포스코퓨처엠 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20220408)
제출인: 포스코퓨처엠

증권신고서(채무증권)
3.5
포스코케미칼

정 정 신 고 (보고)

2022년 04월 08일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 04월 04일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2022년 04월 04일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2022년 04월 08일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측에 따른
기재내용 정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
파란색으로 굵게 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과에 따른
발행조건 확정
모집 또는 매출총액 : 150,000,000,000원

모집 또는 매출총액 :
300,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에 따른
발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
1. 공모개요
수요예측 결과에 따른
발행조건 확정
(주2) 정정 전

(주2) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과에 따른
발행조건 확정
-

(주3) 추가 기재

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에 따른
발행조건 확정
(주4) 정정 전

(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
수요예측 결과에 따른
발행조건 확정
(주5) 정정 전

(주5) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅴ. 자금의 사용목적
수요예측 결과에 따른
발행조건 확정
(주6) 정정 전

(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항
6. ESG채권에 관한 사항
수요예측 결과에 따른
발행조건 확정
(주7) 정정 전

(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
18-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 04월 14일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 포항POSCO 금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적)
(한국기업평가/한국신용평가/NICE신용평가)
비고
ESG채권(녹색채권)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
케이비증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
NH투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
한국투자증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
삼성증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
키움증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
DB금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 04월 14일
2022년 04월 14일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인증권취득자금
100,000,000,000

발행제비용
343,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 03월 21일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 04월 11일이며, 상장예정일은 2022년 04월 14일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국증권금융(주)임.
▶ 본 사채는 ESG채권(녹색채권)으로 한국신용평가(주)로부터 ESG 채권 인증 평가를 받음.

주1) 본 사채는 2022년 04월 06일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 04월 08일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
18-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
50,000,000,000
모집(매출)총액
50,000,000,000

발행가액
50,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 04월 14일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 포항POSCO 금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적)
(한국기업평가/한국신용평가/NICE신용평가)
비고
ESG채권(녹색채권)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
250,000
2,500,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
NH투자증권
-
250,000
2,500,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
1,500,000
15,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
대신증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
유안타증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
교보증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 04월 14일
2022년 04월 14일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인증권취득자금
50,000,000,000

발행제비용
173,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 03월 21일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 04월 11일이며, 상장예정일은 2022년 04월 14일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국증권금융(주)임.
▶ 본 사채는 ESG채권(녹색채권)으로 한국신용평가(주)로부터 ESG 채권 인증 평가를 받음.

주1) 본 사채는 2022년 04월 06일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~+0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 04월 08일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
18-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
200,000,000,000
모집(매출)총액
200,000,000,000

발행가액
200,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 04월 14일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 포항POSCO 금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)

AA-(안정적)

(한국기업평가/한국신용평가/NICE신용평가)

비고
ESG채권(녹색채권)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
-
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
한국투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
삼성증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
키움증권
-
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
DB금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 04월 14일
2022년 04월 14일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
130,000,000,000

타법인증권취득자금
70,000,000,000

발행제비용
633,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 03월 21일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 04월 11일이며, 상장예정일은 2022년 04월 14일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국증권금융(주)임.
▶ 본 사채는 ESG채권(녹색채권)으로 한국신용평가(주)로부터 ESG 채권 인증 평가를 받음.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
18-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 04월 14일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 포항POSCO 금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적)
(한국기업평가/한국신용평가/NICE신용평가)
비고
ESG채권(녹색채권)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
대신증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
유안타증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
교보증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 04월 14일
2022년 04월 14일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인증권취득자금
100,000,000,000

발행제비용

318,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 03월 21일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 04월 11일이며, 상장예정일은 2022년 04월 14일임. 
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국증권금융(주)임.
▶ 본 사채는 ESG채권(녹색채권)으로 한국신용평가(주)로부터 ESG 채권 인증 평가를 받음.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

회 차 :
18-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2022년 07월 14일, 2022년 10월 14일, 2023년 01월 14일, 2023년 04월 14일,
2023년 07월 14일, 2023년 10월 14일, 2024년 01월 14일, 2024년 04월 14일,
2024년 07월 14일, 2024년 10월 14일, 2025년 01월 14일, 2025년 04월 14일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자

2022.04.
01 / 2022.04.
01 / 2022.04.
01

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2022.04.04

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2025년 04월 14일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2025년 04월 14일

납 입 기 일
2022년 04월 14일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 포항POSCO 금융센터

회사고유번호
00254045

ESG채권 종류
녹색채권

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 03월 21일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 04월 11일이며, 상장예정일은 2022년 04월 14일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국증권금융(주)임.
▶ 본 사채는 ESG채권(녹색채권)으로 한국신용평가(주)로부터 ESG 채권 인증 평가를 받음.

주1) 본 사채는 2022년 04월 06일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(
소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p.~+0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 04월 08일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회 차 :
18-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
50,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
50,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2022년 07월 14일, 2022년 10월 14일, 2023년 01월 14일, 2023년 04월 14일,
2023년 07월 14일, 2023년 10월 14일, 2024년 01월 14일, 2024년 04월 14일,
2024년 07월 14일, 2024년 10월 14일, 2025년 01월 14일, 2025년 04월 14일,
2025년 07월 14일, 2025년 10월 14일, 2026년 01월 14일, 2026년 04월 14일,
2026년 07월 14일, 2026년 10월 14일, 2027년 01월 14일, 2027년 04월 14일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자

2022.04.
01 / 2022.04.
01 / 2022.04.
01

평가결과등급

AA-(안정적) / AA-(안정적) /
AA-(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2022.04.04

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 04월 14일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2027년 04월 14일

납 입 기 일
2022년 04월 14일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 포항POSCO 금융센터

회사고유번호
00254045

ESG채권 종류
녹색채권

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 03월 21일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는「'주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 04월 11일이며, 상장예정일은 2022년 04월 14일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국증권금융(주)임.
▶ 본 사채는 ESG채권(녹색채권)으로 한국신용평가(주)로부터 ESG 채권 인증 평가를 받음.

주1) 본 사채는 2022년 04월 06일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 발행수익률, 연리이자율 등이 결정될 예정입니다.
주2) 상기 기재된 가액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 회차별 전자등록총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하
절사)에
-0.30%p.~+0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 04월 08일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

회 차 :
18-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
200,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
200,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2022년 07월 14일, 2022년 10월 14일, 2023년 01월 14일, 2023년 04월 14일,
2023년 07월 14일, 2023년 10월 14일, 2024년 01월 14일, 2024년 04월 14일,
2024년 07월 14일, 2024년 10월 14일, 2025년 01월 14일, 2025년 04월 14일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자

2022.04.
01 / 2022.04.
01 / 2022.04.
01

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2022.04.04

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2025년 04월 14일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2025년 04월 14일

납 입 기 일
2022년 04월 14일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 포항POSCO 금융센터

회사고유번호
00254045

ESG채권 종류
녹색채권

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 03월 21일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 04월 11일이며, 상장예정일은 2022년 04월 14일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국증권금융(주)임.
▶ 본 사채는 ESG채권(녹색채권)으로 한국신용평가(주)로부터 ESG 채권 인증 평가를 받음.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회 차 :
18-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2022년 07월 14일, 2022년 10월 14일, 2023년 01월 14일, 2023년 04월 14일,
2023년 07월 14일, 2023년 10월 14일, 2024년 01월 14일, 2024년 04월 14일,
2024년 07월 14일, 2024년 10월 14일, 2025년 01월 14일, 2025년 04월 14일,
2025년 07월 14일, 2025년 10월 14일, 2026년 01월 14일, 2026년 04월 14일,
2026년 07월 14일, 2026년 10월 14일, 2027년 01월 14일, 2027년 04월 14일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자

2022.04.
01 / 2022.04.
01 / 2022.04.
01

평가결과등급

AA-(안정적) / AA-(안정적) /
AA-(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2022.04.04

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 04월 14일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2027년 04월 14일

납 입 기 일
2022년 04월 14일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 포항POSCO 금융센터

회사고유번호
00254045

ESG채권 종류
녹색채권

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 03월 21일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는「'주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 04월 11일이며, 상장예정일은 2022년 04월 14일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국증권금융(주)임.
▶ 본 사채는 ESG채권(녹색채권)으로 한국신용평가(주)로부터 ESG 채권 인증 평가를 받음.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여내역

[회차: 제18-1회] 

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유(*)
무

건수
12
16
15
-
-
-
43

수량
1,500
2,800
2,100
-
-
-
6,400

경쟁률
1.50 : 1
2.80 : 1
2.10 : 1
-
-
-
6.40 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정, 신탁 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제18-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유(*)
무

건수
5
-
6
-
-
-
11

수량
700
-
900
-
-
-
1,600

경쟁률
1.40 : 1
-
1.80 : 1
-
-
-
3.20 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정, 신탁 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[제18-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-25
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
100
1.56%
포함

-24
-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
300
4.69%
포함

-20
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
400
6.25%
포함

-19
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
4.69%
700
10.94%
포함

-15
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
800
12.50%
포함

-10
-
-
3
400
1
500
-
-
-
-
-
-
4
900
14.06%
1,700
26.56%
포함

-5
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
1,900
29.69%
포함

-3
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
2,000
31.25%
포함

-1
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
4.69%
2,300
35.94%
포함

0
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
2,500
39.06%
포함

1
-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
2,700
42.19%
포함

2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
2,800
43.75%
포함

5
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
3,000
46.88%
포함

7
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
4.69%
3,300
51.56%
포함

8
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
3,400
53.13%
포함

9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
3,500
54.69%
포함

10
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
7.81%
4,000
62.50%
포함

11
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.13%
4,200
65.63%
포함

12
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
4,300
67.19%
포함

14
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
4,400
68.75%
포함

15
1
100
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
6.25%
4,800
75.00%
포함

16
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.13%
5,000
78.13%
포함

20
3
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
500
7.81%
5,500
85.94%
포함

22
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
5,700
89.06%
포함

23
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
5,800
90.63%
포함

28
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
5,900
92.19%
포함

29
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
6,000
93.75%
포함

30
1
100
2
200
1
100
-
-
-
-
-
-
4
400
6.25%
6,400
100.00%
포함

합계
12
1,500
16
2,800
15
2,100
-
-
-
-
-
-
43
6,400
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[제18-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-19
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
100
6.25%
포함

-10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
200
12.50%
포함

-5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
300
18.75%
포함

-3
-
-
-
-
1
400
-
-
-
-
-
-
1
400
25.00%
700
43.75%
포함

-2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
800
50.00%
포함

-1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
900
56.25%
포함

0
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
1,000
62.50%
포함

1
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
1,100
68.75%
포함

4
-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
12.50%
1,300
81.25%
포함

9
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
18.75%
1,600
100.00%
포함

합계
5
700
-
-
6
900
-
-
-
-
-
-
11
1,600
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[제18-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
㈜포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-25
-24
-20
-19
-15
-10
-5
-3
-1
0
1
2
5
7
8
9
10
11
12
14
15
16
20
22
23
28
29
30

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

100

기관투자자5

300

기관투자자6

100

기관투자자7

500

기관투자자8

200

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

300

기관투자자15

100

기관투자자16

100

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

100

기관투자자20

100

기관투자자21

100

기관투자자22

300

기관투자자23

100

기관투자자24

100

기관투자자25

500

기관투자자26

200

기관투자자27

100

기관투자자28

100

기관투자자29

300

기관투자자30

100

기관투자자31

200

기관투자자32

300

기관투자자33

100

기관투자자34

100

기관투자자35

100

기관투자자36

100

기관투자자37

100

기관투자자38

100

기관투자자39

100

기관투자자40

100

기관투자자41

100

기관투자자42

100

기관투자자43

100

합계
100
200
100
300
100
900
200
100
300
200
200
100
200
300
100
100
500
200
100
100
400
200
500
200
100
100
100
400

누적합계
100
300
400
700
800
1,700
1,900
2,000
2,300
2,500
2,700
2,800
3,000
3,300
3,400
3,500
4,000
4,200
4,300
4,400
4,800
5,000
5,500
5,700
5,800
5,900
6,000
6,400

[제18-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
㈜포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-19
-10
-5
-3
-2
-1
0
1
4
9

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

400

기관투자자5

100

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

300

합계
100
100
100
400
100
100
100
100
200
300

누적합계
100
200
300
700
800
900
1,000
1,100
1,300
1,600

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 발행내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제18-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 6,400억원
- 총 참여신청범위: -0.25%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 43건

제18-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,600억원
- 총 참여신청범위: -0.19%p. ~ +0.09%p.
- 총 참여신청건수: 11건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 ㈜포스코케미칼과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 동종업계 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - (주1)공모희망금리 산정근거] 참고

② 지난 2022년 04월 06일 진행한 당사의 수요예측에서 제18-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,000억원의 640%에 해당하는 6,400억원, 제18-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 500억원의 320%에 해당하는 1,600억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하여, 공모희망금리 상단 내 참여한 모든 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

'본 사채'에 적용할 이자율은 아래와 같습니다.

[제18-1회]

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제18-2회]
주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차: 18-1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
15,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
15,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
15,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
15,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
삼성증권(주)
00111722
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
15,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
15,000,000,000
0.14
총액인수

인수회사
DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
10,000,000,000
0.14
총액인수

[회 차: 18-2]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
2,500,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
2,500,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
미래에셋증권(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
15,000,000,000
0.14
총액인수

인수회사
대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000
0.14
총액인수

인수회사
유안타증권(주)
00117601
서울시 중구 을지로 76
10,000,000,000
0.14
총액인수

인수회사
교보증권(주)
00113359
서울특별시 영등포구 의사당대로 97
10,000,000,000
0.14
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제18-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
사채관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 제18-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
사채관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
50,000,000,000
2,500,000
-

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차: 18-1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
35,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
20,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
30,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
삼성증권(주)
00111722
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
40,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
35,000,000,000
0.14
총액인수

인수회사
DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
10,000,000,000
0.14
총액인수

[회 차: 18-2]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
5,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
미래에셋증권(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
35,000,000,000
0.14
총액인수

인수회사
대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343
20,000,000,000
0.14
총액인수

인수회사
유안타증권(주)
00117601
서울시 중구 을지로 76
10,000,000,000
0.14
총액인수

인수회사
교보증권(주)
00113359
서울특별시 영등포구 의사당대로 97
20,000,000,000
0.14
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제18-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
사채관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
200,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 제18-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
사채관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

(주5) 정정 전

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위: 원)

사채명칭
사채종류
발행가액(주1)
이자율
만기일
옵션관련사항

(주)포스코케미칼
제18-1회
무기명식 이권부 무보증사채
100,000,000,000
(주2)
2025년 04월 14일
-

(주)포스코케미칼
제18-2회
무기명식 이권부 무보증사채
50,000,000,000
(주3)
2027년 04월 14일
-

(주1) 본 사채는 2022년 04월 06일 09시에서 16시까지 금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 공동대표주관회사와의 협의에 의해 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채 발행총액은 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변동될 수 있습니다.

(주2) 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가))에서 최종으로 제공하는
(주)포스코케미칼 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p.~+0.30%p.
를 가산한 이자율

(주3) 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가))에서 최종으로 제공하는
(주)포스코케미칼 5년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p.~+0.30%p.
를 가산한 이자율

(중략)

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 :
18-1
]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 :
18-2
]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
50,000,000,000
2,500,000
-

(후략)

(주5) 정정 후

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위: 원)

사채명칭
사채종류
발행가액(주1)
이자율
만기일
옵션관련사항

(주)포스코케미칼
제18-1회
무기명식 이권부 무보증사채
200,000,000,000
(주1)
2025년 04월 14일
-

(주)포스코케미칼
제18-2회
무기명식 이권부 무보증사채
100,000,000,000
(주2)
2027년 04월 14일
-

(주1) 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

(중략)

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 :
18-1
]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
200,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 :
18-2
]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

(후략)

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제18-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
343,020,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
99,656,980,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[제18-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
173,020,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
49,826,980,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

나

. 발행 제비용의 내역

[제18-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000
발행금액 ×0.07%

인수수수료
140,000,000
발행금액 ×0.14%

대표주관수수료
60,000,000
발행금액 ×0.06%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
60,000,000
한신평, 한기평, 나신평 (VAT별도)

기타 비용
상장수수료
-
ESG 채권 면제

상장연부과금
-
ESG 채권 면제

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

ESG평가수수료
10,000,000
-

합 계
343,020,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

주2) 금번 당사가 발행하는 제18-1회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제될 예정입니다.

[제18-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
35,000,000
발행금액 ×0.07%

인수수수료
70,000,000
발행금액 ×0.14%

대표주관수수료
30,000,000
발행금액 ×0.06%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
30,000,000
한신평, 한기평, 나신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
-
ESG 채권 면제

상장연부과금
-
ESG 채권 면제

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

ESG평가수수료
5,000,000
-

합 계
173,020,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

주2) 금번 당사가 발행하는 제18-2회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제될 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
18-1
(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
-
100,000
-
100,000
녹색채권

회차 :
18-2
(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
-
50,000
-
50,000
녹색채권

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채 발행금액은 1,500억원으로

타법인증권 취득자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[타법인증권취득자금 세부 사용내역]
(단위: 억원)

자금용도

자금
 사용시기

금액

세부 내용

타법인증권 취득자금

절강포화신에너지재료유한공사(Zhejiang POSCO-HUAYOU New Energy Co., Ltd) 지분 취득

'23~'24년

1,100

- 2회 분납예정
 '23.1. CNY322,324,241
 '24.1. CNY357,553,570
 원화환산 계(억원): 1,292

절강화포신에너지재료유한공사(Zhejiang HUAYOU-POSCO New Energy Co.,Ltd) 지분 취득

'22~'23년

400

-2회 분납예정
 '22.6. CNY136,096,000 
 '23.1. CNY82,848,000
 원화환산 계(억원): 416

주1) 부족분은 당사 보유 자체자금으로 결제할 예정입니다.
주2) 타법인증권 취득자금은 외화로 지급될 예정이므로 취득시점 환율에 따라 구체적인 금액이 다소 변동될 수 있습니다.
주3) 원화환산금액은'22.3월말 서울외국환중개 매매기준율을 적용한 금액입니다.(CNH/KRW = 190.02원)
주4) 투자 진행 과정에서 시장 환경 변화 및 기타 사유 등으로 구체적인 투자 금액 및 시기는 일부 변동될 수 있습니다.
주5) 자금의 세부 사용내역은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

이차전지 소재(양극재, 전구체) 공장 증설은 빠르게 증가하는 전기차 소재 수요에 대응하기 위한 것으로, 관련 프로젝트는 ICMA의 SDGs Mapping에 비추어 보면, UN SDGs 중 ‘목표 11. 포용적이고 안전하며 회복력 있고 지속가능한 도시와 주거지 조성’에 부합합니다. 대표적으로 부합하는 세부 목표는 다음과 같습니다.

[환경(Green) 프로젝트 분류체계 범주 및 SDG Mapping 검토 결과]

구분
프로젝트
KIS Taxonomy
UN SDGs

청정 운송에 관한 사업
이차전지 소재공장 건설
친환경 교통수단
11.2 2030 년까지 취약계층, 여성, 아동, 장애인 및 고령 자의 필요에 특별한 주의를 기울이면서, 특히 대중 교통 확대를 통하여 모두를 위한 안전하고 저렴하 며 접근이 용이하고 지속가능한 교통체제에 대한 접근을 제공하고 도로안전을 향상한다.

외부평가기관인 한국신용평가(주)에 의하면, 금번 녹색채권의 조달자금 투입프로젝트는 전기차에 사용되는 핵심소재 생산을 통해 온실가스 배출 감소 등의 환경개선 효과가 인정됩니다.

한편 당사는 녹색채권을 위한 별도의 관리체계('㈜포스코케미칼 ESG채권 (ESG Bond) 표준관리체계')를 구축하였으며, 이에 대한 구체적인 내용은 기타공시첨부서류로 첨부한 ㈜포스코케미칼 녹색채권 관리체계 관련 외부평가보고서를 참고하시기 바랍니다.

사용시기까지의 조달금액은 은행 등 금융기관의 상품을 이용해 예치할 계획이며 주로 은행 및 증권사의 6개월~1년 만기의 채권형 랩(wrap)상품에 가입할 예정입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제18-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
200,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
633,020,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
199,366,980,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제18-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
318,020,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
99,681,980,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나

. 발행 제비용의 내역

[제18-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
140,000,000
발행금액 ×0.07%

인수수수료
280,000,000
발행금액 ×0.14%

대표주관수수료
120,000,000
발행금액 ×0.06%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
80,000,000
한신평, 한기평, 나신평 (VAT별도)

기타 비용
상장수수료
-
ESG 채권 면제

상장연부과금
-
ESG 채권 면제

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

ESG평가수수료
10,000,000
-

합 계
633,020,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입
니다.

주2) 금번 당사가 발행하는 제18-1회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제될 예정입니다.

[제18-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000
발행금액 ×0.07%

인수수수료
140,000,000
발행금액 ×0.14%

대표주관수수료
60,000,000
발행금액 ×0.06%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
40,000,000
한신평, 한기평, 나신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
-
ESG 채권 면제

상장연부과금
-
ESG 채권 면제

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

ESG평가수수료
5,000,000
-

합 계
318,020,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 금번 당사가 발행하는 제18-2회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제될 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
18-1
(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

130,000
-
-
-
70,000
-
200,000
녹색채권

회차 :
18-2
(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
-
100,000
-
100,000
녹색채권

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채 발행금액은 3,000억원으로

타법인증권 취득자금 및 시설자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[타법인증권취득자금 및 시설자금 세부 사용내역]
(단위: 억원)

자금용도

자금
 사용시기

금액

세부 내용

타법인증권 취득자금

절강포화신에너지재료유한공사(Zhejiang POSCO-HUAYOU New Energy Co., Ltd) 지분 취득

'23~'24년

1,200

- 2회 분납예정
 '23.1. CNY322,324,241
 '24.1. CNY357,553,570
 원화환산 계(억원): 1,292

절강화포신에너지재료유한공사(Zhejiang HUAYOU-POSCO New Energy Co.,Ltd) 지분 취득

'22~'23년

500

- 3회 분납예정
 '22.6. CNY136,096,000 
 '23.1. CNY82,848,000
 '23.8. CNY64,000,000
 원화환산 계(억원): 538

시설자금
양극재 제조설비
'22~'23년
1,300
- 투자명칭 : 포항 양극재 5단계 증설투자
- 투자규모 : 양극재공장, 29천톤
- 투자금액 : 2,991억원
- 투자소재지 : 경북 포항시 북구 흥해읍 용한리 영일만 4 일반산업단지 A16 블럭

주1) 부족분은 당사 보유 자체자금으로 결제할 예정입니다.
주2) 타법인증권 취득자금은 외화로 지급될 예정이므로 취득시점 환율에 따라 구체적인 금액이 다소 변동될 수 있습니다.
주3) 원화환산금액은'22.3월말 서울외국환중개 매매기준율을 적용한 금액입니다.(CNH/KRW = 190.02원)
주4) 투자 진행 과정에서 시장 환경 변화 및 기타 사유 등으로 구체적인 투자 금액 및 시기는 일부 변동될 수 있습니다.

이차전지 소재(양극재, 전구체) 공장 증설은 빠르게 증가하는 전기차 소재 수요에 대응하기 위한 것으로, 관련 프로젝트는 ICMA의 SDGs Mapping에 비추어 보면, UN SDGs 중 ‘목표 11. 포용적이고 안전하며 회복력 있고 지속가능한 도시와 주거지 조성’에 부합합니다. 대표적으로 부합하는 세부 목표는 다음과 같습니다.

[환경(Green) 프로젝트 분류체계 범주 및 SDG Mapping 검토 결과]

구분
프로젝트
KIS Taxonomy
UN SDGs

청정 운송에 관한 사업
이차전지 소재공장 건설
친환경 교통수단
11.2 2030 년까지 취약계층, 여성, 아동, 장애인 및 고령 자의 필요에 특별한 주의를 기울이면서, 특히 대중 교통 확대를 통하여 모두를 위한 안전하고 저렴하 며 접근이 용이하고 지속가능한 교통체제에 대한 접근을 제공하고 도로안전을 향상한다.

외부평가기관인 한국신용평가(주)에 의하면, 금번 녹색채권의 조달자금 투입프로젝트는 전기차에 사용되는 핵심소재 생산을 통해 온실가스 배출 감소 등의 환경개선 효과가 인정됩니다.

한편 당사는 녹색채권을 위한 별도의 관리체계('㈜포스코케미칼 ESG채권 (ESG Bond) 표준관리체계')를 구축하였으며, 이에 대한 구체적인 내용은 기타공시첨부서류로 첨부한 ㈜포스코케미칼 녹색채권 관리체계 관련 외부평가보고서를 참고하시기 바랍니다.

사용시기까지의 조달금액은 은행 등 금융기관의 상품을 이용해 예치할 계획이며 주로 은행 및 증권사의 6개월~1년 만기의 채권형 랩(wrap)상품에 가입할 예정입니다.

(주7) 정정 전

6. ESG채권에 관한 사항

항 목

내 용

회 차

제18-1, 18-2회

ESG채권 종류

녹색채권

준거기준

- 국제자본시장협회(International Capital Market Association)의 녹색채권원칙(Green Bond Principles, GBP), 사회적채권원칙(Social Bond Principle, SBP), 지속가능채권 가이드라인(Sustainability Bond Guidelines, SBG)

- 대한민국 정부 녹색채권가이드라인

㈜포스코케미칼

ESG채권

관리체계

조달자금의
사용

- ESG채권 관리체계의 발행대금 투입대상 프로젝트 분야는 ICMA 녹색채권원칙 및 환경부 녹색채권 가이드라인을 준수하여 설정되었다.
- 발행사는 본 채권의 발행대금을 재원으로 ①양극재 중국법인 지분취득 및 ②전구체 중국법인 지분취득에 지원할 예정이며, 지원 대상 프로젝트는 ICMA의 GBP 및 대한민국 정부의 가이드라인에 부합하는 적격 프로젝트로 판단된다.

프로젝트 평가 
및 선정 절차
- 기업시민사무국 외에 ESG 분야별 담당자로 구성된 ESG 관리 TF를 별도로 구성하여 각종 ESG데이터 관리, 글로벌 인증 대응 등의 업무를 함께 수행하고 있다. ESG 관리 TF는 안전/환경, 윤리경영, 감사위원회, 연구, 품질 등 총 18개 부문으로 구성되어 해당 부서의 지정된 담당자가 참여하는 형태로 운영되고 있다.
- 발행사의 관리체계(Framework)가 ‘프로젝트 평가 및 선정 절차’와 관련한 대한민국 정부의 가이드라인과 ICMA의 원칙에 ‘탁월’하게 부합하는 것으로 평가됨.

조달자금
관리

- 발행사는 자금관리 주관부서는 ESG채권 자금관리 명부 작성을 통해 ESG채권 조달자금이 배분된 시점 및 배분된 사 업 내용 등을 적시에 업데이트하고 지속적으로 자금관리를 수행할 예정이다.
- 발행사는 관리체계(Framework)가 ‘자금관리’와 관련한 대한민국 정부의 가이드라인과 ICMA의 원칙에 ‘탁월’하 게 부합하는 것으로 평가됨.

사후보고

- ESG채권 발행 대금의 지원 대상사업을 포함하여 관리체계 상 중대한 변동사항이 발생하는 경우 적시에 홈 페이지 및 한국거래소 사회책임투자채권 홈페이지를 통하여 변경된 관리체계를 제공할 계획임이 확인되었다. 또한 사후보고 및 공시는 ESG채권 발행부서의 승인을 거쳐 이루어지는 것이 확인되었다.
- 발행사는 Reporting 관련 관리체계(Framework)가 대한민국 정부의 가이드라인과 ICMA의 원칙에 ‘탁월’하게 부합하는 것으로 평가됨.

발행기업의 ESG 관련 활동
- ESG정책 이행수준, 사회공헌활동 및 실적, 지속가능성 이슈사항에 대한 대응 수준, 이해관계자의 신뢰를 높이며 차별화된 경쟁력을 확보하기 위한 사내외 활동 등 감안할 때, 발행사의 ESG 관련 활동은 ‘탁월’한 것으로 판단됨.

외부평가

외부평가
기관

한국신용평가(주)

평가유형

인증

평가결과

- 한국신용평가(주)는 본 제18-1, 18-2회 무보증사채에 대한 ESG금융상품 평가결과 GB1등급을 부여하고, 당사의 녹색채권 관리체계가 ICMA의 녹색채권원칙(GBP) 사회적채권원칙(SBP), 지속가능채권 가이드라인(SBG) 및 대한민국 환경부의 녹색채권 가이드라인에 부합하는 것으로 평가

주) 제18-1, 18-2회 녹색채권에 관한 구체적인 내용은 기타공시첨부서류로 첨부한 '(주)포스코케미칼 녹색채권 관리체계’및 외부평가보고서('ESG인증평가서')를 참고하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

6. ESG채권에 관한 사항

항 목

내 용

회 차

제18-1, 18-2회

ESG채권 종류

녹색채권

준거기준

- 국제자본시장협회(International Capital Market Association)의 녹색채권원칙(Green Bond Principles, GBP), 사회적채권원칙(Social Bond Principle, SBP), 지속가능채권 가이드라인(Sustainability Bond Guidelines, SBG)

- 대한민국 정부 녹색채권가이드라인

㈜포스코케미칼

ESG채권

관리체계

조달자금의
사용

- ESG채권 관리체계의 발행대금 투입대상 프로젝트 분야는 ICMA 녹색채권원칙 및 환경부 녹색채권 가이드라인을 준수하여 설정되었다.
- 발행사는 본 채권의 발행대금을 재원으로
①양극재 중국법인 지분취득, ②전구체 중국법인 지분취득 및 ③포항 양극재 5단계 증설투자에 지원할 예정이며, 지원 대상 프로젝트는 ICMA의 GBP 및 대한민국 정부의 가이드라인에 부합하는 적격 프로젝트로 판단된다.

프로젝트 평가 
및 선정 절차
- 기업시민사무국 외에 ESG 분야별 담당자로 구성된 ESG 관리 TF를 별도로 구성하여 각종 ESG데이터 관리, 글로벌 인증 대응 등의 업무를 함께 수행하고 있다. ESG 관리 TF는 안전/환경, 윤리경영, 감사위원회, 연구, 품질 등 총 18개 부문으로 구성되어 해당 부서의 지정된 담당자가 참여하는 형태로 운영되고 있다.
- 발행사의 관리체계(Framework)가 ‘프로젝트 평가 및 선정 절차’와 관련한 대한민국 정부의 가이드라인과 ICMA의 원칙에 ‘탁월’하게 부합하는 것으로 평가됨.

조달자금
관리

- 발행사는 자금관리 주관부서는 ESG채권 자금관리 명부 작성을 통해 ESG채권 조달자금이 배분된 시점 및 배분된 사 업 내용 등을 적시에 업데이트하고 지속적으로 자금관리를 수행할 예정이다.
- 발행사는 관리체계(Framework)가 ‘자금관리’와 관련한 대한민국 정부의 가이드라인과 ICMA의 원칙에 ‘탁월’하 게 부합하는 것으로 평가됨.

사후보고

- ESG채권 발행 대금의 지원 대상사업을 포함하여 관리체계 상 중대한 변동사항이 발생하는 경우 적시에 홈 페이지 및 한국거래소 사회책임투자채권 홈페이지를 통하여 변경된 관리체계를 제공할 계획임이 확인되었다. 또한 사후보고 및 공시는 ESG채권 발행부서의 승인을 거쳐 이루어지는 것이 확인되었다.
- 발행사는 Reporting 관련 관리체계(Framework)가 대한민국 정부의 가이드라인과 ICMA의 원칙에 ‘탁월’하게 부합하는 것으로 평가됨.

발행기업의 ESG 관련 활동
- ESG정책 이행수준, 사회공헌활동 및 실적, 지속가능성 이슈사항에 대한 대응 수준, 이해관계자의 신뢰를 높이며 차별화된 경쟁력을 확보하기 위한 사내외 활동 등 감안할 때, 발행사의 ESG 관련 활동은 ‘탁월’한 것으로 판단됨.

외부평가

외부평가
기관

한국신용평가(주)

평가유형

인증

평가결과

- 한국신용평가(주)는 본 제18-1, 18-2회 무보증사채에 대한 ESG금융상품 평가결과 GB1등급을 부여하고, 당사의 녹색채권 관리체계가 ICMA의 녹색채권원칙(GBP) 사회적채권원칙(SBP), 지속가능채권 가이드라인(SBG) 및 대한민국 환경부의 녹색채권 가이드라인에 부합하는 것으로 평가

주) 제18-1, 18-2회 녹색채권에 관한 구체적인 내용은 기타공시첨부서류로 첨부한 '(주)포스코케미칼 녹색채권 관리체계’및 외부평가보고서('ESG인증평가서')를 참고하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

포스코케미칼18_대표이사등의확인(04.08)

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2022년 04월 04일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2022년 04월 08일
[기재정정] 증권신고서(채무증권)
수요예측에 따른
기재내용 정정

금융위원회 귀중
2022년 04월 04일

회 사 명 :

주식회사 포스코케미칼

대 표 이 사 :

민 경 준

본 점 소 재 지 :

경상북도 포항시 남구 신항로 110

(전 화) 054-290-0114

(홈페이지) http://www.poscochemical.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 기획지원본부장 (성 명) 김주현

(전 화) 054-290-0140

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)포스코케미칼 제 18-1회 무기명식 이권부 무보증사채
(녹색채권)
(주)포스코케미칼 제 18-2회 무기명식 이권부 무보증사채
(녹색채권)

모집 또는 매출총액 :
300,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)포스코케미칼 → 경상북도 포항시 남구 신항로 110
 신한금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 70
 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108
 미래에셋증권(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26
 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로74길 11
 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길18
 대신증권(주) → 서울특별시 중구 삼일대로 343
 유안타증권(주) → 서울특별시 중구 을지로 76
 DB금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 32
 교보증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 97

【 대표이사 등의 확인 】

포스코케미칼18_대표이사등의확인(04.04)

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

(1-1) 전방산업(
전기차 등 이차전지
) 관련 위험

당사가 속한 음극활물질(음극재) 소재 산업과 양극활물질(양극재) 소재 산업은 이차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다.

이
에 모바일기기, 전기차, ESS의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 음극활물질
(음극재)
및 양극활물질
(양극재)
의 업황에 영향을 미치는 구조
입니다. 이차전지의 수요는 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.
다만

COVID-19
확산 지속과 유가 급락으로 전기자동차의 수요 급감에 따라 자동차업계의 위기감이 고조되며 내연기관차 및 친환경 규제가 완화될 가능성
이 있습니다.
이와 같이
대외적인 요인으로 전기차 수요의 증가가 기대치를 하회하거나 당사의 주요 거래업체가 전기차용 이차전지 시장 내에서 점유율이 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1-2)
이차전지 밸류체인 내 중국의 영향력과 관련된 위험

전기차 시장에서 중국이 차
지하는 비중은
2021
년 기준 전세계 시장의 약
51%

수준으로 예상되며
,
중
국의
이차전지 소재 시장 점유율
은
2020년 기준
양극재와 음극재, 전해질, 분리막 각 분야에서
72.4%, 80.9%, 73.5% 및 62.2%로
강한
영향력을 행사하고 있습니다.

이
는
중국 정부의 전기차와 이차전지, 이차
전지용 소재산업

등 전기차와
관련된
밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력 강화를 위한
지원 정책을 시행
한데 기인합니다.
향
후

전기차,
ESS 시장 등 다양한 부문에서 고기능 이차전지 수요 증가가 예상되는 가운데 중국의 가격경쟁력에 대응하는 기능 향상 및 생산능력 상승을 위해 당사를 포함한 국내 이차전지 관련 사업체의 기술 개발, 설비 증설 및 제조사 내재화율 확대 정책 등 투자가 증가하고 있는 상황입니다.
이렇듯 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 이차전지용 음극활물질 및 양극활물질 사업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나,

향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우 전기차 배터리 보조금 제도와 같이 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책이 시행되어 국내 이차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향
을 미칠 수 있습니다.

이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1-3)
배터리업체 소재 내재화 및 경쟁심화 관련 위
험

전기차용 이차전지의 시장규모 확대가 예상되며 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 국내 배터리셀 제조업체는 생산능력 확보를 위한 설비투자를 지속적으로 진행하고 있으며, 이에 따라 이차전지 소재업체 또한 장차 증가될 시장 수요에 대응하기 위하여 설비 확
충을 진행하고 있
습니다.
당사의 음극재 생산 능력은 현재까지 확정된 투자 계획 하에서 천연흑연계 음극재 기준
2021년 61천톤/년 수준에서 2023년에는 81천톤/년까지 증가할 것으로 예
상됩니다.

또한 양극재 생산능
력 또한
2021년 45천톤/년 수준에서 2023년에는 155천톤/년 수준까지 대폭 증가할 전망입니다.

이러한
생산능력의 증가는 향후 충분한 수요를 확보할 경우 당사의 매출 및 수익성에 유리하게 작용할 것으로 예상할 수 있으나,
수요가 기대에
미치지
못할 경우 높은 고정비 및 감가상각비 부담으로 인하여 실적에 불리한 영향
을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사가 생산하는
양극재의 경우 (주)엘앤에프 및 (주)에코프로비엠 등 국내 이차전지 업체에 양극재를 공급하는 경쟁업체가 존재하며, 해당 업체들 또한 지속적으로 생산설비를 늘려나가고 있어 향후 국내 양극재 제조업체 간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.
이와 더불어 국내 주요 배터리 소재업체의
효율적인 배터리 소재 확보를 위해 자회사, 합작법인 등을 통해 소재 자체 공급망을 강화하는 움직임을 보이고 있습니다. 이
렇듯 국내 양극재 생산업체의 증설, 소수의 배터리셀 제조업체를 대상으로 한 국내외 이차전지 소재업체간 경쟁 심화, 이차전지 제조사의 양극재 내재화 시도 증가 등은 당사를 비롯한 이차전지 소재업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인이니 투자자께서는 이차전지 소재산업의 경쟁상황을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

(1-4) 주요 원재료 가격변동 관련 위험

당
사가 생산하는 음극재는 흑연을 주요 원재료로 사용하고 있으며, 양극재는 리튬, 니켈, 코발트, 망간 등을 주요 원재료로 사용하고 있습니다.
이에 음극재 및 양극재의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세 변동이 당사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다.
당사가 생산하는 음극재의 주요 원료인 천연흑연의 경우 비교적 안정적인 구매가격 추이를 나타내고 있고 인조흑연
의 경우 천연흑연과 비교하여 가격 변동성이 높은 편이었으나 천연흑연에 비해 소재의 구조가 균일하고 안정적이어 전기차 배터리의 급속 충전, 장수명 등 성능 향상에 적합한 재료로 평가받고 있습니다. 이에

당사는 경쟁력 강화 및 시장선점을 위해 포항에 인조흑연 음극재 공장을
준
공하여 생산시설을 갖추었습니다.
또한 자회사인 피엠씨텍을 통해 인조흑연의 원료인 침상코크스를 자체 생산하여 안정적 원료 공급으로 탄소소재 사업의 수직계열화 계획을 진행중에 있습니다. 다만 향후 인조흑연 음극재 생산이 본격화 될 경우 인조흑연 가격의 변동성에도 노출될 수 있습니다.

당사가 생산하는 양극재의 주요 원료인 수산화리튬(LiOH), 황산니켈(NiSO4), 황산코발트(CoSO4)의 매입단가는 비교적 높은 가격 변동성을 보이고 있으며,

이에 당사는 특정 거래처와 원재료 매입 계약을 체결함에 따라 원재료 공급의 안정성을 도모하고 있으며, 원재료 가격 변동을 판매가에 반영하는 구조로 중장기판매계약을 맺고 있으므로 원재료 가격 변동이 당사의 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

다만,
원재료 가격의 높은 변동성은 당사가 영위하고 있는 양극재 및
음극재
사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1-5) ESS, 전기차 화재 사고 발생 관련 위험

산업통상자원부는 2018년 12월 '민관합동 ESS 화재사고 원인조사위원회'를 설치하고 약 5개월동안 조사활동을 거쳐 23개 사고 현장 중 20건이 충방전 과정에서 발생하였고 부실한 운영을 화재의 주요 원인으로 꼽았습니다.

이에 정부는 2019년 6월 'ESS 안전관리 강화대책'을 시행하였습니다.

이후 ESS 사고원인 조사결과 및

안전강화 대책을 발표하였음에도 불구하고 5건의 화재가 추가적으로 발생하자 정부는 2019년 10월 2차 조사위를 꾸린 후 이번에는 배터리 결함을 주요 원인으로 지목했습니다.
정부는 2020년
2월
추가 안전대책을 수립하며 이전 화재 조사결과 및 강화된 규제를 발표하였습니다.

한편 이차전지 시장 성장을 주도하는 글로벌 전기차 시장에서도 연이은 차량 화재 발생으로 향후 지속적인 성장을 위해 사고의 원인 규명 및 규제의 필요성이 화두가 되고 있습니다.

최근 전기차 화재 사고는 주로 충방전 및 운행 중에 발생하고 있습니다. 전기차 주행 성능 향상에 따라 배터리 충전도가 높아지며 이에 따른 발화와 열에 의해 연쇄작용이 발생하고 있는 것으로 추정하는 의견도 있습니다.

이차전지 시장 확대에 따라 전기차 제조업체, 배터리업체, 소재업체 등 시장 선점을 위한 생산능력 확대 경쟁이 심화되는 가운데 상기와 같은 에너지저장장치(ESS), 전기차의 원인 불명의 화재사고로 인한 안전성 우려가 지속된다면 이차전지 시장점유율 확대 목표에 부정적인 영향
을 미칠 것으로 예상됩니다.

안전대책 이행 후 ESS 화재 건수는 2020년 2건, 2021년 2건으로 감소하는 추세를 보이고 있으나
확실한 화재 원인을 찾지 못한 상태에서 안전기준만 강화하고 있어 국내 ES
S 설비 연간 설치 대수는 2021년을 기점으로 급감하고 있습니다.

지속적으로 발생하고 있는 ESS 화재로 국내 시장이 크게 침체된 상황에서 정부의 발표 지연으로 업계의 우려 역시 커지고 있는 상황입니다. 전방산업의 전망은 이렇듯 여러 변수에 의해 영향을 받고 있으며,
향후 전기차 및 ESS의 추가 화재사고로 인해 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

(1-6) 나트륨이온 배터리 등 가격인하를 위한 신기술 관련 위험

2021년 7월 29일 중국 1위 배터리업체인 CATL은 나트륨이온 배터리를 공개하였습니다.
기존 리튬이온 배터리에서 리튬을 나트륨으로 대체한 해당 배터리는 기존 리튬 이온 배터리 대비 약 30 ~ 40% 저렴하다는 점이 장점입니다.
7월 22일에는 중국 3위 배터리업체인 SVOLT가 코발트가 들어가지 않는 코발트프리배터리 양산을 세계 최초로 시작했다고 발표하였습니다.
코발트프리배터리는 기존 니켈, 코발트, 망간 등을 사용하는 삼원계 리튬이온배터리의 양극재에서 코발트를 제외한 이원계 배터리로 원가의 상당부분을 차지하는 코발트를 제외함으로 나트륨이온 배터리와 마찬가지로 저렴하다는 장점을 가지고 있습니다. 이렇듯, 최근 이차전지 시장에서는 가격인하를 위한 신기술이 꾸준히 등장하고 있습니다.
현재, 삼원계 리튬이온 배터리가 지속적으로 시장을 주도하고 있지만 추후 신기술의 개발 등으로 인한 이차전지 시장의 큰 변화가 있을 경우 당사의 사업에 변동성이 있을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

(
2-1) 전방산업 관련 위험(철강산업)

철강산업은 전방산업에 기초소재를 제공하고 후방산업의 발전을 유발하는 장치산업이자 국가기간산업으로서 국내외 경제 상황과 높은 상관관계
를 보여왔으며, 글로벌 경제 위축 등의 외부적 요인에 의해 철강산업의 매출 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 현재
국가 간 무역갈등이 증가하는 추세
에 있어 해외 철강 수요 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2020년 초 COVID-19의 예상치 못한 전세계적 확산으로 경제활동 감소, 수출감소 등 세계경제 둔화의 지속적인 영향으로 철강수요의 성장은 더욱 둔화될 수 있는 상황입니다.
또한 전방산업인 자동차, 조선, 건설 산업의 선별적 업황 부진에 따라 철강 수요
가 감소할 수 있습니다.
2021년 이후 각국의 정부주도 경기부양책으로 세계 철강 수요는 서서히 반
등하고 있으나, 여전히
오미크론 변이에 따른 전염병 확산으로 경기 전반에 리스크가 상존하는 상황
입니다.
이와 같이

당사의 전방산업인 철강 산업에 대내외적 부정적인 요인이 발생할 경우 내화물 등의 수요 감소로 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에도 부정적인 영향을
미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-2) 철강제품 공급과잉 관련 위험

최근까지 철강제품은 국내뿐 아니라 전세계적으로 공급과잉 상황에 놓여 있습니다. 국내의 경우 지난 10년간 대규모 설비투자로 인하여 2018년 기준, 국내 조강생산량은 72.6백만톤으로 최근 5년간 최고점을 기록한 반면 철강소비량은 2011년 56.4백만톤에서
2019년 53.2백
만톤으로 정체되어 있는 상황이며 2020년은 전년 대비 약 8.6% 하락한 49.0백만톤을 기록하였습니다.

이는 2020년 COVID-19의 영향으로 글로벌 자동차 생산 및 판매 부진 및 주택 건설 경기 침체의 영향으로 하락한 것으로 추정되는 바 입니다.

2
004년 이후부터 전세계 조강 생산량
은 지속적으로 증가하였으며 2020년 기준 세계 철강제품 생산량의 약 58%를 차지하는 중국의 생산량 또한 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있어 이에 따른 과잉설비투자는 철강제품 가격에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

다만 최근 중국의 철강업 구조조정 진행은 향후 전세계적 철강제품 공급과잉현상을 다소 완화시키고 철강제품 가격 정상화를 가져올 수 있는 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다.

하지만 중국의 철강산업 구조조정이 기대와 달리 효과적으로 이루어지지 않을 경우 철강산업은 공급과잉 부담으로 인한 철강제품 가격 하락과 수익성 악화 위험에 여전히 노출될 가능성이 있으며, 이는 철강산업의 후방산업을 영위하고 있는 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

(
2-3) 보호무역주의 확산 및 미중 무역분쟁 관련 위험

글로벌 철강 공급과잉이 지속되면서 국가간 철강무역 불균형도 심화되고 있습니다.

중국을 비롯한 신흥국 철강기업들은 가격경쟁력을 무기로 수출을 확대하는 반면, 미국, 유럽 등 선진국의 경우 철강재 수입물량 증가로 무역적자 폭이 늘어남과 더불어 현지 철강기업들의 실적 또한 악화되고 있는 실정입니다. 이에
선진국을 중심으로 국가기간산업으로서 자국 철강산업을 보호하기 위해 반덤핑 및 상계관세, 세이프가드 같은 무역 규제 사례가 급격히 늘어나고 있습니다.

보호무역주의가 전세계적으로 확산되고 제3국시장 경쟁 격화, 자동차 및 가전 수출물량에 대한 장
기적인 악영향이 유지될 경우 국내 철강산업 수익성 악화요인으로 작용할 수 있습니다.

2020년 국내 수출은 전반기 큰 폭으로 하락하였지만 하반기 회복하며 전체적으로 -5.4% 감소하였습니다. 이는 COVID-19의 영향으로 전반기 미국의 소비심리 위축 및 판매채널 영업중단, EU의 전면적 락다운 및 각국 이동제한 등으로 자동차, 스마트폰, 가전, 전기전자 등 전방산업 수요 둔화에 따라 반도체, 철강 등의 수출이 감소하였기 때문입니다.

다만
2020년 3분기
이후 국내 월별 수출은 회복세를 보이고 있습니다. 주요국인 미국의 경우 2차 보조금 지급에 대한 기대감과 완성차 업체들의 적극적 프로모션, EU 전기차 신차 출시, 환경규제 강화로 인한 전기차 수출 증가 등으로 수출 감소 폭이 점차 둔화되고 있습니다. 또한
COVID-
19의 장기화로 인한 세계 각국 정부의 경기부양책에 따라 소비 및 대규모 투자 계획이 발표되며 반등 분위기를 기대하
고 있습니다.
다만 중국을 비롯한 주요국들의 향후 COVID-19 변이로 인한 재확산으로 인한 무역 교류 제한, 상기의 보호무역주의 확산, 미중 갈등, 러시아의 우크라이나 침공 사태 등 불확실한 대외 악재로 철강산업의 후방산업을 영위하고 있는 당사의 수익성에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-4) 한미 FTA 개정협상 관련 위험

2018년 초 한미 FTA(자유무역협정) 개정 협상 논의가 진행되었으며, 2018년 9월 양국의 개정협상 결과문서 서명, 2018년 12월 개정의정서 비준동의안 국회 통과를 거쳐 2019년 1월 1일부로 한미 FTA 개정의정서가 발효되었습니다.
2020년 4월 제5차 한미 FTA 공동위원회를 개최하여 최근 COVID-19로 인한 교역환경의 불확실성에 대비하여 양국간의 협력을 강화하는 논의를 진행하였습니다.
개
정협상 결과 미국의 무역확장법 232조 철강 관세부과 조치에서 한국을 국가면제하는데 합의하여 국내 철강업계의 대미수출 불확실성은 일부 해소된 것으로 판단됩니다. 다만, 협상 결과 향후 대미 철강수출에 쿼터제가 적용될 예정이며, 종목별로 강관류 쿼터는 2017년 수출량 대비 큰 폭의 감소가 불가피하여 향후 철강업계의 대미 수출에 변동성이 증가할 수 있습니다.

(2-5) 환경보호 규제 관련 위험

유럽연합(EU)은 2021년 7월 14일 수입제품을 대상으로 탄소규제를 강화하는 탄소국경조정제도(Carbon Border Adjustment Mechanism, CBAM) 법안을 발표하였습니다.
주요 내용은 온실가스 배출량이 많은 국가에서 적은 국가로 상품 및 서비스를 수출할 때 적용되는 무역 관세인 탄소국경세의 적용으로 EU-ETS(배출권거래제) 내 탄소 다배출 제품군인 철강, 시멘트, 알루미늄 등을 시작으로 향후 72개 사업군으로 탄소국경세의 적용을 확대하는 것입니다.

한국 역시 현재 2050년 탄소중립을 국가 비전으로 선포하면서 대통령 직속 탄소중립위원회를 통해 탄소중립 계획을 세워나가고 있으며,
2021년 10월 18일 발표된 <2050 탄소중립 시나리오안>에 의하면 장기적으로 2050년 온실가스 순배출량 '0'을 목표로 하는 시나리오 안이 채택된 상황
입니다.
탄소중립 기조에서 이루어지는 여러 환경보호 규제는 단기적으로는 비용을 발생시킬 수 있으나 장기적으로는 차별화를 통한 경쟁력 확보가 가능할 것으로 전망되는 점 유의하시기 바랍니다.

(3-1) 내화물 수입량 증가 관련 위험

내화물(Refractory products)이란 고온에서 연화가 되지 않고, 고온ㆍ고열에 견뎌내는 물질로서 1300℃ 이상의 열처리를 하는 모든 공업에 사용되는 세라믹스
를 말합
니다.

2020년 국내 내화물 수입량은 금액 기준 2017년 대비 -17.4%가량
감소했으며,

이중 중국이 차지하는 비중은 2017년부터 2020년 말까지 수입량의 절반 이상(63.4%)을 차지하
고 있습니다.

내화물 주원료의 중
국산 수입 비중이 높은 이유는 근거리에 위치하고 있어 제품 생산까지의 리
드타임이 짧아 수급 안정성 확보가 용이하며, 역사가 긴 중국 광산개발의 특성상 원하는 품질의 재료 확보가 가능하기 때문입니다.

또한 중국 제품의 기술력 향상 및 국내 업체의 현지 법인의 설립에 따라 국내 생산품과의 가격 및 품질 경쟁이 갈수록 심화
되고 있습니다.
이에 당사는 생산 원가를 낮추기 위하여 지속적으로 노력하고 있으며, 중장기적으로 개별국가 위험을 고려하여 브라질, 베트남 등으로 구매처 다변화를 위한 사업성 평가 및 품질 테스트를 진행하고 있습니다
만,

국내 내화물 시장에 수입량 증가 및 중국 등 저가 내화물 수입량 증가에 따른 국내 내화물 산업의 부정적인 영향에
대해서 투자자께서는 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다.

(3-2) 내화물 시장의 경쟁 관련 위험

내화물 산업은 과점의 성격을 띠고 있으며, 내화물 시장에 신규 진입하기 위해서는 상당한 노하우와 자본이 뒷받침 되어야 합니다. 또한 대부분의 내화물 수요 업체가 특정 생산 업체에서 내화물을 공급받고 있었으나,

최근에는 전세계 내화물 업체의 과잉 설비로 인한 가동률
감소 및 저가의 중국산 제품의 유입 등 무한 경쟁의 체제에 놓여있는 실정입니다.
또한, 국내 내화물 업체의

2020년 생산능력은 최근 5년간 20만톤을 유지하고 있으나 2020년 생산실적 및 가동률은 2015년 대비 각각 11.9%, 7.5%p 감소했습니다.

한편, 현
재 내화물 업체 간 국내ㆍ외 경쟁이 심화된 가운데 기술의 평준화가 이루어 지고 있어 새로운 제품의 개발이 필요한 전환의 시기에 있습니다. 또한 중국 제품의 기술력 향상 및 국내 업체의 현지 법인의 설립에 따라 국내 생산품과의 가격 및 품질 경쟁이 갈수록 심화되고 있습니다.
향후 내화물 업체간 경쟁심화로 과잉 설비 투자 등에 따른 수익성 악화 가능성을 야기할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(
3-3) 환율 변동에 따른 원재료 매입가격 상승 위험 

국내 내화물 업체의 대부분은 내화물의 원재료를 중국 등으로부터 수입하
고

있습
니다.
국내 내화물 원재료 수입량은

2020년 기준 40만 8,262톤으로 2019년 대비 4.25% 가량 감소했으며,
2018년 이후 소폭 하락세를 보이다 2019년 하락폭이 증가하는 모습을 보이고 있습니다
.

이는 중성 내화물의 원재료인 호주산 알루미늄광 등의 수입량 감소에 기인합니다.

다만 원재료 금액은 2019년 기준 수입량의 급격한 하락에도 불구하고 2018년 대비 14% 감소한데 그쳐 원재료 매입가격의 변동성에 따라 내화물 업체의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국내 내화물 산업은 원재료 수입 의존도가 높고 원재료 매입가격은 환율 변동에 직접적인 영향
을 받습니다.
향후 국내 및 세계의 경제 상황, 지정학적 불안전성 및
C
OVID-19의 재확산의 영향력, 중국 위안화 가치 상승
등의 다양한 요인에 따라 환율의 추세 변화 및 변동성이 심화될 수 있으며,
이는 내화물 원재료 매입가격 상승으로 이어져 내화물 업체의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

(4) 유가 급락에 따른 라임화성사업 손익변동 위험

당
사는 포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)의
포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영중에 있으며, 동공정 중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 화성사업을 영위중에 있습니다.
화성품(콜타르 및 조경유)의 가격은 유가와 밀접한 관계를 가지고 있으며, 유가가 급락할 경우 화성품의 가격은 크게 하락하는 반면 원재료 구매가격은 시차를 두고 움직임에 따라 일시적인 손익 악화가 발생할 수 있습니다.
최근 국제유가는 강세요인과 약세요인이 혼재하여 향후에도 변동성을 이어나갈 것으로 예상되며,
러시아-우크라이나 사태, 중동의 지정학적 리스크
,
COVID-19 변이 바이러스의 재확산 가능성, 세계 경제 정상화 속도 등 불확실성이 상존함에 따라 지속적인 변동성을 보일 것으로 전망됩니다.

이는 당사의

화성사업부문의 실적 변동성을 높일 수 있는 요인이오니 참고하시기 바랍니다.

(5) 사고발생 관련 위험

2022년 02월 11일 오전 전남 여수시 화치동에 여수국가산단 내 석유화학산업을 영위하는 여천NCC(주)의 제3공장에서 폭발사고가 발생하였습니다. 상기 사고를 포함해 2017년부터 최근까지 여수 국가산단에서 발생한 안전사고는 모두 65건으로 48명의 사상이 발생한 것으로 파악되고 있습니다. 최근,
안전사고로부터 노동자 보호를 강화하고자 2022년 01월 27일자로 중대재해처벌법이 시행
된 바 있습니다. 중대재해처벌법이란 인명 피해를 주는 산업재해가 발생했을 경우 사업주에 대한 형사처벌을 강화하는 내용을 핵심으로 한 법안으로, 사업주·경영책임자의 위험방지의무를 부과하고, 사업주·경영책임자가 의무를 위반해 사망·중대재해에 이르게 한 때 사업주 및 경영책임자를 형사처벌하고 해당 법인에 벌금을 부과하는 등 처벌수위를 명시하고 있습니다. 동 법에 따르면 안전사고로 노동자가 사망할 경우 사업주 또는 경영책임자에게 1년 이상의 징역이나 10억 원 이하의 벌금을, 법인에는 50억 원 이하의 벌금을 부과할 수 있으며, 노동자가 다치거나 질병에 걸릴 경우에는 7년 이하 징역 또는 1억 원 이하의 벌금에 처해집니다.
당사는 화재·폭발·독성물질 누출사고와 같은 대형사고를 예방하기 위해 다각도로 노력을 기울이고 있으나, 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 예기치 못한 사고가 발생할 수 있으며, 이는 당사 공장가동 중단 등의 사업에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으므로 이 점 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

(1) 합병 관련 사항

2018년 12월 7일 당사는 2019년 4월 1일을 합병기일로 한 (주)포스코ESM과의 흡수합병 결정(합병비율 당사 : (주)포스코ESM = 1:0.2131444)을 공시한 바 있습니다. 당사는 2019년 4월 3일 합병등기를 완료하였습니다. 포스코 그룹 내에서 이차전지 핵심소재 중 음극재 사업을 영위중인 ㈜포스코케미칼과 양극재 사업을 영위중인 ㈜포스코ESM의 합병을 통해 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 이차전지소재사업의 성장이 가속화 될 것으로 전망하고 있습니다.
이후 기대했던 시너지에 따른 합병 효과가 미진할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

(2) 신사업 추진 관련 위험

당사는 2019년 4월에 양극재 회사인 (주)포스코ESM을 흡수합병하여 현재 이차전지의 4대 원료(음극재, 양극재, 전해질, 분리막) 중 미래 고부가가치 소재인 양극재 및 음극재 사업을 새로운 성장동력으로 육성 중에 있습니다.

당사의 양극재 사업부문 매출액은
(주)포스코ESM과의 합병 이
후
높
은 성장세를 지속하고 있으며 2021년 매출액은 전년대비 92.9% 증가한 6,780억원을 달성하였습니다.

아울러 2020년 1월 21일 (주)LG화학((주)LG에너지솔루션)과 1.85조원 수준의 양극재 중장기 단가 및 공급계약을 성사시키며, 양극재 시장점유율을 높이며 사업도약 기반을 마련하고 있습니다.

당사의 음극재 사업부문의 매출액은 2014년 81억원 규모에서
2021년에는 1,738억원으로 약 21.4배 성장하였

습
니다.
회사의 전체 매출액에서 음극재 사업부문 매출액이 차지하는 비중 또한 2014년 0.6%에서
2021년 기준 8.7%를 기록하는 등 확대되는 모습을 보이고 있습니다.

당사가 영위하는 사업 중 내화물 및 생석회 사업 등 성숙기에 진입한 철강산업의 후방산업에 해당하는 사업과 비교할 때 당사가 현재 추진 중
인
이차전지 소재 사업은 향후 시장규모 확대의 정도, 수익성, 신규 경쟁업체의 유입 가능성 등에 비교적 높은 불확실성
이 존재합니다. 향후

이차전지 시장의 시장규모 확대가 기대에 미치지 못하거나, 경쟁업체의 증가로 업계 전반의 수익성이 하락하는 경우 등이 발생할 경우 당사의 수익성 하락 및 투자자금 회수 지연 등이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(3) 매출 및 수익성 관련 위험

당사의 매출액은 에너지소재본부의 양극재 및 음극재 부문 성장에 따라 2017년 이후 지속적으로 증가
하고 있으나,

에너지소재본부의 수익성,
비철업계 내화물 판매 및 공동기업인 (주)피엠씨텍의 실적변동에 따라 영업이익 및 당기순이익은 변동
하는 모습을 보이고 있습니다.
2021년 연결기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 각각 19,895억원, 1,217억원 및 1,338억원으로 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 6.1% 및 6.7%를 기록하였습니다.

2021년 양극재의 EV향 판매량 증가 및 원료가격 상승에 따른 판가 개선으로 에너지소재본부의 매출 및 수익성이 개선되고 있으며, 중국 경기 회복에 따른 전기로 가동률 상승 및 환경규제 강화 등으로 침상코크스 수요 및 판가가 상승하여 (주)피엠씨텍의 지분법이익이 흑자로 전환되었습니다. 글로벌 완성차 제조업체의 EV 생산이 본격적으로 진행됨에 따라 에너지소재본부의 실적이 당사 매출 및 영업이익에서 차지하는 비중은 더욱더 증가할 것으로 예상됩
니
다.
다만 2016년에 유가급락으로 인해 화성사업부문의 매출액이 감소하였던 사례와 같이
사업부문별로 업황 및 대외변수에 따라서 매출 및 수익성에는 변동성이 존재하고 있으며, 당사가 비중을 확대하고 있는 양극재 및 음극재 사업의 향후 전망, 공동기업인 (주)피엠씨텍의 실적 변동에 따라서도 당사의 실적은 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 당사의 실적 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

(4) 재무안정성에 관한 사항

당사의 2021년 연결기준 유
동비율은 328.4%, 부채비율은 60.9%, 차입금의존도는 28.1%를 기록하였습니다
.
2018년까지 실질적인 무차입 기조를 유지하면서 낮은 부채비율 및 차입금의존도를 유지하였으나,

2019년부터 (주)포스코ESM과의 합병 이후 시설자금 및 운영자금 목
적으로 장기차입금과 사채를 통한 자금조달이 크게 증가하면서 부채비율 및 차입금 의존도가 상승하며 재무구조의 안정성이 다소 하락
하였습니다.
다만, 2021년 1월 유상증자를 통해 1조 2,735억원의 자금을 조달하면서 유동비율, 부채비율 및 차입금의존도는 대폭 개선되었습니다. 유상증자를 통해 조달한 자금 중 상당 부분을 당사의 신성장 동력인 이차전지 소재 부문의 시설투자와 관련하여 사용할 예정이나, 2021년부터 해당 사업부문의 실적이 크게 개선되고 있어 급격한 재무안정성 훼손으로 인한 위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단
됩니다.
향후 당사의 실적 추이 및 양극재, 음극재 사업 등 신사업 추진 과정에서 대규모 차입 등이 발생할 경우
당사의
재무안정성에 변동이 생길 수 있는 점을 참고

하시기 바랍니다.

(5) 현금흐름 관련 위험

당사는 사업의 특성상 계열 기반의 안정적인 수주물량과 원가구조를 바탕으로 안정적인 영업현금 창출력을 보유하여 2018년부터 2020년까지 연평균 600억원대의 영업활동현금흐름 순유입을 기록하였습니다. 다만, 에너지소재 관련 설비투자가 점차 확대되면서 투자활동현금흐름 순유출 금액은 지속적으로 증가하고 있으며, 특히 2019년 투자금액이 급격히 증가하면서 차입을 통한 자금조달이 증가하였고, 당사의 재무활동현금흐름은 2018년 294억원의 순유출에서 2020년 3,020억원의 순유입으로 전환되었습니다.

2021년의 경우 에너지소재본부의 매출 및 수익성이 개선되면서 영업활동현금흐름은 전년 대비 개선되었으며, 2021년 1월 1조 2,735억원 규모의 유상증자가 완료되면서 재무활동현금흐름의 순유입 규모가 크게 증가하였습니다. 다만, 유상증자로 조달한 자금의 사용시기가 미도래함에 따라 해당 자금으로 안정성이 높은 금융자산을 취득하면서 투자활동현금흐름의 순유출 규모 역시 1조 6,750억원으로 크게 증가하였습니다.

당사의
2021년 기준 영업활동현금흐름의 순유입은 에너지소재본부의 실적 개선에 따라 전년 대비 그 규모가 증가하고 있으며, 안정적인 매출창출능력 및 유상증자를 통해 조달한 대규모 자금으로 인하여
급격한 유동성 악화 가능성은 높지 않을 것으로 판단
됩니다.

또한 글로벌 이차전지 시장의 성장세와 향후 설비 투자 계획을 고려하였을 때 투자활동현금흐름은 증가할 예정이나, 유상증자를 통하여 일부 자금을 조달하였으므로 급격한 재무안정성의 변동은 없을 것으로 예상
됩니다. 그러나

현재 계획 및 진행중인 설비 투자가 향후 영업 실적 부진으로 인하여 충분한 영업활동현금흐름 창출로 이어지지 않을 경우, 당사의 현금흐름에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(6) 매출채권 및 재고자산 관련 위험

2021년 연결기준 매출채권(계약자산 포함)은 2,445억원으로
2020년말 2,813억원 대비 13.1% 감소하였습니다. 매출의 증가세에도 불구하고,

매출채권회전율은 2018년 7.6회 수준에서 2019년 7.3회, 2020년 6.2회로 점차 하락하는 모습을 보이고 있으며, 2021년의 경우 7.6회를 기록하며 전년 대비 개선되었습니다.

(

주)포스코 향 매출에 비하여 상대적으로 회수기간이 긴 에너지소재본부의 매출이 지속적으로 증가할 경우, 과거 대비 매출채권회전율은 낮게 유지될 수 있습니다. 다만, 당사의 에너지소재본부는 (주)LG에너지솔루션 등 글로벌 대형업체를 주 거래처로 하기 때문에
과거 대비 매출채권회전율의 하락이
반드시 대손발생 위험의 증가를 의미하지는 않습니다.

한편 당사의 연결기준

재고자산(평가충당금 차감 전 금액)은 2018년 1,100억원 수준이었으나, 이차전지관련 에너지소재본부 매출 비중이 증가함에 따라

2019년부터 고객사 물량 대응 목적으로 선행생산을 통하여 재고를 보유하면서 재고자산이 점차 증가하여

2021년 기준 4,455억원을 기록

하였으며,

재고자산회전율은 2018년 11.6회에서 점차 하락하여
2021년 5.5회
를 기록

하였습니다.

당사는 영업의 특성상

대부분의 매출채권이 연체되지 않은 채권으로 구성
되어 있으며 연체된 채권에 대해서 손상 경험이 없으므로, 이에 따라 당사는 매출채권 관련 충당금을 설정하지 않고 있습니다.

또한

재고자산은 매분기말 평가하고 있으며 2021년에는 불량원료 손실처리 영향으로 12억원의 재고자산 평가손실을 인식하고 있습니다.

당사는

매출채권 대손충당금이 존재하지 않고 재고자산 평가충당금 비율이 높지 않으며, 매출채권회전율이 일정 수준을 유지하
는 등 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단
됩니다. 그러나,

재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 낮아지고 평가손실이 발생하는 등 재고자산 손실의 위험이 높아져, 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성으로 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(7) 높은 특수관계자 거래 비중과 관련된 위험

당사는 내화물 축로 및 제조회사로 출범 후 현재는 내화물과 생석회, 케미칼, 소재회사로 성장하였으며,
내화물과 생석회 사업의 경우 철강산업의 후방산업으로 당사의 특수관계자인 (주)포스코에 대한 매출 비중이 높은 편입니다.

과거 당사의 매출액에서

특수관계자 매출액이
전체 매출액에서 차지하는 비중은 각각 70% 내외

로
특수관계자 매출이 당사의 매출에서 매우 높은 비중을 차지하였습니다.
다만, 당사의 사업 중 철강산업의 후방산업에 해당하지 않는 음극재 사업의 비중이 점차 높아지고 2019년 4월 (주)포스코ESM과의 합병으로 양극재 사업 매출이 발생하면서,

2021년 기준 특수관계자 매출액이
전체 매출액에서 차지하는 비중은 45.8%로 점차 낮아지는 양상을 보이고 있으나
여전히 당사의 특수관계자에 대한 매출 비중은 상당히 높은

상황입니다.
높은 특수관계자 매출 비중은 안정적인 매출처 확보 측면에서 긍정적인 부분도 있으나,
특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 매출액이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다.

(
8) 높은 내수의존도 관련 위험

당사 매출의 지역적 분포는

2021년 기준 내수가 59.3%를 기록하고 있어 내수 매출의 비중이 높은 편입니다.
에너지소재본부의 음극재와 양극재 사업부문 매출액 증가 추이가 지속될 경우, 향후 매출의 내수 의존도는 더 낮아질 것으로 전망되나 여전히 60% 내외를 유지하고 있기 때문에,
당사의 내수 의존도를 고려할 때 국내 기업의 경영환경 및 업황의 변동이 당사의 매출액 변동에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

한국은행 경제통계시스템에 따르면 국내 제조업의 기업경기실사지수 중 업황실적은 2020년 5월 49까지 하락하였다가 2022년 2월 91을 기록하면서 COVID-19 확산 이전보다 상승한 모습을 보이고 있으며, 업황 전망은 2022년 2월 90을 기록하였다가 3월 93을 기록하며 소폭 증가한 모습을 보이고 있습니다.
기업경기실사지수(Business Survey Index : BSI)는 기업가의 현재 기업경영상황에 대한 판단과 향후 전망을 조사하여 경기동향을 파악하고 경기를 전망하기 위해 작성되고 있으며, 그 수치가 100 미만인 경우 부정적인 응답업체수가 긍정적인 응답업체수보다 많다는 것을 의미합니다.
2020년 COVID-19 확산 여파에 따른 경기침체 우려와 함께 자동차, 선박 등 주요 제조업체들의 공장 셧다운, 소비부진으로 인해 전망치가 대폭 하락하였다가 백신 접종률이 상승하고 재정정책 완화에 따라 유동성이 풍부해지면서 회복하는 모습을 보이고 있으나, 최근 COVID-19 오미크론 변이의 유행으로 인한 확진자 수 증가 등 COVID-19의 재확산 가능성은 여전히 불안요소로 작용하고 있습니다.
투자자께서는 당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 철강산업 및 이차전지 사업을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인인 점 참고하시기 바랍니다.

(9) (주)피엠씨텍 실적 변동에 따른 위험

당사가 보유중인 (주)피엠씨텍 지분을 공동기업 투자주식으로 인식
하고 있으며, (주)피엠씨텍의 손익 중 당사의 지분율에 해당하는 부분 만큼을 지분법손익으로 인식하고 있습니다.
당사의 지분법손익 중 (주)피엠씨텍의 지분법손익이 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서 (주)피엠씨텍의 실적에 따라 당사 지분법손익이 변동하고 있으며,

2020년 영업이익 및 순이익 적자전환에 따른 (주)피엠씨텍 관련 지분법손실 155억원으로 인하여 2020년 당사의 연결기준 지분법손익은 83억원의 손실을 기록하였으나,
2021년 (주)피엠씨텍의 실적이 다시 흑자로 전환하면서 2021년 (주)피엠씨텍 관련 지분법이익 및 당사의 연결기준 지분법이익은 각각 153억원 및 175억원을 기록하였습니다.

(주)피엠씨텍은 2016년부터 매출이 발생하였음에도 불구하고 낮은 가동률로 인해 영업손실 및 당기순손실을 기록하였으나, 2017년 4분기부터 중국의 철강산업 구조조정과 환경정책에 따라 전극봉 수요가 증가하면서 전극봉의 원료인 침상코크스의 가격이 폭등한 영향으로 흑자전환하여 2018년에는 매출액 3,010억원, 영업이익 1,499억원 및 당기순이익 1,160억원을 기록하였습니다.

2019년 미중 무역분쟁 불확실성 지속에 따른 중국 전기로 가동률 둔화 및 전극봉 공급과잉으로 인하여 침상코크스 가격이 하락함에 따라, 영업이익 430억원 및 당기순이익 323억원을 시현하였으며, 2020년 COVID-19로 인한 전방산업 침체가 가중되면서
2020년 173억원의 영업손실과 156억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

다만, 2021년 들어 중국 경기 회복에 따른 전기로 가동률 상승, 환경규제 강화 및 인조흑연 음극재 수요 강세 등으로 인한 침상코크스 가격이 상승하면서 2021년 영업이익과 순이익은 각각 381억원 및 287억원을 기록하였습니다.
미중무역분쟁과 COVID-19 확산 등 비우호적인 시장환경에도 불구하고
당사는 중국 환경규제의 확산으로 전극봉용 침상코크스의 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 향후 이차전지 사업이 본격화 되면서 인조흑연 음극재용 제품 판매 확대 및 향후 중국 COVID-19 사태 진정세를 기반으로 산업 가동률 상승 및 가격개선 기대에 따라 (주)피엠씨텍의 이익 창출 기조가 유지될 것으로 전망
하고 있습니다.

다만, (주)피엠씨텍은 2016년부터 매출액이 발생하기 시작한 신생회사로,
실적 전망에는 불확실성이 존재하며 향후 업황 및 경쟁상황의 변동, (주)피엠씨텍의 업계 내 경쟁력 유지 여부 등에 따라 실적이 변동될 수 있습니다. (주)피엠씨텍의 실적 변동은 지분법손익을 통해 당사의 당기순이익에 영향을 미치므로, 투자자께서는 (주)피엠씨텍의 실적 추이를 지속적으로 모니터링
하시기 바랍니다.

(10) 소송 및 우발채무 관련 위험

당사는 증권신고서 작성기준일 기준 피고로 제기된 소송은 총 3건으로 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다. 한편, 당사는 관계회사 채무에 대한 지급보증 등의 우발채무를 부담하고 있으며,
대출 등과 관련하여 금융기관과 약정을 맺고 있습니다.
우발채무로 인해 당사의 재무 안정성이 일시에 악화될 가능성은 낮으나, 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

(11) 대규모 기업집단 관련 위험

당사는 포스코 기업집단에 소속된 회사로 최대주주인 포스코홀딩스(주)의 자회사이며
포스코그룹 내 계열사에 대한 재무구조 개선의 필요성이 제기될 경우 독점규제 및 공정거래법에서 허용한 범위 이내에서의 채무보증, 자금보충약정 등을 제공하는 경우가 발생할 수 있습니다.
또한
정부의 정책변경 또는 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 각 계열사가 진행하고 있는 신규사업에 차질
이 생기거나, 혹은
계열사간 추진하고 있는 다각화 사업 등이 역효과를 발생시키는 경우 재무부실이 당사에 전이될 위험이 있습니다.
더불어 대규모 기업집단에 대한 공정거래위원회의 규제로 인하여 기업활동에 제약이 있을 수 있습니다. 포스코그룹은
2021년 5월 중 금융감독원으로부터 주채무계열로 선정되었습니다. 주채무계열로 선정된 그룹사에 대하여 주채권은행으로부터 재무구조평가를 실시하게 되며, 평가 결과 재무구조개선이 필요하다고 판단되어 약정을 체결하게 될 경우 영업 활동에 제약이 생길 수 있다는 점
유의하시기 바랍니다.

(12) 외화 변동, 가격 변동, 이자율 변동 등 시장위험

당사는
환율 변동위험, 채무증권 및 지분증권 가격 변동위험, 이자율 변동위험 등의 시장위험으로 인해 영업실적 및 재무상황에 영향
을 받을 수 있습니다. 각 시장위험의 변화로 인한 영향에 대해 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(13) 신규 종속기업 관련 위험

당사는

2020년 2월 20일 이사회 결의를 통하여 (주)OCI와 과산화수소 합작법인을 설립하기로 결정하였으며, 2020년 7월 2일부로 종속기업인 (주)피앤오케미칼을 설립
하였습니다.
(주)피앤오케미칼의

설립시 총 출자금액은 300억원으로 당사와 (주)OCI가 각각 51% 및 49% 비율로 출자하여 설립

하였으며, 이에 따라 당사의 종속기업으로 편입
되었습니다.
(주
)피앤오케미칼이 향후 생산 예정인 과산화수소는 산소와 수소의 화합물로

삼성전자(주) 및 SK하이닉스(주)의 반도체 라인 증설에 따라 초고순도 과산화수소의 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 향후에도 지속적인 성장이 예상

됩
니다.
이에 따라

(주)피앤오케미칼은 과산화수소 생산공장 건설과 관련하여 증권신고서 제출일 전일 현재 1,130억원 투자 결정을 공시하였으며, 광양시와의 투자협약에 따라 향후 투자금액은 더 증가할 것으로 예상

됩니다.

더불어 이차전지소
재사업으로 사업영역을 확대하기 위하여 2021년 8월 25일 음극재용 피치 생산공장을 건설하기로 결정하였습니다. 향후 과산화수소 생산공장 및 음극재용 피치 생산공장 건설 과정에서 증자 등을 통한 자금조달 방법으로 인해 당사의 추가적인 자금 부담이 발생할 수 있으며, 종속기업의 특성상 (주)피앤오케미칼의 영업환경에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 변동될 예정

이니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더불어 당사는 2020년 2월 20일 이사회 결의를 통하여 나이지리아 현지법인을 설립하기로 결정하였으며, 2020년 10월 19일부로 종속기업인 POSCO CHEMICAL FZE(FREE ZONE ENTERPRISE)를 설립하였습니다. 해당 법인의 설립자본금은 약 1.2억원(USD 100,000)으로 당사가 100% 지분을 보유하고 있으며, 나이지리아 Dangote RFCC Field 내화물 공사 시공에 대한 계약 체결 및 현지 시공 업무 수행을 목적으로 설립되었습니다. 당사의 종속기업인 POSCO CHEMICAL FZE의 2021년 매출액은 70억원으로 그 규모는 크지 않으나, 향후 실적에 따라 당사의 연결재무제표에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(14) 회계기준 변경 관련

당사는 2018년 1월 1일을 개시일로 하여

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 및 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초 적용
하였습니다. 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성하지 않았으며

최초 적용효과는 2018년 1월 1일 이익잉여금에 소급 적용하였습니다.

또한 2019년 1월 1일을 개시일로 하여

기업회계기준서 제 1116호 '리스'를 최초 적용

함에 따라 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성하지 않았으나,

잔여리스료의 현재가치를 리스부채 및 관련 자산으로 인식하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 과거 재무제표와의 비교가능성이 저하될 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(15) 전기오류수정 관련 재무제표 재작성

당사는 2019년말 별도 및 연결기준으로 각각 2,039억원 및 2,101억원의 현금성자산을 보유하고 있다고 별도재무제표 및 연결재무제표를 작성하였으며, 2019년 당사의 외부감사인인 한영회계법인은 해당 내용이 반영된 재무제표의 감사보고서 및 연결감사보고서 상에서 해당 재무제표가 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있다고 감사의견을 표명하였습니다. 다만,
2020년 외부감사인인 안진회계법인은 2020년 외부감사 과정에서 당사가 2019년말 별도재무제표 및 연결재무제표상 현금성자산으로 분류하였던 투자일임계약과 관련하여 투자일임계약을 통해 보유하고 있는 개별자산의 경우 당사가 직접 보유하고 있는 것으로 회계처리하여 1,733억원 규모의 투자일임계약자산을 당기손익-공정가치금융자산으로 분류하는 것이 적정하다고 판단
하였습니다. 이에 따라 당사는
2020년 재무제표 작성시 2019년말 기준 별도재무제표 및 연결재무제표 중 재무상태표와 현금흐름표를 재작성
하였습니다. 다만, 2020년 외부감사인인
안진회계법인은 전기오류수정과 관련하여 당사 및 전기감사인인 한영회계법인과 3자간 커뮤니케이션을 실시하였으며, 전임감사인은 중대한 전기오류수정사항이 아니라고 판단하여 감사보고서를 재발행하지 않기로 결정
하였습니다. 이에 따라
당사의 2020년 별도 및 연결감사보고서 상의 전기 재무상태표 및 현금흐름표와 2019년 별도 및 연결감사보고서 상의 당기 재무상태표 및 현금흐름표의 내용이 일부 상이하므로
, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

(16) 모회사의 지주회사 전환 관련

당사가 속해있는
포스코 기업집단의 모회사였던 (주)포스코는 2022년 1월 28일 임시 주주총회에서 물적분할에 관한 안건이 승인되며 2022년 3월 1일을 분할기일
로 미래사업 포트폴리오 개발, 그룹 사업관리 등 지주회사 기능의 분할존속회사(포스코홀딩스 주식회사)와 지주회사 기능을 제외한 철강 생산 및 판매 등 일체의 사업부문을 영위하는 분할신설회사(주식회사 포스코)로 분할되었습니다.
해당 분할은 분할존속회사가 분할신설회사의 발행주식의 100%를 보유하는 물적분할 방식으로 분할하였으며, 분할존속회사는 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인이 되었습니다.

분할존속회사가 지주회사로 바뀌면서 당
사는 지주회사의 자회사가 되어
"독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법')
"의 영향을 받게 되었습니다.
이 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

(1) 환금성 제약의 위험

본 사채의 상장예정일은 2022년 04월 14일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

(2) 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

(3) 기한의 이익 상실 관련 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

(4) 신고서의 효력 발생과 관련된 위험

「자본시장과금융투자업에관한법률」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

(5) 원리금 상환 불이행 위험
 
본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

(6) 예금자보호법 적용 여부

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

(7) ESG채권 관련 사항

금번 발행되는 본 사채 중 제18-1회 및
제
18-2회 무보증 사채 는 환경적 가치 창출 목적의 ESG채권(녹색채권)
으로,
단기적인 영업실적 또는 재무성과 제고를 위하여 발행되는 것이 아닙니다.
또한, 제18-1회 및
제
18-2회 무보증 사채를 통해 조달되는 자금이 당초 계획과 다르게 집행되거나 기대한 환경적 가치를 달성하지 못할 경우, 제18-1회 및
제
18-2회 무보증 사채의 한국거래소 사회책임투자채권 전용 세그먼트 등록 취소 또는 당사의 평판 악화 등을 초래할 수 있습니다. 한편, 한국신용평가(주)의 제18-1회 및
제
18-2회 무보증 사채에 대한 ESG 금융상품 평가 결과(한국신용평가(주) - GB1등급)와 ESG채권 관리체계에 대한 평가결과(준거기준에 부합)는 당사의 신용등급 상환능력이 고려되지 않은 것입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

 

(8) 전자공시 관련

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(9) 본사채의 신용등급

본 사채는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA- 등급을 받은 바 있습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
18-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
200,000,000,000
모집(매출)총액
200,000,000,000

발행가액
200,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 04월 14일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 포항POSCO 금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)

AA-(안정적)

(한국기업평가/한국신용평가/NICE신용평가)

비고
ESG채권(녹색채권)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한금융투자
-
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
NH투자증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
한국투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
삼성증권
-
4,000,000
40,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
키움증권
-
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
DB금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 04월 14일
2022년 04월 14일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
130,000,000,000

타법인증권취득자금
70,000,000,000

발행제비용

633,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 03월 21일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 04월 11일이며, 상장예정일은 2022년 04월 14일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국증권금융(주)임.
▶ 본 사채는 ESG채권(녹색채권)으로 한국신용평가(주)로부터 ESG 채권 인증 평가를 받음.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
18-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 04월 14일

원리금
지급대행기관
(주)우리은행 포항POSCO 금융센터
(사채)관리회사
한국증권금융

신용등급
(신용평가기관)
AA-(안정적)
(한국기업평가/한국신용평가/NICE신용평가)
비고
ESG채권(녹색채권)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
NH투자증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

대표
미래에셋증권
-
3,500,000
35,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
대신증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
유안타증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

인수
교보증권
-
2,000,000
20,000,000,000
인수수수료 0.14%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 04월 14일
2022년 04월 14일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인증권취득자금
100,000,000,000

발행제비용

318,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 03월 21일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 04월 11일이며, 상장예정일은 2022년 04월 14일임. 
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국증권금융(주)임.
▶ 본 사채는 ESG채권(녹색채권)으로 한국신용평가(주)로부터 ESG 채권 인증 평가를 받음.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
18-1

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
200,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
200,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본 사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2022년 07월 14일, 2022년 10월 14일, 2023년 01월 14일, 2023년 04월 14일,
2023년 07월 14일, 2023년 10월 14일, 2024년 01월 14일, 2024년 04월 14일,
2024년 07월 14일, 2024년 10월 14일, 2025년 01월 14일, 2025년 04월 14일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자

2022.04.
01 / 2022.04.
01 / 2022.04.
01

평가결과등급
AA-(안정적) / AA-(안정적) / AA-(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2022.04.04

상환방법
및 기한
상 환 방 법

"본 사채"의 원금은 2025년 04월 14일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2025년 04월 14일

납 입 기 일
2022년 04월 14일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 포항POSCO 금융센터

회사고유번호
00254045

ESG채권 종류
녹색채권

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 03월 21일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 04월 11일이며, 상장예정일은 2022년 04월 14일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국증권금융(주)임.
▶ 본 사채는 ESG채권(녹색채권)으로 한국신용평가(주)로부터 ESG 채권 인증 평가를 받음.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회 차 :
18-2

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증 공모사채

전 자 등 록 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법
및 기한
이자지급 방법
"본사채"의 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한
2022년 07월 14일, 2022년 10월 14일, 2023년 01월 14일, 2023년 04월 14일,
2023년 07월 14일, 2023년 10월 14일, 2024년 01월 14일, 2024년 04월 14일,
2024년 07월 14일, 2024년 10월 14일, 2025년 01월 14일, 2025년 04월 14일,
2025년 07월 14일, 2025년 10월 14일, 2026년 01월 14일, 2026년 04월 14일,
2026년 07월 14일, 2026년 10월 14일, 2027년 01월 14일, 2027년 04월 14일.

신용평가
등급
평가회사명
한국신용평가 / 한국기업평가 / NICE신용평가

평가일자

2022.04.
01 / 2022.04.
01 / 2022.04.
01

평가결과등급

AA-(안정적) / AA-(안정적) /
AA-(안정적)

주관회사의
분석
주관회사명
신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2022.04.04

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 04월 14일에 일시 상환한다. 단, 상환기일이 영업일에 해당하지 않을 경우 그 다음 영업일에 상환하고 상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 
(원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용한다.)

상 환 기 한
2027년 04월 14일

납 입 기 일
2022년 04월 14일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)우리은행 포항POSCO 금융센터

회사고유번호
00254045

ESG채권 종류
녹색채권

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 03월 21일 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 키움증권(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는「'주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 04월 11일이며, 상장예정일은 2022년 04월 14일임.
▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국증권금융(주)임.
▶ 본 사채는 ESG채권(녹색채권)으로 한국신용평가(주)로부터 ESG 채권 인증 평가를 받음.

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다. 

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 대표이사, CFO, 경영기획실장 등
- 공동대표주관회사: 담당 임원, 부장

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 공동대표주관회사의 수요예측 기준 절차 및 배정방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리
산정방법
공동대표주관회사인 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주) 및 키움증권(주)는 (주)포스코케미칼의 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 동일등급 내(AA-등급) 회사채 발행사례 검토, 최근 3개월간 당사 회사채 유통 현황 및 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리

수요예측시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.

[포스코케미칼 제18-1회 무보증사채]
사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)]에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수
점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

[포스코케미칼 제18-2회 무보증사채]
사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)]에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수
점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

공모희망금리 밴드 산정 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다. 참고로, 당사와 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

수요예측 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 FAX 및 E-mail 접수 등의 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제18-1회 및 제18-2회]
① 최저 신청수량: 100억원
② 최고 신청수량: 본 사채의 예정발행금액(제18-1회 1,000억원, 제18-2회 500억원)
③ 수량단위: 100억원
④ 가격단위: 1bp

수요예측기간은 2022년 04월 06일 09시부터 16시까지로 합니다.

배정 관련사항

수요예측결과를 반영하여 금리 결정 및 배정하는 과정에서 유효수요 결정, 금리 결정, 배정대상 및 기준은 "무보증사채 수요예측 모범규준", "공동대표주관회사의 수요예측지침" "발행회사"와의 협의를 통하여 합리적으로 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항
- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것.
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것.

다. 배정시 가중치 적용
- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여금액·참여시간 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향 ·과거 참여이력 및 행태 ·가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소.

라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 5. 배정」을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준", "공동대표주관회사 내부지침", "발행회사"와의 협의 및 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 당사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.
공동대표주관회사는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 3. 유효수요의 합리적 판단」,「I. 수요예측 업무절차 - 4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용」 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

금번 (주)포스코케미칼 제18-1회 및 제18-2회 무보증 공모사채의 경우 공모희망금리는 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

국고채권, 발행회사의 최근 3개월간 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이 및 AA- 무보증사채의 최근 3개월간 민간채권평가회사 4사의 평균 평가금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다. 만기는 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 발행만기인 3년 및 5년 만기를 기준으로 검토하였습니다.

1) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

[(주)포스코케미칼 무보증사채 민간채권평가회사 4사평균 평가금리]

(2022년 04월 01일 기준)
(단위: %)

구 분
키스자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
한국자산평가
평균금리

3년 만기
3.392
3.383
3.364
3.367
3.376

5년 만기
3.431
3.427
3.453
3.448
3.439

자료: 본드웹
주) 소수점 넷째자리 절사

2) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 "AA-등급" 3년 및 5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '등급민평금리' 라고 한다.)

[AA- 무보증사채 민간채권평가회사 4사평균 평가금리]

(2022년 04월 01일 기준)
(단위: %)

구 분
키스자산평가
나이스피앤아이
에프앤자산평가
한국자산평가
평균금리

3년 만기
3.452
3.448
3.434
3.437
3.442

5년 만기
3.556
3.542
3.573
3.548
3.554

자료: 본
드웹
주) 소수점 넷째자리 절사

3) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가
(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는"국고채권" 3년 및 5년 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '국고금리'라고 한다.) 및 1), 2) 산술평균 금리간의 스프레드

[국고금리 및 스프레드]

(기준일 : 2022년 04월 01일)
(단위: %)

구 분
국고금리
개별민평 수익률 스프레드
등급민평 수익률 스프레드

3년 만기
2.782
0.594
0.660

5년 만기
2.938
0.501
0.616

자료: 본드웹

주1) 소수점 넷째자리 이하 절사

주2) 개별민평 수익률 스프레드 = (주)포스코케미칼 개별민평금리 - 국고금리

주3) 등급민평 수익률 스프레드 = AA-등급민평금리 - 국고금리

주4) 국고금리의 경우 민간채권평가회사 4사가 평가한 금리

4) 최근 3개월 간(2022.01.01 ~ 2022.04.01) 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[3년 및 5년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이]

◆ 3년 및 5년 만기 금리 및 스프레드 현황(2022.01.01 ~ 2022.04.01)
(단위: %, %p.)

일 자
3년 만기
국고채 민평금리
5년 만기
국고채 민평금리
3년 만기
AA- 등급민평금리
5년 만기
AA- 등급민평금리
3년 만기
(주)포스코케미칼
개별 민평
5년 만기
(주)포스코케미칼
개별 민평
Credit Spread

3년 만기
등급민평금리
- 국고채금리
5년 만기
등급민평금리
- 국고채금리
3년 만기
(주)포스코케미칼 개별민평
- 국고채금리
5년 만기
(주)포스코케미칼 개별민평
- 국고채금리

2022-04-01
2.782
2.938
3.442
3.554
3.376
3.439
0.660
0.616
0.594
0.501

2022-03-31
2.662
2.855
3.334
3.470
3.268
3.355
0.672
0.615
0.606
0.500

2022-03-30
2.620
2.797
3.292
3.412
3.225
3.297
0.672
0.615
0.605
0.500

2022-03-29
2.692
2.875
3.361
3.486
3.295
3.371
0.669
0.611
0.603
0.496

2022-03-28
2.777
2.982
3.441
3.588
3.375
3.473
0.664
0.606
0.598
0.491

2022-03-25
2.515
2.727
3.183
3.339
3.117
3.224
0.668
0.612
0.602
0.497

2022-03-24
2.462
2.670
3.132
3.287
3.066
3.172
0.670
0.617
0.604
0.502

2022-03-23
2.415
2.636
3.088
3.251
3.021
3.136
0.673
0.615
0.606
0.500

2022-03-22
2.395
2.641
3.063
3.256
2.996
3.141
0.668
0.615
0.601
0.500

2022-03-21
2.270
2.532
2.940
3.151
2.874
3.036
0.670
0.619
0.604
0.504

2022-03-18
2.227
2.496
2.897
3.116
2.831
3.001
0.670
0.620
0.604
0.505

2022-03-17
2.217
2.467
2.886
3.087
2.820
2.972
0.669
0.620
0.603
0.505

2022-03-16
2.265
2.530
2.932
3.147
2.866
3.032
0.667
0.617
0.601
0.502

2022-03-15
2.282
2.530
2.946
3.146
2.880
3.031
0.664
0.616
0.598
0.501

2022-03-14
2.280
2.522
2.945
3.139
2.879
3.024
0.665
0.617
0.599
0.502

2022-03-11
2.247
2.480
2.910
3.096
2.844
2.981
0.663
0.616
0.597
0.501

2022-03-10
2.270
2.507
2.928
3.118
2.862
3.003
0.658
0.611
0.592
0.496

2022-03-08
2.280
2.515
2.933
3.119
2.867
3.004
0.653
0.604
0.587
0.489

2022-03-07
2.280
2.515
2.928
3.112
2.862
2.997
0.648
0.597
0.582
0.482

2022-03-04
2.200
2.452
2.848
3.051
2.782
2.936
0.648
0.599
0.582
0.484

2022-03-03
2.212
2.464
2.858
3.063
2.792
2.948
0.646
0.599
0.580
0.484

2022-03-02
2.180
2.405
2.816
3.004
2.750
2.889
0.636
0.599
0.570
0.484

2022-02-28
2.245
2.470
2.877
3.064
2.811
2.949
0.632
0.594
0.566
0.479

2022-02-25
2.242
2.467
2.871
3.059
2.805
2.944
0.629
0.592
0.563
0.477

2022-02-24
2.220
2.429
2.842
3.017
2.776
2.902
0.622
0.588
0.556
0.473

2022-02-23
2.315
2.520
2.914
3.090
2.848
2.975
0.599
0.570
0.533
0.455

2022-02-22
2.325
2.523
2.921
3.090
2.854
2.975
0.596
0.567
0.529
0.452

2022-02-21
2.360
2.557
2.952
3.123
2.886
3.008
0.592
0.566
0.526
0.451

2022-02-18
2.320
2.515
2.912
3.081
2.846
2.966
0.592
0.566
0.526
0.451

2022-02-17
2.292
2.480
2.885
3.046
2.818
2.931
0.593
0.566
0.526
0.451

2022-02-16
2.320
2.497
2.911
3.062
2.844
2.947
0.591
0.565
0.524
0.450

2022-02-15
2.350
2.525
2.939
3.089
2.872
2.974
0.589
0.564
0.522
0.449

2022-02-14
2.360
2.551
2.946
3.113
2.880
2.998
0.586
0.562
0.520
0.447

2022-02-11
2.347
2.550
2.933
3.112
2.866
2.997
0.586
0.562
0.519
0.447

2022-02-10
2.265
2.482
2.850
3.044
2.784
2.929
0.585
0.562
0.519
0.447

2022-02-09
2.275
2.505
2.857
3.066
2.791
2.951
0.582
0.561
0.516
0.446

2022-02-08
2.302
2.555
2.881
3.115
2.815
3.000
0.579
0.560
0.513
0.445

2022-02-07
2.240
2.472
2.818
3.033
2.752
2.918
0.578
0.561
0.512
0.446

2022-02-04
2.182
2.407
2.760
2.968
2.694
2.853
0.578
0.561
0.512
0.446

2022-02-03
2.155
2.365
2.730
2.924
2.664
2.809
0.575
0.559
0.509
0.444

2022-01-28
2.192
2.397
2.762
2.956
2.696
2.841
0.570
0.559
0.504
0.444

2022-01-27
2.210
2.415
2.780
2.973
2.713
2.858
0.570
0.558
0.503
0.443

2022-01-26
2.157
2.367
2.724
2.927
2.658
2.812
0.567
0.560
0.501
0.445

2022-01-25
2.172
2.392
2.736
2.951
2.669
2.836
0.564
0.559
0.497
0.444

2022-01-24
2.120
2.345
2.680
2.903
2.614
2.788
0.560
0.558
0.494
0.443

2022-01-21
2.135
2.356
2.694
2.913
2.628
2.798
0.559
0.557
0.493
0.442

2022-01-20
2.112
2.350
2.672
2.908
2.606
2.793
0.560
0.558
0.494
0.443

2022-01-19
2.067
2.295
2.626
2.853
2.560
2.738
0.559
0.558
0.493
0.443

2022-01-18
2.107
2.317
2.665
2.875
2.596
2.760
0.558
0.558
0.489
0.443

2022-01-17
2.142
2.350
2.700
2.908
2.631
2.793
0.558
0.558
0.489
0.443

2022-01-14
2.045
2.245
2.605
2.805
2.536
2.690
0.560
0.560
0.491
0.445

2022-01-13
1.960
2.165
2.520
2.725
2.451
2.610
0.560
0.560
0.491
0.445

2022-01-12
1.987
2.175
2.549
2.736
2.480
2.621
0.562
0.561
0.493
0.446

2022-01-11
2.027
2.240
2.592
2.800
2.524
2.685
0.565
0.560
0.497
0.445

2022-01-10
2.046
2.245
2.614
2.807
2.545
2.692
0.568
0.562
0.499
0.447

2022-01-07
2.025
2.255
2.595
2.819
2.526
2.704
0.570
0.564
0.501
0.449

2022-01-06
2.020
2.297
2.595
2.862
2.526
2.747
0.575
0.565
0.506
0.450

2022-01-05
1.907
2.150
2.497
2.734
2.428
2.619
0.590
0.584
0.521
0.469

2022-01-04
1.883
2.100
2.479
2.693
2.411
2.578
0.596
0.593
0.528
0.478

2022-01-03
1.852
2.087
2.460
2.684
2.392
2.569
0.608
0.597
0.540
0.482

자료: 본드웹
주) 국고채 민평금리, 등급민평금리, 개별민평금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가))에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준

[최근 국고 대비 3년 개별/등급 민평 금리 스프레드 추이]

금리 추세 비교(3년).jpg
금리 추세 비교(3년)

자료: 본드웹

[최근 국고 대비 5년 개별/등급 민평 금리 스프레드 추이]

금리 추세 비교(5년).jpg
금리 추세 비교(5년)

자료: 본드웹

최근 3개월 간 AA- 등급민평 3년물은
4
월 1일
최고점을 찍었고 AA-등급민평 5년물의 경우 3월 28일 최고치를 기록하였습니다.

포스코케미칼의 개별민평 3년물의 경우 4월 1일 최고점을 찍었고 개별민평 5년물의 경우

3월 28일 최고점을 기록하였습니다. 두 민평금리 모두 최근 상승하는 추세를 보이고 있습니다.

3년 만기 기준 2022년 1월 3일 대비 국고
민평
93
bp 상승

, AA-등급민평
98
bp 상승

, 포스코케미칼 개별민평
98
bp 상승, 5년 만기 기준 국고민평
85
bp 상승, AA-등급민평
87
bp 상승, 포스코케미칼 개별민평
87
bp 상승으로 2022년 4월 1일 마감하였습니
다.

② 최근 3개월간 (2022.01.01 ~ 2022.04.01) 발행된 동일 만기 AA-등급(동일등급) 회사채 발행사례 검토

[2022년(2022.01.01 ~ 2022.04.01) AA-등급 동일 만기 공모 회사채 사례 검토]

만기
종목명
발행일
공모금액
(억원)
발행금액
(억원)
공모희망금리
발행조건
(확정후)
발행금리
(%)

3년
파주에너지서비스6-1
2022-03-17
700
700
개별민평3년 -0.30%p~+0.30%p
0.20%
3.262

울산지피에스1-1
2022-02-25
1,000
1,000
등급민평3년 -0.30%p~+0.30%p
0.30%
3.142

코리아에너지터미널1
2022-02-23
1,000
1,000
등급민평3년 -0.25%p~+0.25%p
0.25%
3.171

예스코홀딩스3
2022-02-18
500
500
등급민평3년 -0.30%p~+0.30%p
0.25%
3.135

현대트랜시스43-1
2022-02-16
1,100
1,600
개별민평3년 -0.20%p~+0.20%p
0.05%
2.987

호텔롯데67-1
2022-02-07
1,200
1,700
개별민평3년 -0.30%p~+0.30%p
0.30%
3.246

LX인터내셔널122-1
2022-01-28
1,000
1,100
개별민평3년 -0.30%p~+0.30%p
0.05%
2.963

대상145-1
2022-01-28
400
700
개별민평3년 -0.30%p~+0.30%p
0.03%
2.767

코웨이5-1
2022-01-27
1,200
2,300
등급민평3년 -0.30%p~+0.30%p
0.05%
2.774

포스코에너지30-1
2022-01-27
1,100
1,600
개별민평3년 -0.30%p~+0.30%p
0.15%
2.863

KCC글라스2-1
2022-01-26
1,000
1,100
등급민평3년 -0.30%p~+0.30%p
0.05%
2.786

롯데렌탈56-1
2022-01-26
1,000
2,530
개별민평3년 -0.30%p~+0.30%p
0.10%
2.933

엘엑스일렉트릭184-1
2022-01-26
500
600
개별민평3년 -0.20%p~+0.20%p
0.00%
2.677

한화솔루션279-1
2022-01-24
1,500
2,750
개별민평3년 -0.30%p~+0.30%p
-0.01%
2.765

5년
파주에너지서비스6-2
2022-03-17
300
300
개별민평5년 -0.30%p~+0.30%p
0.28%
3.547

울산지피에스1-2
2022-02-25
500
500
등급민평5년 -0.30%p~+0.30%p
0.30%
3.317

삼양사5-1
2022-02-22
1,000
1,200
개별민평5년 -0.30%p~+0.30%p
0.30%
3.258

현대트랜시스43-2
2022-02-16
400
400
개별민평5년 -0.20%p~+0.20%p
0.00%
3.027

호텔롯데67-2
2022-02-07
300
320
개별민평5년 -0.30%p~+0.30%p
0.15%
3.264

LX인터내셔널122-2
2022-01-28
600
1,100
개별민평5년 -0.30%p~+0.30%p
0.00%
3.137

대상145-2
2022-01-28
500
700
개별민평5년 -0.30%p~+0.30%p
0.05%
2.857

코웨이5-2
2022-01-27
800
800
등급민평5년 -0.30%p~+0.30%p
0.11%
3.037

포스코에너지30-2
2022-01-27
400
400
개별민평5년 -0.30%p~+0.30%p
0.13%
3.024

KCC글라스2-2
2022-01-26
500
900
등급민평5년 -0.30%p~+0.30%p
-0.02%
2.931

롯데렌탈56-2
2022-01-26
1,000
1,070
개별민평5년 -0.30%p~+0.30%p
0.10%
3.117

엘엑스일렉트릭184-2
2022-01-26
500
600
개별민평5년 -0.20%p~+0.20%p
0.01%
2.810

한화솔루션279-2
2022-01-24
800
1,050
개별민평5년 -0.30%p~+0.30%p
0.15%
3.029

자료: 금융감독원 전자공시시스템

최근 3개월 내 발행된 동일등급(AA-) 3년 만기 회사
채의 경우
총 14건이며, 11건은 개별민평을, 3건은 등급민평을 공모희망금리 산정의 기준금리로 선정하였으며 금리밴드 상단은 기준민평 +0.20%p. ~ +0.30%p.를 가산한 수준으로 제시하였습니다. 2022년 들어 발행확정 스프레드는 한화솔루션279-1을 제외한 13건이 오버발행되거나 par 발행되었으나, 2건을 제외한 12건은 모두 수요예측 공모금액 이상으로 유효수요 참여가 발생하였습니다

최근 3개월 내 발행된 동일등급(AA-) 5년 만기 회사채의 경우 총 13건이며, 11건은 개별민평을, 2건은 등급민평을 공모희망금리 산정의 기준금리로 선정하였으며 금리밴드 상단은 기준민평 +0.20%p. ~ +0.30%p.를 가산한 수준으로 제시하였습니다. 발행확정 스프레드는 KCC글라스2-2을 제외한 12건이 오버발행되거나 par 발행되었으나, 1건을 제외한 12건은 모두 수요예측 공모금액 이상으로 유효수요 참여가 발생하였습니다.

③ 최근 3개월 간(2022.01.01 ~ 2022.04.01) (주)포스코케미칼 기발행 회사채 유통물 거래 현황 

[(주)포스코케미칼 잔존 회사채 유통 현황]

[기준일: 2022년 04월 01일]
(단위: 억원, %)

종목명
거래일
민평
금리
거래금리
평균거래금리
-민평금리
잔존기간
만기일
거래량
거래건수

최고
최저
평균

-

-

-

-

-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템, 본드웹
주) 민평금리: 최초 증권신고서 제출일 전영업일(2022년 04월 01일 기준) 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가))에서 최종으로 제공하는 종목별 민평 수익률의 산술평균

최근 3개월 간 (주)포스코케미칼 회사채 유통물 거래 내역은 존재하지 않습니다.

④ 채권시장 동향

본격적인 금리 인상기에 진입하며 2018년 상고하저의 금리 흐름을 보일 것이라는 전망과 달리 2018년 시장금리 하락이 지속되며 한국 채권시장은 강세를 보였습니다. 2018년 부각된 국내외 경기 둔화우려와 미국의 정책금리 인상 속도 완화, 국내 기준금리 인상 기대 약화에 따른 안전자산 선호 심리가 작용하였기 때문입니다. 2018년 11월 금융 불균형 완화를 위해 한국은행이 기준금리 인상을 단행했음에도 불구하고, 부진한 고용지표, 물가, 경제성장률 하향 조정으로 인해 시장금리는 하락세를 지속하였습니다. 한국은행은 2019년 4월 금통위에서 기준금리를 동결하고 성장률 및 물가상승률 전망을 하향 조정하였습니다. 5월 금통위에서 역시 기준금리를 1.75% 동결 결정하였으나 조동철 위원이 금리인하 소수의견을 내며 2018년 11월 금리인상 이후 이어져오던 만장일치 기준금리 동결 기조가 변화하였습니다. 그리고 2019년 07월 18일 한국은행은 대외경제 여건 악화, 물가상승률 부진에 따라 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 하향 조정하였습니다. 2019년 10월 개최된 금통위 에서 기준금리 0.25%p 추가 인하하여 1.25%로 하향 조정하였습니다. 이후 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로 이어졌습니다.

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종 코로나바이러스(COVID-19) 전염병 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되고 있습니다. 최근 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌고, 예정되었던 연방공개시장위원회(FOMC)를 취소했습니다. 이와 같은 미국의 기준금리 인하는, 연준이 1994년 통화정책을 공개한 이후, 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 전격적인 두차례 금리 인하는 유례없는 파격적인 결정이었던 만큼 현재 글로벌 경기 악화의 심각성을 보여주고 있습니다. 미국의 기준금리 인하에도 불구하고 신종 코로나바이러스의 확산에 따라 글로벌 경기의 회복흐름은 더딘 모습을 보이고 있으며, 국내 경기 역시 직접적인 영향을 받아 연초 2,200선 수준이던 코스피는 3월 19일 1,457.64까지 급락하였습니다. 한국은행은 4월 9일 예정된 금통위에 앞서 3월 16일 임시 금통위를 열어 0.5%p를 전격 인하하며 기준금리가 0.75%로 떨어지며 사상 처음 0%대로 진입하였습니다. 또한 3월 전격 금리인하 이후 코로나19의 경제 악영향이 수출급감, 미국과 중국 등 주요국 성장률 전망 하락 등으로 이어지며 5월 28일 금통위에서 추가로 0.25%p. 기준금리를 인하하며 0.50%로 기준금리를 설정하였습니다.

시중금리의 경우 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 FOMC의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 기대감에 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다. 하지만 파월 연준 총재는 2021년 1월 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 이러한 시장 기대에 부합하듯 2021년 3월 16일과 17일 양일 진행된 FOMC에서 파월 연준 총재는 현재의 금리 및 자산매입 정책을 유지할 것을 시사하였습니다.

그러나 각국 중앙은행은 최근 몇 달 사이 예상보다 빠른 경제 회복 속도와 시장 기대를 상회하는 인플레이션으로 인해 조기 테이퍼링 및 금리 정상화 가능성을 언급하였습니다. 경기 측면에서 IMF와 OECD는 각각 올해 세계경제 성장률을 6.0%, 5.8%로 전망하였고, 6월 초 세계은행은 세계경제 성장률을 지난 1월 전망치(4.1%)보다 1.5%p 상향 조정한 5.6%로 전망하였습니다. 물가 측면에서 미국의 5월 소비자물가 상승률은 5.0%로 2008년 8월 이후 가장 높은 수준을 기록하였습니다. 한국은행은 2021년 5월, 올해 물가 상승률 전망치를 1.3%에서 1.8% 수준으로 상향하였습니다. 이처럼 경기 회복세가 강화되고 중기적 인플레이션이 전망되자, 중앙은행은 매파적 통화 기조로 전환하는 모습이 관찰되고 있습니다.

2021년 FOMC는 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이주열 한국은행 총재는 6월, 물가 상승과 금융 불균형을 이유로 연내 2차례의 금리 인상이 가능함을 시사하였습니다. 중앙은행의 매파적 발언이 이어지자 단기 금리가 급등하고, 장단기 스프레드가 급격히 축소되는 등 채권시장 변동성은 확대되었습니다. 12월 FOMC는 기준금리 동결(0~0.25%)과 자산매입 축소(테이퍼링) 1,200억 달러 규모를 기존에 계획했던 종료 시점인 2022년 6월에서 3월로 앞당길 것임을 발표했으며, 점도표상 2022년 세 차례 금리 인상 가능성에 대해 시사했습니다. 2022년 1월 FOMC에서는 근시일 내 기준금리 인상과 테이퍼링 종료를 시사하였고, 올 한 해 남은 7번의 FOMC에서 공격적 긴축 신호 가능성 전망이 확대되고 있습니다. 2022년 03월 FOMC에서는 2018년 12월 이후로 3년 3개월만에 기준금리를 0.25%p. 인상한 0.25%~0.50%로 조정하였습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 연내 FOMC에서 추가로 6회의 금리를 인상할 것을 시사하였으며, 점도표를 통해 2022년말 금리 수준을 1.9%로 예상하였습니다.

국내의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년 8월 금통위에서 기준금리 0.25% 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 이후 2021년 11월 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 인상하였으며, 2022년 1월 0.25% 추가 인상했으며, 2022년 2월 금통위에서 기준금리를 동결하면서 증권신고서 제출일 현재 기준금리는 1.25%입니다. 미국 기준금리가 인상기조에 들어섬에 따라 국내 기준금리 역시 향후 추가 인상 가능성도 배제할 수 없는 상황으로 금리변동에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

한편, 최근 신종 변이인 오미크론이 추가 출현하는 등 변이 바이러스의 확산은 바이러스의 종식을 지연시키고, 경기 회복 속도를 늦출 수 있는 위험 요인입니다. 변이 바이러스의 전파 상황에 따라 경기 회복 지연, 유가 등 원자재 가격 급변동, 신흥국 금융시장 변동성 확대 등으로 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 향후 기준금리 조정 가능성과 코로나19의 재확산에 대한 우려, 우크라이나 사태에 따른 국내외 정세 불안정 등으로 인한 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별 회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 보입니다.

⑤ 결론
상기 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 최근 3개월 간(2022.01.01 ~ 2022.04.01) 발행된 3년 및 5년 만기 AA-등급 회사채 발행사례 검토', '③ 최근 3개월 간(2022.01.01 ~ 2022.04.01) 당사 회사채 유통 현황', '④ 채권시장 동향'을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사인 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주) 및 키움증권(주)는 (주)포스코케미칼의 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채의 공모희망금리 밴드를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구분
내용

제18-1회

사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)]에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

제18-2회

사채의 전자등록총액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)]에에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.30%p. ~ +0.30%p.
를 가산한 이자율로 합니다.

(주)포스코케미칼과 공동대표주관회사인 신한금융투자(주), KB증권(주), NH투자증권(주), 미래에셋증권(주), 한국투자증권(주), 삼성증권(주) 및 키움증권(주)는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측결과를 반영한 정정신고서는 2022년 04월 08일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

다. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여내역

[회차: 제18-1회] 

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유(*)
무

건수
12
16
15
-
-
-
43

수량
1,500
2,800
2,100
-
-
-
6,400

경쟁률
1.50 : 1
2.80 : 1
2.10 : 1
-
-
-
6.40 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정, 신탁 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차: 제18-2회]

(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유(*)
무

건수
5
-
6
-
-
-
11

수량
700
-
900
-
-
-
1,600

경쟁률
1.40 : 1
-
1.80 : 1
-
-
-
3.20 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정, 신탁 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[제18-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-25
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
100
1.56%
포함

-24
-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
300
4.69%
포함

-20
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
400
6.25%
포함

-19
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
4.69%
700
10.94%
포함

-15
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
800
12.50%
포함

-10
-
-
3
400
1
500
-
-
-
-
-
-
4
900
14.06%
1,700
26.56%
포함

-5
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
1,900
29.69%
포함

-3
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
2,000
31.25%
포함

-1
-
-
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
1
300
4.69%
2,300
35.94%
포함

0
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
2,500
39.06%
포함

1
-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
2,700
42.19%
포함

2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
2,800
43.75%
포함

5
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
3,000
46.88%
포함

7
-
-
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
1
300
4.69%
3,300
51.56%
포함

8
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
3,400
53.13%
포함

9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
3,500
54.69%
포함

10
-
-
1
500
-
-
-
-
-
-
-
-
1
500
7.81%
4,000
62.50%
포함

11
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.13%
4,200
65.63%
포함

12
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
4,300
67.19%
포함

14
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
4,400
68.75%
포함

15
1
100
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
2
400
6.25%
4,800
75.00%
포함

16
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.13%
5,000
78.13%
포함

20
3
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
500
7.81%
5,500
85.94%
포함

22
1
100
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
3.13%
5,700
89.06%
포함

23
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
5,800
90.63%
포함

28
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
5,900
92.19%
포함

29
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.56%
6,000
93.75%
포함

30
1
100
2
200
1
100
-
-
-
-
-
-
4
400
6.25%
6,400
100.00%
포함

합계
12
1,500
16
2,800
15
2,100
-
-
-
-
-
-
43
6,400
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[제18-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-19
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
100
6.25%
포함

-10
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
200
12.50%
포함

-5
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
300
18.75%
포함

-3
-
-
-
-
1
400
-
-
-
-
-
-
1
400
25.00%
700
43.75%
포함

-2
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
800
50.00%
포함

-1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
900
56.25%
포함

0
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
1,000
62.50%
포함

1
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
6.25%
1,100
68.75%
포함

4
-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
12.50%
1,300
81.25%
포함

9
1
300
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
18.75%
1,600
100.00%
포함

합계
5
700
-
-
6
900
-
-
-
-
-
-
11
1,600
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[제18-1회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
㈜포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-25
-24
-20
-19
-15
-10
-5
-3
-1
0
1
2
5
7
8
9
10
11
12
14
15
16
20
22
23
28
29
30

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

100

기관투자자5

300

기관투자자6

100

기관투자자7

500

기관투자자8

200

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

100

기관투자자12

100

기관투자자13

100

기관투자자14

300

기관투자자15

100

기관투자자16

100

기관투자자17

100

기관투자자18

100

기관투자자19

100

기관투자자20

100

기관투자자21

100

기관투자자22

300

기관투자자23

100

기관투자자24

100

기관투자자25

500

기관투자자26

200

기관투자자27

100

기관투자자28

100

기관투자자29

300

기관투자자30

100

기관투자자31

200

기관투자자32

300

기관투자자33

100

기관투자자34

100

기관투자자35

100

기관투자자36

100

기관투자자37

100

기관투자자38

100

기관투자자39

100

기관투자자40

100

기관투자자41

100

기관투자자42

100

기관투자자43

100

합계
100
200
100
300
100
900
200
100
300
200
200
100
200
300
100
100
500
200
100
100
400
200
500
200
100
100
100
400

누적합계
100
300
400
700
800
1,700
1,900
2,000
2,300
2,500
2,700
2,800
3,000
3,300
3,400
3,500
4,000
4,200
4,300
4,400
4,800
5,000
5,500
5,700
5,800
5,900
6,000
6,400

[제18-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측참여자
㈜포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평 대비 스프레드

-19
-10
-5
-3
-2
-1
0
1
4
9

기관투자자1
100

기관투자자2

100

기관투자자3

100

기관투자자4

400

기관투자자5

100

기관투자자6

100

기관투자자7

100

기관투자자8

100

기관투자자9

100

기관투자자10

100

기관투자자11

300

합계
100
100
100
400
100
100
100
100
200
300

누적합계
100
200
300
700
800
900
1,000
1,100
1,300
1,600

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 발행내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거

[수요예측 신청현황]
제18-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 6,400억원
- 총 참여신청범위: -0.25%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 43건

제18-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,600억원
- 총 참여신청범위: -0.19%p. ~ +0.09%p.
- 총 참여신청건수: 11건

'본 채권'의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정하였습니다.

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 ㈜포스코케미칼과 공동대표주관회사는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 동종업계 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

보다 자세한 내용은 본 사채 증권신고서의 [제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - (주1)공모희망금리 산정근거] 참고

② 지난 2022년 04월 06일 진행한 당사의 수요예측에서 제18-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,000억원의 640%에 해당하는 6,400억원, 제18-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 500억원의 320%에 해당하는 1,600억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하여, 공모희망금리 상단 내 참여한 모든 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행수익률 확정을 위한 수요예측 결과 반영

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행금액과 발행금리는 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

'본 사채'에 적용할 이자율은 아래와 같습니다.

[제18-1회]

주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제18-2회]
주) "본 사채"의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록 총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

1. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2022년 04월 06일 09시 00분부터 2022년 04월 06일 16시 00분까지로 한다.

4. 수요예측 공모희망금리

[제18-1회]

"본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 3년 만기 포스코케미칼 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

[제18-2회]

"본 사채"의 수요예측 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 5년 만기 포스코케미칼 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, "금융위" 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우,즉시 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다.

10. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 다만, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구 명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우라도 수요예측을 재실시 하지 않는다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 "기관투자자"를 대상으로 수요예측을 실시한다.

13. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"(2015. 9. 1. 한국금융투자협회 개정)에 따른다.

2. 공모금리 결정 및 배정

1. "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 수요예측 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력하여야 한다.

2. "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아니라고 판단한 수요에 대해서는 별도의 협의를 통하여 결정한다.

3. 공모금리는 수요예측 결과를 감안하여 결정하게 되므로 수요예측 이전에 발행금리를 확약하는 일체의 행위를 하지 않아야 한다.

4. 수요예측 참여물량이 증권신고서에 기재된 발행예정 금액에 미달하여 "인수단"이 잔여물량을 직접 인수하는 경우 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수할 수 없다.

5. "인수단"은 유효수요가 발행예정금액과 같거나 초과하는 경우 해당 무보증사채를 직접 인수하여서는 아니 된다. 다만, 발행조건확정 후 미청약ㆍ미납입이 발생한 경우에는 그러하지 아니하다.

6. "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여시기, 참여금액, 참여자의 성향 및 투자행태 등을 감안하여 공모채권 배정에 있어 가중치를 달리할 수 있으며, 수요예측에 참여한 자에 대하여는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정하여야 한다.

7. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

3. 청약

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.

(2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.

(3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.

① 교부장소 : "인수단"의 본ㆍ지점

② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

③ 교부일시 : 2022년 04월 14일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하고, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍFAX, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제11조(증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.
8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>
나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17>
마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>
사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)<신설 2015. 6. 18>
아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18>

5. 청약단위: 최저청약금액은 100억원 이상으로 하며, 100억원 이상은 100억원 단위로 한다.

6. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2022년 04월 14일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
7. 청약취급처 : "
인수단
"의 본점. 
8. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.

4. 배정

① 수요예측에 참여한 "기관투자자"(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.

② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.

(i) "수요예측 참여자"인 "기관투자자" : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 제6조에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.

(ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 일백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

(iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.

a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.

b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.

c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 "인수단"이 인수한다.

③ 청약금이 "본 사채"의 발행금액 총액에 미달하는 경우, 제2조 제2항의 "인수비율"에 따라 각 "인수단"이 인수하고, "인수단"은 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일 "본 사채"의 납입을 맡을 기관에 지체없이 납입한다.

④ "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 "본 사채"를 "발행회사" 및 "공동대표주관회사"간의 협의에 의해 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

5. 일정

1) 납입일: 2022년 04월 14일

2) 발행일: 2022년 04월 14일

6. 납입장소

(주)우리은행 포항POSCO 금융센터

7. 상장일정

(1) 상장신청예정일: 2022년 04월 11일
(2) 상장예정일: 2022년 04월 14일

8. 사채권교부예정일 및 교부장소

"본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록한다.

9. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)포스코케미칼이 전적으로 책임을 집니다.
(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차: 18-1]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
35,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
KB증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
20,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로 88
30,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
삼성증권(주)
00111722
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
40,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
35,000,000,000
0.14
총액인수

인수회사
DB금융투자(주)
00115694
서울시 영등포구 국제금융로8길 32
10,000,000,000
0.14
총액인수

[회 차: 18-2]
(단위: 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표주관회사
KB증권(주)
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
5,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
NH투자증권(주)
00120182
서울시 영등포구 여의대로 108
10,000,000,000
0.14
총액인수

대표주관회사
미래에셋증권(주)
00111722
서울시 중구 을지로5길 26
35,000,000,000
0.14
총액인수

인수회사
대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343
20,000,000,000
0.14
총액인수

인수회사
유안타증권(주)
00117601
서울시 중구 을지로 76
10,000,000,000
0.14
총액인수

인수회사
교보증권(주)
00113359
서울특별시 영등포구 의사당대로 97
20,000,000,000
0.14
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제18-1회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
사채관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
200,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 제18-2회]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
사채관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

다. 특약사항

"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 19 조 (특약사항)

발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만, 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "인수단"에게 통보한 것으로 간주한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있었던 경우

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 경우

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 경우

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양수도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있었던 경우

7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있었던 경우

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입을 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부결의가 있었던 경우

9. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 경우

10. 본 사채 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있었던 경우

11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 경우

II. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위: 원)

사채명칭
사채종류
발행가액(주1)
이자율
만기일
옵션관련사항

(주)포스코케미칼
제18-1회
무기명식 이권부 무보증사채
200,000,000,000
(주1)
2025년 04월 14일
-

(주)포스코케미칼
제18-2회
무기명식 이권부 무보증사채
100,000,000,000
(주2)
2027년 04월 14일
-

(주1)
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 3년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.03%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2)
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)포스코케미칼 5년 만기 회사채 개별민평수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 이자율로 합니다.

(1) 당사가 발행하는 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.

(2) 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권도 부여되어 있지 않으며, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물 사채권을 발행하지 아니합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)

"갑"은 발행회사인 (주)포스코케미칼을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문 시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결 시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 일천억원(￦ 100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태 된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 "본 사채"의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불 발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등
당사가 발행하는 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액
당사가 발행하는 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도
지배구조변경 제한

내용
계약상 정하는 시기와
방법에 따라 원리금지급
부채비율 300% 이하
(연결 기준)
최근 보고서 상 자기자본의 300%(연결 기준)
최근 보고서 상
총 자산의 50%
상호출자제한
기업집단 소속 유지

(주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2022년 04월 04일 한국증권금융과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

(주2) 본 사채는 2022년 04월 06일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 금 삼천억원(\300,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 원리금지급 규모가 조정될 수 있습니다.

"사채관리계약서"상의 발행회사의 의무 및 책임에 관한 내용은 다음과 같습니다.

"갑"은 발행회사인 (주)포스코케미칼을 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 한국증권금융을 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)우리은행 포항POSCO 금융센터 에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율 등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 300% 이하로 유지하여야 한
다.(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은
60.9
%, 부채규모는
1,484,050백만원이다.

제2-4조(담보권설정 등의 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동 순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 0원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의
0%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분 후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매,양도,임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 연결재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 3,922,480원이다.

② “갑”은 매매,양도,임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”이 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우를 말한다. 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “갑”이 속한 상호출자제한기업집단은 “포스코”이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.

1. “갑”은 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체 없이 “을”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.

가. 지배구조변경 발생에 관한 사항

나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용

다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 100%이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)

라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)

마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)

2. “갑”은 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ① “갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 「사채관리계약이행상황보고서」를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

② 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에는 “갑”의 외부감사인이 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단,「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③ “갑”은 제1항의 「사채관리계약이행상황보고서」에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명 날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 「사채관리계약이행상황보고서」를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국증권금융과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 :
18-1
]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
200,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 :
18-2
]
(단위: 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료

한국증권금융(주)
00159643
서울시 영등포구 국제금융로8길 10
100,000,000,000
2,500,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등
- 사채관리회사와 주관회사 및 발행기업과의 거래관계

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

- 사채관리회사의 사채관리실적(증권신고서 작성기준일 전영업일 기준)

(단위 : 건, 억원)

구분
실적

2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

계약체결 건수
36건
119건
117건
131건
125건

계약체결 위탁금액
8조 5,610억원
28조 1,360억원
29조 4,840억원
30조 440억원
24조 2,580억원

＊ 2022년 실적은 증권신고서 제출 직전영업일(2022년 04월 01일) 기준 실적임

- 사채관리 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국증권금융㈜
사채관리팀
02-3770-8556, 8646, 8605

다. 사채관리회사의 권한

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류,가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상,재판 외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익 한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대 지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대 지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대 지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대 지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

라.사채관리회사의 의무 및 책임

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항

사채관리회사인 한국증권금융은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 1963년 1월 염기성내화물을 생산, 판매 목적으로 설립된 삼화화성(주)와 1971년 5월 각종 산업로 보수 및 축로 시공을 목적으로 설립된 포항축로(주)가 1994년 12월 1일부 합병하여 포철로재주식회사로 상호를 변경하여 내화물 제조에서 시공까지 일관체제를 갖춘 명실상부한 종합로재회사로서 발판을 마련하여 국내는 물론 세계적인 종합 내화물회사로 발판을 다진 후 2008년 제철소 석회소성설비 위탁운영, 2010 ~ 2011년 제철소 화성공장위탁운영 및 화성품 판매사업을 실시하며 외형성장을 이루었습니다. 이후 2010년 음극재사업, 2019년 포스코ESM 인수를 통한 양극재사업 진출로 에너지소재 기업으로의 재도약 과정 중에 있습니다.
당사의 사업부문은 크게 내화물 제조 및 산업용로재 정비를 다루는 내화물본부, 생석회, 화성품 가공 및 판매 등의 라임화성본부, 이차전지의 주원료인 음극재, 양극재를 생산하는 에너지소재본부로
구성되어 있습니다.

[당사 사업부문]

(기준일 : 2021년 12월 31일)

(단위: 백만원)

구분
주요 재화 또는 용역
주요 고객
매출액
비율(%)

내화물본부
내화물 제조 및 산업용로재 정비
(주) 포스코 등
462,518
23.3

라임화성본부
생석회, 화성품 가공 및 판매, 
화성공장 위탁 운영
(주) 포스코, OCI(주), Krakatau Posco 등
675,258
33.9

에너지소재본부
음극재, 양극재
LG에너지솔루션, SK이노베이션, 삼성SDI 등
851,766
42.8

합계
-
-
1,989,542
100.0

자료 :
당사
사업보고서

주 :

기준일 매출액은 연결재무제표 기준

[당사 세부 사업부문 주요 내용]

(1) 내화물본부

- 내화물 제조
내화물(Refractory products)이란 고온에서 연화가 되지 않고, 고온ㆍ고열에 견뎌내는 물질로서 1300℃ 이상의 열처리를 하는 모든 공업에 사용되는 세라믹스를 말합니다. 국내 내화물 산업은 90년대 중반까지 중화학 공업의 발전과 함께 지속적 성장을 이루어 설비투자 등을 통한 생산성 향상을 이루었으며 양적, 질적인 성장이 가능하였습니다. 

- 내화물정비
제철소 고로 및 각종 플랜트에 내화물을 시공하는 로재정비는 제철, 화학업종의 경기와 밀접한 관계가 있으며 국내외로부터 전문성을 인정받아 석유화학 및 플랜트 제조업체로의 매출이 확대되어가고 있는 추세입니다. 당사의 내화물 시공분야 국내 최고수준의 노하우를 가지고 있으며 고로건설과 개수, 철강, 비철, 소각로 및 석유화학 설비는 물론 해외 플랜트 내화물공사의 전문성까지 확보하고 있습니다.

(2) 라임화성본부

- 라임(LIME)사업
당사는 (주)포스코의 포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영 중에 있으며, 동공정 중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 화성사업을 영위중에 있습니다. 생석회 시장은 포스코向, 현대제철 제철용 생석회가 전체생석회 시장의 90% 이상을 점유하고 있으며, 포스코로 공급을 하고 있는 당사와 현대제철이 유일하다고 볼 수 있습니다.

- 화성사업
당사가 포스코로부터 매입후 가공 판매하는 콜타르 및 조경유등의 화성제품은 고로를 가진 제철소에서만 생산가능하며 국내에서는 진입장벽이 높은 사업입니다. 콜타르, 조경유 등 화성품 시장의 경우에도 마찬가지로 생석회 시장과 같이 소수 업체만이 경쟁하고 있는 과점 형태의 시장을 나타내고 있으며, 제철 부산물로서 석탄화학 가공을 하는 수직계열화 시장의 특성이 존재합니다. 화성품 공급에 있어 당사는 관계사인 피엠씨텍, OCI 등에 판매하고 있습니다. 국내 화성품 시장은 당사 및 현대제철로부터 생산되는 화성품이 대부분 시장이라고 볼 수 있습니다.

(3) 에너지소재본부

- 에너지소재사업
에너지 소재 기업으로 도약하기 위해 2010년 8월에 LS엠트론의 음극재 사업부문을 인수 하였고 2019년 4월에 양극재 회사인 포스코ESM 을 흡수합병하여 현재 이차전지 밸류체인에서 후방산업 성격을 띠고있는 고부가가치 소재인 음극활물질(음극재) 소재와 양극활물질(양극재) 소재를 모두 생산중에 있습니다.

자료 : 당사 사업보고서

당사의 사업 중 내화물 제조, 내화물 정비 및 라임(생석회) 사업은 철강산업의 후방산업의 성격을 띠고 있습니다. 내화물은 각종 기간산업의 공업용로에 사용하는 재료로써 고온에서도 용융되지 않는 비금속재료의 총칭이며, 특히 철강산업과 시멘트 및 요업 등의 산업에 있어서 중요한 공업용 소재로 내화물 산업의 매출 비중은 제철, 제강산업이 약 70%, 시멘트, 요업산업이 약 10%로 2개 주요산업의 비중이 약 80%를 차지하고 있어, 상기 산업의 경기변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 내화물 정비 사업은 제철소 고로 및 각종 플랜트에 내화물을 시공하는 로재정비는 제철, 화학업종의 경기와 밀접한 관계가 있습니다.

당사의 라임화성 사업부문은 제철소의 조강생산량과 밀접한 관계가 있으며 조강생산량 증감에 따라 손익이 변동될수 있습니다.

화성품의 경우 제철공업 및 화학공업의 대표 원료로서 그 수요가 소폭 증가하고 있으나, 전극봉 및 인조흑연 음극재의 원료인 침상코크스 사업, 전극재의 주 원료인 피치코크스 사업, 흑연블록 사업 등 석탄화학 사업의 기초소재로 활용되고 있는 콜타르 수요처가 확대되고 있습니다. 또한, 화성품, 석회의 품질 개선, 공급 확대 등에 대한 다양한 요구로 소성기술의 발전 및 신식 소성로의 도입 등 지속적으로 발전하고 있습니다. 향후 고부가가치의 Down Stream사업(침상코크스, 음극재)의 성장에 따라 화성품 가치의 상승은 증대할 것으로 전망되며, 또 하나의 주요 신소재로서 자리매김하면서 그 수요는 지속 확대될 것으로 전망됩니다
.
따라서 해당사업은 음극재 사업부문과 유사하게 이차전지 산업의 후방산업 성격을 띠고 있습니다.

 이차전지 사업은 IT기기의 성장과 친환경, 에너지절감 정책에 따른 전기차, ESS시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 전기차용 이차전지 시장은 중국의 강력한 전기차 산업 육성 정책, 유럽의 이산화탄소 배출 규제와 글로벌OEM 업체들의 전기차 모델 비중확대
추세 속에
2018년 약 200만대 규모에서 2025년에는 약 1,500만대 규모로 연평균 약 29%씩 성장할 것으로 예상되고 있습니다.
이
에 따라 이차전지 시장은 전기차용 이차전지를 중심으로 재편될 것으로 전망됩니다.

이와 같이, 당사의 사업 중 일부는 각각 철강산업 및 이차전지 산업의 후방산업에 해당하며, 라임화성 부문 또한 이차전지 산업의 후방산업의 성격을 띠고 있습니다. 따라서 투자자께서는 당사의 사업위험을 검토함에 있어 철강산업 및 이차전지 산업의 현황과 사업위험을 면밀히 검토하여 의사결정에 참고하시기 바랍니다.

[에너지소재사업 부문 관련 위험]

(1-1) 전방산업(
전기차 등 이차전지
) 관련 위험

당사가 속한 음극활물질(음극재) 소재 산업과 양극활물질(양극재) 소재 산업은 이차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다.

이
에 모바일기기, 전기차, ESS의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 음극활물질
(음극재)
및 양극활물질
(양극재)
의 업황에 영향을 미치는 구조
입니다. 이차전지의 수요는 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.
다만

COVID-19
확산 지속과 유가 급락으로 전기자동차의 수요 급감에 따라 자동차업계의 위기감이 고조되며 내연기관차 및 친환경 규제가 완화될 가능성
이 있습니다.
이와 같이
대외적인 요인으로 전기차 수요의 증가가 기대치를 하회하거나 당사의 주요 거래업체가 전기차용 이차전지 시장 내에서 점유율이 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[주요 용어]

용어
정의

이차전지
일회성인 1차전지와는 달리, 전기를 저장했다가 반복사용이 가능한 전지.

리튬이차전지
이차전지 중 전지 작동 시의 전압이 다른 전지에 비하여 상대적으로 높고(평균 전압 3.6V로 일반전지의 2배 이상 수준임), 에너지 저장 밀도가 높으며, 자기방전이 적어 장시간 보관에 적합하고 메모리 효과 등이 없는 특징을 가지고 있는 리튬계 전지.

양극활물질(양극재)

리튬의 공급원으로서 전지의 충전, 방전 시 양극재료의 결정격자로부터 리튬을 방출 및 흡수하여, 전지 내에 전기에너지를 저장, 방출해 주는 역할을 함.
양극활물질의 주요 제품으로는 NCA, NCM, LCO, LMO, LFP 등이 있음.

음극활물질(음극재)

전지 충전 시 리튬이온을 저장해두었다가 방전 시 보충해주는 역할을 함. 음극활물질의 주요 원료는 흑연계(인조흑연계와 천연흑연계), 탄소계, 금속 등이 있음.

NCA(니켈코발트알루미늄)
이차전지 4대 핵심소재 중 하나인 양극활물질의 한 종류로 출력 특성이 뛰어나 고출력 고용량 배터리가 적용되는 전동공구, 전기차 등에 주료 사용됨

NCM(니켈코발트망간)
NCA와 마찬가지로 양극활물질의 한 종류로 니켈과 망간의 높은 호환성을 기반으로 NCA에 비해 출력은 낮지만 높은 안정성과 장기간의 수명을 요하는 이차전지에 주로 사용됨

NCM
A
(니켈코발트망간알루미늄)

기존 하이니켈 NCM양극재(니켈, 코발트, 망간을 조합해 만든 양극재)에 알루미늄을 첨가해 만드는데 이 양극재를 쓰면 대용량 배터리를 구현.

전구체
이차전지 양극활물질 원가의 70% 이상을 차지하는 핵심소재로 양극소재의 전단계 물질. 니켈, 코발트, 알루미늄이 대다수를 차지함.

분리막
전지의 안전성에 중요한 역할을 하며, 그 자체로는 전기화학반응에 참여하지 않으나 전지를 작동시키기 위해 필수적인 리튬이온이 이동하는 경로를 제공하고 전지의 양극과 음극의 직접적인 접촉을 차단하는 역할을 함.

전해액
리튬이차전지에 사용되는 핵심원료로 역할은 충전 시 양(+)극에서 음(-)극으로, 방전 시에는 음(-)극에서 양(+)극으로 리튬이온을 빠르게 이동시키는 이동매체로서 크게 전해질, 용매, 첨가제로 구성.

이차전지 기반 전기자동차
(Electric Vehicles, xEV)
친환경자동차 중에서 이차전지를 사용하는 전기자동차로서 전기에너지만을 사용하는 순수 전기자동차(EV), 동력원으로 전지에 저장한 전기만 사용하고 필요에 따라 충전시키는 플러그인 하이브리드 자동차(PHEV), 전기에너지와 내연기관을 동시에 사용하는 하이브리드 자동차(HEV)로 분류됨.

전력저장시스템
(Energy Storage System, ESS)
생산된 전력을 전력계통(Grid)에 저장했다가 전력이 가장 필요한 시기에 공급하여 에너지 효율을 높이는 시스템으로 발전, 송전, 배전, 수용가 단계별로 저장이 가능함.

당사가 속한 음극활물질(음극재) 소재 산업과 양극활물질(양극재) 소재 산업은 이차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다. 이에 모바일기기, 전기차, ESS의 업황 변동은 이차전지의 수요량에 영향을 미치며, 이차전지의 수요량이 다시 음극활물질(음극재) 및 양극활물질(양극재) 등의 후방산업 업황에 영향을 미치는 구조입니다.

[이차전지 산업 밸류체인]

2차전지 산업 밸류체인.jpg
2차전지 산업 밸류체인

자료 : 신한금융투자

이차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK온 등 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산하여 이차전지를 생산하고, 최종적으로 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급합니다. 주요 최종 적용 제품으로는 소형분야인 모바일기기와 중대형분야인 전동공구, E-bike, 전기차,
전력저장시스템(ESS) 등
이
있습니다.
SNE리서치에 따르면 글로벌 이차전지 시장(리튬이온 이차전지 시장)은 2018년 179GWh에서 2030년 3,392
GWh
까지 약 17배 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 중대형분야인 전기차 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 3,066
GWh
의 수요가 전망되며 2019년 대비 약 30배 가량의 폭발적인 성장이 전망됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS), 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 소형분야에서도 이차전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다.

[이차전지 시장 성장 추이 및 전망]

2차전지 시장 성장 추이 및 전망.jpg
2차전지 시장 성장 추이 및 전망

자료 :
SNE리서치

[글로벌 리튬이온배터리 수요 산업 비중 변화 예상]

수요 산업 비중 변화.jpg
수요 산업 비중 변화

자료 : 포스코경영연구원, NICE평가정보

최근 기후 변화에 대응하기 위해 온실가스 감축을 위한 전기차 보급, 신재생에너지의 효율적 저장이 가능한 에너지 저장장치(Energy Saving System, ESS)등이 각국 정부의 보조금 지원 등 정책 및 규제에 힘입어 전세계적으로 뚜렷한 성장세를 보이고 있으며 이에 이차전지는 4차산업의 주요 소재로 급성장하고 있습니다.
당사는 LG에너지솔루션, 삼성SDI,

SK온
등 전기차 배터리업체를 대상으로 이차전지 주요 소재를 납품하여 매출을 발생시키고 있습니다. 배터리 시장조사업체 SNE리서치에 따르면 당사의 주요 매출처인 LG에너지솔루션의 경우 2020년 누적기준 글로벌 전기차용 배터리 점유율 2위(23.4%)를 기록하였고 2021년 누적기준 마찬가지로 2위(20.3%)를 기록하였으나 중국 전기차 시장의 성장으로 점유율이 소폭 하락하였습니다. 그러나 연간 누적 글로벌 전기차용 배터리 사용량 기준 2020년 34.3GWh에서 2021년 60.2GWh로 액 75.5%의 성장률을 보이는 등 규모적 측면에서 지속적으로 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 성장세와 함께 2020년 1월, 당사와 1조 8천억원 규모의 양극재 중장기 단가 및 공급계약을 체결하기도 하였습니다.

[글로벌 전기차 배터리업체 점유율 현황]

주요 전기차 배터리업체 연간 점유율 현황.jpg
주요 전기차 배터리업체 연간 점유율 현황

자료 : SNE리서치, 2022년 2월 Global EVs and Battery Monthly Tracker

주1) 글로벌 전기차(EV, PHEV, HEV)

주2) 판매량이 집계되지 않은 일부 국가의 존재로 2020년 자료는 집계되지 않은 국가 제외

주
요 글로벌 전기차용 배터리업체의 점유율 현황을
살펴보면 한국, 일본 및 중국의 업체
들이 경쟁을 하고 있습니다.

배터리 시장조사업체 SNE리서치에
따른 2021년 연간 글로벌 전기차 배터리 에너지 총량은 296.8GWh로 전년 동기(146.8GWh) 대비 2배 이상 성장한 모습을 보이고 있습니다. 이는 2020년부터 이어져온 전기차 판매 회복세가 더욱 가속화되고 있음에 기인하며 이러한 추이는 앞으로 좀 더 지속될 것으로 전망됩니다. 배터리업체의 점유율을 살펴보면
중국 시장의 지속적인 확대에 힘입어 중국계 업체들의 점유율이 대부분 올라간 모습을 보이며 3위 파나소닉을 비롯한 일본계 업체들은 시장 평균을 하회하는 성장률을 보이며 점유율 하락을 보였습니다. 당사의 주요 고객인 국내 배터리 제조사 3사는 LG에너지솔루션 전년 동기 대비 75.5% 증가한 60.2GWh, SK온 전년 동기 대비 107.5% 증가한 16.7GWh, 삼성SDI 전년 동기 대비 56.0% 증가한 13.2Gwh를 기록하며
성장세를 보였지만 시장 평균 대비로는 일부 혼조세를 보였습니다.
국내 3사의 성장은 각 사의 배터리를 탑재하고 있는 완성차 모델들의 판매 증가로 인한 것으로 해석됩니다. 한편 한국계 기업을 포함한 점유율 상위그룹 6개사의 점유율이 전체의 80% 이상을 차지하고 있어 배터리 시장에서 상위업체의 시장 지배력이 심화되는 특징을 보이고 있
습
니다. 다
만 이러한 이차전지 산업의 경쟁 상황이 당사에 미치는 영향은 정확히 판단하기 어렵습니다.
따라서 투자자분들께서는 이차전지 산업의 경쟁 상황, 배터리 업체 및 전기차 업체의 소재사업 진출 가능성 및 이차전지 산업의 전방산업인 전기차, ESS, 모바일 기기 등 산업 전반의 업황이 당사의 실적에도 직간접적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

한편, 이차전지의 전방산업 중 가장 큰 폭의 성장이 예상되는 전기차 시장의 경우, 중국의 강력한 전기차 산업 육성 정책, 유럽, 중국 등 주요국의 연비규제(환경규제) 강화로 글로벌 OEM 업체들의 전기차 모델 비중 확대 및 경쟁이 가속화되고 있습니다. 이에 유럽과 중국은 전체 전기차 판매의 80%가량을 차지하는 고성장세를 보이고 있습니다. 한편 글로벌 전기차 판매량은(순수전기차 기준) 기존 전망을 하회하는 2021년
약
434
만대를 달성한 이후 2025년에는 약 900만대, 2030년 2,200만대 규모로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 이차전지 시장은 전기차용 이차전지를 중심으로 재편될 것으로 전망되며, 전기차용 리튬이온 배터리 시장은 2021년
252
GWh에서 2025년 610GWh, 2030년 1,033GWh 규모 성장이 예상됩니다. 이에 당
사와 같은 이차전지용 소재 생산업체는 전기차용 이차전지 생산업체에 대한 안정적인 공급물량 확보 여부가 장래 수익성에 큰 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

[글로벌 전기차 판매 추이 전망]

전기차판매량 추이 및 리튬이온 배터리 시장 전망.jpg
전기차판매량 추이 및 리튬이온 배터리 시장 전망

자료 : TSR('18~'19), FUJI('18~'19), SNE리서치('20 평균전망치)

[중국 전기차 판매량 추이]

월별 중국 전기차 판매량 및 성장률.jpg
월별 중국 전기차 판매량 및 성장률

자료 : 중국자동차공업협회, 키움증권

[유럽 전기차 판매량 추이]

월별 유럽 전기차 판매량 및 성장률.jpg
월별 유럽 전기차 판매량 및 성장률

자료 : MarkLines, 키움증권

상기와 같이 당사가 영위하고 있는 이차전지 소재사업은 이차전지 사업과 전기차를 비롯한 이차전지 전방산업의 성장 규모 및 업황에 따라 실적에 영향을 받을 수 있습니다. 이차전지의 수요는 전기차 수요의 증가와 함께 견조한 성장세를 보일 것으로 전망되나 주요 자동차 소비국의 전기차 관련 환경규제 시행 여부, 국가별 전기차 충전 인프라 확보 추이 등에 따라 변동될 수 있습니다.
2020년 초반에는
COVID-19
확산 및 지속으로 글로벌 경기 침체에 기인한 글로벌 자동차 수요 부진으로 역성장을 기록하였지만 이후 지속 성장하여 2021년 글로벌 전기차 시장은 635만대로 2020년 대비 118% 성장하여 2020년 성장률 42%를 크게 상회하였습니다. 주
요국 전기차 판매를 살펴보면 중국시장의 경우

2021년 12월에는 전체 자동차 판매량인
약 211
만대 중 전기차가 약 47만대 판매되어 22.6%의 비중으로 월간 최대 수준을 기록하였
고,
2021년 연간 전기차판매는 약 298만대로 전년 대비 167.8% 상승하였습니다.

유럽 시장의 경우 EU의 부문별 탄소배출 감축안에 따르면 2030년까지 신차기준 탄소배출을 2021년 km당 95g 대비
55%
감축하고, 2035년부터는 제로화하려는 계획을 밝혔습니다. 유럽의 2021년 연간 전기차 판매량은 224만대를 기록하였고 국가별 점유율은 독일 30.4%, 프랑스 13.9% 순으로 나타났으

며
,

유
럽의 전기차 시장을 주요 고객으로 둔 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등이 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. 이에 따라 상기 배터리 업체를 주요 고객사
로 둔 당사와 같은 이차전지 소재업체에도 긍정적인 요소로 작용할 가능성이 있습니다.

[글로벌 주요 셀메이커들의 전기차 고객사 현황]

이차전지 고객사 현황.jpg
글로벌 주요 셀메이커들의 전기차 고객사 현황

자료 : 산업자료, DS투자증권

다만
탄소 배출 제로 사회로 가는 여정에서

글로벌 전기차 시장의 고성장 전망에도 불구하고 이차전지 시장의 배터리 업체들의 향후 수익성에 대한 우려가 나타나고 있습니다. 전기차 판매는 증가하고 배터리 출하량은 늘어날 예정이나 메이저 업체들의 경쟁은 심화되고 있으며 OEM들의 내재화, 중국과 유럽 신생 업체들의 추격 역시 가속화되고 있어
부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
다만
전기차 시장의
비용 절감을 통한
가격 대중화, 배터리 1회 충전당 주행거리 증가, 충전 인프라 확충, 안정성 강화, 제품의 수명 주기 연장 등 제품의 상품성 향
상과 각국 환경 규제 강화로 전기차 수요에 대한 우호적 시장 분위기가 견고한 가운데

지속적인 성장세를 보일 것으로 예상되며,
현재 글로벌 전기차 침투율은 10% 미만이기에
이에 따라 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 배터리 제조업체 또한 전방산업의 수요 증가에 대응하기 위해 생산설비를
증설해 시장의 수요를 매출화하고 있으며
앞으로도 생산능력 확충을 지속적으로 추진할
것으로 전망됩니다.

한편, 2015년 9월 독일 완성차 업체의 디젤게이트 사건 이후 내연기관 자동차로는 점차 강력해지는 환경 규제를 준수하기 어려울 것이라는 인식이 널리 퍼졌고 친환경 자동차로서 전기차가 크게 주목을 받게 되었습니다. 각국은 내연기관차 판매를 규제하고 전기차 판매를 촉진하는 정책을 발표하였고 특히 유럽의 대부분의 국가들은 2025~2030년 이후에 내연기관 자동차의 신규 판매를 금지하는 법안을 제정하기에 이르렀습니다.
마침 테슬라를 비롯한 메이저 완성차 업체들이 구체적인 전기차 로드맵을 제시하면서 전세계적으로 완성차 판매량 중 전기차 비중이 빠르게 증가하고 있습니다.
특히 2021년 7월 14일 유럽연합은 기후 변화 해결을 위한 입법 패키지 'Fit for 55'를 발표하여

2035년부터는 내연기관차 신차 판매를 금지하였기 때문에 신형 자동차의 라이프 싸이클이 최소 5년 정도 되는 것을 감안하면 2030년부터 내연기관차 신차 출시가 완전히 사라지게 될 것으로 전망됩니다.

또한, 중국은 2020년 12월 31일 이후 폐지할 예정이었던 신재생에너지 차량에 대한 보조금 및
차량 구매세 면세 정책을 2020년 3월 31일 국무원 상무위원회 회의에서 2년 연장하기로 하면서 친환경차 시장이 더욱 커질 전망입니다. 하지만, 2020년 이후 보조금 감소폭이 매년 10%씩 증가하며
2022년 30% 삭감 및 2023년 폐지를 앞두고 선행 수요가 집중되고 있는 상황이므로 유의할 필요가 있습니다.

[각국의 전기차 관련 정책]

지역
추진 현황

유럽연합
(EU)

- 2050년까지 온실가스 배출량을 1990년 대비 90% 감축계획. 이를 위해 효율적인 수송전략 제고, 2025년까지 제로배출 및 저배출차량 보급 확대(1,300만대) 및 인프라 개선(충전시설 100만개 설치) 등을 진행할 계획

- 2040년까지 800~1,200억유로가 충전소 설치를 위해 투입될 것으로 전망

- 2035년 이후 EU 내 내연기관차 신차 판매 금지

- 2030년까지 신차기준 주행거리당 이산화탄소 배출량 규제를 2021년 목표치인 평균 1km당 95g 대비
55%
감소로 강화하고, 2035년부터는 제로화할 계획

- 2024년부터 역내에서 판매되는 이차전지의 탄소 발자국(제품의 생산, 사용, 폐기 과정에서 발생하는 이산화탄소의 총량) 신고 의무화 추진

독일

- 2030년까지 전기자동차 600만대 보급, 2050년까지 독일 내 모든 자동차를 전기자동차 전환한다는 추진 목표 수립

- 내연기관차 보조금 삭제, 전기차 부가가치세 인하

- 2020년 6월 4일 1,300억유로 경기 부양책 일환으로 전기차 육성/지원 정책 발표
 1) 구매 보조금 확대 : 4만 유로 미만 BEV에는 9,000유로, PHEV에는 6,750유로를 지급. 4만 ~ 6.5만 BEV는 7,599유로, PHEV에는 5,625유로 지급
 2) 세제 혜택 연장 : 2025년 종료 예정이던 전기차 구입 관련 세제 혜택(취득세 등)을 2030년까지 연장
 3) 인프라 투자 확대 : 전기차 충전소 설치 확대 및 배터리셀 생산 지원금으로 250억유로 지원
 4) 대중교통의 전동화 : 전기버스 등 대중교통의 전동화를 위해 120억유로 투자

영국

- 2035년 소형 상용 디젤차를 시작으로 2040년에는 대형차까지 상용 디젤차 판매 완전 중단 목표

- 2030년부터 신규 내연기관 자동차 판매 금지
- 보조금 지급 대상 32,000파운드 이하 전기차로 제한 및 보조금 액수 2,500파운드에서 1,500파운드로 삭감

- 대기오염 심각지역을 클린존으로 설정한 후 전기자동차의 운행만을 허용. 혼잡지역 운행우선권 등과 같은 파격적인 정책 시행
- 전기자동차 가정충전제도로 민간 충전소 설치비 지원
- 100g/km 이하의 이산화탄소를 배출하는 경우, 연간 운행세 면제

노르웨이
- 2025년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획
- 완전한 금지는 아니지만 오슬로에서 2017년부터 디젤차 운행금지 조치, 다양한 인센티브 및 등록에 있어 강력한 후속조치로 견인
- 전기차에 대한 취득세 및 부가가치세 공제
- 전기 자동차 보급을 위해 고속도로 통행료, 주차요금, 충전요금 무료, 전기자동차 전용도로 운영 등의 다양한 지원 정책을 시행
- 충전기 인프라 구축 활성화를 위해 민간사업자가 고속충전기 설치 시 보조금지원

프랑스
- 2040년까지 온실가스배출 차량 판매금지 정책목표 발표(2017)
- 2035년 내연기관 자동차 판매 전면 중단 계획
- 2022년 1월 전기차 보조금 축소 계획이었으나, 보급률 확대를 위해 2022년 7월 1일까지 연기
- 높은 이산화탄소 배출량을 가진 자동차(130g/km이상)에 대해 높은 세금 부과, 저배출 자동차(110g/km이하)에는 보조금을 지원하는 정책을 사용
- 2020년 5월 27일 80억유로 자동차산업 지원책 발표
 1) 구매 보조금 확대 : BEV, PHEV 차량의 수요진작을 위한 현금보조금 지원확대에 10억 유로 투입. PHEV에는 약 2천유로, BEV에는 약 7천유로의 보조금 지원. 내연기관 차에 부여되는 혜택은 없음
 2) 긴급 대출 : 르노자동차에 50억유로 긴급 대출(독일과 진행중인 에어버스 배터리 프로젝트 합류 전제)
 3) 인프라 투자 확대 : 공공 전기차 충전소 설치 확대해 당초 2022년까지였던 충전소 10만개 건설 목표 시기를 2021년으로 단축 
- Low-emissions Zone, 버스전용차로 사용 허가 시행

미국

- 2030년 신차 중 탄소 배출이 없는 ZEV(Zero Emission Vehicle) 비중 50%로 상향

- 2030년까지 75억달러 투자해 50만개 이상의 충전소 마련
- 2026년 이후 신차에 대한 연비, 온실가스, 질소산화물 규제 신설해 친환경차 생산 확대를 유도 예정
- 친환경차 산업의 주도권을 확보하기 위한 행정명령에 서명

자료 : 언론취합

[주요국 연비 규제 현황]

주요국 연비 규제.jpg
주요국 연비 규제

자료 : 삼성증권 리서치

다
만
COVID-19 확산 지속과 유가 급락으로 전기자동차의 수요 급감에 따라 자동차업계의 위기감이 고조되며 내연기관차 및 친환경 규제가 완화될 가능성이 있습니다.
환경규제 강화로 전기차 산업 증가세가 기대되었던 유럽의 경우 유럽자동차제조업체협회(ACEA), 유럽자동차부품공업협회 등을 통해 2021년까지 CO2 연평균배출량을 27% 강화하는 규정에 대해
완화를 요청하기도 하였습니다.

이와 같이 대외적인 요인으로 전기차 수요의 증가가 기대치를 하회하거나 당사의 주요 거래업체가 전기차용 이차전지 시장 내에서 점유율이 하락할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1-2)
이차전지 밸류체인 내 중국의 영향력과 관련된 위험

전기차 시장에서 중국이 차
지하는 비중은
2021
년 기준 전세계 시장의 약
51%

수준으로 예상되며
,
중
국의
이차전지 소재 시장 점유율
은
2020년 기준
양극재와 음극재, 전해질, 분리막 각 분야에서
72.4%, 80.9%, 73.5% 및 62.2%로
강한
영향력을 행사하고 있습니다.

이
는
중국 정부의 전기차와 이차전지, 이차
전지용 소재산업

등 전기차와
관련된
밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력 강화를 위한
지원 정책을 시행
한데 기인합니다.
향
후

전기차,
ESS 시장 등 다양한 부문에서 고기능 이차전지 수요 증가가 예상되는 가운데 중국의 가격경쟁력에 대응하는 기능 향상 및 생산능력 상승을 위해 당사를 포함한 국내 이차전지 관련 사업체의 기술 개발, 설비 증설 및 제조사 내재화율 확대 정책 등 투자가 증가하고 있는 상황입니다.
이렇듯 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 이차전지용 음극활물질 및 양극활물질 사업 내에서 중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나,

향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우 전기차 배터리 보조금 제도와 같이 중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책이 시행되어 국내 이차전지 소재 업체의 경영환경에 불리한 영향
을 미칠 수 있습니다.

이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[글로벌 전기차 국가별 비중 전망]

글로벌 전기차 국가별 판매량 비중.jpg
글로벌 전기차 국가별 판매량 비중

자료 : 유진투자증권 리서치, EV-Sales 기준

전기차 시장에서 중국이 차지하는 비중은 2019년과 2020년 각각 전세계 시장의 53%, 41% 수준이
었던 것에 이어, 2021년 약 51%의 수준일 것으로 전망되어
높은 영향력을 행사하고 있습니다.
중국은 2009년부터 2017년까지 보조금 365억 달러를 투입하며 신에너지 자동차 산업을 부양했으며, 전기차와 이차전지, 이차전지용 소재산업 등 전기차와 관련된 밸류체인 전반에 걸쳐 중국 기업의 경쟁력 강화를 위한
지원 정책을
시행하였습니
다.

또한
,
중국은 품질 관리를 엄격히 한다는 취지로 2015년 규범조건을 마련 후 규범조건에 따라 인증을 받은 배터리를 탑재한 전기차만 정부 보조금 지원을 받을 수 있었습니다.
이에 국내 업체 배터리가 장착된 전기차는 보조금을 지원받을 수 없었고, 이는 BYD, CATL 등 중국 로컬 기업이 중국 시장에 점유율을 확대하는 기회가 되었습니다.
그러나 2019년 2분기에 중국에서 전기차 배터리 보조금 '화이트리스트'에 오를 수 있는 근거로 사용됐던 배터리 인증제가 폐지되며 한국산 배터리가 탑재된 차량들도 보조금 지급 목록에 포함
되었습니다.
이로 인해, 국내 배터리 업체들도 중국 배터리 시장을 선점하기 위해 대규모 배터리 공장 건설 및 수주전에 대비하고 있습니다.
현재 국내 대표 2차전지 기업인 LG에너지솔루션, SK온의 경우 중국 내 진출하여 활발하게 Capa를 확장 중이나 삼성SDI의 경우 중국 진출에 대해 다소 소극적인 모습을 보이고 있습니다.

[국내 배터리 기업 중국 진출 현황]

기업
생산 공장 및 법인
현황

LG에너지솔루션
난징 공장
제1,2공장 운영 중, 62GWh에서 2025년까지 110GWh로 확대 예정

지리자동차 합작법인

2021년 말 10GWh 확보를 목표로 했지만 현재 계류된 상태로
확인

삼성SDI
시안 공장
제1,2공장 운영 중, 약 2,800억원을 투자하여 생산라인 교체 중이나
생산능력 미미(2.5GWh 추정)

SK온
창저우 공장
SK이노베이션 49%, 베이징기차-베이징전공 등이 51% 투자
7GWh (2020년 가동)

옌청 공장
제1공장 27GWh(2021년부터 순차 가동)
제2공장 33GWh(2024년 가동) / EVE에너지(중국)와 공동 설립

후이저우(광둥성) 공장
SK이노베이션 49%, EVE에너지(중국) 51% / 10GWh(2020년 가동)

자료 :
매
일경제, 중앙일보, 더벨 등

한편 중국 정부의 보조금 축소와 2019년 말 발생한
COVID-19
의 전세계적 확산 및 장기화로 인해 전방산업인 완성차의 생산 및 판매가 급감하며 정부 보조금에 의존하던 중국 배터리 로컬기업들
의 시장점유율은 급격히 악화되고 있습니다. 또한 최근 CATL 제품이 탑재된 전기차(중국 완성차업체 GAC의 아이온)가 2020년 들어 3차례 연이은 화재사고 발생으로 중국 정부차원의 배터리사업 관련 국가적 지원을 주장하는 목소리가 강화되며
폐지하기로 했던 신재생에너지 차량에 대한 보조금 및 차량 구매세 면세 정책이 2022년까지 2년 연장되었습니다. 이후 2020년 2분기부터는 2019년 8월 판매대수 하락에 기인한 기저효과, 글로벌 전기차 시장의 전반적 시장 회복세와 보조금 제도 연장 등 중국 정부 정책 지원 가능성으로 전기차 판매대수 및 배터리 사용량이 연속 증가세를 보이고 있습니다.

다만 2021년 보조금의 경우 2020년 기준에서 일부 감축시켰으며 이는 보조금 정책 기간 연장에 대한 상대적인 조정으로 파악됩니다.

[중국 전기차 보조금 지원 기준]

구 분
주행거리(=R)
2020년 (만 위안)
2021년 (만 위안)

비공공분야
공공분야
비공공분야
공공분야

순수전기차
300km ≤ R＜400km
1.62
1.8
1.3
1.62

≥400km
2.25
1.5
1.8
2.25

하이브리드차
≥50km
0.85
1
0.68
0.9

자료 :
Kotra, 중국 재정부, 중국승용차시장정보연석회(CPCA)

[중국 전기차 판매량 추이]

중국 전기차 판매량 추이.jpg
중국 전기차 판매량 추이

자료 : 중국자동차공업협회
주) 단위: 만대

[2021년 중국내 차량용 배터리 탑재량 현황]

순위
기업명
국적
배터리 차량탑재량(GWh)
중국내 점유율(%)

1
닝더스다이(CATL)
중국
80.51
52.1

2
비야디(BYD)
중국
25.06
16.2

3
중촹신항(CALB)
중국
9.05
5.9

4
궈센하이테크(GOTION High-tech)
중국
8.02
5.2

5
LG에너지솔루션
한국
6.25
4.0

자료 : Kotra, 중상정보망

한편
중국의 자국내 전기차 배터리 제조업체 육성 정책으로
인해 중국 배터리 시장 내 상위 5개 업체 중

4개 업체가
중국 기업이며 이중 상위 2개 중국 기업의 점유율이 시장 전체의 과반수 이상을 차지하고 있습니다.
비록 국내 배터리 제조업체들이
중국을 포함해
글로벌 점유율을 높이고 있는 상황이지만 전세계 전기차 시장의 상당 부분을 차지하는 중국 시장
의
해외 개방 이슈, 배터리 인증제도 등 중국의 자국내 전기차 배터리 제조업체 육성 정책이 강화된다면 중국 업체들이
계속해서

높은
시장점유율을 차지할 것입
니다.

당사가 속한 이차전지용 음극재 및 양극재 사업
또한 중국의 점유율이 매우 높은 상황입니다.
리튬이온 이차전지용 소재의 국가별 점유율을 살펴보면 중국은 양극재와 음극재, 전해질, 분리막 각 분야에서

2020년 기준 72.4%, 80.9%, 73.5%, 62.2%로 모두 가장 높은 점유율을 기록하고 있으며 한
국의 점유율은 양극재 9.0%, 음극재 6.8%, 전해질 9.4%, 분리막 8.5% 수준입니다.

[글로벌 리튬이온배터리 4대 핵심소재 현황]

국가
양극재
음극재
전해질
분리막

2018
2019
2020
2018
2019
2020
2018
2019
2020
2018
2019
2020

중국
63.6%
69.5%
72.4%
74.0%
77.0%
80.9%
69.7%
71.4%
73.5%
56.7%
59.6%
62.2%

일본
16.6%
15.6%
13.0%
20.0%
17.0%
12.3%
22.7%
19.1%
17.2%
34.8%
32.0%
29.3%

한국
8.6%
7.8%
9.0%
6.0%
6.0%
6.8%
7.7%
9.4%
9.4%
8.5%
8.4%
8.5%

기타
11.2%
7.1%
5.6%
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

자료 : 한국산업기술진흥원, 야노경제연구소
(2021.07)

[글로벌 리튬이온배터리 소재별 주요 중국업체]

구분
주요 업체

양극재
Reshine, XTC, B&M, ShanShan, Easpring, Baomu, Xiamen

음극재
BTR, ShanShan, Easpring

분리막
SENIOR, GREEN, Jinhui

전해질
Capchem, Jinniu, Huarong, ShanShan

자료 : SNE리서치

이와 같이 중국은 세계 전기차 판매 시장에서 큰 영향력을 끼치는 국가임과 동시에 다수의 전기차용 이차전지 생산업체와 이차전지 소재 업체를 육성하고 있습니다.
우리나라의 경우 배터리 완제품 및 양극재 등 소재업체의 경쟁력은 확대하고 있으나 그 전단계 반제품인 전구체 및 이를 구성하는 핵심 광물들의 공급망은 중국에 의존하고 있어 이차전지 시장의 온전
한 시장지배력 확보를 위해서 배터리업체뿐 아니라 원료 및 소재 업체의 동반 경쟁력 강화가 중요할 것으로 보입니다. 또한 전기차,
ESS 시장 등 다양한 부문에서 고기능 전지 수요 증가가 예상되는 가운데 중국의 가격경쟁력에 대응하는 기능 향상 및 생산능력 상승을 위해 당사를 포함한 국내 이차전지 관련 사업체의 기술 개발, 설비 증설 및 제조사 내재화율 확대 정책 등 투자가 확대되고 있는 상황입니다. 이렇듯 현재까지는 시장 전체의 견조한 성장기조 속에서 당사가 속한 이차전지용 음극활물질 및 양극활물질 사업 내에서
중국업체와의 경쟁으로 인한 직접적인 수익성 감소 등이 나타나고 있지는 않으나, 향후 전기차를 둘러싼 산업 생태계가 중국을 중심으로 재편될 경우
전기차 배터리 보조금 제도,
3060 정책(2030년까지 탄소 피크, 2060년까지 탄소중립) 등
중국 정부의 차별적인 자국내 산업 보호 정책 및
적극적인 중국 정부의 환경 정책
시행이
국내
이차전지 소재 업체의 경영환경에

불리한 영향을
미칠 수 있습니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1-3)
배터리업체 소재 내재화 및 경쟁심화 관련 위
험

전기차용 이차전지의 시장규모 확대가 예상되며 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 국내 배터리셀 제조업체는 생산능력 확보를 위한 설비투자를 지속적으로 진행하고 있으며, 이에 따라 이차전지 소재업체 또한 장차 증가될 시장 수요에 대응하기 위하여 설비 확
충을 진행하고 있
습니다.
당사의 음극재 생산 능력은 현재까지 확정된 투자 계획 하에서 천연흑연계 음극재 기준
2021년 61천톤/년 수준에서 2023년에는 81천톤/년까지 증가할 것으로
예상됩니다.

또한 양극재 생산능
력 또한
2021년 45천톤/년 수준에서 2023년에는 155천톤/년 수준까지 대폭 증가할 전망입니다.

이러한
생산능력의 증가는 향후 충분한 수요를 확보할 경우 당사의 매출 및 수익성에 유리하게 작용할 것으로 예상할 수 있으나,
수요가 기대에
미치지
못할 경우 높은 고정비 및 감가상각비 부담으로 인하여 실적에 불리한 영향
을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사가 생산하는
양극재의 경우 (주)엘앤에프 및 (주)에코프로비엠 등 국내 이차전지 업체에 양극재를 공급하는 경쟁업체가 존재하며, 해당 업체들 또한 지속적으로 생산설비를 늘려나가고 있어 향후 국내 양극재 제조업체 간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.
이와 더불어 국내 주요 배터리 소재업체의
효율적인 배터리 소재 확보를 위해 자회사, 합작법인 등을 통해 소재 자체 공급망을 강화하는 움직임을 보이고 있습니다. 이
렇듯 국내 양극재 생산업체의 증설, 소수의 배터리셀 제조업체를 대상으로 한 국내외 이차전지 소재업체간 경쟁 심화, 이차전지 제조사의 양극재 내재화 시도 증가 등은 당사를 비롯한 이차전지 소재업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 요인이니 투자자께서는 이차전지 소재산업의 경쟁상황을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

최근 전기차용 이차전지의 시장규모 확대가 예상되면서 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 국내 배터리셀 제조업체는 생산능력 확보를 위한 설비투자를 지속적으로 진행하고
있으며, 이에 따라 이차전지 소재업체 또한 장차 증가될 시장수요에 대응하기 위하여 설비 확충을 진행하고 있습니다. 당사 또한 아래와 같이 음극재 및 양극재 생산능력을 확대해 나가고 있습니다.

[당사 천연흑연계 음극재 생산능력 추이 및 계획]

시기
추이 및 계획
누적 생산능력

2010.09
LS Mtron 음극재 사업부문 인수합병
-

2011.10
세종1공장 1호기 준공(0.6천톤/년)
0.6천톤/년

2013.06
2호기 증설(1.4천톤/년)
2천톤/년

2015.03
3호기 증설(2천톤/년)
4천톤/년

2016.07
4호기 증설(2천톤/년)
6천톤/년

2017.07
5호기 증설(2천톤/년)
8천톤/년

2017.12
6호기 증설(4천톤/년)
12천톤/년

2018.02
7호기 증설(4천톤/년)
16천톤/년

2018.11
8~9호기 증설(8천톤/년)
24천톤/년

2019.11

2공장 1단계 증설(20천톤/년)

44천톤/년

2020

-

44천톤/년

2021.06

2공장 2-1단계 증설(15천톤/년) 등

61천톤/년

2023(E)

2공장 2-2단계 증설(10천톤/년) 등

81천톤/년

2025(E)

-

106천톤/년

2030(E)

-

146천톤/년

자료 : 당사 제시

[당사 인조흑연계 음극재 생산능력 추이 및 계획]

시기
추이 및 계획
누적 생산능력

2021

부지확보 및 증설

8천톤/년

2025(E)

-

42천톤/년

2030(E)

-

102천톤/년

자료 : 당사 제시

[당사 양극재 생산능력 추이 및 계획]

시기
추이 및 계획

2018

9천톤/년

2019

15천톤/년

2020

40천톤/년

2021

45천톤/년

2023(E)

155천톤/년

2025(E)

275천톤/년

2030(E)

415천톤/년

자료 : 당사 제시

당사의 천연
흑연계 음극재 생산 능력은 현재까지 확정된 투자
계획 하에서

2021년 61천톤/년 수준에서 2023년에는 81천톤/년까지 증가할 것
으로 예상됩니다.

양극재 생산능력 또한 2021년 45천톤/년 수준에서 2023년에는 155천톤/년 수준까지 대폭 증가할
전망입니다.

이러한
생산능력의 증가는 향후 충분한 수요를 확보할 경우 당사의 매출 및 수익성에 유리하게 작용할 것으로 예상할 수 있으나, 수요가 기대에 미치지 못할 경우 높은 고정비 및 감가상각비 부담으로 인하여 실적에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사가 생산하는 음극재의 경우 기타 국내 양산업체가 존재하지 않아 비교적 국내의 경쟁상황은 우호적인 편입니다.
더불어 당사는 국내 최초로 인조흑연계 음극재 생산을 위한 공장 신설에 2,177억원의 투자를 의결하였습니다. 인조흑연계 음극재는는 원료와 공정 특성으로 천연흑연계
에 비해 내부구조가 일정하고 안정적이며 수명이 길어 전기차 배터리에 주로 활용합니다.
또한 당사는 2차전지 시장 수요에 대응하고자
천연흑연 음극재 생산설비 증설을 위해 2,711억원을 투자하
였습니다. 이는 기존 약 1,656억원 규모의 증설 계획에서 성능 고도화를 위해 추가적인 투자를 진행한 것입니다.
당사는 금번 투자를 통해 양극재와 천연흑연계 음극재에 이어 인조흑연계 음극재까지 제품 포트폴리오를 확대하며 이차전지 종합소재사의 지위를 굳건하게 할 것으로 보입니다.
또한,

2024년
당사의 인조흑연 음극재 공
장 완공 이후

자회사인 피엠씨텍으로부터 인조흑연 원료인 침상코크스를 안정적으로
공급받으며 계열간 시너지도 전망되는 바 입니다. 하지만, 금번 신규시설 투자가 수익성을 담보하지 않을 수 있으며, 비용 증가에 따른 실적 저하 등 부정적인 영향도 발생할 수 있으니 투자자께서는 이점 또한 유의하시기 바랍니다.

인조흑연 음극재 신규 시설투자

1. 투자구분
신규시설투자

- 투자대상
인조흑연 음극재 제조설비

2. 투자내역
투자금액(원)
217,700,000,000

자기자본(원)
1,006,317,943,236

자기자본대비(%)
21.6

대규모법인여부
미해당

3. 투자목적
이차전지 시장 수요에 대응한 생산설비 신설

4. 투자기간
시작일
2020-03-30

종료일
2024-05-31

5. 이사회결의일(결정일)
2020-03-30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
2

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 당사의 자기자본은 2019년 12월 31일 연결재무제표 기준임. 

2. 투자소재지: 포항시 동해면 상정리 
 (포항 블루밸리 국가산업단지) 

3. 투자규모: 인조흑연 음극재 공장 
 16,000톤 

4. 투자금액과 투자기간등은 진행상황에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(DART)

천연흑연 음극재 신규 시설투자

1. 투자구분
시설증설

- 투자대상
음극재 제조설비

2. 투자내역
투자금액(원)
271,100,000,000

자기자본(원)
758,131,714,254

자기자본대비(%)
35.76

대규모법인여부
해당

3. 투자목적
2차전지 시장 수요에 대응한 생산설비 증설

4. 투자기간
시작일
2019-11-11

종료일
2023-02-28

5. 이사회결의일(결정일)
2022-02-25

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

6. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

7. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
1. 상기 당사의 자기자본은 2018년 12월 31일
 연결재무제표 기준임.

2. 투자소재지: 세종특별자치시 소정면 고등리 50(세종첨단산업단지 2공구)

3. 투자규모: 천연흑연 음극재 제2공장
 2단계 생산설비 28,000톤/년

4. 투자금액과 투자기간등은 진행상황에 따라
 변동될 수 있습니다.

5. 투자내용 변경에 따른 정정 이사회결의일은
 '22년 2월 25일입니다.

※ 관련공시
2020-10-28 신규시설투자등
2019-11-11 신규시설투자등

당사가 생산하는 양극재의 경우
(주)엘앤에프
및 (주)에코프로비엠 등 국내 이차전지 업체에 양극재를 공급하는 경쟁업체가 존재하며, 해당 업체들 또한 지속적으로 생산설비를 늘려나가고 있어 향후 국내 양극재 제조업체 간 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다
.
(
주)엘앤에프 및 (주)에코프로비엠의 양극재 사업 현황은 다음과 같습니다.

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(DART)

[엘앤에프 양극재 판매비중 및 생산능력 추이]

엘앤에프 양극재별 판매비중 전망.jpg
엘앤에프 양극재별 판매비중 전망

엘앤에프 양극재 생산능력과 판매량 전망.jpg
엘앤에프 양극재 생산능력과 판매량 전망

자료 : 키움증권 리서치
주) 단위: 천톤

(주)엘앤에프
는 가격이 비싼 코발트의 함량을 낮추고 알루미늄을 첨가해 배터리 가격 인하의 장점을 가진 NCMA 양극재 양산을 위한 설비 증설에 집중하고 있습니다.
본격적인 물량 확대를 통해 차세대 배터리 기술인 NCMA를 선도하고자
하
며
2021년부터 본격적인 양산이 가능할 것으로
보입니다.
현재 SK온, LG에너지솔루션 등의 주요 업체와 공급 계약을 체결하며 EV향 매출 비중을
2022년 약 81%(2021년 약 62% 비중)
까
지
끌어올릴 것으로 예상됩니다. (주)엘앤에프의
2021년 이차전지 양극재 생산능력
은
약 4.8만톤
정도이며 증설 및 양극재 품질 향상으로 2022년 연산 12만톤 규모로 생산능력 확대가 예상됩니다.

[에코프로비엠 양극재 생산능력 추이]

에코프로비엠 양극재 생산량 전망(연말 기준).jpg
에코프로비엠 양극재 생산량 전망(연말 기준)

자료 : BNK투자증권
주) 단위: 천톤

NCA를 주력으로 생산하던 (주)에코프로비엠 또한 2019년부터 NCM을 본격적으로 생산하기 시작하여
전기차 이차전지용 양극재 생산능력은 2020년
약 59
천톤 내외에서 신공장(CAM6)이 가동을 시작하는 2022년에는
119
천톤, 2024년에는
209
천톤의 생산능력을 기대하고 있습니다.
또한
2020년 2월 SK이노베이션과 4년간 2조 7,413억원 규모의 NCM 양극재 중장기 공급계약 체결 및 삼성SDI와는 조인트벤쳐(JV)인 에코프로이엠을 설립하는 등
양극재
공급 확대가 예상됩니다.

[주요 양극재 산업 업체 Capa 증설 계획]

글로벌 주요 양극재 업체 capa 증설 계획.jpg
글로벌 주요 양극재 업체 capa 증설 계획

자료 : 한화투자증권 리서치

당사는 1회 충전으로 500km이상 거리 주행이 가능한 3세대 전기차 시대를 대비하여 기존 하이니켈 NCM(니켈, 코발트, 망간) 양극재에 알루미늄을 첨가한 NCMA 양극재 생산 라인 구축을 진행중에 있습니다.
현
재 2022년 11월 가동을 목표로 3만톤 규모의 3단계 공사를 진행 중이며 20
22년
2월 광양공장의 4단계 확장을
위한 증설
착공에
들어간
상황입니다.
2023년 완공을 목표로 연산 총 10만톤 규모의 양극재 생산능력을 갖출 것으로 기대되며
이는 60kWh급 전기차 배터리 110만여대에 사용될 수 있는 양입니다.
추가적으로, 2021년 7월 8일 당사는 경상북도, 포항시와
함께
약 6,000억원 규모의 양극재 공장 건설에 대한 투자협약을 체결
하였습니다. 해당 포항공장이 완성되면 기존의 광양, 구미 공장 및 해외 새롭게 건립되는 해외 양극재 공장들과 함께 2025년까지
연산
양극재 생산능력을 약 27.5만톤까지 성장시킬 계획입니다.
뿐만 아니라
당사는 중국내 배터리 생산 확대에 따른 양극재 수요증가에 대응하기 위해 양극재 제조 업체인 절강포화신에너지재료유한공사에 대한 약 1,769억원 규모의 투자 및 전구체 생산 업체인 절강화포신에너지재료유한공사에 대한 약 1,041억원 규모의 투자를 2021년 8월 25일 공시하였습니다. 

최근
COVID-19
에 기인한 대내외 환경 악화에도 각국의 그린뉴딜
정책 기조는 장기적으로 전산업부문에 강력한 영향력을 행사할 것으로 예상됩니다. 특히 당사의 전방산업인 글로벌 전기차 시장의 성장 가운
데 전기차의 고성능화를 위한 차세대 배터리 소재 투자 경쟁이 심화될 것으로 예상됨에 따라 이차전지 소재업체들의 지속적인 생산능력 확
대를 위한 기술 및 설비 투자 강화가 예상됩니다.

이와 같이 업계 전반의 공급능력이 증가할 경우 전방산업의 업황에 따라서는 양극재 업계의 수익성이 하락할 가능성을 배제할 수 없습니다.

당사는 양극재 사업부문에서 경쟁업체 대비 후발주자로 시장에 진입하였음에도 불구하고, 높은 품질로 경쟁력을 인정받아 주요 고객사의 전기차용 양극재 주력 공급사로
자리매김하여

2020년 기준 글로벌 시장 점유율 3%를 기록하고 있습니다.

더
불어 당사
는
국내 대표 음극재 사업 영위 업체로서
국내 배
터리 3사에 모두 납품하는
등 독보적인 입지를 구축하고 있으며,

2020년 기준 글로벌 시장점유율 8%를 기록하고 있습니다
.

향후 현재 생산하고 있는 천연흑연 음극재 부문 이외에도 인조흑연 음극재 및 실리콘 첨가물 등으로 제품 포트폴리
오를 확대하여, 글로벌 고객사의 다변화를 추구할 예정입니다.

당사의 양극재 및 음극재 판매량 기준 글로벌 시장점유율은 하기와 같습니다.

[양극재 시장 점유율]

지역

업체명

시장점유율

순위

EU

Umicore

10%
1

일본

SMM

8%
2

Nichia

7%
3

중국

Shanshan
5%
4

Pulead
5%
5

Xianmen Tungsten
4%
6

Beijing Easpring
4%
7

Ronbai
4%
8

한국

에코프로비엠

4%
9

포스코케미칼
3%
13

기 타

46%
-

합 계

100%
-

자료 : 당사 제시(B3 report('20년 기준) 재인용), 판매량 기준

[음극재 시장 점유율]

지역

업체명

시장점유율

순위

중국
BTR
20%
1

Shanshan
15%
2

Zichen
13%
3

일본
Hitachi
12%
4

한국
포스코케미칼
8%
5

중국
Kaijin
6%
6

일본

Mitsubish
6%
7

중국

Shinzoom
5%
8

기 타

15%
-

합 계

100%
-

자료 :
당사 제시(B3 report('20년 기준) 재인용), 판매량 기준

또한 국내 주요 배터리셀 제
조업체인
LG에너지솔루션
과 삼성SDI는 음극재와 양극재를 비롯한 각 이차전지 소재를 국내외 다수의 소재업체로부터 공급받는 것으로 알려져 있습니다. 당사가 제조하는 음극재의 경우
LG에너지솔루션
및 삼성SDI 모두 당사뿐만 아니라 일본의 Mitsubishi Chem, 중국의 BTR 등으로부터 공급을 받고 있으며, 당사가
LG에너지솔루션
에 판매하고 있는 양극재의 경우
LG에너지솔루션
은 벨기에의 Umicore, 일본의 Nichia 및 국내업체인 엘앤에프 등을 통해서도 양극재를 구매하고 있습니다. 이와 같이 소수의 배터리셀 제조업를 대상으로 다수의 이차전지 소재업체가 소재를 판매하는 구조 하에서 업체간 경쟁이 심화될 가능성이 있으며, 경쟁업체 대비 가격 및 품질 경쟁력이 저하될 경우 당사
의 매출 및 수익성이 하락할 가능성이 있습니다.

[국내 주요 배터리업체 Supply Chain]

국내 주요 배터리업체 supply chain.jpg
국내 주요 배터리업체 supply chain

자료 : 한화투자증권 리서치

한편, 국내 주요 배터리 생산업체 3사는 전기차 수요 증가로 소재 확보를 위해 자회사, 합작법인 등을 통해 소재 자체 공급망을 강화하는 움직임을 보이고 있습니다. 양극재 필요수량 중 일부를 자체생산 하고 있으며 향후 양극재 내재화율이 증가할 가능성이 있습니다. LG화학(LG에너지솔루션)은 2016년 9월에 GS이엠의 양극재 사업을 인수하여 양극재 생산기술을 확보하였으며, 2018년 4월 중국 화유코발트사와 전구체 및 양극재 합작 생산법인 설립 계약을 체결하여 2020년 본격적인 상업생산이 시작될 예정입니다. 언론 보도에 따르면 합작 생산법인의 양극재 및 전구체의 생산능력은 각각 연간 4만톤 규모이며, 향후 10만톤 규모로 확대를 계획하고 있습니다. 또한, '상생형 구미 일자리' 투자협약으로 구미시에 연간 6만톤 규모 양극재 공장을 신설하기로 하면서 소재
수급 안정성을 높이고 있으며, 2019년 말 미국의 GM과 전기차 배터리 생산공장 합작법인 설립 계약을 체결하며 배터리 시장 공략에 박차를 가하고 있습니다. 삼성SDI 역시 계열사 에스티엠으로부터 양극재를 수급하고 있으며 2020년 7월, 에스티엠에 양극재 제조 설비를 양도하기도 하였습니다. 또한 에코프로비엠과 양극재 합작법인 에코프로이엠을 설립해 경북 포항에 양극재 생산라인을
준공하였으며

2021년 10월 시운전 단계를 시작으로 본격적인 양산 시점은 2022년 1분기로 예정되어 있습니다.
삼성SDI는 합작법인 등을 바탕으로 양극재 내재화율을 기존 20%수준에서 2023년까지 50%이상으로 성장시키는 것을 목표로 하고 있습니다. SK이노베이션의 경우 분리막 전문업체 SK아이이테크놀로지(SKIET)를 육성하고 있으며 중국 창저우, 폴란드 실롱스크주에 신규 공장을 설립하였으며
유럽, 중국, 미국에 배터리 생산거점을 계속해서 확보하고 있습니다.
또한, 2021년 5월, 중국 배터리 기업 EVE에너지, 소재 전문 기업 BTR등과 공동 투자를 통해 양극재 생산 합작법인을 설립하기로 하였습니다.
이렇듯 국내 양극재 생산업체의 증설과 함께 이차전지 제조사의 양극재 내재화 시도가 증가하게 될 경우 양극재의 공급량의 증가로 당사를 비롯한 양극재 제조업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이차전지 소재산업의 경쟁상황을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

(1-4) 주요 원재료 가격변동 관련 위험

당
사가 생산하는 음극재는 흑연을 주요 원재료로 사용하고 있으며, 양극재는 리튬, 니켈, 코발트, 망간 등을 주요 원재료로 사용하고 있습니다.
이에 음극재 및 양극재의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세 변동이 당사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다.
당사가 생산하는 음극재의 주요 원료인 천연흑연의 경우 비교적 안정적인 구매가격 추이를 나타내고 있고 인조흑연
의 경우 천연흑연과 비교하여 가격 변동성이 높은 편이었으나 천연흑연에 비해 소재의 구조가 균일하고 안정적이어 전기차 배터리의 급속 충전, 장수명 등 성능 향상에 적합한 재료로 평가받고 있습니다. 이에

당사는 경쟁력 강화 및 시장선점을 위해 포항에 인조흑연 음극재 공장을
준
공하여 생산시설을 갖추었습니다.
또한 자회사인 피엠씨텍을 통해 인조흑연의 원료인 침상코크스를 자체 생산하여 안정적 원료 공급으로 탄소소재 사업의 수직계열화 계획을 진행중에 있습니다. 다만 향후 인조흑연 음극재 생산이 본격화 될 경우 인조흑연 가격의 변동성에도 노출될 수 있습니다.
당사가 생산하는 양극재의 주요 원료인 수산화리튬(LiOH), 황산니켈(NiSO4), 황산코발트(CoSO4)의 매입단가는 비교적 높은 가격 변동성을 보이고 있으며,
이에 당사는 특정 거래처와 원재료 매입 계약을 체결함에 따라 원재료 공급의 안정성을 도모하고 있으며, 원재료 가격 변동을 판매가에 반영하는 구조로 중장기판매계약을 맺고 있으므로 원재료 가격 변동이 당사의 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.

다만,
원재료 가격의 높은 변동성은 당사가 영위하고 있는 양극재 및
음극재
사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인이니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 생산하는 음극재는 흑연을 주요 원재료로 사용하고 있으며, 양극재는 리튬, 니켈, 코발트, 망간 등을 주요 원재료로 사용하고 있습니다. 음극재 및 양극재의 주요 원재료가 되는 광물의 국제시세가 변동함에 따라 당사의 매입단가도 변동될 수 있으며, 이에 따른 생산원가의 변동성도 각사의 손익구조에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 음극재 및 양극재 원재료 매입단가 추이는 다음과 같습니다.

[당사 주요 원재료 매입단가 추이]

(단위 : 원)

구분
2022(1월~2월)
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015

(주)포스코케미칼
천연흑연(톤당)
3,000,000~4,500,000
2,450,000~3,950,000
2,800,000~4,100,000
3,100,000~3,600,000
2,700,000~3,300,000
2,500,000~3,000,000
2,500,000~3,000,000
3,000,000~3,500,000

LiOH(Kg당)
58,214
21,292~21,751
13,500~17,500
22,200
23,410
25,546
31,121
10,530

NiSO4(Kg당)
6,454
5,724
4,001
4,080
4,038
3,206
1,601
1,614

CoSO4(Kg당)
18,400
13,920
8,368
9,300
19,107
12,630
5,996
5,181

(*) 기간별 평균 매입단가 기준
자료 : 당사 제시

1) 음극재 주요 원료(천연흑연, 인조흑연)

당사가 생산하는 음극재의 주요 원료인 천연흑연의 경우 비교적 안정적인 구매가격 추이를 나타내고 있습
니
다.

2015년 톤당 300만원 ~ 350만원 수준에서 2016년과 2017년 톤당 250만원 ~ 300만원 수준으로 가격이 하락하였지만 2018년부터 2020년까지 톤당 270만원 ~ 410만원 수준의 가격 추이를 보이며 가격이 상승하는 모습을 보였습니다.

2021년 당사는 톤당 245만원 ~ 395만원 수준에서 천연흑연을 매입하였
으며 2022년
1~2월 기준으로는 300만원 ~ 450만원 수준에서 매입하고 있습니다.

인조흑연의 경우 천연흑연과 비교하여 주로 일본 및 중국에서 전량 수입에 의존하는 특성상 가격 변동성이 높은 편이었으나 천연흑연에 비해 소재의 구조가 균일하고 안정적이어 전기차 배터리의 급속 충전, 장수명 등 성능 향상에 적합한 재료로 평가받고 있습니다. 이에 당사는 경쟁력 강화 및 시장선점을 위해 포항에 인조흑연 음극재 공장을 준공
하여 생산시설을 갖췄습니다.
2021년 완공 후 연산
8천톤
규모(60KWh 기준 전기차
약 21만대
공급 가능한 양)의 생산이 가능할 것으로 전망됩니다.
또한 자회사인 피
엠씨텍을 통해 인조흑연의 원료인 침상코크스를 자체 생산하여 안정적 원료 공급으로 탄
소소재 사업의 수직계열화 계획을 진행중에 있습니다. 이렇듯 당사는 시설 투자
를 확대를 통해

2023년 기준 국내 연산 기준
천연흑연 음극재 8만 1천톤
,

인조흑연 음극재 8천톤
, 2025년 기준 국내외 천연흑연 음극재 10만 6천톤, 2030년 실리콘음극재 1만톤 생산으로 글로벌 시장 선점을 목표하고 있습니다.

다만, 향후 인조흑연 음극재 생산이 본격화 될 경우 인조흑연 가격의 변동성에도 노출될 수 있으며 인조흑연 가격 변동성 및 사업확대로 당사의 손익에 미칠 영향을 현재 정확히 판단하기는 어렵습니다.

[2차 전지 음극재 시장 수요 전망]

음극재 시장 수요 전망.jpg
음극재 시장 수요 전망(예측치)

자료 : SNE리서치
주) 단위: 만톤

당사가 생산하는 양극재의 주요 원료인 수산화리튬(LiOH), 황산니켈(NiSO4), 황산코발트(CoSO4)의 매입단가는 비교적 높은 가격 변동성을 보이고 있습니다.

2) 양극재 주요 원료(리튬)

리튬은 '리튬 삼각지'로 불리는 칠레, 볼리비아, 아르헨티나 3개국에 전세계 매장량의 50% 이상이 집중되어 있는 희유금속 중 하나로 로봇, 스마트폰, 랩탑, 전기차 등 에너지 저장용도에 활용되고 있습니다. 이차전지 시장의 급성장이 예상되면서 중국 등 세계 각국은 리튬이온 배터리 공장 투자를 확대하는 등 2015년 이후 리튬가격이 급상승하는 모습을 보여 주었습니다. 한편 원재료의 가격의 변동은 국제 광물시세와 연동되는 구조인데, 글로벌 광산업계에 따르면 리튬 가격은 생산량의 증가로 공급과잉을 보이며 2018년 하반기 이후 2020년 8월까지 80%가량 감소세를 보였지만 2020년 말부터 파리기후협약 원년에 맞추어 전 세계 각국이 친환경 정책을 적극 추진하면서 전기차 수요가 증가한 영향을 받아 지속적으로 상승하고 있습니다. 특히, 2018년
하
반
기
부터 공급과잉으로 지속된 리튬가격의 하락으로 리튬 채굴업체가 추가적인 투자를 진행하지 않았던
점
과 채굴 과정에서 환경 파괴 우려로 인해 리튬 채굴 인허가를 얻는
과정이 어려운 이유로 리튬 광산 개발 사업이 원활하지 않아

현재
공급량이 수요량보다 부족한
상황이며 이로인해 리튬 가격은 2021년을 기점으로 계속해서 상승세를 유지하고 있습니다.

한

편 당사의 원재료 매입추이를 살펴보면 수산화리튬의 경우 2015년 Kg당 10,530원에서 2016년 31,121원으로 급격하게 상승한 후 2017년부터 2019년까지 약 22,000원 ~ 25,000원대에서 거래되다가 2020년 소폭 하락하여 13,500원 ~ 17,500원에서 거래된 후
2021년 21,292원 ~ 21,751원 사이에 매입하였습니다. 2022년 1~2월 기준으로는 58,214원에 매입하고 있으며 이는 꾸준히 상승한 국제 리튬 가격 추이를 반영한 것으로 보입니다.

[최근 3년 국제 산업용 수산화리튬 가격 추이]

산업용 수산화리튬 가격 추이.jpg
산업용 수산화리튬 가격 추이

자료 : 한국자원정보서비스

3) 양극재 주요 원료(니켈)

니켈은 주로 스케인리스 스틸(70% 이상)을 만들기 위한 소재로 활용되고 있으나 이외에도 도금, 촉매용, 이차전지용으로 활용되고 있습니다. 호주, 브라질, 러시아에서 전세계 채굴량의 약 50%의 비중을 차지하고 있으며 필리핀, 캐나다에서도 주로 생산하고 있습니다. 한편 이차전지 시장의 성장으로 배터리용 니켈의 수요가 급상승하며 니켈 수요의 절반 이상을 차지하는 중국의 영향으로 니켈 가격의 변동성이 확대되는 모습을 보여왔습니다. 니켈 가격은 2019년 8월 30일 기준, Kg당 17.86달러로 2014년 9월 이후 최고치를 기록했습니다. 2019년 들어 니켈수급이 타이트한 가운데 전세계 니켈의 27%를 공급하는 인도네시아의 니켈 원광 수출금지에 따른 니켈 공급차질 이슈가 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다. 또한, 다음 최대 니켈원광 수출국인 필리핀은 환경규제로 니켈 광산생산을 제한하고 있습니다. 이러한 공급차질 이슈로 전세계 니켈 재고는 최고점 대비 70% 감소하였으며 니켈 가격 상승요인으로 작용하였습니다.
하지만, 중국 전기차 판매시장 성장세의 둔화, 미중 무역분쟁의 지속 그리고 2019년 12월 발생
한 COVID-19의 확산 등으로 니켈가격은 하락을 지속하여 2020년 3월 Kg당 약 11달러에 거래되었습니다. 그 이후, 유럽의 차세대 전기차 수요 등으로 인해 니켈 가격은 지속적으로 상승하였고
최근 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 미국을 비롯한 서방 국가의 무역제재로 러시아 기업의 니켈 수출이 막힐 가능성이 높아지면서 이에 대한 우려로 니켈 값은
급등하였습니다.
2022년 3월 기준 니켈은 Kg당 약 43달러에 거래되고 있습니다.

향후, 니켈가격은 지정학적 리스크로 인한 혼란스러운 시장 상황 때문에 혼조세를 보일 것으로 예상되며 러시아와 우크라이나 간의 갈등이 종결된 후에도 배터리 시장으로 인해 니켈의 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망되어 가격은 꾸준히 상승할 것으로 보
입니다.

당
사의 원재료 매입추이를 살펴보면
황산니켈은 2015년 Kg당 1,614원에서 2016년에는 1,601원까지 하락하였다가 2017년 ~ 2019년에 걸쳐 상승하여
2021년 5
,724원, 2022년 1~2월 기준 6,454원으로 계속 상승하고 있습니다.

[최근 3년 국제 니켈 가격 추이]

니켈 가격 추이.jpg
니켈 가격 추이

자료 : 한국자원정보서비스

4) 양극재 주요 원료(코발트)
코발트는 단단하고 광택이 나는 은회색 금속으로 고강도의 초합금 제작에 주로 사용되어 왔으며 세계 매장량(700만톤)의 절반(340만톤)이 콩고민주공화국에서 생산됩니다. 코발트는 이차전지에서 배터리의 출력을 높여주는 역할을 하며 스마트폰, 노트북, 전기차 등 이차전지 시장의 성장으로 수요가 급증하는 모습을 보이고 있습니다. 코발트 가격은 2016년 이후 서서히 증가세를 보이다 전기차 시장의 급성장으로 수요가 증가하는 한편 주요 생산국인 콩고민주공화국의 내전 발생으로 생산 및 유통 차질, 코발트의 채굴과정에서 아동 노동 착취 등의 비윤리적 문제 발생으로 유럽연합을 중심으로 분쟁광물로 지정되었습니다. 이에 2018년 상반기까지 급격한 상승세를 보여주었
으나 이후 니켈, 망간에 비해 2배에서 많게는 30배까지 비싼 원재료 가격을 절감하기 위해
미국 GM사는 LG에너지솔루션사와 협력하여 망간의 비중을 높인 '얼티엄 배터리' 개발을 추진 중이며 세계 전기차 1위 업체인 테슬라도 코발트 비중을 낮춘 '리튬 철 인산염 배터리' 개발 기술 확보에 주력하고 있습니다.

이러한
주요 전기차
업체의 대처와
콩고민주공화국의 정치적 불확실성에 따른 수급의 불안정성에 따라 코발트 가격 급등이 제한되는 모습을 보이고
있지만
, 다른 양극재 주요 원료와 마찬가지로 코발트 역시 2020년 말부터 현재까지 전기차에 대한 수요 증가로
꾸준히
가
격이 상승하는 모습을 보이
고 있습니다.

당사의 원재료 매입추이를 살펴보면 황산코발트의 경우에도 2015년 Kg당 5,181원에서 2018년에는 19,107원으로 가격이 급등하였으나, 2019년에는 9,300원, 2020년 8,368원,
2021년
13,920원 수준으로 거래되었습니다. 이후 2022년 1~2월의 경우 18,400원으로 계속해서 가격 상승세를 보이며 거래되고 있습니다.

[최근 3년 국제 코발트 가격 추이]

코발트 가격 추이.jpg
코발트 가격 추이

자료 : 한국자원정보서비스

이와 같은 원재료 가격의 변동성은 당사가 영위하고 있는 음극재 및 양극재 사업의 손익에 불확실성을 높일 수 있는 요인입니다.
다만 당사는 특정 거래처와 원재료 매입 계약을 체결함에 따라 원재료 공급의 안정성을 도모하고 있으며, 원재료 가격 변동을 판매가에 반영하는 구조로 중장기판매계약을 맺고 있으므로 원재료 가격 변동이 당사
의 손익에 미치는 영향은 제한적입니다. 그러나
향후 각국 광물 수출 규정 등
의 변화, 갑작스러운 지정학적 리스크로
인해 국제 광물가격 추이 방향성을 예측하기 어려우니, 투자자께서는 당사의 원재료 구매가격 및 리튬, 니켈, 코발트 등 주요 광물의 가격 추이를 지속적으로 모니터
링 하시기 바랍니다.

(1-5) ESS, 전기차 화재 사고 발생 관련 위험

산업통상자원부는 2018년 12월 '민관합동 ESS 화재사고 원인조사위원회'를 설치하고 약 5개월동안 조사활동을 거쳐 23개 사고 현장 중 20건이 충방전 과정에서 발생하였고 부실한 운영을 화재의 주요 원인으로 꼽았습니다.

이에 정부는 2019년 6월 'ESS 안전관리 강화대책'을 시행하였습니다.

이후 ESS 사고원인 조사결과 및

안전강화 대책을 발표하였음에도 불구하고 5건의 화재가 추가적으로 발생하자 정부는 2019년 10월 2차 조사위를 꾸린 후 이번에는 배터리 결함을 주요 원인으로 지목했습니다.
정부는 2020년
2월
추가 안전대책을 수립하며 이전 화재 조사결과 및 강화된 규제를 발표하였습니다.

한편 이차전지 시장 성장을 주도하는 글로벌 전기차 시장에서도 연이은 차량 화재 발생으로 향후 지속적인 성장을 위해 사고의 원인 규명 및 규제의 필요성이 화두가 되고 있습니다.

최근 전기차 화재 사고는 주로 충방전 및 운행 중에 발생하고 있습니다. 전기차 주행 성능 향상에 따라 배터리 충전도가 높아지며 이에 따른 발화와 열에 의해 연쇄작용이 발생하고 있는 것으로 추정하는 의견도 있습니다.

이차전지 시장 확대에 따라 전기차 제조업체, 배터리업체, 소재업체 등 시장 선점을 위한 생산능력 확대 경쟁이 심화되는 가운데 상기와 같은 에너지저장장치(ESS), 전기차의 원인 불명의 화재사고로 인한 안전성 우려가 지속된다면 이차전지 시장점유율 확대 목표에 부정적인 영향
을 미칠 것으로 예상됩니다.

안전대책 이행 후 ESS 화재 건수는 2020년 2건, 2021년 2건으로 감소하는 추세를 보이고 있으나
확실한 화재 원인을 찾지 못한 상태에서 안전기준만 강화하고 있어 국내 ES
S 설비 연간 설치 대수는 2021년을 기점으로 급감하고 있습니다.

지속적으로 발생하고 있는 ESS 화재로 국내 시장이 크게 침체된 상황에서 정부의 발표 지연으로 업계의 우려 역시 커지고 있는 상황입니다. 전방산업의 전망은 이렇듯 여러 변수에 의해 영향을 받고 있으며,
향후 전기차 및 ESS의 추가 화재사고로 인해 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

산업통상자원부는 2018년 12월 '민관합동 ESS 화재사고 원인조사위원회'를 설치하고 약 5개월동안 조사활동을 거쳐 23개 사고 현장 중 20건이 충방전 과정에서 발생했음을 토대로 부실한 운영을 주요 원인으로 꼽았습니다.
ESS 화재사고의 원인으로는 1. 배터리 시스템 결함 2. 전기적 충격 요인에 대한 보호체계 미흡 3. 운용환경관리 미흡 및 설치 부주의 4. ESS 통합관리체계 부재 등 4가지 요인이 있었으나 정부 발표안에 따르면 ESS 배터리 자체 결함보다는 운영방법이나 설치환경 등이 복합적으로 작용했다는 내용입니다.

이에 정부는 2019년 6월 'ESS 안전관리 강화대책'을 시행하였습니다.

강화된 안전기준은 크게
1) 제조기준 2) 설치기준 3) 운영관리 4) 소방기준
에 대한 규제입니다.

[ESS 안전강화 대책]

ess 안전강화 대책.jpg
ess 안전강화 대책

자료 : 산업통상자원부, 대신증권 Research & Strategy본부

[안전조치 내용 및 재가동 방안]

안전조치 내용 및 재가동 방안.jpg
안전조치 내용 및 재가동 방안

자료 : 산업통상자원부, 대신증권 Research&Strategy 본부

이후 ESS 사고원인 조사결과 및

안전강화 대책을 발표하였음에도 불구하고 5건의 화재가 추가적으로 발생하자 정부는 2019년 10월 2차 조사위를 꾸린 후 이번에는 배터리 결함을 주요 원인으로 지목했습니다.
정부는 2020년
2월
추가 안전대책을 수립하며 이전 화재 조사결과 및 강화된 규제를 발표하였습니다.

[ESS추가안전대책]

ess추가안전대책

자료 : 산업통상자원부

당초 정부는 2020년부터 2021년까지의 ESS 화재 4건에 대해 3차 조사를 진행하고 ESS 안전기준 개정안을 2022년 2월 발표할 것으로 알려졌으나, 발표가 늦어지면서 ESS 시장의 침체기가 길어지고 있는 상황입니다. 뿐만 아니라 2022년 들어서도 지난 1월 12일과 17일에 SK에너지 울산 공장과 경북 군위 태양광 발전 시설에서 ESS 화재는 지속 발생하고 있습니다.

한편 이차전지 시장 성장을 주도하는 글로벌 전기차 시장의 연이은 차량 화재 발생으로 향후 지속적인 성장을 위해 사고의 원인 규명 및 규제의 필요성이 화두가 되고 있습니다. 과거, 전기차 화재 사고의 주요 원인은 저급 배터리셀 사용 등에 의한 제품 설계의 결함 발견이 주를 이루었고 최근 전기차 화재 사고는 주로 충방전 및 운행 중에 발생하고 있으며 전기차 주행 성능 향상에 따라 배터리 충전도가 높아지며 이에 따른 발화와 열에 의해 연쇄작용이 발생하고 있는 것으로 추정하는 의견도 있습니다.

2020년 상반기 중국에서 발생한 20여건의 전기차 화재 사고를 살펴보면 기온이 비교적 높은 4~6월 집중적으로 발생하는 모습을 보였습니다.

이외에도
2020년
이후
볼보, 비야디, 테슬라, 포드 등이 출시한 전기차에서 현재까지 외부충격, 배터리모듈, 차량 내 누전에서부터 원인 불명 등으로 화재 사고가 꾸준히 발생되고 있습니다.

전기차 화재 사고와 관련하여 대표적인 대규모 리콜사례로는 LG화학(LG에너지솔루션)이 배터리를 공급한 현대자동차 코나 일렉트릭 전기차가 있습니다.

2020년 10월 16일 현대자동차의 첫 리콜 시정조치는 해당 전기차의 제작 및 판매사인 현대자동차의 자체적 결함조사를 위한 자발적 리콜 결정으로 배터리셀 분리막 손상으로 인한 내부 합선으로 화재가 발생할 가능성이 제기되었습니다. 현대자동차는 리콜 이후 배터리관리시스템을 업데이트하여 과도한 셀간 전압 편차 혹은 급격한 온도 변화 등에 따른 배터리의 이상 징후 검토(이상 발견 시 배터리 교체), 이외 이상 변화 감지를 위한 상시 모니터링으로 고객에게 경고 메세지 즉시 전송 및 긴급출동 서비스 동시 실행으로 화재 발생 가능성을 최소화하는 조치를 시행한다고 발표하였습니다.

[리콜 대상 자동차]

제작사
차명(형식)
결함장치
제작일자
대상대수(대)

현대자동차(주)
코나 전기차 (OS EV)
고전압배터리
`17.09.29.∼`20.03.13.
25,564

자료 : 국토교통부 보도자료(20.10.08)

현대자동차는 이후 시정조치를 받은 코나 전기차에서 2021년 1월 23일 추가 화재가 발생함에 따라 이를 보완하기 위해 LG화학(LG에너지솔루션) 중국 남경공장에서 특정시기에 생산된 고전압 배터리를 장착한 차량 모두를 대상으로 자발적 추가 리콜을 진행했습니다. 리콜은 코나 전기차 등 3개 차종에 대해 시행되었으며, 배터리 중 일부에서 음극탭 접힘 제조불량으로 인한 내부합선으로 화재가 발생할 가능성이 확인되어 고전압배터리시스템을 모두 교체하는 시정조치에 들어갔습니다.

[리콜 대상 자동차]

제작사
차명(형식)
결함장치
제작일자
대상대수(대)

현대자동차(주)
코나 전기차
(OS EV)
고전압배터리
`18.05.11.∼`20.03.13.
25,083

아이오닉 전기차
(AE PE EV)
고전압배터리
`19.05.02.∼`19.11.30.
1,314

일렉시티
(LK EV)
고전압배터리
`17.11.16.∼`20.03.11.
302

계
26,699

자료 : 국토교통부 보도자료(21.02.24)

미
국 자동차 회사인 GM도 2020년에 2017년에서 2019년에 생산된 쉐보레 볼트 전기차 6만8600여대를 대상으로 리콜을 진행하였습니다. 당시 미국 내 판매분 5만900여대, 국내에서 팔린 9500여대도 포함되었으며, 문제된 차량에 LG화학(LG에너지솔루션)이 오창공장에서 생산한 배터리가 장착돼 있다고 밝혀졌습니다. GM측은 자체 조사결과 배터리의 충전량이 100%에 가까울 때 화재 발생 가능성이 있어 선제적으로 시행하는 조치라
고 밝혔으며, 이후 대리점을 통해 배터리 충전량을 90%로 제한하는 소프트웨어 업데이트를 시행하였습니다.
이후 2021년 8월 20일 GM은 LG화학(LG에너지솔루션)이 생산한 배터리 셀이 결합된 쉐보레 볼트 전기차 7만3000여대에 대한 추가적인 리콜까지 총 3회의 리콜을 발표했습니다. 추
가
리콜 대상은 미국과 캐나다에서 팔린 2019년 이후 모델로 양사는 배터리 모듈 제작 과정에서 문제가 발생한 것으로 입장을 밝혔습니다. 이외에도

삼성SDI 배터리를 장착한 BMW, 포드의 전기차들도 화재 위험성을 이유로 리콜을 실시한 바 있습니다.

이차전지 시장 확대에 따라 전기차 제조업체, 배터리업체, 소재업체 등 시장 선점을 위한 생산능력 확대 경쟁이 심화되는 가운데 상기와 같은 에너지저장장치(ESS), 전기차의 원인 불명의 화재사고로 인한 안전성 우려가 지속된다면 이차전지 시장점유율 확대 목표에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
안전대책 이행 후 ESS 화재 건수는 2020년 2건, 2021년 2건으로 감소하는 추세를 보이고 있으나
확실한 화재 원인을 찾지 못한 상태에서 안전기준만 강화하고 있어 국내 ES
S 설비 연간 설치 대수는 2021년을 기점으로 급감하고 있습니다.

지속 발생하고 있는 ESS 화재로 국내 시장이 크게 침체된 상황에서 정부의 발표 지연으로 업계의 우려 역시 커지고 있는 상황입니다. 전방산업의 전망은 이렇듯 여러 변수에 의해 영향을 받고 있으며,
향후 전기차 및 ESS의 추가 화재사고로 인해 전방산업이 침체될 경우, 당사의 사업에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기를 바랍니다.

(1-6) 나트륨이온 배터리 등 가격인하를 위한 신기술 관련 위험

2021년 7월 29일 중국 1위 배터리업체인 CATL은 나트륨이온 배터리를 공개하였습니다.
기존 리튬이온 배터리에서 리튬을 나트륨으로 대체한 해당 배터리는 기존 리튬 이온 배터리 대비 약 30 ~ 40% 저렴하다는 점이 장점입니다.
7월 22일에는 중국 3위 배터리업체인 SVOLT가 코발트가 들어가지 않는 코발트프리배터리 양산을 세계 최초로 시작했다고 발표하였습니다.
코발트프리배터리는 기존 니켈, 코발트, 망간 등을 사용하는 삼원계 리튬이온배터리의 양극재에서 코발트를 제외한 이원계 배터리로 원가의 상당부분을 차지하는 코발트를 제외함으로 나트륨이온 배터리와 마찬가지로 저렴하다는 장점을 가지고 있습니다. 이렇듯, 최근 이차전지 시장에서는 가격인하를 위한 신기술이 꾸준히 등장하고 있습니다.
현재, 삼원계 리튬이온 배터리가 지속적으로 시장을 주도하고 있지만 추후 신기술의 개발 등으로 인한 이차전지 시장의 큰 변화가 있을 경우 당사의 사업에 변동성이 있을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시어 투자해 주시기 바랍니다.

2021년 7월 29일 중국 1위 배터리업체인 CATL은 나트륨이온 배터리를 공개하였습니다. 기존 리튬이온 배터리에서 리튬을 나트륨으로 대체한 해당 배터리는 나트륨을 사용함으로서 기존 리튬 이온 배터리 대비 약 30 ~ 40% 저렴하다는 점이 장점입니다. 리튬은 산업에 주로 사용되는 구리 및 코발트보다 적게 존재하며 다른 금속의 경우 전세계에 넓게 분포되어 있지만 볼리비아, 칠레, 아르헨티나 등 남아메리카 대륙의 일부분에 전세계 매장량의 70% 이상이 매장되어 있는 것으로 확인되는 등 가격 변동성이 단점입니다. 특히, 생산량은 한정되어 있지만 최근 친환경 기조 아래 전기자동차에 대한 관심이 전세계적으로 커져 가고 있어 수요 증가로 가격 상승이 나타나고 있습니다. 반면 나트륨의 경우 전세계적으로 넓게 분포되어 있으며 매장량이 리튬 대비하여 약 1,000배로 가격 경쟁력을 갖추었습니다. 

[배터리 주요 원자재 매장량 비중 및 나트륨이온 & 리튬이온전지 원가 비중 비교]

배터리 주요 원자재 매장량 비중 및 나트륨 이온& 리튬이온전지 원가 비중 비교.jpg
배터리 주요 원자재 매장량 비중 및 나트륨 이온& 리튬이온전지 원가 비중 비교

자료 : 하이나배터리 홈페이지, 국신증권경제연구소, 뉴스핌

CATL이 발표한 나트륨이온 배터리는 양극재의 경우 1그램(g)당 160밀리암페어(mAH)의 에너지 용량을 보유한 프로이센 화이트와 층상구조 산화물의 두 가지 소재를 사용하였으며 음극재의 경우 기존 흑연과 성능이 비슷한 1그램(g)당 350밀리암페어(mAH)의 에너지 용량을 가진 난흑연화성탄소를 사용하였습니다. 효율 및 성능 측면에서는 1킬로그램(kg)당 160와트시(Wh)의 배터리 셀 에너지 밀도, 실온에서 15분 만에 80%까지 충전되는 충전력 및 영하 20도 미만의 온도 환경에서 90% 이상 유지되는 에너지 유보율 등이 있습니다. 이는, 기존 나트륨이온전지의 평균 에너지 밀도인 1킬로그램(kg)당 120~130와트시(Wh)의 배터리 셀 에너지 밀도를 20~30% 상회하는 수준으로 현재까지 발표된 나트륨이온 이차전지 중에서는 가장 뛰어난 성능을 보유하고 있으며 추후 CATL은 1킬로그램(kg)당 200와트시(Wh)까지 셀 에너지 밀도를 높일 것을 목표로 제시하였습니다. 배터리 수명의 경우 배터리 사이클은 3,000회 이상으로 기존 나트륨이온 이차전지 평균인 1,500회 이상과 비교했을 때 2배 이상 길어졌습니다. 

CATL이 발표한 나트륨이온 배터리는 현재까지 공개된 나트륨이온 배터리 중 가장 뛰어난 성능을 가지고 있지만 시장에서는 나트륨이온 배터리의 고질적인 문제인 에너지 밀도 문제가 크다고 보고 있습니다. 현재, 삼원계 배터리의 경우 1킬로그램(kg)당 300와트시(Wh)까지 에너지 밀도가 상승한 상태이고 단점으로 지적되는 저온 성능과 안전성 측면에서도 꾸준한 기술 개발로 인하여 시장성 측면에서 극복한 상황입니다. 이차전지 시장에 따르면 CATL의 나트륨이온배터리는 삼원계 배터리와의 직접적인 경쟁보다는 비교적 낮은 성능에 저가인 리튬인산철(LFP)배터리와 경쟁구조를 형성할 것으로 전망됩니다. CATL에 따르면, 나트륨이온배터리는 아직은 개발 단계로 2023년 상용화 계획입니다.

[CATL나트륨이온배터리 & 기타 배터리 비교]

catl나트륨이온배터리 & 기타 배터리 비교.jpg
catl나트륨이온배터리 & 기타 배터리 비교

자료 : 뉴스핌

7월 22일에는 중국 3위 배터리업체인 SVOLT가 코발트가 들어가지 않는 코발트프리배터리 양산을 세계 최초로 시작했다고 발표하였습니다. 코발트프리배터리는 기존 니켈, 코발트, 망간 등을 사용하는 삼원계 리튬이온배터리의 양극재에서 코발트를 제외한 이원계 배터리로 원가의 상당부분을 차지하는 코발트를 제외함으로 나트륨이온 배터리와 마찬가지로 저렴하다는 장점을 가지고있습니다.
SVOLT가 발표한 코발트프리배터리는 코발트를 제외하고 양극재를 니켈 75%, 망간 25% 혼합하였고 자체 개발한 신기술을 적용하여 배터리의 수명을 2,500회 이상의 배터리 사이클까지 늘렸습니다. SVOLT는 주요 배터리 회사들이 채택하고 있는 삼원계 배터리보다 수명이 길면서도 가격은 5% 저렴하다고 밝혔습니다. 하지만, SVOLT의 코발트프리배터리 에너지 밀도는 1킬로그램(kg)당 240와트시(Wh)로 리튬이온 배터리 혹은 CATL, LG에너지솔루션 등 주요 배터리업체들이 제조하고 있는 삼원계 배터리의 1킬로그램(kg)당 250~280와트시(Wh)에 비해 낮은 에너지 밀도를 가진게 단점입니다. 
SVOLT의 진탄 공장에서 생산되는 코발트프리배터리는 모회사인 장성자동차의 첫 전기 SUV 차량에 가장 먼저 탑재되고 독일 공장이 완공되면 공급계약을 맺은 스텔란티스에도 2025년부터 납품할 것으로 전망됩니다. 

현재, 국내 이차전지 완성품 생산 업체인 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온도 이차전지 가격 인하를 위하여 기술 개발을 진행중입니다. 삼성SDI는 코발트 비중 5%, 니켈 함량 88%인 NCA(니켈, 코발트, 알루미늄) 양극재를 적용한 배터리를 2021년부터 BMW에 공급하고 있습니다. 추가적으로 니켈 비중을 90% 이상까지 끌어올린 차세대 배터리도 개발 중에 있습니다. LG에너지솔루션은 코발트 비중은 5% 이하로 낮추고 니켈 함량을 90%로 높인 NCMA(니켈, 코발트, 망간, 알루미늄) 배터리를, SK온은 니켈 함량 90%, 코발트 비중 5%, 망간 5% NCM인 배터리를 개발하여 2022년 상반기에 출시될 포드 전기차 모델에 탑재할 예정입니다. 이렇듯, 이차전지 원재료 상승 기조에서 각 이차전지 완성품 생산 업체들은 지속적인 기술개발을 통해 원가 절감을 이루어내고 있습니다.
현재, 삼원계 리튬이온 배터리가 지속적으로 시장을 주도하고 있지만 추후 신기술의 개발 등으로 인한 이차전지 시장의 큰 변화가 있을 경우 당사의 사업에 변동성이 있을 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기를 바랍니다.

[내화물사업, 라임화성사업부문 관련 위험]

(
2-1) 전방산업 관련 위험(철강산업)

철강산업은 전방산업에 기초소재를 제공하고 후방산업의 발전을 유발하는 장치산업이자 국가기간산업으로서 국내외 경제 상황과 높은 상관관계
를 보여왔으며, 글로벌 경제 위축 등의 외부적 요인에 의해 철강산업의 매출 및 수익성이 영향을 받을 수 있습니다. 현재
국가 간 무역갈등이 증가하는 추세
에 있어 해외 철강 수요 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2020년 초 COVID-19의 예상치 못한 전세계적 확산으로 경제활동 감소, 수출감소 등 세계경제 둔화의 지속적인 영향으로 철강수요의 성장은 더욱 둔화될 수 있는 상황입니다.
또한 전방산업인 자동차, 조선, 건설 산업의 선별적 업황 부진에 따라 철강 수요
가 감소할 수 있습니다.
2021년 이후 각국의 정부주도 경기부양책으로 세계 철강 수요는 서서히 반등하고 있으나,
여전히
오미크론 변이에 따른 전염병 확산으로 경기 전반에 리스크가 상존하는 상황
입니다.
이와 같이

당사의 전방산업인 철강 산업에 대내외적 부정적인 요인이 발생할 경우 내화물 등의 수요 감소로 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에도 부정적인 영향을
미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

철강산업은 건설, 자동차, 조선 등의 전방산업에 기초 원자재를 공급하는 산업이며 세계 경제 상황과 높은 상관관계가 있습니다. 세계철강협회에 따르면 2015년 세계 철강소비는 그동안 글로벌 철강수요를 견인해 왔던 중국의 수요감소로 전년대비 3.0% 역성장하는 모습을 보였습니다. 금융위기 이후에도 10% 내외의 고성장을 바탕으로 전세계 철강재 수요의 절반가량을 차지해 왔던 중국이, 2015년 이후로는 7% 미만의 성장률을 기록해 오면서 세계 철강 수요 성장에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
그러나 중국의 경제성장률이 여전히 정체되어 있는 것으로 나타남에도 불구하고 세계 철강 수요는
2017년 7.5%, 2018년 4.6%, 2019년 3.4% 성장을 기록하였고,
2020년은
COVID-19
의 확산 및 장기화로 글로벌 경제 침체가 있었음에도 불구하고 철강 수요는 소폭 상승하였습니다.
2017년 철강 수요가 상승 반전을 기록한 원인은 중국 정부가 건설 경기 활성화를 위해 보조금을 지급하였고 미국과 신흥국을 주축으로 세계경제가 회복 추세에 접어 들었다는 기대감 때문인 것으로 보입니다. 한편, 2019년 성장률이 하락한 원인은 미국의 경기 부양책 완화 영향과 통화 정책의 변화 등으로 미국 경기의 둔화와 EU 국가들의 악화되는 무역환경과 브렉시트 불확실성 등 직면해 있어 당분간 수출 의존도가 높은 국가들의 철강 수요가 더딘 흐름을 보이기 때문입니다.
2020년은 COVID-19의 전세계적 확산에 따른 자동차, 조선 등 후방산업 및 경제전반에 걸쳐 철강에 대한 수요가 급격하게 감소했
으나
각국의 경기 부양책과 인프라 투자 확대 특히 중국의 영향으로 인하여 빠르게 회복하여 전년과 유사한 총 수요를 보였습니다. 가장 큰 철강수요국인 중국은 정부의 인프라 투자로 2020년 수요가 2019년 대비 약 9.1% 성장하였지만 중국을 제외한 주요 철강국 들은 2019년 대비 대부분 역성장을 보였습니다. 향후 오미크론 변이 등 COVID-19의 변이종 출현으로 인한 재확산 및 탄소중립 등 환경 정책 기조로 인하여 불확실성이 아직 남아있는 상황이기 때문에 세계철강협회에서 발표하는 수치는 예상치보다 하회할 수 있는 상황입니다.

[주요 국가별 철강수요 추이 및 전망]

(단위: 백만톤)

구분
2022년(E)
2021년(E)
2020년
2019년
2018년
2017년

중국
985.1
985.1
995.0
907.5
835.0
773.8

EU
167.4
158.7
140.8
158.1
168.9
162.7

미국
97.5
92.3
80.0
97.7
99.8
97.7

인도
111.4
104.3
89.3
101.5
96.7
88.7

아세안
78.8
74.8
70.1
77.8
77.1
71.0

합계
1,896
1,885
1,775
1,767
1,709
1,633

자료 : WSA(Short Range Outlook) 2021.10

원재료인 철광석, 원료탄 등에 대한 중국의 자원독점화 추세로 원재료 가격이 상승하면서 철강가격은 2007년 하반기부터 2008년 8월까지 전례 없는 급등세를 보이는 등 철강산업은 중국 효과로 인한 유례없는 호황기를 겪었습니다. 이는 신흥시장 중심의 견조한 철강 수요를 바탕으로 원재료 가격 상승분을 즉시 판가에 반영하는 것이 순조롭게 이뤄지면서 가능했습니다. 그러나 2008년 9월 이후 급격한 가격상승에 대한 전방수요의 저항이 고조된 상황에서 미국의 Sub-Prime발 금융위기의 현실화 및 글로벌 경기침체에 따라 자동차, 조선, 가전, 건설 등 주요 전방수요가 급격한 위축을 겪었고, 이에 따라 유통가격이 하락세로 반전하였으며 전세계 조강 생산량도 하락하였습니다. 2007~2008년 13억톤을 넘어선 전세계 조강생산량은 2009년 8.1% 줄어든 12.2억톤을 기록했습니다. 2009년 러시아, 미국, 중국, 일본 및 한국 등 조강생산 주요 국가들 중에 철강의 수요 및 생산에 있어서 급속한 성장을 하고 있는 중국을 제외하고 큰 폭의 감소를 보였습니다.

2009년 이후 각국 정부의 적극적인 경기부양책 실행으로 인하여 세계 경기가 다소 회복되면서 철강산업은 일시적 회복세를 보였습니다. 2011년에는 유럽발 재정위기 확대, 미국의 신용등급 강등에 따른 세계 경기의 더블딥 우려감 및 신흥개발국들의 경기성장세 둔화 등으로 글로벌 경기는 위축되었습니다.

2014년에는 세계 최대 철강 소비국인 중국의 철강수요 둔화로 인해 세계 철강 소비성장률은 2013년 3.8%보다 2.1%p. 감소한 1.7%였습니다. 이같은 상황은 2015년에 더욱 악화되어 세계철강협회에 따르면 2015년 세계 철강 소비성장률은 -3.0%라는 큰 폭의 역성장을 보였습니다.

2016년부터는 세계 철강 소비성장률이 소폭 반등하여 1.0%의 성장률을 기록했으며, 2017년에는 5.0% 성장하여 세계 철강 소비가 회복되는 추세를 보였습니다. 특히 미국의 경우 소비 성장, 달러 약세 기조로 인한 투자 활성화, 그리고 부동산 가격의 상승에 따른 건설 경기 활성화 등으로 인해 2017년 북미 철강 수요가 6.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 또한 세계 경기 회복 추세에 힘입어 신흥국의 경제 성장 속도가 회복세를 보였으며, 철강 수요도 이에 따라 증가세를 보였습니다. 중국의 경우 경제 성장률은 여전히 정체된 모습을 보이고 있으나 2017년 정부에서 건설 경기 활성화를 위해 보조금 지급 정책 등을 펼쳐 철강 수요는 일시적으로 증가한 바 있습니다.

한편, 2019년 건설경기 둔화로 인한 철강재 수요하락과 부원료가격 급등과 미중 무역분쟁 등 국가 간 무역분쟁 및 환경규제 등 글로벌 경기 불확실성이 증가하는 추세에 있어 해외 철강 수요에 악영향을 주는 양상을 보였습니다.

세계철강협회는 2019년 말 기준 2020년 글로벌 철강수요 성장률을 1.7%로 전망한 바 있습니다. 이는 세계적 경제 저성장, 미중 무역분쟁 지속, 지정학적 갈등, 브렉시트 등 다수의 하방리스크가 존재하기 때문으로 분석하였습니다.
하

지만, 2020년 초
COVID-19
의 예상치 못한 전세계적 확산으로 경제활동 감소, 수출감소, 글로벌 자동차 판매 부진으로 강판 수요 급감 등으로 해외 매출이 전년 대

비 약 80%가량 감소하며 철강업종이 전산업부문 중 가장 큰 낙폭을 보였습니다. 이렇듯
COVID-19
의 영향에 따라 전방산업인 자동차, 조선, 건설 산업의 선별적 업황 부진에 따라 철강 수요 둔화세가 지속될 수 있습니다.
특히 증권신고서 제출일 현재 오미크론 변이 등 COVID-19 변이종이 급속도로 확산됨에 따라 이러한 위험요인이 심화될 가능성이 존재합니다. 그리고 당사의 전방산업인 철강 산업에 대내외적 부정적인 요인이 발생할 경우 내화물 등의 수요 감소로 당사의 사업, 영업성과 및 재무상태에도 부정적인 영향을
미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-2) 철강제품 공급과잉 관련 위험

최근까지 철강제품은 국내뿐 아니라 전세계적으로 공급과잉 상황에 놓여 있습니다. 국내의 경우 지난 10년간 대규모 설비투자로 인하여 2018년 기준, 국내 조강생산량은 72.6백만톤으로 최근 5년간 최고점을 기록한 반면 철강소비량은 2011년 56.4백만톤에서
2019년 53.2백
만톤으로 정체되어 있는 상황이며 2020년은 전년 대비 약 8.6% 하락한 49.0백만톤을 기록하였습니다.

이는 2020년 COVID-19의 영향으로 글로벌 자동차 생산 및 판매 부진 및 주택 건설 경기 침체의 영향으로 하락한 것으로 추정되는 바 입니다.

2
004년 이후부터 전세계 조강 생산량
은 지속적으로 증가하였으며 2020년 기준 세계 철강제품 생산량의 약 58%를 차지하는 중국의 생산량 또한 지속적으로 증가하는 모습을 보이고 있어 이에 따른 과잉설비투자는 철강제품 가격에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.
다만 최근 중국의 철강업 구조조정 진행은 향후 전세계적 철강제품 공급과잉현상을 다소 완화시키고 철강제품 가격 정상화를 가져올 수 있는 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다.
하지만 중국의 철강산업 구조조정이 기대와 달리 효과적으로 이루어지지 않을 경우 철강산업은 공급과잉 부담으로 인한 철강제품 가격 하락과 수익성 악화 위험에 여전히 노출될 가능성이 있으며, 이는 철강산업의 후방산업을 영위하고 있는 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한국철강협회에 따르면 지난 10년간의 대규모 설비투자의 결과로 연간 국내 조강생산량은 2019년 약 71.4백만톤. 2020년 약 67.1백만톤, 2021년 약 70.4백만톤으로 집계된 반면, 철강소비량은 2011년 약 56.4백만톤에서 2018년 약 53.7백만톤, 2019년 53.2백만톤, 2020년 약 49.0백만톤으로 정체되어 있는 상황입니다.

위와 같이 최근 철강소비량 추이 등을 감안할 때, 장기적으로 내수 개선이 쉽지 않을 것으로 전망되고 있어 향후 철강경기는 공급측면에서 변화가 수반되지 않는다면 현재의 침체국면이 장기화될 가능성이 있습니다. 뿐만 아니라, 전방수요 부진, 철강재 가격 하락세, 수입산 증대로 인한 경쟁 심화 등 철강업의 부진한 경영환경이 장기간 지속됨에 따라 국내 철강업계에서는 설비폐쇄, M&A 등의 사업재편이 나타나고 있습니다. 또한, 2020년
COVID-19의 확산으로 국내 철강소비량은 11년만에 50.0백만톤 아래로 떨어져 2020년 연간 49.0백만톤을 기록하였습니다. 이는 COVID-19의 세계적 대유행으로 글로벌 자동차 생산 및 판매 네트워크가 셧다운 상태에 들어간 영향과 주택 건설 경기 침체의 영향이 전이된 결과로 보고 있습니다.

[국내 철강 소비량]

국내 철강 소비량.jpg
국내 철강 소비량

자료 : WSA(Short Range Outlook) 2021.10, 과거 연간 발표자료

[주요 국가별 조강생산량 추이]

(단위: 백만톤, %)

구분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

중국
생산량
1,064.8
996.3
928.3
870.9
807.6

증가율
6.9
7.3
6.6
7.8
0.5

인도
생산량
100.3
111.2
109.3
101.4
95.5

증가율
-9.8
1.7
7.8
6.2
7.3

일본
생산량
83.2
99.3
104.3
104.7
104.8

증가율
-16.1
-4.8
-0.4
-0.1
-0.3

미국
생산량
72.7
87.8
86.6
81.6
78.5

증가율
-15.1
1.4
6.1
3.9
-0.4

러시아
생산량
71.6
71.9
72.1
71.5
70.4

증가율
-0.4
-0.3
0.8
1.6
-0.7

한국
생산량
67.1
71.4
72.5
71
68.6

증가율
-4.3
-1.5
2.1
3.5
-1.6

세계
생산량
1,877.5
1,868.8
1,816.6
1,732.2
1,629.1

증가율
0.5
2.9
2.9
4.9
6.3

자료 : WSA(2021 World Steel in Figures)

포스코는 포스코특수강(현 세아창원특수강) 및 포스코건설 지분 일부를 매각하고 철강재 무역, 유통 기능을 포스코대우(현 포스코인터내셔널)로 일원화하는 등 철강업 본원경쟁력 강화 및 재무구조 개선을 추진 중입니다. 세아베스틸은 포스코특수강을 인수하였으며, 동국제강은 본사사옥 및 비주력 계열사(국제종합기계, DK유아이엘)를 매각하는 한편 포항 제2후판 공장을 폐쇄하고 계열사인 유니온스틸을 합병하여 사업구조를 냉연판재류 및 건자재(봉형강류) 중심으로 전환하였습니다. 워크아웃에 돌입한 동부제철은 전기로 가동 중단 이후 설비 매각 및 경영정상화를 추진하고 있습니다. 현대제철의 경우에도 2013년 시너지 극대화를 위해 현대하이스코의 냉연상업부문을 분할합병하였으며, 2015년에는 당시 장기화되었던 글로벌 철강 경기의 부진에 효과적으로 대처하기 위한 신성장 동력 확보 차원에서 현대하이스코와 합병을 단행한 바 있습니다.

한편 정부는 2016년 철강업을 기업구조조정 계획 상 5대 취약업종 중 하나로 이른바 '공급과잉 업종'으로 분류하였으며, 2016년 9월에는 철강산업 경쟁력 강화방안(안)을 발표하여 후판 부문의 설비 감축과 자산인수 및 M&A 등을 활용한 강관업계의 자발적 재편을 철강업계의 주요 구조조정 방안으로 제시하였습니다. 특히, 철강업을 2016년 8월 시행된 기업활력 제고를 위한 특별법(「기활법」)을 활용한 사업재편을 위한 적극 지원 대상으로 명시하였습니다. 이에 따라 2016년 11월 기준 3개 철강사가 기활법을 활용한 구조조정 대상으로 지정되기도 하였습니다.

[철강산업 경쟁력 강화방안 중 사업재편 주요 내용]

강종

주요 내용

판재류

M&A, 투자등을 통해 수출 및 고부가제품 확대 지원

현행 최종제품 수출에서 반제품 수출, 최종제품 현지생산 방식으로 전환 유도

후판

조선산업 수요와 해외 경쟁기업 동향 고려하여 설비의 단계적 감축 적극 유도

후판설비 감축·매각, 후판사업 분할, 고부가분야로의 투자 확대 등 유도

철근·형강

국내수요 충족 수준으로 생산설비 규모 유지

중장기적으로 수입재와 경쟁여건 등을 고려하여 설비 조정 검토

강관

경쟁력을 확보한 종합 또는 전문강관업체의 한계기업 보유자산 인수 유도

한계기업은 자연 퇴출·사업전환 유도

자료 : 한국기업평가 'Indusrty credit outlook 철강 (2017년 12월)', 산업통상자원부

전세계 조강 생산량은 산업화가 진행된 이래로 지속적으로 증가했으며, 1950년 약 189백만톤의 생산량에서 2020년 약 1,878백만톤까지 증가하였습니다. 특히 2000년부터 2014년까지 전세계 철강산업은 중국의 고도성장에 따른 철강 수요 급증에 힘입어 높은 속도로 성장하였으며 이에 따라 신규 생산설비 투자 및 철강생산량도 함께 증가하였습니다.

과거 중국 고도성장기는 세계 경제를 호황으로 이끌며 철강수요의 확대를 불러왔으며, 수요의 확대는 철강산업 설비투자 증가를 야기하였습니다. 또한, 전세계 철강생산량의 약 51.3%가 중국에서 생산되고 있는 점을 감안할 때, 중국의 철강 생산량이 급증한 것은 전세계 철강시장 수급에 직접적으로 영향을 미치면서 가격 하락을 주도하는 계기가 되었습니다. 하지만 중국의 고도 성장이 마무리 됨에 따라 현재는 전세계적으로 공급과잉 문제가 발생했으며, 2000년~2007년 평균 2.6억톤수준이던 철강산업 잉여능력(조강능력-조강소비)은 2008년~2015년 평균 5.6억톤 규모로 2배 가량 증가했습니다. 2017년 세계 철강시장의 조강 생산량은 17.30억톤으로 70.5%의 가동률을 기록했으며, 2018년의 조강 생산량은 18.17억톤이고 가동률은 78.8% 수준으로 파악됩니다.
이후 OECD가 발표한 2019년 세계 철강 생산능력은 23.63억톤으로 2018년 대비 아시아, 유럽 등의 생산능력 확대로 소폭 상승하며 조강 생산량 18.49억톤, 가동률은 78% 수준을 기록하였고 최근 수년간 글로벌 철강 생산량은 생산능력의 70% 수준을 유지하고 있습니다. 또한 중국 등 글로벌 각국은 2022년까지 세계 각국의 조강 생산능력을 5,820만톤(최대 7,830만톤)까지 확충하기 위한 각종 증설 및 투자를 진행 중으로 2022년 이후 글로벌 철강 생산능력은 24.21억톤 ~ 24.41억톤까지 증가할 전망입니다. 이렇듯 철강 공급과잉이 수년간 이어질 것으로 예상되는 가운데 2019년 12월 말 발생한 COVID-19의 전세계적 확산으로 글로벌 철강 산업의 주요 수요처인 자동차, 조선, 건설 등 산업 전반의 경기침체가 장기화됨에 따라 철강 수요 위축에 따른 불확실성이 고조되는 상황입니다. 현재,
COVID-
19로 인한 경기 침체는 소강상태를 보이고 있지만 돌연변이 바이러스의 등장 및 재확산으로 인한 불확실성 등이 존재하는 등 완전한 경제 정상화까지 경기 재부양에 소요되는 시기 및 과정 등에 대하여 모니터링이 필요할 것으로 보입니다.

[글로벌 철강 공급 과잉 시장 추이]

(단위 : 백만톤)

구분
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년
2014년

조강 능력
2,363
2,305
2,455
2,371
2,447
2,250

조강 생산량
1,849
1,817
1,732
1,629
1,622
1,671

가동률
78.2%
78.8%
70.5%
68.7%
66.3%
74.3%

잉여능력
514
488
723
742
825
579

자료 : Bloomberg, WSA(Steel Statistical Yearbook 2010 to 2019),
OECD
주) 2014년~2018년 WSA발표 수치, 2019년은
OECD 발표 수치

한편 전세계 최대 철강 생산국인 중국은 전세계적인 철강공급과잉 해소 및 환경오염문제 해결을 위해 정부 주도로 철강산업에 대한 구조조정을 진행해 왔습니다. 비효율 설비를 제거하여 생산능력을 통제하는 것이 주요 과제로 주목받으면서, 중국은 2005년부터 철강산업 구조조정 정책을 발표하고 2009년부터는 국가발전개혁위원회(NDRC), 국무원, 공업정보화부 등 유관기관과 함께 세분화된 구조조정계획을 시행하고 있습니다.

[중국 철강업 구조조정 관련 정부 주요 발표안]

연도

기관

주요 내용

2005.01

국가발전
개혁위원회

비효율 설비를 연간 5,500만톤 제거하여 2006년~2010년에
생산능력을 4억톤으로 규제

2006.03

국무원

철강제품 품질향상, 제조설비 에너지효율 개선 및 노후설비 도태

2009.12

공업정보화부

제강설비 1,691만톤 폐쇄

2010.03

국무원

400㎡이하 고로와 30톤 이하 전로, 전기로 폐쇄

2011.01

공업정보화부

2015년까지 4,800만톤 축소

2013.10

국무원

2018년까지 8,000만톤 이상 축소

2014.03

전국인민대표회의

공업정보화부

2014년 2,700만톤 축소, 2017년까지 1억톤 폐쇄

2014년 제선 1,900만톤, 제강 2,870만톤 축소

2015.03

국무원

공업정보화부

2017년까지 주요 철강사 수를 500개에서 300개로 감소, 생산능력을 
8,000만톤 감축

2025년까지 상위 10개사의 산업 집중도를 60%로 높임

2016.01

국무원

[제13차(2016년~2020년) 철강산업 규획]을 통해 향후 5년간
철강생산능력 1억~1.5억톤 감축 발표

2016.03

국무원

2016년 한해 동안 4,500만톤의 생산설비 폐쇄 발표

(실제 6,500만톤 폐쇄)

2016.11

공업정보화부

2020년까지 철강생산능력 10억톤 이하로 통제 목표

2017.03

국무원

2017년 한해 동안 5,000만톤의 생산설비 폐쇄 발표

2018.04
국가발전
개혁위원회
중국 철강생산능력 감축 작업 5가지 방향 제시

2018.06
국무원
2018년 생산능력 3천만톤 추가감축 발표

2018.09
생태환경부
철강 생산통제 권한을 지방정부에 부여하고 오염물질 배출 기준을
충족할 경우 철강생산량을 증대하는 것을 허가함

2018.11
산업정보부
북동부지역 증설금지 및 서부지역 철강업체의 인수합병 등

2019.09
당산시*
철강 생산 규제 발표 및 대기 상황을 고려한 생산 규제 강화
32개 제강밀에 대해 2기간(1기간: 9/1~27일, 2기간: 9/28일~10/4일)에 걸쳐 규제 시행

2019.10
생태환경부
주요 철강 생산 지역에 긴급 생산 규제를 명령
당산시 모든 고로 제강밀에 소결 및 펠릿 공정 중단, 고로 생산 50% 감산. 한단시 모든 고로 가동 전면 중단

2019.11
생태환경부
대기 악화 예보에 따라 제강밀들 감산 명령
허난성 오염물질 배출 기업 대상 생산 규제 실시
허베이성 오랜지색 경보 발령 및 생산 규제 시행

2021.04
발개위, 
공업정보화부
2021년 조강 생산량을 2020년 수준인 10억 6000만톤으로 유지하는 조강 감산령 실시

2021.05
국무원
관세세칙위원회
선철, 조강 등 20개 품목에 대한 잠점세율 0% 적용
크롬철 등 5개 품목의 수출관세율 상향 조정
합금강 분말 등 146개 품목 수출세 환급 폐지

2021.08
국무원
냉간압연강대, 용융아연도금강편(GI), 아연알루미늄합금도금강판(GL) 등 도금재를 포함한 23개 철강제품에 대해 2차 수출 증치세(부가가치세) 환급률을 2021년 8월 1일부터 기존 13%에서 0%로 낮추면서 폐지

자료 : 한화투자증권 리서치센터, 언론 보도 요약
* 중국 최대 철강 생산 지역인 Heibei Tangshan(허베이성 탕산시)

2016년 1월, 중국 국무원은 철강재 공급 측 구조조정의 일환으로 향후 5년간 철강생산능력을 1억~1.5억톤 감축하겠다고 발표했습니다. 또한 2016년 11월, 공업정보화부를 통해 생산능력을 2020년까지 10억톤 이하로 통제할 것임을 밝혔고, 2016년 6,500만톤, 2017년 5,500만톤으로 2년간 1억 2,000만톤의 생산설비를 감축하는데 성공했습니다. 2018년에는 3,000만톤 규모의 생산설비를 감축할 것을 발표하였으며, 2019년 이후에는 차등적 규제와 긴급감산 규제를 동시에 시행하면서 2020년에는 총 1억 4,500만톤의 감축 실적을 달성할 것으로 전망됩니다.

중국 국가발전개혁위원회는 2018년 4월, 철강생산능력 감축을 위한 5가지 방향을 제시하였습니다. 철강생산능력 감축 방향은 좀비기업 철폐 가속화 / 환경, 품질, 에너지, 안전 등에 관한 규정 및 정책 이행 / 철강 설비 전환 과정 중 발생할 수 있는 생산능력 증가 통제 / 체계적 보고시스템 장착 / M&A 장려 정책 환경 마련 및 구조 개선 등으로 이루어져 있습니다.

특히 M&A 장려 정책의 경우 8천만톤급 철강사 3~4개, 4천만톤급 철강사 5~8개로 상위 10개사의 생산 집중도를 2025년까지 60%까지 확대할 전망입니다. 실제로 2019년 초부터 세계 10위권의 중국 철강사들이 중소철강사들을 인수 혹은 합병하고 있으며 추가 인수합병 건들이 논의되고 있습니다. 안산철강의 경우 2021년 8월 번시철강을 인수함으로써 연간 생산량 6,300만톤의 규모를 갖게 되었습니다. 바오우철강은 2016년 중국내 2위 바오철강과 6위 우한철강이 합병해 탄생한 회사로 2019년 9월 마강집단과 합병을 통해 세계 2위 철강업체가 되었으며, 2020년 말 충칭강철과 합병을 하면서 2021년 룩셈부르크의 아르셀로미탈을 2위로 밀어내고 전세계 1위 생산량의 철강회사로 등극하였습니다. 바오우철강과 마강집단의 합병 사례는 중국 중앙정부 명령으로 지방정부가 100% 지분을 가지고 있는 마강집단 지분 51%를 무상으로 바오우철강에 넘기는 방식으로 파악되고 있습니다. 이처럼 중국정부의 철저한 계획 아래 M&A 장려 정책이 진행되고 있습니다.

[2019년 이후 중국 철강사 인수합병 내역]

시기
회사
피인수/합병 회사
비고

2019 초
덕룡철강
발해강철
연간 생산량 3,000만톤급 철강사 탄생

2019년 9월
바오우철강
마강집단
연간 생산량 8,707만톤 예상

2020 말
바오우철강
충칭강철
연간 생산량 1억톤 상회로 세계1위 아르셀로미탈 추월

2021년 7월
바오우철강
산둥제철
연간 생산량 1억 4,600만톤으로 증가할 예정

2021년 7~8월
푸양제철
신타이철(7월), 홍롱철강(8월)
연간 생산량 1,000만톤 이상으로 증가

2021년 8월
사강
후이신 특수강철, 보성강
연간 생산량 4,400톤 이상 증대될 것으로 예상

2021년 8월
안산철강
번시철강
연간 생산량 6,300만톤으로 룩셈부르크 아르셀로미탈에 이어 세계3위 수준

자료 : 각사 언론 보도 요약

중국은 미국과의 무역분쟁이 심화되는 상황에서 경기하락 방지 목적으로 철강재 생산에 대한 통제를 일부 완화하고 있기도 합니다. 중국정부는 2018년 9월 징진지(베이징-톈진-허베이)와 주변 지역 '2018 ~ 2019년 가을 겨울철 대기오염종합관리행동방안'을 발표했습니다. 본 방안의 핵심내용은 중앙에서 일률적인 가동률 제한 지침을 부여했던 과거와 달리, 생산통제 권한을 지방정부에 부여하고 오염물질 배출 기준이 충족되는 경우 철강생산이 가능하도록 하는 것입니다. 2018년 10월부터 2019년 3월까지 초미세먼지(PM2.5) 감축 목표를 3%로 설정하여 기존의 목표치(15%)를 하향 조정하였습니다. 이는 미국과 무역분쟁이 심화되어 경기가 둔화될 우려가 제기됨에 따라 대기환경 개선 목표를 하향 조정한 것으로 판단됩니다. 또한 2020년까지 1.5억톤의 생산능력 감축 목표가 조기에 달성됨에 따라 규제 강도 기준은 과거에 비해 약화되고 있습니다. 그러나 오히려 긴급 감산은 강화되는 추세입니다. 당산시는 지난 9월 심각한 대기오염으로 긴급 감산을 시행하였으며 10월에도 긴급 생산 규제가 지속 되었고, 11월에는 오염물질 배출 기업 대상의 생산 규제를 시행한 바 있습니다. 이처럼 향후 대기오염이 심각해져 긴급 감산을 하지 않는 한 규제의 강도는 약해질 것으로 전망됩니다. 중국이 향후 성공적으로 생산설비 구조조정을 완료할 경우, 공급과잉이 일부 해소되며 국내 철강시장 또한 제품가격이 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 그러나 중국 정부의 의도대로 구조조정이 진행되지 않거나 무역 분쟁이 심화되고 환경 관련 규제 정책이 변화할 경우, 조강 생산량이 지속적으로 증가하여 국내 철강산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편
COVID-
19로 2020년 2분기까지 역대 최악의 적자(2020년 4월, 1억 3,700만톤 기록)를 기록하며 가동 중단 및 구조조정을 단행했던 세계 철강사는 3분기 들어 유럽, 중국 등 전세계 주요국가들의 경기부양정책 및 인프라 투자로 인한 자동차, 건설 등 후방산업의 수요 증가에 힘입어 전체의 34% 가량 공장 재가동에 들어갔고 전반기 대비 하반기에 증가한 철강 수요를 보였습니다. 2022년에 이르러 중국 경기부양 의지에 따른 철강수요 증가 및 글로벌 철강 업황 개선이 이어지는 모습이 나타나고 있습니다. 그러나 각국의 경기부양책 효과가 기대에 못미쳐 수요 반등이 지연되거나
오미크론 변이와 같은 COVID-
19 돌연변이로 인한 재확산 가능성, 지속되는 철강 공급과잉 상황 등의 사유로 국내 철강산업의 회복 가능성은 불확실성이 높은 상황입니다. 이에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-3) 보호무역주의 확산 및 미중 무역분쟁 관련 위험

글로벌 철강 공급과잉이 지속되면서 국가간 철강무역 불균형도 심화되고 있습니다.

중국을 비롯한 신흥국 철강기업들은 가격경쟁력을 무기로 수출을 확대하는 반면, 미국, 유럽 등 선진국의 경우 철강재 수입물량 증가로 무역적자 폭이 늘어남과 더불어 현지 철강기업들의 실적 또한 악화되고 있는 실정입니다. 이에
선진국을 중심으로 국가기간산업으로서 자국 철강산업을 보호하기 위해 반덤핑 및 상계관세, 세이프가드 같은 무역 규제 사례가 급격히 늘어나고 있습니다.

보호무역주의가 전세계적으로 확산되고 제3국시장 경쟁 격화, 자동차 및 가전 수출물량에 대한 장
기적인 악영향이 유지될 경우 국내 철강산업 수익성 악화요인으로 작용할 수 있습니다.

2020년 국내 수출은 전반기 큰 폭으로 하락하였지만 하반기 회복하며 전체적으로 -5.4% 감소하였습니다. 이는 COVID-19의 영향으로 전반기 미국의 소비심리 위축 및 판매채널 영업중단, EU의 전면적 락다운 및 각국 이동제한 등으로 자동차, 스마트폰, 가전, 전기전자 등 전방산업 수요 둔화에 따라 반도체, 철강 등의 수출이 감소하였기 때문입니다.

다만
2020년 3분기
이후 국내 월별 수출은 회복세를 보이고 있습니다. 주요국인 미국의 경우 2차 보조금 지급에 대한 기대감과 완성차 업체들의 적극적 프로모션, EU 전기차 신차 출시, 환경규제 강화로 인한 전기차 수출 증가 등으로 수출 감소 폭이 점차 둔화되고 있습니다. 또한
COVID-
19의 장기화로 인한 세계 각국 정부의 경기부양책에 따라 소비 및 대규모 투자 계획이 발표되며 반등 분위기를 기대하
고 있습니다.
다만 중국을 비롯한 주요국들의 향후 COVID-19 변이로 인한 재확산으로 인한 무역 교류 제한, 상기의 보호무역주의 확산, 미중 갈등, 러시아의 우크라이나 침공 사태 등 불확실한 대외 악재로 철강산업의 후방산업을 영위하고 있는 당사의 수익성에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

각국 정부는 금융위기 이후 철강산업에 대하여 무역장벽을 높이고 있습니다. 미국은 중국뿐만 아니라 한국산 철강재에 대해서 대부분 반덤핑관세와 상계관세를 부과하고 있고, EU역시 상당한 품목에 대해 예비판정을 부과하고 있습니다. 또한 중국, 한국, 일본산 철강재의 주요 수출지역인 동남아시아국가들(베트남, 인도네시아, 말레이시아)도 최근 들어 수입산 철강재에 대하여 무역장벽 구축에 가세를 가하고 있는 상황입니다. 이처럼 높아지는 무역장벽 등의
영향으로 국내 철강업계의 수출 규모는 2014년 이후 정체되어 있는 상황입니다.

2019년까지 약 30,379천톤의 철강을 수출하였으며, 이는 전년 동기대비 약 -0.2% 감소한 수치로 2018년 -3.9% 감소세에서 소폭 회복하는 모습을 보였습니다. 그러나 2019년 말 이후
COVID-
19의 여파로 전세계적 수출이 감소하고 있는 상황에서 2020년 수출량 감소세는 전년대비 -5.0%로 하락하는 모습을 보여주고 있습니다. 2020년 3분기 이후 글로벌 자동차 시장 등 후방산업의 수요 회복으로 국내외 철강제품의 가격이 상승하며 하락세가 축소되었지만, 2021년의 경우에도 약 27,112천톤의 철강을 수출하며 전년대비 -6.1% 하락하는 모습을 보였습니다. 하락세가 지속되는 가운데, 오미크론 변이 종의 확산

등으로 인한 불확실성이 커질 경우 하락세가 지속될 가능성이 있습니다.

[철강 수출 동향]

(단위 : 천톤, %)

연도
물량
전년비

2021
27,112
-6.1

2020
28,875
-5.0

2019
30,379
-0.2

2018
30,440
-3.9

2017
31,668
2.3

2016
30,963
-1.8

2015
31,545
-2.2

2014
32,270
10.5

자료 : 한국철강협회

G20 정상회담에서는 오사카 선언으로 명명된 공동성명문이 발표되었고 주요내용으로 자유롭고 공정하며 무차별적인 무역체제의 중요성을 표명했지만, 보호무역주의를 반대한다는 취지의 표현은 미국의 반대로 제외됐습니다. 결국 국가간 정책공조가 이뤄지지 못한 상태에서 자국 이익을 위한 보호무역주의가 지속될 수 있음을 예고하고 있습니다. 

한국은 2012년 3월 5일 한미 FTA(자유무역협정) 효력 발효 이후부터 현재까지 대미 무역수지 흑자를 기록하고 있습니다. 한미 FTA 이전 100억 달러 수준의 무역수지 흑자가 한미 FTA 체결 이후 약 230억 달러 수준까지 확대 되었고, 이에 따라 트럼프 미국 대통령은 당선 이후, 한미 무역불균형에 따른 미국의 자동차/철강 산업의 피해를 주장하며 끊임없이 한미 FTA 개정을 추진하였습니다. 이에 한국과 미국 정부는 2017년 10월 한미 FTA 개정 절차 진행하기로 합의하였고, 2018년 1월 5일 1차 협상에 이어 2018년 3월 16일 3차 협상까지 총 3차례 진행하였습니다. 개정 협상의 주요 쟁점은 자동차 및 철강에 대한 관세·비관세 장벽 강화 및 한국의 서비스시장 개방 확대, 에너지 부문 등이었으며, 특히 철강산업은 미국이 전략적으로 보호하는 산업이자 한미 FTA 이후 한국의 대미 무역흑자가 가장 많이 늘어난 품목으로 협상의 주요 이슈 분야가 되었습니다.

[대미 교역 동향]

(단위: 건, 천달러)

구 분
수출
수입
무역수지

건수
금액
건수
금액

2010년
706,924
49,816,058
3,131,406
40,402,691
9,413,367

2011년
719,599
56,207,703
4,137,884
44,569,029
11,638,673

2012년
750,261
58,524,559
4,574,710
43,340,962
15,183,597

2013년
807,522
62,052,488
5,767,864
41,511,916
20,540,572

2014년
838,277
70,284,872
6,657,290
45,283,254
25,001,618

2015년
851,101
69,832,103
5,621,722
44,024,430
25,807,672

2016년
900,222
66,462,312
6,139,280
43,215,930
23,246,382

2017년
919,621
68,609,728
7,912,585
50,749,363
17,860,364

2018년
980,686
72,719,932
9,878,850
58,868,313
13,851,619

2019년
1,067,330
73,343,898
12,602,090
61,878,564
11,465,334

2020년
1,699,354
74,115,819
15,901,241
57,492,178
16,623,642

2021년
2,488,626
95,901,955
20,495,633
73,213,414
22,688,542

자료 : 관세청 수출입무역통계

철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이었으나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 트럼프 미국 대통령은 2017년 4월 국가안보에 위협이 될 경우 수입을 제한할 수 있도록 규정되어 있는 무역확장법 제232조에 근거하여 수입산 철강재로 인한 국가안보 피해조사를 지시하였습니다. 이에 미 상무부는 2018년 1월 조사 결과를 백악관에 제출하였으며, 이를 근거하여 2018년 3월부터 미국으로 수입되는 철강에 25%의 관세를 부과하는 행정명령을 발효하며 철강무역 규제를 확대해 왔습니다.

[한미 FTA, 철강 관세 협상 타결 주요 내용]

한미 FTA

미국
- 美 자동차 안전, 환경 미적용 수입쿼터 2.5만 →5만대
- 美 픽업트럭 관세철폐 기간 20년 연장
- 글로벌 혁신신약 약가제도 개선, 보완
- 원산지 검증제도 개선, 보완

한국
- ISDS 투자자 소송 남발방지 요소 반영
- 무역규제 관련 절차적 투명성 확보
- 섬유 관련 원료품목 원산지 기준 개정
- 농산물 등 민감분야 추가 개방 저지

무역확장법 232조 철강관세 부과

미국
- 한국 철강제품 수출량 2015~2017년 수출 물량 평균 기준 70% 쿼터

한국
- 관세부과국 명단서 제외

자료 : 산업통상자원부, 언론보도 요약

상기와 같은 우려속에 2018년 01월 05일(현지시간) 한미 FTA 1차 개정협상이 열렸으며, 2018년 3월 15일(현지시간) 3차 개정협상을 통해 한미는 FTA 개정협상을 마무리 하였습니다. 이후 2018년 9월 24일 미국 뉴욕에서 열린 한미정상회담에서 각국무역대표가 한미 FTA 개정안에 서명하였습니다. 한미 FTA 개정협상 결과 미국의 무역확장법 232조 철강 관세부과 조치에서 한국을 국가 면제하는데 합의하였으며 국가면제를 조기 확정하며 25% 추가 관세없이 대미 철강제 수출 규모를 2015년~2017년 평균 수출량의 70%를 최대 한도로 제한하는 쿼터제를 실시하는 것으로 결정되었습니다. 한국 철강산업의 대미 철강 수출(2021년 온기 기준 약 2,694천 톤으로 약 9.9%)이 전체 수출에서 차지하는 비중이 높지 않은 점을 감안할 때, 미국의 수입쿼터 제한으로 인해 수출 실적이 급격하게 감소할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다.

또한 2018년 8월 29일 도널드 트럼프 대통령이 한국, 아르헨티나, 브라질의 철강제품 쿼터에 대하여 선별적인 면제를 허용하는 행정명령에 서명하여 쿼터 할당을 받고 있는 일부 품목에 대하여 쿼터할당을 면제하기로 밝혔습니다. 이후 9월 17일 미 상무부는 한국 기업 에스엘테크의 극세강관에 대하여 쿼터대상 국가 중 최초로 품목예외를 승인하기도 하였습니다. 이에 고무되어 지난 2019년 6월 전국경제인연합회는 미국발 통상 이슈 대응을 위해 경제사절단을 파견하였습니다. 경제사절단에는 당사를 비롯한 주요 기업들이 참여하였습니다. 간담자리에서 미 상무부 관료들과 쿼터 품목 예외 확대 및 추가관세 면제의 현안을 요청하였습니다. 그러나 승인 여부와 관련한 구체적인 사항은 정해진 것이 없습니다. 

한편, 2019년 12월 초 도널드 트럼프 대통령은 트위터 계정을 통해 브라질과 아르헨티나가 자국 통화가치를 떨어뜨려 미국 농민에게 불리한 영향을 준다며 강력히 비판하였습니다. 이에 대한 보복성 조치로 기존 쿼터할당 면제 번복을 선언하며 면제가 취소될 위험에 처하기도 하였습니다. 바이든 정부의 출범 이후에도 무역확장법 232조의 종료기간은 여전히 불투명하므로 수출량 제한으로 인한 철강업체의 경쟁이 심화될 가능성이 존재합니다. 이처럼 한미 FTA 개정을 포함한 최근의 무역 규제 정책은 관세 부활과 같은 극단적인 조치 없이 협상이 진행되어 왔지만, 최근 국가 간 교역에 있어 보호무역주의 기조가 확산되고 있는 점을 감안할 때, 향후 미국을 포함한 FTA 체결국가들이 한국산 제품에 대하여 높은 관세를 부과하거나 수입금지 조치를 실시하는 등 강력한 규제 정책을 실시할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사가 영위하고 있는 철강산업의 수출 실적이 부진할 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

[미국의 국산 철강재 수입규제 현황]

품목
규제종류
조사개시
판정시기
판정결과
비고

유정용(OCTG) 강관
반덤핑관세
2013.07
2014.07
세아제강 2.8%, 넥스틸 24.9%,
기타 13.8%
2017.04. 연례재심 최종 기준

무방향성 전기강판
반덤핑관세
2013.10
2014.10
포스코홀딩스(舊 포스코)/포스코대우 등 6.8%
중국 407.5%,
일본 135.6~204.8%

송유관
반덤핑관세
2014.11
2015.12
현대제철 6.2%, 세아제강 2.5%,
기타 4.4%

부식방지표면처리강판
(아연도강판)
반덤핑관세, 상계관세
2015.06
2016.05
현대제철 47.8%, 동국제강 8.8%,
기타 9.5%
미국 상무부 3차 연례재심 최종 판정 기준 현대제철 0.51%, KG동부제철 6.83% 및 기타 3.11%
현대제철은 이에 불복, CIT 제소 예고

냉연강판
반덤핑관세, 상계관세
2015.08
2016.07
포스코홀딩스(舊 포스코)/포스코대우 64.7%,
현대제철 38.2%, 기타 24.3%
중국 AD 265.8%, CVD 256.4%,
일본 AD 71.4%

열연강판
반덤핑관세, 상계관세
2015.09
2016.08
포스코홀딩스(舊 포스코)60.9%, 현대제철 13.4%,
기타 9.4%
일본 AD 5.0~7.5%

후판
반덤핑관세, 상계관세
2016.04
2017.05
포스코홀딩스(舊 포스코) 및 기타 11.4%

탄소합금강선재
반덤핑
2017.04
2021.03
포스코홀딩스(舊 포스코) 0.94%, 기타 41.10%
2021.03. 연례재심 DOC 1차 최종판정 기준

(주1) 판정결과의 수치는 반덤핑관세 및 상계관계 세율을 합산한 수치임

(주2) 굵은 글씨는 수입규제 시행 이전 시기 연간 對미 수출량이 50만톤을 초과하는 주요 수출 품목임

자료 : NICE신용평가 '2018 산업위험 평가 - 철강 (2017년 12월)', 코트라(Kotra) '2021년 상반기 대한 수입규제 동향', 한국무역협회 및 언론 보도자료 취합

이러한 보호무역주의의 연장선상에서 美 상무부는 지난 2016년
포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)가 미국에 수출하는 부식방지 표면처리 강판에 47.8%의 반덤핑 관세를 부과하였습니다. 이는 포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)가 제출한 판매가격, 원가 등의 자료가 부족하였고 제출이 늦었다는 이유로 AFA(미국 정부가 요구하는 자료를 충분히 제출하지 않을 경우 피소업체에 최대한 불리하게 반덤핑,상계관세를 부과하는 조치)가 적용되었기 때문입니다.
포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)는 이에 불복하여 미국 국제무역법원(CIT)에 美 상무부를 대상으로 소를 제기하였으며, CIT의 반덤핑 관세 재산정 명령에 따라 美 상무부에서는
포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)에 대한 반덤핑 관세를 기존 47.8%에서 7.89%로 대폭 낮추어 재산정하였습니다.

美 상무부에서 2016년
포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)에 부과하였던 반덤핑 관세 등의 문제는 해소된 것으로 판단되나, 현 미국 정부의 보호무역 기조하에서 향후에도 AFA 남발 등이 예상되어, 이는
포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)를 비롯한 철강업계의 미국 수출에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 미국의 자국 내 인프라 투자를 확대하려는 움직임에도 불구하고 위와 같은 관세장벽은 국내 철강업이 직접적으로 수혜를 볼 가능성을 크게 약화시킬 가능성이 있습니다. 또한 보호무역주의 확대로 인해 국내 철강기업의 직접적인 대미 철강 수출량 축소 외에도 전방산업(자동차산업 등)의 대미 수출 위축에 따른 철강산업 수요 감소 부담 또한 발생할 수 있습니다.

미국의 보호무역주의 강화로 인하여 철강산업의 전방산업에 미치는 영향을 살펴보면 자동차와 가전산업의 경우 대미 수출 위축으로 어느 정도 부정적인 영향을 미칠 것으로 보이나 건설업의 경우 미국향 수출비중이 거의 없고 조선업의 경우는 미국 내 조선소가 없어서 해외 발주가 불가피하므로 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.

또한 EU는 자국의 철강업계의 불황과 철강산업 역량 악화로 부터 자국 철강사들을 지키기 위해 2018년 7월부터 26개 철강 제품에 대한 품목 쿼터제(수입물량 제한) 및 초과물량에 대한 25% 관세를 포함한 세이프가드를 발동해왔습니다. 한국은 열연강판, 냉연강판, 정기강판, 도금강판 등 12개 품목에 대하여 국가별 쿼터를 할당받고 그 외 14개 품목에 대해서는 글로벌 쿼터제가 적용됩니다. 2018년 7월 시작된 세이프가드는 2021년 6월 30일을 기준으로 마감되어야 하지만 COVID-19의 영향등을 이유로 EU는 해당 세이프가드 제도를 3년간 연장하여 시행하기로 발표하였습니다. EU의 경우 미국과 1,2위를 다투는 철강 수입국으로 세이프가드가 발동되기 이전 EU의 한국으로부터의 철강 수입물량은 2017년 288만톤, 2018년 319만톤으로 증가하는 추세였지만 세이프가드 발동 후 2019년 268만톤, 2020년 262만톤으로 감소하였고 2021년에는 210만톤까지 감소할 전망입니다. 현재 전 세계적으로 이러한 자국보호무역조치가 강화되고 있으며, 향후 철강에 대한 무역규제조치가 심화될 경우 국내 철강업계의 부정적 영향이 불가피할 전망이므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 미국과 중국의 무역갈등이 심화되고 있는 가운데, 양국의 무역분쟁이 확산될 경우 중국과 미국에 대한 수출비중이 큰 국내 철강업계도 일부 부정적 영향이 발생할 수 있습니다. 미국과 중국의 무역갈등은 2017년 8월 美 트럼프 대통령이 미국 통상법 301조에 의거, 중국의 지식재산권 침해여부 및 미국 기업에 대한 강제 기술 이전 요구 등 부당한 관행에 대한 조사 행정명령에 서명하며 촉발되었습니다. 추가적으로 2018년 3월에는 미국이 미국 무역확장법 232조에 근거하여 수입산 철강과 알루미늄에 대하여 각각 25%, 10% 고율 관세를 부과하였으며, 이에 중국은 30억 달러 규모의 대미 관세 부과 품목(철강, 알루미늄, 와인 등)에 15 ~ 25% 관세부과로 보복조치하며 무역갈등이 심화되었습니다.

이후 미국과 중국이 추가적인 보복관세 부과를 하고, 또 이에 보복성 관세를 부과하면서 미중 무역갈등은 평행선을 그렸습니다. 그러나 2019년 10월 전격적으로 미중 1단계 무역협상 합의를 발표했고, 이에 화답하듯 미국은 대중 수입품 2,500억 달러규모의 추가 관세율 인상 계획을 취소하였습니다.
이후 2020년 1월 양국은 미중 1단계 무역 합의안에 서명하며 미국은 1,600억 달러 규모의 중국산 제품에 대한 관세 부과를 철회, 1,200억 달러 규모 중국산 제품에 대한 관세율을 기존 15%에서 7.5%로 인하를 결정하였습니다. 이에 중국 역시 미국산 수입품에 대한 관세율을 인하하였고, 향후 4개 부문에서 2년간 2,000억 달러 규모의 미국산 제품을 수입하기로 합의하였습니다. 다만 그
간 중국의 대미 보복관세로 미국산 가격경쟁력 하
락 상황과
COVID-
19 확산으로 경기 침체가 지속되며 1단계 미중 무역협상 1년차의 수입 확대 목표는 이행하기 어려울 것으로 예상됩니다. 또한 합의 이후에도
COVID-
19, 화웨이 제재, 홍콩 보안법 제정, 신장위구르 인권 문제, 틱톡과 위챗 퇴출, 상호 영사관 폐쇄 등 경제 및 외교, 안보적 이슈까지 확산되며 미중 갈등이 재점화될 수 있다는 전망이 나오고 있습니다. 이에 향후 무역 협상 과정에 갈등 재발생 시 1차 무역합의 파기 가능성, 추가 보복관세가 부과될 가능성을 배제할 수 없으며

이 경우 글로벌 교역량이 감소하여 전세계 경제성장률에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 미국과 중국에 대한 수출 비중이 높은 국내 철강산업은 양국의 무역분쟁으로부터 직접적인 피해를 입을 수 있습니다.

[미중 무역협상 일지]

미중 무역협상 일지.jpg
미중 무역협상 일지

자료 : 언론보도(연합뉴스)

이처럼, 보호무역주의가 전세계적으로 확산되고 제3국시장 경쟁 격화, 자동차 및 가전 수출물량에 대한 장기적인 악영향이 유지될 경우 국내 철강산업 수익성 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 

2020년, COVID-19의 영향으로 미국의 소비심리 위축 및 판매채널 영업중단, EU의 전면적 락다운 및 각국 이동제한 등으로 인하여 국내 수출은 크게 하락하였습니다. 특히, 상반기 자동차, 스마트폰, 가전, 전기전자 등 전방산업 수요 둔화에 따라 반도체, 철강 등의 수출이 감소하였습니다.

[
COVID-
19 이후 국내 수출 증감율 현황]

(단위 : %)

국내 수출 증감율.jpg
국내 수출 증감율

자료 : 산업통상자원부, 연합뉴스

[
COVID-
19 이후 세계 수출 및 증감율 추이]

(단위 : 백만 USD, %)

순번
국가명
2019년
2020년

수출액
수출증감률
수출액
수출증감률

-
전체국
18,494,949
-4.2
17,385,792
-7.0

1
미국
2,409,002
-2.7
1,431,584
-12.8

2
중국
1,807,482
-4.4
2,598,024
5.4

3
독일
1,220,403
-4.1
1,380,647
-7.3

4
일본
643,736
-6.4
638,167
-9.6

5
프랑스
663,303
-4.5
488,372
-14.3

6
영국
692,611
0.8
395,389
-15.7

7
네덜란드
633,726
-5.4
674,678
-4.9

8
홍콩
598,761
-9.5
552,773
3.2

9
한국
477,289
-7.2
512,647
-5.4

10
이탈리아
493,350
-5.5
496,120
-6.9

-
이외
8,855,286
-
8,217,391
-7.2

자료 :
IMF
, 한국무역협회

다만 2020년 3분기 이후 국내 월별 수출 감소율은 -7.0%을 기록하며 개선세를 보였습니다. 주요국인 미국의 경우 2차 보조금 지급에 대한 기대감과 완성차 업체들의 적극적 프로모션, EU 전기차 신차 출시, 환경규제 강화로 인한 전기차 수출 증가 등으로 수출 감소 폭이 점차 둔화되었습니다. 또한
COVID-
19의 장기화로 인한 세계 각국 정부의 경기부양책에 따라 소비 및 대규모 투자 계획이 발표되며 반등 분위기를 키웠습니다. 다만 중국을 비롯한 주요국들의 향후
COVID-
19 변이로 인한 재확산으로 인한 무역 교류 제한, 상기의
보호무역주의 확산, 미중 갈등, 러시아의 우크라이나 침공 사태 등 불확실한
대외 악재로 철강산업의 후방산업을 영위하고 있는 당사의 수익성에도 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-4) 한미 FTA 개정협상 관련 위험

2018년 초 한미 FTA(자유무역협정) 개정 협상 논의가 진행되었으며, 2018년 9월 양국의 개정협상 결과문서 서명, 2018년 12월 개정의정서 비준동의안 국회 통과를 거쳐 2019년 1월 1일부로 한미 FTA 개정의정서가 발효되었습니다.
2020년 4월 제5차 한미 FTA 공동위원회를 개최하여 최근 COVID-19로 인한 교역환경의 불확실성에 대비하여 양국간의 협력을 강화하는 논의를 진행하였습니다.
개
정협상 결과 미국의 무역확장법 232조 철강 관세부과 조치에서 한국을 국가면제하는데 합의하여 국내 철강업계의 대미수출 불확실성은 일부 해소된 것으로 판단됩니다. 다만, 협상 결과 향후 대미 철강수출에 쿼터제가 적용될 예정이며, 종목별로 강관류 쿼터는 2017년 수출량 대비 큰 폭의 감소가 불가피하여 향후 철강업계의 대미 수출에 변동성이 증가할 수 있습니다.

2018년 초 한미 FTA(자유무역협정) 개정 협상 논의가 진행되었으며, 2018년 9월 양국의 개정협상 결과문서 서명, 2018년 12월 개정의정서 비준동의안 국회 통과를 거쳐 2019년 1월 1일부로 한미 FTA 개정의정서가 발효되었습니다.
해당 개정의정서 발효 이후 2020년 4월 한미 FTA 공동위원회를 개최하여 그간 한미 FTA합의 결과가 충실히 이행되고 있음을 확인 및 양국 관심분야에 대해 의견을 교환하고 긴밀한 협의를 진행했으며, 최근 COVID-19 확산에 따른 교역환경의 불확실성이 증대되고 있는 상황에서 양자간 협력 강화를 다지기도 하였습니다.
한미 FTA의 타결 및 개정까지의 경과 및 개정협상의 주요 내용은 다음과 같습니다.

[한미 FTA 추진 경과]

시점
이벤트

2005. 02
한미 FTA 1차 사전실무점검회의

2006. 02
한미 FTA 협상 출범 공식 선언

2007. 04
협상 최종 타결

2007. 06
추가협상 타결

2010. 12
재협상안 타결

2011. 02
한미 FTA 재협상 합의문서 서명 및 교환

2011. 06
한미 FTA 비준동의안 국회 제출

2011. 10
한미 FTA 이행법안 미국 의회 제출

2011. 10
한미 FTA 이행법안 미국 상하원 통과

2011. 10
오바마 대통령 한미 FTA 이행법안 서명

2011. 11
한미 FTA 비준안 대한민국 국회 본회의 통과

2012. 03
한미 FTA 협정 발효

2018. 01
제1차 한미 FTA 개정협상 개최(워싱턴 DC)

2018. 02
제2차 한미 FTA 개정협상 개최(서울)

2018. 03
제3차 한미 FTA 개정협상 개최(워싱턴 DC)

2018. 09
한미 FTA 개정협상 결과문서 서명

2018. 12
한미 FTA 개정의정서 비준동의안 국회 통과

2019. 01
한미 FTA 개정의정서 발효

2020. 04
제5차 한미 FTA 공동위원회 개최

자료 : 자유무역협정 공식 웹사이트 (http://www.fta.go.kr)

한미 FTA 개정협상 주요 내용

1. ISDS : 투자자에 의한 ISDS 남소제한 및 국가의 정당한 정책권한 보호 요소 포함
2. 무역구제 : 반덤핑/상계관세 조사 관련 현지실사 절차 규정 신설 등
3. 섬유 : 일부 공급 부족 원료품목에 대한 원산지 기준 완화 추진
4. 화물자동차 : 美측 관세 철폐기한 20년 연장(현행 25% 관세를 '41.1.1 철폐)
5. 자동차 안전기준 : 동등성 인정상한 확대(2.5만대 → 5만대) 
6. 자동차 환경기준 : 차기 연비ㆍ온실가스 기준 설정시 미국 등 글로벌 트렌드 고려 에코이노베이션 크레딧 인정 상한 확대

(주1) ISDS : 외국에 투자한 기업이 상대방 국가의 정책 등으로 이익을 침해당했을 때 해당 국가를 상대로 직접 소송을 제기할 수 있는 분쟁 해결 제도

(주2) 동등성 인정상한 : 미국의 자동차 제작사별로 미국 자동차 안전기준(FMVSS) 준수시 한국 자동차 안전기준(KMVSS)을 충족한 것으로 간주하는 차량수의 상한

자료 : 산업통상지원부

철강제품은 한미 FTA 이전부터 대부분 무관세 품목이나, 전 세계 철강 공급과잉으로 미국 철강업체의 가동률이 하락한 가운데 최근 미국이 아시아 국가를 위주로 불공정 무역 규제를 강화하고 있는 상황입니다. 다만 미국은 철강 소비의 23.7%를 수입에 의존하고 있으며, 수입 철강을 규제할 경우 자동차, 건설 등 주요 산업의 생산원가가 상승하는 부담이 있기 때문에 수입 철강을 전면 제한하는 것은 어려울 것으로 보이며 한국의 대미 수출 의존도가 높지 않아 비관세장벽 강화에 따른 한국철강산업의 영향은 제한적일 것으로 전망 됩니다.

2018년 초 3번에 걸친 개정협상을 통해 한미는 FTA 개정협상을 마무리 하였습니다. 개정협상 결과 미국의 무역확장법 232조 철강 관세부가 조치에서 한국을 국가면제하는데 합의하였으며 국가면제를 조기 확정하며 25% 추가 관세없이 2017년 대비 수출(362만톤)의 74% 상당 규모의 수출물량을 확보하게 되어 국내 철강업계의 대미수출 불확실성은 일부 해소된 것으로 판단됩니다. 다만, 종목별로 강관류 쿼터는 2017년 수출량 대비 큰 폭의 감소가 불가피하여 이에 대한 적극적인 대처가 요구됩니다.
향후, 한국의 대미 철강 수출 비중(9.9%)을 감안할 때, 미국의 수입쿼터 제한으로 인한 수출 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 전 세계적인 보호무역 회귀 기조가 관측되는 등 향후 변동할 수 있는 국제관계 속에서 국내 철강업계의 대미 수출에 부정적 영향을 미칠 수 있는 정치, 외교적 이슈가 발생할 수 있으므로, 투자자 여러분의 지속적인 모니터링이 필요한 상황입니다.

(2-5) 환경보호 규제 관련 위험

유럽연합(EU)은 2021년 7월 14일 수입제품을 대상으로 탄소규제를 강화하는 탄소국경조정제도(Carbon Border Adjustment Mechanism, CBAM) 법안을 발표하였습니다.
주요 내용은 온실가스 배출량이 많은 국가에서 적은 국가로 상품 및 서비스를 수출할 때 적용되는 무역 관세인 탄소국경세의 적용으로 EU-ETS(배출권거래제) 내 탄소 다배출 제품군인 철강, 시멘트, 알루미늄 등을 시작으로 향후 72개 사업군으로 탄소국경세의 적용을 확대하는 것입니다. 한국 역시 현재 2050년 탄소중립을 국가 비전으로 선포하면서 대통령 직속 탄소중립위원회를 통해 탄소중립 계획을 세워나가고 있으며,
2021년 10월 18일 발표된 <2050 탄소중립 시나리오안>에 의하면 장기적으로 2050년 온실가스 순배출량 '0'을 목표로 하는 시나리오 안이 채택된 상황입니다.
탄소중립 기조에서 이루어지는 여러 환경보호 규제는 단기적으로는 비용을 발생시킬 수 있으나 장기적으로는 차별화를 통한 경쟁력 확보가 가능할 것으로 전망되는 점 유의하시기 바랍니다.

유럽연합(EU)은 2021년 7월 14일 수입제품을 대상으로 탄소규제를 강화하는 탄소국경조정제도 법안을 발표하였습니다. 주요 내용은 온실가스 배출량이 많은 국가에서 적은 국가로 상품 및 서비스를 수출할 때 적용되는 무역 관세인 탄소국경세의 적용으로 EU-ETS(배출권거래제) 내 탄소 다배출 제품군인 철강, 시멘트, 알루미늄 등을 시작으로 향후 72개 사업군으로 탄소국경세의 적용을 확대하는 것입니다. 

[유럽연합 탄소국경조정제도 주요내용]

시범기간(2023 ~ 2025)
시행기간(2026 ~)

징수대상
유럽연합 내 탄소국경조정세 적용 품목(철강, 알루미늄, 시멘트, 전기, 비료) 수입업자

방식
수입품의 탄소배출량 및 생산국에서 지불한 탄소비용 신고
수입품의 탄소 배출량만큼 CBAM인증서 구매
(EU ETS 가격과 연동 : 인증서 1개 = 탄소 1Ton)

기준
생산 시 발생하는 직접 배출량
투입된 원자재 생산 시 배출량
생산 시 발생하는 직접 배출량
투입된 원자재 생산 시 배출량
전력 소비를 통한 간접 배출량(검토 중)

비고
탄소국경세 미부과
(CBAM 인증서 구매 불필요)
생산국에서 탄소세나 배출권거래제 운영 시, 생산국에서 납부한 비용만큼 할인
무상할당 대상업종의 수입자는 직접배출량에서 무상할당량만큼을 제외한 CBAM 인증서 구매

자료 : 중소기업중앙회 국제통상부

2023년부터 도입되는 해당 법안은 3년간의 전환 기간을 거쳐 2026년부터 본격 시행될 예정으로 현재 철강은 유럽연합 내에서 100% 무상할당을 적용받고 있으나, 유럽연합은 제도 시행과 함께 매년 10%p 씩 10년에 걸쳐 무상할당의 단계적 축소, 2035년 완전 폐지할 전망입니다. 

유럽연합은 우리나라에게 2020년 기준 교역 규모가 약 900억 유로에 달하는 주요 무역국 중 하나로 해당 정책변화로 인하여 국내 주요 철강업체인
포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)와 현대제철(주)가 추가로 부담해야 하는 비용은 각사의 영업이익의 1.1%와 2.6%로 추정됩니다. 한국 정부는 유럽연합의 탄소국경조정제도 법안 발표 이후 동일 방식의 K-ETS 운영 등을 이유로 적용 예외 신청을 요청했으나 아직 논의 단계입니다. 

한국 역시 2020년 10월 2050년까지 탄소중립을 국가 비전으로 선포하면서 대통령 직속 탄소중립위원회에서 탄소중립 계획을 세워나가고 있습니다. 현재 아래의 3가지 탄소중립 로드맵이 나온 상태이며 각계 의견을 수렴한 후 10월 최종 탄소중립방안을 확정하여 국무회의에서 의결할 예정이었으며, 최종적으로 2050년 온실가스 순배출량 '0'을 목표로 하는 3안이 채택된 상황입니다.

- 1안 : 2050년 기준 2018년(2.7억톤) 대비 90.6% 줄어든 2,540만톤의 탄소순배출

- 2안 : 2050년 기준 2018년(2.7억톤) 대비 93.1% 줄어든 1,870만톤의 탄소순배출
- 3안 : 2050년 기준 2018년(2.7억톤) 대비 100% 줄어든 0의 탄소순배출

2021년 10월 18일 정부 관계부처 합동으로 발표된 <2050 탄소중립 시나리오안>에 의하면 구체적인 계획은 다음과 같습니다.

[2050 탄소중립 시나리오안]

단위 : 백만톤Co₂eq

구분
부문
2018년
초안
최종본
비고

1안
2안
3안
A안
B안

배출량
686.3
25.4
18.7
0
0
0

배출
전환
269.6
46.2
31.2
0
0
20.7
- (A안) 화력발전 전면중단
- (B안) 화력발전 중 LNG 일부 잔존 가정

산업
260.5
53.1
53.1
53.1
51.1
51.1

건물
52.1
7.1
7.1
6.2
6.2
6.2

수송
98.1
11.2(-9.4)
11.2(-9.4)
2.8
2.8
9.2
- (A안) 도로부문 전기·수소차 등으로 전면 전환
- (B안) 도로부문 내연기관차의 대체연료(e-fuel 등) 사용 가정

농축수산
24.7
17.1
15.4
15.4
15.4
15.4

폐기물

수소
-
13.6
13.6
0
0
9
- (A안) 국내생산수소 전량 수전해수소(그린 수소)로 공급
- (B안) 국내생산수소 일부 부생·추출 수소로 공급

탈루
5.6
1.2
1.2
0.7
0.5
1.3

흡수 및 제거
흡수원
-41.3
-24.1
-24.1
-24.7
-25.3
-25.3

이산화탄소 포집 및 활용·저장
(CCUS)
-
-95
-85
-57.9
-55.1
-84.6

직접공기포집
(DAC)
-
-
-
-
-
-7.4
포집 탄소는 차량용 대체 연료로 활용 가정

자료 : 탄소중립위원회 및 관계부처 합동자료(2021.10.18)

이렇듯, 환경보호를 위한 전세계적 규제의 적용은 철강업체에게 단기적으로는 부정적 영향을 줄 수 있지만 친환경 기술을 갖춘 업체들에게는 시장 재편성으로 인한 점유율 상승의 기회가 될 수 있습니다. 현재, 국내 대형 철강업체인
포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)와 현대제철(주)는 각자 친환경 기술 개발을 통해 철강사업의 리스크 감소를 위해 노력하고 있습니다. 

[국내 주요 철강업체 친환경 기술 개발 현황]

친환경 기술

포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)
- 2026년까지 액화천연가스(LNG), 코크스로가스(COG)를 활용하여 고로에서 발생하는 탄소를 절감하는 고로 공정 개선 연구
- 수소를 활용하여 쇳물을 만드는 수소환원제철 기술 개발을 위해 2030년까지 10조원 투자 계획

현대제철(주)
- 제철소에서 발생하는 폐열 및 부생가스를 이용한 연산 3,500톤급 친환경 수소 생산 공정 개발 완료, 향후 37만 2,000톤까지 확대 계획

자료 : 한국경제신문

전세계적으로 환경에 대한 관심이 커지고 있어 주요 탄소배출 산업 중 하나인 철강사업에 대한 규제가 증가할 전망입니다. 국내 철강업체들은 친환경 공법 개발 및 투자를 통해 규제에 대응하고 있지만 투자자께서는 기술 개발의 불확실성 및 추가 비용의 발생 가능성 등이 있다는 점 유의하여 주시기 바랍니다. 

[내화물 제조 및 정비 사업부문 관련 위험]

(3-1) 내화물 수입량 증가 관련 위험

내화물(Refractory products)이란 고온에서 연화가 되지 않고, 고온ㆍ고열에 견뎌내는 물질로서 1300℃ 이상의 열처리를 하는 모든 공업에 사용되는 세라믹스
를 말합
니다.

2020년 국내 내화물 수입량은 금액 기준 2017년 대비 -17.4%가량
감소했으며,

이중 중국이 차지하는 비중은 2017년부터 2020년 말까지 수입량의 절반 이상(63.4%)을 차지하
고 있습니다.

내화물 주원료의 중
국산 수입 비중이 높은 이유는 근거리에 위치하고 있어 제품 생산까지의 리
드타임이 짧아 수급 안정성 확보가 용이하며, 역사가 긴 중국 광산개발의 특성상 원하는 품질의 재료 확보가 가능하기 때문입니다.

또한 중국 제품의 기술력 향상 및 국내 업체의 현지 법인의 설립에 따라 국내 생산품과의 가격 및 품질 경쟁이 갈수록 심화
되고 있습니다.
이에 당사는 생산 원가를 낮추기 위하여 지속적으로 노력하고 있으며, 중장기적으로 개별국가 위험을 고려하여 브라질, 베트남 등으로 구매처 다변화를 위한 사업성 평가 및 품질 테스트를 진행하고 있습니다
만,

국내 내화물 시장에 수입량 증가 및 중국 등 저가 내화물 수입량 증가에 따른 국내 내화물 산업의 부정적인 영향에
대해서 투자자께서는 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다.

내화물(Refractory products)이란 고온에서 연화가 되지 않고, 고온ㆍ고열에 견뎌내는 물질로서 1300℃ 이상의 열처리를 하는 모든 공업에 사용되는 세라믹스를 말합니다. 내화물 제품을 크게 분류하면 그 형태(물리적 분류)에 의해 정형 및 부정형 내화물로, 화학 성분(화학적 분류)에 따라서는 산성, 중성 및 염기성 내화물로 구분됩니다. 당사는 고온의 용융로에 사용되는 염기성 내화물을 주력 생산하고 있으
며 내화물 산업의 매출비중은 제철, 제강산업이 약 70%, 시멘트, 요업산업이 약 10% 로 2개 주요산업의 비중이 약 80%를 차지하고 있어, 상기 산업의 경기변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

[내화물의 화학적 성질에 따른 분류]

분 류
종 류
주요품목

산성 내화물
(RO2)
SiO2계
규석벽돌, 반규석벽돌, 실리카 벽돌

SiO2-Al2O3계
납석벽돌, 샤모트벽돌, 믈라이트질 벽돌, 알루미나질 벽돌

ZrO2계
지르콘질 벽돌, 지르코니아질 벽돌, 지르콘-지르코니아질 벽돌

중성 내화물
(R2O3)
SiC계
탄화규소질 벽돌, 탄화규소질 함유벽돌

Al2O3계
순알루미나질 벽돌, 고알루미나질 벽돌, 알루미나-카본 벽돌

스피넬계
스피넬질 벽돌, 알루미나-스피넬질 벽돌

Cr2O3계
크로뮴질 벽돌

C계
탄소질 벽돌

염기성내화물
(RO)
MgO계
마그네시아질 벽돌, 마그네시아-카본 벽돌

MgO-Cr2O3계
산화마그네슘-크로뮴 벽돌, 크로뮴-산화마그네슘 벽돌

CaO계
돌로마이트질 벽돌

자료 : 대한내화물공업협동조합

국내 내화물 산업은 1990년대 중반 이후 수요 산업인 제철, 제강 등 중화학 공업의 양적 팽창이 중단됨에 따라 수요가 정체되었을 뿐만 아니라, 중국 등 후발국으로부터저가의 내화물 수입이 증가되어 어려움에 직면 했습니다.

내화물 수입은 1998년도에 IMF위기로 일시적으로 감소하였으나, 1999년부터는 다시 증가 추세를 보이고 있습니다. 2017년 국내 내화물 수입량은 전년대비 15.6% 증가했으며, 또한 국내 내화물 수입량에서 중국이 차지하는 비중은 2017년부터 현재까지 수입량의 절반 이상을 차지하고 있습니다.

[국내 내화물 시장 현황]
(단위 : 천$)

국내 내화물 시장 현황.jpg
국내 내화물 시장 현황

자료 : 대한내화물공업협동조합

[국내 내화물 수입량 추이]
(단위 :M/T, 천$)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

수량
199,618
235,871
240,276
290,776

금액
216,526
275,305
280,262
271,357

자료 : 대한내화물공업협동조합

주) 내화 벽돌 및 부정형 내화물 대상

[국내 내화
물
수입량 추이]

(단위 : 천$)

순위
국가
2020년
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

1
중국
176,003
63.3%
215,847
59.6%
229,974
65.0%
221,065
65.7%

2
일본
27,620
9.9%
40,496
11.2%
27,930
7.9%
26,546
7.9%

3
미국
26,538
9.5%
33,936
9.4%
40,177
11.4%
35,646
10.6%

4
독일
11,912
4.3%
30,269
8.4%
24,056
6.8%
24,499
7.3%

기타
35,923
12.9%
41,482
11.5%
31,468
8.9%
28,903
8.6%

합 계
277,996
100.0%
362,030
100.0%
353,605
100.0%
336,659
100.0%

자료 : 대한내화물공업협동조합

또한, 국내 내화물 수입의 가장 큰 비중을 차지하는 마그네시아질 내화물은 세계에서중국산 내화물이 독보적 지위를 차지하고 있어, 중국산 내화물의 고가 유지 예상에도불구하고 대안을 찾기 어려운 실정입니다. 또한, 두 번째 큰 비중을 차지하는 알루미나질 내화물은 아직 중국산 제품이 선호되고 있으나, 조만간 추가적인 가격 상승이
우려되고 있어 주의가 필요한 상황입니다.
이에 국내 내화물 원료 국가별 수입 비중 추이를 살펴보면 2017년부터 2020년까지 중국이 약 68%의 높은 비중을 차지하고 있습니다.
내화물 주원료의 중국산 수입 비중이 높은 이유는 근거리에 위치하고 있어
제품 생산까지의 리드타임이 짧아 수급 안정성 확보가 용이하며, 역사가 긴 중국 광산개발의 특성상 원하는 품질의 재료 확보가 가능하기 때문입니다.

[내화물 원재료 국가별 수입 비중 추이]
(단위 : 천$)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

중국
157,081
71.6%
184,745
70.7%
195,439
64.3%
202,915
68.1%

그 외 기타국가
62,311
28.4%
76,677
29.3%
108,508
35.7%
94,861
31.9%

합 계
219,392
100.0%
261,422
100.0%
303,947
100.0%
297,776
100.0%

자료 : 대한내화물공업협동조합
주) 500천$ 이상만 집계

따라서, 국내 내화물 시장은 중국의 원자재 가격으로부터 생산 원가를 낮추기 위한 지속적인 노력과 원가 경쟁력 확보 및 고부가 가치품의 개발을 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력 확보가 필요한 상황입니다.
이에 당사 역시 생산 원가를 낮추기 위하여 지속적으로 노력하고 있으며, 중장기적으로 개별국가 위험을 고려하여 브라질, 베트남 등으로 구매처 다변화를 위한 사업성 평가 및 품질 테스트를 진행하고 있습니다.

이처럼 국내 내화물 시장에 수입량 증가 및 중국 등 저가 내화물 수입량 증가에 따른 국내 내화물 산업의 부정적인 영향에 대해서 투자자께서는 지속적인 모니터링을 하시기 바랍니다.

(3-2) 내화물 시장의 경쟁 관련 위험

내화물 산업은 과점의 성격을 띠고 있으며, 내화물 시장에 신규 진입하기 위해서는 상당한 노하우와 자본이 뒷받침 되어야 합니다. 또한 대부분의 내화물 수요 업체가 특정 생산 업체에서 내화물을 공급받고 있었으나,

최근에는 전세계 내화물 업체의 과잉 설비로 인한 가동률
감소 및 저가의 중국산 제품의 유입 등 무한 경쟁의 체제에 놓여있는 실정입니다.
또한, 국내 내화물 업체의

2020년 생산능력은 최근 5년간 20만톤을 유지하고 있으나 2020년 생산실적 및 가동률은 2015년 대비 각각 11.9%, 7.5%p 감소했습니다.

한편, 현
재 내화물 업체 간 국내ㆍ외 경쟁이 심화된 가운데 기술의 평준화가 이루어 지고 있어 새로운 제품의 개발이 필요한 전환의 시기에 있습니다. 또한 중국 제품의 기술력 향상 및 국내 업체의 현지 법인의 설립에 따라 국내 생산품과의 가격 및 품질 경쟁이 갈수록 심화되고 있습니다.
향후 내화물 업체간 경쟁심화로 과잉 설비 투자 등에 따른 수익성 악화 가능성을 야기할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

내화물 산업은 과점의 성격을 띠고 있으며, 내화물 시장에 신규 진입하기 위해서는 상당한 노하우와 자본이 뒷받침 되어야 합니다. 내화물 산업은 장치산업으로서 상당한 기술력이 요구되고 있으며, 수요처에서는 안정적인 조업을 위하여 품질과 기술력이 검증된 제조업체와 긴밀한 영업관계를 형성하고 있습니다. POSCO는 당사와 조선내화(주) 등을 담당하고, 현대제철(주)는 한국내화(주) 등이 그리고 동국제강(주)는 (주)동국알앤에스 등으로 재편되어 있어 타업체의 신규진입에는 많은 어려움이 있었습니다. 최근 내화물 업체간의 경쟁 심화와 제품 품질의 평준화로 특정 업체와의 공급 관행이 점차 사라지고 자율 경쟁에 의한 개방화가 이루어지고 있습니다. 다만, 당사는 염기성 내화물(전로와 같은 제강 설비에 주로 사용)을 주로 공급하는 반면, 조선내화(주)는 산성 및 중성 내화물(고로와 같은 제선 설비에 주로 사용)을 주로 공급하고 있어 상호 간의 경쟁강도는 높지 않을 것으로 판단됩니다.

[주요 국내 내화물 업체 현황]

업체명
주요 생산품목 *주)
주요 수요처

(주)포스코케미칼
염, 부 등
POSCO

조선내화(주)
점,고,단,염,탄,특,노,부
POSCO

한국내화(주)
점,고,단,염,탄,특,부
현대제철(주), 동부제철(주)

(주)동국알앤에스
점,고,단,염,지,특,부
동국제강(주)

자료 :
대한내화물공업협동조합
주) 점: 점토벽돌, 고: 고알루미나질벽돌, 단: 단열벽돌, 내: 내산벽돌, 염: 염기성벽돌, 
탄: 탄화규소제품, 지: 지르콘질벽돌, 특: 특수벽돌 등, 노: 노즐류, 부: 부정형내화물

최근에는 세계 내화물 업체의 과잉 설비로 인한 가동률 감소 및 저가의 중국산 제품의 유입 등 무한 경쟁의 체제에 놓여있는 실정입니
다.

국내 내화물 업체의 2020년 생산능력은 최근 5년간 연 20만톤을 유지하고 있으나 2020년 생산실적 및 가동률은 2015년 대비 각각 11.9%, 7.5%p 감소했습니다.

[국내 정형내화물의 생산실적, 생산능력 및 가동률 추이]
(단위 : M/T, %)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

생산능력
202,100
200,900
222,200
215,800
213,300
201,200

생산실적
108,022
114,697
111,599
133,917
109,856
122,563

가동률
53.4
57.1
50.3
62.1
51.5
60.9

국내 정형내화물의 생산능력, 생산실적, 가동률 추이.jpg
국내 정형내화물의 생산능력, 생산실적, 가동률 추이

자료 : 대한내화물공업협동조합

[국내 주요 내화물 업체 생산실적 추이]
(단위 : 톤)

구 분
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

(주)포스코케미칼
83,884
80,587
93,679
95,028
93,820
88,621
103,054

조선내화(주)
183,022
177,909
192,840
204,164
198,036
203,975
204,726

한국내화(주)
110,420
91,765
98,233
89,597
96,375
90,011
91,529

(주)동국알앤에스
46,421
38,755
43,775
46,314
47,465
45,375
52,373

총 계
423,747
389,016
428,527
435,103
435,696
427,982
451,682

자료 : 각 사 사업연도 사업보고서

한편, 현재 내화물 업체 간 국내ㆍ외 경쟁이 심화된 가운데 기술의 평준화가 이루어 지고 있어 새로운 제품의 개발이 필요한 전환의 시기에 있습니다. 또한 중국 제품의 기술력 향상 및 국내 업체의 현지 법인의 설립에 따라 국내 생산품과의 가격 및 품질 경쟁이 갈수록 심화되고 있습니다. 향후 내화물 업체간 경쟁심화로 과잉 설비 투자 등에 따른 수익성 악화 가능성을 야기할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(3-3) 환율 변동에 따른 원재료 매입가격 상승 위험 

국내 내화물 업체의 대부분은 내화물의 원재료를 중국 등으로부터 수입하
고

있습
니다.
국내 내화물 원재료 수입량은

2020년 기준 40만 8,262톤으로 2019년 대비 4.25% 가량 감소했으며,
2018년 이후 소폭 하락세를 보이다 2019년 하락폭이 증가하는 모습을 보이고 있습니다
.

이는 중성 내화물의 원재료인 호주산 알루미늄광 등의 수입량 감소에 기인합니다.

다만 원재료 금액은 2019년 기준 수입량의 급격한 하락에도 불구하고 2018년 대비 14% 감소한데 그쳐 원재료 매입가격의 변동성에 따라 내화물 업체의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국내 내화물 산업은 원재료 수입 의존도가 높고 원재료 매입가격은 환율 변동에 직접적인 영향
을 받습니다.
향후 국내 및 세계의 경제 상황, 지정학적 불안전성 및
C
OVID-19의 재확산의 영향력, 중국 위안화 가치 상승
등의 다양한 요인에 따라 환율의 추세 변화 및 변동성이 심화될 수 있으며,
이는 내화물 원재료 매입가격 상승으로 이어져 내화물 업체의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 내화물 업체의 대부분은 내화물의 원재료를 중국 등으로부터 수입하고 있습니
다.
국내 내화물 원재료 수입량은

2020년 기준 40만 8,262톤으로 2019년 대비 4.25% 가량 감소했으며,
2018년 이후 소폭 하락세를 보이다 2019년 하락폭이 증가하는 모습을 보이고 있습니다
.
이는 중성 내화물의 원재료인 호주산 알루미늄광 등의 수입량 감소에 기인합니다.
다만 원재료 금액은 2019년 기준 수입량의 급격한 하락에도 불구하고 2018년 대비 14% 감소한데 그쳐 원재료 매입가격의 변동성에 따라 내화물 업체의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이처럼 국내 내화물 산업은 원재
료 수입 의존도가 높고 원재료 매입가격은 환율 변동에 직접적인 영향을 받습니다.

[국내 내화물 원재료 수입 추이]
(단위 : 톤, 천$)

구 분
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년
2015년

수량
408,262
426,394
794,755
807,891
756,337
748,875

금액
219,392

261,422

303,947

297,776
238,870
265,386

자료 : 대한내화물공업협동조합

한
편
한국은행은 2016년 6월 경 기준금리를 1.5%에서 1.25%로 인하한 것을 끝으로 1년여간의 동결 상태를 유지한 끝에, 2017년 11월 기준금리를 1.25%에서 1.50%로 인상했습니다. 그 결과, 외환시장에서는 원화 강세기조가 이어져 2018년 2월 13일 원/달러 환율은 1,083.40원까지 하락한 바 있습니다. 그러나 2018년 4월 남북정상회담 개최와 수출실적 개선 및 한국은행의 추가 금리인상(1.50% → 1.75%) 등 원화 강세 요인에도 불구하고, 미국과 중국의 무역관련 분쟁이 장기화되고 북핵 관련 갈등이 간헐적으로 발생하면서 원/달러 환율은 2018년 하반기에 1,100원 수준으로 상승했습니다.

2018년 12월 진행된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 美 연준은 기준금리를 2.25%~2.50%로 인상했습니다. 미국은 2018년에만 총 4회에 걸쳐 금리를 인상했는데, 2019년에는 경제성장률이 둔화되고 무역분쟁 우려가 제기되는 상황을 감안하여 기준금리를 2회 인하하여 1.50%~1.75%를 유지하였습니다. 2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 중국 우한에서 시작된 신종 COVID-19 바이러스의 확산에 대한 우려로 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리가 하락하였습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 3월 17~18일 예정된 정례회의에 앞서 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p. 인하하였으며, 이후 15일 1.0%p.를 재차 인하하며 0~0.25%로 기준금리가 떨어졌습니다. 

이에 따라 2020년 3월 16일 한국 또한 기준금리를 기존 1.25%에서 0.75%로 0.50%p. 전격 인하하였습니다. 또한 3월 전격 금리인하 이후 COVID-19의 경제 악영향이 수출급감, 미국과 중국 등 주요국 성장률 전망 하락 등으로 이어지며 2020년 5월 28일 금통위에서 추가로 0.25%p. 기준금리를 인하하며 0.50%로 기준금리를 설정하였습니다. 이로써 그동안 지속되어왔던 한-미간 금리역전이 해소되었음에도 불구하고, COVID-19 사태로 인한 안전자산 선호심리로 인해 환율은 지속적으로 상승하여 1,280원을 기록하였습니다.
이후 3월 19일 한국과 미국간의 600억달러 규모의 통화스와프 체결(만기 2021년 3월 31일)로 인해 환율은 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 이후 COVID-19에 대한 우려로 인해 환율은 재차 상승하여 2020년 3월 19일 연중 최고점인 1,284원을 기록하였습니다. 그러나 이후 위안화 강세 흐름과 공격적인 경기부양책을 공약으로 내세운 조 바이든 미국 민주당 대선 후보의 당선 가능성이 상승하며 원달러 환율은 2020년 10월 들어 1년 6개월여만에 1,140원대로 내려왔습니다. 2021년초에는 장기 금리가 기대 인플레이션 상승 및 미국 경제의 회복 기대감을 반영해 상승하기 시작했고, 외국인의 국내 주식 순매도, 개인 투자자들의 해외투자 확대가 달러 수요를 이끌어 원달러 환율은 2021년 5월 15일 1,133원/달러 까지 상승하였습니다. 2021년 5월 말 들어 위안화 강세 랠리에 연동한 원화 강세 압력까지 더해지며 원달러 환율은 하락하였으나, 2021년 6월 FOMC 회의가 시장의 예상보다 매파적이었다는 평가와 함께 변이 바이러스의 등장과 글로벌 경기 둔화 우려, 헝다그룹의 디폴트 가능성 시사로 안전선호 심리가 두각을 나타내며 달러화 강세를 나타내며 원/달러 환율이 상승 추세를 보이기 시작했으며, 이후 코로나19 변이바이러스인 델타, 오미크론 바이러스의 등장 및 빠른 확산세에 따라 불확실성이 고조되며 등락을 반복하였습니다.
국내 기준금리의 경우, 2021년 8월, 2021년 11월, 2022년 1월 세 차례에 걸쳐 0.25%p.씩 인상된 바 있습니다.
2022년 3월 말 파월 연준 의장이 현재 인플레이션 수준이 높기에 기준금리를 중립적인 수준보다 더 옥죌 필요가 있다고 언급하며, 0.50%p 인상 채비를 갖춘다는 소식에 환율은 1,220원대를 기록하기도 했습니다. 2022년 3월 말 들어 국제유가의 상승, 미국 국채 금리 상승
등 금융시장 변동성이 커지고 있고, 전세계적으로 신종 코로나바이러스 감염증 재확산에 따라 봉쇄조치가 이루어진데다, 미·중간 신냉전시대 및 러시아의 우크라이나 침공 사태 등에 대한 우려감으로 원달러 환율 상승 압력이 커지고 있습니다.

[미달러(USD) 및 위안화(CNH) 환율 변동 추이]
(단위 : 원/USD, 원/CNH)

원달러 및 위안화 환율.jpg
원달러 및 위안화 환율

자료 : 서울외국환중개 기간
별
매매기준율

향후 국내 및 세계의 경제 상황, 지정학적 불안전성 및
COVID-19 확산의 영향력, 미국 대선 결과, 중국 위안화 가치 상승, 러·우 전쟁
등의 다양한 요인에 따라 환율의 추세 변화 및 변동성이 심화될 수 있으며, 이는 내화물 원재료 매입가격 상승으로 이어져 내화물 업체의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[라임화성사업부문 관련 위험]

(4) 유가 급락에 따른 라임화성사업 손익변동 위험

당
사는 포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)의 포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영중에 있으며, 동공정 중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 화성사업을 영위중에 있습니다.
화성품(콜타르 및 조경유)의 가격은 유가와 밀접한 관계를 가지고 있으며, 유가가 급락할 경우 화성품의 가격은 크게 하락하는 반면 원재료 구매가격은 시차를 두고 움직임에 따라 일시적인 손익 악화가 발생할 수 있습니다. 최근 국제유가는 강세요인과 약세요인이 혼재하여 향후에도 변동성을 이어나갈 것으로 예상되며,
러시아-우크라이나 사태, 중동의 지정학적 리스크
,
COVID-19 변이 바이러스의 재확산 가능성, 세계 경제 정상화 속도 등 불확실성이 상존함에 따라 지속적인 변동성을 보일 것으로 전망됩니다.

이는 당사의

화성사업부문의 실적 변동성을 높일 수 있는 요인이오니 참고하시기 바랍니다.

당사는
포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)의 포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영중에 있으며, 동공정 중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 라임화성사업을 영위중에 있습니다. 화성품의 경우 제철공업 및 화학공업의 대표 원료로서 그 수요가 소폭 증가하고 있으나, 전극봉 및 인조흑연 음극재의 원료인 침상코크스 사업, 전극재의 주 원료인 피치코크스 사업, 흑연블록 사업 등 석탄화학 사업의 기초소재로 활용되고 있는 콜타르 수요처가 확대되고 있습니다. 또한, 화성품, 석회의 품질 개선, 공급 확대 등에 대한 다양한 요구로 소성기술의 발전 및 신식 소성로의 도입 등 지속적으로 발전하고 있습니다. 향후 고부가가치의 Down Stream사업(침상코크스, 음극재)의 성장에 따라 화성품 가치의 상승은 증대할 것으로 전망되며, 또 하나의 주요 신소재로서 자리매김하면서 그 수요는 지속 확대될 것으로 전망됩니다. 

한편 화성품(콜타르 및 조경유)의 가격은 유가와 밀접한 관계를 가지고 있으며, 유가가 급락할 경우 화성품의 가격은 크게 하락하는 반면 원재료 구매가격은 시차를 두고 움직임에 따라 일시적인 손익 악화가 발생할 수 있습니다. 따라서 국제유가의 변동성이 높을 경우 당사의 화성사업 또한 높은 실적변동성을 보일 수 있습니다.

2014년말 국제유가는 세계경제의 완만한 흐름과 지정학적 불확실성의 완화, OPEC(석유수출국기구)의 감산 협의 실패, 셰일가스 공급이 확대된 상태에서 지속된 경기 침체 등으로 인해 수요가 감소하자 초과공급 상태에 놓이며 급격히 하락하였습니다. 2015년 1분기에는 2014년부터 이어진 공급 과잉이 지속되는 가운데, 미국 한파에 따른 난방유 수요 증가, 아랍 연합군의 예멘 반군 공습 등 중동지역 지정학적 리스크 확대를 비롯한 상승 요인과 미 Fed의 기준 금리 조기 인상 전망 등 하락 요인이 공존하며 높은 변동성을 나타내었습니다. 2015년 2분기에는 중동지역 지정학적 리스크가 지속되는 가운데, 미 원유재고의 9주 연속 하락 등의 요인으로 국제유가가 상승하여 6월 10일 WTI 기준 배럴당 61.43달러를 기록하였으나, 6월 말 그리스 구제금융 협상 결렬에 따른 그리스 경제위기 심화 및 이란 핵협상 최종 타결 가능성에 따른 공급 과잉 심화 우려 확대 등에 의해 다시 하락세로 반전하였습니다. 2015년 3분기 국제유가는 이란 핵협상 타결 및 중국 증시 급락에 따른 경기 둔화 우려 등으로 공급 과잉 우려가 심화되며 8월 24일 WTI 기준 배럴당 38.24달러까지 급락하였습니다. 미국의 원유 생산량 감소, 중국 및 미국 중심의 경기 회복 기대감으로 국제유가는 소폭 반등 하였으나, 이후 다시 하락세로 반전하여 12월 31일 WTI 기준 배럴당 37.04달러를 기록하였습니다.

2016년 01월 16일 이란에 대한 경제제재가 공식적으로 해제된 이후 국제유가는 공급량 증가에 대한 우려로 2016년 01월 16일 WTI 기준 배럴당 26.21달러까지 하락하였습니다. 그러나 지속되는 저유가로 인한 주요 산유국들의 재정적자 심화에 따른 원유 생산 동결 기대, 미 Fed의 기준금리 동결로 인한 달러화 약세 등에 힘입어 국제유가는 한 달여 만에 약 50% 상승, 배럴당 41.52달러까지 회복했습니다. 2016년 상반기까지 상승세를 이어오던 국제유가는 6월 말 이후 OPEC 원유 생산량 증가에 따른 공급과잉 심화 우려로 8월까지 하락하는 모습을 보이다, 일부 산유국의 생산량 합의 보도 및 OPEC 회원국 간 비공식 회담이 열릴 것이라는 보도와 함께 다시 급등하였습니다. 이후 10월 중순까지 상승세를 보이던 국제유가는 OPEC에 대한 시장의 불신과 달러화 강세로 인해 하락전환 하였으나, 2016년 11월 30일(현지시각) 오스트리아 빈에서 열린 OPEC 정례회의에서 OPEC 회원국들의 감산합의(일일 원유 생산량을 120만배럴 감산)가 이루어지면서 반등에 성공하였습니다. 감산합의 직후 국제유가는 약 20% 가량 상승하여 배럴당 50달러를 돌파했습니다.

2017년 들어서도 1월부터 OPEC과 비OPEC의 감산 합의가 시행된 가운데 감산 참여국들이 합의를 충실하게 이행하면서 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감이 3월 초까지 국제유가를 지지하며 배럴당 50달러를 상회했습니다. 실제로 1월 OPEC 산유량은 전월 대비 89만 b/d 감소하면서 감산 이행률이 무려 93%에 육박(과거 감산 합의 당시 OPEC의 감산 이행률은 60%수준)했습니다. 그러나 계절적 요인으로 인해 미국 원유 재고가 사상 최대치를 경신하고, 사우디 에너지장관이 OPEC의 감산 이행으로 인해 미국 셰일오일의 생산량이 증가할 것에 대한 경계심을 내비치며 3월 초부터 국제유가는 하락세로 반전, 배럴당 50달러를 하회했습니다. 이후 국제유가는 리비아에서 발생한 예상치 못한 공급 차질, 셰일오일 생산량 증가 등 연이어 발생하는 호재와 악재에 배럴당 50달러 전후로 등락을 거듭하다가 상반기 말 배럴당 42달러까지 하락했습니다. 하반기에 들어서는 IEA, OPEC 등 주요 에너지 기관들의 수요 전망치 상향 조정, 사우디 왕세자와 푸틴 러시아 대통령의 감산 합의 연장 지지 발언, 이라크 정부군과 쿠르드 자치정부의 충돌 등의 지정학적 리스크 부각, 미국 석유제품(휘발유, 증류유) 재고 감소세 지속 등에 힘입어 2017년 연초 이후 박스권인 55달러 선을 상향 돌파하고 연말에는 60달러를 넘어섰습니다.

2018년 1월 중에는 중동 정치상황에 대한 불안과, OPEC 및 러시아의 감산 합의로 줄어든 원유 재고 등으로 인해 브렌트유 기준 배럴당 70달러 선을 넘어서 2014년 12월 이후 3년여만에 최고 수준을 보였으며, 브렌트유 기준 국제유가는 2018년 1월 평균 69.08달러/배럴을 기록하였습니다. 이후 금융시장 변동성 확대에 따른 위험자산 투자분위기 위축, 원유 생산 및 재고 증가 등의 영향으로 2018년 2월 평균 브렌트유는 65.73달러/배럴로 소폭 하락하였습니다. 일시적인 조정 이후 OPEC 회원국들의 감산 이행률 지속 상승 및 글로벌 경기호조에 따른 원유 수요 강세에 따라 주춤했던 국제유가는 다시 반등하였습니다. 5월 초 트럼프 대통령이 OPEC내 3위 원유 생산국인 이란과의 핵협상 파기를 선언함에 따라, 공급 차원에서 우려가 확산되며 국제유가 상승 추세는 지속되며 브렌트유 기준 79.8달러/배럴 수준까지 상승하였으나 5월 말 사우디 및 러시아의 증산 가능성 제기로 인해 조정을 받으며, 6월 중순에는 브렌트유 기준 73달러 수준까지 하락하였습니다. 이후 시장 예상치에 못 미치는 OPEC의 증산규모, 미국의 전세계에 대한 이란산 원유 수입 중단 요청, 리비아 내전에 따른 생산 차질로 인해 공급측 가격 인상 압력이 강화됨에 따라 유가는 꾸준히 증가하며, 10월초 브렌트유 기준 배럴당 86.3달러/배럴까지 상승했습니다. 하지만 주요 산유국의 공급물량 확대와 지정학적 리스크 완화, 세계 경제 둔화 가능성이 부각되며 브렌트유 기준 배럴당 50달러 후반 수준까지 급락하는 모습을 보이기도 했습니다.

2018년 11월 미국의 대이란 원유제재가 재개된 이후 2018년 12월 말부터 유가는 상승세로 전환되었었고, OPEC가 원유 감산정책을 지속적으로 유지하면서 2019년 4월 중 WTI 기준 60달러/배럴 선을 회복하였습니다. 그러나 5월 중 미-중 무역전쟁 장기화에 따른 세계 물동량 감소 우려와 이란, 베네수엘라 원유 제재 효과 불투명 등으로 WTI 기준 50달러/배럴 선으로 하락한 이후 약 50~60달러/배럴 선에서 등락을 반복하였습니다.

2
019년 들어 예상치를 하회한 미국의 원유 재고와 사우디아라비아를 비롯한 중동지역의 석유수출기구의 수출량 감소 예상으로 인해 유가가 70달러 수준까지 상승하였으나, 4월 이후 심화된 미중 무역분쟁에 따른 글로벌 경기 변동성이 확대되는 가운데 배럴당 60달러 전후 수준으로 하락하는 모습을 보였습니다. 2019년 9월 사우디 아람코사의 석유처리시설 및 유전에 대한 드론 공습, 사우디 아람코사의 상장에 대비한 고유가 정책유지 등 2019년은 OSP가 지속적으로 상승하는 추세를 보였습니다. 게다가 2019년 12월 미국과 중국의 무역갈등 해소 공식 합의가 발표된 이후 글로벌 경기 회복감으로 유가는 60달러 전후의 안정적인 모습을 보였습니다.

그러나 2020년 초 확산된 COVID-19로 경제침체로 인한 원유 수요가 둔화될 것이라는 전망이 가시화됨과 동시에 중동, 미국, 러시아의 감산분쟁으로 유가는 급격한 하락세를 보이다가 4월 20일에 사상최초로 WTI 원유선물은 배럴당 -40.3달러를 기록하기도 하였습니다.
이후 사우디아라비아, 러시아의 OPEC+ 감산 합의가 이행되고 미국, 캐나다 등 산유국들의 자연 감산 전망, COVID-19 경기침체에 대응한 세계 각국 정부주도 경기부양책이 이어지며 유가는 최근 회복세를 보이고 있습니다. 2021년 1월 COVID-19 백신 개발에 대한 기대감으로 국제유가는 다시 회복하는 모습을 보였고 2021년 3월 석유수출기구 OPEC과 러시아 등 비(非) OPEC 주요 산유국들의 협의체인 OPEC 플러스(OPEC+)가 석유 시장을 둘러싼 불확실성을 고려해 4월에 소폭의 증산만 허용하기로 결정함에 따라 국제유가는 2021년 3월 기준 작년말 대비 20% 이상 상승하였으며, 백신접종 및 세계 경제 회복세 지속으로 2021년 6월 WTI유는 70달러/배럴 선까지 상승하였습니다. 이후 오미크론 코로나19 변이 확산으로 인한 경기 침체 우려로 소폭 하락하였다가 우려 완화에 따른 반등을 보였습니다. 2022년 2월 석유수출국기구(OPEC)와 러시아 등 세계 주요 산유국들의 협의체인 OPEC+가 기존 증산 규모를 유지하기로 결정함에 따라 3월에도 하루 40만 배럴씩 증산하기로 하였으나, 그럼에도 우크라이나를 둘러싼 미국과 러시아의 갈등 등 지정학적 리스크의 확대로 인해 WTI유가 배럴 당 120달러 대를 기록하기도 하였습니다. 이 밖에도 러시아의 우크라이나 침공 사태와 관련하여 EU가 러 원유 수입 금지를 검토하는 등 요인으로 국제유가 상승이 급격히 이루어지는 분위기입니다. 다만 국제 유가는 러시아-우크라이나 사태, 중동의 지정학적 리스크, COVID-19 재확산 가능성, 세계 경제 정상화 속도 등 불확실성이 상존함에 따라 지속적인 변동성을 보일 것으로 전망됩니다.
이는 당사의 라임화성사업부문의 실적 변동성을 높일 수 있는 요인이오니 참고하시기 바랍니다.

[국제 원유가격 추이 ]

(단위 : 달러/배럴)

국제 유가 변동 추이.jpg
국제 유가 변동 추이

자료 : Petronet

[사고 발생 관련 위험]

(5) 사고발생 관련 위험

2022년 02월 11일 오전 전남 여수시 화치동에 여수국가산단 내 석유화학산업을 영위하는 여천NCC(주)의 제3공장에서 폭발사고가 발생하였습니다. 상기 사고를 포함해 2017년부터 최근까지 여수 국가산단에서 발생한 안전사고는 모두 65건으로 48명의 사상이 발생한 것으로 파악되고 있습니다. 최근,
안전사고로부터 노동자 보호를 강화하고자 2022년 01월 27일자로 중대재해처벌법이 시행
된 바 있습니다. 중대재해처벌법이란 인명 피해를 주는 산업재해가 발생했을 경우 사업주에 대한 형사처벌을 강화하는 내용을 핵심으로 한 법안으로, 사업주·경영책임자의 위험방지의무를 부과하고, 사업주·경영책임자가 의무를 위반해 사망·중대재해에 이르게 한 때 사업주 및 경영책임자를 형사처벌하고 해당 법인에 벌금을 부과하는 등 처벌수위를 명시하고 있습니다. 동 법에 따르면 안전사고로 노동자가 사망할 경우 사업주 또는 경영책임자에게 1년 이상의 징역이나 10억 원 이하의 벌금을, 법인에는 50억 원 이하의 벌금을 부과할 수 있으며, 노동자가 다치거나 질병에 걸릴 경우에는 7년 이하 징역 또는 1억 원 이하의 벌금에 처해집니다.
당사는 화재·폭발·독성물질 누출사고와 같은 대형사고를 예방하기 위해 다각도로 노력을 기울이고 있으나, 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 예기치 못한 사고가 발생할 수 있으며, 이는 당사 공장가동 중단 등의 사업에 부정적인 영향
을 끼칠 수 있으므로 이 점 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

지난 2022년 02월 11일 오전 전남 여수시 화치동에 여수국가산단 내 석유화학산업을 영위하는 여천NCC(주)의 제3공장에서 폭발사고가 발생하였습니다. 증권신고서 제출일 기준 현재 사고로 8명의 사상이 발생한 것으로 파악되고 있습니다. 사고경위는 내부 청소작업을 하기 위해 일시적으로 가동정지 중이었던 열교환기 청소작업 후 기밀테스트를 하던 과정에서 열교환기 헤드커버 이탈로 사상자가 발생한 것으로 추정하고 있으며, 소방당국 등 유관기관에서 사고원인을 파악 중인 상황입니다. 상기 사고를 포함해 2017년부터 최근까지 여수 국가산단에서 발생한 안전사고는 모두 65건으로 48명의 사상이 발생한 것으로 파악되고 있습니다.

최근, 안전사고로부터 노동자 보호를 강화하고자 2022년 01월 27일자로 중대재해처벌법이 시행된 바 있습니다. 중대재해처벌법이란 인명 피해를 주는 산업재해가 발생했을 경우 사업주에 대한 형사처벌을 강화하는 내용을 핵심으로 한 법안으로, 사업주·경영책임자의 위험방지의무를 부과하고, 사업주·경영책임자가 의무를 위반해 사망·중대재해에 이르게 한 때 사업주 및 경영책임자를 형사처벌하고 해당 법인에 벌금을 부과하는 등 처벌수위를 명시하고 있습니다. 동 법에 따르면 안전사고로 노동자가 사망할 경우 사업주 또는 경영책임자에게 1년 이상의 징역이나 10억 원 이하의 벌금을, 법인에는 50억 원 이하의 벌금을 부과할 수 있으며, 노동자가 다치거나 질병에 걸릴 경우에는 7년 이하 징역 또는 1억 원 이하의 벌금에 처해집니다. 

당사는

화재·폭발·독성물질 누출사고와 같은 대형사고를 예방하기 위해 다각도로 노력을 기울이고 있으나, 당사의 이와 같은 노력에도 불구하고 예기치 못한 사고가 발생할 수 있으며, 이는 당사 공장가동 중단 등의 사업에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 이 점 투자자 여러분들께서는 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

(1) 합병 관련 사항

2018년 12월 07일 당사는 2019년 4월 1일을 합병기일로 한 (주)포스코ESM과의 흡수합병 결정(합병비율 당사 : (주)포스코ESM = 1:0.2131444)을 공시한 바 있습니다. 당사는 2019년 4월 3일 합병등기를 완료하였습니다. 포스코 그룹 내에서 이차전지 핵심소재 중 음극재 사업을 영위중인 ㈜포스코케미칼과 양극재 사업을 영위중인 ㈜포스코ESM의 합병을 통해 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 이차전지소재사업의 성장이 가속화 될 것으로 전망하고 있습니다.
이후 기대했던 시너지에 따른 합병 효과가 미진할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 12월 07일 금융감독원 전자공시시스템을 통해 2019년 4월 1일을 합병기일로 한 (주)포스코ESM과의 흡수합병 결정(합병비율 당사 : (주)포스코ESM = 1:0.2131444)을 공시한 바 있습니다. 당사는 2019년 4월 3일 합병등기를 완료하였습니다. 합병과 관련한 주요 내용은 다음과 같습니다.

[합병 방법에 관한 사항]

존속회사
소멸회사
합병방법

(주)포스코케미칼
(舊(주)포스코켐텍)
(주)포스코ESM
흡수합병

[합병 목적]

포스코 그룹 내에서 이차전지 핵심소재 중 음극재 사업을 영위중인 ㈜포스코켐텍과 양극재 사업을 영위중인 ㈜포스코ESM의 합병을 통해 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 이차전지소재사업의 성장 가속화 추진

[합병의 중요영향 및 효과]

회사 경영에 미치는 효과
회사 재무 및 영업에 미치는 영향 및 효과

- 포스코그룹은 공정거래위원회가 지정한 상호출자 제한기업 집단이며, 합병회사인 ㈜포스코켐텍 및 피합병회사인 ㈜포스코ESM은 포스코그룹 기업집단 소속의 계열회사입니다. 본 보고서 제출일 현재 합병회사인 ㈜포스코켐텍의 최대주주는 ㈜포스코(60.0%, 특수관계자 포함 시 64.3%)이며, 피합병회사인 ㈜포스코ESM의 최대주주는 주식회사 포스코(90.0%)입니다.
- 본건 합병 완료시, 합병회사인 ㈜포스코켐텍은 존속회사로 남게 되며, 최대주주의 변경은 없습니다. 합병 후 ㈜포스코ESM은 해산할 예정이며, ㈜포스코켐텍은 존속법인으로 계속 남아 주식회사 ㈜포스코ESM의 모든 지위를 승계할 계획입니다.
- 합병계약에 따라 합병 이전에 취임한 ㈜포스코켐텍의 이사의 임기는 상법 제527조의4에도 불구하고, 합병 전의 임기를 적용하기 때문에 ㈜포스코켐텍의 경영진의 변동은 발생하지 않습니다. 소멸회사인 ㈜포스코ESM의 합병기일 현재의 이사 및 감사는 전원 해산등기와 동시에 그 지위를 상실합니다.
- 합병회사인 ㈜포스코켐텍은 본건 합병을 통해 이차전지소재사업을 신성장동력으로 집중 육성할 계획이며, 강화된 기업 경쟁력을 바탕으로 향후 매출 및 이익 증대를 도모할 계획입니다.
- 또한, 본 합병을 통해 인적ㆍ물적 자원을 효율적으로 결합하여 경영효율성을 제고할 것이며, 본 합병이 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다.
- ㈜포스코켐텍은 본건 합병을 통하여 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 이차전지소재사업의 성장 가속화 추진할 계획입니다.

[합병비율]

(주)포스코케미칼
(舊(주)포스코켐텍)
(주)포스코ESM

합병비율
1
0.2131444

[합병일정]

구 분
(주)포스코케미칼
(舊(주)포스코켐텍)
(합병회사)
(주)포스코ESM
(피합병회사)

합병계약일
2018년 12월 10일
2018년 12월 10일

주주확정기준일
2018년 12월 24일
2018년 12월 24일

주주명부
폐쇄기간
시작일
2018년 12월 25일
2018년 12월 25일

종료일
2018년 12월 26일
2018년 12월 26일

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2018년 12월 24일
2018년 12월 07일

종료일
2019년 01월 07일
2019년 02월 08일

주주총회 소집통지
-
2019년 01월 24일

주주총회
-
2019년 02월 08일

주식매수청구권 행사기간
시작일
-
2019년 02월 08일

종료일
-
2019년 02월 28일

주식매수대금 지급 예정일자
(주1)

구주권제출기간
시작일
-
2019년 02월 08일

종료일
-
2019년 03월 29일

매매거래 정지기간
시작일
-
-

종료일
-
-

채권자이의 제출기간
시작일
2019년 02월 08일
2019년 02월 08일

종료일
2019년 03월 29일
2019년 03월 29일

합병기일
2019년 04월 01일

종료보고 총회일
(주2)

합병등기예정일자
2019년 04월 03일

신주권교부예정일
2019년 04월 12일

신주의 상장예정일
2019년 04월 15일

자료 : 당사 증권발행실적보고서(합병등)

(주1) 주식매수대금은 청구 주주와 지급일자 협의가 완료된 이후 합병법인인 (주)포스코케미칼이 지급할 예정입니다.
(주2) 종료보고 총회는 2019년 04월 02일 (주)포스코케미칼의 공고 절차로 갈음하였습니다.

당사는 본건 합병을 통해 이차전지소재사업을 신성장동력으로 집중 육성할 계획이며, 강화된 기업 경쟁력을 바탕으로 향후 매출 및 이익 증대를 도모할 계획입니다. 또한, 본 합병을 통해 인적ㆍ물적 자원을 효율적으로 결합하여 경영효율성을 제고할 것이며, 본 합병이 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있습니다.

[합병 전후 요약 재무정보]

(단위 : 억원)

구 분
합병 전
합병 후 (추정)

(주)포스코케미칼
(舊(주)포스코켐텍)
(주)포스코ESM

자산총계
9,476
2,663
12,139

현금 및 현금성자산
1,205
164
1,369

매출채권 및 기타금융자산
2,474
173
2,647

재고자산
1,089
211
1,300

유형자산
2,635
1,591
4,226

관계기업 및 공동기업 투자
1,872
-
1,872

기타
201
524
725

부채총계
1,895
810
2,705

매입채무 및 기타금융부채
1,173
406
1,579

차입금 및 사채
202
394
596

기타
520
10
530

자본총계
7,581
1,853
9,434

자본금
295
500
305

자료 : 당사 증권발행실적보고서(합병등)

(주1) 상기 (주)포스코케미칼의 재무상태표는 2018년 12월 31일 현재 연결 재무상태표 기준이며, (주)포스코ESM은 2018년 12월 31일 현재 재무상태표 기준입니다.

(주2) 상기 합병 후 연결 재무상태표는 2019년 12월 31일의 연결재무상태표 및 재무상태표를 단순 합산한 것으로 실제 합병기일 기준으로 작성될 연결재무제표와 차이가 있을 수 있습니다.

(주3) 합병 후 자본금은 (주)포스코케미칼의 자본금에 합병신주 발행으로 인한 자본금 증가액을 가산하여 산출하였습니다.

(주4) 합계금액에 대한 단수차이조정은 하지 않았습니다.

해당 사업결합은 동일지배기업간 합병으로 취득한 자산과 인수한 부채를 당사의연결재무제표 상 장부금액으로 인식하고 있습니다. 당사는 합병신주 발행가액과 취득한 순자산 장부금액의 차액을 자본잉여금에서 가감하였습니다. 또한, 사업결합과 관련하여 발생한 법률 수수료와 자문 수수료 등 698백만원은 당사의 연결손익계산서 상 판매비와관리비로 인식되었으며, 연결현금흐름표 상 영업활동의 일부로 포함되었습니다.

[합병으로 인수된 (주)포스코ESM의 주요 자산과 부채 장부금액]

(단위: 천원).

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가

신주발행(발행 주식 수: 1,918,220주)
128,196,561

Ⅱ. 식별가능한 취득자산과 인수부채

현금및현금성자산
15,430,928

매출채권
18,135,453

재고자산
29,438,849

유무형자산
194,308,786

기타자산
3,687,119

매입채무
26,144,158

차입금
37,406,250

미지급금
20,628,053

기타부채
5,047,145

식별가능 순자산
171,775,529

Ⅲ. 사업결합에서 발생한 자본잉여금

자본잉여금의 증가
43,578,968

[당사 주요 재무안정성 지표 현황]
(단위 : 억원)

구 분
2021
2020
2019
2018

자산총계
39,225
20,881
17,301
9,476

- 유동자산
20,842
8,106
6,496
4,399

부채총계
14,841
10,644
7,238
1,895

- 유동부채
6,346
2,206
2,507
1,527

자본총계
24,384
10,236
10,063
7,581

총차입금
11,021
8,414
4,825
202

유동비율
328.4%
367.5%
259.1%
288.1%

부채비율
60.9%
104.0%
71.9%
25.0%

차입금의존도
28.1%
40.3%
27.9%
2.1%

자료 : 당사 사업보고서
주) 2019년 이후 총차입금에는 리스부채가 포함되어 있습니다.

당사에 비해 규모대비 총차입금 규모가 큰 (주)포스코ESM과 합병하고 이차전지소재 사업 관련 음극재 및 양극재 생산설비 투자가 증가하면서 합병 후 당사의 부채비율 및 차입금의존도가 상승하는 등 재무안정성이 다소 하락하였으나, 2021년 1월 1조 2,735억원 규모의 유상증자가 완료되면서 개선되는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 합병 전 부채비율은 연결기준 25.0%였으나,
2021년 부채비율은 연결기준 60.9%로 합병 전보다 상승한 모습을 보였습니다.
차입금의존도 또한 2018년 말 합병 전 당사의 경우 2.1%였으나,
합병 후 2021년 차입금의존도는 28.1%로 합병 전보다 상승한 수치를 기록하였습니다.

다만, 유동비율의 경우 2021년 1월 유상증자를 통한 자금조달로 2021년 기준 328.4%를 기록하며 합병 전인 2018년 288.1% 대비 40.3%p. 증가하였습니다. 

이후 기대했던 시너지에 따른 합병 효과가 미진할 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 부분에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

(2) 신사업 추진 관련 위험

당사는 2019년 4월에 양극재 회사인 (주)포스코ESM을 흡수합병하여 현재 이차전지의 4대 원료(음극재, 양극재, 전해질, 분리막) 중 미래 고부가가치 소재인 양극재 및 음극재 사업을 새로운 성장동력으로 육성 중에 있습니다.

당사의 양극재 사업부문 매출액은

(주)포스코ESM과의 합병 이
후
높
은 성장세를 지속하고 있으며 2021년 매출액은 전년대비 92.9% 증가한 6,780억원을 달성하였습니다.

아울러 2020년 1월 21일 (주)LG화학((주)LG에너지솔루션)과 1.85조원 수준의 양극재 중장기 단가 및 공급계약을 성사시키며, 양극재 시장점유율을 높이며 사업도약 기반을 마련하고 있습니다.

당사의 음극재 사업부문의 매출액은 2014년 81억원 규모에서
2021년에는 1,738억원으로 약 21.4배 성장하였

습
니다.
회사의 전체 매출액에서 음극재 사업부문 매출액이 차지하는 비중 또한 2014년 0.6%에서
2021년 기준 8.7%를 기록하는 등 확대되는 모습을 보이고 있습니다.

당사가 영위하는 사업 중 내화물 및 생석회 사업 등 성숙기에 진입한 철강산업의 후방산업에 해당하는 사업과 비교할 때 당사가 현재 추진 중
인
이차전지 소재 사업은 향후 시장규모 확대의 정도, 수익성, 신규 경쟁업체의 유입 가능성 등에 비교적 높은 불확실성
이 존재합니다. 향후

이차전지 시장의 시장규모 확대가 기대에 미치지 못하거나, 경쟁업체의 증가로 업계 전반의 수익성이 하락하는 경우 등이 발생할 경우 당사의 수익성 하락 및 투자자금 회수 지연 등이 발생
할 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 내화물 축로 및 제조회사로 출범 후 현재는 내화물과 생석회, 케미칼, 소재회사로 성장하였습니다. 특히, 2010년 9월 LS엠트론(주)의 음극재 사업을 인수한 것을 시발점으로 2019년 4월에 양극재 회사인 (주)포스코ESM을 흡수합병하여 현재 이차전지의 4대 원료(음극재, 양극재, 전해질, 분리막) 중 미래 고부가가치 소재인 양극재 및 음극재 사업을 새로운 성장동력으로 육성 중에 있습니다. 

[당사 양극재 생산능력 추이 및 계획]

시기
추이 및 계획

2018
9천톤/년

2019
15천톤/년

2020
40천톤/년

2021
45천톤/년

2023(E)
155천톤/년

2025(E)
275천톤/년

2030(E)
415천톤/년

자료 : 당사 제시
주) 누적 기준

[음극재 사업 추진 경과]

시기
경과

2010.08
LS엠트론 이차전지음극재 사업부(구 카보닉스)에 대한 자산양수도계약 체결

2011.10
이차전지음극재 공장 준공

2013.06
음극재 설비 2호기(1,400톤) 증설

2015.03
음극재 설비 3호기(2,000톤) 증설

2016.07
음극재 설비 4호기(2,000톤) 증설

2017.12
음극재 설비 5호기(2,000톤), 6호기(4,000톤) 증설

2018.02
음극재 설비 7호기(4,000톤) 증설

2018.11
음극재 설비 8,9호기(8,000톤) 증설

2019.12
음극재 2공장_1단계 (20,000톤) 준공

2021.06
음극재 2공장_2단계 1차 (15,000톤) 준공

2022.06
음극재 2공장_2단계 2차 (10,000톤) 준공

자료 : 당사 제시

양극재 및 음
극재 사업 추진 이후, (주)포스코ESM과의 합병에 따라 당사의 양극재 사업부문 매출액은

2021년 기준 6,780억원을 기록하면서 전년 대비 92.9%
수준으로 성장하는 모습을
보이고 있습니다.

아울러 2020년 1월 21일 (주)LG화학((주)LG에너지솔루션)과 1.85조원 수준의 양극재 중장기 단가 및 공급계약을 성사시키며, 양극재 시장점유율을 높이며 사업도약 기반을 마련하고 있습니다.
당사의 음극재 사업부문의 매출액은 2014년 81억원 규모에서 2021년에는 1,738억원으로 약 21.4배 성장하였습
니
다. 회사의 전체 매출
액에서 음극재 사업부문 매출액이 차지하는 비중 또한 2014년 0.6%에서 2021년
기준
8.7%
를 기록하는 등 확대되는 모습을 보이고 있습니다.

당사의 연결기준 사업부문별 매출액 및 비
중 추이는 다음과 같습니다.

단일판매ㆍ공급계약 체결(2020.01.21)

1. 판매ㆍ공급계약 구분
상품공급

- 체결계약명
양극재 중장기 단가 및 공급 계약

2. 계약내역
계약금액(원)
1,853,328,652,621

최근매출액(원)
1,383,593,537,088

매출액대비(%)
134.0

대규모법인여부
미해당

3. 계약상대
LG화학

- 회사와의 관계
-

4. 판매ㆍ공급지역
LG화학 국내 및 해외공장

5. 계약기간
시작일
2020-01-01

종료일
2022-12-31

6. 주요 계약조건
-

7. 계약(수주)일자
2020-01-21

8. 공시유보 관련내용
유보사유
-

유보기한
-

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 계약금액은 총 USD 1,599,351,616 이며 2020년1월21일 최초고시환율 1,158.80원으로 환산한 금액 입니다. 

- 계약금액은 판매단가에 계약기간동안의 판매량을 곱하여 산정하였으며 부가가치세 제외 금액입니다 

- 최근 매출액은 2018년도 연결기준 매출액입니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템(DART)

[당사 사업부문별 매출액 현황(연결기준)]
(단위 : 억원)

사업부문
품 목
2021년
2020년
2019년
2018년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

내화물 사업
내화물 제조 및
산업용로재 정비
4,625
23.3
4,528
28.9
5,033
33.9
5,223
37.7

라임화성 사업
생석회, 화성품 가공 및 판매,
화성공장 위탁 운영
6,753
33.9
5,801
37.0
7,615
51.3
7,704
55.7

에너지소재 사업
음극재, 양극재
8,518
42.8
5,333
34.1
2,190
14.8
909
6.6

합 계
-
19,895
100.0
15,662
100.0
14,838
100.0
13,836
100.0

자료 : 당사 사업보고서

[당사 에너지소재사업 매출액 현황(연결기준)]
(단위 : 억원)

구분
2021
2020
2019
2018

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

매출액
19,895
100.0%
15,662
100.0%
14,838
100.0%
13,836
100.0%

에너지소재 사업부문
음극재
1,738
8.7%
1,819
11.6%
1,206
8.1%
909
6.6%

양극재
6,780
34.1%
3,514
22.4%
984
6.6%
-
-

소 계
8,518
42.8%
5,333
34.1%
2,190
14.8%
909
6.6%

자료 : 당사 제시
주1) 기존 라임화성본부에 포함되었던 음극재 부문 및 (주)포스코ESM과의 합병에 따른 양극재 부문은 2020년부터 에너지소재본부로 분류되었으나, 비교가능성 제고 목적으로 해당 부문의 2019년 이전 매출액을 에너지소재본부로 분류하였습니다.
주2) 각 부문별 비중은 매출액 대비 수치입니다.

현재 당사의 전체 사업에서 음극재 및 양극재 사업이 차지하는 비중은 높지 않은 수준이나 이차전지 시장의 확대 추이와 당사의 이차전지 소재 생산능력 증가 추이를 고려하면 향후 이차전지 소재 사업에서의 경쟁력 확보 여부가 당사의 수익성 및 기업가치 등에 상당한 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

또한, 당사의 이차전지 소재 관련 진행중이거나 향후 투자계획은 다음과 같습니다. 

[진행중인 투자]

(단위 : 억원)

사업
부문
회사명
구분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액

이차전지 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

2020-07~2022-11

양극재광양공장 3단계

생산 Line up 확대

2,895
1,653
1,242

이차전지 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

2020-11~2024-03

양극재광양공장 4단계

생산 Line up 확대

2,758
869
1,889

이차전지 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

2021-12~2022-08
양극재포항공장 부지

생산 Line up 확대

272
240
32

이차전지 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

2019-11~2022-12
음극재 2공장_2단계 생산 Line up 확대

생산 Line up 확대

1,651
1,225
426

이차전지 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

2020-02~2024-05

인조흑연음극재 신설

생산 Line up 확대

2,177
1,142
1,035

내화물 제조

(주)포스코케미칼

신/증설

2019-11~2021-12

포항 내화물 불소성 생산성 증대

노후 개선 및

생산 Line up 확대

499
499
0

내화물 제조

(주)포스코케미칼

신/증설

2020-10~2022-11

포항 내화물 소성공장

노후설비 합리화

노후 개선

327
21
306

자료 : 당사 제시

[향후 투자계획]

(단위 : 억원)

사업
부문
회사명
구분
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산형태
금액
2022년
2023년
2024년

이차전지소재

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

1,242
1,016
226
-

양극재광양공장 3단계

이차전지소재

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

1,889
1,480
409
-

양극재광양공장 4단계

이차전지소재

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

32
32
-
-
양극재포항공장 부지

이차전지소재

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

2,991
418
2,423
150
양극재포항공장

이차전지소재

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

426
426
-
-
음극재 2공장_2단계 생산 Line up 확대

이차전지 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

1,035
297
738
-
인조흑연음극재 공장 신설

내화물 제조

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

306
306
-
-
포항 내화물 소성공장 노후설비 합리화

자료 : 당사 제시

[당사 양극재 증설계획]

양극재 증설계획.jpg
양극재 증설계획

자료 : 당사 제시

[당사 음극재 증설계획]

음극재 증설계획.jpg
음극재 증설계획

자료 : 당사 제시

더불어 당사는 중국내 배터리 생산 확대에 따른 양극재 및 전구체 수요증가에 대응하기 위해 현지 증설을 목적으로 절강화포신에너지재료유한공사(1,041억원) 및 절강포화신에너지재료유한공사(1,769억원)의 지분 취득을 결정하였습니다. 

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2021.08.25)]

1. 발행회사
회사명
절강화포신에너지재료유한공사(Zhejiang HUAYOU-POSCO New Energy Co.,Ltd)

국적
중국
대표자
진요충

자본금(원)
60,486,720,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
-
주요사업
이차전지 전구체 생산

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
104,074,602,560

자기자본(원)
1,023,617,314,136

자기자본대비(%)
10.17

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
32.49

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
중국내 배터리 생산 확대에 따른 전구체 수요증가에 대응하기 위한 현지 증설

6. 취득예정일자
2022-01-21

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
2,088,053,324,226
취득가액/자산총액(%)
4.98

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2021-08-25

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
예

-계약내용
[주요 계약사항] 

- 일방당사자(이하"위약당사자")가 본계약, 합자회사 정관상 의무를 이행하지 아니하거나 본 계약, 정관을 엄중하게 위반함으로 인해 합자회사를 더이상 경영할 수 없거나 경영목적을 달성하지 못하게 된 경우, 비위약당사자는 서면 통지로써 위약당사자의 지분을 매수할 수 있는 권리(이하"Call Option") 또는 그가 보유하고 있는 지분을 위약당사자에게 매도할 수 있는 권리(이하"Put Option")를 행사할 수 있음.

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본건 취득 결정은 포스코와 화유의 합작사에 지분투자를 통해 중국시장 진입 및 생산거점 확보를 추진하기 위한 지분투자를 결정하는 건입니다. 

- 중국소재 유한공사의 자본금은 주식으로 나누어지는 것이 아니라(이에 따라, 주식수 및 액면금액이라는 개념이 없음) 주주가 취득한 실수자본(우리나라의 납입자본)에 대한 지분을 보유하는 것입니다. 따라서 해당 공시내용에 주식수는 기재하지 않습니다. 

- 상기 '2 취득내역 취득금액'은 총 취득금액을 말하며, 상기 '6 취득예정일자'는 단계별로 취득할 예정으로 최초 취득완료 예상일자를 기재하였습니다. 이후 2022년 2월, 2022년 6월, 2023년 1월, 2023년 8월로 총 5회에 걸쳐 취득이 예정되어 있으며 변동시 정정하겠습니다. 

- 상기 '2 취득내역 자기자본'및 '7 자산양수의 주요사항보고서 제출 대상 여부'의 '최근 사업년도말 자산총액(원)'은 2020년 12월말 연결재무제표 기준입니다. 

- 상기 '3 취득후 소유 주식수 및 지분 비율'은 특수관계자간 불균등 증자로 인한 법인세법상 부당행위계산부인 관련 이슈 해소를 위해 JV 1단계 감정평가를 추가로 실시할 계획이며, 감정평가 후 지분율 변동시 정정하겠습니다. 

- 상기 '1 자본금', '2 취득내역 취득금액', 하기 '발행회사의 요약 재무상황'의 수치는 위안화 기준이며 적용환율은 1CHN : 180.02원(2021년 8월 24일 서울외국환중개 매매기준율)이며, 실제 자금 납입일에 달라질 수 있습니다. 

- 하기 '발행회사의 요약 재무상황'은 발행회사의 감사보고서를 기준으로 작성되었으며, 당해연도 자료는 2020년 12월말, 전연도 자료는 2019년 12월말, 전전연도 자료는 2018년 12월말 기준입니다.

※관련공시
-

[발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해년도
78,073,343,472
18,290,770,469
59,782,573,003
60,486,720,000
2,299,474,566
-697,547,255
적정
가흥취우전회계사무실

전년도
71,703,167,072
11,223,046,814
60,480,120,258
60,486,720,000
1,146,106,324
79,899,206
적정
가흥취우전회계사무실

전전년도
12,152,914,822
142,069,770
1,201,845,052
12,097,344,000
1,972,432
-86,498,948
적정
가흥취우전회계사무실

자료: 금융감독원 전자공시시스템

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2021.08.25)]

1. 발행회사
회사명
절강포화신에너지재료유한공사(Zhejiang POSCO-HUAYOU New Energy Co., Ltd)

국적
중국
대표자
진요충

자본금(원)
55,806,200,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
-
주요사업
이차전지 양극재 제조

2. 취득내역
취득주식수(주)
-

취득금액(원)
176,890,302,139

자기자본(원)
1,023,617,314,136

자기자본대비(%)
17.28

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
-

지분비율(%)
50.43

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
중국내 배터리 생산 확대에 따른 양극재 수요증가에 대응하기 위한 현지 증설

6. 취득예정일자
2022-01-21

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
2,088,053,324,226
취득가액/자산총액(%)
8.47

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2021-08-25

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
예

-계약내용
[주요 계약사항] 

- 일방당사자(이하"위약당사자")가 본계약, 합자회사 정관상 의무를 이행하지 아니하거나 본 계약, 정관을 엄중하게 위반함으로 인해 합자회사를 더이상 경영할 수 없거나 경영목적을 달성하지 못하게 된 경우, 비위약당사자는 서면 통지로써 위약당사자의 지분을 매수할 수 있는 권리(이하"Call Option") 또는 그가 보유하고 있는 지분을 위약당사자에게 매도할 수 있는 권리(이하"Put Option")를 행사할 수 있음.

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본건 취득 결정은 포스코와 화유의 합작사에 지분투자를 통해 중국시장 진입 및 생산거점 확보를 추진하기 위한 지분투자를 결정하는 건입니다. 

- 중국소재 유한공사의 자본금은 주식으로 나누어지는 것이 아니라(이에 따라, 주식수 및 액면금액이라는 개념이 없음) 주주가 취득한 실수자본(우리나라의 납입자본)에 대한 지분을 보유하는 것입니다. 따라서 해당 공시내용에 주식수는 기재하지 않습니다. 

- 상기 '2 취득내역 취득금액'은 총 취득금액을 말하며, 상기 '6 취득예정일자'는 단계별로 취득할 예정으로 최초 취득완료 예상일자를 기재하였습니다. 이후 2022년 2월, 2023년 1월, 2024년 1월로 총 4회에 걸쳐 취득이 예정되어 있으며 변동시 정정하겠습니다. 

- 상기 '2 취득내역 자기자본'및'7 자산양수의 주요사항 보고서 제출 대상 여부'의 '최근 사업년도말 자산총액(원)'은 2020년 12월말 연결재무제표 기준입니다. 

- 상기 '3 취득후 소유 주식수 및 지분 비율'은 특수관계자간 불균등 증자로 인한 법인세법상 부당행위계산부인 관련 이슈 해소를 위해 JV 1단계 감정평가를 추가로 실시할 계획이며, 감정평가 후 지분율 변동시 정정하겠습니다. 

- 상기 '1 자본금', '2 취득내역 취득금액', 하기 '발행회사의 요약 재무상황'의 수치는 위안화 기준이며 적용환율은 1CHN : 180.02원(2021년 8월 24일 서울외국환중개 매매기준율)이며, 실제 자금 납입일에 달라질 수 있습니다. 

- 하기 '발행회사의 요약 재무상황'은 발행회사의 감사보고서를 기준으로 작성되었으며, 당해연도 자료는 2020년 12월말, 전연도 자료는 2019년 12월말, 전전연도 자료는 2018년 12월말 기준입니다.

※관련공시
-

[발행회사의 요약 재무상황] (단위 : 원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익
감사의견
외부감사인

당해년도
82,231,682,378
26,628,877,552
55,602,804,826
55,806,200,000
46,444,688,213
982,978,603
적정
가흥취우전회계사무실

전년도
56,480,770,976
1,860,944,753
54,619,826,223
55,806,200,000
-
-977,358,859
적정
가흥취우전회계사무실

전전년도
33,279,704,513
4,999,431
33,274,705,082
33,483,720,000
-
-209,014,918
적정
가흥취우전회계사무실

자료: 금융감독원 전자공시시스템

또한 당사는 2021년 11월 10일 이사회 결의를 통해 글로벌 배터리 판매 급증에 따른 인조흑연 음극재 수요증가에 대응하기 위한 생산거점 마련 및 국내 배터리사에 독점판매권 확보를 목적으로 내몽고시누오신재료과기유한회사(261억원)의 지분 취득을 결정하였습니다. 

이와 같이 당사는 신성장동력 확보 차원에서 양극재 및 음극재 사업에 대한 투자를 지속적으로 진행하고 있으며, 향후 배터리 소재 사업이 당사에서 차지하는 비중 또한 증가할 것으로 예상됩니다. 당사는 향후 전기차를 비롯한 전방산업의 성장으로 이차전지, 특히 배터리 소재 시장 역시 확대될 것으로 예상하고 있으며, 향후 양극재 및 음극재 시장 내에서의 경쟁력 강화를 위해 투자와 생산능력 확보를 지속적으로 추진하고 있습니다. 다만, 당사가 영위하는 사업 중 내화물 및 생석회 사업 등 성숙기에 진입한 철강산업의 후방산업에 해당하는 사업과 비교할 때
당사가 현재 추진 중인 양극재 및 음극재 사업은
향후 시장규모 확대의 정도, 수익성, 신규 경쟁업체의 유입 가능성 및 주요 고객사의 해당 산업 내재화 등에 비교적 높은 불확실성이 존재합니다. 향후 배터리 소재 시장의 시장규모 확대가 기대에 미치지 못하거나, 경쟁업체의 증가및 주요 고객사의 해당 산업 내재화 등으로 업계 전반의 수익성이 하락하는 경우 등이 발생할 경우 당사의 수익성 하락 및 투자자금 회수 지연 등이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 당사가 추진 중인 이차전지 소재 사업의 업황 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

(3) 매출 및 수익성 관련 위험

당사의 매출액은 에너지소재본부의 양극재 및 음극재 부문 성장에 따라 2017년 이후 지속적으로 증가
하고 있으나,

에너지소재본부의 수익성,
비철업계 내화물 판매 및 공동기업인 (주)피엠씨텍의 실적변동에 따라 영업이익 및 당기순이익은 변동
하는 모습을 보이고 있습니다.
2021년 연결기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익은 각각 19,895억원, 1,217억원 및 1,338억원으로 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 6.1% 및 6.7%를 기록하였습니다.

2021년 양극재의 EV향 판매량 증가 및 원료가격 상승에 따른 판가 개선으로 에너지소재본부의 매출 및 수익성이 개선되고 있으며, 중국 경기 회복에 따른 전기로 가동률 상승 및 환경규제 강화 등으로 침상코크스 수요 및 판가가 상승하여 (주)피엠씨텍의 지분법이익이 흑자로 전환되었습니다. 글로벌 완성차 제조업체의 EV 생산이 본격적으로 진행됨에 따라 에너지소재본부의 실적이 당사 매출 및 영업이익에서 차지하는 비중은 더욱더 증가할 것으로 예상됩
니
다.
다만 2016년에 유가급락으로 인해 화성사업부문의 매출액이 감소하였던 사례와 같이
사업부문별로 업황 및 대외변수에 따라서 매출 및 수익성에는 변동성이 존재하고 있으며, 당사가 비중을 확대하고 있는 양극재 및 음극재 사업의 향후 전망, 공동기업인 (주)피엠씨텍의 실적 변동에 따라서도 당사의 실적은 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 당사의 실적 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

당사의 연결기준 매출액은 2018년 1조 3,836억원에서 2019년 1조 4,838억원, 2020년 1조 5,662억원을 기록하면서 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 하지만 영업이익과 당기순이익은 지속적으로 감소하면서, 2020년 영업이익 및 당기순이익은 각각 603억원 및 297억원을 기록하였으며 영업이익률 및 당기순이익률은 각각 3.9% 및 1.9%를 기록하였습니다.
2021년에는 매출액, 영업이익 및 당기순이익 모두 증가하면서 영업이익률과 당기순이익률은 6.1% 및 6.7%를 기록하며 전년 대비 증가한 수치를 보였습니다.

[당사 연결기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익 추이]
(단위 : 억원)

구분
당사

2021
2020
2019
2018

매출액
19,895
15,662
14,838
13,836

매출총이익
2,381
1,444
1,665
1,660

영업이익
1,217
603
899
1,063

당기순이익
1,338
297
1,012
1,328

매출총이익률
12.0%
9.2%
11.2%
12.0%

영업이익률
6.1%
3.9%
6.1%
7.7%

당기순이익률
6.7%
1.9%
6.8%
9.6%

자료 : 당사 사업보고서

2019년 음극재 및 양극재 판매량 증가로 매출액은 전년 대비 증가한 1조 4,838억원을 기록하였으나,
대규모 생산설비 보유에 따라 상대적으로 감가상각비 등 고정비의 비중이 큰 에너지소재본부의 특성상 영업이익의 개선은 미미하였으며, 오히려 비철업계 부진에 따라 내화물 판매가 감소하면서 내화물본부의 영업이익이 하락하여 당사 2019년 영업이익은 전년 대비 감소한 899억원을 기록하였습니다.

더불어 미중 무역분쟁으로 인한 중국 내 제철소의 전기로 가동률이 감소함에 따라 침상코크스 수요 감소로 가격이 하락하면서 공동기업인 (주)피엠씨텍의 지분법손익이 전년 대비 크게 감소하여 당기순이익은 1,012억원을 기록하였습니다. 

2020년의 경우 내화물본부 및 라임화성본부에서 매출액이 전년 대비 감소하였음에도 불구하고 에너지소재본부의 2019년 4월 (주)포스코ESM 합병에 따른 실적 반영과 EV 시장 확대에 따른 음극재 및 양극재 매출 증가로 전년 대비 143.5%의 높은 성장세를 시현하면서 매출액은 전년 동기대비 소폭 증가하였습니다.
그러나 2020년 상반기 라임화성본부에서 주요 거래처인
포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)
의 광양 3고로 개보수 공사로 인한 생석회 판매가 일시적으로 부진하였고 COVID-19 로 인한 유가급락에 따른 원재료 매입가격과 제품 판매가격의 일시적인 반영시차 불균형으로 인해 화성품 마진이 감소하였으며, 에너지소재본부에서 양극재 생산설비인 광양 2단계의 가동 초기 낮은 가동률에 따른 고정비 부담으로 인하여 영업이익은 전년 대비 감소하였습니다
.
더불어 COVID-19에 따른 전방산업 침체로 침상코크스 수요 감소 및 판가 하락으로 인하여 (주)피엠씨텍의 지분법손실이 발생하면서 당기순이익 역시 전년 대비 감소하였습니다.

2021년들어 양극재의 EV향 판매량 증가 및 원료가격 상승에 따른 판가 개선으로 에너지소재본부의 매출 및 수익성이 개선되면서 2021년 매출액 및 영업이익은 각각 1조 9,895억원 및 1,217억원을 기록하여 전년 대비 크게 증가하였습니다. 또한 중국 경기 회복에 따른 전기로 가동률 상승 및 환경규제 강화 등으로 침상코크스 수요 및 판가가 상승하여 (주)피엠씨텍의 지분법이익이 흑자로 전환되면서 당기순이익이 전년 대비 크게 증가하였습니다. 글로벌 완성차 제조업체의 EV 생산이 본격적으로 진행됨에 따라 에너지소재본부의 실적이 당사 매출 및 영업이익에서 차지하는 비중은 더욱더 증가할 것으로 예상됩니다. 

[당사 사업부문별 매출액 및 영업이익 현황(연결기준)]
(단위 : 억원)

구분
2021
2020
2019
2018

내화물본부
매출액
4,625
4,528
5,033
5,223

영업이익
200
274
306
448

영업이익률
4.32%
6.05%
6.08%
8.58%

라임화성본부
매출액
6,753
5,801
7,615
7,704

영업이익
629
292
444
478

영업이익률
9.31%
5.03%
5.83%
6.20%

에너지소재본부
매출액
8,518
5,333
2,190
909

영업이익
388
37
149
137

영업이익률
4.56%
0.69%
6.80%
15.07%

합계
매출액
19,895
15,662
14,838
13,836

영업이익
1,217
603
899
1,063

영업이익률
6.12%
3.85%
6.06%
7.68%

자료 : 당사 사업보고서
주) 기존 라임화성본부에 포함되었던 음극재 부문 및 (주)포스코ESM과의 합병에 따른 양극재 부문은 2020년부터 에너지소재본부로 분류되었으나, 비교가능성 제고 목적으로 해당 부문의 2019년 이전 매출액 및 영업이익을 에너지소재본부로 분류하였습니다.

영업이익 이외에 당사의 당기순이익에 영향을 미치는 주요 요인은 지분법손익입니다. 당사는 투자한 관계기업 및 공동기업 5개사에 대하여 지분법 손익을 인식하고 있으며,
2021년말 연결기준 장부금액 1,835억원 중 공동기업인 (주)피엠씨텍의 장부금액이 1,689억원으로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.
당사의 관계기업 및 공동기업 투자 현황 및 변동내역은 다음과 같습니다.

[당사 관계기업 및 공동기업 투자 현황]
(단위 : 천원)

구 분
종 목
소재국가
결산월
2021년말
2020년말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

관계기업
영구포철로재내화재료(유)(주1)
중국
12월
25%
-
25%
-

PT.Indonesia Pos Chemtech
Chosun Ref
인도네시아
12월
30%
6,441,535
30%
5,855,688

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical(주2)
인도네시아
12월
19%
4,282,416
19%
2,662,026

(주)포스그린(주3)
한국
12월
19%
797,924
19%
756,833

청도중석신능원과기유한공사(주4)
중국
12월
19%
2,995,997
-
-

소 계

14,517,872

9,274,547

공동기업
(주)피엠씨텍(주5)
한국
12월
60%
168,944,049
60%
153,466,807

소 계

168,944,049

153,466,807

합 계

183,461,921

162,741,354

(주1)
과거 전액 손상차손을 인식하였으며, 현재 강제청산 절차를 진행하고 있습니다.

(주2)
연결실체는 PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical의 소유지분율이 20%미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(주3)
연결실체는 (주)포스그린의 소유지분율이 20% 미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(주4)
연결실체는 청도중석신능원과기유한공사의 소유지분율이 20% 미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(주5)
(주)피엠씨텍에 대한 소유지분율이 과반수 이상이나 주주간 약정에 의해 주요 의사결정에 대하여 지배력을 행사할 수 없어 공동기업으로 분류하였습니다.

[당사 관계기업 및 공동기업 투자의 변동내역]
(단위 : 천원)

2021년
PT.Indonesia 
Pos Chemtech 
Chosun Ref
PT.Krakatau 
Poschem 
Dongsuh Chemical
㈜포스그린
청도중석신능원
과기유한공사
㈜피엠씨텍
합 계

기초 장부금액
5,855,688
2,662,026
756,833
-
153,466,807
162,741,354

취득
-
-
-
2,993,422
-
2,993,422

배당
(502,200)
(116,079)
-
-
-
(618,279)

지분법손익
636,724
1,451,488
41,091
-
15,338,634
17,467,937

지분법자본변동
429,959
284,187
-
2,575
-
716,721

지분법이익잉여금
21,364
794
-
-
138,608
160,766

당기말 장부금액
6,441,535
4,282,416
797,924
2,995,997
168,944,049
183,461,921

2020년
PT.Indonesia Pos
Chemtech 
Chosun Ref
PT.Krakatau 
Poschem 
Dongsuh Chemical
㈜포스그린
㈜피엠씨텍
합 계

기초 장부금액
6,230,243
2,498,624
825,392
182,123,953
191,678,212

배당
(547,965)
(56,292)
-
(19,400,532)
(20,004,789)

지분법손익
624,152
396,657
(68,559)
(9,260,671)
(8,308,421)

지분법자본변동
(450,742)
(176,963)
-
-
(627,705)

지분법이익잉여금
-
-
-
4,057
4,057

기말 장부금액
5,855,688
2,662,026
756,833
153,466,807
162,741,354

자료 : 당사

사업보고서

당사의 지분법손익 중 (주)피엠씨텍의 지분법손익이 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서 (주)피엠씨텍의 실적에 따라 당사 지분법손익이 변동하고 있으며,

2020년 침상코크스의 출하부진 및 가격하락에 따라 2020년 지분법 손익이 적자를 기록하였으나, 2021년 중국 내 전기로 가동률 상승, 환경규제 강화 및 인조흑연 음극재요 수요 강세 등으로 침상코크스의 수요 및 가격 상승에 따른 (주)피엠씨텍의 실적 개선으로 2021년 지분법손익은 전년 대비 흑자로 전환되었습니다.

[당사 지분법손익 추이(연결기준)]
(단위 : 백만원)

구분
2021
2020
2019
2018

지분법손익
17,468
(8,308)
21,285
70,852

- ㈜피엠씨텍 지분법손익
15,339
(9,261)
19,672
69,516

자료 : 당사

사업보고서

상기와 같이 당사의 매출액은 각 사업부문에서 매출의 증감 추세가 다르게 나타나고 있으며,
매출원가율, 일반관리비 및 지분법손익 등의 변동에 따라 영업이익과 당기순이익이 일부 변동성을 보이고 있습니다. 또한 2016년에 유가급락으로 인해 화성사업부문의 매출액이 감소하였던 사례와 같이 사업부문별로 업황 및 대외변수에 따라서 매출 및 수익성에는 변동성이 존재하고 있으며,
당사가 비중을 확대하고 있는 양극재 및 음극재 사업의 향후 전망
, 공동기업인 (주)피엠씨텍의 실적 변동에 따라서도 당사의 실적은 영향을 받을 수 있으니, 투자자께서는 당사의 실적 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

(4) 재무안정성에 관한 사항

당사의 2021년말 연결기준 유
동비율은 328.4%, 부채비율은 60.9%, 차입금의존도는 28.1%를 기록하였습니다
.
2018년까지 실질적인 무차입 기조를 유지하면서 낮은 부채비율 및 차입금의존도를 유지하였으나,

2019년부터 (주)포스코ESM과의 합병 이후 시설자금 및 운영자금 목
적으로 장기차입금과 사채를 통한 자금조달이 크게 증가하면서 부채비율 및 차입금 의존도가 상승하며 재무구조의 안정성이 다소 하락
하였습니다.
다만, 2021년 1월 유상증자를 통해 1조 2,735억원의 자금을 조달하면서 유동비율, 부채비율 및 차입금의존도는 개선되었습니다. 유상증자를 통해 조달한 자금 중 상당 부분을 당사의 신성장 동력인 이차전지 소재 부문의 시설투자와 관련하여 사용할 예정이나, 2021년부터 해당 사업부문의 실적이 크게 개선되고 있어 급격한 재무안정성 훼손으로 인한 위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단
됩니다.
향후 당사의 실적 추이 및 양극재, 음극재 사업 등 신사업 추진 과정에서 대규모 차입 등이 발생할 경우
당사의
재무안정성에 변동이 생길 수 있는 점을 참고

하시기 바랍니다.

당사의 2021년 연결기준 유동비율은 328.4%, 부채비율은 60.9%, 차입금의존도는 28.1%를 기록하였습니다.
2
018년까지 실질적인 무차입 기조를 유지하면서 낮은 부채비율 및 차입금의존도를 유지하였으나, 2019년부터 (주)포스코ESM과의 합병 이후 시설자금 및 운영자금 목적으로 장기차입금과 사채를 통한 자금조달이 크게 증가하면서 부채비율 및 차입금 의존도가 상승하며 재무구조의 안정성이 다소 하락하였습니다. 다만, 2021년 1월 유상증자를 통해 1조 2,735억원의 자금을 조달하면서 유동비율, 부채비율 및 차입금의존도는 개선되었습니다. 유상증자를 통해 조달한 자금 중 상당 부분을 당사의 신성장 동력인 이차전지 소재 부문의 시설투자와 관련하여 사용할 예정이나, 2021년부터 해당 사업부문의 실적이 크게 개선되고 있어
급격한 재무안정성 훼손으로 인한 위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 당사의 주요 재무안정성 지표 현황은 다음과 같습니다.

[당사 주요 재무안정성 지표 현황]
(단위 : 억원)

구 분
2021
2020
2019
2018

자산총계
39,225
20,881
17,301
9,476

- 유동자산
20,842
8,106
6,496
4,399

부채총계
14,841
10,644
7,238
1,895

- 유동부채
6,346
2,206
2,507
1,527

자본총계
24,384
10,236
10,063
7,581

총차입금
11,021
8,414
4,825
202

유동비율
328.4%
367.5%
259.1%
288.1%

부채비율
60.9%
104.0%
71.9%
25.0%

차입금의존도
28.1%
40.3%
27.9%
2.1%

자료 : 당사 사업보고서
주) 2019년 이후 총차입금에는 리스부채가 포함되어 있습니다.

당사는 우수한 영업현금창출력을 기반으로 탄소소재, 음극재 등 신규사업 투자와 내화물 및 생석회 등 기존 사업의 인도네시아 진출 등으로 확대된 자금소요를 충당하면서 2018년까지 부의 순차입금을 나타내며 양호한 재무구조를 보였습니다. 이후, 2019년 포스코ESM 합병으로 신성장동력 사업인 에너지소재부문 신증설 투자규모가 확대되어 투자자금소요 증가로 인해 차입부담이 증가하여 2020년 말에는 순차입금 규모가 7,148억원까지 증가하였으며, 차입부담 누적으로 2021년 순차입금 규모는 전년 대비 41.7% 증가한 1조 130억원으로 나타났습니다. 하지만, 당사의 2021년 1월 1조 2,735억원 규모의 유상증자 자금 유입으로 인한 2021년말 기준 유동금융자산(당기손익인식금융자산 1조 2,621억원)을 고려한 실질순차입금 규모는 (-)2,491억원 수준으로 재무부담은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 
당사의 차입금 의존도는 2020년 40.3%로 전년(27.9%) 대비 12.4%p. 증가하였으나, 2021년 1월 유상증자에 따른 자금보충으로 2021년 기준 28.1%로 개선된 수치를 보였습니다. 당사의 총 차입금은 당사의 총 자산규모를 고려할 때 재무안정성에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단되며, 영업기반을 바탕으로 한 현금창출력, 그룹의 재무적 지원 가능성 등이 외부 차입의존도를 일정 수준에서 통제할 것으로 예상되나, 향후에도 양극재 및 음극재 관련 설비 투자 등으로 자금지출을 계획하고 있어 순차입부담은 증가할 전망입니다. 

[당사 차입금 현황 (연결기준)]
(단위 : 억원)

구분
2021
2020
2019
2018

총차입금
11,021
8,414
4,825
202

유동성차입금
2,678
232
200
45

유동성장기차입금
2,495
44
46
45

유동성리스부채
183
188
154
-

비유동성차입금
8,343
8,182
4,625
157

사채
6,474
5,677
2,493
-

장기차입금
1,177
1,645
1,621
157

비유동성리스부채
692
860
511
-

현금성자산
891
1,266
421
1,338

순차입금
10,130
7,148
2,670
(1,136)

유동성차입금 비중(%)
24.3%
2.8%
4.1%
22.3%

차입금의존도(%)
28.1%
40.3%
27.9%
2.1%

자료 : 당사 사업보고서
주1) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품
주2) 차입금의존도 = (총차입금 / 자산총계) X 100 (%)

당사의 차입금 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사 차입금 내역]
(단위 : 천원)

구 분
2021.12.31
2020.12.31

유동

단기차입금
57,190,054
-

유동성장기차입금
62,456,286
4,352,000

유동성사채
130,000,000
-

차감 : 사채할인발행차금
(105,355)
-

소 계
249,540,985
4,352,000

비유동

사채
648,550,000
568,800,000

차감 : 사채할인발행차금
(1,174,048)
(1,087,459)

장기차입금
117,656,714
164,528,000

소 계
765,032,666
732,240,541

합 계
1,014,573,651
736,592,541

자료
: 당사
사업보고서

주
) 당사는 당기중 외화사모사채 1억불 및 공모사채를 발행하였으며, 동 사채와 관련하여 수출실적/대출승인금액 비율, 부채비율, EBITDA/금융비용 비율이 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 차입금 및 사채 Covenant에 따른 약정비율을 유지하지 못할 경우 기한이익상실이 발생하는 약정을 체결하였습니다. 2021년말 현재 상기 약정비율은 준수되고 있습니다.

[당사 사채 내역]
(단위 : 천원)

구 분
회 차
만기일
액면이자율
금 액

당기말
전기말

공모사채
15-1
2022.10.07
1.60%
130,000,000
130,000,000

공모사채
15-2
2024.10.07
1.69%
120,000,000
120,000,000

공모사채
16-1
2023.06.12
1.56%
110,000,000
110,000,000

공모사채
16-2
2025.06.12
1.77%
100,000,000
100,000,000

공모사채(주1)
17-1
2024.09.09
1.80%
140,000,000
-

공모사채(주1)
17-2
2026.09.08
2.11%
60,000,000
-

외화사모사채(주2)
-
2023.05.15
3개월LIBOR+1.38%
118,550,000
108,800,000

소 계
778,550,000
568,800,000

사채할인발행차금
(1,279,403)
(1,087,459)

유동성대체
(130,000,000)
-

합 계
647,270,597
567,712,541

자료 : 당사
사업보고서
주1) 당사는 당기 중 권면액의 100%를 발행가액으로 무기명식 이권부 무보증 공모사채를 발행하였습니다.
주2) 당사가 발행한 사모사채는 3년 거치 일시상환되며 이자는 매 분기 후급됩니다.

[당사 장기차입금 내역]
(단위 : 천원)

구 분
차입처
최장 만기일
연이자율
당기말
전기말

원화대출
한국수출입은행(주1)
2029.06.04
2.25%
108,000,000
108,000,000

SMBC 은행
2022.10.07
1.40%
50,000,000
50,000,000

한국산업은행(주2)
2028.09.13
2.87% ~ 3.38%
15,000,000
-

유동성대체
(57,714,286)
-

외화대출
POSCO ASIA 
COMPANY
2023.04.12
3개월LIBOR+1.70%
7,113,000
10,880,000

유동성대체
(4,742,000)
(4,352,000)

합 계
117,656,714
164,528,000

자료: 당사
사업보고서

주1) 한국수출입은행 차입금은 3년 거치이후 매 3개월 정기균등 분할상환되며 이자는 매월말 후급됩니다.
주2) 한국산업은행 차입금은 3년 거치이후 매 3개월 정기균등 분할상환되며 이자는 매월 13일 후급됩니다

한편, 이자보상배율이란 기업의 부채에 대한 이자지급 의무 이행 능력을 나타내주는 지표로 이자보상배율이 1배 미만일 때는 지불할 이자비용에 비해 기업이 창출한 영업이익이 적다는 것을 의미합니다. 당사는 2018년 70.9배의 우수한 이자보상배율을 기록하였으나, 2019년부터 차입규모가 확대되면서 이자비용이 증가하여 이자보상배율이 하락하였습니다. 다만 2021년부터 에너지소재본부의 실적개선에 따라 이자보상배율이 개선되고 있으므로 안정적인 이자지급능력을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사의 2021년 기준 이자보상배율은 13.2배로 양호한 수준을 보이고 있습니다. 

[당사의 이자보상배율 추이(연결 기준)]
(단위 : 억원, 배)

구분
2021
2020
2019
2018

이자보상배율
13.2
8.7
28.1
70.9

영업이익
1,217
603
899
1,063

이자비용
92
69
32
15

자료 : 당사
사업보고서
주) 이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

상기와 같이, 당사의 재무안정성은 2021년 유상증자로 인해 대규모 자금을 조달하면서 차입금을 비롯한 부채의 규모를 고려하였을 때, 안정적인 것으로 판단됩니다. 다만 향후 당사의 실적 추이 및 양극재, 음극재 사업 등 신사업 추진 과정에서 대규모 차입 등이 발생할 경우 당사의 재무안정성에 변동이 생길 수 있는 점을 참고하시기 바랍니다. 

(5) 현금흐름 관련 위험

당사는 사업의 특성상 계열 기반의 안정적인 수주물량과 원가구조를 바탕으로 안정적인 영업현금 창출력을 보유하여 2018년부터 2020년까지 연평균 600억원대의 영업활동현금흐름 순유입을 기록하였습니다. 다만, 에너지소재 관련 설비투자가 점차 확대되면서 투자활동현금흐름 순유출 금액은 지속적으로 증가하고 있으며, 특히 2019년 투자금액이 급격히 증가하면서 차입을 통한 자금조달이 증가하였고, 당사의 재무활동현금흐름은 2018년 294억원의 순유출에서 2020년 3,020억원의 순유입으로 전환되었습니다.

2021년의 경우 에너지소재본부의 매출 및 수익성이 개선되면서 영업활동현금흐름은 전년 대비 개선되었으며, 2021년 1월 1조 2,735억원 규모의 유상증자가 완료되면서 재무활동현금흐름의 순유입 규모가 크게 증가하였습니다. 다만, 유상증자로 조달한 자금의 사용시기가 미도래함에 따라 해당 자금으로 안정성이 높은 금융자산을 취득하면서 투자활동현금흐름의 순유출 규모 역시 1조 6,750억원으로 크게 증가하였습니다.

당사의
2021년 기준 영업활동현금흐름의 순유입은 에너지소재본부의 실적 개선에 따라 전년 대비 그 규모가 증가하고 있으며, 안정적인 매출창출능력 및 유상증자를 통해 조달한 대규모 자금으로 인하여
급격한 유동성 악화 가능성은 높지 않을 것으로 판단
됩니다.

또한 글로벌 이차전지 시장의 성장세와 향후 설비 투자 계획을 고려하였을 때 투자활동현금흐름은 증가할 예정이나, 유상증자를 통하여 일부 자금을 조달하였으므로 급격한 재무안정성의 변동은 없을 것으로 예상
됩니다. 그러나

현재 계획 및 진행중인 설비 투자가 향후 영업 실적 부진으로 인하여 충분한 영업활동현금흐름 창출로 이어지지 않을 경우, 당사의 현금흐름에 부정적인 영향이 발생할 수 있으니

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 사업의 특성상 계열 기반의 안정적인 수주물량과 원가구조를 바탕으로 안정적인 영업현금 창출력을 보유하고 있습니다. 이에 따라 2018년부터 2020년까지 연평균 600억원대의 영업활동현금흐름 순유입을 기록하였고, 2018년까지 부(-)의 순차입금을 기록하는 등 실질적인 무차입 구조를 유지하였습니다. 다만, 에너지소재 관련 설비투자가 점차 확대되면서 유형자산 순취득 금액이 2018년 1,007억원에서 2020년 2,417억원으로 증가하였고, 공정가치금융자산 순취득 규모가 확대되면서 투자활동현금흐름 순유출 금액은 2018년 387억원에서 2020년 2,543억원으로 증가하였습니다. 설비투자금액 증가와 관련하여 당사는 2018년까지 보유 현금 및 장단기금융상품 처분으로 대응하였으나, 2019년부터 투자금액이 급격히 증가하면서 2019년 2,500억원의 공모사채, 2020년 2,100억원의 공모사채 및 1억불의 외화사모사채를 발행하는 등 차입을 통한 자금조달이 증가하였고, 당사의 재무활동현금흐름은 2018년 294억원의 순유출에서 2020년 3,020억원의 순유입으로 전환되었습니다.

2021년의 경우 에너지소재본부의 매출 및 수익성이 개선되면서 영업활동현금흐름은 전년 동기 대비 개선되었으며, 2021년 1월 1조 2,735억원 규모의 유상증자가 완료되면서 재무활동현금흐름의 순유입 규모가 크게 증가하였습니다. 다만, 유상증자로 조달한 자금의 사용시기가 미도래함에 따라 해당 자금으로 안정성이 높은 금융자산을 취득하면서 투자활동현금흐름의 순유출 규모 역시 1조 6,750억원으로 크게 증가하였습니다.
당사의 연결기준 요약 현금흐름표는 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 요약 현금흐름표]
(단위 : 억원)

구 분
2021
2020
2019
2018

영업활동현금흐름
1,030
383
628
846

EBITDA
2,028
1,247
1,338
1,226

투자활동현금흐름
(16,750)
(2,543)
(4,647)
(387)

유형자산 순취득
(5,476)
(2,417)
(3,082)
(1,007)

금융상품 순증감
(10,920)
(71)
(1,647)
648

재무활동현금흐름
15,219
3,020
3,182
(294)

차입금 순증감
2,476
3,121
3,419
(87)

배당금 지급
(185)
(247)
(237)
(208)

유상증자
12,668
-
-
-

현금성자산의 순증감
(501)
860
(837)
164

기말 현금및현금성자산
723
1,217
367
1,205

자료 : 당사 사업보고서
주1) EBITDA = 영업이익 + 유형자산상각비 + 무형자산상각비 + 사용권자산상각비
주2) 유형자산 순취득 = 유형자산의 취득 - 유형자산의 처분 - 정부보조금의 수령
주3) 금융상품 순증감 = 단기금융상품의 순증감 + 장기금융상품의 순증감
 +공정가치금융자산 순취득
주4) 차입금 순증감 = 차입금의 증가 + 사채의 증가 - 차입금의 상환 - 사채의상환
 - 리스부채의지급 - 유동성장기부채의 상환

상기와 같이,
당사의 2021년 기준 영업활동현금흐름 순유입은 에너지소재본부의 실적 개선에 따라 전년 동기 대비 그 규모가 증가하고 있으며,
안정적인 매출창출능력 및 유상증자를 통해 조달한 대규모 자금으로 인하여 급격한 유동성 악화 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다. 또한 글로벌 이차전지 시장의 성장세와 향후 설비 투자 계획을 고려하였을 때 투자활동현금흐름은 증가할 예정이나, 유상증자를 통하여 일부 자금을 조달하였으므로 급격한 재무안정성의 변동은 없을 것으로 예상됩니다. 그러나 현재 계획 및 진행중인 설비 투자가 향후 영업 실적 부진으로 인하여 충분한 영업활동현금흐름 창출로 이어지지 않을 경우, 당사의 현금흐름에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 당사의 영업활동현금흐름, 설비투자 계획 및 외부 자금조달 규모 및 방안 등을 종합적으로 고려하여 당사의 현금흐름 관련 위험을 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다.

(6) 매출채권 및 재고자산 관련 위험

2021년 연결기준 매출채권(계약자산 포함)은 2,445억원으로
2020년말 2,813억원 대비 13.1% 감소하였습니다. 매출의 증가세에도 불구하고,

매출채권회전율은 2018년 7.6회 수준에서 2019년 7.3회, 2020년 6.2회로 점차 하락하는 모습을 보이고 있으며, 2021년의 경우 7.6회를 기록하며 전년 대비 개선되었습니다.

(주)포스코 향 매출에 비하여 상대적으로 회수기간이 긴 에너지소재본부의 매출이 지속적으로 증가할 경우, 과거 대비 매출채권회전율은 낮게 유지될 수 있습니다. 다만, 당사의 에너지소재본부는 (주)LG에너지솔루션 등 글로벌 대형업체를 주 거래처로 하기 때문에
과거 대비 매출채권회전율의 하락이
반드시 대손발생 위험의 증가를 의미하지는 않습니다.

한편 당사의 연결기준

재고자산(평가충당금 차감 전 금액)은 2018년 1,100억원 수준이었으나, 이차전지관련 에너지소재본부 매출 비중이 증가함에 따라

2019년부터 고객사 물량 대응 목적으로 선행생산을 통하여 재고를 보유하면서 재고자산이 점차 증가하여

2021년 기준 4,455억원을 기록

하였으며,

재고자산회전율은 2018년 11.6회에서 점차 하락하여
2021년 5.5회
를 기록

하였습니다.

당사는 영업의 특성상

대부분의 매출채권이 연체되지 않은 채권으로 구성
되어 있으며 연체된 채권에 대해서 손상 경험이 없으므로, 이에 따라 당사는 매출채권 관련 충당금을 설정하지 않고 있습니다.

또
한

재고자산은 매분기말 평가하고 있으며 2021년에는 불량원료 손실처리 영향으로 12억원의 재고자산 평가손실을 인식하고 있습니다.

당사는

매출채권 대손충당금이 존재하지 않고 재고자산 평가충당금 비율이 높지 않으며, 매출채권회전율이 일정 수준을 유지하
는 등 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단
됩니다. 그러나,

재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 낮아지고 평가손실이 발생하는 등 재고자산 손실의 위험이 높아져, 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성으로 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

2021년말 연결기준 매출채권(계약자산 포함)은 2,445억원으로 2020년말 2,813억원 대비 13.1% 감소하였습니다.
매출채권회전율은 2018년 7.6회 수준에서 2019년 7.3회, 2020년 6.2회로 점차 하락하는 모습을 보였으나,

2021년의 경우 7.6회
를 기록하며 전년 대비 개선되었습니다.
매출채권회전율이 낮아진다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어진다는 것을 의미하며, 회수기간이 길어질 경우 통상적으로 대손발생의 위험이 증가하게 됩니다.

다만, 당사의 경우 에너지소재본부의 실적이 개선되면서 당사 매출에서 차지하는 비중이 증가하고 있으며, 이는 세금계산서 발행 후 1주일 내 현금 50%와 전자구매카드 50%로 수령하는

(
주)포스코
향 매출의 비중이 감소하는 것을 의미합니다. 따라서 에너지소재본부 매출이 지속적으로 증가할 경우
(주)포스코
향 매출에 비하여 상대적으로 회수기간이 긴 에너지소재본부 매출의 특성상 과거 대비 매출채권회전율은 낮게 유지될 수 있으나, 당사의 에너지소재본부는 (주)LG에너지솔루션 등 글로벌 대형업체를 주 거래처로 하기 때문에 과거 대비 매출채권회전율의 하락이 반드시 대손발생 위험의 증가를 의미하지는 않습니다.

한편 당사의 연결기준 재고자산(평가충당금 차감 전 금액)은 2018년 1,100억원 수준이었으나, 이차전지관련 에너지소재본부 매출 비중이 증가함에 따라

2019년부터 고객사 물량 대응 목적으로 선행생산을 통하여 재고를 보유하면서 재고자산이 점차 증가하여

2021년말 기준 4,455억원을 기록하였습니다.
재고자산회전율은 2018년 11.6회에서 점차 하락하여

2021년 5.5회를 기록하였습니다.

[당사 매출채권 및 재고자산 관련 비율(연결기준)]
(단위 : 억원, %, 회)

구 분
2021
2020
2019
2018

매출액
19,895
15,662
14,838
13,836

매출액증가율(%)
27.0%
5.6%
7.2%
15.6%

매출채권
2,445
2,813
2,202
1,860

매출채권증가율(%)
-13.1%
27.7%
18.4%
5.6%

매출채권회전율(회)
7.6
6.2
7.3
7.6

재고자산
4,455
1,903
1,942
1,100

매출원가
17,514
14,218
13,172
12,176

재고자산증가율 (%)
134.1%
-2.0%
76.5%
10.6%

재고자산회전율 (회)
5.5
7.4
8.7
11.6

자료 : 당사
사업보고서

주1) 매출채권에는 계약자산 금액이 포함되어 있으며, 재고자산은 평가충당금 차감전 
 금액입니다
주2) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2]
주3) 재고자산 회전율 = 매출원가 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2]

당사는 매출채권에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하는 정책을 가지고 있으나,

(주)포스코
, (주)LG에너지솔루션 등 글로벌 대형 업체를 주 거래처로 하는 당사 영업의 특성상 대부분의 매출채권이 연체되지 않은 채권으로 구성되어 있으며 연체된 채권에 대해서 손상 경험이 없으므로, 이에 따라 당사는 매출채권 관련 충당금을 설정하지 않고 있습니다. 

2021년말
및 2020년말 연결기준 당사의 매출채권 연령분석은 다음과 같습니다.

[당사 매출채권 연령분석(연결기준)]
(단위 : 천원)

구 분
2021년말
2020년말

연체되지 않은 채권
239,104,548
271,725,745

소 계
239,104,548
271,725,745

연체되었으나 손상되지 않은 채권

1개월 이하
125,582
555,017

3개월 이하
-
2,719,653

소 계
125,582
3,274,670

합 계
239,230,130
275,000,415

자료 : 당사

사업보고서

한편 당사는 보유중인 재고자산을 순실현가치로 평가하여 해당 금액이 장부금액보다 미달할 경우, 재고자산 평가손실을 인식하고 있습니다.

[당사 재고자산평가손실 추이(연결기준)]
(단위 : 억원)

구 분
2021
2020
2019
2018

재고자산평가손실(환입)
12
(20)
47
3

자료 : 당사 사업보고서

2021년말
및 2020년말 연결기준 당사의 재고자산 내역은 다음과 같습니다.

[당사 재고자산 내역(연결기준)]
(단위 : 천원)

구 분
2021년말
2020년말

평가전금액
평가충당금
장부가액
평가전금액
평가충당금
장부가액

제품
197,117,986
(817,713)
196,300,273
73,698,326
(937,033)
72,761,293

상품
26,428,469
(180,172)
26,248,297
12,655,095
(298,386)
12,356,709

반제품
7,905,426
(191,392)
7,714,034
4,102,301
-
4,102,301

재공품
58,604,119
(3,658,304)
54,945,815
43,858,078
(1,808,425)
42,049,653

연료및재료
69,127,196
(76,837)
69,050,359
37,824,816
(709,095)
37,115,721

미착품
86,298,921
-
86,298,921
18,190,977
-
18,190,977

합 계
445,482,117
(4,924,418)
440,557,699
190,329,593
(3,752,939)
186,576,654

자료 : 당사

사업보고서

당사는 매출채권 대손충당금이 존재하지 않고 재고자산 평가충당금 비율이 높지 않으며, 매출채권회전율이 일정 수준을 유지하는 등 대체적으로 안정적인 운전자본관리를 시현하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나, 재고자산 보유 규모가 높아짐에 따라 회전율이 낮아지고 평가손실이 증가하여 재고자산 손실의 위험이 이전보다 높아질 수 있습니다. 재고자산 보유 비용 발생 및 평가 손실 인식 가능성 등 운전자본 관리가 잘 이루어지지 않을 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(7) 높은 특수관계자 거래 비중과 관련된 위험

당사는 내화물 축로 및 제조회사로 출범 후 현재는 내화물과 생석회, 케미칼, 소재회사로 성장하였으며,
내화물과 생석회 사업의 경우 철강산업의 후방산업으로 당사의 특수관계자인 (주)포스코에 대한 매출 비중이 높은 편입니다.

과거 당사의 매출액에서

특수관계자 매출액이 차지하는 비중
은 70% 내외

로

특수관계자 매출이 당사의 매출에서 매우 높은 비중을 차지하였습니다.
다만, 당사의 사업 중 철강산업의 후방산업에 해당하지 않는 음극재 사업의 비중이 점차 높아지고 2019년 4월 (주)포스코ESM과의 합병으로 양극재 사업 매출이 발생하면서,

2021년 기준 특수관계자 매출액
이 전체 매출액에서 차지하는 비중은 45.8%로 점차 낮아지는 양상을 보이고 있으나
여전히 당사의 특수관계자에 대한 매출 비중은 상당히 높은

상황입니다.
높은 특수관계자 매출 비중은 안정적인 매출처 확보 측면에서 긍정적인 부분도 있으나,
특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 매출액이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 내화물 축로 및 제조회사로 출범 후 현재는 내화물과 생석회, 케미칼, 소재회사로 성장하였으며, 내화물과 생석회 사업의 경우 철강산업의 후방산업으로 당사의 특수관계자인
(주)포스코에 대한 매출 비중이 높은 편입니다.

2021년 현재 당사의 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[당사 연결실체 특수관계자 현황]

구 분
회 사 명

최상위지배기업

포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)

관계기업
PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical

(주)포스그린

청도중석신능원과기유한공사

영구포철로재내화재료(유)

공동기업
(주)피엠씨텍

그 밖의 특수관계자
기타 대규모기업집단 소속회사 등

자료 : 당사
사업보고서

주) 최상위지배기업인 포스코홀딩스(주)는 2022년 1월 28일 개최된 임시주주총회에서 회사의 사업 중 철강 생산 및 판매 등 사업부문을 단순 물적 분할하여 (주)포스코를 설립하고, 회사는 포스코홀딩스(주)로 상호를 변경하여 존속하면서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지주회사로 전환하는 내용의 분할계획서를 승인하였습니다.

2021년 기준 당사의 특수관계자와의 거래 현황 및 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

[당사 특수관계자 대상 매출/매입 등 거래 현황]
(단위 : 천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용
자산취득

지배기업

포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)

786,961,072
-
187,359,281
155,302,104
2,085,311

관계기업
및
공동기업
PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref
118,670
502,200
-
-
-

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical
-
191,230
-
-
-

(주)피엠씨텍
63,935,741
10,109
1,876,077
2,433,024
217,876

그 밖의
특수관계자
(주)포스코건설
2,265,084
-
-
284,000
246,281,676

(주)엔투비
23,805
-
31,479,703
4,944,521
1,758,800

(주)에스엔엔씨
10,151,917
-
-
-
-

Zhejiang Huayou-Posco ESM
-
-
4,544,364
-
-

(주)포스코아이씨티
-
22,921
-
4,972,535
37,238,280

(주)포스코엠텍
6,052,168
-
-
-
778,827

(주)포스코오앤엠
865,900
-
-
2,133,134
359,000

PT.Krakatau Posco
18,580,217
-
5,596,694
3,056,657
-

장가항포항불수강
19,899,187
-
-
-
-

기타
3,206,200
17,393
153,188
5,249,379
1,525,121

합 계
912,059,961
743,853
231,009,307
178,375,354
290,244,891

자료 : 당사
사업보고서

주) 최상위지배기업인 포스코홀딩스(주)는 2022년 1월 28일 개최된 임시주주총회에서 회사의 사업 중 철강 생산 및 판매 등 사업부문을 단순 물적 분할하여 (주)포스코를 설립하고, 회사는 포스코홀딩스(주)로 상호를 변경하여 존속하면서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지주회사로 전환하는 내용의 분할계획서를 승인하였습니다.

[당사 특수관계자 대상 채권ㆍ채무 잔액]
(단위 : 천원)

구 분
회사명
2021년말
2020년말

매출채권
계약자산
기타채권
매출채권
계약자산
기타채권

지배기업
포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)
67,781,281
4,450,303
635,877
86,714,232
1,150,167
622,966

관계기업 및
공동기업
PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref
22,839
-
-
-
-
-

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical
-
-
-
-
-
394

(주)피엠씨텍
7,927,387
-
-
2,511,743
-
-

그 밖의
특수관계자
(주)포스코건설
676,355
-
-
3,019,536
-
-

(주)에스엔엔씨
1,449,928
386
-
1,494,279
103
-

PT.Krakatau Posco
2,146,741
-
35,739,767
779,007
-
36,768,434

장가항포항불수강
2,264,758
-
-
2,009,324
-
-

기타
1,637,855
-
-
969,893
-
-

합 계
83,907,144
4,450,689
36,375,644
97,498,015
1,150,270
37,391,794

자료 : 당사

사업보고서

주1) 특수관계자에 대한 채권은 주로 매출거래에서 발생하며, 거래일로부터 40일 이내에 회수기일이 도래하고 있습니다. 특수관계자채권은 그 성격상 담보가 제공되지 않았으며 무이자조건입니다. 또한, 특수관계자에 대한 채권에 대하여 설정된 충당금은 없습니다.

주2) 최상위지배기업인 포스코홀딩스(주)는 2022년 1월 28일 개최된 임시주주총회에서 회사의 사업 중 철강 생산 및 판매 등 사업부문을 단순 물적 분할하여 (주)포스코를 설립하고, 회사는 포스코홀딩스(주)로 상호를 변경하여 존속하면서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 지주회사로 전환하는 내용의 분할계획서를 승인하였습니다.

과거 당사의 매출액에서

특수관계자 매출액이 차지하는 비중
은 70% 내외

로

특수관계자 매출이 당사의 매출에서 매우 높은 비중을 차지하였습니다.
다만, 당사의 사업 중 철강산업의 후방산업에 해당하지 않는 음극재 사업의 비중이 점차 높아지고 2019년 4월 (주)포스코ESM과의 합병으로 양극재 사업 매출이 발생하면서,

2021년 기준 특수관계자 매출액
이 전체 매출액에서 차지하는 비중은 45.8%로 점차 낮아지는 양상을 보이고 있으나
여전히 당사의 특수관계자에 대한 매출 비중은 상당히 높은

상황입니다.
당사의 기간별 특수관계자 향 매출액 비중의 추이는 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 특수관계자 매출 비중 추이]
(단위 : 억원)

구 분
2021
2020
2019
2018

매출액
19,895
15,662
14,838
13,836

- 특수관계자매출
9,121
8,674
10,233
10,198

- 포스코매출
7,870
7,774
8,643
8,727

특수관계자 매출 비중
45.8%
55.4%
69.0%
73.7%

포스코 매출 비중
39.6%
49.6%
58.2%
63.1%

자료 : 당사 사업보고서

상기와 같이, 당사는 주요사업 중 내화물 제조정비 사업 및 라임(생석회) 사업이 철강산업의 후방산업에 해당함에 따라 철강산업을 영위하고 있는 (주)포스코에 대한 매출 비중이 높으며, 그 결과 특수관계자 매출 비중도 상당히 높습니다. 높은 특수관계자 매출 비중은 안정적인 매출처 확보 측면에서 긍정적인 부분도 있으나, 특수관계자의 업황 또는 경영실적에 따라 당사의 매출액이 변동될 위험이 있으며, 공정거래법 등 특수관계자 거래를 규제하는 법률 등이 현재보다 대폭 강화될 경우 당사의 매출 규모 등에 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」

제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지) 
① 공시대상기업집단(동일인이 자연인인 기업집단으로 한정한다)에 속하는 회사는 특수관계인(동일인 및 그 친족에 한정한다. 이하 이 조에서 같다)이나 특수관계인이 대통령령으로 정하는 비율 이상의 주식을 보유한 계열회사와 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 행위를 통하여 특수관계인에게 부당한 이익을 귀속시키는 행위를 하여서는 아니 된다. 이 경우 각 호에 해당하는 행위의 유형 또는 기준은 대통령령으로 정한다. <개정 2017. 4. 18.>

1. 정상적인 거래에서 적용되거나 적용될 것으로 판단되는 조건보다 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

2. 회사가 직접 또는 자신이 지배하고 있는 회사를 통하여 수행할 경우 회사에 상당한 이익이 될 사업기회를 제공하는 행위

3. 특수관계인과 현금, 그 밖의 금융상품을 상당히 유리한 조건으로 거래하는 행위

4. 사업능력, 재무상태, 신용도, 기술력, 품질, 가격 또는 거래조건 등에 대한 합리적인 고려나 다른 사업자와의 비교 없이 상당한 규모로 거래하는 행위

② 기업의 효율성 증대, 보안성, 긴급성 등 거래의 목적을 달성하기 위하여 불가피한 경우로서 대통령령으로 정하는 거래는 제1항제4호를 적용하지 아니한다.

③ 제1항에 따른 거래 또는 사업기회 제공의 상대방은 제1항 각 호의 어느 하나에 해당할 우려가 있음에도 불구하고 해당 거래를 하거나 사업기회를 제공받는 행위를 하여서는 아니 된다.

④ 특수관계인은 누구에게든지 제1항 또는 제3항에 해당하는 행위를 하도록 지시하거나 해당 행위에 관여하여서는 아니 된다.

[본조신설 2013. 8. 13.]

제24조(시정조치)
공정거래위원회는 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항 또는 제2항, 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지) 또는 제23조의3(보복조치의 금지)을 위반하는 행위가 있을 때에는 해당 사업자[제23조(불공정거래행위의 금지)제2항 및 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)의 경우 해당 특수관계인 또는 회사를 의미한다]에 대하여 해당 불공정거래행위 또는 특수관계인에 대한 부당한 이익제공행위의 중지 및 재발방지를 위한 조치, 해당 보복조치의 중지, 계약조항의 삭제, 시정명령을 받은 사실의 공표 기타 시정을 위한 필요한 조치를 명할 수 있다. <개정 1996. 12. 30., 1999. 2. 5., 2004. 12. 31., 2013. 8. 13., 2014. 5. 28.>

제24조의2(과징금) 
①공정거래위원회는 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항(제7호는 제외한다) 또는 제23조의3(보복조치의 금지)을 위반하는 행위가 있을 때에는 당해사업자에 대하여 대통령령이 정하는 매출액에 100분의 2를 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위안에서 과징금을 부과할 수 있다. 다만, 매출액이 없는 경우등에는 5억원을 초과하지 아니하는 범위안에서 과징금을 부과할 수 있다. <개정 1999. 12. 28., 2004. 12. 31., 2013. 8. 13., 2014. 5. 28.>

② 공정거래위원회는 제23조(불공정거래행위의 금지)제1항제7호 또는 같은 조 제2항, 제23조의2(특수관계인에 대한 부당한 이익제공 등 금지)제1항 또는 제3항을 위반하는 행위가 있을 때에는 해당 특수관계인 또는 회사에 대하여 대통령령으로 정하는 매출액에 100분의 5를 곱한 금액을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. 다만, 매출액이 없는 경우 등에는 20억원을 초과하지 아니하는 범위에서 과징금을 부과할 수 있다. <신설 2013. 8. 13.>

[전문개정 1996. 12. 30.]

자료 : 법제처

(8) 높은 내수의존도 관련 위험

당사 매출의 지역적 분포는

2021년 기준 내수가 59.3%를 기록하고 있어 내수 매출의 비중이 높은 편입니다.
에너지소재본부의 음극재와 양극재 사업부문 매출액 증가 추이가 지속될 경우, 향후 매출의 내수 의존도는 더 낮아질 것으로 전망되나 여전히 60% 내외를 유지하고 있기 때문에,
당사의 내수 의존도를 고려할 때 국내 기업의 경영환경 및 업황의 변동이 당사의 매출액 변동에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

한국은행 경제통계시스템에 따르면 국내 제조업의 기업경기실사지수 중 업황실적은 2020년 5월 49까지 하락하였다가 2022년 2월 91을 기록하면서 COVID-19 확산 이전보다 상승한 모습을 보이고 있으며, 업황 전망은 2022년 2월 90을 기록하였다가 3월 93을 기록하며 소폭 증가한 모습을 보이고 있습니다.
기업경기실사지수(Business Survey Index : BSI)는 기업가의 현재 기업경영상황에 대한 판단과 향후 전망을 조사하여 경기동향을 파악하고 경기를 전망하기 위해 작성되고 있으며, 그 수치가 100 미만인 경우 부정적인 응답업체수가 긍정적인 응답업체수보다 많다는 것을 의미합니다.
2020년 COVID-19 확산 여파에 따른 경기침체 우려와 함께 자동차, 선박 등 주요 제조업체들의 공장 셧다운, 소비부진으로 인해 전망치가 대폭 하락하였다가 백신 접종률이 상승하고 정책에 따른 유동성이 풍부해지면서 회복하는 모습을 보이고 있으나, 최근 COVID-19 오미크론 변이의 유행으로 인한 확진자 수 증가 등 COVID-19의 재확산 가능성은 여전히 불안요소로 작용하고 있습니다.
투자자께서는 당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 철강산업 및 이차전지 사업을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인인 점 참고하시기 바랍니다.

당사 매출의 지역적 분포는
2021년 기준 내수가 59.3%를 기록하고 있어 내수 매출의 비중이 높은 편입니다.

이는 상기 [높은 특수관계자 거래 비중과 관련된 위험]에 기술된 바와 같이 당사의 사업부문 중 내화물, 로재정비/건설공사, 라임(생석회)사업이 철강산업의 후방산업에 해당함에 따라 (주)포스코 향 매출액의 비중이 상대적으로 높기 때문입니다. 당사의 내수 매출액 비중 현황은 다음과 같습니다.

[당사 연결기준 내수 매출액 현황]
(단위 : 억원)

구 분
2021
2020
2019
2018

매출액
19,895
15,662
14,838
13,836

내수 매출액
11,801
11,038
12,510
12,524

내수 매출 비중
59.3%
70.5%
84.3%
90.5%

자료 : 당사 사업보고서

당사의 매출 중 내수 매출의 비중은 2018년 90.5%에서 점차 하락하여
2021년 59.3%를 기록하였습니다.
이는 국내 이외에도 중국 및 유럽시장에 주요 고객을 보유하고 있는 에너지소재본부의 음극재 및 양극재 매출이 증가하고 있는 반면 (주)포스코를 주요 거래처로 하는 내수 위주의 내화물, 로재정비/건설공사 생석회 부문의 매출 비중이 감소하고 있
기 때문인 것으로 판단됩니다.
2021년
부터 에너지소재본부의 실적이 본격적으로 개선되고 있으므로,
에너지소재본부의 음극재와 양극재 사업부문 매출액 증가 추이가 지속될 경우, 향후 매출의 내수 의존도는 더 낮아질 것으로 전망됩니다. 다만 매출의 내수 의존도는 여전히 60% 내외를 유지하고 있기 때문에,
당사의 내수 의존도를 고려할 때 국내 기업의 경영환경 및 업황의 변동이 당사의 매출액 변동에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

한국은행 경제통계시스템에 따르면 국내 제조업의 기업경기실사지수 중 업황실적은 2020년 5월 49까지 하락하였다가 2022년 2월 91을 기록하면서 COVID-19 확산 이전보다 상승한 모습을 보이고 있으며, 업황 전망은 2022년 2월 90을 기록하였다가 3월 93을 기록하며 소폭 증가한 모습을 보이고 있습니다. 기업경기실사지수(Business Survey Index : BSI)는 기업가의 현재 기업경영상황에 대한 판단과 향후 전망을 조사하여 경기동향을 파악하고 경기를 전망하기 위해 작성되고 있으며, 그 수치가 100 미만인 경우 부정적인 응답업체수가 긍정적인 응답업체수보다 많다는 것을 의미합니다. 2020년 COVID-19 확산 여파에 따른 경기침체 우려와 함께 자동차, 선박 등 주요 제조업체들의 공장 셧다운, 소비부진으로 인해 전망치가 대폭 하락하였다가, 백신 접종률이 상승하고 정책에 따른 유동성이 풍부해지면서 회복하는 모습을 보이고 있으나, 최근 COVID-19 오미크론 변이 유행으로 인한 확진자 수 증가 등 COVID-19의 재확산 가능성은 여전히 불안요소로 작용하고 있습니다.
투자자께서는 당사의 매출에서 내수 매출이 차지하는 비중의 변화 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바라며 철강산업 및 이차전지 사업을 비롯한 국내 제조업의 업황 또한 당사의 매출 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인인 점 참고하시기 바랍니다.

[제조업 기업경기실사지수(업황 전망 및 업황 실적)]

제조업 기업경기실사지수.jpg
제조업 기업경기실사지수

자료 : 한국은행 경제통계시스템

[기업경기실사지수 산출방식]

기업경기실사지수(BSI) =
(긍정적인 응답업체 수 - 부정적인 응답업체 수)
X100 + 100

----------------------------------------

전체 응답업체 수

자료 : 한국은행 경제통계시스템

(9) (주)피엠씨텍 실적 변동에 따른 위험

당사가 보유중인 (주)피엠씨텍 지분을 공동기업 투자주식으로 인식
하고 있으며, (주)피엠씨텍의 손익 중 당사의 지분율에 해당하는 부분 만큼을 지분법손익으로 인식하고 있습니다.
당사의 지분법손익 중 (주)피엠씨텍의 지분법손익이 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서 (주)피엠씨텍의 실적에 따라 당사 지분법손익이 변동하고 있으며,

2020년 영업이익 및 순이익 적자전환에 따른 (주)피엠씨텍 관련 지분법손실 155억원으로 인하여 2020년 당사의 연결기준 지분법손익은 83억원의 손실을 기록하였으나,
2021년 (주)피엠씨텍의 실적이 다시 흑자로 전환하면서 2021년 (주)피엠씨텍 관련 지분법이익 및 당사의 연결기준 지분법이익은 각각 153억원 및 175억원을 기록하였습니다.

(주)피엠씨텍은 2016년부터 매출이 발생하였음에도 불구하고 낮은 가동률로 인해 영업손실 및 당기순손실을 기록하였으나, 2017년 4분기부터 중국의 철강산업 구조조정과 환경정책에 따라 전극봉 수요가 증가하면서 전극봉의 원료인 침상코크스의 가격이 폭등한 영향으로 흑자전환하여 2018년에는 매출액 3,010억원, 영업이익 1,499억원 및 당기순이익 1,160억원을 기록하였습니다.

2019년 미중 무역분쟁 불확실성 지속에 따른 중국 전기로 가동률 둔화 및 전극봉 공급과잉으로 인하여 침상코크스 가격이 하락함에 따라, 영업이익 430억원 및 당기순이익 323억원을 시현하였으며, 2020년 COVID-19로 인한 전방산업 침체가 가중되면서
2020년 173억원의 영업손실과 156억원의 당기순손실을 기록하였습니다.

다만, 2021년 들어 중국 경기 회복에 따른 전기로 가동률 상승, 환경규제 강화 및 인조흑연 음극재 수요 강세 등으로 인한 침상코크스 가격이 상승하면서 2021년 영업이익과 순이익은 각각 381억원 및 287억원을 기록하였습니다.
미중무역분쟁과 COVID-19 확산 등 비우호적인 시장환경에도 불구하고
당사는 중국 환경규제의 확산으로 전극봉용 침상코크스의 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 향후 이차전지 사업이 본격화 되면서 인조흑연 음극재용 제품 판매 확대 및 향후 중국 COVID-19 사태 진정세를 기반으로 산업 가동률 상승 및 가격개선 기대에 따라 (주)피엠씨텍의 이익 창출 기조가 유지될 것으로 전망
하고 있습니다.

다만, (주)피엠씨텍은 2016년부터 매출액이 발생하기 시작하여 2017년부터 본격적인 이익을 창출하기 시작한 회사로,
실적 전망에는 불확실성이 존재하며 향후 업황 및 경쟁상황의 변동, (주)피엠씨텍의 업계 내 경쟁력 유지 여부 등에 따라 실적이 변동될 수 있습니다. (주)피엠씨텍의 실적 변동은 지분법손익을 통해 당사의 당기순이익에 영향을 미치므로, 투자자께서는 (주)피엠씨텍의 실적 추이를 지속적으로 모니터링
하시기 바랍니다.

(주)피엠씨텍은 탄소소재를 가공하여 침상코크스 및 피치코크스 제조 및 판매, 크레오소트유, 나프탈렌유 등 부산 유류제품 판매 등 화학제품의 제조 및 판매를 목적으로 2012년 11월 설립되었으며, 당사와 MMP(MITSUBISHI CHEMICAL & Mitsubishi Corporation)가 각각 60% 및 40%의 지분을 보유하고 있습니다. 당사는 (주)피엠씨텍에 대해서 소유지분율이 60%로 지분율 기준 과반수 보유회사이나, 다른 주주인 MMP와의 약정에 의해 주요 의사결정에 대하여 지배력을 행사할 수 없어 (주)피엠씨텍을 연결대상 종속기업이 아닌 공동기업으로 처리하고 있습니다. (주)피엠씨텍의 주요 사업 내용은 다음과 같습니다.

[(주)피엠씨텍의 주요 사업 내용]

(주)피엠씨텍 주요 사업 내용.jpg
(주)피엠씨텍 주요 사업 내용

자료 : 당사 제시

당사가 보유중인 (주)피엠씨텍 지분을 공동기업 투자주식으로 인식하고 있으며, (주)피엠씨텍의 손익 중 당사의 지분율에 해당하는 부분 만큼을 지분법손익으로 인식하고 있으며,
당사의 지분법손익 중 (주)피엠씨텍의 지분법손익이 대부분을 차지하고 있습니다. 따라서 (주)피엠씨텍의 실적에 따라 당사 지분법손익이 변동하고 있으며,
2020년 영업이익 및 순이익 적자전환에 따른 (주)피엠씨텍 관련 지분법손실 92억원으로 인하여 2020년 당사의 연결기준 지분법손익은 83억원의 손실을 기록하였으
나, 2021년 (주)피엠씨텍의 실적이 다시 흑자로 전환하면서 2021년 (주)피엠씨텍 관련 지분법이익 및 당사의 연결기준 지분법이익은 각각 153억원 및 175억원을 기록하였습니다. 당사의 지분법손익 및 (주)피엠씨텍 관련 지분법손익의 추이는 다음과 같습니다.

[당사 지분법손익 추이(연결기준)]
(단위 : 백만원)

구분
2021
2020
2019
2018

지분법손익
17,468
(8,308)
21,285
70,852

- ㈜피엠씨텍 지분법손익
15,339
(9,261)
19,672
69,516

자료 : 당사 사업보고서

(주)피엠씨텍은 2016년부터 매출이 발생하였음에도 불구하고 낮은 가동률로 인해 영업손실 및 당기순손실을 기록하였으나,
2017년 4분기부터 중국의 철강산업 구조조정과 환경정책에 따라 전극봉 수요가 증가하여 전극봉의 원료인 침상코크스의 가격이 폭등한 영향으로 흑자전환하여 2018년 매출액 3,010억원, 영업이익 1,499억원 및 당기순이익 1,160억원을 기록하였습니다. 2019년 미중 무역분쟁 불확실성 지속에 따른 중국 전기로 가동률 둔화 및 전극봉 공급과잉으로 인하여 침상코크스 가격이 하락함에 따라, 영업이익 430억원 및 당기순이익 323억원을 시현하였으며, 2020년 COVID-19로 인한 전방산업 침체가 가중되면서
2020년 173억원의 영업손실과 156억원의 당기순손실을 기록하였습니다.
다
만, 2021년 들어 중국 경기 회복에 따른 전기로 가동률 상승, 환경규제 강화 및 인조흑연 음극재 수요 강세 등으로 인한 침상코크스 가격이 상승하면서 2021년 영업이익과 순이익은 각각 381억원 및 287억원을 기록하였습니다. 

[(주)피엠씨텍 실적 추이]
(단위 : 억원)

구 분
2021
2020
2019
2018

매출액
1,724
1,122
2,166
3,010

영업이익
381
(173)
430
1,499

당기순이익
287
(156)
323
1,160

자료 : (주)피엠씨텍 감사보고서 및 당사 제시

미중 무역분쟁에 따른 중국 경기 둔화로 전기로 가동률 하락 및 전극봉 수요감소와 중국 내 침상코크스 공급증가로 시황개선이 미진하는 등 침상코크스 시장환경이 대체로 우호적이지 못하였습니다. 당사는 중국 환경규제의 확산으로 전극봉용 침상코크스의 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 향후 이차전지 사업이 본격화 되면서 인조흑연 음극재용 제품 판매 확대 및 향후 중국 COVID-19 사태 진정세를 기반으로 산업 가동률 상승 및 가격개선 기대에 따라 (주)피엠씨텍의 이익 창출 기조가 유지될 것으로 전망하고 있습니다. 다만, (주)피엠씨텍은 2016년부터 매출액이 발생하기 시작하여 2017년부터 본격적인 이익을 창출하기 시작한 회사로, 실적 전망에는 불확실성이 존재하며 향후 업황 및 경쟁상황의 변동, (주)피엠씨텍의 업계 내 경쟁력 유지 여부 등에 따라 실적이 변동될 수 있습니다. (주)피엠씨텍의 실적 변동은 지분법손익을 통해 당사 재무제표의 당기순이익에 영향을 미치므로, 투자자께서는 (주)피엠씨텍의 실적 추이를 지속적으로 모니터링 하시기 바랍니다. 

(10) 소송 및 우발채무 관련 위험

당사는 증권신고서 작성기준일 기준 피고로 제기된 소송은 총 3건으로 현재로서는 그 결과를 예측할 수 없습니다. 한편, 당사는 관계회사 채무에 대한 지급보증 등의 우발채무를 부담하고 있으며,
대출 등과 관련하여 금융기관과 약정을 맺고 있습니다.
우발채무로 인해 당사의 재무 안정성이 일시에 악화될 가능성은 낮으나, 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

당사는 증권신고서 작성기준일 기준 피고로 계류중인 소송은 3건(소송가액 160억원)이 있으며, 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 이 중 당사의 주요 소송사건은 다음과 같습니다.

[당사 주요 소송현황]

(단위 : 천원)

계류법원
원고
사건내용
소송가액
진행상황

대법원
(주)휘닉스소재
주식매수가액 산정
15,383,000천원
원고측 재항고

자료 : 당사 사업보고서

한편, 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증과 당사가 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다. 

[당사가 제공받은 담보 및 보증 내역]

구 분
내 용
제공자
금 액
만 기

지급보증
계약이행 및 하자이행 보증금
서울보증보험
19,686,269천원
-

지급보증
종속기업 PT.Krakatau Posco ChemicalCalcination의 차입금(USD 19,000천)에 대한 지급보증
PT.Krakatau IndustrialEstate Cilegon
USD 3,800천
(원화: 4,505백만원)
2023년

자료 : 당사 사업보고서

또한 당사는 대출 등과 관련하여 금융기관과 약정을 맺고 있으며, 상세내역은 다음과 같습니다.

[금융기관 약정사항]
(단위: 천원, 천USD)

금융기관
내 역
한도금액
실행액

우리은행
구매전용카드(대출한도)
19,000,000
300,096

구매전용카드(발행한도)
114,000,000
72,427,255

상생파트너론
1,000,000
-

외상매출채권 담보대출
20,000,000
19,843,000

일반대출(한도대)
7,000,000
2,600,000

산업은행
시설자금
78,000,000
15,000,000

국민은행
수입신용장(외화)
USD 30,000
EUR 7,761

한국수출입은행
수출성장자금
170,000,000
-

미즈호은행
일반대출(한도대)
50,000,000
-

무역금융(한도대)
USD 50,000
-

MUFG은행
무역금융(한도대)
USD 50,000
USD 46,048

매출채권 팩토링
USD 50,000
-

SMBC은행
무역금융(한도대)
USD 50,000
-

ING은행
무역금융(한도대)
USD 50,000
-

BNP은행
무역금융(한도대)
USD 50,000
-

매출채권 팩토링
USD 50,000
-

SC은행
일반대출(한도대)
50,000,000
-

무역금융(한도대)
USD 50,000
-

매출채권 팩토링
USD 80,000
USD 23,618

POSCO ASIA
외화시설자금대출
USD 19,000
USD 6,000

자료 : 당사 사업보고서

상기 소송 등과 같은 우발채무로 인해 당사의 재무 안정성이 일시에 악화될 가능성은낮으나, 당사의 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무 안정성에 다소 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

(11) 대규모 기업집단 관련 위험

당사는 포스코 기업집단에 소속된 회사로 최대주주인 포스코홀딩스(주)의 자회사이며
포스코그룹 내 계열사에 대한 재무구조 개선의 필요성이 제기될 경우 독점규제 및 공정거래법에서 허용한 범위 이내에서의 채무보증, 자금보충약정 등을 제공하는 경우가 발생할 수 있습니다.
또한
정부의 정책변경 또는 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 각 계열사가 진행하고 있는 신규사업에 차질
이 생기거나, 혹은
계열사간 추진하고 있는 다각화 사업 등이 역효과를 발생시키는 경우 재무부실이 당사에 전이될 위험이 있습니다.
더불어 대규모 기업집단에 대한 공정거래위원회의 규제로 인하여 기업활동에 제약이 있을 수 있습니다. 포스코그룹은
2021년 5월 중 금융감독원으로부터 주채무계열로 선정되었습니다. 주채무계열로 선정된 그룹사에 대하여 주채권은행으로부터 재무구조평가를 실시하게 되며, 평가 결과 재무구조개선이 필요하다고 판단되어 약정을 체결하게 될 경우 영업 활동에 제약이 생길 수 있다는 점
유의하시기 바랍니다.

포스코 그룹은 지주회사인 포스코홀딩스(주) 아래 철강((주)포스코, 포스코스틸리온(주)(舊 포스코강판(주)), 무역((주)포스코인터내셔널), 건설((주)포스코건설) 및 기타((주)포스코아이씨티, 포스코에너지(주))의 4대 주력사업을 중심으로
증권신고서 제출일 전일 현재 37개 계열사를 보유하고 있으며, 공정거래위원회가 2021년 5월 발표한 공시대상기업집단 및 상호출자제한기업집단에 선정되었습니다.

[포스코 기업집단에 소속된 회사]

회사수
회 사 명

37개사

ㅇ유가증권시장 상장사 :

포스코홀딩스
㈜
, ㈜포스코케미칼, ㈜포스코인터내셔널, 포스코스틸리온
㈜
(舊 포스코강판㈜)

ㅇ코스닥시장 상장사 : ㈜포스코아이씨티, ㈜포스코엠텍

ㅇ비상장사 :
㈜
포스코, ㈜부산이앤이, ㈜에스엔엔씨, ㈜엔투비, 우이신설경전철㈜, ㈜포스코오앤엠, ㈜포스코휴먼스, ㈜포스코건설, ㈜포스코경영연구원, ㈜포스코에이앤씨건축사사무소, ㈜탄천이앤이, ㈜포항에스알디씨, ㈜피엔알, 포스코플로우
㈜
(舊 포스코터미날㈜), 포스코에너지㈜, 게일인터내셔널코리아(유), 포스코기술투자㈜, 포항특수용접봉㈜, ㈜피엠씨텍, 삼척블루파워㈜, ㈜에스피에이치, ㈜포스코인재창조원, ㈜포스코알텍, 송도개발피엠씨(유), 한국퓨얼셀㈜, ㈜포스코모빌리티솔루션(구,
㈜
포스코에스피에스), ㈜피앤오케미칼, 포스코리튬솔루션㈜, 포스코에이치와이클린메탈㈜, 엔이에이치
㈜
, 신안그린에너지㈜

자료 : 당사 제시

포스코 그룹은 지주회사 체제 변경 전 모회사인 포스코의 업종 특성상 그룹 내의 다수의 계열사가 철강관련 사업을 영위하고 있습니다. 따라서 그룹의 전반적인 수익성은 철강산업의 업황과 높은 상관관계를 가지고 있습니다. 하지만 포스코그룹은 건설, 무역 부문 등의 자회사를 통하여 비철강부문 사업 또한 영위하고 있으며, 각 계열사별 다각화 및 경쟁력 강화 활동을 통해 현재 대부분의 계열사가 자체적으로 이익을 창출 할 수 있는 수익 기반을 확보하였으며, 철강관련 사업의 의존도를 낮춰가고 있는 추세입니다.

한편, 대규모 기업집단에 대한 규제에 따라 계열사간 채무보증 및 상호출자가 제한되며, 대규모 내부거래에 대해서는 이사회 의결이 요구되는 등 기업활동에 다소 제한이 있을 수 있습니다. 또한 정부의 정책변경 또는 글로벌 경기 침체 등의 예상치 못한 경영환경의 변화로 인하여 각 계열사가 진행하고 있는 신규사업에 차질이 생기거나, 혹은 계열사간 추진하고 있는 사업 다각화 등이 역효과를 발생시키는 경우 재무구조상의 부실이 그룹 전반에 걸쳐 부정적인 영향이 줄 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 대규모기업집단 정책 ]

구분
내용

계열회사간 채무보증 제한
상호출자제한기업집단에 속하는 회사는 계열회사에 대하여 국내 금융기관으로부터 여신(대출, 지급보증 및 채무인수)과 관련한 채무보증을 할 수 없으며 기존 채무보증은 지정 후 2년 이내 해소하여야 함

계열회사간의 상호출자 금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 자기의 주식을 소유하고 있는 동일 기업집단 계열회사의 주식을 취득 또는 소유하는 것이 금지됨

중소기업창업투자회사의
계열회사주식취득 금지
상호출자제한기업집단 소속회사로서 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사는 국내 계열회사 주식의 취득 또는 소유가 금지됨

금융·보험회사의 의결권 제한
상호출자제한기업집단 소속회사로서 금융업 또는 보험업을 영위하는 회사는 취득 또는 소유하고 있는 국내계열회사 주식에 대하여 의결권을 행사할 수 없음

대규모내부거래의 이사회 의결 및 공시
공시대상기업집단 소속회사가 특수관계인을 상대방으로 하거나 특수관계인을 위하여 당해 회사 자본금 또는 자본총계 중 큰 금액의 100분의 5 이상이거나 50억원 이상인 내부거래 행위시에 이사회 의결을 거친 후 이를 공시하여야 함(주요내용을 변경하고자 하는때도 동일)

비상장회사등의 중요사항 공시
공시대상기업집단 소속회사* 중 상장법인을 제외한 회사는 소유지배구조와 관련된 중요사항, 재무구조에 중요한 변동을 초래하는 사항, 회사의 경영활동과 관련된 중요한 사항을 공시하여야 함
* 직전 사업연도 말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나
1년 이상 휴업중인 회사는 제외

기업집단현황공시
공시대상기업집단 소속회사*는 기업집단의 일반현황, 임원ㆍ이사회현황, 주식소유현황, 특수관계인과의 거래현황 등을 공시하여야함
* 직전 사업연도 말 자산총액이 100억원 미만인 회사로서 청산 중에 있거나
1년 이상 휴업중인 회사는 제외

계열회사간의 순환출자금지
상호출자제한기업집단 소속회사(금융·보험회사 포함)는 새로운 순환출자를 형성하는 경우와 기존순환출자 고리를 강화하는 추가 출자가 금지됨

자료 : 공정거래위원회

또한,
금융감독원은 매년 신용공여액 기준으로 주채무계열을 선정하고 있으며, 이에 포함되면 주채권은행으로부터 재무구조평가를 받아야 합니다. 또한 재무구조가 취약한 계열의 경우 주채권은행과 재무구조개선약정 등을 체결하고 자구계획 이행을 점검받아야 합니다.

당사가 소속되어 있는 포스코그룹은
2021년 5월 중 금융감독원으로부터 2021년도 주채무계열로 선정되었습니다. 금융감독원은 2020년말 기준 계열 총차입금이 1조 9,190억원 이상이면서 은행권 신용공여 잔액이 1조 1억원 이상인 계열기업군에 대하여 2021년도 주채무계열을 선정하였으며, 포스코그룹은 주채무계열 10위로 선정되었습니다. 주채무계열로 선정된 계열사에 대해 담당 주채권은행이 연결재무제표 기준으로 재무구조평가를 실시하며, 재무구조평가시 재무제표에 반영되지 않은 잠재리스크(경영진의 위법행위 및 사회적 물의 야기, 공정거래법 위반, 우발채무 위험 등)를 충분히 반영할 예정입니다. 또한, 재무구조평가 결과 재무구조개선이 필요하다고 판단되는 계열에 대해서는 주채권은행과 약정(부채비율 구간 별 기준점수 미만인 계열은 재무구조개선약정을 체결하고 기준점수의 110% 미만인 계열은 정보제공약정을 체결)을 체결해야 하며, 주채권은행은 약정 체결 계열의 자구계획 이행상황을 정기적으로 점검하는 등 신용위험을 체계적으로 관리하게 됩니다. 주채무계열 선정 이후 재무구조평가 결과에 따라 포스코그룹이 주채권은행과 약정을 체결하게 될 경우,
그룹전체 및 당사의 영업 활동에 제약이 생길 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.

(12) 외화 변동, 가격 변동, 이자율 변동 등 시장위험

당사는
환율 변동위험, 채무증권 및 지분증권 가격 변동위험, 이자율 변동위험 등의 시장위험으로 인해 영업실적 및 재무상황에 영향
을 받을 수 있습니다. 각 시장위험의 변화로 인한 영향에 대해 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.
당사의 외화관련손익 추이는 다음과 같습니다.

[외화관련손익 추이(연결기준)]
(단위 : 천원)

구분
2021
2020
2019
2018

외화관련손익
11,449,086
(12,554,832)
2,348,035
569,800

외환차익
19,783,934
8,590,587
5,732,691
2,467,232

외화환산이익
801,013
16,308,305
192,837
118,362

파생상품거래이익

1,373
91,061
-
-

파생상품평가이익
11,064,665
-
-
-

외환차손
(10,050,074)
(15,764,692)
(2,446,266)
(1,607,336)

외화환산손실
(10,142,390)
(8,832,051)
(1,131,227)
(408,458)

파생상품거래손실
(9,435)
-
-
-

파생상품평가손실
-
(12,948,042)
-
-

자료 : 당사 사업보고서

2021년 말 연결 기준 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 연결기준 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 특히 달러화 환율이 하락할 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[환율 변동에 대한 위험(연결기준)]
(단위 : 천원)

구 분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

2021
2020
2021
2020

미 달러화/원
상승시
(8,668,191)
984,668
(8,668,191)
984,668

하락시
8,668,191
(984,668)
8,668,191
(984,668)

인도네시아 IDR/원
상승시
1,403
2,935
1,403
2,935

하락시
(1,403)
(2,935)
(1,403)
(2,935)

유로화/원
상승시
(166,431)
1,828
(166,431)
1,828

하락시
166,431
(1,828)
166,431
(1,828)

일본 엔화/원
상승시
(4,903)
-
(4,903)
-

하락시
4,903
-
4,903
-

중국 위안화/원
상승시
(22,763)
12,523
(22,763)
12,523

하락시
22,763
(12,523)
22,763
(12,523)

자료 : 당사 2021년 사업보고서

이와 관련하여 당사는 내부적으로 환위험에 노출될 수 있는 모든 외환 거래에 대해서 적절한 헤징을 하도록 하고 있으며, 환위험을 관리할 전문 인력으로 FX환율 관련 업무 2인, 송금 및 계좌관리 관련 업무 2인을 두고 상호 업무를 분리하여 내부적인 통제수단을 갖고 있습니다.

또한 당사는 미래 시장의 이자율 변동에 따라 고정 금리부 조건의 예금 또는 차입금의 공정가치 변동 위험과 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 순이자비용 추이는 다음과 같습니다.

[순이자비용 추이(연결기준)]
(단위 : 천원)

구분
2021
2020
2019
2018

순이자비용
(8,408,938)
5,142,584
1,655,807
(1,302,554)

이자비용
9,200,235
6,924,531
3,152,179
1,549,350

이자수익
(17,609,173)
(1,781,947)
(1,496,372)
(2,851,904)

자료 : 당사 사업보고서

당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있으며, 이를 위해 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 등을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 

더
불어 당사는 환율변동에 따른 상품가격 변동위험 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약(CRS)을 체결하였으며,

2021년 말 약 111억원의 파생상품 평가이익을 인식하였습니다.

[파생상품 계약 현황(연결기준)]
(단위 : USD)

구분
금융기관
통화
계약일
만기일
계약금액

통화스왑
SMBC
USD
2020-05-15
2023-05-15
100,000,000

자료 : 당사

사업보고서

당사는 공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 채무증권 및 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

[공정가치 측정 채무증권 및 지분증권 총포괄손익 추이(연결기준)]
(단위 : 천원)

구분
2021
2020
2019
2018

공정가치측정금융자산 관련 총포괄손익
(3,048,508)
(289,812)
485,473
57,645

공정가치측정금융자산 관련손익
 -당기손익 항목
(3,048,508)
(289,812)
416,548
47,791

당기손익-공정가치금융자산 평가이익
4,378
8,830
434,168
47,791

당기손익-공정가치금융자산 평가손실
(4,312,755)
-
(17,620)
-

당기손익-공정가치금융자산 처분손실

-
(298,642)
-
-

매도가능금융자산손상차손
-
-
-
-

공정가치측정금융자산 관련손익
 -기타포괄손익 항목
-
-
68,925
9,854

공정가치측정금융자산평가손익
-
-
68,925
9,854

매도가능금융자산평가손익
-
-
-
-

자료 : 당사 사업보고서
주) 기타포괄손익 항목은 세후금액입니다.

지분증권 관련 가격의 상승 또는 하락이 연결회사의 당기 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 이 분석은
2021년 말 현재 다른 변수들은 일정하며 당사가 보유하고 있는 공정가치 측정 지분증권 가격이 일정하게 30% 상승 또는 하락하는 경우를 가정하여 분석한 것입니다.

[지분증권 가격 변동에 대한 위험(연결기준)]
(단위 : 천원)

구 분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

30% 상승시
30% 하락시
30% 상승시
30% 하락시

지분증권
-
-
257,552
(257,552)

자료 : 당사 제시

상기와 같이, 당사의 연결실체는 환율 변동위험, 공정가치측정 채무증권 및 지분증권 가격 변동위험, 이자율 변동위험 등의 시장위험으로 인해 영업실적 및 재무상황에 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

(13) 신규 종속기업 관련 위험

당사는

2020년 2월 20일 이사회 결의를 통하여 (주)OCI와 과산화수소 합작법인을 설립하기로 결정하였으며, 2020년 7월 2일부로 종속기업인 (주)피앤오케미칼을 설립
하였습니다.
(주)피앤오케미칼의

설립시 총 출자금액은 300억원으로 당사와 (주)OCI가 각각 51% 및 49% 비율로 출자하여 설립

하였으며, 이에 따라 당사의 종속기업으로 편입
되었습니다.
(주
)피앤오케미칼이 향후 생산 예정인 과산화수소는 산소와 수소의 화합물로

삼성전자(주) 및 SK하이닉스(주)의 반도체 라인 증설에 따라 초고순도 과산화수소의 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 향후에도 지속적인 성장이 예상

됩
니다.
이에 따라

(주)피앤오케미칼은 과산화수소 생산공장 건설과 관련하여 증권신고서 제출일 전일 현재 1,130억원 투자 결정을 공시하였으며, 광양시와의 투자협약에 따라 향후 투자금액은 더 증가할 것으로 예상

됩니다.

더불어 이차전지소
재사업으로 사업영역을 확대하기 위하여 2021년 8월 25일 음극재용 피치 생산공장을 건설하기로 결정하였습니다. 향후 과산화수소 생산공장 및 음극재용 피치 생산공장 건설 과정에서 증자 등을 통한 자금조달 방법으로 인해 당사의 추가적인 자금 부담이 발생할 수 있으며, 종속기업의 특성상 (주)피앤오케미칼의 영업환경에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 변동될 예정

이니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더불어 당사는 2020년 2월 20일 이사회 결의를 통하여 나이지리아 현지법인을 설립하기로 결정하였으며, 2020년 10월 19일부로 종속기업인 POSCO CHEMICAL FZE(FREE ZONE ENTERPRISE)를 설립하였습니다. 해당 법인의 설립자본금은 약 1.2억원(USD 100,000)으로 당사가 100% 지분을 보유하고 있으며, 나이지리아 Dangote RFCC Field 내화물 공사 시공에 대한 계약 체결 및 현지 시공 업무 수행을 목적으로 설립되었습니다. 당사의 종속기업인 POSCO CHEMICAL FZE의 2021년 매출액은 70억원으로 그 규모는 크지 않으나, 향후 실적에 따라 당사의 연결재무제표에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

당사는 2020년 2월 20일 이사회 결의를 통하여 (주)OCI와 과산화수소 합작법인을 설립하기로 결정하였으며, 2020년 7월 2일부로 종속기업인 (주)피앤오케미칼을 설립하였습니다. (주)피앤오케미칼의 설립시 총 출자금액은 300억원으로 당사와 (주)OCI가 각각 51% 및 49% 비율로 출자하여 설립하였으며, 이에 따라 당사의 종속기업으로 편입되었습니다. 이후 2020년 12월 20일, 2021년 3월 22일, 2021년 8월 25일, 2022년 2월 25일 당사는 이사회 결의를 통하여 (주)피앤오케미칼의 유상증자에 지분 비율만큼 참여하기로 결정하여 각각 123억원(2021년 1월 8일), 71억원(2021년 3월 26일), 76억원(2021년 10월 21일)을 출자하였으며, 2022년 3월 10일 57억원을 추가로 출자하였습니다.

(주)피앤오케미칼이 향후 생산 예정인 과산화수소는 산소와 수소의 화합물로, 과거 제지 및 섬유산업에서 탈색과 표백용으로 주로 사용되었으나 초고순도 제품의 경우 반도체와 디스플레이 산업에서 식각 공정(회로에 필요한 패턴 부분을 제외한 나머지 부분 및 물질을 제거하는 공정)과 세정 공정(오염 물질이나 원하지 않는 박막을 제거하는 공정)에서 사용되고 있습니다. 특히 삼성전자(주) 및 SK하이닉스(주)의 반도체 라인 증설에 따라 초고순도 과산화수소의 수요가 꾸준히 증가하고 있으며, 향후에도 지속적인 성장이 예상됩니다. 

반면, 국내 과산화수소 시장에서 생산 가능 업체는 1개 회사로 향후 공급 부족의 가능성이 존재하는 상황입니다. (주)피앤오케미칼은 (주)포스코의 광양제철소로부터 철강 공정 부산물인 코크스오븐가스(COG)를 안정적으로 공급받아 수소를 추출하여 과산화수소를 제조하여 공급할 예정이며, 2022년부터 상업생산이 가능할 것으로 전망됩니다. 

이에 따라 (주)피앤오케미칼은 과산화수소 생산공장 건설과 관련하여 증권신고서 제출일 전일 현재 1,130억원 투자 결정을 공시하였으며, 광양시와의 투자협약에 따라 향후 투자금액은 더 증가할 것으로 예상됩니다. 더불어 이차전지소재사업으로 사업영역을 확대하기 위하여 2021년 8월 25일 음극재용 피치 생산공장을 건설하기로 결정하였습니다. 해당 생산공장 건설과 관련하여 기존 출자금 이외에 차입금 및 증자 등을 통해 자금을 조달할 계획입니다.

[비유동자산 취득 공시 현황]
(단위 : 억원)

공시 일자
취득 목적물
취득가액
취득목적
자본조달방법

2020.08.07
공장부지(전남 광양)
95
과산화수소 및 COG 생산공장 
신설을 위한 부지 취득
자기자본

2020.08.24
광양과산화수소 생산공장 건설공사
EPC 계약
867
광양과산화수소 생산공장 건설공사
자기자본(증자 등), 
차입금

2020.09.25
H2 PSA Package
(수소공정설비)
113
광양과산화수소 생산공장 건설
자기자본(증자 등), 
차입금

2020.09.25
H2O2 Concentration Package
(농축공정설비)
55
광양과산화수소 생산공장 건설
자기자본(증자 등), 
차입금

2021.08.25
음극재용 피치 생산공장
745
이차전지소재사업으로 사업영역 확대
자기자본(증자), 차입금

자료 : 금융감독원 전자공시시스템((주)피앤오케미칼)

향후 과산화수소 생산공장 및 음극재용 피치 생산공장 건설 과정에서 증자 등을 통한 자금조달 방법으로 인해 당사의 추가적인 자금 부담이 발생할 수 있으며, 종속기업의 특성상 (주)피앤오케미칼의 영업환경에 따라 당사의 실적 및 재무상태가 변동될 예정이니 투자자여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

더불어 당사는 2020년 2월 20일 이사회 결의를 통하여 나이지리아 현지법인을 설립하기로 결정하였으며, 2020년 10월 19일부로 종속기업인 POSCO CHEMICAL FZE(FREE ZONE ENTERPRISE)를 설립하였습니다. 해당 법인의 설립자본금은 약 1.2억원(USD 100,000)으로 당사가 100% 지분을 보유하고 있으며, 나이지리아 Dangote RFCC Field 내화물 공사 시공에 대한 계약 체결 및 현지 시공 업무 수행을 목적으로 설립되었습니다. 당사의 종속기업인 POSCO CHEMICAL FZE의 2021년 매출액은 70억원으로 그 규모는 크지 않으나, 향후 실적에 따라 당사의 연결재무제표에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(14) 회계기준 변경 관련

당사는 2018년 1월 1일을 개시일로 하여

기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 및 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 최초 적용
하였습니다. 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성하지 않았으며

최초 적용효과는 2018년 1월 1일 이익잉여금에 소급 적용하였습니다.

또한 2019년 1월 1일을 개시일로 하여

기업회계기준서 제 1116호 '리스'를 최초 적용

함에 따라 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성하지 않았으나,

잔여리스료의 현재가치를 리스부채 및 관련 자산으로 인식하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 과거 재무제표와의 비교가능성이 저하될 수 있으니, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 총 5개의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 이 중 개정 기준서인 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자', 제1040호 '투자부동산', 및 제정된 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 는 해당 제ㆍ개정으로 인하여 당사의 연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였으며, 누적효과 일괄조정법을 사용하여 2018년 1월 1일 모든 계약에 새로운 기준서를 적용하기로 선택하였습니다. 당사는 납품한 제품의 검수 결과 등에 따라 Bonus/Penalty를 적용하며 고객으로부터 수령하는 대가가 변동되며, 일부 계약의 경우 분기별 탄소배출권 배출실적이 차분기 고객으로부터 수령하는 대가에 반영됩니다. 따라서 당사는 기댓값 방법을 사용하여 권리를 갖게 될 변동대가 금액을 예측하고 있으며, 거래가격에 포함될 수 있는 변동대가 금액을 결정하기 위해 변동대가 추정치의 제약에 대한 기준서 제1115호의 요구 사항들을 적용하였습니다. 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았으며, 최초 적용으로 인한 누적효과는 기초 이익잉여금 잔액에서 조정하였습니다. 유의적인 변경과 이에 따른 금액적 영향은 다음과 같습니다.

[2018년 1월 1일 연결자본변동표에 미치는 영향]
(단위 : 천원)

구분
제1115호
채택 전 금액
조정
보고금액

자본금
29,535,000
-
29,535,000

자본잉여금
23,722,411
-
23,722,411

기타포괄손익누계액
(3,595,668)
-
(3,595,668)

이익잉여금
594,795,617
1,327,103
596,122,720

비지배지분
7,732,367
-
7,732,367

총자본
652,189,727
1,327,103
653,516,830

자료 : 당사 2018년 사업보고서

[2018년 12월 31일 연결재무상태표에 미치는 영향]

- 기업회계기준서 제1115호의 변동대가 효과로 인하여 당사의 2018년 12월 31일현재 연결재무상태표의 자산 523,443천원, 부채 126,673천원 및 자본 396,770천원이 증가하였습니다.

[2018년 12월 31일 연결포괄손익계산서에 미치는 영향]
(단위 : 천원)

구분
제1115호
채택 전 금액
조정
보고금액

매출액
1,383,070,094
523,443
1,383,593,537

법인세비용
43,720,814
126,673
43,847,487

당기순이익
132,355,274
396,770
132,752,044

총포괄이익
124,977,042
396,770
125,373,812

자료 : 당사 2018년 사업보고서

[2018년 12월 31일 연결현금흐름표에 미치는 영향]
(단위 : 천원)

구분
제1115호
채택 전 금액
조정
보고금액

당기순이익
132,355,274
396,770
132,752,044

현금의 유출입이 없는 수익비용의 조정
9,355,320
-
9,355,320

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(36,730,084)
(396,770)
(37,126,854)

영업활동으로부터 창출된 현금
104,980,510
-
104,980,510

자료 : 당사 2018년 사업보고서

당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였으며, 점진적으로 적용할 위험회피회계의 예외사항을 제외하고 누적효과 일괄조정법을 사용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 이에 따라 대여금 및 수취채권으로 분류되었던 매출채권 및 기타채권, 기타 비유동금융자산에 포함되는 대여금은 2018년 1월 1일부터 상각후원가로 측정하는 채무상품으로 분류되었으며, 매도가능금융자산으로 분류되었던 비상장 회사에 대한 지분 투자는 2018년 1월 1일부터 기타포괄손익-공정가치 측정(FVOCI)지분상품으로 지정하였으며 이 범주에 속하는 비상장 주식투자를 취소 불가능하게 분류하기로 선택하였습니다. 매도가능금융자산으로 분류되었던 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지 않은 지분상품과 파생상품은 2018년 1월 1일부터 당기손익-공정가치 측정(FVPL) 금융자산으로 분류하였으며, 내재파생상품은 더이상 주계약에서 분리되지 않고 계약상 정의와 당사 사업모형에 근거하여 분류됩니다. 다만, 당사는 기준서 제1039호에 따라 공정가치로 측정된 모든 금융자산을 기준서 제1109호 적용 이후에도 공정가치로 측정하고 있으므로, 기준서 제1109호의 분류 및 측정 요구 사항은 당사에 유의적인 영향을 미치지 않습니다. 

금융자산 손상과 관련하여 기준서 제1109호는 발생손실 접근방식에서 미래전망을 반영하는 기대신용손실 접근방식으로 대체함으로써 당기손익-공정가치 측정(FVPL)이 아닌 모든 채무상품과 계약자산에 대해 기대신용손실 충당금을 인식하도록 요구합니다. 이에 따라 매출채권 및 기타수취채권의 경우 간편법을 적용하여 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출하며, 기타 채무상품(대여금과 기타포괄손익-공정가치 측정 채무증권)에 대하여 12개월 기대신용손실을 적용합니다. 다만, 기대신용손실 적용에 따라 당사 채무상품에 대한 손실충당금은 변동되지 않았습니다. 

또한 당사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 2015-2017 연차개선을 포함하여 총 9개의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. 이 중 제정 기준서인 제1116호 '리스를 제외하고 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 

당사는 2019년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1116호 '리스'를 소급하여 적용하였으나, 경과규정에 따라 비교표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 당사는 최초 적용일 이전에 이미 리스로 식별된 계약에 대해서만 해당 기준서를 적용하기로 하였으며, 리스개시일에 리스기간이 12개월 이하이고 매수선택권이 존재하지 않는 단기리스와 리스계약의 기초자산이 소액인 리스에 대해서는 인식 면제를 적용하기로 선택하였습니다. 이에 따라 이전에 금융리스로 분류한 리스의 경우 자산 및 부채의 최초 장부금액을 변경하지 않았으며, 단기리스 및 소액리스를 제외하고 이전에 운용리스로 분류한 리스에 대해서는 최초적용일의 증분차입이자율을 사용하여 할인한 잔여리스료의 현재가치를 가각 사용권자산과 리스부채로 인식하였습니다. 

리스와 관련하여 2019년 1월 1일 당사 연결재무상태표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[2019년 1월 1일 연결재무상태표에 미치는 영향]

(단위: 천원)

구 분
증감

자산

사용권자산
88,985,045

부채

리스부채
88,985,045

자본

이익잉여금
-

자료 : 당사 2019년 사업보고서

2019년 1월 1일의 리스부채와 2018년 12월 31일 현재 운용리스약정의 조정내역은 다음과 같습니다.

[2019년 리스부채 및 운용리스약정의 조정내역]
(단위: 천원)

구 분
금액

2018년 12월 31일의 운용리스 약정
96,691,833

2019년 1월 1일의 가중평균 증분차입이자율
2.7~11.62%

2019년 1월 1일의 운용리스 약정 할인금액
(7,000,777)

감소:
(706,011)

단기리스와 관련된 약정
(706,011)

소액자산리스와 관련된 약정
-

2019년 1월 1일의 리스부채
88,985,045

유동성리스부채
16,122,206

리스부채
72,862,839

자료 : 당사 2019년 사업보고서

이와 같은 회계 기준의 변경에 따라 당사가 공시한 2018년 이후 정기보고서상의 재무제표 수치와 그 이전의 재작성되지 않은 재무제표의 수치를 단순 비교할 경우, 회계기준의 차이로 인해 당사의 재무상황 또는 실적의 변화에 대한 판단 시 오류를 범할 가능성이 있으므로 투자 판단 시 유의하여 주시기 바랍니다.

(15) 전기오류수정 관련 재무제표 재작성

당사는 2019년말 별도 및 연결기준으로 각각 2,039억원 및 2,101억원의 현금성자산을 보유하고 있다고 별도재무제표 및 연결재무제표를 작성하였으며, 2019년 당사의 외부감사인인 한영회계법인은 해당 내용이 반영된 재무제표의 감사보고서 및 연결감사보고서 상에서 해당 재무제표가 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있다고 감사의견을 표명하였습니다. 다만,
2020년 외부감사인인 안진회계법인은 2020년 외부감사 과정에서 당사가 2019년말 별도재무제표 및 연결재무제표상 현금성자산으로 분류하였던 투자일임계약과 관련하여 투자일임계약을 통해 보유하고 있는 개별자산의 경우 당사가 직접 보유하고 있는 것으로 회계처리하여 1,733억원 규모의 투자일임계약자산을 당기손익-공정가치금융자산으로 분류하는 것이 적정하다고 판단
하였습니다. 이에 따라 당사는
2020년 재무제표 작성시 2019년말 기준 별도재무제표 및 연결재무제표 중 재무상태표와 현금흐름표를 재작성
하였습니다. 다만, 2020년 외부감사인인
안진회계법인은 전기오류수정과 관련하여 당사 및 전기감사인인 한영회계법인과 3자간 커뮤니케이션을 실시하였으며, 전임감사인은 중대한 전기오류수정사항이 아니라고 판단하여 감사보고서를 재발행하지 않기로 결정
하였습니다. 이에 따라
당사의 2020년 별도 및 연결감사보고서 상의 전기 재무상태표 및 현금흐름표와 2019년 별도 및 연결감사보고서 상의 당기 재무상태표 및 현금흐름표의 내용이 일부 상이하므로
, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 따르면 현금은 보유 현금과 요구불 예금으로 정의하고 있으며, 현금성자산은 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산으로 정의하고 있습니다. 또한, 현금성자산은 투자나 다른 목적이 아닌 단기의 현금수요를 충족하기 위한 목적으로 보유하므로 투자자산은 일반적으로 만기일이 단기(취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 경우)에만 현금성자산으로 분류되며, 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있습니다. 

당사는 2019년말 별도 및 연결기준으로 각각 2,039억원 및 2,101억원의 현금성자산을 보유하고 있다고 별도재무제표 및 연결재무제표를 작성하였으며, 2019년 당사의 외부감사인인 한영회계법인은 해당 내용이 반영된 재무제표의 감사보고서 및 연결감사보고서 상에서 해당 재무제표가 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있다고 감사의견을 표명하였습니다. 

다만, 2020년 외부감사인인 안진회계법인은 2020년 외부감사 과정에서 당사가 2019년말 별도재무제표 및 연결재무제표상 현금성자산으로 분류하였던 투자일임계약과 관련하여 투자일임계약을 통해 보유하고 있는 개별자산의 경우 당사가 직접 보유하고 있는 것으로 회계처리하여 1,733억원 규모의 투자일임계약자산을 당기손익-공정가치금융자산으로 분류하는 것이 적정하다고 판단하였습니다. 이에 따라 당사는 2020년 재무제표 작성시 2019년말 기준 별도재무제표 및 연결재무제표 중 재무상태표와 현금흐름표를 재작성하였으며, 해당 전기재무제표 재작성이 미치는 영향을 다음과 같습니다.

[2019년말 연결재무상태표 및 연결현금흐름표 재작성 효과]
(단위: 천원)

구 분
2019.12.31

수정전
수정후
증감

유 동 자 산

현금및현금성자산
210,077,042
36,746,681
(173,330,361)

기타금융자산
13,710,059
187,040,420
173,330,361

구 분
2019.12.31

수정전
수정후
증감

투자활동으로 인한 현금흐름

당기손익-공정가치금융자산의 취득
-
173,330,361
173,330,361

현금의 증감
89,616,183
(83,714,178)
(173,330,361)

기말의 현금
210,077,042
36,746,681
(173,330,361)

자료 : 2020년 당사 연결감사보고서

[2019년말 별도재무상태표 및 별도현금흐름표 재작성 효과]
(단위: 천원)

구 분
2019.12.31

수정전
수정후
증감

유 동 자 산

현금및현금성자산
203,900,334
30,569,973
(173,330,361)

기타금융자산
4,966,741
178,297,102
173,330,361

구 분
2019.12.31

수정전
수정후
증감

투자활동으로 인한 현금흐름

당기손익-공정가치금융자산의 취득
-
173,330,361
173,330,361

현금의 증감
92,808,231
(80,522,130)
(173,330,361)

기말의 현금
203,900,334
30,569,973
(173,330,361)

자료 : 2020년 당사 감사보고서

다만, 2020년 외부감사인인 안진회계법인은 전기오류수정과 관련하여 당사 및 전기감사인인 한영회계법인과 3자간 커뮤니케이션을 실시하였으며, 전임감사인은 중대한 전기오류수정사항이 아니라고 판단하여 감사보고서를 재발행하지 않기로 결정하였습니다. 이에 따라 당사의 2020년 별도 및 연결감사보고서 상의 전기 재무상태표 및 현금흐름표와 2019년 별도 및 연결감사보고서 상의 당기 재무상태표 및 현금흐름표의 내용이 일부 상이하므로, 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다. 

(16) 모회사의 지주회사 전환 관련

당사가 속해있는
포스코 기업집단의 모회사였던 (주)포스코는 2022년 1월 28일 임시 주주총회에서 물적분할에 관한 안건이 승인되며 2022년 3월 1일을 분할기일
로 미래사업 포트폴리오 개발, 그룹 사업관리 등 지주회사 기능의 분할존속회사(포스코홀딩스 주식회사)와 지주회사 기능을 제외한 철강 생산 및 판매 등 일체의 사업부문을 영위하는 분할신설회사(주식회사 포스코)로 분할되었습니다.
해당 분할은 분할존속회사가 분할신설회사의 발행주식의 100%를 보유하는 물적분할 방식으로 분할하였으며, 분할존속회사는 상장법인으로 존속하고 분할신설회사는 비상장법인이 되었습니다.

분할존속회사가 지주회사로 바뀌면서 당
사는 지주회사의 자회사가 되어
"독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 '공정거래법')
"의 영향을 받게 되었습니다.
이 점 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다.

지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)"에서는 자산총액이 5,000억원 이상으로 지배 목적으로 보유한 다른 회사(자회사)의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다.

지주회사의 장점은 ① 순환형 출자구조로 인한 자회사간 경영위험 전이 해소, ② 독립적 의사결정 강화 및 권한과 책임의 명확성 제고로 기업성과의 평가 용이, ③ 한정된 자원의 효율적 배분을 통한 핵심역량 강화, ④ 지주회사의 안정적인 재무구조로 저리의 자금조달 용이, ⑤ 신사업의 진출 및 기존사업의 신속한 탈출 등 구조조정 용이, ⑥ 지주회사 브랜드를 통한 통합 브랜드 마케팅 강화 및 지배구조개선을 통한 대외 기업 이미지 쇄신 가능 등이 있습니다.

[지주회사제도의 장점]

장 점
내 용

기업구조조정 원활화
- 자회사별 사업부문 분리로 전사 경영전략에 따라 매각ㆍ인수 등이 수월해짐
- 부실 계열사 매각이 용이하여 기업집단 전체로 위기가 전이되는 것을 방지

신사업 위험 축소를 통한 투자 활성화
- 다양한 계열사의 사업 노하우를 축적하여 신규사업에 대한 지주회사의 체계적인 관리를 통해 리스크를 축소

의사결정 및 업무배분 효율성 증대
- 전사 경영전략 수립 및 자회사별 경영에 대해 지주회사가 집중적ㆍ종합적으로 의사결정을 수행함으로써 효율적 역할 분담과 신속한 경영의사결정이 가능해짐

소유구조 단순화
- 지주회사-자회사-손자회사로 이어지는 수직적 출자구조로 인해 기업집단 내 지배구조가 단순해지며 책임 소재가 명확해짐

이러한 장점에 반해, 지주회사는 공정거래법상 자회사 외 계열회사 지분보유 불가 등 요건을 충족하여야 하며 당사는 지주회사의 자회사로서 공정거래법상 행위제한 요건에 따라 신규 손자회사 지분 취득시 주
권상장법인의 경우 30% 이상, 주권비상장법인의 경우 50% 이상 보유 조건을 충족하여야 하고
당사의 자회사는 지주회사의 손자회
사로서 타법인의 지분을 취득할 경우 지분 100% 총액을 보유하여야 합니다.

당사의 모회사가 지주회사로 전환된지 얼마 안된 시점에서 향후 새로운 기업지배구조가 당사에게 미칠 수 있는 영향력은 불확실하지만 향후 당사가 진행할 수직계열화 또는 사업다각화 등을 위한 M&A 등 기업활동에 영향력을 끼칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

3. 기타위험

(1) 환금성 제약의 위험

본 사채의 상장예정일은 2022년 04월 14일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

본 사채의 상장예정일은 2022년 04월 14일로, 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
(보증사채권, 담보부사채권, 커버드본드, 자산유동화채권과 비정형 유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권, 담보부사채권과 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

미상환발행총액
당해 채무증권의 미상환발행총액이 3억원 이상일 것
(보증사채권, 담보부사채권과 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단합니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점을 유의하시기 바랍니다.

(2) 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 위험

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있습니다.

(3) 기한의 이익 상실 관련 위험

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

(4) 신고서의 효력 발생과 관련된 위험

「자본시장과금융투자업에관한법률」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력의 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

(5) 원리금 상환 불이행 위험
 
본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 당사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

(6) 예금자보호법 적용 여부

본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

(7) ESG채권 관련 사항

금번 발행되는 본 사채 중 제18-1회 및
제
18-2회 무보증 사채 는 환경적 가치 창출 목적의 ESG채권(녹색채권)
으로,
단기적인 영업실적 또는 재무성과 제고를 위하여 발행되는 것이 아닙니다.
또한, 제18-1회 및
제
18-2회 무보증 사채를 통해 조달되는 자금이 당초 계획과 다르게 집행되거나 기대한 환경적 가치를 달성하지 못할 경우, 제18-1회 및
제
18-2회 무보증 사채의 한국거래소 사회책임투자채권 전용 세그먼트 등록 취소 또는 당사의 평판 악화 등을 초래할 수 있습니다. 한편, 한국신용평가(주)의 제18-1회 및
제
18-2회 무보증 사채에 대한 ESG 금융상품 평가 결과(한국신용평가(주) - GB1등급)와 ESG채권 관리체계에 대한 평가결과(준거기준에 부합)는 당사의 신용등급 상환능력이 고려되지 않은 것입니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 제18-1회 및
제18-2회 무보증 사채는 국내외에 소재한 이차전지 소재(양극재, 전구체) 공장 건설 용도를 위한 타법인증권취득 목적 등의 녹색채권으로, 단기적인 영업실적 또는 재무성과 제고를 위하여 발행되는 것이 아닙니다. 또한, 제18-1회 및
제18-2회 무보증 사채를 통해 조달되는 자금이 당초계획과 다르게 집행되거나 기대한 환경적 가치를 달성하지 못하는 경우에는 제18-1회 및
제18-2회 사채의 한국거래소 사회책임투자채권 전용 세그먼트 등록 취소 또는 당사의 평판 악화 등을 초래할 수 있습니다.

한편, 제18-1회 및
제
18-2회 무보증사채 는 국제자본시장협회(ICMA)의 녹색채권원칙(Green Bond Principles) 및 금융위 및 환경부 등이 제정한 녹색채권가이드라인을 준수하여 발행됩니다. 한국신용평가(주)로부터 당사의 녹색채권 관리체계(Framework)가 ICMA의 녹색채권원칙과 금융위 및 환경부 등이 제정한 녹색채권가이드라인에 부합한다는 인증(Verification)평가를 받았으며 본 사채에 대한 ESG 금융상품 평가 결과 한국신용평가(주)로부터 GB1등급을 획득하였습니다. 한국신용평가(주)로부터 획득한 GB1등급의 정의는 다음과 같으며, 구체적인 평가내용은 기타공시첨부서류로 첨부한 ESG인증평가보고서를 참조하시기 바랍니다.

[제18-1, 18-2회 무보증사채]

평가기관
등급
정의

한국신용평가(주)
GB1
녹색채권의 거의 모든 자금을 적격 프로젝트에 투입하며, 발행기업이 운영 및 관리체계, 공시와 관련하여 탁월(Excellent)한 접근법을 채택하고 있음.

다만, 동 평가 결과는 당사의 녹색채권 관리체계에 대한 것이며, 당사의 신용등급 및 상환능력이 고려되지 않은 것으로서 원리금 상환을 보장한다는 의미가 아니므로 투자자 여러분께서는 이 점에 특별히 유의하시기 바랍니다.

본 사채 중 제18-1회 및 제18-2회 무보증 사채는 발행 직후 한국거래소 사회책임투자(SRI)채권 전용 세그먼트에 등록될 예정이며, 당사는 제18-1회 및 제18-2회 무보증 사채 발행을 통해 조달한 자금의 집행이 완료될 때까지 한국거래소 사회책임투자채권 전용 세그먼트 운영지침에 따라 매년 당사 홈페이지 및 한국거래소 사회책임투자채권 전용 세그먼트를 통해 조달자금의 사용내역, 미사용 금액의 사용예정시기, ESG개선 효과 등을 공시할 예정이오니 이를 참고하시기 바랍니다.

(8) 전자공시 관련

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(9) 본사채의 신용등급

본 사채는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA- 등급을 받은 바 있습니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제18-1회 및 제18-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급을 AA- 등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

한국신용평가(주)
AA-
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번

삼성증권(주) 및 신한금융투자(주), 케이비증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주)
, 미래에셋증권(주)
(이하 공동대표주관회사)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)포스코케미칼로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 공동대표주관회사가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, 공동대표주관회사는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한, 본 평가의견에 기재된 당사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
삼성증권(주)
00104865

신한금융투자(주)
00138321

KB증권(주)
00164876

키움증권(주)
00296290

NH투자증권(주)
00120182

한국투자증권(주)
00160144

미래에셋증권(주)
00111722

공동대표주관회사인
삼성증권(주) 및 신한금융투자(주), 케이비증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주)
, 미래에셋증권(주)는 금융감독원의 "금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준"에 의거하여 인수 또는 모집 매출의 주선업무를 함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 제정한 내부 지침에 따라 기업실사를 수행하였습니다.

2. 분석의 개요

공동대표주관회사인
삼성증권(주) 및 신한금융투자(주), 케이비증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주)
, 미래에셋증권(주)는 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.
공동대표주관회사인
삼성증권(주) 및 신한금융투자(주), 케이비증권(주), 키움증권(주), NH투자증권(주), 한국투자증권(주)

, 미래에셋증권(주)는
인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은
AA-
등급으로 내부 규정상의 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구분
일시

기업실사 기간
2022.03.21 ~ 2022.04.04

실사보고서 작성 완료
2022.04.04

증권신고서 제출
2022.04.04

(2) 실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

포스코케미칼
자금섹션
조원기
리더
자금 업무

포스코케미칼

자금섹션

김경우

과장
자금 업무

포스코케미칼

자금섹션

이종훈
과장
자금 업무

포스코케미칼

자금섹션

이성민
사원
자금 업무

[공동대표주관회사]

(3) 기업실사 일정 및 실사 내용

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

삼성증권(주)
Corporate Finance1팀
이세준
팀장
기업실사 총괄
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 24년

삼성증권(주)
Corporate Finance1팀
조준만
이사
기업실사 책임
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 16년

삼성증권(주)
Corporate Finance1팀
백유빈
과장
기업실사 실무
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 등 6년

삼성증권(주)
Corporate Finance1팀
강종훈
대리
기업실사 실무
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 3년

신한금융투자(주)
커버리지2부
방종호
이사
기업실사 총괄
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 21년

신한금융투자(주)
커버리지2부
임익호
부장
기업실사 책임
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 14년

신한금융투자(주)
커버리지2부
김명기
선임
기업실사 실무
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 7년

신한금융투자(주)
커버리지2부
류대훈
선임
기업실사 실무
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 3년

케이비증권(주)
기업금융3부
박정호
부서장
기업실사 총괄
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 등 20년

케이비증권(주)
기업금융3부
박세웅
이사
기업실사 책임
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 23년

케이비증권(주)
기업금융3부
서이삭
차장
기업실사 책임
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 12년

케이비증권(주)
기업금융3부
한정수
주임
기업실사 실무
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 2년

케이비증권(주)
기업금융3부
이재원
주임
기업실사 실무
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 1년

NH투자증권(주)
Strategy Industry부
홍국일
부서장
기업실사 총괄
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 15년

NH투자증권(주)
Strategy Industry부
김동원
부장
기업실사 책임
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 16년

NH투자증권(주)
Strategy Industry부
김지영
대리
기업실사 실무
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 2년

미래에셋증권(주)
IB1팀
조재호
팀장
기업실사 총괄
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 21년

미래에셋증권(주)
IB1팀
오우석
과장
기업실사 실무
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 6년

한국투자증권(주)
인수영업2부
남상진
이사
기업실사 총괄
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 19년

한국투자증권(주)
인수영업2부
황정수
팀장
기업실사 책임
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 17년

한국투자증권(주)
인수영업2부
유미라
대리
기업실사 실무
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 8년

한국투자증권(주)
인수영업2부
백승준
대리
기업실사 실무
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 5년

한국투자증권(주)
인수영업2부
유준상
주임
기업실사 실무
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 2년

키움증권(주)
인수금융부
문찬영
이사
기업실사 책임
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 등 13년

키움증권(주)
인수금융부
손환락
부장
기업실사 총괄
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 등 12년

키움증권(주)
인수금융부
김종백
과장
기업실사 실무
2022년 03월 21일 ~ 2022년 04월 04일
기업금융업무 5년

일자
기업 실사 내용

2022.03.21 ~ 
2022.03.30
발행회사 초도 인터뷰
- 실사 실무자 소개
- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부
- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개
- 업계 및 산업동향 조사 등

자료 검증 및 실사
- 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등)
- 사업 관련 실사(진행 및 신규사업, 거래처 등)
- 추가 필요자료 요청

2022.03.31 ~ 
2022.04.03
발행회사 방문 
Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 
- 회사의 사업내용 이해 
- 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 
- 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 
- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰 
- 사업계획 검토 및 인터뷰

2022.04.04
- 증권신고서 작성 조언, 증권신고서 내용 검증
- 투자위험요소 세부사항 체크
- 실사 추가 내역 확인
- 최종보고서 작성완료

(4) 실사 세부내용 및 검토자료 내역 

- 동 증권신고서의 첨부되어 있는 "기업실사보고서"를 참조하시기 바랍니다.

3. 종합 평가 의견

(1) 동사는 내화물의 시공 및 보수, 각종 공업로의 설계, 제작 및 판매, 석회제품 등의 제조 및 판매 등을 목적으로 1971년 설립되었으며, 1994년에 염기성내화물의 제조와 판매 등의 사업을
주목적으로 설립된 삼화화성(주)를 흡수합병하였습니다. 동사는 2019년 4월 주식을 유가증권시장에 상장하였으며, 2010년 3월 상호를 주식회사 포스렉에서 주식회사 포스코켐텍으로 변경하였습니다. 2019년 3월 상호를 주식회사 포스코케미칼로 변경하였으며, 증권신고서 제출일 현재 포스코홀딩스㈜가 동사 지분
59.7
%를 보유(특수관계자 포함 시
62.5%
)하고 있습니다. 

(2) 동사의 사업구조는 크게 내
화물 사업부문과 라임화성 사업부문, 에너지소재 사업부문으로 구성
되어 있습니다. 내화물, 생석회 등 주력 사업은 대규모 설비가 제철소 인근에 위치해야 하는 사업 특성상 진입장벽이 높은 수준입니다. 동사는 정형내화물, 생석회 생산능력을 확보하고 있으며, 포항, 광양 등 제철소 지역에 공장을 보유하고 있습니다. 생산된 생석회, 내화물은 전량 포스코에 납품하고 있어 계열 기반의 안정적인 사업구조를 갖고 있습니다.
라임화성
부문은 포스코의 공장을 위탁 운영하고 있으며 가공한 부산물을 OCI와 계열사인 피엠씨텍에 판매하고 있습니다.
에너지소재
는 LG화학과 삼성SDI를 주거래처로 확보하는 등 동사는 안정적 거래처 기반과 다각화된 사업포트폴리오를
보유하고 있습니다. 사업안정성이 우수한 동사의 내화물 사업부문 및 라임화성 사업부문과 최근 유의미한 성장세를 지속 실현 중인 동사의 에너지 소재 사업을 바탕으로 동사의 매출은 2018년부터 안정적인 성장세를 기록해왔습니다.

(3) 2021년 말 연결재무제표 기준 동사의
총차입금은 1조 1,021억원이며, 현금성자산 등을 고려한 순현금(음의 순차입금)은 2,491억원
입니다. 

안정적인 영업현금흐름과 낮은 운전자본투자 부담, 제한적인 설비확장 정책을 바탕으로 2016년까지 10년 이상 잉여현금흐름의 흑자를 기록하면서 현금성자산이 2,000억원을 상회하기도 하였으나, 2017년부터 2차전지 시장의 본격적인 성장에 앞서 대규모 시설투자를 진행하면서 차입금이 증가하고 있는
추세였습니다. 그러나 2021년 양,음극재 사업의 본격적인 성장과 함께 2021년 말 기준 영업이익 1,217억원(전년 대비 101.8% 성장), 당기순이익 1,338억원(전년 대비 350.5% 성장)을 기록하는 등 연간 최대 실적을 달성하게 되었습니다. 수익성 개선과 함께 차입금 및 부채에 대한 부담 역시 다시 완화되고 있는 추세로, 2020년 말 연결재무제표 기준 동사의 부채비율은 104.0%, 2021년 말 부채비율은 60.9%입
니다.

[재무안정성 추이(연결기준)]
(단위 : 백만원, %)

구 분
2021년말
2020년말
2019년말
2018년말

부채총계
14,841
10,644
7,238
1,895

자본총계
24,384
10,237
10,063
7,581

부채비율
60.86%
103.98%
71.93%
25.00%

유동자산
20,842
8,106
6,496
4,399

유동부채
6,346
2,206
2,507
1,527

유동비율
328.41%
154.89%
259.20%
288.10%

자료 : (주)포스코케미칼 정기보고서 
주1) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계
주2) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

(4) 동사의 주력 사업인 내화물과 생석회 부문은 2016년 중국산 철강재의 수입 확대와 철강수요 부진에 따른 포스코의 외형 축소 등으로 매출이 감소하였으나, 2016년 이후 중국 내 과잉 설비의 감축 정책 추진으로 철강 수급여건이 개선되면서, 매출이 증가세로 전환되었습니다.

화성부문 역시 유가 급락의 영향으로 단가가 하락하면서 2016년까지 외형이 44.5% 축소(5,177억원→2,873억원)되었으나, 이후 유가 회복과 콜타르 수요의 증가로 외형을 회복하는 추세입니다. 한편, 2차전지 소재 부문은 지속적으로 성장하여 2018년 매출이 900억원대를 기록하였으며, 2019년 상반기에는 포스코ESM의 합병으로 양극재 매출이 신규발생(312억
원)하면서 2018년 부문 매출액을 상회하였습니다.
내화물 사업의 경우 안정적으로 매출을 지속 실현하고 있으며, 라임화성 사업은 조강생산량 증가와 라임 제품 판매확대 및 유가상승으로 인한 판매단가 상승으로 16.4%의 성장세를 기록했고, 에너지소재 사업 역시 약 60%의 고성장세를 기록하고 있습니다. 이에 동사의 전체 매출은 2021년 상반기 기준으로 전년 동기 대비 27.0% 성장하였습니다.

[동사 전년 동기 대비 매출액 증감 현황(연결기준)]

(단위 : 억원)

사업부문
품 목
구체적용도
2021년 말
2020년 말
증감

내화물 본부
내화물 제조 및 
산업용로재 정비
내화물 제조 및 
산업용로재 정비
4,625
4,528
+2.1%

라임화성 본부
생석회, 화성품 가공 및 판매, 
화성공장 위탁 운영
생석회, 화성품 가공 및 판매, 
화성공장 위탁 운영
6,753
5,801
+16.4%

에너지소재 본부
음극재, 양극재
배터리 소재
8,518
5,333
+59.7%

합 계
-
-
19,895
15,662
+27.0%

자료 : 동사 정기보고서

(5) 금번 발행되는 동사의 무보증사채에 대하여 한국신용평가(주)에서 평정한 신용등급은 AA-(안정적), 한국기업평가(주)에서 평정한 신용등급은 AA-등급(안정적), NICE신용평가(주)에서 평정한 신용등급은 AA-등급(안정적)입니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 발행사인 ㈜포스코케미칼이 전적으로 책임을 집니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 감안하시어 투자에 임하시기 바랍니다. 

2022.

04.

04

공동대표주관회사 삼성증권 주식회사

대표이사 장 석 훈 (인)

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현 (인)

공동대표주관회사 신한금융투자 주식회사

대표이사 이 영 창 (인)

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 정 영 채 (인)

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사

대표이사 정 일 문 (인)

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 이 현 (인)

공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사

대표이사 최 현 만 (인)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제18-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
200,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
633,020,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
199,366,980,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

[제18-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
318,020,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
99,681,980,000

주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

나

. 발행 제비용의 내역

[제18-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
140,000,000
발행금액 ×0.07%

인수수수료
280,000,000
발행금액 ×0.14%

대표주관수수료
120,000,000
발행금액 ×0.06%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
80,000,000
한신평, 한기평, 나신평 (VAT별도)

기타 비용
상장수수료
-
ESG 채권 면제

상장연부과금
-
ESG 채권 면제

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

ESG평가수수료
10,000,000
-

합 계
633,020,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입
니다.

주2) 금번 당사가 발행하는 제18-1회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제될 예정입니다.

[제18-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000
발행금액 ×0.07%

인수수수료
140,000,000
발행금액 ×0.14%

대표주관수수료
60,000,000
발행금액 ×0.06%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
40,000,000
한신평, 한기평, 나신평(VAT별도)

기타 비용
상장수수료
-
ESG 채권 면제

상장연부과금
-
ESG 채권 면제

표준코드부여수수료
20,000
종목당 20,000원

등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

ESG평가수수료
5,000,000
-

합 계
318,020,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

주2) 금번 당사가 발행하는 제18-2회 무보증사채는 녹색채권이므로, 한국거래소의 녹색채권 등 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제될 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
18-1
(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

130,000
-
-
-
70,000
-
200,000
녹색채권

회차 :
18-2
(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
-
100,000
-
100,000
녹색채권

나. 자금의 세부 사용내역

금번 당사가 발행하는 제18-1회 및 제18-2회 무보증사채 발행금액은 3,000억원으로

타법인증권 취득자금 및 시설자금으로 사용될 예정입니다. 자세한 내역은 아래 표를 참고하시기 바랍니다.

[타법인증권취득자금 및 시설자금 세부 사용내역]
(단위: 억원)

자금용도

자금
 사용시기

금액

세부 내용

타법인증권 취득자금

절강포화신에너지재료유한공사(Zhejiang POSCO-HUAYOU New Energy Co., Ltd) 지분 취득

'23~'24년

1,200

- 2회 분납예정
 '23.1. CNY322,324,241
 '24.1. CNY357,553,570
 원화환산 계(억원): 1,292

절강화포신에너지재료유한공사(Zhejiang HUAYOU-POSCO New Energy Co.,Ltd) 지분 취득

'22~'23년

500

- 3회 분납예정
 '22.6. CNY136,096,000 
 '23.1. CNY82,848,000
 '23.8. CNY64,000,000
 원화환산 계(억원): 538

시설자금
양극재 제조설비
'22~'23년
1,300
- 투자명칭 : 포항 양극재 5단계 증설투자
- 투자규모 : 양극재공장, 29천톤
- 투자금액 : 2,991억원
- 투자소재지 : 경북 포항시 북구 흥해읍 용한리 영일만 4 일반산업단지 A16 블럭

주1) 부족분은 당사 보유 자체자금으로 결제할 예정입니다.
주2) 타법인증권 취득자금은 외화로 지급될 예정이므로 취득시점 환율에 따라 구체적인 금액이 다소 변동될 수 있습니다.
주3) 원화환산금액은'22.3월말 서울외국환중개 매매기준율을 적용한 금액입니다.(CNH/KRW = 190.02원)
주4) 투자 진행 과정에서 시장 환경 변화 및 기타 사유 등으로 구체적인 투자 금액 및 시기는 일부 변동될 수 있습니다.

이차전지 소재(양극재, 전구체) 공장 증설은 빠르게 증가하는 전기차 소재 수요에 대응하기 위한 것으로, 관련 프로젝트는 ICMA의 SDGs Mapping에 비추어 보면, UN SDGs 중 ‘목표 11. 포용적이고 안전하며 회복력 있고 지속가능한 도시와 주거지 조성’에 부합합니다. 대표적으로 부합하는 세부 목표는 다음과 같습니다.

[환경(Green) 프로젝트 분류체계 범주 및 SDG Mapping 검토 결과]

구분
프로젝트
KIS Taxonomy
UN SDGs

청정 운송에 관한 사업
이차전지 소재공장 건설
친환경 교통수단
11.2 2030 년까지 취약계층, 여성, 아동, 장애인 및 고령 자의 필요에 특별한 주의를 기울이면서, 특히 대중 교통 확대를 통하여 모두를 위한 안전하고 저렴하 며 접근이 용이하고 지속가능한 교통체제에 대한 접근을 제공하고 도로안전을 향상한다.

외부평가기관인 한국신용평가(주)에 의하면, 금번 녹색채권의 조달자금 투입프로젝트는 전기차에 사용되는 핵심소재 생산을 통해 온실가스 배출 감소 등의 환경개선 효과가 인정됩니다.

한편 당사는 녹색채권을 위한 별도의 관리체계('㈜포스코케미칼 ESG채권 (ESG Bond) 표준관리체계')를 구축하였으며, 이에 대한 구체적인 내용은 기타공시첨부서류로 첨부한 ㈜포스코케미칼 녹색채권 관리체계 관련 외부평가보고서를 참고하시기 바랍니다.

사용시기까지의 조달금액은 은행 등 금융기관의 상품을 이용해 예치할 계획이며 주로 은행 및 증권사의 6개월~1년 만기의 채권형 랩(wrap)상품에 가입할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

(단위 : 억원, 배)

구분
2021
2020
2019
2018
2017

이자보상비율
13.2
8.7
28.1
70.9
69.3

영업이익
1,217
603
899
1,063
1,040

이자비용
92
69
32
15
15

자료 : 당사 사업보고서(연결기준)

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배를 넘으면 회사가 이자비용을 부담하
고도 수익이 발생한다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다.
당사는 2018년 70.9배의 우수한 이자보상비율을 기록하였으나, 2019년부터 차입규모가 확대되면서 이자비용이 증가하여 이자보상비율이 하락하였습니다. 다만 2021년부터 에너지소재본부의 실적개선에 따라 이자보상비율이 개선되고 있
습니다.

그러나 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는것은 아닙니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

[2022년 04월 01일 기준]

(단위 : 백만원)

종목
발행일자
미상환
권면(전자등록)총액
발행방법
이자율
만기일
비 고

제 15-1회 무보증 공모사채
2019-10-07
130,000
공모
1.599%
2022-10-07
-

제 15-2회 무보증 공모사채
2019-10-07
120,000
공모
1.688%
2024-10-07
-

외화 사모사채
2020-05-15
118,550
사모

3M Libor+1.38%

2023-05-15
-

제 16-1회 무보증 공모사채
2020-06-12
110,000
공모
1.561%
2023-06-12
-

제 16-2회 무보증 공모사채
2020-06-12
100,000
공모
1,765%
2025-06-12
-

제 17-1회 무보증 공모사채
2021-09-08
140,000
공모
1.797%
2024-09-09
-

제 17-2회 무보증 공모사채
2021-09-08
60,000
공모
2.114%
2026-09-08
-

합계

778,550
-
-
-
-

주) 당사가 2020년 05월 15일자로 발행한 사모사채의 권면총액의 경우 2021년 12월 31일 기준 매매기준율을 적용하여 계산한 값입니다.

나. 미상환 기업어음

[2022년 04월 01일 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

주) 기초잔액은 2022년 01월 01일 기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출전영업일(2022년 04월 01일) 기준입니다.

다. 전자단기사채 등

[2022년 04월 01일 기준]
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기말잔액(B)
증감(B-A)
기초잔액(A)

-
-
-
-
-

주) 기초잔액은 2022년 01월 01일 기준이며, 기말잔액은 증권신고서 제출전일(2022년 04월 01일) 기준입니다.

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2022년 04월 01일
18-1, 18-2
AA-
(안정적)

한국신용평가(주)
00299631
2022년 04월 01일
18-1, 18-2
AA-
(안정적)

NICE신용평가(주)
00648466
2022년 04월 01일
18-1, 18-2
AA-
(안정적)

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제18-1회 및 제18-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 3개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.

평가 대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)의 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

한국신용평가(주)
AA-
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있다.

라. 정기평가 공시에 관한 사항

1) 평가시기

당사는 한국기업평가(주), 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매사업년도 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하도록 합니다.

2) 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가사의 홈페이지에 공시됩니다.

한국기업평가(주) : www.rating.co.kr
한국신용평가(주) : www.kisrating.com
NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.co.kr

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 (주)포스코케미칼이 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기(분기)보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

6. ESG채권에 관한 사항

항 목

내 용

회 차

제18-1, 18-2회

ESG채권 종류

녹색채권

준거기준

- 국제자본시장협회(International Capital Market Association)의 녹색채권원칙(Green Bond Principles, GBP), 사회적채권원칙(Social Bond Principle, SBP), 지속가능채권 가이드라인(Sustainability Bond Guidelines, SBG)

- 대한민국 정부 녹색채권가이드라인

㈜포스코케미칼

ESG채권

관리체계

조달자금의
사용

- ESG채권 관리체계의 발행대금 투입대상 프로젝트 분야는 ICMA 녹색채권원칙 및 환경부 녹색채권 가이드라인을 준수하여 설정되었다.
- 발행사는 본 채권의 발행대금을 재원으로
①양극재 중국법인 지분취득, ②전구체 중국법인 지분취득 및 ③포항 양극재 5단계 증설투자에 지원할 예정이며, 지원 대상 프로젝트는 ICMA의 GBP 및 대한민국 정부의 가이드라인에 부합하는 적격 프로젝트로 판단된다.

프로젝트 평가 
및 선정 절차
- 기업시민사무국 외에 ESG 분야별 담당자로 구성된 ESG 관리 TF를 별도로 구성하여 각종 ESG데이터 관리, 글로벌 인증 대응 등의 업무를 함께 수행하고 있다. ESG 관리 TF는 안전/환경, 윤리경영, 감사위원회, 연구, 품질 등 총 18개 부문으로 구성되어 해당 부서의 지정된 담당자가 참여하는 형태로 운영되고 있다.
- 발행사의 관리체계(Framework)가 ‘프로젝트 평가 및 선정 절차’와 관련한 대한민국 정부의 가이드라인과 ICMA의 원칙에 ‘탁월’하게 부합하는 것으로 평가됨.

조달자금
관리

- 발행사는 자금관리 주관부서는 ESG채권 자금관리 명부 작성을 통해 ESG채권 조달자금이 배분된 시점 및 배분된 사 업 내용 등을 적시에 업데이트하고 지속적으로 자금관리를 수행할 예정이다.
- 발행사는 관리체계(Framework)가 ‘자금관리’와 관련한 대한민국 정부의 가이드라인과 ICMA의 원칙에 ‘탁월’하 게 부합하는 것으로 평가됨.

사후보고

- ESG채권 발행 대금의 지원 대상사업을 포함하여 관리체계 상 중대한 변동사항이 발생하는 경우 적시에 홈 페이지 및 한국거래소 사회책임투자채권 홈페이지를 통하여 변경된 관리체계를 제공할 계획임이 확인되었다. 또한 사후보고 및 공시는 ESG채권 발행부서의 승인을 거쳐 이루어지는 것이 확인되었다.
- 발행사는 Reporting 관련 관리체계(Framework)가 대한민국 정부의 가이드라인과 ICMA의 원칙에 ‘탁월’하게 부합하는 것으로 평가됨.

발행기업의 ESG 관련 활동
- ESG정책 이행수준, 사회공헌활동 및 실적, 지속가능성 이슈사항에 대한 대응 수준, 이해관계자의 신뢰를 높이며 차별화된 경쟁력을 확보하기 위한 사내외 활동 등 감안할 때, 발행사의 ESG 관련 활동은 ‘탁월’한 것으로 판단됨.

외부평가

외부평가
기관

한국신용평가(주)

평가유형

인증

평가결과

- 한국신용평가(주)는 본 제18-1, 18-2회 무보증사채에 대한 ESG금융상품 평가결과 GB1등급을 부여하고, 당사의 녹색채권 관리체계가 ICMA의 녹색채권원칙(GBP) 사회적채권원칙(SBP), 지속가능채권 가이드라인(SBG) 및 대한민국 환경부의 녹색채권 가이드라인에 부합하는 것으로 평가

주) 제18-1, 18-2회 녹색채권에 관한 구체적인 내용은 기타공시첨부서류로 첨부한 '(주)포스코케미칼 녹색채권 관리체계’및 외부평가보고서('ESG인증평가서')를 참고하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당기말 현재 회사의 연결대상 종속회사는 해외 3개사, 국내 1개사입니다.

- 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
4
-
-
4
-

합계
4
-
-
4
-

* 연결대상 종속회사에 포함되지 않은 공동기업 (주)피엠씨텍에 대해서는 소유지분율이 60%로 지분율 과반수 보유회사이나, 다른 주주와의 약정에 의해 주요 의사결정에 대하여 지배력을 행사할 수 없어 연결대상 종속회사에서 제외하였습니다.
* 주요종속회사 여부 판단 기준은 직전사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상 또는 750억원 이상인 종속회사가 대상입니다.

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
-

-
-

연결
제외
-
-

-
-

나. 회
사
의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 주식회사 포스코케미칼이라 한다. 영문으로는 POSCO CHEMICAL CO., LTD.(약호 “POSCO CHEMICAL”)라 표기한다 

다.
회사의 설립

회사는 내화물의 제조, 판매, 시공 및 보수, 각종 공업로의 설계, 제작 및 판매, 석회제품 등의 제조 및 판매 등을 목적으로 1971년 설립되었으며, 1994년에 삼화화성(주)를 흡수합병하였으며, 2010년 음극재 사업 인수, 2019년 양극재의 생산과 판매 등의 사업을 주목적으로 설립된 ㈜포스코ESM을 흡수합병하였습니다. 회사는 2001년 중 주식을 코스닥시장에 상장하였고, 전기 중 유가증권시장으로 전환하였습니다. 회사는 2010년 중 상호를 주식회사 포스렉에서 주식회사 포스코켐텍으로 변경하였으며, 2019년 3월 18일 정기주주총회결의를 통해 상호를 주식회사 포스코켐텍에서 주식회사 포스코케미칼로 변경하였습니다.

라.
본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 

(1) 본사의 주소 : 포항시 남구 신항로 110
(2) 대표전화번호 : 054-290-0114
(3) 홈페이지 주소 : http://www.poscochemical.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바
.
주요 사업의 내용
회사는 내화물 제조 및 산업용로재 정비(내화물부문), 생석회, 화성품 가공 및 판매 및 화성공장 위탁 운영(라임화성부문), 배터리소재인 음극재와 양극재 제조 및 판매(에너지소재부문)를 영위하고 있습니다. 내화물 제조에서 시공까지 일관체제를 갖춘 종합로재회사이자, 이차전지 소재인 음극재와 양극재사업으로 종합 에너지소재 기업으로 도약하고 있습니다.

2021년 누적 매출액 기여도 순 주요 매출처는 포스코홀딩스(舊 포스코)(40.6%), LG에너지솔루션(39.1%) 등이고,

주요 자회사에는 (주)피엠씨텍, (주)피앤오케미칼 등이 있습니다. 자세한 내용은 동 공시서류의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

사. 신용평가에 관한 사항

(1) 회사는 NICE신용평가, 한국신용평가 등 국내 신용평가기관으로부터 국내 회사채 발행과 관련해 AA- 신용등급을 받고 있습니다.

(2) 최근 3년간 사업연도 신용평가 전문기관으로부터 받은 신용평가등급

평가일
평가대상
유가증권 등
평가대상 유가증권의
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

'22. 04. 01

무보증사채

AA-

한국신용평가

본평가

'22. 04. 01

무보증사채

AA-

한국기업평가

본평가

'22. 04. 01
무보증사채
AA-
NICE신용평가

본평가

'21. 08. 26
무보증사채
AA-
한국신용평가
본평가

'21. 08. 26
무보증사채
AA-
한국기업평가
본평가

'21. 06. 30
무보증사채
AA-
NICE신용평가
정기평가

'21. 06. 30
무보증사채
AA-
한국신용평가
정기평가

'21. 06. 17
무보증사채
AA-
한국기업평가
정기평가

'20. 06. 25
무보증사채
AA-
NICE신용평가
정기평가

'20. 06. 01
무보증사채
AA-
한국신용평가
본평가

'20. 06. 01
무보증사채
AA-
한국신용평가
정기평가

'20. 06. 01
무보증사채
AA-
한국기업평가
본평가

'20. 06. 01
무보증사채
AA-
한국기업평가
정기평가

'19. 09. 18
무보증사채
AA-
NICE신용평가
본평가

'19. 09. 17
무보증사채
AA-
한국신용평가
본평가

'19. 09. 17
무보증사채
AA-
한국기업평가
본평가

'19. 07. 08
무보증사채
AA-
한국신용평가
정기평가

'19. 06. 25
무보증사채
AA-
NICE신용평가
정기평가

(3) 신용등급체계 및 부여 의미
신용평가회사의 신용등급체계 및 각 신용등급에 부여된 의미는 각 신용평가회사의 홈페이지 자료를 참조하였으며 그 주요내용은 다음과 같습니다.

① 한국기업평가 : 회사채 신용평가
채권 신용평가는 설비자금 기타 중장기적인 자금수요에 대응하기 위하여 발행하는 채권(무보증 회사채, 금융채, 보증채, 기타 특수채)에 대하여 원리금의 상환확실성 정도를 평가하는 것으로, 발행기관의 중장기적인 전망과 상환능력에 영향을 미치는 요소에 대하여 중점적으로 검토합니다.

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 있다.

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적이다.

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있다.

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1) AA부터 B까지는 동일 등급내에서 세분하여 구분할 필요가 있는 경우에는
"＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있다.
주2) Stable : 향후 1~2년 내에 등급의 변동 가능성이 낮음

② 한국기업평가 : 기업어음 신용평가
기업어음 신용평가는 기업이 단기 운영자금 조달을 위하여 발행한 기업어음의 상환능력에 영향을 미치는 요소를 분석·평가하여 그 상환능력을 신용등급으로 표시합니다. 기업어음 신용평가는 발행기업의 단기적 영업상황과 유동성 위험 등 단기 채무상환능력을 중점적으로 파악합니다.

신용등급
등급의 정의

A1
단기적인 원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A2
단기적인 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 의해 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

A3
단기적인 원리급 지급확실성은 있으나, 장래의 한경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있다.

B
최소한의 단기적인 원리금 지급확실성은 인정되나, 그 안전성은 가변적이어서 투기적이다.

C
단기적인 원리금 지급확실성이 의문시되며, 채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

주1) A2부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여
"＋" 또는 "－"의 기호를 부여할 수 있다.
주2) 미공시 등급의 경우 당해 등급기호의 앞에 "U"를 부기한다.

③ 한국신용평가 : 회사채 신용평가
기업 신용평가 등급체계 및 정의와 동일하며, 원리금 지급능력의 정도에 따라 AAA부터 D까지 10개 등급으로 분류됩니다. 등급 중 AAA부터 BBB까지는 원리금 상환능력이 인정되는 투자등급이며, BB에서 C까지는 환경변화에 따라 크게 영향을 받는 투기등급으로 분류됩니다.

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 상환가능성이 최고 수준이다.

AA
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다.

BBB
원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다.

BB
원리금 사오한가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다.

B
원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다.

CCC
채무불이행의 위험 수준이 높고 원리금 상환가능성이 의문시된다.

CC
채무불이행의 위험 수준이 매우 높고, 원리금 상환가능성이 희박하다.

C
채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 원리금 상환가능성이 없다.

D
상환불능상태이다.

주1) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지 "＋" 또는 "－" 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타낼 수 있습니다.
주2) Stable : 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠 만한 주요 평가요소가 안정적일 것으로 예측되는 경우

④ 한국신용평가 : 기업어음 신용평가
기업어음 신용평가는 기업이 발행하는 기업어음에 대해 단기적인 신용도에 초점을 맞추어 그 적기상환의 확실성 정도를 분석, 평가하여 이를 신용등급화하여 표시합니다. 기업어음 신용평가는 발행기업의 기업의 현금흐름분석, 특히 단기 유동성분석에 초점을 맞추어 평가합니다.

신용등급
등급의 정의

A1
적기상환가능성이 최상급이다.

A2
적기상환가능성이 우수하지만, 상위등급(A1)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A3
적기상환가능성은 일정수준 인정되지만, 단기적인 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 있다.

B
적기상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적인 요소가 크다..

C
적기상환가능성이 의문시되고 채무불이행의 위험이 매우 높다.

D
상환불능상태이다.

주1) 상기등급 중 A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄

⑤ NICE신용평가 : 기업어음 신용평가
기업어음증권의 신용등급은 A1에서 D까지 6개의 등급으로 구성됩니다.

신용등급
등급의 정의

A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

주1) 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부 됩니다.

⑥ NICE신용평가 : 회사채 신용평가
채권신용평가의 신용등급은 AAA에서 D까지 10개의 등급으로 구성됩니다.

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높아 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경 변화로 지급 확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어
있음.

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위 등급에 비해 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음.

주1) 위 등급 중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됩니다.
주2) Stable(안정적) : 등급의 중기적인 변동 가능성이 낮음. 사업의 안정성을 의미하는 것은 아님

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장상장
2019년 05월 29일
해당없음
해당없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경
(1) 본점소재지 : 경상북도 포항시 남구 신항로 110 (청림동)
(2) 공장 및 사무소 현황
ㅇ 청림사업장 : 경상북도 포항시 남구 신항로 110 (청림동)
ㅇ 서울사무소 : 서울특별시 강남구 테헤란로 440 포스코센터 동관 5층
ㅇ 광양사무소 : 전라남도 광양시 백운1로 48
ㅇ 음극재 세종 1공장 : 세종특별자치시 산단길 22-64
ㅇ 음극재 세종 2공장 : 세종특별자치시 소정면 매실로 294 
ㅇ 양극재 구미공장 : 경상북도 구미시 산동면 첨단기업1로 87
ㅇ 양극재 광양공장 : 전라남도 광양시 광양읍 율촌산단8로 45
ㅇ 인조흑연음극재 공장 : 경상북도 포항시 남구 동해면 블루벨리동로 282

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2018년 03월 12일
정기주총
-
-
대표이사 이영훈

2018년 03월 12일
정기주총
대표이사 최정우
-
-

2018년 03월 12일
정기주총
-
-
사내이사 최은주

2018년 03월 12일
정기주총
사내이사 김원희
-
-

2018년 03월 12일
정기주총
-
-
기타비상무이사 정기섭

2018년 03월 12일
정기주총
기타비상무이사 이전혁
-
-

2018년 03월 12일
정기주총
-
-
사외이사 홍석봉

2018년 03월 12일
정기주총
사외이사 유계현
-
-

2018년 07월 26일
임시주총
-
-
대표이사 최정우

2018년 07월 26일
임시주총
대표이사 김원희
-
-

2019년 03월 18일
정기주총
-
-
대표이사 김원희

2019년 03월 18일
정기주총
대표이사 민경준
-
-

2019년 03월 18일
정기주총
사내이사 강득상
-
-

2019년 03월 18일
정기주총
-
-
기타비상무이사 이전혁

2019년 03월 18일
정기주총
기타비상무이사 박현
-
-

2020년 03월 30일
정기주총
-
-
기타비상무이사 박현,

2020년 03월 30일
정기주총
기타비상무이사 정석모
-
-

2020년 03월 30일
정기주총
사외이사 전영순
-
-

2020년 03월 30일
정기주총
-
대표이사 민경준
-

2020년 03월 30일
정기주총
-
사내이사 강득상
-

2020년 03월 30일
정기주총
-
사외이사 유계현
-

2020년 03월 30일
정기주총
감사 이조영
-
-

2020년 03월 30일
정기주총
-
-
감사 황석연

2021년 03월 15일
정기주총
-
-
사외이사 유계현

2021년 03월 15일
정기주총
-
-
사내이사 강득상

2021년 03월 15일
정기주총
사내이사 김주현
-
-

2021년 03월 15일
정기주총
사외이사 김원용
-
-

2021년 03월 15일
정기주총
사외이사 이웅범
-
-

2021년 03월 15일
정기주총
-
대표이사 민경준
-

2021년 03월 15일
정기주총
-
기타비상무이사 정석모
-

2022년 03월 21일
정기주총
-
-
감사 이조영

2022년 03월 21일
정기주총
-
-
기타비상무이사 정석모

2022년 03월 21일
정기주총
기타비상무이사 유병옥
-
-

2022년 03월 21일
정기주총
사내이사 김진출
-
-

2022년 03월 21일
정기주총
사외이사 권오철
-
-

2022년 03월 21일
정기주총
사외이사 윤현철
-
-

2022년 03월 21일
정기주총
-
대표이사 민경준
-

2022년 03월 21일
정기주총
-
사내이사 김주현
-

2022년 03월 21일
정기주총
-
사외이사 전영순
-

다. 최대주주의 변동

2002년 4월 19일부터 회사의 최대주주는
포스코홀딩스
(주)(舊 (주)포스코)입니다.
1) 변동전: (학)포항공과대학교 → 변동후:
포스코
홀딩스
(주)(舊 (주)포스코)

2) 변동일: 2002.4.19
 (당사 최대주주 변경 공시 및 최대주주등소유주식변동신고서 공시 참조)

라. 상호의 변경
1971.05 포항축로주식회사 설립
1987.03 포항로공업주식회사
1993.04 거양로공업주식회사
1994.12 포철로재주식회사(합병법인)
2001.04 주식회사 포스렉
2010.03 주식회사 포스코켐텍
2019.03 주식회사 포스코케미칼

마. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등
당사는 2018년 12월 7일 이사회를 통해 (주)포스코ESM 흡수합병을 결의하고, 2018년 12월 10일 합병계약을 체결하였습니다. 합병에 관한 주요 내용은 다음과 같습니다.

- 법적 형태: 흡수합병

※ (주)포스코ESM 흡수합병은 소규모 합병에 해당하여 이사회 승인으로 주주총회를 갈음 (상법 제527조의3 및 제530조의11 제2항)
- 합병 배경 : 포스코 그룹 내에서 이차전지 핵심소재 중 음극재 사업을 영위중인 ㈜포스코케미칼과 양극재 사업을 영위중인 ㈜포스코ESM의 합병을 통해 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 이차전지소재사업의 성장 가속화 추진

- 합병 비율: (주)포스코케미칼 : (주)포스코ESM = 1 : 0.2131444 
- 계약체결일 : 2018년 12월 10일
- 합병기일 : 2019년 4월 1일
- 합병종료 보고 이사회 결의 : 2019년 4월 2일
- 합병 등기일 : 2019년 4월 3일

※ 기타 자세한 사항은 당사가 금융감독원 전자공시사이트(http://dart.fss.or.kr/)에
공시한 '주요사항보고서' 등에서 확인할 수 있습니다.

바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화
(1) 회사가 영위하는 목적사업

목 적 사 업
비 고

1. 내화물의 제조 및 판매

1. 내화물의 시공 및 보수

1. 연소기기 제작 및 판매

1. 건설공사업

1. 공업로 설계, 제작 및 판매

1. 산업설비공사업

1. 탄소소재 제조 및 판매

1. 석회제품 제조 및 판매

1. 환경약품 제조 및 판매

1. 무기질비료 제조 및 판매

1. 대기오염방지 시설업

1. 오퍼업

1. 부동산 임대업

1. 폐기물 수집운반, 처리 및 원료재생업

1. 화학제품의 제조 및 판매

1. 이차전지 소재 제조 및 판매
 1. 환경관리대행업

1. 각호의 부대사업 일체

(2) 종속회사가 영위하는 목적사업
- PT.Krakatau Posco Chemical Calcination

목 적 사 업
비 고

생석회 및 경소백운석생산 판매
지분 80%

- 장가항포항내화재료(유)

목 적 사 업
비 고

산업용로재 정비 및 내화물 품질검수
지분 51%

- (주)피앤오케미칼

목 적 사 업
비 고

과산화수소, 정제COG 등 각종화학제품 및 부산물
지분 51%

- POSCO CHEMICAL FZE

목 적 사 업
비 고

내화물 공사
지분 100%

사. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

<내화물 제조부문 1963~1994>
1963.01 삼화화성주식회사 설립
1974.02 마그네시아 클린커 포항공장 준공
1975.08 제1연와(일반 염기성)공장 준공
1978.08 제2연와(고온소성 및 돌로마이트)공장 준공
1981.04 제3연와(전자동 돌로마이트) 공장 준공
1983.09 제1 부정형공장 준공
1983.12 기술연구소 설립
1986.02 제4연와(마그카본)공장 준공
1987.12 제5연와(마그카본)공장 준공
1989.04 제2 부정형공장 준공
1994.12 거양로 공업과 합병

<건설사업부문 1971~1994>
1971.05 포항축로주식회사 설립
1973.05 POSCO 로보수 협력업체 지정
1972~83 포항제철소 1 ~ 4기 설비 축로공사 완료
1987~92 광양제철소 1 ~ 4기 설비 축로공사 완료
1987.03 포항로공업주식회사로 상호변경
1993.04 거양로공업주식회사로 상호변경

<1994~ 현재>
1994.12 포철로재주식회사 설립(삼화화성·거양로공업 합병)
1997.01 제6연와(전자동 마그카본)공장 준공
2001.04 주식회사 포스렉으로 상호변경
2001.10 코스닥 상장
2002.10 중국 합자회사 영구포철로재내화재료유한공사 설립
2003.07 기업윤리규범 선포 시행
2004.04 중국 합자회사 요녕영원포철로재내화재료유한공사 설립
2005.07 중국 합자회사 장가항포항내화재료유한공사 설립
2008.02 포스코 포항 석회소성 설비 임대 운영
2008.11 포스코 광양 석회소성 설비 임대 운영
2010.08 포스코 광양 화성공장 위탁 운영
2010.08 LS엠트론 이차전지음극재 사업부(구 카보닉스)에 대한 자산양수도
계약 체결
2010.11 포스코로 부터 화성부산물 판매권 이관 및 판매 개시
2010.12 2010년도 고용 창출 100대 우수기업 선정
2011.02 포스코 포항 화성공장 위탁 운영
2011.11 이차전지 음극재 생산공장 준공

2012.01 PT.Krakatau Posco Chemtech Calcination(PT.KPCC) 법인설립
2012.11 (주)포스그린 지분 매각(지분율 60%→19%)
2013.01 종속회사 (주)포스칼슘 흡수합병
2013.02 인니 화성품 사업 자회사 설립
2013.04 PMC Tech 법인설립
2013.07 영구포항상무유한공사 설립
2013.12 PT.Krakatau Posco Chemtech Calcination 공장 준공
2014.06 PT.Krakatau Pos-Chem Dong-Suh Chemical 공장 준공
2015.10 침상코크스 최초 상업 생산
2017.05 굿 컴퍼니 지수 코스닥 부문 1위
2018.05 굿 컴퍼니 지수 코스닥 부문 1위
2019.04 포스코ESM 흡수합병
2019.05 유가증권시장 이전상장
2020.07 (주)피앤오케미칼 법인 설립
2020.10 POSCO CHEMICAL FZE 법인 설립

아. 생산설비의 변동

1974. 02 마그네시아 클린커 포항공장 준공
1975. 08 제1연와(일반염기성)공장 준공
1978. 08 제2연와(고온소성 및 소성돌로마이트)공장 준공
1981. 04 제3연와(전자동돌로마이트)공장 준공
1983. 09 제1 부정형공장 준공
1986. 02 제4연와(마그카본)공장 준공
1987. 03 전자동 고품위 해수마그네시아클린커 공장 준공
1987. 12 제5연와(마그카본)공장 준공
1989. 04 제2부정형 공장 준공
1997. 01 제6연와(전자동 마그카본)공장 준공
2004. 06 진공프레스1기(1,500톤),금형틀 3기 설비이설
(합자사:요녕영원포철로재내화재료유한공사)
2008. 02 포스코 포항 석회소성 설비 임대 운영
2008. 11 포스코 광양 석회소성 설비 임대 운영
2009. 09 신내화재료 공장 준공
2011. 10 이차전지음극재 공장 준공
2013. 06 음극재 설비 2호기(1,400톤) 증설
2015. 03 음극재 설비 3호기(2,000톤) 증설
2016. 07 음극재 설비 4호기(2,000톤) 증설
2017. 12 음극재 설비 5호기(2,000톤), 6호기(4,000톤) 증설
2018. 02 음극재 설비 7호기(4,000톤) 증설
2018. 11 음극재 설비 8,9호기(8,000톤) 증설
2019. 07 양극재 설비 (6,000톤) 증설
2019. 11 음극재 2공장 1단계 (20,000톤) 준공
2020. 05 광양 양극재 공장 2단계 (25,000톤) 준공

2021. 06 세종 음극재 2단계 1차 (15,000톤) 준공

자. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생

1983. 12 기술연구소 설립
1985. 01 (학)포항공대 최대주주 변경(지분율 70%)
1986. 12 (학)포항공대 전액출자법인 전환
1987. 06 환경모범업체 지정(환경처)
1991. 11 '91 우수KS업체 대상 수상
1992. 11 은탑산업훈장 수상
1993. 01 대기오염방지시설업 취득
1994. 06 포항제철 지분 인수(지분율 2.8%)
1994. 12 (구)거양로공업주식회사(존속법인)와 (구)삼화화성주식회사(소멸법인) 합병
1996. 01 환경모범업체 지정
1996. 09 기능장려 우수사업체 지정
1999. 03 조세의날 재정경제부 장관 표창 수상
2001. 12 포스코 지분 인수(지분율 24.30%)
2002. 04 포스코 지분 증가(지분율 60%)
2004. 11 신노사문화 우수기업 선정(노동부장관)
2006. 07 안전보건경영시스템(KOSHA 18001) 인증

2019. 04 포스코ESM흡수합병
2021. 02 유상증자 신주상장(16,475천주)

[PT.Krakatau Posco Chemical Calcination]

2011. 03 PT. KIEC과 합작법인 MOU 체결

2011. 11 JVA 체결

2012. 01 합작법인 설립(인도네시아 찔레곤)
2012. 03 공장 착공
2013. 12 공장 준공
2019. 05 사명변경(PT.Krakatau Posco Chemtech Calcination → PT.Krakatau
Posco Chemical Calcination)

[장가항포항내화재료]

2005. 07 법인설립(중국 강소성 장가항시)

[피앤오케미칼]
2020. 07 법인설립(전남 광양)

[POSCO CHEMICAL FZE]
2020. 10 법인설립(나이지리아 레끼)

3. 자본금 변동사항

- 자본금 변동추이

동사는 2019년도중 (주)포스코ESM 합병 신주 발행으로 보통주 1,918,220주를 발행하여 959백만원의 자본금이 증가하였으며, 2021년도중 유상증자로 보통주 16,475,000주를 발행하여 8,238백만원의 자본금이 증가하였습니다.

(단위 : 주, 원/주, 백만원)

종류
구분
당기말
(2021년말)
50기
(2020년말)
49기
(2019년말)

보통주
발행주식총수
77,463,220
60,988,220
60,988,220

액면금액
500
500
500

자본금
38,732
30,494
30,494

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
38,732
30,494
30,494

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
200,000,000
-
200,000,000
정관상 발행가능 주식 총수

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
114,067,720
-
114,067,720
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
36,604,500
-
36,604,500
-

1. 감자
36,604,500
-
36,604,500
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
77,463,220
-
77,463,220
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
77,463,220
-
77,463,220
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

[해당사항 없음]

다. 종류주식(명칭) 발행현황

[해당사항 없음] 

5. 정관에 관한 사항

- 정관
변경
이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019년 03월 18일
제48기 정기주주총회
사업목적에 난연제 등 산업소재 제조 및 판매업을 탄소소재 제조 및 판매업으로 변경
사업목적 정비 및 매각사업 삭제

2019년 03월 18일
제48기 정기주주총회
사업목적에 이차전지 소재 제조 및 판매업 추가
사업 영역 확대에 따른 경영 업종 항목 추가

2020년 03월 30일
제49기 정기주주총회
사업목적에 환경관리대행업 추가
유해화학물질취급관리자 선임을 위한 사업목적 추가

2021년 03월 15일
제50기 정기주주총회
감사선임의 주주총회 결의요건 완화 내용 추가
전자투표 도입시 감사선임의 주주총회 결의요건 완화에 관한 내용 반영

2022년 03월 21일
제51기 정기주주총회
사외이사후보추천위원회, 감사위원회 신설
개별기준 자산총액2조원 이상 기업에 해당됨에 따른 사외이사후보추천위원회, 감사위원회 신설

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

포스코케미칼은 국내 유일의 흑연계 음극재 회사이자 40,000톤/년(2020년)의 Hi-Ni계 양극재 생산 capa를 보유한 국내 유일 음/양극재 소재를 동시 생산 및 납품하는 이차전지 소재사입니다. 포스코케미칼은 1963년 1월 염기성내화물을 생산,판매 목적으로 설립된 삼화화성(주)와 1971년 5월 각종 산업로 보수 및 축로 시공을 목적으로 설립된 포항축로(주)가 1994년 12월 1일부 합병하여 포철로재주식회사로 상호를 변경하여 내화물 제조에서 시공까지 일관체제를 갖춘 종합로재회사로서 발판을 마련하였고, 2008년 제철소 석회소성설비 위탁운영, 2010~2011년 제철소 화성공장위탁운영 및 화성품 판매사업을 실시하며 외형성장을 이루었습니다. 

 이후 2010년 LS Mtron 음극재 사업부문을 인수합병 하며 음극재사업을 시작하여, 2011년 음극재 세종 공장 준공(1호기, 600톤), 2013년 음극재 공장 1차 증설(2호기, 1,200톤)을 거쳐 2019년 음극재 세종 2-1 공장 준공(20,000톤)까지 총 44천톤의 capa를 보유하고 있으며, 천연흑연 음극재 제품부터 인조흑연, 실리콘 음극재까지 다양한 기술을 보유, 개발하고 있습니다.

양극재 사업부문은
2019년 포스코ESM 인수를 통해 양극재사업에 진출하여 광양 1,2 단계 준공(30,000톤) 및 광양 3,4 단계 증설(58,000톤/~2022년 준공)을 진행하고 있으며 고용량 Hi-Ni계 NCM을 양산, 최근 NCMA, 전고체 전지용 양극재, Co-free NMx 등 빠르게 변화하는 전기차 시장에 발맞춰 기술개발 및 성장이 이루어지고 있는

사업부입니다.

매출액 별로는 당기말 기준, 내화물부문 23.3%, 라임화성부문 33.9%, 에너지소재부문 42.8%를 차지하고 있습니다. 각 부문의 주요 거래처는 내화물부문은

포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)
등, 라임화성부문은
포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)

, OCI(주), Krakatau Posco 등, 에너지소재부문은 이차전지사인 LG에너지솔루션, SK온, 삼성SDI 등이며, 2021년 누적 매출액 기여도 순 주요 매출처는
포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)

, LG에너지솔루션(39.1%), OCI(5.4%), 피엠씨텍(3.3%), 삼성SDI(1.6%) 등입니다. 구매처로부터 직접 또는 대리점을 통하여 수주하며, 정비작업 및 건설공사는 발주처를 직접 접촉하여 견적서를 제출한 후 수의계약 또는 견적 입찰을 통하여 수주하고 있습니다.

 최근 기후 변화에 대응하기 위해 온실가스 감축을 위한 전기차 보급, 신재생에너지의 효율적 저장이 가능한 에너지 저장장치(Energy Saving System, ESS) 등이 각국 정부의 보조금 지원 등 정책 및 규제에 힘입어 전세계적으로 뚜렷한 성장세를 보이고 있으며 이에 이차전지는 4차산업의 주요 소재로 급성장하고 있습니다. 이차전지 사업은 IT기기의 성장과 친환경, 각국의 에너지절감 정책에 따른 EV, ESS시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 전기차용 이차전지 시장은 중국의 강력한 전기차 산업 육성 정책, 유럽의 이산화탄소 배출 규제와 글로벌OEM 업체들의 전기차 모델 비중확대 추세 속에 성장할 것으로 예상되며, 회사는 생산량 증대와 기술 강화 및 매출처 다변화로 시장상황에 대응하고 있습니다.

구분
주요 재화 또는 용역
주요 고객

내화물사업
내화물 제조 및 산업용로재 정비

포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)
등

라임화성사업
생석회 제조, 화성공장 위탁운영 및 화성품 판매

포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)
, OCI(주), Krakatau Posco 등

에너지소재사업
음극재, 양극재 제조 및 판매
LG에너지솔루션, SK온, 삼성SDI 등

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등 매출액 현황
 (단위 : 백만원)

사업부문
품 목
구체적용도
2021년 (제51기)
2020년 (제50기)
2019년 (제49기)

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

내화물 사업
내화물 제조 및
산업용로재 정비
내화물 제조 및
산업용로재 정비
462,518
23.3
452,824
28.9
503,264
33.9

라임화성 사업
생석회, 화성품 가공 및 판매,
화성공장 위탁 운영
생석회, 화성품 가공 및 판매,
화성공장 위탁 운영
675,258
33.9
580,146
37.0
761,514
51.3

에너지소재 사업
음극재, 양극재
배터리 소재
851,766
42.8
533,266
34.1
218,991
14.8

합 계
-
-
1,989,542
100.0
1,566,236
100.0
1,483,769
100.0

나. 주요 제품 등의 가격변동추이
 (단위 : 원/톤)

품 목
제51기 연간
제50기 연간
제49기 연간

내화물
913,164
964,689
1,073,329

생석회
104,272
105,755
111,372

* 이차전지소재부문 재료 가격변동추이는 정보유출 우려 등을 감안하여 미표기

(1) 산출기준
ㅇ 산출대상 및 선정방법: 내화물 매출(신내화제품 제외) 단가, 생석회 매출단가
ㅇ 산출단위 및 산출방법: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격
(2) 주요 가격변동원인
ㅇ 내화물은 전방산업의 업황 및 원재료비 등을 고려하여 판매가격 변동
ㅇ 생석회는 유틸리티 단가, 원료비등을 고려 하여 판매가격이 결정되며,가격변동폭이 크지 않음
ㅇ 이차전지소재부문 원재료는 국제 광물자원 수급에 따라 가격 변동

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 천원, %)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액
비율
비 고

내화물
원재료
기타
제품제조
89,412,064
9.8
-

생석회
원재료
석회석
제품제조
93,372,730
10.2
-

에너지소재
원재료
흑연 外
제품제조
97,301,692
10.6
-

에너지소재
원재료
NCM 外
제품제조
635,629,515
69.4
-

계
-
-
915,716,001
100.0
-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원/톤)

품 목
제51기 연간
제50기 연간
제49기 연간

내화물
319,723
294,227
348,545

생석회
19,484
19,410
19,751

(1) 산출기준
ㅇ 단가는 입고금액 기준 
(2) 주요 가격변동 원인

ㅇ 내화물 원료의 경우 중국의 원부원료 가격인상 및 구성비 차이
ㅇ 석회석의 경우 석회석 원재료비의 변동은 미미한 편이며, 운임단가에 따라 소폭 변동
ㅇ 이차전지소재부문 재료 가격변동추이는 정보유출 우려 등을 감안하여 미표기

다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력 
 (단위 : 톤)

사업
부문
품 목
사업소
제 51기 연간
제 50기 연간
제 49기 연간

내화물
연와, 부정형 등
포항
113,000
115,000
141,000

LIME
생석회
포항
1,095,000
1,098,000

1,095,000

광양
1,095,000

1,098,000

1,095,000

합 계
2,303,000
2,311,000
2,331,000

※ 이차전지소재 사업의 경우 기술, 정보유출 우려
등을 감안, 상세 표기 생략

(2) 생산능력의 산출근거

(가) 산출방법 등

ㅇ 소성공장 : 소성로 생산능력 기준

구 분
B-1,2
계

소성로 보유수(기)
1
1

생산능력(톤/년)
15,000
15,000

ㅇ 불소성공장 : Press 생산능력 기준

구 분
B-4,5
B-6
계

Press 보유수(기)
6
3
9

생산능력(톤/년)
22,600
23,400
46,000

ㅇ 부정형공장 : 혼련 및 포장 능력(분쇄 능력 고려) 기준

구 분
U-2
B-4
계

Press 보유수(기)
2
2
4

생산능력(톤/년)
42,000
10,000
52,000

ㅇ 생석회공장

* 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 (단위 : 톤/년)

구 분
Shaft Kiln
Rotary Kiln
계

Becken Bach
Maerz

포항
kiln 보유수 (기)
2
6
2
10

생산능력
219,000
657,000
219,000
1,095,000

광양
kiln 보유수 (기)
-
5
4
9

생산능력
-
547,500
547,500
1,095,000

* 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 년간 생산능력을 표기하였습니다. 
- 포항 : 3,000톤/일 (10기) (Kiln 모두 생산능력 300톤/일)
- 광양 : 3,000톤/일 (9기) (Shaft Kiln 생산능력 300톤/일, 
 Rotary Kiln 생산능력 375톤/일)

(나) 평균가동시간 (단위 : 시간)

구 분
일일평균가동시간
월평균가동시간
누적가동일수
누적가동시간

내화물

20

608

281

7,297

LIME(포항)
230

6,987

3,494

83,848

LIME(광양)

209

6,346

3,173

76,151

* LIME(포항): KILN 10기 합산 기준
* LIME(광양): KILN 9기 합산 기준

라. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적 (단위 : 톤)

사업부문
품 목
사업소
제51기 연간
제50기 연간
제49기 연간

내화물
연와, 부정형 등
포항
83,884
80,587
93,679

LIME
생석회
포항
1,151,419

1,101,589

1,212,022

광양
1,295,720

1,243,402

1,330,440

합 계
2,531,023
2,425,578
2,636,141

※ 화성공장은 POSCO 설비에 대한 단순 위탁운영임에 따라 생산 실적 생략
※ 이차전지소재 사업의 경우 기술, 정보유출 우려 등을 감안, 상세 표기 생략

(2) 당해년도

가동률 (단위 : 톤, %)

사업소(사업부문)
생산능력
생산실적
평균가동률

내화물공장
113,000

83,884

74%

생석회공장(포항)
1,095,000
1,151,419

105%

생석회공장(광양)

1,095,000

1,295,720

118%

합 계
2,303,000
2,531,023
-

※ 화성공장은 POSCO 설비에 대한 단순 위탁운영임에 따라 생산능력, 생산실적,
평균가동률 생략

※ 이차전지소재 사업의 경우 기술, 정보유출 우려 등을 감안, 상세 표기 생략

마.
생산설비의 현황

(단위 : 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기 타
건설중인자산
합 계

기초장부가액
115,690,737
213,689,398
15,153,846
471,762,304
5,119,062
13,931,047
96,566,359
931,912,753

기초취득원가
115,690,737
248,447,588
27,258,963
652,050,020
13,173,106
51,828,263
97,952,719
1,206,401,396

정부보조금
-
(1,461,408)
(35,820)
(7,681,379)
(11,977)
(257,259)
(1,386,359)
(10,834,202)

감가상각누계액
-
(33,296,781)
(12,069,298)
(172,384,747)
(8,042,067)
(37,639,957)
-
(263,432,850)

손상차손누계액
-
-
-
(221,590)
-
-
-
(221,590)

취득 및 자본적지출
68,748
45,457
23,600
1,263,003
1,371,347
3,129,706
590,971,763
596,873,624

정부보조금 수령
-
-
-
-
(26,593)
(118,363)
(3,860,651)
(4,005,607)

대체(주1)
200,087
11,523,333
394,032
46,612,519
29,350
1,170,476
(62,815,171)
(2,885,374)

감가상각(주2)
-
(7,808,483)
(1,080,731)
(38,169,267)
(2,010,495)
(5,557,980)
-
(54,626,956)

손상(주3)

-
-
-
(7,955,900)
-
-
-
(7,955,900)

처분
-
-
(9,376)
(528,660)
(19,909)
(17,900)
-
(575,845)

순외환차이
-
6,903
-
100,883
22,855
76,215
3,165
210,021

기말장부가액
115,959,572
217,456,608
14,481,371
473,084,882
4,485,617
12,613,201
620,865,465
1,458,946,716

취득원가
115,959,572
260,025,479
27,662,705
696,427,936
14,383,684
55,354,359
626,112,475
1,795,926,210

정부보조금
-
(1,408,441)
(33,950)
(7,130,725)
(31,003)
(288,814)
(5,247,010)
(14,139,943)

감가상각누계액
-
(41,160,430)
(13,147,384)
(208,138,797)
(9,867,064)
(42,452,344)
-
(314,766,019)

손상차손누계액
-
-
-
(8,073,532)
-
-
-
(8,073,532)

주1)
건설중인자산의 본계정 대체된 금액으로 구성되어 있으며, 당기 중 건설중인자산에서 무형자산 및 재고자산으로 2,885,374천원 대체되었습니다.

주2)
감가상각비 중 51,079,994천원은 매출원가에, 1,592,557천원은 일반관리비에, 1,954,405천원은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다.

주3)
당기 중 활용계획이 없는 미사용 기계장치에 대하여 7,955,900천원의 손상차손을 인식하였습니다.

바. 생산설비의 신설ㆍ매입계획 등

(1) 진행중인 투자 (단위 : 억원)

사업
부문
회사명
구분
투자기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액

이차전지
 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

2020-07~2022-11

양극재광양공장 3단계

생산 Line up 확대

2,895

1,653

1,242

이차전지
 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

2020-11~2024-03

양극재광양공장 4단계

생산 Line up 확대

2,758

869

1,889

이차전지
 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

2021-12~2022-08

양극재포항공장 부지

생산 Line up 확대

272

240

32

이차전지
 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

2019-11~2022-12

음극재 2공장_2단계 생산 Line up 확대

생산 Line up 확대

1,651

1,225

426

이차전지
 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

2020-02~2024-05

인조흑연음극재 신설

생산 Line up 확대

2,177

1,142

1,035

내화물
 제조

(주)포스코케미칼

신/증설

2019-11~2021-12

포항 내화물 불소성 생산성 증대

노후 개선 및

생산 Line up 확대

499

499

0

내화물
 제조

(주)포스코케미칼

신/증설

2020-10~2022-11

포항 내화물 소성공장

노후설비 합리화

노후 개선

327

21

306

(2) 향후 투자계획
(단위 : 억원)

사업
부문
회사명
구분
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과

자산형태
금액

2022년

2023년

2024년

이차전지
 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

1,242

1,016

226

-

양극재광양공장 3단계

이차전지
 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

1,889

1,480

409

-

양극재광양공장 4단계

이차전지
 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

32

32

-
-

양극재포항공장 부지

이차전지
 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

2,991

418

2,423

150

양극재포항공장

이차전지
 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

426

426

-
-

음극재 2공장_2단계 생산 Line up 확대

이차전지
 소재

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

1,035

297

738

-

인조흑연음극재 공장 신설

내화물
 제조

(주)포스코케미칼

신/증설

고정자산

306

306

-
-

포항 내화물 소성공장 노후설비 합리화

4. 매출 및 수주상황

가. 매출에 관한 사항

- 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
2021년 (제51기)
2020년 (제50기)
2019년 (제49기)

매출액
매출액
매출액

내화물 사업
상품, 제품, 용역,
기타매출
내화물 제조 및
산업용로재 정비
수출
43,084
36,279
41,937

내수
419,434
416,545
461,327

합계
462,518
452,824
503,264

라임화성 사업
생석회, 화성품 가공 및 판매,
화성공장 위탁 운영
수출
38,070
31,337
47,769

내수
637,188
548,809
713,745

합계
675,258
580,146
761,514

에너지소재 사업
음극재, 양극재
수출
728,309
394,861
143,106

내수
123,457
138,405
75,885

합계
851,766
533,266
218,991

합 계
수출
809,463
462,476
232,812

내수
1,180,079
1,103,760
1,250,957

합계
1,989,542
1,566,236
1,483,769

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

포항마케팅그룹, 광양마케팅그룹, 글로벌마케팅그룹, 라임화성전략그룹, 에너지소재마케팅실

(2) 판매경로

직판매, 직수출, 대리점 - End User

(3) 판매방법 및 조건

제품판매의 경우에는 구매처로부터 직접 또는 대리점을 통하여 수주하며, 정비작업 및 건설공사는 발주처를 직접 접촉하여 견적서를 제출한 후 수의계약 또는 견적 입찰을 통하여 수주하고 있습니다. 판매조건에 있어서 주요거래처인 포스코의 경우 세금계산서 발행후 1주일내 현금 50%와 전자구매카드 50%로 수령하고 있습니다.

(4) 판매전략

- 신기술 및 신제품 개발에 의한 신규 수요창출로 고객만족 강화
- 해외설비투자를 통한 가격경쟁력 확보로 국내시장 점유율 증대
- 로보수 부분의 독점적 기술능력의 지속적 유지

(5) 주요매출처

2021년 누적 매출액 기여도 순 주요 매출처는 다음과 같습니다.

포스코(40.6%), LG에너지솔루션(39.1%),
OCI(5.4%), 피엠씨텍(3.3%), 삼성SDI(1.6%)
등

다. 수주
상황

(요
약
)

당사는 국내 외에도 나이지리아, 인도네시아, 멕시코, 사우디 등의 해외 수주 현황을 가지고 있습니다. 자세한 내용은 'XII. 상세표 4. 수주상황'을 참조하시기 바랍니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가.
주요 시장위험

당사 및 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 

나.
위험관리방식

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하
고 승인합니다.

당사의 환위험 관리와 관련한 정책 방향은 Natural hedge로써, 외화수입을 외화지출에 우선 충당하는 것입니다. Natural hedge 후 잔여 과부족에 대해서는 통화스왑 등 파생상품 체결 및 매출채권 할인 등을 통해 환 위험을 관리하고 있습니다. 이러한 환위험 관리정책에 따라 환위험 관리를 수행하고, 외환 노출도를 축소해 나가고 있습니다. 외환거래는 실물거래에 국한하고 있으며, 투기적 거래는 금지하고 있습니다.

회사는 매출채권액을 적정 선에서 관리하고 있습니다. 아울러 결제 연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보 관리 강화를 실시하고 있고, 부도 위험성이 높은 고객사에 대해서는 선제적 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

다. 위험관리조직

회사는 내부적으로 환위험에 노출될 수 있는 모든 외환 거래에 대해서 적절한 헤징을하도록 하고 있습니다. 환위험을 관리할 전문 인력으로 FX환율 관련 업무 2인, 송금 및 계좌관리 관련 업무 2인을 두고 상호 업무를 분리하여 내부적인 통제수단을 가지고 있습니다.
당사는 기획지원본부를 통해서도 전사적 통합 위험관리를 수행하고 있습니다.

라. 파생상품계약 체결 현황

포스코케미
칼은 환율변동에 따른 상품가격 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑 계약을 체결하였습니
다.
2021년

말
환율
기준 동 통화스왑 계약을 평가하였으며, 이와 관련하여

2021년 말
현재
재무제표에 반영된 손익은

11,065백
만원입니다.

(단위 : USD)

구분
금융기관
통화
계약일
만기일
계약금액

통화스왑
SMBC
USD
2020-05-15
2023-05-15
100,000,000

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

2021
년
말
현재
회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

명칭

연구기획섹션

탄소케미칼연구그룹

내화물솔루션그룹

에너지소재연구기획그룹

양극재연구그룹

음극재연구그룹

(2) 연구개발비용
(단위 : 백만원)

구 분

제51기

제50기

제49기

비고

원 재 료

인 건 비

제 조 경 비

12,610
8,246
4,007

2,347
8,500

10,806

349

7,067

8,595

-

합 계

24,863

21,653

16,011

-

정부보조금
729
-
-
-

자 산 계 상

비 용 계 상

5,535
19,328

2,546

19,107

3,367

12,644

-

연구개발비/매출액 비율

1.3%

1.4%

1.1%

-

(3) 연구개발 실적

▶ 2021년도

- Gen3 EV용 Ni 87% NCMA 개발
- Premium Gen3 EV용 Ni 87% NCMA 개발
- EV 원통형전지용 급속충전 향상 저팽창 천연흑연 개발

- 바이오매스를 활용한 환경 친화 불소성 MgO-C 내화물 연구
- 인조흑연 전극봉 제조 공정 기술 연구
- 슈퍼커패시터용 활성탄 연구

▶ 2020년도
- 고성능 원통형 전지용 High Nickel NCMA 양극재 개발
- MgO-C 내화재의 고온열화가 슬래그 반응성에 미치는 영향 연구

- 유해가스 제거용 프리미엄급 활성탄소 제품 개발(Lab)
- MgO-C 제조용 binder의 특성 연구로 제조품질 향상 
- 화성 콜타르 중 수분 저감 기술 개발
- 마그네시아 원료에 따른 CaO-Al2O3-SiO2 슬래그와의 용해거동 연구

▶ 2019년도 
- 가성비 우위 천연흑연 음극재 개발

- 코크스 오븐 배개스 순환시스템 유동해석 모델개발
- MHP 성능 향상을 위한 설계 및 제조기술 개발
- STS 전로 바닥 수명향상 내화물 개발
- 친환경 무수분 코팅제 개발
- 주조래들 바닥용 저흑연 AMC 벽돌 개발
- 침상코크스 제조용 원료 물성 제어기술 개발
- 노즐주변충진재 품질 향상 재질 개발
- 고급재생원료 활용 내화물 기술 개발
- MgO-C 내화물의 제조품질 향상 기술 개발
- Gen2.5 EV용 NCM 양극재 N65 개발
- Gen2.0 EV용 NCM 양극재 N60 개발
- 염가형 고출력 LTO T34-Dx 개발
- 주행거리 500Km xEV向(G3.0) 천연흑연 음극재 개발

7. 기타 참고사항

1.
사업에
관한 사항

가. 산업의 특성

(1) 내화물사업
- 내화물 제조

내화물(Refractory products)이란 고온에서 연화가 되지 않고, 고온ㆍ고열에 견뎌내는 물질로서 1300℃ 이상의 열처리를 하는 모든 공업에 사용되는 세라믹스를 말합니다.
국내 내화물 산업은 90년대 중반까지 중화학 공업의 발전과 함께 지속적 성장을 이루어 설비투자 등
을 통한 생산성 향상을 이루었으며 양적, 질적인 성장이 가능하였습니다. 

- 내화물정비
제철소 고로 및 각종 플랜트에 내화물을 시공하는 로재정비는 제철, 화학업종의 경기와 밀접한 관계가 있으며 국내외로부터 전문성을 인정받아 석유화학 및 플랜트 제조업체로의 매출이 확대되어가고 있는 추세입니다. 당사의 내화물 시공분야 국내 최고수준의 노하우를 가지고 있으며 고로건설과 개수, 철강, 비철, 소각로 및 석유화학 설비는 물론 해외 플랜트 내화물공사의 전문성까지 확보하고 있습니다.

(2) 라임화성사업
- 라임(LIME)사업

당사는
포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)

의 포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영 중에 있으며, 동공정 중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 화성사업을 영위중에 있습니다.
생석회 시장은 포스코向, 현대제철 제철용 생석회가 전체생석회 시장의 90% 이상을 점유
하고 있으며, 포스코로 공급을 하고 있는 당사와 현대제철이 유일하다고 볼 수 있습니다. 

- 화성사업
당사가 포스코로부터 매입후 가공 판매하는 콜타르 및 조경유 등의 화성제품은 고로를 가진 제철소에서만 생산가능하며 국내에서는 진입장벽이 높은 사업입니다. 콜타르, 조경유 등 화성품 시장의 경우에도 마찬가지로 생석회 시장과 같이 소수 업체만이 경쟁하고 있는 과점 형태의 시장을 나타내고 있으며, 제철 부산물로서 석탄화학 가공을 하는 수직계열화 시장의 특성이 존재합니다. 화성품 공급에 있어 당사는 관계사인 피엠씨텍, OCI 등에 판매하고 있습니다. 국내 화성품 시장은 당사 및 현대제철로부터 생산되는 화성품이 대부분 시장이라고 볼 수 있습니다.

(3) 에너지소재사업
- 에너지소재사업

에너지 소재 기업으로 도약하기 위해 2010년 8월에 LS엠트론의 음극재 사업부문을 인수 하였고 2019년 4월에 양극재 회사인 포스코ESM 을 흡수합병하여 현재 이차전지 밸류체인에서 후방산업 성격을 띠고있는 고부가가치 소재인 음극활물질(음극재) 소재와 양극활물질(양극재) 소재를 모두 생산중에 있습니다.

당사는 전기차용 이차전지의 시장규모 확대를 예상하며, 이에 따
라 증가될 시장 수요에 대응하기 위하여 설비 확충을 진행하고 있습니다. 당사의 음극재 생산 능력은 현재까지 확정된 투자 계획 하에서 천연흑연계 음극재 기준 2021년 61천톤/년(준공기준) 수준에서 2025년에는 106천톤/년까지 증가할 것으로 보이며, 2023년까지 인조흑연계에서도 16천톤/년 규모의 생산능력을 갖춰 2025년에는 총 150천톤/년 체제를 갖출 것으로 전망됩니다. 또한 양극재 생산능력 또한 2021년 40천톤/년 수준에서 2025년에는

275천톤
/년 수준까지 대폭 증가할 전망입니다.

이차전지 구성요소 및 양ㆍ음극재는 다음과 같습니다.

이차전지의 구성

- 이차전지(Secondary cell)
이차전지란, 방전이 되면 사용 불가능한 일회적인 1차전지와는 달리, 전기를 저장했다가 2회이상 반복사용이 가능한 전지를 말합니다. 재사용이 불가능한 1차전지보다 경제적이고 환경 친화적이며 최근 전 세계적으로 ESS(Energy Storage System), EV, IT/Moblie 용 등에 사용되고 있습니다. 

- 양극재(Cathode)
양극재는 리튬이온전지의 4가지 핵심소재 중 가장 큰 비중을 차지합니다. 또한, 리튬의 공급원으로써, 전지 충/방전 시 양극재의 결정격자로부터 리튬을 방출/흡수하여, 전지 내에 전기에너지를 저장 및 방출을 가능하게 합니다. 리튬을 많이 포함한 양극재를 사용할수록 용량이 커지게 되고, 음극재와 양극재의 전위차가 크면 전압이 커집니다.

- 음극재(Anode)
음극재는 리튬이온과 전자를 전지 충전 시 저장하였다가 방전 시 내어주는 역할을 합니다. 즉, 전지가 충전상태일 때 리튬이온은 음극에 존재하며 방전 시 리튬이온은 전해액을 통해 다시 양극으로 이동하게 되고, 리튬이온과 분리된 전자는 도선을 따라이동하면서 전기를 발생시킵니다.

나. 산업의 성장성 및 경쟁요소

(1) 내화물 사업
내화물 시장은 국내 업체들도 치열한 가격 경쟁에서 살아 남기 위해 중국진출 등을 통해 가격경쟁력을 확보하였으며 세계시장에서도 충분한 원가경쟁력을 보유하기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. 또한 글로벌 다국적기업에 대응하기 위해 국내 업체간의 과다한 경쟁을 자제하고 현재의 위기를 슬기롭게 극복한다면 국내 시장의 방어는 물론 경쟁력을 강화하여 세계시장으로의 확대도 가능하리라 여겨집니다.

(2) 라임화성 사업
화성품의 경우 제철공업 및 화학공업의 대표 원료로서 그 수요가 소폭 증가하고 있으나, 전극봉 및 인조흑연 음극재의 원료인 침상코크스 사업, 전극재의 주 원료인 피치코크스 사업, 흑연블록 사업 등 석탄화학 사업의 기초소재로 활용되고 있는 콜타르수요처가 확대되고 있습니다. 또한, 화성품, 석회의 품질 개선, 공급 확대 등에 대한 다양한 요구로 소성기술의 발전 및 신식 소성로의 도입 등 지속적으로 발전하고 있습니다. 향후 고부가가치의 Down Stream사업(침상코크스, 음극재)의 성장에 따라 화성품 가치의 상승은 증대할 것으로 전망되며, 또 하나의 주요 신소재로서 자리매김하면서 그 수요는 지속 확대될 것으로 전망됩니다. 

(3) 에너지소재 사업

2차전지 산업 밸류체인

자료 : 신한금융투자

이차전지의 4대 핵심요소는 양극활물질(양극재), 음극활물질(음극재), 분리막 및 전해액으로 구성되어 있습니다. 삼성SDI, LG에너지솔루션, SK온 등 배터리 제조업체는 핵심 소재들을 매입 또는 자체생산하여 이차전지를 생산하고, 최종적으로 IT, 자동차, 에너지 업체들에 공급합니다. 주요 최종 적용 제품으로는 소형분야인 모바일기기와 중대형분야인 전동공구, E-bike, 전기차, 전력저장시스템(ESS) 등이 있습니다. SNE리서치에 따르면 글로벌 이차전지 시장(리튬이온 이차전지 시장)은 2018년 179GWh에서 2030년 3,392GWh까지 약 17배 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 중대형분야인 전기차 시장은 전세계적 전기차 보급 확대 정책에 힘입어 2030년 3,066GWh의 수요가 전망되며 2019년 대비 약 30배 가량의 폭발적인 성장이 전망됩니다. 이외에도 전력저장시스템(ESS), 전동공구, E-bike 및 모바일, E-모바일 등 소형분야에서도 이차전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 

[이차전지 시장 성장 추이 및 전망]

2차전지 시장 성장 추이 및 전망

자료 : SNE Research

[글로벌 리튬이온배터리 수요 산업 비중 변화 예상]

수요 산업 비중 변화

자료 : 포스코경영연구원, NICE평가정보

최근 기후 변화에 대응하기 위해 온실가스 감축을 위한 전기차 보급, 신재생에너지의효율적 저장이 가능한 에너지 저장장치(Energy Saving System, ESS) 등이 각국 정부의 보조금 지원 등 정책 및 규제에 힘입어 전세계적으로 뚜렷한 성장세를 보이고 있으며 이에 이차전지는 4차산업의 주요 소재로 급성장하고 있습니다. 당사는 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 전기차 배터리업체를 대상으로 이차전지 주요 소재를 납품하여 매출을 발생시키고 있습니다. 배터리 시장조사업체 SNE리서치에 따르면 당사의 주요 매출처
인
LG에너지솔루션의 경우 2021년 누적기준 글로벌 전기차용 배터리 점유율 2위(20.3%)를 기록하며 성장세를 확대하고 있습니다.
이러한 성장세와 함께 2020년 1월, 당사와 1조 8천억원 규모의 양극재 중장기 단가 및 공급계약을 체결하기도 하였습니다.

[전기차 시장 성장 전망]

2040년 전기차시장 전망

이차전지 사업은 IT기기의 성장과 친환경, 각국의 에너지절감 정책에 따른 EV, ESS시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 전기차용 이차전지 시장은 중국의 강력한 전기차 산업 육성 정책, 유럽의 이산화탄소 배출 규제와 글로벌OEM 업체들의 전기차 모델 비중확대 추세 속에 2018년 약 200만대 규모에서 2025년에는 약 1,500만대 규모로, 연평균 약 29%씩 성장할 것으로 예상되고 있습니다.

시장 성장의 이유로는 아래와 같이 3가지의 이유로 보고 있습니다.

○ 주요국가의 EV Drive 정책
급격하게 증가하는 전기자동차 수요에 대응하기 위해 각 국가별 다양한 이차전지
산업 육성 및 활성화 정책이 시행되고 있습니다. 중국, 미국, 유럽 등 EV 주요 생산 및 판매 국가에서 구매자들에게 세제 혜택과 차량 보조금을 지급해주며 자동차 생산업체에게 전기차 생산을 의무화하고, 내연기관의 배출가스 규제 강화 또는 내연기관의 퇴출을 목표로 정책을 추진함에 따라 소비자들의 EV 구매의 매력 상승과 완성체 업체의 전기차 포트폴리오 확대 및 생산/공급이 크게 늘어날 것이라고 생각합니다.

○ 글로벌 Car OEM 업체들의 전기차 판매 목표
각국의 완성차 업체들의 전기차 라인업이 추가 되고 있으며, 이에 따른 본격적인 전기차 시장의 확장이 이루어질 것으로 예상합니다. 독일의 폭스바겐은 '트랜스폼 2025+' 라는 전략 하에 2025년까지 연간 150만대의 전기차 판매를 목표로 하며, 장기적으로는 2050년까지 완전한 탄소중립실현을 목표로 하고있습니다. 일본의 도요타 또한 2030년까지 전기차 라인업을 30종으로 확대하며 연간 350만대의 판매량 목표를 세웠습니다.

○ 전기차 생산 기술 발전에 따른 주행거리 상승 & 가격 하락
 최근 계속되는 양극재 중심의 배터리 발전으로 배터리의 에너지밀도가 향상되고 있습니다. 고가 소재인 코발트 중심의 양극재에서 하이-니켈 중심의 양극재 중심으로 발전하면서 배터리 효율성이 개선되어 내연기관과 비교하여 단점이었던 EV의 주행거리가 상승하고 생산단가를 낮추는 효과를 얻고 있습니다.

다. 경기변동의 특성
 

(1) 내화물 사업
내화물 산업의 매출비중은 제철, 제강산업이 약 70%, 시멘트, 요업산업이 약 10% 로 2개 주요산업의 비중이 약 80%를 차지하고 있어, 상기 산업의 경기변동과 밀접 한 관계를 가지고 있습니다.

* 시장점유율 등

구 분
2020년
2019년

2018년

포스코케미칼
19.4%
19.8%

22.1%

주) 대한내화물공업협동조합발행책자(2021.6) '내화물공업현황'의 내화물제품 
수급현황의 수요부문의 금액(2020년기준 1,127,895백만원)을 기준으로 내화물 
제조사업부분만을 산정하였습니다.

(2) 라임화성 사업
생석회 및 화성사업은 제철소의 조강생산량과 밀접한 관계가 있으며 조강생산량 증감에 따라 손익이 변동될 수 있습니다. 국내 철강시장의 치열한 경쟁속에서도 지속적인 원가절감을 통하여 안정적인 수익을 확보하고 있으며, 포스코 해외 제철소 사업에도 동반진출하여 관련사업을 영위중에 있습니다.

(3) 에너지소재 사업
이차전지소재사업은 글로벌 전기차 시장 및 IT기기 시장의 성장확대와 상관관계가 있습니다. 또한 글로벌 선진 국가들은 탄소저감을 위하여, 전기차 구매에 대한 보조금 등의 각종 인센티브를 지급하고 있는데 향후 국가별 정책변화에 따라 산업의 성장속도는 영향을 받을 수 있을 것으로 예상합니다. 

라. 종속회사의 사업현황

당사는 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination의 지분 80%, 장가항포항내화재료(유)의 지분 51
%,
(주)피앤오케미칼의 지분 51%, POSCO CHEMICAL FZE의
지분 100%를 보유
중입니다.

[PT.Krakatau Posco Chemical Calcination]
포스코케미칼은 포스코의 인니제철소 사업파트너 PT-krakatau Steel의 자회사인 PT-KIEC사와 8:2(포스코케미칼 : 80%, PT-KIEC : 20%)의 비율로 지분을 투자하여 인니에 설립된 해외법인으로, 생석회를 생산하여 인도네시아 일관밀 PT-KP(PT.Krakatau Posco) 제강 공장에 공급중에 있습니다.

[장가항포항내화재료(유)]
중국 강소성 장가항시에 소재하며 내화재료 공급, 로재정비 작업 수행을 담당하고 있습니다. 

[(주)피앤오케미칼]
(주)OCI와 합작하여 설립한 법인으로 전남 광양에 소재하고 있으며, 과산화수소, 정제COG 등 각종화학제품 및 부산물을 생산하여 판매할 예정입니다. 

[POSCO CHEMICAL FZE]

나이지리아 레끼시에 등록된 법인으로, 현지내 특정 프로젝트의 내화물 시공공사 업무를 수행하고 있습니다.

마. 자원조달의 특성

- 내화물의 중요한 원.부원료는 중국 등 해외에 의존하고 있으며, 당사는 자체 공장에서 고품위의 해수 마그네시아 클린커를 생산하여 고품질의 제품을 생산하는 원료로 사용하고 있습니다.
- 생석회의 주원료인 석회석은 당사와 포스코가 강원도 및 일본에서 공동구매 형식으로 구매하고 있습니다.
- 음극재의 주원료인 천연흑연은 중국이 최대 생산국이며 콜타르를 가공하여 생산
되는 인조흑연은 일본 등에서 생산하고 있습니다.
- 양극재의 주원료는 니켈, 코발트, 망간 등으로 대부분 수입에 의존하고 있습니다. 

바. 회사의 현황

(1) 영업개황

2021
년은 With 코로나의 지연, 글로벌 공급망 차질 영향 등 사회, 경제적으로 험난한 경영환경 하에서 미래성장을 위한 에너지소재분야 대규모 증설 투자에 집중하는 한편, 수익성 향상활동과 지속가능경영 내실화를 통해 창사 이래 최대 실적인 매출액 19,895억원, 영업이익 1,217억원(연결기준)을 달성하였습니다.

지난 한해동안의 주요 경영성과에 대해 말씀 드리겠습니다.

첫째, 에너지소재 사업은 생산 Capa 확대, 해외투자 가속화 등으로 중장기 미래 경쟁력을 확보하였습니다.

양극재는 현재 60천톤 규모의 증설과 추가로 60천톤 규모의 투자를 준비 중에 있으며, 음극재는 44천톤에서 61천톤으로 생산능력을 확대하였으며, 8천톤의 인조흑연 음극재 신설라인도 준공하였습니다. 또한, 음극재 원료업체 지분투자를 통해 안정적 공급기반을 구축하였으며, 美 OEM社와 북미 양극재 JV 설립을 추진하고 있습니다. 중장기 전망 수요 대응을 위해서 연구개발을 강화하는 한편, 신규고객사들과의 협의,공급계약 및 MOU 체결 등 수주확대 노력에도 매진하였습니다.

둘째, 내화물, 라임화성 사업은 설비 신예화 등으로 글로벌 경쟁력을 강화하였습니다.
내화물 사업은 공장설비 신예화 프로젝트의 일환으로, 신설 불소성품 공장 全공정을 자동화하였고 생산능력을 46천톤에서 52천톤으로 확대하였으며, 현재 소성품 및 기능성품 공장도 신예화 공사가 진행 중입니다. 아울러, 경제성 제품 신규개발 및 EPC 역량 확보로 국내외 신규시장에 진출하였습니다. 한편, 라임화성사업은 공정기술 개발로 원가경쟁력 및 생산수율을 향상시켰습니다.

셋째, 안전문화 정착 및 ESG 활동으로 지속가능경영을 내실화하였습니다.

'안전해서 행복한 사업장' 구현을 위해, 전원 참여 활동 등 지속적 잠재위험 발굴 및 개선 활동을 추진하였으며, 직영 및 관계수급사 간 원활한 소통을 통해 실행과 확인 중심의 체계 강화 활동을 전개하였습니다. 또한, 패각 자원화 추진을 통한 생석회 대체 등으로 사회적 문제 해결, 탄소중립, 자원순환 경제에도 기여하고 있습니다.

2. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 외부자금조달 요약표

[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천
기초잔액
신규조달
상환등감소
기말잔액
비고

은 행

158,000

54,590

-

212,590

보 험 회 사

-

-

-

-

종합금융회사

-

-

-

-

여신전문금융회사

-

-

-

-

상호저축은행

-

-

-

-

기타금융기관

-

-

-

-

금융기관 합계

158,000

54,590

-

212,590

회사채 (공모)

460,000

200,000

-

660,000

회사채 (사모)

-

-

-

-

유 상 증 자 (공모)

-

1,273,518

-

1,273,518

유 상 증 자 (사모)

-

-

-

-

자산유동화 (공모)

-

-

-

-

자산유동화 (사모)

-

-

-

-

기 타

-

-

-

-

자본시장 합계

460,000

1,473,518

-

1,933,518

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금

-

-

-

-

기 타

-

-

-

-

총 계

618,000

1,528,108

-

2,146,108

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액
공모 :
200,000
백만원

사모 :
-
백만원

[해외조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천
기초잔액
신규조달
상환등감소
기말잔액
비고

금 융 기 관
-
-
-
-
-

해외증권(회사채)

108,800

-

9,750

118,550

-

해외증권(주식등)

-

-

-

-

-

자 산 유 동 화

-

-

-

-

-

기 타

-

-

-

-

-

총 계

108,800

-

9,750

118,550

-

나. 기타 중요한 사항

- 해당사항 없음

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 연결요약재무정보

(단위 : 원)

구 분
제51기
제50기
제49기

(2021년 12월말)
(2020년 12월말)
(2019년 12월말)

[유동자산]
2,084,228,054,184
810,610,645,263
649,644,634,524

ㆍ현금 및 현금성 자산
72,279,983,706
121,680,352,793
36,746,681,001

ㆍ기타금융자산
1,290,398,223,429
204,521,741,916
187,040,420,105

ㆍ매출채권
239,230,129,924
275,000,414,662
208,901,918,226

ㆍ계약자산
5,288,348,919
6,330,557,439
11,333,191,334

ㆍ재고자산
440,557,698,562
186,576,655,314
188,389,556,557

ㆍ기타자산
36,453,996,164
16,033,894,185
17,232,867,301

ㆍ당기법인세자산
19,673,480
467,028,954
-

[비유동자산]
1,838,252,249,714
1,277,442,678,963
1,080,487,930,571

ㆍ유형자산
1,458,946,716,415
931,912,753,305
755,269,240,875

ㆍ사용권자산
91,278,022,816
109,182,763,800
65,664,503,119

ㆍ무형자산
34,035,389,993
31,403,530,537
14,996,552,917

ㆍ관계기업 및 공동기업 투자
183,461,921,431
162,741,353,676
191,678,212,400

ㆍ기타금융자산
32,733,187,767
34,620,429,465
48,655,174,622

ㆍ투자부동산
188,070,156
223,104,466
223,104,466

ㆍ순확정급여자산
10,785,080,355
7,326,139,201
3,961,675,207

ㆍ기타자산
26,823,860,781
32,604,513
39,466,965

자산총계
3,922,480,303,898
2,088,053,324,226
1,730,132,565,095

[유동부채]

634,649,798,414

220,646,155,831
250,654,203,754

[비유동부채]

849,400,573,193

843,789,854,259
473,160,418,105

부채총계

1,484,050,371,607

1,064,436,010,090

723,814,621,859

[지배기업소유주지분]
2,389,319,494,210
1,000,669,340,739
997,523,611,686

ㆍ자본금
38,731,610,000
30,494,110,000
30,494,110,000

ㆍ자본잉여금
1,453,110,382,327
194,538,830,121
194,538,830,121

ㆍ이익잉여금
897,537,508,588
778,878,528,248
773,541,210,746

ㆍ기타포괄손익누계액
(60,006,705)
(3,242,127,630)
(1,050,539,181)

[비지배지분]

49,110,438,081

22,947,973,397
8,794,331,550

자본총계

2,438,429,932,291

1,023,617,314,136
1,006,317,943,236

('21.01~'21.12)
('20.01~'20.12)
('19.01~'19.12)

매출액
1,989,542,181,862
1,566,235,713,095
1,483,769,011,914

영업이익

121,675,892,582

60,269,659,752
89,854,950,156

연결총당기순이익

133,761,698,843

29,747,509,154
101,163,401,402

[지배회사지분순이익]
134,160,118,356
29,573,408,369
101,037,401,483

[소수주주지분순이익]
(398,419,513)
174,100,785
125,999,919

연결총포괄이익

140,546,164,808

27,314,518,900
100,157,110,350

[지배회사지분손익]
140,137,567,265
27,541,017,053
99,760,915,526

[소수주주지분손익]
408,597,543
(226,498,153)
396,194,824

주당순이익
1,753
485
1,672

연결에 포함된 회사수
4
4
2

주1) 회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 요약 연결재무정보를 작성하였습니다.

나. 연결재무제표의 연결에 포함된 회사

사업연도

당기에 연결에

포함된 회사

전기대비 연결에

추가된 회사(변동사유)

전기대비 연결에

제외된 회사(변동사유)

제 51 기

- PT.Krakatau Posco

Chemic
a
l
Calcination
- 장가항포항내화재료(유)
- (주)피앤오케미칼

- POSCO CHEMICAL FZE

-
-

제 50 기

- PT.Krakatau Posco

Chemic
a
l
Calcination
- 장가항포항내화재료(유)
- (주)피앤오케미칼

- POSCO CHEMICAL FZE

- (주)피앤오케미칼(신규편입)

- POSCO CHEMICAL FZE(신규편입)

-

제 49 기
- PT.Krakatau Posco Chemical Calcination
- 장가항포항내화재료(유)
-
-

다. 별도요약재무정보
(단위 : 원)

구 분
제51기
제50기
제49기

(2021년 12월말)
(2020년 12월말)
(2019년 12월말)

[유동자산]

2,051,785,743,964

776,817,440,890
625,485,818,487

ㆍ현금 및 현금성 자산
65,959,239,688
103,355,584,666
30,569,972,876

ㆍ기타금융자산
1,274,008,194,141
195,309,800,943
178,297,102,496

ㆍ매출채권
233,345,349,382
270,859,768,317
203,115,238,433

ㆍ계약자산
5,288,348,919
7,806,781,696
11,333,191,334

ㆍ재고자산
437,756,496,390
183,814,407,184
185,036,052,270

ㆍ기타자산
35,428,115,444
15,212,376,241
17,134,261,078

ㆍ
당기법인세자산

-
458,721,843
-

[비유동자산]

1,709,547,303,954

1,217,304,473,782

995,342,536,346

ㆍ유형자산
1,349,784,560,232
906,243,112,979
754,040,588,099

ㆍ사용권자산
91,205,303,373
109,170,027,836
65,598,811,237

ㆍ무형자산
33,366,033,682
31,348,016,014
14,950,751,357

ㆍ종속회사, 관계회사 및 공동기업 투자
188,532,220,442
158,559,798,243
143,144,178,243

ㆍ기타금융자산
4,400,346,951
4,401,670,530
9,356,172,006

ㆍ이연법인세자산
4,461,827,982
-
3,722,977,446

ㆍ투자부동산
188,070,156
223,104,466
223,104,466

ㆍ순확정급여자산
10,785,080,355
7,326,139,201
4,266,486,527

ㆍ기타자산
26,823,860,781
32,604,513
39,466,965

자산총계

3,761,333,047,918

1,994,121,914,672
1,620,828,354,833

[유동부채]

604,654,066,630

203,621,771,326
237,044,728,778

[비유동부채]

825,357,809,532

829,487,929,464
454,380,074,318

부채총계

1,430,011,876,162

1,033,109,700,790
691,424,803,096

[자본금]
38,731,610,000
30,494,110,000
30,494,110,000

[자본잉여금]
1,450,520,343,330
191,948,791,124
191,948,791,124

[기타포괄손익누계액]
78,778,940
78,778,940
78,778,940

[이익잉여금]
841,990,439,486
738,490,533,818
706,881,871,673

자본총계
2,331,321,171,756
961,012,213,882
929,403,551,737

종속·관계·공동기업

투자주식의 평가방법

원가법
원가법
원가법

('21.01~'21.12)
('20.01~'20.12)
('19.01~'19.12)

매출액
1,939,523,998,420
1,524,145,792,626
1,434,507,298,627

영업이익

120,612,067,369

60,449,786,310

87,564,073,190

당기순이익

119,124,206,783

55,853,976,314

89,609,078,464

총포괄이익

121,796,371,668

56,003,950,145

87,446,865,154

주당순이익(원)
1,557
916
1,483

주1) 회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 요약 재무정보를 작성하였습니다.

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 51 기 2021.12.31 현재

제 50 기 2020.12.31 현재

제 49 기 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

자산

유동자산

2,084,228,054,184

810,610,645,263

649,644,634,524

현금및현금성자산

72,279,983,706

121,680,352,793

36,746,681,001

기타유동금융자산

1,290,398,223,429

204,521,741,916

187,040,420,105

매출채권 및 기타유동채권

239,230,129,924

275,000,414,662

208,901,918,226

계약자산

5,288,348,919

6,330,557,439

11,333,191,334

재고자산

440,557,698,562

186,576,655,314

188,389,556,557

기타유동자산

36,453,996,164

16,033,894,185

17,232,867,301

당기법인세자산

19,673,480

467,028,954

비유동자산

1,838,252,249,714

1,277,442,678,963

1,080,487,930,571

유형자산

1,458,946,716,415

931,912,753,305

755,269,240,875

사용권자산

91,278,022,816

109,182,763,800

65,664,503,119

무형자산

34,035,389,993

31,403,530,537

14,996,552,917

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자

183,461,921,431

162,741,353,676

191,678,212,400

기타비유동금융자산

32,733,187,767

34,620,429,465

48,655,174,622

투자부동산

188,070,156

223,104,466

223,104,466

순확정급여자산

10,785,080,355

7,326,139,201

3,961,675,207

기타비유동자산

26,823,860,781

32,604,513

39,466,965

이연법인세자산

자산총계

3,922,480,303,898

2,088,053,324,226

1,730,132,565,095

부채

유동부채

634,649,798,414

220,646,155,831

250,654,203,754

매입채무

218,997,042,768

112,759,961,431

94,264,290,956

계약부채

948,339,733

6,908,524,166

4,439,546,942

단기차입금

57,190,054,035

유동성장기차입금 및 사채

192,350,930,341

4,352,000,000

4,631,200,000

기타유동금융부채

124,703,440,354

68,569,818,827

99,747,274,285

유동리스부채

18,307,122,739

18,830,889,078

15,412,156,482

기타충당부채

3,437,946,900

3,943,807,946

15,635,587,007

기타유동부채

3,525,554,214

5,239,264,221

5,437,159,093

당기법인세부채

15,189,367,330

41,890,162

11,086,988,989

비유동부채

849,400,573,193

843,789,854,259

473,160,418,105

장기차입금 및 사채

765,032,666,587

732,240,540,515

411,352,687,277

순확정급여채무

615,804,921

429,927,519

기타비유동금융부채

3,187,440,443

12,948,041,947

17,108

비유동리스부채

69,231,568,443

85,992,372,293

51,141,305,051

기타충당부채

5,406,663,401

4,323,058,002

3,401,380,610

이연법인세부채

5,926,429,398

7,855,913,983

7,265,028,059

부채총계

1,484,050,371,607

1,064,436,010,090

723,814,621,859

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

2,389,319,494,210

1,000,669,340,739

997,523,611,686

자본금

38,731,610,000

30,494,110,000

30,494,110,000

자본잉여금

1,453,110,382,327

194,538,830,121

194,538,830,121

기타포괄손익누계액

(60,006,705)

(3,242,127,630)

(1,050,539,181)

이익잉여금(결손금)

897,537,508,588

778,878,528,248

773,541,210,746

비지배지분

49,110,438,081

22,947,973,397

8,794,331,550

자본총계

2,438,429,932,291

1,023,617,314,136

1,006,317,943,236

자본과부채총계

3,922,480,303,898

2,088,053,324,226

1,730,132,565,095

연결 포괄손익계산서

제 51 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 50 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 49 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

수익(매출액)

1,989,542,181,862

1,566,235,713,095

1,483,769,011,914

매출원가

1,751,447,338,783

1,421,843,200,597

1,317,236,558,998

매출총이익

238,094,843,079

144,392,512,498

166,532,452,916

일반관리비

108,418,005,289

77,106,684,594

71,221,415,381

판매및물류비

8,000,945,208

7,016,168,152

5,456,087,379

영업이익(손실)

121,675,892,582

60,269,659,752

89,854,950,156

기타이익

3,333,180,525

2,769,932,859

1,779,226,822

기타비용

12,822,382,763

1,804,362,737

1,096,090,967

관계기업 및 공동기업에 대한 지분법이익

17,467,937,288

1,020,808,792

21,284,919,093

관계기업 및 공동기업에 대한 지분법손실

9,329,229,643

금융수익

50,536,203,333

26,805,649,868

7,881,358,883

금융비용

34,160,853,198

44,992,082,583

6,747,291,531

법인세비용차감전순이익(손실)

146,029,977,767

34,740,376,308

112,957,072,456

법인세비용

12,268,278,924

4,992,867,154

11,793,671,054

당기순이익(손실)

133,761,698,843

29,747,509,154

101,163,401,402

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

134,160,118,356

29,573,408,369

101,037,401,483

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

(398,419,513)

174,100,785

125,999,919

기타포괄손익

6,784,465,965

(2,432,990,254)

(1,006,291,052)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

3,602,345,041

(241,401,805)

(2,683,215,775)

순확정급여부채의 재측정요소

2,673,793,414

157,658,765

(2,257,435,617)

지분법이익잉여금

121,860,276

3,075,355

(494,705,098)

해외사업환산손익

806,691,351

(402,135,925)

68,924,940

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

3,182,120,924

(2,191,588,449)

1,676,924,723

지분법자본변동

543,274,771

(475,800,589)

375,313,722

해외사업환산손익

2,638,846,153

(1,715,787,860)

1,301,611,001

총포괄손익

140,546,164,808

27,314,518,900

100,157,110,350

총 포괄손익의 귀속

지배주주지분

140,137,567,265

27,541,017,053

99,760,915,526

비지배지분

408,597,543

(226,498,153)

396,194,824

기본 및 희석주당이익

지배기업지분에 대한 주당순이익 (단위 : 원)

1,753

485

1,672

연결 자본변동표

제 51 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 50 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 49 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

29,535,000,000

23,722,411,489

(2,520,934,465)

698,878,690,504

749,615,167,528

8,516,546,726

758,131,714,254

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

101,037,401,483

101,037,401,483

125,999,919

101,163,401,402

기타포괄손익

순확정급여부채의재측정요소

(2,252,176,143)

(2,252,176,143)

(5,259,474)

(2,257,435,617)

세후지분법자본변동

(494,705,098)

(494,705,098)

(494,705,098)

지분법이익잉여금

375,313,722

375,313,722

375,313,722

해외사업환산손익

1,026,156,622

1,026,156,622

275,454,379

1,301,611,001

공정가치측정금융자산 평가손익

68,924,940

68,924,940

68,924,940

총기타포괄손익

(2,746,881,241)

(1,276,485,957)

270,194,905

(1,006,291,052)

총포괄손익

1,470,395,284

98,290,520,242

99,760,915,526

396,194,824

100,157,110,350

소유주와의 거래

사업결합

959,110,000

170,816,418,632

171,775,528,632

171,775,528,632

지분의 발행

종속기업의 유상증자

배당금지급

(23,628,000,000)

(23,628,000,000)

(118,410,000)

(23,746,410,000)

2019.12.31 (기말자본)

30,494,110,000

194,538,830,121

(1,050,539,181)

773,541,210,746

997,523,611,686

8,794,331,550

1,006,317,943,236

2020.01.01 (기초자본)

30,494,110,000

194,538,830,121

(1,050,539,181)

773,541,210,746

997,523,611,686

8,794,331,550

1,006,317,943,236

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

29,573,408,369

29,573,408,369

174,100,785

29,747,509,154

기타포괄손익

순확정급여부채의재측정요소

156,121,778

156,121,778

1,536,987

157,658,765

세후지분법자본변동

(475,800,589)

(475,800,589)

(475,800,589)

지분법이익잉여금

3,075,355

3,075,355

3,075,355

해외사업환산손익

(1,715,787,860)

(1,715,787,860)

(402,135,925)

(2,117,923,785)

공정가치측정금융자산 평가손익

총기타포괄손익

(2,191,588,449)

159,197,133

(2,032,391,316)

(400,598,938)

(2,432,990,254)

총포괄손익

(2,191,588,449)

29,732,605,502

27,541,017,053

(226,498,153)

27,314,518,900

소유주와의 거래

사업결합

지분의 발행

종속기업의 유상증자

14,700,000,000

14,700,000,000

배당금지급

(24,395,288,000)

(24,395,288,000)

(319,860,000)

(24,715,148,000)

2020.12.31 (기말자본)

30,494,110,000

194,538,830,121

(3,242,127,630)

778,878,528,248

1,000,669,340,739

22,947,973,397

1,023,617,314,136

2021.01.01 (기초자본)

30,494,110,000

194,538,830,121

(3,242,127,630)

778,878,528,248

1,000,669,340,739

22,947,973,397

1,023,617,314,136

회계정책변경에 따른 증가(감소)

당기순이익(손실)

134,160,118,356

134,160,118,356

(398,419,513)

133,761,698,843

기타포괄손익

순확정급여부채의재측정요소

2,673,467,708

2,673,467,708

325,706

2,673,793,414

세후지분법자본변동

543,274,771

543,274,771

543,274,771

지분법이익잉여금

121,860,276

121,860,276

121,860,276

해외사업환산손익

2,638,846,154

2,638,846,154

806,691,351

3,445,537,505

공정가치측정금융자산 평가손익

총기타포괄손익

3,182,120,925

2,795,327,984

5,977,448,909

807,017,057

6,784,465,966

총포괄손익

3,182,120,925

136,955,446,340

140,137,567,265

408,597,543

140,546,164,809

소유주와의 거래

사업결합

지분의 발행

8,237,500,000

1,258,571,552,206

1,266,809,052,206

1,266,809,052,206

종속기업의 유상증자

25,921,000,000

25,921,000,000

배당금지급

(18,296,466,000)

(18,296,466,000)

(167,132,860)

(18,463,598,860)

2021.12.31 (기말자본)

38,731,610,000

1,453,110,382,327

(60,006,705)

897,537,508,588

2,389,319,494,210

49,110,438,081

2,438,429,932,291

연결 현금흐름표

제 51 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 50 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 49 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

영업활동현금흐름

103,036,995,180

38,284,489,711

62,778,335,158

당기순이익(손실)

133,761,698,843

29,747,509,154

101,163,401,402

조정

100,946,343,208

106,281,102,320

70,889,210,133

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(141,685,061,425)

(93,279,378,262)

(100,920,215,371)

이자수취(영업)

17,558,419,121

4,138,997,608

1,294,096,510

이자지급(영업)

(8,448,168,947)

(12,838,143,216)

(3,152,179,009)

배당금수취(영업)

625,698,600

20,029,709,806

16,750,543,510

법인세납부

278,065,780

(15,795,307,699)

(23,246,522,017)

투자활동현금흐름

(1,674,965,515,163)

(254,291,664,921)

(464,694,303,926)

단기금융상품의 순증감

(11,644,339,747)

384,269,317

7,958,825,646

당기손익-공정가치금융자산의 처분

184,387,308,138

176,951,346,141

528,875,380

장기금융상품의 처분

480,371,169

50,000,000

387,599,919

대여금의 회수

1,738,475,317

1,816,092,000

312,133,445

보증금의 감소

1,041,143,160

32,688,119

254,845,789

예치금의 감소

4,817,387,774

715,169,064

281,890,761

사업결합으로 인한 순현금유입

15,430,928,020

유형자산의 처분

322,295,983

856,705,277

459,448,231

무형자산의 처분

600,000,000

85,454,545

119,283,187

정부보조금의 수령

4,010,660,806

1,379,528,134

당기손익-공정가치금융자산의 취득

(1,265,193,307,581)

(184,387,308,138)

(173,330,361,303)

장기금융상품의 취득

(247,818,406)

기타포괄-공정가치금융자산 취득

(22,850)

(278,640,000)

대여금의 증가

(1,400,000,000)

(1,259,623,650)

(4,230,000,000)

보증금의 증가

(1,163,404,000)

(37,434,009)

(573,100,770)

예치금의 증가

(1,239,159,766)

(5,081,790,000)

(534,781,490)

유형자산의 취득

(551,927,645,613)

(242,605,084,858)

(308,716,976,162)

사용권자산의 취득

(279,224,000)

무형자산의 취득

(10,305,537,130)

(2,943,835,607)

(2,764,274,579)

관계기업투자주식 취득 관련 선급금의 증가

(26,217,117,474)

관계기업투자주식의 취득

(2,993,422,199)

재무활동현금흐름

1,521,870,975,736

302,034,472,844

318,201,790,346

유상증자

1,266,809,052,206

차입금의 증가

72,359,051,157

177,500,000,000

236,300,000,000

사채의 증가

199,366,260,000

331,257,160,000

250,000,000,000

종속기업의 취득

25,921,000,000

14,700,000,000

차입금의 상환

(4,690,806,720)

(174,720,200,000)

(127,868,850,000)

사채의 상환

(50,000,000)

배당금지급

(18,463,598,860)

(24,715,148,000)

(23,746,410,000)

리스부채의 지급

(19,429,982,047)

(21,987,339,156)

(16,432,949,654)

현금의 증가

(50,057,544,247)

86,027,297,634

(83,714,178,422)

기초현금및현금성자산

121,680,352,793

36,746,681,001

120,477,214,799

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

657,175,160

(1,093,625,842)

(16,355,376)

기말현금및현금성자산

72,279,983,706

121,680,352,793

36,746,681,001

3. 연결재무제표 주석

제 51 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 50 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 포스코케미칼과 그 종속기업

1.

일반 사항 

주식회사 포스코케미칼(이하 '지배기업')과 그 종속기업(이하 '지배기업과 종속기업을 '연결실체')은 내화물의 제조, 판매, 시공 및 보수, 각종 공업로의 설계, 제작 및 판매, 석회제품 등의 제조 및 판매 등을 목적으로 1971년 설립되었으며, 1994년에 삼화화성(주)를 흡수합병하였으며, 2010년 음극재 사업 인수, 2019년 양극재의 생산과판매 등의 사업을 주목적으로 설립된 ㈜포스코ESM을 흡수합병하였습니다. 연결실체는 2001년 중 주식을 코스닥시장에 상장하였고, 전기 중 유가증권시장으로 전환하였습니다. 연결실체는 2010년 중 상호를 주식회사 포스렉에서 주식회사 포스코켐텍으로 변경하였으며, 2019년 3월 18일 정기주주총회결의를 통해 상호를 주식회사 포스코켐텍에서 주식회사 포스코케미칼로 변경하였습니다. 

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
2021.12.31
2020.12.31

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

(주)포스코
46,261,601
59.7
37,360,220
61.3

기타
31,201,619
40.3
23,628,000
38.7

합 계
77,463,220
100.0
60,988,220
100.0

연결실체의 정관에 의하면 보통주식 또는 우선주식으로 전환할 수 있는 전환사채와 보통주식 또는 우선주식의 신주인수권을 부여하는 신주인수권부사채를 각각 40,000백만원의 범위 내에서 이사회결의에 의거 주주이외의 자에게 발행할 수 있도록 되어 있는바, 당기말 현재 발행된 전환사채와 신주인수권부사채는 없습니다.

1.1
종속기업
현황

당기말 및 전기말 현재
연결실체의 연결대상

종속기업
의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
(*1)

소재지
당기말 
지배지분율
전기말 
지배지분율
결산월
업종

PT.Krakatau Posco ChemicalCalcination
인도네시아
80%
80%
12월
생석회 및 경소백운석생산 판매

장가항포항내화재료(유)
중국
51%
51%
12월
산업용로재 정비 및 내화물 품질검수

(주)피앤오케미칼
한국
51%
51%
12월
과산화수소 생산 판매

Posco Chemical FZE
나이지리아
100%
100%
12월
내화물 공사

1
.2
종속기업
관련 재무정보 요약

연결대상
종속기업
의
내부거래 제거 전 당기 및 전기의 요약재무상태표와 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다

(당기)
(단위: 천원)

구 분
PT.Krakatau Posco 
Chemical Calcination
장가항포항내화재료(유)
(주)피앤오케미칼
Posco Chemical FZE

자산
46,848,590
10,779,303
113,072,637
219,383

부채
10,251,997
6,233,902
32,319,933
5,335

자본
36,596,593
4,545,401
80,752,704
214,048

매출
24,868,623
21,674,289
-
7,011,653

당기순이익
1,324,145
613,998
(1,544,416)
(641,651)

총포괄이익
4,282,944
1,053,298
(1,544,416)
(592,585)

(전기)
(단위: 천원)

구 분
PT.Krakatau Posco 
Chemical Calcination
장가항포항내화재료(유)
(주)피앤오케미칼
Posco Chemical FZE

자산
46,461,429
8,922,699
35,122,076
807,873

부채
13,809,501
5,227,583
5,458,504
1,241

자본
32,651,928
3,695,116
29,663,572
806,632

매출
24,179,698
19,680,331
-
1,503,431

당기순이익
(20,446)
543,382
(179,729)
756,872

총포괄이익
(2,072,920)
28,541
-
(65,860)

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

다음은 연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 연결재무제표 작성기준

연결실체 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며, 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 천원 단위로 표시되어 있습니다.

2.2 연결기준

연결재무제표는 매 회계연도 12월 31일 현재 지배기업 및 종속기업의 재무제표로 구성되어 있습니다. 지배력은 피투자자에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자자에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 획득됩니다. 구체적으로 연결실체가 다음을 모두 갖는 경우에만 피투자자를 지배합니다.

- 피투자자에 대한 힘(즉 피투자자의 관련활동을 지시하는 현재의 능력을 갖게 하는 현존 권리) 
- 피투자자에 대한 관여로 인한 변동이익에 대한 노출 또는 권리 
- 투자자의 이익금액에 영향을 미치기 위하여 피투자자에 대하여 자신의 힘을 사용 하는 능력 

피투자자의 의결권의 과반수 미만을 보유하고 있는 경우 연결실체는 피투자자에 대한 힘을 갖고 있는지를 평가할 때 다음을 포함한 모든 사실과 상황을 고려하고 있습니다.

- 투자자와 다른 의결권 보유자 간의 계약상 약정
- 그 밖의 계약상 약정에서 발생하는 권리
- 연결실체의 의결권 및 잠재적 의결권

연결실체는 지배력의 세 가지 요소 중 하나 이상에 변화가 있음을 나타내는 사실과 상황이 있는 경우 피투자자를 지배하는지 재평가합니다. 종속기업에 대한 연결은 연결실체가 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 시점부터 지배력을 상실하기 전까지 이루어집니다. 기중 취득하거나 처분한 종속기업의 자산, 부채, 수익 및 비용은 연결실체가 지배력을 획득한 날부터 연결실체가 종속기업을 더 이상 지배하지 않게 된 날까지 포괄손익계산서에 포함하고 있습니다.

당기순손익과 기타포괄손익의 각 구성요소는 비지배지분이 부(-)의 잔액이 되더라도
총포괄손익을 지배기업의 소유주지분과 비지배지분에 귀속시키고 있습니다. 필요한 경우 종속기업의 회계정책을 연결실체와 일치시키기 위하여 종속기업의 재무제표를 수정하여 사용하고 있습니다. 연
결실체간의
거래로
인해
발생한
모든
연결실체의
자산,
부채,
자본,수익, 비용 및 현금흐름은 전액 제거하고 있습니다. 

지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 상실한 경우 지배력을 상실한 날에 종속기업의 자산(영업권 포함), 부채, 비지배지분 및 자본의 기타 항목을 제거하고 그에 따른 손익을 당기손익으로 인식하고 있습니다. 이전의 종속기업에 대한 잔여 투자는 공정가치로 인식하고 있습니다.

2.3 사업결합 및 영업권 

사업결합은 취득법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 취득원가는 취득일의 공정가치로 측정된 이전대가와 피취득자에 대한 비지배지분 금액의 합계로 측정하고 있습니다. 각 사업결합에 대해 취득자는 피취득자에 대한 비지배지분을 공정가치 또는 피취득자의 식별가능한 순자산 중에 비지배지분의 비례적지분으로 측정하고 있으며 취득관련원가는 발생시 비용으로 처리하고 있습니다. 

연결실체는 취득일에 식별가능한 취득 자산과 인수 부채를 취득일에 존재하는 계약조건, 경제상황, 취득자의 영업정책이나 회계정책 그리고 그 밖의 관련조건에 기초하여 분류하거나 지정하고 있습니다. 

단계적으로 이루어지는 사업결합의 경우 취득자는 이전에 보유하고 있던 피취득자에대한 지분을 취득일의 공정가치로 재측정하고 그 결과 발생하는 공정가치와 장부금액과의 차이를 당기손익에 반영하고 있습니다. 

취득자가 피취득자에게 조건부 대가를 제공한 경우 동 대가는 취득일의 공정가치로 측정하여 이전대가에 포함하고 있으며 자산이나 부채로 분류된 조건부 대가의 후속적인 공정가치 변동은 기업회계기준서 제1109호에 따라 당기손익이나 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 또한 자본으로 분류된 조건부 대가는 재측정하지 않고 정산시 자본내에서 회계처리하고 있습니다. 조건부 대가가 기업회계기준서 제1109호의 적용범위에 해당되지 않는 경우 적절한 기업회계기준서에 따라 측정하고 있습니다. 

영업권은 이전대가와 비지배지분 금액 및 이전에 보유하고 있던 지분의 합계액이 식별가능한 취득 자산과 인수 부채의 순액을 초과하는 금액으로 측정하고 있습니다. 취득한 순자산의 공정가치가 이전대가 등의 합계액을 초과하는 경우 연결실체는 모든 취득 자산과 인수 부채를 정확하게 식별하였는지에 대해 재검토하고 취득일에 인식한 금액을 측정하는 데 사용한 절차를 재검토하고 있습니다. 만약 이러한 재검토 후에도 여전히 이전대가 등의 합계액이 취득한 순자산의 공정가치보다 낮다면 그 차익을 당기손익으로 인식하고 있습니다.

최초 인식 후 영업권은 취득원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 계상하고 있습니다. 손상검사 목적상 사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위나 현금창출단위집단에 취득일로부터 배분되며 이는 배분대상 현금창출단위나 현금창출단위집단에 피취득자의 다른 자산이나 부채가 할당되어 있는지와 관계없이 이루어집니다. 

영업권이 배분된 현금창출단위 내의 영업을 처분하는 경우 처분되는 영업과 관련된 영업권은 처분손익을 결정할 때 그 영업의 장부금액에 포함하며 현금창출단위 내에 존속하는 부분과 처분되는 부분의 상대적인 가치를 기준으로 측정하고 있습니다.

2.4 관계기업 투자

관계기업은 지배기업이 유의적인 영향력을 보유하는 기업입니다. 유의적인 영향력은
피투자자의 재무정책과 영업정책에 관한 의사결정에 참여할 수 있는 능력이지만 그러한 정책의 지배력이나 공동지배력은 아닙니다.

연결실체는 관계기업 투자에 대하여 지분법을 적용하여 회계처리하고 있습니다. 관계기업 투자는 최초 취득원가로 인식되며, 취득일 이후 관계기업의 순자산변동액 중 연결실체의 지분 해당액을 인식하기 위하여 장부금액을 가감하고 있습니다. 관계기업과 관련된 영업권은 해당 투자자산의 장부금액에 포함되며 상각 또는 별도의 손상검사를 수행하지 아니하고 있습니다.

관계기업의 영업에 따른 손익 중 연결실체의 지분 해당분은 연결포괄손익계산서에 직접 반영되며, 관계기업의 순자산변동이 자본에서 발생하는 경우에는 연결실체의 지분해당분을 자본에 반영하고 적용가능한 경우 연결자본변동표에 공시하고 있습니다. 연결실체와 관계기업간 거래에 따른 미실현손익은 연결실체의 지분해당분만큼 제거하고 있습니다.

관계기업에 대한 이익은 이연법인세효과가 차감된 후의 연결실체 지분에 해당하는 부분을 지분법이익으로 연결포괄손익계산서에 표시하고 있습니다.

관계기업의 재무제표 보고기간은 지배기업의 재무제표 보고기간과 동일하며 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결실체와 동일한 회계정책의 적용을 위해 필요한 경우 관계기업의 재무제표를 조정하고 있습니다. 

지분법을 적용할 때, 연결실체는 관계기업투자에 손상차손을 인식할 필요가 있는지 결정하기 위해 매 보고일에 관계기업투자가 손상된 객관적인 증거가 있는지 판단합니다. 만약 손상이 발생한 경우에는 관계기업의 회수가능가액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 하여 포괄손익계산서에 인식하고 있습니다.

연결실체는 관계기업에 대하여 유의적인 영향력을 상실한 날부터 지분법의 사용을 중단하며, 유의적인 영향력을 상실한 때에 이전의 관계기업에 대한 투자자산이 있다면 그 투자자산을 공정가치로 측정하고 있습니다. 유의적인 영향력 상실시 투자자산의 장부금액과 잔여지분의 공정가치 및 처분대가와의 차이는 당기손익으로 반영하고있습니다.

2.5 공동약정

둘 이상의 당사자들이 공동지배력을 보유하는 공동약정은 공동영업 또는 공동기업으로 분류됩니다. 공동영업자는 공동영업의 자산과 부채에 대한 권리와 의무를 보유하며, 공동영업의 자산과 부채, 수익과 비용 중 자신의 몫을 인식합니다. 공동기업참여자는 공동기업의 순자산에 대한 권리를 가지며, 지분법을 적용합니다.

2.6 영업부문 

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업부문별로 공시됩니다. 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.7 유동성/비유동성 분류

연결실체는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.
- 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소 비할 의도가 있다. 
- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
- 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.
- 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.
- 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.
- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
- 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.
- 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2.8 외화환산

연결실체는 연결재무제표를 기능통화이면서 보고통화인 원화로 표시하고 있습니다. 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 보고기간말의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.

2.9 현금및현금성자산

연결재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성예금 등으로 구성되어 있습니다. 연결현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.

2.10 금융상품 : 최초인식과 후속측정

금융상품은 거래당사자 일방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 계약입니다.

(1) 금융자산
(가) 최초 인식 및 측정
금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 연결실체의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 연결실체는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용한 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 연결실체의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을 관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 연결실체가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

(나) 후속측정
후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

ㆍ상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)
연결실체는 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니 다.
-계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산 을 보유
-금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 측정되며, 손상을인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로인식됩니다.

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)
연결실체는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.
-계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유
-금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 이 발생

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)
최초 인식 시점에, 연결실체는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 연결실체가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우를 제외하고는, 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 금융수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다. 

연결실체는 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다. 

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다. 이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지 않은 상장 지분상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다. 

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다. 주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

(다) 금융자산의 제거
금융자산은 다음의 경우에 제거됩니다. 
- 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우
- 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 해당 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할 계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따 른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대 한 통제권을 이전한 경우

연결실체가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 연결실체가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에 연결실체는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 연결실체가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

(2) 금융자산의 손상
연결실체는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 연결실체가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타수취채권의 경우, 연결실체는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 연결실체는 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금 설정률표를 설정합니다.

기타 채무상품(예. 대여금과 기타포괄손익-공정가치 측정 채무증권)에 대하여, 기대신용손실은 12개월 기대신용손실에 근거합니다. 12개월 기대신용손실은 보고기간말이후 12개월 이내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는, 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

(3) 금융부채

(가) 최초인식 및 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 금융부채, 사채 및 차입금, 매입채무 및 기타채무로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 사채,차입금 및 매입채무의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다. 연결실체의 주요 금융부채는 사채 및 차입금, 매입채무 및 기타채무입니다. 

(나) 후속측정
금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다. 

ㆍ당기손익-공정가치측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채는 단기매매금융부채와 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 연결실체는 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 보유하고 있지 아니합니다.

ㆍ사채 및 차입금
최초인식후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의일부인 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각비는 금융원가로 당기손익에 계상하고 있습니다.

(다) 금융부채의 제거
금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

(4) 금융자산ㆍ금융부채의 상계
인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 연결재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

2.11 공정가치 측정

연결실체는 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에만 가장 유리한 시장
연결실체는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다.

연결실체는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용할 수 있는 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

2.12 재고자산

연결실체는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다.
재
고
자산의 원가는 이동평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정됩니다.

2.13 유형자산 

연결실체는 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 연결실체는 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수동안 감가상각하고 있습니다. 또한, 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며, 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다. 

연결실체는 유형자산에 대해 아래 내용연수에 따라 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
추정내용연수
구 분
추정내용연수

건 물
10∼40년
차량운반구
4~5년

구 축 물
3∼40년
공구와기구
2~8년

기 계 장 치
4~21년
비 품
3~8년

2.14 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 부수되는 조건의 이행에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.15 투자부동산 

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

2.16 무형자산 

연결실체는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득시점의 공정가치로 계상하며, 최초 취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 당기손익에 반영하고 있습니다. 

한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다. 

연결실체는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

(1) 회원권
회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다. 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다.

(2) 기타의 무형자산
기타의 무형자산은 취득원가로 계상되며 5년에서 10년의 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다. 손상의 징후가 있는 경우 기타의 무형자산의 장부금액을 평가하여 동 금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 있습니다.

2.17 비금융자산의 손상 

연결실체는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는경우, 연결실체는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 있습니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근 거래가격을 고려하고 있습니다. 

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다. 

매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대하여 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 해당 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 이들 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 환입하고 있습니다.

이 경우 손상차손을인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로 증가시키고 이러한 손상차손환입은 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다.

2.18 종업원급여

(1) 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

(2) 퇴직급여

연결실체의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 연결실체가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.

ㆍ제도의 개정이나 축소가 발생할 때 
ㆍ관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 기타장기종업원급여

연결실체는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.19 금융보증계약

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

연결실체가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는다음 중 큰 금액으로 측정하여 '기타금융부채'로 인식됩니다. 

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

연결실체는 관계기업에 제공한 금융보증계약에 대하여 보증기간에 따라 관계기업으로부터 보증료를 수령하고 있습니다.

2.20 리스 

연결실체는 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

(1) 리스이용자

연결실체는 단기리스와 소액기초자산리스를 제외한 모든 리스약정과 관련하여 사용권자산과 그에 대응되는 리스부채를 인식합니다.

(가) 사용권자산

연결실체는 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 후속 측정 시 원가모형을 적용하였습니다. 원가모형을 적용하기 위하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영합니다. 사용권자산의 원가는 인식된 리스부채 금액, 최초직접원가, 그리고 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료를 포함합니다. 사용권자산은 리스기간과 다음과 같은 자산의 추정된 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.

구 분

내용연수(연)

구 분

내용연수(연)

토지

4~7년

시설장치

4~15년

건물 및 구축물

3년

차량운반구

2~3년

리스기간 종료시점에 연결실체에 기초자산의 소유권이 이전되는 경우나 사용권자산의 원가에 연결실체가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우, 감가상각은 자산의 기초자산의 추정된 내용연수를 사용하여 계산됩니다. 연결실체는 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

(나) 리스부채

리스 개시일에, 연결실체는 리스기간에 걸쳐 지급될 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료는 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고, 실질적으로 받을 리스 인센티브는 차감), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료 및 잔존가치보증에따라 지급될 것으로 예상되는 금액으로 구성됩니다. 리스료는 또한 연결실체가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 연결실체의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료가 아닌 변동리스료는 (재고자산을 생산하는데 발생된 것이 아니라면) 리스료 발생을 유발하는 사건 또는 조건이 발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

연결실체는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없기 때문에 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일 이후 리스부채 금액은 이자를 반영하여 증가하고 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 또한, 리스부채의 장부금액은 리스기간의 변경, 리스료의 변경(예를 들어, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동) 또는 기초자산을 매수하는 선택권 평가에 변동이 있는 경우 재측정됩니다.

(다) 단기리스와 소액 기초자산 리스

연결실체는 기계장치와 설비의 리스에 단기리스(즉, 이러한 리스는 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권을 포함하지 않음)에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 또한 연결실체는 소액자산으로 간주되는 사무용품의 리스에 소액자산 리스에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 단기리스와 소액자산 리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식합니다.

(2) 리스제공자

연결실체는 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류합니다. 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 인식하며, 영업 성격에 따라 손익계산서에서 매출에 포함됩니다. 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설 직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 조건부 임대료는 임대료를 수취하는 시점에 매출로 인식합니다.

2.21 고객과의 계약에서 생기는 수익

연결실체는 고객과의 계약에서 재화나 용역에 대한 통제가 고객에 이전되었을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 연결실체는 모든 수익 약정에서 주된 책임을 지며 가격결정권을 갖고 있으며 재고 및 신용위험에 노출되어 있으므로 모든 매출계약에 대하여 연결실체가 본인으로서 역할을 하고 있다고 판단하고 있습니다. 

(1) 재화의 판매

연결실체는 내화물 및 석회제품 등의 제조 및 판매업을 운영하고 있습니다. 재화의 판매로 인한 수익은 재화에 대한 통제가 구매자에게 이전되는 시점 즉, 보통 재화의 인도시점에 인식하고 있습니다. 재화 판매의 거래 가격을 산정할 때, 연결실체는 변동대가를 고려합니다.

계약이 변동대가를 포함한 경우에 연결실체는 고객에 약속한 재화를 이전하고 그 대가로 받을 금액을 추정합니다. 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지(환원하지) 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 변동대가를 계약의 개시 시점에 추정하고 거래가격에 포함합니다. 일부 재화 판매 계약은 분기별로 Penalty 적용 및 탄소배출권 배출실적에 따라 고객으로부터 수령하는 대가가 변동됩니다. 연결실체는 기댓값 방법이 연결실체가 권리를 갖게될 변동대가 금액을 더 잘 예측하는 방법이기 때문에 기댓값 방법을 사용합니다.

(2) 용역의 제공

연결실체는 산업용 로재 시공, 정비 및 보수, 화성공장 위탁운영 등의 용역을 제공하고 있습니다. 연결실체는 산업용 로재시공, 정비 및 보수 용역에 대하여 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있으며, 진행률은 총예정원가에 대한 실제누적발생원가의 비율에 따라 산정하고 있습니다. 화성공장 위탁운영과 관련된 계약의 경우 수익은 일반적으로 용역이 제공되는 기간에 걸쳐 수익으로 인식하고 있습니다.

용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 회수가능성이 높은 발생원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다.

또한 예상수익금액, 원가 및 용역제공 정도에 변동이 발생하는 경우 이에 대한 추정을 변경하고 있습니다. 이러한 추정의 변경은 예상수익 및 원가의 증감을 가져올 수 있으며, 그러한 상황의 변화가 경영자에 의하여 인지되는 기간에 손익에 반영하고 있습니다.

(3) 계약 잔액

(가) 계약자산

계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 연결실체가 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다. 

(나) 매출채권

수취채권은 무조건적인 연결실체의 권리를 나타냅니다. 왜냐하면 시간만 경과하면 대가를 지급받을 수 있기 때문입니다.

(다) 계약부채

계약부채는 연결실체가 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무입니다. 만약 연결실체가 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 지급이 되었거나 지급기일 중 이른 시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 연결실체가 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

2.22 충당부채

연결실체는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 연결실체는 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다. 한편, 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 

2.23 온실가스배출권과 배출부채

연결실체는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다. 온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 연결실체가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 연결재무상태표에 '기타자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

2.24 법인세

(1) 당기법인세

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여 과거기간에 납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 당기손익에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법규정의 해석과 관련한 세무적 영향을 평가하여 필요한 경우 충당부채를 설정하고 있습니다.

(2) 이연법인세

연결실체는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

연결실체는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

- 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고, 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업 투자 및 공동약정 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이 로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고, 예측가능한 미래에 일시적차 이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 연결실체는 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업, 투자 및 공동약정 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로 서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 다시 환입하고 있습니다. 또한, 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세대상기업과 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2.25 재무제표 승인

연결실체의 재무제표는 2022년 3월
21일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

2.26 제ㆍ개정된 기준서의 적용

당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

연결실체는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

국제회계기준위원회는 2021년 3월 동 기준서를 개정하여 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법이 적용되는 리스료 감면의 범위를 1년 연장하였습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

-
리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

-
리스료 감면이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

-
그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정 및 이자율지표 개혁에 따른 리스변경의 경우 새로운 대체지표이자율을 반영한 할인율을 적용하는 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.27 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 연결실체가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니 다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '개념체계'에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007))대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다. 동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정' 에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'(개정)

동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것’의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.

생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원 가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가 배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다. 

동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.
연결실체는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다.
연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' , 기업회계기준서 제 1109호 '금융상품' , 기업회계기준서 제 1116호 '리스' , 기업회계기준서 제 1041호 '농림어업' 에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1116호 '리스'

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

연결실체는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 변동대가 추정
연결실체는 고객과의 일부 계약의 거래가격에 변동대가를 추정합니다. 연결실체는 기댓값 방법이 연결실체가 권리를 갖게 될 변동대가 금액을 더 잘 예측하는 방법이기 때문에 기댓값 방법을 사용합니다.

(2) 법인세

연결실체의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 22 참조).

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하였습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성 위험, 신용위험, 변동성 등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들에 대한 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다(주석 4 참조).

(4) 충당부채

연결실체는 보고기간말 현재 주석 23에서 설명하는 바와 같이 상여금지급예상액 등과 관련한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다. 

(5) 순확정급여부채(자산)
순확정급여부채(자산)의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 21 참조).

(6) 연장 및 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 산정-리스이용자

연결실체는 리스기간을 리스의 해지불능기간과 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상기간 또는 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상기간을 포함하여 산정합니다.

연결실체는 연장 및 종료 선택권을 포함하는 리스 계약들을 가지고 있습니다. 연결실체는리스를 연장 또는 종료하기 위한 선택권을 행사할지 여부가 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 개시일 이후, 연결실체는 연결실체의 통제 하에 있는 상황에서 유의적인 사건이나 변화가 있고, 연장선택권을행사할지 종료선택권을 행사하지 않을지에 대한 능력에 영향을 미치는 경우 리스기간을 재평가합니다 (예를 들어, 유의적인 리스개량 또는 리스자산에대한 유의적인고객맞춤화).

연결실체는 짧은 해지불능기간(예를 들어, 3년에서 5년)의 설비와 기계장치의 리스에 대한 리스기간의 일부로서 연장기간을 포함합니다. 대체자산을 쉽게 구할 수 없다면 생산에 유의적인 부정적 영향이 있으므로 연결실체는 일반적으로 리스에 대한 연장선택권을 행사합니다. 긴 해지불능기간(예를 들어, 10년에서 15년)의 설비와 기계장치의 리스에 대한 연장기간은 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실하지 않으므로 리스기간의 일부로 포함되지 않습니다. 

연결실체는 연장선택권을 행사할 것이 확실한 리스계약에 대하여 설비와 기계장치의잔여내용연수를 추정하여 리스기간을 산정하였습니다. 또한 연결실체는 일반적으로 차량운반구를 2년 이하로 리스하며, 연장 선택권을 행사하지 않으므로 차량운반구 리스에 대한 연장선택권은 리스기간의 일부로 포함되지 않습니다. 더 나아가, 종료선택권이 적용되는 기간은 행사되지 않을것이 상당히 확실한 경우에만 리스기간의 일부로 포함됩니다.

(7) 리스 - 증분차입이자율의 산정

연결실체는 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없으므로, 리스부채를 측정하기 위해 증분차입이자율을 사용합니다. 증분차입이자율은 연결실체가 비슷한 경제적 환경에서비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산 획득에 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 하는 이자율입니다. 따라서 증분차입이자율은 관측가능한 요율이 없거나(금융거래를 하지 않는 종속기업의 경우) 리스 조건을 반영하기 위하여 조정되어야 하는 경우(예를 들어, 리스가 종속기업의 기능통화가 아닌 경우)에 측정이 요구되는 연결실체가 '지불해야 하는'사항을 반영합니다.

연결실체는 가능한 경우 (시장이자율과 같은) 관측가능한 투입변수를 이용하여 증분차입이자율을 측정합니다.

(8) 건설공사의 추정 공사예정원가

공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 제조경비, 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 총계약원가는 계약 개시 후 당분기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정하였으며, 총계약원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

4. 재무위험관리 

4.1 재무위험관리요소 

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히
주로 달러화
와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 

보고기간말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채

당기말
전기말
당기말
전기말

USD
137,774,092
177,063,552
252,130,171
164,073,211

IDR
18,508
38,721,583
-
-

EUR
-
24,112
2,195,657
-

JPY
-
-
64,677
-

CNY
153,940
165,207
454,238
-

연결실체의 경영진은 연결실체 내의 연결실체들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결실체의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당기
전기
당기
전기

미 달러화/원
상승시
(8,668,191)
984,668
(8,668,191)
984,668

하락시
8,668,191
(984,668)
8,668,191
(984,668)

인도네시아 IDR/원
상승시
1,403
2,935
1,403
2,935

하락시
(1,403)
(2,935)
(1,403)
(2,935)

유로화/원
상승시
(166,431)
1,828
(166,431)
1,828

하락시
166,431
(1,828)
166,431
(1,828)

일본 엔화/원
상승시
(4,903)
-
(4,903)
-

하락시
4,903
-
4,903
-

중국 위안화/원
상승시
(22,763)
12,523
(22,763)
12,523

하락시
22,763
(12,523)
22,763
(12,523)

(2) 가격위험 

연결실체는 재무상태표상 공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 연결실체 보유 채무증권및 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 상품 및 제품 가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 

지분증권 관련 가격의 상승 또는 하락이 연결실체의 당기 세후이익 및 자본에 미치는영향은 아래 표와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결실체가 보유하고있는 지분증권 가격이 일정하게 30% 상승 또는 하락하는 경우를 가정하여 분석한 것입니다.

(단위: 천원)

구 분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

30% 상승시
30% 하락시
30% 상승시
30% 하락시

지분증권
-
-
257,552
(257,552)

공정가치 측정 금융자산으로 분류된 지분증권에 대한 손익의 결과로 자본이 증가 또는 감소되었을 것입니다.

(3) 이자율 위험

연결실체는 미래 시장의 이자율 변동에 따라 고정 금리부 조건의 예금 또는 차입금 의 공정가치 변동 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 연결실체는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 등을 통해 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

한편, 보고기간말 현재 연결실체가 보유하고 있는 금융부채의 이자율 변동이 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

4.1.2 신용위험

신용위험은 연결실체 차원에서 관리되고 있습니다.
신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로검토되고 있습
니다.

당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

(1) 금융자산 및 계약자산의 신용건전성

거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산 및 계약자산의 신용 건전성을 측정하였습니다.

보고기간말 현재 연체되지도 않고 개별적으로 손상되지 않은 금융자산 및 계약자산의 신용건전성정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

매출채권, 기타수취채권 및 계약자산 등
당기말
전기말

Group 1(주1)

90,621,234
102,746,995

Group 2(주1)

196,144,830
223,429,177

Group 3(주1)

93,743
8,725

합 계

286,859,807
326,184,897

(주1)
금융자산의 거래 상대방은 다음과 같이 구분되었습니다.

Group 1 - 특수관계자

Group 2 - 과거 부도경험이 없는 기존 거래처

Group 3 - 당기 신규거래처

(단위: 천원)

은행예금 및 단기 은행예치금
당기말
전기말

AAA

72,279,984
121,680,353

(단위: 천원)

단기금융상품
당기말
전기말

AAA

16,817,769
4,924,335

(2) 보고일 현재 연결실체의 금융보증부채를 제외한 금융상품의 장부금액이 신용위험의 최대 노출금액입니다.

4.1.3 유동성 위험

연결실체는 충분한 현금및현금성자산 등을 보유하고 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금 여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다
.
차입금을 제외한 영업관련 금융부채의 경우 구매 후 최장 3개월(통상 2개월 이내) 이내에 결제하는 것을 원칙으로 하고 있어, 비유동부채를 제외한 모든 금융부채의 만기는 2개월 이내입니다. 월별 지급될 자금을 상회하는 현금및현금성자산 등을 보유함으로써 유동성을 관리하고 있습니다.

연결실체의 자금팀은
영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

연결실체의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합 계

사 채
130,000,000
228,550,000
420,000,000
-
778,550,000

차입금
119,646,340
17,799,572
54,723,216
45,133,926
237,303,054

매입채무
218,997,043
-
-
-
218,997,043

사채 및 차입금 이자
17,069,458
11,874,577
15,331,916
1,336,760
45,612,711

기타금
융부채

124,703,440
-
3,187,440

127,890,880

유동성리스부채
18,307,123
-
-
-
18,307,123

리스부채
-
11,279,857
23,798,605
34,153,106
69,231,568

합 계
628,723,404
269,504,006
517,041,177
80,623,792
1,495,892,379

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합 계

사 채
-
130,000,000
438,800,000
-
568,800,000

차입금
4,352,000
62,066,286
48,461,714
54,000,000
168,880,000

매입채무
112,759,961
-
-
-
112,759,961

사채 및 차입금 이자
12,512,126
11,780,290
16,585,031
8,328,575
49,206,022

기타금
융부채
(주1)

69,810,122
-
12,948,042
-
82,758,164

유동성리스부채
18,830,889
-
-
-
18,830,889

리스부채
-
17,896,528
30,660,666
37,435,178
85,992,372

합 계
218,265,098
221,743,104
547,455,453
99,763,753
1,087,227,408

(주1)

금융보증부채의 보증 한도 1,240백만원이 포함되었으며, 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

4.2 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

보고기간말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부채 (A)
1,484,050,372
1,064,436,010

자본 (B)
2,438,429,932
1,023,617,314

현금및현금성자산 및 단기금융상품 (C)
89,097,753
126,604,687

사채 및 차입금 (D)
1,014,573,651
732,240,541

부채비율 (A/B)
60.86%
103.99%

순차입금비율 (D-C)/B
37.95%
59.17%

4.3 공정가치 측정

(1) 당기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산
-
1,262,140,422
1,706,312
1,263,846,734

금융부채
-
1,883,377
-
1,883,377

(2) 전기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산
-
184,387,308
1,701,934
186,089,242

금융부채
-
12,948,042
-
12,948,042

당기 중, 연결실체의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업 환경 및경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 

(3) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

당기손익-공정가치금융자산
1,262,714,141
1,262,714,141
184,956,649
184,956,649

기타포괄손익-공정가치금융자산
1,132,593
1,132,593
1,132,593
1,132,593

합 계
1,263,846,734
1,263,846,734
186,089,242
186,089,242

금융부채

당기손익-공정가치금융부채
1,883,377
1,883,377
12,948,042
12,948,042

합 계
1,883,377
1,883,377
12,948,042
12,948,042

(4) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

-

직접적으로(예:

가격)

또는

간접적으로(예:

가격에서

도출되어)

관측가능한,

자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융자산
-
1,262,140,422
573,719
1,262,714,141
-
184,387,308
569,341
184,956,649

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
1,132,593
1,132,593
-
-
1,132,593
1,132,593

합 계
-
1,262,140,422
1,706,312
1,263,846,734
-
184,387,308
1,701,934
186,089,242

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융부채
-
1,883,377
-
1,883,377
-
12,948,042
-
12,948,042

합 계
-
1,883,377
-
1,883,377
-
12,948,042
-
12,948,042

(5) 가치평가기법 및 투입변수 

연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치금융자산

조합 등 출자금
573,719
수준 3
조정순자산법
-
569,341
수준 3
조정순자산법
-

기업어음,회사채
1,262,140,422
수준 2
현금흐름할인모형
할인율 등
184,387,308
수준 2
현금흐름할인모형
할인율 등

기타포괄손익-공정가치금융자산

비상장주식
1,132,593
수준 3
현금흐름할인모형
성장률, 할인율 등
1,132,593
수준 3
현금흐름할인모형
성장률, 할인율 등

당기손익-공정가치금융부채

통화스왑
1,883,377
수준 2
내재선도금리산출법
-
12,948,042
수준 2
내재선도금리산출법
-

(6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결실체의 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하는 부서는 연결실체의 재무담당이사와 감사에 직접 보고하며 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다.

4.4 재무활동에서 생기는 부채의 변동

당기와 전기 중 연결실체의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목
당기초
재무활동현금흐름
사채할인
발행차금조정
외화환산
리스효과(주1)
기타(주2)
당기말

유입
유출

사채
567,712,541
199,366,260
-
441,796
9,750,000
-
-
777,270,597

차입금
168,880,000
72,359,051
(4,690,807)
-
(54,587)
-
809,397
237,303,054

리스부채
104,823,261
-
(19,429,982)
-
-
2,145,019
393
87,538,691

합 계
841,415,802
271,725,311
(24,120,789)
441,796
9,695,413
2,145,019
809,790
1,102,112,342

(주1)
신규리스의 취득 및 기존리스의 조정 효과입니다.

(주2)
유동성대체 효과 또는 해외사업환산차이입니다.

(단위: 천원)

과 목
전기초
재무활동현금흐름
사채할인
발행차금조정
외화환산
리스효과(주1)
배당금결의
기타(주2)
전기말

유입
유출

사채
249,274,687
331,257,160
-
300,694
(13,120,000)
-
-
-
567,712,541

차입금
166,709,200
177,500,000
(174,720,200)
-
-
-
-
(609,000)
168,880,000

리스부채
66,553,461
-
(21,987,339)
-
-
60,257,000
-
139
104,823,261

미지급배당금
-
-
(24,715,148)
-
-
-
24,715,148
-
-

합 계
482,537,348
508,757,160
(221,422,687)
300,694
(13,120,000)
60,257,000
24,715,148
(608,861)
841,415,802

(주1)
신규리스의 취득 및 기존리스의 조정 효과입니다.

(주2)
유동성대체 효과 또는 해외사업환산차이입니다.

5. 영업부문 정보

(1) 연결실체는 재화와 용역의 종류별로 사업부문을 구분하고
있으며,
각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역 및 주요고객의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
주요 재화 또는 용역
주요고객

내화물사업
내화물 제조 및 산업용로재 정비
(주)포스코 등

라임화성사업
생석회 제조, 화성공장 위탁운영 및 화성품 판매
(주)포스코, OCI(주),
Krakatau Posco 등

에너지소재사업
음극재, 양극재 제조 및 판매
LG에너지솔루션 등

(2)

당기와 전기 중 사업부문의 재무현황은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
내화물사업
라임화성사업
에너지소재사업
합 계

총부문수익
462,517,733
675,258,565
851,765,884
1,989,542,182

외부고객으로부터의 수익
462,517,733
675,258,565
851,765,884
1,989,542,182

보고부문영업손익
19,985,518
62,871,834
38,818,540
121,675,893

감가상각비(유ㆍ무형ㆍ사용권자산)
11,267,402
16,580,745
53,332,888
81,181,035

(전기)
(단위: 천원)

구 분
내화물사업
라임화성사업
에너지소재사업
합 계

총부문수익
452,824,269
580,145,819
533,265,625
1,566,235,713

외부고객으로부터의 수익
452,824,269
580,145,819
533,265,625
1,566,235,713

보고부문영업손익
27,393,110
29,220,750
3,655,800
60,269,660

감가상각비(유ㆍ무형ㆍ사용권자산)
10,072,159
15,941,903
38,389,214
64,403,276

연결실체는 보고부문별로 영업손익을 최고영업의사결정자에게 보고하고 있습니다.

영업부문별 자산과 부채 총액은 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되지 않으므로 제외하였습니다.

(3) 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
외부 고객으로부터의 수익

당 기
전 기

국내
1,180,078,514
1,103,759,542

해외
809,463,668
462,476,171

합 계
1,989,542,182
1,566,235,713

(4) 연결실체 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객들로부터의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사업 부문
당 기
전 기

A회사
내화물사업,라임화성사업
786,961,072
777,373,715

B회사
에너지소재사업
758,343,128
445,088,617

합 계
1,545,304,200
1,222,462,332

(5) 당기 및 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분

내화물사업
라임화성사업
에너지소재사업
합 계

주요 제품/용역

제품의 판매
151,217,168
337,241,282
848,650,798
1,337,109,248

상품의 판매
92,360,429
188,671,346
3,080,200
284,111,975

용역매출액
164,458,103
149,345,937
34,886
313,838,926

공사매출액
54,482,033
-
-
54,482,033

합 계
462,517,733
675,258,565
851,765,884
1,989,542,182

지리적 시장

한국
419,433,887
637,187,718
123,456,909
1,180,078,514

유럽
-
-
393,149,659
393,149,659

동남아
11,253,306
24,868,623
12,796,235
48,918,164

중국
20,895,969
-
306,549,000
327,444,969

기타
10,934,571
13,202,224
15,814,081
39,950,876

합 계
462,517,733
675,258,565
851,765,884
1,989,542,182

수익인식시기

한 시점에 인식
243,577,597
525,912,628
851,730,998
1,621,221,223

기간에 걸쳐 인식
218,940,136
149,345,937
34,886
368,320,959

합 계
462,517,733
675,258,565
851,765,884
1,989,542,182

(전기)
(단위: 천원)

구 분

내화물사업
라임화성사업
에너지소재사업
합 계

주요 제품/용역

제품의 판매
151,818,492
330,681,247
529,546,467
1,012,046,206

상품의 판매
82,369,706
97,788,285
3,719,158
183,877,149

용역매출액
162,129,137
151,676,287
-
313,805,424

공사매출액
56,506,934
-
-
56,506,934

합 계
452,824,269
580,145,819
533,265,625
1,566,235,713

지리적 시장

한국
416,545,018
548,809,863
138,404,661
1,103,759,542

유럽
-
-
116,354,701
116,354,701

동남아
11,626,734
24,179,698
11,532,106
47,338,538

중국
18,866,610
-
256,614,267
275,480,877

기타
5,785,907
7,156,258
10,359,890
23,302,055

합 계
452,824,269
580,145,819
533,265,625
1,566,235,713

수익인식시기

한 시점에 인식
234,188,198
428,469,532
533,265,625
1,195,923,355

기간에 걸쳐 인식
218,636,071
151,676,287
-
370,312,358

합 계
452,824,269
580,145,819
533,265,625
1,566,235,713

6. 범주별 금융상품

(1) 연결실체의 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

재무상태표상 자산
상각후원가 
측정 금융자산
당기손익 -
공정가치금융자산
기타포괄손익 -
공정가치 금융자산
합 계

현금및현금성자산
72,279,984
-
-
72,279,984

매출채권
239,230,130
-
-
239,230,130

기타유동금융자산
28,257,802
1,262,140,422
-
1,290,398,224

기타비유동금융자산
31,026,876
573,719
1,132,593
32,733,188

합 계
370,794,792
1,262,714,141
1,132,593
1,634,641,526

(당기말)
(단위: 천원)

재무상태표상 부채
상각후원가측정 
금융부채
당기손익 - 
공정가치 금융부채
합 계

매입채무
218,997,043
-
218,997,043

단기차입금
57,190,054
-
57,190,054

유동성장기차입금
192,350,930
-
192,350,930

장기차입금
765,032,667
-
765,032,667

기타유동금융부채
124,703,440
-
124,703,440

기타비유동금융부채
1,304,063
1,883,377
3,187,440

유동리스부채
18,307,123
-
18,307,123

비유동리스부채
69,231,568
-
69,231,568

합 계
1,447,116,888
1,883,377
1,449,000,265

(전기말)
(단위: 천원)

재무상태표상 자산
상각후원가측정 
금융자산
당기손익 -
공정가치금융자산
기타포괄손익 -
공정가치 금융자산
합 계

현금및현금성자산
121,680,353
-
-
121,680,353

매출채권
275,000,415
-
-
275,000,415

기타유동금융자산
20,134,434
184,387,308
-
204,521,742

기타비유동금융자산
32,918,495
569,341
1,132,593
34,620,429

합 계
449,733,697
184,956,649
1,132,593
635,822,939

(전기말)
(단위: 천원)

재무상태표상 부채
상각후원가측정 
금융부채
당기손익 -
공정가치 금융부채
합 계

매입채무
112,759,961
-
112,759,961

사채
567,712,541
-
567,712,541

유동성장기차입금
4,352,000
-
4,352,000

장기차입금
164,528,000
-
164,528,000

기타유동금융부채
68,569,819
-
68,569,819

기타비유동금융부채
-
12,948,042
12,948,042

유동리스부채
18,830,889
-
18,830,889

비유동리스부채
85,992,372
-
85,992,372

합 계
1,022,745,582
12,948,042
1,035,693,624

(2) 연결실체의 금융상품 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

공정가치 평가 금융자산

배당금수익
기타금융자산
7,420
7,420

기타금융자산
-
17,500

이자수익
기타금융자산
17,031,563
-

출자금 평가손익
기타금융자산
(3,044,130)
8,830

출자금 처분손익
기타금융자산
(36,513)
(298,642)

파생상품거래손익
기타금융자산
(8,062)
91,061

파생상품평가손익
기타금융자산
11,064,665
(12,948,042)

상각후원가로 측정하는 금융자산

이자수익
현금및현금성자산
406,729
1,012,945

기타금융자산
97,586
139,711

외환차손익
현금및현금성자산
14,406
14,146

매출채권
13,420,746
(8,021,561)

기타금융자산
3,421,119
422,594

외화환산손익
현금및현금성자산
14,899
(1,027,206)

매출채권
433,599
(5,137,720)

매출채권처분손실
매출채권
(409,451)
(224,125)

상각후원가로 측정하는 금융부채

이자비용
사채 및 차입금
(7,180,813)
(5,596,411)

리스부채
(2,019,422)
(1,328,120)

외환차손익
매입채무
(5,579,207)
2,965,966

기타금융부채
(1,543,205)
(2,555,250)

외화환산손익
매입채무
(94,462)
521,180

사채및차입금
(9,695,413)
13,120,000

7. 현금및현금성자산

연결실체의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

은행예금 및 보유현금
59,926,386
99,957,843

단기 은행예치금
12,353,598
21,722,510

합 계
72,279,984
121,680,353

8. 매출채권
및
계약자산

(1) 연결실체의 매출채권의 내역 및 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
239,230,130
275,000,415

손실충당금
-
-

금 액
239,230,130
275,000,415

구 분
당기말
전기말

연체되지 않은 채권
239,104,548
271,725,745

소 계
239,104,548
271,725,745

연체되었으나 손상되지 않은 채권

1개월 이하
125,582
555,017

3개월 이하
-
2,719,653

소 계
125,582
3,274,670

합 계
239,230,130
275,000,415

(2) 당기와 전기 중 연결실체의 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 없습니다.

(3) 연결실체의 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

변동대가 관련 매출채권
-
271,304

미청구공사
5,288,349
6,059,253

금 액
5,288,349
6,330,557

9. 금융리스채권

연결실체는 일부
건물, 구축물 및 기계장치
에 대해
거래처인 PT.Krakatau POSCO
와 금융리스계약을 체결하고 있으며 리스기간은
2013년부터 2028
년까지입니다.

(1) 보고기간말 현재 금융리스채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

금융리스채권

채권원금

49,471,828
52,772,199

현재가치할인차금

(13,732,061)
(16,003,765)

장부금액

35,739,767
36,768,434

(2) 보고기간말 현재 금융리스의 리스 총투자와 최소 리스료의 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

리스총투자
최소리스료의
현재가치
리스총투자
최소리스료의
현재가치

1년 이내
7,822,388
7,404,949
7,369,122
6,983,528

1년 초과 5년 이내

28,896,711
21,429,813
27,430,801
20,453,926

5년 초과

12,752,729
6,905,005
17,972,276
9,330,980

합 계
49,471,828
35,739,767
52,772,199
36,768,434

(3) 보고기간말 현재 금융리스의 미실현 이자수익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

리스총투자

49,471,828
52,772,199

리스순투자

최소리스료의 현재가치

35,739,767
36,768,434

미실현이자수익

13,732,061
16,003,765

(4) 보고기간말 현재 금융리스채권 중 회수가 불확실한 채권 및 관련 손실충당금은 없습니다.

10. 기타금융자산

(1) 연결실체의 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

당기손익-공정가치금융자산 :

1,262,140,422
184,387,308

상각후원가 금융자산 :

단기금융상품
16,817,769
4,924,335

단기대여금
1,274,287
1,727,643

미수금
1,571,565
1,774,354

미수수익
66,488
23,890

예치금
1,122,743
4,700,684

금융리스채권
7,404,949
6,983,528

소 계
28,257,801
20,134,434

합 계
1,290,398,223
204,521,742

(2) 연결실체의 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

당기손익-공정가치금융자산 :
573,719
569,341

기타포괄손익-공정가치금융자산 :
1,132,593
1,132,593

상각후원가 금융자산 :

장기금융상품
-
456,817

장기미수금
-
221,856

장기대여금
1,748,636
1,633,755

장기보증금
943,422
821,161

금융리스채권
28,334,818
29,784,906

소 계
31,026,876
32,918,495

합 계
32,733,188
34,620,429

(3) 당기말 현재 기타금융자산에 대하여 연결실체가 보유하고 있는 담보는 없으며, 기타금융자산 중 연체된 자산은 없습니다.

11. 기타자산 

연결실체의 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

선급금
28,398,474
6,698

비유동차감: 장기선급금
(26,217,117)
-

선급비용
1,562,297
1,359,053

비유동차감: 장기선급비용
(606,743)
(32,605)

매입부가세
33,317,085
14,700,748

유동항목
36,453,996
16,033,894

12. 재고자산

연결실체의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부가액
평가전금액
평가충당금
장부가액

제품
197,117,986
(817,713)
196,300,273
73,698,326
(937,033)
72,761,293

상품
26,428,469
(180,172)
26,248,297
12,655,095
(298,386)
12,356,709

반제품
7,905,426
(191,392)
7,714,034
4,102,301
-
4,102,301

재공품
58,604,119
(3,658,304)
54,945,815
43,858,078
(1,808,425)
42,049,653

연료및재료
69,127,196
(76,837)
69,050,359
37,824,816
(709,095)
37,115,721

미착품
86,298,921
-
86,298,921
18,190,977
-
18,190,977

합 계
445,482,117
(4,924,418)
440,557,699
190,329,593
(3,752,939)
186,576,654

재고자산을 순실현가치로 평가하여 인식한 평가손실 1,171,479천원(전기: 평가손실환입 2,040,468천원)은 매출원가에 가산(차감)되었습니다.

13. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 연결실체의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기 타
건설중인자산
합 계

기초장부가액
115,690,737
213,689,398
15,153,846
471,762,304
5,119,062
13,931,047
96,566,359
931,912,753

기초취득원가
115,690,737
248,447,588
27,258,963
652,050,020
13,173,106
51,828,263
97,952,719
1,206,401,396

정부보조금
-
(1,461,408)
(35,820)
(7,681,379)
(11,977)
(257,259)
(1,386,359)
(10,834,202)

감가상각누계액
-
(33,296,781)
(12,069,298)
(172,384,747)
(8,042,067)
(37,639,957)
-
(263,432,850)

손상차손누계액
-
-
-
(221,590)
-
-
-
(221,590)

취득 및 자본적지출
68,748
45,457
23,600
1,263,003
1,371,347
3,129,706
590,971,763
596,873,624

정부보조금 수령
-
-
-
-
(26,593)
(118,363)
(3,860,651)
(4,005,607)

대체(주1)
200,087
11,523,333
394,032
46,612,519
29,350
1,170,476
(62,815,171)
(2,885,374)

감가상각(주2)
-
(7,808,483)
(1,080,731)
(38,169,267)
(2,010,495)
(5,557,980)
-
(54,626,956)

손상(주3)

-
-
-
(7,955,900)
-
-
-
(7,955,900)

처분
-
-
(9,376)
(528,660)
(19,909)
(17,900)
-
(575,845)

순외환차이
-
6,903
-
100,883
22,855
76,215
3,165
210,021

기말장부가액
115,959,572
217,456,608
14,481,371
473,084,882
4,485,617
12,613,201
620,865,465
1,458,946,716

취득원가
115,959,572
260,025,479
27,662,705
696,427,936
14,383,684
55,354,359
626,112,475
1,795,926,210

정부보조금
-
(1,408,441)
(33,950)
(7,130,725)
(31,003)
(288,814)
(5,247,010)
(14,139,943)

감가상각누계액
-
(41,160,430)
(13,147,384)
(208,138,797)
(9,867,064)
(42,452,344)
-
(314,766,019)

손상차손누계액
-
-
-
(8,073,532)
-
-
-
(8,073,532)

(주1)
건설중인자산의 본계정 대체된 금액으로 구성되어 있으며, 당기 중 건설중인자산에서 무형자산 및 재고자산으로 2,885,374천원 대체되었습니다.

(주2)
감가상각비 중 51,079,994천원은 매출원가에, 1,592,557천원은 일반관리비에, 1,954,405천원은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다.

(주3)
당기 중 활용계획이 없는 미사용 기계장치에 대하여 7,955,900천원의 손상차손을 인식하였습니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기 타
건설중인자산
합 계

기초장부가액
48,212,365
102,272,676
11,176,421
250,295,494
2,855,109
10,551,659
329,905,517
755,269,241

기초취득원가
48,212,365
130,079,242
22,225,119
400,438,755
9,573,450
44,456,752
335,696,504
990,682,187

정부보조금
-
(459,576)
-
(3,720,061)
-
(28,428)
(5,790,987)
(9,999,052)

감가상각누계액
-
(27,346,990)
(11,048,698)
(146,201,610)
(6,718,341)
(33,876,665)
-
(225,192,304)

손상차손누계액
-
-
-
(221,590)
-
-
-
(221,590)

취득 및 자본적지출
9,656,582
88,894
12,980
2,313,281
309,716
3,727,170
224,326,766
240,435,389

정부보조금 수령
-
-
-
(770,666)
(14,188)
(210,673)
(384,000)
(1,379,527)

대체(주1)
58,600,582
117,598,091
4,983,487
250,049,786
3,514,974
4,721,209
(457,290,765)
(17,822,636)

감가상각(주2)
-
(6,228,822)
(1,019,043)
(29,764,330)
(1,537,510)
(4,818,722)
-
(43,368,427)

처분
(778,792)
(36,457)
-
(264,125)
(2,625)
(11,488)
-
(1,093,487)

순외환차이
-
(4,984)
-
(97,135)
(6,414)
(28,108)
8,841
(127,800)

기말장부가액
115,690,737
213,689,398
15,153,845
471,762,305
5,119,062
13,931,047
96,566,359
931,912,753

취득원가
115,690,737
248,447,588
27,258,963
652,050,020
13,173,106
51,532,578
97,952,719
1,206,105,711

정부보조금
-
(1,461,409)
(35,820)
(7,681,378)
(11,977)
(257,258)
(1,386,360)
(10,834,202)

감가상각누계액
-
(33,296,781)
(12,069,298)
(172,384,747)
(8,042,067)
(37,344,273)
-
(263,137,166)

손상차손누계액
-
-
-
(221,590)
-
-
-
(221,590)

(주1)
건설중인자산의 본계정 대체된 금액으로 구성되어 있으며, 전기 중 건설중인자산에서 무형자산 및 재고자산으로 17,822,636천원 대체되었습니다.

(주2)
감가상각비 중 40,852,607천원은 매출원가에, 1,003,452천원은 일반관리비에, 1,512,368천원은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 자본화된 차입원가와 자본화이자율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

평균지출액
296,845,511
267,335,958

자본화된 차입원가
5,754,475
4,795,547

자본화이자율(%)
1.94%
1.79%

(3) 당기와 전기 중 담보로 제공된 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
담보제공처
당 기
전 기

토지
한국산업은행
9,656,581
-

14. 사용권자산과 리스부채

(1) 사용권자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건물 및 구축물
시설장치
차량운반구
합 계

기초장부가액
2,799,744
476,766
105,785,911
120,343
109,182,764

취득
741,751
803,215
-
541,692
2,086,658

조정
53,063
-
317,310
-
370,373

감가상각
(839,298)
(818,539)
(18,421,048)
(244,162)
(20,323,047)

처분
-
-
(31,622)
(7,212)
(38,834)

순외환차이
-
(245)
-
354
109

기말장부가액
2,755,260
461,197
87,650,551
411,015
91,278,023

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건물 및 구축물
시설장치
차량운반구
합 계

기초장부가액
3,593,828
872,728
60,645,448
552,499
65,664,503

취득
-
-
62,101,737
-
62,101,737

조정
-
-
(1,839,900)
(1,203)
(1,841,103)

감가상각
(794,084)
(395,981)
(15,121,374)
(431,119)
(16,742,558)

순외환차이
-
19
-
166
185

기말장부가액
2,799,744
476,766
105,785,911
120,343
109,182,764

(2) 리스부채 산정을 위한 할인율은 1.8% ~ 11.62%이며 리스부채의 당기 및 전기의변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초장부가액
104,823,261
66,553,462

취 득
1,807,434
62,101,737

조 정
337,585
(1,628,012)

처 분
-
(216,724)

순외환차이
393
138

이자비용
2,019,422
1,328,119

지 급
(21,449,404)
(23,315,459)

기 말
87,538,691
104,823,261

(3) 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

사용권자산의 감가상각비
20,323,047
16,742,558

리스부채의 이자비용
2,019,422
1,328,119

단기리스료 및 단기리스가 아닌 소액자산 리스료
3,116,026
1,098,755

15. 무형자산

(1) 당기와 전기 중 연결실체의 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기타의무형자산
개발비
회원권
특허권
건설중인무형자산
합 계

기초장부가액
19,569,503
7,994,497
3,771,198
68,333
-
31,403,531

일반취득 및 자본적지출
929,838
9,081,749
194,794
-
580,696
10,787,077

정부보조금 수령
(5,054)
-
-
-
-
(5,054)

대체(주1)
2,207,772
-
-
-
-
2,207,772

상각(주2)
(5,144,485)
(1,018,214)
-
(68,333)
-
(6,231,032)

처분
-
-
(586,434)
-
-
(586,434)

손상(주3)
-
(3,547,074)
-
-
-
(3,547,074)

순외환차이
6,605
-
-
-
-
6,605

기말장부가액
17,564,179
12,510,958
3,379,558
-
580,696
34,035,391

(주1)
당기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 2,207,772천원 대체되었습니다.

(주2)
무형자산상각비 중 4,455,329천원은 매출원가에, 1,695,460천원은 일반관리비에, 80,243천원은 경상연구개발비에 포함되었습니다.

(주3)
당기 중 개발비에 대하여 3,547,074천원의 손상차손을 인식하였습니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기타의무형자산
개발비
회원권
특허권
합 계

기초장부가액
4,486,500
6,551,004
3,808,717
150,333
14,996,554

일반취득 및 자본적지출
367,681
2,628,245
30,065
-
3,025,991

대체(주1)
17,822,635
-
-
-
17,822,635

상각(주2)
(3,107,695)
(1,102,596)
-
(82,000)
(4,292,291)

처분
-
-
(79,584)
-
(79,584)

손상차손환입(차손)(주3)
-
(82,156)
12,000
-
(70,156)

순외환차이
382
-
-
-
382

기말장부가액
19,569,503
7,994,497
3,771,198
68,333
31,403,531

(주1)
당기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 17,822,635천원 대체되었습니다.

(주2)
무형자산상각비 중 2,512,637천원은 매출원가에, 1,684,902천원은 일반관리비에, 94,752천원은 경상연구개발비에 포함되었습니다.

(주3)
당기 중 개발비에 대하여 82,156천원의 손상차손을 인식하였습니다.

16. 투자부동산

당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

과 목
기초장부가액
취 득
처 분
감가상각비
기말장부가액

투자부동산
223,104
-
(35,034)
-
188,070

(전기)
(단위: 천원)

과 목
기초장부가액
취 득
처 분
감가상각비
기말장부가액

투자부동산
223,104
-
-
-
223,104

연결실체가 보유한 투자부동산은 비교할만한 시장의 거래가 없으며 시장가격 정보를쉽게 얻을 수 없어 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없습니다.

17.

관계기업 및 공동기업에 대한 지분

(1) 관계기업 및 공동기업 투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종 목
소재국가
결산월
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

관계기업
영구포철로재내화재료(유)(주1)
중국
12월
25%
-
25%
-

PT.Indonesia Pos Chemtech
Chosun Ref
인도네시아
12월
30%
6,441,535
30%
5,855,688

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical(주2)
인도네시아
12월
19%
4,282,416
19%
2,662,026

(주)포스그린(주3)
한국
12월
19%
797,924
19%
756,833

청도중석신능원과기유한공사(주4)
중국
12월
19%
2,995,997
-
-

소 계

14,517,872

9,274,547

공동기업
(주)피엠씨텍(주5)
한국
12월
60%
168,944,049
60%
153,466,807

소 계

168,944,049

153,466,807

합 계

183,461,921

162,741,354

(주1)
과거 전액 손상차손을 인식하였으며, 현재 강제청산 절차를 진행하고 있습니다.

(주2)
연결실체는 PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical의 소유지분율이 20%미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(주3)
연결실체는 (주)포스그린의 소유지분율이 20% 미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(주4)
연결실체는 청도중석신능원과기유한공사의 소유지분율이 20% 미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(주5)
(주)피엠씨텍에 대한 소유지분율이 과반수 이상이나 주주간 약정에 의해 주요 의사결정에 대하여 지배력을 행사할 수 없어 공동기업으로 분류하였습니다.

(2)

관계기업 및 공동기업 투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
PT.Indonesia 
Pos Chemtech 
Chosun Ref
PT.Krakatau 
Poschem 
Dongsuh Chemical
㈜포스그린
청도중석신능원
과기유한공사
㈜피엠씨텍
합 계

기초 장부금액
5,855,688
2,662,026
756,833
-
153,466,807
162,741,354

취득
-
-
-
2,993,422
-
2,993,422

배당
(502,200)
(116,079)
-
-
-
(618,279)

지분법손익
636,724
1,451,488
41,091
-
15,338,634
17,467,937

지분법자본변동
429,959
284,187
-
2,575
-
716,721

지분법이익잉여금
21,364
794
-
-
138,608
160,766

당기말 장부금액
6,441,535
4,282,416
797,924
2,995,997
168,944,049
183,461,921

(전기)
(단위: 천원)

구 분
PT.Indonesia Pos
Chemtech 
Chosun Ref
PT.Krakatau 
Poschem 
Dongsuh Chemical
㈜포스그린
㈜피엠씨텍
합 계

기초 장부금액
6,230,243
2,498,624
825,392
182,123,953
191,678,212

배당
(547,965)
(56,292)
-
(19,400,532)
(20,004,789)

지분법손익
624,152
396,657
(68,559)
(9,260,671)
(8,308,421)

지분법자본변동
(450,742)
(176,963)
-
-
(627,705)

지분법이익잉여금
-
-
-
4,057
4,057

기말 장부금액
5,855,688
2,662,026
756,833
153,466,807
162,741,354

(3) 주요 관계기업의 요약 재무정보, 관계기업 투자의 장부금액으로의 조정 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref

당기말
전기말

유동자산
28,771,559
25,499,433

비유동자산
8,885,131
9,552,470

유동부채
14,667,135
14,037,764

비유동부채
1,187,250
1,110,150

자본(a)
21,802,305
19,903,989

지분율(b)
30%
30%

순자산지분해당액(axb)
6,540,692
5,971,197

미실현손익
(99,157)
(115,509)

관계기업 장부금액
6,441,535
5,855,688

(단위: 천원)

구 분
PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref

당 기
전 기

수 익
41,102,372
44,605,103

이자수익
297,773
492,925

이자비용
144,692
228,464

법인세비용
349,564
644,423

계속영업손익
2,067,907
1,933,269

기타포괄손익
71,213
(39,700)

총포괄손익
2,139,120
1,893,569

관계기업으로부터 수령한 배당금
502,200
547,965

(4) 주요 공동기업의 요약 재무정보, 공동기업 투자의 장부금액으로의 조정 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
(주)피엠씨텍

당기말
전기말

유동자산
131,065,678
80,822,720

비유동자산
339,264,392
365,244,231

유동부채
119,430,217
114,133,309

비유동부채
66,191,909
76,155,631

자본(a)
284,707,944
255,778,011

지분율(b)
60%
60%

순자산지분해당액(axb)
170,824,766
153,466,807

미실현손익
(1,880,718)
-

공동기업 장부금액
168,944,049
153,466,807

(단위: 천원)

구 분
(주)피엠씨텍

당 기
전 기

수익
172,441,090
112,173,014

이자수익
394,664
520,205

이자비용
4,780,687
4,956,625

법인세비용
6,500,549
(6,011,988)

계속영업손익
28,698,919
(15,603,039)

기타포괄손익
231,014
6,762

총포괄손익
28,929,933
(15,596,277)

공동기업으로부터 수령한 배당금
-
19,400,533

18. 기타금융부채

연결실체의 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기타유동금융부채

미지급비용
33,040,806
24,789,550

미지급금
91,662,634
43,780,253

유동금융보증부채
-
17

소 계
124,703,440
68,569,820

기타비유동금융부채

장기미지급금
1,304,063
-

장기파생상품부채
1,883,377
12,948,042

소 계
3,187,440
12,948,042

19. 기타유동부채 및 계약부채

(1) 연결실체의 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

예수금
3,433,941
5,205,558

매출부가세
91,613
33,707

합 계
3,525,554
5,239,265

(2)
연결실체의 계
약부채의 내
역은 다음과
같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

변동대가 관련 계약부채
297,778
-

재화판매관련 선수금
195,392
38,909

초과청구공사
455,170
6,869,615

합 계
948,340
6,908,524

20. 차입금

및 사채

(1) 연결실체의 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동

단기차입금
57,190,054
-

유동성장기차입금
62,456,286
4,352,000

유동성사채
130,000,000
-

차감 : 사채할인발행차금
(105,355)
-

소 계
249,540,985
4,352,000

비유동

사채
648,550,000
568,800,000

차감 : 사채할인발행차금
(1,174,048)
(1,087,459)

장기차입금
117,656,714
164,528,000

소 계
765,032,666
732,240,541

합 계
1,014,573,651
736,592,541

(2) 연결실체의 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장 만기일
연이자율
2021.12.31
2020.12.31

외화대출
MUFG 은행
2022.05.09~2022.06.23
0.77%~0.86%
54,590,054
-

원화대출
우리은행
2022.09.29
2.74% ~ 2.92%
2,600,000
-

합 계
57,190,054
-

(3) 연결실체의 사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회 차
만기일
액면이자율
금 액

당기말
전기말

공모사채
15-1
2022.10.07
1.60%
130,000,000
130,000,000

공모사채
15-2
2024.10.07
1.69%
120,000,000
120,000,000

공모사채
16-1
2023.06.12
1.56%
110,000,000
110,000,000

공모사채
16-2
2025.06.12
1.77%
100,000,000
100,000,000

공모사채(주1)
17-1
2024.09.09
1.80%
140,000,000
-

공모사채(주1)
17-2
2026.09.08
2.11%
60,000,000
-

외화사모사채(주2)
-
2023.05.15
3개월LIBOR+1.38%
118,550,000
108,800,000

소 계
778,550,000
568,800,000

사채할인발행차금
(1,279,403)
(1,087,459)

유동성대체
(130,000,000)
-

합 계
647,270,597
567,712,541

(주1)
연결실체는 당기 중 권면액의 100%를 발행가액으로 무기명식 이권부 무보증 공모사채를발행하였습니다.

(주2)
연결실체가 발행한 사모사채는 3년 거치 일시상환되며 이자는 매 분기 후급됩니다.

(4) 연결실체의 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
최장 만기일
연이자율
당기말
전기말

원화대출
한국수출입은행(주1)
2029.06.04
2.25%
108,000,000
108,000,000

SMBC 은행
2022.10.07
1.40%
50,000,000
50,000,000

한국산업은행(주2)
2028.09.13
2.87% ~ 3.38%
15,000,000
-

유동성대체
(57,714,286)
-

외화대출
POSCO ASIA 
COMPANY
2023.04.12
3개월LIBOR+1.70%
7,113,000
10,880,000

유동성대체
(4,742,000)
(4,352,000)

합 계
117,656,714
164,528,000

(주1)
한국수출입은행 차입금은 3년 거치이후 매 3개월 정기균등 분할상환되며 이자는 매월말 후급됩니다.

(주2)

한국산업은행 차입금은 3년 거치이후 매 3개월 정기균등 분할상환되며 이자는 매월 13일 후급됩니다.

(5) 연결실체는 당기중 외화사모사채 1억불 및 공모사채를 발행하였으며, 동 사채와 관련하여 수출실적/대출승인금액 비율, 부채비율, EBITDA/금융비용 비율이 원리금지급의무이행이 완료될 때까지 차입금 및 사채 Covenant에 따른 약정비율을 유지하지 못할 경우 기한이익상실이 발생하는 약정을 체결하였습니다. 당기말 현재 상기 약정비율은 준수되고 있습니다.

21. 퇴직급여

(1) 연결실체는 종업원의 퇴직연금제도 선택에 따라 확정기여제도와 확정급여제도를운영하고 있습니다. 당기 중 확정기여제도에 따라 비용으로 인식한 금액은 2,279백만원(전기:
2,150
백만원)입니다.

(2) 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 인
식된
순확정급여부채
및
순확정급여자산
의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
82,049,893
80,781,469

사외적립자산의 공정가치
(92,219,168)
(87,677,681)

연결재무상태표상 순확정급여자산
(10,785,080)
(7,326,139)

연결재무상태표상 순확정급여부채
615,805
429,927

(3)

확정급여채무
의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
80,781,469
76,867,745

당기근무원가
12,053,546
11,246,791

이자비용
2,511,927
2,286,878

재측정요소

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(10,773,173)
(1,040,564)

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
498,061
-

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
5,686,004
137,222

제도에서의 지급액

- 급여의 지급
(8,716,984)
(8,681,975)

기타
9,042
(34,628)

보고기간말 금액
82,049,893
80,781,469

(4) 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
87,677,681
80,829,421

이자수익
2,862,055
2,434,267

재측정요소

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(1,069,472)
(701,453)

납입액
10,280,123
13,000,000

제도에서의 지급

- 급여의 지급
(7,531,219)
(7,884,554)

보고기간말 금액
92,219,168
87,677,681

(5) 사외적립자산의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

공시가격
구성비율(%)
공시가격
구성비율(%)

지분상품
5,811,127
6.30
640,036
0.73

채무상품
29,867,776
32.39
27,082,846
30.89

- 국채
7,327,044
7.95
7,486,393
8.54

- 회사채
12,028,628
13.04
3,035,287
3.46

- 특수채
10,512,104
11.40
16,561,166
18.89

현금 및 현금성자산
19,616,787
21.27
1,458,798
1.66

기타
36,923,478
40.04
58,496,001
66.72

합 계
92,219,168
100.00
87,677,681
100.00

(6) 지배기업의 확정급여채무의 평가를 위하여 사용된 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
2.62~3.67%
3.12%

급여상승률
3.64~4.05%
4.65%

(7) 지배기업의 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

주요 가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1%
(73,029,021)
91,499,356

급여상승률
1%
91,577,128
(72,821,524)

(전기)
(단위: 천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

주요 가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1%
(7,949,029)
9,438,337

급여상승률
1%
9,457,988
(8,107,050)

할인율인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여채무의 증가를 통해 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 연결재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(8) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

지배기업은 기금의 적립수준은 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다. 

2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연결실체의 예상기여금은 9,298백만원입니다.

당기말 현재 지배기업의 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2~5년 미만
5년 이상
합 계

급여지급액
4,802,609
5,282,018
11,685,628
104,622,136
126,392,391

확정급여채무의 가중평균만기는 12.13년입니다.

22.
법인세비용 및 이연법인세

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세

- 당기손익에 대한 당기법인세
14,574,222
4,677,575

- 전기법인세의 조정사항
689,543
(378,636)

총 당기법인세
15,263,765
4,298,939

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(1,929,485)
590,886

자본에 직접 반영된 법인세
(1,066,001)
103,042

법인세비용
12,268,279
4,992,867

(2) 당기와 전기 중 연결실체의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
146,029,978
34,740,376

적용세율에 따른 법인세
31,339,435
7,945,171

법인세 효과

- 세무상 과세되지 않는 수익
(27,832)
(2,335,883)

- 세무상 차감되지 않는 비용
861,239
4,428,215

- 세액공제효과
(1,801,390)
(4,190,061)

- 미인식이월결손금의 당기인식효과
(3,768,282)
-

- 법인세환급액
(5,374,558)
(1,191,169)

- 이연법인세 미인식효과
470,359
-

- 전기 경정청구 세액효과
(10,265,642)
-

전기 법인세의 조정사항
689,543
(378,636)

기타
145,407
(715,230)

법인세비용
(유효세율 - 당기:8.4%, 전기:14.4%)
12,268,279
4,992,867

(3) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

순확정급여부채의 재측정요소
(853,650)
(47,881)

지분법이익잉여금
(38,905)
(982)

지분법자본변동
(173,447)
151,905

합 계
(1,066,001)
103,042

(4) 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산
31,367,227
31,927,868

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산
5,285,611
4,138,406

소 계
36,652,838
36,066,274

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(42,563,988)
(43,303,222)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(15,279)
(618,966)

소 계
(42,579,267)
(43,922,188)

이연법인세자산(부채) 순액
(5,926,429)
(7,855,914)

(5) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
손익계산서
기타포괄손익
외화환산차이
기 말

이연법인세부채

미수수익
(12,181)
(3,098)
-
-
(15,279)

유형자산
(8,555,409)
(12,071,754)
-
(48,259)
(20,675,421)

순확정급여부채
(1,707,724)
38,475
(853,650)
6,635
(2,516,262)

공정가치 평가 금융자산
(87,634)
(1,059)
-
-
(88,694)

계약자산
(65,655)
65,656
-
-
-

사용권자산
(26,419,146)
17,127,151
-
-
(9,291,996)

관계기업투자주식
(6,917,480)
(2,793,026)
(212,352)
-
(9,922,858)

기타
(73,929)
3,599
-
1,574
(68,757)

소 계
(43,839,158)
2,365,944
(1,066,002)
(40,050)
(42,579,267)

이연법인세자산

재고평가충당금
918,002
276,423
-
621
1,195,044

무형자산
23,177
858,392
-
-
881,569

미지급비용
2,210,590
986,604
-
-
3,197,194

투자세액공제
1,420,027
13,283,445
-
-
14,703,472

사업결합승계결손금 등
4,013,154
812,003
-
-
4,825,157

계약부채
-
72,062
-
-
72,062

리스부채
25,365,309
(15,811,920)
-
-
9,553,389

기타
2,032,985
191,964
-
-
2,224,951

소 계
35,983,244
668,973
-
621
36,652,838

순 액
(7,855,914)
3,034,917
(1,066,002)
(39,429)
(5,926,429)

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기 초
손익계산서
기타포괄손익
외화환산차이
기 말

이연법인세부채

미수수익
(138,419)
126,238
-
-
(12,181)

유형자산
(8,203,430)
(383,719)
-
31,740
(8,555,409)

순확정급여부채
(972,365)
(681,195)
(47,881)
(6,283)
(1,707,724)

공정가치 평가 금융자산
-
(87,634)
-
-
(87,634)

계약자산
(787,404)
721,749
-
-
(65,655)

사용권자산
(15,874,912)
(10,544,234)
-
-
(26,419,146)

관계기업투자주식
(10,344,607)
3,276,204
150,923
-
(6,917,480)

기타
(63,424)
(9,618)
-
(887)
(73,929)

소 계
(36,384,561)
(7,582,209)
103,042
24,570
(43,839,158)

이연법인세자산

재고평가충당금
1,402,005
(483,176)
-
(827)
918,002

공정가치 평가 금융자산
290,087
(290,087)
-

-

무형자산
26,081
(2,904)
-

23,177

미지급비용
2,184,030
26,560
-

2,210,590

외국납부세액공제
230,781
(230,781)
-

-

투자세액공제
-
1,420,027
-

1,420,027

사업결합승계결손금 등
4,251,457
(238,303)
-

4,013,154

리스부채
16,095,742
9,269,567
-

25,365,309

기타
4,639,350
(2,606,365)
-

2,032,985

소 계
29,119,533
6,864,538
-
(827)
35,983,244

순 액
(7,265,028)
(717,671)
103,042
23,743
(7,855,914)

(6) 당기말 현재 연결실체의 관계회사 등 차감할 일시적차이 1,667,793 천원은 
실현가능성이 높지 않아 관련 이연법인세자산을 인식하지 아니하였습니다.

23.

충당부채

(1) 충당부채의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
상여충당부채(주1)
공사손실충당부채
하자보수충당부채
온실가스배출
충당부채(주2)
장기종업원급여
충당부채(주3)
합 계

기초
3,447,100
49,595
46,750
1,227,633
3,495,788
8,266,866

손익계산서 증(감):

충당금전입
7,130,685
(49,595)
3,450
(680,136)
658,555
7,062,959

연중 사용액
(5,917,837)
-
(19,880)
(547,497)
-
(6,485,213)

기말
4,659,948
-
30,320
-
4,154,343
8,844,610

유동항목
3,407,627
-
30,320
-
-
3,437,947

비유동항목
1,252,320
-
-
-
4,154,343
5,406,663

(전기)
(단위: 천원)

구 분
상여충당부채(주1)
공사손실충당부채
하자보수충당부채
온실가스배출
충당부채(주2)
장기종업원급여
충당부채(주3)
합 계

기초
5,149,557
-
46,750
11,487,807
2,352,854
19,036,968

손익계산서 증(감):

충당금전입
5,779,979
49,595
-
1,227,633
1,142,934
8,200,141

연중 사용액
(7,482,436)
-
-
(11,487,807)
-
(18,970,243)

기말
3,447,100
49,595
46,750
1,227,633
3,495,788
8,266,866

유동항목
2,666,580
49,595
-
1,227,633
-
3,943,808

비유동항목
780,520
-
46,750
-
3,495,788
4,323,058

(주1)
임원에 대한 상여금 지급 예상액에 대하여 상여충당부채로 계상하고 있습니다.

(주2)

연결실체는 온실가스 배출과 관련하여 연결실체가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.

(주3)
장기근속자에 대한 포상 예상액에 대한 내역으로 당기에 기타충당부채로 계정대체 되었습니다.

24.

자본금

(1) 당기말 현재 연결실체의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구분
수권주식수
총발행주식수
주당액면가액
당기말
전기말

자본금 현황
200,000,000
77,463,220
500
38,731,610,000
30,494,110,000

(2) 당기와 전기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당 기
전 기

기 초
60,988,220
60,988,220

유상증자로 인한 증가
16,475,000
-

기 말
77,463,220
60,988,220

25.

자본잉여금

(1) 연결실체의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
1,387,752,381
129,180,829

감자차익
18,302,250
18,302,250

기타의 자본잉여금
47,055,751
47,055,751

합 계
1,453,110,382
194,538,830

(2) 당기와 전기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
129,180,829
129,180,829

유상증자로 인한 증가(주1)
1,258,571,552
-

기말
1,387,752,381
129,180,829

(주1)
당기중 유상증자 실시로 보통주 16,475,000주를 발행하였습니다.

26. 기타포괄손익누계액 및 이익잉여금 

(1) 기타포괄손익누계액의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다

(당기)
(단위: 천원)

구 분
지분법자본변동
해외사업환산손익
공정가치평가 금융자산
평가손익
합 계

기초
(2,630,739)
(690,168)
78,779
(3,242,128)

증감

(주1)

543,275
2,638,846
-
3,182,121

기말
(2,087,464)
1,948,678
78,779
(60,007)

(주1)

상기 기타포괄손익누계액의 증감은 법인세효과가 차감된 후의 금액입니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
지분법자본변동
해외사업환산손익
공정가치평가 금융자산
평가손익
합 계

기초
(2,154,938)
1,025,620
78,779
(1,050,539)

증감

(주1)

(475,801)
(1,715,788)
-
(2,191,589)

기말
(2,630,739)
(690,168)
78,779
(3,242,128)

(주1)

상기 기타포괄손익누계액의 증감은 법인세효과가 차감된 후의 금액입니다.

(2) 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

이익준비금(주1)
15,247,055
15,247,055

임의적립금
704,910,334
667,210,333

처분전이익잉여금
177,380,120
96,421,140

합 계
897,537,509
778,878,528

(주1)

연결실체는 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

27. 건설계약 

(1) 당기와 전기 중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
증감액(주1)
공사수익인식
기 말

당 기
45,274,875
98,427,439
(54,482,033)
89,220,281

전 기
33,639,552
68,142,256
(56,506,933)
45,274,875

(주1)
당기 중 신규수주 등 도급증가액은 68,536,896천원이며, 공사규모의 변동 등으로인한 도급증가액은 29,890,543천원입니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

누적계약수익
31,552,589
26,849,084

누적계약원가
26,955,820
22,948,114

누적공사손익
4,596,769
3,900,970

미청구공사
5,288,349
6,059,253

초과청구공사
455,170
6,869,615

(3) 당기 중 진행중인 건설계약과 관련하여, 도급물량 증감 요인에 의하여 당기 말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

총계약수익의
추정변동
총계약원가의
추정변동

당기 손익에
미치는 영향

미래 손익에
미치는 영향

미청구공사 변동

291,116
(47,982)
536,514
(293,381)
20,858

당기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 계약원가와 계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

(4) 미청구공사 및 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

미청구공사(주1)
5,288,349
6,059,253

초과청구공사(주2)
455,170
6,869,615

(주1)
재무상태표 상 전액 계약자산으로 계상되어 있습니다.

(주2)
재무상태표 상 전액 계약부채로 계상되어 있습니다.

(5) 영업부문별로 구분된 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

영업부문
공사손실충당부채
추정변경으로 인한
공사손익변동금액
추정변경으로 인한
추정총계약원가변동금액
미청구공사

총 액
손상차손
누계액

내화물사업
-
243,133
(47,982)
5,288,349
-

(6) 보고기간종료일 현재 연결실체의 투입법으로 진행기준을 적용하는 계약 중 총 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같습니다.

직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약 중 보고기간 중 수익이 발생하지 않은 착공전인 건설계약은 제외하였습니다. 

한편, 관련 법령이나 발주처와의 협약으로 인해 공시에서 제외된 건설계약은 없습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약일
공사기한(주1)
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
손상차손누계액

포항 6기 코크스 본체(내자) 내화물 공급
2020-11-11
2022-11-30
22.32%
324,275
-
-
-

광양 4고로 2차 개수 내화물 및 축로공사
2020-12-22
2022-08-31
37.97%
2,244,167
-
-
-

포항 #6 Coke Oven 본체_시공
2021-11-23
2023-12-31
4.00%
1,855,116
-
-
-

(주1)
프로젝트의 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

28. 일반영업비용(일반관리비, 판매및물류비)

연결실체의 일반영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당 기
전 기

일반관리비
108,418,005
77,106,685

급여
36,568,425
27,284,660

퇴직급여
3,060,953
2,313,765

복리후생비
12,239,842
9,217,014

여비교통비
1,065,003
510,704

통신비
577,311
640,535

수도광열비
232,067
184,480

연료유지비
216,514
159,482

세금과공과
440,904
721,281

감가상각비
1,592,557
1,003,452

무형자산상각비
1,695,460
1,686,515

사용권자산상각비
1,053,620
799,368

지급임차료
643,667
336,112

수선비
1,052,098
477,045

보험료
331,240
516,504

업무추진비
304,862
190,405

광고선전비
1,975,374
1,288,641

경상연구개발비
18,571,476
14,023,233

지급수수료
21,790,007
11,951,991

포상비
828,276
658,393

소모품비
1,234,289
659,184

도서인쇄비
1,046,957
87,381

차량유지비
180,470
1,479,287

협회비
338,611
227,149

교육훈련비
791,012
308,375

회의비
519,820
337,636

피해보상비
6,383
-

잡비
60,807
44,093

판매및물류비
8,000,945
7,016,168

판매촉진비
448,842
398,094

견본비
23,458
27,293

운반보관비
7,575,395
6,590,781

충당부채전입(환입)액
(46,750)
-

합 계
116,418,950
84,122,853

29.
기타수익 및 기타비용

연결실체의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

임대료
213,070
190,355

유형자산처분이익
85,832
64,381

무형자산처분이익
13,566
5,870

무형자산손상차손환입
-
12,000

보조금수익
190,934
152,297

잡이익
2,829,779
2,345,030

합 계
3,333,181
2,769,933

(2) 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기부금
705,081
1,230,147

유형자산처분손실
339,382
301,161

유형자산손상차손
7,955,900
-

무형자산손상차손
3,547,074
82,156

투자부동산처분손실
35,034
-

잡손실
239,912
190,899

합 계
12,822,383
1,804,363

30
. 비
용의 성격별 분류

연결실체는 비용을 기능별로 분류하고 있는바, 당기와 전기의 비용을 성격별로 구분하면 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

재고자산의 변동
(253,981,043)
1,812,901

원재료 및 상품 매입액
1,151,415,706
713,140,082

종업원급여
168,447,325
142,035,495

복리후생비
36,003,335
30,328,233

임차료
3,096,055
1,290,828

감가상각비
54,626,956
43,368,427

무형자산상각비
6,231,032
4,292,291

사용권자산상각비
20,323,047
16,742,558

연료비
160,996,714
162,344,243

외주비
175,945,829
168,225,576

수선비
43,368,195
43,978,605

운반비
34,984,043
26,062,799

수도광열비
64,582,418
57,267,123

온실가스배출비용
(680,136)
(2,528,211)

기타비용
202,506,813
97,605,103

합 계(주1)
1,867,866,289
1,505,966,053

(주1)
연결포괄손익계산서 상의 매출원가, 일반관리비, 판매및물류비를 합한 금액입니다.

31. 금융수익 및 금융비용

(1) 당기와 전기 중 연결실체의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이자수익

현금및현금성자산 이자수익
406,729
1,012,945

금융상품 이자수익
17,090,864
674,823

기타 이자수익
111,580
94,179

소 계
17,609,173
1,781,947

배당금수익
7,420
24,920

기타금융수익

외환차익
19,783,934
8,590,587

외화환산이익
801,013
16,308,305

파생상품거래이익
1,373
91,061

파생상품평가이익
11,064,665
-

당기손익-공정가치금융자산 평가이익
4,378
8,830

기타유가증권평가이익
1,264,247
-

소 계
32,919,610
24,998,783

합 계
50,536,203
26,805,650

(2) 당기와 전기 중 연결실체의 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

이자비용

차입금 이자비용
2,512,386
3,633,075

외화차입금 이자비용
191,740
-

사채 이자비용
4,473,900
1,960,257

리스 이자비용
2,019,421
1,328,119

기타 이자비용
2,788
3,080

소 계
9,200,235
6,924,531

기타금융비용

외환차손
10,050,074
15,764,692

외화환산손실
10,142,390
8,832,051

파생상품거래손실
9,435
-

파생상품평가손실
-
12,948,042

매출채권처분손실
409,451
224,125

당기손익-공정가치금융자산 처분손실
-
298,642

기타유가증권평가손실
4,349,268
-

소 계
24,960,618
38,067,552

합 계
34,160,853
44,992,083

32. 주당순이익

(1) 당기와 전기 중 연결실체의 주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

가. 기본주당순이익

구 분
당 기
전 기

지배주주 보통주당기순이익
134,160,118,356 원
29,573,408,369 원

가중평균유통주식수
76,515,343 주
60,988,220 주

기본주당순이익
1,753원/주
485 원/주

나. 가중평균유통주식수

구 분
당 기
전 기

가중평균유통주식적수
27,928,100,300 주
22,260,700,300 원

일수
365 일
365 일

가중평균유통주식수
76,515,343 주
60,988,220 주

다. 당기 가중평균유통주식적수의 계산 내역은 아래와 같습니다.

구 분
주식수
일 수
적 수

기초발행주식수
60,988,220 주
21 일
1,280,752,620 주

유상증자(증권 교부일) 후
77,463,220 주
344 일
26,647,347,680 주

합 계
365 일
27,928,100,300 주

(2) 연결실체는 잠재적 보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다.

33. 배당금

2021년 및 2020년에 지급된 지배기업의 배당금은 각각 18,296백만원(주당 300원)과24,395백만원(주당 400원)입니다. 

당 회계연도에 대한 배당금은 23,239백만원(주당 300원)이며, 2022년 3월 21일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 연결재무제표는 이러한 미지급배당금을 반영하고 있지 않습니다.

34. 영업으로부터 창출된 현금

(1) 연결실체의 영업활동 현금흐름의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기순이익
133,761,699
29,747,509

현금의 유출입이 없는 수익비용의 조정
100,946,343
106,281,102

법인세비용
12,268,279
4,992,867

재고자산평가손실
1,171,479
(2,040,468)

매출채권처분손실
409,451
224,125

감가상각비
54,626,955
43,368,427

유형자산처분이익
(85,832)
(64,381)

유형자산처분손실
339,382
301,162

유형자산손상차손
7,955,900
-

사용권자산상각비
20,323,047
16,742,558

무형자산상각비
6,231,033
4,292,291

무형자산처분이익
(13,566)
(5,870)

무형자산손상차손
3,547,074
82,156

무형자산손상차손환입
-
(12,000)

투자부동산처분손실
35,034
-

당기손익-공정가치금융자산 평가이익
(1,264,247)
(8,830)

당기손익-공정가치금융자산 평가손실
4,312,755
-

당기손익-공정가치금융자산 처분손실
-
298,642

파생상품평가이익
(11,064,665)
-

퇴직급여
11,635,391
11,099,402

상여충당부채전입
7,130,685
5,779,979

하자보수충당부채전입
3,450
-

공사손실충당부채전입
(49,595)
49,595

온실가스배출충당부채전입
(680,136)
1,227,633

장기종업원급여부채전입
658,555
1,142,934

이자수익
(17,609,173)
(1,781,947)

이자비용
9,200,235
6,924,531

파생상품평가손실
-
12,948,042

외화환산이익
(801,013)
(16,308,305)

외화환산손실
10,142,390
8,832,051

배당금수익
(7,420)
(24,920)

지분법이익
(17,467,937)
(1,020,809)

지분법손실
-
9,329,230

잡이익
(1,168)
(86,993)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(141,685,061)
(93,279,378)

재고자산
(254,184,675)
3,834,128

매출채권
40,472,887
(67,669,504)

계약자산
1,042,209
5,002,634

미수금
480,487
291,573

선급금
(20,790,163)
1,238,005

선급비용
(192,294)
(33,445)

온실가스배출권
(547,496)
(11,487,807)

매입채무
105,497,607
19,050,359

미지급금
3,829,842
(27,071,732)

미지급비용
7,825,513
2,580,043

계약부채
(5,960,184)
2,468,977

예수금
(1,725,632)
(195,181)

상여충당부채
(5,917,837)
(7,482,436)

하자보수충당부채
(19,880)
-

확정급여채무의 지급
(1,215,322)
(804,992)

사외적립자산
(10,280,123)
(13,000,000)

영업으로부터 창출된 현금
93,022,981
42,749,233

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산의 유형자산 대체
59,929,797
439,516,227

건설중인자산의 무형자산 대체
2,207,772
17,822,635

건설중인자산의 재고자산 대체
677,602
-

유,무형자산취득관련 미지급금의 변동
45,359,490
(6,975,904)

차입원가의 유형자산 대체
5,754,475
4,795,547

35. 우발상황

(1) 보고기간 말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은2건(청구금액 : 15,413,000천원)으로 주요 소송사건은 다음과 같습니다.

계류법원
원고
사건내용
소송가액
진행상황

대법원
(주)휘닉스소재
주식매수가액 산정
15,383,000천원
원고측 재항고

보고기간말 현재 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 않았습니다.

(2) 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
내 용
제공자
금 액
만 기

지급보증
계약이행 및 하자이행 보증금
서울보증보험
19,686,269천원
-

지급보증

종속기업 PT.Krakatau Posco ChemicalCalcination의 차입금(USD
19,000천
)에 대한 지급보증

PT.Krakatau IndustrialEstate Cilegon
USD 3,800천
(원화: 4,505백만원)
2023년

36. 약정사항

(1) 종속기업인 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination은 PT.Krakatau Posco와연간 203,477톤의 생석회 및 37,800톤의 분석회석 판매계약을 체결하였습니다. 또한 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination이 동 생석회 생산을 위해 제조한 설비는
PT.Krakatau Posco의 금융리스자산으로 분류되어, 연결실체는 35,740백만원(USD 30,147천)의 금융리스채권을 계상하였습니다.

(2) 보고기간 말 현재 연결실체가 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니 다.

(단위: 천원, 천 USD)

금융기관
내 역
한도금액
실행액

우리은행
구매전용카드(대출한도)
19,000,000
300,096

구매전용카드(발행한도)
114,000,000
72,427,255

상생파트너론
1,000,000
-

외상매출채권 담보대출
20,000,000
19,843,000

일반대출(한도대)
7,000,000
2,600,000

산업은행
시설자금
78,000,000
15,000,000

국민은행
수입신용장(외화)
USD 30,000
EUR 7,761

한국수출입은행
수출성장자금
170,000,000
-

미즈호은행
일반대출(한도대)
50,000,000
-

무역금융(한도대)
USD 50,000
-

MUFG은행
무역금융(한도대)
USD 50,000
USD 46,048

매출채권 팩토링
USD 50,000
-

SMBC은행
무역금융(한도대)
USD 50,000
-

ING은행
무역금융(한도대)
USD 50,000
-

BNP은행
무역금융(한도대)
USD 50,000
-

매출채권 팩토링
USD 50,000
-

SC은행
일반대출(한도대)
50,000,000
-

무역금융(한도대)
USD 50,000
-

매출채권 팩토링
USD 80,000
USD 23,618

POSCO ASIA
외화시설자금대출
USD 19,000
USD 6,000

37. 특수관계자

(1) 당기말 현재 연결실체의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

최상위지배기업
(주)포스코

관계기업
PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical

(주)포스그린

청도중석신능원과기유한공사

영구포철로재내화재료(유)

공동기업
(주)피엠씨텍

그 밖의 특수관계자
기타 대규모기업집단 소속회사 등

(2) 당기 및 전기의 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용
자산취득

지배기업
(주)포스코
786,961,072
-
187,359,281
155,302,104
2,085,311

관계기업
및 
공동기업
PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref
118,670
502,200
-
-
-

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical
-
191,230
-
-
-

(주)피엠씨텍
63,935,741
10,109
1,876,077
2,433,024
217,876

그 밖의
특수관계자
(주)포스코건설
2,265,084
-
-
284,000
246,281,676

(주)엔투비
23,805
-
31,479,703
4,944,521
1,758,800

(주)에스엔엔씨
10,151,917
-
-
-
-

Zhejiang Huayou-Posco ESM
-
-
4,544,364
-
-

(주)포스코아이씨티
-
22,921
-
4,972,535
37,238,280

(주)포스코엠텍
6,052,168
-
-
-
778,827

(주)포스코오앤엠
865,900
-
-
2,133,134
359,000

PT.Krakatau Posco
18,580,217
-
5,596,694
3,056,657
-

장가항포항불수강
19,899,187
-
-
-
-

기타
3,206,200
17,393
153,188
5,249,379
1,525,121

합 계
912,059,961
743,853
231,009,307
178,375,354
290,244,891

(전기)
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용
자산취득

지배기업
(주)포스코
777,373,715
13,789
108,346,798
164,270,634
1,783,363

관계기업
및 
공동기업
PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref
1,623,523
547,965
-
-
-

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical
-
116,994
-
-
-

(주)피엠씨텍
29,609,299
19,530,033
1,713,761
2,595,484
-

그 밖의
특수관계자
(주)포스코건설
6,288,828
-
-
33,000
76,974,267

(주)엔투비
107,590
17,500
26,124,752
5,299,617
2,409,150

(주)포스코아이씨티
-
32,275
-
5,096,559
21,717,343

(주)에스엔엔씨
7,470,508
-
-
1,877
-

(주)포스코엠텍
5,533,585
-
-
121,600
223,800

Zhejiang Posco-Huayou ESM
31,161
74,430
2,166,626
-
-

(주)포스코휴먼스
-
5,368
-
2,852,905
-

(주)포스코인터내셔널
203,564
-
970,035
1,044

PT.Krakatau Posco
17,497,994
-
9,315,744
-
-

장가항포항불수강
18,169,929
-
-
-
-

기타
3,443,529
-
621,007
1,763,731
1,865,401

합 계
867,353,225
20,338,354
149,258,723
182,036,451
104,973,324

(3) 보고기간말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
당기말
전기말

매출채권
계약자산
기타채권
매출채권
계약자산
기타채권

지배기업
(주)포스코
67,781,281
4,450,303
635,877
86,714,232
1,150,167
622,966

관계기업 및
공동기업
PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref
22,839
-
-
-
-
-

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical
-
-
-
-
-
394

(주)피엠씨텍
7,927,387
-
-
2,511,743
-
-

그 밖의
특수관계자
(주)포스코건설
676,355
-
-
3,019,536
-
-

(주)에스엔엔씨
1,449,928
386
-
1,494,279
103
-

PT.Krakatau Posco
2,146,741
-
35,739,767
779,007
-
36,768,434

장가항포항불수강
2,264,758
-
-
2,009,324
-
-

기타
1,637,855
-
-
969,893
-
-

합 계
83,907,144
4,450,689
36,375,644
97,498,015
1,150,270
37,391,794

(단위: 천원)

구분
회사명
당기말
전기말

매입채무
계약부채
기타채무
차입금
매입채무
계약부채
기타채무
차입금

지배기업
(주)포스코
38,869,596
297,778
42,092,941
-
22,388,106
5,483,829
53,551,329
-

관계기업 및
공동기업
(주)피엠씨텍
1,082,695
-
-
-
783,303
-
-
-

그 밖의
특수관계자
(주)포스코건설
-
449,201
42,559,864
-
-
927,862
22,992,703
-

(주)엔투비
-
-
2,387,333
-
-
-
1,790,942
-

(주)포스코아이씨티
284,126
-
11,384,524
-
-
-
1,766,477
-

Zhejiang Posco-Huayou ESM
-
-
-
-
2,169,418
-
-
-

PT.Krakatau Posco
792,900
-
-
-
693,490
-
-
-

POSCO ASIA COMPANY
-
-
-
7,113,000
-
-
-
10,880,000

기타
218
-
2,456,083
-
1,102
-
330,864
-

합 계
41,029,535
746,979
100,880,745
7,113,000
26,035,419
6,411,691
80,432,315
10,880,000

특수관계자에 대한 채권은 주로 매출거래에서 발생하며, 거래일로부터 40일 이내에 회수기일이 도래하고 있습니다. 특수관계자채권은 그 성격상 담보가 제공되지 않았으며 무이자조건입니다. 또한, 특수관계자에 대한 채권에 대하여 설정된 충당금은 없습니다. 

(3) 당기중 현재 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회사명
현금출자

관계기업
청도중석신능원과기유한공사
2,993,422

(4) 연결실체는 보고기간 중 유상증자를 통한 신주 16,475,000주를 발행하였으며, 특수관계자의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
회사명
거래내용
주식수
납입금액

지배기업
포스코
유상증자
8,901,381
688,076,751

기 타
(학교법인)포항공과대학교
유상증자
114,087
8,818,925

(5) 당기 및 전기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분
회사명
당 기
전 기

차 입
상 환
차 입
상 환

기타의 특수관계자
POSCO ASIA COMPANY
-
4,000,000
-
4,000,000

(6)
당기말

현재 연결실체는 특수관계자를 위하여 제공한 지급보증은 없습니다.

(7) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여 및 기타단기종업원급여
10,025,861
7,146,875

퇴직급여
597,001
257,874

합 계
10,622,862
7,404,749

38. 온실가스 배출권과 배출 부채

(1) 당기말 현재 3차 계획기간(2021년~2025년)의 이행연도별로 무상할당받은 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위:톤(tCO2-eq))

구 분
2021년분
2022년분
2023년분
2024년분
2025년분
합계

무상할당 배출권
2,414,303
2,414,303
2,414,303
2,391,691
2,391,691
12,026,291

(2) 당기 중 배출권 수량 및 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원, 톤(tCO2-eq))

구 분
기초 및 무상할당
매 입
정부제출
차 입
재분류
기 말

2020년
수량
2,236,628
32,153
(2,268,781)
-
-
-

장부금액
-
547,497
(547,497)
-
-
-

2021년
수량
2,414,303
-
-
-
-
2,414,303

장부금액
-
-
-
-
-
-

2022년
수량
2,414,303
-
-
-
-
2,414,303

장부금액
-
-
-
-
-
-

2023년
수량
2,414,303
-
-
-
-
2,414,303

장부금액
-
-
-
-
-
-

2024년
수량
2,391,691
-
-
-
-
2,391,691

장부금액
-
-
-
-
-
-

2025년
수량
2,391,691
-
-
-
-
2,391,691

장부금액
-
-
-
-
-
-

합 계
수량
14,262,919
32,153
(2,268,781)
-
-
12,026,291

장부금액
-
547,497
(547,497)
-
-
-

한편, 당기 중 담보로 제공한 배출권은 없습니다.

(3) 당기와 전기 중 배출부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분
당 기
전 기

기초
1,227,633
11,487,807

전입
-
1,227,633

환입
(680,136)
(1,880,700)

사용(제출)
(547,497)
(9,607,107)

기말
-
1,227,633

39. 보고기간 후 사건

(1) 연결실체는 2021년 11월 10일에 이사회 결의를 통하여 글로벌 배터리 판매 급증에 따른 인조흑연 음극재 수요증가에 대응하기 위하여 내몽고시누오신재료과기유한회사의 지분을 취득하기로 결정 하였으며 2022년 1월 7일에 265억원을 납입완료하였습니다.

(2) 2021년 12월 13일에 이사회 결의를 통하여 양극재용 Sagger 수급 안정성 및 차별화된 기술개발로 양극재 경쟁력 향상에 기여하기 위하여 씨알이노테크에 신규출자하기로 결정하였으며 2022년 1월 10일에 46억원을 납입완료하였습니다.

(3) 2021년 8월 25일에 이사회 결의를 통하여 중국내 배터리 생산 확대에 따른 양극재 수요증가에 대응하기 위하여 절강포화신에너지재료유한공사 및 절강화포신에너지재료유한공사의 지분을 취득하기로 결정 하였으며, 2022년 1월 21일에 144억원, 278억원과 1월27일에 423억원, 274억원을 각각 납입 완료하였습니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 51 기 2021.12.31 현재

제 50 기 2020.12.31 현재

제 49 기 2019.12.31 현재

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

자산

유동자산

2,051,785,743,964

776,817,440,890

625,485,818,487

현금및현금성자산

65,959,239,688

103,355,584,666

30,569,972,876

기타유동금융자산

1,274,008,194,141

195,309,800,943

178,297,102,496

매출채권 및 기타유동채권

233,345,349,382

270,859,768,317

203,115,238,433

유동계약자산

5,288,348,919

7,806,781,696

11,333,191,334

재고자산

437,756,496,390

183,814,407,184

185,036,052,270

기타유동자산

35,428,115,444

15,212,376,241

17,134,261,078

당기법인세자산

458,721,843

비유동자산

1,709,547,303,954

1,217,304,473,782

995,342,536,346

유형자산

1,349,784,560,232

906,243,112,979

754,040,588,099

사용권자산

91,205,303,373

109,170,027,836

65,598,811,237

무형자산

33,366,033,682

31,348,016,014

14,950,751,357

종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자

188,532,220,442

158,559,798,243

143,144,178,243

기타비유동금융자산

4,400,346,951

4,401,670,530

9,356,172,006

투자부동산

188,070,156

223,104,466

223,104,466

순확정급여자산

10,785,080,355

7,326,139,201

4,266,486,527

기타비유동자산

26,823,860,781

32,604,513

39,466,965

이연법인세자산

4,461,827,982

3,722,977,446

자산총계

3,761,333,047,918

1,994,121,914,672

1,620,828,354,833

부채

유동부채

604,654,066,630

203,621,771,326

237,044,728,778

매입채무

212,422,491,263

107,009,611,765

86,938,512,375

유동계약부채

948,339,733

6,908,524,166

4,439,546,942

단기차입금

54,590,054,035

유동성장기차입금 및 사채

187,608,930,341

기타유동금융부채

109,180,120,450

61,796,202,422

98,826,727,827

유동리스부채

18,279,391,634

18,822,952,259

15,378,606,356

당기법인세부채

14,870,086,443

10,547,874,752

기타충당부채

3,437,946,900

3,943,807,946

15,635,587,007

기타유동부채

3,316,705,831

5,140,672,768

5,277,873,519

비유동부채

825,357,809,532

829,487,929,464

454,380,074,318

장기차입금 및 사채

747,661,666,587

725,712,540,515

399,774,687,277

기타비유동금융부채

3,189,418,038

12,971,006,393

71,284,313

비유동리스부채

69,195,862,964

85,992,372,293

51,132,722,118

기타충당부채

5,310,861,943

4,323,058,002

3,401,380,610

이연법인세부채

488,952,261

부채총계

1,430,011,876,162

1,033,109,700,790

691,424,803,096

자본

자본금

38,731,610,000

30,494,110,000

30,494,110,000

자본잉여금

1,450,520,343,330

191,948,791,124

191,948,791,124

기타포괄손익누계액

78,778,940

78,778,940

78,778,940

이익잉여금(결손금)

841,990,439,486

738,490,533,818

706,881,871,673

자본총계

2,331,321,171,756

961,012,213,882

929,403,551,737

자본과부채총계

3,761,333,047,918

1,994,121,914,672

1,620,828,354,833

포괄손익계산서

제 51 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 50 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 49 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

수익(매출액)

1,939,523,998,420

1,524,145,792,626

1,434,507,298,627

매출원가

1,709,117,288,036

1,384,108,052,890

1,274,012,847,558

매출총이익

230,406,710,384

140,037,739,736

160,494,451,069

일반관리비

101,793,697,807

72,571,785,274

67,474,290,500

판매및물류비

8,000,945,208

7,016,168,152

5,456,087,379

영업이익(손실)

120,612,067,369

60,449,786,310

87,564,073,190

기타이익

3,205,088,879

2,905,502,414

1,919,684,649

기타비용

12,738,197,086

1,766,486,141

1,057,086,028

금융수익

50,630,959,650

46,448,648,588

24,380,260,682

금융비용

33,702,992,933

44,084,888,584

5,690,895,798

법인세비용차감전순이익(손실)

128,006,925,879

63,952,562,587

107,116,036,695

법인세비용

8,882,719,096

8,098,586,273

17,506,958,231

당기순이익(손실)

119,124,206,783

55,853,976,314

89,609,078,464

기타포괄손익

2,672,164,885

149,973,831

(2,162,213,310)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)

2,672,164,885

149,973,831

(2,162,213,310)

확정급여제도의 재측정손익

2,672,164,885

149,973,831

(2,231,138,250)

공정가치평가금융자산 평가손익

68,924,940

총포괄손익

121,796,371,668

56,003,950,145

87,446,865,154

기본 및 희석주당이익

기본 및 희석 주당이익 (단위 : 원)

1,557

916

1,483

자본변동표

제 51 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 50 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 49 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

자본 합계

2019.01.01 (기초자본)

29,535,000,000

21,132,372,492

9,854,000

643,131,931,459

693,809,157,951

당기순이익(손실)

89,609,078,464

89,609,078,464

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

(2,231,138,250)

(2,231,138,250)

공정가치측정금융자산 평가손익

68,924,940

68,924,940

총포괄손익

68,924,940

87,377,940,214

87,446,865,154

소유주와의 거래

사업결합

959,110,000

170,816,418,632

171,775,528,632

지분의 발행

배당금지급

(23,628,000,000)

(23,628,000,000)

2019.12.31 (기말자본)

30,494,110,000

191,948,791,124

78,778,940

706,881,871,673

929,403,551,737

2020.01.01 (기초자본)

30,494,110,000

191,948,791,124

78,778,940

706,881,871,673

929,403,551,737

당기순이익(손실)

55,853,976,314

55,853,976,314

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

149,973,831

149,973,831

공정가치측정금융자산 평가손익

총포괄손익

56,003,950,145

56,003,950,145

소유주와의 거래

사업결합

지분의 발행

배당금지급

(24,395,288,000)

(24,395,288,000)

2020.12.31 (기말자본)

30,494,110,000

191,948,791,124

78,778,940

738,490,533,818

961,012,213,882

2021.01.01 (기초자본)

30,494,110,000

191,948,791,124

78,778,940

738,490,533,818

961,012,213,882

당기순이익(손실)

119,124,206,783

119,124,206,783

기타포괄손익

순확정급여부채의 재측정요소

2,672,164,885

2,672,164,885

공정가치측정금융자산 평가손익

총포괄손익

121,796,371,668

121,796,371,668

소유주와의 거래

사업결합

지분의 발행

8,237,500,000

1,258,571,552,206

1,266,809,052,206

배당금지급

(18,296,466,000)

(18,296,466,000)

2021.12.31 (기말자본)

38,731,610,000

1,450,520,343,330

78,778,940

841,990,439,486

2,331,321,171,756

현금흐름표

제 51 기 2021.01.01 부터 2021.12.31 까지

제 50 기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 49 기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

(단위 : 원)

제 51 기

제 50 기

제 49 기

영업활동현금흐름

91,226,650,165

28,447,254,016

58,835,243,095

당기순이익(손실)

119,124,206,783

55,853,976,314

89,609,078,464

조정

113,185,249,486

79,914,561,239

79,916,992,680

영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동

(151,768,458,370)

(104,311,000,597)

(104,216,593,932)

이자수취(영업)

17,323,633,227

3,816,407,106

966,282,204

이자지급(영업)

(8,278,000,902)

(12,451,881,863)

(2,371,937,450)

배당금수취(영업)

997,829,600

20,566,325,806

17,224,183,510

법인세납부

642,190,341

(14,941,133,989)

(22,292,762,381)

투자활동현금흐름

(1,611,790,463,005)

(247,043,303,816)

(462,413,841,915)

장기금융상품의 처분

50,000,000

당기손익-공정가치금융자산의 처분

184,387,308,138

176,951,346,141

528,875,380

대여금의 회수

1,738,475,317

1,816,092,000

312,133,445

보증금의 감소

1,041,143,160

32,688,119

254,845,789

예치금의 감소

4,816,979,193

713,651,956

282,927,936

유형자산의 처분

71,886,000

845,845,090

452,274,440

무형자산의 처분

600,000,000

85,454,546

119,283,187

정부보조금의 수령

4,010,660,806

1,379,528,134

사업결합으로 인한 순현금유입

15,430,928,020

단기금융상품의 취득

(9,950,000,000)

(2,050,000,000)

10,000,000,000

당기손익-공정가치금융자산의 취득

(1,260,469,307,581)

(184,387,308,138)

(173,330,361,303)

기타포괄-공정가치금융자산 취득

(22,850)

(278,640,000)

대여금의 증가

(1,400,000,000)

(1,259,623,650)

(4,230,000,000)

보증금의 증가

(1,163,404,000)

(37,434,009)

(573,100,770)

예치금의 증가

(1,239,159,766)

(5,081,790,000)

(534,781,490)

유형자산의 취득

(468,075,138,781)

(217,755,175,548)

(308,083,951,970)

사용권자산의 취득

(279,224,000)

무형자산의 취득

(9,691,141,818)

(2,930,935,607)

(2,764,274,579)

종속기업투자주식의 취득

(26,979,000,000)

(15,415,620,000)

관계기업투자주식 취득 관련 선급금의 증가

(26,217,117,474)

관계기업투자주식의 취득

(2,993,422,199)

재무활동현금흐름

1,483,152,568,641

292,408,867,284

323,056,468,962

차입금의 증가

54,644,641,237

177,500,000,000

236,300,000,000

사채의 증가

199,366,260,000

331,257,160,000

250,000,000,000

유상증자

1,266,809,052,206

차입금의 상환

(170,000,000,000)

(123,206,250,000)

사채의 상환

(50,000,000)

배당금지급

(18,296,466,000)

(24,395,288,000)

(23,628,000,000)

리스부채의 지급

(19,370,918,802)

(21,953,004,716)

(16,359,281,038)

현금의 증가

(37,411,244,199)

73,812,817,484

(80,522,129,858)

기초현금및현금성자산

103,355,584,666

30,569,972,876

111,108,458,110

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

14,899,221

(1,027,205,694)

(16,355,376)

기말현금및현금성자산

65,959,239,688

103,355,584,666

30,569,972,876

5. 재무제표 주석

제 51 기 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지

제 50 기 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

주식회사 포스코케미칼

1. 일반 사항 

주식회사 포스코케미칼(이하 '당사')은 내화물의 제조, 판매, 시공 및 보수, 각종 공업로의 설계, 제작 및 판매, 석회제품 등의 제조 및 판매 등을 목적으로 1971년 설립되었으며, 1994년에 삼화화성(주)를 흡수합병하였으며, 2010년 음극재 사업 인수, 2019년 양극재의 생산과 판매 등의 사업을 주목적으로 설립된 ㈜포스코ESM을 흡수합병하였습니다. 당사는 2001년 중 주식을 코스닥시장에 상장하였고, 2019년 중 유가증권시장으로 전환하였습니다. 당사는 2010년 중 상호를 주식회사 포스렉에서 주식회사 포스코켐텍으로 변경하였으며, 2019년 3월 18일 정기주주총회결의를 통해 상호를 주식회사 포스코켐텍에서 주식회사 포스코케미칼로 변경하였습니다.

보고기간말 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
당기말
전기말

주식수(주)
지분율(%)
주식수(주)
지분율(%)

(주)포스코
46,261,601
59.7
37,360,220
61.3

기타
31,201,619
40.3
23,628,000
38.7

합 계
77,463,220
100.0
60,988,220
100.0

당사의 정관에 의하면 보통주식 또는 우선주식으로 전환할 수 있는 전환사채와 보통주식 또는 우선주식의 신주인수권을 부여하는 신주인수권부사채를 각각 40,000백만원의 범위 내에서 이사회결의에 의거하여 주주 이외의 자에게 발행할 수 있도록 되어있는 바, 당기말 현재 발행된 전환사채와 신주인수권부사채는 없습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

2.1 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 재무제표는 금융상품 등 아래 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 본 재무제표는 원화로 표시되어 있으며, 다른 언급이 있는 경우를 제외하고는 천원 단위로 표시되어 있습니다.

2.2 별도재무제표에서의 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표로서 종속기업, 공동기업 및 관계기업의 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와 순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다. 당사는 종속기업, 공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산에 대해서 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하였습니다. 한편, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2.3 영업부문 

영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업부문별로 공시됩니다(주석 5 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있으며, 전략적 의사결정을 수행하는 이사회를 최고의사결정자로 보고 있습니다.

2.4 유동성/비유동성 분류

당사는 자산과 부채를 유동/비유동으로 재무상태표에 구분하여 표시하고 있습니다.

자산은 다음의 경우에 유동자산으로 분류하고 있습니다.
- 정상영업주기 내에 실현될 것으로 예상되거나, 정상영업주기 내에 판매하거나 소 비할 의도가 있다. 
- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
- 보고기간 후 12개월 이내에 실현될 것으로 예상한다.
- 현금이나 현금성자산으로서, 교환이나 부채 상환 목적으로의 사용에 대한 제한 기간이 보고기간 후 12개월 이상이 아니다.
그 밖의 모든 자산은 비유동자산으로 분류하고 있습니다.

부채는 다음의 경우에 유동부채로 분류하고 있습니다.
- 정상영업주기 내에 결제될 것으로 예상하고 있다.
- 주로 단기매매 목적으로 보유하고 있다.
- 보고기간 후 12개월 이내에 결제하기로 되어 있다.
- 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다.
그 밖의 모든 부채는 비유동부채로 분류하고 있습니다.

이연법인세자산(부채)은 비유동자산(부채)으로 분류하고 있습니다.

2.5 외화환산

당사는 재무제표를 기능통화이면서 보고통화인 원화로 표시하고 있습니다. 화폐성 외화자산 및 부채는 보고기간말 현재의 기능통화 환율로 환산하고 있습니다. 이에 따라 발생하는 환산차이는 당기손익에 반영하고 있습니다. 

한편, 역사적원가로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 최초 거래발생일의 환율을, 공정가치로 측정하는 외화표시 비화폐성항목은 보고기간말의 환율을 적용하여 인식하고 있습니다.

2.6 현금및현금성자산

재무상태표상의 현금및현금성자산은 보통예금과 소액현금 및 취득당시 만기가 3개월 이내인 단기성예금 등으로 구성되어 있습니다. 현금흐름표상의 현금은 이러한 현금및현금성자산을 의미합니다.

2.7 금융상품 : 최초인식과 후속측정

금융상품은 거래당사자 일방에게 금융자산을 발생시키고 동시에 다른 거래상대방에게 금융부채나 지분상품을 발생시키는 모든 계약입니다.

(1) 금융자산
(가) 최초 인식 및 측정
금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 당사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 당사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용한 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 당사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 당사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

(나) 후속측정
후속 측정을 위해 금융자산은 아래 네 가지의 범주로 분류됩니다.

ㆍ상각후원가 측정 금융자산 (채무상품)
당사는 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.
-계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산 을 보유
-금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생

상각후원가 측정 금융자산은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 측정되며, 손상을인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로인식됩니다.

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (채무상품)
당사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.
-계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유
-금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름 이 발생

기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 측정 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다. 나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의제거시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재순환됩니다.

ㆍ기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 (지분상품)
최초 인식 시점에, 당사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다. 이러한 금융자산에서발생하는 손익은 당기손익으로 재순환되지 않습니다. 배당은 당사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우를 제외하고는, 받을 권리가 확정되었을 때 손익계산서에 금융수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다. 

당사는 비상장지분상품에 대해서도 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다.

ㆍ당기손익-공정가치 측정 금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다. 분리된 내재파생상품을 포함한 파생상품은 효과적인 위험회피수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다. 

당기손익-공정가치 측정 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다. 이 범주는 파생상품과 공정가치의 변동을 기타포괄손익으로 처리하는 취소불가능한 선택을 하지 않은 상장 지분상품을 포함합니다. 상장 지분 상품에 대한 배당은 권리가 확정된 시점에 당기손익으로 인식합니다. 

복합계약에 내재된 파생상품은 경제적인 특성과 위험이 주계약에 밀접하게 관련되지않고, 내재파생상품과 동일한 조건인 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하며, 복합계약이 당기손익-공정가치로 측정되지 않는다면 주계약으로부터 분리하여 별도의파생상품으로 회계처리합니다. 내재파생상품은 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동을 당기손익으로 인식합니다. 현금흐름을 유의적으로 변경시키는 계약 조건의 변경이 있거나 당기손익-공정가치 측정 범주에 해당하지 않게 되는 경우에만 재평가가발생합니다. 주계약이 금융자산인 복합계약에서 내재파생상품은 분리하여 회계처리하지 않습니다. 주계약인 금융자산과 내재파생상품은 상품 전체를 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류합니다.

(다) 금융자산의 제거
금융자산은 다음의 경우에 제거됩니다. 
- 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸한 경우
- 금융자산의 현금흐름을 수취할 계약상 권리를 양도하였거나 해당 현금흐름을 제3자에게 중요한 지체없이 지급할 계약상 의무를 부담하고 있는 경우로서 해당 자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였거나 해당 자산의 소유에 따 른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니하였으나 자산에 대 한 통제권을 이전한 경우

당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 당사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에 당사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 당사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

(2) 금융자산의 손상
당사는 당기손익-공정가치 항목을 제외한 모든 채무상품에 대하여 기대신용손실(ECL)에 대한 충당금을 인식합니다. 기대신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 당사가 수취할 것으로 예상하는 모든 현금흐름의 차이를 최초의 유효이자율로 할인하여 추정합니다. 예상되는 현금흐름은 보유한 담보를 처분하거나 계약의 필수 조건인 그 밖의 신용 보강으로부터 발생하는 현금흐름을 포함합니다.

계약자산과 매출채권 및 기타수취채권의 경우, 당사는 간편법을 적용하고 신용손실이 예상되는 기대존속기간에 근거하여 기대신용손실을 산출합니다. 당사는 차입자 특유의 미래 예상 요인과 경제적 환경을 반영하여 조정한 과거 신용손실 경험을 근거로 충당금 설정률표를 설정합니다.

기타 채무상품(예. 대여금과 기타포괄손익-공정가치 측정 채무증권)에 대하여, 기대신용손실은 12개월 기대신용손실에 근거합니다. 12개월 기대신용손실은 보고기간말이후 12개월 이내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는, 전체기간 기대신용손실의 일부입니다.

(3) 금융부채

(가) 최초인식 및 측정
금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 금융부채, 사채 및 차입금, 매입채무 및 기타채무로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 사채, 차입금 및 매입채무의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

당사의 주요 금융부채는 사채 및 차입금, 매입채무 및 기타채무입니다. 

(나) 후속측정
금융부채의 후속측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다. 

ㆍ당기손익-공정가치측정금융부채
당기손익-공정가치측정금융부채는 단기매매금융부채와 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다. 당사는 최초인식시 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 보유하고 있지 아니합니다.

ㆍ사채 및 차입금
최초인식후 이자부차입금은 유효이자율법을 이용한 상각후원가로 측정되며 관련 평가손익은 차입금이 제거되는 시점 또는 유효이자율법에 의한 상각절차를 통하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 상각후원가는 취득시의 할인이나 할증과 유효이자율의일부인 지급되거나 수취된 수수료를 고려하여 계상됩니다. 유효이자율에 의한 상각비는 금융원가로 당기손익에 계상하고 있습니다.

(다) 금융부채의 제거
금융부채는 그 계약상 의무가 이행되거나 취소되거나 만료된 경우 제거됩니다. 기존 금융부채가 동일 대여자로부터의 다른 계약조건의 다른 금융부채로 대체되거나 기존금융부채의 계약조건이 실질적으로 변경되는 경우, 이러한 대체 또는 변경은 기존 부채의 제거 및 신규 부채의 인식으로 처리되며 장부금액과 지급한 대가의 차이는 당기손익에 반영됩니다.

(4) 금융자산ㆍ금융부채의 상계
인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 회수하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있는 경우에는 금융자산과 금융부채를 상계하고 재무상태표에 순액으로 표시하고 있습니다.

2.8 공정가치 측정

당사는 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 공정가치는 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격입니다. 공정가치측정은 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 거래가 다음 중 어느 하나의 시장에서 이루어지는 것으로 가정하고 있습니다.
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장
ㆍ자산이나 부채의 주된 시장이 없는 경우에만 가장 유리한 시장
당사는 주된 (또는 가장 유리한) 시장에 접근할 수 있어야 합니다.

자산이나 부채의 공정가치는 시장참여자가 경제적으로 최선의 행동을 한다는 가정하에 시장참여자가 자산이나 부채의 가격을 결정할 때 사용하는 가정에 근거하여 측정하고 있습니다.

비금융자산의 공정가치를 측정하는 경우에는 시장참여자가 경제적 효익을 창출하기 위하여 그 자산을 최고 최선으로 사용하거나 혹은 최고 최선으로 사용할 다른 시장참여자에게 그 자산을 매도하는 시장참여자의 능력을 고려하고 있습니다. 

당사는 상황에 적합하며 관련된 관측가능한 투입변수의 사용을 최대화하고 관측가능하지 않은 투입변수의 사용을 최소화하면서 공정가치를 측정하는 데 충분한 자료가 이용할 수 있는 가치평가기법을 사용하고 있습니다.

2.9 재고자산

당사는
재고자산을
취득원가와
순실현가능가치
중
낮은
금액으로
평가하고
있습니다.순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상판매가격에서 예상되는 추가완성원가와 판매비용을 차감한 가액으로 산정하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타원가를 포함하고 있습니다. 재고자산의 원가는 이동평균법(미착품은 개별법)에 따라 결정됩니다.

2.10 유형자산 

당사는 유형자산은 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 잔액으로 표시하고 있습니다. 이러한 원가에는 자산의 인식요건을 충족한 대체원가 및 장기건설 프로젝트의 차입원가를 포함하고 있습니다. 유형자산의 주요 부분이 주기적으로 교체될 필요가 있는 경우 당사는 그 부분을 개별자산으로 인식하고 해당 내용연수 동안 감가상각하고 있습니다. 또한, 종합검사원가와 같이 자산의 인식요건을 충족하는 경우에는 유형자산의 장부금액에 포함되어 있으며, 모든 수선 및 유지비용은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

당사는 유형자산에 대해 아래 내용연수에 따라 정액법으로 감가상각하고 있습니다.

구 분
추정내용연수
구 분
추정내용연수

건 물
10∼40년
차량운반구
4~5년

구 축 물
3∼40년
공구와기구
2~8년

기 계 장 치
4~21년
비 품
3~8년

2.11 정부보조금

정부보조금은 보조금의 수취와 부수되는 조건의 이행에 대한 합리적인 확신이 있는 경우에 인식하고 있습니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.

2.12 투자부동산 

임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수동안 정액법으로 상각됩니다.

2.13 무형자산 

당사는 개별적으로 취득한 무형자산은 취득원가로 계상하고 사업결합으로 취득하는 무형자산은 취득시점의 공정가치로 계상하며 최초 취득 이후 상각누계액과 손상차손누계액을 직접 차감하여 표시하고 있습니다. 한편, 개발비를 제외한 내부적으로 창출된 무형자산은 발생시점에 당기손익에 반영하고 있습니다.

무형자산은 유한한 내용연수를 가진 무형자산과 비한정 내용연수를 가진 무형자산으로 구분되는 바, 유한한 내용연수를 가진 무형자산은 해당 내용연수에 걸쳐 상각하고손상징후가 파악되는 경우 손상여부를 검토하고 있습니다. 또한, 내용연수와 상각방법은 매 회계연도말에 그 적정성을 검토하고 있으며, 예상 사용기간의 변경이나 경제적효익의 소비형태 변화 등으로 인하여 변경이 필요한 경우에는 추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 무형자산상각비는 해당 무형자산의 기능과 일관된 비용항목으로 당기손익에 반영하고 있습니다. 

한편, 비한정 내용연수를 가진 무형자산은 상각하지 아니하되, 매년 개별적으로 또는현금창출단위에 포함하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 또한 매년 해당 무형자산에 대하여 비한정 내용연수를 적용하는 것이 적절한지를 검토하고 적절하지 않은 경우 전진적인 방법으로 유한한 내용연수로 변경하고 있습니다. 

당사는 무형자산 제거시 순매각금액과 장부금액의 차이로 인한 손익은 제거시점의 당기손익에 반영하고 있습니다.

(1) 회원권
회원권은 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 비한정인 것으로 평가하여 상각하고 있지 아니합니다. 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다.

(2) 기타의 무형자산 
기타의 무형자산은 취득원가로 계상되며 5년에서 10년의 추정내용연수동안 정액법으로 상각됩니다. 손상의 징후가 있는 경우 기타의 무형자산의 장부금액을 평가하여 동 금액이 회수가능액을 초과하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 있습니다.

2.14 비금융자산의 손상 

당사는 매 보고기간말에 자산의 손상을 시사하는 징후가 존재하는지 검토하고 있습니다. 그러한 징후가 존재하는 경우 또는 매년 자산에 대한 손상검사가 요구되는 경우, 당사는 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액이며, 개별자산별로 결정하나 해당 개별자산의 현금유입이 다른 자산이나 자산집단의 현금유입과 거의 독립적으로 창출되지 않는 경우, 해당 개별자산이 속한 현금창출단위별로 결정됩니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과하는 경우, 자산은 손상된 것으로 보며 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 있습니다.

사용가치는 해당 자산의 기대 미래현금흐름의 추정치를 화폐의 시간가치와 해당 자산의 위험에 대한 시장의 평가를 반영한 세전할인율로 할인한 현재가치로 평가하고 있습니다. 순공정가치는 최근 거래가격을 고려하고 있습니다. 

손상차손은 손상된 자산의 기능과 일관된 비용항목으로 당기손익에 반영하고 있습니다. 다만, 재평가모형을 적용하는 자산으로서 이전에 인식한 재평가잉여금이 있는 경우에는 이전 재평가금액을 한도로 재평가잉여금과 상계하고 있습니다. 

매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대하여 과거에 인식한 자산의 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소하였다는 것을 시사하는 징후가 있는지를 평가하며, 그러한 징후가 있는 경우 해당 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 이들 자산의 손상차손은 직전 손상차손의 인식시점 이후 해당 자산의 회수가능액을 결정하는데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에 한하여 환입하고 있습니다. 이 경우 손상차손을인식하지 않았을 경우의 자산의 장부금액의 상각 후 잔액을 한도로 장부금액을 회수가능액으로

증가시키고

이러한

손상차손환입은

당기손익에

반영하고 있습니다. 다만,재평가모형을 적용하고 있는 자산의 경우에는 동 환입액을 재평가잉여금의 증가로 처리하고 있습니다.

2.15 종업원급여

(1) 단기종업원급여

종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을, 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고 있습니다.

(2) 퇴직급여

당사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다. 확정기여제도는 당사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공했을 때 비용으로 인식됩니다. 확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 확정급여제도의 급여원가는 예측단위적립방식을 이용하여 결정됩니다. 보험수리적손익, 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로구성된 재측정요소는 발생 즉시 기타포괄손익으로 인식하고 있으며 후속적으로 당기손익으로 재분류하지 아니하고 있습니다.

과거근무원가는 다음 중 이른 날에 비용으로 인식하고 있습니다.
ㆍ제도의 개정이나 축소가 발생할 때 
ㆍ관련되는 구조조정원가나 해고급여를 인식할 때

순이자는 순확정급여부채(자산)에 할인율을 곱하여 결정하고 있습니다. 당사는 근무원가와 순확정급여부채의 순이자를 매출원가 및 판매비와관리비의 항목으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(3) 기타장기종업원급여

당사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.

2.16 금융보증계약

금융보증계약은 채무상품의 최초 계약조건이나 변경된 계약조건에 따라 지급기일에 특정 채무자가 지급하지 못하여 보유자가 입은 손실을 보상하기 위해 발행자가 특정금액을 지급하여야 하는 계약입니다.

당사가 제공한 금융보증계약은 최초 인식시 공정가치로 측정되며, 후속적으로는 다음 중 큰 금액으로 측정하여 '기타금융부채'로 인식됩니다. 

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 손상규정에 따라 산정한 손실충당금

(2) 최초인식금액에서 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에따라 인식한 이익누계액을 차감한 금액

당사는 종속기업 및 관계기업에 제공한 금융보증계약에 대하여 보증기간에 따라 종속기업 및 관계기업으로부터 보증료를 수령하고 있습니다.

2.17 리스 

당사는 계약에서 대가와 교환하여, 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하게 하는지를 고려하여 계약의 약정시점에, 계약자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단합니다.

(1) 리스이용자

당사는 단기리스와 소액기초자산리스를 제외한 모든 리스약정과 관련하여 사용권자산과 그에 대응되는 리스부채를 인식합니다. 

(가) 사용권자산

당사는 리스개시일(즉, 기초자산이 사용가능한 시점)에 사용권자산을 인식합니다. 사용권자산은 원가로 측정하고, 후속 측정 시 원가모형을 적용하였습니다. 원가모형을 적용하기 위하여 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영합니다. 사용권자산의 원가는 인식된 리스부채 금액, 최초직접원가, 그리고 받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료를 포함합니다. 사용권자산은 리스기간과 다음과 같은 자산의 추정된 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 정액기준으로 감가상각됩니다.

구 분

내용연수(연)

구 분

내용연수(연)

토지

4~7년

시설장치

4~15년

건물 및 구축물

3년

차량운반구

2~3년

리스기간 종료시점에 당사에 기초자산의 소유권이 이전되는 경우나 사용권자산의 원가에 당사가 매수선택권을 행사할 것임이 반영되는 경우, 감가상각은 자산의 기초자산의 추정된 내용연수를 사용하여 계산됩니다. 당사는 사용권자산에 대한 손상 검토를 수행합니다.

(나) 리스부채

리스 개시일에, 당사는 리스기간에 걸쳐 지급될 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 리스료는 고정리스료(실질적인 고정리스료를 포함하고, 실질적으로 받을 리스 인센티브는 차감), 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료 및 잔존가치보증에따라 지급될 것으로 예상되는 금액으로 구성됩니다. 리스료는 또한 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격과 리스기간이 당사의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액을 포함합니다. 지수나 요율에 따라 달라지는 변동리스료가 아닌 변동리스료는 (재고자산을 생산하는데 발생된 것이 아니라면) 리스료 발생을 유발하는 사건 또는 조건이발생한 기간의 비용으로 인식합니다.

당사는 리스료의 현재가치를 계산할 때, 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없기 때문에 리스개시일의 증분차입이자율을 사용합니다. 리스개시일 이후 리스부채 금액은 이자를 반영하여 증가하고 지급한 리스료를 반영하여 감소합니다. 또한, 리스부채의 장부금액은 리스기간의 변경, 리스료의 변경(예를 들어, 리스료를 산정할 때 사용한 지수나 요율의 변동으로 생기는 미래 리스료의 변동) 또는 기초자산을 매수하는 선택권 평가에 변동이 있는 경우 재측정됩니다.

(다) 단기리스와 소액 기초자산 리스

당사는 기계장치와 설비의 리스에 단기리스(즉, 이러한 리스는 리스기간이 리스개시일로부터 12개월 이하이고 매수선택권을 포함하지 않음)에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 또한 당사는 소액자산으로 간주되는 사무용품의 리스에 소액자산 리스에 대한 인식 면제 규정을 적용합니다. 단기리스와 소액자산 리스에 대한 리스료는 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용으로 인식합니다.

(2) 리스제공자

당사는 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스를 운용리스로 분류합니다. 리스료 수익은 리스기간에 걸쳐 정액 기준으로 인식하며, 영업 성격에 따라 손익계산서에서 매출에 포함됩니다. 운용리스 체결과정에서 부담하는 리스개설 직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 조건부 임대료는 임대료를 수취하는 시점에 매출로 인식합니다.

2.18 고객과의 계약에서 생기는 수익

당사는 고객과의 계약에서 재화나 용역에 대한 통제가 고객에 이전되었을 때, 해당 재화나 용역의 대가로 받을 권리를 갖게 될 것으로 예상하는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다. 당사는 모든 수익 약정에서 주된 책임을 지며 가격결정권을 갖고 있으며 재고 및 신용위험에 노출되어 있으므로 모든 매출계약에 대하여 당사가 본인으로서 역할을 하고 있다고 판단하고 있습니다. 

(1) 재화의 판매

당사는 내화물 및 석회제품 등의 제조 및 판매업을 운영하고 있습니다. 재화의 판매로 인한 수익은 재화에 대한 통제가 구매자에게 이전되는 시점 즉, 보통 재화의 인도시점에 인식하고 있습니다. 재화 판매의 거래 가격을 산정할 때, 당사는 변동대가를 고려합니다.

계약이 변동대가를 포함한 경우에 당사는 고객에 약속한 재화를 이전하고 그 대가로 받을 금액을 추정합니다. 변동대가와 관련된 불확실성이 나중에 해소될 때, 이미 인식한 누적 수익 금액 중 유의적인 부분을 되돌리지(환원하지) 않을 가능성이 매우 높은 정도까지만 변동대가를 계약의 개시 시점에 추정하고 거래가격에 포함합니다. 일부 재화 판매 계약은 분기별로 Penalty 적용 및 탄소배출권 배출실적에 따라 고객으로부터 수령하는 대가가 변동됩니다. 당사는 기댓값 방법이 당사가 권리를 갖게될 변동대가 금액을 더 잘 예측하는 방법이기 때문에 기댓값 방법을 사용합니다.

(2) 용역의 제공

당사는 산업용 로재 시공, 정비 및 보수, 화성공장 위탁운영 등의 용역을 제공하고 있습니다. 당사는 산업용 로재시공, 정비 및 보수 용역에 대하여 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있으며, 진행률은 총예정원가에 대한 실제누적발생원가의 비율에 따라 산정하고 있습니다. 화성공장 위탁운영과 관련된 계약의 경우 수익은 일반적으로 용역이 제공되는 기간에 걸쳐 수익으로 인식하고 있습니다.

용역제공거래의 성과를 신뢰성 있게 추정할 수 없는 경우에는 회수가능성이 높은 발생원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다.

또한 예상수익금액, 원가 및 용역제공 정도에 변동이 발생하는 경우 이에 대한 추정을 변경하고 있습니다. 이러한 추정의 변경은 예상수익 및 원가의 증감을 가져올 수 있으며, 그러한 상황의 변화가 경영자에 의하여 인지되는 기간에 손익에 반영하고 있습니다.

(3) 계약 잔액

(가) 계약자산

계약자산은 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 권리입니다. 고객이 대가를 지급하기 전이나 지급기일 전에 당사가 고객에게 재화나 용역을 이전하는 경우 그 대가를 받을 기업의 권리로 그 권리에 시간의 경과 외의 조건이 있는 자산은 계약자산입니다. 

(나) 매출채권

수취채권은 무조건적인 당사의 권리를 나타냅니다. 왜냐하면 시간만 경과하면 대가를 지급받을 수 있기 때문입니다. 

(다) 계약부채

계약부채는 당사가 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무입니다. 만약 당사가 재화나 용역을 고객에 이전하기 전에 고객이 대가를 지불한다면, 지급이 되었거나 지급기일 중이른 시점에 계약부채를 인식합니다. 계약부채는 당사가 계약에 따라 수행의무를 이행할 때 수익으로 인식합니다.

2.19 충당부채

당사는 과거사건의 결과로 현재의무(법적의무 또는 의제의무)가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며, 당해 의무의이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 충당부채를 인식하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사는 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 충당부채와 관련하여 포괄손익계산서에 인식되는 비용은 제3자의 변제와 관련하여 인식한 금액과 상계하여 표시하고 있습니다. 한편, 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.

2.20 온실가스배출권과 배출부채

당사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입 배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다.온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 당사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권과 배출부채는 각각 재무상태표에 '기타자산'과 '충당부채'로 분류합니다.

2.21 법인세

(1) 당기법인세

당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된
세율(및 세법)을
사용하여,
과세당국에
납부할(과세당국으로부터 환급받을)것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.

자본에 직접 반영되는 항목과 관련된 당기법인세는 자본에 반영되며 당기손익에 반영되지 않고 있습니다. 경영진은 주기적으로 관련 세법규정의 해석과 관련한 세무적 영향을 평가하여 필요한 경우 충당부채를 설정하고 있습니다.

(2) 이연법인세

당사는 자산 및 부채의 재무보고 목적상 장부금액과 세무기준액의 차이인 일시적차이에 대하여 이연법인세자산과 이연법인세부채를 인식하고 있습니다.

당사는 다음의 경우를 제외하고 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를인식하고 있습니다.

- 영업권을 최초로 인식할 때 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고, 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세부채가 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업 투자 및 공동약정 투자지분과 관련한 가산할 일시적차이 로서 동 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고, 예측가능한 미래에 일시적차 이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우

또한, 당사는 다음의 경우를 제외하고는 차감할 일시적차이, 미사용 세액공제와 세무상결손금이 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

- 자산 또는 부채를 최초로 인식하는 거래로서 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래에서 이연법인세자산이 발생하는 경우
- 종속기업, 관계기업, 투자 및 공동약정 투자지분과 관련한 차감할 일시적차이로 서 동 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 동 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우

이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며, 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 있습니다. 한편, 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 다시 환입하고 있습니다. 또한, 매 보고기간말마다 인식되지 않은 이연법인세자산에 대하여 재검토하여, 미래과세소득에 의해 이연법인세자산이 회수될 가능성이 높아진 범위까지 과거 인식되지 않은 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

이연법인세자산 및 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정합니다.

당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 당기손익 이외의 항목으로 인식하고 있습니다. 이연법인세 항목은 해당 거래에 따라서 기타포괄손익으로 인식하거나 자본에 직접 반영하고 있습니다.

당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있고, 이연법인세자산과 이연법인세부채가 동일한 과세대상기업과 동일한 과세당국과 관련이 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 표시하고 있습니다.

2.22 재무제표 승인

당사의 재무제표는 2022년 3월 21일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

2.23 제ㆍ개정된 기준서의 적용

당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

당사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 리스(개정)

국제회계기준위원회는 2021년 3월 동 기준서를 개정하여 리스이용자에게 코로나19 세계적 유행의 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있는 실무적 간편법이 적용되는 리스료 감면의 범위를 1년 연장하였습니다. 이러한 실무적 간편법의 적용을 선택한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리합니다. 한편 리스제공자에게는 동 개정사항에 따른 실무적 간편법이 제공되지 않습니다.

동 개정사항에 따른 실무적 간편법은 아래의 조건을 모두 충족하는 임차료 할인 등에만 적용합니다.

-
리스료의 변동으로 수정된 리스대가가 변경 전 리스대가와 실질적으로 동일하거나 그보다 작음

-
리스료 감면이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에만 영향을 미침

-
그 밖의 리스기간과 조건은 실질적으로 변경되지 않음

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정 및 이자율지표 개혁에 따른 리스변경의 경우 새로운 대체지표이자율을 반영한 할인율을 적용하는 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.24 공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준

재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 당사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

동 개정사항은 재무상태표에서 유동부채와 비유동부채의 표시에만 영향을 미치며, 자산, 부채 및 손익의 금액이나 인식시점 또는 해당 항목들에 대한 공시정보에 영향을 미치지 않습니다.

동 개정사항은 유동부채와 비유동부채의 분류는 보고기간말에 존재하는 기업의 권리에 근거한다는 점을 명확히 하고 기업이 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리를 행사할 지 여부에 대한 기대와는 무관하다는 점을 강조합니다. 그리고 보고기간말에 차입약정을 준수하고 있다면 해당 권리가 존재한다고 설명하고 결제는 현금, 지분상품, 그 밖의 자산 또는 용역을 거래상대방에게 이전하는 것으로 그 정의를 명확히 합니 다.

동 개정사항은 2023 년 1 월 1 일 이후 최초로 시작하는 회계연도의 개시일 이후 소급적으로 적용되며 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '개념체계'에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007)) 대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우 취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.

동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

동 개정사항은 취득일이 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도의 개시일 이후인 사업결합에 적용합니다. 동 개정사항과 함께 공표된 '한국채택국제회계기준에서 개념체계 참조에 대한 개정' 에 따른 모든 개정사항을 동 개정사항 보다 먼저 적용하거나 동 개정사항과 동시에 적용하는 경우에만 동 개정사항의 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산'(개정)

동 개정사항은 유형자산이 사용 가능하기 전에 생산된 재화의 매각금액, 즉 경영진이의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하기 전에 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호에 따라 측정합니다.

또한 동 개정사항은 '유형자산이 정상적으로 작동되는지 여부를 시험하는 것'의 의미를 명확히 하여 자산의 기술적, 물리적 성능이 재화나 용역의 생산이나 제공, 타인에 대한 임대 또는 관리활동에 사용할 수 있는 정도인지를 평가하는 것으로 명시합니다.

생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초 잔액을 조정하여 인식합니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1037호 손실부담계약-계약이행원가(개정)

동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원 가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가 배분액(예: 계약의 이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.

동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정 내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또
는 적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

동 개정사항은 2022년1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용되며, 조기 적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책을 정의하고 공시하도록 하며, 중요성 개념을 적용하는 방법에 대한 지침을 제공하기 위하여 국제회계기준 실무서 2 '회계정책 공시'를 개정하였습니다.

동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니 다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선

동 연차개선은 기업회계기준서 제 1101호 '한국채택국제회계기준의최초채택', 기업회계기준서 제 1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제 1116호 '리스', 기업회계기준서 제 1041호 '농림어업'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%'테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 시행되며 조기적용이 허용됩니다.

② 기업회계기준서 제1116호 '리스'

동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다. 동 개정사항은 적용사례에만 관련되므로, 시행일은 별도로 규정되지 않았습니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정 

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액에 조정을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다.

(1) 변동대가 추정

당사는 고객과의 일부 계약의 거래가격에 변동대가를 추정합니다. 당사는 기댓값 방법이 당사가 권리를 갖게 될 변동대가 금액을 더 잘 예측하는 방법이기 때문에 기댓값 방법을 사용합니다.

(2) 법인세

당사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 21 참조).

(3) 금융상품의 공정가치

활성시장이 없는 금융상품의 공정가치는 현금흐름할인법을 포함한 평가기법을 적용하여 산정하였습니다. 이러한 평가기법에 사용된 입력요소에 관측가능한 시장의 정보를 이용할 수 없는 경우 공정가치의 산정에 상당한 추정이 요구됩니다. 이러한 판단에는 유동성 위험, 신용위험, 변동성 등에 대한 입력변수의 고려가 포함됩니다. 이러한 요소들에 대한 변화는 금융상품의 공정가치에 영향을 줄 수 있습니다(주석 4 참조).

(4) 충당부채

당사는 보고기간말 현재 주석 22에서 설명하는 바와 같이 상여금지급예상액 등과 관련한 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다. 

(5) 순확정급여부채(자산)

순확정급여부채(자산)의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 20 참조).

(6) 연장 및 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 산정-리스이용자

당사는 리스기간을 리스의 해지불능기간과 리스 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상기간 또는 리스 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우에 그 선택권의 대상기간을 포함하여 산정합니다.

당사는 연장 및 종료 선택권을 포함하는 리스 계약들을 가지고 있습니다. 당사는 리스를 연장 또는 종료하기 위한 선택권을 행사할지 여부가 상당히 확실한지를 평가할 때 판단을 적용합니다. 즉, 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 개시일 이후, 당사는 당사의 통제 하에 있는 상황에서 유의적인 사건이나 변화가 있고, 연장선택권을행사할지 종료선택권을 행사하지 않을지에 대한 능력에 영향을 미치는 경우 리스기간을 재평가합니다 (예를 들어, 유의적인 리스개량 또는 리스자산에 대한 유의적인 고객맞춤화).

당사는 짧은 해지불능기간(예를 들어, 3년에서 5년)의 설비와 기계장치의 리스에 대한 리스기간의 일부로서 연장기간을 포함합니다. 대체자산을 쉽게 구할 수 없다면 생산에 유의적인 부정적 영향이 있으므로 당사는 일반적으로 리스에 대한 연장선택권을 행사합니다. 긴 해지불능기간(예를 들어, 10년에서 15년)의 설비와 기계장치의 리스에 대한 연장기간은 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실하지 않으므로 리스기간의 일부로 포함되지 않습니다. 당사는 연장선택권을 행사할 것이 확실한 리스계약에 대하여 설비와 기계장치의 잔여내용연수를 추정하여 리스기간을 산정하였습니다. 또한 당사는 일반적으로 차량운반구를 2년 이하로 리스하며, 연장 선택권을 행사하지 않으므로 차량운반구 리스에 대한 연장선택권은 리스기간의 일부로 포함되지 않습니다. 더 나아가, 종료선택권이 적용되는 기간은 행사되지 않을것이 상당히 확실한 경우에만 리스기간의 일부로 포함됩니다.

(7) 리스 - 증분차입이자율의 산정

당사는 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없으므로, 리스부채를 측정하기 위해 증분차입이자율을 사용합니다. 증분차입이자율은 당사가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산 획득에 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 하는 이자율입니다. 따라서 증분차입이자율은 관측가능한 요율이 없거나(금융거래를 하지 않는 종속기업의 경우) 리스 조건을 반영하기 위하여조정되어야 하는 경우(예를 들어, 리스가 종속기업의 기능통화가 아닌 경우)에 측정이 요구되는 당사가 '지불해야 하는'사항을 반영합니다.

당사는 가능한 경우 (시장이자율과 같은) 관측가능한 투입변수를 이용하여 증분차입이자율을 측정합니다.

(8) 건설공사의 추정 공사예정원가

공사수익금액은 누적발생계약원가를 기준으로 측정하는 진행률의 영향을 받으며, 총계약원가는 재료비, 노무비, 제조경비 공사기간 등의 미래 예상치에 근거하여 추정합니다. 총계약원가는 계약 개시 후 당기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정하였으 며, 총계약원가와 총계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

4.1.1 시장위험

(1) 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

보고기간말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
자 산
부 채

당기말
전기말
당기말
전기말

USD
137,774,092
177,063,552
252,130,171
164,073,211

EUR
-
24,112
2,195,657
-

JPY
-
-
64,677
-

CNY
153,940
165,207
454,238
-

당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

당기
전기
당기
전기

미 달러화/원
상승시
(8,668,191)
984,668
(8,668,191)
984,668

하락시
8,668,191
(984,668)
8,668,191
(984,668)

유로화/원
상승시
(166,431)
1,828
(166,431)
1,828

하락시
166,431
(1,828)
166,431
(1,828)

일본 엔화/원
상승시
(4,903)
-
(4,903)
-

하락시
4,903
-
4,903
-

중국 위안화/원
상승시
(22,763)
12,523
(22,763)
12,523

하락시
22,763
(12,523)
22,763
(12,523)

(2) 가격위험

당사는 재무상태표상 공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사는 상품 및 제품 가격위험에는 노출되어 있지 않습니다.

지분증권 관련 가격의 상승 또는 하락이 당사의 당기 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 당사가 보유하고 있는 지분증권의 가격이 일정하게 30% 상승 또는 하락하는 경우를 가정하여 분석한 것입니다.

(단위: 천원)

지수
세후 이익에 대한 영향
자본에 대한 영향

30% 상승시
30% 하락시
30% 상승시
30% 하락시

지분증권
-
-
257,552
(257,552)

공정가치 측정 금융자산으로 분류된 지분증권에 대한 손익의 결과로 자본이 증가 또는 감소되었을 것입니다.

(3) 이자율 위험

당사는 미래 시장의 이자율 변동에 따라 고정 금리부 조건의 예금 또는 차입금의 공정가치 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 

이를 위해 당사는 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축,장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율변동에 따른위험을 최소화하고 있습니다.

한편, 보고기간말 현재 당사가 보유하고 있는 금융부채의 이자율변동이 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

4.1.2 신용위험

신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 일반거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

(1) 금융자산 및 계약자산의 신용건전성

거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융자산 및 계약자산의 신용 건전성을 측정하였습니다.

당기말과 전기말 현재 연체되지도 않고 개별적으로 손상되지 않은 금융자산 및 계약자산의 신용건전성 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

매출채권, 기타수취채권 및 계약자산
당기말
전기말

Group 1(주1)

84,762,161

98,608,101

Group 2(주1)

159,938,022

187,347,284

Group 3(주1)

93,743
8,725

합 계

244,793,926
285,964,110

(주1)
금융자산의 거래 상대방은 다음과 같이 구분되었습니다.

Group 1
특수관계자

Group 2
과거 부도경험이 없는 기존 고객

Group 3
당기 신규거래처

(단위: 천원)

은행예금 및 단기 은행예치금
당기말
전기말

AAA

65,959,240
103,355,585

(단위: 천원)

단기금융상품
당기말
전기말

AAA

13,000,000
3,050,000

(2) 보고일 현재 당사의 금융보증부채를 제외한 금융상품의 장부금액이 신용위험의 최대노출금액입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업을 위해 금융기관과 금융보증계약을 체결하고 있으며, 동 금융보증계약으로 인해 당사는 신용위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 동 금융보증계약으로 인해 당사의 신용위험에 대한 최대 노출한도는18,020백만원입니다(주석 17, 34 참조).

4.1.3 유동성 위험

당사는 충분한 현금및현금성자산 등을 보유하고 활발한 영업활동을 통해 신용한도 내에서 자금 여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 차입금을 제외한 영업관련 금융부채의 경우 구매 후 최장 3개월(통상 2개월 이내) 이내에 결제하는 것을 원칙으로 하고 있어, 비유동부채를 제외한 모든 금융부채의 만기는 2개월 이내입니다. 월별 지급될 자금을 상회하는 현금및현금성자산 등을 보유함으로써 유동성을 관리하고 있습니다.

당사의 자금팀은 영업 자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합 계

사채
130,000,000
228,550,000
420,000,000
-
778,550,000

차입금
112,304,340
15,428,571
46,285,714
38,571,429
212,590,054

매입채무
212,422,491
-
-
-
212,422,491

사채 및 차입금 이자
16,485,803
11,433,295
14,343,111
1,195,503
43,457,712

기타금융부채(주1)
127,175,991
-
3,187,440
-
130,363,431

리스부채
18,279,392
11,244,151
23,798,605
34,153,107
87,475,255

합 계
616,668,017
266,656,017
507,614,870
73,920,039
1,464,858,943

(주1)
금융보증부채의 보증 한도 18,020백만원이 포함되었으며, 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다(주석 17, 34 참조).

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년에서 2년 이하
2년에서 5년 이하
5년 초과
합 계

사채
-
130,000,000
438,800,000
-
568,800,000

차입금
-
57,714,286
46,285,714
54,000,000
158,000,000

매입채무
107,009,612
-
-
-
107,009,612

사채 및 차입금 이자
12,332,080
11,684,985
16,569,128
8,328,575
48,914,768

기타금융부채(주1)
79,528,262
-
12,948,042
-
92,476,304

리스부채
18,822,952
17,896,528
30,660,666
37,435,178
104,815,324

합 계
217,692,906
217,295,799
545,263,550
99,763,753
1,080,016,008

(주1)
금융보증부채의 보증 한도 17,778백만원이 포함되었으며, 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다(주석 17, 34 참조).

4.2 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

보고기간말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

부채 (A)
1,430,011,876
1,033,109,701

자본 (B)
2,331,321,172
961,012,214

현금및현금성자산 및 단기금융상품 (C)
78,959,240
106,405,585

사채 및 차입금 (D)
989,860,651
725,712,541

부채비율 (A/B)
61.34%
107.50%

순차입금비율 (D-C)/B
39.07%
64.44%

4.3 공정가치 측정

(1) 2021년 12월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산
-
1,257,416,422
1,706,312
1,259,122,734

금융부채
-
1,883,377
-
1,883,377

(2) 2020년 12월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황

(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산
-
184,387,308
1,701,934
186,089,242

금융부채
-
12,948,042
-
12,948,042

당기 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업 환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 

(3) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

당기손익-공정가치금융자산
1,257,990,141
1,257,990,141
184,956,649
184,956,649

기타포괄손익-공정가치금융자산
1,132,593
1,132,593
1,132,593
1,132,593

합 계
1,259,122,734
1,259,122,734
186,089,242
186,089,242

금융부채

당기손익-공정가치금융부채
1,883,377
1,883,377
12,948,042
12,948,042

합 계
1,883,377
1,883,377
12,948,042
12,948,042

(4) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

- 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

- 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수) (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다
.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융자산
-
1,257,416,422
573,719
1,257,990,141

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
1,132,593
1,132,593

합 계
-
1,257,416,422
1,706,312
1,259,122,734

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융부채
-
1,883,377
-
1,883,377

합 계
-
1,883,377
-
1,883,377

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융자산
-
184,387,308
569,341
184,956,649

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
1,132,593
1,132,593

합 계
-
184,387,308
1,701,934
186,089,242

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융부채
-
12,948,042
-
12,948,042

합 계
-
12,948,042
-
12,948,042

(5) 가치평가기법 및 투입변수 

당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2 또는 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치금융자산

조합 등 출자금
573,719
수준 3
조정순자산법
-

회사채,기업어음
1,257,416,422
수준 2
현금흐름할인모형
할인율 등

기타포괄손익-공정가치금융자산

비상장주식
1,132,593
수준 3
현금흐름할인모형
성장률, 할인율 등

당기손익-공정가치금융부채

통화스왑
1,883,377
수준 2
내재선도금리산출법
-

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치금융자산

조합 등 출자금
569,341
수준 3
조정순자산법
-

회사채,기업어음
184,387,308
수준 2
현금흐름할인모형
할인율 등

기타포괄손익-공정가치금융자산

비상장주식
1,132,593
수준 3
현금흐름할인모형
성장률, 할인율 등

당기손익-공정가치금융부채

통화스왑
12,948,042
수준 2
내재선도금리산출법
-

(6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

당사의 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하는 부서는 당사의 재무담당이사와 감사에 직접 보고하며 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다.

4.4 재무활동에서 생기는 부채의 변동

당기와 전기 중 당사의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

과 목
당기초
재무활동현금흐름
사채할인발행차금 조정
외화환산
리스효과(주1)
배당금결의
당기말

유입
유출

사채
567,712,541
199,366,360
-
441,796
9,750,000
-
-
777,270,597

장기차입금
158,000,000
54,644,641
-
-
(54,587)
-
-
212,590,054

리스부채
104,815,325
-
(19,370,919)
-
-
2,030,849
-
87,475,255

미지급배당금
-
-
(18,296,466)
-
-
-
18,296,466
-

합 계
830,527,866
254,011,001
(37,667,385)
(191,944)
9,695,413
2,030,849
18,296,466
1,077,335,906

(주1)
리스부채의 설정 2,063,637천원 및 리스부채의 제각 등 (-)32,788천원으로 구성되어 있습니다.

(전기)
(단위: 천원)

과 목
전기초
재무활동현금흐름
사채할인발행차금 조정
사업결합
리스효과(주2)
배당금결의
전기말

유입
유출

사채
249,274,687
331,257,160
-
300,694
(13,120,000)
-
-
567,712,541

장기차입금
150,500,000
177,500,000
(170,000,000)
-
-
-
-
158,000,000

리스부채
66,511,328
-
(21,953,005)
-
-
60,257,002
-
104,815,325

미지급배당금
-
-
(24,395,288)
-
-
-
24,395,288
-

합 계
466,286,015
508,757,160
(216,348,293)
300,694
(13,120,000)
60,257,002
24,395,288
830,527,866

(주2)
리스부채의 설정 62,101,737천원 및 리스부채의 제각 등 (-)1,844,736천원으로 구성되어 있습니다.

5. 영업부문 정보

(1) 당사는 재화와 용역의 종류별로 사업부문을 구분하고 있으며, 각 세부 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역 및 주요 고객의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
주요 재화 또는 용역
주요 고객

내화물
사업

내화물 제조 / 판매 및 산업용로재 정비
(주)포스코 등

라임화성
사업

생석회 제조 / 판매
 화성공장 위탁 운영 및 화성품 판매
(주)포스코, OCI(주) 등

에너지소재
사업

음극재, 양극재 제조 / 판매

LG
에너지솔루션
등

(2) 당기와 전기 중 사업부문의 재무현황은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분

내화물
사업

라임화성
사업

에너지소재
사업

합계

총부문수익
437,368,172
650,389,942
851,765,884
1,939,523,998

외부고객으로부터의 수익
437,368,172
650,389,942
851,765,884
1,939,523,998

보고부문영업이익
19,027,043
62,766,484
38,818,540
120,612,067

감가상각비(유ㆍ무형ㆍ사용권자산)
11,101,784
16,283,325
53,332,888
80,717,997

(전기)
(단위: 천원)

구 분

내화물
사업

라임화성
사업

에너지소재
사업

합계

총부문수익
434,914,047
555,966,121
533,265,625
1,524,145,793

외부고객으로부터의 수익
434,914,047
555,966,121
533,265,625
1,524,145,793

보고부문영업이익
27,502,293
29,291,693
3,655,800
60,449,786

감가상각비(유ㆍ무형)
9,978,978
15,702,999
38,381,705
64,063,682

당사
는 보고부문별로 영업손익을 최고영업의사결정자에게 보고하고 있습니다.

영업부문별 자산과 부채 총액은 최고영업의사결정자에게 정기적으로 제공되지 않으므로 제외하였습니다.

(3) 지역별 영업현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
외부 고객으로부터의 수익

당 기
전 기

국내
1,180,078,512
1,103,759,542

해외
759,445,486
420,386,251

합 계

1,939,523,998
1,524,145,793

(4) 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객들로부터의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
사업 부문
당 기
전 기

A회사
내화물본부,라임화성본부
786,961,071
777,373,715

B회사
에너지소재본부
758,343,128
445,088,617

합 계
1,545,304,199
1,222,462,332

(5) 당기 및 전기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분

내화물
사업

라임화성
사업

에너지소재
사업

합 계

주요 제품/용역

제품의 판매
151,217,168
312,372,659
848,650,798
1,312,240,625

상품의 판매
76,710,817
188,671,346
3,080,200
268,462,363

용역매출액
160,454,344
149,345,937
34,886
309,835,167

공사매출액
48,985,843
-
-
48,985,843

합 계
437,368,172
650,389,942
851,765,884
1,939,523,998

지리적 시장

한국
419,433,886
637,187,718
123,456,908
1,180,078,512

유럽
-
-
393,149,659
393,149,659

동남아
11,253,306
-
12,796,235
24,049,541

중국
1,242,598
-
306,549,000
307,791,598

기타
5,438,382
13,202,224
15,814,082
34,454,688

합 계
437,368,172
650,389,942
851,765,884
1,939,523,998

수익인식시기

한 시점에 인식
227,927,985
501,044,005
851,730,998
1,580,702,988

기간에 걸쳐 인식
209,440,187
149,345,937
34,886
358,821,010

합 계
437,368,172
650,389,942
851,765,884
1,939,523,998

(전기)
(단위: 천원)

구 분

내화물
사업

라임화성
사업

에너지소재
사업

합 계

주요 제품/용역

제품의 판매
152,163,615
306,501,549
529,546,467
988,211,631

상품의 판매
66,935,945
97,788,285
3,719,158
168,443,388

용역매출액
159,334,760
151,676,287
-
311,011,047

공사매출액
56,479,727
-
-
56,479,727

합 계
434,914,047
555,966,121
533,265,625
1,524,145,793

지리적 시장

한국
416,545,018
548,809,863
138,404,661
1,103,759,542

유럽
-
-
116,354,701
116,354,701

동남아
11,626,734
-
11,532,106
23,158,840

중국
983,595
-
256,614,267
257,597,862

기타
5,758,700
7,156,258
10,359,890
23,274,848

합 계
434,914,047
555,966,121
533,265,625
1,524,145,793

수익인식시기

한 시점에 인식
219,099,560
404,289,834
533,265,625
1,156,655,019

기간에 걸쳐 인식
215,814,487
151,676,287
-
367,490,774

합 계
434,914,047
555,966,121
533,265,625
1,524,145,793

6. 범주별 금융상품

(1) 범주별 금융상품 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

재무상태표상 자산
상각후원가측정
금융자산
당기손익-
공정가치금융자산
기타포괄손익-
공정가치 금융자산
합 계

현금및현금성자산
65,959,240
-
-
65,959,240

매출채권
233,345,349
-
-
233,345,349

기타유동금융자산
16,591,772
1,257,416,422
-
1,274,008,194

기타비유동금융자산
2,694,035
573,719
1,132,593
4,400,347

합 계
318,590,396
1,257,990,141
1,132,593
1,577,713,130

(당기말)
(단위: 천원)

재무상태표상 부채
당기손익인식
금융부채
상각후원가측정 
금융부채
합 계

매입채무
-
212,422,491
212,422,491

단기차입금
-
54,590,054
54,590,054

유동성장기차입금
-
187,608,930
187,608,930

장기차입금
-
747,661,667
747,661,667

기타유동금융부채
-
109,180,120
109,180,120

기타비유동금융부채
1,883,377
1,306,041
3,189,418

유동리스부채
-
18,279,392
18,279,392

비유동리스부채
-
69,195,863
69,195,863

합 계
1,883,377
1,400,244,558
1,402,127,935

(전기말)
(단위: 천원)

재무상태표상 자산
상각후원가측정 
금융자산
당기손익-
공정가치금융자산
기타포괄손익-
공정가치 금융자산
합 계

현금및현금성자산
103,355,585
-
-
103,355,585

매출채권
270,859,768
-
-
270,859,768

기타유동금융자산
10,922,492
184,387,308
-
195,309,800

기타비유동금융자산
2,699,737
569,341
1,132,593
4,401,671

합 계
387,837,582
184,956,649
1,132,593
573,926,824

(전기말)
(단위: 천원)

재무상태표상 부채
당기손익인식
금융부채
상각후원가측정 
금융부채
합 계

매입채무
-
107,009,612
107,009,612

사채
-
567,712,541
567,712,541

장기차입금
-
158,000,000
158,000,000

기타유동금융부채
-
61,796,202
61,796,202

기타비유동금융부채
12,948,042
22,964
12,971,006

유동리스부채
-
18,822,952
18,822,952

비유동리스부채
-
85,992,372
85,992,372

합 계
12,948,042
999,356,643
1,012,304,685

(2) 금융상품 범주별 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

공정가치 평가 금융자산

배당금수익
기타금융자산
7,420
7,420

기타금융자산
-
17,500

출자금 이자수익
기타금융자산
16,909,859
-

출자금 평가손익
기타금융자산
(3,044,130)
8,830

출자금 처분손익
기타금융자산
(36,513)
(298,642)

파생상품거래손익
기타금융자산
(8,062)
91,061

파생상품평가손익
기타금융자산
11,064,665
(12,948,042)

상각후원가측정 금융자산

이자수익
현금및현금성자산
382,430
1,365,177

기타금융자산
78,747
94,180

외환차손익
매출채권
12,828,727
(8,021,561)

기타금융자산
3,421,119
422,594

외화환산손익
현금및현금성자산
14,899
(1,027,206)

매출채권
417,605
(5,137,720)

매출채권처분손실
매출채권
(409,451)
(224,125)

상각후원가측정 금융부채

이자비용
사채 및 차입금
(7,012,741)
(5,213,137)

리스부채
(2,017,325)
(1,325,133)

외환차손익
매입채무
(5,335,467)
2,878,151

기타금융부채
(1,543,205)
(2,555,250)

외화환산손익
매입채무
(85,607)
568,257

사채 및 차입금
(9,695,413)
13,120,000

7. 현금및현금성자산

현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

은행예금 및 보유현금
57,959,240
98,355,585

단기 은행예치금
8,000,000
5,000,000

합 계
65,959,240
103,355,585

8. 매출채권
및 계약자산

(1) 매출채권의 내역 및 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

매출채권
233,345,349
270,859,768

손실충당금
-
-

금 액
233,345,349
270,859,768

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

연체되지 않은 채권
233,219,767
267,585,099

소 계
233,219,767
267,585,099

연체되었으나 손상되지 않은 채권

1개월 이하
125,582

555,017

3개월 이하
-

2,719,653

소 계
125,582
3,274,669

합 계
233,345,349
270,859,768

(2) 당기와 전기 중 당사의 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 없습니다.

(3) 당사의 계약자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

변동대가 관련 매출채권
-
271,304

미청구공사
5,288,349
7,535,478

금 액
5,288,349
7,806,782

9. 기타금융자산

(1) 기타유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

당기손익-공정가치금융자산 :
1,257,416,422
184,387,308

상각후원가 금융자산 :

주주임직원대여금
-
9,624

유동성장기대여금
1,274,287
1,718,020

단기금융상품
13,000,000
3,050,000

미수금
1,134,861
1,423,653

미수수익
63,137
23,890

예치금
1,119,487
4,697,306

소 계
16,591,772
10,922,493

합 계
1,274,008,194
195,309,801

(2) 기타비유동금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

당기손익-공정가치금융자산 :
573,719
569,341

기타포괄손익-공정가치금융자산 :
1,132,593
1,132,593

상각후원가 금융자산 :

장기미수금
1,977
244,821

장기대여금
1,748,636
1,633,754

장기보증금
943,422
821,161

소 계
2,694,035
2,699,736

합 계
4,400,347
4,401,670

(3) 당기말 현재 기타금융자산에 대하여 당사가 보유하고 있는 담보는 없으며, 기타금융자산 중 연체된 자산은 없습니다.

10. 기타자산 

기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

선급금
28,396,725
-

비유동차감: 장기선급금
(26,217,117)
-

선급비용
1,376,888
1,290,133

비유동차감: 장기선급비용
(606,743)
(32,605)

매입부가세
32,478,362
13,954,848

유동항목
35,428,115
15,212,376

11. 재고자산

재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

평가전금액
평가충당금
장부가액
평가전금액
평가충당금
장부가액

제품
196,928,435
(817,713)
196,110,722
73,509,014
(937,033)
72,571,981

상품
24,184,133
(180,172)
24,003,961
10,715,688
(298,386)
10,417,302

반제품
7,905,426
(191,392)
7,714,034
4,102,301
-
4,102,301

재공품
58,604,119
(3,658,304)
54,945,815
43,858,078
(1,808,425)
42,049,653

연료및재료
68,759,880
(76,837)
68,683,043
37,191,288
(709,095)
36,482,193

미착품
86,298,921
-
86,298,921
18,190,977
-
18,190,977

합 계
442,680,914
(4,924,418)
437,756,496
187,567,346
(3,752,939)
183,814,407

재고자산을 순실현가치로 평가하여 인식한 평가손실 1,171,479천원(전기: 평가손실환입 2,040,468천 원)은 매출원가에 가산되었습니다.

12. 유형자산

(1) 당기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기 타
건설중인자산
합 계

기초장부가액
106,034,156
213,609,694
15,153,845
470,555,869
4,938,115
13,179,778
82,771,656
906,243,113

기초취득원가
106,034,156
248,346,031
27,258,963
650,713,574
12,843,273
50,321,075
84,158,015
1,179,675,087

정부보조금
-
(1,461,409)
(35,820)
(7,681,379)
(11,977)
(257,259)
(1,386,359)
(10,834,203)

감가상각누계액
-
(33,274,928)
(12,069,298)
(172,254,736)
(7,893,181)
(36,884,038)
-
(262,376,181)

손상차손누계액
-
-
-
(221,590)
-
-
-
(221,590)

취득 및 자본적지출
68,748
45,457
23,600
1,168,937
1,146,681
2,973,279
507,526,387
512,953,089

정부보조금 수령
-
-
-
-
(26,593)
(118,363)
(3,860,651)
(4,005,607)

대체(주1)
200,087
11,523,333
394,032
46,612,519
29,350
1,170,476
(62,815,171)
(2,885,374)

감가상각(주2)
-
(7,801,859)
(1,080,731)
(38,074,792)
(1,911,881)
(5,356,107)
-
(54,225,370)

손상차손(주3)
-
-
-
(7,955,900)
-
-
-
(7,955,900)

처분
-
-
(9,376)
(329,246)
(3)
(766)
-
(339,391)

기말장부가액
106,302,991
217,376,625
14,481,370
471,977,387
4,175,669
11,848,297
523,622,221
1,349,784,560

취득원가
106,302,991
259,914,821
27,662,705
695,103,548
13,864,706
53,743,732
528,869,231
1,685,461,734

정부보조금
-
(1,408,441)
(33,951)
(7,130,725)
(31,003)
(288,812)
(5,247,010)
(14,139,942)

감가상각누계액
-
(41,129,755)
(13,147,384)
(207,921,904)
(9,658,034)
(41,606,623)
-
(313,463,700)

손상차손누계액
-
-
-
(8,073,532)
-
-
-
(8,073,532)

(주1)
건설중인자산의 본계정 대체된 금액으로 구성되어 있으며, 당기 중 건설중인자산에서 무형자산 및 재고자산으로 2,885,374천원 대체되었습니다.

(주2)
감가상각비 중 50,858,023천원은 매출원가에, 1,412,943천원은 일반관리비에, 1,954,405천원은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다.

(주3)
당기 중 활용계획이 없는 미사용 기계장치에 대하여 7,955,900천원의 손상차손을 인식하였습니다.

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건 물
구축물
기계장치
차량운반구
기 타
건설중인자산
합 계

기초장부가액
48,212,365
102,181,157
11,176,421
250,038,714
2,708,702
10,277,770
329,445,459
754,040,588

기초취득원가
48,212,365
129,971,170
22,225,119
400,126,719
9,322,903
43,504,152
335,236,445
988,598,873

정부보조금
-
(459,576)
-
(3,720,062)
-
(28,430)
(5,790,986)
(9,999,054)

감가상각누계액
-
(27,330,437)
(11,048,698)
(146,146,353)
(6,614,201)
(33,197,952)
-
(224,337,641)

손상차손누계액
-
-
-
(221,590)
-
-
-
(221,590)

취득 및 자본적지출
-
88,894
12,980
1,650,698
214,189
3,075,996
210,532,062
215,574,819

정부보조금 수령
-
-
-
(770,666)
(14,188)
(210,674)
(384,000)
(1,379,528)

대체(주1)
58,600,583
117,598,090
4,983,487
249,580,886
3,514,974
4,721,209
(456,821,865)
(17,822,636)

감가상각(주2)
-
(6,221,990)
(1,019,043)
(29,679,638)
(1,485,560)
(4,678,110)
-
(43,084,341)

처분
(778,792)
(36,457)
-
(264,125)
(2)
(6,413)
-
(1,085,789)

기말장부가액
106,034,156
213,609,694
15,153,845
470,555,869
4,938,115
13,179,778
82,771,656
906,243,113

취득원가
106,034,156
248,346,031
27,258,963
650,713,574
12,843,273
50,321,075
84,158,015
1,179,675,087

정부보조금
-
(1,461,409)
(35,820)
(7,681,379)
(11,977)
(257,259)
(1,386,359)
(10,834,203)

감가상각누계액
-
(33,274,928)
(12,069,298)
(172,254,736)
(7,893,181)
(36,884,038)
-
(262,376,181)

손상차손누계액
-
-
-
(221,590)
-
-
-
(221,590)

(주1)
건설중인자산의 본계정 대체된 금액으로 구성되어 있으며, 당기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 17,822,635천원 대체되었습니다.

(주2)
감가상각비 중 40,695,196천원은 매출원가에, 876,815천원은 일반관리비에, 1,512,330천원은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 자본화된 차입원가와 자본화이자율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

평균지출액
250,130,877
267,335,958

자본화된 차입원가
5,616,675
4,795,547

자본화이자율(%)
2.25%
1.79%

13. 사용권
자산

과 리스부채

(1) 사용권자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건물 및 구축물
시설장치
차량운반구
합 계

기초장부가액
2,799,744
471,122
105,785,911
113,251
109,170,028

취득
741,751
779,452
-
451,285
1,972,488

조정
53,062
-
285,689
(7,212)
331,539

감가상각
(839,297)
(799,545)
(18,421,048)
(208,862)
(20,268,752)

기말장부가액
2,755,260
451,030
87,650,551
348,462
91,205,303

(전기말)
(단위: 천원)

구 분
토 지
건물 및 구축물
시설장치
차량운반구
합 계

기초장부가액
3,593,828
846,886
60,645,448
512,649
65,598,811

취득
-
-
62,101,737
-
62,101,737

조정
-
-
(1,839,900)
-
(1,839,900)

감가상각
(794,084)
(375,764)
(15,121,374)
(399,398)
(16,690,620)

기말장부가액
2,799,744
471,122
105,785,911
113,251
109,170,028

(2) 리스부채 산정을 위한 할인율은

1.7% ~ 2.7%이며 리스부채의 당기 및 전기의 변동 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초장부가액
104,815,325
66,511,328

취득
1,693,264
62,101,737

조정
370,373
(1,628,012)

처분
(32,788)
(216,724)

이자비용
2,017,325
1,325,133

지급
(21,388,244)
(23,278,137)

기말 장부금액
87,475,255
104,815,325

(3) 리스계약에서 인식한 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

사용권자산의 감가상각비
20,268,752
16,690,620

리스부채의 이자비용
2,017,325
1,325,133

단기리스료 및 단기리스가 아닌 소액자산 리스료
2,978,291
1,098,756

14. 무형자산

(1) 당기와 전기 중 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
기타의무형자산
개발비
회원권
특허권
합 계

기초장부가액
19,513,988
7,994,497
3,771,198
68,333
31,348,016

일반취득 및 자본적지출
891,085
9,081,749
194,793
-
10,167,627

대체(주1)
2,207,772
-
-
-
2,207,772

상각(주2)
(5,137,327)
(1,018,214)
-
(68,333)
(6,223,874)

처분
-
-
(586,434)
-
(586,434)

손상(주3)
-
(3,547,074)
-
-
(3,547,074)

기말장부가액
17,475,519
12,510,958
3,379,557
-
33,366,034

(주1)
당기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 2,207,772천원 대체되었습니다.

(주2)
무형자산상각비는 포괄손익계산서상 4,451,396천원은 매출원가에, 1,692,235천원은 일반관리비에, 80,243천원은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다.

(주3)
당기 중 개발비에 대하여 3,547,074천원의 손상차손을 인식하였습니다.

(전기)
(단위: 천원)

구 분
기타의무형자산
개발비
회원권
특허권
합 계

기초장부가액
4,440,698
6,551,004
3,808,717
150,333
14,950,752

일반취득 및 자본적지출
354,781
2,628,244
30,065
-
3,013,090

대체(주1)
17,822,635
-
-
-
17,822,635

상각(주2)
(3,104,126)
(1,102,595)
-
(82,000)
(4,288,721)

처분
-
-
(79,584)
-
(79,584)

손상(주3)
-
(82,156)
12,000
-
(70,156)

기말장부가액
19,513,988
7,994,497
3,771,198
68,333
31,348,016

(주1)
전기 중 건설중인자산에서 무형자산으로 17,822,635천원 대체되었습니다.

(주2)
무형자산상각비는 포괄손익계산서상 2,509,067천원은 매출원가에, 1,684,902천원은 일반관리비에, 94,752천원은 경상연구개발비에 포함되어 있습니다.

(주3)
전기 중 개발비에 대하여 82,156천원의 손상차손을 인식하였습니다.

15. 투자부동산

당기와 전기 중 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

과 목
기초장부가액
취 득
처 분
감가상각비
기말장부가액

투자부동산
223,104
-
35,034
-
188,070

(전기)
(단위: 천원)

과 목
기초장부가액
취 득
처 분
감가상각비
기말장부가액

투자부동산
223,104
-
-
-
223,104

당사가 보유한 투자부동산은 비교할만한 시장의 거래가 없으며 시장가격 정보를 쉽게 얻을 수 없어 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없습니다.

16. 종속기업, 관계기업 및 공동기업에 대한 지분

(1) 종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
종 목
소재국가
결산월
당기말
전기말

지분율
장부금액
지분율
장부금액

종속기업
PT.Krakatau Posco Chemical Calcination
인도네시아
12월
80.00%
19,323,902
80.00%
19,323,902

장가항포항내화재료(유)
중국
12월
51.00%
1,558,905
51.00%
1,558,905

(주)피앤오케미칼
한국
12월
51.00%
42,279,000
51.00%
15,300,000

Posco Chemical FZE
나이지리아
12월
100.00%
115,620
100.00%
115,620

소 계

63,277,427

36,298,427

관계기업

영구포철로재내화재료(유)
(주1)

중국
12월
25.00%
-
25.00%
-

PT.Indonesia Pos Chemtech
Chosun Ref
인도네시아
12월
30.00%
4,476,938
30.00%
4,476,938

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical(주2)
인도네시아
12월
19.00%
1,344,433
19.00%
1,344,433

(주)포스그린(주3)
한국
12월
19.00%
760,000
19.00%
760,000

청도중석신능원과기유한공사(주4)

19.09%
2,993,422
-
-

소 계

9,574,793

6,581,371

공동기업
(주)피엠씨텍(주5)
한국
12월
60.00%
115,680,000
60.00%
115,680,000

소 계

115,680,000

115,680,000

합 계

188,532,220

158,559,798

(주1)
과거 전액 손상차손을 인식하였으며, 현재 강제청산 절차를 진행하고 있습니다.

(주2)

당사는 PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical의 소유지분율이 20% 미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(주3)
당사는 (주)포스그린의 소유지분율이 20% 미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(주4)
당사는 청도중석신능원과기유한공사의 소유지분율이 20% 미만이나 주주간 약정에 의해 이사회에서 의결권을 행사할 수 있기 때문에 유의적인 영향력을 행사할 수 있는 것으로 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(주5)

(주)피엠씨텍에 대한 소유지분율이 과반수 이상이나 주주간 약정에 의해 주요 의사결정에 대하여 공동지배력을 보유하 고, 당사자들이 약정의 순자산에 대한 권리를 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(2) 당기 중 신규로 관계기업에 포함된 기업은 다음과 같습니다.

종속기업 명
사 유

청도중석신능원과기유한공사
출자 설립

17.

기타금융부채

당사의 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기타유동금융부채

미지급비용
31,411,801
23,426,971

미지급금
77,744,590
38,323,370

유동금융보증부채(주1)
23,729
45,861

소 계
109,180,120
61,796,202

기타비유동금융부채

장기미지급금
1,304,063
-

장기파생상품부채
1,883,377
12,948,042

비유동금융보증부채(주1)
1,978
22,964

소 계
3,189,418
12,971,006

합 계
112,369,538
74,767,209

(주1)

당기말 현재 당사는 특수관계자인 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination
의

차입금과 관련하여 18,020백만원의
지급보증을 제공하고 있습니다(주석 34 참조).

18. 기타유동부채

및 계약부채

(1) 당사의 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

예수금
2,811,266
5,140,673

이연수익(국고보조금)
505,440
-

합 계
3,316,706
5,140,673

(2)
당사의 계
약부채의 내
역은 다음과
같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

재화판매관련 선수금
195,393
38,909

초과청구공사
455,169
6,869,615

변동대가관련 계약부채
297,778
-

합 계
948,340
6,908,524

19
.
차입금 및 사
채

(1) 당사의 차입금 및 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

유동

단기차입금
54,590,054
-

유동성장기차입금
57,714,286
-

유동성사채
130,000,000
-

차감 : 사채할인발행차금
(105,355)
-

비유동

장기차입금
100,285,714
158,000,000

사채
648,550,000
568,800,000

차감 : 사채할인발행차금
(1,174,048)
(1,087,459)

합 계
989,860,651
725,712,541

(2) 당사의 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
액면이자율
금 액

당기말
전기말

외화대출
MUFG은행
2022.05.09~2022.06.23
0.77%~0.86%
54,590,054
-

(3) 당사의 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
회 차
만기일
액면이자율
금 액

2020.12.31
당기말
전기말

공모사채
15-1
2022.10.07
1.60%
130,000,000
130,000,000

공모사채
15-2
2024.10.07
1.69%
120,000,000
120,000,000

공모사채
16-1
2023.06.12
1.56%
110,000,000
110,000,000

공모사채
16-2
2025.06.12
1.77%
100,000,000
100,000,000

공모사채(주1)
17-1
2024.09.09
1.80%
140,000,000
-

공모사채(주1)
17-2
2026.09.08
2.11%
60,000,000
-

외화사모사채(주2)
-
2023.05.15
3개월LIBOR+1.38%
118,550,000
108,800,000

소 계
778,550,000
568,800,000

사채할인발행차금
(1,279,403)
(1,087,459)

유동성대체
(130,000,000)
-

합 계
647,270,597
567,712,541

(주1)
당사는 당기 중 권면액의 100%를 발행가액으로 무기명식 이권부 무보증 공모사채를 발행하였습니다.

(주2)
당사가 발행한 사모사채는 3년 거치 일시상환되며 이자는 매 분기 후급됩니다.

(4) 당사의 장기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
차입처
만기일
액면이자율
금 액

당기말
전기말

비유동
한국수출입은행(주1)
2029.06.04
2.25%
108,000,000
108,000,000

SMBC 은행
2022.10.07
1.40%
50,000,000
50,000,000

유동성대체
(57,714,286)
-

합 계
100,285,714
158,000,000

(주1)
한국수출입은행 차입금은 3년 거치이후 매 3개월 정기균등 분할상환되며 이자는 매월말 후급됩니다.

(5) 당사는 당기중 외화사모사채 1억불 및 공모사채를 발행하였으며. 동 사채와 관련하여 수출실적/대출승인금액 비율, 부채비율, EBITDA/금융비용 비율이 원리금 지급의무이행이 완료될 때까지 차입금 및 사채 Covenant에 따른 약정비율을 유지하지 못할 경우 기한이익상실이 발생하는 약정을 체결하였습니다. 당기말 현재 상기 약정비율은 준수되고 있습니다.

20. 퇴직급여

(1) 당사는 종업원의 퇴직연금제도 선택에 따라 확정기여제도와 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 당기 중 확정기여제도에 따라 비용으로 인식한 금액은
2,279백만
원(전기:

2,150백만원

)
입니다.

(2) 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 인식된 순확정급여부채 및 순확정급여자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
81,153,965
80,351,542

사외적립자산의 공정가치
(91,939,045)
(87,677,681)

재무상태표상 순확정급여자산
(10,785,080)
(7,326,139)

(3) 확정급여채무의 현재가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
80,351,542
76,562,934

당기근무원가
11,602,235
11,071,534

이자비용
2,511,927
2,286,878

재측정요소

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(10,780,837)
(1,048,469)

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
498,061
-

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
5,688,021
149,161

제도에서의 지급

- 급여의 지급
(8,716,984)
(8,681,975)

기타
-
11,479

보고기간말 금액
81,153,965
80,351,542

(4) 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초금액
87,677,681
80,829,421

이자수익
2,862,055
2,434,267

재측정요소

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(1,069,472)
(701,453)

납입액
10,000,000
13,000,000

제도에서의 지급

- 급여의 지급
(7,531,219)
(7,884,554)

보고기간말 금액
91,939,045
87,677,681

(5) 사외적립자산의 주요 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

공시가격
구성비율(%)
공시가격
구성비율(%)

지분상품
5,811,127
6.32
640,036
0.73

채무상품
29,867,776
32.49
27,082,846
30.89

- 국채
7,327,044
7.97
7,486,393
8.54

- 회사채
12,028,628
13.08
3,035,287
3.46

- 특수채
10,512,104
11.43
16,561,166
18.89

현금 및 현금성자산
19,336,664
21.03
1,458,798
1.66

기타
36,923,478
40.16
58,496,001
66.72

합 계
91,939,045
100.00
87,677,681
100.00

(6) 확정급여채무의 평가를 위하여 사용된 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분
당기말
전기말

할인율
3.67%
3.12%

급여상승률
4.05%
4.65%

(7) 주요 가정의 변동에 따른 당기 확정급여채무의 민감도 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
확정급여채무에 대한 영향

주요 가정의 변동
가정의 증가
가정의 감소

할인율
1%
(72,740,854)
91,188,321

급여상승률
1%
91,266,145
(72,533,512)

할인율인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채의 증가를 통해 유의적인 위험에 노출되어 있습니다.

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다. 민감도분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(8) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

2022년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상기여금은 8,908백만원입니다.

당기말 현재 할인되지 않은 연금 급여지급액의 만기분석은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2~5년 미만
5년 이상
합 계

급여지급액
4,764,347
5,233,000
11,524,323
104,536,677
126,058,347

확정급여채무의 가중평
균만기는

12.17년
입니다.

21. 법인세비용 및 이연법인세

(1) 당기와 전기 중 법인세비용의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기법인세

- 당기손익에 대한 당기법인세
13,997,075
4,313,173

- 전기법인세의 조정사항
689,543
(378,636)

총 당기법인세
14,686,618
3,934,537

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
(4,950,780)
4,211,930

자본에 직접 반영된 법인세
(853,119)
(47,881)

법인세비용
8,882,719
8,098,586

(2) 당기와 전기 중 당사의 법인세비용차감전순이익과 법인세비용간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

법인세비용차감전순이익
128,006,926
63,952,563

적용세율에 따른 법인세
27,741,524
15,014,520

법인세 효과

- 세무상 과세되지 않는 수익
(27,832)
(2,335,883)

- 세무상 차감되지 않는 비용
861,239
1,001,088

- 세액공제효과
(1,801,390)
(4,190,061)

- 미인식이월결손금의 당기인식효과
(3,768,282)
-

- 법인세환급액
(5,374,558)
(1,191,169)

- 이연법인세 미인식효과
470,359
-

- 당기반영 전기 경정청구효과
(10,265,642)
-

전기법인세의 조정사항
689,543
(378,636)

기타
357,758
178,727

법인세비용 
(유효세율 - 당기:
6.94%
, 전기: 12.66%)

8,882,719
8,098,586

(3) 당기와 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
(853,119)
(47,881)

(4) 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

이연법인세자산

12개월 후에 회수될 이연법인세자산
31,363,892
31,900,252

12개월 이내에 회수될 이연법인세자산
5,285,611
4,073,203

소 계
36,649,503
35,973,455

이연법인세부채

12개월 후에 결제될 이연법인세부채
(32,172,396)
(36,385,742)

12개월 이내에 결제될 이연법인세부채
(15,279)
(76,665)

소 계
(32,187,675)
(36,462,407)

이연법인세자산(부채) 순액
4,461,828
(488,952)

(5) 당기와 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기초
손익계산서
기타포괄손익
당기말

이연법인세부채

미수수익
(12,181)
(3,098)
-
(15,279)

유형자산
(8,013,108)
(12,081,105)
-
(20,094,213)

순확정급여부채
(1,772,927)
16,057
(853,119)
(2,609,989)

공정가치 평가 금융자산
(87,634)
(1,060)
-
(88,694)

계약자산
(65,655)
65,655
-
-

사용권자산
(26,419,146)
17,127,150
-
(9,291,996)

기타
(91,756)
4,252
-
(87,504)

소 계
(36,462,407)
5,127,851
(853,119)
(32,187,675)

이연법인세자산

재고평가충당금
908,212
283,498
-
1,191,710

무형자산
23,177
858,392
-
881,569

미지급비용
2,210,590
986,604
-
3,197,194

투자세액공제
1,420,027
13,283,445
-
14,703,472

사업결합승계결손금 등
4,013,154
812,003
-
4,825,157

계약부채
-
72,062
-
72,062

리스부채
25,365,309
(15,811,920)
-
9,553,389

기타
2,032,986
191,964
-
2,224,950

소 계
35,973,455
676,048
-
36,649,503

순 액
(488,952)
5,803,899
(853,119)
4,461,828

(단위: 천원)

구 분
전기초
손익계산서
기타포괄손익
전기말

이연법인세부채

미수수익
(138,419)
126,238
-
(12,181)

유형자산
(7,467,579)
(545,529)
-
(8,013,108)

순확정급여부채
(1,032,491)
(692,555)
(47,881)
(1,772,927)

공정가치 평가 금융자산
-
(87,634)

(87,634)

계약자산
(787,404)
721,749
-
(65,655)

사용권자산
(15,874,912)
(10,544,234)
-
(26,419,146)

기타
(95,751)
3,995
-
(91,756)

소 계
(25,396,556)
(11,017,970)
(47,881)
(36,462,407)

이연법인세자산

재고평가충당금
1,402,005
(493,793)
-
908,212

공정가치 평가 금융자산
290,087
(290,087)
-
-

무형자산
26,081
(2,904)
-
23,177

미지급비용
2,184,030
26,560
-
2,210,590

외국납부세액공제
230,781
(230,781)
-
-

투자세액공제
-
1,420,027
-
1,420,027

사업결합승계결손금 등
4,251,457
(238,303)
-
4,013,154

리스부채
16,095,742
9,269,567
-
25,365,309

기타
4,639,351
(2,606,365)
-
2,032,986

소 계
29,119,534
6,853,921
-
35,973,455

순 액
3,722,978
(4,164,049)
(47,881)
(488,952)

당기 말 현재 이연법인세자산(부채)이 인식되지 않은 일시적차이는 없습니다.

22. 충당부채

충당부채의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기)
(단위: 천원)

구 분
상여충당부채(주1)
공사손실충당부채
하자보수충당부채
온실가스배출
충당부채(주2)
장기종업원급여
충당부채(주3)
합 계

기초
3,447,100
49,595
46,750
1,227,633
3,495,788
8,266,866

손익계산서 증(감):

충당금전입
7,130,684
(49,595)
3,450
(680,137)
562,754
6,967,156

연중 사용액
(5,917,837)
-
(19,880)
(547,496)
-
(6,485,213)

기말
4,659,947
-
30,320
-
4,058,542
8,748,809

유동항목
3,407,627
-
30,320
-
-
3,437,947

비유동항목
1,252,320
-
-
-
4,058,542
5,310,862

(전기)
(단위: 천원)

구 분
상여충당부채(주1)
공사손실충당부채
하자보수충당부채
온실가스배출
충당부채(주2)
장기종업원급여
충당부채(주3)
합 계

기초
5,149,557
-
46,750
11,487,807
2,352,854
19,036,968

손익계산서 증(감):

충당금전입
5,779,979
49,595
-
1,227,633
1,142,934
8,200,141

연중 사용액
(7,482,436)
-
-
(11,487,807)
-
(18,970,243)

기말
3,447,100
49,595
46,750
1,227,633
3,495,788
8,266,866

유동항목
2,666,580
49,595
-
1,227,633
-
3,943,808

비유동항목
780,520
-
46,750
-
3,495,788
4,323,058

(주1)
임원에 대한 상여금 지급 예상액에 대하여 상여충당부채로 계상하고 있습니다.

(주2)

당사는 온실가스 배출과 관련하여 당사가 보유한 해당 이행연도분 배출권을 초과하는 배출량에 대해 향후 부담할 것으로 예상되는 비용을 추정하여 충당부채로 계상하고 있습니다.

(주3)
장기근속자에 대한 포상 예상액에 대한 내역으로 당기에 기타충당부채로 계정대체 되었습니다.

23. 자본금

(1) 당기말 현재 당사의 자본금과 관련된 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
수권주식수
총발행주식수
주당액면가액
당기말
전기말

자본금 현황
200,000,000
77,463,220
500
38,731,610,000
30,494,110,000

(2) 당기와 전기 중 발행주식수의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당기
전기

기초
60,988,220
60,988,220

유상증자로 인한 증가
16,475,000
-

기말
77,463,220
60,988,220

24.

자본잉여금

(1) 당사의 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

주식발행초과금
1,387,752,381
129,180,829

감자차익
18,302,250
18,302,250

기타의 자본잉여금
44,465,712
44,465,712

합 계
1,450,520,343
191,948,791

(2) 당기와 전기 중 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
129,180,829
129,180,829

유상증자로 인한 증가(주1)
1,258,571,552
-

기말
1,387,752,381
129,180,829

(주1)
당기중 유상증자 실시로 보통주 16,475,000주를 발행하였습니다.

25. 기타포괄손익누계액 및 이익잉여금

(1) 기타포괄손익누계액의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
증감
기말
기초
증감
기말

공정가치평가금융자산 평가손익
78,779
-
78,779
78,779
-
78,779

(2) 당사의 이익잉여금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

이익준비금(주1)
15,247,056
15,247,056

임의적립금
704,910,333
667,210,333

처분전이익잉여금
121,833,051
56,033,145

합 계
841,990,440
738,490,534

(주1)
당사는 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라 그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.

(3) 이익잉여금처분계산서

당기의 이익잉여금처분계산서는 2022년 3월 21일 주주총회에서 처분될 예정입니다
(전기 처분 확정일: 2021년 3월 15일).

(단위: 천원)

과 목
제 51(당) 기
제 50(전) 기

Ⅰ. 미처분 이익잉여금

121,833,051

56,033,145

전기이월이익잉여금
36,679

29,195

순확정급여부채(자산)의 재측정요소
2,672,165

149,974

당기순이익
119,124,207

55,853,976

Ⅱ. 임의적립금 등의 이입액

-

-

연구및인력개발준비금
-

-

Ⅲ. 이익잉여금 처분액

121,807,716

55,996,466

이익준비금
4,118,750

-

기업합리화적립금
31,450,000

12,600,000

시설투자적립금
31,500,000

12,600,000

결손보전적립금
-

12,500,000

연구및인력개발준비금
15,800,000

-

해외시장개척준비금
15,700,000

-

배당금

 (현금배당주당배당금(률):
 보통주:
당기 300원(60%)

전기 300원(60%)

23,238,966

18,296,466

Ⅳ. 차기이월 미처분이익잉여금

25,335

36,679

26. 건설계약

(1) 당기와 전기 중 공사계약 잔액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기 초
증감액(주1)
공사수익인식
기 말

당 기
39,505,171
98,700,953
(48,985,843)
89,220,281

전 기
33,639,552
62,345,346
(56,479,727)
39,505,171

(주1)

당기 중 신규
수주 등 도급증가액은
68,536,896천원
이며, 공사규모의 변동 등으로인한 도급증가액은
30,164,057천원
입니다.

(2) 당기 및 전기말 현재 진행중인 건설계약과 관련하여 인식한 공사손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

누적계약수익
35,383,314
27,660,914

누적계약원가
30,198,319
24,248,392

누적공사손익
5,184,995
3,412,522

미청구공사
5,288,349
-

초과청구공사
455,170
6,869,615

(3) 당기 중 진행중인 건설계약과 관련하여, 도급물량 증감 요인에 의하여 당기 말 현재 진행 중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 당기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

총계약수익의
추정변동
총계약원가의
추정변동

당기 손익에
미치는 영향

미래 손익에
미치는 영향

미청구공사 변동

291,116
(47,982)
536,514
(293,381)
20,858

당기와 미래 손익에 미치는 영향은 계약 개시 후 당기 말까지 발생한 상황에 근거하여 추정한 총계약원가와 당기말 현재 계약수익의 추정치에 근거하여 산정한 것이며, 계약원가와 계약수익은 미래 기간에 변동될 수 있습니다.

(4) 미청구공사 및 초과청구공사의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당기말
전기말

미청구공사(주1)
5,288,349
7,535,478

초과청구공사(주2)
455,170
6,869,615

(주1)
재무상태표 상 전액 계약자산으로 계상되어 있습니다(주석 8 참조).

(주2)
재무상태표 상 전액 계약부채로 계상되어 있습니다(주석 18 참조).

(5) 영업부문별로 구분된 발생한 누적계약원가를 추정총계약원가로 나눈 비율을 진행률 측정에 사용하는 계약에 대한 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

영업부문
공사손실충당부채
추정변경으로 인한
공사손익변동금액
추정변경으로 인한
추정총계약원가변동금액
미청구공사

총액
손상차손누계액

내화물
사업

-
243,133
(47,982)
5,288,349
-

(6) 보고기간종료일 현재 투입법으로 진행기준을 적용하는 계약 중 총 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같습니다.

직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약 중 보고기간 중 수익이 발생하지 않은 착공전인 건설계약은 제외하였습니다. 한편, 관련 법령이나 발주처와의 협약으로 인해 공시에서 제외된 건설계약은 없습니다.

(단위: 천원)

구 분
계약일
공사기한(주1)
진행률
미청구공사
공사미수금

총 액
손상차손
누계액
총 액
손상차손
누계액

포항 6기 코크스 본체(내자) 내화물 공급
2020-11-11
2022-11-30
22.32%
324,275
-
-
-

광양 4고로 2차 개수 내화물 및 축로공사
2020-12-22
2022-08-31
37.97%
2,244,167
-
-
-

포항 #6 Coke Oven 본체_시공
2021-11-23
2023-12-31
4.00%
1,855,116
-
-
-

(주1)

프로젝트의 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

27. 일반영업비용(일반관리비, 판매및물류비)

당사의 일반영업비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목
당 기
전 기

일반관리비
101,793,698
72,571,785

급여
33,461,660
25,102,347

퇴직급여
2,696,684
2,184,308

복리후생비
11,123,582
8,564,569

여비교통비
906,041
428,756

통신비
516,253
601,347

수도광열비
210,696
177,271

연료유지비
112,715
140,195

세금과공과
417,796
308,598

감가상각비
1,412,943
876,815

무형자산상각비
1,692,235
1,684,902

사용권자산상각비
1,002,760
753,696

지급임차료
329,704
167,322

수선비
1,033,107
467,500

보험료
166,353
414,194

업무추진비
217,862
137,972

광고선전비
1,969,650
1,288,641

경상연구개발비
18,599,412
14,023,233

지급수수료
21,355,823
11,590,375

포상비
821,346
657,838

소모품비
737,355
569,604

도서인쇄비
174,694
86,368

차량유지비
1,207,498
1,449,296

협회비
311,649
203,787

교육훈련비
749,585
307,442

회의비
500,177
333,895

잡비
66,118
51,514

판매및물류비
8,000,945
7,016,168

판매촉진비
448,842
398,094

견본비
23,458
27,293

운반보관비
7,575,395
6,590,781

충당부채전입(환입)액
(46,750)
-

합 계
109,794,643
79,587,953

28. 기타수익 및 기타비용 

당기와 전기 중 당사의 기타수익 및 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 기타수익

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

임대료
209,375
191,856

유형자산처분이익
66,950
58,665

무형자산처분이익
13,566
5,870

무형자산손상차손환입
-
12,000

보험금수익
190,934
152,297

잡이익
2,724,264
2,484,814

합 계
3,205,089
2,905,502

(2) 기타비용

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기부금
699,462
1,230,146

유형자산처분손실
334,455
298,609

유형자산손상차손
7,955,900
-

무형자산손상차손
3,547,074
82,156

투자부동산처분손실
35,034
-

잡손실
166,273
155,575

합 계
12,738,197
1,766,486

29. 비용의 성격별 분류 

당사는 비용을 기능별로 분류하고 있는바, 당기와 전기의 비용을 성격별로 구분하면 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

제품, 재공품 등의 변동
(253,942,089)
1,221,645

원재료 및 상품의 매입액
1,127,430,347
687,587,083

종업원급여
162,381,819
137,421,218

복리후생비
34,603,983
29,434,481

임차료
2,978,291
1,098,755

감가상각비
54,225,370
43,084,341

무형자산상각비
6,223,874
4,288,721

사용권자산 상각비
20,268,752
16,690,620

연료비
160,996,714
162,344,243

외주비
170,185,692
167,009,962

수선비
42,911,520
43,388,575

운반비
34,984,043
26,062,799

수도광열비
56,385,283
47,942,577

온실가스배출비용
(680,136)
(2,528,211)

기타비용
199,958,468
98,649,197

합 계(주1)
1,818,911,931
1,463,696,006

(주1)
포괄손익계산서 상의 매출원가, 일반관리비, 판매및물류비를 합한 금액입니다.

30. 금융수익 및 금융비용 

(1) 당기와 전기 중 당사의 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융수익
당 기
전 기

이자수익

현금 및 현금성자산 이자수익
323,129
735,886

금융상품 이자수익
16,969,160
629,292

기타 이자수익
78,747
94,179

소 계
17,371,036
1,459,357

배당금수익
997,830
20,566,326

기타금융수익

외환차익
19,142,412
8,081,622

외화환산이익
785,019
16,241,453

파생상품거래이익
1,373
91,061

파생상품평가이익
11,064,665
-

당기손익-공정가치금융자산 평가이익
4,378
8,830

기타유가증권평가이익
1,264,247
-

소 계
32,262,094
24,422,966

합 계
50,630,960
46,448,649

(2) 당기와 전기 중 당사의 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융비용
당 기
전 기

이자비용

차입금 이자비용
2,512,386
3,252,880

외화차입금 이자비용
26,456
-

사채 이자비용
4,473,900
1,960,257

리스 이자비용
2,017,325
1,325,133

소 계
9,030,067
6,538,270

기타금융비용

외환차손
9,771,237
15,357,688

외화환산손실
10,133,535
8,718,122

파생상품거래손실
9,435
-

파생상품평가손실
-
12,948,042

매출채권처분손실
409,451
224,125

당기손익-공정가치금융자산 처분손실
-
298,642

기타유가증권평가손실
4,349,268
-

소 계
24,672,926
37,546,619

합 계
33,702,993
44,084,889

31. 주당순이익

(1) 당기와 전기 중 당사의 주당순이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

가. 기본주당순이익

구 분
당 기
전 기

보통주당기순이익
119,124,206,783 원

55,853,976,314 원

가중평균유통주식수
76,515,343 주
60,988,220 주

기본주당순이익
1,557 원/주
916 원/주

나. 가중평균유통주식수

구 분
당 기
전 기

가중평균유통주식적수
27,928,100,300 주
22,260,700,300 원

일수
365 일
365 일

가중평균유통주식수
76,515,343 주
60,988,220 주

다. 가중평균유통주식수 내역

구 분
주식수
일 수
적 수

기초발행주식수
60,988,220 주
21 일
1,280,752,620 주

유상증자(증권 교부일) 후
77,463,220 주
344 일
26,647,347,680 주

합 계
365 일
27,928,100,300 주

(2) 당사는 잠재적 보통주를 발행하지 않았으므로 기본주당순이익과 희석주당순이익은 동일합니다.

32. 배당금

2021년 및 2020년에 지급된 배당금은 각각 18,296백만원(주당 300원)과 24,395백만원(주당 400원)입니다. 

당 회계연도에 대한 배당금은 23,239백만원(주당 300원)이며 2022년 3월 21일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 반영하고 있지 않습니다.

33. 영업으로부터 창출된 현금 

(1) 당사의 영업활동 현금흐름의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

당기순이익
119,124,207
55,853,976

현금의유출입이없는수익비용의조정
113,185,249
79,914,561

법인세비용
8,882,719
8,098,586

재고자산평가손실(환입)
1,171,479
(2,040,468)

매출채권처분손실
409,451
224,125

감가상각비
54,225,370
43,084,341

유형자산처분이익
(66,950)
(58,665)

유형자산처분손실
334,455
298,609

유형자산손상차손
7,955,900
-

사용권자산상각비
20,268,752
16,690,620

무형자산상각비
6,223,874
4,288,721

무형자산처분이익
(13,566)
(5,870)

무형자산손상차손
3,547,074
82,156

무형자산손상차손환입
-
(12,000)

투자부동산처분손실
35,034
-

당기손익-공정가치금융자산 평가이익
(1,264,247)
(8,830)

당기손익-공정가치금융자산 평가손실
4,312,755
-

당기손익-공정가치금융자산 처분손실
-
298,642

퇴직급여
11,252,107
10,924,145

상여충당부채전입
7,130,685
5,779,979

하자보수충당부채전입
3,450
-

온실가스충당부채전입
(680,136)
1,227,633

공사손실충당부채전입
(49,595)
49,595

장기종업원급여충당부채전입
562,754
1,142,934

이자수익
(17,371,037)
(1,459,357)

이자비용
9,030,067
6,538,270

파생상품평가이익
(11,064,665)
-

파생상품평가손실
-
12,948,042

외화환산이익
(785,019)
(16,241,453)

외화환산손실
10,133,535
8,718,122

배당금수익
(997,830)
(20,566,326)

잡이익
(1,167)
(86,990)

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(151,768,458)
(104,311,000)

재고자산
(254,435,966)
3,262,113

매출채권
37,820,351
(73,106,375)

계약자산
2,220,654
3,526,410

미수금
496,673
292,585

선급금
(20,703,122)
1,991,306

선급비용
(86,755)
(62,558)

매입채무
105,327,272
20,639,356

미지급금
(4,626,996)
(32,567,766)

미지급비용
7,674,560
2,138,339

계약부채
(5,960,184)
2,468,977

예수금
(1,823,967)
(137,201)

상여충당부채
(5,917,837)
(7,482,436)

하자보수충당부채
(19,880)
-

사외적립자산
(10,000,000)
(13,000,000)

확정급여채무의 지급
(1,185,766)
(785,943)

온실가스배출권
(547,495)
(11,487,807)

영업으로부터 창출된 현금흐름
80,540,998
31,457,537

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

건설중인자산의 유형자산 대체
59,929,797
439,047,328

건설중인자산의 무형자산 대체
2,207,772
17,822,635

건설중인자산의 재고자산 대체
677,602
-

유형자산취득관련 미지급금의 변동
45,359,490
(6,975,904)

차입원가의 유형자산 대체
5,616,675
4,795,547

34. 우발상황

(1)
당기말 현재 당사가 피고로 진행 중인 소송은 2건(청구금액 : 15,413,000천원)이며
,
원고로 진행중인 소송은 2건(청구금액 : 211,620천원)입니다.

주요 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계류법원
원 고
피 고
사건내용
소송가액
진행상황

대법원
(주)휘닉스소재
당 사
주식매수가액 산정
15,383,000
원고측 재항고

당기 말 현재 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 않았습니다.

(2) 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분
제공자
내 용
금 액

지급보증
서울보증보험
계약이행 및 하자이행 보증금
22,581,908

(3) 당기 말 현재 당사가 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

회사명
관 계
총 차입금 한도
회사의 지급보증 한도
만 기

PT.Krakatau Posco Chemical Calcination
종속기업
USD 19,000천
USD 15,200천
(원화: 18,020백만원)
2023년

35. 약정사항 

보고기간 말 현재 당사가 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천 USD, 천EUR)

금융기관
내 역
한도금액
실행액

우리은행
구매전용카드(대출한도)
19,000,000
300,096

구매전용카드(발행한도)
114,000,000
72,427,255

상생파트너론
1,000,000
-

외상매출채권 담보대출
20,000,000
19,843,000

국민은행
수입신용장(외화)
USD 30,000
EUR 7,761

한국수출입은행
수출성장자금
170,000,000
-

미즈호은행
일반대출(한도대)
50,000,000
-

무역금융(한도대)
USD 50,000
-

MUFG은행
무역금융(한도대)
USD 50,000
USD 46,048

매출채권 팩토링
USD 50,000
-

SMBC은행
무역금융(한도대)
USD 50,000
-

ING은행
무역금융(한도대)
USD 50,000
-

BNP은행
무역금융(한도대)
USD 50,000
-

매출채권 팩토링
USD 50,000
-

SC은행
일반대출(한도대)
50,000,000
-

무역금융(한도대)
USD 50,000
-

매출채권 팩토링
USD 80,000
USD 23,618

36. 특수관계자

(1) 당기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
회 사 명

최상위지배기업
(주)포스코

종속기업
PT.Krakatau Posco Chemical Calcination

장가항포항내화재료(유)

(주)피앤오케미칼

Posco Chemical FZE

관계기업
PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical

(주)포스그린

청도중석신능원과기유한공사

영구포철로재내화재료(유)

공동기업
(주)피엠씨텍

그 밖의 특수관계자
기타 대규모기업집단 소속회사 등

(2) 특수관계자와의 거래내역 및 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.

1) 특수관계자와의 거래내역

(당기)
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
매 입
기타비용
자산취득

지배기업
(주)포스코
786,961,072
-
187,359,281
155,302,104
2,085,311

종속기업, 관계기업 및 
공동기업
PT.Krakatau Posco Chemical Calcination
-
386,069
-
-
-

장가항포항내화재료(유)
422,806
101,507
-
1,598,479
-

(주)피앤오케미칼
-
500
-
-
-

Posco Chemical FZE
1,515,464
-
-
-
-

PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref
118,670
502,200
-
-
-

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical
-
191,230
-
-
-

(주)피엠씨텍
63,935,741
10,109
1,876,077
2,433,024
217,876

그 밖의
특수관계자
(주)포스코건설
2,265,084
-
-
284,000
246,281,676

(주)엔투비
23,805
-
31,479,703
4,944,521
1,758,800

(주)에스엔엔씨
10,151,917
-
-
-
-

Zhejiang Huayou-Posco ESM
-
-
4,544,364
-
-

(주)포스코아이씨티
-
22,921
-
4,439,693
37,176,080

(주)포스코엠텍
6,052,168
-
-
-
778,827

(주)포스코오앤엠
865,900
-
-
2,133,134
359,000

기타
3,289,521
17,393
130,769
4,921,334
1,516,210

합 계
875,602,148
1,231,929
225,390,194
176,056,289
290,173,780

(전기)
(단위: 천원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매 출
기타수익
매 입
기타비용
자산취득

지배기업
(주)포스코
777,373,715
13,789
108,346,798
164,270,634
1,783,363

종속기업, 관계기업 및 
공동기업
PT.Krakatau Posco Chemical Calcination
-
451,435
-
-
-

장가항포항내화재료(유)
345,123
247,608
-
1,444,347
-

(주)피앤오케미칼
-
2,504
-
-
-

Posco Chemical FZE
1,476,224
-
-
-
-

PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref
1,623,523
547,965
-
-
-

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical
-
116,994
-
-
-

(주)피엠씨텍
29,609,299
19,530,033
1,713,761
2,595,484
-

그 밖의
특수관계자
(주)포스코건설
6,288,828
-
-
33,000
76,974,267

(주)엔투비
107,590
17,500
26,124,752
5,299,617
2,409,150

(주)에스엔엔씨
7,470,508
-
-
1,877
-

Zhejiang Huayou-Posco ESM
-
-
-
-
-

(주)포스코아이씨티
-
32,275
-
5,096,559
21,717,343

(주)포스코엠텍
5,533,585
-
-
121,600
223,800

(주)포스코오앤엠
733,000
-
-
989,434
-

기타
2,887,044
79,798
3,149,920
3,628,247
1,865,401

합 계
833,448,439
21,039,901
139,335,231
183,480,799
104,973,324

2) 특수관계자와의 채권잔액

(단위: 천원)

구분
회사명
당기말
전기말

매출채권
계약자산
기타채권
매출채권
계약자산
기타채권

지배기업
(주)포스코
67,781,281
4,450,303
635,877
86,714,232
1,150,167
622,966

종속기업, 관계기업 및 
공동기업
PT.Krakatau Posco Chemical Calcination
-
-
26,010
-
-
86,974

장가항포항내화재료(유)
70,083
-
-
101,445
-
-

Posco Chemical FZE
-
-
-
-
2,315,261
-

PT.Indonesia Pos Chemtech Chosun Ref
22,839
-
-
-
-
-

PT.Krakatau Pos-chem Dong-suh Chemical
-
-
-
-
-
394

(주)피엠씨텍
7,927,387
-
-
2,511,743
-
-

그 밖의
특수관계자
(주)포스코건설
676,355
-
-
3,019,536
-
-

(주)에스엔엔씨
1,449,928
386
-
1,494,279
103
-

기타
1,721,713
-
-
969,894
-
-

합 계
79,649,586
4,450,689
661,887
94,811,129
3,465,531
710,334

특수관계자에 대한 채권은 주로 매출거래에서 발생하며, 거래일로부터 40일 이내에 회수기일이 도래하고 있습니다. 특수관계자채권은 그 성격상 담보가 제공되지 않았으며 무이자조건입니다. 또한 특수관계자에 대한 채권에 대하여 설정된 충당금은 없습니다. 

3) 특수관계자와의 채무잔액

(단위: 천원)

구 분
회사명
당기말
전기말

매입채무
계약부채
기타채무
매입채무
계약부채
기타채무

지배기업
(주)포스코
38,869,596
297,778
42,092,941
22,388,106
5,483,829
53,551,329

종속기업, 관계기업
및 공동기업
장가항포항내화재료(유)
137,910
-
-

-
-

(주)피엠씨텍
1,082,695
-
-
783,303
-
-

그 밖의
특수관계자
(주)포스코건설
-
449,201
42,559,864
-
927,862
22,992,703

(주)엔투비
-
-
2,387,333
-
-
1,790,942

(주)포스코아이씨티
-
-
11,384,524
-
-
1,766,477

Zhejiang Posco-Huayou ESM
-
-
-
2,169,418
-
-

기타
-
-
2,456,083
1,102
-
330,864

합 계
40,090,201
746,979
100,880,745
25,341,929
6,411,691
80,432,315

(3) 당기중 현재 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계 구분
회사명
현금출자

종속기업
(주)피앤오케미칼
19,380,000

관계기업
청도중석신능원과기유한공사
2,993,422

합 계
22,373,422

(
4) 당사는 보고기간 중 유상증자를 통한 신주 16,475,000주를 발행하였으며, 특수관계자의 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

특수관계 구분
회사명
거래내용
주식수
납입금액

지배기업
포스코
유상증자
8,901,381
688,076,751

기타
(학교법인)포항공과대학교
유상증자
114,087
8,818,925

(5) 당기말 현재 당사는 특수관계자인 PT.Krakatau Posco Chemical Calcination의 자금조달을 위해 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 34 참조).

(6) 주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

급여 및 기타단기종업원급여
7,964,140
5,717,015

퇴직급여
348,814
208,517

합 계
8,312,954
5,925,532

37. 온실가스 배출권과 배출 부채

(1) 당기말 현재 3차 계획기간(2021년~2025년)의 이행연도별로 무상할당받은 배출권의 수량은 다음과 같습니다. (단위:톤(tCO2-eq))

(단위: 천원)

구 분
2021년분
2022년분
2023년분
2024년분
2025년분
합계

무상할당 배출권
2,414,303
2,414,303
2,414,303
2,391,691
2,391,691
12,026,291

(2) 당기 중 배출권 수량 및 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 톤(tCO2-eq), 천원)

구 분
기초 및 무상할당
매 입
정부제출
차 입
재분류
기 말

2020년
수량
2,236,628
32,153
(2,268,781)
-
-
-

장부금액
-
547,497
(547,497)
-
-
-

2021년
수량
2,414,303
-
-
-
-
2,414,303

장부금액
-
-
-
-
-
-

2022년
수량
2,414,303
-
-
-
-
2,414,303

장부금액
-
-
-
-
-
-

2023년
수량
2,414,303
-
-
-
-
2,414,303

장부금액
-
-
-
-
-
-

2024년
수량
2,391,691
-
-
-
-
2,391,691

장부금액
-
-
-
-
-
-

2025년
수량
2,391,691
-
-
-
-
2,391,691

장부금액
-
-
-
-
-
-

합 계
수량
14,262,919
32,153
(2,268,781)
-
-
12,026,291

장부금액
-
547,497
(547,497)
-
-
-

한편 당기 중 담보로 제공한 배출권은 없습니다.

(3) 당기와 전기 중 배출부채의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 기
전 기

기초
1,227,633
11,487,807

전입
-
1,227,633

환입
(680,136)
(1,880,700)

사용(제출)
(547,497)
(9,607,107)

기말
-
1,227,633

38. 보고기간 후 사건

(1) 당사는 2021년 11월 10일에 이사회 결의를 통하여 글로벌 배터리 판매 급증에 따른 인조흑연 음극재 수요증가에 대응하기 위하여 내몽고시누오신재료과기유한회사의 지분을 취득하기로 결정 하였으며 2022년 1월 7일에 265억원을 납입완료하였습니다.

(2) 2021년 12월 13일에 이사회 결의를 통하여 양극재용 Sagger 수급 안정성 및 차별화된 기술개발로 양극재 경쟁력 향상에 기여하기 위하여 씨알이노테크에 신규출자하기로 결정하였으며 2022년 1월 10일에 46억원을 납입완료하였습니다.

(3) 2021년 8월 25일에 이사회 결의를 통하여 중국내 배터리 생산 확대에 따른 양극재 수요증가에 대응하기 위하여 절강포화신에너지재료유한공사 및 절강화포신에너지재료유한공사의 지분을 취득하기로 결정 하였으며, 2022년 1월 21일에 144억원, 280억원과 2월17일에 428억원, 277억원을 각각 납입 완료하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책 및 배당제한에 관한 사항

당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회 승인을 통하여 배당을 실시하고 있으며 배당가능 이익범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 당사 배당정책은 연결배당성향 30% 내외의 주주환원을 목표로 하고 있으며, 예상되는 향후 회사의 실적, 투자계획 등으로 인한 자금지출을 감안하여 최종 배당수준을 결정하고 있습니다. 
당사는 정관 제55조 및 56조에서 이익배당과 배당금 청구권의 소멸시효에 관하여 다음과 같이 규정하고 있습니다.

제56조(이익배당) ① 이익의 배당은 금전, 주식 또는 그 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제57조 (배당금 지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제51기
제50기
제49기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
134,160
29,573
101,037

(별도)당기순이익(백만원)
119,124
55,854
89,609

(연결)주당순이익(원)
1,753
485
1,672

현금배당금총액(백만원)
23,239
18,296
24,395

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
17.3
61.9
24.1

현금배당수익률(%)
보통주
0.2
0.3
0.8

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
300
300
400

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 연결당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익입니다.
※ 주당순이익은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성된 연결재무제표 기준입니다.
※ 연결현금배당성향은 연결당기순이익에 대한 현금배당총액을 비율을 백분율로 계산한 수치입니다.
※ 현금배당수익률은 1주당 현금배당금을 과거 1주일간 배당부 종가의 평균으로
나누어 계산한 수치입니다.

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
21
0.4
0.6

※ 연속 배당횟수는 최근사업연도 결산배당을 포함하고 있습니다.
※ 최근 3년간은 2019년(제49기)부터 2021년(제51기)까지 기간이며, 최근 5년간은
2017년(제47기)부터 2021년(제51기)까지 기간입니다. 

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2022년 4월 1일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2019년 04월 03일
-
보통주
1,918,220
500
66,831
합병신주발행

2021년 02월 03일
유상증자(주주우선공모)
보통주
16,475,000
500
77,300
유상증자 비율(27.01%)

나. 전환사채 등 발행현황

(1) 미상환 전환사채 발행현황
- 향후 당사의 자본금을 증가시킬 수 있는 미상환 전환사채 발행현황 없음

(2) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황
- 향후 당사의 자본금을 증가시킬 수 있는 신주인수권부사채 등 발행현황 없음

(3) 미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황
- 향후 당사의 자본금을 증가시킬 수 있는 조건부자본증권 등 발행현황 없음

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2022년 4월 1일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)포스코케미칼
회사채
공모
2019년 10월 07일
130,000
1.599
AA-
 (한국기업평가, NICE 신용평가, 한국신용평가)
2022년 10월 07일
미상환
한국투자증권, KB증권

(주)포스코케미칼
회사채
공모
2019년 10월 07일
120,000
1.688
AA-
 (한국기업평가, NICE 신용평가, 한국신용평가)
2024년 10월 07일
미상환
한국투자증권, KB증권

(주)포스코케미칼
회사채
사모
2020년 05월 15일
118,550
3M Libor+1.38
-
2023년 05월 15일
미상환
SMBC

(주)포스코케미칼
회사채
공모
2020년 06월 12일
110,000
1.561
AA-
 (한국기업평가, 한국신용평가)
2023년 06월 12일
미상환
신한금융투자, KB증권, NH투자증권, 삼성증권

(주)포스코케미칼
회사채
공모
2020년 06월 12일
100,000
1.765
AA-
 (한국기업평가, 한국신용평가)
2025년 06월 12일
미상환
KB증권, NH투자증권

(주)포스코케미칼
회사채
공모
2021년 09월 08일
140,000
1.797
AA-
 (한국기업평가, 한국신용평가)
2024년 09월 09일
미상환
KB증권, NH투자증권, 신한금융투자, 삼성증권, 키움증권, 한국투자증권

(주)포스코케미칼
회사채
공모
2021년 09월 08일
60,000
2.114
AA-
 (한국기업평가, 한국신용평가)
2026년 09월 08일
미상환
KB증권, NH투자증권, 신한금융투자, 삼성증권, 키움증권, 한국투자증권

합 계
-
-
-
778,550
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 4월 1일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 4월 1일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 4월 1일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
130,000
110,000
260,000
100,000
60,000
-
-
660,000

사모
-
118,550
-
-
-
-
-
118,550

합계
130,000
228,550
260,000
100,000
60,000
-
-
778,550

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 4월 1일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 4월 1일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등(15회차)

(작성기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

주식회사 포스코케미칼 제15-1회 무보증 사채
2019년 10월 07일
2022년 10월 07일
130,000
2019년 09월 24일
한국증권금융

주식회사 포스코케미칼 제15-2회 무보증 사채
2019년 10월 07일
2024년 10월 07일
120,000
2019년 09월 24일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2021년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하

이행현황

이행
(
60.9
%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300% 이내

이행현황
이행(0.00%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 50% 미만

이행현황
이행 (0.00%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단(포스코그룹) 제외되지 
않도록 한다

이행현황
이행 (포스코그룹 포함)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
(주2)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

주1) 사채관리계약 중 계약내용 및 이행현황은 연결 기준입니다.
주2) 상기 사채관리는 한국증권금융 회사채관리팀에서 하고 있으며, 해당 팀 연락처는 02-3770-8556 입니다.

- 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등(16회차)

(작성기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

주식회사 포스코케미칼 제16-1회 무보증 사채
2020년 06월 12일
2023년 06월 12일
110,000
2020년 06월 02일
한국증권금융

주식회사 포스코케미칼 제16-2회 무보증 사채
2020년 06월 12일
2025년 06월 12일
100,000
2020년 06월 02일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2021년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하

이행현황

이
행(
60.9
%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300% 이내

이행현황
이행(0.00%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 50% 미만

이행현황
이행(0.00%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단(포스코그룹) 제외되지 
않도록 한다

이행현황
이행(포스코그룹 포함)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
(주2)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

주1) 사채관리계약 중 계약내용 및 이행현황은 연결 기준입니다.
주2) 상기 사채관리는 한국증권금융 회사채관리팀에서 하고 있으며, 해당 팀 연락처는 02-3770-8556 입니다.

- 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등(17회차)

(작성기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

주식회사 포스코케미칼 제17-1회 무보증 사채
2021년 9월 8일
2024년 09월 9일
140,000
2021년 8월 27일
한국증권금융

주식회사 포스코케미칼 제17-2회 무보증 사채
2021년 9월 8일
2024년 09월 8일
60,000
2021년 8월 27일
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2021년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하

이행현황

이
행(
60.9
%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 300% 이내

이행현황
이행(0.00%)

자산처분 제한현황
계약내용
자산총계의 50% 미만

이행현황
이행(0.00%)

지배구조변경 제한현황
계약내용
상호출자제한기업집단(포스코그룹) 제외되지 
않도록 한다

이행현황
이행(포스코그룹 포함)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
(주2)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

주1) 사채관리계약 중 계약내용 및 이행현황은 연결 기준입니다.
주2) 상기 사채관리는 한국증권금융 회사채관리팀에서 하고 있으며, 해당 팀 연락처는 02-3770-8556 입니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2022년 02월 28일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채

15-1

2019.10.07

시설자금(공장건설)

130,000

시설자금(공장건설)

130,000

-

회사채

15-2

2019.10.07

운영자금(원료구매)

120,000

운영자금(원료구매)

120,000

-

회사채

16-1

2020.06.12

시설자금(공장건설)

110,000

시설자금(공장건설)

110,000

-

회사채

16-2

2020.06.12

시설자금(공장건설)

100,000

시설자금(공장건설)

48,871

투자 집행중

회사채

17-1

2021.09.08

채무상환 자금

140,000

채무상환 자금

-

상환기한 미도래

회사채

17-2

2021.09.08

채무상환 자금

47,800

채무상환 자금

-

상환기한 미도래

운영자금(원료구매)

12,200

운영자금(원료구매)

12,200

-

유상증자

(주주우선

공모)

-

2021.01.22

시설자금

687,800

시설자금

378,199

투자집행중

운영자금

441,018

운영자금

585,718

원재료구매('21.02 이후)

타법인증권취득자금

144,700

운영자금 대체(원재료 구매)

* 가장 최근 결산월 기준입니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채

-

2020.05.15

시설자금
 (공장건설)

118,550

시설자금
 (공장건설)

118,550

-

8. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표의 재작성
- 해당사항 없음

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수
도에 관한 사항
-

상세한 내용은 동 공시서류의 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 가. 합병등의 사후정보
'를
참조하시기 바랍니다. 

(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리
- 해당사항 없음

(4) 우발채무 등에 관한 사항
- 우발부채 등에 관한 사항과 관련해서는 연결재무제표 주석의 35. 우발상황을 참조하시기 바랍니다.

(5) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항
- 재무제표 작성기준에 대한 자세한 사항은 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

2. 연결 대상회사의 변동 사항

사업연도

당기에 연결에

포함된 회사

전기대비 연결에

추가된 회사(변동사유)

전기대비 연결에

제외된 회사(변동사유)

제 51 기
- PT.Krakatau Posco Chemical Calcination
- 장가항포항내화재료(유)
- (주)피앤오케미칼
- POSCO CHEMICAL FZE
-
-

제 50 기
- PT.Krakatau Posco Chemical Calcination
- 장가항포항내화재료(유)
- (주)피앤오케미칼
- POSCO CHEMICAL FZE
- (주)피앤오케미칼(신규편입)
- POSCO CHEMICAL FZE(신규편입)
-

제 49 기
- PT.Krakatau Posco Chemical Calcination
- 장가항포항내화재료(유)
-
-

3. 대손충당금 설정현황 

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위:백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금
설정률

제51기
매출채권
239,230
-
0.0%

장.단기대여금
3,023
-
0.0%

미수금
1,575
-
0.0%

합 계
240,805
-
0.0%

제50기
매출채권
275,000
-
0.0%

장.단기대여금
3,361
-
0.0%

미수금
2,008
-
0.0%

합 계
280,369
-
0.0%

제49기

매출채권
208,902
-
0.0%

장.단기대여금
3,918
-
0.0%

미수금
2,271
-
0.0%

합 계
211,173
-
0.0%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분

제51기

제50기
제49기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
-
-
-

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
-
-
-

* 기타증감액은 할인차금상각금액입니다.

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침
매출채권등에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 관련 자산에서 차감하는 형식으로 표시하고 있습니다.

한편 정리절차개시, 화의절차개시 및 거래 당사자간의 합의 등으로 인하여 매출채권 등 채권의 계약조건이 당사에게 불리하게 재조정된 경우 미래현금흐름의 현재가치와장부금액의 차액을 대손상각비로 처리하고 있습니다.

(4)
당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

 (단위 : 백만원, %)

구 분
6월 이하
6월 초과
1년 이하
1년 초과
3년 이하
3년 초과
계

금
액
일반
154,530
126
-
-
154,656

특수관계자
84,575
-
-
-
84,575

계
239,105
126
-
-
239,231

구성비율
99.9%
0.1%
0.0%
0.0%
100.0%

4. 재고자산 현

황 등

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황 
 (단위 : 천원)

사업부문
계정과목
제51기
제50기
제49기
비고

내화물 본부

상 품
22,293,708
11,184,041
16,067,640
-

제 품
19,244,189
14,844,548
23,583,442
-

반제품
7,905,426
4,102,301
5,579,857
-

재공품
14,008,538
9,369,573
10,333,347
-

원재료
14,615,641
4,750,719
11,696,417
-

부재료
4,766,581
2,718,082
2,008,395
-

미착품
16,234,914
3,409,782
4,314,520
-

소 계
99,068,996
50,379,046
73,583,618
-

라임화성 본부
상 품
3,536,230
1,256,554
4,127,257
-

제 품
659,247
783,104
1,333,791
-

반제품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

원재료
3,421,916
3,291,667
4,731,977
-

부재료
3,874,234
2,903,333
3,324,526
-

미착품
37,366
-
858,497
-

소 계
11,528,994
8,234,658
14,376,048
-

에너지소재 본부
상 품
598,530
214,500
66,487
-

제 품
177,214,549
58,070,674
40,292,110
-

반제품
-
-
30,519,365
-

재공품
44,595,581
34,488,505
781,466
-

원재료
35,751,291
20,895,406
18,582,048
-

부재료
6,697,532
3,265,610
1,946,784
-

미착품
70,026,642
14,781,195
14,035,037
-

소 계
334,884,126
131,715,890
106,223,297
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산÷기말자산총계×100]
11.36%
9.12%
11.22%
-

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.5회
7.4회
8.7회
-

(2) 재고자산의
실사
내역 등

1) 실사일자
2021 사업연도의 재무제표를 작성함에 있어서 2022년 1월 5일을 기준으로 재고실사를 실시하였으며, 실사일과 보고기간종료일 간 재고자산의 차이는 해당기간 입출고 내역을 대사하여 확인하였습니다.

2) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등
동 일자 재고실사시에는 2021 사업연도 재무제표의 외부감사인인 안진회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 실시되었습니다.

3) 장기체화재고 등의 내역
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 2021년말 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.
 (단위 : 백만원)

재고자산의 현황
취득원가
보유금액
평가충당금
장부금액

제품
197,118
197,118
(818)
196,300

상품
26,429
26,429
(180)
26,249

반제품
7,905
7,905
(191)
7,714

재공품
58,604
58,604
(3,658)
54,946

연료및재료
69,127
69,127
(77)
69,050

미착품
86,299
86,299
0
86,299

합계
445,482
445,482
(4,924)
440,558

5
. 진행률적용 수
주
계
약 현황

보고기간종료일 현재 연결실체의 투입법으로 진행기준을 적용하는 계약 중 총 계약수익 금액이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약은 다음과 같습니다.
직전 회계연도 매출액의 5% 이상인 계약 중 보고기간 중 수익이 발생하지 않은 착공전인 건설계약은 제외하였습니다. 

한편, 관련 법령이나 발주처와의 협약으로 인해 공시에서 제외된 건설계약은 없습니다.

연결재무제표 기준과 별도재무제표 기준은 동일합니다.

(단위: 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한(주1)
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

(주)포스코케미칼
포항 6기 코크스 본체(내자) 내화물 공급

포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)

2020-11-11
2022-11-30
14,000,000
22.32%
324,275
-
-
-

(주)포스코케미칼
광양 4고로 2차 개수 내화물 및 축로공사

포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)

2020-12-22
2022-08-31
40,000,000
37.97%
2,244,167
-
-
-

(주)포스코케미칼
포항 #6 Coke Oven 본체_시공

포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)

2021-11-23
2023-12-31
46,400,000
4.00%
1,855,116
-
-
-

4,423,558

주1) 프로젝트의 계약상 공사기한 또는 예정 공사기한입니다.

6. 공정가치

평가 내역

금융상품의 공정가치와 평가방법에 대한 사항과 관련해서는 연결재무제표 주석의

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책
2.10 금융상품 : 최초인식과 후속측정을 참조하시기 바랍니다.

(1) 2021년 12월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산
-
1,262,140,422
1,706,312
1,263,846,734

금융부채
-
1,883,377
-
1,883,377

(2) 2020년 12월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산과 금융부채 현황(단위:천원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합계

금융자산
-
184,387,308
1,701,934
186,089,242

금융부채
-
12,948,042
-
12,948,042

당기 중, 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업 환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 

(3) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위:천원).

구분
2021.12.31
2020.12.31

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

당기손익-공정가치금융자산
1,262,714,141
1,262,714,141
184,956,649
184,956,649

기타포괄손익-공정가치금융자산
1,132,593
1,132,593
1,132,593
1,132,593

합 계
1,263,846,734
1,263,846,734
186,089,242
186,089,242

금융부채

당기손익-공정가치금융부채
1,883,377
1,883,377
12,948,042
12,948,042

합 계
1,883,377
1,883,377
12,948,042
12,948,042

(4) 공정가치 서열체계
공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-
동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1)

-
직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2)

-
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)(수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분
2021.12.31
2020.12.31

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융자산
-
1,262,140,422
573,719
1,262,714,141
-
184,387,308
569,341
184,956,649

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
1,132,593
1,132,593
-
-
1,132,593
1,132,593

합 계
-
1,262,140,422
1,706,312
1,263,846,734
-
184,387,308
1,701,934
186,089,242

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치금융부채
-
1,883,377
-
1,883,377
-
12,948,042
-
12,948,042

합 계
-
1,883,377
-
1,883,377
-
12,948,042
-
12,948,042

(5) 가치평가기법 및 투입변수 
연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다(단위:천원).

구 분
2021.12.31
2020.12.31

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치금융자산

조합 등 출자금
573,719
수준 3
조정순자산법
-
569,341
수준 3
조정순자산법
-

기업어음,회사채
1,262,140,422
수준 2
현금흐름할인모형
할인율 등
184,387,308
수준 2
현금흐름할인모형
할인율 등

기타포괄손익-공정가치금융자산

비상장주식
1,132,593
수준 3
현금흐름할인모형
성장률, 할인율 등
1,132,593
수준 3
현금흐름할인모형
성장률, 할인율 등

당기손익-공정가치금융부채

통화스왑
1,883,377
수준 2
내재선도금리산출법
-
12,948,042
수준 2
내재선도금리산출법
-

(6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결회사의 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하는 부서는 연결회사의 재무담당이사와 감사에 직접 보고하며 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

안진회계법인은 당사의 제51기(당기), 제50기(전기) 감사를 수행하였고 감사보고서에 적정의견을 표명하였습니다. 또한, 한영회계법인은 제49기(전전기) 감사를 수행하였고 감사보고서에 적정의견을 표명하였습니다. 

※ 제51기(당기)에 대하여, 종속회사중 POSCO CHEMICAL FZE, (주)피앤오케미칼은 회계감사인으로부터 적정의견을 받았으며, PT.KPCC, 장가항포항내화재료(유)는 현지법률상 감사의견 표명일정이 2분기에 예정되어 있습니다.

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제51기(당기)
안진회계법인
적정
해당사항 없음

1) 양극재 사업으로부터 발생하는 매출의 발생사실

핵심감사사항으로 결정한 이유
연결회사는 이차전지 소재사업인 양극재 사업의 성장을 위해 지속적인 투자를 통하여 사업을 확대하고 있습니다. 매출은 회사의 주요 성과지표에 해당하고 수익의 적절한 인식과 관련한 고유한 위험이 존재하며, 회사의 전체 매출에서 차지하는 비중이 중요해짐에 따라 양극재 사업으로부터 발생하는 매출의 발생사실을 핵심감사사항으로 결정하였습니다

핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법
감사인의 위험 평가를 기반으로 감사인이 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다. 
① 회사의 내부통제에 대한 이해 및 설계,운영의 유효성 평가

② 전기 대비 변동사항에 대한 질문 및 분석적 절차

③ 당기 매출 거래의 표본 추출을 통한 세부 실증 절차

2
) 특수관계자 거래 및 잔액 공시의 적정성

핵심감사사항으로 결정한 이유
연결회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 대규모기업집단에 해당하는 주식회사 포스코 기업집단 계열 회사로서, 재무제표에 대한 주석 37(특수관계자)에서 설명하고 있는 바와 같이 다수의 특수관계자 등이 존재하고, 영업 관련 거래 규모가 유의적임에 따라 특수관계자 등 거래 및 잔액 공시의 중요성을 고려하여 핵심감사사항으로 결정하였습니다.

핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

감사인의 위험 평가를 기반으로 감사인이 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

① 이사회 의사록, 대규모기업집단 현황 문서를 검사하여 회사가 식별하지 않은 특수
 관계자가 존재하는지 확인
② 기업집단 대표회사인 주식회사 포스코가 식별하고 있는 특수관계자 등 거래 및 
 잔액 관련 자료와 회사의 해당 공시 정보와 대사

③ 당기 및 전기의 특수관계자 거래 및 잔액에 대한 분석적 절차
④ 공시되는 특수관계자 거래 및 잔액의 정확성 확인

제50기(전기)
안진회계법인
적정
주1)

1) 양극재 사업으로부터 발생하는 매출의 발생사실

핵심감사사항으로 결정한 이유
연결재무제표에 대한 주석 37(사업결합)에 기재한 바와 같이, 연결회사는 이차전지 소재사업인 양극재 사업의 성장을 위하여 전기 중 ㈜포스코ESM을 흡수합병하였으며, 지속적인 투자를 통하여 사업을 확대하고 있습니다. 매출은 회사의 주요 성과지표에 해당하고 수익의 적절한 인식과 관련한 고유한 위험이 존재하며, 회사의 전체 매출에서 차지하는 비중이 중요해짐에 따라 양극재 사업으로부터 발생하는 매출의 발생사실을 핵심감사사항으로 결정하였습니다

핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법
감사인의 위험 평가를 기반으로 감사인이 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다. 
① 회사의 내부통제에 대한 이해 및 설계,운영의 유효성 평가

② 전기 대비 변동사항에 대한 질문 및 분석적 절차

③ 당기 매출 거래의 표본 추출을 통한 세부 실증 절차

2) 특수관계자 거래 및 잔액 공시의 적정성

핵심감사사항으로 결정한 이유
연결회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 대규모기업집단에 해당하는 주식회사 포스코 기업집단 계열 회사로서, 재무제표에 대한 주석 36(특수관계자)에서 설명하고 있는 바와 같이 다수의 특수관계자 등이 존재하고, 영업 관련 거래 규모가 유의적임에 따라 특수관계자 등 거래 및 잔액 공시의 중요성을 고려하여 핵심감사사항으로 결정하였습니다.

핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

감사인의 위험 평가를 기반으로 감사인이 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

① 이사회 의사록, 대규모기업집단 현황 문서를 검사하여 회사가 식별하지 않은 특수관계자가 존재하는지 확인
② 기업집단 대표회사인 주식회사 포스코가 식별하고 있는 특수관계자 등 거래 및 잔액 관련 자료와 회사의 해당 공시 정보와 대사

③ 당기 및 전기의 특수관계자 거래 및 잔액에 대한 분석적 절차
④ 공시되는 특수관계자 거래 및 잔액의 정확성 확인

제49기(전전기)
한영회계법인
적정
해당사항 없음

1) 특수관계자 등 거래 및 잔액 공시의 적정성
연결회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 대규모기업집단에 해당하는 주식회사 포스코 기업집단 계열 회사로서, 연결재무제표에 대한 주석 37(특수관계자)에서 설명하고 있는 바와 같이 상당수의 특수관계자 등이 존재하고, 영업 관련 거래 규모가 유의적임에 따라 특수관계자 등 거래 및 잔액이 적절히 공시되는데에 오류 발생 가능성이 존재하는 바, 우리는 특수관계자 등 거래 및 잔액 공시의 적정성을 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

이와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

- 주주총회, 지배기구 및 이사회 의사록 등의 문서를 검사하여 연결회사가 식별하고 공시하지 아니한 특수관계자 등 거래 및 잔액이 존재하는지 확인

- 기업집단 대표회사인 주식회사 포스코가 식별하고 있는 특수관계자 등 거래 및 잔액 관련 자료를 징구하여 연결회사의 해당 공시 정보와 대사
- 부문 감사인이 감사한 특수관계자 등 거래 및 잔액 대사 자료를 보고받아 연결회사의 해당 공시 정보와 대사
- 당기 및 전기의 특수관계자 등 거래 및 잔액에 대한 분석적 절차 수행

- 유의적인 변동이 발생한 특수관계자 거래와 관련한 계약서 검토
- 중요한 잔액에 대해 채권채무조회 수행

2) 사업결합 회계처리

연결재무제표에 대한 주석 38(사업결합)에서 설명하고 있는 바와 같이, 연결회사는 2019년 4월 1일자로 ㈜포스코 ESM의 보통주식(액면금액 5,000원)에 대하여 1주당 지배기업의 보통주식(액면금액 500원) 0.2131444주의 비율로 합병주식(합병신주 1,918,220주)을 교부하여 취득하였습니다. 피합병회사인 ㈜포스코ESM은 연결회사의 지배기업인 ㈜포스코의 종속기업으로서 해당 사업결합은 동일지배기업간 합병으로 취득한 자산과 부채를 회사의 재무제표 상 장부금액으로 승계하였으며, 동 사업결합으로 총자산 2,610억원과 총부채 892억원이 증가하였습니다. 우리는 식별된 자산과 부채의 총액이 합병 전 연결회사의 자산과 부채의금액 대비 각각 25.6%, 35.2%로 중요하다고 판단하여 유의적인 위험으로 식별하였습니다.

이와 관련하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

- 사업결합 거래에 대한 이해 및 연결회사의 사업결합 회계정책 검토

- 피취득자의 주요 회계정책이 연결회사의 회계정책과 일관되는지 여부 검토

- 취득일 기준 재고자산 및 유형자산 실사입회, 금융기관조회, 채권채무조회 등을 수행하여 취득한 자산의 실재성과 인수한 부채의 완전성 확인

주1) 전기오류수정에 대한 감사인의 강조사항
감사의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서, 이용자는 다음의 사항들에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다.

제50기 연결재무제표에 대한 주석 39에서 기술하고 있는 바와 같이, 연결회사는 투자일임계약자산의 계정 분류와 관련한 수정사항을 반영하여 비교표시된 제49기 연결재무제표를 재작성하였습니다. 이러한 제49기 연결재무제표의 재작성으로 인하여 2019년 12월 31일 현재 연결회사의 현금및현금성자산은 173,330백만원 감소하였으며, 기타금융자산은 173,330백만원 증가하였습니다.

우리는 전기의 감사를 수행하는 과정에서 비교정보에 대해 중요한 왜곡표시 가능성을 알게되었으며, 전기오류수정이 존재한다는 결론을 내리기 위해 우리가 수행한 주요 감사절차는 아래와 같습니다.

-
회사의 전기연결재무제표 재작성 내용과 관련한 사실관계가 적절한지 검토

-
회사의 기존 회계정책 및 재작성시 적용한 회계정책을 검토하여 재작성 근거가 적합한지 검토

-
회사가 제시한 회계처리를 뒷받침하는 세부자료가 있는 경우, 이에 대한 추가감사절차 수행

한편, 우리는 전기오류수정과 관련하여 회사 및 제49기 감사인과 3자간 커뮤니케이션을실시 하였으며, 제49기 감사인은 중대한 전기오류수정사항이 아니라고 판단하여 감사보고서를 재발행하지 않기로 결정하였습니다.

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제51기(당기)
안진회계법인
분ㆍ반기 재무제표 검토, 개별 및 연결재무제표 감사, 내부통제 감사
550,000
4,584
550,000
4,788

제50기(전기)
안진회계법인
분ㆍ반기 재무제표 검토, 개별 및 연결재무제표 감사, 내부통제 감사

510,000

4,250

510,000

5,716

제49기(전전기)
한영회계법인
분ㆍ반기 재무제표 검토, 개별 및 연결재무제표 감사, 내부통제 감사
280,000
2,800
280,000
3,640

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제51기(당기)
'21.5.28
세무조정 용역 및 법인세
불확실성 검토 용역
'21.4.1 ~ '22.3.31
58,000
안진회계법인

제50기(전기)
'20.10.15
법인세 불확실성 검토용역
'20.10.15 ~ '21.1.31
25,000
안진회계법인

'20.4.10
세무조정 용역
'20.4.10 ~ '21.3.31
29,000
안진회계법인

제49기(전전기)
'19.4.9
세무조정 용역
'19.4.9 ~ '20.3.31
29,000
한영회계법인

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 02월 19일
회사측 : 감사
감사인측 : 담당이사 외 1인
대면회의
기말재무제표에 대한 감사업무 결과
핵심감사사항에 대한 감사업무 결과
내부회계관리제도 감사 결과

2
2021년 04월 29일
회사측 : 감사
감사인측 : 담당이사 외 1인
대면회의
분기재무제표에 대한 검토업무 결과

3
2021년 08월 06일
회사측 : 감사
감사인측 : 담당이사 외 1인
대면회의
반기재무제표에 대한 검토업무 결과

4
2021년 11월 01일

회사측 : 감사
 감사인측 : 담당이사 외 1인

대면회의

분기재무제표에 대한 검토업무 결과

내부회계관리제도 감사 진행상황

기말 감사계획 보고

5.
조정협의회 협의내용 및 전ㆍ당기 재무제표 불일치에 대한 정보

- 해당사항 없음

6. 회계감사인의 변경

변경 전
변경후
대상년도
변경사유

한영회계법인

안진회계법인

2020년~2022년(3년)
최근 3년 이내 대표이사가 3회 이상 교체에 따른 감사인 지정

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제 유효성 검사
내부회계관리제도 운영실태 평가결과, 2021년 12월 31일 현재 당사의 내부회계관리제도는 '내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단됨

나. 내부회계관리제도
회사 내부 회계관리자의 제 51기 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태 평가결과 현재 회사의 내부회계관리제도는 내부회계관리제도 모범규준에 근거하여 볼 때, 중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다는 의견을 표명하였습니다. 

회계감사인은 제 51기 내부회계관리제도의 설계 및 운영실태 평가보고서를 검토하였으며, 운영실태 보고 내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였다는 의견을 표명하였습니다. 

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성

보고서 제출일 현재 당사 이사회는

사내이사 3인(민경준, 김주현, 김진출), 기타비상무이사 1인(유병옥), 사외이사 5인(김원용, 이웅범, 전영순, 권오철, 윤현철) 총 9명의 이사로 구성되어 있습니다. 정관 제39조와 이사회 운영기준 제4조에 의하여 이사회의 의장은 대표이사가 겸직하고 있습니다.
이사회 내 위원회로는 사외이사후보추천위원회와 감사위원회가 있습니다.

보고서 제출일 현재, 이사회 내에는 사외이사후보추천위원회, 감사위원회가 설치되어 운영 중입니다. 

당사는 '22년 1월 26일 이사회를 통해 사외이사후보추천위원회 설치 및 위원을 선임하였으며, '22년 3월 21일 제51기 주주총회를 통해 감사위원회 설치 및 위원을 선임하였습니다.

■ 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

9
5
2
-
-

※ 상기 사외이사 변동현황은 제51기 정기 주주총회 결과임

나. 중요 의결사항 등

- 기간 : 2021. 1. 1. ~ 2021. 3. 14

회 차
개최일자
의 안 내 용

가결
여부

사외이사

사내이사

기타비상무이사

유계현
(출석률:100%)
전영순
(출석률:100%)
민경준
(출석률:100%)
강득상
(출석률:100%)

정석모
(출석
률:
89%)

찬반여부

01
2021-01-11
① 특수관계인과의 대규모 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

02
2021-01-20
① 특수관계인과의 대규모 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

03
2021-01-27
① 제 50기 결산 승인
② 전기('19년) 재무제표 수정 승인
③ 단기 한도대출 및 매출채권 매각 약정
보고사항 : 2020년 내부회계관리제도 운영실태
보고사항 : 세종 천연흑연 음극재 2공장 2단계 증설 투자 변경사항
보고사항 : 2021년 공정거래 자율준수 운영계획
가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

04
2021-02-24
① 제 50기 정기주주총회 소집
② 제 50기 정기주주총회 부의안건
③ 합작투자회사(P&O Chemical) 3차 자본금 납입
보고사항 : 광양 양극재 3,4 단계 증설 투자 변경사항
가결
가결
가결

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

찬성
찬성
찬성

※ 제50기 정기주주총회('21.3.15)에서 유계현 사외이사가 일신상의 이유에 따라 퇴임하였고, 김원용, 이웅범 사외이사, 김주현 사내이사가 신규선임되었습니다.

-기간 : 2021. 3. 1
5. ~ 2021.

12. 31

회 차
개최일자
의 안 내 용

가결
여부

사외이사

사내이사

기타비상무이사

김원용
(출석률:100%)
이웅범
(출석률:100%)
전영순
(출석률:100%)
민경준
(출석률:100%)
김주현
(출석률:100%)

정석
모
(출석률:
89%)

찬반여부

05
2021-03-15
① 대표이사 사장 선임 및 사내이사 직위 부여
② 2021년 임원보수 한도 및 세부기준 설정
보고사항 : Ultium cells向 음극재 공급 계약
가결
가결

찬성
찬성
찬성
찬성

찬성
찬성

찬성
찬성

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찬성

06
2021-06-30

① 2021년 안전보건계획
② 사외이사 보수 및 처우기준 조정
보고사항 : 이차전지소재사업 추진전략

가결
가결

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찬성
찬성

07
2021-08-25
① 중국 구형흑연 업체 지분투자
② 중국 전구체, 양극재 2단계 증설을 위한 지분투자
③ 음극재용 피치사업을 위한 피앤오케미칼 증자 참여
④ 2021년도 자금조달 계획
보고사항 : 에너지소재사업부 상반기 경영실적
가결
가결
가결
가결

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불참
불참
불참
불참

08
2021-11-10
① 석회소성설비 임대차계약 체결
② 포항 이차전지 양극재 사업 부지매입 투자
③ 중국 인조흑연 음극재업체 지분투자
보고사항 : 중국 전구체, 양극재 2단계 증설을 위한 지분투자 변경사항
가결
가결
가결

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09
2021-12-13
① 포항 양극재공장 신설투자
② 양극재용 Sagger 제조사업 합작투자
③ 이사회 부의사항 일부 변경의 건
④ 포스코케미칼 2022년 경영계획
⑤ 2022년 단기차입 한도 설정
⑥ 양극재 개발비 및 성형설비 손상 처리
⑦ 2021년 사회복지공동모금회 성금 출연
⑧ 2022년 사내근로복지기금 출연
보고사항 : 준법통제기준 준수여부 점검 결과
보고사항 : 2021년 공정거래 자율준수 프로그램(CP) 운영 결과
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결

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- 기간 : 2022. 1. 1. ~ 2022. 3. 21

회 차
개최일자
의 안 내 용

가결
여부

사외이사

사내이사

기타비상무이사

김원용
(출석률:100%)
이웅범
(출석률:100%)
전영순
(출석률:100%)
민경준
(출석률:100%)
김주현
(출석률:100%)

정석
모
(출석률:
100%)

찬반여부

01
2022-01-26
① 제 51기 결산승인
② 사외이사 후보 추천위원회 설치 및 위원 선임의 건
③ 준법지원인 선임
보고사항 : 2021년도 내부회계관리제도 운영실태
가결
가결
가결

찬성
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02
2022-02-25

① 제51기 정기주주총회 소집
② 제51기 정기주주총회 부의안건
③ '22년 안전보건계획 보고
④ 세종 천연흑연 음극재 2공장 2단계 보완투자
⑤ 피앤오케미칼 유상증자 2차 자본금 납입 
보고사항 : '22년 공정거래 자율준수 프로그램(CP) 운영계획
가결
가결
가결
가결
가결

가결
가결
가결
가결
가결

참석
참석
참석
참석
참석
찬성
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참석
참석
참석
참석
참석
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참석
참석
참석
참석
참석

- 기간 : 2022. 3. 21 ~ 2022. 4. 1

회 차
개최일자
의 안 내 용

가결
여부

사외이사

사내이사

기타비상무이사

김원용
(출석률:100%)
이웅범
(출석률:100%)
전영순
(출석률:100%)
권오철
(출석률:100%)
윤현철
(출석률:100%)
민경준
(출석률:100%)
김주현
(출석률:100%)
김진출
(출석률:100%)

유병옥
(출석률:
100%)

찬반여부

01
2022-03-21
① 대표이사 사장 선임 및 사내이사 직위 부여
② 2022년도 임원보수 한도 및 세부기준 설정
③ 2022년도 회사채(ESG채권) 발행한도 승인의 건
④ 이사회 운영기준 일부 개정의 건
⑤ 사외이사 후보 추천위원회 위원 선임의 건
가결
가결
가결
가결
가결
찬성
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○ 이사회에서의 사외이사의 주요활동내역

- 기간 : 2021. 1. 1. ~ 2021. 3. 14

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 참석률
(유계현 사외이사/
출석률 100.0%)
찬반여부
사외이사 참석률
(전영순 사외이사/
출석률 100.0%)
찬반여부

01
2021-01-11

① 특수관계인과의 대규모 내부거래 승인의 건

가결
참석
찬성
참석
찬성

02
2021-01-20
① 특수관계인과의 대규모 내부거래 승인의 건
가결
참석
찬성
참석
찬성

03
2021-01-27

① 제 50기 결산 승인
② 전기('19년) 재무제표 수정 승인
③ 단기 한도대출 및 매출채권 매각 약정
보고사항 : 2020년 내부회계관리제도 운영실태
보고사항 : 세종 천연흑연 음극재 2공장 2단계 증설 투자 변경사항
보고사항 : 2021년 공정거래 자율준수 운영계획

가결
가결
가결

참석
참석
참석

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참석
참석
참석

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찬성

04
2021-02-24

① 제 50기 정기주주총회 소집
② 제 50기 정기주주총회 부의안건
③ 합작투자회사(P&O Chemical) 3차 자본금 납입
보고사항 : 광양 양극재 3,4 단계 증설 투자 변경사항

가결
가결
가결

참석
참석
참석

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참석
참석
참석

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※ 제50기 정기주주총회('21.3.15)에서 유계현 사외이사 일신상의 이유에 따라 퇴임하였고, 김원용, 이웅범 사외이사 신규선임되었습니다.

-기간 : 2021. 3. 15 ~
2021. 12. 31

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 참석률
(김원용 사외이사/
출석률 100.0%)
찬반여부
사외이사 참석률
(이웅범 사외이사/
출석률 100.0%)
찬반여부
사외이사 참석률
(전영순 사외이사/
출석률 100.0%)
찬반여부

05
2021-03-15
① 대표이사 사장 선임 및 사내이사 직위 부여
② 2021년 임원보수 한도 및 세부기준 설정
보고사항 : Ultium cells向 음극재 공급 계약
가결
가결

참석
참석

찬성
찬성

참석
참석

찬성
찬성

참석
참석

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찬성

06
2021-06-30

① 2021년 안전보건계획
② 사외이사 보수 및 처우기준 조정
보고사항 : 이차전지소재사업 추진전략

가결
가결

참석
참석
찬성
찬성

참석
참석

찬성
찬성

참석
참석

찬성
찬성

07
2021-08-25
① 중국 구형흑연 업체 지분투자
② 중국 전구체, 양극재 2단계 증설을 위한 지분투자
③ 음극재용 피치사업을 위한 피앤오케미칼 증자 참여
④ 2021년도 자금조달 계획
보고사항 : 에너지소재사업부 상반기 경영실적
가결
가결
가결
가결

참석
참석
참석
참석
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참석
참석
참석
참석
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참석
참석
참석
참석
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찬성

08
2021-11-10
① 석회소성설비 임대차계약 체결
② 포항 이차전지 양극재 사업 부지매입 투자
③ 중국 인조흑연 음극재업체 지분투자
보고사항 : 중국 전구체, 양극재 2단계 증설을 위한 지분투자 변경사항
가결
가결
가결

참석
참석
참석

찬성
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참석
참석
참석

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찬성

참석
참석
참석

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찬성

09
2021-12-13
① 포항 양극재공장 신설투자
② 양극재용 Sagger 제조사업 합작투자
③ 이사회 부의사항 일부 변경의 건
④ 포스코케미칼 2022년 경영계획
⑤ 2022년 단기차입 한도 설정
⑥ 양극재 개발비 및 성형설비 손상 처리
⑦ 2021년 사회복지공동모금회 성금 출연
⑧ 2022년 사내근로복지기금 출연
보고사항 : 준법통제기준 준수여부 점검 결과
보고사항 : 2021년 공정거래 자율준수 프로그램(CP) 운영 결과
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
가결
참석
참석
참석
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참석
참석
참석
참석
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참석
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- 기간 : 2022. 1. 1. ~ 2022. 3. 21

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 참석률
(김원용 사외이사/
출석률 100.0%)
찬반여부
사외이사 참석률
(이웅범 사외이사/
출석률 100.0%)
찬반여부
사외이사 참석률
(전영순 사외이사/
출석률 100.0%)
찬반여부

01
2022-01-26
① 제 51기 결산승인
② 사외이사 후보 추천위원회 설치 및 위원 선임의 건
③ 준법지원인 선임
보고사항 : 2021년도 내부회계관리제도 운영실태
가결
가결
가결
참석
참석
참석
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참석
참석
참석
찬성
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참석
참석
참석
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02
2022-02-25
① 제51기 정기주주총회 소집
② 제51기 정기주주총회 부의안건
③ '22년 안전보건계획 보고
④ 세종 천연흑연 음극재 2공장 2단계 보완투자
⑤ 피앤오케미칼 유상증자 2차 자본금 납입 
보고사항 : '22년 공정거래 자율준수 프로그램(CP) 운영계획
가결
가결
가결
가결
가결

참석
참석
참석
참석
참석
찬성
찬성
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참석
참석
참석
참석
참석
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참석
참석
참석
참석
참석
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찬성

- 기간 : 2022. 3. 21 ~ 2022. 4. 1

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
사외이사 참석률
(김원용 사외이사/
출석률 100.0%)
찬반여부
사외이사 참석률
(이웅범 사외이사/
출석률 100.0%)
찬반여부
사외이사 참석률
(전영순 사외이사/
출석률 100.0%)
찬반여부
사외이사 참석률
(권오철 사외이사/
출석률 100.0%)
찬반여부
사외이사 참석률
(윤현철 사외이사/
출석률 100.0%)
찬반여부

01
2022-03-21
① 대표이사 사장 선임 및 사내이사 직위 부여
② 2022년도 임원보수 한도 및 세부기준 설정
③ 2022년도 회사채(ESG채권) 발행한도 승인의 건
④ 이사회 운영기준 일부 개정의 건
⑤ 사외이사 후보 추천위원회 위원 선임의 건
가결
가결
가결
가결
가결
참석
참석
참석
참석
참석
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
참석
참석
참석
참석
참석
찬성
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찬성
찬성
참석
참석
참석
참석
참석
찬성
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찬성
찬성
찬성
참석
참석
참석
참석
참석
찬성
찬성
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참석
참석
참석
참석
참석
찬성
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찬성
찬성
찬성

다. 이사회 내의 위원회

당사는 이사회내 위원회로 사외이사후보추천위원회와 감사위원회를 설치하고 있습니다. 세부 운영내역은 다음과 같습니다

■ 사외이사후보추천위원회

- 설치 시기 : 2022년 1월 26일

- 설치 목적(상법 제 542조의 8 제4항 및 제5항)
최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사는 사외이사 후보를 추천하기 위하여 상법 제 393조의 2의 위원회(이하 이 조에서 "사외이사 후보추천위원회"라 한다)를 설치하여야 한다. 이 경우 사외이사 후보 추천위원회는 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 구성하여야 한다.

최근 사업연도 말 현재의 자산총액이 2조원 이상인 상장회사가 주주총회에서 사외이사를 선임하려는 경우에는 사외이사 후보추천위원회의 추천을 받은 자 중에서 선임하여야 한다. 이 경우 사외이사 후보추천위원회가 사외이사 후보를 추천할 때에는 상법 제363조의2 제1항에 따른 주주제안권 및 제542조의6 제1항과 제2항에 따른 소수주주권을 행사할 수 있는 요건을 갖춘 주주가 주주총회일의 6주 전에 추천한 사외이사 후보를 포함시켜야 한다.

- 권한 : 사외이사후보의 추천

- 소속 이사

성명
사외이사여부
비고

김원용

O

위원장

전영순
O

-

이웅범

O

-

김주현

X

-

- 위원회의 활동 내용

개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명

김원용
(출석률:
100%)
전영순
(출석률:
100%)
이웅범
(출석률:
100%)
김주현
(출석률:
100%)

찬반여부

2022-01-26

1) 사외이사후보 추천위원회 위원장 선임
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2022-02-18
1) 사외이사 후보 선정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

2022-02-25
1) 사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

■ 감사위원회

- 감사위원회는 "2. 감사제도에 관한 사항"을 참조하시기 바랍니다.

라. 이사회의 독립성

1) 이사의 선임

- 이사는 주주총회에서 선임하며 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사
회
(사내이사 3명, 기타비상무이사 1명,
사외이사 5명)

에서 균형있는 의사결정 및 경영감독이 가능하도록 후보자들의 경력 및 전문분야를 고려한 후, 상법 및 상법시행령 등 관
련규정에 제시된 결격사유에 해당되지 않는지를 심사하여 최종적으로 주주총회에 추천하고 있습니다.

이러한 적법
절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

(기준일 : 2022년
4월 1일
)

구분
성 명 
(생년월)
주 요 약 력
선임배경
추천인
회사와의 
거래내역
최대주주
와의관계
비고

사내이사

민경준
(1958.05)

경력 : 포스코 부사장
학력 : 전남대 재료공학과 학사
 전남대 금속과 석사
 McGill University MBA
 전남대 재료공학 박사

포스코 광양제철소 부소장, 인도네시아 PT 크라카타우 법인장, 중국 장가항포항불수강유한공사 법인장 등 경험으로 경영업무 총괄 및 대외적 업무를 안정적으로 운영/관리하는데 적임자라 판단하여 선임

이사회

없음

없음

대표이사

사내이사
김주현
(1962.03)

경력 : 포스코ICT 상임감사 
학력 : 고려대 경제학과 학사
 고려대 경제학과 석사

포스코 전략사업실 전략 전문가, 포스코ICT 상임감사로 종사한 경험 등을 바탕으로 사업 전반에 대한 높은 이해도를 보유하고 있어 회사의 발전을 위한 합리적인 포지셔닝 전략 수립이 가능할 것으로 기대되어 선임
이사회
없음
없음
기획지원본부장

사내이사

김진출
(1965.02)

경력 : 포스코케미칼 상무
학력 : 경상대 재료학 학사

당사 사업장 중 상대적으로 규모가 큰 포항, 광양 지역에서의 다양한 사업관리 경험과 현장 조직에 대한 높은 이해도를 겸비하고 있으며, 전사 안전환경 조직 및 구성원을 이끌 수 있는 소통능력과 리더십을 보유하고 있어, 전사 최고안전환경책임자(CSEO)로서 임직원의 안전을 책임지고, 탄소중립을 비롯해 친환경 목표를 달성할 수 있는 중요한 역할을 수행할 것으로 기대되어 선임
이사회
없음
없음
안전환경센터장

기타비상무이사
유병옥
(1962.05)

경력 : 포스코홀딩스 부사장(사내이사)

학력 : 서울대 금속학 학사
 포항공과대 기술경영학 석사

포스코 친환경미래소재팀장으로 경영에는 깊이 관여하지 않으면서 아웃라인 성격의 전략 수립에 기여할 수 있는 역할이 기대되며, 그룹의 통합적 전략 수립에 기여할 수 있는 역할과 관계회사들과의 관계를 고려한 장기전략 및 의견 조율 역할이 가능할 것으로 기대되어 선임

이사회

없음

최대주주의
비등기임원

기타

비상무이사

사외이사
김원용
(1954.02)

경력 : 한화투자증권 사외이사
학력 : 성균관대 신문방송 학사
 택사스주립대 방송학 석사
 택사스주립대 정치커뮤니케이션 박사

미국 Alticast와 이화여대 디지털미디어학부 교수로 근무한 커뮤니케이션 및 홍보 전문가로서, 교수직 퇴직 후에도 본인의 전문성을 활용하여 기업의 홍보, 사회문제 해결 등 관련 분야에서 폭넓은 활동을 이어가고 있으며 다년간 타사 사외이사를 역임하는 등 지배구조에 대해서도 높은 이해도를 보유하고 있어 회사 경영 및 이사회 운영에 크게 기여할 것으로 기대되어 선임

이사회

없음

없음

사외이사

사외이사
이웅범
(1957.02)

경력 : 현우산업 사외이사
학력 : 한양대 화학공학 학사
 맥길대 경영학 석사

LG전자 및 LG이노텍, LG화학에서 현장경험을 쌓은 이공계 생산, 품질 전문가로서, LG화학 사장 퇴직 후에도 본인의 전문성을 활용하여 산업계 기술발전을 위해 폭넓은 활동을 이어가고 있으며 다년간 LG그룹사 사장을 역임하는 등 지배구조에 대해서도 높은 이해도를 보유하고 있어 회사 경영 및 이사회 운영에 크게 기여할 것으로 기대되어 선임

이사회

없음

없음

사외이사

사외이사
전영순
(1961.02)
학력 : 중앙대 경영대학 경영학과 학사
 University of Georgia Macc
 (회계학 석사)
 University of Georgia Ph.D.
 (회계학 전공 경영학 박사)
공인회계사 자격소지 및 회계학 박사, 금융감독자문위원회 자본시장분과 위원장, 하나금융투자 사외이사 등 다양한 경험 및 회계/재무 전문성을 바탕으로 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로 기대되어 선임

이사회

없음

없음

사외이사

사외이사
윤현철
(1958.04)

경력 : 예일회계법인 회장

학력 : 서울대 경영학 학사
 연세대 경영학 석사

30여년 동안 국내 대표회계법인에서 근무한 경력을 바탕으로 회계 및 감사부문에서 전문적 지식과 풍부한 경험을 보유한 전문가임. 동 회계법인 감사부문 대표를 역임하였고, 현재도 상임고문으로 재직하며 오랜기간 전문적인 지식을 축적하였음.

후보자는 회계 전문가로서의 경험과 지식을 바탕으로 이사회의 전문성과 투명성을 제고할 것으로 기대되며 특히, 주주가치보호를 위한 내부회계관리제도 강화 등에 대한 전문적 이해를 바탕으로 회사의 발전에 기여할 수 있을 것으로 기대되어 선임

이사회

없음

없음

사외이사

사외이사
권오철
(1958.07)
경력 : 원익IPS 사외이사
학력 : 서울대학교 무역학과 학사

유수 반도체 회사에서 근무하며 마케팅, 전략기획, 대외협력 분야에서 탁월한 성과를 보이는 등 해당분야에 전문적 지식과 풍부한 경험을 보유한 전문가임. 또한, SK하이닉스 대표이사, 동사의 중국생산법인 대표이사를 역임하며, 조직을 안정적으로 운영하는 등 리더십도 탁월함.

또한, 미국 반도체회사(Cypress Semiconductor)에서의 다년간 등기임원 경험은 Global standard에 부합하는 이사회 중심 경영체계 확립에 기여할 것으로 기대됨.

해외법인 경영자 경험을 보유한 후보자는 당사의 해외사업 진출전략 구상에 큰 기여를 할 수 있을 것으로 판단되며, 과거 국내 대표 반도체社의 경영자로서 보여준 역량은 회사경영 및 이사회 운영에 크게 기여할 것으로 기대됨.

이사회

없음

없음

사외이사

2) 사외이사후보추천위원회 설치 여부
- 보고서 제출일 현재 당사는 사외이사후보추천위원회를 구성하고 있습니다. 당사는 사외이사후보추천위원회 설치 및 운영을 위해, '22년 1월 26일 이사회를 통해 사외이사후보추천위원회 설치 및 위원을 선임하였습니다.

- 회사는 상법 제542조의8 제4항에 의거 사외이사후보추천위원회 설치 의무법인입니다. 사외이사후보추천위원회 세부 내역은 "1. 이사회에 관한 사항" 중 "다. 이사회내 위원회"를 참조하시기 바랍니다.

- 회사는 상법 542조의8 제4항에 의거 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 제 51기 주주총회에서 사외이사를 선임하였습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 지원 조직
당사는 이사회운영규정에 의거 경영기획실 경영전략그룹 내에
책임자급 1명(그룹장), 담당자 2명(리더,

과장
)

이 이사회의 원활한 활동을 보좌하고, 사내 주요
현안 등에 대해 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

* 소속직원의 현황

직위

근속연수

지원업무 담당기간

그룹장

19년
5년

리더

9년 1개월

6년

과장

10년
7개월

(2) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2021년 03월 15일

경영전략그룹 등

사내 관련부서

김원용 사외이사
이웅범 사외이사
전영순 사외이사

-
- 회사 경영 현황
- 내화물, 케미칼, 에너지소재 사업 현황 및 전망
- 2021년 경영계획 및 중기 전략 방향 등

2021년 09월 08일
국제전기자동차엑스포
김원용 사외이사
이웅범 사외이사
전영순 사외이사
-
- 한반도 전기차 정책 포럼
- 에너지와 기후변화 국제워크숍

(3)
기타 사외이사의 전문성 제고를 위한 활동

- 경영활동 현황파악을 위한 사업장 방문 및 업무보고 : '21.3월

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회

(1) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

성명

사외이사
 여부

경력

회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부

전문가 유형

관련 경력

전영순

예

(現) 한국회계기준위원회 위원(2021~현재)

(現) 중앙대학교 경영대학 경영학부 교수(2000~현재)

(現) 하나금융투자 사외이사(2018~현재)

(前) 금융감독원 금융감독자문위원회 자본시장분과 위원장(2015~2017)

(前) SC제일은행 사외이사 (2012~2017)

예

회계사, 회계·재무분야 학위보유자

중앙대학교 경영대학 경영학부 교수 (2000~현재)

윤현철

예

(現) 예일회계법인 회장 (2022~현재)

(前) RIST 감사(2021)

(前) 삼일회계법인 경영자문(2019~2021)

(前) 삼일회계법인 경영위원(2014~2019)

(前) 삼일회계법인 감사부문 대표(2014~2017)

(前) 한국회계학회 부회장(2012~2014)

예

회계사

삼일회계법인
 감사부문 대표 및 경영위원
 (1985~2019)

이웅범

예

(現) 현우산업 사외이사 (2020~현재)

(前) 연암공대 총장 (2018~2020)

(前) LG화학 전지사업본부장 (2015~2017)

(前) LG이노텍 대표이사 부사장/사장 (2012~2015)

(前) LG이노텍 부품소재사업본부장 부사장 (2010~2011)

-

-

-

※ '2022년 3월 21일 정기주주총회에서 ’정관 변경의 건’ 및 ‘감사위원 선임의 건’을 승인하여, 감사위원회를 설치하고 운영하고 있습니다.
주주총회 이전기간에대하여 이조영상근감사 1명이 감사업무를 수행하였습니다

(2) 감사위원회 위원의 인적사항 및 사외이사 여부

○ 감사위원 선출기준

선출기준의 주요내용

선출기준의 충족여부

관련 법령 등

- 3인 이상의 이사로 구성

충족(3명)

상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상

충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가

충족

상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사

충족

- 그밖의 결격요건

충족(해당사항 없음)

상법 제542조의11 제3항

○ 감사위원 선임

성 명

선임배경

추천인

임기

연임여부
(연임횟수)

회사와의

관계

최대주주 또는 주요주주와의 관계

전영순

중앙대 경영학부 교수로 회계학 박사 및 공인회계사 자격을 갖춘 재무회계분야 전문가이며, 금융감독자문위원회 자본시장분과 위원장 및 하나금융투자 사외이사 등 다양한 경험과 재무/회계분야의 높은 전문성을 바탕으로 객관적이고 중립적으로 감사위원회 활동을 수행할 것으로 기대됨

이사회

2022.03.21 ~ 2024년 정기주주총회시 까지

최초선임

(2022.3.21)

해당

없음

해당

없음

윤현철

예일회계법인 회장으로 공인회계사 자격을 갖춘 재무/회계분야 전문가이며, 한국회계학회 부회장 및 삼일회계법인 감사부문대표 역임 등의 경력을 통해 한국 회계발전에 대한 높은 공로와 재무/회계분야의 탁월한 전문성이 인정되어 객관적이고 중립적으로 감사위원회 활동을 수행할 것으로 기대됨

이사회

2022.3월 ~ 2024년 정기주주총회시 까지

최초선임

(2022.3.21)

"

"

이웅범

LG그룹 최고의 생산/품질분야의 전문가 출신으로 폭넓은 현장 경험과 LG전자, LG이노텍, LG화학 등에서 경영진 역임을 통해 검증된 관리역량 및 그룹 지배구조에 대한 이해도를 바탕으로 경영전반에 대해 엄격하고 공정하게 감사위원회 활동을 수행할 것으로 기대됨

이사회

2022.3월 ~ 2023년 정기주주총회시 까지

최초선임

(2022.3.21)

"

"

(3) 감사 및 감사위원회의 주요활동
○ 감사의 활동 (2022.1.1 ~ 2022.3.21)

회 차

개최일자

의안내용

가결여부

비고

01

2022-01-26

① 제 51기 결산승인
② 사외이사 후보 추천위원회 설치 및 위원 선임의 건
③ 준법지원인 선임
 보고사항 : 2021년도 내부회계관리제도 운영실태

가결
가결
가결

-

02

2022-02-25

① 제51기 정기주주총회 소집
② 제51기 정기주주총회 부의안건
③ '22년 안전보건계획 보고
④ 세종 천연흑연 음극재 2공장 2단계 보완투자
⑤ 피앤오케미칼 유상증자 2차 자본금 납입
보고사항 : '22년 공정거래 자율준수 프로그램(CP) 운영계획

가결
가결
가결
가결
가결

-

○ 감사위원회의 활동 (2022.3.21 ~ 2022.4.1)

회차

개최

일자

의 안 내 용

가결여부

감사위원회 위원의 성명

전영순
 (출석률:
 100%)

윤현철
 (출석률:
 100%)

이웅범
 (출석률:
 100%)

찬 반 여 부

1

3.21

1. 감사위원회 위원장 선임

가결

찬성

찬성

찬성

2. 감사위원회 운영규정 제정

가결

찬성

찬성

찬성

3. 내부감사부서 책임자 임면동의

가결

찬성

찬성

찬성

4. 2022년도 감사계획

가결

찬성

찬성

찬성

5. 외부감사인의 비감사 서비스 계약 승인

가결

찬성

찬성

찬성

감사위원회는 회계감사업무 수행을 위해 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하였으며, 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다.
감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 검토하고 있습니다.

감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요한 경우에는 이사로부터 영업에 관한 보고를 받는 등 적절한 방법을 사용하고 있습니다.

(4) 감사위원회 교육 실시 계획

- 관련 규정의 제·개정 사항 등 년 1회 이상 내·외부 교육 실시 예정

(5) 감사위원회 교육실시 현황 (2022.1.1~2022.4.1)

교육일자

교육실시주체

참석 감사위원

불참시 사유

주요 교육내용

-

-

-

-

-

(6) 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명

직원수(명)

직위(근속연수)

주요 활동내역

정도경영실

11

실장 등 11명

(평균 4년)

- 감사위원회 운영 및 업무지원

- 연결재무제표 등 재무·회계감사 및 내부통제시스템 평가

- 윤리경영 정착활동 지원 등

나. 준법지원인 등의 인적사항과 주요경력

회사는 상법 제542조의13에 따라 준법지원인 제도를 운영하고 있으며, 세부 내용은 다음과 같습니다.

성명

성별

출생년월

직위

담당 업무

주요경력

선임일(임기)

결격 요건 여부

원형일
남
1968.11
전무
준법지원인

- 서울대(학사)
- 서울지법 북부지원, 서울중앙지법, 군산지원 판사

- 법무법인 대일 변호사

2019. 1. 28

(3년)

적격

(상법시행령

제41조 2호)

다. 준법지원인 등
의 주
요 활동내역 및 그 처리결과

당사는 상법 제542조의13에 따라 준법통제기준을 마련하여 위 기준에 의거 매년 
국내 사업장을 대상으로 준법 점검 활동을 수행하고 있습니다.

일시

주요 점검 내용

점검 및 처리결과

2021.3~6월

전사 인장사용 실태점검 실시

전반적으로 양호하며, 
일부 개선 필요사항은 
사내 정책 등에 따라 보완함

2021.4~6월
공정위 최신 심결례 등 임직원 교육 자료 제공

2021.4월

그룹사 인력교류 대상인원 성희롱 예방교육

2021.5월

신규입사자(경력사원) 성희롱 예방교육

2021.6월
마케팅 부서 대상 준법교육_비밀유지계약 체결시 유의사항

상반기 부서별 공정거래 자율점검

공정거래 유관부서(구매) 사외위탁 교육 실시

2021.7월
준법교육(NDA체결시 유의사항)_기술연구소

2021.8월
준법교육(MOU체결시 유의사항)_경영전략그룹

2021.9월
준법교육(MOU체결시 유의사항)_에너지소재마케팅실

전사 위험성 평가를 통해 준법 리스크 통제 방안 마련

2021.10월

'21년 준법통제기준 준수점검 및 점검 결과 이사회 보고

2021.11월

해외법인 대상 FCPA교육

2021.12월

준법교육(NDA 체결시 유의사항)진행_

에너지소재연구기획그룹, 에너지소재전략실

라. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

포스코케미칼
법무실
7

- 전무 1명 (10.0년)
- 리더 1명

(6.3년)

- 차장 1명

(6.9년)

- 과장 1명 (1.8년)
- 대리 1명 (3.2년)
- 대리 1명 (0.9년)
- 계장 1명 (14.9년)
* 평균
6.3년

- 법률 리스크 통합관리
- 준법지원활동
- 공정거래준수활동 등

※ 업무실적 : 총 357건 (21.1.1 ~ 21.12.31)
- 법률 리스크통합관리 : 272건
- 준법지원활동 : 18건
- 공정거래준수활동 : 67건

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2022년 4월 1일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
미실시
미실시
제51기(2022년도)
정기주총 실시

- 2020년 2월 20일 이사회에서 주주 의결권 행사의 편의성을 제고하고자 
 전자투표제 도입 및 시행을 결의하였습니다. 
※ 관련법규 : 상법 제368조의4(전자적 방법에 의한 의결권의 행사) 제 1항에 근거

- 회사는 공시서류제출일 현재 의결권대리행사권유제도를 도입하였으며 제51기 
 (2022년도) 정기주총에 실시하였습니다.

- 위임방법 : 피권유자에 직접 교부, 우편 또는 모사전송(FAX), 인터넷 홈페이지 등에 위임장 용지 게시, 전자우편으로 위임장 용지 송부

나. 소수주주권의 행사여부

- 해당사항없음 

다. 경영권 경쟁

- 해당사항없음 

라. 의결권 현황

(기준일 :
2022년 4월 1일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
77,463,220
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
77,463,220
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주외의 자에게 이사회의 결의로 신주를 배정할 수 있다.

본 항에 따라 주주가 아닌 자에게 신주를 배정하는 경우 본 회사는 신주의 종류와 수, 신주의 발행가액과 납입기일, 신주의 인수 방법 등 상법에서 정하는 사항을 배정한 신주의 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야한다.

1. 주권을 신규 상장하거나 협회등록하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 관계법령에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 관계법령에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

4. 관계법령에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는경우

5. 관계법령에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 회사가 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 회사가 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우

9. 재무구조 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월 이내

주주명부폐쇄시기
1월1일 ~ 1월 31일

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않음

명의개서대리인
증권예탁결제원

주주의 특전
없 음
공고게재
당사 홈페이지

※ 주주총회 소집 통지 : 금융감독원 전자공시로 갈음 가능 

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
비 고

제51기
주주총회
(2021년)

ㅇ제1호 의안 : 제51기 재무제표 승인의 건
ㅇ제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
ㅇ제3호 의안 : 이사 선임의 건
 - 제3-1호 의안 : 사내이사 민경준 선임의 건
 - 제3-2호 의안 : 사내이사 김주현 선임의 건
 - 제3-3호 의안 : 사내이사 김진출 선임의 건
 - 제3-4호 의안 :
기타비상무이사 유병옥선임의 건

- 제3-5호 의안 : 사외이사 권오철 선임의 건

- 제3-6호 의안 : 사외이사 윤현철 선임의 건

ㅇ제4호 의안 : 감사위원회 위원이 되는 사외이사 전영순 선임의 건
ㅇ제5호 의안 : 감사위원회 위원 선임의 건
 - 제5-1호 의안 : 감사위원회 위원 윤현철 선임의 건
 - 제5-2호 의안 : 감사위원회 위원 이웅범 선임의 건
ㅇ제6호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
ㅇ제7호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건

승인
승인
선임 : 사내이사 민경준, 사내이사 김주현, 사내이사 김진출, 기타비상무이사 유병옥, 사외이사 권오철, 사외이사 윤현철

선임 : 감사위원회 위원 전영순
선임 : 감사위원회 위원 윤현철, 감사위원회 위원 이웅범 

이사보수한도 3,600백만원으로 승인
감사보수한도 300백만원으로 승인

-

제50기
주주총회
(2020년)
ㅇ제1호 의안 : 제50기 재무제표 승인의 건
ㅇ제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
ㅇ제3호 의안 : 이사 선임의 건
 - 제3-1호 의안 : 사내이사 민경준 선임의 건
 - 제3-2호 의안 : 사내이사 김주현 선임의 건
 - 제3-3호 의안 : 기타비상무이사 정석모 선임의 건
 - 제3-4호 의안 : 사외이사 김원용 선임의 건
 - 제3-5호 의안 : 사외이사 이웅범 선임의 건
ㅇ제4호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
ㅇ제5호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
승인
승인
선임 : 사내이사 민경준, 사내이사 김주현, 기타비상무이사 정석모, 사외이사 김원용, 사외이사 이웅범

이사보수한도 2,000백만원으로 승인
감사보수한도 500백만원으로 승인
-

제49기
주주총회
(2019년)
ㅇ제1호 의안 : 제49기 재무제표 승인의 건
ㅇ제2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
ㅇ제3호 의안 : 이사 선임의 건
 - 제3-1호 의안 : 사내이사 민경준 선임의 건
 - 제3-2호 의안 : 사내이사 강득상 선임의 건
 - 제3-3호 의안 : 기타비상무이사 정석모 선임의 건
 - 제3-4호 의안 : 사외이사 유계현 선임의 건
 - 제3-5호 의안 : 사외이사 전영순 선임의 건
ㅇ제4호 의안 : 감사 이조영 선임의 건
ㅇ제5호 의안 : 이사보수한도 승인의 건
ㅇ제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
승인
승인
선임 : 사내이사 민경준, 사내이사 강득상, 기타비상무이사 정석모, 사외이사 유계현, 사외이사 전영순

선임 : 감사 이조영

이사보수한도 2,000백만원으로 승인
감사보수한도 600백만원으로 승인
-

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

포스코홀딩스(주)
최대주주
보통주
46,261,601
59.7
46,261,601
59.7
-

포항공대
특수관계
보통주
2,174,587
2.8
2,174,587
2.8
-

민경준
대표이사 사장
보통주
10,000
0.0
10,000
0.0
-

김주현
사내이사
보통주
300
0.0
600
0.0
-

김진출
사내이사
보통주
0
0.0
3,100
0.0
-

이조영
상임감사
보통주
249
0.0
0
0.0
-

이웅범
사외이사
보통주
597
0.0
597
0.0
-

김원용
사외이사
보통주
600
0.0
600
0.0
-

계
보통주
48,447,934
62.5
48,451,085
62.5
-

우선주
-
-
-
-
-

※ 주식수는 총 77,463,220주입니다. 
※ 제50기 정기 주주총회에서 강득상 사내이사가 퇴임하였고, 김주현 사내이사가 선임되었습니다.
※ 제51기 정기 주주총회에서 이조영 상임감사가 감사위원회 설치로 인해 중도사임하였고, 김진출 사내이사가 선임되었습니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)

308,619
최정우
0.00
-
-
국민연금공단
9.25

전중선
0.00
-
-
-
-

※ 출자자수 및 주주지분 내역은 2022.3.11에
공시된 포스코홀딩스(주)의 사업보고서 내역을 참조하였습니다.

나. 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2020.02.28

국민연금공단
11.76

2020.03.20
최정우
0.00175

2020.03.31

국민연금공단
12.06

2020.04.29

국민연금공단
12.17

2020.05.29

국민연금공단
12.30

2020.06.30

국민연금공단
12.19

2020.07.31

국민연금공단
11.72

2020.08.31

국민연금공단
11.43

2020.09.29

국민연금공단
11.48

2020.10.30

국민연금공단
11.70

2020.11.30

국민연금공단
11.77

2020.12.31

국민연금공단
11.75

2021.01.29

국민연금공단
11.17

2021.02.26

국민연금공단
11.10

2021.03.31

국민연금공단
11.36

2021.04.30

국민연금공단
11.11

2021.05.31

국민연금공단
10.86

2021.06.30

국민연금공단
10.16

2021.07.22

국민연금공단
9.96

2021.08.03

국민연금공단
10.01

2021.08.05

국민연금공단
9.95

2021.09.03

국민연금공단
9.74

※
주주지분 내역은 2022.3.11에 공시된 포스코홀딩스(주)의 사업보고서 내역을 참조하였습니다.

다.
최대주주의 대표자
(
2022.4.1)

성명

직책(상근여부)

출생년월

주요경력

최정우

대표이사 회장
(상근)

1957년 04월

포스코홀딩스 대표이사 회장 ('22.3~현재)
포스코 대표이사 회장 ('18.7~'22.3)
포스코켐텍 대표이사 사장 ('18.2~'18.7) 
포스코 대표이사 사장 (가치경영센터장, '17.3~'18.2)
포스코 부사장 (가치경영센터장, '15.7~'17.3)
포스코대우 부사장 (기획재무본부장, '14.3~'15.7)
포스코 전무 (정도경영실장, '12.3~'14.3)
부산대 경제/學 ('83)

전중선
대표이사 사장(상근)
1962년 08월
포스코홀딩스 대표이사 사장 (경영전략팀장, '22.3~현재)
포스코 대표이사 부사장 (글로벌인프라부문장, 
전략기획본부장 겸임, '21.3~'22.3)
포스코 사내이사 부사장 (글로벌인프라부문장, 
전략기획본부장 겸임, '20.3~'21.3)
포스코 사내이사 부사장 (전략기획본부장, '19.1~'20.3)
포스코 사내이사 부사장 (가치경영센터장, '18.3~'19.1)
포스코강판 대표이사 사장 ('17.2~'18.2) 
포스코 전무 (경영전략실장, '16.2~'17.2)
포스코 상무 (전략위원, '14.3~'16.2)
포스코 상무 (원료구매실장, '12.3~'14.3)
고려대 법학/學 ('85)

라. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭

포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)

자산총계
91,471,614

부채총계
36,666,671

자본총계
54,804,943

매출액
76,332,345

영업이익
9,238,089

당기순이익
7,195,890

마. 재무현황 

당사 최대주주
인
포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)

의
최근 재무현황은 다음과 같습니다.

1) 연결요약재무정보 (단위:백만원)

구 분
제 54기
제 53기
제 52기

(2021년 12월말)
(2020년 12월말)
(2019년 12월말)

[유동자산]
46,621,631

35,830,815

34,842,374

ㆍ현금및현금성자산
4,775,166

4,754,644

3,514,872

ㆍ기타채권
2,104,609

1,494,239

1,581,517

ㆍ기타금융자산
13,447,717

11,709,209

8,996,049

ㆍ매출채권
10,045,982

8,120,619

9,078,351

ㆍ재고자산
15,231,098

9,051,790

10,920,320

ㆍ기타
1,017,059

700,314

751,265

[비유동자산]
44,849,983

43,256,158

44,216,287

ㆍ기타채권
1,415,143

1,195,962

1,140,878

ㆍ기타금융자산
2,119,674

1,561,807

1,669,389

ㆍ관계기업투자주식
4,514,647

3,876,249

3,927,755

ㆍ유형자산
29,596,698

29,400,141

29,925,973

ㆍ영업권 및 기타무형자산
4,166,309

4,449,432

4,908,473

ㆍ기타
3,037,512

2,772,567

2,643,819

자산총계
91,471,614

79,086,973

79,058,661

[유동부채]
21,083,623

16,854,968

16,323,690

[비유동부채]
15,583,048

14,557,413

14,940,264

부채총계
36,666,671

31,412,381

31,263,954

[지배기업소유주지분]
50,427,355

44,331,350

44,471,873

ㆍ자본금
482,403

482,403

482,403

ㆍ자본잉여금
1,387,960

1,310,547

1,376,251

ㆍ신종자본증권
199,384

199,384

199,384

ㆍ이익잉여금
51,532,888

46,111,457

45,080,118

ㆍ기타자본항목
(3,175,280)

(3,772,441)

(2,666,283)

[비지배지분]
4,377,588

3,343,242

3,322,834

자본총계
54,804,943

47,674,592

47,794,707

(2021.01.01
~2021.12.31)
(2020.01.01 
~ 2020.12.31)
(2019.01.01 
~ 2019.12.31)

매출액
76,332,345

57,792,796

64,366,848

영업이익
9,238,089

2,403,035

3,868,855

연결총당기순이익
7,195,890

1,788,152

1,982,637

ㆍ지배회사지분순이익
6,617,239

1,602,147

1,835,086

ㆍ소수주주지분순이익
578,651

186,005

147,551

연결총포괄손익
8,013,489

1,570,204

2,129,105

ㆍ지배회사지분손익
7,384,572

1,415,132

1,997,731

ㆍ소수주주지분손익
628,917

155,072

131,374

기본주당이익
87,330

20,165

22,823

희석주당이익
85,377
20,165
22,823

연결에 포함된 회사수
170개
167개
164개

2) 별도요약재무정보 (단위:백만원)

구 분
54기
53기
52기

(2021년 12월말)
(2020년 12월말)
(2019년 12월말)

[유동자산]
25,918,880
19,579,954
18,216,066

ㆍ현금및현금성자산
2,042,274
1,822,660
978,139

ㆍ매출채권
6,017,508
3,693,535
3,987,041

ㆍ기타채권
545,341
279,555
321,352

ㆍ기타금융자산
9,605,522
9,607,632
7,858,979

ㆍ재고자산
7,623,202
4,093,829
4,988,530

ㆍ기타
85,033
82,743
82,025

[비유동자산]
38,323,879
37,215,015
37,494,700

ㆍ기타채권
274,253
84,037
56,468

ㆍ기타금융자산
1,326,565
1,072,817
1,257,896

ㆍ종속, 관계 및 공동기업투자
16,002,640
14,883,152
15,069,857

ㆍ유형자산
19,772,299
20,216,932
20,132,199

ㆍ무형자산
551,410
621,926
708,915

ㆍ기타
396,712
336,151
269,365

자산총계
64,242,759
56,794,969
55,710,766

[유동부채]
7,868,269
5,089,111
3,331,446

[비유동부채]
7,339,065
6,591,154
6,765,135

부채총계
15,207,334
11,680,265
10,096,581

[자본금]
482,403
482,403
482,403

[자본잉여금]
1,339,289
1,339,289
1,252,220

[신종자본증권]
199,384
199,384
199,384

[이익잉여금]
49,734,492
45,781,777
45,372,411

[기타자본항목]
(2,720,143)
(2,688,149)
(1,692,233)

자본총계
49,035,425
45,114,704
45,614,185

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2021.01.01
~2021.12.31)
(2020.01.01 
~ 2020.12.31)
(2019.01.01 
~ 2019.12.31)

매출액
39,920,201
26,509,920
30,373,511

영업이익
6,649,600
1,135,197
2,586,359

당기순이익
5,181,227
965,863
1,175,712

기본주당순이익(원)
68,360
12,123
14,592

희석주당순이익(원)
66,651
12,123
14,592

바. 사업현황

당사 최대주주인

포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)

는 1968년 4월 1일에 포항종합제철주식회사로 설립되었으며, 1988년 6월 10일 유가증권시장에 상장되었습니다. 2002년 3월 15일 제34기 정기주주총회 결의에 의거하여 상호를 포항종합제철주식회사에서 주식회사 포스코로 변경하였습니다. 2022년 1월 28일 제54기 임시주주총회 결의를 통해 상호를 주식회사 포스코에서 포스코홀딩스 주식회사로 변경하였습니다.

작성 기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 '자회사(손자회사를 포함하며 해당 손자회사가 지배하는 회사를 포함함. 이하 “자회사등”)의 주식 또는 지분을 취득, 소유함으로써 자회사등의 제반 사업내용을 지배, 경영지도, 정리, 육성하는 지주사업
'이고, 정관(제2조) 상 목적사업은 다음과 같습니다. 

※ 회사의 목적사업(정관 제2조)

목적 사업

1. 자회사(손자회사를 포함하며 해당 손자회사가 지배하는 회사를 포함함.
이하 “자회사등”)의 주식 또는 지분을 취득, 소유함으로써 자회사등의
제반 사업내용을 지배, 경영지도, 정리, 육성하는 지주사업
2. 브랜드 및 상표권 등 지식재산권의 관리 및 라이선스업
3. 창업 지원 및 신기술 관련 투자사업
4. 시장조사, 경영자문 및 컨설팅업
5. 기술연구 및 용역수탁업
6. 자회사등의 업무를 지원하기 위하여 자회사등으로부터 위탁받은 업무
7. 수소 등 가스사업 및 자원개발사업
8. 부동산 임대업 및 유통업
9. 각호에 직접, 간접적으로 관련되는 부대사업 일체

※
포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)
에
관한 상기 내용 및 기타 자세한 사항은
포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)
홈페이지
 (http://www.posco-inc.com)를 참고하시기 바랍니다.

사. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

1)

국민연금공단 개요 

당
사 최대주주인 국민연금공단은 국민연금법 제24조에 의거하여 1987. 9.18에 설립되었으며 국민의 노령, 장애 또는 사망에 대하여 연금급여를 실시함으로써 국민의 
생활 안정과 복지 증진에 이바지하는 것을 목적으로 하고 있습니다.

구분
연기금등 전문투자자
국 적
한국

성명(명칭)
한글
국민연금공단
한자
(영문)
國民年金公團
(National Pension Service)

주소
(본점소재지)
전라북도 전주시 덕진구
 기지로 180(만성동)
사업자등록번호
219-82-01593

직업(사업내용)
국민연금
발행회사와의 관계
주요주주

업무상 
연락처 및 담당자
주소

전라북도 전주시 덕진구 기지로 180
(만성동)

소속회사

국민연금공단 기금운용본부 (전화) 063-711-0107

2) 국민연금공단이 작성기준일 현재 영위하고 있는 주요 사업은 다음과 같습니다. 

- 가입자에 대한 기록의 관리 및 유지

- 연금보험료의 부과

- 급여의 결정 및 지급

- 가입자, 가입자였던 자, 수급권자 및 수급자를 위한 자금의 대여와 복지 시설의 
 설치ㆍ운영 등 복지사업

- 가입자 및 가입자였던 자에 대한 기금증식을 위한 자금 대여사업

- 전 국민을 위한 노후준비서비스 사업
- 보건복지부장관이 위탁한 기금의 관리·운용

- 국민연금제도ㆍ재정계산ㆍ기금운용에 관한 조사연구
- 국민연금기금 운용 전문인력 양성

- 국민연금에 관한 국제협력

- 그 밖에 국민연금법 또는 다른 법령에 따라 위탁받은 사항

- 그 밖에 국민연금사업에 관하여 보건복지부장관이 위탁하는 사항

※ 기타 국민연금공단의 자세한 사항은 국민연금공단 홈페이지(http://www.nps.or.kr) 및 공공기관 경영정보 공개시스템(http://www.alio.go.kr)을 참고하시기 바랍니다.

아. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

① 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

국민연금공단
-
김용진
-
-
-
보건복지부
-

- 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2015.12.31
문형표
-
-
-
-
-

2017.11.07
김성주
-
-
-
-
-

2020.08.31
김용진
-
-
-
-
-

② 국민연금공단 개요

구분
연기금등 전문투자자
국 적
한국

성명(명칭)
한글
국민연금공단
한자
(영문)
國民年金公團
(National Pension Service)

주소
(본점소재지)
전라북도 전주시 덕진구
기지로 180(만성동, 국민연금)
사업자등록번호
219-82-01593

직업(사업내용)
국민연금
발행회사와의 관계
주요주주

업무상 
연락처 및 담당자
주소
전라북도 전주시 덕진구 기지로 180(만성동, 국민연금)

소속회사
국민연금공단 기금운용본부 (전화) 063-711-0107

③ 최대주주의 대표
자
(
2021
년

12월 31
일
기준
)

성명
직책
주요경력
임기

김용진
이사장
한국동서발전(주) 대표이사
기획재정부 제2차관
서울대 사회복지학과 겸임교수
'20.08.31.부터 3년

④ 재무현황

당사 최대주주인 국민연금공단의 최근 재무현황은 다음과 같습니다. 
 (단위 : 백만원)

구 분
2020년 말 기준

명칭
국민연금공단

자산총계
254,390

부채총계
542,052

자본총계
(287,662)

매출액
26,371,272

영업이익
(18,073)

당기순이익
(38,294)

※ 상기 재무현황은 국민연금공단에서 공개한 가장 최근 자료입니다.

자. 최대주주의 변동현
황

- 해당사항 없음

차
. 주식 소유현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주

포스코홀딩스(

주)(舊 (주)포스코)

46,261,601
59.7
-

국민연금공단
4,530,835
5.8
-

우리사주조합
1,877,119
2.4
-

카. 소액주주현황

(기준일 :

2021년 12월 31일
)

(단위 : 주)

구 분
주주
보유주식
비 고

주주수
비율
주식수
비율

소액주주
168,710
99.9
24,540,780
31.7
-

※ 회사의 총 주주 수는
168,722
명입니다. 
※ 상기 주주수 및 주식수는
2021년 12월말
주주명부폐쇄일 기준으로 작성되었습니다.

타. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

- 국내증권시장 (단위 : 원, 주)

종 류
'21.10월
'21.11월
'21.12월
'22.1월
'22.2월
'22.3월

보통주
최 고
178,500
163,500
157,500
143,500
116,000
121,000

최 저
145,500
140,000
141,000
108,000
109,000
96,600

평 균
157,632
147,682
145,432
127,800
112,889
109,714

거래량
일 최고
2,744,738
1,567,316
1,273,394
744,097
333,522
986,148

일 최저
225,423
185,936
148,834
134,486
140,206
111,903

월 간
12,419,193
9,985,199
8,066,961
6,108,982
3,723,035
8,054,903

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(1) 등기임원

(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

민경준
남
1958.05
대표이사
사내이사
상근
대표이사
경력 : 포스코 부사장
학력 : 전남대 재료공학과 학사
 전남대 금속과 석사
 McGill University MBA
 전남대 재료공학 박사
10,000
-
-
2019.03~
-

김주현
남
1962.03
이사
사내이사
상근
기획지원본부장,
사외이사후보추천위원회 위원
경력 : 포스코ICT 상임감사 
학력 : 고려대 경제학과 학사
 고려대 경제학과 석사
600
-
-
2021.03~
-

김진출
남
1965.02
이사

사내이사

상근

사내이사

경력 : 포스코케미칼 내화물마케팅실장

학력 : 경상대 재료 학사

3,100
-

-

2022.03~

-

유병옥
남
1962.05
이사
기타비상무이사
비상근
기타비상무이사
경력 : 포스코홀딩스 부사장(사내이사)
학력 : 서울대 금속학 학사
 포항공과대 기술경영학 석사
-
-
최대주주의
비등기임원
2022.03~
-

김원용
남
1954.02
이사
사외이사
비상근

사외이사,

사외이사후보추천위원회 위원
장

경력 : 한화투자증권 사외이사
학력 : 성균관대 신문방송 학사
 택사스주립대 방송학 석사
 택사스주립대 정치커뮤니케이션 박사
600
-
-
2021.03~
-

이웅범
남
1957.02
이사
사외이사
비상근

사외이사,

감사위원회 위원,

사외이사후보추천위원회 위원

경력 : 현우산업 사외이사
학력 : 한양대 화학공학 학사
 맥길대 경영학 석사
597
-
-
2021.03~
-

전영순
여
1961.02
이사
사외이사
비상근

사외이사,

감사위원회 위원장,

사외이사후보추천위원회 위원

경력 : 중앙대학교 경영대학 경영학부 교수
학력 : 중앙대 경영대학 경영학과 학사
 University of Georgia Macc(회계학 석사)
 University of Georgia Ph.D.(회계학 전공 경영학 박사)
-
-
-
2020.03~
-

윤현철
남
1958.04

이사

사외이사

비상근

사외이사,

감사위원회 위원

경력 : 예일회계법인 회장

학력 : 서울대 경영학 학사
 연세대 경영학 석사

-
-
-
2022.03~
-

권오철
남
1958.07
이사

사외이사

비상근

사외이사

경력 : 원익IPS 사외이사
학력 : 서울대학교 무역학과 학사

-
-
-

2022.03~

-

1) 상기임원중 민경준 대표이사, 김주현 사내이사, 김진출 사내이사, 유병옥 기타비상무이사 임기는 2023년 정기주주총회시까지 입니다. 

2) 김원용 사외이사, 이웅범 사외이사의 임기는 2023년,
전영순 사외이사, 윤현철 사외이사, 권오철 사외이사의 임기는 2024년
정기주주총회시까지 입니다. 

3) 이조영 감사의 임기는 2023년 정기주주총회시까지였으나, 2022.03.21 감사위원회 설치로 인해 중도사임하였습니다.

(2) 미등기임원

(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

정대헌
남
1963.09
부사장
미등기
상근
사업부장
경력 : 포스코켐텍 상무보
학력 : 연세대 요업공학
7,615
-
2015.03~
-

이찬기
남
1963.08
임원
미등기
상근
사업부장
경력 : 포스코 상무
학력 : 부산대 정밀기계
1,100
-
2020.03~
-

김권
남
1964.10
임원
미등기
상근
실장
경력 : 포스코케미칼 상무보
학력 : 포항공대 철강 석사
 전북대 전기 학사
831
-
2022.01~
-

조용문
남
1965.09
임원
미등기
상근
기술연구소장

경력 : 포스코케미칼 포항로재정비실장

학력 : 부산대 무기재료공학 학사
 부산대 무기재료공학 석사

624
-
2020.01~
-

이형수
남
1965.09
임원
미등기
상근
실장
경력 : 포스코에너지 상무
학력 : 포항공대 기술경영 석사
 연세대 경영 학사
534
-
2022.01~
-

정창식
남
1967.01
임원
미등기
상근
경영지원실장
경력 : 포스코에너지 경영지원실장
학력 : 경북대 사법 학사
800
-
2021.01~
-

최 영
여
1968.08
임원
미등기
상근
커뮤니케이션실장
경력 : 포스코 커뮤니케이션실장
학력 : 연세대 영어영문학 학사
110
-
2021.06~
-

원형일
남
1968.11
임원
미등기
상근
법무실장
경력 : 포스코 상무
학력 : 서울대 법학과 학사
 서울대 법학과 석사
374
-

2019.01~

-

정석조
남
1964.12
임원
미등기
상근
실장
경력 : 포스코케미칼 상무보
학력 : 충남대 경제
2,491
-
2022.01~
-

서영현
남
1965.07
임원
미등기
상근
내화물생산실장
경력 : 포스코 상무보
학력 : 한양대 무기재료공학과 학사 
 전남대 무기재료공학과 석사
3,997
-

2019.01~

-

김인곤
남
1967.06
임원
미등기
상근
실장
경력 : 포스코케미칼 상무보
학력 : 포항공대 화학 석사
 전남대 화공 학사
-
-
2022.01~
-

조용호
남
1964.11
임원
미등기
상근
글로벌로재
사업실장

경력 : 포스코 광양노재그룹장

학력 : 한양대 무기재료학 학사
 포항공대 철강학 석사
 부산대 재료공학 박사

2,498
-
2020.01~
-

윤영주
남
1968.06
임원
미등기
상근
에너지소재
전략실장
경력 : 포스코인터내셔널 강건재후판사업실장
학력 : 서강대 사회학 학사
 버밍엄대 대학원 경영학 석사
150
-
2021.01~
-

차치규
남
1964.07
임원
미등기
상근
추진반장
경력 : 포스코인터내셔널 상무
학력 : 연세대 경영
-
-
2022.01~
-

곽민수
남
1966.03
임원
미등기
상근
에너지소재
마케팅실장
경력 : 포스인터내셔널 비철사업실장
학력 : 연세대 경영학 학사
 서울대 대학원MBA
500
-
2021.01~
-

손동기
남
1964.12
임원
미등기
상근
양극소재실장

경력 : 포스코케미칼 포항케미칼 실장

학력 : 부산대 화학과 학사
 서강대 MBA

3,123
-
2020.01~
-

정규용
남
1965.12
임원
미등기
상근
음극소재실장
경력 : 포스코케미칼 음극재생산부장
학력 : 계명대 공중보건 학사
990
-
2021.01~
-

노권선
남
1967.10
임원
미등기
상근
소장
경력 : Evergrande Neoenergy Technology Group 
 전지연구소 선행기술개발연구중심 총경리
학력 : 연세대 화학 박사
400
-
2021.12~
-

* 상기 미등기임원의 임기는 2023년 정기 인사시 까지입니다.

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

공통
남

1,619

0

270

0

1,889

11.3

150,881

80

1,468

116

1,584

-

공통
여

108

0

22

0

130

6.9

7,311

56

-

합 계

1,727

0

292

0

2,019

11.0

158,193

78

-

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
16
5,007
284
-

※ 인원수 : 2021년 12월31일 현재 재직중인 미등기임원 수
※ 연간급여총액 : 2021년 1월1일부터 12월31일까지 재직한 모든 미등기임원에게 지급한 보수총액(퇴직금 포함)
※ 1인 평균 급여액 : 2021년 12월31일 현재 재직중인 미등기임원 16명에게 지급된 보수(4,540백만원)의 평균(284백만원)

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
9
3,600
-

감사
1
300
-

* 당사는 최근 사업년도 기준 자산총액 2조원 이상 기업에 해당하여 감사위원회 설치 의무가 발생해 제51기 주주총회에서 감사위원회를 설치 하였습니다. 따라서, 감사의 보수는 상근감사 임기까지만 반영된 보수총액임을 참고하시기 바랍니다.

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
1,812
206
보수총액/인원수

※
인원수 : 2021년
12월31일
현재
재직중인
이사ㆍ감사 수

※ 보수총액 : 2021년 1월1일부터

12월31
일
까지 재직한 모든 이사ㆍ감사에게 지급한 보수총액
(제 50기 주주총회에서 퇴임한 이사에게 지급한 보수 및 퇴직금 포함)

※ 1인당 평균보수액 : 2021년 12월31일 현재 재직중인
이사ㆍ감사에
게 지급된
보수의 평균

금액

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
1,280
308
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
3
219
69
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
313
313
-

※ 인원수 : 2021년 12월31일 현재 재직중인 이사ㆍ감사 수
※ 보수총액 : 2021년 1월1일부터 12월31일까지 재직한 모든 이사ㆍ감사에게 지급한 보수총액
(제 50기 주주총회에서 퇴임한 이사에게 지급한 보수 및 퇴직금 포함)

※ 1인 평균 급여액 : 2021년 12월31일 현재 재직중인
이사ㆍ감사
에게 지급된
보수의 평균

금액

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

민경준
대표이사
631
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

민경준
근로소득
급여
348

○임원보수기준에 따라 기본연봉의 월할액 등 348백만원 지급

상여
204
○임원보수기준에 따라 연도 경영평가/결과에 기초하여
기본연봉의 67% 한도내에서 단기경영성과금 지급

○매출액, 영업이익, EPS 및 영업현금흐름으로 구성된 정량평가 항목과 그룹전략 기여도, 안전/혁신 수준 및 기업시민 실천수준 등의 항목을 포함하는 정성평가 결과에 따라 단기성과연봉 204백만원(56%수준) 지급

주식매수선택권
 행사이익
-

-

기타 근로소득
79
○임원활동비 72백만원, 건강검진비 5백만원, 기타 2백만원

퇴직소득

-

기타소득

-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

포스코
6
31
37

나. 계열회사에 관한 사항

(기준일 :
2022년 04월 01일
)

회사명
포스코홀딩스㈜
㈜포스코
(주)포스코건설
포스코에너지㈜
비고

지분율
지분율
지분율
지분율

포스코홀딩스㈜
-
-
-
-
(학)포항공과대학교 2.27%

-
-
-
-
(학)포스코교육재단 0.46%

-
-
-
-
(재)포스코청암재단 0.03%

(주)포스코*주1)
100.00%
-
-
-

포스코스틸리온(주)
-
56.87%
-
-

(주)포스코엠텍
-
48.85%
-
-
(재)포스코청암재단 1.8%

(주)포스코휴먼스
-
75.49%
11.02%
1.27%
(주)포스코아이씨티 6.13%

㈜포스코인터내셔널 3.29%

㈜포스코케미칼 2.02%

(주)포스코엠텍 0.78%

(주)피엔알
-
70.00%
-
-

(주)포스코케미칼
59.72%
-
-
-
(학)포항공과대학교 2.81%

(주)피엠씨텍
-
-
-
-
(주)포스코케미칼 60%

(주)피앤오케미칼
-
-
-
-
(주)포스코케미칼 51%

(주)포스코아이씨티
65.38%
-
-
-
(학)포항공과대학교 0.78%

(주)포스코인터내셔널
62.91%
-
-
-
(학)포항공과대학교 0.14%

(학)포스코교육재단 0.16%

(주)포항에스알디씨
-
-
-
-
(주)포스코인터내셔널 51%

(주)포스코모빌리티솔루션
-
-
-
-
(주)포스코인터내셔널 100%

(주)포스코경영연구원
100.00%
-
-
-

포스코기술투자(주)
95.00%
-
-
-
(학)포항공과대학교 5%

포스코플로우
㈜
(舊 포스코터미날㈜)

100.00%
-
-
-

(주)포스코건설
52.80%
-
-
-
(학)포항공과대학교 2.07%

우이신설경전철(주)
-
-
27.29%
-
(주)포스코아이씨티 10.90%

게일인터내셔널코리아(유)
-
-
29.90%
-

송도개발피엠씨(유)
-
-
100.00%
-

(주)에스피에이치
-
-
50.00%
-
㈜포스코인터내셔널 50%

(주)포스코에이앤씨건축사사무소
45.66%
-
54.34%
-

(주)포스코오앤엠
47.17%
-
52.83%
-

포스코에너지(주)
89.02%
-
-
-

㈜탄천이앤이
-
-
-
100.00%

삼척블루파워㈜
-
-
5.00%
29.00%

한국퓨얼셀㈜
-
-
-
100.00%

㈜신안그린에너지
-
-
-
54.53%

(주)에스엔엔씨
49.00%
-
-
-

(주)부산이앤이
70.00%
-
-
-

포항특수용접봉(주)
50.00%
-
-
-

(주)포스코인재창조원
100.00%
-
-
-

(주)포스코알텍
100.00%
-
-
-

(주)엔투비
7.50%
-
12.19%
3.95%
(주)포스코케미칼 2.19%

(주)포스코아이씨티 2.50%

(재)포항산업과학연구원 1.88%

포스코스틸리온(주) 0.63%

(주)포스코오앤엠 38.50%

포스코리튬솔루션㈜
100.00%
-
-
-

포스코에이치와이클린메탈㈜
65.00%
-
-
-

엔이에이치㈜
87.44%
-
-
12.56%

* 주1) 신설법인인 ㈜포스코는 3월 중 공정거래위원회 계열편입신고하여 '22.4.1.부 편입 예정입니다.
※ 2022.04.01. 현재 포스코 기업집단은 상호출자제한, 채무보증제한 대상입니다.

※ 주요 변동사항

1) ㈜포스코케미칼 
- '21.1.21. ㈜포스코케미칼의 유상증자에 ㈜포스코 및 (학)포항공과대학교가 
 참여하여 신주 일부를 인수함에 따라 지분율 변동 
* ㈜포스코 지분율(61.26%→59.72%), (학)포항공과대학교 지분율(3.38%→2.81%) 변동
* '21.1.21.부 신주인수에 대한 주금납입, '21.2.3.부 신주상장이 이루어짐 

2) ㈜포스코인터내셔널
- '21.3.23.부 지분매각으로 (학)포스코교육재단 지분율(0.28%→0.26%) 변동
- '21.7.26 ~ 7.28 지분매각으로 (학)포스코교육재단 지분율(0.26%→0.16%) 변동 

3) ㈜순천에코트랜스
- 파산선고에 따라 '21.5.31.부 계열제외됨

4) 포스코리튬솔루션㈜
- 신규설립에 따라 '21.6.1.부 계열편입됨

5) 포스코에이치와이클린메탈㈜
- 신규설립에 따라 '21.6.1.부 계열편입됨

6) 엔이에이치(주)

- 신규설립에 따라 '21.11.1.부 계열편입됨

7)
포스코플로우
㈜
(舊 포스코터미날㈜)

- '21.12.14.부
포스코플로우
㈜
(舊 포스코터미날㈜)
의 미쓰이 지분을 포스코홀딩스㈜(舊 ㈜포스코)가 인수함에 따라 지분율
 (51%→100%) 변동
-
'22.04.01.부 포스코플로우
㈜
로 사명 변경

※ 공시 기준일 이후 주요 변동사항

1) ㈜포스코모빌리티솔루션
- '22.1.1.부 ㈜포스코에스피에스의 사명이 ㈜포스코모빌리티솔루션으로 변경

2) ㈜신안그린에너지
- 포스코에너지㈜가 지분 54.53% 취득함에 따라 '22.2.1.부 계열편입됨

3) 포스코홀딩스(주), (주)포스코
- 구.(주)포스코는 '22.3.2.부로 철강생산 및 판매 등 사업부문을 물적분할하여
(주)포스코(분할신설회사)를 설립하고, 회사는 포스코홀딩스(주)(분할존속회사)로 사명
을 변경하였음
* 신설회사 (주)포스코에 대해 3월 중 공정거래위원회 계열편입신고 예정

4) 포스코스틸리온(구.포스코강판(주)), (주)포스코엠텍, (주)포스코휴먼스, (주)피엔알
- 구.(주)포스코(분할회사)의 물적분할에 따라 '22.3.2부로 4개 계열회사의 주식이
(주)포스코(분할신설회사)로 승계됨
* 승계내용: 포스코스틸리온(주)(구.포스코강판(주)) 56.87%, (주)포스코엠텍 48.85%, (주)포스코휴먼스
75.49%, (주)피엔알 70.00%

5) (주)포스코인터내셔널
- '22.3.10.부 지분매각으로 (주)포스코오앤엠 지분율(0.03%→0%) 변동

다. 계통도

(단위: 지분율 %)

출자회사
＼
피출자회사
포스코홀딩스㈜
 (구.(주)포스코)
㈜포스코
(주)포스코건설
㈜포스코인터내셔널
포스코에너지㈜
(주)포스코케미칼
포스코강판(주)
(주)포스코아이씨티
(주)포스코오앤엠
(주)포스코엠텍

포스코홀딩스(주)
 (구.(주)포스코)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜포스코
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코건설
52.80
-
-
-
-
-
-
-
-
-

송도개발피엠씨(유)
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-
-

게일인터내셔널코리아(유)
-
-
29.90
-
-
-
-
-
-
-

우이신설경전철(주)
-
-
27.29
-
-
-
-
10.90
-
-

㈜에스피에이치
-
-
50.00
50.00
-
-
-
-
-
-

(주)포스코오앤엠
47.17
-
52.83
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코에이앤씨건축사사무소
45.66
-
54.34
-
-
-
-
-
-
-

㈜포스코인터내셔널
62.91
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포항에스알디씨
-
-
-
51.00
-
-
-
-
-
-

㈜포스코모빌리티솔루션
 (구.(주)포스코에스피에스)
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-
-

포스코에너지㈜
89.02
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜탄천이앤이
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

삼척블루파워㈜
-
-
5.00
-
29.00
-
-
-
-
-

한국퓨얼셀㈜
-
-
-
-
100.00
-
-
-
-
-

포스코스틸리온(주)
 (구.포스코강판㈜)
-
56.87
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코아이씨티
65.38
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코경영연구원
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

포스코기술투자(주)
95.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코케미칼
59.72
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)피엠씨텍
-
-
-
-
-
60.00
-
-
-
-

(주)피앤오케미칼
-
-
-
-
-
51.00
-
-
-
-

포스코플로우(주)
 (구.포스코터미날㈜)
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코엠텍
-
48.85
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)에스엔엔씨
49.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)피엔알
-
70.00
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)포스코휴먼스
-
75.49
11.02
3.29
1.27
2.02
-
6.13
-
0.78

(주)부산이앤이
70.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

포항특수용접봉(주)
50.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜포스코인재창조원
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

㈜포스코알텍
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

(주)엔투비
7.50
-
12.19
-
3.95
2.19
0.63
2.50
38.50
-

포스코리튬솔루션㈜
100.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

포스코에이치와이클린메탈㈜
65.00
-
-
-
-
-
-
-
-
-

엔이에이치㈜
87.44
-
-
-
12.56
-
-
-
-
-

㈜신안그린에너지
-
-
-
-
54.53
-
-
-
-
-

※ 2022.04.01. 현재 포스코 기업집단은 상호출자제한, 채무보증제한 대상입니다.

라. 계열회사 임원 겸직현황 

(기준일 : 2
022년

04월 01일

)

구분
겸직현황
비고

성명
직위
회사명
직위

이형수

임원

(주)피엠씨텍

기타비상무이사

비상근

(주)피앤오케미칼

기타비상무이사

비상근

유병옥

임원

포스코홀딩스(주)(舊 (주)포스코)

부사장(사내이사)

상근

마. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 천원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여

-

13

13

188,532,220

149,744,367

-

338,276,587

일반투자

-

4

4

1,706,312

-

-

1,706,312

단순투자

-

-

-

-

-

-

-

계

-

13

13

190,238,532

149,744,367

-

339,982,899

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여
등

- 해당사항 없음

2

. 대주주와
의 자산양수도 등

- 해당사항 없음

3. 대주주와의
영업거래

(단위 : 억원)

거래상대방
(회사와의 관계)
거래종류
거래기간
거래금액(억원)
비율(%)

포스코홀딩스(주)
(구.(주)포스코)
(최대주주)
매출 등
2021.01.01~
2021.12.31
7,870
39.6

포스코홀딩스(주)
(구.(주)포스코)
(최대주주)
매입 등
2021.01.01~
2021.12.31
3,447
17.3

주1) 상기 비율은
2021년

누적기준 연결기준 매출액

19,895
억
원
(한국채택국제회계기준에 의한 연결 매출액) 대비 비율입니다.

주2) 상기 거래금액은 한국채택국제회계기준을 적용한 지배회사의 연결재무제표 기준입니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 

- 해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

구 분
내 용

소제기일
2019년 5월 7일

소송 당사자
원고 : 주식회사 휘닉스 소재
피고 : (주)포스코케미칼

소송의 내용
청구원인
합병 신주가액 관련 이의 제기

소송금액
296억원

청구취지
사건본인 주식회사 포스코케미칼이 산정한 포스코ESM 주식의 1주당 가액 14,245원은 지나치게 저가로 평가된 것으로서,위 포스코케미칼은 신청인 주식회사 휘닉스소재에게 적정하게 평가한 1주당 가액인 29,628원을 기준으로 주식매수가액을 지급해야 함

진행상황
- 결정판결내용('21.1.28)
1. 신청인이 사건본인으로 흡수합병된 주식회사 포스코이에스엠에게 매수를 청구한 주식회사 포스코이에스엠 발행의 보통주식의 매수가액을 1주당 14,245원으로 정한다. 
 
2. 소송비용은 신청인이 부담한다.

- 당사는 판결내용과 같이 2019. 4. 29. 주식회사 휘닉스소재에 주식 1주당가액을 14,245원으로 평가하여 1,000,000주 합계 14,245,000,000원을 주식매수가액으로 이미 지급하였으므로 추가로 지급할 주식매수대금은 없음

향후 일정 및 전망
-

향후 소송결과에 따라 회사에 미치는 영향
-

나.
견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

- 해당사항없음

다. 채무인수약정

- 해당사항없음

라. 그 밖의 우발채무 등

(1)
증권신고서 제출 전영업일

현
재

연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 3건(청구금액 : 15,957,236천원)으로 주요 소송사건은 다음과 같습니다.

계류법원
원고
사건내용
소송가액
진행상황

대법원
(주)휘닉스소재
주식매수가액 산정
15,383,000천원
원고측 재항고

보고기간말 현재 계류중인 소송사건에 대하여 현재로서는 최종 결과를 합리적으로 예측할 수 없어 이러한 소송의 결과가 미치는 영향을 재무제표에 반영하지 않았습니다.

- 상기 소송은 '현금흐름할인법에 의한 주식평가의 적정성, 그 평가 방법에 기초한 이 사건 주식의 적정 가치에 대한 감정 결과 및 타당성, 사건본인의 의사와 그것이 신청인에게 불리한지 여부 등 제반사정을 종합적으로 고려해보았을 때, 이 사건 회사의 주식 가치는 1주당 14,245원으로 산정하는 것이 타당하며 이와 달리 산정되어야 한다는 신청인의 주장은 이유없다'고 대구지방법원 포항지원에서 판결하였으며, 2021년 1월 28일자로 당사가 법률대리인으로부터 결정정본을 수령하였습니다. 

(2) 당
기 말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다
.

구분
내용
제공자
금액
만기

지급보증
계약이행 및 하자이행 보증금
서울보증보험

19,686,269천원

-

지급보증
종속기업 PT.Krakatau Posco ChemicalCalcination의 차입금(USD 19,000천)에 대한 지급보증
PT.Krakatau IndustrialEstate Cilegon

USD 3,800천
 (원화: 4,505백만원)

2023년

(3) 당기 말 현재 연결회사가 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

- 해당사항 없음

(4) 보고기간 말 현재 연결회사가 금융기관과 맺고 있는 약정사항은 다음과 같습니다(단위:천원, 천USD)

금융기관
내 역
한도금액
실행액

우리은행
구매전용카드(대출한도)

19,000,000

300,096

구매전용카드(발행한도)

114,000,000

72,427,255

상생파트너론

1,000,000

-

외상매출채권 담보대출

20,000,000

19,843,000

일반대출(한도대)

7,000,000

2,600,000

산업은행

시설자금

78,000,000

15,000,000

국민은행

수입신용장(외화)

USD 30,000

EUR 7,761

한국수출입은행
수출성장자금
170,000,000
-

미즈호은행

일반대출(한도대)

50,000,000

-

무역금융(한도대)

USD 50,000

-

MUFG은행
무역금융(한도대)
USD 50,000
USD 46,048

매출채권 팩토링
USD 50,000
-

SMBC은행
무역금융(한도대)

USD 50,000

-

ING은행

무역금융(한도대)

USD 50,000

-

BNP은행
무역금융(한도대)

USD 50,000

-

매출채권 팩토링

USD 50,000

-

SC은행
일반대출(한도대)

50,000,000

-

무역금융(한도대)

USD 50,000

-

매출채권 팩토링

USD 80,000

USD 23,618

POSCO ASIA
외화시설자금대출

USD 19,000

USD 6,000

3. 제재 등과 관련된 사항

일자
제재기관
처벌 또는 
조치대상자
처벌 또는 조치내용
금전적 제재금액
 (천원)
사유 및 근거법령
처벌 또는 조치에 대한 
 회사의 이행사항
재발방지를 위한 회사의 대책

'21.3.23
경상북도청
포스코케미칼
대기환경보전법 위반 혐의로 과태료 부과
과태료 480천원
○ 배출시설에서 허가받은 오염물질 외 '아연' 검출 (허용기준 이내)
 
 - 대기환경보전법 시행규칙 제 27조
과태료를 부과받아 납부
○ 신고물질에 대한 법적주기에 따른 자가측정 실시 
 ○ 대기 인허가 변경신고 : 납, 아연 추가 
 - 아연은 자체분석 결과 허용기준 이내 검출

'21.6.8
포항남구청
 경상북도청
 경상북도청
포스코케미칼
대기환경보전법, 폐기물관리법 위반 혐의로 과태료 부과
과태료 2,880천원
○ 폐기물 자가재이용시설 변경신고 미이행(미사용설비)
 ○ 대기오염방지시설 부적정 관리(차압계 고장방치)
 ○ 대기배출시설 변경신고 미이행(새로운 오염물질 검출)
 
 - 대기환경보전법 시행규칙 제27조
 - 대기환경보전법 제31조
 - 폐기물관리법 시행규칙 제40조
과태료를 부과받아 납부
○ 자가재이용시설 즉시 철거
 ○ 차압계 즉시 교체
 ○ 변경신고 진행

'21.9.1~7
전남도청
포스코케미칼
대기환경보전법 위반 혐의로 과태료 부과
과태료 1,000천원
○ TMS 데이터 관제센터에 미전송
 
 - 대기환경보전법 제 32조제4조
과태료를 부과받아 납부
○ 1RK 5번 굴뚝 TMS 데이터 정상 송출

'21.9.13
대구지방환경청
포스코케미칼
화학물질관리법 위반 혐의로 과태료 부과
과태료 1,440천원
○ 화학사고 즉시신고 미이행
 ○ 취급자의 개인보호구 미착용
 ○ 유해화학물질 취급기준 위반
 ○ 유해화학물질 취급시설의 배치,설치 및 관리기준 위반
 
 - 화학물질관리법 제13조, 제14조, 제24조 제43조
과태료를 부과받아 납부
○ 화학사고 누출에 대한 교육 실시
 ○ 화학사고 재발방지 대책]
 - 최종 우수로 수문 100% Close 가능하도록 공사
 - 최종 우수로 pH센서 설치 후 컨트롤룸 전송/모니터링 시스템 구축
 - 옥외저장조 · 외부저장탱크 누액감지기 필름(Metal) type 설치 예정

21.11.19
경상북도청
포스코케미칼
대기환경보전법 위반 혐의로 과태료 부과
과태료 1,200천원
○ 환경기술인의 준수사항 미이행
 (자가측정 여과지 미보관, Stack 측정공 위치 부적합)
 
 ○ 폐수배출시설 변경신고 미이행
 (새로운 오염물질 배출 - 비소 및 그 화합물, 안티몬, 크롬 및 그 화합물) 
 
 - 대기환경보전법 제32조, 제40조 위반
과태료를 부과받아 납부
○ 자가측정업체 요청 후 여과지 수령(11.27)
 ○ Stack 측정공 全개소 파악 후, 부적합 위치 시공 예정(~12.17)
 ＊양극재동종업계(L사) 선 점검 후 동일한 문제점이 있을 것이란 판단하에 양극재구미공장 불시점검 진행
 (대구지방환경청 점검 후 경상북도청으로 이관)
 * 지적사항에 대해 의견제출을 진행하고자 하였으나, 
 암모니아수 누출 건에 대한 사고조사와 함께 진행되고 있는 사안을 감안하여 소명자료 미제출
 ○ 폐수배출시설 변경신고 이행 예정(~12.31)

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 합병등의 사후정보

1) (주) 포스코ESM을 흡수 합병
2) 합병종료 일자: 2019년 4월 3일 (합병 등기일)
3) 법적 형태: 흡수합병
※ 포스코ESM 흡수합병은 소규모 분할합병에 해당하여 이사회 승인으로 주주총회를 갈음 
4) 합병 배경: 포스코 그룹 내에서 이차전지 핵심소재 중 음극재 사업을 영위중인 ㈜포스코케미칼과 양극재 사업을 영위중인 ㈜포스코ESM의 합병을 통해 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 이차전지소재사업의 성장 가속화 추진
5) 합병 비율: (주)포스코케미칼 : (주)포스코ESM = 1 : 0.2131444

(1) 사업결합 개요
연결회사는 ㈜포스코ESM을 흡수합병하였습니다. 해당 사업결합의 목적은 이차전지 핵심소재인 양극재와 음극재의 통합 마케팅 강화 및 R&D 역량 고도화를 실현하여 이차전지 소재사업의 성장 가속화 추진을 위한 것입니다.

구 분
내 용

합병 후 소멸법인
(주)포스코ESM

합병 후 존속법인
(주)포스코케미칼

이사회 결의일
2018년 12월 07일

합병기일
2019년 04월 01일

합병비율
(주)포스코케미칼 : (주)포스코ESM = 1 : 0.2131444

(2) 사업결합 회계처리
해당 사업결합은 동일지배기업간 합병으로 취득한 자산과 인수한 부채를 연결회사의연결재무제표 상 장부금액으로 인식하고 있습니다. 연결회사는 합병신주 발행가액과취득한 순자산 장부금액의 차액을 자본잉여금에서 가감하였습니다.

합병으로 인수된 주식회사 포스코ESM의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과같습니다(단위: 천원).

구 분
금 액

Ⅰ. 이전대가

신주발행(발행 주식 수: 191,822주)
128,196,561

Ⅱ. 식별가능한 취득자산과 인수부채

현금및현금성자산
15,430,928

매출채권
18,135,453

재고자산
29,438,849

유무형자산
194,308,786

기타자산
3,687,119

매입채무
26,144,158

차입금
37,406,250

미지급금
20,628,053

기타부채
5,047,145

식별가능 순자산
171,775,529

Ⅲ. 사업결합에서 발생한 자본잉여금

자본잉여금의 증가
43,578,968

(3) 사업결합이 2019년 1월 1일에 이루어졌다면 연결회사의 연결매출액 및 연결반기순이익은 각각 752,585,509천원, 56,459,666천원이 될 것으로 추정하고 있습니다.

(4) 사업결합과 관련하여 발생한 법률 수수료와 자문 수수료 등 698백만원은 연결회사의 연결손익계산서 상 판매비와관리비로 인식되었으며, 연결현금흐름표 상 영업활동의 일부로 포함되었습니다.

(5)
합병등 전후의 재무사항 비교표
당사에 흡수합병된 (주)포스코ESM은 당사 기존 사업의 일부로 흡수되어 피합병 사업부문의 별도 경영실적 구분이 불가하여, 합병 전후 주요 재무사항의 예측치 및 실적치 기재를 생략합니다.

나. 녹색경영

구분
주요 내용

배출량
(목표관리사업장)

당사는 [온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률] 제 12조에 따라제1차 계획기간의 총 배출권과 이행연도별 배출권을 할당 받았습니다.

1. 배출권거래제 할당대상업체 지정 : 2014년 9월 12일

2. 배출권거래제 3차 계획기간 배출권 할당 : 2020년 12월 24일

구분
2021년 실적(2021.1.1~12.31)

온실가스(천톤)
2,451

에너지(천TJ)
16

기타 주요 사항

1. 당사는 2011년 ISO 14001(환경경영시스템) 인증 획득으로

지속 가능한 미래가치를 창출하는 기업이 되고자 노력하였습니다.

- ISO 14001 지속적 운영을 위한 인증유효심사 실시 : 2021년 11월

※ 상기 배출량은 당사 내부산정 결과이며, '22년 6월 환경부 적합성 평가 후 확정 예정

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

PT.Krakatau Posco Chemical
Calcination
2012년 1월
인도네시아찔레곤
생석회 및 경소백운석생산 판매
46,849
의결권의 과반수 소유
(회계기준서1110호 7)
-

장가항포항내화재료(유)
2005년 7월
중국
장가항시
산업용로재 정비 및 내화물 품질검수
10,779
상동
-

(주)피앤오케미칼
2020년 7월
전남 광양
과산화수소, 정제COG 등
각종화학제품 및 부산물
113,073
상동
-

POSCO CHEMICAL FZE
2020년 10월
나이지리아
내화물 공사
219
상동
-

* 연결대상 종속회사에 포함되지 않은 공동기업 (주)피엠씨텍에 대해서는 소유지분율이 60%로 지분율 과반수 보유회사이나, 다른 주주와의 약정에 의해 주요 의사결정에 대하여 지배력을 행사할 수 없어 연결대상 종속회사에서 제외하였습니다.
※ 주요종속회사 여부 판단 기준은 직전사업연도말 자산총액이 지배회사 자산총액의 10% 이상 또는 750억원 이상인 종속회사가 대상입니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
6
포스코홀딩스㈜
 (구.㈜포스코)
174611-0000741

㈜포스코케미칼
174611-0001947

포스코스틸리온㈜
174611-0006492

㈜포스코인터내셔널
110111-2137358

㈜포스코아이씨티
110111-0658637

㈜포스코엠텍
174611-0000866

비상장
31
㈜포스코
171711-0171410

㈜부산이앤이
180111-0721109

㈜에스엔엔씨
204611-0023415

㈜엔투비
110111-2059362

우이신설경전철㈜
110111-3792309

㈜포스코오앤엠
110111-0739841

㈜포스코휴먼스
171711-0085893

㈜포스코건설
174611-0002979

㈜포스코경영연구원
110111-1042350

㈜포스코에이앤씨건축사사무소
174611-0003448

㈜탄천이앤이
110111-4163690

㈜포항에스알디씨
171711-0091577

㈜피엔알
171711-0076545

포스코플로우
㈜
(舊 포스코터미날㈜)

204611-0017575

포스코에너지㈜
110111-1829576

게일인터내셔널코리아(유)
110114-0047082

포스코기술투자㈜
174611-0029080

포항특수용접봉㈜
171711-0101079

㈜피엠씨텍
204611-0038977

삼척블루파워㈜
110111-4722438

㈜에스피에이치
120111-0735318

㈜포스코인재창조원
120111-0745705

㈜포스코알텍
110111-6423894

송도개발피엠씨(유)
120114-0011655

한국퓨얼셀㈜
171711-0150638

㈜포스코모빌리티솔루션
(구,(주)포스코에스피에스)
161511-0269609

(주)피앤오케미칼
204611-0062322

포스코리튬솔루션㈜
204611-0064930

포스코에이치와이클린메탈㈜
204611-0065029

엔이에이치(주)
204611-0066340

신안그린에너지㈜
205711-0014156

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2022년 04월 01일
)
(단위 : 천원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

POSCO CHEMICAL FZE

비상장

2020.10.19

경영참여

115,620

100,000

100

115,620

-

-

-

100,000

100

115,620

807,873

756,872

피앤오케미칼

비상장

2020.07.02

경영참여

15,300,000

8,455,800

51

42,279,000

1,139,850

5,699,250

-

9,595,650

51

47,978,250

35,122,076

-179,729

피엠씨텍

비상장

2012.10.31

경영참여

115,680,000

11,568,000

60

115,680,000

-

-

-

11,568,000

60

115,680,000

446,067,951

-15,603,039

포스그린

비상장

2010.07.01

경영참여

2,400,000

76,000

19

760,000

-

-

-

76,000

19

760,000

5,083,011

-360,834

장가항포항내화재료(유)

비상장

2005.07.13

경영참여

2,330,495

-

51

1,558,905

-

-

-

-

51

1,558,905

8,922,699

543,382

PT.IPCR

비상장

2011.01.07

경영참여

3,330,000

4,080,000

30

4,476,938

-

-

-

4,080,000

30

4,476,938

35,051,903

1,933,269

PT.KPCC

비상장

2012.01.18

경영참여

7,533,312

17,420

80

19,323,902

-

-

-

17,420

80

19,323,902

46,461,429

-20,466

PT.KPDC

비상장

2013.02.22

경영참여

4,350,528

1,656

19

1,344,433

-

-

-

1,656

19

1,344,433

26,583,933

2,130,999

청도중석신능원과기(유)

비상장

2021.12.16

경영참여

2,993,422

-

19.1

2,993,422

-

-

-

-

19.1

2,993,422

-

-

내몽고시누오

비상장

2022.01.07

경영참여

26,541,177

-

-

-

-

26,541,177

-

-

15

26,541,177

-

-

씨알이노테크

비상장

2022.01.10

경영참여

4,598,000

-

-

-

919,600

4,598,000

-

919,600

19

4,598,000

-

-

절강포화신에너지재료유한공사

비상장

2022.01.21

경영참여

14,447,193

-

-

-

-

57,211,223

-

-

37.2

57,211,223

-

-

절강화포신에너지재료유한공사

비상장

2022.01.21

경영참여

27,968,983

-

-

-

-

55,694,717

-

-

27.5

55,694,717

-

-

건설공제조합

비상장

1989.05.22

일반투자

304,946

371

0.01

567,519

-

-

-

371

0.01

567,519

-

-

(주)엔투비

비상장

2000.08.01

일반투자

750,000

70,000

2.2

853,930

-

-

-

70,000

2.2

853,930

111,896,967

1,245,756

㈜포스코휴먼스

비상장

2019.12.12

일반투자

278,640

54,000

2

278,663

-

-

-

54,000

2

278,663

19,486,534

374,964

대한내화물공업협동조합

비상장

1978.02.01

일반투자

6,200

62

-

6,200

-

-

-

62

-

6,200

-

-

합 계

-

-

190,238,532

-

149,744,367

-

-

-

339,982,899

735,484,376

-9,178,806

4. 수주상황(상세)

(기준일 :
2022년 02월 28일
)
(단위 : 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

삼척발전본부 20,21년 보일러 내화물 보수

2020-05-27

2022-05-27

-

1,792

-

1,240

-

552

멕시코 PEMEX Dos Bocas FCC Shop 내화물 공사

2020-09-15

2021-11-16

-

3,522

-

3,522

-

0

멕시코 PEMEX Dos Bocas FCC Field 내화물 공급

2020-09-15

2021-11-16

-

93

-

3

-

90

Dos Bocas Flue Gas Piping 내화물 공사 (SHOP)

2021-06-17

2022-01-30

-

621

-

566

-

55

Dos Bocas Flue Gas Piping 내화물 공급 (FIELD)

2021-06-17

2022-01-30

-

43

-

3

-

40

Dos Bocas FGP Expansion Joint 내화물 공사

2021-05-24

2021-12-31

-

480

-

305

-

175

Tied Universial Expansion Joint 내화물 공사

2021-05-24

2021-10-31

-

75

-

75

-

0

S-OIL No.1 RFCC Cat' Cooler Head 내화물 공사

2021-06-30

2022-01-30

-

37

-

37

-

0

두산메카텍 NLNG Molecular Sieve Vessel 내화물 공사

2021-08-03

2022-10-14

-

188

-

0

-

188

징크옥사이드 열교환기 2기 내화물 보수공사

2021-11-03

2022-02-28

-

617

-

605

-

12

메가플랙슨공업 KNPC Expansion Joint 내화물 공사

2021-11-18

2021-12-31

-

14

-

8

-

6

GS칼텍스 22년 Burner Tile 공급

2021-11-18

2022-02-28

-

11

-

11

-

0

SNNC 22년 내화물 대보수

2022-01-04

2022-03-14

-

5,048

-

2,166

-

2,882

GS칼텍스 2022년 VGOFCC TA 내화물 보수 및 Coke 제거작업 (Coating 작업 포함)

2022-02-01

2022-06-30

-

1,413

-

176

-

1,237

대동 현대제철 송풍지관 내화물 공사 ('21년 3차)

2021-12-09

2022-02-10

-

36

-

32

-

4

GS칼텍스 22년 HOUSRU팀 TA 내화물 공급

2021-09-16

2022-02-25

-

74

-

74

-

0

피엠씨텍 Chamber 정비용 내화물공급

2022-03-02

2022-03-31

-

10

-

10

-

0

당진 No.2 바이오매스 내화재 보수작업

2022-02-17

2022-02-28

-

25

-

25

-

0

포항 6기 코크스 본체(내자) 내화물 공급

2020-11-11

2022-11-30

-

14,000

-

5,345

-

8,655

광양 4고로 2차 개수 내화물 및 축로공사

2020-12-22

2022-08-31

-

40,000

-

22,053

-

17,947

포항 2열연 가열로 Recuperator Air Duct 축로공사

2021-03-25

2022-06-30

-

164

-

123

-

41

포항 6기 코크스 신설 CDQ설비 Refractories

2021-05-31

2023-02-14

-

2,246

-

0

-

2,246

포항 2제강 3전로 배연집진 Duct 내화물작업

2021-08-09

2021-11-10

-

32

-

32

-

0

포항 2제강 1전로 배연 Duct 개체 내화물작업

2022-01-01

2022-02-15

-

50

-

50

-

0

포항 #6 Coke Oven 본체_시공

2021-11-23

2023-12-31

-

46,400

-

3,679

-

42,721

광양 기술연구소 실험용 2톤 전로 1기 내화물공급

2021-12-09

2022-02-25

-

45

-

34

-

11

합계

-

-

-

117,036

-

40,174

-

76,862

* 가장 최근 결산월 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음