코스모화학 — 투자설명서 (20220427)
제출인: 코스모화학

투자설명서
2.0
코스모화학(주)

투 자 설 명 서

2022년 04월 27일

코스모화학(주)

기명식 보통주 3,400,000주

41,480,000,000원(예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2022년 04월 27일

2. 모집가액 :

12,200원(예정)

3. 청약기간 :

우리사주조합 청약일 : 2022년 06월 13일
구주주 청약일 : 2022년 06월 13일 ~ 14일
일반공모 청약일 : 2022년 06월 16일 ~ 17일

4. 납입기일 :

2022년 06월 21일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음.

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 코스모화학(주) - 서울 서초구 반포대로 43 케이비증권(주) - 서울특별시 영등포구 여의나루로 50

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

케이비증권 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서(22.04.27)_1

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[공통 사업위험]

가. COVID-19 로 인한 경기 침체 및 불확실성에 따른 위험

당사가 영위하는
이산화티타늄 사업은 고무, 도료, 제지, 플라스틱 등에 사용되며, 상기 재료들은 실생활 및 산업 전반에 걸쳐 사용되고 있어 경기 변동에 의하여 영향
을 받고 있습니다. 또한 당사 자회사인
코스모신소재(주)가 영위하고 있는 양극활물질 사업은 2차전지의 4대 기초소재인 양극재, 음극재,분리막, 전해액 중 하나로서 핵심 소재사업으로 2차전지는 현재 노트북, 스마트폰등 각종 IT기기, 전기자동차, ESS 등에 들어가며 각 전방산업들과의 높은 상관관계
를 갖고 있어, 경기호황시에는 완제품 수요 증가와 재고 비축으로 인해 세트업체로부터 주문량이 급증하지만, 불황시에는 완제품 수요 감소와 재고 감축으로 인해 급격히 수요가 감소합니다. 또다른 사업부문인
촉매사업은 무기소재 및 유무기 화학 분야에서 산업 전반적으로 사용되고 있으며, 코발트 사업 또한 양극활물질의 일부로써 전방산업의 경기와 높은 상관관계
를 같습니다. 따라서 당사가 영위하는
소재 산업의 특성상, 경기 변동 영향은 완제품 실물경기의 불황이나 호황에 후행하는 경우가 많습니다
.

최근 COVID-19의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다. 이에 IMF가 2021년 10월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2021년
세계경제성장률 전망치는 2021년 07월 예상대비 0.1%p 하락한 5.9%를 예상
하였으며,
2022년 세계경제 성장률 전망치는 4.9%를 전망
하였습니다. 국내의 경우, 한국은행이 2021년 08월 발표한 경제전망보고서에 따르면
국내 경제성장률은 2021년 4.0%, 2022년 3.0% 수준을 기록할 전망
입니다.
추가로
코로나-19뿐만이 아닌 최근 미국 연준의 긴축 가속화 가능성에 따른 경제활동 둔화와 러시아-우크라이나의 지정학적 리스크 증가에 의하여 국제 정세의 불안정성 증가
로 당사의 전방 산업에서의 수요가 감소할 경우 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 추가로 코로나-19 또는 지정학적 리스크 증가에 의한 원재료 수급의 차질 또는 국제 유가의 급등에 의한 비용 증가 시 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정직인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 전반적인 국내외 경기 상황에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

[이산화티타늄 사업부문]

나. 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

글로벌 마켓 리서치 업체인 Market Research Future에 의하면 글로벌 이산화티타늄 시장은 2020년 213.7억USD에서 연평균 8.92% 성장하여 2028년에는 344.7억USD가 될 것으로 전망
하고 있으나,
최
근 미중 무역전쟁의 여파로 국내 및 전세계 이산화티타늄 시장이 부정적인 영향

을 받고 있으며, 최근에는
나노(Nano) 형태의 제품을 이용한 촉매, 광촉매 제품 등 이산화티타늄의 특성을 이용한 새로운 제품들이 개발되어 적용되는 추세가 급속도로 진행되고 있으며, 국가간 치열한 경쟁
이 이루어지고 있습니다.

최근 이산화티타늄 산업은 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 수요가 증가하고 있으며, 세계최대 생산국가인 중국의 환경이슈와 더불어 제조업체의 환경세 부담 증가 등으로 인한 원가상승은
중국산 제품과 직접적으로 경쟁을 하고있는 당사의 제품의 유리한 시장상황이라고 할수 있습니다.

그 동안 글로벌 경기침체와 이산화티타늄 공급과잉 등 수차례의 위기를 극복하기 위하여 당사는 국내시장에서 범용 아나타제의 안정적인 공급은 물론, 고부가치제품인 섬유용 아나타제 등 다양한 스펙의 제품들로 다변화된 시장수요에 대처하고자 노력하였으며, 50년 역사의 인천공장 매각 등 여러차례의 강도높은 구조조정을 실시하여 원가절감을 실시하였습니다. 다
만,

시장에서의
치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험
이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

다.
주요 매입처 편중에 따른 위험

당사의 주요 원재료 매입액
중
티타늄 원광
석의 매
입 비중은
20
21년 기준
77.4%
, 2020년 기준
71.3%
입니다. 2018년 기준으로 상위 1개 업체에 매입 비중이 50.86%로 매우 높았으나, 최근 3년동안 매입 다각화의 노력으로
2019년 40.85%, 2020년 36.50%, 2021년
30.44%
로 감소하고 있는 상황입니다. 그러나 상위 3개 업체 기준으로 보았을 때 2021년 기준
56.74%
, 2020년 61.35%로 아직 높은 상황에 있습니다.

당사는
주요 매입 업체에 대한 의존도는 높은 편이
나, 전세계 티타늄 원광석의 약 95%가 이산화티타늄을 생산하는데 사용되고 있어
교섭력 면에서 당사가 우위
를 점하고 있다고 판단하고 있습니다.
이에 따라 주로 이산화티타늄 가격 변동에 후행하여 티타늄 원광석의 가격이 변동하고 있는 상황입니다.
당사는
주요 매입업체들과 오랜 거래관계를 지속하고 있으며, 안전재고자산을 약 1.5개월정도 수준으로 유지하며 조달 기간을 1개월 이내
로 하여 진행하고 있어 높은 매입처의존도에 따른 리스크는 적다고 판단하고 있습니다.
광석 생산지의 수출정책의 규제 또는 생산지의 생산량에 따른 가
격조정이 있을 경우 당사의 원재료 매입에 있어서 위험
이 발생할 수 있습니다. 당사는 이에 대한 지속적인 모니터링을 통하여 안전 재고자산을 꾸준히 확보할 예정이나, 상기 위험 요소를 인지하시고 투자해 주시기 바랍니다.

라. 환경 규제 강화에 따른 위험

당사가 제조하는
이산화티타늄은 제품 제조와 관련 화학물질 사용에 따라 환경 관련 법규 및 기관의 규제
를 받고 있습니다.
이산화티타늄 제조를 위하여 당사는 대기 및 폐수 배출 등 관련 신고 및 허가를 득하여 제품을 생산하고 있으며,
주로 대기 및 폐수, 폐기물 관련 신고 및 허가를 득해야하는 사항
이 있습니다. 당사는
최근 3년간 관련 기관의 점검에 따라 환경관련 법규 위반으로 제재
를 받은 사례가 존재합니다. 이에
당사는 관련 신고 및 법규를 준수하기 위하여 관리기준 감독을 강화하고 철저한 시스템을 구축하여 위반 제재를 받지 않기 위하여 노력
하고 있습니다. 그러나
향후 환경 및 제품 제조와 관련한 규제 강화 또는 당사가 예상하지 못한 점검 및 법규에 의하여 제재를 받게 될 경우 당사의 사업 또는 평판에 부정적인 영향
이 있을 수 있으며, 제품 생산의 차질이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

마. 이산화티타늄의 평판리스크

최근 글로벌 환경 규제가 강화되고 있으며,
국내 또한 미세먼지 확산에 따라 환경에 대한 관심이 높아지고 있고, 정부에서도 라돈 사건, 가습기 살균제 사건으로 인하여 화학물질에 관련된 규제 및 관리를 강화하고 있는 추세
입니다. 당사가 제조하고 있는 이산화티타늄은 약 70%가 도료의 안료로 사용되고 있으나, 실생활에서
일상적으로 이용되는 화장품
, 치약, 의약품, 종이 및 식품에도 사용되기 때문에 이에 대한 유해성에 관련된 연구
들이 진행되고 있는 상황입니다.
프랑스, 미국, 호주 등의 연구소 및 대학교에서 식품으로써 이산화티타늄의 섭취에 의한 발암 가능성
을 언급하였습니다. 2021년 05월 유럽식품안정청은
이산화티타늄을 위험 식품첨가물로 규정
했습니다. 이에 따라,
유럽집행위원회는 최근
이산화티타늄을 식품첨가물에 사용 시 유전독성에 대한 우려를 배제할 수 없기에
더 이상 안전한 것으로 간주할 수 없어 사용을 금지
했으며, 이 금지 조항은
2022년 초에 발효되어 6개월의 단계적 폐지 기간을 거쳐 완전히 금지 조치
가 취해질 것이라고 발표했습니다.
한편, 국내에서 이산화티타늄은 흡입 발암성 구분2로 규정되어 있는 상황입니다. 최근 2022년 01월 EU 집행위원회가 이산화티타늄을 식품 첨가물로 사용하는 것을 금지하기로 발표하면서
국내 식품의약품안전처에서도 이산화티타늄의 발암 위험 우려로 조사에 착수하기 시작
하였습니다. 이에 최근 한국제약바이오협회, 한국의약품수출입협회, 한국글로벌의약산업협회 등 관련 협회에 이산화티타늄 사용 현황 파악을 위한 협조 공문을 발송한 것으로 알려졌습니다.
향후 조사 과정에서 이산화티타늄에 대한 우려가 높아질 경우 해당 물질에 대한 평판리스크가 확대될 위험
이 있습니다.

당사는
주요 매출처가 고무, 섬유 ,도료 등의 제품 생산업체들이기 때문에
상기 리스크로 인한 영향은 적을 것으로 판단
하고 있으나, 향후
당사가 예상하지 못한 평판리스크가 발생하거나, 글로벌 환경 규제가 강화될 경우 당사 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수
있는 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

[신소재 사업부문(이차전지용 양극활물질 사업부문)]

바. 전방산업의 경기 변동에 따른 위험

당사는 리튬이온 이차전지 양극활물질 사업 초기에 LCO 위주로 양산했으나, 2018년부터 본격적으로 NCM을 생산하면서 주력 품목을 교체하기 시작했습니다.
현재 양극활물질 생산능력은 연산 2만톤 중 NCM
비중은
90%
수준입니다.
시장조사기관 BNEF에 따르면 리튬이온 이차전지 시장의 대표적인 제품인
리튬이온전지의 수요는 2020년 258GWh로 2015년 73GWh 대비 약 3.5배 성장하였고, 향후 연평균 27%씩 성장해 2030년에는 2,833GWh에 달할 것으로 전망
하고 있습니다.
또
한
리튬이온전지의 핵심 전방산업인 전기자동차 시장과 관련하여 시장조사기관 BNEF에 따르면

EV의 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지
연평균 31.0% 성장률로 고성장해 2030년에는 침투율 27.7%에 달할 전망
입니다.

상기와 같은 전방산업의 시장 전망은 당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다.
그러나 향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크
등
으로
이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질의 수요 또한 감소할 위험
이 있습니다.
2019년 상반기에 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며,최근에도 LG에너지솔루션의 배터리가 폭발하여 대규모 리콜 사태가 발생하며
전
방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우,
당사의 사업에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

사. 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

최근 전기자동차 관련 시장의 성장으로 2차전지 시장에서도 전기 차량용 중대형 전지 시장이 주목 받고 있습니다.
중대형 2차 전지 시장은 차량용 2차전지와 ESS용 2차전지 등 신규 시장의 성장 잠재력에 대한 기대로 인해 기존 2차전지 기업들 뿐만 아니라 신규 기업들까지 가세하면서 경쟁은 갈수록 치열
해지고 있습니다.

글로벌 시장에서는 중국의 NCM에 대한 공격적인 시설 투자와 일본의 기술 경쟁력 우위 및 안정적인 수요처를 기반으로 한 적극적인 시장 진입이 이루어지고 있습니다.

2019년 국가별 양극재 시장 점유율을 살펴보면 중국이 57.8%, 일본이 약 11.4%, 한국이 약 20.2% 순으로 중국이 압도적인 시장 점유율
을 나타내고 있습니다.
국내 LCO의 경우 당사와 엘앤에프, 한국유미코어(유) 3개사가 생산
하고 있으며, 장기간의 성능 평가에 따른 높은 기술장벽과 수급 균형 등으로 신규 업체 참여는 거의 없는 편입니다.
NCM의 경우 국내에서 당사를 비롯한 에코프로비엠, 엘앤에프
, 포스코케미칼
등 다수의 국내 업체가 생산
하고 있으며,
최종 제품인 리튬이온배터리의 수명, 용량 등에 대한 장기간 Test와 폭발 등에 따른 안정성 T
est 등의 기술적 난이도로 신규업체의 진입이 어려운 분야
입니다.
그러나 최근 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 등 국내 배터리셀 제조업체에서 생산능력 확보를 위한 설비투자를 지속하고 있으며, 추후 하이니켈 양극재 활용에 대한 계획을 지속적으로 밝힌 바 있습니다. 이에 대응하여,
국내 양극재 경쟁 기업들은 하이니켈 양극재 양산을 중점으로 적극적으로 증설
에 나서고 있습니다.

코스모신소재(주)는 2021년말 기준 양극활물질 생산 CAPA가 연 20,000ton인 상황이나 시설투자를 통하여 2023년에는 연 70,000ton이 될 것으로 예상
하고 있습니다. 주요 경쟁기업인
(주)에코프로비엠의 2021년말 기준 양극활물질 생산CAPA는 연 76,800톤(월 6,400톤X12)이었으나 양극재 생산 능력은 2026년 연 550,000톤까지 증가할 것으로 전망
되며,
(주)엘앤에프의 양극재 생산능력은 2021년 연간 5만 톤에서 2022년 상반기 구지2공장이 추가되면서 연간 13만 톤으로 확대되고, 2023년에는 20만 톤까지 늘어날 것으로 전망됩니다.
(주)포스코케미칼의 양극재 캐파는 2021년 4만 톤에서 2023년 15만 톤까지 증가할 예정이며, 2025년까지 28만 톤 캐파를 계획중

인 것으로 판단됩니다.
또한, 이차전지 양극활물질의
주요 수요처였던 이차전지 생산업체인 LG에너지솔루션 및 삼성 SDI에서도 최근

핵심
소재에 대한 내재화를 진행하고 있어 경쟁은 더욱 심화될 것
으로 예상하고 있습니다.
소수의 배터리셀 제조업체를 대상으로 다수의 이차전지 소재업체가 소재를 판매하는 구조 하에서
업체간 경쟁이 심화될 가능성
이 있으며,
경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사의 매출 및 수익성이 하락할 가능성
이 있습니다.
이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

아. 원재료 가격 변동에 따른 위험

양극활물질은 니켈, 코발트, 리튬, 망간 등을 혼합한 소재로 주요 원재료는 국제광물자원시장에서 수급하고 있어 매월 해당 원재료 시세가 변동함에 따라 가격변동에 따른 생산원가의 변동성이 발생하고 있는 상황입니다. 구체적으로

경기 하락 시 원재료의 과잉공급
에 따라, 시세가 하락하여 생산원가는 하락
하며, 반대로
경기호황 시 생산원가는 상승
할 수 있습니다.
코스모신소재(주)는 매출원가의 비중이
최근 3년 평균
89.3%
이며, 원재료비 비중은 이중
70.4%
로 높은 상황
에 있습니다.
이에 코스모신소재(주)가 영위하는 2차전지 양극활물질 사업 특성상 생산원가에서 원재료가 차지하는 비중이 높을 수밖에 없어 원재료의 국제 시세에 따라 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

양극활물질의 원재료가 되는 코발트, 니켈 등은 현재 전 세계 국가와 산업 경쟁력에 커다란 영향을 미치는 요소입니다. 산업계는 물론이고

국가 차원에서도 희소금속이 이슈로 떠오르고 있으며 아프리카 콩고, 잠비아 등 내전이 빈번한 나라에서 많이 채굴되고 있는 관계로 공급유통이 불안한 상황
입니다. 만일 정치/사회/경제/군사 상황에 따라

당사의 주된 생산제품인 양극활물질의 원재료 가격 변동 또는 공급이 지연 될 경우 매출처에 대한 납품지연으로 인한 신뢰성 훼손 가능성이 있으며 수익성 악화 가능성

이 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 높은 매출처 의존에 따른 위험

당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문은

상위 2개 업
체에 대한 매출의존도가
2019년 18.52%에서 2020년 92.02%, 2021년 93.62%로 매우 높은 상황이며, 편중률이 높아지고 있습니다.

또한 주요 매출처가 대기업으로서 교섭력 우위를 지니고 있어 이들 수요처의 정책에 따라 당사의 납품단가 결정, 재고정책, 대 매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이같은

매출처 상대적 교섭력 열위는 향후 당사의 매출을 계획, 수립하고 실행함에
있어서 단가인하 압력 가중 등 수익성 확보를 위한 독립적 영업의사 결정이 저해되는 요소로 작용
할 수 있습니다.

향후, 이와 같은 단점을 극복하지 못하고 매출처 다각화에 실패한다면, 당사는
양극활물질 생산업체와의 경쟁에서 뒤처질 수밖에 없는 상황
입니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 배터리 업체의 소재 내재화에 따른 위험

안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해
배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력
하고 있습니다. 이에 따라
배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임
이 이어지고 있습니다.
특히 일본의 수출 규제에 의하여 국내 배터리 기업들의 주요 소재를 내재화하려는 움직이 빨라지고 있습니다.
삼성SDI의 양극활물질의 경우 내재화율이 소형전지가 30% 수준이며, 중대형전지 역시 지속적으로 높여가고 있습니다.
그럼에도 불구하고
당사는 30여년간의 축적된 분체 제조기술 노하우를 바탕으로 하이니켈계 NCM의 지속적인 연구개발과 금번 유상증자대금을 사용하여 생산설비를 증설하여 급격하게 커지는 전기차 시장 및 ESS 시장 내에서 시장 점유율을 확대하고자 하고 있습니다.
다만
배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

카. 연구개발 관련 위험

IT 부품/소재 관련 산업은 기술혁신이 급속히 진행 중인 기술집약적 산업
입니다. 코스모신소재(주)는 지속적인 기술개발로 그 수요에 대응하여야만 동업종의 경쟁에서 생존할 수 있습니다. 따라서
회사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향
을 줄 수 있습니다.

당사는 인력 관리의 중요성을 인지하고 지속적인 비전제시와 인센티브 제공 등을 통해 인력의 이탈을 방지하고, 회사의 핵심 역량을 유지해 나가기 위하여 노력하고 있습니다. 하지만
핵심 연구인력의 이탈로 인해 기술 유출 또는 양극활물질의 품질 개발이 지연될 경우 코스모신소재(주)는 개발비 부담과 제품 출시시기 지연 등으로 경쟁력 약화
를 겪게 될 수도 있
습니다.

한편, 코스모신소재(주)는 상기와 같은 이차전지용 양극활물질 및 기능성필름 연구개발을 위하여
연구개발비로 2019년 3,343백만원, 2020년 3,194백만원, 2021년 2,685백만원을 사용하여 왔으며, 회계상 연구개발비는 무형자산화하지 않고 판매비와관리비로 처리
하여 왔습니다. 매출액 대비 연구개발비는 2019년 1.37%, 2020년 1.56%, 2021년 0.88%입니다.

당사는 매년 매출액의 약 1%
내외의 연구개발비를 사용하고 있으며,

연구개발 과정에서 가시적인 결과가 나오는 제품이 상용화되지 못할 경우 매출로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 수 있고 이는 당사 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[신소재 사업부문(기능성필름 사업부문)]

타
. 전방산업의 경기 변동에 따른 위험

당사가 생산하고 있는
MLCC용 이형필름은 MLCC 제조의 Ceramic chip 제조공정의 공정 이송용 등으로 사용되는 소모성 제품으로, 전방산업인 MLCC의 산업 환경에 큰 영향
을 받고 있습니다.
Verified Market Research에 의하면 MLCC 시장은 2020년 96.5억달러에서 2028년 148억달러 규모로 CAGR 5.6% 성장할 것으
로 예상하고 있습니다.
이는 각종 IT기기에 필요한 MLCC가 전자제품의 고기능화로 인해 기기당 탑재량이 증가하고 있으며,
자동차의 전장화
에 따른 MLCC의 소요량 증가에 기인하는 것으로 예상되고 있습니다.

MLCC 시장의 최근 동향을 보면
2019년에 MLCC는 1) 전방산업의 재고조정 영향, 2) 중국 보조금 축소 정책에 따른 전기차 판매 감소로 인한 전장용 MLCC 출하 감소, 3) 중화권 스마트폰 수요감소 등에 의하여 산업 전반적으로 위축된 모습을 보였습니다. 하지만, 최근 MLCC는
1

) 자동차에 다양한 IT기기가 적용되면서 고전압, 대용량과 높은 신뢰성 특성을 만족하는 전장용 MLCC 수요 증가, 2) 전기자동차의 폭발적인 성장, 3) 5G 이동통신 스마트폰 시장 확대 등으로 고성장
을 이어가고 있습니다.

다만, 당분간 전방산업의 호조가 이어질 것으로 전망되
나

전방산업의 부진이 있을 경우 당사의 이형필름 사업에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 이 점 참고하시어 투자해 주시기 바랍니다.

파. 높은 매출처 의존에 따른 위험

당사의
기능성필름
사업부문은
주요거래처(D)
에 대한 매출의존도가
2021년
기준
85.19%,
2020년
기준 85.47%,

로 매우 높은
상황
입니다.

당사는 매출처 다각화를 위하여
국내 기타 MLCC 기업 및 일본, 대만 등의 기업들에 영업 노선을 확장
하고자 노력하고 있으며,
이형필름 뿐만이 아닌 반도체 공정 가공용 필름, 공정보호 필름, 식각 필름 등 다양한 기능성필름을 개발하여 제품다각화를 기획 중
에 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고
매출처 편중이 지속될 경우
주요 매출처의 실적이 일차적으로 악화 될 시, 당사는 교섭력의 열위에 처하게 되며 이는 당사 제품의 단가하락의 압박을 받게될 가능성
이 있습니다.
또한
주요 매출처에서 당사 이외의 국내외 MLCC 업체들과 거래규모를 증가시키거나, 신규거래처를 발굴하여 거래를 시작할 경우 당사 제품의 수요가 감소
할 수 있으며,
결론적으로 이는 결국 당사의 매출실적 악화로 이어질 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[촉매 사업부문]

하. 촉매 산업 관련 위험

당사가 촉매 사업부문에서 제조하는 품목은 제올라이트와 자동차 촉매용 제올라이트, 치약용 과립형제올라이트 등 기초무기화합물
입니다. 제올라이트는 흡착, 흡습, 양이온 교환성 등의 특성을 가지고 있어 공해 방지, 산성 방지, 자동차 등 배기가스의 유해성분 폐수의 탈색제 등에 사용이 가능하여 최근 환경 보존 및 개선을 위한 목적으로 많이 응용되고 있습니다.
글로벌 시장조사업체인 Markets and Markets에 의하면 글로벌 합성 제올라이트 시장규모는 2020년 344억USD이며, 2027년까지 연평균 2.6% 성장하여 412억USD가 될 것으로 전망
하고 있습니다. 향후 글로벌 합성 제올라이트는 환경오염제어 기술인 흡습제, 세제, 촉매제 등 응용분야가 점차 넓어질 것으로 예상되며, 오염 제거, 도시 및 산업폐수 정화, 폐기물 처분지역의 보호, 산업용 기체 정화 등 환경 분야에서 산업적으로 관심이 높아짐에 따라 당사에 우호적인 영업 환경이 조성될 것으로 기대되고 있습니다. 그러나 이러한 시장 전망과 다르게
제
올라이트의 신규용도 개발의 제한, 대체제품 신규 개발, 제품의 평판리스크 발생 등이 있을 경우 당사 사업에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

거. 촉매 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

당사의 촉매 사업부문에서는

2021년 기준 84.9%
, 2020년 기준 87.1%가
내수 매출
로 발생하고 있습니다.
당사의 촉매 사업부문 시장점유율은 국내에서 약
21%이며, 해외에서는 0.11%로 추정하고 있으며, 해외 주요 경쟁기업으로는 Clariant AG(스위스), Tosoh Corporation(일본) 등이 있으며, 국내에서는 제오빌더, AK켐텍
등이 있습니다. 당사가 제조하는
합성 제올라이트는 국내 소수업체들이 과점 시장을 이루고 있으나, 중국 및 인도 업체들의 품질 개선 및 저가 공세로 인하여 경쟁이 심화되고 있어 시장 경쟁이 치열
한 상태입니다. 당사는 향후 시장 성장이 빠를 것으로 기대되는 베타형 제올라이트의 생산설비를 증대하고, SCR 제품의 경쟁 우위를 이용한 독점화 등의 계획을 가지고 촉매 분야에서 사업을 확장해 나갈 계획이나,
국내외 업체들의 빠른 성장으로 시장점유율이 확대될 경우 당사 사업에 부정적인 영향
이 미칠 수 있으므로 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

[코발트 사업부문]

너. 코발트 전방산업 침체 가능성 및 높은 매출의존도에 따른 위험

당사가 생산하고 있는
황산코발트는 2차전지 양극활물질의 기초소재로써 특히 NCM 계열 양극활물질의 필수 소재로 당사는 2011년 국내 최초로 황산코발트 공장을 완공한 후 광석기반의 생산설비를 가동하고 있는 국내 유일한 업체
입니다. 황산코발트는
이차전지용 양극활물질인 NCM의 필수 소재이기 때문에 전기차 및 ESS의 2차전지 전방산업에 큰 영향
을 받고 있습니다.
시장조사기관 BNEF에 따르면
EV의 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지 연평균 31.0% 성장률로 고성장해 2030년에는 침투율 27.7%에 달할 전망
입니다.
SNE Research의 '전세계 ESS 및 ESS용 리튬이온 전지 시장 중장기 전망' 리포트에 따르면, 2018년 기준 11.6GWh를 기록하였던 글로벌 ESS용 리튬 이온 전지 시장은 전력 생산의 신재생에너지 비중 확대, 전력품질 유지 및 전력계통 안정화 수요 등으로 인해
글로벌 ESS용 시장은 2030년까지 179.7GWh로 성장
할 것으로 전망하고 있습니다.

그러나
향
후 수소자동차의 성장
에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크
등
으로
이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 수 있으며,
여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우,
당사의 사업에 부정적인 영향
이
있을 수 있습니다.

한편, 당사의 황산코발트 사업부문은
매출처 다각화 및 이차전지향 매출 집중 전략에 따라 이차전지향이 아닌
주요 거래처(E)에 대한 매출의존도는 점차 줄이고,
이차전지향 주요거래처(F-내수, G-수출)에 대한 매출을 점차 증가시켜가고 있습니다.

특히
2021년 주요거래처(G-수출)의 매출은 매년 증가하여 34.81%로 가장 높은 비중
을 차지하고 있습니다.

이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

더. 황산코발트 가격 변동에 따른 위험

당사 황산코발트의 제품가격은 코발트 가격과 연동되고 있어 코발트 가격이 오를 경우 당사의 매출 및 수익성도 증가하지만, 코발트 가격이 하락할 경우 매출 및 수익성이 감소
합니다. 코발트 가격은 2016년 04월부터 서서히 증가하다가 2017년부터 2018년 상반기까지 급격하게 상승하였으나, 다시 급격하게 하락하여 2019년 08년 26,015USD/MT까지 하락하였습니다. 이후에 다시 반등하였으나, 코로나19 확산에 의하여 중국 전기차 배터리업체 생산차질로 수요가 감소하면서 코발트 가격은 다시 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 이후에는 유렵연합(EU)과 중국에서 전기차시장이 커지고, 5세대(5G) 통신망 구축 수요가 늘어나면서 최근 2년중 최고가 수준인 60,000USD/MT 이상까지 증가하는 추세를 보였습니다.
코발트는 매장지역이 특정되어 있으며, 매장량은 많으나 수급이 불안정함에 따라 가격이 크게 변동하고 있는 상황임에 따라 향후 가격 변동을 예측하기 힘듭니다. 당사의 황산코발트 사업은 코발트 가격 변동에 따른 리스크가 상당히 높으므로 원재료 가격에 대한 지속적인 모니터링이 필요
할 것으로 판단됩니다.

[신규사업 - 폐배터리 리사이클링 사업부문]

러.
폐배터리 산업 관련 위험

당사는 기존
황산코발트에 대한 제조 경험을 바탕으로 폐배터리를 리사이클링 하는 기술을 개발 완료
하였으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자
금 중
300억원
을 사용하여 폐배터리 리사이클링을 위한 시설투자를 진행할 계획이며,
81억원
을 사용하여 폐배터리 관련 스크랩을 확보할 예정입니다. 이차전지 산업에 대한 긍정적인 시장
전망은 당사의 폐배터리 리사이클링 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 그러나 당사의 예상과는 다르게
신규 사업이 향후 사업 관련 정부 정책 규제 강화, 폐배터리 관련 경쟁 심화에 따른 원재료 수급 이슈 발생 가능성, 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연 등의 리스크로 이러한 시장전망과 다르게 당사의 신규 사업인 폐배터리 리사이클링 사업에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

머.
폐배터리 시장 관련 경쟁 심화에 따른 위험

최근 전기차 시장의 성장과 더불어 리튬이온 이차전지 시장이 급격하게 성장함에 따라
폐배터리 리사이클링 시장도 경쟁업체들이 진입하고 있는 상황이며, 폐배터리 리사이클링 기술의 주도권을 확보하기 위한 경쟁이 치열
해지고 있습니다.
시장 내에서는 경쟁이 심화되고 있으며, 당사는 이차전지 시장의 성장세가
지속될 것으로 전망하고, 점차 이차전지 내 하이니켈계 양극활물질의 수급을 위하여 코발트, 니켈, 리튬, 망간의 수요 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망하여 신규 사업으로 폐
배터리
리사이클링 사업을 영위하고자 하고 있습니다. 당사는 경쟁업체 대비 고순도의 우수한 품질 및 저품위의 다양한 원재료를 사용한 강점을 가지고 매출을 확대할 계획에 있으나, 산업 내 경쟁 심화에 따른
폐배터리 스크랩 확보 경쟁 심화, 경쟁사 대비 적은 생산 CAPA, 관련 배터리 기업들의 내재화 움직임 등에 의하여 당사가 예상하고 있는 투자 대비 매출이
적게 발생
할 수 있습니다.

또한 시
장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험
이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

버.
폐배터리 스크랩 미확보에 따른 위험

폐배터리 리사이클링 사업의 원재료는
폐배터리 스크랩이며, 시장 경쟁이 심화됨에 따라 원재료인 스크랩 확보가 중요
해지고 있습니다. 국내 이차전지 제조사 3개 업체뿐만이 아니라 전세계적 경쟁으로 Capa 확보를 위해 증설을 진행하고 있어 이차전지 제조사들과의 긴밀한 협력을 통하여 공정 스크랩을 확보하는 것이 중요합니다. 일반적으로 이차전지 제조사들은 매년 입찰을 통하여 공정 스크랩을 매각하고 있으며,
공정 스크랩 가격은 코발트, 니켈 등의 시세에 따라 변동하고 있는 상황이기 때문에 선제적으로 가격변동 리스크를 줄이기 위하여 공급망을 사전에 확보하고 장기 계약을 진행하는 것이 중요
합니다.
당사는 증권신고서 제출일 기준
폐배터리 스크랩 월 국내 78메탈 Ton, 해외 98메탈Ton 확보로 월별 총 176메탈 Ton에 대하여 고객사와 MOU을 체결한 상황
이며,

2
0
22년 3분기에 150메탈Ton, 2022년 4분기에 250Ton으로 총 400메탈Ton의 폐배터리 스크랩을 확보할 예정으로, 이에 대한 계약체결은 완료한 상황
입니다.

폐배터리 시장 내 경쟁 심화로 폐배터리 리사이클링 관련 경쟁업체들의 시설투자도 활발하게 이루어지고 있어
원재료인 폐배터리 스크랩 확보가 어려울 수도 있으며, 수요와 공급 불균형 심화 시 스크랩 미확보에 따른 생산 차질 및 매출에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사가 영위할 신규 사업의 원재료 확보 및 가격 변동성에 대하여 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

회사위험

가.
재무 안정성 관련 위험

당사
의
2021년말
연결기준 부채비율
125.0%
, 차입금의존도는
35.6%
로 동종
업계 대비 열위한 수준

이며, 이자보상배율은 2021년에는 4.7배였으나, 2020년, 2019년에는 1배 이하로 채무상환능력이 부족

하였습니다.

당사의
부채 중
가장
큰 비중을
차지하고 있는 차입금은
2021년

말

연결기준
242,250
백만원으로 단기차입금
173,122
백만원(유동성장기차입금 포함), 장기차입금
31,667
백만원, 유동성 외화사채
11,821
백만원, 비유동성 외화사채 11,766백만원, 전환사채
13,320
백만원

,

리
스
부채 554백만원으로 구성되어 있습니
다.
대부분의 차입금에 유형자산이 담보(
L
TV

73.3%

)로
잡혀 있어 연장이 가능하나,
향후 지속적으로 손실이 발생하여 추가적으로 차입을 하거나, 유형자산 또는 기타 자산을 매각하여 차입금을 상환해야 할 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성은 악화
될 수 있습니다.

당사는 향후 차입금의 상환
계획 및 보유한 채무의 금액과 만기에 대하여 지속적인 모니터링을 통하여 대비할 예정이나,
현재 당사의 안정성 비율이 낮은 상황이며, 유동부채 중 단기차입금 비중이 높은 리스크가 있
는
점 유의하시고,
당사의 안정성 관련 이슈를 면밀히 살피시어
투자해 주시기 바랍니다.

나.
매출 및 수익성 감소에 따른 위험

당사의 사업은 전반적인 글로벌 경제 성장의 둔화와 함께 산업 내 경쟁 심화, 원재료 가격의 급락 등에 의하여 영업 환경에 있어서 힘든 시기를 겪어 왔으며, 또한 사업 악화에 따른 이자비용 부담과 구조조정에 따른 기타비용의 증가, 발행한 전환사채의 주가 상승에 의한 파생상품부채손실 증가 등으로 인하여
연결 손익계산서기준 2018년부터 2020년까지 지속적으로 당기순손실이 발생
하여 왔습니다. 그러나
2021년 전방산업 수요 회복에 따른 당사의 매출액 및 영업이익 증가, 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 관련 매출의 증가 및 전환사채의 전환에 의한 파생상품평가이익 등으로 23,503백만원의 당기순이익이 발생
하였습니다.

당사는
1) 코스모화학(주)의 이차전지 폐배터리 리사이클링 사업을 통한 매출 신장, 2) 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 NCM 매출 및 수익성 확대, 3) 코스모촉매(주)의 제올라이트 제품 관련 거래처 노선 확대 등의 계획을 통하여 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정
이나, 영위하고 있는 산업의 트랜드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체가 지속될 경우 당사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 또한 이에 따른
당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

다.
매출채권 회수 관련 위험

당사의 최근 3년 연결기준 매출채권 내역을 살펴보면, 2020년 매출액이 355,502백만원으로 2019년 매출액 406,823백만원 대비 감소하였으나, 2020년 4분기에 매출액이 증가하면서 연말기준으로 매출채권이 59,063백만원으로 증가하게 되었으며,
2021년에는 매출액이 512,614백만원으로 전년 매출액 대비 증가하였으나, 매출채권이 2021년 4분기 빠르게 회수되면서 매출채권은 51,069백만원으로 감소
하였습니다. 당사의
최근 3년 연결기준 매출채권은 결산분기인 4분기 매출실적에 의하여 변동하며 온기 매출과는 연동되지 않는 모습
을 보이고 있습니다. 대손충당금설정률과 관련해서는 2019년에 회수되지 못할 것으로 예상되는 매출채권에 대하여 대손을 제각하여 대손충당금설정률이 1.90%이었으며, 2020년 1.70%으로 감소하였으나,
2021년 집합적 손상 분석을 통해 대손상각비를 추가 계상하면서 3.3%로 증가한 상황
입니다. 당사의
매출채권
회전율은
2019년 9.2회에서 2020년 7.1회로 감소하였으나, 2021년에는 9.3회로 다시 회복한 상황
입니다.
한국은행
에서 발간한 기업경영분석의 업종평균
6.7회
(
2020년
기준)와 비교하여 동
종업계 대비 높은 매출채권회전율을 유지하고 있습니다.
그러나
향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생되어 매출채권이 원활하게 회수되지 못하거나, 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화
될수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라.
영업활동
둔화에 의한 재고자산 관련 위험

당사의
재고자산은 일반적으로 매출액과 연동하는 추세
를 보이고 있으며,
최근 3개년 연결기준 재고자산 회전율은 2019년 7.1회에서 2020년 6.4회, 2021년 5.8회로 지속적으로 감소
하고 있는 상황이며,

한국은행에서 발표한 '
2020년
기업경영분석'에 의한
동종산업(C204. 기타 화학제품)평균인
2020년 7.7회
대비
낮은
수준의 재고자산 회전율
을
보이고 있습니다.
당사의
재고자산회전율은 최근 3년동안 감소
하여 왔으며,
재고자산회전율이 낮아져 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있고, 재고자산 보유 비용 발생으로 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사는 향후 보다 정확한 수요 예측 및 생산량조절을 통해 적정수준의 재고자산 보유를 위해 노력하고, 진부화된 재고자산에 대한 적시 평가를 통한 관리를 지속할 예정입니다. 다만,
향후 다양한 대내외변수로 인해 전방산업의 침체가 발생할 경우 재고자산 진부화 가능성이 발생할 수 있으며 이는 재고자산평가손실충당금이 발생되는 원인
으로 작용할 수 있습니다. 투자자께는 투자하기에 앞서 이러한 요인을 충분히 검토하신 후 투자해주시기 바랍니다.

마. 영업실적 및 투자지출 변동에 따른 현금흐름 악화 위험

당사는
최근 3년 연결기준으로 양(+)의 영업활동현금흐름
을 보이고 있습니다. 그러나
회사 및 계열사 전반적으로 시설투자가 지속적으로 발생하고 있어 최근 3년 음(-
)의 투자활동현금흐름이 발생
하고 있는 상황이며, 이를 위하여
전환사채와 유상증자 등 지속적으로 자금조달을 진행하고 있어 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생
하고 있는 상황입니다. 이에 따라
2021년말 연결기준 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 21,602백만원
입니다.

한
편, 당사의
최근 3년 연결기준 유동비율은 2019년말 84.5%에서 2020년말 77.1%로 감소하였으나, 2021년 78.1%로 개선
되
었으나,
당좌비율은 2019년말 59.2%에서 2020년말 56.3%, 2021년말 39.0%로 지속적으로 악화되는 추세
를 보이고 있습니다.
동종업계(C204. 기타 화학제품 제조업)와 비교해 보았을 때,
동종업계의
2020년
유동비율은
148.1%
, 당좌비율은
111.5%
로 비교 열위
에 있다고 할 수 있습니다.
당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으며, 차입금이 지속적으로 만기연장 가능하고, 추가 차입가능한 여력이 있어 단기적인 유동성 이슈가 발생할 가능성은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
대내외
적 환경이 급격하게 침체되거나 향후 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지
가
있습니다.
또한, 당사는 보유 중인 공장 및 설비의 유지보수료가 발생하고 있으며, 신규 설비 투자를 계획중에 있으므로 지속적인 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생할 소지가 높습니다.
투자자들께서는 회사의
현금흐름 및 유동성 관련
위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

바. 최대주주 지분율 하락 가능성에 따른 위험

당사의
최대주주는 (주)코스모앤컴퍼니로 7,718,850주(27.7%)의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함 시 8,610,486주(30.9%)를 보유
하고 있습니다.
금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 인한 주당 배정비율은 1주당 0.09772246주의 배정주식(신주인수권증서)를 교부받게 됩니다. 이에 따라 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니는 약 754,305주를 배정받게 됩니다. 금번 주주배정 청약시 배정받을 주식수내에서
최대주주는 청약에 120% 참여하여 당사의 지분율을 유지
하려고 하고 있습니다. 그러나 만약
보수적으로 최대주주가 청약에 참여하지 않을 경우 지분율이 24.7%까지 감소할 위험
이 있습니다. 또
한
, (주)코스모앤컴퍼니는 보유 주식인 7,430,923주를 국민은행 외 3개 기관으로부터 주식담보대출
을 받고 있으며, 향후 주가가 담보비율을 맞추기 못할 시 반대 매매를 통한 담보권자의 담보권이 실현될 수 있으며, 최대주주의 지분율이 약화될 수 있습니다.
향후
경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출
될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

사. 특수관계자와의 거래에 따른 위험

당사는
2021년말 기준 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니 외 기타특수관계자 7개 기업
이 있습니다.
특수관계자와의 거래 중에서도 특히 (주)코스모앤컴퍼니의 경우 매출과 연동된 CI사용료가 매년 기타비용으로 발생하고 있었으며, 2021년 (주)코스모앤컴퍼니에서 MLCC 이형필름 공장 건축을 위하여 (주)코스모앤컴퍼니가 보유하고 있던
유형자산 10,265백만원을 취득하였습니다.

상기와 같은
거래로 인하여 당사는
2021년말 연결기준 특수관
계자에 대한 매출채권
35
백만원, 단기대여금 4,314백만원, 기타채권
10,988
백만원, 매입채무
82
백만원, 기타채무
239
백만원
이 남아있습니다.
당사에서 (주)코스모앤컴퍼니(전 (주)정산앤컴퍼니)에 대여한 3,000백만원은 증
권신고서 제출일 기준 현재 상환 완료되었으며
, 코스모신소재(주)에서 보유 중인 (주)정산앤컴퍼니와 (주)코스모앤컴퍼니에 대한 기타 채권 14,457백만원은

2022년 07월까지 분할 상환 및 (주)정산앤컴퍼니가 보유 중인 출자증권 처분 등을
통해 상환받을 예정
입니다.

향후에도 당사는
특수관계자인 (주)정산실업을 통하여 제품 포장파렛트를 매년 지속적으로 공급받고 있어 연간 약 5억원 수준 내외로 매입 거래
가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사의 최대주주이자 지주회사 역할을 담당하는
(주)코스모앤컴퍼니에 대하여 CI사용에 대한 권리를 부여받고 매년 매출액의 1% 내외 수준을 CI사용료로 지급하고 있어 매년 기타비용이 발생할 것으로 예상
하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재,
특수관계자와 관련된 채권ㆍ채무 금액을 회수하지 못할 경우 당사의 재무상태에 유의적으로 부정적인 영향이 있을 수 있을 것으로 판단
됩니다. 또한
지속적인 특수관계자들에 대하여 비용이 지속적으로 지급
되고 있는 점은 당사의 경영성과에 부정적인 영향
으로 작용하고 있으며, 향후에도 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

아. 환율 변동에 따른 위험

당사
2021년 연결기준 총 매출액 대비 약 72.2%인 370,326백만원, 2020년 연결기준 총 매출액 대비 69.4%인 246,787백만원이 해외 수출
을 통해 발생되고 있습니다. 당사의 각 사업부문의 사업 특성상 해외 매출처에 지속적으로 수출되고 있는 점을 고려해보았을 때, 당사의 외환위험에 노출되는 정도는 지속될 예정입니다.

당사가 보유한 외화자산, 매출채권 등의 규모나 외화의 유출입 흐름 등을 감안할 때, 환율 변동에 따른 위험이 있습니다. 다만
당사에서는 수출에 따른 외화 유입 시 이를 외화채무로 결제하여 외화 관련 위험을 상계하고 있어 환율 변동에 따른 리스크가 전체 경영에 미치는 영향이 다소 크지 않다고 판단
하고 있습니다.

또한 거래처로부터 매출에 대한 외화가 입
금이 되면 경영진은 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 관리하여 환율변동에 따른 환전일을 조정함으로써 환율변동에 따른 위험을 축소하고 있으
며, 환헷지 상품 이용에 따른 리스크가 더 크다고 판단하고 있어

별도의 환헷지상품
을 이용
하고 있
지 않습니다.

그러나
당사에서는 향후 예측할수 없는 환율의 급변동
상황 또는 기존 매출처의 경영(제품지급 결제구조) 및 영업악화등의 경우가 발생될 경우 당사의 생산 및 매출
, 수익성
에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

자. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화

당사는
계열사 등과 전반적으로 이차전지 관련 사업에 대한 투자가 이루어지면서 자본장을 통한 자금조달
이 잦아지고 있으며,
연결기준으로 사모 형태로 총 4회에 걸쳐 68,000백만원, 공모 유상증자 형태로 총 2회에 걸쳐 100,275백만원의 자금을 조달
하였습니다. 금번에도
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통하
여
38,080백만원
(예정발행가액 기준)의 자금을 조달하려고 하고 있으며, 조달 완료 시 최근 3년동안 총
206,355
백만원(예정발행가 기준)의 자금
을 조달
하게 됩니다. 당사와 계열회사인 코스모신소재(주)는 유가증권 시장을 통해 잦은 자금조달을 하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 이차전지 관련 시장전망은 긍적적일 것으로 예상되나, 향후 대체재 출연, 관련 산업의 경쟁 심화, 이차전지 기업들의 소재 내재화 등 외부적인 불확실성 요인 등으로 사업에 부정적인 영향이 있을 경우 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원할하지 않을시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 금융감독기관으로부터 제재 받은 사실

당사와 자회사인
코스모신소재(주)는 2019년 02월, 2019년 03월에 재무제표상 주석의 일부사항 미공시 또는 미기재로 금융감독기관으로부터 제재
를 받은 바 있으며, 이로 인하여 과징금을 납부하고 외부감사인이 지정된 사실이 있습니다. 당사와 자회사인 코스모신소재(주)는
회계 인력의 보강과 회계 교육의 강화, 내부통제 강화를 통하여 금융감독기관으로부터 제재를 받지 않도록 대응책
을 세우고 노력하고 있습니다. 그러나 향후
당사가 예상하지 못한 곳에서 금융감독기관으로부터 제재를 다시 받을 가능성 또한 존재하며, 다시 제재를 받을 경우 외부감사인 재지정과 당사의 평판에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 이 점 참고하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금 제한 및 원금 손실 가능성

 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다. 

나. 주가 희석화 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
27,860,157주의 12.20%에 해당하는 3,400,000주가 추가로 상장
됩니다. 추가로,
금번 유상증자의 납입일인
2022년 06월 21일
의 익익영업일인
2022년 06월 23일
을 무상증자 신주배정기준일로 하여 1주당 0.12주씩 교부하여
3,748

,071주
(신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 변경될 수 있음)가
2022년 07월 18일
에 추가 상장될 예정
입니다.
금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2022년 07월 06일
로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 3,400,000주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 한편, 대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 8.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 8.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지
가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

다. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 

라. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

마. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본
증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경
될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

바.
경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할
수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다. 

사.
증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서
는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 

아.
집단 소송이 제기될 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

자.
유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

차.
유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표
주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
3,400,000
1,000
12,200
41,480,000,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
기명식보통주
3,400,000
41,480,000,000
인수수수료 : 모집총액의 0.9%
실권수수료 : 잔액인수금액의 8.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 06월 13일 ~ 2022년 06월 14일
2022년 06월 21일
2022년 06월 16일
2022년 06월 21일
2022년 05월 06일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2022년 04월 13일
2022년 06월 08일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
30,000,000,000

운영자금
11,021,423,600

발행제비용
458,576,400

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

주요사항보고서(유무상증자결정)-2022.04.12

【기 타】
1) 금번 코스모화학(주)의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 케이비증권(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것입니다. 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 Ⅰ. 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3) 상기 모집가액 및 발행제비용은 예정가액으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정가액은 청약일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.

4) 상기 청약기일은 구주주 청약 일정이며, 우리사주조합 청약은 2022년 06월 13일 1일간, 일반공모 청약은 2022년 06월 16일과 2022년 06월 17일 2일간입니다.

5) '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주(액면가 1,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

6) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 주요사항의 변동으로 인한 기재 내용의 정정 등으로 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

7) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 2항 1호에 의거 케이비증권(주)와 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주

3,400,000
주를 주주배정
후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,400,000
1,000
12,200
41,480,000,000
주주배정후실권주일반공모

주1) 최초 이사회 결의일 : 2022년 04월 12일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 '(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 유가증권 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶ 모집예정가액
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율 X 할인율(20%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 결정될 예정입니다.

[모집예정가액 산정표]
기산일 : 2022년 04월 11일
(단위 : 원, 주)

일자
종 가
거래량
거래대금

2022-04-11(월)
15,750
1,317,863
20,914,573,900

2022-04-10(일)
-
-
-

2022-04-09(토)
-
-
-

2022-04-08(금)
15,550
5,463,174
86,160,710,550

2022-04-07(목)
14,550
235,876
3,426,197,700

2022-04-06(수)
14,800
234,524
3,431,541,950

2022-04-05(화)
14,700
203,986
2,999,273,650

2022-04-04(월)
14,500
225,827
3,269,703,550

2022-04-03(일)
-
-
-

2022-04-02(토)
-
-
-

2022-04-01(금)
14,200
108,668
1,552,475,950

2022-03-31(목)
14,550
133,607
1,936,653,450

2022-03-30(수)
14,450
178,590
2,592,286,350

2022-03-29(화)
14,550
519,427
7,541,987,300

2022-03-28(월)
14,100
156,695
2,197,294,700

2022-03-27(일)
-
-
-

2022-03-26(토)
-
-
-

2022-03-25(금)
14,050
143,019
2,025,528,200

2022-03-24(목)
14,350
143,695
2,042,962,750

2022-03-23(수)
14,300
259,045
3,697,758,300

2022-03-22(화)
14,100
142,464
1,997,139,250

2022-03-21(월)
13,900
129,284
1,802,831,400

2022-03-20(일)
-
-
-

2022-03-19(토)
-
-
-

2022-03-18(금)
13,850
113,551
1,576,669,750

2022-03-17(목)
13,900
263,507
3,660,994,300

2022-03-16(수)
13,500
134,003
1,793,945,000

2022-03-15(화)
13,250
120,953
1,608,996,750

2022-03-14(월)
13,300
204,267
2,728,893,600

1개월 거래량 가중평균종가 (A)
15,238원

1주일 거래량 가중평균종가 (B)
15,684원

기산일 가중산술평균주가 (C)
15,870원
-

A,B,C의 산술평균 (D)
15,597원
(A+B+C)/3

기준주가 (E)
15,597원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
20%
-

증자비율 (G)
12.20%
-

예정발행가액
12,200원
기준주가 × (1-할인율)
/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

■ 공모일정 등에 관한 사항

당사는 2022년 04월 12일 최초 이사회를 통해 유상증자를 결의하였으며, 세부 일정은 다음과 같습니다.

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2022년 04월 12일
이사회결의
-

2022년 04월 12일
신주발행 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지 (http://www.cosmochem.co.kr)

2022년 04월 12일
증권신고서 제출
-

2022년 05월 02일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 3거래일 전

2022년 05월 04일
권리락
-

2022년 05월 06일
신주배정 기준일(주주확정)
-

2022년 05월 18일
신주배정 통지
-

2022년 05월 25일 ~ 31일
신주인수권증서 상장 거래기간
5거래일 이상 거래

2022년 06월 02일
신주인수권증서 상장 폐지
구주주 청약초일 5거래일 전

2022년 06월 08일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2022년 06월 09일
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.cosmochem.co.kr) 및
Dart전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)

2022년 06월 13일
우리사주조합 청약
-

2022년 06월 13일 ~ 14일
구주주 청약 및 초과청약
-

2022년 06월 16일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.cosmochem.co.kr)
케이비증권(주) 홈페이지
(www.kbsec.com)

2022년 06월 16일 ~ 17일
일반공모 청약
-

2022년 06월 21일
환불 및 배정 공고
케이비증권(주) 홈페이지
(www.kbsec.com)

2022년 06월 21일
주금 납입
-

2022년 07월 06일
신주유통 개시일
-

2022년 07월 06일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

※ 무상증자에 관한 사항

당사는 2022년 04월 12일 개최된 최초 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 2022년 06월 23일을 무상증자 신주배정기준일로 하여 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당

0.1
2주의 비율
로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생하게 됩니다.

[무상증자 개요]

구분
내용

무상증자 신주배정 기준일
2022년 06월 23일

무상증자 신주의 주당 발행가액
1,000원

무상증자 신주의 종류와 수

보통주
3,748,071
주

1주당 신주배정 수

보통주
0.1
2주

무상증자 신주의 재원
주식발행초과금

무상증자 신주권 유통 예정일
2022년 07월 18일

무상증자 신주상장일
2022년 07월 18일

주1) 무상증자 신주의 수는 현재까지 발행한 주식의 총수에서 자기주식을 제외한 유통주식수에 금번 유무상증자 이사회 결의시 결의한 유상증자 주식수를 더한 주식수에 1을 곱한 주식수 입니다.(단수주 미만 절사)

주2) 무상증자 신주의 수는 신주배정 기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수변동 등에 의하여 변동될 수 있습니다. (단, 배정결과 1주 미만 단수주는 신주의 상장 초일 종가를 기준으로 현금 지급합니다.)

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모집대상
주식수
비 고

우리사주조합 청약
680,000 (20.0%)
- 「근로복지기본법」 제38조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 의거 20% 우선 배정
- 우리사주조합 청약일 : 2022년 06월 13일(1일간)

구주주
(신주인수권증서 보유자)
청약
2,720,000주 (80.0%)

- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당
0.09772246
주
- 신주배정 기준일 : 2022년 05월 06일
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
-
- 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
3,400,000주 (100.0%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주의 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주에 대해서는 이를 일반에게 공모합니다.

주2)

총 발행예정주식
(3,400,000주
)의 20%에 해당하는
680,000
주는 「근로복지기본법」 제38조 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의7에 의거 우리사주조합에게 우선배정합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3)

구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인
0.09772246
의 비율로 배정하되, 1주 미만의 단수주는 절사합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 주식관련사채의 권리 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다. 

주4)
신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20.0%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20.0%)

주5)
구주주 청약 결과 발생한 미청약주식은 다음 각항과 같이 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호 내지 제6호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5.0%를 우선배정하고, 나머지 95.0%에 해당하는 주식은 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자 포함)에게 구분 없이 배정합니다.
① 1단계: 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.
② 2단계: 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주6)
증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제2항 제3호, 제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁의 자산총액의100분의20이내(공모의 방법으로 설정 또는 설립된 고수익고위험투자신탁은100분의10)가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주7)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

주8)
단, '증권 인수업무에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 일반청약자에 대하여 배정하여야할 주식이 25,000주 이하(액면가 1,000원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반에게 공모하지 않고, 대표주관회사가 인수할 수 있습니다.

※ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7(우리사주조합원에 대한 주식의 배정 등에 관한 특례)

① 대통령령으로 정하는 주권상장법인 또는 주권을 대통령령으로 정하는 증권시장에 상장하려는 법인(이하 이 조에서 "해당 법인"이라 한다)이 주식을 모집하거나 매출하는 경우 「상법」 제418조에도 불구하고 해당 법인의 우리사주조합원(「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원을 말한다. 이하 같다)에 대하여 모집하거나 매출하는 주식총수의 100분의 20을 배정하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.6.8., 2013.4.5., 2013.5.28.>

1. 「외국인투자 촉진법」에 따른 외국인투자기업 중 대통령령으로 정하는 법인이 주식을 발행하는 경우

2. 그 밖에 해당 법인이 우리사주조합원에 대하여 우선배정을 하기 어려운 경우로서 대통령령으로 정하는 경우

② 우리사주조합원이 소유하는 주식수가 신규로 발행되는 주식과 이미 발행된 주식의 총수의 100분의 20을 초과하는 경우에는 제1항을 적용하지 아니한다.

③ 제165조의6제1항제1호의 방식으로 신주를 발행하는 경우 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 배정분에 대하여는 「상법」 제419조제1항부터 제3항까지의 규정을 적용하지 아니한다. <신설 2013.5.28.>

④ 금융위원회는 제1항에 따른 우리사주조합원에 대한 주식의 배정과 그 주식의 처분 등에 필요한 기준을 정하여 고시할 수 있다. <개정 2013.5.28.>

[본조신설 2009.2.3.][제목개정 2013.4.5.]

※ 참고 : 구주주 1주당 배정비율 산출 근거

구 분
상세 내역

A. 보통주식
27,860,157

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수(A+B)
27,860,157

D. 자기주식 + 자기주식신탁
26,230

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C-D)
27,833,927

F. 유상증자 주식수
3,400,000

G. 증자비율 (F/C)
12.20%

H. 우리사주조합 배정
680,000

I. 구주주배정 (F-H)
2,720,000

J. 구주주 1주당 배정비율 (I/E)
0.09772246

3. 공모가격 결정방법

'증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장 혼란 우려 및 기존 관행 등으로 「(구)유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.

가. 1차 발행가액: 신주배정기준일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 1차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율) / ［1 + (증자비율 × 할인율)］

나. 2차 발행가액: 구주주 청약 초일 전 제3거래일을 기산일로 하여 유가증권 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 20%를 적용합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.).

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 × (1-할인율)

다. 확정 발행가액: 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액을 확정 발행가액으로 합니다. 다만, 「자본시장법」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2규정에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 할인율 40%를 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

▶ 확정 발행가액 = MAX【MIN(1차 발행가액, 2차 발행가액), 기준주가의 60%】

라. 최종 발행가액은 구주주청약일 초일 전 제3거래일(2022년 06월 08일(수) 예정)에 결정되어 금융감독원 전자공시시스템에 2022년 06월 09일(목)에 공시될 예정이며, 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.cosmochem.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
3,400,000

주당 모집가액
예정가액
12,200

확정가액
-

모집총액
예정가액
41,480,000,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) 우리사주조합: 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.

(2) "구주주"의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수로 합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다(단, 1주 미만은 절사한다).

(2) 일반청약자의 청약단위는 최소 청약단위 100주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000 주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000 주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000 주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과시

500,000주 단위

청약기일
우리사주
개시일
2022년 06월 13일

종료일
2022년 06월 13일

구주주
개시일
2022년 06월 13일

종료일
2022년 06월 14일

실권주 일반공모
개시일
2022년 06월 16일

종료일
2022년 06월 17일

청약
증거금
우리사주
청약금액의 100%

구주주
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 06월 21일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2022년 04월 12일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.cosmochem.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2022년 06월 09일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.cosmochem.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2022년 06월 16일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.cosmochem.co.kr)
케이비증권(주) 홈페이지
(www.kbsec.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2022년 06월 21일
케이비증권(주) 홈페이지
(www.kbsec.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

2) 청약방법

가) 우리사주조합의 청약은 우리사주조합장 명의로 청약사무 취급처에서 일괄 청약합니다.

나) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 실질주주는 주권을 예탁한 증권회사의 본ㆍ지점 및 케이비증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 주식을 증권회사 계좌에 보유하지 않은 특별계좌부 등재 주주(기존 명부주주)의 경우는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 케이비증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 케이비증권(주)의 본·지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

다) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

라) 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자는 “금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률”의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약하여야 합니다. 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 “증권 인수업무 등에 관한 규정” 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

바) 1인당 청약한도를 초과하는 청약은 초과되는 부분에 한하여 무효로 하며, 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 이를 반환하되, 받은 날부터의 이자는 지급하지 아니합니다.

사) 기타
(1) 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다.
(2) 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
(3) 청약자는 '금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률'에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
케이비증권(주) 본ㆍ지점
2022년 06월 13일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
케이비증권(주) 본ㆍ지점
2022년 06월 13일~
2022년 06월 14일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 케이비증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS ㆍMTS

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
케이비증권(주) 본ㆍ지점, 홈페이지ㆍHTS ㆍMTS
2022년 06월 16일~
2022년 06월 17일

4) 청약결과 배정방법

가) 우리사주조합
청약 : 총 발행주식의 20.0%인
680,000주
는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7에 따라 우리사주조합에게 우선 배정합니다.

나) 구주주 청약 (신주인수권증서 청약): 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정됩니다.(자본시장법 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 구주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.)

다) 구주주 청약: 신주배정일기준 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 "구주주"라 한다)에게을 1주당
0.09772246
주를 곱하여 산정된 배정주식수(단,1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼
배정합니다. 단, 신주배정기준일 전 주식관련사채의 권리행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다. 

라) 초과청약 : 우리사주조합 및 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

마) 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합청약, 구주주청약 및 초과청약 결과 발생한 실권주 및 단수주는 대표주관회사가 다음 각호와 같이 일반에게 공모하되, '증권인수업등에관한규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5%를 배정하며, 나머지 95%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(1) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다. 이후 최종 잔여주식은 최고청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는대표주관회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(2) 대표주관회사의 총청약물량이 일반공모 배정분 주식수에 미달하는 경우, 대표주관회사는 인수의무비율에 따라 자기의 계산으로 인수합니다.

(3) 단, 대표주관회사는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 25,000주(액면가 1,000원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다.

5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.

가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분

교부방법

교부일시

우리사주조합 청약자
'자본시장과 금융투자업에 관한 법률'시행령 제132조에 의해
투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주

청약자

1),2),3)을 병행

-

1) 우편 송부
구주주(신주인수권증서) 청약초일 전까지

2) 케이비증권㈜의 본,지점에서 교부

구주주(신주인수권증서) 청약종료일까지

3) 케이비증권㈜의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

일반

청약자

1),2)를 병행

-

1) 케이비증권㈜의 본, 지점에서 교부

일반공모 청약종료일까지

2) 케이비증권㈜의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

나) 확인절차
(1) 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS, MTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자의 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

(3) 홈페이지 또는 HTS, MTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

다) 기타
(1) 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 지점방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 케이비증권(주)의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

(2) 구주주 청약시 케이비증권(주) 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련법규
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1, 2010.12.7, 2013.6.21, 2013.8.27>
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호·제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21>
1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권 유통에 관한 사항

- 주권유통개시일: 2022년 07월 06일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.

8) 주금납입장
소 :
신한은행 서여의도지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2022년 05월 06일
케이비증권(주)
00164876

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165의 6조 3항 및 '증권의발행및공시등에관한규정' 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 케이비증권(주)로 합니다.

4) 신주인수권증서 매매 등

가) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

나) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법

신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 케이비증권(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

6) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2022년 05월 25일부터 2022년 05월 31일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2022년 06월 02일에 상장폐지될 예정입니다. (유가증권시장상장규정 제150조 "신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제152조 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 주주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)

7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.
나) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2022년 05월 25일부터 2022년 05월 31일까지(5거래일간) 거래
2022년 05월 18일부터 2022년 06월 03일까지거래

(1) 상장거래 : 2022년 05월 25일부터 2022년 05월 24일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.
(2) 계좌대체거래 : 2022년 05월 18일(예정)부터 2022년 06월 03일까지 거래 가능 합니다.
* 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2022년 06월 03일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.
* 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래
(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 케이비증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

2) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
케이비증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 최종 실권주 ×인수비율(100.00%)
- 인수수수료: 모집총액의 0.9%
- 추가수수료: 잔액인수금액의 8.0%

주1) 잔여주식총수: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식
주2) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주3) 상기 일반공모를 거친 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 인수계약서 상 인수의무주식수를 한도로 하여 인수의무주식수만큼 자기 책임 하에 인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (주식의 종류 및 액면)

① 이 회사가 발행하는 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 하며, 1주당 금액은 1,000원으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제5조 (발행예정주식의 총수)

이 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주로 한다.

제6조 (주식의 종류 및 액면)

① 이 회사가 발행하는 주식은 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 하며, 1주당 금액은 1,000원으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제6조 2 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제6조 3 (종류주식의 수와 내용)

제6조 3의 1 (무의결권 배당우선전환주식)

① 회사가 발행할(1종) 종류주식은 무의결권 배당우선전환주식(이하 이 조에서 "1종 종류주식"이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 오천만주이내로 한다.

② 1종 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 1%이상 10%이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당율이 1종 종류주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④1종 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 1종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 1종 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 1종 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1.전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다.

2.전환 또는 전환 청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 1년 이상 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다. 다만, 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면, 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3.전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

4.1종 종류주식은 다음 각목의 사유가 발생한 경우 전환할 수 있다.

가.보통주식의 주가가 종류주식의 주가를 1년 평균 1.3배 상회하는 경우

나.특정인이 10% 이상 주식을 취득하는 경우

다.기타 적대적 M&A가 우려되는 경우

⑧ 전환기간 만료일까지 소정의 배당을 완료하지 못한 경우에는 소정의 배당을 완료할 때까지 그 기간을 연장한다.

⑨ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제7조의 3 규정을 준용한다.

제6조 3의 2 (무의결권 배당우선상환주식)

① 회사가 발행할(2종) 종류주식은 무의결권 배당우선상환주식(이하 이 조에서 "2종 종류주식"이라 함)으로 하며, 그 발행주식의 수는 오천만주이내로 한다.

② 2종 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 년 1%이상 10%이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당율이 2종 종류주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 2종 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 2종 종류주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

⑥ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 2종 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑦ 2종 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 상환할 수 있다.

1.상환가액은 발행가액 + 연 10%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황, 기타 제반 사정을 고려하여 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2.상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 5년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다.다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가.상환기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3.종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4.회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에 통지 또는 공고하여야 한다.

⑧ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(회사가 발행한 종류주식은 제외한다)이나 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제7조 (신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반 공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. (삭 제)

5. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관 투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. (삭 제)

7. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권 행사자에게 신주를 배정하는 경우

8. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야한다.

④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행 할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배 정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

제7조의 4 (주식매수선택권)

① 이 회사는 임·직원(상법 시행령 제9조에서 정하는 관계회사의 임·직원을 포함한다. 이하 이조에서 같다.)에게 발행주식총수의 100분의 15범위 내에서 주식매수 선택권을 주주총회의 특별결의에 의하여 부여할 수 있다. 다만 발행 주식총수의 100분의3의 범위 내에서는 이사회 결의로 주식매수 선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주주총회 또는 이사회 결의에 의하여 부여하는 주식매수선택권은 경영성과목표 또는 시장지수 등에 연동하는 성과연동형으로 할 수 있다.

② 주식매수 선택권을 부여받을 자는 회사의 설립. 경영. 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임. 직원으로 하되 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.

1. 최대주주(상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주를 말한다. 이하 같다.) 및 그 특수 관계인(상법 시행령 제34조 제4항의 특수관계인을 말한다. 이하 같다.) 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수 관계인에 해당하게 된자(그 임원이 계열회사의 비상근임원인 자를 포함 한다)는 제외한다.

2. 주요주주(상법 제542조의8 제2항 제6호의 주요주주를 말한다.) 및 그 특수 관계인. 다만, 당해 법인의 임원이 됨으로써 특수 관계인에 해당되게 된 자(그 임원이 계열회사의 비상근 임원인 자를 포함)는 제외 한다.

3. 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자

③ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사 가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다)은 기명식 보통주식(또는 기명식 우선주식)으로 한다.

④ 주식매수선택권의 부여대상이 되는 임. 직원의 수는 재직하는 임. 직원의 100분의 90을 초과할 수 없고, 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100분의 10을 초과할 수 없다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 새로이 주식을 발행하여 교부하는 경우에는 다음 각목의 가격중 높은 금액.

가. 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

나. 당해 주식의 권면액

2. 자기주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥ 주식매수선택권은 제1항의 결의일 부터 2년이 경과한 날로부터 5년 이내에 행사할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여 받은 자가 제1항의 결의일로 부터 2년 내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

⑧ 주식매수 선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익 배당에 관하여는 제7조 3의 규정을 준용한다.

⑨ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이시회의 결의로 주식 매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

1. 주식매수선택권을 부여받은 임. 직원이 본인의 의사에 따라 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 주식매수선택권을 부여받은 임. 직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우.

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우.

4. 기타 주식매수 선택권 부여계약서에서 정한 취소사유가 발생한 경우

3. 배당에 관한 사항

제7조의 3 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업 연도의 직전 영업 연도 말에 발행된 것으로 본다.

제42조 (이익잉여금의 처분)

① 이 회사는 매사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. (삭 제)

2. 이익준비금

3. 기타의 법정적립금

4. 배당금

5. (삭 제)

6. (삭 제)

7. 임의적립금

8. 기타의 이익잉여금처분액

제43조 (이익배당)

(1) 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

(2) 제1항의 배당은 매결산기말 현금의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

(3) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제44조 (배당금지급 청구권의 소멸시기)

(1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

(2) 제1항의 시효가 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

4. 의결권에 관한 사항

제20조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제21조 (상호주에 대한 의결권 제한)

이 회사, 이 회사의 모회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총액의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제22조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 이 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제23조 (의결권의 대리행사)

① 이 회사의 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제24조 (주주총회의 결의방법)

주주총회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우 외에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

제25조 (주주총회의 의사록)

주주총회의 의사는 그 경과의 요령과 결과를 의사록에 기록하여 의장과 출석한 이사가 이에 기명날인 또는 서명하여 본점과 지점에 비치한다.

III. 투자위험요소

【투자자 유의사항】

■ 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래에 기재된 「투자위험요소」를 주의깊게 검토한후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다.

■ 당사는 본 공시서류를 통하여 청약 전에 투자자께서 숙지하셔야 하는 부분에 대하여 성실히 기재하고자 노력하고 있습니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해야 합니다. 따라서 본 공시서류에 기재된 사항은 투자 판단 시 참고 자료로 활용하실 것을 권고 드리며, 투자자의 투자 판단에 대한 결과는 투자자 본인에게 귀속됩니다.

■ "투자위험요소"을 포함하여 본 증권신고서에 기재된 내용 중 당사의 온기 실적이 아닌 분기 실적, 또는 연말이 아닌 분기말이나 최초 증권신고서 제출일 전일(2022년 04월 11일) 현재 재무상태와 관련된 내용은 모두 회계감사인의 감사를 받지 않은 재무제표에 기초합니다.

■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 영업활동에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

■ 2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령』 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

■ 본 공시서류의 기재사항은 투자 결정을 위한 참고사항일 뿐이며, 투자에 대한 모든 손익 및 투자책임은 투자자 본인에게 귀속됨을 다시 한 번 말씀드립니다.

1. 사업위험

당사는 1968년 02월에 이산화티타늄 제조판매업을 주된 목적으로 설립되었으며, 현재도 국내 유일의 이산화티타늄 생산 업체로써 사업을 영위하고 있습니다. 또한 연결자회사로 코스모신소재(주), 코스모촉매(주)를 보유하고 있으며, 코스모신소재(주)는 [신소재 사업(이차전지용 양극활물질 및 기능성필름 제조)부문]을, 코스모촉매(주)는 [촉매 사업(제올라이트 제조)부문]을 영위하고 있습니다. 코스모에코켐(주)는 2021.07.01일 당사에 흡수합병되어 소멸하였으나, 당사에서 황산코발트 사업도 같이 영위 중이며, 당사는 코스모에코켐(주)가 영위하고 있던 황산코발트 제조 사업 경험을 바탕으로 폐배터리 리싸이클링 사업을 신규로 영위할 계획을 가지고 있습니다. 

각 사업부문의 성격과 위험요소가 상이하여 사업위험을 각 사업부문별로 기재하였으니 투자자 여러분께서는 이 점을 참고하시기 바랍니다.

[영업부문별 매출 및 매출비중 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
2020년
2019년

매출액
매출비중
매출액
매출비중
매출액
매출비중

이산화티타늄 사업부문
136,414
26.6%
112,795
31.7%
122,769
30.2%

신소재 사업부문
305,893
59.7%
204,253
57.5%
243,905
60.0%

촉매 사업부문
11,252
2.2%
8,689
2.4%
10,258
2.5%

전자소재(코발트) 사업부문
59,235
11.6%
30,001
8.4%
30,068
7.4%

연결조정
-180
-0.0%
-235
-0.1%
-177
0.0%

합 계
512,614
100.0%
355,502
100.0%
406,823
100.0%

주)

영업부문별 매출의 합계는 연결기준 당사의 매출액이며, 연결조정은 내부거래에 따라 조정된 수치입니다.

[주요 용어]

사업부문
용 어
설 명

이산화티타늄 
사업부문
이산화티타늄
무색 또는 백색 분말로서 냄새와 맛이 없으며, 물, 염산, 묽은 황산, 알코올 및 다른 유기용매에도 녹지 않고, 뜨거운 진한 황산 이외의 산에는 녹지 않는 비타르계 색소임. 화학식은 TiO2임. 제조 방식에 따라서 아나타제형과 루타일형으로 구분됨.

아나타제형 이산화티타늄
아나타제형 이산화티타늄은 루타일형 이산화티타늄에 비하여 분해나 결정구조에서 용이하며, 주로 고무, 도료, 제지, 수지 등에 사용

루타일형 이산화티타늄
아나타제형 이산화티타늄에 비하여 UV 파장영역을 제외하고 반사율이 높으며, 내후성, 은폐력, 백색휘도에 있어서 뛰어남. 주로 페인트, 잉크, 플라스틱, 제지 등에 사용됨.

신소재 사업부문

이차전지

충전시켜 여러 번 사용할 수 있는 전지를 의미하며 참고로 한번 사용하는 전지를 1차전지라고 함. 종류로는 자동차배터리로 쓰이는 납축전지를 포함하여, 리튬이온이차전지, 니켈카드뮴 전지 등이 있음.

리튬이온배터리

이차전지 중 전지 작동 시의 전압이 3.6 ~ 4.3V이고, 에너지 저장 밀도가 높으며, 자기방전이 적어 장시간 보관에 적합하고 메모리 효과 등이 없는 특징을 가지고 있는 리튬계 이차전지.

양극활물질
(양극재)

전지의 4대 핵심원료 중의 하나로서, 양극에서 리튬을 저장하는 역할을 하며 전지의 충전, 방전 시 리튬을 방출 및 흡수하여 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출해 주는 역할을 함. 배터리의 출력, 수명, 용량 등 주요 특성을 결정짓는 핵심 소재임. 양극활물질의 주요 제품으로는 NCA, NCM, LCO, LMO, LFP 등이 있음. 양극소재라고도 함.

음극활물질(음극재)
2차전지 충전 시 양극에서 나오는 리튬이온을 음극에서 받아들이는 소재로, 흑연 등의 탄소 물질을 가장 많이 사용함.

배터리 셀(Battery Cell)
전해액 양극재 음극재 등으로 구성된 2차전지의 최소단위

LCO
리튬, 코발트를 주요 원료로 하는 양극활물질의 한 종류임. 주로 IT 모바일에 사용되며, 동일 부피 대비 고밀도로 구현이 가능하며, 높은 출력과 긴 수명을 가지고 있는 것이 특징임.

NCM
리튬, 니켈, 코발트, 망간을 주원료로 하는 양극활물질의 한 종류임. 니켈의 함량에 따라 용량 및 출력이 달라지며 니켈(Ni), 코발트(Co), 망간(Mn)의 함량에 따라 NCM111(Ni, Co, Mn이 각각 1/3씩 포함), NCM523, NCM622, NCM811등으로 분류하고 있으며 IT 모바일에서부터 전기차까지 폭넓게 쓰여지고 있음.

이차전지 기반 전기자동차
(Electric Vehicles, xEV)
친환경자동차 중에서 이차전지를 사용하는 전기자동차로서 전기에너지만을 사용하는 순수 전기자동차(BEV; Battery Electric Vehicle), 동력원으로 전지에 저장한 전기만 사용하고 필요에 따라 충전시키는 플러그인 하이브리드 자동차(PHEV; Plug-in Hybrid Electric Vehicle), 전기에너지와 내연기관을 동시에 사용하는 하이브리드 자동차(HEV; Hybrid Electric Vehicle)로 분류됨.

전력저장시스템
(Energy Storage System, ESS)
태양광, 풍력 등으로 만들어진 전기(전력) 또는 심야전기등 전기소모가 적은 시간대의 여유전기를 이차전지를 활용하여 저장해두었다가, 가장 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템.

MLCC
적층세라믹콘덴서(MLCC, Multi Layer Ceramic Condencer)는 전자제품 회로에 전류가 일정하게 흐를 수 있도록 제어하는 핵심부품으로, 반도체에 전기를 일정하게 공급하는 '댐'역할을 함..

이형필름
Pet Film에 실리콘 이형액을 박막 코팅하여 표면을 미끄럽게 만든 필름으로, MLCC의 Ceramic chip 제조공정의 공정 이송용 등으로 사용되는 필름임. 최종적으로는 박리되어 버려지는 소모성 제품임.

촉매 사업부문
제올라이트
제올라이트(Zeolite)는 신생대 3기층의 화산재가 속성 작용을 받아 생선된 미세한 광물로 물리적 흡착력과 화학적 양이온 치환작용이 뛰어나 수분 외 다른 물질 등을 20배까지 흡수, 흡착하여 보관하다가 서서히 배출하는 특성이 있음. 이에 따라 이온교환제, 촉매, 흡착제 및 탈수제, 나노 반응기 등에 활용이 가능함.

SCR(선택적 환원 촉매)
화석연료의 사용에 따라 발생하는 질소산화물(예: NO, NO2 등 통칭 NOx, 산성비, 광화학적 스모그 등의 문제를 발생시키는 유해물질)을 대기중으로 배출되기 전에(배출후단에서) N2와 O2 등 유해하지 않은 물질로 전환시키는 환경설비(utility)

VOC(휘발성유기화학물)
증기압이 높아 대기 중으로 쉽게 증발되는 액체 또는 기체상 유기화합물의 총칭이다. 대기 중에서 광화학반응을 일으켜 오존 등 광화학 산화성물질을 생성시켜 광화학스모그를 유발하는 물질을 일컬음. 대기오염 뿐만 아니라 발암성 물질이며, 지구온난화의 원인물질이므로 국가마다 배출을 줄이기 위해 정책적으로 관리하고 있음.

전자소재(폐배터리 리싸이클링, 황산코발트) 사업부문
황산코발트
황산코발트는 2차전지 양극재의 기초소재로 NCM(삼원계) 계열 양극재의 필수 소재임.

Re-Use(재사용)

일정 성능 및 등급 이상의 전기차 폐 배터리를 에너지 저장장치 등의 전원으로 재사용함

Re-Cycling(재활용)

폐 배터리를 분해하여 희귀 금속 등의 자원을 추출하는 것

MES
(Manufacturing Execution System)

제조환경의 실시간 모니터링, 제어, 물류 및 작업내역 
추적 관리, 상태파악, 불량관리 등에 초점을 맞춘 
현장 시스템

DCIR(Direct Current Internal Resistance)

배터리 직류내부저항 검사로 배터리의 수명을 측정함

충방전 용량시험

충전과 방전을 진행하여 배터리의 충전 용량 검사

OCV측정

폐 배터리의 전압을 측정하여 성능검사

[공통 사업위험]

가. COVID-19 로 인한 경기 침체 및 불확실성에 따른 위험

당사가 영위하는
이산화티타늄 사업은 고무, 도료, 제지, 플라스틱 등에 사용되며, 상기 재료들은 실생활 및 산업 전반에 걸쳐 사용되고 있어 경기 변동에 의하여 영향
을 받고 있습니다. 또한 당사 자회사인
코스모신소재(주)가 영위하고 있는 양극활물질 사업은 2차전지의 4대 기초소재인 양극재, 음극재,분리막, 전해액 중 하나로서 핵심 소재사업으로 2차전지는 현재 노트북, 스마트폰등 각종 IT기기, 전기자동차, ESS 등에 들어가며 각 전방산업들과의 높은 상관관계
를 갖고 있어, 경기호황시에는 완제품 수요 증가와 재고 비축으로 인해 세트업체로부터 주문량이 급증하지만, 불황시에는 완제품 수요 감소와 재고 감축으로 인해 급격히 수요가 감소합니다. 또다른 사업부문인
촉매사업은 무기소재 및 유무기 화학 분야에서 산업 전반적으로 사용되고 있으며, 코발트 사업 또한 양극활물질의 일부로써 전방산업의 경기와 높은 상관관계
를 같습니다. 따라서 당사가 영위하는
소재 산업의 특성상, 경기 변동 영향은 완제품 실물경기의 불황이나 호황에 후행하는 경우가 많습니다
.

최근 COVID-19의 세계적 확산으로 글로벌 우려가 커진 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다. 이에 IMF가 2021년 10월 발표한 World Economic Outlook에 따르면, 2021년
세계경제성장률 전망치는 2021년 07월 예상대비 0.1%p 하락한 5.9%를 예상
하였으며,
2022년 세계경제 성장률 전망치는 4.9%를 전망
하였습니다. 국내의 경우, 한국은행이 2021년 08월 발표한 경제전망보고서에 따르면
국내 경제성장률은 2021년 4.0%, 2022년 3.0% 수준을 기록할 전망
입니다.
추가로
코로나-19뿐만이 아닌 최근 미국 연준의 긴축 가속화 가능성에 따른 경제활동 둔화와 러시아-우크라이나의 지정학적 리스크 증가에 의하여 국제 정세의 불안정성 증가
로 당사의 전방 산업에서의 수요가 감소할 경우 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 추가로 코로나-19 또는 지정학적 리스크 증가에 의한 원재료 수급의 차질 또는 국제 유가의 급등에 의한 비용 증가 시 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정직인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 전반적인 국내외 경기 상황에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 이산화티타늄 사업은 고무, 도료, 제지, 플라스틱 등에 사용되며, 상기 재료들은 실생활 및 산업 전반에 걸쳐 사용되고 있어 경기 변동에 의하여 영향을 받고 있습니다. 또한 당사 자회사인 코스모신소재(주)가 영위하고 있는 양극활물질 사업은 2차전지의 4대 기초소재인 양극재, 음극재,분리막, 전해액 중 하나로서 핵심 소재사업으로 2차전지는 현재 노트북, 스마트폰 등 각종 IT기기, 전기자동차, ESS 등에 들어가며 각 전방산업들과의 높은 상관관계를 갖고 있어, 경기호황시에는 완제품 수요 증가와 재고 비축으로 인해 세트업체로부터 주문량이 급증하지만, 불황시에는 완제품 수요 감소와 재고 감축으로 인해 급격히 수요가 감소합니다. 또다른 사업부문인 촉매사업은 무기소재 및 유무기 화학 분야에서 산업 전반적으로 사용되고 있으며, 코발트 사업 또한 양극활물질의 일부로써 전방산업의 경기와 높은 상관관계를 같습니다. 따라서 당사가 영위하는 소재 산업의 특성상, 경기 변동 영향은 완제품 실물경기의 불황이나 호황에 후행하는 경우가 많습니다.

신종 코로나 바이러스 감염증(이하 '코로나-19')은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환입니다. 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다.

세계 각국은 백신 개발과 코로나-19 확산 방지에 총력을 다하고 있습니다. 2021년 백신 접종을 시작으로, 세계 각국은 일정 수준 이상의 백신 접종률 달성을 위해 총력을기울이고 있습니다. 그러나 코로나-19는 여전히 종식되지 않았으며, 각종 변이 코로나-19가 확산되는 등 장기화될 가능성이 존재합니다. 2020년 10월 인도에서 처음 발견된 코로나-19 변이 바이러스인 델타 변이 바이러스는 기존 코로나-19 백신으로 방어가 가능한 것으로 알려지지만, 다른 변이 바이러스보다 전파 속도가 빠른 데다 더 심각한 증상을 유발하는 것으로 알려져 있습니다. 또한, 최근 발견된 오미크론 변이는 남아공 과학자들이 스파이크 단백질에 32가지 유전자 변이를 일으킨 새로운 변이, 'B.1.1.529'가 발견됐다고 보고하면서 알려졌습니다. 처음 발견된 것은 아프리카 보츠와나이고 남아공에서 확산되었으며, 세계보건기구(WHO)는 이날 전문가 회의를 열어 이 변이종에 오미크론이라는 이름을 붙이고 '우려 변이종'으로 분류했습니다. 그리고 이는 델타 변이와 같은 가장 높은 수준의 분류 단계입니다. 2021년 하반기 들어 백신 접종과 방역 체계가 강화되면서 위드 코로나 정책이 유지될 것으로 예상되었지만, 변이 바이러스인 오미크론의 등장과 확진자 수 급증으로 국내 방역조치는 재차 강화되었습니다.

2022년 1월 IMF(국제통화기금)가 발표한 세계경제전망에 따르면 2020년 세계 경제성장률은 -3.1%를 기록한 것으로 추정되며, 2021년에는 5.9%, 2022년에는 4.4%, 2023년에는 3.8%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 다만, IMF는 오미크론 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등으로 인해 세계 경제 성장이 둔화되고 있다고 밝히며 2022년 경제성장률을 직전 전망치(2021년 10월) 4.9% 대비 0.5%p 하향하였습니다.

IMF(국제통화기금)은 선진국의 경우 코로나 재확산, 공급망 훼손 및 에너지 가격상승에 따른 인플레이션 압박, 미국 재정정책 조정, 통화정책 조기 정상화 등을 근거로 2022년 선진국 경제성장률을 직전 전망치(2021년 10월) 4.5% 대비 0.6%p 하향한 3.9%로 전망하였으며 신흥국의 경우 중국 부동산 위축, 브라질 긴축 통화정책, 멕시코 수출 감소, 러시아 농산물 수확 감소 등에 따라 2022년 신흥국 경제성장률을 직전 전망치(2021년 10월) 5.1% 대비 0.3%p 하향한 4.8%로 전망하였습니다.

[IMF 주요국의 경제성장률 전망치]

(단위: %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년

21년 10월
(A)
22년 1월
(B)
조정폭
(B-A)
21년 10월
(A)
22년 1월
(B)
조정폭
(B-A)

세계전반
-3.1
5.9
4.9
4.4
-0.5
3.6
3.8
+0.2

선진국
-4.5
5.0
4.5
3.9
-0.6
2.2
2.6
+0.4

미국
-3.4
5.6
5.2
4.0
-1.2
2.2
2.6
+0.4

유로존
-6.4
5.2
4.3
3.9
-0.4
2.0
2.5
+0.5

일본
-4.5
1.6
3.2
3.3
+0.1
1.4
1.8
+0.4

신흥국
-2.0
6.5
5.1
4.8
-0.3
4.6
4.7
+0.1

중국
2.3
8.1
5.6
4.8
-0.8
5.3
5.2
-0.1

한국
-0.9
4.0
3.3
3.0
-0.3
2.8
2.9
+0.1

(출처: IMF Wolrd Economic Outlook Update(2022.01))

이와 더불어, IMF는 백신 격차가 지속되는 가운데 변이 바이러스 확산과 이동제한 가능성 및 변이 바이러스의 확산으로 글로벌 공급망 차질 장기화, 미 통화정책 정상화에 따라 신흥국 중심으로 글로벌 금융시장 충격과 위축된 노동시장에 따른 임금상승으로 인플레이션 압력 확대, 중국 부동산 시장위축 심화로 인한 중국 경제 성장 추가 둔화 가능성을 하방위험 요소로 언급하였습니다.

한편, 한국은행이 현재 추정하는 국내 경제 성장률은 다음과 같습니다. 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2021년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2021년 국내 경제 성장률은 4.0%가 예상되며, 2022년에는 3.0% 수준으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행에 따르면 국내 경기는 당분간 코로나-19 재확산의 영향을 받겠으나, 앞으로 백신접종 확대, 수출 호조 등으로 견실한 회복 흐름을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

(단위: %)

구분

2020년
2021년(E)

2022년(E)

2023년(E)

연간

상반기

하반기(E)

연간(E)

상반기

하반기

연간

연간

GDP

(0.9%)
4.0%
4.0%
4.0%
3.0%
3.1%
3.0%
2.5%

민간소비

(5.0%)
2.4%
4.7%
3.5%
4.1%
3.2%
3.6%
2.5%

설비투자

7.1%
12.6%
13.9%
8.2%
(0.5%)
5.5%
2.4%
1.5%

지식재산생산물투자

4.0%
4.0%
4.1%
4.1%
4.1%
3.7%
3.9%
3.8%

건설투자

(0.4%)
(1.5%)
0.1%
(0.7%)
2.1%
3.1%
2.6%
2.1%

상품수출

(0.5%)
14.4%
3.5%
8.5%
1.9%
3.3%
2.6%
2.5%

상품수입

(0.1%)
12.5%
7.8%
10.1%
2.4%
3.7%
3.1%
2.6%

(출처: 한국은행(경제전망보고서, 2021.11))
주1) 전년동기대비 수치

코로나-19로 인한 경제활동 둔화가 장기화될 경우, 소비 위축 및 투자 이연 등에 따른 경기 침체 가능성이 높아질 수 있습니다. 추가로 코로나-19뿐만이 아닌 최근 미국 연준의 긴축 가속화 가능성에 따른 경제활동 둔화와 러시아-우크라이나의 지정학적 리스크 증가에 의하여 국제 정세의 불안정성 증가로 당사가 영위하는 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 추가로 코로나-19 또는 지정학적 리스크 증가에 의한 원재료 수급의 차질 또는 국제 유가의 급등에 의한 비용 증가 시 당사와 같은 제조업 기반의 회사에게 부정직인 영향이 미칠 수 있습니다. 투자자들께서는 전반적인 국내외 경기 상황에 대하여 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

[이산화티타늄 사업부문]

나. 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

글로벌 마켓 리서치 업체인 Market Research Future에 의하면 글로벌 이산화티타늄 시장은 2020년 213.7억USD에서 연평균 8.92% 성장하여 2028년에는 344.7억USD가 될 것으로 전망
하고 있으나,
최근 미중 무역전쟁의 여파로 국내 및 전세계 이산화티타늄 시장이 부정적인 영향
을 받고 있으며, 최근에는
나노(Nano) 형태의 제품을 이용한 촉매, 광촉매 제품 등 이산화티타늄의 특성을 이용한 새로운 제품들이 개발되어 적용되는 추세가 급속도로 진행되고 있으며, 국가간 치열한 경쟁
이 이루어지고 있습니다.

최근 이산화티타늄 산업은 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 수요가 증가하고 있으며, 세계최대 생산국가인 중국의 환경이슈와 더불어 제조업체의 환경세 부담 증가 등으로 인한 원가상승은
중국산 제품과 직접적으로 경쟁을 하고있는 당사의 제품의 유리한 시장상황이라고 할수 있습니다.

그 동안 글로벌 경기침체와 이산화티타늄 공급과잉 등 수차례의 위기를 극복하기 위하여 당사는 국내시장에서 범용 아나타제의 안정적인 공급은 물론, 고부가치제품인 섬유용 아나타제 등 다양한 스펙의 제품들로 다변화된 시장수요에 대처하고자 노력하였으며, 50년 역사의 인천공장 매각 등 여러차례의 강도높은 구조조정을 실시하여 원가절감을 실시하였습니다. 다
만,

시장에서의
치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험
이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 생산하고 있는 이산화티타늄은 주로 고무, 제지, 합성수지, 페인트, 섬유 등 제조의 원재료로 납품되고 있으며, 쓰임새가 광범위하기 때문에 실생활에서 항상 접하는 제품입니다. 

글로벌 마켓 리서치 업체인 Market Research Future에 의하면 글
로벌 이산화티타늄 시장은 2020년 213.7억USD에서 연평균 8.92% 성장하여 2028년 에는 344.7억USD가 될 것으로 전망하고 있습니다.

최근 Covid-19 확산의 여파로 국내 및 전세계 이산화티타늄 시장이 부정적인 영향을 받고 있었으나, 북미/유럽의 수요 증가 및 중국 내수시장 활성화에 따른 경기 회복에 대한 기대심리로 인해 2022년 수요가 증가할 것으로 보입니다. 최근에는 나노(Nano) 형태의 제품을 이용한 촉매, 광촉매 제품 등 이산화티타늄의 특성을 이용한 새로운 제품들이 개발되어 적용되는 추세가 급속도로 진행되고 있으며, 국가간 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다.

글로벌 시장 조사 기관인 IHS Markit에 따르면, 이산화티타늄 생산 주요 업체 7곳이 전세계 이산화티타늄 생산능력의 56%를 차지하고 있으며, 50개가 넘는 중국의 기업들이 36%, 기타 20여개의 국가들이 남은 8%의 생산능력을 보유하고 있습니다.

당사는 아나타제형 이산화티타늄의 경우 다수의 중국업체와 가격경쟁을 하고 있으며, 루타일형 이산화티타늄의 경우 Kronos로부터 수입하여 주로 Tronox limited(미국)과 Chemo
urs company(미국)과 경쟁을 하고 있습니다. 글로벌 경쟁업체들의 현황은 다음과 같습니다. 

기업 명
Kronos
Lomon
Venator
Tronox
Chemours
코스모화학

국 가
미국
중국
미국
미국
미국
대한민국

사업분야
TiO2 / 광산
TiO2 / Zr/ Slag
TiO2 / 코팅용 안료 / 건축자재 등

TiO2 / 광산

TiO2 / 플루오로 케미칼
/ 화학솔루션
TiO2

TiO2
생산CAPA

517천톤(1,468톤/일)

817천톤(2,238톤/일)

602천톤(1,649톤/일)

822천톤(2,252톤/일)
1,250천톤(3,425톤/일)
36.5천톤(100톤/일)

직원 수
2,242명

10,038명

3,700명

6,500명
6,500명
221명

인당 생산량

230톤

81톤

162톤

126톤
192톤
165톤

자산규모
2,036 백만USD
5,453 백만USD
2,357 백만USD
6,568 백만USD
7,082 백만USD

6,813억원

자료 : 각 사 2021년 Annual Report

한
편,
당사는
국내 유일의 이산화티타늄 제조업체로써 수입제품 외 국내 경쟁 생산업체는
없으며,

2021년
자체
추정 결과
국내 아나타제
이산화티
타늄 시장규모 13,000톤 중 판매량 9,100톤으로 약 70%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. 루타일제

이산화티타늄의 경우 국내시장규모는 140,000톤 중 판매량
약
6,000톤으로 약 4%
의
시장점유율을 차지하는 것으로 추정하고 있습니다. 

아나타제 이산화티
타늄 제조는 기술적으로 진입장벽이 높은 편은 아니나, 오래된 업력을 가지고 당사에서 독점적으로 제조하여 규모의 경제를 발생시키고 있어 타업체가 진입할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다. 루타일제 이산화티타늄 제조는 기술적으로 진입장벽이 높은 편이며,
당사는 2015년에 루타일제 이산화티타늄 생산을 할 수 있는 설비를 갖추었으나, 글로벌 시장의 경쟁 심화와 수익성 측면에서 아나타제 생산이 유리하다고 판단되어 범용 아나타제 생산 및 루타일 설비를 일부 활용한 특수용 아나타제 개발에 집중하고 있습니다. 

최근 이산화티타늄 산업은 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 수요가 증가하고 있으며, 세계최대 생산국가인 중국의 환경이슈와 더불어 제조업체의 환경세 부담 증가 등으로 인한 원가상승은 중국산 제품과 직접적으로 경쟁을 하고있는 당사의 제품의 유리한 시장상황이라고 할수 있습니다. 그 동안 글로벌 경기침체와 이산화티타늄 공급과잉 등 수차례의 위기를 극복하기 위하여 당사는 국내시장에서 범용 아나타제의 안정적인 공급은 물론, 고부가치제품인 섬유용 아나타제 등 다양한 스펙의 제품들로 다변화된 시장수요에 대처하고자 노력하였으며, 50년 역사의 인천공장 매각 등 여러차례의 강도높은 구조조정을 실시하여 원가절감을 실시하였습니다. 최근에는 루타일형, 장섬유용 제품 및 상품판매 등 신제품 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 해외 시장에서는 판가를 인상시키려는 노력의 일환으로 해외 현지 고객과 직접 거래하는 기회를 높여 손익구조 개
선에 노력하고 있으며 새로운 시장 개척을 위하여 적극적인 영업활동을 전개하고 있습니다. 

다
만
,

시장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우
시장에서 도태될 수 있는 위험이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

다.
주요 매입처 편중에 따른 위험

당사의 주요 원재료 매입액
중
티타늄 원광
석의 매
입 비중은
20
21년 기준
77.4%
, 2020년 기준
71.3%
입니다. 2018년 기준으로 상위 1개 업체에 매입 비중이 50.86%로 매우 높았으나, 최근 3년동안 매입 다각화의 노력으로
2019년 40.85%, 2020년 36.50%, 2021년
30.44%
로 감소하고 있는 상황입니다. 그러나 상위 3개 업체 기준으로 보았을 때 2021년 기준
56.74%
, 2020년 61.35%로 아직 높은 상황에 있습니다.

당사는
주요 매입 업체에 대한 의존도는 높은 편이
나, 전세계 티타늄 원광석의 약 95%가 이산화티타늄을 생산하는데 사용되고 있어
교섭력 면에서 당사가 우위
를 점하고 있다고 판단하고 있습니다.
이에 따라 주로 이산화티타늄 가격 변동에 후행하여 티타늄 원광석의 가격이 변동하고 있는 상황입니다.
당사는
주요 매입업체들과 오랜 거래관계를 지속하고 있으며, 안전재고자산을 약 1.5개월정도 수준으로 유지하며 조달 기간을 1개월 이내
로 하여 진행하고 있어 높은 매입처의존도에 따른 리스크는 적다고 판단하고 있습니다.
광석 생산지의 수출정책의 규제 또는 생산지의 생산량에 따른 가
격조정이 있을 경우 당사의 원재료 매입에 있어서 위험
이 발생할 수 있습니다. 당사는 이에 대한 지속적인 모니터링을 통하여 안전 재고자산을 꾸준히 확보할 예정이나, 상기 위험 요소를 인지하시고 투자해 주시기 바랍니다.

당

사가 제조하고 있는 이산화티타늄의 원재료는 티타늄 원광석(Titanium Ilmenite)으로, 티타늄 원광석 중 한 종류인 티탄철석(FeTiO3)을 황산으로 화학반응 시켜 이산화티타늄을 제조하고 있습니다. 당사는 주요 원재료인 티타늄 원광석을 주로 인도, 베트남, 호주에서 수입하고 있습니다. 

당사의 주요 원재료 매입액
중 티타늄 원광
석의 매입 비중은
2021년 기준
77.4%
, 2020년 기준
71.3%
입니다. 2018년 기준으로 상위 1개 업체에 매입 비중이 50.86%로 매우 높았으나, 최근 3년동안 매입 다각화의 노력으로
2019년 40.85%, 2020년 36.50%, 2021년
30.44%
로 감소하고 있는 상황입니다. 그러나 상위 3개 업체 기준으로 보았을 때 2021년 기준
56.74%
, 2020년 61.35%로 아직 높은 상황에 있습니다.
당사의 최근 3년간 주요 원재료 매입처 및 매입 상황은 다음과 같습니다.

[원재료 매입처 및 매입 현황]

(단위 : 백만원)

원재료명
주요 매입 업체
2021년
2020년
2019년

매입액
매입 비중(%)
매입액
매입 비중(%)
매입액
매입 비중(%)

원광석
(IMENITE)
I사
15,837
30.44%
11,526
36.50%
13,483
40.85%

G사
1,598
3.07%
3,362
10.64%
3,483
10.55%

N사
12,087
23.23%
4,487
14.21%
1,482
4.49%

Z사
9,291
17.86%
-
-
-
-

기타업체
1,445
2.78%
3,144
9.95%
4,607
13.96%

황산, 중철 등
-
11,774
22.63%
9,062
28.70%
9,949
30.15%

합계
52,033
100.00%
31,580
100.00%
33,003
100.00%

당사는 주요 매입 업체에 대한 의존도는 높은 편이나, 전세계 티타늄 원광석의 약 95%가 이산화티타늄을 생산하는데 사용되고 있어
교섭력 면에서 당사가 우위를 점하고 있다고 판단하고 있습니다.
이에 따라
주로 이산화티타늄 가격 변동에 후행하여 티타늄 원광석의 가격이 변동하고 있는 상황입니다.

2019년부터 2021년까지 최근 이산화티타늄 가격이 상승하면서 티타늄 원광석 및 황산의 가격 또한 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 

[최근 3년간 당사 제품 및 원재료 가격단가 추이]

(단위 : 원/톤)

품 목
2021년
2020년
2019년

티타늄원광석, 황산
146,000
118,000
109,000

당사는 주요 매입업체들과 오랜 거래관계를 지속하고 있으며, 안전재고자산을 약 1.5개월정도 수준으로 유지하며 조달 기간을 1개월 이내로 하여 진행하고 있어 높은 매입처의존도에 따른 리스크는 적다고 판단하고 있습니다. 광석 생산지의 수출정책의 규제 또는 생산지의 생산량에 따른 가
격조정이 있을 경우 당사의 원재료 매입에 있어서 위험이 발생할 수 있습니다. 당사는 이에 대한 지속적인 모니터링을 통하여 안전 재고자산을 꾸준히 확보할 예정이나, 상기 위험 요소를 인지하시고 투자해 주시기 바랍니다.

라. 환경 규제 강화에 따른 위험

당사가 제조하는
이산화티타늄은 제품 제조와 관련 화학물질 사용에 따라 환경 관련 법규 및 기관의 규제
를 받고 있습니다.
이산화티타늄 제조를 위하여 당사는 대기 및 폐수 배출 등 관련 신고 및 허가를 득하여 제품을 생산하고 있으며,
주로 대기 및 폐수, 폐기물 관련 신고 및 허가를 득해야하는 사항
이 있습니다. 당사는
최근 3년간 관련 기관의 점검에 따라 환경관련 법규 위반으로 제재
를 받은 사례가 존재합니다. 이에
당사는 관련 신고 및 법규를 준수하기 위하여 관리기준 감독을 강화하고 철저한 시스템을 구축하여 위반 제재를 받지 않기 위하여 노력
하고 있습니다. 그러나
향후 환경 및 제품 제조와 관련한 규제 강화 또는 당사가 예상하지 못한 점검 및 법규에 의하여 제재를 받게 될 경우 당사의 사업 또는 평판에 부정적인 영향
이 있을 수 있으며, 제품 생산의 차질이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

당사가 제조하는 이산화티타늄은 제품 제조와 관련 화학물질 사용에 따라 환경 관련 법규 및 기관의 규제를 받고 있습니다. 이산화티타늄 제조를 위하여 당사는 대기 및 폐수 배출 등 관련 신고 및 허가를 득하여 제품을 생산하고 있으며,
주로 대기 및 폐수, 폐기물 관련 신고 및 허가를 득해야하는 사항이 있습니다. 당사는 관련 법률에 따라서 방지시설의 가동 및 폐수, 폐기물 등의 적법처리 등을 통해서 법률을 준수하려고 하고 있습니다. 당사 제품 제조관련 신고 등 사항 내역 및 관련 법규는 다음과 같습니다. 

[당사 제품 제조관련 신고 등 사항]

순
신고 및 허가증
감독기관
관련법규
주요내용

1
대기배출시설 설치 허가증
울산광역시청
대기환경보전법
관련법 26조 의거 대기오염방지시설 
 설치 및 가동

2
대기오염물질 총량관리사업장 설치허가증
울산광역시청
대기관리권역법
관련법 제15조제1항에 의한 Nox,Sox항목의 배출총량을 배출허용총량이내로 관리

3
폐수배출시설 설치 허가증
울산광역시청
물환경보전법
당사 자체 처리 후 산업단지 공단 內 
 온산수질개선사업소 최종처리

4
악취배출시설 설치.운영신고 확인증
울산광역시 울주군청
악취방지법
관련법 8조에 의거 악취방지계획서 준수

5
사업장폐기물 배출자 신고증명서
울산광역시 울주군청
폐기물관리법
관련법 17조에 의거 관련 설비 및
 폐기물 적법처리

6
폐기물처리계획 확인 증명서
낙동강유역환경청
폐기물관리법
관련법 17조에 의거 관련 설비 및
 폐기물 적법처리

7
폐기물 처분시설 설치승인서
울산광역시 울주군청
폐기물관리법
관련법 제29조 2항에 따라 매립시설에 대한 폐기물처분시설 적정 운영

8
폐기물 종합재활용업 허가증
울산광역시 울주군청
폐기물관리법
관련법 제 25조3항에 따라 재활용석회석 재활용으로 인한 종합재활용업 허가 신고

9
유해화학물질 제조업 허가증
낙동강유역환경청
화학물질관리법
관련법 13조에 준하는 기준준수 및 
 관련설비 설치, 관리자 선임 및 교육

10
유해화학물질 사용업 허가증
낙동강유역환경청
화학물질관리법
관련법 13조에 준하는 기준준수 및 
 관련설비 설치, 관리자 선임 및 교육

11
특정토양오염관리대상시설 설치신고필증
울산광역시 울주군청
토양환경보전법
관련법 제12조제1항에 의한 전지소재 TK-8701 ESCAID110 시설관리

12
관리대상기기 등 신고증명서
울산광역시 울주군청
잔류성유기오염물질관리법
관련법 제24조의2에 정한 기준에 의해 변압기 절연유등의 관리

13
음식물류 폐기물 발생 억제 및 처리계획 신고증명서
울산광역시 울주군청
폐기물관리법
관련법 제15조의2제2항에 따라 음식물류 폐기물류 발생억제 및 재활용 관리

그러나 당사는 최근 5년간 관련 기관의 점검에 따라 환경관련 법규 위반으로 제재를 받은 사례가 존재하며, 이는 다음과 같습니다.

일 자
내 용
과태료
현황 및 대책

2021.09.16
대기유기화합물 배출 현황조사시 미신고 물질 검출 과태료
약 48만원
과태료 납입 완료 및 
관리기준 감독 강화

2021.04.28
유해화학물질 취급자 교육 미이수 과태료
약 1백만원

2020.05.01
화학물질도급신고 미이행
약 5백만원

2018.03.21
수질 배출오염기준 초과
약 13백만원

2016.08.12
사업장폐기물 지도점검 과태료 부과금
약 2백만원

2016.08.04
낙동강유 환경합동점검(유독물) 지도점검
약 2백만원

당사는 관련 신고 및 법규를 준수하기 위하여 관리기준 감독을 강화하고 철저한 시스템을 구축하여 위반 제재를 받지 않기 위하여 노력하고 있습니다. 그러나 향후 환경 및 제품 제조와 관련한 규제 강화 또는 당사가 예상하지 못한 점검 및 법규에 의하여 제재를 받게 될 경우 당사의 사업 또는 평판에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 제품 생산의 차질이 발생할 경우 당사의 매출 및 수익성이 악화될 수 있습니다.

마. 이산화티타늄의 평판리스크

최근 글로벌 환경 규제가 강화되고 있으며,
국내 또한 미세먼지 확산에 따라 환경에 대한 관심이 높아지고 있고, 정부에서도 라돈 사건, 가습기 살균제 사건으로 인하여 화학물질에 관련된 규제 및 관리를 강화하고 있는 추세
입니다. 당사가 제조하고 있는 이산화티타늄은 약 70%가 도료의 안료로 사용되고 있으나, 실생활에서
일상적으로 이용되는 화장품
, 치약, 의약품, 종이 및 식품에도 사용되기 때문에 이에 대한 유해성에 관련된 연구
들이 진행되고 있는 상황입니다.
프랑스, 미국, 호주 등의 연구소 및 대학교에서 식품으로써 이산화티타늄의 섭취에 의한 발암 가능성
을 언급하였습니다. 2021년 05월 유럽식품안정청은
이산화티타늄을 위험 식품첨가물로 규정
했습니다. 이에 따라,
유럽집행위원회는 최근
이산화티타늄을 식품첨가물에 사용 시 유전독성에 대한 우려를 배제할 수 없기에
더 이상 안전한 것으로 간주할 수 없어 사용을 금지
했으며, 이 금지 조항은
2022년 초에 발효되어 6개월의 단계적 폐지 기간을 거쳐 완전히 금지 조치
가 취해질 것이라고 발표했습니다.
한편, 국내에서 이산화티타늄은 흡입 발암성 구분2로 규정되어 있는 상황입니다. 최근 2022년 01월 EU 집행위원회가 이산화티타늄을 식품 첨가물로 사용하는 것을 금지하기로 발표하면서
국내 식품의약품안전처에서도 이산화티타늄의 발암 위험 우려로 조사에 착수하기 시작
하였습니다. 이에 최근 한국제약바이오협회, 한국의약품수출입협회, 한국글로벌의약산업협회 등 관련 협회에 이산화티타늄 사용 현황 파악을 위한 협조 공문을 발송한 것으로 알려졌습니다.
향후 조사 과정에서 이산화티타늄에 대한 우려가 높아질 경우 해당 물질에 대한 평판리스크가 확대될 위험
이 있습니다.

당사는
주요 매출처가 고무, 섬유 ,도료 등의 제품 생산업체들이기 때문에
상기 리스크로 인한 영향은 적을 것으로 판단
하고 있으나, 향후
당사가 예상하지 못한 평판리스크가 발생하거나, 글로벌 환경 규제가 강화될 경우 당사 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수
있는 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

최근 글로벌 환경 규제가 강화되고 있으며, 국내 또한 미세먼지 확산에 따라 환경에 대한 관심이 높아지고 있고, 정부에서도 라돈 사건, 가습기 살균제 사건으로 인하여 화학물질에 관련된 규제 및 관리를 강화하고 있는 추세입니다. 당사가 제조하고 있는 이산화티타늄은 약 70%가 도료의 안료로 사용되고 있으나, 실생활에서 일상적으로 이용되는 화장품, 치약, 의약품, 종이 및 식품에도 사용되기 때문에 이에 대한 유해성에 관련된 연구들이 진행되고 있는 상황입니다.

 2017년 01월 프랑스 국립농업연구소(INRA)는 "이산화티타늄의 섭취가 세포 염증을 일으켜 잠재적인 발암 위험이 있을 뿐만 아니라 폐, 간 및 장 등의 보호벽을 통과하여 추가적인 유해결과를 초과할 수 있다"고 밝혔으며, 프랑스 당국은 추가 연구를 통하여 "이산화티타늄의 나노 입자가 페, 장의 보호막을 뚫고 들어가 내장 기관의 기능을 약화시키거나 더 큰 질병을 유발"하는 것으로 밝혔습니다. 

또한, 미국 빙엄턴 대학의 연구팀은 "이산화티타늄에 의한 손상으로 유해 세균이 소화기관에 침투하기 더 쉬워져 내장 기관이 감염에 취약해지고, 소화기관 영양분 흡수기능도 떨어지게 된다"고 학계에 보고한 바 있습니다. 최근 시드니대 의과 대학 연구진 로런스 미샤 부교수 또한 이산화티타늄이 "장내 세균들의 활성에 영향을 미쳐 유해한 생체막의 형성을 조성했으며, 이러한 생체막이 세균을 결집해 암 발생을 일으킬 수 있다"고 밝힌 바 있습니다. 

상기 연구결과들에 의하여 프랑스 당국은 화학 물질에 대한 소비자들의 안정성을 확보하기 위하여, 2020년 01월 01일까지 식품첨가제로서 해당 물질을 퇴출할 것임을 발표하였으며, 유럽 위원회에도 이에 동참할 것을 요구하였습니다. 또한, 2021년 05월 유럽식품안정청은 이산화티타늄을 위험 식품첨가물로 규정했습니다. 이에 따라, 유럽집행위원회는 최근 이산화티타늄을 식품첨가물에 사용 시 유전독성에 대한 우려를 배제할 수 없기에 더 이상 안전한 것으로 간주할 수 없어 사용을 금지했으며, 이 금지 조항은 2022년 초에 발효되어 6개월의 단계적 폐지 기간을 거쳐 완전히 금지 조치가 취해질 것이라고 발표했습니다. 또한 미국의 던킨도너츠는 2015년부터 'As You Sow' 시민단체의 압력으로 이산화티타늄의 나노입자 성분을 포함한 설탕의 사용을 중지한 바 있으며, 과자 제조업체 베르껭(Verquin)과 인스턴트 식품 업체 윌리암 소랭(William Saurin)도 공정과정에서 이산화티타늄 성분을 철폐할 것을 밝혔습니다. 

한편, 국내에서 이산화티타늄은 흡입 발암성 구분2로 규정되어 있는 상황입니다. 최근 2022년 01월 EU 집행위원회가 이산화티타늄을 식품 첨가물로 사용하는 것을 금지하기로 발표하면서 국내 식품의약품안전처에서도 이산화티타늄의 발암 위험 우려로 조사에 착수하기 시작하였습니다. 이에 최근 한국제약바이오협회, 한국의약품수출입협회, 한국글로벌의약산업협회 등 관련 협회에 이산화티타늄 사용 현황 파악을 위한 협조 공문을 발송한 것으로 알려졌습니다. 2022년 02월 식품의약품안전처에서는 "국내 이산화티타늄 첨가 의약품에 대한 사용 금지나 대체 물질 활용 시 추가 생동성 시험 실시 등에 대한 우려는 시기상조다"라는 입장을 밝혔으나, 향후 조사 과정에서 이산화티타늄에 대한 우려가 높아질 경우 해당 물질에 대한 평판리스크가 확대될 위험이 있습니다.

[흡입 발암성 구분]

구 분
내 용

구분 1A
사람에게 충분한 발암성 증거가 있는 물질

구분 1B
시험 동물에서 발암성 증거가 충분히 있거나, 시험 동물과 사람 모두에게 제한된 발암성 증거가 있는 물질

구분 2
사람이나 동물에서 제한된 증거가 있지만, 구분 1로 분류하기에는 증거가 충분하지 않은 물질

상기 이산화티타늄에 대한 평판에 의하여 식품첨가용 이산화티타늄의 수요는 감소할 리스크가 높아지고 있습니다. 당사는 주요 매출처가 고무, 섬유 ,도료 등의 제품을 생산업체들이기 때문에 상기 리스크로 인한 영향은 적을 것으로 판단하고 있으나, 향후 당사가 예상하지 못한 평판리스크가 발생하거나, 글로벌 환경 규제가 강화될 경우 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

[신소재사업부문(이차전지용 양극활물질 사업부문)]

바. 전방산업의 경기 변동에 따른 위험

당사는 리튬이온 이차전지 양극활물질 사업 초기에 LCO 위주로 양산했으나, 2018년부터 본격적으로 NCM을 생산하면서 주력 품목을 교체하기 시작했습니다.
현재 양극활물질 생산능력은 연산 2만톤 중 NCM
비중은
90%
수준입니다.
시장조사기관 BNEF에 따르면 리튬이온 이차전지 시장의 대표적인 제품인
리튬이온전지의 수요는 2020년 258GWh로 2015년 73GWh 대비 약 3.5배 성장하였고, 향후 연평균 27%씩 성장해 2030년에는 2,833GWh에 달할 것으로 전망
하고 있습니다.
또
한
리튬이온전지의 핵심 전방산업인 전기자동차 시장과 관련하여 시장조사기관 BNEF에 따르면
EV의 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지
연평균 31.0% 성장률로 고성장해 2030년에는 침투율 27.7%에 달할 전망
입니다.

상기와 같은 전방산업의 시장 전망은 당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다.
그러나 향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크
등
으로
이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질의 수요 또한 감소할 위험
이 있습니다.
2019년 상반기에 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며,최근에도 LG에너지솔루션의 배터리가 폭발하여 대규모 리콜 사태가 발생하며
전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우,
당사의 사업에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 제조 및 판매하고 있는 양극활물질은 주로 모바일IT기기에 주요 사용되는 소형전지의 필수원재료인 LCO(리튬+코발트)와 전기차 및 ESS의 리튬이온 이차전지에 필수 원재료인 NCM(니켈+코발트+망간)으로 구분됩니다. 당사는 리튬이온 이차전지 양극활물질 사업 초기에 LCO 위주로 양산했으나, 2018년부터 본격적으로 NCM을 생산하면서 주력 품목을 교체하기 시작했습니다.
현재 양극활물질 생산능력은 연산 2만톤 중 NCM
비중은
90%
수준입니다.

리튬이온 이차전지 시장은 과거 노트북, 스마트폰 등 IT기기를 중심으로 성장하여 왔으나, 최근 전기차 시장의 급속한 성장에 따라 EV용 배터리가 리튬이온 이차전지 산업의 성장을 주도하고 있으며, 그 외 ESS용 배터리 역시 신재생에너지 발전 비중 증가에 따른 성장이 예상됩니다. 시장조사기관 BNEF에 따르면 리튬이온 이차전지 시장의 대표적인 제품인 리튬이온전지의 수요는 2020년 258GWh로 2015년 73GWh 대비 약 3.5배 성장하였고, 향후 연평균 27%씩 성장해 2030년에는 2,833GWh에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

[리튬이온배터리 부문별 수요 추이 및 전망]

리튬이온배터리 시장 전망.jpg
리튬이온배터리 시장 전망

자료:

BNEF('21.9 Lithium-Ion Batteries: State of the Industry 2021)

주)
Consumer Electronics에는 IT기기(스마트폰, 태블릿, 노트북) 외 드론, 전동공구 등이 포함됩니다.

[소형전지 산업]

기존에 소형전지의 대부분은 스마트폰, 노트북 등 모바일 IT 기기 시장의 성장에 따라 동반 성장하여 왔으나, 모바일 IT 기기
시장이 성숙기에 진입함에 따라 소형전지 시장은 전동공구, 전기자전거, 무선청소기, 잔디깎기(Gardening Tool) 등 Non-IT 산업으로 그 적용시장을 확대해 나가고 있습니다. 

글로벌 소형 lib 시장 전망2.jpg
글로벌 소형 lib 시장 전망2

자료 : SNE 리서치(2018), 글로벌 LIB Application별 중장기 전망보고서(~2025)

특히 그 중에서 전기자전거, 전동공구 및 잔디깎기 등 고출력이 요구되는 소형전지의 시장 성장이 두드러집니다. 전동공구 및 잔디깎기의 경우 2017년 908백만셀
(양극재와 음극재 전해액 분리막이 있는 하나의 최소 단위)
에서 2025년 4,300백만셀로 연평균 24.2% 성장할 것으로 기대되고 있으며, 전기자전거는 410.5백만셀에서 2025년 5,000백만셀로 연평균 36.2% 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 이는 전 산업군이 전방으로 걸쳐있는 전동공구 시장의 안정적인 성장에 더불어 고성능 전지 사용이 가능해지면서 무선 전동공구에 대한 선호가 더해진 고성장으로 판단됩니다. 주목할 점은 중대형전지 시장과 마찬가지로 소형전지 시장도 고성능 전지를 중심으로 시장이 확대되고 있다는 것입니다.

[전기 자동차 산업]

EV 시장은 전세계적 환경규제 및 그에 따른 전기차 등 친환경 차량에 대한 우호적인 정책과 내연기관차에 대한 규제 강화와 더불어, 기술 발전에 따른 주행거리 확대 등 성능개선으로 인한 EV의 상품성 증가, 충전 인프라 확충 등 이용여건 개선 등이 더해지면서 지속적인 성장이 이루어지고 있습니다. 시장조사기관 BNEF에 따르면 EV의 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지 연평균 31.0% 성장률로 고성장해 2030년에는 침투율 27.7%에 달할 전망입니다.

[글로벌 EV 시장 추이 및 전망]

(단위: 천대)

구분

2015
2016
2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

EV

45
326
1,091

1,934

2,111

1,730

2,636

4,035

5,436

6,944

8,497

11,009

14,134

17,371

21,399

25,803

- BEV

24
44
701

1,327

1,579

1,302

1,941

2,936

3,862

4,972

6,109

7,908

10,147

12,483

15,484

19,032

- PHEV

21
282
390

607

532

428

695

1,099

1,574

1,972

2,388

3,101

3,986

4,888

5,915

6,771

Fuel cell

1
2
3

4

8

11

14

17

21

25

30

36

43

50

58

66

내연기관

79,442
84,021
85,903

84,734

81,493

62,755

67,532

70,313

72,798

74,527

75,806

75,737

74,353

72,816

70,341

67,400

합계

79,894
84,740
86,997

86,672

83,612

64,497

70,182

74,365

78,255

81,497

84,334

86,782

88,529

90,237

91,798

93,270

침투율

0.1%
0.4%
1.3%

2.2%

2.5%

2.7%

3.8%

5.4%

6.9%

8.5%

10.1%

12.7%

16.0%

19.3%

23.3%

27.7%

자료: BNEF('21.5 Global Overview of Lithium-ion Battery, EV and ESS Market)

주1) BEV: Battery EV; PHEV: Plug-in Hybrid

주2) 침투율: EV 대수 / 전체 차량 대수

이러한 전기 자동차 시장 성장에 힘입어 중대형 이차 전지에 사용되는 소재인 고에너지밀도 NCM의 시장전망 또한 긍정적으로 평가받고 있습니다.
특히, 중대형 이차 전지에 사용되는 소재인 고에너지밀도 NCM의 시장전망 또한 긍정적으로 평가받고 있습니다. 야노경제연구소에 의하면 전기 자동차 시장 성장에 힘입어 양극재별 전망은 NCM이 연평균 22.6% 성장하여 2022년 461,930톤/년을 기록할 것으로 전망하여, 전체 양극재 시장에 62.9%를 차지할 것으로 분석하고 있습니다.

[양극재별 시장 동향 및 전망]

(단위: 톤/년)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
연평균 성장률

NCM
461,930
420,160
357,040
286,110
204,410
22.6%

LCO
67,200
66,420
65,520
64,370
63,810
1.3%

LFP
74,695
64,174
63,300
63,713
64,396
3.8%

NCA
86,630
82,640
78,560
72,190
52,300
13.4%

LMO
43,740
40,374
36,237
31,253
25,872
14.0%

합계
734,195
673,768
600,657
517,626
410,788
15.6%

자료 : 야노경제연구소, 리튬이차전지 시장 보고서(2019.10)

최근 전기차용 배터리 사용량을 살펴보면 2020년 누적 세계 전기차 배터리 출하량은 142.8GWh이며, 2019년 대비 21.0% 성장한 모습을 보였습니다. 특히 글로벌 전기차 배터리 출하량의 1위는 CATL로 34.3GWh의 배터리를 사용하였으며, 국내 기업으로는 LG에너지솔루션이 33.5GWh, 삼성SDI가 8.2GWh, SK이노베이션이 7.7GWh를 출하하였습니다. 국내 3사 배터리 제조사의 경우 지속적으로 점유율이 확대되는 추이를 보였습니다.

[연간 누적 글로벌 전기차용 배터리 사용량]

(단위 : GWh)

순 위
제조사
국적
2020년
2019년

출하량
점유율
출하량
점유율

1위
CATL
중국
34.3
24.0%
32.5
27.6%

2위
LG에너지솔루션
한국
33.5
23.5%
12.4
10.5%

3위
파나소닉
일본
26.5
18.5%
28.8
24.4%

4위
BYD
중국
9.6
6.7%
11.1
9.4%

5위
삼성SDI
한국
8.2
5.8%
4.4
3.8%

6위
SK이노베이션
한국
7.7
5.4%
2.1
1.7%

7위
AESC
일본
3.8
2.7%
3.9
3.3%

8위
CALB
중국
3.4
2.4%
1.5
1.3%

9위
Guoxuan
중국
2.5
1.7%
3.2
2.7%

10위
PEVE
일본
2.0
1.4%
2.2
1.9%

기 타
11.2
7.9%
15.8
13.4%

합 계
142.8
100.0%
118.0
100.0%

주1) 순위는 2020년 출하량 기준
주2) 전기차 판매량이 집계되지 않은 일부 국가가 있으며, 2019년 자료는 집계되지 않은 국가 자료를 제외함
자료 : SNE Research, Global Evs and Battery Shipment Tracker(2021.02)

EV 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 EV 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 정책적 측면에서 전기차에 대한 보조금 지급 규모의 축소, 연비 및 환경 규제의 완화 등 전기차 관련 규제가 현재보다 비우호적으로 바뀌게 될 가능성을 배제할 수 없으며, 내연기관을 대체할 수 있는 수준의 최대주행거리, 배터리 충전에 소요되는 시간 등 주요 기술의 개발, 충전을 위한 제반 시설(인프라)의 구축 등 최종 소비자의 니즈에 부합해야 하는 각 요인들의 달성이 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다. 또한, 2020년 COVID-19의 장기화에 따른 자동차 산업 침체로 각국의 정부가 일시적으로 연비ㆍ환경 관련 규제를 완화하고, 유가가 급락하면서 전기차 시장이 2019년 대비 역성장한 모습에서 확인할 수 있듯이 예상할 수 없는 대외 환경의 변화로 인해 전기차 시장이 타격을 입을 수 있습니다. 

EV를 대체할 대체산업의 출현 역시 EV 시장의 성장을 저해할 수 있는 요소입니다. 
내연기관차를 대신할 친환경차는 EV 뿐만 아니라 수소차 또한 존재합니다. 기술적인 측면에서 수소차는 EV의 문제점이었던 충전시간과 주행거리 문제에서 상대적으로 자유롭고, 매우 적은 질소산화물만을 배출할 뿐 다른 공해 물질이 전혀 생성되지 않는다는 등의 장점이 있으나, 수소차는 아직까지 전기차 대비 충전 인프라가 부족하고 인프라 구축 비용 역시 높은 점, 수소의 밀도가 낮아 대량의 수소를 저장, 운반하여 안전하게 탑재하는데 따른 기술적 어려움, 큰 용량의 수소 탱크 탑재로 인해 소형화가 어렵고 차량, 특히 승객용(Passenger) 차량 디자인에 제약이 따른다는 단점들이 존재합니다. 나아가 최근에는 EV의 기술 진보로 충전시간 및 주행거리에서 큰 격차가 나지 않는 상황에서 수소차의 EV 대체 가능성은 비교적 높지 않은 것으로 예상됩니다. 그럼에도 수소차의 기술발전 속도가 예상보다 급속히 이루어지고, 그로 인해 EV가 아닌 수소차가 친환경차량의 대세로 자리잡는 경우 전방산업인 EV시장의 축소 내지 성장 둔화로 이어져 EV용 배터리에 대한 수요 감소로 연결될 수 있습니다.

[ESS 산업]

ESS(Energy Storage System)이란 축전지를 활용한 화학적 에너지 저장시스템을 말하며, 정전 등 비상시에 대비한 백업 전원용이라는 기존 이미지에서 벗어나 전력계통 주파수 조정용 및 재생가능 에너지의 도입 확대에 따른 출력 안정화 대책용, 철도차량의 에너지 회생용도용 등, 폭넓은 애플리케이션에 채용이 확대되어 시장이 빠르게 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 

SNE Research의 '전세계 ESS 및 ESS용 리튬이온 전지 시장 중장기 전망' 리포트에 따르면, 2018년 기준 11.6GWh를 기록하였던 글로벌 ESS용 리튬 이온 전지 시장은 전력 생산의 신재생에너지 비중 확대, 전력품질 유지 및 전력계통 안정화 수요 등으로 인해 글로벌 ESS용 시장은 2030년까지 179.7GWh로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 ESS용 리튬이온 전지 수요 전망]

글로벌 ess용 리튬이온 전지 수요 전망.jpg
글로벌 ess용 리튬이온 전지 수요 전망

자료 : SNE Research, 전세계 ESS 및 ESS용 리튬이온 전지 시장 중장기 전망(2019.05)

상기와 같은 전방산업의 시장 전망은 당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다.
그러나 향후 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크
등
으로
이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 경우 당사가 제조하는 이차전지용 양극활물질의 수요 또한 감소할 위험이 있습니다.
2019년 상반기에 국내에서는 연이은 화재로 국내 ESS 시장이 침체된 바 있으며,최근에도 LG에너지솔루션의 배터리가 폭발하여 대규모 리콜 사태가 발생하며 전방산업의 전망은 여러 변수로 인한 영향을 받고 있습니다. 여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우,
당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

사. 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

최근 전기자동차 관련 시장의 성장으로 2차전지 시장에서도 전기 차량용 중대형 전지 시장이 주목 받고 있습니다.
중대형 2차 전지 시장은 차량용 2차전지와 ESS용 2차전지 등 신규 시장의 성장 잠재력에 대한 기대로 인해 기존 2차전지 기업들 뿐만 아니라 신규 기업들까지 가세하면서 경쟁은 갈수록 치열
해지고 있습니다.

글로벌 시장에서는 중국의 NCM에 대한 공격적인 시설 투자와 일본의 기술 경쟁력 우위 및 안정적인 수요처를 기반으로 한 적극적인 시장 진입이 이루어지고 있습니다.

2019년 국가별 양극재 시장 점유율을 살펴보면 중국이 57.8%, 일본이 약 11.4%, 한국이 약 20.2% 순으로 중국이 압도적인 시장 점유율
을 나타내고 있습니다.
국내 LCO의 경우 당사와 엘앤에프, 한국유미코어(유) 3개사가 생산
하고 있으며, 장기간의 성능 평가에 따른 높은 기술장벽과 수급 균형 등으로 신규 업체 참여는 거의 없는 편입니다.
NCM의 경우 국내에서 당사를 비롯한 에코프로비엠, 엘앤에프
, 포스코케미칼
등 다수의 국내 업체가 생산
하고 있으며,
최종 제품인 리튬이온배터리의 수명, 용량 등에 대한 장기간 Test와 폭발 등에 따른 안정성 T
est 등의 기술적 난이도로 신규업체의 진입이 어려운 분야
입니다.
그러나 최근 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 등 국내 배터리셀 제조업체에서 생산능력 확보를 위한 설비투자를 지속하고 있으며, 추후 하이니켈 양극재 활용에 대한 계획을 지속적으로 밝힌 바 있습니다. 이에 대응하여,
국내 양극재 경쟁 기업들은 하이니켈 양극재 양산을 중점으로 적극적으로 증설
에 나서고 있습니다.

코스모신소재(주)는 2021년말 기준 양극활물질 생산 CAPA가 연 20,000ton인 상황이나 시설투자를 통하여 2023년에는 연 70,000ton이 될 것으로 예상
하고 있습니다. 주요 경쟁기업인
(주)에코프로비엠의 2021년말 기준 양극활물질 생산CAPA는 연 76,800톤(월 6,400톤X12)이었으나 양극재 생산 능력은 2026년 연 550,000톤까지 증가할 것으로 전망
되며,
(주)엘앤에프의 양극재 생산능력은 2021년 연간 5만 톤에서 2022년 상반기 구지2공장이 추가되면서 연간 13만 톤으로 확대되고, 2023년에는 20만 톤까지 늘어날 것으로 전망됩니다.
(주)포스코케미칼의 양극재 캐파는 2021년 4만 톤에서 2023년 15만 톤까지 증가할 예정이며, 2025년까지 28만 톤 캐파를 계획중

인 것으로 판단됩니다.
또한, 이차전지 양극활물질의
주요 수요처였던 이차전지 생산업체인 LG에너지솔루션 및 삼성 SDI에서도 최근

핵심
소재에 대한 내재화를 진행하고 있어 경쟁은 더욱 심화될 것
으로 예상하고 있습니다.
소수의 배터리셀 제조업체를 대상으로 다수의 이차전지 소재업체가 소재를 판매하는 구조 하에서
업체간 경쟁이 심화될 가능성
이 있으며,
경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사의 매출 및 수익성이 하락할 가능성
이 있습니다.
이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

최근 전기자동차 관련 시장의 성장으로 2차전지 시장에서도 전기 차량용 중대형 전지 시장이 주목 받고 있습니다. 이로 인해 미국, 일본, 중국, 유럽 등 각국에서는 차량용 리튬이온 2차전지 기술의 주도권을 확보하기 위한 경쟁이 치열합니다. 중대형 2차 전지 시장은 차량용 2차전지와 ESS용 2차전지 등 신규 시장의 성장 잠재력에 대한 기대로 인해 기존 2차전지 기업들 뿐만 아니라 신규 기업들까지 가세하면서 경쟁은 갈수록 치열해지고 있습니다.

글로벌 시장에서는 중국의 NCM에 대한 공격적인 시설 투자와 일본의 기술 경쟁력 우위 및 안정적인 수요처를 기반으로 한 적극적인 시장 진입이 이루어지고 있습니다.
2020년 국가별 양극재 시장 점유율을 살펴보면 중국이 57.8%, 일본이 약 11.4%, 한국이 약 20.2% 순으로 중국이 압도적인 시장 점유율을 나타내고 있습니다. 다만, 한국과 중국의 소재 분야의 경쟁력 분석 결과, 중국은 가격, 규모, 판매 등에서 강점을 보이나 기술 면에서 아직은 다소 열세에 있습니다. LCO와 같은 진입장벽이 낮은 소재의 경우는 중국업체의 저가 공세로 국내업체들의 경쟁력이 낮은 반면 NCM은 한국·일본과 중국 간에 2∼3년 정도의 기술격차가 있는 것으로 알려져 있습니다. 

[국가별 4대 소재 글로벌 시장점유율]

구분
양극재
음극재
분리막
전해액

한국
20.2%
8.7%
11.9%
8.1%

중국
57.8%
66.4%
54.6%
71.7%

일본
11.4%
23.0%
33.4%
20.1%

기타
10.6%
1.9%
0.1%
0.1%

자료 : SNE Research, 키움증권 리서치센터

[2020년 글로벌 주요 양극활물질 생산업체별 시장 점유율]

양극재 시장 2020년 점유율.jpg
양극재 시장 2020년 점유율

자료 : SNE Research, 키움증권 리서치센터

국내 LCO의 경우 당사와 엘앤에프, 한국유미코어(유) 3개사가 생산하고 있으며,
장기간의 성능 평가에 따른 높은 기술장벽과 수급 균형 등으로 신규 업체 참여는 거의 없는 편입니다. NCM의 경우 국내에서 당사를 비롯한 에코프로비엠, 엘앤에프,
포스코케미칼
등 다수의 국내 업체가 생산하고 있으며, 최종 제품인 리튬이온배터리의 수명, 용량 등에 대한 장기간 Test와 폭발 등에 따른 안정성 Test 등의 기술적 난이도로 신규업체의 진입이 어려운 분야입니다.
그러나 최근 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 등 국내 배터리셀 제조업체에서 생산능력 확보를 위한 설비투자를 지속하고 있으며, 추후 하이니켈 양극재 활용에 대한 계획을 지속적으로 밝힌 바 있습니다. 이에 대응하여, 국내 양극재 경쟁 기업들은 하이니켈 양극재 양산을 중점으로 적극적으로 증설에 나서고 있습니다.

또한, 이차전지 양극활물질의 주요 수요처였던 이차전지 생산업체인 LG에너지솔루션 및 삼성 SDI에서도 최근 핵심 소재에 대한 내재화를 진행하고 있어 경쟁은 더욱 심화될 것으로 예상하고 있습니다.

[2021년말 기준 국내 주요 경쟁사 및 코스모신소재(주) 연간 CAPA]

(단위 : Ton)

구분
(주)에코프로비엠
(주)엘앤에프
(주)포스코케미칼
코스모신소재(주)

CAPA
76,800
50,000
40,000
20,000

자료 : 각 회사별 사업보고서 및 증권사 리포트 참조

2021년말 기준 주요 경쟁사인 에코프로비엠, 엘앤에프, 포스코케미칼의 사업보고서및 증권사 리포트를 참조한 각 사별 Capa는 상기 표와 같습니다. 코스모신소재(주)는2021년말 기준 양극활물질 생산 CAPA가 연 20,000ton인 상황이나 시설투자를 통하여 2023년에는 연 70,000ton이 될 것으로 예상하고 있습니다. 각 주요 경쟁사별 양극활물질의 사업 현황 및 증설계획 전망은 다음과 같습니다. 

1) 에코프로비엠

에코프로비엠은 최근 CEO IR 행사인 'ECO-Friendly Day'를 개최하고 양극재 해외 투자를 포함한 전지재료 사업에 대한 중장기 전략과 해외 진출에 대한 구체적인 목표를 제시하였습니다. 에코프로비엠은 포항 및 오창 공장 증설을 통해 양극재 생산능력을 확대해 나가고 있습니다. 에코프로비엠의 2021년말 기준 양극활물질 생산CAPA는 연 76,800톤(월 6,400톤X12)이었으나 양극재 생산 능력은 2026년 연 550,000톤까지 증가할 것으로 전망되고 있습니다.

2) 엘앤에프

최근 가격이 비싼 코발트의 함량을 낮추고 알루미늄을 첨가해 배터리 가격 인하의 장점을 가진 NCMA 양극재 양산을 위한 설비 증설에 집중하고 있습니다. 2021년부터 본격적인 양산을 개시하였으며, 현재 SK이노베이션, LG화학 등의 주요 업체와 공급 계약을 체결하며 NCMA 양극재 매출 비중을 2021년 약 40%까지 끌어올렸습니다. 또한 (주)엘앤에프의 양극재 생산능력은 2021년 연간 5만 톤에서 2022년 상반기 구지2공장이 추가되면서 연간 13만 톤으로 확대되고, 2023년에는 20만 톤까지 늘어날 것으로 전망됩니다. 2022년~2024년 유효 Capa는 각 10만 톤, 13만 톤 및 20만 톤으로 증가하면서 2024년에 증가폭이 클 전망입니다.

3) 포스코케미칼

내화물제조, 이차전지 소재 등의 사업을 영위하며, 국내 유일의 양극재/음극재 동시 생산 가능 기업입니다. 양극재의 경우, (주)엘앤에프와 같이 하이니켈 양극재 수요의 증가에 대응하여 NCMA 양산을 위한 공장을 증설중입니다. 광양 3~4단계(5.8만 톤)와 포항(3만 톤) 공장이 추가되면서 포스코케미칼의 양극재 캐파는 2021년 4만 톤에서 2023년 15만 톤까지 증가할 예정이며, 2025년까지 28만 톤 캐파를 계획중입니다.

당사와 마찬가지로 현재 향후 시장의 성장 잠재력에 기대를 걸고 기존 양극활물질 기업들은 중대형 전지 재료 시장으로 확장해 나가고 있으며, 신규 기업들까지 대거 가세하면서 전지 재료 시장 내 경쟁은 갈수록
심화되고
있습니다.

소수의 배터리셀 제조업체를 대상으로 다수의 이차전지 소재업체가 소재를 판매하는 구조 하에서 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사의 매출 및 수익성이 하락할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

아. 원재료 가격 변동에 따른 위험

양극활물질은 니켈, 코발트, 리튬, 망간 등을 혼합한 소재로 주요 원재료는 국제광물자원시장에서 수급하고 있어 매월 해당 원재료 시세가 변동함에 따라 가격변동에 따른 생산원가의 변동성이 발생하고 있는 상황입니다. 구체적으로

경기 하락 시 원재료의 과잉공급
에 따라, 시세가 하락하여 생산원가는 하락
하며, 반대로
경기호황 시 생산원가는 상승
할 수 있습니다.
코스모신소재(주)는 매출원가의 비중이
최근 3년 평균
89.3%
이며, 원재료비 비중은 이중
70.4%
로 높은 상황
에 있습니다.
이에 코스모신소재(주)가 영위하는 2차전지 양극활물질 사업 특성상 생산원가에서 원재료가 차지하는 비중이 높을 수밖에 없어 원재료의 국제 시세에 따라 당사의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

양극활물질의 원재료가 되는 코발트, 니켈 등은 현재 전 세계 국가와 산업 경쟁력에 커다란 영향을 미치는 요소입니다. 산업계는 물론이고

국가 차원에서도 희소금속이 이슈로 떠오르고 있으며 아프리카 콩고, 잠비아 등 내전이 빈번한 나라에서 많이 채굴되고 있는 관계로 공급유통이 불안한 상황
입니다. 만일 정치/사회/경제/군사 상황에 따라

당사의 주된 생산제품인 양극활물질의 원재료 가격 변동 또는 공급이 지연 될 경우 매출처에 대한 납품지연으로 인한 신뢰성 훼손 가능성이 있으며 수익성 악화 가능성

이 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

양극활물질은 니켈, 코발트, 리튬, 망간 등을 혼합한 소재로 주요 원재료는 국제광물자원시장에서 수급하고 있어 매월 해당 원재료 시세가 변동함에 따라 가격변동에 따른 생산원가의 변동성이 발생하고 있는 상황입니다. 구체적으로 경기 하락 시 원재료의 과잉공급에 따라, 시세가 하락하여 생산원가는 하락하며, 반대로 경기호황 시 생산원가는 상승할 수 있습니다. 

양극활물질의 원재료 시세가 상승할 경우, 고객사 판매단가를 원재료의 시세변동과 연동
(
2~3개월 이내
)하여 반영하도록 되어있으나
고객사의 수익악화에 따른 판매가격 인하압력이 있을수 있으며
, 반대로 원재료 시세가 하락할 경우, 당사는 수입원료 사전확보와 Lead Time(2~3개월 소요) 및 재고 부담으로 수익성 악화를 초래할 가능성이 있습니다.

코스모신소재(주)는 매출
원가의 비중이
최근 3년 평균
89.3%
이며, 원재료비 비중은 이중
70.4%
로 높은 상황에 있습니다.
이에 코스모신소재(주)가 영위하는 2차전지 양극활물질 사업 특성상 생산원가에서 원재료가 차지하는 비중이 높을 수밖에 없어 원재료의 국제 시세에 따라 코스모신소재(주)의 수익성이 영향을 받을 수 있습니다.

[코스모신소재(주) 매출 및 매출원가 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

매출액
305.893
204,253
243,905

매출원가
265,930
175,949
231,753

재료비
214,723
134,725
182,598

원가율
86.9%
86.1%
95.0%

재료비율
70.2%
66.0%
74.9%

당사 양극활물질 사업부문의 주요 원재료인 니켈, 코발트의 가격 추이는 다음과 같습니다.

1) 니켈

니켈은 스테인레스 스틸(Stainless Steel), 합금 등에 주로 사용되고 있으며 이차전지용 니켈은 전체 생산량의 3% 내외로 매우 적은 것으로 알려져 있습니다. 그러나 이차전지용 니켈은 높은 순도가 요구되므로 그 양이 한정적이며, 특히 배터리 제조업체들이 니켈 함량이 80% 이상인 3세대 전기차용 NCM811 배터리 개발에 적극 나서면서 향후 니켈 수급에 빨간불이 켜질 수 있다는 우려도 나오고 있습니다.

니켈은 2011년 1월 28,251USD/MT까지 증가하였으나, 2014년 09월 19,740USD/MT에서 지속적으로 하락하여, 2016년 02월 7,710USD/MT까지 최저점을 보였으나, 다시 상승하는 추세를 보여 2019년 10월 18,035USD/MT까지 증가한 바 있습니다.그러나 미중 무역정쟁 격화 속에 증시가 하락하면서 니켈 가격도 감소하기 시작하였으며, 코로나19 확산 우려로 인하여 니켈가격은 2020년 03월말 11,122USD/MT까지 하락하였습니다. 이후 중국에서의 니켈 수요 증가 및 전기차 배터리(2차 전지)용 수요 증가와 더불어 인도네시아 등 니켈 주요 생산국에서 생산 차질이 발생하면서 니켈가격은 2021년 2월까지 반등하여 19,689USD/MT까지 증가하였습니다. 2021년 05월에는 세계 2위 니켈 광산업체인 노릴스크니켈(Norilsk Nickel)사의 공급차질 우려가 완화되었다는 소식에 공급 확대 가능성이 내비치면서 니켈 가격이 16,115USD/MT까지 감소하는 추세를 보였으나 2021년말에는 전반적인 인플레이션 우려로 20,000USD/MT 이상까지 증가하는 추세를 보였습니다. 이후 최근 러시아-우크라이나의 지정학적 이슈로 인하여 2022년 03월 초에는 47,912USD/MT로 폭등하였으며, 이후 일부 가격이 조정되면서 2022년 04월초 33,469USD/MT까지 하락한 상황이나, 변동성은 확대된 모습을 보이고 있습니다. 

[글로벌 니켈 가격변동 추이]

(단위: USD/MT)

니켈 가격 변동 추이.jpg
니켈 가격 변동 추이

자료 : Trading Economics

2) 코발트

코발트는 은회색의 전이금속으로 철, 니켈과 비슷한 성질을 가졌으며, 녹는 점이 높아 가열해도 잘 녹지 않으며, 공기 중에 방치해도 잘 부식되지 않는 특성을 가졌습니다. 코발트의 매장량은 약 710만톤이며 가채연수는 64년으로, 타 금속과 비교했을 때 부족하지 않으나, 매장량의 49.3%를 콩고민주공화국이 가지고 있어 편재성이 심합니다.

코발트 가격은 2016년 04월부터 서서히 증가하다가 2017년부터 2018년 상반기까지 급격하게 상승하였으나, 다시 급격하게 하락하여 2019년 08년 26,015USD/MT까지 하락하였습니다. 이후에 다시 반등하였으나, 코로나19 확산에 의하여 중국 전기차 배터리업체 생산차질로 수요가 감소하면서 코발트 가격은 다시 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년부터는 유렵연합(EU)과 중국에서 전기차시장이 커지고, 5세대(5G) 통신망 구축 수요가 늘어나면서 60,000USD/MT 이상까지 증가하는 추세를 보였으며, 최근에는 인플라이션과 전반적인 광물 원자재의 동반 가격 상승으로 인하여 2022년 04월초 82,000USD/MT까지 급등하고 있는 상황입니다.

[글로벌 코발트 가격변동 추이]

(단위: USD/MT)

글로벌 코발트 가격 변동 추이.jpg
글로벌 코발트 가격 변동 추이

자료 : Trading Economics

양극활물질의 원재료가 되는 코발트, 니켈 등은 현재 전 세계 국가와 산업 경쟁력에 커다란 영향을 미치는 요소입니다. 산업계는 물론이고 국가 차원에서도 희소금속이 이슈로 떠오르고 있으며 아프리카 콩고, 잠비아 등 내전이 빈번한 나라에서 많이 채굴되고 있는 관계로 공급유통이 불안한 상황입니다. 실제로, 니켈의 경우 최근 우크라이나-러시아간의 지정학적 리스크에 의하여 급등한 바 있으며, 코발트의 경우도 전반적인 광물 가격의 동반 상승에 의하여 상승 추세에 있는 상황입니다. 만일 정치/사회/경제/군사 상황에 따라 당사의 주된 생산제품인 양극활물질의 원재료 가격 변동 또는 공급이 지연 될 경우 매출처에 대한 납품지연으로 인한 신뢰성 훼손 가능성이 있으며 수익성 악화 가능성이 있으니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 높은 매출처 의존에 따른 위험

당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문은

상위 2개 업
체에 대한 매출의존도가
2019년 18.52%에서 2020년 92.02%, 2021년 93.62%로 매우 높은 상황이며, 편중률이 높아지고 있습니다.

또한 주요 매출처가 대기업으로서 교섭력 우위를 지니고 있어 이들 수요처의 정책에 따라 당사의 납품단가 결정, 재고정책, 대 매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이같은

매출처 상대적 교섭력 열위는 향후 당사의 매출을 계획, 수립하고 실행함에
있어서 단가인하 압력 가중 등 수익성 확보를 위한 독립적 영업의사 결정이 저해되는 요소로 작용
할 수 있습니다.

향후, 이와 같은 단점을 극복하지 못하고 매출처 다각화에 실패한다면, 당사는
양극활물질 생산업체와의 경쟁에서 뒤처질 수밖에 없는 상황
입니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 2차전지용 양극활물질 사업부문은 상위 2개 업
체에 대한 매출의존도가
2019년 18.52%에서 2020년 92.02%,
2021년
93.62%
로 매우 높은 상황이며, 편중률이 높아지고 있습니다.
코스모신소재(주)의 2차전지용 양극활물질 관련 주요 매출처 및 매출 현황은 다음과 같습니다.

[2차전지 양극활물질 주요 매출처 현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(A)
95,448
58.18%
44,647
49.39%
22,797
15.39%

주요거래처(B)
58,130
35.44%
38,531
42.63%
4,629
3.13%

주요거래처(C)
6,034
3.68%
5,887
6.51%
4,585
3.10%

기 타
4,434
2.70%
1,329
1.47%
116,112
78.39%

합 계
164,046
100.00%
90,394
100.00%
148,123
100.00%

주) 사업부문 중 토너 매출을 제외하였습니다.

고도의 안정성과 신뢰성을 요구하는 양극활물질 산업의 특성상 거래처와의 밀접한 관계가 유지되고 있어 매출처의 급격한 변동 가능성은 낮으나, 각 회사의 내부 제품 구매정책의 변화로 인하여 주요 매출처에 변동이 발생할 경우 당사의 사업 안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 주요 매출처가 대기업으로서 교섭력 우위를 지니고 있어 이들 수요처의 정책에 따라 당사의 납품단가 결정, 재고정책, 대 매출처 판매전략이 영향을 받을 가능성이 존재합니다. 이같은 매출처 상대적 교섭력 열위는 향후 당사의 매출을 계획, 수립하고 실행함에
있어서 단가인하 압력 가중 등 수익성 확보를 위한 독립적 영업의사 결정이 저해되는 요소로 작용할 수 있습니다.

이에 코스모신소재(주)는 매출처 다각화를 위하여 중국, 유럽 등 영업 노선을 확장하고 노력하고 있으며, 신규시장인 인도, 동남아, 중동시장을 적극 공략하고 있습니다. 2021년 기준 코스모신소재(주)의 국내 매출 비중은 67,6%이며 중국 및 홍콩 19.8%, 기타 지역에 12.6%의 매출 비중을 기록하고 있습니다.

향후, 이와 같은 단점을 극복하지 못하고 매출처 다각화에 실패한다면, 당사는 양극활물질 생산업체와의 경쟁에서 뒤처질 수밖에 없는 상황입니다. 투자자분들께서는 이 점을 염두에 두시고 투자에 임하시기 바랍니다.

차. 배터리 업체의 소재 내재화에 따른 위험

안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해
배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력
하고 있습니다. 이에 따라
배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임
이 이어지고 있습니다.
특히 일본의 수출 규제에 의하여 국내 배터리 기업들의 주요 소재를 내재화하려는 움직이 빨라지고 있습니다.
삼성SDI의 양극활물질의 경우 내재화율이 소형전지가 30% 수준이며, 중대형전지 역시 지속적으로 높여가고 있습니다.
그럼에도 불구하고
당사는 30여년간의 축적된 분체 제조기술 노하우를 바탕으로 하이니켈계 NCM의 지속적인 연구개발과 금번 유상증자대금을 사용하여 생산설비를 증설하여 급격하게 커지는 전기차 시장 및 ESS 시장 내에서 시장 점유율을 확대하고자 하고 있습니다.
다만
배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

전기차 시장이 예상보다 빠르게 성장하며 글로벌 2차 전지 시장의 경쟁은 나날이 치열해지고 있습니다. 전기자동차, 에너지저장장치(ESS) 등 전방산업의 폭발적인 성장에 힘입어 배터리 수요가 증가함에 따라 배터리 원재료인 양극재와 음극재의 수요도 급증하고 있습니다. 이에 안정적인 생산 및 가격 경쟁력 강화를 위해 배터리 업체들은 양극재 등 주요 소재의 수급을 원활하게 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 

이에 따라 배터리 업계의 후방산업 내재화 움직임이 이어지고 있습니다. 배터리 업계는 소재·부품 내재화율을 올리는 한편 광물 가격 상승을 배터리 완제품 가격에 반영하기 위한 노력도 하고 있습니다. 예전에는 양극재를 비롯한 소재를 외부에서 조달하는 비중이 높았지만, 최근에는 소재를 넘어서서 광물 단계까지도 직접 진출하는 움직임을 보이고 있습니다. 그 이유는 급증하는 배터리 수요에 유연하게 대응하여 수급의 불안정을 해결하고 생산 비용을 절감하기 위해서입니다. 배터리 업체들은 특히 부가가치가 높고 제조원가 비중이 큰 양극재, 음극재, 분리막 등 배터리를 구성하는 핵심 소재들의 내재화를 위한 투자를 확대해가고 있습니다.

그러나 전기차 시장이 매우 급격히 성장할 것으로 예상됨에 따라 향후 큰 규모의 수요를 감당할 수 있는 생산 용량을 충분히 확보한 공급자만이 전기차 시장에 진입할 수 있다는 점에서, 점차 타이트해질 것으로 예상되는 소재의 수급을 안정화하기 위해 소재를 내재화하려는 방향성은 배터리 업체로는 불가피한 전략일 것으로 전망됩니다. 특히 양극재의 경우 주행거리를 늘리기 위한 하이니켈계 양극재의 기술 개발 난이도가 높아 배터리 업체가 외부 소재업체에 대한 가격 경쟁력을 확보하기 위해서 직접 하이니켈계 양극재를 제조하는 기술을 개발하고 일정 부분 내작을 통해 조달할 것으로 예상됩니다.

배터리 업체들의 양극소
재 내재화 움직임은 불가피할 것으로 판단됩니다. 특히 일본의 수출 규제에 의하여 국내 배터리 기업들의 주요 소재를 내재화하려는 움직이 빨라지고 있습니다. 삼성SDI의 양극활물질의 경우 내재화율이 소형전지가 30% 수준이며, 중대형전지 역시 지속적으로 높여가고 있습니다. 

더불어 글로벌 자동차 제조사들도 배터리 내재화 추진 계획을 발표한 바 있습니다. 테슬라의 경우 2020년 09월 '배터리 데이'를 개최해 원가절감을 위해 배터리 자체생산 계획을 발표한 바 있으며, 독일 자동차 제조사 폭스바겐 또한 '파워데이'행사를 개최해 배터리 자체 생산할 계획을 언급하였습니다. 폭스바겐과 테슬라는 2025년에 각각 80GWh, 1TWh를 내재화하며, 2030년에는 각각 240GWh, 3TWh까지 내재화 할 것을 계획하고 있습니다. 미국 자동차 제조사 포드도 테슬라와 폭스바겐 등 글로벌 완성차 업계의 배터리 내재화 흐름에 합류하였습니다. 포드는 리튬이온배터리를 자체 개발하기 위해 1억 8,500만달러를 투입해 미국 미시간 주 남동부에 배터리 개발센터 설립을 계획하고 있습니다. 글로벌 자동차 제작사들이 전기차 배터리 개발과 양산까지는 오랜 기술 개발과 노하우가 필요하기 때문에 상당한 시간이 소요될 것으로 예상되지만, 장기적인 관점에서 향후 자동차 제작사들의 배터리 내재화가 현실화될 경우 당사의 사업성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

배터리 업체 및 글로벌 자동차 제조사들의 내재화 움직임에도 불구하고 당사는 기술력 기반의 시장 선도를 위하여 High-Nickel계 양극활물질의 CAPA를 증설하고 차세대 양극재인 NCMA를 세계최초로 런칭하여 하이엔드 EV용 제품의 시장점유율을 빠르게 확대하여 매출 증대 및 수익성 향상에 노력할 계획입니다. 그러나 배터리 업계의 내재화가 예상보다 빠르게 그리고 큰 규모로 진행될 경우 당사 실적의 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

카. 연구개발 관련 위험

IT 부품/소재 관련 산업은 기술혁신이 급속히 진행 중인 기술집약적 산업
입니다. 코스모신소재(주)는 지속적인 기술개발로 그 수요에 대응하여야만 동업종의 경쟁에서 생존할 수 있습니다. 따라서
회사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향
을 줄 수 있습니다.

당사는 인력 관리의 중요성을 인지하고 지속적인 비전제시와 인센티브 제공 등을 통해 인력의 이탈을 방지하고, 회사의 핵심 역량을 유지해 나가기 위하여 노력하고 있습니다. 하지만
핵심 연구인력의 이탈로 인해 기술 유출 또는 양극활물질의 품질 개발이 지연될 경우 코스모신소재(주)는 개발비 부담과 제품 출시시기 지연 등으로 경쟁력 약화
를 겪게 될 수도 있
습니다.

한편, 코스모신소재(주)는 상기와 같은 이차전지용 양극활물질 및 기능성필름 연구개발을 위하여
연구개발비로 2019년 3,343백만원, 2020년 3,194백만원, 2021년 2,685백만원을 사용하여 왔으며, 회계상 연구개발비는 무형자산화하지 않고 판매비와관리비로 처리
하여 왔습니다. 매출액 대비 연구개발비는 2019년 1.37%, 2020년 1.56%, 2021년 0.88%입니다.

당사는 매년 매출액의 약 1%
내외의 연구개발비를 사용하고 있으며,

연구개발 과정에서 가시적인 결과가 나오는 제품이 상용화되지 못할 경우 매출로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 수 있고 이는 당사 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

IT 부품/소재 관련 산업은 기술혁신이 급속히 진행 중인 기술집약적 산업입니다. 당사는 지속적인 기술개발로 그 수요에 대응하여야만 동업종의 경쟁에서 생존할 수 있습니다. 따라서 회사의 연구개발이 지체되어 제조기술의 변화 등에 적절히 대응하지 못할 경우 이는 회사의 영업성과에 막대한 악영향을 줄 수 있습니다. 

따라서 당사는 현재 2차전지 양극활물질의 효율적인 생산 및 개발 등을 위하여 현재 보유 중인 공정기술자와 연구소의 연구인력이 지속적인 성과를 도출하도록 최대한 지원하고 있습니다. 그러나 인적자원 및 기술력의 확보를 위한 노력에도 불구하고 국내 경쟁기업[에코프로비엠, 엘앤에프 등]과 해외 글로벌 기업[Umicore(벨기에), 니치아화학공업(일본) 등], 중국기업보다 상대적으로 자금력 및 규모의 경제, 공급원 확보에서 열악한 상황입니다. 만일 당사가 열악한 환경을 극복치 못하고 인적자원 및 기술력의 누출 및 이탈이 발생한다면 이는 당사의 향후 사업성과에 커다란 악재로 작용할 수 있습니다. 

코스
모신소재(주)는 이차전지 양극활물질 부문 개발을 담당하는 전지소재연구소가 있으며, 생산기술 선행 검토,
설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험 생산 업무를 수행하고 있습니다. 20
21년말
기
준 코스모신소재(주)의 연구개발 인력은 총
종업원

349명 중

11명(3.2%)

이
며, 최근 3년동안 연구개발 실
적은 다음과 같습니다.

[ 코스모신소재(주) 연구개발 인력 현황 ]

(기준일 :
2021년
말

)

(단위 : 명)

총 종업원 수

연구원 수

석/박사 연구원

349

11(3.2%)

8(2.3%)

[ 코스모신소재(주) 이차전지용 양극활물질
및 기능성 필름
관련 연구개발 실적 ]

구분
2021년
2020년
2019년

제품개발

*이차전지 양극활물질개발
-고전압용 LCO 소재 개발

(2019 ~ 2021)

-NCM 하이니켈계 개발

(2019 ~ 2021)

-전고체전지용 양극재 개발

(2021~ 개발 중)

-단결정 양극재 개발

(2021~ 개발 중)

*기능성 필름개발
 -UV경화형 이형필름 개발

(2021~ 개발 중)

-수계 대전방지 이형필름 개발

(2021~ 개발 중)

*이차전지 양극활물질개발
-고전압 소재 개발

(2019 ~ 2021)

-NCM 하이니켈계 개발

(2019 ~ 2021)

*기능성 필름개발
 -UV-Cut 비산 방지 필름 개발

(2019 ~ 2020)

-Color 비산 방지 필름 개발

(2019 ~ 2020)

-SR PET Film 개발

(2019 ~ 2020)

-공정용 내열보호필름 125㎛
 개발

(2019 ~ 2020)

*이차전지 양극활물질개발
-고전압 소재 개발

(2019 ~ 2021)

-NCM 하이니켈계 개발

(2019 ~ 2021)

*기능성 필름개발
-전기전자용 보호필름

(2018 ~ 2019)

-실버나노와이어 개발

(2018 ~ 2019)

-파워칩용 DICING TAPE 개발

(2017)

-반도체용점착필름

(2018 ~ 2019)

-고부가가치이형필름
 (초경박리)
(2019 ~ 2020)

-ITO 대체 투명전극필름

(2012 ~ 2019)

한편, 코스모신소재(주)는 상기와 같은 이차전지용 양극활물질 및 기능성필름 연구개발을 위하여 연구개발비로 2019년 3,343백만원, 2020년 3,194백만원, 2021년 2,685백만원을 사용하여 왔으며, 회계상 연구개발비는 무형자산화하지 않고 판매비와관리비로 처리하여 왔습니다. 매출액 대비 연구개발비는 2019년 1.37%, 2020년 1.56%, 2021년 0.88%입니다. 

[당사 최근 3년 연구개발비 사용 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2020년
2019년

인 건 비
1,364
1,312
1,523

감 가 상 각 비
405
284
248

위 탁 용 역 비
-
-
-

기 타
916
1,598
1,572

연구개발비용계
2,685
3,194
3,343

(정부보조금)
-508
(651)
-460

회계처리
판매비와관리비
2,685
3,194
3,343

제 조 경 비
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
0.88%
1.56%
1.37%

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

당사는 인력 관리의 중요성을 인지하고 지속적인 비전제시와 인센티브 제공 등을 통해 인력의 이탈을 방지하고, 회사의 핵심 역량을 유지해 나가기 위하여 노력하고 있습니다. 하지만 핵심 연구인력의 이탈로 인해 기술 유출 또는 양극활물질의 품질 개발이 지연될 경우 당사는 개발비 부담과 제품 출시시기 지연 등으로 경쟁력 약화를 겪게
될 수 있습니다.

추가로, 당사는 매년 매출액의 약 1%
내외의 연구개발비를 사용하고 있으며,
연구개발 과정에서 가시적인 결과가 나오는 제품이 상용화되지 못할 경우 매출로 이어지지 않고 비용으로만 사용될 수 있고 이는 당사 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자들께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

[신소재사업부문(기능성필름 사업부문)]

타
. 전방산업의 경기 변동에 따른 위험

당사가 생산하고 있는
MLCC용 이형필름은 MLCC 제조의 Ceramic chip 제조공정의 공정 이송용 등으로 사용되는 소모성 제품으로, 전방산업인 MLCC의 산업 환경에 큰 영향
을 받고 있습니다.
Verified Market Research에 의하면 MLCC 시장은 2020년 96.5억달러에서 2028년 148억달러 규모로 CAGR 5.6% 성장할 것으
로 예상하고 있습니다.
이는 각종 IT기기에 필요한 MLCC가 전자제품의 고기능화로 인해 기기당 탑재량이 증가하고 있으며,
자동차의 전장화
에 따른 MLCC의 소요량 증가에 기인하는 것으로 예상되고 있습니다.

MLCC 시장의 최근 동향을 보면
2019년에 MLCC는 1) 전방산업의 재고조정 영향, 2) 중국 보조금 축소 정책에 따른 전기차 판매 감소로 인한 전장용 MLCC 출하 감소, 3) 중화권 스마트폰 수요감소 등에 의하여 산업 전반적으로 위축된 모습을 보였습니다. 하지만, 최근 MLCC는
1

) 자동차에 다양한 IT기기가 적용되면서 고전압, 대용량과 높은 신뢰성 특성을 만족하는 전장용 MLCC 수요 증가, 2) 전기자동차의 폭발적인 성장, 3) 5G 이동통신 스마트폰 시장 확대 등으로 고성장
을 이어가고 있습니다.

다만, 당분간 전방산업의 호조가 이어질 것으로 전망되
나

전방산업의 부진이 있을 경우 당사의 이형필름 사업에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 이 점 참고하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 생산하고 있는 MLCC용 이형필름은 MLCC 제조의 Ceramic chip 제조공정의 공정 이송용 등으로 사용되는 소모성 제품으로, 전방산업인 MLCC의 산업 환경에 큰 영향을 받고 있습니다. 

Verified Market Research에 의하면 MLCC 시장은 2020년 96.5억달러에서 2028년 148억달러 규모로 CAGR 5.6% 성장할 것으
로 예상하고 있습니다. 이는 각종 IT기기에 필요한 MLCC가 전자제품의 고기능화로 인해 기기당 탑재량이 증가하고 있으며, 자동차의 전장화에 따른 MLCC의 소요량 증가에 기인하는 것으로 예상되고 있습니다. 하나금융투자에 따르면 5G스마트폰에 들어가는 MLCC 개수는 1,150개입니다. 또한, ADAS, 자율주행 등의 기능을 제공하기 위해 자동차에서의 전장화가 확대됨에 따라 고성능 전기차의 경우 최대 15,000개의 MLCC가 사용되고 있으며. 최근 출시되고 있는 테슬라의 전기차에도 이미 10,000개에서 최대 15,000개의 MLCC가 들어가고 있는 것으로 추정되고 있습니다.

[전방산업별 대당 MLCC 탑재량]

전방산업별 mlcc 탑재량.jpg
전방산업별 mlcc 탑재량

자료 : 하나금융투자 '휴대폰 및 관련부품-소소한 수요의 나비 효과'

한편, 글로벌 MLCC의 매출액 기준 시장점유율 순위는 1위 Murata(일본) 30%, 2위 삼성전기(한국) 21%, 3위 Taiyo Yuden(일본) 10%, 4위 Yageo(대만) 10%이며, 일본의 주요 기업들이 MLCC 시장의 상당부분을 차지하고 있는 상황입니다. 이 중 Murata, 삼성전기, Taiyo yuden, TDK는 전장용 MLCC, IT high-end MLCC 등 고사양 MLCC를 주로 생산하고 있으며, Yageo, Walsin은 중저가 MLCC를 주로 생산하고 있습니다. 범용 MLCC보다 단가가 2배 이상 비싼 고사양 MLCC는 설비와 제조 기술의 진입장벽이 높아 중국 업체들은 개발조차 못하고 있는 상황으로, 일본, 한국 업체들이 시장을 독과점하고 있습니다.

[2020년 글로벌 MLCC 시장점유율]

글로벌 mlcc 시장점유율.jpg
글로벌 mlcc 시장점유율

자료 : Caitong Securities, Tech Design

MLCC 시장의 최근 동향을 보면
2019년에 MLCC는 1) 전방산업의 재고조정 영향, 2) 중국 보조금 축소 정책에 따른 전기차 판매 감소로 인한 전장용 MLCC 출하 감소, 3) 중화권 스마트폰 수요감소 등에 의하여 산업 전반적으로 위축된 모습을 보였습니다. 하지만, 최근 MLCC는 1) 자동차에 다양한 IT기기가 적용되면서 고전압, 대용량과 높은 신뢰성 특성을 만족하는 전장용 MLCC 수요 증가, 2) 전기자동차의 폭발적인 성장, 3) 5G 이동통신 스마트폰 시장 확대 등으로 고성장을 이어가고 있습니다.

다만, 당분간 전방산업의 호조가 이어질 것으로 전망되
나
전방산업의 부진이 있을 경우 당사의 이형필름 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 이 점 참고하시어 투자해 주시기 바랍니다.

파. 높은 매출처 의존에 따른 위험

당사의
기능성필름
사업부문은
주요거래처(D)
에 대한 매출의존도가
2021년
기준
85.19%,
2020년
기준 85.47%,

로 매우 높은
상황
입니다.

당사는 매출처 다각화를 위하여
국내 기타 MLCC 기업 및 일본, 대만 등의 기업들에 영업 노선을 확장
하고자 노력하고 있으며,
이형필름 뿐만이 아닌 반도체 공정 가공용 필름, 공정보호 필름, 식각 필름 등 다양한 기능성필름을 개발하여 제품다각화를 기획 중
에 있습니다. 이러한 노력에도 불구하고
매출처 편중이 지속될 경우
주요 매출처의 실적이 일차적으로 악화 될 시, 당사는 교섭력의 열위에 처하게 되며 이는 당사 제품의 단가하락의 압박을 받게될 가능성
이 있습니다.
또한
주요 매출처에서 당사 이외의 국내외 MLCC 업체들과 거래규모를 증가시키거나, 신규거래처를 발굴하여 거래를 시작할 경우 당사 제품의 수요가 감소
할 수 있으며,
결론적으로 이는 결국 당사의 매출실적 악화로 이어질 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 기능성필름
사업부
문은
주요거래처(D)
에 대한 매출의존도가

2021년
기준

85.19%
,
2020년
기
준 85.47%,

로 매우 높은 상황입니다. 당사의 이형필름 관
련 주요 매출처 및 매출 현황은 다음과 같습니다. 

[이형필름 주요 매출처 및 매출비중 현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(D)
105,540
85.19%
85,654
85.47%
70,537
87.06%

기 타
18,351
14.81%
14,565
14.53%
10,483
12.94%

합 계
123,891
100.00%
100,219
100.00%
81,020
100.00%

기업명
설립 / 본사
이형필름 생산능력(21년)
회사 현황

코스모신소재
- 설립연도 : 1967년 
- 본사 : 충북 충주시
- 종업원수 : 349명
- 매출액 : 3,059억원

44,750㎢/月

- 생산량 기준 글로벌 No.1 업체

도레이첨단소재

- 설립연도 : 19
99년
- 본사 : 경북 구미시
- 종업원 수 :
1,416명

- 매출액(20년 연결) : 2조 4,089억원

42,000㎢/月
- 삼성전기 최대 공급처로 40,000㎢/月 이상 공급

주) 도레이첨단소재의 경우 Film, 부직포, 원사, Chip 등을 제조 및 판매하고 있으며, 비상장기업으로 이형필름에 대한 세부 매출액 및 종업원 수는 알 수 없습니다.

당사는 매출처 다각화를 위하여 국내 기타 MLCC 기업 및 일본, 대만 등의 기업들에 영업 노선을 확장하고자 노력하고 있으며, 이형필름 뿐만이 아닌 반도체 공정 가공용 필름, 공정보호 필름, 식각 필름 등 다양한 기능성필름을 개발하여 제품다각화를 기획 중에 있습니다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 매출처 편중이 지속될 경우 주요 매출처의 실적이 일차적으로 악화 될 시, 당사는 교섭력의 열위에 처하게 되며 이는 당사 제품의 단가하락의 압박을 받게될 가능성이 있습니다.

또한 주요 매출처에서 당사 이외의 국내외 MLCC 업체들과 거래규모를 증가시키거나, 신규거래처를 발굴하여 거래를 시작할 경우 당사 제품의 수요가 감소할 수 있으며,
결론적으로 이는 결국 당사의 매출실적 악화로 이어질 수 있으니 투자자 여러분께서
는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[촉매 사업부문]

하. 촉매 산업 관련 위험

당사가 촉매 사업부문에서 제조하는 품목은 제올라이트와 자동차 촉매용 제올라이트, 치약용 과립형제올라이트 등 기초무기화합물
입니다. 제올라이트는 흡착, 흡습, 양이온 교환성 등의 특성을 가지고 있어 공해 방지, 산성 방지, 자동차 등 배기가스의 유해성분 폐수의 탈색제 등에 사용이 가능하여 최근 환경 보존 및 개선을 위한 목적으로 많이 응용되고 있습니다.
글로벌 시장조사업체인 Markets and Markets에 의하면 글로벌 합성 제올라이트 시장규모는 2020년 344억USD이며, 2027년까지 연평균 2.6% 성장하여 412억USD가 될 것으로 전망
하고 있습니다. 향후 글로벌 합성 제올라이트는 환경오염제어 기술인 흡습제, 세제, 촉매제 등 응용분야가 점차 넓어질 것으로 예상되며, 오염 제거, 도시 및 산업폐수 정화, 폐기물 처분지역의 보호, 산업용 기체 정화 등 환경 분야에서 산업적으로 관심이 높아짐에 따라 당사에 우호적인 영업 환경이 조성될 것으로 기대되고 있습니다. 그러나 이러한 시장 전망과 다르게
제
올라이트의 신규용도 개발의 제한, 대체제품 신규 개발, 제품의 평판리스크 발생 등이 있을 경우 당사 사업에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 촉매 사업부문에서 제조하는 품목은 제올라이트와 자동차 촉매용 제올라이트, 치약용 과립형제올라이트 등 기초무기화합물입니다. 제올라이트는 흡착, 흡습, 양이온 교환성 등의 특성을 가지고 있어 공해 방지, 산성 방지, 자동차 등 배기가스의 유해성분 폐수의 탈색제 등에 사용이 가능하여 최근 환경 보존 및 개선을 위한 목적으로 많이 응용되고 있습니다. 당사가 생산하는 촉매 관련 제품의 내역 및 매출액은 다음과 같습니다.

[당사 촉매 제품 및 최근 3년간 매출액 현황]

(단위 : 백만원)

품 목
용도
2021년
2020년
2019년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제올라이트
분말세제원료
2,237
19.9%
1,949
22.4%
1,541
15.0%

B-Zeolite
경유자동차 배기가스 정화용
1,306
11.6%
979
11.3%
1,595
15.5%

SCR
발전소, 선박제조소 등의 
배기가스 저감장치
1,043
9.3%
836
9.6%
2,782
27.1%

기타
치석제거용 기능성첨가제 등
6,666
59.25
4,925
56.7%
4,340
42.4%

합 계
11,252
100.0%
8,689
100.0%
10,258
100.0%

제올라이트는 미국의 Union Carbide사에서 1950년대 초반 A, X, Y형 합성 제올라이트를 처음 개발하여 생산하면서 상업적으로 사용되기 시작하였습니다. 초기에는 제올라이트의 흡착성질을 이용한 물질의 분리나 정제에 적용되었지만 석유화학 분야에 촉매로서 응용성이 확인되면서 지난 반세기 동안 화학분야에서 촉매로서 가장 많이 사용되는 물질로 자리매김하였습니다. 

글로벌 시장조사업체인 Data Bridge에 의하면 글로벌 제올라이트 시장규모는 2020년 344억USD이며, 2027년까지 연평균 2.6% 성장하여 412억USD가 될 것으로 전망하고 있습니다. 합성 제올라이트 시장에 있어서 특히 석유 정제 및 세제 등의 산업에서 제올라이트에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있으며, 지역적으로는 중국과 인도 등이 있는 아시아에서 가장 크고 빠르게 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 

[글로벌 제올라이트 시장규모 전망]

글로벌 제올라이트 시장규모 전망.jpg
글로벌 제올라이트 시장규모 전망

자료 : Data Bridge Market Research

향후 글로벌 합성 제올라이트는 환경오염제어 기술인 흡습제, 세제, 촉매제 등 응용분야가 점차 넓어질 것으로 예상되며, 오염 제거, 도시 및 산업폐수 정화, 폐기물 처분지역의 보호, 산업용 기체 정화 등 환경 분야에서 산업적으로 관심이 높아짐에 따라 당사에 우호적인 영업 환경이 조성될 것으로 기대되고 있습니다. 그러나 이러한 시장 전망과 다르게 제올라이트의 신규용도 개발의 제한, 대체제품 신규 개발, 제품의 평판리스크 발생 등이 있을 경우 당사 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

거. 촉매 산업 내 경쟁 심화에 따른 위험

당사의 촉매 사업부문에서는

2021년 기준 84.9%
, 2020년 기준 87.1%가
내수 매출
로 발생하고 있습니다.
당사의 촉매 사업부문 시장점유율은 국내에서 약
21%이며, 해외에서는 0.11%로 추정하고 있으며, 해외 주요 경쟁기업으로는 Clariant AG(스위스), Tosoh Corporation(일본) 등이 있으며, 국내에서는 제오빌더, AK켐텍
등이 있습니다. 당사가 제조하는
합성 제올라이트는 국내 소수업체들이 과점 시장을 이루고 있으나, 중국 및 인도 업체들의 품질 개선 및 저가 공세로 인하여 경쟁이 심화되고 있어 시장 경쟁이 치열
한 상태입니다. 당사는 향후 시장 성장이 빠를 것으로 기대되는 베타형 제올라이트의 생산설비를 증대하고, SCR 제품의 경쟁 우위를 이용한 독점화 등의 계획을 가지고 촉매 분야에서 사업을 확장해 나갈 계획이나,
국내외 업체들의 빠른 성장으로 시장점유율이 확대될 경우 당사 사업에 부정적인 영향
이 미칠 수 있으므로 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 1987년 국내 최초의 합성 제올라이트를 상업화하였으며, 1992년부터 지금까지의 무기정밀화학을 기초로 한 무기소재분야에서 신기술/신공정의 개발과 제품의 용도개발 및 다양화에 주력하였으며 향후 고 기능성 환경 분야에 관련된 유, 무기 소재분야로 그 영역을 넓혀가고 있습니다. 특히, 치약용 기능성 과립과 자동차 촉매용 제올라이트 등은 국내에서 유일하게 생산 판매하고 있으며, 2000년대 후반부터 연구,개발한 베타-제올라이트,SCR촉매용 이산화 티타늄 등 신규 고부가가치 제품에 대한 판매 확대가 기대되고 있습니다.

당사의 촉매 사업부문에서
는

2021년

기준
84.9
%

, 2020년 기준 87.1
%가 내수
매출로 발생하고 있습니다
. 당사의 촉매 사업부문 시장점유율은 국내에서 약

2
1%
이며, 해외에서는 0.11%로 추정하고 있으며
,
해외 주요 경쟁기업으로는 Clariant AG(스위스), Tosoh Corporation(일본) 등이 있으며, 국내에서는 제오빌더, AK켐텍 등이 있습니다. 국내 각 경쟁사 현황은 다음과 같습니다.

구 분
코스모촉매
제오빌더
에이케이켐텍

설립일
1987년 05월 20일
1988년 06월 24일
1982년 03월 19일

주요 사업
제올라이트 제조, 
유ㆍ무기 화학물질 제조
제올라이트 제조 등 치약, 비누 및 기타 세제 제조
합성세제원료, 
세제 등 계면활성제 제조

대표자
강선구
박재준
임호근

종업원 수

42명(2021. 12)

52명(2020.12)
315명(2020. 12)

자산총계
15,029백만원
114,870백만원
311,369백만원

매출액
11,252백만원
18,185백만원
234,925백만원

주1) 코스모촉매의 경우 2021년도말 재무제표이며, 나머지 각 기업
의 자산총계 및 매출액은 2020년말 재무제표 기준입니다. 

당사가 제조하는 합성 제올라이트는 국내 소수업체들이 과점 시장을 이루고 있으나,중국 및 인도 업체들의 품질 개선 및 저가 공세로 인하여 경쟁이 심화되고 있어 시장 경쟁이 치열한 상태입니다. 당사는 향후 시장 성장이 빠를 것으로 기대되는 베타형 제올라이트의 생산설비를 증대하고, SCR 제품의 경쟁 우위를 이용한 독점화 등의 계획을 가지고 촉매 분야에서 사업을 확장해 나갈 계획이나, 국내외 업체들의 빠른 성장으로 시장점유율이 확대될 경우 당사 사업에 부정적인 영향이 미칠 수 있으므로 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

[코발트 사업부문]

너. 코발트 전방산업 침체 가능성 및 높은 매출의존도에 따른 위험

당사가 생산하고 있는
황산코발트는 2차전지 양극활물질의 기초소재로써 특히 NCM 계열 양극활물질의 필수 소재로 당사는 2011년 국내 최초로 황산코발트 공장을 완공한 후 광석기반의 생산설비를 가동하고 있는 국내 유일한 업체
입니다. 황산코발트는
이차전지용 양극활물질인 NCM의 필수 소재이기 때문에 전기차 및 ESS의 2차전지 전방산업에 큰 영향
을 받고 있습니다.
시장조사기관 BNEF에 따르면
EV의 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지 연평균 31.0% 성장률로 고성장해 2030년에는 침투율 27.7%에 달할 전망
입니다.
SNE Research의 '전세계 ESS 및 ESS용 리튬이온 전지 시장 중장기 전망' 리포트에 따르면, 2018년 기준 11.6GWh를 기록하였던 글로벌 ESS용 리튬 이온 전지 시장은 전력 생산의 신재생에너지 비중 확대, 전력품질 유지 및 전력계통 안정화 수요 등으로 인해
글로벌 ESS용 시장은 2030년까지 179.7GWh로 성장
할 것으로 전망하고 있습니다.

그러나
향
후 수소자동차의 성장
에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크
등
으로
이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 수 있으며,
여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우,
당사의 사업에 부정적인 영향
이
있을 수 있습니다.

한편, 당사의 황산코발트 사업부문은
매출처 다각화 및 이차전지향 매출 집중 전략에 따라 이차전지향이 아닌
주요 거래처(E)에 대한 매출의존도는 점차 줄이고,
이차전지향 주요거래처(F-내수, G-수출)에 대한 매출을 점차 증가시켜가고 있습니다.

특히
2021년 주요거래처(G-수출)의 매출은 매년 증가하여 34.81%로 가장 높은 비중
을 차지하고 있습니다.

이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사가 생산하고 있는 황산코발트는 2차전지 양극활물질의 기초소재로써 특히 NCM 계열 양극활물질의 필수 소재로 당사는 2011년 국내 최초로 황산코발트 공장을 완공한 후 광석기반의 생산설비를 가동하고 있는 국내 유일한 업체입니다. 황산코발트는 이차전지용 양극활물질인 NCM의 필수 소재이기 때문에 전기차 및 ESS의 2차전지 전방산업에 큰 영향을 받고 있습니다. 

[전기 자동차 산업]

EV 시장은 전세계적 환경규제 및 그에 따른 전기차 등 친환경 차량에 대한 우호적인 정책과 내연기관차에 대한 규제 강화와 더불어, 기술 발전에 따른 주행거리 확대 등 성능개선으로 인한 EV의 상품성 증가, 충전 인프라 확충 등 이용여건 개선 등이 더해지면서 지속적인 성장이 이루어지고 있습니다. 시장조사기관 BNEF에 따르면 EV의 침투율은 2015년 0.1%에서 2020년 2.7%로 성장하였고, 2020년부터 2030년까지 연평균 31.0% 성장률로 고성장해 2030년에는 침투율 27.7%에 달할 전망입니다.

[글로벌 EV 시장 추이 및 전망]

(단위: 천대)

구분

2015
2016
2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

EV

45
326
1,091

1,934

2,111

1,730

2,636

4,035

5,436

6,944

8,497

11,009

14,134

17,371

21,399

25,803

- BEV

24
44
701

1,327

1,579

1,302

1,941

2,936

3,862

4,972

6,109

7,908

10,147

12,483

15,484

19,032

- PHEV

21
282
390

607

532

428

695

1,099

1,574

1,972

2,388

3,101

3,986

4,888

5,915

6,771

Fuel cell

1
2
3

4

8

11

14

17

21

25

30

36

43

50

58

66

내연기관

79,442
84,021
85,903

84,734

81,493

62,755

67,532

70,313

72,798

74,527

75,806

75,737

74,353

72,816

70,341

67,400

합계

79,894
84,740
86,997

86,672

83,612

64,497

70,182

74,365

78,255

81,497

84,334

86,782

88,529

90,237

91,798

93,270

침투율

0.1%
0.4%
1.3%

2.2%

2.5%

2.7%

3.8%

5.4%

6.9%

8.5%

10.1%

12.7%

16.0%

19.3%

23.3%

27.7%

자료: BNEF('21.5 Global Overview of Lithium-ion Battery, EV and ESS Market)

주1) BEV: Battery EV; PHEV: Plug-in Hybrid

주2) 침투율: EV 대수 / 전체 차량 대수

이러한 전기 자동차 시장 성장에 힘입어 중대형 이차 전지에 사용되는 소재인 고에너지밀도 NCM의 시장전망 또한 긍정적으로 평가받고 있습니다.
특히, 중대형 이차 전지에 사용되는 소재인 고에너지밀도 NCM의 시장전망 또한 긍정적으로 평가받고 있습니다. 야노경제연구소에 의하면 전기 자동차 시장 성장에 힘입어 양극재별 전망은 NCM이 연평균 22.6% 성장하여 2022년 461,930톤/년을 기록할 것으로 전망하여, 전체 양극재 시장에 62.9%를 차지할 것으로 분석하고 있습니다.

[양극재별 시장 동향 및 전망]

(단위: 톤/년)

구분
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
연평균 성장률

NCM
461,930
420,160
357,040
286,110
204,410
22.6%

LCO
67,200
66,420
65,520
64,370
63,810
1.3%

LFP
74,695
64,174
63,300
63,713
64,396
3.8%

NCA
86,630
82,640
78,560
72,190
52,300
13.4%

LMO
43,740
40,374
36,237
31,253
25,872
14.0%

합계
734,195
673,768
600,657
517,626
410,788
15.6%

자료 : 야노경제연구소, 리튬이차전지 시장 보고서(2019.10)

최근 전기차용 배터리 사용량을 살펴보면 2020년 누적 세계 전기차 배터리 출하량은 142.8GWh이며, 2019년 대비 21.0% 성장한 모습을 보였습니다. 특히 글로벌 전기차 배터리 출하량의 1위는 CATL로 34.3GWh의 배터리를 사용하였으며, 국내 기업으로는 LG에너지솔루션이 33.5GWh, 삼성SDI가 8.2GWh, SK이노베이션이 7.7GWh를 출하하였습니다. 국내 3사 배터리 제조사의 경우 지속적으로 점유율이 확대되는 추이를 보였습니다.

[연간 누적 글로벌 전기차용 배터리 사용량]

(단위 : GWh)

순 위
제조사
국적
2020년
2019년

출하량
점유율
출하량
점유율

1위
CATL
중국
34.3
24.0%
32.5
27.6%

2위
LG에너지솔루션
한국
33.5
23.5%
12.4
10.5%

3위
파나소닉
일본
26.5
18.5%
28.8
24.4%

4위
BYD
중국
9.6
6.7%
11.1
9.4%

5위
삼성SDI
한국
8.2
5.8%
4.4
3.8%

6위
SK이노베이션
한국
7.7
5.4%
2.1
1.7%

7위
AESC
일본
3.8
2.7%
3.9
3.3%

8위
CALB
중국
3.4
2.4%
1.5
1.3%

9위
Guoxuan
중국
2.5
1.7%
3.2
2.7%

10위
PEVE
일본
2.0
1.4%
2.2
1.9%

기 타
11.2
7.9%
15.8
13.4%

합 계
142.8
100.0%
118.0
100.0%

주1) 순위는 2020년 출하량 기준
주2) 전기차 판매량이 집계되지 않은 일부 국가가 있으며, 2019년 자료는 집계되지 않은 국가 자료를 제외함
자료 : SNE Research, Global Evs and Battery Shipment Tracker(2021.02)

EV 시장의 급속한 성장 및 향후 긍정적 전망에도 불구하고, 정책적ㆍ기술적 요인 등 다양한 요인으로 인해 EV 시장의 성장이 예상보다 지연될 가능성이 존재합니다. 정책적 측면에서 전기차에 대한 보조금 지급 규모의 축소, 연비 및 환경 규제의 완화 등 전기차 관련 규제가 현재보다 비우호적으로 바뀌게 될 가능성을 배제할 수 없으며, 내연기관을 대체할 수 있는 수준의 최대주행거리, 배터리 충전에 소요되는 시간 등 주요 기술의 개발, 충전을 위한 제반 시설(인프라)의 구축 등 최종 소비자의 니즈에 부합해야 하는 각 요인들의 달성이 예상보다 지연될 가능성도 존재합니다. 또한, 2020년 COVID-19의 장기화에 따른 자동차 산업 침체로 각국의 정부가 일시적으로 연비ㆍ환경 관련 규제를 완화하고, 유가가 급락하면서 전기차 시장이 2019년 대비 역성장한 모습에서 확인할 수 있듯이 예상할 수 없는 대외 환경의 변화로 인해 전기차 시장이 타격을 입을 수 있습니다. 

[ESS 산업]

ESS(Energy Storage System)이란 축전지를 활용한 화학적 에너지 저장시스템을 말하며, 정전 등 비상시에 대비한 백업 전원용이라는 기존 이미지에서 벗어나 전력계통 주파수 조정용 및 재생가능 에너지의 도입 확대에 따른 출력 안정화 대책용, 철도차량의 에너지 회생용도용 등, 폭넓은 애플리케이션에 채용이 확대되어 시장이 빠르게 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 

SNE Research의 '전세계 ESS 및 ESS용 리튬이온 전지 시장 중장기 전망' 리포트에 따르면, 2018년 기준 11.6GWh를 기록하였던 글로벌 ESS용 리튬 이온 전지 시장은 전력 생산의 신재생에너지 비중 확대, 전력품질 유지 및 전력계통 안정화 수요 등으로 인해 글로벌 ESS용 시장은 2030년까지 179.7GWh로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 ESS용 리튬이온 전지 수요 전망]

글로벌 ess용 리튬이온 전지 수요 전망.jpg
글로벌 ess용 리튬이온 전지 수요 전망

자료 : SNE Research, 전세계 ESS 및 ESS용 리튬이온 전지 시장 중장기 전망(2019.05)

한편, 당사의 황
산코발트 사업부문은
매출처 다각화 및 이차전지향 매출 집중 전략에 따라 이차전지향이 아닌
주요 거래처(E)에 대한 매출의존도는 점차 줄이고,
이차전지향 주요거래처(F-내수, G-수출)에 대한 매출을 점차 증가시켜가고 있습니다.
특히
2021년 주요거래처(G-수출)의 매출은 매년 증가하여 34.81%로 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다.
당사의 황산코발트 관련 주요 매출처 및 매출 현황은 다음과 같습니다.

[황산코발트 주요 매출처 및 매출비중 현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

주요거래처(E)
17,424
29.42%
12,579
41.93%
12,357
41.10%
20,045
68.0%

주요거래처(F)
15,395
25.99%
3,927
13.09%
14,152
47.07%
6,055
20.5%

주요거래처(G)
20,620
34.81%
6,837
22.79%
806
2.68%
-
-

기 타
5,796
9.78%
6,658
22.19%
2,753
9.16%
3,376
11.5%

합 계
59,235
100.00%
30,001
100.00%
30,068
100.00%
29,477
100.0%

당
사가 제조하고 있는 황산코발트 사업의 전방산업의 시장 전망은 상기와 같이 긍정적일 것으로 기대되고 있습니다.
그러나 향후 수소자동차의 성장
에 따른 대체제의 출연, 당사의 주요 고객사들의 글로벌 시장 내 점유율 확보의 위험 등의 리스크
등
으로
이러한 시장전망과 다르게 리튬이온배터리 산업 자체의 수요가 감소할 수 있으며,
여러 변수로 인하여 전방산업이 침체될 경우,
당사의 사업에 부정적인 영향이
있을 수 있습니다.
또한 당사의 황산코발트 사업분야는 특정 업체에 대한 매출의존도가 감소하고 있으나 아직 높은 상황으로 해당 위험에 대하여 모니터링할 필요가 있습니다. 이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

더. 황산코발트 가격 변동에 따른 위험

당사 황산코발트의 제품가격은 코발트 가격과 연동되고 있어 코발트 가격이 오를 경우 당사의 매출 및 수익성도 증가하지만, 코발트 가격이 하락할 경우 매출 및 수익성이 감소
합니다. 코발트 가격은 2016년 04월부터 서서히 증가하다가 2017년부터 2018년 상반기까지 급격하게 상승하였으나, 다시 급격하게 하락하여 2019년 08년 26,015USD/MT까지 하락하였습니다. 이후에 다시 반등하였으나, 코로나19 확산에 의하여 중국 전기차 배터리업체 생산차질로 수요가 감소하면서 코발트 가격은 다시 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 이후에는 유렵연합(EU)과 중국에서 전기차시장이 커지고, 5세대(5G) 통신망 구축 수요가 늘어나면서 최근 2년중 최고가 수준인 60,000USD/MT 이상까지 증가하는 추세를 보였습니다.
코발트는 매장지역이 특정되어 있으며, 매장량은 많으나 수급이 불안정함에 따라 가격이 크게 변동하고 있는 상황임에 따라 향후 가격 변동을 예측하기 힘듭니다. 당사의 황산코발트 사업은 코발트 가격 변동에 따른 리스크가 상당히 높으므로 원재료 가격에 대한 지속적인 모니터링이 필요
할 것으로 판단됩니다.

당사 황산코발트의 제품가격은 코발트 가격과 연동되고 있어 코발트 가격이 오를 경우 당사의 매출 및 수익성도 증가하지만, 코발트 가격이 하락할 경우 매출 및 수익성이 감소합니다. 

코발트 가격은 2016년 04월부터 서서히 증가하다가 2017년부터 2018년 상반기까지 급격하게 상승하였으나, 다시 급격하게 하락하여 2019년 08년 26,015USD/MT까지 하락하였습니다. 이후에 다시 반등하였으나, 코로나19 확산에 의하여 중국 전기차 배터리업체 생산차질로 수요가 감소하면서 코발트 가격은 다시 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 이후에는 유렵연합(EU)과 중국에서 전기차시장이 커지고, 5세대(5G) 통신망 구축 수요가 늘어나면서 최근 2년중 최고가 수준인 60,000USD/MT 이상까지 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년부터는 유렵연합(EU)과 중국에서 전기차시장이 커지고, 5세대(5G) 통신망 구축 수요가 늘어나면서 60,000USD/MT 이상까지 증가하는 추세를 보였으며, 최근에는 인플라이션과 전반적인 광물 원자재의 동반 가격 상승으로 인하여 2022년 04월초 82,000USD/MT까지 급등하고 있는 상황입니다.

[글로벌 코발트 가격변동 추이]

(단위: USD/MT)

글로벌 코발트 가격 변동 추이.jpg
글로벌 코발트 가격 변동 추이

자료 : Trading Economics

코발트는 매장지역이 특정되어 있으며, 매장량은 많으나 수급이 불안정함에 따라 가격이 크게 변동하고 있는 상황임에 따라 향후 가격 변동을 예측하기 힘듭니다. 당사 의 황산코발트 사업은 코발트 가격 변동에 따른 리스크가 상당히 높으므로 원재료 가격에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[신규사업 - 폐배터리 리사이클링 사업]

러.
폐배터리 산업 관련 위험

당사는 기존
황산코발트에 대한 제조 경험을 바탕으로 폐배터리를 리사이클링 하는 기술을 개발 완료
하였으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금
중
300억원
을 사용하여 폐배터리 리사이클링을 위한 시설투자를 진행할 계획이며,
81억원
을 사용
하여 폐배터리 관련 스크랩을 확보할 예정입니다. 이차전지 산업에 대한 긍정적인 시장 전망은 당사의 폐배터리 리사이클링 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 그러나 당사의 예상과는 다르게
신규 사업이 향후 사업 관련 정부 정책 규제 강화, 폐배터리 관련 경쟁 심화에 따른 원재료 수급 이슈 발생 가능성, 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연 등의 리스크로 이러한 시장전망과 다르게 당사의 신규 사업인 폐배터리 리사이클링 사업에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

폐배터리 리사이클링이란 폐배터리의 양극활물질로부터 고가의 희유금속(수요에 비해 매장량이 극히 부족하거나 추출이 어려운 금속, 또는 매장 및 생산이 일부 국가에 편중되어 있어 원활하게 공급이 힘든 금속을 지칭하며, 리튬 이차전지 양극활물질 중 코발트, 니켈, 망간 등이 희유금속에 해당)을 추출하는 것을 뜻합니다. 

SNE Research(태양광 및 연료전지, 풍력 등을 포함하는 신재생 에너지와 2차전지 산업과 연계된 자동차 및 모바일 어플리케이션에 대한 글로벌 시장 조사 및 컨설팅 서비스를 제공하는 업체)에 의하면 글로벌 리튬 이차전지의 시장규모는 2018년 기준 약 331억달러(한화로 약 39조원)이며, 2030년 3,517억 달러(한화 약 416조원)까지 약 10배 이상 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 수요량 기준으로는 2019년 기준으로 192GWh이며, 2030년에는 3,392GWh로 성장할 것으로 전망하고 있으며 이는 2019년 대비 17배에 달하는 규모입니다.

이러한 리튬 이차전지 시장규모의 성장에 의하여 폐배터리 재활용 시장도 빠르게 성장할 것으로 예상되고 있으며, Marketsandmarkets에 의하면 글로벌 폐배터리 재활용 시장은 2020년 172억달러에서 연평균 성장률 6.1%로 증가하여 2025년에는 232억달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 

[글로벌 폐배터리 시장 전망]

글로벌 폐배터리 시장 전망.jpg
글로벌 폐배터리 시장 전망

출처 : Marketsandmarkets

또한 에너지경제연구원에 의하면 전기자동차 관련 폐배터리 시장은 2028년 이후 본격화될 것으로 전망하고 있으며, 2029년 국내 기준 전기차 폐배터리는 약 8만개가 배출될 것으로 추정하고 있습니다.

[국내 전기자동차 관련 폐배터리 배출 전망]

전기차 폐배터리 배출량 전망.jpg
전기차 폐배터리 배출량 전망

출처 : 에너지경제연구원 2018-16

당사는 기존 황산코발트에 대한 제조 경험을 바탕으로 폐배터리를 리사이클링 하는 기술을 개발 완료하였으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금
중
300억원
을 사용하여 폐배
터리 리사이클링을 위한 시설투자를 진행할 계획이며,
114.8억원
을 사용하여
폐배터리 관련 스
크랩을 확보할 예정입니다. 

상기와 같은 전방산업에 대한 긍정적인 시장 전망은 당사의 폐배터리 리사이클링 사업부문에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대되고 있습니다. 그러나 당사의 예상과는 다르게 신규 사업이 향후 사업 관련 정부 정책 규제 강화, 폐배터리 관련 경쟁 심화에 따른 원재료 수급 이슈 발생 가능성, 수소자동차의 성장에 따른 대체제의 출연 등의 리스크로 이러한 시장전망과 다르게 당사의 신규 사업인 폐배터리 리사이클링 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다. 

머.
폐배터리 시장 관련 경쟁 심화에 따른 위험

최근 전기차 시장의 성장과 더불어 리튬이온 이차전지 시장이 급격하게 성장함에 따라
폐배터리 리사이클링 시장도 경쟁업체들이 진입하고 있는 상황이며, 폐배터리 리사이클링 기술의 주도권을 확보하기 위한 경쟁이 치열
해지고 있습니다.
시장 내에서는 경쟁이 심화되고 있으며, 당사는 이차전지 시장의 성장세가
지속될 것으로 전망하고, 점차 이차전지 내 하이니켈계 양극활물질의 수급을 위하여 코발트, 니켈, 리튬, 망간의 수요 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망하여 신규 사업으로 폐
배터리
리사이클링 사업을 영위하고자 하고 있습니다. 당사는 경쟁업체 대비 고순도의 우수한 품질 및 저품위의 다양한 원재료를 사용한 강점을 가지고 매출을 확대할 계획에 있으나, 산업 내 경쟁 심화에 따른
폐배터리 스크랩 확보 경쟁 심화, 경쟁사 대비 적은 생산 CAPA, 관련 배터리 기업들의 내재화 움직임 등에 의하여 당사가 예상하고 있는 투자 대비 매출이
적게 발생
할 수 있습니다.

또한 시
장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험
이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

최근 전기차 시장의 성장과 더불어 리튬이온 이차전지 시장이 급격하게 성장함에 따라 폐배터리 리사이클링 시장도 경쟁업체들이 진입하고 있는 상황이며, 폐배터리 리사이클링 기술의 주도권을 확보하기 위한 경쟁이 치열해지고 있습니다. 

기존 폐배터리 리사이클링 사업을 영위하고 있던 주요 기업은 성일하이텍(주)가 있으며, 글로벌 기업으로는 벨기에의 유미코어(Umicore), 중국 거린메이(GEM)와 브룬프(Brunp)가 있습니다. 또한 최근 에코프로그룹에서 (주)에코프로씨앤지가 포항 영일만산업단지에서 폐배터리 리싸이클링 시설투자를 진행 중이며, LG에너지솔루션은 제너럴모터스(GM)와의 합작사인 얼티엄셀즈를 통하여 폐배터리 재활용 사업을 추진하고 있는 것으로 조사되고 있습니다. 또한 GS건설 계열의 에네르마도 공장 시설투자를 시작하였으며, 고려아연, 영풍 등에서도 폐배터리 라사이클링을 통한 황산화 제품 공급을 위해 준비 중인 것으로 조사되고 있습니다.

[글로벌 폐배터리 리사이클링 주요 업체 비교]

구 분
성일하이텍
Umicore
Brump
Gem

Capacity
1,000ton/yr
7,000ton/yr
3,000ton/yr
5,000ton/yr

생산제품
코발트, 니켈, 리튬, 망간
코발트, 니켈
코발트, 니켈, 리튬, 망간
코발트, 니켈, 리튬 망간

출처) KDB미래전략연구소 산업기술리서치센터(2019.11)

주1) 당사에서 최근 조사한 성일하이텍의 Capacity는 연간 1만ton 규모였으며, 2021년 07월 헝가리 제2리사이클링 파크 완공으로 연간 5만ton, 약 2만대의 전기차 배터리를 추가로 처리 가능한 것으로 조사되었습니다.

당사가 영위하는 폐배터리 리사이클링 사업의 경우 사업을 영위하기 위해서는 폐기물관리법과 화학물질관리법 관련 인허가 획득이 필수적이기 때문에 일반 제조업과는 달리 인허가에 필요한 규정과 절차들을 통과해야 하며, 재활용 사업의 유지를 위해서 필요한 제반사항 등을 구비하는 것이 어려워 진입장벽이 높은 편이라고 판단됩니다. 

그럼에도 불구하고 시장 내에서는 경쟁이 심화되고 있으며, 당사는 이차전지 시장의 성장세가
지속될 것으로 전망하고, 점차 이차전지 내 하이니켈계 양극활물질의 수급을 위하여 코발트, 니켈, 리튬, 망간의 수요 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망하여 신규 사업으로 폐
배터리
리사이클링 사업을 영위하고자 하고 있습니다. 당사는 경쟁업체 대비 고순도의 우수한 품질 및 저품위의 다양한 원재료를 사용한 강점을 가지고 매출을 확대할 계획에 있으나, 산업 내 경쟁 심화에 따른 폐배터리 스크랩 확보 경쟁 심화, 경쟁사 대비 적은 생산 CAPA, 관련 배터리 기업들의 내재화 움직임 등에 의하여 당사가 예상하고 있는 투자 대비 매출이
적게 발생할 수 있습니다.

또한 시장에서의 치열한 경쟁이 이루어지고 있는 상황에서 경쟁사 변화에 대한 기회를 적극적으로 포착하지 못할 경우 시장에서 도태될 수 있는 위험이 있습니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

버.
폐배터리 스크랩 미확보에 따른 위험

폐배터리 리사이클링 사업의 원재료는
폐배터리 스크랩이며, 시장 경쟁이 심화됨에 따라 원재료인 스크랩 확보가 중요
해지고 있습니다. 국내 이차전지 제조사 3개 업체뿐만이 아니라 전세계적 경쟁으로 Capa 확보를 위해 증설을 진행하고 있어 이차전지 제조사들과의 긴밀한 협력을 통하여 공정 스크랩을 확보하는 것이 중요합니다. 일반적으로 이차전지 제조사들은 매년 입찰을 통하여 공정 스크랩을 매각하고 있으며,
공정 스크랩 가격은 코발트, 니켈 등의 시세에 따라 변동하고 있는 상황이기 때문에 선제적으로 가격변동 리스크를 줄이기 위하여 공급망을 사전에 확보하고 장기 계약을 진행하는 것이 중요
합니다.
당사는 증권신고서 제출일 기준
폐배터리 스크랩 월 국내 78메탈 Ton, 해외 98메탈Ton 확보로 월별 총 176메탈 Ton에 대하여 고객사와 MOU을 체결한 상황
이며,

2
0
22년 3분기에 150메탈Ton, 2022년 4분기에 250Ton으로 총 400메탈Ton의 폐배터리 스크랩을 확보할 예정으로, 이에 대한 계약체결은 완료한 상황
입니다.

폐배터리 시장 내 경쟁 심화로 폐배터리 리사이클링 관련 경쟁업체들의 시설투자도 활발하게 이루어지고 있어
원재료인 폐배터리 스크랩 확보가 어려울 수도 있으며, 수요와 공급 불균형 심화 시 스크랩 미확보에 따른 생산 차질 및 매출에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사가 영위할 신규 사업의 원재료 확보 및 가격 변동성에 대하여 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

폐배터리 리사이클링 사업의 원재료는 폐배터리 스크랩이며, 시장 경쟁이 심화됨에 따라 원재료인 스크랩 확보가 중요해지고 있습니다. 폐배터리 스크랩은 주로 이차전지 제조사에서 발생하는 공정
내 불량
스크랩과 IT/Mobile 분야의 핸드폰, 태블릿PC, 노트북, 보조배터리와 함께 전동공구 등에 적용된 소형 배터리의 스크랩과 수명이 다한 하이브리드 자동차

및 ESS(Energy Storage System)

에 적용된 중대형 배터리의 사용 후 폐배터리 스크랩이 있습니다.

특히 이차전지 제조사에서 발생하는 스크랩은 이차전지 제조사들의 Capa가 지속적으로 증가하면서 발생하는 공정 스크랩 양도 지속적으로 증가하는 추세에 있습니다. 그러나 국내 이차전지 제조사 3개 업체뿐만이 아니라 전세계적 경쟁으로 Capa 확보를 위해 증설을 진행하고 있어 이차전지 제조사들과의 긴밀한 협력을 통하여 공정 스크랩을 확보하는 것이 중요합니다. 일반적으로 이차전지 제조사들은 매년 입찰을 통하여 공정 스크랩을 매각하고 있으며, 공정 스크랩 가격은 코발트, 니켈 등의 시세에 따라 변동하고 있는 상황이기 때문에 선제적으로 가격변동 리스크를 줄이기 위하여 공급망을 사전에 확보하고 장기 계약을 진행하는 것이 중요합니다.

당사는 스크랩 확보를 위한 경쟁력 강화를 위하여 기존의 황산코발트 사업 진행 시 보유하고 있던 Glencore, Trafigura, Somika 등 네트워크를 통해 수산화코발트를 장기계약할 예정이며, 코발트 스크랩 관련하여 기존 거래처와 품질 검증 업체와 장기 계약을 체결하고 저품위 구매량을 확대할 계획입니다. 또한 NCM 스크랩 관련하여 정기 구매를 통한 공급망을 사전에 확보할 계획입니다.

당사는 증권신고서 제출일 기준 폐배터리 스크랩 월 국내 78메탈 Ton, 해외 98메탈Ton 확보로 월별 총 176메탈 Ton에 대하여 고객사와 MOU을 체결한 상황이며, 지불률은 60~75%정도 예상하고 있습니다.
특히, 2022년 3분기에 150메탈Ton, 2022년 4분기에 250Ton으로 총 400메탈Ton의 폐배터리 스크랩을 확보할 예정이며, 이에 대한 계약체결은 완료한 상황입니다. 당사의 폐배터리 스크랩 확보 MOU 현황 및 2022년 하반기 폐배터리 스크랩 확보 계획은 다음과 같습니다.

[폐배터리 스크랩 확보 MOU 현황]

(단위 : 메탈Ton)

업체
품명
구매량(월)
지불률 주1)

국내A사

NCM

8
-

국내B사
NCM
50
-

국내C사
NCM
20
-

국내 소계
NCM
78
60%~75%

해외A사
NCM
40
-

해외B사
NCM
8
-

해외C사
NCM
50
-

해외 소계
NCM
98
60%~75%

총 계
NCM
176
60%~75%

주1) 폐배터리 구매가격 = (전월)시세(
LME(London Metal Exchange: 런던금속거래소)에 매일 고시되는 가격)
X 지불률

주2) 시세 및 품질에 따라 지불률이 변동(60~75%)되어 원료 소싱 단가를 특정하기는 어려우며, 일반적으로 불순물이 적은(품질이 높은) 원료일수록 지불률이 올라감.

[2022년 폐배터리 스크랩 확보 계획]

(단위 : 메탈Ton)

업 체
'22년 3분기
'22년 4분기
하반기 계
비고

국내 A사
80
150
230

- 2022년 하반기 원료소싱 계약체결
완료
-
단가의 경우 하반기 시세에 따라 지불률 협상(통상 당사 입고 1~2개월 전의 시세에 따른 지불률)을 통해 결정 예정

국내 B사

45
60
105

국내 C사

25
40
65

그러나 폐배터리 시장 내 경쟁 심화로 폐배터리 리사이클링 관련 경쟁업체들의 시설투자도 활발하게 이루어지고 있어 원재료인 폐배터리 스크랩 확보가 어려울 수도 있으며, 수요와 공급 불균형 심화 시 스크랩 미확보에 따른 생산 차질 및 매출에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사가 영위할 신규 사업의 원재료 확보 및 가격 변동성에 대하여 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다. 

2. 회사위험

가.
재무 안정성 관련 위험

당사
의
2021년말
연결기준 부채비율
125.0%
, 차입금의존도는
35.6%
로 동종
업계 대비 열위한 수준

이며, 이자보상배율은 2021년에는 4.7배였으나, 2020년, 2019년에는 1배 이하로 채무상환능력이 부족

하였습니다.

당사의
부채 중
가장
큰 비중을
차지하고 있는 차입금은
2021년

말

연결기준
242,250
백만원으로 단기차입금
173,122
백만원(유동성장기차입금 포함), 장기차입금
31,667
백만원, 유동성 외화사채
11,821
백만원, 비유동성 외화사채 11,766백만원, 전환사채
13,320
백만원

,

리
스
부채 554백만원으로 구성되어 있습니
다.
대부분의 차입금에 유형자산이 담보(
L
TV

73.3%

)로
잡혀 있어 연장이 가능하나,
향후 지속적으로 손실이 발생하여 추가적으로 차입을 하거나, 유형자산 또는 기타 자산을 매각하여 차입금을 상환해야 할 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성은 악화
될 수 있습니다.

당사는 향후 차입금의 상환
계획 및 보유한 채무의 금액과 만기에 대하여 지속적인 모니터링을 통하여 대비할 예정이나,
현재 당사의 안정성 비율이 낮은 상황이며, 유동부채 중 단기차입금 비중이 높은 리스크가 있
는
점 유의하시고,
당사의 안정성 관련 이슈를 면밀히 살피시어
투자해 주시기 바랍니다.

당사의 2021년
말
연결기준 부채규모는
378,544
백만원이며, 부채비율은
125.0%
, 차입금의존도는
35.6%
입니다. 당사의 연결기준 2018년말 부채비율은 203.4%였으나, 2019년에 주주배정 후 실권주 일반공모 371억원 및 자회사인 코스모신소재(주)의 주주배정 후 실권주 일반공모 632억원을 발행 등으로 재무구조가 개선되어 2019년 부채비율이 123.6%까지 감소하였습니다. 그러나 연결기준으로 2020년에는 주가 상승에 의한 발행한 CB의 파생상품부채 증가 및 선수금 증가 등에 의하여 부채비율이 167.4%까지 다시 상승하였으며, 2021년에는 당기순이익의 발생, 전환사채의 전환에 의한 파생상품부채 감소, 선수금 감소 등에 의하여 부채비율이 125.0%까지 감소한 상황입니다. 

그러나 한국은행에서
2021년
10월에 발간한
2020년
기업경영분석의 동종업계인 C204 기타 화학제품 제조업의
2020년
평균 부채비율인
66.8%
, 차입금의존도
22.4%
보다 열위한 모습을 보이고 있습니다. 당사의 재무 안정성과 관련된 최근 3년
주요 재무제표 계정 현황 및 안정성비율은 다음과 같습니다.

[최근 3년
재무 안정성 계정 현황 및 비율]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2020년
2019년
비 고

자산 총계
681,344
668,524
517,012
-

부채 총계
378,544
418,519
285,775
-

유동부채
255,221
264,024
179,535
-

- 단기차입금
142,347
119,751
136,785
-

- 유동성장기차입금
30,775
12,495
1,034
-

- 전환사채(유동)
-
9,410
-
-

- 외화사채(유동)
11,821
20,275
-

비유동부채
123,324
154,495
106,240
-

- 장기차입금
31,667
48,704
10,937
-

- 외화사채
11,766
10,644
32,981

- 전환사채(비유동)
13,320
16,516
8,831
-

자본 총계
302,800
250,006
231,237

부채비율(%)
125.01%
167.4%
123.6%
부채총계 / 자본총계

차입금의존도(%)
35.55%
35.70%
37.31%
총차입금 / 자산총계

이자보상배율(배)
4.7배
0.6배
-0.6배
영업이익 / 이자비용

- 영업이익
30,484
5,001
(5,223)
-

- 이자비용
6,531
8,484
8,458
-

업종평균 부채비율(%)
-
66.8%
68.2%
-

업종평균 차입금의존도(%)
-
22.4%
22.1%
-

업종평균 이자보상배율(배)
-
7.3배
8.6배
-

자료 : 당사 각 사업연도 연결감사보고서 및 기업경영분석(한국은행,
2021.10
)
주) 업종 분류 : C204. 기타 화학제품 제조업

당사의 부채 중 가장
큰 비중을
차지하고 있는 차입금은
2021년

말

연결기준
242,250
백만원으로 단기차입금
173,122
백만원(유동성장기차입금 포함), 장기차입금
31,667
백만원, 유동성 외화사채
11,821
백만원, 비유동성 외화사채 11,766백만원, 전환사채
13,320
백만원

,

리
스
부채 554백만원으로 구성되어 있습니
다. 이 중 금융차입금 167,341백만원에 대해서는 총

316,850백만원 + 18,800천달러가
담보로 설정되어 있으며,

장
부가액 463,464백만원이기 때문에 LTV는
약 73.3%
이며,
당사의 상환계획에 의하여 상환할 차입금 이외의 차입금에 대해서는 모두 연장이 가능할 것으로 예상되고 있습니다. 추가로,한국증권금융, 교보증권, 대신증권, 현대차증권으로부터 차입한 30,000백만원에 대해서도 자회사인 코스모신소재(주)의 주식 3,103,
815주(
2022년 04월 11일 기준 134,240백만원
)이 담보로 제공되어 있어 LTV는
23.1%
이며, 연장이 가능할
것으로 예상되고 있습니다.

상기와 같이 만기 연장이 될 것으로 예상되는 차
입금 외에 당사의 유동자금을 통하여
2022년 72,993백만원, 2023년 21,482백만원을 상환할 계획이며, 만기 연장 논의에 의거하여 2024년 이후 150,490백만원을
상환할 계획
에 있으
나, 향후 당사의 재무상황에 의하여 변동될 수 있습니다.

당
사의 연결기준 차입금 현황 및 세부 상환계획은 다음과 같습니다.

[당사 차입금 현황 및 상환계획]

(2021년

말 연결기준)

(단위 : 백만원)

구 분
이자율(%)
만기
금 액
담보물
상환계획
비 고

2022년
2023년
2024년 이후

유동
부채
단기
차입금
한국산업은행
3.51%
2022-10-27
5,000
토지 및 건물 포괄담보
5,000
-
-

증권신고서 제출일 현재 상환 완료

신한은행
3.51%
2022-01-27
4,600
토지 및 건물 포괄담보
-
-
4,600
만기 연장 논의

신한은행
2.98%
2022-04-30
3,000
-
-
3,000
만기 연장 후 상환

신한은행
3.04%
2022-04-30
8,860
-
-
8,860
만기 연장 논의

신한은행
3.15%
2022-09-15
5,000
-
5,000
-
만기 연장 후 상환

한국증권금융
3.16%
2022-02-18
10,000
코스모신소재 주식
10,000
-
-
만기 연장 완료 및 상환 예정

Banker's Usance(국민)
LIBOR3개월+0.21%
2022-06-05
6,495
-
-
-
6,495
일상적인 영업활동(매출채권회수 및 매입결제)에 의하여 연장가능

Banker's Usance(산업)
LIBOR3개월+0.35%
2022-01-19
9,455
토지 및 건물 포괄담보
-
-
9,455
공장 및 유형자산 담보 및 일상적인 영업활동(매출채권회수 및 매입결제)에 의하여 연장가능

Banker's Usance(신한)
LIBOR3개월+0.30%
2022-04-12
12,188
토지 및 건물 포괄담보
-
-
12,188
공장 및 유형자산 담보 및 일상적인 영업활동(매출채권회수 및 매입결제)에 의하여 연장가능

신한은행(매입외환)
-
-
5,616
토지 및 건물 포괄담보

5,616

-

-

- 거래처 LC 미지급금 소멸 예정
(실제 자금차입이 아님)

교보증권
3.10%
2022-04-04
5,000
코스모신소재 주식
5,000
-
-

증권신고서 제출일 현재 상환 완료

대신증권
3.28%
2022-05-30
15,000
코스모신소재 주식
-
-
15,000
만기 연장 후 상환

현대차증권
3.05%
2022-02-28
5,000
코스모신소재 주식
-

5,000

-
만기 연장 후 상환

KDB산업은행
2.48%
2022-04-27
24,800
토지 및 건물 포괄담보
4,800
-
20,000
일부 상환 만기 연장 논의

한국수출입은행
1.95%
2022-02-03
3,100
재고자산
3,100
-
-
만기 연장 완료

KDB산업은행(USANCE)
0.55~0.61%
2022-03-07
3,003
-
-
-
3,003

만기 연장 완료

KDB산업은행(수입결제)
0.61~0.76%
2022-03-10
6,610
-
-
-
6,610

만기 연장 완료

우리은행
2.43%
2022-09-15
5,000
-
5,000
-
-
만기 시 상환

신한은행
4.03%
2022-06-28
4,000
토지 및 건물 포괄담보
-
-
4,000
만기 연장 논의

신한저축은행
5.50%
2022-01-21
620
토지 및 건물 포괄담보
620
-
-
현재 상환 완료

소 계
142,347
-
39,136
10,000
93,211
-

미지
급금
유동성장기미지급금
-
2022-12-31
1,571
-
1,571
-
-
매 분기 470백만 상환

현재가치할인차금
2.75~4.00%
(59)
-
(59)
-
-
-

소 계
1,513
-
1,513
-
-
-

전환사채
및 외화사채
외화사채
1.90%
2022-06-26
11,855
-
-
-
11,855
만기연장논의

사채할인발행차금
-
(34)
-
-
-
(34)
-

소 계
11,821
-
-
-
11,821
-

유동성
장기차입금
유동성장기차입금
2.25%~4.00%
2022-12-31
30,775
-
30,755
-
-
-

유동성부채 합 계
186,456
-
71,404
10,000
105,032
-

비유동부채
장기차입금
우리은행
3.75%
2023-10-27
1,667
토지 및 건물 포괄담보
417
1,250
-
-

KDB산업은행
1.50~2.75%
2025-12-17
28,000
NCM투자시설
-
7,667
20,333
2023년부터 7,667백만원/년 상환

우리은행
2.51%
2023-12-15
2,000
토지 및 건물 포괄담보
-
2,000
-
만기연장논의

소 계
31,667
-
417
10,917
20,333
-

미지
급금
장기미지급금
-
2023-12-31
1,803
-
1,172
565
66
-

현재가치할인차금
2.75~4.00%
(27)
-
-
-
(27)
-

소 계
1,776
-
1,172
565
39
-

전환
사채
전 환 사 채
0.00%
2024-05-31
15,000
-
-
-
15,000
2022년 5월 31일~2024년 5월 30일
 전환권 신청시 전환후 잔액 만기 상환 예정

사채상환할증금
-
690
-
-
-
690
-

전 환 권 조 정
-
(2,370)
-
-
-
(2,370)
-

소 계
13,320
-
-
-
13,320
-

외화
사채
외화사채
1.90%
2023-04-29
11,855
-
-
-
11,855
만기 연장 논의

사채할인발행차금
-
(89)
-
-
-
(89)
-

소 계
11,766
-
-
-
11,766
-

비유동성부채 합계
58,529
-
1,589
11,482
45,458
-

주) 차입금 상환계획은 당사의 증권신고서 제출일 기준 계획이며, 향후 실제 당사의 재무상황에 의하여 일부 변동될 수 있습니다.

한편, 코스모신소재(주)는 2021년 05월 31일 케이비스톤브릿지세컨더리사모투자 합자회사에 67회 전환사채 150억원을 발행한 바 있으며, 최근 주가(22/04/11 기준 43,250원)가 전환가액(증권신고서 제출일 기준 26,602원)보다 높은 상황입니다. 다만, 2022년 05월 31일부터 전환청구가 가능한 상황이나, 향후 주가가 행사가액보다 낮을 경우 2023년 05월 31일부터 조기상환청구권(Put option)이 행사될 가능성이 있습니다.

[미상환 전환사채 발행현황]

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원, 주)

발행인
종 류
발행일
만기일
전자등록총액
전환청구
가능기간
조기상환
청구권(Put option)
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액
전자등록잔액
전환가능주식수

코스모신소재(주)
67회 전환사채
2021.05.31
2024.05.31
15,000
22.05.31~24.05.30
발행 2년 후 매3개월마다
100%
26,602
15,000
563,867

한편, 우발채무와 관련하여 당사
는
2021년말
연결기준 계류 중인 소
송사건 4건이 있으며, 소송금액은 총 2,811백만원입니다.
소송금액이 자산총계 대비 0.4%이기 때문에 재무상태에 유의적인 영향을 미칠 것으로 판단되지 않습니다. 이외에 계열사 및 우리사주조합 등에 대한 채무보증은 없는 상황입니다.

[
2021년말
연결기준 계류중인 소송사건의 내역]

(단위 : 원)

사건명

신분

소송단계
소송금액
비고

2020가단112583
피고
손해배상(산) 청구
300,000,000
소장 접수

2021가합543296
피고
손해배상(기) 청구
2,300,045,444
소장 접수

2020가단282647
피고
용역대금 청구
190,728,264
소장 접수

2021가단26096
피고
손해배상 청구
20,000,000+月1,000,000원
소장 접수

당사
의
2021년말
연결기준 부채비율
125.0%
, 차입금의존도는
35.6%
로 동종
업계 대비 열위한 수준이며, 이자보상배율은 2021년에는 4.7배였으나, 2020년, 2019년에는 1배 이하로 채무상환능력이 부족하였습니다. 또한 대부분의 차입금에 유형자산이 담보(
L
TV

73.3%

)로
잡혀 있어 연장이 가능하나,
향후 지속적으로 손실이 발생하여 추가적으로 차입을 하거나, 유형자산 또는 기타 자산을 매각하여 차입금을 상환해야 할 상황이 발생할 경우 당사의 재무 안정성은 악화될 수 있습니다.

[향후 재무안정성 향상 방안]

1) 매출 및 수익성 향상을 통한 유동자금 확보로 재무구조 개선

당사는 가)

이산화티타늄
관련하여 중국산 경쟁 심화 물량을 최소화하고 고단가 미주 시장 확대를 통한 매출 신장, 나) 폐배터리 리사이클링 사업을 통한 이차전지 양극활물질 관련 매출 증가 나)
코스모신소재(주)는
하
이니켈계 NCM의 CAPA 증설 및 매출 증가

다) 코스모촉매(주)는
설비 개선을 통한 공정 안정화 및
직무분석을 통한 인력운용 효율화로 원가 절감하여 수익성을 향상시킬 계획
에 있습니다. 이러한 매출 및 수익성 향상 방안을 통하여 회사의 유동자금을 추가로 확보하여 차입금 상환계획에 따른 차입금을 상환할 예정이며, 회사의 전반적인 재무구조를 개선시킬 계획입니다.

회사의 매출 및 수익성 향상 방안에 대한 세부적인 내용은 [회사위험 - 나]의 3) 향후 매출 및 수익성 향상 방안을 참조하여 주시기 바랍니다.

당사는 향후 차입금의 상환
계획 및 보유한 채무의 금액과 만기에 대하여 지속적인 모니터링을 통하여 대비할 예정이나,
현재 당사의 안정성 비율이 낮은 상황이며, 유동부채 중 단기차입금 비중이 높은 리스크가 있
는
점 유의하시고,
당사의 안정성 관련 이슈를 면밀히 살피시어
투자해 주시기 바랍니다.

나.
매출 및 수익성 감소에 따른 위험

당사의 사업은 전반적인 글로벌 경제 성장의 둔화와 함께 산업 내 경쟁 심화, 원재료 가격의 급락 등에 의하여 영업 환경에 있어서 힘든 시기를 겪어 왔으며, 또한 사업 악화에 따른 이자비용 부담과 구조조정에 따른 기타비용의 증가, 발행한 전환사채의 주가 상승에 의한 파생상품부채손실 증가 등으로 인하여
연결 손익계산서기준 2018년부터 2020년까지 지속적으로 당기순손실이 발생
하여 왔습니다. 그러나
2021년 전방산업 수요 회복에 따른 당사의 매출액 및 영업이익 증가, 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 관련 매출의 증가 및 전환사채의 전환에 의한 파생상품평가이익 등으로 23,503백만원의 당기순이익이 발생
하였습니다.

당사는
1) 코스모화학(주)의 이차전지 폐배터리 리사이클링 사업을 통한 매출 신장, 2) 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 NCM 매출 및 수익성 확대, 3) 코스모촉매(주)의 제올라이트 제품 관련 거래처 노선 확대 등의 계획을 통하여 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정
이나, 영위하고 있는 산업의 트랜드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체가 지속될 경우 당사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 또한 이에 따른
당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 사업은 전반적인 글로벌 경제 성장의 둔화와 함께 산업 내 경쟁 심화, 원재료 가격의 급락 등에 의하여 영업 환경에 있어서 힘든 시기를 겪어 왔으며, 또한 사업 악화에 따른 이자비용 부담과 구조조정에 따른 기타비용의 증가, 발행한 전환사채의 주가 상승에 의한 파생상품부채손실 증가 등으로 인하여 연결 손익계산서기준 2018년부터 2020년까지 지속적으로 당기순손실이 발생하여 왔습니다. 그러나 2021년 전방산업 수요 회복에 따른 당사의 매출액 및 영업이익 증가, 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 관련 매출의 증가 및 전환사채의 전환에 의한 파생상품평가이익 등으로 23,503백만원의 당기순이익이 발생하였습니다.
당사의
연결기준 최근 3개년 요약 손익계산서 수치는 다음과 같습니다.

[최근 3개년 연결 요약손익계산서 및 주요 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2020년
2019년

매출액
512,614
355,502
406,823

매출원가
448,346
320,555
382,711

매출총이익
64,269
34,947
24,112

판매비와관리비
33,785
29,946
29,335

영업이익
30,484
5,001
(5,223)

금융수익
14,974
9,235
5,667

금융원가
15,363
28,748
15,687

기타영업외손익
(1,596)
(4,333)
(3,500)

법인세비용차감전순이익
28,499
(18,846)
(18,742)

당기순이익
23,503
(15,621)
(14,546)

매출총이익율
12.5%
9.8%
5.9%

영업이익율
5.9%
1.4%
-1.3%

당기순이익율
4.6%
-4.4%
-3.6%

1) 성장성 측면

당사의 연결기준 매출액은 2018년 678,094백만원으로 가장 높았으나, 2019년 406,823백만원으로 전년대비 -40.0% 감소하였으며, 2020년 355,502백만원으로 전년대비 -12.6% 감소하였습니다. 그러나 2021년에는 연결기준 매출액이 512,614백만원으로 전년도 대비 44.2% 성장하였습니다. 

[사업부문별 최근 3개년 매출액 수치]

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
매출액

2021년
2020년
2019년

이산화티타늄 부문
코스모화학(주)
136,414
112,795
122,769

전지소재 부문
59,235
30,001
30,068

이차전지용 양극활물질 및 토너 부문
코스모신소재㈜
182,002
103,985
162,885

MLCC 기능성필름 부문
123,891
100,268
81,020

촉매 부문
코스모촉매㈜
11,252
8,689
10,258

주1) 당사는 2021년 07월 100% 자회사였던 코스모에코켐(주)을 합병 완료하였습니다.

주2) 각 사업부문의 내부거래로 인한 연결 조정이 있어 사업부문 합산수치와 연결재무제표상 수치가 다를 수 있습니다.

최근 3년간 사업부문별로 매출액 성장 추이를 보았을 때, 당사가 영위하고 있는 이산화티타늄 사업부문의 경우 매출액이 2019년 122,769백만원에서 2020년 112,795백만원으로 감소하였으나 2021년에는 선제적 단가 인상, 신규 고객 발굴, 특수용 이산환티타늄 판매 증대로 인하여 전년도 대비 20.9% 성장한 136,414백만원의 매출액이 발생하였습니다. 전지소재 사업부문의 경우 2018년부터 2020년까지 매출액의 큰 폭의 변동은 없었으나, 2021년 코발트 가격의 상승에 의하여 매출액이 2021년 59,235백만원으로 전년도 대비 97.4% 매출이 증가한 바 있으나, 해당 사업부문을 폐배터리 리사이클링 사업부문으로 전환할 계획을 가지고 있습니다. 

당사의 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지용 양극활물질 및 토너사업부문의 경우 2018년 이차전지용 양극활물질의 원재료 가격의 급등(이차전지 양극활물질의 사업구조상 원재료 가격이 상승할 경우, 1) 비교적 저렴한 가격에 원재료 매
입, 2) 약
2~3개
월간의 생산공정, 3) 상승한 원재료 가격과 연동한 판매단가 상승으로 매출 증
가, 원재료 가격 하락 시 이와 반대의 사업구조 발생)에 의하여 매출액이 440,911백만원이 발생하였으나, 이후 원재료 가격이 급락하면서 2019년 매출액이 162,885백만원으로 감소하였으며, 2020년도에도 원재료 가격 하락 및 코로나19의 영향으로 매출액이 103,985백만원으로 감소하였습니다. 그러나 2021년 이차전지 양극활물질 중 중대형 이차전지에 포함되는 NCM매출의 증가 등으로 인하여 매출액이 182,002백만원 발생하였으며 전년 대비 75.0% 성장하였습니다. MLCC 기능성 필름 사업부문의 경우 2019년 매출처들의 재고조정에 의하여 매출이 81,020백만원 발생하여 전년대비 -13.0% 감소하였으나, 2020년에는 매출이 다시 회복되면서 100,268백만원 발생하여 전년대비 23.8% 증가하였으며, 2021년도에도 해외 매출 비중 확대 및 산업용 기능성 필름의 매출 증가 등에 의하여 전년 대비 23.6% 증가하였습니다.

당사의 또다른 자회사인 코스모촉매(주)의 촉매 사업 부문의 경우 B-제올라이트(환경배기가스 정화용 촉매제품) 제품 매출이 빠르게 성장하면서 2019년 매출액이 10,258백만원 발생하여 전년대비 23.3% 성장하였으나, 2020년 코로나19 영향으로 해외 수출국이 Shut Down되는 등 B-제올라이트(환경배기가스 정화용 촉매제품) 제품과 SCR 제품 매출의 감소로 8,689백만원의 매출액이 발생하였고 전년대비 -15.3% 감소하였습니다. 2021년에는 전반적으로 제올라이트 관련 매출과 알루민산소다, SCR 매출이 회복되면서 매출이 11,252백만원 발생하였으며, 전년동기 대비 29.5% 성장하였습니다. 

2) 수익성 측면

[사업부문별 최근 3개년 수익성 지표]

(단위 : 백만원)

구 분
이산화티타늄 및 전지소재 사업부문
이차전지용 양극활물질 및 기능성필름 부문
촉매 부문

21년
20년
19년
21년
20년
19년
21년
20년
19년

매출액
195,649
142,796
152,837
305,893
204,253
243,905
11,252
8,689
10,258

매출원가
173,338
137,418
142,795
265,930
175,949
231,753
9,220
7,281
8,205

매출총이익
22,311
5,378
10,042
39,963
28,304
12,152
2,032
1,407
2,053

판관비
13,202
12,421
12,006
18,170
15,866
15,772
2,409
1,713
1,511

영업이익
9,109
(7,043)
(1,965)
21,793
12,438
(3,621)
(378)
(306)
542

영업외수익
10,732
6,102
3,348
6,149
4,992
4,037
86
82
37

영업외비용
14,199
27,934
28,693
5,542
9,379
6,301
1,075
281
292

법인세차감전순이익
5,642
(28,875)
(27,310)
22,400
8,051
(5,885)
-1,367
(504)
287

매출총이익율
11.4%
3.8%
6.6%
13.1%
13.9%
5.0%
18.1%
16.2%
20.0%

영업이익율
4.7%
-4.9%
-1.3%
7.1%
6.1%
-1.5%
-3.4%
-3.5%
5.3%

법인세차감전순이익율
2.9%
-20.2%
-17.9%
7.3%
3.9%
-2.4%
-12.2%
-5.8%
2.8%

주1) 당사는 2021년 07월 100% 자회사였던 코스모에코켐(주)을 합병 완료하였습니다.

주2) 각 사업부문의 내부거래로 인한 연결 조정이 있어 사업부문 합산수치와 연결재무제표상 수치가 다를 수 있습니다.

가) 매출총이익율

최근 3개년 당사의 연결기준 매출총이익율은
2019년 5.9%, 2020년 9.8%, 2021년 11.4%로 점차 개선되는 추세에 있습니다. 이는 전방산업 회복에 의한 당사의 매출 및 수익성 개선, 자회사인 코스모신소재의 NCM 매출 증가에 의한 수익성 개선, 이차전지 양극활물질의 원재료 가격 상승에 의하여 매출액 연동으로 수익성 개선이 주된 원인입니다. 

사업부문별
로 보았을 때 이산화티타늄 사업부문의
경우 매출총이익률은 2019년 아나타제 이산화티타늄의 제품매출 비중 증가로 12.3%였으며, 2018년 9.8% 대비 개선되었습니다. 그러나 2020년에 코로나19 영향에 의한 섬유업체 Shut Down 등의 영향으로 매출총이익률은 5.5%로 감소하였으며, 2021년 전반적인 경기 회복 및 원재료 가격 상승에 의한 판매단가 인상으로 매출총이익률이 11.4%로 증가하였습니다. 전지소재 사업의 경우 2019년부터 코발트 가격의 급락에 의하여 2019년 -16.9%로 역마진 구조가 발생하였으며, 2020년에도 -2.9%의 역마진 구조가 발생하였으나, 2021년 코발트 가격이 상승하면서 7.0%의 매출총이익률이 발생하고 있는 상황입니다.

코스모신소재(주)의 이차전지용 양극활물질 및 기능성필름 부문의 경우 매출총이익률은 2019년에 이차전지 양극활물질 관련 원재료 가격 급락 및 MLCC 기능성필름 관련 매출처의 재고조정 등에 의하여 매출총이익률이 5.0% 발생하여 2018년 6.1% 대비 악화되었습니다. 그러나 2020년부터 이차전지 양극활물질 중 수익성이 높은 NCM 매출 증가 및 MLCC 기능성필름 관련 매출처의 매출 회복세로 매출총이익률이 13.9%로 개선되었으며, 2021년 매출총이익률은 13.1%로 2020년과 비슷한 상황입니다. 

코스모촉매(주)의 촉매 사업부문의 경우 매출총이익률이 2018년 22.4%에서 2019년 20.0%, 2020년 16.2%로 감소하고 있는 상황이나, 신규 아이템 매출 증가 및 수출 확대로 2021년 18.1%로 일부 회복되었습니다.

나) 영업이익율 및 당기순이익율

당사의 연결기준 영업이익율은 2018년 0.9%에서 2019년 -1.3%로 적자전환했으나 2020년 1.40%로 흑자 전환 후 2021년 5.9%로 개선되고 있는 상황입니다. 2020년에 연결기준 매출액이 감소하였음에도 흑자전환한 사유는 수익성 개선으로 매출총이익률이 2019년 5.90%에서 2020년 9.80%로 증가한 반면 판매비와관리비는 크게 변동하지 않았기 때문이며, 이에 영업이익은 5,001백만원 발생하였습니다. 2021년의 경우 연결기준 매출액이 전년 대비 44.2% 증가하였으며, 매출총이익률이 12.50%로 개선되었고 영업이익율도 5.90%로 개선되었습니다. 

최근 3개년 연결기준 당
기
순
이익률의 경우 2019년 -3.60%, 2020년 -4.40%로 악화되었으나, 2021년 4.60%로 흑자전환하였습니다. 2019년에는 5,223억원의 영업손실을 포함하여 이자비용 8,458백만원, 외환차손 3,429백만원 등 순금융비용 10,120백만원과 운휴자산감가상각비 3,773백만원 등 -3,500백만원의 기타영업외손익에 의하여 14,545백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2020년에는 5,001백만원의 영업이익이 발생하였으나, 운휴자산감가상각비 1,767백만원과 유형자산 손상차손 1,947백만원 등 기타영업외손익이 -4,333백만원 발생하며 15,620백만원의 당기순손실이 발생하였습니다. 2021년에는 30,484백만원의 영업이익이 발생하였으며,
-1,596백
만원의 기타손익과
순금융비용이 389백만원이 발생하면서 23,503백
만원의 당기순이익이 발생하여 턴어라운드할 수 있었습니다.

3) 향후 매출 및 수익성 향상 방안

가) 당사는 기존 원광석에서 황산코발트를 추출하는 기술을 기반으로 이차전지 폐배터리에서 핵심 양극소재인 유가금속을 추출하는 공법을 개발 완료해 특허 출원을 완료하였으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 중 30,000백만원을 시설투자자금으로 사용하여 2022년 내 폐배터리 리사이클링 사업을 위한 공장 및 라인을 완공할 계획입니다. 증설이 완료될 시 연간 니켈 4,000톤, 코발트 2,000톤 생산이 가능할 것으로 예상되며, 생산 즉시 이차전지 전구체 고객사에 납품이 가능할 것으로 예상됩니다. 

나)
당사의 자회사인 코스모신소재(주)는 2019
년 주
주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 유입자금
을 사용하여
기존의 NCM라인과 더불어 이
차전지 양극활물질인 하
이니켈계 NCM의 신규라인을 구축 완료하여 NCM523을 제조 및 판매하고 있습니다. 향후에도 전기자동차 및 ESS 시장의 지속적인 성장 수요가 높아질 것으로 예상되고 있으며, 이에 중대형용 배터리 제조를 위하여 이차전지 양극활물질 수요 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 주요 배터리 제조사인 S사, L사 등 하이니켈계 NCM 수주를 증대하고 기타 고객 맞춤형 소
재를 개발하고 공급하여 매출 및 수익성을 향상시킬 계획을 가지고 있습니다.
또한 지속적인 시설투자를 통하여 증권신고서 제출 전일 NCM523기준
연간 19,000톤에서 2023년에는 70,000톤까지
생산 CAPA를 증대시킬 계획을 가지고 있습니다.

다) 당사의 자회사인 코스모촉매(주)는 V.O.C(휘발성유기화학물) 제거설비에 대한 수요 증가에 따른 B-제올라이트(환경배기가스 정화용 촉매제품) 수요 증가가 예상되며, 과립형 제올라이트의 중국과 국내 주요 거래처와의 거래선 확대로 매출을 신장할 수 있을 것으로 기대되고 있고, 구매 Sourcing 범위 확대를 통하여 구매원가 측면에서 수익성을 제고하려고 하고 있습니다. 

당사는 상기와 같은 계획을 통하여 실적 개선 및 수익성 향상을 위하여 노력할 예정이나, 영위하고 있는 산업의 트랜드 및 원재료 가격의 급변동, 전방산업의 침체가 지속될 경우 당사의 영업성과가 영향을 받을 수 있습니다. 또한 이에 따른 당사의 대응이 적절하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

다.
매출채권 회수 관련 위험

당사의 최근 3년 연결기준 매출채권 내역을 살펴보면, 2020년 매출액이 355,502백만원으로 2019년 매출액 406,823백만원 대비 감소하였으나, 2020년 4분기에 매출액이 증가하면서 연말기준으로 매출채권이 59,063백만원으로 증가하게 되었으며,
2021년에는 매출액이 512,614백만원으로 전년 매출액 대비 증가하였으나, 매출채권이 2021년 4분기 빠르게 회수되면서 매출채권은 51,069백만원으로 감소
하였습니다. 당사의
최근 3년 연결기준 매출채권은 결산분기인 4분기 매출실적에 의하여 변동하며 온기 매출과는 연동되지 않는 모습
을 보이고 있습니다. 대손충당금설정률과 관련해서는 2019년에 회수되지 못할 것으로 예상되는 매출채권에 대하여 대손을 제각하여 대손충당금설정률이 1.90%이었으며, 2020년 1.70%으로 감소하였으나,
2021년 집합적 손상 분석을 통해 대손상각비를 추가 계상하면서 3.3%로 증가한 상황
입니다. 당사의
매출채권
회전율은
2019년 9.2회에서 2020년 7.1회로 감소하였으나, 2021년에는 9.3회로 다시 회복한 상황
입니다.
한국은행
에서 발간한 기업경영분석의 업종평균
6.7회
(
2020년
기준)와 비교하여 동
종업계 대비 높은 매출채권회전율을 유지하고 있습니다.
그러나
향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생되어 매출채권이 원활하게 회수되지 못하거나, 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화
될수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 대손충당금 계정을 사용하고 있습니다. 대손충당금의 적정성을 평가시에는 매출채권, 미수금 등 채권의 연령분석을 통하여 각 연령구간별 채권에 대한 거래상대방의 파산여부, 대금지급가능성, 계약서 등을 바탕으로 대금지연, 연체 여부를 검토하여 채권의 손상사건 발생여부를 검토하고 있습니다. 손상사건이 발생한 개별채권 및 중요한 채권에 대하여 개별손상분석을 수행하며, 개별분석에 해당되지 않는 채권은 예상손실율을 적용하고 있습니다.

당사의 최근 3년 연결기준 매출채권 내역을 살펴보면, 2020년 매출액이 355,502백만원으로 2019년 매출액 406,823백만원 대비 감소하였으나, 2020년 4분기에 매출액이 증가하면서 연말기준으로 매출채권이 59,063백만원으로 증가하게 되었으며, 2021년에는 매출액이 512,614백만원으로 전년 매출액 대비 증가하였으나, 매출채권이 2021년 4분기 빠르게 회수되면서 매출채권은 51,069백만원으로 감소하였습니다. 당사의 최근 3년 연결기준 매출채권은 결산분기인 4분기 매출실적에 의하여 변동하며 온기 매출과는 연동되지 않는 모습을 보이고 있습니다. 

대손충당금설정률과 관련해서는 2019년에 회수되지 못할 것으로 예상되는 매출채권에 대하여 대손을 제각하여 대손충당금설정률이 1.90%이었으며, 2020년 1.70%으로 감소하였으나, 2021년 집합적 손상 분석을 통해 대손상각비를 추가 계상하면서 3.3%로 증가한 상황입니다. 사업부문별로 보면 코스모화학(주)는 거래처는 매우
다수이나, 거래조건이 우수하여 대손충당금 설정율이 매년 약 1% 내외이며, 코스모신소재(주)는
매출이 대부분 대기업들에 이루
어지고 있고, 안정적인 매출처를 가지고 있음에 따라 매출채권은 빠르게 회수되는 상황입
니다.
코스모촉매(주)의 경우 일부 기업들에 대하여 회수 불가능하다고 판단되는 장기매출채권에 대한 대손충당금을 설정하였습니다.

당사의 매출채권
회전율은
2019년 9.2회에서 2020년 7.1회로 감소하였으나, 2021년에는 9.3회로 다시 회복한 상황입니다.
한국은행
에서 발간한 기업경영분석의 업종평균
6.7회
(
2020년
기준)와 비교하여 동
종업계 대비 높은 매출채권회전율을 유지하고 있습니다.

1) 당사 연결기준 매출채권 및 대손충당금 설정 추이

(단위 : 백만원, 회)

구 분
2021년
2020년
2019년

매출액
512,614
355,502
406,823

매출채권
51,069
59,063
41,335

대손충당금
1,692
978
780

매출채권 순장부가액
49,377
58,085
40,536

대손충당금 설정률
3.3%
1.7%
1.9%

매출채권회전율
9.3회
7.1회
9.2회

산업평균 매출채권회전율
-
6.7회
6.4회

주1) 산업평균 매출채권회전율 : 한국은행 기업경영분석(
2020년 기준
)의 한국표준 산업분류상 C204(기타 화학제품업)의 매출채권회전율

2)
2021년
및 2020년 연결기준 매출채
권 및 기타채권 연령분석

(단위 : 백만원)

구 분
2021년
2020년

받을어음(만기미도래)
277
269

30일 미만
43,486
51,065

30일~60일 미만
4,562
3,042

60일~90일 미만
-
257

90일~150일 미만
-
-

150일~240일 미만
1,373
2,784

240일~330일 미만
1,147
624

330일 초과
217
1,015

부도어음
7
7

합계
51,069
59,063

당사는 동종업계 대비 매출채권회전율에서 우위를 보이고 있으며, 타기업 대비 거래조건이 우위에 있거나 안정적인 매출처를 기반으로 대손충당금설정률이 낮기 때문에 이로 인한 이슈가 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단되고 있습니다. 그러나 향후 매출처의 영업환경 악화, 주된 거래처와의 거래관계 악화 등이 발생되어 매출채권이 원활하게 회수되지 못하거나, 회수가 지연되어 고령화된 매출채권이 발생할 경우 자금흐름이 악화될 수 있으며, 당사의 수익성 및 재무안정성이 악화될수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

라.
영업활동
둔화에 의한 재고자산 관련 위험

당사의
재고자산은 일반적으로 매출액과 연동하는 추세
를 보이고 있으며,
최근 3개년 연결기준 재고자산 회전율은 2019년 7.1회에서 2020년 6.4회, 2021년 5.8회로 지속적으로 감소
하고 있는 상황이며,

한국은행에서 발표한 '
2020년
기업경영분석'에 의한
동종산업(C204. 기타 화학제품)평균인
2020년 7.7회
대비
낮은
수준의 재고자산 회전율
을
보이고 있습니다.
당사의
재고자산회전율은 최근 3년동안 감소
하여 왔으며,
재고자산회전율이 낮아져 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있고, 재고자산 보유 비용 발생으로 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사는 향후 보다 정확한 수요 예측 및 생산량조절을 통해 적정수준의 재고자산 보유를 위해 노력하고, 진부화된 재고자산에 대한 적시 평가를 통한 관리를 지속할 예정입니다. 다만,
향후 다양한 대내외변수로 인해 전방산업의 침체가 발생할 경우 재고자산 진부화 가능성이 발생할 수 있으며 이는 재고자산평가손실충당금이 발생되는 원인
으로 작용할 수 있습니다. 투자자께는 투자하기에 앞서 이러한 요인을 충분히 검토하신 후 투자해주시기 바랍니다.

당사는 자체적으로 각 부문 지원팀의 주관 하에 매월 재고실사를 실시하고 있으며, 이를 근거로 매월 재고자산의 수량 및 금액을 결정하고 있습니다. 또한 감사인의 입회 하에 재고자산 실사를 반기별 연 2회 실사를 하고 있습니다. 

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 원가는 고정 및 변동간접비의 체계적인 배부액으로, 재고자산분류별로 가장 적합한 방법으로 측정하고 있으며, 재고자산 중 제품, 상품 및 재공품은 총평균법, 원재료, 부재료, 저장품은 선입선출법, 미착품은 개별법으로 결정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다. 또한 당사는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 재고수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 그 전입액은 매출원가로 처리하고 있습니다. 

당사의 재고자산은 일반적으로 매출액과 연동하는 추세를 보이고 있으며, 연결기준으로 2020년말 재고자산은 55,103백만원으로 2020년 매출액이 2019년 매출액 대비 감소하였으나, 2020년 4분기 매출액이 크게 증가하면서 재고자산이 2019년 45,386백만원 대비 증가하였고, 2021년말 연결기준 재고자산은 99,665백만원으로 2021년 매출액이 2020년 대비 크게 증가하면서 재고자산 또한 2020년 55,103백만원으로 대비 증가하였습니다. 총 자산 대비 재고자산 보유비율은 2019년 8.8%, 2020년 8.2%으로 10% 미만이었으나, 2021년에는 14.6%까지 증가한 상황입니다. 

최근 3개년 연결기준 재고자산 회전율은 2019년 7.1회에서 2020년 6.4회, 2021년 5.8회로 지속적으로 감소하고 있는 상황이며,

한국은행에서 발표한 '
2020년
기업경영분석'에 의한 동종산업(C204. 기타 화학제품)평균인
2020년 7.7회
대비
낮은
수준의 재고자산 회전율을
보이고 있습니다.
 
[당사 사업부문별 재고자산 현황]

(단위 : 백만원, 회)

사업부문
계정과목
2021년
2020년
2019년

이산화티타늄 및 전지소재
부분
제품
5,514
2,837
2,461

재공품
8,198
4,948
3,173

원재료
12,988
5,776
5,404

부재료
455
443
386

저장품
652
217
415

미착품
18,183
2,678
3,704

상품
2,226
4,159
3,139

소계
48,216
21,058
18,682

이차전지용 양극활물질
및 기능성필름 사업부문
제품
4,692
4,303
11,828

재공품
24,445
12,954
349

원재료
17,448
12,454
10,271

부재료
1,695
899
1,207

저장품
156
133
81

미착품
164
30
-

상품
163
317
450

소계
48,763
31,091
24,186

촉매 사업부문
제품
1,871
2,298
2,042

재공품
56
59
80

원재료
395
404
286

저장품
72
57
49

미착품
-
-
1

상품
292
136
61

소계
2,686
2,954
2,518

합계
제품
12,077
9,438
16,331

재공품
32,699
17,960
3,601

원재료
30,831
18,634
15,961

부재료
2,151
1,342
1,593

저장품
880
407
545

미착품
18,346
2,708
3,704

상품
2,681
4,613
3,650

합계
99,665
55,103
45,386

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계/기말자산총계X100]
14.6%
8.2%
8.8%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고/2}]
5.8회
6.4회
7.1회

재고자산회전율 산업평균
-
7.7회
8.4회

주1) 산업평균 재고자산회전율 : 한국은행 기업경영분석(
2020년 기준
)의 한국표준 산업분류상 C204(기타 화학제품업)의 재고자산회전율

당사의 재고자산회전율은 최근 3년동안 감소하여 왔으며,
재고자산회전율이 낮아져 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있고, 재고자산 보유 비용 발생으로 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 향후 보다 정확한 수요 예측 및 생산량조절을 통해 적정수준의 재고자산 보유를 위해 노력하고, 진부화된 재고자산에 대한 적시 평가를 통한 관리를 지속할 예정입니다. 다만, 향후 다양한 대내외변수로 인해 전방산업의 침체가 발생할 경우 재고자산 진부화 가능성이 발생할 수 있으며 이는 재고자산평가손실충당금이 발생되는 원인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께는 투자하기에 앞서 이러한 요인을 충분히 검토하신 후 투자해주시기 바랍니다.

마. 영업실적 및 투자지출 변동에 따른 현금흐름 악화 위험

당사는
최근 3년 연결기준으로 양(+)의 영업활동현금흐름
을 보이고 있습니다. 그러나
회사 및 계열사 전반적으로 시설투자가 지속적으로 발생하고 있어 최근 3년 음(-
)의 투자활동현금흐름이 발생
하고 있는 상황이며, 이를 위하여
전환사채와 유상증자 등 지속적으로 자금조달을 진행하고 있어 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생
하고 있는 상황입니다. 이에 따라
2021년말 연결기준 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 21,602백만원
입니다.

한
편, 당사의
최근 3년 연결기준 유동비율은 2019년말 84.5%에서 2020년말 77.1%로 감소하였으나, 2021년 78.1%로 개선
되
었으나,
당좌비율은 2019년말 59.2%에서 2020년말 56.3%, 2021년말 39.0%로 지속적으로 악화되는 추세
를 보이고 있습니다.
동종업계(C204. 기타 화학제품 제조업)와 비교해 보았을 때,
동종업계의
2020년
유동비율은
148.1%
, 당좌비율은
111.5%
로 비교 열위
에 있다고 할 수 있습니다.
당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으며, 차입금이 지속적으로 만기연장 가능하고, 추가 차입가능한 여력이 있어 단기적인 유동성 이슈가 발생할 가능성은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나
대내외
적 환경이 급격하게 침체되거나 향후 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지
가
있습니다.
또한, 당사는 보유 중인 공장 및 설비의 유지보수료가 발생하고 있으며, 신규 설비 투자를 계획중에 있으므로 지속적인 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생할 소지가 높습니다.
투자자들께서는 회사의
현금흐름 및 유동성 관련
위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 최근 3년 연결기준으로 지속적으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다. 그러나 회사 및 계열사 전반적으로 시설투자가 지속적으로 발생하고 있어 최근 3년 지속적인 음(-
)의 투자활동현금흐름이 발생하고 있는 상황이며, 이를 위하여 전환사채와 유상증자 등 지속적으로 자금조달을 진행하고 있어 양(+)의 재무활동현금흐름이 발생하고 있는 상황입니다. 이에 따라 2021년말 연결기준 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 21,602백만원입니다.
당사의
최근 3년간 당사의 요약 연결 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[최근 3년 연결기준 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구 분
2021년
2020년

2019년

영업활동현금흐름

30,392
3,930
7,762

- 당기순이익
23,503
(15,621)
(14,546)

- 현금의 유출이 없는 비용등의 가산
47,562
50,993
43,327

- 현금의 유입이 없는 수익등의 차감
(10,422)
(5,007)
(6,750)

- 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동
(24,614)
(20,334)
(7,944)

투자활동현금흐름

(54,465)
(63,995)
(35,515)

- 유형자산의 취득
46,411
77,171
14,643

재무활동현금흐름

19,916
51,105
52,356

- 전환사채의 발행
15,000
19,697
-

- 유상증자
754
-
99,057

기초현금및현금성자산

25,438
34,421
9,887

기말현금및현금성자산

21,602
25,439
34,421

주) 연도별 전년도기말현금및현금성자산과 기초현금및현금성자산이 다른 사유는 코스모신소재(주)의 정부보조금
포함 여부에 따라 일부 다르게 작성되고 있기 때문입니다.

2019년에는 연결기준으로 14,546백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 매출 및 매출원가가 감소하면서 매입채무도 20,539백만원 감소하는 등 -7,944백만원의 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동이 있었으나, 19,170백만원의 감가상각비와 3,404백만원의 운휴자산감가상각비 등 현금 유출ㆍ유입이 없는 수익과 비용 36,577백만원 조정 시 7,762백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 유형자산 취득 14,643백만원이 있었으며, 여유자금의 단기적인 운용을 위하여 단기금융상품에 20,000백만원 투자하여 -35,515백만원의 투자활동현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 당사에서 37,100백만원의 주주배정 후 실권주 일반공모를 진행하였으며, 코스모신소재(주)에서 63,180백만원의 주주배정 후 실권주 일반공모를 진행하면서 발행제비용 외 유상증자 대금이 총 99,057백만원이 유입되었으며, 코스모에코켐(주)의 전환상환우선주 상환 33,696백만원 등에 의하여 52,356백만원의 재무활동현금흐름이 발생하면서 2019년말 연결기준 현금 및 현금성자산은 34,421백만원으로 전년도말 대비 증가하였습니다.

2020년 연결기준 또한 15,621백만원의 당기순손실이 발생하였으며, 2020년 4분기 매출이 증가하면서 매출채권이 18,740백만원 증가, 기타 유동자산 46,298백만원 증가, 재고자산 11,482백만원 증가 등에 의하여 -20,334백만원의 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동이 있었으며, 감가상각비 21,086백만원, 전환사채 관련 파생상품평가손실 13,160백만원 등 현금 유출ㆍ유입이 없는 수익과 비용 45,986백만원 조정 시
3,930백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 코스모신소재(주)의 본격적인 중대형 이차전지 관련 양극활물질인 NCM의 CAPA증설을 위한 시설투자가 발생하면서 유형자산 취득 77,171백만원 등에 의하여 -63,995백만원의 투자활동현금흐름이 발생하였고, 운영자금 확보를 위하여 50,400백만원의 신규 차입금과 당사에서 발행한 24회 사모 전환사채 20,000백만원(발행제비용 제외 시 19,697백만원) 등에 의하여 51,105백만원의 재무활동현금흐름이 발생하였습니다. 이에 2020년말 연결기준 당사가 보유한 현금 및 현금성자산은 25,438백만원으로 전년도말 대비 감소하였습니다.

2021년
연결기준으로
23,503
백만원의 당기순이익이 발생하였고, 매출이 증가하면서 재고자산 증가 43,412백만원, 기타유동부채 증가 30,723백만원 등 -24,614백만원의 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동이 있었으며, 감가상각비 22,952백만원, 법인세비용 4,995백만원, 금융비용 6,531백만원, 퇴직급여 5,037백만원 등 -47,562백 등 현금 유출ㆍ유입이 없는 수익과 비용 10,422백만원 조정 시 30,392백만원의 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름의 경우 코스모신소재(주) 및 당사, 코스모촉매(주)의 시설투자로 인한 유형자산 취득 46,411백만원, (주)코스모앤컴퍼니 장기대여금 등으로 54,464백만원이 유출되었으며, 재무활동현금흐름의 경우 코스모신소재(주)에서 67회 사모 전환사채 15,000백만원 발행, 외화사채의 차환발행 11,006백만원 등으로 19,916백만원이 발생하며 2021년말 연결기준 당사가 보유하고 있는 현금 및 현금성자산은 21,602백만원이 되었습니다.

한
편, 당사의 최근 3년 연결기준 유동비율은 2019년말 84.5%에서 2020년말 77.1%로 감소하였으나, 2021년말 78.1%로 일부 회복한 모습을 보이고 있는 반면, 당좌비율은 2019년말 59.2%에서 2020년말 56.3%로 감소하였으며, 2021년말에도 당사 자산총계 중 재고자산이 크게 증가하면서 2021년말 39.0%까지 악화되는 모습을 보이고 있습니다.
동종업계(C204. 기타 화학제품 제조업)와 비교해 보았을 때, 동종업계의
2020년
유동비율은
148.1%
, 당좌비율은
111.5%
로 비교 열위에 있다고 할 수 있습니다.

[
최근 3년 당사 유동성 관련 비율]

(단위 : 백만원)

구 분

2021년

2020년
2019년
비 고

유동자산
199,203
203,672
151,753
-

재고자산
99,665
55,103
45,386
-

당좌자산
99,538
148,569
106,367
-

유동부채
255,221
264,024
179,535
-

유동비율
78.1%
77.1%
84.5%
유동자산 / 유동부채

당좌비율
39.0%
56.3%
59.2%
당좌자산 / 유동부채

업종평균 유동비율
-
148.1%
146.6%
유동자산 / 유동부채

업종평균 당좌비율
-
111.5%
109.7%
당좌자산 / 유동부채

주1) 업종평균 유동비율 및 당좌비율 : 한국은행 기업경영분석(
2020년 기준
)의 한국표준 산업분류상 C204(기타 화학제품업)의 유동비율 및 당좌비율

당사는 현금흐름 및 유동성에 대하여 지속적으로 모니터링하면서 유동성 이슈가 발생하지 않도록 대응하고 있으며, 차입금이 지속적으로 만기연장 가능하고, 추가 차입가능한 여력이 있어 단기적인 유동성 이슈가 발생할 가능성은 적을 것으로 판단하고 있습니다. 그러나 대내외
적 환경이 급격하게 침체되거나 향후 영업 성과에 부정적인 영향으로 음(-)의 영업활동현금흐름이 발생할 경우 장기적으로 회사의 현금흐름에 문제가 발생할 소지가
있습니다.
또한, 당사는 보유 중인 공장 및 설비의 유지보수료가 발생하고 있으며, 신규 설비 투자를 계획중에 있으므로 지속적인 음(-)의 투자활동현금흐름이 발생할 소지가 높습니다.
투자자들께서는 회사의
현금흐름 및 유동성 관련
위험요인을 면밀히 검토하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

바. 최대주주 지분율 하락 가능성에 따른 위험

당사의
최대주주는 (주)코스모앤컴퍼니로 7,718,850주(27.7%)의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함 시 8,610,486주(30.9%)를 보유
하고 있습니다.
금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 인한 주당 배정비율은 1주당 0.09772246주의 배정주식(신주인수권증서)를 교부받게 됩니다. 이에 따라 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니는 약 754,305주를 배정받게 됩니다. 금번 주주배정 청약시 배정받을 주식수내에서
최대주주는 청약에 120% 참여하여 당사의 지분율을 유지
하려고 하고 있습니다. 그러나 만약
보수적으로 최대주주가 청약에 참여하지 않을 경우 지분율이 24.7%까지 감소할 위험
이 있습니다. 또
한
, (주)코스모앤컴퍼니는 보유 주식인 7,430,923주를 국민은행 외 3개 기관으로부터 주식담보대출
을 받고 있으며, 향후 주가가 담보비율을 맞추기 못할 시 반대 매매를 통한 담보권자의 담보권이 실현될 수 있으며, 최대주주의 지분율이 약화될 수 있습니다.
향후
경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출
될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 (주)코스모앤컴퍼니로 7,718,850주(27.7%)의 지분을 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함 시 8,610,486주(30.9%)를 보유하고 있습니다. (주)코스모앤컴퍼니의 최대주주는 허경수(지분율 100.0%)이며, (주)코스모앤컴퍼니(사명 변경 전 : (주)정산앤컴퍼니)는 2019년 02월 코스모턴어라운드(유)가 보유한 당사 주식 4,517,374주를 장외매수하면서 최대주주가 되었습니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주 등의 지분현황은 아래와 같습니다.

[주주 현황]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

구분
성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율

주식수
지분율

최대주주 및
특수관계인
(주)코스앤컴퍼니
최대주주
보통주
7,718,850
27.7%

허경수
최대주주의 최대주주
보통주
652,000
2.3%

허선홍
허경수의 子
보통주
194,636
0.7%

김창수
임원
보통주
42,000
0.2%

채동헌
계열사 임원
보통주
3,000
0.0%

최대주주 등 소계
8,610,486
30.9%

자기주식
보통주
26,230
0.1%

기타 소액주주
보통주
19,223,441
69.0%

합계
보통주
27,860,157
100.0%

당사의 최대주주는 2015년 07월 27일까지 (주)코스모앤컴퍼니 외 4인이었으나, 중국기업들의 빠른 성장 및 저가 공세로 경쟁이 심화되면서 당사 재무구조가 악화되면서 (주)코스모앤컴퍼니 및 허경수는 코스모턴어라운드(유)에 소유주식 4,517,374주(지분율 33.88%)를 매각하였습니다. 매각 당시 허경수는 당사를 다시 매입할 수 있는 Call option을 부여받았으며, 2019년 02월 허경수는 100% 보유하고 있는 (주)코스모앤컴퍼니(사명 변경 전 : (주)정산앤컴퍼니)를 통하여 코스모턴어라운드(유)로부터 4,517,374주(지분율 28.52%)를 재매입하면서 당사의 최대주주가 (주)코스모앤컴퍼니(사명 변경 전 : (주)정산앤컴퍼니)로 변경되었습니다. 이후 (주)정산앤컴퍼니에서 (주)코스모앤컴퍼니를 인수한 후 2021년 10월 01일 (주)코스모앤컴퍼니로 사명을 변경하였습니다. 최근 당사의 최대주주 변동 내역은 다음과 같습니다.

[당사 최대주주 변동 내역]

(단위 : 주, %)

변동일자
변경 전
변경 후

성명(법인)
주식 수
지분율
성명(법인)
주식 수
지분율

2015.07.28
(주)코스모앤컴퍼니
3,000,000
22.50
코스모턴어라운드(유)
4,517,374
33.88

허경수
1,517,374
11.38

2019.02.14
코스모턴어라운드(유)
4,517,374
33.88
(주)정산앤컴퍼니
4,517,374
28.52

2021.10.01
(주)정산앤컴퍼니
7,718,850
27.77
(주)코스모앤컴퍼니
7,718,850
27.77

주1) 2019년 이후 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자, 전환사채 발행 등으로 (주)코스모앤컴퍼니(사명 변경 전 : (주)정산앤컴퍼니)가 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 당사의 주식은 7,718,850주이며, 지분율은 27.7%입니다.

주2) (주)정산앤컴퍼니에서 (주)코스모앤컴퍼니를 인수한 후 2021년 10월 01일 (주)코스모앤컴퍼니로 사명을 변경하였습니다.

한편, 금번 당사의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자로 인한 주당 배정비율은 1주당 0.09772246주의 배정주식(신주인수권증서)를 교부받게 됩니다. 이에 따라 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니는 약 754,305주를 배정받게 됩니다. 금번 주주배정 청약시 배정받을 주식수내에서 최대주주는 청약에 120% 참여하여 당사의 지분율을 유지하려고 하고 있습니다. 그러나 만약 보수적으로 최대주주가 청약에 참여하지 않을 경우 지분율이 24.7%까지 감소할 위험이 있습니다.

[초과청약에 따른 최대주주의 보유주식수 및 지분율 변동]

구 분
증권신고서 제출일 현재
신주인수권증서
배정주식수
증자참여예정
초과청약주식 배정 시나리오
공모 후

보유 주식수
지분율
증서주식수
초과청약주식수
참여율
배정비율
배정주식수
보유주식수
지분율

(주)코스모앤컴퍼니
7,718,850
27.71%
754,305주
754,305주
150,861주
120%
0%
0주
8,473,155주
27.11%

20%
30,172주
8,503,327주
27.20%

50%
75,430주
8,548,585주
27.35%

100%
150,861주
8,624,016주
27.59%

당사 최대주
주인 (주)코스모앤컴퍼니는 2021년 05월 전환사채 450억원을
케이비스톤브릿지세컨더리사모투자 합자회사에
발행하면서 보유 중인 당사의 기명식 보통주 3,500,000주를 담보로 제공하였습니다. 조기상환 청구는 발행일로부터 3년 후부터 가능하며, 별도의 경영상 중요 의무 부담이 있지 않습니다. 그러나, 조기상환 청구 가능일인 2024년 05월에 450억원을 상환하지 못할 경우 담보권이 행사되어 당사 지분율이 약화될 수 있습니다.

또한, 이외 (주)코스모앤컴퍼니는
보유
주식인
7,430,
923주를 국민은행 외 3개 기관으로부터 주식담보대출을 받고 있으며, 평균 담보비율은

170%
입니다.
향후
주가가 담보비율을 맞추기 못할 시 반대 매매를 통한 담보권자의 담보권이 실현될 수 있
으
며, 최대주주의 지분율이 약화될 수 있습니다.

[(주)코스앤컴퍼니 주식담보계약 현황]

연번
성 명
(명칭)
보고자와의
관계
생년월일 또는
사업자등록번호 등
주식등의
종류
주식등의
수
계약 
상대방
계약의
종류
계약체결
(변경)일
계약
기간
비율
비고

1
(주)코스모앤컴퍼니
본인
628-87-00060
의결권있는 주식
3,500,000
케이비스톤브릿지
세컨더리사모투자
합자회사
담보
2021.05.28
5년
12.56
전환사채 상환의무 담보

3
본인
628-87-00060
의결권있는 주식
2,430,923
KB증권
담보
2021.10.25
~2022.10.24
8.73
대출 담보

4
본인
628-87-00060
의결권있는 주식
1,000,000
국민은행
담보
2021.10.28
1년
3.59
대출 담보

5
본인
628-87-00060
의결권있는 주식
500,000
신한금융투자
담보
2021.11.29
6개월
1.79
대출 담보

합계(주식등의 수)
7,430,923
합계(비율)
26,67
-

당사의 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니 및 특수관계인들은 현재 30.9%의 지분율을 확보하고 있으며, 기타 지분은 다수의 소액주주에 분산되어 있는 점을 고려해 보았을 때 경영권 유지에는 큰 문제가 없을 것으로 보입니다. 또한 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모에 배정받은 신주인수권증서의 120% 초과청약하여 지분율을 유지하기 위하여 노력할 예정입니다. 그러나 향후 주가 하락에 의한 담보권 실현 등으로 최대주주 및 특수관계인 지분율이 취약해질 경우, 향후 경영권의 행사가 취약해 질 수 있습니다. 

향후 경영권이 취약해질 경우 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있습니다. 이는 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이러한 점을 깊게 유의하시기 바랍니다.

사. 특수관계자와의 거래에 따른 위험

당사는
2021년말 기준 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니 외 기타특수관계자 7개 기업
이 있습니다.
특수관계자와의 거래 중에서도 특히 (주)코스모앤컴퍼니의 경우 매출과 연동된 CI사용료가 매년 기타비용으로 발생하고 있었으며, 2021년 (주)코스모앤컴퍼니에서 MLCC 이형필름 공장 건축을 위하여 (주)코스모앤컴퍼니가 보유하고 있던
유형자산 10,265백만원을 취득하였습니다.

상기와 같은
거래로 인하여 당사는
2021년말 연결기준 특수관
계자에 대한 매출채권
35
백만원, 단기대여금 4,314백만원, 기타채권
10,988
백만원, 매입채무
82
백만원, 기타채무
239
백만원
이 남아있습니다.
당사에서 (주)코스모앤컴퍼니(전 (주)정산앤컴퍼니)에 대여한 3,000백만원은 증
권신고서 제출일 기준 현재 상환 완료되었으며
, 코스모신소재(주)에서 보유 중인 (주)정산앤컴퍼니와 (주)코스모앤컴퍼니에 대한 기타 채권 14,457백만원은

2022년 07월까지 분할 상환 및 (주)정산앤컴퍼니가 보유 중인 출자증권 처분 등을
통해 상환받을 예정
입니다.

향후에도 당사는
특수관계자인 (주)정산실업을 통하여 제품 포장파렛트를 매년 지속적으로 공급받고 있어 연간 약 5억원 수준 내외로 매입 거래
가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사의 최대주주이자 지주회사 역할을 담당하는
(주)코스모앤컴퍼니에 대하여 CI사용에 대한 권리를 부여받고 매년 매출액의 1% 내외 수준을 CI사용료로 지급하고 있어 매년 기타비용이 발생할 것으로 예상
하고 있습니다.
증권신고서 제출일 현재,
특수관계자와 관련된 채권ㆍ채무 금액을 회수하지 못할 경우 당사의 재무상태에 유의적으로 부정적인 영향이 있을 수 있을 것으로 판단
됩니다. 또한
지속적인 특수관계자들에 대하여 비용이 지속적으로 지급
되고 있는 점은 당사의 경영성과에 부정적인 영향
으로 작용하고 있으며, 향후에도 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 2021년말 기준 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니 외 기타특수관계자 7개 기업이 있습니다. 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

기업명
당사와의 관계

㈜코스모앤컴퍼니(사명 변경 전 : (주)정산앤컴퍼니)
지배기업

㈜코스모엘앤비코스모와인
기타특수관계자

㈜정산실업
기타특수관계자

㈜정산티비엘
기타특수관계자

코스모소재㈜
기타특수관계자

COSMO&COMPANY (JAPAN)
기타특수관계자

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD.
기타특수관계자

주1) 2021년 중 (주)정산앤컴퍼니와 (주)코스모앤컴퍼니간 합병을 통해 지배기업이 (주)코스모앤컴퍼니로 변경 되었습니다.

주2) ㈜정산앤컴퍼니, ㈜정산티비엘, ㈜정산실업, ㈜코스모앤컴퍼니가 존속기업인 ㈜코스모앤컴퍼니(전기: ㈜정산앤컴퍼니)로 합병되었습니다.

당사는 상기 특수관계법인들과 거래가 발생하고 있습니다. 특수관계자와의 거래 중에서도 특히 (주)코스모앤컴퍼니의 경우 매출과 연동된 CI사용료가 매년 기타비용으로 발생하고 있었으며, 2021년 (주)코스모앤컴퍼니에서 MLCC 이형필름 공장 건축을 위하여 (주)코스모앤컴퍼니가 보유하고 있던
유형자산 10,265백만원을 취득하였습니다.
(주)정산실업의 경우 PC 사용료 및 작업복
사용에 의한 비용이 지속적으로 발생하고 있는 상황이고, 기타 특수관계자에 대하여도 소규모의 거래가 지속되고 있습니다. 당사의 최근 3개년 연결기준 특수관계자들과의 거래 내역은 다음과 같습니다.

[연결기준 특수관계자 거래 내역]

(
2021년
기준)

(단위: 백만원)

특수관계자

2021년

2020년
2019년

매출
매입
기타수익
기타비용
유형자산취득
매출
매입
기타수익
기타비용
매출
매입
기타수익
기타비용

㈜정산앤컴퍼니
(현재 (주)코스모앤컴퍼니)
20
65
502
-
-
4
-
-
-
4
-
-
10

㈜코스모엘앤비코스모와인
9
-
5
31
-
11
-
14
20
10
-
3
7

㈜코스모앤컴퍼니
120
114
81
4,119
10,265
34
-
-
5,514
34
-
-
3,527

㈜정산티비엘
-
-
-
-
-
-
-
-
-
17
-
5
-

㈜정산실업
51
568
-
76
60
10
592
-
151
10
262
-
110

엑소아틀레트아시아주식회사
2
-
-
3
-
-
-
-
-
-
-
-
-

코스모소재㈜
-
-
-
-
-
61
-
-
-
67
-
-
-

SHANDONG NEW POWDER 
COSMO AM&T CO., LTD.
-
-
-
-
-
5
-
-
-
-
-
-
-

ExoAtlet JAPAN
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
57

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주)(주)정산앤컴퍼니는 2021년 10월 (주)코스모앤컴퍼니를 흡수합병한 후 사명을 (주)코스모앤컴퍼니로 변경하였습니다.

향후에도 당사는 특수관계자인 (주)정산실업을 통하여 제품 포장파렛트를 매년 지속적으로 공급받고 있어 연간 약 5억원 수준 내외로 매입 거래가 있을 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사의 최대주주이자 지주회사 역할을 담당하는 (주)코스모앤컴퍼니에 대하여 CI사용에 대한 권리를 부여받고 매년 매출액의 1% 내외 수준을 CI사용료로 지급하고 있어 매년 기타비용이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 

상기와 같은
거래로 인하여 당사는 2021년말 연결기준 특수관계자에 대한 매출채권
35
백만원, 단기대여금 4,314백만원, 기타채권
10,988
백만원, 매입채무
82
백만원, 기타채무
239
백만원이 남아
있습니다.
당사에서 (주)정산앤컴퍼니(현재 사명 변경 후 : (주)코스모앤컴퍼니)에 대여한 4,314백만원
은 증
권
신고서 제출일 기준 현재 상환완료되
었으며, 코스모신소재(주)에서 보유 중인 (주)정산앤컴퍼니와 (주)코스모앤컴퍼니에 대한 기타 채권 10.988백만원은

2022년 07월까지 분할 상환 및 (주)정산앤컴퍼니가 보유 중인 출자증권 처분 등을
통해 상환받을 예정입니다.

[
2021년말
연결기준 특수관계자에 대한 채권, 채무 내역]

(
2021년
말 연결기준)

(단위: 백만원)

회 사 명
관계
채 권
채 무

매출채권
단기대여금
기타채권
매입채무
기타채무

㈜정산앤컴퍼니
기타특수관계자
-
-
10,974
37
23

(주)코스모앤컴퍼니
기타특수관계자
35
4,314
13
45
188

(주)코스모엘엔비코스모와인
기타특수관계자
-
-
1
-
27

합 계
35
4,314
10,988
82
239

주)(주)정산앤컴퍼니는 2021년 10월 (주)코스모앤컴퍼니를 흡수합병한 후 사명을 (주)코스모앤컴퍼니로 변경하였습니다.

한편, 당사는 최대주주
인 (주)코스모앤컴퍼니(전 (주)정산앤컴퍼니)에 2021년
03월

운영자금 및 차입금 상환
을 목적으로 8,000백만원을 대여한 바 있으며, 이후 3,667백만원 회수 및 1,000백만원 상환받은
바 있습니다.
이후 당사는 증권신고서 제출일 기준 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니로부터 나머지 단기대여금에 대한 상환을 완료받았으며, 추가적인 대여금 지급에 대한 계획은 없는 상황입니다. 다만,
당사는 유가
증권 상장법인으로서 최대주주인 (주)정산앤컴퍼니에 대한 대여금 지급은
상
법 제542조의 9(주요주주등 이해관계자와의 거래)의 위반 여부가 문제될 수 있습니다. 상법 제542조의9 및 동법 시행령 제35조에 따르면 주요주주 및 특수관계인에 대한 신용공여를 하여서는 아니되나, 상법 제542조의 9 및 상법시행령 제35조는 일정한 예외를 두고 특수관계자와의 거래를 허용하고 있습니다.

[
2021년
주요 지배기업과의 자금거래 내용]

(단위: 백만원)

구 분
관계
대여
회수
상환

㈜정산앤컴퍼니
지배기업
8,000
3,667
1,000

상법
제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)

① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로정하는신용공여

상법 시행령 제35조

① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 거래"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.

1. 담보를 제공하는 거래

2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

3. 출자의 이행을 약정하는 거래

4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전·증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래

② 법 제542조의9제2항제1호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위를 말한다.

③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차(이사회)에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

해당 대여금 거래는 당사의 법인인 주요주주의 특수관
계법인의
운영자금 용도
로 이사회결의를 통한 적법한 절차 하에 대여되었습니다.
또한 당사는 상호출자제한집단과 관련 공정거래위원회 고시 공시 규정을 준수하여 내부적으로 이사 등과 회사 간의 거래 시 의결기준을 수립하여 운영하고 있는 상황입니다. 해당 의결기준에 의거

최대주주
인 (주)코스모앤컴퍼니(전 (주)정산앤컴퍼니)에 대여한 대여금은 건당 50억원 이상으로 별도의 이사회 의결 절차를 통하여 지급하였습니다. 향후 매년 발생할 것으로 예상되는 (주)정산실업에 대한 매입 거래 및 (주)코스모앤컴퍼니에 대한 CI사용료 지급 또한 하기와 같은 의결기준에 의거하여 지급될 예정입니다. 

[당사 내부 이사 등과 회사 간의 거래 의결기준]

구 분
세부내역
의결권

상품, 용역 거래
분기 50억 이상
이사회 의결

분기 50억 미만
대표이사에 위임

자산 거래
건당 50억 이상
이사회 의결

건당 50억 미만
대표이사에 위임

또한, 당사는 감사위원회로부터 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제168조 6항 3호에 의거 매년 당사의 내부감시장치의 가동 현황에 대한 평가를 실시하고 있습니다. 본 감사위원회 의견에 의하면 2021년 12월 31일로 종료하는 사업연도의 회사 내부감시장치는 적정하게 운용되고 있는 것으로 평가받았습니다.

[내부감시장치의 운영]

가. 내부감시장치의 운영실적

1) 이사회 : 관련 법령 및 이사회규정에 따라 회사의 경영에 관한 주요 사항에 대하여 보고받고 의사결정을 수행하였습니다.

2) 감사위원회 : 재무제표에 대한 회사의 결산결과 및 외부감사인의 검토결과를 확인하였습니다. 업무감사와 관련해서는 이사회 참석을 통해 이사 및 실무자로 하여금 구체적인 내용에 대해 설명이나 보고를 받고 필요한 경우에는 별도의 회의와 토론 및 검토를 통해 회사의 경영이나 중요한 의사 결정 과정이 적정하게 진행될 수 있도록 하였습니다.

3) 내부감사부서 : 일상감사와 정기감사 및 특별감사를 실시하였습니다.

나. 감사지적사항에 대한 처리

1) 감사위원회 : 감사지적사항은 이사회에 보고되어 필요한 시정 조치가 이루어지도록 하고 있습니다.

2) 내부감사부서 : 감사지적사항은 대표이사 및 감사위원회에 보고되어 내부감사규정에 따라 조치를 취하고 있으며, 주기적으로 사후 관리되고 있습니다.

따라서 당사는 해당 대여가 상법
시행령 제35조 제3항 제1호에서 정하는 '법인인 주요주주'에 대한 '경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우'로 '적법한 절차(이사회)'에 따라 이행한 경우에 해당한다고 판단하고 있습니다. 다만 당사의 판단과는 달리 해당 대여에 대하여 불법성 문제가 제기될 가능성이 있습니다.

한편,
2021년
말
당사는 최대주주인 (주)코스모앤컴퍼니의 차입액 59억원에 대하여 자회사인 코스모신소재(주)의 주식
700,000
주를 차입금 담보로 제공하고 있습니다. (주)코스모앤컴퍼니에서 차입액을 상환하지
못할 경우 자회사 코스모신소재(주)의 주식이 차입금 담
보로 제공될 위험이 있습니다. 

[
2021년말
특수관계자에 대한 담보 제공 내역]

(
2021년말
기준)

(단위: 천원)

구 분
제공받은회사
담보 및 보증제공내용
차입금액
차입금융기관

담보제공 등
(주)코스모앤컴퍼니
코스모신소재㈜의 주식 700,000주를 차입금 담보로 제공
5,900,000
IBK기업은행

증권신고서 제출일 현재, 특수관계자와 관련된 채권ㆍ채무 금액을 회수하지 못할 경우 당사의 재무상태에 유의적으로 부정적인 영향이 있을 수 있을 것으로 판단됩니다.또한 지속적인 특수관계자들에 대하여 비용이 지속적으로 지급되고 있는 점은 당사의 경영성과에 부정적인 영향으로 작용하고 있으며, 향후에도 특수관계자들에 대한 지속적인 비용 지급은 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 이 점 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

아. 환율 변동에 따른 위험

당사
2021년 연결기준 총 매출액 대비 약 72.2%인 370,326백만원, 2020년 연결기준 총 매출액 대비 69.4%인 246,787백만원이 해외 수출
을 통해 발생되고 있습니다. 당사의 각 사업부문의 사업 특성상 해외 매출처에 지속적으로 수출되고 있는 점을 고려해보았을 때, 당사의 외환위험에 노출되는 정도는 지속될 예정입니다.

당사가 보유한 외화자산, 매출채권 등의 규모나 외화의 유출입 흐름 등을 감안할 때, 환율 변동에 따른 위험이 있습니다. 다만
당사에서는 수출에 따른 외화 유입 시 이를 외화채무로 결제하여 외화 관련 위험을 상계하고 있어 환율 변동에 따른 리스크가 전체 경영에 미치는 영향이 다소 크지 않다고 판단
하고 있습니다.

또한 거래처로부터 매출에 대한 외화가 입
금이 되면 경영진은 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 관리하여 환율변동에 따른 환전일을 조정함으로써 환율변동에 따른 위험을 축소하고 있으
며, 환헷지 상품 이용에 따른 리스크가 더 크다고 판단하고 있어

별도의 환헷지상품
을 이용
하고 있
지 않습니다.

그러나
당사에서는 향후 예측할수 없는 환율의 급변동
상황 또는 기존 매출처의 경영(제품지급 결제구조) 및 영업악화등의 경우가 발생될 경우 당사의 생산 및 매출
, 수익성
에 부정적인 영향
을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

당사
2021년
연결기준 총 매출액 대비 약
72.2%
인
370,326
백만원, 2020년 연결기준 총 매출액 대비 69.4
%인 246,787백만원이 해외 수출을 통해
발생되고 있습니다. 당사의
각 사업부문의 사업 특성상 해외 매출처에
지속적으로 수출되고 있는 점을 고려해보았을 때, 당사의 외환위험에 노출되는 정도는 지속될 예정입
니다. 

[
최근 3년 당사 국내외 매출현
황]

(단위 : 백만원)

사업부문
품 목
2021년
2020년
2019년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

이산화티타늄 및 황산코발트 사업부문
이산화티타늄
(아나타제, 루타일)
수 출
77,685
15.1%
58,034
16.3%
66,436
16.3%

내 수
50,570
9.9%
46,826
13.2%
48,695
12.0%

소 계
128,256
25.0%
104,860
29.5%
115,131
28.3%

부산물 등
(황산철 등)
수 출
622
0.1%
825
0.2%
1,025
0.3%

내 수
6,432
1.3%
5,431
1.5%
6,255
1.5%

소 계
7,054
1.4%
6,256
1.8%
7,280
1.8%

임대, 용역서비스 등
수 출
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

내 수
1,105
0.2%
1,679
0.5%
359
0.1%

소 계
1,105
0.2%
1,679
0.5%
359
0.1%

황산코발트 등
수 출
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

내 수
59,234
11.6%
30,001
8.4%
30,068
7.4%

소 계
59,234
11.6%
30,001
8.4%
30,068
7.4%

소 계
수 출
78,307
15.3%
58,859
16.5%
67,461
16.6%

내 수
117,341
22.9%
83,937
23.6%
85,377
21.0%

합 계
195,648
38.2%
142,796
40.1%
152,838
37.6%

이차전지용 양극활물질 및 기능성 필름 사업
기능성필름
등
수 출
118,043
23.0%
93,572
26.3%
74,279
18.3%

내 수
5,858
1.1%
6,696
1.9%
6,741
1.7%

합 계
123,891
24.2%
100,268
28.2%
81,020
19.9%

TONER
LCO 등
수 출
172,274
33.6%
93,232
26.2%
155,159
38.1%

내 수
9,728
1.9%
10,753
3.0%
7,726
1.9%

합 계
182,002
35.5%
103,985
29.2%
162,885
40.0%

소 계
수 출
290,317
56.6%
186,804
52.5%
229,438
56.4%

내 수
15,576
3.0%
17,449
4.9%
14,467
3.6%

합 계
305,893
59.7%
204,253
57.4%
243,905
59.9%

촉매 사업부문
제올라이트 등

수 출

1,702
0.3%
1,124
0.3%
1,120
0.3%

내 수

9,550
1.9%
7,565
2.1%
9,138
2.2%

합 계

11,252
2.2%
8,689
2.4%
10,258
2.5%

합 계

수 출

370,326
72.2%
246,787
69.4%
298,019
73.2%

내 수

142,467
27.8%
108,951
30.6%
108,982
26.8%

합 계

512,793
100.0%
355,738
100.0%
407,001
100.0%

주1) 각 사업부문의 내부거래로 인한 연결 조정이 있어 사업부문 합산수치와 연결재무제표상 수치가 다를 수 있습니다.

당사의 외화자산은 한화환산 연결기준

2021년말

32,755
백만원, 2020년말 43,028백만원이며, 자산총계 대비
각각 4.8%
, 6.4%로 외화자산의 비중이 높은 편입니다. 당사는 환율변동위험 노출에 따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있으나,
2021년말
연결기준 원화가 10% 평가절하될 경우
1,297
백만원의 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 실제로 외화의 변동에 의하여
연
결기준 금융비용 중 2019년
658
백만원, 2021년 2,442백만원의 외화 관련 손실이 있었습니다.

1) 당사 연결기준 외화자산 및 외화부채의 환산 내역

(원화환산액 단위 : 천원)

계정과목
2021년말
2020년말

외화금액
환율
원화환산액
외화금액
환율
원화환산액

외화자산
현금및
현금성자산
USD
2,906,405.22
1,185.50
3,445,543
USD
7,101,314.71
1,088.00
8,278,063

JPY
13,290.00
10.3024
137
JPY
16,003,290.00
10.5426
168,724

매출채권
USD
24,300,571.14
1,185.50
28,808,327
USD
29,000,609.89
1,088.00
33,553,970

JPY
24,290,000.00
10.3024
250,245
JPY
3,718,000.00
10.5426
41,346

EUR
186,900.00
1,342.34
250,883
EUR
736,400.00
1,338.24
985,480

합 계
32,755,136
합 계
43,027,583

외화부채
매입채무
USD
1,701,147.95
1,185.50
2,016,711
USD
1,831,613.00
1,088.00
2,113,344

JPY
73,389,500.00
10.3024
7,561
JPY
10,643,500.00
10.5426
1,122

단기차입금
USD
35,878,059.70
1,185.50
42,533,440
USD
17,615,798.40
1,088.00
19,994,210

EUR
620,900.00
1,342.34
833,459
EUR
55,000.00
1,338.24
73,603

미지급금
USD
277,927.00
1,185.50
329,483
USD
1,834.50
1,088.00
2,153

미지급비용
USD
-
-
-
USD
13,800.00
1,088.00
15,014

EUR
-
-
-
EUR
1,200.00
1,338.24
1,606

외화사채
USD
20,000,000
1,185.50
23,710,000
USD
28,800,000
1,088.00
31,334,400

합 계
69,430,653
합 계
53,535,452

2) 환율 10% 변동 시 당기 연결기준 손익에 미치는 영향

(단위 : 천원)

구 분
2021년
2020년

원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시
원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시

USD
(1,262,576)
1,262,576
1,970,731
(1,970,731)

JPY
24,282
(24,282)
20,895
(20,895)

EUR
(58,258)
58,258
91,027
(91,027)

합 계
(1,296,552)
1,296,552
2,082,653
(2,082,653)

3) 당사 최근 3년 연결기준 외환손익 현황

(단위 : 천원)

구분
2021년
2020년
2019년

외환차익
5,078,440
4,939,423
3,399,510

외화환산이익
516,606
3,132,454
566,340

외화사채평가이익
-
264,455
-

소계
5,595,046
8,336,332
3,965,850

외환차손
(5,656,011)
(6,033,222)
(3,428,900)

외화환산손실
(2,116,433)
(1,067,563)
(1,194,660)

외화사채평가손실
(264,455)
-
-

소계
(8,036,899)
(7,100,785)
(4,623,560)

외화 관련 손익 계
(2,441,853)
1,235,547
(657,710)

당사가 보유한 외화자산, 매출채권 등의 규모나 외화의 유출입 흐름 등을 감안할 때, 환율 변동에 따른 위험이 있습니다. 다만 당사에서는 수출에 따른 외화 유입 시 이를 외화채무로 결제하여 외화 관련 위험을 상계하고 있어 환율 변동에 따른 리스크가 전체 경영에 미치는 영향이 다소 크지 않다고 판단하고 있습니다.

또한 거래처로부터 매출에 대한 외화가 입
금이 되면 경영진은 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 관리하여 환율변동에 따른 환전일을 조정함으로써 환율변동에 따른 위험을 축소하고 있으
며, 환헷지 상품 이용에 따른 리스크가 더 크다고 판단하고 있어

별도의 환헷지상품
을 이용
하고 있
지 않습니다.

그러나 당사에서는 향후 예측할수 없는 환율의 급변동
상황 또는 기존 매출처의 경영(제품지급 결제구조) 및 영업악화등의 경우가 발생될 경우 당사의 생산 및 매출
, 수익성
에 부정적인 영향을 미칠수 있으니 투자자분들께서는 주의하시기 바랍니다.

자. 잦은 자금조달로 인한 주주가치 희석화

당사는
계열사 등과 전반적으로 이차전지 관련 사업에 대한 투자가 이루어지면서 자본시장을 통한 자금조달
이 잦아지고 있으며,
연결기준으로 사모 형태로 총 4회에 걸쳐 68,000백만원, 공모 유상증자 형태로 총 2회에 걸쳐 100,275백만원의 자금을 조달
하였습니다. 금번에도
주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통하
여

41
,480
백만원
(예정발행가액 기준)의 자금을 조달하려고 하고 있으며, 조달 완료 시 최근 3년동안 총
141,755
백만원(예정발행가 기준)의 자금
을 조달
하게 됩니다. 당사와 계열회사인 코스모신소재(주)는 유가증권 시장을 통해 잦은 자금조달을 하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 이차전지
관련 시장전망은 긍적적일 것으로 예상되나, 향후 대체재 출연, 관련 산업의 경쟁 심화, 이차전지 기업들의 소재 내재화 등 외부적인 불확실성 요인 등으로 사업에 부정적인 영향이 있을 경우 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원할하지 않을시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 계열사 등과 전반적으로 이차전지 관련 사업에 대한 투자가 이루어지면서 자본시장을 통한 자금조달이 잦아지고 있으며, 연결기준으로 사모 형태로 총 4회에 걸쳐 68,000백만원, 공모 유상증자 형태로 총 2회에 걸쳐 100,275백만원의 자금을 조달하였습니다. 금번에도 주주배정 후 실권주
일반공
모를 통하여
41
,480
백만원(예
정발행가액 기준, 2022년 05월 27일 확정발행가액 산정 예정)의 자금을 조달하려고 하고 있으며, 조달 완료 시 최근 3년동안 총

141
,755
백만원

의 자금을
조달하게 됩니다. 최근 3년동안 연결기준 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니
다. 

[최근 3년 연결기준 현재 자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위 : 백만원)

회사명
구 분
이사회결의일
납입일
규모
발행방식
자금사용목적
발행 대상자

코스모화학(주)
전환사채
2018.09.14
2018.09.21
23,000
사모
- 운영자금(차입금 상환) 23,000백만원
제니타스 제1호 신기술사업투자조합 외 9개사

유상증자
2019.08.23
2019.12.12
37,100
주주배정 후 실권주 일반공모
- 차환자금 25,639백만원
- 운영자금 11.012백만원
- 발행제비용 449백만원
-

전환사채
2020.03.04
2020.03.05
20,000
사모
- 시설자금 20,000백만원
신한금융투자 외 6개사

코스모신소재(주)
전환사채
2018.12.07
2018.12.11
10,000
사모
- 운영자금(차입금 상환) 10.000백만원
케이엘코스모 유한회사, (주)코스모앤컴퍼니

유상증자
2019.08.23
2019.10.31
63,175

주주배정 후 실권주 일반공모

- 시설자금 43,000백만원
- 차환자금 19,485백만원
- 발행제비용 690백만원
-

전환사채
2021.05.27
2021.05.31
15,000
사모
- 시설자금 15,000백만원
케이비스톤브릿지세컨더리사모투자 합자회사

합계
168,275
-
-
-

주1) 금번 주주배정 후 실권주
일반
공모
41
,480
백만원(예정발행가액
기준)
의 이사회결의일은 2022년 04월 12일이며, 납입예정일은 2022년 06월 21일입니다.

당사가 발행한 23회 사모 전환사채, 24회 사모 전환사채의 경우 당사 정관 제35조(이사회의 결의방법)에 의거하여 적법한 이사회 결의를 통하여 전환사채 발행에 대한 결의를 진행하였으며, 상법 제513조(전환사채의 발행) 및 당사 정관 제11조(전환사채의 발행) 1항 2호에 의거하여 긴급한 자금조달을 위하여 국내 기관투자자를 통하여 자금조달을 진행하였습니다. 각각 발행 당시 시장에서 당사에 투자할 의사를 밝힌 기관투자자들을 대상으로 배정자를 선정하게 되었으며, 당사와 특별한 관계는 없습니다. 23회 사모 전환사채는 차입금 상환에 사용하였으며, 24회 사모 전환사채는 서초구 서초동 반포대로43 토지 및 건물 매입을 위하여 사용하였습니다. 2019년 12월에 납입된 주주배정 후 실권주 일반공모의 경우도 적법한 이사회 결의 하에 상법 제416조(발행시장의 결정) 및 당사 정관 제7조(신주인수권) 1항에 의거하여 공모를 진행하였으며, 차입금상환과 운영자금으로 납입자금을 사용하였습니다.

[당사 공모 및 사모자금의 사용 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
공시서류상
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자
-
2019.12.13
운영자금 11,012백만원
채무상환자금 25,639백만원
기타 449 백만원
37,100
운영자금 11,012백만원
채무상환자금 25,639백만원
기타 449백만원
37,100
-

제23회 무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
23
2018.09.21
운영자금(차입금 상환 등)
23,000
운영자금(차입금 상환 등)
23,000
-

제24회 무기명식 이권부 
무보증 사모 전환사채
24
2020.03.05
시설자금(유형자산 취득)
20,000
시설자금(유형자산 취득)
20,000
-

코스모신소재(주)에서 발행한 66회 사모 전환사채, 67회 사모 전환사채의 경우도 회사 정관 제38조(이사회의 결의방법)에 의거하여
적법한 이사회 결의를 통하여 전환사채 발행에 대한 결의를 진행하였으며, 상법 제513조
(전환사채의 발행) 및 회사 정관 제14조(전환사채의 발행) 1항 1호에 의거하여 자금조달을 진행하였습니다.

66회 사모 전환사채의 경우 차입금 상환을 위한 운영자금으로 사용하였으며, 67회 사모 전환사채의 경우 NCM 생산을 위한 시설투자자금으로 사용 중에 있습니다. 2019년 10월에 납입된 주주배정 후 실권주 일반공모의 경우도 적법한 이사회 결의 하에 상법 제416조 및 회사 정관 제9조(신주인수권) 1항에 의거하여 공모를 진행하였으며, NCM 생산을 위한 시설투자자금과 차입금 상환 등으로 사용하였습니다. 

[코스모신소재 공모 및 사모자금의 사용 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
공시서류상
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-
2019년 10월 31일
시설자금
(공장건설)
31,000
시설자금
(공장건설)
31,000
-

유상증자
-
2019년 10월 31일
운영자금
(채무상환,기타)
32,175
운영자금
(채무상환,기타)
32,175
-

제67회
무기명식 무보증 이권부
사모전환사채
제67회
2021년 05월 31일
시설자금
15,000
-
-
투자 결정 후 건축 및 설비 검토 중

※상기 유상증자 시설자금 신고금액은 당초 430억 이었으나 2020.12.28 투자금액을 정정하였고 이를 반영한 금액을 기재 하였습니다.

이차전지 산업의 경우 지속적인 시장 성장 가능성에 의하여 생산 CAPA 증설이 필요하며, 이에 따라 잦은 자금조달이 필요한 상황입니다. 코스모신소재(주)는 이차전지 양극활물질 중 하이니켈계 NCM 생산을 위한 CAPA 증설하고 생산한 NCM을 판매하여 사업을 계속 진행할 예정이며, 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 유입되는
자금 중 이차전
지 관련 폐배터리 리사이클링 시설투자를 위하여
300억원,
폐배터리 스크랩 매입에

114.8억원
을
사용할
계
획입니다. 

세부 자금사용 계획에 대해서는 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고하여 주시기 바랍니다. 

이처럼 당사와 계열회사인 코스모신소재(주)는 유가증권 시장을 통해 잦은 자금조달을 하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 이차전지 관련 시장전망은 긍적적일 것으로 예상되나, 향후 대체재 출연, 관련 산업의 경쟁 심화, 이차전지 기업들의 소재 내재화 등 외부적인 불확실성 요인 등으로 사업에 부정적인 영향이 있을 경우 향후에도 추가적인 자금조달을 할 수 있습니다. 또한 시장 상황으로 인해 자금조달이 원할하지 않을시에는 유동성 위험에 직면하여 큰 어려움에 처할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 금융감독기관으로부터 제재 받은 사실

당사와 자회사인
코스모신소재(주)는 2019년 02월, 2019년 03월에 재무제표상 주석의 일부사항 미공시 또는 미기재로 금융감독기관으로부터 제재
를 받은 바 있으며, 이로 인하여 과징금을 납부하고 외부감사인이 지정된 사실이 있습니다. 당사와 자회사인 코스모신소재(주)는
회계 인력의 보강과 회계 교육의 강화, 내부통제 강화를 통하여 금융감독기관으로부터 제재를 받지 않도록 대응책
을 세우고 노력하고 있습니다. 그러나 향후
당사가 예상하지 못한 곳에서 금융감독기관으로부터 제재를 다시 받을 가능성 또한 존재하며, 다시 제재를 받을 경우 외부감사인 재지정과 당사의 평판에 부정적인 영향
이 있을 수 있습니다. 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사와 자회사인 코스모신소재(주)는 2019년 02월, 2019년 03월에 재무제표상 주석의 일부사항 미공시 또는 미기재로 금융감독기관으로부터 제재를 받은 바 있으며, 이로 인하여 과징금을 납부하고 외부감사인이 지정된 사실이 있습니다. 당사 및 자회사인 코스모신소재(주)의 금융감독기관으로부터의 제재 현황은 다음과 같습니다.

제재회사
일자
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황

코스모
화학(주)

2019.03.12

- 과징금 129,200,000원
 - 2020회계연도부터
 2021회계연도까지 
 외부감사인 지정
- 주석일부사항 누락 및 오기재
 (제43기부터 제50기 사업보고서
 및 감사보고서)
 *유형자산담보제공내역 누락 및 오기재
 *유형자산 원가모형 평가시 장부금액 미기재
 *주요고객에 대한 정보 미기재
- 구 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제 13조
 - 구 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제55조
 - 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조, 제159조, 제160조,
 제164조, 제426조, 제429조, 제430조
 - 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제125조, 제168조, 
 제170조, 제387조
 - 자본시장조사 업무규정 제25조, 별표 제2호
 - 기업회계기준서(한국채택국제회계기준 제1016호 문단 74 및 77
 - 기업회계기준서(한국채택국제회계기준 제1108호 문단 4 및 34
해당 사업보고서 
정정공시

코스모
신소재(주)
2019.02.27
-증권발행1개월 제한(19.2.27~19.3.26)
-2020회계연도 외부감사인지정
-주석 일부 사항 미기재
(제45기부터 제51기 사업보고서)
*유형자산 원가모형 평가시 장부금액
*주요고객에 대한 정보
-구 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 
-구 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제55조
-기업회계기준서 제1016호(유형자산) 문단 77
-기업회계기준서 제1108호(영업부문)문단34
해당 사업보고서 
정정공시

당사는 2019년 03월에 2010년부터 2017년까지의 감사보고서 및 사업보고서에 유형자산담보제공내역 누락 및 오기재, 유형자산 원가모형 평가시 장부금액 미기재, 주요고객에 대한 정보 미기재로 인하여 과징금 1억 2,920만원과 2020년부터 2021년까지 외부감사인 지정의 제재를 받은 바 있습니다. 

당사의 자회사인 코스모신소재(주)는 2019년 02월에는 2011년부터 2017년까지의 감사보고서 및 사업보고서에 유형자산 원가모형 평가 시 장부금액 미기재와 회사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부 고객으로부터의 수익금액 정보 미기재로 2019년 02월 27일부터 2019년 03월 26일까지 증권발행 1개월 제한과 2020년부터 외부 감사인 지정의 제재를 받은 바 있습니다.

이외 금융감독기관 외 세무당국으로부터 당사와 코스모신소재는 최근 3년동안 1회씩 제재를 받은 사항이 있으며, 고지세액을 모두 납부 완료하고, 담당직원들에게 법률 및 회계교육을 강화하여 내부통제를 강화하고 있습니다.

제제회사
일자
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
대책

코스모신소재

2020.06.30
-법인세 정기 세무조사로
 약 52백만 원 고지세액 부과받음
- 법인세 정기 세무조사
-국세기본법 제81조의6
고지세액 납부완료
조세법령 준수

코스모화학
2021.01.29
- 세무조사에 따른 법인세추징금 
국세 337,855,528원
지방세 6,358,170원 부과
* 공동경비 한도초과분 법인세 및 부가가치세 추정
* 특수관계자에 대한 법인세법상 적정이자 미수취
* 업무무관경비 손금 부인
* 임대수입 관련 부가가치세법상 의무불이행
- 국세기본법 제 81조의6 제2항 제2호
2016년 2017년 2019년 귀속분 수정신고 및 납부완료
2018년 귀속분 고지세액 납부완료
철저한 법률적용
회계교육 강화

당사와 자회사인 코스모신소재(주)는 회계 인력의 보강과 회계 교육의 강화, 내부통제 강화를 통하여 금융감독기관으로부터 제재를 받지 않도록 대응책을 세우고 노력하고 있습니다. 그러나 향후 당사가 예상하지 못한 곳에서 금융감독기관으로부터 제재를 다시 받을 가능성 또한 존재하며, 다시 제재를 받을 경우 외부감사인 재지정과 당사의 평판에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이 점 참고하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금 제한 및 원금 손실 가능성

 금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유가증권 시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 유가증권 시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.
 
 본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.
 
 또한 신주가 유가증권 시장에 추가 상장될 때까지 당사의 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준으로 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 요인 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의해 주가가 급락할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 
 
 당사의 금번 발행되는 주식에 대해서는 전량 보호예수되지 않으므로 상장 후 즉시 물량 출회가 가능하여 주가 하락에 따른 환금성 위험 및 주가희석화에 노출될 수 있으니, 이점 투자에 유의하시기 바랍니다.

나. 주가 희석화 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수
27,860,157주의 12.20%에 해당하는 3,400,000주가 추가로 상장
됩니다. 추가로,
금번 유상증자의 납입일인
2022년 06월 21일
의 익익영업일인
2022년 06월 23일
을 무상증자 신주배정기준일로 하여 1주당 0.12주씩 교부하여
3,748

,071주
(신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 변경될 수 있음)가
2021년 07월 18일
에 추가 상장될 예정
입니다.
금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성
이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2022년 07월 06일
로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 3,400,000주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다. 한편, 대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 8.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때,
대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 8.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지
가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
이 점 유의하여 투자해 주시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식 총수 27,860,157주의 12.20%에 해당하는 3,400,000주가 추가로 상장됩니다. 추가로, 금번 유상증자의 납입일인
2022년 06월 21일
의 익익영업일인
2022년 06월 23일
을 무상증자 신주배정기준일로 하여 1주당 0.12주씩 교부하여
3,748,071
주(신주배정기준일 전 주식관련사채의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 변경될 수 있음)가
2022년 07월 18일
에 추가 상장될 예정입니다.

[유ㆍ무상증자 모집예정 내역]

구 분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식보통주

모집예정주식수
3,400,000주

현재 발행주식총수
27,860,157주

증자비율
12.20%

할인율
20%

무상증자 발행주식수

3,748,071주

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조에 의해 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성이 있습니다. 

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약 참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모 청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로
일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2022년 07월 06일
로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 3,400,000주가 향후 유가증권 시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여
주가 희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

신주인수권증서를 매수하는 투자자는 할인율에 의해 발생하는 차익을 단기적으로 실현하기 위해 신주의 매매가 가능한 시점에서 즉시 장내에서 매각할 가능성이 높습니다. 

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 8.0%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관사의 실권주 매입단가는 일반청약자들보다 8.0% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험

주식시장의 급격한 상황 악화로 인하여 회사의 금번 유상증자 발행가액이 하락할 경우 당사가 계획했던 자금운용계획 등에 차질이 빚어질 수 있으며, 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

금번 유상증자의 확정발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 결정됩니다. 다만 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제165조의6 및 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다. (단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)

일반공모 후 미청약분에 대해서는 그 전부를 대표주관사인 케이비증권(주)가 자기 계산으로 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없으나, 주가 하락으로 발행가액이 크게 하락할 경우 회사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 빚어질 수 있습니다. 이러할 경우 당사의 재무적 안정성은 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "유가증권시장 상장규정 제47조(관리종목지정), 유가증권시장 상장규정 제48조(상장폐지) 및 유가증권시장 상장규정 제49조(상장적격성 실질심사)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

마. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본
증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경
될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.

본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.

또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

바.
경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생할
수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.

만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

사.
증권신고서 정정에 따른 일정 변경 가능성

본 증권신고서
는 공시심사 과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

"자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아.
집단 소송이 제기될 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

자.
유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

차.
유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표
주관회사 및 인수회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 

유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하고, 장기적으로 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 유상증자가 철회될 경우 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 케이비증권(주)이며, 발행회사는 코스모화학(주)입니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
케이비증권(주)
00164876

2. 분석의 개요

대표주관회사인 케이비증권(주)(이하 "주관회사"라 합니다.)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 케이비증권(주)는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주간회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사 케이비증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>

제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 ‘리스크관리위원회 등’)의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2022.02.11
* 발행회사 방문
- 발행회사의 유상증자 의사 확인
- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2022.02.12
~
2022.03.16
* 발행회사의 유상증자 방식결정 협의
* 유상증자, 무상증자 일정 협의 및 확정
* 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명
- 발행가 산정 및 세부일정 설명
* 세부 발행 관련 논의
- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의
* 유상증자 진행에 대한 질의/응답
* 실사 사전요청자료 송부

2022.03.17
~
2022.03.30
* 증자리스크 검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율
* 발행사와의 협의
- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의
* 기업실사 진행 및 추가자료 요청
- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명
- 기업실사 관련 Q&A
* 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토
* 투자위험요소 실사
1) 사업위험관련 실사
- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크
2) 회사위험관련 실사
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크
3) 기타위험관련 실사
- 주가 희석화관련 위험 등 체크
* 담당자 인터뷰
- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인
- 자금사용 계획 파악
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2022.03.31
~
2022.04.12
* 증권신고서 작성 및 조언
* 인수계약서 체결
* 증권신고서 인수인의 의견 완료
* 첨부서류 등 검토

2022.04.25
- (정정)실사보고서 작성
- (정정)증권신고서 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

코스모화학(주)
경영관리부문
최재용
전무
발행업무 총괄

재무팀
조동연
팀장
발행업무 재무

경영기획팀
박선길
팀장
발행업무 기획

정도경영팀
황원석
팀장
발행업무 기획

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요 경력

케이비증권(주)
SME금융부
이경재
이사
기업실사 총괄
기업금융업무 등 22년

케이비증권(주)
SME금융부
엄태호
과장
기업실사 책임
기업금융업무 등 7년

케이비증권(주)
SME금융부
김원우
주임
기업실사 실무
기업금융업무 등 2년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가. 대표주관회사인 케이비증
권(주)는 코스모화학(주)이 2022년 04월 12일 이사회에서 최초 결의한 보통주식
3,400,000주
에 대한
주주배정 후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 코스모화학(주)에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인

▶ 동사는 아나타제 이산화티타늄을 국내에서 독점 생산/판매하고 있으며, 안정적인 매출처에 지속적으로 납품을 진행 중입니다. 중국의 대규모 생산 및 이산화티타늄의 가격 하락에 따라 최근 실적이 부진하였으나, 대대적인 구조조정을 통하여 2021년부터 개별기준 턴어라운드하였으며, 중국정부의 에너지 사용 효율정책 및 환경오염물질 배출제한 정책 등이 강화되고 있어 중국산 이산화티타늄 가격이 상승 시 동사의 사업에 긍정적인 요소로 작용할 것으로 기대됩니다.

▶
동사는 폐배터리 리사이클 사업 시설투자를 진행하여 2022
년
09월에
공장
을 완공할 예정임. 증설이 완료될 시 연간 니켈 4,000톤, 코발트 2,000톤 생산 가능하며, 이에 따른 매출 증대가 기대됩니다.

▶ 2021년 전방산업 수요 회복에 따른 동사의 매출액 및 영업이익 증가, 자회사인 코스모신소재(주)의 이차전지 양극활물질 관련 매출의 증가 및 전환사채의 전환에 의한 파생상품평가이익 등으로 23,503백만원의 당기순이익이 발생하였습니다.

▶ 동사의 매출채권
회전율은
2019년 9.2회에서 2020년 7.1회로 감소하였으나, 2021년에는 9.3회로 다시 회복한 상황입니다.
한국은행
에서 발간한 기업경영분석의 업종평균
6.7회
(
2020년
기준)와 비교하여 동
종업계 대비 높은 매출채권회전율을 유지하고 있습니다.

▶ 동사는 최근 3년 연결기준으로 지속적으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 보이고 있습니다.

부정적요인

▶
동사
의
2021년말
연결기준 부채비율
125.0%
, 차입금의존도는
35.6%
로 동종
업계 대비 열위한 수준

이며, 이자보상배율은 2021년에는 4.7배였으나, 2020년, 2019년에는 1배 이하로 채무상환능력이 부족

하였습니다.

▶ 최근 3개년 연결기준 재고자산 회전율은 2019년 7.1회에서 2020년 6.4회, 2021년 5.8회로 지속적으로 감소하고 있는 상황이며,

한국은행에서 발표한 '
2020년
기업경영분석'에 의한 동종산업(C204. 기타 화학제품)평균인
2020년 7.7회
대비
낮은
수준의 재고자산 회전율을
보이고 있습니다.

▶ 동사의 최근 3년 연결기준 유동비율은 2019년말 84.5%에서 2020년말 77.1%로 감소하였으나, 2021년말 78.1%로 일부 회복한 모습을 보이고 있는 반면, 당좌비율은 2019년말 59.2%에서 2020년말 56.3%로 감소하였으며, 2021년말에도 동사 자산총계 중 재고자산이 크게 증가하면서 2021년말 39.0%까지 악화되는 모습을 보이고 있습니다.
동종업계(C204. 기타 화학제품 제조업)와 비교해 보았을 때, 동종업계의
2020년
유동비율은
148.1%
, 당좌비율은
111.5%
로 비교 열위에 있다고 할 수 있습니다.

▶ 동사 최대주
주인 (주)코스모앤컴퍼니는 2021년 05월 전환사채 450억원을
케이비스톤브릿지세컨더리사모투자 합자회사에
발행하면서 보유 중인 동사의 기명식 보통주 3,500,000주를 담보로 제공하였습니다. 조기상환 청구 가능일인 2024년 05월에 450억원을 상환하지 못할 경우 담보권이 행사되어 동사 지분율이 약화될 수 있습니다.

또한, 이외 (주)코스모앤컴퍼니는
보유
주식인 7,430,
923주를 국민은행 외 3개 기관으로부터 주식담보대출을 받고 있으며,

향후
주가가 담보비율을 맞추기 못할 시 반대 매매를 통한 담보권자의 담보권이 실현될 수 있
으
며, 최대주주의 지분율이 약화될 수 있습니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을
폐배터리 관련
시설투자로 300억원, 폐배터리 스크랩 매입 등을 위한 운영자금으로
114.8
억원
을 사용할 계획
이며, 이로 인하여 매출 및 수익성이 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사인 케이비증권(주)은 코스모화학(주)이 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.

다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2022년 04월 12일

대표주관회사 : 케이비증권주식회사

대표이사 김 성 현

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분

금 액

모집 또는 매출총액(1)

41,480,000,000

발행제비용(2)

458,576,400

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]

41,021,423,600

주1) 상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2) 상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3) 발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분

금 액

지급일자

계산근거

발행분담금

7,466,400

신고서제출일

모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료

373,320,000

납입일 3영업일 이내

납입금액의 0.9%

상장수수료

11,470,000

신주상장일

1,047만원 + 200억원 초과금액의 10억원당 15만원

(유가증권시장 상장규정 시행세칙 별표10)

등록세

13,600,000

등기일

증자 자본금의 0.4%

교육세

2,720,000

등기일

등록세의 20%

기타비용

50,000,000

-

구주주청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계

458,576,400

-

-

주1) 상기 금액은 예정 모집가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2) 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3) 기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4) 발행제비용의 경우 자체적으로 보유한 자금을 통하여 사용할 계획입니다.

2. 자금의 사용목적

당사는 금번 유상증자를 통한 공모자금의 사용내역은 아래와 같이 사용할 예정입니다.

(기준일 :
2022년 04월 12일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

30,000
-
11,480
-
-
-
41,480

가. 자금 조달의 개요

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통한 납입자금에 대해서 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정입니다. 

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

시설자금
폐배터리 리사이클링 관련 시설투자
2022년 07월 ~ 2022년 12월
건물 및 시설구축 외
30,000
1

운영자금
원재료 매입
2022년 07월 ~ 2023년 06월
폐배터리 스크랩 매입
11,480
2

총 계
41,480
-

주) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

나. 세부사용 계획

1) 시설자금 사용

SNE Research(태양광 및 연료전지, 풍력 등을 포함하는 신재생 에너지와 2차전지 산업과 연계된 자동차 및 모바일 어플리케이션에 대한 글로벌 시장 조사 및 컨설팅 서비스를 제공하는 업체)에 의하면 글로벌 리튬 이차전지의 시장규모는 2018년 기준 약 331억달러(한화로 약 39조원)이며, 2030년 3,517억 달러(한화 약 416조원)까지 약 10배 이상 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 수요량 기준으로는 2019년 기준으로 192GWh이며, 2030년에는 3,392GWh로 성장할 것으로 전망하고 있으며 이는 2019년 대비 17배에 달하는 규모입니다.

이러한 리튬 이차전지 시장규모의 성장에 의하여 폐배터리 재활용 시장도 빠르게 성장할 것으로 예상되고 있으며, Marketsandmarkets에 의하면 글로벌 폐배터리 재활용 시장은 2020년 172억달러에서 연평균 성장률 6.1%로 증가하여 2025년에는 232억달러에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 

당사는 이러한 긍정적인 시장 전망에 의하여 기존 원광석에서 황산코발트를 추출하는 기술을 기반으로 이차전지 폐배터리에서 핵심 양극소재인 유가금속을 추출하는 공법을 개발 완료해 특허 출원을 완료하였으며, 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 중 25,000백만원을 시설투자자금으로 사용하여 2022년 내 폐배터리 리사이클링 사업을 위한 공장 및 라인을 완공할 계획입니다. 증설이 완료될 시 연간 니켈 4,000톤, 코발트 2,000톤 생산이 가능할 것으로 예상되며, 생산 즉시 이차전지 전구체 고객사에 납품이 가능할 것으로 예상됩니다. 

또한
리튬까지 추출하는 기술을 확보 중에 있으며, 금
번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금 중 5,000백만원을 사용하여 2022년 내 폐배터리 스크랩으로부터 리튬을 추출할 수 있는 설비라인을 설치하여 리튬을 판매할 계획을 가지고 있습니다. 

폐배터리 리사이클링 공장 및 라인, 리튬 추출 설비라인은 기본적으로 당사의 황산코발트 공장을 증축하여 진행될 예정이며, 현재 디와이피엔에프(주)와 건설공사 계약을 체결 완료하였고 착공 준비 중에 있습니다. 추진 계획상으로 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통한 자금이 2022년 06월말에 유입될 경우 연내 완공 목표는 크게 차질이 없을 것으로 예상되고 있습니다. 당사의 공장 부지와 공사계약서 체결 완료 내용, 월별 착공 진행계획도는 다음과 같습니다.

[당사 리사이클링 공장 증축 부지]

코스모화학증설 조감도.jpg
코스모화학증설 조감도

[당사 리사이클링 공장 건설공장 계약서 일부 발췌]

건설공사 계약서.jpg
건설공사 계약서

[당사 리사이클링 공장 증축 관련 월별 진행 계획]

리사이클링 공장 증축 원별 진행 계획.jpg
리사이클링 공장 증축 원별 진행 계획

상기 계획에 의한
세부적인 시설투자자금 사용계획은 다음과 같습니다. 

[시설자금 세부 사용계획]

(단위 : 백만원)

구분
공사내용
2022년 3Q
2022년 4Q
계

폐배터리
 리사이클링 시설투자
직접
공사비
상세설계비
440
440
880

기계공사비
5,000
5,000
10,000

배관/부대공사비
800
800
1,600

토목/건축공사비
1,400
1,400
2,800

전기/계장공사비
800
800
1,600

간접
공사비

공사간접비
2,505
2,441
4,946

시운전비
1,144
2,030
3,174

소 계
12,089
12,911
25,000

인산리튬 
추출 
시설투자
직접
공사비
건물
913
391
1,304

기계공사비
1,507
646
2,153

배관/전기공사비
730
313
1,043

간접
공사비
공사간접비
245
105
350

시운전비
105
45
150

소 계
3,500
1,500
5,000

합계
15,589
14,411
30,000

2) 폐배터리 스크랩 원재료 매입

일반적으로 이차전지 제조사들은 매년 입찰을 통하여 공정 스크랩을 매각하고 있으며, 공정 스크랩 가격은 코발트, 니켈 등의 시세에 따라 변동하고 있는 상황이기 때문에 선제적으로 가격변동 리스크를 줄이기 위하여 공급망을 사전에 확보하고 장기 계약을 진행하는 것이 중요합니다.

따라서 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금
중
11
,480
백
만원을 사용하여 폐배터리 스크랩을 사전에 확보할 계획이며, 폐배터리 리사이클링
관련 설비투자가 2022년 내 완공될 시 즉시 생산을 진행하여 판매를 할 계획입니다. 완공은 2022년 09월 예정이지만, 스크랩 확보는 2022년 3분기부터 사전에 매입하여 확보할 계획에 있습니다.
현재 2022년 3분기 및 4분기에 대한 원료소싱 계약 체결은 매입처들와 완료된 상황으로 미확보에 대한 위험은 없을 것으로 판단하고 있으며, 2023년 1분기부터 3분기까지 매입계획은 매입처들과 협의하고 있는 상황입니다. 

(단위 : 백만원)

구 분
매입처
매입계획

2022년 3Q
2022년 4Q
2023년 1Q
2023년 2Q
2023년 3Q
합 계

폐배터리 스크랩

(주)M사 등 6개사

2,000
2,000
2,500
2,500

2

,480

11

,480

※ 폐배터리 스크랩 확보 관련 계획 및 위험요소는 증권신고서 - 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항의 Ⅲ. 투자위험요소 - 1.사업위험 - 버.를 참조하여 주시기 바랍니다.

3) 자금의 운용계획

당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)
연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
1
-
-
1
1

비상장
2
-
1
1
1

합계
3
-
1
2
2

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
코스모에코켐(주)
합병으로 인한 소멸

-
-

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
1987년 07월 23일
해당사항 없음
해당사항 없음

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사(지배회사)의 명칭은 "코스모화학주식회사"라고 표기합니다. 영문으로는 "COSMO CHEMICAL CO., LTD."라 표기합니다.

3. 설립일자 및 존속기간

당사(지배회사)는 1968년 02월 12일에 설립되었으며, 1987년 07월 23일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주 소 : 울산광역시 울주군 온산읍 원봉로 55
전화번호 : 052-231-6700
홈페이지 : http://www.cosmochem.co.kr

5. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규 사업

당사는 이산화티타늄(아나타제, 루타일), 폐수처리제 등을 제조 판매하고 있습니다.
기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용’을 참조하시기 바랍니다.

6. 주요 사업의 내용

목적사업
비고

1. 전기자동차, 도시광산업, ESS, 연료전지 등 신재생에너지 관련 사업

2. 폐전지 재활용업

3. 전기전자, 반도체 재료, 친환경 자동차부품의 제조 및 판매업

4. 이차전지 소재의 제조 및 판매업

5. 전기동 및 구리화합물 제조 및 판매업

6. 산화티타늄 및 부산물(황산철, 석고) 제조 및 판매업

7. 식품첨가물 제조 및 판매업

8. 화장품 및 의약품 원료 제조 및 판매업

9. 고순도 광촉매 관련 제품 제조 및 판매업

10. 화학물질 판매업

11. 폐기물 수집, 처리, 운반업

12. 세라믹 제조 및 판매업

13. 자성재료 제조 및 판매업

14. 종합수출입업

15. 대기수질 오염방지 및 폐기물 처리시설 설계 및 설비업

16. 건축자재 제조 및 판매업

17. 합성수지제품 제조 및 판매업

18. 가스 제조 및 판매업

19. 화공약품 제조 및 판매업

20. 부동산 임대업

21. 비철금속 제조 및 판매업

22. 기술용역업

23. 엔지니어링 플라스틱 가공 제조업

24. 광산 및 광산물 판매업

25. 도소매업(유통업)

26. 종합건설업

27. 전자 상거래업

28. 전기 전자부품 제조 및 임가공업

29. 상품종합 중개업

30. 무기화학 및 유기화학 제품 제조 및 판매업

31. 열공급사업

32. 비료 제조 및 판매업

33. 사료 제조 및 판매업

34. 선박부품 및 철구제품 제조 및 판매업

35. 폐기물 처리업

36. 자회사 등에 대한 자금 및 업무지원 사업

37. 자회사 등과 상품 및 용역의 공동개발·판매 및 설비·전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업

38. 기획, 회계, 전산 등 자회사 등의 업무를 지원하기 위하여 자회사 등으로부터 위탁받은 업무

39. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업

40. 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업

41. 신기술 개발 및 연구용역사업

42. 폐기물 종합 재활용업

43. 부동산 전대업

44. 위 각호의 직접 간접적으로 관련되는 부대사업 및 투자일체

-

※자세한 사항은 "Ⅱ.사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

7. 계열회사에 관한 사항

당사는 "독점규제 및 공정거래에관한법률"에 따라 지에스기업집단에 속한 계열회사였으나, 2015년 7월 22일 공정거래위원회로부터 "상호출자제한기업집단 [지에스]로부터의 독립경영 인정 통보"를 받았습니다.
당사의 연결기준 계열회사는 코스모신
소
재(주), 코스모촉매(주)입니다. 주요 계열회사의 관한 자세한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

2. 회사의 연혁

1. 설립 이후의 변동 상황

(1) 회사의 설립일 : 1968년 02월 12일

(2) 회사의 본점 소재지 및 그 변경
- 2006.03 : 서울시 서초구 반포대로 43

(3) 경영진의 중요한 변동

경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2017.03.24
정기주총
함재경 사내이사
함재경 대표이사

허경수 사내이사
성준경 사내이사
안성덕 사내이사

박희갑 사외이사
윤기종 사외이사
김우열 사외이사

-

2018.03.23
정기주총
김창수 사내이사
허경수 사내이사
함재경 사내이사
임현성 기타비상무이사
안성덕 사내이사 
임기만료

2019.03.22
정기주총
-
허경수 사내이사
함재경 사내이사
김창수 사내이사
임현성 기타비상무이사
임기만료

2020.03.24
정기주총

백홍욱 사내이사
안성덕 사내이사
김석근 사내이사

민경집 사외이사
김천래 사외이사
강현중 사외이사

함재경 사내이사
김창수 사내이사

박희갑 사외이사
윤기종 사외이사
김우열 사외이사
임기만료

2021.03.24
정기주총

박성준 사내이사

안성덕 대표이사

김창수 사내이사

안성덕 사내이사

김석근 사내이사

백홍욱 사내이사
임기만료

2022.03.30
정기주총
최재용 사내이사
김주용 사내이사
안성덕 사내이사
김석근 사내이사
박성준 사내이사
김창수 사내이사
임기만료

(4) 최대주주의 변동

최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
비 고

2015.07.28
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
33.88
- 코스모앤컴퍼니 3,000,000주,허경수 1,517,374주 매도

2017.08.08
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
30.20
- 발행주식총수 변동

2018.03.12
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
29.22

- 발행주식총수 변동

2018.07.03
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
29.13

- 발행주식총수 변동

2018.07.13
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
28.99

- 발행주식총수 변동

2018.07.19
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
28.93

- 발행주식총수 변동

2018.08.21
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
28.79

- 발행주식총수 변동

2018.09.11
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
28.52

- 발행주식총수 변동

2019.02.14
주식회사 정산앤컴퍼니
4,517,374
28.52
- 코스모턴어라운드 4,517,374주 장외매도

2019.04.01
주식회사 정산앤컴퍼니
4,517,374
28.17

- 발행주식총수 변동

2019.04.04
주식회사 정산앤컴퍼니
4,517,374
28.04

- 발행주식총수 변동

2019.12.13
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
29.56
- 주주배정 유상증자 참여

2021.03.05

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

28.45

- 발행주식총수 변동

2021.03.08

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

28.44

- 발행주식총수 변동

2021.03.12

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

28.41

- 발행주식총수 변동

2021.03.23

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

28.32

- 발행주식총수 변동

2021.04.01

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

28.22

- 발행주식총수 변동

2021.04.02

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

28.14

- 발행주식총수 변동

2021.04.07

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

28.10

- 발행주식총수 변동

2021.04.13

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

28.01

- 발행주식총수 변동

2021.04.21

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

27.96

- 발행주식총수 변동

2021.04.22

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

27.94

- 발행주식총수 변동

2021.05.12

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

27.91

- 발행주식총수 변동

2021.07.14

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

27.89

- 발행주식총수 변동

2021.08.03

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

27.83

- 발행주식총수 변동

2021.08.20

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

27.80

- 발행주식총수 변동

2021.09.08

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

27.77

- 발행주식총수 변동

2021.10.01

주식회사 코스모앤컴퍼니

7,718,850

27.77

- 주식회사 정산앤컴퍼니 상호 변경

2021.10.14

주식회사 코스모앤컴퍼니

7,718,850

27.73

- 발행주식총수 변동

2021.10.19

주식회사 코스모앤컴퍼니

7,718,850

27.71

- 발행주식총수 변동

※ 2019년 2월 14일 코스모턴어라운드 유한회사의 보유주식 4,517,374주를 주식회사 정산앤컴퍼니에 장외매도하여 최대주주가 주식회사 정산앤컴퍼니로 변경되었습니다. 자세한 사항은 2019년 2월 14일에 공시한 최대주주 변경 공시를 확인하여 주시기 바랍니다. 
※ 2021년 10월 1일 주식회사 정산앤컴퍼니가 주식회사 코스모앤컴퍼니로 상호 변경하였습니다. 

(5) 사업목적의 중요한 변동
 ① 2014.03 : 폐기물처리업 추가
 ② 2017.11
 - 자회사 등에 대한 자금 및 업무지원 사업
 - 자회사 등과 상품 및 용역의 공동개발.판매 및 설비.전산시스템 등의 공동활용 등을 위한 사무지원 사업
 - 기획, 회계, 전산 등 자회사 등의 업무를 지원하기 위하여 자회사 등으로부터 위탁받은 업무
 - 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업
 - 회사가 보유하고 있는 지식, 정보 등 무형자산의 판매 및 용역사업
 - 신기술 개발 및 연구용역사업
 - 위 각호의 직접 간접적으로 관련되는 부대사업 및 투자일체 추가
③ 2021.03 : 폐기물 종합재활용업 추가
 부동산 전대업 추가
④ 2021.08 : 사업목적 추가

- 전기자동차, 도시광산업, ESS(에너지저장장치), 연료전지 등 신재생에너지 관련 사업

- 폐전지 재활용업

- 전기전자, 반도체 재료, 친환경 자동차부품의 제조 및 판매업

- 식품첨가물 제조 및 판매업

- 화장품 및 의약품 원료 제조 및 판매업

- 고순도 광촉매 관련 제품 제조 및 판매업

- 화학물질 판매업

- 폐기물 수집, 처리, 운반업

2. 상호의 변경

- 2003년 07월 01일 : 한국티타늄공업(주)에서 코스모화학(주)로 상호 변경

3. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환·이전, 중요한 영업의 양수·도 등

- 2017년 11월 01일 : 코스모에코켐(주) 물적분할
 - 2021년 07월 01일 : 코스모에코켐(주) 흡수합병
 ※ 자세한 사항은 2017년 8월 4일 공시한 주요사항보고서(회사분할결정) 공시와 2021년 4월 22일 공시한 주요사항보고서(회사합병결정) 공시를 참고하시기 바랍니다.

4. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

 - 2014년 12월 : RUTILE PROCESS 설비 준공(온산공장內)
 - 2016년 05월 : 인천공장 매각 결정 및 폐쇄
 - 2017년 11월 : 코발트사업부문 물적분할을 통해 코스모에코켐(주) 설립
 - 2021년 7월 : 코스모에코켐(주) 소규모합병 

5. 종속회사 연혁

(

1
)
종속회사의 최근 사업연도
에 대한 연혁은 다음과 같습니다.

회사의
법적, 상업적 명칭
주요 사업의 내용
회사의 연혁

코스모신소재 주식회사
(COSMO ADVANCED MATERIALS & TECHNOLOGY CO., LTD.)
기능성필름(이형필름 등)
2차전지용 양극활물질
토너, 토너용 자성체
A/V등의 제조 판매

19
67.05
설립(자기테이프 제조, 판매업)
1980.01 상호변경(새한전자주식회사에서 새한미디어주식회사)
1987.09 유가증권시장(한국거래소) 상장
2000.10 기업개선작업약정 체결
2007.02 2차전지용 양극활물질 공장 준공
2010.10 기업개선작업 종료(코스모화학으로 피인수)
2011.03 코스모신소재 주식회사로 상호변경
 토너 및 양극활물질 라인 증설
2012.12 기능성필름 공장 신축
2013.04 양극활물질 라인증설
2015.06 비디오테이프, 오디테이프 사업 철수

201
7. 03 본점 이전(인천→충주)
2017. 07 이차전지 양극활물질 50톤 증설
2018. 02 이형필름 라인증설(연 1500만㎡)
2018. 03

이차전지 양극활물질(NCM) 300톤 신설
2018. 03 자본감소 및 액면분할 주주총회 승인
2018. 04 자본감소(5:1) 및 액면분할(1:5) 실시
2019. 11 유상증자(9,500,000주)

2021. 07 이차전지 양극활물질(NCM) 연산 10,000톤 신설

2021. 10 이형필름 라인 증설(연 1400만㎡)

코스모촉매 주식회사

(COSMO CATALYSYS CO., LTD.)

유기 및 무기 화학공업

제품제조,

시스템 인터그레이션

서비스업

1987.05 코스모산업(주) 설립
1992.04 기업부설연구소 설립
1995.07 화학2사업부 준공
2002.10 중국투자법인설립(강소통달프라스틱유한공사)
2003.12 코스모정밀화학주식회사로 상호 변경
2005.10 품질경영시스템 인증서 취득 
 환경경영시스템 인증서 취득
2009.01 SCR 생산개시(대기환경촉매)
2009.01 Beta-Zeolite 생산개시(대기환경촉매)
2012.06 SCR 생산설비증설(2,400톤/년)
2012.06 Beta-Zeolite 생산설비증설(60톤/년)
2014.01 코스모촉매주식회사로 상호 변경

코스모에코켐 주식회사
(COSMO ECOCHEM 
CO.,LTD.)
- 소멸 -
전해코발트 및 코발트화합물
제조 및 판매업
2017.11 코스모에코켐(주) 설립
2018.03 ISO 9001:2015 & ISO 14001:2015 획득
2021.07 코스모화학의 흡수합병으로 인한 소멸

(

2) 종속회사의 주소, 전화번호 및 홈페이지

1) 코스모신소재(주)
주 소 : 충북 충주시 충주호수로 36
전화번호 : 043-850-1114
홈페이지 : http://www.cosmoamt.com

2) 코스모촉매(주)

주 소 :
충북 청주시 흥덕구 백봉로 115

전화번호 : 043-270-0033
홈페이지 : http://www.cosmofc.com

※
종속
회사와 관련된 기타 자세한 내용은 코스모신소재(주)가
공시한 사업보고서와

코스모촉매(주)의 감사보고서
를
참고하시기 바랍
니다.

3. 자본금 변동사항

자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
당기말
제53기
(2020년말)
제52기
(2019년말)
제51기
(2018년말)
제50기
(2017년말)

보통주
발행주식총수
27,860,157
26,110,825
26,110,825
15,840,498
14,958,444

액면금액
1,000
1,000
1,000
5,000
5,000

자본금
27,860,157,000
26,110,825,000
26,110,825,000
79,202,490,000
74,792,220,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
27,860,157,000
26,110,825,000
26,110,825,000
79,202,490,000
74,792,220,000

※ 당기말 주식의 총수 및 자본금은 2021년 12월 31일자 기준입니다. 
※ 당사는 2019년 10월 22일 1:5 액면분할 및 5:1 무상감자를 실시하였습니다.

4. 주식의 총수 등

보고서 작성기준일 현재 발행할 주식의 총수는 200,000,000주입니다.

발행주식의 총수는

27,860,157주

입니다.

당사는 보통주 외의 주식은 발행하지 않았습니다.

주식의 총수 현황의 주식수는 감자 및 액면분할, 전환사채전환 등으로 변경된 주식수 변동사항만 반영된것입니다.

주식의 총수 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

의결권있는주식
의결권없는주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
108,822,136
-
108,822,136
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
80,961,979
-
80,961,979
-

1. 감자
80,961,979
-
80,961,979
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
27,860,157
-
27,860,157
-

Ⅴ. 자기주식수
26,230
-
26,230
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
27,833,927
-
27,833,927
-

자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
26,230
-
-
-
26,230
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
26,230
-
-
-
26,230
자기주식

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
26,230
-
-
-
26,230
자기주식

-
-
-
-
-
-
-

5. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.03.22
제 51기 정기주주총회
제6조의2(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
제8조(명의개서대리인)
제9조 삭제
제10조(주주명부 개폐 및 기준일)
제12조의2(사채 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
제13조(사채발행의 관한 준용규정)
제34조(이사회 구성과 소집)
제38조의3(감사위원회의 직무)
부 칙
전자증권법, 개정상법, 개정 외감법 반영

2019.10.04
제 52기 임시주주총회
제5조 (발행예정주식의 총수) 
제6조 (주식의 종류 및 액면)
제6조 3의 1 (무의결권 배당우선전환주식)
제6조 3의 2 (무의결권 배당우선상환주식)
부 칙
액면분할 사항
반영

2021.03.25
제53기 정기주주총회
제2조 (목적) 
제8조 (명의개서 대리인)
제9조의 2 (주주명부 작성·비치)
제38조의 2 (감사위원회의 구성)
부 칙
신규 사업목적 추가
전자증권법, 개정상법 반영

2021.08.26
제54기 임시주주총회
제2조 (목적) 
제11조 (전환사채의 발행)
제12조 (신주 인수권부 사채의 발행)
부 칙
신규 사업목적 추가
사채발행 한도 조정

※ 상세한 정관변경 안건은 관련 공시를 참조하시기 바랍니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 대표적인 백색안료인 이산화티타늄과 이차전지 양극소재 주요 원료인 황산코발트를 제조 및 판매하는 국내 유일의 회사입니다.
이산화티타늄은 대표적인 백색안료로서 플라스틱, 도료, 고무, 제지 등 실생활에 널리 적용되는 무기화합물이며 안료용뿐만아니라 화학섬유의 광택제거 및 내마모성향상제, 전자적 특성을 이용하여 전자재료, 유리, 용접봉 피복제 등 그 쓰임새가 광범위하여 우리 실행활에서 항상 접하는 제품이며 황산코발트는 이차전지 양극소재의 핵심원료로서 특히 LNCM 계열 양극재의 필수 소재입니다. 이차전지 시장은 세계적으로 전기자동차 및 각종 휴대용 기기의 비약적인 발전과 더불어 지속적으로 높은 성장세를 이어가고 있습니다.

당사는 연결회사로서 4개의 사업부문(이산화티타늄,
황산코발트
, 신소재, 촉매)을 중심으로 사업의 내용을 작성하였습니다.
당사 및 연결종속회사의 사업현황을 요약하면 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문

법인명

주요 재화 및 용역

당기 매출액

이산화티타늄
코스모화학(주)
범용, 특수용 이산화티타늄
환경처리제
136,414

황산코발트
전해코발트 및 코발트화합물
제조 및 판매업
59,235

신소재
코스모신소재(주)
이차전지용 양극활물질, 기능성필름(이형필름, 점착필름), 토너 등
305,893

촉매
코스모촉매(주)

제올라이트, SCR(선택적 환원 촉매)
시스템 인터그레이션 서비스업

11,252

※ 당사 및 연결종속회사의 사업부문별 자세한 사항은 "7. 기타 참고사항"을 참고하시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

(1) 이산화티타늄 부문

① 주요 제품 등의 현황 

(단위 : 백만원)

사업
부문
매출
유형
품 목
구체적 용도
주요상표 등
매출액(비율)

이산화
티타늄

제품,
상품등

이산화티타늄
(아나타제,
루타일)
고무, 제지,
수지, 도료 등
COTIOX KA-100
COTIOX KA-320
KRONOS K-Series
128,256(94%)

제품,
상품등
부산물 등
폐수처리용 등
제지, 수지, 고무 등
코페리스 등
COTIOX R-720
7,054(5%)

기타
서비스
임대 및 용역수수료 등
경영관리 지원용역,
임대사업 등
-
1,105(1%)

합 계
136,414(100%)

② 주요 제품 등의 가격변동추이
 (단위 : 천원/톤)

품 목
제54기
제53기
제52기

이산화티타늄 제품
3,100
2,450
2,560

※ 산출기준

- 해당 사업기간(누계기준)에 판매한 이산화티타늄 아나타제 제품의 국내 및 수출 평균 판매 가격

※ 주요 가격변동원인

- 수요 변동, 원부자재 가격 변동, 환율변동 등

(2) 황산코발트 부문

① 주요 제품 등의 현황

황산코발트 부문은 황산코발트, 전기동 등을 생산 판매하고 있으며, 주요 매출액 및 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

매출유형

품 목

구체적용도

주요상표

매출액(비율)

제품/상품

황산코발트(액상)

이차전지 원료 및

타이어접착제용

COCOS-S

17,424 (29%)

황산코발트(고상)

이차전지 및 촉매용

COCOS-L

42,142 (71%)

합 계

-

-

59,235(100%)

※상기자료는 2021년 누계기준입니다.

② 주요 제품 등의 가격변동추이

황산코발트 제품 가격은 경쟁사와 가격 경쟁 및 정보 유출의 우려가 있어 기재를 생략합니다. 다만 황산코발트 가격은 국제금속 가격에 민감하게 반응합니다. 

코발트시세

<자료: 한국자원정보서비스 코발트메탈LME 99.3% 기준>

(3) 신소재 부문

① 주요 제품 등의 현황 

(단위: 백만원)

매출유형
품 목
구체적용도
주요상표
매출액
비율

제품/상품
기능성필름 등
MLCC용 외
코스모신소재
123,891
40.50%

토너,NCM,
 LCO 등
프린터 외 이차전지용
코스모신소재
182,002
59.50%

합 계
-
-
305,893
100%

② 주요 제품 등의 가격변동추이

제품 판가는 시장 수요 및 산업의 성장성에 따라 영향을 받고 추이는 다음과 같으며, 공개 시 회사 영업활동에 막대한 영향을 미치는 일부 부문은 제외하였습니다.

(단위 : 원 )

품 목
제55기
제54기
제53기

기능성필름
㎡
237
243
268

토너
kg
18,965
19,294
18,579

(4) 촉매 부문

① 주요 제품 등의 현황 

촉매부문은 제올라이트, 알루민산소다, 규산소다 등을 생산, 판매하고 있으며 주요 매출액 및 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

매출유형

품 목

구체적용도

주요상표

매출액

비율

제품/상품

과립형

제올라이트

치석제거용

기능성첨가제

코스모촉매

1,867
16.59%

4A제올라이트

분말세제원료

코스모촉매

2,237
19.88%

알루민산소다

액상급결제, 수처리제

코스모촉매

1,413
12.56%

베타제올라이트

경유자동차 배기가스 정화용

코스모촉매

1,306
11.61%

SCR

(Selective Catalytic Reduction)

선박용

탈질촉매용

코스모촉매

1,043
9.27%

기타

코스모촉매

3,386
30.09%

합 계

-

-

11,252
100%

※ 상기자료는 2021년 누계 기준입니다.

② 주요 제품 등의 가격변동추이

제품 판가는 시장 수요 및 산업의 성장성에 따라 영향을 받으며 추이는 다음과 같으며, 공개시 회사의 영업활동에 막대한 영향을 미치는 일부 부문은 제외하였습니다.

(단위 : 원 )

품 목

제35기

제34기

제33기

과립형

제올라이트

kg

6,367

6,351

6,322

4A제올라이트

kg

725

758

775

알루민산소다

kg

1,396

1,489

1,470

베타제올라이트

kg

37,251

36,477

37,825

SCR
kg
18,319

10,071

12,069

3. 원재료 및 생산설비

(1) 이산화티타늄 부문

가 . 주요 원재료등에 관한 사항
 ① 주요 원재료 등의 현황
 (단위 : 백만원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
주요 매입처

이산화티타늄제조
원재료
원광석
제품생산용
31,094(96%)
IHL(인도),GMA(호주)

이산화티타늄제조
원재료
황산
제품생산용
1,394(4%)
고려아연

※상기 매입액은 2021년 누계기준 금액입니다.

당사가 제조하고 있는 이산화티타늄의 원재료는 티타늄 원광석(Titanium Ilmenite)으로, 티타늄 원광석 중 한 종류인 티탄철석(FeTiO3)을 황산으로 화학반응 시켜 이산화티타늄을 제조하고 있습니다. 당사는 주요 원재료인 티타늄 원광석을 주로

인도, 베트남, 호주
에서 수입하고 있습니다. 
당사는 주요 매입 업체에 대한 의존도는 높은 편이나, 전세계 티타늄 원광석의 약 95%가 이산화티타늄을 생산하는데 사용되고 있어 교섭력 면에서 당사가 우위를 점하고 있다고 판단하고 있습니다. 이에 따라 주로 이산화티타늄 가격 변동에 후행하여 티타늄 원광석의 가격이 변동하고 있는 상황입니다. 
그러나 최근 고품위의 이산화티타늄 원광석에 대한 수요가 급증하면서 원재료가격이 상승하고 있는 추세이며 이에대한 원가상승요인을 판매가격에 반영하고 있습니다. 

② 주요 원재료 등의 단위당 가격변동추이
 (단위 : 원/톤)

품 목
제54기
제53기
제52기

티타늄원광석, 황산
146,000
118,000
109,000

※ 산출기준

- 2021년 누계기준에 사용한 원재료(원광석,황산)의 평균가격 기준입니다.
※ 주요 가격변동원인
 - 수입 단가변동, 환율변동 등

나. 생산설비에 대한 사항

① 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(가)
생산능력

(단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
제54기
제53기
제52기

이산화
티타늄
이산화티타늄
온산공장
36,500
34,675
31,025

(나) 산출기준

 - 제52기 : 일
일 생산능력 85톤 기준
 - 제53기 : 일일 생산능력 95톤 기준(2018년 생산성 향상 투자 완료)

- 제54기 : 일일 생산능력 100톤 기준(2020년 생산성 향상 투자 완료)

(다) 산출방법

- 이산화티타늄 : 일일 생산능력 ×365일

(라) 평균가동시간

- 일평균 가동시간 : 24시간

- 가동일수 : 365일

- 가동시간 : 8,760시간

② 생산실적 및 가동률

 (가) 생산실적
 (단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
제54기
제53기
제52기

이산화
티타늄
이산화티타늄
온산공장
33,766
31,449
32,889

※상기 이산화티타늄 생산량은 제품의 2021년 누계 기준입니다.

 (나) 당해 사업연도의 가동률
 (단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)
제54기 가동가능시간
제54기 실제가동시간
평균가동률(%)

온산공장
8,760
8,104
92.5

※ 실제가동시간 산출은 생산능력수량 대비 생산실적수량의 비율로 평균가동률을 구하여 산출하였습니다.

③
생산 설비 현황

(단위 : 원)

과 목
기초장부가액
취득 및 
자본적지출
처분
감가상각비
기타증감액(*)
사업의 결합
기말장부가액

토 지
162,971,425,000
57,685,070
-
-
(41,818,885,691)
13,325,364,000
134,535,588,379

건 물
21,270,705,820
470,605,870
-
(1,179,074,397)
(1,222,735,752)
8,984,272,617
28,323,774,158

구 축 물
8,559,976,426
278,356,000
-
(437,732,929)
17,800,000
1,384,504,034
9,802,903,531

기 계 장 치
25,148,787,672
504,675,000
-
(7,013,356,570)
199,450,000
1,444,523,916
20,284,080,018

기 타 자 산
762,389,102
390,243,232
(3,808,252)
(269,573,590)
(11,598,430)
174,258,186
1,041,910,248

건설중인자산
-
1,115,717,428
-
-
(331,571,938)
1,119,976,238
1,904,121,728

합 계
218,713,284,020
2,817,282,600
(3,808,252)
(8,899,737,486)
(43,167,541,811)
26,432,898,991
195,892,378,062

(*) 기타증감액 중 토지 및 건물의 변동금액은 투자부동산으로 계정이 재분류되었으며, 나머지는 정부보조금 수령 금액입니다.

(2) 황산코발트 부문

가. 주요 원재료 등에 관한 사항

1)
황산코발트의 주요 원료
는 코발트 원광석, 가성소다, 황산, 염산 등이 있고, 구입액과 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,% )

매입유형

품 목

구체적 용도

매입액(비율)

비고

원재료

원광석

제품생산용

44,612(94%)

-

부재료

가성소다, 염산, 황산 등

제품생산용

2,948(6%)

-

합 계
47,560(100%)

※상기 자료는 2021년 누계기준입니다.

2) 주요원재료의 단위당 가격변동 추이

 황산코발트 원재료의 가격은 국제 금속 가격 변동에 따라 가격 변동폭이 큼으로 일관성있는 가격추이 기재가 어려워 기재를 생략합니다.

나. 생산설비에 관한 사항
(1). 생산능력 및 산출근거

1) 주요제품별 생산능력

(단위 : 톤)

품 목

사업소

2021년

2020년

2019년

황산코발트(액상) Co 메탈기준

울산공장

1,200
1,200
1,200

2) 생산능력의 산출근거

표준생산능력과 생산라인수, 제품사양별 생산능력을 고려하여 산출하였습니다.

-
황산코발트 생산기준 : 코발트 메탈기준 3.3톤/일 x 365일

※ 상기 생산량은 황산코발트 원료의 특성에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.

(2) 생산실적 및 가동률

1) 생산실적
 품목별 주요제품에 대한 생산실적입니다.

(단위 : 톤)

품 목

사업소

2021년

2020년

2019년

황산코발트(액상/고상)

울산공장

1,023
839
785

※상기 생산량은 2021년 누계기준입니다.

2) 가동률

(단위 : 시간, %)

품 목

가동가능시간

실제가동시간

평균가동률(%)

황산코발트(액상/고상)
8,760
7,468
85%

3) 설비의 신설 매입 계획 등

2020년 4분기부터 NCM(니켈/코발트/망간) 배터리 스크랩 리사이클 사업을 위해 Pilot Line투자 후 시제품 생산 진행 중이며 2021년 8월 26일 당사는 이사회를 개최하여 약 300억원의 투자금액으로 2022년 9월말 완공을 목표로하는
배터리 리사이클사업 투자 결정을 하였습니다. 

현
재 공사
업체와 계약을 완료하고 공사 초기 진행중입니다. 자세한 사항은 2021년 8월 26일 공시한 신규시설투자등 공시를 참조하시기 바랍니다.

(3) 신소재 부문

가 . 주요 원재료등에 관한 사항

당사의 주요 원료는 베이
스필름, 레진, 코발트 등
이 있고, 구입액과 주요구입처는 다
음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

매입유형
품 목
구체적 용도
매입액
비고

원부자재

베이스필름

기능성필름용

62,913

코오롱인더스트리, SKC 외

레진

토너용 등

2,180

미쯔비시화학 외

코발트

전지재료용

15,417

GEM,CNGR(중국)외

리튬

전지재료용

37,650

SQM, Albemarle

NCM-P

전지재료용

126,994

JINTONG, CNGR 외

- 산업용 POLYESTER FILM의 경우, SKC(주), 코오롱인더스트리(주) 등과 거래중에 있으며, 수요 예측에 따른 MAKER의 사전 대응에 따라, 대체적으로 안정적인 공급을 유지하고 있습니다.

최근 POLYESTER FILM의 핵심 원료인 PTA, EG 가격은 점진적 상승추세에 있습니다. 

-RESIN의 경우 미쯔비씨케미칼(일본), DIC(일본), SK케미칼(한국), 이노폴(한국) 등 해외 및 국내업체와 거래 중에 있습니다. 수요예측에 따른 공급사별 사전 생산 대응으로 안정적으로 원료를 공급받고 있지만 최근 RESIN의 주 원료인 BPA, MEG, TPA 등 석유화학 가격이 상향 추세에 있어 향후 원부재 가격이 상향세로 예상됩니다.

-코발트의 경우CNGR(중국), GEM(중국) 등 해외업체와 거래 중에 있습니다. 단가는FMB에 연동하며, 가격 추이는 전기자동차용 외 5G 스마트폰용 수요 증가와 중국 제련소들의 수산화 코발트 재고 비축 수요 증가, 그리고 세계 매장량의 절반을 차지하는 콩고민주공화국의 코로나로 인한 공급 감소로 코발트 가격이 상승할 것으로 예상됩니다.

주요원료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : kg/원 )

품 목
제55기
제54기
제53기

베이스필름
국내
2,970
2,982
3,304

레진

수입

4,378

4,151
3,999

코발트

수입

38,730

30,153
40,415

NCM-P

수입

13,062

13,788
11,767

나. 생산설비에 대한 사항

(가). 생산능력 및 산출근거

1)주요제품별 생산능력

(단위 : TON, 백만㎡)

품 목
사업소
제55기
제54기
제53기

기능성필름
(백만㎡)
충주
537
443
443

토너
(TON)
충주
972
972
972

이차전지 양극활물질
(TON)
충주
15,016
9,000
8,640

2) 생산능력의 산출근거
표준생산능력과 생산라인 수, 제품사양별 생산능력을 고려하여 산출하였습니다.

(나). 생산실적 및 가동률

1) 생산실적

사업부별 주요제품에 대한 생산실적입니다.

(단위 : TON,백만㎡)

품 목
사업소
제55기
제54기
제53기

기능성필름
충주
526
422
304

토너
충주
791
655
716

이차전지 양극활물질
충주
10,701
6,000
3,618

2) 당해 사업연도의 가동률

신규증설라인 및 신제품 출하에 따른 시제품 테스트기간(생산)은 반영하지 않았습니
다.

(단
위 : TON,백만㎡)

품 목
생산능력
생산실적
평균가동률(%)

기능성필름
537
526
98.0

토너
972
791
81.4

이차전지 양극활물질
15,016
10,701
71.3

(다). 생산설비의 현황

당사는 현재 충북 충주에만 생산설비를 보유하고 있으며 유형자산현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
정부보조금
순장부금액

토지
77,358,068,940
-
-
-
77,358,068,940

건물
98,757,281,638
(36,778,988,851)
-
-
61,978,292,787

구축물
41,219,245,538
(15,325,230,311)
(14,824,030)
(396,074,885)
25,483,116,312

기계장치
137,425,524,712
(81,171,240,583)
-
(834,206,595)
55,420,077,534

차량운반구
1,102,769,594
(829,906,382)
-
-
272,863,212

기타의유형자산
9,467,150,454
(6,889,002,219)
-
(60,472,723)
2,517,675,512

건설중인자산
351,300,000
-
-
-
351,300,000

합 계
365,681,340,876
(140,994,368,346)
(14,824,030)
(1,290,754,203)
223,381,394,297

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

MLCC용 이형필름은 2017년 9월 투자(투자금액 85억 원, 1,500만㎡/월)를 진행하여2018년 4월부터 양산을 진행하고 있으며 추가로 2018년 10월부터 보완투자를 통해추가 증량설비를 2019년 5월 완료 하였습니다.

2019.08.19 이사
회에서 NCM이차전지양극활물질 증설을 결정하였으며 투자예상금액 430억 원(연산 10,000톤)으로 결정 진행하였으나 이후 310억 원으로 정정 하였으며 2021년 2월부터 설비 시험가동하여 2021년 7월부터 양산 준비를 마쳤습니다.
2020년 12월 28일 MLCC용 이형필름 증설투자를 결정하였으며 투자예상금액은 250억 원으로 결정 진행하였으나 이후 227억 원으로 정정하였으며 2021년 10월 증설완료 후 양산하고 있습니다.
2021.07.19 이사회에서 양극활물질(NCM) 매출 증대를 위해 설비 증설을 결정하였으며, 투자예상금액은 1,500억 원입니다.

(4) 촉매 부문

가. 주요 원재료 등에 관한 사항
 당사의 주요 원료는 가성소다, 수산화 알루미늄, 규산소다, TEAOH 등이 있고, 구입액과 비율, 주요구입
처는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,% )

매입유형

품 목

구체적 용도

매입액

비율

비고

원부자재

가성소다(50%)

제올라이트용 등

1,490
43.3

제일케미칼티디 외

수산화알루미늄

알루민산소다용 등

944
27.4

㈜오성기업 외

TEAOH

베타 제올라이트용

255
7.4

HANGZHOU YASHAN

TEABr

베타 제올라이트용

63
1.8

DENOX ADVANCDE

SILICA

과립형 제올라이트용

130
3.8

정우화학

기 타

-

560
16.3

합 계

-

3,442
100

- 가성소다의 경우 한화케미칼㈜, LG화학, 롯데케미칼, OCI㈜) 등이 생산하고 있으며, 제일케미칼을 통해 한화케미칼 제품을 사용하고 있으며, 수요 예측 및 가격동향에 따른 대응으로, 대체적으로 안정적인 공급을 유지하고 있습니다.

-수산화 알루미늄의 경우 케이씨(한국)에서 독점 생산 중이나, 중국, 베트남, 브라질, 호주산 등이 수입 판매되고 있으며, 당사는 오성기업과 유니드글로벌 등을 통하여 루마니아산을 사용하고 있으며, 단가동향은 안정화 추세로 진입하였습니다.

-TEAOH의 경우 중국산을 수입하여 사용하고 있으며, 장기간의 거래관계에 의한 안정적인 거래관계 구축으로 단가변동 등의 위험성이 비교적 적은 아이템으로 환율변동성에 의한 리스크를 제외하면, 안정적인 공급에는 문제가 없을 것으로 예상됩니다.

주요원료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : kg/원 )

품 목

제35기

제34기

제33기

가성소다

국내

301

308

332

수산화알루미늄

국내

310

334

406

TEAOH

수입

4,341

4,457

4,407

TEABr

수입

7,055

2,327

2,581

SILICA

국내

2,485

2,380

2,380

나. 생산설비에 관한 사항

(1). 생산능력 및 산출근거
 1) 주요제품별 생산능력

(단위 : TON, 백만㎡)

품 목

사업소

제35기

제34기

제33기

4A ZEOLITE

청주

13,500

13,500

13,500

SAP

청주

3,960

3,960

3,960

TG

청주

600

600

600

BETA

청주

60

60

60

SCR
청주
1,500

1,500

1,500

2) 생산능력의 산출근거
 표준생산능력과 생산라인수, 제품사양별 생산능력을 고려하여 산출하였습니다.

(2). 생산실적 및 가동률

1) 생산실적
 사업부별 주요제품에 대한 생산실적입니다.

(단위 : TON)

품 목

사업소

제35기

제34기

제33기

4A ZEOLITE

청주

3,659

2,384

2,270

SAP

청주

1,012

682

859

TG

청주

291

230

218

BETA

청주

27

26

54

SCR

청주

55

151

276

2) 당해 사업연도의 가동률
 신규증설라인 및 신제품 출하에 따른 시제품 테스트기간(생산)은 반영하지 않았습니다.

(단위 : TON,백만㎡)

품 목

생산능력

생산실적

평균가동률(%)

4A ZEOLITE

13,500
3,659
27.1

SAP

3,960
1,012
25.6

TG

600
291
48.5

BETA

60
27
45.0

SCR

1,500
55
3.7

※ 상기자료는 2021년 누계 기준입니다.

(3). 설비의 신설ㆍ매입 계획 등
 당사는 최근 몇 년간 추가적인 설비의 투자는 없었며, 기존 설비를 보완하는 수준으로 그 규모는 크지 않으며, 가급적이면 기존 설비의 활용도를 높이는 방향으로 진행하고 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

(1) 이
산화티타늄 부문

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
제54기
제53기
제52기

이
산
화
티
타
늄
제품,
상품 등
이산화티타늄
(아나타제, 루타일)
수출
77,685
58,034
66,436

내수
50,570
46,826
48,695

소계
128,256
104,860
115,131

제품,
상품 등
부산물 등
(황산철 등)
수출
622
825
1,025

내수
6,432
5,431
6,255

소계
7,054
6,256
7,280

기타
기타
임대, 용역서비스 등
수출

-

내수
1,105
1,679
359

소계
1,105
1,679
359

합 계
수출
78,307
58,858
67,461

내수
58,107
53,936
55,308

소계
136,414
112,795
122,769

※ 상기 실적 자료는 2021년 누계로 작성되었습니다.

 나. 판매조직
- 영업부문 : 3팀

국내영업팀 : 이산화티타늄 제품, 상품 및 부산물
 해외영업팀 : 이산화티타늄 제품 및 상품의 해외영업
 F&S팀 : 특수용, 섬유용 이산화티타늄 제품 영업

다. 판매경로

- 실수요자 직접판매

- 대리점을 통한 간접판매

라. 판매방법 및 조건

- 내수 : 실수요자 주문에 의한 현금 및 외상 판매

- 수출 : 로칼 및 직접수출

마. 판매전략

- 고부가가치의 제품생산을 통한 경쟁력 강화

- 제품 GRADE 다양화로 고객의 욕구충족
 - 수입제품대비 가격경쟁력 강화
 - 각국의 수요를 고려한 국가별 가격차별화 전략
 - 해외 End-User와의 직거래 강화

바. 수주상황

- 보고서 작성 기준일 현재(2021.12.31) 장기간에 걸친 주요한 사전 수주는 없고 고객의 주문을 받아 출하하고 있습니다.

(2) 황산코발트 부문

가. 매출실적.

(단위 : 백만원 )

매출유형

품 목

2021년

2020년

2019년

제품, 상품

황산코발트(액상)

내 수/로 컬

17,424

12,579

12,357

황산코발트(고상)

내 수/
수 출

42,142

17,422

17,142

전해동
내 수
-

-

569

합 계

소 계

59,234

30,001

30,068

나. 판매조건

황산코발트의 제품은 대부분 산업재에 속하는 소재로서 그 판매는 실수요자에게 직접판매를 기본으로 하고있습니다.

다. 판매경로

황
산코발트
의 제품이 제조업체를 통하여 소비자에게로 판매되는 경로는 다음과 같습니다.

품 목

용도

판매경로

황산코발트

이차전지

양극활물질 원료

당사 → 전구체생산업체 → 양극활물질제조업체 → 배터리제조업체 → 완성품제조업체 → 소비자

황산코발트

타이어용 접착제원료

당사 → 타이어본드 제조업체 → 타이어 제조업체 → 소비자

전해동

전선재료 용

당사 → 1차 가공업체 → 2차가공업체 → 소비자

라. 수주상황

황
산코발트의
제품은 통상 30일 내외의 단기 발주 형식으로, 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 1개월 전에 예상사용량을 통보 받아, 생산 납품하는 형식을 취하고 있어 수주현황은 작성하지 아니하고 있습니다.

(3) 신소재 부문

가. 매출실적

당사의 매출은 수출이

전체의
95%를
차
지하
고 있으
며,
주요제품
의 최근 매출실적과 추이는 다음과 같습니다.

주요 매출처는 삼성전기 등이며 매출처별 금액 및 비율(주석 38.영업부문정보 참조)은 계약이행 등 회사의 원활한 업무수행을 위해 불가피하게 생략하였습니다.

(단위 : 백만원 )

매출유형
품 목
제55기
제54기
제53기

제품,
상품
기능성필름
등
수 출
118,043
93,571
74,279

내 수
5,848
6,697
6,741

합 계
123,891
100,268
81,020

TONER
NCM, LCO 등
수 출
172,274
93,232
155,159

내 수
9,728
10,753
7,726

합 계
182,002
103,985
162,885

합 계
수 출
290,317
186,803
229,438

내 수
15,576
17,450
14,467

합 계
305,893
204,253
243,905

나. 판매조건
기능성필름, 이차전지 양극활물질, 토너의 수출 및 국내판매는 직접판매를 하고 있습니다. 

다. 판매전략
메이저브랜드(Major Brand)와 전략적 제휴를 통한 시장점유율 확대 및 유지, 신제품개발을 진행 중이며 일본, 중국 등 해외 신규시장 개척을 통한 거래선 다변화를 추진하고 있습니다. 또한 고부가가치제품 판매 추진으로 다양한 제품을 보유하기 위해 노력하고 있습니다.

라. 수주상황

당사는 제품 특성상
단기 발주형식으로 수요업체와 기본거래계약을 체결하고 단기간에 예상사용량을 통보 받아, 생산 납품하는 형식을 취하고 있습니다.
주요 매출 품목에 대한 현황을 설명드리면 이형필름, 이차전지용 양극활물질은 주요 고객 등과 공동개발을 통한 안정적인 수주를 유지하고 있으며,고품질제품의 수요가 증가하여 고품질, 고부가용 수주가 증가되고 있습니다. 이형필름은 관련된 산업(MLCC)의 활황으로 수요가 증가하고 있습니다.

토너는 고부가가치용을 자체개발하여 신규시장에 진입하고 있어 수주증가가 기대되고 있습니다.

(단위 : 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

NCM 양극활물질
2020년 11월 10일
2021년 12월 31일
-

156,046

-

133,996

-

22,050

합 계
-

156,046

-

133,996

-

22,050

※ 수주 수량의 경우 영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우 영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단되어 기재하지 않았습니다.

(4) 촉매 부문

가. 매출실적

촉매의 매출은 수출이 전체의 15.1%를 차지하고 있으며, 주요제품의 최근 매출실적과 추이는 다음과 같습니다.

주요 매출처는 아모레퍼시픽㈜, LG생활건강, 희성촉매 등이며 매출처별 금액 및 비율은 회사의 원활한 업무수행을 위해 불가피하게 생략하였습니다.

(단위 : 백만원 )

매출유형

품 목

제35기

제34기

제33기

제품,상품

과립형

제올라이트

수 출

29

0

8

내 수

1,838

1,419

1,337

합 계

1,867

1,419

1,345

4A

제올라이트

수 출

375

490

409

내 수

1,862

1,459

1,131

합 계

2,237

1,949

1,540

알루민산

소다

수 출

774

361

140

내 수

639

606

1,037

합 계

1,413

967

1,177

베타

제올라이트

수 출

4

66

563

내 수

1,302

913

1,032

합 계

1,306

979

1,595

SCR

수 출

520

0

0

내 수

523

836

2,782

합 계

1,043

836

2,782

기타

수 출

0

206

0

내 수

3,386

2,332

1,819

합 계

3,386

2,538

1,819

합 계

수 출

1,702

1,124

1,120

내 수

9,550

7,565

9,138

합 계

11,252

8,689

10,258

나. 판매경로

(1) 실수요자 직접판매

다. 판매방법 및 조건

(1) 내수 : 실수요자 주문에 의한 현금 및 외상 판매

(2) 수출 : 로칼 및 직접수출

라. 판매전략

(1) 고부가가치의 제품생산을 통한 경쟁력 강화

(2) 제품 GRADE 다양화로 고객의 욕구충족
(3) 수입제품대비 가격경쟁력 강화
(4) 해외 End-User와의 직거래 강화

5. 위험관리 및 파생거래

당사의 위험관리 및 파생거래 내용은 연결기준 입장에서 작성하였습니다.

(1) 재무위험요소

연결기업의 주요 금융부채는

은행차입금, 사채, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.
연결기업의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 이자율변동에
따른현금흐름변동위험, 신용위험, 환율변동위험 및 유동성위험이며 연결기업의 경영자는 아래에서 설명
하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

① 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장,단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은

102,605백만원
으로,
보고기간 종료일 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

변동이자율 차입금 이자비용
(1,026,050,616)
1,026,050,616
(714,946,272)
714,946,272

② 신용위험

연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는

주석 8
에 기술하였습니다. 한편, 연결기업은 관련 영업부문이 위치하는 국가에서 발생하지 않은 거래에 대해서는 본사 신용관리부의 승인을 득한 경우를 제외하고는 신용을 제공하지 않고 있는 바, 연결기업 내 신용위험의 특정 부문 집중은 발생하지 아니합니다.

현금 및 단기예금, 매출채권및기타채권, 공정가치측정금융자산 등으로 구성되는 연결기업의 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험노출정도는 최대 해당 금융상품장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

보고기간 종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
제 54(당)기
제 53(전) 기

현금및현금성자산
21,601,694,145
25,437,703,632

매출채권및기타채권
65,573,727,732
67,753,816,461

기타유동금융자산
3,263,617,552
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
291,000,000

기타비유동금융자산
3,564,606,973
5,909,908,650

파생상품자산
907,828,741
394,800,000

합 계
94,911,475,143
99,787,228,743

③ 환율변동위험

연결기업의 재무제표는 해외에 중요한 영업투자로 인해

원화와 외화간 환율변동에 상당
한 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 연결기업은 이러한 구조적인 환율변동위험 노출에 따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있고, 이러한 방법
으로 위험을 회피할 수 있다고 판단하고 있습니다.

또한, 연결기업은 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다.동 위험은 해당 영업부문의 기능통화와는 다른 통화로 매출 혹은 구매거래가 발생함에 따른 것입니다.

⒜ 보고기간종료일 현재 외화자산 및 외화부채의 잔액과 원화환산액의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 원)

계정과목
제 54(당)기
제 53(전) 기

외화금액
환율
원화환산액
외화금액
환율
원화환산액

외화자산
현금및
현금성자산
USD
2,906,405.22
1,185.50
3,445,543,255
USD
7,101,314.71
1,088.00
8,278,063,009

JPY
13,290.00
10.3024
136,919
JPY
16,003,290.00
10.5426
168,723,967

매출채권
USD
24,300,571.14
1,185.50
28,808,326,915
USD
29,000,609.89
1,088.00
33,553,969,954

JPY
24,290,000.00
10.3024
250,245,296
JPY
3,718,000.00
10.5426
41,346,391

EUR
186,900.00
1,342.34
250,883,346
EUR
736,400.00
1,338.24
985,479,936

합 계
32,755,135,731
합 계
43,027,583,257

외화부채
매입채무
USD
1,701,147.95
1,185.50
2,016,711,131
USD
1,831,613.00
1,088.00
2,113,343,617

JPY
73,389,500.00
10.3024
7,560,880
JPY
10,643,500.00
10.5426
1,122,102

단기차입금
USD
35,878,059.70
1,185.50
42,533,439,775
USD
17,615,798.40
1,088.00
19,994,209,922

EUR
620,900.00
1,342.34
833,458,906
EUR
55,000.00
1,338.24
73,603,200

미지급금
USD
277,927.00
1,185.50
329,482,743
USD
1,834.50
1,088.00
2,152,786

미지급비용
USD
-
-
-
USD
13,800.00
1,088.00
15,014,400

EUR
-
-
-
EUR
1,200.00
1,338.24
1,605,888

외화사채
USD
20,000,000
1,185.50
23,710,000,000
USD
28,800,000
1,088.00
31,334,400,000

합 계
69,430,653,435
합 계
53,535,451,915

⒝ 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당)기
제 53(전) 기

원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시
원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시

USD
(1,262,576,348)
1,262,576,348
1,970,731,224
(1,970,731,224)

JPY
24,282,134
(24,282,134)
20,894,826
(20,894,826)

EUR
(58,257,556)
58,257,556
91,027,085
(91,027,085)

합 계
(1,296,551,770)
1,296,551,770
2,082,653,134
(2,082,653,134)

④ 유동성위험

유동성위험은 연결기업 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결기업이 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결기업은 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

연결기업의 금융부채를 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위 : 원)

구 분
1년 이내 상환
1년 초과 2년 이내
2년 초과 상환
합 계

매 입 채 무
40,948,581,304
-
-
40,948,581,304

단 기 차 입 금
142,346,534,732
-
-
142,346,534,732

미 지 급 금
7,853,412,104
-
-
7,853,412,104

미 지 급 비 용
13,429,327,883
-
-
13,429,327,883

유 동 성 장 기 부 채
30,774,944,000
-
-
30,774,944,000

장 기 차 입 금
-
11,333,384,000
20,333,280,000
31,666,664,000

유동성장기미지급금
1,571,250,474
-
-
1,571,250,474

장 기 미 지 급 금
-
897,333,300
905,334,021
1,802,667,321

유 동 성 전 환 사 채
-
-
-
-

전 환 사 채
-
-
15,690,390,000
15,690,390,000

외 화 사 채
11,820,763,260
-
11,855,000,000
23,675,763,260

리 스 부 채
309,715,870
185,308,503
59,133,973
554,158,346

합 계
249,054,529,627
12,416,025,803
48,843,137,994
310,313,693,424

(2) 자본위험관리

연결기업의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결기업은 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

보
고
기간종료일 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당)기
제 53(전) 기

부채총계(A)
378,544,444,235
418,518,509,573

자본총계(B)
302,799,853,671
250,005,944,979

현금및현금성자산(C)
21,601,694,145
25,437,703,632

차입금(D)
241,695,207,995
237,794,938,155

부채비율(A/B)(%)
125.01%
167.40%

순차입금비율 (D-C)/B(%)
72.69%
84.94%

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

.
- 해당사항 없음

나. 연구개발 활동

(1) 이산화티타늄/황산코발트 부문 

1) 연구개발 담당조직

- 기술연구소, 품질보증팀

당사의 연구개발 조직은 이산화티타늄 연구와 이차전지 원료 개발 연구를 진행하는 기술연구소와 품질개발 및 공정연구를 진행하는 품질보증팀으로 구성되어 있습니다. 
당사의 연구개발 조직은 앞으로 이산화티타늄, 황산코발트 및 이차전지 원료 리사이클 사업 분야의 지속적인 연구를 수행하여 생산기술 선행 검토, 설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험생산 업무를 수행 중입니다.

2) 연구개발비용
 (단위 : 백만원)

과 목
제54기
제53기
제52기
비 고

인건비
1,532
1,070
886
-

(정부보조금)
-
-
-
-

기타
135
156
1,159

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
1.36%
1.02%
1.67%
-

※ 각 사업연도 누계 기준입니다.

3) 연구개발 실적

연도

실적

2021
폐양극활물질로부터 유가 금속을 선택적으로 회수하는 방법
삼원계 폐양극활물질로부터 리튬의 선택적 회수방법

2019
양극활물질의 유가금속 분리 회수방법

2019
폐양극활물질분말로부터 전구체 제조를 위한 혼합금속화합물의 제조방법

2018
삼원계 양극활물질의 선택적 침출방법

2011

고순도 황산 코발트 제조방법

2007

나노 크기의 이산화티탄분말의 제조

(2) 신소재 부문

가. 주요계약

당사에게 특별히 불리한 점, 관련 법령의 위반사항 또는 회사 영업과 관련하여 문제될 만한 비경상적인 중요계약 사항은 없습니다.

나. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

당사의 연구개발 조직은 필름부문개발을 담당하는 선행개발팀, 이차전지 양극활물질부문 개발을 담당하는 전지소재개발팀이 있으며 생산기술 선행 검토, 설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험생산 업무를 수행하고 있습니다.

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
제55기
제54기
제53기
비 고

인 건 비
1,364
1,312
1,523
-

감 가 상 각 비
405
284
248
-

위 탁 용 역 비

-

기 타
916
1,598
1,572
-

연구개발비용계
2,685
3,194
3,343
-

(정부보조금)
(508)
(651)
(460)
-

회계처리
판매비와관리비
2,685
3,194
3,343
-

제 조 경 비

-

개발비(무형자산)

-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.88%
1.56%
1.37%
-

나. 연구개발 실적

구분
제55기
제54기
제53기

제품개발

*이차전지 양극활물질개발
 -고전압용 LCO 소재 개발
 -NCM 하이니켈계 개발
 -전고체전지용 양극재 개발
 -단결정 양극재 개발

*기능성 필름개발

-UV경화형 이형필름 개발

-수계 대전방지 이형필름 개발

*이차전지 양극활물질개발
 -고전압 소재 개발
 -NCM 하이니켈계 개발

*기능성 필름개발

-UV-Cut 비산 방지 필름 개발

-Color 비산 방지 필름 개발

-SR PET Film 개발

-공정용 내열보호필름 125㎛ 
 개발

*이차전지 양극활물질개발
 -고전압 소재 개발
 -NCM 하이니켈계 개발
*기능성 필름개발
 -전기전자용 보호필름
 -실버나노와이어 개발
 -파워칩용 DICING TAPE 개발
 -반도체용점착필름
 -고부가가치이형필름
 (초경박리)
-ITO 대체 투명전극필름

연구개발진행방향
- 고 부가가치부분인 전기, 전자기기의 소재부분에 대한 신제품 개발에 주력

(3) 촉매 부문

1) 연구개발 담당조직

촉매부문의 연구개발 조직은 합성 제올라이트를 비롯한 무기소재 분야의 지속적인 연구를 수행하여생산기술 선행 검토, 설계, 시험검증 등 신제품 개발업무와 함께 신제품의 양산 전 제품화를 위한 시험생산 업무를 수행하고 있습니다.

2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목

제35기

제34기

제33기

비 고

연구개발비용

366

236

165

-

(정부보조금)

-

-

-

-

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]

3.25

2.72

1.61%

-

3) 연구개발 실적

연도

실적

2017

TIO2광촉매 대기정화용 촉매 개발 중

2010

VOC's 흡착제거용 무기계흡착제 개발.

2008

질소 산화물처리용 SCR 촉매제 개발 상용화.

2006

자동차용 배기가스 처리용 제올라이트 계열 촉매 개발 상용화.

2001

고기능성 Nano particle 연구에 매진하여 광 촉매제, 접촉분해, 촉매 등을 개발 완료

2000

치약첨가용 개발 및 산소계 표백제 등을 개발 상용화

1997

저밀도 폴리에틸렌 필름용 Anti-Bloking제 개발.

1996

수분흡착용 분자체 개발

1993

급결제 원료인 알루민산 소다 개발

1992

급결제 원료인 알루민산 소다 개발

7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 요약 재무현황

구분
(단위 : 백만원)

제 54(당) 기

이산화티타늄부문
황산코발트부문
신소재부문
촉매부문
연결조정
합 계

매출액
136,414
59,235
305,893
11,252
-180
512,614

영업이익
5,751
3,358
21,793
-378
-40
30,484

당기순이익
2,915
2,132
17,998
-1,367
1,824
23,503

자산총계
351,543

348,483
15,029
-33,710
681,344

부채총계
224,848

143,034
10,763
-101
378,544

자본총계
126,696

205,449
4,265
-33,610
302,800

※ 황산코발트 부문 자산, 부채, 자본 현황은 2021년 7월 1일자로 코스모에코켐(주)가 코스모화학(주)로 흡수합병되면서 이산화티타늄 부문으로 합산되었습니다. 

나. 사업부문별 현황

(1) 이산화티타늄 부문

(산업의 특성)

이산화티타늄은 금세기 들어서 개발된 최고의 백색안료로서 그 우수성을 인정 받고 있으며, 화학적(산, 알카리), 물리적(광, 열)으로 매우 안정되어 화학제품의 기초 원료로 광범위하게 사용되고 있습니다. 이산화티타늄 산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술 집약형 장치산업이자, 일반 화학제품부터 고부가화학제품 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다. 이산화티타늄은 제조방법에 따라 아나타제형과 루타일형으로 구분할 수 있으며, 당사는 현재 아나타제형 이산화티타늄을 생산/판매하는 동시에 독일 크로노스社의 루타일형 이산화티타늄을 수입하여 상품으로 판매하고 있습니다. 당사의 제품은 최고의 착색력과 은폐력을 가진 아나타제형 제품으로서 당사는 이를 국내에 독점 생산/판매하고
있습니다. 아나타제형 이산화티타늄의 내수시장 규모는
13,000
톤/年으로 추정되며, 세계시장의 경우
500,000
톤/年으로 추정됩니다. 또한 당사에 축적된 영업망을 통하여 글로벌 Major 업체인 독일 크로노스 社의 루타일형 이산화티타늄의 국내 독점 판매계약을 체결하여 판매하고 있으며 루타일형의 내수시장 규모는 약
140,000
톤/年, 글로벌 시장규모는 약
6,000,000
톤/年으로 추정하고 있습니다. 

이산화티타늄의 경우 전 산업분야에서 다양하게 사용됨으로 수요에 대하여 커다란 장단기변동 요인은 없으나 전체 경기 흐름에 따라 수요 변동의 요인이 있습니다.

(산업의 성장성)
이산화티타늄은 대표적인 백색안료로서 플라스틱, 도료, 고무, 제지 등 실생활에 널리 적용되는 무기화합물이며 안료용뿐만아니라 화학섬유의 광택제거 및 내마모성향상제, 전자적 특성을 이용하여 전자재료, 유리, 용접봉 피복제 등 그 쓰임새가 광범위하여 우리 실행활에서 항상 접하는 제품입니다. 최근에는 나노(NANO)형태의 제품을 이용한 촉매, 광촉매 제품 등 이산화티타늄의 특성을 이용한 새로운 제품들이 개발되어 적용되는 추세가 급속도로 진행되며, 국가간 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다.

(시장 여건)
당사에서 생산되는 이산화티타늄은 주로 고무, 제지, 합성수지, 페인트, 섬유 등 제조의 원재료로 납품되
고 있으며, 이산화티타늄 전체 제품 매출액 중 내수는 약
40%
, 수출은 약
60%
의 구성비를 이루고 있습니다. 주요 수출대상국은 일본, 동남아, 유럽, 미주 등 40여개국에 수출하고 있습니다. 당사는 국내 유일의 이산화티타늄 제조업체이며, 수입제품 외 국내 경쟁 생산업체는 없습니다. 2019년 자체 추정 결과 국내 범용 아나타제 이산화티타늄 시장에서 약
70%
정도의 국내시장 점유율을 보이고 있습니다.

세계최대 생산국가인 중국의 환경이슈와 더불어 제조업체의 환경세 부담 증가 등으로 인한 원가상승은 중국산 제품과 직접적으로 경쟁을 하고있는 당사의 제품의 유리한 시장상황이나 최근 미중 무역전쟁의 여파로 현재 국내 및 전세계 이산화티타늄 시장의 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 중국산 이산화티타늄의 해외 수출물량 증가는 당사의 최근 국내시장과 수출시장 매출 감소로 나타나고 있습니다. 당사는 이러한 위기를 극복하기 위하여 주요 시장 변화를 민감하게 주시하고 있으며, 위기를 기회로 삼아 신규시장 개척을 위하여 발빠르게 움직이고 있습니다.

그 동안 글로벌 경기침체와 이산화티타늄 공급과잉 등 수차례의 위기를 극복하기 위하여 당사는 국내시장에서 범용 아나타제의 안정적인 공급은 물론, 고부가치제품인 섬유용 아나타제 등 다양한 스펙의 제품들로 다변화된 시장수요에 대처하고자 노력하였으며, 50년 역사의 인천공장 매각 등 여러차례의 강도높은 구조조정을 실시하여 원가절감을 실시하였습니다. 최근에는 루타일형, 장섬유용 제품 및 상품판매 등 신제품 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 해외 시장에서는 판가를 인상시키려는 노력의 일환으로 해외 현지 고객과 직접 거래하는 기회를 높여 손익구조 개선에 노력하고 있으며 새로운 시장 개척을 위하여 적극적인 영업활동을 전개하고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소) 

장치산업인 화학 산업의 특성상 국내 유일의 이산화티타늄 생산 설비 보유는 당사의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산공정 운영상의 노하우와 운전경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계 역시 당사의 자산이라 할 수 있습니다. 당사는 이러한 강점을 바탕으로 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고자 노력하고 있습니다. 이를 위하여 주요 원부재료의 안정적인 수급 및 세계적 경기 변동에 따른 경영환경 변화에 적극적으로 대처하고 지속적인 원가 절감을 통한 수익성 개선으로 기업가치를 향상시키며, 새로운 성장동력을 발굴하여 중장기적 기업가치 극대화에도 최선을 다하겠습니다.

(2) 황산코발트 부문

(사업의 특성)

2011년 국내 최초로 황산코발트 공장을 완공 후 광석기반의 생산설비를 가동하고 있는 유일한 회사입니다. 황산코발트는 2차전지 양극재의 기초소재로써 LCO 및 LNCM 계열 양극재의 필수 소재입니다. 당사의 제품은 국내외 양극소재업체를 통하여 품질인증을 거쳐 그 우수성을 인정받고 있으며, 향후에도 지속적인 연구개발과 공정개선을 통한 보다 우수한 품질의 제품 및 신제품 개발에 박차를 가할 것입니다.

(사업의 성장성)

2차전지의 시장은 세계적으로 전기자동차 및 각종 휴대용 기기의 비약적인 발전과 더불어 지속적으로 높은 성장을 기록하고 있습니다.

당사는 황산코발트를 원광으로부터 추출하는 사업을 진행함에 있어서 이와 같은 시장의 추세를 반영하여 향후 2차전지의 재활용 시장이 활성화될 것으로 예상하고, 도시광산으로 출발하는
리사이클 사업 투자에도 박차를 가하고 있습니다.
이를 통하여 향후 당사만의 특허 공정을 개발하고 저렴한 원료를 기반으로 하여 보다 높은 수익성을 창출 할 수 있도록 관련 기반사업 구축에 총력을 기울이고 있습니다.

최근 코로나19의 세계적 대유행에 따른 전방위적 산업 침체로 이차전지 산업에 대한 각국의 성장 정책 역시 잠시 주춤거렸으나, 백신 및 치료제 개발에 따른 코로나19 종식에 대한 기대감으로 그 어떤 사업군보다 활발한 공격적 투자 정책이 진행되고 있습니다. 이에 이차전지 소재 수요 역시 증가 전망에 따라 사업의 성장성은 매우 긍적적이라고 할 것입니다.

(회사의 경쟁우위 요소)

당사는 국내의 타 경쟁사와는 달리 원광으로부터 코발트를 추출하는 회사입니다. 이를 통하여 당사는 보다 용이하게 균일한 품질을 확보할 수 있는 장점이 있으며, 부산물로 99.99% 순도의 전기동을 추출 생산하는 설비를 가지고 있는 장점이 있습니다. 2차전지 원료인 황산코발트는 품질이 균일하지 못할 경우 전지의 안정성확보에도 악영향을 미치는 관계로 균일한 품질은 매우 중요한 요소입니다. 또한 당사는 기 확보된 기술력을 향상시켜 도시광산으로부터 나오는 2차전지 재생원료를 사용하더라도 동일한 품질을 꾸준히 유지할 수 있는 기술을 연구 개발 중에 있어 어떠한 원료를 사용하더라도 균일한 품질을 확보할 것입니다.

또한 고상제품과 액상제품을 동시에 생산할 수 있는 설비를 갖추고 있어 고객의 다양한 니즈에 부응 가능할 뿐만 아니라 액상제품을 사용할 경우 발생하는 원가절감에도 신속히 대응할 수 있습니다.

(3) 신소재 부문

(사업의 특성)

당사는 지난 50년 동안 보유하고 개발해온 코팅기술력의 경험을 바탕으로 OLED TV, 스마트폰, 컴퓨터 등 IT소재용 MLCC 이형필름을 생산하고 있으며, 최근 수요가 급증하고 있는 자동차 전장용 MLCC 및 OLED, 광학용, 반도체 공정용 등에 사용되는 이형필름, 점착필름 등의 기능성필름으로 생산을 확대하고 있습니다. 
또한 IT용, 소형가전기기용을 비롯하여 그린에너지 부분인 전기자동차용, 전력저장용으로 확대 적용되고 있는 이차전지용 양극활물질과 토너를 생산하고 있습니다.

(사업의 성장성)

기능성필름은 종류가 다양하고 부가가치가 높은 제품으로 디지털기기의 소형화, 박막화 및 친환경 자동차 수요 증가로 점차 고품질, 고용량화 제품이 요구되는 상황입니다. 당사는 2008년부터 생산하고 있는MLCC용 이형필름 외에도 광학, OLED용 이형필름 및 디스플레이 등 고품질의 기능성필름을 생산할 수 있는 공장증설을 2012년에 완료하여 양산 판매를 진행하고 있으며, 각종 고부가가치 제품의 판매 론칭을 진행 중에 있어 향후 성장성이 주목되는 사업입니다. 
특히 MLCC용 이형필름의 경우에는 전방 산업의 지속적인 성장세와 4차 산업(자동차 전장화, 사물인터넷, 웨어러블기기 및 가상현실)의 붐에 힘입어 지속적으로 성장 하고있습니다. 향후 MLCC 시장은 5G 인프라 설비 증가 및 전장용 MLCC 수요가 성장을 견인할 것으로 예상되며, 특히 주요 고객사의 해외 기지 전장용 MLCC 공장 증설 및 초고용량 MLCC 생산 확대로 MLCC용 이형필름 수요도 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.

세계 리튬이온배터리는 소형 IT 배터리 시장이 성숙기에 접어든 가운데 무선이어폰 등 신규 활용 제품과 대체 시장이 점차 확대되고 있으며, 중 · 대형 배터리 시장은 에너지 저장 시스템(ESS)과 전기자동차(xEV)의 폭발적인 수요 증가로 인하여 빠르게 성장하고 있습니다.

2021년 연간 전세계 전기차의 배터리 에너지 총량은 296.8GWh로 전년 대비 두 배 이상 확대되었습니다. 이에 따라 리튬이온배터리의 용량 및 출력을 높이는데 가장 큰역할을 하는 양극활물질의 수요 또한 지속적으로 증가하고 있습니다.

리튬이온배터리 시장의 성장과 함께 양극활물질 수요도 대폭 증가 될 전망입니다. 2021년 약 102만톤 규모에서 2030년 624만톤 규모로 확대 될 것으로 예측되며, 중, 대형 배터리用 전기자동차와 ESS의 수요확대에 따라 NCM, NCA 판매량이 양극활물질 전체의 90% 이상을 차지할 것으로 예상됩니다. 향후 전기차 외에도 ESS시장 성장과 소형 전지의 새로운 수요처 발생으로 리튬이차전지 수요가 증가함에 따라 양극재 물질의 개발은 고용량화, 고안전화, 저가격화 위주로 활발히 진행될 전망입니다. (출처: SNE Research)

토너 시장은 스마트폰, 태블릿 PC등의 발달로 감소되고 있습니다.

더구나 중국업체의 성장은 흑백토너의 가격을 하락시키고 있어 회사는 자성 흑백토너보다는 부가가치가 높은 비자성 컬러토너 생산 판매에 집중하고 있습니다. 또한 흑백토너만 생산하던 국내 토너 제조업체의 사업철수 등 시장 환경이 어려운 상황이나,컬러토너의 신제품 개발로 틈새시장 진입 및 차별화된 제품 판매에 마케팅을 집중하고 있습니다. 더불어 최신 출시되는 OEM토너의 Trend에 맞춰 당사도 저점도 토너의 개발에 집중하여 시장흐름에 대응하고 있으며, Universal 토너개발을 통하여 시장요구에 부합하고 있습니다.

이는 IT소재사업의 중요한 수익아이템으로서 경영 환경에 매우 긍정적인 성과가 기대되고 있습니다.

(시장여건)

광학용을 포함한 이형필름의 수요가 일반용 품질에서 하이엔드급 고품질로 전환되고 있어 신규 수요가 발생하고 있으며, 전자기기의 슬림화 고용량화로 인하여MLCC 적용수가 증가되고 있습니다. 이러한 시장여건에 따라MLCC 제조업체의 지속적인 증설이 이루어 지고 있습니다. 당사는 이에 대비하여 2018년 2월, 2019년 5월 및 2021년 9월에 신규 광폭설비를 증설 완료하였습니다.

스마트폰, 태블릿PC와 같은 소형IT기기 배터리에 사용되는 고전압, 고밀도 제품의LCO를 시장에 판매하고 있으며 또한 급성장하는 중 ·대형 배터리 수요에 맞춰 2021년 하이니켈계 생산설비 라인의 추가 증설을 완료하여 고객사 승인 후 ESS 및 EV용 양극활물질을 생산, 판매 하여 지속적으로 시장 점유율을 늘려 나갈 계획입니다.

토너의 주 사용처인 프린터시장은 소폭 감소하였으며, 복합기, 복사기 시장도 성장이둔화되고 있고, 중국산 보급형 토너의 품질 향상 및 OEM토너의 공격적인 가격정책으로 토너 제조사의 시장 경쟁이 점점 치열해 지고 있습니다. 또한 중국의 대형업체는 막대한 자금력으로 주요 토너제조업체 및 대형 유통업체를 인수하는 등 중국을 중심으로 토너시장이 움직이고 있어 시장환경은 매우 어려운 상황입니다. 반면 인도지역은 컬러 재생시장이 태동하여 저속 프린터 및 중고 복사기를 수입함으로써 재생토너의 수요가 증가하고 있습니다.
2020년에는 COVID-19의 영향으로 전 세계 국가 봉쇄에 따라 판매가 급감하였으며,수 많은 토너 제조업체가 사업철수를 하였습니다. 2021년에는 전 국가에서 시장 개방에 따른 경기 회복으로 수요가 회복되었으나, 수요 대비 공급의 부족으로 주요 토너 제조업체의 주문량이 증가하였으며, 2022년 상반기까지 이러한 경향은 이어질 것으로 보입니다.

따라서 회사는 2007년에 토너 생산기술의 기반으로 흑백토너 중심에서 수익이 높은 컬러토너 중심으로 전환하고 있으며, 최근 시장상황이 변동되고 있는 프린터 기종 토너에서 복합기(복사기) 기종 토너개발 및 마케팅에 집중하고 있으며, 특히 틈새시장용 토너인 Kyocera, Brother, K-Minolta 컬러 복합기 토너개발로 시장점유를 확대해 나가고 있습니다.

회사는 국내 넘버원(NO.1) 재생토너 제조사로서 전 세계 시장을 대상으로 마케팅을 전개하고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소)

당사는 50년간 축적된 코팅 기술력을 활용하여 기능성필름을 생산하고 있으며, 고품질의 기능성필름 생산을 위한 설비 및 건물 증설을 완료하여 확대 판매에 만전을 기하고 있습니다. 또한 지속적인 연구개발을 통하여 보다 차원 높은 고부가가치제품 개발에 주력하고 있습니다.

또한 30여년간의 축적된 분체(粉體) 제조기술 노하우를 바탕으로 자성산화철(Oxide)을 생산하였고 이 생산기술을 접목하여 리튬이온배터리용 양극활물질을 개발, 고객사에 공급을 확대하고 있으며,하이니켈계 양극활물질의 지속적인 연구개발과 생산설비 증설을 통해 전기자동차 시장에 진입하고 중국JV를 통한 거래처 다변화 전략으로 점진적 성장을 하고 있으며 고객사와 NCM 공동 개발로 수주 물량을 확보하고 있습니다.

(4) 촉매 부문

(사업의 특성)

당사는 1987년 창립하여 30여년의 역사를 가지고 있는 화학제품을 생산하는 회사입니다. 분말세제의 원료인 제올라이트(ZEOLITE) 생산을 시작으로 지금까지 끊임없는 연구와 개발을 통하여 자동차 배기가스, 발전소 및 소각로 등의 유기성휘발물질(VOC)와 탈질(NOx 제거) 촉매와 같이 고품질을 필요로 하는 특수촉매를 생산하는 전문업체로 발전하여 나왔습니다.

다양한 특수 제올라이트의 생산능력을 갖추고 있으며, 그 중 베타제올라이트는 국내 최초 개발을 통해 자동차 배기가스의 유해물질 제거 촉매로 전량 공급이 되고 있으며, 이산화티타늄(TiO2)을 기반 으로 하는 선택적 환원촉매(SCR)는 국내에서 유일하게 개발되어 생산되고 있습니다.

(사업의 성장성)

당사는 1987년 국내 최초의 합성 제올라이트 상업화 이후 심화되어가는 기술경쟁시대에 대비하여 효율적인 연구 및 기술개발을 수행하여 왔습니다.1992년부터 연구개발 부서를 필두로 지금까지의 무기정밀화학을 기초로 한 무기소재분야에서 신기술/신공정의 개발과 제품의 용도개발 및 다양화에 주력하였으며 향후 고 기능성 환경 분야에 관련된 유, 무기 소재분야로 그 영역을 넓혀가고 있습니다.

코스모촉매㈜는 합성 제올라이트를 비롯한 무기소재 분야의 지속적인 연구를 수행하여 제올라이트 분야에서는 상업적 품위제품에서 기체흡착용, 촉매용 등 거의 모든 종류의 제올라이트를 주문, 생산하고 기타 특수 물성을 갖는 제품도 제조하고 있습니다. 또한 상 · 하수도 처리 및 제지용 첨가제를 개발완료 하였고, 1995년에는 자체 기술로 흡착제 및 환경에 관련하여 항균성과 선택적 흡착성을 겸비한 고기능성 무기소재의 상업화를 이루었습니다. 또한 이를 기반으로 자동차용 촉매, VOC's 용 흡착제 및 SCR 용 촉매를 개발 판매 중에 있습니다.

코스모촉매㈜ 연구개발 부서는 최고 경영진의 강력하고도 확고한 연구개발 의지와 왕성한 연구개발 의욕으로 국내 우수 연구기관과의 다양한 공동연구와 자체연구를 수행한 결과 19건의 특허가 등록을 마친 상태이며, 현재는 수 건의 특허를 출원하는 등 선진기술의 축적과 성장을 이루고 있으며 또한 각 분야에서의 상업화를 위한 끊임없는 연구개발이 진행되고 있습니다.

최근에는 심각하게 대두되고 있는 환경문제 개선에 중점을 둔 연구를 지속하고 있고 자동차용 DOC 촉매, 활성탄을 대체하는 VOC's 흡착 제거용 무기계 흡착제, 질소산화물 제거용 SCR 촉매 등을 생산, 판매하고 있으며 향후 환경촉매 분야에 연구개발 인력을 집중 투자할 계획입니다.

21세기의 연구 무한 경쟁에 대비하여 준비해 온 코스모촉매㈜는 무기소재 및 유·무기 화학분야에의 지속적인 기술개발과 연구를 통해 21세기를 이끌어 나가는 첨단 촉매 전문기업이 되도록 최선을 다할 것입니다.

(회사의 경쟁우위 요소)

당사는 제올라이트(ZEOLITE), 자동차 촉매용 제올라이트, 치약용 과립형제올라이트 등 기초무기화합물관련 제품을 생산, 판매와 환경촉매 관련회사 등으로 판매하고 있으며, 수출은 일본과 동남아시아로 판매하고 있습니다.

치약용 기능성 과립과 자동차 촉매용 제올라이트 등은 국내에서 유일하게 생산 판매하고 있습니다. 또한 2000년대 후반부터 연구,개발한 베타-제올라이트,SCR촉매용 이산화 티타늄 등 신규 고부가가치 제품에 대한 판매 확대가 기대되고 있으며, 최근에는 공기청정기 필터용 광촉매 과립을 공동 개발하고 있습니다.

또한 오랫동안 축적된 제올라이트 개발 기술을 석유화학용 촉매 공동개발을 위한 NDA체결 등 신규시장으로의 사업영역 확대도 모색하고 있습니다.

최근 문제시 되고 있는 미세먼지 문제를 비롯한 공기정화와 관련하여 당사는 화력발전소, 자동차, 선박용 배출가스 정화용 소재를 상업화하여 판매하고 있으며, 정부의 규제 강화에 따른 수혜를 볼 것으로 기대됩니다.

향후 중장비를 비롯한 산업기기, 공장 등의 배출가스 규제 또한 강화될 것으로 예상되므로, 이 부분의 기초소재를 생산하는 동사의 시장전망은 밝을 것으로 예상됩니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

※ 제54기, 제53기, 제52기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라

작
성된
재무제표입니다.

가. 요약연결재무정보

[단위 : 천원]

과 목
제 54기
제53기
제52기

2021년 12월말
2020년 12월말
2019년 12월말

Ⅰ.유동자산
199,203,462
203,671,818
151,752,694

현금및현금성자산
21,601,694
25,437,704
34,421,275

기타유동금융자산
3,263,618
0
20,000,000

매출채권및기타채권
65,573,728
67,753,816
43,759,639

재고자산
99,664,851
55,102,565
45,385,943

기타유동자산
9,099,572
55,377,733
8,185,836

Ⅱ.비유동자산
482,140,835
464,852,636
365,258,845

공정가치금융자산
0
291,000
291,000

관계기업투자
2,442,648
2,080,420
2,047,994

유형자산
429,056,689
447,275,765
347,977,119

투자부동산
43,087,837

무형자산
2,500,859
4,727,663
4,580,176

이연법인세 자산
0
3,204,244
0

사용권자산
580,366
968,836
2,398,325

기타비유동금융자산
3,564,607
5,909,909
5,198,587

파생상품자산

907,829
394,800
0

[ 자산총계 ]
681,344,298
668,524,455
517,011,539

Ⅰ.유동부채
255,220,605
264,023,699
179,534,669

Ⅱ.비유동부채
123,323,839
154,494,811
106,239,885

[ 부채총계 ]
378,544,444
418,518,510
285,774,554

지배기업소유주지분
152,875,430
123,141,022
122,663,367

Ⅰ.자본금
27,860,157
26,110,825
26,110,825

Ⅱ.자본잉여금
40,932,974
22,410,169
65,468,923

Ⅲ.자본조정
△177,050
△177,050
△228,685

Ⅳ.기타포괄손익누계액
104,962,725
103,771,398
81,078,526

Ⅴ.이익잉여금
△20,703,376
△28,974,320
△49,766,223

비지배지분
149,924,423
126,864,923
108,573,618

[ 자본총계 ]
302,799,854
250,005,945
231,236,985

2021년 1월~12월
2020년 1월~12월
2019년 1월~12월

Ⅰ.매출액
512,614,348
355,501,971
406,823,040

Ⅱ
.영업이익(손실)

30,483,819
5,000,687
△5,222,743

Ⅲ
.당기순이익(손실)

23,503,161
△15,620,904
△14,545,817

지배기업소유주지분
10,886,891
△23,869,717
△13,343,221

비지배지분
12,616,270
8,248,812
△1,202,596

1.기본주당순손익(원)
398

△
915

△
679

2.희석주당순손익(원)
398

△
915

△
679

연결에 포함된 회사수
3개
3개
3개

나. 요약별도재무정보

[단위 : 천원]

과 목
제54기
제53기
제52기

2021년 12월말
2020년 12월말
2019년 12월말

Ⅰ.유동자산
75,052,241
31,330,708
41,623,790

현금및현금성자산
1,374,617
1,018,899
1,834,064

기타유동금융자산
250,000
0
0

매출채권및기타채권
24,530,459
12,951,033
20,891,104

재고자산
48,215,880
14,049,087
13,592,383

기타유동자산
681,285
3,311,690
5,306,239

Ⅱ.비유동자산
276,491,051
276,836,250
219,857,820

매도가능금융자산
0
291,000
291,000

종속기업투자
33,709,083
50,984,681
53,617,216

장기매출채권및기타채권

0
3,500,000
0

유형자산
195,892,378
218,713,284
159,874,967

투자부동산
43,087,837

무형자산
1,136,297
1,093,925
1,079,515

사용권자산
290,872
525,717
1,862,805

기타비유동금융자산
1,466,754
1,332,842
1,594,747

파생상품자산
907,829
394,800
1,537,570

[ 자산총계 ]
351,543,291
308,166,958
261,481,610

Ⅰ.유동부채
165,460,582
85,319,511
79,893,281

Ⅱ.비유동부채
59,387,025
114,849,091
64,745,011

[ 부채총계 ]
224,847,607
200,168,602
144,638,292

Ⅰ.자본금
27,860,157
26,110,825
26,110,825

Ⅱ.자본잉여금
28,694,109
15,713,098
60,950,864

Ⅲ.자본조정
△177,050
△177,050
△177,050

Ⅳ.기타포괄손익누계액
95,114,340
93,430,552
75,196,444

Ⅴ.이익잉여금
△24,795,872
△27,079,069
△45,237,766

[ 자본총계 ]
126,695,684
107,998,356
116,843,318

종속 기업 투자주식평가방법
원가법
원가법
원가법

2021년 1월~12월
2020년 1월~12월
2019년 1월~12월

Ⅰ.매출액
169,478,173
112,794,562
122,769,404

Ⅱ
.영업이익(손실)

8,222,862
△4,735,401
4,971,880

Ⅲ
.당기순이익(손실)

4,718,673
△26,743,618
△18,439,902

XII.주당손익

1.기본주당순손익(원)
172
△1,025

△
939

2.희석주당순손익(원)
172
△1,025

△
939

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 54 기 2021.12.31 현재

제 53 기 2020.12.31 현재

제 52 기 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 54 기

제 53 기

제 52 기

자산

유동자산

199,203,462,450

203,671,818,201

151,752,693,759

현금및현금성자산

21,601,694,145

25,437,703,632

34,421,275,349

기타금융자산

3,263,617,552

0

20,000,000,000

매출채권 및 기타유동채권

65,573,727,732

67,753,816,461

43,759,639,301

재고자산

99,664,851,441

55,102,565,383

45,385,942,987

기타유동자산

9,099,571,580

55,377,732,725

8,185,836,122

단기금융상품

0

0

0

매각예정비유동자산

0

0

0

비유동자산

482,140,835,456

464,852,636,351

365,258,845,424

공정가치금융자산

0

291,000,000

291,000,000

매도가능금융자산

0

0

0

관계기업에 대한 투자자산

2,442,648,386

2,080,420,322

2,047,993,705

유형자산

429,056,688,870

447,275,764,931

347,977,118,663

무형자산

2,500,859,469

4,727,662,687

4,580,176,203

투자부동산

43,087,837,356

0

0

사용권자산

580,365,661

968,836,100

2,398,325,106

기타비유동금융자산

3,564,606,973

5,909,908,650

3,661,016,892

파생상품자산

907,828,741

394,800,000

1,537,570,338

이연법인세자산

0

3,204,243,661

2,765,644,517

자산총계

681,344,297,906

668,524,454,552

517,011,539,183

부채

유동부채

255,220,604,976

264,023,698,511

179,534,668,569

매입채무 및 기타유동채무

62,231,321,291

61,875,369,193

35,222,096,608

단기차입금

142,346,534,732

119,750,533,285

136,785,206,963

유동성장기차입금

30,774,944,000

12,495,412,000

1,034,080,000

유동성전환사채

0

9,409,736,194

0

유동성외화사채

11,820,763,260

20,274,995,239

0

유동성장기미지급금

1,512,645,703

2,180,721,999

3,836,313,994

유동성파생상품부채

1,962,238

0

0

기타유동부채

6,222,717,882

37,520,303,276

1,463,543,698

유동성리스부채

309,715,870

516,627,325

1,193,427,306

당기법인세부채

0

0

0

유동성신주인수권부사채

0

0

0

미지급법인세

0

0

0

비유동부채

123,323,839,259

154,494,811,062

106,239,885,330

장기매입채무 및 기타비유동채무

714,751,903

782,412,902

0

장기미지급비용

714,751,903

782,412,902

0

장기차입금

31,666,664,000

48,704,046,584

10,937,020,000

외화사채

11,766,283,264

10,643,979,615

32,980,988,689

전환사채

13,320,018,739

16,516,235,238

8,830,751,805

장기미지급금

1,775,596,762

2,745,664,606

2,086,885,958

기타비유동금융부채

2,405,000,000

2,440,000,000

76,500,000

환경관리충당부채

838,698,818

780,568,163

561,368,150

이연법인세부채

27,843,543,328

24,713,492,437

21,871,868,963

퇴직급여부채

31,465,151,696

30,344,808,938

26,844,732,323

전환우선주금융부채

0

0

0

파생상품부채

958,550,023

16,464,566,192

108,134,011

리스부채

244,442,476

359,036,387

1,151,479,131

기타비유동부채

325,138,250

0

790,156,300

부채총계

378,544,444,235

418,518,509,573

285,774,553,899

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

152,875,430,398

123,141,022,399

122,663,367,492

자본금

27,860,157,000

26,110,825,000

26,110,825,000

자본잉여금

40,932,974,445

22,410,169,400

65,468,923,376

자본조정

(177,049,855)

(177,049,855)

(228,684,533)

기타포괄손익누계액

104,962,724,938

103,771,397,967

81,078,526,187

이익잉여금(결손금)

(20,703,376,130)

(28,974,320,113)

(49,766,222,538)

비지배지분

149,924,423,273

126,864,922,580

108,573,617,792

자본총계

302,799,853,671

250,005,944,979

231,236,985,284

자본과부채총계

681,344,297,906

668,524,454,552

517,011,539,183

연결 손익계산서

제 54 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 53 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 52 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 54 기

제 53 기

제 52 기

수익(매출액)

512,614,348,130

355,501,971,405

406,823,039,948

매출원가

448,345,639,573

320,554,873,474

382,710,861,512

매출총이익

64,268,708,557

34,947,097,931

24,112,178,436

판매비와관리비

33,784,890,000

29,946,410,844

29,334,921,895

영업이익(손실)

30,483,818,557

5,000,687,087

(5,222,743,459)

금융수익

14,973,777,164

9,234,589,375

5,667,217,399

금융원가

15,363,107,052

28,747,977,274

15,687,165,556

기타영업외손익

(1,595,882,071)

(4,333,060,896)

(3,499,667,669)

법인세비용차감전순이익(손실)

28,498,606,598

(18,845,761,708)

(18,742,359,285)

법인세비용

4,995,445,572

(3,224,857,253)

(4,196,542,193)

당기순이익(손실)

23,503,161,026

(15,620,904,455)

(14,545,817,092)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

10,886,891,269

(23,869,716,556)

(13,343,221,020)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

12,616,269,757

8,248,812,101

(1,202,596,072)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

398

(915)

(679)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

398

(915)

(679)

연결 포괄손익계산서

제 54 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 53 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 52 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 54 기

제 53 기

제 52 기

당기순이익(손실)

23,503,161,026

(15,620,904,455)

(14,545,817,092)

기타포괄손익

1,189,181,476

31,963,612,038

1,042,719,566

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

1,189,181,476

31,713,008,365

1,357,882,336

확정급여제도의 재측정요소

(2,792,101,032)

(1,932,847,291)

1,357,882,336

지분법자본변동

246,260,658

217,105,793

0

자산재평가이익

3,735,021,850

33,428,749,863

0

파생상품평가손익

0

0

0

후속기간에 당기손익으로 재분류되는 항목

0

250,603,673

(315,162,770)

해외사업환산손익

0

0

(64,559,097)

지분법자본변동

0

0

0

지분법이익잉여금변동

0

0

0

파생상품평가손익

0

250,603,673

(250,603,673)

총포괄손익

24,692,342,502

16,342,707,583

(13,503,097,526)

총 포괄손익의 귀속

총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

11,358,902,664

(1,948,597,205)

(13,155,780,849)

총 포괄손익, 비지배지분

13,333,439,838

18,291,304,788

(347,316,677)

연결 자본변동표

제 54 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 53 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 52 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

79,202,490,000

39,945,640,971

(228,494,004)

81,176,670,795

(101,322,703,831)

98,773,603,931

63,695,149,223

162,468,753,154

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

0

0

전기오류수정

0

0

0

170,817,534

0

170,817,534

0

170,817,534

기초자본(수정후금액)

79,202,490,000

39,945,640,971

(228,494,004)

81,347,488,329

(101,322,703,831)

98,944,421,465

63,695,149,223

162,639,570,688

자본의변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(13,343,221,020)

(13,343,221,020)

(1,202,596,072)

(14,545,817,092)

보험수리적손익

0

0

0

0

456,402,313

456,402,313

901,480,023

1,357,882,336

자산재평가차액

0

0

0

0

0

0

0

0

파생상품평가손익

0

0

0

(250,603,673)

0

(250,603,673)

0

(250,603,673)

해외사업환산손익

0

0

0

(18,358,469)

0

(18,358,469)

(46,200,628)

(64,559,097)

지분법자본변동

0

0

0

0

0

0

0

0

지분법이익잉여금

0

0

0

0

0

0

0

0

토지재평가차액

0

0

0

0

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손실

0

0

0

0

0

0

0

0

전환권대가

0

265,498,473

0

0

0

265,498,473

668,149,140

933,647,613

지배기업의전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 전환사채행사

1,351,635,000

1,144,617,354

0

0

0

2,496,252,354

0

2,496,252,354

지배기업의 전환사채상환

0

(1,948,266,329)

0

0

0

(1,948,266,329)

0

(1,948,266,329)

지배기업의 무상감자

(64,443,300,000)

64,443,300,000

0

0

0

0

0

0

지배기업의 유상증자

10,000,000,000

26,607,984,250

(190,529)

0

0

36,607,793,721

190,529

36,607,984,250

종속기업의 유상증자

0

(368,235,053)

0

0

0

(368,235,053)

44,557,445,577

44,189,210,524

지배기업의 결손보전

0

(64,443,300,000)

0

0

64,443,300,000

0

0

0

기타자본잉여금의변동

0

(178,316,290)

0

0

0

(178,316,290)

0

(178,316,290)

종속기업의 전환사채행사

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 자기주식의취득

0

0

0

0

0

0

0

0

연결범위의 변동

0

0

0

0

0

0

0

0

사업의결합

0

0

0

0

0

0

0

0

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

0

0

0

0

0

0

0

0

2019.12.31 (기말자본)

26,110,825,000

65,468,923,376

(228,684,533)

81,078,526,187

(49,766,222,538)

122,663,367,492

108,573,617,792

231,236,985,284

2020.01.01 (기초자본)

26,110,825,000

65,468,923,376

(228,684,533)

81,078,526,187

(49,766,222,538)

122,663,367,492

108,573,617,792

231,236,985,284

회계정책변경에 따른 증가(감소)

4,909,713

190,695,483

195,605,196

0

195,605,196

전기오류수정

기초자본(수정후금액)

26,110,825,000

65,468,923,376

(228,684,533)

81,083,435,900

(49,575,527,055)

122,858,972,688

108,573,617,792

231,432,590,480

자본의변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(23,869,716,556)

(23,869,716,556)

8,248,812,101

(15,620,904,455)

보험수리적손익

0

0

0

0

(766,842,716)

(766,842,716)

(1,166,004,575)

(1,932,847,291)

자산재평가차액

0

0

0

22,375,620,694

0

22,375,620,694

11,053,129,169

33,428,749,863

파생상품평가손익

0

0

0

250,603,673

0

250,603,673

0

250,603,673

해외사업환산손익

0

0

0

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

61,737,700

0

61,737,700

155,368,093

217,105,793

지분법이익잉여금

0

0

0

0

0

0

0

0

토지재평가차액

0

0

0

0

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손실

0

0

0

0

0

0

0

0

전환권대가

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 전환사채행사

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 전환사채상환

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 무상감자

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 유상증자

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 유상증자

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 결손보전

0

(45,237,766,214)

0

0

45,237,766,214

0

0

0

기타자본잉여금의변동

0

2,179,012,238

51,634,678

0

0

2,230,646,916

0

2,230,646,916

종속기업의 전환사채행사

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 자기주식의취득

0

0

0

0

0

0

0

0

연결범위의 변동

0

0

0

0

0

0

0

0

사업의결합

0

0

0

0

0

0

0

0

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

0

0

0

0

0

0

0

0

2020.12.31 (기말자본)

26,110,825,000

22,410,169,400

(177,049,855)

103,771,397,967

(28,974,320,113)

123,141,022,399

126,864,922,580

250,005,944,979

2021.01.01 (기초자본)

26,110,825,000

22,410,169,400

(177,049,855)

103,771,397,967

(28,974,320,113)

123,141,022,399

126,864,922,580

250,005,944,979

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

(5,108,252)

(5,108,252)

0

(5,108,252)

전기오류수정

기초자본(수정후금액)

26,110,825,000

22,410,169,400

(177,049,855)

103,771,397,967

(28,979,428,365)

123,135,914,147

126,864,922,580

250,000,836,727

자본의변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

10,886,891,269

10,886,891,269

12,616,269,757

23,503,161,026

보험수리적손익

0

0

0

0

(2,613,737,431)

(2,613,737,431)

(178,363,601)

(2,792,101,032)

자산재평가차액

0

0

0

1,123,251,220

2,898,397

1,126,149,617

654,491,141

1,780,640,758

파생상품평가손익

0

0

0

0

0

0

0

0

해외사업환산손익

0

0

0

0

0

0

0

0

지분법자본변동

0

0

0

68,075,751

0

68,075,751

178,184,907

246,260,658

지분법이익잉여금

0

0

0

0

0

0

0

0

토지재평가차액

0

0

0

0

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손실

0

0

0

0

0

0

0

0

전환권대가

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의전환사채발행

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 전환사채행사

1,749,332,000

17,009,801,731

0

0

0

18,759,133,731

0

18,759,133,731

지배기업의 전환사채상환

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 무상감자

0

0

0

0

0

0

0

0

지배기업의 유상증자

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 유상증자

0

(2,452,601)

0

0

0

(2,452,601)

756,507,001

754,054,400

지배기업의 결손보전

0

0

0

0

0

0

0

0

기타자본잉여금의변동

0

0

0

0

0

0

0

0

종속기업의 전환사채행사

0

1,259,101,061

0

0

0

1,259,101,061

8,369,172,653

9,628,273,714

종속기업의 전환사채발행

0

256,354,854

0

0

0

256,354,854

663,238,835

919,593,689

종속기업의 자기주식의취득

0

0

0

0

0

0

0

0

연결범위의 변동

0

0

0

0

0

0

0

0

사업의결합

0

0

0

0

0

0

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

0

0

0

0

0

0

0

0

2021.12.31 (기말자본)

27,860,157,000

40,932,974,445

(177,049,855)

104,962,724,938

(20,703,376,130)

152,875,430,398

149,924,423,273

302,799,853,671

연결 현금흐름표

제 54 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 53 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 52 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 54 기

제 53 기

제 52 기

영업활동현금흐름

30,392,168,684

3,929,989,052

7,761,913,163

영업에서창출된현금

36,028,741,292

10,031,219,759

14,087,350,446

당기순이익(손실)

23,503,161,026

(15,620,904,455)

(14,545,817,092)

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

47,562,332,973

50,992,553,753

43,326,957,867

법인세비용

4,995,445,572

(3,224,857,253)

0

금융비용

6,531,132,008

8,348,928,707

8,473,476,524

퇴직급여

5,037,230,245

4,604,841,089

4,563,616,325

대손상각비

721,251,516

168,721,657

(391,899,727)

감가상각비

22,952,544,328

21,086,272,542

19,169,533,532

사용권자산감가상각비

602,164,759

792,182,410

1,135,611,553

무형자산상각비

407,678,143

458,287,434

440,947,430

투자부동산감가상각비

28,684,087

0

0

기타의대손상각비

34,541,040

381,054

162,509,966

외화환산손실

2,116,433,241

1,067,563,164

1,194,659,516

지분법손실

0

396,104,971

353,150,149

유형자산처분손실

15,389,177

116,075,956

129,930,729

투자자산평가손실

291,000,000

16,372,667

14,961,485

매출채권처분손실

2,425,665

3,007,161

11,641,578

환경관리충당부채전입액

705,798,620

624,783,118

559,127,625

운휴자산감가상각비

33,428,141

1,767,496,845

3,403,753,636

파생상품평가손실

18,808,773

13,159,614,029

680,538,740

선물거래손실

310,739,000

0

0

사채상환손실

0

0

856,833,886

재고자산평가손실

(653,255,977)

(486,878,533)

1,245,275,840

재고자산폐기손실

309,788,944

0

166,882,209

제품보증비

(100,491,988)

146,812,860

0

투자자산처분손실

0

0

0

전기오류수정손실

0

0

0

무형자산손상차손

2,582,534,225

0

126,134,671

전환우선주평가손실

0

0

1,030,271,200

잡손실

217,047,247

0

1,000

매각예정비유동자산처분손실

0

0

0

무형자산처분손실

0

0

0

매도가능금융자산손상차손

0

0

0

매각예정비유동자산손상차손

0

0

0

매도가능금융자산처분손실

0

0

0

유형자산손상차손

0

1,946,843,875

0

장기차입금평가손실

137,561,416

0

0

외화사채평가손실

264,454,791

0

0

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(10,422,286,226)

(5,006,879,285)

(6,750,104,794)

금융수익

765,670,241

630,576,222

255,366,635

법인세수익

0

0

4,196,542,193

외화환산이익

516,605,857

3,240,045,552

566,339,862

환율차익

394,800,000

0

0

대손충당금환입

0

130,000,000

423,903

유형자산처분이익

16,181,198

170,356,887

84,575,807

파생상품평가이익

3,332,187,596

0

1,645,856,394

자산수증이익

0

0

1,000,000

외화사채평가이익

0

264,454,791

0

선물거래이익

0

289,611,600

0

지분법이익

115,967,406

129,621,937

0

장기차입금평가이익

0

137,561,416

0

재고자산평가손실환입

0

14,650,880

0

사채상환이익

5,267,256,370

0

0

지분법적용주식처분이익

0

0

0

재고자산평가충당금환입

0

0

0

전환우선주금융부채평가이익

0

0

0

잡이익

6

0

0

매각예정비유동자산손상차손환입

0

0

0

투자자산처분이익

0

0

0

매도가능증권처분이익

0

0

0

매각예정비유동자산처분이익

0

0

0

공동기업투자주식처분이익

0

0

0

금융자산평가이익

13,617,552

0

0

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(24,614,466,481)

(20,333,550,254)

(7,943,685,535)

매출채권의 감소(증가)

9,293,657,481

(18,740,247,500)

4,584,194,057

기타유동자산의 감소(증가)

46,396,469,932

(46,298,487,229)

(2,715,057,494)

재고자산의 감소(증가)

(43,411,534,015)

(11,481,938,848)

15,088,095,839

매입채무의 증가(감소)

(1,544,307,157)

19,372,038,583

(20,539,394,309)

미지급비용의 증가(감소)

2,723,930,828

2,581,977,766

279,832,745

기타유동부채의 증가(감소)

(30,723,168,657)

35,269,645,006

(1,381,397,872)

기타비유동부채의 증가(감소)

257,477,251

0

0

퇴직금의지급

(2,357,203,151)

(1,180,243,741)

(743,676,012)

퇴직연금운용자산등의 증가(감소)

(4,394,093,028)

(2,329,919,186)

(2,245,737,159)

환경관리충당부채의사용

(647,667,965)

(405,583,105)

(520,478,220)

기타충당부채의감소

(268,028,000)

565,708,000

249,932,890

임대보증금의 증가(감소)

60,000,000

2,313,500,000

0

미지급금의 증가

0

0

0

미수금의 감소(증가)

0

0

0

이자수취(영업)

762,290,546

747,314,351

286,074,254

이자지급(영업)

(5,416,046,615)

(6,529,680,723)

(6,491,082,693)

법인세납부(환급)

(982,816,539)

(318,864,335)

(120,428,844)

투자활동현금흐름

(54,464,712,144)

(63,994,501,385)

(35,515,499,003)

투자활동으로 인한 현금유입액

6,725,798,703

30,596,974,411

687,183,759

단기금융상품의감소

0

20,000,000,000

0

단기대여금의감소

4,056,162,544

0

0

장기금융상품의감소

0

101,369,935

147,668,580

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 처분

0

9,735,627,333

0

장기대여금의감소

0

0

120,440,400

보증금의감소

1,845,710,689

556,443,817

30,000,000

유형자산의처분

482,195,582

203,533,326

389,074,779

무형자산의처분

0

0

0

매도가능금융자산의처분

0

0

0

지분법적용투자주식의처분

0

0

0

매각예정비유동자산처분

0

0

0

관계기업주식의 처분

0

0

0

종속기업취득에 따른 순현금흐름

0

0

0

정부보조금의 수령

341,729,888

0

0

투자활동으로 인한 현금유출액

(61,190,510,847)

(94,591,475,796)

(36,202,682,762)

단기금융상품의증가

0

1,080,000,000

20,000,000,000

단기대여금의증가

4,500,000,000

0

1,000,000,000

장기금융상품의증가

325,935,432

183,235,376

153,606,000

관계기업투자주식의취득

0

0

0

당기손익-공정가치 측정 금융자산의 취득

3,000,000,000

9,752,000,000

0

보증금의증가

1,927,038,922

343,330,000

288,480,000

유형자산의취득

46,410,671,493

77,170,960,639

14,642,951,634

무형자산의취득

26,865,000

204,456,581

117,645,128

장기대여금의증가

5,000,000,000

5,857,493,200

0

매도가능금융자산의취득

0

0

0

사업결합으로인한현금유출

0

0

0

종속기업투자주식의증가

0

0

0

유동성장기미지급금의지급

0

0

0

매각예정비유동자산의 증가

0

0

0

지분법적용투자주식의증가

0

0

0

재무활동현금흐름

19,915,939,942

51,105,272,970

52,355,976,259

재무활동으로 인한 현금유입액

281,641,586,568

297,346,382,756

386,363,297,830

단기차입금의차입

239,783,907,185

223,853,215,334

270,926,082,563

장기차입금의차입

14,600,000,000

50,400,000,000

0

유동성장기미지급금증가

11,503,191

0

0

장기미지급금의증가

462,693,192

3,362,031,420

4,964,609,000

전환사채의발행

15,000,000,000

19,696,830,860

0

외화사채의발행

11,006,004,600

0

11,393,003,072

유상증자

754,054,400

0

99,057,106,030

정부보조금의수령

23,424,000

34,305,142

22,497,165

교환사채의발행

0

0

0

전환우선주의발행

0

0

0

신주인수권의행사

0

0

0

사업결합

0

0

0

재무활동으로 인한 현금유출액

(261,725,646,626)

(246,241,109,786)

(334,007,321,571)

단기차입금의상환

218,724,445,055

239,962,291,990

267,952,795,249

전환권행사

25,920

0

0

유동성외화사채의상환

20,059,600,000

0

0

유동성장기미지급금의상환

2,215,116,412

4,444,150,181

6,649,453,764

유동성장기차입금의상환

0

0

0

유동성장기부채의상환

13,495,412,000

1,034,080,000

1,147,020,000

리스부채의상환

624,929,339

767,949,849

1,078,377,329

정부보조금의사용

6,117,900

32,637,766

23,192,483

전환우선주의상환

0

0

33,696,482,746

자기주식의취득

0

0

0

무상감자

0

0

0

전환사채의 상환

0

0

23,460,000,000

장기미지급금의상환

0

0

0

신주인수권부사채의상환

0

0

0

우선주부채의상환

0

0

0

유동성전환사채의상환

6,600,000,000

0

0

연결실체 범위의변동

0

0

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

320,594,031

(24,332,354)

(67,906,543)

현금및현금성자산의순증가(감소)

(3,836,009,487)

(8,983,571,717)

24,534,483,876

기초현금및현금성자산

25,437,703,632

34,421,275,349

9,886,791,473

기말현금및현금성자산

21,601,694,145

25,437,703,632

34,421,275,349

3. 연결재무제표 주석

제 54(당) 기말 2021년 12월 31일 현재

제 53(전) 기말 2020년 12월 31일 현재

코스모화학 주식회사와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요
코스모화학주식회사(이하 "지배기업" 라 함)는 이산화티타늄등의 제조 및 판매를 주된 영업으로 1968년 2월 12일에 설립되어 1987년 7월 한국거래소의 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 당기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
소유주식수
지 분 율

주식회사코스모앤컴퍼니
7,718,850
27.71

허경수
652,000
2.34

허선홍
194,636
0.70

김창수
42,000
0.15

자기주식
26,230
0.09

기타
19,226,441
69.01

합계
27,860,157
100.00

(2) 종속기업의 개요
가. 당기 및 전기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
결산월
업종
지분율

당기
전기

코스모신소재㈜(*1)
한국
12월
자기테이프 및 이형필름, LCO 등 관련 제조업
27.64%
28.44%

코스모에코켐㈜
한국
12월
이차전지 소재의 제조 및 판매업
(*2)
100.00%

코스모촉매㈜
한국
12월
유기 및 무기 화학공업 제품 제조
70.23%
70.23%

(*1) 코스모신소재㈜에 대한 지분율이 과반에 미치지 않으나 주주 구성현황 및 과거 주총 의결비율 등을 고려할 때 사실상의 지배력이 있다고 판단하여 종속기업으로 분류되었습니다.
(*2) 당기 사업결합을 통해 전지소재사업부문으로 편입되었습니다.

나. 연결대상 종속기업의 보고기간종료일 현재 요약재무정보는 다음과 같습니다.

① 제 54(당)기

(단위 : 원)

회사명
자 산
부 채
매출액
영업손익
당기순손익

코스모신소재㈜
348,482,657,487
143,034,110,908
305,893,094,697
21,792,842,464
17,998,487,325

코스모에코켐㈜(*)
-
-
26,170,692,163
886,199,048
328,766,083

코스모촉매㈜
15,028,661,496
10,763,263,254
11,251,927,455
(377,755,715)
(1,366,532,507)

(*) 합병기일(2021-07-01) 이전의 운영성과를 표시하였습니다.

② 제 53(전)기

(단위 : 원)

회사명
자 산
부 채
매출액
영업손익
당기순손익

코스모신소재㈜
362,322,681,514
185,519,057,095
204,252,718,287
12,437,917,352
11,736,404,500

코스모에코켐㈜
38,921,897,287
25,988,367,845
30,001,187,477
(2,307,881,999)
(2,592,152,196)

코스모촉매㈜
11,785,058,717
10,648,191,624
8,688,804,141
(305,805,403)
(504,432,045)

(3) 비지배지분이 중요한 종속기업의 내용

(가) 현황
 (단위 : 원)

기업명
주된사업장
(설립지국가명)
비지배지분율(%)
(*1)
비지배지분에 배분된 당기순손익
누적비지배지분

당기
전기
당기
전기

코스모신소재㈜
대한민국
72.36%
13,023,025,327
8,398,959,591
148,654,805,108
126,526,526,671

(*1) 당기 중 전환권행사에 따라 비지배지분율이 변동하였습니다.(종전 : 71.56%)

(나) 비지배지분에 지급한 배당금

당기 및 전기 중 비지배지분에 지급한 배당금은 없습니다.

(다) 요약재무정보

(단위 : 원)

구분
코스모신소재㈜

당기
전기

<재무상태>

유동자산
119,251,500,967
153,998,449,213

비유동자산
229,231,156,520
208,324,232,301

유동부채
82,377,750,336
148,728,760,242

비유동부채
60,656,360,572
36,790,296,853

<포괄손익>

매출액
305,893,094,697
204,252,718,287

당기손익
17,998,487,325
11,736,404,500

총포괄손익
18,094,748,099
25,739,018,323

<현금흐름>

영업활동현금흐름
26,043,953,080
(1,945,015,666)

투자활동현금흐름
(43,992,925,261)
(15,356,279,859)

재무활동현금흐름
15,531,445,856
9,199,231,976

현금및현금성자산의증감
(2,417,526,325)
(8,102,063,549)

2. 중요한 회계정책

연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며 연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 

연결재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 

2.1 회계정책의 변경과 공시

(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체가 2021년 1월1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호'금융상품', 제1039호'금융상품: 인식과 측정', 제1107호'금융상품: 공시', 제1104호'보험계약' 및 제1116호'리스' (개정) - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

개정된 기준서는 기존 이자율지표가 대체 지표 이자율로 대체될 때 발생할 수 있는 재무보고 영향을 해소할 수 있는 다음의 실무적 간편법을 제공하고 있습니다.
 
 ㆍ 상각후원가로 측정하는 금융상품과 관련하여 경제적 실질이 변경되지 않는 특정 요건 충족 시 금융상품 재측정에 따른 손익을 미인식
 ㆍ 이자율지표 개혁에서 요구된 변경을 반영하기 위해 과거 문서화된 위험회피관계의 공식적 지정을 수정하는 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속 적용
 ㆍ 특정 요건을 충족한 이자율지표 개혁에 따른 리스변경의 경우 새로운 대체 지표 이자율을 반영한 할인율을 적용
 
 상기 개정 내용이 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(
2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2021년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결실체가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 재무보고를 위한 개념체계 참조 

식별할 수 있는 취득 자산과 인수 부채는 재무보고를 위한 개념체계의 정의를 충족하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금' 의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액

개정 기준서는 경영진이 의도한 방식으로 유형자산을 가동할 수 있는 장소와 상태에 이르게 하는 동안에 생산된 재화를 판매하여 얻은 매각금액과 그 재화의 원가는 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 이로 인해 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 공시하도록 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(다) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) - 손실부담계약: 계약이행원가

개정 기준서는 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가는 계약을 이행하는 데 드는 증분원가와 계약을 이행하는 데 직접 관련되는 그 밖의 원가 배분액으로 구성됨을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(라) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동·비유동 분류

부채의 분류는 기업이 보고기간 후 적어도12개월 이상 부채의 결제를 연기할 권리의 행사 가능성에 영향을 받지 않으며, 부채가 비유동부채로 분류되는 기준을 충족한다면, 경영진이 보고기간 후12개월 이내에 부채의 결제를 의도하거나 예상하더라도, 또는 보고기간말과 재무제표 발행승인일 사이에 부채를 결제하더라도 비유동부채로 분류합니다. 또한, 부채를 유동 또는 비유동으로 분류할 때 부채의 결제조건에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품으로 분류되고 동 옵션을 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동개정사항은2023년1월1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(마) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트관련 수수료에 차입자와 대여자 사이에서 지급하거나 수취한 수수료(상대방을 대신하여 지급하거나 수취한 수수료 포함)만 포함된다는 개정내용을 포함하여 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업, 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스인센티브, 기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 동 연차개선은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(바) 기업회계기준서 제1001호'재무제표 표시' (개정) 

개정 기준서는 공시 대상 회계정책 정보를'유의적인' 회계정책에서'중요한' 회계정책으로 바꾸고 중요한 회계정책 정보의 의미를 설명하였습니다. 동 개정사항은 2023년1월1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(사) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정)
 
개정 기준서는 '회계추정치'를 측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액으로 정의하고, 회계추정치의 예를 보다 명확히 하였습니다. 또한 새로운 정보의 획득, 새로운 상황의 전개나 추가 경험의 축적으로 투입변수나 측정기법을 변경한 경우 이러한 변경이 전기오류수정이 아니라면 회계추정치의 변경임을 명확히 하였습니다.
동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 전진 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.
 
 (아) 기업회계기준서 제 1012호 '법인세' (개정) 
 
개정 기준서는 이연법인세 최초 인식 예외규정을 추가하여 단일 거래에서 자산과 부채를 최초 인식할 때 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 경우 각각 이연법인세 부채와 자산을 인식하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 
 
 '단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세'는 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일 이후에 이루어진 거래에 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이미 존재하는 (1) 사용권자산과 리스부채, (2) 사후처리 및 복구 관련 부채 및 이에 상응하여 자산 원가의 일부로 인식한 금액에 관련되는 모든 차감할 일시적 차이와 가산할 일시적 차이에 대해 이연법인세 자산과 부채를 인식하며, 최초 적용 누적 효과를 이익잉여금(또는 자본의 다른 구성요소) 기초 잔액을 조정하여 인식합니다.

연결실체는 상기 개정 기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 연결재무제표 작성기준

1) 회계기준

연결재무제표는

주식회사 등의 외부감사에 관한 법률
에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

2) 측정기준

연결재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 

3) 기능통화와 표시통화

연결재무제표는 지배기업의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다.

4) 연결기준

종속기업은 연결실체의 지배를 받고 있는 기업이며, 연결실체는 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자자를 지배합니다. 연결실체가 다른 기업에 대한 지배력을 평가할 때는 다른 당사자가 보유한 잠재적 의결권뿐만 아니라 자신이 보유한 잠재적 의결권도 고려하고 있습니다.

연결재무제표는 지배기업과 종속기업의 자산, 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름을 같은 항목별로 합산하고, 지배기업의 각 종속기업에 대한 투자자산의 장부금액과 각 종속기업의 자본 중 지배기업지분을 상계(제거)하며, 연결실체 내 기업간의 거래와 관련된 연결실체 내의 자산과 부채, 자본, 수익, 비용 및 현금흐름을 모두 제거하여 작성되고 있으며, 종속기업의 수익과 비용은 연결실체가 종속기업에 대해 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 연결재무제표에 포함되고 있습니다

연결재무제표를 작성할 때 사용되는 지배기업과 종속기업의 재무제표는 동일한 보고기간종료일을 가집니다. 지배기업의 보고기간종료일과 종속기업의 보고기간종료일이 다른 경우, 종속기업은 연결재무제표를 작성하기 위하여 지배기업이 종속기업의 재무정보를 연결할 수 있도록 지배기업의 재무제표와 동일한 보고기간종료일의 추가적인 재무정보를 작성하고 있습니다. 다만, 종속기업이 실무적으로 적용할 수 없는 경우, 지배기업은 종속기업의 재무제표일과 연결재무제표일 사이에 발생한 유의적인거래나 사건의 영향을 조정한 종속기업의 가장 최근의 재무제표를 사용하여 종속기업의 재무정보를 연결하며, 어떠한 경우라도 종속기업의 재무제표일과 연결재무제표일의 차이는 3개월을 초과하지 않고 있으며, 보고기간의 길이 그리고 재무제표일의 차이는 매 기간마다 동일하게 적용하고 있습니다.

연결실체는 연결재무제표 작성시 연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 연결실체의 회계정책과 일치하도록 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

비지배지분은 연결재무상태표에서 자본에 포함하되 지배기업의 소유주지분과는 구분하여 별도로 표시하고 있습니다. 당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되며, 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도 총포괄손익은 지배기업의 소유주와 비지배지분에 귀속되고 있습니다.

종속기업에 대한 지배기업의 소유지분이 변동한 결과로 지배기업이 종속기업에 대한지배력을 상실하지 않는다면, 그것은 자본거래(즉, 소유주로서의 자격을 행사하는 소유주와의 거래)로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 연결재무상태표에서 종전의 종속기업에 대한 자산과 부채를 제거하고, 종전의 종속기업에 대한 잔존 투자는 지배력을상실한 때의 공정가치로 인식하며, 그러한 투자 및 종전의 종속기업과 주고 받을 금액에 대해서는 관련 한국채택국제회계기준에 따라 후속적으로 회계처리하고 있으며,종전의 지배지분에 귀속되는 지배력 상실 관련 손익을 인식하고 있습니다.

2.3 수익의 인식

연결기업은 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤
수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

(1) 수행의무의 식별
연결기업은 FOB조건 등에 따라 다양한 제품 및 상품을 수출하고 있습니다. 현재 수출거래에 따른 재화공급 및 운송용역, 보험용역이 서로 유의적으로 영향을 주고 받아 상호 관련성이 높은 상황이므로 단일 수행의무로 구분하였습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 계약에서 용역의 제공으로 구별되는 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 연결기업의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.

(2) 반품권
연결기업은 고객에게 반품을 허용하는 계약의 경우 현재 합리적으로 반품을 추정할 수 있고 수익의 다른 조건을 모두 충족하는 경우 수익을 인식하고 있습니다. 만약 합리적인 추정이 불가능 한 경우 수익인식은 반품기간이 종료되거나 반품을 합리적으로 추정할 수 있을 때까지 이연하고 있습니다.

기업회계기준 제1115호에서는 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지 수익을 인식하도록 하고 있습니다. 그 결과로 연결기업의 반품을 합리적으로 추정할 수 없는 계약의 경우 반품기간이 종료되거나 반품의 합리적인 추정이 가능해지는 시점보다 이른 시점에 수익을 인식할 것으로 기대됩니다.

(3)변동대가
연결기업은 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 인식하고, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 환불자산으로 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거 장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

(4) 거래가격의 배분
연결기업은 하나의 계약에서 여러개의 수행의무가 식별될 경우 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법' 등을 사용합니다. 

2.4 외화환산 

(1) 기능통화와 표시통화 
연결기업은 연결기업의 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이루어지는 주된 경
제환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 기업의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다. 
 
(2) 외화거래와 보고기간 종료일의 환산 
외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식되고, 외화거래의 결
제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다.
비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익인식 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다. 

(3)
표시통화로의 환산

연결기업의 표시통화와 다른 기능통화를 가진 모든 연결기업 내 개별기업의 경영성과와 재무상태는 다음과 같은 방법으로 연결기업의 표시통화로 환산하고 있습니다.

1) 자산과 부채는 보고기간 종료일의 마감환율로 환산하고 있습니다.

2) 손익계산서의 수익과 비용은 해당기간의 평균환율로 환산하고 있습니다. 다만, 이러한 평균환율이 거래일의 전반적인 누적환율효과에 대한 합리적인 근사치가 아닐 경우에는 해당 거래일의 환율로 환산하고 있습니다.

3) 위 1), 2)의 환산에서 발생하는 외환차이는 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

당기연결재무제표 작성시 회사의 경영진은 회계정책의 적용 및 보고되는 자산과 부채 및이익과 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한
미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

2.5 현금및현금성자산

재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월이내인
단기성예금으로 구성되어 있습니다. 당좌차월은 재무상태표상 유동부채 중단기차입금 항목에 포함됩니다. 

2.6 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정합니다. 원가는 고정 및 변동간접비의 체계적인 배부액으로, 재고자산분류별로 가장 적합한 방법으로 측정하고
있으며, 재고자산 중 제품, 상품 및 재공품은 총평균법, 원재료, 부재료, 저장품은 선입선출법, 미착품은 개별법으로 결정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

연결기업은 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 재고수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 계상하고 그 전입액은 매출원가로 처리하고 있습니다. 

2.7 금융자산

(1) 분류
2018년 1월 1일부터 연결기업은 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

-
공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)

-
상각후원가 측정 금융자산

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.

공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결기업은 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.

(2) 측정
연결기업은 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 

내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.

가. 채무상품
금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결기업은 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.

1) 상각후원가 측정 금융자산
계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.

2) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '금융수익' 또는 '금융비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타비용'으로 표시합니다. 

3) 당기손익-공정가치측정 금융자산
상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다.

나. 지분상품
연결기업은 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결기업이 배당을 받을 권리가 확정된 때에 손익계산서에 '기타수익'으로 인식합니다.

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익' 또는 '기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. 

(3) 손상
연결기업은 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의
유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결기업은 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

2.8 금융부채

(1) 분류 및 측정
모든 금융부채는 다음을 제외하고는 후속적으로 상각후원가로 측정되도록 분류합니다. 

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융부채. 파생상품부채를 포함한 이러한 부채는 후속적
 으로 공정가치로 측정합니다.

ㆍ금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적 관여 접근법이 적용되
 는 경우에 생기는 금융부채. 이러한 금융부채는 주석 2.5의 내용을 적용하여 
 측정합니다.

ㆍ금융보증계약. 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 이후에 이러한 계약의 발행자는 
 해당 계약을 후속적으로 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

- 기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금

- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 
 차감한 금액
ㆍ시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정. 최초 인식 후에 이러한 약정의
 발행자는 후속적으로 해당 약정을 다음 중 큰 금액으로 측정합니다.

- 기대신용손실에 따라 산정한 손실충당금

- 최초 인식금액에서 기업회계기준서 제1115호에 따라 인식한 이익누계액을 
 차감한 금액

ㆍ기업회계기준서 제1103호를 적용하는 사업결합에서 취득자가 인식하는 조건부 
 대가. 이러한 조건부 대가는 후속적으로 당기손익-공정가치로 측정합니다.

연결기업은 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다
.

(2) 제거 
금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조
건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다.

2.9 공정가치의 측정

공정가치의 정의는 청산하거나 사업규모를 중요하게 축소하거나 또는 불리한 조건으로 거래할 의도나 필요가 없는 상태인 계속기업가정을 전제로 하고 있습니다. 따라서공정가치는 강제된 거래, 비자발적인 청산 또는 재무적 어려움으로 인한 매도에서 수취하거나 지급하는 금액이 아니지만 금융상품의 신용수준을 반영하게 됩니다. 그러나 시장에서 거래되는 금융상품과 거래상대방에 대한 신용위험에 차이가 있다면 이를 반
영하기 위해 더 유리한 시장에서의 가격을 조정하고 있습니다. 활성화된 시장에서 공표되는 가격은 공정가치의 최선의 추정치이며 이러한 가격이 있으면 금융자산이나 금융부채를 측정하는 데 그 가격을 사용하고 있습니다.

보유자산이나 발행할 부채의 공시되는 적절한 시장가격은 일반적으로 현행 매입호가이고, 취득할 자산이나 보유부채의 공시되는 적절한 시장가격은 매도호가입니다. 현행 매입호가와 매도호가를 사용할 수 없는 경우 가장 최근의 거래 이후 경제적 상황에 유의적 변화가 없다면, 가장 최근의 거래가격을 현행 공정가치의 증거로 하고 있습니다. 거래 이후 조건이 변경되었다면 유사한 금융상품의 현행 가격이나 이자율을 참고하여 변경된 조건을 공정가치에 반영하고 있습니다.

금융상품에 대한 활성화된 시장이 없다면, 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 이용할 수 있다면 이를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형을 포함합니다. 또한, 금융상품의 가격을 결정하는 데 시장참여자가 일반적으로 사용하는 평가기법이 있으며, 그 평가기법이 실제 시장거래가격에 대한 신뢰성 있는 추정치를 제공한다는 사실을 제시할 수 있다면 그 평가기법을 사용하고 있습니다.

활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생금융자산과 부채는 원가로 측정하고 있습니다. 이러한 파생금융자산에 대하여 손상발생의 객관
적인 증거가 있다면, 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정 미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하고 있습니다.

2.10 영업권을 제외한 비금융자산의 손상

연결기업은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 결정하기 위하여 매 보고기간 종료일마다 유, 무형자산의 장부금액을 검토하고 있습니다. 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정합니다. 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속해 있는 현금창출단위
의 회수가능액을 추정합니다. 공동자산도 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 매년 손상검사를 실시하고 자산손상을 시사하는 징후가 있을때마다 손상검사를 실시하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 그 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다. 사용가치를 측정함에 있어 미래현금흐름의 추정치는 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가와 미래현금흐름에서 조정되지 않은 자산의 고유위험이 반영된 세전할인율로 할인한 현재가치로 측정하고 있습니다.

자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 손상차손으로 회계처리하고 있습니다. 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하나, 관련 자산이 재평가되어 기록된 경우에는 재평가된 자산의 손상차손은 재평가액의 감소로 처리하고 있습니다.

손상차손이 환입되는 경우 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 있습니다. 다만 자산의 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 손상차손을인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다. 손상차손
의 환입은 즉시 당기손익으로 인식하지만, 당해 자산이 재평가된 경우에는 재평가액의 증가로 회계처리하고 있습니다.

2.11 관계기업에 대한 투자

관계기업이란 연결실체가 유의적인 영향력을 보유하며, 종속기업이나 공동기업이 아닌 기업을 말합니다. 유의적인 영향력이란 피투자회사의 재무정책과 영업정책에 관한 의
사결정에 참여할 수 있는 능력으로 그러한 정책에 대한 지배력이나 공동지배력은 아닌 것을 말합니다.

관계기업에 대한 투자가 기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'에 의하여 매각예정자산으로 분류되는 경우를 제외하고는 관계기업의 당기순손익, 자산과 부채는 지분법을 적용하여 연결재무제표에 포함됩니다. 

지분법을 적용함에 있어 관계기업은 취득원가에서 지분취득 후 발생한 관계기업의 순자산에 대한 지분변동액을 조정하고, 각 관계기업에 대한 손상차손을 차감한 금액으로 연결재무상태표에 표시하였습니다. 관계기업에 대한 연결실체의 지분(실질적으로 관계기업에 대한 연결실체의 순투자의 일부분을 구성하는 장기투자항목을 포함)을 초과하는 관계기업의 손실은 연결실체가 법적의무 또는 의제의무를 지고 있거나 관계기업과 공동기업을 대신하여 지급하여야 하는 경우에만 인식합니다. 

관계기업에 대한 투자는 피투자자가 관계기업이 되는 시점부터 지분법을 적용하여 회계처리 합니다. 취득일 현재 관계기업의 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의공정가치순액 중 연결실체의 지분을 초과하는 매수원가는 영업권으로 인식하며, 영업권은 투자자산의 장부금액에 포함됩니다.매수원가를 초과하는 식별가능한 자산, 부채 그리고 우발부채의 순공정가치에 대한 연결실체의 지분해당액이 재검토 후에도존재하는 경우에는 당기손익으로 인식됩니다.

연결실체는 관계기업에 대한 손상차손 인식여부를 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 규정에 따라 판단하고 있습니다. 손상징후가 있는 경우, 관계기업의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 기업회계기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

연결실체는 관계기업의 정의를 충족하지 못하게 된 시점부터 지분법의 사용을 중단합니다. 관계기업에 대한 유의적인 영향력을 상실한 이후에도 기존의 관계기업에 대한 투자자산 중 일부를 계속 보유하고 있다면, 유의적인 영향력을 상실한 시점의 당해 투자자산의 공정가치를 기업회계기준서 제1109호에 따른 금융자산의 최초 인식시의 공정가치로 간주합니다. 이 때 보유하는 투자자산의 장부금액과 공정가치의 차이는 관계기업처분손익에 포함하여 당기손익으로 인식합니다. 또한 투자자는 관계기업이 관련 자산이나 부채를 직접 처분한 경우의 회계처리와 동일한 기준으로 그 관계기업과 관련하여 기타포괄손익으로 인식한 모든 금액에 대하여 회계처리합니다. 그러므로 관계기업이 이전에 기타포괄손익으로 인식한 손익을 관련 자산이나 부채의 처분으로당기손익으로 재분류하게 되는 경우, 연결실체는 관계기업에 대한 유의적인영향력을 상실한 때에 손익을 자본에서 당기손익으로 재분류(재분류 조정)합니다.

그리고 관계기업에 대한 소유지분이 감소하지만 지분법을 계속 적용하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식했던 손익이 관련 자산이나 부채의 처분에 따라 당기손익으로 재분류되는 경우라면, 그 손익 중 소유지분의 감소와 관련된 비례적 부분을당기손익으로 재분류합니다. 또한 관계기업에 대한 투자의 일부가 매각예정분류 기준을 충족하는 경우 기업회계기준서 제1105호를 적용하고 있습니다.

연결실체가 관계기업과 거래를 하는 경우, 관계기업과의 거래에서 발생한 손익은 연결실
체와 관련이 없는 관계기업에 대한 지분에 해당하는 부분만을 연결실체의 연결재무제표에 인식하고 있습니다

2.12 유형자산

연결기업은 유형자산을 감가상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감한 취득원가로 표
시하고 있으며, 이러한 원가에는 발생시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 즉, 자산의 인식요건을 충족하는 지출의 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며, 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

토지는 재평가모형을 선택하고 있으며 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 재평가를 수행하고 있습니다. 토지의 분류에 해당하는 유형자산은 재평가일의 공정가치에서 이후의 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익으로 인식하며, 그 증가액 중 자산에 대하여 이전에 손익으로 인식한 재평가액 감소분에 해당하는 금액은 당기이익으로 인식하고 있습니다. 한편, 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에는 그 감소액은 당기손실로 인식하고, 감소액 중 그 자산과 관련된 기타포괄이익의 잔액에 해당하는 금액은 기타포괄이익에서 차감하고 있습니다.

토지를 제외한 유형자산은
취득원가로 측정하고 있으며 건물의 경우 원가에서 감가상각
누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시하고 있습니다.

한편, 유형자산의 감가상각은 아래의 내용연수에 따라 정액법을 적용하고 있으며, 매회계기간말에 유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법의 적정성을 검토하고필요한 경우 수정반영하고 있습니다.

계정과목
추정내용연수

건 물
2 ~ 60년

구 축 물
2 ~ 60년

기계장치
2 ~ 13년

기타자산
2 ~ 15년

연결기업은 유형자산을 처분하거나 유형자산의 처분 또는 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생하는 순매각금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영
하고 있습니다.

2.13 투자부동산

투자부동산은 임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 연결실체가 보유하고 있는 부동산으로서 최초 인식시점에 원가로 측정하고 거래원가는 최초 측정에 포함하고 있습니다. 최초 인식 이후 투자부동산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

부동산의 용도가 변경되는 경우에만 투자부동산의 대체가 발생하고 있으며 투자부동산, 자가사용부동산, 재고자산 사이에 대체가 발생할 때에 대체 전 자산의 장부금액을 승계하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 경제적효익을 기대할 수 없는 경우에는 연결재무상태표에서 제거하고 있으며,
투자부동산의 폐기나 처분으로 발생하는 손익은 순처분금액과 장부금액의 차액이며 폐기나 처분이
발생한 기간에 당기손익으로 인식

(
판매후리스계약은 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 처분손익으로 인식
)
하고 있습니다.

2.14 무형자산

연결기업은 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초 취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로
창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.
무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되며 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 매 보고기간종료일에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 혹은 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 연결기업은 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

연결기업은 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용을 인식하고 있습니다. 다만, 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우 (ⅰ) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적실현가능성을 제시할 수 있고, (ⅱ) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, (ⅲ) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, (ⅳ) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는지를 제시할 수 있으며,(ⅴ) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편, 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며, 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 있습니다. 연결기업은 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

무형자산은 사용가능한 시점부터 잔존가액을 영(0)으로 하여 아래의 내용연수동안 정액법으로 상각하며 이에 의해 계상된 상각액을 직접 차감한 잔액으로 평가하고 있습니다. 

구 분
추정내용연수

산업재산권
10년

소프트웨어
5년

고객관계
5년

2.15 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산원가의 일부로서 자본화하고 있는데, 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가
될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 적격자산에 대한 지출이 이루어지는 동안에 특정차입금의 일시적 운용에서 생긴 수익은 자본화가능차입원가에서 차감합니다. 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 자본화가능차입원가에서 차감하고 있으며 기타 차입원가는 발생기간에 손익으로 인식하고 있습니다.

2.16 정부보조금

연결기업은 정부보조금을 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고, 그 보조금을 수령하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다. 비유동자산을 구입
, 건설 또는 취득하는 데 사용해야 한다는 기본적인 조건이 부과된 정부보조금의 경우 재무상태표에 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 있으며, 감가상각의 내용연수에 걸쳐 감가상각액을 감소시키는 방식으로 정부보조금을 수익으로 인식하고 있습니다.

2.17 금융부채 및 지분상품

채무 또는 지분상품은 계약상 내용의 실질에 따라 금융부채 또는 자본항목으로 분류하고 있습니다.

(
1) 지분상품 및 복합금융상품

지분상품은 기업의 모든 부채를 차감한 후의 자산에 대하여 잔여지분을 나타내는 계약 또는 약정을 의미합니다. 연결기업이 발행한 복합금융상품은 계약상 내용의 실질에 따라 금융부채와 자본항목으로 각각 분류하고 있습니다. 부채요소의 공정가치는 발행일에 유사한 비전환상품에 적용하는 일반적인 이자율을 이용하여 추정하고, 이 금액은 전환으로 인하여 소멸되거나 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가기준으로 부채로 기록하고 있습니다. 자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액을 자본항목으로 인식하며 이후 재측정되지 않고 있습니다.

(2) 금융보증계약부채

연결기업이 발행한 금융보증부채는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 연결기업이 특정금액을 지급하여야 하는 의무로서 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치로 최초 인식하고 있습니다. 최초 인식 후 금융보증부채는 보고기간 종료일 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초 인식액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다.

2.18 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를
이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 보고기간종료일 현재 최선의 추정치입니다. 충당부채가 현재의 의무를 이행하기 위하여 예상되는 현금흐름을 이용하여 측정될 경우, 충당부채의 장부금액은 그러한 현금흐름의 현재가치입니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것으로 예상되는 경우 의무이행시점에 제3자가 변제할 것이 거의 확실하고 그 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다. 

한편, 시간의 흐름에 따른 충당부채의 증가는 금융비용으로 당기손익에 반영하고 있으며, 보고기간 종료일마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간 종료일 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 추정원가 혹은 적용할인율의 변경은 자산의
원가에 가산되거나 차감하여 조정하고 있습니다.

2.19 종업원급여

연결기업은 확정급여형퇴직연금제도를 운영하고 있습니다. 확정급여형퇴직연금제도는 확정기여형퇴직연금제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여형
퇴직연금제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액을 확정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채(자산)는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감한 과소적립액(자산인식상한을 한도로 하는 초과적립액)입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여채무의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

당기근무원가, 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익으로 구성되는 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 보험수리적 손익은 발생한 기간의 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

2.20 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자
본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액을 제외하고는 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익이나 자본의 특정 항목과 관련된 경우에는 해당 법인세를 각각 기타포괄손익이나 자본에서 직접 부가하거나 차감하여 인식합니다.

당기법인세비용은 연결기업이 영업을 영위하고 과세대상수익을 창출하는 국가에서 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정될 세법에 기초하여 계산됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 의존하는 경우 연결기업이 세무 보고를 위해취한 입장을 주기적으로 평가하고 과세당국에 지급할 것으로 예상되는 금액은 충당부채로 계상하고 있습니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세 효과로 인식하고 있습니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산, 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식하지 아니하고 있습니다. 이연법인세는 관련 이연법인세자산이 실현되고 이연법인세부채가 결제될 때 적용될 것으로 예상되는, 보고기간말에 제정되었거나 실질적으로 제정될 세율과 세법을 적용하여 결정하고 있습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있거나 과세대상기업은 다르지만, 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에부채를 결제할 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.21 배당금

배당금은 연결기업의 주주에 의해 승인된 기간에 부채로 인식하고 있습니다.

2.22 주당손익

연결
기업은 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채 등 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

2.23 오류수정
특정기간에 미치는 오류의 영향이나 오류의 누적효과를 실무적으로 결정할 수 없는 경우를 제외하고는 중요한 전기오류가 발견된 이후 최초로 발행을 승인하는 재무제표에 오류가 발생한 과거기간의 재무제표가 비교표시되는 경우 그 재무정보를 재작성하고 있습니다.

3.
중요한 회계추정 및 판단

연결재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다. 보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 연결재무제표에 인식되는 금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은다음과 같습니다. 

(1) 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 유의적인 판단 및 공정가치의 추정
아래 항목들은 추정과 관련된 근거와는 구분되는 유의한 판단들로서, 이는 경영자가 기업의 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 사항들이며, 재무제표에 인식된 금액에 가장 유의한 영향을 미칩니다.

① 매출채권 및 매입채무
연결기업이 보유한 매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 추정하고 있습니다.

② 비금융자산의 손상
연결기업은 매 보고기간종료일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다.

사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

③ 이연법인세자산
세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 연결기업의 경영자는향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다. 

④ 퇴직급여채무
연결기업은 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 동 퇴직급여제도의 원가는 보험수리적 평가방법을 이용하여 결정하고 이러한 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서할인율, 사외적립자산의 기대수익률 및 향후 급여증가율 등에 대한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인해 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

⑤ 환경관리충당부채
연결기업은 제조과정에서 생산되는 부산물인 티탄석고의 처리과정에서 손실이 예상되는 비용을 추산하여 환경관리충당부채로 계상하고 있습니다.

(2) 추정불확실성의 주요 원천

다음은 차기 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기시킬 수 있는 유의한 위험요소를 가지고 있는 보고기간종료일 현재의 주요가정 및 기타 추정불확실성의 주요 원천입니다.

① 기타금융상품의 공정가치

기타금융상품의 공정가치는 정상거래시장에서 거래되지 않는 금융상품에 대한 적절한 가치평가기법을 선택하는 데 경영자의 판단을 사용하였습니다. 기타 금융상품은 가능한 경우 관찰 가능한 시장가격 또는 시장이자율에 근거하는 가정을 기초로 현금흐름할인분석을 사용하여 평가되었습니다. 비상장주식의 공정가치평가는 관찰 가능
한 시장가격과 시장이자율에 근거하지 않은 가정을 포함하고 있습니다.

4. 재무위험관리

(1) 재무위험요소

연결기업의 주요 금융부채는

은행차입금, 사채, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.
연결기업의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 이자율변동에
따른현금흐름변동위험, 신용위험, 환율변동위험 및 유동성위험이며 연결기업의 경영자는 아래에서 설명
하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

① 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장,단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은

102,605백만원
으로,
보고기간 종료일 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

변동이자율 차입금 이자비용
(1,026,050,616)
1,026,050,616
(714,946,272)
714,946,272

② 신용위험

연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는

주석 8
에 기술하였습니다. 한편, 연결기업은 관련 영업부문이 위치하는 국가에서 발생하지 않은 거래에 대해서는 본사 신용관리부의 승인을 득한 경우를 제외하고는 신용을 제공하지 않고 있는 바, 연결기업 내 신용위험의 특정 부문 집중은 발생하지 아니합니다.

현금 및 단기예금, 매출채권및기타채권, 공정가치측정금융자산 등으로 구성되는 연결기업의 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험노출정도는 최대 해당 금융상품장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.

보고기간 종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
제 54(당)기
제 53(전) 기

현금및현금성자산
21,601,694,145
25,437,703,632

매출채권및기타채권
65,573,727,732
67,753,816,461

기타유동금융자산
3,263,617,552
-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
291,000,000

기타비유동금융자산
3,564,606,973
5,909,908,650

파생상품자산
907,828,741
394,800,000

합 계
94,911,475,143
99,787,228,743

③ 환율변동위험

연결기업의 재무제표는 해외에 중요한 영업투자로 인해

원화와 외화간 환율변동에 상당
한 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 연결기업은 이러한 구조적인 환율변동위험 노출에 따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있고, 이러한 방법
으로 위험을 회피할 수 있다고 판단하고 있습니다.

또한, 연결기업은 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다.동 위험은 해당 영업부문의 기능통화와는 다른 통화로 매출 혹은 구매거래가 발생함에 따른 것입니다.

⒜ 보고기간종료일 현재 외화자산 및 외화부채의 잔액과 원화환산액의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 원)

계정과목
제 54(당)기
제 53(전) 기

외화금액
환율
원화환산액
외화금액
환율
원화환산액

외화자산
현금및
현금성자산
USD
2,906,405.22
1,185.50
3,445,543,255
USD
7,101,314.71
1,088.00
8,278,063,009

JPY
13,290.00
10.3024
136,919
JPY
16,003,290.00
10.5426
168,723,967

매출채권
USD
24,300,571.14
1,185.50
28,808,326,915
USD
29,000,609.89
1,088.00
33,553,969,954

JPY
24,290,000.00
10.3024
250,245,296
JPY
3,718,000.00
10.5426
41,346,391

EUR
186,900.00
1,342.34
250,883,346
EUR
736,400.00
1,338.24
985,479,936

합 계
32,755,135,731
합 계
43,027,583,257

외화부채
매입채무
USD
1,701,147.95
1,185.50
2,016,711,131
USD
1,831,613.00
1,088.00
2,113,343,617

JPY
73,389,500.00
10.3024
7,560,880
JPY
10,643,500.00
10.5426
1,122,102

단기차입금
USD
35,878,059.70
1,185.50
42,533,439,775
USD
17,615,798.40
1,088.00
19,994,209,922

EUR
620,900.00
1,342.34
833,458,906
EUR
55,000.00
1,338.24
73,603,200

미지급금
USD
277,927.00
1,185.50
329,482,743
USD
1,834.50
1,088.00
2,152,786

미지급비용
USD
-
-
-
USD
13,800.00
1,088.00
15,014,400

EUR
-
-
-
EUR
1,200.00
1,338.24
1,605,888

외화사채
USD
20,000,000
1,185.50
23,710,000,000
USD
28,800,000
1,088.00
31,334,400,000

합 계
69,430,653,435
합 계
53,535,451,915

⒝ 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당)기
제 53(전) 기

원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시
원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시

USD
(1,262,576,348)
1,262,576,348
1,970,731,224
(1,970,731,224)

JPY
24,282,134
(24,282,134)
20,894,826
(20,894,826)

EUR
(58,257,556)
58,257,556
91,027,085
(91,027,085)

합 계
(1,296,551,770)
1,296,551,770
2,082,653,134
(2,082,653,134)

④ 유동성위험

유동성위험은 연결기업 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결기업이 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

연결기업은 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

연결기업의 금융부채를 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위 : 원)

구 분
1년 이내 상환
1년 초과 2년 이내
2년 초과 상환
합 계

매 입 채 무
40,948,581,304
-
-
40,948,581,304

단 기 차 입 금
142,346,534,732
-
-
142,346,534,732

미 지 급 금
7,853,412,104
-
-
7,853,412,104

미 지 급 비 용
13,429,327,883
-
-
13,429,327,883

유 동 성 장 기 부 채
30,774,944,000
-
-
30,774,944,000

장 기 차 입 금
-
11,333,384,000
20,333,280,000
31,666,664,000

유동성장기미지급금
1,571,250,474
-
-
1,571,250,474

장 기 미 지 급 금
-
897,333,300
905,334,021
1,802,667,321

유 동 성 전 환 사 채
-
-
-
-

전 환 사 채
-
-
15,690,390,000
15,690,390,000

외 화 사 채
11,820,763,260
-
11,855,000,000
23,675,763,260

리 스 부 채
309,715,870
185,308,503
59,133,973
554,158,346

합 계
249,054,529,627
12,416,025,803
48,843,137,994
310,313,693,424

(2) 자본위험관리

연결기업의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결기업은 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

보
고
기간종료일 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당)기
제 53(전) 기

부채총계(A)
378,544,444,235
418,518,509,573

자본총계(B)
302,799,853,671
250,005,944,979

현금및현금성자산(C)
21,601,694,145
25,437,703,632

차입금(D)
241,695,207,995
237,794,938,155

부채비율(A/B)(%)
125.01%
167.40%

순차입금비율 (D-C)/B(%)
72.69%
84.94%

5. 범주별 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다.
가. 금융자산

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-
공정가치 측정
금융상품

상각후원가

측정 금융자산

기타포괄손익-
공정가치 측정
금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
21,601,694,145
-
21,601,694,145

기타유동금융자산
250,000,000
3,013,617,552
-
3,263,617,552

매출채권및기타채권
-
65,573,727,732
-
65,573,727,732

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
-
-

파생상품자산
907,828,741
-
-
907,828,741

기타비유동금융자산
-
3,564,606,973
-
3,564,606,973

합 계
1,157,828,741
93,753,646,402
-
94,911,475,143

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-
공정가치 측정
금융상품

상각후원가

측정 금융자산

기타포괄손익-
공정가치 측정
금융상품
합 계

현금및현금성자산
-
25,437,703,632
-
25,437,703,632

매출채권및기타채권
-
67,753,816,461
-
67,753,816,461

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
291,000,000
291,000,000

파생상품자산
394,800,000
-
-
394,800,000

기타비유동금융자산
-
5,909,908,650
-
5,909,908,650

합 계
394,800,000
99,101,428,743
291,000,000
99,787,228,743

나. 금융부채

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

당기손익인식
금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채
당기손익인식
금융부채
상각후원가로 측정하는 금융부채

장ㆍ단기차입금,사채,유동성장기부채
-
241,695,207,995
-
237,794,938,155

매입채무및기타채무,장기미지급금,임대보증금
-
67,924,563,756
-
69,241,755,798

파생상품부채
960,512,261
-
16,464,566,192
-

리스부채
-
554,158,346
-
875,663,712

합 계
960,512,261
310,173,930,097
16,464,566,192
307,912,357,665

(2) 당기 및 전기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.
①제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-
공정가치 측정
금융상품

상각후원가

측정 금융자산

상각후원가로
측정하는 금융부채
당기손익인식
금융부채
합 계

대손상각비
-
(755,792,556)
-
-
(755,792,556)

외화환산손익
-
422,605,015
(2,022,432,399)
-
(1,599,827,384)

파생상품평가손익
-
-
-
3,313,378,823
3,313,378,823

사채상환이익
-
-
-
5,267,256,370
5,267,256,370

이자수익
-
765,670,241
-
-
765,670,241

이자비용
-
-
(6,531,132,008)
-
(6,531,132,008)

기타손익
(601,739,000)
443,999,899
(1,426,013,341)
13,617,552
(1,570,134,890)

합 계
(601,739,000)
876,482,599
(9,979,577,748)
8,594,252,745
(1,110,581,404)

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-
공정가치 측정
금융상품

상각후원가

측정 금융자산

상각후원가로
측정하는 금융부채
당기손익인식
금융부채
합 계

대손상각비
-
(48,915,977)
-
-
(48,915,977)

외화환산손익
-
(765,588,107)
2,830,478,645
-
2,064,890,538

파생상품평가손익
-
-
-
(13,159,614,029)
(13,159,614,029)

외화사채평가이익
-
-
-
264,454,791
264,454,791

이자수익
-
630,696,902
-
-
630,696,902

이자비용
-
-
(8,484,189,920)
-
(8,484,189,920)

전환사채평가이익
-
-
-
137,561,416
137,561,416

기타손익
-
432,069,191
(1,528,875,734)
-
(1,096,806,543)

합 계
-
248,262,009
(7,182,587,009)
(12,757,597,822)
(19,691,922,822)

(3) 금융상품의 공정가치

가. 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금
융
자
산
<공정가치로 인식된 금융자산>

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
291,000,000
291,000,000

기타유동금융자산
250,000,000
250,000,000
-
-

파생상품자산
907,828,741
907,828,741
394,800,000
394,800,000

소 계
1,157,828,741
1,157,828,741
685,800,000
685,800,000

<상각후원가로 인식된 금융자산>

현금및현금성자산
21,601,694,145
21,601,694,145
25,437,703,632
25,437,703,632

기타유동금융자산
3,013,617,552
3,013,617,552
-
-

매출채권및기타채권(유동)
65,573,727,732
65,573,727,732
67,753,816,461
67,753,816,461

기타비유동금융자산
3,564,606,973
3,564,606,973
5,909,908,650
5,909,908,650

소 계
93,753,646,402
93,753,646,402
99,101,428,743
99,101,428,743

금융자산 합계
94,911,475,143
94,911,475,143
99,787,228,743
99,787,228,743

금
융
부
채
<공정가치로 인식된 금융부채>

파생상품부채
960,512,261
960,512,261
16,464,566,192
16,464,566,192

<상각후원가로 인식된 금융부채>

매입채무및기타채무

62,231,321,291
62,231,321,291
61,875,369,193
61,875,369,193

단기차입금
142,346,534,732
142,346,534,732
119,750,533,285
119,750,533,285

유동성장기부채
30,774,944,000
30,774,944,000
12,495,412,000
12,495,412,000

유동성장기미지급금
1,512,645,703
1,512,645,703
2,180,721,999
2,180,721,999

장기차입금
31,666,664,000
31,666,664,000
48,704,046,584
48,704,046,584

장기미지급금
1,775,596,762
1,775,596,762
2,745,664,606
2,745,664,606

전환사채
13,320,018,739
13,320,018,739
25,925,971,432
25,925,971,432

외화사채
23,587,046,524
23,587,046,524
30,918,974,854
30,918,974,854

기타비유동금융부채
2,405,000,000
2,405,000,000
2,440,000,000
2,440,000,000

리스부채
554,158,346
554,158,346
875,663,712
875,663,712

소 계
310,173,930,097
310,173,930,097
307,912,357,665
307,912,357,665

금융부채 합계
311,134,442,358
311,134,442,358
324,376,923,857
324,376,923,857

나. 공정가치의 서열체계

①
보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

(a) 제 54(당) 기

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

자산

기타유동금융자산
-
250,000,000
-
250,000,000

파생상품금융자산
-
907,828,741
-
907,828,741

부채

파생상품부채
-
1,962,238
958,550,023
960,512,261

(b) 제 53(전) 기

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

자산

파생상품금융자산
-
394,800,000
-
394,800,000

부채

파생상품부채
-
-
16,464,566,192
16,464,566,192

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.
ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격
ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치
ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다. Level 1에 포함된 상품들은 대부분 당기손익-공정가치금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

연결기업은 Level 3로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 Level 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간종료일에 Level 변동을 인식하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

②

Level 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(단위: 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전)기

기초잔액
16,464,566,192
-

취득
939,741,250
2,227,841,467

감소
(19,794,791,550)
-

당기손익에 포함된 평가손익
3,349,034,131
14,236,724,725

기말잔액
958,550,023
16,464,566,192

③
Level 2,3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

Level 2 : 매도선택권(put)
958,550,023
Tsiveriotis-Fernandes and Hull 모형 및 Hull-White 모형을 이용하여 평가하였습니다.
할인율, 주가변동성,금리변동성,

Level 3 : 이자율스왑
1,962,238
이자율스왑의 공정가치 측정에 사용되는 할인율과 선도이자율은 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 이자율로부터 도출되는 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 결정하고 있습니다. 이자율스왑의공정가치는 상기 방법으로 도출된 선도이자율에 기초하여 추정한 이자율스왑의 미래현금흐름을 적절한 할인율로 할인한 금액으로 측정하고 있습니다.
할인율, 선도이자율

(4) 금융자산의 신용건전성

(단위: 원)

현금성자산
제 54(당) 기
제 53(전)기

AAA
21,601,694,145
25,437,703,632

6. 현금및현금성자산

당기 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전)기

보 통 예 금
2,287,787,975
21,516,884,165

외 화 예 금
3,273,929,501
3,920,819,467

정 기 예 금
16,039,976,669
-

합 계
21,601,694,145
25,437,703,632

7. 기타유동금융자산

보고기간종료일 현재 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
내 역
제 54(당) 기
제 53(전)기

단기금융상품
단기매매금융자산
3,013,617,552
-

파생상품자산
외화사채
250,000,000
-

합 계
3,263,617,552
-

8. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전)기

매출채권
매출채권
51,069,403,647
59,063,060,415

차감: 대손충당금
(1,691,851,730)
(978,082,204)

매출채권(순액)
49,377,551,917
58,084,978,211

대 여 금
단기대여금
11,721,900,530
3,748,534,263

차감: 대손충당금
-
-

단기대여금(순액)
11,721,900,530
3,748,534,263

미 수 금
미수금
4,478,315,482
5,945,707,699

차감: 대손충당금
(37,307,602)
(37,644,776)

미수금(순액)
4,441,007,880
5,908,062,923

미수수익
미수수익
33,267,405
12,241,064

차감: 대손충당금
-
-

미수수익(순액)
33,267,405
12,241,064

합 계
65,573,727,732
67,753,816,461

(2) 보고기간종료일 현재 매출채권에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
개별적 손상
집합적손상
합 계

전기초(2020.01.01)
6,652,800
792,894,481
799,547,281

기중증가액
-
225,974,214
225,974,214

기중환입액
-
(47,439,291)
(47,439,291)

전기말(2020.12.31)
6,652,800
971,429,404
978,082,204

당기초(2021.01.01)
6,652,800
971,429,404
978,082,204

기중증가액
-
713,769,526
713,769,526

기중환입액
-
-
-

당기말(2021.12.31)
6,652,800
1,685,198,930
1,691,851,730

(*1) 연결기업은 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.
(*2) 매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3) 계정과목별 대손충당금 설정 현황

(단위 : 원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제 54(당) 기
매출채권
51,069,403,647
1,691,851,730
3.31%

미수금
4,478,315,482
37,307,602
0.83%

합계
55,547,719,129
1,729,159,332

제 53(전)기
매출채권
59,063,060,415
978,082,204
1.66%

미수금
5,945,707,699
37,644,776
0.63%

합계
65,008,768,114
1,015,726,980

(4) 매출채권 연령분석

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전)기

받을어음(만기미도래)
277,182,620
268,601,300

30일 미만
43,485,852,814
51,065,044,908

30일~60일 미만
4,561,723,479
3,041,500,575

60일~90일 미만
-
257,230,542

90일~150일 미만
-
-

150일~240일 미만
1,373,139,510
2,784,195,958

240일~330일 미만
1,146,783,052
624,311,875

330일 초과
217,330,172
1,014,783,257

부도어음
7,392,000
7,392,000

합계
51,069,403,647
59,063,060,415

연체된 매출채권 등은 손상된 것으로 간주하고 있습니다. 개별적으로 손상징후가 식별가능한 채권은 개별법으로 적절한 대손설정률을 계상하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 집합채권은 과거 대손경험률을 고려하여 연령분석방법을 적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

손상된 매출채권에 대한 대손충당금 설정액은 손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있으며, 그 외 채권에 대한 대손충당금 설정액은 기타영업외비용에 포함되어 있습니다.

9. 재고자산

(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 구성항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전)기

취득원가
평가충당금(*)
장부금액
취득원가
평가충당금(*)
장부금액

제 품
12,887,181,141
(810,446,446)
12,076,734,695
10,830,618,197
(1,392,306,915)
9,438,311,282

재 공 품
32,978,735,575
(279,992,944)
32,698,742,631
18,139,433,257
(179,648,887)
17,959,784,370

원 재 료
30,832,575,465
(1,916,333)
30,830,659,132
18,915,838,406
(281,583,009)
18,634,255,397

부 재 료
2,150,749,452
-
2,150,749,452
1,342,048,033
-
1,342,048,033

저 장 품
880,466,699
-
880,466,699
407,425,061
-
407,425,061

미 착 품
18,346,484,079
-
18,346,484,079
2,707,503,106
-
2,707,503,106

상 품
2,788,941,864
(107,927,111)
2,681,014,753
4,613,238,134
-
4,613,238,134

합 계
100,865,134,275
(1,200,282,834)
99,664,851,441
56,956,104,194
(1,853,538,811)
55,102,565,383

(*) 연결회사는 재고자산을 순실현가능가치로 평가하고 원가와의 차이를 평가충당금으로 반영하였습니다.

(2
)

당
기중 매출원가로 비용 인식
한 재고자산의 원가는
380,640,316천
원 
(전기:

266,732,466천원
)입니다.
동 비용에는 재고자산 평가손실 금액이 포함되어 있습니다. 

(3) 당기말 현재 재고자산의 사업장별 재고자산의 보유현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

항 목
온산공장
충주공장
청주공장
기타(*)
합계

제 품
5,513,744,172
4,691,937,009
1,871,053,514
-
12,076,734,695

재 공 품
8,197,665,401
24,444,866,561
56,210,669
-
32,698,742,631

원 재 료
12,987,734,117
17,448,001,221
394,923,794
-
30,830,659,132

부 재 료
455,430,723
1,695,318,729
-
-
2,150,749,452

저 장 품
652,051,208
156,496,666
71,918,825
-
880,466,699

미 착 품(*)
-
-
-
18,346,484,079
18,346,484,079

상 품
2,226,362,244
162,592,652
292,059,857
-
2,681,014,753

합 계
30,032,987,865
48,599,212,838
2,686,166,659
18,346,484,079
99,664,851,441

(*) 미착품으로서 현재 운송중이거나 세관창고에 보관중입니다.

(4) 당기말 현재 재고자산의 부문별 재고자산의 보유현황은 다음과 같습니다.

( 단위 : 원 )

사업부문
계정과목
제 54(당) 기
제 53(전)기

TiO2
부문
제품
4,135,625,995
2,309,177,259

재공품
5,680,402,110
3,569,643,751

원재료
12,358,857,958
3,207,258,126

부재료
292,445,299
249,500,491

저장품
612,803,208
168,217,104

미착품
12,754,661,629
622,112,124

상품
2,226,362,244
3,923,178,081

소계
38,061,158,443
14,049,086,936

전지소재
부문
제품
1,378,118,177
528,189,080

재공품
2,517,263,291
1,377,622,685

원재료
628,876,159
2,568,459,717

부재료
162,985,424
193,304,474

저장품
39,248,000
48,666,301

미착품
5,428,230,148
2,055,864,329

상품
-
236,287,263

소계
10,154,721,199
7,008,393,849

신소재
부문
제품
4,691,937,009
4,302,993,002

재공품
24,444,866,561
12,953,733,187

원재료
17,448,001,221
12,454,345,925

부재료
1,695,318,729
899,243,068

저장품
156,496,666
133,487,401

미착품
163,592,302
29,526,653

상품
162,592,652
317,464,761

소계
48,762,805,140
31,090,793,997

촉매
부문
제품
1,871,053,514
2,297,951,941

재공품
56,210,669
58,784,747

원재료
394,923,794
404,191,629

부재료
-
-

저장품
71,918,825
57,054,255

미착품
-
-

상품
292,059,857
136,308,029

소계
2,686,166,659
2,954,290,601

합계
제품
12,076,734,695
9,438,311,282

재공품
32,698,742,631
17,959,784,370

원재료
30,830,659,132
18,634,255,397

부재료
2,150,749,452
1,342,048,033

저장품
880,466,699
407,425,061

미착품
18,346,484,079
2,707,503,106

상품
2,681,014,753
4,613,238,134

합계
99,664,851,441
55,102,565,383

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계/기말자산총계X100]
14.63%
8%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고/2}]
9회
6회

(4) 재고실사
연결기업은 자체적으로 각 공장 혁신지원팀의 주관하에 매월 재고실사를 실시하고 있으며, 이를 근거로 매월 재고자산의 수량 및 금액을 결정하고 있습니다.

10. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전)기

선급금
8,664,675,734
53,590,609,766

선급비용
372,353,322
428,251,255

선급법인세
55,357,700
50,104,560

예치보증금
-
1,281,308,311

반환제품회수권
7,184,824
27,458,833

합 계
9,099,571,580
55,377,732,725

11. 기타포괄손
익
-공정가치측정 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전)기

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품
-
291,000,000

합 계
-
291,000,000

(2) 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
회사명
지분율(%)
취득원가
공정가액
장부가액

정상거래
시 장
비 존 재
인 천 개 발
0.8
514,200
(*1)
-

㈜세일여행사
3.12
291,000,000
(*2)
-

㈜알폰소로벰버그코리아
15
85,558,909
(*1)
-

합 계

377,073,109

-

(*1) 상기 회사는 폐업 등으로 인하여 공정가치가 없는 것으로 평가하였습니다.
(*2) 상기 회사는 비상장법인으로서 공정가액을 신뢰성 있게 측정할 수 없어 당기 중
전액 손상 처리 하였습니다.

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
회사명
지분율(%)
취득원가
공정가액
장부가액

정상거래
시 장
비 존 재
인 천 개 발
0.8
514,200
(*1)
-

㈜세일여행사
3.12
291,000,000
(*2)
291,000,000

㈜알폰소로벰버그코리아
15
85,558,909
(*1)
-

합 계

377,073,109

291,000,000

(*1) 상기 회사는 폐업 등으로 인하여 공정가치가 없는 것으로 평가하였습니다.

(*2) 상기 회사는 비상장법인으로서 공정가액을 신뢰성있게 측정할 수 없어 취득원가를 장부금액으로 하였습니다. 

(3) 당기와 전기 중 기타포괄손익_공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

회사명
기초장부금액
취득액
처분액
손상차손
기말장부금액

(주)세일여행사
291,000,000
-
-
(291,000,000)
-

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

회사명
기초장부금액
취득액
처분액
손상차손
기말장부금액

(주)세일여행사
291,000,000
-
-
-
291,000,000

12. 관계기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업이 보유한 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

회 사 명
소재지
당기말 지분율(%)
제 54(당) 기
제 53(전)기

SHANDONG NEW POWDER 
COSMO AM&T CO., LTD
중국
15.15%
2,442,648,386
2,080,420,322

(2) 관계기업투자 평가내역은 다음과 같습니다.
① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

회사명
기초평가액
당기취득액
지분법이익
잉여금변동
지분법
자본변동
지분법손익
해외사업
환산손익
기말평가액

SHANDONG NEW POWDER 
COSMO AM&T CO., LTD
2,080,420,322
-
-
246,260,658
115,967,406
-
2,442,648,386

②
제 53(전) 기

(단위 : 원)

회사명
기초평가액
당기취득액
지분법이익
잉여금변동
지분법
자본변동
지분법손익
해외사업
환산손익
기말평가액

SHANDONG NEW POWDER 
COSMO AM&T CO., LTD
2,047,993,705
-
-
222,015,506
(189,588,889)
-
2,080,420,322

(3) 보고기간종료일 현재 관계기업의 손익과 총자산 및 부채는 다음과 같습니다. 
① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

회사명
자 산
부 채
매출액
당기순손익

SHANDONG NEW POWDER 
COSMO AM&T CO., LTD.
43,891,394,490
27,769,915,141
21,269,148,677
765,384,881

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

회사명
자 산
부 채
매출액
당기순손익

SHANDONG NEW POWDER 
COSMO AM&T CO., LTD.
21,842,734,675
8,111,960,550
2,889,971,128
(3,040,417,653)

13. 파생금
융상품

연결실체는 위험회피목적의 파생상품 거래를 하고 있습니다. 위험회피목적의 거래는연결실체가 발행하고 있는 사채에 대한 이자율 변동 등에 따른 공정가치와 현금흐름 변동위험을 회피할 목적으로 위험회피수단으로는 이자율스왑 등을 이용하고 있습니다.

(1) 당기말 현재 외화사채에서 발생하는 환율변동위험과 이자율변동 위험을 회피하기 위한 통화선도계약과 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.

( 단위 : 1USD, 원 )

구분
헤지대상
이자율(지급조건)
거래처
발효일
만기일
원금
이자(*2)

이자율 스왑 등
FRN 외화사채
 USD10,000,000
3M LIBOR + 0.95%
신한은행
'19.06.27
'22.06.27
KRW 10,605,000,000
 만기지급(*1)
1.90%

이자율 스왑 등
FRN 외화사채
 USD10,000,000
3M LIBOR + 0.90%
신한은행
'21.04.29
'23.04.29
KRW 11,140,000,000
 만기지급(*1)
1.22%

이자율 스왑
27,000,000,000
3M CD + 1.85%
우리은행
'20.10.27
'23.10.27
전액 만기지급
2.96%

(*1) 통화스왑계약을 통하여 원화지급조건으로 확정된 원금

(*2) 이자율스왑을 통하여 고정이자율로 확정된 이자율

(2) 당기 중 파생상품 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

파생상품 종류
당기
비고

평가이익
평가손실

이자율 스왑 등
1,888,082,710
-
당기손익

당기말 현재 상기의 파생상품과 관련하여 파생상품자산과 파생상품부채로 각각

1,157,829천원과
1,962천원을 인식하고 있습니다.

14. 기타비유동금융자산

보고기간종료일 현재 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
내 역

제 54(당) 기

제 53(전)기

장기금융상품
퇴직연금보험 등
1,165,146,837
1,021,540,837

기타투자자산
기타투자자산
283,745,942
500,792,393

장기대여금
장기대여금
94,820,800
2,511,427,537

보증금
임차보증금 등
2,007,893,394
1,863,147,883

당좌개설보증금(*)
13,000,000
13,000,000

합 계
3,564,606,973
5,909,908,650

(*) 신한은행 등에 개설된 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

15. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

과 목
기초장부가액
취득(자본적
 지출 포함)액
처분액
감가상각비
기타증감액(*)
기말장부가액

토지
255,321,478,989
1,756,432,621
(13,090,600)
-
(38,729,143,691)
218,335,677,319

건물
74,471,456,212
900,615,470
-
(3,483,225,328)
19,670,882,238
91,559,728,592

구축물
24,513,623,115
512,786,000
-
(2,482,479,839)
13,060,262,093
35,604,191,369

기계장치
56,832,046,279
2,174,432,927
(10,277,219)
(15,964,604,070)
34,083,990,784
77,115,588,701

기타자산
2,473,993,643
1,091,820,197
(21,116,352)
(1,055,663,232)
1,697,046,905
4,186,081,161

건설중인자산
33,663,166,693
40,053,057,693
-
-
(71,460,802,658)
2,255,421,728

합 계
447,275,764,931
46,489,144,908
(44,484,171)
(22,985,972,469)
(41,677,764,329)
429,056,688,870

(*) 기타증감액은 토지재평가손익,정부보조금 수령,투자부동산 및 건설중인자산의 대체 및 손상차손 인식내역입니다. 

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

과 목
기초장부가액
취득(자본적
 지출 포함)액
처분액
감가상각비
기타증감액(*)
기말장부가액

토지
173,634,752,895
38,820,746,996
-
-
42,865,979,098
255,321,478,989

건물
76,279,964,054
1,321,344,960
-
(3,457,605,182)
327,752,380
74,471,456,212

구축물
26,470,048,540
12,300,000
-
(2,145,704,657)
176,979,232
24,513,623,115

기계장치
65,152,501,506
7,102,964,824
(116,084,956)
(16,546,850,197)
1,239,515,102
56,832,046,279

기타자산
2,620,133,048
1,016,926,192
(143,727)
(703,609,351)
(459,312,519)
2,473,993,643

건설중인자산
3,819,718,620
33,647,583,500
-
-
(3,804,135,427)
33,663,166,693

합 계
347,977,118,663
81,921,866,472
(116,228,683)
(22,853,769,387)
40,346,777,866
447,275,764,931

(*) 기타증감액은 정부보조금 수령 금액 및 건설중인자산의 대체액입니다.

(2) 당기와 전기 중 감가상각누계액 및 손상차손누계액의 변동내역은 다음과 같습니다. 
① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

과 목
건 물
구축물
기계장치
기타자산
합 계

기초감가상각(손상차손)누계액
65,482,036,230
27,148,385,926
323,647,802,555
13,683,347,265
429,961,571,976

자산의 처분으로 인한 제거
-
-
(641,940,725)
(129,491,612)
(771,432,337)

계정재분류
(21,408,632)
-
-
-
(21,408,632)

기중 감가상각비(보조금 상계전)
3,483,225,328
2,661,259,839
15,964,604,070
1,093,861,424
23,202,950,661

손상차손(환입)
-
-
(47,098,089)
(1,359,880)
(48,457,969)

기말감가상각(손상차손)누계액
68,943,852,926
29,809,645,765
338,923,367,811
14,646,357,197
452,323,223,699

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

과 목
건 물
구축물
기계장치
기타자산
합 계

기초감가상각(손상차손)누계액
62,169,179,474
24,723,571,904
335,683,938,607
13,320,064,628
435,896,754,613

자산의 처분으로 인한 제거
-
-
(30,587,870,756)
(402,719,928)
(30,990,590,684)

기중 감가상각비(보조금 상계전)
3,312,856,756
2,424,814,022
16,619,714,859
766,011,565
23,123,397,202

손상차손(환입)
-
-
1,932,019,845
(9,000)
1,932,010,845

기말감가상각(손상차손)누계액
65,482,036,230
27,148,385,926
323,647,802,555
13,683,347,265
429,961,571,976

(3) 토지 재평가

연결기업은 유형자산 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하였으며, 2008년 12월 31일과 2014년 12월 31일, 2020년 12월 31일, 2021년 6월 30일을 기준일로 하여 연결기업과 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제 3자와의 거래조건에 따른 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다.

당기말 현재 연결기업의 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을경우의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
재평가모형
원가모형

토지
260,154,563,010
103,670,815,525

한편, 상기 토지 재평가로 인해 당기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은 106,897,388천원(법인세효과 차감 후)입니다.

16. 투자부동산

(1) 투자부동산의 내용은 다음과 같습니다.

① 당기

(단위 : 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액
공정가치(*1)

토지
41,818,885,691
-
-
41,818,885,691
41,818,885,691

건물
1,319,044,384
(50,092,719)
-
1,268,951,665
1,268,951,665

합계
43,137,930,075
(50,092,719)
-
43,087,837,356
43,087,837,356

(*1) 2020년 12월 31일을 기준일로 하여 독립된 외부감정평가기관인 (주)삼일감정평가법인의 감정평가결과(보고서 일 : 2021년 2월 10일)에 따라 산출되었습니다.

(2)투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기

(단위 : 원)

구분
토지
건물
합계

기초
-
-
-

증가 :
41,818,885,691
1,297,635,752
43,116,521,443

대체증가
41,818,885,691
1,297,635,752
43,116,521,443

감소 :
-
(28,684,087)
(28,684,087)

감가상각
-
(28,684,087)
(28,684,087)

기말
41,818,885,691
1,268,951,665
43,087,837,356

(3)투자부동산과 관련하여 당기손익으로 인식한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기
전기

임대수익
926,766,000
-

임대비용(*2)
28,684,087
-

임대손익
955,450,087
-

(*2) 감가상각비 및 세금과공과 등으로 구성되어 있습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 장부금액과의 차이가 중요하지 아니합니다.

17. 무형자산

(1) 당기와 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. 
① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
기 초
취 득
처 분
손상차손
상각비
기타
기 말

회원권(*1)
1,469,382,665
-
-
-
-
-
1,469,382,665

개발비(*2)
688,067,167
-
-
(688,067,167)
-
-
-

고객관계(*3)
373,423,759
-
-
(248,949,171)
(124,474,588)
-
-

영업권(*4,5)
1,645,517,887
-
-
(1,645,517,887)
-
-
-

소프트웨어
551,271,209
740,900,000
-
-
(283,203,555)
(41,720,000)
967,247,654

배출권자산
-
64,229,150
-
-
-
-
64,229,150

합계
4,727,662,687
805,129,150
-
(2,582,534,225)
(407,678,143)
(41,720,000)
2,500,859,469

(*1) 연결기업은 비한정 내용연수를 가지는 무형자산인 회원권에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생했을 때 손상검사를 수행하고 있으며, 당기 중 인식한 손상차손은 없습니다.

(*2) 연결기업은 광촉매 외 2가지 사업과 관련하여 내부개발 프로젝트를 진행중입니다. 개발 프로젝트는 새로운 기술의 적용가능 여부를 확인하기 위한 검토 및 기획단계, 물리적 특성 제어 및 양산화 단계로 진행됩니다. 연결기업은 검토 및 기획단계를 통과한 이후 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고 있으며, 당기 중 전액을 손상차손 인식하였습니다.

(*3) 고객관계의 공정가치를 평가하기 위하여 수익접근법 중 다기간초과이익법 (Multi-period Excess Earnings Method)을 사용하였습니다. 다기간초과이익법은 자산이 창출하는 미래 초과이익을 할인하여 자산의 가치를 평가하는 방법으로 각 연도의 초과이익은 고객관계로 인해 창출되는 세후 영업이익에서 다른 자산이 기여한 공헌자산비용을 차감하여 산출되며, 당기 중 전액을 손상차손 인식하였습니다.

(*4) 영업권은 사업결합으로 기대되는 시너지효과 및 별도로 인식되지 않은 자산 등의 가치로 이루어져 있습니다.

(*5) 출자전환으로 취득한 영업권은 손상검사를 위해 4개의 영업부문이자 보고부문(화학사업부문, 신소재사업부문, 촉매사업부문, 전지소재사업부문) 중 1개의 현금창출단위(촉매사업부문)에 배분되었습니다.

연결기업은 영업권에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생했을 때 손상검사를수행하고 있으며, 이를 위하여 현금창출단위의 회수가능액을 평가하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치를 기초로 결정되었고, 사용가치는 자산의 계속적인 사용으로부터 기대되는 미래현금흐름을 할인하여 결정하였습니다. 연결기업은 당기 중 영업권 전액을 손상차손 인식하였습니다.

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
기 초
취 득
처 분
손상차손
무형자산
상각비
기타
기 말

회원권(*1)
1,181,866,665
287,516,000
-
-
-
-
1,469,382,665

산업재산권
188,672
-
-
-
(188,672)
-
-

개발비(*2)
595,870,586
92,196,581
-
-
-
-
688,067,167

고객관계(*3)
622,372,935
-
-
-
(248,949,176)
-
373,423,759

영업권(*4,5)
1,645,517,887
-
-
-
-
-
1,645,517,887

소프트웨어
648,160,795
112,260,000
-
-
(209,149,586)
-
551,271,209

합계
4,693,977,540
491,972,581
-
-
(458,287,434)
-
4,727,662,687

(*1) 연결기업은 비한정 내용연수를 가지는 무형자산인 회원권에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생했을 때 손상검사를 수행하고 있으며, 전기 중 인
식한 손상차손은 없습니다.

(*2) 연결기업은 광촉매 외 2가지 사업과 관련하여 내부개발 프로젝트를 진행중입니다. 개발 프로젝트는 새로운 기술의 적용가능 여부를 확인하기 위한 검토 및 기획단계, 물리적 특성 제어 및 양산화 단계로 진행됩니다. 연결기업은 검토 및 기획단계를 통과한 이후 발생한 지출을 무형자산으로 인식하고 있으며, 전기 중 인식한 손상차손은 없습니다.

(*3) 고객관계의 공정가치를 평가하기 위하여 수익접근법 중 다기간초과이익법 (Multi-period Excess Earnings Method)을 사용하였습니다. 다기간초과이익법은 자산이 창출하는 미래 초과이익을 할인하여 자산의 가치를 평가하는 방법으로 각 연도의 초과이익은 고객관계로 인해 창출되는 세후 영업이익에서 다른 자산이 기여한 공헌자산비용을 차감하여 산출됩니다.

(*4) 영업권은 사업결합으로 기대되는 시너지효과 및 별도로 인식되지 않은 자산 등의 가치로 이루어져 있습니다.

(*5) 출자전환으로 취득한 영업권은 손상검사를 위해 4개의 영업부문이자 보고부문(화학사업부문, 신소재사업부문, 촉매사업부문, 코발트사업부문) 중 1개의 현금창출단위(촉매사업부문)에 배분되었습니다. 

연결기업은 영업권에 대하여 매년 12월 31일과 손상징후가 발생했을 때 손상검사를수행하고 있으며, 이를 위하여 현금창출단위의 회수가능액을 평가하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치를 기초로 결정되었고, 사용가치는 자산의 계속적인 사용으로부터 기대되는 미래현금흐름을 할인하여 결정하였습니다. 연결기업이 전기 중 인식한 손상차손은 없
습니다.

18. 온실가스 배출권 및 배출부채

(1)온실가스 배출권

1) 의무이행 목적으로 보유하는 온실가스 배출권
① 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤(tCO₂-eq))

구분
2021년도분
2022년도분
2023년도분
2024년도분
2025년도분
합계

무상할당배출권
99,150
99,150
99,150
98,222
98,222
493,894

② 향후 5개년 및 전기 중 배출권 증감 내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤(tCO₂-eq), 원)

구분
2020년도분
2021년도분
2022년도분

수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액

기초 및 무상할당
65,553
-
86,085
-
86,085
-

매입(매각)
31,934
-
4,965
-
8,497
-

정부 제출
(92,487)
-
(96,050)
-
(94,582)
(64,229,150)

차입(이월)
(5,000)
-
5,000
64,229,150
-
-

재분류
-
-
-
-
-
-

기말
-
-
-
64,229,150
-
(64,229,150)

(단위 : 톤(tCO₂-eq), 원)

구분
2023년도분
2024년도분
2025년도분
합계

수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액

기초 및 무상할당
86,085
-
85,450
-
85,450
-
494,708
-

매입(매각)
8,497
-
16,810
-
16,810
-
87,513
-

정부 제출
(94,582)
-
(102,260)
-
(102,260)
-
(582,221)
(64,229,150)

차입(이월)
-
-
-
-
-
-
-
64,229,150

재분류
-
-
-
-
-
-
-
-

기말
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 배출부채
① 당기 이행연도에 대한 온실가스 배출량 추정치는 146,662 톤(tCO₂-eq)입니다.

② 당기 및 전기 중 배출부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기(2021년)
전기(2020년)

기초
565,708,000
-

전입
561,618,000
565,708,000

환입
(565,708,000)
-

기말
561,618,000
565,708,000

19. 사용권자산 및 리스부채

(1) 당기와 전기 중 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각비
장부금액

차량운반구
540,562,238
505,484,955
(190,319,238)
(356,861,606)
498,866,349

건 물
428,273,862
21,223,417
(122,694,814)
(245,303,153)
81,499,312

합 계
968,836,100
526,708,372
(313,014,052)
(602,164,759)
580,365,661

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각비
장부금액

차량운반구
658,524,649
284,161,247
(54,080,495)
(348,043,163)
540,562,238

건 물
1,739,800,457
161,289,494
(1,028,676,842)
(444,139,247)
428,273,862

합 계
2,398,325,106
445,450,741
(1,082,757,337)
(792,182,410)
968,836,100

(2) 당기와 전기 중 리스부채 관련 증감내역은 다음과 같습니다. 
① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
대체
기말

단기리스부채
516,627,325
51,088,049
(753,135,390)
495,135,886
309,715,870

장기리스부채
359,036,387
435,937,175
(55,395,200)
(495,135,886)
244,442,476

합계
875,663,712
487,025,224
(808,530,590)
-
554,158,346

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
대체
기말

단기리스부채
1,193,427,306
-
(1,446,548,367)
769,748,386
516,627,325

장기리스부채
1,151,479,131
321,733,704
(344,428,062)
(769,748,386)
359,036,387

합계
2,344,906,437
321,733,704
(1,790,976,429)
-
875,663,712

(3) 당기와 전기 중 리스부채에 대한 총현금유출 및 이자비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

총현금유출
624,929,339
823,806,803

이자비용
36,128,331
55,856,954

(4) 당기말 현재 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
1개월 이하
1개월 초과
3개월 이하
3개월 초과
1년 이하
1년 초과
5년 이하
합 계

리스부채
34,871,532
70,705,821
203,065,704
245,515,289
554,158,346

(5) 회사는 단기리스 및 소액자산 리스에 대해 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용 인식하기로 하였으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기
전기

단기리스
110,712,636
181,730,000

소액자산리스
143,208,570
172,005,485

합계
253,921,206
353,735,485

20. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무와 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

매 입 채 무
40,948,581,304
42,973,939,804

미 지 급 금
7,853,412,104
8,637,532,065

미지급비용
13,429,327,883
10,263,897,324

합 계
62,231,321,291
61,875,369,193

21. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

예수보증금
53,714,950
1,714,950

예 수 금
1,080,533,851
777,452,523

선 수 금
1,908,531,668
34,256,751,196

이연매출
292,089,716
154,866,215

미지급법인세
1,277,159,024
368,657,691

기타충당부채
1,602,356,400
1,786,563,528

제품보증충당부채
-
146,812,860

반품부채
8,332,273
27,484,313

합 계
6,222,717,882
37,520,303,276

22. 이자부차입금

(1) 보고기간종료일 현재 이자부 차입금의 현황은 다음과 같습니다.

① 유동부채

(단위 : 원)

구 분
이자율(%)
만기
제 54(당) 기
제 53(전) 기

단기
차입금
한국산업은행
3.51%
2022-10-27
5,000,000,000
5,000,000,000

신한은행
3.51%
2022-01-27
4,600,000,000
5,200,000,000

신한은행
2.98%
2022-04-30
3,000,000,000
3,000,000,000

신한은행
3.04%
2022-04-30
8,860,000,000
-

신한은행
3.15%
2022-09-15
5,000,000,000

한국증권금융
3.16%
2022-02-18
10,000,000,000
10,000,000,000

Banker's Usance(국민)
LIBOR3개월+0.21%
2022-06-05
6,494,698,432
1,410,048,000

Banker's Usance(산업)
LIBOR3개월+0.35%
2022-01-19 외
9,454,626,226
-

Banker's Usance(신한)
LIBOR3개월+0.30%
2022-04-12 외
12,188,254,305
7,290,307,200

신한은행(매입외환)
-
-
5,616,485,505
3,230,924,800

교보증권
3.10%
2022-04-04
5,000,000,000
5,000,000,000

대신증권
3.28%
2022-05-30
15,000,000,000
5,000,000,000

현대차증권
3.05%
2022-02-28
5,000,000,000
5,000,000,000

KDB산업은행
2.48%
2022-04-27
24,800,000,000
24,800,000,000

한국수출입은행
1.95%
2022-02-03
3,100,000,000
6,100,000,000

KDB산업은행(USANCE)
0.55~0.61%
2022-03-07
3,002,634,400
8,036,838,400

KDB산업은행(수입결제)
0.61~0.76%
2022-03-10
6,610,199,813
-

우리은행
2.43%
2022-09-15
5,000,000,000
5,000,000,000

신한은행
-
-
-
4,744,318,411

IBK캐피탈
-
-
-
3,000,000,000

Banker's Usance(신한)
-
-
-
12,313,096,474

신한은행
4.03%
2022-06-28
4,000,000,000
4,000,000,000

신한저축은행
5.50%
2022-01-21
620,000,000
625,000,000

정산앤컴퍼니
-
-
-
1,000,000,000

소 계
142,346,534,732
119,750,533,285

미지
급금
유동성장기미지급금
-
2022-12-31
1,571,250,474
2,283,497,891

현재가치할인차금
2.75~4.00%
(58,604,771)
(102,775,892)

소 계
1,512,645,703
2,180,721,999

전환
사채
및
외화
사채
유동성전환사채
-
2021-12-10
-
10,000,000,000

전환권조정
-
-
(590,263,806)

외화사채
1.90%
2022-06-26
11,855,000,000
20,321,127,691

사채할인발행차금
-
(34,236,740)
(46,132,452)

소 계
11,820,763,260
29,684,731,433

장기
차입금
유동성장기차입금
2.25%~4.00%
2022-12-31
30,774,944,000
12,495,412,000

합 계
186,454,887,695
164,111,398,717

② 비유동부채

(단위 : 원)

구 분
이자율(%)
만기
제 54(당) 기
제 53(전) 기

장기
차입금
신한은행
2.75%
2022-03-15
-
25,100,000

우리은행(*)
2.94%
2022-10-27
-
26,862,438,584

우리은행
3.75%
2023-10-27
1,666,664,000
3,333,328,000

KDB산업은행
1.50~2.75
2025-12-17
28,000,000,000
18,483,180,000

우리은행
2.51
2023-12-15
2,000,000,000
-

소 계
31,666,664,000
48,704,046,584

미지
급금
장기미지급금
-
2023-12-31
1,802,667,321
2,831,339,933

현재가치할인차금
2.75~4.00%
(27,070,559)
(85,675,327)

소 계
1,775,596,762
2,745,664,606

전환
사채
전 환 사 채
0.00%
2024-05-31
15,000,000,000
-

사채할인발행차금
-
-
-

사채상환할증금
-
690,390,000
-

전 환 권 조 정
-
(2,370,371,261)
-

전 환 사 채
0.00%
2024-03-05
-
20,000,000,000

사채할인발행차금
-
-
(215,837,315)

사채상환할증금
-
-
-

전 환 권 조 정
-
-
(3,267,927,447)

소 계
13,320,018,739
16,516,235,238

외화
사채
외화사채
1.90%
2023-04-29
11,855,000,000
10,748,817,518

사채할인발행차금
-
(88,716,736)
(104,837,903)

소 계
11,766,283,264
10,643,979,615

합 계
85,528,562,765
78,609,926,043

(*) 유동성대체

(2) 장기차입금 및 장기미지급금의 기간별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

상 환 기 간
장기차입금
장기미지급금
합계

1년 이내
30,774,944,000
1,571,250,474
5,346,194,474

2년 이내
11,333,384,000
932,363,904
12,265,747,904

3년 이내
9,333,360,000
834,012,410
37,167,372,410

3년 초과
10,999,920,000
36,291,007
11,036,211,007

합 계
62,441,608,000
3,373,917,795
65,815,525,795

(3) 전환사채

① 당기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제66회 무기명
무보증 사모전환사채(*3)
제67회 무기명
무보증 사모전환사채(*2)
제24회 무기명
무보증 사모전환사채(*1)
합계

액 면 가 액
-
15,000,000,000
-
15,000,000,000

사채할인발행차금
-
-
-
-

사채 상환 할증금
-
690,390,000
-
690,390,000

전 환 권 조 정
-
(2,370,371,261)
-
(2,370,371,261)

장 부 가 액
-
13,320,018,739
-
13,320,018,739

(*1) 당기중 제24회차 무기명 무보증 사모전환사채는 전환권 행사 및 매도청구권 행사를 통해 전액 전환 혹은 상환 되었습니다. 

(*2) 전환사채에 부가된 전환권옵션은 사채권과 분리하여 자본으로 분류하였으며, 투자자의 조기상환청구권(Put option)은 파생상품부채로 인식하였습니다.
(*3) 당기 중 전액 전환권이 행사되었습니다.(코스모신소재(주) 보통주 838,924주, 전환사채 액면가액 100억원)

② 당기말 현재 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제67회 무기명 무보증사모전환사채

발행가액
150억원

이자율
표면이자 : 0%

만기보장수익율 : 1.50%

발행일
2021년 05월 31일

만기일
2024년 05월 31일

이자지급방법
무이자부사채

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 원금에 대해서는 2024년 05월 31일에 전자등록금액의 104.6026%에 해당하는 금앨을 일시 상환.

전환청구기간

2022년 05월 31일부터
2024년 05월 30일까지

행사사격
26,602원(*1)

권리행사시 발행할주식수
563,867주

사채권자의 조기상환청구권(Put Option)
사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2023년 05월 31일 및 이후 매3개월에 해당되는 날, 만기일 1개월 이전에 해당하는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음

발행회사의 매도청구권(Call Option)
-

(*1) 코스모신소재 주식(기초자산)에 대한 전환권 행사가격

③ 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제66회 무기명 무보증사모전환사채
제24회 무기명 무보증 사모전환사채(*)
합계

액 면 가 액
10,000,000,000
20,000,000,000
30,000,000,000

사채할인발행차금
-
(215,837,315)
(215,837,315)

전 환 권 조 정
(590,263,806)
(3,267,927,447)
(3,858,191,253)

장 부 가 액
9,409,736,194
16,516,235,238
25,925,971,432

(*) 전환사채에 부가된 전환권옵션과 투자자의 조기상환청구권(Put option)은 사채권과 분리하여 파생상품부채로 인식하였습
니다.

④ 전기말 현재 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
제66회 무기명 무보증사모전환사채
제24회 무기명 무보증 사모전환사채

발행가액
100억원
200억원

이자율
표면이자 : 1.50%
표면이자 : 0%

만기보장수익율 : 0%
만기보장수익율 : 0%

발행일
2018년 12월 11일
2020년 3월 5일

만기일
2021년 12월 11일
2024년 3월 5일

이자지급방법
3개월 후급
무이자부사채

원금상환방법
만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 원금에 대해서는 만기일에 원금 전액을 일시 상환

만기일에 미상환 사채잔액에 대하여 원금의 100%를 원화로 일시 상환

전환청구기간

2019년 12월 12일부터
2021년 12월 10일까지
사채 발행일 이후 1년이 경과한 날(2021년 03월 05일)로부터 
원금 상환기일 전 1개월이 되는 날(2024년 02월 05일)까지

행사사격
11,920원(*1)
7,660원(*2)

권리행사시 발행할주식수
838,926주
2,610,966주(*2)

사채권자의 
조기상환청구권(Put Option)
-
사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2022년 03월 05일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액에 조기상환율(100%)을 곱한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을청구할 수 있음.

발행회사의 
매도청구권(Call Option)
-

2021년 03월 05일부터 2022년 03월 05일까지 매월의 5일마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 전환사채권에 대해 발행회사 또는 발행회사가 지정하는자에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있음.

단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 인수한 사채가액의 33%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음.

중도상환청구의 대상이 되는 본 사채의 매매가액은 사채발행일로부터 매매대금 지급기일 전일까지 연복리 1.5%로 적용하여 계산한 금액으로 함.

본 사채의 매매가액 = 매도청구권 행사금액(권면금액) X (1 + 0.015)^(n/365) (n: 발행일로부터 경과 일수)

(*1) 코스모신소재 주식(기초자산)에 대한 전환권 행사가격
(*2) 코스모화학 주식(기초자산)에 대한 전환권 행사가격, 시가하락에 따른 전환가격 조정(Refixing 조건)에 따라 향후 주가변동에 따라 하향조정 될 수 있으며 하향조정 시 발행할주식수는 증가합니다. 

⑤ 당기 중 제24회 무기명 무보증 사모전환사채의 전환권 행사 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

전환일
전환주식수
전환사채 액면가액

2021-03-05
1,023,754
7,842,000,000

2021-03-08
8,746
67,000,000

2021-03-12
26,109
200,000,000

2021-03-23
87,467
670,000,000

2021-04-01
91,383
700,000,000

2021-04-02
86,161
660,000,000

2021-04-07
39,164
300,000,000

2021-04-13
87,467
670,000,000

2021-04-21
43,733
335,000,000

2021-04-22
26,109
200,000,000

2021-05-12
22,193
170,000,000

2021-07-14
26,109
200,000,000

2021-08-03
52,219
400,000,000

2021-08-05
35,248
270,000,000

2021-08-20
652
5,000,000

2021-09-06
26,109
200,000,000

2021-09-08
1,305
10,000,000

2021-10-14
39,164
300,000,000

2021-10-19
26,240
201,000,000

합계
1,749,332
13,400,000,000

당기 중 제24회 무기명 무보증 사모전환사채의 사채권자가 전환권옵션을 행사함에 따라, 회사의 자본금과 주식발행초과금은 각각 1,749백만원과 16,996백만원이 증가하였습니다.

⑥ 당기중 연결회사는 제24회 무기명 무보증 사모 전환사채에 대해 2021년 8월 17일자로 사채권자에 대한 매도청구권을 행사하였습니다. 매도청구권 행사를 통하여 전환사채권 총액면(200억원)의 33%에 해당하는 전환사채권(액면기준 66억원)을 상환하였으며, 취득한 사채권은 전량 소각 하였습니다. 동 거래과정에서 회사는 5,267백만원의 전환사채상환이익을 인식하였습니다.

(4) 외화사채

① 당기말 현재 외화사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
2회 신한은행 FRN
보증부 역외 회사채
3회 신한은행 FRN
보증부 역외 회사채
합 계

액면가액
11,855,000,000
11,855,000,000
23,710,000,000

사채할인발행차금
(34,236,740)
(88,716,736)
(122,953,476)

장부가액
11,820,763,260
11,766,283,264
23,587,046,524

(*) 1회 신한FRN은 21년 4월 29일 상환 하였습니다.

② 당기말 현재 외화사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
2회 신한은행 FRN보증부 역외 회사채
3회 신한은행 FRN보증부 역외 회사채

발행가액
미화 $10,000,000
미화 $10,000,000

이자율
3M LIBOR + 0.95%(*1)
3M LIBOR + 0.90%(*2)

발행일
2019년 06월 27일
2021년 04월 29일

만기일
2022년 06월 27일
2023년 04월 29일

이자지급방법
매 3개월 후급
매 3개월 후급

원금상환방법
만기일에 미상환 사채잔액에 대하여
 미화 $10,000,000을 고정원화환율
 (1,160.5원)로 계산한 11,605,000,000원을 일시 상환
만기일에 미상환 사채잔액에 대하여
 미화 $10,000,000을 고정원화환율
 (1,114.0원)로 계산한 11,140,000,000원을 일시 상환

(*1) 이자율스왑계약에 의하여 고정금리 1.90%를 실제 부담하고 있음.
(*2) 이자율스왑계약에 의하여 고정금리 1.215%를 실제 부담하고 있음.

③ 전기말 현재 외화사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
1회 신한은행 FRN
보증부 역외 회사채
2회 신한은행 FRN
보증부 역외 회사채
합 계

액면가액
20,321,127,691
10,748,817,518
31,069,945,209

사채할인발행차금
(46,132,452)
(104,837,903)
(150,970,355)

장부가액
20,274,995,239
10,643,979,615
30,918,974,854

④ 전기말 현재 외화사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
1회 신한은행 FRN보증부 역외 회사채
2회 신한은행 FRN보증부 역외 회사채

발행가액
미화 $18,800,000
미화 $10,000,000

이자율
3M LIBOR + 1%(*1)
3M LIBOR + 0.95%(*2)

발행일
2018년 04월 30일
2019년 06월 27일

만기일
2021년 04월 30일
2022년 06월 27일

이자지급방법
매 3개월 후급
매 3개월 후급

원금상환방법
만기일에 미상환 사채잔액에 대하여 미화 $18,800,000을 고정원화환율(1,067원)로 계산한 20,059,600,000원을 일시 상환
만기일에 미상환 사채잔액에 대하여 미화 $10,000,000을 고정원화환율(1,160.5원)로 계산한 11,605,000,000원을 일시 상환

(*1) 이자율스왑계약에 의하여 고정금리 2.55%를 실제 부담하고 있음.
(*2) 이자율스왑계약에 의하여 고정금리 1.90%를 실제 부담하고 있음.

(5) 당기말 현재 차입금 등과 관련하여 담보로 제공하고 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
차입금액 등
계정과목
차입금융기관 등

토지, 건물 등
415,020,876,085
293,950,000,000
159,241,365,217
차입금 등
신한은행 외

$18,800,000.00

재고자산
48,442,716,172
16,900,000,000
3,100,000,000
차입금
수출입은행

특허권
-
6,000,000,000
5,000,000,000
차입금
우리은행

합계
463,463,592,257
316,850,000,000 + 
 $18,800,000
167,341,365,217

(*) 당
기말 현재 회사는 서울 서초구 서초동 1534-5 소재 토지 및 건물을 주식회사
우리은행에 부동산 담보신탁하고 주식회사 무궁화신탁을 단독1순위 우선수익자로 하여 자금을 차입하는 부동산담보신탁계약을 체결하였으며
서울지방고용노동청에서 근저당을 설정(채권최고액 2,400,000,000원, 관련부채 : 예수보증금 2,000,000,000원)하였습니다.

(6) 당기말 현재 각 금융기관에 담보로 제공한 보유주식현황은 다음과 같습니다.

제공금융기관
과 목
담보제공주식
수량(주수)
담보제공내역

한국증권금융
종속기업투자
코스모신소재㈜
600,000
차입금담보

교보증권
종속기업투자
코스모신소재㈜
1,072,042
차입금담보

대신증권
종속기업투자
코스모신소재㈜
829,363
차입금담보

현대차증권
종속기업투자
코스모신소재㈜
602,410
차입금담보

(7) 당기말 현재 이자부 차입금과 관련된 파생상품자산/부채인식 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
파생상품자산(*1)
파생상품부채(*2)
비고

전환사채(*3)
-
958,550,023

조기상환청구권

전환사채 외
1,157,828,741
1,962,238
이자율스왑/통화스왑

합계
1,157,828,741
960,512,261

(*1) 당기말 현재 유동 및 비유동 항목으로 250백만원 및 908백만원으로 각각 분류하고 있습니다.
(*2) 당기말 현재 유동 및 비유동 항목으로 2백만원 및 959백만원으로 각각 분류하고 있습니다.
(*3) 전환사채와 관련하여 당기중 1,444백만원의 파생상품평가이익
과 19백만원의 파생상품평가손실을 인식하였습니다.

23. 환경관리충당부채

당기와 전기 중 환경관리충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전)기

기초장부가액
780,568,163
561,368,150

전입액
705,798,620
624,783,118

사용액
(647,667,965)
(405,583,105)

기말장부가액
838,698,818
780,568,163

연결기업은 주요제품인 이산화티타늄의 생산과 관련하여 발생하는 티탄석고에 대하여 환경관리충당부채를 설정하고 있습니다. 환경관리충당부채는 향후 처리될 물량 및 처리 단가등을 추정하여 설정하였습니다.

24. 퇴직급여채무

연결기업은 임직원을 위한 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 연결기업의 확정급여제도에 대해서는 별도의 사외적립자산이 수탁자에 의하여 운용되고 있습니다. 한편, 손익계산서에 반영된 퇴직급여의 구성요소와 재무상태표에 반영된 퇴직급여부채 및 사외적립자산의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전)기

할인율
2.165~2.779
1.525~2.219

기대임금상승률
1.00~4.45
1.00~4.53

(2) 확정급여제도와 관련하여 당기 및 전기 손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전)기

당기근무원가
4,528,168,727
4,130,635,451

부채에 대한 이자비용
783,717,950
722,815,472

이자수익
(320,434,469)
(295,484,842)

합 계
4,991,452,208
4,557,966,081

(3) 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 회사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전)기

확정급여채무의 현재가치
53,792,558,727
48,913,706,936

사외적립자산의 공정가치
(22,252,196,171)
(18,486,337,738)

국민연금전환금
(75,210,860)
(82,560,260)

확정급여채무에서 발생한 순부채
31,465,151,696
30,344,808,938

(4) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전)기

기초확정급여채무
48,913,706,936
43,451,568,608

당기근무원가
4,528,168,727
4,130,635,451

이자비용
783,717,950
722,815,472

확정급여부채 재측정요소
2,604,806,564
2,303,291,095

지급액
(3,037,841,450)
(1,699,023,700)

확정급여채무승계액
-
4,420,010

기말확정급여채무
53,792,558,727
48,913,706,936

(5) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전)기

기초사외적립자산의 공정가치
18,486,337,738
16,523,153,125

이자수익
320,434,469
295,484,842

사외적립자산 증가액
4,499,275,453
2,610,691,670

사외적립자산 감소액
(826,112,060)
(846,385,669)

확정급여부채재측정요소
(227,739,429)
(96,606,230)

기말사외적립자산의 공정가치
22,252,196,171
18,486,337,738

(6) 보고기간종료일 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
증가
감소

할인율의 1.0% 변동
(3,934,714,550)
4,552,328,507

기대임금상승률의 1.0% 변동
33,999,837,158
(3,904,841,029)

25. 특수관계자와의 거래

(1) 당기와 전기에 연결기업과 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

기업명
당사와의 관계

㈜정산앤컴퍼니(*1,2)

지배기업

㈜코스모엘앤비코스모와인
기타특수관계자

㈜코스모앤컴퍼니(*2)
기타특수관계자

㈜정산실업(*2)
기타특수관계자

㈜정산티비엘(*2)
기타특수관계자

코스모소재㈜
기타특수관계자

COSMO&COMPANY (JAPAN)
기타특수관계자

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD.
기타특수관계자

(*1) 당기 중 관계사간 합병(*2)을 통해 지배기업이 (주)코스모앤컴퍼니로 변경 되었습니다.

(*2) ㈜정산앤컴퍼니, ㈜정산티비엘, ㈜정산실업, ㈜코스모앤컴퍼니가 존속기업인 ㈜코스모앤컴퍼니(전기: ㈜정산앤컴퍼니)로 합병되었습니다. 

(2) 당기와 전기 중 특수관계자의 매출ㆍ매입 및 기타거래 내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

특수관계자
관계
매출
매입
기타수익
기타비용
유형자산취득

㈜정산앤컴퍼니
지배기업
19,745,932
64,520,000
501,780,754
740,007,103
3,602,640,000

㈜코스모엘앤비코스모와인
기타특수관계자
9,457,423
-
4,699,869
31,383,859
-

㈜코스모앤컴퍼니
기타특수관계자
120,229,431
113,530,000
81,048,428
4,119,279,259
10,264,500,000

㈜정산실업
기타특수관계자
51,120,810
568,243,500
56,000
76,332,408
59,856,000

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자
1,600,000
-
-
3,000,000
-

합 계
202,153,596
746,293,500
587,585,051
4,970,002,629
13,926,996,000

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

특수관계자
관계
매출
매입
기타수익
기타비용

㈜정산앤컴퍼니
지배기업
3,780,000
-
-
-

㈜코스모엘앤비코스모와인
기타특수관계자
11,184,000
-
13,898,630
20,392,754

㈜코스모앤컴퍼니
기타특수관계자
33,546,000
-
-
5,513,945,581

㈜정산실업
기타특수관계자
9,708,000
591,960,750
9,000
151,179,571

코스모소재㈜
기타특수관계자
60,952,500
-
-
-

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD.
기타특수관계자
5,237,115
-
-
-

합 계
124,407,615
591,960,750
13,907,630
5,685,517,906

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

회 사 명
관계
채 권
채 무

매출채권
단기대여금
기타채권
매입채무
차입부채
기타채무

㈜정산앤컴퍼니
지배기업
-
-
10,973,602,495
36,594,800
-
23,441,000

㈜코스모앤컴퍼니
기타특수관계자
35,362,981
4,314,183,993
13,000,825
45,166,000
-
188,045,315

(주)코스모엘엔비코스모와인
기타특수관계자
-
-
1,435,693
-
-
27,375,000

(주)정산티비엘
기타특수관계자
-
-
220,000
-
-
-

합 계
35,362,981
4,314,183,993
10,988,259,013
81,760,800
-
238,861,315

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

회 사 명
관계
채 권
채 무

매출채권
단기대여금
기타채권
매입채무
차입부채
기타채무

㈜정산앤컴퍼니
지배기업
-
-
6,000,000,000
-
1,000,000,000
-

㈜정산실업
기타특수관계자
-
-
-
63,113,600
-
1,318,350

㈜코스모앤컴퍼니
기타특수관계자
-
-
3,075,050
-
-
684,947,458

(주)코스모엘엔비코스모와인
기타특수관계자
-
-
-
-
-
900,000

코스모소재㈜
기타특수관계자
2,772,000
-
-
-
-
-

합 계

2,772,000
-
6,003,075,050
63,113,600
1,000,000,000
687,165,808

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위: 원)

구분
관계
대여
회수
출자전환
차입
상환

㈜정산앤컴퍼니
지배기업
8,000,000,000
3,666,666,663
-
-
1,000,000,000

② 제 53(전) 기

특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 없습니다,

(5) 당기말 현재 연결기업이 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제공받은회사
담보 및 보증제공내용
차입금액
차입금융기관

담보제공 등
㈜코스모앤컴퍼니
코스모신소재㈜의 주식 700,000주를 차입금 담보로 제공.
연대보증 등의 한도 7,080,000,000원
5,900,000,000
IBK기업은행

(6) 당기말 현재 연결기업은 (주)정산앤컴퍼니에 대한 대여금 4,333백만원과 관련하여 (주)정산앤컴퍼니의 특수관계자인 (주)코스모앤컴퍼니의 매출채권 수금 계좌에 대하여 질권설정 방식으로 담보를 제공받고 있습니다.

(7) 주요 경영진에 대한 보상
연결기업은 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였는 바, 연결기업이 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

단기종업원급여
4,952,594,584
5,573,666,827

퇴직급여
1,352,768,149
1,235,346,221

합계
6,305,362,733
6,809,013,048

26. 우발채무와 약정사항

(1)

당기말 현재 만기가 도래하지 않은 배
서어음잔액은
376,892,457원
(전기말:

561,045,336원

)
입니다.

(2) 당기말 현재 보험가입자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험수익자

Package Insurance policy
건물, 기계장치 등
121,443,363,606
연결기업

회사및임원배상책임보험
임직원
23,994,428,000

단체안심상해보험II
임직원
5,000,000,000

가스사고배상책임보험
재고자산 등
23,187,180,000

화재보험
물류창고
2,800,000,000

환경책임보험
-
3,000,000,000

매립장보증보험
-
10,000,000,000

방치폐기물보증보험
-
5,052,463,730

승강기사고배상 책임보험
-
1,000,649,600

화재보험
건물
100,000,000

영업배상 책임보험
-
5,005,000,001

종합재산보험
건물/기계장치 등
100,000,000

단체상해보험
임직원
228,233,034,000

임원배상책임보험
임원
250,000,000

Package Insurance policy
건물/기계장치 등
5,000,000,000

화재보험
사원아파트
1,104,304,166

화재보험
건물/기계장치 등
13,111,436,000

합 계
448,381,859,103

(3) 당기말 현재 금융기관과 맺고 있는 여신한도약정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

금융기관명
구 분
약정한도액
사용금액

산업은행
내국수입유산스
USD 12,000,000
USD 7,975,222.46

산업은행
일반자금대출
5,000,000,000
5,000,000,000

한국증권금융
주식담보대출
10,000,000,000
10,000,000,000

교보증권
주식담보대출
5,000,000,000
5,000,000,000

대신증권
주식담보대출
15,000,000,000
15,000,000,000

현대차증권
주식담보대출
5,000,000,000
5,000,000,000

신한은행
에너지이용합리화
25,100,000
25,100,000

신한은행
일반자금대출
11,700,000,000
4,600,000,000

신한은행
일반자금대출
3,000,000,000
3,000,000,000

신한은행
일반자금대출
8,860,000,000
8,860,000,000

신한은행
일반자금대출
5,000,000,000
5,000,000,000

신한은행
FRN
USD 20,000,000
USD 20,000,000

신한은행
매입외환
USD 4,034,300
USD 4,034,300

신한은행
매입외환
EUR 620,900
EUR 620,900

신한은행
지급보증(수입인수)
USD 18,500,000
USD 10,281,108.65

신한은행
전자채권(무보증)
10,000,000,000
2,105,475,222

국민은행
내국수입유산스
USD 7,000,000
USD 5,478,446.59

우리은행
부동산담보대출
27,000,000,000
27,000,000,000

우리은행
부동산담보대출
3,333,328,000
3,333,328,000

우리은행
B2B plus
500,000,000
-

KDB산업은행
운영자금
24,800,000,000
24,800,000,000

KDB산업은행
무역금융
5,000,000,000
-

KDB산업은행
산업운영자금대출
10,000,000,000
-

KDB산업은행
ESCO 2차 [RTO]
58,700,000
58,700,000

KDB산업은행
ESCO 3차 [소성로]
24,480,000
24,480,000

KDB산업은행
시설자금
23,000,000,000
23,000,000,000

KDB산업은행
USANCE
USD 10,000,000
USD 2,532,800

KDB산업은행
수입결제
USD 8,000,000
USD 5,575,875

신한은행
USANCE
USD 10,000,000
-

수출입은행(*)
수입금융
12,000,000,000
3,100,000,000

KB국민은행
운영자금
9,000,000,000
9,000,000,000

신한은행
일반담보대출
4,000,000,000
4,000,000,000

신한은행
외담대
300,000,000
-

신한은행
지급보증(수입인수)
USD 800,000
USD 138,600

신한저축은행
일반담보대출
1,000,000,000
620,000,000

KEB하나은행
상생외담대 등
3,800,000,000
-

(
4)

당사는 인허가 등과 관련하여 서울보증보험으로부터

11,825,290천원
의
지급보증을 제공 받고 있습니다.

(5) 당기말 현재 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

사건명

신분

소송단계
소송금액
비고

2020가단112583
피고
손해배상(산) 청구
300,000,000
1심진행중

2021가합543296
피고
손해배상(기) 청구
2,300,045,444
1심진행중

2020가단282647
피고
용역대금 청구
190,728,264
1심진행중

2021가단26096
피고
손해배상 청구
20,000,000+月1,000,000원
소장 접수

27. 자본금 및 자본잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 구성내역은 다음과 같으며, 당기말 현재 수권주식수는 40,000,000주입니다.

구분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

보통주
보통주

액면가액
1,000원
1,000 원

발행주식수
27,860,157주
26,110,825 주

자본금
27,860,157,000
26,110,825,000 원

제 24회차 전환사채는 전환권행사로 인하여 당기 자본금 1,749백만원이 증가 하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

주식발행초과금
28,694,108,835
15,713,098,056

기타연결자본잉여금
12,238,865,610
6,697,071,344

합계
40,932,974,445
22,410,169,400

제 24회차 전환사채는 전환권행사로 인하여 당기 자본잉여금의 주식발행초과금이 16,996백만원 증가 하였습니다. 한편, 전기중 지배기업의 자본잉여금 45,238백만원이 결손보전되었습니다.

28. 기타자본구성요소 및 기타포괄손익누계액

(1) 연결기업은 당기말 현재
자기주식
26,230주
를 보유하고
있으며, 향후 시장상황에따라 처분할 계획입니다.

(2) 당기말 및 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

자기주식
(177,049,855)
(177,049,855)

(3) 당기말 및 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

재평가차액
104,897,387,749
103,774,136,529

지분법자본변동
65,337,189
(2,738,562)

합계
104,962,724,938
103,771,397,967

29. 결손금

당기와 전기 중 결손금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

기초금액
(28,974,320,113)
(49,766,222,538)

전기오류수정
(5,108,252)
190,695,483

당기순이익(순손실)
10,886,891,269
(23,869,716,556)

확정급여제도 재측정요소 등
(2,613,737,431)
(766,842,716)

자산재평가차액
2,898,397
-

결손보전
-
45,237,766,214

기말금액
(20,703,376,130)
(28,974,320,113)

30. 주당손익

당기와 전기의 주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(1) 기본주당순이익

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

보통주당기순손익(지배기업)
10,886,891,269
(23,869,716,556)

가중평균유통보통주식수
27,382,584
26,084,595

기 본 주 당 손 익
398
(915)

(2) 가중평균유통보통주식수

기본주당순이익을 구하기 위한 당기와 전기의 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

구 분
기 간
발행보통주식수(주)
가중치
적 수(*)

전기이월
21.01.01~21.12.31
26,110,825
365
9,530,451,125

전환권행사
21.03.05~21.12.31
1,023,754
301
308,149,954

전환권행사
21.03.08~21.12.31
8,746
298
2,606,308

전환권행사
21.03.12~21.12.31
26,109
294
7,676,046

전환권행사
21.03.23~21.12.31
87,467
283
24,753,161

전환권행사
21.04.01~21.12.31
91,383
274
25,038,942

전환권행사
21.04.02~21.12.31
86,161
273
23,521,953

전환권행사
21.04.07~21.12.31
39,164
268
10,495,952

전환권행사
21.04.13~21.12.31
87,467
262
22,916,354

전환권행사
21.04.21~21.12.31
43,733
254
11,108,182

전환권행사
21.04.22~21.12.31
26,109
253
6,605,577

전환권행사
21.05.12~21.12.31
22,193
233
5,170,969

전환권행사
21.07.14~21.12.31
26,109
170
4,438,530

전환권행사
21.08.03~21.12.31
52,219
150
7,832,850

전환권행사
21.08.05~21.12.31
35,248
148
5,216,704

전환권행사
21.08.20~21.12.31
652
133
86,716

전환권행사
21.09.06~21.12.31
26,109
116
3,028,644

전환권행사
21.09.08~21.12.31
1,305
114
148,770

전환권행사
21.10.14~21.12.31
39,164
78
3,054,792

전환권행사
21.10.19~21.12.31
26,240
73
1,915,520

자기주식
21.01.01~21.12.31
(26,230)
365
(9,573,950)

합 계
9,994,643,099

일 수
÷365

가중평균유통보통주식수
27,382,584

② 제 53(전) 기

구 분
기 간
발행보통주식수(주)
가중치
적 수

전기이월
20.01.01~20.12.31
26,110,825
366
9,556,561,950

자기주식
20.01.01~20.12.31
(26,230)
366
(9,600,180)

합 계
9,546,961,770

일 수
÷366

가중평균유통보통주식수
26,084,595

(3) 희석주당손익
당기와 전기의 희석주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

보통주당기순손익(지배기업)
10,886,891,269
(23,869,716,556)

보통주희석손익(지배기업)
16,025,670,166
(11,712,762,193)

가중평균유통보통주식수
27,382,584
26,084,595

잠재적보통주
-
2,610,966

잠재적보통주를 고려한 유통보통주식수
27,382,584
28,238,999

희석주당순손익(*)
398
(915)

(*) 당기와 전기에는 희석효과가 없으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(4) 잠재적보통주

① 보고기간종료일 현재 잠재적보통주의 내용은 없습니다.

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
액면금액
전환청구기간
발행될보통주식수
행사가액

전환사채
20,000,000,000
2021/03/05 부터
 2024/02/05 까지
2,610,966주
7,660원/주

31. 법인세

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

당기법인세 부담액
1,893,704,583
641,532,915

법인세추납액(환수액)
-
460,429,189

일시적차이로 인한 법인세변동액
6,831,931,643
4,556,640,342

기타
(3,730,190,654)
(8,883,459,699)

법인세비용(수익)
4,995,445,572
(3,224,857,253)

(2) 당기와 전기 중 법인세비용과 회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액간의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

세전순이익(손실)
23,503,161,026
(18,845,761,708)

적용세율에 따른 법인세
5,170,695,426
(4,167,915,287)

조정사항

세무상 차감되지 않는 비용
9,624,117,381
8,024,643,102

세무상 과세되지 않는 수익
(8,275,527,166)
(892,625,440)

이월결손금
(2,914,967,142)
-

세액감면
(922,017,870)
(426,113,565)

인식하지 않은 일시적 차이
(4,258,783,285)
15,721,707,619

당기법인세추납액
-
460,429,189

기타
6,571,928,228
(21,944,982,871)

법인세비용(수익)
4,995,445,572
(3,224,857,253)

유효세율
21.25%
-

(3) 당기와 전기 중 일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역

① 제 54(당) 기

가. 차감할 일시적차이

(단위 : 원)

과 목
기 초

조 정(*)

감 소
증 가
기 말

건설중인자산(수수료)
498,520,889
(498,520,889)
-
-
-

퇴직급여충당부채
48,712,147,226
(612,112,136)
837,083,740
6,454,396,517
53,717,347,867

대손충당금
791,463,173
-
791,463,173
1,460,577,187
1,460,577,187

환경관리충당부채
780,568,163
-
647,667,965
705,798,620
838,698,818

대손금(미수금)
746,000,000
-
-
-
746,000,000

매도가능금융자산
86,073,109
-
-
-
86,073,109

감가상각비
6,031,645,527
(69,433,932)
1,124,717,770
80,181,885
4,917,675,710

무형자산상각비
1,582,737
-
1,582,737
-
-

운휴자산상각비
12,809,599,854
-
-
33,428,141
12,843,027,995

사채상환할증금(CB)
-
-
-
690,390,000
690,390,000

미사용연차
2,941,014,361
12,446,570
130,551,905
652,287,383
3,475,196,409

기계장치국고보조금
1,070,348,646
-
236,142,051
63,736,331
897,942,926

구축물국고보조금
248,661,845
-
-
147,413,040
396,074,885

기타자산국고보조금
47,746,253
-
-
72,690,816
120,437,069

개발비
66,654,965
(66,654,965)
-
-
-

지분법손익
666,179,678
-
362,228,064
-
303,951,614

장기미지급비용
782,412,902
-
67,660,999
-
714,751,903

고정자산감액손실
79,153,303,904
-
-
-
79,153,303,904

투자자산감액손실
75,268,664
-
-
-
75,268,664

유형자산손상차손
9,245,326,130
-
-
-
9,245,326,130

무형자산손상차손
450,362,085
-
-
-
450,362,085

업무용승용차감가상각비 등
24,917,325
79,604,491
-
-
104,521,816

파생상품부채
16,464,566,192
-
16,462,603,954
958,550,023
960,512,261

반품부채
27,484,313
-
19,152,040
-
8,332,273

재고자산평가손실
1,855,913,836
-
1,769,156,405
1,113,590,252
1,200,347,683

기타충당금
1,803,027,605
82,843,700
587,438,000
37,500,000
1,335,933,305

리스부채
875,663,712
(32,871,618)
350,371,119
61,279,471
553,700,446

현재가치할인차금
122,525,224
-
66,334,615
2,896,508
59,087,117

세금과공과
3,207,870
-
-
-
3,207,870

종속기업투자주식손상차손
-
17,159,281,192
17,387,512,471
3,842,708,644
3,614,477,365

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
-
325,138,250
325,138,250

미확정부채(상여충당금)
-
-
-
488,379,587
488,379,587

판매보증충당부채
-
-
-
46,320,872
46,320,872

배출부채
-
-
-
319,410,000
319,410,000

기타장기종업원급여
-
-
-
291,000,000
291,000,000

소계
186,382,186,188
16,054,582,413
40,841,667,008
17,847,673,527
179,442,775,120

이연법인세자산 이월결손금
34,129,763,636

4,417,897,505

소계 (II)
220,511,949,824

183,860,672,625

이연법인세자산 인식 제외금액
206,928,016,415

183,860,672,625

이연법인세자산 인식 금액
13,583,933,409

-

세율
22%

22%

소계 (III)
2,988,465,350

-

이연법인세자산 인식 세액공제
215,778,311

-

이연법인세자산 인식 금액
3,204,243,661

-

(*) 전기 법인세 세무조정과의 차이 내역을 반영하였습니다.

나. 가산할 일시적차이

(단위 : 원)

과 목
기 초

조 정(*)

감 소
증 가
기 말

재고자산
97
(97)
-
-
-

토지(압축기장충당금)
13,135,060,615
-
1,782,997,702
-
11,352,062,913

일시상각충당금(구축물)
248,661,845
-
-
147,413,040
396,074,885

일시상각충당금(기타자산)
47,746,253
-
-
72,690,816
120,437,069

일시상각충당금(기계장치)
1,012,574,553
-
201,965,784
-
810,608,769

퇴직연금운용자산
18,436,337,738
(132,230,432)
145,487,340
4,093,576,205
22,252,196,171

미수수익
43,798,441
(31,557,377)
-
12,330,451
24,571,515

토지(자산재평가)
143,806,266,422
7,908,657,245
19,665,199
4,788,489,551
156,483,748,019

전환권조정
3,858,191,253
-
3,267,927,447
1,699,323,215
2,289,587,021

파생상품자산
394,800,000
-
-
763,028,741
1,157,828,741

반환제품회수권
27,458,833
-
20,274,009
-
7,184,824

사용권자산
968,836,100
(30,955,991)
406,769,179
55,493,515
586,604,445

현재가치할인차금(미지급금)
24,820,212
-
8,634,933
-
16,185,279

외화사채평가이익
-
264,454,791
264,454,791
-
-

장기차입금평가이익
-
137,561,416
137,561,416
-
-

당기손익금융자산
-
-
-
13,617,552
13,617,552

합계
182,004,552,362
8,115,929,555
6,255,737,800
11,645,963,086
195,510,707,203

이연법인세부채 인식 제외금액
69,670,495,830

68,949,146,603

이연법인세부채 인식 금액
112,334,056,532

126,561,560,600

세율
22%

22%

이연법인세부채 인식액
24,713,492,437

27,843,543,332

(*) 전기 법인세 세무조정과의 차이 내역을 반영하였습니다.

(*) 차감할 일시적차이, 이월결손금 및 세액공제이월액의 금액이 기존 가산할 일시적차이의 소멸로 인한 이익을 초과하기 때문에 이연법인세자산의 사용여부는 미래과세소득의 발생여부에 따라 결정됩니다. 이연법인세자산에 대한 실현가능성은 일시적 차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 연결기업의 능력, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망 등 다양한 요소들에 달려 있으며, 연결기업은 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있습니다.

② 제 53(전) 기
가. 차감할 일시적차이

(단위 : 원)

과 목
기 초(*)
감 소
증 가
기 말

건설자금이자
1,561,578,393
1,561,578,393
-
-

건설중인자산(수수료)
498,520,889
-
-
498,520,889

퇴직급여충당부채
43,167,533,270
1,540,275,950
7,084,889,906
48,712,147,226

대손충당금
716,597,765
716,597,765
791,463,173
791,463,173

환경관리충당부채
561,368,150
405,583,105
624,783,118
780,568,163

단체퇴직급여충당금
1,186,112,275
1,186,112,275
-
-

대손금(출자전환채권)
81,584,698
81,584,698
-
-

대손금(미수금)
746,000,000
-
-
746,000,000

예수금
30,967,224
30,967,224
-
-

특별손실(단기대여금)
39,326,379,271
39,326,379,271
-
-

매도가능금융자산
86,073,109
-
-
86,073,109

미수금
12,713,515,325
12,713,515,325
-
-

외상매출금
42,544,908
42,544,908
-
-

대여금(대손금)
191,845,695
191,845,695
-
-

보증손실
3,233,945,160
3,233,945,160
-
-

감가상각비
6,576,482,123
1,108,902,629
564,066,033
6,031,645,527

무형자산상각비
1,582,737
-
-
1,582,737

운휴자산상각비
11,225,531,997
-
1,584,067,857
12,809,599,854

사채상환할증금(CB)
-
-
-
-

미사용연차
1,686,606,173
1,226,729,853
2,481,138,041
2,941,014,361

미지급비용
-
-
-
-

현금국고보조금
-
-
-
-

기계장치국고보조금
1,200,352,459
186,095,110
56,091,297
1,070,348,646

구축물국고보조금
267,030,581
18,368,736
-
248,661,845

기타자산국고보조금
60,525,051
14,798,924
2,020,126
47,746,253

개발비
66,654,965
-
-
66,654,965

지분법손익
616,802,437
-
49,377,241
666,179,678

투자자산평가손실
-
-
782,412,902
782,412,902

고정자산감액손실
79,153,303,904
-
-
79,153,303,904

투자자산감액손실
75,268,664
-
-
75,268,664

유형자산손상차손
7,435,690,575
122,384,290
1,932,019,845
9,245,326,130

무형자산손상차손
450,362,085
-
-
450,362,085

업무용승용차감가상각비 등
73,408,140
79,604,491
31,113,676
24,917,325

파생상품부채
108,134,011
-
16,356,432,181
16,464,566,192

반품부채
320,163,071
292,678,758
-
27,484,313

재고자산평가손실
1,654,835,194
1,654,835,194
1,855,913,836
1,855,913,836

기타충당금
790,156,300
-
1,012,871,305
1,803,027,605

전환우선주부채평가손실
-
-
-
-

리스부채
2,344,906,437
2,007,290,622
538,047,897
875,663,712

현재가치할인차금
97,403,628
87,834,809
112,956,405
122,525,224

세금과공과
3,207,870
-
-
3,207,870

소계 (I)
218,352,974,534
67,830,453,185
35,859,664,839
186,382,186,188

이연법인세자산 이월결손금
21,254,740,126

34,129,763,636

소계 (II)
239,607,714,660

220,511,949,824

이연법인세자산 인식 제외금액
227,551,568,478

206,928,016,415

이연법인세자산 인식 금액
12,056,146,182

13,583,933,409

세율
22%

22%

소계 (III)
2,652,352,160

2,988,465,350

이연법인세자산 인식 세액공제
113,292,357

215,778,311

이연법인세자산 인식 금액
2,765,644,517

3,204,243,661

(*) 전기 법인세 세무조정과의 차이 내역을 반영하였습니다.

나. 가산할 일시적차이

(단위 : 원)

과 목
기 초(*)
감 소
증 가
기 말

단기대여금
3,700,000,000
3,700,000,000
-
-

재고자산
620,108
620,011
-
97

건설자금이자
204,048,579
204,048,579
-
-

압축기장충당금
13,135,060,615
-
-
13,135,060,615

일시상각충당금(현금)
-
-
-
-

일시상각충당금(구축물)
267,030,581
18,368,736
-
248,661,845

일시상각충당금(기타자산)
60,525,051
14,798,924
2,020,126
47,746,253

일시상각충당금(기계장치)
1,176,754,633
186,095,110
21,915,030
1,012,574,553

퇴직연금운용자산
16,473,153,125
835,512,079
2,798,696,692
18,436,337,738

미수수익
31,557,377
-
12,241,064
43,798,441

토지(자산재평가)
100,948,894,804
-
42,857,371,618
143,806,266,422

전환우선주부채평가이익
-
-
-
-

전환권조정
1,169,248,195
1,901,249,105
4,590,192,163
3,858,191,253

파생상품자산
1,537,570,338
1,142,770,338
-
394,800,000

반환제품회수권
291,458,009
263,999,176
-
27,458,833

사용권자산
2,398,325,106
2,073,057,885
643,568,879
968,836,100

현재가치할인차금(미지급금)
-
-
24,820,212
24,820,212

합계
141,394,246,521
10,340,519,943
50,950,825,784
182,004,552,362

이연법인세부채 인식 제외금액
41,976,660,326

69,670,495,830

이연법인세부채 인식 금액
99,417,586,195

112,334,056,532

세율
22%

22%

이연법인세부채 인식액
21,871,868,963

24,713,492,437

(*) 전기 법인세 세무조정과의 차이 내역을 반영하였습니다.

(4) 당기 이연법인세자산으로 인식하지 않은 일시적차이, 이월결손금 등은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
금액
만기일

일시적차이
131,764,798,804

이월결손금
97,618,135,916
2021년 ~ 2030년

합계
229,382,934,720

32. 매출 및 매출원가

(1) 당기와 전기의 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

제품매출액
476,723,930,884
322,842,760,498

상품매출액
28,176,677,884
28,748,468,943

임대매출액
1,123,767,470
920,893,798

운송용역매출
6,384,599,053
2,790,251,152

용역매출
205,372,839
199,597,014

합 계
512,614,348,130
355,501,971,405

(2) 당기와 전기 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

제품매출원가
417,437,814,393
290,745,879,584

상품매출원가
25,073,595,733
26,899,960,964

운송용역매출원가
5,834,229,447
2,909,032,926

합 계
448,345,639,573
320,554,873,474

33. 판매비와관리비

당기와 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

급여
10,287,949,449
9,669,973,453

퇴직급여
1,508,202,297
1,438,199,568

복리후생비
1,374,435,880
1,211,485,324

여비교통비
304,944,222
381,757,808

통신비
181,488,281
188,223,245

수도광열비
5,663,061
4,421,089

세금과공과
539,023,535
527,662,482

임차료
85,758,112
343,709,192

수선비
288,129,579
341,648,637

보험료
118,616,776
114,377,924

접대비
931,651,148
890,898,880

광고선전비
72,240,681
21,036,519

운반비
2,413,235,920
1,183,190,978

지급수수료
8,267,030,985
6,056,483,248

대손상각비
721,251,516
178,534,923

소모품비
231,398,919
197,308,675

차량유지비
172,892,870
207,600,996

도서인쇄비
62,697,796
63,303,584

교육훈련비
65,395,351
58,590,344

감가상각비
869,558,148
749,049,795

무형자산상각비
354,088,479
438,819,104

사용권자산감가상각비
602,164,759
800,938,305

투자부동산감가상각비
28,684,087
-

경상개발비
3,332,839,012
3,861,511,396

행사비
224,254,351
129,135,790

회의비
158,668,564
161,014,638

견본비
76,104,124
145,423,112

용역비
478,924,280
321,202,193

포장비
128,089,806
114,096,782

하자보수비
(100,491,988)
146,812,860

합 계
33,784,890,000
29,946,410,844

34. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

제품과 재공품의 변동
54,973,955,742
47,106,220,153

원재료 사용액
286,223,769,019
178,551,540,596

부재료 사용액
18,799,497,753
13,723,373,180

상품매출원가
25,073,595,733
26,899,960,964

운송용역매출원가
5,834,229,447
2,909,032,926

인건비 등
48,908,635,838
42,397,073,199

감가상각비
23,202,950,661
22,837,318,901

무형자산상각비
354,088,479
438,819,104

기타비용
18,759,806,901
15,637,945,295

합 계
482,130,529,573
350,501,284,318

35. 금융수익 및 금융비용

당기와 전기 중 발생한 금융손익의 내역은 다음과 같습니다. 

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

금융수익
이자수익
765,670,241
630,696,902

외환차익
5,078,439,548
4,939,422,564

외화환산이익
516,605,857
3,132,453,702

파생상품평가이익
3,332,187,596
-

투자자산평가이익
13,617,552
-

사채상환이익
5,267,256,370
-

외화사채평가이익
-
264,454,791

대손충당금환입
-
130,000,000

장기차입금평가이익
-
137,561,416

소계
14,973,777,164
9,234,589,375

금융비용
이자비용
(6,531,132,008)
(8,484,189,920)

외환차손
(5,656,011,118)
(6,033,221,946)

외화환산손실
(2,116,433,241)
(1,067,563,164)

외화사채평가손실
(264,454,791)
-

투자자산평가손실
(291,000,000)
-

파생상품평가손실
(18,808,773)
(13,159,614,029)

장기차입금평가손실
(137,561,416)
-

매출채권처분손실
(2,425,665)
(3,007,161)

기타의대손상각비
(34,541,040)
(381,054)

선물거래손실
(310,739,000)
-

소계
(15,363,107,052)
(28,747,977,274)

순금융비용
(389,329,888)
(19,513,387,899)

36. 기타손익

당기와 전기 중 발생한 기타손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

기타수익
유형자산처분이익
16,181,198
170,356,887

잡이익
1,689,505,542
1,259,899,759

선물거래이익
-
289,611,600

소 계
1,821,654,146
1,719,868,246

기타비용
유형자산처분손실
(15,389,177)
(116,075,956)

기부금
(6,300,000)
(6,250,000)

운휴자산감가상각비
(83,973,437)
(1,767,496,845)

지분법손실
-
(266,483,034)

유형자산손상차손
-
(1,946,843,875)

재고자산평가손실
-
(256,528,130)

재고자산폐기손실
(128,325,355)
-

무형자산손상차손
(2,582,534,225)
-

투자자산평가손실
-
(16,372,667)

잡손실
(601,014,023)
(1,676,878,635)

소 계
(3,417,536,217)
(6,052,929,142)

합 계
(1,595,882,071)
(4,333,060,896)

37. 현금흐름표

(1) 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

(2) 당기와 전기의 현금흐름표에 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

장기차입금의유동성대체
31,774,944,000
10,672,890,000

장기미지급금의유동성대체
1,459,056,128
1,884,120,264

장기대여금의유동성대체
12,722,581,446
200,060,100

외화사채의 유동성대체
11,537,134,775
21,649,176,698

전환사채의 유동성대체
6,965,017,702
-

파생상품부채의 유동성대체
3,074,414,829
-

리스부채의유동성대체
458,063,657
604,107,589

결손금의보전
-
45,237,766,214

유형자산의투자부동산대체
43,116,521,443
-

유형자산취득관련미지급금의증감
2,296,666,615
2,278,408,872

유형자산금융비용자본화
270,846,128
53,465,637

건설중인자산의본계정대체
71,230,235,658
2,736,247,973

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

당기의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당기초
현금흐름
비현금변동
당기말

환율변동
기타(*)

단기차입금
99,693,118,400
23,270,519,884
326,807,203
19,056,089,245
142,346,534,732

유동성장기차입금
12,495,412,000
(13,495,412,000)
-
31,774,944,000
30,774,944,000

유동성전환사채
9,409,736,194
(6,600,025,920)
-
(2,809,710,274)
-

장기차입금
48,704,046,584
14,600,000,000
-
(31,637,382,584)
31,666,664,000

유동성장기미지급금
2,180,721,999
(1,732,285,096)
-
1,064,208,800
1,512,645,703

장기미지급금
2,745,664,606
-
-
(970,067,844)
1,775,596,762

전환사채
16,516,235,238
6,814,000,000
-
(10,010,216,499)
13,320,018,739

외화사채
10,643,979,615
11,006,004,600
1,573,144,720
(11,456,845,671)
11,766,283,264

유동성파생상품부채
-
-
-
1,962,238
1,962,238

비유동성파생상품부채
16,464,566,192
-
-
(15,506,016,169)
958,550,023

리스부채
842,792,094
(575,699,339)
-
287,065,591
554,158,346

재무활동으로부터의총부채
219,696,272,922
33,287,102,129
1,899,951,923
(20,205,969,167)
234,677,357,807

(*) 유동성대체, 전환권 행사, 상각, 내부거래 제거 등으로 인한 변동입니다.

38. 영업부문

(1) 경영진은 자원배분 및 성과평가를 각 영업부문별로 수행하고 있습니다. 연결기업의 영업부문은 조직 및 수익창출 방법에 따라 식별되었으며, 보고기간종료일 현재 화학부문, 신소재부문으로 구성되어 있습니다.
연결기업은 자원의 배분을 위한 의사결정과 성과평가 목적으로 영업부문별 성과를 모니터하고 있습니다. 부문성과는 연결재무제표의 영업손익과는 동일하게 측정되는 영업손익에 기초하여 평가됩니다.

한편, 영업부문간 이전가격은 제3자와의 거래와 유사한 형식의 독립된 당사자간 거래에 기초하여 결정하고 있습니다.

(2) 연결기업의 영업부문별 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

구분
(단위 : 원)

제 54(당) 기

화학부문
신소재부문
촉매부문
전지소재부문
합계
부문간 내부거래 조정
조정후금액

매출액
169,478,172,745
305,893,094,697
11,251,927,455
26,170,692,163
512,793,887,060
(179,538,930)
512,614,348,130

매출원가
149,007,798,492
265,930,076,798
9,220,211,557
24,330,127,126
448,488,213,973
(142,574,400)
448,345,639,573

판매관리비
12,247,512,361
18,170,175,435
2,409,471,613
954,365,989
33,781,525,398
3,364,602
33,784,890,000

부문영업이익
8,222,861,892
21,792,842,464
(377,755,715)
886,199,048
30,524,147,689
(40,329,132)
30,483,818,557

영업외수익
10,429,388,033
6,148,540,649
86,721,932
302,981,491
16,967,632,105
(172,200,795)
16,795,431,310

영업외비용
13,370,185,887
5,542,463,873
1,075,498,724
828,791,710
20,816,940,194
(2,036,296,925)
18,780,643,269

유동자산
75,052,240,523
119,251,500,967
4,900,950,210
-
199,204,691,700
(1,229,250)
199,203,462,450

유동부채
138,460,581,602
82,377,750,336
7,482,810,065
-
228,321,142,003
(100,537,027)
228,220,604,976

② 제 53(전) 기

구분
(단위 : 원)

제 53(전) 기

화학부문
신소재부문
촉매부문
에코켐부문
합계
부문간 내부거래 조정
조정후금액

매출액
112,794,561,500
204,252,718,287
8,688,804,141
30,001,187,477
355,737,271,405
(235,300,000)
355,501,971,405

매출원가
106,553,048,427
175,948,767,601
7,281,389,376
30,864,642,070
320,647,847,474
(92,974,000)
320,554,873,474

판매관리비
10,976,914,537
15,866,033,334
1,713,220,168
1,444,427,406
30,000,595,445
(54,184,601)
29,946,410,844

부문영업이익
(4,735,401,464)
12,437,917,352
(305,805,403)
(2,307,881,999)
5,088,828,486
(88,141,399)
5,000,687,087

영업외수익
5,263,870,083
4,992,351,002
82,447,473
838,289,061
11,176,957,619
(222,499,998)
10,954,457,621

영업외비용
26,811,657,163
9,379,150,296
281,074,115
1,122,559,258
37,594,440,832
(2,793,534,416)
34,800,906,416

유동자산
31,330,708,135
153,998,449,213
5,031,438,334
13,517,623,603
203,878,219,285
(206,401,084)
203,671,818,201

유동부채
85,319,510,529
148,728,760,242
8,239,087,617
25,542,048,984
267,829,407,372
(3,805,708,861)
264,023,698,511

(3)
매
출
에
대
한 정보

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

제품매출
476,723,930,884
322,842,760,498

상품매출
28,176,677,884
28,748,468,943

임대매출
1,123,767,470
920,893,798

운송용역매출
6,384,599,053
2,790,251,152

용역매출
205,372,839
199,597,014

합 계
512,614,348,130
355,501,971,405

(4)
지역별 매출

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

국내
90,603,289,312
73,933,572,137

해외
422,011,058,818
281,568,399,268

합 계
512,614,348,130
355,501,971,405

(5) 연결기업 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

주요거래처(A)
105,539,942,781
85,690,820,283

주요거래처(B)
96,195,735,040
44,647,439,963

주요거래처(C)
58,183,444,042
37,934,251,792

합 계
259,919,121,863
168,272,512,038

39. 종속회사와의 합병 

연결기업은 합병을 통해 효율적인 조직을 운영하여 경영효율성 증대를 통한 시너지 효과를 극대화하여 기업가치 상승과 주주의 이익을 증대하기 위하여 당기 중 코스모에코켐㈜를 흡수합병하였으며, 동 합병과 관련된 주요 내용은 다음과 같습니다.

(1) 피합병회사의 개요 및 합병비율

피합병회사명

코스모에코켐(주)

주요 영업활동

무기안료, 염료, 유연제 및 기타 착색제 제조업

이사회 승인일

2021.05.24

합병승인 주주총회

소규모 합병

합병기일(*1)

2021.07.01

합병비율(*2)

1:0

(*1) 합병승인을 위한 이사회 결의일'은 합병승인 주주총회에 갈음하는 이사회 결의일입니다. 본 건 합병은 합병법인인 코스모화학㈜의 경우 소규모합병에 해당하여 합병승인 주주총회는 이사회결의로 갈음합니다.
(*2) 회사가 소멸회사의 주식을 100% 소유하고 있으며 양 합병 당사는 무증자 방식에 의하여 1:0의 합병 비율에 따라 합병하기로 결의하였습니다.

(2) 합병회계처리

당사와 코스모에코켐(주)의 합병은 지배기업인 코스모화학(주)의 동일 지배하에 있는 종속회사간 합병으로 동 지배기업의 연결재무제표를 구성하는 피합병법인의 자산 및 부채를 승계하여 장부금액으로 인식하였습니다..

(3) 피합병회사의 요약재무상태표와 요약포괄손익계산서

피합병회사인 코스모에코켐(주)의 합병기준일 현재의 요약재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 요약포괄손익계산서와 요약현금흐름표는 다음과 같습니다.

1) 요약재무상태표

(단위: 천원)

회 사 명

자산계

부채계

자본계

코스모에코켐(주)

41,838,880

27,223,589

14,615,291

(*) 상기 요약 재무상태는 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

2) 요약 손익계산서

(단위: 천원)

회 사 명

매출액

영업손익

당기순손익

당기총포괄손익

코스모에코켐(주)

26,170,692

886,199

328,766

1,681,761

(*) 상기 요약 재무상태는 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

3) 요약 현금흐름표

(단위: 천원)

회 사 명

영업활동으로

인한 현금흐름

투자활동으로

인한 현금흐름

재무활동으로

인한 현금흐름

현금및현금성

자산의 순증감

기초 현금 및

현금성자산

기말 현금 및

현금성자산

코스모에코켐(주)

(401,269)

(464,296)

(1,054,791)

(1,920,358)

1,922,446

2,088

(*) 상기 요약 재무상태는 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 54 기 2021.12.31 현재

제 53 기 2020.12.31 현재

제 52 기 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 54 기

제 53 기

제 52 기

자산

유동자산

75,052,240,523

31,330,708,135

41,623,790,166

현금및현금성자산

1,374,616,808

1,018,898,961

1,834,064,343

매출채권 및 기타유동채권

24,530,459,167

12,951,032,685

20,891,104,410

재고자산

48,215,879,642

14,049,086,936

13,592,382,842

기타유동자산

681,284,906

3,311,689,553

5,306,238,571

기타유동금융자산

250,000,000

0

0

단기금융상품

0

0

0

매각예정비유동자산

0

0

0

비유동자산

276,491,050,564

276,836,249,790

219,857,819,928

공정가치금융자산

0

291,000,000

291,000,000

장기매출채권및기타채권

0

3,500,000,000

0

종속기업에 대한 투자자산

33,709,082,914

50,984,681,453

53,617,215,871

유형자산

195,892,378,062

218,713,284,020

159,874,967,042

무형자산

1,136,296,896

1,093,925,166

1,079,515,086

사용권자산

290,872,177

525,717,133

1,862,804,705

기타비유동금융자산

1,466,754,418

1,332,842,018

1,594,746,886

파생상품자산

907,828,741

394,800,000

1,537,570,338

관계기업에 대한 투자자산

0

0

0

투자부동산

43,087,837,356

0

0

자산총계

351,543,291,087

308,166,957,925

261,481,610,094

부채

유동부채

165,460,581,602

85,319,510,529

79,893,281,403

매입채무 및 기타유동채무

25,940,480,684

9,714,058,658

9,374,936,847

단기차입금

95,213,700,519

50,131,280,000

66,445,426,906

유동성장기차입금

28,691,764,000

1,838,472,000

171,800,000

유동성전환사채

0

0

0

유동성장기미지급금

1,101,913,521

1,072,057,241

2,209,187,999

유동성파생상품부채

1,962,238

0

0

유동성리스부채

156,691,955

309,947,856

969,757,952

유동성외화사채

11,820,763,260

20,274,995,239

0

기타유동부채

2,533,305,425

1,978,699,535

722,171,699

미지급법인세

0

0

0

기타유동금융부채

0

0

0

유동성신주인수권부사채

0

0

0

비유동부채

59,387,025,498

114,849,091,341

64,745,011,055

장기차입금

1,666,664,000

30,220,866,584

196,900,000

외화사채

11,766,283,264

10,643,979,615

32,980,988,689

전환사채

0

16,516,235,238

0

장기미지급금

575,740,928

1,677,654,452

553,345,000

환경관리충당부채

838,698,818

780,568,163

561,368,150

임대보증금

2,360,000,000

2,300,000,000

0

이연법인세부채

26,827,121,489

24,713,492,437

19,641,222,047

퇴직급여부채

14,886,402,124

11,311,561,920

9,830,539,329

파생상품부채

0

16,464,566,192

108,134,011

리스부채

140,976,625

220,166,740

872,513,829

장기임대보증금

0

0

0

기타장기종업원부채

325,138,250

0

0

부채총계

224,847,607,100

200,168,601,870

144,638,292,458

자본

자본금

27,860,157,000

26,110,825,000

26,110,825,000

자본잉여금

28,694,108,835

15,713,098,056

60,950,864,270

자본조정

(177,049,855)

(177,049,855)

(177,049,855)

기타포괄손익누계액

95,114,339,845

93,430,552,222

75,196,444,435

이익잉여금(결손금)

(24,795,871,838)

(27,079,069,368)

(45,237,766,214)

자본총계

126,695,683,987

107,998,356,055

116,843,317,636

자본과부채총계

351,543,291,087

308,166,957,925

261,481,610,094

손익계산서

제 54 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 53 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 52 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 54 기

제 53 기

제 52 기

수익(매출액)

169,478,172,745

112,794,561,500

122,769,404,147

매출원가

149,007,798,492

106,553,048,427

107,655,402,724

매출총이익

20,470,374,253

6,241,513,073

15,114,001,423

판매비와관리비

12,247,512,361

10,976,914,537

10,142,121,119

영업이익(손실)

8,222,861,892

(4,735,401,464)

4,971,880,304

금융수익

10,359,190,091

4,859,484,154

2,316,700,784

금융원가

9,159,083,836

20,276,577,329

8,093,137,654

기타손익

(4,140,904,109)

(6,130,693,905)

(17,747,470,760)

법인세비용차감전순이익(손실)

5,282,064,038

(26,283,188,544)

(18,552,027,326)

법인세비용

563,390,911

460,429,189

(112,125,781)

당기순이익(손실)

4,718,673,127

(26,743,617,733)

(18,439,901,545)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)

172

(1,025)

(939)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)

172

(1,025)

(939)

포괄손익계산서

제 54 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 53 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 52 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 54 기

제 53 기

제 52 기

당기순이익(손실)

4,718,673,127

(26,743,617,733)

(18,439,901,545)

기타포괄손익

(2,435,475,597)

17,898,656,152

105,730,041

후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

(2,435,475,597)

17,898,656,152

356,333,714

보험수리적손익

(2,435,475,597)

(335,451,635)

356,333,714

토지재평가차액

0

17,983,504,114

0

파생상품평가손익

0

250,603,673

0

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

0

0

(250,603,673)

파생상품평가손익

0

0

(250,603,673)

총포괄손익

2,283,197,530

(8,844,961,581)

(18,334,171,504)

자본변동표

제 54 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 53 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 52 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

79,202,490,000

35,146,528,995

(177,049,855)

75,276,230,574

(91,597,498,383)

97,850,701,331

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

전기오류수정

0

0

0

170,817,534

0

170,817,534

기초자본(수정후금액)

79,202,490,000

35,146,528,995

(177,049,855)

75,447,048,108

(91,597,498,383)

98,021,518,865

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(18,439,901,545)

(18,439,901,545)

보험수리적손익

0

0

0

0

356,333,714

356,333,714

파생상품평가손익

0

0

0

(250,603,673)

0

(250,603,673)

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

0

0

0

토지재평가차액

0

0

0

0

0

0

전환권의행사

1,351,635,000

1,144,617,354

0

0

0

2,496,252,354

무상감자

(64,443,300,000)

64,443,300,000

0

0

0

0

결손보전

0

(64,443,300,000)

0

0

64,443,300,000

0

전환사채의상환

0

(1,948,266,329)

0

0

0

(1,948,266,329)

유상증자

10,000,000,000

26,607,984,250

0

0

0

36,607,984,250

신주인수권행사

0

0

0

0

0

0

전환사채의발행

0

0

0

0

0

0

사업의결합

0

0

0

0

0

0

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

0

0

0

0

0

0

2019.12.31 (기말자본)

26,110,825,000

60,950,864,270

(177,049,855)

75,196,444,435

(45,237,766,214)

116,843,317,636

2020.01.01 (기초자본)

26,110,825,000

60,950,864,270

(177,049,855)

75,196,444,435

(45,237,766,214)

116,843,317,636

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

전기오류수정

0

0

0

0

0

0

기초자본(수정후금액)

26,110,825,000

60,950,864,270

(177,049,855)

75,196,444,435

(45,237,766,214)

116,843,317,636

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

(26,743,617,733)

(26,743,617,733)

보험수리적손익

0

0

0

0

(335,451,635)

(335,451,635)

파생상품평가손익

0

0

0

250,603,673

0

250,603,673

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

0

0

0

토지재평가차액

0

0

0

17,983,504,114

0

17,983,504,114

전환권의행사

0

0

0

0

0

0

무상감자

0

0

0

0

0

0

결손보전

0

(45,237,766,214)

0

0

45,237,766,214

0

전환사채의상환

0

0

0

0

0

0

유상증자

0

0

0

0

0

0

신주인수권행사

0

0

0

0

0

0

전환사채의발행

0

0

0

0

0

0

사업의결합

0

0

0

0

0

0

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

0

0

0

0

0

0

2020.12.31 (기말자본)

26,110,825,000

15,713,098,056

(177,049,855)

93,430,552,222

(27,079,069,368)

107,998,356,055

2021.01.01 (기초자본)

26,110,825,000

15,713,098,056

(177,049,855)

93,430,552,222

(27,079,069,368)

107,998,356,055

회계정책변경에 따른 증가(감소)

0

0

0

0

0

0

전기오류수정

기초자본(수정후금액)

26,110,825,000

15,713,098,056

(177,049,855)

93,430,552,222

(27,079,069,368)

107,998,356,055

자본의 변동

포괄손익

당기순이익(손실)

0

0

0

0

4,718,673,127

4,718,673,127

보험수리적손익

0

0

0

0

(2,435,475,597)

(2,435,475,597)

파생상품평가손익

0

0

0

0

0

0

매도가능금융자산평가손익

0

0

0

0

0

0

토지재평가차액

0

0

0

0

0

전환권의행사

1,749,332,000

17,009,801,731

0

0

0

18,759,133,731

무상감자

0

0

0

0

0

0

결손보전

0

0

0

0

0

0

전환사채의상환

0

0

0

0

0

0

유상증자

0

0

0

0

0

0

신주인수권행사

0

0

0

0

0

0

전환사채의발행

0

0

0

0

0

0

사업의결합

0

(4,028,790,952)

0

1,683,787,623

0

(2,345,003,329)

대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본

0

0

0

0

0

0

2021.12.31 (기말자본)

27,860,157,000

28,694,108,835

(177,049,855)

95,114,339,845

(24,795,871,838)

126,695,683,987

현금흐름표

제 54 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 53 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 52 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 54 기

제 53 기

제 52 기

영업활동현금흐름

219,103,371

11,481,233,990

7,702,199,807

영업에서 창출된 현금흐름

3,974,397,878

15,327,563,585

10,006,333,237

당기순이익(손실)

4,718,673,127

(26,743,617,733)

(18,439,901,545)

현금의 유출이 없는 비용등의 가산

23,562,282,362

37,113,656,070

33,683,923,023

법인세비용

563,390,911

460,429,189

0

금융비용

4,125,141,453

5,637,698,245

4,162,725,249

퇴직급여

2,025,475,548

1,802,860,492

1,538,760,473

대손상각비

425,248,955

201,532,726

11,852,951

감가상각비

8,866,309,345

8,052,812,181

6,194,258,928

사용권자산감가상각비

330,787,735

538,588,420

903,391,389

무형자산상각비

77,181,960

59,089,920

51,739,920

투자부동산감가상각비

28,684,087

0

0

기타의 대손상각비

0

0

162,509,966

환경관리충당부채전입액

705,798,620

624,783,118

559,127,625

외화환산손실

1,834,409,098

55,026,544

746,271,505

투자자산처분손실

3,842,708,644

0

0

종속기업투자주식손상차손

0

2,632,534,418

14,526,746,774

지급수수료

0

0

0

파생상품평가손실

0

13,159,614,029

529,869,441

유형자산처분손실

10,700,862

116,070,956

36,081,280

무형자산손상차손

0

0

0

사채상환손실

0

0

856,833,886

운휴자산감가상각비

33,428,141

1,584,067,857

3,403,753,636

재고자산감모손실

0

256,528,130

0

무형자산처분손실

0

0

0

매도가능금융자산처분손실

0

0

0

투자자산평가손실

0

0

0

매도가능금융자산손상차손

291,000,000

0

0

매각예정비유동자산처분손실

0

0

0

유형자산손상차손

0

1,932,019,845

0

매각예정비유동자산 손상차손

0

0

0

재고자산손상차손

0

0

0

재고자산폐기손실

0

0

0

외화사채평가손실

264,454,791

0

0

장기차입금평가손실

137,561,416

0

0

잡손실

796

0

0

현금의 유입이 없는 수익등의 차감

(9,639,385,666)

(3,113,606,150)

(1,289,747,850)

금융수익

218,685,464

175,648,301

179,611,142

법인세수익

0

0

112,125,781

외화환산이익

418,123,528

2,250,770,574

195,971,950

환율차손

394,800,000

0

0

대손충당금환입

0

130,000,000

27,342,746

유형자산처분이익

8,332,702

155,171,068

0

파생상품평가이익

3,332,187,596

0

774,696,231

외화사채평가이익

0

264,454,791

0

장기차입금평가이익

0

137,561,416

0

사채상환이익

5,267,256,370

0

0

재고자산평가손실환입

0

0

0

지분법적용투자주식 처분이익

0

0

0

투자자산처분이익

0

0

0

관계기업주식처분이익

0

0

0

매각예정비유동자산처분이익

0

0

0

잡이익

6

0

0

영업활동으로 인한 자산부채의 변동

(14,667,171,945)

8,071,131,398

(3,947,940,391)

매출채권의 감소(증가)

(3,559,266,809)

3,956,976,048

(3,172,118,123)

기타유동자산의 감소(증가)

3,668,455,659

2,318,349,967

(2,857,941,062)

재고자산의 감소(증가)

(26,219,768,216)

(713,232,224)

2,103,889,562

매입채무의 증가(감소)

9,549,429,304

(72,081,254)

(1,219,011,408)

미지급비용의 증가(감소)

2,203,053,564

133,339,356

1,192,741,275

기타유동부채의 증가(감소)

1,389,593,960

1,215,072,156

1,095,296,144

기타비유동부채의 증가(감소)

(2,758,449)

0

기타장기종업원부채의증가(감소)

325,138,250

0

기타비유동자산의 증가(감소)

(64,229,150)

0

0

퇴직금의 지급

(466,409,360)

(412,893,000)

(14,963,750)

퇴직연금자산등의 증가(감소)

(902,742,733)

(248,816,546)

(555,354,809)

환경관리충당부채의사용

(647,667,965)

(405,583,105)

(520,478,220)

기타채권의 감소(증가)

0

0

0

기타채무의 증가(감소)

0

0

0

임대보증금의 증가(감소)

60,000,000

2,300,000,000

0

이자수취(영업)

200,920,809

162,326,483

155,394,220

이자지급(영업)

(3,682,404,531)

(3,948,429,457)

(2,551,444,966)

법인세납부(환급)

(273,810,785)

(60,226,621)

91,917,316

투자활동현금흐름

(7,202,555,860)

(47,105,885,092)

(39,772,640,489)

투자활동으로 인한 현금유입액

2,062,832,740

687,377,597

35,000,000

단기금융상품의감소

0

0

0

단기대여금의감소

185,816,007

0

0

장기금융상품의감소

0

0

0

보증금의감소

1,845,710,689

556,443,817

0

유형자산의처분

3,208,410

130,933,780

35,000,000

정부보조금의수령

28,097,634

0

0

지분법적용투자주식의처분

0

0

0

매도가능증권의처분

0

0

0

관계기업투자주식의 처분

0

0

0

장기미지급금의증가

0

0

0

무형자산의처분

0

0

0

매각예정비유동자산의처분

0

0

0

투자활동으로 인한 현금유출액

(9,265,388,600)

(47,793,262,689)

(39,807,640,489)

단기대여금의증가

4,500,000,000

0

1,000,000,000

장기금융상품의증가

143,606,000

162,235,376

117,606,000

종속기업투자주식의취득

1,787,500,000

0

33,696,482,746

보증금의증가

0

90,000,000

0

유형자산의취득

2,817,282,600

47,467,527,313

4,993,551,743

무형자산의취득

17,000,000

73,500,000

0

매도가능증권의취득

0

0

0

사업결합으로인한 현금유출

0

0

0

유동성장기미지급금의증가

0

0

0

매도가능금융자산의취득

0

0

0

단기금융상품의증가

0

0

0

재무활동현금흐름

6,947,173,959

34,823,809,534

32,847,029,924

재무활동으로 인한 현금유입액

166,792,228,098

181,544,418,062

194,129,185,660

단기차입금의차입

155,784,134,978

127,109,909,436

145,206,136,173

장기차입금의차입

0

32,000,000,000

0

전환사채의발행

0

19,696,830,860

0

외화사채의 발행

11,006,004,600

0

11,393,003,072

장기미지급금의증가

0

2,705,040,000

899,565,000

유상증자

0

0

36,607,984,250

교환사채의발행

0

0

0

사업의결합

2,088,520

0

0

신주인수권의행사

0

0

0

정보보조금의수령

0

32,637,766

22,497,165

재무활동으로 인한 현금유출액

(159,845,054,139)

(146,720,608,528)

(161,282,155,736)

단기차입금의상환

129,884,004,909

143,200,301,062

131,977,578,254

유동성장기미지급금의상환

1,134,223,200

2,797,481,200

4,772,500,000

외화사채의상환

20,059,600,000

0

0

유동성장기차입금의상환

1,838,472,000

171,800,000

201,050,000

전환사채의 상환

0

0

23,460,000,000

리스부채의상환

328,754,030

518,388,500

847,834,999

유동성전환사채의상환

6,600,000,000

0

0

정부보조금의사용

0

32,637,766

23,192,483

장기미지급금의 상환

0

0

0

신주인수권부사채의상환

0

0

0

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

391,996,377

(14,323,814)

51,928,024

현금및현금성자산의순증가(감소)

355,717,847

(815,165,382)

828,517,266

기초현금및현금성자산

1,018,898,961

1,834,064,343

1,005,547,077

기말현금및현금성자산

1,374,616,808

1,018,898,961

1,834,064,343

5. 재무제표 주석

제 54(당) 기말 2021년 12월 31일 현재

제 53(전) 기말 2020년 12월 31일 현재

코스모화학 주식회사

1. 일반사항

코스모화학주식회사(이하 "회사" 라 함)는 이산화티타늄등의 제조 및 판매를 주된 영업으로 1968년 2월 12일에 설립되어 1987년 7월 한국거래소의 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 당기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구분
소유주식수
지 분 율

주식회사코스모앤컴퍼니
7,718,850
27.71

허경수
652,000
2.34

허선홍
194,636
0.70

김창수
42,000
0.15

자기주식
26,230
0.09

기타
19,226,441
69.01

합계
27,860,157
100.00

2. 중요한 회계정책

재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며 재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다.

재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다.

2.1.
회계정책의 변경과 공시

(1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

회사가 2021년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' (개정) - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

개정된 기준서는 기존 이자율지표가 대체 지표 이자율로 대체될 때 발생할 수 있는 재무보고 영향을 해소할 수 있는 다음의 실무적 간편법을 제공하고 있습니다.

ㆍ 상각후원가로 측정하는 금융상품과 관련하여 경제적 실질이 변경되지 않는 특정 요건 충족 시 금융상품 재측정에 따른 손익을 미인식

ㆍ 이자율지표 개혁에서 요구된 변경을 반영하기 위해 과거 문서화된 위험회피관계의 공식적 지정을 수정하는 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속 적용

ㆍ 특정 요건을 충족한 이자율지표 개혁에 따른 리스변경의 경우 새로운 대체 지표 이자율을 반영한 할인율을 적용

상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2021년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 재무보고를 위한 개념체계 참조

식별할 수 있는 취득 자산과 인수 부채는 재무보고를 위한 개념체계의 정의를 충족하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액

개정 기준서는 경영진이 의도한 방식으로 유형자산을 가동할 수 있는 장소와 상태에 이르게 하는 동안에 생산된 재화를 판매하여 얻은 매각금액과 그 재화의 원가는 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 이로 인해 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 공시하도록 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(다) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) - 손실부담계약: 계약이행원가

개정 기준서는 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가는 계약을 이행하는 데 드는 증분원가와 계약을 이행하는 데 직접 관련되는 그 밖의 원가 배분액으로 구성됨을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(라) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동·비유동 분류

부채의 분류는 기업이 보고기간 후 적어도 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 권리의 행사 가능성에 영향을 받지 않으며, 부채가 비유동부채로 분류되는 기준을 충족한다면, 경영진이 보고기간 후 12개월 이내에 부채의 결제를 의도하거나 예상하더라도, 또는 보고기간말과 재무제표 발행승인일 사이에 부채를 결제하더라도 비유동부채로 분류합니다. 또한, 부채를 유동 또는 비유동으로 분류할 때 부채의 결제조건에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품으로 분류되고 동 옵션을 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(마) 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트관련 수수료에 차입자와 대여자 사이에서 지급하거나 수취한 수수료(상대방을 대신하여 지급하거나 수취한 수수료 포함)만 포함된다는 개정내용을 포함하여 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업, 기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스인센티브, 기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정에 대한 일부 개정내용이 있습니다. 동 연차개선은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(바) 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시' (개정)

개정 기준서는 공시 대상 회계정책 정보를 '유의적인' 회계정책에서 '중요한' 회계정책으로 바꾸고 중요한 회계정책 정보의 의미를 설명하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(사) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' (개정)

개정 기준서는 '회계추정치'를 측정불확실성의 영향을 받는 재무제표상 화폐금액으로 정의하고, 회계추정치의 예를 보다 명확히 하였습니다. 또한 새로운 정보의 획득, 새로운 상황의 전개나 추가 경험의 축적으로 투입변수나 측정기법을 변경한 경우 이러한 변경이 전기오류수정이 아니라면 회계추정치의 변경임을 명확히 하였습니다.

동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 전진 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(아) 기업회계기준서 제 1012호 '법인세' (개정)

개정 기준서는 이연법인세 최초 인식 예외규정을 추가하여 단일 거래에서 자산과 부채를 최초 인식할 때 동일한 금액으로 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이가 생기는 경우 각각 이연법인세 부채와 자산을 인식하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

'단일 거래에서 생기는 자산과 부채에 관련되는 이연법인세'는 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일 이후에 이루어진 거래에 적용하며, 비교 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이미 존재하는 (1) 사용권자산과 리스부채, (2) 사후처리 및 복구 관련 부채 및 이에 상응하여 자산 원가의 일부로 인식한 금액에 관련되는 모든 차감할 일시적 차이와 가산할 일시적 차이에 대해 이연법인세 자산과 부채를 인식하며, 최초 적용 누적 효과를 이익잉여금(또는 자본의 다른 구성요소) 기초 잔액을 조정하여 인식합니다.

회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

2.2 재무제표 작성기준

1) 회계기준

재무제표는
주식회사 등의 외부감사에 관한 법률
에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 

2) 측정기준

재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 

3) 기능통화와 표시통화

재무제표는 회사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다. 

2.3
별도재무제표에서 종속기업, 관계기업 및

공동기업에 대한 투자

재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '
별도재무제표
'에 따른 별도재무제표로서
지배기업, 관계기업의 투자자 또는
공동기업
의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거하여
원가법

으로 표시한 재무제표이며, 종속기업, 관계기업 또는
공동기업
으로부터 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 그 배당금을 별도재무제표에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.4 수익의 인식

회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

(1) 수행의무의 식별

회사는 FOB조건 등에 따라 다양한 제품 및 상품을 수출하고 있습니다. 현재 수출거래에 따른 재화공급 및 운송용역, 보험용역이 서로 유의적으로 영향을 주고 받아 상호 관련성이 높은 상황이므로 단일 수행의무로 구분하였습니다.

기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객과의 계약에서 용역의 제공으로 구별되는 수행의무를 식별합니다. 각각의 수행의무를 한 시점에 이행하는지, 기간에 걸쳐 이행하는지에 따라 회사의 수익인식 시점이 변경될 수 있습니다.

(2) 반품권

회사는 고객에게 반품을 허용하는 계약의 경우 현재 합리적으로 반품을 추정할 수 있고 수익의 다른 조건을 모두 충족하는 경우 수익을 인식하고 있습니다. 만약 합리적인 추정이 불가능 한 경우 수익인식은 반품기간이 종료되거나 반품을 합리적으로 추정할 수 있을 때까지 이연하고 있습니다.

기업회계기준 제1115호에서는 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지 수익을
인식하도록 하고 있습니다. 그 결과로 회사의 반품을 합리적으로 추정할 수 없는 계약의 경우 반품기간이 종료되거나 반품의 합리적인 추정이 가능해지는 시점보다 이른 시점에 수익을 인식할 것으로 기대됩니다.

(3)변동대가

회사는 받을 권리를 갖게 될 대가를 더 잘 예측할 것으로 예상하는 기댓값 방법을 사용하여 변동 대가를 추정하고, 반품기한이 경과할 때 이미 인식한 누적 수익금액 중 유의적인 부분을 되돌리지 않을 가능성이 매우 높은 금액까지만 변동대가를 거래가격에 포함하여 수익을 인식합니다. 기업이 받았거나 받을 대가 중에서 권리를 갖게 될 것으로 예상하지 않는 금액은 환불부채로 인식하고, 고객이 반품 권리를 행사할 때 고객으로부터 제품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 환불자산으로 인식하고 해당 금액만큼 매출원가를 조정합니다. 제품을 회수할 권리는 제품의 과거 장부금액에서 제품을 회수하는데 드는 원가를 차감하여 측정합니다.

(4) 거래가격의 배분

회사는 하나의 계약에서 여러개의 수행의무가 식별될 경우 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 각 수행의무의 개별 판매가격을 추정하기 위하여 '시장평가 조정 접근법' 등을 사용합니다. 

2.5 리스

리스는 리스제공자가 대가와 교환하여식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 동안리스이용자에게 이전하는 계약입니다. 

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않았습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리합니다. 다만, 회사는 리스이용자로서의 회계처리에서 실무적 간편법을 적용하여 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리합니다.

(1) 리스이용자로서의 회계처리

회사는 리스개시일에 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 

사용권자산은 최초 인식 시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 또한 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간
종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 

리스부채는 리스개시일에 그날 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 회사의 증분차입이자율로 리스료를 할인하고 있습니다. 리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의 지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다. 

단기리스(리스개시일에 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예 : 기초자산 US$5,000 이하) 리스의 경우 예외규정을 선택하여 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다. 

(2) 리스제공자로서의 회계처리

회사는 리스약정일에 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는 리스는 금융리스로 분류하고, 금융리스 이외의 모든 리스는 운용리스로 분류합니다. 운용리스로부터 발생하는 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고, 운용리스의 협상 및 계약단계에서 발생한 리스개설 직접원가는 리스자산의 장부금액에
가산한 후 리스료 수익에 대응하여 리스기간 동안 비용으로 인식합니다.

2.6 현금및현금성자산

재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월이내인 단기성예금으로 구성되어 있습니다. 당좌차월은 재무상태표상 유동부채 중단기차입금 항목에 포함됩니다. 

2.7 재고자산

재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정합니다. 원가는 고정 및 변동간접비의 체계적인 배부액으로, 재고자산분류별로 가장 적합한 방법으로 측정하고 있으며, 재고자산 중 제품, 상품 및 재공품은 총평균법, 원재료, 부재료, 저장품은 선입선출법, 미착품은 개별법으로 결정하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 금액입니다.

회사는 주기적으로 재고자산평가충당금의 중요한 변동을 발생시킬 가능성이 있는 미래의 재고수요 등을 검토하여 과잉, 진부화 및 시장가치의 하락 등이 발생한 경우 재고자
산평가충당금을 계상하고 그 전입액은 매출원가로 처리하고 있습니다. 

2.8 금융자산

금융자산은 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융자산의 정형화된 매입이나 매도는 매매일 또는 결제일에 인식하고 있습니다. 금융상품의 최초 인식시점에 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름의 특성에 따라금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산,상각후원가측정금융자산으로 분류하고 있습니다.

금융자산은 최초인식시 공정가치로 측정하고 있으며, 당기손익-공정가치금융자산이 아닌 경우 당해 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초인식하는 공정가치에 가산하여 측정하고 있습니다. 

(가) 당기손익-공정가치측정금융자산

금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다.

또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다.

(나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

채무증권 중 사업모형이 현금흐름 수취 및 매도 사업모형으로 분류되고 계약상 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있는지에 대한 검토를 만족하는 금융자산이나 단기간 내 매도할 목적이 아닌 지분증권 중 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 지정한 상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류하고 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산은 최초인식 후에 공정가치로 측정합니다. 공정가치의 변동으로 인하여 발생하는 손익은 유효이자율법에 따른 이자수익, 배당수익 및 손익으로 직접 인식되는 화폐성자산에 대한 외환차이를 제외하고는 자본의 기타포괄손익항목으로 인식하고 있습니다.

기타포괄손익-공정가치측정금융자산을 처분하는 경우 기타포괄손익으로 인식한 누적손익은 해당 기간의 당기손익으로 인식합니다. 다만, 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 지정한 지분증권에서 발생한 누적평가손익은 처분시 해당기간의 당기손익으로 인식되지 않습니다.

외화로 표시된 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 공정가치는 해당 외화로 측정되며 보고기간 말 현재 환율로 환산합니다. 공정가치 변동분 중 상각후원가의 변동으로 인한 환산차이에서 발생한 부분은 당기손익으로 인식하며 기타 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.

(다) 상각후원가측정금융자산

사업모형이 현금흐름 수취로 분류되고 계약상현금흐름 특성 평가를 만족하는 금융자산은 상각후원가 측정 금융자산으로 분류합니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 사용한 상각후원가로 측정하며, 이자수익은 유효이자율법을 사용하여 인식합니다. 

(라) 금융자산의 제거

금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 회사가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련 부채를 함께 인식하고 있습니다. 
 
2) 금융자산(채무상품)의 기대신용손실

당기손익-공정가치측정금융자산을 제외한 상각후원가측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정채무상품은 매 보고기간 말에 기대신용손실을 평가하고 있습니다. 손실충당금의 측정방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 금융자산의 최초 인식 후 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 인식합니다.

구 분

손실충당금

Stage 1

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(주1)

12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2

최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우

전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3

신용이 손상된 경우

(주1) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산에 대하여 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

한편, 매출채권, 계약자산, 리스채권 등에 대해서는 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 간편법을 적용하고 있습니다. 

기대신용손실은 일정 범위의 발생 가능한 결과를 확률가중한 값으로, 화폐의 시간가치를 반영하고, 보고기간 말에 과거사건, 현재 상황과 미래 경제적 상황에 대한 예측에 대한 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 정보를 반영해 측정합니다.

2.9 금융부채

금융부채는 금융상품의 계약당사자가 되는 때에만 재무상태표에 인식하고 있으며, 금융부채의 최초 인식시 당기손익-공정가치측정금융부채 또는 기타금융부채로 분류하고 공정가치로 측정하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채를 제외하고는 해당 금융부채의 발생과 직접 관련되는 거래비용은 최초 측정시 공정가치에 차감하고 있습니다.

(가) 당기손익-공정가치측정부채

당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식시점에 당기손익-공정가치측정금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융부채는 최초 인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편,최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 

(나) 당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채

당기손익-공정가치측정부채로 분류되지 않는 금융부채는 다음의 금융부채를 제외하고는 최초인식 후 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다. 

금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채의 경우, 양도자산을 상각후원가로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 상각후원가가 되도록 관련부채를 측정하며, 양도자산을 공정가치로 측정한다면 양도자산과 관련부채의 순장부금액이 양도자가 보유하는 권리와 부담하는 의무의 독립적으로 측정된 공정가치가 되도록 관련부채를 측정하고 있습니다. 

금융보증부채(금융자산의 양도가 제거 조건을 충족하지 못하거나 지속적관여접근법이 적용되는 경우에 발생하는 금융부채 제외)와 시장이자율보다 낮은 이자율로 대출하기로 한 약정은 기대신용손실모형에 따른 손실충당금과 최초인식금액에서 이익누계액을 차감한 금액 중 큰 금액으로 측정됩니다.

(다) 금융부채의 제거

금융부채(또는 금융부채의 일부)는 소멸한 경우(즉, 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우)에만 재무상태표에서 제거하고 있습니다. 기존 차입자와 대여자가 실질적으로 다른 조건으로 채무상품을 교환하거나 기존 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 조건이 실질적으로 변경된 경우 최초의 금융부채를 제거하고 새로운 금융부채를 인식하고 있으며, 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채(또는 금융부채의 일부)의 장부금액과 지급한 대가의 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.10 공정가치의 측정

공정가치의 정의는 청산하거나 사업규모를 중요하게 축소하거나 또는 불리한 조건으로 거래할 의도나 필요가 없는 상태인 계속기업가정을 전제로 하고 있습니다. 따라서공정가치는 강제된 거래, 비자발적인 청산 또는 재무적 어려움으로 인한 매도에서 수취하거나 지급하는 금액이 아니지만 금융상품의 신용수준을 반영하게 됩니다. 그러나 시장에서 거래되는 금융상품과 거래상대방에 대한 신용위험에 차이가 있다면 이를 반영하기 위해 더 유리한 시장에서의 가격을 조정하고 있습니다. 활성화된 시장에서 공표되는 가격은 공정가치의 최선의 추정치이며 이러한 가격이 있으면 금융자산이나 금융부채를 측정하는 데 그 가격을 사용하고 있습니다.

보유자산이나 발행할 부채의 공시되는 적절한 시장가격은 일반적으로 현행 매입호가이고, 취득할 자산이나 보유부채의 공시되는 적절한 시장가격은 매도호가입니다. 현행 매입호가와 매도호가를 사용할 수 없는 경우 가장 최근의 거래 이후 경제적 상황에 유의적 변화가 없다면, 가장 최근의 거래가격을 현행 공정가치의 증거로 하고 있습니다. 거래 이후 조건이 변경되었다면 유사한 금융상품의 현행 가격이나 이자율을 참고하여 변경된 조건을 공정가치에 반영하고 있습니다.

금융상품에 대한 활성화된 시장이 없다면, 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 평가기법은 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 최근거래를 사용하는 방법, 실질적으로 동일한 다른 금융상품의 현행 공정가치를 이용할 수 있다면 이를 참조하는 방법, 현금흐름할인방법과 옵션가격결정모형을 포함합니다. 또한, 금융상품의 가격을 결정하는 데 시장참여자가 일반적으로 사용하는 평가기법이 있으며, 그 평가기법이 실제 시장거래가격에 대한 신뢰성 있는 추정치를 제공한다는 사실을 제시할 수 있다면 그 평가기법을 사용하고 있습니다.

활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품과 연계되어 있으며 그 지분상품의 인도로 결제되어야 하는 파생금융자산과 부채는 원가로 측정하고 있습니다. 이러한 파생금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있다면, 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정 미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하고 있습니다.

2.11 영업권을 제외한 비금융자산의 손상

회사는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 결정하기 위하여 매 보고기간 종료일마다 유, 무형자산의 장부금액을 검토하고 있습니다. 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정합니다. 개별자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속해 있는 현금창출단위의 회수가능액을 추정합니다. 공동자산도 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 매년 손상검사를 실시하고 자산손상을 시사하는 징후가 있을때마다 손상검사를 실시하고 있습니다. 현금창출단위의 회수가능액은 그 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다. 사용가치를 측정함에 있어 미래현금흐름의 추정치는 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가와 미래현금흐름에서 조정되지 않은 자산의 고유위험이 반영된 세전할인율로 할인한 현재가치로 측정하고 있습니다.

자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 손상차손으로 회계처리하고 있습니다. 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하나, 관련 자산이 재평가되어 기록된 경우에는 재평가된 자산의 손상차손은 재평가액의 감소로 처리하고 있습니다.

손상차손이 환입되는 경우 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 있습니다. 다만 자산의 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 손상차손을인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다. 손상차손의 환입은 즉시 당기손익으로 인식하지만, 당해 자산이 재평가된 경우에는 재평가액의 증가로 회계처리하고 있습니다.

2.12 유형자산

회사는 유형자산을 감가상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감한 취득원가로 표시하고 있으며, 이러한 원가에는 발생시점에 자산의 인식요건을 충족한 대체원가를 포함하고 있습니다. 즉, 자산의 인식요건을 충족하는 지출의 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며, 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

토지는 재평가모형을 선택하고 있으며 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 재평가를 수행하고 있습니다. 토지의 분류에 해당하는 유형자산은 재평가일의 공정가치에서 이후의 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 재평가금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 증가된 경우에 그 증가액은 기타포괄손익으로 인식하며, 그 증가액 중 자산에 대하여 이전에 손익으로 인식한 재평가액 감소분에 해당하는 금액은 당기이익으로 인식하고 있습니다. 한편, 자산의 장부금액이 재평가로 인하여 감소된 경우에는 그 감소액은 당기손실로 인식하고, 감소액 중 그 자산과 관련된 기타포괄이익의 잔액에 해당하는 금액은 기타포괄이익에서 차감하고 있습니다.

토지를 제외한 유형자산은
취득원가로 측정하고 있으며 건물의 경우 원가에서 감가상각
누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시하고 있습니다.

한편, 유형자산의 감가상각은 아래의 내용연수에 따라 정액법을 적용하고 있으며, 매회계기간말에 유형자산의 잔존가치, 내용연수 및 감가상각방법의 적정성을 검토하고필요한 경우 수정반영하고 있습니다.

계정과목
추정내용연수

건 물
3 ~ 40 년

구 축 물
3 ~ 60 년

기계장치
4 ~ 10 년

기타자산

2 ~
0
8 년

회사는 유형자산을 처분하거나 유형자산의 처분 또는 사용을 통하여 더 이상 미래경제적효익을 얻을 수 없을 것으로 예상되는 경우 재무제표에서 제거하고 있으며 이로 인하여 발생하는 순매각금액과 장부금액의 차이는 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

2.13 투자부동산

투자부동산은 임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 회사가 보유하고 있는 부동산으로서 최초 인식시점에 원가로 측정하고 거래원가는 최초 측정에 포함하고 있습니다.

최초 인식 이후 투자부동산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수에 따라 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.

부동산의 용도가 변경되는 경우에만 투자부동산의 대체가 발생하고 있으며 투자부동산, 자가사용부동산, 재고자산 사이에 대체가 발생할 때에 대체 전 자산의 장부금액을 승계하고 있습니다.

투자부동산을 처분하거나, 투자부동산의 사용을 영구히 중지하고 처분으로도 더 이상의 경제적효익을 기대할 수 없는 경우에는 재무상태표에서 제거하고 있으며,

투자부동산의 폐기나 처분으로 발생하는 손익은 순처분금액과 장부금액의 차액이며 폐기
나 처분이 발생한 기간에 당기손익으로 인식

(
판매후리스계약은 기업회계기준서 제1116호를 적용하여 처분손익으로 인식
)
하고 있습니다.

2.14 무형자산

회사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 매수시점의 공정가치로 계상하며 최초 취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되며 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고 손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한 내용연수와 상각방법은 매 보고기간종료일에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 혹은 현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 회사는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

회사는 연구에 대한 지출을 발생시점에 비용을 인식하고 있습니다. 다만, 개별 프로젝트와 관련된 개발비의 경우 (ⅰ) 무형자산을 사용하거나 판매하기 위해 그 자산을 완성할 수 있는 기술적실현가능성을 제시할 수 있고, (ⅱ) 무형자산을 완성하여 사용하거나 판매하려는 의도와 능력이 있으며, (ⅲ) 이를 위한 충분한 자원이 확보되어 있고, (ⅳ) 무형자산이 어떻게 미래경제적효익을 창출할 수 있는지를 제시할 수 있으며,(ⅴ) 개발단계에서 발생한 무형자산 관련 지출을 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 무형자산으로 계상하고 있습니다.

한편, 자산으로 인식한 개발비는 원가모형을 적용하여 취득원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있으며, 개발이 완료되어 사용가능한 시점부터 경제적효익의 예상 지속기간에 걸쳐 상각하고 있습니다. 회사는 자산으로 인식한 개발비에 대하여 개발기간동안 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

2.15 차입원가

적격자산의 취득, 건설 또는 제조와 직접 관련된 차입원가는 당해 자산원가의 일부로서 자본화하고 있는데, 적격자산이란 의도된 용도로 사용하거나 판매될 수 있는 상태가 될 때까지 상당한 기간을 필요로 하는 자산을 말합니다. 적격자산에 대한 지출이 이루어지는 동안에 특정차입금의 일시적 운용에서 생긴 수익은 자본화가능차입원가에서 차감합니다. 적격자산을 취득하기 위한 목적으로 차입한 당해 차입금의 일시적 운용에서 생긴 투자수익을 자본화가능차입원가에서 차감하고 있으며 기타 차입원가는 발생기간에 손익으로 인식하고 있습니다.

2.16 정부보조금

회사는 정부보조금을 정부보조금에 부수되는 조건을 준수하고, 그 보조금을 수령하는 것에 대해 합리적인 확신이 있을 경우에만 인식하고 있습니다. 비유동자산을 구입, 건설 또는 취득하는 데 사용해야 한다는 기본적인 조건이 부과된 정부보조금의 경우 재무상태표에 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 있으며, 감가상각의 내용연수에 걸쳐 감가상각액을 감소시키는 방식으로 정부보조금을 수익으로 인식하고 있습니다.

2.17 외화환산

회사는 재무제표를 기능통화이면서 보고통화인 원화로 표시하고 있습니다. 외화거래는 거래 발생당시의 환율을 적용하여 기록하고 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간 종료일 현재 서울외국환중개주식회사가 고시하는 매매기준율로 환산하고 있으며 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성 항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 공정가치 측정일의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.

2.18 금융부채 및 지분상품

채무 또는 지분상품은 계약상 내용의 실질에 따라 금융부채 또는 자본항목으로 분류하고 있습니다.

(1) 지분상품 및 복합금융상품

지분상품은 기업의 모든 부채를 차감한 후의 자산에 대하여 잔여지분을 나타내는 계약 또는 약정을 의미합니다. 회사가 발행한 복합금융상품은 계약상 내용의 실질에 따라 금융부채와 자본항목으로 각각 분류하고 있습니다. 부채요소의 공정가치는 발행일에 유사한 비전환상품에 적용하는 일반적인 이자율을 이용하여 추정하고, 이 금액은 전환으로 인하여 소멸되거나 금융상품의 만기까지 유효이자율법을 적용한 상각후원가기준으로 부채로 기록하고 있습니다. 자본요소는 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소를 차감한 금액으로 결정되며, 법인세효과를 차감한 금액을 자본항목으로 인식하며 이후 재측정되지 않고 있습니다.

(2) 금융보증계약부채

회사가 발행한 금융보증부채는 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급일에 특정 채무자의 지급불능에 따라 채권자가 입은 손실을 보상하기 위해 회사가 특정금액을 지급하여야 하는 의무로서 그 발행과 직접 관련된 거래비용을 차감한 공정가치로 최초 인식하고 있습니다. 최초 인식 후 금융보증부채는 보고기간 종료일 현재 존재하는 의무를 청산하기 위해 필요한 비용의 추정치와 최초 인식액 중 큰 금액으로 측정하고 있습니다.

2.19 충당부채

충당부채는 과거의 사건으로 인한 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행할 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요될 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있을 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무의 이행에 소요되는 지출에 대한 보고기간종료일 현재 최선의 추정치입니다. 충당부채가 현재의 의무를 이행하기 위하여 예상되는 현금흐름을 이용하여 측정될 경우, 충당부채의 장부금액은 그러한 현금흐름의 현재가치입니다.

충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것으로 예상되는 경우 의무이행시점에 제3자가 변제할 것이 거의 확실하고 그 금액을 신뢰성있게 측정할 수 있는 경우에 당해 변제금액을 자산으로 인식하고 있습니다. 

한편, 시간의 흐름에 따른 충당부채의 증가는 금융비용으로 당기손익에 반영하고 있으며, 보고기간 종료일마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간 종료일 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 추정원가 혹은 적용할인율의 변경은 자산의 원가에 가산되거나 차감하여 조정하고 있습니다.

2.20 종업원급여

회사는 확정급여형퇴직연금제도를 운영하고 있습니다. 확정급여형퇴직연금제도는 확정기여형퇴직연금제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여형퇴직연금제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의해 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액을 확정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채(자산)는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에 사외적립자산의 공정가치를 차감한 과소적립액(자산인식상한을 한도로 하는 초과적립액)입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정됩니다. 확정급여채무의 현재가치는 급여가 지급될 통화로 표시되고 관련 확정급여채무의 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정하고 있습니다.

당기근무원가, 과거근무원가 및 정산으로 인한 손익으로 구성되는 근무원가와 순확정급여부채(자산)의 순이자는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

보험수리적 가정의 변경 및 보험수리적 가정과 실제로 발생한 결과의 차이로 인해 발생하는 보험수리적 손익은 발생한 기간의 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다.

2.21 법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액을 제외하고는 당기손익으로 인식합니다. 기타포괄손익이나 자본의 특정 항목과 관련된 경우에는 해당 법인세를 각각 기타포괄손익이나 자본에서 직접 부가하거나 차감하여 인식합니다.

당기법인세비용은 회사가 영업을 영위하고 과세대상수익을 창출하는 국가에서 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정될 세법에 기초하여 계산됩니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 의존하는 경우 회사가 세무 보고를 위해취한 입장을 주기적으로 평가하고 과세당국에 지급할 것으로 예상되는 금액은 충당부채로 계상하고 있습니다.

이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세 효과로 인식하고 있습니다. 다만, 사업결합 이외의 거래에서 자산, 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식하지 아니하고 있습니다. 이연법인세는 관련 이연법인세자산이 실현되고 이연법인세부채가 결제될 때 적용될 것으로 예상되는, 보고기간말에 제정되었거나 실질적으로 제정될 세율과 세법을 적용하여 결정하고 있습니다.

이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.

이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있거나 과세대상기업은 다르지만, 당기법인세 부채와 자산을 순액으로 결제할 의도가 있거나, 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에 상계합니다.

2.22 배당금

배당금은 회사의 주주에 의해 승인된 기간에 부채로 인식하고 있습니다.

2.23 주당손익

회사는 보통주 기본주당이익과 희석주당이익을 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 보고기간 동안에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채 등 모든 희석효과가 있는 잠재적 보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.

2.24 매각예정비유동자산

비유동자산의 장부금액이 매각거래를 통하여 주로 회수되고, 매각될 가능성이 높은 경우에 매각예정으로 분류됩니다. 비유동자산의 장부금액이 주로 계속사용이 아닌 매각거래를 통하여 회수되고 매각의 가능성이 매우 높은 경우에 그러한 자산은 장부금액과 순공정가치 중 작은 금액으로 측정하고 있습니다.

3. 유의적인 회계적 판단, 추정 및 가정

재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.

회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에
가장
유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및
미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다.

(1) 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 유의적인 판단 및 공정가치의 추정

아래 항목들은 추정과 관련된 근거와는 구분되는 유의한 판단들로서, 이는 경영자가 기업의 회계정책을 적용하는 과정에서 내린 사항들이며, 재무제표에 인식된 금액에 가장 유의한 영향을 미칩니다.

① 매출채권 및 매입채무
회사가 보유한 매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 추정하고 있습니다.

② 비금융자산의 손상
회사는 매 보고기간종료일에 모든 비금융자산에 대하여 손상징후의 존재여부를 평가합니다. 비한정내용연수의 무형자산에 대해서는 매년 또는 손상징후가 있는 경우에 손상검사를 수행합니다. 기타 비금융자산에 대해서는 장부금액이 회수가능하지 않을것이라는 징후가 있을 때 손상검사를 수행합니다.

사용가치를 계산하기 위하여 경영자는 해당 자산이나 현금창출단위로부터 발생하는 미래기대현금흐름을 추정하고 동 미래기대현금흐름의 현재가치를 계산하기 위한 적절한 할인율을 선택하여야 합니다.

③ 이연법인세자산
세무상결손금이 사용될 수 있는 미래과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위안에서 미사용 세무상결손금에 대하여 이연법인세자산을 인식합니다. 회사의 경영자는향후 세금전략과 세무이익의 발생시기 및 수준에 근거하여 인식가능한 이연법인세자산 금액을 결정하기 위하여 주요한 판단을 수행합니다. 

④ 퇴직급여채무
딩사는 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있으며, 동 퇴직급여제도의 원가는 보험수리적 평가방법을 이용하여 결정하고 이러한 보험수리적 평가방법의 적용을 위해서할인율, 사외적립자산의 기대수익률 및 향후 급여증가율 등에 대한 가정을 세우는 것이 필요합니다. 퇴직급여제도는 장기간이라는 성격으로 인해 이러한 추정에 중요한 불확실성을 포함하고 있습니다.

⑤ 환경관리충당부채
회사는 제조과정에서 생산되는 부산물인 티탄석고의 처리과정에서 손실이 예상되는 비용을 추산하여 환경관리충당부채로 계상하고 있습니다.

(2) 추정불확실성의 주요 원천

다음은 차기 회계연도내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 수정사항을 야기시킬 수 있는 유의한 위험요소를 가지고 있는 보고기간종료일 현재의 주요가정 및 기타 추정불확실성의 주요 원천입니다.

① 기타금융상품의 공정가치

기타금융상품의 공정가치는 정상거래시장에서 거래되지 않는 금융상품에 대한 적절한 가치평가기법을 선택하는 데 경영자의 판단을 사용하였습니다. 기타 금융상품은 가능한 경우 관찰 가능한 시장가격 또는 시장이자율에 근거하는 가정을 기초로 현금흐름할인분석을 사용하여 평가되었습니다. 비상장주식의 공정가치평가는 관찰 가능한 시장가격과 시장이자율에 근거하지 않은 가정을 포함하고 있습니다.

4. 재무위험관리

(1) 재무위험요소

회사의 주요 금융부채는

은행차입금, 사채, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한, 회사는영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.
회사의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 이자율변동에 따른현금흐름변동위험, 신용위험, 환율변동위험 및 유동성위험이며 회사의 경영자는 아래에
서 설명
하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

① 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 회사는 변동 장,단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은

49,598백
만원으로,
보고기간 종료일 현재 시장이자율 1.0% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

변동이자율 차입금 
이자비용
(495,975,790)
495,975,790
(87,003,552)
87,003,552

② 신용위험

회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는

주석 7
에 기술하였습니다. 한편, 회사는 관련 영업부문이 위치하는 국가에서 발생하지 않은 거래에 대해서는 본사 신용관리부의 승인을 득한 경우를 제외하고는 신용을 제공하지 않고 있는 바, 회사내 신용위험의 특정 부문 집중은 발생하지 아니합니다.

현금 및 단기예금, 매출채권및기타채권, 공정가치금융자산 및 파생상품 등으로 구성되는 회사의 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도등으로 발생합니다. 이러한 경우 회사의 신용위험노출정도는 최대 해당 금융상품장부금액과동일한 금액이 될 것입니다.

보고기간 종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

현금및현금성자산
1,374,616,808
1,018,898,961

매출채권및기타채권
24,530,459,167
12,951,032,685

장기매출채권및기타채권
-
3,500,000,000

공정가치측정금융자산
-
291,000,000

기타유동금융자산
250,000,000
-

기타비유동금융자산
1,466,754,418
1,332,842,018

파생상품자산
907,828,741
394,800,000

합 계
28,529,659,134
19,488,573,664

③ 환율변동위험

회사의 재무제표는 해외에 중요한 영업투자로 인해

원화와 외화간 환율변동에 상당
한 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 회사는 이러한 구조적인 환율변동위험 노출에 따른 영향을 완화하고자 외화로 표시된 외화채무결제를 사용하고 있고, 이러한 방법
으로 위험을 회피할 수 있다고 판단하고 있습니다.

또한, 회사는 정상적인 거래에서 야기되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 동 위험은 해당 영업부문의 기능통화와는 다른 통화로 매출 혹은 구매거래가 발생함에 따른 것입니다.

⒜ 보고기간종료일 현재 외화자산 및 외화부채의 잔액과 원화환산액의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 원)

계정과목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

외화금액
환율
원화환산액
외화금액
환율
원화환산액

외화자산
현금및
현금성자산
USD
1,080,953.22
1,185.50
1,281,470,042
USD
647,132.20
1,088.00
704,079,834

JPY
-
10.3024
-
JPY
15,990,000.00
10.5426
168,576,174

매출채권
USD
4,362,941.86
1,185.50
5,172,267,575
USD
5,593,517.56
1,088.00
6,085,747,105

JPY
21,500,000.00
10.3024
221,501,600
JPY
-
10.5426
-

EUR
186,900.00
1,342.34
250,883,346
EUR
736,400.00
1,338.24
985,479,936

합계
6,926,122,563
합계
7,943,883,049

외화부채
단기차입금
USD
27,769,384.70
1,185.50
32,920,605,562
USD
7,929,000.00
1,088.00
8,626,752,000

EUR
620,900.00
1,342.34
833,458,906
EUR
55,000.00
1,338.24
73,603,200

매입채무
USD
-
1,185.50
-
USD
421,687.00
1,088.00
458,795,456

미지급비용
USD
-
1,185.50
-
USD
13,800.00
1,088.00
15,014,400

EUR
-
1,342.34
-
EUR
1,200.00
1,338.24
1,605,888

외화사채
USD
20,000,000.00
1,185.50
23,710,000,000
USD
28,800,000.00
1,088.00
31,334,400,000

합계
57,464,064,468
합계
40,510,170,944

⒝ 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시
원화 10% 평가절하시
원화 10% 평가절상시

USD
(2,646,686,794)
2,646,686,794
(231,073,492)
231,073,492

JPY
22,150,160
(22,150,160)
16,857,617
(16,857,617)

EUR
(58,257,556)
58,257,556
91,027,085
(91,027,085)

GBP
-
-
-
-

합 계
(2,682,794,190)
2,682,794,190
(123,188,790)
123,188,790

④ 유동성위험

유동성위험은 회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.

회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

회사의 금융부채를 당기말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(단위 : 원)

구 분
1년 이내 상환
1년 초과 2년 이내
2년 초과 상환
합 계

매 입 채 무
13,399,133,002
-
-
13,399,133,002

단 기 차 입 금
95,213,700,519
-
-
95,213,700,519

미 지 급 금
3,649,589,031
-
-
3,649,589,031

미 지 급 비 용
8,891,758,651
-
-
8,891,758,651

유 동 성 장기차입금
28,691,764,000
-
-
28,691,764,000

장 기 차 입 금
-
1,666,664,000
-
1,666,664,000

유동성장기미지급금
1,134,223,200
-
-
1,134,223,200

장 기 미 지 급 금
-
581,149,300
-
581,149,300

외 화 사 채
11,855,000,000
12,332,533,923
-
24,187,533,923

리 스 부 채
156,691,955
81,842,652
59,133,973
297,668,580

합 계
162,991,860,358
14,662,189,875
59,133,973
177,713,184,206

(2) 자본위험관리

회사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고 주요 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상의 금액을 기준으로 계산합니다.

보
고
기간종료일 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

부채총계(A)
224,847,607,100
200,168,601,870

자본총계(B)
126,695,683,987
107,998,356,055

현금및현금성자산(C)
1,374,616,808
1,018,898,961

차입금(D)
149,159,175,043
129,625,828,676

부채비율(A/B)(%)
177.47%
185.34%

순차입금비율 (D-C)/B(%)
116.65%
119.08%

5. 범주별 금융상품

(1) 보고기간종료일 현재 금융상품의 분류 내역은 다음과 같습니다.

가. 금융자산

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 
측정 금융자산

상각후원가

측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
1,374,616,808
-
1,374,616,808

매출채권및기타채권
-
24,530,459,167
-
24,530,459,167

기타유동성금융자산
250,000,000
-
-
250,000,000

기타비유동금융자산
-
1,466,754,418
-
1,466,754,418

파생상품금융자산
907,828,741
-
-
907,828,741

합 계
1,157,828,741
27,371,830,393
-
28,529,659,134

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치
측정 금융자산

상각후원가

측정 금융자산

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
1,018,898,961
-
1,018,898,961

매출채권및기타채권
-
12,951,032,685
-
12,951,032,685

장기매출채권및기타채권
-
3,500,000,000
-
3,500,000,000

기타비유동금융자산
-
1,332,842,018
-
1,332,842,018

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
291,000,000
291,000,000

파생상품자산
394,800,000
-
-
394,800,000

합 계
394,800,000
18,802,773,664
291,000,000
19,488,573,664

나. 금융부채

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
상각후원가
측정 금융부채

장ㆍ단기차입금,사채,유동성장기부채
-
149,159,175,043
-
129,625,828,676

파생상품부채
1,962,238
-
16,464,566,192
-

매입채무및기타채무, 장기미지급금, 임대보증금
-
29,978,135,133
-
14,763,770,351

리스부채
-
297,668,580
-
530,114,596

합 계
1,962,238
179,434,978,756
16,464,566,192
144,919,713,623

(2) 당기 및 전기 중 금융상품의 범주별 손익은 다음과 같습니다.
① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-공정가치 측정 금융자산

상각후원가

측정 금융자산

상각후원가
측정 금융부채
당기손익-공정가치측정 금융부채
합 계

대손상각비
-
(425,248,955)
-
-
(425,248,955)

외화환산손익
-
399,915,635
(1,816,201,205)
-
(1,416,285,570)

파생상품평가손익
-
-
-
3,332,187,596
3,332,187,596

사채상환이익
-
-
-
5,267,256,370
5,267,256,370

이자수익
-
218,685,464
-
-
218,685,464

이자비용
-
-
(4,125,141,453)
-
(4,125,141,453)

기타손익
(291,000,000)
(1,383,579,945)
(402,016,207)
-
(2,076,596,152)

합 계
(291,000,000)
(1,190,227,801)
(6,343,358,865)
8,599,443,966
774,857,300

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
당기손익-
공정가치 측정
금융상품

상각후원가

측정 금융자산

상각후원가로
측정하는 금융부채
당기손익인식
금융부채
합 계

대손충당금환입(상각비)
-
(71,532,726)
-
-
(71,532,726)

외화환산손익
-
(54,158,786)
2,249,902,816
-
2,195,744,030

파생상품평가손익
-
-
-
(13,159,614,029)
(13,159,614,029)

외화사채평가이익
-
-
-
264,454,791
264,454,791

전환사채평가이익
-
-
-
137,561,416
137,561,416

이자수익
-
175,648,301
-
-
175,648,301

이자비용
-
-
(5,637,698,245)
-
(5,637,698,245)

기타손익
-
476,810,561
-
-
476,810,561

합 계
-
526,767,350
(3,387,795,429)
(12,757,597,822)
(15,618,625,901)

(3) 금융상품의 공정가치

가. 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금
융
자
산
<공정가치로 인식된 금융자산>

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
291,000,000
291,000,000

기타유동성금융자산
250,000,000
250,000,000
-
-

파생상품금융자산
907,828,741
907,828,741
394,800,000
394,800,000

소 계
1,157,828,741
1,157,828,741
685,800,000
685,800,000

<상각후원가로 인식된 금융자산>

현금및현금성자산
1,374,616,808
1,374,616,808
1,018,898,961
1,018,898,961

매출채권및기타채권(유동)
24,530,459,167
24,530,459,167
12,951,032,685
12,951,032,685

매출채권및기타채권(비유동)
-
-
3,500,000,000
3,500,000,000

기타비유동금융자산
1,466,754,418
1,466,754,418
1,332,842,018
1,332,842,018

소 계
27,371,830,393
27,371,830,393
18,802,773,664
18,802,773,664

금융자산 합계
28,529,659,134
28,529,659,134
19,488,573,664
19,488,573,664

금
융
부
채
<공정가치로 인식된 금융부채>

파생상품금융부채
1,962,238
1,962,238
16,464,566,192
16,464,566,192

소 계
1,962,238
1,962,238
16,464,566,192
16,464,566,192

<상각후원가로 인식된 금융부채>

매입채무및기타채무
25,940,480,684
25,940,480,684
9,714,058,658
9,714,058,658

단기차입금
95,213,700,519
95,213,700,519
50,131,280,000
50,131,280,000

유동성장기부채
28,691,764,000
28,691,764,000
1,838,472,000
1,838,472,000

유동성장기미지급금
1,101,913,521
1,101,913,521
1,072,057,241
1,072,057,241

장기차입금
1,666,664,000
1,666,664,000
30,220,866,584
30,220,866,584

장기미지급금
575,740,928
575,740,928
1,677,654,452
1,677,654,452

외화사채
23,587,046,524
23,587,046,524
30,918,974,854
30,918,974,854

전환사채
-
-
16,516,235,238
16,516,235,238

임대보증금
2,360,000,000
2,360,000,000
2,300,000,000
2,300,000,000

리스부채
297,668,580
297,668,580
530,114,596
530,114,596

소 계
179,434,978,756
179,434,978,756
144,919,713,623
144,919,713,623

금융부채 합계
179,436,940,994
179,436,940,994
161,384,279,815
161,384,279,815

나. 공정가치의 서열체계

①
보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

(a) 제 54(당) 기

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

자산

기타유동성금융자산
-
250,000,000
-
250,000,000

파생상품금융자산
-
907,828,741
-
907,828,741

부채

파생상품부채
-
1,962,238
-
1,962,238

(b) 제 53(전) 기

구분
Level 1
Level 2
Level 3
합계

자산

파생상품금융자산
-
394,800,000
-
394,800,000

부채

파생상품부채
-
-
16,464,566,192
16,464,566,192

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.
ㆍLevel 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격
ㆍLevel 2 : 시장에서 관측가능한 투입변수를 활용한 공정가치
ㆍLevel 3 : 관측가능하지 않은 투입변수를 활용한 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다. Level 1에 포함된 상품들은 대부분 당기손익-공정가치금융자산으로 분류된 상장주식으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

회사는 Level 3로 분류되는 공정가치 측정을 포함하여 재무보고 목적의 공정가치를 측정하고 있습니다. 재무보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 협의하고 있고, 공정가치 Level 간 이동을 발생시키는 사건이나 상황의 변동이 일어난 보고기간종료일에 Level 변동을 인식하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.
- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격
- 파생상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재의 선도환율 등을 사용하여 해당 금액을 현재가치로 할인하여 측정

나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법을 사용합니다. 유동자산으로 분류된 매출채권 및 기타채권의 경우 장부가액을 공정가치의 합리적인 근사치로 추정하고 있습니다.

②

Level 3에 해당하는 금융상품의 변동내역

(단위: 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

기초잔액
16,464,566,192
-

취득
-
2,227,841,467

감소
(19,794,791,550)
-

당기손익에 포함된 평가손익
3,330,225,358
14,236,724,725

기말잔액
-
16,464,566,192

③
Level 2으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
공정가치
가치평가기법
투입변수

이자율스왑
1,962,238
이자율스왑의 공정가치 측정에 사용되는 할인율과 선도이자율은 보고기간 말 현재 시장에서 공시된 이자율로부터 도출되는 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 결정하고 있습니다. 이자율스왑의공정가치는 상기 방법으로 도출된 선도이자율에 기초하여 추정한 이자율스왑의 미래현금흐름을 적절한 할인율로 할인한 금액으로 측정하고 있습니다.
할인율, 선도이자율

(4) 금융자산의 신용건전성

(단위: 원)

현금성자산
제 54(당) 기
제 53(전) 기

AAA
1,374,616,808
1,018,898,961

6. 현금및현금성자산

회사의 당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

현 금
-
-

보 통 예 금
93,146,766
146,242,954

외 화 예 금
1,281,470,042
872,656,007

합 계
1,374,616,808
1,018,898,961

7. 매출채권 및 기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

매출채권
매출채권
20,590,226,115
12,865,388,401

차감:
기대신용손실충당금

(694,976,107)
(227,545,526)

매출채권(순액)
19,895,250,008
12,637,842,875

관계기업
채권(*)
단기대여금
4,314,183,993
-

차감:
기대신용손실충당금

-
-

단기대여금(순액)
4,314,183,993
-

미수수익
8,695,890
-

차감: 대손충당금
-
-

미수수익(순액)
8,695,890
-

장기대여금
-
3,500,000,000

차감:
기대신용손실충당금

-
-

장기대여금(순액)
-
3,500,000,000

미 수 금
미수금
325,141,156
326,001,690

차감:
기대신용손실충당금

(12,811,880)
(12,811,880)

미수금(순액)
312,329,276
313,189,810

합 계
24,530,459,167
16,451,032,685

(*)
관계기업 및 기타 특수관계자 채권의 세

부사항은 주
석 22에 기술하
였습니다.

매출채권은
이자요소를 포함하고 있지 아니하며 통상적인 회수기간은

30일에서 60일 입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 매출채권에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
개별적 손상
집합적손상
합 계

전기초(2020.01.01)
6,652,800
19,360,000
26,012,800

당기손익으로 인식된 손실충당금 증가

-
201,532,726
201,532,726

대손제각액
-
-
-

기대신용손실충당금 환입

-
-
-

전기말(2020.12.31)
6,652,800
220,892,726
227,545,526

당기초(2021.01.01)
6,652,800
220,892,726
227,545,526

당기손익으로 인식된 손실충당금 증가

-
425,248,955
425,248,955

대손제각액
-
-
-

기대신용손실충당금 환입

-
-
-

사업의결합
-
42,181,626
42,181,626

당기말(2021.12.31)
6,652,800
688,323,307
694,976,107

(*1) 회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.
(*2) 매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(3) 매출채권 연령분석

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

받을어음(만기미도래)
-
-

30일 미만
15,906,976,726
9,811,849,729

30일~60일 미만
4,006,478,254
2,590,997,859

60일~90일 미만
-
239,874,254

90일~150일 미만
-
-

150일~240일 미만
-
-

240일~330일 미만
457,164,995
-

330일 초과
212,214,140
215,274,559

부도어음
7,392,000
7,392,000

합계
20,590,226,115
12,865,388,401

연체된 매출채권 등은 손상된 것으로 간주하고 있습니다. 개별적으로 손상징후가 식별가능한 채권은 개별법으로 적절한 대손설정률을 계상하며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 집합채권은
기대신용손실모형을
적용하여 대손충당금을 설정하고 있습니다.

손상된 매출채권에 대한 대손충당금 설정액은 손익계산서상 판매비와관리비에 포함되어 있으며, 그 외 채권에 대한 대손충당금 설정액은 기타영업외비용에 포함되어 있습니다.

8. 재고자산

(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 구성항목별 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제 품
5,768,677,225
(254,933,053)
5,513,744,172
3,559,844,156
(1,250,666,897)
2,309,177,259

재 공 품
8,206,287,529
(8,622,128)
8,197,665,401
3,669,359,899
(99,716,148)
3,569,643,751

원 재 료
12,987,734,117
-
12,987,734,117
3,207,258,126
-
3,207,258,126

부 재 료
455,430,723
-
455,430,723
249,500,491
-
249,500,491

저 장 품
652,051,208
-
652,051,208
168,217,104
-
168,217,104

미 착 품
18,182,891,777
-
18,182,891,777
622,112,124
-
622,112,124

상 품
2,334,289,355
(107,927,111)
2,226,362,244
3,923,178,081
-
3,923,178,081

합 계
48,587,361,934
(371,482,292)
48,215,879,642
15,399,469,981
(1,350,383,045)
14,049,086,936

(2)

당기 중 매출원가로 비용 인식한 재고자산의 원가는

92,746,875천
원

(

전
기: 62,105,739
천원
)
입니다. 

(3) 사업부문별 재고자산 보유현황

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

TiO2
제품
4,135,625,995
2,309,177,259

재공품
5,680,402,110
3,569,643,751

원재료
12,358,857,958
3,207,258,126

부재료
306,982,899
249,500,491

저장품
652,051,208
168,217,104

미착품
12,754,661,629
622,112,124

상품
2,226,362,244
3,923,178,081

소계
38,114,944,043
14,049,086,936

전지소재
제품
1,378,118,177
-

재공품
2,517,263,291
-

원재료
628,876,159
-

부재료
148,447,824
-

저장품
-
-

미착품
5,428,230,148
-

상품
-
-

소계
10,100,935,599
-

합계
48,215,879,642
14,049,086,936

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
 [재고자산합계/기말자산총계X100]
14%
5%

재고자산회전율(회수) 
[연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고/2}]
5회
7회

(4) 재고실사
회사는 자체적으로 각 공장 혁신지원팀의 주관하에 매월 재고실사를 실시하고 있으며, 이를 근거로 매월 재고자산의 수량 및 금액을 결정하고 있습니다.

9. 기타유동자산

보고기간종료일 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

선급금
456,503,307
3,058,791,515

선급비용
162,443,335
175,498,535

선급법인세
55,153,440
-

당기법인세자산
-
49,940,670

반환제품회수권
7,184,824
27,458,833

합 계
681,284,906
3,311,689,553

10. 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

(1) 보고기간종료일 현재 회사의 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품
-
291,000,000

(2) 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
회사명
지분율(%)
취득원가
공정가액
장부가액

정상거래
인 천 개 발
0.8
514,220
(*1)
-

㈜세일여행사
3.12
291,000,000
(*2)
-

㈜알폰소로벰버그코리아
15
85,558,909
(*1)
-

합 계

377,073,129

-

(*1) 상기 회사는 폐업 등으로 인하여 공정가치가 없는 것으로 평가하였습니다. 
(*2) 상기 회사는 비상장법인으로서 당기 중 손상사유가 발생하여 전액 손상 처리 하였습니다.

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
회사명
지분율(%)
취득원가
공정가액
장부가액

정상거래
시 장
비 존 재
인 천 개 발
0.8
514,220
(*1)
-

㈜세일여행사
3.12
291,000,000
(*2)
291,000,000

㈜알폰소로벰버그코리아
15
85,558,909
(*1)
-

합 계

377,073,129

291,000,000

(*1) 상기 회사는 폐업 등으로 인하여 공정가치가 없는 것으로 평가하였습니다. 
(*2) 상기 회사는 비상장법인으로서 공정가액을 신뢰성있게 측정할 수 없어 취득원가를 장부금액으로 하였습니다. 

(3) 당기와 전기 중 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

회사명
기초장부금액
취득액
처분액
손상차손
기말장부금액

(주)세일여행사

291,000,000

-

-

(291,000,000)

-

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

회사명
기초장부금액
취득액
처분액
손상차손
기말장부금액

(주)세일여행사
291,000,000
-
-
-
291,000,000

11. 파생금융상품
회사는
위험회피목적의 파생상품 거래를 하고 있습니다. 위험회피목적의 거래는 회사가 발행하고 있는 사채에 대한 이자율 변동 등에 따른 공정가치와 현금흐름 변동위험을 회피할 목적으로 위험회피수단으로는 이자율스왑 등을 이용하고 있습니다.

(1) 당
기말 현재 회사는 외화사채에서 발생하는 환율변동위험 회피를 위한 통화스왑계약을 체결하고 있습니다.

( 단위 : 1USD, 원 )

구분
헤지대상
이자율(지급조건)
거래처
발효일
만기일
원금
이자(*2)

이자율 스왑 등
FRN 외화사채
 USD10,000,000
3M LIBOR + 0.95%
신한은행
'19.06.27
'22.06.27
KRW 10,605,000,000
 만기지급(*1)
1.90%

이자율 스왑 등
FRN 외화사채
 USD10,000,000
3M LIBOR + 0.90%
신한은행
'21.04.29
'23.04.29
KRW 11,140,000,000
 만기지급(*1)
1.22%

이자율 스왑
27,000,000,000
3M CD + 1.85%
우리은행
'20.10.27
'23.10.27
전액 만기지급
2.96%

(*1) 통화스왑계약을 통하여 원화지급조건으로 확정된 원금

(*2) 이자율스왑을 통하여 고정이자율로 확정된 이자율

(2) 당기 중 파생상품 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

파생상품 종류
평가이익
평가손실
비고

이자율 스왑 등
1,888,082,710
-
당기손익

당기말 현재 상기의 파생상품과 관련하여 파생상품자산과 파생상품부채로 각각

1,157,829천원과
1,962천원을 인식하고 있습니다.

12. 기타비유동금융자산

보고기간종료일 현재 회사의 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

장기금융상품
퇴직연금보험 등
1,160,146,837
1,016,540,837

보증금
당좌개설보증금(*1)
3,000,000
3,000,000

임차보증금 등
303,607,581
313,301,181

합 계
1,466,754,418
1,332,842,018

(*1) 신한은행에 개설된 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있습니다.

13. 종속기업 및 관계기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 회사가 보유한 종속기업 및 관계기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
회 사 명
주식수(주)
지분율(%)
제 54(당) 기
제 53(전) 기

종속기업투자
코스모신소재㈜(*1)
8,317,153
27.64%
31,128,287,056
31,128,287,056

코스모에코켐(주)(*2)
-
0.00%
-
16,958,727,691

코스모촉매㈜(*3)
393,594
70.23%
2,580,795,858
2,897,666,706

합 계

33,709,082,914
50,984,681,453

(*1) 코스모신소재㈜에 대한 지분율이 과반에 미치지 않으나 주주 구성현황 및 과거
주총 의결비율 등을 고려할 때 사실상의 지배력이 있다고 판단하여 종속기업으로 분류되었습니다.
(*2) 당기 중 사업결합(소규모 합병)을 통해 회사의 전지소재사업부문으로 편입되었으며 사업결합전 당기중 1,738백만원(전기 중 : 2,229백만원)의 손상차손을 인식하였습니다. 

(*3)
당기 중
외부평가기관의 평가가액과 장부가액과의 차액 2,104백만원 (전기 중 : 404백만원)을 손상차손으로 인식하였습니다.

(*3) 당기 중 주주균등 증자방식의 유상증자에 참여하여 코스모촉매(주)의 보통주
35,750주를 추가취득하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 종속기업 및 관계기업의 손익과 총자산 및 부채는 다음과 같습니다. 

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
회사명
소재지
자 산
부 채
매출액
영업손익
당기순손익

종속기업투자
코스모신소재㈜
대한민국
348,482,657,487
143,034,110,908
305,893,094,697
21,792,842,464
17,998,487,325

코스모에코켐㈜(*1)

대한민국

-
-
26,170,692,163
886,199,048
328,766,083

코스모촉매㈜
대한민국
15,028,661,496
10,615,388,314
11,251,927,455
(377,755,715)
(1,366,532,507)

(*1) 합병기일(2021-07-01) 이전의 운영성과를 표시하였습니다.

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
회사명
소재지
자 산
부 채
매출액
영업손익
당기순손익

종속기업투자
코스모신소재㈜
대한민국
362,322,681,514
185,519,057,095
204,252,718,287
12,437,917,352
11,736,404,500

코스모에코켐㈜
대한민국
38,921,897,287
25,988,367,845
30,001,187,477
(2,307,881,999)
(2,592,152,196)

코스모촉매㈜
대한민국
11,785,058,717
10,648,191,624
8,688,804,141
(305,805,403)
(504,432,045)

14. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

과 목
기초장부가액
취득 및 
자본적지출
처분
감가상각비
기타증감액(*)
사업의결합
기말장부가액

토 지
162,971,425,000
57,685,070
-
-
(41,818,885,691)
13,325,364,000
134,535,588,379

건 물
21,270,705,820
470,605,870
-
(1,179,074,397)
(1,222,735,752)
8,984,272,617
28,323,774,158

구 축 물
8,559,976,426
278,356,000
-
(437,732,929)
17,800,000
1,384,504,034
9,802,903,531

기 계 장 치
25,148,787,672
504,675,000
-
(7,013,356,570)
199,450,000
1,444,523,916
20,284,080,018

기 타 자 산
762,389,102
390,243,232
(3,808,252)
(269,573,590)
(11,598,430)
174,258,186
1,041,910,248

건설중인자산
-
1,115,717,428
-
-
(331,571,938)
1,119,976,238
1,904,121,728

합 계
218,713,284,020
2,817,282,600
(3,808,252)
(8,899,737,486)
(43,167,541,811)
26,432,898,991
195,892,378,062

(*) 기타증감액 토지, 건물은 투자부동산으로 계정 재분류, 구축물, 기계장치, 기타자산은 정부보조금 수령, 건설중인자산은 자산대체 내역 입니다.

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

과 목
기초장부가액
취득 및 
자본적지출
처분
감가상각비
기타증감액(*)
기말장부가액

토 지
101,094,903,500
38,820,746,996
-
-
23,055,774,504
162,971,425,000

건 물
20,813,194,167
1,319,344,960
-
(1,044,837,261)
183,003,954
21,270,705,820

구 축 물
8,921,004,437
-
-
(375,440,573)
14,412,562
8,559,976,426

기 계 장 치
27,570,238,466
6,544,172,644
(116,082,956)
(8,049,790,614)
(799,749,868)
25,148,787,672

기 타 자 산
481,970,332
447,232,360
(2,000)
(166,811,590)
-
762,389,102

건설중인자산
993,656,140
336,030,353
-
-
(1,329,686,493)
-

합 계
159,874,967,042
47,467,527,313
(116,084,956)
(9,636,880,038)
21,123,754,659
218,713,284,020

(*) 기타증감액은 토지재평가손익,정부보조금 수령,건설중인자산의 대체 및 손상차손 인식내역입니다. 

(2) 당기와 전기 중 감가상각누계액 및 손상차손누계액의 변동내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

과 목
건 물
구축물
기계장치
기타자산
합 계

기초감가상각(손상차손)누계액
21,689,113,759
8,913,638,641
194,880,785,805
3,991,360,339
229,474,898,544

자산의 처분으로 인한 제거
-
-
-
(24,720,148)
(24,720,148)

계정재분류
(21,408,632)
-
-
-
(21,408,632)

기중 감가상각비
1,179,074,397
437,816,262
7,041,656,014
280,749,350
8,939,296,023

손상차손
-
-
-
-
-

사업결합
7,646,486,040
1,087,088,526
31,947,558,033
224,998,631
40,906,131,230

기말감가상각(손상차손)누계액
30,493,265,564
10,438,543,429
233,869,999,852
4,472,388,172
279,274,197,017

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

과 목
건 물
구축물
기계장치
기타자산
합 계

기초감가상각(손상차손)누계액
20,644,276,498
8,538,198,068
215,150,182,283
3,999,459,725
248,332,116,574

자산의 처분으로 인한 제거
-
-
(30,267,521,155)
(178,010,860)
(30,445,532,015)

기중 감가상각비(보조금 상계전)
1,044,837,261
375,440,573
8,066,104,832
169,911,474
9,656,294,140

손상차손
-
-
1,932,019,845
-
1,932,019,845

기말감가상각(손상차손)누계액
21,689,113,759
8,913,638,641
194,880,785,805
3,991,360,339
229,474,898,544

(3) 토지 재평가
회사는 유형자산 중 토지에 대하여 재평가모형을 적용하였으며, 2008년 12월 31일과 2014년 12월 31일. 2020년 12월 31일을 기준일로 하여 회사와 독립적이고 전문적 자격이 있는 평가기관이 산출한 감정가액을 이용하여 토지를 재평가하였습니다. 평가는 표준지 공시지가를 기준으로 대상 토지의 현황에 맞게 조정하여 가격을 산정하는 공시지가기준법을 적용하고 독립적인 제 3자와의 거래조건에 따른 시장거래에 근거하여 평가한 가격으로 합리성을 검토하였습니다. 한편, 2021년 7월1일 코스모에코켐(주)와 합병으로 인해 토지 장부가액이 증가 하였습니다,

(단위 : 원)

구분
재평가모형
원가모형

토지
176,354,474,070
54,413,012,736

상기 토지 재평가로 인해 당기말까지 기타포괄이익으로 인식한 재평가잉여금의 누계액은

95,114,340천
원

(법인세효과 차감 후)입니다.

15. 투자부동산 

(1) 투자부동산의 내용은 다음과 같습니다.
① 당기말

(단위 : 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
손상차손누계액
장부금액

토지
41,818,885,691
-
-
41,818,885,691

건물
1,319,044,384
(50,092,719)
-
1,268,951,665

합계
43,137,930,075
(50,092,719)
-
43,087,837,356

(2) 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.
① 당기
말

(단위 : 원)

구분
토지
건물
합계

기초
-
-
-

증가 :
-
-
-

대체증가(*1)
41,818,885,691
1,297,635,752
43,116,521,443

감소 :
-
-
-

감가상각
-
(28,684,087)
(28,684,087)

기말
41,818,885,691
1,268,951,665
43,087,837,356

(*1) 당기중 보유 부동산의 보유목적이 변경되어 분류변경되었습니다.

(3)투자부동산과 관련하여 당기손익으로 인식한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기
전기

임대수익
926,766,000
-

임대비용(*)
28,684,087
-

임대손익
955,450,087
-

(*) 감가상각비로 구성되어 있습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 투자부동산의 공정가치는 장부금액과의 차이가 중요하지 아니합니다.

16. 무형자산

(1)
당기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

회원권
소프트웨어
배출권자산
합계
회원권
소프트웨어
합 계

기 초 장 부 가 액
876,866,666
217,058,500
-
1,093,925,166
876,866,666
202,648,420
1,079,515,086

당 기 증 가 액
-
17,000,000
64,229,150
81,229,150
-
73,500,000
73,500,000

당 기 상 각 액
-
(77,181,960)
-
(77,181,960)
-
(59,089,920)
(59,089,920)

사 업 의 결 합
-
38,324,540
-
38,324,540
-
-
-

손 상 차 손
-
-
-
-
-
-
-

기 말 장 부 금 액
876,866,666
195,201,080
64,229,150
1,136,296,896
876,866,666
217,058,500
1,093,925,166

(2) 비한정 내용연수의 무형자산 손상검사 

회사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며 당기에 인식한 손상차손은 없습니다.
회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한
다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다.

17. 온실가스 배출권 및 배출부채

(1)온실가스 배출권

1) 의무이행 목적으로 보유하는 온실가스 배출권

① 3차 계획기간(2021년~2025년)에 대한 무상할당 배출권 수량은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤(tCO₂-eq))

구분
2021년도분
2022년도분
2023년도분
2024년도분
2025년도분
합계

무상할당배출권
67,817
67,817
67,817
67,182
67,182
337,815

② 향후 5개년 및 전기 중 배출권 증감 내용 및 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 톤(tCO₂-eq), 원)

구분
2020년도분
2021년도분
2022년도분

수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액

기초 및 무상할당
65,553
-
83,293
-
83,293
-

매입(매각)
31,934
-
7,569
-
11,793
-

정부 제출
(92,487)
-
(95,862)
-
(95,086)
(64,229,150)

차입(이월)
(5,000)
-
5,000
64,229,150
-
-

재분류
-
-
-
-
-
-

기말
-
-
-
64,229,150
-
(64,229,150)

(단위 : 톤(tCO₂-eq), 원)

구분
2023년도분
2024년도분
2025년도분
합계

수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액
수량
장부금액

기초 및 무상할당
83,293
-
82,658
-
82,658
-
480,748
-

매입(매각)
16,289
-
24,602
-
24,602
-
116,789
-

정부 제출
(99,582)
-
(107,260)
-
(107,260)
-
(597,537)
(64,229,150)

차입(이월)
-
-
-
-
-
-
-
64,229,150

재분류
-
-
-
-
-
-
-
-

기말
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 배출부채

① 당기 이행연도(2021년)에 대한 온실가스 배출량 추정치는 95,862 톤(tCO₂-eq)입니다.

② 당기 및 전기 중 배출부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
당기(2021년)
전기(2020년)

기초
565,708,000
-

전입
242,208,000
565,708,000

환입
(565,708,000)
-

기말
242,208,000
565,708,000

18. 사용권자산 및 리스부채

(1) 당기와 전기 중 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
감가상각비
사업결합
장부금액

차량운반구
210,221,389
234,136,736
(82,842,993)
(121,044,572)
22,839,719
263,310,279

건 물
315,495,744
12,132,442
(122,694,814)
(177,371,474)
-
27,561,898

합 계
525,717,133
246,269,178
(205,537,807)
(298,416,046)
22,839,719
290,872,177

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
기초(*)
증가
감소
감가상각비
장부금액

차량운반구
167,809,641
187,797,942
(1,228,213)
(144,157,981)
210,221,389

건 물
1,694,995,064
43,607,961
(1,028,676,842)
(394,430,439)
315,495,744

합 계
1,862,804,705
231,405,903
(1,029,905,055)
(538,588,420)
525,717,133

(*) 기준서 제1116호 최초 적용으로 조정된 후의 기초잔액입니다. 

(2) 당기와 전기 중 리스부채 관련 증감내역은 다음과 같습니다.
① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
기초
증가
감소
대체
사업결합
기말

단기리스부채
309,947,856
-
(451,325,197)
281,192,651
16,876,645
156,691,955

장기리스부채
220,166,740
194,053,498
-
(281,192,651)
7,949,038
140,976,625

합계
530,114,596
194,053,498
(451,325,197)
-
24,825,683
297,668,580

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
기초(*)
증가
감소
대체
기말

단기리스부채
969,757,952
-
(1,196,084,251)
536,274,155
309,947,856

장기리스부채
872,513,829
225,370,399
(341,443,333)
(536,274,155)
220,166,740

합계
1,842,271,781
225,370,399
(1,537,527,584)
-
530,114,596

(*) 기준서 제1116호 최초 적용으로 조정된 후의 기초잔액입니다. 

(3) 당기와 전기 중 리스부채에 대한 총현금유출 및 이자비용은 다음과 같습니다.
① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
금액

총현금유출
328,754,030

이자비용
20,023,030

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
금액

총현금유출
556,396,396

이자비용
38,007,896

(4) 당기와 전기 중 리스부채의 만기분석은 다음과 같습니다. 

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
1개월 이하
1개월 초과
3개월 이하
3개월 초과
1년 이하
1년 초과
5년 이하
합 계

리스부채
15,305,463
34,809,167
103,818,876
143,735,074
297,668,580

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
1개월 이하
1개월 초과
3개월 이하
3개월 초과
1년 이하
1년 초과
5년 이하
합 계

리스부채
25,332,982
51,082,272
233,532,602
220,166,740
530,114,596

(5) 회사는 단기리스 및 소액자산 리스에 대해 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 비용 인식하기로 하였으며, 세부내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

구 분
금액

단기리스
9,600,000

소액기초자산리스
55,133,568

합계
64,733,568

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
금액

단기리스
9,600,000

소액기초자산리스
54,169,324

합계
63,769,324

19. 매입채무 및 기타채무

보고기간종료일 현재 매입채무와 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

매 입 채 무
13,399,133,002
1,586,532,328

미 지 급 금
3,649,589,031
1,700,453,791

미지급비용
8,891,758,651
6,427,072,539

합 계
25,940,480,684
9,714,058,658

20. 기타유동부채

보고기간종료일 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

예 수 금
574,664,491
300,026,436

선 수 금
937,992,744
483,451,266

이 연 매 출
292,089,716
154,866,215

반 품 부 채
8,332,273
27,484,313

기타충당부채
425,433,305
1,012,871,305

미지급법인세
294,792,896
-

합 계
2,533,305,425
1,978,699,535

21. 이자부차입금

(1) 보고기간종료일 현재 이자부 차입금의 현황은 다음과 같습니다.

① 유동부채

(단위 : 원)

구 분
이자율(%)
만기
제 54(당) 기
제 53(전) 기

단기
차입금
한국산업은행
3.51%
2022-10-27
5,000,000,000
5,000,000,000

신한은행
3.51%
2022-01-27
4,600,000,000
5,200,000,000

신한은행
2.98%
2022-04-30
3,000,000,000
3,000,000,000

신한은행
3.04%
2022-04-30
8,860,000,000
-

신한은행
3.15%
2022-09-15
5,000,000,000
-

한국증권금융
3.16%
2022-02-18
10,000,000,000
10,000,000,000

Banker's Usance(국민)
LIBOR3개월+0.21%
2022-06-05
6,494,698,432
1,410,048,000

Banker's Usance(산업)
LIBOR3개월+0.35%
2022-01-19
9,454,626,226
-

Banker's Usance(신한)
LIBOR3개월+0.30%
2022-04-12
12,188,254,305
7,290,307,200

신한은행(매입외환)
-
-
5,616,121,556
3,230,924,800

교보증권
3.10%
2022-04-04
5,000,000,000
5,000,000,000

대신증권
3.28%
2022-05-30
15,000,000,000
5,000,000,000

현대차증권
3.05%
2022-02-28
5,000,000,000
5,000,000,000

소계
95,213,700,519
50,131,280,000

미지
급금
유동성장기미지급금
-
2022-12-31
1,134,223,200
1,134,223,200

현재가치할인차금
2.75%
(32,309,679)
(62,165,959)

소계
1,101,913,521
1,072,057,241

장기
차입금
우리은행
3.75%
2022-12-31
1,691,764,000
1,838,472,000

우리은행
2.94%
2022-10-27
27,000,000,000
-

소계
28,691,764,000
1,838,472,000

외화
사채

외화사채
1.90%
2022-06-26
11,855,000,000
20,321,127,691

사채할인발행차금
-
(34,236,740)
(46,132,452)

소계
11,820,763,260
20,274,995,239

합 계
136,828,141,300
73,316,804,480

② 비유동부채

(단위 : 원)

구 분
이자율(%)
만기
제 54(당) 기
제 53(전) 기

장기
차입금
신한은행
2.75%
2022-03-15
-
25,100,000

우리은행(*)
2.94%
2022-10-27
-
26,862,438,584

우리은행
3.75%
2023-10-27
1,666,664,000
3,333,328,000

소계
1,666,664,000
30,220,866,584

미지
급금
장기미지급금
-
2023-12-31
581,149,300
1,715,372,500

현재가치할인차금
2.75%
(5,408,372)
(37,718,048)

소계
575,740,928
1,677,654,452

전환
사채
전환사채
-
-
-
20,000,000,000

사채할인발행차금
-
-
(215,837,315)

전환권조정
-
-
(3,267,927,447)

소 계
-
16,516,235,238

외화

사채

외화사채
1.215%
2023-04-29
11,855,000,000
10,748,817,518

사채할인발행차금
-
(88,716,736)
(104,837,903)

소 계
11,766,283,264
10,643,979,615

합 계
14,008,688,192
59,058,735,889

(*) 당기중 유동성대체되었습니다.

(2) 장기차입금 및 장기미지급금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

상 환 연 도
장기차입금
장기미지급금
합계

2022년말 이전
28,691,764,000
1,134,223,200
29,825,987,200

2023년말 이전
1,666,664,000
581,149,300
2,247,813,300

합 계
30,358,428,000
1,715,372,500
32,073,800,500

(3) 전환사채
① 당기중 제24회차 무기명 무보증 사모전환사채는 전환권 행사 및 매도청구권 행사를 통해 전액 전환 혹은 상환 되었습니다. 이러한 사유로 회사가 당기말 현재 발행되어 유통되는 전환사채권은 없습니다.

② 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
비유동부채
합 계

제24회 무기명 무보증
사모전환사채

액면가액
20,000,000,000
20,000,000,000

사채할인발행차금
(215,837,315)
(215,837,315)

전환권조정
(3,267,927,447)
(3,267,927,447)

장부가액
16,516,235,238
16,516,235,238

(*) 전환사채에 부가된 전환권옵션과 투자자의 조기상환청구권(Put option)은 사채권과 분리하여 파생상품부채로 인식하였습
니다.

③ 전기말 현재 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
제24회 무기명 무보증
 사모전환사채

발행가액
200억원

이자율
표면이자 : 0%

만기보장수익율 : 0%

발행일
2020년 3월 5일

만기일
2024년 3월 5일

이자지급방법
무이자부사채

원금상환방법

만기일에 미상환 사채잔액에 대하여 원금의 100%를 원화로 일시 상환

전환청구기간
사채 발행일 이후 1년이 경과한 날(2021년 03월 05일)로부터 원금 상환기일 전 1개월이 되는 날(2024년 3월 06일)까지

전환가격(*1)
7,660원

권리행사시 발행할주식수(*1)
2,610,966주

사채권자의 
조기상환청구권(Put Option)
사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2022년 03월 05일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 전자등록금액에 조기상환율(100%)을 곱한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을청구할 수 있음.

발행회사의 
매도청구권(Call Option)

2021년 03월 05일부터 2022년 03월 05일까지 매월의 5일마다 발행회사는 사채권자가 보유하고 있는 전환사채권에 대해 발행회사 또는 발행회사가 지정하는자에게 매도하여 줄 것을 사채권자에게 청구할 수 있음.

단, 발행회사는 각 사채권자에 대하여 각 사채권자가 인수한 사채가액의 33%를 초과하여 매도청구권을 행사할 수 없음. 중도상환청구의 대상이 되는 본 사채의 매매가액은 사채발행일로부터 매매대금 지급기일 전일까지 연복리 1.5%로 적용하여 계산한 금액으로 함. 본 사채의 매매가액 = 매도청구권 행사금액(권면금액) X (1 + 0.015)^(n/365) (n: 발행일로부터 경과 일수)

(*1) 시가하락에 따른 전환가격 조정(Refixing 조건)에 따라 향후 주가변동에 따라 하향조정 될 수 있으며 하향조정 시 발행할주식수는 증가합니다.

⑤ 당기중 제24회 무기명 무보증 사모전환사채의 전환권 행사 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

전환일
전환주식수
전환사채 액면가액

2021-03-05
1,023,754
7,842,000,000

2021-03-08
8,746
67,000,000

2021-03-12
26,109
200,000,000

2021-03-23
87,467
670,000,000

2021-04-01
91,383
700,000,000

2021-04-02
86,161
660,000,000

2021-04-07
39,164
300,000,000

2021-04-13
87,467
670,000,000

2021-04-21
43,733
335,000,000

2021-04-22
26,109
200,000,000

2021-05-12
22,193
170,000,000

2021-07-14
26,109
200,000,000

2021-08-03
52,219
400,000,000

2021-08-05
35,248
270,000,000

2021-08-20
652
5,000,000

2021-09-06
26,109
200,000,000

2021-09-08
1,305
10,000,000

2021-10-14
39,164
300,000,000

2021-10-19
26,240
201,000,000

합계
1,749,332
13,400,000,000

당기 중 제24회 무기명 무보증 사모전환사채의 사채권자가 전환권을 행사함에 따라, 회사의 자본금과 주식발행초과금은 각각 1,749백만원과 16,996백만원이 증가하였습니다.

⑤ 당기중 회사는 제24회 무기명 무보증 사모 전환사채에 대해 2021년 8월 17일자로
사채권자에 대한 매도청구권을 행사하였습니다. 매도청구권 행사를 통하여 전환사채권 총액면(200억원)의 33%에 해당하는 전환사채권(액면기준 66억원)을 상환하였으며, 취득한 사채권은 전량 소각 하였습니다. 동 거래과정에서 회사는 5,267백만원의 전환사채상환이익을 인식하였습니다.

(4) 외화사채

① 당기말과 전기말 현재 외화사채의 내역은 다음과 같습니다. 
<당기말>

(단위 : 원)

구 분
유동부채
비유동부채
합 계

2회 신한은행 FRN
보증부 역외 회사채
3회 신한은행 FRN
보증부 역외 회사채

액면가액
11,855,000,000
11,855,000,000
23,710,000,000

사채할인발행차금
(34,236,740)
(88,716,736)
(122,953,476)

장부가액
11,820,763,260
11,766,283,264
23,587,046,524

<전기말>

(단위 : 원)

구 분
유동부채
비유동부채
합 계

1회 신한은행 FRN
보증부 역외 회사채
2회 신한은행 FRN
보증부 역외 회사채

액면가액
20,321,127,691
10,748,817,518
31,069,945,209

사채할인발행차금
(46,132,452)
(104,837,903)
(150,970,355)

장부가액
20,274,995,239
10,643,979,615
30,918,974,854

(*) 1회 신한은행 FRN 보증부 역외 회사채는 2021년 4월 29일에 상환하였습니다.

② 외화사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
2회 신한은행 FRN보증부 역외 회사채
3회 신한은행 FRN보증부 역외 회사채

발행가액
미화 $10,000,000
미화 $10,000,000

이자율
3M LIBOR + 0.95%(*1)
3M LIBOR + 0.90%(*2)

발행일
2019년 06월 27일
2021년 04월 29일

만기일
2022년 06월 27일
2023년 04월 29일

이자지급방법
매 3개월 후급
매 3개월 후급

원금상환방법
만기일에 미상환 사채잔액에 대하여
 미화 $10,000,000을 고정원화환율
 (1,160.5원)로 계산한 11,605,000,000원을 일시 상환
만기일에 미상환 사채잔액에 대하여
 미화 $10,000,000을 고정원화환율
 (1,114.0원)로 계산한 11,140,000,000원을 일시 상환

(*1) 이자율스왑계약에 의하여 고정금리 1.90%를 실제 부담하고 있음.
(*2) 이자율스왑계약에 의하여 고정금리 1.215%를 실제 부담하고 있음.

(5) 당기말 현재 회사가 이자부 차입금 등과 관련하여 담보로 제공하고 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 유형자산

(단위 : 원)

담보제공자산
장부가액
담보설정금액
차입금액 등
계정과목
차입금융기관 등

토지, 건물 등
183,143,442,555
76,000,000,000
49,139,475,861
차입금
신한은행

$12,000,000

8,000,000,000
1,715,372,500
미지급금
SK텔레콤

24,000,000,000
14,454,626,226
차입금
산업은행

$6,000,000

38,400,000,000
30,333,328,000
차입금
무궁화신탁(*)

합 계
183,143,442,555
146,400,000,000원+$18,000,000
95,642,802,587

(*) 당
기말 현재 회사는 서울 서초구 서초동 1534-5 소재 토지 및 건물을 주식회사 우리은행에 부동산 담보신탁하고 주식회사 무궁화신탁을 단독1순위 우선수익자로 하여 자금을 차입하는 부동산담보신탁계약을 체결하였으며
서울지방고용노동청에서 근저당을 설정(채권최고액 2,400,000,000원, 관련부채 : 예수보증금 2,000,000,000원)하였습니다.

② 주식

제공금융기관
과 목
담보제공주식
수량(주수)
담보제공내역

한국증권금융
종속기업투자
코스모신소재㈜
600,000
차입금담보

교보증권
종속기업투자
코스모신소재㈜
1,072,042
차입금담보

대신증권
종속기업투자
코스모신소재㈜
829,363
차입금담보

현대차증권
종속기업투자
코스모신소재㈜
602,410
차입금담보

(6) 당기말 현재 이자부 차입금과 관련된 파생상품자산/부채인식 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
파생상품자산(*4)
파생상품부채(*5)
비고

전환사채(*6)
-
-
전환권옵션/조기상환청구권

전환사채 외
1,157,828,741
1,962,238
이자율스왑/통화스왑

합계
1,157,828,741
1,962,238

(*4) 당기말 현재 유동 및 비유동 항목으로 250백만원 및 908백만원으로 각각 분류하고 있습니다.
(*5) 당기말 현재 비유동 항목으로 분류하고 있습니다.
(*6) 전환사채와 관련하여 당기중
1,444백만원의

파생상품평가이익을 인식하였습니다.

22. 환경관리충당부채

당기와 전기 중 환경관리충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

기초장부가액
780,568,163
561,368,150

전입액
705,798,620
624,783,118

사용액
(647,667,965)
(405,583,105)

기말장부가액
838,698,818
780,568,163

회사는 주요제품인 이산화티타늄의 생산과 관련하여 발생하는 티탄석고에 대하여 환경관리충당부채를 설정하고 있습니다. 이러한 환경관리충당부채는 향후 처리될 물량 및 처리 단가 등을 추정하여 설정하였습니다.

23. 퇴직급여채무

회사는 임직원을 위한 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 회사의 확정급여제도에 대해서는 별도의 사외적립자산이 수탁자에 의하여 운용되고 있습니다. 한편, 손익계산서에 반영된 퇴직급여의 구성요소와 재무상태표에 반영된 퇴직급여부채 및 사외적립자산의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

(단위 : %)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

할인율
2.295
1.525

기대임금상승률
4.45
4.45

(2) 확정급여제도와 관련하여 당기와 전기 손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

당기근무원가
1,827,794,419
1,621,003,092

퇴직급여부채의 순이자
151,903,092
109,207,293

종업원급여에 포함된 총 비용
1,979,697,511
1,730,210,385

(3) 확정급여형 퇴직급여제도와 관련하여 회사의 의무로 인하여 발생하는 재무상태표상 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

확정급여채무의 현재가치
21,125,211,497
16,480,949,280

사외적립자산의 공정가치
(6,228,586,673)
(5,159,164,660)

국민연금전환금
(10,222,700)
(10,222,700)

확정급여채무에서 발생한 순부채
14,886,402,124
11,311,561,920

(4) 당기와 전기 중 확정급여채무의 현재가치 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

기초확정급여채무
16,480,949,280
14,739,936,210

당기근무원가
1,827,794,419
1,621,003,092

이자비용
197,681,129
181,857,400

퇴직금 지급액
(466,409,360)
(412,893,000)

퇴직금 승계
-
4,420,010

보험수리적손익
2,423,087,449
346,625,568

사업의결합
662,108,580
-

기말확정급여채무
21,125,211,497
16,480,949,280

(5) 당기와 전기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과목명
제 54(당) 기
제 53(전) 기

기초사외적립자산의 공정가치
5,159,164,660
4,899,174,181

이자수익
45,778,037
47,956,126

사외적립자산 증가액
999,275,453
528,466,130

사외적립자산 감소액
(145,487,340)
(327,605,710)

확정급여부채 재측정요소
(12,388,148)
11,173,933

사업의결합
182,244,011
-

기말사외적립자산의 공정가치
6,228,586,673
5,159,164,660

(6) 보고기간종료일 현재 주요 가정의 변동에 따른 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
증가
감소

할인율의 1.0% 변동
(2,107,278,959)
2,498,783,613

기대임금상승률의 1.0% 변동
2,417,755,118
(2,085,788,042)

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

확정급여채무의 가중평균만기는 14.68년입니다. 당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기 분석은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
1년미만
1년~2년미만
2~5년미만
5~10년 미만
10년 이상
합계

급여지급액
229,308,052
218,908,175
1,480,889,694
4,370,193,588
33,594,704,969
39,894,004,478

24. 특수관계자와의 거래

(1) 당기중 회사와 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

기업명
회사와의 관계

㈜정산앤컴퍼니(*2,3)

지배기업

코스모신소재㈜
종속기업

코스모에코켐(주)(*1)
-

코스모촉매㈜
종속기업

㈜코스모엘앤비코스모와인
기타특수관계자

㈜코스모앤컴퍼니(*3)
기타특수관계자

㈜정산실업(*3)
기타특수관계자

㈜정산티비엘(*3)

기타특수관계자

COSMO&COMPANY (JAPAN)
기타특수관계자

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD.
기타특수관계자

(*1) 당기 중 사업결합을 통해 전지소재 사업부문으로 편입 되었습니다.
(*2) 당기 중 관계사간 합병(*3)을 통해 지배기업이 ㈜코스모앤컴퍼니로 변경 되었습니다.

(*3) ㈜정산앤컴퍼니, ㈜정산티비엘, ㈜정산실업, ㈜코스모앤컴퍼니가 존속기업인 ㈜코스모앤컴퍼니(전기: ㈜정산앤컴퍼니)로 합병되었습니다. 

(2) 당기와 전기 중 특수관계자의 매출ㆍ매입 및 기타거래 내역은 다음과 같습니다

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

특수관계자명
관계
매출
매입
기타수익
유형자산의처분
기타비용
유형자산의취득

㈜정산앤컴퍼니
지배기업
13,845,932
-
77,884,926
-
-
-

코스모신소재㈜
종속기업
38,969,986
-
7,101,720
1,117,500
-
-

코스모촉매㈜
종속기업
129,658,000
-
-
-
11,916,400
-

코스모에코켐㈜)(*)
종속기업
83,140,000
-
88,055,339
-
-
8,000,000

㈜코스모엘앤비코스모와인
기타특수관계자
9,457,423
-
4,699,869
-
7,994,700
-

㈜코스모앤컴퍼니
기타특수관계자
70,831,094
113,530,000
43,101,368
-
1,693,762,878
-

㈜정산실업
기타특수관계자
51,120,810
284,944,000
56,000
-
42,229,090
-

엑소아틀레트아시아주식회사

기타특수관계자
1,600,000
-
-
-
3,000,000
-

합계
398,623,245
398,474,000
220,899,222
1,117,500
1,758,903,068
8,000,000

②
제 53(전) 기

(단위 : 원)

특수관계자명
관계
매출
매입
기타수익
기타비용

㈜정산앤컴퍼니
지배기업
3,780,000
-
-
-

코스모신소재㈜
종속기업
33,546,000
-
2,453,000
-

코스모촉매㈜
종속기업
54,111,000
5,855,000
-
-

코스모에코켐㈜
종속기업
167,390,000
-
500,150,701
-

㈜코스모엘앤비코스모와인
기타특수관계자
11,184,000
-
1,800,000
6,965,300

㈜코스모앤컴퍼니
기타특수관계자
33,546,000
-
-
1,123,397,181

㈜정산실업
기타특수관계자
9,708,000
285,185,000
9,000
23,605,000

합계
313,265,000
291,040,000
504,412,701
1,153,967,481

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

특수관계자명

관계

채 권
채 무

매출채권
단기대여금
기타채권
매입채무
차입부채
기타채무

코스모신소재(주)
종속기업
-
-
1,229,250
-
-
45,000,000

㈜코스모앤컴퍼니
기타특수관계자
35,362,981
4,314,183,993
13,000,825
45,166,000
-
188,045,315

(주)코스모엘엔비코스모와인
기타특수관계자
-
-
1,435,693
-
-
19,950,000

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자
-
-
220,000
-
-
-

합계
35,362,981
4,314,183,993
15,885,768
45,166,000
-
252,995,315

②
제 53(전) 기

(단위 : 원)

특수관계자명

관계

채 권
채 무

매출채권
단기대여금
기타채권
매입채무
차입부채
기타채무

코스모에코켐㈜
종속기업
45,177,000
3,500,000,000
154,233,584
-
-
-

코스모촉매㈜
종속기업
-
-
550,000
6,440,500
-
-

㈜정산실업
기타특수관계자
-
-
-
26,092,000
-
1,087,350

㈜코스모앤컴퍼니
기타특수관계자
-
-
3,075,050
-
-
91,453,457

합계
45,177,000
3,500,000,000
157,858,634
32,532,500
-
92,540,807

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위: 원)

구분
관계
대여
회수
사업의결합
유상증자
차입
상환

㈜정산앤컴퍼니
지배기업
4,500,000,000
185,816,007
-
-
-
-

코스모촉매(주)
종속기업
-
-
-
1,787,500,000
-
-

코스모에코켐(주)
종속기업
2,400,000,000
2,400,000,000
3,500,000,000
-
-
-

②
제 53(전) 기

전기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 없습니다.

(5) 당기말 현재 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제공받은 회사
제공한 담보 및 보증의 내용
제공받은 회사의 사용내역

차입금액
차입금융기관

담보제공
㈜코스모앤컴퍼니
코스모신소재㈜의 주식 700,000주를 차입금
 담보로 제공. 연대보증 등의 한도 7,080,000,000원
5,900,000,000
IBK기업은행

(6) 주요 경영진에 대한 보상
회사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였는 바, 회사가 주요 경영진에대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

단기종업원급여
2,124,589,564
2,350,362,540

퇴직급여
632,823,731
458,584,439

합계
2,757,413,295
2,808,946,979

25. 우발채무와 약정사항

(1)

당기말 현재 만기가 도래하지 않은 배
서어음잔액은
376,892,457원
(전기말:

561,045,336원

)
입니다.

(2) 당기말 현재 보험가입자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

보험종류
부보자산
부보금액
보험수익자

Package Insurance policy
건물, 기계장치 등
121,443,363,606
회사

회사및임원배상책임보험
임직원
5,000,000,000

단체안심상해보험II
임직원
23,187,180,000

가스사고배상책임보험
재고자산 등
2,800,000,000

화재보험
물류창고
3,000,000,000

환경책임보험
-
10,000,000,000

매립장보증보험
-
5,052,463,730

방치폐기물보증보험
-
1,000,649,600

승강기사고배상책임보험
-
100,000,000

화재보험
건물
5,005,000,001

영업배상책임보험
-
100,000,000

합 계
176,688,656,937

(3) 당기말 현재 금융기관과 맺고 있는 여신한도약정은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

금융기관명
구 분
약정한도액
사용금액

산업은행
내국수입유산스
USD 12,000,000
USD 7,975,222.46

산업은행
일반자금대출
5,000,000,000
5,000,000,000

한국증권금융
주식담보대출
10,000,000,000
10,000,000,000

교보증권
주식담보대출
5,000,000,000
5,000,000,000

대신증권
주식담보대출
15,000,000,000
15,000,000,000

현대차증권
주식담보대출
5,000,000,000
5,000,000,000

신한은행
에너지이용합리화
25,100,000
25,100,000

신한은행
일반자금대출
11,700,000,000
4,600,000,000

신한은행
일반자금대출
3,000,000,000
3,000,000,000

신한은행
일반자금대출
8,860,000,000
8,860,000,000

신한은행
일반자금대출
5,000,000,000
5,000,000,000

신한은행
FRN
USD 20,000,000
USD 20,000,000

신한은행
매입외환
USD 4,034,300
USD 4,034,300

신한은행
매입외환
EUR 620,900
EUR 620,900

신한은행
지급보증(수입인수)
USD 18,500,000
USD 10,281,108.65

신한은행
전자채권(무보증)
10,000,000,000
2,105,475,222

국민은행
내국수입유산스
USD 7,000,000
USD 5,478,446.59

우리은행
부동산담보대출
27,000,000,000
27,000,000,000

우리은행
부동산담보대출
3,333,328,000
3,333,328,000

우리은행
B2B plus
500,000,000
-

(4)

회사는 인허가 등과 관련하여 서울보증보험으로부터

6,787,768천원
의 지급보증을 제공 받고 있습니다.

(5) 당기말 현재 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

사건명

신분

소송단계
소송금액
비고

2020가단112583
피고
손해배상(산) 청구
300,000,000
1심 진행중

26. 자본금 및 자본잉여금
(1) 회사가 발행할 주식 총수와 발행한 주식수 및 1주당 금액은 다음과 같습니다.

구분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

발행할 주식의 총수
40,000,000주
200,000,000주

발행한 주식의 수
27,860,157주
26,110,825주

1주당 금액
1,000원
1,000원

(*) 제 24회차 전환사채는 전환권행사로 인하여 당기 자본금 1,749백만원이 증가 하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

주식발행초과금(*1)
32,722,899,787
15,713,098,056

합병차손(*2)
(4,028,790,952)
-

합계
28,694,108,835
15,713,098,056

(*1) 제 24회차 전환사채는 전환권행사로 인하여 당기 자본잉여금의 주식발행초과금이 17,010백만원 증가 하였습니다. 
(*2) 당기중 코스모에코켐(주)와의 합병으로 인하여 4,029백만원의 합병차손을 인식하였습니다.

전기중 자본잉여금 45,237,766,214원이 결손보전되었습니다.

27. 기타자본구성요소 및 기타포괄손익누계액

(1) 회사는 당기말 현재
자기주식

26,230주
를 보유하고
있으며, 향후 시장상황에 따라 처분할 계획입니다.

(2) 보고기간종료일 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

자기주식
(177,049,855)
(177,049,855)

(3) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

과 목
제 54(당) 기
제 53(전) 기

토지재평가차액
95,114,339,845
93,430,552,222

28. 결손금

당기와 전기 중 결손금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

기초금액
(27,079,069,368)
(45,237,766,214)

당기순이익(손실)
4,718,673,127
(26,743,617,733)

확정급여제도의 재측정 요소
(2,435,475,597)
(335,451,635)

결손보전
-
45,237,766,214

기말금액
(24,795,871,838)
(27,079,069,368)

29. 주당손익

당기와 전기의 주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.
(1) 기본주당순이익

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

보통주당기순이익(손실)
4,718,673,127
(26,743,617,733)

가중평균유통보통주식수
27,382,584
26,084,595

기본주당손익
172
(1,025)

(2) 가중평균유통보통주식수
기본주당순이익을 구하기 위한 당기와 전기의 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.
① 제 54(당) 기

구 분
기 간
발행보통주식수(주)
가중치
적 수(*)

전기이월
21.01.01~21.12.31
26,110,825
365
9,530,451,125

전환권행사
21.03.05~21.12.31
1,023,754
301
308,149,954

전환권행사
21.03.08~21.12.31
8,746
298
2,606,308

전환권행사
21.03.12~21.12.31
26,109
294
7,676,046

전환권행사
21.03.23~21.12.31
87,467
283
24,753,161

전환권행사
21.04.01~21.12.31
91,383
274
25,038,942

전환권행사
21.04.02~21.12.31
86,161
273
23,521,953

전환권행사
21.04.07~21.12.31
39,164
268
10,495,952

전환권행사
21.04.13~21.12.31
87,467
262
22,916,354

전환권행사
21.04.21~21.12.31
43,733
254
11,108,182

전환권행사
21.04.22~21.12.31
26,109
253
6,605,577

전환권행사
21.05.12~21.12.31
22,193
233
5,170,969

전환권행사
21.07.14~21.12.31
26,109
170
4,438,530

전환권행사
21.08.03~21.12.31
52,219
150
7,832,850

전환권행사
21.08.05~21.12.31
35,248
148
5,216,704

전환권행사
21.08.20~21.12.31
652
133
86,716

전환권행사
21.09.06~21.12.31
26,109
116
3,028,644

전환권행사
21.09.08~21.12.31
1,305
114
148,770

전환권행사
21.10.14~21.12.31
39,164
78
3,054,792

전환권행사
21.10.19~21.12.31
26,240
73
1,915,520

자기주식
21.01.01~21.12.31
(26,230)
365
(9,573,950)

합 계
9,994,643,099

일 수
÷365

가중평균유통보통주식수
27,382,584

② 제 53(전) 기

구 분
기 간
발행보통주식수(주)
가중치
적 수(*)

전기이월
20.01.01~20.12.31
26,110,825
366
9,556,561,950

자기주식
20.01.01~20.12.31
(26,230)
366
(9,600,180)

합 계
9,546,961,770

일 수
÷366

가중평균유통보통주식수
26,084,595

(3) 희석주당손익
당기와 전기의 희석주당손익의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

보통주이익
4,718,673,127
(26,743,617,733)

보통주 희석손익
9,857,452,024
(14,586,663,370)

가중평균유통보통주식수
27,382,584
26,084,595

잠재적보통주
-
2,610,966

잠재적보통주를 고려한 유통보통주식수
27,382,584
28,238,999

희석주당순손익(*)
172
(1,025)

(*) 당기에는 희석성 잠재보통주가 존재하지 않으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 동일합니다.

(4) 잠재적보통주
보고기간종료일 현재 잠재적보통주의 내용은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기 
보고기간 종료일 현재 잠재적보통주는 존재하지 않습니다.

② 제 53(전) 기

(단위 : 원)

구 분
액면금액
청구기간
발행될보통주식수
행사가액

전환사채
20,000,000,000
2021/03/05 부터
2024/02/05 까지
2,610,966주
7,660원/주

30. 법인세비용

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

당기법인세 부담액
563,390,911
-

법인세추납액(환수액)
-
460,429,189

일시적차이로 인한 법인세변동액
3,853,533,642
4,977,655,827

기타
(3,853,533,642)
(4,977,655,827)

법인세비용
563,390,911
460,429,189

(2) 당기와 전기 중 법인세비용과 회계이익에 적용세율을 곱하여 산출한 금액간의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

세전순이익(손실)
5,282,064,038
(26,283,188,544)

적용세율에 따른 법인세
1,162,054,088
(5,782,301,480)

조정사항

세무상 차감되지 않는 비용
8,516,921,699
17,844,174,423

세무상 과세되지 않는 수익
(8,223,915,586)
(12,406,857,315)

이월결손금
(995,455,121)
-

인식하지 않은 일시적 차이
(3,853,533,642)
6,890,434,567

당기법인세추납액(환수액)
-
460,429,189

기타
3,957,319,473
(6,545,450,195)

법인세비용
563,390,911
460,429,189

유효세율
10.67%
-

(3) 당기와 전기 중 일시적차이 및 이연법인세자산(부채)의 증감내역

① 제 54(당) 기

가. 차감할 일시적차이

(단위 : 원)

과 목
기 초
조 정
사업결합
감 소
증 가
기 말

파생상품부채
16,464,566,192
-
-
16,462,603,954
-
1,962,238

퇴직급여충당부채
16,418,130,650
-
662,108,580
403,590,730
4,438,340,297
21,114,988,797

미사용연차
993,098,234
140,016,950
82,409,327
-
137,616,297
1,353,140,808

기타충당부채
1,012,871,305
-
-
587,438,000
-
425,433,305

기타장기종업원부채
-
-
-
-
325,138,250
325,138,250

환경관리충당부채
780,568,163
-
-
647,667,965
705,798,620
838,698,818

대손금(미수금)
746,000,000
-
-
-
-
746,000,000

리스부채
530,114,596
-
24,825,683
257,271,699
-
297,668,580

반품부채
27,484,313
-
-
19,152,040
-
8,332,273

현재가치할인차금(보증금)
9,568,819
-
-
8,438,167
-
1,130,652

종속기업투자주식손상차손
17,159,281,192
-
-
17,387,512,471
3,842,708,644
3,614,477,365

운휴자산상각비
12,809,599,854
-
-

33,428,141
12,843,027,995

유형자산손상차손
9,245,326,130
-
-
-
-
9,245,326,130

재고자산평가손실
1,350,383,045
-
282,162,809
1,632,545,854
371,482,292
371,482,292

대손충당금
108,443,506
-
-
108,443,506
498,630,675
498,630,675

업무용승용차감가상각비등
104,521,816
-
-
-
-
104,521,816

매도가능금융자산손상차손
86,073,109
-
-
-
-
86,073,109

무형자산손상차손
61,632,184
-
-
-
-
61,632,184

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
-
-
291,000,000
291,000,000

합계
77,907,663,108
140,016,950
1,051,506,399
37,514,664,386
10,644,143,216
52,228,665,287

이연법인세자산 인식 제외금액
77,907,663,108

140,016,950

1,051,506,399
37,514,664,386
10,644,143,216
52,228,665,287

이연법인세자산 인식금액
-
-
-
-
-
-

세율
22%

22%

이연법인세자산
-
-
-
-
-
-

나. 가산할 일시적차이

(단위 : 원)

과 목
기 초

조 정

사업결합

감 소
증 가
기 말

퇴직연금운용자산
5,159,164,660
-
179,067,428
145,487,340
1,035,841,925
6,228,586,673

토지(자산재평가)
112,334,056,538
5,809,988,121
3,797,416,675
-
-
121,941,461,334

전환권조정
3,267,927,447
-
-
3,267,927,447
-
-

사용권자산
525,717,133
-
22,839,719
257,684,675
-
290,872,177

파생상품자산
394,800,000
-
-
-
763,028,741
1,157,828,741

반환제품회수권
27,458,833
-
-
20,274,009
-
7,184,824

장기차입금평가이익
137,561,416
-
-
137,561,416
-
-

외화사채평가이익
264,454,791
-
-
264,454,791
-
-

합계
122,111,140,818
5,809,988,121
3,999,323,822
4,093,389,678
1,798,870,666
129,625,933,749

이연법인세부채 인식 제외금액
9,777,084,280
-
-
-
-
7,684,472,415

이연법인세부채 인식금액
112,334,056,538
-
-
-
-
121,941,461,334

세율
22%

22%

이연법인세부채
24,713,492,438

26,827,121,489

(*) 차감할 일시적차이, 이월결손금 및 세액공제이월액의 금액이 기존 가산할 일시적차이의 소멸로 인한 이익을 초과하기 때문에 이연법인세자산의 사용여부는 미래과세소득의 발생여부에 따라 결정됩니다. 이연법인세자산에 대한 실현가능성은 일시적 차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 회사의 능력, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망 등 다양한 요소들에 달려 있으며, 회사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있습니다.

② 제 53(전) 기
가. 차감할 일시적차이

(단위 : 원)

과 목
기 초
감 소
증 가
기 말

건설자금이자
1,561,578,393
1,561,578,393
-
-

퇴직급여충당부채
14,596,250,300
327,605,710
2,149,486,060
16,418,130,650

대손충당금
25,410,256
25,410,256
108,443,506
108,443,506

환경관리충당부채
561,368,150
405,583,105
624,783,118
780,568,163

단체퇴직급여충당금
1,186,112,275
1,186,112,275
-
-

대손금(출자전환채권)
81,584,698
81,584,698
-
-

대손금(미수금)
746,000,000
-
-
746,000,000

예수금
30,967,224
30,967,224
-
-

특별손실(단기대여금)
39,326,379,271
39,326,379,271
-
-

매도가능금융자산
86,073,109
-
-
86,073,109

미수금
12,713,515,325
12,713,515,325
-
-

외상매출금
42,544,908
42,544,908
-
-

대여금(대손금)
191,845,695
191,845,695
-
-

보증손실
3,233,945,160
3,233,945,160
-
-

감가상각비
1,029,956,808
1,029,956,808
-
-

운휴자산상각비
11,225,531,997
-
1,584,067,857
12,809,599,854

미사용연차
1,084,776,890
655,651,680
563,973,024
993,098,234

유형자산손상차손
7,435,690,575
122,384,290
1,932,019,845
9,245,326,130

무형자산손상차손
61,632,184
-
-
61,632,184

종속기업투자주식손상차손
14,526,746,774
-
2,632,534,418
17,159,281,192

리스부채
1,842,271,781
1,537,527,584
225,370,399
530,114,596

현재가치할인차금
51,872,392
42,303,573
-
9,568,819

업무용승용차감가상각비 등
73,408,140
-
31,113,676
104,521,816

파생상품부채
108,134,011
-
16,356,432,181
16,464,566,192

재고자산평가손실
-
-
1,350,383,045
1,350,383,045

기타충당부채
-
-
1,012,871,305
1,012,871,305

반품부채
320,163,071
292,678,758
-
27,484,313

합계
112,143,759,387
62,807,574,713
28,571,478,434
77,907,663,108

이연법인세자산 인식 제외금액
112,143,759,387
-
-
77,907,663,108

이연법인세자산 인식금액
-
-
-
-

세율
22%

22%

이연법인세자산
-

-

나. 가산할 일시적차이

(단위 : 원)

과 목
기 초
감 소
증 가
기 말

단기대여금
3,700,000,000
3,700,000,000
-
-

퇴직연금운용자산
4,899,174,181
327,605,710
587,596,189
5,159,164,660

토지(자산재평가)
89,278,282,034
-
23,055,774,504
112,334,056,538

전환권조정
-
1,322,264,716
4,590,192,163
3,267,927,447

사용권자산
1,862,804,705
1,568,493,475
231,405,903
525,717,133

파생상품자산
1,537,570,338
1,142,770,338
-
394,800,000

반환제품회수권
291,458,009
263,999,176
-
27,458,833

장기차입금평가이익
-
-
137,561,416
137,561,416

외화사채평가이익
-
-
264,454,791
264,454,791

합계
101,569,289,267
8,325,133,415
28,464,968,759
122,111,140,818

이연법인세부채 인식 제외금액
12,291,007,233
-
-
9,777,084,280

이연법인세부채 인식금액
89,278,282,034
-
-
112,334,056,538

세율
22%

22%

이연법인세부채
19,641,222,047

24,713,492,438

(*) 차감할 일시적차이, 이월결손금 및 세액공제이월액의 금액이 기존 가산할 일시적차이의 소멸로 인한 이익을 초과하기 때문에 이연법인세자산의 사용여부는 미래과세소득의 발생여부에 따라 결정됩니다. 이연법인세자산에 대한 실현가능성은 일시적 차이가 실현되는 기간동안 과세소득을 창출할 수 있는 회사의 능력, 전반적인 경제환경과 산업에 대한 전망 등 다양한 요소들에 달려 있으며, 회사는 주기적으로 이러한 사항들을 검토하고 있습니다.

(4) 당기 이연법인세자산으로 인식하지 않은 일시적차이, 이월결손금 등은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
금액
만기일

일시적차이
44,544,192,872

이월결손금
51,330,136,369
2022년 ~ 2030년

합계
95,874,329,241

31. 매출 및 매출원가

(1) 당기와 전기의 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

제품매출액
139,306,032,687
83,070,333,047

상품매출액
22,647,973,736
26,000,317,173

임대매출액
1,160,732,000
1,057,219,798

운송용역매출
6,278,323,053
2,579,876,242

용역매출
85,111,269
86,815,240

합 계
169,478,172,745
112,794,561,500

(2) 당기와 전기 매출원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

제품매출원가
122,705,893,462
79,228,339,711

상품매출원가
20,694,213,153
24,744,832,474

운송용역매출원가
5,607,691,877
2,579,876,242

합 계
149,007,798,492
106,553,048,427

32. 판매비와관리비
당기와 전기의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

급여
4,359,537,930
4,364,551,568

퇴직급여
822,860,675
699,221,664

복리후생비
539,365,754
420,870,661

여비교통비
177,164,042
198,913,028

통신비
76,632,473
91,562,220

수도광열비
5,663,061
4,421,089

세금과공과
367,823,504
322,741,993

임차료
54,001,107
318,270,932

수선비
102,395,546
247,372,273

보험료
54,377,023
59,230,009

접대비
408,670,667
375,961,395

광고선전비
2,000,000
-

지급수수료
3,243,063,366
2,593,486,225

운반비
670,631,176
9,368,400

대손상각비
425,248,955
201,532,726

소모품비
93,506,143
83,284,999

차량유지비
52,404,284
42,554,076

도서인쇄비
29,950,478
28,689,461

교육훈련비
1,529,340
2,138,500

감가상각비
76,964,321
56,939,426

사용권자산감가상각비
318,523,351
532,461,131

투자부동산감가상각비
28,684,087
-

경상개발비
30,259,774
-

회의비
36,951,859
35,176,580

견본비
8,231,897
38,781,891

용역비
143,687,751
128,919,620

포장비
23,873,700
34,457,600

무형자산상각비
77,181,960
59,089,920

행사비
16,328,137
26,917,150

합 계
12,247,512,361
10,976,914,537

33. 비용의 성격별 분류

당기와 전기 중 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

제품과 재공품의 변동
7,873,855,013
7,655,735,713

원재료 사용액
58,455,832,047
24,558,180,583

부재료 사용액
7,416,679,334
4,365,037,949

상품매출원가
20,694,213,153
24,744,832,474

운송용역매출원가
5,607,691,877
2,579,876,242

인건비 등
17,075,138,682
15,353,746,914

감가상각비
8,899,737,486
9,636,880,038

기타비용
35,232,163,261
28,635,673,051

합 계
161,255,310,853
117,529,962,964

34. 금융수익 및 금융비용

당기와 전기 중 발생한 금융손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

금융수익
이자수익
218,685,464
175,648,301

외환차익
1,122,937,133
1,901,049,072

외화환산이익
418,123,528
2,250,770,574

대손충당금환입
-
130,000,000

외화사채평가이익
-
264,454,791

파생상품평가이익
3,332,187,596
-

사채상환이익
5,267,256,370
-

장기차입금평가이익
-
137,561,416

소계
10,359,190,091
4,859,484,154

금융비용
이자비용
(4,125,141,453)
(5,637,698,245)

외환차손
(2,506,517,078)
(1,424,238,511)

외화환산손실
(1,834,409,098)
(55,026,544)

파생상품평가손실
-
(13,159,614,029)

매도가능금융자산손상차손
(291,000,000)
-

외화사채평가손실
(264,454,791)
-

장기차입금평가손실
(137,561,416)
-

소계
(9,159,083,836)
(20,276,577,329)

순금융비용
1,200,106,255
(15,417,093,175)

35. 기타손익

당기와 전기 중 발생한 기타손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

기타수익
유형자산처분이익
8,332,702
155,171,068

잡이익
61,865,234
249,214,861

소계
70,197,936
404,385,929

기타비용
운휴자산감가상각비
(33,428,141)
(1,584,067,857)

기부금
(3,500,000)
(2,000,000)

잡손실
(320,764,404)
(11,858,628)

유형자산처분손실
(10,700,862)
(116,070,956)

유형자산손상차손
-
(1,932,019,845)

재고자산감모손실
-
(256,528,130)

종속기업투자주식손상차손
(3,842,708,644)
(2,632,534,418)

소계
(4,211,102,051)
(6,535,079,834)

기타손익 순액
(4,140,904,109)
(6,130,693,905)

36. 현금흐름표

(1) 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

(2) 당기와 전기의 현금흐름표에 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역
제 54(당) 기
제 53(전) 기

단기대여금의비유동성대체
-
3,500,000,000

장기차입금의유동성대체
28,691,764,000
1,838,472,000

장기미지급금의유동성대체
1,101,913,524
1,580,730,548

전환사채의전환권행사
10,314,329,109
-

전환사채의 유동성대체
6,965,017,702
-

파생상품부채의 유동성대체
3,074,414,829
-

외화사채의 유동성대체
11,537,134,775
21,649,176,698

리스부채의유동성대체
281,192,651
536,274,155

결손금의보전
-
45,237,766,214

유형자산의투자부동산대체
43,116,521,443
-

사업의결합
37,617,730,802
-

건설중인자산의유형자산대체
331,571,938
1,329,686,493

(3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동

당기의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
당기초
현금흐름
비현금변동
당기말

환율변동
기타(*)

단기차입금
50,131,280,000
25,900,130,069
126,201,205
19,056,089,245
95,213,700,519

유동성장기차입금
1,838,472,000
(1,838,472,000)
-
28,691,764,000
28,691,764,000

유동성전환사채
-
(6,600,000,000)
-
6,600,000,000
-

유동성외화사채
20,274,995,239
(20,059,600,000)
(144,800,000)
11,750,168,021
11,820,763,260

장기차입금
30,220,866,584
-
-
(28,554,202,584)
1,666,664,000

유동성장기미지급금
1,072,057,241
(1,134,223,200)
-
1,164,079,480
1,101,913,521

장기미지급금
1,677,654,452
-
-
(1,101,913,524)
575,740,928

전환사채
16,516,235,238
(8,186,000,000)
-
(8,330,235,238)
-

외화사채
10,643,979,615
11,006,004,600
1,573,144,720
(11,456,845,671)
11,766,283,264

유동성파생상품부채
-
-
-
1,962,238
1,962,238

비유동성파생상품부채
16,464,566,192
-
-
(16,464,566,192)
-

리스부채
530,114,596
(328,754,030)
-
96,308,014
297,668,580

재무활동으로부터의총부채
149,370,221,157
(1,240,914,561)
1,554,545,925
1,452,607,789
151,136,460,310

(*) 유동성대체, 전환권 행사, 상각 등으로 인한 변동입니다.

37. 영업부문
회사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 단일부문
으로기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다.

(1)
매
출
에
대
한 정보

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

제품매출
139,306,032,687
83,070,333,047

상품매출
22,647,973,736
26,000,317,173

임대매출
1,160,732,000
1,057,219,798

운송용역매출
6,278,323,053
2,579,876,242

용역매출
85,111,269
86,815,240

합 계
169,478,172,745
112,794,561,500

(2)
지역별 매출

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

국내
57,745,946,823
40,234,108,925

해외
111,732,225,922
72,560,452,575

합 계
169,478,172,745
112,794,561,500

(3) 자산 및 부채

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

총자산
351,543,291,087
308,166,957,925

비유동자산
276,491,050,564
276,836,249,790

보고부문부채
223,095,744,102
200,168,601,870

(4)
회사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액은 없습니다.

38. 종속회사와의 합병 

회사는 합병을 통해 효율적인 조직을 운영하여 경영효율성 증대를 통한 시너지 효과를 극대화하여 기업가치 상승과 주주의 이익을 증대하기 위하여 당기 중 코스모에코켐㈜를 흡수합병하였으며, 동 합병과 관련된 주요 내용은 다음과 같습니다.

(1) 피합병회사의 개요 및 합병비율

피합병회사명

코스모에코켐(주)

주요 영업활동

무기안료, 염료, 유연제 및 기타 착색제 제조업

이사회 승인일

2021.05.24

합병승인 주주총회

소규모 합병

합병기일(*1)

2021.07.01

합병비율(*2)

1:0

(*1) 합병승인을 위한 이사회 결의일'은 합병승인 주주총회에 갈음하는 이사회 결의일입니다. 본 건 합병은 합병법인인 코스모화학㈜의 경우 소규모합병에 해당하여 합병승인 주주총회는 이사회결의로 갈음합니다.
(*2) 회사가 소멸회사의 주식을 100% 소유하고 있으며 양 합병 당사는 무증자 방식에 의하여 1:0의 합병 비율에 따라 합병하기로 결의하였습니다.

(2) 합병회계처리

당사와 코스모에코켐(주)의 합병은 지배기업인 코스모화학(주)의 동일 지배하에 있는 종속회사간 합병으로 동 지배기업의 연결재무제표를 구성하는 피합병법인의 자산 및 부채를 승계하여 장부금액으로 인식하였습니다.

(3) 피합병회사의 요약재무상태표와 요약포괄손익계산서

피합병회사인 코스모에코켐(주)의 합병기준일 현재의 요약재무상태표와 동일로 종료되는 회계연도의 요약포괄손익계산서와 요약현금흐름표는 다음과 같습니다.

1) 요약재무상태표

(단위: 천원)

회 사 명

자산계

부채계

자본계

코스모에코켐(주)

41,838,880

27,223,589

14,615,291

(*) 상기 요약 재무상태는 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

2) 요약 손익계산서

(단위: 천원)

회 사 명

매출액

영업손익

당기순손익

당기총포괄손익

코스모에코켐(주)

26,170,692

886,199

328,766

1,681,761

(*) 상기 요약 재무상태는 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

3) 요약 현금흐름표

(단위: 천원)

회 사 명

영업활동으로

인한 현금흐름

투자활동으로

인한 현금흐름

재무활동으로

인한 현금흐름

현금및현금성

자산의 순증감

기초 현금 및

현금성자산

기말 현금 및

현금성자산

코스모에코켐(주)

(401,269)

(464,296)

(1,054,791)

(1,920,358)

1,922,446

2,088

(*) 상기 요약 재무상태는 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.

6. 배당에 관한 사항

회사는 정관에 의거, 매 결산기말 배당금을 지급할 수 있습니다.

상법상 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자, 경영실적, Cash flow 상황, 재무구조 등 경영환경을 감안하여 전략적으로 결정하고 있습니다.

배당정책은 아래 기준을 종합적으로 판단하여 운영하고 있습니다.
 - 회사의 경영실적에 따른 배당금 규모 결정
 - 향후 투자계획 경영계획 에 따른 Cash Flow 반영
 - 연도별 상장사 평균 배당성향 추이 반영
 - 주요 기관주주 및 개인주주의 배당 요구사항 반영
 - 외부 제도 및 법률 변경으로 회사에 미치는 영향 반영
 - 국내외 의결권 자문기관의 배당 가이드라인 반영

최근 3 사업연도의 기간동안 회사는 지속적인 적자 및 사업경쟁력 확보, 설비 및 R&D 투자, 일정수준이내의 부채비율 유지 목표를 감안하여 배당을 실시하지 않았습니다.
향후에는 회사의
이익규모, 미래 성장을 위한 투자계획 및 재무구조등을 종합적으로 고려하여 균형있는 이익배당을 실시 할 계획입니다.

배당에 대한 재원인 이익잉여금에 대한 세부 내역은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 27. 결손금을 참고하여 주시기 바랍니다.

또한 현재 자사주 매입 및 소각에 대한 계획은 가지고 있지 아니합니다. 이와 관련하여 변동사항이 있으면 공시를 통해 알리도록 하겠습니다. 

자기주식 매입 및 소각 관련된 내용은 'Ⅰ. 회사의 개요 - 4. 주식의 총수 - 자기주식 취득 및 처분 현황' 을 참조해주시기 바랍니다. 

당사는 배당에 대하여 다음과 같이 정관에 명기되어 있습니다.

제43조 (이익배당)

(1) 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

(2) 제1항의 배당은 매결산기말 현금의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

(3) 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제44조 (배당금지급 청구권의 소멸시기)

(1) 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

(2) 제1항의 시효가 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제54기
제53기
제52기

주당액면가액(원)
1,000
1,000
1,000

(연결)당기순이익(백만원)
10,887
-23,870
-13,343

(별도)당기순이익(백만원)
4,719
-26,744
-18,440

(연결)주당순이익(원)
398
-915
-738

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

※ 상기 당기순이익은 지배기업 소유주지분 순이익입니다.
※ 주당순이익 산출 근거 : 당기순이익/가중평균유통 보통주식수이며, 상세한 산출 근거는 Ⅲ.재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석 30.주당순이익을 참고하여 주시기 바랍니다.

과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

※ 당사는 최근 5년간 배당을 실시하시 않아 산출이 불가합니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

증자(감자)현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2015.04.07
신주인수권행사
보통주
226,285
5,000
5,303

제1회 신주인수권부사채 신주인수권 행사

2017.08.08
전환권행사
보통주
1,630,000
5,000
5,000

제19회 전환사채 전환권 행사

2018.03.12
전환권행사
보통주
503,595
5,000
5,560
제20회 전환사채 전환권 행사

2018.06.29
전환권행사
보통주
43,252
5,000
9,248
제22회 전환사채 전환권행사

2018.07.03
전환권행사
보통주
37,846
5,000
9,248
제22회 전환사채 전환권행사

2018.07.13
전환권행사
보통주
37,846
5,000
9,248
제22회 전환사채 전환권행사

2018.07.19
전환권행사
보통주
32,439
5,000
9,248
제22회 전환사채 전환권행사

2018.08.21
전환권행사
보통주
75,692
5,000
9,248
제22회 전환사채 전환권행사

2018.09.11
전환권행사
보통주
151,384
5,000
9,248
제22회 전환사채 전환권행사

2019.04.01
전환권행사
보통주
194,636
5,000
9,248

제22회 전환사채 전환권행사

2019.04.04
전환권행사
보통주
75,691
5,000
9,248

제22회 전환사채 전환권행사

2019.10.22
주식분할
보통주
64,443,300
1,000
-
1:5 액면분할 (액면가 5,000원 → 1,000원)

2019.10.22
무상감자
보통주
64,443,300
1,000
-
5:1 무상감자(결손보전 목적)

2019.12.13
유상증자(주주배정)
보통주
10,000,000
1,000
3,710
주주배정후실권주일반공모 유상증자

2021.03.05
전환권행사
보통주
1,023,754
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.03.08
전환권행사
보통주
8,746
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.03.12
전환권행사
보통주
26,109
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.03.23
전환권행사
보통주
87,467
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.04.01
전환권행사
보통주
91,383
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.04.02
전환권행사
보통주
86,161
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.04.07
전환권행사
보통주
39,164
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.04.13
전환권행사
보통주
87,467
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.04.21
전환권행사
보통주
43,733
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.04.22
전환권행사
보통주
26,109
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.05.12
전환권행사
보통주
22,193
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.07.14
전환권행사
보통주
26,109
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.08.03
전환권행사
보통주
52,219
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.08.05
전환권행사
보통주
35,248
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.08.20
전환권행사
보통주
652
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.09.06
전환권행사
보통주
26,109
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.09.08
전환권행사
보통주
1,305
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.10.14
전환권행사
보통주
39,164
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

2021.10.19
전환권행사
보통주
26,240
1,000
7,660
제24회 전환사채 전환권행사

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

코스모신소재
주식회사
회사채
사모
2021년 05월 31일
15,000
0.0
-
2024년 05월 31일
미상환
-

합 계
-
-
-
15,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
11,855
11,855
15,000
-
-
-
-
38,710

합계
11,855
11,855
15,000
-
-
-
-
38,710

※ 상기 회사채 잔액은 연결기준입니다. 

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

주주배정
유상증자
-
2019.12.13
운영자금
11,012
채무상환자금
25,639
기타
449
37,100
운영자금
11,012
채무상환자금
25,639
기타
449
37,100
-

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제20회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
20
2017.03.09
운영자금(차입금상환 등)
2,800
운영자금(차입금상환 등)
2,800
-

제21회 무기명식 이권부 무보증 사모 교환사채
21
2017.03.09
운영자금(차입금상환 등)
1,400
운영자금(차입금상환 등)
1,400
-

제22회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
22
2017.06.29
운영자금(차입금상환 등)
6,000
운영자금(차입금상환 등)
6,000
-

제23회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
23
2018.09.21
운영자금(차입금상환 등)
23,000
운영자금(차입금상환 등)
23,000
-

제24회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
24
2020.03.05
시설자금(유형자산취득)
20,000
시설자금(유형자산취득)
20,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

(1) 재무제표 재작성

1) 연결 회사는 2019년말 현재 과소 계상되었던 이연법인세자산과 법인세수익을 각각 4,066,417천원 수정하여 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 재무제표를 재작성하였으며, 2021년 2월 17일자로 감사보고서를 재발행하였습니다. 비교표시된 2019년말 재무제표는 상기 재작성 효과가 반영된 후의 재무제표입니다.

2) 전전기 재무제표의 재작성으로 인하여 이전 보고기간 말 재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

계정과목
2019년말

수정전
수정후

<재무상태표>

유동자산
151,752,693,759
151,752,693,759

비유동자산
362,493,200,907
362,493,200,907

자산총계
514,245,894,666
514,245,894,666

유동부채
179,534,668,569
179,534,668,569

비유동부채
107,540,658,019
103,474,240,813

부채총계
287,075,326,588
283,008,909,382

자본총계
227,170,568,078
231,236,985,284

부채와자본총계
514,245,894,666
514,245,894,666

3) 재무제표의 재작성으로 인하여 포괄손익계산서에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
2019년

수정전
수정후

<포괄손익계산서>

매출액
406,823,039,948
406,823,039,948

매출원가
382,710,861,512
382,710,861,512

매출총이익
24,112,178,436
24,112,178,436

영업이익
(5,222,743,459)
(5,222,743,459)

영업외손익
(13,519,615,826)
(13,519,615,826)

세전손익
(18,742,359,285)
(18,742,359,285)

법인세비용
(130,124,987)
(4,196,542,193)

당기순손익
(18,612,234,298)
(14,545,817,092)

기타포괄손익
517,829,982
517,829,982

총포괄손익
(18,094,404,316)
(14,027,987,110)

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

① 회사 분할
ㄱ
. 분할 방법
상법 제530조의2 내지 상법 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 분할되는 회사가 영위하는 사업부문 중 코발트 사업부문을 분할하여 신설회사를 설립하고, 분할되는 회사가 존속하면서 분할신설회사 발행주식의 100%를 배정받는 단순·물적분할 방식으로 분할을 진해하였습니다. 분할 후 분할되는 회사는 유가증권시장 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인으로 합니다.

ㄴ. 분할 목적

1) 분할회사가 영위하고 있는 사업부문 중 코발트 사업부문을 분할하여 분할대상 사업부문을 독립적으로 운영하는 분할신설회사를 설립함으로써, 회사 각 사업부문의 업종전문화 및 핵심역량을 강화하고 분할대상 사업부문의 수익성을 제고할 수 있습니다.

2) 분할 후 신설법인에 대한 투자유치를 통해 핵심사업의 전문화를 용이하게 하고, 사업의 고도화를 실현할 수 있습니다.

3) 경영효율성을 달성하고, 경영자원을 효율적으로 배분함으로써 궁극적으로 기업가치와 주주가치를 제고할 수 있습니다.

(단위 : 원)

분할되는 회사
- 코스모화학(주)

분할후 재무내용(원)
자산총계
246,357,864,518
부채총계
159,891,941,433

자본총계
86,465,923,085
자본금
66,642,220,000

2017년 06월 30일 기준

존속사업부문 최근 사업연도매출액(원)
110,534,450,015

주요사업
산화티타늄 및 부산물 제조 및 판매업

분할 후 상장유지 여부
예

분할신설 회사
- 코스모에코켐(주)
설립시 재무내용(원)
자산총계
31,958,165,270
부채총계
12,688,463,832

자본총계
19,269,701,439
자본금
10,000,000,000

2017년 06월 30일 기준

주요사업

전해코발트 및 코발트화합물 제조 및 판매업

※ 상기 재무내용은 분할 시 기준이 되었던 2017년 6월 30일 기준 재무정보입니다.
※ 자세한 사항은 2017년 8월 4일에 공시한 주요사항보고서(회사분할결정) 공시를 참고하시기 바랍니다

②
회사 합병

ㄱ. 합병 요약

1. 합병방법
코스모화학(주)가 코스모에코켐(주)를 흡수합병
- 존속회사: 코스모화학(주)
- 소멸회사: 코스모에코켐(주)
*합병 후 존속회사 상호: 코스모화학(주)

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영합리화를 통한 수익성확보와 미래성장동력 확보

3. 합병의 중요영향 및 효과
- 코스모화학(주)는 코스모에코켐(주)의 지분을100% 보유하고 있으며, 합병비율은1:0 으로 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로, 합병 이후에도 코스모화학(주)의 지분구조 변경은 없음

- 본 합병은 연결실체 관점에서는 합병회사인 코스모화학(주)의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 사업부문의 합병을 통한 경영효율성 제고, 사업의 통합 운영에 따른 시너지 효과가 예상됨

4. 합병비율
코스모화학(주) : 코스모에코켐(주)
1 : 0 (신주를 발행하지 아니함)

5. 합병비율 산출근거
코스모화학(주)는 코스모에코켐(주)의 지분을 100% 소유하고 있으며, 신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의하여 진행하므로, 합병비율을 1:0으로 산정

ㄴ. 합병후 재무제표
 (단위 : 백만원)

구분
합병 전
합병 후

코스모화학㈜
코스모에코켐㈜

(존속법인)
(소멸법인)

[유동자산]

499

125

620

[비유동자산]

2,749

284

2,828

자 산 총 계

3,248

410

3,449

[유동부채]

1,027

252

1,240

[비유동부채]

928

11

939

부 채 총 계

1,954

263

2,178

[자본금]

277

146

277

[자본잉여금]

331

200

274

[기타자본]

932

34

967

[이익잉여금]

△247

△234

△247

자 본 총 계

1,293

147

1,271

자본과 부채총계

3,248

410

3,449

※ 상기 요약재무정보는 코스모화학 주식회사와 코스모에코켐 주식회사의 사업부문 각각의 2021년 6월 30일 기준 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

※
자세한 사항은 2021년 4월 22일에 공시한 주요사항보고서(회사합병결정) 공시를 참고하시기 바랍니다

③ 토지 및 건물 매각

연결회사는 코스모신소재의 사택부지로 사용하던
충청북도 충주시 목행동 150-10 외 68필지
의
토지 및 건물을

자산운용의 효율성 제고 및 현금유동성 확보에 따른 재무구조 개선을 위하여 주식회사 세영개발에 47,526백만 원에 양도하고 유형자산처분이익 1,496백만 원을 인식하였습니다.

자산 양수도 계약일 및 주요사항보고서 제출일은 2016년 10월 7일 이며, 자산양수도 완료일은 2017년 11월 28일입니다.

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항은 'XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2.우발채무 등'을 참조하시기 바랍니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의할 사항

- 해당사항 없음

나. 대손충당금 설정현황

연결기업은 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.
매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

1) 계정과목별 대손충당금 설정 현황

(단위 : 원)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금 설정률

제 54(당) 기
매출채권
51,069,403,647
1,691,851,730
3.31%

미수금
4,478,315,482
37,307,602
0.83%

합계
55,547,719,129
1,729,159,332

제 53(전)기
매출채권
59,063,060,415
978,082,204
1.66%

미수금
5,945,707,699
37,644,776
0.63%

합계
65,008,768,114
1,015,726,980

2) 대손충당금 변동 현황

(단위 : 원)

구분
제 54(당) 기
제 53(전)기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
1,015,726,980
999,320,969

2. 순대손처리액
(34,878,214)
(32,509,966)

대손처리액(상각채권액)
(34,878,214)
(32,509,966)

3. 대손상각비 계상(환입)액
748,310,566
48,915,977

4. 기말 대손충당금 잔액합계
1,729,159,332
1,015,726,980

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

① 대손충당금 설정방침

연결기업은 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 세가지 유형의 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재고자산의 매출에 따른 매출채권

·기타포괄손익-공정가치로 측정되는 지분상품

·상각후원가로 측정되는 기타채권

연결기업은 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였습니다. 매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.

② 대손처리기준 : 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리
 - 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종등으로 인해 채권의
 회수불능이 객관적으로 입증된 경우
 - 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우
 - 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우
 - 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터
 보험금을 수령한 경우
 - 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

4) 매출채권 및 기타채권 잔액 현황

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전)기

받을어음(만기미도래)
277,182,620
268,601,300

30일 미만
43,485,852,814
51,065,044,908

30일~60일 미만
4,561,723,479
3,041,500,575

60일~90일 미만
-
257,230,542

90일~150일 미만
-
-

150일~240일 미만
1,373,139,510
2,784,195,958

240일~330일 미만
1,146,783,052
624,311,875

330일 초과
217,330,172
1,014,783,257

부도어음
7,392,000
7,392,000

합계
51,069,403,647
59,063,060,415

다. 재고자산 현황

(1) 당기말 현재 재고자산의 부문별 재고자산의 보유현황은 다음과 같습니다.

( 단위 : 원 )

사업부문
계정과목
제 54(당) 기
제 53(전)기

TiO2
부문
제품
4,135,625,995
2,309,177,259

재공품
5,680,402,110
3,569,643,751

원재료
12,358,857,958
3,207,258,126

부재료
292,445,299
249,500,491

저장품
612,803,208
168,217,104

미착품
12,754,661,629
622,112,124

상품
2,226,362,244
3,923,178,081

소계
38,061,158,443
14,049,086,936

전지소재
부문
제품
1,378,118,177
528,189,080

재공품
2,517,263,291
1,377,622,685

원재료
628,876,159
2,568,459,717

부재료
162,985,424
193,304,474

저장품
39,248,000
48,666,301

미착품
5,428,230,148
2,055,864,329

상품
-
236,287,263

소계
10,154,721,199
7,008,393,849

신소재
부문
제품
4,691,937,009
4,302,993,002

재공품
24,444,866,561
12,953,733,187

원재료
17,448,001,221
12,454,345,925

부재료
1,695,318,729
899,243,068

저장품
156,496,666
133,487,401

미착품
163,592,302
29,526,653

상품
162,592,652
317,464,761

소계
48,762,805,140
31,090,793,997

촉매
부문
제품
1,871,053,514
2,297,951,941

재공품
56,210,669
58,784,747

원재료
394,923,794
404,191,629

부재료
-
-

저장품
71,918,825
57,054,255

미착품
-
-

상품
292,059,857
136,308,029

소계
2,686,166,659
2,954,290,601

합계
제품
12,076,734,695
9,438,311,282

재공품
32,698,742,631
17,959,784,370

원재료
30,830,659,132
18,634,255,397

부재료
2,150,749,452
1,342,048,033

저장품
880,466,699
407,425,061

미착품
18,346,484,079
2,707,503,106

상품
2,681,014,753
4,613,238,134

합계
99,664,851,441
55,102,565,383

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계/기말자산총계X100]
14.63%
8%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고/2}]
9회
6회

(2) 재고실사
연결기업은 자체적으로 각부문 지원팀의 주관하에 매월 재고실사를 실시하고 있으며, 이를 근거로 매월 재고자산의 수량 및 금액을 결정하고 있습니다. 또한 감사인의 입회하에 재고자산 실사를 반기별호 연 2회 실시하고 있습니다. 

1) 실사일자 및 계획

- 당사는 반기별로 연 2회 재고자산 실사를 실시하고 있습니다.
 재고 실사는 전수조사를 기본으로 2018년 7월 2일자 실시하였고, 
 2018년 12월 31일 기준으로 2019년 1월 2일 전수조사를 실시하였습니다.
 - 2019년은 7월 1일자 상반기 재고자산를 전수조사 하였고, 
 2019년 12월 31일 기준으로 2020년 1월 2일 전수조사를 실시하였습니다. 
 - 2020년은 7월 1일자 상반기 재고자산를 전수조사 하였습니다.
 2020년 12월 31일 기준으로 2021년 1월 5일 전수조사를 실시하였습니다. 
 - 2021년은 7월 1일자 상반기 재고자산를 전수조사 하였습니다.
 2021년은 12월 31일 기준으로 2021년 12월 31일 전수조사를 실시하였습니다. 

2) 실사 시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부

- 2018년 연말실사 시 정일회계법인의 공인회계사 2명 입회하에 진행하였습니다.
 - 2019년 연말실사 시 정일회계법인의 공인회계사 2명 입회하에 진행하였습니다
 -
2020년 연말실사 시 삼덕회계법인의 공인회계사 2명 입회하에 진행하였습니다

-
2021년 연말실사 시 삼덕회계법인의 공인회계사 2명 입회하에 진행하였습니다

(5) 장기체화 재고등의 내역

재고자산의 시가가 장부가액 보다 하락하여 발생한 평가손실은 해당 재고자산에 차감하여 재무상태표 가액을 결정하고 있으며, 당기말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제 54(당) 기
제 53(전)기

취득원가
평가충당금(*)
장부금액
취득원가
평가충당금(*)
장부금액

제 품
12,887,181,141
(810,446,446)
12,076,734,695
10,830,618,197
(1,392,306,915)
9,438,311,282

재 공 품
32,978,735,575
(279,992,944)
32,698,742,631
18,139,433,257
(179,648,887)
17,959,784,370

원 재 료
30,832,575,465
(1,916,333)
30,830,659,132
18,915,838,406
(281,583,009)
18,634,255,397

부 재 료
2,150,749,452
-
2,150,749,452
1,342,048,033
-
1,342,048,033

저 장 품
880,466,699
-
880,466,699
407,425,061
-
407,425,061

미 착 품
18,346,484,079
-
18,346,484,079
2,707,503,106
-
2,707,503,106

상 품
2,788,941,864
(107,927,111)
2,681,014,753
4,613,238,134
-
4,613,238,134

합 계
100,865,134,275
(1,200,282,834)
99,664,851,441
56,956,104,194
(1,853,538,811)
55,102,565,383

(*) 연결회사는 재고자산을 순실현가능가치로 평가하고 원가와의 차이를 평가충당금으로 반영하였습니

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제54기(당기)
삼덕회계법인
적정
특기사항 없음

전환사채 관련 파생상품부채 평가
(
연결회사는 전환사채에 내재된 전환권과 기타 파생요소를 금융부채인 파생상품부채로 분류하고 회계처리 하였습니다. 해당 파생상품부채의 평가 및 상환과
관련하여 당기에 각각 1,444백만원의 파생상품평가이익 및19백만원의 파생상품평가손실과 5,267백만원의 전환사채상환이익을 인식하였으며, 전환사채의 전환과 관련하여 당기에 각각 2,588백만원의 자본금과 25,785백만원의 주식발행초과금이 증가하였습니다. 해당 사항이 연결재무제표에서 차지하는 금액이 유의적이므로 전환사채에 내재된 파생상품부채의 평가를 핵심감사사항으로 판단하였습니다.)

제53기(전기)
삼덕회계법인
적정
특기사항 없음
전환사채 관련 파생상품부채 평가
(연결회사는 전환사채에 내재된 전환권과 기타 파생요소를 금융부채인 파생상품부채로 분류하고 2020년 12월 31일 현재 공정가치인 15,338백만원으로 계상하였습니다. 해당 파생상품과 관련하여 당기에 10,747백만원의 파생상품평가손실을 인식한 바 동 사항이 연결재무제표에서 차지하는 금액이 유의적이므로 전환사채에 내재된 파생상품부채의 평가를 핵심감사사항으로 판단하였습니다.)

제52기(전전기)
정일회계법인
적정
특기사항 없음
종속회사 투자에 대한 평가에 대한 적정성 검토

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제54기(당기)
삼덕회계법인
분,반기 검토, 연감감사
300백만원
1,834
300백만원
2,428

제53기(전기)
삼덕회계법인
분,반기 검토, 연감감사
300백만원
1,834
300백만원
1,835

제52기(전전기)
정일회계법인
분,반기 검토, 연감감사
105백만원
1,668
105백만원
1,668

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제54기(당기)
-
-
-
-
-

제53기(전기)
-
-
-
-
-

제52기(전전기)
-
-
-
-
-

4.회계감사인의 변경

2019.03.12일 금융감독원으로부터 "주식회사의 외부감사에 관한 법률 제11조의 제1항"에 의거 2020년부터 2021년까지 외부감사인을 지정받았으며, 지정감사인인
삼덕회계법인
과 2021년까지 감사계약을 체결하였습니다.

5. 내부 통제에 관한 사항 (내부회계관리제도)

1) 내부통제 
 제출기준일 현재 내부감시장치는 효과적으로 작동되고 있으며, 감사(또는 검토) 결과 지적사항 등은 없습니다.

2) 내부회계관리제도
 공시대상기간 중 내부회계관리자 및 회계감사인이 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등의 지적사항은 없습니다. 또한 회계법인의 감사(또는 검토)보고서에는 경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대하여 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 10월 24일
회사측: 감사, 재무담당이사
서면
연간 감사 및 지배기구 Communication 예상 일정, 핵심감사사항, 감사인의 독립성 등

2
2021년 10월 29일
회사측: 감사, 재무담당이사
서면
핵심감사사항 선정

3
2021년 11월 26일
회사측: 감사, 재무담당이사
서면
감사주요사항 토의

4
2022년 02월 11일
회사측: 감사, 재무담당이사
서면
감사에서의 유의적 발견사항, 감사인의 독립성 등

<조정협의회내용 및 재무제표 불일치정보>
해당사항 없습니다

2. 내부통제에 관한 사항

1) 내부통제 
 제출기준일 현재 내부감시장치는 효과적으로 작동되고 있으며, 감사(또는 검토) 결과 지적사항 등은 없습니다.

2) 내부회계관리제도
 공시대상기간 중 내부회계관리자 및 회계감사인이 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등의 지적사항은 없습니다. 또한 회계법인의 감사(또는 검토)보고서에는 경영자의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대하여 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성에 관한 사항

보고서 작성기준일 현재(2021.12.31) 당사의 이사회는
4명의 사내이사와 3명의 사외이사 총 7명
으로
구성되어 있으며 이사회 내 위원회로는 감사위원회가 있습니다. 이사회 의장은 정관 제34조에 의해 대표이사 안성덕이 겸직합니다.

1) 이사회의 권한 내용

- 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.

2) 정관상 이사회 운영규정의 주요내용
① 목적

이 규정은 코스모화학주식회사의 이사회 구성 및 효율적인 운영을 위하여 필요한 사항을 정함을 목적으로 한다.
② 권한 
이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로 부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.
③ 구성 
㉮ 이사는 주주총회에서 선임한다. 
㉯ 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.

㉰ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의 2에서 규정하는 집중투표제는 적용
하지 아니한다.
㉱ 이사의 임기는 1년으로 하며, 그 임기가 최종 결산기에 관한 정기 주주총회 전에 만료될 경우 그 총회의 종결 시 까지 그 임기를 연장할 수 있다. 단, 감사위원 및 감사위원인 사외이사의 경우 그 임기를 3년으로 까지 할 수 있다.

④ 성립
이사회는 이사 전원의 과반수 출석에 의하여 성립된다.
⑤ 결의방법
㉮ 이사회의 결의는 법률에 별도 규정이 없는 한, 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수의 찬성으로 결의한다. 다만 상법 제397조의2(회사기회유용금지) 및 제398조(이사와 회사 간의 거래)에 해당하는 사안에 대한 이사회의 결의는 이사 3분의2 이상의 수로 한다.
㉯ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사 하지 못한다.

㉰ 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

3) 사외이사 현황

(2021.12.31 기준)

성 명
주 요 경 력
최대주주등과의
이해관계
대내외 교육
참여현황
비 고

민경집

미국RPI대학 화학공학 박사 
前)LG하우시스㈜ 연구소장 
前)LG하우시스㈜ 대표이사 
現)LG하우시스㈜ 자문역

-
-
감사위원

강현중

서울대 법과대학원 석사 
現)김&장 법률사무소 변호사

-
-
감사위원

김천래

성균관대 경영학과 졸업 
現)삼화회계법인 회계사

-
-
감사위원

※ 사외이사의 업무지원 조직(부서 또는 팀) : 기획팀(담당자 :☎ 052-231-6700)

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
3
-
-
-

나. 이사회의 주요활동 내역

[기간 : 2021.01.01~
결산기 이후
]

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결여부
사외이사 등의 성명
사내이사의 성명

김천래
(출석률:100%)
민경집
(출석률:93%)
강현중
(출석률:89%)

안성덕

(출석률:93%)

백홍욱
(출석률:100%)
박성준
(출석율: 100%)

김석근
(
출석률: 96%)

김창수
(
출석률:93%)

찬반여부

1
2021.01.18
제 53기 재무제표 및 영업보고서 제출의 건
원안가결
찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

-
찬성
찬성

2
2021.01.28
종속사 신규자금 대여의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

-
찬성
찬성

3
2021.02.16
제 52기 연결재무제표 정정 승인의 건

원안가결

찬성

-
-
찬성

찬성

-
찬성
찬성

4
2021.02.23
1. 자산 재평가 실시의 건
2. 제 53기 연결재무제표 승인의 건
3. 제53기 정기주주총회 소집의 건
4. 이사후보자 결정의건
5. 이사 보후한도 총액 결정의 건
6. 임원퇴직금 지급규정 일부 변경의 건
7. 정관 일부 변경의 건
8. 전자투표제도 채택의 건

원안가결

찬성
찬성
-
-

찬성

-
찬성
찬성

5
2021.03.08
1. 관계사 신규자금 대여의 건

원안가결

찬성
찬성
-
찬성

찬성

-
찬성
찬성

6
2021.03.07
1. 제53기 재무제표 주주총회 상정의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성

-
찬성
찬성

7
2021.03.25
1. 대표이사 선임의 건
2. 이사 보수 결정의 건
3. 종속사 유상증자 참여의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

8
2021.04.12
1. 수입신용장(유산스) 만기연장의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

9
2021.04.19
1. 종속사 신규 자금 대여의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

10
2021.04.20
1. 외화채권 발행 및 신규자금 차입의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

11
2021.04.22
1. 1분기 실적 보고의 건
2. 코스모화학&코스모에코켐 합병의 건
3. 주주확정 기준일 지정의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
-
찬성

12
2021.05.24
1. 코스모화학&코스모에코켐 합병 승인의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

13
2021.06.01

1.
수입신용장(유산스) 만기연장의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

14
2021.06.04
1. 종속사 차입금 보증제공 연장의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

15
2021.06.28
1. 관계사 차입금 보증제공 연장의건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

16
2021.07.01
1. 코스모화학&코스모에코켐 합병 종료 보고의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

17
2021.07.15
1. 제54기 임시주주총회 소집의 건
2. 정관 일부변경의 건
3. 전자투표제도 채택의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

18
2021.08.17
1. 전환사채 Call Option 행사의 건
2. 신규 차입의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

19
2021.08.26
1. 폐배터리 리사이클 신규 투자의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

20
2021.08.31
1. 계열사 담보제공 연장의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

21
2021.10.26
1. 차입금 만기연장의 건
1. 수입신용장 한도 증액의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

22
2021.11.03
1. 차입금 만기 연장의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

23
2021.12.07
1. 2022년 사업계획 승인의 건
2. 집행임원 선임의 건
3. 신규 자금차입의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
-
-
찬성
찬성
찬성

24
2022.01.12
1. 차입금 만기연장의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-

25
2022.01.24
1. 2021년 감사전개별재무제표 승인의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성
찬성

26
2022.02.22
1. 신규자금차입의 건
2. 제54기 정기주주총회 소집의 건
3. 이사후보자 결정의건
4. 이사 보후한도 총액 결정의 건

원안가결

찬성
-
찬성
찬성
-
찬성
찬성
-

27
2022.02.28
1. 유산스 한도 증액에 관한 건
2. 2021년 감사전연결재무제표 승인의 건

원안가결

찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성
찬성

찬성

※ 사내이사 백홍욱은 2021년 3월 25일자로 임기 만료로 퇴임.
※ 사내이사 박성준은 2021년 3월 25일자로 신규 선임.

다. 이사회내의 위원회 구성현황 및 활동내역

1) 위원회별 명칭, 소속 이사의 이름, 설치목적과 권한

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

감사위원회

사외이사
3인

민경집
강현중
김천래

설치목적: 회사의 자산을 객관적이고 중립적인 관점에서 보호, 관리하고자 업무집행자의 직무수행을 감시
권한 : 이사의 직무 집행을 감사함 
(정관38조의3 : 회계업무 감사,이사회소집 청구권,임시총회 소집청구권, 외부감사인 선임, 이사회 위임사항 처리 등)

2020.03.24
신규선임

2) 주요활동 내역

(감사위원회)

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
위원의 성명

박희갑
(출석률:100%)
윤기종
(출석률:100%)
김우열
(출석률:100%)

찬반여부

1
2021.01.18

1. 내부결산자료(재무제표 등) 검토

원안가결
찬성
찬성
찬성

2
2021.02.05
1. 외부감사인과 결산관련 논의
-
-
-
-

3
2021.02.23

1. 내부결산자료(연결재무제표 등) 검토

2. 내부회계관리제도 운영실태평가의 건
3. 내부감시장치에 대한 감사의 건
4. 감사의 감사보고서 승인의 건
5. 정기주주총회 의안 검토

원안가결
찬성
찬성
찬성

4
2021.04.22
1. 1분기 내부결산자료 검토
2. 소규모 합병에 관한 검토
원안가결
찬성
찬성
찬성

5
2021.07.15
1. 임시주주총회 의안 검토
원안가결
찬성
찬성
찬성

6
2021.08.26
1. 2분기 내부결산자료 검토
2. 신규투자관련 검토
원안가결
찬성
찬성
찬성

7
2021.12.07
1. 3분기 내부결산자료 검토

원안가결

찬성
찬성
찬성

8
2022.01.24
1. 내부결산자료(재무제표 등) 검토

원안가결

찬성
찬성
찬성

9
2022.02.22
1. 내부결산자료(연결재무제표 등) 검토
2. 내부회계관리제도 운영실태평가의 건
3. 내부감시장치에 대한 감사의 건
4. 감사의 감사보고서 승인의 건
5. 정기주주총회 의안 검토

원안가결

찬성
찬성
찬성

라. 이사의 독립성

- 당사의
이사는 주주총회에서 선임하며, 이사 후보자는 이사회(사내이사 및 사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있으
며 이사선임전 주주총회 소집공고를 통하여 이사후보에 관한 인적사항 및 추천인, 최대주주 등과의 관계여부 등을 공시하고 있습니다.

이러한 절차로 최근 선임된 이사는 다음과 같습니다.

성명
선임배경
추천인
활동분야
회사와의
거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계
임기
연임여부
연임횟수

안성덕
(사내이사)
코스모그룹 계열회사 대표이사직을 역임하고 그룹 사업혁신관리실장을 맡고 있어 당 회사에 대한 내부 사정에 정통하며 조직에 대한 높은 이해도와 내부 구성원들의 통합을 위한 지도력 및 리더쉽 발휘가 가능하여 경영전반에 대한 정책 수립에 적임자로 판단
이사회
대표이사
-
-
1년

재선임

1

김창수
(사내이사)
당사 및 코스모신소재의 기획, 인사, 재무 등을 총괄하는 회사의 CFO를 역임하며 쌓아온회사 업무 전반 및 경영 활동에 대한 풍부한 경험과 전문적인 식견을 바탕으로 사내이사 역할을 충실히 수행해왔으며, 향후 회사의 발전에 기여할 수 있는 적임자로 판단되어 추천함.
이사회
CFO
-
-
1년
재선임
3

김석근
(사내이사)
코스모그룹 계열회사 대표이사직을 역임하고 그룹 미래신사업추진실장을 맡고 있어 당 회사에 대한 내부 사정에 정통하며 조직에 대한 높은 이해도와 내부 구성원들의 통합을 위한 지도력 및 리더쉽 발휘가 가능하고 당해 회사의 정확한 포지셔닝 전략 수립 가능한 인재라 판단
이사회
경영자문
-
계열회사의
임원
1년

재선임

1

박성준

(사내이사)

당사의 영업부문장으로서 오랜기간 회사의 내부에 정통하며 영업전문가로서의 실무 경험을 바탕으로 이사회의 주요 정책결정에 중요한 역량을 발휘할 적임자로 판단되어 추천함
이사회
영업부문장
-
-
1년

신임

-

민경집
(사외이사)
LG화학, LG하우시스 연구소장을 역임하는 등 기술 전문가로서 또한 LG하우시스 대표이사를 역임하며 회사 사업 활동에 대한 풍부한 경험과 지식을 갖추고 있는바, 이와 같은 전문성을 바탕으로 대주주 및 다른 이사로부터의 독자적 견제, 감시감독 역할을 수행하며, 의사결정 과정에서 전문적 의견 제시를 통해 코스모화학(주)의 경쟁력 제고에 기여할 수있으리라 기대함.
이사회
경영감독
-
-
3년
신임
-

강현중

(사외이사)

변호사로서 법률 분야 전문지식을 활용하여 대주주 및 다른 이사로부터의 독자적 견제, 감시감독 역할을 수행하며, 의사결정 과정에서 전문적 의견 제시를 통해 코스모화학(주)의 경쟁력 제고에 기여할 수있으리라 기대함.
이사회
경영감독
-
-
3년
신임
-

김천래

(사외이사)

회계사로 근무하며 여러기업의 회계감사와 세무자문, 기업인수및 합병 등 회계재무 전문가로서 대주주 및 다른 이사로부터의 독자적 견제, 감시감독 역할을 수행하며, 의사결정 과정에서 전문적 의견 제시를 통해 코스모화학(주)의 경쟁력 제고에 기여할 수있으리라 기대함.
이사회
경영감독
-
-
3년
신임
-

이사의 임기등에 대한 자세한 사항은 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항"의 "1.임원 및 직원의 현황"을 참고하시기 바랍니다.

(6)사외이사의 전문성

사외이사는 경영전문가(민경집), 법률전문가(강현중), 회계 및 재무전문가(김천래)로 구성되어 있으며 각자 역량을 적극 활용하여 회사 경영에 자문 및 감사위원으로서 역할을 충실히 수행하고 있습니다.

회사 내 별도의 지원조직을 운영하고 있지 않지만, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사는 경영전문가 및 법무, 회계 전문가로 구성되어 있고 관련분야에 상시 종사를 하고 있으며,
관련 분야의 최신 정보와 지식을 통해 회사 경영에 자문을 하고 있어 별도의 교육이 필요하지 않다고 판단하였음

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항
1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등
 - 감사위원회 설치
 - 보고서 기준일(2021.12.31) 사외이사인 감사위원 3인으로 구성

감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

민경집
예

미국RPI대학 화학공학 박사 
前)LG하우시스㈜ 연구소장 
前)LG하우시스㈜ 대표이사 
現)LG하우시스㈜ 자문역

-
-
-

강현중
예

서울대 법과대학원 석사 
現)김&장 법률사무소 변호사

-
-
-

김천래
예

성균관대 경영학과 졸업 
現)삼화회계법인 회계사

예
공인회계사
2016 ~ 현재 삼화회계법인
2012 ~ 2016 신승회계법인
2010 ~ 2012 삼정회계법인

2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부 및 독립성

감사위원회(감사)는 당사의 회계 및 업무를 감사하며, 제반업무와 관련하여 관련 장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할 수 있습니다. 또한 필요시 관계자의 출석 및 답변을 요구할 수 있으며, 기타 감사업무 수행상 필요한 사항의 제출요구를 할 수 있습니다.(정관 제38조의3 참조)
기타 독립성과 관련한 내용은 다음과 같습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3인 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(김천래 1인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회 대표는 사외이사
충족

- 그 밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

3) 감사위원 선임

성명

선임배경

추천인

임기
연임여부
(연임횟수)

회사와의

관계

최대주주

또는

주요주주와의

관계

민경집
사외이사 역할과 함께 특히 기술 연구 분야에 대한 실무 경험이나 전문지식을 보유한 후보자로 회사업무에 대한 감사 업무 수행에 적합하며 당사와의 거래, 겸직 등에 따른 특정한 이해관계가 없으므로 독립성 유지한 후보로 추천함.

이사회

2020.03.24~
2023.03.24

신임

해당

없음

해당

없음

강현중
사외이사 역할과 함께 특히 변호사로서 법률분야의 전문지식을 보유한 후보자로 회사업무에 대한 감사 업무 수행에 적합하며 당사와의 거래, 겸직 등에 따른 특정한 이해관계가 없으므로 독립성 유지한 후보로 추천함.
이사회
2020.03.24~
2023.03.24
신임

해당

없음

해당

없음

김천래
사외이사 역할과 함께 특히 회계사로서 회계 및 재무분야의 전문지식을 보유한 후보자로 회사업무에 대한 감사 업무 수행에 적합하며 당사와의 거래, 겸직 등에 따른 특정한 이해관계가 없으므로 독립성 유지한 후보로 추천함.
이사회
2020.03.24~
2023.03.24
신임

해당

없음

해당

없음

감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시

감사위원회는 재무회계 전문가 및 법률전문가, 경영전문가로 구성되어 있고 관련분야에 상시 종사를 하고 있으며,
관련 분야의 최신 정보와 지식을 통해 회사 경영에 자문을 하고 있어 별도의 교육이 필요하지 않다고 판단하였음.

감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

기획팀
4
팀장, 책임2, 선임
(평균 9년)
- 주주총회, 이사회 등 경영전반에 관한 감사업무 지원

재무팀
5
팀장, 선임3, 사원1
(평균 5년)
- 내부회계관리시스템 운영 및 점검 실무
- 재무회계관련 자료 작성 및 관련 검토
- 기타 회사 경영활동에 대한 감사업무 지원

준법지원인 등 지원조직 현황

당사는 자산규모가 5천억 원 미만으로 상법 제542조의13에 의거한 준법지원인 선임 대상이 아니며, 이에 따라 지원 조직도 구성되어 있지 않습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
미실시
미실시
제53기(2021년) 정기주주총회
제54기(2021년) 임시주주총회

나. 소수주주권의 행사여부
- 해당 사항 없음 

다. 경영권 경쟁
- 해당 사항 없음

라. 의결권 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
27,860,157
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
26,230
자기주식

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주

27,833,927

-

-
-
-

마. 주식사무

정관상
신주인수권의
내용
① 이 회사의 주주는 신주 발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
1. 주주우선공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 일반 공모의 방식으로 신주를 발행하는 경우
3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7의 규정에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우
4. (삭 제)
5. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관 투자자에게 신주를 발행하는 경우
6. (삭 제)
7. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권 행사자에게 신주를 배정하는 경우
8. 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
③ 제2항에 따라 주주외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야한다.
④ 제2항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행 할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
⑤ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배 정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월 중

주주명부폐쇄시기
01.01~01.31

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’를 기재하지 않음.

명의개서대리인
국민은행 증권대행부 (서울시 영등포구 국제금융로 8길26 국민은행 3층)

주주의 특전
없음
공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.cosmochem.co.kr)에 게재한다.
다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷홈페이지에 공고를 할 수 없을 때에는 서울특별시내에서 발행되는 일간세계일보에 게재한다.

바. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제49기
정기주주총회
(2017.03.24)
1. 제49기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건
2. 정관변경의 건
3. 이사선임의 건
4. 감사위원 선임의 건
5. 이사보수한도 승인의 건
원안대로 가결
-

제50기 1차
임시주주총회
(2017.09.22)
1. 분할계획서 승인의 건
2. 정관 일부 변경의 건
원안대로 가결
-

제50기
정기주주총회
(2018.03.23)
1. 제50기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 이사 보수 한도 승인의 건
4. 정관 일부 변경의 건
원안대로 가결
-

제51기
정기주주총회
(2019.03.22)

1. 제51기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 이사 보수 한도 승인의 건
4. 정관 일부 변경의 건

원안대로 가결
-

제52기
임시주주총회
(2019.10.04)
1. 정관 일부 변경의 건(주식분할)
2. 자본금 감소의 건(결손보전의 목적)
원안대로 가결
-

제52기
정기주주총회
(2020.03.24)

1. 제52기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 감사위원 선임의 건
4. 이사 보수 한도 승인의 건

원안대로 가결
-

제53기
정기주주총회
(2021.03.25)

1. 제53기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건
2. 이사 선임의 건
3. 이사 보수 한도 승인의 건
4. 임원퇴직금 지급규정 일부 변경의 건
5. 정관 일부 변경의 건

원안대로 가결
-

제54기
임시주주총회
(2021.08.26)

1.
정관 일부변경의 건

원안대로 가결

-

VI. 주주에 관한 사항

최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

주식회사
코스모앤
컴퍼니
최대주주
보통주
7,718,850
29.56
7,718,850
27.71
-

허경수
임원
보통주
652,000
2.50
652,000
2.34
-

허선홍
기타
보통주
194,636
0.75
194,636
0.70
-

김창수
임원
보통주
42,000
0.16
42,000
0.15
-

백홍욱
계열사임원
보통주
10,000
0.04
0
0
-

채동헌
계열사임원
보통주
0
0
3,000
0.01
-

코스모화학(주)
자기주식
의결권없는
주식
26,230
0.10
26,230
0.09
-

계
보통주
8,617,486
33.00
8,636,716
31.00
-

의결권없는
주식
26,230
0.10
26,230
0.09
-

※ 상기 지분율 변동은 발행주식총수 변동에 의한 지분율 변동입니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)코스모앤컴퍼니
1
허경수
100
-
-
허경수
100

김석근
-
-
-
-
-

법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2015.06.05
허경수
100
-
-
허경수
100

2020.03.10
허경수
백홍욱
100

-
-
-
-

2021.03.10
허경수
김석근
100

-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
주식회사 코스모앤컴퍼니

자산총계
170,349

부채총계
143,209

자본총계
27,140

매출액
11,481

영업이익
-3,265

당기순이익
-7,937

※상기 재무정보는 2021년도 개별 재무제표 기준 내부결산 자료입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

1) 최대주주의 주요경력(최대주주가 법인인 경우에는 법인의 개요)
 

주식회사
코스모앤컴퍼니는
2019년 2월 14일 코스모턴어라운드 유한회사가 보유한 코스모화학 주식 4,517,374주를 장외매수하여 최대주주가 되었습니다. 이와 관련한 자세한 사항 및 이후 변동사항은 2019년 2월 14일 공시한 "최대주주등소유주식변동신고서"와 2019년 2월 14일 주식회사
코스모앤컴퍼니가
공시한 "주식등의 대량보유상황보고서" 를 참고하시기 바랍니다.

 코스모화학의 최대주주인

주
식
회사
코스모앤컴퍼니는
2015년 6월 5일 설립되어 가정용 전기기기 도매 및 상품중개업을 영위하고 있으며, 서울특별시 강남구 테헤란로238(역삼동, 대봉빌딩)에 본사를 두고 있습니다. 당기말 현재 지배회사의 자본금은 150,000천원이며, 주요주주는 허경수(100%)로 구성되어 있습니다.

주식회사
코스모앤컴퍼니는
공시제출일 기준 보유하고 있는 당사 주식 중

케이비스톤브릿지세컨더리사모투자
합자회사에 350만주, KB증권에 2,430,923주, 국민은행에 1,000,000주, 신한금융투자에 500,000주를 차입담보로 제공
하고 있습니다.

2021년 10월 1일 당사의 최대주주인 주식회사 정산앤컴퍼니가 주식회사 코스모앤컴퍼니로 사명변경하였습니다.

 2) 최대주주 및 그 지분율
 보
고서 기준일(2021.12.31), 당사 최대주주는 주식회사
코스모앤컴퍼니이
며, 그 지분(율)은 7,718,850
주(
27.71%
)로서 특수관계인을 포함하여
8,636,716주(지분율 :
31.00%
)
입
니다.

3. 최대주주 변동현황

최대주주 변동내역

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2015.07.28
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
33.88
- 코스모앤컴퍼니 3,000,000주,허경수 1,517,374주 장외매수
-

2017.08.08
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
30.20
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2018.03.12
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
29.22
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2018.07.03
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
29.13
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2018.07.13
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
28.99
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2018.07.19
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
28.93
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2018.08.21
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
28.79
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2018.09.11
코스모턴어라운드 유한회사
4,517,374
28.52
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2019.02.14
주식회사 정산앤컴퍼니
4,517,374
28.52
- 코스모턴어라운드 4,517,374주 장외매수
-

2019.04.01
주식회사 정산앤컴퍼니
4,517,374
28.17
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2019.04.04
주식회사 정산앤컴퍼니
4,517,374
28.04
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2019.12.13
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
29.56
- 주주배정 유상신주 취득
- 신주인수권 2,667,897주 및 120% 초과청약분 533,579주 취득

2021.03.05
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
28.45
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.03.08
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
28.44
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.03.12
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
28.41
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.03.23
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
28.32
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.04.01
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
28.22
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.04.02
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
28.14
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.04.07
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
28.10
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.04.13
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
28.01
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.04.21
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
27.96
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.04.22
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
27.94
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.05.12
주식회사 정산앤컴퍼니
7,718,850
27.91
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.07.14

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

27.89
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.08.03

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

27.83
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.08.20

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

27.80
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.09.08

주식회사 정산앤컴퍼니

7,718,850

27.77
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.10.01

주식회사 코스모앤컴퍼니

7,718,850

27.77
- 주식회사 정산앤컴퍼니에서 주식회사 코스모앤컴퍼니로 사명변경
-

2021.10.14

주식회사 코스모앤컴퍼니

7,718,850

27.73
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

2021.10.19

주식회사 코스모앤컴퍼니

7,718,850

27.71
- CB 전환권 행사에 따른 지분율 변동
-

4. 주식의 분포

주식 소유현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
주식회사 코스모앤컴퍼니
7,718,850
27.71
-

-
-
-

우리사주조합
61,099
0.22

소액주주현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
51,434
51,441
99.9
18,813,415
27,860,157
67.5
-

※ 상기 자료는 최근 주주명부 폐쇄일인 2021년 12월 31일 기준으로 작성되었으며, 주식 소유현황에 갈음한 주식 보유현황입니다. 따라서, 보고서 제출일
(
2022.03.
22
)
현재 실제 소유 현황과 차이가 있을 수 있습니다.

※상기 자료는 최대주주 및 특수관계인을 제외한 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주 기준입니다.

5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

가. 국내 유가증권시장
(기준일 : 2021.12.31) (단위 : 원, 주)

구 분
7월
8월
9월
10월
11월
12월

보통주
최고가
13,250
20,150
19,650
18,500
17,450
16,100

최저가
11,400
13,300
17,850
15,500
14,050
14,200

월간거래량
21,422,443
116,295,110
32,906,021
13,043,800
11,480,073
7,317,183

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

안성덕
남
1956.05
부회장
사내이사
상근
대표이사
아주대 산업공학과 졸업　 
前)코스모에코켐㈜ 대표이사 
現)코스모화학 대표이사
-
-
-
2020.03~
2022.03.25

김창수
남
1963.08
전무이사
사내이사
상근
경영
관리
부문장
연세대학교 경영학과 졸업
前) (주)코스모앤컴퍼니 
정책지원팀장
現) 코스모화학(주) CFO
42,000
-
-
2018.03~
2022.03.25

박성준
남
1966.12
상무이사
사내이사
상근
TiO₂
사업부장
University of Illinois MBA
前) 지멘스코리아 부사장
現) 코스모화학(주)TiO₂사업부장
-
-
-
2015.07~
2022.03.25

김석근
남
1958.03
부회장
사내이사
비상근
경영자문
고려대 경제학과 졸업 
前)마루망코리아㈜ 대표이사 
現)코스모그룹 미래신사업추진실장
-
-
-
2020.03~
2022.03.25

민경집
남
1958.04
사외이사
사외이사
비상근
감사
위원
미국RPI대학 화학공학 박사 
前)LG하우시스㈜ 연구소장 
前)LG하우시스㈜ 대표이사 
現)LG하우시스㈜ 자문역
-
-
-
2020.03~
2023.03.24

강현중
남
1972.04
사외이사
사외이사
비상근
감사
위원
서울대 법과대학원 석사 
現)김&장 법률사무소 변호사
-
-
-
2020.03~
2023.03.24

김천래
남
1981.10
사외이사
사외이사
비상근
감사
위원
성균관대 경영학과 졸업 
現)삼화회계법인 회계사
-
-
-
2020.03~
2023.03.24

허경수
남
1957.01
회장
미등기
비상근
경영
자문
고려대학교 경영학과 졸업
前) LG전자 해외영업 이사
現) 코스모그룹 회장
652,000
-
특수관계인
2015.09~
-

이응호
남
1961.09
전무이사
미등기
상근
혁신
품질
부문장
명지대 대학원 전기공학 석사
前)코스모신소재(주) 품질혁신실장
現)코스모화학(주) 혁신품질부문장
-
-
-
2020.11~
-

이길웅
남
1971.07
상무이사
미등기
상근
생산
담당
경상대 산업공학과 졸업
前) 코스모화학(주) 생산팀장
現) 코스모화학(주) 생산담당
-
-
-
2018.01~
-

등기임원 선임 후보자 및 해임 대상자 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)

구분
성명
성별
출생년월
사외이사
후보자
해당여부
주요경력
선ㆍ해임
예정일
최대주주와의
관계

선임
안성덕
남
1956.05
미해당
아주대 산업공학과 졸업　 
前)코스모에코켐㈜ 대표이사 
現)코스모화학 대표이사
2022.03.30
-

선임
김석근
남
1958.03
미해당
고려대 경제학과 졸업 
前)마루망코리아㈜ 대표이사 
現)코스모그룹 미래신사업추진실장
2022.03.30
-

선임
최재용
남
1968.08
미해당
서강대 경제학 졸업
前) 코스모그룹 비서관리팀장
前) 코스모그룹 정책지원팀장
現) 코스모화학 경영관리부문장
2022.03.30
-

선임
박성준
남
1966.12
미해당
University of Illinois MBA
前) 지멘스코리아 부사장
現) 코스모화학(주)TiO₂사업부장
2022.03.30
-

선임
김주용
남
1959.01
미해당
인하대학교 행정학 졸업
前) 코스모에코켐 대표이사
現) 코스모화학 전지소재 사업부장
2022.03.30
-

직원 등 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

코스모화학(주)
남
199
-
5
-
204
13년
16,032
78
0
0
0
-

코스모화학(주)
여
15
-
0
-
15
4년
496
33
-

합 계
214
-
5
-
219
-
16,528
75
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
3
1,700
566
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
7
2,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
775
111
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
667
167
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
108
36
-

감사
-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

-
근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

허경수
사내이사
1,380
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

허경수
근로소득
급여
1,380
주주총회 결의로 정한 지급한도 범위 내에서 
 대표이사가 위임받아 직급 및 근속기간, 리더십, 전문성, 회사기여도 등을 고려한 임원 임금 책정기준등 내부 기준에 의거 연봉을 1,380백만 원으로 결정하고 연봉의 1/12인 115백만 원을 매월 지급하였음.

상여
-
-

주식매수선택권
 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>
보고서 작성 기준일 현재 당사는 임직원에게 주식매수선택권을 부여한 사실이 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 기업집단 관련 사항

2021년 현재 당사는 코스모그룹에 속해 있습니다.
코스모그룹에 속해 있는 회사는 8개사이며, 상장 2개사, 비상장 6개사로 구성
되어 있습니다
.
최상위 지배기업은

㈜
코스모앤컴퍼니
입니다.

코스모그룹 소속 회사 현황은 다음과 같습니다.

계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

코스모그룹
2
6
8

2. 계통도

당
기
말 현재 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도는 다음과 같습니다
가.국내기준

계열사

주요주주사
코스모앤컴퍼니
코스모화학
코스모신소재
코스모촉매
코스모엘앤비

코스모앤컴퍼니

27.71
1.13
22.09
100.00

코스모화학

27.64
70.23

상기 지분율은 보통주 기준입니다.

나.해외기준

계열사

주요주주사

COSMO GLOBAL Co., LTD.

(일본법인)

MARUMAN TRAVEL CO.,Ltd.
(일본법인)
Cosmo Global (Beijing)Trading Co.,Ltd.
(중국법인)

코스모앤컴퍼니
40.00

100.00

COSMO GLOBAL Co., LTD.

100.00

3. 당사에 직접 또는 간접적으로 영향력을 미치는 회사

당사의
최대주주는
(
주)코스모앤컴퍼니
로 지
분
27.71%
소유하
여 경영권을 행사하고 있습니다. 최대주주에 관한 사항은 "VII. 주주에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.
또한 당사의 종속회사는 코스모신소재(주), 코스모촉매(주) 2개사로 당사의 연결재무제표에 반영되고 있습니다. 종속회사에 대한 자세한 사항은 "XII. 상세표- 1. 연결대상 종속회사 현황"을 참조하시기 바랍니다. 

4.임원의 겸직현황

성명
겸직 회사
직무
비고

안성덕
코스모촉매
코스모신소재
사내이사
사내이사
비상근
비상근

김석근
코스모앤컴퍼니
코스모촉매
코스모엘앤비
코스모신소재
대표이사
사내이사
사내이사
사내이사
상근
비상근
비상근
비상근

타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
1
1
2
50,985
-15,172
-2,104
33,709

일반투자
-
1
1
291
-
-291
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
1
2
4
51,276
-15,172
-2,395
33,709

IX. 대주주 등과의 거래내용

(1) 당기중 회사와 매출 등 거래 또는 채권·채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

기업명
회사와의 관계

㈜정산앤컴퍼니(*2,3)

지배기업

코스모신소재㈜
종속기업

코스모에코켐(주)(*1)
-

코스모촉매㈜
종속기업

㈜코스모엘앤비코스모와인
기타특수관계자

㈜코스모앤컴퍼니(*3)
기타특수관계자

㈜정산실업(*3)
기타특수관계자

㈜정산티비엘(*3)

기타특수관계자

COSMO&COMPANY (JAPAN)
기타특수관계자

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자

SHANDONG NEW POWDER COSMO AM&T CO., LTD.
기타특수관계자

(*1) 당기 중 사업결합을 통해 전지소재 사업부문으로 편입 되었습니다.
(*2) 당기 중 관계사간 합병(*3)을 통해 지배기업이 ㈜코스모앤컴퍼니로 변경 되었습니다.

(*3) ㈜정산앤컴퍼니, ㈜정산티비엘, ㈜정산실업, ㈜코스모앤컴퍼니가 존속기업인 ㈜코스모앤컴퍼니(전기: ㈜정산앤컴퍼니)로 합병되었습니다. 

(2) 당기와 전기 중 특수관계자의 매출ㆍ매입 및 기타거래 내역은 다음과 같습니다

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

특수관계자명
관계
매출
매입
기타수익
유형자산의처분
기타비용
유형자산의취득

㈜정산앤컴퍼니
지배기업
13,845,932
-
77,884,926
-
-
-

코스모신소재㈜
종속기업
38,969,986
-
7,101,720
1,117,500
-
-

코스모촉매㈜
종속기업
129,658,000
-
-
-
11,916,400
-

코스모에코켐㈜)(*)
종속기업
83,140,000
-
88,055,339
-
-
8,000,000

㈜코스모엘앤비코스모와인
기타특수관계자
9,457,423
-
4,699,869
-
7,994,700
-

㈜코스모앤컴퍼니
기타특수관계자
70,831,094
113,530,000
43,101,368
-
1,693,762,878
-

㈜정산실업
기타특수관계자
51,120,810
284,944,000
56,000
-
42,229,090
-

엑소아틀레트아시아주식회사

기타특수관계자
1,600,000
-
-
-
3,000,000
-

합계
398,623,245
398,474,000
220,899,222
1,117,500
1,758,903,068
8,000,000

②
제 53(전) 기

(단위 : 원)

특수관계자명
관계
매출
매입
기타수익
기타비용

㈜정산앤컴퍼니
지배기업
3,780,000
-
-
-

코스모신소재㈜
종속기업
33,546,000
-
2,453,000
-

코스모촉매㈜
종속기업
54,111,000
5,855,000
-
-

코스모에코켐㈜
종속기업
167,390,000
-
500,150,701
-

㈜코스모엘앤비코스모와인
기타특수관계자
11,184,000
-
1,800,000
6,965,300

㈜코스모앤컴퍼니
기타특수관계자
33,546,000
-
-
1,123,397,181

㈜정산실업
기타특수관계자
9,708,000
285,185,000
9,000
23,605,000

합계
313,265,000
291,040,000
504,412,701
1,153,967,481

(3) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위 : 원)

특수관계자명

관계

채 권
채 무

매출채권
단기대여금
기타채권
매입채무
차입부채
기타채무

코스모신소재(주)
종속기업
-
-
1,229,250
-
-
45,000,000

㈜코스모앤컴퍼니
기타특수관계자
35,362,981
4,314,183,993
13,000,825
45,166,000
-
188,045,315

(주)코스모엘엔비코스모와인
기타특수관계자
-
-
1,435,693
-
-
19,950,000

엑소아틀레트아시아주식회사
기타특수관계자
-
-
220,000
-
-
-

합계
35,362,981
4,314,183,993
15,885,768
45,166,000
-
252,995,315

②
제 53(전) 기

(단위 : 원)

특수관계자명

관계

채 권
채 무

매출채권
단기대여금
기타채권
매입채무
차입부채
기타채무

코스모에코켐㈜
종속기업
45,177,000
3,500,000,000
154,233,584
-
-
-

코스모촉매㈜
종속기업
-
-
550,000
6,440,500
-
-

㈜정산실업
기타특수관계자
-
-
-
26,092,000
-
1,087,350

㈜코스모앤컴퍼니
기타특수관계자
-
-
3,075,050
-
-
91,453,457

합계
45,177,000
3,500,000,000
157,858,634
32,532,500
-
92,540,807

(4) 당기와 전기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다.

① 제 54(당) 기

(단위: 원)

구분
관계
대여
회수
사업의결합
유상증자
차입
상환

㈜정산앤컴퍼니
지배기업
4,500,000,000
185,816,007
-
-
-
-

코스모촉매(주)
종속기업
-
-
-
1,787,500,000
-
-

코스모에코켐(주)
종속기업
2,400,000,000
2,400,000,000
3,500,000,000
-
-
-

②
제 53(전) 기

전기 중 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 없습니다.

(5) 당기말 현재 회사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분
제공받은 회사
제공한 담보 및 보증의 내용
제공받은 회사의 사용내역

차입금액
차입금융기관

담보제공
㈜코스모앤컴퍼니
코스모신소재㈜의 주식 700,000주를 차입금
 담보로 제공. 연대보증 등의 한도 7,080,000,000원
5,900,000,000
IBK기업은행

(6) 주요 경영진에 대한 보상
회사는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원 및 각 사업부문장 등을 경영진으로 판단하였는 바, 회사가 주요 경영진에대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
제 54(당) 기
제 53(전) 기

단기종업원급여
2,124,589,564
2,350,362,540

퇴직급여
632,823,731
458,584,439

합계
2,757,413,295
2,808,946,979

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

기 신고한 주요경영사항의 진행 변경상황 

신고일자
제 목
신 고 내 용
신고사항의 진행상황

2021.04.21
회사합병결정
100% 자회사인 코스모에코켐(주)를 소규모합병방식으로 흡수합병 결정
2021.04.23 합병계약 체결
2021.05.07 소규모합병 공고 
2021.07.01 합병종료

2021.07.15
주주총회소집결의
제 54기 임시주주총회 개최
- 일시 : 2021.08.26
- 장소 : 울산광역시 울주군 온산읍 원봉로 55 코스모화학 본사 대강당
- 안건 : 정관 일부 변경의 건
2021.08.11 주주총회소집공고 공시

2021.08.17
전환사채 콜옵션 행사결정
제24회 전환사채 콜옵션 행사 결정
- 행사일 :2021.09.06
- 인수인 : 발행회사(코스모화학)
- 인수금액: 66억원
- 2021.08.17 이사회 결정
- 전환사채 콜옵션 행사 완료
 66억원 취득.

2021.08.26
신규시설 투자 등
이차전지 폐배터리 리사이클 사업 투자 결정
 - 투자금액 : 300억원
 - 2021.08.26 ~ 2022.09.30
- 2021.08.26 이사회 결정
- 투자 진행중

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

당기말 현재 연결회사가 피고로 계류 중인 소송사건은

4건

입
니다
. 당사는 이러한 소송의 결과가 재무상태에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 당기말 현재 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

사건명

신분

소송단계
소송금액
비고

2020가단112583
피고
손해배상(산) 청구
300,000,000
소장 접수

2021가합543296
피고
손해배상(기) 청구
2,300,045,444
소장 접수

2020가단282647
피고
용역대금 청구
190,728,264
소장 접수

2021가단26096
피고
손해배상 청구
20,000,000+月1,000,000원
소장 접수

나. 채무보증 현황

[단위 : 백만원]

채무자
관계
채권자
채무금액
채무보증금액
채무보증기간
채무보증조건 등 기타

기초
증가
감소
기말

코스모에코켐(주)
종속회사
신한은행
$5,440,000

$6,528,000

-

-
$6,528,000

-

2017.12.27
~ 상환시까지
코스모에코켐(주)이 상환하지 못할시 코스모화학(주)이 $5,440,000을 상환
채무보증비율 120%
합병으로 소멸

코스모에코켐(주)
종속회사
IBK캐피탈
3,000
3,900
-

-
3,900

-
2018.07.26
~상환시까지

코스모에코켐(주)이 상환하지 못할시 코스모화학(주)이 30억원을 상환
채무보증비율 130%
합병으로 소멸

코스모화학(주)
우리사주조합
-
한국증권금융
임직원
우리사주
취득금액

2,026

-
-2,026
-

2019.12.13
~2020.12.13

코스모화학 임직원 우리사주취득에 대한 복리후생 지원

코스모신소재(주)
우리사주조합

종속회사

한국증권금융

임직원
우리사주
취득금액

4,589

-

-4,375

214
2019.10.23
~2022.10.23

코스모신소재 임직원 우리사주취득에 대한 복리후생 지원

다. 기타의 우발채무 등
연결 실체의 기타의 우발채무 등에 관한 자세한 사항은 연결재무제표 주석

26. 우발채무와 약정사항
을 참고하시기 바랍니다.

견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2021년 12월 31일)
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

3. 제재 등과 관련된 사항

일자
제제회사
내용
사유
근거법령
회사의 이행현황
대책

2016.03.15
코스모신소재
과징금 1,800만원 
2016회계부터 
2017회계연도까지 외부감사인 지정
- 유형자산 담보제공 사실의 주석 미공시
(제46기부터 제48기 사업보고서 및 감사보고서)
주식회사의 외부감사에 관한 법률 제16조 제2항 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제429조 제3항
과징금 납부완료
지정된 외부감사인과 계약

철저한 법률적용
회계교육 강화

2019.02.27
코스모신소재
-증권발행1개월 제한(19.2.27~19.3.26)
-2020회계연도 외부감사인지정
- 주석 일부 사항 미기재
(제45기부터 제51기 사업보고서)
 *유형자산 원가모형 평가시 장부금액
 *주요고객에 대한 정보
-구 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제13조 
-구 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제55조
-기업회계기준서 제1016호(유형자산) 문단 77
-기업회계기준서 제1108호(영업부문)문단34
해당 사업보고서 정정공시
철저한 법률적용
회계교육 강화
인력보강

2019.03.12
코스모화학
- 과징금 129,200,000원
 - 2020회계연도부터
 2021회계연도까지 
 외부감사인 지정
- 주석일부사항 누락 및 오기재
 (제43기부터 제50기 사업보고서 및 감사보고서)
 *유형자산담보제공내역 누락 및 오기재
 *유형자산 원가모형 평가시 장부금액 미기재
 *주요고객에 대한 정보 미기재
- 구 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제 13조
 - 구 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제55조
 - 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조, 제159조, 제160조,
 제164조, 제426조, 제429조, 제430조
 - 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제125조, 제168조, 
 제170조, 제387조
 - 자본시장조사 업무규정 제25조, 별표 제2호
 - 기업회계기준서(한국채택국제회계기준 제1016호 문단 74 및 77
 - 기업회계기준서(한국채택국제회계기준 제1108호 문단 4 및 34
해당 사업보고서 정정공시
철저한 법률적용
 회계교육 강화

2020.06.30
코스모신소재

-법인세 정기 세무조사로

약 52백만 원 고지세액 부과받음

- 법인세 정기 세무조사
-국세기본법 제81조의6
고지세액 납부완료
조세법령 준수

2021.01.29
코스모화학
- 세무조사에 따른 법인세추징금 
국세 337,855,528원
지방세 6,358,170원 부과
* 공동경비 한도초과분 법인세 및 부가가치세 추정
* 특수관계자에 대한 법인세법상 적정이자 미수취
* 업무무관경비 손금 부인
* 임대수입 관련 부가가치세법상 의무불이행
- 국세기본법 제 81조의6 제2항 제2호
2016년 2017년 2019년 귀속분 수정신고 및 납부완료
2018년 귀속분 고지세액 납부완료

철저한 법률적용
 회계교육 강화

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

1. 합병등의 사후정보

당사는 2021년 7월 1일자로 100%로 자회사인 코스모에코켐(주)를 흡수 합병하였습니다.

ㄱ. 합병 요약

1. 합병방법
코스모화학(주)가 코스모에코켐(주)를 흡수합병
- 존속회사: 코스모화학(주)
- 소멸회사: 코스모에코켐(주)
*합병 후 존속회사 상호: 코스모화학(주)

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영합리화를 통한 수익성확보와 미래성장동력 확보

3. 합병의 중요영향 및 효과
- 코스모화학(주)는 코스모에코켐(주)의 지분을100% 보유하고 있으며, 합병비율은1:0 으로 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로, 합병 이후에도 코스모화학(주)의 지분구조 변경은 없음

- 본 합병은 연결실체 관점에서는 합병회사인 코스모화학(주)의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 완전자회사 사업부문의 합병을 통한 경영효율성 제고, 사업의 통합 운영에 따른 시너지 효과가 예상됨

4. 합병비율
코스모화학(주) : 코스모에코켐(주)
1 : 0 (신주를 발행하지 아니함)

5. 합병비율 산출근거
코스모화학(주)는 코스모에코켐(주)의 지분을 100% 소유하고 있으며, 신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의하여 진행하므로, 합병비율을 1:0으로 산정

ㄴ. 합병후 재무제표
 (단위 : 백만원)

구분
합병 전
합병 후

코스모화학㈜
코스모에코켐㈜

(존속법인)
(소멸법인)

[유동자산]

499

125

620

[비유동자산]

2,749

284

2,828

자 산 총 계

3,248

410

3,449

[유동부채]

1,027

252

1,240

[비유동부채]

928

11

939

부 채 총 계

1,954

263

2,178

[자본금]

277

146

277

[자본잉여금]

331

200

274

[기타자본]

932

34

967

[이익잉여금]

△247

△234

△247

자 본 총 계

1,293

147

1,271

자본과 부채총계

3,248

410

3,449

※ 상기 요약재무정보는 코스모화학 주식회사와 코스모에코켐 주식회사의 사업부문 각각의 2021년 6월 30일 기준 별도재무제표를 기준으로 작성하였습니다.

※
자세한 사항은 2021년 4월 22일에 공시한 주요사항보고서(회사합병결정) 공시를 참고하시기 바랍니다

2.
저탄소 녹색성장 기본법에 따른 온실가스 배출량 및 에너지 사용량

구 분
2021년
2020년
2019년

온실가스 배출량(tonCo2)
온산공장
97,244
73,540
72,304

에너지 사용량(TJ)

온산공장
1,917
1,874
1,593

※

상기 자료의 2021년 온실가스 배출량과 에너지 사용량은 잠정 수치 입니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

코스모신소재(주)
1967.05.16
충북 충주시
 충주호수로 36
기능성필름,
2차전지용양극활물질,
토너 등
제조, 판매
362,323
사실상의
지배력 보유
(K-IFRS 제1110호)
해당

코스모촉매(주)
1987.05.20

충북 청주시

흥덕구 백봉로 115

유기 및 무기 화학 공업
 제품제조,

시스템 인터그레이션

서비스업

11,785
사실상의
지배력 보유
(K-IFRS 제1110호)
미해당

※당사의 종속회사는 코스모신소재(주), 코스모촉매(주) 2개社 입니다.
※최근사업연도말 자산총액은 백만원 단위이며 2021년末 기준입니다.
※주요종속회사는 최근사업연도말 개별재무제표상 자산총액이 지배회사 개별재무제표상 자산총액의 10% 이상이거나 750억원 이상인 종속회사로 당사는 코스모신소재(주) 1개社가 주요종속회사에 해당합니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
2
코스모화학 주식회사
110111-0152738

코스모신소재 주식회사
120111-0018251

비상장
6
코스모촉매 주식회사
110111-0531205

주식회사 코스모엘앤비
110111-6479392

주식회사 코스모앤컴퍼니
110111-5743714

COSMO & COMPANY CO.,LTD
(일본법인)
-

MARUMAN TRAVEL CO.,Ltd.
(일본법인)
-

Cosmo Global (Beijing)Trading Co.,Ltd.(중국법인)
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

코스모신소재(주)
(상장)-종속기업
상장
2010년 10월 28일
경영참여
13,512
8,317,153
28.44
31,128
-
-
-
8,317,153
27.64
31,128
348,483
17,998

코스모촉매(주)
(비상장)-종속기업
비상장
2017년 05월 25일
경영참여
4,408
357,844
70.23
2,898
35,750
1,787
-2,104
393,594
70.23
2,581
15,029
-1,367

코스모에코켐(주)
(비상장)-종속기업
비상장
2017년 11월 01일
경영참여
17,171
14,600,000
100.00
16,959
-14,600,000
-16,959
-
-
-
-
-
-

(주)세일여행사(비상장)
비상장
1999년 01월 01일
출자전환
291
19,400
3.12
291
-
-
-291
19,400
3.12
-
12,098
-1,673

합 계
-
-
51,276
-
-15,172
-2,395
-
-
33,709
-
-

※ 2021년 7월 1일 코스모에코켐(주)는 코스모화학(주)에 흡수합병되었습니다.

※(주)세일여행사는 비상장법인으로서 당기 중 손상사유가 발생하여 전액 손상 처리 하였습니다.
※(주)세일여행사의 최근 사업연도 재무현황은 2020년말 기준입니다. 

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음.