모아데이타 — [기재정정]투자설명서 (20220224)
제출인: 모아데이타

투자설명서
2.0
(주)모아데이타

정 정 신 고 (보고)

2022 년 2 월 24 일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 02월 21일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 붉은색'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 24,000원 ~ 28,000원
- 모집(매출)총액(예정) : 19,200,000,000원 ~
 22,400,000,000원
- 일반투자자 배정주식수: 200,000주 ~
 240,000주
- 기관투자자 배정주식수: 560,000주~
 600,000주
- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%
- 기관투자자 배정비율: 70.0% ~ 75.0%

- 모집(매출)가액(확정) :
20,000원

- 모집(매출)총액(확정) :
16,000,000,000원

- 일반투자자 배정주식수:
200,000주

- 기관투자자 배정주식수:
600,000주

- 일반투자자 배정비율:
25.0%

- 기관투자자 배정비율:
75.0%

요약정보

요
약
정
보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)정정 전
(주1)정정 후

2. 공모방법
(주2)정정 전
(주2)정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 나. 공모가격 산정 개요
(주3)정정 전
(주3)정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항
(주4)정정 전
(주4)정정 후

3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항 - (13) 수요예측 결과
(주5)정정 전
(주5)정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항
(주6)정정 전
(주6)정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약단위
(주7)정정 전
(주7)정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 -

라. 청약결과 배정방법

(주8)정정 전
(주8)정정 후

5. 인수 등에 관한 사항 -

가. 인수방법에 관한 사항

(주9)정정 전
(주9)정정 후

5. 인수 등에 관한 사항 - 나. 인수대가에 관한 사항
(주10)정정 전
(주10)정정 후

5. 인수 등에 관한 사항 - 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
(주11)정정 전
(주11)정정 후

II. 투자위험요소

기타위험 - 거. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험
(주12)정정 전
(주12)정정 후

V. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

3. 기업실사결과 및 평가내용 - 다. 성장성 - (3) 공모자금 사용 계획
(주13)정정 전
(주13)정정 후

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가 결과
(주14)정정 전
(주14)정정 후

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 방법 - (4) 희망공모가액의 산출 - (라) 희망공모가액의 결정
(주15)정정 전
(주15)정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주16)정정 전
(주16)정정 후

2. 자금의 사용목적
(주17)정정 전
(주17)정정 후

(주1)정정 전 

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
800,000
500
24,000
19,200,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
800,000
19,200,000,000
791,040,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일

2022.02.25 ~ 2022.02.28
2022.03.03
2022.02.25
2022.03.03

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜모아데이타의 제시 희망공모가액인 24,000원 ~ 28,000원 중 최저가액인 24,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일

- 기관투자자 청약일:
2022년 2월 25일 ~ 2월 28일
(영업일 기준 2일간)

- 일반청약자 청약일:
2022년 2월 25일 ~ 2월 28일
(영업일 기준 2일간)

기관투자자와 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사 청구서를 제출(2021년 9월 15일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 1월 20일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 희망공모가액 24,000원 ~ 28,000원 중 최저가액인 24,000원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액의 4.0%에 해당합니다.
이와는
별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.5% 이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에 별도의 성과수수료를 추가로 지급할 수 있습니다.

다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
24,000주
576,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사 청구일부터 신규상장 신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타가 협의하여 제시한 희망공모가액 24,000원 ~ 28,000원 중 최저가액인 24,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정공모가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주1)정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
800,000
500
20,000
16,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
800,000
16,000,000,000
659,200,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일

2022.02.25 ~ 2022.02.28
2022.03.03
2022.02.25
2022.03.03

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타가 협의한 후
1주당 확정공모가액을 20,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일

- 기관투자자 청약일:
2022년 2월 25일 ~ 2월 28일
(영업일 기준 2일간)
- 일반청약자 청약일:
2022년 2월 25일 ~ 2월 28일
(영업일 기준 2일간)
기관투자자와 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사 청구서를 제출(2021년 9월 15일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 1월 20일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액 20,000원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액의 4.0%에 해당합니다.
이와는
별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.5% 이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에 별도의 성과수수료를 추가로 지급할 수 있습니다.

다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
24,000주

480,000,00

0
원

코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사 청구일부터 신규상장 신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인
확정공모가액인 20,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정공모가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2)정정 전

2. 공모방법

금번 (주)모아데이타의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 800,000주(100.0%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법: 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
800,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
800,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 배정내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
200,000주
~ 240,000주
25.00%
~ 30.00%
24,000원
4,800,000,000원
~ 5,760,000,000원
-

기관투자자
560,000주
~ 600,000주

70.00%
~ 75.00%

13,440,000,000원
~ 14,400,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정물량 포함,

합계
800,000주
100.00%
19,200,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 24,000원 ~ 28,000원 중 최저가액인 24,000원 기준입니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 근거하여 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법: 일반공모】

모집대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
800,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
800,000주
100.00%
-

【모집 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
200,000주
~ 240,000주
25.00%
~ 30.00%
24,000원
4,800,000,000원
~ 5,760,000,000원
-

기관투자자
560,000주
~ 600,000주

70.00%
~ 75.00%

13,440,000,000원
~ 14,400,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
800,000주
100.00%
19,200,000,000원
-

주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 24,000원 ~ 28,000원 중 최저가액인 24,000원 기준입니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 해외 기관투자자가 본 수요예측에 참여하는 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증하는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥
고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.
또
한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 (주)모아데이타의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

하나금융투자㈜
24,000주
24,000원
576,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액인 24,000원 ~ 28,000원 중 최저가액인 24,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출) 주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」 에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

(주2)정정 후

2. 공모방법

금번 (주)모아데이타의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 800,000주(100.0%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법: 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
800,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
800,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 배정내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
200,000주
25.00%
20,000원
4,000,000,000원
-

기관투자자
600,000주

75.00%

12,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정물량 포함,

합계
800,000주
100.00%
16,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 근거하여 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법: 일반공모】

모집대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
800,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
800,000주
100.00%
-

【모집 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
200,000주
25.00%
20,000원
4,000,000,000원
-

기관투자자
600,000주

75.00%

12,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
800,000주
100.00%
16,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 해외 기관투자자가 본 수요예측에 참여하는 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증하는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥
고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.
또
한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 (주)모아데이타의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

하나금융투자㈜
24,000주
20,000원
480,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출) 주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」 에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜모아데이타의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
24,000원 ~ 28,000원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 결정할 예정

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜모아데이타의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 상기와 같이 제시된 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜모아데이타와 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜모아데이타의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
24,000원 ~ 28,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여
20,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜모아데이타의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

금번 (주)모아데이타의 코스닥시장 상장을 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 하나금융투자(주)와 발행회사가 협의하여 20,000원으로 결정하였습니다. 

희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자

560,000주

~ 600,000주

70.00%

~75.00%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 800,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 200,000주~240,000주(25.00%~30.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(주4)정정 후

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자

600,000주

75.00%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 800,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
200,000주(25.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(주5)정정 전

해당사항 없음

(주5)정정 후

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
125
17
18
32
75
17
284

수량
12,275,000
4,841,000
1,930,000
4,449,000
45,000,000
17,000
68,512,000

경쟁률
20.46
8.07
3.22
7.42
75.00
0.03
114.19

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
6
1,680,000
4
1,813,000
1
600,000
4
1,803,000
43
25,800,000
-
-
58
31,696,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
5
1,229,000
3
602,000
1
100,000
6
1,803,000
5
3,000,000
-
-
20
6,734,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000
1
1,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
8
39,000
-
-
4
4,000
6
6,000
-
-
16
16,000
34
65,000

밴드하단 미만
106
9,327,000
10
2,426,000
12
1,226,000
16
837,000
27
16,200,000
-
-
171
30,016,000

가격미제시
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
125
12,275,000
17
4,841,000
18
1,930,000
32
4,449,000
75
45,000,000
17
17,000
284
68,512,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 하기와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

28,000원 이상
78
27.46%
38,430,000
56.09%

24,000원 이상 28,000원 미만
35
12.32%
66,000
0.10%

24,000원 미만
171
60.21%
30,016,000
43.81%

미제시
-
-
-
-

합 계
284
100.00%
68,512,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월확약
-
-
-
-
-
-
-
-
1
600,000
-
-
1
600,000

3개월확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1개월확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
125
12,275,000
17
4,841,000
18
1,930,000
32
4,449,000
74
44,400,000
17
17,000
283
67,912,000

계
125
12,275,000
17
4,841,000
18
1,930,000
32
4,449,000
75
45,000,000
17
17,000
284
68,512,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜모아데이타와 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 20,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주6)정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

(단위: 주, 원)

구 분
내 용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 800,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주1)
예정가액
24,000 원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
19,200,000,000 원

확정가액
-

청약단위
(주2)

청약일
일반청약자
개시일
2022년 02월 25일(금)

종료일
2022년 02월 28일(월)

기관투자자
개시일
2022년 02월 25일(금)

종료일
2022년 02월 28일(월)

청약증거금율
일반청약자
50%

기관투자자
0%

환불 및 납입일
2022년 03월 03일(목)

※

기관투자자 청약일:
2022년 2월 25일(금) ~ 2022년 2월 28일(월)

(영업일 기준 2일간)
일반청약자 청약일:
2022년 2월 25일(금) ~ 2022년 2월 28일(월)

(영업일 기준 2일간)

기관투자자와 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주1)
주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 희망공모가액 24,000원 ~ 28,000원 중 최저가액인 24,000원 기준입니다. 청약일 전에 하나금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주2)
청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 하나금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2022년 03월 03일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(
2022년 03월 03일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2022년 03월 03일
(목) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2022년 03월 03일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

⑤ 분산요건 미 충족 시
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약사무취급처
① 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점
② 일반투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

(주6)정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

(단위: 주, 원)

구 분
내 용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 800,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주1)
예정가액
-

확정가액

20,000 원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액

16,000,000,000 원

청약단위
(주2)

청약일
일반청약자
개시일
2022년 02월 25일(금)

종료일
2022년 02월 28일(월)

기관투자자
개시일
2022년 02월 25일(금)

종료일
2022년 02월 28일(월)

청약증거금율
일반청약자
50%

기관투자자
0%

환불 및 납입일
2022년 03월 03일(목)

※

기관투자자 청약일:
2022년 2월 25일(금) ~ 2022년 2월 28일(월)

(영업일 기준 2일간)
일반청약자 청약일:
2022년 2월 25일(금) ~ 2022년 2월 28일(월)

(영업일 기준 2일간)

기관투자자와 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주1)

주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가인 20,000원 기준입니다. 청약일 전에 하나금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)
청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 하나금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2022년 03월 03일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(
2022년 03월 03일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2022년 03월 03일
(목) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2022년 03월 03일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

⑤ 분산요건 미 충족 시
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약사무취급처
① 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점
② 일반투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

(주7)정정 전

(6) 일반청약자의 청약단위

【하나금융투자㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율】

구분

일반청약자 배정물량

최고청약한도

청약증거금율

일반청약자
200,000 주
~ 240,000 주
주)

50.00%

주)
하나금융투자㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 : 20,000 주 ~ 24,000 주
□ 일반그룹의 청약한도 : 10,000 주 ~ 12,000 주

청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약방법」-「(5) 일반청약자의 청약자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

【 하나금융투자㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약증권수

청약단위

100주 이하
10 주

100 주 초과 ~ 500 주 이하
50 주

500 주 초과 ~ 1,000 주 이하
100 주

1,000 주 초과 ~ 10,000 주 이하
500 주

10,000 주 초과 ~ 24,000 주 이하
1,000 주

(주7)정정 후

(6) 일반청약자의 청약단위

【하나금융투자㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율】

구분

일반청약자 배정물량

최고청약한도

청약증거금율

일반청약자
200,000 주
주)

50.00%

주)

하나금융투자㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 :
20,000 주 
□ 일반그룹의 청약한도 :
10,000 주

청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약방법」-「(5) 일반청약자의 청약자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

【 하나금융투자㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약증권수

청약단위

100주 이하
10 주

100 주 초과 ~ 500 주 이하
50 주

500 주 초과 ~ 1,000 주 이하
100 주

1,000 주 초과 ~ 10,000 주 이하
500 주

10,000 주 초과 ~
20,000 주 이하

1,000 주

(주8)정정 전

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00%(200,000주 ~ 240,000주)를 배정합니다.

② 기관투자자 : 총 공모주식의 70.00% ~
75.00%
(560,000주 ~
600,000주
)를 배정합니다.
③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 금번 IPO는 일반청약자에게 200,000주 ~ 240,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은 100,000주 ~ 120,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 균등하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.

⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약주식수에서 균등배정분 배정수량을 차감한 잔여 청약주식수(이하 "비례배정분 청약주식수")를 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약주식수를 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 등 잔여 주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 최종 배정
주
식수보다 작은 경우 개별 청약자의 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥
최종 배정 결과 개별 청약자의 추가납입이 필요한 경우, 납입일(2022년 03월 03일) 12:00까지 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 추가납입을 신청하여야 하며, 추가납입을 하지 않는 경우 청약 증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생하는 경
우에는 총액인수계약서에 따라 대
표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 한편, 추가납입이 발생한 경우, 별도의 자동출금 절차는 없으며, 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 신청하여 추가납입을 하여야 함에 유의하시기 바랍니다. 

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(주8)정정 후

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(200,000주)를 배정합니다.

② 기관투자자 : 총 공모주식의
75.00%
(
600,000주
)
를
배정합니다.
③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 금번 IPO는 일반청약자에게
200,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
100,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 균등하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.

⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약주식수에서 균등배정분 배정수량을 차감한 잔여 청약주식수(이하 "비례배정분 청약주식수")를 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약주식수를 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 등 잔여 주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 최종 배정
주
식수보다 작은 경우 개별 청약자의 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥
최종 배정 결과 개별 청약자의 추가납입이 필요한 경우, 납입일(2022년 03월 03일) 12:00까지 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 추가납입을 신청하여야 하며, 추가납입을 하지 않는 경우 청약 증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생하는 경
우에는 총액인수계약서에 따라 대
표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 한편, 추가납입이 발생한 경우, 별도의 자동출금 절차는 없으며, 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 신청하여 추가납입을 하여야 함에 유의하시기 바랍니다. 

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(주9)정정 전

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수금액 (주2)
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
하나금융투자㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
기명식 보통주 800,000 주
19,200,000,000원
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(800,000 주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)
인수금액은 ㈜모아데이타의 제시 희망공모가액인 24,000원 ~ 28,000원 중 최저가액인 24,000원 기준이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주9)정정 후

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수금액 (주2)
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
하나금융투자㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
기명식 보통주 800,000 주
16,000,000,000원
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(800,000 주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 ㈜모아데이타의
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

(주10)정정 전

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
791,040,000
(주1)

주1)
인수수수료는 공모희망가액인 24,000원 ~ 28,000원 중 최저가액인 24,000원 기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액 + 의무인수금액)의 4.0%에 해당합니다.

주2)
향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변동될 수 있으며, 청약 미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수분 수량이 변동하는 경우에도 인수수수료가 변동될 수 있습니다.

(주10)정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
659,200,000
(주1)

주1)

인수수수료는
확
정공모가액인 20,000원 기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액 + 의무인수금액)의 4.0%에 해당합니다.

주2)
향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변동될 수 있으며, 청약 미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수분 수량이 변동하는 경우에도 인수수수료가 변동될 수 있습니다.

(주11)정정 전

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 ㈜모아데이타의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
24,000 주
576,000,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사 청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

주2)
상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타가 협의하여 제시한 희망공모가액 24,000원 ~ 28,000원 중 최저가액인 24,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분 (24,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

「코스닥시장 상장규정」

제13조(상장주선인의 의무)
⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다
1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것
가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.
나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

(주11)정정 후

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 ㈜모아데이타의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
24,000 주
480,000,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사 청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타가 협의하여

결정한
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분 (24,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

「코스닥시장 상장규정」

제13조(상장주선인의 의무)
⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다
1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것
가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.
나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

(주12)정정 전

거. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 800,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 200,000주~240,000주(공모주식의 25.0%~30.0%), 기관투자자 560,000주~600,000주(공모주식의 70.0%~75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 560,000주~600,000주를 대상으로 2022년 02월 21일(월) ~ 22일(화)에 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편, 2022년 02월 25일(금) ~ 02월 28일(월)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주12)정정 후

거. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 800,000주의 청약자 유형군별 배정비율은
일반청약자 200,000주(공모주식의 25.0%), 기관투자자 600,000주(공모주식의 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 600,000주를 대상으로 2022년 02월 21일(월) ~ 22일(화)에 수요예측을 실시하여
배정하였으며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이
변경되었습니다.

한편, 2022년 02월 25일(금) ~ 02월 28일(월)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(주13)정정 전

(3) 공모자금 사용 계획

동사의 희망공모가액인 24,000원 ~ 28,000원 중 최저 희망공모가액인 24,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 189억원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분
내 역
우선순위
금 액
사용시기

(1) 시설자금
연구개발장비
1
9,100
2022년 ~ 2024년

사옥이전비용
3,000

소계
12,100

(2) 연구개발비
인건비
2
3,693

소계
3,693

(3) 운영자금
마케팅 비용
3
1,500

기타 운영비용
1,600

소계
3,100

합계
18,893
-

동사는 연구개발장비 매입, 연구개발을 위한 인력 충원 등을 위하여 공모자금의 약 66%인 128억원을 투자할 예정입니다. 연구개발장비의 경우 인공지능 개발용 GPU 서버, 빅데이터 개발용 CPU 및 스토리지 서버, 헬스케어 운영용 GPU, CPU, 스토리지 서버로 구성될 예정입니다. 

(후략)

(주13)정정 후

(3) 공모자금 사용 계획
동사의
확정공모가액인 20,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
157억원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분
내 역
우선순위
금 액
사용시기

(1) 시설자금
연구개발장비
1
9,100
2022년 ~ 2024년

사옥이전비용
2,000

소계
11,100

(2) 연구개발비
인건비
2
3,693

소계
3,693

(3) 운영자금
마케팅 비용
3
300

기타 운영비용
637

소계

937

합계

15,730

-

동사는 연구개발장비 매입, 연구개발을 위한 인력 충원 등을 위하여 공모자금의 약 66%인 128억원을 투자할 예정입니다. 연구개발장비의 경우 인공지능 개발용 GPU 서버, 빅데이터 개발용 CPU 및 스토리지 서버, 헬스케어 운영용 GPU, CPU, 스토리지 서버로 구성될 예정입니다. 

(후략)

(주14)정정 전

가. 평가결과

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜모아데이타의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망 공모가격을 다음과 같이 제시하였습니다.

구 분
내 용

주당 희망 공모가격
24,000원 ~ 28,000원

확정 공모가격
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타가 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜모아데이타의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜모아데이타의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타이 협의 후 최종 결정 예정입니다.

(주14)정정 후

가. 평가결과

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜모아데이타의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가격을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

확정공모가격
20,000원

확정 공모가격
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타가 확정 공모가격을
20,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜모아데이타의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜모아데이타의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타가
협의하여 확정공모가격을 20,000원으로 결정하였습니다.

(주15)정정 전

(라) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜모아데이타의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 

[㈜모아데이타 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
33,286 원

평가액 대비 할인율
15.9% ~ 27.9%

공모희망가액 밴드
24,000원 ~ 28,000원

확정 공모가액 (*)
-

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 하나금융투자(주)는 ㈜모아데이타의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여
15.9% ~ 27.9%

의 할인율을 적용하여 희망공모가액을
24,000원 ~ 28,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 유상증자시 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항]

주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 ㈜모아데이타의 공모희망가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 동사와 같은 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠(Reg.S)
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.70
34.60

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
32.40
17.10

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

고바이오랩
2020.11.18
43.70
28.00

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.11
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍(Reg.S)
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
29.60
42.82

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

비트나인
2021.11.10
41.63
34.92

지오엘리먼트
2021.11.11
39.71
30.99

마인즈랩
2021.11.23
32.81
22.47

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

평균
38.42
26.84

상기 주당 평가가액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주15)정정 후

(라) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜모아데이타의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 

[㈜모아데이타 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
33,286 원

평가액 대비 할인율
15.9% ~ 27.9%

공모희망가액 밴드
24,000원 ~ 28,000원

확정 공모가액 (*)
20,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

대표주관회사인 하나금융투자(주)는 ㈜모아데이타의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여
15.9% ~ 27.9%

의 할인율을 적용하여 희망공모가액을
24,000원 ~ 28,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 유상증자시 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항]

주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 ㈜모아데이타의 공모희망가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 동사와 같은 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠(Reg.S)
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.70
34.60

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
32.40
17.10

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

고바이오랩
2020.11.18
43.70
28.00

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.11
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍(Reg.S)
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
29.60
42.82

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

비트나인
2021.11.10
41.63
34.92

지오엘리먼트
2021.11.11
39.71
30.99

마인즈랩
2021.11.23
32.81
22.47

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

평균
38.42
26.84

상기 주당 평가가액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
확
정공모가액을 20,000원으로 최종 결정하였습니다.

(주16)정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 백만원)

구분
금액

모집 및 매출 총액 (1)
19,200

상장주선인 의무인수금액 (2)
576

발행제비용 (3)
883

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
18,893

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 24,000원 ~ 28,000원 중 최저가액인 24,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 및 매출하는 주식 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집 및 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 위무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 백만원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
791
인수금액의 4.0%

상장심사수수료
-
기술성장기업 면제

상장수수료
10
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세
2
자본금 증가액의 4/1,000

교육세
-
등록세의 20%

기타비용
80
IR비용, 인쇄비, 신문공고비 등

합계
883
-

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 24,000원~28,000원 중 최저가액인 24,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

상기 인수수수료와는
별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.5% 이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에 별도의 성과수수료를 추가로 지급할 수 있습니다.

(주16)정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 백만원)

구분
금액

모집 및 매출 총액 (1)
16,000

상장주선인 의무인수금액 (2)
480

발행제비용 (3)
750

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
15,730

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 및 매출하는 주식 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집 및 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 위무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 백만원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
659
인수금액의 4.0%

상장심사수수료
-
기술성장기업 면제

상장수수료
9
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세
2
자본금 증가액의 4/1,000

교육세

-

등록세의 20%

기타비용
80
IR비용, 인쇄비, 신문공고비 등

합계
750
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

상기 인수수수료와는
별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.5% 이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에 별도의 성과수수료를 추가로 지급할 수 있습니다.

(주17)정정 전

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

[자금의 사용목적]

(기준일 :
2022년 01월 25일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

12,100
-
3,100
-
-
3,693
18,893

주1)
기타는 연구개발 관련 비용(연구개발인력 인건비) 목적으로 사용할 자금입니다.

주2)
금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유 현금을 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사의 희망공모가액인 24,000원 ~ 28,000원 중 최저 희망공모가액인 24,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 189억원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 다만. 확정공모가액이 희망공모가액 하단(24,000원)에 미달하여 공모자금이 예상보다 적게 유입될 경우, 아래 세부 사용계획 순서대로 시설자금, 연구개발비, 운영자금을 우선순위로 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다. 

(단위: 백만원)

구 분
내 역
우선순위
금 액
사용시기

(1) 시설자금
연구개발장비
1
9,100
2022년 ~ 2024년

사옥이전비용
3,000

소계
12,100

(2) 연구개발비
인건비
2
3,693

소계
3,693

(3) 운영자금
마케팅 비용
3
1,500

기타 운영비용
1,600

소계
3,100

합계
18,893
-

(1) 시설자금

(가) 연구개발장비

당사는 인공지능 기술 기반 이상탐지 관련 전문 기업으로 향후 사업 확장성 등을 고려하여 데이터 수집, 인공지능 기술 연구 및 신규사업인 헬스케어 서비스를 위한 연구개발장비 투자를 계획하고 있습니다. 핵심사업인 인공지능 및 빅데이터 연구/개발을 위한 GPU서버 및 CPU서버에 매년 30억원 수준의 투자를 계획하고 있습니다. 

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
합계

인공지능 개발용 GPU서버
1,700
1,900
2,100
5,700

빅데이터 개발용
 CPU, 스토리지서버
500
500
700
1,700

헬스케어 운영용
 GPU, CPU, 스토리지서버
600
600
500
1,700

합계
2,800
3,000
3,300
9,100

장비의 사용처는 연구/개발 성격에 따라 차이가 있으며, 인공지능 부문의 경우 GPU에 대한 투자가 주로 이루어지며 빅데이터 부문의 경우 CPU와 스토리지서버에 대한 투자가 주로 이루어질 예정입니다. 또한, 신규사업인 헬스케어 서비스의 경우 인공지능과 빅데이터를 혼합하여 사용하기 때문에 GPU, CPU, 스토리지서버에 대한 투자가 복합적으로 이루어질 예정입니다. 

(나) 사옥이전비용

당사는 2019년 이후 사업의 급격한 성장에 따라 인력 충원을 진행하여 조직 규모가 성장하였으나, 그에 맞추어 충분한 근무 공간을 확보하는 데 어려움을 겪었습니다. 그에 따라 현재 영업 조직, 연구 조직, 경영관리 조직 등이 하나의 업무공간이 아닌 별도의 업무공간에 분산되어 있습니다.

이에 당사는 2021년 6월 성남도시개발공사에서 분양한 '판교 제2테크노밸리'의 한 개 층을 분양 받았으며, 2022년 2월 중 분양 잔금 약 60억원을 납부할 예정입니다. 현재 시중은행을 통하여 분양 잔금 중 50% 이상의 금액을 약 2~3%의 금리로 대출이 가능할 것으로 파악하고 있습니다. 그러나 이자 비용의 감소를 통한 수익성 개선을 목표로 공모자금 중 30억원을 본사 건물 취득에 사용할 계획입니다.

본사 확장 및 이전에 따른 효과로, 1) 임직원이 같은 공간에 근무함에 따라 업무공간이 분산된 현재와 비교하여 원활한 커뮤니케이션 및 효과적인 업무 정보의 공유가 가능할 것으로 예상하며, 2) 임직원 전용 복지시설 확충을 통한 직원 만족도 향상 및 3) 우수인력 유치에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하고 있습니다.

(2) 연
구개발비

당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 고도화 수행을 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 공모
자금 중 일부를 2022년 ~ 2024년의 연구개발 수행 인력 인건비로
사용
할
계획입니다.

(중략)

(3)
운
영자금

당사는 영업능력 강화를 위한 마케팅 비용 및 기타 운영자금에 공모자금의 일부를 사용할 계획입니다.

[마케팅비용 사용계획]

(단위: 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년

AI 컨퍼런스 및
 국내외전시회 참가
300
300
300

홍보 비용
200
200
200

합계
500
500
500

당사는 급격히 변화하는 AI산업 트랜드 파악을 위하여 향후 국내외 AI 컨퍼런스 및 전시회 등에 참여할 예정이며, 회사의 홍보에 공모자금의 일부를 사용할 계획입니다.

또한, 소프트웨어업은 업종의 특성상 개발자의 이직률이 높은 편입니다. 당사는 최고의 비전, 최상의 근무환경 제공으로 개발자의 이직을 최소화할 뿐만 아니라 제품 성능 향상을 위하여 최선의 노력을 다하고자 하며, 금번 공모를 통해 조달한 자금의 일부를 임직원에 대한 근무환경 개선 및 복지 등 기타 운영비용으로 활용할 계획입니다.

[기타 운영비용 사용계획]

(단위: 백만원)

구 분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

복리후생비
158
173
184

기타운영자금
312
367
406

합계
470
540
590

(주17)정정 후

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

[자금의 사용목적]

(기준일 :

2022년 01월 25일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

11,100
-
937
-
-
3,693
15,730

주1)
기타는 연구개발 관련 비용(연구개발인력 인건비) 목적으로 사용할 자금입니다.

주2)
금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유 현금을 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사의
확정공모가액인 20,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
157억원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분
내 역
우선순위
금 액
사용시기

(1) 시설자금
연구개발장비
1
9,100
2022년 ~ 2024년

사옥이전비용
2,000

소계
11,100

(2) 연구개발비
인건비
2
3,693

소계
3,693

(3) 운영자금
마케팅 비용
3
300

기타 운영비용
637

소계

937

합계

15,730

-

(1) 시설자금

(가) 연구개발장비

당사는 인공지능 기술 기반 이상탐지 관련 전문 기업으로 향후 사업 확장성 등을 고려하여 데이터 수집, 인공지능 기술 연구 및 신규사업인 헬스케어 서비스를 위한 연구개발장비 투자를 계획하고 있습니다. 핵심사업인 인공지능 및 빅데이터 연구/개발을 위한 GPU서버 및 CPU서버에 매년 30억원 수준의 투자를 계획하고 있습니다. 

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
합계

인공지능 개발용 GPU서버
1,700
1,900
2,100
5,700

빅데이터 개발용
 CPU, 스토리지서버
500
500
700
1,700

헬스케어 운영용
 GPU, CPU, 스토리지서버
600
600
500
1,700

합계
2,800
3,000
3,300
9,100

장비의 사용처는 연구/개발 성격에 따라 차이가 있으며, 인공지능 부문의 경우 GPU에 대한 투자가 주로 이루어지며 빅데이터 부문의 경우 CPU와 스토리지서버에 대한 투자가 주로 이루어질 예정입니다. 또한, 신규사업인 헬스케어 서비스의 경우 인공지능과 빅데이터를 혼합하여 사용하기 때문에 GPU, CPU, 스토리지서버에 대한 투자가 복합적으로 이루어질 예정입니다. 

(나) 사옥이전비용

당사는 2019년 이후 사업의 급격한 성장에 따라 인력 충원을 진행하여 조직 규모가 성장하였으나, 그에 맞추어 충분한 근무 공간을 확보하는 데 어려움을 겪었습니다. 그에 따라 현재 영업 조직, 연구 조직, 경영관리 조직 등이 하나의 업무공간이 아닌 별도의 업무공간에 분산되어 있습니다.

이에 당사는 2021년 6월 성남도시개발공사에서 분양한 '판교 제2테크노밸리'의 한 개 층을 분양 받았으며, 2022년 2월 중 분양 잔금 약 60억원을 납부할 예정입니다. 현재 시중은행을 통하여 분양 잔금 중 50% 이상의 금액을 약 2~3%의 금리로 대출이 가능할 것으로 파악하고 있습니다. 그러나 이자 비용의 감소를 통한 수익성 개선을 목표로 공모자금 중
20억원을 본사 건물 취득에 사용할 계획입니다.

본사 확장 및 이전에 따른 효과로, 1) 임직원이 같은 공간에 근무함에 따라 업무공간이 분산된 현재와 비교하여 원활한 커뮤니케이션 및 효과적인 업무 정보의 공유가 가능할 것으로 예상하며, 2) 임직원 전용 복지시설 확충을 통한 직원 만족도 향상 및 3) 우수인력 유치에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하고 있습니다.

(2) 연
구개발비

당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 고도화 수행을 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 공모
자금 중 일부를 2022년 ~ 2024년의 연구개발 수행 인력 인건비로
사용
할
계획입니다.

(중략)

(3)
운
영자금

당사는 영업능력 강화를 위한 마케팅 비용 및 기타 운영자금에 공모자금의 일부를 사용할 계획입니다.

[마케팅비용 사용계획]

(단위: 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년

AI 컨퍼런스 및
 국내외전시회 참가
100
100
-

홍보 비용
50
50
-

합계
150
150
-

당사는 급격히 변화하는 AI산업 트랜드 파악을 위하여 향후 국내외 AI 컨퍼런스 및 전시회 등에 참여할 예정이며, 회사의 홍보에 공모자금의 일부를 사용할 계획입니다.

또한, 소프트웨어업은 업종의 특성상 개발자의 이직률이 높은 편입니다. 당사는 최고의 비전, 최상의 근무환경 제공으로 개발자의 이직을 최소화할 뿐만 아니라 제품 성능 향상을 위하여 최선의 노력을 다하고자 하며, 금번 공모를 통해 조달한 자금의 일부를 임직원에 대한 근무환경 개선 및 복지 등 기타 운영비용으로 활용할 계획입니다.

[기타 운영비용 사용계획]

(단위: 백만원)

구 분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

복리후생비
158
173
184

기타운영자금
122
-
-

합계
280
173
184

투 자 설 명 서

2022 년 02 월 24 일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 모아데이타

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 800,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

16,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2022년 2월 19일

2. 모집가액 :

20,000원

3. 청약기간 :

2022년 2월 25일(금) ~ 2022년 2월 28일(월)

4. 납입기일 :

2022년 3월 3일(목)

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 
금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 
1) 한국거래소 : 서울시 영등포구 여의나루로 76
2) 주식회사 모아데이타
 : 경기도 성남시 수정구 창업로42, 제222, 223호
3) 하나금융투자 주식회사
 : 서울특별시 영등포구 의사당대로 82
 : 지점 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
하나금융투자 주식회사

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 모아데이타", "㈜모아데이타", "모아데이타", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 모아데이타를 말합니다.

"대표주관회사" 또는 "하나금융투자", "하나금융투자㈜"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 하나금융투자 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 82(여의도동)

고객지원센터
1588-3111

홈 페 이 지
http://www.hanaw.com

행정구역
영업점
우편번호
주 소 (지번주소)
전화번호

서울
대치동골드클럽
06291
서울특별시 강남구 남부순환로 2942, 1층 (대치동 507-1 풍림프라자)
02-561-2860

압구정골드클럽
06023
서울특별시 강남구 언주로 867 (신사동 618-3, 뉴서울빌딩지하1층)
02-541-2120

여의도골드클럽
07333
서울특별시 영등포구 국제금융로 72, 2층 (여의도동 43-2)
02-3771-3400

영업1부WM센터
04523
서울특별시 중구 을지로 35, 3층(을지로1가 101-1)
02-6917-4050

Club1WM센터
06173
서울특별시 강남구 영동대로 96길 26, 6~8층(삼성동 169-8)
02-511-6800

도곡역WM센터
06292
서울특별시 강남구 언주로30길 39, 5층 ( 도곡동 467-14, 린스퀘어빌딩)
02-553-0363

롯데월드타워WM센터
05551
서울특별시 송파구 올림픽로 300, 12층(신천동 29 롯데월드타워)
02-6907-5111

반포WM센터
06574
서울특별시 서초구 방배로 268, 방배삼호상가 1층, 2층 (방배동 725)
02-534-1151

서초WM센터
06606
서울특별시 서초구 서초대로 301, 2층 (서초동 1692-1,동익성봉빌딩)
02-599-2181

올림픽WM센터
05648
서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층 (방이동 89-11 올림픽프라자)
02-475-3113

Club1한남WM센터
04418
서울특별시 용산구 한남대로 98 일신빌딩 6층 (한남동 714)
02-6937-9090

강남파이낸스WM센터
06236
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 4층 (역삼동 737 강남파이낸스센터)
02-2087-9817

영업부금융센터
07321
서울특별시 영등포구 의사당대로 82, 1층,2층 (여의도동 27-3 하나금융투자빌딩 )
02-785-0961

한남동영업소
04401
서울특별시 용산구 독서당로 85, 신원프라자 1층
02-3785-3222

명동금융센터
04538
서울특별시 중구 을지로 66, 1층,9층 (을지로2가 181)
02-776-2553

압구정금융센터
06017
서울특별시 강남구 압구정로 320, 2층,3층 (신사동 639-3 극동빌딩)
02-511-3344

삼성동금융센터
06178
서울특별시 강남구 테헤란로 508, 13층 (대치동 942-10 해성2빌딩)
02-563-6111

광장동
04983
서울특별시 광진구 아차산로 563,1층 (광장동 445-5)
02-3437-4111

노원
01751
서울특별시 노원구 노해로 467, 3층 (상계동 712-1)
02-932-3111

도곡
06272
서울특별시 강남구 도곡로 204, 2층 (도곡동 543 동신빌딩)
02-572-8545

훼미리
05833
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동 150-2)
02-443-4900

강남금융센터
06619
서울특별시 서초구 서초대로 396, 1층 (서초동 1321 강남빌딩)
02-582-8114

돈암동
02830
서울특별시 성북구 동소문로 97, 1층 (동소문동6가 130)
02-922-7771

목동금융센터
08000
서울특별시 양천구 오목로 311 3,4층 (목동 406-14)
02-2694-5282

영등포금융영업소
07301
서울특별시 영등포구 영중로 35, 7층 (영등포동4가 65-1)
02-2678-5421

은평
03462
서울특별시 은평구 은평로 136, 4층 (응암동 98-65 은경빌딩)
02-354-3540

강서
07654
서울특별시 강서구 공항대로 426, 2층 (화곡6동 1107 VIP빌딩)
02-2601-0039

신촌
04100
서울특별시 마포구 서강로 144, 3층 (노고산동 107-1, 동인빌딩)
02-323-2111

경기
분당WM센터
13591
경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 32, 2층,3층 (서현동 265-2)
031-702-3111

수원금융센터
16488
경기도 수원시 팔달구 권광로 170, 1층,2층 (인계동 1124-2, 하나은행빌딩)
031-237-5111

미금역
13618
경기도 성남시 분당구 돌마로 67, 3층 (금곡동 157)
031-716-3111

부천
14548
경기도 부천시 길주로 284 신중동역 헤리움메트로타워 2층
032-667-6670

평촌
14072
경기도 안양시 동안구 시민대로 194, 1층 (호계동 1041 흥국생명빌딩)
031-385-7300

일산
10387
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1441, 2층,3층 (주엽동 110-3)
031-917-8111

부산
부산
48939
부산광역시 중구 중앙대로 94, 1층,2층 (중앙동4가 89-1)
051-241-5911

서면금융센터
47291
부산광역시 부산진구 중앙대로 724, 1층,2층 (부전동 156-12)
051-806-2011

해운대
48092
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동 1434-1, 마리나센터)
051-702-7100

대전
둔산WM센터
35229
대전광역시 서구 대덕대로 235, 2층,5층 (둔산동 1030 하나은행빌딩)
042-253-5111

대전법조
35240
대전광역시 서구 문예로 59, 2층 (둔산동 1503)
042-486-0066

대덕테크노밸리
34019
대전광역시 유성구 관평2로 56, 4층 (관평동 911)
042-671-3111

대구
대구중앙WM센터
41943
대구광역시 중구 달구벌대로 2108, 5층(남산동 910-1)
053-425-8721

범어동
42028
대구광역시 수성구 달구벌대로 2425, 1층 (범어2동 178-2)
053-744-2900

광주
광주금융센터
61472
광주광역시 동구 금남로 245, 2층,3층 (금남로1가 1-1 전일빌딩245)
062-223-2222

울산
울산
44705
울산광역시 남구 삼산로 283, 2층 (삼산동 1525-8 소망빌딩)
052-268-5111

인천
인천
21574
인천광역시 남동구 인하로 497-5, 3층(구월동 1469-1)
032-761-3111

강원
강릉
25533
강원도 강릉시 경강로 2071, 1층 (임당동 139)
033-646-5111

원주
26392
강원도 원주시 능라동길 51, 2층 (무실동 1857-10 롯데시네마)
033-766-9111

경남
창원금융센터
51505
경상남도 창원시 성산구 중앙대로 38 1층,2층(상남동 70-1 KEB하나은행빌딩)
055-286-7000

경북
포항
37755
경상북도 포항시 북구 포스코대로 288, 1층 (죽도동 644-6)
054-272-2266

전남
목포영업소
58665
전라남도 목포시 백년대로 319, 1층 (상동 835)
061-245-2580

전북
전주
54999
전라북도 전주시 완산구 팔달로 229, 1층 (고사동 2-1)
063-276-1212

익산
54593
전라북도 익산시 중앙로5길 27, 1층 (창인동1가 156-1)
063-843-4001

충남
천안
31108
충청남도 천안시 서북구 동서대로 125-3, 2층 (성정동 1262 하나금융프라자)
041-569-3222

충북
청주
28525
충청북도 청주시 상당구 사직대로350번길 11-4, 2층(서문동 3)
043-253-7161

주)
하나금융투자㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

220224_모아데이타_대표이사등의확인서명_1

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 둔화 및 주식시장 변동성 확대 위험

코로나바이러스감염증-19(이하 'COVID-19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. COVID-19로 인해 당분간 당사의 신규 투자 축소 및 투자 시점 지연이 불가피할 것으로 예상되지만 인공지능 소프트웨어 개발 사업을 영위하는 당사의 매출 및 매출처 구성으로 보아 COVID-19 장기화로 인한 피해가 타 업종 대비 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나
COVID-19 대유행 이후 국내를 포함한 세계 금융시장의 변동성 또한 확대되고 있어, 공모 이후 당사의 주가가 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이러한 COVID-19로 인하여 발생하는 다양한 투자위험을 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

나. 전방산업 침체에 따른 AIOps 수요 감소 위험

당사의 주력 제품인 '페타온 포캐스터'의 전방산업은 데이터센터 산업입니다. 데이터센터란 기업들이 안정적인 IT 서비스 운영을 위하여 서버·네트워크· 스토리지 등의 ICT 장비를 통합하여 관리하는 시설입니다. 한국데이터센터연합회 보고에 따르면 국내 데이터센터 개수는 '19년 기준 158개소로 매년 5.9%의 연평균 성장률을 보이고 있으며, '20년~23년 국내 데이터센터의 성장률은 연평균 20.1%로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고
기술 트렌드의 급격한 변화, COVID-19와 같은 예상치 못한 글로벌 경제 및 기업경기의 악화 등으로 인해 IT 및 데이터센터 투자 수요가 감소할 수 있으며, 당사 제품에 대한 수요가 감소할 가능성 역시 배제하지 못합니다. 이러한 투자 수요 감소는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 시장규모 위축에 따른 위험

당사가 속한 AIOps 시장은 2016년 글로벌 IT 전문 조사 기관 가트너에 의해 정의되며 시작된 초기 시장입니다. 그러나 초기 시장임에도 불구하고, 안정적인 IT 시스템 운영에 대한 수요로 인하여 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 시장 조사 기관 GMInsights에 따르면 2020년 글로벌 AIOps 시장 규모는 약 20억 달러이며, 연평균 성장률 20%로 빠르게 성장하여 2027년에는 약 100억 달러 규모를 이를 것으로 전망됩니다. 그러나 그럼에도 불구하고
향후 데이터 센터 산업의 침체, 기술 트렌드 변화 및 경기불황에 따른 기업의 IT지출 예산 삭감 등 전방시장의 변동으로 인해 당사의 사업이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다
.
또한,
당사가 속한 AIOps시장이 초기 형성단계인 점에서 향후 시장 성장성에 불확실성이 존재하는 바,
당사의 과거 매출액, 영업이익 등 영업성과
를 토대로 미래수익을 예측하는 데에 한계점이 존재합니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 사업관련 법규 및 정책 변화 관련 위험

현재 국내 AIOps 시장은 중소기업을 중심으로 형성되어 있습니다. 국내 AIOps 시장이 중소기업 위주로 형성된 이유는 소프트웨어 진흥법 등 법률 규제에 따라 대기업의 시장 참여가 제한되기 때문입니다.

현재 상기 규제의 존속에 대한 유효기간은 별도로 정해져 있지 않은 바, 향후에도 대기업의 AIOps 솔루션 시장 진출은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그러나
향후 대기업이 공공기관의 솔루션 시장에 진출할 수 있도록 법규가 개정되거나, 사업금액에 대한 제한이 완화될 시 이는 당사 영업 상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 고객 대비 협상력 열위에 따른 위험

당사의 고객사는 공공기관 및 대기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기업들이며, 이러한 기업들은 당사 대비 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있습니다. 당사는 교섭력을 강화하고자 꾸준하게 기술개발에 매진하고 있으며, 고객의 니즈에 부합하는 제품 및 서비스를 제공하기 위해 면밀한 노력을 지속하고 있습니다. 하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고
향후 경쟁심화 등이 발생하는 경우에는 판매 단가 인하 요구에 따른 당사 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있습니다.

바. 고객사가 요구하는 조건 충족 실패 위험
당사는 고객사의 니즈에 부합하는 제품을 납품하기 위하여 사용자 관점을 고려한 GUI를 개발하고, 고객 환경에 가장 적합한 스펙으로 페타온 포캐스터 제품을 납품하고 있습니다. 또한, 당사는 새로운 고객의 데이터를 빠르게 학습하는 전이 학습 기술을 개발하였으며, 제품 납품 후 사후 컨설팅 서비스 및 제품의 고객 맞춤화를 통해 충성 고객에 대해 지속적으로 수준 높은 서비스를 제공하고 있습니다. 그러나 그럼에도 불구하고
고객사의 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 개선된 기술 개발에 실패할 시 새로운 고객 확보에 부정적으로 작용할 수 있으며 이는 당사 매출 및 수익성에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

사. 경쟁 심화 관련 위험

국내 AIOps 시장은 현재 초기 단계로 소수의 기업이 경쟁하고 있으며, 제품의 성능을 평가하는 지표인 벤치마크에 대한 기준도 정립되어 있지 않은 상황입니다. 당사는 이러한 경쟁 환경에서 시장 선두 주자로서 시장 내 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 당사는 2016년 베타 버전을 시작으로 가장 빠르게 완성도 높은 AIOps 제품을 출시하여 시장을 선도하고 있습니다. 또한, 시장 선점 과정에서 확보한 고객 사례 등 레퍼런스를 신규 고객 포섭에 활용하며 시장 내 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고
신규 경쟁사의 진입 및 경쟁사들의 기술 개발 및 가격 경쟁 등으로 시장 내 경쟁강도가 높아질 경우 당사의 시장 내 경쟁 우위가 약화될 수 있으며 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 글로벌 IT 기업의 AI 개발 및 시장 진출에 따른 시장 잠식 위험

Cisco, Broadcom, IBM, Microsoft, New Relic 등 다양한 기업이 AIOps시장에 진출하고 있습니다. 그 중에서도 I사, N사, A사 3개사의 제품이 가트너가 정의한 AIOps에 일부 부합하는 것으로 판단됩니다. 제품 기능의 경우 3개 회사 모두 AIOps 시장 가이드와 일부 일치하고 있는 것으로 판단되나, 아직까지는 3개 회사 모두 본격적인 AIOps 제품 매출을 시현하지 못한 상태인 것으로 파악됩니다.
그러나 Cisco 등 초 거대 기업들이 자사 네트워크 장비에 대한 접근을 제한하는 등 독점적 제약을 확대할 시 이는 당사에게 큰 위협으로 작용할 수 있습니다.

자. 신기술 변화에 따른 위험

당사가 영위하는 인공지능 사업은 신속한 기술변화, 업계표준의 끊임없는 진화, 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 변화가 빠른 사업이며, 특히 인공지능의 경우 발전 속도가 매우 빠릅니다. 당사는 이러한 인공지능 시장에서 자체 개발한 인공지능 기술을 통하여 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사의 제품은 인공지능 및 빅데이터 융합기술을 적용하여 성능메트릭 데이터와 비정형 로그데이터를 함께 분석할 수 있으며, 이상탐지와 원인분석의 과정을 보다 쉽게 도출할 수 있습니다. 또한, 당사는 인공지능 모델의 정확도 향상과 사용자의 용이한 접근성을 제공하기 위하여 XAI 등 연구개발을 지속할 계획입니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고
기술의 변화와 고객의 요구사항을 명확하게 반영하지 못하는 경우 경쟁업체 대비 뒤쳐지는 문제가 발생할 수 있으며, 이러한 경향이 심해질 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가. 핵심 인력 유출 및 인력 수급 위험

소프트
웨어 산업의 특성상 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 핵심역량으로 작용합니다.
핵심 인력 확보 및 유지를 위하여 당사는 주요 연구인력에게 주식매수선택권 부여, 직무발명보상, 업계 평균 대비 높은 수준의 급여 지급 등을 통하여 핵심연구 인력을 확보 및 유지하기 위한 노력을 하고 있습니다. 다만
소프트업계 특성상 개발자에 대한 수요가 높은 상황에서 경쟁사의 공격적인 영입에 따라 핵심 연구인력이 이탈할 가능성이 존재하며, 핵심 연구인력의 이탈에 따라 당사의 기술경쟁력이 낮아질 가능성이 존재합니다.

나. 지적재산권 관련 위험

당사는 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위하여 3건의 특허를 출원 및 등록 중이며, 이 외에도 프로그램 등록을 진행 중에 있습니다
.
증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한 경쟁사나 외부 제3자가 당사의 특허 등을 모방하여 동사의 기술을 침해할 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.
다만 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 동사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 수익성 관련 위험 

당사는 2018년 이후 2020년까지 매년 50%를 상회하는 매출의 증가를 시현하고
있으며, 2021년 3분기의 경우 연환산 기준 전년 대비 약 39%의 매출 성
장률을 기록하였습니다.

이
는

당
사
가 속한 AIOps 시장의 개화에 맞추어 시장이 요구하는 제품을 시장에 제공하였기 때문인 것으로 파악하고 있습니다. 2018년 이후 2021년 3분기의 평균적인 매출총이익률과 영업이익률도 각각 48.0%와 20.2% 수준으로 양호한 수준으로 파악합니다.
당사의 영업활동 및 전방산업 수요 증가에 따라 당사의 성장성 및 수익성은 지속적으로 개선될 것으로 예상되나 회사의 예상과 달리 COVID-19 등 전염병 창궐 및 심화, 영업부진, 전방산업의 침체 등에 따른 시장 환경 변화로 수익이 감소할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 재무안정성 관련 위험

당사의 유동비율과 부채비율은 업종평균을 상회하는 수준으로 2021년 3분기 기준 그 비율이 크게 개선되었습니다. 그 이유는 2020년 재무상태표 상 부채로 계상된 전환사채와 전환상환우선주가 2021년 중 상장을 준비하는 과정에서 자본으로 대체되며 개선되었기 때문입니다. 차입금의존도 역시 상기의 사유로 2020년 대비 2021년 3분기 기준 비율이 개선되었기 때문입니다. 2020년과 2021년 3분기 기준 이자보상배율이 업종평균을 다소 하회하지만, 2022년에는 전환사채와 전환상환우선주에서 발생하는 이자비용이 발생하지 않기 때문에 배율이 크게 개선될 것으로 전망합니다.

한편, 당사는 공모자금을 활용하여 연구개발장비 취득 및 연구개발인력 채용을 계획하고 있습니다.
소프트웨어 개발 및 공급업의 특성상 연구개발 관련 투자는 지속될 수 밖에 없으나, 헬스케어를 비롯한 신규사업의 기술개발이 지연되거나 신규 수요에 대한 적시 대응이 미흡할 경우 신규 투자에 의한 감가상각비 및 인건비 증가로 인해 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 지속적인 영업활동 및 수익창출로 양호한 수준의 재무안정성을 유지할 것으로 예상되나 그럼에도 불구하고 향후 영업환경의 악화로 인한 실적 부진 및 대외적인 변수, 추가적인 투자로 인한 타인자본 조달로 인해 재무안정성이 악화될 위험이 있습니다.

마. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험

2021년 3분기말 기준 당사의 매출채권은 대부분 6개월 미만으로 구성되어 있고, 2019년부터 2021년 3분기까지 기말매출채권 대비 6개월 이상 연체된 매출채권의 비율은 0.04%로 미미한 수준입니다. 당사의 매출채권 회전율은 2018년 4.6회, 2019년 4.2회, 2020년 3.9회, 2021년 3분기 3.7회로 업종평균인 7.1회에 비해 다소 열위한 것으로 보이지만, 당사의 주요 매출처는 국내의 공공기관 및 대기업으로 등으로 재무건전성이 우수하고 결제조건이 다소 차이가 있으나 대부분 세금계산서 발행 후 60일 이내에 회수가 이루어지고 있습니다.
상기와 같이 검토한 바 당사의

매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다.
그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다.

바. 매출의 계절성 관련 위험

당사가 속한 IT 산업의 경우 하반기에 매출이 집중되는 경향이 있습니다. 일반적으로 발주처의 IT 투자계획이 1분기에 수립되며, 제품의 납품과 결제가 하반기에 종료되는 경향이 있습니다. 당사의 매출이 본격적으로 증가한 2019년 이후의 분기별 매출 현황을 검토한 결과 하반기 매출이 상반기 대비 높습니다. 당사는 상기와 같은 업종의 특성 등을 감안하여 연간 안정적인 수익을 창출할 수 있도록 사업계획을 수립하고 있습니다. 다만
해당 매출의 계절성은 일반적으로 고객사의 IT 투자 일정에 영향을 받는 경우가 많기 때문에 당사가 수립한 사업계획이 예측과 달라질 위험이 존재합니다. 또한 해당 매출의 계절성에 따라 주가가 예상치 못하게 변동할 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

사. 국내 사업 집중 위험

당사의 매출은 대부분 국내에서 발생하고 있습니다. 이는 국내 소프트웨어 산업의 특성상 제품 공급 이후 고객사에 지속적인 지원이 필요한 상황에 기인합니다. 고객사와의 커뮤니케이션 및 이상상황에 대한 즉각적인 대응이 효율적인 서비스 제공의 전제조건이기 때문에 당사의 고객사는 대부분 국내 기업으로 구성되어 있습니다. 당사의 매출처는 대부분 국내 공공기관 및 민간기업으로 구성되어 있으며 해당 매출처의 IT 인프라 관련 예산 편성 및 집행에 따라 당사의 사업이 직접적인 영향을 받고 있습니다. 특히
당사는 증권신고서 제출일 현재 주요 사업 대상이 국내에서 이루어지고 있어 국내 경기 및 제도 변화와 경쟁사와의 경쟁 강도가 심화될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

아. 신규사업 추진에 따른 투자손실 발생 위험

당사의 '인공

지능 기반 이상탐지 및 예측 기술'은 현재 당사의 주력 시장인 ICT 시스템 관리 분야 외에 헬스케어, 스마트팩토리 등 다양한 산업분야로의 확장성이 높은 기술입니다.
당사는 이러한 기술의 확장성을 활용하여 헬스케어 분야로의 진출을 계획하고 있습니다. 당사의 신규 사업은 당사의 핵심 기술인
인공

지능 기반 이상탐지 및 예측 기술을 기반으로 하고 있으며, M사, Y의료원, H사 등 공동 사업자들과 함께 구체적인 계획을 토대로 진행 중에 있습니다.

한편, 당사는 증권신고서 제출일 현재 헬스케어 신규사업에서 일부 매출이 시현되고 있습니다. 당사는

신뢰할만한 파트너와의 제휴를 통해 신규사업을 전개할 계획이며, 이를 통해 신규사업 관련 투자비용을 회수할 수 있을 것으로 전망합니다.
그러나 이와 같은 전망과는 달리, 신규사업을 위한 연구개발 일정이 지연되거나 신규사업 파트너와의 협업에 차질이 발생할 경우 신규사업의 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 최악의 경우 신규사업 투자금에서 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 신규사업 전개 과정에서 예상치 못한 대규모 자금이 추가로 소요될 수 있으며, 이 경우 자금 조달 과정에서 당사의 재무 안정성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 총
판 및 협력사 기반의 영업
방식 및 매출처 편중에 따른 위험

당사는 지방에 분산되어 있는 고객들의 신규 영업기회를 효율적으로 확보하고, 제품 설치 및 기술지원의 과정에서 인건비를 비롯한 고정비를 절감하기 위하여 총판사/협력사와 협력 관계를 핵심 판매전략으로 수립하였습니다. 이로 인하여 당사의 매출 대부분이 총판 및 협력사를 통한 매출로 구성되어 있습니다. 당사는 자체적인 영업 역량을 강화하기 위하여 국내사업본부와 본부 산하에 있는 솔루션사업 1, 2팀 및 기술지원팀 총 3개팀으로 판매 및 영업 조직을 구성하였습니다. 당사는 이러한 영업 조직을 바탕으로 향후 자체 영업 및 직접 판매 비중을 높일 계획입니다.
그러나 이러한 자체 영업 및 직접 판매 강화 노력에도 불구하고, 총판 및 협력사 기반의 영업 구조가 지속될 가능성이 있으며, 당사의 영업 역량이 약화될 경우 고객 니즈 발굴 실패, 지역 거점 고객으로부터의 수주 실패 등이 발생할 수 있으며 이는 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편, 당사는 증권신고서 제출일 현재 총 7곳의 총판사를 보유하고 있으며, 2021년 3분기 기준 주요 총판사 3개사(H사, Y사, U사)를 통한 매출액의 비중이 52.6%로 일부 주요 총판사에 매출액이 편중된 경향을 보이고 있습니다.

당사는 2015년 H사와의 총판계약을 시작으로 2018년 1개사 , 2019년 2개사, 2020년 3개사와 총판계약을 체결하여 현재까지 오랜 협력관계를 유지해오고 있으며,
총판사의 원활한 영업활동 및 기술지원을 위해 다양한 형태의 세미나, 기술교육, 프로모션 등을 지원하고 있습니다.

당사는

매출의 안정성 제고를 위해 총판사와의 전략적 파트너십을 강화하고 있
으며, 이와 더불어 다수의 협력사를 확보하여 매출처를 다변화하고자 노력하고 있습니다
.

그러나 이와 같은 당사의 매출처 다변화 노력에도 불구하고
주요 총판사와의 거래관계가 해지되거나 총판사의 실적이 악화될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 영
업현금흐름과 관련된 위험

당사는 2018년 이후 지속적으로 양(+)의 영업현금흐름을 시현하고 있습니다. 다만, 2021연도 3분
기의 경우
전년 대비 당기순이익 감소,
매출 증가에 따른 매출채권 및 재고자산의 증가로 인해 동사의 영업활동으로 인한 현금흐름이 149백만원으로 다소 감소하였습니다. 그러나 동사의 2021년 3분기말 현재 현금 및 현금성자산은 2,849백만원으로 자산총액(24,260백만원)의 약 11.75%수준으로 유동성 위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
당사는 지속적인 영업활동 및 수익창출로 양호한 수준의 영업현금흐름을 시현할 것으로 예상되지만, 향후 대외적인 변수 및 영업환경의 악화로 인한 실적 부진 등에 의하여 영업현금흐름이 악화될 위험이 존재하므로 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

카. 인공지능 이상탐지 및 예측 사업 확장을 위한 연구개발 투자 관련 위험

당사는 인공지능 기술 기반 이상탐지 전문 기업으로 향후 사업 확장성 등을 고려하여 AI 알고리즘 고도화 및 신규사업인 헬스케어 서비스를 위한 연구개발 투자를 계획하고 있습
니다. 당사는 금번 공모를 통해 조달할 금액 중 약 128억원을 연구개발에 사용할 계획이며, 구체적으로는 연구개발장비 취득 및 연구개발인력 확보를 위해 각각 91억원, 37억원을 사용할 계획입니다.

그러나 향후 COVID-19 펜데믹 사태의 장기화, 기타 예상치 못한 대내외적 이슈, 지정학적 리스크 등에 따른 불확실성이 존재함에 따라 당사 연구개발 투자계획에 차질이 발생할 수 있습니다. 또한, 투자가 예정대로 집행 되더라도 연구개발 결과가 예상했던 수준에 미치지 못할 불확실성이 존재합니다. 만약 당사가 계획한 방향대로 연구개발을 완료하지 못할 경우, 당사는 연구개발 투자금액의 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무 건정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

타.
기술성장기
업(기술 특례상장) 상장요건 적용 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 기술평가를 받아 2개 기관(이크레더블, 한국전자통신연구원)으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보받았습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우 최근 사업연도(2020년) 기준 당기순이익을 시현하였으나,
그럼에도 불
구하고
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투
자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사가 자체적으로 추정한 2024년 추정 당기순이익
10,357백만원
을 현재가치로 할인한 금액(2021년말 기준, 연 할인율
15%
)에 2021년 3분기 연환산 기준 비교기업의 평균 PER
27.4(배)를 적용하여 비교가치를 산정하였습니다.

이와 같은
당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업 계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 또한
희망공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정 과정에도 평가자의 자의성이 존재하며 그 결과 비교기업으로 선정된 회사의 사업구조가 당사의 중점 사업의 미래가치를 반영하지 아니합니다.

최종 비교기업으로 선정된 회사들은 당사와 외형적 규모나 인지도 등에서 차이가 존재하나, 이익을 시현하는 기업들만 비교기업으로 선정할 수 있는 PER 평가방식에 따라 최종 비교기업으로 선정되었습니다. 따라서

희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
또한
향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측 및 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식에 한계가 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습
니다.
그러나 비교 참고회사 선정 기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해
유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
수요
예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은 2022년 02월 21일(월) ~ 22일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2022년 02월 25일(금) ~ 02월 28일(월)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정
입
니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

사. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 한상진 대표이사 및 특수관계인은 보통주 1,856,408주(34.47%)를 보유하게 됩니다.
이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다.
이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다.

차. 경
영권 변동 가능성의 위험

당사의 최대주주인 한상진 대표이사는 증권신고서 제출일 현재 1,223,368주(공모 후 기준 22.72%)를 보유하고 있으며, 친인척 및 임원 등 특수관계인 8인을 포함한 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 1,856,408주(공모 후 기준 34.47%)를 보유하고 있습니다.

당사는 상장 이후 안정적인 경영권 확보를 위해 한상진 대표이사와 신승환 사내이사(이하 "의결권공동보유 약정주주") 간 의결권공동보유약정을 체결하였으며, 의결권공동보유 약정주주가 보유한 주식수는 1,791,768주(공모 후 지분율 33.27%)입니다. 의결권공동보유 약정주주는 코스닥시장 상장일로부터 3년 동안 당사가 개최하는 주주총회에서 의결권을 행사함에 있어 주주총회일 전까지 한상진 대표이사와 합의를 마치고 의결권을 공동으로 행사합니다.
이처럼 동사는 공모 후 안정적인 경영권을 확보하기 위해 노력하고 있으나, 코스닥시장 상장 이후 당사의 유통주식에 대한 접근성이 증가함에 따라 경영권 안정성에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수는 없으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

카. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 

공모주식을 포함하여 상장 후
당사
발행주식총수 5,385,072주의 43.17%에 해당하는 2,324,910주는
상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능
물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등을 포함한 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

타. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 임직원 등에게 3차례에 걸쳐서 주식매수선택권을 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 220,440주로 상장예정주식수 5,385,072주 대비 4.09%입니다.
주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

파. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주식 800,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 24,000주를 취득하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

하. 일반청약자 배정수량의 변경에 따른 위험

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라
2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다.
금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거
금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.
금번 공모의 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

더. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

러. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본
신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수
있습니다.

머. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, COVID-19 팬데믹이 지속됨에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고 이러한 상황 장기화시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

버. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

서. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

어. Put-Back Option 및 환매청구권 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한,

금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

저. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

처. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

커. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

터. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

퍼. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인 하나금융투자㈜는 2021년 01월 12일 당사의 주식 147,000주(공모 후 2.73%)를 주당 6,800원에 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
하나금융투자㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

허. 재무상황 변동 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은 2021년도 3분기(결산일 2021.09.30) 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
800,000
500
20,000
16,000,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
800,000
16,000,000,000
659,200,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 02월 25일 ~ 2022년 02월 28일
2022년 03월 03일
2022년 02월 25일
2022년 03월 03일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
11,100,000,000

연구개발비
3,693,000,000

운영자금
937,000,000

발행제비용
749,777,600

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
800,000
500
20,000
16,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
800,000
16,000,000,000
659,200,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일

2022.02.25 ~ 2022.02.28
2022.03.03
2022.02.25
2022.03.03

주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정공모가액"이라 한다.)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다.)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타가 협의한 후
1주당 확정공모가액을 20,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)

청약일

- 기관투자자 청약일:
2022년 2월 25일 ~ 2월 28일
(영업일 기준 2일간)
- 일반청약자 청약일:
2022년 2월 25일 ~ 2월 28일
(영업일 기준 2일간)
기관투자자와 일반청약자의 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 금지되오니 이 점 유의하시기 바랍니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)
본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사 청구서를 제출(2021년 9월 15일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 1월 20일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액 20,000원 기준으로 산정한 총 공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액의 4.0%에 해당합니다.
이와는
별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.5% 이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에 별도의 성과수수료를 추가로 지급할 수 있습니다.

다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
24,000주

480,000,00

0
원

코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사 청구일부터 신규상장 신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인
확정공모가액인 20,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정공모가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 (주)모아데이타의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 800,000주(100.0%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【공모방법: 일반공모】

공모대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
800,000주
100.0%
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
800,000주
100.0%
-

주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

【청약대상자 유형별 배정내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
200,000주
25.00%
20,000원
4,000,000,000원
-

기관투자자
600,000주

75.00%

12,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정물량 포함,

합계
800,000주
100.00%
16,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항 제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제7호에 근거하여 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법: 일반공모】

모집대상
배정주식수
배정비율
비고

일반공모
800,000주
100.00%
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
800,000주
100.00%
-

【모집 세부내역】

공모대상
배정주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
비고

일반청약자
200,000주
25.00%
20,000원
4,000,000,000원
-

기관투자자
600,000주

75.00%

12,000,000,000원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정물량 포함

합계
800,000주
100.00%
16,000,000,000원
-

주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

주3)
금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주4)
금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나금융투자㈜를 통하여 청약이 실시됩니다.

주5)

기관투자자란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란「조세특례제한법」제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
①「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다.
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.
①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 해외 기관투자자가 본 수요예측에 참여하는 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증하는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주6)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약결과 배정방법』 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의
30% 이상을 배정합니다.
⑥
고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조4항제4호」에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.
또
한, 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주7)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 근거하여 정정 증권신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다.

주8)
금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3 제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 (주)모아데이타의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항

【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】

구분

취득 주수

주당 취득가액

취득총액

비고

하나금융투자㈜
24,000주
20,000원
480,000,000원
-

주1)

주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가
협의하여 결정한 확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)

상기 취득분은 모집(매출) 주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집(매출)하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』의 『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

주3)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 공모주식수량의 100분의 3을 사모의 방식으로 취득하게 되며, 동 취득금액이 10억원을 초과할 경우 10억원을 한도로 취득하게 됩니다. 따라서, 확정공모가액에 따라 그 취득수량이 변동될 수 있습니다

주4)
동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」 에 의거하여 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜모아데이타의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조 제1항 제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 아래와 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수
(단, 가격 미제시 수요예측
참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여
공모가격 결정
확정공모가액 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지를
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜모아데이타의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 희망공모가액
24,000원 ~ 28,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장 상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여
20,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망공모가액의 범위는 ㈜모아데이타의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장 상황, 산업 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

금번 (주)모아데이타의 코스닥시장 상장을 위한 확정공모가액은 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 하나금융투자(주)와 발행회사가 협의하여 20,000원으로 결정하였습니다. 

희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2022년 02월 21일(월)
(주1)

기업 IR
2022년 02월 21일(월)
-

수요예측 일시
2022년 02월 21일(월) ~ 02월 22일(화)
(주2)

공모가액 확정공고
2022년 02월 24일(목)
-

문의처
하나금융투자㈜ (☎ 02-3771-3621, 3655)
-

주1)

수요예측 안내공고는 2022년
02월 21일(월)
대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com) 에 게시합니다.

주2)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2022년 02월 22일(화)
17:00임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주3)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(
2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

【고위험고수익투자신탁】

「조세특례제한법」
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조 제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법 시행령」
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라한다)을 말한다.
② 법 제91조의15 제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조 제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【벤처기업투자신탁】

「조세특례제한법」
제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2022년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」
제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
① 법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.
1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.
1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것
② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.
④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

【투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건】

① 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모 에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【불성실 수요예측등 참여자 지정】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 하나금융투자㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항부터 제4항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁의 설정일·설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
9. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우

※ 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜
는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 금융투자협회에 통보하며,
협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 하나금융투자㈜

는

불성실
수요예측등 참여자에 대한 정보 및 제재사항 등을 기재한 불성실 수요예측 참여자등록부를 작성하여 관리합니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

【불성실 수요예측 등 참여 제재사항】

불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약,미납입

미청약, 미납입 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반 주식수 주1) X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하

6개월

수요예측등
정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일
(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 X 환매비율 주2)

고위험고수익투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
환매비율(사모 벤처기업투자신탁): 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의경우 24개월을 초과할 수 없음

주4)

감면
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율*이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

*확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

주5)

제재금 산정기준
1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익]
(경제적이익은 100만원 미만 절사)
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,
미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

* 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유
확약위반

- 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익** - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

* 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여
조건 위반

-의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

-의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

* 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중·감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비 율
비 고

기관투자자

600,000주

75.00%

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 800,000주에 대한 비율입니다.

주3)

일반청약자 배정분
200,000주(25.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최 고 한 도
최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에
의한 투자한도 잔액(신청수량 × 신청가격) 또는
600,000주
(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격 분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적, 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)

기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물

량이

75.00%
인

경
우
를 가정
한 주식
수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

주)
금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

금번 공모의 수요예측은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지를 통하여 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수를 받지 않습니다. 다만, 하나금융투자㈜의 홈페이지 문제로 인해 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【하나금융투자㈜ 인터넷 접수방법】

① 홈페이지 접속:「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용)」
② 로그인: 사업자(투자)등록번호, 하나금융투자㈜ 위탁계좌번호, 계좌비밀번호 입력
③ 참여기관 및 담당자 기본정보 입력 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 국내기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사인 하나금융투자㈜에 본인 명의의 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 
② 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 수요예측에 처음 참여하는 국내기관투자자는 기관투자자임을 증명하는 서류를 하나금융투자 홈페이지에 사전 제출 후 참여하실 수 있습니다.
③
집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 등을 각각 구분하여 접수해야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 등을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 작성하여 IPO@hanafn.com"으로 보내주시기 바랍니다.
④ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 작성하여 "IPO@hanafn.com"으로 보내주시기 바랍니다.
⑤ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 작성하여 "IPO@hanafn.com"으로 보내주시기 바랍니다.
⑥ 투자일임회사는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는
투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을

기재
한 "수요
예측 참여집계표" 및 "
투자일임회사 확약서"를
작성하여 "IPO@hanafn.com"으로 보내
주시기 바랍니다.

⑦ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성하여 "IPO@hanafn.com"으로 보내주시기 바랍니다.

※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간

2022년 02월 21일(월) ~ 2022년 02월 22일(화)
(한국시간 기준)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수(해외 기관투자자의 경우도 동일)

문의처
하나금융투자㈜ (☎ 02-3771-3621, 3655)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 국내기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사인 하나금융투자㈜에 본인 명의의 계좌가 개설되어 있어야 합니다. 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 수요예측에 처음 참여하는 국내기관투자자는 기관투자자임을 증명하는 서류를 하나금융투자 홈페이지에 사전 제출 후 참여하실 수 있습니다.

② 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 등을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

③ 비밀번호 5회 입력 오류시 소정의 서류를 지참하여 하나금융투자㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신후 참여하시기 바랍니다.

④ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다. 수요예측 마감시간 이후에는 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

⑤ 참가신청수량이 각 수요예측참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.

⑥ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁 등을 각각 구분하여 접수해야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.

⑦ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하여야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. 

⑧ 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측 참여집계표"를 "IPO@hanafn.com"으로 보내주시기 바랍니다.

⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 「증권인수업무에관한규정」 제2조 제8호 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑩ 본 수요예측에 투자일임회사나 고위험고수익투자신탁, 부동산신탁회사로 참여하는 경우 대표주관회사는 각각「증권인수업무에관한규정」제2조 제8호 마목, 사목, 아목에 따른 투자자임을 확약하는 확약서를 징구합니다. 대표주관회사는 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. 또한, 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁에 대하여 「증권 인수업무에 관한 규정」제2조 20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 증빙서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 벤처기업투자신탁이 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

⑪ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측참여자로 관리합니다.

⑫ 수요예측 참여시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서를 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간동안 동 증권의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 만약 상기 서류를 제출하지 않거나 기일내에 제출하지 않을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하오니 유의하시기 바라며, 잔고증명서 및 거래내역서는 동 기준에 근거하여 제출해 주시기 바랍니다.

⑬ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으니 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑭ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 하나금융투자㈜ 홈페이지 「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용)」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다.

한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

금번 수요예측시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다. 

고위험고수익투자신탁의 경우, 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 안됩니다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.
1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법

2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을
산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법

또한, 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다. 벤처기업투자신탁의 경우자산총액의 100분의10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정수량에 미달하는 경우에는 의무배정수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 배정결과 통보

대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 하나금융투자㈜ 홈페이지 (www.hanaw.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 하나금융투자㈜ 홈페이지 「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용) ☞ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.

② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.

③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.

④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측 참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
125
17
18
32
75
17
284

수량
12,275,000
4,841,000
1,930,000
4,449,000
45,000,000
17,000
68,512,000

경쟁률
20.46
8.07
3.22
7.42
75.00
0.03
114.19

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단 초과
6
1,680,000
4
1,813,000
1
600,000
4
1,803,000
43
25,800,000
-
-
58
31,696,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
5
1,229,000
3
602,000
1
100,000
6
1,803,000
5
3,000,000
-
-
20
6,734,000

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
1,000
1
1,000

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
8
39,000
-
-
4
4,000
6
6,000
-
-
16
16,000
34
65,000

밴드하단 미만
106
9,327,000
10
2,426,000
12
1,226,000
16
837,000
27
16,200,000
-
-
171
30,016,000

가격미제시
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
125
12,275,000
17
4,841,000
18
1,930,000
32
4,449,000
75
45,000,000
17
17,000
284
68,512,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 하기와 같습니다.

구 분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

28,000원 이상
78
27.46%
38,430,000
56.09%

24,000원 이상 28,000원 미만
35
12.32%
66,000
0.10%

24,000원 미만
171
60.21%
30,016,000
43.81%

미제시
-
-
-
-

합 계
284
100.00%
68,512,000
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
 은행, 보험
기타
거래실적(유)
(주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월확약
-
-
-
-
-
-
-
-
1
600,000
-
-
1
600,000

3개월확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1개월확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

미확약
125
12,275,000
17
4,841,000
18
1,930,000
32
4,449,000
74
44,400,000
17
17,000
283
67,912,000

계
125
12,275,000
17
4,841,000
18
1,930,000
32
4,449,000
75
45,000,000
17
17,000
284
68,512,000

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 ㈜모아데이타와 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 20,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 20,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

(단위: 주, 원)

구 분
내 용

모집 또는 매출 주식의 수
기명식 보통주 800,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주1)
예정가액
-

확정가액
20,000 원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
-

확정가액
16,000,000,000 원

청약단위
(주2)

청약일
일반청약자
개시일
2022년 02월 25일(금)

종료일
2022년 02월 28일(월)

기관투자자
개시일
2022년 02월 25일(금)

종료일
2022년 02월 28일(월)

청약증거금율
일반청약자
50%

기관투자자
0%

환불 및 납입일
2022년 03월 03일(목)

※

기관투자자 청약일:
2022년 2월 25일(금) ~ 2022년 2월 28일(월)

(영업일 기준 2일간)
일반청약자 청약일:
2022년 2월 25일(금) ~ 2022년 2월 28일(월)

(영업일 기준 2일간)

기관투자자와 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주1)

주당 공모가액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
결정한 확정공모가인 20,000원 기준입니다. 청약일 전에 하나금융투자㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 발행회사와 대표주관회사가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종
결정하였습니다.

주2)
청약단위
① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반투자자는 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다. 하나금융투자㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 "다. 청약방법 - (6) 일반청약자의 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 하나금융투자㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

주3)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.

② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(
2022년 03월 03일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 주금납입기일 당일(
2022년 03월 03일
)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2022년 03월 03일
(목) 08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(
2022년 03월 03일
)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청
약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

⑤ 분산요건 미 충족 시
청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제28조 제1항 제1호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규상장을 못할 경우, 경과이자는 청약자에게 반환되지 않으며, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

주4)

청약사무취급처
① 기관투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점
② 일반투자자 : 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

나. 모집 또는 매출의 절차

구 분
일 자
방 법

수요예측 안내 공고
2022년 02월 21일(월)
인터넷 공고 (주1)

모집 또는 매출가액 확정의 공고

2022년 02월 24일(목)

인터넷 공고 (주2)

일반청약 공고

2022년 02월 25일(금)

매일경제신문

인터넷 공고

배정 공고

2022년 03월 03일(목)

인터넷 공고

주1)
수요예측 안내공고, 모집 또는 매출가액 확정공고, 배정 공고는 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고는
2022년 02월 24일 정정 증권신고서(발행조건확정) 제출 및
대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며,
2022년 02월 25일
자 매일경제신문에 공고되는 청약공고시 함께 공고합니다.

주3)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 배정일
(2022년 03월 03일)
에 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다.

주4)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있습니다.

다. 청약방법

(1) 모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.
※ 청약사무취급처: 하나금융투자㈜ 본ㆍ지점

(2)
일
반
청
약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 일반청약자의 청약가능시간은 다음과 같으며 해당 시간 이후로는 청약이 불가하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

【일반청약자의 청약가능시간】

구 분
일반청약자 청약가능 시간

하나금융투자㈜ 본ㆍ지점 내점 또는
지점 유선 청약시,
HTS 및 홈페이지를 통한 청약시

2022년 02월 25일(금) ~ 02월 28일(월)
(08:00 ~ 16:00)

(3)

기관투자자의 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '기관청약'이라
함)은
2022년 02월 25일(금) ~ 02월 28일(월)에 하나금융투자㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인
2022년 03월 03일(목)
13시까지 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%(청약금액의 1%)에 해당하는 청약수수료를 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시길 바랍니다.

(4) 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 발행회사 또는 대표주관회사의 이해관계인 및 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에게 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다.

(5) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 향후 청약자격의 변경이 있는 경우 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 홈페이지(www.hanaw.com)를 통하여 고지할 계획입니다.

【하나금융투자㈜ 일반청약자 청약자격】

구분
내용

청약자격
청약초일 전일까지 청약가능한 주식계좌 개설 고객
단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌개설 후 공모주 청약이 가능합니다.
① 비대면 개설 계좌
② 근거계좌를 통한 비대면(온라인) 상품계좌

청약방법
① 지점 내방청약
② 온라인청약 (홈페이지 및 HTS, MTS)
③ 유선 및 ARS

우대고객기준
구분
기준평점
등급
평점적용방법의 자세한 내용은 하나금융투자㈜ 홈페이지(www.hanaw.com) ☞ 화면 상단 "고객지원" ☞ 화면 좌측 "서비스안내/통합우대고객서비스"에서 참고하시기 바랍니다.

우대고객
10,000점
HANA VIP

3,000점
VIP

1,000점
HANA FAMILY

일반고객
500점 이상
FAMILY

500점 미만
GREEN

청약증거금률
50%

청약수수료
구분
등급

HANA VIP
VIP
HANA FAMILY
FAMILY
GREEN

청약 한도
200%
200%
200%
100%
100%

지점 내방 및
유선 청약 수수료
면제
면제
면제
4,000원
4,000원

온라인 및 ARS
청약 수수료
면제
면제
면제
2,000원
2,000원

주)
금번 청약은 중복청약 및 이중청약이 불가합니다.

(6) 일반청약자의 청약단위

【하나금융투자㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율】

구분

일반청약자 배정물량

최고청약한도

청약증거금율

일반청약자

200,000 주

주)

50.00%

주)

하나금융투자㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.
□ 우대그룹의 청약한도 :
20,000 주 
□ 일반그룹의 청약한도 :
10,000 주

청약자격의 기준에 관한 사항은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」-「다. 청약방법」-「(5) 일반청약자의 청약자격」부분을 참고하시기 바랍니다.

【 하나금융투자㈜의 일반청약자 청약단위 】

청약증권수

청약단위

100주 이하
10 주

100 주 초과 ~ 500 주 이하
50 주

500 주 초과 ~ 1,000 주 이하
100 주

1,000 주 초과 ~ 10,000 주 이하
500 주

10,000 주 초과 ~
20,000 주 이하

1,000 주

(7) 청약이 제한되는 자

아래 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

【 청약이 제한되는 자】

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(200,000주)를 배정합니다.

② 기관투자자 : 총 공모주식의
75.00%
(
600,000주
)
를
배정합니다.
③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외)및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 발행회사와 대표주관회사가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며, 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.

③ 금번 IPO는 일반청약자에게
200,000주를 배정할 예정으로서 균등방식 최소배정 예정물량은
100,000주 이상이며, 균등방식의 세부 방법은 일괄청약방식입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다. 균등방식 배정물량을 제외한 나머지 일반청약자 배정은 전부 비례방식으로 배정이 이루어집니다.

④ 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상을 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 균등하게 배정하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 다만 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.

⑤ 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약주식수에서 균등배정분 배정수량을 차감한 잔여 청약주식수(이하 "비례배정분 청약주식수")를 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약주식수를 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다. 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사 6입 등 잔여 주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 최종 배정
주
식수보다 작은 경우 개별 청약자의 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑥
최종 배정 결과 개별 청약자의 추가납입이 필요한 경우, 납입일(2022년 03월 03일) 12:00까지 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 추가납입을 신청하여야 하며, 추가납입을 하지 않는 경우 청약 증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생하는 경
우에는 총액인수계약서에 따라 대
표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 한편, 추가납입이 발생한 경우, 별도의 자동출금 절차는 없으며, 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 신청하여 추가납입을 하여야 함에 유의하시기 바랍니다. 

⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는

미달청약금에 대한 추가납입은
2022년 03월 03일(목)
대표주관회사의 홈페이지(
www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (기관투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면 또는 유선으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

본 주식에 투자하고자 하는 투자자(『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부받아야 합니다.

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단,『자본시장과금융투자업에관한법률』 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 자본시장법 시행령 제132조에 의거한 서면 또는 유선 등의 방법으로 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

투자설명서 교부 의무가 있는 인수인인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타는『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다.

① 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 수령거부의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 합니다.

② 투자설명서를 교부받지 않거나, 수령거부의사를 표시하지 않을 경우 청약에 참여할 수 없습니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 하나금융투자㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
교부방법
비 고

영업점 내방

하나금융투자㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부를 희망하실 경우 사전에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

-

온라인(홈페이지 및
HTS, 모바일)
공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다.
-

유선 및 ARS

당사 홈페이지(「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 공모주 투자설명서 확인」) 에서 본인
확인인증 절차 진행 후 투자설명서를 교부가
가
능합니다.

-

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조 및 『금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정』제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜모아데이타와 대표주관회사인 하나금융투자㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조(정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

바. 청약증거금의 대체, 반환 및 주금납입

일반청약자 청약증거금은 주금납입기일(
2022년 03월 03일
)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일
(
2022년 03월 03일)
에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량
의 100%에 해당하는 금액을 납입일인
2022년 03월 03일
08:00 ~ 13:00 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일
(
2022년 03월 03일)
에 주금납입금으로 대체됩니다. 

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수인이 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

대표주관회사는 청약자의 주금납입금을 납입기일에 [하나은행 판교지점]에 납입합니다.

사. 기타사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2022년 01월 01일입니다.

(2)

주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 증권배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.

②
주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 증권에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 증권의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주권의 권리를 전자등록하는 방법으로 증권을 발행할 예정입니다.

따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 증권이 전자등록되는 방법으로 증권이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 증권에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(3)

전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우 동법 제30조에 따른 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4)

신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장 공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 신주모집이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5)

정보이용제한 및 비밀유지

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 안됩니다.

(6)

한국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항

당사는 2021년 09월 15일 한국거래소에 상장예비심사 청구서를 제출하여 2022년 01월 20일 한국거래소로부터 주식의 분산요건 충족 등 '사후 이행사항'을 제외하고 상장예비심사 승인을 받았습니다.

(7)

주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

인수인
인수주식의 종류 및 수
인수금액 (주2)
인수조건

구분
명칭
주소

대표주관회사
하나금융투자㈜
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
기명식 보통주 800,000 주
19,200,000,000원
총액인수

주1)
대표주관회사인 하나금융투자㈜가 전체 공모물량의 100%(800,000 주)를 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 자기계산으로 최종 실권주를 인수합니다.

주2)

인수금액은 ㈜모아데이타의
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

나. 인수대가에 관한 사항

구분
인수인
금액
비고

인수수수료
하나금융투자㈜
659,200,000
(주1)

주1)

인수수수료는
확
정공모가액인 20,000원 기준으로 산정한 총 발행금액(공모금액 + 의무인수금액)의 4.0%에 해당합니다.

주2)
향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변동될 수 있으며, 청약 미달이 발생하여 상장주선인의 의무인수분 수량이 변동하는 경우에도 인수수수료가 변동될 수 있습니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 ㈜모아데이타의 상장주선인으로 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

하나금융투자㈜
기명식보통주
24,000 주
480,000,000 원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분

주1)
상장주선인의 의무인수분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사 청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 또한, 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다.

주2)

상기 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타가 협의하여

결정한
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주3)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분 (24,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다.

상장주선인의 의무인수 관련 코스닥시장 상장규정은 아래와 같습니다.

「코스닥시장 상장규정」

제13조(상장주선인의 의무)
⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다
1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것
가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.
나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 체결한 총액인수계약서에 따라, 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년 간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 본 계약서에 의한 공모주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 주식 또는 전환사채 등 주식과 연결된 증권을 발행하거나 직·간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한, 상기와 동일한 기간동안 발행회사의 최대주주 등이 대표주관회사의 사전 서면 동의 없이 총액인수계약서에 의한 공모주식을 대표주관회사에게 매각하는 것 이외로 발행회사의 주식을 직·간접적으로 매매하거나 담보제공 등 제3자와의 거래를 하지 않도록 하였습니다.

한편, 당사의 최대주주등은 코스닥시장 상장규정 및 상장예비심사청구시 제출한 의무보유 확약서 및 대표주관회사와 체결한 의무보유 약정서에 의거하여 상장일로부터 일정기간(1년, 한상진 등 2인은 2년)동안 소유주식을 예탁할 것을 확약하였으며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관, 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 확약서에서 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 하나금융투자㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

【증권 인수업무 등에 관한 규정】

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)
② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.
③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.
④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.
1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합
2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합
3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합
4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제6조 (1주의 금액)

본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

2.
주식에 관한 사항

제5조 (회사가 발행할 주식의 총수)
본 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주로 한다.

제6조 (1주의 금액)
본 회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다.

제7조 (회사의 설립시에 발행하는 주식 총수)
본 회사는 설립시에 20,000주(1주의 금액 500원 기준)의 주식을 발행하기로 한다.

제8조 (주식 등의 전자등록)
본 회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」제 2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다.

제9조 (주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이사회는 매 종류주식 발행시에 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리 내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류주식의 명칭은 발행 시에 이사회에서 이를 정한다.

제9조의2 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제·제한 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 "종류주식"이라 한다.)을 발행할 수 있다.

② 종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 4분의 1로 한다.

③ 종류주식에 대하여 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0%이상 10%이내에서 발행시 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다. 단, 배당률에 대한 특약이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 회사는 이사회결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

⑦ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

⑧ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 연10%를 넘지 않는 범위 내에서 배당률, 시장상황 등을 고려하여 발행시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

⑨ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회결의로 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

⑩ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식을 제외한다.) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제9조의3 (이익배당, 의결권 배제 주식의 전환에 관한 종류주식)

① 회사는 이익배당, 의결권 배제·제한 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 "종류주식"이라 한다.)을 발행 할 수 있다.

② 종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 4분의 1로 한다.

③ 종류주식에 대하여 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0%이상 10%이내에서 발행시 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다. 단, 배당률에 대한 특약이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다.

④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 종류주식의 주주는 발행일로부터 1년이 경과하면 종류주식을 전환할 것으로 청구할 수 있다. 단, 전환청구기간에 대한 특약이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다.

⑦ 회사는 발행일로부터 1년이 경과한 후 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 종류주식을 전환할 수 있다. 단, 전환청구기간에 대한 특약이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다.

1. 적대적 기업인수합병에 대한 선제적 대응

2. 종류주식에 대해서만 고배당 결과가 초래할 경우 보통주식의 주주의 보호정책

3. 상기한 제1호 내지 제2호의 사유 또는 그 외에 경영상 중요하게 필요하다고 판단되는 경우 이사회의 결의에 의해서 전환할 수 있다.

⑧ 제6항 또는 제7항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 단, 전환비율 및 전환가격의 조정에 대한 특약이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다.

⑨ 제6항 또는 제7항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

3.
의결권에 관한 사항

제30조 (주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제31조 (상호주에 대한 의결권 제한)
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제32조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제33조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4.
신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 165조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 「상법」 제 542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 유치하기 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

9. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

10. 상장 시 대표주관사에게 신주인수권을 부여하는 경우

11. 우리사주조합을 대상으로 사전배정하는 경우

12. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 기술신용보증기금법에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법규정에 의한 기관투자자에게 배정하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5.
배당에 관한 사항

제12조 (신주의 배당기산일)
본 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업 연도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제58조 (이익 배당)

① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 전항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 둔화 및 주식시장 변동성 확대 위험

코로나바이러스감염증-19(이하 'COVID-19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. COVID-19로 인해 당분간 당사의 신규 투자 축소 및 투자 시점 지연이 불가피할 것으로 예상되지만 인공지능 소프트웨어 개발 사업을 영위하는 당사의 매출 및 매출처 구성으로 보아 COVID-19 장기화로 인한 피해가 타 업종 대비 제한적일 것으로 판단됩니다. 그러나
COVID-19 대유행 이후 국내를 포함한 세계 금융시장의 변동성 또한 확대되고 있어, 공모 이후 당사의 주가가 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이러한 COVID-19로 인하여 발생하는 다양한 투자위험을 유의하시어 투자 의사결정 하시기 바랍니다.

세계보건기구(WHO)가 2020년 3월 "세계적 감염병(Pandemic)"으로 공식선언된 COVID-19는 2020년부터 증권신고서 제출일 현재까지 글로벌 경제 성장을 저해하고 있습니다. COVID-19의 확산에 대응하기 위한 각 국의 봉쇄조치의 영향으로 전세계교역이 감소하여 미국, 유럽, 일본 등 선진국을 중심으로 경제성장세가 크게 위축되었습니다.

국제통화기금(IMF)의 2021년 10월 세계경제전망 보고서에 따르면, COVID-19 확산에 따른 실업률 상승 및 소비 급감과 세계 상품교역량의 감소로 제조업의 생산 차질이 겹치며 2020년 세계 경제성장률은 -3.1%를 기록한 것으로 추산되고 있습니다. COVID-19로 인한 경기침체는 선진국과 신흥개도국에서 모두 나타나고 있는 현상으로 2020년 경제성장률은 선진국의 경우 -4.5%, 신흥개도국의 경우 -2.1%로 선진국을 중심으로 높은 경제성장률 하락을 보인 것으로 파악되고 있습니다. 그러나 선진국 중심의 추가 재정 확대 및 백신 보급의 영향으로 경제 회복 모멘텀이 강화되면서 2021년에는 전세계 5.9%, 선진국 5.2%, 신흥개도국 6.4%의 경제성장률을 보일 것으로 전망됩니다.

한국의 2020년 실질 GDP 성장률은 전세계 평균 대비 양호한 수준인 -0.9% 수준으로 집계되었으며, 2021년 및 2022년 각각 4.3% 및 3.3% 수준의 완만한 성장을 보일 것으로 예측되었습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

구분

2020년

2021년(E)

2022년(E)

전세계
-3.1%
5.9%
4.9%

선진국
-4.5%
5.2%
4.5%

미국
-3.4%
6.0%
5.2%

유럽
-6.3%
5.0%
4.3%

일본
-4.7%
2.4%
3.2%

영국
-9.8%
6.8%
5.0%

캐나다
-5.3%
5.7%
4.9%

한국
-0.9%
4.3%
3.3%

신흥국
-2.1%
6.4%
5.1%

중국
2.3%
8.0%
5.6%

인도
-7.3%
9.5%
8.5%

출처: IMF, 「World Economic Outlook」(2021.10)

그러나 백신 개발 및 보급에도 불구하고 변이 바이러스가 전세계로 확산되면서 COVID-19 확산세는 쉽게 잡히지 않는 추세입니다. 백신 접종률이 높은 국가에서도 확진자 수가 증가하면서 COVID-19 종식까지는 상당한 시일이 걸릴 것으로 판단됩니다.이와 같은 COVID-19 팬데믹의 장기화 가능성으로 인해 소비 및 금융 시장 심리 악화가 당분간 지속될 가능성이 존재합니다. 또한, COVID-19로 인해 당분간 신규 투자 축소 및 투자시점 지연이 불가피할 것으로 예상됩니다.

이와 같이 COVID-19의 대유행은 다양한 방면으로 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있을 것으로 예상되며, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 

나. 전방산업 침체에 따른 AIOps 수요 감소 위험

당사의 주력 제품인 '페타온 포캐스터'의 전방산업은 데이터센터 산업입니다. 데이터센터란 기업들이 안정적인 IT 서비스 운영을 위하여 서버·네트워크· 스토리지 등의 ICT 장비를 통합하여 관리하는 시설입니다. 한국데이터센터연합회 보고에 따르면 국내 데이터센터 개수는 '19년 기준 158개소로 매년 5.9%의 연평균 성장률을 보이고 있으며, '20년~23년 국내 데이터센터의 성장률은 연평균 20.1%로 전망됩니다. 그럼에도 불구하고
기술 트렌드의 급격한 변화, COVID-19와 같은 예상치 못한 글로벌 경제 및 기업경기의 악화 등으로 인해 IT 및 데이터센터 투자 수요가 감소할 수 있으며, 당사 제품에 대한 수요가 감소할 가능성 역시 배제하지 못합니다. 이러한 투자 수요 감소는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 주력 제품인 '페타온 포캐스터'의 전방산업은 데이터센터 산업입니다. 페타온 포캐스터는 AIOps 제품으로 ICT인프라에 대한 이상탐지/예측 및 원인 분석등을 통해 고객에게 안정적인 ICT인프라의 운영을 지원합니다.

데이터센터란 기업들이 안정적인 IT 서비스 운영을 위하여 서버·네트워크· 스토리지 등의 ICT 장비를 통합하여 관리하는 시설입니다. 데이터센터는 보유 주체에 따라 직접 보유(엔터프라이즈) 방식과 리스(코로케이션) 방식으로 나뉘며, 일반적으로 대기업 혹은 공공기관의 경우에는 직접 보유 및 운영하고, 중소기업의 경우 데이터센터의 일부 공간(상면)을 임대합니다.

데이터센터는 ICBM(인터넷·클라우드·빅데이터·모바일), 인공지능 등 지능정보 기술 확산에 따라 필수기반 시설인 동시에 ICT 장비 및 관련 장비 산업의 수요시장으로서 그 필요성과 중요성이 높아지고 있습니다. 금융·유통·행정 등 기존 산업을 비롯하여 자율주행 등 신산업에서의 데이터 수요 증가에 따라 데이터의 수집·저장·분석·구현·제공을 위한 데이터센터 구축이 산업 전반에 확산되고 있습니다.

한국데이터센터연합회 보고에 따르면 국내 데이터센터 개수는 '19년 기준 158개소로 매년 5.9%의 연평균 성장률을 보이고 있습니다. 그 중 비상업용 데이터센터는 연 5.4% 증가하여 115개소를 구축·운영 중이고, 상업용 데이터센터는 연 7.4% 증가하여 43개소 구축·운영 중에 있습니다. 2018년 기준 정부 정책 추진 방향 및 데이터 사용량 추이를 감안할 때, '20년~'23년 국내 데이터센터의 성장률은 연평균 20.1%로 향후 시장 성장세가 더욱 가속화될 것으로 전망되고 있습니다.

[국내 데이터센터 개수]

국내 데이터센터 개수_1.jpg
국내 데이터 센터 개수

출처:
삼성증권
재인용, 한국데이터센터 연합회, "Korea data center m

a
rket 2020-2023", 2020.05

금융, 유통, 행정 등 다양한 산업에서의 비즈니스 효율화 및 데이터 분석, 저장 수요 증가로 인하여 데이터센터 산업은 지속 증가하고 있으며 관련 제품 및 기술 역시 우호적인 환경속에서 성장 중에 있습니다. 그럼에도 불구하고 기술 트렌드의 급격한 변화, COVID-19와 같은 예상치 못한 글로벌 경제 및 기업경기의 악화 등으로 인해 IT 및 데이터센터 투자 수요가 감소할 수 있으며, 당사 제품에 대한 수요가 감소할 가능성 역시 배제하지 못합니다. 이러한 투자 수요 감소는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

다. 시장규모 위축에 따른 위험

당사가 속한 AIOps 시장은 2016년 글로벌 IT 전문 조사 기관 가트너에 의해 정의되며 시작된 초기 시장입니다. 그러나 초기 시장임에도 불구하고, 안정적인 IT 시스템 운영에 대한 수요로 인하여 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 시장 조사 기관 GMInsights에 따르면 2020년 글로벌 AIOps 시장 규모는 약 20억 달러이며, 연평균 성장률 20%로 빠르게 성장하여 2027년에는 약 100억 달러 규모를 이를 것으로 전망됩니다. 그러나 그럼에도 불구하고
향후 데이터 센터 산업의 침체, 기술 트렌드 변화 및 경기불황에 따른 기업의 IT지출 예산
삭감 등 전방시장의 변동으로 인해 당사의 사업이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
또한,
당사가 속한 AIOps시장이 초기 형성단계인 점에서 향후 시장 성장성에 불확실성이 존재하는 바,
당사의 과거 매출액, 영업이익 등 영업성과
를 토대로 미래수익을 예측하는 데에 한계점이 존재합니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 시장은 AIOps 입니다. AIOps(Artificial Intelligence for IT Operations)는 인공지능과 빅데이터 기술을 활용하여 ICT 시스템의 효율성 및 안정성을 개선한 기술 제품입니다. AIOps 시장은 2016년 글로벌 IT 전문 조사 기관 가트너에 의해 정의되었으며 이 때를 시작으로 본격적으로 시장이 형성된 것으로 판단됩니다. 

그러나 초기 시장임에도 불구하고, 안정적인 IT 시스템 운영에 대한 수요로 인하여 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 시장 조사 기관 GMInsights에 따르면 2020년 글로벌 AIOps 시장 규모는 약 20억 달러이며, 연평균 성장률 20%로 빠르게 성장하여 2027년에는 약 100억 달러 규모를 이룰 것으로 전망됩니다.

[글로벌 AIOps 시장 규모 전망]

(단위: 십억달러)

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출처: GMInsights, "

Global AIOps Market
S
ize
W
orth over $10 Bn by 2027", 2021.11

또한, AIOps 제품은 2019년 시장 조사기관 IDC에서 발표한 국내 ICT 시장 10대 전망 제품에 선정되었습니다. IDC는 AIOps가 유력한 기술 및 트렌드로 자리 잡을 것으로 전망하였으며, IDC의 조사에 따르면, 조사 대상의 60%의 CIO(Chief Information Officer)가 2021년까지 IT운영 관련 툴과 프로세스에 있어 데이터 및 인공지능을 공격적으로 적용하게 될 것이라고 답하였습니다. 

이처럼, AIOps 시장은 초기 시장임에도 불구하고 IT 전문인력으로부터 그 필요성을 인정받고 있으며, 향후 빠르게 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 4차 산업혁명이 전개되는 가운데 기존의 ICT 시스템 관리 방식은 한계에 도달하였으며, 인공지능 기술이 빠르게 발전하고 있기 때문인 것으로 판단됩니다. 

그러나 그럼에도 불구하고 향후 데이터 센터 산업의 침체, 기술 트렌드 변화 및 경기불황에 따른 기업의 IT지출 예산 삭감 등 전방시장의 변동으로 인해 당사의 사업이 부정적인 영향을 받을 수 있
습니다.
또한,
당사가 속한 AIOps시장이 초기 형성단계인 점에서 향후 시장 성장성에 불확실성이 존재하는 바,
당사의 과거 매출액, 영업이익 등 영업성과
를 토대로 미래수익을 예측하는 데에 한계점이 존재합니다. 따라서, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 사업관련 법규 및 정책 변화 관련 위험

현재 국내 AIOps 시장은 중소기업을 중심으로 형성되어 있습니다. 국내 AIOps 시장이 중소기업 위주로 형성된 이유는 소프트웨어 진흥법 등 법률 규제에 따라 대기업의 시장 참여가 제한되기 때문입니다.
현재 상기 규제의 존속에 대한 유효기간은 별도로 정해져 있지 않은 바, 향후에도 대기업의 AIOps 솔루션 시장 진출은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그러나
향후 대기업이 공공기관의 솔루션 시장에 진출할 수 있도록 법규가 개정되거나, 사업금액에 대한 제한이 완화될 시 이는 당사 영업 상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자는 이 점 유의하시기 바랍니다.

현재 국내 AIOps 시장은 중소기업을 중심으로 형성되어 있습니다. 국내 AIOps 시장이 중소기업 위주로 형성된 이유는 소프트웨어 진흥법 등 법률 규제에 따라 대기업의 시장 참여가 제한되기 때문입니다.

국내 대형 공공기관의 AIOps솔루션 도입 시 「소프트웨어 진흥법」 제48조 및 「중소 소프트웨어사업자의 사업 참여 지원에 관한 지침」에 따라 대기업인 소프트웨어 사업자가 참여할 수 있는 사업금액의 하한(중소 소프트웨어사업자의 사업 참여 지원에 관한 지침 제2조 및 제3조 관련 아래 표 참조)이 있습니다. 이에 따라 AIOps 시장에 대한 대기업의 직접 사업은 불가능한 구조입니다.

[대기업의 사업 진출을 제한하는 법률 규제]

구 분

사업금액의 하한

매출액 8천 억원 이상인 대기업

80억원 이상

매출액 8천 억원 미만의 대기업

40억원 이상

「중소기업기본법」제2조의 중소기업이 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조의 “중견기업”에 해당되는 대기업이 된 경우 그 사유가 발생한 날로부터 5년이 경과되지 않은 대기업

20억원 이상

출처: 소프트웨어 진흥법 제 48조

현재 상기 규제의 존속에 대한 유효기간은 별도로 정해져 있지 않은 바, 향후에도 대기업의 AIOps 솔루션 시장 진출은 제한적일 것으로 판단됩니다.
그러나 향후 대기업이 공공기관의 솔루션 시장에 진출할 수 있도록 법규가 개정되거나, 사업금액에 대한 제한이 완화될 시 이는 당사 영업 상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자는 이 점 유의하시기 바랍니다. 

마. 고객 대비 협상력 열위에 따른 위험

당사의 고객사는 공공기관 및 대기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기업들이며, 이러한 기업들은 당사 대비 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있습니다. 당사는 교섭력을 강화하고자 꾸준하게 기술개발에 매진하고 있으며, 고객의 니즈에 부합하는 제품 및 서비스를 제공하기 위해 면밀한 노력을 지속하고 있습니다. 하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고
향후 경쟁심화 등이 발생하는 경우에는 판매 단가 인하 요구에 따른 당사 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있습니다.

당사의 고객사는 공공기관 및 대기업 등 당사에 비하여 규모가 큰 기업들이며, 이러한 기업들은 당사를 포함한 타 경쟁업체 대비 우월한 협상력 및 단가 교섭력을 보유하고 있습니다. 

당사는 교섭력을 강화하고자 꾸준하게 기술개발에 매진하고 있으며, 고객의 니즈에 부합하는 제품 및 서비스를 제공하기 위해 면밀한 노력을 지속하고 있습니다. 또한, 당사는 총판사/협력사를 통해 거점 지역별 최소 4~5개의 충성도 높은 고객을 대상으로 한 효율적, 효과적 영업 활동을 전개하고 있습니다. 총판/협력사는 지역별 거점 고객들과 오랜 시간 긴밀한 관계를 유지하여 충성도 높은 고객을 확보하고 있습니다.

하지만 이러한 대응 노력에도 불구하고 향후 경쟁심화 등이 발생하는 경우에는 판매 단가 인하 요구에 따른 당사 매출 및 수익성 악화 가능성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 고객사가 요구하는 조건 충족 실패 위험

당사는 고객사의 니즈에 부합하는 제품을 납품하기 위하여 사용자 관점을 고려한 GUI를 개발하고, 고객 환경에 가장 적합한 스펙으로 페타온 포캐스터 제품을 납품하고 있습니다. 또한, 당사는 새로운 고객의 데이터를 빠르게 학습하는 전이 학습 기술을 개발하였으며, 제품 납품 후 사후 컨설팅 서비스 및 제품의 고객 맞춤화를 통해 충성 고객에 대해 지속적으로 수준 높은 서비스를 제공하고 있습니다. 그러나 그럼에도 불구하고
고객사의 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 개선된 기술 개발에 실패할 시 새로운 고객 확보에 부정적으로 작용할 수 있으며 이는 당사 매출 및 수익성에 부정적으로 작용할 수 있습니다.

당사의 페타온 포캐스터는 제품은 정형화된 형태로 되어 있으나, 고객사의 환경에 맞추어 서버 용량 등 일부 스펙을 변경합니다. 당사는 고객사의 니즈에 부합하는 제품을 납품하기 위하여 사용자 관점을 고려한 GUI를 개발하고, 고객 환경에 가장 적합한 스펙으로 페타온 포캐스터 제품을 납품하고 있습니다. 

또한, 당사 제품은 고객에게 납품된 후, 고객의 ICT 시스템으로부터 발생하는 데이터를 학습하여 이상을 탐지하고 장애를 예측합니
다.
이 때 중요한 점은 고객사의 데이터를 빠르게 학습하는 것입니다. 고객사의 데이터를 학습하는 데 시간이 오래 소요될 시 장애에 대한 학습이 지연됨에 따라 고객사에서 장애가 발생했는데도 불구하고 장애를 탐지하는데 실패하는 경우가 발생할 수 있습니다.
당사는 이러한 문제점을 미연에 방지하고자 다른 데이터를 학습한 결과를 활용하여 새로운 고객의 데이터를 빠르게 학습하는 전이 학습 기술을 개발하였습니다. 

이외에도 당사는 제품 납품 후 사후 컨설팅 서비스 및 제품의 고객 맞춤화를 통해 충성 고객에 대해 지속적으로 수준 높은 서비스를 제공하여 고객의 니즈에 부합하고자 노력하고 있습니다. 

위와 같은 노력에도 불구하고 고객사의 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 개선된 기술 개발에 실패할 시 새로운 고객 확보에 부정적으로 작용할 수 있으며 이는 당사 매출 및 수익성에 부정적으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 경쟁 심화 관련 위험

국내 AIOps 시장은 현재 초기 단계로 소수의 기업이 경쟁하고 있으며, 제품의 성능을 평가하는 지표인 벤치마크에 대한 기준도 정립되어 있지 않은 상황입니다. 당사는 이러한 경쟁 환경에서 시장 선두 주자로서 시장 내 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 당사는 2016년 베타 버전을 시작으로 가장 빠르게 완성도 높은 AIOps 제품을 출시하여 시장을 선도하고 있습니다. 또한, 시장 선점 과정에서 확보한 고객 사례 등 레퍼런스를 신규 고객 포섭에 활용하며 시장 내 경쟁 우위를 유지하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고
신규 경쟁사의 진입 및 경쟁사들의 기술 개발 및 가격 경쟁 등으로 시장 내 경쟁강도가 높아질 경우 당사의 시장 내 경쟁 우위가 약화될 수 있으며 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

국내 AIOps 시장은 현재 초기 단계로 소수의 기업이 경쟁하고 있으며, 제품의 성능을 평가하는 지표인 벤치마크에 대한 기준도 정립되어 있지 않은 상황입니다. 

당사는 이러한 경쟁 환경에서 시장 선두 주자로서 시장 내 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 당사는 2016년 베타 버전을 시작으로 가장 빠르게 완성도 높은 AIOps 제품을 출시하여 시장을 선도하고 있습니다. 또한, 시장 선점 과정에서 확보한 고객 사례 등 레퍼런스를 신규 고객 포섭에 활용하며 시장 내 경쟁 우위를 유지하고 있습니다.

기술적 측면의 경우, 당사가 경쟁 제품 및 기술의 내용을 확인할 수 있는 기회가 매우 제한적임에 따라 정밀한 비교 분석 역시 제한됩니다. 다만, 당사 제품은 2016년 가트너가 정의한 AIOps 정의에 부합하는 기능을 구현하고 있어 매우 높은 수준의 완성도를 갖춘 것으로 판단됩니다. 

[가트너의 AIOps 정의에 부합하는 당사 AIOps 기술]

가트너의 AIOps 정의

당사의 구현 기술

데이터

데이터 수집

에이전트

폴링 엔진

데이터 처리

ETL 툴

스트리밍 파이프라인

머신러닝

확률/통계 분석

수집 데이터 및 레포팅 분석

동적 임계치 알고리즘

자동화된

패턴 검색

/분류

멀티모달 소프트맥스 분류 알고리즘

예측

멀티모달 소프트맥스 예측 알고리즘

이상 탐지

멀티모달 오토인코더 기반의 이상 탐지 알고리즘

멀티모달 기반 로그 이상 탐지 알고리즘

원인분석

멀티모달 확률분포 예측 알고리즘

인과관계 사슬을 구성된 상관 관계 네트워크를 통한 원인 분석

토폴로지 분석

서비스 구조와 연결한 원인 분석

가이드

전문가 지식 기반의 문제 해결 방안 추천

자동화

인공지능

자동화

인공지능에 의한 ICT 자율 운영화

인공지능 모델 학습, 배포 과정의 자동화

당사는 이러한 기술력을 바탕으로 지난 2019년 과학기술정보통신부와 한국정보화진흥원에서 주최한 '2019년 DNA 혁신기업'에 선정되었습니다. DNA 혁신 기업은 데이터·네트워크·인공지능에서 혁신활동을 통해 기술경쟁력을 갖췄거나, 성장 가능성이 높거나, 기술 혁신 기반의 서비스를 제공하고 있는 기업들이 선정하는 것으로, 당사는 이를 통해 당사의 기술 기반의 경쟁력을 입증한 바 있습니다. 

또한 지난 2021년 7월에는 동아일보, 산업통상자원부, 과학기술정보통신부, 중소벤처기업부에서 주최한 '2021 대한민국 산업대상'에서 기술혁신 부문 수상 기업으로 선정되었습니다. '2021 대한민국 산업대상'은 매년 지속 가능한 미래와 국가 경쟁력 발전에 이바지한 우수 기업 및 기관을 선정하는 시상식입니다. 당사는 대한민국 산업대상의 기술혁신 부문에서 수상하며 기술력 기반의 경쟁 우위를 다시 한번 입증하였습니다. 

영업/마케팅 측면에서 본다면 초기 SW 시장의 특성상 레퍼런스 확보가 매우 중요합니다. 당사는 최근 3개년(2018년~2020년) 동안 공사, 정부부처, 민간기업 등 다양한 고객에 대한 레퍼런스를 확보하여 시장 선두주자로서의 포지셔닝을 확보하여 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 

그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고 신규 경쟁사의 진입 및 경쟁사들의 기술 개발 및 가격 경쟁 등으로 시장 내 경쟁강도가 높아질 경우 당사의 시장 내 경쟁 우위가 약화될 수 있으며 이는 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

아. 글로벌 IT 기업의 AI 개발 및 시장 진출에 따른 시장 잠식 위험

Cisco, Broadcom, IBM, Microsoft, New Relic 등 다양한 기업이 AIOps시장에 진출하고 있습니다. 그 중에서도 I사, N사, A사 3개사의 제품이 가트너가 정의한 AIOps에 일부 부합하는 것으로 판단됩니다. 제품 기능의 경우 3개 회사 모두 AIOps 시장 가이드와 일부 일치하고 있는 것으로 판단되나, 아직까지는 3개 회사 모두 본격적인 AIOps 제품 매출을 시현하지 못한 상태인 것으로 파악됩니다.
그러나 Cisco 등 초 거대 기업들이 자사 네트워크 장비에 대한 접근을 제한하는 등 독점적 제약을 확대할 시 이는 당사에게 큰 위협으로 작용할 수 있습니다.

글로벌 IT 기업인 Cisco, Broadcom, IBM, Microsoft 등 다양한 기업이 AIOps 시장에 진출하고 있는 것으로 파악됩니다. 그 중에서도 글로벌 IT 기업인 I사, 나스닥 상장사인 N사, Cisco에 인수된 A사 3개사의 제품이 가트너가 정의한 AIOps에 일부 부합하는 것으로 판단됩니다. 

그러나 3개사 모두 아직 본격적인 매출을 시현하지 못하고 있는 것으로 판단됩니다.

구체적인 기술 구현 방식을 확인하는 것이 제한적이나, 각 회사의 IR 및 소개자료를 활용하여 기능에 대하여 비교 분석한 결과는 아래와 같습니다.

[해외 경쟁업체와의 기술 비교]

기능

I사

N사

A사

데이터

데이터 수집

에이전트

에이전트

플러그인 방식 에이전트

데이터 처리

이상 탐지 등

각종 파이프라인

각종 데이터 통합을 위한 ETL 플랫폼

데이터 연동 툴

각종 데이터 파이프라인

머신러닝

확률/통계 분석

상관관계 분석

상관관계 분석

상관관계 분석

자동화된

패턴 검색/분류

-

패턴 필터링

패턴 필터링, 클러스터링

예측

이상 예측

-

-

이상 탐지

자동 구분 분석을 활용한 로그 및 이상 항목 탐지

애플리케이션, 서비스, 로그 에서의 비정상적인 변화 탐지

코호트 분석을 통한 이상 탐지

원인분석

근본 원인 및 영향 반경 도출

발생원인과 영향받는 시스템 도출

확률적 원인 분석

토폴로지 분석

동적 토폴로지 및 분석

-

flow map 분석

가이드

조언을 제공하는 XAI 활용

문제 해결을 위한 조치사항 안내

과거 이력 데이터에 기반 대책 제공

자동화

인공지능

자동화

로보틱 프로세스 자동화(반복적인 작업의 자동화)

-

-

출처: 각사 IR 및 소개자료를 재구성

제품 기능의 경우 3개 회사 모두 AIOps 시장 가이드와 일부 일치하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 3개 회사 모두 본격적인 AIOps 제품 매출을 시현하지 못한 상태인 것으로 파악됩니다. I사의 경우 홈페이지를 통해 AIOps 제품을 소개하고 있으나, 2020년 10K report 에서는 제품을 간단하게 소개하는 정도에 그치고 있습니다. N사 역시 홈페이지를 통해 AIOps 플랫폼을 소개하고 있으나, 2021년 08월 발표된 1QFY22의 IR자료에서는 AIOps에 대한 내용은 간단히 언급된 수준에 불과합니다. A사 역시 홈페이지를 통해 AIOps 제품을 소개하고 있으나 아직 구체적인 매출은 확인되지 않습니다.

또한, 해외 업체가 국내 IT 인프라 모니터링 시장에 참여하는 데 한계가 있다고 판단됩니
다.
과거에는 국내 IT 인프라 시스템이 IBM, HP, CISCO 등의 해외 업체의 제품으로 구축되어 있어
해외 업체가 경쟁 우위를 점하고 있었습니다. 그러나 최근에는
제품이 표준화되어 해외 업체뿐만 아니라 유니와이드테크놀로지, 케이티엔에프, 다산네트웍스, 유비쿼스 등 국내 업체의 제품 등으로 구축됩니다. 특히 공공기관의 경우 '중소기업자간경쟁제품' 규정에 의한 국내제품 우대 정책으로 해외 업체가 경쟁 우위를 점하는 추세가 감소하였으며, 언어 편의성 및 기술 지원의 편의성 등을 이유로 국내 업체들이 IT 인프라 모니터링 시장을 주도하고 있습니다.

그러나 시장 상황에 따라 당사와 같은 중소벤처회사는 높은 기술력을 보유함에도 자금력 경쟁에서 뒤쳐질 가능성이 있으며, 시장 트렌드에 따른 적절한 투자가 집행되지 못하여 빠르게 변하는 시장상황에 대응하지 못할 위험이 있습니다. 해당 요인은 당사 실적에 부정적인 영향을 미쳐 당사 주가에도 영향을 미칠 수 있으므로 투자자들 께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

자. 신기술 변화에 따른 위험

당사가 영위하는 인공지능 사업은 신속한 기술변화, 업계표준의 끊임없는 진화, 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 변화가 빠른 사업이며, 특히 인공지능의 경우 발전 속도가 매우 빠릅니다. 당사는 이러한 인공지능 시장에서 자체 개발한 인공지능 기술을 통하여 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사의 제품은 인공지능 및 빅데이터 융합기술을 적용하여 성능메트릭 데이터와 비정형 로그데이터를 함께 분석할 수 있으며, 이상탐지와 원인분석의 과정을 보다 쉽게 도출할 수 있습니다. 또한, 당사는 인공지능 모델의 정확도 향상과 사용자의 용이한 접근성을 제공하기 위하여 XAI 등 연구개발을 지속할 계획입니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고
기술의 변화와 고객의 요구사항을 명확하게 반영하지 못하는 경우 경쟁업체 대비 뒤쳐지는 문제가 발생할 수 있으며, 이러한 경향이 심해질 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하는 인공지능 사업은 신속한 기술변화, 업계표준의 끊임없는 진화, 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 변화가 빠른 사업이며, 특히 인공지능의 경우 발전 속도가 매우 빠릅니다. 

미국 스탠퍼드대 인간중심인공지능연구소(HAI)가 국제컨설팅그룹 맥킨지 등과 공동으로 작성해 최근 발표한 '인공지능 인덱스 2019 연례 보고서'에 따르면, 2010년대 들어 인공지능의 성능 향상 속도가 3~4개월에 두배씩 성장하고 있는 것으로 분석하였습니다. 이러한 사업의 특성을 감안할 때 당사는 고객의 요구사항을 정확하게 예측하고 이를 적시에 구현할 수 있는 능력이 당사의 성장 및 발전에 중대한 역할을 하는 것으로 볼 수 있습니다. 

당사는 이러한 인공지능 시장에서 아래와 같은 인공지능 기술을 통하여 기술 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사의 제품은 인공지능 및 빅데이터 융합기술을 적용하여 성능메트릭 데이터와 비정형 로그데이터를 함께 분석할 수 있으며, 이상탐지와 원인분석의 과정을 보다 쉽게 도출할 수 있습니다.

[당사 인공지능 기술 현황]

인공지능 기술

설명

이상 탐지

시스템/서비스에서의 이상 상태 탐지 기술

이상 분류

탐지된 이상치에 대한 분류 기술

로그 분석

로그 필터링, 카테고리 분류, 집계 등 각종 전처리 기술

로그 이상 탐지

시스템/서비스에서 발생된 로그들로부터 이상 상태 탐지 기술

이상 예측

시스템/서비스에서의 이상치에 대한 예측 기술

원인 분석

탐지된 이상치에 대한 원인 로그 분석 기술

대응 가이드

이상 예측에 대한 대응 방안 제시 기술

전이 학습

기 학습 모델의 전이를 통한 학습 효율 향상 기술

또한, 당사는 인공지능 모델의 정확도 향상과 사용자의 용이한 접근성을 제공하기 위하여 아래와 같은 기술을 개발할 계획입니다. 멀티모달 중심의 융합 모델은 주어진 수집 데이터 간의 연관성 또는 인과성을 보다 잘 반영하기 위한 것이며 모델의 효율적인 학습을 위해서 디지털 트윈은 실질적인 시뮬레이션 환경 조성을 통한 이벤트 기반 학습이 진행될 수 있도록 합니다. 그리고 그래프 인공지능과 XAI(eXplainable AI)는 원인 분석에 대한 사용자의 이해를 돕기 위한 기술로 예측 또는 탐지된 이벤트에 대한 설명을 통해 합리적인 의사결정을 돕습니다. 

[당사 인공지능 기술 개발 계획]

항목

설명

멀티모달 융합 모델

멀티모달 인공지능을 확대하기 위한 기술 개발로 성능 메트릭과 로그 데이터를 하나로 통합 분석할 수 있는 모델을 개발함

비지도 분류

사용자가 제공하는 라벨이 아닌 데이터의 특징 추출과 특징들의 연관성을 통해 분류하는 기술을 개발함

디지털 트윈

컴퓨터에 현실 환경을 그대로 구현하여 시뮬레이션함으로써 결과를 미리 예측하는 기술을 개발함

그래프 인공지능

그래프 구조에 기반한 인공지능 기술로 인과관계 분석을 위한 모델을 개발함

XAI

설명 가능한 인공지능 기술로 인공지능 모델로부터 도출된 결과를 인공지능 시각화와 더불어 직관적으로 설명하기 위한 인공지능 기술을 개발함

그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고 기술의 변화와 고객의 요구사항을 명확하게 반영하지 못하는 경우 경쟁업체 대비 뒤쳐지는 문제가 발생할 수 있으며, 이러한 경향이 심해질 경우 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 핵심 인력 유출 및 인력 수급 위험

소프트
웨어 산업의 특성상 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 핵심역량으로 작용합니다.
핵심 인력 확보 및 유지를 위하여 당사는 주요 연구인력에게 주식매수선택권 부여, 직무발명보상, 업계 평균 대비 높은 수준의 급여 지급 등을 통하여 핵심연구 인력을 확보 및 유지하기 위한 노력을 하고 있습니다. 다만
소프트업계 특성상 개발자에 대한 수요가 높은 상황에서 경쟁사의 공격적인 영입에 따라 핵심 연구인력이 이탈할 가능성이 존재하며, 핵심 연구인력의 이탈에 따라 당사의 기술경쟁력이 낮아질 가능성이 존재합니다.

소프트웨어 산업은 기술 기반의 산업으로서 생산 설비를 구축하기 위한 자본 투자 규모가 크지 않은 대신 전문 기술을 갖춘 인력의 확보와 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 다소 소요되어야 하는 산업입니다. 따라서 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 영위하는 산업에서 핵심역량으로 작용할 수 있으며, 일반적으로 개발 인력의 인건비 비중이 영업비용 중 가장 많은 비중을 차지하고 있습니다.

당사의 연구개발 조직은 크게 빅데이터 본부와 AI 본부로 나누어져 있으며, 부서별 역할은 아래와 같습니다.

[ 연구개발 조직도]

기업부설연구소 조직도.png.jpg
기업부설연구소 조직도.png

[ 연구개발 부서]

부서

역할

제품 기획

제품 및 개발 기획

AI 본부

이상 탐지/예측 알고리즘 연구 개발

로그분석 알고리즘 연구 개발

원인분석 알고리즘 연구 개발

AutoML, 전이학습 등 AI 최신 기술 연구

빅데이터 본부

빅데이터 수집 기술 개발

빅데이터 처리 기술 개발

빅데이터 시각화 기술 개발

[ 연구개발인력 증감표 ]

구분

직위

기초

증가

감소

기말

2018년

임원

1
-
-
1

연구원

4
-
-
8

계

5
4
-
9

2019년

임원

2
-
1
1

연구원

7
-
4
6

계

9
3
5
7

2020년

임원

1
1
-
2

연구원

6
10
-
14

계

7
11
2
16

2021년

임원

2
-
-
2

연구원

14
10
8
16

계

16
10
9
18

증권신고서 제출일 현재

임원

2
-
-
2

연구원

16
-
1
15

계

18
-
1
17

당사는 AI 알고리즘을 비롯하여 AIOps 제품 개발에 필요한 역량을 보유한 우수한 연구인력을 확보 하고 있습니다. 당사는 주요 연구인력에게 주식매수선택권 부여, 직무발명보상, 업계 평균 대비 높은 수준의 급여 지급 등을 통하여 핵심연구 인력을 확보 및 유지하기 위하여 노력하고 있습니다. 다만 소프트웨어 업계 특성상 개발자에 대한 수요가 높은 상황에서 경쟁사의 공격적인 영입에 따라 핵심 연구인력들이 이탈할 가능성은 존재하며, 핵심연구개발 인원의 이탈에 의하여 당사의 기술경쟁력이 낮아질 가능성이 존재합니다. 

[ 주요 연구인력 ]

담당분야

성명

직위

최종 학교 및 전공

이사
정진영
개발총괄
연세대 전자공학 박사 (`98.08)

이사
이종훈
AI 알고리즘
숭실대학교 전자공학 석사 (`12.03~`14.02)

선임
윤제국
AI 알고리즘
Towson University 컴퓨터공학 박사 ('15.05)

기존의 인력이 유출되는 문제와 더불어, 신규 개발 인력 충원 경쟁 또한 지속적으로 심화되고 있습니다. 과학기술정보통신부 산하 소프트웨어정책연구소(SPRi)에 따르면 국내 AI 분야 인력 수급 격차가 점차 벌어져 2022년께는 약 1만 명이 부족할 것으로 예상하고 있습니다.

[국내 AI인력 수급 격차 전망]

국내 ai인력 수급 격차 전망.jpg
국내 ai인력 수급 격차 전망

출처: 소프트웨어정책연구소, 한국경제, "AI 인재 1만명 부족…코딩부터 가르쳐라", 2022.02

이렇듯 산업여건에 따라 인력 충원 경쟁이 심화될 경우, 당사의 사업계획에 맞춰 적절한 인력을 충원하지 못할 가능성이 존재하며, 이는 향후 당사 사업계획에 영향을 미칠 수 있는 요인입니다. 또한 인력 충원 경쟁 심화에 따라 AI개발자 인건비가 지속적으로 증가할 경우, 인건비 부담은 당사의 비용부담으로 직결되어 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 인력 이탈에 따른 기술경쟁력 감소 및 신규 충원 어려움에 따라 당사 사업계획이 예상대로 진행되지 않을 경우 당사 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 나아가 당사의 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들 께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 지적재산권 관련 위험

당사는 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위하여 3건의 특허를 출원 및 등록 중이며, 이 외에도 프로그램 등록을 진행 중에 있습니다
.
증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한 경쟁사나 외부 제3자가 당사의 특허 등을 모방하여 동사의 기술을 침해할 가능성은 매우 낮다고 판단됩니다.
다만 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 동사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 AI 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 당사는 핵심 기술을 비롯하여 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 국내 및 해외에서 기술을 보호하기 위하여 3건의 특허를 출원 및 등록 중이며, 이 외에도 프로그램 등록을 진행 중에 있습니다. 

[지적재산권 현황]

구분

No

내 용

권리자

출원일

등록일

만료일

적용제품

출원국

등록

특허

1

데이터 관리 및 분석을 위한

데이터 베이스 장치,

스토리지 유닛 및 그 방법

㈜모아데이타

2015-
09-14

2016-
08-09

2035-
09-13

페타온
포캐스터

대한민국

(특허청)

2

ICT 시스템 관리 시스템 및

이를 이용한 ICT 시스템 관리 방법

㈜모아데이타

2018-
03-08

2020-
05-28

2038-
03-07

페타온

포캐스터

대한민국

(특허청)

출원

특허

3

조건부 멀티 모달 오토 인코더

학습 모델을 이용한

ICT 인프라 관리 장치 및 방법

㈜모아데이타

2021-
08-27

-

-

페타온

포캐스터

대한민국

(특허청)

프로

그램

등록

4

시스템 장애 분석

및 예측(PETAON Mining) 시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

5

빅데이터 처리용

데이터베이스(PETAON Big DB) 
시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

6

데이터 추출-변환-적재(ETL)
시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

7

빅데이터 처리용 데이터베이스

클러스터링(PETAON Cluster) 
시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

8

분석 데이터 시각화

(PETAON Visualization) 시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

9

시스템 정보 수집(Agent) 시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

당사는 공격적인 특허 전략을 전개하는 AI 업체들과 달리, 사업 초기 적극적 특허 출원을 지양하고, 기술을 공개하지 않는 방식의 기술 보호 전략을 선택했습니다. 이는 신생 시장인 AIOps 시장에서 당사의 핵심 기술이 공개되는 것이 오히려 기술 보호에 부정적인 영향을 미칠 것이라고 판단했기 때문입니다.

그러나 AIOps 시장이 성장기에 진입함에 따라 당사는 특허 출원을 통한 기술 보호가 과거 시장 초기대비 필요한 상황이라고 판단하고 있으며, 회사의 사업이 본 궤도에 진입하였으므로 과거와 달리 특허 관리 비용을 적극적으로 투자하여, 특허 포트폴리오를 구축하고 있습니다.

향후 당사는 개발중인 기술에 대한 순차적 특허 등록을 진행할 예정이며, 동시에 논문 발표를 통한 선제적 기술 공개 등을 추진하여 모니터링 시스템 시장 내에서의 기술 경쟁 우위를 지속 확장할 계획입니다. 

증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁은 발생하고 있지 않고 있으며, 향후에도 당사가 보유한 특허 및 지적재산권에 대하여 우발요소가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 또한 경쟁사나 외부 제3자가 당사의 특허 등을 모방하여 당사의 기술을 침해하기는 어렵다고 판단됩니다.

다만 당사가 전혀 예상할 수 없는 측면에서 특허에 대한 소송 및 분쟁이 발생할 가능성 또한 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 동사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

다. 수익성 관련 위험 

당사는 2018년 이후 2020년까지 매년 50%를 상회하는 매출의 증가를 시현하고
있으며, 2021년 3분기의 경우 연환산 기준 전년 대비 약 39%의 매출 성
장률을 기록하였습니다.

이
는

당
사
가 속한 AIOps 시장의 개화에 맞추어 시장이 요구하는 제품을 시장에 제공하였기 때문인 것으로 파악하고 있습니다. 2018년 이후 2021년 3분기의 평균적인 매출총이익률과 영업이익률도 각각 48.0%와 20.2% 수준으로 양호한 수준으로 파악합니다.
당사의 영업활동 및 전방산업 수요 증가에 따라 당사의 성장성 및 수익성은 지속적으로 개선될 것으로 예상되나 회사의 예상과 달리 COVID-19 등 전염병 창궐 및 심화, 영업부진, 전방산업의 침체 등에 따른 시장 환경 변화로 수익이 감소할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 2021년 3분기 기준 성장성 및 수익성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 2021년 3분기 기준 성장성 및 수익성 지표 현황]

(단위: 백만원, %)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 3분기
업종평균

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
-

매출액
(증감률)
2,941
(73.66%)
8,720
(196.5%)
13,785
(58.1%)

14,370

(39.0%)

-

매출원가
1,220
5,130
7,509
7,673
-

매출총이익
1,721
3,590
6,276
6,697
-

매출총이익률
58.5%
41.2%
45.5%
46.6%
-

영업이익
(증감률)
575
(475.3%)
2,120
(268.7%)
3,085
(45.5%)
2,087
(-9.8%)
-

영업이익률
19.6%
24.3%
22.4%
14.5%
8.1%

당기순이익
(증감률)
489
(433.0%)
1,844
(277.1%)
2,093
(13.5%)
458
(-70.8%)
-

당기순이익률
16.6%
21.1%
15.2%
3.2%
5.9%

주1)
증감률 산출 시 2021년 3분기의 경우 연환산한 금액을 적용하여 산출하였습니다.

주2)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "소프트웨어 개발 및 공급업(J582)" 기준입니다.

당사는 2018년 이후 2020년까지 매년 50%를 상회하는 매출의 증가를 시현하고
있으며, 2021년 3분기의 경우 연환산 기준 전년 대비 약 39%의 매출 성
장률을 기록하였습니다.

이는 당사가 속한 AIOps 시장의 개화에 맞추어 시장이 요구하는 제품을 시장에 제공하였기 때문으로 파악하고 있습니다. 매출액이 증가하면서 매출액의 증가율은 소폭 감소할 수 있지만, 다수의 기업들에 대한 레퍼런스와 높은 수준의 기술력을 바탕으로 지속적으로 매출이 증가할 것으로 전망합니다. 

2018년 이후 2021년 3분기의 평균적인 매출총이익률과 영업이익률도 각각 48.0%와 20.2% 수준으로 양호한 수준으로 파악합니다. 다만, 2021년 3분기 기준 당기순이익률이 전기에 비하여 감소하였는데, 이는 전환사채와 전환상환우선주의 파생상품평가손실에 따른 효과로 파악합니다.

당사는 2019년 4월 10일부터 2020년 3월 17일까지 총 5회에 걸쳐 약 30억원 상당의 전환사채를 발행하였으며, 동 전환사채는 2021년 8월 13일 전량 보통주 827,600주로 전환되었습니다.
당사는 전환사채 발행 이후 매년 말
파생상품부채를 공정가치로 재측정하여 공정가치의 변동금액을 '파생상품평가손익' 계정으로 인식하였
습니다.
2021년의 경우
기발행 전환사채가
2021년 8월 13일 전량 보통주 827,600주로 전환됨에 따라 전환일 기준 파생상품부채의 공정가치를 재측정하여 2020년 말 기준 공정가치와 비교하였으며, 그 결과 약 487백만원의 파생상품평가손실이 발생하였습니다.

또한, 당사는 2020년 5월
8일
60억원 상당의 전환상환우선주 1,200,000주를 발행하였으며, 2021년 1월 11일 약 10억원 상당의 전환상환우선주 147,000주를 발행하였습니다. 해당 전환상환우선주 1,347,000주는 2021년 8월 23일부터 2021년 9월 1일까지의 기간동안 전량 보통주로 전환되었습니다. 당사는
전환상환우선주 발행 이
후
매년 말
파생상품부채를 공정가치로 재측정하여 공정가치의 변동금액을
'파생상품평가손익' 계정으로 인식하였
습
니다
.
2021년의 경우 기발행 전환상환우선주가
2021년 8월 23일부터 2021년 9월 1일
에 걸쳐 전량 보통주로 전환됨에 따라 전환일 기준 파생상품부채의 공정가치를 재측정하여 2020년 말 기준 공정가치(2021년 1월 11일 발행한 전환상환우선주의 경우 발행일 기준 공정가치)와 비교하였으며, 그 결과 약
448백만원의 파생상품평가손실이 발생했습니다. 결과적으로 기발행한 전환사채 및 전환상환우선주에서
2021년
중
약 935백만원의 파생상품평가손실이 발생하였으며, 이로 인해
2021년 3분기
당기순이익이 감소하였습니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 동 전환사채 및 전환상환우선주가 전량 보통주로 전환되어 향후에는 파생상품평가손실이 발생하지 않을 것으로 예상됩니다.

또한, 당사 연구개발 지속 및 기술경쟁우위를 지속하는 과정에서 판관비의 상당 비중을 차지하는 직원급여와 경상연구개발비가 2021년 3분기 연환산 기준, 2020년 대비 각각 69%, 376%로 크게 증가하였습니다.

당사는 매출 및 고객사 증가에 따라 영업 및 기술지원, 경영관리부문 등에서 직원을 신규채용하였으며, 2021년 기중 입퇴사인원을 제외할 경우 2021년 3분기 기준 직원수는 35명으로 2020년 말 32명 대비 직원수가 증가하였습니다. 또한, 당사는 2020년 영업성과에 대한 보상으로 전직원을 대상으로 2021년 3분기 누적 약 83백만원의 상여금을
지급하였습니다. 이
와 같
은 사유로
인해 당사의
2
0
2
1년 3분기 기준 직원급여는 703백만원
으로 증가하였으며,
이를 연환산 하면 937백만원으로
2020년 직원급여 556백만원 대
비 69% 증가하였습니다.

한편, 당사는 2021년 중 신규사업인 헬스케어 서비스 연구개발을 위해 연구개발장비를 약 3,246백만원 신규 취득하였으며, 기존 시설장치에서 연구개발장비로 대체된 금액을 합산할 경우 2021년 3분기 기준 연구개발장비의 감가상각누계액 차감 후 장부가액은 약 5,767백만원으로 2020년 말 기준 약 270백만원 대비 2,037% 큰 폭으로 증가하였습니다.
이로 인해 경상연구개발비에 포함되는 연구개발장비 감가상각비 또한 증가하였습니다. 2021년 3분기 기준 연구개발장비 감가상각비는 약 953백만원이며, 이를 연환산할 경우 약 1,271백만원으로 2020년 말 기준 약 222백만원 대비 473% 증가하였습니다.

[2020년말 및 2021년 3분기말 기준 유형자산 장부금액]

(단위: 천원)

과목
2021년 3분기말
2020년말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
449,044
-
449,044
449,044
-
449,044

건물
721,266
(39,069)
682,197
721,266
(25,545)
695,721

비품
8,854
(8,854)
-
8,854
(8,803)
51

차량운반구
43,613
(4,058)
39,555
12,022
(1,202)
10,820

사용권자산
150,342
(17,235)
133,107
156,518
(49,191)
107,327

시설장치
2,672,472
(624,090)
2,048,382
6,187,267
(814,622)
5,372,645

건설중인자산
300,000
-
300,000
-
-
-

연구개발장비
8,201,933
(2,434,664)
5,767,269
1,186,138
(916,227)
269,911

합계
12,547,524
(3,127,970)
9,419,554
8,721,109
(1,815,590)
6,905,519

[2021년 3분기 유형자산 장부금액 변동내역]

(단위: 천원)

당분기
기 초
증 가
감 소
대 체
감가상각비
기 말

토지
449,044
-
-
-
-
449,044

건물
695,721
-
-
-
(13,524)
682,197

비품
51
-
-
-
(51)
-

차량운반구
10,820
41,788
(10,197)
-
(2,856)
39,555

사용권자산
107,327
127,499
(67,504)
-
(34,215)
133,107

시설장치
5,372,645
255,000
-
(3,204,640)
(374,623)
2,048,382

건설중인자산
-
300,000
-
-
-
300,000

연구개발장비
269,911
3,246,000
-
3,204,640
(953,282)
5,767,269

합계
6,905,519
3,970,287
(77,701)
-
(1,378,551)
9,419,554

또한, 당사는
헬스케어 신규사업과 관련하여 2021년 5월 Y의료원 등 총 6개 기관이 참여한 '바이오뱅크 기반 정밀의료 플랫폼'사업에 참여하였으
며, 이를 위한 공동연구개발 수행 과정에서 연구개발비용이 증가하였습니다. 당사의
2021년 3분기 기준 경상연구개발비는 2,216백만원이며, 이를 연환산 하면 2,955백만원으로 2020년 경상연구개발비 621백만원 대비 376% 증가하였습니다. 결과적으로 2021년 3분기 기준 직원급여 및 경상연구개발비 증가로 인해 영업이익이 감소하였으며, 2021년 3분기 기준 영업이익2,087백만원을 연환산할 경우 2,782백만원으로 2020년 3,085백만원 대비 약 9.8% 감소하였습니다.

그러나 현재 당사는 상장을 준비하는 과정에서 전환사채와 전환상환우선주가 모두 보통주로 전환하였고, 연구개발 지속을 통한 제품의 경쟁력을 토대로 당사의 매출이 지속 증가하고 있으므로, 2022년에는 당기순이익률이 2021년 이전 수준으로 개선될 것으로 전망합니다. 

당사의 영업활동 및 전방산업 수요 증가에 따라 당사의 성장성 및 수익성은 지속적으로 개선될 것으로 예상되나 회사의 예상과 달리 COVID-19 등 전염병 창궐 및 심화, 영업부진, 전방산업의 침체 등에 따른 시장 환경 변화로 수익이 감소할 수 있으며 이는 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 재무안정성 관련 위험

당사의 유동비율과 부채비율은 업종평균을 상회하는 수준으로 2021년 3분기 기준 그 비율이 크게 개선되었습니다. 그 이유는 2020년 재무상태표 상 부채로 계상된 전환사채와 전환상환우선주가 2021년 중 상장을 준비하는 과정에서 자본으로 대체되며 개선되었기 때문입니다. 차입금의존도 역시 상기의 사유로 2020년 대비 2021년 3분기 기준 비율이 개선되었기 때문입니다. 2020년과 2021년 3분기 기준 이자보상배율이 업종평균을 다소 하회하지만, 2022년에는 전환사채와 전환상환우선주에서 발생하는 이자비용이 발생하지 않기 때문에 배율이 크게 개선될 것으로 전망합니다.

한편, 당사는 공모자금을 활용하여 연구개발장비 취득 및 연구개발인력 채용을 계획하고 있습니다.
소프트웨어 개발 및 공급업의 특성상 연구개발 관련 투자는 지속될 수 밖에 없으나, 헬스케어를 비롯한 신규사업의 기술개발이 지연되거나 신규 수요에 대한 적시 대응이 미흡할 경우 신규 투자에 의한 감가상각비 및 인건비 증가로 인해 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 지속적인 영업활동 및 수익창출로 양호한 수준의 재무안정성을 유지할 것으로 예상되나 그럼에도 불구하고 향후 영업환경의 악화로 인한 실적 부진 및 대외적인 변수, 추가적인 투자로 인한 타인자본 조달로 인해 재무안정성이 악화될 위험이 있습니다.

당사의 최근 3개년 및 2021년 3분기 기준 재무안정성 관련 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 2021년 3분기 기준 재무안정성 지표 현황]

(단위: %, 회, 백만원)

구 분
2018년
 (제5기)
2019년
 (제6기)
2020년
 (제7기)
2021년 3분기
 (제8기)
업종평균

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
-

유동비율(%)
137.9%
140.2%
138.0%
334.0%
178.6%

부채비율(%)
241.6%
199.0%
242.4%
30.1%
72.1%

자본의 잠식률(%)
-
-
-
-
-

차입금의존도
40.6%
37.2%
32.3%
14.8%
19.8%

이자보상배율(배)
20.2
18.1
5.0
3.4
8.5

재고자산회전율(회)
14.6
9.6
7.8
5.8
54.3

주1)
회전율 산출 시 2021년 3분기의 경우 연환산한 금액을 적용하여 산출하였습니다.

주2)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "소프트웨어 개발 및 공급업(J582)" 기준입니다.

당사의 유동비율과 부채비율은 업종평균을 상회하는 수준으로 2021년 3분기 기준 그 비율이 크게 개선되었습니다. 그 이유는 2020년 재무상태표 상 부채로 계상된 전환사채와 전환상환우선주가 2021년 중 상장을 준비하는 과정에서 자본으로 대체되며 개선되
었기 때문입니다.
2020년 재무상태표 상 비유동부채로 계상되어 있던 전환사채 30억원과 전환상환우선주 60억원이 2021년 3분기 기준 전량 보통주로 전환되었으며, 이로 인해 전환사채, 전환상환우선주 등 파생상품부채 약 9,814백만원이 모두 자본으로 대체됨에 따라 2021년 3분기 기준 부채총계는 5,612백만원으로 2020년 13,670백만원 대비 약 59% 감소하였습니다. 

차입금의존도 역시 상기의 사유로 2020년 대비 2021년 3분기 기준 비율이 개선되었습니다. 2020년과 2021년 3분기 기준 이자보상배율이 업종평균을 다소 하회하지만, 2022년에는 전환사채와 전환상환우선주에서 발생하는 이자비용이 발생하지 않기 때문에 배율이 크게 개선될 것으로 전망합니다. 

당사의 2018년부터 2021년 3분기까지의 재고자산회전율 평균은 9.43회로 업종평균인 54.30회에 비하여 다
소

열위한
수준
입니다.

이는 일반적인 소프트웨어 업종의 재고자산 수준이 미미한 반면, 당사는 자체 개발한 빅데이터 및 인공지능 솔루션의 원활한 구동을 위해 특정 사양 이상의 서버 하드웨어가 패키지 형태로 함께 판매되어야 하는 등 제품구성의 특수성이 있어 일정 수준 이상의 서버 원재료를 재고자산으로 보유하기 때문인 것으로 판단됩니다.
한편,
당사의 재고자산회전율은 2018년이후 2021년 3분기까지 매년 감소하는 추세에 있습니다. 이는

2018년 이후 당사의 매출액이 증가(2018년 2,941백만원, 2019년 8,720백만원, 2020년 13,785백만원, 2021년 3분기 14,370백만원)하는 과정에서
적시 제품 공급을 위해 선제적으로 재고자산을 확보함에 따른 것
으로 추정됩니다. 그러나
당사의 재고자산명세서상 재고자산이 원활하게 소진된다는 점을 토대로 판단컨대, 재고자산 진부화 등에 따른 위험은 높지 않은 것으로 판단합니다.

한
편, 향후 당사는 공모자금 등을 활용하여 데이터 수집, 인공지능 기술 연구 및 신규사업인 헬스케어 서비스를 위한 투자를 계획하고 있습니다. 핵심사업인 인공지능 및 빅데이터 연구/개발을 위한 GPU서버 및 CPU서버에 매년 30억원 수준의 투자를 계획하고 있습니다. 이로 인하여 당사의 경상연구개발비에 포함되는 연구개발장비의 감가상각비는 아래와 같이 증가할 것으로 예상됩니다. 소프트웨어 개발 및 공급업의 특성상 연구개발 관련 투자는 지속될 수 밖에 없으나, 헬스케어를 비롯한 신규사업의 기술개발이 지연되거나 신규 수요에 대한 적시 대응이 미흡할 경우 신규 투자에 의한 감가상각비 및 인건비 증가로 인해 당사의 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[경상연구개발비 추정액]

(단위: 백만원)

구분
2021년(E)
(제8기)
2022년(E)
(제9기)
2023년(E)
(제10기)
2024년(E)
(제11기)

인건비
785
1,068
1,276
1,405

감가상각비
기존 설비
1,268
1,309
1,208
1,145

신규 취득설비
-
751
1,431
1,831

합계
2,053
3,128
3,915
4,381

당사는 지속적인 영업활동 및 수익창출로 양호한 수준의 재무안정성을 유지할 것으로 예상되나 그럼에도 불구하고 향후 영업환경의 악화로 인한 실적 부진 및 대외적인 변수, 추가적인 투자로 인한 타인자본 조달로 인해 재무안정성이 악화될 위험이 있습니다.

마. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험

2021년 3분기말 기준 당사의 매출채권은 대부분 6개월 미만으로 구성되어 있고, 2019년부터 2021년 3분기까지 기말매출채권 대비 6개월 이상 연체된 매출채권의 비율은 0.04%로 미미한 수준입니다. 당사의 매출채권 회전율은 2018년 4.6회, 2019년 4.2회, 2020년 3.9회, 2021년 3분기 3.8회로 업종평균인 7.1회에 비해 다소 열위한 것으로 보이지만, 당사의 주요 매출처는 국내의 공공기관 및 대기업으로 등으로 재무건전성이 우수하고 결제조건이 다소 차이가 있으나 대부분 세금계산서 발행 후 60일 이내에 회수가 이루어지고 있습니다.
상기와 같이 검토한 바 당사의

매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다.
그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다.

당사의 2018년부터 2021년 3분기까지의 매출채권 연령분석 현황은 아래와 같으며, 2021년 3분기말 기준 당사의 매출채권은 대부분 6개월 미만으로 구성되어 있습니다.

[최근 3개년 및 2021년 3분기 기준 채권연령분석 현황]

(단위: 백만원)

구 분

3월미만

3~6월미만

6~12월미만

1년이상

매출채권
 잔액

2018연도말

660

66

257

22

1,005

2019연도말

3,064

173

-

-

3,237

2020연도말

3,651

296

5

-

3,952

2021연도 3분기말

5,755
577

-

-

6,332

당사의 매출채권은 대부분 6개월 이내 정상적으로 회수되고 있으며, 2019년부터 2021년 3분기까지 기말매출채권 대비 6개월 이상 연체된 매출채권의 비율은 0.04%로 미미한 수준입니다. 

[최근 3개년 및 2021년 3분기 기준 매출채권 회전율 및 회수기간]

(단위: 회, 일)

구 분
2018년
 (제5기)
2019년
 (제6기)
2020년
 (제7기)
2021년 3분기
 (제8기)
업종평균

매출채권 회전율
4.6
4.1
3.9
3.8
7.1

매출채권 회전기간
80
88
94
98
52

당사의 매출채권 회전율은 2018년 4.6회, 2019년 4.2회, 2020년 3.9회, 2021년 3분기 3.8회로 업종평균인 7.1회에 비해 다소

열위
에
있는
것으로 보입니다. 이는
소프트웨어 업종이 정액이용료 혹은 이용규모에 따른 이용료를 매월 정기적으로 수취하는 경우가 일반적인 반면,
당사의 경우 제품판매매출 중심의 매출구조를 보이기 때문인 것으로 판단됩니다. 그러나 상기 매출채권 연령분석 표에서 확인할 수 있듯이, 당사의 매출채권 연체비율이 미미하며, 주요 매출처가 국내의 공공기관 및 대기업등으로 재무건전성이 우수하고, 결제조건에 다소 차이가 있으나 대부분 세금계산서 발행 후 60일 이내에 정상적으로 회수가 이루어지고 있습니다.

또한, 당사는 설립 이후 현재까지 매출채권 회수 지연에 따른 손상채권이 발생한 이력이 없으며, 이에 따라 당사는 대손경험률을 임의로 1%로 가정하여 매출채권 대손충당금 회계처리를 진행하고 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2021년 3분기 대손충당금 설정내역은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 및 2021년 3분기 대손충당금 설정현황]

(단위: 백만원)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금

설정률

2021년 3분기
(제8기 3분기)
매출채권

6,332

63

1%

합 계

6,332

63

1%

2020년
(제7기)

매출채권

3,952

39

1%

합 계

3,952

39

1%

2019년
(제6기)

매출채권

3,237

32

1%

합 계

3,237

32

1%

2018년
(제5기)
매출채권
1,005
10
1%

합계
1,005
10
1%

상기와 같이 검토한 바 당사의

매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 전방산업 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다.

바. 매출의 계절성 관련 위험

당사가 속한 IT 산업의 경우 하반기에 매출이 집중되는 경향이 있습니다. 일반적으로 발주처의 IT 투자계획이 1분기에 수립되며, 제품의 납품과 결제가 하반기에 종료되는 경향이 있습니다. 당사의 매출이 본격적으로 증가한 2019년 이후의 분기별 매출 현황을 검토한 결과 하반기 매출이 상반기 대비 높습니다. 당사는 상기와 같은 업종의 특성 등을 감안하여 연간 안정적인 수익을 창출할 수 있도록 사업계획을 수립하고 있습니다. 다만
해당 매출의 계절성은 일반적으로 고객사의 IT 투자 일정에 영향을 받는 경우가 많기 때문에 당사가 수립한 사업계획이 예측과 달라질 위험이 존재합니다. 또한 해당 매출의 계절성에 따라 주가가 예상치 못하게 변동할 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사가 속한 IT 산업의 경우 하반기에 매출이 집중되는 경향이 있습니다. 일반적으로 발주처의 IT 투자계획이 1분기에 수립되며, 제품의 납품과 결제가 하반기에 종료되는 경향이 있습니다. 당사의 매출이 본격적으로 증가한 2019년 이후의 분기별 매출 현황을 검토한 결과 2019년과 2020년의 경우 하반기의 매출 비중이 각각 54.6%, 59.4%로 하반기 매출이 상반기 대비 높습니다. 

[최근 3개년 및 2021년 3분기 기준 분기별 매출액 비중]

(단위: %, 백만원)

구 분
2018년
 (제5기)
2019년
 (제6기)
2020년
 (제7기)
2021년 3분기
 (제8기)

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

1분기
359
12.2%
1,034
11.9%
2,019
14.6%
3,334
23.2%

2분기
1,116
38.0%
1,184
13.6%
3,577
25.9%
5,474
38.1%

3분기
150
5.1%
1,853
21.3%
3,212
23.3%
5,561
38.7%

4분기
1,316
44.8%
4,649
53.3%
4,976
36.1%
-
-

합계
2,941
100.0%
8,720
100.0%
13,785
100.0%
14,369
100.0%

당사는 상기와 같은 업종의 특성 등을 감안하여 연간 안정적인 수익을 창출할 수 있
도록 사업계획을 수립하고 있습니다.
당사는 향후 서비스 매출의 비중을 높여 계절성 영향을 완화할 계획이며,
당사의 향후 매출 추정내역은 아래와 같습니다. 당사의 2020년 전체 매출액 대비 서비스 매출의 비중은 3%에 불과하지만, 2024년에는 동 비중을 18%까지 늘려나갈 계획입니다. 

[향후 서비스 매출 비중 증가 계획]

(단위: %, 백만원)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

(제5기)
(제6기)
(제7기)
(제8기)
(제9기)
(제10기)
(제11기)

매출액
제품
2,941
8,625
12,670
16,478
23,651
29,185
36,823

서비스
-
41
348
1,024
2,457
5,079
8,434

상품
-
54
767
2,141
1,531
1,897
2,401

비중
제품
100.0%
98.9%
91.9%
83.9%
85.6%
80.7%
77.3%

서비스
-
0.5%
2.5%
5.2%
8.9%
14.0%
17.7%

상품
-
0.6%
5.6%
10.9%
5.5%
5.2%
5.0%

주) 상기 매출액 추정내역 상 2021년 매출액은 증권신고서 제출일 현재 기준 가결산 수치를 기재하였습니다.

당사의 서비스 매출은 페타온포캐스터 유지보수 관련 매출과 신규사업인 헬스케어 서비스 매출로 구분됩니다. 현재 페타온포캐스터 제품 판매 이후 발생하는 유지보수의 대부분은 총판 및 협력사가 수행하여 이들이 해당 매출을 수취하고 있으며, 당사는 일부 매출건에 한하여 유지보수를 별도로 수행하고 있습니다. 그러나 2022년 부터는 자체 영업조직 확대를 통해 직접 매출의 비중을 높일 계획이며, 이와 함께 유지보수매출을 높여 수익의 안정성을 제고할 계획입니다. 

[페타온포캐스터 서비스매출 증가]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년
(제6기)
2020년
(제7기)
2021년(E)
(제8기)
2022년(E)
(제9기)
2023년(E)
(제10기)
2024년(E)
(제11기)

제품매출
8,625
12,670
16,457
23,201
28,735
36,373

비율
0.5%
1.6%
2.6%
4.0%
7.0%
10.0%

서비스매출
41
198
424
928
2,011
3,637

주)
2021년은 증권신고서 제출일 현재 기준 가결산 수치를 기재하였습니다.

또한, 당사는
'인공지능 기반 이상탐지 및 예측 기술'을 활용하여 헬스케어 분야로의 진출을 계획하고 있습니다. 당사의 헬스케어 분야 신규사업은 크게 AI 건강이상탐지 서비스매출과 웨어러블 헬스케어 제품매출로 구분되며, 증권신고서 제출일 현재 각 헬스케어 신규사업에서 일부 매출이 이미 시현되고 있습니다.
당사의 헬스케어 서비스 매출은 2020년 150백만원에서 점진적으로 증가하여 2024년 4,797백만원까지 증가할 것으로 추정되며, 이로 인해 당사의 매출의 계절성은 더욱 완화될 것으로 판단됩니다. 

[헬스케어 부문 매출추정]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

헬스케어
서비스
매출
생체나이
분석 서비스
150
600
600
600
600

암/중증질환
발병 예측 서비스
-
-
929
2,468
4,197

제품
매출
웨어러블 디바이스
(플로핏)
-
21
450
450
450

다만 해당 매출의 계절성은 일반적으로 고객사의 IT 투자 일정에 영향을 받는 경우가 많기 때문에 당사가 수립한 사업계획이 예측과 달라질 위험이 존재합니다. 또한 해당 매출의 계절성에 따라 주가가 예상치 못하게 변동할 가능성이 존재하므로 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

사. 국내 사업 집중 위험

당사의 매출은 대부분 국내에서 발생하고 있습니다. 이는 국내 소프트웨어 산업의 특성상 제품 공급 이후 고객사에 지속적인 지원이 필요한 상황에 기인합니다. 고객사와의 커뮤니케이션 및 이상상황에 대한 즉각적인 대응이 효율적인 서비스 제공의 전제조건이기 때문에 당사의 고객사는 대부분 국내 기업으로 구성되어 있습니다. 당사의 매출처는 대부분 국내 공공기관 및 민간기업으로 구성되어 있으며 해당 매출처의 IT 인프라 관련 예산 편성 및 집행에 따라 당사의 사업이 직접적인 영향을 받고 있습니다. 특히
당사는 증권신고서 제출일 현재 주요 사업 대상이 국내에서 이루어지고 있어 국내 경기 및 제도 변화와 경쟁사와의 경쟁 강도가 심화될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사의 매출은 대부분 국내에서 발생하고 있습니다. 이는 국내 소프트웨어 산업의 특성상 제품 공급 이후 고객사에 지속적인 지원이 필요한 상황에 기인합니다. 고객사와의 커뮤니케이션 및 이상상황에 대한 즉각적인 대응이 효율적인 서비스 제공의 전제조건이기 때문에 당사의 고객사는 대부분 국내 기업으로 구성되어 있습니다.

[최근 3개년 및 2021년 3분기 기준 수출 현황]

(단위: 백만원, 천달러)

매출
구분
2018년
 (제5기)
2019년
 (제6기)
2020년
 (제7기)
2021년 3분기
 (제8기)

수출국
수출액
수출국
수출액
수출국
수출액
수출국
수출액

상품
-
-
-
-
폴란드
11
 (9.8 
천달러)
-
-

수출합계(A)
-
-
11
-

매출액(B)
2,941
8,720
13,785
14,370

수출 비중(A/B)
-
-
0.1%
-

최근 3개년 및 2021년 3분기 기준 수출현황을 보면 2020년 폴란드에 수출한 상품 매출을 제외하고는 당사의 모든 매출이 국내 매출로 구성되어 있습니다.

당사의 매출처는 대부분 국내 공공기관 및 민간기업으로 구성되어 있으며 해당 매출처의 IT 인프라 관련 예산 편성 및 집행에 따라 당사의 사업이 직접적인 영향을 받고 있습니다. 특히 당사는 증권신고서 제출일 현재 주요 사업 대상이 국내에서 이루어지고 있어 국내 경기 및 제도 변화와 경쟁사와의 경쟁 강도가 심화될 경우 당사의 사업에 부정적인 영향을 받을 수 있으니 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

아. 신규사업 추진에 따른 투자손실 발생 위험

당사의 '인공

지능 기반 이상탐지 및 예측 기술'은 현재 당사의 주력 시장인 ICT 시스템 관리 분야 외에 헬스케어, 스마트팩토리 등 다양한 산업분야로의 확장성이 높은 기술입니다.
당사는 이러한 기술의 확장성을 활용하여 헬스케어 분야로의 진출을 계획하고 있습니다. 당사의 신규 사업은 당사의 핵심 기술인
인공

지능 기반 이상탐지 및 예측 기술을 기반으로 하고 있으며, M사, Y의료원, H사 등 공동 사업자들과 함께 구체적인 계
획을 토대로 진행 중에 있습니다.

한편, 당사는 증권신고서 제출일 현재 헬스케어 신규사업에서 일부 매출이 시현되고 있습니다. 당사는

신뢰할만한 파트너와의 제휴를 통해 신규사업을 전개할 계획이며, 이를 통해 신규사업 관련 투자비용을 회수할 수 있을 것으로 전망합니다.
그러나 이와 같은 전망과는 달리, 신규사업을 위한 연구개발 일정이 지연되거나 신규사업 파트너와의 협업에 차질이 발생할 경우 신규사업의 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 최악의 경우 신규사업 투자금에서 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 신규사업 전개 과정에서 예상치 못한 대규모 자금이 추가로 소요될 수 있으며, 이 경우 자금 조달 과정에서 당사의 재무 안정성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 '인공

지능 기반 이상탐지 및 예측 기술'은 현재 당사의 주력 시장인 ICT 시스템 관리 분야 외에 헬스케어, 스마트팩토리 등 다양한 산업분야로의 확장성이 높은 기
술입니다. 당사는 이러한 기술의 확장성을 활용하여 헬스케어 분야로의 진출을 계획하고
있으며, 2020년 4월부터 본격적인 연구개발에 착수하였습니다.

당사의 헬스케어 분야 신규사업은 크게 AI 기술을 활용한 건강상태 이상탐지 서비스매출과 웨어러블 헬스케어 제품매출로 구분
되며, 증권신고서 제출일 현재 각 헬스케어 신규사업에서 일부 매출이 이미 시현되고 있습니다. 당사의 헬스케어 부문 매출추정내역은 아래와 같습니다.

[헬스케어 부문 매출추정]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

헬스케어
서비스
매출
생체나이
분석 서비스
150
600
600
600
600

암/중증질환
 발병 예측 서비스
-
-
464
987
2,099

제품
매출
웨어러블 디바이스
 (플로핏)
-
21
690
690
690

[생체나이 분석 서비스]

'생체나이 분석 서비스'는 동사의 AI 이상탐지 알고리즘으로 개인의 건강검진 데이터를 분석하여 현재 개인의 건강상태와 생체나이 정보를 제공하는 서비스입니다. 당사는 2020년 09월 부터 헬스케어 전문기업인 M사와 협력하여 '생체나이 분석 서비스'를 제공 중에 있으며, 분석서비스 용역제공에 대한 대가로 월 5천만원의 정액 수수료를 수취하고 있습니다.

[생체나이 분석 서비스 매출추정]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

생체나이 분석 서비스
150
600
600
600
600

[암/중증질환 발병 예측 서비스]

당사는 개인의 건강검진 및 생체나이 분석 데이터, 암/중증 질환 데이터로부터 개인의 암/중증 질환 위험도 및 발병 가능성을 예측하는 서비스를 계획하고 있습니다. 당사는 M사와 Y대학교와 함께 아래와 같은 공동연구를 진행중에 있습니다.

[암/중증질환 발병 예측 서비스 관련 공동연구 주요내용]

구 분
상세 내용

적용 데이터
한국인 암 예방연구-Ⅱ (KCPS-Ⅱ) (바이오뱅크)

분석 변수
1) 종합검진(기본정보, 장비검사, 임상검사, 문진항목, 추적자료)
2) 의학생체나이(검진변수)

적용분석 방법
전통적 방법(전통적 통계방법인 Cox model, M사 수행)과 AI모델(AI 모델 활용한 비선형 관계 검증, 모아데이타 수행) 비교

기대 효과
1) 암 위험인자 사전 관리를 통해 건강을 개선시킴으로써 암 발병 예방
2) 발현원인이 복잡하여 전통적 통계방법으로 설명하기 어려운 암종에 대하여 AI Model을 사용하여 정확한 예측/관리가 가능

'

암/중증질환 발병 예측 서비스'
의 주요 고객은 국내 보험회사 및 독립법인보험대리점(General Agency, '이하 GA')으로, 이들은 동 서비스를 고객의 보험 가입을 독려하기 위한 마케팅 목적으로 활용할 계획입니다. 당사는 AI 알고리즘 분석 결과 제공에 대한 대가로 서비스 이용료의 20~30%를 수취할 계획이며, 동 내용을 반영한 '암/중증질환 발병 예측 서비스' 매출추정내역은 아래와 같습니다.

[암/중증질환 발병 예측 서비스 매출추정]

구분
단위
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
비고

암검진 수검인원
명
15,479,489
16,452,918
17,487,561
A, (주1)

서비스 이용자 비율
%
0.5%
1.0%
2.0%
B, (주2)

서비스 이용자수
명
77,397
164,529
349,751
C = A x B

서비스 이용수수료
원
30,000
30,000
30,000
D, (주3)

예상 총 매출액
백만원
2,322
4,936
10,493
E = C x D

모아데이타 수취 비율
%
20%
20%
20%
F, (주4)

모아데이타 예상 매출액
백만원
464
987
2,099
G = E x F

주1)

암검진 수검인원은 국민건강보험공단에서 발간한 '2019년 건강검진통계연보'의 2017년 ~ 2019년까지의 암검진 수검인원 연평균 성장률 6.3%를 적용하여 추정하였습니다.

구분
단위
2017년
2018년
2019년
연평균 성장률

암검진
수검인원
명
11,411,036
12,131,112
12,891,329
6.3%

주2)
동 서비스의 본격적인 시행 예상 시점이 2022년 하반기인 점을 감안하여 2022년 서비스 이용자 비율을 0.5%로 적용하였으며, 이후 연 0.5~1% 씩 증가하는 것을 가정하였습니다.

주3)
서비스 이용료의 부담주체는 보험회사와 GA이며, 현재 논의되는 있는 사항을 고려하여 30,000원으로 가정하였습니다.

주4)
기체결한 업무협약에 따르면, 동사의 매출액이 10억원에 도달하기 전까지는 총 매출액 대비 동사의 수취 비율은 30%이며, 이후 20%로 조정되는 것이나 매출추정의 편의성을 고려하여 일괄 20%로 적용하였습니다.

[웨어러블 디바이스 'FLOFIT']

당사의 헬스케어 제품 매출은 'FLOFIT'이라는 자체 브랜드를 사용하여 택배노동자, 운수 및 창고업 노동자 등 장시간 노동을 하는 작업자들의 건강관리를 위한 웨어러블 제품 판매와 동사의 AI 이상탐지 알고리즘을 활용한 건강이상탐지 서비스 제공으로 구성됩니다.

2020년 COVID-19이후 택배시장이 성장하며 택배노동자의 업무 증가로 인한 과로사 사건들이 발생하였습니다. 택배노동자의 과로사 문제는 사회적 문제로 발전하였으며, 이러한 상황 하 당사는 국내 주요 택배업체인 H사와 2021년 3월 사업 협력을 위한 MOU를 체결하여 택배노동자의 건강관리를 위한 제품을 개발하였으며, 2021년 11월 시제품 납품을 완료하였습니다. 동 제품은 과로에 시달리는 택배노동자 뿐만 아니라 유해물질 및 위험물질을 취급하는 '운수 및 창고업' 종사자 전반으로 확대할 계획입니다.

[헬스케어 제품 매출추정]

구분
단위
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
비고

사용자 수
명
10,000
10,000
10,000
A, (주1)

웨어러블 기기 판매가격
원
45,000
45,000
45,000
B, (주2)

헬스케어 제품매출액
백만원
450
450
450
C = A x B

주1)
사용자수는 고용노동부에서 발표한 2021년 9월 사업체노동실태현황 보고서의 2021년 9월 기준 국내 '운수 및 창고업' 종사자수 706,000명의 약 1.5% 수준인 10,000명이 매년 신규로 유입되는 것을 가정하였습니다. 한편, 동사는 2021년 11월 H사에 시제품 300대 납품을 완료하였으며, H사 직원들의 테스트 결과를 반영하여 2022년 상반기 중 약 1만대 추가 납품을 논의 중에 있습니다.

주2)
현재 H사와 논의 중인 판매가격을 참고하여 대당 45,000원을 가정하였습니다.

2020년 4월 헬스케어 관련 연구개발 착수 이후 현재까지 당사가 헬스케어 신사업에 지출한 금액은 인건비 약 484백만원, 시설장치비용 약 1,105백만원, 연구개발장비 약 8,402백만원으로 총 약 9,992백만원입니다. 또한, 당사는 향후에도 공모자금을 활용하여
GPU, CPU, 스토리지서버에 향후 3년동안(2022년~2024년) 약 9,100백만원을
투자할 계획이며, 동 연구개발장비 중 일부는 헬스케어 사업에 활용될 것으로 예상됩니다.

당사는 헬스케어 신규사업을 통해 상기 투자비용을 회수할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 2020년 기준 당사의 헬스케어 매출은 150백만원에 불과하지만, 2021년 621백만원, 2022년 1,979백만원, 2023년 3,518백만원, 2024년 5,247백만원
으로 증가할 것으로 전망합니다. 현재 월 5천만원 정액 수수료를 수취중인 '생체나이 분석 서비스'를 통해 매년 600백만원의 안정적인 매출을 창출할 계획입니다. 웨어러블 헬스케어 제품의 경우에도 국내 주요 택배업체인 H사와의 협업을 토대로 매년 450백만원의 안정적인 매출을 창출할 계획입니다. 

한편, 2022년 출시예정인 암/중증질환 발병 예측서비스는

빠
르게 성장하여 2024년 해당 서비스를 통한 매출은 4,197백만원에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 2021년 4월 M사와 'AI 개인 맞춤형 주요 암 25종 예측 시스템' 구축을 위한 업무협약을 체결하였으며, 같은 해 5월 Y의료원 등 총 6개 기관이 참여한 '바이오뱅크 기반 정밀의료 플랫폼'사업에 참여하였습니다. Y의료원이 보유하고 있는 '바이오뱅크'는 2004년~2013년 전국 18개 종합건강검진센터에서 연구목적으로 기부한 약 16만명 건강검진자료와 바이오샘플로 구성된 연구 데이터로서, 당사는 동 데이터를 AI 이상탐지 알고리즘으로 분석하여 주요 암 25종 및 중증질환의 발병 위험도 및 예측 분석 서비스를 개발 및 출시할 계획입니다. 

이와 같이 당사는 자체 개발한 인공지능 이상탐지 및 예측 기술을 기반으로 헬스케어 분야로의 신규사업 진출을 계획하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 일부 매출이 시현되고 있습니다. 당사는

암/중증질환 발병 예측서비스 및 웨어러블 헬스케어 디바이스 사업 등에서 볼 수 있듯이,
신뢰할만한 파트너와의 제휴를 통해 사업을 전개할 계획이며, 이를 통해 신규사업 관련 투자비용을 회수할 수 있을 것으로 전망합니다. 

그러나 이와 같은 전망과는 달리, 신규사업을 위한 연구개발 일정이 지연되거나 신규사업 파트너와의 협업에 차질이 발생할 경우 신규사업의 영업 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며,
최악의 경우 신규사업 투자금에서 손실이 발생할 수 있습니다.

또한, 향후 신규사업 전개 과정에서 예상치 못한 대규모 자금이 추가로 소요될 수 있으며, 이 경우 자금 조달 과정에서 당사의 재무 안정성이 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 총판 및 협력사
기반의 영업
방식 및 매출처 편중에 따른 위험

당사는 지방에 분산되어 있는 고객들의 신규 영업기회를 효율적으로 확보하고, 제품 설치 및 기술지원의 과정에서 인건비를 비롯한 고정비를 절감하기 위하여 총판사/협력사와 협력 관계를 핵심 판매전략으로 수립하였습니다. 이로 인하여 당사의 매출 대부분이 총판 및 협력사를 통한 매출로 구성되어 있습니다. 당사는 자체적인 영업 역량을 강화하기 위하여 국내사업본부와 본부 산하에 있는 솔루션사업 1, 2팀 및 기술지원팀 총 3개팀으로 판매 및 영업 조직을 구성하였습니다. 당사는 이러한 영업 조직을 바탕으로 향후 자체 영업 및 직접 판매 비중을 높일 계획입니다.
그러나 이러한 자체 영업 및 직접 판매 강화 노력에도 불구하고, 총판 및 협력사 기반의 영업 구조가 지속될 가능성이 있으며, 당사의 영업 역량이 약화될 경우 고객 니즈 발굴 실패, 지역 거점 고객으로부터의 수주 실패 등이 발생할 수 있으며 이는 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

한편, 당사는 증권신고서 제출일 현재 총 7곳의 총판사를 보유하고 있으며, 2021년 3분기 기준 주요 총판사 3개사(H사, Y사, U사)를 통한 매출액의 비중이 52.6%로 일부 주요 총판사에 매출액이 편중된 경향을 보이고 있습니다.

당사는 2015년 H사와의 총판계약을 시작으로 2018년 1개사 , 2019년 2개사, 2020년 3개사와 총판계약을 체결하여 현재까지 오랜 협력관계를 유지해오고 있으며,
총판사의 원활한 영업활동 및 기술지원을 위해 다양한 형태의 세미나, 기술교육, 프로모션 등을 지원하고 있습니다.

당사는

매출의 안정성 제고를 위해 총판사와의 전략적 파트너십을 강화하고 있
으며, 이와 더불어 다수의 협력사를 확보하여 매출처를 다변화하고자 노력하고 있습니다
.

그러나 이와 같은 당사의 매출처 다변화 노력에도 불구하고
주요 총판사와의 거래관계가 해지되거나 총판사의 실적이 악화될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 지방에 분산되어 있는 고객들의 신규 영업기회를 효율적으로 확보하고, 제품 설치 및 기술지원의 과정에서 인건비를 비롯한 고정비를 절감하기 위하여 총판사/협력사와 협력 관계를 핵심 판매전략으로 수립하였습니다. 이로 인하여 당사의 매출 대부분이 총판 및 협력사를 통한 매출로 구성되어 있습니다.

[당사 판매경로별 매출현황]

(단위: 백만원, %)

매출 유형
판매 경로
2020년
2021년 3분기

매출액
비중
매출액
비중

제품
직접
-
-
-
-

총판/협력사
12,670
92%
11,818
82%

상품
직접
-
-
135
1%

총판/협력사
767
6%
1,556
11%

서비스
직접
198
1%
450
3%

총판/협력사
150
1%
411
3%

합계
직접
198
1%
585
4%

총판/협력사
13,587
99%
13,785
96%

이처럼 당사가 총판사/협력사를 적극 활용하는 이유는 총판사/협력사가 매우 작은 지역(시, 구) 단위로 분리되어 있는 거점 고객을 보유하고 있으며, ICT 시스템 장애 발생 시 신속한 대응이 가능하기 때문입니다. 또한, 총판/협력사는 지역별 거점 고객들과 오랜 시간 긴밀한 관계를 유지하여 충성도 높은 고객을 확보하고 있습니다. 당사는 총판사/협력사를 통해 거점 지역별 최소 4~5개의 충성도 높은 고객을 대상으로 한 효율적, 효과적 영업 활동이 가능합니다.

그러나 이러한 총판 및 협력사 기반의 영업구조는 당사의 자체적인 영업 역량 저해로 이어질 가능성이 있습니다. 당사는 자체적인 영업 역량을 강화하기 위하여 국내사업본부와 본부 산하에 있는 솔루션사업 1, 2팀 및 기술지원팀 총 3개팀으로 판매 및 영업 조직을 구성하였습니다.

당사 판매 및 영업 조직.jpg
당사 판매 및 영업 조직

솔루션사업 1팀은 공공기관 및 민간기업을 대상으로 영업 활동을 지원하며, 솔루션사업 2팀은 교통 및 금융 등 특수산업군 고객을 대상으로 영업 활동을 지원합니다. 기술지원팀은 협력사를 대상으로 당사 제품 및 ICT 시스템 기술 트렌드 등을 교육하고, 고객의 기술 문제 해결 등을 지원합니다. 이러한 영업 조직을 바탕으로 당사는 향후 자체 영업 및 직접 판매 비중을 높일 계획입니다. 

그러나 이러한 당사의 자체 영업 및 직접 판매 강화 노력에도 불구하고, 총판 및 협력사 기반의 영업 구조가 지속될 가능성이 있습니다. 이로 인하여 당사의 영업 역량이 약화될 경우 고객 니즈 발굴 실패, 지역 거점 고객으로부터의 수주 실패 등이 발생할 수 있으며 이는 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사는 증권신고서 제출일 현재 총 7곳의 총판사를 보유하고 있으며, 2021년 3분기 기준 주요 총판사 3개사(H사, Y사, U사)를 통한 매출액의 비중이 52.6%로 일부 주요 총판사에 매출액이 편중된 경향을 보이고 있습니다.

[최근 3개년 및 2021년 3분기 주요 매출처현황]

(단위: 백만원)

거래처명
2021년 3분기 
(제8기 3분기)
2020년
(제7기)
2019년
(제6기)
2018년
(제5기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

H사
3,576
24.9%
3,336
24.2%
1,422
16.3%
800
27.2%

Y사
2,244
15.6%
2,560
18.6%
488
5.6%
-
-

U사
1,734
12.1%
868
6.3%
1,798
20.6%
892
30.3%

P사
1,530
10.6%
185
1.3%
-
-
-
-

P사
1,425
9.9%
351
2.5%
-
-
-
-

D사
1,118
7.8%
200
1.5%
-
-
-
-

기타
2,743
19.1%
6,285
45.6%
5,012
57.5%
1,249
42.5%

합계
14,370
100.0%
13,785
100.0%
8,720
100.0%
2,941
100.0%

당사는 2015년 H사와의 총판계약을 시작으로 2018년 1개사 , 2019년 2개사, 2020년 3개사와 총판계약을 체결하여 현재까지 오랜 협력관계를 유지해오고 있습니다.
당사는 총판사의 원활한 영업활동 및 기술지원을 위해 다양한 형태의 세미나, 기술교육, 프로모션 등을 지원하고 있습니다.
매년 총판사의 협력업체 및 고객사를 초청하여 다양한 주제로 세미나를 개최하고 있으며, 우수 총판사에 대한 시상 및 프로모션, 파
트너 엔지니어 대상 파트너 교육 등을 진행하고 있습니다. 이처럼 당사는

매출의 안정성 제고를 위해 총판사와의 전략적 파트너십을 강화하고 있
으며, 이와 더불어 다수의 협력사를 추가로 확보하여 매출처를 다변화하고자 노력하고 있습니다. 또한, 향후에는 당사의 자체 영업조직 확대를 통해 점차 총판 및 협력사를 통한 매출비중을 줄이고, 당사의 직접판매비중을 높여나갈 계획입니다. 

이와 같은 당사의 총판사와의 협력관계 강화 및 다수의 협력사 확보를 통한 매출처 다변화 노력에도 불구하고 주요 총판사와의 거래관계가 해지되거나 총판사의 실적이 악화될 경우 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 영
업현금흐름과 관련된 위험

당사는 2018년 이후 지속적으로 양(+)의 영업현금흐름을 시현하고 있습니다. 다만, 2021연도 3분기의 경우

전년 대비 당기순이익 감소,
매출 증가에 따른 매출채권 및 재고자산의 증가로 인해 동사의 영업활동으로 인한 현금흐름이 149백만원으로 다소 감소하였습니다. 그러나 동사의 2021년 3분기말 현재 현금 및 현금성자산은 2,849백만원으로 자산총액(24,260백만원)의 약 11.75%수준으로 유동성 위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
당사는 지속적인 영업활동 및 수익창출로 양호한 수준의 영업현금흐름을 시현할 것으로 예상되지만, 향후 대외적인 변수 및 영업환경의 악화로 인한 실적 부진 등에 의하여 영업현금흐름이 악화될 위험이 존재하므로 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사는 2018년 이후 지속적으로 양(+)의 영업현금흐름을 시현하고 있습니다. 당사의영업현금흐름은 원활한 영업활동에 따른 세전이익의 증가와 유사한 추이를 보이는 것으로 판단됩니다.

[최근 3개년 및 2021년 3분기 기준 영업현금흐름]

(단위: 백만원)

구 분
2018연도
 (제5기)
2019연도
 (제6기)
2020연도
 (제7기)
2021연도 3분기
 (제8기 3분기)

영업활동으로 인한 현금흐름
(360)
812
654
149

영업활동에서 창출된 현금흐름
(339)
876
766
520

가. 당기순이익(손실)
489
1,844
2,093
458

나. 조정
471
697
2,518
3,282

감가상각비
249
325
998
1,379

이자비용
28
117
619
610

파생상품평가손실
-
64
468
935

퇴직급여
113
59
206
-

주식보상비용
-
-
170
203

기타
81
132
57
155

다. 자산 및 부채의 증감
(1,298)
(1,666)
(3,846)
(3,220)

매입채무
(302)
1,532
(1,478)
496

매출채권
(712)
(2,232)
(715)
(2,380)

재고자산
(403)
(1,010)
(711)
(2,420)

미지급금
54
213
(315)
1,112

판매보증금
-
200
(200)
-

기타
65
(369)
(427)
(28)

법인세의 납부
(17)
(22)
(35)
(287)

이자의 수취
-
-
5
3

이자의 지급
(4)
(42)
(82)
(87)

다만, 2021연도 3분기의
경우
전년 대비 당기순이익 감소,
매출 증가에 따른 매출채권 및 재고자산의 증가로 인해 동사의 영업활동으로 인한 현금흐름이 다소 감소하였습니다. 동사의 2021년 3분기 매출은 약 144억원으로 연환산했을 시 전년대비 39% 증가하였습니다. 이에 따라 2021년 3분기 매출채권은 약 63억원으로 2020년 말 대비 약 114% 증가하였고, 재고자산은 약 45억원으로 2020년 말 대비 약 185% 증가하였습니다. 그러나 동사의 2021년 3분기말 현재 현금 및 현금성자산은 2,849백만원으로 자산총액(24,260백만원)의 약 11.75%수준으로 유동성 위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

당사는 지속적인 영업활동 및 수익창출로 양호한 수준의 영업현금흐름을 시현할 것으로 예상되지만, 향후 대외적인 변수 및 영업환경의 악화로 인한 실적 부진 등에 의하여 영업현금흐름이 악화될 위험이 존재하므로 투자자들께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

또한, 당사는 2019년 이후 2021년 3분기까지 매년 투자활동현금흐름이 영업활동현금흐름을 초과하고 있는 바, 향후 경쟁심화 및 영업환경 악화에 따른 실적 부진 등에 의해 영업활동현금흐름이 악화될 경우 당사의 현금흐름 및 유동성이 악화될 위험이 존재하므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[최근 3개년 및 2021년 3분기 기준 현금흐름 요약]

(단위: 백만원)

구 분
2018연도
2019연도
2020연도
2021연도 3분기

(제5기)
(제6기)
(제7기)
(제8기 3분기)

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름
(360)
812
654
149

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름
(297)
(2,754)
(5,167)
(4,147)

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름
648
2,479
9,500
1,322

Ⅳ.현금및현금성자산의 순증감
(9)
537
4,987
(2,676)

Ⅴ.기초 현금및현금성자산
10
1
538
5,525

Ⅵ.기말 현금및현금성자산
1
538
5,525
2,849

카. 인공지능 이상탐지 및 예측 사업 확장을 위한 연구개발 투자 관련 위험

당사는 인공지능 기술 기반 이상탐지 전문 기업으로 향후 사업 확장성 등을 고려하여 AI 알고리즘
고도화 및 신규사업인 헬스케어 서비스를 위한 연구개발 투자를 계획하고 있습
니다. 당사는 금번 공모를 통해 조달할 금액 중 약 128억원을 연구개발에 사용할 계획이며, 구체적으로는 연구개발장비 취득 및 연구개발인력 확보를 위해 각각 91억원, 37억원을 사용할 계획입니다.

그러나 향후 CO
VID-19 펜데믹 사태의 장기화, 기타 예상치 못한 대내외적 이슈, 지정학적 리스크 등에 따른 불확실성이 존재함에 따라 당사 연구개발 투자계획에 차질이 발생할 수 있습니다. 또한, 투자가 예정대로 집행 되더라도 연구개발 결과가 예상했던 수준에 미치지 못할 불확실성이 존재합니다. 만약 당사가 계획한 방향대로 연구개발을 완료하지 못할 경
우, 당사
는 연구개발 투
자금액의 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으며, 이로 인해 당사의 재무 건정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사는 인공지능 이상탐지 및 예측 기술 개발을 위해 매년 지속적으로 연구개발비용을 지출하고 있습니다. 특히 2021년의 경우 헬스케어 신규 서비스 연구개발 목적으로 2021년 3분기 기준 2,216백만원의 연구개발비를 지출하였으며, 이를 연환산할 경우 2,955백만원으로 2020년 623백만원 대비 약 374% 증가하였습니다.

[최근 3개년 및 2021년 3분기 연구개발비용 지출내역]

(단위: 백만원)

구 분

2021년 3분기
(제8기 3분기)
2020년
(제7기)
2019년
(제6기)
2018년
(제5기)

자산
처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

기타 경비

-

2

-

-

소 계

-

2

-

-

비용
처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

2,216

621

506

400

합 계
 (매출액 대비 비율)

2,216

623

506

400

15.4%

4.5%

5.8%

13.6%

한편,
당사는 인공지능 기술 기반 이상탐지 전문 기업으로 향후 사업 확장성 등을 고려하여 AI 알고리즘 고도화 및 신규사업인 헬스케어 서비스를 위한 연구개발 투자를 계획하고 있습
니다. 당사는 금번 공모를 통해 조달할 금액 중 약 128억원을 연구개발에 사용할 계획이며, 구체적으로는 연구개발장비 취득 및 연구개발인력 확보를 위해 각각 91억원, 37억원을 사용할 계획입니다.

당사는 인공지능 및 빅데이터 연구/개발을 위한 GPU서버 및 CPU서버에 매년 30억원 수준의 투자를 계획하고 있습니다.
장비의 사용처는 연구/개발 성격에 따라 차이가 있으며, 인공지능 부문의 경우 GPU에 대한 투자가 주로 이루어지며 빅데이터 부문의 경우 CPU와 스토리지서버에 대한 투자가 주로 이루어질 예정입니다. 또한, 신규사업인 헬스케어 서비스의 경우 인공지능과 빅데이터를 혼합하여 사용하기 때문에 GPU, CPU, 스토리지서버에 대한 투자가 복합적으로 이루어질 예정입니다.

[연구개발장비 취득 관련 투자계획]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
합계

인공지능 개발용 GPU서버
1,700
1,900
2,100
5,700

빅데이터 개발용
 CPU, 스토리지서버
500
500
700
1,700

헬스케어 운영용
 GPU, CPU, 스토리지서버
600
600
500
1,700

합계
2,800
3,000
3,300
9,100

당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 고도화 수행을 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 금번 공모를 통해 조달할 금액 중 37억원을
연구개발인력 확보에
사용
할
계획입니다.
당사
가 속한 소프트웨어 산업은 급격한 기술변화에 대응하기 위해 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하며, 인건비에 대한 투자비율이 높습니다. 특히 당사와 같이 기술 개발의 중요도가 높은 기업의 경우 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어져야 합니다. 당사는 핵심 역량 강화를 위해 연구소 내 AI Lab 센터와 헬스케어개발팀의 인원을 지속적으로 충원할 계획입니다.

[연구개발 프로젝트별 예상 인건비]

(단위: 백만원)

구분
사용시기
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
합계

(가) AI 알고리즘 고도화

AI 이상탐지 및 예측 기술의 정확도 향상 및 헬스케어 서비스 수행을 위해 AI 알고리즘 고도화에 대한 투자 필요

2022년

~

2024년

459
583
594
1,636

(나) 헬스케어-개인맞춤형 서비스

개인의 헬스케어 생활 데이터 로그분석을 기반으로 개인맞춤형 건강 관리 서비스 기술 및 제품 경쟁력 확보

2022년

~

2024년

408
424
486
1,318

(다) 헬스케어-질병진단/원격진료 서비스

주요 중증질환 및 암 발병 위험도 예측을 비롯하여 원격진료, 개인맞춤형 의약품 처방 등 One-Stop 솔루션 개발

2022년

~

2024년

204
265
270
739

합계
1,071
1,272
1,350
3,693

(가) AI 알고리즘 고
도
화

당
사는 2016년부터 각기 다른 성질의 데이터의 특징을 추출하여 이상탐지/인과분석/자동학습/전이학습 알고리즘에 대한 연구개발을 통해 다양한 이상탐지 적용 분야로의 기술 확장 및 적용이 가능한 인공지능 이상탐지 및 예측 기술을 개발하였으며, 이를 ICT 시스템 인프라 모니터링 분야에 적용하여 AIOps 시장을 선도하고 있습니다. 

당사는 AIOps 분야에서 시장 선도자의 위치를 유지하고, 향후 동 기술을 기반으로 헬스케어 서비스를 효과적으로 수행하기 위해 인공지능 분석기술의 고도화 및 연구개발에 지속적인 투자를 진행할 계획입니다.
특히, 당사는
AI 생체나이 분석 알고리즘, AI 질병예측 알고리즘, AI 센서 보정 및 인식 알고리즘 등 다양한
헬
스케어 서비스 관련
AI 알고리즘 연구개발을 중점적으로 수행할 계획입니다.

[연구개발 인건비 내역]

(단위: 명, 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

(가) AI 알고리즘
고도화
기획자 및 PM
1
1
-

프로그램개발자
7
8
10

테스트 엔지니어
1
2
1

인원 합계
9
11
11

인건비 합계
459
583
594

[1인당 인건비 산정 기준]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

기획자 및 PM
50
52
53

프로그램개발자
55
57
58

데이터 분석 연구원
55
57
58

테스트 엔지니어
45
47
48

1인당 인건비 평균
51
53
54

(나) 헬스케어-개인맞춤형 서비스

당사는 생체나이분석, 질병 위험률 예측, 동작 인식 및 개인 맞춤형 건강관리 서비스를 개발하
였
으며, 동 서비스는 당사의 AI 이상탐지 기술을 활용하여 센서 데이터, 생체나이, 질병 위험률 등 종합적인 건강 정보를 바탕으로 건강 모니터링과 더불어 건강 상의 이상을 탐지하는 기술이 적용되어 있습니다. 

당
사는 증권신고서 제출일 현재 스마트 워치를 통해 동 서비스를 진행하고 있으며, 향후 스마트링, 스마트 밴드 등 추가적인 웨어러블 IoT 기기를 활용하여 개인의 건강정보 데이터 수집을 확대할 계획입니다. 이를 통해 개인건강정보의 변화를 추적 관찰하여
질병유발과 관련있는 생체정보의 변화를 분석하고, 질병발생 여부 판단 및 개인 맞춤형 건강관리식품 추천 등 개인의 건강을 체계적으로 관리할 수 있는 서비스 출시를 계획하고 있습니다.

[연구개발 인건비 내역]

(단위: 명, 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

(나) 헬스케어
 - 개인맞춤형
 서비스
기획자 및 PM
1
1
1

프로그램개발자
4
4
5

데이터 분석 연구원
2
2
2

테스트 엔지니어
1
1
1

인원 합계
8
8
9

인건비 합계
408
424
486

[1인당 인건비 산정 기준]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

기획자 및 PM
50
52
53

프로그램개발자
55
57
58

데이터 분석 연구원
55
57
58

테스트 엔지니어
45
47
48

1인당 인건비 평균
51
53
54

(다) 헬스케어-질병진단/원격진료 서비스

당사는 주요 중증질환 및 암 발병 위험도 예측을 비롯하여 원격진료, 개인맞춤형 의약품 처방 등 One-Stop 솔루션 개발을 계획하고 있습니다.

당사는 현재 주요 10대 중증질환 및 암 발병 예측 서비스를 우선적으로 연구개발하고 있으며, 당사의 인공지능 이상탐지 및 예측 기술을 활용하여 개인의 현재 건강상태를 기준으로 향후 질병 또는 암의 발병 예
측 서비스 제공을 목표로 하고 있습니다.
또한, 당사는 개인의 건강검진 데이터, 활동 데이터 등 이기종 데이터를 AI 이상탐지 및 예측 알고리즘으로 분석하여 질병 예측과 더불어 원격진료, 개인맞춤형 의약품 처방 등 개인의 건강관리를 위한 One-Stop 솔루션 개발을 계획하
고 있습니다.

[연구개발 인건비 내역]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

(다) 헬스케어
 - 질병진단/
 원격진료서비스
기획자 및 PM
1
1
-

프로그램개발자
-
1
2

데이터 분석 연구원
2
3
2

테스트 엔지니어
1
-
1

인원 합계
4
5
5

인건비 합계
204
265
270

[1인당 인건비 산정 기준]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

기획자 및 PM
50
52
53

프로그램개발자
55
57
58

데이터 분석 연구원
55
57
58

테스트 엔지니어
45
47
48

1인당 인건비 평균
51
53
54

이와 같이 당사는 공모자금 중 일부를 AI 알고리즘 고도화 및 헬스케어 신규 서비스 관련 연구개발을 위해 사용할 계획입니다.
그러나 향후 COVID-19 펜데믹 사태의 장기화, 기타 예상치 못한 대내외적 이슈, 지정학적 리스크 등에 따른 불확실성이 존재함에 따라 당사 투자 진행계획에 차질이 발생할 수 있습니다. 또한, 투자가 예정대로 집행 되더라도 연구개발 결과가 초기 예상했던 수준에 미치지 못할 불확실성이 존재합니다. 만약 당사가 계획한 방향대로 연구개발을 완료하지 못할 경우, 당사는 연구개발 투자금액의 일부를 회수하지 못하거나 회수기간이 지연될 수 있으며, 이로인해 당사의 재무 건정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

타.
기술성
장기업(기술 특례상장) 상장요건 적용 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 기술평가를 받아 2개 기관(이크레더블, 한국전자통신연구원)으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보받았습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사의 경우 최근 사업연도(2020년) 기준 당기순이익을 시현하였으나,
그럼에도 불
구하고
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용한 기술성장기업으로서, 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 당사의 자체 기술인 '인공지능 기반 이상 탐지 및 예측 기술'에 대해 평가를 받았으며, 2021년 08월 이크레더블, 한국전자통신연구원으로부터 각각 A, BBB 등급을 통보받았습니다. 

[전문평가기관의 종합의견]

구 분
평가등급
종합의견

이크레더블
A

동사의 주력기술은 멀티모달 인공지능 기반 이상 탐지 및 예측 기술이며, 관련 기술제품은 차세대 ICT 인프라 관리 제품(AIOps제품) '페타온 포캐스터'이다. 또한 헬스케어서비스 관련 신규 사업 '플로핏 서비스' 사업을 추진하고 있다.

동사 설립 이후 2016년 동사의 주력 기술제품인 페타온 포캐스터를 AIOps 제품 베타버전으로 출시하였고, 이후 공공기관, 지자체, 대기업 등으로 본격적으로 납품하였다. 또한, 동사는 설립 이후 7년간 기술제품의 완성도를 높였으며 이를 통해 목표시장 내에서 지속적인 수요가 발생되고 있어 기술 진행 정도는 높은 수준으로 평가된다.

동사는 내부 연구인력을 활용하여 독자적으로 기술개발을 추진하여, 2015년 9월 베타 버전의 인공지능 기반 ICT시스템 이상탐지 및 예측 솔루션 개발을 완료하였다. 또한, 동사는 SolarWinds 사와의 파트너 업무 협약을 체결하고 복잡한 ICT인프라의 모니터링을 단순화시키고, 통합 운영할 수 있는 기술제품 납품을 통한 해외시장 진출 준비를 진행하고 있다. 다만, 핵심기술에 대한 NET 등의 신기술 인증 사례가 없고, 특허권의 라이선스 아웃을 통한 로열티 수입도 없는 상태이다. 또한, 기술보호를 위한 특허는 국내 등록특허 2건만 보유하고 있어 해외 특허가 없는 상태로 이에 대한 보완이 요구된다.

동사의 주력기술인 이상탐지/예측 기술은 플랫폼화를 통해 의료 또는 헬스케어 산업으로 확장될 수 있을 것으로 판단되며, 동사는 건강검진 결과 분석 및 직접 모니터링을 통한 개인 맞춤형 건강관리 서비스를 신규 사업으로 추진하고 있다. 동사는 H사와 업무 협약을 체결하고 택배기사를 대상으로 건강이상탐지 서비스를 준비하고 있어 전반적인 기술의 확장성을 갖춘 것으로 평가된다.

동사는 주력기술 개발을 위해 지난 7년간 약 34억 원 이상의 연구개발비용을 사용한 것으로 추정된다. 동사는 고객사를 통한 개념 검증(PoC, Proo
f
of C
onc
ept)에 대한 다수의 사례를 확보하고 있고, 등록특허 2건을 포함하여 프로그램 등록, 기술임치 등의 제도를 통해 타 경쟁기업의 기술진입 장벽을 강화하였으며, 관련 논문을 게재하여 산업 내에서 기술을 선도하기 위해 노력하고 있다. 한편, 공인된 외부 성능평가기관을 통해 인공지능 알고리즘 성능 시험, 빅데이터 기술 성능 시험 등을 수행하는 등 일정 수준 이상의 모방난이도를 갖추고 있는 것으로 판단되어 기술의 모방 난이도는 높은 수준으로 평가된다.

동사의 국내 특허 보유현황을 살펴보면, 현재 동사는 국내 등록특허 2건, 프로그램 등록 6건의 지식재산권을 확보하고 있으며, 기술 임치 10건을 보유하고 있다. 동사는 전반적으로 방어적 전략을 활용하여 사업에 필요한 최소한의 기술들을 특허권으로 확보하고 있는 것으로 판단되나 보유한 기술력에 비해서 특허권의 개수는 다소 적은 편으로 판단된다. 또한 동사는 FTO 보고서 등을 활용한 사례가 없고 경쟁사 특허 동향조사 또는 관련 기술 동향에 대해서도 주기적으로 확인하고 있지 않다. 또한, 동사의 보유 특허권의 경우 국내에만 집중되어 있으며, 해외 사업화 국가에 대해서는 특허권을 보유하고 있지 않는 등 종합적으로 보다 체계적인 관리 및 해외특허 확보 등에 대한 노력이 요구된다.

동사의 주요 고객사 중 상위 3개사를 확인한 결과, H사, I사, U사로 나타났으며 상위 3개 주요 고객사 매출이 전체 매출의 51.7%를 차지하는 것으로 나타나 상위 3개 고객사의 매출비중이 높은 것으로 나타난다. 또한, 동사는 시장진입 및 검증을 위한 PoC 정책을 추진하였고, 일부 대표사례(S그룹, K공단 등)를 구축하여 레퍼런스를 확보였으며, 전략적 파트너 확보를 통해 시장 확대를 추진하였다. 이후 글로벌 기업과의 업무협약을 통해 해외시장 진출을 준비하고 있다. 다만, 아직은 주요 고객사 상위 3개 기업의 매출비중이 50%를 넘는 점을 종합적으로 고려하였을 때, 기술제품 판매처 다양성은 보통 수준으로 평가된다.

동사는 2016년부터 이상탐지의 정확도 향상을 위해 각기 다른 성질의 개별모달별로 데이터의 특징을 추출하여 학습, 추론하는 멀티모달오토인코더 기반 이상탐지 알고리즘, 인과분석 알고리즘(SCM, Structured Causal Model), 자동학습/전이학습 알고리즘 등에 대한 연구와 개발을 통해 다양한 이상탐지 적용 분야로의 기술 확장 및 적용이 가능한 기술적 토대를 마련하였으며, 다수의 고객으로부터 동 기술 및 제품의 선도성과 우수성을 인정받고 있다. 이후 인공지능 관련 산업계의 인식 변화 및 관련 시장의 확대에 따라 동사는 인공지능 기술 및 제품의 선도기업으로서 자체 개발한 제품 및 기술의 우수성과 확장성을 인정받아 공공, 기업, 금융 등 다양한 고객사를 통해 동기간 연평균 200%이상의 매출 성장을 기록하는 등 기술제품의 시장점유 정도(가능성)은 높은 수준으로 평가된다.

한국전자통신
연구원
BBB

○ (주)모아데이타의 핵심기술은 멀티모달 신경망 기반 이상탐지 분류 및 예측 기술로 ICT 인프라의 안정적인 운영을 지원하기 위해 ICT 인프라로부터 발생하는 시계열 자료를 분석하여 이상 상황을 탐지하고 예측하는 기술임

○ 권리성 측면에서 국내 특허 확보와 기술임치를 통해 기술을 보호하고는 있으나, 해외 사업 진출을 위한 기술 보호는 부족한 만큼, 해외 특허 포트폴리오 강화, IP 전문성 확보 등 지식재산 역량 강화를 위
한
추가적인
노력이
요구됨

○ 동사는 주요 제품의 상용화를 완료했고 공공과 민간 부문에서 다양한 판매처를 확보하고 있으며, 기존 고객사와의 추가 거래가 나타나고 있어 판매처의 다양성과 안정성은 높은 편이라고 판단됨

○ 동사의 제품은 경쟁기업의 낮은 국내 시장점유율과 비교하여 성장성이 높으며, 패키지형 제품 구현을 통해 경쟁사 대비 높은 가격 경쟁력을 확보한 것으로 판단됨

○ 상기의 평가결과를 종합할 때, (주)모아데이타의 기술평가수준은 우수한 기술력을 보유(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)한 기업인 "BBB"로 평가됨

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분

일반기업(벤처기업 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준

전문평가(기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산 (택일) 주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2))

경영성과 및 시장평가 등 (택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억 원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 & 
매출액 100억 원 이상
[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등 에 대한 평가를 받고 평 가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 
중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시총 200억원 & 매출액 100억 원[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 & 
PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원

④ 시총 1,000억원 
이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성

(지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)

일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주

(자기자본2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며,
당사의 경우 최근 사업연도(2020년) 기준 당기순이익을 시현하였으나, 그럼에도 불
구하고
내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 기술개발 실패, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

[당사 요약 (포괄)손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2018년
 (제5기)
2019년
 (제6기)
2020년
 (제7기)
2021년 3분기
 (제8기 3분기)

감사인
 (감사의견)
(감사받지 않은
재무제표)
예교지성회계법인
 (적정)
현대회계법인
 (적정)
현대회계법인
 (검토)

매출액
2,941
8,720
13,785
14,370

매출원가
1,220
5,130
7,509
7,673

매출총이익
1,720
3,590
6,276
6,697

판매비와관리비
1,145
1,470
3,190
4,610

영업이익(손실)
575
2,120
3,085
2,087

법인세비용차감전순이익(손실)
544
1,940
2,383
583

당기순이익(손실)
489
1,844
2,093
458

당사는 인공지능 ICT 인프라 이상탐지 솔루션의 판매 확대 및 신규사업 등을 통해 매출이 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 2024년까지의 매출액 세부 추정내역은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - (4) 희망 공모가액의 산출 - (마) 추정 당기순이익 산정내역』 부분을 참고하여 주시기 바랍니다.

[2020년 ~ 2024년(E) 추정 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
 (제7기)
2021년(E)
 (제8기)
2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)

매출액 (주1)
13,785
19,643
27,639
36,161
47,658

매출원가
7,509
12,756
16,805
20,761
26,219

매출총이익
6,276
6,887
10,834
15,401
21,439

판매비와관리비
3,190
5,012
6,497
7,406
8,050

영업이익
3,085
1,875
4,337
7,995
13,389

영업외수익
394
-
-
-
-

영업외비용
1,096
1,572
131
113
111

세전이익
2,383
303
4,205
7,882
13,278

법인세비용
289
67
925
1,734
2,921

당기순이익
2,093
236
3,280
6,148
10,357

주1) 상기 추정손익계산서의 2021년 매출액은 증권신고서 제출일 현재 기준 가결산 수치를 기재하였습니다.

한편, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장법인 관리종목 지정사유]

구 분

지 정 사 유

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용)

법인세비용차감전계속사업손실

- 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 (기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용)

영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실 (기술성장기업은 미적용)

자본잠식 및 자기자본

- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률 100분의 50 이상 (주2)
- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자기자본 10억원 미만
- 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 기술성장기업은 미적용 요건 없음

주1)

상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다.

주2)

자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

당사는 기술성장기업(기술 특례상장) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도인 2022년도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 (2026년도까지), 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2024년도까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 당사가 2022년에 코스닥시장에 상장할 경우, 매출액 요건은 2027년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2025년부터 적용 받게 될 예정입니다.

당사의 경우 최근 사업연도(2020년) 기준 당기순이익을 시현하였으나, COVID-19와 같은 예상치 못한 대외환경 변화, 당사 제품에 대한 수요 감소 및 경쟁심화 등으로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후(매출액 요건은 2027년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2025년부터 적용)에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투
자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다.

나. 투자설명서 교부 관련 사항

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.

다. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사의 희망공모가액은 주가수익비율(PER)을 이용한 비교가치 평가법을 사용하여 산정하였습니다. 당사가 자체적으로 추정한 2024년 추정 당기순이익
10,357백만원
을 현재가치로 할인한 금액(2021년말 기준, 연 할인율
15%
)에 2021년 3분기 연환산 기준 비교기업의 평균 PER
27.4(배)를 적용하여 비교가치를 산정하였습니다.

이와 같은
당사의 희망공모가액 산출 시 활용된 추정 영업성과 및 추정에 반영된 다양한 변수는 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업 계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치이며, 당시의 과거 실적과는 괴리가 존재하는 등 과대평가 되었을 가능성이 존재합니다. 또한
희망공모가액의 산출 시 활용한 비교기업의 선정 과정에도 평가자의 자의성이 존재하며 그 결과 비교기업으로 선정된 회사의 사업구조가 당사의 중점 사업의 미래가치를 반영하지 아니합니다.

최종 비교기업으로 선정된 회사들은 당사와 외형적 규모나 인지도 등에서 차이가 존재하나, 이익을 시현하는 기업들만 비교기업으로 선정할 수 있는 PER 평가방식에 따라 최종 비교기업으로 선정되었습니다. 따라서

희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 그 완결성이 보장되지 아니합니다.
또한
향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측 및 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식에 한계가 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제39항 가목에 의한 기술성장기업으로
2024년 추정 당기순이익

10,357백
만원
을 현재가치로 할인한 금액(2021년 말 기준, 연 할인율
15%
)
을 기준으로 희망공모가액을 산출하였습니다.

[2020년 ~ 2024년(E) 추정 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
 (제7기)
2021년(E)
 (제8기)
2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)

매출액 (주1)
13,785
19,643
27,639
36,161
47,658

매출원가
7,509
12,756
16,805
20,761
26,219

매출총이익
6,276
6,887
10,834
15,401
21,439

판매비와관리비
3,190
5,012
6,497
7,406
8,050

영업이익
3,085
1,875
4,337
7,995
13,389

영업외수익
394
-
-
-
-

영업외비용
1,096
1,572
131
113
111

세전이익
2,383
303
4,205
7,882
13,278

법인세비용
289
67
925
1,734
2,921

당기순이익
2,093
236
3,280
6,148
10,357

주1)
상기 추정손익계산서의 2021년 매출액은 증권신고서 제출일 현재 기준 가결산 수치를 기재하였습니다.

당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사에서 자체 추정한 실적이므로, 동 추정실적 산출 시 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적인 기준이 개입되어 있습니다. 이에 향후 당사가 제시하는 경영성과에 대한 불확실성과 영업위험, 산업위험 등 기타 여러 변수에 대해 투자자께서는 고려하셔야 합니다. 

당사가 금번 희망공모가액 산출에 적용한 2024년 추정 당기순이익은 향후 당사의 사업이 당사가 수립한 사업계획대로 원활히 진행될 것을 가정하여 추정한 수치입니다. 따라서 당사가 추정한 매출액이 향후 관련 시장 업황 변동 등으로 인하여 예상대로 발생하지 않을 경우 추정 당기순이익 시현 시기가 늦춰질 위험이 있습니다. 이에 따라 추정 손익의 달성 여부가 상장 후 주가 흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 더불어, 위와 같은 연할인율의 적용이 당사 사업의 불확실성을 완벽하게 반영하는 것이 아님에 유의하시기 바랍니다. 

한편, 당사의 희망공모가액 범위는 당사의 사업계획을 바탕으로 당사가 자체적으로 추정하는 당사의 미래 영업성과를 기반으로, 비교대상기업의 현재 주가수익비율(PER)을 반영하여 산출하였지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 

PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는 가장 일반적인 가치평가방법에 해당하며, 회사가 실제 시현하는 당기순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있는 평가방식입니다. 그러나, 비교대상기업의 선정 및 배제, 평가방법의 반영 등에 있어 평가자의 자의성이 존재합니다. 이에 따라 주가수익비율 산출 방식이 신규상장기업의 주식가치 평가를 위하여 가장 보편적으로사용되며 가장 합리적이라고 간주되는 방법이기는 하나, 방법 자체에 한계가 존재하므로 완전성에 대해서는 보장할 수 없습니다.

【PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】

구분

한계

PER
가치평가

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

특히, 당사와 같이 보유 기술을 통해 미래의 기업가치가 현재보다 더 높게 평가되는 기술성장기업의 경우, 현재시점의 경영성과를 기업가치 산출시 반영하기 보다는 미래 추정실적을 기반으로 평가하는 바, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성이 존재하므로 투자자께서는 이 점에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

당사는 2021년 3분기 별도재무제표 기준 누적 458백만원 순이익을 시현하였으며, 이에 따라 2024년의 예상실적을 반영하여 공모희망가격을 산출하였습니다. 최근 한국거래소의 기술특례를 통해 상장한 회사의 공모희망가격 산출 방식은 대부분 주가수익비율을 활용하고 있으나, 현재가치에 대한 할인율 및 공모할인율에 대한 적용은 기업별로 상이하며 미래의 예상실적을 적용하는 기간 역시 기업별로 상이합니다. 

【
2020년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율
】

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)

서남
2020.02.20
2022
20.0

레몬
2020.02.28
2020~2022
20.0

서울바이오시스
2020.03.06
2020~2021
15.0

에스씨엠생명과학
2020.06.17
2023
25.0

젠큐릭스
2020.06.25
2020~2023
25.0

소마젠
2020.07.13
2023
20.0

솔트룩스
2020.07.23
2022
15.0

제놀루션
2020.07.24
2023
30.0

셀레믹스
2020.08.21
2022
10.8

이오플로우
2020.09.14
2023
20.0

압타머사이언스
2020.09.16
2022~2023
25.0

박셀바이오
2020.09.22
2024
35.0

넥스틴
2020.10.08
2020
-

피플바이오
2020.10.19
2022
25.0

미코바이오메드
2020.10.22
2022
15.0

바이브컴퍼니
2020.10.28
2022
16.7

센코
2020.10.29
2021
20.0

고바이오랩
2020.11.18
2024
25.0

클리노믹스
2020.12.04
2023~2024
25.0

퀀타매트릭스
2020.12.09
2022~2023
25.0

엔젠바이오
2020.12.10
2022~2023
20.0

알체라
2020.12.11
2023
25.0

프리시젼바이오
2020.12.22
2023
25.0

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
2024
20.0

석경에이티
2020.12.23
2023
25.0

엔비티
2021.01.21
2022
25.0

와이더플래닛
2021.02.03
2022
20.0

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
20.0

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
20.0

씨이랩
2021.02.24
2023
20.0

오로스테크놀로지
2021.02.24
2021
20.0

뷰노
2021.02.26
2022~2023
20.0

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
20.0

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
25.0

네오이뮨텍
2021.03.16
2021~2022
35.0

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
23.0

제노코
2021.03.24
2021
20.0

자이언트스텝
2021.03.24
2023
30.0

해성티피씨
2021.04.21
2022
25.0

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
10.0~15.0

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
20.0

진시스템
2021.05.26
2023
15.0

라온테크
2021.06.17
2021
25.0

아모센스
2021.06.25
2023
25.0

오비고
2021.07.13
2023
21.1

큐라클
2021.07.22
2024
25.0

맥스트
2021.07.27
2023
20.0

원티드랩
2021.08.11
2023
20.0

딥노이드
2021.08.17
2025
19.0

바이젠셀
2021.08.25
2025
25.0

에이비온
2021.09.08
2022
40.0

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
30.0

지니너스
2021.11.08
2024
20.0

비트나인
2021.11.10
2023
20.0

지오엘리먼트
2021.11.11
2021
-

마인즈랩
2021.11.23
2023
20.0

툴젠
2021.12.10
2024
21.2

평균
21.5~21.6

출처: 각 사 증권신고서

이에 따라, 금번 공모가격 산정을 위한 평가방식에 사용된 현재가치 할인율 및 공모할인율 등 평가시 활용되는 다양한 지표 및 적용실적에 대한 완결성은 보장할 수 없으며, 금번 당사의 공모에 참여하고자 하는 투자자께서는 본 증권신고서 내 'Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 필히 참고하시어, 투자하시기 바랍니다.

라. 유사회사 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습
니다.
그러나 비교 참고회사 선정 기준의 임의성 및 기타 증권가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해
유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사회사를 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기의 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사회사로 선정된 회사는
모
바일리더, 시큐브, 위세아이텍, 비트컴퓨터, 케이사인, 엑셈
6개사 회사로, 동 회사들의 자산총계, 매출액 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 유사회사 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성, 시장점유율, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영 전략 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마.
수요
예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은 2022년 02월 21일(월) ~ 22일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2022년 02월 25일(금) ~ 02월 28일(월)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2022년 02월 21일(월) ~ 22일(화)입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2022년 02월 25일(금) ~ 02월 28일(월)에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.

따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

바. 공모가격 결정 방식

금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정
입
니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

2016년 12월 13일『증권 인수업무 등에 관한 규정』개정으로 인하여 동 규정 제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)

① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하"최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사
및
발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

사. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 개정으로 인하여 동 규정 제2조 제8호에도 불구하고 동 규정 제5조 제1항 제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조 제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

아. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

자. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 한상진 대표이사 및 특수관계인은 보통주 1,856,408주(34.47%)를 보유하게 됩니다.
이에 따라, 지배주주는 당사의 이사를 선임할 수 있고, 투표를 통해 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 수 있습니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어
당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다.
이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수
있습니다.

본 공모 후 최대주주인 한상진 대표이사 및 특수관계인은 보통주 1,856,408주(34.47%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사 할 수 있을 것으로 판단됩니다.

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

차. 경
영권 변동 가능성의 위험

당사의 최대주주인 한상진 대표이사는 증권신고서 제출일 현재 1,223,368주(공모 후 기준 22.72%)를 보유하고 있으며, 친인척 및 임원 등 특수관계인 8인을 포함한 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 1,856,408주(공모 후 기준 34.47%)를 보유하고 있습니다.

당사는 상장 이후 안정적인 경영권 확보를 위해 한상진 대표이사와 신승환 사내이사(이하 "의결권공동보유 약정주주") 간 의결권공동보유약정을 체결하였으며, 의결권공동보유 약정주주가 보유한 주식수는 1,791,768주(공모 후 지분율 33.27%)입니다. 의결권공동보유 약정주주는 코스닥시장 상장일로부터 3년 동안 당사가 개최하는 주주총회에서 의결권을 행사함에 있어 주주총회일 전까지 한상진 대표이사와 합의를 마치고 의결권을 공동으로 행사합니다.
이처럼 동사는 공모 후 안정적인 경영권을 확보하기 위해 노력하고 있으나, 코스닥시장 상장 이후 당사의 유통주식에 대한 접근성이 증가함에 따라 경영권 안정성에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수는 없으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 최대주주인 한상진 대표이사는 증권신고서 제출일 현재 1,223,368주(공모 후 기준 22.72%)를 보유하고 있으며, 친인척 및 임원 등 특수관계인 8인을 포함한 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 1,856,408주(공모 후 기준 34.47%)를 보유하고 있습니다.

[공모 전/후 최대주주등 지분율 현황]

(단위: 주 %)

구분

주주명

관계

공모 전

공모 후

주식수

지분율

주식수

지분율

최대주주등

한상진

최대주주

1,223,368

26.82%

1,223,368

22.72%

신승환

임원

568,400

12.46%

568,400

10.56%

이건웅

임원

30,000

0.66%

30,000

0.56%

이종훈

임원

30,000

0.66%

30,000

0.56%

신만호

친인척

1,280

0.03%

1,280

0.02%

한명진

친인척

1,280

0.03%

1,280

0.02%

이풍

친인척

1,280

0.03%

1,280

0.02%

조안나

친인척

720

0.02%

720

0.01%

한승철

친인척

80

0.00%

80

0.00%

합 계

1,856,408

40.70%

1,856,408

34.47%

한편, 당사는 경영 안정성을 강화하기 위해 아래와 같이 의결권 공동보유 약정을 체결하였습니다. 의결권 공동보유 약정주주들은 코스닥시장 상장일로부터 3년 동안 당사가 개최하는 주주총회에서 의결권을 행사함에 있어 주주총회일 전까지 한상진 대표이사와 합의를 마치고 의결권을 공동으로 행사합니다. 이처럼 당사는 공모 후 안정적인 경영권을 확보하기 위해 노력하고 있으나, 상장 이후 신규투자자 유입 등으로 인해 지분율이 희석되고, M&A 등의 사유로 경영권이 위협받을 가능성을 배제할 수는 없습니다.

[의결권 공동보유 약정 주요 내용]

구 분

주주명

관 계

주식수

공모 후 지분율

약정주주 및
대상주식

한상진

최대주주

1,223,368주

22.72%

신승환

등기임원

568,400주

10.56%

소 계

1,791,768주

33.27%

약정기간

코스닥시장 상장일로부터 3년 간

약정내용

1. 청구회사가 개최하는 주주총회에서 의결권을 행사함에 있어, 약정기간동안 주주총회일 전까지 한상진 대표이사와 합의를 마치고, 의결권을 공동으로 행사함

2. 약정주주가 대상 주식등을 매각하고자 하는 경우 상대방에게 사전에 서면통지 하고 우선매수권을 부여할 것이며, 상대방의 서면동의가 없는 한 대상 주식등을 매각하거나 이에 준하는 행위를 하지 않을 것을 확약함

당사는 이번 공모를 통해 800,000주(공모 후 기준 14.86%)의 신주를 모집할 계획입니다. 본 공모 이후 의결권공동보유 약정주주를 포함한 최대주주등의 지분율은 34.47%로 경영 안정성은 유지될 수 있을 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 코스닥시장 상장 이후 당사의 유통주식에 대한 접근성이 증가함에 따라 경영권 안정성에 대한 위험을 원천적으로 배제할 수는 없으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

카. 상장 이후 유통물량 출회에 따른 위험

공모주식을 포함하여 상장 후
당사
발행주식총수 5,385,072주의 43.17%에 해당하는 2,324,910주는
상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능
물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 이로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 추가적으로 최대주주등을 포함한 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

금번 공모예정주식을 포함
한 당사의
상장예정주식수 5,385,072주 중 당사의 최대주주인 한상진 대표이사와 특수관계인 신승환 사내이사가 보유한 1,791,768주(공모 후 33.27%)의 의무보유기간은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 1년이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제6호에 의거하여 의무보유기간을 1년 추가하여 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 이외에 특수관계인 7인이 보유한 64,640주(공모 후 1.20%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

또한, 상장예비심사 청구일 전 1년 내 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자가 보유한 70,000주(공모 후 1.30%)는 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. 한편, ㈜넥스트지인베스트먼트의 경우 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제6호에 의거하여 180,000주(공모 후 3.34%)를 상장 후 1년간 자발적으로 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

투자기간 2년 미만 벤처금융 및 전문투자자 소유주식의 경우 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호 및 제6호에 의거하여 685,512주(공모 후 12.73%)가 상장 후 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. 이외 벤처금융인 아주좋은성장지원펀드 등 5인은 상장 후 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제6호에 의거하여 202,242주(공모 후 3.76%)를 상장 후 1개월 간 자발적으로 한국예탁결제원에 의무보유합니다. 또한, 농협은행 주식회사(KDB 인프라 IP Capital 사모특별자산투자신탁의 신탁업자 지위)는 상장 후 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제6호에 의거하여 42,000주(공모 후 0.78%)를 상장 후 1개월 간 자발적으로 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

상장주선인 하나금융투자 주식회사는 「코스닥시장 상장규정」제13조 제6항 제1호에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 24,000주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

[상장 후 유통가능 및 매도금지 물량]

(단위: 주)

구분
주주명
관계
공모후
유통가능물량
매각제한물량
기간
비고

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

최대주주등
한상진
최대주주
1,223,368
22.72%
-
-
1,223,368
22.72%
상장 후 2년
(주2)

신승환
임원
568,400
10.56%
-
-
568,400
10.56%

이건웅
임원
30,000
0.56%
-
-
30,000
0.56%
상장 후 1년
(주3)

이종훈
임원
30,000
0.56%
-
-
30,000
0.56%

신만호
최대주주 친인척
1,280
0.02%
-
-
1,280
0.02%

한명진
최대주주 친인척
1,280
0.02%
-
-
1,280
0.02%

이풍
최대주주 친인척
1,280
0.02%
-
-
1,280
0.02%

조안나
최대주주 친인척
720
0.01%
-
-
720
0.01%

한승철
최대주주 친인척
80
0.00%
-
-
80
0.00%

소계
1,856,408
34.47%
-
-
1,856,408
34.47%
-
-

기타주주
㈜넥스트지인베스트먼트
180,000
3.34%
-
-
180,000
3.34%
상장 후 1년
(주4)

프로디지 제2호 투자조합
50,000
0.93%
-
-
50,000
0.93%
(주5)

하수현
15,000
0.28%
-
-
15,000
0.28%

전광재
5,000
0.09%
-
-
5,000
0.09%

소계
250,000
4.64%
-
-
250,000
4.64%
-
-

벤처금융
및
 전문투자자
아주좋은성장지원펀드
벤처금융
831,728
15.45%
468,093
8.69%
363,635
6.75%
상장 후 1개월
(주6)

케이디재산투자조합1호
벤처금융
280,000
5.20%
124,620
2.31%
155,380
2.89%

하나금융투자㈜
전문투자자
147,000
2.73%
-
-
147,000
2.73%

엘디(LD) 신기술사업
투자조합 제1호
벤처금융
140,000
2.60%
77,887
1.45%
62,113
1.15%

MTI IP 상용화펀드
벤처금융
137,936
2.56%
61,391
1.14%
76,545
1.42%

MTI 스타트업 320 펀드
벤처금융
100,000
1.86%
44,507
0.83%
55,493
1.03%

K-Growth 크라우드투스텝펀드
벤처금융
137,936
2.56%
110,348
2.05%
27,588
0.51%

KAI-KSM크라우드시딩펀드
벤처금융
88,000
1.63%
88,000
1.63%
-
-
-
-

소계
1,862,600
34.59%
974,846
18.10%
887,754
16.49%
-
-

1% 이상 주주
농협은행 주식회사
(KDB 인프라 IP Capital 사모특별자산투자신탁의
신탁업자 지위)
140,000
2.60%
98,000
1.82%
42,000
0.78%
상장 후 1개월
(주7)

기타주주
142,000
2.64%
142,000
2.64%
-
-
-
-

소계
282,000
5.24%
240,000
4.46%
42,000
0.78%
-
-

1% 미만 주주
310,064
5.76%
310,064
5.76%
-
-
-
-

공모주주
기관투자자 및 일반청약자
800,000
14.86%
800,000
14.86%
-
-
-
-

주관수 의무인수
하나금융투자㈜
24,000
0.45%
-
-
24,000
0.45%
상장 후 3개월
(주8)

합계
5,385,072
100.00%
2,324,910
43.17%
3,060,162
56.83%
-
-

주1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)
최대주주인 한상진 대표이사와 특수관계인 신승환 부사장이 보유한 주식의 의무보유기간은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 따르면 상장일로부터 1년이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제6호에 의거하여 의무보유기간을 1년 추가하여 상장일로부터 2년간 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주3)
특수관계인 7인이 보유한 주식은「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

주4)
㈜넥스트지인베스트먼트는 보유주식 180,000주(공모 후 3.34%)를 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제6호에 의거하여 상장 후 1년간 자발적으로 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주5)
상장예비심사청구일 전 1년 내 상장신청인의 최대주주등이 소유하는 주식등을 취득한 자가 보유한 주식은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호에 의거하여 상장일로부터 1년간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.

주6)
상장예비심사 청구일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 벤처금융 및 전문투자자가 보유한 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호에 의거하여 685,512주(공모 후 12.73%)가 상장 후 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다. 이외 벤처금융인 아주좋은성장지원펀드 등 5인은 상장 후 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제6호에 의거하여 202,242주(공모 후 3.76%)를 상장 후 1개월 간 자발적으로 한국예탁결제원에 의무보유합니다.

주7)
농협은행 주식회사(KDB 인프라 IP Capital 사모특별자산투자신탁의 신탁업자 지위)는 보유주식 42,000주(공모 후 0.78%)를 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제6호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주8)
상장주선인 하나금융투자(주)는 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

당사의 상장예정주식수
5,385,072주의 43.17%에 해당하는 2,324,910주는
상장 직후 유통가능물량입니다.
유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

타. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

당사는 임직원 등에게 3차례에 걸쳐서 주식매수선택권을 부여하였고, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 220,440주로 상장예정주식수 5,385,072주 대비 4.09%입니다.
주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 설립이후 현재까지 인공지능 기반 이상 탐지 및 예측 분야에 집중한 벤처기업으로 직원들의 사기진작 및 근로의욕 고취 등을 위해 3차례에 걸쳐 주식매수선택권을 주요 임직원 등에게 부여하였으며, 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 220,440주로 상장예정주식수 5,385,072주 대비 4.09%입니다.

상
장 후 동 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우
당사의 상장 후 주가에 희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

[주식매수선택권 부여 내역]

(단위: 주, 원)

회차
부여일
부여대상
부여주식종류
부여주식수
미행사주식수
행사기간
행사가격
비고

1회차
2020-03-20
이** 등 19인
보통주
228,640
131,040
2022-03-20
~2027-03-19
3,625
(주1)

2회차
2020-08-14
이** 등 10인
보통주
68,000
58,400
2022-08-14
~2027-08-13

3회차
2021-03-31
이** 등 17인
보통주
32,000
31,000
2023-03-31
~2028-03-30

합계
328,640
220,440
-
-
-

주1)
임직원의 퇴사 및 부여 취소에 의한 부여주식수 감소분을 반영하였습니다.

증권신고서 제출일 현재 기업가치 평가시 미행사 잔여 주식매수선택권을 고려하여 발행주식수를 계산하였으나, 상장일 이후 주식매수선택권의 행사로 인하여 증권이 발행되어 시장에 출회될 경우 주가 희석 위험이 존재합니다. 이를 유의하여 투자하시기 바랍니다.

파. 상장주선인의 주식 취득 관련 사항

상장 시 공모 주식 800,000주 이외에 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인이 별도로 24,000주를 취득하게 됩니다.
이에 따라 공모 이외의 주식 수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있습니다.
한편, 금번 공모 시 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 주식의 수는 감소할 수 있습니다.

「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)인 24,000주를 추가로 인수하게 되며, 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분은 상장 후 3개월간 계속보유하여야 합니다. 

[ 상장 전ㆍ후 주식수 ]

(단위: 주)

구분
상장 전
상장 후

주식수
비율
주식수
비율

공모전 주식수
4,561,072
100.00%
4,561,072
84.70%

공모 주식수
-
-
800,000
14.86%

상장주선인의 의무 취득분
-
-
24,000
0.45%

합계
4,561,072
100.00%
5,385,072
100.00%

「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 제15조 제4항에 따르면 모집ㆍ매출한 주권의 일부를 취득하는 자가 없는 때에 그 나머지를 상장주선인이 취득하는 경우에는 그 취득수량을 포함하도록 되어 있습니다. 따라서, 금번 공모 물량 중 청약 미달이 발생하여 이를 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 추가로 취득하는 증권의 수량이 24,000주 보다 감소할 수 있습니다.

투자자께서는 공모 이외의 주식수 증가로 인해 주식가치가 희석될 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

하. 일반청약자 배정수량의 변경에 따른 위험

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라
2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다.
금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정 」제9조제1항제3호에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다.

금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조(주식의 배정)
① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.
3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.
4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.
5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.
6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.
7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

부칙
제2호(적용례)
① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.
② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다.

거. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며,
동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 800,000주의 청약자 유형군별 배정비율은
일반청약자 200,000주(공모주식의 25.0%), 기관투자자 600,000주(공모주식의 75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 600,000주를 대상으로 2022년 02월 21일(월) ~ 22일(화)에 수요예측을 실시하여
배정하였으며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이
변경되었습니다.

한편, 2022년 02월 25일(금) ~ 02월 28일(월)에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

너. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거
금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.
금번 공모의 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.
이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식
(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고
B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식
(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택
B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.

이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]
제9조(주식의 배정)
(중략)
⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

더. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.
그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2021년 09월 15일 상장예비심사청구서를 제출하여 2022년 01월 20일자로 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 증권(주식)의 분산요건을 충족할 목적으로 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.

한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장상장규정」 제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다.

따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1. 상장예비심사결과

□㈜모아데이타가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사 청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정” 이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('22.1.20)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 상장예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의?의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

러. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본
신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수
있습니다.

본 증권신고서(투자설명서 또는 투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

머. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, COVID-19 팬데믹이 지속됨에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고 이러한 상황 장기화시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

버. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며,
상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다 .

서. 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한 폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

어. Put-Back Option 및 환매청구권 미부여

증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자시 유의하시기 바랍니다. 또한,

금번 공모의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않습니다. 투자자께서는 이 점 유의
하시기 바랍니다.

2007년 6월 18일부터 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 이와 관련해서 투자자께서는 해당 권리를 행사할 수 없으니, 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2020년 03월 19일 개정되어 2020년 04월 01일부로 시행되는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항 각 호에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제1호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제7항제2호에 따른 기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

저. 집단소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

2005년 1월 1일부터 시행된 증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단(50명 이상)을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용하고 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조정 행위에 따른 손해, 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실의 원칙에 입각하여 충실히 작성하며 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단 소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수 없습니다. 만약 당사를 상대로 집단소송이 제기되어 집단소송의 피고로 지목되게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

처. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

당사 소수주주는 소수주주권 행사를 통해 당사의 주요 경영의사결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 상장회사의 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

커. 향후 사업 전망 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 제출기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다.
이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)는 향후 사업 전망에 대한 증권신고서 작성기준일 현재 시점의 전망을 포함하고 있습니다. 이와 같은 전망 수치들은 시장의 추세 및 당사의 영업환경 등에 따라 변동될 수 있으며, 기타 불확실한 요인들을 고려하지 않은 수치입니다.

따라서 향후 실제 시장의 규모나 회사의 실적 등은 전망 수치와 상이할 수 있습니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 전망의 내용은 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 작성기준일 현재 추정 및 업계 내 자료에 근거하여 작성되었으며, 향후 전망에 대해 구체적인 수치를 보장하는 것은 아닙니다. 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

터. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 위험 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생
- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력
- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락
- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 상황 및 환경의 변화

이러한 위험과 관련된 특정 기업정보 공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 위험 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치 및 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며, 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

퍼. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인 하나금융투자㈜는 2021년 01월 12일 당사의 주식 147,000주(공모 후 2.73%)를 주당 6,800원에 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고
하나금융투자㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 하나금융투자㈜는 당사가 진행한 제3자배정 유상증자에 참여하여 2021년 01월 12일 147,000주를 주당 6,800원에 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

[상장주선인 주식 취득 내역]

(단위: 주, 원)

주주명
주식종류
취득일
취득주식수
주당 취득가액
총 취득금액
비고

하나금융투자(주)
전환상환우선주
2021.01.12
147,000
6,800
999,600,000
-

전환상환우선주
2021.08.23
(147,000)
(6,800)
(999,600,000)
보통주 전환

보통주
2021.08.23
147,000
6,800
999,600,000
-

증권신고서 제출일 현재 보유주식수
(공모 후 지분율)
147,000 
(2.73%)
6,800
999,600,000
상장일로부터 1개월간 의무보유

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 하나금융투자㈜의 당사 주식 취득(2021.01.12 기준) 시 지분율은 3.94%로 해당사항이 없습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 하나금융투자㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 자본시장법에서는 금융투자업자와 투자자간 이해상충이 발생할 가능성이 있는 경우, 자체적인 내부통제규정을 마련하여 이해상충 가능성에 대하여 판단하거나, 이해상충이 발생할 경우 해당 발생가능성을 낮추거나, 없앤 후 거래를 하도록 규정되어 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제44조(이해상충의 관리)
① 금융투자업자는 금융투자업의 영위와 관련하여 금융투자업자와 투자자 간, 특정 투자자와 다른 투자자 간의 이해상충을 방지하기 위하여 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가하고, 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제24조에 따른 내부통제기준(이하 “내부통제기준”이라 한다)이 정하는 방법 및 절차에 따라 이를 적절히 관리하여야 한다. 

② 금융투자업자는 제1항에 따라 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가한 결과 이해상충이 발생할 가능성이 있다고 인정되는 경우에는 그 사실을 미리 해당 투자자에게 알려야 하며, 그 이해상충이 발생할 가능성을 내부통제기준이 정하는 방법 및 절차에 따라 투자자 보호에 문제가 없는 수준으로 낮춘 후 매매, 그 밖의 거래를 하여야 한다.

③ 금융투자업자는 제2항에 따라 그 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 매매, 그 밖의 거래를 하여서는 아니 된다.

또한 상장주선인인 하나금융투자는 사내 내부통제규정을 마련하여 이해상충에 대한 관리를 수행하고 있으며, 관련 규정은 아래와 같습니다.

제52조(이해상충의 파악·평가 및 관리 등)

① 회사는 이해상충 발생 우려가 있는 업무를 담당하는 임직원이 손님과 회사 사이 또는 손님과 손님 사이의 이해상충관계를 파악할 수 있도록 교육을 실시하거나 지침을 제공하여야 한다.

② 임직원은 수행하고 있는 업무가 손님과 회사 사이 또는 손님과 손님 사이의 이해상충관계가 있는지를 평가하여야 한다. 이 경우 손님 이익 보호를 최우선으로 감안하여야 한다.

③ 임직원은 제2항의 평가 결과에 따라 이해상충 유무를 고지하거나 이해상충 가능성을 최대한 낮출 수 있는 조치를 취한 후 업무를 수행하여야 하며, 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 이러한 사실을 손님에게 통지하고 해당 업무를 계속하여서는 아니 된다.
④ 임직원은 제3항에 따른 조치나 통지를 하고자 하는 경우 준법감시인과 협의하여야 한다. 다만, 업무처리절차상 신속하게 조치를 취해야 하는 경우에는 필요한 조치를 취한 후 그 조치사실을 준법감시인에게 통보할 수 있다.

 - 생략-

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 상장주선인 내부통제규정에 따라 판단 시에도 이해상충의 발생가능성은 낮다고 판단됩니다.
그럼에도 불구하고 하나금융투자㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자로서 당사 주식을 보유하고 있음으로 인해 금번 공모를 진행하는
과정 및 상장 이후 미처 예상치 못한
이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

허. 재무상황 변동 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은 2021년도 3분기(결산일 2021.09.30) 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2021년 3분기에 대해서 현대회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 기준으로 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")를 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2021년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조의 제1항 제2호 마목에 따라 본건 공모주식 인수인이 당해 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 하나금융투자㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "하나금융투자"으로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜모아데이타는 "동사", "회사" 또는 "모아데이타"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 금번 공모 주식의 발행회사인 ㈜모아데이타로부터 제공받은 회사 및 산업에 대한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 신규 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 그 과정에서의 희망공모가액 제시 범위(공모가밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜모아데이타에 대한 기업실사 과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 합리적 추정 및 판단의 가정 하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 산업, 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 평가의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부 분을 참조하시기 바랍니다.

■ 투자위험과 관련된 내용은 III. 투자위험요소를 참조하시기 바랍니다.

1.
평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

대표주관회사

하나금융투자㈜

00113465

2.
평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜
는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜모아데이타의 기명식 보통주식 800,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 분석함에 있어 2021년 3분기를 포함한 최근 3사업연도 결산서 및 감사보고서, 사업계획서 등의 관련자료를 참고하여 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성 등에 대하여 기업실사를 실시하였으며, 기업실사를 통한 위험요인들을 주식가치 산정에 반영하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2020.04.27

기업실사
2020.04.27 ~ 2022.01.24

상장예비심사 청구
2021.09.15

상장예비심사 승인
2022.01.20

증권신고서 제출
2022.01.25

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 하나금융투자㈜

는 ㈜모아데이타의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소 속
성 명
부 서
직 책
(직급)
실사업무 분장
참여기간
주요 경력

하나금융투자
박병기
기업금융본부
본부장
상장업무 총괄 책임
2020.04.27 ~ 2022.01.24
기업금융경력 29년

권승택
IPO 1실
실장
기업실사 및 상장실무 총괄
2020.04.27 ~ 2022.01.24
기업금융경력 17년

박종화
IPO 1실
과장
기업실사 및 상장실무 담당
2020.04.27 ~ 2022.01.24
기업금융경력 10년

임승구
IPO 1실
과장
기업실사 및 상장실무 담당
2020.04.27 ~ 2022.01.24
기업금융경력 7년

양원철
IPO 1실
대리
기업실사 및 상장실무 담당
2020.08.07 ~ 2022.01.24
기업금융경력 4년

(2) 발행회사 실사 참여자

소속

성명

직책
(직급)

담당업무

-

한상진

대표이사

경영 총괄

경영관리본부

이건웅

본부장

경영관리 총괄

경영관리본부

윤경남

팀장

회계 담당

경영관리본부

김지영

대리

자금 담당

전략기획본부

신승환

본부장

신사업기획 총괄

AI Lab Center

정진영

센터장

연구개발 총괄

AI Lab Center

이종훈

본부장

AI 개발 총괄

국내사업본부

권경남

본부장

영업 총괄

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에
관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요
권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인
나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및
투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 3년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의
감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및
계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에
관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의
거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를
위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일자

실사내용

2020.04.27

코스닥시장 상장을 위한 대표주관계약 체결

- 대표주관회사: 하나금융투자

2020.05.25

~

2020.05.27

■ 1차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 박병기 상무, 권승택 상무, 박종화 과장, 임승구 대리
- 상장예정법인 : 한상진 대표이사, 신승환 이사, 이건웅 이사, 권경남 이사, 윤경남 차장
3. 내용

1) 대표이사 면담

- 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의, 응답 및 상장을 추진하게 된 경위 청취

- 회사의 핵심사업 및 설립 배경, 주요 영위 사업 종류 등의 설명

2) 상장업무담당자 면담

- 설립 이후부터 현재까지의 사업 활동 내역, 사업 전반에 관련된 설명 청취

- 재무상황의 변동 및 향후 상장 추진 일정에 관한 사항 문의

- 상장을 위한 준비사항 확인, 상장일정 설명

3) 발행회사의 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 주식 변동 사항, 등기부등본, 사업계획서, 사규 등 검토

- 임직원 현황, 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토

- 기타 경영상의 주요 계약 검토

- 이사회 구성 검토

- 관계회사 현황 검토

2020.06.29

~

2020.06.30

■ 2차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 권승택 상무, 박종화 과장, 임승구 대리
- 상장예정법인 : 한상진 대표이사, 신승환 이사, 이건웅 이사, 권경남 이사, 윤경남 차장
3. 내용

1) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료, 세무조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 주요 계정별 원장 검토

2) 과거 매출 실적에 대한 분석

3) 주요 사업 분야 별 세부 매출현황 검토

4) 과거 최대주주 변동 등 기업 이력 청취

5) 발행회사의 경쟁회사 대비 핵심 역량 및 경쟁력 검토

6) 기타 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인

2020.08.30

■ 3차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 권승택 상무, 박종화 과장, 임승구 대리, 양원철 대리
- 상장예정법인 : 한상진 대표이사, 이건웅 이사, 권경남 이사, 윤경남 차장
3. 내용

1) 내부통제시스템 정비내역 확인

2) 이사회 및 주주총회 의사록 구비내역 점검

3) 소송/분쟁 내역 점검

2020.10.11

■ 4차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 박종화 과장, 임승구 대리, 양원철 대리 
- 상장예정법인 : 이건웅 이사, 윤경남 차장
3. 내용

1) 영업 및 연구개발 담당자 인터뷰

2) 내부통제시스템 정비상황 점검

2020.11.12

■ 5차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 박종화 과장, 임승구 대리, 양원철 대리 
- 상장예정법인 : 한상진 대표이사, 이건웅 이사, 윤경남 차장, 김지
영
대리

3. 내용

1) 경영성과 점검

- 2020년 예상실적 검토

2) 주주명부 및 주식 변동상황 확인

3) 상장예비심사청구 일정 협의

2020.12.09

■ 6차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 박종화 과장, 임승구 대리, 양원철 대리 
- 상장예정법인 : 이건웅 이사, 이종훈 이사
3. 내용

1) 영업 및 연구개발 담당자 인터뷰

2) 내부통제시스템 정비상황 점검

3) 예비심사청구서 일정 협의

2021.01.13

■ 7차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 박종화 과장, 임승구 대리, 양원철 대리 
- 상장예정법인 : 한상진 대표이사, 이건웅 이사, 권경남 이사, 윤경남 차장
3. 내용

1) 영업 및 연구개발 담당자 인터뷰

2) 내부통제시스템 정비상황 점검

3) 특수관계자 범위 협의

2021.02.17

■ 8차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 박종화 과장, 임승구 대리, 양원철 대리 
- 상장예정법인 : 이건웅 이사, 윤경남 차장, 김지
영
대
리

3. 내용

1) 영업 및 연구개발 담당자 인터뷰

2) 내부통제시스템 정비상황 점검

2021.03.22

~

2021.03.24

■ 9차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 박종화 과장, 임승구 대리
- 상장예정법인 : 이건웅 이사, 윤경남 차장, 김지영
대
리

3. 내용

1) 2020년 온기 지정감사 진행 상황 확인

2) 내부통제시스템 정비상황 점검

2021.04.12

~

2021.04.16

■ 10차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 권승택 상무, 박종화 과장, 양원철 대리 
- 상장예정법인 : 이건웅 이사, 윤경남 차장, 김지영
대
리

3. 내용

1) 2018년~2020년 재무제표 검토

2) 영업 및 연구개발 담당자 인터뷰

3) 내부통제시스템 정비상황 점검

2021.04.29

~

2021.04.30

■ 11차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 박종화 과장, 임승구 대리, 양원철 대리 
- 상장예정법인 : 이건웅 이사, 이종훈 이사, 윤경남 차장, 김지영
대
리

3. 내용

1) 기술사업계획서 작성 관련 협의

2) 연구개발 담당자 인터뷰

2021.05.20

~

2021.05.21

■ 12차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 박종화 과장, 임승구 대리, 양원철 대리 
- 상장예정법인 : 이건웅 이사, 이종훈 이사, 윤경남 차장, 김지영
대
리

3. 내용

1) 기술사업계획서 작성 최종 검토

2) 연구개발 담당자 인터뷰

2021.08.18

~

2021.08.20

■ 13차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 박종화 과장, 임승구 대리, 양원철 대리 
- 상장예정법인 : 이건웅 이사, 윤경남 차장, 김지영
대
리

3. 내용

1) 상장예비심사청구서 작성 내역 검토

2) 상장요건 충족 여부 및 내부통제시스템 최종 점검

2021.08.30

~

2021.08.31

■ 14차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 박종화 과장, 임승구 대리, 양원철 대리 
- 상장예정법인 : 이건웅 이사, 윤경남 차장, 김지영
대
리

3. 내용

1) 상장예비심사청구서 작성 내역 검토

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비 관련 협의

3) 상장요건 충족 여부 및 내부통제시스템 최종 점검

4) Valuation 및 공모구조 협의

2021.09.06

~

2021.09.10

■ 15차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 박종화 과장, 임승구 대리, 양원철 대리 
- 상장예정법인 : 한상진 대표이사, 이건웅 이사, 윤경남 차장, 김지영
대
리

3. 내용

1) 상장예비심사청구서 작성

2) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비현황 점검

3) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토

4) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인

5) Valuation 및 공모구조 최종 확정

6) 주주명부 및 보호예수 대상주식 최종 확정

7) 기술성장기업 시장성보고서 작성

2021.09.13

~

2021.09.14

■ 16차 기업실사

1. 장소 : 모아데이타 회의실
2. 참석자 :
- 대표주관회사 : 박종화 과장, 임승구 대리, 양원철 대리 
- 상장예정법인 : 이건웅 이사, 윤경남 차장, 김지영
대
리

3. 내용

1) 대표주관회사 종합의견 작성 완료

2) 상장예비심사청구서 작성 완료

3) 상장예비심사청구서 첨부서류 준비 완료

4) 기술성장기업 시장성보고서 작성 완료

2021.09.15

상장예비심사청구서 제출

2021.09.15
~
2022.01.20
■ 상장예비심사 대응
- 상장예비심사청구서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2022.01.20
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2022.01.25
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사결과 및 평가내용

가. 시장성

(1) 시장 개요
동사의 목표시장인 AIOps(Artificial Intelligence for IT Operations)는 인공지능과 빅데이터 기술을 활용하여 ICT 시스템의 효율성 및 안정성을 개선한 기술 제품입니다.

AIOps 시장은 IT 운영 및 관리를 뜻하는 ITO(IT Operations) 시장으로부터 시작되었습니다. ITO 시장은 2010년대 빅데이터 분석 기술의 발전과 함께 IT 운영 및 관리뿐만 아니라 IT 시스템을 분석하는 ITOA(ITO Analytics)로 발전되었습니다. 이후, 인공지능 기술이 ITOA에 접목되면서 이상을 탐지하고, 원인을 분석하여 장애에 대응하는 AIOps 시장으로 발전되었습니다. 현재 AIOps 시장은 초기 시장으로, 시장을 선점하고 고객을 확보하는 것이 매우 중요한 상황입니다.

[AIOps 구성]

aiops 구성.jpg
aiops 구성

출처: Gartner Market Guide for AIOps Platforms, Gartner 2019

AIOps 시장은 2016년 글로벌 IT전문 조사 기관 가트너에 의해 정의되었으며 이 때를 시작으로 본격적으로 시장이 형성된 것으로 판단됩니다. 가트너의 정의에 따르면, AIOps 플랫폼은 관찰(데이터 수집 및 처리), 서비스 관리(머신러닝 기반의 분석), 실행(자동화) 3가지로 구성됩니다.

AIOps의 핵심은 IT 시스템의 안정적인 운영이며, 가트너는 AIOps에 대하여 데이터 수집 및 관리를 기반으로 대상 시스템을 관찰하고, 인공지능을 활용한 이상 탐지, 그리고 탐지된 이상에 대한 원인분석을 통해 IT서비스 중심의 안정적인 운영을 위한 일련의 과정이 자동화될 것을 요구하고 있습니다.

[AIOps 플랫폼의 핵심 기능]

기능

설명

데이터

데이터 수집

실시간 스트리밍 데이터 수집 및 저장(축적)

데이터 인덱싱 및 저장

데이터 처리

데이터 수집 파이프라인 구성 및 관리

머신러닝

확률/통계 분석

단/다변량 기반의 상관관계, 클러스터링, 분류, 예측 분석

자동화된 패턴 검색 및 예측

데이터의 상관관계를 설명하는 패턴, 클러스터 검색

패턴에 대한 확률적 예측

이상 탐지

이전의 정상 동작에서 이탈된 이상을 식별

행동의 주기적인 특성을 고려하여 이상 탐지

원인분석

인과관계 사슬을 구성된 상관 관계 네트워크를 통한 원인 분석

토폴로지 분석

서비스의 그래픽적인 구조와 연결한 원인 분석

가이드

전문가 지식 기반의 문제 해결 방안 추천

자동화

인공지능

자동화

인공지능에 의한 ICT 자율 운영화

이상 식별, 원인 분석, 탐지 이상 매칭, 추천, 실행의 일련의 과정을 자동화

출처: Gartner Market Guide for AIOps Platforms, Gartner 2019

(2) 시장 전망 및 시장의 성장력

동사가 목표로 하는 AIOps 시장은 향후 매우 빠른 속도로 성장할 것으로 예상되어, 높은 수준의 성장 잠재력을 보유한 것으로 판단됩니다. 시장 조사 기관 GMInsight에 따르면 2020년 글로벌 AIOps 시장 규모는 약 20억 달러이며, 연평균 성장률 20%로 빠르게 성장하여 2027년에는 약 100억 달러 규모를 이룰 것으로 전망됩니다.

[글로벌 AIOps 시장 규모 전망]

(단위: 십억달러)

global-aiops-market-size-by-application

출처: GMInsights, "

Global AIOp
s Market
S
ize
W
orth
over $10 Bn by 2027", 2021.11

초기 시장의 특성상, 시장조사기관의 발표 자료와 실제 시장 규모 및 성장률은 다소 상이할 수 있습니다. 그러나 그럼에도 불구하고, AIOps 시장의 성장 추세는 시장조사기관의 발표 내용처럼 매우 높은 수준일 것으로 판단됩니다.

동사 제품의 전방시장은 데이터센터 및 클라우드 인프라 시장입니다. 데이터센터란 기업들이 안정적인 IT 서비스 운영을 위하여 서버·네트워크·스토리지 등의 ICT 장비를 통합하여 관리하는 시설로 동사가 영위하는 사업의 가장 중심이 되는 전방시장입니다. 데이터센터는 보유 주체에 따라 직접 보유(엔터프라이즈) 방식과 리스(코로케이션) 방식으로 나뉘며, 일반적으로 대기업 혹은 공공기관의 경우에는 직접 보유 및 운영하고, 중소기업의 경우 데이터센터의 일부 공간(상면)을 임대합니다. 

데이터센터는 ICBM(인터넷·클라우드·빅데이터·모바일), 인공지능 등 지능정보 기술 확산에 따라 필수기반 시설인 동시에 ICT 장비 및 관련 장비 산업의 수요시장으로서 그 필요성과 중요성이 높아지고 있습니다. 금융·유통·행정 등 기존 산업을 비롯하여 자율주행 등 신산업에서의 데이터 수요 증가에 따라 데이터의 수집·저장·분석·구현·제공을 위한 데이터센터 구축이 산업 전반에 확산되고 있습니다.

한국데이터센터연합회 보고에 따르면 국내 데이터센터 개수는 '19년 기준 158개소로 매년 5.9%의 연평균 성장률을 보이고 있습니다. 그 중 비상업용 데이터센터는 연 5.4% 증가하여 115개소를 구축·운영 중이고, 상업용 데이터센터는 연 7.4% 증가하여 43개소 구축·운영 중에 있습니다. 2018년 기준 정부 정책 추진 방향 및 데이터 사용량 추이를 감안할 때, '20년~'23년 국내 데이터센터의 성장률은 연평균 20.1%로 향후 시장 성장세가 더욱 가속화될 것으로 전망되고 있습니다.

[국내 데이터센터 개수]

국내 데이터센터 개수_1.jpg
국내 데이터 센터 개수

출처:
삼성증권
재인용, 한국데이터센터 연합회, "Korea data center m
a
rke
t 2020-2023", 2020.05

한편, 또 다른 전방시장인 클라우드 인프라 시장
역시 데이터센터 시장과 마찬가지로 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다. 

클라우드 인프라는 가상의 서버, 스토리지, 보안 등으로 구성된 인프라입니다. 클라우드 인프라는 데이터 센터 인프라와 동일한 기능을 하지만, 실제 인프라와 달리 가상화 되어 인터넷을 통해 서비스가 제공되기 때문에 서버 용량, 스펙 구성 등을 유연하게 변경할 수 있습니다. 이러한 이유로 최근 대부분의 기업 및 공공 사업자는 기존의 물리적 인프라를 클라우드 인프라로 전환하고 있습니다. 글로벌 시장조사기관 IDC에 따르면 클라우드 인프라 시장은 2025년까지 평균성장률 11%로 지속 성장할 것으로 전망됩니다.

클라우드 인프라가 확장될수록 클라우드 기반의 애플리케이션, 시스템도 함께 증가하게 됩니다. 글로벌 시장조사기관 가트너에 의하면 퍼블릭 클라우드 기반의 서비스 규모는 2022년까지 평균 성장률 21%를 보일 것으로 전망됩니다. 이 과정에서 기존의 물리적 인프라 시장 대비 훨씬 큰 규모의 데이터가 발생할 것으로 예상되며, 이에 따라 대규모 데이터에서 이상 이벤트를 정확히 분류하고, 탐지할 수 있는 AIOps 제품 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.

[Worldwide Public Cloud Services End-User Spending Forecast]

분류

2020

2021

2022

Cloud Business Process Services (BPaaS)

46,131

50,165

53,121

Cloud Application Infrastructure Services (PaaS)

46,335

59,451

71,525

Cloud Application Services (SaaS)

102,798

122,633

145,377

Cloud Management and Security Services

14,323

16,029

18,006

Cloud System Infrastructure Services (IaaS)

59,225

82,023

106,800

Desktop as a Service (DaaS)

1,220

2,046

2,667

Total Market

270,033

332,349

397,496

출처: Gartner, "Gartner Forecasts Worldwide Public Cloud End-User Spending to Grow 23% in 2021"

나. 기술성

(1) 기술의 완성도

가트너가 정의한 AIOps 기준과 동사의 기술을 비교해본 결과, 동사의 기술의 완성도는 매우 높은 수준인 것으로 판단됩니다. 가트너의 정의에 따르면, AIOps 플랫폼은 관찰(데이터 수집 및 처리), 서비스 관리(머신러닝 기반의 분석), 실행(자동화) 3가지로 구성됩니다.

[AIOps 플랫폼에 대한 가트너의 정의]

기능

설명

데이터

데이터 수집

실시간 스트리밍 데이터 수집 및 저장(축적)

데이터 인덱싱 및 저장

데이터 처리

데이터 수집 파이프라인 구성 및 관리

머신러닝

확률/통계 분석

단/다변량 기반의 상관관계, 클러스터링, 분류, 예측 분석

자동화된 패턴 검색 및 예측

데이터의 상관관계를 설명하는 패턴, 클러스터 검색

패턴에 대한 확률적 예측

이상 탐지

이전의 정상 동작에서 이탈된 이상을 식별

행동의 주기적인 특성을 고려하여 이상 탐지

원인분석

인과관계 사슬을 구성된 상관 관계 네트워크를 통한
 원인 분석

토폴로지 분석

서비스의 그래픽적인 구조와 연결한 원인 분석

가이드

전문가 지식 기반의 문제 해결 방안 추천

자동화

인공지능

자동화

인공지능에 의한 ICT 자율 운영화

이상 식별, 원인 분석, 탐지 이상 매칭, 추천, 실행의 일련의 과정을 자동화

출처: Gartner Market Guide for AIOps Platforms, Gartner 2019

가트너의 정의에 근거하여 동사 및 경쟁사의 제품을 비교해본 결과, 동사는 경쟁사 대비 높은 수준의 AIOps 기술을 구현하고 있는 것으로 판단됩니다. 현재 동사의 경우 자동화를 제외한 모든 영역에서 가트너의 기준에 부합하는 수준의 기술을 개발한 것으로 파악됩니다.

가트너가 정의한 자동화란 ICT 시스템의 이상을 탐지하는 단계부터 대응 및 문제해결 하는 단계까지 전체 프로세스가 자동화되는 것을 의미합니다. 동사는 전문가 시스템 운영을 통하여 전문 지식을 온톨로지화하고 수집된 데이터에 규칙을 적용하여 최적의 대응 가이드 메시지를 제공하고 있으므로, 완전 자동화를 구현하지는 못하고 있습니다. 그러나 현재 전문가 시스템을 원격제어용 스크립트로 대체할 계획이며, 이를 통해 자동화 기능을 강화할 예정입니다. 

(2) 연구인력의 수준
동사가 속한 ICT 시스템 솔루션 시장은 니치 마켓으로, 연구 인력의 수준을 평가함에 있어 ICT 인프라, 서비스에 대한 높은 이해도에 대한 평가가 요구됩니다. 이러한 측면에서 볼 때, 동사의 핵심 연구 인력은 오랜 업력과 전문성, 높은 이해도를 보유하고 있어, 동사 기술 경쟁력의 핵심으로 작용하고 있는 것으로 판단됩니다. 

[핵심 연구개발 인력 현황]

직책명

성명

(출생년)

담당

업무

약력

대표이사

(등기/

상근)

한상진

(1968년)

경영

총괄

96.02 한국항공대학교 경영학

04.04~09.02 ㈜지모컴 대표이사

09.03~11.12 한세텔레콤㈜ 보안사업부문장

12.01~14.01 ㈜엔피코어 사업본부장

14.02~15.07 ㈜태진인포텍 연구소장

14.03~현재 ㈜모아데이타 대표이사

이사

(미등기/

상근)

정진영

(1968년)

연구

개발

총괄

91.02 연세대학교 전자공학

93.02 연세대학교 전자공학 석사

98.08 연세대학교 전자공학 박사

98.09~01.02 대우전자㈜ DIT 연구소 과장

01.03~15.06 아엠아이테크㈜ 기술연구소 이사

16.09~18.05 아엠아이테크㈜ 기술지원부 이사

18.07~20.05 탑중앙연구소/파워로직스 수석연구원

20.06~현재 ㈜모아데이타 이사(AI Lab 센터장)

이사

(미등기/

상근)

이종훈

(1981년)

AI

본부

총괄

05.02 숭실대학교 정보통신전자공학

14.02 숭실대학교 일반대학원 전자공학

05.08~11.07 국방부 육군대위(정보통신)

12.07~14.02 스마트서비스보안연구센터 연구원

14.04~15.07 ㈜태진인포텍 연구소 대리

15.08~19.09 ㈜모아데이타 수석연구원

19.10~현재 ㈜모아데이타 이사(AI본부장)

고문

(미등기/

비상근)

박충식

(1962년)

연구

개발

자문

85.02 한양대학교 전자공학

87.08 연세대학교 전자공학 석사

92.08 연세대학교 전자공학 박사

85.09~01.01 연세대학교 산업기술연구소 연구원

87.09~01.01 연세대학교 전자공학과 시간강사

88.03~88.09 충북대학교 전산통계학과 시간강사

01.01~02.12 한국지능정보시스템학회 부회장

05.01~10.10 한국해양정보통신학회 이사

94.03~현재 유원대학교 스마트IT 학과 교수

99.01~현재 한국지능정보시스템학회 이사

16.01~현재 한국지능정보시스템학회 감사

16.01~현재 한국재난정보학회 이사

17.01~현재 한국사회체계이론학회 이사

17.01~현재 한국재난정보학회 편집위원

17.01~현재 한국포스트휴먼학회 이사

18.01~현재 한국과학철학회 편집위원

19.09~현재 ㈜모아데이타 고문

선임연구원

윤제국

(1985년)

AI

알고리즘

15.05 Towson University 컴퓨터공학 박사

15.06~15.07 ㈜아이싸이랩

15.08~17.04 ㈜퓨쳐시스템

17.06~20.04 ㈜태진인포텍

20.04~현재 ㈜모아데이타 Algorithm 개발팀

(3) 지적재산권 현황
동사가 영위하고 있는 인공지능 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다.

동사는 핵심 기술을 비롯하여 동사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 기술을 보호하기 위하여 3건의 특허와 6건의 프로그램 등록을 보유하고 있습니다. 프로그램 등록은 저작권 등록의 한 종류로 프로그램 등록시 법정 추정력, 대항력이 발생하여 법정손해배상을 청구할 수 있습니다.

[
지적재산권 현황]

구분

No

내 용

권리자

출원일

등록일

만료일

적용제품

출원국

등록

특허

1

데이터 관리 및 분석을 위한

데이터 베이스 장치,

스토리지 유닛 및 그 방법

㈜모아데이타

2015-
09-14

2016-
08-09

2035-
09-13

페타온
포캐스터

대한민국

(특허청)

2

ICT 시스템 관리 시스템 및

이를 이용한 ICT 시스템 관리 방법

㈜모아데이타

2018-
03-08

2020-
05-28

2038-
03-07

페타온

포캐스터

대한민국

(특허청)

출원

특허

3

조건부 멀티 모달 오토 인코더

학습 모델을 이용한

ICT 인프라 관리 장치 및 방법

㈜모아데이타

2021-
08-27

-

-

페타온

포캐스터

대한민국

(특허청)

프로

그램

등록

4

시스템 장애 분석

및 예측(PETAON Mining) 시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

5

빅데이터 처리용

데이터베이스(PETAON Big DB) 
시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

6

데이터 추출-변환-적재(ETL)
시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

7

빅데이터 처리용 데이터베이스

클러스터링(PETAON Cluster) 
시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

8

분석 데이터 시각화

(PETAON Visualization) 시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

9

시스템 정보 수집(Agent) 시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

동사 성장 과정의 특징은 AIOps 시장 수요를 예측하고, 기술 니즈에 부합하는 제품을 빠른 속도로 개발하여 시장 내 선도지위를 확보했다는 점입니다. 한상진 대표이사는 ICT 시스템 솔루션 시장에 대한 높은 이해도를 갖춘 것으로 판단되며, 높은 이해도를 바탕으로 인공지능 및 빅데이터 등 신기술을 ICT 시스템 분야에 적극 도입하여 동사의 성장을 이끌어낸 것으로 판단됩니다.

동사의 성장 과정은 아래와 같습니다.

가) 창업 및 기술개발기 (2014년~ 2015년)

2014년 설립된 후 빅데이터 처리를 위한 데이터 분산처리 방식의 특허 기술을 활용한 빅데이터 시스템 개발 및 AI를 이용한 이상탐지기술을 개발하였으며, 2015년 9월 베타 버전의 인공지능 기반 ICT시스템 이상탐지 및 예측 솔루션 개발을 완료하였습니다.

나) 기술고도화 및 시장진입 (2016년~2017년)

2016년부터 이상탐지의 정확도 향상을 위해 각기 다른 성질의 개별 모달별로 데이터의 특징을 추출하여 학습, 추론하는 멀티모달 오토인코더 기반 이상탐지 알고리즘, 인과분석 알고리즘 [SCM(Structured Causal Model)활용], 자동학습/전이학습 알고리즘 등에 대한 연구와 개발을 통해 다양한 이상탐지 적용 분야로의 기술 확장 및 적용이 가능한 기술적 토대를 마련하였으며, 다수의 고객으로부터 동 기술 및 제품의 선도성과 우수성을 인정받았습니다.

다) 성장기 (2018년~2021년)

동사가 자체 개발한 인공지능 제품 및 기술의 우수성과 확장성을 인정받아 공공, 기업, 금융 등 다양한 고객사를 통해 동기간 연평균 200%이상의 매출 성장을 기록하였습니다. 동사는 자체 개발한 인공지능 이상탐지 기술을 활용하여 헬스케어, 스마트팩토리 등 이상탐지가 필요한 산업분야에 진출을 계획하고 있으며, 그 일환으로 2020년 9월 헬스케어 전문 기업인 M사의 건강검진 데이터를 기반으로 하는 신체나이서비스 및 질병예측 서비스에 AI분석 서비스를 제공하며, 헬스케어 시장에 진출하였습니다. 향후 기존 기술인 AI를 활용한 이상탐지기술을 ICT분야 뿐만 아니라 헬스케어 분야에 적용하여 지속적인 성장을 할 것으로 판단합니다.

 (2) 향후 성장을 위한 사업계획

동사의 사업은 기존 제품인 페타온 포캐스터의 고도화를 통한 매출 확대와 신규사업인 플로핏서비스를 통한 헬스케어 시장 진출로 확장될 것으로 판단합니다.

가) 페타온 포캐스터 고도화

동사는 AIOps 시장을 선도하고 있으며, 가트너가 정의한 AIOps 기준에 부합하는 완성도 높은 제품을 판매중인 것으로 판단됩니다. 동사는 이러한 기술 경쟁 우위를 지속하기 위하여 아래와 같은 연구개발을 통하여 페타온 포캐스터 제품을 고도화할 계획입니다.

[페타온 포캐스터 고도화를 위한 연구개발 계획]

연구개발 목표

연구과제명

기대효과

1. 이상 탐지 및 예측 정확도 개선

멀티모달 융합 모델

멀티모달 인공지능을 확대하기 위한 기술 개발로

성능 메트릭과 로그 데이터를 하나로 통합

분석할 수 있는 모델을 개발함

디지털 트윈

컴퓨터에 현실 환경을 그대로 구현하여

시뮬레이션함으로써 결과를 미리 예측하는 기술을 개발함

2. 원인 분석 고도화

그래프 인공지능

그래프 구조에 기반한 인공지능 기술로

인과관계 분석을 위한 모델을 개발함

XAI

설명 가능한 인공지능 기술로 인공지능 모델로부터

도출된 결과를 인공지능 시각화와 더불어 직관적으로

설명하기 위한 인공지능 기술을 개발함

3. 자동화

비지도 분류

사용자가 제공하는 라벨이 아닌 데이터의 특징 추출과

특징들의 연관성을 통해 분류하는 기술을 개발함

나) 플로핏 신사업 추진

동사는 핵심기술인 '인공지능 기반 이상탐지 및 예측 기술’을 활용하여 헬스케어 시장에 진출할 계획입니다. 플로핏 서비스는 개인의 건강 검진 데이터와 IoT 센서를 통해 개인이 평소 느낄 수 없는 신체 및 활동 데이터를 수집한 뒤, 여기에 인공지능 기반의 이상탐지 기술을 적용하여 일반 사용자가 쉽게 건강 상태를 확인하고 관리할 수 있는 서비스입니다.

[플로핏(헬스케어) 서비스 개요]

플로핏 서비스는 동사의 인공지능 개발 역량을 활용하여 개발되었으며, 아래와 같은 인공지능 기술로 구성되어 있습니다.

[플로핏의 인공지능 구성 및 역할]

항목

핵심 역할

건강

이상 탐지/예측

(FloFit HA)

건강 이상 탐지는 생체나이 분석 결과, IoT 센서 데이터, 활동량, 동작 인식 결과 등을 종합하여 신체의 이상을 탐지/예측하여 알람함으로써 불의의 인명사고를 예방합니다.

질병

위험률 예측

(FloFit DP)

건강 검진 데이터, 문진 데이터, 그리고 유전자 분석 데이터를 종합하여 주요 질병/암 발생에 대한 위험률 분석을 통하여 질병/암을 예방할 수 있는 건강 관리 가이드를 제시합니다.

생체나이 분석

(FloFit BA)

건강 검진 데이터를 기반으로 생체나이를 분석하여 현재의 건강 및 노화 상태를 분석하여 건강 관리 가이드를 제시합니다.

동작 인식

(FloFit HA, HM)

IoT 센서 데이터로부터 활동량과 수면 상태 분석 등 건강 지표를 통해 모니터링 및 건강 관리를 제공합니다.

낙상 인식 기능은 고령자의 낙상 상황을 탐지하여 가족, 병원과 연계되어 신속한 조치를 받을 수 있도록 합니다.

플로핏 신사업은 제품 형태와 서비스 형태로 구성될 예정입니다. 제품 매출은 웨어러블 헬스케어 제품 매출로, 2021년 H사향 초도 물량 공급을 시작으로 2022년부터 본격적인 매출이 시현될 것으로 예상됩니다. 서비스 매출은 모바일 건강관리 및 암예측 서비스 매출로 구분되며, 두 가지 서비스 모두 현재 신체 나이 및 질병 예측 관련 서비스 협업을 진행중인 M사와의 협업을 통해 추진할 계획입니다. 암예측의 경우 2022년부터 가시적인 매출 시현이 가능할 것으로 예상됩니다. 동사는 이러한 매출 시현을 위하여 아래와 같은 고객사를 확보하였습니다.

[플로핏 고객사 현황]

연도

고객사명

사업명

2019

Dental Holding, Sp. z.o.o

A.I. based Clinical Decision Support System

(CDSS) 공급

2020

폴란드 대학병원

(Orthopedic-Rehabilitation University Hospital)

폴란드 맞춤형 AI기반 Clinical Decision Support System(CDSS) 시범 운영

2020

폴란드 공과대학

(Cracow University of Technology)

폴란드 맞춤형 AI기반 Clinical Decision Support System(CDSS)를 위한 의료 데이터 공동 연구 및 제품 개발

2021

H그룹

택배기사 헬스케어 솔루션 구축

2021

M사

의료 데이터 공동 연구 및 AI개인 맞춤형

주요 암 25종 예측 시스템 구축

2021

Y병원

바이오뱅크 기반 정밀의료 플랫폼 공동 개발을 위한 AI활용 암 예측 모델 비교 연구

(3) 공모자금 사용 계획
동사의
확정공모가액인 20,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
157억원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분
내 역
우선순위
금 액
사용시기

(1) 시설자금
연구개발장비
1
9,100
2022년 ~ 2024년

사옥이전비용
2,000

소계
11,100

(2) 연구개발비
인건비
2
3,693

소계
3,693

(3) 운영자금
마케팅 비용
3
300

기타 운영비용
637

소계

937

합계

15,730

-

동사는 연구개발장비 매입, 연구개발을 위한 인력 충원 등을 위하여 공모자금의 약 66%인 128억원을 투자할 예정입니다. 연구개발장비의 경우 인공지능 개발용 GPU 서버, 빅데이터 개발용 CPU 및 스토리지 서버, 헬스케어 운영용 GPU, CPU, 스토리지 서버로 구성될 예정입니다. 

한편, 연구개발 인력의 경우
2022년 21명, 2023년 24명, 2024년 25명으로 점진적으로 확충할 계획입니다. 동사가 속한 소프트웨어 산업은 급격한 기술변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하여 인건비에 대한 투자비율이 높습니다. 특히나 동사와 같이 기술 개발의 중요도가 높은 기업의 경우 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어져야 합니다. 확충된 연구개발 인력을 통하여 동사는 성능 메트릭과 로그데이터를 하나로 통합 분석하는 멀티모달 융합 모델을 통하여 페타온포캐스터 제품의 이상 탐지 및 예측 정확도를 개선할 계획입니다. 이 밖에도 동사는 그래프 인공지능 및 설명가능한 AI(Explianable AI), 비지도 분류 방식의 분류 자동화 연구개발을 추진할 계획입니다.

라. 재무상
황

(1) 재무안정성

[재무안정성 비율]

(단위: 백만원)

구 분

2018연도
 (제5기)

2019연도
 (제6기)

2020연도
 (제7기)

2021연도 3분기
 (제8기 3분기)

업종평균

유동비율(%)

137.9%
140.2%
138.0%
334.0%
178.6%

부채비율(%)

241.6%
199.0%
242.4%
30.1%
72.1%

자본의 잠식률(%)

-
-
-
-
-

재고자산 회전율(회)

14.6
9.6
7.8
5.8
54.3

매출채권 회전율(회)

4.6
4.1
3.9
3.8
7.1

영업활동으로 인한

현금흐름

(360)
812
654
149
-

특정인에 대한

자금의존 또는 자금 대여

-
-
-
-
-

주1) 업종평균비율은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "소프트웨어 개발 및 공급업(J582)"의 업종 비율을 기재하였습니다.

(가) 유동비율

동사의 유동비율은 2019년 140.2%, 2020년 138.0%로 소폭 감소하는 경향을 보였습니다. 이는 2019년부터 사업의 성장을 위하여 투자 받은 전환사채와 전환상환우선주 관련 파생상품부채가 유동부채로 계상됨에 따른 효과입니다. 그러나 2021년 3분기 파생상품부채가 모두 보통주로 전환됨에 따라 유동비율은 334.0%로 업종 평균 대비 매우 우수한 수준을 보이고 있습니다.

아래 표에서 유동부채 중 전환사채와 전환상환우선주 관련 파생상품부채를 제외한 효과를 반영한 유동비율을 정리하였습니다. 이 경우, 업계 평균 대비 양호한 유동비율을 보이고 있음을 확인할 수 있습니다.

[파생상품부채 관련 효과를 조정한 유동비율]

(단위: 백만원)

구분

2018연도
 (제5기)

2019연도
 (제6기)

2020연도
 (제7기)

2021연도 3분기
 (제8기 3분기)

비고

유동자산

1,400

5,157

11,673

13,806

A

유동부채

1,015

3,678

8,456

4,134

B

파생상품부채(RCPS)

-

-

4,515

-

C-1

파생상품부채(CB)

-

1,278

2,134

-

C-2

조정 후 유동부채

1,015

2,400

1,807

4,134

D=B-C

조정 후 유동비율

137.93%

214.88%

645.99%

333.96%

E=A/D

(나) 부채비율

동사의 부채비율은 2019년 198.97%에서 2020년 242.40%로 증가하였습니다. 이는 투자 받은 전환사채와 전환상환우선주(2019년 15억원, 2020년 75억원)가 부채로 계상됨에 따라 증가했기 때문입니다.

그러나 2021년 3분기 파생상품부채가 모두 보통주로 전환됨에 따라 부채총계는 56억원 수준으로 크게 감소하였습니다. 아래 표는 2018년부터 2020년까지 재무제표에 계상된 전환사채와 전환상환우선주가 부채가 아닌 자본을 가정하여 산정한 부채비율과 더불어, 파생상품부채가 모두 보통주로 전환된 2021년 3분기의 부채비율 내용입니다. 2021년 3분기 부채비율은 30.09%로 업종평균 72.10%에 비하여 매우 양호한 수준입니다.

[CB와 RCPS를 자본으로 가정한 부채비율]

(단위: 백만원, %)

구 분

2018연도
 (제5기)

2019연도
 (제6기)

2020연도
 (제7기)

2021연도 3분기
 (제8기 3분기)

비고

기존

부채총계

1,752

5,722

13,670

5,612

A

자본총계

725

2,876

5,639

18,648

B

부채비율(%)

241.58%

198.97%

242.40%

30.09%

C= A/B

조정후

CB, RCPS

-

1,627

9,814

-

D

부채총계

1,752

4,095

3,856

5,612

E=A-D

자본총계

725

4,503

15,453

18,648

F=B+D

부채비율(%)

241.58%

90.95%

24.95%

30.09%

G= E/F

(다) 재고자산 회전율

동사의 2018년부터 2021년 3분기까지의 재고자산회전율 평균은 9.43회로 업종평균인
54.30회에 비하여 다소 열위한 수준입니다.
이는 일반적인 소프트웨어 업종의 재고자산 수준이 미미한 반면, 당사는 자체 개발한 빅데이터 및 인공지능 솔루션의 원활한 구동을 위해 특정 사양 이상의 서버 하드웨어가 패키지 형태로 함께 판매되어야 하는 등 제품구성의 특수성이 있어 일정 수준 이상의 서버 원재료를 재고자산으로 보유하기 때문인 것으로 판단됩니다.
한편,
당사의 재고자산회전율은 2018년이후 2021년 3분기까지 매년 감소하는 추세에 있습니다. 이는

2018년 이후 당사의 매출액이 증가(2018년 2,941백만원, 2019년 8,720백만원, 2020년 13,785백만원, 2021년 3분기 14,370백만원)하는 과정에서
적시 제품 공급을 위해 선제적으로 재고자산을 확보함에 따른 것
으로 추정됩니다. 그러나
당사의 재고자산명세서상 재고자산이 원활하게 소진된다는 점을 토대로 판단컨대, 재고자산 진부화 등에 따른 위험은 높지 않은 것으로 판단합니다.

(라) 매출채권 회전율

동사의 2018년부터 2021년 3분기까지의 매출채권회전율 평균은 4.07회로 업종평균인 7.06회에 비하여 다소 열위한 수준입니다. 하지만, 매출채권 명세서의 매출채권 회수현황을 기준으로 동사의 매출채권 회수가 원활하게 되는 점을 감안하였을 때, 매출채권 회수의 위험은 높지 않은 것으로 판단합니다.

(마) 영업활동현금흐름

동사는 2019년 이후 현재까지 지속적인 양(+)의 영업활동현금흐름을 시현하고 있습니다. 이는 원활한 영업활동에 따른 세전이익의 증가와 유사한 추이를 보이는 것으로 판단되며, 동사의 2021년 3분기말 현재 현금 및 현금성자산은 2,849백만원으로 자산총액(24,260백만원)의 약 11.75%수준으로 유동성 위험이 발생할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다.

(2) 재무 성장성

[재무 성장성 비율]

(단위: 백만원, %)

구분
2018년
2019년
2020년
2021년 3분기
업종평균

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
-

매출액
(증감률)
2,941
(73.66%)
8,720
(196.5%)
13,785
(58.1%)

14,370

(39.0%)

-

(11.0%)

매출원가
1,220
5,130
7,509
7,673
-

매출총이익
1,721
3,590
6,276
6,697
-

매출총이익률
58.5%
41.2%
45.5%
46.6%
66.2%

영업이익
(증감률)
575
(475.3%)
2,120
(268.7%)
3,085
(45.5%)
2,087
(-9.8%)
-

영업이익률
19.6%
24.3%
22.4%
14.5%
8.1%

당기순이익
(증감률)
489
(433.0%)
1,844
(277.1%)
2,093
(13.5%)
458
(-70.8%)
-

당기순이익률
16.6%
21.1%
15.2%
3.2%
5.9%

1인당 부가가치

44

141

86

62
-

경상이익률(%)

18.51%

22.25%

17.28%

4.06%
-

주1)
증감률 및 1인당 부가가치 산출 시 2021년 3분기의 경우 연환산한 금액을 적용하여 산출하였습니다.

주2)
업종평균은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 "소프트웨어 개발 및 공급업(J582)" 기준입니다.

주3)
1인당 부가가치는 영업이익을 매 사업연도말 인원수로 나누어 산출하였습니다.

동사의 최근 3개년 및 당해연도 매출액은 매년 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2018년부터 2021년 3분기까지 평균 매출액 증가율은 91.82%로 업계 평균인 11.0% 대비 높은 수준입니다. 2020년부터는 매출액이 100억원을 초과함에 따라 매출액 증가율이 감소하였음에도 불구하고, 전년대비 58.1% 성장률을 보이며 높은 수준을 유지하고 있습니다. 향후 매출액이 증가함에 따라 성장률이 다소 하락하는 경향을 보일 수 있지만 동사의 사업역량을 감안하였을 때 업종 평균을 상회하는 성장성을 지속적으로 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다.

한편, 동사의 2021년 3분기 영업이익률은 2020년 대비 큰 폭으로 감소하였습니다. 이는 매출액 증대에 따른 인력 충원, 기술 경쟁 우위 지속을 위한 연구 개발 증가 등에 따른 급여, 경상연구개발비의 증가에 따른 영향입니다. 동사의 2021년 3분기 급여는 703백만원으로 전년대비 26.4% 증가하였으며, 2021년 3분기 경상연구개발비는 2,216백만원으로 전년대비 256.8%증가하였습니다.

동사의 2021년 3분기 경상이익률은 4.1%로 전년대비 다소 하락하였습니다. 동사의 경상이익률이 2020년부터 하락 추세를 보이는 이유는 2020년과 2021년 3분기 각각 파생상품 평가손실 4.7억원, 9.3억원을 인식함에 따른 것이며, 증권신고서 제출일 현재 파생상품을 인식하는 부채가 전량 보통주로 전환됨에 따라 2022년 재무제표에서는 경상이익률이 개선될 것으로 전망됩니다.

4. 공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜모아데이타의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여
확정공모가격을 다음과 같이 결정하였습니다.

구 분
내 용

확정공모가격
20,000원

확정 공모가격
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타가 확정 공모가격을
20,000원으로 결정하였습니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 ㈜모아데이타의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 ㈜모아데이타의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정 공모가격은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜와 발행회사인 ㈜모아데이타가
협의하여 확정공모가격을 20,000원으로 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

금번 공모와 관
련하여 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜모아데이타의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 개요

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜모아데이타의 희망공모가액 산정을 위한 평가방법으로 동사의 미래 추정 당기순이익(2024년말 온기 기준)을 2021년 말 현가로 할인한 금액에 유사회사의 2021년 3분말 기준 경영성
과를
연환산
한
PER을 적용하여 주당 평가가액을 산정한 후, 주당 평가가액
을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다. 

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 특징

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치 할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치 평가방법이 있습니다. 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달 원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교기업과 비교하기 위해서는 비교기업의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치 평가방법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에서 한계가 존재합니다. 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 하나금융투자㈜ 는 금번 공모를 위한 ㈜모아데이타의 주당가치를 평가함에 있어 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

【㈜모아데이타 비교가치 산정시 PER 적용사유】

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜모아데이타의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

【㈜모아데이타 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유】

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

동사의 주당 평가가액은 동사의 2024년 추정 주당순이익의 현가를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

또한 동사의 2024년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 하나금융투자㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 비교기업 선정

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜
모아데이타가
속한 산업분류 내 상장회사를 유사회사 선정 기준으로 고려하여 아래의 기준에 따라 최종 유사회사를 선정하였습니다. 

동사는 한국표준산
업분류 상

'데이터베이스 및 온라인정보 제공업(J63991)'으
로
분류되어 있습니다.

동사의
업종, 주력사업, 개발·판매 제품의 종류·용도의 유사성 측면을 고려하여 동사와 유사한 사업을 영위하는
'(J58221)시스템 소프트웨어 개발 및 공급업'을 영위하는 상장기업 27개사, '(J58222)응용 소프트웨어 개발 및 공급업'을 영위하는 상장기업 81개사를 포함하여 총 108개사를
모집단으로 선정하였습니다.

그리고 동사는 업종, 주력사업, 개발·판매 제품의 종류·용도 및 재무적 유사성을 종합적으로 고려하여 최종적으로 6개 기업(모바일리더, 시큐브, 위세아이텍, 비트컴퓨터, 케이사인, 엑셈)을
최종 비교기업으로 선정하였습니다.

위와 같은 과정을 거쳐 최종 비교기업 6개사

를 선정하였으나, 최종 선정된 비교기업은 동사와 비교시 사업의 범위, 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 비교기업 선정 요약

【비교기업 선정 기준표
】

구분

선정기준

세부검토기준

기업수

1차

업종
유사성

한국표준산업분류 기준 다음 중 하나에 속하는 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사
( J58222 ) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업
( J58221) 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

108개사

2차

사업
유사성

① 기업용 S/W 개발 및 판매가 주력 사업일 것
②

주요 전방시장이 IT, 헬스케어 부문일 것

③ SI 사업을 영위하지 않을 것

38개사

3차
재무
유사성

① 2020년 및 2021년 3분기 영업이익 및 순이익을 시현하였을 것
② 2020년 및 2021년 3분기 평균 영업이익률이 15%를 초과할 것
③ 12월 결산법인일 것

7개사

4차

일반
기준

① 평가 기준일 현재 투자경고/관리 종목이 아닐 것
② 평가 기준일 현재 상장 후 6개월이 경과할 것
③ 최근 6개월 간 유무상 증자가 없을 것
④ 최근 6개월 이내 주요 경영상의 변화(합병, 분할 또는 중요한 영업양수도, 소송 등)이 없을 것
⑤ 2020년 온기 기준 비경상적 PER 제외(PER 50배 이상, 5배 이하)

6개사

(나) 비교기업

[1차 선정기준: 업종유사성] 

동
사가 속한 IT 솔루션 개발 및 판매와 유사한 산업에 속한 회사를 기준으로 비교기업을 선정하고자 표준산업분류상 ( J58221) 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업, ( J58222 ) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업에 속한 상장사를 1차 비교기업으로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사기업은 다음과 같습니다. 

분류
회사명
비고

( J58221) 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업
라온시큐어, 아톤, 아프리카티비, 소프트캠프, 아이크래프트, 누리플렉스, 이니텍, 한국전자인증, 유비벨록스, 드림시큐리티, 디지캡, 와이더플래닛, 에스에스알, 케이사인, 휴네시온, 아이티아이즈, 경남제약헬스케어, 투비소프트, 플랜티넷, 싸이버원, 네오리진, 엑셈, 한컴위드, 인피니트헬스케어, 에스지에이, 에스지에이솔루션즈, 안랩
27개사

( J58222 ) 응용 소프트웨어 개발 및 공급업
텔코웨어, 유엔젤, 현대오토에버, 한컴MDS, 엔텔스, 케이지이니시스, 이노뎁, 지니언스, 엠로, 모바일리더, 폴라리스오피스, 코나아이, 마이더스에이아이, 이지케어텍, 브리지텍, 엑스큐어, 핸디소프트, 네오위즈홀딩스, 케어랩스, 엔에이치엔벅스, 알서포트, 제이엘케이, 에이트원, 신테카바이오, 핑거, 라온피플, 현대이지웰, 시큐브, 갤럭시아머니트리, 비투엔, 네이블커뮤니케이션즈, 다나와, 포시에스, 티라유텍, 마인즈랩, 모바일어플라이언스, 다날, 알체라, 원티드랩, 솔트룩스, 바이브컴퍼니, 엔지스테크널러지, 트윔, 영림원소프트랩, 티사이언티픽, 에프에스엔, 수산아이앤티, 위세아이텍, 셀바스에이아이, 토탈소프트뱅크, SBI핀테크솔루션즈, 지란지교시큐리티, 플래티어, 파수, 브레인즈컴퍼니, 맥스트, 한국정보인증, 아이퀘스트, 코리아센터, 비트컴퓨터, 이씨에스텔레콤, 키네마스터, 한글과컴퓨터, 디어유, 알티캐스트, 비트나인, 나무기술, 딥노이드, 팅크웨어, 한솔인티큐브, 이루온, 이스트소프트, 오상자이엘, 링크제니시스, 지어소프트, 라이프시맨틱스, 비즈니스온커뮤니케이션, 미디어젠, 씨이랩, 유비케어, 웹케시
81개사

[2차 선정
기준: 사업유사성]

2차
유사회사는 주력사업의 유사성을 고려하여 선정하였습니다.

① 기업용 S/W 개발 및 판매가 주력 사업일 것
② 전방시장이 IT, 헬스케어일 것
③ SI 사업을 영위하지 않고 솔루션 개발 및 판매에 주력할 것

이와 같은 기준으로 선정되어 아래 38개사를 2차 비교회사로 선정하였습니다. 

회사명
최근 사업년도 매출액 구성
선정여부

텔코웨어(주)
무선데이터 80.81%, 음성핵심망 18.21%, 기타(요소기술, 임대료 등) 0.98%
X

유엔젤(주)
지능망, 메세징 등 82.07%, ASP 16.3%, B2B, B2C service 13.62%, 해외사업 및 기타 4.27%, 내부거래 -16.25%
X

현대오토에버(주)
ITO부문 57.92%, SI부문 42.08%
X

(주)한컴MDS
임베디드 개발 솔루션 36.68%, 임베디드 솔루션 32.36%, 기타 30.96%
X

(주)엔텔스
운영지원시스템 40.53%, 서비스제공플랫폼 29.45%, 비즈니스지원시스템 17.35%, 시스템통합 12.67%
O

(주)케이지이니시스
전자상거래 및 유통 91.35%, 교육사업부문 3.15%, IT사업부문 2.53%, 요식업 2.13%, 기타교육사업부문 1.77%
X

이노뎁(주)
영상인식 83.33%, 데이터플랫폼 16.67%
X

지니언스(주)
네트워크보안(제품) 82.78%, 네트워크보안(용역) 16.77%, 기타(건물임대) 0.45%
O

(주)엠로
용역 75.9%, 라이선스 12.82%, 기술료 7.81%, 사용료 3.47%
X

(주)모바일리더
SW솔루션(인지소프트) 92.55%, SW솔루션, IT서비스(모바일리더) 23.13%, 연결조정 -15.68%
O

(주)폴라리스오피스
오피스 솔루션 46.26%, 모바일게임 29.84%, IT서비스 17.77%, 기타 6.13%
O

코나아이(주)
S/W개발, 코나머니 외 42.34%, KONA카드,콤비카드,통신카드 35.51%, COB, 스마트카드외 22.15%
X

(주)마이더스에이아이
정보보안 제품 33.79%, 보안제품 32.34%, SI 사업 29.23%, 기타 2.48%, BI 솔루션 1.42%
O

이지케어텍(주)
의료정보시스템 개발 및 판매 55.25%, 의료정보시스템 운영 및 유지보수 44.75%
X

(주)브리지텍
콜센터 솔루션 69.33%, 유지보수 및 클라우드 콜센터 26.49%, IP기반 유무선멀티미디어서비스 4.18%
X

엑스큐어(주)
스마트카드 71.38%, 용역 26.74%, 상품 1.88%
X

(주)핸디소프트
SW부문 용역매출(개발용역 등) 62.29%, SW부문 용역매출(유지보수) 37.37%, NW부문 상품/용역매출 0.34%
X

(주)네오위즈홀딩스
게임산업 120.49%, 임대사업 2.34%, 기타사업 0.57%, 지주사업 0.34%, 내부거래제거 등 -23.74%
X

(주)케어랩스
디지털마케팅 43.45%, 헬스케어미디어 34.56%, 헬스케어솔루션 17.26%, 소셜 네트워크 4.25%
X

(주)엔에이치엔벅스
디지털 음원서비스/SNS 운영 외 62.1%, 음원유통 37.9%
X

알서포트(주)
Remote View 48.92%, Remote Call 43.24%, 기타 5.09%, Mobizen 2.74%
O

(주)제이엘케이
인공지능 산업/보안 분석 솔루션 81.74%, 기타 9.47% ,인공지능 의료 분석 솔루션 8.8%
O

(주)에이트원
교육훈련용 솔루션 100%
X

(주)신테카바이오
용역매출 100%
X

(주)핑거
플랫폼 85.13%, 기타 5.22%, 기타 및 내부거래 제거 3.62%, 수수료 3.49%, 솔루션 2.54%
X

라온피플(주)
AI 머신비전 솔루션 53.55%, 카메라 모듈 검사 솔루션 34%, 골프센서 12.45%
X

(주)현대이지웰
상품매출 50.92%, 수수료매출 48.79%, 임대매출 등 0.29%
X

(주)시큐브
보안운영체제 등 52.83%, 보안유지보수 서비스 47.17%
O

갤럭시아머니트리(주)
전자결제사업 77.34%, 모바일커머스사업 21.55%, 기타사업 1.11%
X

(주)비투엔
데이터컨설팅 39.52%, 빅데이터컨설팅 32.24%, IT서비스 16.74%, 솔루션 등 11.28%
X

(주)네이블커뮤니케이션즈
유무선 융합 통신 70.89%, All-IP 통신 보안 16.7%, 기타 12.41%
O

(주)다나와
상품매출 39.65%, 제품매출 30.43%, 제휴쇼핑 10.65%, 판매수수료 9.44%, 광고사업 7.45%
X

(주)포시에스
리포트부문 62.9%, 전자문서부문 35.07%, 기타부문 1.92%, eformsign부문 0.12%
O

(주)티라유텍
MES 51.08%, P/F 등 20.48%, CAD/CAM 15.36%, SCM 12.79%, 기타 0.15%
X

(주)마인즈랩
인공지능컨택서비스 60.45%, AI API서비스 12.04%, 어플리케이션 11.08%
X

모바일어플라이언스(주)
제품 92.61%, 상품 4.67%, 기타 2.72%
X

(주)다날
커머스사업부문 87.06%, 디지털콘텐츠부문 8.82%, 기타 4.12%
X

(주)알체라
DATA 34.93%, ACS 29.04%, FACE 21.52%, VADT 8.39%, 기타 6.11%
O

(주)원티드랩
AI 매칭 84.98%, 매치업 3.01%, 광고 4.74%, 커리어 4.45%
X

(주)솔트룩스
AI Suite 37.32%, Big Data Suite 34.59%, Graph DB Suite 0.58%, 기타 3.78%
O

(주)바이브컴퍼니
AI Solver 69.07%, 썸트렌드 25.62%, AI Agent 3.92%, 기타 임대료수입 0.74%, 서비스 AI Report 0.65%
O

(주)엔지스테크널러지
멜콘 65.48%, 기타 20.1%, 전장사업 9.89%, 솔루션 4.28%, 어플리케이션 0.26%
X

(주)트윔
비전검사Rule-base 74.07%, AI-base 25.93%
X

(주)영림원소프트랩
K-System 65.34%, 유지관리 23.46%, 추가개발, 컨설팅 5.3%, System Ever 2.98%, HW/SW 2.91%
X

(주)티사이언티픽
모바일커머스 100%
X

(주)에프에스엔
해외사업 34.46%, AD AGENCY 33.25%, AD TECH 24.47%, 제품매출 10.67%, 연결조정 -2.85%
X

(주)수산아이앤티
보안솔루션 51.87%, 공유단말접속관리서비스 46.9%, 기타 1.23%
O

(주)위세아이텍
빅데이터 (분석과 품질) 87.64%, AI 12.36%
O

(주)셀바스에이아이
기타(제품) 54.8%, 용역 21.85%, 로열티 20.65%, 기타(상품) 2.7%
X

(주)토탈소프트뱅크
Marine Terminal 75.93%, Shipping 13.6%, E-learning 8.55%, 기타 1.21%, Port Community 0.72%
X

SBI핀테크솔루션즈(주)
개인머니서비스 54.4%, 결제서비스 36.2%, 기업지원서비스 11.3%, 조정 -1.9%
X

(주)지란지교시큐리티
빅데이터솔루션 42.9%, 보안제품(패키지) 39.43%, 보안솔루션 8.78%, 보안컨설팅 7.1%, 메일솔루션 1.6%
O

(주)플래티어
IT 개발운영 46.61%, EC플랫폼 28.27%, D2C 플랫폼 11.42%
X

(주)파수
데이터보안 55.98%, 유지관리외 23.33%, 애플리케이션보안 17.57%, 정보보호컨설팅 3.12%
O

브레인즈컴퍼니(주)
솔루션 60.1%, 유지보수 26.6%, 상품 13.3%
O

(주)맥스트
AR 솔루션 85.08%, AR 플랫폼 14.87%
X

한국정보인증(주)
공인인증 81.54%, 기타 12.52%, PKI솔루션 5.94%
X

(주)아이퀘스트
얼마에요 78.78%, 얼마에요SAP 11.7%, 부가서비스 5.46%, 양식지 4.06%
X

(주)코리아센터
테일리스트 외 52.14%, 메이크샵 외 28.56%, 에누리닷컴 외 9.48%, 몰테일 7.86%, 기타매출 1.95%
X

(주)비트컴퓨터
의료정보사업 71.54%, 교육사업 24.13%, 임대사업 4.33%
O

(주)이씨에스텔레콤
고객성공 56.18%, ETaaS 27.7%, Digital Workplace 16.13%
X

키네마스터(주)
모바일 동영상 편집앱 86%, 모바일 동영상 플레이어 13.76%, 기 타 0.24%
X

(주)한글과컴퓨터
SW 부문 58.62%, 제조 부문 41.38%
O

(주)디어유
버블 82.10%, Lysn 7.41%, everysing 5.05%, DearU letter 3.19%, 기타 2.25%
X

(주)알티캐스트
미디어솔루션 95.75%, 기타 2.2%, MSP 1.03%, Data 플랫폼 0.93%, OVP/OTT 0.09%
X

(주)비트나인
그래프 데이터베이스 70.9%, 일반 IT SI 매출 28.8%
O

나무기술(주)
상품 78.07%, 용역 15.44%, 기타 4.72%, 제품 1.77%
X

(주)딥노이드
의료 인공지능 솔루션 용역매출 97.98%, 기타매출 2.02%
X

팅크웨어(주)
블랙박스 72.45%, 차량용 액세서리 등 18.25%, 내비게이션 5.18%, 모바일서비스 4.12%
X

한솔인티큐브(주)
컨택센터/CRM 등 92%, 기타 8%
X

(주)이루온
기타 시스템 57.66%, 통신 솔루션 50.91%, 내부거래 -8.57%
O

(주)이스트소프트
보안 및 소프트웨어 39.3%, 게임 28.76%, 포털 23.97%, 커머스 6.41%, 금융 1.57%
O

오상자이엘(주)
시스템용역 39.69%, PLM Solution 38.93%, 포장재,생물농약 11.46%, 시스템통합 9.92%
X

(주)링크제니시스
개발 SI/CIM 58.79%, Xcom/XGem 34.63%, 기타 3.5%, HW제품 2.83%, MAT 0.25%
X

(주)지어소프트
유통 및 이커머스 68.6%, IT서비스 22.13%, 광고사업부 9.27%
X

(주)라이프시맨틱스
에필 디바이스 50.75%, on-premise 24.48%, 클라우드 22.59%, 하이(H.AI) 등 2.18%
X

(주)비즈니스온커뮤니케이션
스마트빌 61.66%, 빅데이터 29.39%, 전자계약 5.24%, 웹플랫폼서비스 3.71%
X

미디어젠(주)
음성인식용역 67.88%, 음성인식플랫폼 19.07%, 기타 13.05%
X

(주)씨이랩
어플라이언스 57.11%, AI용역 24.8%, 솔루션 9.21%, 데이터유통 6.62%, 기타(상품) 2.26%
O

(주)유비케어
의료정보플랫폼 97.14%, 개인건강정보관리플랫폼 2.86%
O

웹케시(주)
B2B핀테크 서비스 83.01%, e금융사업 11.44%, 기타 5.55%
X

라온시큐어(주)
모바일 보안 42.8%, 기타 29.74%, PC보안 12.62%, 통합접근관리 11.24%, 유비쿼터스PKI 3.6%
O

(주)아톤
핀테크 보안 솔루션 45.06%, 핀테크 플랫폼 19.07%, 스마트금융 등 19.49%, 기타매출 16.38%
X

(주)아프리카티비
뉴미디어 플랫폼81.34%, 광고15.36%, 멀티플랫폼1.91%, 기타1.39%
X

소프트캠프(주)
문서DRM 42.14%, 유지보수 32.15%, 기타 12.61%, 영역DRM 9.09%, SHIELDEX 4.01%
O

아이크래프트(주)
상품 69.57%, 용역 30.24%, 제품 0.19%
X

(주)누리플렉스
스마트미터링 81.52%, 마이크로그리드 솔루션 12.14%, 자동인식 솔루션 5.11%, 기타 1.23%
O

이니텍(주)
용역 66.95%, 금융및보안 제품 16.26%, 솔루션/채널 유지보수 등 13.91%, 금융및보안 상품2.2%
X

한국전자인증(주)
공동인증서비스 62.97%, 인증솔루션 및 기타 제품 21.61%, 글로벌인증서비스 15.43%
X

유비벨록스(주)
블랙박스/지도플랫폼68.3%, 스마트카드 29.05%, 모바일 2.66%
X

(주)드림시큐리티
렌탈부문 77.19%, 솔루션 7.77%, 국방부문 7.12%, 개인정보보호 서비스 4.74%, 기타 3.18%
X

(주)디지캡
보호솔루션55.53%, 방송서비스솔루션24.49%, N-스크린솔루션9.92%, UHD방송솔루션8.09%, 기타1.97%
O

(주)와이더플래닛
서비스 96.24%, 기타 3.76%
X

(주)에스에스알
취약점 진단 솔루션40.04%, 기술 컨설팅30.04%, 관리 컨설팅12.06%, 상품9.5%, 웹해킹 방지 솔루션5.61%
O

(주)케이사인
SecureDB 53.45%, 기타 27.48%, PKI 10.6%, Access8.47%
O

(주)휴네시온
솔루션 68.83%, 용역 17.03%, 상품 14.13%
O

(주)아이티아이즈
Finance/big data 용역 73.03%, 솔루션 상품 23.30%, 클라우드 플랫폼 등 3.67%
X

경남제약헬스케어(주)
대시 캠, 내비게이션 52.27%, 마스크 37.28% 기타 9.45%
X

(주)투비소프트
제품38.32%, 용역32.69%, 유지보수21.84%, 상품7.15%
O

(주)플랜티넷
매장음악서비스/디지털사이니지 서비스 등 39.41%, 유해사이트 차단서비스 등 (국내) 36.55%,
유해사이트 차단서비스 등 (국외) 14.41%, 벤처캐피탈(창업투자) 9.64%
X

(주)싸이버원
보안관제, 컨설팅, 스마트시스템(유지보수 등) 93.25%, 스마트시스템(상품) 5.8%, 보안관제 0.96%
X

(주)네오리진
보안사업부문 99.93%, 화장품사업부문 0.07%
O

(주)엑셈
DB성능관리 59.14%, DB 보안관리 18.52%, APM 13.15%, 빅데이터플랫폼 8.82%
O

(주)한컴위드
솔루션 51.61%, 용역 15.94%, 임대료 수입 15.81%, 포렌식 13.52%, 기타상품 3.12%
O

(주)인피니트헬스케어
소프트웨어 100%
O

에스지에이(주)
서비스 56.85%, OS등 32.58%, 보안솔루션 10.57%
X

에스지에이솔루션즈(주)
상품 46.15%, 보안솔루션 21.04%, 유지보수기타 19.16%, 기타(금융수익) 13.65%
X

(주)안랩
제품매출 66.58%, 서비스매출 17.5%, 상품매출 6.22%, 컨설팅매출 5.41%, 기타 4.29%
O

[3차 선정기준 : 재무유사성 판단]

3차 비교기업 선
정은 재무유사성을
기준으로 선정하였습니다. 

① 2020년 및 2021년 3분기 영업이익 및 순이익을 시현하였을 것
② 2020년 및 2021년 3분기 평균 영업이익률이 15%를 초과할 것
③ 12월 결산법인일 것

이와 같은 기준으로 7개 기업을 3차 비교기업으로 선정하였습니다. 

(단위: 백만원, %)

회사명
결산월
2020년
2021년 3분기
평균
영업이익률
선정여부

매출액
영업이익
순이익
영업이익률
매출액
영업이익
순이익
영업이익률

(주)엔텔스
12
56,691
4,273
7,366
7.5%
33,585
(2,099)
816
-6.2%
0.6%
X

지니언스(주)
12
26,814
2,592
3,424
9.7%
17,529
1,559
2,720
8.9%
9.3%
X

(주)모바일리더
12
20,170
4,499
5,035
22.3%
15,333
2,812
1,476
18.3%
20.3%
O

(주)폴라리스오피스
12
19,495
(7,887)
(107)
-40.5%
17,076
1,653
316
9.7%
-15.4%
X

(주)마이더스
에이아이
12
8,222
(3,973)
(12,185)
-48.3%
58,882
(2,869)
(8,539)
-4.9%
-26.6%
X

알서포트(주)
12
46,357
18,467
(1,267)
39.8%
41,239
16,672
16,123
40.4%
40.1%
X

(주)제이엘케이
12
4,490
(7,534)
(7,637)
-167.8%
580
(7,247)
(7,373)
-1249.5%
-708.6%
X

(주)시큐브
12
14,714
4,214
2,531
28.6%
6,676
1,556
1,952
23.3%
26.0%
O

(주)네이블
커뮤니케이션즈
12
11,837
400
577
3.4%
7,704
(644)
(453)
-8.4%
-2.5%
X

(주)포시에스
6
21,699
4,787
5,125
22.1%
16,800
2,632
2,459
15.7%
18.9%
X

(주)알체라
12
4,570
(5,120)
(3,705)
-112.0%
4,076
(7,175)
(7,381)
-176.0%
-144.0%
X

(주)솔트룩스
12
21,658
356
540
1.6%
17,697
(2,973)
(2,966)
-16.8%
-7.6%
X

(주)바이브컴퍼니
12
25,571
(3,353)
(2,573)
-13.1%
25,758
(6,243)
(5,449)
-24.2%
-18.7%
X

(주)수산아이앤티
12
22,957
2,962
2,822
12.9%
17,434
995
1,405
5.7%
9.3%
X

(주)위세아이텍
12
24,862
3,683
3,375
14.8%
21,939
3,632
2,509
16.6%
15.7%
O

(주)지란지교시큐리티
12
62,373
(2,353)
(1,324)
-3.8%
38,925
(5,600)
(1,100)
-14.4%
-9.1%
X

(주)파수
12
36,406
(1,239)
(666)
-3.4%
23,007
(2,970)
(2,931)
-12.9%
-8.2%
X

브레인즈컴퍼니(주)
12
14,829
3,853
3,734
26.0%
8,741
1,188
1,621
13.6%
19.8%
O

(주)비트컴퓨터
12
37,283
5,458
6,474
14.6%
26,274
4,345
3,913
16.5%
15.6%
O

(주)한글과컴퓨터
12
401,369
68,214
37,097
17.0%
278,379
34,037
23,340
12.2%
14.6%
X

(주)비트나인
12
11,576
(859)
(10,226)
-7.4%
12,436
1,846
1,787
14.8%
3.7%
X

(주)이루온
12
47,819
2,252
2,138
4.7%
31,394
360
191
1.1%
2.9%
X

(주)이스트소프트
12
83,648
5,881
6,128
7.0%
66,201
7,115
6,426
10.7%
8.9%
X

(주)씨이랩
12
11,162
690
700
6.2%
3,364
(1,831)
(1,755)
-54.4%
-24.1%
X

(주)유비케어
12
107,819
13,409
6,234
12.4%
80,545
9,662
10,886
12.0%
12.2%
X

라온시큐어(주)
12
37,151
(3,525)
(10,073)
-9.5%
25,140
(3,262)
(6,217)
-13.0%
-11.2%
X

소프트캠프(주)
12
18,925
2,395
1,811
12.7%
12,217
(657)
(1,278)
-5.4%
3.6%
X

(주)누리플렉스
12
109,996
2,888
2,862
2.6%
61,238
8,147
11,012
13.3%
8.0%
X

(주)디지캡
12
32,929
2,243
1,144
6.8%
19,585
(554)
(399)
-2.8%
2.0%
X

(주)에스에스알
12
10,107
(2,390)
(1,474)
-23.6%
6,697
(232)
6
-3.5%
-13.6%
X

(주)케이사인
12
35,310
4,950
4,333
14.0%
23,997
5,418
4,935
22.6%
18.3%
O

(주)휴네시온
12
25,392
2,806
3,350
11.1%
15,665
447
508
2.9%
7.0%
X

(주)투비소프트
12
38,811
(1,985)
(26,110)
-5.1%
28,895
(3,140)
(13,657)
-10.9%
-8.0%
X

(주)네오리진
12
9,473
(1,701)
(1,801)
-18.0%
14,428
(1,616)
(1,475)
-11.2%
-14.6%
X

(주)엑셈
12
39,178
9,648
8,199
24.6%
24,354
3,493
4,545
14.3%
19.5%
O

(주)한컴위드
12
30,921
2,371
7,626
7.7%
22,537
1,792
6,166
8.0%
7.8%
X

(주)인피니트헬스케어
12
70,069
7,284
6,683
10.4%
54,225
2,537
11,115
4.7%
7.5%
X

(주)안랩
12
178,187
19,977
18,567
11.2%
139,998
13,855
33,888
9.9%
10.6%
X

주1)
연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다.

[4차 선정기준 : 일반 유사성 판단]

3
차
유사기업으로
선정된
7개사
중 아래의 일반기준에 따라
6개사(모
바일리더, 시큐브, 위세아이텍, 비트컴퓨터, 케이사인, 엑셈)을 최종 유사기업으로 선정하였습니다.

① 평가기준일 현재 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것
② 평가기준일 현재 최근 사업연도(2020년) 감사의견이 적정일 것
③ 최근 6개월 이내 주요 경영상의 변화(합병, 분할 또는 중요한 영업양수도, 소송 등)이 없을 것

④ 2021년 3분기 연환산 기준 비경상적
PER
제외(PER 50배 이상)

[최종 유사기업 선정 내역]

회사명

①
상장 후
6개월 경과

② 최근 사업연도 
감사의견
③ 경영상 
변동사항
④ 비경상적 
PER
선정여부

(주)모바일리더
2010.05.25 상장
적정
-
32.3
O

(주)시큐브
2011.12.21 상장
적정
-
21.3
O

(주)위세아이텍
2020.02.10 상장
적정
-
32.2
O

브레인즈컴퍼니(주)
2021.08.19 상장
적정
-
48.7
X (주1)

(주)비트컴퓨터
1997.07.04 상장
적정
-
27.8
O

(주)케이사인
2014.04.28 상장
적정
-
26.6
O

(주)엑셈
2014.11.07 상장
적정
-
24.1
O

주1)
2021년 8월 19일 상장하여 최종 유사기업에서 제외하였습니다.

(다) 유사회사 선정 결과

【 최종 유사기업 선정결과 요약 】

최종 유사기업

모바일리더, 시큐브, 위세아이텍, 비트컴퓨터, 케이사인, 엑셈 
[총
6 개 사
]

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 상기 선정기준을 충족하는
모바일리더, 시큐브, 위세아이텍, 비트컴퓨터, 케이사인, 엑셈 총 6 개사
를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 비교 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사기업 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2022년 1월 18일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 분석기준일로 하여 1개월간(2021년 12월 20일 ~ 2022년 1월 18일) 종가의 산술평균, 1주일간(2022년 1월 12일 ~ 2022년 1월 18일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.

[유사기업 기준주가]

(단위: 원)

일자
모바일리더
시큐브
위세아이텍
비트컴퓨터
케이사인
엑셈

2021-12-20
17,900
1,400
14,550
10,950
2,460
4,215

2021-12-21
18,200
1,410
14,900
10,350
2,525
4,215

2021-12-22
18,500
1,420
15,150
10,200
2,485
4,245

2021-12-23
18,600
1,425
17,950
9,620
2,400
4,225

2021-12-24
18,800
1,405
18,750
9,500
2,420
4,180

2021-12-27
19,050
1,410
17,950
9,440
2,400
4,140

2021-12-28
19,100
1,430
18,800
9,400
2,350
4,145

2021-12-29
19,250
1,400
21,350
9,610
2,405
4,205

2021-12-30
19,900
1,390
21,200
9,570
2,455
4,280

2022-01-03
20,500
1,415
20,950
9,700
2,470
4,345

2022-01-04
20,900
1,405
20,100
10,000
2,510
4,380

2022-01-05
20,300
1,405
19,300
9,500
2,440
4,420

2022-01-06
19,750
1,420
18,050
9,170
2,650
4,285

2022-01-07
20,250
1,410
18,600
9,310
2,780
4,320

2022-01-10
20,900
1,390
18,200
9,530
2,800
4,285

2022-01-11
20,200
1,355
17,100
9,310
2,700
4,225

2022-01-12
20,300
1,375
17,200
9,440
2,765
4,250

2022-01-13
20,100
1,370
18,050
9,190
2,870
4,230

2022-01-14
20,400
1,360
17,550
9,040
2,615
4,230

2022-01-17
19,750
1,310
16,700
8,820
2,565
4,180

2022-01-18
19,350
1,320
16,400
8,720
2,475
4,155

1개월 평균 종가(A)
19,619
1,392
18,038
9,541
2,550
4,245

1주일 평균 종가(B)
19,980
1,347
17,180
9,042
2,658
4,209

분석기준일 종가(C)
19,350
1,320
16,400
8,720
2,475
4,155

기준주가 (MIN[A,B,C])
19,350
1,320
16,400
8,720
2,475
4,155

(4) 희망공모가액의 산출

(가) 미래 추정 주당 순이익을 바탕으로 PER 평가방법을 통한 상대가치 산출

[PER 평가방법 적용 상대가치 산출 의의, 방법 및 한계점]

① 의의

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산출 방법

PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2021년 3분기 실적 연환산 수치를 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2024년 추정순이익을 현가화하여 계산된 주당순이익에 적용하여 산출하였습니다.

※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익

- 대표주관회사인 하나금융투자㈜는 비교가치 산정시 유사회사의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 희석화가능주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.

※ 적용주식수:
유사회사 : 분석기준일 현재 상장주식수
발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집주식수 + 희석화가능주식수

※ 유사회사의 각사 사업보고서를 참조하였습니다.

③ 한계점

향후 수년간의 미래 주당순이익을 추정해야 하며 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성이 개입될 가능성이 있습니다.

동사의 2024년 추정 주당순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성이 개입될 가능성이 있습니다.

동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 산업의 경쟁현황, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.

순손실 시현 기업의 경우 PER 배수를 비교할 수 없습니다.

현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장율 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

비교기업 간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교기업 간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(나) 유사기업 PER 산정

상기에서 산출한 기준주가 및 비교회사의 2021년 3분기 연환산 (지배주주)순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

[2021년 3분기 연환산 실적을 적용한 PER 산출]

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구분
(주)모바일리더
(주)시큐브
(주)위세아이텍
(주)비트컴퓨터
(주)케이사인
(주)엑셈

2021년 3분기 연환산
 당기순이익 (백만원) (A)
1,967
2,602
3,345
5,217
6,580
6,060

발행주식총수(주) (B)
3,283,714
42,000,000
6,575,874
16,623,293
70,671,257
35,132,273

EPS(원) (C=A÷B)
599
62
509
314
93
172

기준주가(원) (D)
19,350
1,320
16,400
8,720
2,475
4,155

PER(배) (E=D÷C)
32.3
21.3
32.2
27.8
26.6
24.1

적용 PER
27.4

주1)
당기순이익은 2021년 3분기 연결 기준 지배주주순이익을 연환산한 금액입니다.

주2)
발행주식총수는 평가기준일 현재 상장주식총수입니다.

주3)
기준주가는 평가기준일(2022년 1월 18일)의 Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 기준일 종가]입니다.

동사는 비교기업들의 2021년 3분기 연환산 실적 기준 재무수치를 기준으로 PER배수를 산정하였으며, 참고 목적으로 비교회사의 2020년 온기 기준으로 산정한 PER을 제시하면 다음과 같습니다. 

[2020년 온기 기준 유사회사 PER 산출]

(단위: 백만원, 주, 원, 배)

구분
(주)모바일리더
(주)시큐브
(주)위세아이텍
(주)비트컴퓨터
(주)케이사인
(주)엑셈

2020년 온기 기준
 당기순이익 (백만원) (A)
5,035
2,531
3,375
6,474
4,333
8,199

발행주식총수(주) (B)
3,283,714
42,000,000
6,575,874
16,623,293
70,671,257
35,132,273

EPS(원) (C=A÷B)
1,533
60
513
389
61
233

기준주가(원) (D)
19,350
1,320
16,400
8,720
2,475
4,155

PER(배) (E=D÷C)
12.6
21.9
32.0
22.4
40.4
17.8

적용 PER
24.5

(다) 주당 평가가액 산출

(단위: 백만원, 주, 원, 원)

구분
금액
비고

2024년 추정순이익
10,357 백만원
A (주1)

연 할인율
15.00%
B (주2)

2024년 추정 당기순이익의 현재가치(적용 당기순이익)
6,810 백만원
C = A / [(1+B)^3)]

적용주식수 주3)
5,605,512 주
D (주3)

주당 순이익
1,215 원
E = C / D

적용 PER
27.4 배
F

주당 평가가액
33,286 원
G = E * F

주1)
2024년 추정 당기순이익 산정내역은 하단의『(마) 추정 당기순이익 산정내역』을 참고하여 주시기 바랍니다.

주2)

2024년 추정 당기순이익을 2021년 기말 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연 할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였습니다.
또한 할인율 결정 시 아래와 같이 2020년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율을 고려하여 15.0%로 적용 하였습니다.

【
2020년 이후 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율
】

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)

서남
2020.02.20
2022
20.0

레몬
2020.02.28
2020~2022
20.0

서울바이오시스
2020.03.06
2020~2021
15.0

에스씨엠생명과학
2020.06.17
2023
25.0

젠큐릭스
2020.06.25
2020~2023
25.0

소마젠
2020.07.13
2023
20.0

솔트룩스
2020.07.23
2022
15.0

제놀루션
2020.07.24
2023
30.0

셀레믹스
2020.08.21
2022
10.8

이오플로우
2020.09.14
2023
20.0

압타머사이언스
2020.09.16
2022~2023
25.0

박셀바이오
2020.09.22
2024
35.0

넥스틴
2020.10.08
2020
-

피플바이오
2020.10.19
2022
25.0

미코바이오메드
2020.10.22
2022
15.0

바이브컴퍼니
2020.10.28
2022
16.7

센코
2020.10.29
2021
20.0

고바이오랩
2020.11.18
2024
25.0

클리노믹스
2020.12.04
2023~2024
25.0

퀀타매트릭스
2020.12.09
2022~2023
25.0

엔젠바이오
2020.12.10
2022~2023
20.0

알체라
2020.12.11
2023
25.0

프리시젼바이오
2020.12.22
2023
25.0

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
2024
20.0

석경에이티
2020.12.23
2023
25.0

엔비티
2021.01.21
2022
25.0

와이더플래닛
2021.02.03
2022
20.0

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
20.0

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
20.0

씨이랩
2021.02.24
2023
20.0

오로스테크놀로지
2021.02.24
2021
20.0

뷰노
2021.02.26
2022~2023
20.0

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
20.0

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
25.0

네오이뮨텍
2021.03.16
2021~2022
35.0

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
23.0

제노코
2021.03.24
2021
20.0

자이언트스텝
2021.03.24
2023
30.0

해성티피씨
2021.04.21
2022
25.0

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
10.0~15.0

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
20.0

진시스템
2021.05.26
2023
15.0

라온테크
2021.06.17
2021
25.0

아모센스
2021.06.25
2023
25.0

오비고
2021.07.13
2023
21.1

큐라클
2021.07.22
2024
25.0

맥스트
2021.07.27
2023
20.0

원티드랩
2021.08.11
2023
20.0

딥노이드
2021.08.17
2025
19.0

바이젠셀
2021.08.25
2025
25.0

에이비온
2021.09.08
2022
40.0

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
30.0

지니너스
2021.11.08
2024
20.0

비트나인
2021.11.10
2023
20.0

지오엘리먼트
2021.11.11
2021
-

마인즈랩
2021.11.23
2023
20.0

툴젠
2021.12.10
2024
21.2

평균
21.5~21.6

출처: 각 사 증권신고서

주3)
적용 주식수 = 신고서 제출일 현재 발행주식총수 4,561,072주 + 신주모집 주식수 800,000주 + 주식매수선택권 220,440주 + 주관사 의무인수 24,000주

주4)
상장주선인의 의무인수분은 MIN(공모물량의 3%, 10억원)으로, 공모가 확정에 따라 실제 의무인수분은 변동 가능합니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(라) 희망공모가액의 결정

상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜모아데이타의 희망공모가액은 아래와 같습니다. 

[㈜모아데이타 희망공모가액 산출내역]

구 분
내 용

상대가치 주당 평가가액
33,286 원

평가액 대비 할인율
15.9% ~ 27.9%

공모희망가액 밴드
24,000원 ~ 28,000원

확정 공모가액 (*)
20,000원

주) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종
확정되었습니다.

대표주관회사인 하나금융투자(주)는 ㈜모아데이타의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어주당 평가가액을 기초로 하여
15.9% ~ 27.9%

의 할인율을 적용하여 희망공모가액을
24,000원 ~ 28,000원으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

상장기업의 유상증자시 '증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정' 제5-18조 제1항에 따르면 일반공모증자방식으로 유상증자를 하는 경우에는 그 할인율을 100분의 30이내에서 정하도록 하고 있습니다.

[증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-18조 제1항]

주권상장법인이 일반공모증자방식 및 제3자배정증자방식으로 유상증자를 하는 경우 그 발행가액은 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 주권상장법인이 정하는 할인율을 적용하여 산정한다. 다만, 일반공모증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 30 이내로 정하여야 하며, 제3자배정증자방식의 경우에는 그 할인율을 100분의 10 이내로 정하여야 한다.

반면, 비상장회사의 경우 할인율에 대한 관련 규정이 존재하지 않는 상황입니다. 이에 따라 금번 ㈜모아데이타의 공모희망가액 범위 산출 시에는 최근 진행되었던 IPO의 공모사례를 참고하여 공모할인율을 적용하였습니다.

주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 동사와 같은 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

[2020년 이후 기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠(Reg.S)
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.70
34.60

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
32.40
17.10

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

고바이오랩
2020.11.18
43.70
28.00

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.11
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍(Reg.S)
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
29.60
42.82

에이비온
2021.09.08
42.50
32.50

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

비트나인
2021.11.10
41.63
34.92

지오엘리먼트
2021.11.11
39.71
30.99

마인즈랩
2021.11.23
32.81
22.47

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

평균
38.42
26.84

상기 주당 평가가액은 대표주관회사인 하나금융투자㈜의 주관적인 판단요소들(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액임을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 상기 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후
확정공모가액을 20,000원으로 최종 결정하였습니다. 

(마) 추정 당기순이익 산정 내역

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜모아데이타의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 기술성, 시장성, 성장성 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다. 

그러나 회사의 사업에는 페타온 포캐스터 제품매출의 안정적인 증가여부, 헬스케어부문 신규사업의 성공여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 시장점유율 및 사용률 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다.

따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다.

(1) 추정 손익계산서

[2020년 ~ 2024년(E) 추정 손익계산서]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
 (제7기)
2021년(E)
 (제8기)
2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)

매출액 (주1)
13,785
19,643
27,639
36,161
47,658

매출원가
7,509
12,756
16,805
20,761
26,219

매출총이익
6,276
6,887
10,834
15,401
21,439

판매비와관리비
3,190
5,012
6,497
7,406
8,050

영업이익
3,085
1,875
4,337
7,995
13,389

영업외수익
394
-
-
-
-

영업외비용
1,096
1,572
131
113
111

세전이익
2,383
303
4,205
7,882
13,278

법인세비용
289
67
925
1,734
2,921

당기순이익
2,093
236
3,280
6,148
10,357

주1) 상기 추정손익계산서의 2021년 매출액은 증권신고서 제출일 현재 기준 가결산 수치를 기재하였습니다.

(2) 항목별 추정 근거

(가) 매출액

동사는 현재 AI(Artificial Intelligence, 인공지능) 기반의 ICT 시스템 이상탐지 및 예측용 제품 개발 및 제조를 주요 사업으로 영위하고 있으며, AI기반의 이상탐지 및 예측기술을 활용하여 헬스케어 분야로 사업 확장을 진행하고 있습니다. 따라서, 기존 ICT시스템 부문과 헬스케어 부문을 구분하여 매출액을 추정하였습니다. 

구 분
내 용

ICT시스템 부문
과거 회사 매출의 성장률과 AI를 활용한 ICT 시스템의 성장률 추이를 종합적으로 고려하여 매출을 추정함

헬스케어 부문
예상 시장수요를 추정한 후, 목표 이용률을 가정하여 매출을 추정함

[연도별 매출액 추정내역]

(단위 : 백만원)

구분
2018년
 (제5기)
2019년
 (제6기)
2020년
 (제7기)
2021년(E)
 (제8기)
2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)

매출액
2,941
8,720
13,785
19,643
27,639
36,161
47,658

ICT시스템
제품매출
2,941
8,625
12,670
16,457
23,201
28,735
36,373

서비스매출
(유지보수)
-
41
198
424
928
2,011
3,637

상품매출
-
54
767
2,141
1,531
1,897
2,401

헬스케어
서비스매출
-
-
150
600
1,529
3,068
4,797

제품매출
(웨어러블기기)
-
-
-
21
450
450
450

주1) 상기 매출액 추정내역 상 2021년 매출액은 증권신고서 제출일 현재 기준 가결산 수치를 기재하였습니다.

1) ICT 시스템

가) 제품 매출(페타온포캐스터)

동사의 주요 제품인 페타온포캐
스터는
인공지능을 활용하여 ICT 시스템 이상을 탐지하는
'AIOps' 제품으로 2019년
과
2020년 급격한 성장(약 46.9%)을 이루었습니다.

시장 조사 기관 GMInsight에 따르면 2020년 글로벌 AIOps 시장 규모는 약 20억 달러이며, 연평균 성장률 20%로 빠르게 성장하여 2027년에는 약 100억 달러 규모를 이룰 것으로 전망됩니다. 동사의 제품은 국내 최초 AIOps제품으로 시장선점적 지위와 높은 기술력으로 인하여 매년 높은 성장률을 달성할 것으로 예상하고 있습니다. 

[글로벌 AIOps 시장 규모 전망]

(단위: 십억달러)

global-aiops-market-size-by-application

출처: GMInsight AIOps 시장 보고서

소프트웨어정책연구소는 판매, 리스, 대여 또는 서비스 형태로의 제공을 목적으로 상용화된 SW 프로그램 시장을 '패키지SW 시장'이라고 정의하고 있으며, 해당 시장 내에서 OS를 포함한 시스템 운용 및 관리를 지원하는 SW 영역으로, 서버, 스토리지, 네트워크 관련 제품과 보안 영역을 포함한 시장을 '시스템 인프라 SW' 시장이라고 정의하고 있습니다. 또한, '시스템 인프라 SW' 시장에서 서버, 스토리지, 네트워크, PC 관리용 SW를 묶어 '시스템 관리 SW' 시장으로 구분하고 있습니다. 

[패키지 SW 시장 분류]

구분
내용

시스템 인프라 SW
OS를 포함한 시스템 운용 및 관리를 지원하는 SW 영역으로, 서버, 스토리지, 네트워크 관련 제품과 보안 영역 포함

애플리케이션
(응용 SW)
다양한 산업과 비즈니스에서 프로세스를 자동화하고, 생산성을 높이거나 교육을 지원할 수 있는 프로그램 포함

애플리케이션 개발/배치
(개발용 SW)
애플리케이션(응용 SW) 개발을 지원하며, 데이터를 다룰 수 있는 DBMS 영역을 포함
응용 SW와 인프라의 연계를 지원하는 다양한 미들웨어 및 통합 플랫폼 SW도 포함

출처: 소프트웨어산업 연간보고서(2020)

소프트웨어정책연구소의 기준에 따르면, 페타온 포캐스터는 판매 형태로 상용화된 SW 프로그램으로 '패키지 SW 시장'에 포함되며, 서버, 스토리지, 네트워크 등을 통합 관리하는 제품으로 '시스템 관리 SW' 시장에 해당되는 것으로 판단됩니다. 

한편, 소프트웨어정책연구소와 IDC의 소프트웨어 분류 체계는 매우 유사하며, 소프트웨어정책연구소는 국내 및 세계 패키지SW 시장 규모 전망을 IDC의 자료에 근거하여 제시하고 있습니다. 이에 따라 페타온포캐스터의 매출을 추정하기 위하여 IDC가 제시한 '글로벌 시스템 인프라 SW' 시장에서 '국내 시스템 인프라 SW' 시장 및 '국내 시스템 관리 SW' 시장을 추정하고 해당 시장 내 페타온포캐스터의 점유율을 사용하였습니다. 동사의 페타온포캐스터 제품매출 추정내역의 상세내용은 아래와 같습니다.

[
페타온포캐스터 제품매출 추정내역]

구 분
단위
2020년
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
비고

시장규모추정
글로벌 시스템 인프라 SW 시장규모
억달러
1,540
1,618
1,723
1,849
1,991
A, (주1)

원달러 환율
원/달러
1,180
1,144
1,187
1,141
1,141
B, (주2)

글로벌 시스템 인프라 SW 시장규모
억원
1,817,277
1,851,672
2,045,718
2,109,709
2,271,731
C = A x B

국내 시스템 인프라 SW 비중
%
0.75%
D, (주3)

국내 시스템 인프라 SW 시장규모
억원
13,646
13,905
15,362
15,842
17,059
E = C x D

국내 시스템 관리 SW 비중
%
12.3%
F, (주4)

국내 시스템 관리 SW 시장규모
백만원
168,384
171,570
189,550
195,479
210,492
G = E x F

페타온포캐스터
 매출액 추정
시장점유율
%
7.5%
9.6%
12.0%
14.0%
16.0%
H, (주5)

페타온포캐스터 매출액
백만원
12,670
16,457
22,746
27,367
33,679
I = G x H, (주6)

직접매출 전환으로 인한
 매출액 증가분 추정
직접매출 전환율
%
-
-
10%
25%
40%
J, (주7)

직접매출 전환대상금액
백만원
-
-
2,275
6,842
13,471
K = I x J

직접매출 전환으로 인한
매출액 증가분
백만원
-
-
455
1,368
2,694
L = K x 20%, (주8)

총합계
백만원
12,670
16,457
23,201
28,735
36,373
M = I + L

주1)
출처: IDC, 소프트웨어정책연구소 재인용(2020년 소프트웨어산업 연간보고서, 2021.12.27)

주2)
2020년과 2021년의 환율은 실제환율을 적용하였으며, 2022년과 2023년의 환율은 Bloomberg의 컨센서스를 적용하였으며, 2024년의 환율은 2023년과 동일한 것으로 가정하였습니다.

주3)
출처: IDC Worldwide Blackbook (2019.11)

주4)
2018년 기준 국내 시스템 인프라 SW 시장규모 대비 시스템 관리 SW 비중인 12.3%를 동일하게 적용하였습니다.
출처: 소프트웨어정책연구소, 2019년 소프트웨어산업 연간보고서(2020. 08)

주5)
2020년 및 2021년 시장점유율은 실제 매출액의 점유율을 산출하여 기재하였으며, 2022년 부터 매년 2%씩 시장점유율을 늘려가는 것으로 가정하였습니다.
동사의 페타온포캐스터는 국내 최초 AIops 제품으로서, 제품 출시 이후 공공기관 및 대기업에 대한 납품 실적을 기반으로 영업력을 지속적으로 확대하고 있습니다. 2021년 12월 소프트웨어정책연구소에서 발표한 '2022 SW산업 10대 이슈 전망'에 따르면 AIOps(IT운영의 자율화)가 3번째 이슈로 선정되었으며, 국내외 AIOps 솔루션 사례 중 페타온포캐스터가 국내 솔루션 사례 중 유일하게 선정되었습니다. 이와 같은 내용을 토대로 판단할 때, 매년 2%씩 시장점유율 확대가 가능할 것으로 판단됩니다.

주6)

2020년 및 2021년의 매출액은 실제 수치를 적용하였으며, 2022년 이후 매출액은 시장규모추정치에 목표 시장점유율을 적용하여 산출하였습니다.

주7)
동사는 AIops 시장 선점 및 빠른 시장확대를 위해 현재 총판/협력사를 통해 최종고객사에 제품을 납품하고 있으나, 현재 동사의 페타온포캐스터가 AIops 시장에 안착하여 매출이 증가되고 있는 점을 감안하여 향후 자체 영업조직 확대를 통해 직접매출을 늘려갈 계획입니다. 따라서 본 추정에서는 2022년 10%를 시작으로 하여 매년 페타온포캐스터 제품매출액의 15%씩 직접매출로 전환되는 것을 가정하였습니다.

주8)
동사는 현재 총판/협력사에게 20%의 마진율을 권고하고 있는 바, 직접매출로 전환 시 해당 매출액에 대해서는 20%의 매출액 증가가 가능할 것으로 판단됩니다.

나) 서비스 매출

동사의 서비스 매출은 페타온포캐스터 제품 판매 이후 파생되는 유지보수 관련 매출입니다. 현재 페타온포캐스터 제품 판매 이후 발생하는 유지보수의 대부분은 총판/협력사가 수행하여 이들이 해당 매출을 수취하고 있으나, 일부 매출건에 대해서는 당사가 유지보수를 별도로 수행하여 2019년부터 2021년까지

매년 유지보수매출 비중이 증가하고 있습니다. 2022년
부터는 자체 영업조직 확대를 통한 점진적인 직접매출 전환에 따라 유지보수매출 또한 함께 증가할 것으로 예상되는 바, 본 매출추정에서는 서비스 매출 비율이 2022년 이후 매년 3%씩 증가하는 것으로 가정하였습니다. 

[서비스매출 추정내역]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년
 (제6기)
2020년
 (제7기)
2021년(E)
 (제8기)
2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)

제품매출
8,625
12,670
16,457
23,201
28,735
36,373

비율
0.5%
1.6%
2.6%
4.0%
7.0%
10.0%

서비스매출
41
198
424
928
2,011
3,637

주1) 2019년 ~ 2021년 서비스매출 비율은 실제 수치를 기재하였습니다.

다) 상품 매출

동사의 상품 매출은 제품 매출 과정에서 부가적으로 발생하는 매출로, 2019년 ~ 2021년 평균 상품매출비중인 6.6%를 추정기간동안 동일하게 적용하여 상품매출액을 추정하였습니다.

[상품매출 추정내역]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년
 (제6기)
2020년
 (제7기)

2021년
(제8기)

2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)

제품매출
8,625
12,670
16,457
23,201
28,735
36,373

판매비율
6.6% (주1)
6.6%

상품매출
54
767
2,141
1,531
1,897
2,401

주1) 2019년부터 2021년까지의 상품 매출 비율의 평균은 아래 표와 같습니다.

[최근 3개년 상품매출 평균 비율]

(단위 : 백만원, %)

구분
2019년
2020년
2021년(E)

제품매출
8,625
12,670
16,457

상품매출
54
767
2,141

상품매출 비율
0.6%
6.1%
13.0%

최근 3개년
상품매출 비율 평균
6.6%

주1) 2019년 ~ 2021년 상품매출 비율은 실제 수치를 기재하였습니다.

2
) 헬스케어

동사의 '인공

지능 기반 이상탐지 및 예측 기술'은 현재 동사의 주력 시장인 ICT 시스템 관리 분야 외에 헬스케어, 스마트팩토리 등 다양한 산업분야로의 확장성이 높은 기술입니다. 동사는 이러한 기술의 확장성을 활용하여 우선적으로 헬스케어 분야로의 진출을 계획하고 있습니다. 동사의 헬스케어 분야 신규사업은 크게 AI 건강이상탐지 서비스매출과 웨어러블 헬스케어 제품매출로 구분되며, 증권신고서 제출일 현재 각 헬스케어 신규사업에서 일부 매출이 이미 시현되고 있습니다. 동사의 헬스케어 부문 매출추정내역은 아래와 같습니다.

[헬스케어 부문 매출추정]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

헬스케어
서비스
매출
생체나이
분석 서비스
150
600
600
600
600

암/중증질환
 발병 예측 서비스
-
-
929
2,468
4,197

제품
매출
웨어러블 디바이스
 (플로핏)
-
21
450
450
450

가) 서비스 매출(AI 건강이상탐지 서비스)

동사의 AI 건강이상탐지 서비스는 동사의 AI 이상탐지 알고리즘으로 개인의 건강검진데이터, 암/중증 질환 데이터, 유전자 데이터를 분석하여 개인의 건강이상여부를 탐지하고 주요 질병의 발병가능성을 예측하는 것이며, 크게 아래와 같이 두 가지 서비스로 구분됩니다.

구 분
사업 설명

생체나이 분석 서비스
개인의 건강검진 데이터로부터 현재의 건강상태를 평가 및 분석하여 생체나이 정보 제공

암/중증질환
발병 예측 서비스
건강검진 데이터 및 암/중증 질환 데이터를 분석하여 암/중증질환에 대한 위험도 분석 및 발병 가능성 예측 정보 제공

① 생체나이 분석 서비스

'생체나이 분석 서비스'는 동사의 AI 이상탐지 알고리즘으로 개인의 건강검진 데이터를 분석하여 현재 개인의 건강상태와 생체나이 정보를 제공하는 서비스입니다. 동사는 2020년 09월 부터 헬스케어 전문기업인 M사와 협력하여 '생체나이 분석 서비스'를 제공 중에 있으며, 분석서비스 용역제공에 대한 대가로 월 5천만원의 정액 수수료를 수취하고 있습니다. 동사의 '생체나이 분석 서비스' 매출현황은 아래와 같으며, 매출추정 시 현재의 월 5천만원의 분석서비스 수수료가 향후에도 동일하게 유지될 것으로 가정하였습니다.

[생체나이 분석 서비스 매출추정]

(단위 : 백만원)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

생체나이 분석 서비스
150
600
600
600
600

② 암/중증질환 발병 예측 서비스

동사는 개인의 건강검진 및 생체나이 분석 데이터, 암/중증 질환 데이터로부터 개인의 암/중증 질환 위험도 및 발병 가능성을 예측하는 서비스를 계획하고 있습니다. 동사는 2021년 4월 M사와 'AI 개인 맞춤형 주요 암 25종 예측 시스템' 구축을 위한 업무협약을 체결하였으며, 같은 해 5월 Y의료원 등 총 6개 기관이 참여한 '바이오뱅크 기반 정밀의료 플랫폼'사업에 참여하게 되었습니다. Y의료원이 보유하고 있는 '바이오뱅크'는 2004년~2013년 전국 18개 종합건강검진센터에서 연구목적으로 기부한 약 16만명 건강검진자료와 바이오샘플로 구성된 연구 데이터로서, 동사는 동 데이터를 AI 이상탐지 알고리즘으로 분석하여 주요 암 25종 및 중증질환의 발병 위험도 및 예측 분석 서비스를 개발 및 출시할 계획입니다.

동사는 동 서비스 개발을 위해 'Y대학교 보건대학원 국민건강증진연구소' 및 M사와 아래와 같은 내용의 공동연구를 진행하고 있으며, 2022년 상반기 중 논문 출간 이후 2022년 하반기 서비스 개시를 목표로 하고 있습니다.

[암/중증질환 발병 예측 서비스 관련 공동연구 주요내용]

구 분
상세 내용

적용 데이터
한국인 암 예방연구-Ⅱ (KCPS-Ⅱ) (바이오뱅크)

분석 변수
1) 종합검진(기본정보, 장비검사, 임상검사, 문진항목, 추적자료)
2) 의학생체나이(검진변수)

적용분석 방법
전통적 방법(전통적 통계방법인 Cox model, M사 수행)과 AI모델(AI 모델 활용한 비선형 관계 검증, 모아데이타 수행) 비교

기대 효과
1) 암 위험인자 사전 관리를 통해 건강을 개선시킴으로써 암 발병 예방
2) 발현원인이 복잡하여 전통적 통계방법으로 설명하기 어려운 암종에 대하여 AI Model을 사용하여 정확한 예측/관리가 가능

'

암/중증질환 발병 예측 서비스'
의 주요 고객은 국내 보험회사 및 독립법인보험대리점(General Agency, '이하 GA')으로, 이들은 동 서비스를 고객의 보험 가입을 독려하기 위한 마케팅 목적으로 활용할 계획입니다. 동사는 AI 알고리즘 분석 결과 제공에 대한 대가로 서비스 이용료의 20~30%를 수취할 계획이며, 동 내용을 반영한 '암/중증질환 발병 예측 서비스' 매출추정내역은 아래와 같습니다.

[암/중증질환 발병 예측 서비스 매출추정]

구분
단위
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
비고

암검진 수검인원
명
15,479,489
16,452,918
17,487,561
A, (주1)

서비스 이용자 비율
%
1.0%
2.5%
4.0%
B, (주2)

서비스 이용자수
명
154,795
411,323
699,502
C = A x B

서비스 이용수수료
원
30,000
30,000
30,000
D, (주3)

예상 총 매출액
백만원
4,644
12,340
20,985
E = C x D

모아데이타 수취 비율
%
20%
20%
20%
F, (주4)

모아데이타 예상 매출액
백만원
929
2,468
4,197
G = E x F

주1)

암검진 수검인원은 국민건강보험공단에서 발간한 '2019년 건강검진통계연보'의 2017년 ~ 2019년까지의 암검진 수검인원 연평균 성장률 6.3%를 적용하여 추정하였습니다.

구분
단위
2017년
2018년
2019년
연평균 성장률

암검진
수검인원
명
11,411,036
12,131,112
12,891,329
6.3%

주2)
동 서비스의 본격적인 시행이 2022년인 점을 감안하여 2022년 서비스 이용자 비율을 1.0%로 적용하였으며, 이후 매년 1.5 씩 증가하는 것을 가정하였습니다.

주3)
서비스 이용료의 부담주체는 보험회사와 GA이며, 현재 논의되는 있는 사항을 고려하여 30,000원으로 가정하였습니다.

주4)
기체결한 업무협약에 따르면, 동사의 매출액이 10억원에 도달하기 전까지는 총 매출액 대비 동사의 수취 비율은 30%이며, 이후 20%로 조정되는 것이나 매출추정의 편의성을 고려하여 일괄 20%로 적용하였습니다.

나) 제품 매출(웨어러블 디바이스 'FLOFIT')

동사의 헬스케어 제품 매출은 'FLOFIT'이라는 자체 브랜드를 사용하여 택배노동자, 운수 및 창고업 노동자 등 장시간 노동을 하는 작업자들의 건강관리를 위한 웨어러블 제품 판매와 동사의 AI 이상탐지 알고리즘을 활용한 건강이상탐지 서비스 제공으로 구성됩니다.

2020년 COVID-19이후 택배시장이 성장하며 택배노동자의 업무 증가로 인한 과로사 사건들이 발생하였습니다. 택배노동자의 과로사 문제는 사회적 문제로 발전하였으며, 이러한 상황 하 동사는 국내 주요 택배업체인 H사와 2021년 3월 사업 협력을 위한 MOU를 체결하여 택배노동자의 건강관리를 위한 제품을 개발하였으며, 2021년 11월 시제품 납품을 완료하였습니다. 동 제품은 과로에 시달리는 택배노동자 뿐만 아니라 유해물질 및 위험물질을 취급하는 '운수 및 창고업' 종사자 전반으로 확대할 계획입니다. 

동사의 FLOFIT 사업은 웨어러블 제품을 통한 건강 데이터 수집과 동 데이터를 AI 이상탐지 알고리즘으로 분석하는 건강이상탐지 서비스로 구성되어 있으며, 본 매출추정에서는 제품판매에 따른 매출만 가정하였습니다. 동사의 헬스케어 제품매출 추정내역은 다음과 같습니다.

[헬스케어 제품 매출추정]

구분
단위
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
비고

사용자 수
명
10,000
10,000
10,000
A, (주1)

웨어러블 기기 판매가격
원
45,000
45,000
45,000
B, (주2)

헬스케어 제품매출액
백만원
450
450
450
C = A x B

주1)
사용자수는 고용노동부에서 발표한 2021년 9월 사업체노동실태현황 보고서의 2021년 9월 기준 국내 '운수 및 창고업' 종사자수 706,000명의 약 1% 수준인 10,000명이 매년 신규로 유입되는 것을 가정하였습니다. 한편, 동사는 2021년 11월 H사에 시제품 300대 납품을 완료하였으며, H사 직원들의 테스트 결과를 반영하여 2022년 상반기 중 약 1만대 추가 납품을 논의 중에 있습니다.

주2)
현재 H사와 논의 중인 판매가격을 참고하여 대당 45,000원을 가정하였습니다.

(나) 매출원가
동사의 매출액 중 제품매출과 상품매출 항목에 대하여 매출원가가 발생합니다. 제품 매출원가는 재료비 등 제품 제조에 직접 투입되는 직접비가 약 98%로 대부분을 차지하며, 기타 노무비와 경비로 구성되어 있습니다. 제품 매출원가 추정을 위하여 과거 3개년 매출원가를 분석하여 원가항목별 성격에 따라 직접비, 인건비, 변동비, 고정비 등으로 구분하고 유형별 성격에 따른 원가동인을 반영하여 추정하였습니다. 

[연도별 제조원가 비율 분석]

(단위 : 백만원, %)

구분
2018년
 (제5기)
2019년
 (제6기)
2020년
 (제7기)
2021년3분기
 (제8기)

금액
비율
금액
비율
금액
비율
금액
비율

총제조원가
1,624
100.0%
5,845
100.0%
7,746
100.0%
7,899
100.0%

재료비
1,605
98.8%
5,686
97.3%
7,570
97.7%
7,792
98.6%

노무비
-
0.0%
63
1.1%
156
2.0%
90
1.1%

경비
19
1.2%
96
1.6%
21
0.3%
17
0.2%

상품 매출원가는 매출액의 90% 수준으로 유통마진을 감안하여 계상합니다. 

1) ICT시스템 부문 제품 매출원가

ICT시스템 부문 제품 매출원가의 항목별 추정내역은 아래와 같습니다.

[원재료비]
동사의 매출이 본격적으로 발생한 2019년부터 2021년 3분기까지의 매출액 대비 재료비의 평균 비율은 63.9%수준으로 향후에도 유사한 수준으로 발생할 것으로 가정하였습니다. 동사의 과거 3개년(2019년~2021년 3분기) 제품매출 대비 평균재료비율은 아래와 같습니다.

[제품매출 중 재료비율]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년
 (제6기)
2020년
 (제7기)
2021년3분기
 (제8기)

제품매출
8,625
12,670
11,818

재료비
5,686
7,570
7,792

재료비율
65.9%
59.7%
65.9%

평균 재료비율
63.9%

동사의 과거 3개년(2019년~2021년 3분기) 제품매출 대비 평균재료비율이 향후에도 유지된다는 가정 하 향후 재료비 추정액은 아래와 같습니다.

[향후 재료비 추정액]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년(E)
 (제8기)
2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)
비고

제품매출
16,457
23,201
28,735
36,373
A

재료비율
63.9%
B

재료비
10,516
14,825
18,362
23,242
A x B

[노무비와 경비]
동사의 매출이 본격적으로 발생한 2019년부터 2021년 3분기까지의 매출액 대비 노무비율과 경비율은 각각 0.9%와 0.5%로 향후에도 유사한 수준으로 발생할 것으로 가정하였습니다. 동사의 과거 3개년(2019년~2021년 3분기) 제품매출 대비 평균 노무비율과 경비율은 아래와 같습니다.

[제품매출 중 노무비율과 경비율]

(단위: 백만원, %)

구분
2019년
 (제6기)
2020년
 (제7기)
2021년 3분기
 (제8기)

제품매출
8,625
12,670
11,818

노무비
63
156
90

노무비율
0.7%
1.2%
0.8%

평균 노무비율
0.9%

경비
96
21
17

경비율
1.1%
0.2%
0.1%

평균 경비율
0.5%

동사의 과거 3개년(2019년~2021년 3분기) 제품매출 대비 평균 노무비율과 경비율이 향후에도 유지된다는 가정 하 향후 노무비와 경비 추정액은 아래와 같습니다.

[향후 노무비와 경비 추정액]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년(E)
 (제8기)
2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)
비고

제품매출
16,457
23,201
28,735
36,373
A

노무비율
0.9%
B

노무비
148
209
259
327
A * B

경비율
0.5%
C

경비
82
116
144
182
A * C

2) ICT시스템 부문 상품 매출원가

ICT시스템 부문 상품 매출원가는 매출액의 90% 수준으로 유통마진을 감안하여 계상합니다. 상품매출 비중이 1억원 이상으로 증가하는 2020년부터 2021년 3분기까지의 평균적인 상품매출원가율은 93.4%수준이며 향후에도 유사한 수준의 비율을 유지할 것으로 추정하였습니다. 

[연도별 상품원가 비율 분석]

(단위: 백만원, %)

구분
2018년
(제5기)
2019년
 (제6기)
2020년
 (제7기)
2021년 3분기
 (제8기)

상품매출
-
54
767
1,691

상품매출원가
-
39
707
1,600

매출원가율
-
70.9%
92.2%
94.6%

평균 비율
-
93.4%

[향후 상품매출원가 추정액]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년(E)
 (제8기)
2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)
비고

상품매출
2,141
1,531
1,897
2,401
A

재료비율
93.4%
B

상품매출원가
2,000
1,430
1,771
2,242
A x B

3) 헬스케어 제품매출원가
동사의 헬스케어 제품은 시계형태의 웨어러블 제품으로 외주작업을 통하여 생산합니다. 동사의 원가 관리 정책 상 매출액의 50%를 원가로 책정하고 있으며, 전체 원가 중 80%를 재료비, 20%를 경비로 책하였습니다. 이와 같은 정책 상 헬스케어 제품의 매출원가 추정치는 아래 표와 같습니다. 

[향후 헬스케어 제품매출원가 추정액]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년(E)
 (제8기)
2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)
비고

헬스케어 제품 매출
21
450
450
450
A

원가율
50.0%
50.0%
50.0%
50.0%
B

상품매출원가
10
225
225
225
A x B

(다) 판매비와 관리비
동사의 판매비와 관리비는 비용의 성격에 따라 인건비, 변동비, 고정비, 경상연구개발비로 구분할 수 있습니다. 또한 동사가 속한 '응용소프트웨어 개발 및 공급업'의 특성상 임직원의 인건비(연구인력의 인건비는 경상연구개발비에 포함)가 주요 비용 항목입니다. 인건비는 사업부 별 평균 급여 및 사업계획 상 인원채용 계획에 따라 추정하였으며, 변동비 및 기타 비용의 경우 항목 별 과거 경험율, 물가상승율 등을 고려하여 아래와 같이 추정하였습니다.

[연도별 판매비와 관리비 추정]

(단위: 백만원)

구 분
비용성격
2020연도
 (제7기)
2021년(E)
 (제8기)
2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)

직원급여
인건비
556
1,028
1,272
1,456
1,622

퇴직급여
192
151
195
228
252

복리후생비
100
136
158
173
184

주식보상비용
170
282
133
13
-

지급수수료
변동비
276
281
287
293
299

외주용역비
150
151
153
154
156

여비교통비
16
16
16
16
16

접대비
25
25
25
25
25

통신비
3
3
3
3
3

차량유지비
13
13
13
13
13

운반비
2
2
2
2
2

사무용품비
13
13
13
13
13

소모품비
90
91
91
91
92

광고선전비
55
55
220
220
220

대손상각비
7
7
7
7
7

감가상각비
고정비
777
577
660
660
639

무형고정자산상각비
11
10
-
-
-

세금과공과금
40
41
42
43
44

지급임차료
9
9
10
10
10

보험료
20
20
21
21
22

교육훈련비
1
1
2
2
2

도서인쇄비
3
3
3
3
3

건물관리비
41
42
43
44
45

경상연구개발비
621
2,053
3,128
3,915
4,381

합 계
3,191
5,010
6,497
7,405
8,050

[인건비]
동사의 인건비를 추정하기 위하여 직군별 채용계획 및 업계의 급여수준을 고려하였습니다.

[직군별 채용계획]

(단위: 명)

구분

2020년

(제7기)

2021년(E)

(제8기)

2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)

관리부서

6

7

10
10
11

영업부서

8

10

13
15
16

기술지원부서

2

4

3
4
4

연구개발부서

15

18

21
24
25

합계

31

39

47
53
56

2020년 기중 신규채용이 크게 증가함에 따라 2020년 기말의 인원이 2021년 기말의 인원과 유사함에도 불구하고 인건비의 차이가 크게 나타납니다. 

[경상연구개발비]
동사의 경상연구개발비는 연구인력의 인건비와 연구관련 설비의 감가상각비로 구성되어 있습니다. 연구인력 인건비는 위의 직군별 채용계획에 따라 추정하였으며, 연구관련 설비의 감가상각비는 기존 설비에 대한 감가상각비에 신규 취득설비에 대한 감가상각비를 가산하여 추정하였습니다.

[경상연구개발비 추정액]

(단위: 백만원)

구분

2021년(E)

(제8기)

2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)

인건비
785
1,068
1,276
1,405

감가상각비
기존 설비
1,268
1,309
1,208
1,145

신규 취득설비
-
751
1,431
1,831

합계
2,053
3,128
3,915
4,381

동사는 인공지능 기술 기반 이상탐지 관련 전문 기업으로 향후 사업 확장성 등을 고려하여 데이터 수집, 인공지능 기술 연구 및 신규사업인 헬스케어 서비스를 위한 시설 투자를 계획하고 있습니다. 핵심사업인 인공지능 및 빅데이터 연구/개발을 위한 GPU서버 및 CPU서버에 매년 30억원 수준의 투자를 계획하고 있습니다.

[연구관련설비의 신규 취득 계획]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)
합계

인공지능 개발용 GPU서버
1,700
1,900
2,100
5,700

빅데이터 개발용
 CPU, 스토리지서버
500
500
700
1,700

헬스케어 운영용
 GPU, CPU, 스토리지서버
600
600
500
1,700

총 액
2,800
3,000
3,300
9,100

장비의 사용처는 연구/개발 성격에 따라 차이가 있는데, 인공지능 부문의 경우 GPU에 대한 투자가 주로 이루어지며 빅데이터 부문의 경우 CPU와 스토리지서버에 대한 투자가 주로 이루어질 예정입니다. 또한, 신규사업인 헬스케어 서비스의 경우 인공지능과 빅데이터를 혼합하여 사용하기 때문에 GPU, CPU, 스토리지서버에 대한 투자가 복합적으로 이루어질 예정입니다.

(라) 영업외손익

[영업외손익 추정]

(단위: 백만원)

구분
2020연도
 (제7기)
2021년(E)
 (제8기)
2022년(E)
 (제9기)
2023년(E)
 (제10기)
2024년(E)
 (제11기)

영업외수익
393
-
-
-
-

파생상품
 평가이익
245
-
-
-
-

기타
148
-
-
-
-

영업외비용
1,097
1,572
131
113
111

이자비용
619
637
131
113
111

파생상품
 평가손실
468
935
-
-
-

기타
10
-
-
-
-

항목
추정 근거

영업외수익
영업외수익 중 주요항목은 전환사채와 전환상환우선주 등의 평가에 따른 파생상품평가이익이었습니다. 상장을 준비하는 과정에서 전환사채와 전환상환우선주가 모두 보통주로 전환이 되어 향후 영업외수익에 미치는 영향은 없습니다. 또한 이자수익은 그 금액이 미미하여 추정에 반영하지 아니하였습니다.

영업외비용

영업외비용 중 주요항목은 이자비용과 파생상품평가손실입니다. 
이자비용은 증권신고서 제출일 현재 기준 동사의 차입금(잔액 35.8억원의 가중평균 이자율 2.19%)과 2022년 중 사옥매입에 사용하는 차입금(30억원의 가중평균 이자율 2.19%%)의 연간 상환 스케쥴을 고려하여 추정하였습니다. 
파생상품평가손실의 경우, 상장을 준비하는 과정에서 전환사채와 전환상환우선주가 모두 보통주로 전환이 되어 2022년 이후 영업외비용에 미치는 영향은 없습니다. 2021년의 경우 3분기 재무제표 상 파생상품평가손실 금액을 기재하였습니다.

(마
) 법인세비용 산출근거

- 추정 법인세비용차감전순이익(손실)을 과세소득으로 간주하여 법인세율 22%를 적용하여 반영하여 추정하였습니다.

(다) 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 하나금융투자㈜는 ㈜모아데이타
의 지분증권 평가를 위하여 업종유사성, 사업유사성, 영업성과 시현, 비교가능성, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 6개사(위세아이텍, 시큐브, 비트컴퓨터, 모바일리더, 케이사인, 엑셈)를 최종 유사기업으로 선정하였습니다. 

다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr) 에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다.

① 유사기업의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서, 감사 및 검토보고서를 참조하여 작성하였습니다.

[㈜모아데이타 및 유사회사 2021년 3분기 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
모아데이타
위세아이텍
시큐브
비트컴퓨터
모바일리더
케이사인
엑셈

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
13,806
19,718
31,772
23,193
28,177
57,438
50,719

비유동자산
10,454
29,085
6,310
48,853
28,387
25,043
45,038

자산총계
24,260
48,804
38,082
72,046
56,564
82,481
95,758

유동부채
4,134
11,579
3,049
9,322
15,463
12,131
9,166

비유동부채
1,478
12,122
56
5,011
2,469
685
1,512

부채총계
5,612
23,701
3,105
14,334
17,932
12,816
10,678

자본금
2,281
3,288
4,200
8,312
1,642
7,067
3,513

자본총계
18,648
25,102
34,977
57,712
38,632
69,665
85,079

매출액
14,370
21,939
6,676
26,274
15,333
23,997
24,354

영업이익
2,087
3,632
1,556
4,345
2,812
5,418
3,493

당기순이익
458
2,509
1,952
3,913
1,619
5,645
4,662

지배지분 
당기순이익
458
2,509
1,952
3,913
1,476
4,935
4,545

[㈜모아데이타 및 유사회사 2020년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
모아데이타
위세아이텍
시큐브
비트컴퓨터
모바일리더
케이사인
엑셈

회계기준
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

유동자산
11,673
26,835
31,698
21,050
22,296
51,236
52,994

비유동자산
7,637
14,778
5,936
49,501
33,718
24,724
41,388

자산총계
19,309
41,613
37,635
70,551
56,014
75,959
94,382

유동부채
8,456
5,640
4,025
10,228
15,720
11,753
9,000

비유동부채
5,214
11,178
64
5,659
3,283
-
4,819

부채총계
13,670
16,818
4,089
15,887
19,003
11,753
13,819

자본금
1,193
2,227
4,000
8,312
1,642
7,067
3,388

자본총계
5,639
24,796
33,546
54,665
37,011
64,207
80,563

매출액
13,785
24,862
14,714
37,283
20,170
35,310
39,178

영업이익
3,085
3,683
4,214
5,458
4,499
4,950
9,648

당기순이익
2,093
3,375
2,531
6,474
5,216
4,285
8,706

지배지분 
당기순이익
2,093
3,375
2,531
6,474
5,035
4,333
8,199

② 유사기업의 주요 재무비율

[
㈜모아데이타 및 유사회사 2021년 3분기 주요 재무비율]

구 분
비율
모아데이타
위세아이텍
시큐브
비트컴퓨터
모바일리더
케이사인
엑셈

회계기준
-
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
(%)
매출액 증가율
39.0%
17.7%
-39.5%
-6.0%
1.4%
-9.4%
-17.1%

영업이익 증가율
-9.8%
31.5%
-50.8%
6.1%
-16.7%
46.0%
-51.7%

당기순이익 증가율
-70.8%
-0.9%
2.8%
-19.4%
-60.9%
51.8%
-26.1%

총자산 증가율
25.6%
17.3%
1.2%
2.1%
1.0%
8.6%
1.5%

활동성
(회)
총자산 회전율
0.9
0.6
0.2
0.5
0.4
0.4
0.3

재고자산 회전율
5.8
32.1
6,143.8
82.9
-
977.3
3,673.8

매출채권 회전율
3.8
6.3
5.3
6.2
8.0
8.4
5.9

수익성
(%)
매출액 영업이익율
14.5%
16.6%
23.3%
16.5%
18.3%
22.6%
14.3%

매출액 순이익율
3.2%
11.4%
29.2%
14.9%
9.6%
20.6%
18.7%

총자산 순이익율
2.8%
5.1%
5.1%
5.4%
2.6%
6.0%
4.7%

자기자본 순이익율
3.3%
10.0%
5.6%
6.8%
3.8%
7.1%
5.3%

안정성
(%)
부채비율
30.1%
94.4%
8.9%
24.8%
46.4%
18.4%
12.6%

차입금의존도
14.8%
27.9%
0.0%
5.2%
20.3%
7.0%
0.0%

유동비율
334.0%
170.3%
1042.1%
248.8%
182.2%
473.5%
553.4%

주1)
당기순이익은 각 사의 지배지분 당기순이익을 적용하였습니다.

주2)
성장성 항목중 손익관련 증가율, 활동성, 수익성 비율 산정시 2021년 3분기 손익 항목은 연환산 수치를 적용하였습니다.

[
㈜모아데이타 및 유사회사 2020년 주요 재무비율]

구 분
비율
모아데이타
위세아이텍
시큐브
비트컴퓨터
모바일리더
케이사인
엑셈

회계기준
-
K-IFRS 별도
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
(%)
매출액 증가율
58.1%
26.1%
-19.2%
-0.3%
-14.4%
35.8%
13.7%

영업이익 증가율
45.5%
26.5%
-16.6%
-10.1%
-9.4%
30.8%
52.8%

당기순이익 증가율
13.5%
26.6%
-50.8%
-8.7%
-382.0%
18.7%
74.3%

총자산 증가율
124.6%
132.2%
0.8%
12.9%
47.5%
13.6%
9.7%

활동성
(회)
총자산 회전율
1.0
0.8
0.4
0.6
0.4
0.5
0.4

재고자산 회전율
7.8
20.0
11,647.8
82.3
-
369.8
3,150.2

매출채권 회전율
3.9
10.4
4.3
6.1
6.3
8.5
6.0

수익성
(%)
매출액 영업이익율
22.4%
14.8%
28.6%
14.6%
22.3%
14.0%
24.6%

매출액 순이익율
15.2%
13.6%
17.2%
17.4%
25.0%
12.3%
20.9%

총자산 순이익율
15.0%
8.1%
6.7%
9.2%
9.0%
5.7%
8.7%

자기자본 순이익율
37.1%
13.6%
7.5%
11.8%
13.6%
6.7%
10.2%

안정성
(%)
부채비율
242.4%
67.8%
12.2%
29.1%
51.3%
18.3%
17.2%

차입금의존도
32.3%
24.6%
0.0%
7.4%
19.3%
7.7%
0.0%

유동비율
138.0%
475.8%
787.4%
205.8%
141.8%
435.9%
588.8%

주1)
당기순이익은 각 사의 지배지분 당기순이익을 적용하였습니다.

주2)
성장성 항목중 손익관련 증가율, 활동성, 수익성 비율 산정시 2021년 3분기 손익 항목은 연환산 수치를 적용하였습니다.

[재무비율 산정 방법]

구 분
산 식
설 명

[수익성 비율]

매출액 영업이익률
당기영업이익 
 ───────── ×100 
 당기매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익률
당기순이익
 ───────── ×100 
 당기매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익률
당기순이익
────────────── ×100
 (기초총자산 +기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익률
당기순이익
─────────────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
 ───────── ×100 
 당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채
 ───────── ×100 
 당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금
 ───────── ×100 
 당기말 총자산
총자산 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용 부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기 매출액
 ──────── ×100 - 100
 전기 매출액
전년도 매출액에 대한 당해년도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기 영업이익
 ──────── ×100 - 100
 전기 영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해년도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익
 ──────── ×100 - 100
 전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해년도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말 총자산
 ──────── ×100 - 100
 전기말 총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해년도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

매출채권 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권의 현금화 속도를 나타내는 비율로 매출채권이 순조롭게 회수되고 있는가를 나타내는 지표입니다

재고자산 회전율
당기 매출액
 ───────────────
 (기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산의 현금화 속도를 나타내는 비율로 유동성과 자본배분 상태를 측정하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 백만원)

구분
금액

모집 및 매출 총액 (1)
16,000

상장주선인 의무인수금액 (2)
480

발행제비용 (3)
750

순수입금 [(1)+(2)-(3)]
15,730

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무취득 총액은 코스닥시장 상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 및 매출하는 주식 총수의 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 상장주선인이 취득한 부분입니다. 단, 모집 및 매출하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 위무취득 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 백만원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
659
인수금액의 4.0%

상장심사수수료
-
기술성장기업 면제

상장수수료
9
820만원+1,000억원 초과금액의 10억원당 5만원

등록세
2
자본금 증가액의 4/1,000

교육세
-
등록세의 20%

기타비용
80
IR비용, 인쇄비, 신문공고비 등

합계
750
-

주1)

상기 금액은
확정공모가액인 20,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)

상기 인수수수료와는
별도로 발행회사는 공모실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의 0.5% 이내에 해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에 별도의 성과수수료를 추가로 지급할 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

[자금의 사용목적]

(기준일 :
2022년 01월 25일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

11,100
-
937
-
-
3,693
15,730

주1)
기타는 연구개발 관련 비용(연구개발인력 인건비) 목적으로 사용할 자금입니다.

주2)
금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유 현금을 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사의
확정공모가액인 20,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약
157억원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

구 분
내 역
우선순위
금 액
사용시기

(1) 시설자금
연구개발장비
1
9,100
2022년 ~ 2024년

사옥이전비용
2,000

소계
11,100

(2) 연구개발비
인건비
2
3,693

소계
3,693

(3) 운영자금
마케팅 비용
3
300

기타 운영비용
637

소계

937

합계

15,730

-

(1) 시설자금

(가) 연구개발장비

당사는 인공지능 기술 기반 이상탐지 관련 전문 기업으로 향후 사업 확장성 등을 고려하여 데이터 수집, 인공지능 기술 연구 및 신규사업인 헬스케어 서비스를 위한 연구개발장비 투자를 계획하고 있습니다. 핵심사업인 인공지능 및 빅데이터 연구/개발을 위한 GPU서버 및 CPU서버에 매년 30억원 수준의 투자를 계획하고 있습니다. 

(단위: 백만원)

구분
2022년
2023년
2024년
합계

인공지능 개발용 GPU서버
1,700
1,900
2,100
5,700

빅데이터 개발용
 CPU, 스토리지서버
500
500
700
1,700

헬스케어 운영용
 GPU, CPU, 스토리지서버
600
600
500
1,700

합계
2,800
3,000
3,300
9,100

장비의 사용처는 연구/개발 성격에 따라 차이가 있으며, 인공지능 부문의 경우 GPU에 대한 투자가 주로 이루어지며 빅데이터 부문의 경우 CPU와 스토리지서버에 대한 투자가 주로 이루어질 예정입니다. 또한, 신규사업인 헬스케어 서비스의 경우 인공지능과 빅데이터를 혼합하여 사용하기 때문에 GPU, CPU, 스토리지서버에 대한 투자가 복합적으로 이루어질 예정입니다. 

(나) 사옥이전비용

당사는 2019년 이후 사업의 급격한 성장에 따라 인력 충원을 진행하여 조직 규모가 성장하였으나, 그에 맞추어 충분한 근무 공간을 확보하는 데 어려움을 겪었습니다. 그에 따라 현재 영업 조직, 연구 조직, 경영관리 조직 등이 하나의 업무공간이 아닌 별도의 업무공간에 분산되어 있습니다.

이에 당사는 2021년 6월 성남도시개발공사에서 분양한 '판교 제2테크노밸리'의 한 개 층을 분양 받았으며, 2022년 2월 중 분양 잔금 약 60억원을 납부할 예정입니다. 현재 시중은행을 통하여 분양 잔금 중 50% 이상의 금액을 약 2~3%의 금리로 대출이 가능할 것으로 파악하고 있습니다. 그러나 이자 비용의 감소를 통한 수익성 개선을 목표로 공모자금 중
20억원을 본사 건물 취득에 사용할 계획입니다.

본사 확장 및 이전에 따른 효과로, 1) 임직원이 같은 공간에 근무함에 따라 업무공간이 분산된 현재와 비교하여 원활한 커뮤니케이션 및 효과적인 업무 정보의 공유가 가능할 것으로 예상하며, 2) 임직원 전용 복지시설 확충을 통한 직원 만족도 향상 및 3) 우수인력 유치에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하고 있습니다.

(2) 연
구개발비

당사는 지속적인 제품의 연구개발 및 고도화 수행을 통한 제품 경쟁력 강화와 수익 실현을 위해 공모
자금 중 일부를 2022년 ~ 2024년의 연구개발 수행 인력 인건비로
사용
할
계획입니다.

당사
가 속한 소프트웨어 산업은 급격한 기술변화에 대응하기 위하여 우수한 연구개발 인력의 확보 및 관리가 중요하여 인건비에 대한 투자비율이 높습니다. 특히나 당사와 같이 기술 개발의 중요도가 높은 기업의 경우 연구인력에 대한 투자가 지속적으로 이루어져야 합니다. 핵심 역량 강화를 위하여 연구소 내 AI Lab 센터와 헬스케어개발팀의 인원을 지속적으로 충원할 계획이며, 공모자금의 일부를 이에 투자할 계획입니다.

[연구개발 프로젝트별 예상 인건비]

(단위: 백만원)

구분
사용시기
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)
합계

(가) AI 알고리즘 고도화

AI 이상탐지 및 예측 기술의 정확도 향상 및 헬스케어 서비스 수행을 위해 AI 알고리즘 고도화에 대한 투자 필요

2022년

~

2024년

459
583
594
1,636

(나) 헬스케어-개인맞춤형 서비스

개인의 헬스케어 생활 데이터 로그분석을 기반으로 개인맞춤형 건강 관리 서비스 기술 및 제품 경쟁력 확보

2022년

~

2024년

408
424
486
1,318

(다) 헬스케어-질병진단/원격진료 서비스

주요 중증질환 및 암 발병 위험도 예측을 비롯하여 원격진료, 개인맞춤형 의약품 처방 등 One-Stop 솔루션 개발

2022년

~

2024년

204
265
270
739

합계
1,071
1,272
1,350
3,693

(가) AI 알고리즘 고
도
화

당
사는 2016년부터 각기 다른 성질의 데이터의 특징을 추출하여 이상탐지/인과분석/자동학습/전이학습 알고리즘에 대한 연구개발을 통해 다양한 이상탐지 적용 분야로의 기술 확장 및 적용이 가능한 인공지능 이상탐지 및 예측 기술을 개발하였으며, 이를 ICT 시스템 인프라 모니터링 분야에 적용하여 AIOps 시장을 선도하고 있습니다. 

당사는 AIOps 분야에서 시장 선도자의 위치를 유지하고, 향후 동 기술을 기반으로 헬스케어 서비스를 효과적으로 수행하기 위해 인공지능 분석기술의 고도화 및 연구개발에 지속적인 투자를 진행할 계획입니다.
특히, 당사는
AI 생체나이 분석 알고리즘, AI 질병예측 알고리즘, AI 센서 보정 및 인식 알고리즘 등 다양한
헬
스케어 서비스 관련
AI 알고리즘 연구개발을 중점적으로 수행할 계획입니다.

[연구개발 인건비 내역]

(단위: 명, 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

(가) AI 알고리즘
고도화
기획자 및 PM
1
1
-

프로그램개발자
7
8
10

테스트 엔지니어
1
2
1

인원 합계
9
11
11

인건비 합계
459
583
594

[1인당 인건비 산정 기준]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

기획자 및 PM
50
52
53

프로그램개발자
55
57
58

데이터 분석 연구원
55
57
58

테스트 엔지니어
45
47
48

1인당 인건비 평균
51
53
54

(나) 헬스케어-개인맞춤형 서비스

당사는 생체나이분석, 질병 위험률 예측, 동작 인식 및 개인 맞춤형 건강관리 서비스를 개발하
였
으며, 동 서비스는 당사의 AI 이상탐지 기술을 활용하여 센서 데이터, 생체나이, 질병 위험률 등 종합적인 건강 정보를 바탕으로 건강 모니터링과 더불어 건강 상의 이상을 탐지하는 기술이 적용되어 있습니다. 

당
사는 증권신고서 제출일 현재 스마트 워치를 통해 동 서비스를 진행하고 있으며, 향후 스마트링, 스마트 밴드 등 추가적인 웨어러블 IoT 기기를 활용하여 개인의 건강정보 데이터 수집을 확대할 계획입니다. 이를 통해 개인건강정보의 변화를 추적 관찰하여
질병유발과 관련있는 생체정보의 변화를 분석하고, 질병발생 여부 판단 및 개인 맞춤형 건강관리식품 추천 등 개인의 건강을 체계적으로 관리할 수 있는 서비스 출시를 계획하고 있습니다.

[연구개발 인건비 내역]

(단위: 명, 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

(나) 헬스케어
 - 개인맞춤형
 서비스
기획자 및 PM
1
1
1

프로그램개발자
4
4
5

데이터 분석 연구원
2
2
2

테스트 엔지니어
1
1
1

인원 합계
8
8
9

인건비 합계
408
424
486

[1인당 인건비 산정 기준]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

기획자 및 PM
50
52
53

프로그램개발자
55
57
58

데이터 분석 연구원
55
57
58

테스트 엔지니어
45
47
48

1인당 인건비 평균
51
53
54

(다) 헬스케어-질병진단/원격진료 서비스

당사는 주요 중증질환 및 암 발병 위험도 예측을 비롯하여 원격진료, 개인맞춤형 의약품 처방 등 One-Stop 솔루션 개발을 계획하고 있습니다.

당사는 현재 주요 10대 중증질환 및 암 발병 예측 서비스를 우선적으로 연구개발하고 있으며, 당사의 인공지능 이상탐지 및 예측 기술을 활용하여 개인의 현재 건강상태를 기준으로 향후 질병 또는 암의 발병 예
측 서비스 제공을 목표로 하고 있습니다.
또한, 당사는 개인의 건강검진 데이터, 활동 데이터 등 이기종 데이터를 AI 이상탐지 및 예측 알고리즘으로 분석하여 질병 예측과 더불어 원격진료, 개인맞춤형 의약품 처방 등 개인의 건강관리를 위한 One-Stop 솔루션 개발을 계획하
고 있습니다.

[연구개발 인건비 내역]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

(다) 헬스케어
 - 질병진단/
 원격진료서비스
기획자 및 PM
1
1
-

프로그램개발자
-
1
2

데이터 분석 연구원
2
3
2

테스트 엔지니어
1
-
1

인원 합계
4
5
5

인건비 합계
204
265
270

[1인당 인건비 산정 기준]

(단위: 백만원)

구분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

기획자 및 PM
50
52
53

프로그램개발자
55
57
58

데이터 분석 연구원
55
57
58

테스트 엔지니어
45
47
48

1인당 인건비 평균
51
53
54

(3)
운
영자금

당사는 영업능력 강화를 위한 마케팅 비용 및 기타 운영자금에 공모자금의 일부를 사용할 계획입니다.

[마케팅비용 사용계획]

(단위: 백만원)

구 분
2022년
2023년
2024년

AI 컨퍼런스 및
 국내외전시회 참가
100
100
-

홍보 비용
50
50
-

합계
150
150
-

당사는 급격히 변화하는 AI산업 트랜드 파악을 위하여 향후 국내외 AI 컨퍼런스 및 전시회 등에 참여할 예정이며, 회사의 홍보에 공모자금의 일부를 사용할 계획입니다.

또한, 소프트웨어업은 업종의 특성상 개발자의 이직률이 높은 편입니다. 당사는 최고의 비전, 최상의 근무환경 제공으로 개발자의 이직을 최소화할 뿐만 아니라 제품 성능 향상을 위하여 최선의 노력을 다하고자 하며, 금번 공모를 통해 조달한 자금의 일부를 임직원에 대한 근무환경 개선 및 복지 등 기타 운영비용으로 활용할 계획입니다.

[기타 운영비용 사용계획]

(단위: 백만원)

구 분
2022년(E)
2023년(E)
2024년(E)

복리후생비
158
173
184

기타운영자금
122
-
-

합계
280
173
184

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 "주식회사 모아데이타"이며, 영문으로는 "Moadata Co., Ltd."라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2014년 03월 25일에 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본사주소
경기도 성남시 수정구 창업로 42, 제2층 제222, 223호

전화번호
070-4099-5131

홈페이지
http://www.moadata.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다. 또
한,

당사는 증권신고서 제

출일 현재
「
벤처기업육성에 관한 특별조치법
」
제25조에 의한 벤처기업에 해당됩니다.

구분
내용
비고

중소기업 해당 여부
해당
중소기업확인서 발급번호 0010-2021-99396
(유효기간: 2021.04.01 ~ 2022.03.31)

벤처기업 해당 여부
해당
벤처기업확인서 발급번호 제20210707010007호
(유효기간: 2021.07.28 ~ 2024.07.27)

[중소기업확인서]

[벤처기업확인서]

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명

당사는 AI(Artificial Intelligence, 인공지능) 기반의 ICT 시스템 이상탐지 및 예측용 장비 개발 및 제조를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 

당사의 정관에 기재된 목적사업은 다음과 같습니다.

목 적 사 업
비 고

1. 소프트웨어 자문 개발 및 공급

2. 하드웨어 개발 및 공급

3. 소프트웨어 및 컴퓨터 관련 장비 도소매

4. 정보통신공사업

5. 시스템 통합 자문 및 구축사업

6. 컴퓨터 및 주변기기, 소프트웨어 서비스 및 도소매업

7. 아이티(IT) 관련 컨설팅, 통합 솔루션 제공 및 시스템 구축 사업

8. 사물인터넷(IoT) 등 아이티(IT) 신기술을 적용한 융복합 시스템 사업

9. 하드웨어 및 소프트웨어 패키지의 재판매 또는 임대업

10. 빅데이터(Big Data)기반 데이터 분석, 연구개발, 판매, 유지보수

11. 빅데이터(Big Data)기반 통합 시스템 자문 및 구축사업

12. 인공지능(AI)기반 데이터 분석, 연구개발, 판매, 유지보수

13. 인공지능(AI)기반 통합 시스템 자문 및 구축사업

14. 인공지능(AI)기반 의료솔루션 개발 및 서비스업

15. 의료용 소프트웨어 자문 개발 및 공급

16. 의료기기, 헬스케어 제품에 대한 연구개발 및 서비스업

17. 원격의료사업

18. 건강관리서비스업

19. 자율주행기반 시스템 소프트웨어 자문 개발 및 공급업

20. 위 각호에 관련된 무역업

21. 위 각호에 관련된 수출입업, 각종 위탁업 및 대행업

22. 위 각호와 관련된 제조업

23. 위 각호에 관련된 부대사업 일체

회사가 
영위하는 사업

1. 전자상거래 관련사업

2. 아이티(IT) 관련 교육사업 및 호스팅 서비스

3. 교육 컨텐츠, 기자재 및 학습기 개발, 제조 및 판매 서비스

4. 블록체인 기반 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업

5. 의료기기 제조업

6. 부동산 임대업 및 부동산 전대업

7. 의료사업 및 의료정보 사업

회사가 
영위하지 않는 사업

아. 신용평가에 관한 사항

평가일
신용평가전문기관명
신용등급
신용등급유효기간
비고

2020.08.31
(주)나이스디앤비
BB0
2020.08.31 
~ 2021.08.30
민간기업 
입찰용

2021.06.01
(주)이크레더블
BBB-
2021.06.01 
~ 2022.05.31
공공기관
입찰용

2021.12.22
(주)이크레더블
BBB
2021.12.22 
~ 2022.12.21
민간기업
입찰용

* (주)나이스디앤비 신용등급 정의

신용등급
등급정의

AAA
최상위의 상거래 신용도를 보유한 수준

AA
우량한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 충분한 수준

A
양호한 상거래 신용도를 보유하여, 환경변화에 대한 대처능력이 상당한 수준

BBB
양호한 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 다소 제한적인 수준

BB
단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 제한적인 수준

B
단기적 상거래 신용도가 인정되나, 환경변화에 대한 대처능력은 미흡한 수준

CCC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 내포된 수준

CC
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 높은 수준

C
현 시점에서 신용위험 발생가능성이 매우 높고 향후 회복가능성도 매우 낮은 수준

D
상거래 불능 및 이에 준하는 상태에 있는 수준

NG
등급부재:신용평가불응, 자료불충분, 폐(휴)업 등의 사유로 판단보류

* (주)이크레더블 신용등급 정의

신용등급
등급정의

AAA
채무이행 능력이 최고 우량한 수준임.

AA
채무이행 능력이 매우 우량하나, AAA 보다는 다소 열위한 요소가 있음.

A
채무이행 능력이 우량하나, 상위등급에 비해 경기침체 및 환경변화의 영향을 받기 쉬움.

BBB
채무이행 능력이 양호하나, 장래경기침체 및 환경변화에 따라 채무이행 능력이 저하 될 가능성이 내포되어 있음.

BB
채무이행 능력에 문제가 없으나, 경제여건 및 시장환경 변화에 따라 그 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음.

B
채무이행 능력이 있으나, 장래의 경제 환경 악화시 채무불이행 가능성이 있어그 안정성면에서 투기적임.

CCC
현재시점에서 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높음.

D
현재 채무불이행 상태에 있음.

NCR
허위 및 위/변조자료 제출 등 부정당한 행위가 확인되어 기존의 등급을 취소정지 변경

자. 「상법」 제290조에 따른 변태설립사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록
ㆍ지정)여부

주권상장(또는 등록
ㆍ지정)일자

특례상장 등 
여부
특례상장 등 
적용법규

해당사항 없음
해당사항 없음
기술성장기업 
코스닥시장 특례상장
코스닥시장 상장규정 
제30조

2. 회사의 연혁

당사의 설립 후 주요 연혁은 다음과 같습니다.

일자

주요사항

2014.03

㈜모아데이타 법인설립(본점 소재지: 서울 강남구 역삼동)

2014.10

본사 이전(서울 양천구 신정동)

2014.10

자본금 증자 (100,000천원)

2015.02

본사 이전(서울 서초구 서초동)

2015.03

자본금 증자(104,000천원)

2015.06

기업부설연구소 인가(제2015112876호)

2015.06

자본금 증자 (115,600천원)

2015.07

벤처기업 선정(제20150300296호)

2015.08

자본금 증자(119,600천원)

2015.08

미래부 K-Global Re-Startup 사업선정

2016.02

본사 이전(서울 서초구 서초동)

2016.05

자본금 증자(123,600천원)

2016.08

특허등록(제10-1648401호)

특허명:데이터 관리 및 분석을 위한 데이터베이스 장치,스토리지 유닛 및 그 방법

2017.01

미래부 K-Global 300 기업선정(미래창조과학부 제310호)

2018.02

자본금 증자(137,644천원)

2018.02

명의개서 대리인 선임(한국예탁결제원)

2019.04

자본금 증자(142,904천원)

2019.04

제1회, 제2회 전환사채 발행 (총 1,000,036천원)

2019.07

우수기술기업 선정(NDB-2019-01-024116)

2019.08

제3회 전환사채 발행(총 5,000,018천원)

2019.08

본사 이전(경기도 성남시 수정구)

2019.12

대표이사 한상진, 사내이사 신승환, 사내이사 이건웅 취임

2020.03

제4회, 제5회 전환사채 발행(총 1,499,996천원)

2020.03

신용보증기금 퍼스트펭귄형 창업기업 선정(제2020-0015호)

2020.04

2019년 DNA혁신기업 선정 (과학기술정통부/NIA, 인공지능 분야)

2020.05

특허등록(제10-2118670호)

특허명: ICT 인프라 관리 시스템 및 이를 이용한 ICT 인프라 관리 방법

2020.05

자본금 증자(217,904천원)

2020.06

자본금 증자(224,154천원)

2020.08

사외이사 김영식, 감사 허익준 취임

2020.09

자본금 증자(1,793,236천원)

2021.01

자본금 증자(1,866,736천원)

2021.03

택배기사 헬스케어 솔루션 구축 MOU(H사)

2021.04

솔라윈즈 APJ최고 파트너상

2021.05

바이오뱅크 기반 정밀의료 플랫폼 공동개발 착수(Y의료원)

2021.07

2021 대한민국 산업대상 기술혁신부문 수상

2021.08

자본금 증자(2,280,536천원)

2021.11
우수 기업연구소 지정(과학기술정통부)

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자
내용
주소

2014.03
설립
서울특별시 강남구 역삼로 139, 547호

2014.10
본점 이전
서울특별시 양천구 목동남로2길 29, 3층

2015.02
본점 이전
서울특별시 서초구 서초동 1668-17 하이센스빌딩 3층

2016.02
본점 이전
서울특별시 서초구 서초대로 56길 40, 4층

2019.08
본점 이전
경기도 성남시 수정구 창업로 42, 제2층 제222호, 제223호

나. 경영진의 중요한 변동

일자
내용
비고

직책
성명
변동내역

2017.12
사내이사
한상진
취임
-

2019.12
대표이사
사내이사
사내이사
감사
한상진
신승환
이건웅
노준호
취임
취임
취임
취임
-

2020.08
사외이사
감사
감사
김영식
허익준
노준호
취임
취임
사임
-

다. 최대주주의 변동

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 상호의 변경

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동현황

(단위: 주, 원)

종류
구분
제8기 3분기
(2021년 9월말)
제7기
(2020년말)
제6기
(2019년말)
제5기
(2018년말)

보통주
발행주식총수
4,561,072
2,386,472
285,809
275,288

액면금액
500
500
500
500

자본금
2,280,536,000
1,193,236,000
142,904,500
137,644,000

우선주
(주1)
발행주식총수
-
1,200,000
-
-

액면금액
-
500
-
-

자본금
-
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
2,280,536,000
1,193,236,000
142,904,500
137,644,000

주1) 상기 우선주의 종류는 전환상환우선주이며, K-IFRS 상 부채로 분류되어 자본금은 존재하지 아니합니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 200,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 유통주식총수는 4,561,072주입니다. 

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주식의 종류
비고

보통주식
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수

200,000,000
(종류주식 한도 50,000,000)
200,000,000

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

4,561,072
1,347,000
5,908,072

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-
1,347,000
1,347,000

세부 감소 내역

1. 감자

-
-
-

2. 이익소각

-
-
-

3. 상환주식의 상환

-
-
-

4. 기타

-
1,347,000
1,347,000
(주1)

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

4,561,072
-
4,561,072

Ⅴ. 자기주식수

-
-
-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

4,561,072
-
4,561,072

주1) 전환상환우선주의 보통주 전환

나. 자기주식 취득 및 처분현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사의 최근 정관 개정일은 2020년 08월 14일입니다.

나. 정관 변경 이력

당사의 최근 5사업연도의 주요 정관 변경 이력은 아래와 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2017.12.04
제4기 임시주주총회
제1조(상호)
제4조(공고방법)
회사상호 영문표기, 
인터넷 공고방법 변경

2018.02.06
제5기 임시주주총회
제2조(목적)
회사 사업목적 추가

2019.07.31
제6기 임시주주총회
제3조(본점의 소재지 및 지점등의 설치)
본점 이전

2020.03.20
제7기 정기주주총회
제2조(목적)
제5조(회사가 발행할 주식의 총수)
제11조(주식매수선택권)
회사 사업목적 추가,
발행할 주식 총수 변경,주식매수선택권 신설

2020.08.14
제7기 임시주주총회
제11조의 3(벤처기업의 주식매수선택권)
벤처기업의 주식매수선택권 추가 변경

II. 사업의 내용

[주요 용어 설명]

용어
설명

ICT

정보통신기술(Information and Communications Technology)은 정보기술(IT)의 확장형 동의어로 자주 사용되지만, 통합 커뮤니케이션의 역할과 원거리 통신(전화선 및 무선 신호), 컴퓨터, 더 나아가 정보에 접근하여 그것을 저장하고 전송하고 조작할 수 있게 하는 필수적인 전사적 소프트웨어, 미들웨어, 스토리지, 오디오 비주얼 시스템을 강조하는 용어이다.

인공지능

인공지능(Artificial Intelligence, AI)은 인간의 학습능력, 추론능력, 지각능력, 그외에 인공적으로 구현한 컴퓨터 프로그램 또는 이를 포함한 컴퓨터 시스템이다.

딥러닝

딥러닝(Deep learning)은 여러 비선형 변환기법의 조합을 통해 높은 수준의 추상화를 시도하는 기계 학습 알고리즘의 집합으로 정의되며, 큰 틀에서 사람의 사고방식을 컴퓨터에게 가르치는 기계학습의 한 분야라고 이야기할 수 있다.

U-City

유비쿼터스 도시(U-City)는 도시의 경쟁력과 삶의 질 향상을 위하여 유비쿼터스 도시 기술을 활용하여 건설된 유비쿼터스 도시 기반시설 등을 통하여 언제 어디서나 유비쿼터스 도시 서비스를 제공하는 도시를 말한다.

기계학습

기계학습(Machine learning, ML)은 경험을 통해 자동으로 개선하는 컴퓨터 알고리즘의 연구이다.

이상탐지

데이터 분석에서 이상탐지(Anomaly Detection)는 대부분의 데이터와 유의하게 달라서 의혹을 제기하는 희귀 항목, 사건 또는 관찰을 식별하는 것이다.

오토인코더

오토인코더((Autoencoder)는 비지도 학습 방식으로 효율적인 데이터 코딩을 학습하는데 사용되는 인공 신경망의 한 유형이다.

멀티모달 오토인코더

멀티모달 오토인코더(Multimodal Autoencoder)는 다른 양식의 정보를 모달별로 분리하여 특징 추출을 한 후 병합하여 재표현하는 과정을 거쳐 데이터 코딩을 학습시키는 인공 신경망의 한 유형이다.

전이학습

전이학습(Transfer Learning, TL)은 기계학습의 연구 문제로, 한 문제를 해결하면서 얻은 지식을 저장해 다른 문제지만 관련 문제에 적용하는 데 초점을 맞춘다.

자동 기계학습

자동 기계학습(Automatic Machine Learning, AutoML)은 머신 러닝을 실제 문제에 적용하는 작업을 자동화하는 프로세스이다.

ITO

ITO((Information Technology Operations)은 IT 직원이 내부 또는 외부 고객에게 프로비저닝하고 스스로 비즈니스로 운영하기 위해 사용하는 모든 프로세스 및 서비스의 집합이다.

프로비저닝

프로비저닝(provisioning)은 사용자의 요구에 맞게 시스템 자원을 할당, 배치, 배포해 두었다가 필요 시 시스템을 즉시 사용할 수 있는 상태로 미리 준비해 두는 것을 말한다.

AIOps

2016년 가트너가 ITOA 산업분야를 기계학습 분석 기술을 추가하여 강화시킨 산업분야로 재정의한 용어이다.

ITOA

IT 및 시스템 관리분야에서 ITOA(IT Operations Analytics)는 IT 운영을 위한 검색, 분석, 레포트하는 방법으로 빅데이터 분석을 대규모 데이터에 적용하여 비즈니스 통찰력을 제공한다.

4차 산업혁명

4차 산업혁명은 정보통신 기술(ICT)의 융합으로 이루어지는 차세대 산업 혁명이다

Elasticsearch

일라스틱서치(Elasticsearch)는 루씬 기반의 검색엔진이다.

Apache Hadoop

아파치 하둡은 대량의 자료를 처리할 수 있는 큰 컴퓨터 클러스터에서 동작하는 분산 응용 프로그램을 지원하는 프리웨어 자바 소프트웨어 프레임워크이다

Apache Kafka

아파치 카프카(Apache Kafka)는 아파치 소프트웨어 재단이 스칼라로 개발한 오픈 소스 메시지 브로커 프로젝트이다.

에이전트

에이전트(Agent)는 사용자를 대신하여 일을 수행하는 프로그램이다.

SNMP

SNMP(Simple Network Management Protocol) 은 IP 네트워크상의 장치로부터 정보를 수집 및 관리하며, 또한 정보를 수정하여 장치의 동작을 변경하는 데에 사용되는 인터넷 표준 프로토콜이다.

Syslog

컴퓨팅에서 syslog는 메시지 로깅의 표준입니다.

WMI

WMI(Windows Management Instrumentation)는 계측한 성능 요소에 대한 정보 및 알림을 제공하는 운영 체제 인터페이스이다.

Open API

Open API는 개발자라면 누구나 사용할 수 있도록 공개된 API를 말하며, 개발자에게 사유 응용 소프트웨어나 웹 서비스의 프로그래밍적인 권한을 제공한다.

크롤링

크롤링(Crawling)은 보통 웹 크롤링을 지칭하며, 조직적, 자동화된 방법으로 월드 와이드 웹을 탐색하는 컴퓨터 프로그램이다.

SCM

SCM(Structural Cause Model)은 시스템의 인과관계를 설명하는 개념적 모델이다.

분산 컴퓨팅

분산 컴퓨팅(Distributed computing)은 연결된 여러 컴퓨터들의 처리 능력을 이용하여 메시지를 하나에서 다른 하나로 보냄(message passing)으로써 거대한 계산 문제를 해결하려는 분산처리 모델이다.

인공신경망

인공 신경망(Artificial Neural Network)은 일반적으로 신경망(NN)라고 불리며, 동물의 뇌를 구성하는 생물학적 신경망에서 영감을 받은 컴퓨팅 시스템이다.

알고리즘

알고리즘(Algorithm)은 수학과 컴퓨터 과학, 언어학 또는 관련 분야에서 어떠한 문제를 해결하기 위해 정해진 일련의 절차나 방법을 공식화한 형태로 표현한 것, 계산을 실행하기 위한 단계적 절차를 의미한다.

RCA

근본원인분석(Root Cause Analysis)은 결함이나 문제의 근본 원인을 식별하는 데 사용되는 문제 해결 방법이다.

토폴로지

토폴로지(Topology)는 컴퓨터 네트워크의 요소들(링크, 노드 등)을 물리적으로 연결해 놓은 것, 또는 그 연결 방식을 말한다.

소프트맥스

소프트맥스(Softmax)는 정규화된 지수함수로 로지스틱 함수를 다차원으로 일반화한 것이다.

RestAPI

원격 응용 프로그램이 제공하는 기능을 제어할 수 있게 만든 인터페이스로 HTTP 상에서 동작한다.

파이프라인

컴퓨터 과학에서 파이프라인(Pipeline)은 한 데이터 처리 단계의 출력이 다음 단계의 입력으로 이어지는 형태로 연결된 구조를 가리킨다.

XOR

배타적 논리합(exclusive or, XOR)은 수리 논리학에서 주어진 2개의 명제 가운데 1개만 참일 경우를 판단하는 논리 연산이다.

CNN

합성곱 신경망(Convolutional neural network, CNN)은 시각적 영상을 분석하는데 사용되는 다층의 피드-포워드적인 인공신경망의 한 종류이다.

RNN

순환 신경망(Recurrent neural network, RNN)은 인공 신경망의 한 종류로, 유닛간의 연결이 순환적 구조를 갖는 특징을 갖고 있다.

T-test

T-검정(T-test)는 모집단의 분산과 표준편차를 알지 못할 때 사용되는 통계적 검정 방법으로, 표본에서 추정된 분산이나 표준편차를 활용하여 검정한다.

F1 Score

F1-점수(F1-Score)는 이항분류의 통계분석에서 검정의 정확도를 측정하는 척도입니다.

BMT

벤치마크 테스트(Benchmark Test)는 일반적인 성능 테스트와는 달리 실존하는 비교 대상을 두고 하드웨어나 소프트웨어의 성능을 비교 분석하여 평가하는 것을 말한다.

PoC

개념 증명(Proof of Concept)은 기존 시장에 없었던 신기술을 도입하기 전에 이를 검증하기 위해 사용하는 것을 뜻한다. 특정 방식이나 아이디어를 실현하여 타당성을 증명하는 것을 뜻한다.

1. 사업의 개요

당사는 2014년 설립되어 국내 최초로 인공지능(AI) 기술을 활용한 이상 탐지 및 예측 솔루션 제품을 출시한 인공지능 국가 대표기업입니다. 모든 산업이 온라인으로 통합되고 있는 4차산업 시대에 그 중요성이 더욱 증가하고 있는 ICT 인프라의 장애 방지를 위한 인공지능 이상탐지 기술을 자체 연구 개발하여 시스템 이상 탐지 및 예측 솔루션(AIOps 제품)을 국내 최초로 시장에 출시하여 매년 매출이 지속적으로 증가하고 있습니다. 또한 인공지능을 활용한 이상탐지 기술의 적용분야를 확장하여 신체의 이상여부를 탐지하는 헬스케어 서비스를 제공하고 있습니다. 

다양한 산업분야에 적용 가능한 당사만의 새로운 이상탐지 알고리즘은 특허, 논문 등을 통해 우수성 및 차별성을 입증하였고 AIOps, 헬스케어, 스마트팩토리 등 다양한 분야에 인공지능 기술을 확대 적용하고 있습니다.

2014년 회사 창업시 부터 이상탐지를 위해 AI의 핵심인 딥러닝 알고리즘 적용을 착안하여 다양한 연구와 기술개발을 통해 AI기술의 태동기인 2015년에 세계 최초로 
AIOps 제품을 출시하여 현재 국내 최초의 인공지능 기술의 선도기업으로 자리매김 하게 되었습니다.

당사가 2015년 개발 출시한 AIOps 제품인 "페타온 포케스터" 는 ICT 시스템의 장애 예측 및 선제 대응 수요 해결을 위한 제품으로 현재 초기 시장인 AIOps(AI 기반의 
ICT 시스템 관리, Artificial Intelligence for IT Operations) 시장을 선점, 그룹사, 대형기관 등 200 여개의 고객사를 유치, 2016년 약 5억원의 매출을 시작으로 2020년 
127 억원의 매출을 기록하는 등 단일 제품으로 연평균 약 100% 이상의 꾸준한 성장을 이어 나아가고 있습니다.

또한 당사는 핵심역량인 AI 기술을 활용하여 헬스케어 산업에 진출하였습니다. 2020년 9월 헬스케어 전문 기업(M사)과의 신체나이측정 서비스 및 질병예측 서비스에 AI분석 서비스를 제공하는 계약을 체결하고 지속적인 서비스 매출을 하고 있으며, Y대학교 병원과 공동연구를 통해 25대 암을 포함한 주요 질병에 대한 인공지능 예측 서비스를 준비해 나아가고 있습니다.

2021년 종합물류기업(H사)과 택배 근로자 신체의 이상 상태를 감지하는 웨어러블 디바이스 공급 및 근로자 과로사 방지를 위한 건강이상 예측 및 탐지 서비스 계약을 체결하고 제품 판매와 관리 서비스를 시작 하였으며 창고, 운수등 유통 관련 근로자의 안전을 위한 시장으로 확대해 나아가고 있습니다.

당사는 AIOps 시장을 선도하며 이상탐지 분야에서의 독보적인 기술기업으로 빠른 성장을 이어나가는 한편, 현재 진행하고 있는 헬스케어 분야로의 확대뿐만 아니라 스마트팩토리, U-City, 안전 등 이상탐지 기술의 요구가 증가하고 있는 다양한 이상탐지 기술 적용 가능 분야로의 기술 및 시장 확대와 더불어 현재 COVID-19로 잠시 중단되어 있는 해외시장 진출을 추진하는 등 지속적인 성장을 이어 나아가고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요제품 현황

(단위 : 백만원, %)

품목
생산(판매)
개시일
주요상표
2021년 3분기
매출액
(비율)
2020년
매출액
(비율)
2019년
매출액
(비율)
2018년
매출액
(비율)
제품설명

제품
페타온
포캐스터
2016.02
페타온
포캐스터
11,818 
(82.2%)
12,670 
(91.9%)
8,625 
(98.9%)
2,941
(100.0%)
(주1)

상품
네트워크
장비 등
2019.02
-
1,691 
(11.8%)
767 
(5.6%)
54 
(0.6%)
-
(주2)

서비스
헬스케어
2020.1
플로핏
450 
(3.1%)
150 
(1.1%)
-
-
(주3)

유지보수
2016.02
페타온
포캐스터
411 
(2.9%)
198 
(1.4%)
41 
(0.5%)
-
(주4)

합계
14,370
13,785
8,720
2,941
-

주1)
페타온 포캐스터는 인공지능 기반의 ICT 시스템 이상탐지 및 예측 솔루션으로 인공지능을 이용해 ICT 시스템의 이상을 탐지 및 예측하고, 장애의 원인을 분석하는 제품입니다.

주2)
당사는 고객의 요청에 따라 스위치 등 네트워크 장비 등을 매입하여 판매하고 있습니다.

주3)
헬스케어는 신체나이 측정 및 질병 예측 서비스에 대한 인공지능 기술을 지원하고 있는 서비스와 스마트 워치를 통해 개인의 건강관리 및 과로사 방지 등의 서비스를 제공하고 있습니다.

주4)
서비스로 분류 품목 중 유지보수는 당사가 페타온 포캐스터를 사용하고 있는 고객사에게 유지보수 서비스를 제공하는 서비스 입니다.

나. 주요 제품에 대한 내용

1) 페타온 포캐스터 

(1) 제품개요 

당사 제품 '페타온 포캐스터'는 AIOps(AI Operations) 제품으로 인공지능(AI) 기반의 ICT 시스템 이상 탐지 및 예측 솔루션입니다. 당사 제품은 빅데이터 기술 및 인공지능을 이용하여 ICT 시스템의 이상을 탐지 및 예측하고 원인을 분석합니다. 이를 통해 고객들이 ICT 시스템 장애를 예방하는 동시에 ICT 시스템을 효율적으로 관리할 수 있도록 합니다.

사람의 경우 자체적으로 인지 능력을 보유하고 있습니다. 환자는 스스로 본인 건강의 이상상태를 인지한 후 병원에 방문하고, 의사는 질병에 대한 지식(학습)을 바탕으로 발생된 건강 이상을 파악하고 진단합니다. 따라서 사람의 경우, 질병 예방 및 선제적인 치료가 가능합니다.

반면, ICT 시스템과 같은 기계의 경우 스스로 이상상태를 인지할 수 있는 기능이 없으며, 이에 따라 ICT 시스템의 장애 방지 및 선제 대응은 사람에 비해 매우 어렵습니다. 이로 인하여 ICT 시스템을 운영중인 사업체 대부분은 장애 발생으로 인한 직/간접적인 경제적 손실을 부담하고 있습니다.

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[사람 vs ICT시스템 이상탐지 개념 비교]

당사 제품은 자가인지 능력이 없는 ICT 시스템을 대신하여 시스템에서 발생하는 이벤트 정보(정형, 비정형 데이터)를 실시간으로 수집하고 인공지능(딥러닝 등)을 이용하여 이상 현상을 탐지하는 동시에, 원인을 분석하여 해당 정보를 사용자에게 전달합니다.

(2) 주요 기능

당사 제품은 ICT 시스템과 이를 통해 제공되는 서비스에 대한 체계적인 모니터링을 제공합니다. 또한, 모니터링 데이터를 분석하여 이상 탐지 및 예측, 그리고 원인분석을 수행하여 ICT 시스템 및 서비스의 장애 발생을 미연에 방지하고 안정적인 시스템의 운영 및 효과적인 관리를 위한 제품으로 다음과 같은 주요 기능을 제공하고 있습니다.

[페타온 포캐스터 주요 기능]

기능분류
설명

AI 이상 탐지 및 
예측 기능

- 관리 대상 시스템의 운영 환경에서 장애 발생을 유발하는 이상 징후를 탐지하고 장애 이벤트와 연결 가능한 이상행위를 예측하여 사용자에게 신속하게 알람과 관련 정보를 제공함으로써 장애를 예방하고 시스템 및 서비스의 안정적인 운영이 가능하도록 하는 장애 예방 기능입니다.

정밀한 원인 분석
진단 기능

- 서로 독립적인 데이터 또는 장비 등 개별 모니터링 요소와 서비스 및 장비 운영 상에서 발생되는 로그 데이터에서 진단된 장애 이벤트 간의 상관관계 분석을 통해 정확한 원인 로그를 식별하는 기능입니다.

다양한 형태의

분석 시각화 기능

- 모니터링 및 분석을 위한 다양한 위젯 화면을 제공하여 이상 징후의 원인이 되는 정보를 신속하고 정확하게 분석할 수 있는 기능입니다.

데이터 수집 및

학습 기능

- 이상 징후를 탐지 및 사전 예측하기 위해 데이터를 학습하고 더 나아가 학습 데이터를 관리함으로써 이벤트 유형별 재학습을 하거나 학습을 스케줄화하여 이상 탐지 및 예측 등 인공지능의 성능을 최적의 상태로 관리하기 위한 기능입니다.

진보된 이벤트

알람 및 리포팅 기능

- 모니터링 과정에서 발행하는 이벤트를 종합적으로 한 화면에 출력함으로써 사용자가 시간, 장치별 종합 이벤트 이력을 한눈에 식별할 수 있는 기능입니다.

- 탐지되거나 예측된 이상 이벤트, 임계치 이벤트 등 사용자가 인지하여야 할 필요가 있는 이벤트 발생 시 문자, 이메일, 메신저 등 다양한 방식의 이벤트 알람 방식을 제공하며 사용자 편의에 따라 스케줄화 된 보고서를 자동 출력하는 기능입니다.

(3) 제품의 필요성 

4차산업혁명을 맞아 오늘날의 비즈니스의 형태는 ICT 시스템의 발전 및 편의성에 대한 수요에 따라 점차 온라인화 되어가고 있습니다. 이에 따라 ICT 시스템 환경이 증가하고 있으며, ICT 시스템의 효율적인 관리와 장애 예방에 대한 수요 역시 빠른 속도로 증가하고 있는 추세입니다. 인공지능 기술은 ICT 시스템 관리 및 장애 예방을 해결할 수 있는 효과적인 기술로 평가받고 있으며, 이는 AIOps(Artificial Intelligence for IT Operations)라는 새로운 시장으로 이어지고 있습니다. 

기존 모니터링 제품은 장애 발생 이후에 장애를 인지하게 되기 때문에 장애로 인한 손실을 방지하는데 어려움이 있습니다. 전자신문의 조사에 따르면, 2015년 3분기 금융기관의 민원 중 전산장애로 인한 민원만 2,297건이며 2017년 한 해 동안 국내 기관 및 기업의 전산장비 장애로 인한 손실은 14 조원 수준입니다. ICT 시스템 장애로 인한 피해는 해마다 지속 증가하는 추세로, AIOps 제품의 필요성은 더욱 증대되고 있는 것으로 판단됩니다. 

ict 시스템 장애 피해 사례.jpg
[ICT 시스템 장애 피해 사례]

이러한 가운데 인공지능 기술이 시스템 및 서비스 장애 해결을 위한 핵심 기술로 활용됨에 따라 ICT 시스템 관리시장의 패러다임 변화 및 기술 혁신 속도가 가속화되고 있는 것으로 파악됩니다. 특히 ICT 시스템과 이를 통해 제공되는 IT 서비스에 대한 장애 예방은 기업의 직접적인 손실에 대한 방지 및 기업 이미지 개선 등 다양한 유무형적 기대효과가 있을 것으로 사료되어 현재 AIOps 제품의 도입 필요성 및 수요가 전세계적으로 폭발적으로 증가하고 있는 추세입니다.

2) 플로핏
(신규사업)

(1) 제품개요

당사는 2019년 Covid-19로 인한 새로운 의료 소비자의 등장과 그에 따라 원격진료, TDx와 같은 새로운 수요를 예상하고 개인 건강 관리에 대한 능동적인 의료소비자들의 수요를 충족 및 높은 의료적 접근성을 제공하기 위해 웨어러블 디바이스 및 FLOFIT 건강 분석 모델 개발을 통해 2021년 AI 기반 개인 건강 관리 솔루션인 FLOFIT을 개발 출시하였으며, 2021년 H사의 택배/화물/운수업 종사자들을 대상으로 FLOFIT 건강 모니터링 및 과로사 탐지를 위한 시범 서비스를 시작하였습니다.

당사는 현상의 지속 및 향상을 위한 이 세상 모든 이상의 탐지, 예측, 그리고 조치라는 전사적 비전 아래 페타온 포캐스터로 ICT 인프라에서 모든 이상의 탐지와 예측을 목표로 한다면, FLOFIT으로 개인 건강 상의 모든 이상의 탐지 및 예측을 위해 플랫폼화 시키고자 합니다. 더욱 고도화될 FLOFIT 플랫폼에선 보험사, 헬스케어 기업, 임직원 건강 관리 희망 기업, 건강식품회사, 병·의원, 약국을 대상으로 다양한 서비스로 확대를 목표로 하고 있습니다.

(2) 주요기능

건강 검진 데이터를 통한 개인별 맞춤 건강 상태 평가와 센서 데이터를 통한 수면/활동량/스트레스 모니터링을 제공하며, 멀티모달 신경망을 통한 건강상 이상 증상 탐지와 더불어 맞춤형 건강 관리(건강기능식품, 운동 등) 서비스를 제공합니다.

구분

핵심 기술

기술 설명

인공지능

FloFit BA

(생체나이 분석 기능)

건강검진 데이터를 통한 생체나이 
예측 기술

FloFit DP

(질병/암 위험률 분석 기능)

질병/암에 대한 생존분석을 통한 위험률 예측 기술

FloFit HA

(응급상황 탐지 및 경고 기능)

심박, 온도, 산소 포화도 등에 대한 
이상 탐지를 통한 위급상황 탐지 기술

IoT

FloFit IoT Sensing

(IoT Device 및 센서 데이터 처리 
기능)

IoT 센서 데이터 처리 및 수집 기술

종합 
모니터링

FloFit HM

(건강상태 모니터링 기능)

수면, 스트레스, 활동량 등 모니터링을 통한 종합 건강 상태 관리 기술

빅데이터 플랫폼

* 모든 
제품군에 공통으로 적용되는 제품

PETAON DataLake

(빅데이터 플랫폼 기능)

하둡, 엘라스틱서치 등 
빅데이터 플랫폼 기술

PETAON Streaming

(준실시간 데이터 스트리밍 처리 
기능)

대용량 수집 데이터에 대한 
준실시간 처리 기술

PETAON EventProcessing

(이벤트 처리 기능)

임계치 룰 기반 이벤트 처리 기술

PETAON ETL

(배치성 데이터 처리 기능)

통계 등 배치성 데이터 처리 기술

(3) 제품의 필요성 

KIET 연구 분석 결과에 따르면 스마트 헬스케어 산업은 국민의 건강 증진에 긍정적인 영향을 줄 수 있고, 특히 당뇨병 관리를 위한 비용 절감에 매우 긍정적인 파급 효과를 줄 것으로 전망하였습니다. 이는 스마트 헬스케어를 도입하지 않은 최악의 경우와 가장 적극적으로 도입한 경우를 비교할 때, 국가 의료비는 2025년 7천억 원 이상, 2030년에는 4조 5천억원 이상의 차이가 날 것으로 추정하고 있습니다. 또한 만성질환자 전체를 대상으로 스마트 헬스케어를 도입할 경우, 사회 경제적 효과는 당뇨병 중심의 사회 경제적 효과 대비 10배 이상 창출될 것으로 보여지고 있습니다. 주요하게는 건강 보험 진료비가 모든 연령대에서 뚜렷한 증가 추이를 보이고 있으며, 노령 환자의 90% 이상이 만성질환자이고 65세 이상 노인의 절반 이상(51%)이 3개 이상의 만성질환을 보유하고 있다는 점에서 스마트 헬스케어를 통한 노년층, 특히 독거노인 등 시니어 연령대 케어 및 만성질환 관리에 대한 파급효과는 더욱 클 것으로 전망되어 스마트 헬스케어 산업은 '의료비용 절감과 복지 확대’ 효과를 창출할 수 있는 산업이라 할 수 있습니다. 

건강보험 진료비 증감 추이(건강보험심사평가원).jpg
[건강보험 진료비 증감 추이(건강보험심사평가원)]

또한 우리나라의 노령화지수가 2020년을 기준으로 빠르게 증가하고 있으며 그에 따른 노년부양비 역시 가파르게 증가하고 있다는 점에서, 질환 및 병의 악화 이전에 관리적인 차원에서의 서비스가 사회적으로 요구되고 있습니다.

[장래인구추계(통계청)]

다. 주요 제품 가격변동 현황

당사의 ICT 시스템 장애 예측 솔루션은 고객의 ICT 환경에 따라 적절한 규모로 납품되고 있으며, 각 고객사의 ICT 환경이 상이하기 때문에 공급 가격에 편차가 있어 일괄적인 가격산출 및 가격변동에 대한 추이 산정이 어려우므로 기재를 생략하였습니다. 

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입현황

(단위: 백만원)

매입유형
품목
구분
2021년 3분기
(제8기 3분기)
2020년
(제7기)
2019년
(제6기)
2018년
(제5기)

원재료
서버

국내

7,527

7,171

5,409

1,432

수입

-

-

-

-

소계

7,527

7,171

5,409

1,432

기타

국내

197

123

182

156

수입

192

277

94

16

소계

390

400

277

173

상품
네트워크 
장비 등

국내

2,000

400

255

-

수입

70

72

41

-

소계

2,069

472

296

-

총합계

국내

9,724

7,695

5,847

1,588

수입

262

349

135

16

합계

9,986

8,044

5,982

1,605

당사의 매입 비용은 원재료로 분류되는 서버 및 기타, 상품으로 분류되는 네트워크 장비 등으로 구성됩니다.

원재료인 서버 및 기타는 당사의 주력 제품인 페타온 포캐스터를 제조하는데 사용됩니다. 서버는 대량의 정보를 다룰 수 있도록 고성능의 부품이 내장된 컴퓨터로 당사 제품의 핵심 원재료입니다. 기타로 분류되는 원재료는 제품 공급 단계에서 발생하는 비경상적 매출에 의해 발생하는 매입 건입니다. 당사는 고객의 요청에 따라 스위치 등 네트워크 장비 등을 매입하여 판매하고 있습니다.

상품으로 분류되는 비용은 네트워크 장비 등 상품 매입 비용으로 당사 제품을 사용중인 고객의 요청에 따라 발생하는 비경상적 매출입니다.

나. 원재료 가격변동 추이

(단위: 백만원)

품 목

2021년 3분기
 (제8기 3분기)

2020년
 (제7기)

2019년
 (제6기)

2018년
 (제5기)

서버

국내

627

448

318

358

수입

-

-

-

-

기타

국내

-

3

2

13

수입

15

17

19

8

원재료인 서버의 가격은 매년 지속 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 서버의 핵심 원재료인 메모리 및 비메모리 반도체의 가격은 기술 발전에 따라 지속 증가하는 특성이 있기 때문입니다. 또한, 반도체는 공급업체의 생산 조절, 서버업체의 재고 조절 등에 의하여 수급 상황이 변동되기 때문에 이에 따라 단기적으로 서버 가격이 변동되곤합니다. 그러나 연간 기준으로 본다면 가격 변동의 수준은 크지 않은 편으로 파악됩니다. 

다. 주요 매입처 

(단위: 백만원)

매입유형
거래처명
2021년 3분기
 (제8기 3분기)
2020년
 (제7기)
2019년
 (제6기)
2018년
 (제5기)

원재료
D사
770
180
-
-

S사
713
1,538
637
300

D사
545
200
270
-

H사
188
456
480
-

기타
2,132
5,197
4,299
1,305

합계
4,348
7,571
5,686
1,605

라. 생산능력 및 생산실적

당사 제품은 원재료인 서버에 당사가 개발한 S/W를 포팅(서버 환경에서 S/W가 작동할 수 있도록 하는 작업)하는 방식으로 생산하며 연구소 외에 별도의 생산시설을 보유하고 있지 않아 해당 사항이 없습니다.

마. 생산설비에 관한 사항

당사는 별도의 생산 설비를 보유하고 있지 않지만, 아래와 같은 유형자산을 보유하고 있습니다.

(단위: 백만원)

공장별
구분
소재지
기초가액
 (21.01.01)
증가
감소
대체
감가상각
2021년
3분기말
가액

본사
토지
본사
449
-
-
-
-
449

건물
본사
696
-
-
-
(14)
682

비품
본사
-
-
-
-
-
-

차량운반구
본사
11
42
(10)
-
(3)
40

사용권자산
본사
107
127
(68)
-
(34)
132

시설장치
본사
5,373
255
-
(3,205)
(375)
2,048

건설중인자산
본사
-
300
-
-
-
300

연구개발장비
본사
270
3,246
-
3,205
(953)
5,768

주1)
2020년까지 취득한 시설장치 중 연구개발장비와 취득목적이 동일한 자산을 2021년에 연구개발장비로 재분류 하였습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출실적

(단위: 백만원)

매출
유형

품 목

2021년 3분기

(제8기 3분기)

2020년

(제7기)

2019년

(제6기)

2018년

(제5기)

금액

비중

금액
비중

금액

비중

금액

비중

제품

페타온

포캐스터

수 출

-

-

-

-

-

-

-

-

내 수

11,818
82.2%

12,670

91.9%

8,625

98.9%

2,941

100.0%

소 계

11,818
82.2%

12,670

91.9%

8,625

98.9%

2,941

100.0%

상품

(주2)

네트워크
장비 등

수 출

-

-

11

0.1%

-

-

-

-

내 수

1,691
11.8%

756

5.5%

54

-

-

-

소 계

1,691
11.8%

767

5.6%

54

-

-

-

서비스

헬스케어

수 출

-

-

-

-

-

-

-

-

내 수

450
3.1%

150

1.1%

-

-

-

-

소 계

450
3.1%

150

1.1%

-

-

-

-

유지보수

수 출

-

-

-

-

-

-

-

-

내 수

411
2.9%

198

1.4%

41

0.5%

-

-

소 계

411
2.9%

198

1.4%

41

0.5%

-

-

소계

수 출

-

-

-

-

-

0.0%

-

-

내 수

861
6.0%

348

2.5%

41

0.5%

-

-

소 계

861
6.0%

348

2.5%

41

0.5%

-

-

합 계

수 출

-

-

11

0.1%

-

-

-

-

내 수

14,370
100.0%

13,774

99.9%

8,720

100.0%

2,941

100.0%

합 계

14,370
100.0%

13,785

100.0%
8,720
100.0%

2,941

100.0%

주1) 수출실적은 서울외국환중개의 기간별 매매기준율로 산출하여 기재하였습니다.

주2) 당사는 2019년 02월 글로벌 ICT 인프라 모니터링 솔루션 1위 업체인 솔라윈즈(SolarWinds)와 국내 총판계약을 체결하였으며, 당사는 솔라윈즈의 ICT인프라 모니터링 솔루션을 매입하여 국내 고객에게 제공하고 있습니다. 2019년 02월 총판계약 이후 2021년 3분기까지 당사의 솔라윈즈 상품매출액 및 전체 매출액 대비 비중은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

매출유형
품목
2021년 3분기
 (제8기 3분기)
2020년
 (제7기)
2019년
 (제6기)
2018년
 (제5기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

상품
솔라윈즈
73
0.50%
71
0.51%
54
0.62%
-
-

나. 판매경로 및 판매방법 

1) 판매조직 

당사의 판매 및 영업 조직은 국내사업본부와 본부 산하에 있는 솔루션사업 1, 2팀 및 기술지원팀 총 3개팀으로 구성되어 있습니다. 

[판매 및 영업조직]

솔루션사업 1팀은 공공기관 및 민간기업을 대상으로 영업 활동을 지원합니다. 반면 솔루션사업 2팀은 교통 및 금융 등 특수산업군 고객을 대상으로 영업 활동을 지원합니다. 기술지원팀은 협력사를 대상으로 당사 제품 및 ICT 시스템 기술 트렌드 등을 교육하고, 고객의 기술 문제 해결 등을 지원합니다. 협력사는 지역 영업망 역할을 하는 동시에 고객에게 제품 설치 및 기술 지원 업무 등을 제공하는 역할을 합니다. 

2) 판매경로

(단위: 백만원)

매출유형

품 목

구 분

판매경로

판매경로별

매출액

비중

제품

페타온

포캐스터

내 수

직접

-
-

총판/협력사

11,818
82.3%

상품

네트워크 
장비 등

내 수

직접

135
0.9%

총판/협력사

1,556
10.8%

서비스

헬스케어

내 수

직접

450
3.1%

총판/협력사

-
-

유지보수

내 수

직접

-
-

총판/협력사

411
2.9%

합계
14,370
100.0%

주1) 상기 판매 경로는 2021년 3분기 매출액 기준으로 작성하였습니다.

당사의 제품, 상품 및 서비스는 전량 국내 고객사를 대상으로 판매되고 있으며, 대부분이 총판 및 협력사를 통해 매출이 시현되고 있습니다. 제품 및 상품은 전량 총판 및 협력사를 통해 최종 고객에게 판매되고 있으며, 서비스 매출 중 일부 유지보수 및 헬스케어는 당사가 직접 고객에게 서비스를 제공하고 있습니다.

당사는 지방에 분산되어 있는 고객들의 신규 영업기회를 효율적으로 확보하고, 제품 설치 및 기술지원의 과정에서 인건비를 비롯한 고정비를 절감하기 위하여 총판사/협력사와 협력 관계를 핵심 판매전략으로 수립하였습니다.

당사는 각 지역 총판사/협력사를 통하여 지역 거점의 충성도 높은 고객을 대상으로 영업 기회를 확보할 수 있으며, 동시에 지역별 영업본부 운영을 위해 필요한 임대료, 인건비 등의 고정비용을 절감함으로써 효율적인 영업 활동을 진행할 수 있습니다. 

3) 판매전략

(1) 공공기관/민간기업별 영업전략

당사의 판매전략은 공공기관, 민간기업에 따라 상이합니다. 공공기관을 대상으로 한 영업전략은 사전 정보 파악 및 분석 후 빠른 대응을 통해 입찰에서의 우위를 확보하는 것입니다. 공공기관이 신규 프로젝트를 기획하게 될 경우, 관련 정보는 해당 공공기관의 홈페이지 등을 통해 공개됩니다. 당사는 지역별 총판사 및 협력사를 통해 해당 정보가 공개되기 전부터 이들의 니즈를 파악할 수 있으며, 당사는 총판사 및 협력사와 협력하여 고객의 니즈를 분석한 뒤 이에 적합한 제안서 및 견적서 등을 작성함으로써 입찰에서의 우위를 확보하고 있습니다.

반면, 민간기업에 대한 영업전략은 잠재적 니즈를 보유한 고객들을 발굴하는 것입니다. 공공기관의 경우 총판사/협력사를 통하여 니즈를 사전에 파악하는 것과 달리, 민간기업의 경우 당사가 직접 신규 고객을 발굴합니다. 신규 민간기업을 대상으로 한 영업 시, 당사는 잠재적 니즈를 보유한 것으로 예상되는 타겟 산업군과 고객을 설정하고, 해당 고객과 컨택 포인트를 보유한 총판사, 협력사, 동종 업계 내 인맥을 확보합니다. 이후 총판사, 협력사, 동종 업계 인맥을 통하여 타겟 고객의 잠재적 니즈를 실수요로 전환하는 전략을 취하고 있습니다. 

[공공 vs 민간 판매 Process 및 전략]

고객

판매 Process

당사 전략

공공

각 지역 거점에 있는 총판사, 협력사가 고객의 니즈 파악
→ 총판사, 협력사는 모아데이타에게 영업 기회 정보를 전달

→ 총판사, 협력사, 모아데이타가 함께 고객을 대상으로 
 제안서, 견적서 등 제출하여 영업

사전 정보 파악 및 분석 후 빠른 대응을 통해 입찰에서의 우위 확보

민간

신규 타겟 고객(ex. 금융, 유통 등) 설정

→ 타겟 고객과 컨택 포인트를 보유한 총판사, 협력사, 
 업계 내 인맥 발굴

→ 총판사, 협력사, 동종업계 내 인맥과 함께 제안서, 견적서 등 제출하여 영업

잠재 니즈 발굴 후

실수요로 전환

(2) 기타 ICT B2B 비즈니스 전략 

① 시장 요구사항에 맞는 지속적인 제품 개선 및 혁신을 통해 제품 품질 안정화

현재 ICT 인프라 모니터링 시장의 주요 요구사항인 통합 모니터링, 사용자 관점의 GUI 및 설치와 사용의 편의성이 우수한 제품을 생산하기 위해 당사는 부하 없이 초단위로 데이터를 수집하는 기존의 기술력을 보완, 발전시키고 사용자 편의성을 고려한 Web Version 제품을 출시하여 안정적이고 효율적인 제품과 서비스를 지속적으로 제공하고자 합니다.

② 기존 레퍼런스 사이트의 강화 및 Maintenance 계약을 통한 매출의 지속

당사는 제품 납품 후 사후 컨설팅 서비스 및 제품의 고객 맞춤화를 통해 충성 고객에 대해 지속적으로 수준 높은 서비스를 제공하여 신규 라이선스 외에 유지보수 매출을 달성하고자 합니다. 또한 고객사의 계열사 및 관련 산업으로의 시장 확대의 가능성을 고려하여 산업군에 맞는 제품의 고객 맞춤화를 진행하는 등 사이트에 맞는 유연한 제품을 제공하고자 합니다.

③ 교육 및 서적발간, 컨설팅 서비스 등 부가서비스군 확립을 통한 발전 방향 검토

당사는 IT 성능관리 분야의 전문 기업의 이미지를 고취시키고 브랜드 확립을 위하여 창립 이래 지속적으로 교육 및 컨설팅 서비스 등을 진행하고 있습니다. 이는 실제로 제품만 출시하는 일반 벤더가 아닌 지식 기업의 이미지를 이어 나가는데 큰 역할을 하고 있을 뿐 아니라, 고객으로 하여금 엔지니어 및 컨설턴트에 대한 수준을 긍정적으로 인정받는데 많은 영향을 끼치고 있습니다.

④ 제품 및 기술 발표 간담회 개최를 통해 업계 종사자와 기술 공유

당사가 지속적으로 연구 개발하는 기술은 업계 종사자가 실무에서 필요로 하는 기술이므로 주기적으로 제품 및 기술 발표 간담회를 개최하여 고객 및 잠재 고객들과 한 자리에서 소통하는 기회를 갖고 그 자리에서 신제품 홍보 뿐 아니라 매출이 창출되는 기회를 갖고 있습니다.

다. 주요 매출처 

당사는 총판 및 협력사를 통해 최종 고객에게 제품을 판매하고 있으며, 매출의 안정성을 지속 유지 및 제고하고 위하여 총판 및 협력사와의 전략적 파트너십을 강화하고 있습니다. 

(단위: 백만원)

거래처명
2021년 3분기 
(제8기 3분기)
2020년
(제7기)
2019년
(제6기)
2018년
(제5기)

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

H사
3,576
24.9%
3,336
24.2%
1,422
16.3%
800
27.2%

Y사
2,244
15.6%
2,560
18.6%
488
5.6%
-
-

U사
1,734
12.1%
868
6.3%
1,798
20.6%
892
30.3%

P사
1,530
10.6%
185
1.3%
-
-
-
-

P사
1,425
9.9%
351
2.5%
-
-
-
-

D사
1,118
7.8%
200
1.5%
-
-
-
-

기타
2,743
19.1%
6,285
45.6%
5,012
57.5%
1,249
42.5%

합계
14,370
100.0%
13,785
100.0%
8,720
100.0%
2,941
100.0%

라. 수주상황 

당사는 계약 발주 이전까지의 영업 단계에서 다양한 고객을 대상으로 충분한 기간 동안 고객사 요구 사항 및 프로젝트의 발주 여부 등에 대해 구체적인 논의를 거치며, 주로 단기 프로젝트에 의한 계약이 주를 이루고 있어 별도의 수주잔량은 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요시장위험

1) 외환 위험 

당분기말 및 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채는다음과 같습니다.

(단위: 천원, 외화 1 Unit)

계정과목
통화
당분기말
전기말

외화표시금액
원화표시금액
외화표시금액
원화표시금액

외화자산
USD
0.17
-
26,840.07
29,202

외화부채
USD
51,021.57
60,455
28,485.38
30,992

당사는 증권신고서 제출일 현재 주로 국내 영업활동을 영위하고 있습니다. 다만, 솔라윈즈와의 협업을 위해 일부 외화자산
과
부채를 보유하고 있으나, 그 규모가 크지 않아 환율변동위험에 대한 노출은 제한적이라고 판단됩
니다. 한편, 당사는 투기적 목적의 외환관리는 수행하지 않고 있습니다.

2) 이자율 위험 

당사의 이자율 위험은 주로 미래 시장이율 변동이 반영되는 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험이며, 이외에 차입금의 만기가 도래하여 만기연장 시 조달금리 상승에 따른 추가적인 이자비용 부담이 발생할 수 있습니다. 

당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화입니다. 이를 위해 당사는 내부 유보자금을 활용한 외부차입의 최소화, 고금리 조건 및 단기 차입금 비중 축소, 정기적인 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

3) 신용위험

신용 위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐

만
아
니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

회사는 금융기관의 경우 신용등급이 A이상인 경우에 한하여 거래하고 있습니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

4) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

5) 자본위험 관리

자본위험관리의 주목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

나
. 자산, 부채 및 손익에 미치는 영향

각 시장위험과 관련된 장부상 내역 및 손익에 미치는 정도와 관련된 자세한 사항은 본 보고서의 'III. 재무에관한사항' 중 '5.재무제표 주석 7.재무위험관리' 등을 참조하시기 바랍니다.

다. 위험관리 정책 및 조직

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환 위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

라. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등 

증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

나. 연구개발활동

1) 연구개발조직

당사의 연구개발 조직은 크게 빅데이터 본부와 AI 본부로 구성됩니다. 빅데이터 본부는 다시 데이터수집팀과 시각화팀으로 분류됩니다. 데이터수집팀은 서버 및 네트워크 장비로부터 데이터를 수집하는 에이전트(Agent) 기술과 수집된 빅데이터를 분산 저장 및 처리하는 기술을 개발합니다. 시각화팀은 제품의 UI 및 UX 기술을 개발합니다. AI본부 산하의 알고리즘개발팀은 수집된 빅데이터를 분석하는 인공지능 알고리즘을 개발합니다. 

연구소 조직도.jpg
[연구소 조직도]

[연구개발 부서별 수행업무]

부서

역할

솔루션기획팀

제품 및 개발 기획

AI 본부

이상 탐지/예측 알고리즘 연구 개발

로그분석 알고리즘 연구 개발

원인분석 알고리즘 연구 개발

AutoML, 전이학습 등 AI 최신 기술 연구

빅데이터 본부

빅데이터 수집 기술 개발

빅데이터 데이터 처리 기술 개발

빅데이터 시각화 기술 개발

2) 연구개발비용

(단위: 백만원)

구 분

2021년 3분기
(제8기 3분기)
2020년
(제7기)
2019년
(제6기)
2018년
(제5기)

자산처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

기타 경비

-

2

-

-

소 계

-

2

-

-

비용
 처리

제조원가

-

-

-

-

판관비

2,216

621

506

400

합 계
 (매출액 대비 비율)

2,216

623

506

400

15.4%

4.5%

5.8%

13.6%

주)
정부보조금 항목을 구분한 연구개발비용 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목

2021년 3분기
(제8기 3분기)

2020년
(제7기)

2019년
(제6기)
2018년
(제5기)

비고

연구개발비용 계

2,388

653

506

400

-

(정부보조금)

(172)

(32)

-

-

-

연구개발비 / 매출액 비율

[연구개발비용계÷당기매출액×100]

15.4％

4.5％

5.8％

13.6％
-

3) 연구개발실적 

[주요 연구개발 실적]

연도

기술 개발

결과 및 효과

2017

페타온 포캐스터 출시(V1)

- 서버 및 네트워크 장비로부터 수집된 데이터를 저장하고, 수집된 데이터를 기반으로 인프라에서 발생할 수 있는 이상 현상을 탐지하고 예측할 수 있는 AI 시스템

- 하둡 이중화 개발

- 분산 메시지큐를 이용한 실시간 데이터 수집 및 스트리밍 처리(정규화, 임계치) 및 이벤트 연동 처리 모듈 개발

- 로그 분류 및 이상 탐지 알고리즘 개발

- 이상 예측 알고리즘 개발

- 플러그인 방식 에이전트(리눅스) 개발

- 데이터 시각화 및 레포팅 기능

- 서버 메트릭 데이터 및 로그 수집을 위한 데이터 수집 기반 기술 확보

- 인공지능을 적용한 이상 탐지 시스템 국내 최초 출시

- 인공지능 기반 기술 확보

2018

페타온 포캐스터 기능 확장

- 네트워크 모니터링의 세계 1위 상용 제품인 솔라윈즈와의 데이터 연동을 위한 ETL 모듈 개발

- 이상 탐지 및 예측의 정확도 개선을 위하여 인프라에서 수집할 수 있는 데이터의 항목을 확장할 수 있도록 플러그인 방식 에이전트로 고도화

- 플러그인 방식 에이전트(윈도우, 유닉스) 개발

- 멀티모달 이상 탐지/예측 알고리즘 개발

- 타사 시스템 연동을 위한 ETL 기반 기술 확보

2019

페타온 포캐스터 고도화(V2)

- 페타온 포캐스터V1의 문제점을 보완하고 제품 적용 분야를 확장할 수 있도록 데이터 수집 기능을 추가

- 서비스 기반의 이상 예측을 위하여 APM 데이터를 수집하는 에이전트 개발

- SNMP 수집 플러그인 개발

- STL 기반 동적 임계치 모듈 개발

- 다양한 데이터를 효율적으로 표출하기 위한 시각화 데이터 표출 위젯 편집 기능 개발

- 데이터 분석 기능 강화

- APM 시장 진출을 위한 데이터 수집 기반 기술 확보

2020

페타온 포캐스터 기능 확장(V2)

- 페타온 포캐스터V1의 문제점을 보완하고 제품 적용 분야를 확장할 수 있도록 APM 데이터 수집 기능을 추가

- 효율적인 데이터의 검색을 위하여 엘라스틱서치 기반의 검색 기능 적용

- 비정형 로그 데이터에 대한 이벤트 처리 개발

- 빅데이터 저장 및 검색을 위한 제품 기능 강화

헬스케어

- 헬스케어 분야의 확장을 위하여 인공지능 알고리즘의 활용도 및 시장 적응 가능성을 조사

- 건강검진 데이터를 보유한 국내 업체와 제휴하여, 당사가 보유한 인공지능 알고리즘을 이용하여 건강검진 데이터를 기반으로 생체나이 예측하여 실제 데이터와 비교

- 헬스케어 분야 진출을 위한 시장 조사 및 기반 기술 확보

2021

페타온 포캐스터 기능 확장(V3)

- 서비스와 관련된 수집 데이터를 기반으로 서비스 간의 관계를 도식화하며, 서비스의 성능을 측정할 수 있도록 모듈 개발

- 3차원 시각화 개발

- 제품 기능 확장을 통한 판매 영역 
확대

헬스케어

- 신체 데이터 측정을 위한 웨어러블 기기를 제작하고, 수집된 데이터를 이용하여 신체의 이상을 측정할 수 있는 알고리즘 개발

- 암/질병 발병률 예측 알고리즘 개발

- 센서 데이터 수집 개발

- 플로핏 앱 개발

- 헬스케어 제품 적용 시장 확대

[국책 과제 수행 실적]

전담기관

과제사업명

수행기간

과제명

총사업비

완료
여부

정보통신산업

진흥원장

K-Global Re-Startup 민간투자연계

지원사업

2015.08.01

~

2016.02.12

빅데이터 처리용

저전력 DB시스템

328백만원

완료

창업진흥원

창업도약 패키지

지원사업

2020.09.01

~

2021.06.30

인공지능기반

임상의사 결정 지원 시스템

286백만원

완료

중소벤처기업부

(중소기업

기술정보진흥원)

중소기업기술

혁신개발사업

(시장확대형)

2020.11.12

~

2022.11.11

인공지능(딥러닝) 개인

맞춤형 건강관리

서비스 개발

750백만원

진행

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

구분

No

내 용

권리자

출원일

등록일

만료일

적용제품

출원국

등록

특허

1

데이터 관리 및 분석을 위한

데이터 베이스 장치,

스토리지 유닛 및 그 방법

㈜모아데이타

2015-
09-14

2016-
08-09

2035-
09-13

페타온
포캐스터

대한민국

(특허청)

2

ICT 시스템 관리 시스템 및

이를 이용한 ICT 시스템 관리 방법

㈜모아데이타

2018-
03-08

2020-
05-28

2038-
03-07

페타온

포캐스터

대한민국

(특허청)

출원

특허

3

조건부 멀티 모달 오토 인코더

학습 모델을 이용한

ICT 인프라 관리 장치 및 방법

㈜모아데이타

2021-
08-27

-

-

페타온

포캐스터

대한민국

(특허청)

프로

그램

등록

4

시스템 장애 분석

및 예측(PETAON Mining) 시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

5

빅데이터 처리용

데이터베이스(PETAON Big DB) 
시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

6

데이터 추출-변환-적재(ETL)
시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

7

빅데이터 처리용 데이터베이스

클러스터링(PETAON Cluster) 
시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

8

분석 데이터 시각화

(PETAON Visualization) 시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

9

시스템 정보 수집(Agent) 시스템

㈜모아데이타

2015-
09-15

2015-
09-30

2085-
09-29

페타온

포캐스터

대한민국

(한국저작권

위원회)

나. 관련 법령 및 규제 환경

소프트웨어 및 IT서비스 산업의 특성상 공공기관 발주 프로젝트에 입찰하는 경우, 자격증, 발주 금액 및 입찰 제한 법규가 존재합니다. 이러한 규정 및 요건은 지속적으로 개정되며 변경되고 있습니다.

현재는 중소기업의 성장을 독려하는 정부의 시책과 더불어 국가기관 등이 발주하는 소프트웨어 및 정보시스템구축 사업 등에 매출액 8천억원 이상인 대기업은 80억원 미만, 매출액 8천억원 미만인 대기업은 40억원 미만의 프로젝트에 참가하지 못하도록 규정되어 있습니다. 더불어 「중소기업기본법」 제2조의 중소기업이 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조의 '중견기업'이 된 경우 그 사유가 발생한 날로부터 5년이 경과되지 않을 시에는 20억원 미만의 사업에 참여할 수 없도록 규정되어 있습니다.

당사는 2020년 매출액 138억원의 중소기업으로 국가기관 등이 발주하는 소프트웨어 및 정보시스템구축 사업 등에 제한 없이 입찰이 가능합니다. 하지만 2018년 이후 3개년 평균매출액 800억원 이상을 시현할 경우 '중견기업'에 해당하게 되며, 중소기업졸업 유예기간인 3년이 경과한 년도부터는 20억원 미만의 사업에는 입찰할 수 없으며, 중견기업으로 지정된 날로부터 5년 이후부터는 40억원 미만의 사업에 참여할 수 없게 됩니다.

이와 같이 소프트웨어 및 IT서비스 산업 내에서 중소기업 및 중견기업은 일정금액 미만의 중소 프로젝트에서 대기업과의 직접적인 경쟁을 피할 수 있는 상황이지만 향후 동사가 영위하는 사업과 관련된 주요 법령 및 규정이 동사에 불리하게 개정될 경우 동사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[당사 영위사업 관련 주요 법령 및 규정]

대분류

소분류

소프트웨어산업 진흥법

제24조의2

(중소 소프트웨어사업자의 사업참여 지원)

제24조의2(중소 소프트웨어사업자의 사업참여 지원)

① 정부는 중소 소프트웨어사업자 육성을 통한 소프트웨어산업의 건전한 발전을 위하여 국가기관등이 발주하는 소프트웨어사업에 중소 소프트웨어사업자의 참여를 확대할 수 있는 조치를 마련하여야 한다.

② 과학기술정보통신부장관은 국가기관등이 발주하는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사업을 제외한 소프트웨어사업에 중소 소프트웨어사업자의 참여를 확대하기 위하여 필요하다고 인정하면 대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 사업금액(둘 이상의 소프트웨어사업을 일괄 발주하는 경우에는 각 사업의 금액을, 소프트웨어 유지 및 보수 사업이 1년 이상의 장기계약인 경우에는 해당 계약기간 동안의 연차별 평균금액을 말한다. 이하 이 조에서 같다)의 하한을 정하여 고시하고, 국가기관등의 장에게 이를 적용하도록 요청하여야 한다. 다만, 「공공기관의 운영에 관한 법률」제4조에 따른 공공기관에 해당하는 대기업 중 과학기술정보통신부장관이 고시하는 공공기관 및 해당 사업범위에 대하여는 그 적용을 요청하지 아니할 수 있다.

1. 삭제 <2015.12.22.>

2. 소프트웨어사업자를 선정하지 못하여 다시 발주하는 사업(국가기관등이 「조달사업에 관한 법률」에 따라 조달청에 의뢰하여 발주하는 사업에 한정한다)

3. 국방·외교·치안·전력(電力), 그 밖에 국가안보 등과 관련된 사업으로서 대기업인 소프트웨어사업자의 참여가 불가피하다고 과학기술정보통신부장관이 인정하여 고시하는 사업

③ 과학기술정보통신부장관은 제2항에도 불구하고「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제14조에 따라 지정된 상호출자제한기업집단에 속하는 회사(「공공기관의 운영에 관한 법률」제4조에 따른 공공기관은 제외한다)에 대하여는 제2항 각 호의 어느 하나에 해당하는 사업을 제외하고는 대통령령으로 정하는 바에 따라 사업금액에 관계없이 참여를 제한할 수 있다.

④ 국가기관등의 장은 소프트웨어사업을 발주할 때 제2항을 적용하지 아니하는 경우에는 과학기술정보통신부장관에게 그 사유를 지체 없이 통지하여야 하며 과학기술정보통신부장관은 그 사유가 부적절하다고 인정하는 경우에는 국가기관등의 장에게 그 적용을 권고하여야 한다.

⑤ 제1항 및 제2항에 따른 국가기관등의 범위와 대기업인 소프트웨어사업자의 기준은 대통령령으로 정한다.

중소기업기본법 제2조

(중소기업자의 범위)

제2조(중소기업자의 범위)

① 중소기업을 육성하기 위한 시책(이하 "중소기업시책"이라 한다)의 대상이 되는 중소기업자는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업(이하 "중소기업"이라 한다)을 영위하는 자로 한다.

1. 다음 각 목의 요건을 모두 갖추고 영리를 목적으로 사업을 하는 기업

가. 업종별로 매출액 또는 자산총액 등이 대통령령으로 정하는 기준에 맞을 것

나. 지분 소유나 출자 관계 등 소유와 경영의 실질적인 독립성이 대통령령으로 정하는 기준에 맞을 것

2.「사회적기업 육성법」 제2조 제1호에 따른 사회적기업 중에서대통령령으로 정하는 사회적기업

3.「협동조합 기본법」제2조에 따른 협동조합, 협동조합연합회, 사회적협동조합, 사회적협동조합연합회 중 대통령령으로 정하는 자

4.「소비자생활협동조합법」제2조에 따른 조합, 연합회, 전국연합회 중 대통령령으로 정하는 자

② 중소기업은 대통령령으로 정하는 구분기준에 따라 소기업(小企業)과 중기업(中企業)으로 구분한다.

③ 제1항을 적용할 때 중소기업이 그 규모의 확대 등으로 중소기업에 해당하지 아니하게 된 경우 그 사유가 발생한 연도의 다음 연도부터 3년간은 중소기업으로 본다. 다만, 중소기업 외의 기업과 합병하거나 그 밖에 대통령령으로 정하는 사유로 중소기업에 해당하지 아니하게 된 경우에는 그러하지 아니하다.

④ 중소기업시책별 특성에 따라 특히 필요하다고 인정하면「중소기업협동조합법」이나 그 밖의 법률에서 정하는 바에 따라 중소기업협동조합이나 그 밖의 법인ㆍ단체 등을 중소기업자로 할 수 있다.

대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 사업금액의 하한

(과학기술정보통신부 행정규칙)

<대기업인 소프트웨어사업자가 참여할 수 있는 사업금액의 하한>

구분

사업금액의 하한

매출액 8천억 이상 대기업

80억원 이상

매출액 8천억 미만 대기업

40억원 이상

「중소기업기본법」 제2조의 중소기업이「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」제2조의 ‘중견기업’이 된 경우 그 사유가 발생한 날로부터 5년이 경과하지 않을 시에는 사업금액의 하한을 20억원 이상으로 한다.

다. 시장의 현황

1) 페타온 포캐스터

(1) 시
장의 개요 

당사의 목표시장인 AIOps(Artificial Intelligence for IT Operations)는 인공지능과 빅데이터 기술을 활용하여 ICT 시스템의 효율성 및 안정성을 개선한 기술 제품입니다.

AIOps 시장은 IT 운영 및 관리를 뜻하는 ITO(IT Operations) 시장으로부터 시작되었습니다. ITO 시장은 2010년대 빅데이터 분석 기술의 발전과 함께 IT 운영 및 관리뿐만 아니라 IT 시스템을 분석하는 ITOA(ITO Analytics)로 발전되었습니다. 이후, 인공지능 기술이 ITOA에 접목되면서 이상을 탐지하고, 원인을 분석하여 장애에 대응하는 AIOps 시장으로 발전되었습니다. 현재 AIOps 시장은 초기 시장으로, 시장을 선점하고 고객을 확보하는 것이 매우 중요한 상황입니다.

aiops 구성.jpg
[AIOps 구성]

출처: Gartner Market Guide for AIOps Platforms, Gartner 2019

AIOps 시장은 2016년 글로벌 IT전문 조사 기관 가트너에 의해 정의되었으며 이 때를 시작으로 본격적으로 시장이 형성된 것으로 판단됩니다. 가트너의 정의에 따르면, AIOps 플랫폼은 관찰(데이터 수집 및 처리), 서비스 관리(머신러닝 기반의 분석), 실행(자동화) 3가지로 구성됩니다.

AIOps의 핵심은 IT 시스템의 안정적인 운영이며, 가트너는 AIOps에 대하여 데이터 수집 및 관리를 기반으로 대상 시스템을 관찰하고, 인공지능을 활용한 이상 탐지, 그리고 탐지된 이상에 대한 원인분석을 통해 IT서비스 중심의 안정적인 운영을 위한 일련의 과정이 자동화될 것을 요구하고 있습니다.

[AIOps 플랫폼의 핵심 기능]

기능

설명

데이터

데이터 수집

실시간 스트리밍 데이터 수집 및 저장(축적)

데이터 인덱싱 및 저장

데이터 처리

데이터 수집 파이프라인 구성 및 관리

머신러닝

확률/통계 분석

단/다변량 기반의 상관관계, 클러스터링, 분류, 예측 분석

자동화된 패턴 검색 
및 예측

데이터의 상관관계를 설명하는 패턴, 클러스터 검색

패턴에 대한 확률적 예측

이상 탐지

이전의 정상 동작에서 이탈된 이상을 식별

행동의 주기적인 특성을 고려하여 이상 탐지

원인분석

인과관계 사슬을 구성된 상관 관계 네트워크를 통한 원인 분석

토폴로지 분석

서비스의 그래픽적인 구조와 연결한 원인 분석

가이드

전문가 지식 기반의 문제 해결 방안 추천

자동화

인공지능 자동화

인공지능에 의한 ICT 자율 운영화

이상 식별, 원인 분석, 탐지 이상 매칭, 추천, 실행의 일련의 과정을 자동화

출처: Gartner Market Guide for AIOps Platforms, Gartner 2019

(2) 시장의 특성

① 하반기에 집중되는 계절성

ICT 시스템 운영에 대한 투자 규모가 큰 대기업 및 공공 부문의 특성상, 대부분의 사업은 4분기에 투자가 마무리되는 경향이 있습니다. 1분기는 주로 내부적인 사업집행이나 필요한 분야를 검토하고, 2분기 이후에 본격적인 사업이 진행되는 특성이 있습니다. 따라서, 하반기로 갈수록 제품의 수요가 증가하는 경향이 있으며, 당사의 제품 매출 또한 비교적 4분기에 집중되는 계절성에 영향을 미치고 있습니다.

시장의 특성상 경기 흐름에 따라 고객사의 발주 규모가 다소 변동되기는 하지만, 경기 흐름이 제품 수요 자체에 심각한 영향을 미치지는 않습니다. 당사 제품에 대한 수요는 IT 인프라를 신규로 구축하면서 발생하는 수요, 기존 IT 인프라를 관리하던 솔루션을 신규 솔루션으로 교체하면서 발생하는 수요로 구분되며, 해당 2가지 수요 모두 경기변동에 민감하게 반응하지 않는 것으로 파악됩니다.

② 경기 변동에 대한 낮은 민감도 

경기 흐름에 따라 고객사의 발주 규모가 다소 변동되기는 하지만, 경기 흐름이 제품 수요 자체에 심각한 영향을 미치지는 않습니다. 당사 제품에 대한 수요는 IT 인프라를 신규로 구축하면서 발생하는 수요, 기존 IT 인프라를 관리하던 솔루션을 신규 솔루션으로 교체하면서 발생하는 수요로 구분되며, 해당 2가지 수요 모두 경기변동에 민감하게 반응하지 않는 것으로 파악됩니다.

또한, 당사 제품에 대한 수요는 경기 변동과 무관하게 지속 증가할 것으로 전망됩니다. 공공, 기업, 민간 등 전 분야에 걸쳐 IT 인프라 및 서비스가 증가하고 있으며, 이로 인하여 IT 인프라 운영 및 관리 시스템에 대한 수요도 지속 증가하고 있습니다. 경기에 따라 관련 분야의 투자 규모가 변동될 가능성은 있으나, IT 운영을 위한 투자는 경기와 관계없이 지속적으로 이루어져 왔으며, 향후에도 이러한 추세는 지속될 것으로 판단됩니다.

③ 중소기업 위주의 국내 시장

국내에서 AIOps 제품을 출시한 기업들은 모두 연 매출액 400억원 이하의 중소기업으로

국내 AIOps 시장은 중소기업을 중심으로 형성되어 있습니다. 

[AIOps 제품을 출시한 국내 기업]

기업명

출시연도

제품 및 특징

X사

2019년

이상 탐지 및 부하 예측 기반의 AIOps 제품

M사

2020년

빅데이터의 데이터 분석 플랫폼으로 일부 이상 탐지 기능을 제공하며, 추가 개발 형태임

J사

2020년

인공지능 기반의 내부 통제 및 정보유출방지 제품

(보안제품)

국내 AIOps 시장이 중소기업 위주로 형성된 이유는 소프트웨어 진흥법 등 법률 규제에따라 대기업의 시장 참여가 제한되기 때문입니다. 국내 대형 공공기관의 AIOps솔루션 도입 시 「소프트웨어 진흥법」 제48조 및 「중소 소프트웨어사업자의 사업 참여 지원에 관한 지침」에 따라 대기업인 소프트웨어 사업자가 참여할 수 있는 사업금액의 하한이 있습니다. 이에 따라 AIOps 시장에 대한 대기업의 직접 사업은 불가능한 구조입니다.

[대기업의 사업 진출을 제한하는 법률 규제]

구 분

사업금액의 하한

매출액 8천 억원 이상인 대기업

80억원 이상

매출액 8천 억원 미만의 대기업

40억원 이상

「중소기업기본법」제2조의 중소기업이 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조의 “중견기업”에 해당되는 대기업이 된 경우 그 사유가 발생한 날로부터 5년이 경과되지 않은 대기업

20억원 이상

④ 높은 진입장벽

AIOps 시장에 대한 진입장벽은 매우 높은 편입니다. 데이터센터, 전산실 등 ICT 인프라를 관리하는 업무의 특성상 보안이 철저하게 관리되고 있어 고객사에 대한 접근 자체가 매우 제한적이기 때문입니다. 이로 인하여 영업 기회 자체가 제한되며, 영업 기회를 포착한 이후에도 납품으로 이어지기 위해서는 높은 수준의 제품 검증이 요구됩니다. 또한 데이터의 확보 자체가 제한적인 특징이 있기 때문에, 제품의 성능을 개선하기 위해서는 데이터가 부족한 환경에서도 제품의 성능을 개선할 수 있는 시뮬레이션 기반의 제품 검증 체계를 갖추어야 하며, 이를 위해서는 상당한 개발 기간이 필요합니다.

또한, AI기반의 이상탐지 기술의 경우 논문을 비롯하여 참고할 수 있는 자료가 매우 부족한 상황입니다. 이에 따라 국내 기업은 제품 개발을 위해 해외 오픈 소스나 해외 자료에 의존하고 있습니다. 이러한 상황을 고려해볼 때 국내 기업은 이상탐지/예측 기술 개발에 대한 개발 방향성 설정에서부터 어려움이 있을 것으로 예상됩니다.

(3) 시장의 규모 및 전망

시장 조사 기관 GMInsight에 따르면 2020년 글로벌 AIOps 시장 규모는 약 20억 달러이며, 연평균 성장률 20%로 빠르게 성장하여 2027년에는 약 100억 달러 규모를 이룰 것으로 전망됩니다.

[글로벌 AIOps 시장 규모 전망]

(단위: 십억달러)

global-aiops-market-size-by-application

출처: GMInsight AIOps 시장 보고서

한편, AIOps 제품은 2019년 시장 조사기관 IDC에서 발표한 국내 ICT 시장 10대 전망 제품에 선정되었습니다. IDC는 AIOps가 유력한 기술 및 트렌드로 자리 잡을 것으로 전망하였으며, IDC의 조사에 따르면, 조사 대상의 60%의 CIO(Chief Information Officer)가 2021년까지 IT운영 관련 툴과 프로세스에 있어 데이터 및 인공지능을 공격적으로 적용하게 될 것이라고 답하였습니다.

또한 2021년 12월 소프트웨어정책연구소(SPRI)에서 발표한 '2022년 SW산업 10대 이슈 및 전망'에서도 AIOps 시장이 메타버스에 이어 3위로 2022년 주요산업으로 부각될 가능성이 높은 산업으로 선정되었습니다. 

이처럼, AIOps 시장은 초기 시장임에도 불구하고 IT 전문인력으로부터 그 필요성을 인정받고 있으며, 향후 빠르게 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 4차 산업혁명이 전개되는 가운데 기존의 ICT 시스템 관리 방식은 한계에 도달하였으며, 인공지능 기술이 빠르게 발전하고 있기 때문인 것으로 판단됩니다.

2) 플로핏 (신규사업)

(1) 시장 개요

최신 기술을 헬스케어 분야에 접목하여 새로운 개념의 의료 및 건강 관리 제품이 등장하고 있으며 특히 ICT 대기업 중심으로 헬스케어 분야의 진출이 두드러지고 있습니다.

① 데이터 분야

네트워크 및 통신 기술의 발달로 데이터 생산, 활용, 가공 기술과 정밀 의료를 위한 다양한 기술이 개발되고 있습니다.

- 비정형 의료데이터의 디지털화, 생체정보(life log) 축적 등으로 의료 데이터 양이 폭발적으로 증가하고 있습니다.

- 의료 IoT를 포함한 네트워크 고도화, 헬스케어 디바이스 보급 등을 통해 의료 데이터 생산 및 수집 방법이 다양해지고 있습니다.

② 플랫폼 분야

대기업의 독자적인 기술력을 바탕으로 다양한 헬스케어 솔루션을 출시, 다양한 개인용 건강 관리 관련 사업이 추진되고 있습니다.

- 애플, 구글, 아마존 등 글로벌 ICT 기업 중심으로 헬스케어 분야에 진출하여 병원 및 의료 유관 기관과의 협업을 통해 독자적인 헬스케어 생태계를 구축하고 있습니다.

- 전자의무기록(EMR)을 앱과 연동하여 공간 및 시간에 대한 제약을 극복하고 환자 맞춤형 치료를 구현하여 진료 성공률을 높이고 있습니다.

③ 기기 분야

IoT 웨어러블 기기, 스마트폰 등의 기술이 기존 의료 시스템과 빠르고 광범위하게 접목되고 있습니다.

- 최근 개발되는 의료 기기들은 수집된 의료 데이터를 분석하고 이용자에게 안내해주는 지능형 UI를 제공합니다.

- 의료기관용 디바이스는 보다 더 정밀한 진단과 오진을 줄이기 위해 AI기술을 통한 영상진단, 임상의사결정지원, 유전자 분석 결과 제공 등의 방향으로 발전 중입니다.

- 그 외 수면 상태, 스트레스 측정, 음식 섭취 정보를 추적할 수 있는 다양한 기술들의 융복합이 이뤄지며 개인 건강 관리 목적의 디바이스가 개발 및 B2C 시장에 제공되고 있습니다.

(2) 시장 현황

헬스케어 시장에서의 웨어러블 디바이스는 보다 작고 가벼우며 인체 공학적으로 설계되며 심미적으로 수려한 디자인을 채택하고 있습니다. 

기술적으로는 SoC, CSP와 같은 기술을 통해 헬스케어용 웨어러블 디바이스의 크기를 줄이고 있습니다. 혁신적인 아이디어의 벤처 기업, 또는 헬스케어 산업에서 유니콘 기업은 보다 혁신적인 웨어러블 디바이스를 등장시키며 시장 내 경쟁을 가속화시키고 있습니다.

특히 유니콘 기업은 우수한 판매·유통망을 활용하여 일반 소비자의 구매욕을 자극하고 있으며 웨어러블 디바이스 공급 기업은 온라인으로 헬스케어 시장 내 웨어러블 디바이스를 공급하는 데 주력하고 있습니다. 이런 온라인 판매는 웨어러블 디바이스 공급 기업의 운영 비용을 최소화시킬 수 있어 가격 경쟁력을 제고시키고 있고 이는 자연스러운 시장원리에 따라 고부가 서비스 및 고품질을 모두 만족하는 제품의 출시라는 명제로 시장 내 경쟁 가속이 심화되고 있습니다.

특히 아마존, 옥션, 쿠팡과 같은 대형 이커머스 플랫폼에선 헬스케어용 웨어러블 디바이스뿐만 아니라 전문 의료 기기 또한 개인 단위에서 쉽게 구매 가능하게 판매되고 있습니다.

(3) 시장 특성

헬스케어 시장과 시장 내 제품 성장의 촉진 및 억제 요인으로 다양한 사회·환경적 요인들이 고려되고 있는 가운데 ICT기술과 코로나19로 인해 증가된 개인 건강 관리에 대한 인식 및 관심도가 현재 헬스케어 시장의 주요한 특성이라 할 수 있습니다.

구분

주요 내용

성장 촉진 
요인

- 코로나19로 인한 비대면, 원격의료 서비스의 본격화
 - ICT 및 네트워크 기술의 발전
 - 청·장년층에서의 질환 조기 발병 증가
 - 기대수명 증가에 따른 노인 인구에서의 만성 질환 발병률 증가
 - 스마트폰 보급률 증가에 따른 스마트폰 기반 헬스케어용 앱 증가

성장 억제 
요인

- 헬스케어용 디바이스에서 수집된 개인 및 건강 데이터 보안 문제
 - 헬스케어 산업에 사용되는 기술, 데이터 보안 관련 국제 표준 및 규정
 - 정밀 의료 기기 대비 웨어러블 디바이스의 건강 데이터 신뢰성

시장 기회

- 코로나19로 인한 의료 서비스 제공자-수요자 간의 비대면 진료 선호도 증가
 - 다양한 모바일용 플랫폼의 등장
 - 인공지능 및 5G 네트워크 인프라의 확산
 - 코로나19로 인한 개인 건강 관리에 대한 인식의 변화

해결 과제

- 웨어러블 디바이스의 특허
 - 더욱 더 소형화 되는 웨어러블 디바이스의 짧은 배터리 수명
 - 웨어러블 디바이스의 소형화, 경량화를 위한 높은 제품 설계 난이도

(4) 시장 동향

전 세계 헬스케어 웨어러블 디바이스 시장은 2019년 약 168억 달러에서 연평균 9.96%로 성장하며, 2024년에는 270억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

화면 캡처 2022-01-14 122752.jpg
[전 세계 웨어러블 디바이스 시장 규모 전망]

출처 : TechNavio, Global Wearable Medical Devices Market, 2020

전 세계 헬스케어 웨어러블 디바이스의 시장을 제품 별로 세분화자면 건강 트래커, 스마트 워치, 스마트 패치, 스마트 의류로 분류할 수 있으며, 트래커는 2019년 기준 약 40% 가장 높은 점유율을 차지하고 있습니다.

- 건강 트래커의 경우 2020년 약 73억 달러에서 연평균 성장률 21%를 기록하며 본 성장률을 기준으로 추산했을 시 2025년에는 약 191억 달러 규모로 약 2.6배의 성장할 것으로 예상 됩니다.

- 스마트 워치의 경우 2020년 약 65억 달러에서 연평균 20%를 기록하며 2025년에는 약 165억 달러 규모로 약 2.5배 성장할 것으로 예상 됩니다.

- 스마트 패치는 2020년 약 32억 달러에서 연평균 성장률 19%를 기록하며 2025년에는 약 81억 달러 규모로 2.5배 성장할 것으로 예상 됩니다.

- 스마트 의류는 2020년 약 12억 달러에서 연평균 성장률 19%를 기록하며 2020년에는 약 29억 달러 규모로 약 2.4배 성장할 것으로 예상 됩니다.

[세분화된 웨어러블 디바이스의 성장추이]

출처 : TechNavio, Global Wearable Medical Devices Market, 2020

라. 시장여건 및 경쟁상황 

1) 경쟁상황

국내 AIOps 시장은 현재 초기 단계로 소수의 기업이 경쟁하고 있으며, 제품의 성능을 평가하는 지표인 벤치마크에 대한 기준도 정립되어 있지 않은 상황입니다. 2019년부터 일부 타 업체들이 AIOps의 제품을 출시하고 있으나 최신 인공지능 기술 보다는 고전적 방식의 기술들이 주로 활용되고 있으며, 일부 제품은 보안분야에 국한되어 AIOps 제품으로 보기에는 제한적인 부분이 있습니다. 이에 따라 성능의 비교가 아니라, 성능이 목표한 대로 구현되는지를 평가하는 개념검증(PoC)의 과정을 거쳐 판매되고 있습니다.

그러나 AIOps 제품의 PoC의 과정은 다른 S/W 제품 대비 많은 시간이 소요됩니다. AIOps 제품의 핵심 기능인 이상탐지의 성능을 평가하기 위해서는 이상 상태가 발생하여야 하는데, 이상 상태가 발생하는 빈도가 매우 낮기 때문입니다. 이로 인하여, 영업 기회 포착부터 판매에 이르기까지 오랜 기간 동안 고객을 설득하는 것이 중요합니다.

당사는 이러한 경쟁 환경에서 시장 선두 주자로서 시장 내 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 당사는 2016년 베타 버전을 시작으로 가장 빠르게 완성도 높은 AIOps 제품을 출시하여 시장을 선도하고 있습니다. 또한, 시장 선점 과정에서 확보한 고객 사례 등 레퍼런스를 신규 고객 포섭에 활용하며 시장 내 경쟁 우위를 유지하고 있습니다.

2) 시장 경쟁력 

AIOps 시장은 현재 초기 단계로 국내 소수의 기업이 경쟁하고 있으며, AIOps 제품을 출시한 경쟁 업체와의 마케팅 자료, 제품 설명 자료, 그리고 제품 매뉴얼 자료들을 통해 영업 및 마케팅 측면, 비용 측면, 독점적 영업 측면에서 비교 분석한 당사의 시장 경쟁력은 아래와 같습니다.

(1) 기술적 측면 : 완성도 높은 AIOps 보유

기술적 측면의 경우, 정밀한 성능 비교 분석이 다소 제한적입니다. 당사가 직접 경쟁 제품 및 기술의 내용을 확인할 수 있는 기회는 매우 제한적이며, 시장이 초기 단계이므로 성능 비교를 위한 벤치마크의 기준도 마련되어 있지 않습니다. 다만, 가트너의 AIOps 정의에 따라 AIOps 제품으로서의 완성도를 비교한다면, 당사 제품의 완성도가 가장 높은 것으로 판단됩니다.

가트너의 정의에 따르면, AIOps의 핵심기능은 관찰(데이터 수집 및 처리), 서비스 관리(머신러닝 기반의 분석), 실행(자동화) 3가지로 구성됩니다. AIOps의 핵심은 IT 시스템의 안정적인 운영으로서, 가트너는 AIOps에 대하여 데이터 수집 및 관리를 기반으로 대상 시스템을 관찰하고, 인공지능을 활용한 이상 탐지, 그리고 탐지된 이상에 대한 원인분석을 통해 IT서비스 중심의 안정적인 운영을 위한 일련의 과정이 자동화될 것을 요구하고 있습니다. 이러한 내용을 토대로 당사와 경쟁업체간 기술을 비교 분석한 내용은 아래 표와 같습니다.

(2) 영업/마케팅 측면: 대형 고객 레퍼런스 확보

영업/마케팅 측면에서 당사는 AIOps 시장의 선두주자로서 포지셔닝을 활용하여 진입장벽 및 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.

초기 시장의 특성상 AIOps 시장의 경우, 고객들에게 제품의 필요성 및 성능을 설득하는 과정에 많은 시간이 소요되며, 이 과정에서 제품 도입 사례를 비롯한 레퍼런스 확보가 매우 중요합니다. 당사는 국내 AIOps 시장 선두주자로서, 시장 초기부터 대형 고객을 대상으로 AIOps 제품 영업을 추진해왔으며 2018년 이후 본격적으로 공공/민간 분야의 전 영역에서 당사의 제품 판매 및 대형 고객사의 레퍼런스를 확보하였습니다. 이러한 레퍼런스는 영업 및 마케팅 과정에서 당사의 경쟁 우위로 작용하는 동시에, 신규 경쟁사의 시장 진입을 제한하는 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

(3) 비용 측면: 고정비 절감을 통한 경쟁우위 확보 

비용 측면에서 당사의 제품은 경쟁사 대비 매우 높은 수준의 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 당사는 아래와 같이 제품의 구조적 특징 및 영업 전략을 활용하여 고정비를 절감하고 있습니다.

[고정비 절감 전략]

구분

제품 및 공급 구조

총판 및 협력사 활용

당사

기성복처럼 별도의 작업 없이
 공급

총판 및 협력사를 통해

전국 단위의 영업 네트워크 및

24시간 기술지원 체계 구축

경쟁사

제품 공급시, 맞춤복처럼

별도의 구축 작업 필요

총판 및 협력사를 활용하기는 하지만, 당사 대비 비중이 낮은 것으로 파악됨

비용 절감 효과

구축 작업에 필요한 기술 지원 인력에 대한 비용 절감

전국 영업 네트워크 구축 및 기술 지원 인력에 대한 비용 절감

당사 제품 구조의 강점은 별도의 작업 없이 고객사에서 바로 도입하여 사용할 수 있다는 점입니다. 반면 경쟁사 제품의 경우 고객사 환경에 맞춰 별도의 구축 작업이 필요하며 이 과정에서 기술 지원 인력에 대한 비용이 발생하게 됩니다.

또한, 당사는 총판 및 협력사 활용을 극대화하여 영업 및 마케팅에 사용되는 고정비를 절감하고 있습니다. 당사는 지역별, 산업별 특화된 총판/협력사를 통해 전국단위의 영업 네트워크 및 24시간 기술지원 체계를 구축하였으며, 이를 통하여 영업 네트워크 구축 및 기술 지원 인력에 대한 비용을 절감하였습니다. 경쟁사 역시 총판 및 협력사를 활용하고 있으나 구축 작업이 필요한 경쟁사의 제품 구조의 특성상 그 수준은 당사 대비 낮은 것으로 파악됩니다. 2020년 기준 당사는 매출의 약 98%를 총판 및 협력사를 통해 시현한 반면, 경쟁사의 경우 같은 기간 매출의 약 50%를 총판 및 협력사를 통해 시현했습니다. 

(4) 글로벌 모니터링 솔루션 업체와 협업을 통한 독점적 영업 지위 확보 

당사는 글로벌 ICT 인프라 모니터링 1위 업체인 솔라윈즈와의 협업을 통하여 글로벌 IT 인프라 장비를 사용하는 고객에 대한 독점적 영업 지위를 확보하였습니다. 일반적으로 글로벌 IT 인프라 회사(시스코(Cisco), VMware 등) 들은 국내 IT 모니터링 시스템 업체들이 자사 제품의 코어(core)에 접근하는 것을 허용하지 않습니다. 국내 IT 모니터링 시스템 시장이 중소기업으로 구성되어 있기 때문에 신뢰성이 확보되지 않을 뿐더러, 시장 확대 측면에서 효율이 떨어지기 때문인 것으로 판단됩니다.

그러나 솔라윈즈의 경우 글로벌 ICT 인프라 모니터링 1위 업체로 시스코를 비롯한 글로벌 IT 인프라 업체의 코어에 접근이 가능합니다. 당사는 솔라윈즈와의 파트너 계약을 체결하였으며, 이는 경쟁사 대비 당사의 강점으로 작용하고 있습니다. 당사는 솔라윈즈와 협업함으로써 국내에서 글로벌 IT 인프라 업체의 장비를 사용하는 고객에 대한 독점적 영업 지위를 보유하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 요약 별도 재무정보

(단위: 원)

구 분

제8기
(2021년 9월말)
제7기
(2020년 12월말)
제6기
(2019년 12월말)
제5기
(2018년 12월말)

회계기준

K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

감사인
(감사의견)

현대회계법인
(적정)
현대회계법인
(적정)
감사받지 아니한
 재무제표(주1)
감사받지 아니한
재무제표

[유동자산]

13,805,628,714
11,672,682,853
5,157,479,032
1,400,025,075

당좌자산

9,260,740,797
9,548,238,191
3,743,943,511
996,863,475

재고자산

4,544,887,917
2,124,444,662
1,413,535,521
403,161,600

[비유동자산]

10,454,185,515
7,636,750,690
3,440,892,078
1,077,090,966

투자자산

15,298,242
15,091,486
-
-

유형자산

9,419,553,745
6,905,519,704
3,242,936,522
774,369,260

무형자산

3,172,444
11,559,171
20,703,507
35,047,827

기타비유동자산

917,946,500
604,606,000
8,757,000
36,725,000

이연법인세자산
98,214,584
99,974,329
168,495,049
230,948,879

자산총계

24,259,814,229
19,309,433,543
8,598,371,110
2,477,116,041

[유동부채]

4,133,849,940
8,456,478,869
3,677,829,445
1,015,493,746

[비유동부채]

1,477,875,495
5,213,558,167
2,044,517,216
736,418,400

부채총계
5,611,725,435
13,670,037,036
5,722,346,661
1,751,912,146

[자본금]

2,280,536,000
1,193,236,000
142,904,500
137,644,000

[자본잉여금]

11,906,419,232
646,353,490
1,196,684,990
896,836,490

[자본조정]

372,923,707
169,874,789
-
-

[기타포괄손익누계액]

-
-
-
-

[이익잉여금]

4,088,209,855
3,629,932,228
1,536,434,959
(309,276,595)

자본총계

18,648,088,794
5,639,396,507
2,876,024,449
725,203,895

구 분
(2021.01.01~
2021.09.30)
(2020.01.01~
2020.12.31)
(2019.01.01~
2019.12.31)
(2018.01.01~
2018.12.31)

매출액
14,369,563,898
13,785,093,892
8,720,179,300
2,940,640,000

영업이익
2,086,930,352
3,085,425,210
2,120,316,496
575,304,396

당기순이익
458,277,627
2,093,497,269
1,844,453,142
488,603,019

기타포괄손익
-
-
1,258,412
-

총포괄이익
458,277,627
2,093,497,269
1,845,711,554
488,603,019

기본주당순이익
170
879
815
224

희석주당순이익
170
691
774
224

주1) 상기 표의 2019년 재무상태표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성하였으며, 2019년 당시 해당 회계기준으로 감사를 받지 아니하였기에 '감사받지 아니한 재무제표'로 기재하였습니다. 당사는 2019년 당시 일반기업회계기준(K-GAAP)에 따른 감사를 수행하였으며, 감사인 예교지성회계법인으로부터 "적정"의견을 받았습니다.

2. 연결재무제표

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제8(당)3분기말 : 2021년 09월 30일 현재

제7(전)기말 : 2020년 12월 31일 현재

제6(전전)기말: 2019년 12월 31일 현재 (감사받지 아니한 재무제표)

제5(전전전)기말: 2018년 12월 31일 현재 (감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 모아데이타
(단위:원)

과 목
제8기
(2021년 9월말)
제7기
(2020년 12월말)
제6기
(2019년 12월말)
제5기
(2018년 12월말)

자 산

유동자산
13,805,628,714
11,672,682,853
5,157,479,032
1,400,025,075

현금및현금성자산
2,849,459,195
5,525,020,832
537,560,415
514,400

매출채권
6,268,774,050
3,912,658,596
3,204,645,296
995,346,000

기타유동채권
30,745,461
58,811,837
616,000
-

기타유동자산
111,762,091
51,746,926
1,121,800
1,002,575

당기법인세자산

-
500

재고자산
4,544,887,917
2,124,444,662
1,413,535,521
403,161,600

비유동자산
10,454,185,515
7,636,750,690
3,440,892,078
1,077,090,966

당기손익-공정가치비유동금융자산
15,298,242
15,091,486
-
-

기타비유동채권
917,946,500
604,606,000
8,757,000
36,725,000

유형자산
9,419,553,745
6,905,519,704
3,242,936,522
774,369,260

무형자산
3,172,444
11,559,171
20,703,507
35,047,827

이연법인세자산
98,214,584
99,974,329
168,495,049
230,948,879

자 산 총 계
24,259,814,229
19,309,433,543
8,598,371,110
2,477,116,041

부 채

유동부채
4,133,849,940
8,456,478,869
3,677,829,445
1,015,493,746

매입채무
566,301,458
68,920,093
1,547,523,725
15,250,189

기타유동채무
1,241,319,660
205,697,857
608,080,234
183,196,476

기타유동부채
32,817,358
28,070,189
53,062,005
381,740,647

당기법인세부채
53,639,728
217,903,554
32,588,907
21,032,644

단기차입금
1,600,000,000
1,200,000,000
-
305,133,872

유동리스부채
47,851,736
37,133,891
19,899,694
15,626,574

유동성장기부채
591,920,000
49,920,000
138,479,992
93,513,344

파생상품부채
-
6,648,833,285
1,278,194,888
-

비유동부채
1,477,875,495
5,213,558,167
2,044,517,216
736,418,400

장기차입금
1,402,080,000
4,144,865,754
1,558,006,664
606,486,656

전환사채
-
1,001,880,219
348,687,346
-

비유동리스부채
75,795,495
66,812,194
11,844,372
22,349,102

순확정급여부채

125,978,834
107,582,642

부 채 총 계
5,611,725,435
13,670,037,036
5,722,346,661
1,751,912,146

자 본

자본금
2,280,536,000
1,193,236,000
142,904,500
137,644,000

주식발행초과금
11,906,419,232
646,353,490
1,196,684,990
896,836,490

기타자본
372,923,707
169,874,789
-
-

이익잉여금
4,088,209,855
3,629,932,228
1,536,434,959
(309,276,595)

자 본 총 계
18,648,088,794
5,639,396,507
2,876,024,449
725,203,895

부채와자본총계
24,259,814,229
19,309,433,543
8,598,371,110
2,477,116,041

포 괄 손 익 계 산 서

제8(당)3분기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 9월 30일까지

제7(전)3분기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 9월 30일까지

(검토받지 아니한 재무제표 )

제7(전)기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제6(전전)기 : 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지 (감사받지 아니한 재무제표)

제5(전전전)기 : 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지 (감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 모아데이타
(단위:원)

과 목
제 8(당)3분기
제 7(전)3분기
검토받지 아니함
제7(전)기
제6(전전)기
제5(전전전)기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
5,560,933,668
14,369,563,898
3,212,407,868
8,808,738,413
13,785,093,892
8,720,179,300
2,940,640,000

매출원가
2,883,803,254
7,672,953,641
1,604,562,389
4,612,601,746
7,509,453,516
5,130,331,969
1,220,351,227

매출총이익
2,677,130,414
6,696,610,257
1,607,845,479
4,196,136,667
6,275,640,376
3,589,847,331
1,720,288,773

판매비와관리비
1,835,468,921
4,609,679,905
834,789,263
2,293,610,099
3,190,215,166
1,469,530,835
1,144,984,377

영업이익
841,661,493
2,086,930,352
773,056,216
1,902,526,568
3,085,425,210
2,120,316,496
575,304,396

기타수익
5,456,109
47,269,485
20,325,703
131,513,356
143,160,527
21,196,402
240,264

기타비용
8,554,615
9,564,468
403,817
7,666,586
9,546,144
20,238,150
2,695,434

금융수익
470,300
2,776,623
180,115,083
561,344,675
250,367,488
138,128
52,180

금융비용
226,623,361
1,544,731,132
3,897,190
891,535,734
1,086,873,930
181,475,674
28,453,539

법인세비용차감전순이익
612,409,926
582,680,860
969,195,995
1,696,182,279
2,382,533,151
1,939,937,202
544,447,867

법인세비용
67,628,999
124,403,233
155,078,453
394,904,476
289,035,882
95,484,060
55,844,848

당기순이익
544,780,927
458,277,627
814,117,542
1,301,277,803
2,093,497,269
1,844,453,142
488,603,019

기타포괄손익(법인세효과차감후)

당기손익으로재분류되지않는항목:

- 순확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
-
-
1,258,412
-

총포괄이익
544,780,927
458,277,627
814,117,542
1,301,277,803
2,093,497,269
1,845,711,554
488,603,019

주당손익

기본주당이익
206
170
342
547
879
815
224

희석주당이익

206

170

251
347
691
774
224

자 본 변 동 표

제8(당)3분기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 9월 30일까지

제7(전)기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제6(전전)기:
2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

(감사받지 아니한 재무제표)

제5(전전전)기:
2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지 (감사받지 아니한 재무제표)

주식회사 모아데이타
(단위:원)

과 목
자본금
주식발행초과금
기타자본
이익잉여금
총계

2018. 1. 1(전전전기초)
 "감사받지 아니한 재무제표"
137,644,000
896,836,490
-
(357,927,555)
676,552,935

IFRS적용 기초 잉여금 조정
-
-
-
(439,952,059)
(439,952,059)

당기순이익
-
-
-
488,603,019
488,603,019

2018.12.31(전전전기말)
 "감사받지 아니한 재무제표"
137,644,000
896,836,490
-
(309,276,595)
725,203,895

2019. 1. 1(전전기초)
 "감사받지 아니한 재무제표"
137,644,000
896,836,490
-
(309,276,595)
725,203,895

당기순이익
-
-
-
1,844,453,142
1,844,453,142

- 확정급여부채의 재측정요소
-
-
-
1,258,412
1,258,412

- 유상증자
5,260,500
299,848,500
-
-
305,109,000

2019.12.31(전전기말)
 "감사받지 아니한 재무제표"
142,904,500
1,196,684,990
-
1,536,434,959
2,876,024,449

2020. 1. 1(전기초)
142,904,500
1,196,684,990
-
1,536,434,959
2,876,024,449

당기순이익
-
-
-
2,093,497,269
2,093,497,269

- 유상증자
6,250,000
493,750,000
-
-
500,000,000

- 무상증자
1,044,081,500
(1,044,081,500)
-
-
-

- 주식보상비용
-
-
169,874,789
-
169,874,789

2020.12.31(전기말)
1,193,236,000
646,353,490
169,874,789
3,629,932,228
5,639,396,507

2021. 1. 1(당기초)
1,193,236,000
646,353,490
169,874,789
3,629,932,228
5,639,396,507

분기순이익
-
-
-
458,277,627
458,277,627

- 출자전환
1,087,300,000
11,260,065,742
-
-
12,347,365,742

- 주식보상비용

-
-
203,048,918
-
203,048,918

2021.9.30(당분기말)

2,280,536,000
11,906,419,232
372,923,707
4,088,209,855
18,648,088,794

현 금 흐 름 표

제8(당)3분기 : 2021년 01월 01일부터 2021년 9월 30일까지

제7(전)3분기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 9월 30일까지

(검토받지 않은 재무제표)

제7(전)기 : 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제6(전전)기 : 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

(감사받지 않은 재무제표)

제5(전전전)기 : 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

(감사받지 않은 재무제표)

주식회사 모아데이타
(단위:원)

과 목
제 8(당)3분기

제 7(전)3분기

(검토받지 아니함)

제7(전)기
제6(전전)기
제5(전전전)기

Ⅰ.영업활동으로 인한 현금흐름

149,407,337

(800,104,081)

654,157,114

812,262,533

(359,912,755)

영업활동에서 창출된 현금흐름
520,435,880
(712,949,443)
765,577,837
875,601,049
(338,886,128)

법인세의 납부
(286,907,314)
23,929,295
(35,200,515)
(21,828,404)
(17,157,982)

이자의 수취
2,776,623
3,189,017
5,322,789
138,128
52,180

이자의 지급
(86,897,852)
(114,272,950)
(81,542,997)
(41,648,240)
(3,920,825)

Ⅱ.투자활동으로 인한 현금흐름

(4,146,835,426)

(3,216,009,215)

(5,166,624,281)

(2,754,182,290)

(297,317,714)

당기손익-공정가치비유동금융자산의 취득
(206,756)
-
(15,091,486)
-
-

임차보증금 증가
(31,759,500)
(422,982,000)
(437,982,000)
-
-

임차보증금 감소

35,522,000
-
-
33,210,000
-

기타보증금 증가
(320,000,000)
(16,342,000)
(23,055,000)
(8,457,000)
-

기타보증금 감소

2,897,000
-
3,158,000
3,215,000
-

회원권의 취득

(137,970,000)
-
-

차량운반구의 처분

9,500,000
-

차량운반구의 취득

(41,788,170)
(12,022,295)
(12,022,295)
-

특허권의 취득
-
(1,962,920)
(1,961,500)
-

시설장치의 취득
(255,000,000)
(2,762,700,000)
(4,541,700,000)
(1,611,840,000)
(297,317,714)

토지의 취득

-
(449,044,461)

건물의 취득

-
(721,265,829)

연구개발장비의 취득
(3,246,000,000)
-

건설중인자산의 증가
(300,000,000)
-

Ⅲ.재무활동으로 인한 현금흐름

1,321,866,452

9,520,024,355

9,499,927,584

2,478,965,772

647,980,842

단기차입금의 차입
400,000,000
-
1,200,000,000
-

단기차입금의 상환

-
(305,133,872)
(87,616,164)

유동성장기부채의 상환
(37,440,000)
(129,919,992)
(138,479,992)
(93,513,344)

유동리스부채의 상환
(40,293,548)
(23,484,989)
(35,021,760)
(17,550,012)
(14,700,264)

장기차입금의 차입
-
1,673,433,336
800,000,000
1,090,000,000
400,000,000

장기차입금의 상환

(326,566,664)
-

전환사채의 발행
-
1,499,996,000
1,499,996,000
1,500,054,000

전환상환우선주의 발행
999,600,000
6,000,000,000
6,000,000,000
-

유상증자
-
500,000,000
500,000,000
305,109,000
350,297,270

Ⅳ.현금및현금성자산의 순증감
(2,675,561,637)
5,503,911,059
4,987,460,417
537,046,015
(9,249,627)

Ⅴ.기초 현금및현금성자산
5,525,020,832
537,560,415
537,560,415
514,400
9,764,027

Ⅵ.기말 현금및현금성자산
2,849,459,195
6,041,471,474
5,525,020,832
537,560,415
514,400

5. 재무제표 주석

제8(당)3분기 : 2021년 9월 30일 현재

제7(전)기 : 2020년 12월 31일 현재

회사명 : 주식회사 모아데이타

1. 회사의 개요

회사는

인
공지

능(AI) 관련 소프트웨어 개발 및 공
급업
, 정보통신공사업 등을
영위할
목적으로 2014년 3월 25일에 설립되었으며, 경기도 성남시 수정구에 본사를 두고 있습니다. 회사는 설립 후 수차의 유상증자 및 무상증자를 실시하여 2021년
9월
30일
현재 자본
금은

2,280,536
천

원
입
니다. 

2021년
9월
30일 현재 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주이며, 1주의 금액 및 발행한 보통주식의 수는 각각 500원과
4,561,072주
, 주주는 대표이사(
26.8%)
등으로 구성되어 있습니다.

보고기간 말 현재 회사의 주
주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보통주

보유주식수
지분율

한상진
1,223,368
26.8%

아주좋은성장지원펀드
831,728
18.2%

신승환
568,400
12.5%

케이디재산투자조합1호
280,000
6.1%

(주)넥스트지인베스트먼트
180,000
4.0%

하나금융투자 주식회사
147,000
3.2%

프로디지 제13호 투자조합
142,000
3.1%

농협은행 주식회사 (KDB인프라 IPCapital 사모특별자산투자신탁의 신탁업자 지위)
140,000
3.1%

엘디(LD)신기술사업투자조합 제1호
140,000
3.1%

MTI IP 상용화펀드
137,936
3.0%

케이그로스크라우드투스텝펀드
137,936
3.0%

엠티아이(MIT) 스타트업 320 펀드
100,000
2.2%

KAI-KSM크라우드시딩펀드
88,000
1.9%

프로디지 제2호 투자조합
50,000
1.1%

기타주주
394,704
8.7%

합 계
4,561,072
100.0%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표의 작성기준

회사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 회사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

2.2 회계정책과 공시의 변경

분기
재무제
표에 적용된 회계정책은 직전 연차재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2021년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 회사의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

중요한 추정 및 가정은 역사적인 경험과 합리적으로 발생가능하다고 판단되는 미래의 사건에 대한 기대를 포함하는 여러 요인들에 근거하여 계속적으로 평가되고 있습니다. 이러한 정의를 근거로 산출된 회계추정치는 실제 발생결과와 일치하지 않을 수있습니다. 

2021년도 중 COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할수 있으며, 이러한 영향은 2021년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다.

중간재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 전기재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 범주별 금융상품

당분기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

재무상태표상 자산
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

15,298

15,091

당기손익-공정가치비유동금융자산
15,298

15,091

상각후원가 금융자산

10,066,925

10,101,098

현금및현금성자산
2,849,459

5,525,021

매출채권
6,268,774

3,912,659

기타유동채권
30,745

58,812

기타비유동채권
917,947

604,606

합계

10,082,223

10,116,189

(단위:천원)

재무상태표상 부채
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정 금융부채

-

6,648,833

파생상품부채
-

6,648,833

상각후원가 금융부채

5,525,268

6,775,230

매입채무
566,301

68,920

기타유동채무
1,241,320

205,698

단기차입금
1,600,000

1,200,000

유동리스부채
47,852

37,134

유동성장기부채
591,920

49,920

장기차입금
1,402,080

4,144,866

전환사채
-

1,001,880

비유동리스부채
75,795

66,812

합계

5,525,268

13,424,063

5. 금융상품 범주별 순손익

당분기 및 전분기 중 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

상각후원가 금융자산

(21,022)

(7,841)

이자수익
2,777

3,189

대손상각비
(23,799)

(11,030)

파생상품

(934,675)

82,209

평가손익
(934,675)

82,209

상각후원가 금융부채

(610,057)

(415,589)

이자비용
(610,057)

(415,589)

합계

(1,565,754)

(341,221)

6. 금융상품 공정가치

6.1 금융상품 종류별 공정가치

당분기말 및 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
2,849,459
2,849,459
5,525,021
5,525,021

매출채권
6,268,774
6,268,774
3,912,659
3,912,659

기타유동채권
30,745
30,745
58,812
58,812

기타비유동채권
917,947
917,947
604,606
604,606

당기손익-공정가치비유동금융자산
15,298
15,298
15,091
15,091

합계
10,082,223
10,082,223
10,116,189
10,116,189

금융부채

매입채무
566,301
566,301
68,920
68,920

기타유동채무
1,241,320
1,241,320
205,698
205,698

단기차입금
1,600,000
1,600,000
1,200,000
1,200,000

유동리스부채
47,852
47,852
37,134
37,134

유동성장기부채
591,920
591,920
49,920
49,920

장기차입금
1,402,080
1,402,080
4,144,866
4,144,866

전환사채
-
-
1,001,880
1,001,880

비유동리스부채
75,795
75,795
66,812
66,812

파생상품부채
-
-
6,648,833
6,648,833

합계

5,525,268
5,525,268
13,424,063
13,424,063

(*) 경영진은 재무상태표상 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하여, 공정가치 공시를 생략합니다.

6.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치비유동금융자산
-
-
15,298
15,298

(단위:천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치비유동금융자산
-
-
15,091
15,091

파생상품부채
-
-
6,648,833
6,648,833

6.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

6.4 가치평가기법 및 투입변수

당분기중 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
수준3투입변수

당분기말
전환시점

파생상품부채
(*)
-
8,278,552
3
이항옵션모델
주가연환산변동성
52.19~52.34%

기초자산가격(주식)
5,634 원

무위험 이자율
1.34~1.92%

(*) 당분기중 보통주로 전환 되었습니다. 

6.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치를 측정
하기
위
하여 외부평가기관에 평가를 의뢰하고 있습니다. 외부평가기관은 매 결산기 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의 합니다.

7. 재무위험관리 

7.1 재무위험관리요소 

회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험-환율

미래 상거래

기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

노출포지션통합관리

시장위험-이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

노출포지션통합관리

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품, 계약자산

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도, L/C

채무상품 투자지침

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환 위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다.

7.1.1 시장위험 

(1) 외환 위험

(가) 외환 위험

당분기말 및 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채는다음과 같습니다.

(단위: 천원,외화 1 Unit)

계정과목
통화
당분기말
전기말

외화표시금액
원화표시금액
외화표시금액
원화표시금액

외화자산
USD
0.17
-
26,840.07
29,202

외화부채
USD
51,021.57
60,455
28,485.38
30,992

(나) 회사의 위험

회사는 외환 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 이러한 위험은 발생가능성이 매우 높은 USD지출액에 근거하여 측정하고 있고 회사의 발생가능성이 매우 높은 예상 재고자산 매입원가의 변동성을 최소화하는 목적으로 관리됩니다.

(다) 민감도 분석

회사의 각 통화 환율변동에 따른 외화금융자산 및 부채와 관련한 손익의 변동성은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

환율10% 상승시
평가손익변동
환율10% 하락시
평가손익변동
환율10% 상승시
평가손익변동
환율10% 하락시
평가손익변동

외화금융자산
-
-
2,920
(2,920)

외화금융부채
(6,046)
6,046
(3,099)
3,099

순효과
(6,046)
6,046
(179)
179

(2) 가격 위험

회사는 재무상태표상 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 출자증권과 파생상품부채로 분류되는 전환권 및 조기상환권의 가격 위험에 노출되어 있습니다.

(3) 이자율 위험

회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다.

7.1.2 신용 위험 

신용 위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐

만
아
니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

회사는 금융기관의 경우 신용등급이 A이상인 경우에 한하여 거래하고 있습니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 당분기말 및 전기말 현재 금융자산 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기말
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합계
대손충당금
장부금액

매출채권
5,754,804
577,291
-
6,332,095
(63,321)
6,268,774

기타유동채권
-
30,745
-
30,745
-
30,745

기타비유동채권
320,000
175,745
422,202
917,947
-
917,947

당기손익-공정가치비유동금융자산
-
-
15,298
15,298
-
15,298

합계
6,074,804
783,781
437,500
7,296,085
(63,321)
7,232,764

(단위:천원)

전기말
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합계
대손충당금
장부금액

매출채권
3,650,750
301,430
-
3,952,180
(39,522)
3,912,658

기타유동채권
58,812
-
-
58,812
-
58,812

기타비유동채권
-
-
604,606
604,606
-
604,606

당기손익-공정가치비유동금융자산
-
-
15,091
15,091
-
15,091

합계
3,709,562
301,430
619,697
4,630,689
(39,522)
4,591,167

(나) 매출채권 및 기타유동/비유동채권
회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타유동채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니 다. 회사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
6,332,095
3,952,180

대손충당금
(63,321)
(39,522)

기타유동채권
30,745
58,812

대손충당금
-
-

기타비유동채권
917,947
604,606

대손충당금
-
-

합계
7,217,466
4,576,076

당분기 및 전기 중 매출채권에 대한 대손충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초
(39,522)
(32,370)

대손충당금설정
(23,799)
(7,152)

대손충당금환입
-
-

기말
(63,321)
(39,522)

(3) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기말 현재 회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액(15,298천원)입니다.

7.1.3 유동성 위험 

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

당분기말 현재 비파생금융부채별 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
3개월 이내
3개월~1년
1년 이후
합계

매입채무
566,301
-
-
566,301

단기차입금
-
1,600,000
-
1,600,000

장기차입금(*1)
12,480
579,440
1,402,080
1,994,000

리스부채(*2)
12,309
35,543
75,795
123,647

기타유동채무
1,241,320
-
-
1,241,320

기타유동부채
32,817
-
-
32,817

합계
1,865,227
2,214,983
1,477,875
5,558,085

(*1) 유동성장기부채금액이 포함되어 있습니다.
(*2) 유동리스부채금액이 포함되어 있습니다.

7.2 자본 위험 관리

자본위험관리의 주목적은 회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

당분기말 및 전기말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

부채(A)
5,611,725
13,670,037

자본(B)
18,648,089
5,639,397

부채비율(A/B)
30.1%
242.4%

8. 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 회사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

현금
286
-

보통예금
2,849,173
5,525,021

합계
2,849,459
5,525,021

9. 매출채권, 기타유동채권 및 기타유동자

산

가. 당분기말 및 전기말 현재 매출채권, 기타유동채권 및 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
공시계정
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
매출채권
6,332,095
(63,321)
6,268,774
3,952,180
(39,522)
3,912,658

소계
6,332,095
(63,321)
6,268,774
3,952,180
(39,522)
3,912,658

미수금
기타유동채권
30,745
-
30,745
58,812
-
58,812

소계
30,745
-
30,745
58,812
-
58,812

선급금
기타유동자산
111,661
-
111,661
51,204
-
51,204

선급비용
기타유동자산
101
-
101
543
-
543

소계
111,762
-
111,762
51,747
-
51,747

합계
6,474,602
(63,321)
6,411,281
4,062,739
(39,522)
4,023,217

나. 대손충당금
회사는 매출채권에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

기초
(39,522)
(32,370)

대손충당금설정
(23,799)
(7,152)

대손충당금환입
-
-

기말
(63,321)
(39,522)

10. 재고자산

가. 당분기말 및 전기말 현재 회사의 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
493,047
-
493,047
23,707
-
23,707

제품
3,926,606
-
3,926,606
2,100,737
-
2,100,737

원재료
125,235
-
125,235
-
-
-

합계
4,544,888
-
4,544,888
2,124,444
-
2,124,444

나. 당분기에 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는
7,672,954천원(전기:
7,509,454
천원)
입니다.

11. 당기손익공정가치-비유동금융자산

가. 당분기말 및 전기말 현재 당
기손익공정가치-비유동금
융
자산의 내
역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
공시계정
당분기말
전기말

출자금예치금
당기손익공정가치-비유동금융자산
15,298
15,091

12. 기타비유동채권

가. 당분기말 및 전기말 현재 기타비유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
공시계정
당분기말
전기말

임차보증금
기타비유동채권
434,220
437,982

기타보증금
기타비유동채권
345,757
28,654

회원권
기타비유동채권
137,970
137,970

합계
917,947
604,606

13. 리스

회사(리스이용자)의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

가. 당분기 및 전기 중 사용권자산 장부금액의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

당분기
기 초
증 가
감 소
감가상각비
기 말

건물
75,943
104,550
(67,504)
(17,151)
95,838

차량
31,383
22,949
-
(17,064)
37,268

합계

107,326
127,499
(67,504)
(34,215)
133,106

(단위:천원)

전기
기 초
증 가
감 소
감가상각비
기 말

건물
-
84,381
-
(8,438)
75,943

차량
32,707
22,843
-

(24,
167)

31,3
83

합계

32,707
107,224
-

(32,
605
)

107,
326

나. 당분기 및 전기 중 리스부채와 관련한 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전기

유동리스부채
47,852
37,134

비유동리스부채
75,795
66,812

이자비용인식액
2,796
2,511

현금유출액
40,294
35,022

다. 회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 적용하였으며, 종전에 '금융리스'로 분류된 리스에 대해 최초 적용일 직전 리스자산과 리스부채의 장부금액을 최초 적용일 현재 사용권자산과 리스부채의 장부금액으로 인식하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 측정원칙은 최초 적용일 이후에 적용하였습니다.

14. 유형자산

가. 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

과목
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
449,044
-
449,044
449,044
-
449,044

건물
721,266
(39,069)
682,197
721,266
(25,545)
695,721

비품
8,854
(8,854)
-
8,854
(8,803)
51

차량운반구
43,613
(4,058)
39,555
12,022
(1,202)
10,820

사용권자산
150,342
(17,235)
133,107
156,518
(49,191)
107,327

시설장치
2,672,472
(624,090)
2,048,382
6,187,267
(814,622)
5,372,645

건설중인자산
300,000
-
300,000
-
-
-

연구개발장비
8,201,933
(2,434,664)
5,767,269
1,186,138
(916,227)
269,911

합계
12,547,524
(3,127,970)
9,419,554
8,721,109
(1,815,590)
6,905,519

나. 당분기 및 전기 중 유형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

당분기
기 초
증 가
감 소
대 체
감가상각비
기 말

토지
449,044
-
-
-
-
449,044

건물
695,721
-
-
-
(13,524)
682,197

비품
51
-
-
-
(51)
-

차량운반구
10,820
41,788
(10,197)
-
(2,856)
39,555

사용권자산
107,327
127,499
(67,504)
-
(34,215)
133,107

시설장치
5,372,645
255,000
-
(3,204,640)
(374,623)
2,048,382

건설중인자산
-
300,000
-
-
-
300,000

연구개발장비
269,911
3,246,000
-
3,204,640
(953,282)
5,767,269

합계
6,905,519
3,970,287
(77,701)
-
(1,378,551)
9,419,554

전기
기 초
증 가
감 소
대 체
감가상각비
기 말

토지
449,044
-
-
-
-
449,044

건물
713,753
-
-
-
(18,032)
695,721

비품
786
-
-
-
(735)
51

차량운반구
-
12,022
-
-
(1,202)
10,820

사용권자산
32,707
107,224
-
-
(32,604)
107,327

시설장치
1,555,039
4,541,700
-
-
(724,094)
5,372,645

연구개발장비
491,608
-
-
-
(221,697)
269,911

합계

3,242,937
4,660,946
-
-
(998,364)
6,905,519

다. 회사의 토지와 건물은 회사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다.

15. 무형자산

가. 당분기말 및 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목
당분기말
전기말

취득가액
상각누계액
장부금액
취득가액
상각누계액
장부금액

특허권
3,184
(1,778)
1,406
3,184
(1,341)
1,843

소프트웨어
83,000
(81,233)
1,767
83,000
(73,283)
9,717

합계

86,184
(83,011)
3,173
86,184
(74,624)
11,560

나. 당분기 및 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기
기 초
증 가
감 소
상각비
기 말

특허권
1,843
-
-
(437)
1,406

소프트웨어
9,717
-
-
(7,950)
1,767

합계

11,560
-
-
(8,387)
3,173

(단위: 천원)

전기
기 초
증 가
감 소
상각비
기 말

특허권
387
1,962
-
(506)
1,843

소프트웨어
20,317
-
-
(10,600)
9,717

합계

20,704
1,962
-
(11,106)
11,560

다. 당분기말 현재 신용보증기금의 지급보증 제공과 관련하여 특허권이 담보로 제공되어 있습니다.

16. 매입채무, 기타유동채무 및 기타유동부채

당분기말 및 전기말 현재 회사의 매입채무, 기타유동채무 및 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
공시계정
당분기말
전기말

매입채무
매입채무
566,302
68,920

소계
566,302
68,920

미지급금
기타유동채무
1,168,101
56,165

미지급비용
기타유동채무
73,218
149,533

소계
1,241,319
205,698

예수금
기타유동부채
16,699
25,326

부가세예수금
기타유동부채
15,744
2,744

하자보수충당금
기타유동부채
374
-

소계
32,817
28,070

합계
1,840,438
302,688

17. 차입금

당분기말 및 전기말 현재 회사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위:천원)

차입처
이자율
당분기말
전기말

국민은행(*)

1
.67%~
1.76%

1,600,000
1,200,000

합계
1,600,000
1,200,000

(*) 상기 차입금과 관련하여 회사는 신용보증기금으로부터 보증을 제공받고 있으며,
회사의 무형자산 중 특허권이 신용보증기금에 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 장기차입금

(단위:천원)

차입처
이자율
최장만기
당분기말
전기말

중소벤처기업
진흥공단
2.40%
2023-10-30
104,000
141,440

기업은행(*)
1.85%~2.86%
2029-08-02
1,090,000
1,090,000

국민은행
2.46%
2023-03-15
800,000
800,000

유동성대체
(591,920)
(49,920)

합계

1,402,080
1,981,520

(*) 상기 차입금과 관련하여 회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다.

(3) 전환상환우선주
가. 회사는 당분중 다음과 같은 전환상환우선주의 보통주 전환으로 관련 장기차입금 및 파생상품부채 금액 등을 자본금 및 기타자본잉여금으로 대체 하였습니다.

구분
1차
2차

발행일
2020년 5월 7일
2021년 1월 11일

존속기간
10년
10년

전환청구가능기간
발행후 1월이 경과한 날부터 만기 직전일까지
발행후 1월이 경과한 날부터 만기 직전일까지

상환청구가능기간
발행후 2년 경과후부터 존속기간동안
발행후 2년 경과후부터 존속기간동안

주식매도청구권
발행일로 부터 2년이 되는 날까지 최대 30%까지
-

액면이자율/우선배당율
1%
1%

보장수익율(투자자상환권)
5%
5%

보장수익율(주식매도
청구권
)

7%
-

발행수량(*)

1,200,000 주

147,000 주

발행가액(*)

5,000 원

6,800 원

행사가액(*)
5,000 원
6,800 원

총발행액
6,000,000 천원
999,600 천원

주요약정사항

1. 전환가격 및 전환비율의 조정
 - 회사가 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채를 발행하는 경우
 - 회사가 상장하는 경우 전환가격이 공모가격의 70% 미달시
 - 회사가 상장하는 경우 상장일로부터 매1개월이 되는 날을 전환가격 조정일로 정함
 - 합병, 주식분할, 병합, 액면가 변경 등 전환가격의 조정이 필요한 경우
2. 투자금의 용도 및 제한
 - 회사가 투자대금의 용도를 변경하여 사용하고자하는 경우에는 투자자로부터 사전에 서면동의를 받아야
함

3. 경영사항에 대한 동의권 및 협의권
 - 회사는 인수계약서상의 주요 경영사항에 대하여 시행일로부터 1주 전까지 서면으로 통지한 후 시행 전일까지 투자자 서면동의를 얻어야
함

4. 보고 및 자료 제출
 - 회사는 인수계약서상의 주요 사항에 대하여
사유발
생
즉시 투
자자에게 서면으로 통지해야
함

5. 기업공개 의무
 - 회사가 2021년도말까지 상장규정에 따른 외형요건을 충족하고, 상장주관사를 선정하고 상장예비심사청구를 추진하는 등 상장 절차를 이행해야

함

6. 이해관계인의 주식 처분
 - 이해관계인은 투자자의 사전 서면동의없이 제3자에게 처분할 수 없
음

7. 투자자의 공동매도권
 - 이해관계인이 주식을 처분하는 경우 투자자는 이해관계인과 동일한 조건으로 공동처분을 요구할 수 있
음

1. 전환가격 및 전환비율의 조정
 - 회사가 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채를 발행하는 경우
 - 회사가 상장하는 경우 전환가격이 공모가격의 70% 미달시
 - 회사가 상장하는 경우 상장일로부터 매1개월이 되는 날을 전환가격 조정일로 정함
 - 합병, 주식분할, 병합, 액면가 변경 등 전환가격의 조정이 필요한 경우
2. 투자금의 용도 및 제한
 - 회사가 투자대금의 용도를 변경하여 사용하고자하는 경우에는 투자자로부터 사전에 서면동의를 받아야
함

3. 경영사항에 대한 동의권 및 협의권
 - 회사는 인수계약서상의 주요 경영사항에 대하여 시행일로부터 1주 전까지 서면으로 통지한 후 시행 전일까지 투자자 서면동의를 얻어야
함

4. 보고 및 자료 제출
 - 회사는 인수계약서상의 주요 사항에 대하여
사유발
생
즉시 투
자자에게 서면으로 통지해야
함

5. 기업공개 의무
 - 회사가 2021년도말까지 상장규정에 따른 외형요건을 충족하고, 상장주관사를 선정하고 상장예비심사청구를 추진하는 등 상장 절차를 이행해야

함

6. 이해관계인의 주식 처분
 - 이해관계인은 투자자의 사전 서면동의없이 제3자에게 처분할 수 없
음

7. 투자자의 공동매도권
 - 이해관계인이 주식을 처분하는 경우 투자자는 이해관계인과 동일한 조건으로 공동처분을 요구할 수 있
음

(*)
1차 전환상환우선주의

발행수량, 발행가액 및 행사가액은 무상증자 효과를 반영하였
으며, 1주당 7주 비율로 배정하였습니다. 
(**) 상기 전환상환우선주는 2021년 8월 23일부터 2021년 9월 1일까
지
의
기간동안 보통주로 전환 되었습니다.

나. 회사는 상기 전환상환우선주 발행과 관련하여 전환권 및 (조기)상환권은 원계약에서 분리하여 발행시점의 공정가치로 '파생상품부채' 계정에 인식하고, 발행금액에서 파생부채로 인식된 금액을 제외한 나머지 금액을 원계약으로 보아 '장기차입금' 계정으로 인식하였습니다. 보고기간말에, 파생상품부채는 공정가치로 재측정하여 공정가치의 변동금액을 '파생상품평가손익'의 계정으로 인식하였으며, 보장수익율을 고려한 원계약은 전환상환우선주 만기에 걸쳐서 유효이자율법으로 상각하고 상각금액을 '이자비용' 계정으로 인식하였습니다. 전환상환우선주의 발행 및 후속측정이 회사의 재무제표에 미치는 효과는 각각 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
전환시(*)
전기말
관련손익
비고

원금
6,999,600
6,000,000
-

보장이자
3,521,609
3,018,694
-

조정계정
(7,782,061)
(6,855,348)
(317,433)
이자비용

- 장기차입금
2,739,148
2,163,346
-

- 파생상품부채
5,658,237
4,515,107
(448,087)
파생상품평가손실

(*)
당분기 중 상기 전환상환우선주는 보통주로 전
환하였습니다.

다. 파생상품부채의 평가요소
전환상환우선주와 관련된 파생상품부채의 평가를 위해서 이항옵션가치평가모형을 사용하였으며, 각 평가시점별로 사용한
주요 요소는 다음과
같습니다.

(단위:원)

구분
전환시
전기말

1차
2차
1차

기초자산가치(주1)
5,634
5,634
5,003

행사가격
5,000
6,800
5,000

무위험수익율(주2)
1.89% ~ 1.92%
1.90%
1.72%

기초자산변동성(주3)
52.3%
52.3%
48.35%

(주1) 파생상품의 기초자산인 회사의 보통주가치는 현금흐름할인법(DCF)을 사용하여 평가하였습니다. 전기말 금액은 무상증자 효과를 반영한 금액입니다.
(주2) 만기 고려한 국고채 이자율을 적용하였습니다.
(주3) 대용상장기업 3개사의 최근 2년간 주가 연환산변동성을 적용하였습니다.

18. 전
환사채

가. 회사는 당분중 다음과 같은 전환사채의 보통주 전환으로 관련 장기차입금 및 파생상품부채 금액 등을 자본금 및 기타자본잉여금으로 대체 하였습니다.

구분
제1회
제2회
제3회
제4회
제5회

발행일
2019년 4월 10일
2019년 4월 24일
2019년 8월 19일
2020년 3월 17일
2020년 3월 17일

존속기간
5년
5년
5년
5년
5년

전환청구가능기간
발행일부터 만기일의 직전일
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 1개월 직전일까지
발행일부터 만기일의 직전일
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 1개월 직전일까지
발행일부터 만기일의 직전일

상환청구가능기간
발행일로부터 3년째 되는 날부터 3개월마다
발행일로부터 3년째 되는 날부터 3개월마다
발행일로부터 3년째 되는 날부터 3개월마다
발행일로부터 3년째 되는 날부터 3개월마다
발행일로부터 3년째 되는 날부터 3개월마다

액면이자율
1.00%
1.00%
1.00%
1.00%
1.00%

보장수익율
5.00%
5.00%
5.00%
5.00%
5.00%

발행수량(*)
137,936주

137,936주

137,936주

137,936주

275,856주

발행가액(*)
3,625원

3,625원

3,625원

3,625원

3,625원

행사가액(*)

3,625원

3,625원

3,625원

3,625원

3,625원

총발행액
500,018,000원
500,018,000원
500,018,000원
500,018,000원
999,978,000원

주요약정사항

1. 전환가격 및 전환비율의 조정
 - 회사가 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련사채를 발행하는 경우
 - 회사가 상장하는 경우 전환가격이 공모가격의 70% 미달시
 - 회사가 상장하는 경우 상장일로부터 매1개월이 되는 날을 전환가격 조정일로 정함
 - 합병, 주식분할, 병합, 액면가 변경 등 전환가격의 조정이 필요한 경우
 - 기타 인수계약서상의 사유발생시
2. 투자금의 용도 및 제한
 - 회사가 투자대금의 용도를 변경하여 사용하고자하는 경우에는 투자자로부터 사전에 서면동의를 받아야 함
3. 경영사항에 대한 동의권 및 협의권
 - 회사는 인수계약서상의 주요 경영사항에 대하여 서면으로 통지한 후 시행전일까지 투자자 서면동의를 얻어야
함

4. 보고 및 자료 제출
 - 회사는 인수계약서상의 주요 사항에 대하여 사유발생 후 투자자에게 서면으로 통지해야
함

5. 기업공개 의무
 - 회사는 가능한 이른 시간내에 주권을 상장하도록 노력해야
함

6. 이해관계인의 주식 처분
 - 이해관계인은 투자자의 사전 서면동의없이 제3자에게 처분할 수 없
음

7. 투자자의 공동매도권
 - 이해관계인이 주식을 처분하는 경우 투자자는 이해관계인과 동일한 조건으로 공동처분을 요구할 수 있
음

(*) 전환사채의 발행수량, 발행가액 및 행사가액은 무상증자 효과를 반영하였으며, 
1주당 7주 비율로 배정하였습니다. 
(**) 상기 전환사채는 2021년 8월 13일 보통주로 전환되었습니다.

나. 회사는 상기 전환사채 발행과 관련하여 전환권 및 (조기)상환권은 원계약에서 분리하여 발행시점의 공정가치로 '파생상품부채' 계정에 인식하고, 발행금액에서 파생부채로 인식된 금액을 제외한 나머지 금액을 원계약으로 보아 '전환사채' 계정으로 인식하였습니다. 보고기간말에, 파생상품부채는 공정가치로 재측정하여 공정가치의 변동금액을 '파생상품평가손익'의 계정으로 인식하였으며, 보장수익율을 고려한 원계약은 전환사채 만기에 걸쳐서 유효이자율법으로 상각하고 상각금액을 '이자비용' 계정으로 인식하였습니다. 전환사채의 발행 및 후속측정이 회사의 재무제표에 미치는 효과는 각각 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
전환시(*)
전기말
관련손익
비고

원금
3,000,050
3,000,050
-

보장이자
663,087
663,087
-

조정계정
(2,439,658)
(2,661,257)
(241,599)
이자비용

- 전환사채
1,223,479
1,001,880
-

- 파생상품부채
2,620,314
2,133,727
(486,588)
파생상품평가손실

(*)

당분기 중 상기 전환사채는 보통주로 전
환하였습니다.

다. 전환사채와 관련된 파생상품부채의 평가를 위해서 이항옵션가치평가모형을 사용하였으며, 당분기말 및 전기말 각 평가시점별로 사용한 주
요 요소는 다음과
같습니다

(단위:원)

구분
전환시
전기말

기초자산가치(*1)
5,634
5,003

행사가격
3,625
3,625

무위험수익율(*2)

1.34%~1.49%

1.72%

기초자산변동성(*3)
52.2%
48.35%

(*1) 파생상품의 기초자산인 회사의 보통주가치는 현금흐름할인법(DCF)을 사용하여 평가하였습니다. 전기말 금액
은
무상증자 효과를
반
영한
금액입니다.

(*2) 만기 고려한 국고채 이자율을 적용하였습니다.
(*3) 대용상장기업 3개사의 최근 2년간 주가 연환산변동성을 적용하였습니다.

19.
자본

가. 회사가 발행할 주식의 총수는 200,000,000주이며, 1주의 금액은 500원, 발행한 보통주의 수는 4,561,072주입니다. 한편, 회사는

당기 중 147,000주의 전환상환우선주를 발행하였고
, 1주의 금액은 500원이며, 해당 전환상환우선주를 발행시 차입금으로 회계처리 하였습니다.

당분기 중 전환상환우선주 1,347,000주와 전환사채 827,600주가 보통주로 전환되었습니다(주석 17 (3) 및 주석 18 참조).

나.
당분기 및 전기 중 주식발행초과금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
당분기말
전기말

기초
646,353
1,196,685

유상증자(보통주 전환)
11,260,066
493,750

무상증자
-
(1,044,082)

기말
11,906,419
646,353

20. 기타자본

(1) 당분기말 및 전기말 현재 회사 기타자본의 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
당분기말
전기말

주식매수선택권
372,924
169,875

(2) 주식매수선택권
회사는 주주총회 결의에 의거 회사의 임직원 등에게 주식매수선택권을 부여하였으며, 주요 사항은 다음과 같습니다.
- 주식매수선택권으로 발행할 주식의 종류 : 기명식 보통주식
- 부여방법 : 기명식 보통주 신주발행 교부
- 가득조건 및 행사가능시점 : 부여일 이후 2년 동안 회사에 용역을 제공한 자에 한하며, 용역제공완료 후 5년 이내에 권리 행사 가능

(3) 주식매수선택권 현황
당분기말 현재 주식매수선택권 현황은 다음과 같습니다.

(단위:원,주)

차수
부여일자
주당 행사가격
미행사
기초수량
변동수량

미행사 

분기
말수량

1차(*)
2020-03-20
3,625
138,240
(7,200)
131,040

2차(*)
2020-08-14
3,625
64,800
(6,400)
58,400

3차
2021-03-31
3,625
32,000
-
32,000

합계
235,040
(13,600)
221,440

(*) 1차
, 2차
행사가격 및 수량은 무상증자 효과를 고려하여 반영하였습니다.

(4) 보상원가 산정 
회사는 부여된 주식
매수
선
택권의 보상원가를 이항모형을 적용한 현금흐름할인법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
1차(***)
2차(***)
3차

측정시점의 공정가치
2,569
2,436
3,330

측정시점의 주식가치
4,730
4,549
5,342

주가변동성(*)
44.22%
45.36%
50.63%

무위험이자율(**)
1.54%
1.24%
1.84%

(*) 주가변동성은 평가기준일 현재 대용상장기업 주가의 과거 2년간 연환산 주가변
동성입니다.
(**) 만기 고려한 국고채 이자율을 적용하였습니다.

(***) 무상증자 고려 후 가치를 반영하였습니다. 

(5) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

계정과목
당분기
전분기

주식보상비용
203,049
105,231

21. 영업부문

회사의 영업부문은 최고경영의사결정자인 대표이사에게 보고되는 사업본부 단위로 공시하고 있습니다. 회사는 현재 인공지능(AI) 관련 소프트웨어 개발 및 공급 사업을 단위로 하는 단일 영업부문을 영위하고 있습니다.

22. 매출액

당분기 및 전분기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익
5,560,934
14,369,564
3,212,408
8,808,738

23. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
271,189
703,010
153,267
384,199

퇴직급여
42,488
128,286
15,904
171,635

복리후생비
48,176
117,887
28,957
72,506

주식보상비용
68,767
203,049
55,130
105,231

여비교통비
3,300
10,404
3,491
12,117

접대비
6,919
20,854
2,461
15,344

통신비
975
2,796
818
2,217

세금과공과금
21,119
56,487
18,730
29,776

감가상각비
150,841
425,270
222,462
464,644

지급임차료
5,759
27,407
774
6,982

보험료
9,938
38,044
3,689
15,158

차량유지비
4,784
10,789
3,126
11,476

경상연구개발비
940,071
2,216,310
167,702
446,857

운반비
2,135
2,277
354
1,055

교육훈련비
-
845
200
856

도서인쇄비
546
1,589
1,348
2,844

사무용품비
1,046
4,085
-
12,811

소모품비
10,712
31,084
20,550
69,613

지급수수료
144,428
332,113
56,454
262,956

광고선전비
13,918
38,985
8,339
51,646

대손상각비
9,299
23,799
1,692
11,030

건물관리비
18,490
51,199
11,532
28,592

외주용역비
57,800
154,350
55,000
105,768

무형고정자산상각비
2,769
8,387
2,809
8,297

하자보수충당금전입
-
374
-
-

합계
1,835,469
4,609,680
834,789
2,293,610

24. 비용의 성격별 분류

회사 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

당기투입재고자산
2,845,728
7,565,721
1,544,459
4,469,675

급여
301,586
787,304
203,352
502,838

퇴직급여
45,266
134,019
20,175
181,618

복리후생비
49,797
123,060
30,694
76,454

주식보상비용
68,767
203,049
55,130
105,231

여비교통비
4,800
15,131
4,644
15,965

접대비
6,919
20,854
2,462
15,344

통신비
975
2,796
818
2,217

세금과공과금
22,361
61,526
20,797
34,465

감가상각비
150,841
425,270
222,462
464,644

지급임차료
5,759
27,407
774
6,982

보험료
10,476
40,310
4,481
16,977

차량유지비
4,784
10,789
3,126
11,477

경상연구개발비
940,071
2,216,310
167,702
446,857

운반비
2,135
2,277
354
1,055

교육훈련비
-
845
200
856

도서인쇄비
546
1,589
1,348
2,844

사무용품비
1,046
4,085
-
12,811

소모품비
10,712
31,084
20,550
69,613

지급수수료
144,428
332,113
56,453
262,956

광고선전비
13,918
38,985
8,339
51,646

대손상각비
9,299
23,799
1,692
11,030

건물관리비
18,490
51,199
11,531
28,592

외주용역비
57,800
154,350
55,000
105,768

무형자산상각비
2,769
8,387
2,809
8,297

하자보수충당금전입
-
374
-
-

합계
4,719,273
12,282,633
2,439,352
6,906,212

25. 기타수익 및 기타비용

가. 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
1,832
1,989
1,678
2,018

외화환산이익
(979)
-
1,950
6,560

잡이익
4,603
45,280
16,697
122,935

합계

5,456
47,269
20,325
131,513

나. 당분기 및 전분기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
-
950
64
321

외화환산손실
1,231
1,231
263
4,704

유형자산처분손실
697
697
-
-

리스자산해지손실
4,167
4,167
-
-

잡손실
2,459
2,519
77
2,642

합계
8,554
9,564
404
7,667

26. 금융수익 및 금융비용

가. 당분기 및 전분기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
471
2,777
946
3,189

파생상품평가이익
-
-
179,169
558,156

합계
471
2,777
180,115
561,345

나. 당분기 및 전분기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
142,906
610,056
200,879
415,589

파생상품평가손실
83,717
934,675
(196,982)
475,947

합계
226,623
1,544,731
3,897
891,536

27. 법인세

가. 당분기 및 전분기 중 법인세비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

법인세부담액
122,643
393,107

법인세 추납액 등
-
1,798

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액
1,760
-

자본에 직접 반영된 법인세비용
-
-

법인세비용
124,403
394,905

나. 당분기와 전분기의 법인세비용과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
582,681
1,696,182

적용세율에 따른 부담
113,190
358,160

비과세수익
(2,248,778)
-

비공제비용
2,741,914
-

법인세 효과:

- 이연법인세미인식차이
(179,082)
48,214

- 세액공제
(369,895)
-

- 기타(*)
67,054
(11,470)

법인세비용
124,403
394,904

유효세율
21.4%
23.3%

(*) 당분기 농어촌특별세 및 주민세액 등으로 구성되어 있습니다.

다. 당분기와 전분기 중 이연법인세자산(부채)의 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전분기말

기초
당기손익
반영
기타포괄
손익반영
기말
기초
당기손익
반영
기타포괄
손익반영
기말

퇴직급여충당부채
-
-
-
-
27,715
-
-
27,715

감가상각비
2,927
-
-
2,927
1,360
-
-
1,360

연차수당
13,943
1,007
-

14,95
0

(5,168)
-
-
(5,168)

외화환산손실
80
-
-
80
19
-
-
19

외화환산이익
(113)
-
-
(113)
(17)
-
-
(17)

미지급금(퇴직연금)
2,625
27,965
-
30,590
-
-
-
-

차량운반구-사용권
(6,905)
(1,294)
-
(8,199)
(7,196)
-
-
(7,196)

건물-사용권
(16,707)
(4,377)
-
(21,084)
-
-
-
-

유동리스부채
8,170
2,357
-
10,527
4,378
-
-
4,378

비유동리스부채
14,699
1,976
-
16,675
2,606
-
-
2,606

개발비
98,507
(29,394)
-
69,113
153,437
-
-
153,437

비품
9
-
-
9
9
-
-
9

시설장치
(17,261)
-
-
(17,261)
(17,261)
-
-
(17,261)

상환할증금
809,992
(809,992)
-
-
72,941
737,051
-
809,992

전환권조정

(2,093,653)
2,093,653
-
-
(326,242)
(1,803,256)
-
(2,129,498)

파생상품부채
1,462,743
(1,462,743)
-
-
281,203
1,114,419
-
1,395,622

이월세액공제
-
-
-
-
8,613
-
-
8,613

소계
279,056
(180,842)
-
98,214
196,397
48,214
-
244,611

미인식한이연법인세자산(부채)
179,082
(179,082)
-
-
27,902
48,214
-
76,116

차감후 합계
99,974
(1,760)
-
98,214
168,495
-
-
168,495

라. 당분기말 현재 일시적차이의 법인세효과는 당해 일시적차이가 소멸되는 회계연도의 미래 예상세율을 적용하여 계산하였는 바, 예상부담율 22%를 적용하여 산정하였습니다.

마. 당분기말 및 전기말 현재 이연법인세자산으로 인식되지 않은 차감할 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기말
전기말

차감할 일시적차이
-
814,009

28. 주당손익

가. 기본주당손익의 산정
당분기 및 전분기의 기본주당손익
은 보통주순이익을 당기 및 전기 가중평균유통보통주식수로 나누어
산정하였습니다.

(단위:원,주)

내역
당분기
전분기

법인세비용차감후이익(손실)
458,277,627
1,301,277,803

가중평균유통보통주식수(*)
2,696,455
2,378,762

기본주당이익(손실)
170
547

(*) 가중평균유통보통주식수

(단위:일,주)

당분기
일자
주식수
가중치(일)
적수

기초
2021-01-01
2,386,472
273
651,506,856

보통주 전환
2021-08-13
827,600
49
40,552,400

보통주 전환
2021-08-23
147,000
39
5,733,000

보통주 전환
2021-08-25
140,000
37
5,180,000

보통주 전환
2021-08-26
140,000
36
5,040,000

보통주 전환
2021-08-31
520,000
31
16,120,000

보통주 전환
2021-09-01
400,000
30
12,000,000

합계
273
736,132,256

가중평균유통보통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
2,696,455

(단위:일,주)

전분기
일자
주식수
가중치(일)
적수

기초
2020-01-01
285,809
274
78,311,666

유상증자
2020-06-18
12,500
105
1,312,500

무상증자
2020-01-01
2,000,663
274
548,181,662

무상증자
2020-01-01
87,500
274
23,975,000

합계
274
651,780,828

가중평균유통보통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
2,378,762

나. 희석주당손익

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 전환사채, 전환상환우선주와 주식매수선택권이 있습니다.

주식매수선택권으로 인한 주식수는 주식매수선택권에 부가된 권리행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득하였다면 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와
주식
매수
선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정하였습니다.

당분기와 전분기의 희석주당이익의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분
당분기
전분기

보통주당분기순이익
458,277,627
1,301,277,803

조정내역
-
(290,041,668)

희석주당이익 산정을 위한 당기순이익
458,277,627
1,011,236,135

가중평균 유통보통주식수
2,696,455주
2,378,762주

조정내역(*)

- 주식매수선택권
-
-

- 전환사채
-
533,645주

희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수
2,696,455주
2,912,408주

희석주당이익
170
347

(*) 당분기 주식매수선택권은 반희석화효과가 나타나므로 희석화 주당이익 계산시 제외 하였습니다.

다. 반희석성 잠재적 보통주
당분기의 반희석 효과로 인하여 희석주당이익 계산시 제외되었으나 향후 희석효과의발생 가능성이 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

구 분
잠재적 보통주(*)
비고

주식매수선택권
221,440주
당분기말 현재 미전환

(*) 무상증자 고려 후 주식수를 반영하였습니다.

29. 특수관계자와의 거래

가. 특수관계자의 구분

특수관계자
특수관계의 성격
비고

주요경영진
기타의특수관계자
-

나. 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요거래는 존재하지 않습니다.

다. 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액

당분기와 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액은 존재하지 않습니다.

라. 당분기와 전기중 특수관계자와의 자금거래
내역은 존재하지 않습니다.

마. 당분기와 전분기중 주요 경영진에
대한 보상은 다음과
같습니다.

(단위:천원)

구 분
당분기
전분기

급여
237,588
198,672

퇴직급여
46,900
133,562

주식보상비용
82,842
59,173

기타비용
36,000
4,000

합 계
403,330
395,407

30. 현금흐름표

가. 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

나. 회사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

장기차입금 유동성대체
579,440
-

리스부채 유동성대체
51,011
26,574

다. 당분기와 전분기중 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
재무활동으로 인한 부채
합계

유동성
장기부채
유동
리스부채
단기차입금
장기차입금
리스부채
전환사채
파생상품
부채

전기초
138,480
19,900
-
1,558,007
11,844
348,687
1,278,195
3,355,113

현금흐름
(129,920)
(23,485)
-
7,673,433
-
1,499,996
-
9,020,024

유동성대체
-
26,574
-
-
(26,574)
-
-
-

기타 비금융변동(*)
-
-
-
(3,918,032)
107,224
(928,354)
5,065,542
326,380

전분기말 순부채
8,560
22,989
-
5,313,408
92,494
920,329
6,343,737
12,701,517

당기초
49,920
37,134
1,200,000
4,144,866
66,812
1,001,880
6,648,833
13,149,445

현금흐름
(37,440)
(40,294)
400,000
999,600
-
-
-
1,321,866

유동성대체
579,440
51,011
-
(579,440)
(51,011)
-
-
-

기타 비금융변동(*)
-
-
-
(3,162,946)
59,995
(1,001,880)
(6,648,833)
(10,753,664)

당분기말 순부채
591,920
47,851
1,600,000
1,402,080
75,796
-
-
3,717,647

(*) 기타 비금융변동에는 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자 상각액과 파생상품평가손익이 포함되어 있습니다.

라. 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분
당분기
전분기

영업으로부터 창출된 현금흐름
520,436
(712,949)

가. 분기순이익(손실)
458,278
1,301,278

나. 조정
3,282,446
1,352,735

이자비용

610,057

415,589

이자수익
(2,777)
(3,189)

법인세비용
124,403
394,904

대손상각비
23,799
11,030

감가상각비
1,378,552
630,916

무형자산상각비
8,387
8,298

퇴직급여
-
(125,979)

주식보상비용
203,048
105,231

유형자산처분손실
697
-

외화환산이익
-
(6,560)

외화환산손실
1,231
4,704

파생상품평가손실
934,675
475,947

하자보수충당금전입액
374
-

파생상품평가이익
-
(558,156)

다. 자산 및 부채의 증감
(3,220,288)
(3,366,962)

매출채권
(2,379,914)
(1,107,729)

미수금
28,066
(30,467)

선급금
(60,457)
917

선급비용
-
(444)

재고자산
(2,420,443)
(455,374)

매입채무
496,150
(1,508,742)

미지급금
1,111,937
(75,669)

예수금
4,373
(33,007)

미지급비용
-
43,553

판매보증금
-
(200,000)

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다.

제 9조의2 (이익배당, 의결권 배제 및 주식의 상환에 관한 종류주식)
① 회사는 이익배당, 의결권 배제·제한 및 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 "종류주식"이라 한다.)을 발행할 수 있다.
② 종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 4분의 1로 한다.
③ 종류주식에 대하여 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0%이상 10%이내에서 발행시 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다. 단, 배당률에 대한 특약이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다.
④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.
⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.
⑥ 회사는 이사회결의로 종류주식을 상환할 수 있다.
⑦ 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.
⑧ 상환가액은 발행가액에 발행가액의 연10%를 넘지 않는 범위 내에서 배당률, 시장상황 등을 고려하여 발행시 이사회에서 정한 금액을 더한 가액으로 한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.
⑨ 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행 후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회결의로 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.
가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우
나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우
⑩ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식을 제외한다.) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

제 9조의3 (이익배당, 의결권 배제 주식의 전환에 관한 종류주식)
① 회사는 이익배당, 의결권 배제·제한 및 주식의 전환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 "종류주식"이라 한다.)을 발행 할 수 있다.
② 종류주식의 발행한도는 제5조의 발행예정주식총수의 4분의 1로 한다.
③ 종류주식에 대하여 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 0%이상 10%이내에서 발행시 이사회가 정한 배당률에 따라 현금으로 지급한다. 단, 배당률에 대한 특약이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다.
④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.
⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.
⑥ 종류주식의 주주는 발행일로부터 1년이 경과하면 종류주식을 전환할 것으로 청구할 수 있다. 단, 전환청구기간에 대한 특약이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다.
⑦ 회사는 발행일로부터 1년이 경과한 후 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 종류주식을 전환할 수 있다. 단, 전환청구기간에 대한 특약이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다.
1. 적대적 기업인수합병에 대한 선제적 대응
2. 종류주식에 대해서만 고배당 결과가 초래할 경우 보통주식의 주주의 보호정책
3. 상기한 제1호 내지 제2호의 사유 또는 그 외에 경영상 중요하게 필요하다고 판단되는 경우 이사회의 결의에 의해서 전환할 수 있다.
⑧ 제6항 또는 제7항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 단, 전환비율 및 전환가격의 조정에 대한 특약이 있는 경우에는 이에 따르기로 한다.
⑨ 제6항 또는 제7항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제 12조 (신주의 배당기산일)
본 회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행하는 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주를 발행한 때가 속하는 영업 연도의 직전영업년도말에 발행된 것으로 본다.

제 57조 (이익금의 처분)
회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.
1. 이익준비금
2. 기타의 법정준비금
3. 배당금
4. 임의적립금
5. 기타의 이익잉여금처분액

제 58조 (이익 배당)
① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.
② 전항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.
③ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제 59조 (배당금지급청구권의 소멸시효)
① 배당금은 배당이 확정된 날로부터 5년이 경과하여도 수령되지 않은 때에는 당 회사는 지급의무를 면하는 것으로 한다.
② 전항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 당 회사에 귀속한다.
③ 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다.

나. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항

구분

주식의 종류

당 3분기
(2021년 3분기)

전기
(2020년)

전전기
(2019년)

전전전기
(2018년)

제8기 3분기

제7기

제6기

제5기

주당액면가액(원)

500

500

500

500

당기순이익(백만원)

458
2,093

1,844

489

주당순이익(원)

170
879
815
224

현금배당금총액(백만원)

-

-

-

-

주식배당금총액(백만원)

-

-

-

-

현금배당성향(%)

-

-

-

-

현금배당수익률(%)

보통주

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

주식배당수익률(%)

보통주

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

주당 현금배당금(원)

보통주

-

-

-

-

우선주

-

-

-

-

주당 주식배당(주)

보통주

-

-

-

-

우선주

-

-

-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 등에 관한 사항

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 :주, 원)

주식발행
(감소)

일자

발행
(감소)
형태

발행(감소)한 주식의 내용

종류

수량

주 당

액면가액

주 당

발행(감소)
가액

비고

2014.03.25

유상증자
(제3자배정)

보통주

20,000

500

500

설립

2014.10.29
유상증자
(제3자배정)
보통주
180,000
500
500
증자비율(900.0%)

2015.03.26
유상증자
(제3자배정)
보통주
8,000
500
12,500
증자비율(4.0%)

2015.06.09
유상증자
(출자전환)
보통주
7,200
500
12,500
증자비율(3.5%)

2015.06.27
유상증자
(제3자배정)
보통주
16,000
500
12,500
증자비율(7.4%)

2015.07.16
유상증자
(제3자배정)
보통주
2,000
500
12,500
증자비율(0.9%)

2015.08.21
유상증자
(제3자배정)
보통주
6,000
500
12,500
증자비율(2.6%)

2016.05.11
유상증자
(제3자배정)
보통주
8,000
500
12,500
증자비율(3.3%)

2018.02.07
유상증자
(소액공모)
보통주
28,088
500
12,500
온라인 소액공모,
증자비율(11.4%)

2019.04.11
유상증자
(출자전환)
보통주
10,521
500
29,000
현물 출자전환,

2020.05.08
유상증자
(제3자배정)
우선주
150,000
500
40,000
전환상환우선주
(제1차), 증자비율(52.5%)

2020.06.18
유상증자
(제3자배정)
보통주
12,500
500
40,000
증자비율(2.9%)

2020.09.09
무상증자
(주주배정)
우선주
1,050,000
500
500
증자비율(700%)

보통주
2,088,163
500
500

2021.01.12
유상증자
(제3자배정)
우선주
147,000
500
6,800
전환상환우선주
(제2차), 증자비율(4.1%)

2021.08.13
전환권 행사
보통주
827,600
500
3,625
전환사채(제1차~5차) 
보통주 전환

2021.08.23
전환권 행사
우선주
(147,000)
500
-
전환상환우선주
(제2차) 보통주 전환

보통주
147,000
500
-

2021.08.25
전환권 행사
우선주
(140,000)
500
-
전환상환우선주
(제1차) 보통주 전환

보통주
140,000
500
-

2021.08.26
전환권 행사
우선주
(140,000)
500
-
전환상환우선주
(제1차) 보통주 전환

보통주
140,000
500
-

2021.08.31
전환권 행사
우선주
(520,000)
500
-
전환상환우선주
(제1차) 보통주 전환

보통주
520,000
500
-

2021.09.01
전환권 행사

우선주

(400,000)

500

-

전환상환우선주
(제1차) 보통주 전환

보통주
400,000
500
-

나. 향후 지분증권으로 변경될 가능성이 있는 채무증권

1) 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 :원, 주)

종류＼구분

회차

발행일

만기일

권면
(전자등록)
총액

전환대상

주식의 
종류

전환청구
가능기간

전환조건

미상환사채

비고

전환비율

(%)

전환가액

권면
(전자등록)
총액

전환가능
주식수

전환사채

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

합 계

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2) 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 :원, 주)

종류＼구분

회차

발행일

만기일

권면
(전자등록)
총액

행사대상

주식의
종류

신주인수권 행사가능

기간

행사조건

미상환

사채

미행사

신주

인수권

비고

행사비율

(%)

행사가액

권면
(전자등록)
총액

행사가능
주식수

신주인수권
부사채

-

-

-

-
-

-

-

-

-

-

-

합 계

-

-

-

-
-

-

-

-

-

-

-

3) 미상환 전환형 주건부자본증권 발행현황 

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 :원, 주)

구분

회차

발행일

만기일

권면
(전자등록)
총액

주식

전환의 사유

주식

전환의

범위

전환

가액

주식전환으로 인하여 발행할 주식

비고

종류

수

조건부

자본증권

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

합 계

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

다. 채무증권의 발행 등에 관한 사항 

1) 채무증권 발행 실적

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 :원, %)

발행회사

증권종류

발행방법

발행일자

권면(전자등록)총액

이자율

평가등급

(평가기관)

만기일

상환여부

주관회사

합 계

-
-
-
-
-
-
-
-
-

2) 채무증권 미상환 잔액 

(1) 기업어음증권 미상환 잔액 

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 :원)

잔여만기

10일

이하

10일초과

30일이하

30일초과

90일이하

90일초과

180일이하

180일초과

1년이하

1년초과

2년이하

2년초과

3년이하

3년

초과

합 계

미상환

잔액

공모

-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모

-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

-
-
-
-
-
-
-
-
-

(2) 단기사채 미상환 잔액 

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 :원)

잔여만기

10일이하

10일초과

30일이하

30일초과

90일이하

90일초과

180일이하

180일초과

1년이하

합계

발행

한도

잔여

한도

미상환

잔액

공모

-

-

-

-

-

-

-

-

사모

-

-

-

-

-

-

-

-

합계

-

-

-

-

-

-

-

-

(3) 회사채 미상환 잔액 

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 :원)

잔여만기

1년이하

1년초과

2년이하

2년초과

3년이하

3년초과

4년이하

4년초과

5년이하

5년초과

10년이하

10년초과

합계

미상환

잔액

공모

-
-
-
-
-
-
-
-

사모

-
-
-
-
-
-
-
-

합계

-
-
-
-
-
-
-
-

(4) 신종 자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 :원)

잔여만기

1년이하

1년초과

5년이하

5년초과

10년이하

10년초과

15년이하

15년초과

20년이하

20년초과

30년이하

30년초과

합계

미상환

잔액

공모

-
-
-
-
-
-
-
-

사모

-
-
-
-
-
-
-
-

합계

-
-
-
-
-
-
-
-

(5) 조건부자본증권 미상환 잔액 

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 :원)

잔여만기

1년이하

1년초과

2년이하

2년초과

3년이하

3년초과

4년이하

4년초과

5년이하

5년초과

10년이하

10년초과

20년이하

20년초과

30년이하

30년초과

합계

미상환

잔액

공모

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3) 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4) 회계상 자본으로 인정되는 미상환 채무증권

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원)

구분

회차

발행

일자

주요사항보고서의

자금사용 계획

실제 자금사용 내역

차이
발생

사유 등

사용용도

조달
금액

내용

금액

유상증자
(제3자배정)
-
2014.03.25
운영자금
10
운영자금
(원재료 매입, 임금지급)
10
-

유상증자
 (제3자배정)
-
2014.10.29
운영자금
90
운영자금
(원재료 매입, 임금지급)
90
-

유상증자
 (제3자배정)
-
2015.03.26
운영자금
100
운영자금
(원재료 매입, 임금지급)
100
-

유상증자
 (출자전환)
-
2015.06.09
운영자금
90
운영자금
(원재료 매입, 임금지급)
90
-

유상증자
 (제3자배정)
-
2015.06.27
운영자금
200
운영자금
(원재료 매입, 임금지급)
200
-

유상증자
 (제3자배정)
-
2015.07.16
운영자금
25
운영자금
(원재료 매입, 임금지급)
25
-

유상증자
 (제3자배정)
-
2015.08.21
운영자금
75
운영자금
(원재료 매입, 임금지급)
75
-

유상증자
 (제3자배정)
-
2016.05.11
운영자금
100
운영자금
(원재료 매입, 임금지급)
100
-

유상증자
 (소액공모)
-
2018.02.07
운영 자금
351
운영자금
(원재료 매입, 임금지급)
351
-

전환사채
1차
2019.04.11
운영자금
500
운영자금
(원재료 매입, 임금지급)
500
-

유상증자
 (출자전환)
-
2019.04.11
운영자금
305
운영자금
(원재료 매입, 임금지급)
305
-

전환사채
2차
2019.04.25
운영자금
500
운영자금
(원재료 매입, 임금지급)
500
-

전환사채
3차
2019.08.20
운영 및 
시설자금
500
운영자금(원재료 매입, 임금지급), 시설자금(유형자산 취득)
500
-

전환사채
4,5차
2020.03.18
운영자금
1,500
운영자금
(원재료 매입, 임금지급)
1,500
-

유상증자
 (제3자배정)
전환상환
우선주 1차
2020.05.08
운영 및 
시설자금
6,000
운영자금(원재료 매입, 매입채무의 상환), 시설자금(유형자산 취득)
6,000
-

유상증자
 (제3자배정)
-
2020.06.18
시설자금
500
시설자금
(유형자산 취득)
500
-

유상증자
 (제3자배정)
전환상환
우선주 2차
2021.01.12
운영자금
1,000
운영자금
(원재료 매입)
1,000
-

다. 미사용자금의 운용내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

1) 재무제표 재작성 사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야할 사항

당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 본 보고서의 'Ⅲ. 재무에관한사항' 중 '5. 재무제표 주석 2.2. 회계정책과 공시의 변경' 등을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정현황 

1) 계정과목별 대손충당금 설정내용(최근 3사업연도)

(단위 : 백만원)

구 분

계정과목

채권금액

대손충당금

대손충당금

설정률

2021년 3분기
(제8기 3분기)
매출채권

6,332

63

1%

합 계

6,332

63

1%

2020년
(제7기)

매출채권

3,952

39

1%

합 계

3,952

39

1%

2019년
(제6기)

매출채권

3,237

32

1%

합 계

3,237

32

1%

2018년
(제5기)
매출채권
1,005
10
1%

합계
1,005
10
1%

2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분

2021년 3분기
(제8기 3분기)
2020년
(제7기)
2019년
(제6기)
2018년
(제5기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계

39

32

10

3

2. 순대손처리액(①-②±③)

-

-

-

-

① 대손처리액(상각채권액)

-

-

-

-

② 상각채권회수액

-

-

-

-

③ 기타증감액

3. 대손상각비 계상(환입)액

24

7

22

7

4. 기말 대손충당금 잔액합계

63

39

32

10

3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

당사는 매출채권에 대하여 개별분석과 과거의 연령분석 및 대손경험률에 의한 대손추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

4) 당기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 

(기준일 : 2021년 3분기말)
(단위 : 백만원)

경과기간

구분

6월 이하

6월 초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과

계

금액

일반

6,332

-

-

-

6,332

계

6,332

-

-

-

6,332

구성비율

100%

-

-

-

100%

다. 재고자산 현황 등

1) 재고자산의 보유현황

(단위 : 백만원)

계정과목
사업부문
2021년 3분기
 (제8기 3분기)
2020년
 (제7기)
2019년
 (제6기)
2018년
 (제5기)
비고

상품
ICT 시스템
493
24
257
-
-

헬스케어
-
-
-
-
-

소계
493
24
257
-
-

제품
ICT 시스템
3,927
2,101
1,156
403
-

헬스케어
-
-
-
-
-

소계
3,927
2,101
1,156
403
-

원재료
ICT 시스템
-
-
-
-
-

헬스케어
125
-
-
-
-

소계
125
-
-
-
-

합계
ICT 시스템
4,420
2,125
1,413
403
-

헬스케어
125
-
-
-
-

소계
4,545
2,125
1,413
403
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

18.7%
11.0%
16.4%
16.3%
-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출액÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
5.8회
7.8회
9.6회
14.6회
-

2) 재고자산의 실사내용

(가) 실사일자

당사는 매 분기말 자체 재고실사를 진행하고 있으며, 이 때 주요 자산에 대해서는 전수조사를 실시하고, 그 외의 품목은 표본조사를 실시하고 있습니다. 매년 12월은 정기 재고실사를 진행하며, 전수조사를 기본으로 재고조사를 실시하고 있습니다. 
 
(나) 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인 등의 입회여부

 당사의 재고실사는 매년말 결산 시에 외부감사인 입회 하에 실시하고, 전수조사를 기본으로 재고조사를 실시하고 있으며, 일부 중요성이 높지 않은 품목은 표본조사를 통해 그 실재성 및 완전성을 확인합니다. 
2019년말 기준 재고자산에 대해서는 당시 감사인인 예교지성회계법인의 입회하에 
2020년 1월 10일에 재고자산을 실사 하였으며, 2020년말 기준 재고조사는 당시 지정 감사인인 현대회계법인의 입회하에 2021년 1월 4일 재고자산을 실사 하였습니다.2021년 3분기말의 경우 자체 재고조사를 실시 하였으나 감사인인 현대회계법인은 입회하지 않았습니다.

(다) 장기체화재고 등 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

라. 수주계약 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 공정가치평가 내역

1) 금융상품의 공정가치와 평가방법

'III. 재무에 관한 사항' 중 '5.재무제표 주석 6.금융상품 공정가치'에 자세한 내역이 기재되어 있으니 참조하시기 바랍니다.

2) 유형자산 재평가

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 감사의견 등

1) 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도

감사인

감사의견

채택기준

강조사항 등

핵심감사사항

비고

2021년 3분기
(제8기 3분기)

현대회계법인

검토
K-IFRS

해당사항 
없음

해당사항 
없음
-

2020년
(제7기)

현대회계법인

적정

K-IFRS

해당사항 
없음

해당사항 
없음
-

2019년
(제6기)

예교지성회계법인

적정

K-GAAP

해당사항 
없음

해당사항 
없음
(주1)

주1) 본 증권 신고서상 2019년 재무상태표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)으로 작성하였으며, 2019년 당시 해당 회계기준으로 감사를 받지 아니하였으나 2019년 당시 일반기업회계기준(K-GAAP)에 따른 감사를 수행하였습니다.

2) 감사용역 체결현황

(단위: 백만원, 시간)

사업
연도

감사인

내 용

감사계약내역

실제수행내역

보수

시간

보수

시간

2021년 3분기
(제8기 3분기)

현대회계법인

지정감사(검토)

25

200

25

200

2020년
(제7기)

현대회계법인

지정감사

69

516

69

516

2019년
(제6기)

예교지성회계법인

임의 외부감사

15

166

15

166

3) 회계 감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

(단위: 백만원)

사업연도

계약체결일

용역내용

용역수행기간

용역보수

비고

2021년 3분기
(제8기 3분기)

-

-

-

-

-

2020년
(제7기)

-
-
-
-
-

2019년
(제6기)

-
-
-
-
-

4) 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분

일자

참석자

방식

주요 논의 내용

1

2019.01.10
회사측 : 감사 등
감사인측 : 업무수행이사 외 1인
대면회의
제6기(2019년) 
감사계획 및 내부통제

2

2020.02.23

회사측 : 감사 등
감사인측 : 업무수행이사 외 1인

대면회의

제6기(2019년)
외부감사결과 논의

3

2021.03.16

회사측 : 감사 
감사인측 : 업무수행이사 1인

서면 
커뮤니케이션

제7기(2020년)
외부감사결과 논의

5) 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

나. 회계감사인의 변경

당사는 제6기(2019년) 감사인으로 예교지성회계법인을 선임하여 기말감사를 수행하였으며, 한국거래소 코스닥 시장 상장을 준비하는 과정에서「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조 제1항 및 제2항,「동법 시행령」제17조 및「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제10조 및 제15조 제1항에 따라 2020년 11월 12일에 금융감독원으로부터 현대회계법인을 감사인으로 지정받아 제7기(2020년)에 대한 지정감사를 수행하였습니다. 이후 2021년 2월 15일에 금융감독원으로부터 2차 감사인으로 전기와 동일하게 현대회계법인을 지정받아 제8기(2021년) 반기 및 3분기 검토를 수행하였습니다. 

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제의 유효성 감사

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

나. 내부회계관리제도

당사는 직전 사업연도 말 기준 자산총액 1천억원 미만의 주권 비상장법인으로 「주식회사의 외부감사에 관한 법률」 제8조에 따른 내부회계관리제도 의무적용 대상이 아
닙니다. 다만 기업공개를 준비하고 있
는 바, 상장 이후 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성 및 공시를 위하여 2020년 02월 07일 참회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문 용역 계약을 체결하고 용역수행을 통해 내부회 계관리제도 시스템을 구축하였습니다.

당사는 상장 이후 내부회계관리제도 검토 또는 감사 시 감사인으로부터 적정 의견을 득할 수있도록 기 구축한 내부회계관리제도를 관련 법령에 맞게 충실히 운영할 계획입니다.

다. 내부통제구조의 평가

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성현황

당사의 이사회는 증권신고서 제출일 현재 사내이사 3인(한상진, 신승환, 이건웅)과 사외이사 1인(김영식)으로 구성되어 있으며, 대표이사인 한상진을 의장으로 선임하였습니다. 이사회 내 위원회는 설치되어 있지 않습니다.

당사의 이사의 수 및 사외이사 변동현황은 아래와 같습니다.

(단위: 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
-
-
-

(2) 이사회의 권한 내용

당사의 이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있습니다. 또한 이사회는 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.

(3) 주요 이사회 운영규정

구분

내용

제4조

(구성)

이사회는 사외이사와 기타 비상근이사를 포함한 등기이사들로 구성한다.

제5조

(의장)

이사회의 의장은 이사회에서 정한다. 다만, 제7조 1항의 단서에 따라 이사회의 소집권자를 이사회에서 따로 정한 경우에는 그 이사를 의장으로 한다.

제7조

(소집권자)

1. 이사회는 각 이사가 소집한다. 그러나 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그러하지 아니하다.

2. 제1항에 따라 이사회의 소집권자를 이사회에서 따로 정한 경우 이사는 소집권자에게 의안과 그 사유를 밝히거나 기재한 서면을 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다. 소집권자가 정당한 사유 없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는 이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제8조

(소집절차)

1. 이사회를 소집할 때에는 회의 개최 3일 전까지 목적, 일시, 장소, 안건내용 등을 서면, 구두, 전화, FAX, E-MAIL 및 기타 가능한 통신수단을 이용하여 이사에게 통지를 발송하여야 한다.

2. 이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열 수 있다.

제9조

(의결권, 
의결방법)

1. 이사회의 결의는 법령에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.

2. 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

제10조

(의결권 제한)

1. 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.

2. 전항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

3. 의장은 이사회 부의사항이 긴급을 요하거나, 내용이 경미한 사항 등 기타 필요하다고 인정되는 사항에 대하여 서면으로 이사 과반수의 동의를 얻어 집행할 수 있다.

4. 전항의 규정에 의한 안건 부의 절차는 제9조의 규정을 준용한다.

제23조

(의사록)

1. 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다.

2. 의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하여 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.

3. 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

4. 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사내이사
사외이사

한상진
신승환
이건웅
김영식

출석률
100%
출석률
100%
출석률
100%
출석률
100%

찬반여부

1

2021.01.29

1. 제7기 결산재무제표 승인 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

2

2021.02.25

1. 지정감사인 선임의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

3

2021.03.12

1. 제7기 정기주주총회 소집결의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

4

2021.04.26

1. 임원 겸직승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

5

2021.05.20

1. 기술성 평가 신청의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

6

2021.06.22

1. 기업부설연구소 이전의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성

7

2021.08.11

1. 주식매도청구권 행사자 지정의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

8

2021.09.14

1. 코스닥시장 상장의 건

가결
찬성
찬성
찬성
찬성

9
2021.12.22
1. IR컨설팅 계약 체결의 건
2. 사무실 분양(취득)의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

10
2022.01.24
1. 코스닥상장을 위한 신주발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성

다. 이사회내 위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 이사의 독립성

1) 이사회 구성원의 독립성 

당사는 이사 선임 시 상법 제363조 제2항 및 당사 정관 제29조에 의거하여 이사 선임을 위한 주주총회를 소집함에 있어 이사의 선출 목적과 이사 후보자의 성명, 약력 등의 정보를 주주총회일 2주전에 서면 또는 전자문서로 주주에게 통지하고 있으며, 주주총회에서 선임하고 있습니다. 또한 사외이사의 선임에 있어서는 공정성과 독립성을 확보를 위해 상법 및 관련 법령에 근거하여 적격 여부를 판단하여 선임하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회 구성현황은 다음과 같습니다. 

성명
직책
임기
연임횟수
활동분야
(담당업무)
회사와의 
거래
최대주주 또는 
주요주주와의 관계

한상진
사내이사
(대표이사)
3년
연임
(3회)
경영총괄
해당없음
최대주주

신승환
사내이사
3년
신임
전략기획총괄
해당없음
해당없음

이건웅
사내이사
3년
신임
경영관리총괄
해당없음
해당없음

김영식
사외이사
3년
신임
경영자문
해당없음
해당없음

2) 사외이사후보추천위원회 설치현황 및 활동내역 

당사는 최근 사업연도말 자산 2조원 미만의 주권 비상장 법인으로서 상법상 사외이사후보추천위원회 의무설치 대상법인에 해당되지 않습니다. 이에 따라 증권신고서 제출일 현재 사외이사후보추천위원회가 존재하지 않습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원조직

당사는 사외이사를 위한 별도의 지원조직은 구성되어 있지 않으나, 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 또한, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

(2) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사의 경력상 충분한 자격 요건으로 미실시하였으나, 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 2020년 8월 14일 임시주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인(허익준 감사)이 감사업무를 수행하고 있습니다.

나. 감사의 인적사항

성명
경력
회계.재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

허익준

00.02 고려대학교 경영학과 졸업
07.05 Duke University Fuqua School of Business(MBA)

99.12~00.03 삼일회계법인 4 본부 
00.03~03.07 공군 관리처 회계장교 
03.07~05.07 삼일회계법인 FS(금융)본부 
07.08~09.03 Dell Inc. 미국본사 Finance Group 
09.07~17.12 한국산업은행 M&A 컨설팅실 
18.05~19.04 디인베스트먼트 투자본부 
19.04~현재 브이에스인베스트먼트 대표이사
01.08~현재 (주)모아데이타 감사

예
회계사
(1호유형)
99.12~00.03 삼일회계법인 4 본부 
03.07~05.07 삼일회계법인 FS(금융)본부

다. 감사의 주요 활동내용

회차
개최일자
의안
가결여부
감사 노준호
(출석률
67%)
감사 허익준
(출석률 
100%)

참석여부
참석여부

2019-10

2019.12.26

1. 대표이사 선임의 건

가결

불참
-

2020-01

2020.01.07

1. 코스닥시장 상장 대표주관계약 체결의 건
 (IBK투자증권)

가결

참석
-

2020-02

2020.02.20

1. 제6기 결산 재무제표 승인의 건

가결

참석
-

2020-03

2020.03.05

1. 제6기 정기주주총회 소집결의의 건

가결

참석
-

2020-04

2020.03.13

1. 전환사채발행의 건

가결

불참
-

2020-05

2020.03.25

1. 금융기관 자금 차입의 건

가결

참석
-

2020-06

2020.04.07

1. 신주식 발행에 관한 건
2. 우선주식의 내용 승인의 건

가결

불참
-

2020-07

2020.04.24

1. 코스닥시장 상장 대표주관계약 체결의 건
 (하나금융투자)

가결

참석
-

2020-08

2020.06.02

1. 신주식 발행에 관한 건

가결

불참
-

2020-09

2020.07.01

1. 임시주주총회 소집결정의 건
2. 금융기관 자금 차입의 건

가결

참석
-

2020-10

2020.07.07

1. 기업부설연구소 이전의 건

가결

참석
-

2020-11

2020.08.04

1. 임시주주총회 안건(제7호의안) 변경의 건

가결

참석
-

2020-12

2020.08.20

1. 자본전입에 따른 신주발행 건

가결

-
참석

2020-13

2020.09.01

1. 사내규정 제정 및 개정의 건

가결

-
참석

2020-14

2020.11.02

1. 영업사무소 개소의 건

가결

-
참석

2020-15

2020.11.23

1. 지정감사인 선임의 건

가결

-
참석

2020-16

2020.12.24

1. 신주식 발행에 관한 건
2. 우선주식의 내용 승인의 건

가결

-
참석

2021-01

2021.01.29

1. 제7기 결산재무제표 승인 건

가결

-
참석

2021-02

2021.02.25

1. 지정감사인 선임의 건

가결

-
참석

2021-03

2021.03.12

1. 제7기 정기주주총회 소집결의 건

가결

-
참석

2021-04

2021.04.26

1. 임원 겸직승인의 건

가결

-
참석

2021-05

2021.05.20

1. 기술성 평가 신청의 건

가결

-
참석

2021-06

2021.06.22

1. 기업부설연구소 이전의 건

가결

-
참석

2021-07

2021.08.11

1. 주식매도청구권 행사자 지정의 건

가결

-
참석

2021-08

2021.09.14

1. 코스닥시장 상장의 건

가결

-
참석

2021-09
2021.12.22
1. IR컨설팅 계약 체결의 건
2. 사무실 분양(취득)의 건
가결
-
참석

2022-01
2022.01.24
1. 코스닥상장을 위한 신주발행의 건
가결
-
참석

라. 감사의 독립성 

당사의 감사는 상법 상 감사로서의 자격요견을 충족하며, 이사회 및 타 부서와 독립적인 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 또한 당사는 감사의 감사업무에 필요한 경영정보 접근을 위하여 정관 및 사내감사 규정을 다음과 같이 규정하고 있습니다.

구분

조항

내용

정관

제51조

(감사의 직무 등)

① 감사는 당 회사의 업무 및 회계를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제 40조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

사내

감사

규정

제2조

(적용범위)

사내 감사는 회사의 모든 조직단위와 이들이 수행하는 모든 업무를 대상으로 한다.

제4조

(감사의 원칙)

1. 감사는 공정하고 적시에 이루어져야 한다.

2. 감사는 감사계획에 따라 예방활동을 위주로 이루어져야 한다.

3. 감사는 제도개선과 경제적 효율성의 제고에 중점을 두어야 한다.

제5조

(감사의 방법)

감사의 방법은 현지감사를 원칙으로 하며 필요한 경우에 한하여 서면감사로 대신할 수 있다.

제10조

(감사인의 구성)

1. 감사인은 대표이사가 감사대상의 업무 및 소요시간을 고려하여 필요한 수만큼 선정한다.

2. 감사 책임자는 선정된 감사인 중 대표이사가 임명한다.

3. 감사대상의 업무의 특성을 고려하여 외부 관련 분야 전문가를 감사로 임명할 수 있다.

제11조

(감사인의 지위)

1. 감사인은 감사업무의 수행, 감사보고서의 작성과 감사보고에 독립성을 가지며 업무집행 및 감사 보고에 따른 책임을 대표이사에 대하여서만 부담한다.

2. 감사인은 법령, 사규의 위반을 제외하고는 신분상 불이익한 처분을 받지 않는다.

제12조

(감사인의 의무)

감사인은 감사업무를 수행함에 있어 다음의 사항을 준수하여야 한다.

1. 독립 객관적인 자세로 감사를 하여야 한다.

2. 객관적인 감사기준과 사실과 증거에 의하여 감사를 하여야 한다.

3. 피감사 부서의 과실, 오류 및 부정을 묵과 또는 은폐하여서는 아니 된다.

4. 감사에 관한 일체의 기밀을 누설하여서는 아니 된다.

5. 최대한 피감사 부서의 업무활동이 위축 또는 침체되지 않도록 하여야 한다.

제13조

(감사인의 권한)

감사인은 감사업무를 수행함에 있어서 다음의 권한을 갖는다.

1. 감사에 필요한 장부 및 관계서류의 제출요구

2. 관계자의 출석, 답변 및 확인서 작성요구

3. 필요시 거래처에 대한 확인 및 조사 자료의 징구요구

4. 업무개선을 위한 제안, 건의 및 보고

5. 기타 직무수행에 필요한 사항

제17조

(감사 결과의

보고)

1. 감사인은 감사종료 후 즉시 대표이사에게 보고하여야 한다.

2. 감사보고서에는 다음 사항을 포함하여야 한다.

① 감사실시 개요

② 현황 및 문제점

③ 필요조치사항

④ 기타 필요한 사항

마. 감사 교육실시 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 공인회계사의 자격보유 및 주요 경력상 당사 감사로서 직무수행을 위한 충분한 전문성을 보유하고 있어 미실시하였으나, 향후 필요한 경우 교육을 실시할 예정입니다.

바. 감사 지원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 별도의 감사 지원조직은 없으나 당사 경영관리팀에서 감사의 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.

사. 준법지원인 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)

보통주

4,561,072

-

우선주

-

-

의결권없는 주식수(B)

보통주

-

-

우선주

-

-

정관에 의하여 의결권 행사가

배제된 주식수(C)

보통주

-

-

우선주

-

-

기타 법률에 의하여 의결권 행사가
제한된 주식수(D)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권이 부활된 주식수(E)

보통주

-

-

우선주

-

-

의결권을 행사할 수 있는 주식수

(F = A - B - C - D + E)

보통주

4,561,072
-

우선주

-
-

마. 주식사무

구분
내용

정관에 규정된
신주인수권의 내용
제10조(신주인수권)
① 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
② 제 1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.
1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한법률」 제 165조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우
2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우
3. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
4. 「상법」 제 542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
5. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제 165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
6. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 유치하기 위하여 신주를 발행하는 경우
7. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우
8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우
9. 주권을 유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우
10. 상장 시 대표주관사에게 신주인수권을 부여하는 경우
11. 우리사주조합을 대상으로 사전배정하는 경우
12. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 기술신용보증기금법에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법규정에 의한 기관투자자에게 배정하는 경우
③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.
④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
매 사업연도 종료 후 3개월 이내

주주명부
폐쇄기준일
제18조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)
① 회사는 매년 1월 1일부터 1월 15일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다.
② 회사는 매년 12월 31일 현재 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다.
③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3개월을 경과 하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나, 이사회의 결의로 3개월 내로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있다. 이 경우 이사회는 필요하다고 인정하는 때에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수 있으며, 회사는 주주명부 폐쇄기간 또는 기준일의 2주간 전에 이를 공고하여야 한다.

주권의 종류
해당사항 없음

명의개서대리인
한국예탁결제원 (대표전화 051-519-1500)
부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터(BIFC)

주주의 특전
해당사항 없음

공고게재 홈페이지
www.moadata.co.kr
공고게재 신문
매일경제신문

바. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
가결여부

2018.02.06
임시
주주총회
제1호 의안: 정관일부변경의 건
제2호 의안: 명의개서대리인 설치의 건
제3호 의안: 신주발행의 건
가결

2018.03.30
정기
주주총회
제1호 의안: 제4기(2017.01.01~2017.12.31) 재무제표 승인의 건
제2호 의안: 이사보수한도 승인의 건
가결

2019.03.22
임시
주주총회
제1호 의안: 신주발행의 건
가결

2019.03.29
정기
주주총회
제1호 의안: 제5기(2018.01.01~2018.12.31) 재무제표 승인의 건
제2호 의안: 이사보수한도 승인의 건
가결

2019.04.09
임시
주주총회
제1호 의안: 전환사채발행의 건
가결

2019.04.23
임시
주주총회
제1호 의안: 전환사채발행의 건
가결

2019.07.31
임시
주주총회
제1호 의안: 정관변경의 건
제2호 의안: 전환사채발행의 건
가결

2019.12.26
임시
주주총회
제1호 의안: 임원선임의 건
가결

2020.03.20
정기
주주총회
제1호 의안: 결산보고 승인의 건
제2호 의안: 정관변경의 건
제3호 의안: 주식매수선택 부여의 건
제4호 의안: 임원 퇴직금, 유족보상금 지급규정 승인에관한 건
제5호 의안: 이사, 감사보수한도 승인의 건
가결

2020.08.14
임시
주주총회
제1호 의안: 정관일부 개정의 건
제2호 의안: 이사 선임의 건
제3호 의안: 감사 선임의 건
제4호 의안: 이사 보수 한도 승인의 건
제5호 의안: 감사 보수 한도 승인의 건
제6호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건
제7호 의안: 주식매수선택권 재 부여의 건
가결

2021.03.31
정기
주주총회
제1호 의안: 제7기(2020.01.01~2020.12.31) 재무제표 승인의 건
제2호 의안: 이사보수한도 승인의 건
제3호 의안: 감사보수한도 승인의 건
제4호 의안: 임원 퇴직금규정 변경 승인의 건 
제5호 의안: 임원 유족보상금 지급규정 취소의 건
제6호 의안: 주식매수선택권 부여 취소의 건
제7호 의안: 주식매수선택권 부여의 건
가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 그 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명
관계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기초
(2021.01.01.)
기말
(증권신고서 제출일)

주식수
지분율
주식수
지분율

한상진

본인

보통주

1,223,368
34.11%
1,223,368
26.82%
-

신승환

임원

보통주

518,400
14.45%
568,400
12.46%
-

이건웅

임원

보통주

-
-
30,000
0.66%
-

이종훈

임원

보통주

-
-
30,000
0.66%
-

신만호

모

보통주

1,280
0.04%
1,280
0.03%
-

한명진

매

보통주

1,280
0.04%
1,280
0.03%
-

이풍

빙부

보통주

1,280
0.04%
1,280
0.03%
-

조안나

처남의 처

보통주

720
0.02%
720
0.02%
-

한승철

사촌

보통주

80
0.00%
80
0.00%
-

계
보통주
1,746,408
48.69%
1,856,408
40.70%
-

나. 최대주주의 주요경력

성명
직책
주요경력

한상진
대표이사
(등기/상근)

96.02 한국항공대학교 경영학

98.05~00.02 APLIO. Co LTD 중국지사장

04.04~09.02 ㈜지모컴 대표이사

09.03~11.12 한세텔레콤㈜ 보안사업부문장

12.01~14.01 ㈜엔피코어 사업본부장

14.02~15.07 ㈜태진인포텍 연구소장

14.03~현재 ㈜모아데이타 대표이사

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래가 있는 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 최대주주 변동현황

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주가 변경된 이력이 없으며, 최대주주인 한상진 대표이사의 최근 3사업연도 주식수 및 지분율 변동현황은 아래와 같습니다.

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비고

2018-02-07

한상진

142,400

51.73%

유상증자

-

2019-04-11

한상진

152,921

53.50%

유상증자

2020-05-08

한상진

152,921

35.09%

유상증자

-

2020-06-18

한상진

152,921

34.11%

유상증자

-

2020-09-09

한상진

1,223,368

34.11%

무상증자

-

2021-01-12

한상진

1,223,368

32.77%

유상증자

-

2021-08-13

한상진

1,223,368

26.82%

전환사채 
보통주 전환

-

3. 주식의 분포

가. 주식 소유현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구분
주주명
소유주식
지분율
비고

5% 이상 주주
한상진
1,223,368
26.82%
(주1)

아주좋은성장지원펀드
831,728
18.24%

신승환
568,400
12.46%

케이디재산투자조합1호
280,000
6.14%

우리사주조합
-
-

주1) 상기 주식 소유현황은 상장예비심사청구일인 2021년 9월 15일을 기준으로 작성되었습니다.

나. 소액주주현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명,주)

구분
주주
소유주식
비고

소액주주수
전체주주수
비율
소액주식수
총발행주식수
비율

소액주주
122
136
89.71%
394,704
4,561,072
8.65%
(주1)

주1) 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주이며, 상기 소액주주현황은 상장예비심사청구일인 2021년 9월 15일을 기준으로

작
성되었습니다.

4. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

성명
성별
출생
년월
직위
등기
임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대
주주
와의
관계
재직
기간
임기
만료일

의결권
있는
주식
의결권
없는
주식

한상진
남
1968.09

대표
이사

등기
상근

경영

총괄

96.02 한국항공대학교 경영학

98.05~00.02 APLIO. Co LTD 중국지사장

04.04~09.02 ㈜지모컴 대표이사

09.03~11.12 한세텔레콤㈜ 보안사업부문장

12.01~14.01 ㈜엔피코어 사업본부장

14.02~15.07 ㈜태진인포텍 연구소장

14.03~현재 ㈜모아데이타 대표이사

1,223,368

-
본인
6년
6개월
2022.
12.25

신승환
남
1983.09

사내
이사

등기
상근

전략

기획

총괄

12.02 아주대학교 시스템공학

12.02~13.11 파크시스템즈㈜ 연구원

13.11~14.06 Thinktomi 한국지사장

14.06~14.10 ㈜태진인포텍 대리

14.11~19.11 ㈜모아데이타 이사

19.12~현재 ㈜모아데이타 사내이사(전략기획본부장)

568,400

-
타인
7년
2개월
2022.
12.25

이건웅
남
1977.05

사내
이사

등기
상근

경영

관리

총괄

03.02 한양대학교 경영학

02.07~03.03 한양대 산업경영연구소 연구원

03.04~05.06 ㈜우리골프 사원

05.07~05.12 OK English Staff

06.01~08.04 ㈜지모컴 대리

08.05~10.06 이루넷아메리카 지역센터장

10.08~13.03 ㈜하나일렉콤 폴란드법인General Manager

13.04~14.03 ㈜희성전자 폴란드법인 Senior 부팀장

14.04~18.06 ㈜엔피코어 부장

18.07~19.11 ㈜모아데이타 이사

19.12~현재 ㈜모아데이타 사내이사(경영관리본부장)

30,000

-
타인
3년
6개월
2022.
12.25

김영식
남
1955.03

사외
이사

등기
비상근

사외

이사

79.02 한국항공대학교 항공통신학

03.06 KAIST 테크노경영대학원 지식경영CEO과정 수료

14.02 한국항공대학교 대학원 정보통신 석박사

79.06~82.06 해군 중위(정보통신)

82.08~05.07 한국 IBM 전문위원/이사

97.04~00.04 일본 IBM 프로그램관리자

05.09~07.07 코이카 파견(네팔, IT정책자문 등)

08.03~09.05 솔트웨어㈜ 부사장

09.06~10.03 정보통신산업진흥원 수석

10.06~12.08 코이카 파견(몽골,몰도바 IT자문단)

13.03~17.06 KAIST 글로벌IT대학원 초빙교수

13.10~14.10 코이카 파견(태국, IT 자문단)

15.09~16.08 코이카 파견(베트남, IT 자문단)

16.09~17.08 충북대학교 글로벌경영대학원 초빙강사

17.08~18.08 코이카 파견(튀니지, IT자문단)

19.01~19.04 페이즈커뮤㈜ 자문위원

20.08~현재 ㈜모아데이타 사외이사

21.05~현재 석우엔지니어링㈜ 전무

-

-
타인
1년
4개월
2023.
08.19

허익준
남
1977.05

감사

등기
비상근

감사

00.02 고려대학교 경영학

07.05 Duke University Fuqua School of Business(MBA)

99.12~00.03 삼일회계법인 4본부

00.03~03.07 공군 관리처 회계장교

03.07~05.07 삼일회계법인 FS(금융)본부

07.08~09.03 Dell Inc. 미국본사 Finance Group

09.07~17.12 한국산업은행 M&A컨설팅실

18.05~19.04 디인베스트먼트 투자본부

19.04~현재 브이에스인베스트먼트 대표이사

20.08~현재 ㈜모아데이타 감사

-

-
타인
1년
4개월
2023.
08.19

정진영
남
1968.03

이사

미등기
상근

연구

개발

총괄

91.02 연세대학교 전자공학

93.02 연세대학교 전자공학 석사

98.08 연세대학교 전자공학 박사

98.09~01.02 대우전자㈜ DIT 연구소 과장

01.03~15.06 아엠아이테크㈜ 기술연구소 이사

16.09~18.05 아엠아이테크㈜ 기술지원부 이사

18.07~20.05 탑중앙연구소/파워로직스 수석연구원

20.06~현재 ㈜모아데이타 이사(AI Lab 센터장)

-

-
타인
1년
7개월
-

이종훈
남
1981.06

이사

미등기
상근

AI

본부

총괄

05.02 숭실대학교 정보통신전자공학

14.02 숭실대학교 일반대학원 전자공학

05.08~11.07 국방부 육군대위(정보통신)

12.07~14.02 스마트서비스보안연구센터 연구원

14.04~15.07 ㈜태진인포텍 연구소 대리

15.08~19.09 ㈜모아데이타 수석연구원

19.10~현재 ㈜모아데이타 이사(AI본부장)

30,000

-
타인
6년
5개월
-

권경남
남
1978.11

이사

미등기
상근

국내

사업

총괄

06.02 동양공업전문대학교 자동화시스템과

05.06~09.02 ㈜세코 영업기획팀 대리

09.03~13.04 ㈜모스퍼실리티 MOS사업개발본부 과장

14.04~15.12 대신정보기술㈜ 솔루션사업부 과장

16.01~17.08 ㈜엔피코어 영업기술팀 차장

17.10~18.09 에스지에이솔루션즈㈜ PS사업팀 차장

19.04~20.02 ㈜모아데이타 부장

20.03~현재 ㈜모아데이타 이사(국내사업본부장)

-

-
타인
2년
9개월
-

박충식
남
1962.08

고문

미등기
비상근

연구

개발

자문

85.02 한양대학교 전자공학

87.08 연세대학교 전자공학 석사

92.08 연세대학교 전자공학 박사

85.09~01.01 연세대학교 산업기술연구소 연구원

87.09~01.01 연세대학교 전자공학과 시간강사

88.03~88.09 충북대학교 전산통계학과 시간강사

01.01~02.12 한국지능정보시스템학회 부회장

05.01~10.10 한국해양정보통신학회 이사

94.03~현재 유원대학교 스마트IT 학과 교수

99.01~현재 한국지능정보시스템학회 이사

16.01~현재 한국지능정보시스템학회 감사

16.01~현재 한국재난정보학회 이사

17.01~현재 한국사회체계이론학회 이사

17.01~현재 한국재난정보학회 편집위원

17.01~현재 한국포스트휴먼학회 이사

18.01~현재 한국과학철학회 편집위원

19.09~현재 ㈜모아데이타 고문

-

-
타인
2년
4개월
-

나. 임원 겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

성명
회사명
직책명
담당업무
재직기간
겸직회사와 
청구회사의 관계

김영식
석우엔지니어링(주)
전무
정보통신감리
21.05~현재
해당사항 없음

허익준
브이에스
인베스트먼트
대표이사
경영총괄
19.04~현재
-

박충식
유원(U1)대학교
스마트IT학과
교수
-
94.03~현재
-

주) 당사의 임원이 비영리법인(학회 등)의 이사직 및 영리법인의 자문위원직을 수행하는 경우는 제외하였습니다.

다. 직원 등의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 백만원)

직원
소속 외 근로자
비고

사업
부문
성별
직원수
평균
근속연수
연간
급여총액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

관리 및
영업직
남
7
-
-
-
7
1.47년
413
59
-
-
-
(주1)

여
8
-
-
-
8
1.27년
278
35
-
-
-

연구개발
남
19
-
-
-
19
1.36년
680
36
-
-
-

여
3
-
-
-
3
3.68년
107
36
-
-
-

합계
37
-
-
-
37
1.55년
1,479
40
-
-
-

주1) 당사의 등기임원을 제외한 미등기임원을 반영하였으며, 연간급여총액은 2021년(21.01.01~21.12.31) 기준
입니다.

라. 미등기임원 보수현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
연간급여총액
1인평균급여액
비고

미등기임원
4
326
81
(주1)

주1)
연간급여총액은 2021년(21.01.01~21.12.31) 기준
입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등

(1) 주주총회 승인 금액

(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
2,000
(주1)

감사
1
100

주1) 상기 승인금액은 2021년 03월 정기주주총회에서 승인된 보수한도입니다.

(2) 보수지급금액

2-1)

이사ㆍ감사 전
체

(단위: 명, 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
368
74
(주1)

주1) 보수총액 및 1인당 평균보수액은 2021년(21.01.01~21.12.31) 기준입니다.

2-2) 유형별

(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
320
107
(주1)

사외이사
1
24
24

감사위원회 위원
-
-
-

감사
1
24
24

주1) 보수총액 및 1인당 평균보수액은 2021년(21.01.01~21.12.31) 기준입니다.

(3)
이사ㆍ감사의
보수지급기준

당사는 이사 및 감사의 보수한도를 주주총회 결의로 정하고 있으며, 주주총회에서 승인된 보수한도 범위 내에서 각 담당 업무 등을 감안하여 내부 규정에 따라 지급하고 있습니다.

(4)
이사ㆍ감사의
개인별 보수현황

당사는 개인별 보수 지급액이 5억원 이상인 이사 및 감사가 없습니다.

나. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 등

(1)
이사ㆍ감사에
게 부여한 주식매수선택권의 공정가치 총액

(단위: 명, 백만원)

구분
인원수
주식매수선택권의
공정가치 총액
비고

등기이사
1
83
(주1), (주2)

사외이사
-
-

감사위원회 위원
또는 감사
-
-

계
1
83

주1) 주식매수선택권의 공정가치 총액은 2021년 3분기말 손
익
계
산
서에 주식매수선택권과 관련하여 비용으로 계상된 부분을 기재하였습니다.
주2) 공정가치 산출방법은 본 보고서의 'III. 재무에 관한 사항' 중 '5. 재무제표 주석 20. 기타자본'을 참조하시기 바랍니다.

(2) 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주, 원)

부여받은자
관계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
변동수량
기말
미행사
수량
행사기간
행사가격

행사
취소

이oo
등 19명
임직원
2020.03.20
신주교부
보통주
228,640
-
97,600
131,040
2022.03.20
~2027.03.19
3,625

이oo
등 10명
임직원
2020.08.14
신주교부
보통주
68,000
-
9,600
58,400
2022.08.14
~2027.08.13
3,625

이oo
등 17명
임직원
2021.03.31
신주교부
보통주
32,000
-
1,000
31,000
2023.03.31
~2028.03.30
3,625

합계
328,640
-
108,200
220,440
-
-

주1) 부여수량 및 행사가격은 2020년 09월 09일 무상증자(1주당 7주)로 인한 효과를 반영하여 기재하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사의 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 타법인 출자현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 견질 또

는 담보용
어음ㆍ
수표현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표

중소기업 기준검토표_1.jpg
[중소기업 기준검토표_1]

중소기업 기준검토표_2.jpg
[중소기업 기준검토표_2]

다. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 법적위험 변동사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할 및 의무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 합병등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 녹색경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

차. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

카. 조건부자본증권의 전환
ㆍ
채무재조정 사유등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

타. 보호예수 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소 코스닥 상장규정에 근거하여 금번 공모에 따라 예정된 보호예수 사항 이외에, 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식이 없습니다.

파. 특례상장기업의 사후정보

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XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 사업의 내용과 관련된 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 계열회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 타법인 출자현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.