한솔제지 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20220303)
제출인: 한솔제지

증권신고서(채무증권)
3.5
한솔제지(주)

정 정 신 고 (보고)

2022년 03월 03일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 02월 24일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2022년 02월 24일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2022년 03월 03일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 따른 것으로, 정정된 사항은
굵은 파란색으로 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
모집 또는 매출 총액 : 50,000,000,000원

모집 또는 매출 총액 :
100,000,000,000원

요약정보
 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
(주1) 정정 전

(

주1) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 
1. 공모개요
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용
1. 일반적인 사항
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용
2. 사채관리계약에 관한 사항
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

V. 자금의 사용목적
수요예측 결과에 따른 
발행조건 확정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
256-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
20,000,000,000
모집(매출)총액
20,000,000,000

발행가액
20,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 03월 08일

원리금
지급대행기관

(주)국민은행
대기업금융1센터

(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A0/A0 
(한국기업평가(주)/
NICE신용평가(주))
비고
ESG채권(녹색채권)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
신한금융투자
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
대신증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 03월 10일
2022년 03월 10일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
20,000,000,000

발행제비용
115,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 12월 31일 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 03월 04일이며, 상장예정일은 2022년 03월 10일임

주1) 본 사채는 2022년 03월 02일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제256-1회 및 제256-2회 합산 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있습니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율입니다.
주3) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 03월 03일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
256-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 03월 10일

원리금
지급대행기관

(주)국민은행
대기업금융1센터

(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A0/A0 
(한국기업평가(주)/
NICE신용평가(주))
비고
-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
-
1,250,000
12,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

대표
한국투자증권
-
1,250,000
12,500,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

인수
삼성증권
-
500,000
5,000,000,000
인수수수료 0.20%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 03월 10일
2022년 03월 10일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
114,420,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 12월 31일 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 03월 04일이며, 상장예정일은 2022년 03월 10일임

주1) 본 사채는 2022년 03월 02일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제256-1회 및 제256-2회 합산 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있습니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율입니다.
주3) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 03월 03일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
256-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 03월 08일

원리금
지급대행기관

(주)국민은행
대기업금융1센터

(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A0/A0 
(한국기업평가(주)/
NICE신용평가(주))
비고
ESG채권(녹색채권)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
40,000,000원(정액)
총액인수

대표
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000

20,000,000원(정액)

총액인수

인수
대신증권
-
1,000,000
10,000,000,000

20,000,000원(정액)

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 03월 10일
2022년 03월 10일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
164,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 12월 31일 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 03월 04일이며, 상장예정일은 2022년 03월 10일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
256-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 03월 10일

원리금
지급대행기관

(주)국민은행
대기업금융1센터

(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A0/A0 
(한국기업평가(주)/
NICE신용평가(주))
비고
-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
-
3,000,000
30,000,000,000

50,000,000원(정액)

총액인수

대표
한국투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000

50,000,000원(정액)

총액인수

인수
삼성증권
-
1,000,000
10,000,000,000

20,000,000원(정액)

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 03월 10일
2022년 03월 10일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
70,000,000,000

발행제비용
214,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 12월 31일 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 03월 04일이며, 상장예정일은 2022년 03월 10일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

1. 공모개요

[회 차 :
256-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
20,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
20,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
발행수익률(%)

-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한

2022년 06월 10일, 2022년 09월 10일, 2022년 12월 10일, 2023년 03월 10일,
2023년 06월 10일, 2023년 09월 10일, 2023년 12월 10일, 2024년 03월 08일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자
2022. 01. 11 / 2022. 01. 11

평가결과등급
A0/ A0

공동대표주관회사
키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주), 신한금융투자(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본사채의 원금은

만
기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일이후의 이자는 계산하지 아니한다.(원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되 동 연체대출 최고이율이 본사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 03월 08일

납 입 기 일
2022년 03월 10일

등 록 기 관
한국예탁결제원

ESG채권 종류
녹색채권

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜국민은행 대기업금융1센터

회사고유번호
00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 12월 31일 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을
청구할 수 없음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 03월 04일이며, 상장예정일은 2022년 03월 10일임

주1) 본 사채는 2022년 03월 02일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제256-1회 및 제256-2회 합산 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있습니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율입니다.
주3) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 03월 03일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 :
256-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
30,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
발행수익률(%)

-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2022년 06월 10일, 2022년 09월 10일, 2022년 12월 10일, 2023년 03월 10일,
2023년 06월 10일, 2023년 09월 10일, 2023년 12월 10일, 2024년 03월 10일,
2024년 06월 10일, 2024년 09월 10일, 2024년 12월 10일, 2025년 03월 10일
.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자
2022. 01. 11 / 2022. 01. 11

평가결과등급
A0/ A0

공동대표주관회사
키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주), 신한금융투자(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본사채의 원금은

만
기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일이후의 이자는 계산하지 아니한다.(원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되 동 연체대출 최고이율이 본사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2025년 03월 10일

납 입 기 일
2022년 03월 10일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜국민은행 대기업금융1센터

회사고유번호
00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 12월 31일 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을
청구할 수 없음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 03월 04일이며, 상장예정일은 2022년 03월 10일임

주1) 본 사채는 2022년 03월 02일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제256-1회 및 제256-2회 합산 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있습니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율입니다.
주3) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 03월 03일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

1. 공모개요

[회 차 :
256-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

30,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
발행수익률(%)

-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한

2022년 06월 10일, 2022년 09월 10일, 2022년 12월 10일, 2023년 03월 10일,
2023년 06월 10일, 2023년 09월 10일, 2023년 12월 10일, 2024년 03월 08일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자
2022. 01. 11 / 2022. 01. 11

평가결과등급
A0/ A0

공동대표주관회사
키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주), 신한금융투자(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본사채의 원금은

만
기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일이후의 이자는 계산하지 아니한다.(원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되 동 연체대출 최고이율이 본사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 03월 08일

납 입 기 일
2022년 03월 10일

등 록 기 관
한국예탁결제원

ESG채권 종류
녹색채권

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜국민은행 대기업금융1센터

회사고유번호
00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 12월 31일 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을
청구할 수 없음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 03월 04일이며, 상장예정일은 2022년 03월 10일임

주)
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
256-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
70,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
발행수익률(%)

-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2022년 06월 10일, 2022년 09월 10일, 2022년 12월 10일, 2023년 03월 10일,
2023년 06월 10일, 2023년 09월 10일, 2023년 12월 10일, 2024년 03월 10일,
2024년 06월 10일, 2024년 09월 10일, 2024년 12월 10일, 2025년 03월 10일
.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자
2022. 01. 11 / 2022. 01. 11

평가결과등급
A0/ A0

공동대표주관회사
키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주), 신한금융투자(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본사채의 원금은

만
기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일이후의 이자는 계산하지 아니한다.(원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되 동 연체대출 최고이율이 본사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2025년 03월 10일

납 입 기 일
2022년 03월 10일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜국민은행 대기업금융1센터

회사고유번호
00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 12월 31일 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을
청구할 수 없음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 03월 04일이며, 상장예정일은 2022년 03월 10일임

주)
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

라. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[제256-1회]

(단위: 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
3
8
1
-
-
-
12

수량
300
470
100
-
-
-
870

경쟁율
1.50 : 1
2.35 : 1
0.50 : 1
-
-
-
4.35 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[제256-2회]

(단위: 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유*
무

건수
5
7
1
-

-
13

수량
500
350
100
-

-
950

경쟁율
1.67 : 1
1.17 : 1
0.33 : 1
-

-
3.17 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[제256-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

+20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
11.49%
100
11.49%
포함

+30
-
-
2
130
-
-
-
-
-
-
-
-
2
130
14.94%
230
26.44%
포함

+33
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.30%
250
28.74%
포함

+34
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.15%
260
29.89%
포함

+35
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
11.49%
360
41.38%
포함

+37
1
100
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
2
170
19.54%
530
60.92%
포함

+38
-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
4.60%
570
65.52%
포함

+40
1
100
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
34.48%
870
100.00%
포함

합계
3
300
8
470
1
100
-
-
-
-
-
-
12
870
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[제256-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

+22
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.26%
50
5.26%
포함

+23
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.11%
70
7.37%
포함

+25
1
100
2
130
-
-
-
-
-
-
-
-
3
230
24.21%
300
31.58%
포함

+29
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.53%
400
42.11%
포함

+31
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
10.53%
500
52.63%
포함

+32
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.53%
600
63.16%
포함

+33
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.11%
620
65.26%
포함

+38
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.53%
720
75.79%
포함

+39
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.53%
820
86.32%
포함

+40
1
100
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
2
130
13.68%
950
100.00%
포함

합계
5
500
7
350
1
100
-
-
-
-
-
-
13
950
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[제256-1회]

(단위: bp, 억원)

구분
+20
+30
+33
+34
+35
+37
+38
+40

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
30
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
20
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
10
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자8
-
-
-
-
-
70
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
40
-

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
100
130
20
10
100
170
40
300

누적합계
100
230
250
260
360
530
570
870

[제256-2회]

(단위: bp, 억원)

구분
+22
+23
+25
+29
+31
+32
+33
+38
+39
+40

기관투자자1
50

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자2

-

20

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자3

-

-

100

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자4

-

-

100

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자5

-

-

30

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자6

-

-

-

100

-

-

-

-

-

-

기관투자자7

-

-

-

-

100

-

-

-

-

-

기관투자자8

-

-

-

-

100

-

-

-

-

기관투자자9

-

-

-

-

-

-

20

-

-

-

기관투자자10

-

-

-

-

-

-

-

100

-

-

기관투자자11

-

-

-

-

-

-

-

-

100
-

기관투자자12

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자13

-

-

-

-

-

-

-

-

-

30

합계
50
20
230
100
100
100
20
100
100
130

누적합계
50
70
300
400
500
600
620
720
820
950

마. 유효수요의 범위, 산정근거

구분
내용

공모희망금리

- 제256-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p.~ +0.40%p.를 가산한 이자율

- 제256-2회 무보증사채:
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p.~ +0.40%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[수요예측 신청현황]
1) 제256-1회
- 총 참여신청금액: 870원
- 총 참여신청범위: +0.20%p.~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수: 12건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 12건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 870억원

2) 제256-2회
- 총 참여신청금액: 950억원
- 총 참여신청범위: +0.22%p.~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수: 13건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 13건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 950억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 금번에 발행금액을 1,000억원(제256-1회(녹색채권): 300억원, 제256-2회: 700억원)으로 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의
반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리
[제256-1회]
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제256-2회]
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 :
제 256-1 회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의대로 50
10,000,000,000
0.20
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
5,000,000,000
0.20
총액인수

대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343
5,000,000,000
0.20
총액인수

주) 본 사채는 2022년 03월 02일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제256-1회 및 제256-2회 합산 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 :
제 256-2 회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
12,500,000,000
0.20
총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로88
12,500,000,000
0.20
총액인수

삼성증권(주)
00104865
서울시 서초구 서초대로74길 11
5,000,000,000
0.20
총액인수

주) 본 사채는 2022년 03월 02일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제256-1회 및 제256-2회 합산 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.

나. 사채의 관리

[회 차 : 제 256-1회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
20,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채는 2022년 03월 02일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제256-1회 및 제256-2회 합산 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 제 256-2회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
30,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채는 2022년 03월 02일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제256-1회 및 제256-2회 합산 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있고, 이에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(후략)

(주4) 정정 후

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 :
제 256-1 회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의대로 50
10,000,000,000
40,000,000원(정액)
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000

20,000,000원(정액)

총액인수

대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000

20,000,000원(정액)

총액인수

(문구 삭제)

[회 차 :
제 256-2 회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
30,000,000,000

50,000,000원(정액)

총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로88

30,000,000,000

50,000,000원(정액)

총액인수

삼성증권(주)
00104865
서울시 서초구 서초대로74길 11

10,000,000,000

20,000,000원(정액)

총액인수

(문구 삭제)

나. 사채의 관리

[회 차 : 제 256-1회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
30,000,000,000
2,500,000
-

(문구 삭제)

[회 차 : 제 256-2회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
70,000,000,000
2,500,000
-

(문구 삭제)

(후략)

(주5) 정정 전

1. 주요 권리내용

가.
일반적인 사항

(단위 : 백만원, %)

회 차
발행가액
이자율
만기일
비고

제256-1회 무보증사채
20,000
주2)
2024.03.08
-

제256-2회 무보증사채
30,000
주3)
2025.03.10
-

합 계
50,000
-
-
-

주1) 본 사채는 2022년 03월 02일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 Fax 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율입니다.
주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율입니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 03월 03일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(후략)

(주5) 정정 후

가.
일반적인 사항

(단위 : 백만원, %)

회 차
발행가액
이자율
만기일
비고

제256-1회 무보증사채
30,000
주1)
2024.03.08
-

제256-2회 무보증사채
70,000
주2)
2025.03.10
-

합 계
100,000
-
-
-

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주2) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(후략)

(주6) 정정 전

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과
관련
하여
유진투자증권(주)
와 사채관
리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한
기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제 256-1 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
20,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채는 2022년 03월 02일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제256-1회 및 제256-2회 합산 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있고, 이에 따라 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

[회 차 : 제 256-2 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
30,000,000,000
2,500,000
-

주) 본 사채는 2022년 03월 02일 09시부터 16시까지 실시하는 수요예측 결과에 따라 권면(전자등록)총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익율 등이 결정될 예정입니다. 상기에 기재되어 있는 가액은 발행 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제256-1회 및 제256-2회 합산 금 일천억원(￦100,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회사와 인수단이 협의하여 변경할 수 있고, 이에 따라 사채관리회사에 대한 위탁금액이 조정될 수 있습니다.

(주6) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과
관련
하여
유진투자증권(주)
와 사채관
리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한
기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제 256-1 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
30,000,000,000
2,500,000
-

(문구 삭제)

[회 차 : 제 256-2 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
70,000,000,000
2,500,000
-

(문구 삭제)

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

[제256-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
20,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
115,720,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
19,884,280,000

[제256-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
114,420,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
29,885,580,000

나

. 발행 제비
용의 내역

[제256-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
12,000,000
발행금액 200억 ×0.06%

인수수수료
40,000,000
발행금액 200억 ×0.20%

대표주관수수료
2,000,000
발행금액 200억 ×0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
44,000,000

NICE, 한기평 (VAT별도)

ESG인증평가수수료
15,000,000
한기평

기타 비용
상장수수료
-
(주2)

상장연부과금
-
(주2)

등록수수료
200,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
정액

합 계
115,720,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 당사가 발행하는 제256-1회 무보증사채는 녹색채권으로, 한국거래소의 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[제256-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
21,000,000
발행금액 300억 ×0.07%

인수수수료
60,000,000
발행금액 300억 ×0.20%

대표주관수수료
3,000,000
발행금액 300억 ×0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
26,000,000

NICE, 한기평 (VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,300,000
250억 이상 ~ 500억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
300,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
정액

합 계
114,420,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

회차 :
256-1
(기준일 :
2022년 02월 23일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
20,000
-
-
20,000
녹색채권

회차 :
256-2
(기준일 :
2022년 02월 23일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000
-
-
30,000
-

나
. 자금의 세부 사용내역
금번 당사가 발행하는 제256-1회 무보증사채 200억원은 및 제256-2회 300억원은 채무상환자금으로 사용될 예정이며 자금 사용 세부내역은 다음과 같습니다.

[
채무상
환자금 세부사용 내역]

(단위: 백만원)

구분
세부내역
발행금액
발행금리
발행일
만기일
비고

제256-1회 공모사채(녹색채권)

ESG채권 차환

20,000

2.789%

2018년 01월 01일

2020년 12월 31일

단기 일반대 차입금 등

제256-2회 공모사채
기업어음증권 상환
30,000
2.55%
2022년 01월 28일
2022년 03월 28일
-

주1) 상기 자금은 실제 사용되기 전 까지 MMT, MMDA 등을 통해 운용할 예정입니다.
주2) ESG채권 채무상환자금 200억원은 2018년부터 2020년까지 단기 일반대 평균 차입금리를 적용하였으며, 
 2020년 말부터 단기 일반대 등으로 차환하여 운용중임

금번 당사가 발행하는 제256-1회 무보증사채는 ESG채권(녹색채권)으로, 채권 발행을 통해 조달하는 자금은 당사가 추진하는 ESG사업 중 채무상환자금으로 사용될 예정이며, 에너지 효율(스팀) 및 에너지 효율(전력) 투자와 용수 관련 투자에 투입할 계획입니다. 
에너지 효율(스팀) 투자의 경우 기존 채권의 발행대금은 기존 보일러 교체 및 폐열회수설비 설치, 스팀 공급구조 개선, 재증발 증기 회수 시스템 구축 등 에너지 효율(스팀) 투자에 투입되었습니다. 당사는 동 설비 투자를 통해 폐열회수에 열효율을 향상시켜 연료 비용을 절감 및 에너지 효율을 증대시키는 효과를 기대하고 있습니다. 
에너지 효율(전력) 투자의 경우 기존 채권의 발행대금은 공장 전력설비 인버터 설치를 통한 전력 절감 및 공장 컴프레셔 통합에 따른 전력 절감 등의 에너지 효율 투자(전력)에 투입되어 전력 절감효과를 기대하고 있습니다. 
용수 관련 투자의 경우 기존 채권의 발행대금은 수질오염 규제 지표전환(COD → TOC) 대응, 공업용수 취수배관 교체공사, 폐수처리 카본필터 설치 등 용수 관련 투자에 투입되어 폐수 배출을 줄이는 효과를 기대하고 있습니다.

* COD: 화학적산소요구량(물 속의 피산화성 물질을 산화제인 중크롬산칼륨 또는 과망간산칼륨을 이용하여 화학적으로 산화시킬 때 소비되는 산소량을 의미함)
* TOC: 총유기탄소량
* 환경부는 2020년부터 유기물질 관련 수질 지표를 화학적산소요구량에서 총유기탄소량으로 전환하였음

[회차 : 256-1]

(단위 : 백만원)

ESG구분
구분
프로젝트 주요내용
본 채권 투입
예정금액
비고

녹색채권
채무상환자금
에너지 효율(스팀) 투자
17,800
-

에너지 효율(전력) 투자
5,800
-

용수 관련 투자
4,600
-

소계
28,200
-

합계

28,200

-

동 프로젝트는 한국기업평가(주)의 외부평가 결과 금융위 및 환경부 등이 제정한 녹색채권가이드라인에 제시된 녹색프로젝트 중 '2.에너지 효율 사업’및 '4. 지속가능한 수자원 및 하폐수 관리사업'에 해당하는 것으로 평가받았습니다.

한편 당사는 녹색채권을 위한 별도의 관리체계('한솔제지㈜ 녹색채권 관리체계')를 구축하였으며, 이에 대한 구체적인 내용은 기타공시첨부서류로 첨부한 한솔제지㈜ 녹색채권 관리체계 및 외부평가보고서를 참고하시기 바랍니다.

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

[제256-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
164,820,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
29,835,180,000

[제256-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
214,720,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
69,785,280,000

나

. 발행 제비
용의 내역

[제256-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
18,000,000

발행금액
300억 ×0.06%

인수수수료
80,000,000
정액

대표주관수수료
3,000,000

발행금액
300억 ×0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
46,000,000

NICE, 한기평 (VAT별도)

ESG인증평가수수료
15,000,000
한기평

기타 비용
상장수수료
-
(주2)

상장연부과금
-
(주2)

등록수수료
300,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
정액

합 계
164,820,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 당사가 발행하는 제256-1회 무보증사채는 녹색채권으로, 한국거래소의 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[제256-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
49,000,000

발행금액
700억 ×0.07%

인수수수료
120,000,000

정액

대표주관수수료
7,000,000

발행금액
700억 ×0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
34,000,000

NICE, 한기평 (VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000

500억 이상 ~
1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료
500,000
전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
정액

합 계
214,720,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

회차 :
256-1
(기준일 :

2022년
03월
02일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000
-
-
30,000
녹색채권

회차 :
256-2
(기준일 :

2022년
03월
02일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-

70,000

-
-
70,000
-

나. 자금의 세부 사용목적

금번 당사가 발행하는 제256-1회 무보증사채
300
억원 및
제256-2회
700
억원은
채무상환자금으로 사용될
예정이며 자금 사용 세부내역은 다음과 같습니다.

1) 제256-1회 공모사채 (녹색채권)

[채무상환자금 사용내역]

(단위: 백만원)

세부내역

차입처

발행금액

연이자율

실행일

만기일

비고

차입금 상환

중국은행

30,000

2.20%

2020년 01월 03일

2022년 07월 07일

금번 ESG대상 투자금액 300억원 포함

주1 ) 당사는 2018년 1월 ESG(녹색채권)채권 관리체계 지원대상 프로젝트에 사용하기 위해 중국은행으로부터 300억원을 차입하였으며, 2020년 1월 동일 자금사용목적으로 차환하였습니다.

주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

금번 당사가 발행하는 제256-1회 무보증사채는 ESG채권(녹색채권)으로, 채권 발행을 통해 조달하는 자금은 당사가 추진하는 ESG사업 중 채무상환자금으로 사용될 예정이며, 에너지 효율(스팀) 및 에너지 효율(전력) 투자와 용수 관련 투자에 투입할 계획입니다. 
에너지 효율(스팀) 투자의 경우
(문구 삭제) 기존 보일러 교체 및 폐열회수설비 설치, 스팀 공급구조 개선, 재증발 증기 회수 시스템 구축 등 에너지 효율(스팀) 투자에 투입되었습니다. 당사는 동 설비 투자를 통해 폐열회수에 열효율을 향상시켜 연료 비용을 절감 및 에너지 효율을 증대시키는 효과를 기대하고 있습니다. 
에너지 효율(전력) 투자의 경우
(문구 삭제)
공장 전력설비 인버터 설치를 통한 전력 절감 및 공장 컴프레셔 통합에 따른 전력 절감 등의 에너지 효율 투자(전력)에 투입되어 전력 절감효과를 기대하고 있습니다. 
용수 관련 투자의 경우
(문구 삭제) 수질오염 규제 지표전환(COD → TOC) 대응, 공업용수 취수배관 교체공사, 폐수처리 카본필터 설치 등 용수 관련 투자에 투입되어 폐수 배출을 줄이는 효과를 기대하고 있습니다.

* COD: 화학적산소요구량(물 속의 피산화성 물질을 산화제인 중크롬산칼륨 또는 과망간산칼륨을 이용하여 화학적으로 산화시킬 때 소비되는 산소량을 의미함)
* TOC: 총유기탄소량
* 환경부는 2020년부터 유기물질 관련 수질 지표를 화학적산소요구량에서 총유기탄소량으로 전환하였음

[회차 : 256-1]

(단위 : 백만원)

ESG구분
구분
프로젝트 주요내용
본 채권 투입
예정금액
비고

녹색채권
채무상환
자금
에너지 효율(스팀) 투자
19,600
-

에너지 효율(전력) 투자
5,800
-

용수 관련 투자
4,600
-

합계

30,000

-

동 프로젝트는 한국기업평가(주)의 외부평가 결과 금융위 및 환경부 등이 제정한 녹색채권가이드라인에 제시된 녹색프로젝트 중 '2.에너지 효율 사업’및 '4. 지속가능한 수자원 및 하폐수 관리사업'에 해당하는 것으로 평가받았습니다.

한편 당사는 녹색채권을 위한 별도의 관리체계('한솔제지㈜ 녹색채권 관리체계')를 구축하였으며, 이에 대한 구체적인 내용은 기타공시첨부서류로 첨부한 한솔제지㈜ 녹색채권 관리체계 및 외부평가보고서를 참고하시기 바랍니다.

2) 제256-2회 공모사채 

- 기업어음증권 상환내역

(단위: 백만원)

세부내역

발행금액

발행금리

발행일

만기일

기업어음증권 상환

30,000

2.55%

2022년 01월 28일

2022년 03월 28일

주) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

- 차입금 상환내역

(단위: 백만원)

세부내역

차입처

금액

연이자율

실행일

만기일

차입금 상환

산업은행

50,000

2.49%

2022년 01월 28일

2022년 07월 28일

주1) 부족자금 발생 시 당사 내부자금으로 충당예정입니다.
주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명(2200303)_증권신고서(기재정정)

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2022년 02월 24일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2022년 03월 03일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과 기재정정

금융위원회 귀중
2022년 02월 24일

회 사 명 :

한솔제지 주식회사

대 표 이 사 :

한 철 규

본 점 소 재 지 :

서울시 중구 을지로 100

(전 화) 02-3287-6040

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작 성 책 임 자 :
(직 책) 재경담당 (성 명) 김 범 준

(
전
화)
02-3287-6040

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :

한솔제지㈜ 제256-1회 무기명식 이권부 무보증사채 (녹색채권)
한솔제지㈜
제256-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
100,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

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나. 투자설명서

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【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서명(220224)_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

[경제 침체에 따른 사업환경 악화 위험]

가.

2020년 전 세계적으로 확산된 코로나19가 글로벌 경제에 영향을 미치고 있으며,

백신 및 치료제 보급률이 상승하고 있으나 코로나19 전개 양상에 대한 불확실성이 크므로 금번 사태가 한국경제 및 글로벌 경제에 미치는 영향을 예상하기 어렵습니다.

이로 인한 글로벌 경제성장 둔화와 대외 경제여건 변동성 증가가 나타날 경우 국내 경기 회복 및 경제성장 제한이 발생하여 소비 위축 또는 기업의 투자 및 생산 감소로 이어질 수 있습니다.

이 경우 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또
한, 당사는 코로나19로 인한 인쇄용지 수요 감소, 자회사로 편입한 한솔이엠이(주)의 해외현장 공기지연 등으로 일부 피해를 입고 있으나

산업용지 부문의 호조로 코로나19 관련 피해는 제한적인 상황
입니다. 그럼에도 불구하고
향후 산업용지의 원재료 가격 상승이나 사회적 거리두기 종료로 인한 산업용지 수요 부진 등이 발생할 경우 당사 실적 및 수익성이 악화 될 가능성

또한 배재할 수 없으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[제지산업의 현황에 따른 위험]

나.

당사가 영위하는 제지산업은 과거 2008년 말 발생한 글로벌 금융위기 이후
글로벌 경제속도 둔화 및 디스플레이 발전 등으로 낮은 성장률을 보이
고
있
습니다.
제지산업은 성숙기에 접어든 산업으로 안정적인 수요패턴을 나타내고 있으나
해
상운임 변화 등에 따라 수익성 변화가 수반되는 수출시장에 대한 높은 의존도, 원재료 가격에 민감한 수익변동성, 낮은 제품차별화 수준으로 인한 가격위주의 경쟁구도 전개 등으로 부정적 요인이 존재합니다.

이처럼 국내외 제지산업의 높은 성숙도를 투자의사 결정시 충분히 고려하시기 바랍니다.

[인쇄용지부문 위험]

다.

국내 제지업계는 소수의 업체들이 참여하고 있는 과점적인 형태를 띄고 있으며, 이로 인해 과점적 생산자로서의 시장지배력이 높은 시장입니다. 하지만, 당사의 매출 중 가장 큰 비중을 차지하는 국내 인쇄용지 업계는 1990년대 대규모 증설로 인해 국내 생산량의 55~60%만을 내수에서 소화하고 있는

공급과잉 상태와 수입지의 대체가능성으로 인해 인쇄용지 업계는 과점적 생산자로서의 시장지배력이 충분히 발휘되지 못하고 있습니다

.
IT기
기
가 상당부분
지류의 역
할을 대체하
고 있어 인쇄용지 수요의 감소세로 인해 인쇄용지 시장의 공급과잉은 단기간에 해소되기 어려울 것
으로 보입니다.

[산업용지부문 위험]

라.

국내 판지 시장은 당사 포함 4개 회사가 경쟁하는 과점시장
입니다. 산업용지의 경우 수요처와 오랜 거래관계를 통해 안정적인 내수수요를 확보하고 있어 원재료 가격 변동시 공동으로 판가를 조절하는 등 일정 수준 과점 생산자로서의 시장지배력이 발휘되고 있는 것으로 판단됩니다.
그러나 제지업계의 시장상황의 변화에 따라 당사의 과점생산자로서의 경쟁력이 하락한다면 당사의 수익에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

[특수지부문 위험] 

마.

특수지부문은 특성상 주로 다품종, 소량생산이 특징이며 일반용지 대비 고가로 구성되어 고부가가치를 창출하고 있습니다. 다만, 최근에는

인쇄용지

공급
과잉, 경쟁심화로 인한 수익성 저하 및 해외 특수지 수요에 대응하기 위해 기존 공장에 설비투자를 하여 특수지부문 경쟁력을 높이고 있으며
이
로인해 과거 다품종, 소량생산에서 각 사의 주력특수지부문에 대한 대량생산 체제
도 병행
되고 있습니다.

당사를 포함 업계 상위권 업체들은 특수지 관련 설비투자를 지속적으로 진행
하고 있으나

,
경기에 영향을 받는 제지산업의 특성상 글로벌 경제 회복세가 미약한 가운데 경기침체가 지속되거나, 전체 업종의 성장이 정체될 경우

당
사
의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[원재료 가격 변동에 따른 위험]

바.

제지산업은 원재료 가격 변동이 수익성에 민감하게 영향을 미치는 특
성

을 가지고 있습니다. 인쇄용지의 주요 원재료는 펄프이며,
펄
프가격의 급격한 상승은 원재료비용 부담 증가
로 이어질 수 있습니다
.

펄프가격은 2021년 초 종이 수요 증가로 3분기중 펄프가격 고점 ($912/t)를 기록하였고 코로나19로 인해 택배 물량 증가로 골판지 및
산업용 포장지 수요가 증가하며 폐지 가격 또한 상승하고 있어 향후 펄프 및 폐지 가격 추이에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요합니다.
향후 원재료 가격이 상승국면으로 전환되고, 이를 판매단가에 전가하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의해 주시기 바랍니다.

[환율 변동에 따른 위험]

사.

당사는 원재
료인 펄프의 대부분을 수입에 의존
하고 있고,

2021년 3분기 기준 매출의
약
50.3%를

해외로 수
출
하는 기업으로

급격한 환율의 변동은 당사의 영업환경 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

특
히
, 원화 강세 추세에 따른 환율 하락은 당사의 원화환
산 매출액 감소와 함께 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으
며 급격한 환율의 변동은 제지업의 판가-재료가격 스프레드에 큰 영향을 미칠 수 있습니다
.

[정부의 규제 위험]

아.
제지산업은
자본투입비중이 높은 장치산업의
성격
을 가지고 있어 사업 초기에 설비 도입을 위한 대규모 자본이 투하됨에 따라 소요 자본의 상당 부분을 외부차입에 의존하게 되며, 이에 따라
산업 평균 대비 차입금 의존도가 높은 수준
입니다. 그리고
에너지다소비 및 공해산업으로 시설 설치 및 처리비용 등으로 인한 원가부담 요인이 존재합니다
.

또한 환경 보호 관련 다양한 규제에 노출되어있으며, 이러한 규제와 권고사항을 모두 충족시키기 위하여 비용이 증가하는 특성이 있습니다.
당사는 2015년 시행된 온실가스 배출권 거래제 참여 대상으
로,
1차계획기간 ('15~17)동안 3,120천톤, 2차계획기간 ('18~20) 동안 2,879천톤의 총 배출할당량을 받았으며, 이는 배출량 대비 1차기간 94.0%, 2차기간 99.8%
수준입니다
.

당사는 에너지 절감투자 집행, 외부 컨설팅 등으로 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력하고 있으나, 향후 부족한 배출권 구매시 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

[신규사업관련 위험 - 제지 플랜트 등 EPC 및 운영사업]

자.

당사는 2020년 11월 19일 한솔홀딩스가 보유하고 있던 한솔이엠이의 지분(98.3%) 및 기타주주의 지분(1.7%)를 333억원에 취득하였습니다.

한솔이엠이는 제지 플
랜트 및 환경/에너지/수처리 플랜트의 EPC와 운영사업을 영위하는 회사
로

2018년 이후 계열사에서 제외된 신텍이 부도가 나면서 과거 신텍 수주 관련 사업에서 공사 지연 및 하자보수, 클레임 손실이 발생 하였고 이는 재무구조 악화 요인으로 작용하여

프로젝트 수주 실적 감소와 수익성 악
화의 원인이 되었습니다.

한솔이엠이는
2021년 3분기말 기준 부채비율 1,700%를 기록하고 있어 재무적으로 매우 열위한 상황입니다. 당
사는 2022년 4월 1일 합병기일로 하여 한솔이엠이와의 소규모 합병을 추진
중
에 있으며 합병 완료후 한솔이엠이는 소멸하고 당사는 존속법인으로 남게됩니다.
한솔이엠이와 합병을 완료하게 되면 한솔이엠이는 당사로 흡수되며 신용도 상승에 따른 수주 경쟁력 강화, 중복비용 및 금융비용 감소로 인한 고정비 축소 등의 긍정적인 효과를 기대하고 있으나,

향후 친환경 플랜트 신규 수주가 저조하고, 코로나19가 장기화 되어 손실 확대가 실현될 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

회사위험

[2021년 잠정 실적 발표]

가. 당사는 2022년 02월 07일 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr) 상 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은15%) 이상 변경' 공시를 통해, 당사의 2021년 잠정 실적을 발표하였습니다. 당사의 2021년 연결 기준 매출액(영업수익)은 약 1조 8,342억원으로 전년대비 21.5% 증가, 영업이익은 약 607억원으로 전년대비 35.8% 감소하였으며, 당기순이익은 약 137억원으로 전년대비 76.9% 감소하였습니다. 다만 해당 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 기준의 잠정 영업실적이며, 동 정보는 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 잠정치로서 검토 완료 이후 발표될 확정치와는 다를 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 증권신고서의 「제2부 발행인에 관한사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항」은 2021년 3분기 기준으로 작성되어 있으며 당사의 2021년 결산 실적과 관련한 외부감사인의 감사결과 후 확정된 수치와 자세한 내용은 추후 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당사의 사업보고서(2021. 12)를 참고해주시기 바랍니다.

[인수합병에 따른 위험]

나.

당사는
안정적인 Cash-flow를 바탕으로 적극적인 인수합병을 통해 신규 사업 확장
에 힘쓰고 있습니다. 당사는 2020년 11월 19일 이사회결의를 통해 계열회사인 한솔이엠이(주)의 지분 99.99%를 333억원에 인수

한
바 있으며

2
021년 12월 21일 한솔이엠이(주)를 소멸회사로 하는 흡수합
병
결정 결의를 하였고, 2022년 1월 21일
승인
에 대한 이사회 결의를 완료하였습니다. 이와 관련하여

당사는 2022년 4월 1일 합병기일로 하여 진행중에 있습니다.

당사가 적극적으로 활용하고 있는 인수합병 전략은 외형성장 및 당사 시장지배력을 강화시킬 수 있을 것으로 보이나

현금 지출로 인한 재무안정성 악화 및 사업 시너지가 기대보다 저조한 모습을 보이는 등 부정적인 결과가 발생할 가능성도 배재할 수 없습
니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[성장성 및 수익성 관련 위험]

다.

제지산업의 실적의 Key factor는 제품판매가, 국제펄프가격 및 고지가격, 원/달러 환율 및 국제유가에 따른 에너지비용

등 4가지이
며,
최근 해상운임 또한 변동성이 증가하고 있어,

이러한 각각 요소들의 변동에 따라 산업 및 당사의 실적에 영향을 미치고 있습니다.

당
사는 2021
년 3분기 연결기준 매출액

1조 3,093억원, 영업이익 479억원
을 기록하며 전년 동기(2020년 3분기) 대비 매출액은 16.3% 증가하였으나 영업이익은 49% 하락하였습니다.
이
는
해상운임 상승으로 원거리 수출 비중이 높은 인쇄/특수부문의 영업이익 악화 및 2021년 초 종이 수요 증가로 인한 펄프가격 상승 등으로 인한 것으로 판단됩니다.

이처럼 경기변동으로 인한 급격한 원재료 가격 및 환율변동으로 수익성이 악화될 수 있다는 점 투자자께서 유의하시기 바랍니다
.

[재무안정성 관련 위험]

라.

당사의

2021년 3분기말 연결기준 부채비율은 193.29%로 2020년말 174.14% 대비 증가하였고,

차입금의존도는 2020년말 42.52%에서 2021년 3분기말 42.3%

로 소폭

하락
였으나,
전반적인 재무안정성은 매년 비슷한 수준을 유지하고 있습니
다.

당사의 산업용지 마진 개선에 따른

현금창출 규모확대와 안정적인 영업현금 창출 흐름 등으로 고려할 때 점진적인 차입금 감축
과 재무구조 개선이 가능할 것으로 보이나,
단기적인 재무부담 확대는 이자비용 등으로 당사에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자
여러분은 이 점 유의하시기 바랍니다.

[연결대상 종속회사 관련 위험]

마.
당사의 주요 연결대상 종속회사로는
Hansol America, Inc., Hansol Europe B.V
.
및 한솔이엠이(주)
가 있

습니다.

향후 미국 및 유럽시장 내에서의 경쟁심화 및 반덤핑으로 경쟁사 대비 경쟁력이 약하거나 차별화 되지 않을 경우, 종속회사들의 수익성이 침체를 지속하거나 악화될 수 있습니다.

당사의 연결대상 종속기업의 수익성 악화는 당사의 손익 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있으므로

투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[계열회사 거래 관련 위험]

바.

당사가 속한 한솔그룹은 당사를 포함하여 국내 계열회사 19개사와 해외법인 24개사 등 총 43개의 계열회사가 속해 있으며, 원재료, 에너지비, 물류비 등 비용 감축을 통한 원가율 제고, 다양한 시장 확보를 위해 종속기업 및 계열회사 간 사업의 효율성을 제고하고 시너지를 창출하기 위하여 특수관계자 간 거래를 진행하고 있습니다.

한편, 당사는 2021년 3분기 별도기준 계열회사에 대한 매출 2,789억원 및 매입 2,398억원의 등의 거래가 존재하고, 계열회사에 대한 채권 1,162억원 및 채무 945억원이 존재합니다. 계열회사 간 거래의 특성상 당사 또는 계열회사의 손익이 왜곡될 우려가 존재하며, 기타 외부 환경 변수로 인해 당사가 보유한 계열회사에 대한 채권 회수에 차질이 발생하거나 당사 보유 계열회사의 채무 지급이 지연될 경우 각사들의 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[제재 등에 따르는 위험]

사
.

당사는 EU 집행위원회로부터 EU지역 저평량 감열지 및 고평량 감열지 반
덤핑 조사
및 미상무부의 한국산 감열지에 대한 반덤핑 조사와
관련하여

관세를 추가로 부과받고 있습니다.

또한,

감열지에 포함된 BPA(
비스페놀A)의 유해성 논란
이 붉어지고 있어

향후 미국 및 유럽 등 주요 수출국 및 국내에서 관련 제재 및 규제가 강화될 가능성 또한 배재할 수 없습
니다.
향후 더 강력한 조치나 제재가 시행될 경우 전자영수증 발행
등으로
감열지 수요 자체가 감소할 수 있으며 이에 따라 당사의
현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

또한,

환경관련 이슈로 인해 당사 기업 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 등을 고려하시어 투자의사결정시 참고
하시기 바랍니다.

[우발채무와 관련된 위험]

아.

증권신고서 제출일 기준 연결기준 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 3건(소송가액

약 6,264백만원
)이며 당사의 우발채무 및 약정사항과 관련하여 당사가 비용으로 인식해야 할 금액에 대해서는
현재로서 합리적으로 예측하기 어렵습니다
.

상기 기술된 당사의 우발채무 및 약정사항은 주요 변동사항이 발생할 경우 전자공시 또는 당사 홈페이지 등을 통해 공시할 예정입니다. 위의 사항은 공시기준일 현재 당사의 재무제표나 손익에는 직접적인 영향을 미치지 아니하지만,

향후 경우에 따라서 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의
하
시기 바랍니다.

기타 투자위험

[본 사채의 신용등급]

가.

당사가 발행할
제256-1회 및 제256-2회 무보증사채는
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 A0 등급
을 받은 바 있습니다.

[환금성 제약 가능성]

나.
금번 발행되는 제256-1회 및 제256-2회 무보증사채의 상장예정일은 2022년 3월 10일이며 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,

매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실이 발생할 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

[기한의 이익 상실 선언 가능성]

다.
당사
가
본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우

본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써
당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

[공모일정 변경 가능성]

라.
본

증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,

증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에
서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

[원리금 상환 책임]

마.
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 한솔제지㈜가 전적으로 책임집니다.

[투자의사결정에 전자공시 참조]

바.
금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니

투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[경제상황에 의해 영향을 받을 가능성]

사.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도

전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나
그

실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼,

투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[ESG채권 관련 위험]

아.
제256-1회 사채는
환경적 가치 창출 목적의 ESG채권(녹색채권)
으로,
단기적인 영업실적 또는 재무성과 제고를 위하여 발행되는 것이 아닙니다.
또한 본 사채를 통해 조달되는 자금이 당초 계획(에너지 효율(스팀) 및 에너지 효율(전력) 투자와 용수 관련 투자)과 다르게 집행되거나 기대한 환경적 가치(에너지 효율 사업 및 지속가능한 수자원 및 하폐수 관리사업)를 달성하지 못할 경우 본 사채의 한국거래소 사회책임투자채권 전용 세그먼트 등록 취소 또는 당사의 평판 악화 등을 초래할 수 있습니다. 한편 한국기업평가(주)의 본 ESG채권에 대한 ESG 금융상품 평가 결과(G1등급)와 당사 ESG채권 관리체계에 대한 평가 결과(준거기준에 부합)는 당사의 신용등급 및 상환능력이 고려되지 않은 것입니다. 투자자들께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
256-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
30,000,000,000
모집(매출)총액
30,000,000,000

발행가액
30,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2024년 03월 08일

원리금
지급대행기관

(주)국민은행
대기업금융1센터

(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A0/A0 
(한국기업평가(주)/
NICE신용평가(주))
비고
ESG채권(녹색채권)

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
1,000,000
10,000,000,000
40,000,000원(정액)
총액인수

대표
신한금융투자
-
1,000,000
10,000,000,000

20,000,000원(정액)

총액인수

인수
대신증권
-
1,000,000
10,000,000,000

20,000,000원(정액)

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 03월 10일
2022년 03월 10일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
30,000,000,000

발행제비용
164,820,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 12월 31일 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 03월 04일이며, 상장예정일은 2022년 03월 10일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
256-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
70,000,000,000
모집(매출)총액
70,000,000,000

발행가액
70,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2025년 03월 10일

원리금
지급대행기관

(주)국민은행
대기업금융1센터

(사채)관리회사
유진투자증권(주)

신용등급
(신용평가기관)
A0/A0 
(한국기업평가(주)/
NICE신용평가(주))
비고
-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
-
3,000,000
30,000,000,000

50,000,000원(정액)

총액인수

대표
한국투자증권
-
3,000,000
30,000,000,000

50,000,000원(정액)

총액인수

인수
삼성증권
-
1,000,000
10,000,000,000

20,000,000원(정액)

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 03월 10일
2022년 03월 10일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
70,000,000,000

발행제비용
214,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 12월 31일 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 03월 04일이며, 상장예정일은 2022년 03월 10일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 :
256-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
30,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

30,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
발행수익률(%)

-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 마지막이자지급기일 전일까지 실제 일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다.

이자지급 기한

2022년 06월 10일, 2022년 09월 10일, 2022년 12월 10일, 2023년 03월 10일,
2023년 06월 10일, 2023년 09월 10일, 2023년 12월 10일, 2024년 03월 08일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자
2022. 01. 11 / 2022. 01. 11

평가결과등급
A0/ A0

공동대표주관회사
키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주), 신한금융투자(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본사채의 원금은

만
기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일이후의 이자는 계산하지 아니한다.(원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되 동 연체대출 최고이율이 본사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2024년 03월 08일

납 입 기 일
2022년 03월 10일

등 록 기 관
한국예탁결제원

ESG채권 종류
녹색채권

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜국민은행 대기업금융1센터

회사고유번호
00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 12월 31일 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을
청구할 수 없음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 03월 04일이며, 상장예정일은 2022년 03월 10일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 :
256-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록 총액
70,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)

-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액

70,000,000,000

각 사채의 금액

본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
발행수익률(%)

-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2022년 06월 10일, 2022년 09월 10일, 2022년 12월 10일, 2023년 03월 10일,
2023년 06월 10일, 2023년 09월 10일, 2023년 12월 10일, 2024년 03월 10일,
2024년 06월 10일, 2024년 09월 10일, 2024년 12월 10일, 2025년 03월 10일
.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가㈜ / NICE신용평가㈜

평가일자
2022. 01. 11 / 2022. 01. 11

평가결과등급
A0/ A0

공동대표주관회사
키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주), 신한금융투자(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법

본사채의 원금은

만
기에 일시 상환한다(원금상환기일). 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일이후의 이자는 계산하지 아니한다.(원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급기일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되 동 연체대출 최고이율이 본사채의 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.)

상 환 기 한
2025년 03월 10일

납 입 기 일
2022년 03월 10일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
㈜국민은행 대기업금융1센터

회사고유번호
00386937

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2021년 12월 31일 키움증권(주), KB증권(주), 한국투자증권(주) 및 신한금융투자(주)와 대표주관계약을 체결함.
▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.
▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을
청구할 수 없음

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.
▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 03월 04일이며, 상장예정일은 2022년 03월 10일임

주) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

- 해당사항 없음

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정

발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 최종 공모가격을 결정할 예정입니다.
- 발행회사(한솔제지㈜): 대표이사, 자금담당임원, 자금팀장 등
- 공동대표주관회
사
: 담당 임원, 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측이 실시된 후 금융감독원 공시심사과정에서 증권신고서 기재내용에 대한 정정사유 발생으로 발행일정이 변경될 경우에 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리

공동대표주관회사는 한솔제지㈜의 제256회 무보증사채의 발행에 있어
① 개별민평 수익률 ② 등급민평 수익률 ③ 국고채권과 ①,②간의 스프레드

④
최근 3개월간 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

⑤ 최근 6개월간 동일등급(A0) 및 동일만기(2년 및 3년) 무보증 공모회사채 발행
내역

⑥
채권시장 동향 및 전망
등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제256-1회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율입니다.

[제256-2회]
수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가㈜, KIS자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.40%p. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율입니다.

※ 공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '

다. 공모희망금리 산정근거
'를 참고하여주시기 바랍니다.

수요예측 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 E-Mail/FAX 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.

[제256-1회]

① 최저 신청수량: 10억원

② 최고 신청수량: 200억원

③ 수량단위: 10억원

④ 가격단위: 1bp

[제256-2회]

① 최저 신청수량: 10억원

② 최고 신청수량: 300억원

③ 수량단위: 10억원

④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준"
I. 수요예측 업무절차
5. 배정에 관한 사항
가. 배정기준 운영
- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.
나. 배정시 준수 사항
- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.
① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것
② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것
다. 배정시 가중치 적용
- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.
① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준
② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소
라. 납입예정 물량 배정 원칙
- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

'무보증사채 수요예측 모범규준' I. 수요예측 업무절차 5. 배정에 관한 사항에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 수요예측에 참여한 기관투자자(인수규정 제2조, 자본시장법 제8조의 신탁업자 포함)에 대해 우대하여 배정할 예정입니다.

본 사채의 배정에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 을 참고하시기 바랍니다.

금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

다. 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

① 민간채권평가회사 4사(키스자산평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 한솔제지㈜ 2년 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)(이하 "개별민평")

[기준일: 2022년 02월 23일]
(단위: %)

항목
키스자산평가
한국
자산평가
나이스
피앤아이
에프앤
자산평가
산술평균

한솔제지㈜ 2년 만기 
회사채 수익률
2.918
2.902
2.933
2.902
2.913

한솔제지㈜ 3년 만기 
회사채 수익률
3.111
3.178
3.304
3.141
3.183

자료: 본드웹

② 민간채권평가회사 4사(키스자산평가㈜, 한국자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 제공하는 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 A0등급 2년 및 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)(이하 "등급민평")

[기준일: 2022년 02월 23일]
(단위: %)

항목
키스자산평가
한국
자산평가
나이스
피앤아이
에프앤
자산평가
산술평균

A0등급 2년 만기 
회사채 수익률
2.978
2.942
2.963
2.952
2.958

A0등급 3년 만기 
회사채 수익률
3.371
3.318
3.334
3.341
3.341

자료: 본드웹

③ 위 ① 및 ② 산술평균 금리와 '한국금융투자협회'가 발표하는 '채권시가평가기준수익률'의 2년 및 3년 만기 국고채권의 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 발표하는 '민평수익률'(이하 "국고3년")간의 스프레드

[기준일: 2022년 02월 23일]
(단위: %, %p)

만기
국고채권
개별민평의
국고대비 스프레드
등급민평의
국고대비 스프레드

2년
2.087
0.826
0.871

3년
2.315
0.868
1.026

자료: 본드웹

④ 최근 3개
월간
(2021.11.23~2022.02.23)
개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

[2년 만기]

(단위 : %, %p.)

일자
국고 2년
개별민평 2년
A0 등급민평 2년
국고 2년 대비
 개별민평 2년
 스프레드
국고 2년 대비
 A0등급민평 2년
 스프레드

2022-02-23
2.087
2.913
2.958
0.826
0.871

2022-02-22
2.095
2.917
2.962
0.822
0.867

2022-02-21
2.13
2.943
2.988
0.813
0.858

2022-02-18
2.125
2.926
2.971
0.801
0.846

2022-02-17
2.11
2.92
2.965
0.81
0.855

2022-02-16
2.132
2.951
2.996
0.819
0.864

2022-02-15
2.161
2.972
3.021
0.811
0.86

2022-02-14
2.153
2.975
3.024
0.822
0.871

2022-02-11
2.142
2.962
3.01
0.82
0.868

2022-02-10
2.072
2.887
2.936
0.815
0.864

2022-02-09
2.082
2.892
2.94
0.81
0.858

2022-02-08
2.094
2.912
2.96
0.818
0.866

2022-02-07
2.03
2.847
2.896
0.817
0.866

2022-02-04
1.976
2.8
2.848
0.824
0.872

2022-02-03
1.955
2.763
2.812
0.808
0.857

2022-01-28
1.99
2.78
2.829
0.79
0.839

2022-01-27
2.006
2.794
2.843
0.788
0.837

2022-01-26
1.956
2.757
2.806
0.801
0.85

2022-01-25
1.96
2.753
2.802
0.793
0.842

2022-01-24
1.92
2.705
2.754
0.785
0.834

2022-01-21
1.935
2.711
2.76
0.776
0.825

2022-01-20
1.931
2.701
2.75
0.77
0.819

2022-01-19
1.885
2.671
2.72
0.786
0.835

2022-01-18
1.935
2.701
2.75
0.766
0.815

2022-01-17
1.971
2.721
2.77
0.75
0.799

2022-01-14
1.88
2.646
2.695
0.766
0.815

2022-01-13
1.805
2.581
2.63
0.776
0.825

2022-01-12
1.831
2.603
2.652
0.772
0.821

2022-01-11
1.87
2.639
2.687
0.769
0.817

2022-01-10
1.89
2.663
2.711
0.773
0.821

2022-01-07
1.89
2.659
2.705
0.769
0.815

2022-01-06
1.887
2.675
2.721
0.788
0.834

2022-01-05
1.763
2.575
2.621
0.812
0.858

2022-01-04
1.73
2.554
2.601
0.824
0.871

2022-01-03
1.706
2.542
2.588
0.836
0.882

2021-12-31
1.672
2.501
2.547
0.829
0.875

2021-12-30
1.672
2.501
2.547
0.829
0.875

2021-12-29
1.67
2.488
2.534
0.818
0.864

2021-12-28
1.678
2.509
2.556
0.831
0.878

2021-12-27
1.66
2.508
2.554
0.848
0.894

2021-12-24
1.666
2.528
2.574
0.862
0.908

2021-12-23
1.681
2.547
2.593
0.866
0.912

2021-12-22
1.66
2.521
2.567
0.861
0.907

2021-12-21
1.642
2.504
2.55
0.862
0.908

2021-12-20
1.65
2.512
2.558
0.862
0.908

2021-12-17
1.67
2.517
2.568
0.847
0.898

2021-12-16
1.664
2.508
2.565
0.844
0.901

2021-12-15
1.68
2.531
2.588
0.851
0.908

2021-12-14
1.678
2.521
2.578
0.843
0.9

2021-12-13
1.685
2.519
2.576
0.834
0.891

2021-12-10
1.702
2.548
2.606
0.846
0.904

2021-12-09
1.693
2.521
2.579
0.828
0.886

2021-12-08
1.708
2.55
2.608
0.842
0.9

2021-12-07
1.755
2.585
2.642
0.83
0.887

2021-12-06
1.74
2.576
2.633
0.836
0.893

2021-12-03
1.768
2.596
2.653
0.828
0.885

2021-12-02
1.73
2.557
2.614
0.827
0.884

2021-12-01
1.698
2.535
2.59
0.837
0.892

2021-11-30
1.654
2.494
2.549
0.84
0.895

2021-11-29
1.707
2.547
2.602
0.84
0.895

2021-11-26
1.715
2.552
2.607
0.837
0.892

2021-11-25
1.75
2.587
2.642
0.837
0.892

2021-11-24
1.803
2.631
2.689
0.828
0.886

2021-11-23
1.827
2.641
2.701
0.814
0.874

자료: 본드웹
주1) 국고 2년 대비 개별민평 2년 스프레드 = 개별민평 2년 - 국고 2년
주2) 국고 2년 대비 A0등급민평 2년 스프레드 = A0등급민평 2년 - 국고 2년

[최근 3개월 국고 대비 개별민평 금리 및 스프레드 추이(2년

만기)]

(단위 : %, %p.)

최근 3개월 국고 대비 개별민평 금리 및 스프레드 추이(2년 만기).jpg
최근 3개월 국고 대비 개별민평 금리 및 스프레드 추이(2년 만기)

자료: 본드웹

[최근 3개월 국고 대비 등급민평 금리 및 스프레드 추이(2년 만기)]

(단위 : %, %p.)

최근 3개월 국고 대비 등급민평 금리 및 스프레드 추이(2년 만기).jpg
최근 3개월 국고 대비 등급민평 금리 및 스프레드 추이(2년 만기)

자료: 본드웹

[3년 만기]

(단위 : %, %p.)

일자
국고 3년
개별민평 3년
A0 등급민평 3년
국고 3년 대비
 개별민평 3년
 스프레드
국고 3년 대비
 A0등급민평 3년
 스프레드

2022-02-23
2.315
3.183
3.341
0.868
1.026

2022-02-22
2.325
3.191
3.348
0.866
1.023

2022-02-21
2.36
3.222
3.38
0.862
1.02

2022-02-18
2.32
3.182
3.34
0.862
1.02

2022-02-17
2.292
3.155
3.312
0.863
1.02

2022-02-16
2.32
3.182
3.339
0.862
1.019

2022-02-15
2.35
3.206
3.367
0.856
1.017

2022-02-14
2.36
3.215
3.376
0.855
1.016

2022-02-11
2.347
3.203
3.364
0.856
1.017

2022-02-10
2.265
3.12
3.282
0.855
1.017

2022-02-09
2.275
3.127
3.289
0.852
1.014

2022-02-08
2.302
3.151
3.312
0.849
1.01

2022-02-07
2.24
3.088
3.249
0.848
1.009

2022-02-04
2.182
3.03
3.191
0.848
1.009

2022-02-03
2.155
3.002
3.164
0.847
1.009

2022-01-28
2.192
3.034
3.196
0.842
1.004

2022-01-27
2.21
3.052
3.213
0.842
1.003

2022-01-26
2.157
2.997
3.159
0.84
1.002

2022-01-25
2.172
3.011
3.172
0.839
1

2022-01-24
2.12
2.955
3.117
0.835
0.997

2022-01-21
2.135
2.97
3.132
0.835
0.997

2022-01-20
2.112
2.948
3.109
0.836
0.997

2022-01-19
2.067
2.902
3.064
0.835
0.997

2022-01-18
2.107
2.941
3.102
0.834
0.995

2022-01-17
2.142
2.976
3.137
0.834
0.995

2022-01-14
2.045
2.881
3.042
0.836
0.997

2022-01-13
1.96
2.796
2.957
0.836
0.997

2022-01-12
1.987
2.825
2.987
0.838
1

2022-01-11
2.027
2.866
3.03
0.839
1.003

2022-01-10
2.046
2.885
3.049
0.839
1.003

2022-01-07
2.025
2.865
3.029
0.84
1.004

2022-01-06
2.02
2.865
3.029
0.845
1.009

2022-01-05
1.907
2.767
2.93
0.86
1.023

2022-01-04
1.883
2.749
2.913
0.866
1.03

2022-01-03
1.852
2.725
2.889
0.873
1.037

2021-12-31
1.795
2.672
2.836
0.877
1.041

2021-12-30
1.795
2.672
2.836
0.877
1.041

2021-12-29
1.778
2.657
2.821
0.879
1.043

2021-12-28
1.789
2.671
2.835
0.882
1.046

2021-12-27
1.777
2.661
2.825
0.884
1.048

2021-12-24
1.795
2.679
2.843
0.884
1.048

2021-12-23
1.805
2.691
2.854
0.886
1.049

2021-12-22
1.755
2.642
2.806
0.887
1.051

2021-12-21
1.722
2.61
2.774
0.888
1.052

2021-12-20
1.73
2.618
2.782
0.888
1.052

2021-12-17
1.76
2.644
2.808
0.884
1.048

2021-12-16
1.76
2.642
2.808
0.882
1.048

2021-12-15
1.803
2.682
2.848
0.879
1.045

2021-12-14
1.785
2.666
2.832
0.881
1.047

2021-12-13
1.782
2.657
2.823
0.875
1.041

2021-12-10
1.797
2.672
2.839
0.875
1.042

2021-12-09
1.792
2.635
2.805
0.843
1.013

2021-12-08
1.82
2.658
2.828
0.838
1.008

2021-12-07
1.867
2.698
2.868
0.831
1.001

2021-12-06
1.867
2.692
2.865
0.825
0.998

2021-12-03
1.897
2.718
2.891
0.821
0.994

2021-12-02
1.85
2.665
2.839
0.815
0.989

2021-12-01
1.817
2.634
2.808
0.817
0.991

2021-11-30
1.787
2.608
2.782
0.821
0.995

2021-11-29
1.847
2.666
2.839
0.819
0.992

2021-11-26
1.872
2.691
2.864
0.819
0.992

2021-11-25
1.937
2.747
2.921
0.81
0.984

2021-11-24
2
2.804
2.98
0.804
0.98

2021-11-23
2.02
2.822
2.998
0.802
0.978

자료: 본드웹
주1) 국고 3년 대비 개별민평 3년 스프레드 = 개별민평 3년 - 국고 3년
주2) 국고 3년 대비 A0등급민평 3년 스프레드 = A0등급민평 3년 - 국고 3년

[최근 3개월 국고 대비 개별민평 금리 및 스프레드 추이(3년 만기)]

(단위 : %, %p.)

최근 3개월 국고 대비 개별민평 금리 및 스프레드 추이(3년 만기).jpg
최근 3개월 국고 대비 개별민평 금리 및 스프레드 추이(3년 만기)

자료: 본드웹

[최근 3개월 국고 대비 등급민평 금리 및 스프레드 추이
(3년 만기)
]

(단위 : %, %p.)

최근 3개월 국고 대비 등급민평 금리 및 스프레드 추이(3년 만기).jpg
최근 3개월 국고 대비 등급민평 금리 및 스프레드 추이(3년 만기)

자료: 본드웹

최근 3개월간의 금리추이를 살펴보면 A0 등급민평과 한솔제지(주)의 개별민평 금리는 국고금리 추이에 연동되어있는 흐름을 보이고 있습니다. A0 회사채 등급민평, 한솔제지(주)의 개별민평과 국고대비 스프레드의 경우 2021년 11월 이후 급등한 후에 12월 말부터 축소되는 모습을 보였으나, 최근 금리 변동성 확대로 크레딧물 투자심리가 위축되면서 스프레드가 다시 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 

⑤ 최근 6개
월간
(2021.08.23~
2022.02.23
)
동일등급(A0) 및 동일
만기(2년 및 3년) 무보증 공모회사채 발행
내역

만기
채권명
발행금액
(백만원)
발행일
수요예측 금리밴드 (bp)
결정금리
(bp)
발행금리
(%)

기준금리
하단
상단

2년
우리종합금융 1-2
120,000
2021-10-26
개별민평
-30
+30
+30
2.745

디티알오토모티브 1-1
90,000
2021-10-12
등급민평
-20
+50
+50
2.759

SK렌터카 46-1
60,000
2021-09-14
개별민평
-30
+30
+1
1.887

에스케이어드밴스드 4-1
50,000
2022-02-23
등급민평
-20
+20
+20
3.162

3년
SK실트론 47-1
130,000
2022-02-17
개별민평
-30
+30
PAR
3.373

현대케미칼 4-1
208,000
2022-01-27
개별민평
-30
+30
+24
3.21

CJ프레시웨이 11
100,000
2022-01-20
개별민평
-20
+20
+20
3.044

삼양식품 1
75,000
2021-12-09
등급민평
-30
+30
-5
2.778

에스케이쉴더스 7
67,000
2021-10-25
개별민평
-30
+30
+13
2.961

디티알오토모티브 1-2
60,000
2021-10-12
등급민평
-20
+60
+60
3.185

쌍용씨앤이 316-1
30,000
2021-09-16
개별민평
-20
+20
-16
2.238

SK렌터카 46-2
90,000
2021-09-14
개별민평
-30
+30
+8
2.058

에스케이어드밴스드 4-2
100,000
2022-02-23
등급민평
-20
+20
+20
3.548

자료 : 금융감독원 전자공시시스템
주1) 수요예측 실시한 종목 기재

상기 동일등급 최근 6개월간 발행사례의 수요예측 기준금리는 삼양식품, 디티알오토모티브, 에스케이어드밴스드를 제외하고 발행회사의 개별민평을 기준금리로 설정하였습니다. 개별민평을 기준금리로 설정한 건들의 금리밴드 상단은 최저 +20에서 최대 +30bp 수준을 나타내고 있으며, 결정스프레드의 경우 2022년 들어서 개별민평금리 이상으로 결정되는 모습을 보이고 있습니다.

⑥ 채권시장 동향 및 전망

2019년 세계 경제는 미·중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 미국 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정함에 따라 미국 기준금리는 1.50~1.75%를 기록하였습니다. 국내의 경우 2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요측면에서의 물가상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p 낮춘 1.25%로 조정하여 한국과 미국의 정책금리 역전폭이 지속되었습니다. 

2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 코로나19의 확산에 따른 실물경제 타격에 대한 우려로 WTI 선물이 사상 최초로 마이너스를 기록하였고, 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. FOMC는 3월 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p를 인하하였고, 3월 15일에는 0.00~0.25%로 1%p를 추가적으로 인하하면서 2008년부터 7년간 지속되었던 제로금리로 회귀하였고, 850조 규모의 양적완화를 재개하였습니다. 이러한 양적완화의 재개 발표에도 불구하고 경기 침체 우려가 계속해서 커지자, 3월 23일 미 연준은 무제한 양적완화 정책을 실행하겠다고 발표하였습니다. 한편 한국은행 역시 3월 16일, 2008년 이후 처음으로 임시 금통위를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%p 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였습니다. 이후 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p 인하하여 0.50%로 인하하였고 0.50% 수준을 지속적으로 유지하였습니다. 

2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 2021년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.

이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행/유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서 유동성 지원의 출구전략 시그널을 내비쳤고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국이 일사불란하게 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높다졌다는 점을 들었습니다. 

2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1%로 0.25%p 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 COVID-19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 위드 코로나 정책이 지속 될 것으로 예상되어 왔지만 오미크론 등장과 확진자수 급증으로 국내 방역조치가 강화되었습니다. 

글로벌 경기는 코로나19 종식 시 회복될 것으로 전망되고 있으나, 변이 바이러스의 확산으로 예상보다 바이러스의 종식이 지연되어 현재의 경기 상태가 지속될 시에는 주요 선진국들의 경기 회복세 및 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대를 초래하며 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당부분 위축될 가능성이 있습니다. 특히 우량 등급 회사채의 경우 상대적으로 양호한 투자매력도를 바탕으로 안정적인 수요 확보는 가능할 것으로 전망되나, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자심리가 위축될 수 있습니다.

※ 결 론

발행회사와 공동대표주관회사는 상기와 같이 ① 개별민평 수익률 ② 등급민평 수익률 ③ 국고채권과 ①,②간의 스프레드

④
최근 3개월간 개별민평, 등급민평 금리 및 국고금리 대비 스프레드 추이

⑤ 최근 6개월간 동일등급(A0) 및 동일만기(2년 및 3년) 무보증 공모회사채 발행
내역

⑥
채권시장 동향 및 전망 등을 종합적으로 고려하였습니다. 이와같은 사항들을 종합적으로 반영하여 결정한 한솔제지㈜ 제256회 무보증사채의 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[제256-1회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2
년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.40%p
. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율

[제256-2회]

청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3
년 만기 무보증사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에
-0.40%p
. ~ +0.40%p.를 가산한 이자율

상기의 공모 희망금리밴드는 발행사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정한 희망금리에 불과하므로 시장 상황에 따라 실제 유효수요 결정시 변동이 발생할 수 있습니다.

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 한국금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사" 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정하며, 사분위수, 누적도수 및 기타 방식을 활용하여 유효수요를 결정할 예정입니다.

유효수요 결정 이후, "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 발행가액 및 발행금리를 결정할 예정입니다. 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준"
「I. 수요예측 업무절차 -
3. 유효수요의 합리적 판단
」
및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 최종 발행가액 및 발행수익률을 2022년 03월 02일 진행 예정인 수요예측 결과에 따라 2022년 03월 03일 공시 예정인 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동될 수 있습니다.

라. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

라. 수요예측 결과

(1) 수요예측 참여 내역

[제256-1회]

(단위: 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
3
8
1
-
-
-
12

수량
300
470
100
-
-
-
870

경쟁율
1.50 : 1
2.35 : 1
0.50 : 1
-
-
-
4.35 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[제256-2회]

(단위: 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
거래실적

유*
무

건수
5
7
1
-

-
13

수량
500
350
100
-

-
950

경쟁율
1.67 : 1
1.17 : 1
0.33 : 1
-

-
3.17 : 1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함 
*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(2) 수요예측 신청가격 분포

[제256-1회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

+20
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
11.49%
100
11.49%
포함

+30
-
-
2
130
-
-
-
-
-
-
-
-
2
130
14.94%
230
26.44%
포함

+33
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.30%
250
28.74%
포함

+34
-
-
1
10
-
-
-
-
-
-
-
-
1
10
1.15%
260
29.89%
포함

+35
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
11.49%
360
41.38%
포함

+37
1
100
1
70
-
-
-
-
-
-
-
-
2
170
19.54%
530
60.92%
포함

+38
-
-
1
40
-
-
-
-
-
-
-
-
1
40
4.60%
570
65.52%
포함

+40
1
100
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
3
300
34.48%
870
100.00%
포함

합계
3
300
8
470
1
100
-
-
-
-
-
-
12
870
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[제256-2회]

(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

+22
-
-
1
50
-
-
-
-
-
-
-
-
1
50
5.26%
50
5.26%
포함

+23
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.11%
70
7.37%
포함

+25
1
100
2
130
-
-
-
-
-
-
-
-
3
230
24.21%
300
31.58%
포함

+29
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.53%
400
42.11%
포함

+31
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
10.53%
500
52.63%
포함

+32
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.53%
600
63.16%
포함

+33
-
-
1
20
-
-
-
-
-
-
-
-
1
20
2.11%
620
65.26%
포함

+38
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.53%
720
75.79%
포함

+39
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
10.53%
820
86.32%
포함

+40
1
100
1
30
-
-
-
-
-
-
-
-
2
130
13.68%
950
100.00%
포함

합계
5
500
7
350
1
100
-
-
-
-
-
-
13
950
100.00%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

(3) 수요예측 상세 분포 현황

[제256-1회]

(단위: bp, 억원)

구분
+20
+30
+33
+34
+35
+37
+38
+40

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
30
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
20
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
-
10
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자8
-
-
-
-
-
70
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
-
-
40
-

기관투자자10
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자11
-
-
-
-
-
-
-
100

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
-
100

합계
100
130
20
10
100
170
40
300

누적합계
100
230
250
260
360
530
570
870

[제256-2회]

(단위: bp, 억원)

구분
+22
+23
+25
+29
+31
+32
+33
+38
+39
+40

기관투자자1
50

-

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자2

-

20

-

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자3

-

-

100

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자4

-

-

100

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자5

-

-

30

-

-

-

-

-

-

-

기관투자자6

-

-

-

100

-

-

-

-

-

-

기관투자자7

-

-

-

-

100

-

-

-

-

-

기관투자자8

-

-

-

-

100

-

-

-

-

기관투자자9

-

-

-

-

-

-

20

-

-

-

기관투자자10

-

-

-

-

-

-

-

100

-

-

기관투자자11

-

-

-

-

-

-

-

-

100
-

기관투자자12

-

-

-

-

-

-

-

-

-

100

기관투자자13

-

-

-

-

-

-

-

-

-

30

합계
50
20
230
100
100
100
20
100
100
130

누적합계
50
70
300
400
500
600
620
720
820
950

마. 유효수요의 범위, 산정근거

구분
내용

공모희망금리

- 제256-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p.~ +0.40%p.를 가산한 이자율

- 제256-2회 무보증사채:
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.40%p.~ +0.40%p.를 가산한 이자율

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[수요예측 신청현황]
1) 제256-1회
- 총 참여신청금액: 870원
- 총 참여신청범위: +0.20%p.~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수: 12건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 12건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 870억원

2) 제256-2회
- 총 참여신청금액: 950억원
- 총 참여신청범위: +0.22%p.~ +0.40%p.
- 총 참여신청건수: 13건
- 공모희망금리 내 참여신청건수: 13건
- 공모희망금리 내 참여신청금액: 950억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 공동대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였으며 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 발행회사와 공동대표주관회사의 합의를 통하여 금번에 발행금액을 1,000억원(제256-1회(녹색채권): 300억원, 제256-2회: 700억원)으로 결정하였습니다.

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의
반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.

- 본사채의 발행금리
[제256-1회]
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[제256-2회]
"본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

"
공
동
대표주관회사"는 "발행회사"가 "본 사채"의 발행을 위해 "금융위"에 제출한 증권신고서(정정서류 및 첨부서류를 포함함)가 정상적으로 접수된 이후 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 수요예측을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

1. 수요예측의 방법: 수요예측
은 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX를 이용한 접수 방법으로 진행한다. 단, 불가피한 상황이 발생한 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

2. 수요예측의
기간:

2022년 03월 02일
09시부터 16시까지

3. 수요예측에 따른 배정: 수요예측을 통해 결정된 발행금액 및 발행금리에 따른 물량의 배정은 "공동대표주관회사"가 결정한다.

4. 수요예측에 따른 배정결과 통보: "공동대표주관회사"는 수요예측에 따른 배정결과를 전자우편 또는 Fax의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다.

5. 수요예측 관련 사항의 기록 및 보관: "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "본 사채"의 발행일로부터 3년간 보관한다.

6. 수요예측 결과의 공유: 수요예측 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"만 공유한다. 다만, 법령에 의하여 공개가 요구되거나 정부기관(준 정부기관 포함) 등이 자료제출을 요구하는 경우에는 예외로 하며, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

7. 불성실 수요예측 참여자의 관리: "공동대표주관회사"는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해
실수요 기재를 유도하며, 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체 없이 "한국금융투자협회"에 제출한다.

8. 수요예측의 재실시: "공동대표주관회사"는 수요예측이 실시된 후 금융감독원 공시심사과정에서 증권신고서 기재내용에 대한 정정사유 발생으로 발행일정이 변경될 경우에 수요예측을 재실시하지 않는다.

9. 기타 수요예측 실시, 공모금리결정, 배정, 불성실 수요예측 참여자의 관리 등 수요예측 업무절차 및 관련 준수사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에서 정한 바에 따른다.

나. 모집과 관련한 사항

1. 청약공고기간: 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지

2. 청약기간: 2022년 03월 10일 09시부터 12시까지

3. 청약방법

① 소정의 청약서에 필요한 사항을 기입하고 기명날인하여 청약취급처에서 청약한다

② 청약제한: 청약자는 1인 1건에 한하여 청약을 할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 한다.

③ "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 "투자설명서"의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 "투자설명서"를 교부받아야 한다.

가. 교부장소: 인수단
본ㆍ지점

나. 교부방법: "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.

다. 교부일시: 2022년 03월 10일

라. 기타사항

1) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다.

2) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013.5.28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야 한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문·방송·잡지 등을 이용한 광고, 안내문·홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나 중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013.5.28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013.5.28.>

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법제124조제1항각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 배정방법

① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100%를 우선배정한다.

②
"수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액
총액에 미달하는 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 청약금액을 공제한 잔액을
제4조 제4항
의 청약기간까지
청약 접수한 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정할 수 있다. 이때 "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액 외에 추가로 청약에 참여할 경우 "
공동대표주관회사
"는 "수요예측 참여자"에게 우선 배정한다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "
공동대표주관회사
"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있다.

③ 제2호에 따라 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자에게 배정하는 경우에는 아래 각 목의 방법으로 배정한다.

가. 기관투자자 및 전문투자자 : 본 사채의 수요예측 참여여부 및 청약 금액 등을 감안하여, 상기 제 2호에 따라 "
공동대표주관회사
"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

나. 일반투자자 : 가목의 기관투자자 및 전문투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우에 한하여, 그 잔액에 대하여 청
약금액에 비례하여 안분배정한다.

다. 제3호에 따라 배정하는 경우, 청약 결과 초과 청약이 발생한 경우에는 경쟁률에 따라
5사6입을 원칙으로 안분
하되,
잔여물량이 최소화되도록 한다. 단, 잔여물량은 최대청약자부터 순차적으로 배정하되, 동순위
최대청약자가 잔여물량보다 많은 경우에는 "
공동대표주관회사
"가 합리적으로 판단하여 배정한다.

라.

배정단위는

10억원 단위
로 한다.

④ 상기 제1호 내지 제3호의 배정에도 불구하고 미달 금액("잔액인수금액")이 발생하는 경우, 그 미달된 잔액에 대해서 각 "인수단"의 "인수비율"에 따라 미달된 금액을 안분 배분하여 자기 책임 하에 인수한다.

⑤ "인수단"은 상기 제4호에 따른 각 "인수단"별 인수금액을 "본 사채"의 납입일 당일에 "본 사채"의 납입을 맡을 은행에 납입한다.

다. 청약단위

최저청약금액은
일십억원으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로
한다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2022년 03월 10일 09시

종 료 일 시
2022년 03월 10일 12시

마. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 2022년 03월 10일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
청약증거금은
사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급장소
"인수단"의 본
ㆍ지점

사. 납입장소
㈜국민은행 대기업금융1센터

아. 상장신청예정일

(1)
상장신청예정일 : 2022년 03월 04일

(2) 상장예정일 : 2022년 03월 10일

자. 사채권교부예정일
"본 사채"에 대하여는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 한국예탁결제원에서 등록필증을 수령하여 인수기관이 교부하거나, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제309조 제5항에 의한 일괄등록청구가 있는 경우 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 예탁자 계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 한솔제지㈜가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 :
제 256-1 회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

케이비증권(주)
00164876
서울시 영등포구 여의대로 50
10,000,000,000
40,000,000원(정액)
총액인수

신한금융투자(주)
00138321
서울시 영등포구 여의대로 70
10,000,000,000

20,000,000원(정액)

총액인수

대신증권(주)
00110893
서울시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000

20,000,000원(정액)

총액인수

[회 차 :
제 256-2 회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

키움증권(주)
00296290
서울시 영등포구 여의나루로4길 18
30,000,000,000

50,000,000원(정액)

총액인수

한국투자증권(주)
00160144
서울시 영등포구 의사당대로88

30,000,000,000

50,000,000원(정액)

총액인수

삼성증권(주)
00104865
서울시 서초구 서초대로74길 11

10,000,000,000

20,000,000원(정액)

총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 제 256-1회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
30,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 제 256-2회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
70,000,000,000
2,500,000
-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습
니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 발행일로부터 만기상환일 이전까지 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체 없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의 등 결의가 있는 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 자산이나 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 "발행회사"의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자본총액의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때 
9. "발행회사" 자본총액의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때
10. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
11. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가.
일반적인 사항

(단위 : 백만원, %)

회 차
발행가액
이자율
만기일
비고

제256-1회 무보증사채
30,000
주1)
2024.03.08
-

제256-2회 무보증사채
70,000
주2)
2025.03.10
-

합 계
100,000
-
-
-

주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 2년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.35%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주2) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 전자등록총액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 한 한솔제지(주) 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.38%p.를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 14항") 

"갑"은 발행회사인 한솔제지㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 유진투자증권(주)을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항

가. 기한의 이익 상실

(1) 기한의 이익의 즉시 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “갑”은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “을”에게 이를 통지하여야 한다.

(가) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우

(나) “갑”(“갑”의 청산인이나 “갑”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “갑”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “갑”이 이에 동의(“갑” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “갑”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.

(다) “갑”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우

(라) “갑”이 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)

(마) “갑”이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “갑”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “갑”이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우

(바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 “갑”이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우

(사) “갑”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우

(아) 감독관청이 “갑”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우

("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)

(자) "갑"이 본 사채 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우

(차) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)

(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실

다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 “을”은 사채권자집회의 결의에 따라 “갑”에 대한 서면통지를 함으로써 “갑”이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.

(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우

(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 “갑”의 채무 중 원금 칠백억원(￦ 70,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우

(라) “갑”이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우 (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)

(마) “갑”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우

(바) “갑”이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “을”이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “갑”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우

(사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑"의 영업 또는 본 사채의 상환이 사실상 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다.

(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “을”에게도 통지하여야 한다.

(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “갑”은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.

나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’

(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.

(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우

(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우

(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.

다. 기한의 이익 상실의 취소

사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “갑” 및 “을”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.

(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것

(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “을”이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “을”에게 지급하거나 예치할 것

라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법

“을”은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.

(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구

(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본 계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

제1-3조(사채권의 발행 및 사채청약서의 기재사항) “갑”은 전자증권법에 따라 전자등록의 방법으로 본 사채를 발행하며, 본 계약의 주요내용을 요약하여 사채청약서에 기재하여야 한다.

다. 당사가 발행하는 제256-1회 및 제256-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나
Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며,
본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로, 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의하여 사채권을 발행하지 않고 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무 및 책임

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율 유지
담보권 설정제한

내용
계약에서 정하는 시기와
방법에 따라 원리금 지급
(제2-1조)

채무상환자금 등

(제2-2조, 제1-2조 제13호)

부채비율 500% 이하
(별도기준, 제2-3조)
"자기자본"의 300%
(별도기준, 제2-4조)

구분
자산의 처분 제한
사채관리계약
이행상황보고서
사채관리회사에 대한
보고 및 통지의무
발행회사의 책임

내용
자산총계의 50%
(별도기준, 제2-5조)
사업보고서 및 반기보고서 
제출일로부터 30일 이내에 제출
(제2-6조)
사업보고서, 분/반기보고서 제출,
주요사항신고의무 발생사실 등
(제2-7조)
기한이익상실사항 등
(제1-2조)
허위 또는 중대한 정보가
누락된 자료 및 정보를 
제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬 시 배상책임
(제2-8조)

주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여
2022년 02월 24일

유진투자증권(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지
, 담
보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.
주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")
"갑"은 발행회사인 한솔제지㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 유진투자증권(주)를 지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “갑”은 사채권자에게 본 사채의 발행조건 및 본 계약에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.

② “갑”은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)국민은행 대기업금융1센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “갑”은 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에 따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “갑”은 본 사채의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다.

② “갑”은 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다.

1. “갑”은 부채비율을 500% 이하로 유지하여야 한다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 부채비율은 [174.91]%, 부채규모는 [1조 1,402억]이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “갑” 또는 타인의 채무를 위하여 “갑”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니된다. 다만, 본 사채의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “을”이 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.

② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.

1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’

2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부

3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’

4. 본 사채 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 300%를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 7,225억원이며 이는 “갑”의 최근 보고서상 ‘자기자본’의 110.8%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우

6. 프로젝트나 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증

8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 본 사채를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “을” 또는 “을”이 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “을” 또는 “을”이 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “갑”이 부담하며 “을”의 요청이 있는 경우 “갑”은 이를 선지급 하여야 한다.

④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “을”은 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한) ① “갑”은 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 50%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매·양도·임대 기타 처분할 수 없다. (동 재무비율은 별도재무제표를 기준으로 한다.) 단, “갑”의 최근 보고서상 자산규모(자산총계)는 1조7,921억원이다.

② “갑”은 매매·양도·임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 본 사채보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.

③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.

1. “갑”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분

2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) “갑”은 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 “갑”의 최대주주가 변경되는 경우를 말한다. 단, 다음 각 목의 경우는 이조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지아니한다.

가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌경우

나. 「기업구조조정 촉진법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우

다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우

라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우 “갑”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 “한솔홀딩스㈜”이며 지분율은 30.49%이다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“갑”은 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 본 사채와 관련하여 <별첨1> 양식의 사채관리계약이행상황보고서를 작성하여 “을”에게 제출하여야 한다.

②제1항의 사채관리계약이행상황보고서에는 “갑”의 외부감사인이 사채관리계약이행상황보고서의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 「사채관리계약이행상황보고서」의 내용이 "갑"의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다.

③“갑”은 제1항의 사채관리계약이행상황보고서에 “갑”의 대표이사, 재무담당책임자가 기명날인하도록 하여야 한다.

④ “을”은 사채관리계약이행상황보고서를 “을”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “갑”은 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체 없이 그 사실을 “을”에게 통지하여야 한다.

② “갑”이 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체 없이 신고한 내용을 “을”에게 통지하여야 한다.

③ “갑”은 ‘기한이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체 없이 이를 “을”에게 통지하여야 한다.

④ “갑”은 본 사채 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한이익을 상실한 경우에는 이를 “을”에게 즉시 통지하여야 한다.

⑤ “을”은 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “갑”으로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “갑”이 본 계약과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “을” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “갑”은 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과
관련
하여
유진투자증권(주)
와 사채관
리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한
기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 제 256-1 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
30,000,000,000
2,500,000
-

[회 차 : 제 256-2 회 ]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료(정액)

유진투자증권(주)
00131054
서울시 영등포구 국제금융로 24
70,000,000,000
2,500,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 
최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과
발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의
주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간
사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리실적

구분
실적

2019년

2020년

2021년

합계

계약체결 건수

1건

5건

12건

18건

계약체결 위탁금액

250억원

3,800억원

20,270억원

24,320억원

사채관리회사
담당조직
연락처

유진투자증권(주)

Coverage팀
02-368-6349

마. 사채관리회사의 권한
("사채관리계약서
제4-1조
, 제4-2조")
"갑"은 발행회사인 한솔제지㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 유진투자증권(주)를 지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “을”은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “을”은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “을”이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “을”이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “을”은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “을”은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청

2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청

3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의

4. 파산, 회생절차 개시의 신청

5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고

6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의

7. “갑”이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사

8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)

9. 사채권자집회에서의 의견진술

10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항

② 제1항의 행위 외에도 “을”은 본 사채의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.

③ “을”은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다.

1. 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : 본 사채 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등

2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “갑”의 본 계약 위반에 대한 책임의 면제 등

④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “을“이 지출하는 모든 비용은 이를 “갑”의 부담으로 한다.

⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “을”은 “갑”으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “을”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “갑”으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “갑”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “을”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “을”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다.

⑥ “갑” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “을”은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다.

⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “갑”으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “을”은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다.

⑧ “을”은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “갑”이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “을”은 이를 공고 하여야 한다.

⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본 사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채권면이나 전자증권법 제 39조에 따른 소유자증명서(이하 "소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절전에 의해 배당받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첩부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다.

⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다.

⑪ 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다.

⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자 발생하지 아니하며 “을”은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “을”은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “갑”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “갑”은 이에 성실히 협력하여야 한다.

1. “갑”이 본 계약을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우

2. 기타 본 사채의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우

② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “을”에게 서면으로 요구하는 경우 “을”은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “을”이 “갑”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “을”은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다.

③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “을”이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다.

④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “을”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “갑”이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “갑”이 이를 부담하지 아니한다.

⑤ “갑”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “을”은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다.

⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “갑”이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “갑”의 이 계약상의 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제
4-3조
, 제4-4조")
"갑"은 발행회사인 한솔제지㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 유진투자증권(주)를 지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “갑”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “갑”에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 “을”은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “갑”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “을”이 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다.

③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “을”은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.

④ “을”은 “갑”에게 본 계약 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다.

⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “을”이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “갑”이 “을”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “을”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “을”이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, 본 계약에 따라 “갑”이 “을”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한이익상실사유’ 또는 ‘기한이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “갑”의 본 계약 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “을”이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.

② “을”은 선량한 관리자의 주의로써 본 계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다.

③ “을”이 본 계약이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임("사채모집위탁계약서 제
4-6조
")
"갑"은 발행회사인 한솔제지㈜를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 유진투자증권(주)를 지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “을”은 본 계약의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “을”이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “을”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “을”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “을”은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “을”은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “을”의 부담으로 한다.

② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “갑”과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다.

③ “을”이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.

④ “을”은 “갑”과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다.

⑤ “을”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 본 계약상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아
.

사채관리회사인 유진투자증권(주)는 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고
의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

[경제 침체에 따른 사업환경 악화 위험]

가.

최근 코로나19의 세계적 확산으로 글로벌 경기가 둔화된 만큼 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다.
2022년 01월 IMF는 세계경제전망(World Economic Outlook)보고서를 통해 오미크론변이 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등으로 인해 2022년의 세계경제 성장률을 4.4%로 하향 조정하였으며, 한국은행은 2021년 11월 경제전망보고서를 통해 , 2022년 국내 경제 성장률을 3.0% 수준으로 전망하였습니다. 2020년 전 세계적으로 확산된 코로나19가 글로벌 경제에 영향을 미치고 있으며,
백신 및 치료제 보급률이 상승하고 있으나 코로나19 전개 양상에 대한 불확실성이 크므로 금번 사태가 한국경제 및 글로벌 경제에 미치는 영향을 예상하기 어렵습니다.
이로 인한 글로벌 경제성장 둔화와 대외 경제여건 변동성 증가가 나타날 경우 국내 경기 회복 및 경제성장 제한이 발생하여 소비 위축 또는 기업의 투자 및 생산 감소로 이어질 수 있습니다.
이 경우 당사의 매출과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
또
한, 당사는 코로나19로 인한 인쇄용지 수요 감소, 자회사로 편입한 한솔이엠이(주)의 해외현장 공기지연 등으로 일부 피해를 입고 있으나
산업용지 부문의 호조로 코로나19 관련 피해는 제한적인 상황
입니다. 그럼에도 불구하고
향후 산업용지의 원재료 가격 상승이나 사회적 거리두기 종료로 인한 산업용지 수요 부진 등이 발생할 경우 당사 실적 및 수익성이 악화 될 가능성

또한 배재할 수 없으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

최근 코로나19의 세계적 확산으로 인한 세계 경제의 침체 및 불확실성은 여전히 진행 중에 있으며 대외 의존도가 높은 국내 경기의 침체 상황이 지속될 가능성이 존재합니다. 2020년 이후 코로나19의 충격으로 인해 외출자제와 자택근무가 생활화됨과 더불어 공장 가동 차질 등 이슈가 발생하고, 델타변이 확산에 따른 일부 항만 가동 중단, 항만 검역으로 선박운항 정체 및 운임 증가 등 경기 전반에 타격이 발생하고 있습니다.

2022년 01월 발표된 국제통화기금(International Monetary Fund, 이하 "IMF")의 '2022년 수정 세계경제전망'에 따르면, 세계 경제성장률은 2020년 -3.1%의 경제성장률을 기록한 이후 2021년 5.9%의 성장률을 기록하였습니다. 2020년 음(-)의 경제성장률은 코로나19 감염증 확산에 따른 각국 경제활동의 일시적 중단, 미국, 유로존 등 주요국 경제지표 악화, 유가 급락에 따른 물가지수 하락 및 범세계적 기업 자본 지출(Capital Expenditures) 저하에 기인한 것으로 판단됩니다. 2021년 10월 발표에 따르면세계 경제성장률은 2022년 4.9% 수준을 전망하였으나, 오미크론변이 확산, 예상보다 높은 인플레이션, 중국 부동산 시장 리스크 및 소비감소 등 인해 2022년 1월 발표된 세계 경제성장률 전망치는 4.4%로 0.5% 하향 조정되었습니다.

[세계 경제성장률 전망]

(단위 : %)

경제성장률
2021년
2022년
2023년

21.10월
(A)
22.1월
(B)
조정폭
(B-A)
21.10월
(C)
22.1월
(D)
조정폭
(D-C)

세계
5.9
4.9
4.4
-0.5
3.6
3.8
0.2

선진국
5.0
4.5
3.9
-0.6
2.2
2.6
0.4

미국
5.6
5.2
4.0
-1.2
2.2
2.6
0.4

유로존
5.2
4.3
3.9
-0.4
2.0
2.5
0.5

일본
1.6
3.2
3.3
0.1
1.4
1.8
0.4

영국
7.2
5.0
4.7
-0.3
1.9
2.3
0.4

신흥개도국
6.5
5.1
4.8
-0.3
4.6
4.7
0.1

중국
8.1
5.6
4.8
-0.8
5.3
5.2
-0.1

인도
9.0
8.5
9.0
0.5
6.6
7.1
0.5

러시아
4.5
2.9
2.8
-0.1
2.0
2.1
0.1

브라질
4.7
1.5
0.3
-1.2
2.0
1.6
-0.4

한국
4.0
3.3
3.0
-0.3
2.8
2.9
0.1

자료: Wolrd Economic Outlook Update 2022.01

또한 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2021년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2021년 국내 경제 성장률은 4.0%가 예상되며, 2022년에는 3.0% 수준으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행에 따르면 국내 경기는 당분간 코로나19 재확산의 영향을 받겠으나, 앞으로 백신접종 확대, 수출 호조 등으로 견실한 회복 흐름을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다. 

[한국 경제 성장률 전망]

(단위: 전년동기대비, %)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)

연간
상반
하반(E)
연간(E)
상반
하반
연간
연간

GDP
-0.9
4.0
4.0
4.0
3.0
3.1
3.0
2.5

민간소비
-5.0
2.4
4.7
3.5
4.1
3.2
3.6
2.5

설비투자
7.1
12.6
3.9
8.2
-0.5
5.5
2.4
1.5

지식재산생산물투자
4.0
4.0
4.1
4.1
4.1
3.7
3.9
3.8

건설투자
-0.4
-1.5
0.1
-0.7
2.1
3.1
2.6
2.1

상품수출
-0.5
14.4
3.5
8.5
1.9
3.3
2.6
2.5

상품수입
-0.1
12.5
7.8
10.1
2.4
3.7
3.1
2.6

자료: 한국은행 경제전망보고서 (2021.11)

당사는 코로나19로 인한 인쇄용지 수요 감소, 자회사로 편입한 한솔이엠이(주)의 해외현장 공기지연 등으로 일부 피
해를 입고 있습니다. 인쇄용지 및 특수지 사업부문은 코로나19로 인한 비대면 시장이 확대로 실적에 부정적인 영향을
받았으나, 백신 보급이 시작됨에 따라 종이 수요는
회복되는 추세입니다. 하지만 코로나 변종 바이러스가 재확산 하게 될 경우, 시장의 수요는 다시 위축될 위험이 존재 합니다.
한편,

산업용지 부문은 코로나19 이후 온라인 쇼핑이 급증하여
포장 박스용 용지 및 라벨 감열지
수요증
가

,
원재료 가격 하락 등으로 산업용지 시장의 매출 및 수익성이 크게 개선되었습니다.
당사는 코로나19로 인해 산업용지의 수요증가로 인한 매출액 확대와 높은 수익성으로 호황을 누리고 있으나, 향후 산업용지의 원재료 가격 상승이나 사회적 거리두기 종료로 인한 산업용지 수요 부진 등이 발생할 경우 실적 및 수익성이 악화 될 가능성 또한 배재할 수 없으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

[제지산업의 현황에 따른 위험]

나.

당사가 영위하는 제지산업은 과거 2008년 말 발생한 글로벌 금융위기 이후
글로벌 경제속도 둔화 및 디스플레이 발전 등으로 낮은 성장률을 보이
고
있
습니다.
제지산업은 성숙기에 접어든 산업으로 안정적인 수요패턴을 나타내고 있으나
해상운임 변화 등에 따라 수익성 변화가 수반되는 수출시장에 대한 높은 의존도, 원재료 가격에 민감한 수익변동성, 낮은 제품차별화 수준으로 인한 가격위주의 경쟁구도 전개 등으로 부정적 요인이 존재합니다.
이처럼 국내외 제지산업의 높은 성숙도를 투자의사 결정시 충분히 고려하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 제지산업은 크게 인쇄용지, 산업용지, 특수지로
구분됩니다.
인쇄용지의 주요 제품으로는 백상지, 아트지, 정보용지 등이 있으며, 산업용지는 백판지, 식품용 포장재 등이 있고, 특수지는 감열/감압지, 팬시지, 기능지 등이 있습니다

[당사의 주요 제지 사업부문]

사 업 부 문
주 요 제 품

인쇄용지 사업부문
백상지, 아트지, 정보용지

산업용지 사업부문
백판지, 식품용 포장재

특수지 사업부문
감열/감압지, 팬시지, 기능지, 잉크젯용지, 라벨지

출처: 당사 제시

[주요 종이의 종류]

인쇄용지
백상지
일반 도서물, 사무용 노트, 학습지에 가장 널리 사용되는 코팅되지 않은 인쇄용지입니다.

MFC
MFC(미량도공지)는 교과서와 학습지와 같은 대량 인쇄용에 적합한 종이입니다. 미량으로 코팅을 하여 약간의 광택이 있는 인쇄용지입니다.

경량코트
아트지에 비해 가볍기 때문에 잡지의 내지나 DM용 인쇄물(리플렛 등)에 사용되는 인쇄용지입니다.

아트지
잡지와 서적의 표지, 카탈로그와 브로슈어 특히 화보와 사진집, 도록 등에 사용되는 코팅된 인쇄용지입니다.

하이벌크지
펄프를 성기게 엮어 만든 종이로, 무게 대비 두께가 훨씬 두꺼운 종류의 인쇄용지입니다.

산업용지
백판지-SC
일반 범용 포장재 및 박스(제과, 제약, 티슈박스 등)에 쓰이는 판지입니다. 윗면은 희고 아랫면은 회색의 층으로 구성되어 있습니다.

백판지-IV
일반 범용 포장재 중 박스(화장품, 제과, 내의 등)에 쓰이는 판지입니다. 윗면과 아랫면이 모두 흰색입니다.

백판지-AP류
고지를 사용하지 않고 모두 나무 펄프를 사용하여 생산하는 판지로, 식품포장(ex.컵라면용기)과 고급포장, 유아용교재 등에 사용됩니다.

CT
산업용 Carrier Tape 원지입니다.

특수지
팬시지
색지와 펄지, 무늬지 등 팬시용품과 포장지로 사용되는 종이입니다.

잉크젯
잉크젯 인쇄에 사용되는 종이입니다.

정보지
전산용, 지로용, 통장용지 등 특정 정보를 담는 종이입니다.

기능지

멸균지(의료용품포장), 유리간지(유리포장), 글라신지(라벨),

프로테고

(베리어 페이퍼)
등 특정 기능용으로 사용되는 종이입니다.

감열지

티켓, 복권, 영수증에 사용되는 종이로 종이에 열을 가하면 색상이 나타나는 종이
를 말합니다. 신용카드 영수증이나 은행 번호표에서 쉽게 찾아볼 수
있으며, 택배박스 및 마트에서 라벨 감열지 등으로 사용됩니다.

출처
)
당사 제시

세계 종이 및 판지의 수요는 전반적인 산업경기와 연관되어 있는 특성에 따라 글로벌 경제성장과 더불어 꾸준히 안정적인 성장세를 유지해왔으나 최근에는 성장이 다소 정체되는 모습을 보이고 있습니다. 과거 2008년 말 발생한 글로벌 금융위기로 경제가 침체되면서 2009년에 수요가 큰 폭으로 감소하였지만, 2000년대 중반 이후의 흐름을 살펴보면 2007년 3억 9,406만톤에서 2011년 3억 9,900만톤으로, 2017년에는 4억 2,000만톤으로 증가하면서 소폭의 성장세를 유지하는 모습입니다. 하지만, 그 성장 속도는 글로벌 경제속도 둔화 및 디스플레이 발전 등으로 10년간(2007년~2017년) 연평균 0.7%에 불과해 같은 기간 중의 연평균 세계 경제성장률에 미치지 못하는 수준으로 제지산

업의 높은 성숙도를 보여주고 있습니다.

[세계 종이 및 판지 생산, 소비추이]

(단위: 백만톤)

세계 종이 및 판지 생산, 소비 추이.jpg
세계 종이 및 판지 생산, 소비 추이

출처) 한국제지통계연보

지역적으로 보면 2000년대 중반 이후 세계 제지산업은 개발도상국 중심의 성장세를 보이고 있습니다. 선진국의 경우, 경제성장이 둔화된 가운데 정보통신기술의 발전으로 신문용지, 인쇄
용지
등 종이 수요가 감소하고 있는 반면, 개도국의 경우 높은 경제성장이 기대되고 있고 인구 대비 종이·판지 소비 수준이 선진국들에 비해 매우 낮은 수준이어서 수요 확대 여력이 풍부하기 때문입니다.

[1인당 종이소비량 순위]

(2019년 기준)
(단위: Kg)

순위
국가
Kg
순위
국가
Kg

1
벨기에
268.0
11
네덜란드
164.1

2
슬로베니아
264.6
12
뉴질랜드
161.8

3
독일
235.3
13
폴란드
161.2

4
오스트리아
227.0
14
체코
154.8

5
미국
205.5
15
U.A.E
151.5

6
일본
202.7
16
덴마크
149.9

7
한국
190.7
17
캐나다
149.7

8
핀란드
172.0
18
스웨덴
149.9

9
이탈리아
169.4
19
에스토니아
137.7

10
대만
168.9
20
스페인
149.2

출처) 한국제지연합회(2021 제지산업 통계연보)

우리나라의

2
019년
1인당 연간 지류
소비량(
190.7
kg

)은 미국(
205.5kg
), 일본(
202.7
kg)
등 선진국 대비 90% 수준으로 일정수준의 성장잠재력이 존재합니다. 하지만, 최근 국내 지류 소비가 안정적인 성장세를 보여온 이후 성장이 정체되고 있

다는
점
을 감안할 때, 국내 지류 수요의 급격한 성장은 기대하기 어려울 것으로 판단됩니다.

세계 종이 및 판지의 수요는 전반적인 산업경기와 연관되어 있는 특성에 따라 글로벌 경제성장과 더불어 꾸준히 안정적인 성장세를 유지해왔으나 제지산업은 성숙기에 접어든 산업으로 안정적인 수요패턴을 보이고 있으며, 내수시장 내에서 과점적 시장구조와 일정 수준의 진입장벽을 갖추고 있습니다. 다만 이러한 긍정적 요인에도 불구하고 경쟁강도가 높은 가운데 환율과 해상운임 변화에 따라 수익성 변화가 수반되는 수출시장에 대한 높은 의존도, 원재료 가격에 민감한 수익변동성, 낮은 제품차별화 수준으로 인한 가격 위주의 경쟁구도 전개 등 부정적 요인을 지니고 있습니다.

[국내 제지산업 현황]

(단위: 톤)

구 분
생 산
출 하
수 출 비 율

내 수
수 출
계

2021년 10월
9,632,951
7,437,789
2,030,289
9,468,078
27.30%

2020년
11,333,884
8,722,054
2,699,615
11,421,669
23.64%

2019년
11,342,017
8,454,549
2,837,930
11,292,479
25.13%

2018년
11,529,377
8,552,304
2,863,659
11,415,963
25.08%

2017년
11,603,962
8,649,897
2,985,307
11,635,204
25.66%

2016년
11,652,062
8,599,679
3,097,036
11,696,715
26.48%

2015년
11,568,941
8,569,065
3,003,437
11,572,502
25.95%

출처) 한국제지연합회
주) 신문용지 + 인쇄용지 + 포장용지 + 위생용지 + 백판지 + 골판지원지 + 기타

국내 제지산업은 일반적으로 국내 산업경기 및 경제성장률과 밀접한 관련을 보이고 있습니다. 2011년 이후 글
로벌 경제가 저성장세에 접어들었고, 한국 경제 또한 2011년 이후 4% 미만의 지속적인 저성장을 기록함에 따라 국내 제지 수요량 또한 2011년 이후 지속적으로 역성장세를
나타내고 있습니다.

한편 국내 제지
생산량
은
2014년 이후 전자기기 발달 등에 따라
세계적으로 제지 수요가 감소하였으며, 이에 따라 공급과잉을 해소하기 위
한 생산업체들의 감산이
진행되고 있습니다. 이에 따라 2020년 및 2019년도에는 각 전년대비 약
0.07%, 1.7% 감소하였
으
며 한동안 감소세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

제지산업
은 우리 생활에 필수 불가결한 제품이면서 내수지향의 성격을 지니고 있
으며,

초기 투자가 요구되는 장치산업으로 진입장벽이 높은

편 입니다.

하지만,
현재 전체적인 공급과잉상태가 지속되고
있
어,
내수로 소비되지 못한 물량은 미국, 유럽, 동남아시아 등 전세계로 수출하고 있으
며 전체 출하량의 25%가량이 수출되고 있습니다. 지종별로는 인쇄용지 및 백판지가 주로 수출되고 있으며, 최근 골판지원지의 수출이 크게 증가하였습니다.

[종이 및 판지 수출량 추이]

(단위: 톤)

연도별
신문용지
인쇄용지
포장용지
위생용지
백판지
골판지원지
기타
합계

2021.10
49,199
861,257
70,094
31,269
528,717
408,959
80,794
2,030,289

2020
131,458
955,914
63,970
41,379
697,513
727,169
406,347
2,699,615

2019
212,884
1,132,473
26,015
46,778
843,717
513,630
62,433
2,837,930

2018
439,647
1,149,769
20,205
46,758
885,629
261,252
60,399
2,863,659

2017
535,807
1,212,531
16,901
45,696
820,214
334,532
19,626
2,985,307

2016
780,375
1,195,561
22,381
33,269
784,348
273,069
8,033
3,097,036

2015
747,756
1,216,910
26,953
5,495
764,447
231,598
10,278
3,003,437

출처) 한국제지연합회

당사 역시 내수시장 둔화에 따른 매출 감소를 수출 역량 강화를 통하여 극복해 나가고 있고, 신흥국 위주로 신규 시장 개척에 매진하고 있습니다. 당사의 매출 중에서 수출이 차지하는 비중은 매년 증가하고 있으며, 아시아, 북미, 유럽외 기타 지역으로 수출 노선을 다변화해 가고 있지만 여전히 아시아 지역의 비중이 높은 편입니다. 이렇듯 당사는 국내에서의 공급과잉 부분을 적극적인 수출을 통하여 해결하고 있고, 많은 시장에서 성공을 거두고 있지만 앞으로 치열해져가는 시장상황 하에서 수출물량이 감소할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[종이 및 판지 생산량 추이]

(단위: 톤)

년도
신문용지
인쇄용지
포장용지
위생용지
백판지
골판지원지
기타판지
합계

2021.10
396,723
2,034,734
206,661
463,040
1,190,970
4,965,368
373,455
9,632,951

2020
569,811
2,321,346
227,327
582,679
1,468,536
5,783,055
406,347
11,333,884

2019
719,945
2,605,325
162,739
555,719
1,625,943
5,308,640
363,760
11,342,017

2018
985,901
2,680,253
198,254
556,172
1,663,165
5,039,285
406,347
11,529,377

2017
1,120,486
2,742,297
175,745
512,380
1,591,743
5,069,354
391,957
11,603,962

2016
1,389,563
2,779,479
186,835
513,299
1,541,211
4,852,659
389,016
11,652,062

2015
1,333,796
2,919,882
185,868
467,780
1,524,091
4,676,706
460,818
11,568,941

출처) 한국제지연합회

지류별 생산량을 살펴보면

신문용지와 인쇄용지는
대비 스마트폰
및 태블릿PC
등
의 발달에 따른 수요 감소
로 인해
2015년부터 2020년에 걸쳐 출하량이 지속적으로 감소하고 있으
며 판지류는 택배 물량 등 증가로 출하량이 증가하는 양상을 보이고 있습니다.

이러한 양상은 향후에도 지속될 것으로 보입니다.

한편, 해상운임과 에너지 가격 또한 가파른 상승세를 보이면서, 2020년 하반기부터 원가부담 상승은 영업수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 단계적인 판가인상을 진행하고 있으나, 가파른 원자재 및 해상운임 상
승으로 인해 적시에 판가인상을 진행하지 못하면서 수익성이 저하 될 가능성이 존재합니다.
상하이컨테이너 운임지수는 상하이거래소(Shanghai Shipping Exchange: SSE)에서 2005년 12월 7일부터 상하이 수출컨테이너 운송시장의 15개 항로의 스팟(spot) 운임을 반영한 운임지수입니다. 2021년 하반기 부터 해상운임 상승폭이 가속화되며, 당해년도 1월까지 최고치를 기록하였습니다. 고점대비 4,980포인트(2/11) 소폭 하락한 상황이지만, 2022년 3월 부터 물동량 증가 등으로 인한 SCFI는 상승할것으로 전망되고 있습니다.

[상하이컨테이너 운임지수 추이]

scfi 지수.jpg
SCFI 지수

자료 : 한국관세물류협회

제지산업은
해상운임 변화 등에 따라 수익성 변화가 수반되는 수출시장에 대한 높은 의존도, 원재료 가격에 민감한 수익변동성, 낮은 제품차별화 수준으로 인한 가격위주의 경쟁구도 전개 등으로 부정적 요인이 존재합니다.

종이류 내수시장의 공급과잉 상태 및 향후 글로벌 시장의 불확실성을 고려할 때 앞으로도 성장국면에 진입하기는 어려울 것으로 판단됩니다. 투자자께서는 이와 같은 산업의 특성을 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다
.

[인쇄용지부문 위험]

다.
국내 제지업계는 소수의 업체들이 참여하고 있는 과점적인 형태를 띄고 있으며, 이로 인해 과점적 생산자로서의 시장지배력이 높은 시장입니다. 하지만, 당사의 매출 중 가장 큰 비중을 차지하는 국내 인쇄용지 업계는 1990년대 대규모 증설로 인해 국내 생산량의 55~60%만을 내수에서 소화하고 있는

공급과잉 상태와 수입지의 대체가능성으로 인해 인쇄용지 업계는 과점적 생산자로서의 시장지배력이 충분히 발휘되지 못하고 있습니다

.
IT기
기
가 상당부분
지류의 역
할을 대체하
고 있어 인쇄용지 수요의 감소세로 인해 인쇄용지 시장의 공급과잉은 단기간에 해소되기 어려울 것
으로 보입니다.

고정비 투입의 비중이 높은 제지산업의 특성상 상대적으로 진입장벽이 높은 편입니다. 따라서 국내 제지산업은 당사를 포함한 소수의 업체들이 참여하고 있는 과점적인 형태를 띄고 있으며, 상대적으로 높은 수준의 시장지배력을 나타내고 있습니다.

당사는 국내 제지 시장에서 인쇄용지와 산업용지 부문에서 모두 과점적 지위를 유지하고 있어 비교적 안정적인 매출을 유지하고 있습니다.

국내 인쇄용지 업계는 1990년대 대규모 증설로 인해 국내 생산량의 55~60% 정도만을 내수에서 소화하고 있는 공급과잉 상태가 지속되고 있습니다. 인쇄용지 업계는 2000년대 중반 산업 구조조정 이후 2008~2010년까지 출하량이 감소세를 보이며 구조적인 공급과잉 상황이 다소 개선되었으나, 2011년 무림페이퍼의 자회사인 무림피앤피(주)가 펄프-제지 일관화 설비(연간 45만톤 규모)를 완공하여 인쇄용지를 생산함에 따라 다시금 내수 공급과잉이
심화되었습니다.

이후 당사의 장항공장 인쇄용지 설비 일부를 감열지 생산설비로 전환하는 투자를 하는 등 업계의 인쇄용지 공급과잉에 따른 수급불균형 해소에 대한 노력으로

생산량이 감소하였음에도 불구하고 중국, 일본 등에서 소비되던 저가 수입지가 공세적으로 수입되며 국내 인쇄용지의 공급과잉 기조는 지속되고 있습니다. 또한, IT 산업의 발전으로 인쇄용지 수요가 지속적으로 감소하여 출하량도 감소세를 보이고 있으며, 국내 생산량 대비 재고량을 나타내는 연간 재고량/생산량 비율은
2016년 9.1% 에서 2021년 10월 기준 15.9%으로 증가하였습니다.

[인쇄용지 수급실적]

(단위: 톤)

년도
생산
출하
재고

내수
수출
계

2020년
2,321,346
1,357,813
955,914
2,313,727
269,241

2019년
2,605,325
1,451,127
1,132,473
2,583,600
271,633

2018년
2,680,253
1,513,194
1,149,769
2,662,963
250,162

2017년
2,742,161
1,543,152
1,212,531
2,755,683
236,626

2016년
2,779,479
1,602,837
1,195,561
2,798,398
246,998

출처) 한국제지연합회(2021 제지산업 통계연보)

[인쇄용지 수급실적 추이]

(단위: 톤)

인쇄용지 수급실적 추이.jpg
인쇄용지 수급실적 추이

주) 2021년 수치는 10월까지 누적치 사용
출처) 한국제지연합회

과거 업
계의 인쇄용지 공급과잉에 따른 수급불균형 해소에 대한 노력으로
최근까지 생산규모 감소추세가 이어진 가운데 내수, 수출물량이 역성장함에 따라 전체 출하물량은 전년대비 6.9% 가량 감소하였으며 특히, 2011년 이후 꾸준히 완만한 성장세를 유지해온 수출 출하량이 전년대비 10.7% 가량 급감한 점이 전체 출하실적 부진의 주 요인으로 파악됩니다. 생산량 감소추세는 2018년에도 지속(-2.3%) 되었고 판매량 감소폭(-3.4%)도 지속되었습니다. 또한 2021년 10월 기준, 코로나 영향으로 인해 과거 대비 재고량이 높은 수준을 나타내고 있으며 현재와 같이 인쇄용지에 대한 수요가 반등하지 않는다면 생산량 하락 및 재고 증가는 지속될 것으로 전망됩니다.

[업체별 인쇄용지 생산능력 추이]

(단위: 천톤)

업체별 인쇄용지 생산능력 추이.jpg
업체별 인쇄용지 생산능력 추이

출처) 각사 사업보고서

및 분기보고서
주) 한국제지는 2020년 중 해성산업과 흡수합병 이후 미발표로 수치 생략함

한솔홀딩스(舊 한솔제지)는 2009년 1월 한솔아트원제지를 인수하였으며, 홍원제지는 같은 해 2월에 워크아웃을 신청했습니다. 한솔홀딩스(舊 한솔제지)가 인수한 한솔아트원제지는 2011년 상대적으로 생산성이 떨어지는 진주공장(약 7만톤)의 가동을 중단하고 청산하였으며, 2016년 5월 오산공장도 가동 중단하여 현재는 신탄진 공장만 가동 중입니다. 무림계열에서도 2016년 중 수익성이 낮은 인쇄용지 등 수출용 저가 지종의 생산 비중을 줄이고 고부가 가치 산업용 인쇄용지 비중을 높이는 사업 개편을 진행한 바 있습니다. 이렇듯 수요 감소 트렌드에 대응한 업계의 공급량 감축 노력에도 불구하고 수요 감소 및 저가 수입지 확대로 인한 공급과잉은 지속될 것으로 판단됩니다.

이러한 업계내 구조조정에 따라 국내 인쇄용지 시장은 한솔계열, 한국제지, 무림계열
상위
3개 기업이 전체 시장의을 차지하는 과점적 구조를 형성하게 되었습니다.
그럼에도 불구하고 높은 수준의 공급과잉과 수입지의 대체 가능성 등으로 인해 인쇄용지 업계는 과점적 생산자로서의 시장지배력이 충분히 발휘되지 못하고 있는 것으로 판단됩니다.

한편 제지산업은 제품의 차별성이 거의 없어 가격 위주의 경쟁이 이루어지고 있는 가운데, 환율, 경기상황 등 거시적인 요인에 따라 업황이 주기적으로 변동

하므로
원가
경쟁력은 불황시 사업안정성을 가늠할 수 있는 중요한 요인입니다.
당
사는 규모, 노후화 정도, 운영효율성 등 측면에서 설비경쟁력을 보유하고 있으며,
한솔그룹계열로 편입된 09년 이후부터 한솔아트원제지(2017년 3월 1일자로 당사가 흡수합병)와 원재료
공동구매에 따른 비용절감 등에 따라 업계 상위권의 원가 경쟁력을 보여 왔습니다.

그
러나 최근 IT기술의 발달 등으로 IT기기가 상당부분 지류의 역할을 대체하고 있어 인쇄용지 수요가

감소하고 있으
며 전반적인 경쟁심화와 판가 인하로 인해 당사를 포함한 인쇄용지 주요 업체들의 영업이익률이 2016년까지 대체적으로 하락추세에 있었으
나
2018년 소폭 증가하였습니다. 하지만 2019년에는 인쇄용지를 생산하는 장항공장의 영업차질로 인한 일시적인 비용 부담과 2020년 이후 특수용지 부문의 수익성 둔화 등의 영향으로 전년대비 영업수익성 지표가 감소하였고, 이후 원자재 가격 및 해상운임 상승으로 2021년 3분기 기준 영업이익은 다소 악화된 모습입니다.

[주요 인쇄용지 업체 영업이익률 추이]

(단위 : %)

구 분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

한솔제지
3.7
6.3
5.7
6.1
4.0
8.0

한솔아트원제지
-
-
-
-
-
5.2

무림페이퍼
3.1
2.9
6.1
11.2
6.7
3.7

무림피앤피
4.3
1.2
7.8
15.7
7.4
2.3

한국제지
-
2.4
0.5
-2.0
1.4
3.8

평균
3.7
3.2
5.0
7.8
4.9
4.6

출처) 각사
사업보고서 및 분기보고서 (연결 기준)

주1) 한
솔
아트원제지는 2017년 3월 당사로 흡수합병됨에 따라 2016년까지의 자료만 기재함
주2) 한국제지의 2020년 자료는 해성산업과의 합병 전 수치이며, 2020년 자료는 분할 수 수치. 분
기보고서 제출 대상법인 제외로 2021년 3분기 수치 생략함

이처럼 제지 산업 내 공급과잉 상태와 수입지의 대체가능성으로 인해 인쇄용지 업계는 과점적 생산자로서의 시장지배력이 충분히 발휘되지 못하고 있습니다

.
IT기
기
가 상당부분
지류의 역
할을 대체하
고 있어 인쇄용지 수요의 감소세로 인해 인쇄용지 시장의 공급과잉은 단기간에 해소되기 어려울 것
으로 보이
므
로
투
자자께서는 이점 유의하여 주시기바랍니다.

[산업용지부문 위험]

라.
국내 산업용지 시장은 최대 수출국이었던 중국의 자국내 설비증설로 자급도가 증가하여 수출시장의 경쟁이 심화되었습니다.

이로 인해 높은 공급과잉 상황이 지속되고 있으며, 2000년 대 중반 이후 백판지 설비 폐쇄 등을 통해 수급 조절이 이루어졌습니다. 또한 경공업 성장 및 고급 포장재에 대한 수요 증가로 내수수요가 증가함에 따라 공급과잉 수준은 점진적으로 완화되고 있습니다.

특히 최근 코로나19로 인해 배달 수요 증가로 백판지 수요가 가파르게 증가
하고 있습니다.

국내 판지 시장은 당사 포함 4개 회사가 경쟁하는 과점시장
입니다. 산업용지의 경우 수요처와 오랜 거래관계를 통해 안정적인 내수수요를 확보하고 있어 원재료 가격 변동시 공동으로 판가를 조절하는 등 일정 수준 과점 생산자로서의 시장지배력이 발휘되고 있는 것으로 판단됩니다.
그러나 제지업계의 시장상황의 변화에 따라 당사의 과점생산자로서의 경쟁력이 하락한다면 당사의 수익에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

국내 산업용지 생산설비는 경공업이 급신장하는 중국 시장을 타겟으로 1990년대 말에 경쟁적으로 증설하였으나, 중국의 자국내 설비증설로 자급도가 증가하면서 수출시장의 경쟁이 심화되었습니다.
이로 인해 국내 백판지 생산업체들은 노후설비 폐기 등의 구조조정을 추진해왔으며, 고급 포장재에 대한 수요 증가로 내수 수요가 꾸준히 증가함에 따라 공급과잉 상태는 점진적으로 완화되고 있습니다.

국내 백판지 시장은 중국의 생산설비 증설에 따른 수출시장 경쟁 심화 등 높은 공급과잉 상황이 지속되었으나 경공업 성장, 고급 포장재에 대한 수요 증가, 택배 물류량 증가 등으로 내수 수요가 꾸준히 증가함에 따라

2011년 이후 공급과잉 수준은 점진적으로 완화되는 모습입니다.
특히 최근 코로나19로 인해 배달 수요 증가로 백판지 수요가 가파르게 증가하고 있습니다.
이에 따라 2020년 백상지 및 골판지를 포함한 판지 생산량은 2019년 대비 증가하였으며, 2022년에도 기조가 이어갈 것으로 예상됩니다.

[판지 수급실적]

(단위: 톤)

년도
생산
출하
재고

내수
수출
계

2020년
7,497,562
6,103,336
1,485,435
7,588,771
273,065

2019년
7,171,137
5,740,816
1,397,155
7,137,971
359,715

2018년
6,983,317
5,704,295
1,196,291
6,900,586
331,228

2017년
6,915,316
5,745,483
1,164,969
6,910,452
248,600

2016년
6,639,391
5,604,726
1,062,090
6,666,816
243,736

출처) 한국제지연합회(2021 제지산업 통계연보)
주) 골판지 포함 자료입니다

국내 판지시장(골판지 제외)은 당사, 깨끗한나라(구 대한펄프), 세하, 신풍제지, 한창제지의 5개 회사가 경쟁하고 있었으나, 2020년에 들어 서면서 업계 M/S 5위 업체인 신풍제지가 지자체의 계획지구개발에 따른 공장 부지 수용으로 인해 백판지 생산 사업부문을 중단하게 되었습니다. 판지 시장의 주력제품인 백판지의 경우 당사를 포함한 상위 4개사가 국내 총 생산량의 90% 이상을 차지하는 과점적인 구조를 보이고 있습니다. 당사의 산업용지 M

/S는

2019년말 기준

당사는 국내 1위의 백판지 생산기업이며 수요처와 오랜 거래관계를 통해 안정적인 내수수요를 확보하고 있어 원재료 가격 변동 시 공동으로 판가를 조절하는 등 일정 수준 과점 생산자로서의 시장지배력을 발휘하고 있습니다. 또한 신풍제지
백판지 생산 중단 및 2020년부터 진행한 대전공장 백판지 323억 증설 투자로
단일공장으로 연간

약 75만톤
을

생
산
할
수 있는 국내 최대 백판지 제조 설비를 보유했습니다.
따라서 향후 당사의 백판지 내수 시장 장악력은 더욱 강화 될 것으로 예상됩니다.
다

만
,

최근 백판지 수요 증가로 인하여 향후 경쟁사의 증설 등 공급이 증가하여 경쟁이 심화된다면,
당사의 과점적인 지위에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다.

[업체별 산업용지 생산능력 추이]

(단위: 천톤)

업체별 산업용지 생산능력 추이.jpg
업체별 산업용지 생산능력 추이

출처) 각사 사업보고서
및 분기보고서
주) 신풍제지는 2020년 이후 분 영업 정지에 따라 자료 미제시

백판지는 제품의 차별성이 거의 없어 가격위주의 경쟁이 이루어지고 있으며, 당사는 설비경쟁력, 대량 생산에 따른 대규모 원재료 매입, 관계사로부터 부재료 매입 및 물류, 유통 서비스제공 등 운영효율성을 기반으로 경쟁사 대비 견조한 시장점유율 및 영업이익률을 기록하고 있습니다.

[주요 백판지 업체 영업이익률 추이]

(단위 : %)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

한솔제지
3.7
6.3
5.7
6.1
4.0
8.0

깨끗한나라
2.9
8.8
0.9
-4.7
-3.8
2.6

세하
8.2
11.1
7.9
5.7
0.4
6.8

한창제지
11.0
9.6
6.0
5.8
8.7
7.3

신풍제지
-12.8
-30.7
7.2
7.9
-1.4
1.6

출처) 각사
사
업보고서 및 분기보고서 (연결 기준)

이처럼 당사가 영위하고 있는 제지산업은 과점적인 시장이며, 용지의 성격에 따라 시장의 환경과 과점적 생산자로서의 지위가 다르게 나타나고 있습니다. 당사는

산업용지

업계 선두의
위치
를 차지하고 있지만, 과점적 생산자로서의 시장지배력이 약해질 경우 판가 및 당사의 수익성 등에 부정적인 영향을 가져올 수 있습니다

[특수지부문 위험]

마.

특수지부문은 특성상 주로 다품종, 소량생산이 특징이며 일반용지 대비 고가로 구성되어 고부가가치를 창출하고 있습니다. 다만, 최근에는

인쇄용지

공급
과잉, 경쟁심화로 인한 수익성 저하 및 해외 특수지 수요에 대응하기 위해 기존 공장에 설비투자를 하여 특수지부문 경쟁력을 높이고 있으며
이
로인해 과거 다품종, 소량생산에서 각 사의 주력특수지부문에 대한 대량생산 체제
도 병행
되고 있습니다.

2020년에 들어 서면서 코로나 19 영향에 따른

비대면 소비 증가로 영수증

등과 같은

특수
지 수요가 감소하였
으나 코로나 19 점진적 회복 시 향후
특수지부문 수요는 개선될 것으로 전망하고 있습니다
.
이에 따라
당사를 포함 업계 상위권 업체들은 특수지 관련 설비투자를 지속적으로 진행
하고 있으나

,
경기에 영향을 받는 제지산업의 특성상 글로벌 경제 회복세가 미약한 가운데 경기침체가 지속되거나, 전체 업종의 성장이 정체될 경우

당
사
의 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

특수지부문은 인쇄용지 및 산업용지 이외의 특수 목적에 적합한 품질의 다양한 종류가 존재하여 주로 다품종, 소량생산이 특징이며 일반용지 대비 고가로 구성되어 고부가가치를 창출하고 있습니다. 

또한 지속적인 Trend 변화와 수요처 변화가 진행되고 있으며
지종이 다양하여 특정 지종에 대한 시장을 분할하고 점유율을 산정하기가 어렵습니다. 다만 고급종이 수요증가와 IT기술의 향상에 따른 다양한 기능지 출현으로 시장규모가 점차 커져가고 있으며 따라서 성장성이 타 종이부문보다 높습니다

최근 당사 및 인쇄용지 업계 상위권의 업체들은 인쇄용지의 공급과잉과 장기적 수요 감소에 대응하기
위해 기존의 인쇄용지 생산설비를 수익성과 성장률이 높은 특수지나 타지종을 생산할수 있도록 전환하고 있으며 이로 인해 일부 특수지는 다품종 소량생산에서 수출시장 판매를 목적으로한 대량생산 체제도 병행되고 있습니다.

[전세계 감열지 시장 현황 및 전망]

global direct thermal paper market estimates & forecast.jpg
Global direct thermal paper market estimates & forecast

출처) ADROIT Market research 글로벌 레포트

특히 인쇄용지의 수요는 지속적으로 감소 하고 있으나 특수지 중 감열지 수요는 25년까지 6.9%성장(Volume)을 예상하는 바 당사는 인쇄용지 설비의 감열지 전환투자를 통
해 감열지 생산을 확대하고 주요 수입처인 미국, 유럽 등 선진시장 중심으로 수출하고 있습니다

.

당사는 2009년 이후 본격화된 인쇄용지 수요감소 및 내수 경쟁심화 등의 이유로 2012년과 2013년에 걸쳐 장항공장에 약 230억원을 투자하여 감열지약 18.6만톤 생산체제를 확보하였습니다. 이후, 총 485억원을 투자한 신탄진 공장이

2018년 10월 생산을 개시함에 따라

기존 장항공장 등 186천톤을 포함하여 2018년 기준 319천톤의 생산 Cap
a를 보유하게 되어 글로벌 No. 1 감열지 업체로
도약하였으며
이와 함께 인쇄-감열 Swing 규모 확대로 시장 대응 유연성을 추가 확보할 것으로 판단하고 있습니다.

다만 감열지 생산량 증가로 세계 감열지 시장에서 경쟁이 심화될 리
스크가 존재합니다.

또한 당사는 국내 감열지 시장규모의 약 85~90%를 공급하여 내수시장 점유율 1위를 유지하고 있으나, 코
로나 19 영향에 따른 비대면 소비 증가로 영수증
등

특수
지 수요 가 감소 하였고
내수판가 또한 하락세를 나타냄에 따라 특수지 부문 영업이익률이 저하되었습니다. 다만, 코로
나19 이후 온라인 쇼핑이 급증하여 포장 박스용

라벨 감열지 수요는
크
게
증
가 하였고,
코로나 19 점진적 회복 시 향후
특수지부문 수요는 개선될 것으로 전망하고 있습니다
.

그
러나 제품 포트폴리오 다각화는 기존의 품종 생산에 비해 수익성 저하에 대응하기 용이할 수 있으나, 경기에 영향을 받는 제지산업의 특성상 글로벌 경제 회복세가 미약한 가운데 경기침체가 지속되거나, 전체 업종의 성장이 정체될 경우
당
사
의 수
익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다
.

[원재료 가격 변동에 따른 위험]

바.

제지산업은 원재료 가격 변동이 수익성에 민감하게 영향을 미치는 특성
을 가지고 있습니다. 인쇄용지의 주요 원재료는 펄프이며, 산업용지의 주요 원재료는 고지(신문지, 골판지, 고책 등) 입니다. 특히 인쇄용지의 주 원재료인 펄프의 경우 수입에 의존하고 있기 때문에
펄
프가격의 급격한 상승은 원재료비용 부담 증가
로 이어질 수 있습니다
.

펄프가격은 2021년 초 종이 수요 증가로 3분기중 펄프가격 고점 ($912/t)를 기록하였고 코로나19로 인해 택배 물량 증가로 골판지 및
산업용 포장지 수요가 증가하며 폐지 가격 또한 상승하고 있어 향후 펄프 및 폐지 가격 추이에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요합니다.
향후 원재료 가격이 상승국면으로 전환되고, 이를 판매단가에 전가하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의해 주시기 바랍니다.

제지산업은 원재료 가격변동이 수익성에 민감한 영향을 미치는 특성을 가지고 있습니다. 제지업의 주요 원재료는 인쇄용지의 경우 펄프이며, 산업용지의 경우 고지(신문지, 골판지, 고책 등)입니다. 지종별로 각 원재료의 투입 비중에 차이가 존재하며 당사 제지업종의 제조원가에서 이들 원재료비가 차지하는 비중은 약 50~60% 내외로 높은 수준입니다. 이 중 펄프는 대부분을 수입에 의존하고 있으며, 고지는 국내 폐지 수거율이 높아 조달이 용이한데 힘입어 90% 이상을 국내에서 공급받고 있습니다. 펄프 가격은 주요 펄프 생산국의 설비 신증설 및 폐쇄 수준, 펄프재고량 변동, 목재 수급 변동등의 요인에 의해 영향받고 있으며, 국산 고지 가격은 고지 수급 변동 등에 영향을 받고 있습니다.

[당사 주요 원재료 가격 추이]

(단위 :
원/kg
, $/ton)

품 목
2021년 3분기
2020년
2019년

O C C 등
국내
218
178
195

B K P 등
수입
659
466
551

출처) 당사 분기보고서 및 사업보고서
주1) BKP 등 : 당사의 사용 펄프인 Soft, Hard, BCTMP의 가중평균 단가 (발주기준)
주2) OCC 등 : 신문지, 골판지, 고책 등의 합병회사 구매 가중평균가격

당사는 산업용지, 인쇄용지, 특수지 사업부문에서의 생산을 위해 주요 원재료인 펄프와 고지 등을 사용하고 있습니다. 이 중 산업용지의 주요 원재료인 고지는 90% 이상 국산 고지를 사용하고 펄프는 인도네시아, 칠레, 브라질 등으로부터 수입하고
있
습
니다.

일부 제지사를 제외한 대다수의 국내 제지사의 경우 펄프의 대량 구매를 통한 조달원가를 절감하고자 하나 자금여력이 크지 않고, 국제적인 펄프 제조회사에 비해 구매 교섭력이 낮아 국제시장가격 수준에서 펄프를 조달하고 있으며 수입시 적용되는 환율 변동에 수입단가가 영향을 받고 있습니다. 인쇄용지의 주요 원재료인 펄프가격은 2013년에는 ELDORADO가 1.3백만톤, SUZANO가 1.5백만톤을, 2014년에는 MDP가 1.3백만톤, 2015년에는 CMPC (GUAIBA)가 1.5백만톤의 신규 펄프 시설을 신규 가동하며 저가 기조가 시작되었습니다. 펄프 및
제지
사업분야 전문기관인 RISI, HAWKINS WRIGHT 등은 2018년까지 펄프가격이 톤당 500달러 초중반 수준의 저가 기조가 지속될 것이라 예상하였고, 실제로 펄프가격은 2016년 9월 545달러까지 하락하였으나 이후 Asia Pulp & Paper (APP)사의 인도네시아 OKI Plant 마켓펄프 공급 연기 및 중국 내 수요 증가로 인하여 반등하여

2018년 11월 기준 900달러까지 상승하였습니다.
하
지만, 2019년 이
후 2020년말까지 코로나19로 인해 펄프를 원재료로 하는 인쇄용지의 소비가 감소세를 보이며 미중 무역분쟁의 여파로 펄프의 최대 수요처인 중국 경기가 지속적으로 침체되어 있어 낮
은 수치를 나타내다 2021년 초 종이 수요 증가로 3분기중 펄프가격 고점 ($912/t)를 기록하였습니다.

한
편
산업용지의 주요 원재료인 고지(폐지)가격은 전반적인 제지경기에 따른 종이 소모량과 회수율 등 종이 수급에 영향을 받는데, 쓰레기 종량제 실시 후 고지회수율이 큰 폭으로 증가하였고 고지 공급기업 간의 과당경쟁으로 수요자 중심의 시장구조가 형성되었습니다.
구매 고지가격은 가장 큰 수입처인 중국이 2018년부터 환경 보호를 이유로 폐지수입을 제한하기 시작하며 폐지 가격은 지속적으로 하락하였으나 2021년 불거진 요소수 대란으로 인해 폐지 수거 차량 부족, 늘어난 종이 수요 등으로 가격은 2021년 말 152.5원/kg 수준으로 지속적으로 상승하는 모습입니다.

[폐지, 펄프가격 추이]

폐지, 펄프 가격 추이.jpg
폐지, 펄프 가격 추이

출처) 한국환경공단(수도권 가격 기준), 관세청, KTB투자증권 리서치자료 재인용

[인쇄용지 판가-펄프가 Spread]

(단위: 천원/톤)

인쇄용지 판가-펄프가 스프레드.jpg
인쇄용지 판가-펄프가 스프레드

출처)
당사 제시

[산업판매가-고지가 Spread]

(단위: 천원/톤)

산업용지 판가-고지가 스프레드.jpg
산업용지 판가-고지가 스프레드

출처)
당사 제시

국산 고지 조달의 경우 각 제지
사는 다수의 중소 고지공급업체와 거래하고 있어 가격교섭력에서 다소 우위에 있다고 판단됩니다.
특
히 2017년말부터 중국환경규제로 인한 폐지수입규제로 인하여 고지 공급 초과상태가 되면서 제지사의 교섭력이
우위에 있는 상황입니다. 국
내 판지업체들은 내수시장에서 일정 수준 과점적 생산자로서의 시장지배력이 발휘되고 있어 내수 판가 추이가 수출 판가에 비해 안정적으로 유지되고 있습니다. 다만,
수출 판가는 수출 지역의 수급상황과 고지가격 변화등의 요인에 따라 변화되며 변동폭도 내수판가에 비해 상대적으로 크게 나타나고 있습니다.

다만, 코로나19로 인해 택배 물량 증가로 골판지 및
산업용 포장지 수요가 증가하며 폐지 가격이 2020년 대비 다소 상승하고 있어 향후 폐지 가격 추이에 대해서는 지속적인 모니터링이 필요합니다.
향후 원재료 가격이 상승국면으로 전환되고, 이를 판매단가에 전가하지 못할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의해 주시기 바랍니다.

[환율 변동에 따른 위험]

사.

당사는 원재
료인 펄프의 대부분을 수입에 의존
하고 있고,

2021년 3분기 기준 매출의
약
50.3%를

해외로 수
출
하는 기업으로

급격한 환율의 변동은 당사의 영업환경 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.

원화 약세추세에 따른 환율상승은 당사의 원화환산 매출액 증가로 인해 당사의 영업환경 및 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나,

원화 강세 추세에 따른 환율 하락은 당사의 원화환
산 매출액 감소와 함께 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 이러한 환율변동으로 인한 손익 변동을 줄이기 위해 외화 사모사채, 외화무역금융 및 60일 Usance 등을 헷지수단으로 사용하고 있습니다.

또한 급격한 환율의 변동은 제지업의 판가-재료가격 스프레드에 큰 영향을 미칠 수 있습니다
.
따라서 투자자께서는 환율의 변동이 제지업에 미치는 영향에 유의하시기 바랍니다.

당사는 원재료인 펄프의 대부
분을 수입에 의존하고 있고,
2021년 3분기 기준 매출의 약 50.3%를

해외로 수출하는 기업으로 급
격한 환율의 변동은 당사의 영업환경 및 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다
.

당사의 매출 중에서 수출이 차지하는 비중은 증가하는 모습을 보이고 있으며
, 아시아, 북미, 유럽외 기타 지역으로 수출 노선을 다변화해 가고 있지만 여전히 아시아 지역의 비중이 높은 편입니다.

[지역별 수출 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
1,161,300
1,095,848
1,482,852
1,640,023
1,738,954

·내수 소계
577,679
512,123
712,311
754,288
829,415

·수출 소계
583,621
583,725
770,541
885,735
909,539

-북미
114,609
97,800
142,624
197,759
213,144

-유럽
73,671
100,835
129,079
149,713
123,058

-아시아
269,526
261,061
339,250
376,661
417,193

-기타
125,918
124,029
159,589
161,602
156,144

출처)

당사 제시

당사는 북미지역에 인쇄용지를 주로 수출하고 있으며 Newpage, Sappi, Moorim등 일본, 인도네시아, 중국 업체들과 경쟁을 하고 있습니다. 당사는 중국 및 인도네시아업체에 비해 높은 품질을 보유하고 있어 품질경쟁력을 지니고 있으며, 제지산업 선진국인 일본업체에 비해선 가격경쟁력을 바탕으로 가격대비 높은 품질 경쟁력을 주요 수출 전략으로 내세우고 있습니다. 당사의 종속회사인 Hansol America(구 G.F.I)를 통
한 현지화로 영업망과 고객 서비스 대응에서도 타사대비 우위를 지니고 있습니다.

한편, 아시아 지역으로의 수출은 인쇄용지에서 점차 산업용지로 수출품목을 변화시키고 있으며, 이는 공급과잉이 되고 있는 인쇄용지보다는 산업용지가 수익성이 더 좋기 때문입니다. 아시아 지역의 주요 경쟁업체는 Nine Dragons, Ningbo zhonghua/APP 등이 있습니다. 아시아 지역은 중국과 인도네시아를 제외하고는 제지 생산기반이 없어 주로 수입에 의존해야 합니다. 당사는 중국, 인도네시아 업체에 비해 일찍 현지 진출하여 거래선들과의 관계를 구축하였으며 브랜드 인지도를 확보하는 등 시장을 선점하여 타 경쟁업체 대비 높은 경쟁력을 확보하였습니다. 하지만, 아시아 지역의 높은 성장성과 신규 시장 개척을 위해 많은 경쟁업체들이 끊임없이 진출을 꾀하고 있으며, 낮은 원가를 바탕으로 한 중국 업체들의 시장 진입도 활발한 편이라 지속적인 경쟁이 불가피할 것으로 생각됩니다.

[지종별 내수및 수출 금액]

(단위 : 백만원)

사업부문
2021년 3분기말
2020년말
2019년말
2018년말
2017년말
2016년말

인쇄용지
 및 특수지

수출
417,621
517,108
635,232
651,689
556,609
511,969

내수
362,566
445,912
517,163
596,360
518,059
385,242

합계
780,187
963,020
1,152,395
1,248,049
1,074,668
897,211

산업용지
수출
166,000
253,433
249,692
256,605
237,377
220,542

내수
213,365
264,571
235,952
231,991
221,650
216,272

합계
379,365
518,004
485,644
488,596
459,027
436,814

부산물
1,748
'1,829
1,984
2,309
5,740
14,540

계
수출
583,621
770,541
884,924
908,294
793,986
732,511

내수
577,679
712,312
755,099
830,660
745,449
616,054

합계
1,161,300
1,482,853
1,640,023
1,738,954
1,539,435
1,348,565

출처)

당사 사업보고서 및
분기보고서

2021년 3분기 기준 지종별 수출 비중은 인쇄용지 및
특수지 53.5%,
산업용지 43.8%
이며,
총 매출의 50.3%가
수출을 통해 판매되어 43.8%~53.5% 수준의 수출비중이 유지되고 있는 추세이며, 인쇄용지 및 특수지의 수출 비중이 높아지고 있는 추세입니다.

한편, 원화 약세 추세에 따른 환율 상승은 당사의 원화환산 매출액 증가로 인해 당사의 영업환경 및 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으나, 외부 경제의 환경 변화에 민감한 국내 경제의 특성상 환율의 급격한 변동은 언제든 가능할 수 있으며, 특히 최근 각 나라들의 자국 통화 방어 움직임이 나타나면서 환율 변동성이 확대되는 추세이므로 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다. 또한, 원화 강세 추세에 따른 환율 하락은 당사의 원화환산 매출액 감소와 함께 당사의 영업환경 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[원달러 매매기준율 추이]

원달러 매매기준율 추이.jpg
원달러 매매기준율 추이

출처) 서울외국환중개

당사는 수출로 인한 외화 유입액이 수입으로 인한 외화 유출액보다 큰 구조를 가지고 있으며 이에 따른 연간 잉여 롱포지션(제품 수출로 인한 외화 유입 및 원부재료 수입으로 인한 외화 유출이 매칭되는 부분을 제외한 순 외화 유입액)은 222,738천USD 입니다. 

원재료 매입대금 지급과 매출대금 회수간의 기간 차이를 헷지 하기 위하여 수입대금에 대하여 60일 Usance 거래를 하고 있습니다. 일반적으로 동사가 펄프를 수입 후 상품으로 만들어 판매하여 매출대금 회수에 60일 정도 소요됩니다. 이에 펄프 수입대금의 지급과 제품 매출대금의 회수 시점을 맞추기 위해 펄프 수입대금에 대하여 60일 Usance 조건으로 결제하여 외화의 유입과 유출 시기를 매칭함으로써 환율 변동으로 인한 리스크를 대비하고 있습니다.

[당사 외화 입출금액]

(단위: 천USD)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

외화 입금액
477,279
644,824
767,137
785,866

외화 출금액
414,710
422,086
545,852
701,131

Net Exposure
62,569
222,738
221,285
84,735

출처)

당사 제시

당사의 수출 매출은 사업기간 중 빈번하게 발생하므로 수출매출로 인해 당사에 귀속되는 매출 관련손익은 평균환율에 연동됩니다. 당사는 외화자산에 대응하는 적정한 외화부채를 사업연도말 보유함으로서 환위험을 헤지하고 있습니다. 다만, 단기간 내 급격하게 환율이 상승하는 경우 순외화부채의 영향으로
외화부채의 원금 및 이자 상환 부담이 증가하여 당사의 재무상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니
다.
최근 4개년도
외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차
감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율 변동시 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향]

(단위: 백만원)

구 분
2021년 3분기말
2020년말
2019년말
2018년말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

법인세비용차감전순이익
(14,088)
14,088
(8,277)
8,277
(10,093)
10,093
(11,537)
11,537

출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서

위 표에 따르면 환율 상승 시 법인세비용차감전순이익이 감소하고 환율 하락 시 법인세비용차감전순이익이 증가합니다. 이는 환율변동이 매출 및 영업실적에 미치는영향은 포함되지 않으며 당사가 잉여 외화 롱포지션의 환 헷지목적으로 보유하고 있는 외화 부채에 의해 회계 상 기표되는 금융 평가손익의 변동이 주된 요인입니다
.

그러나 환율이 회사에 미치는 매출 및 영업이익을 포함한 전체적인 영향을 고려해보면, 연간 외화 롱포지션

이 발생하
는 회사 사업구조에 따라 환율 상승 시 매출 및 영업이익은 증가하고 연간 외화 롱포지션의 약 절반을 보유하고 있는 외화 부채의 금융 손익은 감소합
니다. 반대로 환율 하락 시 매출 및 영업 이익은 감소하고 외화부채의 금융 손익은 증가합니다. 이렇듯 당사는 환율변화에 따른 매출 및 영업이익의 변동분과 외화 부채의 금융손익의 변동분을 비슷한 규모로 가져가는 헷지구조로 환율
에 따른 최종 당기손익의 변동을 최소화하고 있습니다. 그러나 최근 코로나19 및 중국의 경기 침체로 인하여 세계경제가 불확실한 가운데 있으며 이로 인해 환율이 단기적으로 급변동할 경우 당사의 환 리스크는 커질 수 있으니 이를 고려하시기 바랍니다.

[당사 연결기준 외화금융 자산 및 부채]

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년

외화금융자산
외화금융부채
외화금융자산
외화금융부채

USD
100,643
204,934
66,611
122,575

EUR
22,258
55,426
24,315
53,812

JPY
388
10,791
278
10,582

GBP
6,231
32
7,032
69

AUD
1,129
21
1,610
-

기타통화
23
351
4,832
409

합 계
130,672
271,555
104,678
187,447

출처) 당사 분기보고서

[
정부의 규제 위험]

아.
제지산업은
자본투입비중이 높은 장치산업의 성격
을 가지고 있어 사업 초기에 설비 도입을 위한 대규모 자본이 투하됨에 따라 소요 자본의 상당 부분을 외부차입에 의존하게 되며, 이에 따라
산업 평균 대비 차입금 의존도가 높은 수준
입니다. 그리고
에너지다소비 및 공해산업으로 시설 설치 및 처리비용 등으로 인한 원가부담 요인이 존재합니다.
또한 환경 보호 관련 다양한 규제에 노출되어있으며, 이러한 규제와 권고사항을 모두 충족시키기 위하여 비용이 증가하는 특성이 있습니다.

또
한 당사는 2015년 시행된 온실가스 배출권 거래제 참여 대상으로,

1차계획기간 ('15~17)동안 3,120천톤, 2차계획기간 ('18~20) 동안 2,879천톤의 총 배출할당량을 받았으며, 이는 배출량 대비 1차기간 94.0%, 2차기간 99.8%
수준입니다
.
당사는 에너지 절감투자 집행, 외부 컨설팅 등으로 온실가스 배출량을 줄이기 위해 노력하고 있으나, 향후 부족한 배출권 구매시 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

이러한 산업의 특성으로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

제지 제조공장은 원재료 투입에서부터, 초지, 가공 공정까지 자동화된 설비, 원재료와 제품의 보관·운송을 위한 물류시설, 에너지·폐수처리 시설 등 대규모 설비와 넓은 부지가 필요하여, 제지산업은 자본투입비중이 높은 장치산업의 성격을 가지고 있습니다.

제조공정

 국제적으로 경쟁력 있는 일관화된 생산라인의 확보에 소요되는 투자규모는 지종별로 차이가 있으나 약 1,500~3,000억원 수준입니다. 한편, 제지사업은 사업 초기에 설비 도입을 위한 대규모 자본이 투하됨에 따라 소요 자본의 상당 부분을 외부차입에 의존하게 되며, 이에 따라 산업 평균 대비 차입금 의존도가 높은 수준입니다. 이에 따라 총비용에서 차지하는 감가상각비와 금융비용 등의 비중이 높은 수준입니다.

[생산라인별 투자 규모]

(단위 : 억원)

구분
국제규모(MT/D)
MT당 시설비
국제규모시설비

제지
500 ~ 1,000
3
1,500 ~ 3,000

펄프
1,000
4
4,000

출처) 한국제지공업연합회
주) MT/D: Metric Tone / Day

국내 제조업 생산액에서 지류산업이 차지하는 비중은 1%에 다소 못 미치고 있으나 지류산업이 소비하는 전력 및 연료(B-C유)의 비중은 5% 수준으로서 제지업은 에너지 다소비 산업으로 분류됩니다.
당사 역시 제품 제조원가 중 에너지비가 차지하는 비중이 높
은 편이
며,

2021년 3분기말 기준 에너지비 비중은 12.95%이며, 2020년말 기준
에너지비 비중은 13.62% 입니다.

[제조원가 종류별 비중]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년
2017년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

제조원가
975,359
100.00%
1,183,464
100.00%
1,336,913
100.00%
1,434,093
100.00%
1,267,353
100.00%

원재료비
415,285
42.58%
447,200
37.79%
554,033
41.44%
649,724
45.31%
572,151
45.15%

에너지비
126,278
12.95%
161,150
13.62%
165,850
12.41%
170,564
11.89%
170,477
13.45%

출처)

당사 제시

주) 에너지비는 수도광열비, 전력비, 연료비, LNG비를 합친 금액입니다.

일반적으로 제지업에서 전력비, 연료비 등 에너지 관련비용은 제조비용의 10% 이상을 차지하고 있어 에너지비용이 주요 원가구성 요소 중 하나로 분류됩니다. 또한, 연료 소각과정에서 매연이 발생하며, 산업폐수를 다량 배출하므로 공해방지시설의 설치 및 처리비용 등 추가적인 원가부담 요인이 존재합니다. 이러한 산업의 특성으로 인하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다.

제조과정에서 수자원을 많이 사용하는 제지산업 특성(제품 1톤 제조 시에 투입되는 수자원의 양은 15~20톤 수준)상, 사용하고자 하는 수자원의 취수와 사용하고 배출하는 제반의 과정이 "수질 및 수생태계 보전에 관한 법률"에 따라 운영되고 있습니다. 해당 법률에 의거하면 종이를 생산하는 전반의 제조시설은 폐수배출시설에 해당되며, 특히 제품의 생산과정에서 배출되는 폐수는 사용원료의 특성(펄프 또는 폐지)상 유기오염물질의 부하가 높기 때문에 철저하게 처리하지 않고 취수원(강, 하천 등)으로 배출시킨다면 심각한 오염사고를 유발시킬 수가 있습니다. 따라서 해당 법률에서는 배출허용기준을 정해 놓고 있어 미 준수할 경우 최대 배출시설 폐쇄(제조설비의 사용불가) 명령까지도 받을 수 있을 정도로 중요한 사안입니다.

제지산업은 에너지 사용율이 높은 산업이며 특히, 종이를 건조하는 제조 과정에서 막대한 양의 증기를 건조 열에너지를 사용하고 있습니다. 증기를 사용하여 건조하는 설비 특성상 제조시설은 에너지이용합리화법 제39조 및 동법 시행규칙 제31조의6에서 규정하는 검사대상기기로 규정되어 있어 정기적으로 효율적인 에너지 사용여부를 검사 받아야 합니다. 만약 효율적인 에너지 사용을 하지 않는다는 평가를 받게 되면 검사기관은 효율적인 사용이 될 수 있을 때까지 설비의 중지를 명할 수 있습니다. 제지는 연속적인 일련의 공정을 거치며 제품이 생산되는 장치산업이기 때문에 건조시설이 중지명령을 받을 경우 제지 생산시설 전체의 가동을 중지할 수 밖에 없는 심각한 영향을 초래할 수 있습니다.

우리나라는 교토의정서 상 온실가스 비의무감축국의 지위를 유지하고 있으나, 국제사회에서는 OECD 회원국으로서 중국·인도 등과 차별화된 감축행동을 요구받고 있습니다. 이에 대통령 직속기관인 녹색성장위원회를 설립하여 기후변화협약에 대응하기 위한 「저탄소녹색성장기본법」을 공포하여, 에너지목표관리제 및 배출권거래제의 도입 근거를 마련하였습니다. 또한, 가정·산업·수송·농업 등의 부문별 감축잠재량 분석을 통해 지난 '09.11월 2020년 BAU 대비 30% 감축이라는 국가 중기 온실가스 감축 목표를 국제사회에 발표하였습니다.

이와 관련 우리나라는 2015년 1월 1일부터는 25천톤 이상의 이산화탄소를 배출하는 기업을 대상으로 온실가스 배출권 거래제를 시행하게 되었습니다. 온실가스 배출권 거래제는 온실가스를 배출하는 업체들에게 매년 배출할 수 있는 권리 즉, 할당량을 부여해 남거나 부족한 배출량을 사고팔 수 있도록 하는 제도이며, "탄소배출권 거래제"라고도 합니다.
이에 당사는 온실가스 배출권 거래제 참여 대상으로 선정되어

1
차계획기간 ('15~17)동안 3,120천톤, 2차계획기간 ('18~20)동안 2,879천톤의 총 배출할당량을 받았으며, 이는 배출량 대비 1차기간 94.0%, 2차기간 99.8%
수준입니다
.

온실가스 배출권 제도 대응을 위해서 당사는 에너지 절감 투자 조기집행 및 외부전문가 컨설팅, 에너지 전담자 충원 등을 진행하여 온실가스 배출량을 줄이기 위한 노력을 강구하고 있습니다.

[당사 연도별 무상할당 배출권]

(단위:
KAU)

이행연도

무상할당 배출권

2015년분

983,799

2016년분

962,667

2017년분

936,896

2018년분
954,512

2019년분
954,512

2020년분
954,512

2021년분
1,029,557

합 계

6,776,455

출
처) 당사 제시

온실가스를 줄이기 위한 자구적인 노력에도 불구하고 배출권 부족시에는 온실가스 조기감축 사업실적을 활용할 예정입니다.

조기감축 실적을 활용한 배출권 추가할당 가능량은 조기감축 실적을 보유한 기업들의 신청량에 따라 달라지므로 현 시점에서 추정은 불가 합니다. 조기감축 실적을 통한 추가 배출권에도 불구하고 추가적으로 부족한 배출량에 대해서는 시장에서 탄소배출권 구매를 할 수 있으며 탄소배출권의 구매는 당사의 손익을 저하시키고 차입금을 증가시키는 부정적인 요소로 작용할 수 있습니다.

당사는 장항, 대전, 천안 공장에 환경경영체계를 구축하여 사업활동 전 과정에 대해 사전예방적인 환경 관리를 수행함은
물론 지속적인 환경개선을 실천하여 녹색기업으로 지정되어 있습니다.

이와 같이 당사는 환경 보호 관련 다양한 규제에 노출되어있으며, 이러한 규제와 권고사항을 모두 충족시키기 위하여 노력하고 있습니다. 다만, 이러한 규제는 당사에게 비용이 증가하는 원인이 되기도 하며, 만약 규제나 법률을 위반할 경우 당사의 영업에 매우 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이와 같은 상황을 충분히 인지하시기 바랍니다.

[신규사업관련 위험 - 제지 플랜트 등 EPC 및 운영사업]

자.

당
사는 2020년 11월 19일 한솔홀딩스가 보유하고 있던
한솔이엠이를 인수하였습니다.

한솔이엠이는 제지 플
랜트 및 환경/에너지/수처리 플랜트의 EPC와 운영사업을 영위하는 회사
로

2018년 이후 계열사에서 제외된 신텍이
부도가 나면서 과거 신텍 수주 관련 사업에서 공사 지연 및 하자보
수, 클레임 손실이 발생 하였고 이는 재무구조 악화 요인으로 작용하여

프로젝트 수주 실적 감소와 수익성 악
화의 원인이 되었습니다.
또
한 플랜트사업은 최근 경기침체로 인하여 사업 물량이 감소하고 있습니다. 금융기관의 투자심리 위축 등의 분위기와 더불어 대형건설사가 중·소규모 시장으로 진입하고 있는 추세로 플랜트사업의 발주 물량도 감소 추세에 있어 과도한 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 하지만
코로나19로 인한 중단 및 지연 사업 정상화, 운영사업장의 원가 절감 등 자체적인 수익률 제고를 통해 2022년 흑자전환을 목표
하고 있으며,
향후 당사와의 소각로 사업 추진 등 추가적인 시너지 효과가 기대
됩니다. 특히,
기존 트럼프 대통령이 전통적인 인프라 투자를 강조한 바와 달리 바이든 정부의 친환경 인프라 투자 기조 및 국내외적으로 ESG 경영이 강화 됨에 따라 한솔이엠이가 강점을 가지고 있는 환경/에너지 플랜트 사업의 수주 기회 또한 확대가 기대 됩니다.
그
럼에도 불구하고

한솔이엠이는
2021년 3분기말 기준 부채비율 1,700%를 기록하고 있어 재무적으로 매우 열위한 상황입니다. 당
사는 2022년 4월 1일 합병기일로 하여 한솔이엠이와의 소규모 합병을 추진중
에 있으며 합병 완료후 한솔이엠이는 소멸하고 당사는 존속법인으로 남게됩니다.
한솔이엠이와 합병을 완료하게 되면 한솔이엠이는 당사로 흡수되며 신용도 상승에 따른 수주 경쟁력 강화, 중복비용 및 금융비용 감소로 인한 고정비 축소 등의 긍정적인 효과를 기대하고 있으나,
향후 친환경 플랜트 신규 수주가 저조하고, 코로나19가 장기화 되어 손실 확대가 실현될 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

당사는 2020년 11월 19일 한솔홀딩스가 보유하고 있던 한솔이엠이의 지분(98.3%) 및 기타주주의 지분(1.7%)를 333억원에 취득하였습니다. 이에 따라 한솔이엠이는 기존 한솔홀딩스의 종속회사에서 손자회사로 변경되었습니다.

[한솔제지의 한솔이엠이 지분취득 전(좌)후(우)]

한솔제지 지분취득.jpg
한솔제지 지분취득

출처) 공시자료

한솔이엠이는 한솔제지의 엔지니어링 사업본부에서 출발하여 2001년 설립되었으며, 제지 플랜트 및 환경/에너지/수처리 플랜트의 EPC와 운영사업을 영위하고 있습니다.

플랜트(엔지니어링)란 각종 산업시설물 및 사회간접자본의 설치, 운영, 유지, 보수 등을 사업의 목적과 경제, 문화 등 사회적 가치에 부합시키기 위해 과학기술 지식과 판단력을 종합적으로 동원하여 조사, 설계, 감리 등을 새롭고 적정하게 수행할 수 있도록 하게 하는 지식산업이며, 이에 인적자원과 사업수행 경험이 축적된 기술 집약 및 인적자원의 복합 기술산업이라 할수 있습니다.
또한, 플랜트 산업기술은 개별적인 기술용역 업무뿐 아니라 다양한 프로젝트를 수행하기 위한 총체적 EPC(Engineering Procurement Construction)를 제공하는 시스템기술이며 복합기술입니다.
이에 따라 기자재 제작업, 건설업, 토목업에 이르기까지 관련산업에 파급효과가 큰 국가 기간 산업이라 할수 있습니다. 따라서, 특정 고객의 요구에 대한 충족여부가 사업의 성패를 좌우하는 결과를 초래함에 따라 모든 산업분야에 대한 폭 넓은 시장예측력과 이를 바탕으로 한 사업수행능력을 높일 수 있는 신뢰성이 확보 되어야 합니다.

플랜트 시장은 수요국들의 설비증설, 신재생 에너지 개발 추세 확산 등에 힘입어 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 중동지역은 원료의 가격경쟁력을 기반으로 대형 정유, 가스, 석유화학 플랜트 설비가 발주되거나 계획되고 있어 세계 석유화학 시장의 중심지로 부상하였습니다. 최근, 글로벌 경기에 따라 유동적인 불확실성은상존해 있으나 중장기적으로는 국내 경제성장에 따른 (신재생)에너지 수요 증가와 기초 유화제품의 수요증가 및 해외 개발도상국의 성장 가능성 등으로 국내/외 플랜트 산업의 성장성은 지속될 것으로 전망됩니다

다만, 플랜트사업은 최근 경기침체로 인하여 사업 물량이 감소하고 있습니다. 금융기관의 투자심리 위축 등의 분위기와 더불어 대형건설사가 중·소규모 시장으로 진입하고 있는 추세로 플랜트사업의 발주 물량도 감소 추세에 있어 과도한 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다.

한솔이엠이의 최근 실적은 다음과 같습니다.

[한솔이엠이 최근 유형별 매출 추이]

(단위: 백만원)

사업부문
유형
구 분
2021년
3분기말
비중
2020년말
비중
2019년말
비중

플랜트건설 및 엔지니어링
용역
공사매출액
56,809
45.45%
84,764
47.11%
118,423
57.53%

메인텍매출액
24,971
19.98%
33,515
18.63%
33,159
16.11%

운영매출액
42,640
34.11%
58,373
32.44%
53,987
26.23%

기 타
570
0.46%
3,289
1.83%
263
0.13%

합계
124,990
100%
179,941
100%
205,832
100%

출처) 당사 및 한솔홀딩스 분기보고서 및 사업보고서

[한솔이엠이 최근 3개년 실적 추이]

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기말
2020년말
2019년말
2018년말

매출액
124,990
179,940
205,832
245,962

영업이익(손실)
-4,971
-4,613
-2,975
4,936

총 당기순이익
-5,487
-6,246
-7,985
1,549

출처) 당사 및 한솔홀딩스 분기보고서 및 사업보고서

한솔이엠이는 2018년

계열사에서 제외된 신텍이 부도가 나면서 과거 신텍 수주 관련 사업에서 공사 지연 및 하자보수, 클레임 손실이 발생 하였고 이는 재무구조 악화 요인으로 작용하여

프로젝트 수주 실적 감소와 수익성 악
화의 원인이 되었습니다.

특히 2020년 코로나19 발발 및 2021년 코로나19 지속으로 해외 사업현장의 공기지연이 등 이슈가 지속적으로 발생하여 한솔이엠이의 최근 손익은 지속적으로 악화되고 있습니다. 

[한솔이엠이 최근 3개년 수주현황]

구분
2021년 3분기말
2020년말
2019년말
2018년말

수주총액

401,442

386,353
443,390
567,627

기납품액

267,808

235,125
336,613
389,353

수주잔고

133,636

151,229
106,776
178,274

출처) 당사 및 한솔홀딩스 분기보고서 및 사업보고서

다만,
최근 실적 악화 핵심 원인들은 코로나로 인한 EPC 공사 지연, 신텍 매각 손실 및 부도에 따른 클레임 관련 손실등과 같이 일시적인 요인들로 파악되며 당사와의 합병 이후
2021년부터는 일반 EPC 사업을 축소하고 대외경제협력기금사업(EDCF사업) 등 안정적이고 수익성이 높은 사업 위주로 수주하는 등 수익성 제고에 나설 계획입니다. 한솔이엠이는 코로나19
로 인한 중단 및 지연 사업 정상화, 운영사업장의 원가 절감 등 자체적인 수익률 제고를 통해
2022년 흑
자전환을 목표 하고 있으며

,
향후 당사와의 소각로 사업 추진 등 추가적인 시너지 효과가 기대
됩니다. 특히,
기존 트럼프 대통령이 전통적인 인프라 투자를 강조한 바와 달리 바이든 정부의 친환경 인프라 투자 기조 및 국내외적으로 ESG 경영이 강화 됨에 따라
한솔이엠이가 강점을 가지고 있는 환경/에너지 플랜트 사업의 수주 기회 또한 확대가 기대
됩니다.

그럼에도 불구하고 한솔이엠이는
2021년 3분기말 기준 부채비율 1,700%를 기록하고 있어 재무적으로 매우 열위한 상황입니다. 당
사는 2022년 4월 1일 합병기일로 하여 한솔이엠이와의 소규모 합병을 추진중에 있으며 합병 완료후 한솔이엠이는 소멸하고 당사는 존속법인으로 남게됩니다. 합병이후 예상되는 재무정보는 다음과 같습니다.

[한솔이엠이 합병후 예상 재무정보]

(단위: 억원)

구분
한솔제지
한솔이엠이
합병후

자산총계
17,921
939
18,860

부채총계
11,402
887
12,289

자본총계

6,519
52
6,571

부채비율
174.90%
1,705.77%
187.02%

출처) 당사 제시
주) 해당 재무정보는 2021년 3분기말 추정임

한솔이엠이와 합병을 완료하게 되면 한솔이엠이는 당사로 흡수되며 신용도 상승에 따른 수주 경쟁력 강화, 중복비용 및 금융비용 감소로 인한 고정비 축소 등의 긍정적인 효과를 기대하고 있으나, 향후 친환경 플랜트 신규 수주가 저조하고, 코로나19가 장기화 되어 손실 확대가 실현될 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

2. 회사위험

[2021년 잠정 실적 발표]

가. 당사는 2022년 02월 07일 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr) 상 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은15%) 이상 변경' 공시를 통해, 당사의 2021년 잠정 실적을 발표하였습니다. 당사의 2021년 연결 기준 매출액(영업수익)은 약 1조 8,342억원으로 전년대비 21.5% 증가, 영업이익은 약 607억원으로 전년대비 35.8% 감소하였으며, 당기순이익은 약 137억원으로 전년대비 76.9% 감소하였습니다. 다만 해당 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 기준의 잠정 영업실적이며, 동 정보는 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 잠정치로서 검토 완료 이후 발표될 확정치와는 다를 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 증권신고서의 「제2부 발행인에 관한사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항」은 2021년 3분기 기준으로 작성되어 있으며 당사의 2021년 결산 실적과 관련한 외부감사인의 감사결과 후 확정된 수치와 자세한 내용은 추후 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당사의 사업보고서(2021. 12)를 참고해주시기 바랍니다.

당사는 2021년 02월 07일 금융감독원 전자공시시스템

(https://dart.fss.or.kr) 상 '매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은15%) 이상 변경' 공시를 통해, 당사의 2021년 잠정 실적을 발표하였습니다. 구체적인 내용은 하기와 같습니다.

[매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경]

※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)
1,834,223,977
1,509,871,173
324,352,804
21.5

- 영업이익
60,727,653
94,561,343
-33,833,690
-35.8

- 법인세비용차감전계속사업이익
28,745,787
72,189,344
-43,443,557
-60.2

- 당기순이익
13,675,493
59,268,597
-45,593,104
-76.9

- 대규모법인여부
미해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
1,887,832,972
1,740,434,461

- 부채총계
1,208,499,791
1,105,571,983

- 자본총계
679,333,182
634,862,478

- 자본금
119,013,080
119,013,080

- 자본총계/자본금 비율(%)
570.8
533.4

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
원재료, 물류비용 등 원가상승으로 인한 이익 감소

5. 이사회결의일(결정일)
2022-02-07

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기실적은 외부감사인의 회계감사가 종료되지 않은 재무정보입니다. 향후 변경될 수 있으니 이용에 참고 하시기 바랍니다.

※ 관련공시
-

[지배회사의 추가공시사항]

구분
재무제표
당해 사업연도
직전 사업연도

비지배지분 제외 자본총계(단위 : 천원)
연결
679,291,725
634,821,600

자본총계˚/ 자본금 비율(%) (˚비지배지분은 제외)
연결
570.8
533.4

매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)(단위:천원)
별도
1,627,788,934
1,482,853,494

당사의 2021년 연결 기준 매출액(영업수익)은 약 1조 8,342억원으로 전년대비 21.5% 증가, 영업이익은 약 607억원으로 전년대비 35.8% 감소하였으며, 당기순이익은 약 137억원으로 전년대비 76.9% 감소하였습니다. 다만 해당 실적은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성된 연결 기준의 잠정 영업실적이며, 동 정보는 외부감사인의 검토가 완료되지 않은 잠정치로서 검토 완료 이후 발표될 확정치와는 다를 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 증권신고서의 「제2부 발행인에 관한사항 - Ⅲ. 재무에 관한 사항」은 2021년 3분기 기준으로 작성되어 있으며 당사의 2021년 결산 실적과 관련한 외부감사인의 감사결과 후 확정된 수치와 자세한 내용은 추후 금융감독원 전자공시시스템(https://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당사의 사업보고서(2021. 12)를 참고해주시기 바랍니다.

[인수합병에 따른 위험]

당사가 영위하고 있는 제지사업은 대표적인 성숙산업으로
연간 1,800억 이상
수준의 EBITDA를 안정적으로 창출하고 있습니다. 당사는
안정적인 Cash-flow를 바탕으로 적극적인 인수합병을 통해 신규 사업 확장
에 힘쓰고 있습니다. 당사는 2020년 11월 19일 이사회결의를 통해 계열회사인 한솔이엠이(주)의 지분 99.99%를 333억원에 인수

한
바 있으며

2
021년 12월 21일 한솔이엠이(주)를 소멸회사로 하는 흡수
합병
결정 결의를 하였고, 2022년 1월 21일
승인에 대한 이사회 결의를 완료하였습니다. 이와 관련하여

당사는 2022년 4월 1일 합병기일
로 하여 진행중에 있습니다. 금번 인수을 통해 한솔제지의 공장 설비 유지 및 보전 사업부문의 경영효율화 및 친환경 관리사업 진출 등 시너지를 기대
하고 있으며, 최종적으로 당사가

친환경 소재기업으로 성장

하는 것을 목표로 하고 있습니다.

당사가 적극적으로 활용하고 있는 인수합병 전략은 외형성장 및 당사 시장지배력을 강화시킬 수 있을 것으로 보이나

현금 지출로 인한 재무안정성 악화 및 사업 시너지가 기대보다 저조한 모습을 보이는 등 부정적인 결과가 발생할 가능성도 배재할 수 없습
니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

국내 인쇄용지 업계는 1990년대 대규모 증설로 인해 국내 생산량의 55~60% 정도만을 내수에서 소화하고 있는 공급과잉 상태가 지속되고 있습니다.

당사는 저가형 인쇄용지 위주의 사업 포트폴리오를 탈피하기 위해 고부가가치 제지 분야인 특수지 사업에 사업 역량을 집중하고 있습니다. 당사는 2013년 449억원의 한솔덴마크(Hansol Denmark ApS) 유상증자 참여를 통해 지분 50%를 취득하였고, 그 해 유럽 최대 감열지 가공/유통업체인 Shades Holdings A/S 인수를 결정하였습니다. 2014년에는 네덜란드 라벨지 유통업체인
Telrol B.V 및 자회사 Kolibri, Biolabel를 400억원에 인수하였고, 2015년에는 독일 2위의 감열지 가공/유통업체인 R+S Group을 220억원에 인수하며 감열지 생산과 가공/유통의 수직계열화를 이루었습니다. 다만, 당사는 유럽 감열지 업황 악화에 따라, 2020년 6월 2일 Telrol사 매각을 마지막으로 유럽 감열지 시장 공략을 위해 인수했던 자회사들을 모두 매각하였습니다. 이들 법인 모두 현지업체와의 경쟁 심화로 수출 채산성이 저하되었으며, 친환경 정책에 따라 감열지 수요가 감소하고 규제가 확대된 것이 주요한 원인 입니다.

해외 자회사 매각관련 자세한 사항은 아래 공시내용과 같습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정(자율공시)]

(기준일: 2020년 03월 16일)

1. 발행회사
회사명
Hansol Denmark ApS

국적
덴마크
대표자
MARK ANTHONY ROONEY

자본금(원)
22,250,560,000
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
2,480,000
주요사업
투자회사

2. 처분내역
처분주식수(주)
1,240,001

처분금액(원)
18,824,655,044

자기자본(원)
602,798,270,157

자기자본대비(%)
3.1

대규모법인여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0

4. 처분목적
영업 시너지 감소에 따른 해외자회사 매각

5. 처분예정일자
2020-04-15

6. 이사회결의일(결정일)
2020-03-16

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

- 계약내용
-

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 건은 2019년 6월 18일 매각 불발로 인한 공시 이후 재매각에 대한 공시입니다. 관련 공시를 참조하시기 바랍니다.

- 상기 1의 발행회사 '자본금'은 2019년 3분기말 기준입니다.

- 상기 2의 '자기자본'은 최근 사업년도(2019년) 3분기말 연결재무제표 자기자본 금액입니다.

- 상기 2의 '처분금액'은 계약금액이며 공시일 현재 매매기준율로 환산한 금액입니다. 수령일의 환율에 따라 변동될 수 있습니다.

- 상기 5의 '처분예정일자'는 계약종결일이며, 독일 내 코로나바이러스 등에 의한 로컬은행 업무 지연으로 일자가 변동될 수 있습니다.

- 발행회사의 요약 재무상황의 '당해 연도'는 2019년 3분기말 기준입니다.

※ 관련공시
2019-06-18 타법인주식및출자증권처분결정(자율공시)

1. 발행회사
회사명
R+S Group GmbH

국적
독일
대표자
MARCEL BERGMANN

자본금(원)
1,347,577,440
회사와 관계
자회사

발행주식총수(주)
6
주요사업
지류가공 및 유통업

2. 처분내역
처분주식수(주)
5

처분금액(원)
12,940,990,920

자기자본(원)
602,798,270,157

자기자본대비(%)
2.1

대규모법인여부
미해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0

4. 처분목적
영업 시너지 감소에 따른 해외자회사 매각

5. 처분예정일자
2020-04-15

6. 이사회결의일(결정일)
2020-03-16

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

7. 풋옵션 등 계약의 체결여부
아니오

- 계약내용
-

8. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 건은 2019년 6월 18일 매각 불발로 인한 공시 이후 재매각에 대한 공시입니다. 관련 공시를 참조하시기 바랍니다.

- 상기 1의 발행회사 '자본금'은 2019년 3분기말 기준입니다.

- 상기 2의 '자기자본'은 최근 사업년도(2019년) 3분기말 당사의 연결재무제표 자기자본 금액입니다.

- 상기 2의 '처분금액'은 계약금액이며 공시일 현재 매매기준율로 환산한 금액입니다. 수령일의 환율에 따라 변동될 수 있습니다.

- 상기 5의 '처분예정일자'는 계약종결일이며, 독일 내 코로나바이러스 등에 의한 로컬은행 업무 지연으로 일자가 변동될 수 있습니다.

- 발행회사의 요약 재무상황의 '당해 연도'는 2019년 3분기말 기준입니다.

※ 관련공시
2019-06-18 타법인주식및출자증권처분결정(자율공시)

당사가 영위하고 있는 제지사업은 대표적인 성숙산업으
로 연간 1,800이상 수준의 EBITDA를 안정적으로 창출하고 있습니다.
당사는 안정적인 Cash-flow를 바탕으로 적극적인 인수합병을 통해 신규 사업 확장에 힘쓰고 있습니다. 당사는 2020년 11월 19일 이사회결의를 통해 계열회사인 한솔이엠이(주)의 지분 99.99%를 333억원에 인수하며 당사 사업 포트폴리오에 친환경사업(소재 및 제품 생산/판매, 환경관리 사업)을 추가했습니다.

타법인 주식 및 출자증권 취득결정

(기준일: 2020년 11월 19일)

1. 발행회사
회사명
한솔이엠이(주)

국적
대한민국
대표자
최두회

자본금(원)
29,711,350,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
8,742,252
주요사업
환경관련 엔지니어링 서비스업

2. 취득내역
취득주식수(주)
8,742,216

취득금액(원)
33,307,842,000

자기자본(원)
612,074,423,296

자기자본대비(%)
5.4

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
8,742,216

지분비율(%)
99.9996

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
경영 효율성 제고 및 친환경 관리사업 기회 확보

6. 취득예정일자
2020-11-19

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
1,743,277,584,645
취득가액/자산총액(%)
1.9

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

10. 이사회결의일(결정일)
2020-11-19

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기2.의 취득금액은 외부평가기관의 주식가치 평가결과 등 제반사정을 고려하여 당사와 거래상대방이 상호 합의하여 정한 금액입니다.

- 상기2.의 자기자본과 상기 7.의 자산총액은 2019년도말 연결재무제표 기준 금액입니다.

- 상기6.의 취득예정일자는 지분 매매계약에 따른 계약 종결일입니다.

- 하기 [발행회사의 요약 재무상황]의 당해년도는 2019년이며 연결재무제표 기준 금액입니다.

※관련공시
-

이후, 당사는 2021년 12월 21일 한솔이엠
이(
주)를 소멸회사로 하는 흡수합병
결정 결의를 하였고, 2022년 1월 21일
이
사회 결의를 완료하였으며, 2022년 4월 1일을 합병기일로 추진중에 있습니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다.

주요사항보고서(회사합병결정)

(기준일: 2022년 02월 17일)

1. 합병방법
한솔제지(주)가 한솔이엠이(주)를 흡수합병
1) 존속회사 : 한솔제지(주)
2) 소멸회사 : 한솔이엠이(주)

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영 효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과
1) 회사 경영에 미치는 영향
한솔제지(주)는 한솔이엠이(주)의 지분 100%를 소유하고 있으며, 합병 후 한솔이엠이(주)의 사업 일체를 승계하게 됨. 본 합병으로 인해 발행되는 신주는 없으며, 본 합병 완료 후 한솔제지(주)의 최대주주 소유주식 및 지분율 변동은 없음.

2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향
 본 합병은 연결실체 관점에서는 합병 존속회사인 한솔제지(주)의 재무 및 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 본 합병을 통해 경영효율성을 제고하고 사업경쟁력 강화를 기대함.

4. 합병비율
한솔제지(주) : 한솔이엠이(주) = 1.0000000 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
존속회사인 한솔제지(주)가 소멸회사인 한솔이엠이(주)의 지분 100%를 소유하고 있으며, 본 합병시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 합병비율을 1:0으로 산출함.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
본 합병은 당사가 100% 주식을 보유하고 있는 종속회사인 한솔이엠이(주)와의 합병으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의거하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니함.

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
한솔이엠이(주) (Hansol EME Co., Ltd)

주요사업
제지 관련 서비스 및 환경 관련 서비스, 건설

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
94,595,462,970
자본금
43,711,260,000

부채총계
83,885,595,457
매출액
179,940,446,465

자본총계
10,709,867,513
당기순이익
-6,246,035,880

- 외부감사 여부
기관명
한영회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2021.12.24

주주확정기준일
2022.01.05

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2022.01.06

종료일
2022.01.20

주주총회예정일자
-

주식매수청구권
행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2022.01.21

종료일
2022.02.21

합병기일
2022.04.01

종료보고 총회일
2022.04.01

합병등기예정일자
2022.04.04

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
상법상 소규모합병 절차에 따라 진행되는바, 한솔제지(주)의 주주에게는 주식매수청구권이 부여되지 않음(상법 제527조의3 제5항)

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2021.12.21

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행하므로, 본 합병의 과정에서는 증권의 모집이나 매출이 발생하지 않아 증권신고서 제출이 면제됨.

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

1) 본 합병은 상법 제527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로, 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병에 대한 주주총회 승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.

2) 본 합병은 소규모합병으로 추진되나, 상법 제527조의3 제4항에 의해 한솔제지(주)의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주간 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 소규모합병으로 본 합병을 진행할 수 없으며, 이 경우 주주총회를 통한 일반 합병 형식으로 진행하거나 추후 이사회를 통해 진행 여부를 결정할 예정입니다.

3) 상기 '8. 합병대상회사'의 최근 사업연도 재무내용은 2020년 말 연결 재무제표 기준입니다. 합병대상회사는 비상장회사로서 외감법 제18조제3항의 규정에 의하여 외부회계감사법인 대상 기준에 해당되어 한영회계법인으로부터 감사를 받았습니다.

4) 상기 '10. 합병일정'의 종료보고 총회는 상법 제526조 제3항에 의거 이사회 결의에 따라 공고절차로 갈음할 예정입니다.

5) 합병 주요일정

구 분
날 짜
비 고

합병 이사회결의일
2021.12. 21
-

주요사항보고서 제출일
2021.12. 21
-

주주확정기준일 공고
2021. 12. 21
-

합병계약일
2021. 12. 24
-

주주확정기준일
2022. 1. 5
-

소규모합병 공고
2022. 1. 6
-

주주명부 폐쇄기간
-
-

합병반대의사 통지 접수기간
2022. 1. 6 ~ 2022. 1. 20
-

합병승인 이사회 결의일
2022. 1. 21
주주총회 갈음

채권자 이의제출 공고
2022. 1. 21
-

채권자 이의제출 기간
2022. 1. 21 ~ 2022. 2. 21
-

합병기일
2022. 4. 1
-

합병 종료보고 이사회
2022. 4. 1
주주총회 갈음

합병 종료보고 공고
2022. 4. 1
-

합병 등기(예정일)
2022. 4. 4
-

(*) 상기 합병 주요일정은 공시시점 현재 예상 일정이며, 합병당사회사간 합의, 관계 법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 과정 등에 의해 변경 될 수 있습니다.

6) 본 공시는 당사가 2021년 12월 8일 최초 공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)에 대한 확정 공시 사항으로, 당사는 한솔이엠이(주)의 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위한 다각적인 방안을 검토하여 최종적으로 회사 합병을 결정하였습니다.

※ 관련공시 : 2021-12-08 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

【합병관련 주요사항 상세기재】

1. 합병의 개요

가. 합병에 관한 기본사항

1) 합병의 상대방

합병 후 존속회사
(합병회사)
상호
한솔제지(주)

소재지
서울특별시 중구 을지로 100 파인애비뉴 B동(을지로 2가)

대표이사
한철규

법인구분
유가증권시장 주권상장법인

합병 후 소멸회사
(피합병회사)
상호
한솔이엠이(주)

소재지
경기도 성남시 분당구 판교로 255번길 68 (삼평동)

대표이사
조신환

법인구분
주권비상장법인

2) 합병의 목적
합병 후 존속회사인 한솔제지(주)가 그 완전 자회사인 한솔이엠이(주)의 흡수합병을 통해 경영효율성을 제고하고 사업경쟁력을 강화하기 위함입니다.

3) 합병상대회사의 개요 (회사의 개황, 요약재무정보 및 외부감사 여부 등)
'2. 합병 상대방 회사에 관한 사항'을 참조 바랍니다.

4) 합병의 형태

주요사항보고서 제출일 현재 한솔제지(주)는 한솔이엠이(주)의 발행주식 100%를 소유하고 있습니다. 따라서 본 합병으로 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행되며, 상법 제527조의3에 근거한 소규모합병에 해당되어 합병승인은 이사회 승인으로서 갈음 됩니다. 다만, 상법 제527조의3 제4항에 의해 존속회사 발행주식총수의 100분의 20이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 합병공고일로부터 2주간 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 소규모합병으로 본 합병을 진행할 수 없습니다.

5) 우회상장 해당여부
해당사항 없습니다.

6) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
 본 합병은 합병법인인 한솔제지(주)가 지분 100%를 소유한 한솔이엠이(주)를 합병하는 형태로 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 한솔제지(주)의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 본 합병을 통해 경영효율성을 제고하고 사업경쟁력 강화를 기대하고 있습니다. 

7) 향후 회사구조 개편에 관한 계획
본 합병 완료 후 계획 중인 회사의 구조개편에 관한 확정된 사항은 없습니다.

나. 합병가액 및 그 산출근거

한솔제지(주)는 합병계약일(2021.12.24) 현재 한솔이엠이(주)의 지분 100%를 소유할 예정이며, 신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의하여 진행하므로 합병비율은 1.0000000 : 0.0000000으로 산정하였습니다.

한편, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 않았습니다.

다. 투자위험요소
1) 합병의 성사를 어렵게하는 위험 요소
① 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법시행령 제18조에 의거하여 공정거래위원회에 기업결합신고 의무가 있으며, 심사 결과에 따라 합병일정 등은 지연 또는 변경될 수 있습니다.
② 소규모합병으로 진행되는 한솔제지(주)는 이사회 결의로 주주총회 결의를 갈음하므로, 합병승인을 위한 이사회에서 합병을 승인 받지 못하는 경우 본 합병이 무산될 수 있습니다.

2) 합병 등의 신주 상장추진 또는 상장폐지 가능성에 관한 사항
금번 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자방식에 의한 합병이므로 해당사항이 없습니다. 또한 본 합병은 우회상장에 해당되지 않아 본 합병으로 인한 상장폐지 가능성이 없습니다.

3) 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소
본 합병은 보고서 제출일 현재 당사가 100% 소유하고 있는 회사와의 소규모 합병이자 신주를 발행하지 않는 무증자 합병이므로 합병 전후 연결재무제표상 영향이 동일하여, 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소는 제한적입니다.

4) 합병과 관련한 옵션 계약 체결에 관한 사항
해당사항 없습니다.

라. 주식매수청구권에 관한 사항
본 합병은 상법 제527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.

마. 당사회사간의 이해관계 등
1) 계열회사 또는 자회사 등의 관계가 있는 경우
 주요사항보고서 제출일 현재 합병당사회사인 한솔제지(주)와 한솔이엠이(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제3조에 따라 기업집단 범위에 포함되는 계열회사이며, 합병회사인 한솔제지(주)는 피합병회사인 한솔이엠이(주)의 발행주식을 100% 소유하고 있어 한솔이엠이(주)는 한솔제지(주)의 자회사입니다.

2) 임원간 상호 겸직

성 명

한솔제지㈜

한솔이엠이㈜

김 범 준

상무 / 미등기임원

감사 / 등기임원

3) 일방당사회사의 대주주가 타방당사회사의 특수관계인 경우
피합병회사인 한솔이엠이(주)는 합병회사인 한솔제지(주)가 발행주식의 100%를 소유하고 있는 자회사이므로, 일방당사회사의 대주주 및 특수관계인은 타방당사회사의 특수관계인에 해당됩니다.

4) 그 밖의 영업의 경쟁 또는 보완관계 여부 등 상호관련 사항
한솔제지(주)는 한솔이엠이(주)에서 제공하는 메인텍 서비스의 대상회사로 상호 협력관계에 있습니다.

바. 당사 회사간의 거래내용 (2018년~2021년 3분기) 

1) 주식 취득
본 주요사항보고서 제출일 현재 한솔제지㈜는 한솔이엠이㈜의 지분을 100% 소유하고 있습니다.

출자자

피출자자

최초
취득일자

계정과목

주식수(주)

지분율

취득원가

(백만원)

한솔제지(주)
한솔이엠이(주)

2020.11.19

종속기업투자주식

8,742,252

100%

33,308

2) 채무보증
공시대상기간 중 해당사항 없음.

3) 담보제공
공시대상기간 중 해당사항 없음.

4) 매입, 매출 거래
 (단위 : 백만원)

구분

매출회사

매입회사

2021년 3분기

2020년

2019년

매입 등
/매출 등

한솔제지(주)

한솔이엠이(주)
562
592
622

한솔이엠이(주)

한솔제지(주)
35,571
54,352
46,799

* 2021년도 3분기 누계기준임.

5) 영업상 채권ㆍ채무 및 미지급금ㆍ미수금
 (단위 : 백만원)

구분

채권회사

채무회사

2021년
3분기

2020년

2019년

영업상 채권ㆍ채무

한솔제지(주)

한솔이엠이(주)
47
47
-

한솔이엠이(주)

한솔제지(주)
11,635
11,613
6,484

미지급금ㆍ미수금
및 기타

한솔제지(주)

한솔이엠이(주)
146
1
58

한솔이엠이(주)

한솔제지(주)
200
200
200

* 2021년도는 3분기말 기준임.

6) 당사회사 대주주와의 거래내용
공시대상기간 중 해당사항 없음.

2. 합병 상대방회사에 관한 사항

가. 합병 후 존속회사(합병회사) : 한솔제지(주)

합병 후 존속회사에 관한 사항은 한솔제지(주)의 정기보고서(사업, 분/반기) 내용을 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 합병 후 소멸회사(피합병회사) : 한솔이엠이(주)

1) 회사의 개요

설립일자
2001. 8. 27

본사의 주소, 전화번호
경기도 성남시 분당구 판교로 255번길 68 (삼평동), 031-778-5555

중소기업 해당 여부
미해당

대표자
대표이사 조신환

주요 사업의 내용
제지 관련 서비스 및 환경 관련 서비스, 건설

공시서류작성기준일 현재 계열회사에 관한 사항
한솔이엠이(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제3조에 따라 한솔 기업집단 범위에 포함됨

신용평가, 변태설립에 관한 사항
-

배당에 관한 사항
최근 3년간 배당사실 없음

2) 사업의 내용
한솔이엠이(주)는 2001년 창립한 이래 제지 플랜트에 대한 프로젝트 사업과 설비관리 사업을 시작하였으며, 제지 플랜트에 수반되는 에너지 절감기술, 폐수와 슬러지 처리 기술 등을 토대로 환경 에너지 플랜트, 수처리 플랜트, 산업 플랜트 등 다양한 분야에 진출하여 성장하였습니다.
주요 사업으로는 플랜트(엔지니어링) 사업 이외에도 한솔제지(주)의 메인텍 사업을 통해 설비보전 유지 관리를 하고 있으며, 한솔제지(주) 및 정부/지자체 운영중인 소각장 및 수처리 등의 환경관리 업무(O&M) 용역을 수행하고 있습니다.

3) 재무에 관한 사항 (2018 ~ 2020년)

- 최근 3년간 요약 재무상태표(연결)
 [단위 : 원]

과 목
제 20 기말
(2020년12월31일)
제 19 기말
(2019년12월31일)
제 18 기말
(2018년12월31일)

유동자산
65,370,491,046
77,488,667,532
95,860,378,644

비유동자산
29,224,971,924
33,490,591,685
36,065,956,573

자산총계
94,595,462,970
110,979,259,217
131,926,335,217

유동부채
53,927,065,336
84,482,380,625
94,203,639,340

비유동부채
29,958,530,121
22,230,068,912
25,290,648,355

부채총계
83,885,595,457
106,712,449,537
119,494,287,695

자본총계
10,709,867,513
4,266,809,680
12,432,047,522

- 최근 3년간 요약 손익계산서(연결)
 [단위 : 원]

과 목
제 20 기말
(2020년)
제 19 기말
(2019년)
제 18 기말
(2018년)

매출액
179,940,446,465
205,832,074,939
245,962,160,096

매출원가
172,044,653,375
190,673,518,008
217,963,743,860

매출총손익
7,895,793,090
15,158,556,931
27,998,416,236

판매비와관리비
12,508,612,420
18,133,498,778
23,062,224,585

영업이익
(4,612,819,330)
(2,974,941,847)
4,936,191,651

기타수익
3,289,883,846
1,841,692,208
1,760,688,737

기타비용
887,614,144
1,710,735,262
2,397,044,910

금융수익
1,237,704,867
2,375,565,713
3,133,399,131

금융비용
5,204,840,924
(527,074,996)
3,746,775,089

법인세비용차감전손익
(6,177,685,685)
(4,738,429,338)
3,547,413,294

법인세비용
68,350,195
3,246,643,873
1,998,431,981

당기순손익
(6,246,035,880)
(7,985,073,211)
1,548,981,313

4) 감사인의 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

감사보고서 특기사항

2020년

한영회계법인

적정

-

2019년

한영회계법인

적정

-

2018년
삼정회계법인
적정
-

5) 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항
본 주요사항보고서 제출일 현재 한솔이엠이(주)는 비상장법인으로서 총 사내이사 3명과 감사 1명으로 운영되고 있습니다. 

① 이사회 구성 개요

직 명
성 명
활동분야
선임일

사내이사(대표이사)
조신환
경영 총괄
2020. 12. 11.

사내이사
전구수
운영본부장
2014. 06. 27.

사내이사
정회웅
지원혁신담당
2020. 03. 23.

② 중요 의결사항 등

개최일자
의안내용
가결여부
이사 등의 성명

조신환
(출석률: 100%)
전구수
(출석률: 100%)
정회웅
(출석률: 100%)

찬반여부

2021.02. 08.
재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

말레이시아 현지법인 청산의 건
가결
찬성
찬성
찬성

자기거래에 대한 추가 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 03.08.
정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
찬성

장기보상제도 운영기준 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 03. 24.
기한부수입신용장 한도 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 03. 29.
매출채권 및 금전채권신탁 ABL 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 03. 30.
컨설팅 인력파견 계약 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 04. 13.
캄보디아, 니카라과 입찰보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 04.27.
임원 연봉조정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 06. 28.
에콰도르 AP-Bond 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 06. 30.
컨설팅 인력파견 계약 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 07. 22.
니카라과 입찰보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 08. 09.
설비관리시스템(e-MOS) 업그레이드의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 09. 15.
니카라과 지사 유지 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 10. 06.
니카라과 P&AP-Bond 발급의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 10. 15.
자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 10. 20.
산업은행 운영자금 기한 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 11. 01.
AP-Bond 연대보증 기간 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 11. 09.
사당동역세권청년주택 책임준공 등 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 11. 15.
차입금 상환 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 12. 20
몽골 입찰 보증서 발급의 건
가결
찬성
찬성
찬성

에콰도르 보증서(AP & P Bond)연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

③ 이사회 내 위원회
해당사항 없습니다.

④ 이사의 독립성
한솔이엠이(주)의 이사는 상법 등 관계 법령에서 요구하는 기본적인 법적 요건을 갖추고 있으며 다양한 실무 경험과 전문성 등 사내이사로서 필요한 역량을 갖추고 있습니다. 상기 절차를 통해 선임된 이사는 '이사회 구성개요'를 참조하여 주시기 바랍니다.

⑤ 감사제도에 관한 사항
본 주요사항보고서 제출일 현재 한솔이엠이(주)는 1인의 감사를 선임하고 있습니다.

직 명
성 명
선임일

감사
김범준
2020. 12. 11

6) 주주에 관한 사항
본 보고서 제출일 현재 한솔이엠이(주)의 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보유주식수
지분율

한솔제지(주)
8,742,252주
100.00%

7) 임원 직원 등에 관한 사항
보고서 제출일 현재 한솔이엠이(주)는 비상장법인으로서 총 사내이사 3명과 감사 1명으로 운영되고 있으며, 직원은 총 432명입니다. 

8) 계열회사 등에 관한 사항
한솔이엠이(주)는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단 소속회사로, 기업집단에 소속된 계열회사는 2021년 9월 30일 현재 국내 계열회사 19개사와 해외법인 24개사 등 총 43개입니다. 자세한 사항은 한솔제지(주)의 2021년도 3분기 분기보고서 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

9) 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

① 중요한 소송사건 

- 한솔이엠이(주)의 소송은 하기 내용과 같으며, 이러한 소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

- 2019년 3월 중 성림 신재생 에너지PJT의 발주처인 미래에너지솔루션주식회사로부터 손해배상 등으로 소가 50억원의 소장이 송달되었습니다. 회사는 원고의 청구를 인정할 수 없고, 원고가 지급하지 않은 해당 PJT의 추가공사 및 설계변경으로 인한 공사대금과 미수 잔금에 대해 반소를 제기하였습니다. (반소가액 : 101.6억원)

- 2021년 7월 "함안 BIO-SRF 생산시설 및 발전소 EPC 건설" 발주처인 엠함안 주식회사로부터 공사 준공지연의 사유로 서울보증보험에 계약이행보증 보험금 청구(122억원)가 접수된 내용을 통지 받았습니다. 회사는 상기 건에 대해 COVID-19에 의한 불가항력적 요인의 준공지연으로 법적검토가 필요하다 판단하여 채무부존재(확인)의 소를 제기하였으며, 이를 통해 보험금지급의 원인이 되는 채무가 존재하지 않음을 주장할 예정입니다.

② 그 밖의 우발채무 등

가. 채무보증 내역 (기준일: 보고서 제출일 현재) (단위:백만원)

성명(법인명)
보증상대방
관계
채권자
보증기간
거 래 내 역
비 고

기초
증가
감소
평가
기말

한솔이엠이㈜
울산맑은환경㈜
주주
우리은행 외
2017.03.31~2035.03.31
16,264
-
189
-
16,075

한솔이엠이㈜
평택이오스㈜
주주
우리은행 외
2020.12.31~2034.12.31
15,025
-
278

14,747

합 계
31,289
0
467
0
30,822

나. 장래매출채권 유동화 현황 (기준일: 보고서 제출일 현재) 
 (단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

에이치에스에코
제10차(유)
①한솔제지 운영/메인텍
ABL
2020-02-28
30,000
12,507

에이치에스에코
제11차(유)
①울산광역시 하수슬러지 처리시설 민간투자사업 관리운영용역
②문경시 생활폐기물소각시설의 관리운영용역
③안산시 하수처리시설 민간위탁 관리용역
④평택에코센터 조성사업 민간투자사업 관리운영용역
ABL
2021-03-31
15,000
13,750

다. 장래매출채권 유동화채무 비중 (기준일: 보고서 제출일 현재) 
 (단위 : 백만원)

2021년
2020년
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
26,257
-
10,167
-
14,336

총차입금
32,559
81%
16,530
62%
9,059

매출액
124,990
21%
205,832
5%
(25,892)

매출채권
25,446
103%
26,446
38%
882

* 2021년말 유동화채무는 제출일 현재기준이며, 총차입금/매출액/매출채권은 21년 3분기말 기준임.

라. 대여금 내역 (기준일: 보고서 제출일 현재) 
- 해당사항 없음.

③ 제재현황 

- 행정기관의 제재현황 (기준일 : 보고서 제출일 현재)

일자

제재기관

대상자

처벌 또는 조치 내용

금전적

제재금액

사유

근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행 현황
재발 방지를 위한
회사의 대책

2019.02
한강유역환경청
한솔이엠이
벌금부과
600만원
대기방지시설 미작동
대기환경보전법 제26조 1항
2019.03 벌금납부
대기방지시설 수리 완료

2019.04
대전지방고용노동청 보령지청
한솔이엠이
과태료
4백만원
안전조치 위반
산업안전보건법
제23조 1항

2019.04 과태료 납부
안전관리 활동
및 점검 강화

2020.11
담양군
한솔이엠이
과태료
1.6백만원
방지시설의 고장 방치
대기환경보전법
제31조 1항 4호
2020.11 과태료 납부
방지시설 수리
및 정상 운영

2021.06
전북지방환경청
한솔이엠이
과태료
4백만원
사후환경영향조사 항목
미실시
환경영향평가법
제36조 1항
2021.07 과대료 납부
사후환경영향조사 시실

2021.09
경기도
한솔이엠이
과징금
5.8백만원
무등록사업자에
하도급 위반
건설산업기본법
제25조 2항
2021.09 과징금 납부
하도급 거래업체
심사 강화

한솔이엠이는 민간과 공공분야에서 환경 및 에너지, 수처리 사업을 영위하는 회사로 환경플랜트 건설/운영 등의 환경사업과 제지플랜트 건설 및 플랜트의 운영/보전업무 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 2019년 한솔이엠이의 매출액은 2,058억원으로 건설(EPC) 57.6%, 메인텍(제지 플랜트 관리업무) 16.1%, 운영 및 기타 26.2%로 구성되어 있으며 당사의 대전, 장항, 천안 소재 공장의 유지/보수 업무를 맡고 있습니다. 당사는 금번 흡수합병을 통해 한솔제지의 공장 설비 유지 및 보전 사업부문의 경영효율화 및 친환경 관리사업 진출 등 시너지를 기대하고 있으며, 최종적으로 당사가 친환경 소재기업으로 성장하는 것을 목표로 하고 있습니다.

다만, 한솔이엠이(주)는 2021년 3분기 기준 부채비율 1,700%, 유동비율 112.8%를 기록하고 있습니다. 2020년 10월 27일 한솔홀딩스의 138억원 규모의 유상증자 참여로 다소 재무부담이 완화되었으며, 최근 실적 악화 핵심 원인들은 코로나로 인한 EPC 공사 지연, 신텍 매각 손실 및 부도에 따른 클레임 관련 손실등과 같이 일시적인 요인들로 향후에는 수익성이 개선 될것으로 보여지나, 여전히 재무구조는 열위한 상황이므로 투자시 유의하시길 바랍니다.

당사가 적극적으로 활용하고 있는 인수합병 전략은 외형성장 및 당사 시장지배력을 강화시킬 수 있을 것으로 보이나 현금 지출로 인한 재무안정성 악화 및 사업 시너지가 기대보다 저조한 모습을 보이는 등 부정적인 결과가 발생할 가능성도 배재할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[성장성 및 수익성 관련 위험]

다.

제지산업의 실적의 Key factor는 제품판매가, 국제펄프가격 및 고지가격, 원/달러 환율 및 국제유가에 따른 에너지비용

등 4가지이며

최근 해상운임 또한 변동성이 증가하고 있어,
이
러한 각각 요소들의 변동에 따라 산업 및 당사의 실적에 영향을 미치고 있습니다.

당
사는 2021
년 3분기 연결기준 매출액

1조 3,093억원, 영업이익 479억원
을 기록하며 전년 동기(2020년 3분기) 대비 매출액은 16.3% 증가하였으나 영업이익은 49% 하락하였습니다.
이
는
해상운임 상승으로 원거리 수출 비중이 높은 인쇄/특수부문의 영업이익 악화 및 2021년 초 종이 수요 증가에 따른 펄프가격 상승 등에 기인합니다.

이처럼 경기변동으로 인한 급격한 원재료 가격 및 환율변동으로 수익성이 악화될 수 있다는 점 투자자께서 유의하시기 바랍니다
.

제지산업의 실적의 Key factor는 제품판매가, 국제펄프가격 및 고지가격, 원/달러 환율 및 국제유가에 따른 에
너지비용 등 4가지이며,
최근 해상운임 또한 변동성이 증가하고 있어,
이러한 각각 요소들의 변동에 따라 산업 및 당사의 실적에 영향을 미치고 있습니다.

당
사는 2021
년 3분기 연결기준 매출액

1조 3,093억원, 영업이익 479억원
을 기록하며 전년 동기(2020년 3분기) 대비 매출액은 16.3% 증가하였으나 영업이익은 49% 하락하였습니다.
이
는
해상운임 상승으로 원거리 수출 비중이 높은 인쇄/특수부문의 영업이익 악화 및

2021년 초 종이 수요 증가에 따른 펄프가격 상승 등에 기인합니다.

이처럼 추후 경기변동으로 인한 급격한 원재료 가격 및 환율변동으로 수익성이 악화될 수 있다는 점 투자자께서 유의하시기 바랍니다
.

[최근 3개년 요약 손익정보]

(단위 : 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
1,309,263
1,125,766
1,509,871
1,912,588
1,976,605

매출원가
1,063,117
887,325
1,209,187
1,571,135
1,621,566

매출원가율
81.20%
78.82%
80.09%
82.15%
82.04%

매출총이익
246,146
238,441
300,684
341,453
355,039

영업이익
47,947
93,260
94,561
105,301
120,657

영업이익율
3.66%
8.28%
6.26%
5.51%
6.10%

당기순이익
18,616
62,885
59,269
40,024
40,819

당기순이익율
1.42%
5.59%
3.93%
2.09%
2.07%

출처) 당사 사업보고서 및 분기보고서, 연결재무제표 기준

당사는 여러 지종에 걸친 다각화된 제품 포트폴리오를 통해 일정 수준의 매출액 및 수익성을 발생시키고 있습니다. 인쇄용지는 IT기기 발달에 따라 전체 소비 규모가 감소하며 매년 당사의 매출 규모 또한 대체적으로 감소하고 있습니다. 특히 코로나19 이후에는 특히 재택근무, 비대면 소통방식 선호 등에 따라 2020년 중 당사 인쇄용지 공장 가동률이 70%까지 하락하는 등

수익성이 악화될 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

또한, 당사는 인쇄용지 수요 하락에 대응하여 고부가가치 특수용지 제품의 생산비중을 확대하고 있습니다.

당사는 영수증용 감열지를 주로 생산하고 있으며 글로벌 경제 성장에 따라 매년 매출
이 확대되고 있지만 시장 경쟁 심화에 따라 수익성은 매년 감소하는 추세입니다. 코로나19 이후 재택근무 확대 및 사회적 거리두기 강화 등 내수 수요가 위축되었고, 각 국가별 출입통제 등으로 인해 수출 규모 또한 축소되었습니다. 다만, 2022년은 코로나19 백신 및 치료제 개발 등으로 사회적 거리두기가 완화될 것으로 예상되는 등 정상수준의 가동을 회복할 것으로 보입니다.

[중국 수입고지 규제 및 고지가격 추이]

중국 수입고지 규제

출처) 당사 제시

백판지 및 기타 판지류를 판매하는 산업용지 부문은
2017년 7월 중국이 고지수입할당량 규제 계획을 발표하면서 지속적인 영업이익 개선이 발생하고 있습니다.
고지가격의 영향으로 2018년 이후 수익성이 개선되었으며, 2020년 들어서는 산업용지 국내 M/S 5위인 신풍제지의 가동 중단등 우호
적인 영업환경으로 인해 수익성 개선폭이 확대되고 있
습니다.

하지만 코로나 19영향으로 비대면 택백 수요가 증가함에 따라 고지 가격은 2021년부터 완만한 상승세를 이어가고 있습니다.
또한, 인터넷 발달에 따라 택배 물량이 매년 증가하고 있고 코로나19 이후 비대면 경제 활성화로 산업용 포장지 수요가 급등하는
등 산업용지 부문의 호황이 지속되며 당사 실적을 견인하고 있습니다.

[최근 3개년 주요 제품 가격변동 추이]

(단위: 천원/톤)

품 목
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

인쇄용지 외
1014
934
1,016
1,042

산업용지
799
744
735
739

특수지
1,789
1,790
2,005
2,118

출처) 당사 제시
주) 주요 가격변동 원인
 : 펄프 등 원재료의 단가인상에 따른 제조원가 상승과 시장수급 상황에 따름

상기 기재한 바와 같이 당사 실적은 원재료 가
격 및 원달러 환율의 변동 등 외부적인 변화에 민감하며 당사 수익성에 비
교적 큰 영향을 주고 있으니 투
자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

[재무안정성 관련 위험]

라.

당사의

2021년 3분기말 연결기준 부채비율은 193.29%로 2020년말 174.14% 대비 증가하였고

차입금의존도는 2020년말 42.52%에서 2021년 3분기말 42.3%

로 소폭

하락
하였으나,
전반적인 재무안정성은 매년 비슷한 수준을 유지하고 있습니
다.

당사의 산업용지 마진 개선에 따른

현금창출 규모확대와 안정적인 영업현금 창출 흐름 등으로 고려할 때 점진적인 차입금 감축
과 재무구조 개선이 가능할 것으로 보이나,
단기적인 재무부담 확대는 이자비용 등으로 당사에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자
여러분은 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 2021년 3분기말 연결기준 부채비율은 193.29%로 2020년말 174.14% 대비 소폭 증가하였고

차입금의존도는 2020년말 42.52%에서 2021년 3분기말 42.30%로 소폭 하락하며 전반적인 재무안정성은 비
슷한 수준을 유지하
고 있습니다.

[당사 차입금 현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

현금 및 현금성자산
19,713
30,591
26,663
7,314

부채총계
1,231,751
1,105,572
1,131,203
1,205,215

자본총계
637,245
634,862
612,074
587,513

자산총계
1,868,995
1,740,434
1,743,278
1,792,728

차입금(단기)
403,911
323,081
378,537
477,607

차입금(장기)
386,598
416,984
366,021
373,283

총 차입금
790,509
740,065
757,620
831,343

순 차입금
770,796
709,474
730,957
826,211

차입금의존도
42.30%
42.52%
43.50%
46.10%

부채비율
193.29%
174.14%
184.80%
206.90%

순차입금의존도
41.24%
40.76%
41.90%
47.10%

출처)
당사 분기보고서 및 사업보고서

[당사 차입금 현황(별도기준)]

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

현금 및 현금성자산
15,756
21,031
13,084
2,365

부채총계
1,140,230
1,016,226
1,051,237
1,120,345

자본총계
651,896
642,435
594,800
579,229

자산총계
1,792,127
1,658,661
1,646,037
1,699,574

차입금(단기)
383,449
295,022
349,156
443,807

차입금(장기)
374,929
405,310
360,119
361,022

총 차입금
758,378
700,332
709,276
804,829

순 차입금
742,622
679,301
696,192
802,465

차입금의존도
42.32%
42.22%
43.09%
47.35%

부채비율
174.91%
158.18%
176.74%
193.42%

순차입금의존도
41.44%
40.95%
42.30%
47.22%

출처)
당사 분기보고서 및 사업보고서

당사는 각 지종 별로 우수한 경쟁 지위를 기반으로 안정적인 영업현금 창출기조를 유지할 수 있을 것으로 전망되며, 특수지 생산확대에 따른 현금 창출 규모 확대 전망 등을 감안할 때 점진적인 차입금 감축과 재무안정성 개선이 가능할 것으로 판단됩니다. 그러나 단기적인 차입부담 확대
는 당사의 재무여건에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자 여러분은 이 점 유의하시어 향후 차입금 현황을 지켜보시기 바랍니다.

당사의 별도기준 차입금 만기구조를 살펴보면, 2022년 2월
23일 기준

2022년 만기도래 금액 3,535억원, 2023년 2,121억원, 2024년 1,631억원이 있습니다.

2022년 만기도래하는 차입금이 총 3,535억원으로 비교적 높은 비중을 보이고 있으나, 이중 Usance 등 차환이 용이한 점, 금번 발행 예정인 256회 무보증 사채을 채무상환용도로 사용할 예정이라는 점 등을 감안할 시 단기 상환부담은 크지 않을 것으로 예상됩니다.

[별도기준 차입금 만기 스케줄 (2022년 2월 23일 기준)]

(단위: 억원)

구 분
잔액
 (2022년 2월 23일 기준)
만기 도래 금액

2022년
2023년
2024년
2025년 이후

단기차입금
2,605
2,605
-
-
-

장기차입금
4,682
930
2,121
1,631
-

회사채(사채)
3,261
200
1,861
1,200
-

회사채 외 장기차입금
1,421
730
260
431
-

합계
7,287
3,535
2,121
1,631
-

출처) 당사제시

한편, 증권신고서 제출일 기준 당사의 만기 대응 계획은 다음과 같습니다
.

(
단위: 억원)

구 분
금액
만기 대응 계획

단기차입금
2,605
일반 단기 원화 단기 차입금은 향후 은행과 협의하여 만기를 연장할 계획임
 Usance는 각 은행별 한도 내에서운영하고 있으며, 펄프 수입실적에 따라 차입금 잔액이 변동될 수 있으며, 각 은행과 협의를 통해 만기 연장을 계획하고 있음.

회사채(사채)
200
22년에 도래하는 회사채는 차환 발행을 통해 상환할 계획임.
* 22년 1월 28일 만기도래 회사채는 CP 300억 및 내부 한도대를 사용하여 상환함.

회사채 외 장기차입금
730
원화 장기 차입금은 은행과 협의하여 연장할 계획이며, 외화 장기 차입금은 헷지 목적으로 사용중이기 때문에 연장하여 운용할 계획임.

합계
3,535
-

주) 위 만기 대응 계획은 공시기준일 현재 계획으로 향후 당사의 자금 사정 등에 따라
변동이 발생할 수 있습니다.

2021년
3분
기말
별도기준
당사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
채무의 종류
차입금액 
및 보증금액
담보권자

토지, 건물, 구축물, 기계장치
903,303
722,541
차입금 및 사채
198,552
KDB산업은행

유산스 등
8,276

출처) 당사 분기보고서
주) 별도 재무제표 기준

2021년 3분기 별도기준 당사의 단기차입금(만기도래 1년기준), 장기차입금 및 금융기관 여신한도는 아래와 같으며, 금융기관에 설정된 여신한도 및 공모사채 발행 등으로 연장 및 차환할 예정입니다. 

[단기차입금 현황 (2021년 3분기 기준)]

(단위: 백만원)

구분
차입처
이자율(%)
금액

일반대출
KDB산업은행
1.76
100,000

Usance
신한은행 외
0.1 ~ 0.9
27,868

매출채권 양도

(*)

KDB산업은행 외
0.2 ~ 0.6
21,552

합 계
149,420

출처) 당사 분기보고서 (별도 기준)

[장기차입금 현황 (2021년 3분기 기준)]

(단위: 백만원)

구 분
차입처
이자율(%)
금액

운영자금
케이비에이치제사차유한회사
2.84
18,000

운영자금
중국건설은행
2.24
20,000

운영자금
하나은행
Libor+1.9
10,582

운영자금
중국은행
Libor+1.8
27,486

운영자금
중국은행
2.20
30,000

시설자금

KDB산업은행

2.05
30,000

시설자금

KDB산업은행

2.17
10,000

시설자금

KDB산업은행

1.60
37,000

합 계
183,068

차감: 유동성장기차입금
(134,068)

차 감 계
49,000

출처) 당사 분기보고서 (별도 기준)

[금융기관 약정한도 내역(2021년 3분기 기준)]

(단위: 백만원, 천USD,
천EUR, 천JPY
)

약정내용
금융기관
한도금액

당좌대출
신한은행 외
28,500

일반대출
KDB산업은행 외(*)
462,000

일반대출
하나은행
JPY 1,000,000

일반대출
중국은행
EUR 20,000

받을어음할인
IBK 캐피탈 외
21,000

무역금융
한국수출입은행 외
140,000

USANCE L/C
KDB산업은행 외
USD 160,000

D/A
하나은행 외
USD 80,000

외상매출채권담보대출
국민은행 외
40,100

출처) 당사 분기보고서

(*)
2021년 3분기말 기준 상기 한도는 KDB산업은행에 대한

잔여사전여신한도
163,000
백만
원(
전기말: 183,000백만원)을 포함한 금액입니다.

한편, 당사의 운전자본은 내수 및 수출 판매 관련한 매출채권과 펄프/고지 등 원재료와 재고자산, 펄프/고지대급 지급액 등의 매입채무로 구성되어 있습니다. 매출채권 회전율은 2021년 3분기 기준 약 7.87회(2020년 3분기 6.69회)의 회전율을 보이고 있으며 대리점 매출의 경우 거래처로부터 현금 및 어음을 수령하고 있으며 대리점별 규모 및 상황에 따라 어음 만기는 차이를 보이고 있습니다.

[주요 운전자본 변동]

(단위: 백만원, 회)

구분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년

매출채권
251,264
213,651
192,482
235,403

재고자산
349,549
324,759
292,382
299,696

매입채무
153,010
87,490
113,406
148,738

매출액
1,309,263
1,125,766
1,509,871
1,679,131

매출원가
1,063,117
887,325
1,209,187
1,376,656

매출채권 회전률
7.87
6.69
7.06
6.86

재고자산 회전률
4.42
3.79
4.08
4.43

매입채무 회전률
13.10
12.71
11.52
12.25

매출채권 회수기간
46.39
54.60
51.72
53.21

재고자산 회수기간
82.65
96.33
89.36
82.48

매입채무 회수기간
27.85
28.72
31.69
29.80

출처) 당사 분기보고서 및 사업보고서(연결 기준)
주1) 운전자본은 당기 및 전기말 평균액으로 계산하였으며, 회전률의 매출채권 및 매입채무는 매출액 기준 및 재고자산은 매출원가 기준입니다.
주2) 3분기 회전률 계산을 위한 매출액 및 매출원가는 연환산을 사용 하였습니다.

당
사의

재고자산
은 펄프 및 고지등
원재료
, 아트지/백판지/특수용지 등 제품, 기타 반제품 및 저장품으로 구성되어 있으며 펄프의 경우 남
미 및
인도네시아, 북미 등으로부터 선적지 기준으
로 수입을
하고 있어 이동 기간이 긴 구조입니다.
펄프구매 계약은 기본 연간 단위로 수행하고 있으며 추가구매 수량 및 구매단가는 각각 업황에 맞게 변동하고 있습니다.
매입채무는 주로 펄프 구매에 따른 banker's 및 shipper's usance 및 기타 원/부재료 매입대금으로 구성되어 있으며 usance의 경우
주로
60일 만기
이며 고지 매입대금 지급 기간
은
60일
가량입니다
.

당사 제지사업부문 연결기준 매출채권 및 대손충당금 설정 현황은 다음과 같습니다.

(
단위: 백
만
원)

구 분
2021년 3분기
2020년
2019년

채권잔액
대손충당금
채권잔액
대손충당금
채권잔액
대손충당금

매출채권
258,089
(6,825)
200,155
(7,673)
240,854
(5,451)

출처) 당사 분기보고서 및 사업보고서
주) 연결 재무제표 기준

당사는 매출채권을 회수가능가액으로 표시하기 위해, 부실채권 또는 회수의문채권에 대해 합리적인 수준의 대손을 설정하여 비용으로 인식하고, 매출채권에서 차감하는 형식으로 표시합니다. 매 보고기간
마다 결산 시점의 매출채권 장부금액에 대하여 채권단위와 거래처 단위로 객관적인 손상징후가 존재하는지를 검토하며, 채권의 담보인정가액, 선순위채권액 및 담보물 매각에 따른 부대원가를 차감한 추정회수가능가액과 개별채권의 차이를 대손충당금으로 설정합니다.

<당사 매출채권관련 대손충당금 설정방침>

가) 한솔제지
 - 보고기간 종료일 현재 매출채권 및 기타채권에 대해 과거의 대손경험률과 장래
 의 대손예상액을 고려하는 기대신용손실 모형을 적용하여 대손충당금을 설정
 하고 있습니다.
 - 대손경험률 : 과거 평균채권잔액에 대한 실제 대손발생액을 근거로 연령별 
 대손경험률을 산정하여 설정
 - 대손예상액 : 최초 인식이후 신용위험(*)이 유의적으로 증가한 경우 신용위험이 
 발생한 집합채권을 대상으로 현금부족액을 손실충당금으로 계산

(*)신용위험(현금부족액) = {계약상 받기로 한 금액 - 받을 것으로 예상하는 금액}

 나) 한솔이엠이
 - 연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.
 * 상각후원가 측정 금융자산
 * 계약자산, 대출약정, 금융보증계약
 - 금융자산의 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가한 경우에는 매 보고기간 말에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하며, 최초 인식 후에 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기업은 보고기간 말 현재 신용 위험이 낮을 경우 금융자산의 신용위험이 현저하게 증가하지 않았다고 결정할 수 있습니다. 그러나 유의적인 금융요소를 포함하고 있지 않은 매출채권이나 계약자산에는 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

1) 신용위험에 대한 판단

- 연결실체는 금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할때와 기대신용손실을 추정할 때, 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.
2) 기대신용손실의 측정
- 전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다. 12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다. 기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.
-기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 걸친 신용손실의 확률가중추정치입니다. 금융상품의 신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이의 현재가치로 측정됩니다.
-상각후원가 측정 금융자산에 대한 기대신용손실은 당기손익으로 인식하며, 손실충당금은 해당 금융자산의 장부금액에서 차감하여 표시합니다.

3) 신용이 손상된 금융자산
- 매 보고기간 말에, 연결실체는 상각후원가로 측정하는 금융자산의 신용이 손상되었는지 평가하고 있습니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.
-금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음과 같은 손상사건이 포함됩니다.
 * 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움
 * 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반
 * 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조건 의 불가피한 완화
 * 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
 * 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

(4)
2021년 3분기말 기준 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구분
6개월 이하
7~12개월
12개월 초과
계

금액
(*)

247,463
2,649
9,978
260,090

구성비율(%)
95.15
1.02
3.83
100

(*) 매출채권과 공사미수금 합계액

2021년 3분기 기준 매출채권은 258,089백만원이며 대손충당금은 6,825백만원이 계상되어 있으며
, 대
손충당 해당액의 경우 담보권의 확보와 실행 등을 통해 회수 노력을 하고 있으나 여건에 따
라 대손충당금 설정액 이상의 채권에 대해 회수를 못하는 경우도 발생할 수 있으며 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

[연결대상 종속회사 관련 위험]

마.
당사의 주요 연결대상 종속회사로는
Hansol America, Inc., Hansol Europe B.V
.
및 한솔이엠이(주)
가 있

습니다.

특히, 한
솔
이
엠
이
(주)의 경우 2022년 4월 1일을 합병기일로 하여 소규모 합병을 진행중에 있습니다.
한편, 당사는 유럽 감열지 업황 악화에 따라, 2020년 6월 2일 Telrol사 매각을 마지막으로 유럽 감열지 시장 공략을 위해 인수했던 자회사들을 모두 매각하
였
습니다.

향후 미국 및 유럽시장 내에서의 경쟁심화 및 반덤핑으로 경쟁사 대비 경쟁력이 약하거나 차별화 되지 않을 경우, 종속회사들의 수익성이 침체를 지속하거나 악화될 수 있습니다.

또한 환경 플랜트 신규 수주가 저조하고, 코로나19가 장기화 되어 손실 확대가 실현될 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다

. 이러한 당사의 연결대상 종속기업의 수익성 악화는 당사의 손익 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있으므로

투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

2021년
3분기 기준

당사의 주요 연결대상 종속회사
현황은 아래와 같습니다.

[당사의 종속기업현황]

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Hansol America, Inc.
1991.02.05
New Jersey, USA
무역업
59,818
보유지분 100%
-

Hansol Europe B.V.
2014.10.02
Amsterdam, Netherland
지류 판매업
8,985
보유지분 100%
-

한솔이엠이㈜
2001.08.27
경기도 성남시 분당구
판교로 255번길 68
제지 및 환경관련 
서비스,건설
93,756
보유지분 99.99%
해당

문경에스코㈜
2008.01.31
경북 문경시 배실안길 94
생활폐기물처리
4,073
한솔이엠이 
보유지분 98.79%
-

에이치에스에코
제십차유한회사
2020.02.18
서울특별시 노원구
동일로 177길 12-4
자산유동화
21,675
종속기업(*)
-

에이치에스에코
제십일차유한회사
2021.03.12
서울특별시 노원구
동일로 177길 12-4
자산유동화
15,011
종속기업(*)
-

HANSOL EME 
(MALAYSIA) SDN. BHD.
2016.11.14
Kuala Lumpur, MALAYSIA
운영보전 사업 수행 
및 해외영업활동
48
한솔이엠이
보유지분 100%
-

출처) 당사 분기보고서

당사는 2020년 11월 19일 계열회사였던 한솔이엠이(주)의 지분 전량을 취득하여 자회사로 편입하였습니다. 또한 당사는 2021년 12월 24일 한솔이엠이(주)와 합병계약을 체결하고 진행중에 있으며 관련한 사항은 본 증권신고서 내 '사업위험 - 자. 신규사업관련 위험' 및 '회사위험 - 가. 인수합병에 따른 위험' 을 참고하시기 바랍니다.

그 외 당사는 2020년 중 종속기업인 중 종속기업인 Hansol Denmark ApS, R+S Group GmbH 및 Telrol B.V.의 주식매각이 완료되었으며 연결회사의 종속기업에서 제외하였습니다. 또한 주식 매각이 완료됨에 따라 관련 손익을 중단영업손익으로 분류하였으며 처분에 따른 순자산변동내역 및 중단영업손익의 세부내역은 다음과같습니다. 

[중단영업으로부터의 손익]

(단위 : 백만원)

구분
금액

중단영업손익 :

수익
65,088

비용
(62,893)

법인세비용 차감 전 손익
2,195

법인세비용
(671)

법인세비용 차감 후 손익
1,524

중단영업처분손익
(4,019)

중단영업처분손익에 대한 법인세비용
11,714

당기순이익
9,219

보통주기본주당손익
388

우선주기본주당손익
413

출처) 당사 분기보고서

[중단영업으로부터의 현금흐름]

(단위 : 백만원)

구분
금액

영업활동으로 인한 현금흐름
4,240

투자활동으로 인한 현금흐름
(187)

재무활동으로 인한 현금흐름
(3,230)

해외종속기업 환율변동으로 인한 차이
494

중단영업으로 인한 현금흐름
1,318

기초현금
10,094

기말현금
11,412

출처) 당사 분기보고서

[처분으로 인한 연결회사의 재무상태변동]

(단위 : 백만원)

구분
금액

현금및현금성자산
11,412

장단기금융상품
1,299

매출채권
44,203

재고자산
28,012

유형자산
16,666

무형자산
704

사용권자산
3,512

기타 유동 및 비유동자산
1,418

당기법인세자산 및 이연법인세자산
2,419

매입채무 및 기타채무
36,739

장단기차입금
16,331

기타 유동 및 비유동부채
5,434

당기법인세부채 및 이연법인세부채
5,219

확정급여부채
3,652

해외사업환산손익 누계액
(1,495)

비지배지분
22,393

순자산 감소
21,371

처분대가
19,081

관련비용
(1,729)

중단영업처분손실
(4,019)

출처) 당사 분기보고서

한편, 주요 연결대상 종속회사의 기업개요 및 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

[Hansol America 기업개요]

구분
내용

회사명
Hansol America, INC

설립일자
1991년 02월 05일.

대표이사
한경록

최대주주 등 주요주주
한솔제지㈜ 100%

사업분야
지류 유통업

주요제품
인쇄용지, 산업용지, 특수지

본사주소
FORT LEE EXECUTIVE DR SUITE 750, NEW JERSEY, US

종업원수
18명

당사와의 관계
종속회사

출처) 당사제시

[Hansol America 주요 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

자산총계
75,664
59,818
78,262
87,493

부채총계
70,284
56,821
60,791
71,141

자본총계
5,381
2,997
17,472
16,352

매출액
171,169
164,064
228,807
222,222

영업이익
2,414
1,384
1,328
2,596

당기순이익
2,020
-14,265
1,084
1,557

유동비율
107.6%
105.0%
103.4%
110.2%

부채비율
1,306.2%
1,895.9%
347.9%
435.1%

매출총이익률
6.8%
6.8%
4.3%
4.8%

영업이익률
1.4%
0.8%
0.6%
1.2%

당기순이익률
1.2%
-8.7%
0.5%
0.7%

출처) 당사제시

Hansol America는 미국 뉴저지주에 위치한 당사가 100% 지분을 보유하고 있는 종속기업으로서 당사가 생산한 인쇄용
지, 산업용지 및 감열지를 수입하여 미국과 캐나다 업체에 판매하고 있습니다. Hansol America의

2021년 3분기 기준 매출액은 약 1,712억
원 수준이며, 영업이익은 약 24억원으로 영업흑자를 지속하고 있습
니다.

또한, 당사는 해외 종속회사의 유럽법인 수가 증가함에 따라 적절한 재고 및 판매망 관리 등의 필요로 인해 2014년 9월 30일 지류 유통업을 전문으로 하는 Hansol Europe B.V.를 설립하였습니다. 

[Hansol Europe B.V. 기업개요]

구분
내용

회사명
Hansol Europe B.V.

설립일자
2014년 09월 30일

대표이사
노봉국, 손준휘, 김철영

최대주주 등 주요주주
한솔제지㈜ 100%

사업분야
지류 유통업

주요제품
감열지

본사주소
Amsterdam, Netherland

종업원수
6명

당사와의 관계
종속회사

출처) 당사제시

[Hansol Europe B.V. 주요 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

자산총계
12,818
8,984
7,777
8,085

부채총계
11,634
8,592
7,392
8,050

자본총계
1,184
392
385
35

매출액
15,308
21,506
19,167
10,244

영업이익
768
-5
341
-14

당기순이익
768
-5
352
-22

유동비율
109.9%
104.2%
227.9%
99.6%

부채비율
983.0%
2,191.8%
1,920.0%
23,000.0%

매출총이익률
14.4%
9.3%
12.4%
22.4%

영업이익률
5.0%
-0.0%
1.8%
-0.1%

당기순이익률
5.0%
-0.0%
1.8%
-0.2%

출처) 당사제시

당사가 판매하는 감열지의 경우 제지사가 실사용자(POS converter or Label laminator)에 직접 판매하는 구조이다 보니, 다른 지종과는 달리 중간 유통상의 업무까지 제지사가 하는 경우가 일반적입니다. 따라서 실사용자에게 제공하는 물류 및 고객 서비스의 질이 경쟁의 중요한 요소입니다. 한편, 인쇄용지의 경우는 중간 유통상을 통해 판매하는 구조입니다. 그런데 최근들어 중간 유통상의 구조조정으로 대형화가 됨에 따라 중간유통상으로의 판매에 있어 타사와의 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 특히 품질 차별화는 점차 줄어들고 있어서 향후 경쟁사들과의 가격 및 품질을 제외한 비가격 차별화가 더욱 중요한 경쟁요소가 될 것으로 예상됩니다.

당사는 유럽 감열지 업체인 Shades Holdings A/S, Telrol B.V 및 자회사 Kolibri, Biolabel, 독일 2위의 감열지 가공/유통업체인 R+S Group 등을 인수하였으나 유럽 감열지 업황 악화에 따라, 2020년 6월 2일 Telrol사 매각을 마지막으로 유럽 감열지 시장 공략을 위해 인수했던 자회사들을 모두 매각하였습니다. 자세한 사항은 '회사위험-가. 인수합병과 관련한 위험'을 참고하시기 바랍니다.

향후 미국 및 유럽시장 내에서의 경쟁심화 및 주요 연결대상 종속회사에서 생산 혹은 유통 하는 제품과 서비스가 경쟁사 대비 경쟁력이 약하거나 차별화 되지 않을 경우, 종속회사들의 수익성 침체가 지속되거나 악화될 수 있습니다. 이러한 당사의 연결대상 종속기업의 수익성 악화는 당사의 손익 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

향후 미국 및 유럽시장 내에서의 경쟁심화 및 반덤핑으로 경쟁사 대비 경쟁력이 약하거나 차별화 되지 않을 경우, 종속회사들의 수익성이 침체를 지속하거나
악화될 수 있습니다.

또한 환경 플랜트 신규 수주가 저조하고, 코로나19가 장기화 되어 손실 확대가 실현될 경우 당사 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다
.
이러한 당사의 연결대상 종속기업의 수익성 악화는 당사의 손익 및 재무상태에 직접적인 영향을 미치고 있으므로 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[계열회사 거래 관련 위험]

바
.

당사가 속한 한솔그룹은 당사를 포함하여 국내 계열회사 19개사와 해외법인 24개사 등 총 43개의 계열회사가 속해 있으며, 원재료, 에너지비, 물류비 등 비용 감축을 통한 원가율 제고, 다양한 시장 확보를 위해 종속기업 및 계열회사 간 사업의 효율성
을 제고하고 시너지를 창출하기 위하여 특수관계자 간 거래를 진행하고 있습니다. 한
편,

당
사는
2021년 3분기 별도기준 계열회사에
대한 매출 2,789억원 및 매입 2,398억원의 등의 거래가 존재하고
,
계열회사에 대한 채권 1,162억원 및 채무 945억원이 존재합니다
.

계열회사
간 거래의 특성상
당사 또는 계열회사의 손익이 왜곡될 우려가 존재
하며, 기타 외부 환경 변수로 인해 당사가 보유한
계열회사에 대한 채권 회수에 차질이 발생하거나 당사 보유 계열회사의 채무 지급이 지연될 경우 각사들의 재무구조에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

한솔그룹은 국내 계열회사 19개사와 해외법인 24개사 등 총 43개의 계열회사로 구성되어 있습니다
.

한솔그룹의
국내 19개 계열사는 모두 비금융 계열사이며 당사와 한솔홀딩스, 한솔제지, 한솔로지스
틱스, 한솔케미칼, 한솔홈데코, 한솔인티큐브,

한솔피엔에스, 한솔테크닉스,
테이팩스

9개사는 상장기업
입
니다.
그 밖에 24사의 해외법인이 있습니다.

한솔그룹은 2016년 4월 공정거래위원회가 발표한 상호출자 채무보증제한 기업집단에 속하였으나, 2016년 9월 공정거래법 시행령 개정으로 상호출자제한 기업집단의 지정 기준이 자산총액 5조원에서 자산총액 10조원으로 상향되어 증권신고서 제출일 기준 상호출자제한 집단에서 제외 되었습니다. 한편, 당사가 속한 한솔그룹은 2018년 5월 14일 금융감독원이 발표한 2018년 주채무계열 발표에서 제외 되었습니다.

[한솔그룹 계열사]

2021년 3분기말 기준

- 기업집단에 소속된 회사
 * 국내 계열회사 19개사

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
9
한솔홀딩스㈜
110111-0017867

한솔제지㈜
110111-5604700

㈜한솔홈데코
110111-0825624

한솔테크닉스㈜
110111-0004682

한솔로지스틱스㈜
110111-0150659

한솔피엔에스㈜
110111-0175970

한솔인티큐브㈜
110111-2915605

㈜한솔케미칼
110111-0270895

㈜테이팩스
120111-0095499

비상장
10
한솔페이퍼텍㈜
204311-0008603

한솔티씨에스㈜
180111-0831081

한솔이엠이㈜
160111-0123185

문경에스코㈜
131311-0079553

(유)이스턴물류
211114-0022298

㈜코에버정보기술
110111-3396648

㈜스티커스코퍼레이션
180111-1199230

㈜솔머티리얼즈
150111-0275938

㈜에이치에스머티리얼즈
210111-0156151

코스코페이퍼㈜
284411-0080851

* 해외법인 24개사

상장여부
회사수
기업명
소재국

비상장
24
Hansol America, Inc.
미국

Hansol Europe B.V.
네덜란드

Hansol New Zealand
뉴질랜드

Hansol Homedeco Vietnam CO.,LTD
베트남

Hansol Technics Thailand
태국

Hansol Technics Europe s.r.o
슬로바키아

HANSOL ELECTRONICS VIETNAM CO.,LTD.
베트남

HANSOL TECHNICS AMERICA LLC
미국

Hansol Precision Materials(kunshan) Co., Ltd
중국

Hansol Electronics Vietnam Hochiminhcity Company Limited
베트남

HANSOL LOGISTICS MALAYSIA SDN.BHD.
말레이시아

HANSOL LOGISTICS VINA CO., LTD.
베트남

HANSOL LOGISTICS (SHAGHAI) Co.,Ltd.
중국

HANSOL LOGISTICS (HONG KONG) CO.,LTD.
중국

Hansol Logistics Guangzhou Co.,Ltd.
중국

HANSOL LOGISTICS (TIANJIN) Co.,Ltd.
중국

Hansol Gold Point LLC
미국

Hansol Logistics India Private Limited
인도

Hansol Logistics Hungary Kft.
헝가리

Hansol KNM Greentech Sdn. Bhd.
말레이시아

HANSOL EME (MALAYSIA) SDN. BHD.
말레이시아

Hansol Electronic Materials (Xi'an) Co.,Ltd.
중국

TAPEX TECHNOLOGY (SHENZHEN)CO., LTD
중국

TAPEX ELECTRONIC SOLUTIONS (M) SDN. BHD
말레이시아

출처) 분기보고서

한솔그룹은 2015년 한솔홀딩스를 중심으로 하는 지주사체제로 전환하는 과정속에서 지배구조 변경이 진행되었으며 2021년 3분기말 기준 한솔홀딩스의 지분구조도는 아래와 같습니다.

[한솔홀딩스 지분구조도]

한솔홀딩스 지분구조도.jpg
한솔홀딩스 지분구조도

출처) 당사 제시

한편, 당사는 2020년 11월 19일 이사회결의를 통해 계열회사인 한솔이엠이(주)의 지분 99.99%를 333억원에 인수하였습니다. 또한, 당사는 2021년 12월 24일 한솔이엠이(주)와 당사는 존속회사로, 한솔이엠이(주)는 소멸회사로 진행하는 합병계약을 체결하고, 2022년 4월 1일을 합병기일로 하여 진행중에 있으며 관련 공시는 다음과 같습니다.

주요사항보고서(회사합병결정)

(기준일: 2022년 02월 17일)

1. 합병방법
한솔제지(주)가 한솔이엠이(주)를 흡수합병
1) 존속회사 : 한솔제지(주)
2) 소멸회사 : 한솔이엠이(주)

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
경영 효율성 제고 및 사업경쟁력 강화

3. 합병의 중요영향 및 효과
1) 회사 경영에 미치는 영향
한솔제지(주)는 한솔이엠이(주)의 지분 100%를 소유하고 있으며, 합병 후 한솔이엠이(주)의 사업 일체를 승계하게 됨. 본 합병으로 인해 발행되는 신주는 없으며, 본 합병 완료 후 한솔제지(주)의 최대주주 소유주식 및 지분율 변동은 없음.

2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향
 본 합병은 연결실체 관점에서는 합병 존속회사인 한솔제지(주)의 재무 및 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 본 합병을 통해 경영효율성을 제고하고 사업경쟁력 강화를 기대함.

4. 합병비율
한솔제지(주) : 한솔이엠이(주) = 1.0000000 : 0.0000000

5. 합병비율 산출근거
존속회사인 한솔제지(주)가 소멸회사인 한솔이엠이(주)의 지분 100%를 소유하고 있으며, 본 합병시 존속회사는 소멸회사의 주식에 대해 신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행하므로 합병비율을 1:0으로 산출함.

6. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
미해당

- 근거 및 사유
본 합병은 당사가 100% 주식을 보유하고 있는 종속회사인 한솔이엠이(주)와의 합병으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제176조의5 제7항 제2호 나목 단서에 의거하여 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 아니함.

외부평가기관의 명칭
-

외부평가 기간
-

외부평가 의견
-

7. 합병신주의 종류와 수(주)
보통주식
-

종류주식
-

8. 합병상대회사
회사명
한솔이엠이(주) (Hansol EME Co., Ltd)

주요사업
제지 관련 서비스 및 환경 관련 서비스, 건설

회사와의 관계
자회사

최근 사업연도 재무내용(원)
자산총계
94,595,462,970
자본금
43,711,260,000

부채총계
83,885,595,457
매출액
179,940,446,465

자본총계
10,709,867,513
당기순이익
-6,246,035,880

- 외부감사 여부
기관명
한영회계법인
감사의견
적정

9. 신설합병회사
회사명
-

설립시 재무내용(원)
자산총계
-
부채총계
-

자본총계
-
자본금
-

-
현재기준

신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원)
-

주요사업
-

재상장신청 여부
해당사항없음

10. 합병일정
합병계약일
2021.12.24

주주확정기준일
2022.01.05

주주명부
폐쇄기간
시작일
-

종료일
-

합병반대의사통지 접수기간
시작일
2022.01.06

종료일
2022.01.20

주주총회예정일자
-

주식매수청구권
행사기간
시작일
-

종료일
-

구주권
제출기간
시작일
-

종료일
-

매매거래 정지예정기간
시작일
-

종료일
-

채권자이의 제출기간
시작일
2022.01.21

종료일
2022.02.21

합병기일
2022.04.01

종료보고 총회일
2022.04.01

합병등기예정일자
2022.04.04

신주권교부예정일
-

신주의 상장예정일
-

11. 우회상장 해당 여부
해당사항없음

12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
해당사항없음

13. 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
상법상 소규모합병 절차에 따라 진행되는바, 한솔제지(주)의 주주에게는 주식매수청구권이 부여되지 않음(상법 제527조의3 제5항)

매수예정가격
-

행사절차, 방법, 기간, 장소
-

지급예정시기, 지급방법
-

주식매수청구권 제한 관련 내용
-

계약에 미치는 효력
-

14. 이사회결의일(결정일)
2021.12.21

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

16. 증권신고서 제출대상 여부
아니오

- 제출을 면제받은 경우 그 사유
본 합병은 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식으로 진행하므로, 본 합병의 과정에서는 증권의 모집이나 매출이 발생하지 않아 증권신고서 제출이 면제됨.

17. 기타 투자판단에 참고할 사항

1) 본 합병은 상법 제527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로, 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병에 대한 주주총회 승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.

2) 본 합병은 소규모합병으로 추진되나, 상법 제527조의3 제4항에 의해 한솔제지(주)의 발행주식총수의 100분의 20 이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 소규모합병 공고일로부터 2주간 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 소규모합병으로 본 합병을 진행할 수 없으며, 이 경우 주주총회를 통한 일반 합병 형식으로 진행하거나 추후 이사회를 통해 진행 여부를 결정할 예정입니다.

3) 상기 '8. 합병대상회사'의 최근 사업연도 재무내용은 2020년 말 연결 재무제표 기준입니다. 합병대상회사는 비상장회사로서 외감법 제18조제3항의 규정에 의하여 외부회계감사법인 대상 기준에 해당되어 한영회계법인으로부터 감사를 받았습니다.

4) 상기 '10. 합병일정'의 종료보고 총회는 상법 제526조 제3항에 의거 이사회 결의에 따라 공고절차로 갈음할 예정입니다.

5) 합병 주요일정

구 분
날 짜
비 고

합병 이사회결의일
2021.12. 21
-

주요사항보고서 제출일
2021.12. 21
-

주주확정기준일 공고
2021. 12. 21
-

합병계약일
2021. 12. 24
-

주주확정기준일
2022. 1. 5
-

소규모합병 공고
2022. 1. 6
-

주주명부 폐쇄기간
-
-

합병반대의사 통지 접수기간
2022. 1. 6 ~ 2022. 1. 20
-

합병승인 이사회 결의일
2022. 1. 21
주주총회 갈음

채권자 이의제출 공고
2022. 1. 21
-

채권자 이의제출 기간
2022. 1. 21 ~ 2022. 2. 21
-

합병기일
2022. 4. 1
-

합병 종료보고 이사회
2022. 4. 1
주주총회 갈음

합병 종료보고 공고
2022. 4. 1
-

합병 등기(예정일)
2022. 4. 4
-

(*) 상기 합병 주요일정은 공시시점 현재 예상 일정이며, 합병당사회사간 합의, 관계 법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 과정 등에 의해 변경 될 수 있습니다.

6) 본 공시는 당사가 2021년 12월 8일 최초 공시한 '풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)에 대한 확정 공시 사항으로, 당사는 한솔이엠이(주)의 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위한 다각적인 방안을 검토하여 최종적으로 회사 합병을 결정하였습니다.

※ 관련공시 : 2021-12-08 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)

【합병관련 주요사항 상세기재】

1. 합병의 개요

가. 합병에 관한 기본사항

1) 합병의 상대방

합병 후 존속회사
(합병회사)
상호
한솔제지(주)

소재지
서울특별시 중구 을지로 100 파인애비뉴 B동(을지로 2가)

대표이사
한철규

법인구분
유가증권시장 주권상장법인

합병 후 소멸회사
(피합병회사)
상호
한솔이엠이(주)

소재지
경기도 성남시 분당구 판교로 255번길 68 (삼평동)

대표이사
조신환

법인구분
주권비상장법인

2) 합병의 목적
합병 후 존속회사인 한솔제지(주)가 그 완전 자회사인 한솔이엠이(주)의 흡수합병을 통해 경영효율성을 제고하고 사업경쟁력을 강화하기 위함입니다.

3) 합병상대회사의 개요 (회사의 개황, 요약재무정보 및 외부감사 여부 등)
'2. 합병 상대방 회사에 관한 사항'을 참조 바랍니다.

4) 합병의 형태

주요사항보고서 제출일 현재 한솔제지(주)는 한솔이엠이(주)의 발행주식 100%를 소유하고 있습니다. 따라서 본 합병으로 합병신주를 발행하지 않는 무증자 합병으로 진행되며, 상법 제527조의3에 근거한 소규모합병에 해당되어 합병승인은 이사회 승인으로서 갈음 됩니다. 다만, 상법 제527조의3 제4항에 의해 존속회사 발행주식총수의 100분의 20이상에 해당하는 주식을 소유한 주주가 합병공고일로부터 2주간 내에 서면으로 합병에 반대하는 의사를 통지하는 때에는 소규모합병으로 본 합병을 진행할 수 없습니다.

5) 우회상장 해당여부
해당사항 없습니다.

6) 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과
 본 합병은 합병법인인 한솔제지(주)가 지분 100%를 소유한 한솔이엠이(주)를 합병하는 형태로 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병으로 진행하므로 본 합병이 존속회사인 한솔제지(주)의 경영, 재무, 영업에 유의적 영향을 미치지는 않을 것이나, 본 합병을 통해 경영효율성을 제고하고 사업경쟁력 강화를 기대하고 있습니다. 

7) 향후 회사구조 개편에 관한 계획
본 합병 완료 후 계획 중인 회사의 구조개편에 관한 확정된 사항은 없습니다.

나. 합병가액 및 그 산출근거

한솔제지(주)는 합병계약일(2021.12.24) 현재 한솔이엠이(주)의 지분 100%를 소유할 예정이며, 신주를 발행하지 않는 무증자 방식에 의하여 진행하므로 합병비율은 1.0000000 : 0.0000000으로 산정하였습니다.

한편, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제7항 제2호 나목 단서는 다른 회사의 발행주식 총수를 소유하고 있는 회사가 그 다른 회사를 합병하면서 신주를 발행하지 않는 경우에는 합병가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가를 요구하지 않는 것으로 규정하고 있는 바, 본 합병은 이에 해당하므로 위 규정에 따라 외부평가기관의 평가를 거치지 않았습니다.

다. 투자위험요소
1) 합병의 성사를 어렵게하는 위험 요소
① 당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법시행령 제18조에 의거하여 공정거래위원회에 기업결합신고 의무가 있으며, 심사 결과에 따라 합병일정 등은 지연 또는 변경될 수 있습니다.
② 소규모합병으로 진행되는 한솔제지(주)는 이사회 결의로 주주총회 결의를 갈음하므로, 합병승인을 위한 이사회에서 합병을 승인 받지 못하는 경우 본 합병이 무산될 수 있습니다.

2) 합병 등의 신주 상장추진 또는 상장폐지 가능성에 관한 사항
금번 합병은 신주를 발행하지 않는 무증자방식에 의한 합병이므로 해당사항이 없습니다. 또한 본 합병은 우회상장에 해당되지 않아 본 합병으로 인한 상장폐지 가능성이 없습니다.

3) 합병이 성사될 경우 관련 증권을 투자함에 있어서 고려해야 할 위험요소
본 합병은 보고서 제출일 현재 당사가 100% 소유하고 있는 회사와의 소규모 합병이자 신주를 발행하지 않는 무증자 합병이므로 합병 전후 연결재무제표상 영향이 동일하여, 증권을 투자함에 있어 고려해야 할 위험요소는 제한적입니다.

4) 합병과 관련한 옵션 계약 체결에 관한 사항
해당사항 없습니다.

라. 주식매수청구권에 관한 사항
본 합병은 상법 제527조의3 규정에 의한 소규모합병 방식이므로 주식매수청구권이 인정되지 않으며 합병승인은 이사회 승인으로 갈음합니다.

마. 당사회사간의 이해관계 등
1) 계열회사 또는 자회사 등의 관계가 있는 경우
 주요사항보고서 제출일 현재 합병당사회사인 한솔제지(주)와 한솔이엠이(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제3조에 따라 기업집단 범위에 포함되는 계열회사이며, 합병회사인 한솔제지(주)는 피합병회사인 한솔이엠이(주)의 발행주식을 100% 소유하고 있어 한솔이엠이(주)는 한솔제지(주)의 자회사입니다.

2) 임원간 상호 겸직

성 명

한솔제지㈜

한솔이엠이㈜

김 범 준

상무 / 미등기임원

감사 / 등기임원

3) 일방당사회사의 대주주가 타방당사회사의 특수관계인 경우
피합병회사인 한솔이엠이(주)는 합병회사인 한솔제지(주)가 발행주식의 100%를 소유하고 있는 자회사이므로, 일방당사회사의 대주주 및 특수관계인은 타방당사회사의 특수관계인에 해당됩니다.

4) 그 밖의 영업의 경쟁 또는 보완관계 여부 등 상호관련 사항
한솔제지(주)는 한솔이엠이(주)에서 제공하는 메인텍 서비스의 대상회사로 상호 협력관계에 있습니다.

바. 당사 회사간의 거래내용 (2018년~2021년 3분기) 

1) 주식 취득
본 주요사항보고서 제출일 현재 한솔제지㈜는 한솔이엠이㈜의 지분을 100% 소유하고 있습니다.

출자자

피출자자

최초
취득일자

계정과목

주식수(주)

지분율

취득원가

(백만원)

한솔제지(주)
한솔이엠이(주)

2020.11.19

종속기업투자주식

8,742,252

100%

33,308

2) 채무보증
공시대상기간 중 해당사항 없음.

3) 담보제공
공시대상기간 중 해당사항 없음.

4) 매입, 매출 거래
 (단위 : 백만원)

구분

매출회사

매입회사

2021년 3분기

2020년

2019년

매입 등
/매출 등

한솔제지(주)

한솔이엠이(주)
562
592
622

한솔이엠이(주)

한솔제지(주)
35,571
54,352
46,799

* 2021년도 3분기 누계기준임.

5) 영업상 채권ㆍ채무 및 미지급금ㆍ미수금
 (단위 : 백만원)

구분

채권회사

채무회사

2021년
3분기

2020년

2019년

영업상 채권ㆍ채무

한솔제지(주)

한솔이엠이(주)
47
47
-

한솔이엠이(주)

한솔제지(주)
11,635
11,613
6,484

미지급금ㆍ미수금
및 기타

한솔제지(주)

한솔이엠이(주)
146
1
58

한솔이엠이(주)

한솔제지(주)
200
200
200

* 2021년도는 3분기말 기준임.

6) 당사회사 대주주와의 거래내용
공시대상기간 중 해당사항 없음.

2. 합병 상대방회사에 관한 사항

가. 합병 후 존속회사(합병회사) : 한솔제지(주)

합병 후 존속회사에 관한 사항은 한솔제지(주)의 정기보고서(사업, 분/반기) 내용을 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 합병 후 소멸회사(피합병회사) : 한솔이엠이(주)

1) 회사의 개요

설립일자
2001. 8. 27

본사의 주소, 전화번호
경기도 성남시 분당구 판교로 255번길 68 (삼평동), 031-778-5555

중소기업 해당 여부
미해당

대표자
대표이사 조신환

주요 사업의 내용
제지 관련 서비스 및 환경 관련 서비스, 건설

공시서류작성기준일 현재 계열회사에 관한 사항
한솔이엠이(주)는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 시행령 제3조에 따라 한솔 기업집단 범위에 포함됨

신용평가, 변태설립에 관한 사항
-

배당에 관한 사항
최근 3년간 배당사실 없음

2) 사업의 내용
한솔이엠이(주)는 2001년 창립한 이래 제지 플랜트에 대한 프로젝트 사업과 설비관리 사업을 시작하였으며, 제지 플랜트에 수반되는 에너지 절감기술, 폐수와 슬러지 처리 기술 등을 토대로 환경 에너지 플랜트, 수처리 플랜트, 산업 플랜트 등 다양한 분야에 진출하여 성장하였습니다.
주요 사업으로는 플랜트(엔지니어링) 사업 이외에도 한솔제지(주)의 메인텍 사업을 통해 설비보전 유지 관리를 하고 있으며, 한솔제지(주) 및 정부/지자체 운영중인 소각장 및 수처리 등의 환경관리 업무(O&M) 용역을 수행하고 있습니다.

3) 재무에 관한 사항 (2018 ~ 2020년)

- 최근 3년간 요약 재무상태표(연결)
 [단위 : 원]

과 목
제 20 기말
(2020년12월31일)
제 19 기말
(2019년12월31일)
제 18 기말
(2018년12월31일)

유동자산
65,370,491,046
77,488,667,532
95,860,378,644

비유동자산
29,224,971,924
33,490,591,685
36,065,956,573

자산총계
94,595,462,970
110,979,259,217
131,926,335,217

유동부채
53,927,065,336
84,482,380,625
94,203,639,340

비유동부채
29,958,530,121
22,230,068,912
25,290,648,355

부채총계
83,885,595,457
106,712,449,537
119,494,287,695

자본총계
10,709,867,513
4,266,809,680
12,432,047,522

- 최근 3년간 요약 손익계산서(연결)
 [단위 : 원]

과 목
제 20 기말
(2020년)
제 19 기말
(2019년)
제 18 기말
(2018년)

매출액
179,940,446,465
205,832,074,939
245,962,160,096

매출원가
172,044,653,375
190,673,518,008
217,963,743,860

매출총손익
7,895,793,090
15,158,556,931
27,998,416,236

판매비와관리비
12,508,612,420
18,133,498,778
23,062,224,585

영업이익
(4,612,819,330)
(2,974,941,847)
4,936,191,651

기타수익
3,289,883,846
1,841,692,208
1,760,688,737

기타비용
887,614,144
1,710,735,262
2,397,044,910

금융수익
1,237,704,867
2,375,565,713
3,133,399,131

금융비용
5,204,840,924
(527,074,996)
3,746,775,089

법인세비용차감전손익
(6,177,685,685)
(4,738,429,338)
3,547,413,294

법인세비용
68,350,195
3,246,643,873
1,998,431,981

당기순손익
(6,246,035,880)
(7,985,073,211)
1,548,981,313

4) 감사인의 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

감사보고서 특기사항

2020년

한영회계법인

적정

-

2019년

한영회계법인

적정

-

2018년
삼정회계법인
적정
-

5) 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항
본 주요사항보고서 제출일 현재 한솔이엠이(주)는 비상장법인으로서 총 사내이사 3명과 감사 1명으로 운영되고 있습니다. 

① 이사회 구성 개요

직 명
성 명
활동분야
선임일

사내이사(대표이사)
조신환
경영 총괄
2020. 12. 11.

사내이사
전구수
운영본부장
2014. 06. 27.

사내이사
정회웅
지원혁신담당
2020. 03. 23.

② 중요 의결사항 등

개최일자
의안내용
가결여부
이사 등의 성명

조신환
(출석률: 100%)
전구수
(출석률: 100%)
정회웅
(출석률: 100%)

찬반여부

2021.02. 08.
재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

말레이시아 현지법인 청산의 건
가결
찬성
찬성
찬성

자기거래에 대한 추가 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 03.08.
정기주주총회 개최의 건
가결
찬성
찬성
찬성

장기보상제도 운영기준 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 03. 24.
기한부수입신용장 한도 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 03. 29.
매출채권 및 금전채권신탁 ABL 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 03. 30.
컨설팅 인력파견 계약 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 04. 13.
캄보디아, 니카라과 입찰보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 04.27.
임원 연봉조정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 06. 28.
에콰도르 AP-Bond 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 06. 30.
컨설팅 인력파견 계약 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 07. 22.
니카라과 입찰보증의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 08. 09.
설비관리시스템(e-MOS) 업그레이드의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 09. 15.
니카라과 지사 유지 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 10. 06.
니카라과 P&AP-Bond 발급의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 10. 15.
자금 차입의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 10. 20.
산업은행 운영자금 기한 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 11. 01.
AP-Bond 연대보증 기간 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 11. 09.
사당동역세권청년주택 책임준공 등 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 11. 15.
차입금 상환 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2021. 12. 20
몽골 입찰 보증서 발급의 건
가결
찬성
찬성
찬성

에콰도르 보증서(AP & P Bond)연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성

③ 이사회 내 위원회
해당사항 없습니다.

④ 이사의 독립성
한솔이엠이(주)의 이사는 상법 등 관계 법령에서 요구하는 기본적인 법적 요건을 갖추고 있으며 다양한 실무 경험과 전문성 등 사내이사로서 필요한 역량을 갖추고 있습니다. 상기 절차를 통해 선임된 이사는 '이사회 구성개요'를 참조하여 주시기 바랍니다.

⑤ 감사제도에 관한 사항
본 주요사항보고서 제출일 현재 한솔이엠이(주)는 1인의 감사를 선임하고 있습니다.

직 명
성 명
선임일

감사
김범준
2020. 12. 11

6) 주주에 관한 사항
본 보고서 제출일 현재 한솔이엠이(주)의 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보유주식수
지분율

한솔제지(주)
8,742,252주
100.00%

7) 임원 직원 등에 관한 사항
보고서 제출일 현재 한솔이엠이(주)는 비상장법인으로서 총 사내이사 3명과 감사 1명으로 운영되고 있으며, 직원은 총 432명입니다. 

8) 계열회사 등에 관한 사항
한솔이엠이(주)는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단 소속회사로, 기업집단에 소속된 계열회사는 2021년 9월 30일 현재 국내 계열회사 19개사와 해외법인 24개사 등 총 43개입니다. 자세한 사항은 한솔제지(주)의 2021년도 3분기 분기보고서 내용을 참고하여 주시기 바랍니다.

9) 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

① 중요한 소송사건 

- 한솔이엠이(주)의 소송은 하기 내용과 같으며, 이러한 소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

- 2019년 3월 중 성림 신재생 에너지PJT의 발주처인 미래에너지솔루션주식회사로부터 손해배상 등으로 소가 50억원의 소장이 송달되었습니다. 회사는 원고의 청구를 인정할 수 없고, 원고가 지급하지 않은 해당 PJT의 추가공사 및 설계변경으로 인한 공사대금과 미수 잔금에 대해 반소를 제기하였습니다. (반소가액 : 101.6억원)

- 2021년 7월 "함안 BIO-SRF 생산시설 및 발전소 EPC 건설" 발주처인 엠함안 주식회사로부터 공사 준공지연의 사유로 서울보증보험에 계약이행보증 보험금 청구(122억원)가 접수된 내용을 통지 받았습니다. 회사는 상기 건에 대해 COVID-19에 의한 불가항력적 요인의 준공지연으로 법적검토가 필요하다 판단하여 채무부존재(확인)의 소를 제기하였으며, 이를 통해 보험금지급의 원인이 되는 채무가 존재하지 않음을 주장할 예정입니다.

② 그 밖의 우발채무 등

가. 채무보증 내역 (기준일: 보고서 제출일 현재) (단위:백만원)

성명(법인명)
보증상대방
관계
채권자
보증기간
거 래 내 역
비 고

기초
증가
감소
평가
기말

한솔이엠이㈜
울산맑은환경㈜
주주
우리은행 외
2017.03.31~2035.03.31
16,264
-
189
-
16,075

한솔이엠이㈜
평택이오스㈜
주주
우리은행 외
2020.12.31~2034.12.31
15,025
-
278

14,747

합 계
31,289
0
467
0
30,822

나. 장래매출채권 유동화 현황 (기준일: 보고서 제출일 현재) 
 (단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

에이치에스에코
제10차(유)
①한솔제지 운영/메인텍
ABL
2020-02-28
30,000
12,507

에이치에스에코
제11차(유)
①울산광역시 하수슬러지 처리시설 민간투자사업 관리운영용역
②문경시 생활폐기물소각시설의 관리운영용역
③안산시 하수처리시설 민간위탁 관리용역
④평택에코센터 조성사업 민간투자사업 관리운영용역
ABL
2021-03-31
15,000
13,750

다. 장래매출채권 유동화채무 비중 (기준일: 보고서 제출일 현재) 
 (단위 : 백만원)

2021년
2020년
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
26,257
-
10,167
-
14,336

총차입금
32,559
81%
16,530
62%
9,059

매출액
124,990
21%
205,832
5%
(25,892)

매출채권
25,446
103%
26,446
38%
882

* 2021년말 유동화채무는 제출일 현재기준이며, 총차입금/매출액/매출채권은 21년 3분기말 기준임.

라. 대여금 내역 (기준일: 보고서 제출일 현재) 
- 해당사항 없음.

③ 제재현황 

- 행정기관의 제재현황 (기준일 : 보고서 제출일 현재)

일자

제재기관

대상자

처벌 또는 조치 내용

금전적

제재금액

사유

근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행 현황
재발 방지를 위한
회사의 대책

2019.02
한강유역환경청
한솔이엠이
벌금부과
600만원
대기방지시설 미작동
대기환경보전법 제26조 1항
2019.03 벌금납부
대기방지시설 수리 완료

2019.04
대전지방고용노동청 보령지청
한솔이엠이
과태료
4백만원
안전조치 위반
산업안전보건법
제23조 1항

2019.04 과태료 납부
안전관리 활동
및 점검 강화

2020.11
담양군
한솔이엠이
과태료
1.6백만원
방지시설의 고장 방치
대기환경보전법
제31조 1항 4호
2020.11 과태료 납부
방지시설 수리
및 정상 운영

2021.06
전북지방환경청
한솔이엠이
과태료
4백만원
사후환경영향조사 항목
미실시
환경영향평가법
제36조 1항
2021.07 과대료 납부
사후환경영향조사 시실

2021.09
경기도
한솔이엠이
과징금
5.8백만원
무등록사업자에
하도급 위반
건설산업기본법
제25조 2항
2021.09 과징금 납부
하도급 거래업체
심사 강화

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주인 한솔홀딩스의 지분율은 30.49%를 나타내고 있어

당사 최대주
주의 지분율이 전체 지분의 1/3에 달하지만 향후 추가적인 지분희석 등으로 지배구조가 취약해 질 가능성이 있습니다. 향후 적대적 M&A에 노출되거나 기업경영의 지속성이 훼손되어 기존 사업조직의 재편 등 경영전략의 변동 가능성을 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 원재료, 에너지비, 물류비 등 비용 감축을 통한 원가율 제고, 다양한 시장 확보를 위해 종속기업 및 계열회사 간 사업의 효율성을 제고하고 시너지를 창출하기 위하여 특수관계자 간 거래를 진행하고 있습니다. 2021년 3분기말 기준 당사의 계열회사 간 거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자와의 거래 내역]

(K-IFRS 별도기준)

2021년 3분기
(단위 : 백만원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타
재고자산매입
운반비
유무형자산
취득
기타

종속기업
Hansol America, Inc.(*1)
149,717
-
-
-
-
131

Hansol Europe B.V.(*2)
14,970
-
-
-
-
697

한솔이엠이㈜(*4)
385
176
78
-
6,078
29,415

기타
특수관계자
한솔홀딩스㈜
-
1,054
-
-
-
6,155

한솔페이퍼텍㈜
249
203
7
-
-
-

한솔피엔에스㈜
111,376
64
2,075
-
531
5,426

기타
㈜한솔홈데코
-
7
285
-
-
-

에이치디씨리조트㈜
-
-
2,921
-
-
92

한솔로지스틱스㈜(*3)
-
42
14,277
126,390
126
7,563

한솔인티큐브㈜
-
3
-
-
-
-

한솔테크닉스㈜
-
13
-
-
-
23

㈜한솔케미칼
-
2
37,485
-
-
-

한솔문화재단
-
652
-
-
-
12

합 계
276,697
2,216
57,128
126,390
6,735
49,514

출처) 당사 분기보고서

(*1) Hansol America, Inc.에 대한 매출 금액은 기준서 제1115호 적용 이전 금액인 149,717백만원입니다. 기준서 1115호 적용에 따라 관련 운반비를 차감한 금액은
109,515백만원입
니다.

(*2)

Hansol Europe B.V.
에 대한 매출 금액은 기준서 제1115호 적용 이전 금액인 14,970백만원입니다. 기준서 제1115호 적용에 따라 관련 운반비를 차감한 금액은
12,579백만원입니다.

(*3) 한솔로지스틱스에 대한 운반비 금액은 기준서 제1115호 적용에 따라 매출의 차감 계정으로 재분류 하기 전 금액입니다.

(*4) 2020년말 당사의 종속기업으로 편입되었습니다.

상기와 같은 계열회사와의 거래로 인해 계열회사간 채권 및 채무 내역이 발생하며, 그 내역은 다음과 같습니다.

[계열회사와의 채권, 채무 내역]

(K-IFRS 별도기준)

2021년 3분기말
(단위 : 백만원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타
매입채무
미지급금
기타

종속기업
Hansol America, Inc.(*1)
58,163
-
-
-
-

Hansol Europe B.V.(*1)
12,088
-
-
346
-

한솔이엠이(주)(*2)
47
146
-
11,635
200

기타
특수관계자
한솔홀딩스(주)
-
8,069
-
859
776

한솔페이퍼텍(주)
159
67
-
-
-

한솔피엔에스(주)
37,366
12
10
3,162
-

기타
㈜한솔홈데코
-
-
139
-
-

에이치디씨리조트(주)
-
-
-
1,100
-

한솔로지스틱스(주)
-
4
4,339
45,455
12,412

한솔테크닉스(주)
-
-
-
8
-

(주)한솔케미칼
-
-
14,022
-
-

한솔문화재단
-
59
-
7
-

합 계
107,823
8,357
18,510
62,572
13,388

출처) 당사 분기보고서

(*1)
2021년 3분기말 현재
특수관계자 채권에 대해 설정된 대손충당금은
없
습니다.
(*2) 2020년 당사의 종속기업으로 편입되었습니다.

계열회사 간 거래의 특성상 당사 또는 계열회사의 손익이 왜곡될 우려가 존재하며, 기타 외부 환경 변수로 인해 합병회사가 보유한 계열회사에 대한 채권 회수에 차질이 발생하거나 당사 보유 계열회사의 채무 지급이 지연될 경우 각사들의 재무구조에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

[제재 등에 따르는 위험]

사.

당사는 EU 집행위원회로부터 EU지역 저평량 감열지 및 고평량 감열지 반덤핑 조사

및 미상무부의 한국산 감열지에 대한 반덤핑 조사와

관련하여

관세를 추가로 부과받고 있습니다.
또한,

감열지에 포함된 BPA(비스페놀A)의 유해성 논란
이 붉어지고 있어

향후 미국 및 유럽 등 주요 수출국 및 국내에서 관련 제재 및 규제가 강화될 가능성 또한 배재할 수 없습
니다.
향후 더 강력한 조치나 제재가 시행될 경우 전자영수증 발행 등으로 감열지 수요 자체가 감소할 수 있으며 이에 따라 당사의
현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.
또한,
환경관련 이슈로 인해 당사 기업 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 등을 고려하시어 투자의사결정시 참고
하시기 바랍니다.

당사는 2016년 02월 02일 EU 집행위원회로부터 EU지역 저평량 감열지 반덤핑 조사와 관련하여 당사가 포함되었다는 사실을 통보받았습니다. 그 후 2017년 5월 10일 최종판정 결과 104.46 유로/톤(판매가 1,300 유로/톤 가정시 관세율 8%)가 결정되었습니다. 해당 사항과 관련해 당사가 2017년 05월 11일 전자공시를 통해 공시한 내용은 다음과 같습니다.

[기타 주요경영사항(자율공시)]

1. 제목
EU지역 저평량 감열지 반덤핑 최종판정 결과

2. 주요내용
2016년 11월 18일 기 공시한 EU지역 한국산 저평량
감열지 반덤핑 예비판정(관세율 12.1%) 이후에,

최종판정 결과로 104.46 유로/톤(판매가 1,300 유로/톤 가정시 관세율 8%)가 결정되었습니다.

당사는 저평량 감열지의 판매국가 다변화로 해당지역
판매량을 축소하였으며, 판정결과의 영향은 미미합니다.

3. 결정(확인)일자
2017-05-10

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 결정(확인) 일자는 EU집행위원회 관보개제 확인일입니다.

※ 관련공시
2016-02-03 기타 경영사항(자율공시)
2016-11-18 기타 경영사항(자율공시)

 이후 당사는 고평량 감열지 반덤핑 조사와 관련하여 2020년 5월 반덤핑 관세율 22.3%의 예비판정을 받았으며, 2020년 10월 최종판정 결과로 15.8%로 관세율이 결정되었습니다. 당사는 매출지역 다변화로 해당 EU지역 판매량을 축소(19년 기준 전체 매출액 2.9%)하였으며, 최종판정 이후 판정결과에 대해 EU the General Court에 항소를 제기한 상황입니다. 해당 사항과 관련해 당사가 2020년 10월 22일 전자공시를 통해 공시한 내용은 다음과 같습니다.

[기타 주요경영사항(자율공시)]

1. 제목
EU지역 고평량 감열지 반덤핑 최종판정 결과

2. 주요내용
2020년 5월 28일 기 공시한 EU지역 고평량 감열지
반덤핑 예비판정(관세율 22.3%) 이후에,
최종판정 결과로 15.8%의 관세율이 결정되었습니다.
 
당사는 최종판정 공식 발표로부터 85일 이내에
EU the General Court에 항소를 제기할 계획입니다. 

당사는 매출지역 다변화로 해당 EU지역 판매량을
축소하였으며, 판정결과에 따른 손익 영향은 미미합니다.

3. 결정(확인)일자
2020-10-22

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 결정(확인) 일자는 당사 확인 날짜임.

※ 관련공시
2020-05-28 기타 경영사항(자율공시)

이후 미 상무부의 한국산 감열지에 대한 반덤핑 조사결과로 2021년 10월 반덤핑 관세율 6.19%의 최종판정을 받았습니다. 타 국가 예비판정율 대비 상대적으로 낮은 수준으로 일본, 스페인은 실질적으로 시장에서 퇴출되어 당사와 독일(?러)만 미국시장에 남은 상황입니다.

또한, 감열지에 포함된 BPA(비스페놀A)의 유해성 논란이 붉어지고 있어 향후 미국 및 유럽 등 주요 수출국 및 국내에서 관련 제재 및 규제가 강화될 가능성 또한 배재할 수 없습니다. BPA란 내분비계 교란성 및 독성이 있는 물질로 해외에서는 BPA를 내분비계장애물질(EDCs), 고위험 우려물질(SVHC) 후보군, 생식독성물질로 지정하고 있으며 우리나라에서는 중점관리물질, 유독물질로 지정하고 있는 물질입니다.

이미 일본, 대만, 벨기에 등에서는 감열지에 대한 BPA 사용을 금지하였고 미국에서는 일리노이주를 마지막으로 모든 주에서 감열지에 대한 BPA 사용을 금지하였습니다. 또한, 2020년 6월 1일 스위스는 유럽에서 최초로 감열지에 BPA 및 BPS 사용 제한 규정을 시행하였습니다. 이에 따라 중량대비 0.02% 이상의 BPA(cas no.80-05-7) 및 BPS(cas no. 80-09-1)을 함유한 전문용, 상업용, 개인용 감열지를 사용할 수 없게 됩니다. 국내에서도 글로벌 기준에 맞게 2021년 상반기부터 감열지 규제 제도 시행을 앞두고 있습니다. 특히, 경기도에서 BPA 성분이 들어있는 영수증과 순번 대기표 등 감열지에 대한 사용제한을 선제적으로 추진하고 있습니다.

현
재 국내 판매하
는
감열지는
BPA-Free 성분으로 생산한 감열지를 제조, 판매하고 있고 유럽향
감열지
경우 BPA-Free 및 PF(Phenol-Free)제품을 판매하는 등 각 지역별 실정에 맞게 감열지를 판매하고 있습니다.

BPA-
Free의 경우 일반 BPA 인쇄용지보다 원재료비 등 원가 요인이 상승하지만 당사의 경우 현재로서는 이를 판매가격에 충분히 반영하여 수익성의 훼손은 미미한 수준입니다. 현재 당사의 경우 BPA 성분 감열지를 더이상 생산 하고 있지 않으며 BPA-Free와 PF 성분 감열지만 생산 하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 향후 더 강력한 조치나 제재가 시행될 경우 전자영수증 발행 등 감열지 수요 자체가 감소할 수 있으며 이에 따라 당사의 현금흐름 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 환경관련 이슈로 인해 당사 기업 이미지에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 등을 고려하시어 투자의사결정시 참고하시기 바랍니다. 

[우발채무와 관련된 위험]

아
.

증권신고서 제출일 기준 연결기준 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 3건(소송가액 약 6,264백만원)이며 당사의 우발채무 및 약정사항과 관련하여 당사가 비용으로 인식해야 할 금액에 대해서는
현재로서 합리적으로 예측하기 어렵습니다
.

상기 기술된 당사의 우발채무 및 약정사항은 주요 변동사항이 발생할 경우 전자공시 또는 당사 홈페이지 등을 통해 공시할 예정입니다. 위의 사항은 공시기준일 현재 당사의 재무제표나 손익에는 직접적인 영향을 미치지 아니하지만,

향후 경우에 따라서 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의
하
시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 기준 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 3건(소송가액
약 6,264백만원
)입니다. 자세한 소송사건 현황은 아래와 같습니다.

<피고로 계류중인 소송사건 현황>

소송접수일자
사건명
피 고
원 고
계류법원
소송가액
진행 현황

2019.02.22
손해배상
한솔이엠이
미래에너지솔루션㈜
부산지방법원
50억원
1심 진행 중, 반소 제기

2020.03.26
손해배상
한솔이엠이외 1
㈜새솔
서울중앙지방법원
12.1억원
1심 당사 승소, 2심 진행 중

2021.03.19
채무부존재확인
한솔이엠이
㈜휴비콘
성남지원
0.5억원
1심 진행 중

출처) 당사제시

2019년 2월 중 접수된 소송가액 50억의 소송건은 한솔이엠이가 공사를 진행중인 성림 신재생 에너지PJT의 발주처인 미래에너지솔루션주식회사와의 손해배상 건 관련소송건 입니다. 피고인 당사는 원고의 청구를 인정할 수 없고, 원고가 지급하지 않은 해당 PJT의 추가공사 및 설계변경으로 인한 공사대금과 미수 잔금에 대해 반소를 제기하였습니다. (반소가액 : 10억원)

당사가 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공한 자산의 내역은 다음과 같습니다.

[연결회사에 대한 담보 제공 내역]

(기준일: 2021년 09월 30일)
[단위:백만원]

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
채무의 종류
차입금액 및 보증금액
담보권자

토지, 건물, 구축물, 기계장치 등
976,369
795,607
차입금 및 사채
198,552
KDB산업은행 등

유산스 등
8,276

단기금융상품
4,209
4,209
보증발급 등
(*1)
서울보증보험 등

당기손익-공정가치측정금융자산
7,684
7,684
보증발급 등
(*2)
건설공제조합 등

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,617
2,617
차입금
(*3,4)
우리은행 등

(*1) 보증서와 관련하여 서울보증보험 등에 담보 제공되었습니다
.

(*2) 계약이행보증 등과 관련하여 건설공제조합 등에게 담보로 제공되어 있습니다.
(*3) 민간투자사업과 관련하여 사업시행사의 차입금에 대해서 담보로 제공되어 있습니다
.

(*4) 민간투자사업과 관련하여 사업시행사에게 자금보충약정이 제공되어 있습니다.

한
편 2021년 3분기말과 2020년
말 기준 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD, 천EUR)

제공자
보증금액
종류
보증제공처

2021년 3분기말
2020년 말

서울보증보험
914
597
하천공사 인허가 등
대전시 외

국민은행
USD 4,000
USD 6,000
펄프수입대금 지급보증
U.P.M

중국농업은행
USD 20,000
USD 20,000
펄프수입대금 지급보증
CMPC Pulp S.A.

농협은행
USD 10,000
-
펄프수입대금 지급보증
CMPC Pulp S.A.

국민은행
USD 29,200
USD 29,200
외화사채지급보증
사채권자

농협은행
USD 24,800
USD 24,800
외화사채지급보증
사채권자

신한은행
EUR 20,000
EUR 20,000
외화사채지급보증
사채권자

서울보증보험
18,193
15,967
계약이행보증 등
한국환경공단 외

건설공제조합
23,064
22,632
계약이행보증 등
울산맑은환경 외

엔지니어링공제조합
32,523
41,174
계약이행보증 등
한국수자원공사 외

농협은행

USD
2,415

USD
2,415

아제르바이잔 AP,P-Bond
"AZERSU" Open Joint Stock Company

농협은행
-

USD
3,014

인도네시아 바탐 AP-Bond
Batam Indonesia Free Zone Authority

무역보험공사
-

USD
4,758

인도네시아 바탐 AP-Bond
Batam Indonesia Free Zone Authority

한국수출입은행
-

USD
4,306

인도네시아 바탐 P-Bond
Batam Indonesia Free Zone Authority

KDB산업은행
-

USD
840

인도네시아 바탐 AP-Bond
Batam Indonesia Free Zone Authority

KDB산업은행
USD 284
USD 341
에콰도르 AP-BOND
The Autonomous Decentralized 
Municipal Government of Santo Domingo

무역보험공사
USD 851
USD 1,023
에콰도르 AP-BOND
The Autonomous Decentralized 
Municipal Government of Santo Domingo

무역보험공사
USD 944
USD 944
에콰도르 P-BOND
The Autonomous Decentralized 
Municipal Government of Santo Domingo

한국수출입은행
USD 944
USD 944
에콰도르 P-BOND
The Autonomous Decentralized 
Municipal Government of Santo Domingo

한국수출입은행

USD 200

-
캄보디아 입찰보증
Ministry of Public Works and Transport

한국수출입은행

USD 347

-
니카라과 입찰보증
Empresa Nicaraguense de Acueductos 
y Alcantarillados Sanitarios

2021년 3분기말과 2020년말 기준 연결회사가 타인에게 제공한 보증은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융기관
제공받은 기업
연결회사의 제공액

2021년 3분기말
2020년 말

우리은행 외
울산맑은환경㈜
16,075
16,642

평택이오스㈜
14,747
15,581

위 내용과 별도로 당사의 재고자산은 한국수출입은행 무역금융 여신한도 140,000백만원 관련하여 신용거래에 대한 보완적 성격으로 182,000백만원 한도로 양도담보 제공되어 있습니다

또한, 2021년 3분기말과 2020년말 기준 연결회사가 금융기관과 체결한 약정한도의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD,
천EUR, 천JPY
)

약정내용
금융기관
한도금액

2021년 3분기말
2020년말

당좌대출
신한은행 외
28,500
28,500

일반대출
KDB산업은행 외(*)
462,000
468,000

받을어음할인
IBK 캐피탈 외
21,000
41,000

무역금융
한국수출입은행 외
140,000
145,000

USANCE L/C
KDB산업은행 외
USD 160,000
USD 154,000

D/A
하나은행 외
USD 80,000
USD 93,000

외상매출채권담보대출
국민은행 외
40,100
30,100

일반대출
하나은행
JPY 1,000,000
JPY 1,000,000

일반대출
중국은행
EUR 20,000
EUR 20,000

일반대출
Comerica Bank

USD 23,000

USD 23,000

금전채권신탁계약
SBI저축은행 외
-
10,000

금전채권신탁계약
안국저축은행 외
-
8,000

금전채권신탁계약
IBK캐피탈 외
30,000
30,000

금전채권신탁계약

페퍼저축은행 외
15,000
-

다같이상생론
농협은행
3,000
3,000

단기회전대출
농협은행
4,000
4,000

산업운영자금대출
KDB산업은행
1,800
1,800

수입신용장약정
신한은행

USD 1,200

USD 1,200

수입신용장약정
KDB산업은행

USD 4,000

USD 4,000

신용운영자금대출
건설공제조합

1,086

1,086

외상매출채권담보대출
농협은행
5,000
5,000

외상매출채권담보대출
신한은행
635
635

외상매출채권담보대출
우리은행
-
5,000

(*) 2021년 3분기말 기준 상기 한도는 KDB산업은행에 대한 잔여사전여신
한도
163,000
백
만
원
(

2020년 말:

1
83,000
백
만원
)을 포함한 금액입니다
.

당사는 한솔제지(주)(이하 '당사')는 2015년 1월 1일에 한솔홀딩스주식회사(구, 한솔제지주식회사)의 제지사업부문을 인적분할하여 설립된 분할신설회사로서

한솔홀딩스(주)
는 분할 전의 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
또한,한솔홀딩스(주)는 한솔이엠이(주)의 소송결과에 따른 매매대금의 사후 정산 책임이 있습니다.

2021년 3분기 연결 기준 당사는 서울버들초등학교 외 3개 학교 임대형 민자사업 관련해서 키움투자자산운용에 약속어음

4
매와
부산은행 등에 당좌수표 2매를 견질로 제

공하고 있습니다.

상기 기술된 당사의 우발채무 및 약정사항은 주요 변동사항이 발생할 경우 전자공시 또는 당사 홈페이지 등을 통해 공시할 예정입니다. 위의 사항은 공시기준일 현재 당사의 재무제표나 손익에는 직접적인 영향을 미치지 아니하지만, 향후 경우에 따라서 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

[본 사채의 신용등급]

가.
당사가 발행할
제256-1회 및 제256-2회 무보증사채는
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 A0 등급
을 받은 바 있습니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제256-1회 및 제256-2회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 A0등급을 받았으며, 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국기업평가㈜
A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Stable
(안정적)

NICE신용평가㈜
A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

당사의
제256-1회 및 제256-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가㈜

- 다각화된 지종 포트폴리오, 국내 수위권의 시장지위에 기반한 사업안정성 우수
- 판가 하락 및 일회성 요인으로 소폭 저하되었으나 양호한 수익창출력 유지
- 확대된 현금흐름을 바탕으로 재무구조 개선
- 점진적 재무구조 개선 기조 지속 전망

NICE신용평가㈜

- 지종별로 다각화된 제품포트폴리오, 매우 우수한 시장지위 등 안정적인 사업기반 보유
- 원재료 가격 안정화에 따른 우수한 영업수익성 지속
- 자체적인 EBITDA창출력에 바탕한 잉여현금흐름 창출 기조
- 과중한 차입금 부담이 지속되고 있으나 최근 개선추세

[환금성 제약 가능성]

나.
금번 발행되는 제256-1회 및 제256-2회 무보증사채의 상장예정일은 2022년 3월 10일이며 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,

매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실이 발생할 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건 충족 여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면 총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 진행할 예정이며, 상장예정일은 2022년 03월 10일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권 상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 공모에 의한 일시발행으로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록됩니다.

[기한의 이익 상실 선언 가능성]

다.
당사
가
본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우

본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써
당사가
본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

[공모일정 변경 가능성]

라.
본

증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,

증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에
서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고
하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

[원리금 상환 책임]

마.
본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환을 한솔제지㈜가 전적으로 책임집니다.

[투자의사결정에 전자공시 참조]

바.
금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니
투자자 여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

[경제상황에 의해 영향을 받을 가능성]

사.
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도

전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그

실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼,

투자자 여러분께서는 이점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

[ESG채권 관련 위험]

아. 제256-1회 사채는
환경적 가치 창출 목적의 ESG채권(녹색채권)으로,
단기적인 영업실적 또는 재무성과 제고를 위하여 발행되는 것이 아닙니다.
또한 본 사채를 통해 조달되는 자금이 당초 계획(에너지 효율(스팀) 및 에너지 효율(전력) 투자와 용수 관련 투자)과 다르게 집행되거나 기대한 환경적 가치(에너지 효율 사업 및 지속가능한 수자원 및 하폐수 관리사업)를 달성하지 못할 경우 본 사채의 한국거래소 사회책임투자채권 전용 세그먼트 등록 취소 또는 당사의 평판 악화 등을 초래할 수 있습니다. 한편 한국기업평가(주)의 본 ESG채권에 대한 ESG 금융상품 평가 결과(G1등급)와 당사 ESG채권 관리체계에 대한 평가 결과(준거기준에 부합)는 당사의 신용등급 및 상환능력이 고려되지 않은 것입니다. 투자자들께서는 이러한 점을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

금번 제256-1회 무보증사채는 당사 ESG사업 중 환경개선투자 프로젝트의 일환인 에너지효율 및 지속가능한 수자원 및 하폐수 관리사업 증진 목적의 녹색채권으로, 단기적인 영업실적 또는 재무성과 제고를 위하여 발행되는 것이 아닙니다.

또한 본 사채를 통해 조달되는 자금이 당초 계획(
에너지 효율(스팀) 및 에너지 효율(전력) 투자와 용수 관련 투자)과 다르게 집행되거나 기대한 환경적 가치
(
에너지 효율 사업 및 지속가능한 수자원 및 하폐수 관리사업)를 달성하지 못할 경우에는 본 사채의 한국거래소 사회책임투자채권 전용 세그먼트 등록 취소 또는 당사의 평판 악화 등을 초래할 수 있습니다.

한편 본 사채는 국제자본시장협회(ICMA)의 녹색채권원칙(Green Bond Principles) 및 금융위 및 환경부 등이 제정한 녹색채권가이드라인을 준수하여 발행됩니다. 한국기업평가 및 환경부 등이 제정한 녹색채권가이드라인에 부합한다는 인증(Verification)평가를 받았으며 본 사채에 대한 ESG 금융상품 평가 결과 G1 등급을 획득하였습니다. G1 등급의 정의는 다음과 같으며, 구체적인 평가내용은 기타공시첨부서류로 첨부한 ESG 인증평가보고서를 참고하시기 바랍니다.

[회차: 256-1]

평가기관

등급

정의

한국기업평가

G1

채권의 발행대금이 적격 프로젝트에 사용되는 비중이 높고, 프로젝트 평가 및 선정 절차,
조달자금의 관리 체계 및 공시 수준이 매우 우수

※ 외부평가를 등급 형태로 받지 않은 경우 등급 형태로 기재할 필요 없음

다만 동 평가 결과는 당사의 녹색채권 관리체계에 대한 것이며, 당사의 신용등급 및 상환능력이 고려되지 않은 것으로서 원리금 상환을 보장한다는 의미가 아니므로, 투자자 여러분께서는 이 점에 특별히 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 발행 직후 한국거래소 사회책임투자(SRI)채권 전용 세그먼트에 등록될 예정이며, 당사는 본 사채 발행을 통해 조달한 자금의 집행이 완료될 때까지 한국거래소 사회책임투자채권 전용 세그먼트 운영지침에 따라 매년 당사 홈페이지 및 한국거래소 사회책임투자채권 전용 세그먼트를 통해 조달자금의 사용내역, 미사용 금액의 사용예정 시기, ESG개선 효과 등을 공시할 예정이오니 이를 참고하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 한솔제지(주) 제256-1회 및 제256-2회 무보증 공모 회사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한금융투자(주), 키움증권(주) 및 한국투자증권(주)(이하 "공동대표주관회사"라 함)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.

본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 한솔제지(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본 건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.

다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 "공동대표주관회사"의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.

기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제125조에 따라 손해배상 책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.

또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
신한금융투자(주)
00138321

공동대표주관회사
키움증권(주)
00296290

공동대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 평가의 개요

공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한금융투자(주), 키움증권(주) 및 한국투자증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한금융투자(주), 키움증권(주) 및 한국투자증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 채무증권은 공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한금융투자(주), 키움증권(주) 및 한국투자증권(주)의 기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 실사일정

구분
일시

기업실사 기간
2022.02.10~2022.02.24

방문실사
2022.02.16

실사보고서 작성 완료
2022.02.24

증권신고서 제출
2022.02.24

(2) 기업실사 참여자

<주관회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

KB증권(주)
기업금융2부
이기우
부서장
기업실사 총괄
2022년 02월 10일 ~ 2022년 02월 24일
기업금융업무 등 19년

KB증권(주)
기업금융2부
손진흥
차장
기업실사 책임
2022년 02월 10일 ~ 2022년 02월 24일
기업금융업무 등 15년

KB증권(주)
기업금융2부
전상현
주임
기업실사 및 서류작성
2022년 02월 10일 ~ 2022년 02월 24일
기업금융업무 등 3년

신한금융투자(주)
커버리지2부
허성훈
수석
기업실사 총괄
2022년 02월 10일 ~ 2022년 02월 24일
기업금융업무 등 11년

신한금융투자(주)
커버리지2부
김명기
선임
기업실사 책임
2022년 02월 10일 ~ 2022년 02월 24일
기업금융업무 등 7년

신한금융투자(주)
커버리지2부
류대훈
선임
기업실사 및 서류작성
2022년 02월 10일 ~ 2022년 02월 24일
기업금융업무 등 3년

한국투자증권(주)
구조화금융2부
이영주
부장

기업실사 총괄

2022년 02월 10일 ~ 2022년 02월 24일
기업금융업무 등 20년

한국투자증권(주)
구조화금융2부
고보경
차장

기업실사 책임

2022년 02월 10일 ~ 2022년 02월 24일
자산운용업무 6년
 기업금융업무 6년

한국투자증권(주)
구조화금융2부
남궁보영
주임

기업실사 실무

2022년 02월 10일 ~ 2022년 02월 24일
기업금융업무 5년

키움증권㈜

인수금융2팀

김상기

이사

기업실사 총괄

2022년 02월 10일 ~ 2022년 02월 24일
자금관리업무 11년
 기업금융업무 8년

키움증권㈜

인수금융2팀

윤진혁

팀장

기업실사 책임

2022년 02월 10일 ~ 2022년 02월 24일
기업금융업무 등 14년

키움증권㈜

인수금융2팀

이태호

과장

기업실사 실무

2022년 02월 10일 ~ 2022년 02월 24일
회계감사업무 4년
 기업금융업무 4년

키움증권㈜

인수금융2팀

김혜인

대리

기업실사 실무

2022년 02월 10일 ~ 2022년 02월 24일
기업금융업무 7년

<발행회사 참여자>

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장

한솔제지㈜

자금팀

임정훈

팀장

자금 총괄

한솔제지㈜

자금팀

이웅희

책임

기업실사 자료 작성

한솔제지㈜

자금팀

하채호

책임

기업실사 자료 작성

4. 종합의견

- 동사는 한솔그룹의 주력 계열사로 2015년 1월 1일 한솔홀딩스㈜(舊한솔제지)의 인적 분할을 통해 사업자회사로 신규 설립되었습니다. 이로 인해 한솔홀딩스는 계열사 관리 및 투자 등 지주사 역할을 담당하고 동사는 지류제조사업을 영위하게 되었습니다.

- 경쟁업체들이 인쇄용지 또는 산업용지의 단일 지종에 집중된 매출구조를 보유하고 있는 반면 동사는 인쇄용지, 산업용지, 특수용지의 다양한 지종 포트폴리오를 보유하고 있어, 원재료 가격 급등 및 수급구조 저하에 따른 인쇄용지 업계의 수익성 하락에도 불구하고, 양호한 영업수익성을 견지하고 있습니다. 제지업종은 원재료 가격에 민감하여 수익성 변동이 큰 편이나, 동사는 업계 상위권의 시장지배력을 보유하고있는 산업용지 부문과 공급자 중심의 시장구조로 가격변동성이 상대적으로 적은 특수용지부문을 보유하고 있습니다.

- 동사
의 최근 3개년의 재무현황은 다음과 같습니다.

<재무현황>

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기말
2020년
2019년

총자산
1,868,995
1,740,434
1,743,277

총부채
1,231,751
1,105,572
1,131,203

순자산
637,245
634,862
612,074

부채비율
193.3%
174.1%
184.8%

출처: 2021년 3분기 분기보고서(연결기준)

- 2021년 3분기 연결재무제표 기준 동사의 총자산 규모는 1조 8,690억원, 총부채는 1조 2318억원이며, 부채비율은 약 193.3%으로 전년말 174.1% 대비 부채비율이 소폭 상승한 모습을 보였습니다.

[주요 지표 현황]

(단위: %,배,회)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년

안정성지표
유동비율
90.8%
91.7%
81.6%

이자보상비율
3.4
6.3
4.1

부채비율
193.29%
174.14%
184.81%

수익성지표
영업이익률
3.7%
6.3%
5.5%

ROE
2.9%
9.5%
6.7%

총자산영업이익율
2.6%
3.4%
6.0%

성장성지표
매출액증가율
16.3%
(-)21.1%
(-)3.2%

영업이익증가율
(-)48.59%
(-)10.2%
(-)12.7%

총자산증가율
7.4%
(-)0.2%
-2.8%

활동성지표
총자산회전율
0.7
0.9
1.1

유형자산회전율
1.3
1.4
1.7

재고자산회전율
3.0
5.1
5.1

(출처) 동사 3분기보고서(연결기준)

(주1) 회전률의 총자산 및 유형자산의 경우 매출액 기준이며, 재고자산은 매출원가 기준입니다.
(주2) 2021년 3분기 성장성지표는 2020년 3분기 대비 증가율입니다.

가. 안정성 분석

- 동사의 과거 재무안정성 추이는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

현금성자산 등
19,713
30,591
26,663
7,314

차입금(단기)
403,911
323,081
378,537
477,607

차입금(장기)
386,598
416,984
366,021
373,283

총 차입금
798,071
748,821
744,558
850,890

순 차입금
778,358
718,230
717,895
843,576

차입금의존도
42.7%
43.0%
42.7%
48.8%

부채비율
193.3%
174.1%
184.8%
205.1%

순차입금의존도
41.6%
41.3%
41.2%
48.4%

(출처) 2021년 3분기보고서(연결기준)
(주1) 상기 현금성자산 등에는 현금및현금성자산 계정으로만 구성되어 있습니다.
(주2) 총 차입금에는 유동성 및 비유동성금융리스 부채가 포함되어 있습니다.

- 2021년 3분기말 동사의 연결기준 부채비율은 193.3%로 2020년 대비 소폭 상승하였으며, 차입금의존도는 2020년 말 43.0%에서 2021년 3분기말 42.7%로 0.3%p. 감소하였
습
니다.

나. 수익성 및 성장성 분석

<손익현황>

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
1,309,263
1,125,766
1,509,871
1,912,588
1,976,605

매출원가
1,063,117
887,325
1,209,187
1,571,135
1,621,566

매출총이익
246,146
238,441
300,684
341,453
355,039

매출총이익률
18.80%
21.18%
19.91%
17.85%
17.96%

영업이익
47,947
93,260
94,561
105,301
120,657

영업이익율
3.66%
8.28%
6.26%
5.51%
6.10%

당기순이익
18,616
62,885
59,269
40,024
40,819

당기순이익율
1.42%
5.59%
3.93%
2.09%
2.07%

매출액증가율
16.30%
-
(-)21.06%
(-)3.24%
12.49%

영업이익증가율
(-)48.59%
-
(-)10.20%
(-)12.73%
78.65%

(출처) 2021년 3분기 검토보고서(연결기준)

- 동사의
2021년 3분기 매출액은 약 1조 3,093억원으로 2020년 3분기 기준 매출액 1조 1,258억원 대비 소폭 증가하였으나
, 2021년 3분기 영업이익은 해상 운임비 상승 등 제반비용 증가의 영향으로 2020년 3분기 933억 대비 약 48.59% 감소하면 479억원을 기록하였습니다. 향후 해상운임비 상승분이 판가에 반영되면서 동사의 영업수익성 또한 회복할 것으로 예상되며, 향후 영업 및 재무환경의 급격한 변동이 발생하지 않는다면, 추가적인 재무안전성 지표 개선이 가능한 것으로 판단됩니다.

- 상기의 제반사항을 고려할 때, 금번 발행되는 동사의 제256-1회 및 제256-2회 무보증 공모사채 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수의 변화로 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 한국기업평가(주) 및 나이스신용평가(주)에서 평정한 동사의 회사채 평정 등급은 A0(안정적)으로, 투자자께서는 투자 시에 상기 검토 결과는 물론, 동 증권신고서 및 예비투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업 및 영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한금융투자(주), 키움증권(주) 및 한국투자증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 참고하시기 바랍니다.

5. 외부전문가 의견(회계사, 변호사 등)

- 해당 사항 없습니다.

2022. 02. 24

공동대표주관회사 KB증권 주식회사
대표이사 김 성 현 (인)

공동대표주관회사 신한금융투자 주식회사
대표이사 이 영 창 (인)

공동대표주관회사 키움증권 주식회사
대표이사 황 현 순 (인)

공동대표주관회사 한국투자증권 주식회사
대표이사 정 일 문 (인)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

[제256-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
30,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
164,820,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
29,835,180,000

[제256-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
70,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
214,720,000

순 수 입 금 [ (1) - (2) ]
69,785,280,000

나

. 발행 제비
용의 내역

[제256-1회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
18,000,000

발행금액
300억 ×0.06%

인수수수료
80,000,000
정액

대표주관수수료
3,000,000

발행금액
300억 ×0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
46,000,000

NICE, 한기평 (VAT별도)

ESG인증평가수수료
15,000,000
한기평

기타 비용
상장수수료
-
(주2)

상장연부과금
-
(주2)

등록수수료

300,000

전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
정액

합 계
164,820,000

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.
주2) 금번 당사가 발행하는 제256-1회 무보증사채는 녹색채권으로, 한국거래소의 사회책임투자채권 발행 및 상장 활성화를 위한 상장수수료 및 연부과금 면제 정책에 따라 상장수수료 및 상장연부과금이 면제됩니다.

[제256-2회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
49,000,000

발행금액
700억 ×0.07%

인수수수료
120,000,000
정액

대표주관수수료
7,000,000

발행금액
700억 ×0.01%

사채관리수수료
2,500,000
정액

신용평가수수료
34,000,000

NICE, 한기평 (VAT별도)

기타 비용
상장수수료
1,400,000

500억 이상 ~
1,000억원 미만

상장연부과금
300,000
상장기간 1년당 100,000원 (한도 : 50만원)

등록수수료

500,000

전자등록총액의 100,000분의 1 (한도 : 50만원)

표준코드부여수수료
20,000
정액

합 계
214,720,000
-

주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용목적

회차 :
256-1
(기준일 :
2022년 03월 02일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
30,000
-
-
30,000
녹색채권

회차 :
256-2
(기준일 :
2022년 03월 02일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
70,000
-
-
70,000
-

나. 자금의 세부 사용목적

금번 당사가 발행하는 제256-1회 무보증사채
300
억원 및
제256-2회
700
억원은
채무상환자금으로 사용될
예정이며 자금 사용 세부내역은 다음과 같습니다.

1) 제256-1회 공모사채 (녹색채권)

[채무상환자금 사용내역]

(단위: 백만원)

세부내역

차입처

발행금액

연이자율

실행일

만기일

비고

차입금 상환

중국은행

30,000

2.20%

2020년 01월 03일

2022년 07월 07일

금번 ESG대상 투자금액 300억원 포함

주1 ) 당사는 2018년 1월 ESG(녹색채권)채권 관리체계 지원대상 프로젝트에 사용하기 위해 중국은행으로부터 300억원을 차입하였으며, 2020년 1월 동일 자금사용목적으로 차환하였습니다.

주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

금번 당사가 발행하는 제256-1회 무보증사채는 ESG채권(녹색채권)으로, 채권 발행을 통해 조달하는 자금은 당사가 추진하는 ESG사업 중 채무상환자금으로 사용될 예정이며, 에너지 효율(스팀) 및 에너지 효율(전력) 투자와 용수 관련 투자에 투입할 계획입니다. 
에너지 효율(스팀) 투자의 경우 기존 보일러 교체 및 폐열회수설비 설치, 스팀 공급구조 개선, 재증발 증기 회수 시스템 구축 등 에너지 효율(스팀) 투자에 투입되었습니다. 당사는 동 설비 투자를 통해 폐열회수에 열효율을 향상시켜 연료 비용을 절감 및 에너지 효율을 증대시키는 효과를 기대하고 있습니다. 
에너지 효율(전력) 투자의 경우
공장 전력설비 인버터 설치를 통한 전력 절감 및 공장 컴프레셔 통합에 따른 전력 절감 등의 에너지 효율 투자(전력)에 투입되어 전력 절감효과를 기대하고 있습니다. 
용수 관련 투자의 경우 수질오염 규제 지표전환(COD → TOC) 대응, 공업용수 취수배관 교체공사, 폐수처리 카본필터 설치 등 용수 관련 투자에 투입되어 폐수 배출을 줄이는 효과를 기대하고 있습니다.

* COD: 화학적산소요구량(물 속의 피산화성 물질을 산화제인 중크롬산칼륨 또는 과망간산칼륨을 이용하여 화학적으로 산화시킬 때 소비되는 산소량을 의미함)
* TOC: 총유기탄소량
* 환경부는 2020년부터 유기물질 관련 수질 지표를 화학적산소요구량에서 총유기탄소량으로 전환하였음

[회차 : 256-1]

(단위 : 백만원)

ESG구분
구분
프로젝트 주요내용
본 채권 투입
예정금액
비고

녹색채권
채무상환
자금
에너지 효율(스팀) 투자
19,600
-

에너지 효율(전력) 투자
5,800
-

용수 관련 투자
4,600
-

합계

30,000

-

동 프로젝트는 한국기업평가(주)의 외부평가 결과 금융위 및 환경부 등이 제정한 녹색채권가이드라인에 제시된 녹색프로젝트 중 '2.에너지 효율 사업’및 '4. 지속가능한 수자원 및 하폐수 관리사업'에 해당하는 것으로 평가받았습니다.

한편 당사는 녹색채권을 위한 별도의 관리체계('한솔제지㈜ 녹색채권 관리체계')를 구축하였으며, 이에 대한 구체적인 내용은 기타공시첨부서류로 첨부한 한솔제지㈜ 녹색채권 관리체계 및 외부평가보고서를 참고하시기 바랍니다.

2) 제256-2회 공모사채 

- 기업어음증권 상환내역

(단위: 백만원)

세부내역

발행금액

발행금리

발행일

만기일

기업어음증권 상환

30,000

2.55%

2022년 01월 28일

2022년 03월 28일

주) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

- 차입금 상환내역

(단위: 백만원)

세부내역

차입처

금액

연이자율

실행일

만기일

차입금 상환

산업은행

50,000

2.49%

2022년 01월 28일

2022년 07월 28일

주1) 부족자금 발생 시 당사 내부자금으로 충당예정입니다.
주2) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

항 목
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

영업이익(A)

47,946

94,561

95,958
120,657

이자비용(B)
13,913
19,368
25,586
28,051

이자보상비율(A/B)
3.45
4.88
3.75
4.30

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주1) K-IFRS 연결 기준으로 작성

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배 이상이면 회사의 영업이익으로 이자비용을 부담하기에 충분하다는 것을
의미하고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 충당할 수 없다는 것을 의미합니다.

당사는 꾸준히 양호한 수준의 이자보상

비율을 유지해 오고 있으며,

당사의 2021년 3분기말 기준 이자보상비율은 3.45배 수준입니다. 다
만, 이자
보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아니
라
는 점을 유의하여 주시기 바랍니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

(기준일 :
2022년 02월 23일
)

(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한솔제지
회사채
사모
2018.10.12
20,000
3.01
A
2022.10.12
미상환
이베스트투자증권

한솔제지
회사채
사모
2019.03.21
20,000
2.87
A
2024.03.21
미상환
하이투자증권

한솔제지(주1,2)
회사채
사모
2020.02.27
26,847
3M Euribor + 0.85
-
2023.02.27
미상환
신한금융투자

한솔제지
회사채
공모
2020.05.27
100,000
2.53
A
2023.05.26
미상환
키움증권 등

한솔제지(주1)
회사채
사모
2020.11.03
32,009
3M Libor + 1.20
AAA
2023.11.03
미상환
KB증권

한솔제지(주1,2)
회사채
사모
2020.11.03
27,267
3M Libor + 1.15
-
2023.11.03
미상환
KB증권

한솔제지
회사채
공모
2021.02.05
100,000
1.56
A
2024.02.05
미상환
KB증권 등

한솔제지
기업어음
사모
2022.01.28
15,000
2.55
A2
2022.03.28
미상환
한국투자증권

한솔제지
기업어음
사모
2022.01.28
15,000
2.55
A2
2022.03.28
미상환
키움증권

합 계
-
-
-
356,122
-
-
-
-
-

- 회사채 권면(전자등록)총액의 경우 원화환산 적용환율은 2021년 12월 31일 서울외국환중개고시 매매기준율

($1=\1,185.5 1EUR = \1,342.34)을 적용함.

(주1) 은행 보증을 통한 회사채 발행임.

(주2) 해외발행으로 평가등급 미기재

나. 미상환 기업어음

[2022년 02월 23일 기준]
(단위 : 백만원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
30,000
30,000
2022년 1월 28일 회사채 1,000억 만기건 일부 상환

다. 전자단기사채 등

[2022년 02월 23일 기준]
(단위 : 백만원)

발행한도
잔여한도
기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)

-
-
-
-
-

* 해당사항 없습니다.

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가㈜
2022. 01. 11
제256-1회 및 제256-2회
A0

NICE신용평가㈜
2022. 01. 11
제256-1회 및 제256-2회
A0

당사의 제256-1회 및 제256-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다.

신용평가회사명
주요 내용

한국기업평가㈜

- 다각화된 지종 포트폴리오, 국내 수위권의 시장지위에 기반한 사업안정성 우수
- 판가 하락 및 일회성 요인으로 소폭 저하되었으나 양호한 수익창출력 유지
- 확대된 현금흐름을 바탕으로 재무구조 개선
- 점진적 재무구조 개선 기조 지속 전망

NICE신용평가㈜

- 지종별로 다각화된 제품포트폴리오, 매우 우수한 시장지위 등 안정적인 사업기반 보유
- 원재료 가격 안정화에 따른 우수한 영업수익성 지속
- 자체적인 EBITDA창출력에 바탕한 잉여현금흐름 창출 기조
- 과중한 차입금 부담이 지속되고 있으나 최근 개선추세

나. 평가의 개요

당사는 증권인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제256-1회 및 제256-2회 무기명식 이권부 무보증 공모사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜ 양 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정 및 공시함으로써, 일반투자자에게 유용한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 신용평가등급을 변경공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

- 본 신용평가등급은 제256-1회 및 제256-2회 회사채 발행을 위하여 받은 등급입니다.

평 정 사
평정등급
등급의 정의
등급전망
(Rating Outlook)

한국기업평가㈜
A0
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 따라 다소의 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.
Stable
(안정적)

NICE신용평가㈜
A0
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

4. 정기평가 공시에 관한 사항

가. 평가시기

한솔제지㈜는 신용평가회사로 하여금 만기상환일까지 매 사업년도 결산(정기주주총회 종료)후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

나. 공시방법

한국기업평가㈜ 및 NICE신용평가㈜는
상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가㈜ : http://www.korearatings.com

NICE신용평가㈜ : http://www.niceratings.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

라. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 한솔제지㈜가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

6. ES
G
채
권에 관한 사항

항목
내용

회차
제256-1회 공모사채

ESG채권 종류
녹색채권

준거기준
- 국제자본시장협회(International Capital Market Associstion)의 녹색채권원칙(Greaan Bond Principles)
- 금융위 및 환경부 등의 녹색채권가이드라인

한솔제지(주)
녹색채권
관리체계
자금용도

본 제256-1회 공모사채는 녹색채권으로 조성된 재원을 ICMA의 녹색채권원칙(GBP), 금융위 및 환경부 등이 제정한 녹색채권가이드라인에 부합하면서 당사의 환경개선투자사업에 해당하는 사업에 한하여 사용할 예정입니다.
한솔제지는 녹색채권, 사회적채권 및 지속가능채권의 발행으로 조성된 재원을 다음과 같은 용도로 배분하여, 국제자본시장협회(ICMA)의 원칙 및 가이드라인에 따라 환경 및 사회문제를 해결하거나 그 개선에 기여할 수 있는 사업에 지원할 예정입니다. 이 경우, 한솔제지가 직접 진행하거나 별도의 법인에 출자하는 방식으로 추진하는 경우를 포함합니다.

[ESG 채권 대상 사업(프로젝트)]

구분

지원 대상 사업

내 용

환경

신재생에너지

사업

* 신재생 에너지 도입 (태양광 등)

에너지 효율

사업

* 에너지 효율화를 위한 인프라 구축 및 공정 개선

오염 방지 및

저감 사업

* 온실가스, 폐수, 폐기물 저감을 위한 인프라 구축 및 공정 개선

지속가능한

수자원 및 하폐수 관리사업

* 폐수 저감을 위한 인프라 구축 및 공정 개선

기후변화 적응

사업

* 기후변화, 온실가스 관리 등 전사 환경관리 시스템 구축

환경 효율 및

순환경제를 고려한 상품, 생산 기술 및 공정에 관한 사업

* 자원순환 체계 구축

* 저탄소 순환경제에 기여하는 친환경 제품 개발 및 생산

* 친환경 소재 솔루션 개발

* 재사용·재활용 가능한 패키징 소재 개발

* 플라스틱 포장 감소를 위한 대체 소재 개발

사회

일자리

창출

* 중소 협력회사 대상 직·간접 자금 지원

- 중소/중견기업 상품대금 지급(대금지급 단축)

- 중소/중견기업 대상 금융지원(동반성장펀드)

* 산업생태계 활성화 지원

* 사회적 기업 협력 통한 안정적 고용 창출 지원

* 취약계층 고용 창출

사회경제

발전

* 글로벌 및 지역사회 공헌

* 재해·재난 구호 지원

사업평가 및 선정절차

한솔제지는 사업(프로젝트) 평가 및 선정을 위해 각 부서별 역할을 나누어 체계적으로 관리할 계획입니다. 그리고 ESG 경영실천을 위한 조직체계를 갖추고 조직화를 추진하고 있으며 사업 평가 및 선정 절차도 강화해 나갈 것입니다.

사업(프로젝트)의 평가 및 선정은 국제자본시장협회(ICMA)의 GBP, SBP 및 환경부녹색 채권 가이드라인을 기반으로 선정할 계획입니다.

※ 사업(프로젝트) 선정 절차

항목

주관

일정

내 용

지침작성 통보

전사투자사무국

(신규사업팀)

9월

1. 방향, 작성기준, 수립일정, 서식 등

투자설명서

작성

각 해당

사업부서

10월

1 수행 프로젝트 중 ESG와 관련되어 있는 프로젝트 선정하여 환경개선 목표 및 효과 작성

투자계획안

사업장 심의

사업장 투자사무국

(기술환경팀)

10월

전결한도에 따라 사업장(공장장), 전사(대표이사)에서 심의하여 투자 계획 승인

1. 사무국 : 투자안 취합, 타당성, 필요성 검토

2. 투심 : 투자여부, 우선순위 등 결정 및 조정

투자계획안

전사투자심의

전사 투자사무국

(신규사업팀)

투자계획안

품의

전사 투자사무국

(신규사업팀)

11월

연간 투자예산 확정

조달자금 관리

한솔제지는 녹색채권 및 사회적채권, 지속가능채권 등 ESG채권으로 조성된 재원을 적절하게 배분하여 관리 운용할 계획입니다.

ESG 투자에 적합한 사업(프로젝트)이 선정되어 ESG 채권이 발행되면, 사업주관 부서인 신규사업팀은 내부정보시스템(ERP)을 통해 각 세부 프로젝트별로 예산 한도 금액을 설정하며, 각 사업부서는 그 한도 내에서 투자 자금을 집행합니다.

자금팀은 내부 ERP 및 투자관리시스템을 활용하여 자금 투입 상황의 모니터링 및 관리를 수행하며, 미사용된 발행 대금은 현금 또는 현금성 자산 등으로 운용할 계획입니다.

또한 ‘ESG채권 자금관리 명부’를 작성하여 자원이 배분된 시점 및 사용 시점 및 아래와 같은 정보를 적시에 업데이트하고, 지속적으로 검토하며 관리해 나갈 방침입니다.

- 사업(프로젝트)명

- 사업(프로젝트)기간

- 투자금액(기투자금액 및 향후 투자 예상금액)

- 상세 사업내용 (사업개요, 수혜 대상자 등)

- 사업(프로젝트)에 따른 환경 및 사회 성과 등

사후보고

한솔제지는 조달한 자금이 적절하게 사용되고 있는지에 대한 내용을 포함한 「투자자 안내문」을 자금사용이 완료될 때까지 연간 단위로 한국거래소의 사회책임투자채권 홈페이지(http://sribond.krx.co.kr)를 통해 제공할 예정입니다. 이러한 정보의 내용에는 아래 사항이 포함되며, 외부 평가기관을 통해 조달자금의 사용이 적절한지 평가 받을 예정입니다.

- ESG채권 발행자금이 지원된 프로젝트 관련 정보
- ESG채권 발행자금 사용 금액 및 미사용 금액 총계

- ESG채권 지원 프로젝트의 환경 등 개선 기여도

외부평가
외부평가기관
한국기업평가(주)

평가유형

인증

평가결과
- 채권의 발행대금이 적격 프로젝트에 사용되는 비중이 높고, 프로젝트 평가 및 선정 ?라, 조달자금의 관리 체계 및 공시 수준이 매우 우수

주) ESG채권에 관한 구체적인 내용은 기타공시첨부서류로 첨부한 '한솔제지(주) 녹색채권 관리체계' 및 외부평가보고서('ESG인증평가서')를 참고하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

- 당사는 산업용지, 인쇄용지 및 특수지를 생산하는 국내 최대 규모의 지류제조회사입니다. 1965년 새한제지공업㈜로 설립되었고 당해 10월 삼성그룹이 인수하였습니다. 1993년 삼성그룹으로부터 계열 분리되며 현재의 사명으로 변경하였고 2015년 1월 인적 분할을 통해 존속회사인 한솔홀딩스와 신설회사인 동사로 분할되었습니다.

1. 연결대상 종속회사 개황

- 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
8
1
2
7
1

합계
8
1
2
7
1

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
에이치에스에코제십일차유한회사
한솔이엠이(주)의 종속회사

-
-

연결
제외
에이치에스에코제칠차유한회사
청산

에이치에스에코제구차유한회사
청산

1-2. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

1-3. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

주권상장기업
2015.01.26
해당사항없음
해당사항없음

2. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 국문으로 '한솔제지주식회사', 영문은 'HANSOL PAPER Co., Ltd' 라고 표기합니다. 당사는 한솔홀딩스주식회사(구 한솔제지)의 2014년 11월 28일자 임시주주총회의 승인에 따라 2015년 1월 1일 투자부문과 사업부문의 인적분할에 의해 신규 설립된 법인입니다.

3. 설립일자 및 존속기간

일 자
주요변동사항

2015년 1월 2일
한솔제지(주) 설립 등기

4. 본사의 주소, 전화번호, 및 홈페이지 주소

- 주소 : 서울시 중구 을지로 100 / 전화번호 : 02-3287-6040
- 홈폐이지 : http://www.hansolpaper.co.kr

5
. 주요 사업의 내용

-
당사는 한솔홀딩스(구 한솔제지) 제지사업부문을 이어받아 분할 후 산업용지, 인쇄용지, 특수지 사업부문의 제조 및 판매 등 제지 고유 사업을 영위하고 있습니다.

-
또한 당사와 연결대상 종속회사(이하 연결실체)의 주요 제품/서비스 현황은 다음과 같습니다.
상세한 내용은 Ⅱ. 사업의 내용을 참고하시기 바랍니다.

분류
대상회사
주요 제품 및 서비스

지류 제조 판매업
한솔제지
산업용지, 인쇄용지, 특수지 제조 및 판매

지류 판매업

Hansol America Inc,
Hansol Europe B.V ,

해외 지류 판매사업

건설 및 엔지니어링
한솔이엠이
제지 및 환경관련 서비스, 건설

6. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상
유가증권등
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2019-01-10
회사채
A
NICE신용평가
본

2019-01-11
회사채
A
한국기업평가
본

2019-05-10
회사채
A
NICE신용평가
정기

2019-05-14
회사채
A
한국기업평가
정기

2020-04-13
회사채
A
한국기업평가
정기

2020-05-08
회사채
A
NICE신용평가
정기

2021-01-19
회사채
A
NICE신용평가
본

2021-01-22
회사채
A
한국기업평가
본

2021-04-09
회사채
A
한국기업평가
정기

2021-04-16
회사채
A
NICE신용평가
정기

평가일
평가대상
유가증권등
신용등급
평가회사
(신용평가등급범위)
평가구분

2019-05-08
기업어음
A2
NICE신용평가
본

2019-05-14
기업어음
A2
한국기업평가
본

2019-12-05
기업어음
A2
NICE신용평가
정기

2019-12-06
기업어음
A2
한국기업평가
정기

2020-04-13
기업어음
A2
한국기업평가
본

2020-05-10
기업어음
A2
NICE신용평가
본

2020-10-30
기업어음
A2
한국기업평가
정기

2020-11-02
기업어음
A2
NICE신용평가
정기

2021-04-09
기업어음
A2
한국기업평가
본

2021-04-16
기업어음
A2
NICE신용평가
본

※ 회사채 신용등급의 정의

신용등급
내 용

AAA
안정성 최상위급, 상황변화에 관계없이 원리금 지불 가능

AA+,AA,AA-
최상급보다 안정성 떨어지나 기본적으로 문제 없음

A+,A,A-
안전성 상위급, 원리금 지불문제 없으나 상황악화 가능

BBB+,BBB,BBB-
현 상태의 안정성,수익성 문제없으나 불황시 주의

BB+,BB,BB-
투기성 있음, 장래의 안정성을 보장할 수 없음

B+,B,B-
투자대상 부적격, 원리금 지불, 계약조건 유지 불확실

CCC 이하
원리금 지불 불능 가능성 높음

※ 기업어음 신용등급의 정의

신용등급
내 용

A1
적기상환능력이 최상이며 상환능력의 안정성 또한 최상

A2+,A2,A2-
적기상환능력이 우수하나 그 안정성은 상위등급에 비해 열위

A3+,A3,A3-
적기상환능력이 양호하며 그 안정성은 상위등급에 비해 열위

B+,B,B-
적기상환능력은 적정시되나 단기적 여건변화에 따라 안정성에 투기적 요소 내포

C
적기상환능력 및 안정성에 투기적인 요소가 강함.

D
채무불이행 상태

2. 회사의 연혁

1. 본점 소재지 및 그 변경

- 당사는 서울특별시 중구 을지로 100에 위치하고 있습니다. 

2 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2021.03.24
정기주총
사내이사 조동길, 사외이사 조영제
사내이사 최원경 사내이사 노봉국
사외이사 고정희

2020.03.23
정기주총
대표이사 한철규
-
대표이사 이상훈

2018.03.28
정기주총
사내이사 노봉국, 사외이사 송재용
대표이사 이상훈, 사내이사 최원경,사외이사 고정희
사외이사 이승섭

3. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등

- 2017.03 한솔아트원제지(주)를 흡수합병
 - 2020.03. Hansol Demnark ApS, R+S Group GmbH 매각으로 종속회사에서 제외 
 - 2020. 06 Telrol B.V 매각에 따라 종속회사에서 제외
 - 2020. 11 한솔이엠이를 종속회사로 포함

4. 주요 연결회사 연혁

회사명
연혁

Hansol America Inc
2013.06 Hansol America Inc로 사명 변경

Hansol Europe B.V
2014.10 설립

한솔이엠이
2001.09 설립

3. 자본금 변동사항

- 자본금 변동추이

당사는 2017년 3월 1일에 한솔아트원제지를 흡수합병 함에 따라, 보통주 3,664,067주와 우선주 2,040주를 발행하여 183억원의 자본금이 증가하였습니다.

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제7기 
당분기
제6기
(2020년말)
제5기
(2019년말)
제4기
(2018년말)
제3기
(2017년말)

보통주
발행주식총수
23,800,576
23,800,576
23,800,576
23,800,576
23,800,576

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
119,002,880,000
119,002,880,000
119,002,880,000
119,002,880,000
119,002,880,000

우선주
발행주식총수
2,040
2,040
2,040
2,040
2,040

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
10,200,000
10,200,000
10,200,000
10,200,000
10,200,000

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
119,013,080,000
119,013,080,000
119,013,080,000
119,013,080,000
119,013,080,000

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2022.02.23
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
70,000,000
10,000,000
70,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
23,800,576
2,040
23,802,616
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
23,800,576
2,040
23,802,616
-

Ⅴ. 자기주식수
23,708
732
24,440
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
23,776,868
1,308
23,778,176
-

※ 회사의 정관상 발행할 주식의 총수는 칠천만주이며, 그 중 일천만주를 우선주로 발행할 수 있게 되어 있습니다.

2. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2022.02.23
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
23,708
-
-
-
23,708
-

우선주
732
-
-
-
732
-

총 계(a+b+c)
보통주
23,708
-
-
-
23,708
-

우선주
732
-
-
-
732
-

3. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
2017.03.03

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
10,200,000
2,040

현재 잔액(현재 주식수)
10,200,000
2,040

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
액면금액 기준 보통주식보다 1%의 
금전배당을 추가로 받음

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
의결권 없음

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
-

5. 정관에 관한 사항

- 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2019.03.26
제4기 정기주주총회
- 주식 및 신주인수권 증서 전자등록
- 사업목적 추가
- 전자증권법 시행
- 목적사업 추가

2021.03.24
제6기 정기주주총회
- 사업목적 추가
- 이사,감사의 회사에 대한 책임감경
- 이사 보수와 퇴직금
- 목적사업 추가
- 적극적 의사결정 도모
- 주총 승인사항 정관 명문화

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

-

당사는 한솔홀딩스(구 한솔제지) 제지사업부문을 이어받아 분할 후 산업용지, 인쇄용지, 특수지 사업부문의 제조 및 판매 등 제지 고유 사업을 영위하고 있습
니다.

- 당사는 기존 사업의 수익성 강화와 동시에 고수익, 고성장 지종을 확대하는 포트폴리오 전략을 가지고 있으며,
중장기적으로 제지 기술을 응용한 첨단 신소재 분야로 사업 영역을 확대하는 계획을 추진하고 있습니다.

- 당사는 2017년 3월 1일자로 한솔아트원제지를 흡수 합병하였고,
인쇄용지 설비 중 일부의 개조를 완료하
였습니다.
이를 통해 증가한 감열지 생산능력을 바탕으로 국내 감열지 시장 수요의 약 85~90%를 공급하고 있으며, 북미지역을 중심으로 유럽, 남미, 동남아시아 등 다양한 지역에 감열지를 수출하고 있습니다.

- 또한,
환경 코팅제를 활용한 포장재 프로테고(Protego) 및 PE-Free용 종이용기 테라바스(Trerravas) 등을
개발하여 판매하고 있으며, 목재 펄프를 기반으로 하는 친환경 고분자 물질인 나노셀룰로오스를 생산하여(브랜드명 : Duracle) 신소재 분야 진출에도
노력하고 있
습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1. 지류 제조 판매업 (대상회사 : 한솔제지)

- 한솔제지는 대전소재의 사업장에서 백판지류, 판지류 등의 산업용지를 생산하고 있으며, 장항 및 신탄진 소재의 사업장에서 백상지류, 아트지류, 정보지류 등의 인쇄용지와 감열지 등의 특수지를, 천안소재의 사업장에서 팬시지류 및 감열지류 등의 특수지를 생산하고 있습니다. 

(1) 주요 제품의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적 용도
주요상표 등
2021년 당분기
 매출액(비율)

지 류
제품 및 
상품 매출
산업용지, 
기타
백판지 등
Hi-Q
381,113(32.8%)

인쇄용지,
특수지
백상지, 아트지, 감열지,
감압지, 잉크젯용지, 
팬시지,기능지 등
Hi-Q
780,187(67.2%)

계
1,161,300(100%)

(2) 주요 제품의 가격 변동 추이

-

전년동기 대비하여 산업용지 부문은 고지가격을 반영하여 약 3% 인상하였습니다. 인쇄용지 및 특수지 부문은 종이수요 증가 추세에 따라 펄프가, 에너지가, 수출 해상운임 등 물가상승분을 반영하여 판매가격을 인상하였습니다.

2.

지류 도소매업

(
대
상
회
사

:
Hansol A
merica In
c, Hansol Europe B.V)

해당회사
사업부문
서비스
매출액(백만원)

2021년 당분기

Hansol America Inc
지류 도소매업
지류 도소매 사업(해외)
171,169

Hansol Europe
지류 도소매업
지류 도소매 사업(해외)
15,308

3.
플랜
트
건설 및 엔지니어링업 부문(대상회사 : 한솔이엠이)

사업부문
유형
구 분
매출액(백만원)
매출비중(%)

2021년 당분기

플랜트건설 및 엔지니어링
용역
공사매출
56,809
45.45

운영매출
42,640
34.11

메인텍매출
24,971
19.98

용역매출
570
0.46

기타매출
0
0.00

합계
124,990
100.00

3. 원재료 및 생산설비

1. 지류 제조 판매업 (대상회사 : 한솔제지)

(1) 주요 원재료 현황

- 당사는 산업용지, 인쇄용지, 특수지 사업부문에서의 생산을 위해 주요 원재료인 펄프와 고지 등을 사용하고 있습니다. 이 중 산업용지의 주요 원재료인 고지는 90% 이상 국산 고지를 사용하고 펄프는 인도네시아, 칠레, 브라질 등으로부터 수입하고
있
습
니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매입품목
품목(*)
구체적 용도
2021년 당분기
매입액

산업용지
인쇄용지
특수지
원재료
OCC, LBKP, BCTMP 등
종이 원재료
411,034

부재료
전료, SIZE, ALUM, 
과산화수소 등
접착, 광택,
탈묵 및 표백
180,263

합계
591,297

* 품목 설명

1)
OCC (Old Corrugated Container) : 박스고지

2) LBKP(Leaf Bleached Kraft Pulp) : 표백 활엽수 펄프
 3) BCTMP(Bleached Chemical Thermal Mechanical Pulp) : 표백화학열기계 펄프

4) 전료 : 표면 평활도 및 불투명성 부여제
 5)
SIZE : 필기성, 내수성 부여약품

 6)
ALUM : 섬유응집을 통한 보류제

(2) 주요 원재료의 가격 변동 추이

(단위 :
원/kg
, $/ton)

품 목
2021년 당분기
2020년
2019년

O C C 등
국내
218
178
195

B K P 등
수입
659
466
551

가. 산출기준
- 고지 전체 및 발주 펄프 전체를 대상으로 가중평균한 금액으로 산출하였습니다
.

나. 주요 가격변동원인

- 국산고지 가격은 골판지 업체의 고지수요 변동에 의하여 가격이 형성되고 펄프 가격은 계절적인 국제펄프의 수급동향에 따라 변동하고 있습니다.

-
고지의 경우, 중국의 폐자원 수입금지 조치로 인해 국내 가격이 하락한 이후 하향 안정화 추세를 보였으나 최근 골판지 수요 증가로 다소 상승하고 있습니다.
펄프가격은 '19년 미중 무역분쟁 등의 영향 및 '20년 COVID-19 영향으로 종이 수요 감소로 인해 원자재 가격은 하향 안정화 추세였으나, 최근 백
신 보급에 따른 경제성장의 기대심리가 반영되어 원자재 가격이 상승 추세에 있습니다.

- 각 사업부문 및 사업장의 생산능력은 각 초지기의 적정 생산능력과 가동 가능일수를 고려하여 산출하였고 생산실적 및 가동시간은 다음과 같습니다.

(3) 생산실적 및 가동률

가. 생산능력
(단위 : 천톤)

사업부문
사업장
2021년
당분기
2020년
2019년

산업용지
대전
523
700
687

인쇄용지, 특수지
장항, 천안, 신탄진
676
888
927

합계
1,199
1,588
1,614

- 생산능력은 설비의 기본적 생산능력이며, 공정의 개선, 생산 지종 및 평량 등에 따라 생산실적은 상이할 수 있습니다.

- 산업용지 사업부문의 경우 당기 5월 증속투자로 인한 가동중지 시간이

반영되었
습
니
다.

나. 생산실적

(단위 : 천톤)

사업부문
품목
사업장
2021년 당분기
2020년
2019년

산업용지
판지류
대전
509
717
687

인쇄용지
특수지
백상지, 아트지
감열지
장항, 천안,신탄진
671
816
876

합계
1,180
1,533
1,563

- 생산능력은 설비의 기본적 생산능력이며, 공정의 개선, 생산 지종 및 평량 등에 따라 생산실적은 상이할 수 있습니다.

- 산업용지 사업부문의 경우 당기 5월 증속투자로 인한 가동중지 시간이 반영되었습니다.

다. 평균 가동시간

(단위 : 시간)

사업부문
산업용지
인쇄용지,특수지

사업소
대전
장항
신탄진
천안

당분기 가동시간
5,701
5,861
5,937
6,326

일평균 가동시간
20.9
21.5
21.7
23.2

라. 가동률
(단위 : 시간, %)

사업부문
사업장
당분기
가동가능시간
당분기
실제가동시간
가동률

산업용지
대전
5,845
5,701
97.5

인쇄용지
특수지
장항
6,332
5,861
92.6

신탄진
6,248
5,937
95.0

천안
6,506
6,326
97.2

- 사업장 가동가능시간은 보수(설비투자 포함) 등 계획된 중지 시간을 제외하고 산출했습니다. 

(4) 생산설비의 현황 등

- 당사는
서울에 위치한 본사를 포함하여 국내에 총 4개의 생산공장(장항, 신탄진, 대전, 천안),
건물, 기계 등 대부분의 유형자산을 보유하고 있습니다.

-
2021년 09월 30일 기준 상세 생산설비의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

[자산항목 : 토지]

대상회사
사업소
소유
형태
소재지

구분
(연면적:평)

기초
장부가액
당분기 증감

당분기
상각

당분기말
장부가액

비고

증가
감소

한솔제지
장항공장
자가
(등기)
충남장항

'
65,550

34,063
21
-
-
34,084
-

대전공장
대덕산업단지

'
71,355

126,420
-
-
-
126,420

천안공장
충남천안

'
29,868

30,712
-
-
-
30,712

신탄진공장
대덕산업단지

'
30,059

62,106
-
-
-
62,106

기타
-

'
47,128

11,485
1,640
-
-
13,125

합 계

264,786
1,661
0
0
266,447

[자산항목 : 건물]

대상회사
사업소
소유
형태
소재지
구분
(연면적:평)
기초
장부가액
당분기 증감

당분기
상각

당분기말
장부가액

비고

증가
감소

한솔제지
장항공장
자가
(등기)
충남장항

'
54,758

47,322
97
-
-1,621
45,798
-

대전공장
대덕산업단지

'
36,718

51,423
892
-
-1,369
50,946

천안공장
충남천안

'
11,317

15,955
-
-
-488
15,467

신탄진공장
대덕산업단지

'
28,731

37,282
35
-
-1,003
36,314

기 타
-
-
28,749
-
-
-487
28,262

합 계

180,731
1,024
0
-4,968
176,787
-

[자산항목 : 구축물]

대상회사
사업소
소유
형태
소재지
구분
기초
장부가액
당분기 증감

당분기
상각

당분기말
장부가액

비고

증가
감소

한솔제지
장항공장
자가
충남장항
저수조,용수관등
3,601
872
-
-268
4,205
-

대전공장
대덕산업단지
야적장,오수관등
3,775
111
-
-273
3,613

천안공장
충남천안
야적장등
1,202
54
-
-215
1,041

신탄진공장
대덕산업단지
폐수처리장 등
6,016
29
-
-366
5,679

기 타
-
-
1,024
-
-
-35
989

합 계
15,618
1,066
0
-1,157
15,527

[자산항목 : 기계장치]

대상회사
사업소
소유
형태
소재지
구분
기초
장부가액
당분기 증감

당분기
상각

손상

당분기말
장부가액

비고

증가
감소

한솔제지
장항공장
자가
충남장항
초지기 등
183,716
1,126
-23
-14,068
-
170,751
-

대전공장
대덕산업단지
초지기 등
135,750
8,922
-542
-15,782
-
128,348

천안공장
충남천안
초지기 등
65,552
3,884
-1,243
-7,549
-
60,644

신탄진공장
대덕산업단지
초지기 등
137,452
2,621
-43
-12,854
-
127,176

기타
-
-
2,673

-105
-
2,568

합 계
525,143
16,553
-1,851
-50,358
0
489,487

[자산항목 : 차량운반구]

대상회사
사업소
소유
형태
소재지
구분
기초
장부가액
당분기 증감

당분기
상각

당분기말
장부가액

비고

증가
감소

한솔제지
장항공장
자가
충남장항
지게차
12
-
-
-5
7
업무용자동차
 일부 렌트 사용

대전공장
대덕산업단지
지게차
428
-
-
-82
346

천안공장
충남천안
지게차
25
-
-
-5
20

신탄진공장
대덕산업단지
지게차
33
-
-
-6
27

기 타
-
-
-
-
-
-
0

합 계
498
0
0
-98
400

[자산항목 : 공구기구비품]

대상회사
사업소
소유
형태
소재지
구분
기초
장부가액
당분기 증감

당분기
상
각

손상

당반말
장부가액

비고

증가
감소

한솔제지
장항공장
자가
충남장항
전산설비 등
2,554
277
-
-598
-
2,233
-

대전공장
대덕산업단지
시스템설비등
2,913
922
-
-747
-
3,088

천안공장
충남천안
전산설비 등
1,237
247
-
-303
-
1,181

신탄진공장
대덕산업단지
전산설비 등
2,021
262
-
-529
-
1,754

기타
서울
전산설비 등
4,356
61
-1
-222
-
4,194

합 계
13,081
1,769
-1
-2,399
0
12,450

(
5) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

가) 진행중인 투자
(기준일 2021.09.30일 현재)

(단위 : 백만원)

사업부문
계획명칭
투자기간
자산형태
총투자액
기투자액
투자효과
비고

산업용지
보완투자
년간
기계장치
8,026
9,391
기계수명 향상, 생산성 증대
-

인쇄용지
보완투자
기계장치
6,307
13,450
기계수명 향상, 생산성 증대
-

특수지
보완투자
기계장치
10,946
10,170
기계수명 향상, 생산성 증대
-

기 타
IT/연구
장 비
2,514
1,800
시스템 관리
-

합 계
-
27,793
34,811
-
-

- 기투자액은 자금집행이 아닌 투자심의 기준임.

나) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문
계획명칭
예상투자총액
연도별 예상투자액
투자효과
비고

자산형태
금 액
'22년
'23년

산업용지
보완투자
기계장치
28,180
13,702
14,478
기계수명 향상, 생산성 증대
-

인쇄용지
보완투자
기계장치
18,643
9,344
9,298
기계수명 향상, 생산성 증대
-

특수지
보완투자
기계장치
37,044
18,350
18,695
기계수명 향상, 생산성 증대
-

기 타
IT/연구
장 비
18,044
4,617
13,427
시스템 관리
-

합 계
101,911
46,013
55,898
-
-

2.

지류 도소매업

(
대
상
회
사

:
Hansol A
merica In
c, Hansol Europe B.V)

- 해당사항 없음

3.
플랜
트
건설 및 엔지니어링업 부문(대상회사 : 한솔이엠이)

(1) 주요 원재료

연결실체의 제품은 주문자의 요구에 맞게 제작되는 특성을 갖고 있으며, 플랜트의 특성상 공급 구분에 따라 가격이 달라지므로 가격변동 추이는 큰 의미가 없습니다.

(2) 생산설비

(단위 : 백만원)

자산항목
소재지
구 분
(㎡)
기초
장부가액
당분기 증감
당분기
상각
당분기말
장부가액

증가
감소

토지
강원도 원주시 지정면 판대리 577-1 등

'93,042

47
-
-
-
47

건물
강원도 원주시 지정면 판대리 577-1 등
-
133
-
-
-15
118

구축물
-
-
0
-
-
-
0

기계장치
-
-
824
99
-
-166
757

공기구비품
-
-
324
31

-107
248

차량운반구
-
-
244
24
-
-81
187

건설중인자산
-
-
-
84
-
-
84

합계
-
1,572
238
0
-369
1,441

※ 연결실체가 제공하는 플랜트 건설 및 엔지니어링업의 경우 주요가동률 등의 지표를 측정하기 어려운 바 이를 기재하지 않습니다.

4. 매출 및 수주상황

1. 지류 제조 판매업 (대상회사 : 한솔제지)

(1) 매출실적

 - 각 사업부문의 매출실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
2021년 당분기
2020년
2019년

산업용지
제품, 상품
백판지 등
수출
166,000
253,433
249,692

내수
213,365
264,571
235,952

합계
379,365
518,004
485,644

인쇄용지,
특수지
제품, 상품
백상지, 아트지,
 특수지 등
수출
417,621
517,108
635,232

내수
362,566
445,912
517,163

합계
780,187
963,020
1,152,395

기 타
기타
부산물 등
내수

1,748

'1,829

'1,984

합 계
수출
583,621
770,541
884,924

내수
577,679
712,312
755,099

합계
1,161,300
1,482,853
1,640,023

(2) 판매경로 및 판매방법 등

가) 판매조직

- 내수부문은 지종별로 산업용지 국내영업팀, 인쇄용지 국내영업팀, 패키징 국내 영업팀, 특수지 영업팀으로 이루어져 있습니다. 한편, 수출부문은 산업용지 해외영업팀, 인쇄용지 해외영업팀, 특수지 영업팀, POS 영업팀, 라벨 영업팀, 패키징 해외영업팀으로 구성되어 있습니다. 

나) 판매경로
 - 국내 영업의 경우 실수요 영업은 대형인쇄소, 출판사등을 대상으로 하며 대리점 영업은 대리점을 통해 소형 실수요자에게 종이를 판매합니다. 해외영업의 경우 실수요 영업은 printer, mill을 대상으로 하며 대리점 영업은 merchant와 해외법인을 통해 printer, mill에게 종이를 판매하고 있습니다.

다) 판매방법 및 조건

- 국내영업은 현금과 어음으로 결제되며 비율은
약 7 : 3
입니다.

- 해외영업의 구성비는 대략 다음과 같습니다.

구 분

L/C 방식

D/A 및 O/A 방식

TT 방식

Local 방식

Sight

Usance

구성비
11%
6%
34%
38%
11%

라) 판매전략

당사의 각 부문별 판매전략은 아래와 같습니다.

부 문
기 본 전 략

내수
인쇄용지
유통구조 안정화, 신제품 개발 판촉

산업용지
수요 창출 역량 집중

특수지
핵심 지종 증량, 수입지 방어, 신제품 개발

수출
인쇄용지
선진 시장 확보

산업용지
고수익 시장 확대, End-user 개발

특수지
감열지 시장 확대, 고급 팬시지 시장 개척

2
.
지류 도소매업 (대상회사 : Hansol America Inc, Hansol Europe B.V)

(1) 매출실적 등

(단위 : 백만원)

대상회사
유형
2021년 당분기
2020년
2019년

Hansol America Inc
지류 판매부문
171,169
164,064
228,807

Hansol Europe B.V
지류 판매부문
15,308
21,506
19,167

3. 플랜트 건설 및 엔지니어링업 부문 (대상회사 : 한솔이엠이)

(1) 매출실적
(단위 : 백만원)

매출
유형
품 목
2021년 당분기
2020년
2019년

용역
건설부문
수 출
29,770
72,983
72,231

내 수
7,944
11,847
46,382

합 계
37,714
84,830
118,613

메인텍부문
수 출
-
-
-

내 수
24,971
33,515
33,159

합 계
24,971
33,515
33,159

운영부문
수 출
-
-
-

내 수
570
3,223
73

합 계
570
3,223
73

용역매출
수 출
-
-
-

내 수
42,640
58,373
53987

합 계
42,640
58,373
53,987

합 계
수 출
46,816
72,983
72,231

내 수
78,174
106,957
133,601

합 계
124,990
179,940
205,832

(2) 판매방법 및 조건
플랜트 업종의 경우 판매에 대한 흐름은 '안건개발 → 입찰요구서 입수 →
입찰서 제출 → 기술협의 → 최종입찰서 제출 → 계약'과 같습니다.

(3) 판매전략

기 종
판매전략
비 고

EPC
- EPC업체(건설 및 엔지니어링 업체) 밀착영업
- 기술제휴사 컨소시움 구성
- 해외공사 안건개발을 위한 협력사 발굴
-

운영
- 발주처(관공서) 밀착영업
-

메인텍
- 유지보수 영업
-

(4) 수주내역

(단위 : 백만원)

품목
수주
일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

여주 SRF 발전
2017-04-07
2021-03-31
1
45,270
1
16,427
1
28,843

강동구 자원순환센터
2020-05-15
2024-02-11
1
28,033
1
3,350
1
24,684

잔지바르 관개사업 PJT
2018-12-06
2022-07-31
1
21,859
1
86
1
21,774

시흥 클린에너지BTO
2019-12-27
2023-09-14
1
20,000
1
5,835
1
14,165

대전소각대보수
2020-03-23
2022-05-18
1
12,893
1
2,011
1
10,882

울산하수슬러지(공법)
2019-12-26
2022-01-02
1
43,292
1
38,926
1
4,366

에콰도르 SD하수
2017-11-30
2021-08-20
1
9,318
1
5,015
1
4,303

안성냉동창고
2020-12-11
2022-06-10
1
50,845
1
47,018
1
3,827

안동 노후하수관로
1900-01-00
2022-01-23
1
8,645
1
5,038
1
3,607

바탐하수PJT
2016-12-07
2020-12-30
1
7,109
1
3,585
1
3,524

대전PM31증속
2020-06-02
2021-03-31
1
25,228
1
22,003
1
3,225

부천원종 공공주택
2021-01-08
2022-12-28
1
2,580
1
500
1
2,081

경기재난안전체험관
2020-01-13
2021-11-02
1
8,253
1
6,568
1
1,685

선부동공공주택
1900-01-00
2021-11-13
1
2,149
1
711
1
1,438

궁평 소규모 공공하수 처리시설 설치공사
2020-07-22
2022-02-22
1
3,635
1
2,547
1
1,087

논산 양촌면 하수
2020-02-06
2022-01-29
1
7,469
1
6,479
1
990

배미 주차장 신축공사
2020-11-26
2021-03-31
1
3,905
1
3,030
1
875

기타(*)
-
-
14
100,959
14
98,679
14
2,280

합 계
31
401,442
31
267,808
31
133,636

(*) 수주총액이 직전사업연도 별도재무제표상 매출액의 5%미만인 계약사항은 기타로 합산하여 기재하였습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

1. 위험관리체계

- 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 

- 연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결회사의 감사위원회는 경영진이 연결회사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결회사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

2. 환율변동위험

- 연결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등 입니다. 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결회사는 단기 불균형을 처리할 필요가 있을때 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다. 

당분기말과 전기말 현재 연결회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

외화금융자산
외화금융부채
외화금융자산
외화금융부채

USD
100,643
204,934
66,611
122,575

EUR
22,258
55,426
24,315
53,812

JPY
388
10,791
278
10,582

GBP
6,231
32
7,032
69

AUD
1,129
21
1,610
-

CHF
-
-
-
-

DKK
-
-
-
-

기타통화
23
351
4,832
409

합 계
130,672
271,555
104,678
187,447

※ 위 내용은 당분기에 회계법인으로부터 검토받지 않았습니다.

연결회사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 

당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 화폐성 외화자산 및 외화 부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

법인세비용차감전순이익
(14,088)
14,088
(8,277)
8,277

※ 위 내용은 당분기에 회계법인으로부터 검토받지 않았습니다.

3. 이자율 위험

- 연결회사는 예금 및 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 순이 자 비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한, 연결회사는 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다.

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

고정이자율 :
-
-

금융자산
30,013
34,619

금융부채
(656,004)
(616,317)

합 계
(625,991)
(581,698)

변동이자율 :
-
-

금융자산
1,458
7,722

금융부채
(173,497)
(143,952)

합 계
(172,040)
(136,230)

※ 위 내용은 당분기에 회계법인으로부터 검토받지 않았습니다.

(2) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석
연결회사는 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

(3) 변동이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 변동이자부 차입금에 대한 이자 비용으로 인하여 법인세비용차감전순이익에 대한 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

1% 상승시
1% 하락시
1% 상승시
1% 하락시

법인세비용차감전순이익
(1,735)
1,735
(1,440)
1,440

※ 위 내용은 당분기에 회계법인으로부터 검토받지 않았습니다.

4. 신용위험

-
신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권에서 발생합니다.

연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 

연결회사는 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부적인 등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 별도의 승인 요청 없이 가능한 최고 구매한도가 개별 고객별로 정해지며, 이 한도는 변경사유가 발생하는 경우에 재검토되고 있습니다. 

고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 연결회사의 도매고객으로부터 발생합니다. "고위험"으로 분류된 고객들은 제한고객 목록에 포함하여 관리하며, 향후 매출은 선급금 지불시에만 가능합니다.

연결회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권 및 기타채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

(1) 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 보유현금과 지분증권을 제외한 금융자산의 장부금액입니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
19,713
30,590

매출채권
253,264
192,482

기타금융자산
38,600
33,189

합 계
311,577
256,261

※ 위 내용은 당분기에 회계법인으로부터 검토받지 않았습니다.

(2) 손상차손 
① 당분기와 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전기

기초금액
7,798
5,451

대손충당금 설정(계속)
-
(333)

대손충당금 설정(중단)
(973)
7

제각
-
-

사업부문의 취득
-
3,375

사업부문의 매각
-
(860)

기타(환변동)
-
34

기말금액
6,825
7,674

※ 위 내용은 당분기에 회계법인으로부터 검토받지 않았습니다.

② 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
매출채권

당분기말
전기말

연체 및 손상되지 아니한 채권
234,113
177,311

연체되었으나 손상되지 않은 채권(*)
18,780
13,827

손상채권
7,197
9,017

합 계
260,090
200,155

(*) 연체되었으나 손상되지 않은 채권은 채권의 발생시점부터 1년 이하 경과된 채권입니다.

※ 위 내용은 당분기에 회계법인으로부터 검토받지 않았습니다.

5. 유동성위험

- 유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 

당분기말과 전기말 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기 분석은 다음과 같습니다. 다음의 표에 표시된 금액은 이자지급액을 포함하고 현재가치로 할인되지 않은 계약상 명목현금흐름을 의미합니다.
(1) 제 7(당)기 당분기

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
1년 이하
1년 초과 
2년 이하
2년 초과 
5년 이하
5년초과

비파생금융부채:

매입채무와 기타금융부채
305,053
305,053
305,053
-
-
-

리스부채(*)
38,993
42,943
8,712
8,369
17,719
8,144

차입금및사채
790,509
810,108
415,346
207,398
187,365
-

파생금융부채:

파생금융부채
-
-
-
-
-
-

합 계
1,134,555
1,158,105
729,112
215,766
205,083
8,144

(*1) 금융부채중 리스와 관련된 부채의 만기분석 내용을 별도로 구분하여 표시하였습니다.

※ 위 내용은 당분기에 회계법인으로부터 검토받지 않았습니다.

(2) 제 6(전)기

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
계약상
현금흐름
1년 이하
1년 초과 
2년 이하
2년 초과 
5년 이하
5년초과

비파생금융부채:

매입채무와 기타금융부채
251,471
251,471
251,271
200
-
-

리스부채(*)
22,596
23,870
9,318
4,675
9,752
125

차입금및사채
740,065
764,885
336,008
209,488
219,389
-

파생금융부채:

파생금융부채
306
306
306
-
-
-

합 계
1,014,442
1,050,426
606,038
215,122
229,141
125

(*1) 2019년 1월 1일부터 기준서 제 1116호 '리스'를 적용함에 따라 금융부채중 리스와 관련된 부채의 만기분석 내용을 별도로 구분하여 표시하였습니다.

※ 위 내용은 당분기에 회계법인으로부터 검토받지 않았습니다.

6. 자본위험관리

-
연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것 입니다. 

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장ㆍ단기차입금 포함)에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

총차입금
790,509
740,065

차감: 현금및현금성자산
(19,713)
(30,590)

순부채
770,796
709,475

자본총계
637,245
634,822

총자본
1,408,040
1,344,297

자본조달비율(순부채/총자본)
54.74%
52.78%

7. 파생상품

-연결회사는 외화채권과 관련하여 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 보고서 작성 기준일 현재 미결제약정은 아래와 같습니다.

[단위 : 천불, 백만원]

회사명
거래상대방
계약일
만기일
약정환율
계약금액
평가이익
(손실)
계약내용 / 
대금수수방법

한솔이엠이
농협
2021-05-28
2021-12-28
1115.50
$2,000
71
만기일에 약정환율로 매도 / 
실물인수도 or 차액정산

2021-09-28
2021-12-28
1181.10
$1,000
5

산업은행
2021-09-28
2021-12-28
1181.20
$1,204
6

2021-05-28
2021-12-28
1114.30
$1,202
86

2021-06-28
2021-12-28
1128.70
$939
54

2021-09-28
2021-12-28
1181.20
$2,057
10

6. 주요계약 및 연구개발활동

1
.

지류 제조 판매업 (대상회사 : 한솔제지)

(1) 연구개발활동의 개요
- 당사는 생산공정 및 기술적 문제점을 파악하여 해결하고 미래 지향적 기술개발을 하여 관련 기술의 진보와, 기술적 비교우위를 지속적으로 확보하기 위해 중앙연구소를 운영하고 있습니다.

(2) 연구개발 내역

가) 연구개발 담당조직

연구소명
위치
조직
비고

한솔제지 중앙연구소
대전 대덕구 신일동
44명
-

나) 연구개발비용

(단위: 백만원)

과 목
2021년 당분기
2020년
2019년
비 고

원 재 료 비
-
-
-
-

인 건 비
2,445
3,122
2,541
-

감 가 상 각 비
445
527
455
-

위 탁 용 역 비
196
309
104
-

기 타
1,316
1,623
1,305
-

연구개발비용 계
4,402
5,581
4,405
-

회계처리
판매비와 관리비
-
-
-
-

제조경비
4,402
5,581
4,405
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액]×100
0.38%
0.38%
0.27%
-

다) 연구개발 실적

연 도
연구 과제
연구개발효과

2021
(3Q)

○ 감열지 신제품 개발 (친환경, 특감)

○
POS 감열지 원가경쟁력 강화

○
제품 포트폴리오 확대, 수익 기반 확보
○
원가 및 품질 경쟁력 강화

○ 나노셀룰로스 신소재 응용기술 개발

○ 제지 외 분야 고부가가치 신수종/신소재 개발로 신성장동력 확보

○
플
라스틱 대체 친환경 신제품 개발 : 연포장재, 용기, 빨대 등 - Protego, Terravas 제
품 다양화 및 원가/품질 경쟁력
 - 종이빨대 신제품 개발
 - 산자부 주관 소재부품기술개발사업 참여 등

○ 제지 외 분야 고부가가치 신수종/신소재 개발로 신성장동력 확보

○
신규 친환경 신제품 개발로 수익기반 확대

○
신규 플라스틱 대체기술/제품 개발, 친환경 포트폴리오 확대

○ 사업장 품질/기술 이슈해결 기술지원

○
원가절감 기술개발 : 신규원부재료, 신공정기술 등

○
고객 클레임 감소 및 신속대응체제 구축으로 경영성과 기여

○
제품 경쟁력 강화를 통한 영업경쟁력 확보에 기여

2020
○ 감열지 신제품 개발(친환경,특감)
○ 감열지 원가 절감 및 품질 Upgrade 기술 확보 연구
○ 글로벌 감열지 경쟁력 향상 (원가/품질)
○ 신제품 개발로 제품 구색 다양화 (특감,라벨,친환경)

○ 특수지 차별화 신제품 개발(패키징, 친환경 제품 등)
 - PE Free, 종이 물티슈 등

○ 신제품 Line-up 확대, 고객 맞춤형 제품 개발 및 수익창출

○ 플라스틱 대체 신제품 및 관련기술 개발로 포트폴리오 확대

○ 신수종/신소재 제품 개발 및 기술 연구
 - 나노셀룰로스 제조 및 응용기술 연구
 - 친환경 포장재 신제품 개발

○ 제지 外 분야 고부가가치 신기술/신제품 개발을 통한 신성장
동력 확보(응용 어플리케이션 개발을 통한 적용처 확대 등)

○ "프로테고" 원가 및 품질 경쟁력 강화를 통한 신규 수익 확대

○ 사업장 품질/기술 이슈 해결 및 제지원가경쟁력 연구
○ 고객 클레임 감소 및 신속대응체제 구축으로 경영성과 기여
○ 제품 경쟁력 강화로 영업 경쟁력 확보에 기여
○ 대형과제 테마 발굴/개발 등

2019
○ 감열지 신제품 개발(친환경,특수 감열)
○ 감열지 원가 절감 및 품질 Upgrade 기술 확보 연구
○ 글로벌 감열지 경쟁력 향상 및 제품 포트폴리오 확대

○ 특수지 차별화 신제품 개발(패키징, 친환경 제품 등)
○ 신제품 Line-up 확대를 통한 신규수익 창출
 - 친환경 포장재 "Protego" 출시

○ 신수종/신소재 제품 개발 및 기술 연구
 - 나노셀룰로스 제조 및 응용기술 연구
○ 고부가가치 제품 개발을 통한 신성장동력 확보

○ 사업장 품질/기술 이슈분석 및 솔루션 제공
○ 고객 클레임 감소 및 신속대응체제 구축으로 경영성과 기여
○ 제품 경쟁력 강화로 영업 경쟁력 확보에 기여

2.
플랜트 건설 및 엔지니어링업 부문(한솔이엠이)

(1) 연구개발활동 개요

- 한솔이엠이는 플랜트 전문기업으로 차별화된 특화기술을 개발 또는 제휴함으로써 신성장 동력을 제공하기 위해 국내외 환경 및 플랜트 시장 트렌드를 정확히 예측하여, 수주지향적이고 사업연속성이 있는 기술확보를 추구하고 있습니다.

(2) 연구개발 내역
(단위 : 백만원)

과목
2021년 당분기
2020년
2019년
비고

원재료비
-
-
-
-

인건비
101
107
52
-

감가상각비
104
138
203
-

위탁용역비
-
-
-
-

기타
44
45
25
-

연구개발비용 계
249
289
280
-

연구개발비 / 매출액 비율
0.66%
0.16%
0.14%
-

당기 매출액
123,990
179,940
205,832
-

7. 기타 참고사항

1. 사업부문별 시장여건 및 사업의 개황

1.

지류 제조 판매업 (대상회사 : 한솔제지)

(1) 산업용지사업부문

가. 산업의 특성

- 산업용지사업은 경공업이 급신장하는 중국 시장을 목표로 1990년대 말에 경쟁적인 국내 설비증설이 진행되어 경쟁이 심화되었습니다. 이로 인해 2010년대부터 국내 백판지 생산업체들은 노후설비 폐기 등의 구조조정을 추진해왔으며, 고급 포장재에 대한 수요 증가로 내수 수요가 꾸준히 증가함에 따라 경쟁이 점진적으로 완화되고 있습니다.

나. 성장성

-
의약품 및 제과, 생활용품의 포장재 등으로 발생하는 전통적 수요 이외에
홈쇼핑 및 전자상거래 성장세에 기반하여 택배연관 수요가 증가세를 유지하고 있으며, 소득수준 향상에 따른 포장재 고급화, IT기술 발달에 따른 전자상거래 활성화 등을 감안할 때 향후 성장세가 지속될 것으로 전망합니다.

다. 경기변동의 특성

- 중간재의 성격으로 타 산업에 비해 경기변동에 민감성이 높지는 않습니다. 내수의 경우 고정적 수요층이 두터우나 수출의 경우 세계 경기동향에 따른 신흥국가의 산업생산 변화에 크게 영향을 받습니다.

라. 국내외 시장여건

- 2000년대 중반,

국내 제조업체들의 구조조정과 수급개선을 통해 상위 업체의 시장 지배력이 확대되어 고지가격 변동을 판가에 반영하기 상대적으로 용이한 구조에 있습니다. 

- 수출은 아시아 신흥국가의 산업 생산량 변동에 수출량과 수익성의 영향을 받으며, 원화 평가절하시에는 수입 펄프보다 국산 고지의 비중이 높아 채산성이 높아집니다.

- 2013년 이후 제지공업연합회 정책 변경으로 동종사의 정확한 판매현황 자료가 공개되지 않음으로 인해, 객관적인 시장점유율을 산정하기가 불가능합니다.
대신, 당사의 주요 생산지종을 기준으로 추정
한

2021년

8월 누계기준 내수시장 점유율은

약 45.6%

입
니다. 

마. 경쟁요소

- 생산 규모, 설비 노후화 정도, 운영 효율성, 품질 등 비가격 요인이 주요한 경쟁요소
입니다.

- 당사는 경쟁사 대비 차별적인 원가 및 품질 경쟁력, 최첨단 중간롤 자동화 창고를 기반으로 국내 시장을 선도하고 있으며, 단일공장으로 연간

약 75만톤
을

생
산
할
수 있는 국내 최대 백판지 제조 설비를 보유했습니다. 그리고 이러한 생산능력을 바탕으로 동남아, 호주, 유럽등 다양한 국가에 제품을 수출하고 있습니다. 

(2) 인쇄용지사업부문

가. 산업의 특성

- 국내 인쇄용지산업은 우리 생활에 필수적인 교과서 등의 서적류 제품을 생산하는 산업입니다. 또한, 연속 생산체제를 위한 일관자동화 설비가 대부분이므로 전형적인 자본 집약적 장치산업의 특성을 보이고 있습니다. 또한,
주요 원재료인

펄프의 대부분을 수입에 의존하고 있어
안정적인 원재료 조달이 원가 경쟁력을 좌우하는 주요한 요소입니다
.

- 인쇄용지산업은 내수지향의 성격을 지니고 있으나, 인터넷과 모바일 등 ICT 발달에 따른 전반적인 수요 감소로 인쇄용지 시장에서는 공급과잉 상태가 지속되어 왔습니다. 이같은 공급과잉에 대응하여 국내외 인쇄용지업계는 자율적 설비축소를 단행하여 수급구조를 개선해왔으며, 당사도 2013년 장항공장 및 2018년 신탄진공장의 설비를 감열지 생산으로 전환투자를 완료하여 제품 포트폴리오를 다양화했습니다.

나 성장성

- 인쇄용지사업부문은 과거 30년동안 GDP보다 높은 성장율을 구가했으나, 최근 전자 매체의 발달로 전반적인 성장 속도는 낮은 수준을 보이고 있으며, 소비 및 공급 증가율이 둔화되는 성숙기에 진입했습니다.

다. 경기변동 특성

- 경기활황에 따른 수요증가 외에 문화적 이벤트 증가에 따른 수요증가 요인도 있습 니다. 또한, 국내수요는 계절적 수요변동이 있어 성수기(9월-3월), 비수기(4-8월)로 구분됩니다.

라. 국내외 시장여건

-
국내시장은 상위업체의 시장 지배력이 강화되는 추세이며,

해외시장의 주요 수출처는 북미 지역으로 전체 수출의 약 30% 이상을 차지하고 있습니다.
북
미 제지업체의 인쇄용지 노후설비 등의 영향이 주된 수요증가 요인이며, 경쟁 중인 중국산 지류 수출품에 대한 반덤핑 제재로 인해 시장 접근성이 높아졌습니다. 또한, 미국 외에도 인도 등 아시아 지역으로 수출을 다변화하여 지역별 수출 비중의 안정성을 추구하고 있습니다.

-

2013년 이후 제지공업연합회 정책 변경으로 동종사의 정확한 판매현황 자료가 공개되지 않음으로 인해, 객관적인 시장점유율을 산정하기가 불가능합니다.
대신, 당사
의 주요 생산지종을 기준으로 추정한

2021년
8월누계 기준 내수시장 점유율은

약 22.2%
입
니다. 

마. 시장 경쟁요소 

- 품질, 생산 규모, 설비 노후화 정도, 운영 효율성 등 비가격적 요인이 주요한 경쟁요소입니다.

-
당사는 에너지 비용 절감, 설비 생산성 향상, 안정된 원재료 조달을 통해 원가 경쟁력을 강화했으며,
국내 유일의 4cycle/月 생산체제를 갖춤으로써 단납기 대응력을 강화했습니다.
또한 재활용 원료에 대한 오랜 경험과 역량을 바탕으로 친환경 재생용지수요에 대응하고 있으며 FSC, 탄소인증 등 기타 환경인증을 보유하고 있습니다. 

(3) 특수지사업부문

가. 산업의 특성

-
특수지 사업부문은 특수 목적에 적합한 품질의 다양한 종류가 존재하여 주로 다품종소량 생산체제가 특징이고, 일반용지 대비 고가로 구성되어 고부가가치를 창출하고 있습니다. 산업규모는 전체 종이시장 대비

10% 미만입니다.
또한 지속적인 Trend 변화와 수요처 변화가 진행되고 있으며, 지종이 다양하여 특정 지종에 대한 시장을 분할하고 점유율을 산정하기 어렵습니다. 

나. 성장성

- 고급 종이 수요증가와 IT기술의 향상에 따른 다양한 기능지 출현으로 특수지 시장 규모가 점차 커져가고 있으며 따라서 성장성이 타 종이부문보다 높습니다. 특히, 특수지 중 감열지(POS지, 라벨지, 각종 티켓 등)에 대한 전 세계적인 수요가 증가하고 있습니다.

다. 경기변동의 특성

- 일반적인 지류의 경기변동성보다 낮은 연관성을 보이고 있습니다.

라. 국내외 시장여건

- 수입업체와 소규모 업체들과의 경쟁이 상존하나 품종이 다양하고 소량 판매이므로 가격전가는 용이한 편입니다. 한편, 수출채산성이 맞는 기능지를 중심으로 선진 시장에 수출하며 품질 등 제품 만족도가 향상됨에 따라 향후 수출 규모가 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

- 특수지 사업부문은 지종이 다양하여 특정 지종에 대한 시장을 분할하고 점유율 을 산정하기가 어렵습니다.

마. 경쟁요소

-
다양한 특수 목적에 적합한 제품을 생산하는 능력이 주요 경쟁요소입니다.

-
당사의 특수지 내 감열지 부문은 2013년 장항공장, 2018년 신탄진공장의 감열지 전환 투자를 완료하여 현재 세계 1위의 감열지 생산 능력을 갖추었습니다. 이를 바탕으로 국내 감열지 시장수요의 약 85~90%를 공급하여 내수시장 점유율 1위를 유지하고 있으며 북미, 유럽, 남미, 동남아시아 등 다양한 지역에 감열지를 수출하고 있습니다. 

- 또한 당사는 수입지 등 고급 인쇄용지와 경쟁하기 위하여 2018년에 패키징 사업부문을 강화했습니다. 이를 통해 향후 수요가 지속적으로 성장할 것으로 예상되는 플라스틱 대체 친환경 패키징 시장에 대한 공급을 확대하고 있습니다. 

2. 지류 도소매업 (대상회사 : Hansol America Inc, Hansol Europe B.V)

(1) 일반적 사항

가. 산업의 특성

- 해외 지류 도,소매업은 안정적인 원지 공급망과 가격으로 현지 해외 도,소매업자에게 재판매하는 역할을 담당합니다.

나. 성장성

- 도소매업은 그 사업이 위치한 국가의 종이수요와 내수 공급, 수입 등에 따라 성장세가 다르지만, 해외 지류 도,소매업은 경쟁력 있는 수입지의 경우 성장 가능하다고 평가합니다.

다. 경기변동의 특성

- 지류 도소매업의 경기변동성은 제지 지류 생산 및 판매와 밀접하게 영향을 받습니다. 또한 문화 수준이 높아지거나, 올림픽, 선거 등 대규모 이벤트 따른 수요 증가 요인도 있습니다. 계절적으로는 대체로 9월~3월은 성수기, 4월~8월은 비수기로 구분됩니다.

라. 경쟁요인
- 지류 도소매업은 안정적인 원지 공급과 가격 협상력 그리고 운송, 재고운영, 채권 회수 등이 중요한 요인입니다.

(2) 개별적 사항

가. 영업개황
- 당사에서 생산한 산업용지, 인쇄용지, 감열지를 수입하여, Hansol America Inc는 미국과 캐나다 등 북미지역으로,

Hansol Europe B.V는 유럽지역 merchant에 판매하고 있습
니다
.

나. 시장점유율 등 
- 시장의 특성에 따라 정확한 집계가 어렵습니다.

다. 시장의 특성 
- 당사가 판매하는 감열지의 경우 제지사가 실사용자(POS converter or Label laminator)에 직접 판매하는 구조이다 보니, 다른 지종과는 달리 중간 유통상의 업무까지 제지사가 하는 경우가 일반적입니다. 따라서 실사용자에게 제공하는 물류 및 고객 서비스의 질이 경쟁의 중요한 요소입니다.
 
- 인쇄용지의 경우는 중간 유통상을 통해 판매하는 구조입니다. 그런데 최근 들어 중간 유통상의 구조조정으로 대형화가 됨에 따라 중간 유통상으로의 판매에 있어 타사와의 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 특히 품질 차별화는 점차 줄어들고 있어서 향후 경쟁사들과의 가격 및 비가격 차별화가 더욱 중요한 경쟁요소가 될 것으로 예상됩니다.

3.
플랜트 건설 및 엔지니어링업 부문(한솔이엠이)

가. 산업의 특
성

- 플랜
트(엔지니어링)란 각종 산업시설물 및 사회간접자본의 설치, 운영, 유지, 보수 등을 사업의
목적과 경제, 문화 등 사회적 가치에 부합시키기 위해 과학기술 지식과 판단력을 종합적으로 동원하여 조사, 설계, 감리 등을 새롭고 적정하게 수행할 수 있도록 하게 하는 지식산업이며, 이에 인적자원과 사업수행 경험이 축적된 기술 집약 및 인적자원의 복합 기술산업이라 할수 있습니다. 또한, 플랜트 산업기술은 개별적인 기술용역 업무뿐 아니라 다양한 프로젝트를 수행하기 위한 총체적 EPC(Engineering Procurement Construction)를 제공하는 시스템기술이며 복합기술입니다.
이에 따라 기자재 제작업, 건설업, 토목업에 이르기까지 관련산업에 파급효과가 큰 국가 기간 산업이라 할수 있습니다. 

나. 산업의 성장성
플랜트 시장은 수요국들의 설비증설, 신재생 에너지 개발 추세 확산 등에 힘입어 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 중동지역은 원료의 가격경쟁력을 기반으로 대형 정유, 가스, 석유화학 플랜트 설비가 발주되거나 계획되고 있어 세계 석유화학 시장의 중심지로 부상하였습니다. 최근, 글로벌 경기에 따라 유동적인 불확실성은상존해 있으나 중장기적으로는 국내 경제성장에 따른 (신재생)에너지 수요 증가와 기초 유화제품의 수요증가 및 해외 개발도상국의 성장 가능성 등으로 국내/외 플랜트 산업의 성장성은 지속될 것으로 전망됩니다.

다. 경기변동의 특성
플랜트 산업은 수주산업으로서 경제성장률, 유가, 환율, 시설투자규모, 타 산업의 경제활동 수준 등과 연계되어 있으며, 다른 산업에 비하여 생산, 고용, 그리고 부가가치의 창출 측면에서 높은 유발 효과를 가지고 있습니다. 따라서 국가의 경제성장정책이나 투자 계획에 영향을 받으며 관련 법규나 정부규제 등 외적인 요인에 의해서도 민감한 산업입니다.

라. 국내외 시장여건
플랜트사업은 최근 경기침체로 인하여 사업 물량이 감소하고 있습니다. 금융기관의 투자심리 위축 등의 분위기와 더불어 대형건설사가 중·소규모 시장으로 진입하고 있는 추세입니다. 플랜트사업의 발주 물량도 감소 추세에 있어 과도한 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 따라서, 특정 고객의 요구에 대한 충족여부가 사업의 성패를 좌우하는 결과를 초래함에 따라 모든 산업분야에 대한 폭 넓은 시장예측력과 이를 바탕으로 한 사업수행능력을 높일 수 있는 신뢰성이 확보 되어야 합니다.

마. 회사의 현황

- 플랜트 산업의 경쟁요소는 프로젝트별 특성이 강해 일반적으로 영업, 제안, 설계, 구매, 시공 등 프로젝트 수행과정에서 발생하는 일련의 활동들이 각각 개별적인 경쟁요소를 가지고 있으며, 경쟁우위를 차지하기 위해서는 차별화된 핵심역량을 가지고 있어야 업계 우위를 차지할 수 있습니다. 이에 한솔이엠이는 플랜트(엔지니어링) 프로젝트 사업을 수행하며 각 단계에 대한 최적의 업무 프로세스를 구축하기 위해, 지속적인 혁신활동을 추진하고 있습니다. 또한 당사의 메인텍 사업을 통해 설비보전 유지 관리를 하고 있으며, 당사 및 정부/지자체 운영중인 소각장 및 수처리 등의 환경관리 업무(O&M) 용역을 수행하고 있습니다. 

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1. 연결요약 재무제표

(단위: 원)

구 분
제7기 당분기
(2021.09.30)
제6기
(2020.12.31)
제5기 
(2019.12.31)

[유동자산]
681,756,823,715

567,001,879,673

588,959,821,844

- 현금및현금성자산
19,713,266,647
30,590,585,631
26,662,722,556

- 매출채권
251,264,180,938
192,481,708,477
235,402,791,038

- 재고자산
349,549,004,934
292,382,049,201
299,695,527,499

- 기타
61,230,371,196
51,547,536,364
27,198,780,751

[비유동자산]
1,187,238,461,387

1,173,432,581,775

1,154,317,762,801

- 기타비유동금융자산
13,450,831,295

4,878,717,696

4,901,343,605

- 투자부동산
45,611,621,454
45,611,621,454
45,611,621,454

- 유형자산
1,034,842,797,432
1,040,490,403,180
1,083,197,765,527

- 무형자산
40,581,513,836
41,619,222,938
9,472,444,684

- 기타
52,751,697,370
40,832,616,507
11,134,587,531

자산 총계
1,868,995,285,102

1,740,434,461,448

1,743,277,584,645

[유동부채]
751,028,312,706

618,262,361,482

721,627,823,879

[비유동부채]
480,722,197,393

487,309,621,490

409,575,337,470

부채 총계
1,231,750,510,099

1,105,571,982,972

1,131,203,161,349

[자본금]
119,013,080,000
119,013,080,000
119,013,080,000

[자본잉여금]
317,710,790,852
317,710,790,852
317,710,790,852

[기타자본구성요소]
35,167,102,359
34,666,593,429
32,498,484,960

[이익잉여금]
165,311,672,866
163,431,135,534
121,328,164,843

[비지배지분]
42,128,926
40,878,661
21,523,902,641

자본 총계
637,244,775,003
634,862,478,476
612,074,423,296

구 분

제7기 당분기 

(2021.01.01 ~ 
2021.09.30)

제6기 3분기 

(2020.01.01 ~ 
2020.09.30)

제6기 

(2020.01.01 ~ 
2020.12.31)

제5기

(2019.01.01 ~
2019.12.31)

매출액
1,309,263,315,862
1,125,766,018,153
1,509,871,173,052
1,679,131,140,360

영업이익
47,946,911,112
93,260,243,752
94,561,342,525
95,958,210,793

계속영업 당기순이익
18,615,784,019
53,665,339,008
50,048,885,091
52,998,030,604

중단영업 당기순이익
-
9,219,711,833
9,219,711,833
(12,974,170,191)

연결 당기순이익
18,615,784,019
62,885,050,841
59,268,596,924
40,023,860,413

1.지배기업 소유주지분 순이익
18,614,533,633
62,885,050,841
59,268,596,924
40,023,860,413

2.비지배지분 순이익
1,250,386
-
-
-

계속영업 주당순이익(원)
783
2,257
2,105
2,229

중단영업 주당순이익(원)
-
388
388
(546)

연결에 포함된 회사수
7개
2개
8개
16개

2. 별도요약 재무제표

(단위: 원)

구 분
제7기 당분기
(2021.09.30)
제6기
(2020.12.31)
제5기 
(2019.12.31)

[유동자산]
614,973,138,856
496,146,981,666
496,116,266,165

- 현금및현금성자산
15,755,682,140
21,030,785,229
13,083,578,813

- 매출채권
271,381,184,657
209,532,210,249
213,589,781,298

- 재고자산
303,785,769,535
248,389,734,673
246,526,144,522

- 기타
24,050,502,524
17,194,251,515
22,916,761,532

[비유동자산]
1,177,153,543,453
1,162,513,913,579
1,149,920,693,216

- 투자부동산
45,611,621,454
45,611,621,454
45,611,621,454

- 종속기업투자주식
42,428,447,100
42,428,447,100
20,547,173,244

- 유형자산
1,031,921,295,485
1,038,903,264,543
1,065,789,306,699

- 무형자산
13,751,900,393
13,646,972,769
8,738,474,757

- 기타비유동금융자산
12,841,304,220
3,936,049,711
4,311,506,916

- 기타
30,598,974,801
17,987,558,002
4,922,610,146

자산총계
1,792,126,682,309
1,658,660,895,245
1,646,036,959,381

[유동부채]
688,860,200,373
559,509,641,413
653,381,325,221

[비유동부채]
451,370,236,322
456,716,685,695
397,855,234,542

부채총계
1,140,230,436,695
1,016,226,327,108
1,051,236,559,763

[자본금]
119,013,080,000
119,013,080,000
119,013,080,000

[자본잉여금]
317,710,790,852
317,710,790,852
317,710,790,852

[기타자본구성요소]
43,035,752,381
42,923,415,467
42,980,731,853

[이익잉여금]
172,136,622,381
162,787,281,818
115,095,796,913

자본총계
651,896,245,614
642,434,568,137
594,800,399,618

종속, 관계, 공동기업
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

구 분

제7기 당분기 

(2021.01.01 ~
2021.09.30)

제6기 3분기 

(2020.01.01 ~
2020.09.30)

제6기 

(2020.01.01 ~
2020.12.31)

제5기

(2019.01.01 ~
2019.12.31)

매출액
1,161,300,188,450
1,095,848,411,063
1,482,853,493,524
1,640,023,158,495

영업이익
55,941,793,825
91,441,307,705
89,879,605,780
93,001,914,825

계속영업 당기순이익

26,075,721,476

70,294,583,373

64,568,407,618

28,557,334,003

당기순이익
26,075,721,476
70,294,583,373
64,568,407,618
28,557,334,003

기본 및 희석 주당순이익(원)
1,907
2,956
2,715
1,201

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 7 기 3분기말 2021.09.30 현재

제 6 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 7 기 3분기말

제 6 기말

자산

Ⅰ.유동자산

681,756,823,715

567,001,879,673

(1)현금및현금성자산

19,713,266,647

30,590,585,631

(2)매출채권

251,264,180,938

192,481,708,477

(3)재고자산

349,549,004,934

292,382,049,201

(4)기타유동금융자산

23,125,598,566

26,435,290,788

(5)기타유동자산

22,683,449,273

13,800,181,664

(6)미청구공사

15,412,208,987

11,312,063,912

(7)당기법인세자산

9,114,370

Ⅱ.비유동자산

1,187,238,461,387

1,173,432,581,775

(1)매출채권

2,000,000,000

1,875,000,000

(2)기타포괄손익-공정가치금융자산

3,026,679,070

2,986,679,070

(3)당기손익-공정가치금융자산

9,795,805,920

7,638,606,640

(4)기타비유동금융자산

13,450,831,295

4,878,717,696

(5)유형자산

1,034,842,797,432

1,040,490,403,180

(6)사용권자산

30,787,964,516

21,015,755,245

(7)무형자산

40,581,513,836

41,619,222,938

(8)투자부동산

45,611,621,454

45,611,621,454

(9)이연법인세자산

7,141,247,864

7,316,575,552

자산총계

1,868,995,285,102

1,740,434,461,448

부채

Ⅰ.유동부채

751,028,312,706

618,262,361,482

(1)단기차입금및사채

403,911,185,471

323,081,130,436

(2)매입채무

153,009,713,409

113,406,321,779

(3)선수금

4,960,783,658

4,850,766,940

(4)기타유동금융부채

158,984,126,958

147,126,774,353

(5)당기법인세부채

6,095,210,771

2,235,887,090

(6)기타유동부채

11,226,293,195

12,613,062,925

(7)초과청구공사

12,269,930,130

12,708,943,633

(8)기타유동충당부채

571,069,114

2,239,474,326

Ⅱ.비유동부채

480,722,197,393

487,309,621,490

(1)장기차입금및사채

386,597,634,321

416,983,852,421

(2)순확정급여부채

33,105,386,758

28,366,892,281

(3)기타비유동금융부채

32,052,530,493

13,839,715,924

(4)기타비유동충당부채

3,887,750,830

3,427,667,993

(5)기타비유동부채

3,643,816,204

3,630,075,898

(6)이연법인세부채

21,435,078,787

21,061,416,973

부채총계

1,231,750,510,099

1,105,571,982,972

자본

Ⅰ.지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

637,202,646,077

634,821,599,815

(1)자본금

119,013,080,000

119,013,080,000

(2)자본잉여금

317,710,790,852

317,710,790,852

(3)기타자본구성요소

35,167,102,359

34,666,593,429

(4)이익잉여금(결손금)

165,311,672,866

163,431,135,534

Ⅱ.비지배지분

42,128,926

40,878,661

자본총계

637,244,775,003

634,862,478,476

자본과부채총계

1,868,995,285,102

1,740,434,461,448

연결 포괄손익계산서

제 7 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 6 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 7 기 3분기

제 6 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

Ⅰ.매출액

450,378,124,160

1,309,263,315,862

348,260,818,321

1,125,766,018,153

Ⅱ.매출원가

366,159,945,247

1,063,117,029,883

282,866,912,807

887,324,873,379

Ⅲ.매출총이익

84,218,178,913

246,146,285,979

65,393,905,514

238,441,144,774

Ⅳ.판매비와관리비

75,240,276,889

198,199,374,867

46,540,434,097

145,180,901,022

Ⅴ.영업이익(손실)

8,977,902,024

47,946,911,112

18,853,471,417

93,260,243,752

Ⅵ.기타수익

5,838,572,545

13,443,637,356

2,604,489,359

10,654,046,695

Ⅶ.기타비용

4,418,479,413

9,680,348,263

2,338,513,695

10,620,684,323

Ⅷ.금융수익

754,184,569

3,091,326,748

855,083,568

4,171,058,466

Ⅸ.금융비용

10,373,598,458

23,874,526,352

4,326,268,668

23,383,448,026

Ⅹ.법인세비용차감전순이익(손실)

778,581,267

30,927,000,601

15,648,261,981

74,081,216,564

XI.법인세비용

381,889,765

12,311,216,582

3,601,092,703

20,415,877,556

XⅡ.계속영업 분기순이익

396,691,502

18,615,784,019

12,047,169,278

53,665,339,008

XⅢ.중단영업 분기순이익

9,219,711,833

XIV.분기순이익

396,691,502

18,615,784,019

12,047,169,278

62,885,050,841

XV.기타포괄손익

260,806,506

298,964,294

(56,736,485)

3,030,400,726

(1)당기손익으로 재분류되지 않는항목

1.확정급여제도의 재측정요소

(966,964)

(89,207,731)

6,584,827

(302,895,299)

(2)후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

1.해외사업환산손익

261,773,470

388,172,025

(63,321,312)

3,333,296,025

XVI.총포괄이익

657,498,008

18,914,748,313

11,990,432,793

65,915,451,567

XVII.분기순이익의 귀속

(1)지배기업의 소유주지분

395,349,896

18,614,533,633

12,047,169,278

62,885,050,841

(2)비지배지분

1,341,606

1,250,386

XVIII.총 포괄손익의 귀속

(1)지배기업 소유주지분

656,156,404

18,913,497,948

11,990,432,793

65,046,212,267

(2)비지배지분

1,341,604

1,250,365

869,239,300

XIX.지배기업 소유주지분에 대한 기본 및 희석주당순손익

(1)계속영업 기본 및 희석주당순속익 (단위 : 원)

17

783

507

2,257

(2)중단영업 기본 및 희석주당순손익 (단위 : 원)

388

연결 자본변동표

제 7 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 6 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (Ⅰ.기초자본)

119,013,080,000

317,710,790,852

32,498,484,960

121,328,164,843

590,550,520,655

21,523,902,641

612,074,423,296

Ⅱ.분기순이익

62,885,050,841

62,885,050,841

62,885,050,841

Ⅲ.기타포괄손익

Ⅳ.순확정급여부채의 재측정요소

(302,895,299)

(302,895,299)

(302,895,299)

Ⅴ.해외사업환산손익

2,464,056,725

2,464,056,725

869,239,300

3,333,296,025

Ⅵ.배당

(14,266,971,000)

(14,266,971,000)

(14,266,971,000)

Ⅶ.주식보상비용

(34,118,481)

(34,118,481)

(34,118,481)

Ⅷ.사업부문의 매각

(22,393,141,941)

(22,393,141,941)

Ⅸ.연결대상범위의 변동

2020.09.30 (Ⅹ.기말자본)

119,013,080,000

317,710,790,852

34,928,423,204

169,643,349,385

641,295,643,441

641,295,643,441

2021.01.01 (Ⅰ.기초자본)

119,013,080,000

317,710,790,852

34,666,593,429

163,431,135,534

634,821,599,815

40,878,661

634,862,478,476

Ⅱ.분기순이익

18,614,533,633

18,614,533,633

1,250,386

18,615,784,019

Ⅲ.기타포괄손익

Ⅳ.순확정급여부채의 재측정요소

(89,207,701)

(89,207,701)

(30)

(89,207,731)

Ⅴ.해외사업환산손익

388,172,016

388,172,016

9

388,172,025

Ⅵ.배당

(16,644,788,600)

(16,644,788,600)

(16,644,788,600)

Ⅶ.주식보상비용

112,336,914

112,336,914

112,336,914

Ⅷ.사업부문의 매각

Ⅸ.연결대상범위의 변동

(100)

(100)

2021.09.30 (Ⅹ.기말자본)

119,013,080,000

317,710,790,852

35,167,102,359

165,311,672,866

637,202,646,077

42,128,926

637,244,775,003

연결 현금흐름표

제 7 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 6 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 7 기 3분기

제 6 기 3분기

Ⅰ.영업활동현금흐름

24,123,724,899

20,931,041,299

(1)영업활동에서 창출된 현금흐름

45,237,620,732

51,690,551,835

(2)이자수취

370,660,061

405,340,381

(3)이자지급

(13,721,502,045)

(14,877,104,744)

(4)배당금수취

32,700,000

2,500,000

(5)법인세납부

(7,795,753,849)

(16,290,246,173)

Ⅱ.투자활동현금흐름

(54,603,377,116)

(44,196,514,824)

(1)단기대여금의 감소

119,602,544

2,070,000

(2)임차보증금의 감소

380,038,300

391,896,028

(3)유형자산의 처분

715,337,134

86,636,997

(4)무형자산의 처분

38,000,000

25,000,000

(5)장기금융상품의 감소

3,492,231,765

(6)금융상품의 처분

216,686,500

(7)사업부문의 매각으로 인한 순현금흐름

16,205,526,226

(8)보증금의 증가

(298,436,799)

(6,671,759)

(9)유형자산의 취득

(55,043,241,185)

(49,305,553,088)

(10)무형자산의 취득

(2,323,595,375)

(69,975,000)

(11)당기손익-공정가치금융자산의 취득

(1,860,000,000)

(113,745,740)

(12)기타포괄손익-공정가치금융자산의 취득

(40,000,000)

(13)사업부문 매각으로 인한 현금유출

(11,411,698,488)

Ⅲ.재무활동현금흐름

19,419,060,043

3,788,390,377

(1)단기차입금의 차입

627,366,540,291

521,431,144,520

(2)사채의 증가

99,653,134,545

125,923,161,520

(3)장기차입금의 차입

15,000,000,000

(4)단기차입금의 상환

(583,110,051,421)

(497,599,509,508)

(5)유동성장기차입금의 상황

(16,330,333,302)

(6,219,414,196)

(6)유동성사채의 상환

(100,000,000,000)

(120,000,000,000)

(7)리스부채의 감소

(6,515,441,350)

(5,480,020,959)

(8)배당금의 지급

(16,644,788,600)

(14,266,971,000)

(9)기타

(120)

Ⅳ.현금및현금성자산의 순증감

(11,060,592,174)

(19,477,083,148)

Ⅴ.기초현금및현금성자산

30,590,585,631

26,662,722,556

Ⅵ.외화환산으로 인한 현금의 변동

183,273,190

657,832,363

Ⅶ.분기말 현금및현금성자산

19,713,266,647

7,843,471,771

3. 연결재무제표 주석

1. 회사의 개요 

한솔제지주식회사(이하 '
지
배기업')와 종속기업(이하
'지
배기업'과 종속기업을 '연결회사')은 2015년 1월 1일에 한솔홀딩스주식회사(구, 한솔제지주식회사)의 제지사업부문을 인적분할하여 설립된 분할신설회사로서 각종 지류의 제조 및 판매 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 지배기업은 2015년 1월 26일 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.
당분기말
현재 지배기업의 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)(*)

한솔홀딩스주식회사
7,257,728
30.52%

국민연금공단
1,493,208
6.28%

한솔문화재단
17,239
0.07%

(*) 자기주식을 차감한 유통보통주식수 기준

당분기말 현재 지배기업이 보유하고 있는 보통주 자기주식은 23,708주이며, 우선주 자기주식수는 732주입니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2021년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 중간요약재무제표는 기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보보다 적은 정보를 포함하고 있습니다. 중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. 이 중간요약재무제표는 보고기간말인 2021년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에
대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결회사는 공표되었으나시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) - 이자율지표 개혁 - 2단계
개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다. 개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.

·계
약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함.
· 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 위험회피문서화가 가능하도록 허용함.

·
대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 별도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제
이 개정사항은 연결회사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 연결회사는실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다.

2.2 사업결합 회계처리 및 전기말 비교표시 연결 재무상태표 재작성

주석 41에 기술된바와 같이, 연결회사는 건설 및 엔지니어링 서비스업을 영위하는 한솔이엠이주식회사의 주식 8,742,216주를 2020년 11월 19일(간주취득일 2020년 12월 31일) 취득하였으며 당분기말 매수가격 배분 완료에 따른 회계처리를 반영하여 전기말 연결 재무상태표를 비교표시 재작성하였습니다.

매수가격 배분 결과 인수대가는 33,308백만원이고 무형자산을 포함하여 식별된 순자산의 공정가치는 13,155백만원으로 평가되었으며 20,194백만원의 영업권을 인식하였습니다. 자세한 사항은 주석 41을 참고하시기 바랍니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

중간요약재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 종속기업 및 공동기업

(1) 종속기업 현황

당분기말과 전기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
주요 영업활동
소유지분율(%)

당분기말
전기말

Hansol America, Inc.
미국
무역업
100.00
100.00

Hansol Europe B.V.
네덜란드
지류가공 및 유통업
100.00
100.00

한솔이엠이㈜
(*1)

대한민국
건설 및 엔지니어링서비스업

99.99

99.99

문경에스코㈜
(*1)
(
*2)

대한민국
생활폐기물 소각처리
98.79
98.79

Hansol EME (Malaysia) Sdn. Bhd
(*1)

말레이시아
폐기물처리 위탁운영
100.00
100.00

에이치에스에코제칠차주식회사(*3)(*5)
대한민국
기타금융
-
-

에이치에스에코제구차유한회사(*3)(*5)
대한민국
기타금융
-
-

에이치에스에코제십차유한회사(*3)
대한민국
기타금융
-
-

에이치에스에코제십일차유한회사(*3)(*4)
대한민국
기타금융
-
-

(*1)
전
기 중 신규취득하였습니다(
주석 41
참조).

(*2) 한솔이엠이(주)가 지분 98.79% 소유하고 있습니다.

(*3) 연결회사의 자금조달과 관련하여 설립된 특수목적기업으로서 보유지분은 없으나 한국채택국제회계기준 제1110호에 따라 연결대상
에 포함되었습니다.

(*4) 당분기 중 신규취득하였습니다. 
(*5) 당분기 중 청산되었습니다.

(2) 연결대상 범위의 변동

당분기 중 연결재무제표 작성대상 범위에서 변동된 종속기업은 다음과 같습니다.

구분
종속기업명
사 유

신규연결
에이치에스에코제십일차유한회사
한솔이엠이㈜의 종속회사

연결제외
에이치에스에코제칠차유한회사
당분기 청산완료

에이치에스에코제구차유한회사
당분기 청산완료

(3) 당분기와 전분기의 내부거래 제거 전 종속기업의 요약 재무정보는

다음과

같습니다.

1) 당분기 및 당분기말

(단위: 백만원)

구 분
Hansol America, Inc.
Hansol Europe B.V.
한솔이엠이(*)

자산
75,665
12,818
93,910

부채
70,284
11,634
88,692

자본
5,381
1,184
5,218

매출액
171,169
15,308
124,990

분기순손익
2,020
768
(5,487)

총포괄손익
2,384
791
(5,492)

(*) 문경에스코(주) 및

5개
사
를 포함한 연결재무제표 정보입니다.

2) 전분기 및 전기말

(단위: 백만원)

구 분
Hansol America, Inc.
Hansol Europe B.V.
한솔이엠이(*)

자산
59,818
8,984
94,595

부채
56,821
8,592
83,885

자본
2,997
392
10,710

매출액
124,958
17,261
128,076

분기순손익
(14,667)
(7)
(2,255)

총포괄손익
(14,647)
14
(2,301)

(*) 문경에스코(주)
및
4개
사를
포함한 연결재무제표 정보입니다.

(4) 당분기와 전기의 내부거래 제거 전 종속기업의 비지배지분에 대한 정보는 다음과같습니다.

1) 당분기 및 당분기말

(단위: 백만원)

구 분
한솔이엠이(*1,2)

유동자산
65,996

비유동자산
27,914

유동부채
58,503

비유동부채
30,190

순자산
5,218

비지배지분장부금액(*2)
42

매출액
124,990

분기순이익(손실)
(5,487)

총포괄이익(손실)
(5,492)

비지배지분에 배분된 당분기순이익(*2)
1

영업활동현금흐름
(15,409)

투자활동현금흐름
3,544

재무활동현금흐름
5,533

외화환산으로 인한 현금의 변동
63

현금및현금성자산의 순증감
(6,269)

(*1) 연결재무제표 정보입니다.
(*2) 연결조정 후 금액입니다.

2) 전분기 및 전기말

(단위: 백만원)

구 분
Hansol Denmark ApS(*1,2,3)
한솔이엠이(*1,2,4)

유동자산
-
65,370

비유동자산
-
29,225

유동부채
-
53,927

비유동부채
-
29,958

순자산
-
10,710

비지배지분장부금액(*2)
-
41

매출액
101,549
-

분기순이익
1,372
-

총포괄이익
1,527
-

비지배지분에 배분된 분기순이익(*2)
-
-

영업활동현금흐름
13,579
-

투자활동현금흐름
(313)
-

재무활동현금흐름
(7,512)
-

외화환산으로 인한 현금의 변동
78
-

현금및현금성자산의 순증가
5,832
-

(*1) 연결재무제표 정보입니다.
(*2) 연결조정 후 금액입니다.
(*3) 전분기 중 매각예정자산,부채 및 중단사업손익으로 분류하였습니다.

(*4)
전
기 중 신규취득하였습니다.

(5) 공동기업투자

당분기말과 전기말
현재 공동기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
회사명
주요영업활동
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
취득원가
장부금액
장부금액

공동기업투자
Hansol KNM Greentech Sdn. Bhd.(*)
해외영업활동
12월
60.00
182
-
-

(*) 전기 중 한솔이엠이
(주)
사업부문
을 취득함에
따라 발생하였습니다.

5. 영업부문 정보 

(1) 보고부문

연결회사의 경영진은 부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결회사의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보에 기초하여 영업부문을 결정하고 있으며, 연결회사의 영업부문은 일반제지 및 건설 및 엔지니어링 서비스 등으로 구성됩니다.

구 분

영 업

일반제지

펄프 및 종이의 구매, 제조 및 판매

건설 및 엔지니어링 서비스

환경에너지, 수처리 플랜트 사업제안 및 조달, 시공 감리

(2) 보고부문에 대한 정보

연결회사의 보고부문별 재무현황은 다음과 같습니다. 

1) 보고부문별 매출 및 영업이익

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

부문매출
부문영업손익
부문매출
부문영업손익

일반제지
1,347,777
59,124
1,310,572
93,583

건설 및 엔지니어링 서비스
124,990
(4,971)
-
-

내부거래 조정
(163,505)
(6,207)
(119,779)
2,214

중단영업 조정
-
-
(65,027)
(2,537)

합 계
1,309,262
47,946
1,125,766
93,260

2) 보고부문별 자산 및 부채

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

자산총계
부채총계
자산총계
부채총계

일반제지
1,880,609
1,222,149
1,849,656
1,163,546

건설 및 엔지니어링 서비스
93,910
88,692
94,595
83,886

내부거래 조정
(105,524)
(79,090)
(94,172)
(74,484)

중단영업 조정
-
-
(109,645)
(67,376)

합 계
1,868,995
1,231,751
1,740,434
1,105,572

3) 보고부문별 비유동자산

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

일반제지
1,124,611
1,116,749

건설 및 엔지니어링 서비스
7,019
11,794

합 계(*)
1,131,630
1,128,543

(*) 금융자산, 이연법인세자산 등이 제외된 금액입니다.

(3) 지역에 대한 정보

연결회사의 소재지 기준에 따른 재무현황은 다음과 같습니다.

1) 지역별 매출 및 영업이익

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

부문매출
부문영업손익
부문매출
부문영업손익

대한민국
691,567
23,210
511,337
42,668

미주지역
246,412
5,678
218,081
8,646

유럽지역
100,473
4,757
194,858
10,035

기타지역
434,316
20,508
386,296
32,234

내부거래조정
(163,505)
(6,208)
(119,779)
2,214

중단영업조정
-
-
(65,027)
(2,537)

합계
1,309,263
47,945
1,125,766
93,260

2) 지역별 자산 및 부채

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

자산
대한민국
1,867,643
1,741,627

미주지역
87,751
67,230

유럽지역
12,831
131,229

기타지역
6,294
4,165

내부거래조정
(105,524)
(94,172)

중단영업조정
-
(109,645)

자산 합계
1,868,995
1,740,434

부채
대한민국
1,221,277
1,095,673

미주지역
70,774
57,779

유럽지역
12,254
92,709

기타지역
6,536
1,271

내부거래조정
(79,090)
(74,484)

중단영업조정
-
(67,376)

부채 합계
1,231,751
1,105,572

3) 지역별 비유동자산

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

대한민국
1,130,883
1,127,689

미주지역
747
854

합 계(*)
1,131,630
1,128,543

(*) 금융자산, 이연법인세자산 등이 제외된 금액입니다.

6. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

예적금 등
19,713
30,590

7. 사용제한금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용제한 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말
사용제한내역

기타비유동금융자산
23
23
당좌개설보증금

기타유동금융자산
4,209
7,701
담보제공(*)

합계
4,232
7,724

(*)
주석18
참조.

8. 매출채권

당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

매출채권
258,089
2,000
200,155
2,000

대손충당금
(6,825)
-
(7,673)
(125)

매출채권(장부금액)
251,264
2,000
192,482
1,875

기준서 제1109호의 적용에 따라 매출채권 일부에 대해 당기손익-공정가치 금융자산과 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 범주를 분류하였습니
다

(
주석35
참조)
.

9. 금융자산의 양도

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 제거요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

양도 자산의 장부금액
21,125
-

관련 부채의 장부금액
21,125
-

연결회사는 매출채권의 양도계약에 따라 당분기와 전기 중 금융기관에 매출채권을 양도하고 현금을 수령하는 거래를 하고 있습니다. 양도거래 이후 계약상 양도된 매출채권의 현금흐름을 수취할 권리를
연결회사
가 계속 보유 하고 있거나, 계약상 현금흐름을 수취할 권리를 양도하였더라도 채권의 보유에 대한 위험과 보상이 계속 존재하는 경우에는 동 거래를 연결재무제표에 단기차입금으로 회계처리 하고 있습니다(
주석19

참조).

(2)
연결회사가 매출채권 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였다고 판단하여, 매각거래로 인
식
한

만기미도래 채권금액은

30,872
백
만원
(
전기말:

63,279
백만원)
입
니다
. 또한, 당분기 중 인식한
매출채권처분손실 금액은

313백만원

(
전
분기:

493
백
만원

)입
니다

(주석32 참조).

(3)
연결회사는 일반수출거래 등에서 발생한 매출채권 중 일부와 관련하여 한국무역보험공사와 보험계약을 체결하고있으며, 거래처의 지급거절 등 일정 요건을 충족하는 경우의 대손발생에 대하여 채권의 95~97.5%를 보상받기로 되어 있습니다.

10. 재고자산 

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실
충당금
장부금액
취득원가
평가손실
충당금
장부금액

제품
181,148
(8,781)
172,367
151,581
(8,553)
143,028

상품
1,749
(112)
1,637
2,784
(25)
2,759

재공품
3,257
-
3,257
2,260
-
2,260

반제품
13,019
-
13,019
7,380
-
7,380

원재료
76,048
-
76,048
77,594
-
77,594

부재료
17,211
-
17,211
16,303
-
16,303

저장품
19,133
-
19,133
18,973
-
18,973

미착품
46,877
-
46,877
24,085
-
24,085

합 계
358,442
(8,893)
349,549
300,960
(8,578)
292,382

당분기 중 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가
는

948,870
백
만
원

(
전
분기
:
887,325백
만원)

입니다.

당분기 중 가산된 재고자산평가손실 환입은

314

백만원

(

전

분기:

재고자산평가손실 2,912백만원

)
입
니
다

상기의 재고자산은 한국수출입은행 무역금융 여신한도 140,000백만원 관련하여 신용거래에 대한 보완적 성격으로 182,000백만원 한도로 양도담보 제공되어 있습니
다
(주석18 참조).

11. 기타금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

채권잔액
대손충당금
장부금액
채권잔액
대손충당금
장부금액

기타유동금융자산

단기대여금
307
(22)
285
427
(22)
405

미수금
13,451
(83)
13,368
11,007
(42)
10,965

미수수익
39
-
39
23
-
23

예치보증금
2,880
-
2,880
2,802
-
2,802

임차보증금
1,255
-
1,255
3,446
-
3,446

단기금융상품

4,209
-
4,209
7,701
-
7,701

리스채권
856
-
856
1,093
-
1,093

파생상품자산
233
-
233
-
-
-

소 계
23,230
(105)
23,125
26,499
(64)
26,435

기타비유동금융자산

장기금융상품
23
-
23
23
-
23

임차보증금
3,214
-
3,214
1,547
-

1,547

장기미수금
3,450
-
3,450
3,309
-
3,309

리스채권
6,764
-
6,764
-
-
-

소 계
13,451
-
13,451
4,879
-
4,879

합 계
36,681
(105)
36,576
31,378
(64)
31,314

12. 기타유동자산 

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
4,864
4,485

선급공사원가
337
164

부가세선급금
13,083
4,517

선급비용
4,399
4,634

소 계
22,683
13,800

13. 공정가치 측정 금융자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,백만원)

구 분
당분기말
전기말

주식수
지분율(%)
취득원가
공정가치
장부금액
장부금액

당기손익-공정가치 금융자산

한울원료협동조합

3
5.88
164
164
164
164

엔피성장 제8호사모투자 합자회사(*6)
1,440좌
6.06
1,440
1,440
1,440
-

유암코-IBK금융그룹 기업재무안정 사모투자합자회사(*6)
420,000,000좌
1.50
420
420
420
-

진도종합건설
(*2)

-
-
1
-
-
-

건설공제조합(*2,3)
1,110
0.03
1,512
1,686
1,686
1,685

전기공사공제조합(*2)
200
-
52
67
67
67

소방산업공제조합(*2)
40
0.01
20
20
20
20

자본재공제조합(*2,3)
4,700
0.40
940
1,007
1,007
1,003

엔지니어링공제조합(*2,3)
6,860
0.51
3,763
4,992
4,992
4,700

소 계
8,312
9,796
9,796
7,639

기타포괄손익-공정가치 금융자산(*1)

펙컴에이에이피
1,978
-
-
-
-
-

경인1호투자조합
150
-
-
-
-
-

펜타코프
18,000

16.67

90
90
90
90

Hansol LCD Slovakia s.r.o.(*2)
556,894
7.91
647
-
-
-

선진교육시설관리㈜(*2,4)
10,037
1.54
50
50
50
50

뉴워터㈜(*2,5)
173,026
17.00
865
151
151
151

금산하수자원관리㈜(*2,4,5)
27,818
3.35
139
139
139
139

청정김포㈜(*2,4,5)
36,887
3.68
181
181
181
181

푸른울산㈜(*2,4,5)
55,570
2.10
278
-
-
-

울산맑은환경㈜(*2,4,5)
235,470
4.50
1,177
284
284
284

평택이오스㈜(*2,4,5)
590,600
10.80
2,953
1,963
1,963
1,963

에이치에너지㈜(*2)
20,565
15.00
103
103
103
103

㈜성남시민프로축구단(*2)
300
0.11
3
3
3
3

진도종합건설(*2)
196
0.02
32
-
-
-

㈜벗이(*2)
1,380

4.60

7
7
7
7

㈜에스아이테크(*2)
3,112
1.98
15
15
15

15

휴먼에코랜드 주식회사(*6)
8,000
6.21
40
40
40
-

소 계
6,580
3,026
3,026
2,986

합 계

14,892
12,822
12,822
10,625

(*1) 위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.
(*2) 전기 중 한솔이엠이(주)의 주식을 취득함에 따라 발생하였습니다.

(*3) 계약이행보증 등과 관련하여 건설공제조합 등에게 담보로 제공되어있습니다(주석18참조).

(*4) 민간투자사업과 관련하여 사업시행사의 차입금에 대해서 담보로 제공되어 있습니다
(주석18참조).

(*5)
민간투자사업과 관련하여 사업시행사에게 자금보충약정이 제공되어 있습니다
.(주석18참조).
(*6) 당분기 중 신규 취득하
였습니다. 

(2) 당분기 및 전분기 중 당기손익-공정가치 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위:백만원)

구분
기초
취득
평가손익
기말

당기손익-공정가치 금융자산
7,639
1,860
297
9,796

기타포괄손익-공정가치 금융자산
2,986
40
-
3,026

합 계
10,625
1,900
297
12,822

2
) 전분기

(단위:백만원)

구분
기초
취득
평가손익
기말

당기손익-공정가치 금융자산
50
114
-
164

기타포괄손익-공정가치 금융자산
90
-
-
90

합 계
140
114
-
254

14. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각
누계액
손상차손
누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
감가상각
누계액
손상차손
누계액
정부보조금
장부금액

토지
266,492
-
-
-
266,492
264,831
-
-
-
264,831

건물
285,220
(108,314)
-
-
176,906
284,196
(103,331)
-
-
180,865

구축물
44,727
(26,525)
(417)
(2,258)
15,527
43,658
(25,365)
(417)
(2,258)
15,618

기계장치
1,452,621
(961,800)
(588)
(54)
490,179
1,448,786
(920,274)
(2,475)
(64)
525,973

건설중인자산(*1)
55,233
-
-
-
55,233
21,689
-
-
-
21,689

기타(*2)
83,174
(51,286)
(1,382)
-
30,506
82,101
(49,195)
(1,392)
-
31,514

합계
2,187,467
(1,147,925)
(2,387)
(2,312)
1,034,843
2,145,261
(1,098,165)
(4,284)
(2,322)
1,040,490

(*1) 당분기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 346백만원이며, 
 자본화된 차입원가 금액을 결정하기 위해 사용한 이자율은 2.13%입니다.

(*2) 기타 유형자산은 차량운반구, 비품, 임야와 조림 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. 
1) 당분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득금액
처분장부금액
감가상각비
기타증감
기말장부금액

토지
264,831
24
-
-
1,637
266,492

건물
180,865
22
-
(4,984)
1,003
176,906

구축물
15,618
19
-
(1,158)
1,048
15,527

기계장치
525,973
134
(1,851)
(50,522)
16,445
490,179

건설중인자산
21,689
55,152
-
-
(21,608)
55,233

기타
31,514
348
(148)
(2,685)
1,477
30,506

합 계
1,040,490
55,699
(1,999)
(59,349)
2
1,034,843

2)
전
분
기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득금액
처분장부금액
감가상각비
감가상각비
(중단)(*)
손상
기타증감

사업부문
매각(*)

기말장부금액

토지
266,816
14
-
-
-
-
143
(2,196)
264,777

건물
188,089
54
(13)
(4,893)
(100)
(7)
5,702
(7,059)
181,773

구축물
15,730
6
-
(1,095)
-
(84)
1,005
-
15,562

기계장치
559,547
100
(1,140)
(52,636)
(1,409)
(1,048)
32,196
(6,847)
528,763

건설중인자산
17,535
54,306
-
-
-
-
(42,921)
(4)
28,916

기타
35,481
525
(1)
(3,638)
(142)
(1)
4,691
(560)
36,355

합 계
1,083,198
55,005
(1,154)
(62,262)
(1,651)
(1,140)
816
(16,666)
1,056,146

(*) 연결회사는 당분기 중 Hansol Denmark ApS, Telrol B.V., R+S Group GmbH 의 주식을 매각하였습니다.

15. 무형자산 

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액 및
손상차손누계액
국고보조금
장부금액
취득원가
상각누계액 및 손상차손누계액
국고보조금
장부금액

특허권
536
(455)
-
81
529
(446)
-
83

회원권
6,253
-
-
6,253
4,968
-
-
4,968

지상권
210
(160)
-
50
210
(160)
-
50

영업권
20,194
-
-
20,194
20,194
-
-

20,194

건설중인자산
626
-
-
626
308
-
-
308

기타의무형자산
46,304
(32,076)
(850)
13,378
45,624
(28,536)
(1,072)
16,016

합계
74,123
(32,691)
(850)
40,582
71,833
(29,142)
(1,072)
41,619

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득금액
처분장부금액
무형자산상각비
계정대체
기말장부금액

특허권
83
-
-
(9)
7
81

회원권
4,968
1,319
(34)
-
-
6,253

지상권
50
-
-
-
-
50

영업권
20,194
-
-
-
-
20,194

건설중인자산
308
822
-
-
(504)
626

기타의무형자산
16,016
184
-
(3,319)
497
13,378

합 계
41,619
2,325
(34)
(3,328)
-
40,582

2) 전
분
기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득금액
처분장부금액
무형자산상각비
무형자산상각비
(중단)(*)
기타증감액

사업부문
매각(*)

기말장부금액

특허권
80
-
-
(7)
-
-
-
73

회원권
5,057
-
(25)
-
-
-
-
5,032

지상권
50
-
-
-
-
-
-
50

기타의무형자산
4,285
70
-
(589)
(63)
(37)
(704)
2,962

합 계
9,472
70
(25)
(596)
(63)
(37)
(704)
8,117

(*) 연결회사는 전분기 중 Hansol Denmark ApS, Telrol B.V., R+S Group GmbH 의 주식을 매각하였습니다
.

(3) 당분기와 전분기 중 발생한 경상개발비는
각각

4,684백만원
과

3,766
백만원으로 전액 제조원가에 포함되어 있습니다.

16. 사용권자산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액 및
손상차손누계액
장부금액
취득원가
상각누계액 및
손상차손누계액
장부금액

토지
59
(27)
32
27
(16)
11

건물
46,848
(17,654)
29,194
31,645
(12,941)
18,704

차량운반구
2,849
(1,640)
1,209
2,616
(1,299)
1,317

공구기구비품
42
(23)
19
42
(17)
25

기타(통합계약)
1,464
(1,130)
334
2,305
(1,346)
959

합계
51,262
(20,474)
30,788
36,635
(15,619)
21,016

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다. 

1) 당분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득금액
감가상각비
처분금액
기타증감액
기말장부금액

토지
11
33
(12)
-
-
32

건물
18,704
15,197
(4,761)
(11)
65
29,194

차량운반구
1,317
628
(600)
(136)
-
1,209

공구기구비품
25
-
(6)
-
-
19

기타(통합계약)
959
222
(625)
-
(222)
334

합 계
21,016
16,080
(6,004)
(147)
(157)
30,788

2) 전분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득금액
감가상각비
감가상각비
(중단)(*)
처분금액
기타증감액

사업부문매각

(*)

기말장부금액

건물
8,474
17,130
(3,410)
(476)
-
171
(2,842)
19,047

차량운반구
1,363
1,250
(383)
(117)
(302)
32
(670)
1,173

합 계
9,837
18,380
(3,793)
(593)
(302)
203
(3,512)
20,220

(*) 연결회사는 전분기 중 Hansol Denmark ApS, Telrol B.V., R+S Group GmbH 의 주식을 매각하였습니
다.

(3) 당분기 및 전분기 중 리스채권의 증감내역은 다음과 같습니다. 

1) 당분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
이자수익
수취
증가
기말장부금액

리스채권
1,093
191
(978)
7,314
7,620

2) 전분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
이자수익
수취
기말장부금액

리스채권
2,289
39
(950)
1,378

연결회사는 임차한 건물 중 일부를 타인에게 임대하고 있으며,

상위리스에 사용한 할인율을 사용하여
타인에게 미래에 수취할 대가를 할인하고 전대
리스채권으로 인식하고 있으며, 기타금융자산으로 분류하고 있습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 리스부채의 증감내역은 다음과 같으며, 기타금융부채로 분류하고 있습니다.

1) 당분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득
이자비용
지급
처분
기타증감액
기말장부금액

리스부채
22,596
23,221
994

(7,509)

(151)

(158)
38,993

2
) 전분
기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득
이자비용
이자비용
(중단)
지급
처분
기타증감액

사업부문
매각(*)

기말장부금액

리스부채
13,062
18,369
373
39
(5,893)
(307)
224
(3,794)
22,073

(5) 당분기말 및 전기말 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

1년이내
7,562
8,756

1년초과
31,431
13,840

총 금액
38,993
22,596

(6) 당분기 및 전분기 중 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비
(6,004)
(3,793)

사용권자산의 감가상각비(중단)
-
(593)

사용권자산의 처분이익
5
4

사용권자산의 처분손실
(1)

리스부채의 이자비용
(994)
(373)

리스부채의 이자비용(중단)
-
(39)

리스채권의 이자수익
191
39

리스료(단기리스)
(487)
(324)

리스료(소액기초자산리스)
(126)
(52)

리스료(중단-단기리스, 소액기초자산리스)
-
(242)

변동리스료
(146)
-

총 금액
(7,562)
(5,373)

17. 투자부동산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
45,612
-
45,612
45,612
-
45,612

18. 담보제공자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 유형자산 및 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

1)
당분기말

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
채무의 종류
차입금액 및 보증금액
담보권자

토지, 건물, 구축물, 기계장치 등
976,369
795,607
차입금 및 사채
198,552
KDB산업은행 등

유산스 등
8,276

단기금융상품
4,209
4,209
보증발급 등
(*1)
서울보증보험 등

당기손익-공정가치측정금융자산
7,684
7,684
보증발급 등
(*2)
건설공제조합 등

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,617
2,617
차입금
(*3,4)
우리은행 등

(*1) 보증서와 관련하여 서울보증보험 등에 담보 제공되었습니다
(주석7참조).

(*2) 계약이행보증 등과 관련하여 건설공제조합 등에게 담보로 제공되어 있습니다
(주석13 참조).
(*3) 민간투자사업과 관련하여 사업시행사의 차입금에 대해서 담보로 제공되어 있습니다(주석13참조).

(*4) 민간투자사업과 관련하여 사업시행사에게 자금보충약정이 제공되어 있습니다
(주석13참조).

2) 전기말

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
채무의 종류
차입금액 및 보증금액
담보권자

토지, 건물, 구축물, 기계장치 등
1,000,812
767,150
차입금 및 사채
175,238
KDB산업은행 등

유산스 등
2,419

단기금융상품
7,701
7,701
보증발급 등
(*1)
서울보증보험 등

당기손익-공정가치측정금융자산
7,388
7,388
보증발급 등
(*2)
건설공제조합 등

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,617
2,617
차입금
(*3,4)
우리은행 등

(*1) 보증서와 관련하여 서울보증보험 등에 담보 제공되었습니다
(주석7참조).

(*2) 계약이행보증 등과 관련하여 건설공제조합 등에게 담보로 제공되어 있습니다
(주석13 참조).
(*3) 민간투자사업과 관련하여 사업시행사의 차입금에 대해서 담보로 제공되어 있습니다(주석13참조).

(*4) 민간투자사업과 관련하여 사업시행사에게 자금보충약정이 제공되어 있습니다
(주석13참조).

(
2) 연결회사의 재고자산은 한국수출입은행 금융기관 약정한도와 관련하여 신용거래에 대한 보완적 성격으로 양도담보로 제공되어있습니다

(주석10 참조).

(3) 당분기말 현재 연결회사의 재고자산 및 유형자산 등은 화재 등으로 인한 손실에 대비하여 재산종합보험 등에 가입하고 있으며,

부
보금액은

3,129,246만원

(
전기말:3,149,134백만원)입니다. 상기 보험 이외에 보유차량에 대한 책임보험 및 임원배상책임보험
,공사조립보험 등에 가입하고 있습니다.

19. 차입금 및 사채

(1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
차입처
당분기말
전기말

이자율(%)
금액
금액

일반대출
KDB산업은행
1.76
100,000
80,000

Usance
신한은행 외
0.1 ~ 0.9
27,868
11,727

매출채권 양도

(*)

KDB산업은행 외
0.2 ~ 0.6
21,124
-

일반대출
Comerica Bank
-
-
14,144

일반대출
건설공제조합
1.17
1,086
1,086

일반대출
농협은행
5.51
500
-

일반대출
KDB산업은행
7.18
1,800
-

합 계
152,378
106,957

(*)
주석9 참조.

(2) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
당분기말
전기말

이자율(%)
금액
금액

운영자금
케이비에이치제사차
유한회사
2.84
18,000
24,000

운영자금
중국건설은행
2.24
20,000
20,000

운영자금
하나은행
LIBOR+1.9
10,582
10,542

운영자금
중국은행
LIBOR+1.8
27,486
26,765

운영자금
중국은행
2.20
30,000
30,000

시설자금

KDB산업은행

2.05
30,000
30,000

시설자금

KDB산업은행

2.17
10,000
10,000

시설자금

KDB산업은행

1.60
37,000
37,000

일반대출
SBI저축은행 외
-
-
834

일반대출
안국저축은행 외
-
-
2,000

일반대출
IBK캐피탈 외
5.00
14,173
21,670

일반대출
페퍼저축은행 외
5.20
15,000
-

소 계
212,241
212,811

차감: 유동성장기차입금
(151,572)
(116,137)

합 계
60,669
96,674

(3) 당분기말과

전기말 현재 연결회사가 발행한 사채의

상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

이자율(%)
금액
금액

제247회 공모사채
2018-02-06
2021-02-06
-
-
100,000

제250회 사모사채
2018-10-12
2022-10-12

3.01

20,000
20,000

제251회 공모사채
2019-01-28
2022-01-28
2.39
100,000
100,000

제252회 사모사채
2019-03-21
2024-03-21
2.87
20,000
20,000

제253회 공모사채
2020-05-27
2023-05-26
2.53
100,000
100,000

외화사모사채
2020-02-27
2023-02-27
EULIBOR+0.85
27,486
26,765

제254회 사모사채
2020-11-03
2023-11-03
LIBOR+1.2
31,992
29,376

외화사모사채
2020-11-03
2023-11-03
LIBOR+1.15
27,253
25,024

제255회 사모사채
2021-02-05
2024-02-05
1.56
100,000
-

소 계
426,731
421,165

차감: 사채할인발행차금
(842)
(867)

차감: 유동성대체
(99,961)
(99,988)

합 계
325,928
320,310

20. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타유동금융부채:

미지급금
135,740
115,941

미지급비용
15,664
21,347

예수보증금
18
18

파생상품부채
-
306

임대보증금
-
759

리스부채
7,562
8,756

소계
158,984
147,127

기타비유동금융부채:

임대보증금
621
-

리스부채
31,431
13,840

소계
32,052
13,840

합계
191,036
160,967

21. 기타부채 

당분기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타유동부채 :

예수금
2,934
3,406

예수부가세
378
598

선수수익
3
8

미지급금
7,911
8,601

소계
11,226
12,613

기타비유동부채 :

장기미지급비용
3,644
3,630

합계
14,870
16,243

22. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 퇴직급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

확정기여제도에 대한 납부
303
273

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
7,932
5,512

중단사업비용
-
270

합 계
8,235
6,055

(2) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
92,222
89,016

사외적립자산 공정가치(*)
(59,117)
(60,649)

순확정급여부채
33,105
28,367

(*) 당분기말 현재 사외적립자산의 공정가치는 국민연금전환금 14백만원(전기말:14백만원)이 포함된 금액입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
89,016
69,134

당기근무원가
7,434
5,238

이자원가
1,261
1,008

중단사업비용
-
270

지급액
(5,266)
(2,301)

관계회사전출입
(223)
134

기타
-
158

사업부분 매각
-
(4,016)

기말금액
92,222
69,625

(4) 당분기와 전분기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
60,649
52,611

이자수익
868
796

재측정손익

- 사외적립자산의 손익
(117)
(307)

납입액
2,000
500

지급액
(4,010)
(4,015)

관계회사 전출입
(168)
134

기타
(105)
198

사업부문 매각
-
(364)

기말금액
59,117
49,553

(5) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
7,434
5,238

순이자원가
393
212

운용관리비용
105
63

중단사업비용
-
270

합계
7,932
5,783

(6) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

법인세차감전보험수리적손익
(117)
(307)

법인세효과
28
5

법인세차감후보험수리적손익
(89)
(302)

(7) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

예금상품(국민연금전환금 포함)
59,117
60,649

(8) 보험수리적 가정

당분기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

할인율
1.87%~1.97%
1.87%~1.97%

미래임금상승률
3.00%
3.00%

23. 충당부채

(1) 당분기 중
기타충당부채
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
기초장부금액
전입/환입
상각
유동성대체
사용
기말장부금액

기타유동충당부채

기타충당부채
1,506
(935)
-
-
-
571

복구충당부채
733
-
-
(733)
-
-

소 계
2,239
(935)
-
(733)
-
571

기타비유동충당부채

복구충당부채
111
(137)
14
733
-
721

하자보수충당부채
3,118
261
-
-
(284)
3,095

공사손실충당부채
5
-
-
-
-
5

장기부채성충당부채
194
-
-
-
(127)
67

소 계
3,428
124
14
733
(411)
3,888

합 계
5,667
(811)
14
-
(411)
4,459

2) 전분기 중 기타충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
전입/환입
상각
사업부문 매각
당분기말

기타유동충당부채

기타충당부채
2,296
(696)
-
(3)
1,597

기타비유동충당부채

복구충당부채
714
10
14
-
738

24. 자본금과 자본잉여금

당분기말 현재 지배기업이 발행할 주식의 총수는 70,000,000주이고, 1주당 액면금액은 5천원입니다. 당분기와 전기 중 지배기업이 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
주식수(단위: 주)
자본금

자본잉여금

(주식발행초과금)

보통주
우선주(*)
보통주
우선주(*)
계

전기초
23,800,576
2,040
119,003
10
119,013
317,711

전기말
23,800,576
2,040
119,003
10
119,013
317,711

당분기초
23,800,576
2,040
119,003
10
119,013
317,711

당분기말
23,800,576
2,040
119,003
10
119,013
317,711

(*) 의결권이 없는 비누적적, 비참가적 우선주식으로 액면금액을 기준으로 보통주식의 배당보다 연 1% 금전으로 더 배당합니다

25. 기타자본구성요소

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타포괄손익누계액:

해외사업환산손실
(25)
(413)

기타자본:

자기주식
(467)
(467)

기타자본조정
(7,843)
(7,843)

재평가잉여금
43,089
43,089

주식선택권
413
301

소계
35,192
35,080

합계
35,167
34,667

(
2) 주식기준보상

1) 연결회사는 주주총회 결의에 의거해서 임원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

구분
3차
4차
5차
6차

부여일
2018.03.28
2019.03.26
2020.03.23
2021.03.24

행사가능기간
2021.03.28 ~ 2023.03.27
2021.03.26 ~ 2023.03.25
2023.03.23 ~ 2025.03.22
2024.03.24 ~ 2026.03.23

발행할 주식수(주)
13,200
17,600
90,100
209,800

행사가격(원)
21,300
21,300
14,400
14,400

주식선택권으로 
발행한 주식의 종류
기명식 보통주식
기명식 보통주식
기명식 보통주식
기명식 보통주식

부여방법
보통주 신주발행, 자기주식 교부 및 차액보상 중 회사의 사정에 따라 선택
보통주 신주발행, 자기주식 교부 및 차액보상 중 회사의 사정에 따라 선택
보통주 신주발행, 자기주식 교부 및 차액보상 중 회사의사정에 따라 선택
보통주 신주발행, 자기주식 교부 및 차액보상 중 회사의사정에 따라 선택

가득조건 및 행사가능시점
주총결의일로부터 3년이 
경과한 날로부터 2년 내
주총결의일로부터 2년이 
경과한 날로부터 2년 내
주총결의일로부터 3년이
경과한 날로부터 2년 내
주총결의일로부터 3년이 
경과한 날로부터 2년 내

2) 연결회사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 블랙-숄즈모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구분
3차
4차
5차
6차

부여된 선택권의 공정가치(원)
1,009
1,434
880
4,162

권리부여일의 전일주가(원)
16,000
15,350
9,090
13,800

예상주가변동성(%)
16.74
27.36
29.0
38.62

기대행사기간(년)
4
3
4
4

무위험이자율(%)
2.23
1.77
1.11
1.13

3)

당분기 중 주식보상비용
은

112백만
원

(전분기 : 34백만원 비용 환입)
으
로
전액 판매비와관리비로 인식하였습니다.

26. 이익잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금
8,180
6,516

임의적립금
142,500
99,000

미처분이익잉여금
14,632
57,915

합 계
165,312
163,431

(
2)
2020년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 보통주 배당금 11,889백만원은 당분기 중 지급되었습니다(전기 지급액: 9,511백만원).

(
3) 중간배당

연결회사는 2021년 7월 28일 이사회 결의에 따라 중간배당을 지급하였는 바, 주요내용은 다음과 같습니다.

구분
내역

중간배당액
주당 배당금 200원(배당총액:4,756백만원)

배당기준일
2021년 6월 30일

시가배당율
1.24%

배당금지급일자
2021-08-20

27. 주당이익

(1) 당분기와 전분기 중 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다.

1) 보통주

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

계속영업
중단영업
계속영업
중단영업

지배기업소유주지분에 귀속되는 분기순이익
18,614,533,633
-
53,665,339,008
9,219,711,833

분기순이익
중 보통주 해당분

18,613,460,630
-
53,662,337,915
9,219,155,624

÷가중평균유통보통주식수
23,776,868
23,776,868
23,776,868
23,776,868

주당이익
783
-
2,257
388

2) 우선주

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

계속영업
중단영업
계속영업
중단영업

지배기업소유주지분에 귀속되는 분기순이익
18,614,533,633
-
53,665,339,008
9,219,711,833

분기순이익
중 우선주 해당분

1,073,003
-
3,001,093
556,209

÷가중평균유통우선주식수
1,308
1,308
1,308
1,308

주당이익
820
-
2,294
425

(2) 보통주 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

1) 당분
기

구 분
기 간
주식수(주)(*)
일 수
적 수

기초
2021.01.01~2021.09.30
23,776,868
273
6,491,084,964

가중평균유통보통주식수
: 6,491,084,964
÷
273=
23,776,868주

(*) 보통주 자기주식 23,708주가 차감되어 있습니다.

2)
전분기

구 분
기 간
주식수(주)(*)
일 수
적 수

기초
2020.1.1 ~ 2020.09.30
23,776,868
274
6,514,861,832

가중평균유통보통주식수 :6,514,861,832÷274 = 23,776,868주
(*) 보통주 자기주식 23,708주가 차감되어 있습니다.

(3) 우선주 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

구분
기간
주식수(주)(*)
일수
적수

기초

2021.01.01~2021.09.30

1,308
273
357,084

가중평균유통보통주식수 :

357,084÷273= 1,308주

(*) 우선주 자기주식 732주가 차감되어 있습니다. 

2) 전분기

구분
기간
주식수(주)(*)
일수
적수

기초
2020.1.1 ~ 2020.09.30
1,308
274
358,392

가중평균유통보통주식수 : 358,392 ÷274= 1,308주
(*) 우선주 자기주식 732주가 차감되어 있습니다.

(4)

연결회사는 당분기말 현재 장래에 보통주의 발행을 청구할 수 있는 잠재적 보통주인 주식선택권을 부여하고 있으나, 당분기 중 보통주의 평균시장가격이 주식선택권의 행사가격 이하로 희석화 효과가 없습니
다

(주석25 참조)
.
이에 따라 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

28. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1)
당분기와 전분기 중
고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익

- 제품매출
1,199,915
1,099,580

- 상품매출
23,336
24,716

- 공사매출
45,938
-

- 메인텍매출
312
-

- 운영매출
37,842
-

- 기타매출
1,920
1,470

합 계
1,309,263
1,125,766

지리적 시장

- 국내
650,853
511,337

- 해외
658,410
614,429

합 계
1,309,263
1,125,766

수익인식 시기

- 한시점에 고객에게 이전하는 재화
1,225,172
1,125,766

- 한시점에 고객에게 이전하는 용역
38,154
-

- 기간에 걸쳐 이전하는 용역
45,937
-

합 계
1,309,263
1,125,766

(2)
당분기말과 전기말 현재 계약잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

수취채권
매출채권(*1)
253,264
194,357

계약자산
미청구공사
15,412
11,312

계약부채(*2)
선수금
4,961
4,851

초과청구공사
12,270
12,709

(*1)

당분기말
현재 기대신용손실에 따라 인식한

충당금
은

6,825백
만
원(
전
기말: 7,798백만원)
입니다
(주석8 참조)

.

(*2) 계약부채는 초과청구공사 및 제ㆍ상품 관련하여 수령한 선수금입니다. 당
분
기 중 계약부채의 증가는 전기 중 한솔이엠이 사업부문을 취득함에 따라 발생 및 연결회사의 고객으로부터의 선수령 금액이며, 계약부채의 감소는 재화의 판매 등에 기인하여 기초의 계약부채가 전액 수익으로 실현되었습니다.

(3) 수행의무
제품ㆍ상품 등 판매 - 해당 수행의무는 재화를 이전할 때 이행됩니다. 통상적인 회수기간은 재화 이전 후 60 ~ 90일입니다.

(4) 주요 고객에 대한 정보
당분기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은

없습니다.

2
9.
건설형 공사계약

(1) 당분기말 현재 미청구공사와 초과청구공사의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

당분기
(*1,2,3)

누적발생원가

249,434

누적손익

18,177

누적공사수익

267,611

차감: 진행청구액

(263,412)

합 계

4,199

미청구공사

16,469

차감: 대손충당금

(1,057)

차감 : 초과청구공사

(12,270)

합 계

3,142

(*1) 전기 중
한솔이엠이(주) 사업부문을 취득함
에 따라 추가되었습니다.

(*2)
당분기말
현재 건설계약과 관련된 공사미수금은 각각

4,976백
만원
입니다.

(*3) 당분기말
현재 건설계약과 관련된 공사선수금은
625백
만원 입니다. 

(
2)
개별 공사
별 공시항목

당분기말 현재 주요 공사계약의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
계약일
공사기한
진행율
(%)
미청구공사
공사미수금

총액
대손충당금
총액
대손충당금

(공사)아제르 하수 PJT
2016-04-05
2020-12-31
99.56
-
-
-
-

바탐하수PJT
2016-12-07
2021-09-30
92.75
2,118
-
-
-

에콰도르 SD하수
2017-11-30
2021-09-30
90.18
7,260
-
-
-

잔지바르 관개사업 PJT
2018-12-06
2022-07-31
29.26
-
-
2,878
-

함안 BioSRF 발전
2017-04-07
2021-02-20
98.38
-
-
-
-

여주 SRF 발전
2017-04-07
2021-03-31
36.40
2,885
(296)
-
-

대전소각대보수
2020-03-23
2022-05-18
53.99
62
-
-
-

울산하수슬러지(공법)
2019-12-26
2022-01-02
87.48
-
-
-
-

시흥 클린에너지BTO

2019-12-27

2023-09-14
15.64
1,167
-
33
-

강동구 자원순환센터
2020-05-15
2024-02-11
11.98
1,352
-
-
-

앙골라 산업고등
2021-09-01
2022-11-30
0.39
-
-
36
-

(
3)
총계약원가 추정치 변동

당분기 중 추정총계약수익 및 추정총계약원가가 변동되었고 이에 따라 영업부문별 당분기와 미래기간의 손익, 미청구공사에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
추정총계약수익의
 변동
추정총계약원가의 
변동
당분기 손익에 
미치는 영향
미래기간 손익에 
미치는 영향
미청구공사변동
추정총계약수익의 변동
-추정총계약원가의 변동

건설 및 엔지니어링
3,875
2,725
1,181
(31)
3,245
1,149

30. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
7,037
20,801
5,787
16,408

퇴직급여
826
2,596
563
1,702

복리후생비
1,655
4,182
1,264
3,580

세금과공과
301
1,045
257
1,014

지급수수료
4,590
12,826
3,790
11,725

임차료
101
283
110
299

감가상각비
264
795
718
2,030

무형자산상각비
941
2,817
178
551

사용권자산상각비
1,682
5,024
1,587
3,639

운반비
12,499
36,620
11,119
32,147

수출경비
40,567
98,060
16,666
58,904

대손상각비(환입)
(224)
(936)
172
53

외주용역비
2,340
6,942
2,068
6,174

기타
2,661
7,144
2,261
6,955

합 계
75,240
198,199
46,540
145,181

31. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(27,851)
(35,166)
(17,791)
(3,096)

원재료사용액 및 상품매입액
246,879
656,365
192,008
564,679

전력/연료/용수/LNG비용
45,249
134,773
39,130
121,203

종업원급여
37,085
106,693
26,632
75,582

감가상각비및무형자산상각비
21,591
68,680
22,803
66,652

운반비
53,429
135,889
27,891
91,492

외주용역비,자재비및임차료
43,043
132,631
23,971
71,787

수수료
5,230
14,557
4,027
12,757

연구개발비
102
408
107
301

대손상각비(환입)
(224)
(936)
172
53

기타
16,867
47,422
10,457
31,096

합계
441,400
1,261,316
329,407
1,032,506

32. 기타수익과 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익:

외환차익(영업)
4,113
8,626
2,636
8,951

외화환산이익(영업)
1,337
3,237
(587)
559

유형자산처분이익
21
310
31
41

사용권자산처분이익
1
5
-
4

무형자산처분이익
-
4
-
-

임대료수익
253
613
187
581

잡이익
113
634
67
248

자산수증이익
-
15
9
9

대손충당금 환입
-
-
261
261

기타수익 합계
5,838
13,444
2,604
10,654

기타비용:

외환차손(영업)
3,242
6,121
1,313
6,135

외화환산손실(영업)
124
932
179
1,263

매출채권처분손실
100
313
66
493

유형자산처분손실
501
913
444
940

유형자산손상차손
-
-
82
1,140

사용권자산처분손실
1
1
-
-

유형자산폐기손실
267
677
111
167

무형자산처분손실
-
-
-
1

재고자산폐기손실
-
-
-
7

기부금
4
44
4
44

지급보증료
131
352
102
355

잡손실
9
288
38
76

기타의 대손상각비
40
40
-
-

기타비용 합계
4,418
9,680
2,339
10,621

기타비용 합계
4,418
9,680
2,339
10,621

33. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
98
265
68
196

이자수익(리스)
62
191
11
39

외환차익
478
1,468
1,307
3,636

외화환산이익
(299)
82
(530)
297

파생상품평가이익
109
233
-
-

파생상품거래이익
295
522
-
-

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익
11
297
-
-

배당금수익
-
33
-
3

금융수익 합계
754
3,091
856
4,171

금융비용:

이자비용
4,040
12,919
4,566
14,335

이자비용(리스)
315
994
164
373

외환차손
1,712
3,029
226
5,056

외화환산손실
4,306
6,933
(630)
3,619

금융비용 합계
10,374
23,875
4,326
23,383

34. 법인세비용

법인세비용은

당분기

법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여
당분기
에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은
39.81%
(
전분기: 27.56%
)
입니다.

35.
범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

재무상태표 상 자산 및 부채
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치 금융자산:

매출채권
4,726
4,726
2,254
2,254

채무상품

2,024
2,024
164
164

지분상품
7,772
7,772
7,475
7,475

파생상품자산

233
233
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산:

매출채권
42,788
42,788
42,824
42,824

지분증권
3,027
3,027
2,987
2,987

상각후원가 금융자산:

매출채권

205,750
(*2)
149,279
(*2)

기타금융자산

36,343
(*2)
31,314
(*2)

현금및현금성자산

19,713
(*2)
30,590
(*2)

금융자산 합계
322,376

266,887

상각후원가금융부채:

매입채무

153,010
(*2)
113,406
(*2)

기타금융부채

191,036
(*2)
160,661
(*2)

차입금

364,619
(*2)
319,768
(*2)

사채(*1)
425,890
422,753
420,297
421,963

당기손익-공정가치 금융부채:

파생상품부채
-
-
306
306

금융부채 합계
1,134,555
-
1,014,438
-

(*1) 사채의 공정가치는 현금흐름을 보고기간말 현재 동일한 신용등급의 회사채수익
률

1.62%~2.66%
(
전기: 1.54%~2.45%)
로 할인하여 산출하였습니다.

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

1) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

2) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산 및 금융부채의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치
금융자산
-
7,772
6,750
14,521
-
7,475
2,418
9,893

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
45,815
45,815
-
-
45,811
45,811

파생상품자산
-
233
-
233
-
-
-
-

금융부채:

파생상품부채
-
-
-
-
-
306
-
306

당분기말
현재 매출채권 및 채무상품, 비상장 지분증권은 원가가 공정가치와 유사하다고 판단하였습니다.

3) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산 및 부채의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

사채
-
422,753
-
422,753
-
421,963
-
421,963

(2)

당분기와
전분기의
금융상품 범주별 순손익 구분은 다음과 같습니다. 

1) 당분기

(단위 : 백만원)

구분
당기손익-
공정가치
금융자산
기타포괄손익-
공정가치 
금융자산
상각후원가로 
측정하는 
금융자산
상각후원가로 
측정하는 
금융부채
합계

이자수익
-
-
265
-
265

이자수익(리스)
-
-
191
-
191

외환차익
513
-
8,569
1,012
10,094

외화환산이익
5
-
2,073
1,240
3,318

대손충당금환입
1
-
935
-
936

배당금수익
11
-
22
-
33

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익
297
-
-
-
297

파생상품거래이익
522
-
-
-
522

파생상품평가이익
233
-
-
-
233

이자비용
-
-
-
(12,919)
(12,919)

이자비용(리스)
-
-
-
(994)
(994)

외환차손

(294)
-
(1,897)
(6,959)
(9,150)

외화환산손실
(7)
-
(178)
(7,679)
(7,865)

기타의대손상각비
-
-
(40)
-
(40)

매출채권처분손실
(304)
-
(9)
-
(313)

2) 전분기

(단위 : 백만원)

구분
당기손익-
공정가치
금융자산
기타포괄손익-
공정가치
금융자산
상각후원가로
측정하는
금융자산
상각후원가로
측정하는
금융부채
합계

이자수익
-
-
196
-
196

이자수익(리스)
-
-
39
-
39

외환차익
556
-
8,083
3,948
12,587

외화환산이익
3
-
381
472
856

대손상각비(환입)

-
1
51
-
52

배당금수익
3
-
-
-
3

이자비용
-
-
-
(14,335)
(14,335)

이자비용(리스)
-
-
-
(373)
(373)

외환차손

(470)
-
(4,202)
(6,519)
(11,191)

외화환산손실
(5)
-
(1,079)
(3,798)
(4,882)

기타의 대손상각비(환입)

(261)

(261)

매출채권처분손실
(493)
-
-
-
(493)

36.
우발채무와 약정사항

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 약정한도의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD,
천EUR, 천JPY
)

약정내용
금융기관
한도금액

당분기말
전기말

당좌대출
신한은행 외
28,500
28,500

일반대출
KDB산업은행 외(*)
462,000
468,000

받을어음할인
IBK 캐피탈 외
21,000
41,000

무역금융
한국수출입은행 외
140,000
145,000

USANCE L/C
KDB산업은행 외
USD 160,000
USD 154,000

D/A
하나은행 외
USD 80,000
USD 93,000

외상매출채권담보대출
국민은행 외
40,100
30,100

일반대출
하나은행
JPY 1,000,000
JPY 1,000,000

일반대출
중국은행
EUR 20,000
EUR 20,000

일반대출
Comerica Bank

USD 23,000

USD 23,000

금전채권신탁계약
SBI저축은행 외
-
10,000

금전채권신탁계약
안국저축은행 외
-
8,000

금전채권신탁계약
IBK캐피탈 외
30,000
30,000

금전채권신탁계약

페퍼저축은행 외
15,000
-

다같이상생론
농협은행
3,000
3,000

단기회전대출
농협은행
4,000
4,000

산업운영자금대출
KDB산업은행
1,800
1,800

수입신용장약정
신한은행

USD 1,200

USD 1,200

수입신용장약정
KDB산업은행

USD 4,000

USD 4,000

신용운영자금대출
건설공제조합

1,086

1,086

외상매출채권담보대출
농협은행
5,000
5,000

외상매출채권담보대출
신한은행
635
635

외상매출채권담보대출
우리은행
-
5,000

(*) 당분기말 현재 상기 한도는 KDB산업은행에 대한 잔여사전여신
한도
163,000
백
만
원
(

전기말:

1
83,000
백
만원
)을 포함한 금액입니다
.

(2)
당분기말과 전기말
현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD, 천EUR)

제공자
보증금액
종류
보증제공처

당분기말
전기말

서울보증보험
914
597
하천공사 인허가 등
대전시 외

국민은행
USD 4,000
USD 6,000
펄프수입대금 지급보증
U.P.M

중국농업은행
USD 20,000
USD 20,000
펄프수입대금 지급보증
CMPC Pulp S.A.

농협은행
USD 10,000
-
펄프수입대금 지급보증
CMPC Pulp S.A.

국민은행
USD 29,200
USD 29,200
외화사채지급보증
사채권자

농협은행
USD 24,800
USD 24,800
외화사채지급보증
사채권자

신한은행
EUR 20,000
EUR 20,000
외화사채지급보증
사채권자

서울보증보험
18,193
15,967
계약이행보증 등
한국환경공단 외

건설공제조합
23,064
22,632
계약이행보증 등
울산맑은환경 외

엔지니어링공제조합
32,523
41,174
계약이행보증 등
한국수자원공사 외

농협은행

USD
2,415

USD
2,415

아제르바이잔 AP,P-Bond
"AZERSU" Open Joint Stock Company

농협은행
-

USD
3,014

인도네시아 바탐 AP-Bond
Batam Indonesia Free Zone Authority

무역보험공사
-

USD
4,758

인도네시아 바탐 AP-Bond
Batam Indonesia Free Zone Authority

한국수출입은행
-

USD
4,306

인도네시아 바탐 P-Bond
Batam Indonesia Free Zone Authority

KDB산업은행
-

USD
840

인도네시아 바탐 AP-Bond
Batam Indonesia Free Zone Authority

KDB산업은행
USD 284
USD 341
에콰도르 AP-BOND
The Autonomous Decentralized 
Municipal Government of Santo Domingo

무역보험공사
USD 851
USD 1,023
에콰도르 AP-BOND
The Autonomous Decentralized 
Municipal Government of Santo Domingo

무역보험공사
USD 944
USD 944
에콰도르 P-BOND
The Autonomous Decentralized 
Municipal Government of Santo Domingo

한국수출입은행
USD 944
USD 944
에콰도르 P-BOND
The Autonomous Decentralized 
Municipal Government of Santo Domingo

한국수출입은행

USD 200

-
캄보디아 입찰보증
Ministry of Public Works and Transport

한국수출입은행

USD 347

-
니카라과 입찰보증
Empresa Nicaraguense de Acueductos 
y Alcantarillados Sanitarios

(3) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 타인에게 제공한 보증은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

금융기관
제공받은 기업
연결회사의 제공액

당분기말
전기말

우리은행 외
울산맑은환경㈜
16,075
16,642

평택이오스㈜
14,747
15,581

(4) 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은

각
각

3건
(소송
가액
5,957백만원)

및 3건(소송가액 6,493백만원)입
니
다
.

(5) 당분기말 현재 연결회사는

소송사
건 2건(총 소송가액 1,312백만원)
에
다수의 건설회사와 피고로 계류중에 있습니다. 소송의 결과는 예측할 수 없으며, 연결회사의 소송가액은 소송진행상황에 따라 변경될 수 있습니다.

연
결회사는 소
송사건으로 인한 현재 의무가 존재하지 않는다고 판단하여 충당부채를인식하지 않았습니다.

-

2019년 3월 중 성림 신재생 에너지PJT의 발주처인 미래에너지솔루션주식회사로부터 손해배상 등으로 소가 50억원의 소장이 송달되었습니다. 피고인 연결회사는 원고의 청구를 인정할 수 없고, 원고가 지급하지 않은 해당 PJT의 추가공사 및 설계변경으로 인한 공사대금과 미수 잔금에 대해 반소를 제기하였습니다. (반소가액 : 101.6억원)

- 2021년 7월 "함안 BIO-SRF 생산시설 및 발전소 EPC 건설" 발주처인 엠함안 주식회사로부터 공사 준공지연의 사유로 서울보증보험에 계약이행보증 보험금 청구(122억원)가 접수된 내용을 통지 받았습니다.
연결회사는 상기 건에 대해 COVID-19에 의한 불가항력적 요인의 준공지연으로 법적검토가 필요하다 판단하여 채무부존재(확인)의 소를 제기하였으며, 이를 통해 보험금지급의 원인이 되는 채무가 존재하지 않음을 주장할 예정입니다

(6) 상법 제 350조의9 제 1항에 의거 연결회사와
한솔홀딩스(주)
는 분할 전의 회사 채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(7) 당분기말 현재 연결회사는 서울버들초등학교 외 3개 학교 임대형 민자사업 관련해서 키움투자자산운용에 약속어음

4
매와
부산은행 등에 당좌수표 2매를 견질로 제

공하고 있습니다.

(8) 당분기말 현재 지배기업
과
한솔홀딩스(주)는 한솔이엠이(주)의 소송결과에 따른
매매대금의 사후 정산 책임이 있습니다. 

37. 특수관계자

(1) 연결회사와 매출 등 거래 또는 채권ㆍ채무 잔액이 있는 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분

당분기
말

전기말
비고

기타
특수관계자

한솔홀딩스(주)
한솔홀딩스(주)
연결회사에 유의적인 영향력 보유

한솔페이퍼텍(주)
한솔페이퍼텍(주)
〃

한솔피엔에스(주)
한솔피엔에스(주)
〃

기타
(주)한솔홈데코
(주)한솔홈데코
(*1)

에이치디씨리조트(주)
에이치디씨리조트(주)
〃

한솔로지스틱스(주)
한솔로지스틱스(주)
〃

한솔인티큐브(주)
한솔인티큐브(주)
〃

한솔테크닉스(주)
한솔테크닉스(주)
〃

(주)한솔케미칼
(주)한솔케미칼
〃

한솔문화재단
한솔문화재단
〃

공동기업
Hansol KNM Greentech Sdn. Bhd.
Hansol KNM Greentech Sdn. Bhd.
(*2)

(
*1)

기
준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 한솔그룹계열사 소속회사입니다.

(*2) 전기 중 종속기업으로 편입된 한솔이엠이(주)의 공동기업 입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 백만원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타
재고자산 매입
운반비
유무형자산 취득
기타

기타
특수관계자
한솔홀딩스(주)
-
1,054
-
-
-
6,969

한솔페이퍼텍(주)
3,776
203
7
-
-
225

한솔피엔에스(주)
111,496
64
2,075
-
531
6,571

기타
(주)한솔홈데코
-
7
285
-
-
-

에이치디씨리조트(주)
-
-
2,921
-
-
92

한솔로지스틱스(주)
(*)

-
42
14,277
128,158
126
7,563

한솔인티큐브(주)
-
3
-
-
-
-

한솔테크닉스(주)
-
13
-
-
-
25

(주)한솔케미칼
-
2
37,485
-
-
-

한솔문화재단
-
652
-
-
-
14

합 계
115,272
2,040
57,050
128,158
657
21,459

(*
)
한솔로지스틱스에 대한 운반비 금액은 기준서 제1115호 적용에 따라 매출의 차감 계정으로 재분류 하기 전 금액입니다.

2) 전
분기

(단위: 백만원)

구 분

회사명
매출 등
매입 등

매출
기타
재고자산매입
운반비
유무형자산
취득
기타

기타
특수관계자
한솔홀딩스(주)
-
1,014
-
-
-
6,232

한솔이엠이(주)
385
78
69
-
13,722
29,693

한솔페이퍼텍(주)
110
383
1
-
-
-

한솔피엔에스(주)
113,530
54
1,547
-
2,159
5,701

기타
(주)한솔홈데코
-
9
43
-
-
-

에이치디씨리조트(주)
-
-
2,565
-
-
109

한솔로지스틱스(주)(*)
-
9
12,731
91,854
19
4,969

한솔인티큐브(주)
-
3
-
-
-
-

한솔테크닉스(주)
-
14
-
-
-
47

(주)한솔케미칼
-
3
28,596
-
-
3

한솔문화재단
-
304
-
-
-
31

합 계
114,025
1,871
45,552
91,854
15,900
46,785

(*) 한솔로지스틱스에 대한 운반비 금액은 기준서 제1115호 적용에 따라 매출의 차감 계정으로 재분류 하기 전 금액입니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타
매입채무
미지급금
기타

공동기업

Hansol KNM Greentech Snd
(*)

424
-
-
-
-

기타
특수관계자
한솔홀딩스(주)
-
8,104
474
859
776

한솔페이퍼텍(주)
1,306
867
28
-
-

한솔피엔에스(주)
(*)

37,366
12
1,026
3,162
-

기타
(주)한솔홈데코
-
-
139
-
-

에이치디씨리조트(주)
-
-
-
1,100
-

한솔로지스틱스(주)
-
4
4,339
45,620
12,412

한솔테크닉스(주)
-
-
1
8
-

(주)한솔케미칼
-
-
14,022
-
-

한솔문화재단
-
59
2
7
-

합계
39,096
9,046
20,031
50,756
13,188

(*)

당분기말 현재
특수관계자 채권에 대해
매출채권

대손충당금
424
백만원

이 설정되어 있습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타
매입채무
미지급금
기타

공동기업

Hansol KNM Greentech Snd
(*)

424
-
-
-
-

기타
특수관계자
한솔홀딩스(주)
-
1,571
190
1,362
776

한솔페이퍼텍(주)
1,344
905
-
-
28

한솔피엔에스(주)
(*)

43,317
4
605
3,233
-

기타
(주)한솔홈데코
-
-
-
10
-

에이치디씨리조트(주)
-
-
8
1,054
-

한솔로지스틱스(주)
-
-
4,472
36,026
14,789

한솔테크닉스(주)
-
-
1
9
-

(주)한솔케미칼
-
-
12,275
-
-

한솔문화재단
-
-
-
214
16

합계
45,085
2,480
17,551
41,908
15,609

(*)

전기말 현재
특수관계자 채권에 대해
매출채권

대손충당금
425백만원

이 설정
되어 있습니다.

(4) 연결회사가 당분기 중 기타특수관계자에게 지급 결의한
배당금
은

5,080백
만원

(전기:

4,355
백만원)
이고,
당분기말 현재 동 배당과 관련한
미지급금은 없습니다.
또한, 기준서 제1024호 특수관계자
범위에 포함되지 않으나 한솔그룹계열사 소속회사에게 당분기 중 지
급 결의한
배당금은 12
백만원
(전기: 10백만원)입니다.

(5) 당사가 당분기 및 전기 중 특수관계자에게 수령한 배당금은
없습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상 
주요 경영진은 이사(등기 및 미등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

단기급여
4,918
4,912

퇴직급여
1,042
667

주식기준보상
112
(34)

합 계
6,072
5,545

38. 현금흐름표

(1) 당분기와 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

분기순이익
18,616
62,885

조정항목:

법인세비용
12,311
9,372

퇴직급여
7,932
5,783

대손상각비(환입)
(936)
59

기타의대손상각비
40
-

감가상각비
59,349
63,913

무형자산상각비
3,328
659

사용권자산상각비
6,004
4,386

이자비용

12,919
14,514

이자비용(리스)
994
412

재고자산평가손실(환입)
314
3,193

유형자산처분손실
913
940

유형자산폐기손실
677
167

유형자산손상차손
-
1,140

사용권자산처분손실
1
-

무형자산처분손실
-
1

중단사업손실
-
4,019

외화환산손실
7,865
4,882

유형자산처분이익
(310)
(41)

무형자산처분이익
(4)
-

사용권자산처분이익
(5)
(4)

기타의대손충당금환입
-
(261)

자산수증이익
(15)
(9)

외화환산이익
(3,318)
(863)

당기손익 공정가치금융자산 평가이익
(297)
-

파생상품거래이익
(522)
-

파생상품평가이익
(233)
-

이자수익
(265)
(200)

이자수익(리스)
(191)
(39)

기타
2,799
453

운전자본의 변동:

매출채권의 증감
(53,159)
(20,357)

미청구공사의 증감
(3,766)
-

재고자산의 증감
(53,825)
(54,682)

기타유동금융자산의 증감
(1,644)
5,272

기타유동자산의 증감
(9,736)
(1,089)

매입채무의 증감
34,074
(37,426)

기타유동금융부채의 증감
14,556
(9,774)

초과청구공사의 증감

(439)
-

기타유동부채의 증감
(4,794)
(5,440)

기타비유동부채의 증감
(203)
(58)

선수금의 증감
247
724

순확정급여부채의 증감
(4,039)
(840)

영업활동에서 창출된 현금흐름
45,238
51,691

영업활동에서 창출된 현금흐름
45,238
51,691

(2)

당분기와 전분기
중 연결회사의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정으로 대체

22,1
11

42,922

미수된 유형자산 처분의 증감
3
2

미지급된 유형자산의 취득의 증감
294
5,691

장기차입금 및 사채 유동성대체
146,504
66,829

중단영업처분으로 인한 미수금 증감
-
2,875

3
9. 위험관리

(1) 위험관리체계

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로불리할 수있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 

연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결회사의 감사위원회는 경영진이 연결회사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결회사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 환율변동위험

연결회사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, EUR 등 입니다.

외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결회사는 단기 불균형을 처리할 필요가 있을때 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

(3) 이자율 위험

연결회사는 예금 및 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한연결회사는 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다.

(4) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권에서 발생합니다.

연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 

연결회사는 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부적인 등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 별도의 승인 요청 없이 가능한 최고 구매한도가 개별 고객별로 정해지며, 이 한도는 변경사유가 발생하는 경우에 재검토되고 있습니다. 

고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 연결회사의 도매고객으로부터 발생합니다. "고위험"으로 분류된 고객들은 제한고객 목록에 포함하여 관리하며, 향후 거래는 선급금 지불시에만 가능합니다.

(5) 유동성위험

유동성위험이란 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 

(6) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것 입니다. 

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장ㆍ단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

총차입금
790,509
740,065

차감: 현금및현금성자산
(19,713)
(30,590)

순부채
770,796
709,475

자본총계
637,245
634,862

총자본
1,408,040
1,344,337

자본조달비율(순부채/총자본)
54.74%
52.78%

40.
매각예정비유동자산 및 중단영업

연결회사는 전분기 중 종속기업인 Hansol Denmark ApS, R+S Group GmbH 및 Telrol B.V.의 주식을 처분하였습니다. 연결회사는 관련 손익을 중단영업손익으로 분류하였으며 전분기 처분에 따른 순자산변동내역 및 중단영업손익의 세부내역은 다음과같습니다. 

(1) 중단영업으로부터의 손익

(단위: 백만원)

구분
전분기

중단영업손익 :

수익
65,088

비용
(62,893)

법인세비용 차감 전 손익
2,195

법인세비용
(671)

법인세비용 차감 후 손익
1,524

중단영업처분손익
(4,019)

중단영업처분손익에 대한 법인세비용
11,714

당기순이익
9,219

보통주기본주당손익
388

우선주기본주당손익
413

(2) 중단영업으로부터의 현금흐름

(단위: 백만원)

구분
전분기

영업활동으로 인한 현금흐름
4,240

투자활동으로 인한 현금흐름
(187)

재무활동으로 인한 현금흐름
(3,230)

해외종속기업 환율변동으로 인한 차이
494

중단영업으로 인한 현금흐름
1,318

기초현금
10,094

기말현금
11,412

(3) 처분으로 인한 연결회사의 재무상태변동

(단위: 백만원)

구분
금액

현금및현금성자산
11,412

장단기금융상품
1,299

매출채권
44,203

재고자산
28,012

유형자산
16,666

무형자산
704

사용권자산
3,512

기타 유동 및 비유동자산
1,418

당기법인세자산 및 이연법인세자산
2,419

매입채무 및 기타채무
36,739

장단기차입금
16,331

기타 유동 및 비유동부채
5,434

당기법인세부채 및 이연법인세부채
5,219

확정급여부채
3,652

해외사업환산손익 누계액
(1,495)

비지배지분
22,393

순자산 감소
21,371

처분대가
19,081

관련비용
(1,729)

중단영업처분손실
(4,019)

41. 사업결합

(1) 전기말 현재 사업결합의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

회사

회사명

한솔이엠이주식회사

주요영업 할동

건설 및 엔지니어링 서비스업

본점 소재지

경기도 성남시 분당구 판교로 255번길 68 3,4층
(유비쿼스빌딩)

취득 일자

2020-11-19

취득 지분

99.99%

이전 대가

33,308

(2)
사업결합으로 취득한 식별가능한 자산과 부채의 공정가치 및 인식한 영업권 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

한솔이엠이(주)

이전대가

현금
33,308

이전대가 합계
33,308

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

유동자산
65,370

현금및현금성자산
7,729

매출채권
22,065

기타유동금융자산
15,355

미청구공사
11,312

재고자산
1,790

기타유동자산
7,119

비유동자산
32,436

매출채권
1,875

기타포괄손익-공정가치측정지분상품
2,897

당기손익-공정가치측정금융자산
7,475

기타비유동금융자산
1,080

유형자산
1,572

무형자산
7,779

사용권자산
2,443

이연법인세자산
7,315

유동부채
53,927

매입채무
20,630

차입금및사채
13,915

기타유동금융부채
2,691

초과청구공사
12,709

당기법인세부채
2

기타유동부채
3,980

비유동부채
30,724

차입금및사채
11,674

기타비유동금융부채
923

순확정급여부채
13,654

충당부채
3,417

기타비유동부채
1,056

식별가능한 순자산의 공정가치
13,155

비지배지분
(41)

영업권
20,194

합 계
33,308

(*) 인수대가의 매수가격배분은 독립적인 외부기관의 평가관련 보고서를 근거로 산정되었습니다.

(3) 종속기업의 취득에 따른 순현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

금액

종속기업이 보유한 현금

7,729

현금지급 이전대가

(33,308)

합계

(25,579)

(4) 연결회사는 사업결합 후, 당기 중 독립적인 외부기관을 통해 장부에 인식되지 않았던 무형자산의 공정가치를 평가하여 전기말 재무제표에서 조정하였습니다. 사업결합일 현재(전기말) 연결재무상태표에 반영한 수정 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
전기말(2020년말) 
수정전

조정

전기말(2020년말) 
수정후

영업권

22,868
(2,674)
20,194

기타무형자산

12,535
3,481
16,016

이연법인세부채

20,296
765
21,061

비지배지분

-
41
41

42. COVID-19의 영향의 불확실성 

COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한 COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다. 연
결회사의 일반제지 부문은 지류제품 및 상품을 국내 및 해외 시장에 판매하고 있습니다(주석28 참조).

COVID-19의 영향을 받는 항목은 주로 매출채권의 회수가능성(주석39 참조), 재고자산 손상(주석 10참조) 등 입니다.

연결회사의 건설 및 엔지니어링 서비스 부문은 EPC사업과 관련하여 남미,유럽,아시아 등에서 해외공공인프라 공사계약을 체결하여 수행하고 있습니다(주석29참조).
COVID-19의 영향을 받는 항목은 주로 공사채권 회수가능성(주석39참조), 공사지연이 발생할 가능성에 대한 충당부채의 인식(주석23참조) 등 입니다. 연결회사는 COVID-19가 회사에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 연결재무제표를 작성하였습니다. 그러나, COVID-19 상황에서 COVID-19의 종식
시점 및 COVID-19가 회사에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

4. 재무제표

재무상태표

제 7 기 3분기말 2021.09.30 현재

제 6 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 원)

제 7 기 3분기말

제 6 기말

자산

Ⅰ.유동자산

614,973,138,856

496,146,981,666

(1)현금및현금성자산

15,755,682,140

21,030,785,229

(2)매출채권

271,381,184,657

209,532,210,249

(3)재고자산

303,785,769,535

248,389,734,673

(4)기타유동금융자산

9,370,498,248

10,992,864,925

(5)기타유동자산

14,680,004,276

6,201,386,590

Ⅱ.비유동자산

1,177,153,543,453

1,162,513,913,579

(1)기타포괄손익-공정가치금융자산

90,002,000

90,002,000

(2)당기손익-공정가치금융자산

2,023,745,740

163,745,740

(3)기타비유동금융자산

12,841,304,220

3,936,049,711

(4)종속기업투자주식

42,428,447,100

42,428,447,100

(5)유형자산

1,031,921,295,485

1,038,903,264,543

(6)사용권자산

28,485,227,061

17,733,810,262

(7)무형자산

13,751,900,393

13,646,972,769

(8)투자부동산

45,611,621,454

45,611,621,454

자산총계

1,792,126,682,309

1,658,660,895,245

부채

Ⅰ.유동부채

688,860,200,373

559,509,641,413

(1)단기차입금및사채

383,448,916,298

295,022,087,134

(2)매입채무

119,572,197,247

91,585,569,783

(3)선수금

3,597,938,989

4,064,524,544

(4)기타유동금융부채

166,931,469,458

154,940,442,318

(5)당기법인세부채

6,021,415,835

2,234,056,923

(6)기타유동부채

8,717,193,432

9,423,486,385

(7)기타유동충당부채

571,069,114

2,239,474,326

Ⅱ.비유동부채

451,370,236,322

456,716,685,695

(1)장기차입금및사채

374,928,634,321

405,309,852,421

(2)순확정급여부채

18,831,097,560

14,713,245,931

(3)기타비유동금융부채

30,891,844,870

12,440,559,309

(4)기타비유동부채

3,392,066,730

3,339,479,130

(5)기타비유동충당부채

615,672,045

10,106,178

(6)이연법인세부채

22,710,920,796

20,903,442,726

부채총계

1,140,230,436,695

1,016,226,327,108

자본

Ⅰ.자본금

119,013,080,000

119,013,080,000

Ⅱ.자본잉여금

317,710,790,852

317,710,790,852

Ⅲ.기타자본구성요소

43,035,752,381

42,923,415,467

Ⅳ.이익잉여금(결손금)

172,136,622,381

162,787,281,818

자본총계

651,896,245,614

642,434,568,137

자본과부채총계

1,792,126,682,309

1,658,660,895,245

포괄손익계산서

제 7 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 6 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 7 기 3분기

제 6 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

Ⅰ.매출액

391,175,377,745

1,161,300,188,450

338,083,412,630

1,095,848,411,063

Ⅱ.매출원가

331,983,920,420

967,896,495,120

282,543,446,089

880,500,736,879

Ⅲ.매출총이익

59,191,457,325

193,403,693,330

55,539,966,541

215,347,674,184

Ⅳ.판매비와관리비

48,829,392,090

137,461,899,505

40,027,433,310

123,906,366,479

Ⅴ.영업이익(손실)

10,362,065,235

55,941,793,825

15,512,533,231

91,441,307,705

Ⅵ.기타수익

5,497,323,704

12,718,429,933

2,604,489,359

18,307,995,439

Ⅶ.기타비용

4,330,624,333

9,492,194,915

2,338,513,695

12,349,246,831

Ⅷ.금융수익

300,062,647

1,883,430,772

855,048,031

4,437,531,179

Ⅸ.금융비용

9,690,986,788

21,730,928,756

4,228,600,809

23,164,779,632

Ⅹ.법인세비용차감전순이익(손실)

2,137,840,465

39,320,530,859

12,404,956,117

78,672,807,860

XI.법인세비용

647,113,243

13,244,809,383

2,733,888,585

8,378,224,487

XⅡ.분기순이익

1,490,727,222

26,075,721,476

9,671,067,532

70,294,583,373

XⅢ.기타포괄손익

1,416,421

(81,592,313)

6,584,827

(14,191,779)

(1)당기손익으로 재분류되지 않는항목

1.확정급여제도의 재측정요소

1,416,421

(81,592,313)

6,584,827

(14,191,779)

XIV.총포괄이익

1,492,143,643

25,994,129,163

9,677,652,359

70,280,391,594

XV.지배기업 소유주지분에 대한 기본 및 희석주당순손익

(1)기본 및 희석주당순손익 (단위 : 원)

63

1,907

407

2,956

자본변동표

제 7 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 6 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

자본

자본금

자본잉여금

기타자본구성요소

이익잉여금

자본 합계

2020.01.01 (Ⅰ.기초자본)

119,013,080,000

317,710,790,852

42,980,731,853

115,095,796,913

594,800,399,618

Ⅱ.분기순이익

70,294,583,373

70,294,583,373

Ⅲ.순확정급여부채의 재측정요소

(14,191,779)

(14,191,779)

Ⅳ.배당

(14,266,971,000)

(14,266,971,000)

Ⅴ.주식보상비용

(34,118,481)

(34,118,481)

2020.09.30 (Ⅵ.기말자본)

119,013,080,000

317,710,790,852

42,946,613,372

171,109,217,507

650,779,701,731

2021.01.01 (Ⅰ.기초자본)

119,013,080,000

317,710,790,852

42,923,415,467

162,787,281,818

642,434,568,137

Ⅱ.분기순이익

26,075,721,476

26,075,721,476

Ⅲ.순확정급여부채의 재측정요소

(81,592,313)

(81,592,313)

Ⅳ.배당

(16,644,788,600)

(16,644,788,600)

Ⅴ.주식보상비용

112,336,914

112,336,914

2021.09.30 (Ⅵ.기말자본)

119,013,080,000

317,710,790,852

43,035,752,381

172,136,622,381

651,896,245,614

현금흐름표

제 7 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 6 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 원)

제 7 기 3분기

제 6 기 3분기

Ⅰ.영업활동현금흐름

22,599,025,317

7,460,454,782

(1)영업활동에서 창출된 현금흐름

41,934,361,213

36,988,270,553

(2)이자수취

278,639,113

405,037,170

(3)이자지급

(12,000,551,869)

(14,263,828,801)

(4)배당금수취

10,500,000

2,500,000

(5)법인세납부

(7,623,923,140)

(15,671,524,140)

Ⅱ.투자활동현금흐름

(56,683,038,601)

(32,615,266,101)

(1)단기대여금의 감소

2,070,000

2,070,000

(2)투자자산의 처분

2,039,205,000

(3)임차보증금의 감소

14,722,278

374,781,940

(4)유형자산의 처분

715,246,225

86,636,997

(5)무형자산의 처분

38,000,000

25,000,000

(6)종속기업투자주식의 처분

14,166,320,674

(7)보증금의 증가

(141,279,883)

(6,671,759)

(8)당기손익-공정가치금융자산의 취득

(1,860,000,000)

(113,745,740)

(9)유형자산의 취득

(53,343,255,046)

(49,188,863,213)

(10)무형자산의 취득

(2,108,542,175)

Ⅲ.재무활동현금흐름

28,808,910,195

16,548,612,235

(1)단기차입금의 차입

612,416,540,291

520,325,253,350

(2)사채의 증가

99,653,134,545

125,923,161,520

(3)단기차입금의 상환

(555,329,480,594)

(484,927,274,076)

(4)유동성장기차입금의 상황

(6,000,000,000)

(6,000,000,000)

(5)유동성사채의 상환

(100,000,000,000)

(120,000,000,000)

(6)리스부채의 감소

(5,286,495,447)

(4,505,557,559)

(7)배당금의 지급

(16,644,788,600)

(14,266,971,000)

Ⅳ.현금및현금성자산의순증가(감소)

(5,275,103,089)

(8,606,199,084)

Ⅴ.기초현금및현금성자산

21,030,785,229

13,083,578,813

Ⅵ.분기말 현금및현금성자산

15,755,682,140

4,477,379,729

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

한솔제지주식회사(이하 '당사')는 2015년 1월 1일에 한솔홀딩스주식회사(구, 한솔제지주식회사)의 제지사업부문을 인적분할하여 설립된 분할신설회사로서 각종 지류의제조 및 판매 등을 주요사업으로 영위하고 있습니다. 당사는 2015년 1월 26일 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지분율(%)(*)

한솔홀딩스주식회사
7,257,728
30.52%

국민연금공단
1,493,208
6.28%

한솔문화재단
17,239
0.07%

(*) 자기주식을 차감한 유통보통주식수 기준

당분기말
현
재 당사가 보유하고 있는 보통주 자기주식은 23,708주이며 우선주 자기주식수은 732주입니다.

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의
2021년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한
중간요약
재무제표는
기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보보다 적은 정보를 포함하고 있습니다.
중간요약
재무제표는 연차재무제표에 기재할것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다. 이
중간요약
재무제표는 보고기간말인 2021년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2021년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시 행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다. 

여러 개정사항과 해석서가 2021년부터 최초 적용되며, 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 

- 기업회계기준서 제1109호, 제1039호, 1107호, 1104호 및 1116호 (개정) - 이자율지표 개혁 - 2단계
개정사항은 은행 간 대출 금리(IBOR)가 대체 무위험 지표(RFR)로 대체될 때 재무보고에 미치는 영향을 다루기 위한 한시적 면제를 제공합니다. 개정사항은 다음의 실무적 간편법을 포함합니다.
 - 계약상 변경, 또는 개혁의 직접적인 영향을 받는 현금흐름의 변경은 시장이자율의 변동과 같이 변동이자율로 변경되는 것처럼 처리되도록 함.
 - 이자율지표 개혁이 요구하는 변동은 위험회피관계의 중단없이 위험회피지정 및 위험회피문서화가 가능하도록 허용함.

- 대체 무위험 지표(RFR)를 참조하는 금융상품이 위험회피요소로 지정되는 경우 별도로 식별가능해야 한다는 요구사항을 충족하는 것으로 보는 한시적 면제
이 개정사항이 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 당사는 실무적 간편법이 적용가능하게 되는 미래에 해당 실무적 간편법을 사용할 것입니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

중간요약재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성 시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 현금및현금성자산

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

예적금 등
15,756
21,031

5. 사용제한금융상품

당분기말과 전기말 현재 사용제한 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말
사용제한내역

기타비유동금융자산
17
17
당좌개설보증금

6. 매출채권

당분기말과 전기말 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
275,492
213,830

손실충당금
(4,111)
(4,298)

매출채권(순액)
271,381
209,532

기준서 제1109호의 적용에 따라 매출채권 일부에 대해 당기손익-공정가치 금융자산과 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 범주를 분류하였습니다

(주석33 참조).

7. 금융자산의 양도

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 제거요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

양도 자산의 장부금액
21,552
-

관련 부채의 장부금액
21,552
-

당사는 매출채권 양도계약에 따라 당기와 전기 중 현금을 수령하고 은행에 매출채권
을 양도하였습니다. 이 거래는 해당 매출채권이 만기에 회수되지 않을 경우 당사가 은행 등에 그 회수되지 않은 매출채권 금액을 지급할 의무를 부담하고 있으므로 소구권(상환청구권)이 있는 거래에 해당합니다. 당사는 양도 후에도 해당 매출채권에 대한
위험과 보상 대부분을 보유하고 있어, 동 거래를 재무상태표에 단기차입금으로 회계처리하였습니다

(주석18 참조)
.

(2)
당사가 매출채권 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하였다고 판단하여, 매각거래로 인식한

당분기말 만기미도래 채
권금액은

30,872백만
원
(
전기말: 63,279
백만원)입니다. 또한,

당분기 중 인식한 매출채권처분손실 금액은

304백만원

(전분기:
493
백만원)입니다

(

주석30
참조
)
.

(3) 당사는 일반수출거래 등에서 발생한 매출채권 중 일부와 관련하여 한국무역보험공사와 보험계약을 체결하고있으며, 거래처의 지급거절 등 일정 요건을 충족하는 경우의 대손발생에 대하여 채권의 95~97.5%를 보상받기로 되어 있습니다.

8. 재고자산

당분기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

제품
137,406
(8,781)
128,625
109,379
(8,553)
100,826

상품
1,749
(112)
1,637
2,784
(25)
2,759

재공품
3,257
-
3,257
2,260
-
2,260

반제품
13,019
-
13,019
7,380
-
7,380

원재료
76,048
-
76,048
77,594
-
77,594

부재료
17,211
-
17,211
16,303
-
16,303

저장품
17,121
-
17,121
17,186
-
17,186

미착품
46,868
-
46,868
24,082
-
24,082

합계
312,679
(8,893)
303,786
256,968
(8,578)
248,390

당분
기 중 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는

967,896백만
원
(전분기: 880,501백만원)입니다.

동 비용에 가산된
재고자산평가손실
은

315백만원

(전분기:
재고자산평가손실 2,912백만원
)입니다
.

상기의 재고자산은 한국수출입은행 무역금융 여신한도 140,000백만원 관련하여 신용거래에 대한 보완적 성격으로 182,000백만원 한도로 양도담보 제공되어 있습니다
(주석17 참조).

9. 기타금융자산

당분기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

채권잔액
대손충당금
장부금액
채권잔액
대손충당금
장부금액

기타유동금융자산:

단기대여금
20
-
20
22
-
22

미수금
5,712
-
5,712
4,807
-
4,807

예치보증금
2,782
-
2,782
2,783
-
2,783

임차보증금
-
-
-
2,287
-
2,287

리스채권
856
-
856
1,093
-
1,093

소 계
9,370
-
9,370
10,992
-
10,992

기타비유동금융자산:

장기금융상품
17
-
17
17
-
17

임차보증금
2,985
-
2,985
984
-
984

장기미수금
3,076
-
3,076
2,935
-
2,935

리스채권
6,764
-
6,764
-
-
-

소 계
12,842
-
12,842
3,936
-
3,936

합 계
22,212
-
22,212
14,928
-
14,928

10. 기타유동자산

당분기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

선급금
228
172

부가세선급금
11,774
3,488

선급비용
2,678
2,541

소 계
14,680
6,201

11. 공정가치 측정 금융자산

당분기말과 전기말 현재 당기손익-공정가치측정금융자산 및 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주,백만원)

구 분
당분기말
전기말

주식수
지분율(%)
장부금액
장부금액

당기손익-공정가치측정금융자산:

한울원료협동조합
3
5.88
164
164

엔피성장 제8호사모투자 합자회사
1,440좌
6.06
1,440
-

유암코-IBK금융그룹 기업재무안정 사모투자합자회사
420,000,000좌
1.50
420
-

소 계
2,024
164

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(*):

팩컴에이에이피
1,978
-
-
-

경인1호투자조합
150
-
-
-

펜타코프
18,000
16.67
90
90

소 계
90
90

합 계

2,114
254

(*) 위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.

1
2. 종속기업투자주식

당분기말과 전기말 현재 종속기업투자주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
소재지
주요영업활동
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

Hansol America, Inc.
미국
무역업
100.00
8,454
100.00
8,454

Hansol Europe B.V.
네덜란드
지류가공 및 유통업
100.00
667
100.00
667

한솔이엠이(주)
대한민국
건설 및 엔지니어링 서비스업
99.99
33,307
99.99
33,307

합 계

42,428

42,428

13. 유형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
감가상각
누계액
손상차손
누계액
정부보조금
장부금액
취득원가
감가상각
누계액
손상차손
누계액
정부보조금
장부금액

토지
266,445
-
-
-
266,445
264,784
-
-
-

264,784

건물
284,822
(108,035)
-
-
176,787
283,798
(103,066)
-
-
180,732

구축물
41,975
(26,366)
(82)
-
15,527
40,909
(25,208)
(82)
-
15,619

기계장치
1,449,352
(959,223)
(588)
(54)
489,487
1,445,562
(917,881)
(2,475)
(64)
525,142

건설중인자산(*1)
53,614
-
-
-
53,614
21,689
-
-
-

21,689

기타(*2)
81,090
(49,647)
(1,382)
-
30,061
80,083
(47,754)
(1,392)
-
30,937

합 계
2,177,298
(1,143,271)
(2,052)
(54)
1,031,921
2,136,825
(1,093,909)
(3,949)
(64)
1,038,903

(*1) 당기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 346백만원이며, 
 자본화된 차입원가 금액을 결정하기 위해 사용한 이자율은 2.13%입니다.
(*2) 기타 유형자산은 차량운반구, 비품, 임야와 조림 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다. 

1) 당분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득금액
처분장부금액
감가상각비
대체
기말장부금액

토지
264,784
24
-
-
1,637
266,445

건물
180,732
22
-
(4,969)
1,002
176,787

구축물
15,619
19
-
(1,158)
1,047
15,527

기계장치
525,142
109
(1,851)
(50,357)
16,444
489,487

건설중인자산
21,689
53,532
-
-
(21,607)
53,614

기타
30,937
293
(148)
(2,498)
1,477
30,061

합 계
1,038,903
53,999
(1,999)
(58,982)
-
1,031,921

2) 전분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득금액
처분장부금액
감가상각비
손상
대체
기말장부금액

토지
264,763
14
-
-
-
-
264,777

건물
181,195
54
(13)
(4,892)
(7)
5,436
181,773

구축물
15,729
6
-
(1,095)
(84)
1,006
15,562

기계장치
551,748
20
(1,140)
(52,636)
(1,048)
31,812
528,756

건설중인자산
17,532
54,306
-
-
-
(42,922)
28,916

기타
34,822
488
(1)
(3,638)
(1)
4,668
36,338

합 계
1,065,789
54,888
(1,154)
(62,261)
(1,140)
-
1,056,122

14. 무형자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액 및
손상차손누계액
장부금액
취득원가
상각누계액 및
손상차손누계액
장부금액

특허권
129
(65)
64
129
(58)
71

회원권
6,072
-
6,072
4,788
-
4,788

지상권
210
(160)
50
210
(160)
50

건설중인자산
597
-
597
303
-
303

기타의무형자산
18,337
(11,368)
6,969
17,840
(9,405)
8,435

합 계
25,345
(11,593)
13,752
23,270
(9,623)
13,647

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득금액
처분/폐기
무형자산상각비
대체
기말장부금액

특허권
71
-
-
(7)
-
64

회원권
4,788
1,318
(34)
-
-
6,072

지상권
50
-
-
-
-
50

건설중인자산
303
791
-
-
(497)
597

기타의무형자산
8,435
-
-
(1,963)
497
6,969

합 계
13,647
2,109
(34)
(1,970)
-
13,752

2) 전분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
무형자산상각비
처분/폐기
기말장부금액

특허권
80
(7)
-
73

회원권
5,057
-
(26)
5,031

지상권
50
-
-
50

기타의무형자산
3,551
(588)
-
2,963

합 계
8,738
(595)
(26)
8,117

(3
)
당분기와 전분기 중 발생한 경상개발비는
각각

4,435
백만원
과

3,766백만원으로 전액 제조원가에 포함되어 있습니다.

15. 사용권자산

(1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액 및
손상차손누계액
장부금액
취득원가
상각누계액 및
손상차손누계액
장부금액

토지
32
(1)
31
-
-
-

건물
43,577
(16,118)
27,459
28,514
(11,874)
16,640

차량운반구
2,396
(1,401)
995
2,114
(1,020)
1,094

합 계
46,005
(17,520)
28,485
30,628
(12,894)
17,734

(2) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 증감내역은 다음과 같습니다. 

1) 당분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득금액
감가상각비
처분
기말장부금액

토지
-
32
(1)
-
31

건물
16,640
15,063
(4,244)
-
27,459

차량운반구
1,094
453
(451)
(101)
995

합 계
17,734
15,548
(4,696)
(101)
28,485

2) 전분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득금액
감가상각비
처분
기말장부금액

건물
4,174
17,130
(3,222)
-
18,082

차량운반구
608
1,250
(383)
(302)
1,173

합 계
4,782
18,380
(3,605)
(302)
19,255

(3) 당분기와 전분기 중 리스채권의 증감내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
이자수익
수취
증가
기말장부금액

리스채권
1,093
191
(978)
7,314
7,620

2) 전분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
이자수익
수취
기말장부금액

리스채권
2,289
39
(950)
1,378

당사는 임차한 건물 중 일부를 타인에게 임대하고 있으며,
상위리스에 사용한 할인율을 사용하여
타인에
게 미래에 수취할 대가를 할인하고 전대리스채권으로 인식하고 있으며, 기타금융자산으로 분류하고 있습니다. 

(4) 당분기와 전분기 중 리스부채의 증감내역은 다음과 같으며, 기타금융부채로 분류하고 있습니다.

1) 당분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득
이자비용
지급
처분
기말장부금액

리스부채
19,332
22,697
884
(6,170)
(103)
36,640

2) 전분기

(단위: 백만원)

구 분
기초장부금액
취득
이자비용
지급
처분
기말장부금액

리스부채
7,515
18,369
336
(4,842)
(307)
21,071

(5) 당분기말과 전기말 현재 리스부채의 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

1년 이내
6,570
7,092

1년 초과
30,070
12,241

총 금액
36,640
19,333

(6) 당분기와 전분기 중 리스와 관련하여 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비
(4,696)
(3,605)

사용권자산의 처분이익
2
4

리스부채의 이자비용
(884)
(336)

리스채권의 이자수익
191
39

리스료(단기리스)
(232)
(210)

리스료(소액기초자산리스)
(59)
(68)

총 금액
(5,678)
(4,176)

16. 투자부동산

(1) 당분기말 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
45,612
-
45,612
45,612
-
45,612

(2) 당분기와 전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동은 없습니다.

17. 담보제공자산 

(1) 당분기말 및 전기말 현재 당사의 차입금, 사채 및 Usance 등을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
채무의 종류
차입금액 
및 보증금액
담보권자

토지, 건물, 구축물, 기계장치
903,303
722,541
차입금 및 사채
198,552
KDB산업은행

유산스 등
8,276

2) 전기말

(단위: 백만원)

담보제공자산
장부금액
담보설정금액
채무의 종류
차입금액 
및 보증금액
담보권자

토지, 건물, 구축물, 기계장치
942,346
708,684
차입금 및 사채
161,094
KDB산업은행

유산스 등
2,419

(2) 당사의 재고자산은 한국수출입은행 금융기관 약정한도와 관련하여 신용거래에 대한 보완적 성격으로 양도담보로 제공되어 있습니다
(주석8 참조).

(3)

당분기말 현재 당사의 재고자산 및 유형자산 등은 화재 등으로 인한 손실에 대비하여 재산종합보험 등에 가입하고 있으며
,

부보금액은
2,351,404백만원

(
전기말:

2,351,404
백만원)입
니
다. 상기 보험
이외에 보유차량에 대한 책임보험 및 임원배상책임보험 등에 가입하고 있습니다
.

18. 차입금 및 사채 

(1) 당분기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
당분기말
전기말

이자율(%)
금액
금액

일반대출
KDB산업은행
1.76
100,000
80,000

Usance
신한은행 외
0.1 ~ 0.9
27,868
11,727

매출채권 양도

(*)

KDB산업은행 외
0.2 ~ 0.6
21,552
-

합 계
149,420
91,727

(*)
주석7 참조.

(2) 당분기말과 전기말 현재 장기차입금의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
차입처
당분기말
전기말

이자율(%)
금액
금액

운영자금
케이비에이치제사차
유한회사
2.84
18,000
24,000

운영자금
중국건설은행
2.24
20,000
20,000

운영자금
하나은행
Libor+1.9
10,582
10,542

운영자금
중국은행
Libor+1.8
27,486
26,765

운영자금
중국은행
2.20
30,000
30,000

시설자금

KDB산업은행

2.05
30,000
30,000

시설자금

KDB산업은행

2.17
10,000
10,000

시설자금

KDB산업은행

1.60
37,000
37,000

합 계
183,068
188,307

차감: 유동성장기차입금
(134,068)
(103,307)

차 감 계
49,000
85,000

(
3) 당분기말과 전기말 현재 당사가 발행한 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

종 류
발행일
만기일
당분기말
전기말

이자율(%)
금액
금액

제247회 공모사채
2018-02-06
2021-02-06
-
-
100,000

제250회 사모사채
2018-10-12
2022-10-12

3.01

20,000
20,000

제251회 공모사채
2019-01-28
2022-01-28
2.39
100,000
100,000

제252회 사모사채
2019-03-21
2024-03-21
2.87
20,000
20,000

제253회 공모사채
2020-05-27
2023-05-26
2.53
100,000
100,000

외화사모사채
2020-02-27
2023-02-27
EULIBOR+0.85
27,486
26,765

제254회 사모사채
2020-11-03
2023-11-03
LIBOR+1.2
31,992
29,376

외화사모사채
2020-11-03
2023-11-03
LIBOR+1.15
27,253
25,024

제255회 사모사채
2021-02-05
2024-02-05
1.56
100,000
-

소 계
426,731
421,165

차감: 사채할인발행차금
(842)
(867)

차감: 유동성대체
(99,961)
(99,988)

합 계
325,928
320,310

19. 기타금융부채

당분기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

기타유동금융부채:

미지급금
147,263
127,429

미지급비용
13,080
19,642

예수보증금
18
18

임대보증금
-
759

리스부채(유동)
6,570
7,092

소 계
166,931
154,940

기타비유동금융부채:

임대보증금
821
200

리스부채(비유동)
30,070
12,240

소 계
30,891
12,440

합 계
197,822
167,380

20. 기타부채

당분기말과 전기말 현재 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

기타유동부채:

예수금
2,463
2,649

미지급금
6,254
6,774

소 계
8,717
9,423

기타비유동부채:

장기미지급비용
3,392
3,339

합 계
12,109
12,762

21. 종업원급여

(1) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 퇴직급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

확정기여제도에 대한 납부
303
273

확정급여형 퇴직급여제도 관련 비용
6,121
5,512

합 계
6,424
5,785

(2) 당분기말과 전기말 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
76,440
73,797

사외적립자산 공정가치(*)
(57,609)
(59,084)

순확정급여부채
18,831
14,713

(*)
당분기말
현재 사외적립자산의 공정가치는 기존의
국민연금전환금

14백만원(
전기말:

14
백
만원)이 포함된 금액입니다.

(3) 당분기와 전분기 중 확정급여채무의 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
73,797
65,399

당기근무원가
5,799
5,238

이자원가
1,066
1,007

재측정손익
-
-

지급액
(3,999)
(2,153)

관계회사전출입
(223)
134

기말금액
76,440
69,625

(4) 당분기와 전분기 중 사외적립자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

기초금액
59,084
51,766

기여금납부
2,000
500

이자수익
848
796

재측정손익

- 사외적립자산의 손익
(108)
(19)

지급액
(3,943)
(3,512)

관계회사 전출입
(168)
134

기타
(104)
(112)

기말금액
57,609
49,553

(5) 당분기와 전분기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

당기근무원가
5,799
5,238

순이자원가
218
212

기타
104
62

합 계
6,121
5,512

(6) 당분기와 전분기 중 기타포괄손익으로 인식된 보험수리적손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

법인세차감전보험수리적손실
(108)
(19)

법인세효과
26
5

법인세차감후보험수리적손실
(82)
(14)

(7) 당분기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

예금상품(국민연금전환금 포함)
57,609
59,084

(8) 보험수리적 가정

당분기말과 전기말 현재 보험수리적평가를 위하여 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

할인율
1.97%
1.97%

미래임금상승률
3.00%
3.00%

22. 기타충당부채

(1) 당분기 중
기타충당부채
의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
전입/환입
상각
유동성대체
기말

기타유동충당부채:

기타충당부채
1,506
(935)
-
-
571

복구충당부채
733
-
-
(733)
-

합 계
2,239
(935)
-
(733)
571

기타비유동충당부채:

복구충당부채
10
(141)
14
733
616

(2) 전분기 중
기타충당부채
의
변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
기초
전입/환입
상각
당분기말

기타유동충당부채

기타충당부채
1,942
(345)
-
1,597

기타비유동충당부채

복구충당부채
714
10
14
738

23. 자본금과 자본잉여금

당분기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 70,000,000주이고, 1주당 액면금액은 5천원입니다. 당분기와 전기 중 당사가 발행한 주식 및 이에 따른 자본금과 주식발행초과금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
주식수(단위: 주)
자본금

자본잉여금

(주식발행초과금)

보통주
우선주(*)
보통주
우선주(*)
계

전기초
23,800,576
2,040
119,003
10
119,013
317,711

전기말
23,800,576
2,040
119,003
10
119,013
317,711

당기초
23,800,576
2,040
119,003
10
119,013
317,711

당분기말
23,800,576
2,040
119,003
10
119,013
317,711

(*) 의결권이 없는 비누적적, 비참가적 우선주식으로 액면금액을 기준으로 보통주식의 배당보다 연 1% 금전으로 더 배당합니다.

24. 기타자본구성요소

(1) 당분기말과 전기말 현재 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

자기주식
(467)
(467)

재평가잉여금
43,089
43,089

주식선택권
414
302

합 계
43,036
42,924

(2) 주식기준보상

1) 당사는 주주총회 결의에 의거해서 당사의 임원에게 주식선택권을 부여했으며, 그 주요 내용은 다음과 같습니다.

2) 당사는 부여된 주식선택권의 보상원가를 블랙-숄즈모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정했으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

구분
3차
4차
5차
6차

부여일
2018.03.28
2019.03.26
2020.03.23
2021.03.24

행사가능기간
2021.03.28 ~ 2023.03.27
2021.03.26 ~ 2023.03.25
2023.03.23 ~ 2025.03.22
2024.03.24 ~ 2026.03.23

발행할 주식수(주)
13,200
17,600
90,100
209,800

행사가격(원)
21,300
21,300
14,400
14,400

주식선택권으로 
발행한 주식의 종류
기명식 보통주식
기명식 보통주식
기명식 보통주식
기명식 보통주식

부여방법
보통주 신주발행, 자기주식 교부 및 차액보상 중 회사의 사정에 따라 선택
보통주 신주발행, 자기주식 교부 및 차액보상 중 회사의 사정에 따라 선택
보통주 신주발행, 자기주식 교부 및 차액보상 중 회사의사정에 따라 선택
보통주 신주발행, 자기주식 교부 및 차액보상 중 회사의사정에 따라 선택

가득조건 및 행사가능시점
주총결의일로부터 3년이 
경과한 날로부터 2년 내
주총결의일로부터 2년이 
경과한 날로부터 2년 내
주총결의일로부터 3년이
경과한 날로부터 2년 내
주총결의일로부터 3년이 
경과한 날로부터 2년 내

구분
3차
4차
5차
6차

부여된 선택권의 공정가치(원)
1,009
1,434
880
4,162

권리부여일의 전일주가(원)
16,000
15,350
9,090
13,800

예상주가변동성(%)
16.74
27.36
29.0
38.62

기대행사기간(년)
4
3
4
4

무위험이자율(%)
2.23
1.77
1.11
1.13

3)

당분기 중 주식보상비용
은

112백만
원

(전분기 : 34백만원 비용 환입)
으
로
전액 판매비와관리비로 인식하였습니다.

25. 이익잉여금

(1) 당분기말과 전기말 현재 이익잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

법정적립금
8,180
6,516

임의적립금
142,500
99,000

미처분이익잉여금
21,457
57,271

합계
172,137
162,787

(

2)
2020년 12월 31일로 종료하는 회계기간에 대한 배당금 11,889백만원은 당분기 중 지급되었습니다.(전기 지급액: 9,511백만원).

(3) 중간배당

회사는 2021년 7월 28일 이사회 결의에 따라 중간배당을 지급하였는 바, 주요내용은다음과 같습니다.

구분
내역

중간배당액
주당 배당금 200원(배당총액:4,756백만원)

배당기준일
2021년 6월 30일

시가배당율
1.24%

배당금지급일자
2021-08-20

26. 주당이익

(1) 당분기와 전분기 중 주당이익의 계산내역은 다음과 같습니다. 

1) 보통주

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

분기순손익
26,075,721,476
70,294,583,373

분기순손익
중 보통주 해당분

26,074,238,044
70,290,667,531

÷가중평균유통보통주식수
23,776,868
23,776,868

기본 보통주 주당이익
1,097
2,956

2) 우선주

(단위: 주, 원)

구 분
당분기
전분기

분기순손익

26,075,721,476

70,294,583,373

분기순손익 중 우선주 해당분
1,483,432
3,915,842

÷가중평균유통보통주식수
1,308
1,308

기본 우선주 주당이익
1,134
2,993

(2) 보통주 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

구분
기간
주식수(주)(*)
일수
적수

기초
2021.1.1 ~ 2021.9.30
23,776,868
273
6,491,084,964

가중평균유통보통주식수: 6,491,084,964÷ 273 = 23,776,868주

(*) 보통주 자기주식 23,708주가 차감되어 있습니다. 

2) 전분기

구분
기간
주식수(주)(*)
일수
적수

기초
2020.1.1 ~ 2020.9.30
23,776,868
274
6,514,861,832

가중평균유통보통주식수
:

6,514,861,832 ÷274 =
23,776,868
주
(*) 보통주 자기주식 23,708주가 차감되어 있습니다.

(3) 우선주 가중평균유통보통주식수의 계산내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

구분
기간
주식수(주)(*)
일수
적수

기초
2021.1.1 ~ 2021.9.30
1,308
273
357,084

가중평균유통보통주식수 :357,084 ÷273 = 1,308주

(*) 우선주 자기주식 732주가 차감되어 있습니다.

2) 전분기

구분
기간
주식수(주)(*)
일수
적수

기초
2020.1.1 ~ 2020.9.30
1,308
274
358,892

가중평균유통보통주식수 :
358,892÷274 = 1,308주
(*) 우선주 자기주식 732주가 차감되어 있습니다.

(4) 당사는
당분기말
현재 장래에 보통주의 발행을 청구할 수 있는 잠재적 보통주인 주식선택권을 부여하고 있으나,
당분기
중
보통주의 평균시장가격이 주식선택권의 행사가격 이하로 희석화 효과가 없습니
다

(주석24 참조)
.
이에
따라 희석주당순이익은 기본주당순이익과 동일합니다.

27. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당분기와 전분기 중
고객과의 계약에서 생기는 수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익

-제품매출
1,136,216
1,069,670

-상품매출
23,336
24,716

-기타매출
1,748
1,462

합 계

1,161,300
1,095,848

지리적 시장

-국내
576,674
511,337

-해외
584,626
584,511

합 계

1,161,300
1,095,848

수익인식 시기

한 시점에 이전하는 수행의무

-제품ㆍ상품 등 판매
1,161,300
1,095,848

합 계

1,161,300
1,095,848

(2)
당분기말과 전기말 현재 계약잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목
당분기말
전기말

매출채권(*1)
271,381
209,532

계약부채(*2)
3,598
4,065

(*1)

당분기
말 현재 기대신용손실에 따라 인식한 충당금은
4,111
백만원
입니다(주석6 참조).

(*2) 계약부채는 제ㆍ상품 관련하여 수령한 선수금입니다.
당분기
중 계약부채의 변동은 당사의 고객으로부터의 선수령 금액 증가 및 재화의 판매 등에 기인합니다.

(3) 수행의무

제품ㆍ상품 판매 - 해당 수행의무는 재화를 이전할 때 이행됩니다. 통상적인 회수기간은 재화 이전 후 60 ~ 90일입니다.

(4) 주요 고객에 대한 정보

당분기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 고객은

없습니다.

28. 판매비와 관리비

당분기와 전분기 중 판매비와관리비 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
4,942
14,937
5,083
14,120

퇴직급여
686
2,169
563
1,702

복리후생비
1,136
2,902
1,111
2,874

세금과공과
259
899
253
1,002

지급수수료
4,078
11,517
3,766
12,502

임차료
41
127
31
143

감가상각비
244
733
718
2,030

무형자산상각비
644
1,931
178
551

사용권자산 감가상각비
1,521
4,535
1,525
3,451

운반비
10,433
30,679
9,532
28,183

수출경비
20,905
55,716
13,079
45,197

대손상각비(환입)
(158)
(187)
172
53

외주용역비
1,935
5,743
2,001
5,928

기타
2,163
5,761
2,015
6,170

합 계
48,829
137,462
40,027
123,906

29. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(26,564)
(33,627)
(18,538)
(20,276)

원재료사용액 및 상품매입액
247,271
669,096
192,432
575,035

전력/연료/용수/LNG비용
43,356
129,201
39,130
121,203

종업원급여
26,949
77,704
25,776
72,597

감가상각비및무형자산상각비 등
20,580
65,648
22,741
66,464

운반비
31,501
86,979
22,716
73,821

외주용역비,자재비및임차료
24,863
75,164
23,895
71,514

수수료
4,361
12,341
4,002
13,534

연구개발비
102
408
107
301

대손상각비(환입)
(158)
(187)
172
53

기타
8,552
22,631
10,138
30,161

합계
380,813
1,105,358
322,571
1,004,407

30. 기타수익과 기타비용 

당분기와 전분기 중 기타수익과 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

기타수익:

외환차익(영업)
3,983
8,433
2,636
8,951

외화환산이익(영업)
1,183
2,813
-587
558

유형자산처분이익
21
310
31
41

사용권자산처분이익
-
2
-
4

무형자산처분이익
-
4
-
-

임대료수익
253
613
187
581

투자자산처분이익
-
-
-
2,039

투자주식처분이익
-
-
-
5,615

대손충당금환입
-
-
261
261

자산수증이익
-
15
9
9

잡이익
57
528
67
248

기타수익 합계
5,497
12,718
2,604
18,307

기타비용:

외환차손(영업)
3,198
6,026
1,313
6,135

외화환산손실(영업)
124
904
179
1,263

매출채권처분손실
98
304
65
493

유형자산폐기손실
267
677
111
167

유형자산처분손실
501
913
444
939

유형자산손상차손
-
-
82
1,140

무형자산처분손실
-
-
-
1

재고자산폐기손실
-
-
-
7

기부금
3
29
4
43

지급보증료
131
351
102
356

지급수수료
-
-
-
1,729

잡손실
9
288
38
76

기타비용 합계
4,331
9,492
2,338
12,349

31. 금융수익과 금융비용 

당분기와 전분기 중 금융수익과 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익:

이자수익
81
193
67
452

이자수익(리스)
62
191
11
39

배당금수익
-
11
-
3

금융보증수익
-
-
-
11

외환차익
478
1,468
1,307
3,636

외화환산이익
(321)
21
(530)
297

금융수익 합계
300
1,883
855
4,438

금융비용:

이자비용
3,390
10,885
4,480
14,153

이자비용(리스)
283
884
152
336

외환차손
1,712
3,029
226
5,056

외화환산손실
4,306
6,933
(630)
3,619

금융비용 합계
9,691
21,731
4,228
23,164

32. 법인세비용

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다. 당분기 법인세비용의 평균유효세율은 33.68%
(전분기 10.65%)입
니다.

33. 범주별 금융상품

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당분기말

전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치 금융자산:

매출채권
4,726
4,726
2,254
2,254

채무상품
2,024
2,024
164
164

기타포괄손익-공정가치 금융자산:

매출채권
42,788
42,788
42,824
42,824

지분증권
90
90
90
90

상각후원가 금융자산:

매출채권

223,867
(*2)
164,454
(*2)

기타금융자산

22,212
(*2)
14,928
(*2)

현금및현금성자산

15,756
(*2)
21,031
(*2)

금융자산 합계
311,463

245,745

상각후원가 금융부채:

매입채무

119,572
(*2)
91,586
(*2)

기타금융부채

197,823
(*2)
167,380
(*2)

차입금

332,488
(*2)
280,034
(*2)

사채(*1)
425,890
422,753
420,298
421,963

금융부채 합계
1,075,773

959,298

(*1) 사채의 공정가치는 현금흐름을 보고기간말 현재 동일한 신용등급의 회사채수익
률

1.62%~2.66%
(
전기: 1.54%~2.45%)
로 할인하여 산출하였습니다.

(*2) 장부금액이
공정가치의 합리적인 근사치이므
로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

1) 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

2) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치금융자산
-
-
6,750
6,750
-
-
2,418
2,418

기타포괄손익-공정가치 금융자산

-
-
42,878
42,878
-
-
42,914
42,914

당분기말 현재 매출채권 및 채무상품, 비상장 지분증권은 원가가 공정가치와 유사하다고 판단하였습니다
.

3) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산 및 부채의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

사채
-

422,753

-

422,753

-
421,963
-

421,963

(2)
당분기
와
전분기
의 금융상품 범주별 순손익 구분은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위 : 백만원)

구분
당기손익-
공정가치
금융자산
기타포괄손익-
공정가치
금융자산
상각후원가로 
측정하는 
금융자산
상각후원가로 
측정하는 
금융부채
합계

이자수익
-
-
193
-
193

이자수익(리스)
-
-
191
-
191

외환차익
513
-
8,430
958
9,901

외화환산이익
5
-
1,590
1,239
2,834

배당금수익
11
-
-
-
11

대손충당금환입(설정)
1
-
186
-
187

이자비용
-
-
-
(10,885)
(10,885)

이자비용(리스)
-
-
-
(884)
(884)

외환차손

(294)
-
(1,845)
(6,916)
(9,055)

외화환산손실
(7)
-
(178)
(7,651)
(7,836)

매출채권처분손실
(304)
-
-
-
(304)

2) 전분기

(단위 : 백만원)

구분
당기손익-
공정가치
금융자산
기타포괄손익-
공정가치 
금융자산
상각후원가로 
측정하는 
금융자산
상각후원가로 
측정하는 
금융부채
합계

이자수익
-
-
452
-
452

이자수익(리스)
-
-
39
-
39

외환차익
556
-
8,083
3,948
12,587

외화환산이익
3
-
381
472
856

금융보증수익
-
-
-
11
11

배당금수익
3
-
-
-
3

대손충당금환입(설정)
-
1
(209)
-
(208)

이자비용
-
-
-
(14,153)
(14,153)

이자비용(리스)
-
-
-
(336)
(336)

외환차손

(470)
-
(4,202)
(6,519)
(11,191)

외화환산손실
(5)
-
(1,079)
(3,798)
(4,882)

매출채권처분손실
(493)
-
-
-
(493)

34.
우발채무와 약정사항

(1) 당분기말과 전기말 현재 당사가 금융기관과 체결한 약정한도의 내용은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD,
천EUR, 천JPY
)

약정내용
금융기관
한도금액

당분기말
전기말

당좌대출
신한은행 외
28,500
28,500

일반대출
KDB산업은행 외(*)
462,000
468,000

일반대출
하나은행
JPY 1,000,000
JPY 1,000,000

일반대출
중국은행
EUR 20,000
EUR 20,000

받을어음할인
IBK 캐피탈 외
21,000
41,000

무역금융
한국수출입은행 외
140,000
145,000

USANCE L/C
KDB산업은행 외
USD 160,000
USD 154,000

D/A
하나은행 외
USD 80,000
USD 93,000

외상매출채권담보대출
국민은행 외
40,100
30,100

(*)
당분기말 현재 상기 한도는 KDB산업은행에 대한

잔여사전여신한도
163,000
백만
원(
전기말: 183,000백만원)을 포함한 금액입니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD,
천EUR
)

제공자
보증금액
종 류
보증제공처

당분기말
전기말

서울보증보험
914
597
하천공사 인허가 등
대전시 외

국민은행
USD 4,000
USD 6,000
펄프수입대금 지급보증
U.P.M

중국농업은행
USD 20,000
USD 20,000
펄프수입대금 지급보증
CMPC Pulp S.A.

농협은행
USD 10,000
-
펄프수입대금 지급보증
CMPC Pulp S.A.

국민은행
USD 29,200
USD 29,200
외화사채지급보증
사채권자

농협은행
USD 24,800
USD 24,800
외화사채지급보증
사채권자

신한은행
EUR 20,000
EUR 20,000
외화사채지급보증
사채권자

(3)
당
분기말 현재 당사가
피고로
계류중인
소송사건은

없습니다. (전기말
:
1건
, 소
송가액
586백만원
)

(4)
상법 제 350조의9 제 1항에 의거 당사와 한솔홀딩스㈜는 분할 전의 회사 채무에관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(5)
당분기말 현재 당사와 한솔홀딩스(주)는 한솔이엠이(주)의 소송결과에 따른 매매대금의 사후 정산 책임이 있습니다.

35. 특수관계자

구분
당분기말
전기말
비고

종속기업
Hansol America, Inc.
Hansol America, Inc.
-

Hansol Europe B.V.
Hansol Europe B.V.
-

한솔이엠이(주)
한솔이엠이(주)
(*1)

기타
특수관계자
Hansol KNM Greentech Sdn. Bhd.
Hansol KNM Greentech Sdn. Bhd.
(*2)

한솔홀딩스(주)
한솔홀딩스(주)
회사에 유의적인 영향력 보유

한솔페이퍼텍(주)
한솔페이퍼텍(주)
-

한솔피엔에스(주)
한솔피엔에스(주)
-

기타
(주)한솔홈데코
(주)한솔홈데코

(
*3)

에이치디씨리조트(주)
에이치디씨리조트(주)
〃

한솔로지스틱스(주)
한솔로지스틱스(주)
〃

한솔인티큐브(주)
한솔인티큐브(주)
〃

한솔테크닉스(주)
한솔테크닉스(주)
〃

(주)한솔케미칼
(주)한솔케미칼
〃

한솔문화재단
한솔문화재단
〃

(*1) 전기 중 한솔이엠이(주)의 주식을 취득하였습니다.
(*2) 전기 중 종속기업으로 편입된 한솔이엠이(주)의 공동기업 입니다.

(
*3)

기
준서 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 한솔그룹계열사 소속회사입니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기

(단위: 백만원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타
재고자산매입
운반비
유무형자산
취득
기타

종속기업
Hansol America, Inc.(*1)
149,717
-
-
-
-
131

Hansol Europe B.V.(*2)
14,970
-
-
-
-
697

한솔이엠이㈜(*4)
385
176
78
-
6,078
29,415

기타
특수관계자
한솔홀딩스㈜
-
1,054
-
-
-
6,155

한솔페이퍼텍㈜
249
203
7
-
-
-

한솔피엔에스㈜
111,376
64
2,075
-
531
5,426

기타
㈜한솔홈데코
-
7
285
-
-
-

에이치디씨리조트㈜
-
-
2,921
-
-
92

한솔로지스틱스㈜(*3)
-
42
14,277
126,390
126
7,563

한솔인티큐브㈜
-
3
-
-
-
-

한솔테크닉스㈜
-
13
-
-
-
23

㈜한솔케미칼
-
2
37,485
-
-
-

한솔문화재단
-
652
-
-
-
12

합 계
276,697
2,216
57,128
126,390
6,735
49,514

(*1) Hansol America, Inc.에 대한 매출 금액은 기준서 제1115호 적용 이전 금액인 149,717백만원입니다. 기준서 1115호 적용에 따라 관련 운반비를 차감한 금액은
109,515백만원입
니다.

(*2)

Hansol Europe B.V.
에 대한 매출 금액은 기준서 제1115호 적용 이전 금액인 14,970백만원입니다. 기준서 제1115호 적용에 따라 관련 운반비를 차감한 금액은
12,579백만원입니다.

(*3) 한솔로지스틱스에 대한 운반비 금액은 기준서 제1115호 적용에 따라 매출의 차감 계정으로 재분류 하기 전 금액입니다.

(*4) 전기말 당사의 종속기업으로 편입되었습니다.

2) 전분기

(단위: 백만원)

구 분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타
재고자산매입
운반비
유무형자산
취득
기타

종속기업
Hansol America, Inc.(*1)
105,855
-
-
-
-
173

Schades AS(*4)
-
11
-
-
-
-

Heipa Technische Papiere GmbH(*4)
-
-
-
-
-
82

Telrol B.V.(*4)
-
256
-
-
-
-

Hansol Europe B.V.(*2)
19,228
-
-
-
-
855

기타
특수관계자
한솔홀딩스(주)
-
1,014
-
-
-
6,232

한솔이엠이(주)
385
78
69
-
13,722
29,693

한솔페이퍼텍(주)
110
383
1
-
-
-

한솔피엔에스(주)
113,530
54
1,547
-
2,159
5,701

기타
(주)한솔홈데코
-
9
43
-
-
-

에이치디씨리조트(주)
-
-
2,565
-
-
109

한솔로지스틱스(주)(*3)
-
9
12,731
91,487
19
4,969

한솔인티큐브(주)
-
3
-
-
-
-

한솔테크닉스(주)
-
14
-
-
-
47

(주)한솔케미칼
-
3
28,596
-
-
3

한솔문화재단
-
304
-
-
-
31

합 계
239,108
2,138
45,552
91,487
15,900
47,895

(*1) Hansol America, Inc.에 대한 매출 금액은 기준서 제1115호 적용 이전 금액인 105,855백만원입니다. 기준서 1115호 적용에 따라 관련 운반비를 차감한 금액은 93,123백만원입니다.

(*2)

Hansol Europe B.V.
에 대한 매출 금액은 기준서 제1115호 적용 이전 금액인 1
9,228백만원입니다. 기준서 제1115호 적용에 따라 관련 운반비를 차감한 금액은 18,224백만원
입니다. 

(*3) 한솔로지스틱스에 대한 운반비 금액은 기준서 제1115호 적용에 따라 매출의 차감 계정으로 재분류 하기 전 금액입니다.

(*4) 당분기 중 종속기업인 Hansol Denmark ApS, R+S Group GmbH, Telrol B.V. 의 주식매각이 완료됨에 따라 특수관계자에서 제외되었으며, 특수관계가 해소되기 전까지의 거래내역입니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

1) 당분기말

(단위: 백만원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타
매입채무
미지급금
기타

종속기업
Hansol America, Inc.(*1)
58,163
-
-
-
-

Hansol Europe B.V.(*1)
12,088
-
-
346
-

한솔이엠이(주)(*2)
47
146
-
11,635
200

기타
특수관계자
한솔홀딩스(주)
-
8,069
-
859
776

한솔페이퍼텍(주)
159
67
-
-
-

한솔피엔에스(주)
37,366
12
10
3,162
-

기타
㈜한솔홈데코
-
-
139
-
-

에이치디씨리조트(주)
-
-
-
1,100
-

한솔로지스틱스(주)
-
4
4,339
45,455
12,412

한솔테크닉스(주)
-
-
-
8
-

(주)한솔케미칼
-
-
14,022
-
-

한솔문화재단
-
59
-
7
-

합 계
107,823
8,357
18,510
62,572
13,388

(*1)
당분기말 현재
특수관계자 채권에 대해 설정된 대손충당금은
없
습니다.
(*2) 전기중 당사의 종속기업으로 편입되었습니다.

2) 전기말

(단위: 백만원)

구 분
회사명
채 권
채 무

매출채권
기타
매입채무
미지급금
기타

종속기업
Hansol America, Inc.(*1)
39,453
-
-
-
-

Hansol Europe B.V.(*1)
8,467
-
-
-
-

한솔이엠이(주)(*2)
47
1
-
11,613
200

기타
특수관계자
한솔홀딩스(주)
-
1,535
-
1,362
776

한솔페이퍼텍(주)
-
105
-
-
-

한솔피엔에스(주)
43,284
4
-
3,233
-

기타
㈜한솔홈데코
-
-
-
10
-

에이치디씨리조트(주)
-
-
-
1,054
-

한솔로지스틱스(주)
-
-
4,472
35,961
14,789

한솔테크닉스(주)
-
-
-
9
-

(주)한솔케미칼
-
-
12,275
-
-

한솔문화재단
-
-
-
214
-

합 계
91,251
1,645
16,747
53,456
15,765

(*1)
전기말 현재
특수관계자 채권에 대해 매출채권 대손충당금 10백만원이 설정되어 있습니다.

(*2) 전기 중 당사의 종속기업으로 편입되었습니다.

(4) 당사가 당분기 중 기타특수관계자에게 지급 결의한
배당금
은

5,080백
만원
(전기:

4,355
백만원)이고,
당분기말 현재 동 배당과 관련한
미지급금은 없습니다.
또한, 기준서 제1024호 특수관계자
범위에 포함되지 않으나 한솔그룹계열사 소속회사에게 당분기 중 지
급 결의한
배당금은 12
백만원
(전기: 10백만원)입니다.

(5) 당사가 당분기 및 전기 중 특수관계자에게 수령한 배당금은
없습니다.

(6) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 미등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분

당

분기

전분기

단기급여
4,387
4,804

퇴직급여
978
659

주식기준보상
112
(34)

합 계
5,477
5,429

36. 현금흐름표 

(1) 당분기와 전분기 중 영업활동에서 창출된 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기
전분기

분기순이익
26,076
70,295

조정항목 :

법인세비용
13,245
8,378

퇴직급여
6,121
5,512

대손상각비
-
53

감가상각비
58,982
62,261

무형자산상각비
1,970
3,605

사용권자산상각비
4,696
595

이자비용
10,885
14,153

이자비용(리스)
884
336

유형자산처분손실
913
939

유형자산폐기손실
677
167

무형자산처분손실
-
1

외화환산손실
7,836
4,882

재고자산평가충당금
315
2,912

유형자산처분이익
(310)
(41)

무형자산처분이익
(4)
-

사용권자산처분이익
(2)
(4)

금융보증수익
-
(11)

외화환산이익
(2,834)
(856)

이자수익
(193)
(452)

이자수익(리스)
(191)
(39)

대손충당금 환입
(187)
(261)

자산수증이익
(15)
(9)

투자주식처분이익
-
(5,615)

투자자산처분이익
-
(2,039)

유형자산손상차손
-
1,140

기타
3,208
2,186

운전자본의 변동 :

매출채권의 증가
(59,122)
(23,444)

재고자산의 증가
(55,711)
(55,226)

기타금융자산(유동)의 감소(증가)
(115)
4,127

기타유동자산의 증가
(9,351)
(1,481)

매입채무의 증가(감소)
27,471
(40,533)

기타금융부채(유동)의 증가(감소)
13,847
(11,143)

기타유동부채의 감소
(3,702)
(2,972)

기타비유동부채의 감소
(149)
(58)

선수금의 증가(감소)
(467)
703

확정급여부채의 감소
(2,839)
(1,073)

영업활동에서 창출된 현금흐름
41,934
36,988

(2) 당분기와 전분기 중 회사의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과같습니다

(단위: 백만원)

구분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정으로 대체
22,105
42,922

미지급된 유형자산 취득의 증감
294
5,691

미수된 유형자산 처분의 증감
3
2

미수된 종속기업투자주식 처분의 증감
-
2,875

장기차입금 및 사채 유동성대체
135,873
76,000

37. 위험관리

당사는 여러활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.

중간요약재무제표는
연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로
2020년
12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 당사의 위험관리부서 및 기타 위험관리
정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다.

가. 시장위험

(1) 환율변동위험

당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는

USD, EUR, GBP
등 입니다. 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 당사는 단기 불균형을 처리할 필요가 있을때 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순노출위험을 허용가능 한 수준으로 유지하고 있습니다.

(2) 이자율위험

당사는 예금 및 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한 당사는 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다. 

(3) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권에서 발생합니다.

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 

당사는 표준 지급기준을 결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 검토 시에는 외부적인 등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 별도의 승인 요청 없이 가능한 최고 구매한도가 개별 고객별로 정해지며, 이 한도는 변경사유가 발생하는 경우에 재검토되고 있습니다. 

고객에 대한 신용위험 검토시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다. 매출채권은 대부분 당사의 도매고객으로부터 발생합니다. "고위험"으로 분류된 고객들은 제한고객 목록에 포함하여 관리하며, 향후 거래는 선급금 지불시에만 가능합니다.

(4) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 

(5) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장ㆍ단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당분기말
전기말

총차입금
758,378
700,332

차감: 현금및현금성자산
15,756
21,031

순부채
742,622
679,301

자본총계
651,896
642,435

총자본
1,394,518
1,321,736

자본조달비율(순부채/총자본)
53.25%
51.39%

38. COVID-19 영향의 불확실성

COVID-19의 확산을 차단하기 위하여 전세계적으로 이동 제한을 포함한 다양한 예방 및 통제가 시행되고 있으며, 그 결과 전세계 경제가 광범위한 영향을 받고 있습니다. 또한 COVID-19에 대처하기 위한 다양한 형태의 정부지원정책이 발표되고 있습니다. 당사는 지류제품 및 상품을 국내 및 해외 시장에 판매하고 있습니다(주석27 참조).

COVID-19의 영향을 받는 항목은 주로 매출채권의 회수가능성(주석37 참조), 재고자산 손상(주석 8참조) 등 입니다. 당사는 COVID-19가 당사에 미치는 영향을 합리적으로 추정하여 재무제표를 작성하였습니다. 그러나, COVID-19 상황에서 COVID-19의 종식시점 및 COVID-19가 당사에 미치는 영향의 추정에 중요한 불확실성이 존재합니다.

6. 배당에 관한 사항

당사는 주주이익 극대화를 위해 회사이익의 일정부분을 주주에게 환원하는 주요수단으로 배당을 실시하고 있습니다. 당사는 배당 정책이 규정화 되어 있지는 않지만, 2018~2020년간 약 25~35%의 현금배당성향을 유지하였고, 향후 장기적으로 회사의 지속적인 성장을 위한 투자와 경영실적 및 Cash Flow 상황을 고려한 배당가능이익 범위 내에서 연간 연결 당기순이익의 약 25~35% 수준의 금액을 주주환원 정책(현금배당 및 자사주 매입/소각 등을 포함)으로 활용할 예정입니다.

1. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제7기 당분기
제6기
제5기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
18,616
59,269
40,024

(별도)당기순이익(백만원)
26,076
64,568
28,557

(연결)주당순이익(원)
783
2,493
1,683

현금배당금총액(백만원)
4,756
16,645
14,267

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
25.5
28.1
35.6

현금배당수익률(%)
-
1.2
5.0
4.1

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
200
700
600

우선주
200
750
650

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

- 제5기에는 중간배당(4,756백만원, 주당 200원) 및 결산배당(9,511백만원, 
 보통주 1주당 400원, 우선주 1주당 450원)을 실시하였습니다.
- 제6기에는 중간배당(4,756백만원, 주당 200원) 및 결산배당(11,889백만원, 
 보통주 1주당 500원, 우선주 1주당 550원)을 실시하였습니다.
- 제7기 당분기에는 7월 28일 이사회에서 중간배당(4,756백만원, 주당 200원)을
 의결하여 8월 지급하였습니다.
- 현금배당수익률은 배당 결정일에 공시한 시가기준 배당율입니다.
- (연결)주당순이익은 계속영업 기본주당순이익입니다.

2. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

0
6
4.2
4.1

※ 당사는 분기배당은 실시하지 않고 중간(반기)배당을 실시하고 있습니다. (2017년~2021년 실시)
※ 평균 배당수익률 산정기간은 2016년(제2기)~2020년(제6기)이고 배당수익률은 연간 배당 총액 기준입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

- 증자(감자)현황

(기준일 :
2022.02.23
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2017.03.03
-
보통주
3,664,067
5,000
19,854
합병에 따른 신주발행

2017.03.03
-
우선주
2,040
5,000
13,645
합병에 따른 신주발행

※ 당사는 2017년 3월 1일에 피합병회사인 한솔아트원제지를 흡수합병 함에 따라, 보통주 및 우선주를 신규발행하여 자본금이 증가하였습니다.

- 한솔아트원제지 보통주(액면가 1,000원) 1주당 한솔제지 보통주(액면가 5,000원)
0.0906618주의 비율로 합병신주(보통주)를 교부하였습니다.
- 한솔아트원제지 배당우선주(액면가 1,000원) 1주당 한솔제지 배당우선주(액면가 
5,000원) 0.0906618주의 비율로 합병신주(배당우선주)를 교부하였습니다. 
- 한솔아트원제지 전환우선주(액면가 1,000원) 1주당 한솔제지 보통주(액면가 5,000
원) 0.3753903주의 비율로 합병신주(보통주)를 교부하였습니다.

※ 2021년 09월 30일 기준 보호예수주식은 없습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

(기준일 :
2022.02.23
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

한솔제지
회사채
사모
2018.10.12
20,000
3.01
A
2022.10.12
미상환
이베스트투자증권

한솔제지
회사채
공모
2019.01.28
100,000
2.39
A
2022.01.28
상환
KB증권

한솔제지
회사채
사모
2019.02.26
20,000
2.39
A
2019.12.23
상환
신영증권

한솔제지
회사채
사모
2019.03.21
20,000
2.87
A
2024.03.21
미상환
하이투자증권

한솔제지(주1,2)
회사채
사모
2020.02.27
26,847
3M Euribor + 0.85
-
2023.02.27
미상환
신한금융투자

한솔제지
회사채
공모
2020.05.27
100,000
2.53
A
2023.05.26
미상환
키움증권 등

한솔제지(주1)
회사채
사모
2020.11.03
32,009
3M Libor + 1.20
AAA
2023.11.03
미상환
KB증권

한솔제지(주1,2)
회사채
사모
2020.11.03
27,267
3M Libor + 1.15
-
2023.11.03
미상환
KB증권

한솔제지
회사채
공모
2021.02.05
100,000
1.56
A
2024.02.05
미상환
KB증권 등

한솔제지
기업어음
사모
2022.01.28
15,000
2.55
A2
2022.03.28
미상환
한국투자증권

한솔제지
기업어음
사모
2022.01.28
15,000
2.55
A2
2022.03.28
미상환
키움증권

합 계
-
-
-
476,122
-
-
-
-
-

- 회사채 권면총액의 경우 원화환산 적용환율은 2021년 12월 31일 서울외국환중개고시 매매기준율

($1=\1,185.5 1EUR = \1,342.34)을 적용함.

(주1) 은행 보증을 통한 회사채 발행임.

(주2) 해외발행으로 평가등급 미기재

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022.02.23
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
30,000
-
-
-
-
-
30,000

합계
-
-
30,000
-
-
-
-
-
30,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022.02.23
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022.02.23
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모

100,000
100,000
-
-
-
-
200,000

사모
20,000
86,122
20,000
-
-
-
-
126,122

합계
20,000
186,122
120,000
-
-
-
-
326,122

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022.02.23
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022.02.23
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제251회 무보증 공모사채
2019.01.28
2022.01.28
100,000
2019.01.16
한국증권금융

(이행현황기준일 :
2021.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하로 유지(별도재무제표 기준)

이행현황
이행 (부채비율 174.91%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근년도 "자기자본"의 300%를 넘지 않음

이행현황
이행 (설정율 110.8%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액의 50% 이상의 자산을 매매, 양도, 임대, 기타 처분을 할 수 없음

이행현황
이행 (전기 자산총액 0.13% 21.00억원 처분)

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주의 변경

이행현황
이행 (변동사항 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.09.07 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

- 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제253회 무보증 공모사채
2020.05.27
2023.05.26
100,000
2020.05.15
부국증권

(이행현황기준일 :
2021.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하로 유지(별도재무제표 기준)

이행현황
이행 (부채비율 174.91%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근년도 "자기자본"의 300%를 넘지 않음

이행현황
이행 (설정율 110.8%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액의 50% 이상의 자산을 매매, 양도, 임대, 기타 처분을 할 수 없음

이행현황
이행 (전기 자산총액 0.13% 21.00억원 처분)

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주의 변경

이행현황
이행 (변동사항 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.09.07 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

- 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021.09.30
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

제255회 무보증 공모사채
2021.02.05
2024.02.05
100,000
2021년 01월 26일
키움증권

(이행현황기준일 :
2021.09.30
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 500% 이하로 유지(별도재무제표 기준)

이행현황
이행 (부채비율 174.91%)

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행이후 지급보증 또는 "담보권"이 설정되는 채무의 합계액이 최근년도 "자기자본"의 300%를 넘지 않음

이행현황
이행 (설정율 110.8%)

자산처분 제한현황
계약내용
하나의 회계연도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총액의 50% 이상의 자산을 매매, 양도, 임대, 기타 처분을 할 수 없음

이행현황
이행 (전기 자산총액 0.13% 21.00억원 처분)

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주의 변경

이행현황
이행 (변동사항 없음)

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2021.09.07 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

1. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2022.01.13
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
251
2019.01.28
차환자금 및 운영자금
100,000
차환자금 및 운영자금
100,000
-

회사채
253
2020.05.28
차환자금
100,000
차환자금
100,000
-

회사채
255
2021.02.05
차환자금
100,000
차환자금
100,000
-

8. 기타 재무에 관한 사항

1.
공정가치평가 내역

가. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치

(1) 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

재무상태표 상 자산 및 부채

당분기말

전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치 금융자산:

매출채권
4,726
4,726
2,254
2,254

채무상품

2,024
2,024
164
164

지분상품
7,772
7,772
7,475
7,475

파생상품자산

233
233
-
-

기타포괄손익-공정가치 금융자산:

매출채권
42,788
42,788
42,824
42,824

지분증권
3,027
3,027
2,987
2,987

상각후원가 금융자산:

매출채권

205,750
(*2)
147,404
(*2)

기타금융자산

36,343
(*2)
33,189
(*2)

현금및현금성자산

19,713
(*2)
30,590
(*2)

금융자산 합계
322,376
-
266,887
-

상각후원가금융부채:

매입채무

153,010
(*2)
113,406
(*2)

기타금융부채

152,044
(*2)
160,661
(*2)

차입금

364,619
(*2)
319,768
(*2)

사채(*1)
425,890
422,753
420,297
421,963

금융리스부채
38,993
(*2)
-
-

당기손익-공정가치 금융부채:

파생상품부채
1,134,556
-
306
306

금융부채 합계
1,134,556

1,014,438

(*1)
사채의 공정가치는 현금흐름을 보고기간말 현재 동일한 신용등급의 회사채수익률 1.62%~2.66%

(전기
:
1.59%~2.56%
)로 할인하여 산출하였습니다.

(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

1) 공정가치 서열체계
- 연결회사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분
투입변수의 유의성

수준 1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격

수준 2
수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수

수준 3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

2) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정된 금융자산 및 금융부채의 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합 계
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

금융자산:

당기손익-공정가치 금융자산
-
7,772
6,750
14,522
-
7,475
2,418
9,893

기타포괄손익-공정가치금융자산
-
-
45,815
45,815
-
-
45,811
45,811

파생상품자산
-
233
-
233
-
-
-
-

금융부채:

파생상품부채
-
-
-
-
-
306
-
306

- 당분기말 현재 매출채권 및 채무상품, 비상장 지분증권은 원가가 공정가치와 유사하다고 판단하였습니다.

3) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산 및 부채의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분
당분기말
전기말

수준1
수준2
수준3
합계
수준1
수준2
수준3
합계

사채
-
-
-
-
-
421,963
-
421,963

(2) 당분기와 전분기의 금융상품 범주별 순손익 구분은 다음과 같습니다. 

1) 당분기

(단위 : 백만원)

구분
당기손익-
공정가치
금융자산
기타포괄손익-
공정가치 
금융자산
상각후원가로 
측정하는 
금융자산
상각후원가로 
측정하는 
금융부채
합계

이자수익
-
-
265
-
265

이자수익(리스)
-
-
191
-
191

이자비용
-
-
-
-12,919
-12,919

이자비용(리스)
-
-
-
-994
-994

대손상각비(환입)
1
-
936
-
937

매출채권처분손실
-304
-
-9
-
-313

외화환산이익
5
-
2,073
1,240
3,318

외화환산손실
-7
-
-178
-7,679
-7,864

외환차익
513
-
8,569
1,012
10,094

외환차손
-294
-
-1,897
-6,959
-9,150

당기손익-공정가치 금융자산 평가이익
297
-
-
-
297

파생상품거래이익
522
-
-
-
522

파생상품평가이익
233
-
-
-
233

금융보증수익
-
-
-
-
0

배당금수익
11
-
22
-
33

2) 전분기

(단위 : 백만원)

구분
당기손익-
공정가치
금융자산
기타포괄손익-
공정가치 
금융자산
상각후원가로 
측정하는 
금융자산
상각후원가로 
측정하는 
금융부채
합계

이자수익
-
-
196
-
196

이자수익(리스)
-
-
39
-
39

이자비용
-
-
-
-14,335
-14,335

이자비용(리스)
-
-
-
373
373

대손상각비(환입)
-
1
-210
-
-209

매출채권처분손실
-493
-
-
-
-493

외화환산이익
3
-
381
472
856

외화환산손실
-5
-
-1,079
-3,798
-4,882

외환차익
556
-
8,083
3,948
12,587

외환차손

-470
-
-4,202
-6,519
-11,191

파생상품거래이익
-
-
-
-
0

금융보증수익
-
-
-
-
0

배당금수익
3
-
-
-
3

2. 대손충당금 설정현황 (연결기준)

(1)
2021년 09월 30일 기준 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원, %)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금 설정율(%)

당분기
매출채권
25,063
434
1.73

미 수 금
1,345
8
0.62

공사미수금
746
248
33.28

미청구공사
1,647
106
6.42

미수수익
4
-
-

단기금융상품
421
-
7.16

단기대여금
31
2
-

임차보증금
735
-
-

리스채권
762
-
-

선 급 금
-
-
-

장기매출채권
200
-
-

장기금융상품
2
-
-

장기미수금
345
-
-

합 계
31,301
798
2.55

제6
(전)기
매출채권
192,988
4,531
2.35

미 수 금
11,008
42
0.38

공사미수금
7,167
3,142
43.84

미청구공사
12,332
1,020
8.27

미수수익
22

0.00

단기금융상품
7,701

0.00

단기대여금
427
22
5.15

임차보증금
4,993

0.00

리스채권
1,093

0.00

선 급 금
4,485

0.00

장기매출채권
2,000
125
6.25

장기금융상품
23

0.00

장기미수금
3,309

0.00

합 계
247,549
8,883
3.59

제5기
매출채권
240,852
5,451
2.26%

미 수 금
9,810
-
0.0%

미수수익
-
-
0.0%

단기대여금
25
-
0.0%

임차보증금
3,791
-
0.0%

리스채권
2,289
-
0.0%

선 급 금
1,781
-
0.0%

장기미수금
-
-
0.0%

사고미수금
-
-
0.0%

합 계
258,548
5,451
2.11%

(2) 2021년 09월 30일 기준 대손충당금 변동현황
(단위 : 백만원)

구 분
당분기
제6기
제5기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
8,883
5,451
23,234

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
-292
-17,623

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-17,635

② 상각채권회수액
-
326
-

③ 기타증감액
-
34
12

3. 대손상각비 계상(환입)액
-895
-
-160

4. 연결범위의 변동
-
3,724
-

5. 기말 대손충당금 잔액합계
7,988
9,243
-12,172

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

가) 한솔제지
 - 보고기간 종료일 현재 매출채권 및 기타채권에 대해 과거의 대손경험률과 장래
 의 대손예상액을 고려하는 기대신용손실 모형을 적용하여 대손충당금을 설정
 하고 있습니다.
 - 대손경험률 : 과거 평균채권잔액에 대한 실제 대손발생액을 근거로 연령별 
 대손경험률을 산정하여 설정
 - 대손예상액 : 최초 인식이후 신용위험(*)이 유의적으로 증가한 경우 신용위험이 
 발생한 집합채권을 대상으로 현금부족액을 손실충당금으로 계산

(*)신용위험(현금부족액) = {계약상 받기로 한 금액 - 받을 것으로 예상하는 금액}

 나) 한솔이엠이
 - 연결실체는 다음 자산의 기대신용손실에 대해 손실충당금을 인식합니다.
 * 상각후원가 측정 금융자산
 * 계약자산, 대출약정, 금융보증계약
 - 금융자산의 최초 인식 후에 신용위험이 유의적으로 증가한 경우에는 매 보고기간 말에 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하며, 최초 인식 후에 금융자산의 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니한 경우에는 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 기업은 보고기간 말 현재 신용 위험이 낮을 경우 금융자산의 신용위험이 현저하게 증가하지 않았다고 결정할 수 있습니다. 그러나 유의적인 금융요소를 포함하고 있지 않은 매출채권이나 계약자산에는 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.

1) 신용위험에 대한 판단

- 연결실체는 금융자산의 신용위험이 최초 인식 이후 유의적으로 증가했는지를 판단할때와 기대신용손실을 추정할 때, 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있고 합리적이고 뒷받침될 수 있는 정보를 고려합니다. 여기에는 미래지향적인 정보를 포함하여 연결실체의 과거 경험과 알려진 신용평가에 근거한 질적, 양적인 정보 및 분석이 포함됩니다.
2) 기대신용손실의 측정
- 전체기간 기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건에 따른 기대신용손실입니다. 12개월 기대신용손실은 보고기간 말 이후 12개월 이내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실을 나타내는 전체기간 기대신용손실의 일부입니다. 기대신용손실을 측정할 때 고려하는 가장 긴 기간은 연결실체가 신용위험에 노출되는 최장 계약기간입니다.
-기대신용손실은 금융상품의 기대존속기간에 걸친 신용손실의 확률가중추정치입니다. 금융상품의 신용손실은 계약상 수취하기로 한 현금흐름과 수취할 것으로 예상하는 현금흐름의 차이의 현재가치로 측정됩니다.
-상각후원가 측정 금융자산에 대한 기대신용손실은 당기손익으로 인식하며, 손실충당금은 해당 금융자산의 장부금액에서 차감하여 표시합니다.

3) 신용이 손상된 금융자산
- 매 보고기간 말에, 연결실체는 상각후원가로 측정하는 금융자산의 신용이 손상되었는지 평가하고 있습니다. 금융자산의 추정미래현금흐름에 악영향을 미치는 하나 이상의 사건이 발생한 경우에 해당 금융자산은 신용이 손상된 것입니다.
-금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음과 같은 손상사건이 포함됩니다.
 * 발행자나 차입자의 유의적인 재무적 어려움
 * 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연과 같은 계약 위반
 * 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입조건 의 불가피한 완화
 * 차입자의 파산가능성이 높아지거나 그 밖의 재무구조조정 가능성이 높아짐
 * 재무적 어려움으로 인해 해당 금융자산에 대한 활성시장 소멸

(4)
2021년 09월 30일 기준 매출채권 잔액 현황
(단위 : 백만원)

구분
6개월 이하
7~12개월
12개월 초과
계

금액
(*)

247,463
2,649
9,978
260,090

구성비율(%)
95.15
1.02
3.83
100

(*) 매출채권과 공사미수금 합계액

3. 재고자산
현
황

(1)
2021년 09월 30일
기준
재고자산의 보유현황 [단위 : 백만원]

사업부문
계정과목
제7기 당분기
제6기
제5기

일반제지업
제품
172,367
143,028
134,256

상품
1,636
2,759
6,577

재공품
16,276
9,640
15,710

원재료
76,048
77,594
65,686

부재료
17,211
16,303
24,923

저장품
19,133
18,973
15,234

미착계정
46,878
24,085
37,310

소 계
349,549
292,382
299,696

재고자산 구성비율(%)
18.70%
16.81%
17.19%

재고자산회전율(회수)
4.42
4.14
6.73

※ 연결기준으로 작성되었음.

(2) 재고자산의 실사내역 등(개별기준)

1) 실사일자:

미실시 (2021년 07월 1일 실시)

실사일과 대차대조표일 사이의 재고자산 차이는 회사 수불부와
 원시증빙(생산지시서,출고증 등)을 대사하여 확인하였음
 2) 외부기관 참여여부 : 외부감사인 미입회

3) 장기체화재고 등 현황

(2021년 09월 30일 기준)

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액
비고

제품

'137,406

137,406
-8,781
128,625
-

상품

'1,749

1,749
-112
1,637
-

4. 수주계약 현황

(단위 : 백만원)

회사명
품목
발주처
계약일
공사기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손
누계액
총액
대손
충당금

한솔이엠이㈜
(공사)아제르 하수 PJT
Azersu OJSC
2016.04.05
2020/12/31
58,561
99.56
0
0
0
0

한솔이엠이㈜
바탐하수PJT
BIFZA
2016.12.07
2021/09/30
50,845
92.75
2,118
0
0
0

한솔이엠이㈜
에콰도르 SD하수
GADMSD
2017.11.30
2021/09/30
43,292
90.18
7,260
0
0
0

한솔이엠이㈜
잔지바르 관개사업 PJT
잔지바르 농업수산부
2018.12.06
2022/07/31
20,000
29.26
0
0
2,878
0

한솔이엠이㈜
함안 BioSRF 발전
엠함안 주식회사
2017.04.07
2021/02/20
33,210
98.38
0
0
0
0

한솔이엠이㈜
여주 SRF 발전
엠다온 주식회사
2017.04.07
2021/03/31
45,270
36.40
2,885
-296
0
0

한솔이엠이㈜
대전소각대보수
대전광역시청
2020.03.23
2022/05/18
9,318
53.99
62
0
0
0

한솔이엠이㈜
울산하수슬러지(공법)
울산광역시청
2019.12.26
2022/01/02
25,228
87.48
0
0
0
0

한솔이엠이㈜
시흥 클린에너지BTO
에이치에너지㈜
2019.12.27
2023/09/14
12,893
15.64
1,167
0
33
0

한솔이엠이㈜
강동구 자원순환센터
서울특별시
2020.05.15
2024/02/11
28,033
11.98
1,352
0
0
0

한솔이엠이㈜
앙골라 산업고등
㈜세아네트윅스
2021.09.01
2022/11/30
21,859
0.39
0
0
36
0

합 계
-
14,845
-296
2,947
0

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제7기 당분기
한영회계법인
중요성의 관점에서 회계기준의 
위배가 발견되지 않음
-
-

제6기(전기)
한영회계법인
적정
-
수출거래
매출인식

제5기(전전기)
한영회계법인
적정
-
수출거래
매출인식

2. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제7기 당분기
한영 회계법인
분기,반기,개별,연결재무제표와 영문보고서
467
5,100
243
2,656

제6기(전기)
한영 회계법인
분기,반기,개별,연결재무제표와 영문보고서
463
5,095
463
5,095

제5기(전전기)
한영 회계법인
분기,반기,개별,연결재무제표와 영문보고서
360
4,155
360
4,155

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제7기 당분기
-
-
-
-
-

제6기(전기)
-
-
-
-
-

제5기(전전기)
2019.10
신규수요창출을 위한 컨설팅
2019.10 ~2019.11
165백만원
한영회계법인

4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021.02.09
-감사위원회 위원 3명
-감사인 : 업무수행이사 1명
대면회의
-핵심감사사항 등 중점 감사사항
-내부회계관리제도 감사 결과보고

2
2021.04.20
-감사위원회 위원 3명
-감사인 : 업무수행이사 1명
대면회의
-연간 회계감사 일정
-주요 감사절차 및 내부회계관리제도 감사 계획

3
2021.08.17
-감사위원회 위원 3명
-감사인 : 업무수행이사 1명
대면 및 화상회의
-2021년 상반기 내부회계 운영평가 결과보고

※내부감사기구와 논의한 감사인은 한영회계법인입니다.

2. 내부통제에 관한 사항

1. 내부통제
: 해당사항 없음
(감사위원회 감사결과 상 지적사항 없음)

2. 내부회계관리제도
: 해당사항 없음
(내부회계관리제도상 중대한 취약점 없음)

3. 내부통제구조의 평가
: 해당사항 없음
(내부회계관리제도상 중대한 취약점 없음)

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 
(1) 이사회의 구성
- 공시기준일 현재, 당사의 이사회는 사내이사 5인, 사외이사 3인으로 총 8인의 이사로 구성되어 있습니다. 당사의 이사회 의장은 대표이사가 맡고 있습니다. 당사 이사회 규정은 이사회의 의장은 대표이사로 하고, 대표이사가 사고로 인하여 의장의 직무를 수행할 수 없을 때에는 사장, 부사장, 상무의 순으로 그 직무를 대행하는 것으로 규정하고 있습니다.
이는 대표이사와 이사회 멤버 간 심도있는 정보공유를 통해 보다 정확한 조언을 구하여 이사회의 원활한 자문역할 촉진을 통해 기업이 얻을 수 있는 이익을 극대화하는데있으며, 많은 기업들이 겸직형태로 운영하고 있습니다. 더불어, 대표이사의 이사회 의장 겸직문제로 이사회의 감독 기능이 소홀해질 수 있는 부분을 보완하기 위해 당사는 법적 기준보다 높은 비율로 사외이사를 선임하고 있으며(이사 8명 中 사외이사 3명), 법적 의무사항은 아니나 사외이사로만 구성된 감사위원회를 운영하여 감독 기능에도 소홀함이 없이 운영하고 있습니다.

(2) 이사회의 권한 내용
- 이사회는 법령 또는 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 심의 결정합니다. 

(3) 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부
- 당사는 정기 주주총회 개최 이전에 주주총회 소집공고를 통하여 회사에서 추천한 이사 후보의 인적사항을 사전 공시하고 있습니다. 
- 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내 이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

나. 주요 의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결
 여부
대표이사
사내이사
사외이사

한철규
(출석률:
100%)
조동길
(출석률:
100%)
최원경
(출석률:
100%)
이명길
(출석률:
100%)
노봉국
(출석률:
100%)
임창묵
(출석률:
100%)
송재용
(출석률:
100%)
조영제
(출석률 :
100%)
고정희
(출석률:
100%)

찬 반 여 부

21-1
2021.02.09
1. 재무제표 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
신규
선임
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
신규
선임
찬성

2. 자금관련 이사회 추인사항
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

21-2
2021.02.25
1. 제6기 정기주주총회 소집 및 부의안건 확정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 제6기 정기주주총회 부의안건별 심의의 건

2-1. 제6기('20.1.1 ~ '20.12.31) 재무제표
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및

영업보고서 승인의 건

2-2. 정관 일부 변경의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2-3. 주식매수선택권 부여의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2-4. 사내이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2-5. 사외이사 선임의 건

2-5-1. 사외이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2-5-2. 감사위원회 위원 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2-6. 이사 보수 한도액 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 제6기 정기주주총회 전자투표제 채택의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5. 2021년 안전보건계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

21-3
2021.04.20
1. 주식매수선택권 부여 취소의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
퇴임

2. 2021년 임원 연봉조정(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 자금관련 이사회 추인사항
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

21-4
2021.06.17
1. 자금차입 관련 이사회 추인사항
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 이사회 규정 개정 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

21-5
2021.07.28
1. 중간배당 실시의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

21-6
2021.08.17
(보고사항) 2021년 1~7월 경영실적
-
-
-
-
-
-
-
-
-

21-7
2021.10.19
1. 토지 재평가의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 자금 관련 이사회 추인사항
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

21-8
2021.12.21
1. 집행임원 인사 추인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 자금 관련 이사회 추인사항
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 2022년 회사채 발행 대표이사 위임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

4. 2022년 자기거래/내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5-1. 2022년 경영계획(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5-2. 2022년 중기계획(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

5-3. 2022년 투자계획(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

6. 한솔 EME 합병 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

22-1
2022.01.21
1. 한솔EME 합병 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

22-2
2022.02.07
1. 재무제표(이익잉여금처분계산서(안) 포함) 및 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2. 준법지원인 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

3. 자금차입 관련 이사회 추인사항
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

22-3
2022.02.17
1. 한솔 EME 합병계약서 변경 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내의 위원회 구성현황
 - 당사는 이사회내 위원회로 감사위원회를 설치하였으며, 관련사항은 아래 '감사제도에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 
 

라. 이사의 독립성
 ① 이사의 선임

- 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내 이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.
 - 사외이사의 경우 독립성 강화 목적으로 임기를 1회에 한해 연임할 수 있도록 정관 을 변경하였습니다 (2017년 3월 제2기 주주총회 정관 변경사항).
 - 당사는 사외이사후보추천위원회를 운영하지 않습니다. 대신, 사외이사 후보 추천 및 선임 시 관련 법령을 엄격히 준수하고 있으며, 기업지배구조 선진화 관련 기관(한국기업지배구조원, ISS 등)의 가이드라인을 충실히 반영한 내부기준을 적용하고 있습니다. 
 - 사외이사후보 추천과 관련한 내부기준은 다음과 같습니다.
 ▶ 소극적 자격기준 (결격사유 확인)

상법 및 상법시행령[상법 제542조의 8 (사외이사의 선임), 상법 시행령 제34조
 (상장회사의 사외이사 등)] 등 관계 법령에서 요구하는 결격사유가 없으면서, 
 국민연금 [수탁자 책임활동에 관한 지침], 한국기업지배구조원 [의결권행사
 가이드라인], 그리고 ISS [Korea Proxy Voting Guidelines]에 부합하는 지 확인

▶ 적극적 자격기준

투명하고 건전한 지배구조 유지를 위해 '전문성, 윤리의식, 충실성, 적합성, 
 공정 등 '5대 선임원칙'을 고려하여 사외이사로서 업무수행에 적절한 전문적 
 지식과 경험을 갖추고 있는 지 확인

구분

내용

전문성

- 금융, 경영/경제, 법률, 회계, 4차 산업혁명, PEF, 전략(컨설팅, 교수 등) 분야의 
 충분한 실무 경험과 전문지식을 보유하고 있는 사람

※ 상기 분야 임원으로 법인에서 근무한 경력이 5년 이상 또는 임직원으로 근무한 경력이 10년 이상이거나,

정부/공공기관/감독기관/유관단체 등에서 관련 정책입안, 관리, 감독업무에 5년 이상, 
 석사학위 이상 취득 소지자로 연구기관/대학에서 조교수 이상 근무한 경력이 합산하여 5년 이상인 사람에 한해

전문성을 갖춘 것으로 인정 (상법시행령 제37조 감사위원회 위원 후보자 적격 기준에 근거함)

윤리의식

- 사외이사로서 직무를 수행하기에 적합한 윤리의식을 보유한 사람

충실성

- 사외이사로서 직무를 수행하는데 필요한 충분한 시간과 노력을 할애할 수 있는 사람

적합성

- 그룹 비전과 성장전략, 기업문화, 핵심가치에 공감하고 이를 계승·발전시켜 성장에 기여할 수 있는 사람

공정성

- 특정한 이해관계에 얽매이지 않고 전체 주주 입장에서 공정하게 직무를 수행해 줄 수 있는 사람

- 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

(기준일: 2022.02.23)

직 명
성 명
추천인
활동분야
 (담당업무)
임기
연임
 횟수
선임배경
회사와의
 거래
최대주주 또는
 주요주주와의 관계

사내이사
 (대표이사)

한철규

이사회

업무총괄

2020.03.23 ~ 2023.03.23
0
회사경영전반 경험다수
해당없음
해당없음

사내이사
조동길
이사회
회장
2021.03.24 ~ 2024.03.24
0
한솔제지 경영 총괄
최대주주

사내이사

최원경

이사회

사업본부총괄

2021.03.24 ~ 2024.03.24
2
국내영업 전문지식보유 및 경험다수
해당없음

사내이사

이명길
이사회
경영지원총괄
2020.03.23 ~ 2023.03.23
1
회계 전문지식 보유 및 경험 다수

사내이사

노봉국

이사회

인쇄/감열지사업총괄

2021.03.24 ~ 2024.03.24
1
해외영업 전문지식 보유 및 경험다수

사외이사

송재용

이사회

감사위원

2021.03.24 ~ 2024.03.24
1
경영 전문지식 보유 및 경험 다수

사외이사

조영제

이사회

감사위원

2021.03.24 ~ 2024.03.24
0
준법 및 회계 전문지식 보유 및 경험 다수

사외이사

임창묵
이사회
감사위원
2019.03.26 ~ 2022.03.26
1
경영전략 전문지식 보유 및 경험 다수

② 사외이사의 전문성
 - 회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회내 위원회에서 전문적인 직무 수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하며 필요시 별도의 설명회를 개최했으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.
 

- 사외이사 지원조직 현황

부서명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

HR팀
2명
수석 2명(17년)
- 주요 경영현황 정보제공
 - 이사회 진행 제반업무

RM팀
4명
수석 3명(16.5년)
 책임 1명(8년)
- 내부회계관리제도 운영을 통한 회계정보의 신뢰성 및 투명성 확보
 - 상시모니터링 시스템 운영을 통한 전사 Risk Management 수행
 - 법규 준수 모니터링 및 법률 지원으로 Legal 이슈 선제적 관리

-사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

8
3
2
-
-

-사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2019.04.08
삼정회계법인
송재용 이사
 고정희 이사
 임창묵 이사
-
내부회계관리제도 규제강화에 따른 대응방안

2020.04.21
삼정회계법인
송재용 이사
 고정희 이사
 임창묵 이사
-
내부회계관리제도 평가 및 감사위원회의 역할

2021.04.20
한영회계법인
송재용 이사
 조영제 이사
 임창묵 이사
-
내부회계관리제도 감사 및 운영리뷰

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사기구 관련 사항

(1) 감사위원회의 구성

① 감사위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.

② 감사위원의 3분의 2 이상은 사외이사이어야 하고, 위원 중 1인 이상은 회계 또는 재무전문가이어야 한다. 
 ③ 감사위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)은 주주총회에서 선임한다.

④ 주주총회에서 감사위원을 선임하는 경우, 법규에 따라 일정비율을 초과하는 
 대주주 지분에 대해서는 의결권을 제한하여야 한다. 
 ⑤ 위원은 주주총회 결의로 해임할 수 있다. 
 ⑥ 위원회는 제17조에 의한 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. 이 경우 수인의 위원이 공동으로 위원회를 대표할 것을 정할 수 있다.
 ⑦ 위원장은 위원회의 업무를 총괄하며 위원회는 효율적인 운영을 위해 위원별로 
 업무를 분장할 수 있다.
 ⑧ 위원장의 유고시에는 위원회에서 정한 위원이 그 직무를 대행한다. 
 
(2) 감사위원회의 직무와 권한
- 감사위원회가 수행할 주요업무는 다음과 같다. 
① 이사와 경영진의 업무집행에 대한 적법성 검사
② 기업의 재무활동의 건전성과 타당성 검사
③ 재무보고 과정의 적절성과 재무보고의 정확성 검토
④ 중요한 회계처리기준이나 회계추정 변경의 타당성 검토
⑤ 내부통제시스템의 평가
⑥ 내부감사부서 책임자의 임면에 대한 동의
⑦ 내부감사부서의 활동에 대한 평가
⑧ 외부감사인의 선임, 해임과 주주총회에서의 사후보고
⑨ 외부감사인의 감사활동에 대한 평가
⑩ 외부감사인의 독립성과 비감사활동의 적절성 평가
⑪ 내부 및 외부 감사결과 시정사항에 대한 조치 확인
⑫ 감사위원회 규정 및 그 내용의 공시
⑬ 감사위원회 활동과 독립성에 대한 내용의 주기적 공시

- 감사위원회는 임직원의 부정행위가 있거나 중대한 과실이 있을 때에는 각 부서의 장에게 지체없이 보고할 것을 요구할 수 있으며, 이 경우 지체없이 특별감사에 착수하여야 한다.
- 또한, 감사위원회는 다음 각 사항을 요구할 수 있으며, 이 요구를 받은 자는 특별한사유가 없는 한, 이에 응하여야 한다. 
① 회사내 관련 정보에 대한 사항
② 관계자의 출석 및 답변
③ 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙 및 물품 등에 관한 사항
④ 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항

※ 사외이사가 아닌 감사위원회 위원의 선임에는 의결권을 행사할 최대주주와 그 특수 관계인, 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대 주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 합계가 의결권있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다. 

(3) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부

① 위원회는 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계 임직원 및 외부감사인을 회의에 
참석하도록 요구할 수 있다.
② 위원회는 필요하다고 인정할 경우에는 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 
요구할 수 있다.

나. 감사의 독립성

- 당사는 관련 법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한 책임 등을 감사위원회 규정에 정의하여 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결 과를 검토하고 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련 서류 에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 
- 감사위원회는 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 대표이사로부터 보고 받고 이를 검토합니다. 
- 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고 필요한 경우에는 이사로부터 경영위원회의 심의내용과 영업에 관한 보고를 받고, 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가 검토 및 자료 보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

다. 감사위원회(감사)의 주요활동내역

회차
개최일자
의안 내용
가결
여부
사외이사 등의 성명

조영제
(출석률:100%)
임창묵
(출석률:100%)
송재용
(출석률:100%)
고정희
(출석률:100%)

찬 반 여 부

21-1
2021.02.09
1. 외부감사인의 계약이행사항 사후평가(2019년 사업년도)
가결
신규
찬성
찬성
찬성

1. 외부 감사인과의 독립적 미팅
보고
-
-
-

2. 2020년 재무제표 및 영업보고서

3. 2020년 4분기 이슈 점검 보고

4. 2020년 내부회계관리제도 운영 실태 보고

21-2
2021.02.25
1. 2020년 감사보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2. 2020년 내부회계관리제도 운영실태평가보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3. 2020년 내부감시장치 가동현황 평가보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

1. 2021년 내부감사 계획 보고
보고
-
-
-

2. 2021년 내부회계관리제도 평가 계획 및 운영(안)

21-3
2021.04.20
1. 외부감사인의 계약이행사항 사후평가 (2020사업년도)
가결
찬성
찬성
찬성
퇴임

2. 감사위원회 위원장 선출의 건
가결
찬성
찬성
찬성

1. 외부감사인과의 독립적 미팅
보고
-
-
-

2. 2021년 1분기 내부감사 이행점검

3. 2021년 내부회계관리제도 범위선정 및 설계평가

21-4
2021.08.17
1. 2021년 외부 감사인과의 독립적 미팅
보고
-
-
-

2. 2021년 반기 재무제표 보고

3. 2021년 2분기 내부점검 및 상반기 재고 조사 결과 보고

4. 2021년 상반기 내부회계관리제도 운영 평가 결가보고

21-5
2021.12.21
1. 감사위원회 규정 개정(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2. 외부감사인 선임규정 개정(안) 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

3. 내부감사 담당(RM팀장) 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

1. 2021년 외부 감사인과의 독립적 미팅
보고
-
-
-

2. 2021년 3분기 재무제표 보고

3. 2021년 하반기 내부회계관리제도 운영평가 계획

4. 2021년 3~4분기 내부점검 결과보고

5. 외부감사인 선임 일정 보고

22-1
2022.02.07
1. 외부감사인 선정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2. 내부감사 담당(RM팀장) 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

1. 2022년 외부 감사인과의 독립적 미팅
보고
-
-
-

2. 2021년 내부회계관리제도 운영 실태 보고

3. 부정방지(출금 등) 프로세스 점검 보고

4. 2021년 재무제표 및 영업보고서

라. 감사위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

송재용
예
- '87. 서울대 경영학과 졸
- '89. 서울대 경영학 석사
- '97. 펜실베니아대학 와튼경영대학원 경영학 박사
- '17. 한국전략경영학회 회장
 미국경영학회 국제경영분과 집행위원
- '09.~現 서울대학교 경영학과 교수
-
-
-

조영제
예
- '80. 연세대학교 법학과 졸
- '94. 연세대학교 법학 박사
- '08. 금융감독원 일반서비스 국장/외환업무실장
- '13. 금융감독원 부원장
- '15 한국금융연수원 원장
- '18~現 법무법인 광장 고문
예
4호유형
경력참조

임창묵
예
- '78. 제22회 행정고시 합격
- '80. 서울대 인류학과 졸업
- '90. 미국 위스콘신대 공공정책학 석사
- '07. 前 주오스트리아대사관 공사
- '11. 성균관대 국정관리대학원 행정학 박사
- '15. 21세기 전략연구원 수석연구위원
-
-
-

(*) 4호 유형은 금융기관,정부,증권유관기관 등 경력자를 의미하며, 기본 자격은 금융기관,정부,증권유관기관 등에서 회계, 재무관련 업무 또는 이에 대한 감독 업무의 수행여부입니다. 또한, 해당 기관에서 5년 이상 근무한 경력이 필요합니다.

마. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2019.04.08
삼정회계법인
송재용 이사
고정희 이사
임창묵 이사
-
내부회계관리제도 규제강화에 따른 대응방안

2020.04.21
삼정회계법인
송재용 이사
고정희 이사
임창묵 이사
-
내부회계관리제도 평가 및 감사위원회의 역할

2021.04.20
한영회계법인
송재용 이사
조영제 이사
임창묵 이사
-
내부회계관리제도 감사 및 운영리뷰

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

RM팀
4
수석 3명(16.5년)
책임 1명(8년)
- 내부회계 관리제도 운영을 통한 회계정보의 신뢰성 및 투명성 확보
- 상시모니터링 시스템 운영을 통한 전사 Risk Management 수행
- 법규 준수 모니터링 및 법률 지원으로 Legal 이슈 선제적 관리

※근속연수는 지원업무 담당 기간 기준입니다.

사. 준법지원인 등 지원조직 현황

(1) 준법지원인 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

RM팀
4
수석 3명(16.5년)
책임 1명(8년)
- 법률리스크 검토 및 상호점검 행정지원

(2) 준법지원인에 대한 사항

성 명
출생년월
주 요 경 력
재직기간
비고

김정민
1984.01.11
-'08 北京대학 법학과 학사
-'16 한국외국어대학교 법학대학원 석사
-'19 제 8회 변호사시험 합격
-'19 법무법인 평강
-'19.12 ~ 現 한솔제지 RM팀
2019.12 ~ 현재
2019년 12월 
이사회에서 선임

(3) 주요 활동내역 및 처리결과

점검 일시
주요 점검 내용
점검 및 처리결과

2021.01
2021년 1월 Compliance 자율점검 (마케팅, 신제품 부문)
이상 없음

2021.02
2021년 2월 Compliance 자율점검 (산업용지 부문)
이상 없음

2021.03
2021년 3월 Compliance 자율점검 (연구소)
이상 없음

2021.04
2021년 4월 Compliance 자율점검 (인사/노무 분야)
이상 없음

2021.04
2021년 4월 Compliance 자율점검 (산업안전보건법 등 안전 분야)
이상 없음

2021.05
2021년 5월 Compliance 자율점검 (구매부문)
이상 없음

2021.08
2021년 8월 Compliance 자율점검(외주가공 및 사내하도급)
이상 없음

2021.09
2021년 9월 Compliance(재경부문)
이상 없음

- 당사는 compliance 자율점검 시스템을 구축하여, 회사 전체 부서로 하여금 주기적으로 법령위반 여부를 자율적으로 점검하는 동시에 업무 과정에서 유의해야할 법령을 주지 및 준수하도록 준법지원인이 지속적으로 독려 및 관리하고 있습니다.

아. 내부통제에 관한 사항

당사의 감사위원회는 정기감사와 수시감사 등을 실시하는 등 내부감시제도를 운영하고 있습니다. 2020년도 회계연도 중 감사위원회가 내부회계관리제도가 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고, 2021년 2월 25일 이사회에 내부회계관리제도 운영실태를 보고하였습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

1. 투표제도 현황

(기준일 :
2021.09.30
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
실시

2. 소수주주권 : 공시대상기간 중 소수주주권이 행사되지 않습니다.

3. 경영권 경쟁 : 공시대상기간 중 경영권 경쟁은 없었습니다

4. 의결권 현황

(기준일 :
2022.01.13
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
23,800,576
-

우선주
2,040
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
23,708
자기주식

우선주
2,040
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
23,776,868
-

우선주
-
-

5. 주식 사무

정관상
신주인수권의 내용

제8조 제1항 : 본회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 
 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

결 산 일

12월 31일

정기주주총회

매영업년도 종료후 3월이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월 1일부터 1월 31일까지

주권의 종류

전자증권제도의 시행에 따라 해당사항없음

명의개서대리인

한국예탁결제원 (TEL: 3772-9422)

주주의 특전

없음

공고게재신문

중앙일보

6
. 주주총회 의사록 요약

구분
안 건
결의 내용

제4기 정기주주총회
(2019.03.26)
제1호 의안: 제 4기(2018.1.1~2018.12.31) 재무제표
 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
제2호 의안: 정관 일부 변경의 건
제3호 의안: 이사 선임의 건
 제3-1호 의안: 사외이사 선임의 건
 제3-2호 의안: 감사위원회 위원 선임의 건
제4호 의안: 이사 보수 한도액 승인의 건 
제5호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
1. 원안대로 승인

2. 원안대로 승인

3-1.사외이사 1명 재선임
3-2. 감사위원 1명 재선임
4. 원안대로 승인
5. 원안대로 승인

제5기 정기주주총회
(2020.03.23)
제1호 의안: 제 5기(2019.1.1~2019.12.31) 재무제표
 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
제2호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
제3호 의안: 사내이사 선임의 건
 제3-1호 의안: 사내이사 한철규 선임의 건
 제3-2호 의안: 사내이사 이명길 선임의 건
제4호 의안: 이사 보수 한도액 승인의 건
1. 원안대로 승인

2. 원안대로 승인

3-1. 원안대로 승인
3-2. 원안대로 승인
4. 원안대로 승인

제6기 정기주주총회
(2021.03.24)
제1호 의안: 제 6기(2020.1.1~2020.12.31) 재무제표
 (이익잉여금처분계산서 포함) 승인의 건
제2호 의안: 정관일부 변경의 건
제3호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
제4호 의안: 사내이사 선임의 건
 제4-1호 의안: 사내이사 조동길 선임의 건
 제4-2호 의안: 사내이사 최원경 선임의 건
 제4-3호 의안: 사내이사 노봉국 선임의 건
제5호 의안: 감사위원회 위원이 되는 사외이사 조영제 선임의 건
제6호 의안: 사외이사 송재용 선임의 건
제7호 의안: 사외이사인 감사위원 송재용 선임의 건
제8호 의안: 이사 보수 한도액 승인의 건
1. 원안대로 승인

2. 원안대로 승인
3. 원안대로 승인
4-1. 원안대로 승인
4-2. 원안대로 승인
4-3. 원안대로 승인

5. 원안대로 승인
6. 원안대로 승인
7. 원안대로 승인
8. 원안대로 승인

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2022.02.23
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

한솔홀딩스㈜
본인
보통주
7,257,728
30.49
7,257,728
30.49
-

한솔문화재단
재단
보통주
17,239
0.07
17,239
0.07
-

정희석
계열사임원
보통주
6,700
0.03
-
-
-

계
보통주
7,281,667
30.59
7,274,967
30.56
-

우선주
-
-
-
-
-

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

한솔홀딩스(주)
-
이재희
0.05
-
-
조동길 등
30.28

-
-
-
-
-
-

- 최대주주 지분(%)은 특수관계인을 포함한 지분율입니다. 

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
한솔홀딩스 주식회사

자산총계
437,474

부채총계
10,439

자본총계
427,035

매출액
26,323

영업이익
10,963

당기순이익
36,196

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 한솔홀딩스주식회사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 사업목적으로 영위하는 지주회사입니다. 한솔홀딩스는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로서 주요 수익은 한솔브랜드의 사용자로부터 수취하는 상표사용수익, 경영자문 제공을 통한 경영자문수익, 자회사 등으로부터 수취하는 배당금 수익입니다. 한솔홀딩스의 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업은 지류제조판매업(한솔페이퍼텍), 지류 도소매업 및 IT 서비스(한솔피엔에스) 등입니다.

- 한솔홀딩스에 관한 기타 자세한 사항은 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)의 한솔홀딩스 공시 사항을 참고하시기 바랍니다. 

3. 주식 소유현황

(기준일 :
2022.02.23
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
한솔홀딩스(주)
7,257,728
30.49%
-

국민연금
1,424,116
5.98%
-

신영자산
1,380,428
5.80%
-

우리사주조합
158,938
0.67%
-

4. 소액주주현황

(기준일 :
2021.09.30
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
23,923
23,946
99.90
12,952,913
23,800,576
54.42
당분기말 주주명부 기준

5. 최근 6개월간의 주가 및 주식거래 실적

(단위 : 원)

종 류
21년 4월
21년 5월
21년 6월
21년 7월
21년 8월
21년 9월

보통주
최 고
16,450
17,150
16,650
16,700
15,150
17,650

최 저
14,050
15,300
15,400
15,650
16,200
15,950

월간거래량 (천주)
6,328
5,252
5,006
3,534
8,617
2,662

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1-1. 임원 현황

(기준일 :
2022.02.23
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

조동길
남
1955.11
회장
사내이사
상근
한솔제지 회장
-'80.2 연세대 경제학 졸
-'94.2~現 한솔홀딩스 사내이사
-'02.1~現 한솔그룹 회장
-'21.3~現 한솔테크닉스 사내이사
-
-
최대주주
35년
24-03-23

한철규
남
1962.10
사장
사내이사
상근
대표이사
-'85.2 군산대 무역학 졸
-'99.8 고려대 경영대학원 석사
-'18.1 한솔홀딩스 부사장
-'18.8 한솔개발 대표이사
-'20.1~現 한솔제지 대표이사
-
-
-
35년
23-03-22

최원경
남
1960.09
부사장
사내이사
상근
사업본부총괄
-'88.2 상지대 임학과 졸
-'21.1~現 한솔제지 사업본부총괄
-
-
-
35년
24-03-23

이명길
남
1962.10
부사장
사내이사
상근
경영지원본부장

-'93.2 서울대 경영학 졸
-'12.1 한솔홀딩스 재무RM팀장
-'16.1~
現
한솔제지 경영지원본부장

-
-
-
29년
23-03-22

노봉국
남
1967.01
상무
사내이사
상근
인쇄/감열지
사업본부장

-'93.2 한양대 공업화학 졸
-'20.1~
現 한솔제지 인쇄/감열지 사업본부장

-
-
-
29년
24-03-23

임창묵
남
1956.11
사외이사
감사
비상근
감사위원
-'78 제 22회 행정고시 합격
-'80 서울대 인류학과 졸
-'07 前 주오스트리아대사관 공사
-'15 21세기 전략연구원 수석연구위원
-
-
-
5년
22-03-27

송재용
남
1964.03
사외이사
감사
비상근
감사위원
-'87 서울대 경영학과 졸
-'89 서울대 경영학 석사
-'97 펜실베니아대 와튼경영대 경영학 박사
-'04~現 서울대학교 경영학과 교수
-
-
-
3년
24-03-23

조영제
남
1957.12
사외이사
감사
비상근
감사위원
-'80. 연세대 법학과 졸
-'94. 연세대 법학 석사/박사
-'08 금융감독원 일반서비스 국장/외환업무실장
-'13 금융감독원 부원장
-'15 한국금융연수원 원장
-'18~現 법무법인 광장 고문
-
-
-
11개월
24-03-23

윤병인
남
1956.11
사장
미등기
상근
기업문화실장
-'79.1 강원대 경영학 졸
-'96.1~20.6 비서/문화재단 담당
-'20.7~現 한솔제지 기업문화실장
-
-
-
40년
-

노태호
남
1966.10
부사장
미등기
상근
패키징
사업본부장
-'89.2 연세대 경영학과 졸
-'92.2 연세대 경영대학원 MBA
-'19.4~現 한솔제지 패키징 사업본부장
-
-
-
2년
-

이동주
남
1965.12
상무
미등기
상근
생산기술총괄
-'90.2 전남대 화학공학 졸
-'19.1~現 한솔제지 생산기술총괄
-
-
-
32년
-

최승용
남
1968.05
상무
미등기
상근
산업용지
사업본부장

-'94.8 서강대 경제학 졸

-'21.1~現 한솔제지 산업용지 사업본부장

-
-
-
26년
-

이해성
남
1976.10
상무
미등기
상근
전략담당
-'02.7 서울대 경영학 졸
-'20.1~現 한솔제지 전략담당
-
-
-
4년
-

오홍석
남
1966.05
상무
미등기
상근
신탄진공장장
-'92.2 충남대 화학공학 졸
-'17.3~現 한솔제지 신탄진공장장
-
-
-
30년
-

고정한
남
1969.01
상무
미등기
상근
인쇄용지
국내영업담당
-'95.2 전북대 경영학 졸
-'20.1~現 한솔제지 인쇄용지 국내영업담당
-
-
-
27년
-

김범준
남
1969.05
상무
미등기
상근
재경담당
-'94.2 성균관대 경제학 졸
-'16.9 AALTO University EMBA
-'20.1~現 한솔제지 재경담당
-
-
-
19년
-

오준균
남
1969.06
상무
미등기
상근
대전공장장
-'94.2 충남대 화학공학 졸
-'02.5 IPST University 임산공학 졸
-'17.1~現 한솔제지 대전공장장
-
-
-
28년
-

한경록
남
1979.03
상무
미등기
상근
H.A.I 법인장

-'04.2 서울대 경제학 졸
-'05.12 카네기멜론대 금융공학 석사
-'18.1~
現 H.A.I 법인장

-
-
최대주주의
친인척
7년
-

이상현
남
1968.02
상무
미등기
상근
천안공장장
-'94.2 충남대 기계설계학 졸
-'19.1~現 한솔제지 천안공장장
-
-
-
28년
-

양종명
남
1969.05
상무
미등기
상근
마케팅담당
-'95.2 충남대 사법학 졸
-'18.5~現 한솔제지 마케팅담당
-
-
-
27년
-

조성민
남
1988.11
상무
미등기
상근
친환경 사업담당
-'14.6 프린스턴대 경제학 졸
-'21.1~現 한솔제지 기획담당
-
-
최대주주의
친인척
5년
-

박명식
남
1972.02
상무
미등기
상근
장항공장장
-97.2 서울대 임산가공학 졸
-14.2 Aalto University EMBA
-19.1~現 장항공장장

19년

2. 직원 등 현황

(기준일 :
2021.09.30
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

한솔제지
남
1,053
0
8
0
1,061
18.6
60,190
57
933
193
1,126
-

한솔제지
여
101
0
6
0
107
9.5
4,126
39
-

합 계
1,154
0
14
0
1,168
17.8
64,316
55
-

3. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021.09.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
14
2,890
206
-

※2021년 3월 퇴임한 임원 1명의 보수가 포함되어 있습니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

-
8
8,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
4,351
544
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
 평균보수액
비고

등기이사
 (사외이사, 감사위원회 위원 제외)
5
4,243
849
-

사외이사
 (감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
108
36
-

감사
-
-
-
-

3. 보수지급기준

구 분
보수지급기준

등기이사
 (사외이사,
 감사위원회 위원 제외)
- 급여 : 임원보수 지급기준에 따라 임원 급여 테이블을 기초로 직급,
 근속기간, 위임업무의 성격, 전년도 성과 등을 종합적으로 
 반영하여 보수를 결정
 - 설추석상여 : 각 월급여 100% 지급
 - 연간인센티브 : 연간 KPI 목표 달성도에 따라 대표이사가 결정하며,
 기준연봉의 0~230% 내에서 연 1회 지급
 - 기타근로소득 : 회사 규정에 따라 의료지원, 학자금지원, 건강검진, 
 단체상해보험 등 복리후생 지원

사외이사
 (감사위원회 위원 제외)
- 급여 : 주주총회 결의로 정한 이사보수한도 범위 내에서 위임업무의
 성격 등을 고려하여 보수를 결정
 - 상여 : 경영성과에 연동되는 별도의 경영성과급은 지급하지 아니함
 - 복리후생 : 별도 복리후생을 지급하지 아니함

감사위원회 위원
- 급여 : 주주총회 결의로 정한 이사보수한도 범위 내에서 위임업무의
 성격 등을 고려하여 보수를 결정
 - 상여 : 경영성과에 연동되는 별도의 경영성과급은 지급하지 아니함
 - 복리후생 : 별도 복리후생을 지급하지 아니함

<주식매수선택권의 부여 및 행사현황>

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
4
330
105,900주

사외이사
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

계
4
330
105,900주

※ 부여 주식수는 보고서 제출일(2021.09.30)이며, 주당 공정가치는 부여일 (2020.03.23 & 2021.03.24)기준임. 
 

(기준일 :
2021.09.30
)
(단위 : 원, 주)

부여
 받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
 종류
최초
 부여
 수량
당기변동수량
총변동수량
기말
 미행사수량
행사기간
행사
 가격

행사
취소
행사
취소

최승용
미등기임원
2018.03.28
이사회 결의
보통주
13,200
-
-
-
-
13,200
2021.03.28~
 2023.03.27
21,300

오준균
미등기임원
2019.03.26
이사회 결의
보통주
8,800
-
-
-
-
8,800
2021.03.26~
 2023.03.25
21,300

박형석
미등기임원
2019.03.26
이사회 결의
보통주
8,800
-
-
-
-
8,800
2021.03.26~
 2023.03.25
21,300

한철규
등기임원
2020.03.23
이사회 결의
보통주
33,700
-
-
-
-
33,700
2023.03.23~
 2025.03.22
14,400

노태호
미등기임원
2020.03.23
이사회 결의
보통주
24,200
-
-
-
-
24,200
2023.03.23~
 2025.03.22
14,400

김범준
미등기임원
2020.03.23
이사회 결의
보통주
16,100
-
-
-
-
16,100
2023.03.23~
 2025.03.22
14,400

이해성
미등기임원
2020.03.23
이사회 결의
보통주
16,100
-
-
-
-
16,100
2023.03.23~
 2025.03.22
14,400

최원경
등기임원
2021.03.24
이사회 결의
보통주
27,500
-
-
-
-
27,500
2024.03.24~
 2026.03.23
14,400

이명길
등기임원
2021.03.24
이사회 결의
보통주
27,500
-
-
-
-
27,500
2024.03.24~
 2026.03.23
14,400

노봉국
등기임원
2021.03.24
이사회 결의
보통주
17,200
-
-
-
-
17,200
2024.03.24~
 2026.03.23
14,400

이동주
미등기임원
2021.03.24
이사회 결의
보통주
17,200
-
-
-
-
17,200
2024.03.24~
 2026.03.23
14,400

최승용
미등기임원
2021.03.24
이사회 결의
보통주
17,200
-
-
-
-
17,200
2024.03.24~
 2026.03.23
14,400

고정한
미등기임원
2021.03.24
이사회 결의
보통주
17,200
-
-
-
-
17,200
2024.03.24~
 2026.03.23
14,400

오준균
미등기임원
2021.03.24
이사회 결의
보통주
17,200
-
-
-
-
17,200
2024.03.24~
 2026.03.23
14,400

오홍석
미등기임원
2021.03.24
이사회 결의
보통주
17,200
-
-
-
-
17,200
2024.03.24~
 2026.03.23
14,400

박형석
미등기임원
2021.03.24
이사회 결의
보통주
17,200
-
-
-
-
17,200
2024.03.24~
 2026.03.23
14,400

양종명
미등기임원
2021.03.24
이사회 결의
보통주
17,200
-
-
-
-
17,200
2024.03.24~
 2026.03.23
14,400

이상현
미등기임원
2021.03.24
이사회 결의
보통주
17,200
-
-
-
-
17,200
2024.03.24~
 2026.03.23
14,400

최원경
등기임원
2018.03.28
이사회 결의
보통주
21,100
-
21,100
-
21,100
0
2021.03.28~
 2023.03.27
21,300

이명길
등기임원
2018.03.28
이사회 결의
보통주
13,200
-
13,200
-
13,200
0
2021.03.28~
 2023.03.27
21,300

노봉국
등기임원
2018.03.28
이사회 결의
보통주
13,200
-
13,200
-
13,200
0
2021.03.28~
 2023.03.27
21,300

정기준
미등기임원
2018.03.28
이사회 결의
보통주
13,200
-
13,200
-
13,200
0
2021.03.28~
 2023.03.27
21,300

김상용
미등기임원
2018.03.28
이사회 결의
보통주
13,200
-
13,200
-
13,200
0
2021.03.28~
 2023.03.27
21,300

이동주
미등기임원
2018.03.28
이사회 결의
보통주
13,200
-
13,200
-
13,200
0
2021.03.28~
 2023.03.27
21,300

고정한
미등기임원
2018.03.28
이사회 결의
보통주
13,200
-
13,200
-
13,200
0
2021.03.28~
 2023.03.27
21,300

오홍석
미등기임원
2019.03.26
이사회 결의
보통주
8,800
-
8,800
-
8,800
0
2021.03.26~
 2023.03.25
21,300

정기준
미등기임원
2021.03.24
이사회 결의
보통주
17,200
-
17,200
-
17,200
0
2024.03.24~
 2026.03.23
14,400

※(2018.03.28. 부여기준) 공정가치 산정방법 및 주요 가정
 1) 산정방법 : 공정가액접근법 (옵션가격결정모형 중 Black-Scholes Model 적용)
 2) 공정가치 산정 가정 (부여일 기준)
 - 공정가치 : 1,009원
 - 권리부여일의 주가 : 16,000원 (2018년 3월 27일 종가)
 - 주식매수선택권 행사가격 : 21,300원
 - 무위험이자율 : 2.232% (2018년 3월 27일 3년 만기 국고채 유통수익률) 
 - 기대행사기간 : 4년 (행사기간 : 주총결의일로부터 3년이 경과한 날로부터 2년 내)
 - 예상주가변동성 : 16.74% 
 
 ※(2019.03.26. 부여기준) 공정가치 산정방법 및 주요 가정
 1) 산정방법 : 공정가액접근법 (옵션가격결정모형 중 Black-Scholes Model 적용)
 2) 공정가치 산정 가정 (부여일 기준)
 - 공정가치 : 1,434원
 - 권리부여일의 주가 : 15,350원 (2019년 3월 25일 종가)
 - 주식매수선택권 행사가격 : 21,300원
 - 무위험이자율 : 1.770% (2019년 3월 25일 3년 만기 국고채 유통수익률) 
 - 기대행사기간 : 3년 (행사기간 : 주총결의일로부터 2년이 경과한 날로부터 2년 내)
 - 예상주가변동성 : 27.36% 
 
 ※(2020.03.23. 부여기준) 공정가치 산정방법 및 주요 가정
 1) 산정방법 : 공정가액접근법 (옵션가격결정모형 중 Black-Scholes Model 적용)
 2) 공정가치 산정 가정 (부여일 기준)
 - 공정가치 : 880원
 - 권리부여일의주가 : 9,090원 (2020년 3월 20일 종가)
 - 주식매수선택권 행사가격 : 14,400원
 - 무위험이자율 : 1.107% (2020년 3월 20일 3년 만기 국고채 유통수익률) 
 - 기대행사기간 : 4년 (행사기간 : 주총결의일로부터 3년이 경과한 날로부터 2년 내)
 - 예상주가변동성 : 29.00% 
 
 ※(2021.03.24. 부여기준) 공정가치 산정방법 및 주요 가정
 1) 산정방법 : 공정가액접근법 (옵션가격결정모형 중 Black-Scholes Model 적용)
 2) 공정가치 산정 가정 (부여일 기준)
 - 공정가치 : 4,162원
 - 권리부여일의주가 : 13,800원 (2021년 3월 23일 종가)
 - 주식매수선택권 행사가격 : 14,400원
 - 무위험이자율 : 1.132% (2021년 3월 23일 3년 만기 국고채 유통수익률) 
 - 기대행사기간 : 4년 (행사기간 : 주총결의일로부터 3년이 경과한 날로부터 2년 내)
 - 예상주가변동성 : 38.62%
 

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2021.09.30
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

한솔그룹
9
34
43

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2021.09.30
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
3
3
42,429
-
-
42,429

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
4
4
254
1,860
-
2,114

계
-
7
7
42,683
1,860
-
44,543

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

- 해당사항없음.

2. 대주주와의 자산양수도 등

- 해당사항없음.

3. 대주주와의 영업거래

(기준일: 2021.09.30)
(단위 : 백만원)

거래상대방
관 계
거 래 내 용

종류
기간
물품ㆍ서비스명
금액

Hansol America, Inc
계열회사
거래
2021.01.01~2021.09.30
매출 및 매입 등
109,515

한솔로지스틱스
계열회사
거래
2021.01.01~2021.09.30
매출 및 매입 등
148,356

한솔피엔에스
계열회사
거래
2021.01.01~2021.09.30
매출 및 매입 등
111,440

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(기준일: 2021.09.30)
(단위 : 백만원)

성명(법인명)
관계
계정과목
거 래 내 역
비 고

기초
증가
감소
기말

김ㅇㅇ외 3명
직원
종업원 
단기대출
22
-
2
20
-

합 계
22
-
2
20
-

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가.
분할을 통한 회사의 설립
- 당사는 2015년 1월 1일을 분할기일로 한솔홀딩스주식회사(이하"분할되는 회사")에서 인적분할되어 신규설립되었으며, 2015년 1월 2일자로 분할등기를 완료하였습 니다.

나. 흡수합병
- 지배기업은 2017년 3월 1일자로 지배기업을 존속회사로 하고, 한솔아트원제지 주 식회사를 소멸회사로 하는 흡수합병을 하였으며, 동 합병결의 사항은 2017년 1월 25일 임시주주총회에서 승인되었습니다. 이에 2017년 3월 3일자로 변경등기를 완료하였습니다. 

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건
- 증권신고서 제출일 전일 기준 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 3건(소송가액
약 6,264백만원
)입니다. 자세한 소송사건 현황은 아래와 같습니다.

<피고로 계류중인 소송사건 현황>

소송접수일자
사건명
피 고
원 고
계류법원
소송가액
진행 현황

2019.02.22
손해배상
한솔이엠이
미래에너지솔루션㈜
부산지방법원
50억원
1심 진행 중, 반소 제기

2020.03.26
손해배상
한솔이엠이외 1
㈜새솔
서울중앙지방법원
12.1억원
1심 당사 승소, 2심 진행 중

2021.03.19
채무부존재확인
한솔이엠이
㈜휴비콘
성남지원
0.5억원
1심 진행 중

상기 소송의 결과는 예측할 수 없으며, 연결회사의 소송가액은 소송진행상황에 따라 변경될 수 있습니다.

- 당사는 이에 따른 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 당사의 경영진은 이러한 소송 등의 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

-

2019년 3월 중 성림 신재생 에너지PJT의 발주처인 미래에너지솔루션주식회사로부터 손해배상 등으로 소가 50억원의 소장이 송달되었습니다. 피고인 연결회사는 원고의 청구를 인정할 수 없고, 원고가 지급하지 않은 해당 PJT의 추가공사 및 설계변경으로 인한 공사대금과 미수 잔금에 대해 반소를 제기하였습니다. (반소가액 : 101.6억원)

- 2021년 7월 "함안 BIO-SRF 생산시설 및 발전소 EPC 건설" 발주처인 엠함안 주식회사로부터 공사 준공지연의 사유로 서울보증보험에 계약이행보증 보험금 청구(122억원)가 접수된 내용을 통지 받았습니다.
연결회사는 상기 건에 대해 COVID-19에 의한 불가항력적 요인의 준공지연으로 법적검토가 필요하다 판단하여 채무부존재(확인)의 소를 제기하였으며, 이를 통해 보험금지급의 원인이 되는 채무가 존재하지 않음을 주장할 예정입니다

나. 채무보증 내역(기준일: 2021년 09월 30일) [단위:백만원]

성명(법인명)
보증상대방
관계
채권자
보증기간
거 래 내 역
비 고

기초
증가
감소
평가

기말

한솔이엠이
울산맑은환경㈜
주주
우리은행 외
2017.03.31~2035.03.31
16,264
-
189
-
16,075
-

한솔이엠이
평택이오스㈜
주주
우리은행 외
2020.12.31~2034.11.30
15,025
-
278
-
14,747
-

합 계
31,289
0
467
0
30,822
-

다. 장래매출채권 유동화 현황
(단위 : 백만원)

발행회사
(SPC)
기초자산
증권종류
발행일자
발행금액
미상환잔액

에이치에스에코
제10차(유)
①한솔제지 운영/메인텍
ABL
2020-02-28
30,000
14,173

에이치에스에코
제11차(유)
①울산광역시 하수슬러지 처리시설 민간투자사업 관리운영용역
②문경시 생활폐기물소각시설의 관리운영용역
③안산시 하수처리시설 민간위탁 관리용역
④평택에코센터 조성사업 민간투자사업 관리운영용역
ABL
2021-03-31
15,000
15,000

※ 한솔이엠이 해당내용임

라. 장래매출채권 유동화채무 비중
(단위 : 백만원)

당기말
전기말
증감

금액(A)
(비중,%)
금액(B)
(비중,%)
(A-B)

유동화채무
29,173
-
10,167
-
14,336

총차입금
32,559
90%
16,530
62%
9,059

매출액
124,990
23%
205,832
5%
(25,892)

매출채권
25,446
115%
26,446
38%
882

※ 한솔이엠이 해당내용임

3. 제재 등과 관련된 사항

1. 제재현황 

1) 수사·사법기관의 제재현황

일자

제재기관

대상자

처벌 또는 조치 내용

금전적

제재금액

횡령·배임 등 금액

근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행 현황
재발 방지를 위한
회사의 대책

2020.04

대전지방법원

공장장(현직, 근속 17년)
/ 한솔제지

벌금부과

700만원
/ 1,000만원

-

산업안전보건법 제71조, 제67조 제1호,
 제23조 1항,3항 등

2020.05 벌금 납부
안전관리 강화시행

2) 행정기관의 제재현황

일자

제재기관

대상자

처벌 또는 조치 내용

금전적

제재금액

사유

근거법령

처벌 또는 조치에 대한
회사의 이행 현황
재발 방지를 위한
회사의 대책

2019.02
한강유역환경청
한솔이엠이
벌금부과
600만원
대기방지시설 미작동
대기환경보전법 제26조 1항
2019.03 벌금납부
대기방지시설 수리 완료

2019.04
대전지방고용노동청
한솔제지
과태료부과
1,150만원
사업장내 안전, 
보건 관리 미비
산업안전보건법 제12조, 14조, 20조 등
2019.05 과태료납부
안전관리 강화

2020.10
산업통상자원부
한솔제지
무허가 보일러 신설에
따른 원상회복
-
무허가보일러 신설
집단에너지법 6조 5항
행정소송 진행중
행정소송 진행중

2. 반덤핑 관련

1) 2017년 5월 한국산 저평량 감열지에 대한 반덤핑 조사의 최종판정 이후 당사는 해당 판정에 대해 EU the General Court 소송제기하여 승소판결을 받았으나, EU Commission의 항소로 현재 최종심이 진행중입니다.

(2) EU Commission의 한국산 고평량 감열지에 대한 반덤핑조사에 포함되어 2020년 5월 반덤핑 관세율 22.3%의 예비판정을 받았으며, 2020년 10월 최종판정 결과로 15.8%로 관세율이 결정되었습니다. 또한 최종판정 이후 판정결과에 대해 EU General Court에 소송을 제기한 상황입니다.

(3) 미 상무부의 한국산 감열지에 대한 반덤핑 조사결과로 2021년 10월 반덤핑 관세율 6.19%의 최종판정을 받았습니다. 타 국가 예비판정율 대비 상대적으로 낮은 수준으로 일
본, 스페인은 실질적으로 시장에서 퇴출되어 당사와 독일(?러)만 미국시장에 남은 상황입니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

1. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

- 해당사항 없음

2. 녹색경영

- 당사는 1993년 한솔 환경헌장을 선포한 이후 경영 전반에 걸쳐 환경 영향을 최소화 하기 위한 환경영영시스템(ISO14001)을 도입하고 각 사업장을 녹색기업으로 지정하여 운영하는 등 환경경영 활동과 환경보전활동에 노력하고 있습니다.

-
당사는「저탄소 녹색성장 기본법」제42조(기후변화대응 및 에너지의 목표관리) 제6항에 따라 온실가스 에너지 목표관리업체에 해당됩니다. 따라서 동법 제44조(온실가스 배출량 및 에너지 사용량 등의 보고)와 당국의 지침에 따라 제3자 검증을 마친 당사의 온실가스 배출량과 에너지사용량을 정부 당국에 신고하고 이해관계자에게 공개하고 있습니다.

가. 온실가스 배출량 및 에너지 사용량(정부 신고량)

2020년
2019년

온실가스 배출량(tCO2eq)
955,496
967,024

에너지 사용량(TJ)
16,033
15,753

3
. 녹색
공장 인증 등

- 당사의 생산공장 중 3개 공장이 녹색기업(환경친화기업)으로 지정되어 있습니다.
 장항공장('96. 12 ~ 현재) / 대전공장('97. 10 ~ 현재) / 천안공장('10. 3 ~ 현재)
- ISO 14001인증 ('15, 장항, 대전, 천안, 신탄진공장)
- 대한민국 녹색경영대상 장관상 수상 ('12.06.28)

- Ecovadis Gold 등급 ('20.05, 21.06)

4. 환경 인증 제품

인증
생산공장
지종
제품명

FSC
대전공장
산업용지
인스퍼 CCPⓝ, Hi-Q AB 플러스, Hi-Q IV, Hi-Q FSB, 
Hi-Q ACB, Hi-Q SC 등

장항공장
인쇄용지
앙상블E클래스, 브리에, 클라우드, 미색백상지, 뉴백상지, 
하이플러스, 뉴플러스, 고급교과서지, 화인코트지, Hi-Q 듀오매트, 
Hi-Q 밀레니엄아트 등

감열지

한솔감열지Green HS, 한솔감열지Green AFH, 한솔감열지 CL, 
한솔감열지 SL, 한솔감열지 HL, 한솔감열지 PF, 한솔감열지 EQ, 
한솔감열지Green
등

신탄진공장
인쇄

캠퍼스지(S), 뉴클래식, 뉴백상지, 뉴플러스, 그린교과서지, 
고급교과서지, Hi-Q 매트프리미엄, Hi-Q 미스틱, Hi-Q 편면아트, 
Hi-Q 듀오매트, Hi-Q 밀레니엄아트
등

감열지

한솔감열지Green HS, 한솔감열지Green AFH, 한솔감열지 SL, 
한솔감열지Green EL Slim, 한솔감열지Green EL, 
한솔감열지Green HB, 한솔감열지Green
등

천안공장
특수지

러프그로스지, 팬시지류 전지종, Hi-Q 라벨 박리지, 
Hi-Q 라벨 글라신지
등

감열지

한솔감열지Green, 한솔감열지Green HS, 한솔감열지 PF, 
한솔감열지 Plus, 한솔감열지Green Plus, 한솔감열지 Pro
등

UL ECV 2485
천안공장
Protego, Terravas

녹색제품
장항공장
뉴백상블루, 뉴플러스블루, 뉴백상블루, 화인코트블루(w)

천안공장
제주감귤지, 알로에지, 인스퍼 시그니쳐 에코, 매직콤마, 
인스퍼 에코

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

Hansol America, Inc.
1991.02.05
New Jersey, USA
무역업
59,818
보유지분 100%
-

Hansol Europe B.V.
2014.10.02
Amsterdam, Netherland
지류 판매업
8,985
보유지분 100%
-

한솔이엠이㈜
2001.08.27
경기도 성남시 분당구
판교로 255번길 68
제지 및 환경관련 
서비스,건설
93,756
보유지분 99.99%
해당

문경에스코㈜
2008.01.31
경북 문경시 배실안길 94
생활폐기물처리
4,073
한솔이엠이 
보유지분 98.79%
-

에이치에스에코
제십차유한회사
2020.02.18
서울특별시 노원구
동일로 177길 12-4
자산유동화
21,675
종속기업(*)
-

에이치에스에코
제십일차유한회사
2021.03.12
서울특별시 노원구
동일로 177길 12-4
자산유동화
15,011
종속기업(*)
-

HANSOL EME 
(MALAYSIA) SDN. BHD.
2016.11.14
Kuala Lumpur, MALAYSIA
운영보전 사업 수행 
및 해외영업활동
48
한솔이엠이
보유지분 100%
-

(*)회사의 자금조달과 관련하여 설립된 특수목적기업으로써 보유지분은 없으나, 한국채택국제회계기준 제1110호에 따라 연결대상 포함

2. 계열회사 현황(상세)

- 1993년 9월 삼성그룹에서 완전 분리되어 "한솔" 기업집단을 형성하였으며 2015년 1월 1일 기준 한솔홀딩스를 지주회사로 하는 지주회사 체제로 전환하였습니다. 

- 당사는 2021년 09월 30일 현재 한솔홀딩스에 포함된 계열회사로서, 한솔홀딩스는당사를 포함하여 국내 계열회사 19개사와 해외법인 24개사 등 총 43개의 계열회사를가지고 있습니다.

(기준일 :
2021.09.30
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
9
한솔홀딩스㈜
110111-0017867

한솔제지㈜
110111-5604700

㈜한솔홈데코
110111-0825624

한솔테크닉스㈜
110111-0004682

한솔로지스틱스㈜
110111-0150659

한솔피엔에스㈜
110111-0175970

㈜한솔케미칼
110111-0270895

㈜테이팩스
120111-0095499

한솔인티큐브㈜
110111-2915605

비상장
34
한솔페이퍼텍㈜
204311-0008603

한솔티씨에스(주)
180111-0831081

한솔이엠이㈜
160111-0123185

문경에스코㈜
131311-0079553

(유)이스턴물류
211114-0022298

㈜코에버정보기술
110111-3396648

㈜스티커스코퍼레이션
180111-1199230

㈜솔머티리얼즈
150111-0275938

㈜에이치에스머티리얼즈
210111-0156151

코스코페이퍼㈜
284411-0080851

Hansol America, Inc.
미국

Hansol Europe B.V.
네덜란드

Hansol New Zealand
뉴질랜드

Hansol Homedeco Vietnam CO.,LTD
베트남

Hansol Technics Thailand
태국

Hansol Technics Europe s.r.o
슬로바키아

HANSOL ELECTRONICS VIETNAM CO.,LTD.
베트남

HANSOL TECHNICS AMERICA LLC
미국

Hansol Precision Materials(kunshan) Co., Ltd
중국

Hansol Electronics Vietnam Hochiminhcity Company Limited
베트남

HANSOL LOGISTICS MALAYSIA SDN.BHD.
말레이시아

HANSOL LOGISTICS VINA CO. LTD.
베트남

HANSOL LOGISTICS (SHAGHAI) Co.,Ltd.
상해

HANSOL LOGISTICS (HONG KONG) CO. LTD.
홍콩

Hansol Logistics Guangzhou Co.,Ltd.
중국

HANSOL LOGISTICS (TIANJIN) Co.,Ltd.
천진

Hansol Gold Point LLC
미국

Hansol Logistics India Private Limited
인도

Hansol Logistics Hungary Kft.
헝가리

Hansol KNM Greentech Sdn. Bhd.
말레이시아

HANSOL EME (MALAYSIA) SDN. BHD.
말레이시아

Hansol Electronic Materials (Xi'an) Co.,Ltd.
중국서안

TAPEX TECHNOLOGY (SHENZHEN)CO., LTD
중국

TAPEX ELECTRONIC SOLUTIONS (M) SDN. BHD
말레이시아

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2021.09.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

Hansol America Inc
비상장
2001.12.01
경영참여
3,395
5,063
100.0
8,454
-
-
-
5,063
100.0
8,454
59,818
-14,265

Hansol Europe B.V
비상장
2014.10.02
경영참여
667
500,000
100.00
667
-
-
-
500,000
100.0
667
8,985
-5

한솔이엠이
비상장
2020.11.10
경영참여
33,308
8,742,216
99.99
33,308
-
-
-
8,742,216
99.99
33,308
93,756
-6,246

펜타코프
비상장
2006.12.01

단순투자

90
18,000
16.67
90
-
-
-
18,000
16.67
90
2,851
21

한울제지
원료협동조합
비상장
2016.11.20
단순투자
50
-
5.88
164
-
-
-
-
5.88
164
-
-

엔피성장 제8호
사모투자합자회사
비상장
2021.04.08
단순투자
428
-
-
-
-
1,440
-
-
6.06
1,440
-
-

유암코-IBK금융그룹
기업재무안정
사모투자합자회사
비상장
2021.09.27
단순투자
420
-
-
-
-
420
-
-
1.5
420
-
-

합 계
-
-
42,683
-
1,860
-
-
-
44,543
165,410
-20,495

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음