175,380,100

2022/04/21
474,500
178,364
85,689,999,300

2022/04/20
475,100
159,729
76,267,588,200

2022/04/19
480,000
213,743
102,285,122,700

2022/04/18
467,000
213,754
99,209,610,400

2022/04/15
458,500
147,984
67,362,761,300

2022/04/14
458,800
290,423
134,896,939,500

2022/04/13
464,400
313,531
143,494,739,400

2022/04/12
443,400
344,926
153,053,747,800

2022/04/11
457,000
405,608
189,029,309,500

2022/04/08
468,500
1,015,882
471,920,744,700

2022/04/07
430,100
879,165
380,603,124,900

2022/04/06
423,800
324,409
134,695,681,100

2022/04/05
414,900
388,417
157,940,116,600

1개월 가중산술평균주가(A)
459,558

1주일 가중산술평균주가(B)
494,034

최근일 종가(C)
520,100

A,B,C의 산술평균(D)
491,231
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
491,231
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

1차 발행가액
387,600

기준주가 X (1- 할인율)

1차 발행가액 = ───────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2022년 04월 06일
이사회 결의
-

2022년 04월 06일
신주발행공고 및 신주배정기준일공고
회사 인터넷 홈페이지
(www.ecoprobm.co.kr)

2022년 04월 06일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2022년 05월 04일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일전

2022년 05월 09일
권리락
-

2022년 05월 10일
신주배정기준일(주주확정)
-

2022년 05월 23일
신주배정 통지
-

2022년 05월 30일
신주인수권증서 상장 및 거래시작
5거래일 이상 동안 거래(05.30~06.07)

2022년 06월 08일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2022년 06월 13일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2022년 06월 14일
확정 발행가액 확정 공고
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
회사 인터넷 홈페이지
(www.ecoprobm.co.kr)

2022년 06월 16일
우리사주조합 청약
-

2022년 06월 16일 ~ 17일
구주주 청약
-

2022년 06월 21일
일반공모청약 공고
회사 인터넷 홈페이지
(www.ecoprobm.co.kr)
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

2022년 06월 21일 ~ 22일
일반공모청약
-

2022년 06월 24일
주금납입/환불/배정공고
-

2022년 07월 07일
신주상장 및 유통개시일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

※ 무상증자에 관한 사항

당사는 2022년 04월 06일 개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 유상증자 납입예정일(2022년 06월 24일) 이후 2022년 06월 28일을 무상증자 신주배정기준일로
하여, 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당
3.0
주의 비율로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가
발생하게 됩니다. 무상증자에 관한 기타사항은 이사회를 통해 대표이사에게 위임되었으며, 하기 일정은 유관 기관과의 협의를 통해 변경될 수 있습니다. (본 무상증자는 유상증자 청약자도 무상증자를 받을 수 있도록 진행되고 있습니다. 만약, 유상증자 일정이 변경되면, 본 무상증자의 일정 또한 변경될 수 있습니다.)

[무상증자 개요]

구 분
내 용

무상증자 신주배정 기준일
2022년 06월 28일

무상증자 신주의 주당 발행가액
500원

무상증자 신주의 종류와 수

보통주
73,351,008
주

1주당 신주배정 수

보통주
3.0
주

무상증자 신주의 재원
주식발행초과금

무상증자 신주상장일
2022년 07월 15일

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약

322,268
주(20.00%)

- '근로복지기본법' 제38조 제2항 및 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제2호에 따른 배정
- 우리사주조합 청약일 : 2022년 06월 16일

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자)

1,289,076
주(80.00%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.
0564418955
주
- 신주배정 기준일 : 2022년 05월 10일
- 구주주 청약일 : 2022년 06월 16일 ~ 17일(2일간)
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁,
벤처기업투자신탁 청약 포함)
-
- 우리사주 및 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계

1,611,344
주(100.00%)

-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2) '근로복지기본법' 제38조 제2항 및 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으며, 금번 공모 시 우리사주조합에 공모주식의 100분의 20을 우선배정 합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0
.
0564418955
주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주
당 배정비율이 변경될 수 있습니다.

주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5) "고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주6) "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령 일부개정령」 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주7) 본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 5% 이상을 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 30% 이상을 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 65%를 배정합니다.
① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주8) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주9) 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주10) 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2022년 04월 07일부터 2022년 06월 13일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조0의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구 분
상세내역

A. 보통주식수
22,919,466 주

B. 우선주식수
-

C. 발행주식총수 (A+B)
22,919,466주

D. 자기주식수 및 자기주식신탁
80,474주

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
22,838,992주

F. 유상증자 주식수
1,611,344주

G. 증자비율 (F/C)
7.03%

H. 우리사주조합 배정주식수 (F×20%)
322,268주

I. 구주주 배정주식수 (F-H)
1,289,076주

J. 구주주 1주당 배정주식수 (I/E)
0.0564418955

3. 공모가격 결정방법

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)'유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제 57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다. 1차 발행가액 및 2차 발행가액을 산정함에 있어 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 할인율 적용에 따른 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

① 예정발행가액 : 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일(2022년 04월 05일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(예정발행가액)으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.)

* 예정발행가액 = [기준주가 × (1-할인율)] / [1+(증자비율 x 할인율)]

② 1차 발행가액은 코스닥시장에서 성립된 발행회사의 주가에 대한 거래대금과 거래량으로 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 소급한 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균 한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하며 할인율 20%를 적용하여 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.)

* 1차 발행가액 = [기준주가 x (1-할인율)] / [1+(증자비율 x 할인율)]

③ 2차 발행가액은 코스닥시장에서 성립된 발행회사의 주가에 대한 거래대금과 거래량으로 구주주 청약일 전 제3거래일을 기산일로 하여 소급한1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 2차 기준주가로 하여 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.)

* 2차 발행가액 = 기준주가 x (1-할인율)

④ 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 “자본시장과금융투자업에관한법률” 제165조의6 및 「증권의발행및공시등에관한규정」제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.)

* 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 기준주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 우리사주조합 및 구주주 청약 시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
1,611,344

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
387,600

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액

624,556,934,400

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 우리사주조합 / 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 1주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

1주 이상
10주 이하
1주

10주 초과

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2022년 06월 16일

종료일
2022년 06월 16일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2022년 06월 16일

종료일
2022년 06월 17일

일반모집 또는 매출
개시일
2022년 06월 21일

종료일
2022년 06월 22일

청약
증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일 / 환불일
2022년 06월 24일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주 발행 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2022년 04월 06일
회사 인터넷 홈페이지
(www.ecoprobm.co.kr)

모집가액 확정의 공고
2022년 06월 14일
전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)
회사 인터넷 홈페이지
(www.ecoprobm.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2022년 06월 21일
회사 인터넷 홈페이지
(www.ecoprobm.co.kr)
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

실권주 일반공모 배정공고
2022년 06월 24일
NH투자증권㈜ 홈페이지
(http://www.nhqv.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 “대표주관회사”의 본,지점에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리) 
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

④ 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자('자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령' 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑦ 「자본시장법과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2022년 04월 07일부터 2022년 06월 13일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

⑧ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로합니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지명의에 의해 청약해야 합니다.

⑨ 청약한도
a. 구주주(신주인수권증서 보유자)의
개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율인

0.
0564418955
주를
곱하여
배정된
신주인
수권증서
(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식 및 자사주신탁 등의 자기주식 변동으로 인하여 구주주의 1주당 배
정 비율은 변동될 수 있습니다.(단, 1주 미만은 절사합니다.)
b. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
2022년 06월 16일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 "명부주주")
NH투자증권(주) 본ㆍ지점
2022년 06월 16일 ~
2022년 06월 17일

일반주주
(기존 "실질주주")
1) 주주확정일 현재 (주)에코프로비엠의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) NH투자증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS ㆍMTS

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁, 
벤처기업투자신탁 청약 포함)
NH투자증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS ㆍMTS
2022년 06월 21일 ~
2022년 06월 22일

(4) 청약결과 배정방법

① 우리사주조합: 총 발행주식의 20
.0%인
322,268
주는 '근로복지기본법' 제38조 제2항 및 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제1항 제2호에 따라 우리사주조합에게 우선 배정합니다.

② 구주주: 신주배정기준일(2022년 05월 10일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.
0564418955
주를 곱하여 산정된 수를 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하여, 배정범위 내에서
청약한 수량만큼 배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다. 

③ 초과청약에 대한 배정: 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약 한도주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합 청약, 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주(이하 "일반공모 배정분"이라 한다)는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하기로 합니다. 또한, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제2항제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 일반공모 배정분의 30% 이상을 배정하되, 벤처기업투자신탁에 배정하는 금액은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10 이내가 되도록 합니다. 이 경우, 자산총액은 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 나머지 일반공모 배정분의 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 5%와 벤처기업투자신탁에 대한 일반공모 배정분의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분의 65%에 대한 청약경쟁률과 배정에 있어서는, 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제9조제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 

(i) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 어떤 그룹에 청약미달이 발생할 경우, 청약 미달에 해당하는 주식은 청약초과그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.
(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 "대표주관회사"가 자기의 계산으로 인수합니다.

⑤ 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항 5호에 의거 일반 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니하고 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 ("자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합
청약자
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부가 면제됨
해당사항 없음

구주주
청약자
1),2),3)을 병행
1) 우편 송부
2) 대표주관회사의 본,지점에서 교부
3) 대표주관회사의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부
1) 우편송부시 
: 구주주 청약초일인 2022년 06월 16일 전 수취 가능
2) 대표주관회사의 본,지점, 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부 : 청약종료일(2022년 06월 17일)까지

일반
청약자
1),2)를 병행
1) 대표주관회사의 본,지점에서 교부
2) 대표주관회사의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부
대표주관회사의 본, 지점, 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부 
: 청약종료일(2022년 06월 22일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 투자설명서 교부를 받지 못하신 주주께서는 "대표주관회사"의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 "대표주관회사"의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 "대표주관회사"의 본ㆍ지점에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 "대표주관회사"의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약 시 "대표주관회사" 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법의 경우, 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28> 
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27> 
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자 
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 
다. 발행인의 계열회사와 그 임원 
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21> 
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권교부에 관한 사항

주권유통개시일: 2022년 07월 07일
(2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 계좌로 상장일에 주식이 전자등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통됩니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

(8) 주금납입장소 : (주)
국
민은행 오창종합금융센터

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2022년 05월 10일
NH투자증권(주)
00120182

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165의 6조 3항 및 "증권의발행및공시등에관한규정" 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자 시 신주인수권증서는 전자증권제도가 시행됨에 따라 별도의 실물 증서를 발행하지 않습니다. 개별 주주의 계좌에 입고되어 있는 주식(기존의 "실질주주"가 보유한 주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존의 "명부주주"가 보유한 주식)에 대해 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 NH투자증권(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등
신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 투자자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 않을 경우 그 권리와 효력을 상실합니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법 
신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 NH투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 않을 경우 그 권리와 효력을 상실합니다.

(6) 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우, 상장기간은 2022년 05월 30일부터 2022년 06월 07일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2022년 06월 08일에 상장폐지될 예정입니다.(「코스닥시장 상장규정」 제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조 "신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지"에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항
당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다. 

② 일반주주(기존 "실질주주")의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래 방식
계좌대체거래 방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2022년 05월 30일부터 2022년 06월 07일까지(5거래일간) 거래
2022년 05월 23일부터 2022년 06월 09일까지거래

a. 상장거래 : 2022년 05월 30일부터 2022년 06월 07일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.
b. 계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2022년 05월 23일(예정)부터 2022년 06월 09일까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2022년 06월 09일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
c. 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다. 

③ 특별계좌 보유자(기존 "명부주주")의 신주인수권증서 거래 
(1) 특별계좌 보유자(기존 "명부주주")는 명의개서대행기관의 특별계좌에서 일반전자등록계좌(증권회사 계좌)로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
(2) 특별계좌 보유자(기존 "명부주주")는 신주인수권증서의 일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관의 특별계좌에서 일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서에 기재된 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

(2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서에 기재된 사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 증권신고서 제출일 전일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서 상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
NH투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100%)
인수수수료 : 모집총액의 0.25%

주1) 최종 실권주 : 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식

주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수

주3) 성과수수료 : 발행회사는 상기 기본인수수수료와 별도로 모집금액의 0.10%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다. 동 증권의 주요 권리는 당사 정관에 의거합니다.

1. 액면금액

※당사의 정관(이하 동일)

제2장 주 식

제7조(일주의 금액)

회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제2장 주 식

제5조(발행예정주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000주로 한다.

제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제9조(주식의 종류)

① 회사는 보통주식과 종류주식을 발행할 수 있다. 
② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제11조(주식의 발행 및 배정)

① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.
② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 
③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

3. 의결권에 관한 사항

제26조(주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조(의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에
는 회일의3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.
② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조(의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제30조(주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로써 한다.

제30조2(서면에 의한 의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.
② 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.
③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.
④ 회사는 이사회결의로써 주주가 총회에서 출석하지 아니하고 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있음을 정할 수 있다. 회사가 본 항에 따른 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있음을 정하는 경우에는 제1항에 따른 서면에 의한 의결권은 행사할 수 없다.

4. 배당에 관한 사항

제13조(신주의 동등배당)

① 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다.

제16조의2(주주명부의 폐쇄 및 기준일)

① 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.
② 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며, 회사는 이사회의 결의로 정한 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

제48조(이익금의 처분) 

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
1. 이익준비금
2. 기타의 법정준비금
3. 배당금
4. 임의적립금
5. 기타의 이익잉여금 처분액

제49조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.
③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다
⑤ 제4항의 시효완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

제50조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 "분기배당 기준일"이라 한다)의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

[주요 용어]

용어
정의

이차전지
충전시켜 여러 번 사용할 수 있는 전지를 의미하며 참고로 한번 사용하는 전지를 1차전지라고 함. 종류로는 자동차배터리로 쓰이는 납축전지를 포함하여, 리튬이온이차전지, 니켈카드뮴 전지 등이 있음.

리튬이온이차전지
이차전지 중 전지 작동 시의 전압이 3.6 ~ 4.3V이고, 에너지 저장 밀도가 높으며, 자기방전이 적어 장시간 보관에 적합하고 메모리 효과 등이 없는 특징을 가지고 있는 리튬계 이차전지.

양극활물질
전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 양극에서 리튬을 저장하는 역할을 하며 전지의 충전, 방전 시 리튬을 방출 및 흡수하여 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출해 주는 역할을 함. 배터리의 출력, 수명, 용량 등 주요 특성을 결정짓는 핵심 소재임. 양극활물질의 주요 제품으로는 NCA, NCM, LCO, LMO, LFP 등이 있음. 양극소재라고도 함.

NCA(니켈코발트알루미늄)
리튬, 니켈, 코발트, 알루미늄을 주원료로 하는 양극활물질의 한 종류임. NCA는 조성 상 니켈 함량이 높아 출력 및 용량 특성이 뛰어나며, 고출력 고용량 배터리가 적용되는 전동공구, 무선청소기, 전기자전거, 전기차 등에 주로 사용됨

NCM(니켈코발트망간)
리튬, 니켈, 코발트, 망간을 주원료로 하는 양극활물질의 한 종류임. 니켈의 함량에 따라 용량 및 출력이 달라지며 니켈(Ni), 코발트(Co), 망간(Mn)의 함량에 따라 NCM111(Ni, Co, Mn이 각각 1/3씩 포함), NCM523, NCM622, NCM811등으로 분류하고 있으며 IT 모바일에서부터 전기차까지 폭넓게 쓰여지고 있음.

전구체
전구체와 리튬을 혼합하여 양극활물질을 제조하므로 전구체는 양극활물질의 중간제품에 해당함. 특히 삼원계 양극활물질의 경우 NCA는 니켈, 코발트, NCM은 니켈, 코발트, 망간을 합성하여 전구체를 제조함. 양극활물질의 출력, 수명, 용량 등의 특성은 전구체의 구조 및 조성에서 대부분 결정됨.

음극활물질
전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 전지의 음극에서 리튬을 저장, 방출하는 역할을 하는 물질로서, 주로 흑연, 실리콘계 물질을 사용해서 만들고 있음.

분리막
전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 전기에너지를 이동시키는 리튬이온이 이동하는 경로를 제공하고, 전지의 양극과 음극의 접촉을 차단하여, 화재발생 방지 등 전지의 안전성에 중요한 역할을 함.

전해액
전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서 충전 시 양(+)극에서 음(-)극으로, 방전 시에는 음(-)극에서 양(+)극으로 리튬이온을 빠르게 이동시키는 이동매체의 역할을 함. 크게 전해질, 용매, 첨가제로 구성됨

이차전지 기반 전기자동차
 (Electric Vehicles, xEV)
친환경자동차 중에서 이차전지를 사용하는 전기자동차로서 전기에너지만을 사용하는 순수 전기자동차(BEV; Battery Electric Vehicle), 동력원으로 전지에 저장한 전기만 사용하고 필요에 따라 충전시키는 플러그인 하이브리드 자동차(PHEV; Plug-in Hybrid Electric Vehicle), 전기에너지와 내연기관을 동시에 사용하는 하이브리드 자동차(HEV; Hybrid Electric Vehicle)로 분류됨.

전력저장시스템
 (Energy Storage System, ESS)
태양광, 풍력 등으로 만들어진 전기(전력) 또는 심야전기등 전기소모가 적은 시간대의 여유전기를 이차전지를 활용하여 저장해두었다가, 가장 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템.

전고체전지
리튬이온이 이동하는 전해질을 고체로 만든 전지를 말함. 전고체전지는 기존 액체 전해질 이차전지 대비 폭발가능성을 획기적으로 줄이고 고전압, 고밀도의 배터리 구현이 가능하여 이를 전기차에 적용할 경우 안정성을 제고하고 주행거리를 늘리는 효과가 있어서 최근 기술적으로 각광을 받고 있는 전지임.

플렉서블(flexible) 배터리
한 부분 이상이 휘거나 구부릴 수 있는 이차전지. 휠 수 있는 휴대용 기기와 함께 사용시, 원활한 모양을 유지하며, 전기를 공급할 수 있는 차세대 전지로 개발되고 있음.

디젤게이트
2015년 독일의 자동차 대기업 폭스바겐 그룹이 디젤 엔진 배출가스량을 조작해 판매한 정황이 포착돼, 디젤자동차가 친환경적이지 않다고 인삭하게 되고, 각국 정부에서 조사를 하게 된 사건

삼원계
리튬이온배터리는 양극재, 음극재, 분리막, 전해액 등으로 이뤄지는데 양극재가 NCA(니켈, 코발트, 알루미늄) 또는 NCM(니켈, 코발트, 망간) 조성인 것을 삼원계 배터리라고 함.
 리튬인산철을 사용하면 LFP 배터리라고 하는데, 삼원계 배터리는 LFP 배터리보다 에너지 밀도가 높기 때문에 진보된 기술로 평가됨.

하이니켈계
니켈함량이 80% 이상이며, 에너지 밀도가 높은 배터리 양극활물질. 하이니켈계는 니켈 함량이 높아 용량과 출력 특성이 뛰어난 반면 안정성 측면에서 니켈이 적은 제품군(Low-Nickel) 대비 상대적으로 불리함. 그러나 최근 하이니켈계임에도 불구하고 안정성 문제의 기술적 보완이 가능하여 향후 전기차 배터리에 하이니켈계 양극활물질이 널리 적용될 것으로 예상됨.

[가. 국내외 경기 변동 관련 위험]

당사가 영위하는
양극재산업은 전방산업인
전동공구 등 소형전지와
전기자동차, ESS 등의 중대형 2차전지의 매출과 연관되기에, 당사의 실적은 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세에 영향
을 받습니다.

2022년 01월 IMF는 세계경제전망(World Economic Outlook) 보고서를 통해 오미크론변이 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등으로 인해 2022년의 세계경제 성장률 전망을 4.4%로 하향 조정하였습니다. 또한 한국은행이 2022년 02월 발간한 경제전망보고서에 따르면 한국 경제성장률을 2022년 3.0%, 2023년 2.5% 수준으로 전망하고 있습니다. 대내외 불확실성 증대에도 글로벌 경제활동 재개 지속,
국내 방역조치 완화 기조등에 힘입어 성장세를 지속하겠으나 성장률은 둔화될 것으로
예상됩니다.
더불어
우크라이나 사태, 주요국의 통화정책 조기 정상화 움직임 등으로 성장경로의 불확실성 역시 상존하고 있습니다.

향후 각국 정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로
투자자께서는 투자 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 사업은 양극재 사업이며 전방산업은 리튬이온 이차전지 산업입니 다. 리튬이온 이차전지 산업의 수요는 그 자체로 개별적인 수요를 창출하기 보다 최종 적용 분야 수요에 따라 결정됩니다. 이에 따라 당사의 실적은 전동공구 등 소형전지와 전기자동차, ESS 등의 중대형 2차전지의 매출과 연관되어 전반적인 국내외 경기 변동과 경제성장 추세에 영향을 받습니다. 

2022년 01월 발표된 국제통화기금(International Monetary Fund, 이하 "IMF")의 '2022년 수정 세계경제전망'에 따르면, 세계 경제성장률은 2020년 -3.1% 감소를 기록한 후 2021년 5.9%의 성장률 전망을 기록하였습니다. 2020년 음(-)의 경제성장률은 코로나19 감염증 확산에 따른 각국 경제활동의 일시적 중단, 미국, 유로존 등 주요국 경제지표 악화, 유가 급락에 따른 물가지수 하락 및 범세계적 기업 자본 지출(Capital Expenditures) 저하에 기인한 것으로 판단됩니다. 2021년 10월 발표에 따르면 세계 경제성장률은 2022년 4.9% 수준을 전망하였으나, 오미크론변이 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비 감소 등으로 인해 2022년 1월 발표된 세계 경제성장률 전망치는 4.4%로 0.5%p. 하향 조정되었습니다.

[IMF 세계 경제 성장률 전망]

(단위: %, %p)

구분
2020년
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)

'21년 10월 발표(A)
'22년 01월 발표(B)
조정폭
(B-A)
'21년 10월
발표(A)
'22년 01월 발표(B)
조정폭
(B-A)

세계
-3.1
5.9
4.9
4.4
-0.5
3.6
3.8
0.2

선진국
-4.5
5.0
4.5
3.9
-0.6
2.2
2.6
0.4

미국
-3.4
5.6
5.2
4.0
-1.2
2.2
2.6
0.4

유로존
-6.4
5.2
4.3
3.9
-0.4
2.0
2.5
0.5

독일
-4.6
2.7
4.6
3.8
-0.8
1.6
2.5
0.9

일본
-4.5
1.6
3.2
3.3
0.1
1.4
1.8
0.4

영국
-9.4
7.2
5.0
4.7
-0.3
1.9
2.3
0.4

캐나다
-5.2
4.7
4.9
4.1
-0.8
2.6
2.8
0.2

한국
-0.9
4.0
3.3
3.0
-0.3
2.8
2.9
0.1

신흥개도국
-2.0
6.5
5.1
4.8
-0.3
4.6
4.7
0.1

중국
2.3
8.1
5.6
4.8
-0.8
5.3
5.2
-0.1

인도
-7.3
9.0
8.5
9.0
0.5
6.6
7.1
0.5

(출처) IMF World Economic Outlook (2022.01)

또한 한국은행이 2022년 02
월 발간한 경제전망보고서에 따르면 한국 경제성장률을 2022년 3.0%, 2023년 2.5% 수준으로 전망하고 있습니다. 대내외 불확실성 증대에도 글로벌 경제활동 재개 지속,
국내 방역조치 완화 기조등에 힘입어 성장세를 지속하겠으나 성장률은 둔화될 것으로
예상됩니다.
더불어
우크라이나 사태, 주요국의 통화정책 조기 정상화 움직임 등으로 성장경로의 불확실성 역시 상존하고 있습니다.

민간소비, 설비투자, 건설투자 및 상품수출은 성장을 이어나갈 것으로 전망됩니다. 민간소비는 가계심리가 회복되는 가운데 소득여건 부진 완화가 기대되며 설비투자는 IT 수요, 자동차 생산차질 완화가 나타날 것으로 기대하고 있습니다. 또한 건설투자 및 상품수출은 착공 물량 증가에 따른 건물 건설 확대 및 주요국의 경제활동 재개, IT 경기 개선세 지속 등에 따라 회복세를 이어나
갈 전망입니다. 다만 민간소비, 설비투자, 건설투자 및 상품수출 모두 성장세를 지속하겠으나 성장률은
점차적으로 둔화될 것으로 전망하고 있습니다.

[ 국내 주요 거시경제지표 전망 ]

(전년동기대비, %)

구분
2021년
2022년(E)
2023년(E)

상반
하반
연간
상반
하간
연간
연간

GDP
4.0
4.0
4.0
2.8
3.1
3.0
2.5

민간소비
2.4
4.8
3.6
3.9
3.2
3.5
2.6

설비투자
12.6
4.1
8.3
-1.3
5.8
2.2
1.7

지식재산생산물투자
4.0
3.7
3.9
4.2
3.7
3.9
3.8

건설투자
-1.5
-1.5
-1.5
0.6
4.0
2.4
2.3

상품수출
14.4
6.0
9.8
4.5
2.5
3.4
2.2

상품수입
12.5
11.2
11.8
5.6
2.1
3.8
2.3

(출처)
한국은행 경제전망보고서 (2022. 02)

경제가 다시 정상적인 성장궤도로 돌아옴에 따라 저금리와 통화량 증가로 경제 정상화를 이끌었던 미국을 포함한 전세계 주요국가들은 금리 상승 및 테이퍼링 등을 시행 및 언급하며 시중에 풀린 유동성을 조정하고 있습니다. 2021년 8월 금융통화위원회는 기준금리를 0.50%에서 0.75%로 0.25%p. 인상한 것을 시작으로 추가적으로 2차례 인상이 이루어져, 증권신고서 제출일 현재 기준금리는 1.25% 수준 입니다. 또한 미국 FOMC는 2022년 3월 기준금리를 0.50%로 0.25%p. 인상하였으며, 향후 지속적으로 추가 인상을 시사하고 있습니다. 인플레이션에 대한 우려가 전세계적으로 커짐에 따라 금리인상 및 유동성 회수 기조는 더욱 빠르게 진행될 가능성이 있습니다.

또한, 향후 각국
정부의 정책 방향에 따라 경기 정상화 여부와 속도가 달라질 수 있으며 글로벌 수요 회복이 예상과 달리 지연될 경우 민간소비 위축, 설비투자 지연, 수출 감소 등으로 국내외 경기는 물론 궁극적으로 당사가 영위하는 사업 및 당사 재무 상황에 부정적 영향을 미칠 가능성이 높으므로 투자자께서는 투자 결정 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

[나. 전방산업(
전기차 등 이차전지
) 관련 위험]

당사가 속한 양극활물질(양극재) 소재 산업은 이차전지 밸류체인에서 후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다.

이
에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시

양극활물질
(양극재)
의 업황에 영향을 미치는 구조
입니다. 이차전지의 수요는 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.
다만

향후 COVID-19
확산 지속, 유가 급락 등으로 인한 내연기관 차량 수요의 증가, 내연기관차량에 대한 규제완화 등이 발생할 경우 전기차 수요가 감소할 가능성
이 있습니다.

더불어 국내 ESS
사업은 2017년
이
후 여러 차례 발생한 화재로 시장 규모가 크게 위축되었으
며, 현재까지 정부의 3차 조사가 진행 중에 있습니다. 향후 정부의 조사 결과 및 대책이 국내 ESS 시장에 미칠 영향에 대해서는 증권신고서 제출일 현재 명확히 예측할 수 없으며, 이러한 조사 결과가 당사의 전방산업인 ESS 시장에 부정적 영향을 미칠 경우, 당사가 영위중인 양극활물질 소재 산업의 수요에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

이와 같이
대외적인 요인으로 당사의 전방산업에 유의적 영향을 미치거나, 당사의 주요
거래업체가 전기차용 이차전지 및 ESS 시장 등의 시장 내에서 점유율이 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 양극활물질(양극재) 소재 산업은 이차전지 밸류체인에서 후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 전기차, ESS, 모바일기기의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 양극활물질(양극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다.

[이차전지 산업 밸류체인]

2차전지 산업 밸류체인.jpg
이차전지 산업 밸류체인

(출처) 신한금융투자

이차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 삼성SDI, LG화학, SK이노베이션 등 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산
하여 이차전지를 생산하고, 최종적으로 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급합니다. 주요 최종 적용 제품으로는 소형분야인 모바일기기와 중대형분야인 전동공구, E-bike, 전기차,
전력저장시스템(ESS) 등
이
있습니다.
SNE리서치에 따르면 글로벌 이차전지 시장(리튬이온 이차전지 시장)은
2020년 221GWh에서 2030년 3,670
GWh
까지

약 17배

성장할
것
으로 예상하고 있습니다. 특히 중대형분야인 전기차 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어

2020년 143GWh에서 2030년
3,257
GWh
으로 출하량이 증가하여

2020년 대비
약 23배
가량의 폭발적인 성장이 전망됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS), 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 소형분야에서도 이차전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다.

[배터리 용도별 출하량 전망]

배터리 용도별 출하량 전망.jpg
배터리 용도별 출하량 전망

(출처)
SNE Research, 'LIB 4대부재 SCM 분석 및 시장 전망'(2021
.06
)

[전기차 산업]

2015년 9월 독일 완성차 업체의 디젤게이트 사건 이후 내연기관 자동차로는 점차 강력해지는 환경 규제를 준수하기 어려울 것이라는 인식이 널리 퍼졌고 친환경 자동차로서 전기차가 크게 주목을 받게 되었습니다. 각국은 내연기관차 판매를 규제하고 전기차 판매를 촉진하는 정책을 발표하였고 특히 유럽의 대부분의 국가들은 2025 ~ 2030년 이후에 내연기관 자동차의 신규 판매를 금지하는 법안을 제정하기에 이르렀습니다. 마침 테슬라를 비롯한 메이저 완성차 업체들이 구체적인 전기차 로드맵을 제시하면서 전세계적으로 완성차 판매량 중 전기차 비중이 빠르게 증가하고 있습니다. 또한, 중국은 2018년부터 2020년까지 신재생에너지 차량에 대한 구매세 면제 정책을 연장하고 중국 정부가 각 업체에 신재생에너지 차량 판매율을 법적으로 강제하면서 가파른 성장세를 이어왔고, 그 결과 글로벌 친환경차 시장이 더욱 커질 전망입니다. 

[유럽 각국의 전기차 관련 정책]

지역
추진 현황

유럽연합
(EU)
- 2050년까지 온실가스 배출량을 1990년 대비 90% 감축계획. 이를 위해 효율적인 수송전략 제고, 2025년까지 제로배출 및 저배출차량 보급 확대(1,300만대) 및 인프라 개선(충전시설 100만개 설치) 등을 진행할 계획
- 2021년까지 자동차 주행거리당 이산화탄소 배출량을 1km 당 95g로 제한했으며, 최근 2030년까진 59g/km까지 강화. 2021년 기준치 초과시 1g당 95유로의 벌금을 제조업체에 부과할 예정
- 2019년 12월, 유럽연합집행위원회는 유럽 전기자동차 배터리 산업에 대한 32억유로 규모의 보조금 지급을 승인. EU 집행위의 승인으로 독일과 프랑스, 이탈리아, 폴란드, 벨기에, 스웨덴, 핀란드는 17개 기업을 대상으로 보조금 지급

독일
- 내연기관차 판매금지를 영국이나 프랑스와 공동보조 고려(2017)
- 2030년까지 전기자동차 600만대 보급, 2050년까지 독일 내 모든 자동차를 전기자동차 전환한다는 추진 목표 수립
- 독일과 프랑스는 유럽전기자동차 배터리 산업 육성을 위해 2021년까지 자국에서 배터리 생산공장을 1곳씩 신설하는데 최대 60억유로를 공동 투자하기로 합의한 '에어버스 배터리' 프로젝트를 발표
- 2020년 6월 4일 1,300억유로 경기 부양책 일환으로 전기차 육성/지원 정책 발표
 1) 구매 보조금 확대 : 4만 유로 미만 BEV에는 9,000유로, PHEV에는 6,750유로를 지급. 4만 ~ 6.5만 BEV는 7,599유로, PHEV에는 5,625유로 지급
 2) 세제 혜택 연장 : 2025년 종료 예정이던 전기차 구입 관련 세제 혜택(취득세 등)을 2030년까지 연장
 3) 인프라 투자 확대 : 전기차 충전소 설치 확대 및 배터리셀 생산 지원금으로 250억유로 지원
 4) 대중교통의 전동화 : 전기버스 등 대중교통의 전동화를 위해 120억유로 투자
- 2030년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

영국
- 대기오염 심각지역을 클린존으로 설정한 후 전기자동차의 운행만을 허용. 혼잡지역 운행우선권 등과 같은 파격적인 정책 시행
- 기존 내연기관 자동차를 전기차로 교체할 경우 6,000파운드 보조금 지원 추진 입법 예정
- 전기자동차 가정충전제도로 민간 충전소 설치비 지원
- 100g/km 이하의 이산화탄소를 배출하는 경우, 연간 운행세 면제
- 2040년까지 전통적인 내연기관차 판매 전면 중단 계획

노르웨이
- 2025년까지 가솔린, 디젤차 판매를 없애겠다는 정책적 목표 합의(2016)
- 완전한 금지는 아니지만 오슬로에서 2017년부터 디젤차 운행금지 조치, 다양한 인센티브 및 등록에 있어 강력한 후속조치로 견인
- 전기 자동차 보급을 위해 세제 경감 혜택, 고속도로 통행료, 주차요금, 충전요금 무료, 전기자동차 전용도로 운영 등의 다양한 지원 정책을 시행
- 충전기 인프라 구축 활성화를 위해 민간사업자가 고속충전기 설치 시 보조금지원
- 2025년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

프랑스
- 2040년까지 온실가스배출 차량 판매금지 정책목표 발표(2017)
- 높은 이산화탄소 배출량을 가진 자동차(130g/km이상)에 대해 높은 세금 부과, 저배출 자동차(110g/km이하)에는 보조금을 지원하는 정책을 사용
- 연간 7억유로의 예산을 투자하여 친환경 자동차 관련 연구개발 프로젝트 진행. 특히 자국의 자동차 회사인 르노자동차 및 PSA 의 저탄소 자동차 연구, 개발을 위해 저금리 대출 지원
- 2020년 5월 27일 80억유로 자동차산업 지원책 발표
 1) 구매 보조금 확대 : BEV, PHEV 차량의 수요진작을 위한 현금보조금 지원확대에 10억 유로 투입. PHEV에는 약 2천유로, BEV에는 약 7천유로의 보조금 지원. 내연기관 차에 부여되는 혜택은 없음
 2) 긴급 대출 : 르노자동차에 50억유로 긴급 대출(독일과 진행중인 에어버스 배터리 프로젝트 합류 전제)
 3) 인프라 투자 확대 : 공공 전기차 충전소 설치 확대해 당초 2022년까지였던 충전소 10만개 건설 목표 시기를 2021년으로 단축 
- 2040년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획

(출처) 언론취합

반면, 미국 시장은 과거 트럼프 정권의 연비규제 완화와 소극적인 친환경 정책으로 전기차 전환 속도가 과거 몇 년간 중국 및 유럽 대비 둔화되었습니다. 다만, 바이든 정권을 맞아 추후 가장 빠른
속도로 전기차 시장이 성장할 것으로 전망됩니다. 바이든 대통령은 취임 이후 파리기후 협약 재가입을 가장 먼저 실시하였으며,

2030년 미국 내 판매되는 신차의 50%를 무공해 친환경차가 차지할 수 있도록 지원하는 행정명령에 서명하는 등

주요 공약이었던 친환경 정책을 공격적으로

전개
하고
있
습니다
.
또한 과거 트럼프 정권 아래 완화되었던 연비규제를 다시 강화하고
전기차 보조금 및 세제혜택 지원 확대, 전기차 충전소 50만개 설치, 공공기관 차량 300만대 전기차 변경 등을 선언 하였습니다.

[미국 바이든 행정부의 주요 친환경 정책]

구분
내용

환경
-2050년 탄소 순배출 제로 목표
-재생에너지, 기후변화 R&D에 10년간 4,000억 달러 투자
-파리기후변화협약 재가입

산업
-2030년까지 모든 버스 생산을 전기버스로 전환
-2030년까지 미국 전기차 충전소 50만개 추가
-관용차 등 공공기관 사용 차량 300만대 전기차로 변경
-전기차 관련 세제 혜택 및 친환경 자동차 생산 기업 인센티브 제공

(출처) 언론취합, IBK투자증권

한편 국내에서는 전기차 보급을 지원하기 위한 정책으로 전기차 구입 보조금과 전기차 충전을 위한 완속충전시설 구축에 대해 보조금을 지급하고 있습니다. 또한 윤석열 대통령 당선인은 기후환경위기에 대응하기 위해 내
연기관 자동차 신규등록을
2035년부터
금지하고, 4등급 이하 노후 경유차 폐차를 3년 앞당기겠다고
공약하였으며, 이러한 공약에 따라 친환경차량 보급을 위한 지원이 확대될 것으로 예상됩니다. 하지만 향후 이러한 보조금 지급 등에 관한 보조금 정책과 윤석열 대통령 당선인의 공약 사항은 향
후 정부의 정책 시행 방향에 따라 달리 이행될 수 있으며, 당초 예상된 수준보다 적은 보조금 지원 및 내연기관 퇴출 지연으로 전기차 보급에 차질이 빚어질 수 있습니다. 정부정책의 불확실성에 따른 전기차 보급의 지체는 당사가 영위 중인 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있음에 투자자께선 유의하시기 바랍니다.

[대한민국의 전기차 관련 지원 정책]

구분

내용

전기차 구입
보조금 지급
- 전기승용차 : 자동차 성능, 저공해차보급목표제 대상업체 차량 여부 및 보급목표 달성실적, 가격 인하 여부를 고려하여 최대 700만원 범위 내에서 차등 지원
- 초소형 전기승용차 : 차량 종류에 관계없이 400만원 정액 지원
- 전기승합차 : 자동차의 성능, 차량 규모를 고려하여 차등 지원
- 전기화물차 : 경형은 차량 종류에 관계없이 1천만원 정액지원하고 소형은 자동차의 성능을 고려하여 차등하고 소형 일반 기준 최대 1,400만원 지원.
- 초소형전기화물차 : 차량 종류에 관계없이 600만원 정액 지원

완속충전시설
보조금 지급
- 완속충전기 AC(7kW이상~11kW미만) : 1기 160만원, 2~5기 140만원, 6기 이상 120만원
- 과금형콘센트 : 40만원
- 키오스크 충전기 : 2기 160만원

(출처) 무공해차 통합누리집, 2022년 전기자동차 보급사업 보조금 업무처리지침(2022.01), 2022년 전기자동차 완속충전시설 보조사업 보조금 및 설치운영지침(2022.02),

이차전지의 수요는 유럽, 중국, 미국 등 주요국가의 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망되나 주요 자동차 소비국의 전기차 관련 환경규제 시행 여부, 국가별 전기차 충전 인프라 확보 추이 등에 따라 변동될 수 있습니다. 2020년 상반기는
COVID-19
확산 및 지속으로 글로벌 경기 침체에 기인한 글로벌 자동차 수요 부진으로 역성장을 기록하였고, 전기차 시장 역시 부진한 판매율을 보였습니다. 다만, 2020년 하반기 유럽 및 중국 전기차 시장의 빠른 회복에 힘입어 2020년 글로벌 전기차 시장은 41% 증가한 약 312만대를 기록하였습니다. 이는 자동차 시장이 14% 역신장한 것과 대비되며, 19년 전기차 성장률 10%를 크게 상회하는 수치입니다. 2020년 하반기 가장 큰 폭의 상승을 기록한 유럽의 경우 ① 95 g/km의 강력한 CO2 규제, ② 펜데믹 국면 '그린 회복 펀드'에 의한 인센티브, ③ VW ID.3 등 합리적 가격과 성능을 갖춘 보급병 신모델 출시 등의 요인이 결합된 결과 전년대비 142% 급증한 137만대를 기록하였습니다. 중국 또한 전기차 보조금 2년 연장, 2025년까지 전기차 판매 비중 목표 25%로 상향 등의 적극적인 정부정책 효과와 테슬라 Model 3 가격 인하 등으로 수요 촉발 효과로 하반기부터 가파른 회복세로 전환해 연간 15% 성장하였습니다.

[월별 전기차 판매량 추이]

월별 전기차 판매량 추이.jpg
월별 전기차 판매량 추이

(출처) EV Volumes
(2021.12 기준)

[지역별 전기차 판매량 추이]

(단위: 천대)

지역별 전기차 판매량 추이.jpg
지역별 전기차 판매량 추이

(출처) EV Volumes
(2021.12 기준)

주) EVs는 전기자동차의 판매량 성장률, Total Market은 자동차 시장 전체 판매량 성장률

2021년은 차량용 반도체 수급 문제로 자동차 약 1백만대의 생산차질이 예측됨에 따라, 전기차 시장에도 부정적 영향을 미칠 것으로 우려되었으나, EV Volumes의 집계에 따르면 2021년 글로벌 전기차 판매량은
675만대로 집계되어 전년 대비 108% 증가하며
큰
폭의 성장세를 지속하였습니다. 지
역별로 살펴보면, 유럽(2021년 판매량 약 233만대, 점유율 34.6%), 중국(2021년 판매량 약 340만대, 점유율 50.3%) 및
미국(2021년 판매량 약 74만대, 점유율 10.9%)
의 전기차 판매량은 전년 대비 각각 66%, 155%, 96% 증가하였으며, 이외 기타 국가(2021년 판매량 약 29만대, 점유율 4.2%)에서도 전기차 판매량이 전년 대비 115% 증가하여 범세계적으로 전기차 판매량이 큰 폭 상승하는 추세를 나타내고 있습니다.

이
처럼, 이차전지 시장 중 가장 큰 비중을 차지하는 전기차 시장은 각국 정부 정책의 영향으로 큰 폭의 성장을 거듭하고 있으며, 2022년에도 그 성장세를 지속하고 있습니다. 다만 지금까지의 전기차 관련 각국의 정책이 주로 판매와 취득을 촉진하는 방향이었다면, 최근 몇 년 간 전기차의 생산 원가가 빠른 속도로 낮아지고 있고 전기차 충전 인프라가 널리 구축되면서 오히려 전기차를 일정 수준 이상 판매하도록 강제하는 방향으로 각국의 정책이 선회하는 분위기입니다.

한편

미국 환경청(EPA)은 2021년 12월, 2023년형 차종부터 연비 기준을 단계적으로 강화해 2026년까지 1갤런당 평균 55마일로 높일 것을 요구하였으며, 이는 1리터당 약 23.4km수준 입니다. 현재 자동차 연비는 평균 갤런당 38마일, 리터당 16km 수준으로 EPA의 새 연비 기준은 바이든 행정부 출범 이후 나온 기후변화 대책 중 가장 강도 높은 조치라고 평가받고 있습니다

.
하지만
미국

정부의 정책 변화에 따라 자동차 업계에 요구하는 평균 신차 연비 목표가 완화될
수 있으며, 이 경우 완성차 업체가 전기차 보급확대를 통해 평균 연비를 개선하기 위한 인센티브가 약화되므로, 전기차 산업과 같이 연비 개선과 탄소배출량 감소에 도움이 되는 친환경 자동차의 개발과 투자, 보급이 상대적으로 지연될 가능성이 있습니다.

이밖에도 차량용 반도체 수급 관련 우려는 자동차 업계 전반에 상존하고 있으며, 특히 자동차 반도체 수급난은 전기자동차에 더욱 직접적으로 영향을 미칠 수 있습니다. 기존 내연기관 차량의 생산보다 전기자동차의 생산에 더욱 많은 반도체가 필요하기 때문입니다. 이러한 차량용 반도체 수급 이슈는 전기자동차 공급망에 병목현상을 일으키고 있어, 전기자동차 공급에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 세계 자동차 산업 정보 플랫폼 마크라인스에 따르면, "미래차 보급 확대로 차량용 반도체 수요가 지속 증가하고 있다"며 수요는 2021년 1,325억개에서 2027년 2,083억개로 늘어날 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 관련 전문가들은 반도체 수급난이 단기간 내에 해소되기 어렵다고 평가하고 있습니다. 이 같이 자동차 반도체 공급으로 인한 생산 차질이 장기간 해소되지 못할 경우, 향후 전기자동차 공급에 부정적인 영향을 미쳐, 당사가 영위 중인 이차전지소재업체의 수요에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 

또한 COVID-19의 확산세가 지속되는 가운데, 반도체 공급난 등을 이유로 글로벌 자동차 업계의 판매량이 급감하여 자동차 산업에 위기감이 고조될 경우 내연기관차에 대한 규제가 완화 요구가 이어질 수 있으며, 이러한 요구가 받아들여질 경우 이는 전기차의 수요를 상대적으로 감소시킬 수 있습니다. 이러한 전방산업 제품 생산의 감소 또는 수요 감소는 당사가 영위 중인 이차전지 소재 수요에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ESS 산업]

ESS(Energy Storage System,에너지 저장 기술)는 전력 수요가 적을 때 전력을 저장해 두었다가 수요가 많을 때 전력을 사용함으로써 에너지 효율과 전력 계통의 안정성을 높이는 전력산업의 핵심 기술입니다. 전세계는 전력수요 증가와 탄소저감 이슈, 탈원전 트렌드에 따라 태양광, 풍력 등 신재생 에너지의 비중이 확대되고 있습니다. 또한 전력 Peak 증가와 송배전망 노후화로 안정적인 전력망 운영을 통한 전력 품질 문제 제고를 위해 ESS의 필요성은 날로 증대되고 있습니다. 

SNE Research에 따르면, 각 국의 친환경 정책에 힘입어 글로벌 ESS 시장은 2019년 11.1GWh에서 2025년 94.2GWh로 연평균 43% 성장할 것으로 전망됩니다. 이 중 미국은
텍사스 지역 등의 한파 영향
및 정부정책 등의 영향으로 2025년 36.9GWh 규모로 성장하면서 글로벌 ESS 시장을 이끌 것으로 예측됩니다.

[글로벌 ESS시장 규모 추이 및 전망]

글로벌 ess시장 규모.jpg
글로벌 ess시장 규모

(출처)

SNE Research, 'Global ESS 중장기 시장 전망(2019~2030)' (2021)

주)

2021년부터 전망치

하지만 국내 ESS 사업은 2017년

이

후 여러 차례 발생한 화재로 시장 규모가 크게 위축되었습니다.

산업부 자료에 따르면 2017년 8월부터 2021년까지 5년간 총 32건의 ESS 화재가 발생했고 약 466억원의 재산피해
가 났습니다.
2022년에는 2월까지 2건의 추가 화재가 발생하였습니다. 2022년 1월에는 울산시 남구 고사동 SK에너지 울산CLX에 설치된 51MWh규모(PCS 10MW, LS산전 공급) ESS(에너지저장장치)에서 불이 나 8시간여만에 진화가 되었습니다. 화재로 인명 피해는 없었지만 3층 높이 ESS센터 건물과 2,000여개의 내부 리튬이온배터리, 전기설비 등이 불에 탔습니다. 해당 화재는 배터리 설치량 기준으로는 역대 가장 규모가 크며, 설비규모상 100억원 이상의 피해가 발생한 것으로 업계는 추산하고 있습니다. 2022년 2월까지 배터리 공급사별 화재건수는 LG에너지솔루션이 20건. 삼성SDI가 10건, 탑전지 등 군소업체 3사가 각 1건. SK온이 1건을 기록했습니다. ESS화재의 원인은 다양하며, 전소나 데이터소실로 원인이 규명되지 않는 경우도 적지 않습니다.

정부는 2019년 1월 ESS 화재사고 원인조사위원회를 꾸려 조사를 시행하였으며, 2019년 6월 1차 조사결과를 발표했습니다. 1차 조사에서 화재의 원인은 배터리 보호시스템 미흡, 운영·환경·관리 미흡, 설치 부주의 등을 화재 원인으로 발표했습니다. 

그럼에도 화재가 계속되자 정부는 2019년 10월 'ESS 화재사고 조사단'을 구성해 2차 조사를 벌였습니다. 2020년 2월 발표된 2차 조사 결과에서는 1차 때와 달리 배터리 결함이 주요 화재 원인으로 꼽혔습니다. 정부는 2차 조사 결과를 토대로 옥내는 80%, 옥외는 90%로 ESS 가동률을 제한했으며, 이 기준을 초과하면 해당 월의 신재생에너지 공급인증서(REC) 가중치를 '0'으로 적용키로 했습니다. 이후 ESS 시장은 급격히 위축되었습니다.

한국전기안전공사에 따르면 2018년 한 해에만 975개 증가했던 국내 ESS 설비가 2019년에는 설치 대수 479개, 2020년에는 589개가 증가하는데 그쳤고 2021년에는 2018년의 8분의 1 수준인 127개에 그쳤습니다. 아울러 2021년 ESS 연계 사업장의 신재생에너지 공급인증서(REC) 가중치(4~5배)가 일몰되고 전기요금 할인 혜택도 사라졌습니다. 

증권신고서 제출일 현재 정부는 2020년부터 2021년까지의 ESS 화재 4건에 대해 3차 조사를 진행하고 있으며, 향후 정부의 조사 결과 및 대책에 따라 ESS 시장 회복의 향방에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

ESS 시장 수요 회복에는 다양한 문제가 복합적으로 산적해 있어 수요의 회복 시점은 증권신고서 제출일 현재 명확히 예측할 수 없으며, 향후 상기와 같은 유사 화재 사고가 발생하거나, 조사 결과 및 대책이 국내 ESS 시장에 불리한 영향을 미칠 경우 국내 ESS 시장은
현재보다
크게 위축 될 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[소형전지 산업]

기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기 시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있습니다. 

[글로벌 소형 LIB 시장 전망(용도별)]

글로벌 소형 lib 시장 전망.jpg
글로벌 소형 lib 시장 전망

(출처) SNE 리서치(2018), '글로벌 LIB Application별 중장기 전망보고서'(~2025))

특히 그 중에서 전기자전거, 전동공구 및 잔디깎기 등 고출력이 요구되는 소형전지의 시장 성장이 두드러집니다. 전동공구 및 잔디깎기의 경우 2017년 908백만셀(양극재와 음극재 전해액 분리막이 있는 하나의 최소 단위)에서 2025년 4,300백만셀로 연평균 24.2% 성장할 것으로 기대되고 있으며, 전기자전거는 410.5백만셀에서 2025년 5,000백만셀로 연평균 36.2% 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이는 전 산업군이 전방으로 걸쳐있는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더불어 고성능 전지 사용이 가능해지면서 무선 전동공구에 대한 선호가 더해진 고성장으로 판단됩니다. 주목할 점은 중대형전지 시장과 마찬가지로 소형전지 시장도 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있다는 것입니다.

상기와 같은 전방산업(이차전지) 시장 성장 전망은 당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 다
만 향후
COVID-19 확산 및 차량용 반도체 수급 불균형 지속 시 자동차업계의 위기감이 고조되며 전기자동차 판매 또한 위축될 수 있습니다. 또한, 내연기관차 및 친환경 규제가 완화되거나,

수소자동차의 성장에 따른 대체재의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크 등으로 이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다.

ESS 시장의 경우 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며 성장이 가속화될 것으로 전망되는 해외 시장 또한 이와 같은 예기치 못한 사유로 침체될 가능성이 있습니다. 이처럼, 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

[다. 양극재 생산 경쟁 심화에 대한 위험]

전기차용 이차전지의 시장규모 확대가 예상되면서 이차전지 소재업체 또한 장차 증가될 시장수요에 대응하기 위하여 설비 확충을 진행하고 있습니다. 특히
국내외 양극재 생산 기업들은 니켈 함량을 80%이상으로 높인 전기차 배터리용 하이니켈 양극재 개발에 적극적으로 나서고 있으며, 관련 증설을 진행하고 있습니다.

당사의 양극재 생산 능력 역시 현재까지 확정된 투자 계획 하에서
2026년 55만톤
까지 대폭 증가할 전망입니다.
이러한 생산
능력의 증가는 향후 충분한 수요를 확보할 경우 당사의 매출 및 수익성에 유리하게 작용할 것으로 예상할 수 있으나,
수요가 기대에 미치지 못하거나 경쟁사의 증설에 따라 공급이 과다하게 증가할 경우 높은 고정비 및 감가상각비 부담으로 인하여 실적에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사가 생산하는

양극재의 경우 (주)엘앤에프 및 (주)포스코케미칼 등 국내 이차전지 업체에 양극재를 공급하는 경쟁업체가 존재하며,
해당 업체들 또한 지속적으로 생산설비를 늘려나가고 있어 향후 국내 양극재 제조업체 간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.

이와 같이
소수의 배터리셀 제조업체를 대상으로 다수의 이차전지 소재업체가 소재를 판매하는 구조 하에서 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사의 매출 및 수익성이 하락할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전기차용 이차전지의 시장규모 확대가 예상되면서 이차전지 소재업체 또한 장차 증가될 시장수요에 대응하기 위하여 설비 확충을 진행하고 있습니다. 특히 1회 충전으로 500km이상 거리 주행이 가능한 3세대 전기차 시대를 대비하여 국내외 양극재 생산 기업들은 니켈 함량을 80%이상으로 높인 전기차 배터리
용 하이니켈 양극재 개발에 적극적으로 나서고 있으며, 관련 증설을 진행하고 있습니다. 당사의 경우 2013년 하이니켈계 양극재 중심으로 선제적으로 사업 재편을 하였으며,
201
8
년 이후 꾸준히 관련 부문에서 시장점유율을 높이고 있습니다. 

[하이니켈 양극재 시장점유율]

(단위 : %)

제 품

품목명

회사명

2020년

2019년

2018년

2017년

시장점유율

시장점유율

시장점유율

시장점유율

High Nickel
양극재
실적

Sumitomo 
Metal Mining

48.8%
55.7%

54.0%

62.7%

에코프로비엠

27.6%
22.3%

21.3%

21.4%

Basf Toda 
Battery Materials

14.4%
13.9%

13.9%

5.7%

기타

9.3%
8.1%

10.8%

10.2%

(출처) 후지경제(Fuji Keizai), '2020 전지 관련 시장 실태 종합조사'

당사는 포항 및 오창 공장 증설을 통해 양극재 생산능력을 확대해 나가고 있습니다.
당사의 양극재 생산 능력은 현재까지 확정된 투자 계획 하에서

2026년
55
만톤까지 대폭 증가할 전망입니다.
이러한 생산능력의 증가는 향후 충분한 수요를 확보할 경우 당사의 매출 및 수익성에 유리하게 작용할 것으로 예상할 수
있으나, 수요가 기대에 미치지 못하거나 경쟁사의 증설에 따라 공급이 과다하게 증가할 경우 높은 고정비 및 감가상각비 부담으로 인하여 실적에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 양극재 생산 능력 추이에 관련된 내용은

III. 투자위험요소. 2. 회사위험.
[

마

.
유형자산 취득 관련 시설투자위험]
를 참고하여 주시기 바랍니다. 

최근 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 등 국내 배터리셀 제조업체에서 생산능력 확보를 위한 설비투자를 지속하고 있으며, 추후 하이니켈 양극재 활용에 대한 계획을 지속적으로 밝힌 바 있습니다. 이에 대응하여, 국내 양극재 경쟁 기업들은 하이니켈 양극재 양산을 중점으로 적극적으로 증설에 나서고 있습니다.

당사가 생산하는 양극재의 경우
(주)엘앤에프
및 (주)포스코케미칼 등 국내 이차전지 업체에 양극재를 공급하는 경쟁업체가 존재하며, 해당 업체들 또한 지속적으로 생산설비를 늘려나가고 있어 향후 국내 양극재 제조업체 간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다
.
(주)엘앤에프 및 (주)포스코케미칼의 양극재 사업 현황은 다음과 같습니다.

가
.

(주)엘앤에프

당사와 가장 유사한 사업을 영위하고 있는 회사로, 최근 가격이 비싼 코발트의 함량을 낮추고 알루미늄을 첨가해 배터리 가격 인하의 장점을 가진 NCMA 양극재 양산을 위한 설비 증설에 집중하고 있습니다. 2021년부터 본격적인 양산을
개시하였으며,
현재 SK이노베이션, LG화학 등의 주요 업체와 공급 계약을 체결하며
NCMA 양극재 매출 비중을 2021년 약 40%까지 끌어올렸습니
다.
또한 (주)엘앤에프의 양극재 생산능력은 2021년 연간 4만 톤에서 2022년 상반기 구지2공장이 추가되면서 연간 13만 톤으로 확대되고, 2023년에는 20만 톤까지 늘어날 것으로 전망됩니다.

2022년~2024년 유효 Capa는 각 10만 톤, 13만 톤 및 20만 톤으로 증가하면서 2024년에 증가폭이 클 전망입니다.

[엘앤에프 양극재 타입별 판매 비중 추이 및 전망]

망엘앤에프 양극재 타입별 판매 전망.jpg
엘앤에프 양극재 타입별 판매 전망

(출처) NH투자증권 리서치

나
.

(주)포스코케미칼

내화물제조, 이차전지 소재 등의 사업을 영위하며, 국내 유일의 양극재/음극재 동시 생산 가능 기업입니다. 양극재의 경우, (주)엘앤에프와 같이 하이니켈 양극재 수요의 증가에 대응하여 NCMA 양산을 위한 공장을 증설중입니다.
광양 3~4단계(5.8만 톤)와 포항(3만 톤) 공장이 추가되면서 포스코케미칼의 양극재 캐파는 2021년 4만 톤에서 2023년 15만 톤까지 증가할 예정이며, 2025년까지 28만 톤 캐파를 계획중입니다.

이와 더불어

LG화학, 코스모신소재(주), Umicore(벨기에), SMM(일본)

또한 양극재 증설을 추진하고 있으며 양극재 기술 관련

지속적인 연구개발을 진행하고 있습니다. 

[글로벌 주요 양극재 업체들의 캐파 증설 계획]

글로벌 주요 양극재 업체들의 캐파 증설 계획.jpg
글로벌 주요 양극재 업체들의 캐파 증설 계획

(출처) 한화투자증권 리서치

이와 같이 소수의 배터리셀 제조업체를 대상으로 다수의 이차전지 소재업체가 소재를 판매하는 구조 하에서 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사의 매출 및 수익성이 하락할 가능성이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[라. 대체재 출연에 따른 위험]

기술적 한계, 경제성 부족 등 수소연료전지의 단점을 극복할 수 있는 기술이 개발될 경우 전기자동차를 대체하는 대안으로 수소자동차가 부각될 수 있으며,
이로 인해 전기차 시장이 위축됨과 동시에 이차전지 소재를 납품하는 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.
또한, 리튬이온 이차전지의 용량과 안정성을 비약적으로 증대시킨 전고체 전지의 상용화 속도가 빠르게 진행되고
당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

화석연료를 사용하는 내연기관(ICE, Internal Combustion Engine) 자동차에 대한 규제가 빠르게 확산되면서, 질소 산화물 등 유해 물질과 이산화탄소를 배출하지 않는 전기자동차가 미래 자동차의 대안으로 급부상하고 있습니다. 특히 그 중 전기만을 사용하여 모터를 작동시켜 움직이는 BEV는 진정한 의미의 전기차로서 하이브리드(HEV), 플러그인하이브리드(PHEV)를 거쳐 BEV를 최종 목적지로 하여 시장이 형성되어 가고 있습니다. 다만, 당사의 최종 전방산업인 전기차가 아닌 수소전기차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우, 또는 고체 전해질을 탑재한 전고체 배터리가 출현하고
당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

가. 수소자동차 

최근 배터리 관련 기술이 발전하면서 다양한 방식의 전지가 시장에 출시되고 있으며, 친환경차에 대한 사회적 관심이 높아지면서 수소연료전지 자동차 시장이 본격적으로 개화하고 있습니다. 수소연료전지차는 경제적 효과, 에너지 수급, 친환경 측면 등에서 많은 장점을 가지고 있습니다. 매우 적은 양의 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해물질이 전혀 생성되지 않는다는 점에서 친환경 트렌드에 부합할 뿐 아니라 물을 에너지원으로 하므로 자원 고갈의 걱정이 전혀 없다는 장점이 있습니다. 

수소차 시장 선점을 위한 업체 간 경쟁은 그 어느 때보다 치열합니다. 현대차는 글로벌 업계에서 수소차 개발에 가장 앞장선 회사로서 수소연료자동차인 넥소(1세대) 2021년형 모델 판매로 2021년 전세계 판매량 점유율 53.5%를 차지하였습니다.
토요타는 미라이 2세대 모델을 앞세워 2021년 전세계 판매량 점유율 34.2%를 차지하였습니다.
현대차, 토요타 이외에 Geely, Great Wall, SAIC Motor 등 중국의 로컬 승용차 업체들 뿐 아니라 기존의 FAW, FOTON, Weichai 등 상용차업체들도 수소차 라인업을 확대하고 있습니다
.

[글로벌 연간 누적 수소연료전지차 판매대수]
(단위 : 천 대)

제조사명
2020년
2021년
성장률
2020년 점유율
2021년 점유율

현대차
6.5
9.3
41.9%
69.0%
53.5%

토요타
1.6
5.9
268.9%
17.0%
34.2%

포톤
0.1
0.4
503.3%
0.6%
2.1%

혼다
0.2
0.3
23.0%
2.5%
1.7%

기타
1.0
1.5
43.7%
10.9%
8.5%

합계
9.5
17.4
83.0%
100.0%
100.0%

(출처) Global FCEV Monthly Tracker, SNE리서치

다만 수소자동차는 수소 충전소 인프라가 부족하고 인프라 구축비용이 높다는 단점이 있습니다. 현재 전국에 수소 충전소가 10여곳에 불과하고 충전소 구축 시 폭발 위험을 고려한 안전거리 확보 및 자동화된 감시 장치가 필수적으로 요구되며 충전도 아무나 할 수 없고 교육을 받은 전문 인력이 해야 합니다. 이 때문에 도심지와 인구 밀집지역에 설치하는 것이 어렵고 설치 및 운영비용이 상당히 높습니다. 이러한 특성으로 인해 다른 에너지보다 충전시설의 규모당 초기비용이 훨씬 커지는 문제가 있습니다. 전기자동차의 경우도 인프라 구축이 필요한 것은 마찬가지지만 그 난이도가 수소 에너지에 비해 많이 낮습니다.
하지만 수소 충전 인프라의 확보가 빠른 속도로 개선되고 있습니다. 미국은 2021년 통과된 인프라 부양안에 25억 달러의 예산이 수소충전소 설치에 사용할 수 있도록 배정되었습니다. 또한 미국 전역에 4개의 수소 육성 구역을 설정할 예정이어서 인프라 확충이 캘리포니아 중심에서 확대될 것입니다. 대한민국, 일본 중심의 수소 인프라 확충계획에 중국까지 가세한 상황입니다. 중국의 시노펙은 2025 년까지 1,000개의 수소차 충전소를 설치하겠다고 발표했습니다. 대한민국과 일본 전체의 목표는 각각 1,200개(2040 년), 일본의 900개(2030년)입니다. 

한편, 수소 연료전지의 촉매제로 작용하는 팔라듐, 백금, 세륨 등은 희귀 귀금속으로 연료전지의 가격이매우 높아, 일반적으로 수소차는 EV 대비 가격이 높게 형성되어 있습니다. 또한, 수소는 밀도가 낮아 동일 중량 대비 열량이 3배나 높지만 밀도가 무려 800배가 작기 때문에 많은 수소를 탑재하고 다니기 어려울 뿐 아니라 무겁고 큰 연료전지, 큰 용량의 수소 탱크가 탑재되어야 해 소형화가 어렵고 차량 디자인에 심각한 제약이 따릅니다.

그럼에도 불구하고 수소자동차에 대한 국내외 메이저 완성차 업체의 연구가 활발한 것은 현재 전기자동차 상용화의 가장 큰 장애물인 급속충전과 주행거리의 문제를 수소자동차가 해결할 수 있다는 점입니다. 약 5분이면 충전이 완성되며 한 번 충전 시 주행거리가 600km에 달할 것으로 예상됩니다. 기술적 한계, 경제성 부족 등으로 인한 수소연료전지의 단점을 극복할 수 있는 기술이 개발될 경우 전기자동차를 대체하는 대안으로 수소자동차가 부각될 수 있으며, 이로 인해 전기자동차 시장이 위축됨과 동시에 당사의 수익성이 저하될 위험이 존재합니다.

나. 전고체전지

또한 전고체 전지의 경우에도 최근 토요타, 현대자동차 등 많은 완성차 업체들이 주목하고 있는 차세대 전지입니다. 전고체 전지란 휘발성이 있는 전해액 대신 고체 전해질을 사용함으로써 리튬이온전지에 비해 폭발 위험을 획기적으로 줄인 전지입니 다. 액체로 만들어진 기존 배터리는 양극과 음극이 만날 경우 화재가 발생할 위험이 있으나, 전고체 전지의 전해질은 항상 고정되어 있어 구멍이 뚫리고 열이나 강한 외부 충격에도 폭발하지 않고 정상 작동한다는 것이 가장 큰 특징입니다. 또한 전고체 전지는 안전성뿐만 아니라 용량과 두께 측면에서 '플렉서블(flexible) 배터리'를 구현하는 최적의 조건을 갖춘 것으로 평가받고 있습니다. 전해질에 액체가 없어 초박막을 만들 수 있고, 양·음극을 여러 겹 쌓아 고전압·고밀도 배터리 구현이 가능하기 때문입니다. 기존의 리튬이온전지는 액체 타입으로 일정한 틀 안에 두지 않으면 흘러내린다는 단점을 지니고 있지만, 고체 타입인 경우에는 전혀 문제되지 않으며 전기차에 전고체 전지가 적용될 경우 기존보다 출력과 전기 저장량을 2배 가량 늘릴 수 있을 것으로 기대됩니다.

현대자동차의 경우 2021년 연초 실적 컨퍼런스 콜을 통해 2025년 전고체배터리를 탑재한 전기차의 시범양산을 시작으로 2027년 양산 준비, 2030년 본격 양산하는 구체적인 계획을 제시하였습니다. 일본 토요타는 파나소닉과 차세대 전고체 전지 개발을 위한 파트너십을 체결하고, 전고체 전지가 탑재된 전기차를 오는 2025년부터 판매한다고 밝혔습니다. 또한 2020년 12월 10일 Nikkei Asia에 따르면 2021년에 전고체 전지 프로토타입을 공개할 예정이라고 밝혔습니다. 이외에도, 폭스바겐은 QuantamScape와 제휴를 맺은 이후, 2025년 까지 1회 충전 시 730km 주행이 가능한 전고체 전지 상용화 계획까지 밝혔으며, GM은 미국 배터리 개발업체인 솔리드에너지시스템에 투자해 전고체배터리 개발에 주력하는 등 관련 시장 선점 경쟁이 과열되고 있는 상황입니다.

전고체 전지는 향후 3~4년 안에 우리 눈앞에 나타날 가능성이 높고, 전고체 전지가 세계 전기차, 2차전지 산업, 더 나아가 IT 산업의 판을 흔들어 놓을 수 있다고 전망하고 있습니다. 다른 한편으로는 전고체 전지는 안정성과 소형화 측면에서 유리한 것은 맞지만 연관 산업과 관련 소재 분야의 투자 및 성장이 함께 이뤄지지 못한다면 아직까지는 경제성이 없을 것으로 예상되며 세계적으로 리튬이온 배터리의 가격은 점차 떨어지고 있는 데다, 배터리 원가의 절반 이상을 차지하는 코발트 등 핵심 광물의 사용 비중을 줄이고 있기 때문에 40년까지 리튬이온 시장이 지속된다는 의견도 나오고 있습니다.

일본을 비롯하여 세계 각국 정부와 기업들은 리튬이온 이차전지의 용량과 안정성을 비약적으로 증대시킨 전고체 전지를 2030년경까지 실용화한다는 목표를 가지고 연구개발을 진행하고 있으며

당사도 전고체 전지에 적용될 수 있는 양극재 개발의 필요성을 절감하고 연구개발에 박차를 가하고 있습니다.
전고체 전지는 에너지 밀도 향상을 위하여 하이니켈계 양극
을 적용하여 연구개발 진행 중이며, 기존 리튬이온 이차전지 소재 중 전해질만 액체에서 고체로 변경한 것이기 때문에 기존의 양극 및 음극은 그대로 사용이 가능합니다.
당사는 하이니켈계 양극활물질을 생산중이며, 전고체전지용 양극활물질은 연구개발중에 있습니다.

다만, 전고체 전지 및 수소자동차의 상용화 속도가 빠르게 진행되고 당사가 이에 대응하지 못할 경우 당사 실적의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[마. 주요 원재료 가격변동 관련 위험]

당
사가 생산하는 양극재는 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원재료로 사용하고 있습니다.
이에 양극재의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세 변동이 당사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 전기차 수요가 강세 지속과 더불어, COVID-19 이후 경제가 점진적으로 회복됨에 따라
리튬, 코발트, 니켈의 매입단가는 비교적 높은 가격 변동성을 보이고 있으며,

이러한 원재료 가격의 높은 변동성은 당사가 영위하고 있는 양극재

사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다. 또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

당사가 주로 생산하는 양극재는 리튬, 코발트, 니켈, 망간 등을 주요 원재료로 사용하고 있습니다. 양극재의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세가 변동함에 따라 당사의 매입단가도 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동성도 각사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 구체적으로 경기 하락 시 원재료의 과잉공급에 따라, 시세가 하락하여 생산원가는 하락하며, 반대로 경기호황 시 생산원가는 상승할 수 있습니
다. 따
라
서
, 당사의 매출원가에서 원재료가 차지하는 비중 및 원재료 가격의 추이에 대한 지
속적인 모니터링이 필요합니다. 

당사의 매출원가 대비 원재료 매입액의 비율은 2018년 약 90.12%에서
2021년 약 97.74%
를 기록하며 큰 폭으로 증가하고 있습니다.
2018년 코발트 등 원재료 가격의 폭등으로 원재료 사용비율이 급등한 바 있으며, 해당 비율은 2021년에도 원재료 가격 상승에 따라 급등한 바 있습니다
. 또한, 최근 러시아와 우크라이나 간
의 전쟁으로 인한 공급망 차질은 2차 전지 원
재료 가격을 크게 변동시켰습니다

.

[당사 매출, 매출원가, 원재료 사용액 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액(A)
1,485,629
854,749
616,085
589,186

매출원가(B)
1,295,495
749,175
542,998
509,611

원재료 매입액(C)
1,266,233
621,010
484,871
459,245

원가율(B/A)
87.20%
87.65%
88.14%
86.49%

원재료 매입비율(C/B)
97.74%
82.89%
89.30%
90.12%

(출처) 당사 각 연도 사업보고서

특히 당사가 생산하는 양극재의 주요 원료인 리튬, 코발트, 니켈의 매입단가는 매우 높은 가격 변동성을 보이고 있습니다.

1) 리튬

리튬은 '리튬 삼각지'로 불리는 칠레, 볼리비아, 아르헨티나 3개국에 전세계 매장량의 50% 이상이 집중되어 있는 희유금속 중 하나로 로봇, 스마트폰, 랩탑, 전기차 등 에너지 저장용도에 활용되고 있습니다. 이차전지 시장의 급성장이 예상되면서 중국 등 세계 각국은 리튬이온 배터리 공장 투자를 확대하였습니다. 특히 2018년 12월 중국 최대 리튬 공급업체인 Tianqi는 칠레 최대 리튬 생산업체인 SQM의 지분 23.77%를 40억 달러에 인수하며 전세계 리튬시장에서의 중국 업체들의 영향력이 더욱 커지고 있습니다. 

한편 원재료의 가격의 변동은 국제 광물시세와 연동되는 구조인데, 2015년 중반부터 리튬은 전기차 호황에 의하여 추후 공급 부족 현상이 나타날 것이라는 우려로 3년 동안 가격이 세 배 이상 뛰었습니다. 그러나, 이후 글로벌 광산업계는 생산량을 크게 늘리면서
2017년부터 리튬 가격이 폭락하는 추세를 보였습니다. 리튬가격은 2017년 10월
171,000CNY/T
까지 증가하였으나, 이후 지속적으로 하락하여 2020년 말까지
39,000CNY/T
수준까지 폭락
하였으며, 단순 계산하였을 시 약 77.2% 감소하였습니다. 이로 인하여 글로벌 리튬 공급사들의 실적이 크게 하락하였으며, 중국 1위 리튬 공급사인 천제리튬(Tianqi Lithium)은 적자전환하였고, 글로벌 1위 리튬 생산업체인 미국 앨버말 또한 약 13억원(1조 5,431억원)을 들여 지분 60%를 인수하려던 워지나(Wodgina) 리튬광산과 가공처리 공장 확장 계획을 수정, 연기한 것으로 전해졌습니다.

반면 2021년부터는 전기차 수요가 강세를 이어감에 따라 리튬 시장이 공급부족 사태를 겪기 시작할 것으로 예상되어 리튬 가격은

큰 폭 증가하여 1년새 5배 올라 2022년 3월 기준 497,500 CNY/T을 상회하는 모습을 나타냈습니다

.

글로벌 에너지 정보분석기업 S&P 글로벌플래츠는 2020년 2월
유럽·중국 등 국가들의 전기차 생산 및 판매 확대
으로 인한 리튬 수요 증가와 공급 부족으로 리튬 가격이 급등하고 있다며, 2030년에는 리튬 부족량이 22만톤에 달할 것으로 전망했습니다.
S&P 글로벌플래츠
는 전기차 판매량 증가로 핵심 소재인 리튬 수요가 2021년 50만톤에서 2030년 200만톤으로 늘어날 것으로 전망하였습니다. 2030년에는 LG에너지솔루션, SK온, 삼성SDI 등 국내 배터리 3사가 필요로 하는 리튬의 양은 74만 9000톤에 달할 전망입니다. 이는 2022년 예상 추정 수요 12만 5000톤 대비 6배나 증가한 수치입니다. 한편 리튬 공급은 코로나19로 인한 공급망 차질 문제, 채굴 관련 규제, 투자 부족 등으로 인해 공급 시설의 신설 및 확장 프로젝트들이 지연되며 리튬 공급량이 수요를 충족시키지 못하고 있습니다.

이로인한 2030년 리튬 공급량은 수요보다 22만톤 적은 178만톤으로 예측, 수급 불균형이 이어질 것으로 전망되고 있습니다. 이는 S&P 글로벌플래츠가 알버말, 필바라미네랄, 리벤트, SQM 등 66개 리튬 생산업체들이 호주, 아르헨티나, 칠레 등지에서 전개하고 있는 기존 및 신규 사업의 목표 생산량을 채운다는 가정하에 산정한 공급량입니다. 사업이 중단 또는 연기 등이 발생할 가능성을 고려하면 수요 불균형은 더욱 심화될 수 있을 것입니다.

[최근 5년 국제 리튬 가격 추이]

(단위: CNY/T)

국제 리튬 가격 추이.jpg
국제 리튬 가격 추이

(출처) Trading Economics

가격 인상의 심화 속에서 주요 리튬 수요국인 중국의 공업신식화부(공신부)는
2022년 3월
전기차 배터리 소재 가격 인상 문제 등과 관련 좌담회를 개최해, 리튬 가격 안정화에 대해서 논의했습니다. 이날 좌담회에는 중국비철금속산업협회(CNMIA), 중국자동차공업협회(CAAM)를 비롯한 업계 단체와 리튬 공급업체, 양극재 업체, 전기차용 배터리 업체 등도 참석해, 자원 개발과 공급 확대 방면의 병목현상 등 문제에 대해 논의했습니다. 

공신부는 이날 회의에서 기업이 공급과 수요의 연결을 강화하고 장기적이고 안정적인 협력 관계를 구축할 것과 리튬화합물 가격을 이성적인 구간으로 되돌리고 시장 공급을 보장할 수 있도록 할 것을 주문하였습니다. 중국 정부가 리튬 가격 안정화를 선언하자 리튬 가격 상승세는 일시적으로 꺾여, 지난 2022년 3월 22일 공업용 탄산리튬 가격은 톤당 48만 위안, 배터리용 탄산리튬 가격은 톤당 49만5000위안을 기록했습니다. 하지만 중국 정부의 이런 정책적인 가격 조정에도 불구하고, 전세계적 리튬 수요의 증가와 공급망 차질로 인한 수요 불균형 현상은 지속될 수 있으며, 향후 이러한 리튬 가격의 상승은 당사가 영위 중인 사업의 수익성에 심대한 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2) 코발트

코발트
는 단단하고 광택이 나는 은회색 금속으로 고강도의 초합금 제작에 주로 사용되어 왔으며 세계 매장량(700만톤)의 절반
(340만톤)이 콩고민주공화국에서 생산됩니다. 코발트는 이차전지에서 배터리의 출력을 높여주는 역할을 하며 스마트폰, 노트북, 전기차 등 이차전지 시장의 성장으로 수요가 급증하는 모습을 보이고 있습니다. 코발트 가격은 2016년 이후 서서히 증가세를 보이다 전기차 시장의 급성장으로 수요가 증가하는 한편 주요 생산국인 콩고민주공화국의 내전 발생으로 생산 및 유통 차질, 코발트의 채굴과정에서 아동 노동 착취 등의 비윤리적 문제 발생으로 유럽연합을 중심으로 분쟁광물로 지정되었습니다. 이에 2018년 상반기까지 급격한 상승세를 보여주었으나 이후 니켈, 망간에 비해 2배에서 많게는 30배까지 비싼 원재료 가격을 절감하기 위해 사용 중단을 결정한 테슬라 등 주요 전기차 업체, 콩고민주공화국의 정치적 불확실성에 따른 수급의 불안정성에 따라 코발트 가격이 급락하는 모습을 보였습니다. 

이후 2021년 초 중국이 세계적인 전기차 판매 호황을 맞아 '코발트를 비축하겠다'는 계획을 발표한 이후 재차 상승세를 보이기 시작하였습니다. 이와 더불어 세계 최대 코발트 생산국인 콩고민주공화국의 불안정한 상황 지속으로 계속해서 상승세를 유지한 결과
,

2022년 3월 기준 약 82,000 USD/MT 수준까지 증가하였습니다.
또한 런던에 위치한 시장 분석 업체 CRU의 선임 컨설턴트 조지 헤펠은 "코발트 시장이 향후 5년간 상당히 유동적일 것"이라고 전망했습니다. 그는 현재 코발트 생산이 "인도네시아와 콩고민주공화국에서 산발적으로 진행되는 몇몇 채굴 프로젝트에 의존하고 있다"며 "배터리 제조업체, 자동차 업체 등 코발트가 필요한 회사에 충분한 공급을 유지하기 어려울 것으로 보인다"고 말했습니다. 이러한 추세 속에 2차전지 업체들이 상대적으로 비싼 코발트 비중을 점차적으로 줄이려 노력하고 있습니다.

더불어 코발트 가격 상승으로 2021년말부터 2018년 기준 세계 코발트 생산량의 20%를 차지한 무탄다 광산의 조업을 재개하였습니다. 무탄다 광산을 운영하고 있는 글렌코어사는 2021년의 코발트 생산량이 2020년 대비 14% 증가한 31,300톤을 기록하였다고 밝혔습니다. 이러한 수요 감축 시도 및 조업을 중단한 광산의 조업 재개에도 불구하고 여전히 국제 코발트 가격은 증가세를 보이고 있으며, 향후 이러한 가격 상승 추세는 배터리 생산에 유의적인 악영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[최근 5년 국제 코발트 가격 추이]

(단위: USD/T)

코발트 가격 추이.jpg
코발트 가격 추이

(출처) Trading Economics

3) 니켈

니켈은 주로 스테인리스 스틸(70% 이상)을 만들기 위한 소재로 활용되고 있으나 이외에도 도금, 촉매용, 이차전지용으로 활용되고 있습니다. 호주, 브라질, 러시아에서 전세계 채굴량의 약 50%의 비중을 차지하고 있으며 필리핀, 러시아, 캐나다에서 주로 생산하고 있습니다. 한
편, 이차전지용 니켈은 전체 생산량의 3% 내외로 매우 적은 것으로 알려져 있습니다. 그러나 이차전지용 니켈은 높은 순도가 요구되므로 그 양이 한정적이며, 특히 배터리 제조업체들이 니켈 함량이 80% 이상인 3세대 전기차용 NCM811 배터리 개발에 적극 나서면서 향후 니켈 수급에 빨간불이 켜질 수 있다는 우려도 나오고 있습니다.

당사는 세계 최초로 NCM811배터리를 2016년 상용화한 바 있으며, 차세대 양극재 NCMX 출시 등으로 니켈 함량이 점차적으로 증가하여 니켈 수급에 대한 우려가 더욱 커지고 있는 상황입니다.

니켈 가격 추이를 보면, 2019년 들어 니켈수급이 타이트한 가운데 전세계 니켈의 27%를 공급하는 인도네시아의 니켈 원광 수출금지에 따른 니켈 공급차질 이슈가 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다. 또한, 다음 최대 니켈원광 수출국인 필리핀은 환경규제로 니켈 광산생산을 제한하고 있습니다. 이러한 공급차질 이슈로 전세계 니켈 재고는 최고점 대비 70% 감소하였으며 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다.
그러나 미중 무역분쟁 지속과 2019년 12월 발생한
COVID-19
의 확산이 지속되며 글로벌 경기 둔화 우려 및 니켈 수요 감소로 가격이 전체적으로 하락하는 양상을 보이고 있습니다. 이후 중국에서의 니켈 수요 증가 및 전기차 배터리(2차 전지)용 수요 증가와 더불어 인도네시아 등 니켈 주요 생산국에서 생산 차질이 발생하면서 니켈가격은 2021년 2월까지 반등하여 19,689
USD/T

까지 증가하였습니다.

세계 2위 니켈 광산업체인 노릴스크니켈(Norilsk Nickel)사의 공급차질 우려가 완화되었다는 소식에 공급 확대 가능성이 내비치면서 니켈 가격이 16,115
USD/T

까지 감소하는 추세를 보였으나
반등
세를 이어왔습니다.

한편 2022년 러시아와 우크라이나의 전쟁으로 니켈 공급 부족이 발생하였으며, 이런 현상은 전쟁 이후에도 지속 될 수 있을 것으로 보입니다.
런던금속거래소(LME)의 니켈 가격은 올해 초 톤당 20,881달러에서 우크라이나 사태 이 후 급등했고 2022년 3월 4~7일 사이 가격이
63%
급등하였습니다.

2021년 기준 러시아의 니켈 생산 비중은 전 세계 대비 약 9% 수준이지만, 러시아 광산업체 노릴스크 니켈은 2020년 전기차 배터리에 쓰이는 1등급(순도 99.8%) 니켈 시장에서 시장 점유율 22%를 기록해 세계 1위를 차지하고 있어, 러시아-우크라이나 전쟁은 니켈 가격에 유
의
적인 영향을 미쳤습니다. 이 외에 중국의 선물 거래의 영향도 니켈 가격 변동성 증가에 중요한 영향을 미쳤습니다.
런던금속거래소(LME)는 8일 니켈 가격이 장중 톤당 10만달러를 넘자 16일까지 거래를 중단시켰고 이후 거래폭 제한을 두고 장을 다시 열었습니다. 이 후 가격은 다시 급락하여 2022년 3월 23일 기준 톤당 28,132달러까지 떨어졌습니다.

[최근 5년 국제 니켈 가격 추이]

(단위: USD/T)

국제 니켈 가격 추이.jpg
국제 니켈 가격 추이

(출처) Trading Economics

니켈은 크게 황화물 광석과 라테라이트(홍토) 광석에서 추출되며 세계 니켈 생산량 1~2위를 다투는 인도네시아와 필리핀의 니켈 모두 라테라이트 니켈입니다. 해당 니켈들은 채굴하기 비교적 쉽지만 순도가 낮습니다. 러시아 니켈은 주로 황화물 광석이라 생산량은 적지만 순도가 높습니다. 배터리의 안정적 생산을 위해선 러시아 외 다른 국가에서 안정적인 황화 니켈 광산 개발 또는 대규모 제련시설 구축이 필요
합니다.

최근 니켈 수요가 급증하고 있으며, 향후 이러한 추세는 지속될 것으로 전망됩니다.
최근 배터리 업계는 배터리 양극재에 들어가는 니켈 함량을 90% 이상 올린 '하이니켈 삼원계 NCM(니켈·코발트·망간) 배터리' 생산에 박차를 가하고 있습니다. 한편
국제 원자재 시장조사업체인 벤치마크미네랄인텔리전스(BMI)의 마크 베버리지 수석 고문은 현재 배터리 관련 니켈 수요가 총 니켈 수요 대비 10% 수준이지만 10~15년 뒤에 50% 이상
증가할
수 있다고 주장하였습니다. SNE리서치는 전 세계 이차전지용 니켈 수요가 2025년 84만1000톤(t), 2030년
237만톤
으로 2022년 38만5000톤 대비 각각 2배 및 6배 수준이라고 전망하였습니다.

[이차전지용 니켈 수요 및 규모 전망]

구분
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030

수요
(금속, 천톤)
385
514
691
841
1,085
1,312
1,644
2,039
2,370

규모
(USD, 백만)
7,704
9,766
13,827
18,511
25,615
32,630
42,999
55,947
71,088

(출처) SNE리서치 Battery Metals Outlook (~2030)

상기 기술한 바와 같이 니켈 가격은 선물 거래 등의 영향으로 큰폭의 가격 변동이 나타날 수 있으며, 러시아 사태와 같은 지정학적 사태로 인해 공급망 차질이 빚어지거나, 미래 니켈 수
요가
급등 하는 등의 이유로 가격의 증가할 수 있습니다. 또 이러한 가격의 증가는 당사가
영위 중인 양

극재
사업의 원가를 상승시켜 당사의 수익성을 악화 시킬 수 있습니다. 투자자께선 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 당사의 고객과 양극재의 재료비와 가공비에 비례하여 판가를 책정하는 장기 계약을 체결하였습니다. 양극재의 재료비는 양극재 생산에 필요한 니켈, 코발트 등 원자재의 수량과 시세가 고려되며, 따라서 원자재 가격이 상승하더라도 이러한 가격 상승분은 판가에 반영됩니다.
이에 원자재 가격 상승으로 인한 부정적 재무 영향은 제한적일 것으로 기대됩니다. 그럼에
도 불구하고 원재료 가격의 변동성은 전방 산업의 원가 부담을 높여, 당사가 영위하고 있는 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다.

또한 향후 각국 광물 수출 규정 등이 변경될 수 있어 국제 광물가격
추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 다만, 당사의 원재료 가격 변동은 양극재 가격과 연동되어 있어 실적에는 일부 상쇄효과가 존재할 것으로 판단됩니다.

[바
. 이차전지 밸류체인 내 중국업체의 영향력과 관련된 위험]

전기차 시장에서 중국업체가 차지하는 비중
은

2021년 기준 전세계 시장의 약 57.6% 수준
이며, 이차전지 소재 시장의 점유율은
2020년 기준
양극재와 음극재, 전해액, 분리막 각 분야에서
72.4%, 80.9%, 73.5%, 62.2%로 모두 높은 점유율

을 차
지
하
며 영향력을 행사하고 있습니다.

이
는
중국 정부의 전기차와 이차전지, 이차
전지용 소재산업

등 전기차와 관련된
밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력 강화를 위한 지원 정책을 시행
한데 기인합니다.
비록 국내 배터리 제조업체들이 글로벌 점유율을 높이고 있는 상황이지만
전세계 전기차 시장의 과반이상을 차지하는 중국 시장 해외 개방 이슈, 배터리 인증제도 등 중국의 자국내 전기차 배터리 제조업체 육성 정책 강화, 유럽

및 미국

전기차 시장 본격적 진출 등으로

중국 업체들이 급성장하며 시장점유율을 높여갈 수 있는 가능성이 있
습니다.

현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 이차전지용 양극활물질 사업 내에서
현격한 하이니켈 관련 양극재 관련 기술 격차로
중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나,

향후 중국 내 양극 소재 maker에서 기술 개발을 통해 시장에 진입하거나, 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우 국내 이차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향
을 미칠 수 있습니다.

이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

전기차 시장에서 중국 전기차 시장이 차지하는 비중은 2018년말 기준 전세계 시장의 약 65.7% 수준으로, 글로벌 전기차 시장을 주도하였습니다. 2020년
유럽 전기차 시장의 급격한 성장으로 비중은 약 47.5% 수준으로 감소하였으나, 여전히 상당한 부분을 차지하였고, 2021년 중국 정부의 친환경 정책 기조에 힘입어 2020년 대비 158%의 폭발적인 성장을 보인 중국 시장은 글로벌 전기차 판매량의 57.6%의 비중을 차지하였습니다.
한편 중국의 완성차 1위 기
업인
상해기차의 전기차 판매량은

2018년 79,117대에 불과하였으
나 2019년에는 전년 대비 25% 증가한 99,072대,
2020년에는 전년 대비 138% 증가한 235,425대, 2021년에는 전년 대비 160% 증가한 611,023대를
판매하며 폭발적인 매출 증가세를 보이고 있습니다.

[국가별 전기차(BEV) 판매량]

(단위 : 대)

구분
2018
2019
2020
2021
성장률
(19-20)
성장률
(20-21)

국가별
중국
1,069,194
1,035,752
1,054,169
2,717,937
2%
158%

유럽
229,865
391,159
783,658
1,281,449
100%
64%

미국
239,080
246,996
260,055
505,988
5%
95%

한국
30,815
35,443
46,909
100,681
32%
115%

일본
28,037
21,932
16,028
23,280
27%
45%

기타
29,818
44,546
59,592
88,393
34%
48%

그룹별
테슬라
249,600
376,862
494,244
921,642
31%
86%

상해기차
79,117
99,072
235,425
611,023
138%
160%

폭스바겐
27,164
83,870
220,818
436,669
163%
98%

BYD
116,908
150,200
122,778
335,257
18%
173%

현대차
49,386
81,059
145,609
240,500
80%
65%

기타
1,104,634
984,765
1,001,537
2,172,637
2%
117%

BEV 합계(비율)
1,626,809
(1.8%)
1,775,828
 (2.0%)
2,220,411
 (2.9%)
4,717,728
 (5.8%)
25%
112%

완성차 전체
94,329,189
90,185,388
77,771,796
80,712,210
14%
4%

(출처) SNE리서치, 한국자동차연구원 재인용

중국은 2009년부터 2017년까지 보조금 365억 달러를 투입하며 신에너지 자동차 산업을 부양했으며, 전기차와 이차전지, 이차전지용 소재산업 등 전기차와 관련된 밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력 강화를 위한 지원 정책을 시행하였습니다. 특히, 중국은 품질 관리를 엄격히 한다는 취지로 2015년 규범조건을 마련 후 규범조건에 따라 인증을 받은 배터리를 탑재한 전기차만 정부 보조금 지원을 받을 수 있었습니다.
이에 국내 업체 배터리가 장착된 전기차는 보조금을 지원받을 수 없었고, 이는 BYD, CATL 등 중국 로컬 기업이 중국 시장에 점유율을 확대하는 기회가 되었습니다.
그러나 2019년 2분기에 중국은 전기차 배터리 보조금 '화이트리스트'에 오를 수 있는 근거로 사용됐던 배터리 인증제를 폐지하였으며, 전기차 배터리 보조금 제도도 2019년 6월부터 점차

축소 기조를 보이고 있습니다.

[중국 전기차 배터리 보조금 제도 현황]

구 분
주행거리(=R)
2017년
(만 위안)
2018년
(만 위안)
2019년
(만 위안)
2020년
(만 위안)
2021년
(만 위안)

순수전기차(EV)
100km ≤ R＜150km
2
0
-
-
-

150km ≤ R＜200km
3.6
1.5

200km ≤ R＜250km
3.6
2.4

250km ≤ R＜300km
4.4
3.4
1.8

300km ≤ R＜400km
4.4
4.5
1.8
1.62
1.3

≥400km
4.4
5
2.5
2.25
1.8

플러그인하이브리드(PHEV)
≥50km
2.4
2.2
1
0.85
0.68

(출처) Kotra
주1) 중앙정부 보조금 기준(지방정부 보조금은 중앙정부 보조금의 50% 수준이었으나 2019년 06월부터 취소됨)

한편 중국 정부의 보조금 축소와 2019년 말 발생한
COVID-19
의 전세계적 확산 및 장기화로 인해 전방산업인 완성차의 생산 및 판매가 급감하며 정부 보조금에 의존하던 중국 배터리 로컬기업들의 시장점유율은 급격히 악화되었습니다. 또한 CATL 제품이 탑재된 전기차(중국 완성차업체 GAC의 아이온)가 2020년 들어 3차례 연이은 화재사고 발생으로 중국 정부차원의 배터리사업 관련 국가적 지원을 주장하는 목소리가 강화되며 폐지하기로 했던 보조금 제도가 2022년까지 2년 연장되었습니다.

이후 2020년 2분기부터는 2019년 8월 판매대수 하락에 기인한 기저효과, 글로벌 전기차 시장의 전반적 시장 회복세와 보조금 제도 연장 등 중국 정부 정책 지원 가능성으로 전기차 판매량은 연속 증가세를 보였습니다.

[중국 전기차 판매량 추이]

중국 전기차 판매량 추이.jpg
중국 전기차 판매량 추이

(출처) 중국승용차연석회의, NH투자증권 리서치

이와 같이 중국의 자국내 전기차 배터리 제조업체 육성 정책으로 전세계 전기차용 배터리 상위10개 업체 중 중국 업체는
CATL, BYD를 비롯하여 총 5개 업체가 포함된 바 있습니다.
비록 국내 배터리 제조업체들이 글로벌 점유율을 높이고 있는 상황이지만 전세계 전기차 시장의 과반이상을 차지하는 중국 시장 해외 개방 이슈, 배터리 인증제도 등 중국의 자국내 전기차 배터리 제조업체 육성 정책이 재차 강화된다면 중국 업체들이 급성장하며 시장점유율을 높여갈 수 있는 가능성이 있
습니다. 

또한 중국 전기차 배터리 제조업체들은 자국내 전기차 시장 뿐만 아니라, 국내 배터리 업체들이 수요의 대부
분을 커버한 유럽 및 미국 시장까지 진출할 계획을 밝혔습니다.

중국 배터리 업체 CATL은 지난 2019년 14~24GWh 규모의 독일 튀링겐주 공장 건설
에 착수했고, 2022년 2월에는 투자 설명회에서 미국 공장 건설 계획을 밝혔습니다.
CATL은 북미에 50억달러(약 6조원)를 투자해
80기가와트시
규모의 대규모 배터리 공장을 건설할 예정이며, 이는 60킬로와트시(kWh)급 전기차 120만대에 공급할 수 있는 양입니다.

공장 가동 시점은 알려지지 않았지만, 2025년이나 그 이전 시점으로 시장에서는 전망하고 있습니다.

이와같은 중국 전기차 배터리 제조업체들의 적극적인 해외진출은 당사가 영위 중인 산업 내 경쟁 수위를 높여 당사의 재무적 성과를 악화시킬 잠재적인 위험으로 작용할 수 있습니다.

한편, 당사가 속한 이
차전지용 양극활물질 사업 또한 중국의 점유율이 매우 높은 상황입니다.
이차전지용 소재의
출하수량 기준
국가별 점유율을 살펴보
면 중국은 양극재와 음극재, 전해액, 분리막 각 분야에서

2020년 기준 72.4%, 80.9%, 73.5%, 62.2%로 모두 가장 높은 점유율을 기록하고 있으며 한국의 점유율은 양극재 9.0%, 음극재 6.8%, 전해액 9.4%, 분리막 8.5% 수준입니다.

[글로벌 리튬이온배터리 4대 핵심소재 현황]

국가
양극재
음극재
전해액
분리막

2020
2019
2018
2020
2019
2018
2020
2019
2018
2020
2019
2018

중국
72.4%
69.5%
63.3%
80.9%
77.0%
74.0%
73.5%
71.4%
69.4%
62.2%
59.6%
56.4%

일본
13.0%
15.6%
17.1%
12.3%
17.0%
20.0%
17.2%
19.1%
22.9%
29.3%
32.0%
35.1%

한국
9.0%
7.8%
8.5%
6.8%
6.0%
6.0%
9.4%
9.4%
7.7%
8.5%
8.4%
8.5%

기타
5.6%
7.1%
11.1%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

(출처) 야노경제연구소,
'2020~2021년판 리튬이온전지 부재 시장의 현황과 장래 전망' (2021.05)

주) 메이커 출하수량 기준

[글로벌 리튬이온배터리 소재별 주요 중국업체]

구분
주요 업체

양극재
Reshine, XTC, B&M, ShanShan, Easpring, Baomu, Xiamen

음극재
BTR, ShanShan, Easpring

분리막
SENIOR, GREEN, Jinhui

전해질
Capchem, Jinniu, Huarong, ShanShan

(출처) SNE리서치

이차전지 양극활물질 시장에서는 중국의 공격적인 시설 투자와 일본의 기술 경쟁력 우위 및 안정적인 수요처를 기반으로 한 적극적인 시장 진입이 이루어지고 있습니다. 다만, 한국과 중국의 소재 분야의 경쟁력 분석 결과, 중국은 가격, 규모, 판매 등에서 강점을 보이나 기술 면에서 아직은 다소 열세에 있습니다. LCO와 같은 진입장벽이 낮은 소재의 경우는 중국업체의 저가 공세로 국내업체들의 경쟁력이 취약한 반면 NCM양극재는 한국·일본과 중국 간에 2∼3년 정도의 기술격차가 있는 것으로 알려져 있습니다.

특히 안전과 직결되는 자동차의 특성상 가격경쟁력보다는 기술력이 경쟁력을 크게 좌우합니다. 주행거리 및 에너지밀도(Energy Density)를 향상 및 개선할 수 있는 고용량 NCA 또는 하이니켈계 NCM 기준으로 보면 기술 격차는 더 현격합니다. 또한 전방 산업인 고용량 Cell Maker 역시 삼성SDI 및 SK이노베이션, Panasonic 등 한국과 일본에 집중되어 있어, 현재 기술 수준보다 더 고기능의 전지 수요가 예상되고, 한국·일본 업체들이 꾸준히 연구개발을 진행 중인 것을 감안하면, 중국 업체가 이 격차를 따라잡기에는 상당 기간이 소요될 것으로 예상됩니다. 

중국이 이러한 기술적 열세를 강점 요인으로 커버하여 시장에 대한 대응 능력은 국내 업체들을 상회하고 있는 만큼 당사는 차별화된 고도 기술력을 한층 더 강화하고, 그와 동시에 제품의 가격 경쟁력 확보를 위한 공정 개발을 병행하고 있습니다. 그러나 BTR 및 HNSS 등 많은 중국 양극 소재 maker에서 몇 년 전부터 기술 개발 및 설비 투자를 적극적으로 진행하며 시장 진입을 노력하고 있으며, 향후 경쟁상황에서의 우위를 지키기 위해서는 기술 경쟁력과 설비 경쟁력을 갖추고 지속적인 시장 확대를 위해 노력해야 할 것으로 판단됩니다.

이와 같이 중국은 세계 최대 규모의 전기차 판매 시장임과 동시에 다수의 전기차용 이차전지 생산업체와 이차전지 소재 업체를 육성하고 있습니다.
우리나라의 경우 배터리 완제품 및 양극재 등 소재업체의 경쟁력은 확대하고 있으나 그 전단계 반제품인 전구체 및 이를 구성하는 핵심 광물들의 공급망은 중국에 의존하고 있어 이차전지 시장의 온전
한 시장지배력 확보를 위해서 배터리업체뿐 아니라 원료 및 소재 업체의 동반 경쟁력 강화가 중요할 것으로 보입니다. 또한 전기차,
ESS 시장 등 다양한 부문에서 고기능 전지 수요 증가가 예상되는 가운데 중국의 가격경쟁력에 대응하는 기능 향상 및 생산능력 상승을 위해 당사를 포함한 국내 이차전지 관련 사업체의 기술 개발, 설비 증설 및 제조사 내재화율 확대 정책 등 투자가 확대되고 있는 상황입니다. 이렇듯 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 이차전지용 양극활물질 사업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나, 향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우
전기차 배터리 보조금 제도와 같이 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책이 시행되어 국내 이차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향을
미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사. 국내 배터리 업체의 소재 내재화에 따른 위험]

배
터리 업체들은 양극소재 내재화 움직임을 보이고 있습니다.
국내 주요 배터리 생산업체 3사는 전기차 수요 증가로 소재 확보를 위해 자회사, 합작법인 등을 통해 소재 자체 공급
망을 강화하는 움직임을 보이고 있습니다.
양극재 필요수량 중 일부를 자체생산 하고 있으며 향후 양극재 내재화율이 증가할 가능성이 있습니다.

LG화학은 2018년 4월 중국 화유코발트사와 연 4만톤 규모의 전구체 및 양극재 합작 생산법인 설립 계약을 체결하여 2020년 10월부터 본격적으로 가동을 시작하였고, 양극재 생산 능력을 2026년까지 현재의 7배인 26만톤 규모로 확대할 계획입니다.

삼성SDI 역시
양극
재
공급망 효율화를 위해,
양극재를 생산해 삼성SDI에 공급하고 있는
에스티엠에 2020년 7월. 315억원 규모의 양극재 관련 설비를 이전하였고, 2021년 7월 양도가액 1,097억원에 양극재 제조 설비 및 건물을 양도하였습니다.

더불어 삼성SDI는 에스티엠의 유상증자에 참여해 1,500억원을 출자하는 등 자금 지원 또한 이어나가고 있습니다.

SK이노베이션의 경우 분리막 전문업체 SK아이이테크놀로지(SKIET)를 육성하고 있으며 중국 창저우에 신규 공장을 설립해 각각
2020년 4분기 가동을 시작하였고, 폴란드 실롱스크주에 2021년 4분기 가동을 시작하였습니다.

또한, 2021년 5월, 중국 배터리 기업 EVE에너지, 소재 전문 기업 BTR 등과 공동 투자해 양극재 생산 JV를 설립하기로 하였습니다.

상
술한 바와 같이 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우
양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니

투자자
들께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

전기차 시장이 예상보다 빠르게 성장하며 글로벌 2차 전지 시장의 경쟁은 나날이 치열해지고 있습니다. 전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에 안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 

이에 따라 배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임이 이어지고 있습니다. 배터리 업계는 소재·부품 내재화율을 올리는 한편 광물 가격 상승을 배터리 완제품 가격에 반영하기 위한 노력도 하고 있습니다. 예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임을 보이고 있습니다. 그 이유는 급증하는 배터리 수요에 유연하게 대응하여 수급의 불안정을 해결하고 생산 비용을 절감하기 위해서입니다. 배터리 업체들은 특히 부가가치가 높고 제조원가 비중이 큰 양극재, 음극재, 분리막 등 배터리를 구성하는 핵심 소재들의 내재화를 위한 투자를 확대해가고 있습니다.

그러나 전기차 시장이 매우 급격히 성장할 것으로 예상됨에 따라 향후 큰 규모의 수요를 감당할 수 있는 생산 용량을 충분히 확보한 공급자만이 전기차 시장에 진입할 수 있다는 점에서, 점차 타이트해질 것으로 예상되는 소재의 수급을 안정화하기 위해 소재를 내재화하려는 방향성은 배터리 업체로는 불가피한 전략일 것으로 전망됩니다. 특히 양극재의 경우 주행거리를 늘리기 위한 하이니켈계 양극재의 기술 개발 난이도가 높아 배터리 업체가 외부 소재업체에 대한 가격 경쟁력을 확보하기 위해서 직접 하이니켈계 양극재를 제조하는 기술을 개발하고 일정 부분 내작을 통해 조달할 것으로 예상됩니다.

배터리 업체들의 양극소재 내재화 움직임은 불가피할 것으로 판단됩니다.
국내 주요 배터리 생산업체 3사는 전기차 수요 증가로 소재 확보를 위해 자회사, 합작법인 등을 통해 소재 자체 공급망을 강화하는 움직임을 보이고 있습니다. 양극재 필요수량 중 일부를 자체생산 하고 있으며 향후 양극재 내재화율이 증가할 가능성이 있습니다. 

LG화학은 2016년 9월에 GS이엠의 양극재 사업을 인수하는 등 양극재 생산기술을 확보하였으며, 2018년 4월 중국 화유코발트사와 연 4만톤 규모의 전구체 및 양극재 합작 생산법인 설립 계약을 체결하여 2020년 10월부터 본격적으로 가동을 시작하였습니다. 또한 언론 보도에 따르면 양극재 생산 능력을 2026년까지 현재의 7배인 26만톤 규모로 확대할 계획을 밝혔으
며, 이를 위해 2020년말부터 청주 공장에 3만t 규모의 신규 설비 증설을 진행하였으며,
해당 설비는 라인 당 연간 1만톤을 생산할 수 있을 것으로 기대되며, 2022년 하반기부터 해당 신규 설비를 본격 가동할 것으로 전망됩니다.

더불어 청주 공장에 2개의 신규라인을 추가할 것이며, 2023년에만 최소 3개 1만톤급 라인을 증설할 계획입니다.
아

울러, JV 설립이나 M&A를 통해 추가 소재 사업화도 적극적으로 검토하고 있다고 밝혔습니다.

삼성SDI 역시

양극
재
공급망 효율화를 위해,
양극재를 생산해 삼성SDI에 공급하고 있는
에스티엠에 2020년 7월. 315억원 규모의 양극재 관련 설비를 이전하였고, 2021년 7월 양도가액 1,097억원에
양극재 제조 설비 및 건물을 양도하였습니다.
더불어 삼성SDI는 에스티엠의 유상증자에 참여해 1,500억원을 출자하는 등 자금 지원 또한 이어나가고 있습니다.

SK이노베이션의 경우 분리막 전문업체 SK아이이테크놀로지(SKIET)를 육성하고 있으며 중국 창저우에 신규 공장을 설립해
2020년 4분기 가동을 시작하였고, 폴란드 실롱스크주의 공장은 2021년 4분기 가동을 시작하였습니다.

또한, 2021년 5월, 중국 배터리 기업 EVE에너지, 소재 전문 기업 BTR 등과 공동 투자해
양극재 생산 JV를 설립하기로 하였습니다. 언론 보도에 따르면, 중국 현지에 건설되는 양극재 공장의 생산 능력은 연산 5만t 규모며, SK이노베이션은 약 850억원을 투자하는 것으로 알려졌습니다. 

배터리 업체들의 내재화 움직임에도 불구하고 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 하이니켈계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NCMX 출시 등으로 신시장/신규 거래처 발굴을 통해 시장점유율을 빠르게 확대하여 매출 증대 및 수익성 향상에 노력할 계획입니다. 또한, 선제적으로 삼성SDI와 합작사인 에코프로이엠을 설립하여 포항에 공장을 지어 주 고객사의 양극재 내재화 정책에도 손실을 최소화 하고 있으며, 추가적인 제조사 내재화에 대비해 경쟁력을 갖추기 위해 다양한 방법을 모색하고 있습니다. 그러나 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우
양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니

투자자들께서는이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

[아. ESS, 전기차 화재 사고 발생 관련 위험]

ESS에서 지속적으
로 화재가 발생하여

국내 ESS

시장에서의 신뢰를 회복하지 못하고 있습니다.

한국전기안전공사에 따르면 2018년 한 해에만 975개 증가했던 국내 ESS 설비가 2019년에는 설치 대수 479개, 2020년에는 589개로 급감했고 2021년에는 2018년의 8분의 1 수준인 127개에 그쳤습니다.
추후, ESS 관련 화재가 추가로 발생하거나 상기와 같은
ESS 화재 원인이 배터리에 명확하게 귀결될 경우, 배터리 제조업체의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 이는 배터리 업체에 양극재를 납품하는 당사의 수익성이
저하되는 원인이 될 수 있습니다. 한편, 이차전지 시장 성장을 주도하는 글로벌 전기차 시장에서도
연이은 차량 화재 발생으로 향후 지속적인 성장을 위해 사고의 원인 규명 및 규제의 필요성이 화두
가 되고 있습니다.

국내에서는

코나 일렉트릭이 2018년 3월 출시 이후 2018년 5월과 8월 현대차 울산1공장에서 최초
화재
발생 이후 2021년 7월까지 총 18건의 화재가 발생
하

였으며,

중국에서 또한 배터리 제조사 CATL의
하이니켈 배터리를 탑재한 전기차에서 2020년 연이어 화재가 발생하면서, 높은 온도에 상대적으로 취약한 하이니켈 배터리에 관한 우려가 지속되고 있습니다.

당사는 CSG 기술(양극재 입자 가운데에 용량을 결정하는 니켈을 고농도로 배치하고 입자 주변부에는 안정성 역할을 맡는 망간과 코발트 배치)을 통해 용량과 안정성 효과를 모두 확보하여 지금까지 당사의 CSG 양극재가 적용된 전기차 배터리는 아직까지 화재가 발생한 바가 없으며, NCMX 배터리 개발 등을 통해 안정성 확보를 위해 노력하고 있습니다.
다
만,
이차전지 시장 확대에 따라 전기차 제조업체, 배터리업체, 소재업체 등 시장 선점을 위한 생산능력 확대 경쟁이 심화되는 가운데 상기와 같은 에너지저장장치(
ESS), 전기차의 원인 불명의 화재사고로 인한 안전성 우려가 지속된다면 이차전지 시장 확대에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이는 당사 사업 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

산업통상자원부는 2018년 12월 '민관합동 ESS 화재사고 원인조사위원회'를 설치하고 약 5개월에 걸쳐 조사활동을 실시하고 2019년 6월 ESS 사고원인 조사결과 및 안전강화 대책을 발표했습니다. 이에 따르면 2017년 8월부터 2018년 6월까지 국내에서 발생한 전체 ESS 화재 총 23건 중 용
도별로는 태양광 풍력 연계용 17건, 수요관리용 4건, 주파수 조정용 2건이 발생하였고, 충전을 완료하고 방전대기 시간(만충 후 휴지 시간) 중 화재가 14건, 충,방전 중 6건, 설치·시공 중 3건이 발생하였습니다.
이에 정부는 2019년 10월 'ESS 화재사고 조사단'을 구성해 2차 조사를
진행하였습니다.
2020년 2월 발표된 2차 조사 결과에서는 1차 때와 달리 배터리 결함을 주요 화재 원인으로 꼽았습니다.

정부 조사에 따른 ESS 화재사고의 원인으로는 1. 배터리 시스템 결함 2. 전기적 충격 요인에 대한 보호체계 미
흡 3. 운용환경관리 미흡 및 설치 부주의 4. ESS 통합관리체계 부재 등 4가지 요인을 화재 원인으로 추정하였습니다. 정부 발표안에 따르면 ESS 배터리 자체 결함보다는 운영방법이나 설치환경 등이 복합적으로 작용했다는 내용입니다. 

이에 정부는 'ESS 안전관리 강화대책'을 시행하였습니다.

강화된 안전기준은 크게
1) 제조기준 2) 설치기준 3) 운영관리 4) 소방기준
에 대한 규제입니다. 이후 2020년 1월 기준 해당 대책이 시행되는 과정에서 5건의 ESS 화재가 추가로 발생하였으며, 조사위원회는 조사결과 및 평가를 토대로 'ESS추가 안전대책' 마련, 추진하기로 하였습니다.

[ESS 안전강화 대책]

ess 안전강화 대책.jpg
ess 안전강화 대책

(출처) 산업통상자원부, 대신증권 Research & Strategy본부

[안전조치 내용 및 재가동 방안]

안전조치 내용 및 재가동 방안.jpg
안전조치 내용 및 재가동 방안

(출처) 산업통상자원부, 대신증권 Research&Strategy 본부

[ESS추가안전대책]

ess추가안전대책

(출처) 산업통상자원부

배터리 업체들은 자체 실증실험 결과를 들어 배터리가 화재의 직접적인 원인이 아닌 것으로 주장하였으며, ESS 산업의 신뢰회복을 위해 정부 및 베터
리업체들은 ESS는 안정성 강화를 위한 다각도의 안전 조치 적용을 진행하였습니다. 하지만
이러한 정책 및 배터리 업체들의 자구책에도
불구하고,
2
021년에 2건, 2022년에도 2건의 화재가 발생하
여
시장에서의 신뢰를 회복하지 못한 상황이며,
그 결과 2018년 한 해에만 975개 증가했던 국내 ESS 설비가 2021년에는 2018년의 8분의 1 수준인
127개 증가하며
신규 설치가 급감하는 모습을 보였습니다.

정부는 2020년부터 2021년까지의 ESS 화재 4건에 대해 3차 조사를 진행하고 있으며, 향후 정부의 조사 결과 및 대책에 따라 ESS 시장 회복의 향방에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

ESS 관련 화재가 추가로 발생하거나 상기와
같은 ESS 화재 원인이 배터리에 명확하게 귀결될 경우, 배터리 제조업체의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 이는 배터리 업체에 양극재를 납품하는 당사의 수익성이 저하되는 원인이 될 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

한편 이차전지 시장 성장을 주도하는 글로벌 전기차 시장의 연이은 차량 화재 발생으로 향후 지속적인 성장을 위해 사고
의 원인 규명 및 규제의 필요성이 화두가 되고 있습니다. 과거, 전기차 화재 사고의 주요 원인은 저급 배터리셀 사용 등에 의한 제품 설계의 결함 발견이 주를 이루었고 최근 전기차 화재 사고는 주로 충방전 및 운행 중에 발생하고 있으며 전기차 주행 성능 향상에 따라 배터리 충전도가 높아지며 이에 따른 발화와 열에 의해 연쇄작용이 발생하고 있는 것으로 추정하는 의견도 있습니다.

국내 사례로는 코나 일렉트릭 전기차의
NCM622(니켈60%·코발트20%·망간20%) 배터리 셀
화재 사고가 있습니다. 2018년 3월 출시 이후 2018년 5월과 8월 현대차 울산1공장에서 최초
화재
발생 이후 2021년 7월까지 총 18건의 화재가 발생하였습니다. 국토교통부는 2020년 10월 16일 시정조치(리콜
)를 내렸으며, 리콜 이후 배터리관리시스템을 업데이트하여 과도한 셀간 전압 편차 혹은 급격한 온도 변화 등에 따른 배터리의 이상 징후 검토(이상 발견 시 배터리 교체), 이외 이상 변화 감지를 위한 상시 모니터링으로 고객에게 경고 메세지 즉시 전송 및 긴급출동 서비스 동시 실행으로 화재 발생 가능성을 최소화하는 조치를 시행하
였습니다. 하지만 2021년 1월 23일 대
구에서 2020년 10월 16일 시정조치를 받은 차량에서 화재가 발생함에 따라 국토교통부는 2021년 2월 24일 현대자동차가 추가적인 자발적 시정조치를 내렸으며, 현대자동차가 고전압배터리시스템을 교체하는 수리를 시행하였습니다.

[리콜 대상 자동차]

제작사
차명(형식)
결함장치
제작일자
대상대수(대)

현대자동차(주)
코나 전기차 (OS EV)
고전압배터리
`17.09.29.∼`20.03.13.
25,564

(출처) 국토교통부 보도자료(20.10.08)

[추가 리콜 대상 자동차]

제작사
차명(형식)
결함장치
제작일자
대상대수(대)

현대자동차(주)
코나 전기차 (OS EV)
고전압배터리
`18.05.11.∼`20.03.13.
25,083

아이오닉 전기차(AE PE EV)
고전압배터리
`19.05.02.∼`19.11.30
1,314

일렉시티(LK EV)
고전압배터리
`17.11.16.∼`20.03.11
302

계
26,699

(출처) 국토교통부 보
도자료
(21.02.24)

중국에서 또한 2020년 상반기에만 20여건의 전기차 화재 사고가 발생하는 등 관련 문제가 대두되고 있습니다. 특히 배터리 제조사 CATL의 하이니켈 배터리(NCM811)를 장착한 GAC의 AionS와 북경자동차의 EU5 모델에서 잇따른 화

재가 발생하면서, 높은 온도에 상대적으로 취약한 하이니켈 배터리에 관한 우려가 지속되었습니다. CATL이 안전성을 충분히 담보할 만한 기술을 확보하지 못한 채 에너지 밀도만 높이려다 이 같은 논란에 포함된 것으로 보고 있으나, 추후 하이니켈 배터리가 화재의 직접적인 원인으로 지정될 시 하이니켈 배터리 제조사는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

당사는 CSG 기술(양극재 입자 가운데에 용량을 결정하는 니켈을 고농도로 배치하고 입자 주변부에는 안정성 역할을 맡는 망간과 코발트 배치)을 통해 용량과 안정성 효과를 모두 확보하여 지금까지 당사의 CSG 양극재가 적용된 전기차 배터리는 아직까지 화재가 발생한 바가 없으며, NCMX 배터리 개발 등을 통해 안정성 확보를 위해 노력하고 있습니다. 다
만,
이차전지 시장 확대에 따라 전기차 제조업체, 배터리업체, 소재업체 등 시장 선점을 위한 생산능력 확대 경쟁이 심화되는 가운데 상기와 같은 에너지저장장치(ESS), 전기차의 원인 불명의 화재사고로 인한 안전성 우려가 지속된다면 이차전지 시장 확대에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이는 당사 사업 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

[자. 높은 매출처 의존도에 따른 위험]

당
사의 2차전지용 양극활물질 사
업부문은
주요 거래업체에 대한 매출 의존도가
2021년 기준
95.8%이며,

특히 주요거래처(A)에 대한 매출의존도는
2021년 기준
당사 매출비중의 절반 이상을 차지하고 있습
니
다.

고

도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나,
각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이에
당사는 일본, 유럽 등 매출 국가를 다원화하고, 여러 유통채널을 다변화하여 고객 다원화를 통하여 매출
안정성을 강화하고자 노력할 계획
입니다. 그러나, 이와 같은
단점을 극복하지 못하
여 매출처 의존 심화가 지속되고 향후 전방 고객사의 매출성장이 침체될 경우 당사의 매출은 감소
할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문은
주요 거래업체에 대한 매출 의존도가
2021년 기준
95.8%이며,
특히 주요거래처(A)에 대한 매출의존도는
2021년 기준
당사 매출비중의 절반 이상을 차지하고 있습
니
다.

[당사 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(A)
844,042
56.8%
437,600
51.2%
360,888
58.6%

주요거래처(B)
399,364
26.9%
268,910
31.5%
104,918
17.0%

기 타
242,223
16.30%
148,239
17.34%
150,279
24.39%

합 계
1,485,629
100.0%
854,749
100.0%
616,085
100.0%

(출처) 당사 각 연도 사업보고서

주요거래처(A)는 당사와 합작 법인을 통해 양극재 생산 공장을 착공하는 등 긴밀한 거래 관계를 유지하고 있습니다. 2021년 연결기준 주요거래처(A)의 매출액은
135,532
억원이며, 수익성
측면에서는 영업이익
10,676
억원, 당기순이익
12,504
억원을 기록하는 등 흑자를 이어나가고 있습니다.
한편

2021년
기준 당사 매출의 26.9%를 차지하는
주요거래처(B)의 2021년 연결기준 매출액은
1조 636억원이며, 수익성 측면에서는 영업손실
3,102억원, 당기순손실
2,388억원을 기록하는 등 적자를 기록하고 있습니다.

당사는
주요거래처(A)와 주요거래처(B)에 대한 매출의존도가 83.7% 이상 차지하는
만큼 향후 전방산업의 트렌드 변동과 재무 실적의 악화 등으로 고객과의 거래관계가 일시에 단절될 경우 당사의 매출에 미치는 영향이 큰 특성이 있습니다.

[주요거래처(A) 주요 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
135,532
112,948
100,974
91,583

영업이익(손실)
10,676
6,713
4,622
7,150

당기순이익(손실)
12,504
6,310
4,024
7,450

(출처) 주요거래처(A) 각 연도 사업보고서

[주요거래처(B) 주요 재무지표(연결기준)]

(단위: 억원)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
10,636
341,645
493,069
542,165

영업이익(손실)
(3,102)
(25,687)
11,136
21,031

당기순이익(손실)
(2,388)
(21,467)
658
16,990

(출처) 주요거래처(B) 각 연도 사업보고서

주) 주요거래처(B)는 기존의 거래처에서 분할되어 신설되었으며, 2017년부터 2020년의 재무지표는 분할 전 법인의 재무지표, 2021년의 재무지표는 분할 후 신설 법인의 재무지표입니다.

고도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나, 각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 당사의 상위3개 매출처가 대기업으로서 교섭력 우위를 지니고 있어 이들 수요처의 정책에 따라 당사의 납품단가 결정, 재고정책, 대 매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이같은 매출처 상대적 교섭력 열위는 향후 당사의 매출을 계획, 수립하고 실행함에 있어서 단가인하 압력 가중 등 수익성 확보를 위한 독립적 영업의사 결정이 저해되는 요소로 작용할 수 있습니다.

이에 당사는 일본, 유럽 등 매출 국가를 다원화하고, 여러 유통채널을 다변화하여 고객 다원화를 통하여 매출 안정성을 강화하고자 노력할 계획입니다. 그러나, 이와 같은 단점을 극복하지 못하고 매출처 다각화에 실패하여, 매출처 의존 심화가 지속되고 향후 전방 고객사의 매출성장이 침체될 경우 당사의 매출은 감소할 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

[차. 양극재 시장 내 LFP 소재 비중 확대 관련 위험]

LFP 소재 배터리는 NCA, NCA 소재 배터리 대비 에너지 밀도가 다소 떨어진다는 단점이 존재하는 반면
고가의 코발트 금속 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 저렴한 가격에 따라 LFP 소재 배터리 확산세가 중저가 차량들을 중심으로 나타나고 있는 상황입니다.

또한, 2021년 10월 미국의 메이저 전기차 생산업체인 테슬라는 표준 범위의 주행거리를 가진 모델(스탠다드(SR/SR+) 모델)에 도입되는 배터리를 NCA, NCM 등 기존 삼원계 배터리에서 LFP 소재 배터리로 교체할 것이라고 발표한 바 있으며, 테슬라의 LFP 소재 배터리로의 전환은 당사를 비롯하여 삼원계 배터리를 주로 생산하는 업체들에게 수익성 악화 요인으로 작용할 수 있습니다.

중장기적으로는 차세대 하이-니켈 NCM/NCA 소재가 시장의 주력이 될 것으로 전망되나,
최근 러시아-우크라이나 전쟁 이후 발생한 원자재 가격의 폭등은 NCM 배터리의 가격 경쟁력을 급격히 하락시켰습니다.

NCM 배터리의 주요 원자재 공급망 불안이 장
기화 된다면, 원자재 가격의 변동성이 지속적으로 높게 유지될 수 있으며, 이는 LFP 배터리의 기술적 한계로 인한 수명, 용량, 출력 부족에도 불구하고, LFP 배터리에 대한 수요를 불러일으켜, 당사가 영위중인 NCM 배터리 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
양
극재 시장 내 LFP 소재 비중 확대가 단기적으로 국내 NCM 및 NCA 소재 생산업체 경쟁 심화 및 당사의 수익성 하락으로 귀결될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

리튬이온전지는 크게 충전 및 방전 전압이 높은 양극재(Cathode), 충전 및 방전 전압이 낮은 음극재(Anode), 리튬 이온의 이동 매개체인 전해질(Electrolyte) 그리고 전기적 단락 방지를 위한 분리막(Separator), 4가지의 구성요소로 구성되어 있습니다. 당사의 주요 제품인 NCA와 NCM은 양극재에 해당하며, 당사는 리튬이온전지용 양극활물질을 집중적으로 개발하여 니켈 함량 80% 이상의 NCA 및 NCM 양극 소재 국산화에 성공하며 높은 기술 자립도를 확보하였습니다. 당사 양극활물질은 원가가 높은 코발트를 적게 사용하며, 에너지 밀도가 높은 니켈 함량이 높아 전기차용 소재로 적합합니다. 또한, NCA와 NCM의 동시 생산이 가능하여, 각형/원통형/파우치형 등 고객사의 모든 배터리 타입에 따른 대응이 가능합니다. 주요 양극소재별 특성 및 전망은 하기와 같습니다.

[주요 양극소재별 특성 및 전망]

양극소재

주요 특성 및 전망

NCA

○ NCM, LMO 등 타 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높음

○ 고출력을 요구하는 전동공구용에 적용, 향후 전기차용으로 확대될 전망

NCM

○ 층상계 구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재

○ 현재 가장 많이 이용되고 있음

LCO

○ 높은 에너지밀도 및 긴 수명

○ 리튬 2차전지 상업화 초기에 가장 널리 사용 (주로 소형IT용)

○ 희귀금속인 코발트의 높은 가격, 안정성 이슈

LMO

○ 망간을 사용하여 가격이 저렴

○ 3차원 터널구조로 구조적 안정성 우수

○ 고온특성이 떨어지는 단점

LFP

○ 코발트 대신 철을 사용하므로 저렴하고 안정성 높음

○ 순도 및 전기전도도 등 성능측면에서 개선 필요

(출처) 당사 사업보고서

한편, CATL, BYD 등 중국 배터리 생산업체는 당사 주요 제품인 NCA 및 NCM의 대체재로 분류되는 LFP(Lithium, Ferrum, Phosphoric acid, 인산철) 소재의 배터리를 생산하고 있습니다. 지역별 LFP 소재 배터리 침투율을 살펴보면, 중국 37.0%, 유럽 2.0%, 미국 0.2%로, 사실상 중국 외 지역에서는 LFP 소재 배터리의 소비가 원활히 이루어지고 있지 않으나, LFP 소재 배터리는 NCA, NCA 소재 배터리 대비 에너지 밀도가 다소 떨어진다는 단점이 존재하는 반면 고가의 코발트 금속 대신 저렴한 철을 사용하기 때문에 저렴한 가격에 따라 LFP 소재 배터리 확산세가 중저가 차량들을 중심으로 나타나고 있는 상황입니다.

[LFP 배터리 침투율 (2021년 10월 기준)

LFP 배터리 침투율

(출처) 하나금융투자

또한, 2021년 10월 미국의 메이저 전기차 생산업체인 테슬라는 표준 범위의 주행거리
를 가진 모델(스탠다드(SR/SR+) 모델)에 도입되는 배터리를 NCA, NCA 등 기존 삼원계 배터리에서 LFP 소재 배터리로 교체할 것이라고 발표한 바 있으며, 이는 전기차 판매 확대 및 가격 경쟁력 강화를 위한 조치로 판단됩니다.
더불어 현대차도 2022년 3월 2일에 개최된 CEO Investor Day를 통해 소형 전기차에 LFP 적용 계획을 발표하였으며, 전기 픽업트럭업체인 Rivian도 4분기 실적발표를 통해 2022년내 LFP 배터리 채용을 발표했습니다.

2018년부터 2021년까지의 전세계 업체별 전기차 판매량 추이를 살펴보면, 테슬라가 2018년부터 2021년까지 부동의 1위 자리를 지키며 2021년 기준 92만대를 판매하였으며, 19.5%의 시장점유율을 기록하고 있습니다. 차종별로 살펴보면,
전체 차종 중 테슬라의 Model 3가 약 50만대로 1위, Model Y가 약 41만대로 3위를 차지하고 있는 등
테슬라의 LFP 소재 배터리로의 전환은 당사와 삼성SDI 및 SK이노베이션 등 NCA, NCM 등 삼원계 배터리를 주로 생산하는 업체들에게 수익성 악화 요인으로 작용할 수 있습니다.

[업체별 전기차 판매량 추이]

(단위 : 대, %)

구분
2018
2019
2020
2021
성장률
(19-20)
성장률
(20-21)

테슬라
249,600
376,862
494,244
921,642
31%
86%

상해기차
79,117
99,072
235,425
611,023
138%
160%

폭스바겐
27,164
83,870
220,818
436,669
163%
98%

BYD
116,908
150,200
122,778
335,257
18%
173%

현대차
49,386
81,059
145,609
240,500
80%
65%

기타
1,104,634
984,765
1,001,537
2,172,637
2%
117%

BEV 합계
1,626,809
1,775,828
2,220,411
4,717,728
25%
112%

(출처) SNE리서치, 한국자동차연구원 재인용

[2021년 차종별 전기차 판매량]

(단위 : 대)

world plugin vehicle sales.jpg
world plugin vehicle sales

(출처) Clean Technica

상기 언급된 바와 같이, LFP 소재 배터리에 대한 수요가 단기적으로 증가하는 추세입니다. 다만, 향후 양극재의 적용 방향은 NCM622 → NCM811 → NCM9 ½½순으로 2023~2024년까지 니켈 비중이 현재 통상 수준인 60~70% 수준에서 90% 이상으로 높아질 예정이며, 이에 따라 에너지밀도가 300Wh/kg 이상 수준까지 높아지며 배터리 셀 가격이 100달러/kWh 미만(2021년 9월 양극재 단가 기준)으로 낮아질 것으로 예상됩니다. 현재 LFP 배터리셀 가격은 약 85~90달러/kWh 수준으로, NCM622 배터리의 120달러/kWh 대비 약 30% 저렴해 가격 차이가 상당 부분 존재하나, 국내 NCA, NCM 생산업체들이 2023~2024년부터 생산 예정인 NCM9 ½½등의 차세대 하이-니켈 NCM/NCA 배터리는 원재료 가격 동일 가정 시 90달러/kWh 수준까지낮아지면서 가격차가 상당히 좁혀질 것으로 분석되며, LFP 배터리의 에너지 밀도는 소재 특성의 한계로 지금의 165Wh/kg 수준에서 크게 개선되기 어렵다고 판단됩니다. SNE 리서치에 따르면, 전세계 양극재 시장비중은 2023년에 하이-니켈 소재가 약 75%의 비중을 차지할 것으로 전망하고 있으며, LFP 소재는 점진적으로 비중이 감소할 것으로 전망한 바, 중장기적으로는 차세대 하이-니켈 NCM/NCA 소재가 시장의 주력이 될 것으로 전망하고 있습니다. SNE 리서치에 따르면, 전세계 양극재 시장비중은 2023년에 하이-니켈 소재가 약 75%의 비중을 차지할 것으로 전망하고 있으며, LFP 소재는 점진적으로 비중이 감소할 것
으로 전망하고 있습니다.

하지만 최근 러시아-우크라이나 전쟁 이후 발생한 원자재 가격의 폭등은 NCM 배터리의 가격 경쟁력을 급격히 하락시켰습니다. 원자재 가격의 폭등으로 인한 NCM 배터리의 급격한 가격 변동 가능성은 국내외 완성차 업계에 리스크로 인식되며, LFP 배터리에 대한 관심을 불러일으켰습니다. 최근 테슬라를 주축으로 벤츠, 폭스바겐 등 주요 완성차 업체가 LFP 배터리를 사용에 나선 것도 이 때문인 것으로 해석됩니다.
지정학적인 이슈의 발생으로 인한 원자재 가격의 변동은 일시적인 현상으로 해석할 여지가 있겠으나,
NCM 배터리의 주요 원자재 공급망 불안이 장
기화는 NCM 배터리의 가격 경쟁력을 장기적으로 하락시킬 수 있습니다. 이는 LFP 배터리의 기술적 한계로 인한 수명, 용량, 출력 부족에도 불구하고, LFP 배터리에 대한 수요를 불러일으켜,
당사가 영위중인 NCM 배터리 수요에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[주요 양극재 종류별 에너지밀도 차에 따른 양극재 사용량 및 배터리셀 용량당 판가 추정]

구분
형태
양극재 단가
(USD/kg)
Cell 에너지 밀도
(Wh/kg)
양극재 사용량
(kg/kWh)
전기차 대당 
양극재 비용(kg/kWh)
배터리 Cell ASP
(USD)
배터리 Cell
(USD/kWh)
LFP 대비 가격차
(%)

LFP
중대형
9.4
165
2.4
1,111
4,290
86
-

NCM9 ½½
중대형
34.2
305
1.3
2,185
4,510
90
5%

NCM811
중대형
33.3
283
1.4
2,301
5,480
110
28%

NCM622
중대형
31.3
212
1.8
2,876
6,055
121
41%

(출처) 한국광물자원, 하이투자증권
주) 양극재 단가 '21년 9월 기준

[양극재 시장비중 추이]

양극재 시장비중 추이

(출처) SNE Research

다만, 상기 언급된 바와 같이 현재 NCM 및 NCA 소재는 LFP 소재 대비 우수한 성능을 보유 중이나, 가격 경쟁력 측면에서 비교적 열위에 있으며, 양극재 시장 내 LFP 소재 비중 확대가 단기적으로 국내 NCM 및 NCA 소재 생산업체 경쟁 심화 및 당사의 수익성 하락으로 귀결될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[카. 중대재해처벌법 시행 관련 위험]

중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를
이행하지 않음으로 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌 등을 규정한

법으로

2021년 1월 26일에 공포되었으며, 공포 후 1년 후인 2022년 1월 27일 시행되었습니다.

이를 위반하는 경우 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다.

2022년 1월 21일 15시 경, 당사 오창 공장 CAM4N 4층에서 화재가 발생하여, 1명이 사망하고 3명이 부상을 입었습니다.
해당 사건은 중대재해처벌법 시행 이전 발생한 사건으로 당사는 해당 법을 적용받지 아니합니다. 다만

당사의 제품 생산에 다수의 유해, 위험 물질을 활용하는 설비가 이용되고 있어 이러한 위험 설비로부터의 누출, 화재, 폭발 등 사고 가능성이 다소 존
재하며

동 사건과 같은 사망 또는 부상을 동반한 재해가 발생할 경우 중대재해처벌법의 적용 가능성을 완전히 배제 할 수 없고, 중대재해처벌법에 따른 처벌 적용 대상이 될 경우 동사 경영 활동에 부정적인 영향

을 미칠 수

있습니다
.

태
안화력발전소 압사사고(2018년 12월), 물류창고 건설현장 화재사고(2020년 4월) 등 다수의 산업 재해로 인한 사망사고가 지속 발생하였고, 이러한 사고가 사회적 문제로 꾸준히 지적되어왔습니다. 이에 안전에 관한 법령상 제도 개편이 꾸준히 이어져 왔으나, 이러한 제도 개편 속에서도 산업재해로 인한 재해자수와 사망자수는 꾸준히 증가해왔으며, 2021년 재해자수는 122,713명으로 2019년 109,242명 대비 13,471명(12.3%) 증가하였고, 2021년 산업 재해 사망자수는 2,080명으로 2019년 2,020명 대비 60명(3.0%) 증가하였습니다. 중대재해처벌법은 사업 또는 사업장, 공중이용시설 및 공중교통수단을 운영하거나 인체에 해로운 원료나 제조물을 취급하면서 안전, 보건 확보를 위하여 요구되는 다양한 조치의무를
이행하지 않음으로 피해를 발생시킨 사업주, 경영책임자, 공무원 및 법인 등의 처벌
등을 규정한

법으
로,
2
021년 1월 26일에 공포되었으며, 공포 후 1년 후인 2022년 1월 27일 시행되었습니다.

[연도별 산업재해 발생현황]

구분
2021년
2020년
2019년

재해자수(명)
122,713
108,379
109,242

사고재해자수
102,278
92,383
94,047

질병재해자수
20,435
15,996
15,195

사망자수(명)
2,080
2,062
2,020

사고사망자수
828
882
855

질병사망자수
1,252
1,180
1,165

(출처) 고용노동부

산업안전보건법은 해당 사업장의 산업재해 예방에 대한 책임자 등에 대한 규정
사항이라면 중대재해처벌법은 사업 또는 사업장의 개인사업주, 법인의 경우는 경영책임자가 준수해야 할 의무입니다. 중대재해란 1) 사망자가 1명 이상 발생, 2) 동일한 사고로 6개월 이상 치료가 필요한 부상자가 2명 이상 발생, 3) 동일한 유해요인으로 급성중독 등 대통령령으로 정하는 직업성 질병자가 1년 이내에 3명 이상 발생, 위 3가지 기준 가운데 해당되는 재해를 의미힙니다. 이를 위반하는 경우 사망사고는 50억원 이하의 벌금, 부상사고는 10억원 이하의 벌금이 부과됩니다. 이는 산업안전보건법의 처벌 수위에 비해 높은 수준입니다.

[중대재해처벌법과 산업안전보건법의 관계]

중대재해처벌법과 산업안전보건법의 관계.jpg
중대재해처벌법과 산업안전보건법

(출처) 고용노동부

2022년 1월 21일 15시 경, 당사의 오창공장 CAM4N 4층에서 화재가 발생
하여, 1명이 사망 3명이 부상을 입었습니다. 현재 화재 원인에 대해서는 국립과학수사대에서 조사 중입니다. 2022년 1월 22일 대전지방고용노동청은 산업안전보건법 제53조 제3항에 따라 사고원인 규명 및 재발방지를 위해 CAM4 공장 전부에 대해 작업중지를 명하였습니다. 사고와 관련된 회사 관련자는 업무상과실치사상죄로 입건되어 경찰 조사 중입니다. 해당 사건의 발생은 중대재해처벌법 시행 이전 발생한 사건으로 해당 법을 적용받지는 아니하였습니다. 하지만 동 사건과 같은 재해가 재발할 경우 중대재해처벌법의 적용 가능성을 완전히 배제 할 수 없으며, 중대재해처벌법에 따른 처벌 적용 대상이 될
경우 동사 경영 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편 오창 CAM4 공장은 관계부처의 조사 이후 2022년 4월 11일 전면작업중지 해제 통보에 따라 생산이 재개되었습니다.

[생산재개(자율공시)]

1. 생산재개내용
에코프로비엠 오창 CAM4 공장 생산재개

2. 생산재개내역
생산재개 분야의 매출액(원)
331,234,871,398

최근매출액(원)
854,748,843,876

매출액대비(%)
38.75

3. 생산재개사업
이차전지용 양극재 제조

4. 생산재개사유
전면작업중지명령 해제

5. 생산재개영향
생산 및 판매 안정성 확대

6. 생산재개일자
2022-04-11

7. 이사회결의일(결정일)
-

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(감사위원) 참석여부
-

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 당사는 2022년 1월 21일 발생한 오창 CAM4N 공장 화재로 인하여 대전지방고용노동청으로 부터 CAM4N 및 CAM4 공장에 대한 전면작업중지명령을 받았습니다. 

- 동일한 장소에 위치한 CAM4 공장의 경우 직접적인 화재 피해는 없었으며, 관계부처의 조사 이후 2022년 4월 11일 전면작업중지 해제 통보에 따라 생산이 재개되었습니다. 

- 상기 2. 생산재개내역의 생산재개분야의 매출액 및 최근매출액은 2020년 연결기준 매출액을 기준으로 작성되었으며, 회계법인으로부터 확인을 받은 수치입니다.

※관련공시
2022-02-08 생산중단 
2022-01-21 재해발생 

(출처) 전자공시시스템

한편 화학물질안전원에 따르면 2021년 화학물질 사고 건수는 92건이었으며, 사고의 원인은 39건이 안전기준 미준수에 의한 것으로 가장 많았고, 다음으로 36건이 시설 결함, 17건이 운송차량으로 인한
것이었습니다. 유형별로는 누출이 77건으로 대부분을
차지하였습니다. 화학물질 사고 건수는 2019년 이 후 매년 증가하는 추세에 있으며, 2019년 58건 대비 2021년
에
는
34건(58.6%)의 사고 건수 증가가 있었습니다.
당사는
2016년 5월 1일 분할기일 이후 화학물질과 관련한 사고가 발생한 바 없으며, 화학물질 사고 예방을 위한 다양한 시스템을 구축하고 있습니다. 하지만
당사의 제품 생산에 다수의 유해, 위험 물질을 활용하는 설비가 이용되고 있어 이러한 위험 설비로부터의 누출, 화재, 폭발 등 사고 가능성은 배제할 수 없습니다. 

[연도별 화학물질 사고 건수]

구분
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

사고 건수
92
75
58
66
88

(출처) 고용노동부

당사는 산업재해 재발 방지를 위해 적극 노력을 기울이고 있으며, 이러한 노력의 일환으로 가족사별안전관리 전담 조직을 신설 및 개편, 안전관리 부서 조직의 지위를 격상하였으며, 사전 사고 징후 포착 및 사고 예방을 위한 시스템을 구축히였습니다. 또한 안전 및 보건관리 예산을 확대(21년 45억원 -> 22년 149억원)하였으며, 안전보건관리 담당자 채용을 확대(50%))하였습니다. 하지만
이러한 당사의 노력에도 불구하고, 향후 산업재해의 발생 가능성을 배제할 수 없으며,이러한 사고의 발생으로 중대재해처벌법에 의한 제재 시 당사가 영위중인 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 이 점에 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

[가. 수익성 관련 위험]

당사의

매출액은 양극재 및 전구체 품목의 매출 비중이 최근 3개년 평균
99
% 이상으로 높은 비중
을 차지하고 있습니다. 따라서, 당사 수익성은 전방산업의 양극재 수요에 따라 매출의 절대적 규모가 결정되며, 수요처에 대한 양극재 판매가격 및 생산능력 대
비 출하량에 따라 영업이익과 그에 따른 이익률이 결정되는 상황입니다. 현재까지 당사는 전방수요에 대응한 즉각적인 시설 투자로 별도기준 매출액은 2018년부터
2021년까지 연평균 39.1%
성장률을 나타내고 있으며 별도기준 영업이익은 2020년 약 560억원, 2021년 약

1,273
억원을 기
록하며 2019년 이래로 성장하고 있는 상황입니다. 그러나
향후 시설 투자 대비 실제적인 수요가 지연되거나 양극재 시장의 경쟁 격화로 판매단가가 낮아질 경우, 고정비 부담이 상쇄되지 못하면서 영업이익 및 EBITDA 등과 같은 당사의 수익성 지표가 악화될 위험
이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 매출액은 양극재 및 전구체 품목의 매출 비중이 99% 이상으로 높은 비중을 차지하고 있어 전방산업인 2차전지 산업의 업황 변동 및 수요 변동에 따라 전체적인 매출 변동 위험이 존재합니
다.
당사의 주력 품목인 양극재(양극활물질) 이외 전구체 및 기타 임대수익 등이 당사 전체 매출액에서 차지하는 비중은 크지 않으며 대부분이 양극재(양극활물질) 매출에 해당합니다. 특히 2021년의 경우 당사 전체 매출액
의 99.7%인 약 1조 4,806억원의 매출액이 양극재(양극활물질) 매출입
니다.

[당사 매출 구성 현황]

(단위 : 백만원)

재화 및 용역
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

양극재(양극활물질)
1,480,579
99.70%
850,018
99.45%
592,781
96.22%
557,106
94.56%

전구체
-
-
967
0.11%
18,437
2.99%
31,029
5.27%

기타(임대수익, 스크랩 등)
5,050
0.3%
3,764
0.4%
4,867
0.8%
1,051
0.2%

합 계
1,485,629
100.0%
854,749
100%
616,085
100%
589,186
100%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서

주) 연결대상 종속회사가 편입된 2020년부터는 연결기준. 2019년과 2018년은 별도기준으로 작성

[당사 수익성 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년
2021년
2020년
2020년
2019년
2018년

매출액
1,485,629
1,486,138
854,749
855,210
616,085
589,186

매출원가
1,295,495
1,290,702
749,175
749,175
542,998
509,611

매출총이익
190,134
195,436
105,573
106,035
73,087
79,575

판매관리비
75,102
68,170
50,804
50,050
36,010
29,291

영업이익
115,031
127,266
54,769
55,985
37,078
50,284

당기순이익
97,790
106,746
46,658
47,653
34,481
36,857

EBITDA
158,424
169,696
91,649
92,832
65,286
72,759

매출총이익률
12.8%
13.2%
12.4%
12.4%
11.9%
13.5%

영업이익률
7.7%
8.6%
6.4%
6.5%
6.0%
8.5%

당기순이익률
6.6%
7.2%
5.5%
5.6%
5.6%
6.3%

EBITDA이익률
10.7%
11.4%
10.7%
10.9%
10.6%
12.3%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서

주) 연결대상 종속회사가 편입된 2020년부터는 연결기준과 별도기준으로 표시하였으며, 2019년과 2018년은 별도기준만 표시함

당사의 2018년, 2019년 및 2020년 별도 기준 연간 매출액은 각각 5,892억원, 6,161억원, 8,552억원으로 전년 대비 각각 103.2%, 4.6%, 38.8%의 양(+)의 성장률을 기록했습니다. 2017년 이후 양극재 수요 성장세가 본격화되면서 2018년 매출액이 큰 폭으로 성장하였습니다. 또한, 2019년 10월부터 당사의 포항 신공장 'CAM5'가동, 전기자동차향 양
극재 출하의 꾸준한 성장세 및 Non-IT향 수요 회복 지속으로 2020년 매출은 2019년 대비 38.8% 성장하면서 매출의 외형이 확대되었습니다. 연결기준 2021년 매출액은
1조
4,856
억원을 기록하면서 전년 대비
약
73.8
%

성장하였습니다. 이는 전기자동차 관련 전방시장 성장에 따른 양극재 수요 성장세가 주된 요인입니다.
전기차 시장 확대에 따른
배터리 소재 수요 성장 전망 및 Capa 확장 계획 등을 고려할 때, 향후에도 성장세가 이어질 것으로 전망됩니다.

당사의 2018년, 2019년 및 2020년 별도 기준 연간 영업이익은 각각 503억원, 371억원, 560억원이며 영업이익률은 각각 6.5%, 6.0%, 8.5%를 기록하였습니다. 2019년 영업이익이 2018년 대비 약 26%가량 감소한 이유는 전기자동차향 매출이 본격화되지 않은 상황에서 선제적 공장 설비 지출에 따른 고정비 증가 효과가 매출원가에 반영?기 때문입니다. 그러나 2020년 영업이익은 전년 대비 약 51% 증가하였는데 이는 전기자동차향 매출이 본격화되어 규모의 경제에 따른 고정비 감소 효과가 나타났기 때문입니다.

별도기준 2021년

영업
이익은
약
1,273억
원
으로 전년 대비 약
127.3%
가량 성장하였는데 이러한 성장률 역시 전방수요 성장에 따른 양극재 출하 성장세와 고정비 감소효과에 따른 원가율 개선효과가 주요 요인으로 작용하였습니다. 2021

년을 포함한 2018년 ~ 2021년까지 별도 기준 평균 영업이익률은
7.4
%로 2019년
이후 영업이익의 절대적 규모의 성장과 함께 영업이익률 역시 지속적으로 개선되고 있는 상황입니다.

EBITDA 및 EBITDA이익률은 사업 확장
을 위한 대규모 투자가 진행된 경우, 회사의 수익성을 평가할 수 있는 지표로 당사의 2018년, 2019년, 2020년 별도기준 EBITDA는 728억원, 653억원, 928억원을 기록하였고
2021년

의 경우,
1,697
억원을 기록하였습니다. EBITDA이익률 2018년 12.3%를 기록한 이후,

2021

년
까
지 10.6% ~
11.4
%수준을 유지하고 있습니다. EBITDA와 관련된 당사의 상각비 현황은 다
음과 같습니다.

[당사 상각비 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년
2021년
2020년
2020년
2019년
2018년

영업이익
115,031
127,266
54,769
55,985
37,078
50,284

유형자산 및 사용권자산 감가상각비
40,608
39,648
34,278
34,245
25,787
20,447

무형자산 상각비
2,785
2,783
2,602
2,602
2,422
2,028

상각비 합계
43,393
42,430
36,880
36,847
28,209
22,475

EBITDA
158,424
169,696
91,649
92,832
65,287
72,759

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서

주) 연결대상 종속회사가 편입된 2020년부터는 연결기준과 별도기준으로 표시하였으며, 2019년과 2018년은 별도기준만 표시함

당사의 별도기준 상각비 합계는 2018년, 2019년, 2020년 각각 약 225억원, 약 282억원, 약 368억원으로 꾸준히
증가하고 있는 상황이며,
2021년

상각비 역시 약
424
억원으로 전년 대비 약
56

억원 가량 증가한 상황입니다. 이는 당사의 지속적인 양극재 관련 시설투자에 따른 것으로 향후 기존 양극재 시설 증설과 신규 시설 착공 시, 상각비는 현 상각비 수준보다 증가할 것으로 예상됩니다. 다만, 현재는 2차 전지 관련 전방 수요의 성장에 따른 시설 증설 효과가 매출액 및 영업이익 증가효과로 직접적으로 이어지고 있는 상황이기 때문에 EBITDA이익률이 2018년 이래 10.5%를 상회하고 있습니다. 그러나, 2차 전지 산업의 성장성 저하 또는 신규 경쟁자 진입에 따라 판매가 유지가 되지 못하는 요인 등의 이유로 생산능력 대비 출하량이 저하되고 EBITDA이익률이 저하될 경우, 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[당사 당기순이익 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년
2021년
2020년
2020년
2019년
2018년

영업이익
115,031
127,266
54,769
55,985
37,078
50,284

기타수익
13,248
13,182
6,994
6,994
267
76

기타비용
9,522
9,489
9,948
9,978
4,281
161

금융수익
788
573
1,539
1,449
6,077
5,249

금융원가
5,120
5,026
5,736
5,736
10,800
12,558

지분법손실(수익)
-
-
-
-
-
-

법인세비용(수익)
16,636
19,760
960
1,061
(6,140)
6,033

당기순이익
97,790
106,746
46,658
47,653
34,481
36,857

당기순이익률
6.6%
7.2%
5.5%
5.6%
5.6%
6.3%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서

주) 연결대상 종속회사가 편입된 2020년부터는 연결기준과 별도기준으로 표시하였으며, 2019년과 2018년은 별도기준만 표시함

당사의 별
도기준 당기순이익률은 2018년 6.3%를 기록한 이후로 2020년까지 5% 대률 유지하였으며
2021년의 경우 7.2%의 당기순이익률을 기록하

며 개선되는 모습을 보였습니다.
당사의 2019년 별도기준 당기순이익은 345억원으로 2018년 369억원과 유사한 수준을 유지하였습니다. 2020년 별도기준 당기순이익은
477억원
으로 2019년 대비
약 132억원
가량 증가하였는데 이는 2019년까지 당기손익에 영향을 미쳤던 기타비용 내 유휴자산(유휴자산 관련 계정 - 유형자산 손상차손, 유휴자산 감가상각비 등)이 2019년 중 처분되면서 이에 따른 당기 손익 감소효과가 상쇄됐기 때문입니다. 2020년에는 (주)에코프로이엠(당사 지분율 60% 보유)이 당사에 신규로 연결재무제표 상 종속기업으로 포함되면서 당사의 별도재무제표상 (주)에코프로이엠 관련 손익이 지분
법 손익으로 계상된 바 있습니다.
다만 2021년 1월 1일에 개시하는 회계기간부터 종속기업투자에 대한 회계처리방법을 지분법에서 원가법으로 회계정책을 변경하였습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 당사의 지분법손익은 발생하지 않습니다.

또
한 최근 우크라이나-러시아발 지정학적 리스크 장기화에 따른 주요 원자재 가격 상승 우려가 부각되고 있습니다. 그 중 니켈의 가격 상승이 단기적으로 가장 두드러지게 나타나고 있는 모습입니다. 이같은 니켈가격 상승은 양극재의 원재료를 구성하는 전구체에 들어가는 황산니켈 제조비용 상승으로 이어질 수 있어, 동사의 원재료 조달 비용 증가 및 향후 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[국가별 니켈 생산량 점유율]

국가별 니켈 생산량 점유율.jpg
국가별 니켈 생산량 점유율

(출처) 유안타증권 리서치센터

다만 최근 니켈 가격 급등은 실제 수급환경을 벗어난 단기간의 비이성적인 상승으로 현재와 같은 높은 시세가 장기간 이어질 가능성은 낮은 것으로 전망하고 있으며 실제로 증권신고서 제출일 현재 빠르게 정상화 되는 모습을 보이고 있습니다. 양극재 업체마다 일정 수준의 재고 버퍼를 보유하고 있는 만큼 니켈 시세의 보다 빠른 정상화를 기대하고 있습니다.
또한 양극재 업체의 경우, 원자재 가격 상승에 따른 비용 부담을 전방산업 업체들에게 일부 전가시킬 수 있어 원자재 수급 및 가격불안이 양극재 업체들의 단기 실적에 미치는 영향은 다소 제한적일 것으로 판단됩니다.
니켈을 포함하여 당사의 주요 원재료 가격변동과 관련한 위험을 III. 투자위험요소 中 2. 사업위험 [마. 주요 원재료 가격변동 관련 위험]에 보다 자세히 기재하였으니 투자자 여러분께서는 관련 리스크에 유의하시기 바랍니다.

당사의 수익성은 전방산업의 양극재 수요에 따라 매출의 절대적 규모가 결정되며, 수요처에 대한 양극재 판매가격 및 생산능력 대비 출하량에 따라 영업이익과 그에 따른 이익률이 결정되는 상황입니다. 현재까지 당사는 전방수요에 대응한 즉각적 시설 투자로 매출액은 2018년 이래로 꾸준히 성장하고 있으며, 영업이익은 2019년 이래로 성장하고 있는 상황입니다. 그러나 향후 시설 투자 대비 실제적인 수요가 지연되거나 양극재 시장의 경쟁 격화로 판매단가가 낮아질 경우, 고정비 부담이 상쇄되지 못하면서 영업이익 및 EBITDA 등과 같은 당사의 수익성 지표가 악화될 위험이 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[나. 재무안정성 관련 위험]

당사의 2021년말 별도기준 부채비율 및 차입금의존도는 각각
120.7% 및
34.8
%
로 재무안정성은 양호한 수준을 나타내고 있습니다. 2019년 이래 IPO를 통해 대규모
자본을 확충한
이후 증가된 영업현금흐름창출력을 바탕으로 재무안정성 관련 지표는 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나
당사는 금년을 포함한 2022년 이후에도 전방 수요 성장세에 대응하기 위해 대규모 투자부담이 이어질 것으로 예상
됩니다. 물론, 영업현금흐름창출력이 지속적으로 증가하여 투자 소요의 상당 부분을 내부자금으로 조달할 경우, 재무안정성을 양호한 수준으로 유지할 수 있겠으나
향후 경쟁강도 상승 및 기술 흐름 등에 따른 수요 변화 등으로 인하여 매출 외형 및 영업현금창출력의 성장세가 둔화될 경우, 당사의 재무 부담이 확대되어 재무안정
성이 저하될 가능성
이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의
별도기준 부채비율은
2021년
, 2020년 각각

120.7%

,
73.7%
이며, 2019년 및 2018년 별도기준 부채비율은 각각 75.7% 및 189.3%입니다. 2019년부터 2020년까지 부채비율이 100%를 하회하면서 양호한 재무건전성을 보이고 있습니다.
다

만 2021년의 경우, 부채비율이 전기말 대비 증가하였는데 이는 주로 신규 차입금 증가 및 2021년 3분기에 시설자금 사용 목적으로(CAM5N 신증설 투자) 발행한 제4회 회사채가 주된 원인으로 파악하고 있습니다.

당
사는
2021년 7월 중 발행총액 820억원의 공모 사채를 신규 발행 완료하였으며 결과적으로 2021년 별도기준 부채 총액, 부채비율 및 차입금의존도가 증가하였습니다.
당사가 영위하는 양극재 제조사업에서의 안정적인 영업현금흐름 창출 능력은 당사의 안정적인 재무구조를 뒷받침하고 있습니다. 특히, 2019년 별도기준 부채비율
이 전년 대비 113.6%p.가량 감소할 수 있었던 이유는 2019년 당사가 IPO를 통해 코스닥시장에 상장되면서 대규모 자본(일반공모 1,728억원)을 확충할 수 있었던 것이 주요 요인입니다. 다음은 당사 재무안정성 관련 현황입니다.

[당사 재무안정성 관련 현황]

(단위 : 백만원)

구분
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년
2021년
2020년
2020년
2019년
2018년

자산총계
1,425,858
1,233,197
798,986
771,965
650,357
464,452

현금및현금성자산
104,648
23,710
59,234
24,808
20,106
9,553

당좌자산
373,938
288,318
139,835
106,646
85,594
70,842

현금및현금성자산
104,648
23,710
59,234
24,808
20,106
9,553

매출채권
247,399
244,620
79,194
79,231
56,895
49,272

기타유동금융자산
21,892
19,987
1,408
2,607
8,593
12,017

유동자산
739,143
622,506
304,797
270,111
245,507
211,613

부채총계
829,713
674,471
331,669
327,633
280,150
303,907

단기차입금
265,000
205,000
60,041
60,041
55,738
80,165

유동성장기차입금
91,945
91,945
8,920
8,920
16,250
18,381

유동성리스부채
783
753
687
687
1,071
-

리스부채
1,973
1,856
3,110
3,110
1,357
-

장기차입금
193,476
129,876
124,260
124,260
132,300
91,347

유동부채
612,882
523,478

188,979

185,400
137,876
206,132

총차입금
553,176
429,429
197,018
197,018
206,716
189,893

순차입금
448,529
405,719
137,784
172,210
186,610
180,340

자본총계
596,145
558,727
467,318
444,332
370,207
160,545

부채비율
139.2%
120.7%
71.0%
73.7%
75.7%
189.3%

차입금의존도
38.8%
34.8%
24.7%
25.5%
31.8%
40.9%

순차입금의존도
31.5%
32.9%
17.2%
22.3%
28.7%
38.8%

이자보상배율(배)

25.61
29.24
12.86
13.15
8.27
7.85

당좌비율
61.0%
55.1%
74.0%
57.5%
62.1%
34.4%

유동비율
120.6%
118.9%
161.3%
145.7%

178.1%

102.7%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서

주1) 연결대상 종속회사가 발생한 2020년부터 연결기준과 별도기준을 병렬적으로 기재하였고 2018년 및 2019년은 별도기준으로 기재

주2) 이자보상배율(배) = 영업이익/이자비용

주3) 당좌자산: 현금및현금성자산, 매출채권 및 유동성 기타금융자산의 합계에 해당

주4) 당좌비율: 당좌자산/유동부채

[연결기준 재무안정성 업종평균]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

당사
업종평균
당사
업종평균
당사
업종평균

부채비율
139.2%
60.9%
71.0%
56.1%
75.7%
73.3%

차입금의존도
38.8%

18.7%

24.7%

19.0%

31.8%
23.3%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 Kisline

주) 업종평균: KSIC-9 분류상 축전지 제조업에 속하는 유가증권시장 및 코스닥 시장 상장법인에 한정

당사의 2019년말 별도기준 총차입금 규모는 2,067억원으로 2018년말 1,899억원
대비
약 168억원 가량 증가했습니다. 2019년 3월에 2017년 1월 발행하였던 전환사채 잔액 약 15억원 가량이 보통주로
전환되면서 사채 잔액은 감소하였으나 시설및운영자금 등의 목적으로 차입한 장기차입금 잔액이 약 424억원 가량 증가함에 따라 총차입금이 다소 증가하였습니다. 2020년말 별도기준 총차입금 규모는 1,970억원으로 2019년말에 비해 다소 감소하였으나
2021년말 별도기준 총차입금 규모는 4,294억원으로 2020년말에 비해 약 2,324억원 가량 증가한 상황입니다. 이는 단기차입금 잔액이 약 1,450억원, 회사채 잔액이 약 818억원 증가하였기 때문입니다.
단기차입금의 주요 증가 원인으로는 전년 대비 당사의 매출액이 큰 폭 증가함에 따라 무역금융 등의 사용 확대로 인한 절대적인 차입 규모가 증가하였기 때문입니다.
또한 회사채 발행으로 조달한 자금은 당사의 CAM5N 신증설 투자를 위한 자금으로 소요될 예정으로 공시되었습니다. 이같은 당
사의 자본조달을 통한 시설투자에 따른 유형자산 잔액 증가와 관련된
위험은 "III. 투자위험요소. 2. 회사위험.
[마. 유형자산 취득 관련 시설투자위험]"에서 자세히 기술되어 있으니 투자자 여러분께서는 관련 내용을 유의하시기 바랍니다.

[당사 차입금 개요]

(단위 : 백만원)

구 분

차입처

최장
 만기일

당기말

단기
차입금

원화대출
국민은행
2022.08.01
60,000,000

원화대출
하나은행
2022.04.15
20,000,000

원화대출
산업은행
2022.12.03
20,000,000

원화대출
기업은행
-
-

원화대출
씨티은행
2022.04.29
25,000,000

원화대출
수출입은행
2022.06.29
50,000,000

원화대출
농협은행
2022.08.11
30,000,000

원화대출
우리에코제일차
2022.11.30
60,000,000

외화대출

산업은행
-
-

장기
차입금

원화대출

산업은행
2023.05.12
120,000,000

원화대출

산업은행
2031.06.30
63,600,000

원화대출

하나은행
-
-

원화대출
신한은행
2024.03.15
20,000,000

원화대출
대구은행
-
-

원화대출

농협은행
-
-

원화대출
수협은행
-
-

사채
확정금리 원화사채
제4-1회 무보증 공모사채
2022.07.19
31,944,713

확정금리 원화사채
제4-2회 무보증 공모사채
2023.07.19
49,875,533

소계

550,420,246

차감: 단기차입금
(265,000,000)

차감: 유동성장기차입금
(91,944,713)

장기차입금
193,475,533

(출처) 당사 사업보고서

[당사 리스부채 개요]

(단위: 백만원)

구 분

2021년말

2020년말

리스부채

유동

783
687

비유동

1,973
3,110

합 계

2,756
3,797

순차입금의존도는 별도기준으로 2018년, 2019년, 2020년 각각 38.8%, 28.7%, 22.3%로 점차 하향 안정화 추세를 나타내고 있습니다. 이러한 차입금 의존도 감소는 당사의 매출액 및 영업이익의 성장을 바탕으로 영업현금흐름의 유입이 지속
되었기
때문입니다. 당사는 영업현금흐름창출력을 바탕으로 양극재 생산능력 증설을 위한 투자 자금 소요에 대응하면서 차입금 부담을 통제한 것이 2019년 이래 차입금의존도가 30%를 하회한 주요 요인입니다.
다만 2021년
의 경우, 별도기준 차입금 규모가 전기말 대비 약 2,324억원 가량 증가하면서 순차입금의존도가 32.9%로 약 10.6%p. 상승하였습니다.

2021년 연결기준 당사의 당좌비율 및 유동비율은 각각 61.0% 및 120.6% 수준입니다. 또한 당사가 속한 2차전지 산업의 2021년 연결기준 부채비율 평균은 약 60.9%이며, 차입금의존도는 약 18.7%로 당
사
는 최근 집중된 신규 공장 건설 투자에 대한 차입 부담 확대로 2차전지 업종 평균 대비 높은 수준의 부채 및 차입금의존도 수준을 유지하고 있습니다.

채무상환능력의 측면에 있어서
2021년말
연결기준 총차입금은 약 5,532억원이고 그 중 단기차입금, 유동성장기차입금, 유동성리스부채의 합계는 약 3,577억원으로 총 차입금 중 약 64.7%를 차지하고 있습니다.

2020년말 연결기준 총차입금 중 단기성차입금이 차지하는 비중은 약 35.4%로 2021년말

단기차입금 비중이 약
29.3%p.만
큼 큰 폭 증가하였습니다.

다만
당사의 현금및현금성자산, 연간 영업현금흐름 창출력, 단기차입금의 차환가능성 등을 고려해봤을때 단기차입금으로 인한 급격한 재무안정성은 제한적일 것으로 판단됩니다. 또한, 당사의 이자보상비율이

2021년말

별도기준
29.24배
로 2018년 7.85배였던 것에 비해 매해 개선세를 나타내고 있으며, 이는 영업활동수익을 바탕으로 이자비용을 충분히 감당하고 있음을 나타내므로 채무상환능력은 전반적으로 양호한 상태를 나타
낸다고 볼 수 있습니다. 다음은 2021년말

연결기준 당사의 차입금 및 리스부채의 계약상 만기구조입니다.

[당사 차입금 및 리스부채 관련 계약상 만기]

(단위 : 백만원)

구분
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
142,291
-
-
-
142,291
142,291

단기차입금
105,552
162,145
-
-
267,697
265,000

장기차입금
1,141
63,341
108,743
43,019
216,244
203,600

사채
521
33,410
51,106
-
85,037
81,820

기타금융부채
71,981
28
2,146
74
74,230
74,230

리스부채
150
683
2,044
-
2,878
2,756

금융보증계약
1,267
-
-
-
1,267
10

합 계
322,903
259,608
164,039
43,093
789,643
769,707

(출처) 당사 사업보고서

당사의 금번 유상증자 규모는 약 5천억원으로 유상증자 직후의 2021년말 연결 기준 재무안정성 변동은 아래와 같습니다. 유상증자 직후 현금 및 자본총계가 약 5천억원 증가할 예정입니다. 이에 따라 부채비율이 기존 139.20%에서 75.69%로 약 63.51%p. 감소할 예정이며 차입금의존도 또한 10.08%p. 개선될 예정입니다.

[당사 재무안정성 관련 현황]

(단위 : 백만원)

구분
유상증자 전
유상증자 직후

2021년 기준
2021년 기준

자산총계
1,425,858
1,925,858

현금및현금성자산
104,648
604,648

부채총계
829,713
829,713

총차입금
553,176
553,176

순차입금
448,529
(51,472)

자본총계
596,145
1,096,145

부채비율
139.20%
75.69%

차입금의존도
38.80%
28.72%

순차입금의존도
31.50%
-2.67%

(출처) 당사 제시

2021년말

현재 전환사채 및 신주인수권부사채 관련 잔액은 당사의 재무제표에 계상되어 있지 않습니다. 그러나 당사는 2016년 6월에 분리형 사모신주인수권부사채 150억원을 발행한 사례가 있고 2017년 1월에는 액면금액 20억원의 사모전환사채를 발행한 사례가 있습니다. 분리형 사모신주인수권부사채의 경우, 2018년 10월 조기상환되어 당시 그로 인한 사채상환손실 약 9억원을 인식하였고 사모전환사채의 경우, 2019년 3월 전환권이 청구되어 보통주로 전환되었습니다. 다음은 각각 상
환 및 전환이 완료된 분리형 사모신주인수권부사채 및 사모 전환사채 관련 사항입니다.

[당사 신주인수권부사채 과거 발행 내역]

(단위 : 백만원)

종 류
발행일
만기일
이자율(%)
2018년말
2017년말

(주)에코프로비엠 제1회 
1~4 무기명식 무보증 분리형 
사모신주인수권부사채
2016.06.20
2020.06.20
6.00
-
15,000

사채할인발행차금
-
(32)

신주인수권조정
-
(1,492)

합 계
-
13,476

유동성대체
-
(4,775)

합 계
-
8,701

(출처) 당사 사업보고서

상기 신주인수권부사채의 발행내역은 다음과 같습니다.
1) 이자지급시기 : 3개월 후급
2) 상환방법 : 액면가액의 100.00%를 일시상환
3) 신주인수권 행사에 따라 발행할 주식의 종류 : 기명식 보통주식
4) 권한행사기간 : 2017년 6월 20일부터 2024년 6월 20일까지
5) 행사가액 : 1주당 10,000원(유ㆍ무상증자, 주식배당, 주식분할 또는 병합시, 
 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 시 행사가액 조정)
6) 발행방법 : 액면발행

7) 사채권자의 조기상환청구권 : 사채권자는 발행인의 주식을 한국거래소가 
 운용하는 유가증권 또는 코스닥시장에서 상장하는 날부터 사채 만기일
 까지 상환을 청구할 수 있음. 

상기 신주인수권부사채는 2018년 10월에 조기상환되었습니다.

[당사 전환사채 과거 발행 내역]

(단위 : 백만원)

구분
인수인
발행일
상환기일
연이자율
2019년말
2018년말

전환사채
한국산업은행
2017.01.24
2022.01.24
0.50%
-
2,000

가산 : 상환할증금
-
-
-
508

차감 : 전환권권조정
-
-
-
(1,014)

차감 : 할인발행차금
-
-
-
(1)

잔 액
-
-
-
1,493

(출처) 당사 사업보고서

상기 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

구분
발행내역

전환사채의 종류
㈜ 에코프로비엠 제1회 원화사모전환사채

전환시 발행할 주식의 종류
기명식 보통주식

전환청구기간
2019년 1월 24일부터 2022년 1월 23일까지

전환권을 행사한 주식의 배당기산일
전환을 청구한 때가 속하는 사업년도의 직접 사업연도말에 발행된 건으로 간주

전환가격
1주당 12,000 원 (유*무상증자, 주식배당, 주식분할 또는 병합시, 
시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 시 전환가액 조정)

전환주식수
166,666 주

전환권 미행사 사채 상환방법
전환청구되지 않을 경우, 만기일에 액면가액의 125.38% 를 
일시상환 (만기보장 수익율: 3개월 복리 연 5.0%)

이자지급일
3개월 후급

해당 전환사채는 2019년 3월에 전환권 청구되어 보통주로 전환 되었습니다.

당사의 부채비율 및 차입금 의존도 관련 재무안정성 지표는 2019년 이래 IPO를 통해
대규모 자본을 확충한 이후 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 전방수요에 대응하여 증설된 양극재 시설을 통해 영업현금창출력이 증대되어 차입금 부담을 일정 부분 통제했기 때문입니다.

다만 신규 Capex 지출을 비롯하여 2022년 이후에도 전방 수요 성장세에 대응하기 위해 대규모 투자부담이 이어질

가능성이 존재합니

다.

특히 당사는
2021년 1
1월 04일
CEO IR 행사인 'ECO-Friendly Day'를 통해서 양극재 해외 투자를 포함한 전지재료 사업에 대한 중장기 전략과 해외 진출에 대한 구체적인 목표를 제시한
바 있습니다.

또한

2022년 2월 미래성장 계획 발표에서 2026년 기준 생산능력 목표수준을 48만톤에서 55만톤으로 재차 상향 조정하였습니다.

물론, 영업현금창출
력이 지속적으로 증가하여 투자 소요의 상당 부분을 내부자금으로 조달할 경우, 재무안정성을 양호한 수준으로 유지할 수 있겠으나 향후 경쟁강도 상승 및 기술 흐름 등에 따른 수요 변화 등으
로 인하여 매출 외형 및 영업현금흐름창출력의 성장세가 둔화될 경우,
당사의 재무 부담이 확대되어 재무안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
다
. 매출채권 대손 관련 위험]

2018년부터 2021년까지 최근 3개년 별도기준 당사의 매출액이
연평균
약
3
9%
의 성장세를 나타내면서 매출채권 잔액 역시 최근 3개년 별도기준 평균으로 연평균
87.8%
의 증가율을 나타내고 있습니다. 이러한 외형 성장 상황속에도 매출채권 회수기간은 2019년 이래로 감소하여

2021년말 별도기준
39.8
일
로
매출채권 회수관련 활동성 지표는 비교적 양호한 수준입니다. 특히, 당사의 주요 매출처가 국내 대기업 계열사라는 점에서 매출채권의 미회수 가능성은 비교적 낮은 편입니다.
당사의 외형 성장에 따른 매출채권 회수의 중요성이 점차 커지고 있는 상황 가운데
향후 예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 당사의 매출채권 회수
가 지연되거나 미회수 리스크가 발생
할 수 있습니다. 더불어,
전방산업의 침체가 발생할 경우, 매출채권 회수 리스크가 커지고 이로 인한 대손충당금 설정으로 대손상각비가 계상됨에 따라 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2021년 연결기준 약 2,474억원의 매출채권(손실충당금 차감 후)을 보유하고 있으며, 2018년부터 2021년말까지 매출채권(손실충당금 차감 후) 잔액은 매출액 증가와 함께 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다.
매출채권 대비 손실충당금 설정 비율 역시 2018년 이래로 2021년말까지 꾸준히 감소하고 있는 추세이며, 2021년

연결기준으로 매출채권 잔액 대비 손실충당금 설정 비율은
0.98%
수준입니다. 다음은 당사의 매출채권 변동 추이입니다. 

[매출채권 변동 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년
2021년
2020년
2020년
2019년
2018년

매출채권
249,857
247,078
81,651
81,689
59,353
51,730

손실충당금
2,458
2,458
2,458
2,458
2,458
2,458

순매출채권
247,399
244,620
79,194
79,231
56,895
49,272

손실충당금 설정비율(%)
0.98%
0.99%
3.0%
3.0%
4.1%
4.8%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서

주) 연결대상 종속회사가 발생한 2020년부터 연결기준과 별도기준을 병렬적으로 기재하였고 2018년 및 2019년은 별도기준으로 기재

당사는 개별적으로 담보를 제공받은 채권, 회수불확실성이 높은 채권 등에 대해서는 개별적으로 손상검사를 수행하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 더불어 과거의 2개년 치의 대손 경험과 개별채권의 장래 대손가능성을 종합적으로 고려하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

당사는 2018년 동일 금액의 매출채권에 대한 손실충당금이 설정된 이래로 매출채권 잔액이 증가하면서 손실충당금 설정비율이 감소하고 있는 상황입니다. 2018년부터 설정된 손실충당금 약 25억원은 제품매출에 대한 미회수대금이며, 상대회사의 대금납부계획서에 따라 매출채권을 회수할 계획이나 2021년말까지 대금 회수가 되지 않은 상태이기 때문에 손실충당금으로 계상된 상태입니다. 2021년말을 포함하여 최근 3개년 매출채권 및 손실충당금 비율의 감소추세를 고려해보았을 때 매출채권의 대부분이 정상적으로 회수되고 있는 것으로 보여지며, 특히 당사의 수
요처가 국내 대기업으로 구성되어 있고 이로 인한 거래비중이 높기 때문에 매출채권의 대손가능성은 비교적 낮을 것으로 판단됩니다. 또한, 당사 매출채권의
99.02% 이상이 2021년말 기준으로
회수기
한
이 6개월 이하이므로 매출채권 회수에 대한 위험은 비교적 낮은 편입니다. 다음은 당사의 매출채권 관련 연령 현황 및 매출채권 회수 관련 활동성 지표입니다.
2021년말 기준 당사의
매출채권 잔액은 약 2,499억원으로 그 중 약 99.4% 이상이 특수관계자 대상 거래가 아닌 일반 매출채권 잔액에 해당합니다.

[2021년말 연결기준 매출채권 연령 현황]

(단위 : 백만원, %)

구분
6개월 이하
6개월 ~ 1년
1년 ~ 3년
3년 초과
합계

21년말 채권잔액
247,399
-
-
2,458
249,857

일반
245,988
-
-
2,458
248,446

특수관계자
1,411

-

-

-

1,411

구성비율
99.02%
-
-
0.98%
100%

(출처) 당사 사업보고서

[매출채권 활동성 지표 현황]

(단위 : 백만원, %, 회)

구분
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년
2021년
2020년
2020년
2019년
2018년

매출액
1,485,629
1,486,138
854,749
855,210
616,085
589,186

순매출채권
247,399
244,620
79,193
79,231
56,895
49,272

매출채권 잔액 증가율
212.4%
208.7%
39.2%
39.3%
15.5%
39.6%

매출채권 회전율
9.1
9.2
12.6
12.6
11.6
13.9

매출채권 회수기간
40.1
39.8
29.1
29.0
31.4
26.2

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서

주1) 연결대상 종속회사가 발생한 2020년부터 연결기준과 별도기준을 병렬적으로 기재하였고 2018년 및 2019년은 별도기준으로 기재

주2) 순매출채권은 매출채권에서 손실충당금을 차감한 금액이며, 매출채권잔액 증가율은 전년 대비 증가율을 의미

주3) 매출채권회전율 = 매출액 / {(기말 순매출채권 + 기초 순매출채권)/2}

주4) 매출채권 회수기간은 365일을 매출채권 회전율로 나눈 수치

[연결기준 매출채권 활동성 지표 업종평균]

(단위 : 회, 일)

구분
2021년
2020년
2019년

당사
업종평균
당사
업종평균
당사
업종평균

매출채권 회전율
9.1
4.7
12.6
5.2
11.6
5.4

매출채권 회수기간
40.1
86.3
29.1
76.8
31.4
68.9

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 Kisline

주) 업종평균: KSIC-9 분류상 축전지 제조업에 속하는 유가증권시장 및 코스닥 시장 상장법인에 한정

매출채권 회수기간은 별도기준으로 2018년 26.2일, 2019년 31.4일, 2020년 29.0일로 평균적으로 30일내 매출채권이 회수되고 있는 상황입니다. 매출액이 2018년부터 2020년까지 연평균 20%로의 성장률을 보이고 있는 상황에서도 매출채권 회수기간은 짧아지고 있어 매출채권 현금회수속도가 비교적 양호한 수준이라고 판단됩니다.
다만 2021년의 경우 전년 대비 큰 폭의 매출증가로 인해 별도기준 매출채권 회수기간은

39.8
일, 매출채권 회전율은

9.2
로 2020년과 비교해서 매출채권 회전율은 소폭 낮아지고 매출채권 회수기간은 증가하는 모습을 보이고 있습니다.

매출채권 잔액 역시 매출액의 성장에 따라 최근 3개년 별도기준 평균으로 연평균
약

87.8
%의
증가율을 나타내고 있어 외
형 성장에 따른 매출채권 회수의 중요성이 점차 커지고 있는 상황입니다.
매출채권 활동성 지표를 업종평균과 비교해보
면,
2021년 기준 업종평균 매출채권 회전율 및 회수기간은 각각 9.1회 및 40.1일로 당사의 매출채권 현금회수 속도는 업종 평균 대비 양호한 수준을 유지하고 있습니다.

당사는 2차전지 산업 성장에 따라 당사가 속해 있는 양극재 시장 역시 성장하면서 고객사의 수주 역시 증가하고 있는 상황입니다. 이에 따라, 매출이 성장하면서 외형 성장을 거듭하고 있습니다. 물론 당사의 주요 매출처가 국내 대기업 계열사로 구성되어 있기 때문에 매출채권의 대손 가능성은 비교적 낮은 상황입니다. 그러나 예상치 못한 다양한 대내외 요인들로 인해 당사의 매출채권 회수가 지연되거나 미회수 리스크가 발생할 수 있습니다. 더불어, 전방산업의 침체가 발생할경우 매출채권 회수 리스크가 커지고 이로 인한 대손충당금 설정으로 대손상각비가 계상됨에 따라 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

[
라
. 현금흐름 관련 위험]

당사의 투자활동현금흐름은 2018년부터 2021년까지 양극재 제조 설비 투자 및 시설 증설로 인해 지속적인 투자활동현금유출이 발생하고 있습니다.
2018년 별도기준 약 730억원, 2019년 약 1,823억원의 투자활동현금흐름 유출이 발생했습니다. 2020년에는 연결
기준 투자활동현금흐름유출은 984억원이며 2021년 연결기준 투자활동현금흐름유출은
2,373
억원으로, 전기자동차 배터리용 NCM 양극소재 공급 물량 확대에 대비하기 위한 기존 시설 증설, 포항에 착공중인 양극재 공장 증설이 현재 투자활동현금흐름유출의 주요 원인입니
다.
당사는 성장하는 전방산업인 2차전지 수요에 대응하기 위하여 양극재 생산 설비 투자를 증가하고 있는 상황이기 때문에 향후 투자활동현금흐름의 유출이 예상되는 상황
입니다.
향후 예상치 못한 2차전지 산업의 침체, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속 및 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성
이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

당사의 2018년 별도기준 영업활동 현금흐름이 238억원을 기록한 이후 2019년 별도기준 영업활동현금흐름은 128억원을 기록하였는데 이러한 감소의 원인은 전방 고객사의 전기차향 전지 출하가 본격화되기 전 시점이었기 때문에 시설투자 대비 영업활동현금흐름 창출력이 증대되지 못한 상황이었고 Non-IT 시장의 성장둔화로 인해 양극재 수요가 일시적으로 주춤하였기 때문입니다. 이후 2020년 별도기준 영업현금흐름은 1,270억원으로 2019년 영업활동현금흐름 대비 약 10배가량 큰 폭으로 증가하였습니다. 이는 주요 완성차 업체들의 신규 전기차 모델 출시와 NCA와 NCM 같은 배터리 양극재 수요가 큰 폭으로 확대되면서 당사의 실적 규모가 증대되었고 당사가 2020년 이전 시점부터 투자를 지속해왔던 각종 양극재 제조설비의 가동률이 올라가면서 고정비 감소효과가 있었기 때문입니다.

2021년 별도기준 영업활동현금흐름 및 연결기준 영업활동현금흐름은 각각 (-)824억원, (-)
1,009
억원으로 현금유출
을 기록하였습니다. 이는 양극재 재고자산 및 매출채권의 증가로 인한 것으로 재고자산의 증가는 재고의 진부화가 아닌 제품의 제조 시점과 고객사 출하시점의 차이로 인해 발생한 일시적 현상이기 때문에 (-)음의 영업활동현금흐름
의 기록이 우려할 만한 수준은 아닌 것으로 판단됩니다.
또한 매출채권은 최근 매출액의 성장에 따라 비례적으로 잔액이 지속 증가하고 있는 모습을 보이고 있습니다.

다음은 당사의 2018년부터 2021년까지의 현금흐름표입니다.

[현금흐름표]

(단위 : 백만원, %)

구분
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년
2021년
2020년
2020년
2019년
2018년

영업활동현금흐름
(100,889)
(82,410)
125,031
127,020
12,800
23,838

영업으로부터 창출된 현금흐름
(97,014)
(78,558)
125,468
127,446
18,674
25,881

법인세 납부
(3,875)
(3,853)
(437)
(426)
(5,874
(2,043)

투자활동현금흐름
(237,286)
(155,312)
(94,395)
(106,832)
(182,265)
(72,968)

유형자산 취득
(235,964)
(87,456)
(98,392)
(74,849)
(181,828)
(72,755)

종속기업투자의 취득
-
(67,163)
-
(36,000)
-

-

재무활동현금흐름
383,584
236,627
9,045
(14,933)
180,063
44,910

현금및현금성자산 순증가
45,408
(1,096)
39,681
5,255
10,598
(4,219)

기초현금및현금성자산
59,234
24,808
20,105
20,105
9,552
13,791

환율변동효과
5
(2)
(552)
(552)
(45)
(19)

기말현금및현금성자산
104,648
23,710
59,234
24,808
20,105
9,552

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서

주) 연결대상 종속회사가 발생한 2020년부터 연결기준과 별도기준을 병렬적으로 기재하였고 2018년 및 2019년은 별도기준으로 기재

당사의 투자활동현금흐름은 2018년부터 2021년 양극재 제조 설비 투자 및 시설 증설로 인해 지속적인 투자활동현금유출이 발생하고 있습니다. 2018년 별도기준 약 730억원의 투자활동현금흐름유출이 발생하였고 2019년은 약 1,093억원 증가한 별도기준 약 1,823억원의 투자활동현금흐름 유출이 발생하였습니다. 상기 표에서 확인할 수 있듯이 투자활동현금흐름 유출의 대부분은 유형자산 취득에 의한 것으로 2019년 별도기준 투자활동현금흐름 유출이 2018년 대비 증가했던 이유는 유형자산 취득 관련 현금흐름 유출이 1,091억원 가량 증가했기 때문입니다. 해당 유형자산 취득은 전기차 시장 성장에 따른 고객사의 양극재 수요에 선제적으로 대비하기 위해 발생하였습니다. 

당사의 2020년 별도기준 투자활동현금흐름유출은 1,068억원으로 유형자산 취득으로 인한 현금유출 748억원과 종속기업투자의 취득으로 인한 현금유출 360억원이 투자활동현금유출의 주요 원인입니다. 유형자산 취득으로 인한 현금유출 748억원은 에코프로비엠이 양극재 생산능력을 2019년말 기준 연간 3만톤 규모에서 2020년 설비 완공으로 5만 7천톤까지 증가를 위한 시설투자에 따른 것으로 2019년 유형자산 취득으로 인한 현금유출의 원인과 같은 맥락에서 2020년의 유형자산 취득으로 인한 현금유출이 발생하였습니다. 더불어, (주)에코프로이엠은 당사의 종속회사로 2020년 중 설립되었고 삼성SDI(주)와 합작투자한 회사입니다. 당사는 (주)에코프로이엠에 2020년 360억원을 추가로 출자하면서 2020년 별도기준 투자활동현금흐름유출 360억원이 발생하였고 당사는

2
02
1년
말 기준 당사는 (주)에코프로이엠에 대해서 60% 지분을 보유하고 있는 상태입니다. 2021년말 연결기준 및 별도기준 당사의 투자활동현금흐름유출은
각각 (-)2,373억원,
(-)1,553
억원으로
당사의 경우, 전기자동차 배터리용 NCM 양극소재 공급 물량 확대에 대비하기 위한 기존 시설 증설, 종속기업인 (주)에코프로이엠 역시 포항에 착공중인 양극재 공장 증설이 투자활동현금흐름유출의 주요 원인입니다. 

당사는 2018년 이후부터 2020년까지 지속적으로 발생한 투자활동현금흐름유출을 영업활동현금흐름 유입과 재무활동현금흐름 유입을 통해 만회한 상태입니다. 2018년 별도기준 재무활동현금흐름은 449억원으로 현금흐름유입의 주요 원인은 시설 및 운영자금 목적의 장기차입금 차입으로 731억원의 유입이 발생하였기 때문입니다. 그 외에 2018년 6월 및 7월에 만기였던 사모사채 상환 등 과 2016년 발행되었던 신주인수권부사채의 조기 상환으로 인해 각각 100억원, 250억원 재무활동현금흐름 유출이 발생하였습니다. 2019년에는 별도기준 1,801억원의 재무활동현금흐름유입이 발생하였습니다. 이는 당사가 2019년 3월 5일 코스닥시장에 상장하면서 1,782억원의 기업공개 신주모집 자금이 유입되었기 때문입니다. 이러한 대규모 자본 확충으로 당사는 2019년 유형자산 취득으로 인해 발생한 약 1,832억원의 투자활동현금유출을 만회할 수 있었습니다. 다음은 2019년 공시된 기업공개관련 당사의 증권발행실적보고서 공시사항의 일부내용이며, 자세한 사항은 관련 공시를 참고하시기 바랍니다. 

[2019년 2월 26일 당사 증권발행실적보고서 관련 공시사항]

[Ⅵ. 조달된 자금의 사용내역 - 1. 자금조달 내용]

(단위 : 원, 주)

구분
주식
구분
신고서상
발행예정총액
실제 조달금액
비고

발행가액
수 량
발행총액

모집
보통주
172,800,000,000
48,000
3,600,000
172,800,000,000
신주모집

계
172,800,000,000
48,000
3,600,000
172,800,000,000
-

매출
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-

총 계
172,800,000,000
48,000
3,600,000
172,800,000,000

[Ⅵ. 조달된 자금의 사용내역 - 1. 자금의 사용목적]

(단위 : 원)

시설자금
운영자금
기타
계

145,318,230,000
5,000,000,000
22,481,770,000
172,800,000,000

주1)

상기 금액은 제시 확정공모가인 48,000원 기준입니다.

주2)
당사는 금번 공모를 통해 모집되는 자금을 시설자금, 차입금상환(기타) 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 다만, 동 사용계획은 증권신고서 제출일 현재 시점 당사가 예상하고 있는 계획이며, 추후 경영전략의 변경 및 산업여건 등에 따라 변동 될 수 있습니다.

2020년 재무활동현금흐름은 별도기준 149억원 유출, 연결기준 90억원의 현금흐름 유입이 있었습니다. 연결기준 재무활동현금흐름유입이 발생한 것은 약 240억원의 비지배지분과의 거래로 인한 것으로

당
사의 자회사인 (주)에코프로이엠에 대한 삼성SDI(주) 출자로 인해 발생한 현금흐름입니다. 그 외에 별도기준 및 연결기준 보통주 발행으로 인한 48억원의 현금흐름유입이 발생하였는데 이는

당
사
임
직원의
스톡옵션행사에 따른 보통주 납입 금액입니다.
2021년말 기준 재무활동현금흐름은 별도기준 및 연결기준 각각
2,366
억원 및
3,836
억원의 현금흐름 유입이 발생하였습니다. 이는 전년 대비 확대된 장·단기 차입금의 신규 차입 실행 및 2021년 3분기 신규 회사채 발행이 주된 원인입니다. 추가로 40만주의 신주인수권 행사에 따른 40억원의 자본확충으로 인한 현금흐름 유입이 존재합니다. 결과적으로 별도기준 2021년의 경우 투자활동현금흐름 유출 및 영업활동현금흐름 유출을 재무활동현금흐름 유입을 통해 상쇄하고 있으며 현금및현금성자산 잔고는 전기말과 유사한 수준을 유지하고 있습니다.

당사는 성장하는 전방산업인 2차전지 수요에 대응하기 위하여 양극재
생산 설비 투자를 증가하고 있는 상황이기 때문에 향후 투자활동현금흐름의 유출이 예상되는 상황입니다. 현재 투자활동현금흐름 유출에 대응되는 영업활동현금흐름의 유입으
로 2018년부터 2020년까지 연말기준으로 꾸준히 현금및현금성자산이 증가하고 있는 추세를 나타내고 있습니다.
또한 2021년의 경우
별도기준
2020년과 유사한 수준의 현금및현금성자산 잔액을 보유하고 있습니다.
다만 2021년의 경우 재고자산 및 매출채권 등 매출액 증가 및 Capa 증설에 따른 운전자본
의 증가로 인해 별도기준 약 786억원의 부(-)의 영업창출현금흐름을 기록하였으며
투자활동현금흐름의 경우에도 유형자산 취득 등에 따라 당분간은 지속적으로 부의 현금흐름(-)이 예상됩
니다.

다
만 영업활동현금흐름의 경우 2021년에는 Capa 증설에 따른 운전자본(재고자산 및 매출채권) 증가로 인해 786억원 유출이 발생하였지만 2020년에는 (+)1,274억원이 발생하였던 바 있으며, 원가에서 감가상각비가 차지하는 비중이 높은 당사의 사업 특성상 향후 증설이 둔화되는 시점에는 상당한 규모의 영업현금흐름이 발생할 것으로 예상하고 있습니다.
이에 따라
당분간은 재무활동(금번 유상증자 및 차입, 회사채 등) 현금흐름을 중심으로 투자활동 현금유출에 대응할 예정이며,
향후에는 대규모 영업현금흐름 발생을 기대하고 있습니다.

그러나, 향후에 예상치 못한 2차전지 산업의 침체, 시장 경쟁강도 증가 등으로 인해 영업활동현금흐름이 감소하고 이로 인해 운전자본 부담이 증가할 경우, 투자활동현금흐름유출의 지속 및 추가적인 차입규모 확대로 당사의 재무 안정성이 저하될 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

[

마

.
유형자산 취득 관련 시설투자위험]

2021년 당사 연결기준 자산총계에서 유형자산이 차지하는 비중은
약

44.8
%
입니

다. 당사는 양극재 생산능력을 증대하기 위한 시설투자를 지속하고 있는
상황으로 유형자산의 대부분을 차지하는 건물, 구축물, 기계장치 등의 잔액 추이, 증가하고 있는 유형자산 대비 매출액 역시 증가 추세를 나타내고 있는지 여부 등을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.
2021년 연결기준 유형자산 합계는
6,388
억원으로 2018년 이래로 지속적인 증가 추세
에 있으며, 당사는 전기자동차(EV) 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재 공급 물량 확대 목적의 시설 투자를 위해 CAM5N 신증설투자를 2021년 5월부터 2023년 1월까지 시행하겠다고 공시한 상황입니다.
또한 당사의 종속회사인 (주)에코프로이엠의 경우 본 증권신고서 제출일 기준 CAM6 공장의 준공을 완료한 상황이며 추가적으로 NCA 양극재 증설 투자(CAM7)을 2023년 6월까지 진행할 예정
으로 향후 당사의 연결기준 유형자산 잔액은 증가할 예정입니다. 양극재 수요에 대응한 당사의 유형자산 취득 활
동은 당사 매출 규모 증가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나
시장경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, 당사의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 당사 연결기준 자산총계에서
유형자산이 차지하는 비중은
약
44.8
%로 2018년 이후부터 2020년말까지 매해 50%를 상회하였으며 2021년의 경우 자산 총액이 큰 폭으로 증가하면서 유형자산이 차지하는 비중이 전기 대비 소폭 감소하였습니다.
당사는 양극재 생산능력을 증대하기 위한 시설투자를 지속하고 있는 상황으로 유형자산의 대부분을 차지하는 건물, 구축물, 기계장
치 등의 잔액 추이, 증가하고 있는 유형자산 대비 매출액 역시 증가 추세를 나타내고 있는지 여부 등을 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 다음은 당사의 유형자산 세부내역 및 유형자산 관련 지표 추이입니다. 

[유형자산 세부내역 및 관련 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2020년
2019년
2018년

토지
41,323
17,053
17,053
17,053

건물
153,458
84,977
44,140
44,140

감가상각누계액
(18,690)
(13,945)
(9,872)
(7,665)

정부보조금
(2,180)
(913)
-
-

구축물
89,956
58,802
33,010
31,082

감가상각누계액
(11,651)
(8,171)
(5,219)
(3,315)

정부보조금
(904)
(509)
-
-

기계장치
375,733
251,621
194,375
190,178

감가상각누계액
(122,540)
(104,660)
(83,641)
(72,846)

손상차손누계액
(2,077)
(2,171)
(2,171)
-

정부보조금
(3,742)
(1,228)
-
-

차량운반구
320
411
407
297

감가상각누계액
(197)
(241)
(139)
(107)

공기구비품
11,904
9,845
7,944
5,051

감가상각누계액
(5,881)
(4,308)
(2,688)
(1,459)

손상차손누계액
(197)
(197)
(197)
-

정부보조금
(221)
(246)
-
-

연구기자재
35,965
23,982
18,762
10,561

감가상각누계액
(15,284)
(10,546)
(6,892)
(4,756)

정부보조금
(467)
(719)
(913)
(911)

건설중인자산
114,223
137,125
172,744
25,819

유형자산 합계
638,849
435,963
376,721
233,122

자산총계
1,425,858
798,986
650,357
464,452

자산총계대비 유형자산 비중
44.80%
54.56%
57.93%
50.19%

매출액
1,485,629
854,749
616,085
589,186

유형자산 감가상각비
39,759
33,025
25,647
20,447

매출액대비 감가상각비 비중
2.68%
3.86%
4.16%
3.47%

유형자산 회전율
276.44%
210.35%
202.05%
300.27%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서

주1) 연결대상 종속회사가 발생한 2020년의 경우 연결기준을 기재하였고 2018년 및 2019년은 별도기준으로 기재

주2) 유형자산회전율 = 연매출/[(당기유형자산 + 전기유형자산)/2]

당사 별도기준 유형자산 합계는 2018년 2,331억원, 2019년 3,767억원 이었으며 2020년 및 2021년 연결기준 유형자산 합계는 각각 4,360억원,

6,388
억원으로 매해 증가하고 있는 상황입니다. 2019년 유형자산이 1,436억원 가량 증가한 이유는 포항에 위치한 양극재 공장 CAM5에 2018년부터 신규투자가 계속되면서 2019년 별도기준 건설중자산인 2018년에 비해 약 1,469억원 가량 증가했기 때문입니다. 2020년 연결기
준 유형자산 합계는 4,360억원으로 2019년 대비 증가했습니다. 이는 CAM5 내 전기차 배터리용 NCM 양극소재 공급물량 확대를 위한 건물 확장과 설비 전환을 위한 신규시설투자금액 865억원의 투자가 개시되었기 때문입니다.

2021년 연결기준 유형자산 합계는 6,388억원으로 2020년말 연결기준 대비 약 2,029억원 가량 증가하였는데 이는 대부분 토지 및 건물의 증가에 기인합니다.
2021년 이후 당사는 전기자동차(EV) 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재 공급 물량 확대 목적 시설 투자를 위해 CAM5N 신증설투자를 2021년 5월부터 2023년 1월까지 시행하겠다고 공시한 상황입니다. 이로 인해 향후 당사의 유형자산 잔액은 증가할 예정이오니 투자자께서는 자산대비 유형자산의 비중 추이를
지속적으로 모니터링 할 필요가 있습니다. 다음은 당사의 시설투자 관련 추이 및 계획과 당사의 신규시설 투자 관련한 공시사항입니다. 

[당사 시설투자 관련 추이 및 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

경상투자
10,618
9,108
15,339
18,600
19,300
23,400
26,300
31,700

신규 증설투자
68,439
92,758
77,799
209,696
413,000
2,054,000
2,033,000
1,095,000

합 계
79,058
101,865
93,137
228,296
432,300
2,077,400
2,059,300
1,126,700

(출처) 당사 제시, 연결기준

주) 아직 집행되지 않은 시설투자 금액은 관계기관 협의 등에 따라 일부 금액이 변동되거나 시기상 조정이 있을 수 있습니다.

[당사 신규 시설투자 등 공시(2020.06.10)]

1. 투자구분
시설투자

2. 투자내역
투자금액(원)
86,520,000,000

자기자본(원)
370,206,922,994

자기자본대비(%)
23.37

대규모법인여부
코스닥상장법인

3. 투자목적
전기자동차(EV) 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재 공급 물량 확대를 위한 시설 투자

4. 투자기간
시작일
2020-06-10

종료일
2022-05-31

5. 이사회결의일(결정일)
2020-06-10

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 상기 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 작년 사업연도 개별 재무제표상 자기자본을 기재하였습니다. 

2. 본 신규 시설투자는 전기자동차(EV) 등 중대형 전지시장의 성장에 따라 중장기 영업 물량을 대응하기 위한 설비 전환 및 건물 투자 건 입니다. 설비 전환은 고객사 공급 물량을 고려하여 순차적인 전환 및 가동을 예정하고 있습니다. 

3. 투자 금액(예상) 
 - 설비 전환 : 약 422.7억원 
 - 건물 투자 : 약 442.5억원 

* 상기 투자금액과 투자기간은 집행 과정에서 다소 변경될 수 있습니다. 

4. 투자지역 : 경북 포항 영일만 산업단지내 에코프로비엠 시설 부지 

5. 자금조달 계획 : 내부 창출 이익, 금융권 장기차입 등

(출처) 당사 신규시설투자등 공시(2020.06.10)

[당사 신규 시설투자 등 공시(2021.05.25)]

1. 투자구분
시설 증설

2. 투자내역
투자금액(원)
134,000,000,000

자기자본(원)
467,313,467,232

자기자본대비(%)
28.7

대규모법인여부
미해당

3. 투자목적
전기자동차(EV) 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재 공급 물량 확대를 위한 시설 투자

4. 투자기간
시작일
2021-05-25

종료일
2023-01-31

5. 이사회결의일(결정일)
2021-05-25

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

6. 감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

8. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 상기 자기자본은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 최근 사업연도 연결 재무제표 기준입니다. 

2) 본 시설 증설은 전기자동차(EV) 등 중대형 전지시장의 성장에 따라 중장기 영업 물량을 대응하기 위한 신증설 투자 건 입니다. 

3) 본 투자는 기 공시한 건물 투자 이후의 시설 증설에 관한 사항입니다. 
(2020.06.10 - 「신규 시설투자 등」) 

4) 투자에 관한 주요 사항 
- Project명 : CAM5N 신증설 투자 
- 투자규모 : 28,800톤/년 
- 투자금액 : 1,340억(旣 건물투자 400억원 제외) 
- 투자지역 : 경북 포항 영일만 산업단지 내 에코프로비엠 시설 부지 
- 자금조달 계획 : 내부 창출 이익, 금융권 장기차입 등 

5) 상기 투자금액, 투자기간 및 자금조달 계획 등은 집행 과정에서 일부 변경될 수 있습니다.

(출처) 당사 신규시설투자등 공시(2021.05.25)

유형자산 회전율은 당사의 유형자산 취득 대비 얼마의 매출액을 벌어들이는지에 관한 활동성 지표입니다. 당사의 유형자산 회전율은 2018년 및 2019년 별도기준 300.27% , 202.5%를 기록하였고 2020년 및 2021년 연결기준 210.35
%,
276.44
%를 기록하여 2019년 이래로 유형자산 회전율이 지속적으로 증가하고 있는 상황입니다. 2018년 이래 유형자산 잔액이 증가하는 상황에서 유형자산 회전율이 증가하고 있는 상황은 전방산업인 2차전지 산업의 수요 증가로 당사의 시설 투자 및 신규 증설에 대한 매출 창출이 즉각적으로 이루어지고 있는 상황이기 때문에 유형자산의 효율성 측면에서 양호하다고 판단됩니다. 

유형자산 회전율과 더불어 매출액 대비 감가상각비 비중은 당사의 영업이익 창출력 등 수익성에 영향을 미치는 요소로 2018년 및 2019년 별도기준 매출액 대비 감가상각비 비중은 3.47%, 4.16%로 증가 추세에 있었으나 2020년 및 2021년 연결기준 매출액 대비 감가상각비 비중은 3.86%,
2.68
%로 2019년 이래 지속적으로 감소하고 있는 추세입니다. 이는 유형자산 취득 규모 대비 고정비 감소효과가 빠른 시일내 이루어지고 있다는 것을 의미하므로 현재까지 유형자산 취득과 관련된 활동이 수익성저하에 미치는 영향은 다소 제한적이라고 판단됩니다. 

당사는 2018년 이래 경상 투자 및 신규 증설투자 목적으로 지속적인 시설투자 활동을 이어가고 있습니다.
현재 전방산업인 2차전지 산업의 증가하는 양극재 수요에 대비하기 위해 당사 CAM5 전환 및 CAM5N 신증설 투자가 2023년까지 예정되어 있습니다.
또한 당사의 종속회사인 (주)에코프로이엠의 경우 본 증권신고서 제출일 기준 CAM6 공장의 준공을 완료한 상황이며 추가적으로 NCA 양극재 증설 투자(CAM7)을 2023년 6월까지 진행할 예정입니다.
당사는
2021년 8월 기타경영사항(자율공시) 공시를 통해 종속회사인 (주)에코프로이엠의
약 2,520억원 규모의 이차전지용 NCA 양극재 증설 투자(CAM7) 계획을 고지하였습니다. 이에 따라 2023년 6월말까지 종속회사의 추가적인 시설투자 집행이 발생할 예정이오니 투자자께서는 관련 공시 내용을 참고하시기 바랍니다.

[기타 경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)(2021.08.20)]

종속회사인
주식회사 에코프로이엠
의 주요경영사항 신고

1. 제목
신규 시설투자 결정

2. 주요내용
이차전지용 NCA 양극재 증설 투자(CAM7)

3. 결정(확인)일자
2021-08-19

4. 기타 투자판단에 참고할 사항

[종속회사 투자에 관한 주요 사항] 

 - 투자지역: 경북 포항시 영일만산단 에코프로이엠 시설 부지 내 
 - 투자금액: 2,520억원 
 - 투자기간: 2021.10 ~ 2023.06 
 - 생산능력 : 54,000톤 / 年 
 - 자금조달 : 유상증자 및 외부 차입금 조달 예정 

* 상기의 내용은 투자 집행 과정에서 변경될 수 있습니다. 
* 아래 종속회사의 자산총액(원)은 최근 사업연도말(2020년말) 기준으로 작성되었습니다.

※ 관련공시
-

(출처) 종속회사의 주요경영사항 공시(2021.08.20)

추가로 당사는 최근
CEO IR 행사인 'ECO-Friendly Day'를 개최하고 양극재 해외 투자를 포함한 전지재료 사
업에 대한 중장기 전략과 해외 진출
에 대한 구체적인 목표
를 제시하였습니다. 당사의 양극재 생산능력 목표수준은 당초 20205년 기준 29만톤에서 2026년 기준 48만톤으로 상향 조정되었으며 관련해서 해외 시설투자에 따른 당사의 유형자산 신규 취득 및 잔고 증가가 예상됩니다. 또한 당사는 2022년 2월 미래성장 계획 발표에서 2026년 기준 생산능력 목표수준을 48만톤에서 55만톤으로 재차 상향 조정하였습니다. 이같은 해외사업 진출 및 향후 Capex 규모 증가와
관
련된 내용은

III. 투자위험요소. 2. 회사위험.
[바. 해외시장 진출 계획 관련 위험]

에서 예상 가능한 위험을 보다 자세히 기술하였으니 투자자 여러분께서는 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

결론적으로 양극재 수요에 대응한 당사의 유형자산 취득 활동은 당사 매출 규모 증가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나 향후 시장경쟁강도 증가 및 제품 판매 단가 하락 등이 발생할 경우, 당사의 매출액 감소 및 고정비 부담 확대 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[바. 해외시장 진출 계획 관련 위험]

당사는 2021년 11월 04일 CEO IR 행사인 'ECO-Friendly Day'를 개최하고 양극재 해외 투자를 포함한 전지재료 사업에 대한 중장기 전략과 해외 진출에 대한 구체적인 목표를 제시하였습니다. 또한 2022년 2월 'EcoPro 미래성장 계획'을 추가로 발표하였습니다.
해외진출 및 사업 확대를 위해서 보다 안정적이고 체계적인 글로벌 생산기지 구축을 위한 신규 시설투자가 수반
될 예정입니다.

동사가 과거 2025년 Capacity로 합계 29만톤을 제시한 점을 고려하면
Eco-Friendiy 행사에서 제시한 2026년 48만톤의 Capacity는 약 60% 이상 높아진 규모에 해당합니다.

또한 당사는 추가적으로 2022년 2월 미래성장 계획 발표에서 2026년 기준 생산능력 목표수준을 48만톤에서 55만톤으로 재차 상향 조정하였습니다.
당사는 이러한 목표 수준을 달성하기 위해
향후 약 4조원의 총 투자비가 필요
할 것으로 예상하고 있습니다
.

예상 투자금액을 초과하는 투자가 일어나 투자활동으로 인한 현금흐름이 예상보다 증대되거나 향후 영업으로 인한 현금흐름이 예상보다 축소될 경우,
당사 연결실체의 재무상태는 악화될 가능성이 존재함을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 7월 7일 공
정공시를 통해 본 건 유상증자 계획을 발표하면서 해외시설투자(양극재 공장) 진행 가능성을 사전에 시장 안내한 바 있습니다. 또한 당사는 2021년 11월 04일 CEO IR 행사인 'ECO-Friendly Day'를 개최하고 양극재 해외 투자를 포함한 전지재료 사업에 대한 중장기 전략과 해외 진출에 대한 구체적인 목표를 제시하
였으며,
2022년 2월 EcoPro 미래성장 계획을 추가로 발표하였습니다

먼저 'ECO-Friendly Day'에서 발표한 기준으로 지역별로 살펴보면, 당사는
국내, 유럽, 북미 지역 투자를 통해 오는 2026년까지 글로벌 양극재 Capacity 48만톤을 확보하는 계획을 발표한 바 있습니다.
또한 당사는 2022년 2월 발표한 'EcoPro 미래성장 계획'을 통해 2026년 기준 Capa를 기존 48만톤에서 55만톤으로 상향 조정하였으며, 미국 내 고객사 물량 요청 증가가 상향 조정의 주요 원인입니다.

[에코프로비엠 지역별 생산능력 전망]

(단위 : 만톤)

에코프로비엠 지역별 생산능력 전망_2022년.jpg
에코프로비엠 지역별 생산능력 전망_2022년

(출처) 당사 제시, NH투자증권 리서치센터

또한 해외 진출과 관련한 전반적인 총괄은 2021년 9월 설립된 '에코프로글로벌'이 담당할 예정입니다. '에코프로글로벌'을 중심으로 '에코프로아메리카', '에코프로 유럽'이 지역에 중간 지주사를 설립하고 각 지역마다 양극재, 전구체, 리사이클을 아우르는 조인트벤처(JV)도 설립할 예정입니다.
당사는 향후 양극소재 사업의 해외 진출 구조 확립 및 투자 계획 수립을 목적으로 2021년 09월 07일
(주)
에코프로글로벌의 지분 취득을 공시한
바 있습니다.

당사는
(주)
에코프로글로벌의 설립을 통해 양극소재 해외투자 프로젝트를 총괄할 계획을 수립중에 있으며 발행주식 총수의 100%에 해당하는 주식 3,000,000주를 300억원에 취득하였습니다.

당사의 종속회사인 '에코프로글로벌'에 관해서는 본 증권신고서 "III. 투자위험요소. 2. 회사위험. [아. 종속기업 관련 위험] 中
②타법인주식취득 관련 (주)에코프로글로벌"에서 당사 연결실체의 재무환경에 미치는 영향을 자세히 기술하였으니 투자자 여러분께서는 투자 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

또한 해외진출 및 사업 확대를 위해서 보다 안정적이고 체계적인 글로벌 생산기지 구축을 위한 신규 시설투자가 수반될 예정입니다. 동사가 2025년 Capacity로 합계 29만톤을 제시한 점을 고려하면, 금번 Eco-Friendiy 행사에서 제시한 2026년 48만톤의 Capacity는 기존 2025년 계획 대비 약 60% 이상 높아진 규모에 해당합니다.
또한 당사는 추가적으로 2022년 2월 미래성장 계획 발표에서 2026년 기준 생산능력 목표수준을 48만톤에서 55만톤으로 재차 상향 조정하였습니다.
당
사는 이러한 목표 수준을 달성하기 위해 2022년부터 2026년간 약 4조원의 총 투자비가 필요할 것으로 예상하고 있습니다.

당사는 약 4조원의 총 투자비 확보를 위해 내부 영업현금흐름 창출과 전략적 파트너 구축 및 채권 발행 등을 종합적으로 활용하여 Capex 재원을 마련할 계획입니다. 향후 '에코프로글로벌'을 통한 유럽 및 미국 시장 진출과 이에 따른 해외사업 부문 매출 확대 및 영업이익률 제고로 이어지는 전개는 당사 입장에서는 긍정적인 상황으로 전망하고 있습니다.
다만 이같은 상황에서 시설투자에 따른 Capex 규모 확대 및 건물, 구축물, 기계장치 등이 증가할 수 있습니다. 유형자산 잔액 증가에 따른
관련 위험은 "III. 투자위험요소. 2. 회사위험.
[마. 유형자산 취득 관련 시설투자위험]"에서 자세히 기술되어 있으니 투자자 여러분께서는 관련 내용을 유의하시기 바랍니다.

당사의 생산능력 목표 수준을 달성하기 위해 필요한 투자비는 약 4조원으로 그 중 약 7천억원은
국내증설에 필요한 투자비이며, 약 3.3조원은 해외증설에 필요한 투자비입니다. 해외의 경우 에코프로글로벌을 통해 투자가 진행될 예정이며, 1.6조원에 해당하는 투자비 중 일부는 금번 증자를 통해 에코프로글로벌이 조달하는 자금으로 대응할 예정입니다(하단 [유럽/미국 투자비에 대한 조달 계획] 표 참조). 추가적인 투자비(약 1.7조원)는 향후 에코프로글로벌이 자체적으로 자금을 조달하는 방법(차입 및 투자유치 등), 현지에서 직접 추가자금을 조달하는 방법 등 다방면으로 검토할 예정입니다. 총 3.3조원의 해외투자비는 2026년 55만톤 Capa확보를 위한 전체 투자비이며 장기간의 시간을 두고 집행이 되는 만큼 금번 조달자금을 사용하는 기간 동안 추가적인 자금조달 계획을 구체화 할 예정입니다. 

해외 투자비 1.6조원의 경우, 당사는 유럽 및 미국시장 총 투자비(유럽 0.6조원, 미국 1조원) 중 유럽은 약 60%, 미국은 약 50% 정도를 차입으로 조달할 예정이며, 차입을 차감한 금액만큼을 JV 파트너쉽을 통해 Equity로 조달할 예정입니다. Equity 중 유럽은 60%, 미국은 50% 수준을 에코프로글로벌에서 담당할 것으로 예상하고 있으며, 이를 바탕으로 한 세부 자금계획은 아래와 같습니다.

[유럽/미국 투자비에 대한 조달 계획]

(단위: 조원)

구분
총투자비
(조원)
차입
계
Equity
조달
계

JV 파트너쉽
에코프로글로벌 출자
Equity 계

유럽
0.60
0.36
0.10
0.14
0.24
0.60

미국
1.00
0.50
0.25
0.25
0.50
1.00

(출처) 당사 제시

주) 해당 자금 계획은 예상안으로 추후 일부 변경될 수 있습니다.

다만, 각 지역별로 Capa 및 예상 투자비의 변동, 차입가능 금액의 변동, 고객사와의 지분율 협의과정 등에 따라 최종적으로 에코프로글로벌에서 출자할 금액은 달라질 수 있으며, 에코프로글로벌은 금번 증자 이후에도 각 지역별 해외투자 경과에 따라 추가적인 자금조달 필요여부를 지속적으로 검토할 예정입니다.

국내 투자비 7천억원의 경우 지금까지 국내증설을 추진하면서 자금을 조달하였던 방법과 동일하게 은행차입금(시설대), 회사채 발행, 자체 영업현금 사용 등을 통해 대응할 예정이며, 에코프로EM에서 진행하는 증설의 경우에는 JV 파트너로부터도 일부 투자비를 조달할 예정입니다.

또한 계획된 해외 사업이 순조롭게 진행되는 경우에도, 당사는 대규모의 시설투자 자금을 추가 투입하고, 회사채를 발행하거나 유가증권을 추가로 발행해야 하는 경우가 있을 수 있습니다. 이러한 경우 대규모 자금조달 및 투자는 당사의 연결실체에 부정적인 영향을 야기할 수 있으며 조달 자금의 적기 상환이 어려워질 경우 유동성 위험이 발생할 가능성도 배제할 수 없습니다. 그 뿐 아니라 당사의 전략적 파트너사들과 경영갈등 또는 기타 갈등에 휘말릴 가능성 등 예기치 못한 상황의 발생 가능성 또한 무시할 수 없습니다. 

당사 주요 고객사의 2차전지 생산량이 지속적으로 증가하고 NCMX, 하이망간 양극재 사업 등이 확대되고 있는 상황에서 매출액은 지속적으로 증가하고 안정적인 영업현금흐름을 확보할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 당
사의 안정적인 내부영업현금흐름 및 현금성자산을 포함한 유동자산의 규모를 고려했을 때,
유동성 위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
다만 투자활동으로 인한
현금흐름이 예상보다 증대되거나 당사가 계획하고 있는 수준만큼 자금조달이 원활히 진행되지 않을 경우 당사 연결실체의 재무상태는 악화될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[

사

.
재고자산 진부화에 따른 수익성 저하 위험]

당사의 재고자산회전율은 연결기준으로 2021년
5.2
회, 2020년 4.7회, 2019년 3.6회 및 2018년 5.1회로 2019년에 2018년 대비 감소한 이후 2021년까지 꾸준히 개선된 추이를 나타내고 있습니다. 그러나,
매출의 절대규모가 증가함에 따라 재고자산 평가손실 인식금액 역시 2019년 이래 매해 증가하고 있는 상황
입니다. 당사는 30일 내외의 단기발주 특성 및 비교적 양호한 재고자산 회전율로 인해 재고자산의 진부화 가능성은 비교적 낮은 편입니다. 그러나,
2019년처럼 일시적으로 양극재 수요가 둔화되면서 재고자산이 증가하는 상황이 발생하거나 예기치 못한 대외 변수 발생 및 전방산업인 2차전지 산업의 침체가 발생할 경우, 재고자산 평가손실이 증가함에 따라 당사 매출원가율 및 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 상기 사항들을 충분히 검토하시고 모니터링하시기 바랍니다.

당사 2021
년 연결기준 총자산대비 재고자산의 구성비율은 약
23.8
%
입니다. 2018년부터 2021년까지 재고자산의 총자산대비 구성비율은 평균
약
24.4
%를 나타내며, 재고자산은 당사의 총자산에서 연중 유사한 수준을 유지하며 큰 비중을 차지하고 있습니다.
양극재 수요가 본격화된 시점인 2
018년 재고자산 잔액은 1,387억원으로 연초 대비 약 120% 증가하였습니다. 이후 2019년 재고자산 잔액은 1,589억원을 기록하였는데 이는 연초 대비 약 14.5% 증가한 수치로 고객사 수요에 따른 양극재 제품 납품을 위해 원재료를 조기에 확보하고 선제적으로 제품을 생산한 것이 재고자산 잔액 증가에 주요 원인으로 작용하였습니다. 2020년의 경우 재고자산 잔액은 1,568억원으로 2019년 재고자산 잔액과 유사한 수준을 나타냈는데 2019년에 선제적으로 생산한 양극재 제품 재고들이 고객사로 출하되어 제품 잔액이 감소하였는데 반해 원재료 및 저장품 관련 확보가
꾸준히 증가하여 제품 잔액 감소분을 상쇄했기 때문입니다. 2021년말 재고자산 잔액은
약 3,394
억원으로 2020년 대비 약
116.4
% 증가하였는데 이는 당사가 고객사와 대규모 공급계약 체결에 따라 양극재 제품 출하량
이 증가하면서 2021년 이후 출하가 예정된 제품을 선제적으로 제조한 것이 증가의 주요 원인으로 작용하였습니다. 다음은 2018년 이후 당사의 재고자산관련 재무지표 추이입니다.

[재고자산관련 재무지표 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
2021년
2020년
2019년
2018년

양극재
제품
158,671
50,946
63,004
34,032

재공품
66,032
42,357
37,645
40,436

원재료 및 저장품
76,823
53,195
45,894
23,590

미착품
37,870
10,318
12,320
40,665

재고자산 잔액
339,396
156,816
158,863
138,723

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
23.8%
19.6%
24.4%
29.9%

재고자산회전율(회수)
5.2
4.7
3.6
5.1

연초 대비 재고자산잔액 증가율(%)
116.4%
-1.3%
14.5%
120.2%

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서

주1) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = [재고자산합계÷기말자산총계×100]

주2) 재고자산회전율(회수) =[매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

주3) 연결종속대상회사가 발생하기 이전 시점인 2019년과 2018년의 경우, 별도기준 수치를 기재하였으며, 2020년 이후 제시된 당해 연결기준 수치와 차이 없음

[연결기준 재고자산 활동성 지표 업종평균]

(단위 : 회)

구분
2021년
2020년
2019년

당사
업종평균
당사
업종평균
당사
업종평균

재고자산 회전율
5.2
10.6
4.7
10.6
3.6
10.2

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서 및 Kisline

주) 업종평균: KSIC-9 분류상 축전지 제조업에 속하는 유가증권시장 및 코스닥 시장 상장법인에 한정

재고자산 활동성 지표인 재고자산회전율(회수)은 연결기준으로 20
21년
5.2
회, 2020년 4.7회, 2019년 3.6회 및 2018년 5.1회로 2019년에 2018년 대비 감소한 이후 2021년까지 꾸준히 개선된 추이를 나타내고 있습니다. 이는 2019년에 양극재에 대한 2차전지 수요가 일시적으로 둔화되었고 당사가 2019년 10월부터 포항 신공장을 가동하고 Non-IT향 수요 회복에 따라 2020년 수요에 대비한 제품을 선제적으로 생산함에 따라 감가상각비 등의 증가로 인한 매출원가가 증가하면서 재고자산 회전율 역시 일시적으로 저하?습니다. 그러나 이후 2020년 연결기준 매출이 2019년 대비 약 38%가량 증가하고 재고자산이 2019년과 유사한 수준을 유지하면서 재고자산회전율이 개선되었습니다. 2021년 역시 고객사 수요 대비 선제적으로 양극재 제품을 생산함에 따라 재고자산 잔액이 2020년말에 비해 약
116.4
%가량 증가했음에도 불구하고 제품의 출하가 원활하게
이루어지면서 재고자산 회전율은 약
5.2
회를 기록하는 등 재고자산회전율의 개선세가 이어지고 있는 상황입니다.
2021년 연결기준 업종평균 재고자산회전율은 약 10.6회로, 당사의 경우 2019년 이후 지속적인 개선세세를 보이고 있으나 2차전지 업종 평균과 비교하면 재고자산회전율이 둔화된 모습을 보이고 있습니다.

당사의 경우 매해 사업연도 결산일을 기준으로 재고자산 실사를 실시하고 있으며 분기마다 입출장부 및 자체 재고자산 파악 등을 통해 재고자산 현황을 파악하고 있습니다. 더불어, 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우 저가법을 적용하여 재고자산의 가액을 결정하고 그에 따른 평가손익을 인식하고 있는 상황입니다. 2018년에는 재고자산 평가손실을 인식하지 않았으나 2019년부터 장기 체화 재고에 대해서 평가손실을 인식하기 시작하였습니다. 2019년 별도기준 재고자산 평가손실은 약 7억원, 2020년 별도기준 약 17억원, 2021년 별도기준 재고자산 평가손실은 약
35
억원 계상되었습니다. 당사는 불용재고와 재고자산 중 1년 이상된 재고잔액을 고려하여 기중에 일정 비율(기초 재고자산의 약 1.5% ~ 약 1.7% 수준)의 재고자산 평가충당금을 집계하고 있습니다. 한편, 2021년말 기준 재고자산 평가충당금은 평가전 재고자산금액의

약
1.32
%로 낮은 수준입니다.

물론 재고자산 평가손
실 금액이 재고자산의 평가전 금액대비 손실 인식 폭은 크지 않으나 제품재고에서 발생한 재고자산평가손실은 완제품 기준을 충족시키지 못한 재고이거나
매출적시성
이 떨어진 제품이 발생함을 의미하기 때문에 투자자께서는 수익성에 부정적인 영향을 미치는 재고자산평가손실 추이에 대해 지속적으로 모니터링하시기 바랍니다. 다음은 당사 연도별 재고자산평가손실 관련 추이입니다.

[재고자산평가손실 관련 추이(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

평가전금액
평가충당금
평가후금액
평가전금액
평가충당금
평가후금액
평가전금액
평가충당금
평가후금액

양극재
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재공품
65,623
409
66,032
42,357
-
42,357
37,645
-
37,645

원재료 및 저장품
76,823
-
76,823
53,195
-
53,195
45,894
-
45,894

미착품
37,870
-
37,870
10,318
-
10,318
12,320
-
12,320

합계
334,963
4,433
339,396
158,212
1,396
156,816
159,588
725
158,863

(출처) 당사 각 사업년도 사업보고서

주) 연결종속대상회사가 발생하기 이전 시점인 2019년의 경우, 별도기준 수치를 기재하였으며, 2020년 이후 제시된 당해 연결기준 수치와 차이 없음

당사는 통상적으로 제품을 30일 내외로 단기 발주형식을 취하여 제품을 생산하고 있습니다. 고객사와 기본 거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상 사용량을 통보받아, 생산 납품하고 있기때문에 재고자산회전율은 비교적 양호한 수준입니다. 그러나 2019년처럼 매출액 성장세 대비 일시적으로 재고자산 잔액이 늘어나거나 예기치 못한 제품 출하 지연으로 인해 재고자산이 축적될 경우 재고자산회전율 및 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 물론, 당사 역시 재고자산에 대한 현황 파악, 평가 관리 시행 및 생산량 관리 등을 통해 재고자산 진부화 가능성을 예방하고자 하는 노력을 기울이고 있으나 다양한 대외 변수 및 전방산업인 2차전지 산업의 침체가 발생할 경우, 재고자산 평가손실이 증가함에 따라 당사 매출원가율 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 상기 사항들을 충분히 검토하시고 모니터링하시기 바랍니다. 

[

아

.
종속기업 관련 위험]

당사는

① 삼성SDI와의 공동출자를 통한 (주)에코프로이엠 설립 및

② 지분취득을 통한 (주)에코프로글로벌
의 설립을 통해 향후 수직계열화·내재화 및 해외사업 부문 역량을 강화할 계획
입니다. 증권신고서 제출일 현재 (주)에코프로이엠은 당사가 지분율 60%를 보
유하여 당사의 연결실체에 포함되어 있으며, (주)에코프로글로벌은 '타법인주식및출자증권취득결정'을 통해
신
설법인의 설립 및 연결실체 편입을 예고 후 취득을 완료한 상태
입니다. 향후 (주)에코프로글로벌을 통한 본격적인 현지진출 및 (주)에코프로이엠의 공장 신설 완료 후 추가 증설 등에 따라서 당사의
추가적인 자금 부담
이 발생할 수 있으며, 종속기업의 특성상
(주)에코프로글로벌 및 (주)에코프로이엠의 영
업환경 및 재무구조에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 부정적인 영향을
받을 수 있
사
오니 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

신규 종속기업의 연결실체 편입은 사업의 다각화 및 수직계열화를 통한 사업확장 및 효율성 제고 측면에서 당사의 기업가치에 긍정적인 요인이나 동시에 신규 투자지출 및 시너지 달성 실패로 인한 부정적인 영향이 미칠 가능성을 완전히 배제할 수는 없습니다. 이러한 위험들은 경영진의 관심을 분산시키거나, 돌발적인 문제 및 예기치 못한 책임 발생 등을 야기하여 사업에 부정적인 영향을 미칠 수

있
습니다.

당사는

①삼성SDI와의 공동출자를 통한 (주)에코프로이엠 설립 및

②지분취득을 통한 (주)에코프로글로벌
의 설립을 통해 수직계열화·내재화 및 해외사업 부문 역량
을 강화할 계획입니다. 증권신고서 제출일 현재 (주)에코프로이엠은 당사가 지분율 60%를 보유하여 당사의 연결실체에 포함되어 있으며, (주)에코프로글로벌은 '타법인주식및출자증권취득결정'을 통해 신설법인의 설립 및 연결실체 편입을 공시하였으며 증권신고서 제출일 현재 당사가 지분율 100%를 보유하고 있습니다. (주)에코프로이엠 및 (주)에코프로글로벌의 신규 설립 및 종속기업 편입 현황은 아래와 같습니다.

① 당사-삼성SDI 공동출자 (주)에코프로이엠

2021년말 기준 당사 연결실체에 포함된 종속회사로 (주)에코프로이엠이 있습니다. (주)에코프로이엠은 2020년 2월 신설됨에 따라 2020년 2월부터 당사의 연결실체에 포함되었습니다. (주)에코프로이엠은 당사의 고객사 중 하나인 삼성SDI(주)와 공동출자한 합작법인으로서
2021년말 기준 당사는 (주)에코프로이엠에 대해
720
억원을 출자하여 지분율 60%를 보유하고 있는 상태입니다.

다음은 당사의 (주)에코프로이엠에 대한 2021년말 기준 타법인출자 현황 및 2020년 2월 10일 공시한 타법인주식및 출자증권취득결정 관련 공시입니다.

[(주)에코프로이엠에 대한 당사 출자 현황]

(기준일 : 2021년 12월 31일)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
2020년말 잔액
증가(감소)
2021년말 잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

㈜에코프로이엠
(비상장)
2020년 02월 20일
사업관련
7,000
3,600,000
60
36,000
3,600,000
36,000
-
7,200,000
60
72,000
275,377
-7,614

(출처) 당사 사업보고서

주) 당사의 경우 2021년 중 종속/관계/공동기업의 투자주식 평가방법이 원가법으로 변경됨에 따라 평가손익의 기재를 생략하였으며, 에코프로이엠에 대한 기초잔액(장부가액) 또한 원가법 기준으로 기재하였습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

발행회사
회사명(국적)
에코프로이엠(대한민국)
대표이사
-

자본금(원)
-
회사와 관계
종속회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
양극활물질, 이차전지소재 생산, 판매 사업

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
7,200,000

취득금액(원)
72,000,000,000

자기자본(원)
338,090,314,051

자기자본대비(%)
21.30

대기업 여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
7,200,000

지분비율(%)
60

4. 취득방법
현금출자

5. 취득목적
양극활물질 생산능력 증대

6. 취득예정일자
2021-12-31

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
464,451,919,535
취득가액/자산총액(%)
15.50

8. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2020-02-10

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
- 상기 1. 발행회사에 관한 내용은 발행회사가 신규 설립예정인 회사로, 이에 요약 재무상황을 포함한 관련 내용은 기재하지 않았습니다. 

 - 상기 2. 취득 내역 및 3. 취득후 소유주식수 및 지분비율, 6. 취득예정일자 등은 에코프로비엠과 삼성SDI가 공동으로 출자하여 설립 및 운영 예정인 신규법인(가칭 에코프로이엠)의 수회에 걸친 유상증자 참여 등을 통해 2021년 12월 31일까지 당사가 취득할 내용에 대한 사안으로 국내외 관계기관 승인절차 등에 따라 최종 취득일은 변경될 수 있습니다.

(출처) 타법인주식및출자증권취득결정 공시(2020년 2월 10일)

(주)에코프로이엠은 당사와 동일한 양극재 제조업을 영위하는
회사이며,
증권신고서 제출일 현재 포항시 영일만4 일반산업단지에 건축면적 약 6,000평 규모로 공장(CAM6)이 준공이 완료되었습니다. 에코프로이엠의 CAM6 공장이 준공됨에 따라, 당사는 국내 최고의 하이니켈계 양극재 생산능력을 확보하고 있습니다.
또한
당사는

2021년 8월 기타경영사항(자율공시) 공시를 통해 종속회사인 (주)에코프로이엠의
약 2,520억원 규모의 이차전지용 NCA 양극재 증설 투자(CAM7) 계획을 고지하였습니다. 

당사는 (주)에코프로이엠을 통해 양극재 전용라인을 설치하여 양극재 생산의 효율성을 높이고 당사의 고객사이기도한 삼성SDI(주)에 양극재 물량을 안정적으로 공급할 예정입니다. 또한 기 공시된 것과 같이 주요 고객사와의 제휴를 강화하여 장기적으로 안정적인 판매 물량을 확보하였으며, 그에 걸맞는 생산능력을 확보하기 위해 지속적인 설비 투자를 진행하고 있습니다. 신규 설비투자에 대한 세부 내용은 하기 제출된 공시 내용을 참고 바랍니다.

2021년 별도기준 종속기업투자주식으로 (주)에코프로이엠 지분 약
720
억원을 포함해 합계 1,032억원이 계상되어 있습니다.
다음은 당사의 종속기업투자의 변동내역 현황입니다. 

[종속기업투자 현황]

(단위 : 백만원)

회사명
소재국가
2021년말
2020년말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

㈜에코프로이엠
한국
60%
72,000
60%
36,000

(주)에코프로글로벌(*)
한국
100%
30,000
-
-

EcoPro BM America, INC.(*)
미국
100%
1,163
-
-

합계

103,163

36,000

(출처) 당사 사업보고서

2021년말 기준 당사는 (주)에코프로이엠에 대해
720
억원을 출자하여 지분율 60%를 보유하고 있는 상태입니다.
또한 당사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에 부여하고 있습니다. 또한, 당사는 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다. 당사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 ㈜에코프로이엠의 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

② 타법인주식취득 관련 (주)에코프로글로벌

또한 당사는 향후 양극소재 사업의 해외 진출 구조 확립 및 투자 계획 수립을 목적으로 2021년 09월 07일 (주)에코프로글로벌의 지분 취득을 공시하였습니다. 당사는 (주)에코프로글로벌의 설립을 통해 양극소재 해외투자 프로젝트를 총괄할 계획을 수립중에 있으며 발행주식 총수의 100%에 해당하는 주식 3,000,000주를 300억원에 취득 완료하였습니다. 이와 관련한 "타법인주식및출자증권 취득결정" 공시 내용은 아래와 같습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명(국적)
㈜에코프로글로벌(가칭, 대한민국)
대표이사
-

자본금(원)
-
회사와 관계
종속회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
이차전지 소재 판매업 및 수출입업 등

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
3,000,000

취득금액(원)
30,000,000,000

자기자본(원)
476,677,963,253

자기자본대비(%)
6.29

대기업 여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
3,000,000

지분비율(%)
100.0

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
양극소재 해외투자 프로젝트 총괄

6. 취득예정일자
2021-09-08

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
해당사항없음

-최근 사업연도말 자산총액(원)
798,986,124,781
취득가액/자산총액(%)
3.75

8. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2021-09-07

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 공시 제출일 현재 발행회사인 ㈜에코프로글로벌(가칭)은 설립 예정인 회사로 공시 본문의 내용 중 "1. 발행회사" 및 "발행회사의 요약 재무상황", "상대방에 관한 사항"은 기재를 생략하였습니다. 

2) 상기 2. 취득내역의 자기자본은 당사의 최근 사업연도(2020년도)말 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 

3) 당사는 에코프로글로벌(가칭) 설립을 통해 향후 양극소재 사업의 해외 진출 구조 확립 및 투자 계획을 수립할 예정입니다.

(출처) 타법인주식및출자증권취득결정/2021.09.07

2021년 기준 에코프로글로벌의 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

[
에코프로글로벌 주요 재무
현황]

구분
2021년(단위: 백만원)

자산
30,182

부채
310

자본
29,872

매출액
-

당기손익
(114)

총포괄손익
(114)

에코프로글로벌의 경우 2022년 3월 신규 선임된 김장우 대표이사를 비롯해서 증권신고서 제출일 현재 10명의 임직원이 에코프로글로벌에 소속되어 근무하고 있습니다. 현재는 대부분의 인원들이 일정상 우선순위가 높은 유럽진출 관련 'TFT'를 구성하여 관련업무를 수행중에 있으며 향후 업무의 성격별, 지역별 세분화를 통해 추가로 조직 및 인력을 확충할 예정입니다. 에코프로글로벌은 향후 에코프로 계열사의 해외진출 검토 및 실행에 중심적인 역할을 수행할 예정이며, 구체적으로는 현재 검토를 진행하고 있는 유럽 및 미국 각 지역에 대한 현지조사, 법인설립 및 인허가 등 제반업무와 현지 자금조달 업무, 글로벌 원소재 프로젝트 발굴 및 투자검토 등이 포함됩니다.

향후 (주)에코프로글로벌의 설립을 통한 본격적인 현지진출 및 (주)에코프로이엠의 공장 신설 완료 후 추가 증설 등에 따라서 당사의 추가적인 자금 부담이 발생할 수 있으며, 종속기업의 특성상 (주)에코프로글로벌 및 (주)에코프로이엠의 영업환경 및 재무구조에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 영향을 받을 수 있습니다. 특히 (주)에코프로이엠의 경우 2022년 신설 공장 가동 시점부터 (주)에코프로이엠의 매출이 발생될 것으로 예상되고 있으나 예기치 못한 공장 가동 지연과 고객사의 수요 변동 등으로 신설공장 설립에 따른 수익성 달성 효과가 기대에 미치지 못할 경우, 당사의 연결재무제표 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

또한 상기 종속기업의 사업들이 순조롭게 진행되는 경우에도, 종속회사는 신규Capex자금을 투입하기 위해 추가로 차입을 하거나 유가증권을 발행해야 할 수도 있으며, 이로 인해 당사 영업실적이 저해될 수 있습니다. 당사가 상기와 같은 거래를 위해 대규모 자금을 집행하거나 추가적으로 부채를 차입하게 되면 운전자금용도 또는 기타 용도의 자금조달여력이 감소할 수 있다는 점을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

[

자

.
지배기업 지배구조 개편에 따른 위험]

(주)에코프로는 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 지분을
약
46
%

보유한 당사의 지배회사
입니다.
2021년 3월 31일 당사의 지배회사인 (주)에코프로 정기주주총회 결과, 분할계획서 관련 승인의 건이 원안대로 통과됨
에 따라 2021년 5월 1일(분할기일)로 당사의 지배회사인 (주)에코프로는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 인적분할 방식으로 회사를 분할하여 새로운 회사인 (주)에코프로에이치엔을 신설
하였습니다.
또한

(주)에코프로는 인적분할 및 현물출자 유상증자 등의 지배구조 개편을 통해 증권신고서 제출일 현재 지주회사 체제로 운영되고 있습니다.

당사의 지배회사인 (주)에코프로의 이같은 지배구조 개편으로 인하여 당사의 최대주주 변경 등과 같은 지배구조변경 관련 직접적인 영향은 없는 것으로 판단됩니다. 더불어, 해당 분할이 당사의 영업환경 또는 재무구조에 부정적인 영향을 미치는 사항은 아니라고 판단됩니다. 다만,
(주)에코프로가 당사의 지배회사라는 점에서 향후 지배구
조관련 변동은 당사의 영업활동 및 재무안정성에 간접적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 투자자께서는 당사가 속한 지배회사 및 계열회사 등의 지배구조 변동
에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다.

① (주)에코프로-(주)에코프로에이치엔 인적분할

(주)에코프로는 증권신고서 제출일 전일 기준 당사 지분을 약
46
%

보유한 당사의 지배회사입니다. 2021년 3월 31일 당사의 지배회사인 (주)에코프로 정기주주총회 결과, 분할계획서 관련 승인의 건이 원안대로 통과됨에 따라 2021년 5월 1
일(분할기일)로 당사의 지배회사인 (주)에코프로는 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 인적분할 방식으로 회사를 분할하여 새로운 회사인 (주)에코프로에이치엔을 신설하였습니다. (주)에코프로 분할 관련 요약 사항은 다음과 같습니다.

[(주)에코프로 분할 내용]

구분

회사명

사업부문

역할

분할존속회사

주식회사 
에코프로

자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 
투자를 목적으로 하는 투자사업부문

지주회사

분할신설회사

주식회사 
에코프로에이치엔

환경사업부문(분할대상사업부문)

사업회사

(출처) (주)에코프로 증권신고서(분할) (2021년 3월 18일)

[(주)에코프로 주요 분할 일정]

구 분

일 자

이사회결의일

2020년 11월 5일

주요사항보고서 제출일

상장예비심사신청일

주주확정기준일 공고일

2020년 12월 16일

분할 주주총회를 위한 주주확정일

2020년 12월 31일

주주총회 소집 공고 및 통지

2021년 3월 09일

분할계획서 승인을 위한 주주총회일

2021년 3월 31일

주식병합 공고 및 통지

2021년 3월 31일

신주배정 기준일

2021년 4월 30일

분할기일

2021년 5월 1일

분할보고총회일 또는 창립총회일

2021년 5월 3일

분할등기 신청

2021년 5월 4일

기타일정

매매거래 정지지간

2021년 4월 29일 ~ 변경상장전일

변경상장 및 재상장일

2021년 5월 28일

(출처) (주)에코프로 증권신고서(분할) (2021년 3월 18일)

(주)에코프로는 영위하였던 사업 중 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 투자사업부문(이하 "투자사업부문")을 제외한 환경사업부문(이하 "분할대상사업부문")을 인적분할의 방식으로 분할하여 (주)에코프로에이치엔을 설립하였고 지주회사로의 전환을 통해 경영효율성 및 투명성을 극대화하고, 장기적 성장을 위한 기업 지배구조를 확립하고자 하는 것이 해당 분할의 목적입니다. 뿐만 아니라 인적분할을 통해 (주)에코프로에이치엔은 환경사업부문 등에 집중함으로써 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하고, 핵심역량 강화를 통해 주주가치를 극대화가 분할의 목적입니다. 

분할 당시 (주)에코프로는 자기주식을 0.99%(218,698주) 보유하고 있었는데 분할 후 분할존속회사 (주)에코프로는 분할전 자기주식을 승계받아서 분할신설회사인 (주)에코프로에이치엔의 주식 0.99%를 보유하게 되었습니다. 분할신설회사인(주)에코프로의 최대주주인 이동채 외 그 특수관계인 등은 분할존속회사가 보유한 분할신설회사의 지분을 포함하여 (주)에코프로에이치엔의 지분 19.32%를 보유하게 되었습니다.다음은 분할 전후의 (주)에코프로 지배구조입니다.

[분할 전 지배구조]

분할 전 지배구조도.jpg
분할 전 지배구조도

[분할 후 지배구조]

분할 후 지배구조도.jpg
분할 후 지배구조도

(출처) (주)에코프로 증권신고서(분할) (2021년 3월 18일)

한편, 분할신설회사인 (주)에코프로에이치엔은 주권 재상장예비심사 결과 한국거래소로부터 202
1년 02월 04일 재상장심사요건을 충족하고 있음을 통보 받았고 2021년 5월 28일 코스닥시장에 재상장하였습니다. 더불어, (주)에코프로는 2021년 5월 12일에 2021년 1월 1일 기준으로 지주회사로 전환되었음을 공정거래위원회로부터 통보 받았습니다.

이후 (주)에코프로는 2021년 9월 1일 공정거래위원회로부터 2021년 6월 30일 기준 지주회사 적용이 해제 되었음을 통보 받았습니다. 해제사유는 투자주식 평가방법 변경에 따른 자산총액의 감소로 인하여 지주회사 요건을 미충족하였기 때문입니다. 또한 최종적으로 2022년 2월 11일에 2021년 1
1월 5일 기준 지주회사로 재차 전환되었음을 공정거래위원회로부터 통보 받았습니다.
다음은 지주회사 전환 신고에 대한 심사결과 접수 관련 2022년 2월 1일 공시된 (주)에코프로의 투자판단 관련 주요경영사항입니다.

[(주)에코프로 지주회사 전환 신고에 대한 심사결과 관련 공시사항]

1. 제목
지주회사 전환 신고에 대한 심사 결과 접수

2. 주요내용
당사는 공정거래위원회로부터 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제2조 제7호 및 같은 법 시행령 제3조에 의거하여 지주회사의 기준을 충족하였음을 통보받았습니다. 

1) 지주회사 전환일 
 : 2021년 11월 5일 

2) 자산총액 (2021.11.05 기준) 
 : 1,006,619백만원 

3) 자회사 주식가액의 합계액 (2021.11.05 기준) 
 :804,443백만원 

4) 지주비율 (2021.11.05 기준) 
 : 79.92% 

5) 자회사 등 현황 (2021.11.05 기준) 

 ① 자회사(10개사) 
 - ㈜에코프로비엠 : 당사 48% 보유 
 - ㈜에코프로에이치엔 : 당사 31% 보유 
 - ㈜에코프로머티리얼즈(舊 ㈜에코프로지이엠) 
 : 당사 51% 보유)
 - ㈜에코프로이노베이션 : 당사 97% 보유 
 - ㈜에코프로에이피 : 당사 90% 보유 
 - ㈜에코프로씨엔지 : 당사 48% 보유 
 - ㈜아이스퀘어벤처스 : 당사 55% 보유 
 - ㈜에코로지스틱스 : 당사 100% 보유 
 - ㈜에픽트 : 당사 49% 보유 
 - ㈜카우치그램 : 당사 47% 보유 

 ② 손자회사(3개사) 
 - ㈜에코프로이엠 : ㈜에코프로비엠 60% 보유 
 - ㈜에코프로글로벌 : ㈜에코프로비엠 100% 보유 
 - ㈜에코프로아이씨티 : ㈜에코프로이노베이션 50% 보유

3. 사실발생(확인)일
2022-02-11

4. 결정일
2022-02-11

- 사외이사 
참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 
감사위원) 참석여부
-

5. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

1) 상기 2.주요내용 중 자회사 등 현황에 기재된 지분율은 총발행주식을 기준으로 기재하였습니다. 

2) 상기 3.사실발생(확인)일과 4. 결정일은 심사결과 통지서 작성일을 기재하였습니다.

※ 관련공시
-

(출처) (주)에코프로 투자판단 관련 주요 경영사항(2022년 2월 11일)

당사의 지배회사인 (주)에코프로의 인적분할로 인하여 당사의 최대주주 변경 등과 같은 지배구조변경 관련 직접적인 영향은 없는 것으로 판단됩니다. 더불어, 해당 분할이 당사의 영업환경 또는 재무구조에 부정적인 영향을 미치는 사항은 아니라고 판단됩니다.

② (주)에코프로-(주)에코프로에이치엔 현물출자 유상증자

(주)에코프로는 2021년 09월 06일 (주)에코프로에이치엔의 기명식 보통주식을 보유하고 있는 주주 중 청약에
응한 주주로부터 해당주식을 현물출자 받고, 이의 대가로 (주)에코프로 기명식 보통주식을 신주로 발행하여 부여하는 방식의 현물출자 유상증자를 최초 공시하였습니다.
해당 현물출자 유상증자는 증권신고서 제출일 현재 청약, 배정 및 납입이 완료되었으며 (주)에코프로의 현물출자 유상증자 관련 공모개요 및 주요일정은 다음과 같습니다.

[(주)에코프로 현물출자 유상증자 공모개요]

(단위 : 원, 주)

주식의 종류
모집의 방법
주식의 수
모집가액(발행가액)
모집총액
주당 
액면가액

예정
확정
예정
확정

기명식 보통주
일반공모
7,087,918
106,172
95,441
676,477,976,988
676,477,981,838
500

주1) 상기 '주식의 수'와 '모집가액', '모집총액'은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지(2021년 10월 5일 ~ 2021년 10월 7일)의 가중산술평균주가(그 기간동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격)로 결정하되, 할인율은 적용하지 아니하였습니다. (단, 원단위 미만은 원단위로 절상)

주2) 상기 주식의 수 및 모집총액은 청약결과에 따라 변동될 수 있으며, 청약의 결과에 따른 확정 수량은 2021년 11월 4일 증권발행실적보고서를 통해 공시할 예정입니다.

(출처) (주)에코프로 [정정]투자설명서 (2021년 10월 08일)

[현물출자 유상증자 주요 일정]

구 분
일 자

신주발행의 공고
2021년 09월 06일

청약공고
2021년 09월 08일

확정 발행가액 공고
2021년 10월 08일

배정공고
2021년 11월 02일

(출처) (주)에코프로 [정정]투자설명서 (2021년 10월 08일)

(주)에코프로는 상기 현물출자 유상증자를 통해 (주)에코프로에이치엔을 자회사로 편입하여 지주회사 체제로 운영되고 있습니다. 지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로서 지배목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분가액 합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 

(주)에코프로는 상기 공개매수를 통해 (주)에코프로에이치엔 지분을 취득하여 공정거래법상 지주회사 성립을 위한 자산총계 요건을 충족시키고자 하였습니다. 또한 현물출자 유상증자 완료 후에 (주)에코프로에이치엔은 (주)에코프로의 자회사로 편입되었습니다. 상기 현물출자 유상증자 결과로 (주)에코프로가 공정거래법 상 지주회사 성립요건을 충족하는 경우, (주)에코프로는 지주회사 행위 제한 요건의 준수여부를 매년 공정거래위원회에 보고하여야 합니다. 또한 자회사의 지분율을 일정비율(상장 20%, 비상장 40%
) 이상 보유해야 하고, 부채비율은 200% 이내로 유지해야 합니다. 

(주)에코프로의 경우, 증권신고서 제출일 현재 기준 공정거래법상 지주회사 요건을 충족하고 있습니다. 향후 공정거래법상 지주회사 행위제한 요건에 따라 관련 규제를 준수하여야 하며 유예기간 내 행위제한 요건을 해소하여야 합니다.

유예기간을 초과할 경우 관계 당국의 판단에 따라
시정조치(공정거래법 16조①) 및 과징금이 부과(공정거래법 17조④) 될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 2021년 10월 공시된 상기 (주)에코프로 현물출자 유상증자의 투자설명서를 확인하시어 공개매수자의 지주회사 전환 및 그에 따른 최대주주의 지분율 변경, 이외 주요 자회사의 발생 가능한 위험에 대해 확인 및 유의할 필요가 있습니다.

당사의 지배회사인 (주)에코프로는 상기 서술한 인적분할 및 현물출자 유상증자 등의 지배구조 개편을 통해 증권신고서 제출일 현재 지주회사 체제로 운영되고 있습니다. (주)에코프로의 종속회사 및 관계회사의 수익성과 재무구조가 악화 될 경우, 당사의 지배기업인 (주)에코프로 역시 손익 및 재무안정성에 부정적 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 공시된 투자설명서 등을 통해 지배구조 관련 변동을 지속적으로 모니터링 하시고 종합적으로 판단하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[

차

.
특수관계자 거래 및 소송·우발채무 관련 위험]

당사는 증권신고서 제출일 전
일(
2022년 04월 05일
) 기준 종속기업, 관계기업을 포함하여
총
26
개의 계열회사가
있습니다.

계열회사들과 비정상적으로 판단되는 거래는 발생하지 않았으나
향후 특수관계인 및 종속회사의 영업악화 등으로 인해 당사가 긴급자금으로 대여해줄 가능성이 존재할 수 있으며 향후 영업악화로 인해 자금이 회수되지 못할 경우 당사의 수익성이나 재무
구조에 부정적인 영향이 발생
할 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
한편,
당사는 특수관계인 제공하는 지급보증 등의 우발채무를 부담하고 있으며, 차입금 등과 관련하여 금융기관과 약정 및 유형자산 담보를 제공
하고 있습니다.
향후 전방수요 부진 및 당사의 영업성과 악화 등으로 유형자산 담보 실행 가능성 및 지급보증 등으로 인한 우발채무 현실화 가능성에 대해 지속적인 모니터링
이 필요합니다. 더불어,
향후에 당사를 피고로 소송이 제기되거나 국가기관에 제재를 받을 경우, 당사 영업활동 전개에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 뿐만 아니라 당사의 유동성 및 재무안정성에도 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 전
일(
2022년 04월 05일
) 기준 상장사 및 비상장사를 포함하여
총
26
개의 계열회사가 있습니다.

해당 계열회사 중 당사와 매출/매입 및 채권/채무 등의 거래관계를 맺는 주요 회사로 (
주)에코프로, ㈜에코프로머티리얼즈(舊 ㈜에코프로지이엠), (주)에코프로이노베이션 등이 있습니다. 다음은 당사 계열회사 현황입니다.

[당사 계열회사 현황]

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명

상장
3
주식회사 에코프로

주식회사 에코프로비엠

주식회사 에코프로에이치엔

비상장
23
주식회사 에코프로이엠

주식회사 에코프로이노베이션

주식회사 에코프로머티리얼즈
(舊 주식회사 에코프로지이엠)

주식회사 에코프로씨엔지

주식회사 에코프로에이피

ECOPRO GLOBAL HUNGARY Zrt.

주식회사 에코프로아이씨티

주식회사 에코로지스틱스

주식회사 해파랑우리

주식회사 이룸티엔씨

주식회사 에픽트

주식회사 카우치그램

주식회사 아이스퀘어벤처스

EcoPro BM America, INC.

포항 아이스퀘어 그린테크 제1호 벤처투자조합

상해예커환경과학유한공사

ECOPRO-UK LTD

주식회사 에코프로글로벌

에코프로 공동근로복지기금

강원-아이스퀘어 중소벤처펀드 2호

아이스퀘어 슈퍼 사이클 제1호 벤처투자조합

아이스퀘어 ESG 제1호 조합

아이스퀘어 ESG 제2호 조합

(출처) 당사 제시

(주)에코프로는 당사의 최대주주로서 본 증권신고서
제출일 전일 기준

약 46
%
의
지분을 보유하고 있습니다. 당사는 (주)에코프로로부터 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 (주)에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설된 회사입니다. 당사는 (주)에코프로와 체결한 리스계약에 따라 2021년 및 2020년 리스 부채 상환 거래가 있었고 그 외 2021년을 기준으로 약
47
억원의 (주)에코프로에 대한 리스료 지급 관련 기타채무가 있습니다. (주)에코프로이엠은 당사의 종속회사로서 2020년 2월 신설되었고 당사의 연결실체에 포함되었습니다. (주)에코프로이엠은 당사의 고객사 중 하나인 삼성SDI(주)와 공동출자한 합작법인으로서 2021년말 기준 당사는 (주)에코프로이엠에 대해 지분율 60%를 보유하고 있는 상태입니다. 당사는 (주)에코프로이엠에 대한 2020년 현금출자 거래가 있었고 그 외 2021년말 기준 약
91
억원의 매출채권 등이 존재합니다.

당사 양극활물질 제조의 수직계열화에 있어서 당사의 기타 특수관계기업인 (주)에코프로머티리얼즈(舊 (주)에코프로지이엠) 및 (주)에코프로이노베이션의 경우 양극활 물질 제조공정 앞 단의 공정을 담당하고 있습니다. (주)에코프로머티리얼즈(舊 (주)에코프로지이엠)의 경우, 전구체 공정을 영위하고 있고 (주)에코프로이노베이션의 경우, 황산화/리튬전환 공정을 영위하고 있는 상황입니다. 따라서 당사와 (주)에코프로머티리얼즈(舊 (주)에코프로지이엠) 및 (주)에코프로이노베이션 간에 원재료 매입 등의 이해관계자 거래가 발생하고 있는 상황이며, 당사는 원재료 매입 등과 관련하여 2021년말 기준 (주)에코프로머티리얼즈(舊 (주)에코프로지이엠)에 대한 약
333
억원의 채무 등이 있고, (주)에코프로이노베이션에 대해서는 약
158
억원의 채무 등이 있습니다. 2021년말 기준 채권 관련 금액 역시 존재하며, (주)에코프로이노베이션 및 (주)에코프로머티리얼즈(舊 (주)에코프로지이엠)에 대해 각각 약
0.4
억원, 약
13
억원 수준입니다. 다음은 당사와 계열회사간 매입/매출 거래 내역 , 채권/채무내역, 자금 거래내역입니다. 

[매입/매출 등 거래]

(단위 : 백만원)

구분
회사명
2021년
2020년
2019년

매출 등
매입등
매출 등
매입등
매출 등
매입등

지배기업
㈜에코프로
107
10,164
509
5,055
-
2,699

종속기업
㈜에코프로이엠
12,368
124
462
-
-
-

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
648
48,829
747
12,906
122
9,080

(주)에코프로머티리얼즈
(舊 (주)에코프로지이엠)
3,216
341,744
2,706
216,663
4,057
132,706

㈜에코프로씨엔지
1,309
-
32
-
-
-

㈜에코프로에이피
20
3,797
12
-
-
-

㈜아이스퀘어벤쳐스
2

-

1
-
-
-

㈜에코프로에이치엔
138
1,259
-
-
-
-

㈜에코로지스틱스
-
1,082
-
-
-
-

합계
17,809
407,000
4,469
234,624
4,179
144,485

(출처) 당사 사업보고서

[채권/채무내역]

(단위 : 백만원)

구분
회사명
2021년
2020년
2019년

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
㈜에코프로
11
12
-
4,661
2
754
-
3,281
-
178
-
556

종속기업
㈜에코프로이엠
9,127
81
-
2
37
1,216
-
2

-
-

㈜에코프로글로벌
-
0
-
91
-
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
40
57
15,840
326
37
22
244
194
22
10
481
82

(주)에코프로머티리얼즈
(舊 (주)에코프로지이엠)
1,257
13
33,319
169
923
-
11,361
21
4,009
-
4,991
0

㈜에코프로씨엔지
14
21
-
62
3
1
-
2
-
-
-
-

㈜에코프로에이피
60
49
-
933
8
-
-
4
-
-
-
-

㈜아이스퀘어벤쳐스
0
-
-

-

1
-
-
-
-
-
-
-

㈜에코로지스틱스
-
-
-
479

합계
10,487
623
49,159
9,335
1,012
1,993
11,605
3,504
4,031
188
5,472
639

(출처) 당사 사업보고서

[자금 거래 내역]

(단위 : 백만원)

특수관계 구분
회사명
2021년
2020년
2019년

리스부채
상환
현금출자
자본조달
배당지급
차입
상환
리스부채상환
현금출자
-

지배기업
㈜에코프로
111
-
-
4,941
-
-
308
-
-

종속기업
㈜에코프로이엠
-
36,000
-
-
-
-
-
36,000
-

㈜에코프로글로벌
-
30,000
-
-
-
-
-
-
-

EcoPro BM America, INC.
-
1,163
-
-
-
-
-
-
-

기타특수관계자
(주)에코프로머티리얼즈
(舊 (주)에코프로지이엠)
-
-
-
-
20,000
20,000
-
-
-

㈜에코프로이노베이션
-
-
4,000
-
-
-
-
-
-

㈜에코프로에이치엔
279
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜이룸티엔씨
-
-
10,000
-
-
-
-
-
-

(출처) 당사 사업보고서

현
재까지 해
당 계열회사들과 비정상적으로 판단되는 거래는 발생하지 않았으나
향후 특수관계인 및 종속회사의 영업악화 등으로 인해 당사가 긴급자금으로 대여해줄 가능성이 존재할 수 있으며 향후 영업악화로 인해 자금이 회수되지 못할 경우 당사의 수익성이나 재무구조에 부정적인 영향이 발생
할 수 있습니다. 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사는 상법 제382조(이사의 선임, 회사와의 관계 및 사외이사), 제542조의5(이사ㆍ감사의 선임방법) 및 제542조의8(사외이사의 선임)의 규정을 준수하고 있습니다. 사업을 영위하는 과정에서 겸직 회사간에 이해상충 문제가 발생할 경우, 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다음은 당사 주요 임원 계열회사 겸직현황입니다. 

[주요 임원 계열회사 겸직현황]

(기준일 :
2022년 04월 05일
)

겸직자
겸직 현황

성명
직위
회사명
직위

최문호
사장 / 각자대표이사
주식회사 에코프로이엠
주식회사 에코프로글로벌
사내이사

사내이사

김장우
부사장 / 사내이사
주식회사 에코프로글로벌
대표이사

박재하
상무 / 사내이사
주식회사 에코프로
주식회사 에코프로씨엔지
주식회사 에코프로에이피
주식회사 아이스퀘어벤처스
주식회사 에코프로글로벌
사내이사

기타비상무이사

기타비상무이사

기타비상무이사

사내이사

최윤영
상무(미등기임원)
주식회사 에코프로이엠
상무(미등기임원)

주) 상기 계열사간 임원 겸직 현황은 보고서제출일 전일(2022.04.05) 기준으로 작성되었습니다.

한편, 당사는 증권신고서 제출일 기준 피고로 계류 중인 소송 사건은 없으며, 당사가 원고로 진행중인 물품대금 청구 등의 복수의 소송 등이 있으나 당사의 영업 및 재무 등에 중대한 영향을 미칠만한 중요한 소송사건으로 판단하지 않고 있습니다. 한편 당사가 증권신고서 제출일 전일 별도기준 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증과 당사가 제공한 지급보증 관련 내역은 다음과 같습니다.

또한 당사의 경우 증권신고서 제출일 현재 기준 특수관계자 대여금은 존재하지 않습니다.

[특수관계자 외 타인으로부터 제공받은 지급보증]

(단위 : 백만원)

제공자

종류
보증금액

서울보증보험
이행지급
8,138

(출처) 당사 사업보고서

[특수관계자에게 제공한 지급보증]

(단위 : 백만원)

특수관계구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

원 채무금액
채무목적

비고

종속기업
㈜에코프로이엠
산업은행
120,000
2021.05.04 ~ 2031.05.03
100,000
시설대
자금차입

서울보증보험
1,083
2021.06.23 ~ 2025.06.17
984
투자기업 
특별지원금
이행보증

특수목적회사
72,000
2021.12.01 ~ 2022.11.30
60,000
운영자금
자금차입

농협
60,000
2022.04.07 ~ 2026.10.03
50,000
시설자금
자금차입

국민은행
36,000
2022.03.28 ~ 2023.03.27
30,000
무역금융
포괄금융

미즈호 은행
36,000
2022.04.22 ~ 2022.07.21
30,000
시설자금

자금차입

우리은행
60,000
2022.05.09 ~ 2025.05.08
50,000
운영자금

자금차입

기타특수관계자
㈜에코프로에이피
서울보증보험
578
2021.06.23 ~ 2025.06.17
526
투자기업 
특별지원금
이행보증

합계
385,661
-
321,510
-
-

(출처) 당사 제시

증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 특수관계자에 대한 채무보증 총 잔액은 약 3,857억원입니다. 채무보증 잔액은 2021년말 대비 약 2,633억원이 증가하였습니다.
당사의 채무보증 금액 대부분은 에코프로이엠을 대상으로 하고 있으며 에코프로이엠의 경우 2020년 2월 설립 되었습니다. 산업의 특성상 설립 초기 지속적인 투자의 진행에 따른 초기 투자 및 운영자금이 필요한 상황입니다. 이에 따라 부득이 모회사인 당사가 원활한 자금 조달을 위한 지급보증을 진행하였으며, 그 결과 에코프로이엠에 대한 채무보증 잔액이 단기간 확대된 바 있습니다. 

다만 에코프로이엠의 경우 고객사와 공동출자를 통해 설립한 법인으로 채무불이행이 발생할 확률은 지극히 낮은 것으로 판단됩니다. 또한 증권신고서 제출일 현재 에코프로이엠은 포항시 영일만4 일반산업단지에 건축면적 약 6천평 규모로 공장(CAM6) 준공을 완료하였습니다. CAM6가 본격 가동됨에 따라 빠른 시일 내 에코프로이엠의 사업이 안정화 될 것으로 예상되며 이에 지급보증 금액 또한 지속적으로 감소할 것으로 전망하고 있습니다.

단
, 채무보증 기업인 당사는 피 보증자가 계약상의 채무불이행으로 지급능력에 문제가 발생할 경우, 예상치 못한 자금유출 가능성 및 신용리스크가 확대될 가능성이 존재합니다.
또
한 에코프로이엠의 신설 공장 가동 및 이에 따른 사업 안정화가 당사 예상보다 지연되어 지급보증 금액 수준이 빠르게 감소하지 않을 가능성도 배제할 수 없습니다. 2021년말 별도 기준 당사의 자본총계는 약 5,587억원이며 현금및현금성자산의 규모는 약 237억원에 해당합니다.
투자자 여러분께서는 향후 당사의 자기자본 변동, 채무보증 금액 추이 및 현금유동성 증감에 유의하시기 바랍니다.

한편, 상기 지급보증 외에 별도기준 당사가 제공하고 있는 유형자산 담보, 금융약정 사항은 다음과 같으며, 별도의 제재현황은 해당사항 없습니다. 

[유형자산 담보제공 내역]

(단위 : 천원, USD)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련 계정과목

관련 금액

담보권자

담보제공기간

토지

17,053,095
193,400,000
USD 4,600,000

차입금

160,000,000
산업은행 외 1
차입
만기시까지

건물
101,831,670

구축물

20,115,674

기계장치
205,182,674

건설중인자산
48,704,170

(출처) 당사 제시

[금융약정 내역]

(단위 : 백만원, USD)

금융기관
외상매출채권
 담보대출
자금대출
무역금융
수입신용장
선물환

국민은행
5,000
-
60,000
-
-

하나은행
-
20,000
-
-
-

산업은행
-
140,000
-
-
-

신한은행
-
20,000
-
USD 5,000,000
-

수출입은행
-
50,000
-
-
-

씨티은행
-
10,000
15,000
-
USD 18,000,000

농협은행
-
-
50,000
-
-

(출처) 당사 제시

상기 지급보증, 유형자산 담보제공 및 약정들로 인해서 당사의 재무 안정성이 일시에 악화될 가능성은 다소 낮은 상황입니다. 그러나 향후 전방수요 부진 및 당사의 영업성과 악화 등으로 유형자산 담보 실행 가능성 및 지급보증 등으로 인한 우발채무 현실화 가능성에 대해 지속적인 모니터링이 필요합니다. 더불어, 현재는 당사를 피고로 제기한 소송이 없고, 당사를 대상으로 한 제재현황이 없으나 향후에 당사를 피고로 소송이 제기되거나 국가기관에 제재를 받을 경우, 당사 영업활동 전개에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 뿐만 아니라 당사의 유동성 및 재무안정성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[

카

.
환율변동에 따른 수익성 변동 위험]

당사의 2021년 연결기준 매출액 중 수출 관
련 매출은 약
1조
4,089억원
으로 약
95.2
% 매출 비
중
을 차지합니다. 2018년 이래로

당사 매출액 중 수출에서 발생하는 매출 비중이 약 80%를 상회할만큼 당사는 환율 변동에 따른 수익성 변동위험에 노출
되어 있습니다. 당사는 2021년 연결기준 달러화, 유로화, 엔화 변동위험에 노출되어 있고
당사의 주요 환위험은 달러화의 변동성에 기인
합니다.
한편,
2021년말 연결 기준, 외화변동위험에 노출된 외화금융자산, 외화금융부채, 파생상품 총 노출금액은 각각 원화환산기
준
약

1,951
억원
,
약
984
억원
,
약

0.2
억원
이
며

,
그 중
외화금융자산의 절대규모는 2018년 약 469억원을 기록한 이후 꾸준히 증가
하고 있는 상황입니다.물론, 현재 COVID-19 직후 대비 환율이 하락한 후 낮은 환율 변동성을 보이며 환율 상승에 따른 당사의 재무적 부담은 유의적인
수준은 아니나,
향후에 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생될 경우 당사의 환변동에 노출된 외화자산 및 부채들로 인하여 수익성에 부정적인 영향이 발생
할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2021년 연결기준 매출액 중 수출 관련 매출
은 약
1

조
4,089
억
원으로
약

95.2

% 매출 비중을
차지합니다. 2018년 이래로 당사 매출액 중 수출에서 발생하는 매출 비중이 약 80%를 상회할만큼 당사는 환율 변동에 따른 수익성 변동위험에 노출되어 있습니다.
당사의 경우, 국내거래처의 해외법인(중국, 유럽 등)에 매출되는 비중이 높으며, 해당 매출은 수출로 집계되고 있습니다.
당사는 202
1년 연결기준 달러화, 유로화
, 엔화 변동위험에 노출되어 있고 당사의 주요 환위험은 달러화의 변동성에 기인합니다. 다음은 당사의 매출에서 수출관련 매출 비중 추이입니다.

[국내외 매출액 비중 추이]

(단위 : 백만원, %)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

수출
1,408,879
95.2%
758,713
88.8%
517,112
83.9%
535,542
90.9%

내수
71,699
4.8%
96,035
11.2%
98,974
16.1%
53,644
9.1%

합계
1,480,578
100.0%
854,748
100.0%
616,086
100.0%
589,186
100.0%

(출처) 당사 각 사업연도 사업보고서

주)2021년, 2020년은 연결기준, 2019년 및 2018년은 별도기준(해당연도 연결대상 종속회사 없음)

2021년말 연결 기준, 외화변동위험에
노출된 외화금융자산 총 노출금액은 원화환산기준
약
1,951
억원으로 현금및현금성자산 약
36
억원 및 매출채
권
약

1,915
억원으로 구성되어 있습니다.

달러화 외에 환변동위험에 노출된 외화금융자산은
엔화가 2021년말 기준 약 3백만원 수준으로 소액 존재합니다.

매출 증가세와 함께 외화금융자산 역시 2018년 이래 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 2021년말 연결 기준 외화변동위험에 노출된 외화금융부채는 원화환산 기준

약
984
억원으로 달러화 관련 매입채
무
약

853

억원 등으로 구성되어 있습니다. 외화금융부채는 2019년 전년 대비 큰폭으로 감소한 이후 2021년까지 꾸준히 증가하고 있는 상황입니다.

더불어, 2021년말 기준 외화자산 및 외화 금융부채 외에 환위험 회피목적으로 달러화 관련 통화선도매입이
약 0.2억원으로 소액 존재
하며, 해당 파생상품계약에 대해서는 위험회피회계를 적용하지 않습니다. 외화금융자산
및 외화금융부채 중 달러화 비중이 높은 것에서 알 수 있듯이 당사의 주요 환위험인 달러화 환율 변동에 대해서 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 다음은 당사의 환위험 노출 현황 추이이며, 최근 사업연도 달러화에 대한 민감도 분석입니다.

[환위험 노출에 대한 재무상태표 잔액 추이]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

USD
JPY
USD
EUR
JPY
USD
JPY
CNY
USD
EUR
JPY
CNY

외화금융자산
195,082
3
81,741
-
-
57,396
0
-
46,935
484
0
0

외화금융부채
98,425
-
54,346
1,040
191
21,424
729
1
83,049
-
165
-

파생상품
16
-
60
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(출처) 당사 각 사업연도 사업보고서

주)2021년, 2020년은 연결기준, 2019년 및 2018년은 별도기준(해당연도 연결대상 종속회사 없음)

[당사 최근 사업연도 달러화 변동에 대한 민감도 분석_연결기준]

(단위 : 백만원)

구 분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당기

전기

당기

전기

미국 달러/원

10% 상승시

7,323
2,072
7,323
2,072

10% 하락시

(7,323)
(2,072)
(7,323)
(2,072)

(출처) 당사 각 사업연도 사업보고서

한편, 당사 주요 환위험인 원/달러 환율은 2016년 3월 16일 FOMC가 미국의 기준금리를 동결하고 추가 금리인상 가능성을 기존 4회에서 2회로 대폭 축소할 것을 시사하면서 달러가치가 1,093원대 까지 크게 하락하였습니다. 그러나 2016년 11월 도널드 트럼프가 당선됨에 따라 미국의 금리인상에 대한 불확실성이 확대되었고, 2016년 말까지 달러 강세가 지속되며 원/달러 환율을 끌어올렸습니다. 2017년의 경우 북핵 리스크가 확대되면서 원화 가치가 떨어지는 등 원/달러 환율 상승의 요인으로 작용했으나 미 연방준비제도(Fed)의 금리인상 속도 둔화 전망이 확산되면서 달러화 약세 요인이 상존하였습니다. 2017년 미국은 세번의 금리인상을 단행하였으나 유럽중앙은행을 비롯해 주요국 역시 기준금리를 인상하고 있어 미국 금리인상이 달러화 가치에 큰 영향을 주지 못하였습니다.

달러화는 2018년 4월 이후 다시 반등세를 시현하였습니다. 이는 미국 경제가 개선되면서 연준의 공세적 금리인상 기대감이 높아진 것에 기인합니다. 한편, 유럽의 성장 모멘텀 약화와 브렉시트 논란, 유럽 전역의 정치리스크 등은 유로화 약세와 달러의 강세를 유도하였습니다. 그러나 미국 경제 상승 기대감이 줄어들면서 2018년 하반기부터 그 강세압력이 완화되는 모습을 보였습니다.

2020년 초반 전 세계적으로 COVID-19 확산 및 감산 실패로 인한 유가 급락으로 인해 안전자산인 달러 강세가 지속되었습니다. 달러 강세로 인해 환율은 최대 1,260원대까지 급등하였습니다. 이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 코로나19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 미연준의 완화적인 통화정책과 최대 600억 달러 규모의 한미 통화스와프를 체결로 인해 외화 유동성에 대한 우려가 진정되었고 주요국들의 정책대응으로 코로나19에 대한 공포감이 다소 진정됨에 따라 환율급등이 제한되며 하락 추세를 보이기 시작하였습니다. 

2021년 상반기에는 6월 FOMC 회의가 시장의 예상보다 매파적이었다는 평가와 함께 변이 바이러스의 등장과 글로벌 경기 둔화 우려, 헝다그룹의 디폴트 가능성 시사로 안전선호 심리가 두각을 나타내며 달러화 강세를 나타내며 원/달러 환율이 상승 추세를 보이기 시작했으며, 이후 코로나19 변이바이러스인 델타, 오미크론 바이러스의 등장 및 빠른 확산세에 따라 불확실성이 고조되며 등락을 반복하였습니다.
변이 바이러스의 전파 상황에 따른 경기 회복 지연, 유가 등 원자재 가격 급변동, 신흥국 금융시장 변동성 확대 등으로 경기가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다.
특히 코로나19의 재확산에 대한 우려, 최근 우크라이나 사태에 따른 국내외 정세 불안정 등의
위험이 상존하고 있습니다.
2021년 12월 FOMC 의사록을 통한 조기 긴축 리스크의 부각과 더불어 국내 12월 무역수지 적자 전환, 그리고 조기 추경 편성 가능성에 따른 재정수지 부담 등이 원화 약세 압력을 높임에 따라 증권신고서 제출일 현재 환율은 1,200원/달러 내외에서 등락을 거듭하고 있습니다.

[최근 3년 원/달러 환율 추이]

기간별 원달러환율.jpg
기간별 원달러환율

(출처) 서울외국환중개소

[당사 최근 사업연도 달러화 변동에 대한 민감도 분석_연결기준]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

외화환산이익
655
577
312
686

외환차익
11,686
6,747
5,061
4,545

외화관련 이익 소계
12,341
7,324
5,373
5,231

외화환산손실
314
1,265
562
315

외환차손
7,817
9,549
5,754
4,923

외화관련 손실 소계
8,131
10,814
6,316
5,238

외화이익(손실)
4,210
(3,490)
(943)
(7)

(출처) 당사 각 사업연도 사업보고서

주)2021년, 2020년은 연결기준, 2019년 및 2018년은 별도기준(해당연도 연결대상 종속회사 없음)

한편, 당사 외화관련손익은 기타손익 및 금융손익에 계상되어 있습니다. 2020년 연결기준 외화관련 손실은 약 35억원으로 2018년 이래 외화관련 손실의 폭이 매해 확대되었으나 2021년 연결기준 외화이익은
약
42
억원을 기록하였습니다. 현재 COVID-19 직후 대비 환율이 하락한 후 낮은 환율 변동성을 보이
며 환율 상승에 따른 당사의 재무적 부담은 유의적인 수준은 아니나, 향후 당사가 예측하지 못하는 수준의 급격한 환율변동이 발생될 경우 당사의 환변동에 노출된 외화자산 및 부채들로 인하여 수익성에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[타

.
연구개발비용 증가 및 지적재산권 소지에 따른 위험]

당사는 양극재 제조 업체로서 2008년 양극활물질인 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 양극활물질의 고용량 소재를 개발/양산하고 있습니다. 당사는 양극재 제조업체로서 시장 지위를 강화하기 위하여 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발을 위한 연구개발 활동을 지속하고 있습니다.
당사에서 진행하는 연구활동이 개발비로 인식되기까지 연구비 지출 시점과 자산 인식 시점과의 불일치가 발생할 수밖에 없고 자산으로 인식되기 까지 그 전에 지출되었던 연구비는 비용으로 인식
될 수밖에 없기 때문에 투자자께서는
연구개발비총액 중 판매관리비로 인식되는 경상연구개발비 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요
합니다. 한편, 당사는 연구개발 인력 및 연구개발 활동에 따른 지적재산권의 중요성을 인지하고 있습니다. 따라서 연구개발 활동의 기초가 되는 연구개발인력의 이탈을 방지하고 회사의 핵심역량을 유지하기 위해 다양한 인센티브 및 복지를 제공하기 위해 노력하고 있는 상황입니다. 하지만
향후 핵심 연구 인력이 이탈할 경우, 추가적인 경상연구개발비용이 지출될 수 있고 지적재산권이 침해될 경우, 지적재산권보호를 위한 추가 지출이 발생
할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 양극재 제조 업체로서 2008년 양극활물질인 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 양극활물질의 고용량 소재를 개발/양산하고 있습니다. 당사는 양극재 제조업체로서 시장
지위를 강화하기 위하여 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발을 위한 연구개발 활동을 지속하고 있습니다. 2021년 기준 당사 연결기준 연구개발비용 총액은 약

332
억
원
이며, 2020년
사업연도 기준 연구개발비용 총액은 약 263억원으로 2018년 101억원을 기록한 이후 매해 꾸준히 증가하고 있으므로 연구개발비에 대한 당사 인식을 지속적으로 모니터링할 필요있습니다.

기본적으로, 연구와 개발 활동은 유기적으로 연결되어 있기 때문에 내부적으로 창출한 무형자산으로 인식하기 위해서는 내부적으로 양극활 물질 등의 개발을 위한 지출이 개별적으로 식별가능하고, 해당 양극활 물질 제조 활동에 대한 통제와 미래 경제적 효익 창출이 확실해야 합니다. 따라서, 단순 연구단계에서는 무형자산 인식 조건을 충족할 수 없기 때문에 단순 비용으로 인식되고 무형자산(=개발비)로 인식되기 위해서는 해당 개발의 기술적 실현가능성, 판매의도, 판매능력, 무형자산의 미래경제적효익창출방법, 무형자산의 개발을 완료하고 필요한 자원의 입수가능성, 무형자산관련 지출에 대한 신뢰성 있는 측정가능성 총 6가지 요건을 충족해야합니다.

따라서, 당사에서 진행하는 연구활동이 개발비로 인식되기까지 연구비 지출 시점과 자산 인식 시점과의 불일치가 발생할 수밖에 없고 자산으로 인식되기 까지 그 전에 지출되었던 연구비는 비용으로 인식될 수 밖에 없습니다. 물론, 당사의 경우, 개발비로 인식된 후에는 10년간 상각비로서 지출 비용의 기간 배분이 가능하나, 연구비는 지출 사업연도에 비용으로 인식되기 때문에 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 밖에 없기 때문에 투자자께서는 연구개발비총액 중 판매관리비로 인식되는 경상연구개발비 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. 다음은 당사의 무형자산 중 개발비와 연구비 추이, 연구개발비용 및 당사의 무형자산 추정 내용연수입니다.

[당사 무형자산 중 개발비 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

무형자산 순장부금액
12,070
13,310
14,140
13,966

개발비
8,563
10,347
12,344
13,139

무형자산 중 개발비 비율
70.9%
77.7%
87.3%
94.1%

무형자산 상각비
2,785
2,602
2,422
2,028

개발비 상각비
1,932
1,989
2,044
1,880

무형자산 상각비 중 개발비 상각비 비율
69.4%
76.4%
84.4%
92.7%

(출처) 당사 각 사업연도 사업보고서

주1)2021년, 2020년은 연결기준, 2019년 및 2018년은 별도기준(해당연도 연결대상 종속회사 없음)

주2)개발비 상각비는 관련 정부보조금을 차감한 수치

[당사 연구개발비용 내역]

(단위 : 백만원)

과 목

2021년

2020년

2019년

연구개발비용 총액
33,211
26,258
14,532

(정보부조금)
121
25
607

연구개발비용 계(정부보조금 차감 후)
33,332
26,233
13,925

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.24%
3.07%
2.26%

(출처) 당사 각 사업연도 사업보고서

주1)2021년, 2020년은 연결기준, 2019년 및 2018년은 별도기준(해당연도 연결대상 종속회사 없음)

[당사 무형자산 상각연수]

과 목

추정 내용연수

개발비
10년

산업재산권
5년, 10년

소프트웨어

5년

기타의무형자산

10년

(출처) 당사 사업보고서

한편 당사는 2021년 기준 연
구인력
160
명이 있고 이는 당사 총 직원 중 약
13.4
%로 당사 인력 구성에 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 당사는 당사 연구인력을 바탕으로 양극활물질 관련 연구개발활동을 지속해오고 있으며, 최근에는 망간 함량을 크게 높인 '하이망간(Mn-Rich)' 양극재를 개발을 착수하여 양극재 관련 제품군을 확대하고 앞으로도 지속적인 품질 강화 및 선도
적인 제품 개발에 전사적 노력을 기울일 예정입니다. 다음은 당사 연구인력 추이, 2021년 기준 연구개발 실적 및 당사 보유 지적재산권 현황입니다.

[당사 연구인력 추이]

(단위 : 명, %)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

박사
10명
8명
6명
4명

석사
52명
46명
43명
31명

학사 등
98명
96명
87명
57명

연구 인력
160명
150명
136명
92명

임직원 총계
1,194명
930명
860명
818명

연구 인력 비중
13.40%
16.1%
15.8%
11.2%

[당사 연구개발 실적 ]

구분
개발기술명
연구결과 및 기대효과
완료여부

신제품개발
고용량 NCA Ⅰ
하이니켈계 양극활물질 개발
'13.12

신제품개발
고용량 NCA Ⅱ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'14.05

신제품개발
고용량 NCA Ⅲ
고용량/고성능 하이니켈계 양극활물질 개발
19.07

신제품개발
고용량 NCA IV
에너지밀도 향상 고성능 하이니켈계 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
고용량 고출력 NCA Ⅰ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'13.12

신제품개발
고용량 고출력 NCA Ⅱ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'16.05

신제품개발
고용량 장수명 CSG
고용량/장수명 하이니켈계 양극활물질 개발
16.08

신제품개발
고용량 고 안정성 CSG I
고 안정성 하이니켈계 양극활물질 개발
21.07

신제품개발
고용량 고 안정성 CSG Ⅱ
고용량/고 안정성 하이니켈계 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
차세대 양극소재 개발
고성능 차세대 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
차세대 양극소재 개발
저가격 고안정성 차세대 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
차세대 배터리 핵심소재 고체전해질 기술 개발
고이온전도성 고체전해질 개발
진행중

(출처) 당사 사업보고서

[당사 보유 지적재산권 ]

순번
발명의 명칭
출원 날짜
출원 번호
상태 정보
근거법령
취득소요
 기간/인력
만료일

1
망간복합 수산화물, 그의 제조방법 및 그를 포함하는양극활물질
2000-12-28
10-2000-0083655
등록 주1)
특허법
3년/3명
2019-12-28

2
리튬 이차 전지용 양극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지
2003-02-13
10-2003-0009023
등록
특허법
2년/3명
2022-02-13

3
비수계 전해질 2차 전지용 정극 활물질 및 그 제조방법
2003-03-11
10-2003-0015027
등록
특허법
2년/3명
2022-03-11

4
리튬 이차 전지용 음극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지
2003-04-23
10-2003-0025645
등록
특허법
2년/3명
2022-04-23

5
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지
2004-07-19
10-2004-0056104
등록
특허법
2년/3명
2023-07-19

6
비수계 전해질 2차 전지 양극 활물질용 리튬-니켈 복합산화물, 그 제조방법 및 그를 포함하는 양극 활물질
2004-07-21
10-2004-0056875
등록
특허법
2년/3명
2023-07-21

7
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지
2005-03-11
10-2005-0020601
등록
특허법
1년/3명
2024-03-11

8
향상된 정극 코팅성을 가지는 리튬이차전지용 정극 및 이를이용한 리튬이차전지
2005-11-09
10-2005-0106944
등록
특허법
1년/3명
2024-11-09

9
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2005-12-09
10-2005-0120796
등록
특허법
2년/3명
2024-12-09

10
2차 전지용 양극 활물질, 그 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬이차전지
2006-01-20
10-2006-0006532
등록
특허법
2년/3명
2025-01-20

11
하이드로 싸이클론을 이용한 리튬 이차전지 양극 활물질의제조방법 및 그 제조장치
2006-05-08
10-2006-0040866
등록
특허법
2년/4명
2025-05-08

12
리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2008-09-30
10-2008-0096318
등록
특허법
3년/4명
2027-09-30

13
리튬이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬이차전지
2009-03-11
10-2009-0020730
등록
특허법
3년/7명
2028-03-11

14
이차 전지용 양극활물질 전구체 제조시 발생하는 중금속 및 고농도의 총질소가 함유된 폐수 처리 방법
2009-12-01
10-2009-0117563
등록
특허법
3년/4명
2028-12-01

15
리튬 복합산화물 및 그 제조방법
2009-12-31
10-2009-0135975
등록
특허법
2년/3명
2028-12-31

16
회분식 반응기를 사용하여 농도구배층을 가지는 리튬이차전지용 양극활물질전구체, 양극활물질을 제조하는 방법 및 
이에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질 전구체, 양극활물질
2010-01-14
10-2010-0003580
등록
특허법
2년/4명
2029-01-14

17
금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질의 제조방법 및 
그에 의하여 제조된 금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질
2010-04-09
10-2010-0032508
등록
특허법
2년/5명
2029-04-09

18
리튬 이차 전지 양극활물질 전구체의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질 전구체, 및 상기 리튬 
이차전지 양극활물질 전구체를 이용한 리튬 이차전지 양극활물질의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질
2010-07-21
10-2010-0070451
등록
특허법
3년/6명
2029-07-21

19
리튬 이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지
2010-07-22
10-2010-0070920
등록
특허법
2년/4명
2029-07-22

20
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지
2011-03-14
10-2011-0022457
등록
특허법
2년/3명
2030-03-14

21
양극활물질, 상기 양극활물질을 포함하는 리튬이차전지 및 상기 리튬 이차 전지를 전기화학적으로 활성화시키는 방법
2012-06-27
10-2012-0069019
등록
특허법
2년/6명
2031-06-27

22
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질
2012-12-28
10-2012-0156268
등록
특허법
2년/5명
2031-12-28

23
리튬 니켈산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체 제조 방법 및 
이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체
2012-12-28
10-2012-0157178
등록
특허법
7년/4명
2031-12-28

24
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2012-12-28
10-2012-0157518
등록
특허법
7년/6명
2031-12-28

25
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의한 리튬이차전지용 양극활물질
2012-12-31
10-2012-0157975
등록
특허법
7년/6명
2031-12-31

26
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
2013-11-08
10-2013-0135106
등록
특허법
2년/9명
2032-11-08

27
리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체의 제조 방법 및 
이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체
2013-12-30
10-2013-0166996
등록
특허법
2년/3명
2032-12-30

28
고출력 장수명을 나타내는 혼합 양극활물질
2013-12-30
10-2013-0167592
등록
특허법
6년/5명
2032-12-30

29
2차 전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조되는 2차 전지용 양극활물질
2013-12-31
10-2013-0167990
등록
특허법
2년/5명
2032-12-31

30
고에너지 밀도의 혼합 양극활물질
2014-01-16
10-2014-0005533
등록
특허법
1년/5명
2033-01-16

31
겔화 현상이 방지된 리튬 이차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질
2014-02-22
10-2014-0020986
등록
특허법
2년/5명
2033-02-22

32
리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조 방법 및 이에 의항 제조된 리튬 이차 전지용 양극 활물질
2014-03-27
10-2014-0035832
등록
특허법
2년/5명
2033-03-27

33
리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
2014-08-07
10-2014-0101843
등록
특허법
1년/6명
2033-08-07

34
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
2014-09-11
10-2014-0119852
등록
특허법
1년/6명
2033-09-11

35
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
2014-10-02
10-2014-0132750
등록
특허법
1년/6명
2033-10-02

36
농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법, 및 
이에 의하여 제조된 농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질
2014-12-31
10-2014-0195306
등록
특허법
5년/6명
2033-12-31

37
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
2015-01-09
10-2015-0003710
등록
특허법
4년/5명
2034-01-09

38
양극활물질 및 이의 제조 방법
2015-11-13
10-2015-0159394
등록
특허법
3년/3명
2034-11-13

39
코발트 코팅 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 코발트 코팅 전구체 및 이를 이용하여 제조된 양극활물질
2016-01-05
10-2016-0001005
등록
특허법
3년/7명
2035-01-05

40
리튬이차전지 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지 양극활물질
2016-05-04
10-2016-0055094
등록
특허법
2년/5명
2036-05-04

41
폐양극활물질을 재활용한 양극활물질 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질 전구체, 및 
이를 이용한 양극활물질의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-09-13
10-2016-0118307
등록
특허법
2년/5명
2036-09-13

42
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130562
등록
특허법
2년/7명
2036-10-10

43
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130563
등록
특허법
2년/7명
2036-10-10

44
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130564
등록
특허법
2년/7명
2036-10-10

45
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130565
등록
특허법
2년/7명
2036-10-10

46
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130566
등록
특허법
2년/7명
2036-10-10

47
양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-12-22
10-2016-0176783
등록
특허법
2년/5명
2036-12-22

48
리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법
2017-11-15
10-2017-0152449
등록
특허법
2년/7명
2036-11-15

49
양극활물질 및 이의 제조 방법
2018-01-17
10-2018-0006288
등록
특허법
1년/3명
2035-11-13

50
리튬 복합 산화물
2018-04-25
10-2018-0048157
등록
특허법
2년/6명
2037-04-25

51
리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 리튬 이차 전지용 양극활물질
2018-08-16
10-2018-0095750
등록
특허법
2년/6명
2038-08-16

52
리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법
2018-10-23
10-2018-0126427
등록
특허법
2년/7명
2038-10-23

53
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2018-11-19
10-2018-0142946
등록
특허법
2년/7명
2038-11-19

54
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-03-29
10-2019-0037016
등록
특허법
2년/4명
2039-03-29

55
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-03-29
10-2019-0036986
등록
특허법
2년/4명
2039-03-29

56
리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-04-19
10-2019-0046060
등록
특허법
2년/4명
2039-04-19

57
리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-05-24
10-2019-0061433
등록
특허법
3년/4명
2039-05-24

58
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-05-29
10-2019-0062986
등록
특허법
2년/4명
2039-05-29

59
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-07-09
10-2019-0082546
등록
특허법
2.3년/4명
2039-07-09

60
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-08-19
10-2019-0100998
등록
특허법
2년/5명
2038-08-19

61
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2019-09-02
10-2019-0108161
등록
특허법
2년/4명
2037-08-01

62
리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-10
10-2019-0125099
등록
특허법
2년/9명
2038-10-10

63
리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물
2019-10-15
10-2019-0127411
등록
특허법
2년/10명
2038-10-15

64
리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물
2019-10-15
10-2019-0127411
등록
특허법
2년/5명
2037-08-01

65
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-18
10-2019-0129755
등록
특허법
1.3년/9명
2038-10-18

66
리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-31
10-2019-0137149
등록
특허법
1.5년/9명
2038-10-31

67
리튬 복합 산화물
2019-10-31
10-2019-0137539
등록
특허법
2년/9명
2038-10-31

68
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-03-27
10-2020-0037343
등록
특허법
1.6년/3명
2039-03-27

69
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-06-18
10-2020-0074253
등록
특허법
1.5년/8명
2039-06-18

70
리튬이차전지용 양극 활물질 조성물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-07-01
10-2020-0080824
등록
특허법
1년/6명
2040-07-01

71
양극활물질 및 이의 제조 방법
2020-12-07
10-2020-0169792
등록
특허법
2년/4명
2034-12-31

72
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2021-04-28
10-2021-0054865
등록
특허법
0.5년/4명
2039-03-29

73
리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2021-06-09
10-2021-0074599
등록
특허법
0.3년/4명
2039-05-24

주1) 공시서류제출일(2022.03.21) 현재 해당 특허는 만료되었습니다.

(출처) 당사 사업보고서

당사는 연구개발 인력 및 연구개발 활동에 따른 지적재산권의 중요성을 인지하고 있습니다. 따라서 연구개발 활동의 기초가 되는 연구개발인력의 이탈을 방지하기고 회사의 핵심역량을 유지하기 위해 다양한 인센티브 및 복지를 제공하기 위해 노력하고 있는 상황입니다. 더불어, 당사 연구개발 활동의 재산권 보호를 위해 지적재산권 침해에 대해 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 하지만 향후 핵심 연구 인력이 이탈할 경우, 추가적인 경상연구개발비용이 지출될 수 있고 지적재산권이 침해될 경우, 지적재산권보호를 위한 추가 지출이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[파. 임직원 내부자거래 조사 관련 위험]

증권신고서 제출일 현재

당사 및 (주)에코프로 일부 임직원이 내부자거래 의혹으로 금융당국 및 검찰로부터 수사를 받고 있다는 사실이 언론 보도 되었습니다.
당사는 당사 홈페이지를 통해서 보도된
바와 같이 에코프로 및 계열사 일부 임직원들이 당사 주식에 대한 미공개 중요정보를 이용한 내부자거래 혐의로 검찰의 조사를 받고 있음을 밝혔습니다.
최근 몇 년 사이 국내 기업들은 빠른 속도로 ESG(Environment, Social and Governance) 경영을 도입하며 지속가능경영을 위한 경영전략을 강화
하고 있습니다.

이같이 ESG 경영 환경이 강화되는 상황에서 금번 주식 내부자 거래 의혹은 향후 당사의 경영환경에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다.

다만 본 건은 현재 수사가 진행 중에 있기 때문에 증권신고서 제출일 현재 수사 결과 및 당사의 기업 가치에 미치는 영향을 구체적으로 예상하기 어렵습니다.

투자자 여러분께서는 향후 수사 결과에 따라 당사에 미칠 수 있는 비재무적인 부정적인 영향에 대해 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사 및 (주)에코프로 일부 임직원이 내부자거래 의혹으로 금융당국 및 검찰로부터 수사를 받고 있다는 사실이 언론 보도 되었습니다. 언론 보도에 따르면, 내부자거래의 구체적인 혐의 내용은 2020년 2월 3일 당사가 SK이노베이션과 맺은 약 2조 7,412억원 규모의 장기공급계약을 공시하기 전 일부 임직원들이 내부 정보를 이용해 주식 거래를 하였다는 것입니다.
증
권신고서 제출일 현재 수사를 받고 있는 임직원은 에코프로 계열사의 임원 5명 및 직원 1명입니다.

이에 당사는 2022년 1월 26일 당사 홈페이지를 통해서, 현재 보도된 바와 같이 에코프로 및 계열사 일부 임직원들이 에코프로비엠 주식에 대한 미공개 중요정보를 이용한 내부자거래 혐의로 검찰의 조사를 받고 있음을 밝혔습니다.

당사는 2021년 4분기 실적발표회를 통해 향후 관련 법령에 따라 회사에서도 적절한 조치를 취하고 수사에도 적극 협조할 계획이라는 점을 밝혔습니다. 또한 본 사안을 ESG경영, 준법 경영의 계기로 삼고 기업 경쟁력 강화 및 성공적인 글로벌 진출의 기틀을 마련할 것이며, 이사회 중심의 경영 체계를 확립하고 컴플라이언스 경영 시스템, 불공정 주식거래 방지 시스템의 적용 등 아래 계획을 지속적으로 구체화해 나갈 예정입니다.

[ESG경영 관련 계획]

구분
중점 과제
To do

ESG 경영
이사회 중심의 경영체계 확립
사외이사 중심의 위원회 설치
사외이사 경영 참여 활성화
ESG Rating 제고

준법 경영
컴플라이언스 경영시스템(CMS) 정착
준법지원 조직 신설
상장 3사 준법지원인 선임

불공정 주식거래 방지 시스템 구축
주요 임직원의 주식거래 신고제 도입

주주친화 경영
기업가치 제고
적극적 IR/PR로 시장 우려 불식
실질적 경영 쇄신안 공표, 실천

(출처) 당사 제시

현재 고려되는 주요 임직원의 주식거래 신고제 관련해서는 금융권에서 실시하고 있는 수준을 참고하여 구축할 예정입니다. 향후에는 주식거래 신고제를 통해 문제되는 행동을 한 임직원에 대해서 신고의 잘못 등을 따져서 내부 징계를 정당화할 수 있는 근거를 마련하고, 신고를 실시함으로써 내부자거래에 대한 경각심을 미리 일깨워주는 역할도 할 수 있을 것으로 당사는 기대하고 있습니다. 신고대상자는 미공개 중요정보를 접하는 주요부서이며, 대상 거래는 계열사 주식뿐만 아니라 일정기간 거래한 모든 주식의 거래 내역이 그 대상입니다. 또한 신고방법은 6개월 또는 1년 단위로 회사로 본인이 직접 신고하도록 하는 것이고, 현재 시스템의 구축에 관해서 유사한 사례를 참고하여 도입을 검토하고 있습니다.

당사 및 (주)에코프로, (주)에코프로에이치엔 등 당사의 상장 계열회사들은 상기와 같은 ESG경영 관련 계획을 추진하고자 2022년 3월에 열린 2021년도 정기주주총회에서 사내이사 및 사외이사진을 재정비 하였으며, 향후 이사회 중심의 경영체계를 확립해 나감과 동시에 신뢰회복을 위한 노력을 지속적으로 추진할 예정입니다.

최근 몇 년 사이 국내 기업들은 빠른 속도로 ESG(Environment, Social and Governance) 경영을 도입하며 지속가능경영을 위한 경영전략을 강화하고 있습니다. 또한 고객과 투자자로부터 ESG 관련 리스크 관리 및 경영 체계 등에 대한 투명한 공시 요구가 높아지고 있으며 특히 금융기관 및 투자기관들은 기업가치에 대한 평가 관점과 투자에 대한 의사결정에서 더욱 철저하게 투자와 수익, 매출 뿐만 아니라 ESG 경영 내재화 및 실천 등에 대해 요구하고 있는 상황입니다. 이에 대응해 국내 대부분의 기업이 ESG 관련 투자를 늘리고 ESG위원회를 설치하는 등 ESG 시대에 적응하기 위한 변화를 준비 중에 있습니다.

이같이 ESG 경영 환경이 강화되는 상황에서 금번 주식 내부자 거래 의혹은 향후 당사의 경영활동에 부정적인 영향을 미칠 위험이 존재합니다. 또한 거버넌스 관점에서 기업의 리스크 관리 및 임직원에 대한 신뢰 가치를 하락시키고 주가 불안을 심화시키는 정성적 요인으로 작용할 수 있습니다.

다만, 해당 내부자거래 혐의는 조사 대상인 임직원 개개인이 개인적으로 주식 거래를 한 것이 문제되는 것이고, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미치거나 재산상 손실을 가져오거나 초래하는 행위와는 구분될 수 있습니다. 또한, 주식거래의 규모 또한 회사의 발행주식총수 및 유통주식수에 비하여 매우 적은 수량인 것으로 확인되고 있는 바, 당사에 미칠 재무적 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 

당사는 향후 관련 법령에 따라 회사에서도 적절한 조치를 취하고 수사에도 적극 협조할 계획입니다. 또한 환경 안전, 준법 경영, 주주가치 제고 등 ESG 경영 시스템을 강화하고 국제적 선진 기업으로서의 기틀을 마련하기 위한 노력을 계속할 예정입니다. 다만 본 건은 현재 수사가 진행 중에 있기 때문에 증권신고서 제출일 현재 수사 결과 및 당사의 기업 가치에 미치는 영향을 구체적으로 예상하기 어렵습니다. 투자자 여러분께서는 향후 수사 결과에 따라 당사에 미칠 수 있는 비재무적인 부정적인 영향에 대해 유의하시기 바랍니다.

[하. 오창공장 화재 발생 관련 위험]

2022년 1월 21일 오후 동사 오창공장에서 화재가 발생하여 일시적으로 생산 가동이 중단
된 상태입니다.
해당 사고로 생산라인에서 근무하던 당사 근로자인 1인이 사망하고 3명이 부상
을 당하였습니다. 당사는 본 건 화재과 관련해서 화재 발생 당일인 2022년 01월 21일 재해발생 공시를, 2022년
01월 24일 최초 생산중단 및 2022년 02월 08일 정정 생산중단 공시를 진행하였습
니다.

증권신고서 제출일 현재
CAM4 공장의 경우, 관계부처의 조사 이후 2022년 4월 11일 전면작업중지 해제 통보에 따라 2022년 4월 12일 생산재개(자율공시) 관련 내용을 공시하였습니다.

투자자 여러분께서는
CAM4N을 포함한 오창공장의 전면 재가동까지 일부 공급차질이 생길 수 있는 위험
에 대해서 지속적으로 모니터링 하시어,
당사의 수익성에 미칠 수
있는 부정적인 영향에 대해서 유의하시기 바랍니다.

2022년 1월 21일 오후 동사 오창공장에서 화재가 발생하여 일시적으로 생산 가동이 중단된 상태입니다. 화재가 발생하여 조업이 정지된 라인은 오창공장 CAM4/CAM4N 라인으로 세부 화재 원인에 대해서는 증권신고서 제출일 기준 조사중에 있습니다. 해당 사고로 생산라인에서 근무하던 당사 근로자 1인이 사망하고 3명이 부상을 당하였습니다. 본 화재 발생에 대해 당사에서 확인한 사고 발생 경위, 생산차질 현황 및 대응방안은 아래와 같습니다.

[화재 사건 개요]

구분
내용

발생일자
2022년 1월 21일(금) 15:00 ~ 18:30

발생장소
오창 본사 CAM4N 공장동

발생경과
CAM4N 공장 4층 Line에서 폭발음 발생 후 화재 발생
세부 화재 원인 파악 중

생산차질 현황
CAM4N & CAM4 조업 정지
창고동 출입 및 물류 운반 통제 중

대응방안
CAM6 CAPA Full 가동 조기 실현
CAM5N 연내 조기 양산(2023년 1Q -> 2022년 4Q)

(출처) 당사 제시

[사고 위치]

에코프로비엠 화재 사고 위치1.jpg
에코프로비엠 화재 사고 위치1

에코프로비엠 화재 사고 위치2.jpg
에코프로비엠 화재 사고 위치2

(출처) 당사 제시

또한 당사는 본 건 화재과 관련해서 화재 발생 당일인 2022년 01월 21일 재해발생 공시를, 2022년 01월 24일 최초 생산중단 및 2022년 02월 08일 정정 생산중단 공시를 진행하였습니다. 당사는 화재에 따른 건축물 및 기계장치 일부 소실로 오창공장(CAM4N) 이차전지용 양극재 생산을 일시적으로 중단한다고 공시하였으며 재해발생 및 생산중단과 관련된 자세한 공시 내용은 아래와 같습니다.

[재해발생]

1. 재해발생 내용
화재

2. 재해발생내역
재해발생금액(원)
-

자산총액(원)
798,986,124,781

자산총액대비(%)
-

대기업 해당여부
해당

3. 재해발생장소
충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100 
(당사 오창공장)

4. 보험가입내용
- 보험가입여부 : 가입 
- 보험사 : 삼성화재, KB손해보험 
- 가입보험종류 : 재산종합보험 
- 보험가입금액(오창공장) : 443,855백만원

5. 향후대책
현재 사고 경위 및 피해상황을 파악 중이며, 조속한 사고수습 및 복구를 통해 손실을 최소화 하도록 노력하겠습니다.

6. 재해발생일자
2022-01-21

7. 기타 투자판단에 참고할 사항
1.소방서와 경찰에서는 화재원인을 조사 중이며, 안전상의 이유로 출입이 제한되어 재해발생금액을 산정하기 어려운 상황입니다. 

2. 이에 생산중단 등 관련 공시에 대한 확인이 어려워, 향후 공시작성기준에 해당되는 경우 공시하도록 하겠습니다. 

3. 상기 화재로 인한 손실액은 현재 확인중이며, 금액이 확인되는 대로 재공시할 예정입니다. 

4. 상기 4. 보험가입내용의 보험가입금액은 재산손해담보 기준입니다. 
 
5. 상기 2. 재해발생내역의 자산총액(원)은 2020년말 연결 재무제표 기준입니다.

(출처) 전자공시시스템. 2022.01.21

[(정정)생산중단]

1. 생산중단분야
(주)에코프로비엠 오창공장

2. 생산중단내역
생산중단 분야의 매출액(원)
382,733,728,641

최근매출액(원)
854,748,843,876

매출액대비(%)
44.78

3. 생산중단내용
이차전지용 양극재 제조

4. 생산중단사유
- 오창 CAM4N 공장의 화재에 따른 건축물 및 기계장치 일부 소실 
- 화재 조사에 따른 CAM4 공장의 일시적 생산 중단

5. 향후대책
-포항 지역 내 CAM5 및 CAM6의 생산계획 확대와 CAM5N의 연내 조기 생산을 통해 피해를 최소화할 예정입니다. 
-화재 조사 결과에 따라 CAM4 공장의 재가동을 신속히 진행할 예정입니다.

6. 생산중단영향
- 직접적인 화재의 피해가 있는 CAM4N 공장의 생산능력은 올해 계획된 당사의 전체 생산능력과 CAM4의 재가동을 고려할 경우 그 영향이 중대하지 않을 것으로 판단됩니다. 
- 현재 오창공장으로 가입된 재산종합보험 내용 중 조업중단에 따른 보상이 보장되어 있으며 보상한도액은 약 1,858억원에 해당됩니다.

7. 생산중단일자
2022.01.21

8. 생산재개예정일자
-

9. 이사회결의일(결정일)
-

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원) 참석여부
-

10. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기의 생산중단 분야의 매출액은 당사의 각 공장별 매출을 정확히 분류할 수 없음을 고려, 회계법인의 별도 검토를 통해 재확인한 결과 산정된 CAM4N 및 CAM4의 2020년 매출액은 382,733,728,641원이며, 매출대비는 44.78%입니다. 이중 CAM4N의 매출비중은 6.03%이며 CAM4의 경우 38.75%에 해당됩니다. 

2. 상기의 최근 매출액은 최근사업연도인 2020년 연결 매출액을 기준으로 작성하였습니다. 

3. 당사의 생산능력 확장에 따라 2021년 3분기 누적 연결 매출액 및 생산능력을 기준으로 산정할 경우 CAM4N공장의 매출 비중은 6.97%이며 CAM4 공장은 20.90%에 해당 됩니다. 

4. 보고서 작성 기준일 현재, CAM4 공장의 경우 직접적인 화재 피해는 없었으나 관계부처의 원활한 화재 조사 협조를 위하여 일시적으로 생산을 중단한 상태입니다.

※ 관련공시
2022-01-21 재해발생

(출처) 전자공시시스템. 2022.02.08

당
사
는 증권신고서 제출일 현재 관계부처의 원활한 화재 조사 협조를 위해 오창공장의 생산을 일시 중단한 상황이나, 당사의 전체 Capa 규모를 고려할 경우 오창 공장 화재로 인한 연간 생산 규모 및 실적 변화 가능성은 제한적인 것으로 판단하고 있습니다. CAM4라인 및 CAM4N라인의 Capa는 각각 1.2만톤 및 0.4만톤에 해당합니다.
화재는 최초 Capa 0.4만톤 규모의 CAM4N라인에서 일어났으며 근처의 CAM4(Capa 1.2만톤) 또한 함께 생산 가동 중단되었습니다. 화재에 영향을 입지 않은 CAM4라인의 경우 화재 당시 빠른 시일내 가동될 것이 예상되었으며, 실제 당사의 생산에 영향을 미칠수 있는 부분은 CAM4N의 0.4만톤 수준으로 이
는
2021년말 기준 당사 전체 Capa 7.7만톤에서 차지하는 비중이 높지 않아 생산차질 영향은 크지 않을 것으로 전망합니다. 또한 보험가입으로 당사의 금전적 측면에서의 피해 또한 크지 않을 것으로 전망하고 있습니다.
또한 당사의 CAM4 공장의 경우, 관계부처의 조사 이후 2022년 4월 11일 전면작업중지 해제 통보에 따라 2022년 4월 12일 생산재개(자율공시) 관련 내용을 공시하였습니다. 

또한 당사의 CAM4 공장의 경우, 관계부처의 조사 이후 2022년 4월 11일 전면작업중지 해제 통보에 따라 2022년 4월 12일 생산재개(자율공시) 관련 내용을 공시하였습니다. 

[생산재개(자율공시)]

1. 생산재개내용
에코프로비엠 오창 CAM4 공장 생산재개

2. 생산재개내역
생산재개 분야의 매출액(원)
331,234,871,398

최근매출액(원)
854,748,843,876

매출액대비(%)
38.75

3. 생산재개사업
이차전지용 양극재 제조

4. 생산재개사유
전면작업중지명령 해제

5. 생산재개영향
생산 및 판매 안정성 확대

6. 생산재개일자
2022-04-11

7. 이사회결의일(결정일)
-

-사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

-감사(감사위원) 참석여부
-

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 당사는 2022년 1월 21일 발생한 오창 CAM4N 공장 화재로 인하여 대전지방고용노동청으로 부터 CAM4N 및 CAM4 공장에 대한 전면작업중지명령을 받았습니다. 

- 동일한 장소에 위치한 CAM4 공장의 경우 직접적인 화재 피해는 없었으며, 관계부처의 조사 이후 2022년 4월 11일 전면작업중지 해제 통보에 따라 생산이 재개되었습니다. 

- 상기 2. 생산재개내역의 생산재개분야의 매출액 및 최근매출액은 2020년 연결기준 매출액을 기준으로 작성되었으며, 회계법인으로부터 확인을 받은 수치입니다.

※관련공시
2022-02-08 생산중단 
2022-01-21 재해발생

(출처)
전자공시시스템. 2022.04.19

[에코프로비엠 국내 공장별 양극재 생산능력]

에코프로비엠 양극재 국내생산.jpg
에코프로비엠 양극재 국내생산

(출처) 당사, 키움증권

다만 인사 사고발생으로 오창공장의 재가동까지는 일부 시간이 필요할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 오창공장의 재가동까지 일부 공급차질이 생길 수 있는 위험에 대해서 지속적으로 모니터링 하시어, 당사의 수익성에 미칠 수 있는 부정적인 영향에 대해서 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[
가. 최대주주의 청약 참여 및 지분율 변동 가능성에 관한 사항
]

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 (주)에코프로(지분율: 46.04%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 51.70%입니다.
금번 유상증자에 있어서 최대주주인 (주)에코프로의 100% 참여시
595,615주를 배정받게 될 예정으로 참여 규모는 미확정인 상태입니다. 최종 참여 여부 및 청약 수량은 이사회 결의를 통하여 결정될 예정으로, 이사회 결과에 따라 참여 규모 등이 변경될
수 있습니다.
한편 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다.
특히 금번 유상증자는 구주주 1주당
0.
0564418955

주를 배정받게 되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이 클 수 있습니다.
주요주주의 청약 여부는 본 신고서 제출일 현재 가늠할 수 없으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 (주)에코프로(지분율: 46.04%)로 최대주주 및 특수관계인의 지분율 합산은 51.70%입니다. 금번 유상증자에 있어서 최대주주인 (주)에코프로는 595,615주를 배정받게 될 예정으로 참여 규모는 미확정인 상태입니다.

최종 참여 여부 및 청약 수량은 (주)에코프로의 이사회 결의를 통하여 결정될 예정으로, 이사회 결과에 따라 참여 규모 등이 변경될 수 있습니다. 또한 (주)에코프로는 본 유상증자의 구주주 청약을 검토중에 있으며, 참여가 확정될 경우 (주)에코프로가 관련 사항을 공시할 예정입니다. 한편 최대주주 및 특수관계인의 유상증자 참여수준에 따라 최대주주 및 특수관계인의 지분율이 변동될 수 있습니다. 특히 금번 유상증자는 구주주 1주당

0.
0564418955

주를 배정받게 되며, 주주별 참여수준에 따라 지분율 변동이 클 수 있습니다. 주요주주의 청약 여부는 본 신고서 제출일 현재 가늠할 수 없으니 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

[청약참가에 따른 최대주주 및 특수관계인 주식수 및 지분율 변동 예상]

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 주)

주주명
증권신고서 제출일 기준
유상증자 후

보유주식수
지분율
증자 참여 
주식수
증자 후 
보유주식수
증자 후
지분율

주식회사 에코프로
10,552,724
46.04%
595,615
11,148,339
45.45%

주식회사 에코프로이노베이션
40,000
0.17%
-
40,000
0.16%

이룸티엔씨
1,150,000
5.02%
-
1,150,000
4.69%

김병훈
44,000
0.19%
-
44,000
0.18%

박종환
1,500
0.01%
-
1,500
0.01%

이태근
3,000
0.01%
-
3,000
0.01%

최문호
28,646
0.12%
-
28,646
0.12%

허태경
22,285
0.10%
-
22,285
0.09%

박석준
1,750
0.01%
-
1,750
0.01%

김윤태
2,000
0.01%
-
2,000
0.01%

김수연
3,500
0.02%
-
3,500
0.01%

권태길
363
0.00%
-
363
0.00%

최대주주 특관자 소계
11,849,768
51.70%
595,615
12,445,383
50.73%

출처 : 당사 제시

주1) 지분율은 보통주 기준

주2) 최대주주인

(주)
에코프로에 대해서는 구주주 배정분 100% 청약을 가정하였습니다. 다만 최종 참여 여부 및 청약 수량은 (주)에코프
로의 이사회 결의를 통하여 결정될 예정으로 이사회 결과에 따라 참여 규모 등이 변경될 수 있습니다.

주3) 이 외 기타 특수관계인의 참여 여부 및 참여율은 금번 증자에 참여하지 않는 것으로 가정하였습니다.

[
나. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실위험
]

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이
있으니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또한 유상증자 후 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정
이오니 무상증자 진행에 따른 추가 신주 배정에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하
시기 바랍니다.
또한 유상증자 후 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정
이오니 무상증자 진행에 따른 추가 신주 배정에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥 시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥 시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥 시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

[
다. 주가 희석화에 따른 주가하락 위험
]

당사는 금번 유상증자로 인해 기발행주식
총수
22,919,466
주의 약
7.03
%에 해당하는 보통주
1,611,344
주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.
금번 유상증자에 우선 배정된 우리사주조합 청약

분(

20

%)을 제외
한 물
량은
보호예수되지 않는 관계로,
신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다.
또한 무
상증자로 인하여 73,351,008

주가 추가 발행됩니다. 한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 다만,
주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며,

대표주관사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 기
발행주식총수
22,919,466
주의 약
7.03
%에 해당하는 보통주
1,611,344
주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.
또한 무상증자로 인하여
73,351,008
주가 추가 발행됩
니다.

[유상증자 및 무상증자에 따른 주식 추가 발행 예정 내역]

(단위 : 주)

구분
보통주
비 고

유상증자 
모집예정주식수
1,611,344

증자비율 : 약
7.03
%
구주주 1주당 배정주식수: 0.
0564418955
주

무상증자 
발행주식수
73,351,008

소유주식 1주당
3.0
주의 비율로 신주 무상으로 배정

현재 발행주식총수
22,919,466
-

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊) 유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 준용하여 산정되며 최근 시가보다 낮은 수준에 결정됩니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항, 3. 공모가격 결정방법 참조). 따라서 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주로 인한 주가 희석화 가능성이 있습니다.
한편, 당사의 경우 증권신고서 제출일 현재 미행사 된 주식매수선택권은 없습니다. 당사는 설립 이후 주식매수선택권 부여 및 행사에 따른 신주교부를 진행한 바 있으나 신고서 제출일 기준 주식매수선택권은 모두 행사가 완료되었습니다.

금번 유상증자에 우선 배정된 우리사주조합 청약분(
20

%)을 제외한 물량은 보호예수되지 않는 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 있으며 이로 인해 주가가 급락할 수 있습니다. 또한 추가 상장일 이전이라도 유통주식수 희석화 우려가 당사의 주가가 상승하는데 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가상장 시점의 주가가 더 낮아 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
라.
주가하락에 따른 발행금액 감소 위험]

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 크게 하락할 경우 당사가 계획했던 자금조달 계획 등에 차질이 발생할 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니
이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 낮아져 당사가 목표로 하는 규모의 자금을조달하지 못할 수도 있습니다. 이 경우, 당사의 재무안정성이 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[
마.

증권신고서 정정 및 유상증자 일정 변경 위험]

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 감독기관의 정정명령 등에 따라 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다.
또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우 제반 일정이 지연 또는 연기될 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

[
바.

분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험]

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다.
본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또
는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.
또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며,
다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기

투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인

투자판단을 해야 합니다. 

다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.

또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[
사. 상장기업의 관리감독기준 강화에 따른 위험]

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세
이며,
향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 

[코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요요건]

구 분
관리종목 지정
상장폐지

1)매출액 미달
최근 사업연도 매출액 30억 미만
2년 연속 매출액 30억원 미만

2)법인세비용차감전계속사업손실
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우
최근 사업연도에 최근 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우

3)시가총액
시가총액 40억원 미만인 상태가 연속 30일간 (매매거래일기준)지속
관리종목 지정후 90일 기간 경과하는 동안
i) 시가총액 40억 이상으로 10일 이상 계속
ii) 시가총액 40억 이상인 일수가 30일 이상
둘중 하나라도 충족하지 못하면 상장폐지

4)자본잠식
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상
-4) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자본잠식률이 50%이상인 경우
-[즉시폐지] 최근 사업연도말 자본전액잠식

5)자기자본미달
최근 반기말 또는 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만
-5) or 6) 관리종목 지정후 도래하는 반기말이나 사업연도말 자기자본이 10억원 미만인 경우
-[즉시폐지]최근 사업연도 재무제표에 대한 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

6)감사(검토)의견
반기보고서 감사(검토)의견이 부적정 또는 의견 거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우이거나, 반기보고서 법정제출기한 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 4) or 5) or 6)관리종목 지정법인이 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정,의견거절 또는 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우 
- 최근 사업연도의 재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정 또는 의견거절이거나 감사범위제한으로 인한 한정인 경우

7)법인세비용차감
전계속사업손실 및시가총액 50억미만
최근 사업년도 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하고, 사업보고서 법정제출기한 익일부터 60일간 시가총액 50억 미만으로 10연속 또는 일수가 20일 이상
2사업년도 연속 발생시

8)영업손실
최근 4사업연도에 각각 영업손실이 있는 경우
관리종목 지정법인이 최근 사업연도에 영업손실이 있는 경우

9)거래량
분기의 월평균거래량이 유동주식수의 1% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 다음 분기에도 연속하여 동 규정에 의한 거래량 미달상태가 계속되는 경우

10)지분분산
소액주주 200인 미만 또는 소액주주지분 20% 미만인 경우
관리종목 지정법인이 1년 이내에 동 규정에 의한 주식분산기준미달을 해소하지 아니하는 경우

11)불성실공시
코스닥시장공시규정 제33조에 의한 불성실공시로 인한 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상인 경우
[실질심사]
i)불성실공시 누계벌점이 최근 2년간 15점 이상 추가된 경우
ⅱ)관리종목 해제후 3년이내에 동일한 사유로 관리종목으로 재지정된 경우
ⅲ)관리종목 지정후 추가로 불성실공시법인으로 지정된 경우

12)사외이사미달/ 감사위원회 미구성
최근 사업연도 사업보고서상 
ⅰ)사외이사의 수가 법에서 정하는 수에 미달
ⅱ)법에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 구성요건을 충족하지 아니하는 경우
관리종목 지정법인이 다음 사업연도에 동일한 상태에 해당하는 경우

13)회생절차
개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
[실질심사]
관리종목 지정법인이 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 코스닥시장 상장폐지실질심사위원회의 심사를 거쳐 상장폐지
ⅰ)법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가 또는 회생절차폐지의 결정 등이 있은 때
ⅱ)기업의 계속성 등 코스닥법인으로서의 적격성이 인정되지 아니하는 경우

14)파산신청
코스닥시장 상장법인에 대하여 "채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우

15)사업보고서등
미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 아니하는 경우
[폐지]
15) or 16) 관리종목 지정법인이 다음 회차에 다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)분기,반기,사업보고서를 법정제출기한내에 미제출
ⅱ)사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인
[즉시폐지]다음 어느 하나에 해당하는 경우
ⅰ)최근 2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서 법정제출기한까지 제출하지 아니한 경우
ⅱ)법정제출기한까지 사업보고서를 제출하지 아니한 후 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내 사업보고서 미제출

16)정기총회
사업보고서의 법정제출기한까지 정기주주총회를 미개최하거나 정기주주총회에서 재무제표 미승인

17)기타
-
[즉시폐지]
ⅰ)발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우
ⅱ)타법인에 피흡수 합병되거나 파산선고를 받는 등 법률 규정에 의한 해산사유에 해당
ⅲ)정관 등에 주식양도에 관한 제한을 두는 경우
ⅳ)유가증권시장에 상장하기 위한 폐지신청
ⅴ)우회상장시 우회상장기준 위반
[실질심사 후 상장폐지]
ⅰ)주된 영업이 정지된 경우
ⅱ)상장과 관련한 신청서 및 첨부서류의 내용 중 중요한 사항의 허위기재 또는 누락된 경우
ⅲ)기업의 계속성, 경영의 투명성 또는 기타 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요한 경우

출처:
한국거래소

특히 「코스닥시장 상장규정」제28조(관리종목지정),「코스닥시장 상장규정」제38조(상장의 폐지) 및「코스닥시장 상장규정」제38조의2(실질심사위원회의 심사 등)에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

[
아. 집단 소송 제기 위험]

당사가
잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

[「증권관련 집단소송법」제12조(소송허가 요건)]

① 증권관련집단소송 사건은 다음 각 호의 요건을 갖추어야 한다.

1. 구성원이 50인 이상이고, 청구의 원인이 된 행위 당시를 기준으로 그 구성원이 보유하고 있는 증권의 합계가 피고 회사의 발행 증권 총수의 1만분의 1 이상일 것

2. 제3조제1항 각 호의 손해배상청구로서 법률상 또는 사실상의 중요한 쟁점이 모든 구성원에게 공통될 것

3. 증권관련집단소송이 총원의 권리 실현이나 이익 보호에 적합하고 효율적인 수단일 것

4. 제9조에 따른 소송허가신청서의 기재사항 및 첨부서류에 흠이 없을 것

② 증권관련집단소송의 소가 제기된 후 제1항제1호의 요건을 충족하지 못하게 된 경우에도 제소(提訴)의 효력에는 영향이 없다.

자료 : 법제처

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

[
자. 유상증자 철회에 따른 위험]

유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 진행 과정에서 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠 만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회 시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[
차. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련]

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령에 따라, 주권상장법인이
유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한
하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용
됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4).

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다. (자본시장법 제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과, 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.

시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (시행령 제208조의4제1항)

다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다. (시행령 제208조의4제2항)

ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)
ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여
ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도

상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다

[
카. 자금의 사용목적 관련 위험]

본 유상증자의 자금의 사용목적은 타법인증권취득자금 및 채무상환자금에 해당합니다.

특
히 타법인증권취득자금 4,700억원에 해당하는 금액은 전액 당사의 종속회사인 (주)에코프로글로벌에 추가 출자할 예정입니다.

(주)에코프로글로벌은 당사에서 설립한 해외투자를 전담하는 별도법인으로 당사는 해당 법인을 중심으로 해외투자를 추진할 예정입니다.

다만 본 유상증자 조달자금의 대부분이 (주)에코프로글로벌에 집중되는 만큼 대규모 자금 조달 및 투자 후 예기치 못한 부정적 상황의 발생 가능성을 배제할 수 없습니다.
또한 COVID-19와 같은 예기치 못한 장기적인 이슈가 지속될 경우,
관련 프로젝트가 지연되거나 추가적인 자금 소요가 필요해 지는 등 당사의 연결실체에 부정적인 영향을 야기할 수 있다
는 점을 투자자 여러분 께서는 유의하시기 바랍니다.

본 유상증자의 자금의 사용목적은 타법인증권취득자금 및 채무상환자금에 해당합니다.

구체적으로 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 5,000억원을 타법인증권취득자금 4,700억원 및 채무상환자금 300억원으로 사용할 계획이
며 특히 타법인증권취득자금 4,700억원에 해당하는 금액은 전액 당사의 종속회사인 (주)에코프로글로벌에 추가 출자할 예정입니다.

[본 유상증자 자금의 사용목적]

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
-
30,000,000,000
470,000,000,000
-
500,000,000,000

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

출처 : 당사 제공

당사의 생산능력 목표 수준을 달성하기 위해 필요한 투자비는 약 4조원으로 그 중 약 7천억원은
국내증설에 필요한 투자비이며, 약 3.3조원은 해외증설에 필요한 투자비입니다. 해외의 경우 에코프로글로벌을 통해 투자가 진행될 예정이며, 1.6조원에 해당하는 투자비 중 일부는 금번 증자를 통해 에코프로글로벌이 조달하는 자금으로 대응할 예정입니다(하단 [유럽/미국 투자비에 대한 조달 계획] 표 참조). 추가적인 투자비(약 1.7조원)는 향후 에코프로글로벌이 자체적으로 자금을 조달하는 방법(차입 및 투자유치 등), 현지에서 직접 추가자금을 조달하는 방법 등 다방면으로 검토할 예정입니다. 총 3.3조원의 해외투자비는 2026년 55만톤 Capa확보를 위한 전체 투자비이며 장기간의 시간을 두고 집행이 되는 만큼 금번 조달자금을 사용하는 기간 동안 추가적인 자금조달 계획을 구체화 할 예정입니다. 

해외 투자비 1.6조원의 경우, 당사는 유럽 및 미국시장 총 투자비(유럽 0.6조원, 미국 1조원) 중 유럽은 약 60%, 미국은 약 50% 정도를 차입으로 조달할 예정이며, 차입을 차감한 금액만큼을 JV 파트너쉽을 통해 Equity로 조달할 예정입니다. Equity 중 유럽은 60%, 미국은 50% 수준을 에코프로글로벌에서 담당할 것으로 예상하고 있으며, 이를 바탕으로 한 세부 자금계획은 아래와 같습니다.

[유럽/미국 투자비에 대한 조달 계획]

(단위: 조원)

구분
총투자비
(조원)
차입
계
Equity
조달
계

JV 파트너쉽
에코프로글로벌 출자
Equity 계

유럽
0.60
0.36
0.10
0.14
0.24
0.60

미국
1.00
0.50
0.25
0.25
0.50
1.00

(출처) 당사 제시

주) 해당 자금 계획은 예상안으로 추후 일부 변경될 수 있습니다.

다만, 각 지역별로 Capa 및 예상 투자비의 변동, 차입가능 금액의 변동, 고객사와의 지분율 협의과정 등에 따라 최종적으로 에코프로글로벌에서 출자할 금액은 달라질 수 있으며, 에코프로글로벌은 금번 증자 이후에도 각 지역별 해외투자 경과에 따라 추가적인 자금조달 필요여부를 지속적으로 검토할 예정입니다.

국내 투자비 7천억원의 경우 지금까지 국내증설을 추진하면서 자금을 조달하였던 방법과 동일하게 은행차입금(시설대), 회사채 발행, 자체 영업현금 사용 등을 통해 대응할 예정이며, 에코프로EM에서 진행하는 증설의 경우에는 JV 파트너로부터도 일부 투자비를 조달할 예정입니다.

[(주)에코프로글로벌 자금 사용계획]

구 분
금 액
비 고

조달
5,000억원
- 설립자본금 300억원 및 금번 유상증자를 통한 신규출자 4,700억원

사용
5,000억원(예정)

- 유럽지역 양극재 투자
1,500억원(예정)
- 2025년까지 유럽지역에 약 0.6조원을 투자하여 연간 5.4만톤의 생산능력 확보 예정
- 부족자금은 현지조달 및 차입, 고객사와의 JV 추진 등을 통해 대응할 예정

- 북미지역 양극재 투자
2,500억원(예정)

- 2025년까지 미국에 약
1
조원을 투자하여 연간 7.5만톤의 생산능력 확보 예정
- 부족자금은 현지조달 및 차입, 고객사와의 JV 추진 등을 통해 대응할 예정

- 원재료 관련 투자
1,000억원(예정)
- 니켈 MHP 등 경쟁력 있는 원재료의 안정적인 수급 확보 목적
- 인도네시아 QMB 니켈 프로젝트 지분투자 계약 체결(2022.03.28)
- 향후 추가적인 주요 원재료에 대한 off-take 지분투자 등을 지속적으로 추진 예정

출처 : 당사 제공

(주)에코프로글로벌은 당사에서 설립한 해외투자를 전담하는 별도법인으로 당사는 해당 법인을 중심으로 해외투자를 추진할 예정입니다. 당사는 향후 유럽과 북미 지
역을 중심으로 해외 양극재 생산라인 건설을 준비중에 있으
며
해
외 진출과 관련한 전반적인 총괄은 2021년 9월 설립된 (주)에코프로글로벌이 담당하고 있습니다. 이같은 목적으로 향후 양극 소재 사업의 해외 진출 구조 확립 및 투자 계획 수립을 목적으로 2021년 09월 07일 (주)에코프로글로벌의 지분취득을 공시하였으며 증
권신고서 제출일 현재 발행주식 총수의 100%에 해당하는 주식 3,000,000주를 300억원에 취득
완료하였습니다. 

당
사
는 본 유상증자를 통한 (주)에코프로글로벌의 자본 확충으로 해외진출 및 당사 사업확대를 위한 체계적인 글로벌 생산 기지 구축을 위한 신규 시설투자가 수반될 것으로 전망하고 있습니다.
다만 본 유상증자 조달자금의 대부분이 (주)에코프로글로벌에 집중되는 만큼 대규모 자금 조달 및 투자 후 예기치 못한 부정적 상황의 발생 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 COVID-19와 같은 예기치 못한 장기적인 이슈가 지속될 경우, 관련 프로젝트가 지연되거나 추가적인 자금 소요가 필요해 지는 등 당사의 연결실체에 부정적인 영향을 야기할 수 있습니다.
계획된 해외 사업이 순조롭게 진행되는 경우에도, 당사는 대규모의 시설투자 자금을 추가 투입하고, 회사채를 발행하거나 유가증권을 추가로 발행해야 하는 경우가 있을 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

특히 (주)에코프로글로벌에 관해서는 본 증권신고서 "III. 투자위험요소. 2. 회사위험. [아. 종속기
업 관련 위험] 中
②
타법인주식취득 관련 (주)에코프로글로벌"에서 당사 연결실체의 재무환경에 미치는 영향을 자세히 기술하
고 있습니다. 또한
"III. 투자위험요소. 2. 회사위험. [
바. 해외시장 진출 계획 관련 위험]

"에서
해외시장 진출시 예상되는 위험 및 재무환경에 미치는 영향을 자세히 기술하고 있으니, 투자자 여러분께서는 해당 내용을 참고하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'을 참조하여 작성된 대표주관회사인 NH투자증권(주)의 내부규정에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 NH투자증권(주)입니다. 발행회사인 (주)에코프로비엠은 "동사"로 기재하였습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜에코프로비엠으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 대표주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
NH투자증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

대표주관회사인 NH투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 NH투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)에코프로비엠으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) 
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다. 
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다. 
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다. 
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행회사
평가회사

2022년
03
월
14
일

에코프로비엠
NH투자증권(주)
- 초도방문
- 이사회의사록 검토
- 유상증자 발행개요 및 일정 협의
- 기업실사 관련 절차 안내

2022년
03
월
21
일~
2022년
03
월
25
일

- 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
- 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
- 유사업종 자료 검토
- 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답
- 기타 유상증자 진행에 대한 질의 응답

2022년
03
월
28
일~
2022년
04
월
01
일

- Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 검토 질의응답
- 주요 재무적 이슈 및 기타 유상증자 진행에 대한 질의 응답

2022년
04
월
04
일~
2022년
04
월
06
일

- 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
- 현장실사시 수령 자료 분석 및 검토 
- 기업실사보고서 작성 및 추가 질의사항 검토
- 기업실사 및 증권신고서 관련 세부사항 질의 및 응답
- 기업실사보고서 작성
- 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인

- 인수계약서 체결
- 증권신고서 기재사항 검토
- 증권신고서 첨부서류 등 검토

2022년
04
월
07
일~
2022년 04월 19일

- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성
- (정정)실사보고서 작성

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

NH투자증권(주)

Heavy Industry부

손용준

차장

기업실사 총괄 및 책임
회계감사업무 5년
기업금융업무 등 6년

NH투자증권(주)

Heavy Industry부
신홍규

과장

기업실사 및 서류작성

재무자문업무 3년
기업금융업무 4년

NH투자증권(주)

Heavy Industry부
박민상

과장

기업실사 및 서류작성
회계감사업무 4년
기업금융업무 1년

[기업실사 참여자]

부서
성명
직책
실사업무분장

재무기획팀
김순주
상무
기업실사 총괄

재무기획팀
정회림
팀장
기업실사 책임

재무기획팀
오경환
수석
기업실사 자료 제공

재무기획팀
김광명
책임
기업실사 자료 제공

재무기획팀
홍석기
책임
기업실사 자료 제공

재무기획팀
이다인
책임
기업실사 자료 제공

재무기획팀
이다영
사원
기업실사 자료 제공

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 동사는 2016년 5월 ㈜에코프로의 2차전지소재 사업부문 물적분할을 통해 설립된양극소재(NCA,NCM) 전문제조업체로 충북 오창, 경북 포항에 생산기반을 보유하고 있습니다. 2019년 3월 코스닥시장에 상장하였으며, 증권신고서 제출일 기준 최대주주인 ㈜에코프로가 46.04%의 지분을 보유하고 있습니다.

나. 동사는 2004년 정부과제인 초고용량 양극소재 개발 Project에 참여하면서 고용량 소재의 기술을 축적하였으며, 2008년 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 고용량 소재를 개발/양산해오며 해당 산업 분야에서 풍부한 기술력 및 양산 경험을 확보하였습니다. 2016년에는 세계 최초로 Advanced NCM(NCM811, CSG)를 상용화 하였습니다. NCA/Advanced NCM 제품은 LCO 또는 저용량 NCM 제품과는 생산 공법, 용량 및 안정성 강화를 위한 입자크기의 차별화 등 다른 특성을 확보하고 있습니다. 동사는 국내 유일 하이니켈 계열 NCA 및 Advanced NCM 동시 생산 기업으로, 모든 배터리의 형태(원통형/각형/파우치평)에 양극재 공급이 가능합니다. 이러한 강점을 바탕으로 향후 성장할 전기자동차 등의 미래 시장에서 더 높은 성장을 기대할 수 있습니다.

다. 니켈, 코발트 등 주요 원재료 가격의 급격한 변화, 지속적인 설비 증설 과정에서의 고정비 부담상승 등 수익성 부담 요인이 상존하고 있으나, 양극재 양산기술, 규모의 경제 확보 등에 기반한 원가경쟁력, 메탈 가격 변동분의 판가 반영 등을 통해 양호한 수익성을 시현하고 있습니다. 2017년 이후 양극재 수요 성장세
가 본격화되면서 동사의 영업이익도 대폭 증가하였으며(별도기준 영업이익: 2016년 94억원 →
2021년 1,273억원
)

, 전기차 시장 확대에 따른 배터리 소재 수요 성장 전망, 동사의 CAPA 확장 계획 등을 고려할 때, 향후에도 이익창출규모의 성장세가 이어질 것으로 예상됩니다.

라.
동사
의
2021년 기준의
부채비율 및 차입금 의존도는 연결기준 각각
139.2
%
,
38.8
%
및 별도기준 각각
120.7
%,
34.8
%를 기록하였습니다. 2018년부터 2020년까지 부채비율과 차입금 의존도가 지속적으로 감소한 것을 알 수 있습니다. 이러한 차입금 의존도 감소는 동사의 매출액 및 영업이익의 성장을 바탕으로 영업현금흐름의 유입이 지속되었기 때문입니다.
2021년말
연결기준 총차입금은 약 5,532억원이고 그 중 단기차입금, 유동성장기차입금, 유동성리스부채의 합계는 약 3,577억원으로 총 차입금 중 약 64.7%를 차지하고 있습니다.

2020년 말 연결기준 총차입금 중 단기성차입금이 차지하는 비중은 약 35%로 2021년말

단기차입금 비중이 약
29.7%p.만
큼 큰 폭 증가하였습니다.

[연결 기준 부채비율 및 차입금의존도 추이]

(단위 : 백만원)

구분
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년
2021년
2020년
2020년
2019년
2018년

자산총계
1,425,858
1,233,197
798,986
771,965
650,357
464,452

현금및현금성자산
104,648
23,710
59,234
24,808
20,106
9,553

부채총계
829,713
674,471
331,669
327,633
280,150
303,907

단기차입금
265,000
205,000
60,041
60,041
55,738
80,165

유동성장기차입금
91,945
91,945
8,920
8,920
16,250
18,381

유동성리스부채
783
753
687
687
1,071
-

리스부채
1,973
1,856
3,110
3,110
1,357
-

장기차입금
193,476
129,876
124,260
124,260
132,300
91,347

총차입금
553,176
429,429
197,018
197,018
206,716
189,893

순차입금
448,529
405,719
137,784
172,210
186,610
180,340

자본총계
596,145
558,727
467,318
444,332
370,207
160,545

부채비율
139.2%
120.7%
71.0%
73.7%
75.7%
189.3%

차입금의존도
38.8%
34.8%
24.7%
25.5%
31.8%
40.9%

(출처) 동사 각 사업년도 사업보고서

주1) 연결대상 종속회사가 발생한 2020년부터 연결기준과 별도기준을 병렬적으로 기재하였고 2018년 및 2019년은 별도기준으로 기재

주2) 이자보상배율(배) = 영업이익/이자비용

마. 동사의 2018년, 2019년 및 2020년 별도 기준 연간 매출액은 각각 5,892억원, 6,161억원, 8,552억원으로 전년 대비 각각 103.2%, 4.6%, 38.8%의 양(+)의 성장률을 기록했습니다. 2017년 이후 양극재 수요 성장세가 본격화되면서 2018년 매출액이 큰 폭으로 성장하였습니다. 또한, 2019년 10월부터 동사의 포항 신공장 'CAM5'가동, 전기자동차향 양극
재 출하의 꾸준한 성장세 및 Non-IT향 수요 회복 지속으로 2020년 매출은 2019년 대비 38.8% 성장하면서 매출의 외형이 확대되었습니다. 연결기준 2021년 매출액은
1조
4,856
억원을 기록하면서 전년 대비
약
73.8

%
성장하였습니다. 

[동사 수익성 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
연결
별도
연결
별도
별도
별도

2021년
2021년
2020년
2020년
2019년
2018년

매출액
1,485,629
1,486,138
854,749
855,210
616,085
589,186

매출총이익
190,134
195,436
105,573
106,035
73,087
79,575

영업이익
115,031
127,266
54,769
55,985
37,078
50,284

당기순이익
97,790
106,746
46,658
47,653
34,481
36,857

매출총이익률
12.8%
13.2%
12.4%
12.4%
11.9%
13.5%

영업이익률
7.7%
8.6%
6.4%
6.5%
6.0%
8.5%

당기순이익률
6.6%
7.2%
5.5%
5.6%
5.6%
6.3%

(출처) 동사 각 사업년도 사업보고서

주) 연결대상 종속회사가 편입된 2020년부터는 연결기준과 별도기준으로 표시하였으며, 2019년과 2018년은 별도기준만 표시함

바.

동사의 2018년, 2019년 및 2020년 별도 기준 연간 영업이익은 각각 503억원, 371억원, 560억원이며 영업이익률은 각각 6.5%, 6.0%, 8.5%를 기록하였습니다. 그러나 2020년 영업이익은 전년
대비 약 51% 증가하였는데 이는 전기자동차향 매출이 본격화되어 규모의 경제에 따른 고정비 감소 효과가 나타났기 때문입니다. 별도기준 2021년

영업
이익은 약
1,273억
원
으로 전년 대비 약
127%
가량 성장하였는데 이러한 성장률 역시 전방수요 성장에 따른 양극재 출하 성장세와 고정비 감소효과에 따른 원가율 개선효과가 주요 요인으로 작용하였습니다. 2021

년을 포함한 2018년 ~ 2021년까지 별도 기준 평균 영업이익률은
7.4
%로 2019년 이후 영업
이익의 절대적 규모의 성장과 함께 영업이익률 역시 지속적으로 개선되고 있는 상황입니다.

[주요 성장성지표(연결)]

(단위 : %)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

성장성지표
총자산증가율
78.46
22.85
40.03
36.21

매출액증가율
73.81
38.74
4.57
103.26

영업이익증가율
110.03
47.72
-26.26
125.56

주) 2019년~2018년 연결 미존재. 별도기준으로 작성

출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서

사
. 동사의 총자본회전율은 2018년 1.6회
에서 2021년
1.3
회로 2020년까지 지속 감소하는 추세였으나 2021년 소폭 증가하면서 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
동사 재고자산회전율은 2021년
5.2
회, 2020년 4.7회, 2019년 3.6회 및 2018년 5.1회로 2019년에 2018년 대비 감소한 이후 2021년까지 꾸준
히 개선된 추이를 나타내고 있습니다. 

[주요 활동성지표(연결)]

(단위 : 회)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

활동성지표
총자본회전율
1.3
1.1
1.1
1.6

재고자산회전율
5.2
4.7
3.6
5.1

매출채권회전율
9.1
12.6
11.6
13.9

주) 2019년~2018년 연결 미존재. 별도기준으로 작성

출처 : 동사 각 사업연도 사업보고서

아
. 동
사가

개발 및 생산하고 있는 양극활물질의 경우 꾸준한 증설을 통한 규모의 경제가 필요한 산업입니다. 따라서 지속적인 설비투자가 필요하여 당분간은 투자활동으로 인한 현금유출액이 증가할 가능성이 존재합니다. 해당 투자로 인해 동사에 일시적인 유동성 위험을 불러올 가능성이 있으며, 향후 자금경색으로 인하여 설비투자에 차질이 생길 경우 동사의 매출에 악영향을 초래할 가능성이 있습니다.

[동사 시설투자 관련 추이 및 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

경상투자
10,618
9,108
15,339
18,600
19,300
23,400
26,300
31,700

신규 증설투자
68,439
92,758
77,799
209,696
413,000
2,054,000
2,033,000
1,095,000

합 계
79,058
101,865
93,137
228,296
432,300
2,077,400
2,059,300
1,126,700

(출처) 동사 제시, 연결기준

주) 아직 집행되지 않은 시설투자 금액은 관계기관 협의 등에 따라 일부 금액이 변동되거나 시기상 조정이 있을 수 있습니다.

자. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

차. 대표주관회사인 NH투자증권(주)는 (주)에코프로비엠이 제출한 자료와 동사가 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다 하였습니다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

카. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 회사 전반의 현황 및 재무상의 위험, 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 회사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2022. 04.
20

대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조
달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)

624,556,934,400

발행제비용(2)

1,995,291,592

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
622,561,642,808

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
비고

발행분담금
112,420,240
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
1,561,392,336

모집총액의 0.
25
%

신주인수권증서
표준코드발급수수료
20,000
정액

상장수수료
-
2021년 코스닥 라이징스타 선정으로 상장수수료 면제 예정

발행등록수수료
966,806
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)

등록면허세

3,
222
,680

증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
644,530
등록면허세의 20%(10원 미만 절사)

기타 발행비용
316,625,000
투자설명서 인쇄 및 발송비, 신주배정통지서 인쇄 및 발송비, 법무사 등기비용 등

합계
1,995,291,592
-

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4) 성과수수료 : 발행회사는 상기 기본인수수수료와 별도로 모집금액의 0.10%의 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
624,556,934,400
원은
타법인증권취득자금

470,000,000,000
원, 채무상환
자금

32,00
0,000,00
0원

및

운영자금 122,556,934,400원
으로 사용
할 계획입니다. 

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금사용 시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(기준일 :
2022년 05월 04일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
122,556,934,400
32,000,000,000
470,000,000,000
-
624,556,934,400

주1) 상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달할 예정인 자금 총
624,556,934,400원은 타법인증권취득자금(에코프로글로벌) 470,000,000,000원, 채무상환자금(4-1회 공모사채 상환)
32,000,000,000원 및 운영자금
122,556,934,400원으로 사용할 예정이며, 부족분은 당사의 자체자금으로 충당할 계획입니다.

(1) 에코프로글로벌 증권취득자금(470,000,000,000원) 상세내역

당사는 최근 이차전지용 양극활물질의 수요가 급증하고 있는 한편 당사 고객사의 해외 현지생산 요청이 증가하고 있는 상황에 대응하기 위하여, 유럽과 북미지역을 중심으로 해외 양극재 생산라인 건설을 준비하고 있습니다. 당사는 해외투자를 검토하는 과정에서 해외투자는 국내투자와 비교했을 때 필요한 역량 및 수반되는 리스크가 상이하다고 판단하였으며, 해외투자를 전담하는 별도법인을 설립하여 해당 법인을 중심으로 해외투자를 추진하기로 결정하였습니다. 이에 당사는 초기자본금 300억원을 투자하여 해외투자 총괄법인인 에코프로글로벌을 설립 후 다음과 같이 공시한 바 있습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정]

1. 발행회사
회사명(국적)
㈜에코프로글로벌(가칭, 대한민국)
대표이사
-

자본금(원)
-
회사와 관계
종속회사

발행주식총수(주)
-
주요사업
이차전지 소재 판매업 및 수출입업 등

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
3,000,000

취득금액(원)
30,000,000,000

자기자본(원)
476,677,963,253

자기자본대비(%)
6.29

대기업 여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
3,000,000

지분비율(%)
100.0

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
양극소재 해외투자 프로젝트 총괄

6. 취득예정일자
2021-09-08

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
해당사항없음

-최근 사업연도말 자산총액(원)
798,986,124,781
취득가액/자산총액(%)
3.75

8. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2021-09-07

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
1) 공시 제출일 현재 발행회사인 ㈜에코프로글로벌(가칭)은 설립 예정인 회사로 공시 본문의 내용 중 "1. 발행회사" 및 "발행회사의 요약 재무상황", "상대방에 관한 사항"은 기재를 생략하였습니다. 

2) 상기 2. 취득내역의 자기자본은 당사의 최근 사업연도(2020년도)말 연결재무제표 기준으로 작성하였습니다. 

3) 당사는 에코프로글로벌(가칭) 설립을 통해 향후 양극소재 사업의 해외 진출 구조 확립 및 투자 계획을 수립할 예정입니다.

[발행회사의 요약 재무상황]
(단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해년도
-
-
-
-
-
-

전년도
-
-
-
-
-
-

전전년도
-
-
-
-
-
-

[상대방에 관한 사항]

1. 인적사항

- 기본사항

성명(명칭)
국적
주소(본점소재지)[읍ㆍ면ㆍ동까지만 기재]
생년월일(사업자등록번호 등)

㈜에코프로글로벌(가칭)
대한민국
-
-

직업(사업내용)
이차전지 소재 판매업 및 수출입업 등

- 최대주주ㆍ대표이사ㆍ대표집행임원 현황 및 재무상황 등(상대방이 법인인 경우)

구분
성명
주식수
지분율(%)

최대주주
-
-
-

대표이사
-
-
-

(단위 : 백만원)

해당 사업연도
-
결산기
-

자산총계
-
자본금
-

부채총계
-
매출액
-

자본총계
-
당기순손익
-

외부감사인
-
휴업 여부
아니오

감사의견
-
폐업 여부
아니오

2. 상대방과의 관계

1. 회사와 상대방과의 관계
종속회사

2. 회사의 최대주주ㆍ임원과 상대방과의 관계
성명
상대방과의 관계

-
-
-

3. 최근 3년간 거래내역(일상적 거래 제외)

구분
거래 내역

당해년도
현금출자 300억원

전년도
-

전전년도
-

출처 : 전자공시시스템

2021년 기준 에코프로글로벌의 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

[에코프로글로벌 주요 재무현황]

구분
2021년(단위: 백만원)

자산
30,182

부채
310

자본
29,872

매출액
-

당기손익
(114)

총포괄손익
(114)

2022년 3월 신규 선임된 김장우 대표이사를 비롯해서 증권신고서 제출일 현재 10명의 임직원이 에코프로글로벌에 소속되어 근무하고 있습니다. 현재는 대부분의 인원들이 일정상 우선순위가 높은 유럽진출 관련 'TFT'를 구성하여 관련업무를 수행중에 있으며 향후 업무의 성격별, 지역별 세분화를 통해 추가로 조직 및 인력을 확충할 예정입니다. 에코프로글로벌은 향후 에코프로 계열사의 해외진출 검토 및 실행에 중심적인 역할을 수행할 예정이며, 구체적으로는 현재 검토를 진행하고 있는 유럽 및 미국 각 지역에 대한 현지조사, 법인설립 및 인허가 등 제반업무와 현지 자금조달 업무, 글로벌 원소재 프로젝트 발굴 및 투자검토 등이 포함됩니다.

당사는 금번 유상증자를 통한 조달금액 중 4,700억원을 에코프로글로벌에 추가 출자할 예정이며, 에코프로글로벌은 총 5,000억원(초기자본금 300억원 및 추가 출자금액 4,700억원)의 재원을 바탕으로 해외투자를 추진할 예정입니다. 구체적으로는, 고객사의 해외생산 요청이 집중되고 있는 유럽과 북미지역에 양극활물질 생산라인 확보, 고객사와의 JV 추진, 신규 고객사 발굴 등 해외사업을 추진에 자금을 사용할 예정입니다. 한편, 에코프로글로벌은 니켈과 리튬 등 양극활물질의 핵심 원재료의 안정적인 확보를 위하여 국내외 다양한 원소재 업체들과의 전략적 제휴 및 지분투자 등을 자체적으로 추진할 예정입니다.

당사의 생산능력 목표 수준을 달성하기 위해 필요한 투자비는 약 4조원으로 그 중 약 7천억원은
국내증설에 필요한 투자비이며, 약 3.3조원은 해외증설에 필요한 투자비입니다. 해외의 경우 에코프로글로벌을 통해 투자가 진행될 예정이며, 1.6조원에 해당하는 투자비 중 일부는 금번 증자를 통해 에코프로글로벌이 조달하는 자금으로 대응할 예정입니다(하단 [유럽/미국 투자비에 대한 조달 계획] 표 참조). 추가적인 투자비(약 1.7조원)는 향후 에코프로글로벌이 자체적으로 자금을 조달하는 방법(차입 및 투자유치 등), 현지에서 직접 추가자금을 조달하는 방법 등 다방면으로 검토할 예정입니다. 총 3.3조원의 해외투자비는 2026년 55만톤 Capa확보를 위한 전체 투자비이며 장기간의 시간을 두고 집행이 되는 만큼 금번 조달자금을 사용하는 기간 동안 추가적인 자금조달 계획을 구체화 할 예정입니다. 

해외 투자비 1.6조원의 경우, 당사는 유럽 및 미국시장 총 투자비(유럽 0.6조원, 미국 1조원) 중 유럽은 약 60%, 미국은 약 50% 정도를 차입으로 조달할 예정이며, 차입을 차감한 금액만큼을 JV 파트너쉽을 통해 Equity로 조달할 예정입니다. Equity 중 유럽은 60%, 미국은 50% 수준을 에코프로글로벌에서 담당할 것으로 예상하고 있으며, 이를 바탕으로 한 세부 자금계획은 아래와 같습니다.

[유럽/미국 투자비에 대한 조달 계획]

(단위: 조원)

구분
총투자비
(조원)
차입
계
Equity
조달
계

JV 파트너쉽
에코프로글로벌 출자
Equity 계

유럽
0.60
0.36
0.10
0.14
0.24
0.60

미국
1.00
0.50
0.25
0.25
0.50
1.00

(출처) 당사 제시

주) 해당 자금 계획은 예상안으로 추후 일부 변경될 수 있습니다.

다만, 각 지역별로 Capa 및 예상 투자비의 변동, 차입가능 금액의 변동, 고객사와의 지분율 협의과정 등에 따라 최종적으로 에코프로글로벌에서 출자할 금액은 달라질 수 있으며, 에코프로글로벌은 금번 증자 이후에도 각 지역별 해외투자 경과에 따라 추가적인 자금조달 필요여부를 지속적으로 검토할 예정입니다.

국내 투자비 7천억원의 경우 지금까지 국내증설을 추진하면서 자금을 조달하였던 방법과 동일하게 은행차입금(시설대), 회사채 발행, 자체 영업현금 사용 등을 통해 대응할 예정이며, 에코프로EM에서 진행하는 증설의 경우에는 JV 파트너로부터도 일부 투자비를 조달할 예정입니다.

[에코프로글로벌 자금 사용계획]

구 분
금 액
비 고

조달
5,000억원
- 설립자본금 300억원 및 금번 유상증자를 통한 신규출자 4,700억원

사용
5,000억원(예정)

- 유럽지역 양극재 투자
1,500억원(예정)
- 2025년까지 유럽지역에 약 0.6조원을 투자하여 연간 5.4만톤의 생산능력 확보 예정
- 부족자금은 현지조달 및 차입, 고객사와의 JV 추진 등을 통해 대응할 예정

- 북미지역 양극재 투자
2,500억원(예정)

- 2025년까지 미국에 약
1
조원을 투자하여 연간 7.5만톤의 생산능력 확보 예정
- 부족자금은 현지조달 및 차입, 고객사와의 JV 추진 등을 통해 대응할 예정

- 원재료 관련 투자
1,000억원(예정)
- 니켈 MHP 등 경쟁력 있는 원재료의 안정적인 수급 확보 목적
- 인도네시아 QMB 니켈 프로젝트 지분투자 계약 체결(2022.03.28)
- 향후 추가적인 주요 원재료에 대한 off-take 지분투자 등을 지속적으로 추진 예정

(주1) 각 지역별 투자금액 및 생산능력, 투자완료 시점 등은 고객사와의 협의과정 및 해외 현지상황에 따라 변동될 수 있습니다.

(주2) 유상증자를 통한 조달 공모자금은 납입일로부터 실제 사용일까지 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치하고 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

출처 : 당사 제공

에코프로글로벌은 상기와 같이 에코프로비엠이 금번 유상증자를 통해 출자하는 4,700억원을 포함한 5,000억원의 재원을 통해 유럽과 미국지역 양극재 생산라인 확보 및 원소재 경쟁력 강화를 위한 투자 등 해외투자 프로젝트를 본격적으로 추진할 예정입니다. 다만 동 투자계획은 고객사 및 계약 상대방과 협의가 진행중인 상황으로, 투자계획의 세부적인 사항은 기재가 불가합니다. 당사는 금번 유상증자 이후 해외투자와 관련된 구체적인 결정사항에 대하여 성실하게 공시할 예정이며, 4,700억원 중 에코프로글로벌에 대한 출자가 미집행된 자금에 대해서는 국내 제1금융권의 안정성이 높은 상품에 예치하고 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

(2) 채무상환자금
(32,000,000,000원
) 상세내역

당사는 금번 유상증자를 통한 조달금액 중
32,000,000,000원을 채무상환(제4-1회 공모사채)을 위해 사용할 예정이며, 본건 유상증자 납입 후 채무를 상환하기까지의 기간에 대해서는 국내 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다. 상환대상 채무의 세부내역은 다음과 같습니다.

[채무상환자금 사용계획]

구 분
발행사
금 액
발행일
만기일
이자율

제4-1회 무보증공모사채
에코프로비엠
320억원
2021-07-19
2022-07-19
1.900%

(주2) 유상증자를 통한 조달 공모자금은 납입일로부터 실제 사용일까지 국내 제1금융권의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

출처 : 에코프로비엠 제공

(3) 운영자금(
122,556,934,400
원) 상세내역

당사는 금번 유상증자를 통한 조달
금액 중
122,556,934,400

원을
양극활물질 제조 관련 원자재인 전구체 및 수산화리튬 구입 대금에 사용할 예정입니다. 당사의 2022년 7월 원재료 구입계획은 아래와 같습니다.

(기준일 :

2022년
05월 04일

)
(단위 : 억원)

구분
2022년 07월

원재료 구입
전구체
1,284

수산화리튬
3,358

총 계
4,642

주1) 생산계획 및 환율 등에 따라 상기 구매 대금은 변동할 수 있으며, 부족자금은 당사 보유 자체 자금을 활용할 예정입니다.

주2) 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 주요 매입처 등 상세한 기재는 생략합니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
2
-
3
1

합계
1
2
-
3
1

주1) 연결대상 종속회사에 관한 세부 내용은 XII. 상세표 - 1. 연결대상 종속회사 현황(상세)를 참고하시기 바랍니다.
주2) 작성지침상 주요 종속회사 여부 기준은 다음과 같습니다.
 (1) 최근 사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상인 종속회사
 (2) 최근 사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사
주3) 2021년말 현재 종속회사 주식회사 에코프로이엠의 자산총액은 약 275,377백만원이며 상기 주2)의 주요 종속회사 자산총액 기준에 충족합니다.

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
주식회사 에코프로글로벌
당기 중 신규출자로 자회사 편입

EcoPro BM America, INC.
당기 중 신규출자로 자회사 편입

연결
제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 에코프로비엠"이고, 영문명은 "ECOPRO BM. CO., LTD." 입니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

- 본사의 주소 : 충청북도 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100(송대리 329)
- 전화번호 : 043-240-7700
- 홈페이지: www.ecoprobm.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 주요 사업의 내용

당사는 리튬이온 이차전지의 양극소재용 양극활물질을 전문적으로 제조하고 있으며, 니켈 함량 80% 이상인 하이니켈계(High Nickel)계 NCA 및 NCM 양극재 개발, 양산등 국산화에 성공하여 국내 양극소재 산업에 큰 기여를 하였습니다. 소형전지부터 전기자동차용 배터리를 대표하는 중대형전지 시장까지 전체 이차전지 핵심소재 시장을 선도하고 있습니다. 최근사업연도(2021년도) 양극재 매출액은 연결기준 약 1조 4,806억원으로 매출비중은 99.6% 입니다. 연결 종속회사의 사업의 내용은 동일하며, 상세한 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

평가일
신용등급
평가회사
평가구분
비고

2021.10.26
BBB+
한국기업데이터
-
기업신용평가

2021.09.27
A-
이크레더블
-
기업신용평가

2021.07.06
BBB+
한국신용평가
본평가
주1)

2021.07.05
BBB+
NICE신용평가
본평가
주1)

2019.05.30
BBB-
NICE평가정보
-
기업신용평가

주1) 당사 제4-1, 2회 선순위 무보증 사채에 대한 신용평가 입니다.

1) 이크레더블 - 신용등급 정의

신용등급
등급정의

AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임.

AA
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA 보다는 다소 열위한 요소가 있음.

A
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움.

BBB
채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음.

BB
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어 그 안정성면에서 투기적임.

CCC
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행 발생할 가능성이 높음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

NR
허위 및 위/변조자료 제출 등 부정당한 행위가 확인되어 기존의 등급을 취소/정지/변경

주) 'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-'를 부가함.

2) 한국신용평가 - 회사채(채권) 신용등급 정의

신용등급
등급정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화
에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능상태에 있음.

주1) 'AA'부터 'CCC'까지는 등급까지는 그 상대적 우열 정도에 따라 +, - 기호를 첨부할 수 있음.
주2) 구조화금융 관련 평가의 경우 등급기호 뒤에 "(sf)"를 부기함.

3) 한국기업데이터 - 신용등급 정의

신용등급
등급정의

AAA
상거래 신용능력이 최고 우량한 수준임

AA
상거래 신용능력이 매우 우량하나, AAA보다는 다소 열위한 요소가 있음

A
상거래 신용능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움

BBB
상거래 신용능력이 양호하나, 장래 경기침체 및 환경악화에 따라 상거래 신용능력이 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
상거래 신용능력은 인정되나, 장래의 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 다소 불안한 요소가 내포되어 있음

B
현재시점에서 상거래 신용능력에는 당면 문제는 없으나, 장래의 경제여견 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 불안한 요소가 있음

CCC
현재시점에서 상거래 신용위험의 가능성을 내포하고 있음

CC
상거래 신용위험의 가능성이 높음

C
상거래 신용위험의 가능성이 매우 높음

D
현재 상거래 신용위험 발생 상태에 있음

NR
조사거부, 등급취소 등의 이유로 신용등급을 표시하지 않는 무등급

4) 'AA'부터 'CCC'까지는 등급내 우열에 따라 '+' 또는 '-'를 부가함.

5) NICE평가정보 - 신용등급 정의

신용등급
등급정의

AAA
상거래를 위한 신용능력이 최우량급이며, 환경변화에 충분한 대처가 가능한 기업

AA
상거래를 위한 신용능력이 우량하며, 환경변화에 적절한 대처가 가능한 기업

A
상거래를 위한 신용능력이 양호하며, 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 기업

BBB
상거래를 위한 신용능력이 양호하나, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능성 있는 기업

BB
상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가 우려되는 기업

B
상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능성이 높은 기업

CCC
상거래를 위한 신용능력이 보통이하이며, 거래안정성 저하가 예상되어 주의를 요하는 기업

CC
상거래를 위한 신용능력이 매우 낮으며, 거래의 안정성이 낮은 기업

C
상거래를 위한 신용능력이 최하위 수준이며, 거래위험 발생가능성이 매우 높은 기업

D
현재 신용위험이 실제 발생하였거나 신용위험에 준하는 상태에 처해있는 기업

NR
1년 미만의 결산재무제표를 보유하거나, 경영상태 급변으로 기업평가등급부여를 유보하는 기업

주) 'AA'부터 'CCC'등급까지는 등급 내 우열에 따라 +, 0, -의 세부등급이 부여됩니다.

6) NICE신용평가정보 - 신용등급 정의

신용등급
등급정의

AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음

주) 'AA'부터 'CCC'등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라, +,- 기호가 첨부됩니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

코스닥시장
2019년 03월 05일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 설립 후 본점소재지의 변경내역은 다음과 같습니다.

일 자
주 소
비 고

2016.05.01
충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100
분할에 따른 신설법인 설립

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2016.06.15
임시주총
장동식 사내이사
최지수 기타비상무이사
-
-

2016.08.01
임시주총
주병재 감사
-
-

2017.07.20
정기주총
신필수 사외이사
이재훈 사외이사
-
-

2018.03.13
-
최문호 사내이사
윤준희 기타비상무이사
-
이동채 사내이사
최지수 기타비상무이사

2018.07.04
임시주총
정복환 사외이사
-
최문호 사내이사

2019.03.28
정기주총
신일용 사외이사
김태만 사외이사
오규섭 사외이사
최영삼 감사
권우석 사내이사(각자대표이사)
김병훈 사내이사(각자대표이사)
장동식 사내이사
권우석 사내이사(각자대표이사)
김병훈 사내이사(각자대표이사)
장동식 사내이사
이재훈 사외이사
신필수 사외이사
정복환 사외이사
윤준희 기타비상무이사
주병재 감사

2020.03.26
정기주총
서준원 사내이사
-
장동식 사내이사

2022.03.29
정기주총
주재환 사내이사(각자 대표이사)
최문호 사내이사(각자 대표이사)
박석회 사내이사
김장우 사내이사
박재하 사내이사
강기석 사외이사
조재정 사외이사
이화련 사외이사
신일용 사외이사
오규섭 사외이사
권우석 사내이사(각자대표이사)
김병훈 사내이사(각자대표이사)
서준원 사내이사(중도사임)
김태만 사외이사
신일용 사외이사
오규섭 사외이사

다. 최대주주의 변동

당사의 최대주주는 주식회사 에코프로이며 당사 설립 이후 최대주주의 변동내역은 없습니다.

라. 상호의 변경

당사 설립 이후 상호의 변경 이력이 없어 기재를 생략합니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용의 결과

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

(1) 분할 내역
주식회사 에코프로는 2016년 2월 3일 이사회 결의 및 2016년 3월 25일 제18기 정기 주주총회를 통하여 주식회사 에코프로가 영위하는 이차전지 사업부문을 분할하여 분할신설회사인 당사(주식회사 에코프로비엠)를 설립하고 분할되는 회사는 존속하여 대기환경 사업 등을 영위하는 단순/물적분할 결정을 진행하였습니다.

존속회사
신설회사
내용

주식회사 에코프로
주식회사 에코프로비엠
1) 분할방법: 물적분할
2) 분할목적
 - 이차전지 사업부문의 분리를 통해 핵심사업의 집중투자 진행
 - 사업부문의 전문화를 통한 경영의 효율화 및 책임경영체제 확립
 - 사업부문의 가치 재평가를 통한 기업가치 및 주주가치 극대화
3) 분할비율
 - 분할되는 회사가 신설회사 발행주식총수를 취득하는 단순물적분할로 분할비율을 산정하지 않음
4) 분할일정
 - 이사회결의일 : 2016년 02월 03일
 - 주요사항보고서 제출일 : 2016년 02월 03일
 - 주주명부 폐쇄 기준일 : 2016년 02월 19일
 - 분할계획서 승인을 위한 임시주주총회일 : 2016년 03월 28일
 - 분할기일 : 2016년 05월 01일
 - 분할보고총회 및 창립총회일 : 2016년 05월 03일
 - 분할등기일 : 2016년 05월 04일

주) 주식회사 에코프로의 물적분할에 관한 기타 세부사항은 주식회사 에코프로가 2016년 2월 3일 최초 제출한 「주요사항보고서(회사분할결정)」을 참고하시기 바랍니다.

사. 회
사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사 설립 이후 업종 또는 주된 사업의 변화가 없어 기재를 생략합니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

(1)
회사의 최근 5년 주요 연혁 사항

일자
비고

2016.05
전지사업분할 및 신설법인 설립(에코프로비엠)

2016.06
투자 유치(500억원, 자본 300억원, 채권 200억원)

2016.07
양극활물질 제4공장 착공(양극활물질 생산량 500톤/월)

2017.04
월드클래스300 선정

2017.04
에코프로비엠 본사 및 양극활물질 제4공장 완공

2017.07
2017 IR52 장영실상 수상(하이니켈계 양극소재 개발 등)

2018.03
NCA Series 장영실상 국무총리상 수상

2018.09
자연순환 선도기업 국무총리상 수상

2018.09
양극소재 제 4-2 공장 완공

2019.03
코스닥 신규 상장

2019.10
양극소재 제5공장(포항) 준공(연산 약 30,000톤)

2019.12
오억불 수출탑 수상

2019.12
경상북도 2019 투자유치대상 최우수기업 선정

2020.01
전기차 배터리용 하이니켈계 NCM 중장기 공급계약 체결

2020.02
양극활물질 생산능력 증대를 위한 합작사 설립 계약 체결

2020.02
종속회사 주식회사 에코프로이엠 설립

2020.09
EcoPro BM America, INC. 미국법인 설립

2021.01
산업통상자원부 '소부장 으뜸기업' 선정

2021.05
양극소재 제5N공장(포항) 착공(연산 약 28,800톤)

2021.09
종속회사 주식회사 에코프로글로벌 설립

2021.10
양극소재 제6공장(포항, 주식회사 에코프로이엠) 준공(연산 약 36,000톤)

2021.10
양극소재 제7공장(포항, 주식회사 에코프로이엠) 착공(연산 약 54,000톤)

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제 6기
(2021년말)
제 5기
(2020년말)
제 4기
(2019년말)

보통주
발행주식총수
22,919,466
21,035,166
20,555,966

액면금액
500
500
500

자본금
11,459,733,000
10,517,583,000
10,277,983,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
11,459,733,000
10,517,583,000
10,277,983,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
500,000,000
500,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
22,919,466
22,919,466
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-

1. 감자
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-

4. 기타
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
22,919,466
22,919,466
-

Ⅴ. 자기주식수
80,474
80,474
신탁 계약에 의한 취득

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
22,838,992
22,838,992
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
80,474
-
-
-
80,474
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
80,474
-
-
-
80,474
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
80,474
-
-
-
80,474
-

우선주
-
-
-
-
-
-

주1) 당사는 2019년 사업연도 중 임직원 성과 보상 및 주주가치 제고를 목적으로 신탁계약체결을 통해 자기주식 총 84,234주를 취득 완료 하였으며, 자기주식 취득 이후 보고서제출일 전일(2022.04.05) 현재 당사는 임직원 성과 보상을 목적으로 총 3,760주의 자기주식을 처분하였습니다.

다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

구 분
취득(처분)예상기간
예정수량
(A)
이행수량
(B)
이행률
(B/A)
결과
보고일

시작일
종료일

직접 처분
2021년 04월 21일
2021년 04월 21일
1,252
1,252
100
2021년 04월 23일

직접 처분
2020년 04월 10일
2020년 04월 10일
1,252
1,252
100
2020년 04월 14일

직접 처분
2019년 11월 18일
2019년 11월 18일
1,256
1,256
100
2019년 11월 20일

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액
(A)
취득금액
(B)
이행률
(B/A)
매매방향 변경
결과
보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 체결
2019년 05월 16일
2019년 11월 15일
5,000,000,000
4,301,572,300
86.03
-
-
2019년 08월 21일

신탁 해지
2019년 05월 16일
2019년 11월 15일
5,000,000,000
4,998,396,100
99.97
-
-
2019년 11월 15일

주1) 당사는 임직원 성과보상 및 주주가치 제고를 위하여 2019년 5월 16일 대신증권과 계약금액 50억의 자기주식신탁계약을 체결하였으며, 상기 신탁계약 체결 및 해지는 동일한 건입니다.
주2) 상기 신탁계약 체결의 결과보고일은 2019년 8월 21일 제출한 신탁계약에의한취득상황보고서의 제출일이며, 증권의 발행 및 공시등에 관한 규정 제5-10조에 의하여 계약일로부터 3개월 이후의 신탁계약을 통한 자기주식 취득 상황을 보고한 건입니다. 
주3) 해당 자기주식 신탁계약의 해지는 계약기간의 만료 및 자기주식의 취득 완료로 인한 것이며, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조2 제 1항에 따라 2019년 11월 15일 신탁계약해지결과보고서를 제출하였습니다.

마. 종류주식(명칭) 발행현황

- 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2022.03.28
제 6기 정기주주총회
제 12조(주식매수선택권)
제16조(주주명부의 작성·비치)
제16조의2(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
제22조(소집통지 및 공고)
제30조2(서면에 의한 의결권의 행사)
제34조(이사의 임기)
제36조(이사의 의무)
제41조의2(위원회) 
제41조의3(감사위원회)
제46조(재무제표와 영업보고서의 작성 비치 등)
제47조(외부감사인의 선임) 
제49조(이익배당) 
제50조(분기배당) 
부칙 제1조(시행일)
제2조(제17조2의 경과조치)
제3조(제18조의 경과조치)
감사위원회 신설에 따른 문구 정비
표준정관 반영
정기주주총회 기준일을 매 사업년도 말일로 변경
정기주주총회 기준일을 매 사업년도 말일로 변경함에 따라 임시주주총회 관련 조문 신설
감사위원회 신설에 따른 문구 정비
전자투표제도 도입 현황 반영
이사의 단기 선임 가능하도록 근거규정 마련
감사위원회 신설에 따라 문구 정비
사외이사후보추천위원회 신설 근거규정 마련
감사위원회 신설 반영
감사위원회 신설에 따른 문구 정비
감사위원회 신설 반영
제16조 조문변경에 따른 문구 정비
표준정관 반영
자금조달 효율성 확보를 위한 부칙 신설
자금조달 효율성 확보를 위한 부칙 신설

2021.03.31
제 5기 정기주주총회
제5조(발행예정주식의 총수)
제13조(신주의 동등배당)
제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
제17조의2(전환사채의 발행)
제18조(신주인수권부사채의 발행)
제20조(소집시기)
제46조(감사의 선임 및 해임)
제52조(재무제표와 영업보고서의 작성 비치 등)
제55조(이익배당)
제56조(분기배당)
발행예정주식의 총수 증가
신주발행에 의한 주주간 이해관계 상충 방지
정기주주총회 개최시기의 유연성 확보
전환사채의 액면총액 증액
신주인수권부사채의 액면총액 증액
정기주주총회 개최시기의 유연성 확보
전자투표 도입시 감사선임의 주주총회 결의요건 완화 등
정기주주총회 개최시기의 유연성 확보
배당기준일을 이사회 결의로 가능하도록 개정

2019.03.28
제 3기 정기주주총회
제2조(목적)
제4조(공고방법)
제10조(종류주식의 수와 내용)
제12조(주식매수선택권)
제22조(소집통지 및 공고)
제30조의2(서면에 의한 의결권의 행사)
제41조의2(위원회)
제53조(외부감사의 선임)
제55조(분기배당)
제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
제19조의2(사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
사업목적의 추가
전국발간 일간지로 변경
상법상 종류주식 발행한도 무의결권 종류주식에 한정
부여 대상자 추가 반영
소집 공고 조항 추가 반영
의결 참여권 보장을 위한 조항의 신설
감사위원회 설치 근거 마련
주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 개정 내용 반영
분기배당으로 변경
전자증권법 시행에 따른 일부 개정

2017.11.08
제 2기 2회차 임시주주총회
제5조(발행예정주식의 총수)
제9조(주식의 종류)
제10조(종류주식의 수와 내용)
제11조(주식의 발행 및 배정)
제18조(사채의 발행)
제19조(신주인수권부사채의 발행)
제33조(이사의 수)
제46조(감사의 수)
제54조(외부감사인의 선임)
제57조(중간배당)
발행예정주식 총수 확대
상장회사 표준정관 내용 반영

표준정관 반영

2017.03.27
제1기 정기주주총회
제45조(대표이사의 직무)
공동대표규정폐지, 각자대표이사 변경

2017.01.17
임시주주총회
제18조(전환사채의 발행)
제19조(신주인수권부사채의 발행)
기업의 경영환경에 맞춰 변경

2016.05.30
임시주주총회
제10조(신주인수권)
기업의 경영환경에 맞춰 변경

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

리튬이온전지는 크게 충전 및 방전이 전압이 높은 양극재(Cathode), 충전 및 방전 전압이 낮은 음극재(Anode), 리튬 이온의 이동 매개체인 전해질(Electrolyte) 그리고 전기적 단락 방지를 위한 분리막(Separator), 4가지의 구성요소로 구성되어 있습니다. 당사의 주요 제품인 NCA와 NCM은 양극재에 해당합니다.

당사는 리튬이온전지용 양극활물질을 집중적으로 개발하여 니켈 함량 80% 이상의 NCA 및 NCM 양극 소재 국산화에 성공하며 높은 기술 자립도를 확보하였습니다. 당사 양극활물질은 원가가 높은 코발트를 적게 사용하며, 에너지 밀도가 높은 니켈 함량이 높아 전기차용 소재로 적합합니다. 또한, NCA와 NCM의 동시 생산이 가능하여, 각형/원통형/파우치형 등 고객사의 모든 배터리 타입에 따른 대응이 가능합니다.

당사 NCA 중 주력 제품인 'NCA034 시리즈' 개발을 통해 고출력 NCA 기반 양극활물질의 개발에 성공하였습니다. NCA는 LCO 소재에 알루미늄 및 니켈을 첨가해, 최종 니켈 함량이 80% 이상인 물질로 방전 용량이 높아 주로 전동공구, E-Bike 등 소형전지에 적용됩니다. 최근 Tesla를 선두로 신규 전기차 제조업체가 전기자동차용 배터리에 NCA 양극재의 적용을 확대하고 있는 추세입니다.

당사는 2012년 NCM811 계열의 '전기자동차용 양극소재 CSG'를 개발하여 2018년 세계 최초 양산화에 성공하였습니다. 당사 Advanced NCM811(CSG)은 코발트 비중을 줄이며 원가경쟁력을 확보함과 동시에 니켈 함량을 높인 제품으로, 고용량 및 안전성 구현이 가능합니다. 해당 제품은 NCM의 수명과 NCA의 용량 장점을 혼합한 구형(Sphere)의 분말 물질로 중심부(Core), 장벽층(Gradient) 그리고 외부층(Shell)으로 생성된 다층 물질입니다.

2021년 사업연도 동안 NCA/NCM을 포함한 당사 양극활물질은 약 1조 4806억원의 매출 성과를 달성하였습니다. (연결 재무제표 기준) 전지재료 계열사를 기반으로 원가 품질 및 가격 경쟁력 확보를 위한 업스트림 밸류 체인을 형성하여 경쟁사 대비 차별화된 원료 및 가격 경쟁력 보유를 목표하고 있습니다.

* 출처 : 한국IR협의회, NICE디앤비 에코프로비엠기
술분석보고서, 당
사 재구성

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품에 관한 사항

1) 주요 제품의 명칭 및 특성

이차전지 구조.jpg
이차전지 구조

당사는 리튬이온 이차전지의 핵심소재인 양극 소재(양극재, 양극활물질)를 개발 및 생산하는 전지재료 사업을 영위하고 있습니다. 양극재는 전체 배터리 소재 원가의 40% 이상을 차지하며, 배터리 특성을 결정짓는 핵심 소재입니다. 당사는 니켈 함량이 80% 이상이며 에너지 밀도가 높은 양극소재인 하이니켈(High Nickel)계 삼원계 양극활물질을 전문 생산하고 있습니다. 

당사가 생산하는
하이니켈계 양극활물질의 종류 및 특성은 다음과 같습니다.

양극 소재

주요 특성

NCA

○ 타 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높음

○ 고출력을 요구하는 전동공구용에 주로 적용, 전기차용으로 확대될 전망
○ 당사가 국내 최초 Hihg-Nickel계 NCA 양극소재 사용화('08)

NCM

○ 층상계 구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재

○ 현재 전기차, ESS(Energy Strorage System) 등 중대형전지를 중심으로
 가장 많이 이용되고 있음
○ 당사가 세계 최초로 전기차용 전용 소재인 CSG(Advaced NCM811) 제품을
 상용화(`16년)

나. 주요 제품 등 매출 현황(연결)

(기준일 : 2021년 12월 31일)
(단위 : 백만원)

품 목
구체적용도
주요상표등
매출액(비율)
비율

양극재
(양극활물질)
및 전구체
하이니켈계 양극소재로서, 
코발트 대비 니켈 함량을 높혀 원가를 절감 및 용량를 확대시킨 소재로 고출력 이차전지에 사용되고 있으며 그 적용분야가 확대되어 가고 있음
NCA, NCM,
L2N, P-NCM 등
1,480,579
99.7%

기타(임대수익, 스크랩 등)

-
5,050
0.3%

합계
1,485,629
100.0%

주) 정보유출 우려 등을 고려하여 주요 제품에 대한 가격변동추이의 기재를 생략합니다. 

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료(연결)

1

) 주요 원
재료 현황

(기준일 : 2021년 12월 31일)
(단위 : 백만원)

품 목

구체적 용도
매입액
비율

황산니켈 등
리튬이온전지의 핵심소재인 양극활물질 제조에
사용되는 주요 소재
(황산니켈, 수산화리튬, 황산코발트)
390,103
30.8%

전구체
리튬이온전지의 양극활물질 제조에 사용되는 소재
859,855
67.9%

기타
-
16,265
1.3%

합계
1,266,233
100.0%

주1) 주요 원재료의 매입처와 당사간의 특수한 관계는 존재하지 않습니다.
주2) 당사는 다수의 국내/외 매입처를 통하여 주요 원재료를 공급받고 있으며, 공급 안정성의 관점에서 차질이 발생한 이력은 없습니다.
주3) 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 주요 매입처 등 상세한 기재는 생략합니다.

2) 주요 원재료의 가격변동추이 및 공급시장의 독과점 정도 등

(1) 니켈 현황
① 니켈 가격 동향 
12월 평균 니켈가격은 전월대비 0.5% 상승했습니다. 니켈시장은 중국의 전기차 시장확대에 따라 2차전지 원료인 리튬과 함께 가격상승세가 나타나고 있으며, 주요 거래소의 재고량 감소세가 지속되는 등 타이트한 수급상황이 나타나면서 가격 상승 압력이 발생하였습니다. 다만, 미 연준의 금리인상 조기추진, 하반기 양적긴축 단행우려에 따른 달러 강세화 및 중국의 코로나 재확산에 따른 경기둔화 우려 등으로 상기 상승압력이 부분적으로 상쇄되는 것으로 분석됩니다.

10년간 니켈 가격 및 lme재고량(톤).jpg
10년간 니켈 가격 및 LME재고량(톤)

주) 출처 : KOMIS 한
국자원정보서비스
- 전략광종 자원시장 월간동향(제22-01호)

② 니켈 공급시장 및 공급 안정성 
 Wood Mackenzie사에 따르면 금년 니켈시장은 미국의 인플레이션에 따른 테이퍼링(자산매입 감축) 조기추진 우려가 심화되었으나, 중국의 스테인리스, 전기차 산업경기 개선 및 Vale사의 Sudbury광산의 노조파업 장기화 여파로 타이트한 수급상황이 지속되면서 작년 코로나 소비충격에 따른 공급과잉분을 크게 상쇄시킬 것으로 예상됩니다. 다만, 인도네시아의 니켈선철(NPI), 페로니켈 증산 및 중국 Tsingshan사의 인도네시아 니켈메트 생산에 따른 공급확대 요인은 향후 가격하방요인으로 고려할 필요가 있습니다. 이에 따라 `21년 니켈소비는 2,840천톤으로 전년대비 17.5% 증가할 것으로 예상되며, 니켈공급은 2,843천톤으로 전년대비 10.5% 증가하면서 공급과 잉분이 작년 156천톤에서 3천톤으로 대폭 축소될 전망입니다.

따라서 니켈가격은 중국의 스테인리스 및 전기차 배터리 산업의 성장세로 상승압력이 발생할 수 있겠으나, 미연준의 연내 테이퍼링 추진가능성과 내년 금리인상 가능성이 높기 때문에 위험자산의 투자수요는 제약될 가능성이 있습니다. 또한 정련니켈 시장의 공급과잉적 펀더멘털과 인도네시아의 페로니켈, 니켈선철 생산량 확대로 인해 상기 가격상승압력은 제약받을 것으로 예상되며, 이에 따라 니켈가격은 내년부터 하락세를 나타낼 것으 로 전망됩니다.

주) 출처 : KOMIS 한
국자원정보서비스
- 자원정보 Focus '21년 3분기 6대 전략광물 시장전망

(

2) 코발트 현황
①코발트 가격 추세
 콩고 내전 사태로 인해 2008년까지 가격 폭등세 이후 하락세를 보였으나, 2016년 4분기부터 2018년 3월($95,500/톤) 까지 급등세를 보이며 수요가 공급을 압도할 것으로 전망되었습니다. 하지만 이후 콩고의 Katanga 광산이 생산을 재개하고, 유라시안 리소스의 Metal Coal광산이 생산 계획을 발표하는 등 코발트 생산량 증가와 맞물려 하락세를 보이고 있습니다. 다만, 전기차 수요 급증에 따라 코발트를 포함한 전기자동차용 배터리 핵심 원료 가격이 급등하는 등 최근 상승세를 보이고 있습니다.

10년간 코발트 가격(lme cash).jpg
10년간 코발트 가격(LME CASH)

주) 출처 : KOMIS 한
국자원정보서비스-희유금속 더프라임(2021년 9월호)

②코발트 공급시장 및 공급 안정성

[주요 프로젝트 및 광산]

주요 프로젝트 및 광산.jpg
주요 프로젝트 및 광산

주) 출처 :
KOMIS 한
국자원정보서비스 - 광종정보

KOMIS 한
국자원정보서비스, S&P Global (*는 추정값)

 세계 수요량 약 11만톤 중 이차전지용으로 6만톤이 사용되는데, 향후 전기차 보급이 확대되면 기하급수적으로 수요가 증대될 것으로 예상됩니다. 특히 중국, 일본, 한국 등 동아시아 3국에서 전세계 소비량의 3/4을 사용할 것으로 전망됩니다. 전기차 생산증가로 촉발되는 리튬이온 이차전지 양극소재의 응용분야가 확대됨에 따라 코발트 수요는 지속적인 증가 추세에 있습니다.

(3) 리튬 현황 
①리튬 가격 추세
 리튬은 원재료인 염수(Brines) 또는 암염(Minerals)으로 부터 1차로 탄산 리튬(Lithium Carbonate), 수산화리튬(Lithium Hydroxide)이 추출되고, 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산할 수 있습니다. 탄산 리튬을 재료로 추가 공정을 통하여 다양한 리튬 제품을 생산하고 있습니다. 향후 큰 폭의 전기차 시장 성장이 예상 되기 때문에 리튬의 수요 증가와 함께 리튬 시세도 상승될 것으로 전망 되고 있습니다.

battery grade lithium carbonate.jpg
battery grade lithium carbonate

주) 출처 : KOMIS 한
국자원정보서비스

②리튬 공급시장 및 공급 안정성
리튬은 리튬 트라이앵글로 불리는 남미의 아르헨티나, 볼리비아, 칠레 국경 지방에 
많은 양이 매장 되어 있습니다. 2016년 기준 생산량으로 보면 호주의 탤리슨 광산이 가장 많으며, 염호 생산을 하는 업체로는 Albermarle과 SQM이 상위에 위치하고 있습니다.

Bloomberg NEF 자료에 따르면, 리튬 공급량의 절반 이상이 Albermarle, SQM, Tianqi의 세 기업에 의해 생산된 것으로 예측되고 있습니다. 또한, 2018년 12월 중국 최대 리튬 공급업체인 Tianqi는 칠레 최대 리튬 생산업체인 SQM의 지분 23.77%를 40억 달러에 인수하며 전세계 리튬시장에서의 중국 업체들의 영향력이 더욱 커지고 있습니다. 
최근 중국의 전력난으로 인한 리튬 시장의 공급이 일시적으로 불안정한 상황을 보이고 있으나 중장기적으로는 안정적인 공급 형태가 갖춰질 것으로 예상 되고 있습니다.

lithium leaders.jpg
업체별 리튬 생산량

주) 출처 : BloombergNEF(2020)

나. 생산 및 설비

1) 생산능력

고객사 및 아이템 다변화와 더불어 전방 산업이 크게 확대하고 있는 사업 환경속에서 당사는 해마다 생산설비를 확충해온 바 있습니다. 현재 및 향후 운용 예정인 생산능력은 아래와 같습니다.

* 연도 별 양극 소재 생산능력(예정 포함)

(단위 : 톤/월)

구분
2017년 말
2018년 말
2019년 말
2020년 말
2021년 말

양극 소재 
(NCA 또는 NCM)
약 1,000톤
약 2,000톤
약 5,000톤
약 5,000톤
약 6,400톤

(1) 생산능력의 산출 근거
 각 생산라인의 설계 기준 생산능력을 바탕으로 산출하였으며, 일 평균 가동시간 24시간을 적용하여 기재하였습니다. 

(2)
생산
실적 및 가동률

최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 상세한 기재는 생략합니다.

2) 생산설비에 관한 사항 

(1) 주요 사업장 현황

지역
구분
소재지

국내
에코배터리 오창캠퍼스
본사 및 제 4공장 : 충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100
제 1공장(CAM1~3) : 충북 청주시 청원구 오창읍 양청송대길 116

에코배터리 포항캠퍼스
제 5공장 : 경북 포항시 북구 흥해읍 영일만산단남로75번길 10

(2) 생산설비 현황

(기준일 : 2021년 12월 31일)
(단위 : 백만원)

구분
합계
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
공기구비품
연구기자재

기초
298,839
17,053
70,119
50,122
143,562
170
5,095
12,718

증감
201,519
-
62,469
27,280
103,812
(47)
509
7,496

기말(2021년)

524,626
41,323
132,588
77,402
247,374
123
5,604
20,214

주) 주요 물적자산에 관한 시가 등의 정보는 객관적인 자료를 파악할 수 없어 기재를 생략하였습니다. 

3) 향후 투자계획
 당사는 고객사 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라 단계적 증설을 계획하고 있으며 투자비 효율화를 위한 Value Engineering 방안을 지속적으로 연구하고 있습니다. CAM5 공장이 2020년 1분기부터 가동을 시작하고 증권신고서 제출일(2022.04.06) 현재 기준 주식회사 에코프로이엠의 CAM6 공장이 준공됨에 따라, 당사는 국내 최고의 하이니켈계 양극재 생산능력을 확보하고 있습니다. 또한 기 공시된 것과 같이 주요 고객사와의 제휴를 강화하여 장기적으로 안정적인 판매 물량을 확보하였으며, 그에 걸맞는 생산능력을 확보하기 위해 지속적인 설비 투자를 진행하고 있습니다. 신규 설비투자에 대한 세부 내용은 하기 제출된 공시 내용을 참고 바랍니다.
- 「기타경영사항(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)」(21/8/20) : 주식회사 에코프로이엠 CAM7 증설 투자
-「신규 시설투자 등」(21/5/25) : CAM5N 신증설 투자
 -「타법인주식및출자증권취득결정」(20/2/10) : 주식회사 에코프로이엠 법인 설립 및 CAM6 공장 증설 투자
 -「신규 시설투자 등」(20/6/10) : CAM5/5N 설비 전환 및 건물 투자 진행

※ 생산능력 등의 세부사항은 최근 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 기재를 생략합니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출(연결)

1) 매출실적

(기준일 : 2021년 12월 31일)
(단위 : 백만원)

품 목
제 6 기
제 5 기
제 4 기

(2021년)
(2020년)
(2019년)

양극재
(양극활물질) 
및 전구체 등
수출
1,408,879
758,713
517,112

내수
71,699
92,272
94,107

계
1,480,578
850,985
611,219

기타
수출
-
-
-

내수
5,050
3,763
4,867

계
5,050
3,763
4,867

합계
수출
1,408,879
758,713
517,112

내수
76,749
96,035
98,974

계
1,485,629
854,748
616,086

주) 상기 제 6기의 매출실적은 사업연도 기간(2021.01 ~ 2021.12)의 누계 금액을 기재하였습니다.

2) 매출업무

구분
내용

(1) 영업계획 수립

연간 기준으로 내부 경영계획 수립 지침에 따라 고객사 Forecast를 기반으로 제품별, 고객별, 월별 판매 목표를 양산 제품 위주로 작성합니다. 작성된 영업계획은 확정 후 사업기획팀, 생산팀 등 유관부서에 배포하게 됩니다.

(2) INQUIRY(고객사요구물량) 접수
고객으로부터 INQUIRY 접수시 생산 가능성을 1차적으로 검토합니다(용도, 규격, 수량, 납기, 가격 등). 필요 시에는 신규 제품 개발 및 양산 검토 후 검토 결과를 고객에통보하게 됩니다.

(3) 신용조사
신규 고객 INQUIRY 접수 시 고객사 신용조사 진행(신용등급, 소송 내역 등) 후 
INQUIRY에 대응하게 됩니다

(4) 견적
견적의뢰 접수 시 고객 요구사항을 반영하여 검토 후 내부 품의 득결 후 고객사에 
견적을 제출합니다.

(5) 주문접수
고객으로부터 주문접수 후 유관부서와 생산 가능 여부를 검토(기존제품 및 신규제품별 항목 검토)하고, 고객사에 수량, 납기 등 검토 결과를 통보합니다.

(6) 생산의뢰
주문접수 상세 내역을 생산부서에 통보(E-MAIL, ERP 수주등록 등)합니다.

(7) 납기관리
납기 변동사항(고객의 요구, 생산 지연 등) 발생 시 고객 및 생산부서와 협의하여
납기를 조정합니다.

(8) 매출채권 관리
고객사별 결제조건을 기준으로 매월 고객사별 수금계획 및 입금현황 등 매출채권을관리합니다.

(9) 영업실적 분석
월별, 분기별, 반기별, 연간 계획 대비 실적에 대한 분석을 실시하여 부진한 경우 
원인분석 및 만회대책을 수립합니다.

3) 판매경로 등

① 판매경로

(기준일 : 2021년 12월 31일)
(단위 : 백만원)

구분

판매경로

매출금액

제 6 기
(2021년)

제 5 기
(2020년)

제 4 기
(2019년)

수출

에코프로비엠 → Cell제조업체 등

1,408,879
758,713
517,112

내수

에코프로비엠 → Cell제조업체 등

71,699
92,272
94,106

합계

1,480,578
850,985
611,218

주) 상기 제 6기의 매출금액은 사업연도 기간(2021.01 ~ 2021.12)의 누계 금액을 기재하였습니다.

② 판매방법 및 조건

구분

대금회수 조건

부대비용의 부담 방법

수출

(1) 납품 후 45일 후 T/T

(2) DDU 60일 T/T(고객사 창고 입고시점부터 60일)

(3) DDP 30일 T/T(고객사 창고 입고시점부터 30일)

(4) T/T in advance

(1) 국내 내륙운송비 당사 부담(FOB KOREA)

(2) 국내/현지 내륙 운송비 및 해상운송비 당사 부담 (DAP)

(3) 국내/현지 내륙 운송비, 해상 운송비,

수입지 통관비용 당사 부담 (DDP)

(4) 국내 내륙운송비 당사 부담(FOB KOREA)

내수

(1) 매월 10일 마감 후 10일 이내 현금 결제

(2) 월 마감 후 10일 후 현금

(3) 매월 마감 후 60일 이내 현금 결제

(1) 국내 내륙운송비 당사 부담

③ 판매전략

ⅰ) 판매 목표: 중장기 글로벌 No.1 양극소재 업체로의 도약을 위한 기반 구축

ⅱ) 세부 판매 전략

판매 전략

세부 추진 계획

Deeper

(기존 고객 확대/안정화)

- 공급 안정성 확보 및 선제적 Line 증설을 위한 장기 파트너십 관계 구축

- 고객 개발 Roadmap에 맞춘 소재 개발로 고객 Needs 충족

Wider

(미래 성장 동력 발굴)

- 신규 개발 제품의 개선 및 공급 가격 최적화

- 신규고객 확보 및 장기공급계약(LTA) 체결을 위한 전략적 거래선 육성

- Cell Maker와의 협업 체제 구축

Faster

(영업 Level 고도화)

- Demand 적중률 개선으로 수요 안정화 향상

- 영업 기획 기능 강화

- Marketing 기능 강화

나. 수주상황

당사의 제품은 통상 30일 내외의 단기 발주형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받은 후 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다. 이에 수주상황에 대한 기재를 생략합니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리 (연결기준)

시장위험이란 금리, 상품가격, 환율 및 기타 관련요소 등 시장변수가 불리하게 변동하여 자산이나 부채, 손익 등이 예상치 못한 손실을 일으킬 수 있는 가능성을 의미합니다. 당사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험 - 환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

통화선도

시장위험 - 이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

이자율스왑

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

1) 외환 위험

(가) 외환 위험
당사의 주요 제품인 이차전지용 양극재의 매출과, 주요 원재료의 구매 등의 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등 입니다. 당사는 환위험 관리를 위해 선도거래 등 대응책을 마련하여 실행중이며, 환위험 노출도를 최소화 하기 위해 지속적인 모니터링을 하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

USD

JPY

USD

EUR

JPY

금융자산

현금및현금성자산

3,576,436
3,369
23,393,876
-
74

매출채권

191,505,374
-
58,346,557
-
-

금융부채

매입채무

85,298,788
-
54,339,106
-
-

기타금융부채

13,125,723
-
6,967
148,545
190,821

차입금

-
-
-
891,268
-

파생상품

통화선도 매입(단기매매)

16,200
-
59,800
-
-

(나) 민감도 분석

연결회사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다.

(단위: 천원)

구 분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당기

전기

당기

전기

미국 달러/원

10% 상승시

7,322,729
2,071,960
7,322,729
2,071,960

10% 하락시

(7,322,729)
(2,071,960)
(7,322,729)
(2,071,960)

연결회사의 기타 환율위험에 대한 노출은 유의적이지 않습니다.

2) 이자율 위험
당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름이자율 위험입니다. 당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 

(가) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.

연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지수

당기

전기

금액

비율

금액

비율

변동금리 차입금

313,600,000
57.0%
173,221,268
89.6%

고정금리 차입금 - 이자율 재설정일 또는 만기일:

1년 미만

186,944,713
33.9%
20,000,000
10.4%

1-5년
49,875,533
9.1%
-
-

합계

550,420,246
100%
193,221,268
100%

위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

(나) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당기

전기

당기

전기

1% 상승 시

(2,404,280)
(1,313,017)
(2,404,280)
(1,313,017)

1% 하락 시

2,404,280
1,313,017
2,404,280
1,313,017

3) 신용 위험

(1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각되며, 매출채권과 계약자산에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 기타 미수금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

4) 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도 535,928백만원 (전기말: 301,981백만원)을 확보하고 있습니다.

(1) 유동성 약정

연결회사는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

- 1년 내 만기 도래

355,927,500
97,981,072

- 1년 이후 만기 도래

180,000,000
204,000,000

(2) 만기분석

유동성 위험 분석에서는 연결회사의 모든 비파생 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 3개월 미만 구분에 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

당기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
142,290,513
-
-
-
142,290,513
142,290,513

단기차입금
105,551,730
162,145,255
-
-
267,696,985
265,000,000

장기차입금
1,141,281
63,341,079
108,742,923
43,018,899
216,244,182
203,600,000

사채
520,750
33,562,250
51,475,000
-
85,558,000
81,820,246

기타금융부채(*)
71,981,403
27,870
2,146,235
74,000
74,229,508
74,229,508

리스부채
150,486
683,245
2,043,905
-
2,877,636
2,756,196

금융보증계약
689,061
-
578,193
-
1,267,254
10,232

합 계
322,325,224
259,759,699
164,986,256
43,092,899
790,164,078
769,706,695

(단위: 천원)

전기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
68,731,003
-
-
-
68,731,003
68,731,003

단기차입금
5,898,036
54,686,476
-
-
60,584,512
60,041,268

장기차입금
2,268,452
6,864,651
125,791,318
-
134,924,421
133,180,000

기타금융부채(*)
25,382,411
-
2,130,913
21,136
27,534,460
27,534,460

리스부채
146,812
669,302
2,177,759
1,292,570
4,286,443
3,796,758

금융보증계약
4,136,361
-
-
-
4,136,361
-

합 계
106,563,075
62,220,429
130,099,990
1,313,706
300,197,200
293,283,489

(*)
종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

5) 자본 위험

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

총차입금

550,420,246
193,221,268

차감: 현금및현금성자산

(104,647,514)
(59,234,179)

순부채

445,772,732
133,987,089

자본총계

596,145,213
467,317,624

총자본

1,041,917,945
601,304,713

자본조달비율

42.8%
22.3%

6) 위험 관리
위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리하고 있습니다.

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

1) 파생상품 등에 관한 사항
당사는 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.

2) 풋백옵션 등에 관한 사항
연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에부여하고 있습니다. 또한, 회사는 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

연결회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 ㈜에코프로이엠의 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

계약 상대방에 따라 단가 및 하도급대금, 납품기일, 품질검사, 선급금, 지체상금 등의 계약조건이 다르기는 하나 해당 계약사항이 표준화 되어 있으며, 이상의 계약에 따라 당사에게 특별히 불리한 점, 관련 법령의 위반사항 또는 회사 영업과 관련하여 문제될 만한 사항은 없습니다. 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 영업상 상세한 표기는 생략합니다.

나. 연구개발활동

 리튬이온 이차전지시장은 기존의 소재가 적용된 리튬 이온 전지보다 더 높은 용량과출력을 요구하고 있습니다. 기존 소형전지의 수요처에서 전기자동차의 주행거리 향상에 하이니켈 소재가 필수 요소로 인식되면서, 고용량, 고출력 NCA는 차세대 전지의 양극재로 채택되고 있습니다. 당사의 주력 제품인 하이니켈계 NCA와 Advanced NCM 계열은 고객 수요에 부합되는 제품으로, LCO나 저용량 NCM 제품과는 생산 공법, 용량 및 안정성 강화를 위한 입자크기의 차별화 등 다른 특성을 보유하고 있습니다. 당사는 2004년 정부과제인 초고용량 양극소재 개발 Project에 참여하면서 고용량 소재의 기술을 축적하였으며, 2008년 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 고용량 소재를 개발/양산하였습니다. 앞으로도 지속적인 품질 강화 및 선도적인 제품 개발에 전사적 노력을 기울일 것 입니다.

에코프로비엠 개발 로드맵.jpg
에코프로비엠 개발 로드맵

1) 연구개발 담당조직

연구소명
주식회사 에코프로비엠 기업부설연구소

소 재 지
충북 청주시 청원구 오창읍 과학산업2로 587-40(송대리 311-1)

연구조직
개발담당/기반기술담당/연구기획담당/선행개발담당

2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목

제 6 기
(2021년)

제 5 기
(2020년)

제 4 기
(2019년)

비 고

연구개발비용 총액
33,211
26,258
14,532
-

(정보부조금)
121
25
607
-

연구개발비용 계
(정부보조금 차감 후)
33,332
26,233
13,925

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.24%
3.07%
2.26%
-

3) 연구개발실적

구분
개발기술명
연구결과 및 기대효과
완료여부

신제품개발
고용량 NCA Ⅰ
하이니켈계 양극활물질 개발
'13.12

신제품개발
고용량 NCA Ⅱ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'14.05

신제품개발
고용량 NCA Ⅲ
고용량/고성능 하이니켈계 양극활물질 개발
19.07

신제품개발
고용량 NCA IV
에너지밀도 향상 고성능 하이니켈계 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
고용량 고출력 NCA Ⅰ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'13.12

신제품개발
고용량 고출력 NCA Ⅱ
고용량/고출력 하이니켈계 양극활물질 개발
'16.05

신제품개발
고용량 장수명 CSG
고용량/장수명 하이니켈계 양극활물질 개발
16.08

신제품개발
고용량 고 안정성 CSG I
고 안정성 하이니켈계 양극활물질 개발
21.07

신제품개발
고용량 고 안정성 CSG Ⅱ
고용량/고 안정성 하이니켈계 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
차세대 양극소재 개발
고성능 차세대 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
차세대 양극소재 개발
저가격 고안정성 차세대 양극활물질 개발
진행중

신제품개발
차세대 배터리 핵심소재 고체전해질 기술 개발
고이온전도성 고체전해질 개발
진행중

※ 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 영업상 상세한 표기는 생략합니다.

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 보유현황 

당사는 이차전지 양극소재 사업과 관련하여 다음과 같은 지적재산권을 보유하고 있습니다.

구 분
특허 총계

등록
73

출원
-

합계
73

※ 이차전지 양극재 사업의 관심집중에 따른 기술, 정보유출 우려 등을 감안하여 특허 출원에 관한 세부 내용은 기재를 생략합니다.

나. 법률/규정 등에 의한 규제사항

정부나 지방자치단체의 법률, 규정등으로 당사의 영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

다. 환경 관련 규제사항 등

당사는 취득한 환경경영시스템 및 안전보건 경영시스템 인증은 다음과 같습니다. 
- KS ISO 140001
- ISO 140001
- KS Q ISO 450001
- ISO 450001
당사 환경경영 실적에 관한 세부 내용은 당사 홈페이지(www.ecoprobm.co.kr)을 참고하시기 바랍니다.

1) 온실가스 배출량 및 에너지 사용량
당사는 효율적인 에너지 관리를 위하여 MES(Manufacturing Execution System)을 통해 사업장별 에너지 사용량을 관리하고 있습니다. 그 밖에도 온실가스 배출량을 줄이기 위하여, 고효율 LED, 인버터 설치 등 시설별 에너지 사용 효율 향상을 위해 다양한 활동을 진행하고 있습니다. 향후 온실가스 감축 기술 개발과 공정 개선, 신재생에너지 사용 확대 등 탄소 배출 감축에 지속적으로 노력할 예정입니다.

2) 폐기물 배출량 및 재활용량
당사는 사업장 내 발생되는 폐기물을 적법하게 보관하여 재활용 처리업체를 통해 99% 이상 재활용 처리(위탁)하고 있으며, 주기적인 자체 점검을 통해 폐기물에 대한 법규 준수(처리업체 평가 및 관리), 환경사고 예방 및 쾌적한 환경을 유지 관리하고 있습니다. 자원순환기본법의 자원순환 성과관리 제도에 의거하여 할당된 목표 순환 이용률(41%)을 2018년도에 조기 달성(41% 이상)하였으며, 2020년도에는 96%의 순환이용률(재활용률)을 유지하고 있습니다. 또한 폐기물 저감활동을 통하여 2018년도 자원 순환 선도기업(국무총리 표창) 수상 이력을 보유하고 있습니다.

3) 대기 환경 보전
당사는 생산활동에서 발생되는 대기오염물질을 최적의 대기오염 방지시설을 통해 법적 처리하고 있으며, 주기적인 관리를 통해 배출시설별 오염물질을 측정하여 배출 농도를 법적 기준치 30% 이하로 처리/운영하고 있습니다.(기본부과금 납부 이력 없음) 2018년도부터 전 사업장에 저NOx 버너를 설치 운영하여 NOx 배출량을 관리하고 있으며, 지속적인 설비 투자를 통해 대기오염 방지 면제시설에도 추가적인 방지시설을 설치하고 있습니다.

4) 수질 환경 보전
당사는 생산활동에서 발생되는 수질오염물질을 사내 폐수처리장을 통해 처리한 후 폐수종말처리장으로 최종 유입 처리/배출원별 적정 처리하여 관리하고 있습니다. 오염물질은 적정관리를 위하여 주기별 모니터링을 실시하고 있습니다.

5) 연도별 환경 안전 투자 현황
당사는 환경보호와 근로자의 안전보건을 먼저 생각하고, 친환경적인 사업장을 구현하여 이해관계자를 만족시키고, 국내외로부터 신뢰받는 선도기업이 되기 위해 다음과 같은 목표를 설정하여 이행하고 있습니다.

▣ 환경 안전 목표

순번
환경 안전 목표
세부 목표

1
환경오염물질 관리
- 지속적인 오염물질 배출 저감 활동
- 폐기물 저감 활동(재활용률 90% 이상)
- 환경 설비 적극적 투자

2
이해관계자 만족
- 환경안전 법규 준수
- 법적 기준 30% 이내 관리
- 지역사회와의 지속적인 소통

3
안전 사고 ZERO
- 무재해 안전 시스템 구축
- 체계적인 교육 시스템
- 지속적 안전 개선

▣ 연도별 투자 현황

연도
투자 현황
투자 금액

2021년
- 방지시설 개선
- 작업환경 개선
- 안전 개선
1,555백만원

2020년
- 방지시설 개선
- 작업환경 개선
- 소음 개선
- 안전 개선
403백만원

2019년
- 방지시설 개선
- 소음 개선
- 안전 개선
102백만원

다. 산업의 특성 및 성장성

1) 리튬이온 이차전지 산업

당사 양극재 사업의 전방산업인 리튬이온 이차전지의 주요 적용처는 다음과 같습니다. 
 [리튬 2차전지의 주요 적용처]

용 도

주요 특징

IT 모바일

○ 리튬이차전지의 대표적인 사용처

○ 장시간 연속사용, 소형, 경량화가 중요한 요소

전동공구

(Power Tool)

○ 전기가 없는 곳에서 사용이 가능한 전동공구의 편리성으로 인해
 건설현장 및 가정에서의 수요가 증가

전기차
(xEV)

○ 하이브리드 전기자동차(HEV), 전기자동차(EV) 등 친환경 자동차에 탑재

○ 고출력(노트북용 전지의 50배 이상), 내구성(15년 이상 수명), 
 안정성(폭발위험 해소)이 필수 요건

에너지저장

(ESS)

○ 풍력, 태양광발전 등으로 생산한 잉여전력을 저장

○ 고정형이므로 자동차용처럼 엄격한 요구조건은 불필요

무선청소기

○ 인체공학적 설계에 따른 사용의 간편성을 추구하는 추세

○ 가볍고 편리하면서도 흡입력이 뛰어난 무선청소기로 청소기 시장이
 빠르게 대체됨

기타

○ 전기자전거(E-bike), 드론, 제초기, 로봇 등 미래지향적 아이템

 당사 양극재 사업의 전방산업인 리튬이온 이차전지 산업의 주요 시장은 크게 두 부분으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 소형 전지 시장입니다. 성숙 단계에 위치한 IT 모바일 시장을 기반으로 전동공구 등 고출력의 소형 전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 최근에는 고성능 리튬이온 이차전지의 개발에 맞춰 전기를 에너지원으로 하는 다양한 이동수단(자동차, 자전거, 퀵보드 등)에도 적용 폭이 확대되고 있습니다.
 두 번째는 전기 자동차 시장입니다. 각국 정부의 친환경차 정책 지원과 온실가스 배출을 줄일 수 있는 친환경자동차에 대한 글로벌 니즈가 결합하여 최근 경량화, 고전압, 고밀도 추세에 따라 리튬이온 이차전지가 적용된 전기자동차 시장이 크게 부각되고 있습니다. 플러그인 하이브리드(PHEV)와 순수 전기차(BEV)가 성장의 주축이 되어 해당 산업의 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되면서, 중대형 2차전지 시장의 빠른 확대가 예상되고 있습니다. 

글로벌 lib 중장기 시장 전망(sne리서치_2021).jpg
글로벌 lib 중장기 시장 전망(sne리서치_2021)

주) 출처 : SNE리서치(2020)

2) 양극재 산업

(1) 양극재의 특성

리튬이온 이차전지는 제조업체에 따라 채택되는 소재가 다르며 현재 주로 상용화된 양극재는 아래와 같이 5가지 유형이 있습니다.

[주요 양극소재별 특성]

양극소재

주요 특성

NCA

○ NCM, LMO 등 타 소재에 비해 출력과 에너지 밀도가 높음

○ 고출력을 요구하는 전동공구용에 적용, 향후 전기차용으로 확대될 전망

NCM

○ 층상계 구조의 전이금속 층에 니켈, 코발트, 망간이 일정한 비율로 전재

○ 현재 가장 많이 이용되고 있음

LCO

○ 높은 에너지밀도 및 긴 수명

○ 리튬 2차전지 상업화 초기에 가장 널리 사용 (주로 소형IT용)

○ 희귀금속인 코발트의 높은 가격, 안정성 이슈

LMO

○ 망간을 사용하여 가격이 저렴

○ 3차원 터널구조로 구조적 안정성 우수

○ 고온특성이 떨어지는 단점

LFP

○ 코발트 대신 철을 사용하므로 저렴하고 안정성 높음

○ 순도 및 전기전도도 등 성능측면에서 개선 필요

(2) 양극재 시장의 성장성

코발트 가격 상승 등으로 인해 코발트 함량이 높은 LCO의 생산을 축소하고, NCM/NCA로 전환하는 움직임이 나타나고 있으며, 시장의 성장성도 NCM/NCA를 주축으로 변화하고 있습니다.

① NCA

고도의 합성 기술력을 요하는 NCA의 이차전지 배터리셀 설계 능력 향상 및 리튬이온 이차전지의 전반적인 성능향상에 힘입어, 노트북, 전동공구, 전동 오토바이, 청소기용 배터리 셀 등에서 NCA가 많이 채용되고 있습니다. 새로운 적용처의 확대와 고용량 하이니켈계의 수요 증가에 따라 xEV 등 전 분야에서 수요가 급격하게 증가할 전망입니다. 

② NCM

xEV, ESS 등 전 분야에서 수요가 증가할 것으로 전망되며, 하이니켈계 소재 중심으로 지속 성장할 예정입니다.

③ LCO

LCO 시장은 소형 시장, 그 중 스마트폰 의존 현상이 두드러지고 있으며, 코발트 가격 상승으로 인해 점차 퇴출될 것으로 보입니다.

④ LMO

지금까지 LMO 시장 확대에 큰 견인차 역할을 했던 닛산 자동차의 'LEAF'는 2016년 발매된 30kWh 모델부터 NCM을 메인으로 채용한 배터리셀로 전환했으며, 주행거리 연장을 위해 셀의 고용량화를 추진하는 흐름 속에서 LMO 사용량은 향후 점차 줄어들 것으로 전망됩니다.

⑤ LFP

LFP는 중국 xEV용 배터리셀 수요 확대로 존재감이 높아지고 있습니다. NCM/NCA로 전환되는 트렌드 속에서 장기적으로는 성장률 둔화가 예상됩니다.

[양극재 시장 수요 전망]

글로벌 리튬 이온 이차전지용 양극재 시장 수요 전망(sne리서치_2020).jpg
글로벌 리튬 이온 이차전지용 양극재 시장 수요 전망(sne리서치_2020)

주) 출처 : SNE리서치 (2020)

3) 경기변동의 특성 및 계절성

당사 양극재 사업의 주 적용처인 전동공구용 2차전지는 건설 경기 변동 추이를 따라가는 성향이 있으며, 4계절중 수요 성수기는 봄, 여름, 가을입니다. EV용 2차전지는 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 더 크게 영향을 미치며, 계절적인 성수기는 자동차 구매 패턴과 비슷한 경향을 보입니다. 

라. 국내외 시장 여건

당사는 2013년 하이니켈계 양극재 중심으로 사업 재편을 한 이후부터 NCA 분야에서 시장점유율을 꾸준히 높이고 있으며, 현재 테슬라의 EV용 배터리 소재로 납품하고 있는 스미토모금속광산(Sumitomo Metal Mining)에 뒤이어 세계 2위의 시장점유율을 확보하고 있습니다.

(단위 : %)

제 품

품목명

회사명

2017년

2018년

2019년

2020년

시장점유율

시장점유율

시장점유율

시장점유율

High Nickel
양극재
실적

Sumitomo 
Metal Mining

62.7%

54.0%

55.7%
48.8%

에코프로

21.4%

21.3%

22.3%
27.6%

Basf Toda 
Battery Materials

5.7%

13.9%

13.9%
14.4%

기타

10.2%

10.8%

8.1%
9.3%

주) 출처 : 후지경제(Fuji Keizai) 2020 전지 관련 시장 실태 종합조사

소형 IT용 양극소재의 경우 현재 니켈 함량 80~85%, 양극용량 200~210mAh/g 전후의 NCA 및 NCM 소재가 적용되고 있으며, 자동차용 양극 소재는 NCM111에서 NCM622 소재가 주로 적용되고 있습니다. 니켈함량 80% 이상의 하이니켈 양극재의 채용 확대 및 작동 전압의 고전압화 등 차세대 전지용 양극소재 개발이 진행되고 있습니다. 아울러 향후 급격하게 증가하는 전기자동차 수요에 대응하기 위해 각 국가별 다양한 2차전지 산업 육성 및 활성화 정책을 실행해오고 있습니다. 전기차 및 에너지저장장치 등 중대형 2차전지 분야의 경쟁력 강화를 위한 국가별 정책 동향을 요약하면 다음과 같습니다.

 [국가별 2차전지 분야 정책 동향]

구분

정책 동향

한국

○ 에너지기본계획 및 에너지기술개발계획 등을 중심으로 이차전지 기술개발
 목표 및 내용을 구체화하고 정책적 지원을 강화
○ 전기차 보급 확산정책으로 이차전지 수요가 급증하고 있으며 주행거리 향상
 을 위한 이차전지 핵심기술 및 충전기술 개발 지원

중국

○ 전기차 보급 확대 계획 및 의무생산제 도입에 따라 이차전지 산업이 급성장
 하고있으며 자국 기업 육성 중심의 지원 정책 추진

유럽

○ 자동차 탄소배출규제 및 연비규제 강화에 따라 전기차 수요가 확대되고
 있으며, 전기차로의 전환이 이차전지에 대한 정책적·재정적 지원을 가속화

일본

○ 에너지 및 환경 문제 대응을 위해 안정/효율적인 친환경 에너지로의 전환
 정책을 수립하고 전기차 기술 개발 및 보급을 지원하는 등 이차전지 응용
 저변 확대
○ 글로벌 이차전지 산업을 주도하기 위해 자국 중심의 전략적 국제 표준화 시도

미국

○ 미국 연방정부와 주정부의 온실가스 배출규제 및 신재생에너지 보급 확대
 등으로 인해 분산전원인 이차전지 수요가 증가

○ 정부 차원의 전기차 세제지원 및 판매의무화, 인프라 구축 지원 등을 통해 
 전기차 보급이 확대되고 있으며, 이는 전기차의 에너지원인 이차전지 수요
 증가를 견인

주)

출처
:

K
ISTEP
기술동향브리프 2020-03호(저자 유종태)

마. 경쟁력 확보 요인 및 회사의 강점

1) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 
양극소재 시장은 전방산업과 밀접한 연관이 있어 전기자동차 및 에너지저장시스템(ESS) 시장에 비례하는 시장규모가 형성되어 있습니다. 전 세계적으로 지구온난화 및 환경오염에 대처하기 위한 환경 규제 강화로 내연기관 자동차 대체를 위한 전기차 보급 확산과 에너지저장시스템 확대가 진행 중이며, 전기차와 에너지저장시스템에 적합한 고출력 및 고용량 리튬이온 전지 수요가 증가하고 있습니다. 이중에서도 리튬이온전지 업계가 니켈 비중을 늘린 'High-nickel 배터리'에 집중하는 이유는 가격 경쟁력과 성능을 올리기 위해서입니다. 양극재 내 니켈 비중을 늘리면 배터리의 에너지 밀도가 올라 전기차 주행거리를 늘리는 동시에, 가격이 급등하고 있는 코발트의 비중을 줄여 가격을 낮출 수 있다는 경쟁력도 가지고 있습니다. 즉, 니켈 함량을 늘리면서 폭팔 위험을 줄인 안전한 배터리를 만드는 고도의 기술을 확보하는 것이 시장 내 경쟁력을 좌우합니다. 

2) 회사의 강점
당사는 2004년 정부과제인 초고용량 양극소재 개발 Project에 참여하면서 고용량 소재의 기술을 축적하였으며, 2008년 NCA 양산 및 초도 공급을 시작하여 10년 이상 고용량 소재를 개발/양산해오며 해당 산업 분야에서 풍부한 기술력 및 양산 경험을 확보하였습니다. 2016년에는 세계 최초로 Advanced NCM(NCM811, CSG)를 상용화 하였습니다. NCA/Advanced NCM 제품은 LCO 또는 저용량 NCM 제품과는 생산 공법, 용량 및 안정성 강화를 위한 입자크기의 차별화 등 다른 특성을 확보하고 있습니다. 당사는 국내 유일 하이니켈 계열 NCA 및 Advanced NCM 동시 생산 기업으로, 모든 배터리의 형태(원통형/각형/파우치평)에 양극재 공급이 가능합니다. 이러한 강점을 바탕으로 향후 성장할 전기자동차 등의 미래 시장에서 더 높은 성장을 기대할 수 있습니다.

바. 사업부문별 주요 재무정보

당사의 경우, 단일 사업(이차전지 양극소재)을 영위하고 있어 별도의 사업부문별 주요 재무정보의 기재를 생략합니다.

사. 신규사업 현황

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결재무정보

(단위 : 원)

구분
제 6기
제 5기
제 4기

(2021년 12월말)
(2020년 12월말)
(2019년 12월말)

[유동자산]
739,143,497,291
304,796,633,625
245,507,156,234

현금및현금성자산
104,647,514,160
59,234,178,586
20,105,505,889

매출채권
247,398,852,899
79,193,559,581
56,895,444,722

기타금융자산
21,891,684,747
1,407,574,747
8,593,027,081

파생상품자산
16,200,000
68,600,000
-

당기법인세자산
27,013,500
11,350,530
-

재고자산
339,395,879,322
156,816,260,446
158,862,986,623

기타자산
25,766,352,663
8,065,109,735
1,050,191,919

[비유동자산]
686,714,254,647
494,189,491,156
404,849,382,820

당기손익
 -공정가치 측정 금융자산
976,433,477
360,000,000
-

유형자산
638,848,527,907
435,962,512,568
376,721,487,458

무형자산
12,070,439,194
13,310,190,333
14,140,254,278

기타금융자산
961,274,250
907,150,000
385,540,000

이연법인세자산
31,127,786,151
38,959,775,632
10,750,967,624

사용권자산
2,729,793,668
3,716,155,688
2,386,242,302

기타자산
-
973,706,935
464,891,158

자산총계
1,425,857,751,938
798,986,124,781
650,356,539,054

[유동부채]
612,882,217,465
188,978,798,089
137,876,294,862

[비유동부채]
216,830,321,600
142,689,702,556
142,273,321,198

부채총계
829,712,539,065
331,668,500,645
280,149,616,060

[지배기업의 소유지분]
551,699,508,256
443,584,458,304
370,206,922,994

보통주
11,459,733,000
10,517,583,000
10,277,983,000

주식발행초과금
292,925,416,007
272,650,087,316
267,582,844,756

기타포괄손익누계액
7,248,109
-
-

기타자본항목
23,304,368,387
24,726,776,645
-651,014,865

이익잉여금
224,002,742,753
135,690,011,343
92,997,110,103

[비지배지분]
44,445,704,617
23,733,165,832
-

자본총계
596,145,212,873
467,317,624,136
370,206,922,994

(2021년1월1일~
2021년12월31일)

(2020년1월1일~
2020년12월31일)
(2019년1월1일~
2019년12월31일)

[매출액]
1,485,628,623,826
854,748,843,876
616,085,054,981

[영업이익]
115,031,248,500
54,769,281,487
37,077,549,715

[당기순이익]
97,789,788,764
46,658,311,822
34,481,003,746

지배기업 소유주지분
100,835,673,353
46,913,250,667
34,481,003,746

비지배지분
-3,045,884,589
-254,938,845
-

[총포괄손익]
94,468,129,104
45,509,085,368
37,300,140,297

지배기업 소유주지분
97,749,027,519
45,763,849,440
37,300,140,297

비지배지분
-3,280,898,415
-254,764,072
-

[지배기업 지분에 대한 주당순이익]
-
-
-

기본주당순이익
4,666
2,256
1,750

희석주당순이익
4,425
2,071
1,591

연결대상 종속기업의 수
3
1
-

※ 상기 요약 연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

나. 요약 재무정보

(단위 : 원)

구분
제 6기
제 5기
제 4기

(2021년 12월말)
(2020년 12월말)
(2019년 12월말)

[유동자산]
622,506,068,014
270,110,775,450
245,507,156,234

현금및현금성자산
23,710,225,088
24,808,045,058
20,105,505,889

매출채권
244,620,269,819
79,231,049,447
56,895,444,722

기타금융자산
19,987,150,040
2,607,353,325
8,593,027,081

파생상품자산
16,200,000
68,600,000
-

재고자산
317,097,075,370
156,816,260,446
158,862,986,623

기타자산
17,075,147,697
6,579,467,174
1,050,191,919

[비유동자산]
610,691,415,629
501,853,812,577
404,849,382,820

당기손익
 - 공정가치 측정 금융자산
976,433,477
360,000,000
-

유형자산
463,287,561,581
407,748,118,257
376,721,487,458

무형자산
12,027,537,194
13,310,190,333
14,140,254,278

기타금융자산
923,600,000
887,000,000
385,540,000

이연법인세자산
27,729,638,370
38,858,641,364
10,750,967,624

사용권자산
2,583,915,007
3,716,155,688
2,386,242,302

종속기업투자
103,162,730,000
36,000,000,000
-

기타자산
-
973,706,935
464,891,158

자산총계
1,233,197,483,643
771,964,588,027
650,356,539,054

[유동부채]
523,478,319,485
185,400,380,287
137,876,294,862

[비유동부채]
150,992,350,112
142,232,152,385
142,273,321,198

부채총계
674,470,669,597
327,632,532,672
280,149,616,060

보통주
11,459,733,000
10,517,583,000
10,277,983,000

주식발행초과금
292,925,416,007
272,650,087,316
267,582,844,756

기타자본항목
23,336,269,471
24,734,489,529
-651,014,865

이익잉여금
231,005,395,568
136,429,895,510
92,997,110,103

자본총계
558,726,814,046
444,332,055,355
370,206,922,994

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
지분법

(2021년1월1일~
2021년12월31일)

(2020년1월1일~
2020년12월31일)
(2019년1월1일~
2019년12월31일)

[매출액]
1,486,137,572,535
855,210,355,182
616,085,054,981

[영업이익]
127,265,730,280
55,984,931,094
37,077,549,715

[당기순이익]
106,745,921,263
47,653,396,993
34,481,003,746

[총포괄손익]
104,004,548,058
46,503,733,607
37,300,140,297

[주당순이익]
-
-
-

기본주당순이익
4,940
2,292
1,750

희석주당순이익
4,684
2,103
1,591

※ 상기 요약 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.
※ 당사는 2021년 1월 1일에 개시하는 회계기간부터 종속기업투자에 대한 회계처리방법을 지분법에서 원가법으로 회계정책을 변경하였으며, 당기(제 6기) 및 전기(제 5기)의 재무제표는 이러한 조정을 반영하여 소급하여 재작성됐습니다. 상세한 사항은 "III. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 주석 35. 회계정책의 변경"을 참조 하시기 바랍니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 6 기 2021.12.31 현재

제 5 기 2020.12.31 현재

제 4 기 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 6 기

제 5 기

제 4 기

자산

유동자산

739,143,497,291

304,796,633,625

245,507,156,234

현금및현금성자산

104,647,514,160

59,234,178,586

20,105,505,889

매출채권

247,398,852,899

79,193,559,581

56,895,444,722

기타금융자산

21,891,684,747

1,407,574,747

8,593,027,081

파생상품자산

16,200,000

68,600,000

기타자산

25,766,352,663

8,065,109,735

1,050,191,919

당기법인세자산

27,013,500

11,350,530

재고자산

339,395,879,322

156,816,260,446

158,862,986,623

비유동자산

686,714,254,647

494,189,491,156

404,849,382,820

당기손익-공정가치 측정 금융자산

976,433,477

360,000,000

기타금융자산

961,274,250

907,150,000

385,540,000

유형자산

638,848,527,907

435,962,512,568

376,721,487,458

사용권자산

2,729,793,668

3,716,155,688

2,386,242,302

무형자산

12,070,439,194

13,310,190,333

14,140,254,278

이연법인세자산

31,127,786,151

38,959,775,632

10,750,967,624

기타자산

973,706,935

464,891,158

자산총계

1,425,857,751,938

798,986,124,781

650,356,539,054

부채

유동부채

612,882,217,465

188,978,798,089

137,876,294,862

매입채무

142,290,512,997

68,731,002,957

25,389,299,562

계약부채

9,112,128,652

8,977,418,784

1,791,745,808

기타금융부채

94,198,667,593

35,442,611,412

35,725,274,115

파생상품부채

8,800,000

단기차입금

265,000,000,000

60,041,267,840

55,737,762,546

유동성장기차입금

91,944,713,489

8,920,000,000

16,249,999,998

기타부채

3,627,253,157

3,233,917,361

1,765,968,585

당기법인세부채

5,925,689,554

2,936,573,501

144,915,367

리스부채

783,252,023

687,206,234

1,071,328,881

비유동부채

216,830,321,600

142,689,702,556

142,273,321,198

장기차입금

193,475,532,949

124,260,000,000

132,300,000,000

리스부채

1,972,944,001

3,109,552,242

1,357,386,926

기타금융부채

2,230,466,989

2,152,049,376

752,744,472

순확정급여부채

18,158,061,809

12,625,820,535

7,863,189,800

장기종업원급여부채

993,315,852

542,280,403

부채총계

829,712,539,065

331,668,500,645

280,149,616,060

자본

지배기업의 소유지분

551,699,508,256

443,584,458,304

370,206,922,994

보통주

11,459,733,000

10,517,583,000

10,277,983,000

주식발행초과금

292,925,416,007

272,650,087,316

267,582,844,756

기타포괄손익누계액

7,248,109

기타자본항목

23,304,368,387

24,726,776,645

(651,014,865)

이익잉여금

224,002,742,753

135,690,011,343

92,997,110,103

비지배지분

44,445,704,617

23,733,165,832

자본총계

596,145,212,873

467,317,624,136

370,206,922,994

자본과부채총계

1,425,857,751,938

798,986,124,781

650,356,539,054

연결 포괄손익계산서

제 6 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 5 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 6 기

제 5 기

제 4 기

매출액

1,485,628,623,826

854,748,843,876

616,085,054,981

매출원가

1,295,494,962,535

749,175,488,249

542,997,888,412

매출총이익

190,133,661,291

105,573,355,627

73,087,166,569

판매비와관리비

75,102,412,791

50,804,074,140

36,009,616,854

영업이익

115,031,248,500

54,769,281,487

37,077,549,715

기타수익

13,248,384,714

6,994,040,275

267,394,744

기타비용

9,522,120,175

9,948,475,484

4,280,913,362

금융수익

787,748,991

1,539,205,832

6,076,968,089

금융원가

5,119,792,035

5,736,208,098

10,799,814,182

법인세비용차감전순이익

114,425,469,995

47,617,844,012

28,341,185,004

법인세비용(수익)

16,635,681,231

959,532,190

(6,139,818,742)

당기순이익(손실)

97,789,788,764

46,658,311,822

34,481,003,746

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(3,328,907,769)

(1,149,226,454)

2,819,136,551

순확정급여의 재측정요소

(3,328,907,769)

(1,149,226,454)

2,819,136,551

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

7,248,109

해외사업환산손익

7,248,109

당기 세후 기타포괄손익

(3,321,659,660)

(1,149,226,454)

2,819,136,551

당기 총포괄손익

94,468,129,104

45,509,085,368

37,300,140,297

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분

100,835,673,353

46,913,250,667

34,481,003,746

비지배지분

(3,045,884,589)

(254,938,845)

총 포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주지분

97,749,027,519

45,763,849,440

37,300,140,297

비지배지분

(3,280,898,415)

(254,764,072)

주당순이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

4,666

2,256

1,750

희석주당순이익 (단위 : 원)

4,425

2,071

1,591

연결 자본변동표

제 6 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 5 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업 소유주 귀속분

비지배지분

자본 합계

자본금

주식발행초과금

기타포괄손익누계액

기타자본항목

이익잉여금

지배기업 소유주 귀속분 합계

2019.01.01 (기초자본)

8,125,000,000

91,602,752,562

5,120,553,361

55,696,969,806

160,545,275,729

160,545,275,729

총포괄손익 :

당기순이익(손실)

34,481,003,746

34,481,003,746

34,481,003,746

기타포괄손익

순확정급여의 재측정요소

2,819,136,551

2,819,136,551

2,819,136,551

해외사업환산손익

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

343,344,273

343,344,273

343,344,273

주식 발행

269,650,000

5,706,055,607

(588,641,927)

5,387,063,680

5,387,063,680

자기주식 교부

60,162,400

60,162,400

60,162,400

신주인수권 행사

배당

종속기업의 보통주 발행 거래원가

비지배지분과의 거래

보통주 발행

1,800,000,000

168,254,682,846

170,054,682,846

170,054,682,846

총기타포괄손익

전환사채의 보통주 전환

83,333,000

2,019,353,741

(588,036,872)

1,514,649,869

1,514,649,869

자기주식의 취득

(4,998,396,100)

(4,998,396,100)

(4,998,396,100)

2019.12.31 (기말자본)

10,277,983,000

267,582,844,756

(651,014,865)

92,997,110,103

370,206,922,994

370,206,922,994

2020.01.01 (기초자본)

10,277,983,000

267,582,844,756

(651,014,865)

92,997,110,103

370,206,922,994

370,206,922,994

총포괄손익 :

당기순이익(손실)

46,913,250,667

46,913,250,667

(254,938,845)

46,658,311,822

기타포괄손익

순확정급여의 재측정요소

(1,149,401,227)

(1,149,401,227)

174,773

(1,149,226,454)

해외사업환산손익

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

25,842,870,916

25,842,870,916

25,842,870,916

주식 발행

239,600,000

5,067,242,560

(523,963,980)

4,782,878,580

4,782,878,580

자기주식 교부

66,597,458

66,597,458

66,597,458

신주인수권 행사

배당

(3,070,948,200)

(3,070,948,200)

(3,070,948,200)

종속기업의 보통주 발행 거래원가

(11,869,788)

(11,869,788)

(7,913,192)

(19,782,980)

비지배지분과의 거래

4,156,904

4,156,904

23,995,843,096

24,000,000,000

보통주 발행

총기타포괄손익

전환사채의 보통주 전환

자기주식의 취득

2020.12.31 (기말자본)

10,517,583,000

272,650,087,316

24,726,776,645

135,690,011,343

443,584,458,304

23,733,165,832

467,317,624,136

2021.01.01 (기초자본)

10,517,583,000

272,650,087,316

24,726,776,645

135,690,011,343

443,584,458,304

23,733,165,832

467,317,624,136

총포괄손익 :

당기순이익(손실)

100,835,673,353

100,835,673,353

(3,045,884,589)

97,789,788,764

기타포괄손익

순확정급여의 재측정요소

(3,093,893,943)

(3,093,893,943)

(235,013,826)

(3,328,907,769)

해외사업환산손익

7,248,109

7,248,109

7,248,109

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

981,351,299

981,351,299

981,351,299

주식 발행

242,150,000

5,128,769,361

(529,830,881)

4,841,088,480

4,841,088,480

자기주식 교부

3,465,834

3,465,834

3,465,834

신주인수권 행사

700,000,000

15,146,559,330

(1,853,206,310)

13,993,353,020

13,993,353,020

배당

(9,429,048,000)

(9,429,048,000)

(9,429,048,000)

종속기업의 보통주 발행 거래원가

(24,188,200)

(24,188,200)

(6,562,800)

(30,751,000)

비지배지분과의 거래

24,000,000,000

24,000,000,000

보통주 발행

총기타포괄손익

전환사채의 보통주 전환

자기주식의 취득

2021.12.31 (기말자본)

11,459,733,000

292,925,416,007

7,248,109

23,304,368,387

224,002,742,753

551,699,508,256

44,445,704,617

596,145,212,873

연결 현금흐름표

제 6 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 5 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 6 기

제 5 기

제 4 기

영업활동현금흐름

(100,889,335,917)

125,031,118,212

12,799,839,106

영업으로부터 창출된 현금흐름

(97,014,461,175)

125,468,018,659

18,673,993,410

법인세납부

(3,874,874,742)

(436,900,447)

(5,874,154,304)

투자활동현금흐름

(237,286,289,757)

(94,395,437,431)

(182,264,928,881)

유형자산 취득

(235,963,628,001)

(98,391,752,695)

(181,827,749,118)

유형자산의 처분

4,242,500

17,597,836

1,958,787

무형자산 취득

(1,391,821,001)

(499,854,272)

(1,204,418,101)

정부보조금의 수령

2,687,948,650

5,196,699,249

단기금융상품의 취득

(20,550,000,000)

(111,991,027,700)

단기금융상품의 처분

20,000,000,000

112,091,027,700

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

(678,000,000)

(360,000,000)

파생상품자산의 처분

(91,150,000)

파생상품부채의 처분

(310,890,000)

보증금의 증가

(1,427,170,218)

(628,450,000)

(123,500,000)

보증금의 감소

108,350,000

106,840,000

84,500,000

이자수입

325,828,313

163,482,451

704,279,551

재무활동현금흐름

383,583,882,567

9,045,275,146

180,062,636,261

보통주 발행

4,843,000,000

4,792,000,000

175,575,088,846

보통주 발행의 거래원가

(8,558,500)

(9,121,420)

(5,936,320)

종속기업의 보통주 발행 거래원가

(30,751,000)

(19,782,980)

비지배지분과의 거래

24,000,000,000

24,000,000,000

단기차입금 차입

436,126,024,429

193,800,000,000

318,915,657,312

단기차입금 상환

(231,167,292,269)

(189,509,435,086)

(283,294,460,378)

유동성장기차입금 상환

(8,920,000,000)

(16,249,999,998)

(20,049,166,664)

장기차입금 차입

143,600,000,000

60,000,000,000

4,500,000,000

장기차입금 상환

(64,260,000,000)

(59,120,000,000)

(4,135,950,000)

사채의 발행

81,740,140,000

리스부채의 원금 상환

(823,346,023)

(1,215,175,490)

(1,171,733,234)

임대보증금의 증가

51,600,000

114,748,000

임대보증금의 감소

(9,989,600)

정부보조금의 수령

1,284,556,904

정부보조금의 상환

(354,619,410)

신주인수권 행사

14,000,000,000

이자의 지급

(5,773,277,060)

(5,751,566,584)

(5,268,810,971)

배당금지급

(9,429,048,000)

(3,070,948,200)

자기주식의 취득

(4,998,396,100)

전환사채의 보통주 전환

(3,656,230)

현금및현금성자산의 순증가

45,408,256,893

39,680,955,927

10,597,546,486

기초현금및현금성자산

59,234,178,586

20,105,505,889

9,552,861,552

현금및현금성자산의 환율변동효과

5,078,681

(552,283,230)

(44,902,149)

기말현금및현금성자산

104,647,514,160

59,234,178,586

20,105,505,889

3. 연결재무제표 주석

제 6(당) 기: 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 5(전) 기: 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 에코프로비엠과 그 종속기업

1.
일반사항

주식회사 에코프로비엠(이하 '지배기업')과 그 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 합하여 '연결회사)'은 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설된 법인으로서, 2차전지소재의 제조 및 판매를 주된 영업으로 하고 있으며, 지배기업의 본사 및 공장은 충북 청주시 청원구 오창산업단지에 위치하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당기말
전기말

소유주식수(주)
유효지분율(%)
소유주식수(주)
유효지분율(%)

㈜에코프로
10,552,724
46.20
10,980,959
52.41

㈜이룸티엔씨
1,150,000
5.04
-
-

에코프로공동근로복지기금
100,000
0.44
-
-

㈜에코프로이노베이션
40,000
0.18
-
-

우리사주조합
39,158
0.17
141,170
0.67

기타
10,957,110
47.97
9,831,311
46.92

합 계(*)
22,838,992
100
20,953,440
100

(*)
자기주식을 차감한 유통주식수입니다.

1.1 종속기업 현황

당기말 및 전기말 현재 연결회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업

소재국가

지배지분율(%)

연차
결산월

업종

당기말
전기말

㈜에코프로이엠

한국

60
60

12월

2차전지소재 제조 및 판매, 임대업

㈜에코프로글로벌
한국
100
-
12월
서비스업

EcoPro BM America, INC.
미국
100
-
12월
제조업

1.2 종속기업의 요약 재무정보

당기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무현황은 다음과 같습니다.

1) 당기

(단위: 천원)

기업명

자산

부채

자본

매출

당기손익

총포괄손익

㈜에코프로이엠

275,377,363

164,263,102

111,114,261

11,859,340

(7,614,711)

(8,202,246)

㈜에코프로글로벌

30,182,139

310,235

29,871,904

-

(113,751)

(113,751)

EcoPro BM America, INC.
753,876
16,312
737,564
-
(432,414)
(425,166)

2) 전기

(단위: 천원)

기업명

자산

부채

자본

매출

당기손익

총포괄손익

㈜에코프로이엠
64,593,401
5,260,486
59,332,915
-
(647,739)
(647,302)

1.3 연결대상범위의 변동

당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

기업명

사 유

㈜에코프로글로벌

당기 중 연결회사가 신규 출자하여
신규로 연결재무제표에 포함되었습니다.

EcoPro BM America, INC.

당기 중 연결회사가 신규 출자하여
신규로 연결재무제표에 포함되었습니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

연결재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-
특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함)

-
확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 연결재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과
일관되게 회계처리하여야 합니다.
해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.

해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터
적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다
.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(6) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(7) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(8) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(9) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정

2.3 연결

연결회사는 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 따라 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

(1) 종속기업

종속기업은 지배기업이 지배하고 있는 모든 기업입니다. 연결회사가 투자한 기업에 관여해서 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고, 투자한 기업에 대해 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미칠 능력이 있는 경우, 해당 기업을 지배한다고 판단합니다. 종속기업은 연결회사가 지배하게 되는 시점부터 연결재무제표에 포함되며, 지배력을 상실하는 시점에 연결재무제표에서 제외됩니다.

연결회사의 사업결합은 취득법으로 회계처리 됩니다. 이전대가는 취득일의 공정가치로 측정하고, 사업결합으로 취득한 식별가능한 자산ㆍ부채 및 우발부채는 취득일의 공정가치로 최초 측정하고 있습니다. 연결회사는 청산 시 순자산의 비례적 몫을 제공하는 비지배지분을 사업결합 건별로 판단하여 피취득자의 순자산 중 비례적 지분 또는 공정가치로 측정합니다. 그 밖의 비지배지분은 다른 기준서의 요구사항이 없다면 공정가치로 측정합니다. 취득 관련 원가는 발생 시 당기비용으로 인식됩니다.

영업권은 이전대가, 피취득자에 대한 비지배지분의 금액과 취득자가 이전에 보유하고 있던 피취득자에 대한 지분의 취득일의 공정가치 합계액이 취득한 식별가능한 순자산을 초과하는 금액으로 인식됩니다. 이전대가 등이 취득한 종속기업 순자산의 공정가액보다 작다면, 그 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

연결회사 내의 기업간에 발생하는 거래로 인한 채권, 채무의 잔액, 수익과 비용 및 미실현이익 등은 제거됩니다. 또한 종속기업의 회계정책은 연결회사에서 채택한 회계정책을 일관성 있게 적용하기 위해 차이가 나는 경우 수정됩니다.

지배력의 상실을 발생시키지 않는 비지배지분과의 거래는 비지배지분의 조정금액과 지급 또는 수취한 대가의 공정가치의 차이를 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본으로 직접 인식합니다.

연결회사가 종속기업에 대해 지배력을 상실하는 경우, 보유하고 있는 해당 기업의 잔여 지분은 동 시점에 공정가치로 재측정되며, 관련 차액은 당기손익으로 인식됩니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화의 표시

연결회사는 연결회사 내 개별기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 지배기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 연결재무제표 또한 대한민국 원화로 표시하고 있습니다.

(2) 표시통화로의 환산

연결회사의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 연결회사의 재무제표에 대해서는다음의 방법으로 환산하고 있습니다.

- 자산과 부채는 보고기간말의 마감 환율

- 수익과 비용은 해당 기간의 평균 환율

- 자본은 역사적 환율

- 환산에서 발생하는 외환 차이는 기타포괄손익으로 인식

(3) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

현금및현금성자산 및 차입금과 관련된 외환차이는 연결포괄손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은
'금융수익'
에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은

'기타수익' 또는 '기타비용'
으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 연결포괄손익계산서에

'기타수익' 또는 '기타비용'
으로 표시합니다.

② 지분상품

연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 연결포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

연결회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 연결회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 연결재무상태표에
'차입금'
으로 분류하고 있습니다
.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 연결재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재
측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치 변동은 거래의 성격에 따라 '기타수익(비용)' 또는 금융수익(비용)'으로 연결포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. 

2.8 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 이동평균법에 따라 결정됩니다.

2.9 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

건물

20년

구축물

5, 20년

기계장치

10년

차량운반구
5년

공기구비품
5년

연구기자재

5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정 목적 차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

개발비
10년

산업재산권
5년, 10년

소프트웨어

5년

기타의무형자산

10년

연결회사는 신제품, 신기술 등의 개발원가 중 개별적으로 식별가능하고, 미래의 경제적 효익이 유입될 가능성이 매우 높은 원가는 개발비로 계상하고, 관련 제품 등의 판매 또는 사용이 가능한 시점부터 상각하고 있으며, 이전 단계에서 발생한 지출은 연구개발비로 보아 당기 비용처리하고 있습니다.

2.13 비금융자산의 손상

내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.14 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 연결회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 45일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.15 금융부채

(1) 분류 및 측정

주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 연결재무상태표 상 '매입채무', '기타금융부채', '차입금' 등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 연결재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.16 금융보증계약

연결회사가 제공한 금융보증계약은 최초에 공정가치로 인식하고, 이후 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

관련 부채는 연결재무상태표에서 '
기
타금융부채'
로 표시되었습니다.

연결회사는 기타특수관계자에 무상으로 제공한 금융보증계약을
일시에 비용으로 계상하고 보증기간에 걸쳐 상각하여
인식하고 있습니다.

2.17 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 연결회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 연결회사는 법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 연결회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.18 종업원급여

(1) 퇴직급여

연결회사의 퇴직연금제도는 확정급여제도입니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량연결회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

(3) 장기종업원급여

연결회사 내 일부 기업들은 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.19 수익인식

연결회사는 2차전지소재를 제조하여 판매합니다. 제품이 고객에게 인도되고, 고객이그 제품을 판매하기 위한 유통망과 가격에 대한 모든 재량을 가지며, 고객의 제품 인수에 영향을 미칠 수 있는 이행되지 않은 의무가 남아있지 않은 시점에서 제품에 대한 통제가 이전된 것으로 보아 매출을 인식합니다. 제품을 특정한 위치에 선적하고, 진부화와 손실 위험이 고객에게 이전되며, 고객이 매출계약에 따라 제품을 인수하거나 인수기한이 만료되거나 연결회사가 인수의 모든 조건을 충족하였다는 객관적인 증거를 입수하는 시점에 제품이 인도된 것으로 봅니다. 계약에 금융요소는 없는 것으로 간주합니다.

수취채권은 재화를 인도하였을 때 인식합니다. 이는 재화를 인도하는 시점부터는 시간이 지나기만 하면 대가를 지급받게 되므로 대가를 받을 무조건적인 권리가 생기기 때문입니다.

2.20 리스

(1) 리스이용자

연결회사는 다양한
부동산, 자동차
를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로
2~10년
의 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

연결회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 연결회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우
계약을 종료할 때 부담할
경제적 불이익을 고려하여
집행가능한 기간을산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)의 순현재가치를 포함합니다.

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

연결회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

·가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은 이후 재무상태의 변경을 반영

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액으로 측정합니다.

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

(2) 연장선택권

연결회사 전체에 걸쳐 일부의 부동산 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 리스제공자가 아니라 연결회사가 행사할 수 있습니다.

2.21 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다
(
주석 34
참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 연결회사는 전략적 의사결정을 수행하는 사업대표를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.22 재무제표 승인

연결회사의 재무제표는 2022년 2월 3일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 연결회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며,과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) COVID-19 영향

2021년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이로 인해 연결회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다.

연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

(2) 법인세

연결회사의 과세소득에 대한 법인세는 대한민국의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(
주석 19
참조).

연결회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 연결회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다
(
주석 18
참조).

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험 - 환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

통화선도

시장위험 - 이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

이자율스왑

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환 위험

(가) 외환 위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

USD

JPY

USD

EUR

JPY

금융자산

현금및현금성자산

3,576,436
3,369
23,393,876
-
74

매출채권

191,505,374

-
58,346,557
-
-

금융부채

매입채무

85,298,788

-
54,339,106
-
-

기타금융부채

13,125,723

-
6,967
148,545
190,821

차입금

-
-
-
891,268
-

파생상품

통화선도 매입(단기매매)

16,200
-
59,800
-
-

(나) 민감도 분석

연결회사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다.

(단위: 천원)

구 분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당기

전기

당기

전기

미국 달러/원

10% 상승시

7,322,729

2,071,960

7,322,729

2,071,960

10% 하락시

(7,322,729)

(2,071,960)

(7,322,729)

(2,071,960)

연결회사의 기타 환율위험에 대한 노출은 유의적이지 않습니다.

(2) 이자율위험

(가) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.

연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지수

당기

전기

금액

비율

금액

비율

변동금리 차입금

313,600,000
57.0%
173,221,268
89.6%

고정금리 차입금 - 이자율 재설정일 또는 만기일:

1년 미만

186,944,713
33.9%
20,000,000
10.4%

1-5년
49,875,533
9.1%
-
-

합계

550,420,246
100%
193,221,268
100%

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

(나) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당기

전기

당기

전기

1% 상승 시

(2,404,280)
(1,313,017)
(2,404,280)
(1,313,017)

1% 하락 시

2,404,280
1,313,017
2,404,280
1,313,017

4.1.2 신용위험

신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

연결회사는 신용위험을 연결실체 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각되며, 매출채권과 계약자산에 대한 손상은 연결포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 기타 미수금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

4.1.3 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금 한도
(
주석 32
참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금
한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도 535,928백만원 (전기말: 301,981백만원)을 확보하고 있습니다.

(1) 유동성 약정

연결회사는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

- 1년 내 만기 도래

355,927,500
97,981,072

- 1년 이후 만기 도래

180,000,000
204,000,000

(2) 만기분석

유동성 위험 분석에서는 연결회사의 모든 비파생 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 3개월 미만 구분에 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

당기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
142,290,513
-
-
-
142,290,513
142,290,513

단기차입금
105,551,730
162,145,255
-
-
267,696,985
265,000,000

장기차입금
1,141,281
63,341,079
108,742,923
43,018,899
216,244,182
203,600,000

사채
520,750
33,410,250
51,106,250
-
85,037,250
81,820,246

기타금융부채(*)
71,981,403
27,870
2,146,235
74,000
74,229,508
74,229,508

리스부채
150,486
683,245
2,043,905
-
2,877,636
2,756,196

금융보증계약
1,267,254
-
-
-
1,267,254
10,232

합 계
322,903,417
259,607,699
164,039,313
43,092,899
789,643,328
769,706,695

(단위: 천원)

전기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
68,731,003
-
-
-
68,731,003
68,731,003

단기차입금
5,898,036
54,686,476
-
-
60,584,512
60,041,268

장기차입금
2,268,452
6,864,651
125,791,318
-
134,924,421
133,180,000

기타금융부채(*)
25,382,411
-
2,130,913
21,136
27,534,460
27,534,460

리스부채
146,812
669,302
2,177,759
1,292,570
4,286,443
3,796,758

금융보증계약
4,136,361
-
-
-
4,136,361
-

합 계
106,563,075
62,220,429
130,099,990
1,313,706
300,197,200
293,283,489

(*)

종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

4.2 자본위험 관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본(비지배지분 포함)으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

총차입금

550,420,246
193,221,268

차감: 현금및현금성자산

(104,647,514)
(59,234,179)

순부채

445,772,732
133,987,089

자본총계

596,145,213
467,317,624

총자본

1,041,917,945
601,304,713

자본조달비율

42.8%
22.3%

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산

104,647,514

104,647,514

59,234,179
59,234,179

당기손익-공정가치 측정 금융자산

976,433

976,433

360,000
360,000

파생상품자산

16,200
16,200
68,600
68,600

매출채권

247,398,853

247,398,853

79,193,560
79,193,560

기타금융자산

22,852,959

22,852,959

2,314,725
2,314,725

소계

375,891,959

375,891,959

141,171,064
141,171,064

금융부채

매입채무

142,290,513
142,290,513
68,731,003
68,731,003

차입금

550,420,246
550,420,246
193,221,268
193,221,268

파생상품부채

-
-
8,800
8,800

기타금융부채(*)

74,297,858

74,297,858

27,534,460
27,534,460

소계

767,008,617

767,008,617

289,495,531
289,495,531

(*)

종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

수준 2
수준 2

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

976,433
360,000

파생상품자산

16,200
68,600

파생상품부채

-
8,800

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당기말

전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산
976,433
360,000

상각후원가 금융자산

매출채권

247,398,853

79,193,560

기타금융자산

22,852,959

2,314,725

현금및현금성자산

104,647,514

59,234,179

파생상품자산

단기매매

16,200
68,600

합 계

375,891,959

141,171,064

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당기말

전기말

상각후원가 금융부채

매입채무

142,290,513
68,731,003

기타금융부채(*)

74,297,858

27,534,460

차입금(유동)

356,944,713
68,961,268

차입금(비유동)

193,475,533
124,260,000

파생상품부채

단기매매

-
8,800

합 계

767,008,617

289,495,531

(*)

종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

6.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

당기손익-공정가치 측정 금융자산
(61,567)
-

상각후원가 금융자산

이자수익

321,861
179,592

대손상각비
(58)
-

환손익

9,676,154
(5,386,122)

파생상품자산

단기매매

91,450
674,350

상각후원가 금융부채

이자비용

(4,401,368)

(4,100,190)

환손익

(5,466,661)

1,896,323

금융보증부채전입

(10,232)

-

파생상품부채

단기매매

(537,090)
(8,800)

합 계

(387,511)

(6,744,847)

7. 현금및현금성자산

 
연결회사의 당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

은행예금 및 보유현금

104,647,514
29,234,179

단기은행예치금(*)

-
30,000,000

합계
104,647,514
59,234,179

(*)
단기은행예치금은 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금입니다.

8. 매출채권 및 기타
금융
자산

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

고객과의 계약에서 생긴 매출채권

249,856,730
81,651,379

손실충당금

(2,457,877)
(2,457,819)

매출채권(순액)

247,398,853
79,193,560

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 60일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 연결회사는 계약상 현금 흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

(2) 기타금융자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

단기금융상품
550,000
-
550,000
-
-
-

미수금

20,064,847
-
20,064,847
1,391,465
-
1,391,465

미수수익
12,142
-
12,142
16,110
-
16,110

임차보증금
-
961,274
961,274
-
907,150
907,150

기타보증금
1,264,696
-
1,264,696
-
-
-

합계
21,891,685
961,274
22,852,959
1,407,575
907,150
2,314,725

9. 파생금융상품

연결회사는 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.

당기말 및 전기말의 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

통화선도
16,200
-
68,600
8,800

10. 기타자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

선급금

2,169,052
978,169

선급비용

493,437
248,807

부가세대급금
23,103,864
7,811,841

차감: 비유동항목

-
(973,707)

유동항목

25,766,353
8,065,110

11. 재고자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

제품
162,694,501
52,342,352

재공품
66,441,099
42,356,757

원재료
75,587,293
51,513,638

저장품
1,235,851
1,681,793

미착품
37,869,826
10,317,942

재고자산평가충당금
(4,432,691)
(1,396,222)

합 계

339,395,879
156,816,260

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 1,107,495백만원(전기: 623,381백만원)입니다.

당기 연결회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 3,496백만원(전기: 1,736백만원)을 인식하였으며, 연결포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함됐습니다.

12. 유형자산

(1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

토지
41,322,674
17,053,095

건물
153,457,665
84,976,500

감가상각누계액
(18,690,301)
(13,944,566)

정부보조금
(2,179,552)
(912,806)

구축물
89,956,382
58,802,096

감가상각누계액
(11,650,674)
(8,171,447)

정부보조금
(903,955)
(508,592)

기계장치
375,733,167
251,620,586

감가상각누계액
(122,539,808)
(104,660,193)

손상차손누계액
(2,077,329)
(2,170,961)

정부보조금
(3,742,368)
(1,227,762)

차량운반구
320,081
411,048

감가상각누계액
(197,257)
(241,283)

공기구비품
11,903,690
9,845,393

감가상각누계액
(5,881,113)
(4,307,668)

손상차손누계액
(197,411)
(197,423)

정부보조금
(221,472)
(245,791)

연구기자재
35,964,807
23,982,707

감가상각누계액
(15,284,494)
(10,545,997)

정부보조금
(466,756)
(719,077)

건설중인자산
114,222,552
137,124,654

합 계
638,848,528
435,962,513

(2) 유형자산의 변동

(단위: 천원)

당기
기초
취득
처분
대체
감가상각비
당기말

토지
17,053,095
-
-
24,269,579
-
41,322,674

건물
71,031,934
-
(703,591)
69,273,012
(4,833,991)
134,767,364

정부보조금
(912,806)
(1,328,085)
-
-
61,339
(2,179,552)

구축물
50,630,649
-
(214,932)
31,400,447
(3,510,456)
78,305,708

정부보조금
(508,592)
(424,760)
-
-
29,397
(903,955)

기계장치
144,789,432
-
(705,418)
132,232,205
(25,200,189)
251,116,030

정부보조금
(1,227,762)
(2,737,977)
-
-
223,371
(3,742,368)

차량운반구
169,765
42,994
(21,824)
-
(68,111)
122,824

공기구비품
5,340,302
-
(18,387)
2,426,687
(1,923,436)
5,825,166

정부보조금
(245,791)
(20,000)
-
-
44,319
(221,472)

연구기자재
13,436,710
-
(35,555)
12,168,202
(4,889,044)
20,680,313

정부보조금
(719,077)
(55,814)
-
-
308,135
(466,756)

건설중인자산
137,124,654
249,286,665
-
(272,188,767)
-
114,222,552

합 계
435,962,513
244,763,023
(1,699,707)
(418,635)
(39,758,666)
638,848,528

(단위: 천원)

전기
기초
취득
처분
대체
감가상각비
전기말

토지
17,053,095
-
-
-
-
17,053,095

건물
34,267,793
-
(19,578)
40,856,272
(4,072,553)
71,031,934

정부보조금
-
(940,130)
-
-
27,324
(912,806)

구축물
27,791,247
-
(19,100)
25,815,722
(2,957,220)
50,630,649

정부보조금
-
(523,833)
-
-
15,241
(508,592)

기계장치
108,562,930
-
(105,125)
57,390,886
(21,059,259)
144,789,432

정부보조금
-
(1,303,388)
-
-
75,626
(1,227,762)

차량운반구
267,819
-
-
4,275
(102,329)
169,765

공기구비품
5,078,655
-
(553)
1,901,861
(1,639,661)
5,340,302

정부보조금
-
(249,094)
-
-
3,303
(245,791)

연구기자재
11,869,815
-
(2,944)
5,245,015
(3,675,176)
13,436,710

정부보조금
(913,431)
(165,001)
-
-
359,355
(719,077)

건설중인자산
172,743,565
97,335,160
-
(132,954,071)
-
137,124,654

합 계
376,721,488
94,153,714
(147,300)
(1,740,040)
(33,025,349)
435,962,513

(3) 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정명

당기

전기

매출원가

34,449,327
28,872,005

판매비와관리비

5,309,339
4,153,344

합계

39,758,666
33,025,349

(4) 유형자산 담보제공 내역

(단위: 천원, USD)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련 계정과목

관련 금액

담보권자

토지

17,053,095

193,400,000
USD 4,600,000

차입
금

(주석 16)

160,000,000

산업은행 외 1

건물
101,831,670

구축물
20,115,674

기계장치
205,182,674

건설중인자산
48,704,170

(5) 당기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 1,874백만원(전기: 1,253백만원)이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 1.9%(전기: 2.9%)입니다.

(6)
연결회사는 토지 및 설비투자와 관련한 취득약정을 체결하고 있습니다(주석 32 참조).

13. 리스

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

사용권자산

부동산

1,994,825
2,986,452

차량운반구

734,969
729,704

합 계

2,729,794
3,716,156

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

리스부채

유동

783,252
687,206

비유동

1,972,944
3,109,552

합 계

2,756,196
3,796,758

당기 중 증가된 사용권자산은 2,765백만원(전기: 2,635백만원)입니다.

(2) 리스와 관련해서 연결포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

사용권자산의 감가상각비

부동산

422,665
816,125

차량운반구

426,512
437,098

합 계

849,177
1,253,223

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

91,015
158,781

단기리스료

1,224,382
591,028

단기리스가 아닌 소액자산 리스료

455,123
346,805

당기 중 리스의 총 현금유출은 2,594백만원(전기: 2,312백만원)입니다.

14. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

개발비
12,329,181
15,082,887

정부보조금
(3,766,422)
(4,735,972)

산업재산권
374,796
225,625

소프트웨어
2,336,362
2,642,104

정부보조금
(108,873)
(127,311)

기타의무형자산
89,986
114,098

회원권
815,409
108,759

합 계
12,070,439
13,310,190

(2) 무형자산의 변동

(단위: 천원)

당기
기초
취득
대체
기타
상각비
당기말

개발비
15,082,887
-
-
-
(2,753,706)
12,329,181

정부보조금
(4,735,972)
-
-
147,443
822,107
(3,766,422)

산업재산권
225,625
227,125
-
-
(77,954)
374,796

소프트웨어
2,642,104
45,160
418,635
-
(769,537)
2,336,362

정부보조금
(127,311)
-
-
-
18,438
(108,873)

기타의무형자산
114,098
-
-
-
(24,112)
89,986

회원권
108,759
706,650
-
-
-
815,409

합 계
13,310,190
978,935
418,635
147,443
(2,784,764)
12,070,439

(단위: 천원)

전기
기초
취득
내부개발
대체
상각비
전기말

개발비
17,854,037
-
17,110
-
(2,788,260)
15,082,887

정부보조금
(5,510,172)
(24,569)
-
-
798,769
(4,735,972)

산업재산권
95,770
171,675
-
-
(41,820)
225,625

소프트웨어
1,453,651
-
-
1,740,040
(551,587)
2,642,104

정부보조금
-
(132,689)
-
-
5,378
(127,311)

기타의무형자산
138,209
-
-
-
(24,111)
114,098

회원권
108,759
-
-
-
-
108,759

합 계
14,140,254
14,417
17,110
1,740,040
(2,601,631)
13,310,190

(3) 무형자산상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정명

당기

전기

매출원가

2,339,562
2,317,055

판매비와관리비

445,202
284,576

합계

2,784,764
2,601,631

(4) 연결회사가 당기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 33,211백만원(전기: 26,241만원)입니다.

(5) 당기말 및 전기말 현재 주요 개발프로젝트별 장부금액 및 잔여상각기간은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

분 류
개별자산명
당기말
전기말
잔여 상각기간

국책과제
Kwh급 양극소재(*1)
348,891
475,760
3년

ESS용 LIB(*2)
375,646
450,775
5년

코발트(*3)
347,357
406,904
6년

LIB 양극(*4)
1,089,808
1,251,261
7년

코발트 3단계(*5)
1,529,979
1,558,198
9년

기타
1,051,451
1,320,784
평균 3년

독자과제(*6)
A 과제
397,073
595,610
2년

B 과제
963,250
1,245,177
3년

C 과제
694,545
854,825
4년

D 과제
743,791
879,025
6년

E 과제
553,427
678,731
4년

기타
467,541
629,865
평균 3년

합 계
8,562,759
10,346,915

(*1)
Kwh급 양극소재는 전기자동차(EV)및 에너지저장장치(ESS) 등 중대형 에너지저장장치에 사용될 2차전지 생산을 위한 개발과제입니다.

(*2)
ESS용 LIB는 CSG 등 양극활물질 기술개발로서, 2차전지의 고용량 장수명을 위한 개발과제입니다.

(*3)
코발트는 리싸이클 제련공정에서 제조된 황산코발트 원료를 투입하여 합성된 전구체 제조기술 개발과제입니다.

(*4)
LIB 양극은 양극소재 공정기술 최적화를 위한 개발과제입니다.

(*5)
코발트 3단계는 저순도 코발트 원료를 이용한 고용량 양극활물질용 전구체 개발과제입니다.

(*6)
독자과제의 A~E 과제는 제품 성능향상 및 방전용량 증대변경과 관련해 진행된 과제로 고객사에 안정적인 제품공급을 위한 개발과제입니다.

15. 기
타금융부채

(단위 : 천원)

구 분

당기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

미지급금

70,763,689

2,009,507

72,773,197

24,901,214
1,955,062
26,856,276

미지급비용

23,407,108

-

23,407,108

10,541,397
-
10,541,397

임대보증금
27,870
210,728
238,598
-
196,987
196,987

금융보증부채
-
10,232
10,232
-
-
-

합계

94,198,667

2,230,467

96,429,135

35,442,611
2,152,049
37,594,660

16. 차입금

(단위: 천원)

구 분

차입처

최장
 만기일

당기말

전기말

단기
차입금

원화대출
국민은행
2022.08.01
60,000,000
-

원화대출
하나은행(*1)
2022.04.15
20,000,000
4,150,000

원화대출
산업은행(*1,2)
2022.12.03
20,000,000
20,000,000

원화대출
기업은행
-
-
5,000,000

원화대출
씨티은행
2022.04.29
25,000,000
15,000,000

원화대출
수출입은행
2022.06.29
50,000,000
15,000,000

원화대출
농협은행
2022.08.11
30,000,000
-

원화대출
우리에코제일차
2022.11.30
60,000,000
-

외화대출

산업은행

-
-
891,268

장기
차입금

원화대출

산업은행(*1,2)
2023.05.12
120,000,000
110,680,000

원화대출

산업은행
2031.06.30
63,600,000
-

원화대출

하나은행
-
-
4,950,000

원화대출
신한은행
2024.03.15
20,000,000
4,500,000

원화대출
대구은행
-
-
5,850,000

원화대출

농협은행
-
-
4,500,000

원화대출
수협은행
-
-
2,700,000

사채
확정금리 원화사채
제4-1회 무보증 공모사채
2022.07.19
31,944,713
-

확정금리 원화사채
제4-2회 무보증 공모사채
2023.07.19
49,875,533
-

소계

550,420,246
193,221,268

차감: 단기차입금
(265,000,000)
(60,041,268)

차감: 유동성장기차입금
(91,944,713)
(8,920,000)

장기차입금
193,475,533
124,260,000

(*1)
상기 차입금에 대해서는 연결회사의 토지와 건물이 담보로 설정돼 있습니다(주석 12 참조).

(*2)
상기 차입금에 대해서는 연결회사의 구축물과 기계장치가 담보로 설정돼 있습니다(주석 12 참조).

상기 차입금의 당기말 현재 연이자율은 단기차입금 1.4%~2.7%, 장기차입금 1.6%~3.0%입니다.

17. 기타부채

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

선수금

20,000
1,857,996

예수금

3,607,253

1,375,921

합계

3,627,253

3,233,917

18. 퇴직급여부채

연결회사는 최종임금기준 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부 전문 신탁사에 의해 운영되나, 일부 연금은 기금에 적립돼 있지 않습니다. 한편,기금을 운영하는 외부 전문 신탁사는 해당 국가의 규제를 받습니다.

(1) 순확정급여부채 산정 내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

30,074,747
20,291,084

사외적립자산의 공정가치

(11,916,685)
(7,665,263)

연결재무상태표상 순확정급여부채

18,158,062
12,625,821

(2) 확정급여채무의 변동 내역

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

기초금액

20,291,084
13,688,487

당기근무원가

6,790,446
5,301,512

이자비용

441,709
293,652

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익

3,091,247
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익

(118,281)
(162,535)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익

1,277,614
1,619,603

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급

(1,405,417)
(509,698)

관계사 전출입
(293,655)
60,063

보고기간말 금액

30,074,747
20,291,084

(3) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

기초금액

7,665,263
5,825,297

이자수익

180,819
132,088

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)

(119,257)
(59,202)

기여금:

- 사용자

4,700,000
1,900,000

제도에서의 지급:

- 급여의 지급

(442,262)
(122,813)

관계사 전출입
(67,878)
(10,107)

보고기간말 금액

11,916,685
7,665,263

(4) 사외적립자산의 구성 내역

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

현금및현금성자산
18,054

11,835

정기예금
11,898,631
7,653,428

합계

11,916,685
7,665,263

(5) 주요 보험수리적가정

구분

당기

전기

할인율

3.14%
2.52%

임금상승률

3.60%
3.00%

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

(단위: 천원)

구분

확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭

가정의 증가

가정의 감소

할인율

1%
(4,033,789)
3,347,948

임금상승률

1%
3,330,152
(4,094,198)

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 연결재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다.

민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

연결회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 13,199백만원입니다.

확정급여채무의 가중평균만기는 14.8년(전기 11년)입니다. 당기말 및 전기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분

1년미만

1년~2년미만

2~5년미만

5년이상

합계

당기말

1,115,576
1,833,017
3,628,256
42,555,562
49,132,411

전기말

3,492,109
1,377,956
3,033,693
18,715,823
26,619,581

19. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 법인세비용 내역

(단위: 천원)

구분

당기

전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세

6,851,879
2,275,195

전기법인세의 조정사항

(1,691,829)
948,638

총당기법인세

5,160,050
3,223,833

이연법인세

일시적차이의 증감

(3,709,508)
(3,131,111)

세액공제로 인한 이연법인세 변동
(3,875,694)
(6,560,789)

주식매수선택권으로 인한 이연법인세 변동
19,060,833
7,427,599

총이연법인세

11,475,631
(2,264,301)

법인세비용

16,635,681
959,532

(2) 연결회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 연결회사 내 기업들의이익에 대해 적용되는 한계세율을 사용하여 이론적으로 계산한 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

법인세비용차감전순손익

114,425,470
47,617,844

적용세율로 계산된 법인세비용

27,612,059
11,225,669

법인세 효과:

- 세무상 과세되지 않는 수익

(8,078)
(3,317)

- 세무상 차감되지 않는 비용

14,490
17,785

- 세액공제로 인한 효과
(9,748,533)
(9,312,157)

- 주식매수선택권으로 인한 효과
759,412
(722,596)

- 기타
(1,993,669)
(245,852)

당기 조정항목

(10,976,378)
(10,266,137)

법인세비용

16,635,681
959,532

(3) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

반영 전

법인세 효과

반영 후

반영 전

법인세 효과

반영 후

재측정요소

(4,369,837)
1,040,929
(3,328,908)
(1,516,269)
367,043
(1,149,226)

(4) 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

당기법인세

자기주식처분손실

3,466
6627

(5) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산

32,934,457
22,438,935

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산

1,728,881
19,259,955

소계
34,663,338
41,698,890

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채

(3,531,545)
(2,722,513)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채

(4,007)
(16,601)

소계
(3,535,552)
(2,739,114)

이연법인세자산 순액

31,127,786
38,959,776

(6) 당기와 전기 중 동일 과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채) 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기초

당기손익

기타포괄손익

자본

당기말

사용권자산
(899,310)
241,909
-
-
(657,401)

사외적립자산
(1,823,202)
(1,079,520)
28,578
-
(2,874,144)

파생상품자산
(16,601)
12,681
-
-
(3,920)

이자수익
-
(87)
-
-
(87)

이연법인세부채
(2,739,113)
(825,017)
28,578
-
(3,535,552)

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
14,899
-
-
14,899

확정급여채무
4,767,510
1,408,554
1,012,351
-
7,188,415

장기종업원급여부채
131,232
93,620
-
-
224,852

대손충당금
388,426
(388,426)
-
-
-

재고자산
337,886
703,493
-
-
1,041,379

유형자산
3,945,914
543,951
-
-
4,489,865

무형자산
265,936
(21,643)
-
-
244,293

정부보조금
2,300,150
434,057
-
-
2,734,207

리스부채
918,816
(255,052)
-
-
663,764

연차수당
381,649
252,212
-
-
633,861

파생상품부채
2,130
(2,130)
-
-
-

주식매수선택권
18,149,864
(19,060,833)
-
910,969
-

세액공제
10,109,376
5,567,435
-
-
15,676,811

결손금
-
1,750,992
-
-
1,750,992

이연법인세자산
41,698,889
(8,958,871)
1,012,351
910,969
34,663,338

순액
38,959,776
(9,783,888)
1,040,929
910,969
31,127,786

(단위: 천원)

구분

전기초

당기손익

기타포괄손익

자본

전기말

사용권자산
(524,973)
(374,337)
-
-
(899,310)

사외적립자산
(1,281,566)
(541,636)
-
-
(1,823,202)

파생상품자산
-
(16,601)
-
-
(16,601)

이연법인세부채
(1,806,539)
(932,574)
-
-
(2,739,113)

확정급여채무
3,011,467
1,389,000
367,043
-
4,767,510

장기종업원급여부채
-
131,232
-
-
131,232

대손충당금
383,412
5,014
-
-
388,426

재고자산
-
337,886
-
-
337,886

유형자산
3,722,136
223,778
-
-
3,945,914

무형자산
51,206
214,730
-
-
265,936

정부보조금
845,039
1,455,111
-
-
2,300,150

리스부채
534,317
384,499
-
-
918,816

연차수당
461,343
(79,694)
-
-
381,649

파생상품부채
-
2,130
-
-
2,130

주식매수선택권
-
(7,427,599)
-
25,577,463
18,149,864

세액공제
3,548,587
6,560,789
-
-
10,109,376

이연법인세자산
12,557,507
3,196,876
367,043
25,577,463
41,698,889

순액
10,750,968
2,264,302
367,043
25,577,463
38,959,776

(7) 보고기간말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 차감할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

사유

종속기업 투자지분
5,884,704
649,187
배당 및 처분하지 않을 예정

종속기업 일시적차이
167,665
889,287
미래과세소득의 불확실

종속기업 미사용결손금(*)
113,751
566,544
미래과세소득의 불확실

특수관계자에 제공한 지급보증
10,232
-
세무상 공제되지 않는 비용

(*)
종속기업 미사용결손금의 만료 시기는 2036년입니다.

20.
자본금과 주식발행초과금

지배기업이 발행할 주식의 총수는 500,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 22,919,466주(전기말: 21,035,166주)이며 1주당 액면금액은 500원입니다. 당기말 현재 발행 주식 중 80,474주(전기말: 81,726주)는 지배기업이 종업원 주식보상 제도 등을 위하여 보유하고 있습니다(주석 21 참조).

지배기업이 발행한 주식은 전액 납입 완료됐습니다.

(단위: 천원)

구 분

주식수
 (단위: 주)

보통주

주식발행
 초과금

합 계

전기초

20,555,966
10,277,983
267,582,845
277,860,828

종업원주식선택권:
 주식선택권의 행사로 인한 발행

479,200
239,600
5,067,242
5,306,842

전기말

21,035,166
10,517,583
272,650,087
283,167,670

종업원주식선택권:
 주식선택권의 행사로 인한 발행

484,300
242,150
5,128,770
5,370,920

신주인수권 행사
1,400,000
700,000
15,146,559
15,846,559

당기말

22,919,466
11,459,733
292,925,416
304,385,149

21. 주식기준보상

21.1 주식선택권

(1) 연결회사는 주주총회 결의에 의거해서 연결회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ
부여일: 2017.03.27

ㆍ
주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식

ㆍ
부여방법: 보통주 신주발행 또는 자기주식 교부

ㆍ
가득조건 및 행사 가능 시점: 부여일 이후 2년 이상 연결회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 2년 경과 시점에서 최초부여주식의 40%, 3년 경과 시점에서 30%, 4년 경과 시점에서 30%를 행사

(2) 주식선택권의 수량의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기
전기

기초 잔여주
484,600
975,200

행사(*)
(484,300)
(479,200)

소멸
(300)
(11,400)

기말 잔여주
-
484,600

기말 행사가능한 주식수
-
36,700

(*)

당기 중 484,300주(전기: 479,200)의 주식선택권이 주당 10,000원에 행사됐으며, 행사시점의 가중평균 주가는 166,300원(전기: 80,835원)이었습니다.

(3) 당기 중 주식결제형 주식기준보상과 관련하여 인식한 비용은 18백만원(전기: 166백만원)입니다.

21.2 자기주식
지
급

(1) 연결회사는 이사회 결의에 의거해서 기술 개발 등을 통해 영업이익 실적 개선에 기여한 혁신 직원을 대상으로 자기주식을 지급하기로 하였으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ
부여일: 2019.10.22

ㆍ
부여방법: 자기주식 지급

ㆍ
지급시기: 부여일 전일 종가를 기준으로 확정된 주식 수 6,264주를 5년에 나누어 균등 지급

(2) 연결회사는 자기주식 지급의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치 접근법을 적용하여 산정했으며, 주식기준보상의 주당 공정가치는 부여일 전일 종가인 47,900원과 같습니다.

(3) 당기 중 자기주식 지급과 관련하여 인식한 비용은 52백만원(전기: 160백만원)입니다.

22. 기타포괄손익누계액 및 기타자본항목

(1) 기타포괄손익누계액의 증감

(단위: 천원)

구 분

당기초

증감

당기말

해외사업환산

-
7,248
7,248

(2) 기타자본항목의 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

신주인수권대가
-
1,853,206

주식선택권
32,350,348
31,958,800

자기주식

(4,775,281)
(4,849,574)

자기주식처분손실
(32,918)
(22,062)

기타

(4,237,781)
(4,213,593)

합 계

23,304,368
24,726,777

23
. 이익잉여금

이익잉여금의 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

법정 적립금(*)

1,250,000
307,095

미처분이익잉여금

222,752,743
135,382,916

합 계

224,002,743
135,690,011

(*)
지배기업은 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 (주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채

24.1 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 연결회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

고객과의 계약에서 생기는 수익

1,485,415,240
854,569,636

기타 원천으로부터의 수익: 임대료 수익

213,384
179,208

총 수익

1,485,628,624
854,748,844

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

연결회사는 다음의 주요 지역에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

당기
제품매출
상품매출
임대수익
기타매출
합계

주요 지리적 지역

국내
461,608,763
270,897
213,384
4,836,477
466,929,521

일본
175,739,270
-
-
-
175,739,270

중국
521,378,483
-
-
-
521,378,483

헝가리
106,177,622
-
-
-
106,177,622

말레이시아
68,240,384
-
-
-
68,240,384

기타
147,163,344
-
-
-
147,163,344

합 계
1,480,307,866
270,897
213,384
4,836,477
1,485,628,624

수익인식 시점

한 시점에 인식
1,480,307,866
270,897
-
2,245,061
1,482,823,824

기간에 걸쳐 인식
-
-
213,384
2,591,416
2,804,800

합 계
1,480,307,866
270,897
213,384
4,836,477
1,485,628,624

(단위: 천원)

전기
제품매출
상품매출
임대수익
기타매출
합계

주요 지리적 지역

국내
351,594,443
1,249,565
179,208
3,584,254
356,607,470

일본
118,223,295
-
-
-
118,223,295

중국
211,887,158
-
-
-
211,887,158

헝가리
107,925,119
-
-
-
107,925,119

말레이시아
34,171,255
-
-
-
34,171,255

기타
25,934,547
-
-
-
25,934,547

합 계
849,735,817
1,249,565
179,208
3,584,254
854,748,844

수익인식 시점

한 시점에 인식
849,735,817
1,249,565
-
2,103,671
853,089,053

기간에 걸쳐 인식
-
-
179,208
1,480,583
1,659,791

합 계
849,735,817
1,249,565
179,208
3,584,254
854,748,844

외부고객으로부터의 수익은 2차전지소재의 판매에서 생깁니다. 연결회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한 지역별로 구분하였습니다.

24.2 고객과의 계약과 관련된 부채

(1) 연결회사가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

계약부채 - 물품대 선수금

9,112,129
8,977,419

(2) 당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

8,977,419
1,791,746

25. 판매비와관리비

(단위: 천원)

과 목
당기
전기

급여

11,315,605

6,272,641

퇴직급여
1,113,229
691,306

복리후생비

1,812,707

1,346,676

유형자산 감가상각비

1,233,690

1,150,418

사용권자산 감가상각비

144,074

76,059

경상연구개발비

33,211,062

26,241,386

운반비
4,793,924
2,842,061

지급수수료
8,698,326
5,475,663

외주용역비
1,907,839
1,488,295

무형자산 상각비
332,448
220,551

주식보상비용
4,882
80,773

기타

10,534,627

4,918,245

합 계

75,102,413

50,804,074

26. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

제품 및 재공품의 변동

(178,612,006)
(4,263,050)

원재료 및 소모품사용

1,286,107,206
627,644,104

종업원 급여

86,696,731
54,220,585

유형자산 감가상각비

39,758,666
33,025,350

사용권자산 감가상각비
849,177
1,253,223

무형자산 상각비
2,784,764
2,601,631

외주가공비
22,295,168
13,924,957

지급수수료
10,865,698
6,587,264

운반비

6,075,395
3,684,921

광고비

145,823
89,320

운용리스료 지급

1,679,505
1,114,155

기타 비용

91,951,248
60,097,102

매출원가 및 판매비와 관리비 합계

1,370,597,375
799,979,562

27. 기
타
수익과 기타비용

27.1 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

외환차익
11,312,516
6,062,436

외화환산이익
654,001
577,457

사용권자산처분이익
80,031
903

기타

1,201,836

353,244

합 계

13,248,384

6,994,040

27.2 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

외환차손
7,740,200
8,646,106

외화환산손실
311,175
700,413

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
61,567
-

유형자산처분손실
763,771
127,722

사용권자산처분손실
-
2,964

기부금
528,420
315,737

기타
116,987
155,533

합 계
9,522,120
9,948,475

28.
금
융수익과 금융원가

28.1 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

이자수익
321,862
179,592

외환차익
373,715
685,264

외화환산이익

723

-

파생상품평가이익
16,200
68,600

파생상품거래이익
75,250
605,750

합 계

787,750

1,539,206

28.2 금융원가

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

이자비용

4,492,383

4,258,972

외환차손
77,195
903,212

외화환산손실
2,892
565,224

파생상품평가손실
-
8,800

파생상품거래손실
537,090
-

금융보증부채전입
10,232
-

합 계

5,119,792

5,736,208

29. 주당순이익

기본주당이익은 지배기업의 보통주당기순이익을 지배기업이 매입하여 자기주식(주석 20 참조)으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로나누어 산정했습니다.

(1) 보통주당기순이익

구 분

당기

전기

지배주주 보통주당기순이익

100,835,673 천원
46,913,251 천원

가중평균 유통보통주식수

21,609,953 주
20,792,295 주

기본주당순이익

4,666 원
2,256 원

(2) 희석주당순이익

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 지배기업이 보유하고 있는희석성 잠재적보통주로는 주식선택권과 신주인수권이 있습니다. 주식선택권과 신주인수권으로 인한 주식수는 주식선택권과 신주인수권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권과 신주인수권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

구 분

당기

전기

지배주주 보통주당기순이익

100,835,673 천원
46,913,251 천원

희석주당이익 산정을 위한 순이익

100,835,673 천원
46,913,251 천원

발행된 가중평균유통보통주식수

21,609,953 주
20,792,295 주

조정내역

주식선택권

125,392 주
588,436 주

신주인수권
1,052,523 주
1,277,020 주

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수

22,787,869 주
22,657,751 주

희석주당순이익

4,425 원
2,071 원

30. 배당금

당기 및 전기에 지급된 배당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

2021년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 지급된 배당금

·
2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 현금 배당금

전기: 주당 450원, 전전기 주당: 주당 150원

9,429,048
3,070,948

당 회계연도에 대한 주당 배당금 및 총 배당금은 각각 920원(전기: 450원)과 20,092백만원(전기: 9,429백만원)이며 2022년 3월 29일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 연결재무제표는 이러한 미지급배당금을 반영하고 있지 않습니다.

31.
현
금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

법인세비용차감전 순이익

114,425,470
47,617,844

조정:

유형자산 감가상각비(
주석 12
)

39,758,666
33,025,350

사용권자산 감가상각비(
주석 13
)

849,177
1,253,223

무형자산 상각비(
주석 14)

2,784,764
2,601,631

대손상각비
58
-

유형자산처분손실
(
주석 27)

763,771
127,722

사용권자산처분손(익
)(
주석 27)

(80,031)
2,062

비현금 종업원급여 - 주식기준보상(주석 21)

70,382
325,379

비현금 종업원급여 - 퇴직급여(주석 18)

7,032,044
5,463,075

비현금 종업원급여 - 장기종업원급여

472,035
563,780

파생금융상품의 공정가치평가손(익)(
주석 28
)

445,640
(59,800)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실(주석 27)
61,567
-

금융보증부채전입(주석 28)
10,232
-

순금융원가(
주석 28
)

4,170,523
4,079,380

영업활동에서 발생한 외환환산손(익)(
주석 27,28
)

(340,657)
688,179

연결운전자본의 변동:

재고자산 감소(증가)

(182,579,619)
2,046,726

매출채권 증가

(167,854,219)
(22,939,993)

그 밖의 영업자산 증가

(35,956,033)
(11,103)

매입채무 증가

73,560,505
43,864,009

계약부채의 증가

134,710
8,977,419

그 밖의 영업부채 증가(감소)

45,256,554
(2,156,864)

영업으로부터 창출된 현금흐름

(97,014,461)
125,468,019

(
2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

건설중인자산의 본계정 대체
271,392,465
132,954,071

유형자산 취득대가 미지급금의 증가(감소)
9,169,788
(2,309,179)

리스를 통한 사용권자산의 취득
2,685,444
2,635,142

리스 중도해지로 인한 사용권자산의 감소
2,902,660
51,924

장기차입금의 유동성 대체
70,260,000
8,920,000

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구분

재무활동으로 인한 부채

합계

유동성

리스부채

비유동성

리스부채

단기

차입금

장기

차입금

사채
임대보증금

전기초

1,071,329
1,357,387
55,737,762
148,550,000
-
82,240
206,798,718

현금흐름
(1,215,175)
-
4,290,565
(15,370,000)
-
114,748
(12,179,862)

취득 - 리스
-
2,635,142
-
-
-
-
2,635,142

기타 비금융변동(*)
831,052
(882,977)
12,941
-
-
-
(38,984)

전기말 순부채

687,206
3,109,552
60,041,268
133,180,000
-
196,988
197,215,014

당기초

687,206
3,109,552
60,041,268
133,180,000
-
196,988
197,215,014

현금흐름

(823,346)
-
204,958,732
70,420,000
81,740,140
41,610
356,337,136

취득 - 리스

-
2,685,444
-
-
-
-
2,685,444

기타 비금융변동(*)

919,392
(3,822,051)
-
81,820,246
80,106
-
78,997,693

당기말 순부채

783,252
1,972,945
265,000,000
285,420,246
81,820,246
238,598
635,235,287

(*)
기타 비금융변동에는 비현금변동과 지급 시점에 현금흐름표에서 재무활동으로 표시된 이자 지급액이 포함되어 있습니다.

32. 우발상황 및 약정사항

(1) 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

제공자

종류
보증금액

서울보증보험
이행계약, 인허가보증 등
9,221,782

(2) 금융기관과의 약정사항

(단위: 천원, USD)

금융기관
외상매출채권
 담보대출
자금대출
무역금융
수입신용장
선물환

국민은행
5,000,000
-
60,000,000
-
-

하나은행
-
20,000,000
-
-
-

산업은행
-
240,000,000
-
-
-

신한은행
-
20,000,000
-
USD 5,000,000
-

수출입은행
-
50,000,000
-
-
-

씨티은행
-
10,000,000
15,000,000
-
USD 18,000,000

농협은행
-
-
50,000,000
-
-

우리에코제일차
-
60,000,000
-
-
-

(3) 연결회사가 체결한 주요 판매 계약의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약 상대방
계약 내용
계약일
계약금액
계약기간

고객 A
양극재 판매
2020.01.31
2,741,283,000
2020.01.01 ~ 2023.12.31

2021.09.08
10,110,232,000
2024.01.01 ~ 2026.12.31

(4) 연결회사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으며, 당기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 1,962백만원(전기말: 2,640백만원)입니다.

(5) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에부여하고 있습니다. 또한, 회사는 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

연결회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 ㈜에코프로이엠의 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

(6) 유형자산 취득 및 자본적지출약정

보고기간말 현재 발생하지 않는 자본적지출 약정 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

유형자산

169,997,033

111,675,299

무형자산

-
2,812,500

합 계

169,997,033

114,487,799

33. 특수관계자 등

(1) 당기말과 전기말 현재 연결회사의 지배기업은 ㈜에코프로(유효지분율 46.2%)이며, 당기와 전기 중 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타 특수관계자는 다음과 같습니다.

특수관계 구분
당기
전기

기타 특수관계자
㈜에코프로이노베이션
㈜에코프로이노베이션

㈜에코프로지이엠
㈜에코프로지이엠

㈜에코프로씨엔지
㈜에코프로씨엔지

㈜에코프로에이피
㈜에코프로에이피

㈜아이스퀘어벤처스
㈜아이스퀘어벤쳐스

㈜에코프로에이치엔(*1)
-

㈜에코로지스틱스(*2)
-

㈜이룸티엔씨

-

㈜해파랑우리

-

(*1)

당기 중
지배기업인 ㈜에코프로의 사업부문을 인적분할하여 신설하였습니다.

(*2)

당기 중
지배기업인 ㈜에코프로가 신규 출자하였습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

당기
회사명
매출 등
매입 등

지배기업
㈜에코프로
106,828

10,745,333

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
741,785
49,117,784

㈜에코프로지이엠(*)
3,216,334
341,743,918

㈜에코프로씨엔지
1,349,878
-

㈜에코프로에이피
72,850
4,227,505

㈜아이스퀘어벤처스
1,600
-

㈜에코프로에이치엔
138,200

3,648,145

㈜에코로지스틱스
-
1,082,388

합 계
5,627,475

410,565,073

(단위: 천원)

전기
회사명
매출 등
매입 등

지배기업
㈜에코프로
508,800
5,060,681

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
746,526
12,906,307

㈜에코프로지이엠
2,705,766
216,662,520

㈜에코프로씨엔지
32,499
-

㈜에코프로에이피
12,444
-

㈜아이스퀘어벤쳐스
1,200
-

합 계
4,007,235
234,629,508

(*)

연결회사는 전기 중 취득한 장부금액이 25백만원인 기계장치를 4백만원에 매각했으며, 동 거래에 따라 연결회사가 인식한 유형자산처분손실은 21백만원입니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

(단위: 천원)

당기말
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
㈜에코프로
11,320
11,814
-
4,680,317

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
68,552
87,166
15,839,768
549,921

㈜에코프로지이엠
1,257,162
12,980
33,319,010
169,469

㈜에코프로씨엔지
14,300
21,167
-
61,900

㈜에코프로에이피
28,503
40,245
-
1,137,298

㈜아이스퀘어벤처스
400
-
-
-

㈜에코프로에이치엔
31,250
433,473
-

2,902,178

㈜에코로지스틱스
-
-
-
479,334

합 계
1,411,487
606,845
49,158,778

9,980,417

(단위: 천원)

전기말
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
㈜에코프로
1,900
754,087
-
3,287,854

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
37,199
22,317
244,204
193,985

㈜에코프로지이엠
923,383
-
11,361,142
20,742

㈜에코프로씨엔지
3,157
725
-
1,750

㈜에코프로에이피
8,030
-
-
4,446

㈜아이스퀘어벤쳐스
1,320
-
-
-

합 계
974,989
777,129
11,605,346
3,508,777

(4) 특수관계자와의 자금 거래

(단위: 천원)

당기
회사명
리스부채 상환(*1)
자본조달(*2)
배당지급

지배기업
㈜에코프로
110,744
-

4,941,431

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
-
4,000,000
-

㈜에코프로에이치엔

278,671

-
-

㈜이룸티엔씨
-
10,000,000
-

합 계

389,415

14,000,000

4,941,431

(단위: 천원)

전기
회사명
자금차입 거래
리스부채 상환
(*1)

차입
상환

지배기업
㈜에코프로
-
-
307,771

기타특수관계자
㈜에코프로지이엠
20,000,000
20,000,000
-

(*1)
특수관계자와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 1,989백만원(전기말: 2,986백만원)과 2,001백만원(전기말: 3,052백만원)이며, 리스부채의 이자 지급액은 63백만원(전기: 113백만원)입니다.

(*2)
당기 중 1,400,000주의 신주인수권이 주당 10,000원에 행사됐습니다.

(5) 특수관계자에 제공한 지급보증

(단위: 천원)

특수관계구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

기타특수관계자
㈜에코프로에이피
서울보증보험
578,193
2021.06.23 ~ 2025.06.17
이행보증

우리사주조합
한국증권금융
689,061
2019.02.21 ~ 2022.02.21
자금차입

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 등기이사를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

급여 및 기타 단기종업원 급여

1,305,302
1,107,854

퇴직급여

218,924
507,467

기타장기종업원급여

464
1,618

주식기준보상

7,583
40,444

합 계

1,532,273
1,657,383

34. 영업부문 정보

연결회사의 영업부문은 2차전지소재의 제조 및 판매 단일 부문으로 구성되어 있으며,
당기와 전기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

고객 1
844,041,823
437,600,276

고객 2
399,363,600
268,909,855

고객 3
179,353,073
117,147,971

35. 비지배지분에 대한 정보

35.1 누적비지배지분의 변동

연결회사에 포함된 비지배지분이 중요한 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기

비지배지분율

(%)

당기초 누적 비지배지분

비지배지분에 배분된 당기순손익

종속기업의 보통주 발행

기타

당기말 누적 비지배지분

㈜에코프로이엠
40%
23,733,166

(3,045,884)

24,000,000
(241,577)

44,445,705

(단위: 천원)

전기

비지배지분율

(%)

전기초 누적 비지배지분

비지배지분에 배분된 당기순손익

종속기업의 보통주 발행

기타

전기말 누적 비지배지분

㈜에코프로이엠
40%
-
(254,939)
24,000,000
(11,895)
23,733,166

35.2 종속기업의 요약 재무정보

비지배지분이 연결회사에 중요한 종속기업의 내부거래 제거 전 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(1) 요약 재무상태표

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

유동자산

95,238,568
35,939,236

비유동자산

180,138,795

28,654,165

유동부채

98,552,123

4,801,226

비유동부채

65,710,978
459,260

자본

111,114,262

59,332,915

(2) 요약 포괄손익계산서

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

매출

11,859,340
-

당기순손익

(7,614,711)

(647,739)

기타포괄손익

(587,535)
437

총포괄손익

(8,202,246)

(647,302)

(3) 요약 현금흐름표

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

영업활동으로 인한 현금흐름

(17,130,317)
(1,571,375)

투자활동으로 인한 현금흐름

(150,064,503)

(23,982,708)

재무활동으로 인한 현금흐름

182,969,783

59,980,217

현금및현금성자산의 증가

15,774,963

34,426,134

기초 현금및현금성자산

34,426,134
-

당기말의 현금및현금성자산

50,201,097

34,426,134

35.3 비지배지분과의 거래

비지배지분과의 거래로 인해 연결회사의 소유주에게 귀속될 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

처분된 비지배지분의 장부금액

-
4,666,660

처분 대가

-
(4,662,507)

지배지분 자본잉여금의 순변동

-
4,153

36. 보고기간후 사건

(1) 연결회사는 2022년 1월 21일 충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100 소재 CAM4N 공장에서 화재가 발생하였으며 이로 인하여 건물 및 기계장치 등에 손상이 발생하였습니다. 화재가 발생한 CAM4N 공장의 생산은 전면 중단된 상태이며, 동일한 장소에 위치한 CAM4 공장의 경우 직접적인 화재 피해는 없으나 관계부처의 화재 조사 협조를 위하여 일시적으로 생산이 중단된 상태입니다. 화재가 발생한 공장은 보험에 가입되어 있으며 보험사로부터의 보상금액은 보험사와 협의 중에 있습니다.

(2) 연결회사는 2022년 2월 21일 이사회 결의에 따라 종속기업인 ㈜에코프로이엠의 CAPA 확대를 위한 자금조달을 목적으로 2022년 6월 30일까지 수회에 걸쳐 합작투자자인 삼성SDI㈜와 공동으로 100,000백만원을 추가 출자하기로 하는 약정을 체결하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 6 기 2021.12.31 현재

제 5 기 2020.12.31 현재

제 4 기 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 6 기

제 5 기

제 4 기

자산

유동자산

622,506,068,014

270,110,775,450

245,507,156,234

현금및현금성자산

23,710,225,088

24,808,045,058

20,105,505,889

매출채권

244,620,269,819

79,231,049,447

56,895,444,722

기타금융자산

19,987,150,040

2,607,353,325

8,593,027,081

파생금융상품

16,200,000

68,600,000

기타자산

17,075,147,697

6,579,467,174

1,050,191,919

재고자산

317,097,075,370

156,816,260,446

158,862,986,623

비유동자산

610,691,415,629

501,853,812,577

404,849,382,820

당기손익-공정가치 측정 금융자산

976,433,477

360,000,000

기타금융자산

923,600,000

887,000,000

385,540,000

유형자산

463,287,561,581

407,748,118,257

376,721,487,458

사용권자산

2,583,915,007

3,716,155,688

2,386,242,302

무형자산

12,027,537,194

13,310,190,333

14,140,254,278

종속기업투자

103,162,730,000

36,000,000,000

이연법인세자산

27,729,638,370

38,858,641,364

10,750,967,624

기타자산

973,706,935

464,891,158

자산총계

1,233,197,483,643

771,964,588,027

650,356,539,054

부채

유동부채

523,478,319,485

185,400,380,287

137,876,294,862

매입채무

128,220,416,049

68,731,002,957

25,389,299,562

계약부채

9,112,128,652

8,977,418,784

1,791,745,808

기타금융부채

78,918,540,411

31,865,827,031

35,725,274,115

파생상품부채

8,800,000

단기차입금

205,000,000,000

60,041,267,840

55,737,762,546

유동성장기차입금

91,944,713,489

8,920,000,000

16,249,999,998

기타부채

3,603,963,546

3,232,283,940

1,765,968,585

당기법인세부채

5,925,689,554

2,936,573,501

144,915,367

리스부채

752,867,784

687,206,234

1,071,328,881

비유동부채

150,992,350,112

142,232,152,385

142,273,321,198

장기차입금

129,875,532,949

124,260,000,000

132,300,000,000

리스부채

1,856,254,630

3,109,552,242

1,357,386,926

기타금융부채

2,079,532,339

2,153,759,376

752,744,472

순확정급여부채

16,251,888,265

12,166,560,364

7,863,189,800

장기종업원급여부채

929,141,929

542,280,403

부채총계

674,470,669,597

327,632,532,672

280,149,616,060

자본

보통주

11,459,733,000

10,517,583,000

10,277,983,000

주식발행초과금

292,925,416,007

272,650,087,316

267,582,844,756

기타자본항목

23,336,269,471

24,734,489,529

(651,014,865)

이익잉여금

231,005,395,568

136,429,895,510

92,997,110,103

자본총계

558,726,814,046

444,332,055,355

370,206,922,994

자본과부채총계

1,233,197,483,643

771,964,588,027

650,356,539,054

포괄손익계산서

제 6 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 5 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 6 기

제 5 기

제 4 기

매출액

1,486,137,572,535

855,210,355,182

616,085,054,981

매출원가

1,290,701,577,866

749,175,488,249

542,997,888,412

매출총이익

195,435,994,669

106,034,866,933

73,087,166,569

판매비와관리비

68,170,264,389

50,049,935,839

36,009,616,854

영업이익

127,265,730,280

55,984,931,094

37,077,549,715

기타수익

13,182,201,967

6,993,898,947

267,394,744

기타비용

9,489,016,685

9,977,949,434

4,280,913,362

금융수익

573,016,134

1,449,390,942

6,076,968,089

금융원가

5,025,693,996

5,736,208,098

10,799,814,182

법인세비용차감전순이익

126,506,237,700

48,714,063,451

28,341,185,004

법인세비용(수익)

19,760,316,437

1,060,666,458

(6,139,818,742)

당기순이익(손실)

106,745,921,263

47,653,396,993

34,481,003,746

후속적으로 당기순익으로 재분류되는 항목

(2,741,373,205)

(1,149,663,386)

2,819,136,551

순확정급여의 재측정요소

(2,741,373,205)

(1,149,663,386)

2,819,136,551

당기 총포괄손익

104,004,548,058

46,503,733,607

37,300,140,297

주당순이익

기본주당순이익 (단위 : 원)

4,940

2,292

1,750

희석주당순이익 (단위 : 원)

4,684

2,103

1,591

자본변동표

제 6 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 5 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

주식발행초과금

기타자본항목

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

8,125,000,000

91,602,752,562

5,120,553,361

55,696,969,806

160,545,275,729

총포괄손익 :

당기순이익(손실)

34,481,003,746

34,481,003,746

기타포괄손익

순확정급여의 재측정요소

2,819,136,551

2,819,136,551

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

343,344,273

343,344,273

주식발행

269,650,000

5,706,055,607

(588,641,927)

5,387,063,680

자기주식교부

60,162,400

60,162,400

신주인수권 행사

배당

보통주의 발행

1,800,000,000

168,254,682,846

170,054,682,846

전환사채의 보통주 전환

83,333,000

2,019,353,741

(588,036,872)

1,514,649,869

자기주식 취득

(4,998,396,100)

(4,998,396,100)

2019.12.31 (기말자본)

10,277,983,000

267,582,844,756

(651,014,865)

92,997,110,103

370,206,922,994

2020.01.01 (기초자본)

10,277,983,000

267,582,844,756

(651,014,865)

92,997,110,103

370,206,922,994

총포괄손익 :

당기순이익(손실)

47,653,396,993

47,653,396,993

기타포괄손익

순확정급여의 재측정요소

(1,149,663,386)

(1,149,663,386)

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

25,842,870,916

25,842,870,916

주식발행

239,600,000

5,067,242,560

(523,963,980)

4,782,878,580

자기주식교부

66,597,458

66,597,458

신주인수권 행사

배당

(3,070,948,200)

(3,070,948,200)

보통주의 발행

전환사채의 보통주 전환

자기주식 취득

2020.12.31 (기말자본)

10,517,583,000

272,650,087,316

24,734,489,529

136,429,895,510

444,332,055,355

2021.01.01 (기초자본)

10,517,583,000

272,650,087,316

24,734,489,529

136,429,895,510

444,332,055,355

총포괄손익 :

당기순이익(손실)

106,745,921,263

106,745,921,263

기타포괄손익

순확정급여의 재측정요소

(2,741,373,205)

(2,741,373,205)

종업원 주식보상 제도

주식보상비용

981,351,299

981,351,299

주식발행

242,150,000

5,128,769,361

(529,830,881)

4,841,088,480

자기주식교부

3,465,834

3,465,834

신주인수권 행사

700,000,000

15,146,559,330

(1,853,206,310)

13,993,353,020

배당

(9,429,048,000)

(9,429,048,000)

보통주의 발행

전환사채의 보통주 전환

자기주식 취득

2021.12.31 (기말자본)

11,459,733,000

292,925,416,007

23,336,269,471

231,005,395,568

558,726,814,046

현금흐름표

제 6 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 5 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 4 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 6 기

제 5 기

제 4 기

영업활동현금흐름

(82,410,350,880)

127,020,404,009

12,799,839,106

영업으로부터 창출된 현금흐름

(78,557,802,538)

127,445,953,926

18,673,993,410

법인세 납부

(3,852,548,342)

(425,549,917)

(5,874,154,304)

투자활동현금흐름

(155,312,033,267)

(106,832,349,736)

(182,264,928,881)

종속기업투자의 취득

(67,162,730,000)

(36,000,000,000)

유형자산 취득

(87,455,821,253)

(74,848,746,064)

(181,827,749,118)

유형자산의 처분

4,242,500

91,234,200

1,958,787

무형자산 취득

(1,391,821,001)

(499,854,272)

(1,204,418,101)

정부보조금의 수령

1,703,608,650

5,196,699,249

단기금융상품의 취득

(20,000,000,000)

(111,991,027,700)

단기금융상품의 처분

20,000,000,000

112,091,027,700

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

(678,000,000)

(360,000,000)

파생상품자산의 처분

(91,150,000)

파생상품부채의 처분

(310,890,000)

보증금 증가

(124,800,000)

(608,300,000)

(123,500,000)

보증금의 감소

88,200,000

106,840,000

84,500,000

이자수입

107,127,837

89,777,151

704,279,551

재무활동현금흐름

236,626,733,605

(14,933,231,874)

180,062,636,261

보통주 발행

4,843,000,000

4,792,000,000

175,575,088,846

보통주 발행의 거래원가

(8,558,500)

(9,121,420)

(5,936,320)

단기차입금 차입

376,126,024,429

193,800,000,000

318,915,657,312

단기차입금 상환

(231,167,292,269)

(189,509,435,086)

(283,294,460,378)

유동성장기차입금 상환

(8,920,000,000)

(16,249,999,998)

(20,049,166,664)

장기차입금 차입

80,000,000,000

60,000,000,000

4,500,000,000

장기차입금 상환

(64,260,000,000)

(59,120,000,000)

(4,135,950,000)

사채의 발행

81,740,140,000

리스부채의 원금 상환

(778,536,960)

(1,215,175,490)

(1,171,733,234)

임대보증금의 증가

51,600,000

116,458,000

임대보증금의 감소

(11,699,600)

정부보조금의 수령

1,284,556,904

정부보조금의 상환

(354,619,410)

신주인수권 행사

14,000,000,000

이자의 지급

(5,204,276,085)

(5,751,566,584)

(5,268,810,971)

배당금지급

(9,429,048,000)

(3,070,948,200)

자기주식의 취득

(4,998,396,100)

전환사채의 보통주 전환

(3,656,230)

현금및현금성자산의 순증가

(1,095,650,542)

5,254,822,399

10,597,546,486

기초현금및현금성자산

24,808,045,058

20,105,505,889

9,552,861,552

현금및현금성자산의 환율변동효과

(2,169,428)

(552,283,230)

(44,902,149)

기말현금및현금성자산

23,710,225,088

24,808,045,058

20,105,505,889

5. 재무제표 주석

제 6(당) 기: 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지

제 5(전) 기: 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 에코프로비엠

1.
일
반사항

주식회사 에코프로비엠(이하 '회사')은 2016년 5월 1일을 분할기일로 하여 주식회사 에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할되어 신설된 법인으로서, 2차전지소재의 제조 및 판매를 주된 영업으로 하고 있으며, 본사 및 공장은 충북 청주시 청원구 오창산업단지에 위치하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 회사의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당기말
전기말

소유주식수(주)
유효지분율(%)
소유주식수(주)
유효지분율(%)

㈜에코프로
10,552,724
46.20
10,980,959
52.41

㈜이룸티엔씨
1,150,000
5.04
-
-

에코프로공동근로복지기금
100,000
0.44
-
-

㈜에코프로이노베이션
40,000
0.18
-
-

우리사주조합
39,158
0.17
141,170
0.67

기타
10,957,110
47.97
9,831,311
46.92

합 계(*)
22,838,992
100
20,953,440
100

(*)
자기주식을 차감한 유통주식수입니다.

2. 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.

-
특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함)

-
확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석 3에서 설명하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과
일관되게 회계처리하여야 합니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터
적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다
.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(6) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(7) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(8) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(9) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정

2.2.3 자발적인 회계정책의 변경

회사는 이용자의 경제적 의사결정 요구에 더 목적적합한 정보를 제공하고 기업간 비교가능성을 제고하기 위해 2021년 1월 1일에 개시하는 회계기간부터 종속기업 투자에 대한 회계처리방법을 지분법에서 원가법으로 변경하였으며, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였습니다. 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되었으며 회계정책의 변경 영향은 주석 35에 기재하였습니다.

2.3 종속기업

회사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 종속기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.

현금및현금성자산 및 차입금과 관련된 외환차이는 포괄손익계산서에 금융원가로 표시되며, 다른 외환차이는 기타수익 또는 기타비용에 표시됩니다.

2.5 금융자산

(1) 분류

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

① 채무상품

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

(가) 상각후원가
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌
금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다.

(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

② 지분상품

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때
'금융수익'
으로 당기손익으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 포괄손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.

(3) 손상

회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체
를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에
'차입금'
으로 분류하
고 있습니다.

(5) 금융상품의 상계

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

2.6 파생상품

파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.

2.7 매출채권

매출채권은 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.

2.8 재고자산

재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 이동평균법에 따라 결정됩니다.

2.9 유형자산

유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적 원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다.

토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

건물

20년

구축물

5, 20년

기계장치

10년

차량운반구
5년

공기구비품
5년

연구기자재

5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.

2.10 차입원가

적격자산을 취득 또는 건설하는데 발생한 차입원가는 해당 자산을 의도된 용도로 사용할 수 있도록 준비하는 기간 동안 자본화되고, 적격자산을 취득하기 위한 특정 목적 차입금의 일시적 운용에서 발생한 투자수익은 당 회계기간 동안 자본화 가능한 차입원가에서 차감됩니다. 기타 차입원가는 발생기간에 비용으로 인식됩니다.

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 무형자산

무형자산은 역사적 원가로 최초 인식되고, 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액으로 표시됩니다.

내부적으로 창출한 무형자산인 개발비는 기술적 실현가능성, 미래경제적효익 등을 포함한 자산 인식요건이 충족된 시점 이후에 발생한 지출금액의 합계입니다. 회원권은 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다. 한정된 내용연수를 가지는 다음의 무형자산은 추정내용연수동안정액법으로 상각됩니다.

과 목

추정 내용연수

개발비
10년

산업재산권
5년

소프트웨어

5년

기타의무형자산

10년

회사는 신제품, 신기술 등의 개발원가 중 개별적으로 식별가능하고, 미래의 경제적 효익이 유입될 가능성이 매우 높은 원가는 개발비로 계상하고, 관련 제품 등의 판매 또는 사용이 가능한 시점부터 상각하고 있으며, 이전 단계에서 발생한 지출은 연구개발비로 보아 당기 비용처리하고 있습니다.

2.13 비금융자산의 손상

내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

2.14 매입채무와 기타채무

매입채무와 기타채무는 회사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식 후 45일 이내에 지급됩니다.매입채무와 기타채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되었습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.

2.15 금융부채

(1) 분류 및 측정

주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.

당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상

'매입채무', '기타금융부채', '차입금'

등으로 표시됩니다.

차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다.

(2) 제거

금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.

2.16 금융보증계약

회사가 제공한 금융보증계약은 최초에 공정가치로 인식하고, 이후 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

(1) 금융상품의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

관련 부채는 재무상태표에서 '
기
타금융부채'
로 표시되었습니다.

회사는 특수관계자에 무상으로 제공한 금융보증계약을
일시에 비용으로 계상하고 보증기간에 걸쳐 상각하여
인식하고 있습니다.

2.17 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다.

당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있으며, 세무당국이 불확실한 법인세 처리를 수용할 가능성이 높은지 고려합니다. 회사는법인세 측정 시 가장 가능성이 높은 금액 또는 기댓값 중 불확실성의 해소를 더 잘 예측할 것으로 예상되는 방법을 사용하여 불확실성의 영향을 반영합니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 발생하는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다.

종속기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대해 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 법적으로 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련된 경우에 상계합니다. 당기법인세자산과 부채는 법적으로 상계할 수 있는 권리를 회사가 보유하고 있고, 순액으로 결제할 의도가 있거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제하려는 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.18 종업원급여

(1) 퇴직급여

회사의 퇴직연금제도는 확정급여제도입니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다.

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

(2) 주식기준보상

종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원 급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행할 때 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.

(3) 장기종업원급여

회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 10년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.19 수익인식

회사는 2차전지소재를 제조하여 판매합니다. 제품이 고객에게 인도되고, 고객이 그 제품을 판매하기 위한 유통망과 가격에 대한 모든 재량을 가지며, 고객의 제품 인수에 영향을 미칠 수 있는 이행되지 않은 의무가 남아있지 않은 시점에서 제품에 대한 통제가 이전된 것으로 보아 매출을 인식합니다. 제품을 특정한 위치에 선적하고, 진부화와 손실 위험이 고객에게 이전되며, 고객이 매출계약에 따라 제품을 인수하거나 인수기한이 만료되거나 회사가 인수의 모든 조건을 충족하였다는 객관적인 증거를 입수하는 시점에 제품이 인도된 것으로 봅니다. 계약에 금융요소는 없는 것으로 간주합니다. 

수취채권은 재화를 인도하였을 때 인식합니다. 이는 재화를 인도하는 시점부터는 시간이 지나기만 하면 대가를 지급받게 되므로 대가를 받을 무조건적인 권리가 생기기 때문입니다.

2.20 리스

(1) 리스이용자

회사는 다양한 부동산, 자동차를 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 3~7년의 고정기간으로 체결되지만 아래 (2)에서 설명하는 연장선택권이 있을 수 있습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

회사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 회사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우
계약을 종료할 때 부담할
경제적 불이익을 고려하여
집행가능한 기간을 산정합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)의 순현재가치를 포함합니다.

리스이용자가 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 그 선택권의 행사에 따라 지급할 리스료 또한 리스부채의 측정에 포함됩니다.

리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

회사는 증분차입이자율을 다음과 같이 산정합니다.

·가능하다면 개별 리스이용자가 받은 최근 제3자 금융 이자율에 제3자 금융을 받은이후 재무상태의 변경을 반영

각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 리스부채의 최초 측정금액으로 측정합니다.

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.

장비 및 차량운반구의 단기리스와 모든 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액 기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 매수선택권 없이 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.

(2) 연장선택권

회사 전체에 걸쳐 일부의 부동산 리스계약에 연장선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권은 해당 리스제공자가 아니라 회사가 행사할 수 있습니다.

2.21 영업부문

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 내부적으로 보고되는 방식에 기초하여 공시됩니다(주석 34 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 회사는 전략적 의사결정을 수행하는 사업대표를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.22 재무제표 승인

회사의 재무제표는 2022년 2월 3일자로 이사회에서 승인됐으며, 정기주주총회에서수정승인 될 수 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다.

다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.

(1) COVID-19 영향

2021년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수있습니다.

재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

(2) 법인세

회사의 과세소득에 대한 법인세는 대한민국의 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다
(
주석 19
참조).

회사는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다.

(3) 순확정급여부채

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다
(
주석 18
참조).

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험 - 환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

통화선도

시장위험 - 이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

이자율스왑

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환 위험

(가) 외환 위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

USD

JPY

USD

EUR
JPY

금융자산

현금및현금성자산

3,576,436
3,369
23,393,876
-
74

매출채권
179,650,917
-
58,346,557
-
-

금융부채

매입채무

72,232,491
-
54,339,106
-
-

기타금융부채
13,125,723
-
6,967
148,545
190,821

차입금

-
-
-
891,268
-

파생상품

통화선도 매입(단기매매)

16,200
-
59,800
-
-

(나) 민감도 분석

회사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시 금융상품으로부터 발생합니다.

(단위: 천원)

구 분

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당기

전기

당기

전기

미국 달러/원

10% 상승시

7,417,253
2,071,960
7,417,253
2,071,960

10% 하락시

(7,417,253)
(2,071,960)
(7,417,253)
(2,071,960)

회사의 기타 환율위험에 대한 노출은 유의적이지 않습니다.

(2) 이자율위험

(가) 이자율위험

회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.

회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지수

당기

전기

금액

비율

금액

비율

변동금리 차입금

190,000,000
44.5%
173,221,268
89.6%

고정금리 차입금 - 이자율 재설정일 또는 만기일:

1년 미만
186,944,713
43.8%
20,000,000
10.4%

1-5년
49,875,533
11.7%
-
-

합계

426,820,246
100%
193,221,268
100%

만기별 분석은 아래 유동성 관련 주석사항에 포함되어 있습니다. 위의 차입금 비율은전체 차입금 중 변동금리에 노출된 해당 차입금의 비율을 나타냅니다.

(나) 민감도 분석

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 변동시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수

세후 이익에 대한 영향

자본에 대한 영향

당기

전기

당기

전기

1% 상승 시

(1,440,200)
(1,313,017)
(1,440,200)
(1,313,017)

1% 하락 시

1,440,200
1,313,017
1,440,200
1,313,017

4.1.2 신용위험

신용위험은 기업 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

회사는 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다.

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각되며, 매출채권에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 기타 미수금 등이 포함됩니다.

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

4.1.3 유동성 위험

회사는 미사용 차입금 한도
(
주석 32
참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금
한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 보고기간말 현재 회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도
375,928
백만원(전기말: 301,981백만원)을 확보하고 있습니다.

(1) 유동성 약정

회사는 보고기간말 현재 다음의 차입금 한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

- 1년 내 만기 도래

295,927,500
97,981,072

- 1년 이후 만기 도래

80,000,000
204,000,000

(2) 만기분석

유동성 위험 분석에서는 회사의 모든 비파생 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 3개월 미만 구분에 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

당기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
128,220,416
-
-
-
128,220,416
128,220,416

단기차입금
105,153,757
100,929,227
-
-
206,082,984
205,000,000

장기차입금
796,932
62,288,899
81,003,682
-
144,089,513
140,000,000

사채
520,750
33,410,250
51,106,250
-
85,037,250
81,820,246

기타금융부채(*)
59,330,609
27,870
1,949,367
74,000
61,381,846
61,381,846

리스부채
142,264
661,083
1,927,216
-
2,730,563
2,609,122

금융보증계약
150,670,028
-
-
-
150,670,028
56,165

합 계
444,834,756
197,317,329
135,986,515
74,000
778,212,600
619,087,796

(단위: 천원)

전기말
3개월 미만
3개월~1년
1년~ 5년
5년 초과
총 계약상
현금흐름
장부금액

매입채무
68,731,003
-
-
-
68,731,003
68,731,003

단기차입금
5,898,036
54,686,476
-
-
60,584,512
60,041,268

장기차입금
2,268,452
6,864,651
125,791,318
-
134,924,421
133,180,000

기타금융부채(*)
21,973,940
-
2,132,624
21,136
24,127,700
24,127,700

리스부채
146,812
669,302
2,177,759
1,292,570
4,286,443
3,796,758

금융보증계약
4,136,361
-
-
-
4,136,361
-

합 계
103,154,604
62,220,429
130,101,701
1,313,706
296,790,440
289,876,729

(*)

종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

4.2 자본위험 관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

회사는 산업내 다른 기업과 일관되게 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

총차입금

426,820,246
193,221,268

차감: 현금및현금성자산

(23,710,225)
(24,808,045)

순부채

403,110,021
168,413,223

자본총계

558,726,814
443,682,868

총자본

961,836,835
612,096,091

자본조달비율

41.9%
27.5%

5. 금융상품 공정가치

5.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산

23,710,225
23,710,225
24,808,045
24,808,045

당기손익-공정가치 측정 금융자산

976,433
976,433
360,000
360,000

파생상품자산

16,200
16,200
68,600
68,600

매출채권

244,620,270
244,620,270
79,231,049
79,231,049

기타금융자산

20,910,750
20,910,750
3,494,353
3,494,353

소계

290,233,878
290,233,878
107,962,047
107,962,047

금융부채

매입채무

128,220,416
128,220,416
68,731,003
68,731,003

차입금

426,820,246
426,820,246
193,221,268
193,221,268

파생상품부채

-
-
8,800
8,800

기타금융부채(*)

61,438,011
61,438,011
24,127,700
24,127,700

소계

616,478,673
616,478,673
286,088,771
286,088,771

(*)

종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

5.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당기말
전기말

수준 2
수준 2

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

976,433
360,000

파생상품자산

16,200
68,600

파생상품부채

-
8,800

6. 범주별 금융상품

6.1 금융상품 범주별 장부금액

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산

당기말

전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산
976,433
360,000

상각후원가 금융자산

매출채권

244,620,270
79,231,049

기타금융자산

20,910,750
3,494,353

현금및현금성자산

23,710,225
24,808,045

파생상품자산

단기매매

16,200
68,600

합 계

290,233,878
107,962,047

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채

당기말

전기말

상각후원가 금융부채

매입채무

128,220,416
68,731,003

기타금융부채(*)

61,438,011
24,127,700

차입금(유동)

296,944,713
68,961,268

차입금(비유동)

129,875,533
124,260,000

파생상품부채

단기매매

-
8,800

합 계

616,478,673
286,088,771

(*)

종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

6.2 금융상품 범주별 순손익

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

당기손익-공정가치 측정 금융자산
(61,567)
-

상각후원가 금융자산

이자수익

107,128
89,777

대손상각비
(58)
-

환손익

9,634,778
(5,386,122)

파생상품자산

단기매매

91,450
674,350

상각후원가 금융부채

이자비용

(4,264,289)
(4,100,190)

환손익

(5,460,531)
1,896,323

금융보증부채전입
(56,165)
-

파생상품부채

단기매매

(537,090)
(8,800)

합 계

(546,344)
(6,834,662)

7.
매출채권 및 기타금융자산

(1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

고객과의 계약에서 생긴 매출채권

247,078,147
81,688,868

손실충당금

(2,457,877)
(2,457,819)

매출채권(순액)

244,620,270
79,231,049

매출채권은 정상적인 영업 과정에서 판매된 재화나 용역에 대하여 고객이 지불해야 할 금액입니다. 일반적으로 60일 이내에 정산해야 하므로 모두 유동자산으로 분류됩니다. 최초 인식시점에 매출채권이 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 거래가격을 공정가치로 측정합니다. 회사는 계약상 현금흐름을 회수하는 목적으로 매출채권을 보유하고 있으므로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.

(2) 기타금융자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

미수금

19,987,150
-
19,987,150
2,607,353
-
2,607,353

임차보증금
-
923,600
923,600
-
887,000
887,000

합계
19,987,150
923,600
20,910,750
2,607,353
887,000
3,494,353

8. 파생금융상품

회사는 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는적용하지 않습니다.

당기말과 전기말의 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

자산
부채
자산
부채

통화선도
16,200
-
68,600
8,800

9. 기타자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

선급금

183
978,169

선급비용

325,189
248,807

부가세대급금
16,749,776
6,326,198

차감: 비유동항목

-
(973,707)

유동항목

17,075,148
6,579,467

10. 재고자산

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

제품
153,256,120
52,342,352

재공품
59,947,368
42,356,757

원재료
70,015,972
51,513,638

저장품
1,235,851
1,681,793

미착품
35,354,418
10,317,942

재고자산평가충당금
(2,712,654)
(1,396,222)

합 계

317,097,075
156,816,260

비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 1,097,581백만원(전기: 623,366백만원)입니다.

당기 중 회사는 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 1,776백만원(전기: 1,736백만원)을 인식하였으며, 포괄손익계산서의 '매출원가'에 포함됐습니다.

11. 유형자산

(1) 유형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

토지
25,143,984
17,053,095

건물
122,288,587
84,976,500

감가상각누계액
(18,560,400)
(13,944,566)

정부보조금
(1,896,519)
(912,806)

구축물
70,632,874
58,802,096

감가상각누계액
(11,480,911)
(8,171,447)

정부보조금
(793,432)
(508,592)

기계장치
332,795,953
251,620,586

감가상각누계액
(122,181,356)
(104,660,193)

손상차손누계액
(2,077,329)
(2,170,961)

정부보조금
(3,354,594)
(1,227,762)

차량운반구
305,715
278,587

감가상각누계액
(182,891)
(184,136)

공기구비품
11,430,487
9,845,393

감가상각누계액
(5,856,477)
(4,307,668)

손상차손누계액
(197,411)
(197,423)

정부보조금
(221,472)
(245,791)

연구기자재
30,390,121
23,982,707

감가상각누계액
(15,058,930)
(10,545,997)

정부보조금
(466,756)
(719,077)

건설중인자산
52,628,318
108,985,573

합 계
463,287,561
407,748,118

(2) 유형자산의 변동

(단위: 천원)

당기
기초
취득
처분
대체
감가상각비
당기말

토지
17,053,095
-
-
8,090,889
-
25,143,984

건물
71,031,934
-
(382,444)
37,782,787
(4,704,090)
103,728,187

정부보조금
(912,806)
(1,043,570)
-
-
59,857
(1,896,519)

구축물
50,630,649
-
(103,311)
11,965,318
(3,340,693)
59,151,963

정부보조금
(508,592)
(313,658)
-
-
28,818
(793,432)

기계장치
144,789,432
-
(241,582)
88,831,155
(24,841,737)
208,537,268

정부보조금
(1,227,762)
(2,346,121)
-
-
219,289
(3,354,594)

차량운반구
94,451
106,539
(21,824)
-
(56,342)
122,824

공기구비품
5,340,302
-
(18,386)
1,953,483
(1,898,800)
5,376,599

정부보조금
(245,791)
(20,000)
-
-
44,319
(221,472)

연구기자재
13,436,710
-
(467)
6,558,427
(4,663,479)
15,331,191

정부보조금
(719,077)
(55,814)
-
-
308,135
(466,756)

건설중인자산
108,985,573
99,243,439
-
(155,600,694)
-
52,628,318

합 계
407,748,118
95,570,815
(768,014)
(418,635)
(38,844,723)
463,287,561

(단위: 천원)

전기
기초
취득
처분
대체
감가상각비
전기말

토지
17,053,095
-
-
-
-
17,053,095

건물
34,267,793
-
(19,578)
40,856,272
(4,072,553)
71,031,934

정부보조금
-
(940,130)
-
-
27,324
(912,806)

구축물
27,791,247
-
(19,100)
25,815,722
(2,957,220)
50,630,649

정부보조금
-
(523,833)
-
-
15,241
(508,592)

기계장치
108,562,930
-
(105,125)
57,390,886
(21,059,259)
144,789,432

정부보조금
-
(1,303,388)
-
-
75,626
(1,227,762)

차량운반구
267,819
-
(104,685)
-
(68,683)
94,451

공기구비품
5,078,655

(553)
1,901,861
(1,639,661)
5,340,302

정부보조금
-
(249,094)
-
-
3,303
(245,791)

연구기자재
11,869,815
-
(2,944)
5,245,015
(3,675,176)
13,436,710

정부보조금
(913,431)
(165,001)
-
-
359,355
(719,077)

건설중인자산
172,743,565
69,191,804
-
(132,949,796)
-
108,985,573

합 계
376,721,488
66,010,358
(251,985)
(1,740,040)
(32,991,703)
407,748,118

(3) 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정명

당기

전기

매출원가

33,635,711
28,872,005

판매비와관리비

5,209,012
4,119,698

합계

38,844,723
32,991,703

(4) 유형자산 담보제공 내역

(단위: 천원, USD)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련 계정과목

관련 금액

담보권자

토지

17,053,095

193,400,000

USD 4,600,000

차입
금

(
주석 16)

160,000,000
산업은행 외 1

건물
101,831,670

구축물

20,115,674

기계장치
205,182,674

건설중인자산
48,704,170

(5) 당기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는
1,300
백만원(전기: 1,253백만원)이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 1.7%(전기: 2.9%)입니다.

(6)
회사는 토지 및 설비투자와 관련한 취득약정을 체결하고 있습니다(
주석 32
참고).

12. 리스

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

사용권자산

부동산

1,989,337
2,986,452

차량운반구

594,578
729,704

합 계

2,583,915
3,716,156

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

리스부채

유동

752,868
687,206

비유동

1,856,254
3,109,552

합 계

2,609,122
3,796,758

당기 중 증가된 사용권자산은 2,574백만원(전기: 2,635백만원)입니다.

(2) 리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

사용권자산의 감가상각비

부동산

414,433
816,125

차량운반구

388,740
437,098

합 계

803,173
1,253,223

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

88,063
158,781

단기리스료

1,206,515
591,028

단기리스가 아닌 소액자산 리스료

412,809
346,805

당기 중 리스의 총 현금유출은 2,486백만원(전기: 2,312백만원)입니다.

13. 무형자산

(1) 무형자산의 내역

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

개발비
12,329,181
15,082,887

정부보조금
(3,766,422)
(4,735,972)

산업재산권
374,796
225,625

소프트웨어
2,293,460
2,642,104

정부보조금
(108,873)
(127,311)

기타의무형자산
89,986
114,098

회원권
815,409
108,759

합 계
12,027,537
13,310,190

(2) 무형자산의 변동

(단위: 천원)

당기
기초
취득
대체
기타
상각비
당기말

개발비
15,082,887
-
-
-
(2,753,706)
12,329,181

정부보조금
(4,735,972)
-
-
147,443
822,107
(3,766,422)

산업재산권
225,625
227,125
-
-
(77,954)
374,796

소프트웨어
2,642,104
-
418,635
-
(767,279)
2,293,460

정부보조금
(127,311)
-
-
-
18,438
(108,873)

기타의무형자산
114,098
-
-
-
(24,112)
89,986

회원권
108,759
706,650
-
-
-
815,409

합 계
13,310,190
933,775
418,635
147,443
(2,782,506)
12,027,537

(단위: 천원)

전기
기초
취득
내부개발
대체
상각비
전기말

개발비
17,854,037
-
17,110
-
(2,788,260)
15,082,887

정부보조금
(5,510,172)
(24,569)
-
-
798,769
(4,735,972)

산업재산권
95,770
171,675
-
-
(41,820)
225,625

소프트웨어
1,453,651
-
-
1,740,040
(551,587)
2,642,104

정부보조금
-
(132,689)
-
-
5,378
(127,311)

기타의무형자산
138,209
-
-
-
(24,111)
114,098

회원권
108,759
-
-
-
-
108,759

합 계
14,140,254
14,417
17,110
1,740,040
(2,601,631)
13,310,190

(3) 무형자산상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정명

당기

전기

매출원가

2,339,562
2,317,055

판매비와관리비

442,944
284,576

합계

2,782,506
2,601,631

(4) 회사가 당기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은

32,750
백만원(전기: 26,241백만원)입니다.

(5) 당기말과 전기말 현재 주요 개발프로젝트별 장부금액 및 잔여상각기간은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

분 류
개별자산명
당기말
전기말
잔여 상각기간

국책과제
Kwh급 양극소재(*1)
348,891
475,760
3년

ESS용 LIB(*2)
375,646
450,775
5년

코발트(*3)
347,357
406,904
6년

LIB 양극(*4)
1,089,808
1,251,261
7년

코발트 3단계(*5)
1,529,979
1,558,198
9년

기타
1,051,451
1,320,784
평균 3년

독자과제(*6)
A 과제
397,073
595,610
2년

B 과제
963,250
1,245,177
3년

C 과제
694,545
854,825
4년

D 과제
743,791
879,025
6년

E 과제
553,427
678,731
4년

기타
467,541
629,865
평균 3년

합 계
8,562,759
10,346,915

(*1)
Kwh급 양극소재는 전기자동차(EV)및 에너지저장장치(ESS) 등 중대형 에너지저장장치에 사용될 2차전지 생산을 위한 개발과제입니다.

(*2)
ESS용 LIB는 CSG 등 양극활물질 기술개발로서, 2차전지의 고용량 장수명을 위한 개발과제입니다.

(*3)
코발트는 리싸이클 제련공정에서 제조된 황산코발트 원료를 투입하여 합성된 전구체 제조기술 개발과제입니다.

(*4)
LIB 양극은 양극소재 공정기술 최적화를 위한 개발과제입니다.

(*5)
코발트 3단계는 저순도 코발트 원료를 이용한 고용량 양극활물질용 전구체 개발과제입니다.

(*6)
독자과제의 A~E 과제는 제품 성능향상 및 방전용량 증대변경과 관련해 진행된 과제로 고객사에 안정적인 제품공급을 위한 개발과제입니다.

14. 종속기업 투자

(1) 종속기업 투자 현황

(단위: 천원)

회사명
소재국가
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

㈜에코프로이엠
한국
60%
72,000,000
60%
36,000,000

(주)에코프로글로벌(*)
한국
100%
30,000,000
-
-

EcoPro BM America, INC.(*)
미국
100%
1,162,730
-
-

합계

103,162,730

36,000,000

(*)

당기 중 회사가 신규 출자하였습니다.

(2) 종속기업 투자의 변동내역

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

기초 장부금액
36,000,000
-

취득
67,162,730
36,000,000

보고기간말 장부금액
103,162,730
36,000,000

(3) 당기말 종속기업과 관련된 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 회사의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에 부여하고 있습니다. 또한, 회사는 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.

회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 ㈜에코프로이엠의 이사회 특별결의에 의한 승인 및상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

15. 기
타금융부채

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

유동

비유동

합계

유동

비유동

합계

미지급금
58,359,211
1,812,639
60,171,850
21,501,457
1,955,062
23,456,519

미지급비용
20,531,459
-
20,531,459
10,364,370
-
10,364,370

임대보증금
27,870
210,728
238,598
-
198,697
198,697

금융보증부채
-
56,165
56,165
-
-
-

합계
78,918,540
2,079,532
80,998,072
31,865,827
2,153,759
34,019,586

16. 차입금

(단위: 천원)

구 분

차입처

최장
 만기일

당기말

전기말

단기
차입금

원화대출

국민은행
2022.08.01
60,000,000
-

원화대출
하나은행(*1)
2022.04.15
20,000,000
4,150,000

원화대출
산업은행(*1,2)
2022.12.03
20,000,000
20,000,000

원화대출
기업은행
-
-
5,000,000

원화대출
씨티은행
2022.04.29
25,000,000
15,000,000

원화대출
수출입은행
2022.06.29
50,000,000
15,000,000

원화대출
농협은행
2022.08.11
30,000,000
-

외화대출

산업은행
-
-
891,268

장기
차입금

원화대출

산업은행(*1,2)
2023.05.12
120,000,000
110,680,000

원화대출

하나은행
-
-
4,950,000

원화대출
신한은행
2024.03.15
20,000,000
4,500,000

원화대출
대구은행
-
-
5,850,000

원화대출

농협은행
-
-
4,500,000

원화대출
수협은행
-
-
2,700,000

사채
확정금리 원화사채
제4-1회 무보증 공모사채
2022.07.19
31,944,713
-

확정금리 원화사채
제4-2회 무보증 공모사채
2023.07.19
49,875,533
-

소계

426,820,246
193,221,268

차감: 단기차입금
(205,000,000)
(60,041,268)

차감: 유동성장기차입금
(91,944,713)
(8,920,000)

장기차입금
129,875,533
124,260,000

(*1)
상기 차입금에 대해서는 회사의 토지와 건물이 담보로 설정돼 있습니다(주석 11 참조).

(*2)
상기 차입금에 대해서는 회사의 구축물과 기계장치가 담보로 설정돼 있습니다(주석 11참조).

상기 차입금의 당기말 현재 연이자율은 단기차입금 1.4%~2.3%, 장기차입금 1.6%~3.0%입니다.

17. 기타부채

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

선수금

20,000
1,857,996

예수금
3,583,964
1,374,288

합계
3,603,964
3,232,284

18.
퇴직급여부채

회사는 최종임금기준 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부전문 신탁사에 의해 운영되나, 일부 연금은 기금에 적립돼 있지 않습니다. 한편, 기금을 운영하는 외부 전문 신탁사는 해당 국가의 규제를 받습니다.

(1) 순확정급여부채 산정 내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치

27,727,939
19,700,454

사외적립자산의 공정가치

(11,476,051)
(7,533,894)

재무상태표상 순확정급여부채

16,251,888
12,166,560

(2) 확정급여채무의 변동 내역

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

기초금액

19,700,454
13,688,487

당기근무원가

6,365,919
5,222,651

이자비용

439,880
293,652

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익

3,084,501
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익

(118,026)
(162,535)

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익

532,023
1,619,603

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급

(1,368,956)
(509,698)

관계사 전출입
(907,856)
(451,706)

보고기간말 금액

27,727,939
19,700,454

(3) 사외적립자산의 변동내역

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

기초금액

7,533,894
5,825,297

이자수익

177,585
132,088

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)

(118,091)
(59,639)

기여금:

- 사용자

4,700,000
1,900,000

제도에서의 지급:

- 급여의 지급

(429,401)
(122,813)

관계사 전출입
(387,936)
(141,039)

보고기간말 금액

11,476,051
7,533,894

(4) 사외적립자산의 구성 내역

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

현금및현금성자산
18,045

11,833

정기예금
11,458,006

7,522,061

합계

11,476,051
7,533,894

(5) 주요 보험수리적가정

구분

당기

전기

할인율

3.14%
2.52%

임금상승률

3.60%
3.00%

(6) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석

(단위: 천원)

구분

확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭

가정의 증가

가정의 감소

할인율

1%
(3,599,656)
4,429,197

임금상승률

1%
4,363,789
(3,618,863)

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다.

민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

회사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 12,661백만원입니다.

확정급여채무의 가중평균만기는 14.8년(전기말: 11년)입니다. 당기말 현재 할인되지않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분

1년미만

1년~2년미만

2~5년미만

5년이상

합계

당기말

1,017,351
1,580,022
3,352,038
39,639,505
45,588,916

전기말

2,973,194
1,374,390
3,023,751
18,631,955
26,003,290

19. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 법인세비용 내역

(단위: 천원)

구분

당기

전기

당기법인세

당기손익에 대한 당기법인세

6,845,216
2,275,195

전기법인세의 조정사항

(1,691,829)
948,638

총당기법인세

5,153,387
3,223,833

이연법인세

일시적차이의 증감

(842,918)
(3,029,977)

세액공제로 인한 이연법인세 변동
(3,610,986)
(6,560,789)

주식매수선택권으로 인한 이연법인세 변동
19,060,833
7,427,599

총이연법인세

14,606,929
(2,163,167)

법인세비용

19,760,316
1,060,666

(2) 회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 회사의 이익에 대해 적용되는 한계세율을 사용하여 이론적으로 계산한 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

법인세비용차감전순손익

126,506,238
48,714,063

적용세율로 계산된 법인세비용

30,152,509
11,326,803

법인세 효과:

- 세무상 과세되지 않는 수익

-
(3,317)

- 세무상 차감되지 않는 비용

24,049
17,785

- 세액공제로 인한 효과
(9,483,825)
(9,312,157)

- 주식매수선택권으로 인한 효과
759,412
(722,596)

- 기타
(1,691,829)
(245,852)

당기 조정항목

(10,392,193)
(10,266,137)

법인세비용

19,760,316
1,060,666

(3) 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

반영 전

법인세 효과

반영 후

반영 전

법인세 효과

반영 후

재측정요소

(3,616,587)
875,214
(2,741,373)
(1,516,706)
367,043
(1,149,663)

(4) 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기

전기

당기법인세

자기주식처분손실

3,466
6627

(5) 이연법인세자산과 부채의 회수 및 결제 시기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산

29,900,099
22,337,801

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산

1,235,972
19,259,954

소계
31,136,071
41,597,755

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채

(3,402,513)
(2,722,513)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채

(3,920)
(16,601)

소계
(3,406,433)
(2,739,114)

이연법인세자산 순액

27,729,638
38,858,641

(6) 당기와 전기 중 동일 과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산(부채) 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기초

당기손익

기타포괄손익

자본

당기말

사용권자산
(899,310)
274,002
-
-
(625,308)

사외적립자산
(1,823,202)
(982,581)
28,578
-
(2,777,205)

파생상품자산
(16,601)
12,681
-
-
(3,920)

이연법인세부채
(2,739,113)
(695,898)
28,578
-
(3,406,433)

당기손익-공정가치 측정 금융자산
-
14,899
-
-
14,899

확정급여채무
4,767,510
1,096,015
846,636
-
6,710,161

장기종업원급여부채
131,232
93,620
-
-
224,852

대손충당금
388,426
(388,426)
-
-
-

재고자산
337,886
318,576
-
-
656,462

유형자산
3,844,779
299,957
-
-
4,144,736

무형자산
265,936
(21,643)
-
-
244,293

정부보조금
2,300,150
218,854
-
-
2,519,004

리스부채
918,816
(287,408)
-
-
631,408

연차수당
381,649
196,504
-
-
578,153

파생상품부채
2,130
(2,130)
-
-
-

주식매수선택권
18,149,864
(19,060,833)
-
910,969
-

세액공제
10,109,376
5,302,727
-
-
15,412,103

이연법인세자산
41,597,754
(12,219,288)
846,636
910,969
31,136,071

순액
38,858,641
(12,915,186)
875,214
910,969
27,729,638

(단위: 천원)

구분

전기초

당기손익

기타포괄손익

자본

전기말

사용권자산
(524,973)
(374,337)
-
-
(899,310)

사외적립자산
(1,281,566)
(541,636)
-
-
(1,823,202)

파생상품자산
-
(16,601)
-
-
(16,601)

이연법인세부채
(1,806,539)
(932,574)
-
-
(2,739,113)

확정급여채무
3,011,467
1,389,000
367,043
-
4,767,510

장기종업원급여부채
-
131,232
-
-
131,232

대손충당금
383,412
5,014
-
-
388,426

재고자산
-
337,886
-
-
337,886

유형자산
3,722,136
122,643
-
-
3,844,779

무형자산
51,206
214,730
-
-
265,936

정부보조금
845,039
1,455,111
-
-
2,300,150

리스부채
534,317
384,499
-
-
918,816

연차수당
461,343
(79,694)
-
-
381,649

파생상품부채
-
2,130
-
-
2,130

주식매수선택권
-
(7,427,599)
-
25,577,463
18,149,864

세액공제
3,548,587
6,560,789
-
-
10,109,376

이연법인세자산
12,557,507
3,095,741
367,043
25,577,463
41,597,754

순액
10,750,968
2,163,167
367,043
25,577,463
38,858,641

(7) 보고기간말 현재 이연법인세자산으로 인식하지 않은 차감할 일시적차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

사유

종속기업에 제공한 지급보증
45,933
-
세무상 공제되지 않는 비용

기타특수관계자에 제공한 지급보증
10,232
-
세무상 공제되지 않는 비용

20.
자본금과 주식발행초과금

회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 22,919,466(전기말: 21,035,166주)이며 1주당 액면금액은 500원입니다. 당기말 현재 발행주식 중 80,474주(전기말: 81,726주)는 회사가 종업원 주식보상 제도 등을 위하여 보유하고 있습니다(주석 21 참조).

회사가 발행한 주식은 전액 납입 완료됐습니다.

(단위: 천원)

구 분

주식수
 (단위: 주)

보통주

주식발행
 초과금

합 계

전기초

20,555,966
10,277,983
267,582,845
277,860,828

종업원주식선택권:
 주식선택권의 행사로 인한 발행

479,200
239,600
5,067,242
5,306,842

전기말

21,035,166
10,517,583
272,650,087
283,167,670

종업원주식선택권:
 주식선택권의 행사로 인한 발행

484,300
242,150
5,128,770
5,370,920

신주인수권 행사
1,400,000
700,000
15,146,559
15,846,559

당기말

22,919,466
11,459,733
292,925,416
304,385,149

21. 주식기준보상

21.1 주식선택권

(1) 회사는 주주총회 결의에 의거해서 회사의 임직원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ
부여일: 2017.03.27

ㆍ
주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식

ㆍ
부여방법: 보통주 신주발행 또는 자기주식 교부

ㆍ
가득조건 및 행사 가능 시점: 부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 2년 경과 시점에서 최초부여주식의 40%, 3년 경과 시점에서 30%, 4년 경과 시점에서 30%를 행사

(2) 주식선택권의 수량의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기
전기

기초 잔여주
484,600
975,200

행사(*)
(484,300)
(479,200)

소멸
(300)
(11,400)

기말 잔여주
-
484,600

기말 행사가능한 주식수
-
36,700

(*)

당기 중 484,300주(전기: 479,200)의 주식선택권이 주당 10,000원에 행사됐으며, 행사시점의 가중평균 주가는 166,300원(전기: 80,835원)이었습니다.

(3) 당기 중 주식결제형 주식기준보상과 관련하여 인식한 비용은 18백만원(전기: 166백만원)입니다.

21.2 자기주식 지
급

(1) 회사는 이사회 결의에 의거해서 기술 개발 등을 통해 영업이익 실적 개선에 기여한 혁신 직원을 대상으로 자기주식을 지급하기로 하였으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

ㆍ
부여일: 2019.10.22

ㆍ
부여방법: 자기주식 지급

ㆍ
지급시기: 부여일 전일 종가를 기준으로 확정된 주식 수 6,264주를 5년에 나누어 균등 지급

(2) 회사는 자기주식 지급의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치 접근법을 적용하여 산정했으며, 주식기준보상의 주당 공정가치는 부여일 전일 종가인 47,900원과 같습니다.

(3) 당기 중 자기주식 지급과 관련하여 인식한 비용은 52백만원(전기: 160백만원)입니다.

22. 기타자본항목

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

신주인수권대가
-
1,853,206

주식선택권
32,350,348
31,958,800

자기주식

(4,775,281)
(4,849,574)

자기주식처분손실
(32,918)
(22,062)

기타

(4,205,880)
(4,205,880)

합 계

23,336,269
24,734,490

23
. 이익잉여금

(1) 이익잉여금의 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

법정 적립금(*)

1,250,000
307,095

미처분이익잉여금

229,755,396
136,122,801

합 계

231,005,396
136,429,896

(*)
회사는 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 (주주총회의 결의에 따라) 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

(2) 이익잉여금처분계산서

당기의 이익잉여금처분계산서는 2022년 3월 29일 주주총회에서 처분될 예정입니다. (전기 처분 확정일: 2021년 3월 30일)

(단위: 천원)

과 목

당기

전기

미처분 이익잉여금

229,755,396

136,122,801

전기이월이익잉여금

125,750,848

89,619,067

순확정급여부채의 재측정요소

(2,741,373)

(1,149,663)

당기순이익

106,745,921

47,653,397

합 계

229,755,396

136,122,801

이익잉여금 처분액

23,113,060

10,371,953

이익준비금

2,101,187

942,905

배당금
 (현금배당주당배당금(률):
 보통주: 당기 920원(184%)
 전기 450원(90%)

21,011,873

9,429,048

차기이월 미처분이익잉여금

206,642,336

125,750,848

비교표시된 전기 이익잉여금처분계산서는 회계정책 변경에 따른 조정을 반영한 것으로 조정 전에 작성되어 2021년 3월 30일에 처분 확정된 이익잉여금처분계산서와는 차이가 발생합니다.

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익 및 관련 계약자산과 계약부채

24.1 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 회사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

고객과의 계약에서 생기는 수익

1,485,913,180
855,024,416

기타 원천으로부터의 수익: 임대료 수익

224,393
185,939

총 수익

1,486,137,573
855,210,355

(2) 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

회사는 다음의 주요 지역에서 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출합니다.

(단위: 천원)

당기
제품매출
상품매출
임대수익
기타매출
합계

주요 지리적 지역

국내
459,431,973
10,783,972
224,393
5,715,262
476,155,600

일본
175,739,270
-
-
-
175,739,270

중국
512,695,967
-
-
-
512,695,967

헝가리
106,177,622
-
-
-
106,177,622

말레이시아
68,205,770
-
-
-
68,205,770

기타
147,163,344
-
-
-
147,163,344

합 계
1,469,413,946
10,783,972
224,393
5,715,262
1,486,137,573

수익인식 시점

한 시점에 인식
1,469,413,946
10,783,972
-
2,245,062
1,482,442,980

기간에 걸쳐 인식
-
-
224,393
3,470,200
3,694,593

합 계
1,469,413,946
10,783,972
224,393
5,715,262
1,486,137,573

(단위: 천원)

전기
제품매출
상품매출
임대수익
기타매출
합계

주요 지리적 지역

국내
351,594,443
1,249,565
185,939
4,039,034
357,068,981

일본
118,223,295
-
-
-
118,223,295

중국
211,887,158
-
-
-
211,887,158

헝가리
107,925,119
-
-
-
107,925,119

말레이시아
34,171,255
-
-
-
34,171,255

기타
25,934,547
-
-
-
25,934,547

합 계
849,735,817
1,249,565
185,939
4,039,034
855,210,355

수익인식 시점

한 시점에 인식
849,735,817
1,249,565
-
2,103,671
853,089,053

기간에 걸쳐 인식
-
-
185,939
1,935,363
2,121,302

합 계
849,735,817
1,249,565
185,939
4,039,034
855,210,355

외부고객으로부터의 수익은 2차전지소재의 판매에서 생깁니다. 회사는 국내에 소재하고 있으며, 외부고객으로부터의 수익금액은 고객이 소재한 지역별로 구분하였습니다.

24.2 고객과의 계약과 관련된 부채

(1) 회사가 고객과의 계약과 관련하여 인식한 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

계약부채 - 물품대 선수금

9,112,129
8,977,419

(2) 당기에 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무와 관련된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익

8,977,419
1,791,746

25. 판매비와관리비

(단위: 천원)

과 목
당기
전기

급여
7,894,827
5,801,603

퇴직급여
831,040
612,446

복리후생비
1,153,139
1,297,107

유형자산 감가상각비
1,133,363
1,116,772

사용권자산 감가상각비
106,259
76,059

경상연구개발비
32,750,188
26,241,386

운반비
4,775,007
2,842,061

지급수수료
8,199,843
5,461,944

외주용역비
1,724,071
1,486,855

무형자산 상각비
330,190
220,551

주식보상비용
4,882
80,773

기타
9,267,455
4,812,379

합 계
68,170,264
50,049,936

26. 비용의 성격별 분류

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

제품 및 재공품의 변동

(163,278,724)
(4,263,050)

원재료 및 소모품 사용

1,260,859,296
627,629,373

종업원 급여

79,916,620
53,670,689

유형자산 감가상각비

38,844,723
32,991,704

사용권자산 감가상각비
803,173
1,253,223

무형자산 상각비
2,782,506
2,601,631

외주가공비
22,002,783
13,924,957

지급수수료
10,215,837
6,573,546

운반비

6,040,893
3,684,921

광고비

145,823
89,320

운용리스료 지급

1,619,324
1,099,996

기타 비용

98,919,588
59,969,114

매출원가 및 판매비와 관리비 합계

1,358,871,842
799,225,424

27. 기
타
수익과 기타비용

27.1 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

외환차익
11,290,414
6,062,436

외화환산이익
612,624
577,457

사용권자산처분이익
80,031
903

기타
1,199,133
353,103

합 계
13,182,202
6,993,899

27.2 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

외환차손
7,739,332
8,646,106

외화환산손실
283,810
700,413

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
61,567
-

유형자산처분손실
763,771
158,771

사용권자산처분손실
-
2,964

기부금
524,147
315,162

기타
116,390
154,533

합 계
9,489,017
9,977,949

28.
금
융수익과 금융원가

28.1 금융수익

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

이자수익
107,128
89,777

외환차익
373,715
685,264

외화환산이익
723
-

파생상품평가이익
16,200
68,600

파생상품거래이익
75,250
605,750

합 계
573,016
1,449,391

28.2 금융원가

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

이자비용
4,352,352
4,258,972

외환차손
77,195
903,212

외화환산손실
2,892
565,224

파생상품평가손실
-
8,800

파생상품거래손실
537,090
-

금융보증부채전입
56,165
-

합 계
5,025,694
5,736,208

29. 주당순이익

기본주당이익은 회사의 보통주당기순이익을 회사가 매입하여 자기주식(주석 20)으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.

(1) 보통주당기순이익

구 분

당기

전기(*)

보통주당기순이익

106,745,921 천원
47,653,397 천원

발행된 가중평균유통보통주식수
21,609,953 주
20,792,295 주

기본주당순이익기본주당순이익

4,940 원
2,292 원

(2) 희석주당순이익

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권과 신주인수권이 있습니다. 주식선택권과 신주인수권으로 인한 주식수는 주식선택권과 신주인수권에 부가된 권리 행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득했을 때 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권과 신주인수권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정했습니다.

구 분

당기

전기

보통주당기순이익

106,745,921 천원
47,653,397 천원

희석주당이익 산정을 위한 순이익
106,745,921 천원
47,653,397 천원

발행된 가중평균유통보통주식수

21,609,953 주
20,792,295 주

조정내역

주식선택권

125,392 주
588,436 주

신주인수권

1,052,523 주
1,277,020 주

희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수

22,787,868 주
22,657,751 주

희석주당순이익

4,684 원

2,103 원

30. 배당금

당기 및 전기에 지급된 배당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

2021년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 지급된 배당금

·
2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 현금 배당금

전기: 주당 450원, 전전기: 주당 150원

9,429,048
3,070,948

당 회계연도에 대한 주당 배당금 및 총 배당금은 각각 920원(전기: 450원)과 21,012백만원(전기: 9,429백만원)이며 2022년 3월 29일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 반영하고 있지 않습니다.

31.
현
금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금흐름

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

법인세비용차감전 순이익

126,506,238
48,714,063

조정:

유형자산 감가상각비(
주석 11
)

38,844,723
32,991,704

사용권자산 감가상각비(
주석 12
)

803,173
1,253,223

무형자산 상각비(
주석 13)

2,782,506
2,601,631

대손상각비
58
-

유형자산처분손실
(
주석 27)

763,771
158,771

사용권자산처분손(익
)(
주석 27)

(80,031)
2,062

비현금 종업원급여 - 주식기준보상(주석 21)

70,382
325,379

비현금 종업원급여 - 퇴직급여(주석 18)

6,628,215
5,384,215

비현금 종업원급여 - 장기종업원급여

407,862
563,780

파생금융상품의 공정가치평가손(익)(
주석 28
)

445,640
(59,800)

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실(주석 27)
61,567
-

금융보증부채전입(주석 28)
56,165

순금융원가(
주석 28
)

4,245,224
4,169,195

영업활동에서 발생한 외환환산손(익)(
주석 27,28
)

(326,645)
688,179

운전자본의 변동:

재고자산 감소(증가)

(160,280,815)
2,046,726

매출채권 증가

(165,079,522)
(22,977,483)

그 밖의 영업자산 감소(증가)

(27,456,886)
258,651

매입채무 증가

59,517,773
43,864,009

계약부채의 증가

134,710
8,977,419

그 밖의 영업부채 증가(감소)

33,398,089
(1,515,770)

영업으로부터 창출된 현금흐름

(78,557,803)
127,445,954

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

건설중인자산의 본계정 대체
155,600,694
132,949,796

유형자산 취득대가 미지급금의 증가(감소)
9,162,136
(6,909,528)

리스를 통한 사용권자산의 취득
2,493,561
2,635,142

리스 중도해지로 인한 사용권자산의 감소
2,902,660
51,924

장기차입금의 유동성 대체
70,260,000
8,920,000

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구분

재무활동으로 인한 부채

합계

유동성

리스부채

비유동성

리스부채

단기

차입금

장기

차입금

사채
임대보증금

전기초

1,071,329
1,357,387
55,737,762
148,550,000
-
82,240
206,798,718

현금흐름
(1,215,175)
-
4,290,565
(15,370,000)
-
116,458
(12,178,152)

취득 - 리스
-
2,635,142
-
-
-
-
2,635,142

기타 비금융변동(*)
831,052
(882,977)
12,941
-
-
-
(38,984)

전기말 순부채

687,206
3,109,552
60,041,268
133,180,000
-
198,698
197,216,724

당기초

687,206
3,109,552
60,041,268
133,180,000
-
198,698
197,216,724

현금흐름

(778,537)
-
144,958,732
6,820,000
81,740,140
39,900
232,780,235

취득 - 리스

-
2,493,561
-
-
-
-
2,493,561

기타 비금융변동(*)

844,199
(3,746,858)
-
-
80,106
-
(2,822,553)

당기말 순부채

752,868
1,856,255
205,000,000
140,000,000
81,820,246
238,598
429,667,967

(*)
기타 비금융변동에는 비현금변동과 지급 시점에 현금흐름표에서 재무활동으로 표시된 이자 지급액이 포함되어 있습니다.

32. 우발상황 및 약정사항

(1) 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증

(단위: 천원)

제공자

종류
보증금액

서울보증보험
이행지급
8,138,117

(2) 금융기관과의 약정사항

(단위: 천원, USD)

금융기관
외상매출채권
 담보대출
자금대출
무역금융
수입신용장
선물환

국민은행
5,000,000
-
60,000,000
-
-

하나은행
-
20,000,000
-
-
-

산업은행
-
140,000,000
-
-
-

신한은행
-
20,000,000
-
USD 5,000,000
-

수출입은행
-
50,000,000
-
-
-

씨티은행
-
10,000,000
15,000,000
-
USD 18,000,000

농협은행
-
-
50,000,000
-
-

(3) 회사가 체결한 주요 판매 계약의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약 상대방
계약 내용
계약일
계약금액
계약기간

고객 A
양극재 판매
2020.01.31
2,741,283,000
2020.01.01 ~ 2023.12.31

2021.09.08
10,110,232,000
2024.01.01 ~ 2026.12.31

(4) 회사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으며, 당기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 1,962백만원(전기말: 2,640백만원)입니다.

(5) 유형자산 취득 및 자본적지출약정

보고기간말 현재 발생하지 않는 자본적지출 약정 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기말

전기말

유형자산

82,409,171
41,186,497

무형자산

-
92,500

합 계

82,409,171
41,278,997

33. 특수관계자 등

(1) 지배ㆍ종속기업 등 현황

당기말과 전기말 현재 회사의 지배기업은 ㈜에코프로(유효지분율 46.2%)입니다.

1) 종속기업 현황

회사명

지분율(%)

당기말

전기말

㈜에코프로이엠
60
60

㈜에코프로글로벌(*)
100
-

EcoPro BM America, INC.(*)
100
-

(*)

당기 중 회사가 신규 출자하였습니다.

2) 회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 기타 특수관계자

특수관계 구분
당기
전기

기타 특수관계자
㈜에코프로이노베이션
㈜에코프로이노베이션

㈜에코프로지이엠
㈜에코프로지이엠

㈜에코프로씨엔지
㈜에코프로씨엔지

㈜에코프로에이피
㈜에코프로에이피

㈜아이스퀘어벤쳐스
㈜아이스퀘어벤쳐스

㈜에코프로에이치엔(*1)
-

㈜에코로지스틱스(*2)
-

㈜이룸티엔씨

-

㈜해파랑우리

-

(*1)

당기 중
지배기업인 ㈜에코프로의
사
업부문을 인적분할하여 신설하였습니다.

(*2)

당기 중
지배기업인 ㈜에코프로가 신규 출자하였습니다.

(2) 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

당기
회사명
매출 등
매입 등

지배기업
㈜에코프로
106,828

10,164,466

종속기업
㈜에코프로이엠
12,368,289
123,933

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
647,675
48,829,131

㈜에코프로지이엠(*)
3,216,334
341,743,917

㈜에코프로씨엔지
1,309,285
-

㈜에코프로에이피
20,300
3,797,073

㈜아이스퀘어벤쳐스
1,600
-

㈜에코프로에이치엔
138,200

1,258,645

㈜에코로지스틱스
-
1,082,388

합 계
17,808,511
406,999,553

(단위: 천원)

전기
회사명
매출 등
매입 등

지배기업
㈜에코프로
508,800
5,054,681

종속기업
㈜에코프로이엠
461,511
-

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
746,526
12,906,307

㈜에코프로지이엠
2,705,766
216,662,520

㈜에코프로씨엔지
32,499
-

㈜에코프로에이피
12,444
-

㈜아이스퀘어벤쳐스
1,200
-

합 계
4,468,746
234,623,508

(*)

회사는 전기 중 취득한 장부금액이 25백만원인 기계장치를 4백만원에 매각했으며, 동 거래에 따라 회사가 인식한 유형자산처분손실은 21백만원입니다.

(3) 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 주요 잔액

(단위: 천원)

당기말
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
㈜에코프로
11,320
11,814
-
4,661,297

종속기업
㈜에코프로이엠
9,126,759
81,329
-
2,348

㈜에코프로글로벌
-
329
-
91,080

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
40,150
56,701
15,839,768
325,852

㈜에코프로지이엠
1,257,162
12,980
33,319,009
169,470

㈜에코프로씨엔지
14,300
21,167
-
61,900

㈜에코프로에이피
6,020
4,922
-
933,073

㈜아이스퀘어벤쳐스
400
-
-
-

㈜에코프로에이치엔
31,250
433,473
-

2,610,678

㈜에코로지스틱스
-
-
-
479,334

합 계
10,487,361
622,715
49,158,777
9,335,032

(단위: 천원)

전기말
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
㈜에코프로
1,900
754,087
-
3,281,274

종속기업
㈜에코프로이엠
37,490
1,215,888
-
1,710

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
37,199
22,317
244,204
193,985

㈜에코프로지이엠
923,383
-
11,361,142
20,742

㈜에코프로씨엔지
3,157
725
-
1,750

㈜에코프로에이피
8,030
-
-
4,446

㈜아이스퀘어벤쳐스
1,320
-
-
-

합 계
1,012,479
1,993,017
11,605,346
3,503,907

(4) 특수관계자와의 자금 거래

(단위: 천원)

당기
회사명
리스부채 상환(*1)
현금출자
자본조달(*2)
배당지급

지배기업
㈜에코프로
110,744
-
-

4,941,431

종속기업
㈜에코프로이엠
-
36,000,000
-
-

㈜에코프로글로벌
-
30,000,000
-
-

EcoPro BM America, INC.
-
1,162,730
-
-

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
-
-
4,000,000
-

㈜에코프로에이치엔

278,671

-
-
-

㈜이룸티엔씨
-
-
10,000,000
-

합 계
389,415
67,162,730
14,000,000

4,941,431

(단위: 천원)

전기
회사명
자금차입 거래
리스부채 상환
(*)
현금출자

차입
상환

지배기업
㈜에코프로
-
-
307,771
-

종속기업
㈜에코프로이엠
-

-
36,000,000

기타특수관계자
㈜에코프로지이엠
20,000,000
20,000,000
-
-

(*1)

특수관계자와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 1,989백만원(전기말: 2,986백만원)과 2,001백만원(전기말: 3,052백만원)이며, 리스부채의 이자 지급액은 63백만원(전기: 113백만원)입니다.

(*2)
당기 중 1,400,000주의 신주인수권이 주당 10,000원에 행사됐습니다.

(5) 특수관계자에 제공한 지급보증

(단위: 천원)

특수관계구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

종속기업
㈜에코프로이엠
산업은행
120,000,000
2021.05.04 ~ 2031.05.03
자금차입

서울보증보험
1,082,774
2021.06.23 ~ 2025.06.17
이행보증

기타특수관계자
㈜에코프로에이피
서울보증보험
578,193
2021.06.23 ~ 2025.06.17
이행보증

우리사주조합
한국증권금융
689,061
2019.02.21 ~ 2022.02.21
자금차입

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 등기이사를 포함하고 있습니다. 종업원 용역의 대가로서 주요 경영진에게 지급됐거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당기

전기

급여 및 기타 단기종업원 급여

1,305,302
1,107,854

퇴직급여

218,924
507,467

기타장기종업원급여

464
1,618

주식기준보상

7,583
40,444

합 계

1,532,273
1,657,383

34. 영업부문 정보

회사의 영업부문은 2차전지소재의 제조 및 판매 단일 부문으로 구성되어 있으며,
당기와 전기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부 고객과 관련된 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기
전기

고객 1
832,228,742
437,600,276

고객 2
399,363,600
268,909,855

고객 3
179,353,073
117,147,971

35. 회계정책의 변경

회사는 2021년 1월 1일에 개시하는 회계기간부터 종속기업투자에 대한 회계처리방법을 지분법에서 원가법으로 회계정책을 변경하였으며, 비교표시된 전년도 재무제표는 이러한 조정을 반영하여 소급하여 재작성됐습니다. 이로 인한 조정 내역은 다음과같습니다.

(1) 재무상태표

(단위: 천원)

구분
전기말
전기초

직전 연차
보고금액
조정
재작성된 금액
직전 연차
보고금액
조정
재작성된 금액

비유동자산
501,204,626
649,187
501,853,813
404,849,383
-
404,849,383

종속기업투자
35,350,813
649,187
36,000,000
-
-
-

자산총계
771,315,401
649,187
771,964,588
650,356,539
-
650,356,539

기타자본항목
24,722,620
11,870
24,734,490
(651,015)
-
(651,015)

이익잉여금
135,792,579
637,317
136,429,896
92,997,110
-
92,997,110

자본 총계
443,682,868
649,187
444,332,055
370,206,923
-
370,206,923

자본과 부채 총계
771,315,401
649,187
771,964,588
650,356,539
-
650,356,539

(2) 포괄손익계산서

(단위: 천원, 주당손익: 원)

구분
전기

전기 보고금액
조정
재작성된 금액

지분법손실
637,580
(637,580)
-

법인세비용차감전순이익
48,076,483
637,580
48,714,063

법인세비용
1,060,666
-
1,060,666

당기순이익
47,015,817
637,580
47,653,397

종속기업 기타포괄손익 중 지분해당액
262
(262)
-

당기 세후 기타포괄손익
(1,149,401)
(262)
(1,149,663)

당기 총포괄손익
45,866,417
637,317
46,503,734

기본주당손익
2,261
31
2,292

희석주당손익
2,075
28
2,103

(3)
상기 재무상태 및 재무성과의 조정과 관련된 주석은 재작성됐으며, 회계정책의 변경으로 인하여 비교표시된 전년도 현금흐름에 미치는 영향은 없습니다.

36. 보고기간후 사건

(1) 회사는 2022년 1월 21일 충북 청주시 청원구 오창읍 2산단로 100 소재 CAM4N 공장에서 화재가 발생하였으며 이로 인하여 건물 및 기계장치 등에 손상이 발생하였습니다. 화재가 발생한 CAM4N 공장의 생산은 전면 중단된 상태이며, 동일한 장소에 위치한 CAM4 공장의 경우 직접적인 화재 피해는 없으나 관계부처의 화재 조사 협조를 위하여 일시적으로 생산이 중단된 상태입니다. 화재가 발생한 공장은 보험에 가입되어 있으며 보험사로부터의 보상금액은 보험사와 협의 중에 있습니다.

(2) 회사는 2022년 2월 21일 이사회 결의에 따라 종속기업인 ㈜에코프로이엠의 CAPA 확대를 위한 자금조달을 목적으로 2022년 6월 30일까지 수회에 걸쳐 합작투자자인 삼성SDI㈜와 공동으로 100,000백만원을 추가 출자하기로 하는 약정을 체결하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

1) 당사는 주주친화정책의 일환으로 당사 정관에 의거하여 배당을 실시하고 있습니다. 증권신고서 제출일(2022.04.06) 현재 당사의 정관상 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제54조(이익금의 처분)

회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금 처분액

제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 
 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다

⑤ 제4항의 시효완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

제56조(분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월ㆍ6월 및 9월의 말일(이하 “분기
 배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 [자본시장과 금융투자업에 관한 법률] 제165조
 의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 
 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 
 5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 제1항의 분기배당은 분기배당 기준일 전에 발행한 주식에 대하여 동등배당한다.

⑤ 제9조의 종류주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

2) 당사는 배당가능이익 범위내에서 대/내외 경영환경 등을 고려하여 배당 정책을 추진하고 있습니다. 당 회계연도에 대한 주당 배당금 및 총 배당금은 각각 920원과 21,012백만원이며, 당기의 이익잉여금처분계산서는 2022년 3월 29일 제 6기 주주총회에서 처분이 완료되었습니다. (전기 처분 확정일: 2021년 3월 30일) 

[참고 - 제6기(2021년도) 이익잉여금 처분계산서(안)]

(단위: 천원)

과 목

당기

전기

미처분 이익잉여금

229,755,396

136,122,801

전기이월이익잉여금

125,750,848

89,619,067

순확정급여부채의 재측정요소

(2,741,373)

(1,149,663)

당기순이익

106,745,921

47,653,397

합 계

229,755,396

136,122,801

이익잉여금 처분액

23,113,060

10,371,953

이익준비금

2,101,187

942,905

배당금
 (현금배당주당배당금(률):
 보통주: 당기 920원(184%)
 전기 450원(90%)

21,011,873

9,429,048

차기이월 미처분이익잉여금

206,642,336

125,750,848

3) 당사는 현 수준의 배당수준을 유지하는 등 주주친화정책 시스템을 정착시키고자 합니다. 다만, 향후 시장 환경 및 재무/비재무적 상황 등에 따라 배당과 자사주 계획을 포함한 주주친화정책이 일부 변동될 수 있습니다. 증권신고서 작성기준일(2022.04.06) 현재 확정된 배당 목표, 자사주 매입 및 소각계획은 없으며, 향후 이사회 등을 통한 의사결정시 관련 내용을 공시하도록 하겠습니다.

1) 배당금 산정내역

당사는 주주친화정책의 일환으로 배당가능이익 범위내에서 대/내외 경영환경 등을 고려하여 배당 정책을 추진하고 있습니다. 

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제 6기
제 5기
제 4기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
100,836
46,913
34,481

(별도)당기순이익(백만원)
106,746
47,653
-

(연결)주당순이익(원)
4,666
2,256
1,750

현금배당금총액(백만원)
21,012
9,429
3,071

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
20.8
20.1
8.9

현금배당수익률(%)
보통주
0.18
0.28
0.30

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
920
450
150

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주1) 당기 및 전기는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 연결기준으로 작성되었으며, 전전기는 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.

주2) 기업공시서식 작성기준에 따라 (연결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익으로 작성하였으며, (별도)당기순이익은 회사가 연결재무제표를 작성하는 경우에만 작성하였습니다.
주3) 당기에 대한 주당 배당금 및 총 배당금은 각각 920원과 21,012백만원입니다.

다. 과거 배당이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
3
0.25
0.15

※ 연속 배당횟수는 기업공시서식 작성기준(2021.12)에 따라 공시작성대상기간과 관계없이 연속으로 '분기(중간)배당'과 '결산배당'을 지급한 횟수를 각각 구분하여 산출하였습니다. 
※ 당사 설립 이후(2016년)부터 보고서 작성 기준 사업연도(2021년)까지의 배당지급기준으로 작성하였습니다.
※ 평균 배당수익률은 보통주 기준 현금배당수익률의 합계금액을 단순평균하여 작성하였습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2016년 05월 02일
현물출자
보통주
12,500,000
500
-
물적분할

2016년 06월 18일
유상증자(제3자배정)
보통주
3,000,000
500
10,000

3자배정증자
주1)

2018년 04월 16일
유상증자(제3자배정)
보통주
150,000
500
25,000

우리사주조합대상 3자배정
주2)

2018년 10월 25일
신주인수권행사
보통주
600,000
500
10,000

신주인수권 행사
주3)

2019년 02월 27일
유상증자(일반공모)
보통주
3,600,000
500
48,000

코스닥 상장 및 신주발행
주4)

2019년 03월 06일
전환권행사
보통주
166,666
500
12,000

전환권 행사
주5)

2019년 04월 08일
주식매수선택권행사
보통주
344,700
500
10,000

주식매수선택권 행사
주6)

2019년 09월 03일
주식매수선택권행사
보통주
194,600
500
10,000

주식매수선택권 행사
주7
)

2020년 04월 10일
주식매수선택권행사
보통주
408,200
500
10,000

주식매수선택권 행사
주8
)

2020년 09월 11일
주식매수선택권행사
보통주
71,000
500
10,000

주식매수선택권 행사
주9
)

2021년 04월 09일
주식매수선택권행사
보통주
484,300
500
10,000

주식매수선택권 행사
주10
)

2021년 04월 26일
신주인수권행사
보통주
400,000
500
10,000

신주인수권 행사
주11
)

2021년 12월 22일
신주인수권행사
보통주
1,000,000
500
10,000

신주인수권 행사
주12
)

주1) 모회사인 주식회사 에코프로와 비엔더블유에스케이에스 사모투자합자회사, 아이비케이에스케이중소중견글로벌투자파트너쉽 사모투자전문회사 3자가 설립한 특수목적회사인 비엠홀딩유한회사에 3,000,000주의 유상증자를 단행하였습니다.

주2) 당사는 2018년 3월 13일 이사회를 통해 우리사주조합을 대상으로 제3자 배정 유상증자를 결의하였습니다. 주당발행가격인 25,000원은 2017년 12월 비엠홀딩유한회사와 전문투자자와의 거래가격인 30,000원에서 약 17% 할인된 가격입니다.
주3) 당사는 2018년 10월 25일 2대 주주인 비엠홀딩이 신주인수권부사채 1-4회차에 부속된 신주인수권증권 60만주의 신주인수권을 행사함에 따라 신주 60만주를 행사가격인 주당 10,000원에 발행하였습니다.
주4) 당사는 코스닥시장 상장공모를 통해 기명식 보통주 3,600,000주를 일반공모 방식에 의해 모집하였습니다. 세부내용은 2019년 2월 20일 제출한 「투자설명서」를 참조 바랍니다.
주5) 당사는 2017년 1월 제1회 원화사모 전환사채를 발행하였으며, 전환사채는 2019년 3월에 전환권이 청구되어 전량 보통주로 전환 되었습니다.
주6) 당사는 2019년 4월 8일 주식매수선택권 행사를 통해 신주교부를 진행하였습니다. 세부 내용은 2019년 4월 8일 제출한 「주식매수선택권행사」를 참고 바랍니다.
주7) 당사는 2019년 9월 3일 주식매수선택권 행사를 통해 신주교부를 진행하였습니다. 세부 내용은 2019년 9월 3일 제출한 「주식매수선택권행사」를 참고 바랍니다.
주8) 당사는 2020년 4월 10일 주식매수선택권 행사를 통해 신주교부를 진행하였습니다. 세부 내용은 2020년 4월 10일 제출한 「주식매수선택권행사」를 참고 바랍니다.
주9) 당사는 2020년 9월 11일 주식매수선택권 행사를 통해 신주교부를 진행하였습니다. 주식매수선택권 총 행사 수량은 71,000주이며, 본 주식매수선택권행사로 인한 추가상장 내역은 한국거래소 KIND시스템을 통해 조회가 가능합니다.

주10) 당사는 2021년 4월 9일 주식매수선택권 행사를 통해 신주교부를 진행하였습니다. 주식매수선택권 총 행사 수량은 484,300주이며, 세부 내용은 2021년 4월 9일 제출한 「주식매수선택권행사」를 참고 바랍니다
주11) 당사는
(주)에코프로이노베이션이 신주인수권부사채 1-3회차에 부속된 신주인수권증권 40만주의 신주인수권을 행사함에 따라 신주 40만주를 행사가격인 주당 10,000원에 발행하였습니다. 세부 내용은 2021년 4월 26일 제출한 「신주인수권행사」를 참고 바랍니다.

주12) 당사는
주식회사 이룸티엔씨가 신주인수권부사채 1-1회차 및 1-2회차에 부속된 신주인수권증권 100만주의 신주인수권을 행사함에 따라 신주 100만주를 행사가격인 주당 10,000원에 발행하였습니다. 세부 내용은 2021년 12월 22일 제출한 「신주인수권행사」를 참고 바랍니다.

나. 전환사채 등 발행 현황

미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
행사대상
주식의 종류
신주인수권 행사가능기간
행사조건
미상환
사채
미행사
신주
인수권
비고

행사비율
(%)
행사가액
권면(전자등록)총액
행사가능주식수

제1-1회 무기명식 무보증 분리형
사모신주인수권부사채
1-1
2016년 06월 20일
2017년 06월 20일
5,000,000,000
기명식
보통주식
2017년 6월 17일부터
2024년 6월 16일까지
100
10,000
-
-
주1)
주3)

제1-2회 무기명식 무보증 분리형
사모신주인수권부사채
1-2
2016년 06월 20일
2018년 06월 20일
5,000,000,000
기명식
보통주식
2017년 6월 17일부터
2024년 6월 16일까지
100
10,000
-
-
주1)
주3)

제1-3회 무기명식 무보증 분리형
사모신주인수권부사채
1-3
2016년 06월 20일
2019년 06월 20일
4,000,000,000
기명식
보통주식
2017년 6월 17일부터
2024년 6월 16일까지
100
10,000
-
-
주1)
주2)

제1-4회 무기명식 무보증 분리형
사모신주인수권부사채
1-4
2016년 06월 20일
2020년 06월 20일
6,000,000,000
기명식
보통주식
2017년 6월 17일부터
2024년 6월 16일까지
100
10,000
-
-
주1)

합 계
-
-
-
20,000,000,000
-
-
-
-
-
-
-

주1) 상기 기재된 신주인수권부사채 권면 총액은 사채권자의 조기상환 청구에 따라 전액 상환 완료되었습니다.
주2)
당사는
주식회사 에코프로이노베이션이 신주인수권부사채 1-3회차에 부속된 신주인수권증권 40만주의 신주인수권을 행사함에 따라 신주 40만주를 행사가격인 주당 10,000원에 발행하였습니다. 세부 내용은 2021년 4월 26일 제출한 「신주인수권행사」를 참고 바랍니다.
주
3) 당사는
주식회사 이룸티엔씨 신주인수권부사채 1-1회차 및 1-2회차에 부속된 신주인수권증권 100만주의 신주인수권을 행사함에 따라 신주 100만주를 행사가격인 주당 10,000원에 발행하였습니다. 세부 내용은 2021년 12월 22일 제출한 「신주인수권행사」를 참고 바랍니다.

다. 채무증권 발행실적 등

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

1) 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

주식회사
에코프로비엠
회사채
공모
2021년 07월 19일
32,000
1.90
BBB+
(NICE신용평가㈜,
한국신용평가㈜)
2022년 07월 19일
미상환
NH투자증권㈜,
키움증권㈜

주식회사
에코프로비엠
회사채
공모
2021년 07월 19일
50,000
2.95
BBB+
(NICE신용평가㈜,
한국신용평가㈜)
2023년 07월 19일
미상환
NH투자증권㈜,
키움증권㈜

합 계
-
-
-
82,000
-
-
-
-
-

주) 당사는 주식회사 에코프로비엠 제4-1, 2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채에 대하여 채무증권 발행을 완료하였습니다. 본 채무증권에 대한 세부내용은 당사가 2021년 7월 19일 제출한 「증권발행실적보고서」를 참고하시기 바랍니다.

2) 기업어음증권 미상환 잔액

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3) 단기사채 미상환 잔액

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
32,000
32,000
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
32,000
32,000
-
-

주1) 당사는 주식회사 에코프로비엠 제4-1, 2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채에 대하여 채무증권 발행을 완료하였습니다. 본 채무증권에 대한 세부내용은 당사가 2021년 7월 7일 최초 제출한 「주요사항보고서(채무증권)」을 참고하시기 바랍니다.
주2) 당사는 "상법" 제469조에 의거하여 사채를 발행할 수 있으며, 2012년 04월 15일 시행된 상법 개정안에 의거하여 사채발행한도 제한은 없습니다.

4) 회사채 미상환 잔액

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
32,000
50,000
-
-
-
-
-
82,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
32,000
50,000
-
-
-
-
-
82,000

주) 당사는 주식회사 에코프로비엠 제4-1, 2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채에 대하여 채무증권 발행을 완료하였습니다. 본 채무증권에 대한 세부내용은 당사가 2021년 7월 7일 최초 제출한 「주요사항보고서(채무증권)」을 참고하시기 바랍니다.

5) 신종자본증권 미상환 잔액

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

6) 조건부자본증권 미상환 잔액

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)에코프로비엠 제4-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2021년 07월 19일
2022년 07월 19일
32,000
2021년 07월 07일
유진투자증권㈜

(이행현황기준일 :
2021년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
"㈜에코프로비엠"은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야함. (연결 재무제표 기준)

이행현황
'21년 12월말 연결 재무제표 기준, 부채비율 139.2%로 이행함
- 부채총계 : 829,713백만원
- 자기자본 : 596,145백만원

담보권설정 제한현황
계약내용
"본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의 300%를 넘지 않는 경우 (연결 재무제표 기준)

이행현황
'21년 12월말 연결 재무제표 기본, 지급보증은 자기자본의 약 27% 수준이며 담보권 설정 채무가 없으므로 이행함
- 지급보증 : 160,000백만원
- 자기자본 : 596,145백만원

자산처분 제한현황
계약내용
"㈜에코프로비엠"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액의 100%(자산처분후 [1년]이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없음

이행현황
'21년 12월말 자산처분은 자산총계의 100% 미만으로 이행함
- 자산처분 : 자산총계의 0.0%
- 자산총계 : 1,425,857백만원

지배구조변경 제한현황
계약내용
"㈜에코프로비엠"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "㈜에코프로비엠"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 함

이행현황
지배구조 변경사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

(주)에코프로비엠 제4-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채
2021년 07월 19일
2023년 07월 19일
50,000
2021년 07월 07일
유진투자증권㈜

(이행현황기준일 :
2021년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
"㈜에코프로비엠"은 부채비율을 400% 이하로 유지하여야함. (연결 재무제표 기준)

이행현황
'21년 12월말 연결 재무제표 기준, 부채비율 139.2%로 이행함
- 부채총계 : 829,713백만원
- 자기자본 : 596,145백만원

담보권설정 제한현황
계약내용
"본 사채" 발행 이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 "자기자본"의 300%를 넘지 않는 경우 (연결 재무제표 기준)

이행현황
'21년 12월말 연결 재무제표 기본, 지급보증은 자기자본의 약 27% 수준이며 담보권 설정 채무가 없으므로 이행함
- 지급보증 : 160,000백만원
- 자기자본 : 596,145백만원

자산처분 제한현황
계약내용
"㈜에코프로비엠"은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액의 100%(자산처분후 [1년]이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타 처분할 수 없음

이행현황
'21년 12월말 자산처분은 자산총계의 100% 미만으로 이행함
- 자산처분 : 자산총계의 0.0%
- 자산총계 : 1,425,857백만원

지배구조변경 제한현황
계약내용
"㈜에코프로비엠"은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 "㈜에코프로비엠"의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 함

이행현황
지배구조 변경사항 없음

이행상황보고서 제출현황
이행현황
-

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

코스닥 신규 상장
1
2019년 02월 26일
시설자금(토지)
14,000
시설자금(토지)
0
주1)

코스닥 신규 상장
1
2019년 02월 26일
시설자금(기계장치)
131,300
시설자금(기계장치)
69,000
주1)

코스닥 신규 상장
1
2019년 02월 26일
운영자금(물품대금 등)
5,000
운영자금(물품대금 등)
83,300
주2)

코스닥 신규 상장
1
2019년 02월 26일
차입금 상환
20,000
차입금 상환
18,000
주1)

코스닥 신규 상장
1
2019년 02월 26일
발행제비용 외
2,500
발행제비용 외
2,500
주3)

주식회사 에코프로비엠 제4-1회 무보증사채
4-1
2021년 07월 19일
시설자금
32,000
시설자금(기계장치 등)
32,000
주4)

주식회사 에코프로비엠 제4-2회 무보증사채
4-2
2021년 07월 19일
시설자금
50,000
시설자금(기계장치 등)
34,000
주4)

주1) 2019년 2월 20일 제출한 증권신고서상의 공모자금 주 사용계획은 CAM6 증설 및 차입금 상환입니다. 코스닥 신규 상장 이후
CAM6에 대한 투자가 삼성SDI와의 합작법인인 주식회사 에코프로이엠에서 진행하는 것으로 증설 계획이 변경
됨에 따라, 공모자금은
2019년 10월 완공된 CAM5의 시
설투자와 운영자금 등을 우선으로 사용하게 되었습니다.

주2) 운영자금은 원재료 매입을 위한 유산스 상환에 주로 사용되었습니다.
주3) 발행제비용은 인수수수료, 등록세, 교육세, 신규상장수수료, 기타 IR 비용 등을 포함한 금액이며, 세부 내용은 2019년 2월 20일 제출한 투자설명서를 참고 바랍니다
주4) 2021년 7월 13일 제출한 증권신고서상의 자금의 사용목적은 CAM5N 신증설 투자를 위한 시설자금 입니다. CAM5N 신증설의 투자 기간은 2021년 5월 ~ 2023년 1월이며, 현재 경북 포항 영일만 산업단지 내 당사 시설 부지에서 증설을 진행하고 있습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주식회사 에코프로비엠
제1회 원화사모 전환사채
1
2017년 01월 24일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
2,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
2,000
-

주식회사 에코프로비엠
제1-1회 무기명식 무보증 분리형
사모 신주인수권부사채
1-1
2016년 06월 20일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
5,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
5,000
-

주식회사 에코프로비엠
제1-2회 무기명식 무보증 분리형
사모 신주인수권부사채
1-2
2016년 06월 20일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
5,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
5,000
-

주식회사 에코프로비엠
제1-3회 무기명식 무보증 분리형
사모 신주인수권부사채
1-3
2016년 06월 20일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
4,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
4,000
-

주식회사 에코프로비엠
제1-4회 무기명식 무보증 분리형
사모 신주인수권부사채
1-4
2016년 06월 20일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
6,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
6,000
-

주식회사 에코프로비엠
제2회 사모사채
2
2017년 06월 29일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
15,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
15,000
-

주식회사 에코프로비엠
제3회 사모사채
3
2017년 07월 12일
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
5,000
시설자금,
차입금상환,
운영자금 등
5,000
-

주) 당사는 공장증설에 따른 시설투자 증대 및 R&D 비용 증가 등 미래 지속가능 성장을 위한 투자 확대를 위하여 공시서류작성대상기간(최근 3사업연도) 동안 상기와 같이 사모자금을 사용하였습니다. 주 사용용도는 시설자금으로서 최근 3사업연도간 양극활물질 4공장(오창) 및 내부 시설 확충에 사용하였으며, 그 외로 일부 자금을 차입금 상환과 운영자금에 사용하였습니다. 상기 사채내역은 증권신고서 제출일 현재(2022.04.06) 전부 상환 및 전환 완료되었습니다.

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 백만원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
MMDA
16,000
-
-

계
16,000
-

주) 상기 내용은 주식회사 에코프로비엠 제 4-2회차 무보증사채에 대한 미사용자금의 운용내역을 기재하였습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1) 재무제표 재작성

가. 회계정책의 변경
당사는 2021년 1월 1일에 개시하는 회계기간부터 종속기업투자에 대한 회계처리방법을 지분법에서 원가법으로 회계정책을 변경하였으며, 비교표시된 전년도 재무제표는 이러한 조정을 반영하여 소급하여 재작성됐습니다. 이로 인한 조정 내역 관한 세부내용은 "Ⅲ.재무에 관한 사항 - 재무제표 주석 - 35. 회계정책의 변경"의 내용을 참고하시기 바랍니다.

2) 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도
해당사항 없습니다.

3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항
 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리는 해당사항이 없으며, 우발 상황에 관한 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 32.
우발상황 및 약정사항을 참고하시기 바랍니다. 

4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 
당사의 감사보고서상 강조사항과 핵심감사사항은 다음과 같으며, 회계정책과 공시의 변경에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 2.2 회계정책 및 공시의 변경을 참고하시기 바랍니다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제6기
(당기)
삼일회계법인
적정
(1) 영업환경의 중요한 불확실성 - COVID 19
(2) 재무제표일 이후 발생한 주요 재해의 영향
(3) 회계정책의 자발적 변경
유형자산 감가상각 개시시점

제5기
(전기)
삼일회계법인
적정
COVID-19(코로나) 바이러스가 기업의 생산 능력과
고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성
유형자산 감가상각 개시시점

제4기
(전전기)
한영회계법인
적정
-
유형자산손상

주) 외부감사인의 감사의견 및 강조사항, 핵심감사사항은 연결 및 별도재무제표 모두 동일합니다.

나. 대손충당금 설정현황 (연결)

1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

제 6 기
매출채권
249,856,730
(2,457,877)
1.0%

미수금
20,064,847
-
-

선급금
2,169,052
-
-

합계
272,090,629
(2,457,877)
0.9%

제 5 기
매출채권
81,651,379
(2,457,819)
3.0%

미수금
1,391,465
-
-

선급금
978,169
-
-

합계
84,021,013
(2,457,819)
2.9%

제 4 기
매출채권
59,353,264
(2,457,819)
4.1%

미수금
8,593,027
-
-

선급금
1,346,487
-
-

합계
69,292,778
(2,457,819)
3.5%

2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (연결)

(단위 : 천원)

부문
구 분
제 6 기
제 5 기
제 4 기

에코프로비엠
1. 기초 대손충당금 잔액합계
2,457,819
2,457,875
2,457,819

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
56
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
58
56
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,457,877
2,457,819
2,457,819

3) 매출채권관련 등 대손충당금 설정방침

(1) 매출채권

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였으며, 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각되며, 매출채권에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(2) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 기타 미수금 등이 포함됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (연결)

(단위 : 천원)

구분
6월 이하
6월 초과
1년 1하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금액
일반
247,398,911
-
-
2,457,819
249,856,730

계
247,398,911
-
-
2,457,819
249,856,730

구성비율
99.02%
-
-
0.98%
100%

다. 재고자산 현황 등 (연결)

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제 6 기
제 5 기
제 4 기

에코프로비엠
양극활물질
상품
-
-
-

제품
158,671,000
50,946,130
63,003,738

재공품
66,031,909
42,356,757
37,644,923

원재료 및 저장품
76,823,144
53,195,431
45,893,828

미착품
37,869,826
10,317,942
12,320,498

소계
339,395,879
156,816,260
158,862,987

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산합계÷기말자산총계×100]
23.8%
19.6%
24.4%

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.2
4.7
3.6

2) 재고자산의 실사내용 (연결) 
① 재고자산 실사 개요
- 재고자산 실사일자: 2021년 12월 31일, 2022년 1월 3일
- 재고자산 실사가 보고기간종료일 이외의 날에 행하여진 경우 확인요령:
외부 감사인에게 재고실사표 전달 후 재고자산 이동에 대한 입/출고 증빙 확인 
② 재고실사시 외부감사인 소속 공인회계사가 입회하여 일부 항목에 대해 표본을 추출하여 실재성과 완전성을 확인합니다.
③ 장기체화재고 등의 현황
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액
비고

상품
-
-
-
-
-

제품
154,647,498
154,647,498
4,023,502
158,671,000
-

재공품
65,622,720
65,622,720
409,189
66,031,909
-

원재료 및 저장품
76,823,144
76,823,144
-
76,823,144
-

미착품
37,869,826
37,869,826
-
37,869,826
-

합계
334,963,188
334,963,188
4,432,691
339,395,879
-

라. 진행률적용 수주계약 현황

당사의 제품은 통상 30일 내외의 단기 발주형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받아, 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다.

마. 공정가치평가 내역 (연결)

1)

공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
976,434
-
976,434

파생상품자산

-
16,200
-
16,200

파생상품부채

-
-
-
-

(단위: 천원)

전기말

수준 1

수준 2

수준 3

합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산

-
360,000
-
360,000

파생상품자산

-
68,600
-
68,600

파생상품부채

-
8,800
-
8,800

2) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동
당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식하며, 당기 중 공정가치 서열체계에서의 수준 간 이동은 없습니다.

3) 금융상품의 장부가액과 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 장부금액과 액 및 공정가치의 비교내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

당기말

전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

금융자산

현금및현금성자산

104,647,514
104,647,514
59,234,179
59,234,179

당기손익-공정가치 측정 금융자산

976,433
976,433
360,000
360,000

파생상품자산

16,200
16,200
68,600
68,600

매출채권

247,398,853
247,398,853
79,193,560
79,193,560

기타금융자산

22,852,959
22,852,959
2,314,725
2,314,725

소계

375,891,959
375,891,959
141,171,064
141,171,064

금융부채

매입채무

142,290,513
142,290,513
68,731,003
68,731,003

차입금

550,420,246
550,420,246
193,221,268
193,221,268

파생상품부채

-
-
8,800
8,800

기타금융부채 주)

74,297,858
74,297,858
27,534,460
27,534,460

소계

767,008,617
767,008,617
289,495,531
289,495,531

주)

종업원급여 관련 부채는 제외했습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제6기
(당기)
삼일회계법인
적정
(1) 영업환경의 중요한 불확실성 - COVID 19
(2) 재무제표일 이후 발생한 주요 재해의 영향
(3) 회계정책의 자발적 변경
유형자산 감가상각 개시시점

제5기
(전기)
삼일회계법인
적정
COVID-19(코로나) 바이러스가 기업의 생산 능력과
 고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성
유형자산 감가상각 개시시점

제4기
(전전기)
한영회계법인
적정
-
-

※ 핵심감사사항을 포함한 회계감사인의 감사의견에 대한 세부 내용 본 사업보고서에 첨부된 감사보고서 - 독립된 감사인의 감사보고서를 참고하시기 바랍니다.

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제6기(당기)
삼일회계법인
분반기 검토, 연 감사 등(연결 및 별도)
380백만원/년
3,500
380백만원/년
3,554

제5기(당기)
삼일회계법인
분반기 검토, 연 감사 등(연결 및 별도)
330백만원/년
3,100
330백만원/년
3,878

제4기(전기)
한영회계법인
분반기 검토, 연 감사 등(별도)
160백만원/년
1,834
160백만원/년
1,488

※ 감사계약내역의 보수 및 시간은 연간 계약 보수 및 소요 시간을 기재하였습니다.
※ 제 6기(당기)의 실제수행내역 보수와 시간은 2021년 사업연도에 대한 보수 및 총투입시간을 기재하였습니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제6기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제5기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제4기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2022년 03월 21일
회사 : 감사 최영삼, 재무담당임원
감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 2명
서면회의
감사인의 독립성, 감사 결과 등

2
2022년 03월 14일
회사 : 감사 최영삼, 재무담당임원
감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 1명
서면회의
감사의 독립적인 미비점 평가

3
2022년 02월 15일
회사 : 감사 최영삼
감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 1명
대면회의
감사에서의 유의적 발견사항, 부정, 
 내부회계관리제도의 유의적 미비점 및 중요한 취약점 등

4
2021년 09월 27일
회사 : 감사 최영삼, 재무담당임원
감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 2명
서면회의
감사인의 독립성, 감사 전략, 부정위험,
 내부회계관리제도 감사 계획, 핵심감사사항 등

5
2021년 03월 18일
회사 : 감사 최영삼, 재무담당임원
감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 2명
서면회의
감사인의 독립성, 감사결과 등

6
2020년 11월 24일
회사 : 감사 최영삼, 재무담당임원
감사인 : 업무수행이사, 담당회계사 2명
서면회의
감사인의 독립성, 감사 전략, 부정위험,
 내부회계관리제도 감사 계획, 핵심감사사항 등

7
2020년 03월 16일
회사 : 감사 최영삼
감사인 : 한영회계법인 감사팀
서면회의
기말감사 결과 보고 및 핵심감사항목에 대한 결과 보고

8
2019년 12월 30일
회사 : 감사 최영삼
감사인 : 한영회계법인 감사팀
서면회의
감사인의 독립성 보고

9
2019년 12월 24일
회사 : 감사 최영삼
감사인 : 한영회계법인 감사팀
서면회의
2019년 감사계획 및 핵심감사항목 예비평가 보고

사. 회계감사인의 변경
당사는 기업공개를 준비하는 과정에서 지정감사인 신청을 하였으며, 2017년 4월 20일 삼정회계법인을 지정받았습니다. 2019년의 경우, 자유선임을 통하여 모회사인 주식회사 에코프로의 회계감사인과 일치를 위해 한영회계법인을 선임하였습니다.

전기(2020년도)의 경우, 모회사인 주식회사 에코프로의 회계감사인과 일치를 위해 변경전 회계감사인인 한영회계법인과 체결한 계약을 해지하고 외부감사인 지정을 통해 삼일회계법인을 지정받았습니다.
(주요 감사인 재지정사유 : 지배·종속관계에 있는 회사 모두 지정감사이고, 지정감사인을 일치시키고자 하는 경우)

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제의 유효성 감사 결과

최근 3개 사업연도에 대해 회사의 감사가 보고한 내부통제 유효성에 대한 감사 결과는 다음과 같습니다.

1) 회사의 감사가 보고한 내용 
(1) 내부감시장치에 대한 감사의 의견서

사업연도

보고일자

보고내용

지적사항

제6기
(2021년도)

2022.03.08
- 본 감사의 의견으로는 2021년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 주식회사 에코프로비엠의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있습니다.
- 내부감시장치에 중대한 취약점이 발견된 경우는 없었습니다.
- 감사를 실시함에 있어서 이사의 거부 또는 회사의 사고 기타 사유로 필요한 자료를 입수하지 못하여 의견을 표명하기 곤란한 경우는 없었습니다.

-

제5기
(2020년도)

2021.03.04
- 본 감사의 의견으로는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 주식회사 에코프로비엠의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있습니다.
- 내부감시장치에 중대한 취약점이 발견된 경우는 없었습니다.
- 감사를 실시함에 있어서 이사의 거부 또는 회사의 사고 기타 사유로 필요한 자료를 입수하지 못하여 의견을 표명하기 곤란한 경우는 없었습니다.

-

제4기
(2019년도)

2020.01.31
- 본 감사의 의견으로는 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 주식회사 에코프로비엠의 내부감시장치는 효과적으로 가동되고 있습니다.
- 내부감시장치에 중대한 취약점이 발견된 경우는 없었습니다.
- 감사를 실시함에 있어서 이사의 거부 또는 회사의 사고 기타 사유로 필요한 자료를 입수하지 못하여 의견을 표명하기 곤란한 경우는 없었습니다.

-

(2) 감사의 내부회계관리제도 평가보고서

사업연도

보고일자

보고내용

지적사항

제6기
(2021년도)

2022.03.08
2021년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에
근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

제5기
(2020년도)

2021.03.04
2020년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에
근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

제4기
(2019년도)

2020.01.31
2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 모범규준'에 근거하여 볼 때, 
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

2) 외부전문가의 내부통제 구조의 평가 
 당사는 법무법인 태평양과 2018년 12월 13일 내부통제 시스템 검토와 관련한 아래 사항에 대한 자문계약을 체결하였으며, 2019년 및 2020년의 경우 분기별 검토를 통해 총 4차례 하기 사항에 대한 평가를 진행한 바 있습니다. 2021년도의 경우에도 분기별 검토를 진행하였으며, 내부통제 구조의 평가검토결과 특이사항이 발견되지 아니하였습니다.

* 주요 평가 내역

- 내부통제시스템 구축 현황 검토 및 개선 방안

- 기업 지배구조의 투명성 검토 및 개선 방안

- 감사제도의 적정성 검토 및 개선 방안

- 회계시스템 적정성 검토 및 점검

- 임직원 내부통제 교육에 대한 검토 
※ 검토결과 특이사항이 발견되지 아니하였습니다.

나. 내부회계관리제도

1) 내부회계관리자가 내부회계관리제도의 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우
 해당사항 없습니다.

(1) 대표이사 및 내부회계관리자의 운영실태보고서

사업연도

보고일자

보고내용

비고

제6기
(2021년도)

2022.03.08
2021년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에
근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

제5기
(2020년도)

2021.03.04
2020년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에
근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

제4기
(2019년도)

2020.01.31
2019년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 모범규준'에 근거하여 볼 때, 
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됩니다.

-

(2) 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토 및 감사의견

사업연도

감사/검토일자
회계감사인

보고내용

지적사항

제6기
(2021년도)

2022.03.21

삼일회계법인

회사의 내부회계관리제도는 2021년 12월 31일 현재 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
-

제5기
(2020년도)

2021.03.18

삼일회계법인

회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.
-

제4기
(2019년도)

2020.03.18

한영회계법인

경영자의 대표자 및 내부회계관리자의 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

1) 이사의 수

(기준일 : 2022년 04월 05일)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
재직기간
임기만료일

주재환
남
1958년 04월
대표이사
등기임원
상근
사업총괄
□ 고려대학교 화학공학 석사
□ 삼성SDI 셀 사업부장
□ 일진머티리얼즈 대표이사
2022.03.14 ~ 현재
2025.03.28

최문호
남
1974년 04월
대표이사
등기임원
상근
개발총괄
□ 서울대학교 화학공학 학사
□ 한양대학교 에너지공학 박사
□ 현)에코프로BM 사장(CTO)
2016.05.02 ~ 현재
2025.03.28

박석회
남
1960년 07월
사내이사
등기임원
상근
환경안전
□ 부경대학교 MBA
□ STM 대표
□ 삼성SDI 중대형전지사업부 양극소재제조그룹장
□ 현) 에코프로BM 환경안전담당 총괄
2021.01.11 ~ 현재
2025.03.28

김장우
남
1963년 12월
사내이사
등기임원
상근
재경총괄
□ 고려대학교 EMBA 석사
□ SK이노베이션 재무실장
□ SK이노베이션 Global 사업장 재무관리 Consultant
2022.03.29 ~ 현재
2025.03.28

박재하
남
1971년 01월
사내이사
등기임원
비상근
기타비상무이사
□ 서강대학교 물리학 학사
□ Wharton School MBA 석사
□ 삼성 SDI, 삼성전자, 삼성물산
□ 현) 에코프로 재경실장
2022.03.29 ~ 현재
2025.03.28

강기석
남
1976년 01월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
□ MIT Materials Science and Engineering 박사
□ 현) 서울대학교 재료공학부 교수
□ 현) 서울대학교 공과대학 이차전지 센터장
□ 현) Center For carborganic Energy materials(산업자원부) 단장
2022.03.29 ~ 현재
2025.03.28

조재정
남
1962년 03월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
□ 부산대학교 경영학 학사
□ 서울대학교 행정학 석사
□ 숭실대학교 IT정책경영학 박사
□ 고용노동부 기획조정실,노동정책실장
□ 현) 법무법인 민 상임고문
2022.03.29 ~ 현재
2025.03.28

신일용
남
1957년 08월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
□ 서울대학교 경영학 학사
□ 삼성SDI (상무)
□ 갤럭시아커뮤니케이션 (대표)
□ 세아그룹 (전무)
2019.03.28 ~ 현재
2025.03.28

오규섭
남
1960년 05월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
□ 고려대학교 법학 학사
□ 충북대학교 행정법 석사
□ 현) 법무법인 명장 대표
2019.03.28 ~ 현재
2025.03.28

이화련
남
1959년 10월
사외이사
등기임원
비상근
사외이사
□ 서울대학교 경영학 석사
□ 산동회계법인 회계사
□ 청운회계법인 회계사
□ 현) 대화건설㈜ 대표
2022.03.29 ~ 현재
2025.03.28

2) 이사회 의장에 관한 사항

이사회 의장
대표이사 겸직여부
이사회 의장 선임 사유

신일용
-
당사 정관에 의거, 이사회의 의장은 이사 중에서 이사회의 결의로 선임

3) 이사회의 권한 내용

당사의 이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 아래의 중요사항을 심의, 결정하며 이의 직무의 집행을 감독합니다

구 분
조 항

의결사항

1. 법령 및 정관상의 결의사항
(1) 대표이사의 선임 및 해임

(2) 지배인의 선임 및 해임

(3) 지점의 설치, 이전, 폐지

(4) 이사회내 위원회의 설치, 운영, 폐지 및 위원의 선임 및 해임

(5) 이사회내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

(6) 주주총회의 소집

(7) 전자적 방법에 의한 의결권 행사방법의 허용

(8) 영업보고서의 승인

(9) 재무제표의 승인

(10) 이사회 소집권자의 특정

(11) 이사에 대한 겸업의 승인

(12) 이사 등과 회사간의 거래의 승인

(13) 이사의 회사의 기회 이용에 대한 승인

(14) 신주의 발행

(15) 사채의 발행 또는 대표이사에게 사채발행의 위임

(16) 준비금의 자본금 전입

(17) 전환사채, 신주인수권부사채의 발행

(18) 신주인수권의 양도 결정

(19) 자기주식의 취득 및 처분

(20) 자기주식의 소각

(21) 주식매수선택권 부여 및 부여의 취소

(22) 분기배당의 결정

(23) 흡수합병 또는 신설합병의 보고

(24) 간이영업양도·양수·임대 등

2. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안
(1) 정관 변경

(2) 영업의 전부 또는 중요한 일부의 양도

(3) 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부의 양수

(4) 이사 및 감사의 해임

(5) 자본금의 감소

(6) 회사의 합병, 분할, 분할합병

(7) 주식매수선택권의 부여

(8) 주식의 포괄적 교환 및 포괄적 이전의 승인

(9) 주식의 분할

(10) 이사, 감사의 선임

(11) 이사, 감사의 보수의 결정

(12) 이사의 회사에 대한 책임의 감경

(13) 현금·현물·주식배당의 결정

(14) 준비금의 감소

(15) 기타 주주총회에 부의할 사항

3. 기타 경영에 관한 주요사항
(1) 경영목표 및 경영전략의 설정

(2) 사업계획 및 예산의 승인

(3) 공장, 사무소, 사업장 등 중요시설의 신설 및 개폐

(4) 중요한 자산의 취득 처분 및 양수 양도

(5) 중요한 자산의 담보제공

(6) 중요한 계약의 체결 및 취소, 해제 해지

(7) 대규모 자산의 차입

(8) 회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 소송의 제기

(9) 기타 주주총회에서 위임받은 사항, 이사회 또는 대표이사가 필요하다고 인정하는 사항, 관계법령상 이사회의 결의를 요하는 사항

4) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부
 당사는 신규 이사 선임시 주주총회소집통지를 통해 주주에게 공지하고 있으나, 주주제안권에 의해 이사 선임 의안이 제출된 경우는 없습니다.

5) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황
 당사는 현재 사외이사후보 추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.

6) 사외이사 현황

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의
이해관계
비 고

강기석
□ MIT Materials Science and Engineering 박사
□ 현) 서울대학교 재료공학부 교수
□ 현) 서울대학교 공과대학 이차전지 센터장
□ 현) Center For carborganic Energy materials(산업자원부) 단장
없음
-

조재정
□ 부산대학교 경영학 학사
□ 서울대학교 행정학 석사
□ 숭실대학교 IT정책경영학 박사
□ 고용노동부 기획조정실,노동정책실장
□ 현) 법무법인 민 상임고문
없음
-

신일용
□ 서울대학교 경영학 학사
□ 삼성SDI (상무)
□ 갤럭시아커뮤니케이션 (대표)
□ 세아그룹 (전무)
없음
-

오규섭
□ 고려대학교 법학 학사
□ 충북대학교 행정법 석사
□ 현) 법무법인 명장 대표
없음
-

이화련
□ 서울대학교 경영학 석사
□ 산동회계법인 회계사
□ 청운회계법인 회계사
□ 현) 대화건설㈜ 대표
없음
-

주) 당사는 상법 제542조의8에 따라 상법상 자격요건을 충족하는 강기석 사외이사, 조재정 사외이사, 신일용 사외이사, 오규섭 사외이사, 이화련 사외이사를 2022년 3월 29일 정기주주총회에서 선임하였습니다.

7) 이사회 운영규정의 주요내용

구 분
조 항

구성과 소집

① 이사회는 이사로 구성하며 회사 업무의 중요사항을 의결한다.

② 이사회는 이사회 의장이 회일 2일전에 각 이사에게 통지하여 소집한다.
 그러나 이사 전원의 동의가 있을 때에는 소집 절차를 생략할 수 있다.

결의방법
① 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석 이사의 과반수로 한다.
 다만 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(자기거래금지)에 해당하는
 사안에 대한 이사회 결의는 이사 3분의 2 이상의 수로 한다.
 ② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 
 음성을 동시에 송수신하는 통신 수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수
 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.
 ③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.

8) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

10
5
5
-
1

주1) 증권신고서 제출일(2022.04.06) 현재 당사의 이사회는 5명의 상근이사, 5명의 사외이사로 구성되어 있습니다.
주2) 김병훈 대표이사, 권우석 대표이사, 서준원 사내이사, 김태만 사외이사는 `22.03.29일자로 사임하였습니다.
주3) 당사는 상법 제542조의8에 따라 상법상 자격요건을 충족하는 강기석 사외이사, 조재정 사외이사, 신일용 사외이사, 오규섭 사외이사, 이화련 사외이사를 2022년 3월 29일 정기주주총회에서 선임하였습니다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김병훈
권우석
김태만
서준원
신일용
오규섭
주재환
최문호
박석회
김장우
박재하
강기석
조재정
이화련

(출석률:
100%)
(출석률:
67%)
(출석률:
100%)
(출석률:
83%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
33%)
(출석률:
67%)
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

2022-001
2022-02-03
- 제6기 결산재무제표(감사전) 승인 
및 감사의뢰의 건
- 전자투표제 도입의 건
- 2022년 사업계획 승인의 건
- 202년 안전보건 계획 승인의 건
- 에코프로공동근로복지기금 출연의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

부결
추가 검토 후 재상정 결정
-
-
-
-
-
-
-
-

2022-002
2022-02-14
- 내부자거래 혐의 관련 보고의 건
보고
-
불참
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

2022-003
2022-02-21
- 조직 쇄신안 보고
- 에코프로이엠 2차 증자 참여의 건
- 에코프로공동근로복지기금 출연의 건
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

2022-004
2022-03-08
- 내부회계 관리제도 운영 실태 보고
- 내부회계 관리제도 평가 보고
- EGS 포항펀드 출자 확약의 건
- 제 6기 정기 주주총회 소집의 건
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

2022-005
2022-03-18
- 하나은행 수출채권매입(OA) 
한도 설정의 건
- 농협은행 무역어음 대출의 건
- 에코프로이엠 시설자금 차입 연대보증의 건
- 에코프로이엠 무역금융 차입 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

가결
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

2022-006
2022-03-28
- 제 6기 주주총회 안건 일부 철회의 건
가결
찬성
불참
찬성
찬성
찬성
찬성
-
-
-
-
-
-
-
-

2022-007-1
2022-03-29
- 이사회 운영 방향 및 규정 개정안
- 각자 대표이사 신규선임의 건
- 임시주주총회 소집의 건
보고
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

2022-007-2
2022-03-29
- 이사회 의장 선임의 건
- 상임고문 처우의 건
- 산업은행 시설자금 차입의 건
- CAM5N 신증설 투자 증액의 건
- 고체전해질 Pilot Plant 투자의 건
- 내부거래위원 선임의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성
찬성

2022-007-3

2022-04-06

- 유상증자 신주발행의 건(주주배정 후 실권주 일반공모)
- 무상증자 결의의 건
- 신한은행 신규 차입의 건
- 신한은행 수입신용장 한도 증액의 건
- 한국씨티은행 신규 차입의 건
- 하나은행 차입연장의 건
- 에코프로이엠 차입 연대보증의 건
가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

가결
-
-
-
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

주1) 기업공시서식 작성기준에 의거하여 안건이 일상적인 사항인 경우 기재를 생략하였습니다.
주2) 증권신고서 제출일(2022.04.06) 현재 당사의 이사회는 5명의 상근이사, 5명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 
주3) 김병훈 대표이사, 권우석 대표이사, 서준원 사내이사, 김태만 사외이사는 `22.03.29일자로 사임하였습니다.
주4) 당사는 상법 제542조의8에 따라 상법상 자격요건을 충족하는 강기석 사외이사, 조재정 사외이사, 신일용 사외이사, 오규섭 사외이사, 이화련 사외이사를 2022년 3월 29일 정기주주총회에서 선임하였습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
이사의 성명

신일용
김병훈
권우석
김태만
오규섭
서준원

(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
96%)
(출석률:
100%)
(출석률:
96%)
(출석률:
89%)

찬 반 여 부

2021-001
2021-01-28
- 제 5기(2020년도) 결산 재무제표(감사 전) 승인 및 감사의뢰의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-002
2021-01-28
- 2021년 사업계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-003
2021-02-17
- 차세대 ERP(SAP) 구축 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-004
2021-03-04
- 제 5기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-005
2021-03-04
- 검사자동화 투자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-006
2021-03-17
- 2월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

2021-007
2021-04-05
- 신한은행 시설자금대출 신규 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-008
2021-04-15
- '21년 안전/보건 계획 승인의 건
- 에코배터리 포항 제3캠퍼스 복지동 구축의 건(공사 개요)
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

2021-009
2021-04-21
- 제1호 R&D 혁신가 3차년 보상 : 주식교부의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-010
2021-04-21
- 하나은행 기업운전일반자금대출 신규 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-011
2021-04-21
- 국민은행 무역금융 한도증액의 건
- 주식매수선택권(스톡옵션) 일부 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-012
2021-04-30
- ㈜에코프로이엠의 시설자금 차입에 대한 연대입보의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-013
2021-05-12
- 한국산업은행 운영자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
불참
찬성
찬성
찬성

2021-014
2021-05-25
- CAM5N 신증설 투자
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-015
2021-06-08
- CAM5,5N 수세동 건조기 D처리 설비구축
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-016
2021-06-22
- 수출입은행 수출성장자금대출 만기연장 및 증액
- ㈜에코프로이엠의 서울보증보험 이행보증증권 발급에 대한 연대보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-017
2021-07-07
- 제4회 회사채 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
불참
찬성

2021-018
2021-07-27
- 오창과학산업단지 부지매입
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-019
2021-08-24
- 농협은행 무역어음대출 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-020
2021-09-07
- 해외투자법인 설립 및 출자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-021
2021-09-28
- 8월 경영실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

2021-022
2021-10-15
- 양극재 공장 증설 투자
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-023
2021-10-26
- 농협은행 무역어음대출 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-024
2021-11-08
- 양극재 공장 증설 투자 위치결정
- 헝가리투자청 인센티브 제안 수락
- 인센티브 지급 승인을 받기 위한 EC Notification 시작
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-025
2021-11-23
- CAM5 품질평가실 증축 투자
- (주)에코프로이엠의 운영자금 차입에 대한 지급보증의 건
- 산업은행 운영자금 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

2021-026
2021-12-16
- 제6기 정기주주총회 개최 및 결산배당(현금배당)를 위한 주주명부기준일 지정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
불참

2021-027
2021-12-20
- 2021년 결산 배당 계획 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-028
2021-12-28
- 국민은행 무역금융한도 증액의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주1) 기업공시서식 작성기준에 의거하여 안건이 일상적인 사항인 경우 기재를 생략하였습니다.

다. 이사회내 위원회

1) 이사회내의 위원회 구성현황

위원회명
구성원
성명
설치목적 및 권한사항
위원장
비고

내부거래위원회
사외이사 3인
신일용
강기석
이화련
- 설치목적
①내부통제시스템 강화 목적으로 내부거래위원회 설치 및 운영
②사외이사의 경영 감시 기능을 활성화하고 관계사 간 거래의 적정성에 대해 충분히 검토함으로써,
거래의 합리성과 투명성을 제고하고 관계사 거래에 따른 각종 Risk를 관리하는 것을 목적으로 함
- 권한사항
① 위원회는 내부거래위원회규정 제10조에서 규정하고 있는 부의 사항에 대한 심사 및 승인할 권한을 가진다.
② 위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 사업의 주요내용, 계약방식 및 거래상대방의 선정기준,
세부거래 조건 등 관련 자료의 제출 및 보고를 회사에 요청할 수 있다.
③ 위원회는 기타 법령 또는 정관에 정해진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.
신일용
-

윤리경영위원회
사외이사 3인
선임
예정
- 설치목적
전 임직원이 윤리규범을 준수하게 하고 당사 윤리경영활동의 촉진을 목적으로 함
　
- 권한사항
① 윤리경영위원회는 원활한 윤리경영의 실천뿐 아니라 윤리경영 실천을 위한 감시기구로서의 임무도 수행.
② 윤리경영위원회는 윤리경영과 관련된 각종 규정 등의 개정과사내 윤리경영 활동의 총괄 운영뿐 아니라,
 윤리경영에 저촉 혐의나 사실로 인하여 임직원으로서의 품위를 훼손한 자에 대한 조사의뢰 업무를 수행
선임
예정
-

2) 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역
- 내부거래위원회

위원회명
회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김태만
오규섭
김병훈
신일용
강기석
이화련

(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)

찬반여부

내부거래위원회
2022-001
2022-02-03
- '21년 4분기 내부거래 결산 보고
보고
-
-
-
-
-
-

2022-002
2022-03-29
- 내부거래위원회 위원장 선임의 건
가결
-
-
-
찬성
찬성
찬성

- '22년 2분기 내부거래 계획 승인의 건
가결
-
-
-
찬성
찬성
찬성

2022-003
2022-04-06
- 에코프로로부터 단기자금 차입의 건
가결
-
-
-
찬성
찬성
찬성

※ 내부거래위원회 구성원은 다음과 같습니다.
 - 내부거래위원회 위원장 : 사외이사 신일용
 - 내부거래위원회 위원 : 사외이사 강기석, 이화련

위원회명
회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

신일용
김태만
오규섭
김병훈

(출석률: 
100%)
(출석률: 
100%)
(출석률: 
100%)
(출석률: 
100%)

찬반여부

내부거래위원회
2021-001
2021-01-28
- 2020년 4분기 내부거래 결산 보고
보고
-
-
-
-

2021-002
2021-03-17
- 2021년 2분기 내부거래 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-003
2021-04-15
- '21년 1분기 내부거래 결산 보고
보고
-
-
-
-

2021-004
2021-06-22
- '21년 3분기 내부거래 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-005
2021-07-27
- '21년 2분기 내부거래 결산 보고
보고
-
-
-
-

2021-006
2021-08-24
- 미국법인 자본금 증자의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-007
2021-09-28
- '21년 4분기 내부거래 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-008
2021-10-15
- 가족사 원자재 매각의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2021-009
2021-10-26
- '21년 3분기 내부거래 결산 보고
보고
-
-
-
-

2021-010
2021-12-28
- '22년 1분기 내부거래 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

※ 내부거래위원회 구성원은 다음과 같습니다.
 - 내부거래위원회 위원장 : 사외이사 신일용
 - 내부거래위원회 위원 : 사외이사 김태만, 사외이사 오규섭, 사내이사 김병훈

- 윤리경영위원회

위원회명
개최일자
보고내용
가결여부
이사의 성명

김태만
신일용
오규섭
권우석
강기석
조재정

(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
100%)
(출석률:
)
(출석률:
)

찬반여부

윤리경영위원회
2021-06-22
- 2021년 상반기 윤리경영 활동 실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 2021년 하반기 윤리경영 활동 계획 보고

2021-12-28
- 2021년 하반기 윤리경영 활동 실적 보고
보고
-
-
-
-
-
-

- 2022년 상반기 윤리경영 활동 계획 보고

주1) 당기 중 개최된 이력이 없어 최근 사업연도(2021년) 활동내역을 기재하였습니다.
※ 윤리경영위원회 구성은 다음과 같습니다.
 - 윤리경영위원회 위원장 및 위원은 추후 선임 예정

라. 이사의 독립성

- 당사 정관 제33조(이사의 선임)은 하기와 같습니다.
① 이사는 주주총회에서 선임한다.
② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의4분의1이상의 수로 하여야 한다.
③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

- 당사는 상법 제363조(소집의 통지) 및 당사 정관 제22조(소집통지 및 공고)에 의거하여 이사선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다.
- 주주총회를 통해 선임할 이사 후보자는 각 후보자들의 경력과 상법 및 상법시행령 등 관련 규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 적법 절차에 따라 선임됩니다. 

(기준일 : 2022년 04월 05일)

성명
임기만료일
연임여부
(연임횟수)
선임배경
추천인
이사로서의
활동분야
회사와의
거래
최대주주 또는
주요 주주와의 이해관계

주재환
2025.03.29
-
업무 전문성
이사회
사업총괄
각자대표이사
-
-

최문호
2025.03.29
-
회사의 기여도 및 업무 전문성
이사회
개발총괄
각자대표이사
-
-

박석회
2025.03.29
-
업무전문성
이사회
사내이사 / 환경안전
-
-

김장우
2025.03.29
-
업무 전문성
이사회
사내이사/재경총괄
-
-

박재하
2025.03.29
-
업무 전문성
이사회
사내이사 / 기타비상무이사
-
-

강기석
2025.03.29
-
업무 전문성
이사회
사외이사/내부거래위원회 위원
-
-

조재정
2025.03.29
-
업무 전문성
이사회
사외이사
-
-

신일용
2025.03.29
1
업무 전문성
이사회
사외이사/내부거래위원회 위원장
-
-

오규섭
2025.03.29
1
업무 전문성
이사회
사외이사
-
-

이화련
2025.03.29
-
업무 전문성
이사회
사외이사/내부거래위원회 위원
-
-

주1) 당사는 사외이사후보추천위원회를 설치하고 있지 않습니다.
주2) 김병훈 대표이사, 권우석 대표이사, 서준원 사내이사, 김태만 사외이사는 `22.03.29일자로 사임하였습니다.
주3) 당사는 상법 제542조의8에 따라 상법상 자격요건을 충족하는 강기석 사외이사, 조재정 사외이사, 신일용 사외이사, 오규섭 사외이사, 이화련 사외이사를 2022년 3월 29일 정기주주총회에서 선임하였습니다.

마. 사외이사의 전문성

1) 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀)
 당사는 기획부서를 통해 사외이사의 업무지원을 포함한 이사회 운영의 전반적인 활동을 지원하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영관리실
2
수석 1명 (6년)
책임 1명 (1년)
감사 및 감사 업무 보좌, 
이사회 내 감사의 감사 활동 지원 등

2) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 업무 수행과 관련 교육을 
이사회 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함

※ 사외이사 교육 실시 계획에 관하여는 사외이사의 요청이 있거나 사외이사의 전문성 확보를 위해 회사가 필요하다고 판단되는 경우 관련 교육을 실시할 예정입니다. 

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사

1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등

구분
권한
(정관 제 48조)
책임
인원수
상근여부

감사
- 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.
- 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으며 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 할 염려가 있다고 인정한 때에는 이사회에 이를 보고하여야 한다.
- 감사는 회의의 목적사항과 소 집의 이유를 기재한 서면을 이 사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.
- 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사 에 대하여 영업의 보고를 요구 할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확 인할 필요가 있는 때에는 자회 사의 업무와 재산상태를 조사 할 수 있다.
- 감사는 재임중 뿐만 아니라 퇴임후에도 직무상 취득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다.
1명
상근

2) 감사의 독립성
- 보고서 제출일 현재 당사 정관 제46조(감사의 선임)은 하기와 같습니다.
① 감사는 주주총회에서 선임한다.

② 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.

③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 감사의 선임에는 의결권을 행사하지 못한다. 다만, 소유 주식수의 산정에 있어 최대주주와 그 특수관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수는 합산한다.

- 당사는 상법 제363조(소집의 통지) 및 당사 정관 제22조(소집통지 및 공고)에 의거하여 감사을 위한 주주총회를 소집함에 있어 감사의 선출 목적과 감사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일의 2주간 전에 주주에게 서면으로 통지를 발송하거나 각 주주의 동의를 받아 전자문서로 통지를 발송하고 있습니다.
- 주주총회를 통해 선임할 감사 후보자는 각 후보자들의 경력과 상법 및 상법시행령 등 관련 규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 적법 절차에 따라 선임됩니다. 

성명
임기만료일
연임여부
 (연임횟수)
선임배경
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주 또는
주요 주주와의 이해관계

최영삼
2022.03.28
-
업무 전문성
이사회
감사
-
-

주) 기존 상근감사로 재직중이였던 최영삼 감사는 제6기 주주총회일을 기준으로 임기만료 및 퇴임 예정이었으나 신규 감사위원회 위원 1인 선임 및 감사위원회의 성립요건 충족시 까지 상법 제 386조 및 동법 제415조에 의거하여 감사로서의 권리 의무를 유지할 예정입니다

3) 감사의 인적사항

성 명
주 요 경 력
비고

최영삼
□ 영남대 행정학 석사
□ 법무법인 에이스
-

4) 감사의 주요 활동내용
(1) 이사회

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
최영삼
(출석률:
100%)
찬 반 여 부

2022-001
2022-02-03
- 제6기 결산재무제표(감사전) 승인 및 감사의뢰의 건
가결
찬성

- 전자투표제 도입의 건
가결
찬성

- 2022년 사업계획 승인의 건
가결
찬성

- 202년 안전보건 계획 승인의 건
가결
찬성

- 에코프로공동근로복지기금 출연의 건
부결
추가 검토 후 재상정 결정

2022-002
2022-02-14
- 내부자거래 혐의 관련 보고의 건
보고
-

2022-003
2022-02-21
- 조직 쇄신안 보고
보고
-

- 에코프로이엠 2차 증자 참여의 건
가결
찬성

- 에코프로공동근로복지기금 출연의 건
가결
찬성

2022-004
2022-03-08
- 내부회계 관리제도 운영 실태 보고
보고
-

- 내부회계 관리제도 평가 보고
보고
-

- EGS 포항펀드 출자 확약의 건
가결
찬성

- 제 6기 정기 주주총회 소집의 건
가결
찬성

2022-005
2022-03-18
- 하나은행 수출채권매입(OA) 한도 설정의 건
가결
찬성

- 농협은행 무역어음 대출의 건
가결
찬성

- 에코프로이엠 시설자금 차입 연대보증의 건
가결
찬성

- 에코프로이엠 무역금융 차입 연대보증의 건
가결
찬성

2022-006
2022-03-28
- 제 6기 주주총회 안건 일부 철회의 건
가결
찬성

2022-007-1
2022-03-29
- 이사회 운영 방향 및 규정 개정안
보고
-

- 각자 대표이사 신규선임의 건
가결
찬성

- 임시주주총회 소집의 건
가결
찬성

2022-007-2
2022-03-29
- 이사회 의장 선임의 건
가결
찬성

- 상임고문 처우의 건
가결
찬성

- 산업은행 시설자금 차입의 건
가결
찬성

- CAM5N 신증설 투자 증액의 건
가결
찬성

- 고체전해질 Pilot Plant 투자의 건
가결
찬성

- 내부거래위원 선임의 건
가결
찬성

2022-008
2022-04-06

- 유상증자 신주발행의 건(주주배정 후 실권주 일반공모)

가결
찬성

- 무상증자 결의의 건
가결
찬성

- 신한은행 신규 차입의 건
가결
찬성

- 신한은행 수입신용장 한도 증액의 건
가결
찬성

- 한국씨티은행 신규 차입의 건
가결
찬성

- 하나은행 차입연장의 건
가결
찬성

- 에코프로이엠 차입 연대보증의 건
가결
찬성

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
최영삼

(출석률:
100%)

찬 반 여 부

2021-001
2021-01-28
- 제 5기(2020년도) 결산 재무제표(감사 전) 승인 및 감사의뢰의 건
가결
찬성

2021-002
2021-01-28
- 2021년 사업계획 승인의 건
가결
찬성

2021-003
2021-02-17
- 차세대 ERP(SAP) 구축 건
가결
찬성

2021-004
2021-03-04
- 제 5기 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

2021-005
2021-03-04
- 검사자동화 투자의 건
가결
찬성

2021-006
2021-03-17
- 2월 경영실적 보고
보고
-

2021-007
2021-04-05
- 신한은행 시설자금대출 신규 차입의 건
가결
찬성

2021-008
2021-04-15
- '21년 안전/보건 계획 승인의 건
- 에코배터리 포항 제3캠퍼스 복지동 구축의 건(공사 개요)
가결
찬성

2021-009
2021-04-21
- 제1호 R&D 혁신가 3차년 보상 : 주식교부의 건
가결
찬성

2021-010
2021-04-21
- 하나은행 기업운전일반자금대출 신규 건
가결
찬성

2021-011
2021-04-21
- 국민은행 무역금융 한도증액의 건
- 주식매수선택권(스톡옵션) 일부 부여 취소의 건
가결
찬성

2021-012
2021-04-30
- ㈜에코프로이엠의 시설자금 차입에 대한 연대입보의 건
가결
찬성

2021-013
2021-05-12
- 한국산업은행 운영자금 차입의 건
가결
찬성

2021-014
2021-05-25
- CAM5N 신증설 투자
가결
찬성

2021-015
2021-06-08
- CAM5,5N 수세동 건조기 D처리 설비구축
가결
찬성

2021-016
2021-06-22
- 수출입은행 수출성장자금대출 만기연장 및 증액
- ㈜에코프로이엠의 서울보증보험 이행보증증권 발급에 대한 연대보증의 건
가결
찬성

2021-017
2021-07-07
- 제4회 회사채 발행의 건
가결
찬성

2021-018
2021-07-27
- 오창과학산업단지 부지매입
가결
찬성

2021-019
2021-08-24
- 농협은행 무역어음대출 차입의 건
가결
찬성

2021-020
2021-09-07
- 해외투자법인 설립 및 출자의 건
가결
찬성

2021-021
2021-09-28
- 8월 경영실적 보고
보고
-

2021-022
2021-10-15
- 양극재 공장 증설 투자
가결
찬성

2021-023
2021-10-26
- 농협은행 무역어음대출 차입의 건
가결
찬성

2021-024
2021-11-08
- 양극재 공장 증설 투자 위치결정
- 헝가리투자청 인센티브 제안 수락
- 인센티브 지급 승인을 받기 위한 EC Notification 시작
가결
찬성

2021-025
2021-11-23
- CAM5 품질평가실 증축 투자
- (주)에코프로이엠의 운영자금 차입에 대한 지급보증의 건
- 산업은행 운영자금 연장의 건
가결
찬성

2021-026
2021-12-16
- 제6기 정기주주총회 개최 및 결산배당(현금배당)를 위한 주주명부기준일 지정의 건
가결
찬성

2021-027
2021-12-20
- 2021년 결산 배당 계획 건
가결
찬성

2021-028
2021-12-28
- 국민은행 무역금융한도 증액의 건
가결
찬성

(2) 내부거래위원회

회차
개최일자
의안내용
가결여부

2022-001
2022-02-03
- '21년 4분기 내부거래 결산 보고
보고

2022-002
2022-03-29
- 내부거래위원회 위원장 선임의 건
가결

- '22년 2분기 내부거래 계획 승인의 건
가결

2022-003
2022-04-06
- 에코프로로부터 단기자금 차입의 건
가결

회차
개최일자
의안내용
가결여부

2021-001
2021-01-28
- 2020년 4분기 내부거래 결산 보고
보고

2021-002
2021-03-17
- 2021년 2분기 내부거래 계획 승인의 건
가결

2021-003
2021-04-15
- '21년 1분기 내부거래 결산 보고
보고

2021-004
2021-06-22
- '21년 3분기 내부거래 계획 승인의 건
가결

2021-005
2021-07-27
- '21년 2분기 내부거래 결산 보고
보고

2021-006
2021-08-24
- 미국법인 자본금 증자의 건
가결

2021-007
2021-09-28
- '21년 4분기 내부거래 계획 승인의 건
가결

2021-008
2021-10-15
- 가족사 원자재 매각의 건
가결

2021-009
2021-10-26
- '21년 3분기 내부거래 결산 보고
보고

2021-010
2021-12-28
- '22년 1분기 내부거래 계획 승인의 건
가결

(3) 윤리경영위원회

개최일자
보고내용
가결여부

2021-06-22
- 2021년 상반기 윤리경영 활동 실적 보고
보고

- 2021년 하반기 윤리경영 활동 계획 보고

2021-12-28
- 2021년 하반기 윤리경영 활동 실적 보고
보고

- 2022년 상반기 윤리경영 활동 계획 보고

5) 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
감사의 업무 수행과 관련 교육을
이사회 업무 보고 및 질의응답으로 갈음함

※ 감사 교육 실시 계획에 관하여는 감사의 요청이 있거나 감사의 전문성 확보를 위해 회사가 필요하다고 판단되는 경우 관련 교육을 실시할 예정입니다. 

6) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

감사팀
5
이사(2년)
수석(5년)
수석(4년)
수석(1년)
책임(7년)
감사 및 감사 업무 보좌,
이사회 내 감사의 감사 활동 지원 등

나. 준법지원인 등 

1) 준법지원인 등의 인적사항 

- 당사의 준법지원인은 증권신고서 제출일 현재 퇴사하였으며, 추후 재선임 예정입니다.

2) 최근 3사업연도동안 준법지원인 등의 주요활동내역 및 그 처리결과

점검 일시
주요 점검 내용
점검 결과

2019-04
준법통제규정 수립
-

2019-05 ~ 06
주 52시간 근로 준법 점검
위반사항 없음

2019-05
부정청탁금지법(소위 '김영란법')에 관한 준수사항 공지
-

2019-06
음주운전 처벌 강화 관련 도로교통법 개정 준수사항 공지
-

2019-07
개발팀 대상 영업비밀보호교육, 직장내괴롭힘 방지 근로기준법 교육
총 6개 차수, 120명 수료

2019-08
산업대표 산하 팀장, 임원 대상 영업비밀보호 등 교육 실시
사업대표 포함 총 21명 수료

2019-08
경영대표 산하 팀장, 임원 대상 영업비밀보호 등 교육 실시
경영대표 포함 총 13명 수료

2019-08
신입사원 대상 준법교육(영업비밀보호, 계약법의 기초 등)
신입사원 총 16명 수료

2019-11
경영대표 산하 팀장, 임원 대상 '하도급법' 준법교육 실시
총 23명 수료

2019-11
사업대표 산하 팀장, 임원 대상 '하도급법' 준법교육 실시
총 30명(COO, CTO 등 포함) 수료

2019-12
국가산업기술 보호 관련 외부 기관 대응
실태점검 완료

2020-01
포항 CAM5 생산, 설비, 품질팀 등 임직원 대상 영업비밀보호 등 준법교육 실시
총 92명수료

2020-02
XRD 장비 사용에 관한 내부거래 점검 및 재정산 완료
내부거래위원회 승인

2020-02
중국 내 기업결합 신고에 관한 법적 검토 완료
-

2020-02
계열사 간 임원 겸직에 관한 법적 검토 완료
-

2020-04
스톡옵션 부여에 관한 법적 검토 완료
-

2020-05
교환사채 발행에 관한 법적 검토 완료
-

2020-06
생산기술본부 대상 공사도급계약에 관한 법률교육(비대면 온라인교육) 실시
담당본부장 포함 29명 수료

2020-07
신입공채 3기 준법교육(영업비밀보호, 직장내괴롭힘 방지법) 실시
신입사원 총 16명 수료

2020-08
D공사업체 관련 계약 법률 검토
-

2020-08
징계위원회 징계사유에 대한 양형에 관한 법적 검토
-

2020-08
개인정보수집 등에 관한 법적 검토
-

2020-10
생산기술본부(임직원), 법무팀 대상 하도급법 교육 실시
총 10명 수료

2020-11
산재보험료율 관련 업종변경에 관한 법적 검토
-

2020-12
거래업체 관련 계약 해지(제) 등에 관한 법적 검토
-

2021-01
경영성과급 관련 평균임금성 판단 기준 검토
-

2021-02
원재료 구매대행에 관한 회계처리기준 법적 검토
-

2021-03
상품매출 내부거래 관련 준법 가이드라인 제시
-

2021-04
계열사 내부거래 관련 준법 가이드라인 제시
-

2021-05
직원 고충 프로세스 수립 지원
-

2021-06
경쟁업체 취업금지 촉구 관련 준법 지원
-

2021-07
화물운송 안전운임제 관련 준법 지원
-

2021-08
물류운송계약에 관한 준법 지원
-

2021-09
'21년 하도급거래 실태조사 결과
위반사항 없음

2021-10~11
개인정보보호법 관련 온라인 교육 진행
전사 개인정보취급자 대상 수료

2021-11
산학장학금 지원에 관한 법적 검토
-

2021-12
적정 자금대차기준에 관한 법적 검토
-

※ 참고사항 : 2019년 2월 8일 준법지원인 선임 이사회 결의, 2019년 2월 18일 입사

 임직원의 법규준수를 위하여 공정거래법, 하도급법, 청탁금지법(김영란법), 영업비밀보호법 등 주요 법률 내용과 법위반 사례 등 윤리교육을 본사 및 공장 임직원을 대상으로 실시하고 있습니다.

준법경영을 위한 모니터링 활동으로 계약체결 현황 점검을 정기적으로 진행하고 있으며 발견되는 경우 주요 문제점 및 보완사항을 피드백하여 개선하고 있습니다.

그 밖에 일상적인 준법지원을 위해 상시적인 법률자문업무와 계약서 사전심사 및 소송업무를 수행하고 있으며, 영업활동과 관련된 주요 법률 제·개정내용을 공유하고 향후 법적 Risk를 사전에 파악하고 철저하게 대처하기 위하여 지속적으로 준법감시활동을 강화할 예정입니다.

다) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
3
수석(9년)
수석(2년)
수석(1년)
- 사내 각종 법류 자문
- 법률 이슈 검토 및 대응 등

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
주1)
주2)
주3)

주1) 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 상법 제382조의2에서 규정하고 있는 집중투표제를 당사 정관 제33조에 의거하여 배제하고 있습니다.

정관 제33조 (이사의 선임)

① 이사는 주주총회에서 선임한다.

② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

주2) 당사는 증권신고서 작성기준일 현재 당사 정관 제30조2에 의거 서면에 의한 의결권 행사를 정하고 있습니다.

정관 제30조2 (서면에 의한 의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 회사는 제1항의 경우 총회의 소집통지서에 주주의 의결권 행사에 필요한 서면과 참고자료를 첨부하여야 한다.

③ 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 제2항의 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

주3) 당사는 2022년 3월 29일 개최한 제6기 정기주주총회에서 주주 의결권 행사의 편의성을 제고하고자 전자투표제 도입 및 시행을 결의하였습니다.

주4) 당사 증권신고서 작성기준일 현재 당사 정관 제29조에 따라 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있습니다.

정관 제29조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.
 ② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

나. 소수주주권의 행사여부

공시대상기간 중 소소주주권이 행사된 이력이 없어 기재를 생략합니다.

다. 경영권 경쟁

공시대상기간 중 회사의 경영지배권에 관한 경쟁 이력이 없어 기재를 생략합니다.

라. 의결권 현황

의결권 현황

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
22,919,466
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
80,474
자기주식

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
22,838,992
-

우선주
-
-

마. 주식 사무

규정된
신주인수권의 내용

제11조(주식의 발행 및 배정) 
① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다.

1.주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

2.발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 발행주식총수의 100분의 40을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식

②제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계 법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

③제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
이사회에서 정한 
기준일로부터 3월 이내

주주명부폐쇄의 시기
-
기 준 일
이사회 결의로 정한 기간 또는 날
(2주 전에 공고)

주권의 종류

실물주권을 발행을 하지 않으므로 정관상 주권의 종류 삭제하였으며
전자등록 근거 조항 신설

제8조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 
회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록 계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

명의개서대리인
국민은행
증권대행부
(☎ 02-2073-8108)
공고게재
1) 회사의 공고
회사의 인터넷 홈페이지
(www.ecoprobm.com) 또는
매일경제신문

2) 주주총회 소집통지 및 공고
① 서면 또는 전자문서의 통지/발송
② 서울경제신문, 매일경제신문 또는
 전자공시시스템 공시

주) 당사는 정관 제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)에 근거 당사는 이사회결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 설정하고 있습니다.

바. 주주총회 의사록 요약

최근 3사업연도동안 개최된 주주총회에 대한 내용은 다음과 같습니다.

일자
안 건
가결여부
비 고

2018.03.13

- 제2기 재무제표 승인
- 이사 선임
- 이사 보수한도 승인
- 감사 보수한도 승인

가결

-

2018.07.04
- 이사 선임

가결

-

2019.03.28
- 제3기 재무제표 승인
- 임원퇴직금규정 개정사항 승인
- 이사 선임
- 감사 선임
- 이사 보수한도 승인
- 감사 보수한도 승인
- 정관 변경
가결
-

2020.03.26
- 제4기 재무제표 승인
- 이익 배당
- 이사 선임
- 이사 보수 한도 승인
- 감사 보수 한도 승인
가결
-

2021.03.30
- 제5기 재무제표 승인
- 이익 배당
- 정관 변경
- 이사 보수 한도 승인
- 감사 보수 한도 승인
가결
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

[최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황]

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 주)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

주식회사 에코프로
최대주주
보통주
10,552,724
46.04%
10,552,724
46.04%
-

주식회사 에코프로이노베이션
최대주주의 계열회사
보통주
40,000
0.17%
40,000
0.17%
-

이룸티엔씨
기타 특수관계법인
보통주
1,150,000
5.02%
1,150,000
5.02%
-

김병훈
최대주주 (에코프로)의 임원
보통주
48,000
0.21%
44,000
0.19%
-

박종환
최대주주 계열회사 
(에코프로EM)의 임원
보통주
1,500
0.01%
1,500
0.01%
-

이태근
최대주주 계열회사
(해파랑우리)의 임원
보통주
1,500
0.01%
3,000
0.01%
-

최문호
최대주주 계열회사
(에코프로EM)의 임원
보통주
28,646
0.12%
28,646
0.12%
-

허태경
최대주주 계열회사
(에코프로AP)의 임원
보통주
22,285
0.1%
22,285
0.10%
-

박석준
최대주주 계열회사
(에코프로CnG)의 임원
보통주
1,750
0.01%
1,750
0.01%
-

김윤태
최대주주 계열회사
(에코프로이노베이션)의 임원
보통주
2,000
0.01%
2,000
0.01%
-

김수연
최대주주 계열회사
(에코프로머티리얼즈
(舊 에코프로지이엠)의 임원
보통주
3,500
0.02%
3,500
0.02%
-

권태길
최대주주 계열회사
(해파랑우리)의 임원
보통주
363
0.00%
363
0.00%
-

계
보통주
합계
11,852,268
51.71%
11,849,768
51.70%
-

주1) 상기 기초 주식수 지분율에 해당하는 총발행주식수는 21,035,166 주 입니다.
주2) 상기 기말 주식수 지분율에 해당하는 총발행주식수는 22,919,466 주 입니다.
주3) 최대주주인 주식회사 에코프로는 당사(주식회사 에코프로비엠)의 기명식 보통주식을 대상으로 교환사채권을 발행하였습니다. 교환대상 주식수는 601,051주이며, 증권신고서 작성기준일(2022.04.05) 현재 총 597,276주가 교환청구되어 잔량은 3,775주 입니다. 교환사채권 발행에 관한 세부 내용은 주식회사 에코프로가 2020년 6월 10일 제출한 「주요사항보고서(교환사채권발행결정)」을 참고 바랍니다.
주4) 증권신고서 작성기준일(2022.04.05) 이후 주식소유 현황은 전자공시시스템의 지분공시 제출 내용을 참고하시기 바랍니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

주식회사
에코프로
91,109
이동채
19.92
-
-
이동채
19.92

-
-
-
-
-
-

주) 상기 최대주주의 기본정보는 공시서류 작성 기준일 (2022.04.05)에 기초하여 작성하였습니다. 

1) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우
최대주주가 당사(주식회사 에코프로비엠) 기명식 보통주를 대상으로 발행한 교환사채가 있으나 최대주주의 변동을 초래하지 않는 바, 세부 내용의 기재를 생략합니다. 교환사채권 발행에 관한 세부 내용은 주식회사 에코프로가 2020년 6월 10일 제출한 「주요사항보고서(교환사채권발행결정)」을 참고 바랍니다

나. 최대주주(주식회사 에코프로)의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

-
-
-
-
-
-
-

주) 증권신고서 작성기준일(2022.04.05) 이후 주식소유 현황은 전자공시시스템의 지분공시 제출 내용을 참고하시기 바랍니다.

다. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
주식회사 에코프로

자산총계
3,400,958

부채총계
1,703,659

자본총계
1,697,299

매출액
1,504,113

영업이익
86,470

당기순이익
278,946

주1) 상기 재무현황은 주식회사 에코프로의 2021년말 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

라. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용 

당사의 최대주주인 주식회사 에코프로는 지주회사 기능을 수행하고 있으며 지주회사는 다른 회사의 주식을 확보하며 그 회사에 실질 지배력을 행사하고 이를 통해 수익 창출을 목적으로 사업을 영위하는 회사를 의미합니다.

지주회사의 수익은 일반적으로 용역 및 브랜드사용료, 배당금 수익 등을 통해 이루어지며 자회사 및 관계회사에 대한 사업 의존도가 매우 높습니다. 이에 따라 자회사 및 관계회사들의 경영실적이 지주회사 경영실적에 미치는 영향의 정도가 매우 높은 상황입니다. 

또한, 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서 지주회사의 행위제한 요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제124조 및 제128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다.

당사의 최대주주인 에코프로는 2022년 2월 11일, 공정거래위원회로부터 [독점규제 및 공정거래에 관한 법률] 제2조 제7호 및 같은 법 시행령 제3조에 의거, 지주회사의 법적 기준을 충족하여지주회사로의 전환을 승인 받은 바 있습니다.

1) 산업의 특성
최근 기업 경영의 투명성과 ESG 강화를 요구하는 사회적 요구가 강화 되고 있으며 이에 따라 국·내외 많은 기업들이 지주회사로의 전환을 추진 중에 있습니다.

한편 지주회사의 법적 요건은 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에 의거 자산총액이 5,000억원 이상이며 지배 목적으로 보유한 국내 자회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다.

마. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

성명
직위
주요경력(최근 5년간)

기간
경력사항

이동채
주식회사 에코프로 前 대표이사
1998년 10월 ~ 2022년 3월
주식회사 에코프로 대표이사

주) 증권신고서 제출일 현재 이동채 대표이사는 사퇴 하였습니다.

3. 최대주주 변동현황

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

4. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
주식회사 에코프로
10,552,724
46.04
-

-
-
-
-

우리사주조합
39,158
0.17
-

주) 최대주주인 주식회사 에코프로는 당사(주식회사 에코프로비엠)의 기명식 보통주식을 대상으로 교환
사채권을 발행하였습니다. 교환대상 주식수는 601,051주이며, 증권신고서 제출일 전일(2022.04.05) 현재 총
597,276
주가 교환청구되어 잔량은
3,775
주 입니다. 교환사채권 발행에 관한 세부 내용은 주식회사 에코프로가 2020년 6월 10일 제출한 「주요사항보고서
(교환사채권발행결정)」을 참고 바랍니다.

나. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
111,226
111,231
99.9
10,012,329
22,919,466
43.68
-

주) 상기 소액주주현황은 최근 주주명부 폐쇄일인 2021년 12월 31일 기준으로 작성되었습니다.

5. 주가 및 주식거래실적

(단위 : 원, 주)

종 류
21년 10월
21년 11월
21년 12월
22년 1월
22년 2월
22년 3월

보통주
주가
최 고
453,300
567,500
545,100
480,000
375,000
397,700

최 저
403,000
401,900
497,000
326,100
319,000
322,400

평균
426,626
521,745
511,740
424,500
339,472
368,614

거래량
최고(일)
774,835
958,698
441,074
1,880,477
746,818
441,917

최저(일)
165,765
115,853
107,870
111,371
152,452
101,540

월간(천주)
6,351
6,816
4,854
7,892
6,597
5,248

※ 주가는 해당 일자의 종가를 기준으로 작성되었습니다.

6. 기업인수목적회사의 추가기재사항

해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의 
관계
재직기간
임기 만료일

의결권 
있는 주식
의결권 
없는 주식

주재환
남
1958년 04월
사장
사내이사
상근
각자대표이사/사업총괄
□ 고려대학교 화학공학 학사
□ 일진머티리얼즈 대표이사
-
-
없음
2022.03.14 ~ 현재
2025년 03월 28일

최문호
남
1974년 04월
사장
사내이사
상근
각자대표이사/개발총괄
□ 한양대학교 에너지공학 박사
□ 제오빌더
28,646
-
없음
2016.05.02 ~ 현재
2025년 03월 28일

김장우
남
1963년 12월
부사장
사내이사
상근
CFO/사내이사
□ 고려대학교 EMBA 석사
□ SK이노베이션 재무실장
□ SK이노베이션 Global 사업장 재무관리 Consultant
-
-
없음
2022.03.29 ~ 현재
2025년 03월 28일

박석회
남
1960년 07월
전무
사내이사
상근
환경안전 담당
□ 창원기능대학 금속전문학사
□ 삼성SDI
-
-
없음
2021.01.11~ 현재
2025년 03월 28일

박재하
남
1971년 01월
상무
사내이사
비상근
기타비상무이사
□ 서강대학교 물리학 학사
□ Wharton School MBA 석사
□ 삼성 SDI, 삼성전자, 삼성물산
□ 현) 에코프로 재경실장
-
-
없음
2022.03.29~ 현재
2025년 03월 28일

강기석
남
1976년 01월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/내부거래위원회 위원
□ MIT Materials Science and Engineering 박사
□ 현) 서울대학교 재료공학부 교수
□ 현) 서울대학교 공과대학 이차전지 센터장
□ 현) Center For carborganic Energy materials
(산업자원부) 단장
-
-
없음
2022.03.29 ~ 현재
2025년 03월 28일

조재정
남
1962년 03월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
□ 서울대학교 행정학 석사
□ 숭실대학교 IT정책경영학 박사
□ 고용노동부 기획조정실,노동정책실장
□ 현) 법무법인 민 상임고문
-
-
없음
2022.03.29 ~ 현재
2025년 03월 28일

신일용
남
1957년 08월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/내부거래위원회 위원장
□ 서울대 경영학
□ 세아그룹
-
-
없음
2019.03.28 ~ 현재
2025년 03월 28일

오규섭
남
1960년 05월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
□ 충북대 행정법 석사
□ 법무법인 명장
-
-
없음
2019.03.28 ~ 현재
2025년 03월 28일

이화련
남
1959년 10월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사/내부거래위원회 위원
□ 서울대학교 경영학 석사
□ 산동회계법인 회계사
□ 청운회계법인 회계사
□ 현) 대화건설㈜ 대표
-
-
없음
2022.03.29 ~ 현재
2025년 03월 28일

최영삼
남
1954년 05월
감사
감사
상근
감사
□ 영남대 행정학 석사
□ 법무법인 에이스
-
-
없음
2019.03.28 ~ 현재
2022년 03월 28일

서준원
남
1969년 10월
전무
미등기
상근
개발 담당
□ 한국과학기술원 재료공학과 박사
□ 삼성SDI
1,500
-
없음
2016.10.04 ~ 현재

지대하
남
1963년 09월
전무
미등기
상근
생산기술 담당
□ 동아대학교 화학공학 졸업
□ 삼성SDI
1,500
-
없음
2016.09.20 ~ 현재
-

방정식
남
1967년 09월
전무
미등기
상근
선행개발 담당
□ University of Florida 재료공학 박사
□ ㈜엘지화학
-
-
없음
2021.01.04 ~ 현재
-

김홍관
남
1968년 09월
전무
미등기
상근
구매 담당
□ 충북대학교 경영학 석사
□ 쌍용양회공업㈜
6,258
-
없음
2016.05.02 ~ 현재
-

류호영
남
1968년 03월
상무
미등기
상근
품질 담당
□ 경남공업고등학교
□ 삼성SDI
1,600
-
없음
2016.11.28 ~ 현재
-

최일상
남
1965년 02월
상무
미등기
상근
품질보증 팀장
□ 연세대학교 물리학과 박사
□ 삼성디스플레이
993
-
없음
2017.05.02 ~ 현재
-

하주용
남
1962년 11월
상무
미등기
상근
제조기술 담당
□ 영남대학교 전기공학사
□ 삼성SDI
3,213
-
없음
2017.06.01 ~ 현재
-

이정일
남
1973년 05월
상무
미등기
상근
글로벌영업 담당
□ 워싱턴대학교 사업개발/재무/투자 석사
□ LG화학
-
-
없음
2020.01.16 ~ 현재
-

권건오
남
1971년 03월
상무
미등기
상근
사업기획 담당
□ 부산대학교 고분자공학사
□ LG화학
-
-
없음
2020.01.20 ~ 현재
-

이수호
남
1967년 03월
상무
미등기
상근
DT 담당
□ 한국외국어대학교 경영정보(MIS) 석사
□ ㈜동부
1,800
-
없음
2017.10.16 ~ 현재
-

이경섭
남
1971년 06월
상무
미등기
상근
영업 담당
□ La trobe University 학사
□ ㈜엘지화학
-
-
없음
2021.01.20 ~ 현재
-

박지영
남
1973년 05월
상무
미등기
상근
인사 담당
□ 부산대학교 MBA 석사
□ 르노삼성자동차
-
-
없음
2022.01.24 ~ 현재
-

윤도희
남
1958년 04월
고문
미등기
상근
고문
□ 성균관대 농업기계과 학사
□ 포스코건설
-
-
없음
2021.03.02 ~ 현재
2023년 03월 01일

권우석
남
1960년 11월
고문
미등기
상근
고문

□ 경남대학교 경영학
□ 한국스파이렉스사코

68,200
-
없음
2022.03.30 ~ 현재
2022년 11월 30일

최윤영
남
1969년 12월
상무
미등기
상근
개발 담당
□ Resselaer Polytechnic 재료공학 박사
□ 삼성SDI
-
-
없음
2021.07.26 ~ 현재
-

주) 최영삼 감사는 제6기 주주총회일을 기준으로 임기만료 및 퇴임 예정이었으나 신규 감사위원회 위원 1인 선임 및 감사위원회의 성립요건 충족시 까지 상법 제 386조 및 동법 제415조에 의거하여 감사로서의 권리 의무를 유지할 예정입니다

1) 타회사 임원겸직 현황

(기준일 :
2022년 04월 05일
)

겸직자
겸직 현황

성명
직위
회사명
직위

최문호
사장 / 각자대표이사
주식회사 에코프로이엠
주식회사 에코프로글로벌
사내이사

사내이사

김장우
부사장 / 사내이사
주식회사 에코프로글로벌
대표이사

박재하
상무 / 사내이사
주식회사 에코프로
주식회사 에코프로씨엔지
주식회사 에코프로에이피
주식회사 아이스퀘어벤처스
주식회사 에코프로글로벌
사내이사

기타비상무이사

기타비상무이사

기타비상무이사

사내이사

최윤영
상무(미등기임원)
주식회사 에코프로이엠
상무(미등기임원)

주) 상기 계열사간 임원 겸직 현황은 보고서제출일 전일(2022.04.05) 기준으로 작성되었습니다.

2) 등기임원 후보자 및 해임대상자 현황

해당 사항이 없어 기재를 생략합니다.
주) 제 6기 정기주주총회에 따른 등기임원의 세부 변동내역은 본 공시서류의 VI. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무직군
남
755
-
23
-
778
3.0
42,856
60
-
-
-
-

사무직군
여
1
-
1
-
2
2.2
41
36
-

운영직군
남
292
-
13
-
305
3.6
24,250
81
-

운영직군
여
53
-
13
-
66
3.2
3,623
55
-

합 계
1,101
-
50
-
1,151
3.0
70,770
66
-

주1) 작성지침에 따라, 1인 평균 급여액은 사업연도 개시일로부터 공시서류작성기준일까지의 월별 평균 급여액의 합을 기재하였으며, 월별 평균 급여액은 해당 월의 급여총액을 해당 월의 평균 근무인원 수로 나눈 값을 기준으로 하였습니다.
주2) 평균근속연수 및 1인 평균 급여액의 합계에는 회사 전체의 평균을 기재하였습니다.
주3) 연간급여총액 및 1인평균급여액은 주식매수선택권 행사 소득을 포함한 근로소득입니다.

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
14
20,916
1,494
주1)

주1) 연간급여 총액 및 1인평균 급여액은 주식매수선택권 행사 소득을 포함한 근로소득입니다.
주2) 상기 미등기임원의 인원수 및 급여는 기업공시서식 작성기준(2021.01)에 따라 공시서류 작성기준일(2021.12.31) 현재 재임 중인 미등기임원을 기준으로 작성하였습니다.
※ 1인평균 급여액은 공시서류 작성기준일을 기준으로 지급된 급여총액을 직원수로 나누어 기재하였습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사(사내이사)
5
5,000
-

사외이사
5
5,000
-

감사
1
200
-

주1) 증권신고서 제출일(2022.04.06) 현재 당사의 이사회는 5명의 상근이사, 5명의 사외이사로 구성되어 있습니다.
주2) 김병훈 대표이사, 권우석 대표이사, 서준원 사내이사, 김태만 사외이사는 `22.03.29일자로 사임하였습니다.
주3) 당사는 상법 제542조의8에 따라 상법상 자격요건을 충족하는 강기석 사외이사, 조재정 사외이사, 신일용 사외이사, 오규섭 사외이사, 이화련 사외이사를 2022년 3월 29일 정기주주총회에서 선임하였습니다.
주4) 기존 상근감사로 재직중이였던 최영삼 감사는 제6기 주주총회일을 기준으로 임기만료 및 퇴임 예정이었으나 신규 감사위원회 위원 1인 선임 및 감사위원회의 성립요건 충족시 까지 상법 제 386조 및 동법 제415조에 의거하여 감사로서의 권리 의무를 유지할 예정입니다

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

15
608
50
-

주) 상기 인원수는 공시서식 작성기준에 따라 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사를 포함하여 기재하였습니다

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
8
525
105
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
6
55
18
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
28
28
-

주1) 등기이사는 사내이사를 의미합니다.
주2) 상기 인원수는 공시서식 작성기준에 따라 공시서류 작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사를 포함하여 기재하였습니다

다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준
 당사는 상법 제388조, 상법 제542조의12 및 정관 제37조에 의거하여 이사ㆍ감사의 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위내에서 각 이사ㆍ감사의 직무 수행결과 등을 감안하여 집행하고 있습니다.

라. 보수지급금액 5억원 이상인 이사 및 감사의 개인별 보수현황

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

권우석
사장
9,236
-

김병훈
사장
8,707
-

서준원
전무
930
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

권우석
근로소득
급여
333
이사회 및 정기 주주총회에서 승인된 이사 급여한도 內에서,직무/직급(대표이사), 근속기간(16년, 그룹입사일 기준), 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 3억3천3백만원을 지급

상여
88
- 성과 인센티브
(계량지표)
코로나19 등 외부 불확실성에도 불구하고 EV 시장 등 전방시장의 성장과 더불어 매출 확대로 2021년도 매출액 1조 4,861억원, 영업이익 1,273억원(별도 재무제표 기준)을 달성하였고, 이는 전기 대비 매출은 74%, 영업이익은 127% 성장한 결과인 점을 고려하여 상반기 성과 인센티브 지급
(비계량지표)
대표이사로서 사업부문을 총괄하며 사업계획을 달성하기 위해 리더쉽을 발휘하고 경영 성과를 창출한 점 등을 고려

- 명절 상여/하계휴가비
임직원의 복리후생 제고와 근로의욕 고취를 위한 명절/하계휴가비 상여금 지급

주식매수선택권
 행사이익
8,815
주주총회 결의로 부여받은 주식매수선택권의 행사가격(1만
원)과 행사 당시 주가의 차이에 행사수량을 곱하여 산출
- 상반기 행사 : (166,300원 - 10,000원) * 56,400주

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

김병훈
근로소득
급여
335
이사회 및 정기 주주총회에서 승인된 이사 급여한도 內에서, 직무/직급(대표이사), 근속기간(17년, 그룹입사일 기준), 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여
3억3천5백만원을 지급

상여
89
- 성과 인센티브
(계량지표)
코로나19 등 외부 불확실성에도 불구하고 EV 시장 등 전방시장의 성장과 더불어 매출 확대로 2021년도 매출액 1조 4,861억원, 영업이익 1,273억원(별도 재무제표 기준)을 달성하였고, 이는 전기 대비 매출은 74%, 영업이익은 127% 성장한 결과인 점을 고려하여 상반기 성과 인센티브 지급
(비계량지표)
대표이사로서 포항캠퍼스 전체 부문을 총괄하며 사업계획을 달성하기 위해 리더쉽을 발휘하고 경영 성과를 창출한 점 등을 고려

- 명절 상여/하계휴가비
임직원의 복리후생 제고와 근로의욕 고취를 위한 명절/하계휴가비 상여금 지급

주식매수선택권
 행사이익
8,283
주주총회 결의로 부여받은 주식매수선택권의 행사가격(1만원)과 행사 당시 주가의 차이에 행사수량을 곱하여 산출
- 상반기 행사 : (166,300원 - 10,000원) * 53,000주

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

서준원
근로소득
급여
183
이사회 및 정기 주주총회에서 승인된 이사 급여한도 內에서,
직무/직급(담당장, 전무), 근속기간(6년, 그룹입사일 기준),
리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 183백만원을 지급

상여
44
- 성과 인센티브
(계량지표)
코로나19 등 외부 불확실성에도 불구하고 EV 시장 등 전방시장의 성장과 더불어 매출 확대로 2021년도 매출액 1조 4,861억원, 영업이익 1,273억원(별도 재무제표 기준)을 달성하였고, 이는 전기 대비 매출은 74%, 영업이익은 127% 성장한 결과인 점을 고려하여 상반기 성과 인센티브 지급
(비계량지표)
개발담당장으로서 개발부문을 총괄하며 기술경쟁력 확보를 위한 기존 양극소재 기술 보강 및 미래를 위한 신제품/신기술
의 지속 개발 등 회사의 경영목표를 달성하기 위하여 리더쉽
을 발휘하였다는 점 등을 고려

- 명절 상여/하계휴가비
임직원의 복리후생 제고와 근로의욕 고취를 위한 명절/하계휴가비 상여금 지급

주식매수선택권
 행사이익
703
주주총회 결의로 부여받은 주식매수선택권의 행사가격(1만
원)과 행사 당시 주가의 차이에 행사수량을 곱하여 산출
- 상반기 행사 : (166,300원 - 10,000원) * 4,500주

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

마. 보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

최문호
사장
11,168
-

권우석
사장
9,236
-

김병훈
사장
8,707
-

김홍관
전무
5,473
-

신종승
이사
1,174
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

최문호
근로소득
급여
255
회사내부 인사규정에 따라 직무/직급(CTO, 사장), 근속기간(17년, 그룹입사일 기준),리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 2억5천5백만원을 지급

상여
316
- 성과 인센티브
(계량지표)
코로나19 등 외부 불확실성에도 불구하고 EV 시장 등 전방시장의 성장과 더불어 매출 확대로 2021년도 매출액 1조 4,861억원, 영업이익 1,273억원(별도 재무제표 기준)을 달성하였고, 이는 전기 대비 매출은 74%, 영업이익은 127% 성장한 결과인 점을 고려하여 상반기 성과 인센티브 지급
(비계량지표)
CTO로서 연구/개발부문을 총괄하며 기술경쟁력 확보를 위
한 기존 양극소재 기술 보강 및 미래를 위한 신제품/신기술
의 지속 개발 등 회사의 경영목표를 달성하기 위하여 리더쉽을 발휘하였다는 점 등을 고려

- R&D 혁신가 보상
당사 'R&D 혁신가 보상 규정'에 근거하여 제1호 대상자에게 자사구 상여금(1,252주)를 지급

- 명절 상여/하계휴가비
임직원의 복리후생 제고와 근로의욕 고취를 위한 명절/하계휴가비 상여금 지급

주식매수선택권
 행사이익
10,597
주주총회 결의로 부여받은 주식매수선택권의 행사가격(1만원)과 행사 당시 주가의 차이에 행사수량을 곱하여 산출
- 상반기 행사 : (166,300원 - 10,000원) * 67,800주

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

권우석
근로소득
급여
333
이사회 및 정기 주주총회에서 승인된 이사 급여한도 內에서,직무/직급(대표이사), 근속기간(16년, 그룹입사일 기준), 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 3억3천3백만원을 지급

상여
88
- 성과 인센티브
(계량지표)
코로나19 등 외부 불확실성에도 불구하고 EV 시장 등 전방시장의 성장과 더불어 매출 확대로 2021년도 매출액 1조 4,861억원, 영업이익 1,273억원(별도 재무제표 기준)을 달성하였고, 이는 전기 대비 매출은 74%, 영업이익은 127% 성장한 결과인 점을 고려하여 상반기 성과 인센티브 지급
(비계량지표)
대표이사로서 사업부문을 총괄하며 사업계획을 달성하기 위해 리더쉽을 발휘하고 경영 성과를 창출한 점 등을 고려

- 명절 상여/하계휴가비
임직원의 복리후생 제고와 근로의욕 고취를 위한 명절/하계휴가비 상여금 지급

주식매수선택권
 행사이익
8,815
주주총회 결의로 부여받은 주식매수선택권의 행사가격(1만원)과 행사 당시 주가의 차이에 행사수량을 곱하여 산출
- 상반기 행사 : (166,300원 - 10,000원) * 56,400주

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

김병훈
근로소득
급여
335
이사회 및 정기 주주총회에서 승인된 이사 급여한도 內에서, 직무/직급(대표이사), 근속기간(17년, 그룹입사일 기준), 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여
3억3천5백만원을 지급

상여
89
- 성과 인센티브
(계량지표)
코로나19 등 외부 불확실성에도 불구하고 EV 시장 등 전방시장의 성장과 더불어 매출 확대로 2021년도 매출액 1조 4,861억원, 영업이익 1,273억원(별도 재무제표 기준)을 달성하였고, 이는 전기 대비 매출은 74%, 영업이익은 127% 성장한 결과인 점을 고려하여 상반기 성과 인센티브 지급
(비계량지표)
대표이사로서 포항캠퍼스 전체 부문을 총괄하며 사업계획을 달성하기 위해 리더쉽을 발휘하고 경영 성과를 창출한 점 등을 고려

- 명절 상여/하계휴가비
임직원의 복리후생 제고와 근로의욕 고취를 위한 명절/하계휴가비 상여금 지급

주식매수선택권
 행사이익
8,283
주주총회 결의로 부여받은 주식매수선택권의 행사가격(1만원)과 행사 당시 주가의 차이에 행사수량을 곱하여 산출
- 상반기 행사 : (166,300원 - 10,000원) * 53,000주

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

김홍관
근로소득
급여
158
회사내부 인사규정에 따라, 직무/직급(담당장, 상무), 근속기간(16년, 그룹입사일 기준), 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 158백만원을 지급

상여
48
- 명절 상여/하계휴가비
임직원의 복리후생 제고와 근로의욕 고취를 위한 명절/하계 휴가비 상여금 지급

주식매수선택권
 행사이익
5,267
주주총회 결의로 부여받은 주식매수선택권의 행사가격(1만원)과 행사 당시 주가의 차이에 행사수량을 곱하여 산출
- 상반기 행사 : (166,300원 - 10,000원) * 33,700주

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

신종승
근로소득
급여
101
회사내부 인사규정에 따라, 직무/직급(팀장, 이사), 근속기간(15년, 그룹입사일 기준), 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 종합적으로 반영하여 101백만원을 지급

상여
42
- 성과 인센티브
(계량지표)
코로나19 등 외부 불확실성에도 불구하고 EV 시장 등 전방시장의 성장과 더불어 매출 확대로 2021년도 매출액 1조 4,861억원, 영업이익 1,273억원(별도 재무제표 기준)을 달성하였고, 이는 전기 대비 매출은 74%, 영업이익은 127% 성장한 결과인 점을 고려하여 상반기 성과 인센티브 지급
(비계량지표)
개발팀 팀장으로서 기술경쟁력 확보를 위한 기존 양극소재 기술 보강 및 미래를 위한 신제품/신기술의 지속 개발 등 회사의 경영목표를 달성하기 위하여 리더쉽을 발휘하였다는 점 등을 고려

- 명절 상여/하계휴가비
임직원의 복리후생 제고와 근로의욕 고취를 위한 명절/하계휴가비 상여금 지급

주식매수선택권
 행사이익
1,031
주주총회 결의로 부여받은 주식매수선택권의 행사가격(1만원)과 행사 당시 주가의 차이에 행사수량을 곱하여 산출
- 상반기 행사 : (166,300원 - 10,000원) * 6,600주

기타 근로소득
-

퇴직소득
-

기타소득
-

바. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

<표1>

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
3
3,540
-

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
3
3,540
-

주1) 등기이사는 사내이사를 의미합니다.
주2) 상기 주식매수선택권의 공정가치를 산출할 수 없어 최초 부여 수량에 1주당 행사가액을 곱한 금액을 총액으로 기재하였습니다.

<표2>

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

권우석
등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
179,000
56,400
-
179,000
-
-
2019.3.27-
10,000

2022.3.26

김병훈
등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
160,000
53,000
-
160,000
-
-
2019.3.27-
10,000

2022.3.26

서준원
등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
15,000
4,500
-
15,000
-
-
2019.3.27-
10,000

2022.3.26

최문호
미등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
150,000
67,800
-
150,000
-
-
2019.3.27-
10,000

2022.3.26

김홍관
미등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
98,000
33,700
-
98,000
-
-
2019.3.27-
10,000

2022.3.26

안영진
미등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
15,000
4,500
-
15,000
-
-
2019.3.27-
10,000

2022.3.26

지대하
미등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
15,000
4,500
-
15,000
-
-
2019.3.27-
10,000

2022.3.26

류호영
미등기임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
12,000
3,600
-
12,000
-
-
2019.3.27-
10,000

박종환
계열회사 임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
15,000
4,500
-
15,000
-
-
2019.3.27-
10,000

2022.3.26

주병재
계열회사 임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
10,000
3,000
-
10,000
-
-
2019.3.27-
10,000

2022.3.26

허태경
계열회사 임원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
100,000
30,000
-
100,000
-
-
2019.3.27-
10,000

2022.3.26

신종승 외
152인
직원
2017년 03월 27일
신주교부
보통주
780,000
218,500
300
733,800
47,200
-
2019.3.27-
10,000

2022.3.26

주1) 당사는 2021년 4월 9일 주식매수선택권 행사를 통해 신주교부를 진행하였습니다. 주식매수선택권 총 행사 수량은 484,300주이며, 본 주식매수선택권행사로 관한 세부 내용은 당사가 2021년 4월 9일 최초 제출한 「주식매수선택권 행사」를 참고하시기 바랍니다.
주2) 당사는 2021년 4월 21일 이사회를 통해 퇴사 처분에 따른 주식매수선택권 일부에 대한 부여 취소를 진행하였습니다. 부여 취소된 주식매수선택권의 수량은 300주 입니다.
주3) 증권신고서 제출일 전일(2022.04.05) 기준 종가는

414,900
원입니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 해당 기업집단의 명칭 및 계열회사의 수

계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

에코프로
3
23
26

가. 계열회사간 출자현황

(기준일 :
2022년 04월 05일
)

피출자회사
 ＼
출자회사
㈜에코프로
㈜에코프로BM
㈜에코프로EM
EcoPro BM
America, INC
㈜에코프로
글로벌
ECOPRO GLOBAL
HUNGARY Zrt.
㈜에코프로
이노베이션
(주)에코프로머티리얼즈
(舊 (주)에코프로지이엠)

㈜에코프로
0.90%
46.04%

96.72%
51.42%

㈜에코프로BM

0.35%
60.00%
100.00%
100.00%

㈜에코프로EM

EcoPro BM America, INC.

㈜에코프로글로벌

100.00%

ECOPRO GLOBAL HUNGARY Zrt.

㈜에코프로이노베이션

0.17%

(주)에코프로머티리얼즈
(舊 (주)에코프로지이엠)

㈜에코프로AP

㈜에코프로CnG

상해예커환경과학유한공사

㈜아이스퀘어벤처스

포항 아이스퀘어 그린테크
제1호 벤처투자조합

강원 아이스퀘어
중소벤처펀드 제2호

아이스퀘어 슈퍼 사이클
 제1호 벤처투자조합

아이스퀘어 ESG 제1호 조합

아이스퀘어 ESG 제2호 조합

㈜에코프로HN

ECOPRO-UK LTD

㈜에코로지스틱스

㈜이룸티엔씨
5.68%
5.02%

2.80%

㈜에코프로ICT

㈜에픽트

㈜카우치그램

㈜해파랑우리

에코프로 공동근로복지기금

0.44%

계열사 계
6.58%
52.02%
60.00%
100.00%
100.00%
100.00%
96.72%
54.22%

피출자회사
 ＼
출자회사
㈜에코프로AP
㈜에코프로CnG
상해예커환경
과학유한공사
㈜아이스퀘어
벤처스
포항 아이스퀘어
그린테크
제1호 벤처투자조합
강원 아이스퀘어
중소벤처펀드 제2호
아이스퀘어 슈퍼 사이클
 제1호 벤처투자조합
아이스퀘어 ESG
제1호 조합
아이스퀘어 ESG
제2호 조합

㈜에코프로
90.35%
47.50%
100.00%
55.00%
45.00%
12.00%

㈜에코프로BM

㈜에코프로EM

EcoPro BM America, INC.

㈜에코프로글로벌

ECOPRO GLOBAL HUNGARY Zrt.

㈜에코프로이노베이션

(주)에코프로머티리얼즈
(舊 (주)에코프로지이엠)

㈜에코프로AP

㈜에코프로CnG

상해예커환경과학유한공사

㈜아이스퀘어벤처스

4.50%
10.00%
10.40%
16.67%
4.55%

포항 아이스퀘어 그린테크
제1호 벤처투자조합

강원 아이스퀘어
중소벤처펀드 제2호

아이스퀘어 슈퍼 사이클
제1호 벤처투자조합

아이스퀘어 ESG 제1호 조합

아이스퀘어 ESG 제2호 조합

㈜에코프로HN

ECOPRO-UK LTD

㈜에코로지스틱스

㈜이룸티엔씨

9.00%

㈜에코프로ICT

㈜에픽트

㈜카우치그램

㈜해파랑우리

에코프로 공동근로복지기금

계열사 계
90.35%
47.50%
100.00%
64.00%
49.50%
22.00%
10.40%
16.67%
4.55%

피출자회사
 ＼
출자회사
㈜에코프로HN
ECOPRO-UK
LTD
㈜에코로지스틱스
㈜이룸티엔씨
㈜에코프로ICT
㈜에픽트
㈜카우치그램
㈜해파랑우리
에코프로
공동근로복지기금

㈜에코프로
31.40%

100.00%

48.72%
47.37%

㈜에코프로BM

㈜에코프로EM

EcoPro BM America, INC.

㈜에코프로글로벌

ECOPRO GLOBAL HUNGARY Zrt.

㈜에코프로이노베이션

50.00%

(주)에코프로머티리얼즈
(舊 (주)에코프로지이엠)

㈜에코프로AP

㈜에코프로CnG

상해예커환경과학유한공사

㈜아이스퀘어벤처스

포항 아이스퀘어 그린테크

제1호 벤처투자조합

강원 아이스퀘어

중소벤처펀드 제2호

아이스퀘어 슈퍼 사이클

제1호 벤처투자조합

아이스퀘어 ESG 제1호 조합

아이스퀘어 ESG 제2호 조합

㈜에코프로HN

100.00%

ECOPRO-UK LTD

㈜에코로지스틱스

㈜이룸티엔씨

24.50%

18.00%

㈜에코프로ICT

4.09%

㈜에픽트

㈜카우치그램

㈜해파랑우리

에코프로 공동근로복지기금

계열사 계
31.40%
100.00%
100.00%
0.00%
78.59%
48.72%
47.37%
18.00%
0.00%

주) 상기 지분율은 피출자회사의 발행주식 총수 대비 출자회사의 보유 주식수를 기준으로 산출하였습니다.

나. 회사와 계열사간 임원 겸직 현황

겸직자
겸직 현황

성명
직위
회사명
직위

최문호
사장 / 각자대표이사
주식회사 에코프로이엠
사내이사

주식회사 에코프로글로벌
사내이사

김장우
부사장 / 사내이사
주식회사 에코프로글로벌
대표이사

박재하
상무 / 사내이사
주식회사 에코프로
사내이사

주식회사 에코프로씨엔지
기타비상무이사

주식회사 에코프로에이피
기타비상무이사

주식회사 아이스퀘어벤처스
기타비상무이사

주식회사 에코프로글로벌
사내이사

최윤영
상무(미등기임원)
주식회사 에코프로이엠
상무(미등기임원)

주) 상기 계열사간 임원 겸직 현황은 보고서제출일 전일(2022.04.05) 기준으로 작성되었습니다.

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
3
3
36,000
67,163
-
103,163

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
3
3
36,000
67,163
-
103,163

IX. 대주주 등과의 거래내용

공시서류작성기준일 현재 당사와 특수관계에 있는 주요 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자명

지배기업(대주주)
㈜에코프로

종속기업

㈜에코프로이엠, (주)에코프로글로벌, 

ECOPRO GLOBAL HUNGARY Zrt.

기타 특수관계기업

㈜에코프로이노베이션,
(주)에코프로머티리얼즈(舊 (주)에코프로지이엠),
 ㈜에코프로씨엔지,

㈜에코프로에이
피,

 ㈜아이스퀘어벤처스,
㈜에코프로에이치엔,

㈜에코로지스틱스,
㈜이룸티엔씨,

 ㈜해파랑우리,

㈜카우치그램, 
 상해예커환경과학유한공사.

1. 대주주에 대한 신용공여등

해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

해당사항 없습니다.

4. 대주주 및 이해관계자와의 주요 거래 등

공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간동안 대주주 및 특수관계인(이해관계자)들의 거래 내용은 다음과 같습니다.

가. 매입/매출 등

(기준일 : 2021년 12월 31일)
(단위 : 천원)

당기
회사명
매출 등
매입 등

지배기업
㈜에코프로
106,828

10,164,466

종속기업
㈜에코프로이엠
12,368,289
123,933

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
647,675
48,829,131

(주)에코프로머티리얼즈
(舊 (주)에코프로지이엠)(*)
3,216,334
341,743,917

㈜에코프로씨엔지
1,309,285
-

㈜에코프로에이피
20,300
3,797,073

㈜아이스퀘어벤쳐스
1,600
-

㈜에코프로에이치엔
138,200

1,258,645

㈜에코로지스틱스
-
1,082,388

합 계
17,808,511
406,999,553

(*)

회사는 전기 중 취득한 장부금액이 25백만원인 기계장치를 4백만원에 매각했으며, 동 거래에 따라 회사가 인식한 유형자산처분손실은 21백만원입니다.

나. 채권/채무 내역

(기준일 : 2021년 12월 31일)
(단위 : 천원)

당기말
회사명
채권
채무

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
㈜에코프로
11,320
11,814
-
4,661,297

종속기업
㈜에코프로이엠
9,126,759
81,329
-
2,348

㈜에코프로글로벌
-
329
-
91,080

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
40,150
56,701
15,839,768
325,852

(주)에코프로머티리얼즈
(舊 (주)에코프로지이엠)
1,257,162
12,980
33,319,009
169,470

㈜에코프로씨엔지
14,300
21,167
-
61,900

㈜에코프로에이피
6,020
4,922
-
933,073

㈜아이스퀘어벤쳐스
400
-
-
-

㈜에코프로에이치엔
31,250
433,473
-

2,610,678

㈜에코로지스틱스
-
-
-
479,334

합 계
10,487,361
622,715
49,158,777
9,335,032

다. 자금거래 내역

(기준일 : 2021년 12월 31일)
(단위 : 천원)

당기
회사명
리스부채 상환(*1)
현금출자
자본조달(*2)
배당지급

지배기업
㈜에코프로
110,744
-
-

4,941,431

종속기업
㈜에코프로이엠
-
36,000,000
-
-

㈜에코프로글로벌
-
30,000,000
-
-

EcoPro BM America, INC.
-
1,162,730
-
-

기타특수관계자
㈜에코프로이노베이션
-
-
4,000,000
-

㈜에코프로에이치엔

278,671

-
-
-

㈜이룸티엔씨
-
-
10,000,000
-

합 계
389,415
67,162,730
14,000,000

4,941,431

(*1)

특수관계자와 체결한 리스계약에 따라 인식한 사용권자산과 리스부채는 각각 1,989백만원(전기말: 2,986백만원)과 2,001백만원(전기말: 3,052백만원)이며, 리스부채의 이자 지급액은 63백만원(전기: 113백만원)입니다.

(*2)
당기 중 1,400,000주의 신주인수권이 주당 10,000원에 행사됐습니다.

라. 특수관계자에 제공한 지급보증

(기준일 : 2021년 12월 31일) (단위 : 천원)

특수관계구분

회사명

보증처

지급보증금액

보증기간

비고

종속기업
㈜에코프로이엠
산업은행
120,000,000
2021.05.04 ~ 2031.05.03
자금차입

서울보증보험
1,082,774
2021.06.23 ~ 2025.06.17
이행보증

기타특수관계자
㈜에코프로에이피
서울보증보험
578,193
2021.06.23 ~ 2025.06.17
이행보증

우리사주조합
한국증권금융
689,061
2019.02.21 ~ 2022.02.21
자금차입

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제 목
신고내용
신고사항의 진행사항

`20.02.03
단일판매·공급계약체결
- 전기차 배터리용 하이니켈계 NCM 양극소재
 중장기 공급계약 체결
- 확정 계약금액 : 2,741,283,000,000원
- 계약기간 : `20.01.01~`23.12.31
명시된 계약기간과 같이 4년 동안의 장기 공급계약으로서, 고객사와 협의된 내용에 따라 계약 이행중인 사항입니다.

'20.06.10
신규시설투자등
- 투자구분 : 시설투자
- 투자금액 : 86,520,000,000원
 (설비전환 : 약 423억원, 건물투자 : 약 442억원)
- 투자목적 : 전기자동차 배터리용 하이니켈계
 NCM 양극소재 공급 물량 확대를 위한 시설 투자
- 투자기간 : '20.06.10 ~ '22.05.31
중장기 영업 물량 대응을 위한 설비 전환 및 건물 투자로서내부 일정에 따라 투자 진행중인 사항입니다.

'21.05.25
신규시설투자등
- 투자구분 : 시설증설
- 투자금액 : 134,000,000,000원
- 투자목적 : 전기자동차 배터리용 하이니켈계
 NCM 양극소재 공급물량 확대를 위한
 시설 투자
- 투자기간 : ' 21.05.25 ~ '23.01.31
'20.06.10 공시한 신규시설투자(건물투자) 이후의 시설 증설에 관한 사항으로, 내부 일정에 따라 투자 진행중인 사항입니다.

'21.07.07
(기재정정 :
`21.12.23)
수시공시의무관련사항
(공정공시)
- 제목 : 유상증자 계획
- 관련 정보 : 해외시설투자(양극재 공장) 검토
 진행에 따른 유상증자 실행 가능성 사전 안내
- 자금조달방법 : 주주배정 후 실권주 일반공모
- 자금조달규모 : 4,000억원 내외
- 자금조달기간 : 2022년 상반기 내 (예정)
해외시설투자(양극재 공장) 검토 진행에 따른 유상증자 실행 가능성 사전 안내와 관련된 사항이며, 추후 진행 시 관련사항에 대해 공시할 예정입니다.
　
[정정 전]
- 자금조달기간 : 2021년 하반기 내 (예정)
　
[정정 후]
- 자금조달기간 : 2022년 상반기 내 (예정)
　
[정정사유]
투자계획 변경 및 국내외 시황등을 고려하여 유상증자 결정시기 재검토

'21.08.20
기타 경영사항(자율공시)
(종속회사의 주요경영사항)
- 종속회사인 ㈜에코프로이엠의 주요경영사항 신고
- 투자구분 : 시설투자
- 주요내용 : 이차전지용 NCA양극재 증설 투자(CAM7)
- 투자금액 : 252,000,000,000원
- 생산능력 : 54,000톤/年
- 투자기간 : '21.10 ~ '23.06
중장기 NCA 양극재 영업 물량 대응을 위한 신규 시설투자 결정사항으로서 내부 일정에 따라 투자 진행중인 사항입니다.

'21.09.09
수시공시의무관련사항
(공정공시)
- EV용 하이니켈 양극재(NCM) 판매 계약 체결
- 확정 계약금액 : 10,110,232,000,000원
- 계약기간 : `24.01.01 ~ '26.12.31
명시된 계약기간과 같이 3년 동안의 장기 공급계약으로서, 고객사와 협의된 내용에 따라 계약 이행중인 사항입니다.

'22.02.21
타법인주식및출자증권
취득결정
- 발행회사 : 에코프로이엠
- 취득주식수(주) : 6,000,000
- 취득금액(원) : 60,000,000,000
- 취득후 소유주식수(주) : 13,200,000
- 취득후 지분비율(%) : 60
㈜에코프로비엠의 주요 종속회사인 ㈜에코프로이엠에 관한 사항으로, 2022년 6월 30일까지 수회에 걸쳐 유상증자 참여 등을 통해 취득 예정입니다.

`22.02.22
유상증자결정
(종속회사의 주요경영사항)
- 신주의 종류와 수(주) : 보통주식 10,000,000
- 자금조달의 목적 : 시설자금 100,000,000,000원
- 신주 발행가액 : 보통주식 10,000원
- 납입일 : 2022-06-30
㈜에코프로비엠의 주요 종속회사인 ㈜에코프로이엠에 관한 사항으로, 2022년 6월 30일까지 수회에 걸쳐 유상증자 참여 등을 통해 취득 예정입니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2021년 12월 31일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

주) 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

다. 채무보증 현황

1) 특수관계자 등에 대한 신용공여 등

(기준일 : 2021년 12월 31일) (단위 : 백만원)

법인명
관계
신용공여 등의
종류
신용공여 등을 
행한 일자
보증기간
보증처
신용공여 등의
목적
통화
증감내역(한도)

기초
증가
감소
기말

㈜에코프로이엠
종속회사
지급보증
2021.05.04
2031.05.03
산업은행
자금 차입
KRW
-
120,000
-
120,000

㈜에코프로이엠
2021.06.23
2025.06.17
서울보증보험
이행 보증
KRW
-
1,082
-
1,083

㈜에코프로에이피
기타특수관계자
(계열회사 등)
2021.06.23
2025.06.17
서울보증보험
이행 보증
KRW
-
578
-
578

우리사주조합
2019.02.21
2022.02.21
한국증권금융
자금 차입
KRW
4,136
-
-1,853
2,283

합계
KRW
4,136
121,660
-1,853
123,944

주) 당사는 이사회 규정에 의거 건별 일십억원(\1,000,000,000)을 초과하는 자금의 차입 기타 채무 부담, 자금의 대여, 신용공여, 대여 및 담보의 제공에 대하여, 이사회 의결 후 집행하고 있습니다.

2) 특수관계자로부터 제공받은 지급보증

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

3) 특수관계자를 제외한 타인으로부터 제공받은 지급보증

(기준일 : 2021년 12월 31일) (단위: 천원)

제공자

종류
보증금액

서울보증보험
이행지급
8,138,117

라. 채무인수약정 현황

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

마. 그 밖의 우발채
무
등

해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

바. 기타 약정사항

1) 금융기관과의 약정사항

(기준일 : 2021년 12월 31일) (단위: 천원, USD)

금융기관
외상매출채권
 담보대출
자금대출
무역금융
선물환

국민은행
5,000,000
-
60,000,000
-

하나은행
-
20,000,000
-
-

산업은행
-
240,000,000
-
-

신한은행
-
20,000,000
USD 5,000,000
-

수출입은행
-
50,000,000
-
-

씨티은행
-
10,000,000
15,000,000
USD 18,000,000

농협은행
-
-
50,000,000
-

우리에코제일차
-
60,000,000
-
-

2) 유형자산 담보제공 내역

(기준일 : 2021년 12월 31일) (단위: 천원, USD)

담보제공자산

장부금액

담보설정금액

관련 계정과목

관련 금액

담보권자

토지

17,053,095

193,400,000

USD 4,600,000

차입
금

(
주석 16)

160,000,000
산업은행 외 1

건물
101,686,959

구축물

204,980,828

기계장치
20,115,674

건설중인자산
46,164,653

3) 당사는 주요 고객사를 대상으로 체결한 판매 계약의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계약 상대방
계약 내용
계약일
계약금액
계약기간

고객 A
양극재 판매
2020.01.31
2,741,283,000
2020.01.01 ~ 2023.12.31

2021.09.08
10,110,232,000
2024.01.01 ~ 2026.12.31

주) 상기 계약 내용에 관한 세부 내용은 당사가 2020년 2월 3일 제출한 「단일판매공급계약체결」과 2021년 9월 9일 제출한 「수시공시의무관련사항(공정공시)」를 참고하시기 바랍니다.

(4) 연결회사는 비엔더블유인베스트먼트㈜가 요청하는 경우 산업은행에서 주관하는 소재ㆍ부품ㆍ장비분야 펀드에 3,000백만원을 출자하기로 하는 약정을 체결하였으며, 당기말 현재 미이행 출자 약정 금액은 1,962백만원(전기말: 2,640백만원)입니다.

(5) 연결회사는 종속기업인 ㈜에코프로이엠과 관련하여 합작투자자인 삼성SDI㈜와의 합작투자계약을 통해 지배기업의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우 삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 풋옵션을 행사할 권리를 삼성SDI㈜에부여하고 있습니다. 또한, 회사는 삼성SDI㈜의 귀책으로 인해 본 계약이 해지될 경우삼성SDI㈜가 소유한 ㈜에코프로이엠 주식 전부에 대해 콜옵션을 행사할 권리를 보유하고 있습니다.
연결회사와 삼성SDI㈜는 약정기간 중 ㈜에코프로이엠의 이사회 특별결의에 의한 승인 및 상대방 당사자의 동의 없이는 자신이 소유한 주식을 제3자에게 양도할 수 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

당사는 공시작성대상기간 동안 제재 등과 관련한 사항은 발생하지 아니하였습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

(1)
작성기준일 이후 당사는 2022년 1월 21일 발생한 오창 CAM4N공장 화재로 인하여 당사는 대전지방고용노동청으로 부터 2022년 1월 22일 전면작업중지명령을 받은 후 사고원인 규명 및 재발방지 대책 수립 제출을 명 받았습니다. 화재가 발생한 CAM4N 공장의 생산은 전면 중단된 상태이며, 동일한 장소에 위치한 CAM4 공장의 경우 직접적인 화재 피해는 없으나 관계부처의 화재 조사 협조를 위하여 일시적으로 생산이 중단된 상태입니다. 당사는 재발방지를 위해 조직체계 강화, 안전관리시스템 개편, 안전관리 예산 확대 등 사고의 재발방지를 위해 노력을 다할 예정입니다.

(2) 당사는 2022년 2월 21일 이사회 결의에 따라 종속기업인 ㈜에코프로이엠의 CAPA 확대를 위한 자금조달을 목적으로 2022년 6월 30일까지 수회에 걸쳐 합작투자자인 삼성SDI㈜와 공동으로 100,000백만원을 추가 출자하기로 하는 약정을 체결하였습니다.

(3) 당사는 2022년 3월 29일 제 6기 정기주주총회에서 당사의 각자 대표이사가 모두 변경되었습니다. 증권신고서 제출일(2022.04.06) 현재 기공시된 대표이사 변경 공시를 참고하시기 바랍니다.

나. 보호예수 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
8,920,000
2019년 03월 05일
2021년 03월 04일
상장 후 2년
한국거래소 상장규정에 따른 보호예수
8,920,000

주1) 최대주주인 주식회사 에코프로가 보유한 주식회사 에코프로비엠 보통주에 대하여, 상기 명시된 예수주식수를 대상으로 상장 후 2년간 매도가 제한되었으며 증권신고서 작성기준일(2022.04.05) 현재 전량 해제되었습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

주식회사 에코프로이엠
2020년 02월 17일
경북 포항시 남구
이차전지 소재 등
275,377
지분율 60%
 (기업회계기준서 1110호)
주요종속회사

EcoPro BM America, INC.
2020년 09월 30일
Alpharetta, Georgia
이차전지 소재 등
754
지분율 100%
 (기업회계기준서 1110호)
해당없음

주식회사 에코프로글로벌
2021년 09월 08일
충북 청주시 청원구
경영컨설팅 등
30,182
지분율 100%
 (기업회계기준서 1110호)
해당없음

ECOPRO GLOBAL HUNGARY Zrt.
2022년 01월 26일
4028 Debrecen, Nyil utca 46, Hungary
이차전지 소재 등
(주1)
지분율 100%
 (기업회계기준서 1110호)
해당없음

(주1) 2022년중 설립되어 최근사업연도말 자산총액은 기재를 생략합니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2022년 04월 05일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
3
㈜에코프로
110111-1598379

㈜에코프로비엠
150111-0219184

㈜에코프로에이치엔
150111-0307674

비상장
23
㈜에코프로이엠
171711-0152957

EcoPro BM America, INC.
85-3449029

㈜에코프로글로벌
150111-0315312

ECOPRO GLOBAL HUNGARY Zrt.

09-10-000638

㈜에코프로이노베이션
110111-3273698

(주)에코프로머티리얼즈
(舊 (주)에코프로지이엠)
171711-0132339

㈜에코프로에이피
150111-0162391

㈜에코프로씨엔지
171711-0153707

상해예커환경과학유한공사
91310000MA1GC8H925

ECOPRO-UK LTD
13410686

㈜아이스퀘어벤처스
150111-0291611

포항 아이스퀘어 그린테크
754-80-02000

제1호 벤처투자조합

강원 아이스퀘어
686-80-02309

중소벤처펀드 제2호

아이스퀘어 슈퍼 사이클
849-80-01973

제1호 벤처투자조합

아이스퀘어 ESG 제1호 조합
379-80-02060

아이스퀘어 ESG 제2호 조합
141-80-20177

㈜에코로지스틱스
150111-0305561

㈜이룸티엔씨
110111-2293035

㈜에코프로아이씨티
110111-4160208

㈜에픽트
150111-0209961

㈜카우치그램
131111-0396886

㈜해파랑우리
171711-0159747

에코프로 공동근로복지기금
150171-0017011

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

주식회사 에코프로이엠
비상장
2020년 02월 29일
경영참가
7,000
3,600,000
60
36,000
3,600,000
36,000
-
7,200,000
60
72,000

275,377

-7,614

EcoPro BM America, INC.
비상장
2021년 06월 03일
경영참가
1,163
-
-
-
1,000,000
1,163
-
1,000,000
100
1,163
754
-432

주식회사 에코프로글로벌
비상장
2021년 09월 08일
경영참가
30,000
-
-
-
3,000,000
30,000
-
3,000,000
100
30,000

30,182

-
114

합 계
3,600,000
-
36,000
7,600,000
67,163
-
11,200,000
-
103,163
306,313
-8,160

주1) EcoPro BM America, INC. 최초취득일자는 자본 출자일을 기재하였으며, 취득 금액 1,163만불은 취득 당일의 환율에 따라 원화 금액으로 기재하였습니다.
주2) 최근사업연도 재무현황은 2021년도말 기준으로 작성하였습니다.
주3) 당기 중 종속/관계/공동기업의 투자주식 평가방법이 원가법으로 변경됨에 따라 평가손익의 기재를 생략하였으며, 에코프로이엠에 대한 기초잔액(장부가액) 또한 원가법 기준으로 기재하였습니다. 투자지분의 장부금액 변동 등에 대한 세부 내용은 별도 재무제표의 주석 중 14. 종속기업 투자를 참고하시기 바랍니다.

지적재산권 보유현황(상세)

순번
발명의 명칭
출원 날짜
출원 번호
상태 정보
근거법령
취득소요
 기간/인력

1
망간복합 수산화물, 그의 제조방법 및 그를 포함하는양극활물질
2000-12-28
10-2000-0083655

등록
주1)

특허법
3년/3명

2
리튬 이차 전지용 양극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지
2003-02-13
10-2003-0009023
등록
특허법
2년/3명

3
비수계 전해질 2차 전지용 정극 활물질 및 그 제조방법
2003-03-11
10-2003-0015027
등록
특허법
2년/3명

4
리튬 이차 전지용 음극 활물질, 그의 제조방법 및 그를이용하여 제조된 리튬 이차 전지
2003-04-23
10-2003-0025645
등록
특허법
2년/3명

5
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지
2004-07-19
10-2004-0056104
등록
특허법
2년/3명

6
비수계 전해질 2차 전지 양극 활물질용 리튬-니켈 복합산화물, 그 제조방법 및 그를 포함하는 양극 활물질
2004-07-21
10-2004-0056875
등록
특허법
2년/3명

7
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 그를 포함하는 리튬 이차전지
2005-03-11
10-2005-0020601
등록
특허법
1년/3명

8
향상된 정극 코팅성을 가지는 리튬이차전지용 정극 및 이를이용한 리튬이차전지
2005-11-09
10-2005-0106944
등록
특허법
1년/3명

9
비수계 전해질 리튬 이차전지용 양극활물질, 그 제조방법및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2005-12-09
10-2005-0120796
등록
특허법
2년/3명

10
2차 전지용 양극 활물질, 그 제조 방법 및 이를 포함하는 리튬이차전지
2006-01-20
10-2006-0006532
등록
특허법
2년/3명

11
하이드로 싸이클론을 이용한 리튬 이차전지 양극 활물질의제조방법 및 그 제조장치
2006-05-08
10-2006-0040866
등록
특허법
2년/4명

12
리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2008-09-30
10-2008-0096318
등록
특허법
3년/4명

13
리튬이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬이차전지
2009-03-11
10-2009-0020730
등록
특허법
3년/7명

14
이차 전지용 양극활물질 전구체 제조시 발생하는 중금속 및 고농도의 총질소가 함유된 폐수 처리 방법
2009-12-01
10-2009-0117563
등록
특허법
3년/4명

15
리튬 복합산화물 및 그 제조방법
2009-12-31
10-2009-0135975
등록
특허법
2년/3명

16
회분식 반응기를 사용하여 농도구배층을 가지는 리튬이차전지용 양극활물질전구체, 양극활물질을 제조하는 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질 전구체, 양극활물질
2010-01-14
10-2010-0003580
등록
특허법
2년/4명

17
금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의하여 제조된 금속복합산화물을 포함하는 2차전지용 양극활물질
2010-04-09
10-2010-0032508
등록
특허법
2년/5명

18
리튬 이차 전지 양극활물질 전구체의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질 전구체, 및 상기 리튬 이차전지 양극활물질 전구체를 이용한 리튬 이차전지 양극활물질의 제조방법, 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지 양극활물질
2010-07-21
10-2010-0070451
등록
특허법
3년/6명

19
리튬 이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지
2010-07-22
10-2010-0070920
등록
특허법
2년/4명

20
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법, 그에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질 및 그를 이용한 리튬 이차전지
2011-03-14
10-2011-0022457
등록
특허법
2년/3명

21
양극활물질, 상기 양극활물질을 포함하는 리튬이차전지 및 상기 리튬 이차 전지를 전기화학적으로 활성화시키는 방법
2012-06-27
10-2012-0069019
등록
특허법
2년/6명

22
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지용 양극활물질
2012-12-28
10-2012-0156268
등록
특허법
2년/5명

23
리튬 니켈산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬 망간 산화물의 복합체
2012-12-28
10-2012-0157178
등록
특허법
7년/4명

24
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2012-12-28
10-2012-0157518
등록
특허법
7년/6명

25
리튬이차전지용 양극활물질의 제조방법 및 그에 의한 리튬이차전지용 양극활물질
2012-12-31
10-2012-0157975
등록
특허법
7년/6명

26
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
2013-11-08
10-2013-0135106
등록
특허법
2년/9명

27
리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 니켈 산화물과 리튬과량 망간 산화물 복합체
2013-12-30
10-2013-0166996
등록
특허법
2년/3명

28
고출력 장수명을 나타내는 혼합 양극활물질
2013-12-30
10-2013-0167592
등록
특허법
6년/5명

29
2차 전지용 양극활물질의 제조방법 및 이에 의하여 제조되는 2차 전지용 양극활물질
2013-12-31
10-2013-0167990
등록
특허법
2년/5명

30
고에너지 밀도의 혼합 양극활물질
2014-01-16
10-2014-0005533
등록
특허법
1년/5명

31
겔화 현상이 방지된 리튬 이차전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차전지용 양극활물질
2014-02-22
10-2014-0020986
등록
특허법
2년/5명

32
리튬 이차 전지용 양극 활물질의 제조 방법 및 이에 의항 제조된 리튬 이차 전지용 양극 활물질
2014-03-27
10-2014-0035832
등록
특허법
2년/5명

33
리튬 이차 전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
2014-08-07
10-2014-0101843
등록
특허법
1년/6명

34
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
2014-09-11
10-2014-0119852
등록
특허법
1년/6명

35
리튬 이차 전지용 양극활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차 전지
2014-10-02
10-2014-0132750
등록
특허법
1년/6명

36
농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질을 제조하는 방법, 및 이에 의하여 제조된 농도 구배를 나타내는 리튬 이차전지용 양극활물질 전구체 및 양극활물질
2014-12-31
10-2014-0195306
등록
특허법
5년/6명

37
리튬 이차 전지용 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬 이차 전지용 양극활물질
2015-01-09
10-2015-0003710
등록
특허법
4년/5명

38
양극활물질 및 이의 제조 방법
2015-11-13
10-2015-0159394
등록
특허법
3년/3명

39
코발트 코팅 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 코발트 코팅 전구체 및 이를 이용하여 제조된 양극활물질
2016-01-05
10-2016-0001005
등록
특허법
3년/7명

40
리튬이차전지 양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 리튬이차전지 양극활물질
2016-05-04
10-2016-0055094
등록
특허법
2년/5명

41
폐양극활물질을 재활용한 양극활물질 전구체의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 양극활물질의 제조 방법, 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-09-13
10-2016-0118307
등록
특허법
2년/5명

42
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130562
등록
특허법
2년/7명

43
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130563
등록
특허법
2년/7명

44
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130564
등록
특허법
2년/7명

45
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130565
등록
특허법
2년/7명

46
리튬 이차전지용 리튬복합 산화물 및 이의 제조 방법
2016-10-10
10-2016-0130566
등록
특허법
2년/7명

47
양극활물질의 제조 방법 및 이에 의하여 제조된 양극활물질
2016-12-22
10-2016-0176783
등록
특허법
2년/5명

48
리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법
2017-11-15
10-2017-0152449
등록
특허법
2년/7명

49
양극활물질 및 이의 제조 방법
2018-01-17
10-2018-0006288
등록
특허법
1년/3명

50
리튬 복합 산화물
2018-04-25
10-2018-0048157
등록
특허법
2년/6명

51
리튬 이차 전지용 양극활물질 전구체, 및 이를 이용한 리튬 이차 전지용 양극활물질
2018-08-16
10-2018-0095750
등록
특허법
2년/6명

52
리튬 복합 산화물 및 이의 제조 방법
2018-10-23
10-2018-0126427
등록
특허법
2년/7명

53
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2018-11-19
10-2018-0142946
등록
특허법
2년/7명

54
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-03-29
10-2019-0037016
등록
특허법
2년/4명

55
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-03-29
10-2019-0036986
등록
특허법
2년/4명

56
리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-04-19
10-2019-0046060
등록
특허법
2년/4명

57
리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-05-24
10-2019-0061433
등록
특허법
3년/4명

58
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-05-29
10-2019-0062986
등록
특허법
2년/4명

59
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-07-09
10-2019-0082546
등록
특허법
2.3년/4명

60
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-08-19
10-2019-0100998
등록
특허법
2년/5명

61
리튬복합산화물 및 이의 제조 방법
2019-09-02
10-2019-0108161
등록
특허법
2년/4명

62
리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-10
10-2019-0125099
등록
특허법
2년/9명

63
리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물
2019-10-15
10-2019-0127411
등록
특허법
2년/10명

64
리튬 복합 산화물 전구체, 이의 제조 방법 및 이를 이용하여 제조된 리튬 복합 산화물
2019-10-15
10-2019-0127411
등록
특허법
2년/5명

65
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-18
10-2019-0129755
등록
특허법
1.3년/9명

66
리튬 복합 산화물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2019-10-31
10-2019-0137149
등록
특허법
1.5년/9명

67
리튬 복합 산화물
2019-10-31
10-2019-0137539
등록
특허법
2년/9명

68
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-03-27
10-2020-0037343
등록
특허법
1.6년/3명

69
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-06-18
10-2020-0074253
등록
특허법
1.5년/8명

70
리튬이차전지용 양극 활물질 조성물 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2020-07-01
10-2020-0080824
등록
특허법
1년/6명

71
양극활물질 및 이의 제조 방법
2020-12-07
10-2020-0169792
등록
특허법
2년/4명

72
양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2021-04-28
10-2021-0054865
등록
특허법
0.5년/4명

73
리튬 복합 산화물, 리튬 이차전지용 양극 활물질 및 이를 포함하는 리튬 이차전지
2021-06-09
10-2021-0074599
등록
특허법
0.3년/4명

주1) 공시서류제출일(2022.04.06) 현재 해당 특허는 만료되었습니다.

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1. 전문가의 확인

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