나인앤컴퍼니 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20220302)
제출인: 나인앤컴퍼니

증권신고서(지분증권)
3.2
공구우먼

Y

정 정 신 고 (보고)

2022 년 3 월 2 일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 2월 10일

3. 정정사항

금번 정정은 기재사항 추가 및 보완을 위한 정정으로서, 정정사항은
"굵은 파란색"으로 기재하였습니다. 금번 정정에 따른 변동사항은 하기의 정정사항을 확인하여 주시기 바랍니다.

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

금번 정정 내용은 기재사항 보완을 위한 정정으로서, 금번 정정에 따른 변동사항은 투자자 편의를 위해
'굵은 파란색'을 사용하였습니다.

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

2. 공모방법 - 나. 모집의 방법 등
기재사항 정정
<주1>
<주1>

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (2) 수요예측 참가자격 - (나) 수요예측 참여 제외대상
기재사항 정정
<주2>
<주2>

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법
기재사항 정정
<주3>
<주3>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 기관투자자의 추가 청약
기재사항 정정
<주4>
<주4>

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 사. 기타의 사항
기재사항 추가
신규
<주5>

III. 투자위험요소

1. 사업위험 - 나. 패션산업 및 시장의 경쟁 심화 위험
기재사항 정정
<주6>
<주6>

1. 사업위험 - 다. 계절적 편중에 따른 위험
기재사항 추가
<주7>
<주7>

1. 사업위험 - 라. 유통채널 관련 위험
기재사항 추가
<주8>
<주8>

1. 사업위험 - 사. 인력 이탈 위험
기재사항 추가
<주9>
<주9>

1. 사업위험 - 아. 패션산업 내 유행 변화에 따른 위험
기재사항 정정
<주10>
<주10>

2. 회사위험 - 가. 경영권 분쟁 위험
기재사항 추가
<주11>
<주11>

2. 회사위험 - 나. 재고자산 관련 위험
기재사항 추가
<주12>
<주12>

2. 회사위험 - 다. 재무안정성 관련 위험
기재사항 정정
<주13>
<주13>

2. 회사위험 - 라. 수익성 하락 위험
기재사항 정정
<주14>
<주14>

2. 회사위험 - 바. 현금흐름 관련 위험
기재사항 정정 및 추가
<주15>
<주15>

2. 회사위험 - 사. 주요주주의 지분매각으로 인한 경영권의 변동 위험
기재사항 추가
<주16>
<주16>

2. 회사위험 - 아. 환율 위험
기재사항 추가
<주17>
<주17>

2. 회사위험 - 자. 판매비와 관리비 증가 위험
기재사항 추가
<주18>
<주18>

3. 기타위험 - 라. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험
기재사항 정정
<주19>
<주19>

3. 기타위험 - 사. 유사회사 선정의 부적합성 가능성
기재사항 정정
<주20>
<주20>

3. 기타위험 - 터
.
주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

기재사항 추가
신규
<주21>

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

2. 평가의 개요 - 다. 기업실사 참여자
기재사항 추가
<주22>
<주22>

3. 기업실사결과 및 평가내용 - 가. 사업의 수익성
기재사항 정정
<주23>
<주23>

3. 기업실사결과 및 평가내용 - 나. 사업의 성장성
기재사항 추가
<주24>
<주24>

3. 기업실사결과 및 평가내용 - 라. 재무상태 - (2) 재무안정성
기재사항 정정
<주25>
<주25>

4. 종합평가결과 - 다. 비교회사의 선정

- (4) 상대가치 평가모형 적용

기재사항 추가
<주26>
<주26>

V. 자금의 사용목적

2. 자금의 사용목적 - 나. 자금의 세부 사용 계획
기재사항 추가
<주27>
<주27>

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

4. 주식의 총수 등 - 가. 주식의 총수 현황
기재사항 정정
<주28>
<주28>

II. 사업의 내용

3. 원재료 및 생산설비 - 다. 생산 및 설비
기재사항 추가
<주29>
<주29>

6. 주요계약 및 연구개발활동- 가. 경영상의 주요계약 등
기재사항 추가
<주30>
<주30>

7. 기타 참고사항 - 나. 특허권, 실용신안권, 의장권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황
기재사항 추가
<주31>
<주31>

III. 재무에 관한 사항

4. 재무제표 - 포괄손익계산서
기재사항 추가
<주32>
<주32>

6. 배당에 관한 사항
기재사항 추가
<주33>
<주33>

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적
기재사항 추가
<주34>
<주34>

8. 기타 재무에 관한 사항 - 나. 대손충당금 설정 현황
기재사항 정정
<주35>
<주35>

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

2. 임원의 보수 등 - 나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황
기재사항 추가
<주36>
<주36>

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 - 라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
기재사항 추가
<주37>
<주37>

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

3. 제재 등과 관련된 사항
기재사항 정정
<주38>
<주38>

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항
기재사항 정정
<주39>
<주39>

그 외 단순 오타는 본문에 직접 반영하였습니다.

<주1> 정정 전

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
1,390,000주
99.29%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
10,000주
0.71%
우선배정

합계
1,400,000주
100.00%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

일반투자자
350,000주
~ 420,000주
25.00%
~ 30.00%
27,000원
(주1)
9,100,000,000원
~ 10,920,000,000원
-

기관투자자
970,000주
~ 1,040주
69.29%
~ 74.29%
25,220,000,000원
~ 27,040,000,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
10,000주
0.71%
260,000,000원

합계
1,400,000주
100.00%
36,400,000,000원
-

주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
미래에셋증권㈜
1,400,000주
26,000원
100%
36,400,000,000원

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상
모집주식수
주당모집가액
일반청약대상
모집총액(원)

대표주관회사
미래에셋증권㈜
350,000주
~ 420,000주
26,000원
9,100,000,000원
~ 10,920,000,000원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)
금번 모집에서 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 모집주식 중 10,000주(0.71%)를 우선배정하였습니다.

주6)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주7)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주8)
주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 26,000원 ~ 31,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

<주1> 정정 후

나. 모집의 방법 등

(1) 모집의 방법

【모집방법 : 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
1,390,000주
99.29%

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
10,000주
0.71%
우선배정

합계
1,400,000주
100.00%
-

【모집의 세부내역】

모집대상
배정주식수
배정비율
주당
모집가액
모집총액
비고

일반투자자
350,000주
~ 420,000주
25.00%
~ 30.00%
27,000원
(주1)
9,100,000,000원
~ 10,920,000,000원
-

기관투자자
970,000주
~ 1,040주
69.29%
~ 74.29%
25,220,000,000원
~ 27,040,000,000원

고위험고수익투자신탁 및

벤처기업투자신탁 배정수량 포함

우리사주조합
10,000주
0.71%
260,000,000원

합계
1,400,000주
100.00%
36,400,000,000원
-

주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다.

구분
배정주식수
주당모집가액
배정비율
배정금액

대표주관회사
미래에셋증권㈜
1,400,000주
26,000원
100%
36,400,000,000원

주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 아래와 같이 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상
모집주식수
주당모집가액
일반청약대상
모집총액(원)

대표주관회사
미래에셋증권㈜
350,000주
~ 420,000주
26,000원
9,100,000,000원
~ 10,920,000,000원

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 미래에셋증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)
금번 모집에서 「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제2호에 근거하여 우리사주조합에게 모집주식 중 10,000주(0.71%)를 우선배정하였습니다.

주6)

기관투자자는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.

①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제4항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제1항에 따른 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주7)

배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. ("제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정에 관한 사항" 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. 

⑧ 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다. 또한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주8)
주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 26,000원 ~ 31,000원 중 최저가액 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 미래에셋증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주10)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

<주2> 정정 전

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑧
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정
】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2 제1항부터 제4항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 
9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며(다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항 제4호의 경우에는 그러하지 아니한다), 해당 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측등 참여자 등록부를 작성하여 관리하고 미래에셋증권㈜의 인터넷 홈페이지(securities.miraeasset.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【불성실 수요예측 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약, 미납입

미청약,미납입 주식수
X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반
주1)

의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일
 * 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)

12개월 X 환매비율

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준:
1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]
(100만원 미만 경제적 이익은 절사)
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

(주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중·감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

<주2> 정정 후

(나) 수요예측 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 ④항 및 ⑤항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 ⑤항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지아니합니다.

①
인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말함). 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

②
발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제9호의 규정에 따른 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외함)

③
금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

④
주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

⑤
대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

⑥
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자

⑦
금번 공모 시에는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑧
그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

【증권 인수업무 등에 관한 규정
】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 증권 인수업무 등에 관한 규정 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실수요예측참여자 : 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조의2 제1항에 따라 다음에 해당하는 자를 말합니다.

1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2 제1항부터 제4항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우 
9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

※ 대표주관회사인 미래에셋증권㈜의 불성실수요예측참여자의 정보관리에 관한 사항

『증권 인수업무 등에 관한 규정』제17조2에 의거 미래에셋증권㈜는 상기 중 어느 하나에 해당하는 불성실 수요예측참여행위가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 한국금융투자협회에 통보하며
협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 미래에셋증권㈜는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.

1. 사업자등록번호 및 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【불성실 수요예측 참여 제재사항】

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약, 미납입

미청약,미납입 주식수
X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반
주1)

의무보유 확약위반 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원 이하

6개월

수요예측등 정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일
 * 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 주2)

12개월 X 환매비율

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면 :

1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측 등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측 등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측 등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

* 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준:
1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]
(100만원 미만 경제적 이익은 절사)
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,미납입

의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가
(주2) 기준 평가손익 X (-1)

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(주1) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가
(주2)기준 평가손익

(주1) 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가
(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(주2) 기준 평가손익

의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(주2) 확약종료일 종가: 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중·감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

<주3> 정정 전

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가
산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가 결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측
참가신청
관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 1,040,000주 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함
2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,040,000주를 초과할 수 없습니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

주5)
금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

주6)
또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주7)
다만 고위험고수익투자신탁과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.

<주3> 정정 후

(10) 대표주관회사의 수요예측 기준, 절차 및 배정방법

구분
주요내용
비고

희망공모가
산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』-『4. 종합평가 결과』 부분을 참고하시기 바랍니다.
-

수요예측
참가신청
관련사항
1) 최고한도 : "각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액을 신청가격으로 나눈 주식수" 또는 1,040,000주 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 15일, 1개월, 3개월, 6개월
-

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)
-

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함
-

가격미제시분 및 희망 공모가 범위 밖 신청분의 처리방안
1) 가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함
2) 희망공모가 범위 밖 신청자 : 해당 제시 가격을 참여 가격으로 100% 인정
-

주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 1,040,000주를 초과할 수 없습니다.

주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

주5)

금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 고위험고수익투자신탁의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.
1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

주6)
또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

주7)
다만 고위험고수익투자신탁과 벤처기업투자신탁의 의무 배정이 미달될 때에는 그외 기관투자자에게 추가로 배정할 수 있습니다.

<주4> 정정 전

(6) 기관투자자의 추가 청약

국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2022년 3월 14일(월) ~ 15일(화) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 대표주관회사 미래에셋증권㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 3월 17일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다. 

【미래에셋증권㈜ 국내 및 해외 기관투자자의 청약방법】

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청
② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력
(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)
③ 납입방법(미래에셋증권㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

<주4> 정정 후

(6)
기관
투자
자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약

국내 및 해외 기관투자자는 수요예측에 참여하여 배정받은 주식에 대하여 청약일인 2022년 3월 14일(월) ~ 15일(화) 10:00 ~ 16:00 (한국시간 기준) 사이에 대표주관회사 미래에셋증권㈜ 홈페이지에 접속하여 청약의사를 표시(청약증거금율 0%)하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 3월 17일 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준) 사이에 미래에셋증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다. 

【미래에셋증권㈜ 국내 및 해외 기관투자자의 청약방법】

① 홈페이지 접속: 'securities.miraeasset.com' 접속 → 뱅킹 → 뱅킹/대출/청약 → 청약 → 기관청약 → 청약신청
② Log in: 사업자등록번호, 미래에셋증권㈜ 위탁계좌번호 및 동계좌의 비밀번호 입력
(단, 배정받을 시 해당 주식의 입고를 희망하는 계좌번호로 Log in을 하시기 바랍니다.)
③ 납입방법(미래에셋증권㈜ 입금계좌, 청약수량, 청약금액, 청약수수료, 납입금액, 기관투자자의 출금은행(또는 수탁회사), 수탁회사의 납입담당자, 납입담당자 연락처) 입력

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

<주5> 신규작성

(8) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2022년 1월 1일입니다.

<주6> 정정 전

나. 패션산업 및 시장의 경쟁 심화 위험

패션산업은 다품종 소량생산, 제품의 짧은 Life Cycle 등의 특징이 있으며, 대부분 외주생산의 비중이 높고 비교적 소규모의 자본과 기획력을 기반으로 하므로 시장의 진입장벽이 낮은 특징을 가지고 있습니다. 따라서 시장 내 경쟁이 치열하며, 국내 영세업체부터 해외 대형업체까지 다양한 시장참여자가 존재합니다. 

다만 대형 패션업체들의 경쟁적인 신규 브랜드 출시 및 라이프스타일 아웃도어 상품 출시로 인해 경쟁이 심화되고 있으며, 기존 브랜드들 또한 시장 트렌드 추종 및 경쟁력 강화를 위한 브랜드 개편 작업에 돌입하는 등 의류시장 내 경쟁 심화가 지속되고 있습니다. 이와 같은 대형 패션업체들의 경쟁력 강화와 함께 해외 브랜드의 국내 진출, 유통시장의 세분화, 모바일 및 SNS의 발달로 인한 온라인 패션 쇼핑몰의 가파른 성장 등 많은 환경변화가 있으며, 이와 같은 시장 변화에 효과적으로 대처하지 못할 경우 당사의 실적 또한 악화 될 수 있습니다.

패션산업은 빠르게 변화하는 소비자의 트렌드 변화에 부합하기 위한 다품종 소량생산 및 제품의 짧은 Life Cycle 등의 특징이 있습니다. 최근의 패션산업은 디자인과 기획, 생산, 유통 등의 과정이 세분화 및 전문화되는 추세로, 아이디어와 상품 기획력만 갖추면 소규모의 자본을 통해서도 시장진입이 가능합니다. 또한 특정 디자인이나 상품에 대한 특허권이나 저작권 등 제품의 독점적 지위를 유지할 수 있는 장치가 타 산업 대비 상대적으로 부족하기 때문에 후발업체들이 쉽게 이와 비슷한 상품을 출시할 수 있는 등 시장에 대한 진입장벽이 낮아 완전경쟁에 가까운 시장의 특성을 지니고 있습니다. 

따라서 진입 장벽이 비교적 높지 않은 만큼 경쟁이 치열한 상황이며, 국내 영세업체부터 해외 대형업체까지 다양한 시장참여자가 존재합니다. 성숙기에 다다른 패션업계이나 다수의 신규 브랜드들이 매년 등장하고 있으며, 기존 브랜드들 역시 브랜드 인지도 등 경쟁력을 강화하기 위해 제품 디자인, 가격정책, 유통 등 전분야에 걸쳐 혁신을 시도하고 있습니다. 다만 신규 브랜드들의 경우 시장 진입이 용이한반면, 브랜드가 성장함에 따라 브랜드 인지도 등 마케팅, 유통망, 물류 등 패션산업의 주요 경쟁요소 변화 대응에 어려움을 겪는 등 중대형업체로 성장하기까지는 진입장벽이 높다고 할 수 있습니다.

아울러 2000년대 들어서는 SOHO(Smart Office Home Office)몰을 중심으로 소자본으로 누구나 시장에 참여할 수 있는 환경이 구축 되었습니다. 하지만 낮은 진입장벽에도 불구하고 다수의 브랜드들이 그 특성이 없이 운영하고 있어 해당 시장에서 실패하고 사라지는 경우가 많습니다.

플러스 사이즈 여성 패션 시장은 패션업계에서는 틈새시장이지만 SOHO몰을 중심으로 다양한 업체들이 경쟁하고 있습니다. 플러스 사이즈 패션의류 시장에서 다수의 업체들이 생기고 사라지고를 반복하며 고객 로열티(Loyalty)가 높은 플러스 사이즈 브랜드를 중심으로 그 시장이 형성되어 있습니다. 

이러한 패션의류 사업 특성에 맞추어 동사는 오직 플러스 사이즈 여성 의류만을 판매함으로써 경쟁사들과 다르게 플러스 사이즈 여성 의류로써의 컨셉을 확립하였으며, 사업전략의 선택과 집중을 통해 플러스 사이즈 여성 패션의류를 대표하는 브랜드로써 자리 매김하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 많은 패션업체들의 경쟁적인 신규 브랜드 출시 및 플러스사이즈 전문 업체의 등장으로 인해 의류시장 내 경쟁 심화가 지속되고 있습니다. 이와 같은 기존 패션업체들의 경쟁력 강화와 함께 해외 브랜드의 국내 진출, 유통시장의 세분화, 모바일 및 SNS의 발달로 인한 신규 온라인 플러스 사이즈 패션 쇼핑몰의 가파른 성장 등 많은 환경변화가 있으며, 이와 같은 시장 변화에 효과적으로 대처하지 못할 경우 당사의 실적 또한 악화 될 수 있습니다.

<주6> 정정 후

나. 패션산업 및 시장의 경쟁 심화 위험

패션산업은 다품종 소량생산, 제품의 짧은 Life Cycle 등의 특징이 있으며, 대부분 외주생산의 비중이 높고 비교적 소규모의 자본과 기획력을 기반으로 하므로 시장의 진입장벽이 낮은 특징을 가지고 있습니다. 따라서 시장 내 경쟁이 치열하며, 국내 영세업체부터 해외 대형업체까지 다양한 시장참여자가 존재합니다. 

이에 따라
대형 패션업체들의 경쟁적인 신규 브랜드 출시 및 라이프스타일 아웃도어 상품 출시로 인해 경쟁이 심화되고 있으며, 기존 브랜드들 또한 시장 트렌드 추종 및 경쟁력 강화를 위한 브랜드 개편 작업에 돌입하는 등 의류시장 내 경쟁 심화가 지속되고 있습니다. 이와 같은 대형 패션업체들의 경쟁력 강화와 함께 해외 브랜드의 국내 진출, 유통시장의 세분화, 모바일 및 SNS의 발달로 인한 온라인 패션 쇼핑몰의 가파른 성장 등 많은 환경변화가 있으며, 이와 같은 시장 변화에 효과적으로 대처하지 못할 경우 당사의 실적 또한 악화 될 수 있습니다.

한편 당사는 금번 공모를 통해 유입되는 자금을 통해
시장의 경쟁심화에 따른 대응책으로
남성 플러스 사이즈 의류 브랜드를 런칭할 계획을 가지고
있으며, 당사가 여성용 플러스 사이즈 의류 시장 내의 공고한 입지를 가진 것과 다르게 신규 사업 내에서는 경쟁우위를 갖지 못할 수 있습니다. 당사가 여성 플러스 사이즈 의류 시장에서 쌓아온 업력과는 무관하게 당사는 새로운 시장진입자의 지위를 가지게 됨으로서 신규 고객의 확보 및 유지가 어려울 수 있으며, 향후 신규사업 추진에 따른 연구개발비용, 신규 인력채용 등의 투자금이 발생함에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업계획대로 창출되지 않을 경우 고정비와 연구개발비용 증가에 따른 당사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

패션산업은 빠르게 변화하는 소비자의 트렌드 변화에 부합하기 위한 다품종 소량생산 및 제품의 짧은 Life Cycle 등의 특징이 있습니다. 최근의 패션산업은 디자인과 기획, 생산, 유통 등의 과정이 세분화 및 전문화되는 추세로, 아이디어와 상품 기획력만 갖추면 소규모의 자본을 통해서도 시장진입이 가능합니다. 또한 특정 디자인이나 상품에 대한 특허권이나 저작권 등 제품의 독점적 지위를 유지할 수 있는 장치가 타 산업 대비 상대적으로 부족하기 때문에 후발업체들이 쉽게 이와 비슷한 상품을 출시할 수 있는 등 시장에 대한 진입장벽이 낮아 완전경쟁에 가까운 시장의 특성을 지니고 있습니다. 

따라서 진입 장벽이 비교적 높지 않은 만큼 경쟁이 치열한 상황이며, 국내 영세업체부터 해외 대형업체까지 다양한 시장참여자가 존재합니다. 성숙기에 다다른 패션업계이나 다수의 신규 브랜드들이 매년 등장하고 있으며, 기존 브랜드들 역시 브랜드 인지도 등 경쟁력을 강화하기 위해 제품 디자인, 가격정책, 유통 등 전분야에 걸쳐 혁신을 시도하고 있습니다. 다만 신규 브랜드들의 경우 시장 진입이 용이한반면, 브랜드가 성장함에 따라 브랜드 인지도 등 마케팅, 유통망, 물류 등 패션산업의 주요 경쟁요소 변화 대응에 어려움을 겪는 등 중대형업체로 성장하기까지는 진입장벽이 높다고 할 수 있습니다.

아울러 2000년대 들어서는 SOHO(Smart Office Home Office)몰을 중심으로 소자본으로 누구나 시장에 참여할 수 있는 환경이 구축 되었습니다. 하지만 낮은 진입장벽에도 불구하고 다수의 브랜드들이 그 특성이 없이 운영하고 있어 해당 시장에서 실패하고 사라지는 경우가 많습니다.

플러스 사이즈 여성 패션 시장은 패션업계에서는 틈새시장이지만 SOHO몰을 중심으로 다양한 업체들이 경쟁하고 있습니다. 플러스 사이즈 패션의류 시장에서 다수의 업체들이 생기고 사라지고를 반복하며 고객 로열티(Loyalty)가 높은 플러스 사이즈 브랜드를 중심으로 그 시장이 형성되어 있습니다. 

이러한 패션의류 사업 특성에 맞추어 동사는 오직 플러스 사이즈 여성 의류만을 판매함으로써 경쟁사들과 다르게 플러스 사이즈 여성 의류로써의 컨셉을 확립하였으며, 사업전략의 선택과 집중을 통해 플러스 사이즈 여성 패션의류를 대표하는 브랜드로써 자리 매김하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 많은 패션업체들의 경쟁적인 신규 브랜드 출시 및 플러스사이즈 전문 업체의 등장으로 인해 의류시장 내 경쟁 심화가 지속되고 있습니다. 이와 같은 기존 패션업체들의 경쟁력 강화와 함께 해외 브랜드의 국내 진출, 유통시장의 세분화, 모바일 및 SNS의 발달로 인한 신규 온라인 플러스 사이즈 패션 쇼핑몰의 가파른 성장 등 많은 환경변화가 있으며, 이와 같은 시장 변화에 효과적으로 대처하지 못할 경우 당사의 실적 또한 악화 될 수 있습니다.

한편 당사는 금번 공모를 통해 유입되는 자금을 통해 시장의 경쟁심화에 따른 대응책으로 남성 플러스 사이즈 의류 브랜드를 런칭할 계획을 가지고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 기준 구체적으로 논의되거나 진행 중인 상황은 아니오나, 플러스 사이즈 의류 업계 내의 입지를 공고히하고, 타겟 시장 확대에 따른 매출액 증대를 목표로 남성 플러스 사이즈 의류 시장에 진입하고자 합니다.

(단위 : 백만원)

구분
2022년
2023년
합계

남성 플러스 사이즈 론칭
-
5,500
5,500

그러나 남성 플러스 사이즈 의류 시장에 대한 정보는 여성 플러스 사이즈 의류 시장 대비 부족한 상황이며, 당사가 여성용 플러스 사이즈 의류 시장 내의 공고한 입지를 가진 것과 다르게 신규 사업 내에서는 경쟁우위를 갖지 못할 수 있습니다. 당사가 여성 플러스 사이즈 의류 시장에서 쌓아온 업력과는 무관하게 당사는 새로운 시장진입자의 지위를 가지게 됨으로서 신규 고객의 확보 및 유지가 어려울 수 있으며, 향후 신규사업 추진에 따른 연구개발비용, 신규 인력채용 등의 투자금이 발생함에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 신규 매출액이 사업계획대로 창출되지 않을 경우 고정비와 연구개발비용 증가에 따른 당사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

<주7> 정정 전

다. 계절적 편중에 따른 위험

패션산업은 일반적으로 겨울 제품의 단가가 타 계절제품의 단가보다 높기 때문에 S/S(봄/여름)제품보다는 하반기 F/W(가을/겨울)의 매출 비중이 상대적으로 크며, 이는 일반적으로 F/W제품의 단가가 타 계절제품의 단가 대비 높음에 기인합니다. 특히, 단가가 높은 패딩, 코트 등의 매출비중이 높은 4분기에 상대적으로 매출이 집중되는 경향이 있으며, 가방이나 기타 잡화의 경우 휴가 시즌에 수요가 증가하는 경향이 있습니다. 당사는 일반 의류는 물론 이너웨어와 애슬레저 등의 추가 제품 Line-Up을 통해 계절의 영향으로 인한 매출의 변동성을 최소화하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 계절성과 시장 트렌드에 맞춰 제품을 적시에 출시하지 못할 경우, 재고 및 생산관리 차질, 브랜드인지도 하락 등으로 인한 영업성과 악화 가능성이 있습니다.

패션산업은 일반적으로 겨울 제품의 단가가 타 계절제품의 단가보다 높기 때문에 S/S(봄/여름)제품보다는 하반기F/W(가을/겨울)의 매출 비중이 상대적으로 크며, 그 중에서도4분기 매출이 상대적으로 큰 경향이 있습니다. 가방이나 기타 잡화의 경우, 휴가 시즌에 수요가 증가하는 경향이 있습니다. 

동사의 경우 2분기가 1분기보다 매출이 크며, 4분기 역시 3분기보다 매출이 크게 나타나는 경향이 있습니다. 또한, S/S 매출에 비해 F/W의 매출 비중이 상대적으로 큰 것을 확인할 수 있습니다.

[당사 분기별 매출액 추이]

(단위: 백만원)

분기별 매출액 추이.jpg
분기별 매출액 추이

[분기별 매출액 추이]

(단위 백만원)

2018 1Q
2018 2Q
2018 3Q
2018 4Q

4,935
6,946
5,633
6,355

2019 1Q
2019 2Q
2019 3Q
2019 4Q

4,711
6,768
5,716
7,376

2020 1Q
2020 2Q
2020 3Q
2020 4Q

5,244
9,293
7,383
10,764

2021 1Q
2021 2Q
2021 3Q

7,631
13,584
10,378

당사는 일반 의류는 물론 이너웨어와 애슬레저 등의 추가 제품 Line-Up을 통해 계절의 영향으로 인한 매출의 변동성을 최소화하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 계절성과 시장 트렌드에 맞춰 제품을 적시에 출시하지 못할 경우, 재고 및 생산관리 차질, 브랜드인지도 하락 등으로 인한 영업성과 악화 가능성이 있습니다.

<주7> 정정 후

다. 계절적 편중에 따른 위험

패션산업은 일반적으로 겨울 제품의 단가가 타 계절제품의 단가보다 높기 때문에 S/S(봄/여름)제품보다는 하반기 F/W(가을/겨울)의 매출 비중이 상대적으로 크며, 이는 일반적으로 F/W제품의 단가가 타 계절제품의 단가 대비 높음에 기인합니다. 특히, 단가가 높은 패딩, 코트 등의 매출비중이 높은 4분기에 상대적으로 매출이 집중되는 경향이 있으며, 가방이나 기타 잡화의 경우 휴가 시즌에 수요가 증가하는 경향이 있습니다. 당사는 일반 의류는 물론 이너웨어와 애슬레저 등의 추가 제품 Line-Up을 통해 계절의 영향으로 인한 매출의 변동성을 최소화하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 계절성과 시장 트렌드에 맞춰 제품을 적시에 출시하지 못할 경우, 재고 및 생산관리 차질, 브랜드인지도 하락 등으로 인한 영업성과 악화 가능성이 있습니다.

패션산업은 일반적으로 겨울 제품의 단가가 타 계절제품의 단가보다 높기 때문에 S/S(봄/여름)제품보다는 하반기F/W(가을/겨울)의 매출 비중이 상대적으로 크며, 그 중에서도4분기 매출이 상대적으로 큰 경향이 있습니다. 가방이나 기타 잡화의 경우, 휴가 시즌에 수요가 증가하는 경향이 있습니다. 

동사의 경우 2분기가 1분기보다 매출이 크며, 4분기 역시 3분기보다 매출이 크게 나타나는 경향이 있습니다. 또한, S/S 매출에 비해 F/W의 매출 비중이 상대적으로 큰 것을 확인할 수 있습니다.

[당사 분기별 매출액 추이]

(단위: 백만원)

분기별 매출액 추이.jpg
분기별 매출액 추이

[분기별 매출액 추이]

(단위 백만원)

2018 1Q
2018 2Q
2018 3Q
2018 4Q

4,935
6,946
5,633
6,355

2019 1Q
2019 2Q
2019 3Q
2019 4Q

4,711
6,768
5,716
7,376

2020 1Q
2020 2Q
2020 3Q
2020 4Q

5,244
9,293
7,383
10,764

2021 1Q
2021 2Q
2021 3Q

7,631
13,584
10,378

Knowledge Sourcing Intelligence 자료에 따르면 COVID-19로 인해 온라인 채널을 통한 글로벌 애슬레저 시장의 확대가 있었으며, 2019년 2억 89백만달러에서 연평균 6.71%의 성장률을 기록하며 2026년 4억 55백만달러까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이에 따라 당사는 시장규모의 급격한 확대가 예상되는 애슬레저 시장에 2021년 1월 추가제품 Line-up출시를 한 바 있으며, 2017년 2월 이너웨어 출시를 통해
계절의 영향으로 인한 매출의 변동성을 최소화하고자 노력하고 있습니다.

[세계 애슬레저 시장 전망]

애슬레저시장규모 전망.jpg
애슬레저시장규모 전망

(자료 : Knowledge Sourcing Intelligence, Athleisure Market Size, Share, Opportunities, COVID 19 Impact, And Trends By Gender (Men, Women, Kids), By Distribution Channel (Offline Stores, Online Stores), And By Geography - Forecasts From 2021 To 2026 자료 가공, 2021)

그럼에도 불구하고 계절성과 시장 트렌드에 맞춰 제품을 적시에 출시하지 못하거나 신규 진입 시장의 성장세가 예상치를 하회할 경우, 재고 및 생산관리 차질, 브랜드인지도 하락 등으로 인한 영업성과 악화 가능성이 있습니다.

<주8> 정정 전

라. 유통채널 관련 위험

인터넷, 모바일, SNS 등의 환경 변화 및 다양성 증가에 따라 소비구조가 변화하고 있으며 유통채널 역시 다변화 되고 있습니다. 핵심 유통채널에 대한 다변화를 통해 시장에 대응하는 것이 바람직하나 시장에 즉시 대응하는 것에는 어려운 부분이 있다고 판단됩니다. 당사의 제품은 주로 온라인 플랫폼을 통해 판매가 이루어지며, 대리점 등 오프라인 매장 중심의 매출 비중은 낮습니다.
따라서, 핵심 유통채널과의 계약이 종료되거나 혹은 유통채널의 재무환경이 악화될 경우 계약 조건에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향이 영향이 있을 수 있습니다. 향후, 유통 채널의 다변화에 대응하지 못한다면 당사의 재무실적은 악화될 가능성이 있습니다.

패션산업은 일반소비자를 대상으로 영업활동을 영위하는 특징을 가지고 있으며, 이에 따라 다양한 유통채널의 확보를 통해 일반소비자와 접촉할 수 있는 경로를 넓히는 것이 중요합니다. 또한 유통채널별로 상이한 특성을 가지고 있어 어떠한 유통채널을 선택하는지에 따라 대중들의 브랜드 인지도 및 이미지에 큰 영향을 주고 있습니다.

온라인 및 모바일 환경의 변화에 따라 다양한 유통방식이 등장하고 있으며 당사 또한 온라인 및 모바일 플랫폼을 주력으로 영업활동을 전개해나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 패션산업 특성상 구매 전 제품을 직접 확인하고 싶어하는 일반소비자의 선호도 존재하므로 전통 오프라인 유통채널(백화점, 대리점 등) 또한 중요성이 유지될 것으로 판단됩니다.

전통적인 유통채널인 백화점의 경우 백화점 입점 여부에 따라 일반 소비자들에게 브랜드 인지도 확보 및 이미지 형성에 중요한 역할을 하고 있습니다. 다만 이러한 특성으로 인해 유통채널로서의 협상력이 높으며, 타 유통채널 대비 상대적으로 높은 유통수수료율을 요구하고 있습니다. 이외에도 제품 판매와 관련된 제약사항이 존재합니다. 

당사의 경우 2021년 3분기 기준 자사온라인몰과 온라인 오픈마켓 플랫폼에서 총 매출액의 93.57% 발생하고 있으며, 이 중 자사몰을 통한 매출은 68.66%를 기록하고 있습니다. 한편 직접 제품을 확인하고 싶어하는 일반소비자를 고려하여 1곳의 오프라인 매장을 운영하고 있습니다.

[당사 유통채널별 매출액]

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

자사온라인몰
21,694
68.66%
24,512
75.00%
19,228
78.25%
18,008
75.45%

온라인 오픈마켓
8,709
27.57%
6,797
20.80%
3,734
15.20%
4,995
20.93%

오프라인 매장
1,164
3.68%
1,368
4.19%
1,609
6.55%
866
3.63%

기타
27
0.09%
6
0.02%
-
-
-
-

합계
31,594
100.00%
32,683
100.00%
24,571
100.00%
23,869
100.00%

최근 유통채널의 변화는 온라인 및 모바일 환경 발전에 기인한 탈 오프라인화입니다. 스마트폰 보급율 증가 및 5G로 대표되는 통신기술을 발달로 인해 모바일 쇼핑시장은 급격히 성장하고 있으며, 코로나19(COVID-19)로 인해 이러한 경향은 더욱 가속화 될 것으로 판단됩니다. 패션산업 중 의복, 가방 및 신발 품목의 경우 전통 오프라인채널이 중요한 것으로 인식되고 있으나, 최근 3년간 온라인 및 모바일을 통한 판매액은 증가하고 있는 추세를 보이고 있습니다.

[의복, 신발 및 가방 온라인쇼핑 거래액 추이]

(단위 : 억원)

구분
2018년
2019년
2020년

의복
138,991
144,965
150,154

신발
18,932
21,211
28,794

가방
22,397
26,072
27,301

(출처 : 통계청, 온라인쇼핑동향)

당사의 경우 온라인 및 모바일 유통 채널을 통한 매출이 대부분임에 따라 오프라인 시장의 규모 축소에는 비교적 적은 영향을 받고 있으나, 핵심 유통채널과의 계약이 종료되거나 혹은 유통채널의 재무환경이 악화될 경우 계약 조건에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 향후, 유통 채널의 다변화에 대응하지 못한다면 당사의 재무실적은 악화될 가능성이 있습니다.

<주8> 정정 후

라. 유통채널 관련 위험

인터넷, 모바일, SNS 등의 환경 변화 및 다양성 증가에 따라 소비구조가 변화하고 있으며 유통채널 역시 다변화 되고 있습니다. 핵심 유통채널에 대한 다변화를 통해 시장에 대응하는 것이 바람직하나 시장에 즉시 대응하는 것에는 어려운 부분이 있다고 판단됩니다. 당사의 제품은 주로 온라인 플랫폼을 통해 판매가 이루어지며, 대리점 등 오프라인 매장 중심의 매출 비중은 낮습니다.
따라서, 핵심 유통채널과의 계약이 종료되거나 혹은 유통채널의 재무환경이 악화될 경우 계약 조건에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향이 영향이 있을 수 있습니다. 향후, 유통 채널의 다변화에 대응하지 못한다면 당사의 재무실적은 악화될 가능성이 있습니다.

패션산업은 일반소비자를 대상으로 영업활동을 영위하는 특징을 가지고 있으며, 이에 따라 다양한 유통채널의 확보를 통해 일반소비자와 접촉할 수 있는 경로를 넓히는 것이 중요합니다. 또한 유통채널별로 상이한 특성을 가지고 있어 어떠한 유통채널을 선택하는지에 따라 대중들의 브랜드 인지도 및 이미지에 큰 영향을 주고 있습니다.

온라인 및 모바일 환경의 변화에 따라 다양한 유통방식이 등장하고 있으며 당사 또한 온라인 및 모바일 플랫폼을 주력으로 영업활동을 전개해나가고 있습니다. 그럼에도 불구하고 패션산업 특성상 구매 전 제품을 직접 확인하고 싶어하는 일반소비자의 선호도 존재하므로 전통 오프라인 유통채널(백화점, 대리점 등) 또한 중요성이 유지될 것으로 판단됩니다.

전통적인 유통채널인 백화점의 경우 백화점 입점 여부에 따라 일반 소비자들에게 브랜드 인지도 확보 및 이미지 형성에 중요한 역할을 하고 있습니다. 다만 이러한 특성으로 인해 유통채널로서의 협상력이 높으며, 타 유통채널 대비 상대적으로 높은 유통수수료율을 요구하고 있습니다. 이외에도 제품 판매와 관련된 제약사항이 존재합니다. 

당사의 경우 2021년 3분기 기준 자사온라인몰과 온라인 오픈마켓 플랫폼에서 총 매출액의 93.57% 발생하고 있으며, 이 중 자사몰을 통한 매출은 68.66%를 기록하고 있습니다. 한편 직접 제품을 확인하고 싶어하는 일반소비자를 고려하여 1곳의 오프라인 매장을 운영하고 있습니다.

[당사 유통채널별 매출액]

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

자사온라인몰
21,694
68.66%
24,512
75.00%
19,228
78.25%
18,008
75.45%

온라인 오픈마켓
8,709
27.57%
6,797
20.80%
3,734
15.20%
4,995
20.93%

오프라인 매장
1,164
3.68%
1,368
4.19%
1,609
6.55%
866
3.63%

기타
27
0.09%
6
0.02%
-
-
-
-

합계
31,594
100.00%
32,683
100.00%
24,571
100.00%
23,869
100.00%

최근 유통채널의 변화는 온라인 및 모바일 환경 발전에 기인한 탈 오프라인화입니다. 스마트폰 보급율 증가 및 5G로 대표되는 통신기술을 발달로 인해 모바일 쇼핑시장은 급격히 성장하고 있으며, 코로나19(COVID-19)로 인해 이러한 경향은 더욱 가속화 될 것으로 판단됩니다. 패션산업 중 의복, 가방 및 신발 품목의 경우 전통 오프라인채널이 중요한 것으로 인식되고 있으나, 최근 3년간 온라인 및 모바일을 통한 판매액은 증가하고 있는 추세를 보이고 있습니다.

[의복, 신발 및 가방 온라인쇼핑 거래액 추이]

(단위 : 억원)

구분
2018년
2019년
2020년

의복
138,991
144,965
150,154

신발
18,932
21,211
28,794

가방
22,397
26,072
27,301

합계
180,320
192,248
206,249

증감율
-0.51%
6.61%
7.28%

(출처 : 통계청, 온라인쇼핑동향
, 2017년 ~ 2020년 연간자료 취합)

당사의 경우 온라인 및 모바일 유통 채널을 통한 매출이 대부분임에 따라 오프라인 시장의 규모 축소에는 비교적 적은 영향을 받고 있으나, 핵심 유통채널과의 계약이 종료되거나 혹은 유통채널의 재무환경이 악화될 경우 계약 조건에 따라 당사의 수익성에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 향후, 유통 채널의 다변화에 대응하지 못한다면 당사의 재무실적은 악화될 가능성이 있습니다.

<주9> 정정 전

사. 인력 이탈 위험

당사의 경쟁사 대비 제품 디자인의 우위와 편의성을 장점으로 소비자들에게 지속적으로 어필하고 있습니다. 패션의류 산업내의 경쟁력은 트렌드를 주도하는 상품기획 능력 및 디자인 기획 역량이며, 이는 패션산업 내 당사의 성장에 있어 핵심요소라고 할 수 있습니다. 패션의류 산업의 경쟁이 심화되고 트렌드의 변화속도가 빨라짐에 따라, 디자인개발과 신제품 기획 및 출시 등은 패션의류 기업의 성장을 좌우하고 있습니다.
따라서 우수한 핵심 인력의 이탈은 당사의 성장 잠재력을 훼손할 가능성이 있으며, 특히 핵심 인력이 경쟁사로 이탈할 경우 핵심기술 및 디자인, 노하우 등이 유출되어 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 경쟁사 대비 제품 디자인의 우위와 편의성을 장점으로 소비자들에게 지속적으로 어필하고 있습니다. 이에 따라 일반 패션 디자인 전문 연구소를 설치하여 독창적인 의류 제작에 노력하고 있는 상황입니다. 패션의류 산업내의 경쟁력은 트렌드를 주도하는 상품기획 능력 및 디자인 기획 역량이며, 이는 패션산업 내 당사의 성장에 있어 핵심요소라고 할 수 있습니다. 패션의류 산업의 경쟁이 심화되고 트렌드의 변화속도가 빨라짐에 따라, 디자인개발과 신제품 기획 및 출시 등은 패션의류 기업의 성장을 좌우하고 있습니다. 

[당사의 패션 디자인 연구소 조직 현황]

연구소 조직도.jpg
연구소 조직도

당사의 디자인 연구소는 데일리 의류 및 피트니스 웨어, 신발 등을 개발하는 패션디자인 1팀과 데일리 의류, 이너웨어, 엑세서리 등을 개발하는 패션디자인2팀으로 구성되어 있으며 원단 수배와 제작 및 발주를 담당하는 생산관리부를 함께 소속시킴에 따라 효율적인 자체제작 프로세스를 구축하고 있습니다.

당사 디자인 연구소는 증권신고서 제출일 현재 김동욱 연구소장을 비롯한 총 14명의 인력으로 구성되어 있는 상황이나, 산업의 성장에 따라 우수인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 가능성은 배제할 수 없습니다. 동사의 주요 연구개발 인력은 하기와 같습니다.

직위

성명

담당업무

주요 경력

연구소장
 (과장)

김동옥

패션디자인 R&D 총괄

- '16.03~ 공구우먼 패션디자인팀

- '12.03~15.07 MS무역

- '09.03~12.02 S.J Trust

팀장
 (과장)

박지윤

패션디자인팀총괄

- '19.06~ 공구우먼 패션디자인팀 
- '18.05~19.05 유엑스 패션디자인팀 팀장

- '14.10~18.02 공구우먼 패션디자인팀

- '11.09~14.06 Double Zero LA 본사 및 광저우 지사

이러한 인력 유출을 방지하기 위하여 동사는 핵심인력 관리를 위하여 성과급과 직원복지 등을 통해 임직원의 주인의식, 동기부여, 장기근속을 유도하고 있습니다. 이와 같은 노력에도 불구하고 동사는 패션 대기업의 규모와 비교하였을 때, 우수인력 유치에 있어 상대적으로 불리할 수 있습니다. 이에 핵심위험의 유출은 동사가 사업을 영위함에 있어 큰 잠재적 위험으로 작용합니다.

<주9> 정정 후

사. 인력 이탈 위험

당사의 경쟁사 대비 제품 디자인의 우위와 편의성을 장점으로 소비자들에게 지속적으로 어필하고 있습니다. 패션의류 산업내의 경쟁력은 트렌드를 주도하는 상품기획 능력 및 디자인 기획 역량이며, 이는 패션산업 내 당사의 성장에 있어 핵심요소라고 할 수 있습니다. 패션의류 산업의 경쟁이 심화되고 트렌드의 변화속도가 빨라짐에 따라, 디자인개발과 신제품 기획 및 출시 등은 패션의류 기업의 성장을 좌우하고 있습니다.
따라서 우수한 핵심 인력의 이탈은 당사의 성장 잠재력을 훼손할 가능성이 있으며, 특히 핵심 인력이 경쟁사로 이탈할 경우 핵심기술 및 디자인, 노하우 등이 유출되어 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 경쟁사 대비 제품 디자인의 우위와 편의성을 장점으로 소비자들에게 지속적으로 어필하고 있습니다. 이에 따라 일반 패션 디자인 전문 연구소를 설치하여 독창적인 의류 제작에 노력하고 있는 상황입니다. 패션의류 산업내의 경쟁력은 트렌드를 주도하는 상품기획 능력 및 디자인 기획 역량이며, 이는 패션산업 내 당사의 성장에 있어 핵심요소라고 할 수 있습니다. 패션의류 산업의 경쟁이 심화되고 트렌드의 변화속도가 빨라짐에 따라, 디자인개발과 신제품 기획 및 출시 등은 패션의류 기업의 성장을 좌우하고 있습니다. 

[당사의 패션 디자인 연구소 조직 현황]

연구소 조직도.jpg
연구소 조직도

당사의 디자인 연구소는 데일리 의류 및 피트니스 웨어, 신발 등을 개발하는 패션디자인 1팀과 데일리 의류, 이너웨어, 엑세서리 등을 개발하는 패션디자인2팀으로 구성되어 있으며 원단 수배와 제작 및 발주를 담당하는 생산관리부를 함께 소속시킴에 따라 효율적인 자체제작 프로세스를 구축하고 있습니다.

당사 디자인 연구소는 증권신고서 제출일 현재 김동욱 연구소장을 비롯한 총 14명의 인력으로 구성되어 있는 상황이나, 산업의 성장에 따라 우수인력이 경쟁회사 또는 다른 산업분야로 이탈할 가능성은 배제할 수 없습니다. 동사의 주요 연구개발 인력은 하기와 같습니다.

직위

성명

담당업무

주요 경력

연구소장
 (과장)

김동옥

패션디자인 R&D 총괄

- '16.03~ 공구우먼 패션디자인팀

- '12.03~15.07 MS무역

- '09.03~12.02 S.J Trust

팀장
 (과장)

박지윤

패션디자인팀총괄

- '19.06~ 공구우먼 패션디자인팀 
- '18.05~19.05 유엑스 패션디자인팀 팀장

- '14.10~18.02 공구우먼 패션디자인팀

- '11.09~14.06 Double Zero LA 본사 및 광저우 지사

[연구인력 증감표]

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2018년도

연구소장

1

-
-

1

팀원(팀장포함)

13

11

11

13

계

14

11

11

14

2019년도

연구소장

1

-
-

1

팀원(팀장포함)

13

5

2

16

계

14

5

2

17

2020년도

연구소장

1

1

1

1

팀원(팀장포함)

16

13

16

13

계

17

14

17

14

2021년도

연구소장

1

-
-

1

팀원(팀장포함)

13

8
6

15

계

14

8
6
16

주1)
2021년도는 2021년 12월말 기준입니다

이러한 인력 유출을 방지하기 위하여 동사는 핵심인력 관리를 위하여 성과급과 직원복지 등을 통해 임직원의 주인의식, 동기부여, 장기근속을 유도하고 있습니다.
또한 임직원 대상 주식매수선택권을 부여하여 핵심 인력을 확보 및 유지하기 위하여 노력하고 있습니다.

[주식매수선택권 부여 내역]

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주, 원)

부여대상
관계
부여일
부여방법
부여주식종류
최초
부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격

행사
취소
행사
취소

이**
임원
2020-10-23
신주교부
보통주
32,500
-
-

-

-
32,500

2022-10-24
~2024-10-24

12,000

정** 등 11인
직원
2020-10-23
신주교부
보통주
80,500
-
-
-
5,500
75,000

2022-10-24
~2024-10-24
-

12,000

합계

113,000

-
-
-
5,500
107,500

-

이와 같은 노력에도 불구하고 동사는 패션 대기업의 규모와 비교하였을 때, 우수인력 유치에 있어 상대적으로 불리할 수 있습니다. 이에 핵심위험의 유출은 동사가 사업을 영위함에 있어 큰 잠재적 위험으로 작용합니다.

<주10> 정정 전

아. 패션산업 내 유행 변화에 따른 위험

패션산업은 산업 특성상 소비자의 트렌드가 빠르게 변화하며, 타 산업 대비 제품의 라이프사이클이 짧은 것이 특징입니다. 따라서 패션산업의 경우 국내 소비자들의 트렌드를 반영한 제품을 적절히 기획하고 적시에 충분한 물량을 공급할 수 있는 능력이 중요한 경쟁요소 중 하나입니다. 당사는 이러한 시장의 트렌드를 파악하기 위하여 주기적으로 시장조사 등을 통해 그 결과를 상품기획 및 브랜드 정체성에 반영하고 있습니다. 또한 당사는 플러스 사이즈 여성 데일리 의류는 물론 ZERO LINE, ZERO FIT 등 의 레깅스 및 속옷 라인을 런칭하는 등 브랜드 포트폴리오 관점에서 다각화를 추구하여 변화하는 패션시장 트렌드에 빠르게 적응하고 트렌드를 선도하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.
다만, 당사의 상품기획 및 마케팅 활동이 진화하는 소비자의 트렌드의 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

패션산업은 산업 특성상 소비자의 트렌드가 빠르게 변화하며, 타 산업 대비 제품의 라이프사이클이 짧은 것이 특징입니다. 따라서 패션산업의 경우 국내 소비자들의 트렌드를 반영한 제품을 적절히 기획하고 적시에 충분한 물량을 공급할 수 있는 능력이 중요한 경쟁요소 중 하나입니다.

일례로 2020년부터 시작된 COVID-19 에 따른 사회적 거리두기 조치로 인하여 외부활동이 제한되며 애슬레저 패션시장이 급성장하고 있는 상황입니다. 한국패션산업연구원에 의하면 국내 애슬레저 시장은 2016년 1조 5,000억원 수준에서 2020년 3조원까지 성장한 것으로 나타나고 있으며, 기존의 애슬레저 전문 업체 외에 SPA 브랜드들이 애슬레저 시장으로 뛰어들고 있는 상황입니다.

한편 거시적인 소비 패턴의 관점에서 고가 제품이거나 저가 제품에만 극단적인 쏠림현상으로 소비 트렌드가 변화하고 있습니다. 2021년 5월까지 국내 주요 백화점의 명품 매출 증가율은 50%에 달하고 있으며(롯데백화점 56%, 현대백화점 57.1%) 2020년 국내 럭셔리 시장 규모(유로모니터 집계)는 약 15조원으로 2023년까지 16조원으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[주요 명품브랜드, SPA브랜드 실적]

명품, spa 실적.jpg
명품, spa 실적

(자료 : 이투데이, K자로 치닫는 보복소비 양극화… '낀 점포' 수난시대 ,2021.06.24)

동사는 시장의 트렌드를 파악하기 위하여 주기적으로 시장조사 등을 통해 그 결과를 상품기획 및 브랜드 정체성에 반영하고 있습니다. 또한 동사는 신규 라인업인 애슬레저 라인과 이너웨어 라인을 런칭하는 등 브랜드 포트폴리오 관점에서 다각화를 추구하여 변화하는 패션시장 트렌드에 빠르게 적응하고 트렌드를 선도하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

다만, 동사의 상품기획 및 마케팅 활동이 진화하는 소비자 트렌드의 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

<주10> 정정 후

아. 패션산업 내 유행 변화에 따른 위험

패션산업은 산업 특성상 소비자의 트렌드가 빠르게 변화하며, 타 산업 대비 제품의 라이프사이클이 짧은 것이 특징입니다. 따라서 패션산업의 경우 국내 소비자들의 트렌드를 반영한 제품을 적절히 기획하고 적시에 충분한 물량을 공급할 수 있는 능력이 중요한 경쟁요소 중 하나입니다. 당사는 이러한 시장의 트렌드를 파악하기 위하여 주기적으로 시장조사 등을 통해 그 결과를 상품기획 및 브랜드 정체성에 반영하고 있습니다. 또한 당사는 플러스 사이즈 여성 데일리 의류는 물론 ZERO LINE, ZERO FIT 등 의 레깅스 및 속옷 라인을 런칭하는 등 브랜드 포트폴리오 관점에서 다각화를 추구하여 변화하는 패션시장 트렌드에 빠르게 적응하고 트렌드를 선도하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.
다만, 당사의 상품기획 및 마케팅 활동이 진화하는 소비자의 트렌드의 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

패션산업은 산업 특성상 소비자의 트렌드가 빠르게 변화하며, 타 산업 대비 제품의 라이프사이클이 짧은 것이 특징입니다. 따라서 패션산업의 경우 국내 소비자들의 트렌드를 반영한 제품을 적절히 기획하고 적시에 충분한 물량을 공급할 수 있는 능력이 중요한 경쟁요소 중 하나입니다.

일례로 2020년부터 시작된 COVID-19 에 따른 사회적 거리두기 조치로 인하여 외부활동이 제한되며 애슬레저 패션시장이 급성장하고 있는 상황입니다. 한국패션산업연구원에 의하면 국내 애슬레저 시장은 2016년 1조 5,000억원 수준에서 2020년 3조원까지 성장한 것으로 나타나고 있으며, 기존의 애슬레저 전문 업체 외에 SPA 브랜드들이 애슬레저 시장으로 뛰어들고 있는 상황입니다. 

국내에서는 애슬레저 시장의 향후 규모를 추정한 자료가 없는 상태이오나, Knowledge Sourcing Intelligence 자료에 따르면 COVID-19로 인해 온라인 채널을 통한 글로벌 애슬레저 시장의 확대가 있었으며, 2019년 2억 89백만달러에서 연평균 6.71%의 성장률을 기록하며 2026년 4억 55백만달러까지 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

[세계 애슬레저 시장 전망]

애슬레저시장규모 전망.jpg
애슬레저시장규모 전망

(자료 : Knowledge Sourcing Intelligence, Athleisure Market Size, Share, Opportunities, COVID 19 Impact, And Trends By Gender (Men, Women, Kids), By Distribution Channel (Offline Stores, Online Stores), And By Geography - Forecasts From 2021 To 2026 자료 가공, 2021)

한편 거시적인 소비 패턴의 관점에서 고가 제품이거나 저가 제품에만 극단적인 쏠림현상으로 소비 트렌드가 변화하고 있습니다. 2021년 5월까지 국내 주요 백화점의 명품 매출 증가율은 50%에 달하고 있으며(롯데백화점 56%, 현대백화점 57.1%) 2020년 국내 럭셔리 시장 규모(유로모니터 집계)는 약 15조원으로 2023년까지 16조원으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.
S
PA브랜드의 경우 불황이 장기화되며 다른 사람의 시선을 의식하지 않고 가격과 품질을 꼼꼼히 고려해 지갑을 여는 '가치소비'가 확산됨에 따라 2019년 대비 2020년
주요 SPA 브랜드의 실적개선이 있었습니다. 2021년의 경우 COVID-19로 인한 가치소비 기조가 유지됨에 따라 글로벌 SPA 브랜드인 유니클로는 2021년 매출액이 2조 1,329억엔으로 전년대비 6.2% 증가한 바 있으며, H&M은 550억 8,500만 크로나로 전년 대비 14% 성장한 바 있습니다.

[주요 명품브랜드, SPA브랜드 실적]

명품, spa 실적.jpg
명품, spa 실적

(자료 : 이투데이, K자로 치닫는 보복소비 양극화… '낀 점포' 수난시대 ,2021.06.24)

동사는 시장의 트렌드를 파악하기 위하여 주기적으로 시장조사 등을 통해 그 결과를 상품기획 및 브랜드 정체성에 반영하고 있습니다. 또한 동사는 신규 라인업인 애슬레저 라인과 이너웨어 라인을
각각 2021년 1월과 2017년 2월에 런칭하는 등 브랜드 포트폴리오 관점에서 다각화를 추구하여 변화하는 패션시장 트렌드에 빠르게 적응하고 트렌드를 선도하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.

다만, 동사의 상품기획 및 마케팅 활동이 진화하는 소비자 트렌드의 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 당사의 수익성 및 성장성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

<주11> 정정 전

가. 경영권 분쟁 위험

당사의 최대주주는 대표이사 김주영으로 특수관계인 지분 포함 50.6%의 지분을 보유하고 있으며, 회사의 2대주주이자 재무적 투자자인 티에스 2018-12 M&A 투자조합은 48.6%의 지분을 보유하고 있습니다. 2019년 12월 24일 체결한 양자간 계약에 따라 대표이사 김주영의 지분 중 1.99%(지분매각 당시 2.0%)에 대한 의결권은 티에스 2018-12 M&A투자조합에 위임되어 있어
실질적인 최대주주는 티에스 2018-12 M&A 투자조합인 상태입니다.

김
주
영
대표이사와 티에스 2018-12 M&A 투자조합이 보유한 주식은 상장일로부터 2년 6개월간 의무보호예수 되어 있어 경영권의 변동은 없을 예정이며 공동목적보유확약을 통해 경영권 분쟁 가능성은 적은편이오나, 그럼에도 불구하고 양자간 회사를 경영하는 데에서 주요사안에 대한 의견이 극명하게 상이한 경우, 당사의 경영안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 경영권 변동 또는 경영권 분쟁 관련 소송 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 주가에 악영향 또는 사업 계속성이 위협받을 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 대표이사 김주영으로 특수관계인 지분 포함 50.6%의 지분을 보유하고 있으며, 회사의 2대주주이자 재무적 투자자인 티에스 2018-12 M&A 투자조합은 48.6%의 지분을 보유하고 있습니다. 2019년 12월 24일 체결한 양자간 계약에 따라 대표이사 김주영의 지분 중 1.99%(지분매각 당시 2.0%)에 대한 의결권은 티에스 2018-12 M&A투자조합에 위임되어 있어
실질적인 최대주주는 티에스 2018-12 M&A 투자조합인 상태입니다.

[공모 이후 예상 지분율]

(단위: 주)

구분
주주명
공모 후 주식수
공모 후 예상 지분율

최대주주
김주영
1,245,000
31.46%

2대주주
티에스 2018-12 M&A 투자조합
1,225,000
30.96%

합계
2,470,000
62.42%

공모 이후 김주영 대표이사와 티에스 2018-12 M&A 투자조합은 각각 31.46%와 30.96%의 지분율을 보일 것으로 예상하고 있으며, 최대주주와 2대주주 간의 지분율의 차이가 0.51%p 수준일 것으로 판단됩니다. 이에 따라 김주영 대표이사와 티에스 2018-12 M&A 투자조합은 공동목적보유확약에 동의함으로써 양자간 발생할 수 있는 경영권 분쟁 위험을 차단하고자 하였습니다.

김
주
영
대표이사와 티에스 2018-12 M&A 투자조합이 보유한 주식은 상장일로부터 2년 6개월간 의무보호예수 되어 있어 경영권의 변동은 없을 예정이며 공동목적보유확약을 통해 경영권 분쟁 가능성은 적은편이오나, 그럼에도 불구하고 양자간 회사를 경영하는 데에서 주요사안에 대한 의견이 극명하게 상이한 경우, 당사의 경영안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 경영권 변동 또는 경영권 분쟁 관련 소송 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 주가에 악영향 또는 사업 계속성이 위협받을 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

<주11> 정정 후

가. 경영권 분쟁 위험

당사의 최대주주는 대표이사 김주영으로 특수관계인 지분 포함 50.6%의 지분을 보유하고 있으며, 회사의 2대주주이자 재무적 투자자인 티에스 2018-12 M&A 투자조합은 48.6%의 지분을 보유하고 있습니다. 2019년 12월 24일 체결한 양자간 계약에 따라 대표이사 김주영의 지분 중 1.99%(지분매각 당시 2.0%)에 대한 의결권은 티에스 2018-12 M&A투자조합에 위임되어 있어
실질적인 최대주주는 티에스 2018-12 M&A 투자조합인 상태입니다.

김
주
영
대표이사와 티에스 2018-12 M&A 투자조합이 보유한 주식은 상장일로부터 2년 6개월간 의무보호예수 되어 있어 경영권의 변동은 없을 예정이며 공동목적보유확약을 통해 경영권 분쟁 가능성은 적은편이오나, 그럼에도 불구하고 양자간 회사를 경영하는 데에서 주요사안에 대한 의견이 극명하게 상이한 경우, 당사의 경영안정성에 영향을 미칠 수 있습니다. 경영권 변동 또는 경영권 분쟁 관련 소송 등으로 당사의 경영환경이 악화될 경우 주가에 악영향 또는 사업 계속성이 위협받을 수 있는 바 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주는 대표이사 김주영으로 특수관계인 지분 포함 50.6%의 지분을 보유하고 있으며, 회사의 2대주주이자 재무적 투자자인 티에스 2018-12 M&A 투자조합은 48.6%의 지분을 보유하고 있습니다. 2019년 12월 24일 체결한 양자간 계약에 따라 대표이사 김주영의 지분 중 1.99%(지분매각 당시 2.0%)에 대한 의결권은 티에스 2018-12 M&A투자조합에 위임되어 있어
실질적인 최대주주는 티에스 2018-12 M&A 투자조합인 상태입니다.

실질적 최대주주인 티에스2018-12 M&A투자조합의 정보는 하기와 같습니다.

(1) 실질적인 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭

출자자수

(명)

대표이사

(대표조합원)

업무집행자

(업무집행조합원)

최대주주

(최대출자자)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

성명

지분(%)

티에스2018-12 M&A투자조합

10

티에스인베스트먼트

6.67

티에스인베스트먼트

6.67

한국모태펀드

22.63

(2) 실질적인 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

내용

법인 또는 단체의 명칭

티에스2018-12 M&A투자조합

자산총계

90,328

부채총계

1,436

자본총계

88,892

매출액

3,557

영업이익

2,124

당기순이익
2,124

주) 2021년 결산 기준 재무수치입니다.

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

해당
투자조합의 존속기한은
2018년 12월 20일부터 8년이 경과한 날까지
로
벤처투자조합이라는 특성상 조합의 결성목적(목표 투자수익률 달성 등)에 부합하는 매각 기회 발생 시 보유 지분의
전부 또는 일부를 매각할 가능성이 존재하
며
경영권 변동이 있을 수 있습니다.

(4) 투자조합 등 단체의 주요출자자 현황

설립근거법률

재산총액

주요출자자

(10% 이상)

비고

성명

지분(%)

벤처기업육성에 관한 특별조치법

7,287십억원

한국모태펀드

22.63

-

국민연금법
833,933십억원
국민연금공단
21.21
-

주) 한국모태펀드의 재산총액은 2021년 12월 말 기준 펀드규모를 기재하였으며, 국민연금공단의 재산총액은 2020년 12월 말 기준 자산총액을 기재하였습니다.