비트맥스 — [기재정정]투자설명서 (20220224)
제출인: 비트맥스

투자설명서
2.0
주식회사 맥스트

정 정 신 고 (보고)

2022년 02월 24일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 02월 11일

[투자설명서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2022년 02월 11일
투자설명서
최초제출

2022년 02월 24일
[발행조건확정]투자설명서

1차 발행가액 확정(
파란색)

3. 정정사유 : 1차 발행가액 확정에 따른 정정

4. 정정사항

금번 투자설명서는 1차 발행가액 확정에 따른 정정사항으로, 본문에 정정된 사항은 공통적으로 요약정보에 반영되었습니다. 금번 정정사항은'
굵은 파란색 글씨체'를 사용하여 기재하였습니다.

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

공통정정사항
1차 발행가액 확정에 따른 정정
모집 또는 매출총액 : 52,706,430,000원
모집(매출)가액 : 47,400원

모집 또는 매출총액 :
36,638,752,500원

모집(매출)가액 :
32,950원

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
1차 발행가액 확정에 따른 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

III. 투자위험요소

기타위험 - 나
1차 발행가액 확정에 따른 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

Ⅴ. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
1차 발행가액 확정에 따른 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

(주1) 정정 전

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 하나금융투자(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 1,111,950주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,111,950
500
47,400
52,706,430,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2022년 01월 24일
주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 모집예정가액의 산출근거

본 증권신고서의 모집예정가액은 이사회결의일 직전 거래일(2022년 01월 21일)을 기산일로 하여 코스닥 증권시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 하며 호가단위 미만은 절상합니다.

기준주가 X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶ 모집예정가액 (47,400원)
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(13.00%) X 할인율(20%)】

[ 모집예정가액 산정표 (2021.12.22 ~ 2022.01.21) ]
(단위 : 원, 주)

일수
일 자
가중산술 종가
거 래 량
거래대금

1
2021/12/22
67,337
610,725
41,124,205,300

2
2021/12/23
68,057
273,658
18,624,394,900

3
2021/12/24
67,220
159,574
10,726,503,400

4
2021/12/27
66,229
167,742
11,109,459,800

5
2021/12/28
64,258
205,534
13,207,202,300

6
2021/12/29
65,450
137,513
9,000,208,600

7
2021/12/30
67,672
366,156
24,778,517,000

8
2022/01/03
67,693
248,402
16,815,140,400

9
2022/01/04
70,449
702,179
49,467,854,600

10
2022/01/05
67,357
254,491
17,141,874,900

11
2022/01/06
63,666
283,592
18,055,082,600

12
2022/01/07
63,650
114,215
7,269,773,800

13
2022/01/10
60,443
176,850
10,689,318,200

14
2022/01/11
57,926
201,883
11,694,372,600

15
2022/01/12
58,087
97,672
5,673,425,700

16
2022/01/13
57,895
75,637
4,379,036,100

17
2022/01/14
55,852
102,561
5,728,264,700

18
2022/01/17
52,745
146,758
7,740,741,200

19
2022/01/18
52,647
138,394
7,286,068,700

20
2022/01/19
52,930
188,440
9,974,127,200

21
2022/01/20
56,821
272,061
15,458,910,300

22
2022-01-21
61,352
444,411
27,265,399,800

1개월 가중산술평균주가(A)
63,931
5,368,448
343,209,882,100

1주일 가중산술평균주가(B)

56,909
1,190,064
67,725,247,200

기산일 가중산술평균주가(C)
61,352
444,411
27,265,399,800

A,B,C의 산술평균(D)
60,731
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
60,731
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

예정발행가액
47,400
기준주가 X (1- 할인율)
 예정발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(주1) 정정 후

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 하나금융투자(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 1,111,950주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,111,950
500
32,950
36,638,752,500
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2022년 01월 24일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은

1차 발행가
액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차발행가액의 산출근거

본 증권신고서의 1차 발행가액은 신주배정기준일(2022년 02월 28일) 전 제3거래일(2022년 02월 23일)을 기산일로 하여

코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 1주당 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가(42,243원) X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶ 1차 발행가액 (32,950원)
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(13.00%) X 할인율(20%)】

[

1차 발행가액 산정표 (2022.01.24 ~ 2022.02.23) ]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
가중산술 종가
거 래 량
거래대금

1
2022/01/24
55,336
686,229
37,973,233,300

2
2022/01/25
51,328
240,815
12,360,572,950

3
2022/01/26
49,561
159,831
7,921,387,400

4
2022/01/27
44,291
363,759
16,111,290,400

5
2022/01/28
42,077
275,844
11,606,770,700

6
2022/02/03
42,770
217,748
9,313,114,400

7
2022/02/04
42,675
245,274
10,467,186,200

8
2022/02/07
42,341
176,290
7,464,270,700

9
2022/02/08
43,436
267,032
11,598,808,350

10
2022/02/09
43,977
128,943
5,670,535,950

11
2022/02/10
46,014
438,164
20,161,528,950

12
2022/02/11
43,229
111,334
4,812,887,900

13
2022/02/14
40,735
122,348
4,983,852,400

14
2022/02/15
39,823
100,521
4,003,040,750

15
2022/02/16
41,025
91,120
3,738,243,100

16
2022/02/17
41,528
155,641
6,463,477,250

17
2022/02/18
41,248
86,793
3,580,025,850

18
2022/02/21
41,404
73,707
3,051,755,250

19
2022/02/22
41,793
86,576
3,618,257,300

20
2022/02/23
42,243
98,988
4,181,530,150

1개월 가중산술평균주가(A)
45,816
4,126,957
189,081,769,250

1주일 가중산술평균주가(B)

41,648
501,705
20,895,045,800

기산일 가중산술평균주가(C)
42,243
98,988
4,181,530,150

A,B,C의 산술평균(D)
43,236
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
42,243
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

1차
발행가액

32,950

기준주가 X (1- 할인율)

1차
발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

(주2) 정정 전

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
1,111,950주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
47,400원

확정가액
-

모집총액 또는
매출총액
예정가액
52,706,430,000원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 한다.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 변경될 수 있음.

3) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과시

50,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2022년 04월 05일

종료일
2022년 04월 05일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2022년 04월 05일

종료일
2022년 04월 06일

일반모집 또는 매출
개시일
2022년 04월 08일

종료일
2022년 04월 11일

청약
증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 04월 13일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
1,111,950주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
32,950원

확정가액
-

모집총액 또는
매출총액
예정가액
36,638,752,500원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 한다.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 변경될 수 있음.

3) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과시

50,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2022년 04월 05일

종료일
2022년 04월 05일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2022년 04월 05일

종료일
2022년 04월 06일

일반모집 또는 매출
개시일
2022년 04월 08일

종료일
2022년 04월 11일

청약
증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 04월 13일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 전

나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 유상증자 전 기발행주식 총수 8,553,491주의 약 13.00%에 해당하는 1,111,950주의 신주가 발행되고 1:1 비율의 무상증자로 추가적으로 9,665,441주가 발행됩니다.
유상증자 및 무상증자를 완료한 이후 당사 최종 주식수는 기존 8,553,491주에서 19,330,882주로 126.00% 증가
합니다.
동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되고, 초과청약이 가능
하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며,
금번 유무상증자로 인해 발행되는 신주 물량 출회 및 주가 희석에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 구주주 청약률이 100%에 미달하여 일반공모 청약 및 배정을 진행한 후에도 청약주식수가 발행예정신주수를 하회할 경우 대표주관회사가 최종 실권주를 자기계산으로 인수하며, 이 경우 대표주관회사가 인수한 실권주 매도 물량 출회로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 유상증자 전 기발행주식 총수 8,553,491주의 약 13.00%에 해당하는 1,111,950주의 신주가 발행됩니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 예정 발행가액]

구분
내용
비 고

모집예정주식수
1,111,950 주
-

증자 전 발행주식총수
8,553,491 주
-

예정 발행가액
47,400원
증자비율 및 할인율 고려

이사회결의 전일 종가
61,800원
-

주)
상기 예정 발행가액은 본건 유상증자를 위한 이사회 결의일 직전 거래일을 기산일로 산출된 예정 발행가액이며, 확정 발행가액은 구주주 청약 개시일 전 제3영업일을 기산일로 하여 산출될 예정입니다.

또한, 2022년 04월 19일을 무상증자 신주배정기준일로 하여 금번 유상증자에 참여하는 주주들까지를 포함한 1:1 비율의 무상증자를 진행할 예정이며, 무상증자로 인해 추가로 발행될 예정주식수는 9,665,441주입니다. 유,무상증자를 완료한 이후 당사의 최종 주식수는 19,330,882주로 기존 8,553,491주 대비 약 126.00%가 증가할 예정이며, 이로 인하여 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 이에 따른 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식 물량에 대한 일시적 매물 출회 가능성이 존재하며, 이에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 추가상장일은 2022년 04월 26일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 1,111,950주가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약률이 100%에 미달하여 일반공모 청약 및 배정을 진행한 후에도 청약주식수가 발행예정신주수를 하회할 경우 대표주관회사가 최종 실권주를 자기계산으로 인수합니다. 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사의 최종 실권주 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 가능성이 있으며, 실질적으로 유상증자 청약에 참여하여 배정을 받은 주주와 최종 실권주가 발생할 경우 이를 인수하는 대표주관회사는 신주상장 전 제2거래일부터 상장예정 유상증자 신주를 매도할 수 있습니다.

한편, 최종 실권주가 발생할 경우 대표주관회사가 인수한 주식을 일정기간 보유한다고 하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 시장 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 유상증자 전 기발행주식 총수 8,553,491주의 약 13.00%에 해당하는 1,111,950주의 신주가 발행되고 1:1 비율의 무상증자로 추가적으로 9,665,441주가 발행됩니다.
유상증자 및 무상증자를 완료한 이후 당사 최종 주식수는 기존 8,553,491주에서 19,330,882주로 126.00% 증가
합니다.
동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되고, 초과청약이 가능
하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며,
금번 유무상증자로 인해 발행되는 신주 물량 출회 및 주가 희석에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 구주주 청약률이 100%에 미달하여 일반공모 청약 및 배정을 진행한 후에도 청약주식수가 발행예정신주수를 하회할 경우 대표주관회사가 최종 실권주를 자기계산으로 인수하며, 이 경우 대표주관회사가 인수한 실권주 매도 물량 출회로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 유상증자 전 기발행주식 총수 8,553,491주의 약 13.00%에 해당하는 1,111,950주의 신주가 발행됩니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 예정 발행가액]

구분
내용
비 고

모집예정주식수
1,111,950 주
-

증자 전 발행주식총수
8,553,491 주
-

1차

발
행가액

32,950원
증자비율 및 할인율 고려

신
주배정기준일 전 
3거래일 가중산술평균주가

42,243원
-

주)

상
기
발행가액은 신주배정기준일(2022년 02월 28일) 전 3거래일(2022년 02월 23일)을 기산일로 하여 산출된 1차 발행가액이며,

확정 발행가액은 구주주 청약 개시일 전 제3영업일을 기산일로 하여 산출될 예정입니다.

또한, 2022년 04월 19일을 무상증자 신주배정기준일로 하여 금번 유상증자에 참여하는 주주들까지를 포함한 1:1 비율의 무상증자를 진행할 예정이며, 무상증자로 인해 추가로 발행될 예정주식수는 9,665,441주입니다. 유,무상증자를 완료한 이후 당사의 최종 주식수는 19,330,882주로 기존 8,553,491주 대비 약 126.00%가 증가할 예정이며, 이로 인하여 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 이에 따른 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식 물량에 대한 일시적 매물 출회 가능성이 존재하며, 이에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 추가상장일은 2022년 04월 26일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 1,111,950주가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약률이 100%에 미달하여 일반공모 청약 및 배정을 진행한 후에도 청약주식수가 발행예정신주수를 하회할 경우 대표주관회사가 최종 실권주를 자기계산으로 인수합니다. 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사의 최종 실권주 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 가능성이 있으며, 실질적으로 유상증자 청약에 참여하여 배정을 받은 주주와 최종 실권주가 발생할 경우 이를 인수하는 대표주관회사는 신주상장 전 제2거래일부터 상장예정 유상증자 신주를 매도할 수 있습니다.

한편, 최종 실권주가 발생할 경우 대표주관회사가 인수한 주식을 일정기간 보유한다고 하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 시장 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액 (1)
52,706,430,000

발행제비용 (2)
706,430,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
52,000,000,000

주1)
상기 금액은 예정발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 발행가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
9,487,150
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
579,770,730
인수수수료: 모집총액의 1.1%에 해당하는 금액

신주인수권증서 표준코드발급수수료
10,000
정액

보통주 추가상장수수료
6,110,000
590만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원(추가상장할 주식의 시가총액 기준, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표4)

발행등록수수료
643,819
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원) (주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표2)

등록면허세
2,223,900
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
444,780
등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
107,739,621
투자설명서, 통지서 인쇄비 및 발송비 등

합 계
706,430,000

주1)

상기 금액은 예정발행가액인
47,400원
을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정발행가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액 (1)
36,638,752,500

발행제비용 (2)
438,752,500

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
36,200,000,000

주1)

상기 금액은
1차
발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 발행가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
6,594,970
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
403,026,277
인수수수료: 모집총액의 1.1%에 해당하는 금액

신주인수권증서 표준코드발급수수료
10,000
정액

보통주 추가상장수수료
4,860,000
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원(추가상장할 주식의 시가총액 기준)

발행등록수수료
643,819
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원) (주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표2)

등록면허세
2,223,900
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
444,780
등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
20,948,754
투자설명서, 통지서 인쇄비 및 발송비 등

합 계
438,752,500

주1)

상기 금액은

1차 발행가액인
32,950원
을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정발행가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주5) 정정 전

2. 자금의 사용목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

가. 자금의 사용계획

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 520억원은 아래와 같이 운영자금 및 타법인증권 취득자금으로 사용할 계획입니다.

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다하고 있으며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금의 조달 이후 실제 사용 시기까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제 1, 2 금융권 금융기관의 수시 입출금 예금, 정기예금, MMF, MMDA 및 기타 금융상품 등 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

(기준일 :
2022.01.24
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
25,000
-
27,000
-
52,000

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 작년 7월말 IPO 당시 IR자료를 통해 밝힌 바와 같이, 메타버스 게임체인저가 되기 위해 ‘현실세계 기반의 XR 메타버스 플랫폼’ 기술력을 확보하는 데에 사업적 역량을 집중해 오고 있습니다. 당사는 이제 이러한 기술력을 바탕으로 본격적으로 수익을 올릴 수 있는 메타버스 플랫폼 및 서비스 사업들을 시장에 출시하여, 글로벌 메타버스 플랫폼 시장을 선도하고 다가올 스마트글래스 시장을 준비하려 합니다. 현실 같은 가상공간을 빠르게 제작하는 3D 공간지도 제작 기술, 그리고 이렇게 만들어진 가상공간과 현실세계를 증강현실 기술로 연결하여, 현실과 가상이 연결된 ‘XR 메타버스’를 개방형 플랫폼으로 제공하고, 나아가 새롭고 다양한 메타버스 서비스를 시장에 선보일 계획입니다.

(단위: 백만원)

항목

상세현황

사용(예정) 시기

합계

2022년

2023년

2024년

(1)운영자금

서비스 개발 및 인건비 투자

(1) 메타버스 포털 사업

2,000

3,000

5,000

10,000

서비스 개발 및 인건비 투자

(2) 프로젝트 A

6,000

5,000

4,000

15,000

(2)타법인 증권 취득자금

메타버스 신사업 확장을 위한 자회사 편입

(3) 프로젝트 B

20,000

7,000

-

27,000

총 합 계

28,000

15,000

9,000

52,000

(1) 운영자금-메타버스 포털 사업

당사는 금번 공모 유상증자 자금 중 총 100억원을 “메타버스 포털” 사업에 사용할 예정입니다. 

(단위: 백만원)

구분

사용(예정) 시기

합계

2022년

2023년

2024년

메타버스 포털 개발

1,000

1,500

2,500

5,000

아바타 시스템 개발

1,000

1,500

2,500

5,000

계

2,000

3,000

5,000

10,000

당사는 메타버스 포털 사업에서는 현실세계의 다양한 산업 분야(예를 들어, 커머스, 은행, 미술관, 박물관, 관공서 등)를 대상으로 메타버스 포털 서비스 공간을 구성하고, 이와 연결된 실제 현실세계를 체험하게 하는 XR 메타버스 포털 서비스 사업입니다.

메타버스 포털 사업 개요.jpg
[메타버스 포털 사업 개요]

현실세계와 연결된 메타버스 세계를 쉽고 빠르게 구현할 수 있는 서비스 도구도 제공됩니다. 이를 위해 당사는 카메라 스캔 방식으로 현실세계를 가상현실로 구현할 수 있는 3D Reconstruction 기술을 상용화 수준으로 개발하였습니다. 또한 이 가상세계에서의 다양한 사용자 활동들이 증강현실로 현실세계에서도 사용될 수 있도록 하기 위해 VPS(Visual Positioning Service) 기술도 상용화 하였습니다.

이를 통해 현실세계에서 해당 공간을 방문하고 사용자들간에 교류하는 체험을 메타버스 포털 공간으로 가져와서 가상현실과 증강현실로 그 경험을 확장하고 다양한 새로운 비즈니스 모델과 결합되는 신사업을 펼쳐나가고자 합니다. 

xr 메타버스에서의 아바타 시스템_1.jpg
[XR 메타버스에서의 아바타 시스템]

현재 국내 미술관과의 메타버스 구축 사업이 올해 시장에 정식 출시될 예정이며, 국내 시스템 구축 회사와의 사업 제휴를 통한 포털 사업 확대를 논의하고 있으며, 또한 정부의 디지털 뉴딜 정책을 통한 사업 확대도 협의하고 있는 단계입니다. 관련하여 연구개발(R&D)비용, 인건비 등으로 2022년부터 2024년까지 100억원을 사용할 예정입니다.

(2) 운영자금 - 가상공간 거래 사업

또한, 당사는 금번 공모 유상증자 자금 중 총 150억원을 “가상공간 거래”사업에 사용할 예정입니다.

(
단위
: 백만원)

구분

사용(예정)시기

합계

2022년

2023년

2024년

공간지도 제작도구 개발

3,000

2,000

1,000

6,000

거점 공간지도 구축

2,000

2,000

2,000

6,000

NFT화 및 거래소 개발

1,000

1,000

1,000

3,000

계

6,000

5,000

4,000

15,000

가상공간 거래사업은 현실세계를 기반으로 구축된 3D 공간지도를 사용자에게 판매하여, 현실에서는 소유할 수 없는 공간을 가상공간에서는 자신이 원하는 대로 이용할 수 있도록 지원하는 사업입니다. 

당사는 현실세계와 연결된 XR 메타버스 기술을 바탕으로 전세계 주요 거점 150개 지역의 3D 공간지도를 구축하고 또한 공간지도 제작도구를 배포하여 누구나 공간지도를 제작할 수 있도록 도울 예정입니다.

가상공간 거래 사업 개요.jpg
[가상공간 거래 사업 개요]

당사의 가상공간 임대사업에서는 디센트럴랜드와 같은 경쟁 서비스와 비교하여 크게 3가지 차별화 특징이 있습니다. 

첫째는 가상공간을 임대할 때에 타회사와 달리 비정형 패치를 이용하여 보다 현실 부합하게 짤라서 판매가 이루어져 랜드마크 지역과 일반 지역을 세밀하게 구분하여 사용할 수 있다는 점입니다. 

두번째는 구매한 가상공간을 바탕으로 증강현실 및 가상현실 서비스를 직접 구현하거나 자신의 서비스와 연결할 수 있다는 점입니다. 

마지막으로 이 사업에서 교환되는 가상공간은 NFT와 연계하여 이 시스템 외에도 매매가 가능하도록 함으로써 다양한 새로운 수익모델과 결합되어 나갈 것입니다.

관련하여 연구개발(R&D)비용, 인건비 등으로 2022년부터 2024년까지 150억원을 사용할 예정입니다.

(3) 타법인증권 취득자금

당사는 증강현실 분야에 머물러 있던 사업 분야를 확장하여, 가상현실과 융합된 XR 메타버스 플랫폼과 서비스를 제공하는 회사로 진화하고 있습니다. 특히 카메라 스캔 방식의 3D 공간지도 제작 기술의 경우 수작업을 통해 만들어 지는 가상공간 제작 방식에 비해 보다 쉽고 빠르게 가상공간을 구축할 수 있고 지속적으로 업데이트하기에 용이한 기술이라 할 수 있습니다.

이러한 가상공간이 많이 만들어 질수록 그 안에서 벌어지는 다양한 서비스 콘텐츠들이 필요하게 됩니다. 메타버스 초기 시장에서 사용자를 끌어들이는 가장 강력한 방법은 바로 ‘게임’입니다. 또한 당사는 중장기적으로 메타버스 공간에서 사용자들에게 ‘게이미피케이션(Gamification)’ 경험을 제공하는 것을 목표로 하고 있고 해당 분야에 대한 노하우를 습득하고자 합니다. 

현재 국내 게임회사들의 메타버스 시장 진출이 활발한 상태입니다. 그 이유는 여러가지가 있지만 가상환경을 구축하고 재미있는 서비스 스토리를 펼쳐 나가는 노하우는 게임업계에 이미 존재해 왔습니다. 최근 가상의 콘텐츠를 NFT와 연결하여 거래가 일어나는 게임이 시장에 출현하여 게임하면서 돈을 버는 ‘P2E(Play to Earn) 모델’로 수익을 올리는 사례가 해외에 있었습니다. 국내에서는 해당 서비스가 게임법에 따라 불법이지만, 최근 메타버스 시장 활성화를 위한 진흥법 입법 과정에서 메타버스를 게임으로 규정하지 않고 다양한 서비스로 육성하려는 움직임이 있습니다. 이러한 시장 기회는 P2E와 결합된 다양한 ‘메타버스 게임’ 서비스가 출시될 수 있는 상황이라고 볼 수 있습니다. 

당사는 게임 및 콘텐츠 분야 기업의 M&A를 통해 새로운 메타버스 게임 시장을 빠르게 도전하고 나아가 당사가 제공하는 메타버스 플랫폼의 완성도를 보다 높이고자 합니다. 이를 위해 게임 및 콘텐츠 기업에 270억원을 사용할 예정입니다. 현재 우선협상대상자로 실사 중인 회사, 검토 중인 회사 등이 다수 존재하는 상황입니다.

우선협상대상자로 실사 및 검토단계인 회사 등이 다수 존재하나 예상하지 못한 대외변수로 협상이 결렬될 경우에는 자체적으로 인력 채용 등 운영자금으로 진행할 계획입니다. 당사는 우수한 인력 확보를 위해 공모자금을 타법인증권 취득 및 투자에 사용할 계획이나 실사 및 검토중인 회사 등과 협상이 결렬되고 적절한 인수대상을 찾지 못할 경우, 직접적인 인력 채용과 마케팅 등 운영자금으로 사용계획하고 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 이 경우 신사업 확장에 대한 인력 충원과 마케팅을 목적으로 우선적으로 200억원을 운영자금으로 사용할 예정이며 세부 사용내역은 다음과 같습니다.

[M&A 대상이 없을 시 운영자금 사용내역]

(단위: 백만원)

구분

사용(예정) 시기

합계

2022년

2023년

2024년

연구개발(R&D) 비용 (인건비 등)

3,000

6,000

3,000

12,000

마케팅

-

4,000

4,000

8,000

합 계

3,000

10,000

7,000

20,000

출처 : 당사 제시자료

당사는 현실세계 기반 XR 메타버스 플랫폼을 개발하기 위해 우수한 인력을 대거 채용할 계획이며 인력 채용 및 운영계획은 다음과 같습니다.

[인력 채용 및 운영 계획 : 플랫폼 개발 부문]

(단위: 억원)

인력 운용 세부내역

인력 채용 및 운영 계획

2022년(채용)

2023년(운영)

2024년(운영)

플랫폼 기획

3D 공간지도 제작도구

1

1

-

XR 콘텐츠 제작도구 (SDK 등)

1

1

-

아바타 제작도구

1

1

-

플랫폼 개발

개발자

3

4

2

UX

1

1

1

디자인

2

3

1

서버

3

4

3

플랫폼 운영

공간지도 제작 및 관리

2

4

5

사용자/제작자 관리

-

4

3

제작도구관리

-

3

3

인프라

보안

1

2

1

데이터베이스(DB)

1

3

1

CLOUD(네트워크 등)

1

4

3

플랫폼 제휴

제휴사업

1

3

5

지원 조직

QA

-

1

2

PMO

2

1

-

합 계

20

40

30

주) 인건비는 급여, 상여, 복리후생, 퇴직연금, 개인 전산장비 등을 포함하여 1인당 1억원으로 추정
출처: 당사 제시 자료

[인력 채용 및 운영 계획 : 원천기술 연구 부문]

(단위: 억원)

인력 운용 세부내역

인력 채용 및 운영 계획

2022년(채용)

2023년(운영)

2024년(운영)

컴퓨터 비전 연구

AR

1

1

-

VPS

1

1

-

AI

1

2

-

컴퓨터 그래픽스 연구

3D Reconstruction

1

2

-

Rendering

1

2

-

HCI / BCI / MCI 연구

HCI

1

1

-

BCI

-

1

-

MCI

-

2

-

로보틱스 연구

Robot

-

2

-

Drone

-

2

-

자율주행 기술 연구

SLAM

2

2

-

스마트글래스 연구

vSLAM

2

2

-

합 계

10

20

0

주) 인건비는 급여, 상여, 복리후생, 퇴직연금, 개인 전산장비 등을 포함하여 1인당 1억원으로 추정

출처 : 당사 제시자료

당사는 AR 원천기술을 바탕으로 VR로 확장한 XR기술을 개발 중에 있으며, 이를 바탕으로 메타버스 플랫폼 영역으로 확장하고 있습니다. 메타버스 플랫폼을 활용한 실감형 게임을 개발하여 사용자에게 선보인다면 타사에서 개발하고 있는 메타버스 환경과는 차별화된 고객 경험을 제공할 수 있다고 생각합니다. 또한 게임 개발로 확보한 기술을 당사 주력 사업에 적용하여 상호 시너지를 확보할 것입니다.

동 서비스를 구현을 위해 적절한 기업 인수 또는 직접개발로 당사의 비약적 성장을 이루어 내고자 합니다.

(주5) 정정 후

2. 자금의 사용목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

가. 자금의 사용계획

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
362억원은 아래와 같이 운영자금 및 타법인증권 취득자금으로 사용할 계획입니다.

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다하고 있으며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금의 조달 이후 실제 사용 시기까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제 1, 2 금융권 금융기관의 수시 입출금 예금, 정기예금, MMF, MMDA 및 기타 금융상품 등 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

(기준일 :

2022.02.23

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
10,200
-
26,000
-
36,200

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 작년 7월말 IPO 당시 IR자료를 통해 밝힌 바와 같이, 메타버스 게임체인저가 되기 위해 ‘현실세계 기반의 XR 메타버스 플랫폼’ 기술력을 확보하는 데에 사업적 역량을 집중해 오고 있습니다. 당사는 이제 이러한 기술력을 바탕으로 본격적으로 수익을 올릴 수 있는 메타버스 플랫폼 및 서비스 사업들을 시장에 출시하여, 글로벌 메타버스 플랫폼 시장을 선도하고 다가올 스마트글래스 시장을 준비하려 합니다. 현실 같은 가상공간을 빠르게 제작하는 3D 공간지도 제작 기술, 그리고 이렇게 만들어진 가상공간과 현실세계를 증강현실 기술로 연결하여, 현실과 가상이 연결된 ‘XR 메타버스’를 개방형 플랫폼으로 제공하고, 나아가 새롭고 다양한 메타버스 서비스를 시장에 선보일 계획입니다.

(단위: 백만원)

항목

상세현황

사용(예정) 시기

합계

2022년

2023년

2024년

(1)운영자금

서비스 개발 및 인건비 투자

(1) 가상공간거래 사업

2,000

3,000

4,200

9,200

서비스 개발 및 인건비 투자

(2) 메타버스 포털 사업

1,000

-

-

1,000

(2)타법인 증권 취득자금

메타버스 신사업 확장을 위한 자회사 편입

(3) 프로젝트 B

20,000

6,000

-

26,000

총 합 계

23,000

9,000

4,200

36,200

(1) 운영자금 - 가상공간 거래 사업

당사는 금번 공모 유상증자 자금 중 총
92억원
을 “가상공간 거래”사업에 사용할 예정입니다.

(
단위
: 백만원)

구분

사용(예정)시기

합계

2022년

2023년

2024년

공간지도 제작도구 개발

1,000

1,000

600

2,600

거점 공간지도 구축

-

1,000

3,000

4,000

NFT화 및 거래소 개발

1,000

1,000

600

2,600

계

2,000

3,000

4,200

9,200

가상공간 거래사업은 현실세계를 기반으로 구축된 3D 공간지도를 사용자에게 판매하여, 현실에서는 소유할 수 없는 공간을 가상공간에서는 자신이 원하는 대로 이용할 수 있도록 지원하는 사업입니다. 

[맥스트 가상공간 tlon 개요].jpg
[맥스트 가상공간 tlon 개요]

당사는 현실세계와 연결된 XR 메타버스 기술을 바탕으로 전세계 주요 거점 50개 지역의 3D 공간지도를 구축하고 또한 공간지도 제작도구를 배포하여 누구나 공간지도를 제작할 수 있도록 도울 예정입니다.

가상공간 거래 사업 개요.jpg
[가상공간 거래 사업 개요]

당사의 가상공간 임대사업에서는 디센트럴랜드와 같은 경쟁 서비스와 비교하여 크게 3가지 차별화 특징이 있습니다. 

첫째는 가상공간을 임대할 때에 타회사와 달리 비정형 패치를 이용하여 보다 현실 부합하게 짤라서 판매가 이루어져 랜드마크 지역과 일반 지역을 세밀하게 구분하여 사용할 수 있다는 점입니다. 

[현실 기반 가상공간 생성].jpg
[현실 기반 가상공간 생성]

두번째는 구매한 가상공간을 바탕으로 증강현실 및 가상현실 서비스를 직접 구현하거나 자신의 서비스와 연결할 수 있다는 점입니다. 

[현재 구현 중인 아바타 및 xr 텔레프레즌스].jpg
[현재 구현 중인 아바타 및 xr 텔레프레즌스]

마지막으로 이 사업에서 교환되는 가상공간은 NFT와 연계하여 이 시스템 외에도 매매가 가능하도록 함으로써 다양한 새로운 수익모델과 결합되어 나갈 것입니다.

[nft를 활용한 경제시스템].jpg
[nft를 활용한 경제시스템]

[현재 구현 중인 nft 민팅 및 거래소].jpg
[현재 구현 중인 nft 민팅 및 거래소]

이와 관련하여 연구개발(R&D)비용, 인건비 등으로 2022년부터 2024년까지 92억원을 사용할 예정입니다.

(2) 운영자금-메타버스 포털 사업

당사는 가상공간거래 사업의 안정적 진행 이후, 금번 공모 유상증자 자금 중 총 10억원으로 “메타버스 포털”사업을 시작할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

사용(예정) 시기

합계

2022년

2023년

2024년

아바타 시스템 개발

1,000

-
-

1,000

계

1,000

-
-

1,000

당사는 메타버스 포털 사업에서는 현실세계의 다양한 산업 분야(예를 들어, 커머스, 은행, 미술관, 박물관, 관공서 등)를 대상으로 메타버스 포털 서비스 공간을 구성하고, 이와 연결된 실제 현실세계를 체험하게 하는 XR 메타버스 포털 서비스 사업입니다.

메타버스 포털 사업 개요.jpg
[메타버스 포털 사업 개요]

현실세계와 연결된 메타버스 세계를 쉽고 빠르게 구현할 수 있는 서비스 도구도 제공됩니다. 이를 위해 당사는 카메라 스캔 방식으로 현실세계를 가상현실로 구현할 수 있는 3D Reconstruction 기술을 상용화 수준으로 개발하였습니다. 또한 이 가상세계에서의 다양한 사용자 활동들이 증강현실로 현실세계에서도 사용될 수 있도록 하기 위해 VPS(Visual Positioning Service) 기술도 상용화 하였습니다.

이를 통해 현실세계에서 해당 공간을 방문하고 사용자들간에 교류하는 체험을 메타버스 포털 공간으로 가져와서 가상현실과 증강현실로 그 경험을 확장하고 다양한 새로운 비즈니스 모델과 결합되는 신사업을 펼쳐나가고자 합니다. 

xr 메타버스에서의 아바타 시스템_1.jpg
[XR 메타버스에서의 아바타 시스템]

관련하여 연구개발(R&D)비용, 인건비 등으로 2022년에 10억원을 사용할 계획입니다. 여기서 개발되는 아바타 시스템은 가상공간 거래 서비스 및 메타버스 개발 플랫폼 등에서 활용됩니다.

메타버스 포털 사업을 진행하기 위하여 필요한 추가 자금은 향후 가상공간 거래 서비스 및 메타버스 개발 플랫폼 운영을 통하여 벌어들이는 수익으로 충당할 예정입니다.

(3) 타법인증권 취득자금

당사는 증강현실 분야에 머물러 있던 사업 분야를 확장하여, 가상현실과 융합된 XR 메타버스 플랫폼과 서비스를 제공하는 회사로 진화하고 있습니다. 특히 카메라 스캔 방식의 3D 공간지도 제작 기술의 경우 수작업을 통해 만들어 지는 가상공간 제작 방식에 비해 보다 쉽고 빠르게 가상공간을 구축할 수 있고 지속적으로 업데이트하기에 용이한 기술이라 할 수 있습니다.

이러한 가상공간이 많이 만들어 질수록 그 안에서 벌어지는 다양한 서비스 콘텐츠들이 필요하게 됩니다. 메타버스 초기 시장에서 사용자를 끌어들이는 가장 강력한 방법은 바로 ‘게임’입니다. 또한 당사는 중장기적으로 메타버스 공간에서 사용자들에게 ‘게이미피케이션(Gamification)’ 경험을 제공하는 것을 목표로 하고 있고 해당 분야에 대한 노하우를 습득하고자 합니다. 

현재 국내 게임회사들의 메타버스 시장 진출이 활발한 상태입니다. 그 이유는 여러가지가 있지만 가상환경을 구축하고 재미있는 서비스 스토리를 펼쳐 나가는 노하우는 게임업계에 이미 존재해 왔습니다. 최근 가상의 콘텐츠를 NFT와 연결하여 거래가 일어나는 게임이 시장에 출현하여 게임하면서 돈을 버는 ‘P2E(Play to Earn) 모델’로 수익을 올리는 사례가 해외에 있었습니다. 국내에서는 해당 서비스가 게임법에 따라 불법이지만, 최근 메타버스 시장 활성화를 위한 진흥법 입법 과정에서 메타버스를 게임으로 규정하지 않고 다양한 서비스로 육성하려는 움직임이 있습니다. 이러한 시장 기회는 P2E와 결합된 다양한 ‘메타버스 게임’ 서비스가 출시될 수 있는 상황이라고 볼 수 있습니다. 

당사는 게임 및 콘텐츠 분야 기업의 M&A를 통해 새로운 메타버스 게임 시장을 빠르게 도전하고 나아가 당사가 제공하는 메타버스 플랫폼의 완성도를 보다 높이고자 합니다. 이를 위해 게임 및 콘텐츠 기업에
260억원을 사용할 예정입니다. 현재 우선협상대상자로 실사 중인 회사, 검토 중인 회사 등이 다수 존재하는 상황입니다.

우선협상대상자로 실사 및 검토단계인 회사 등이 다수 존재하나 예상하지 못한 대외변수로 협상이 결렬될 경우에는 자체적으로 인력 채용 등 운영자금으로 진행할 계획입니다. 당사는 우수한 인력 확보를 위해 공모자금을 타법인증권 취득 및 투자에 사용할 계획이나 실사 및 검토중인 회사 등과 협상이 결렬되고 적절한 인수대상을 찾지 못할 경우, 직접적인 인력 채용과 마케팅 등 운영자금으로 사용계획하고 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 이 경우 신사업 확장에 대한 인력 충원과 마케팅을 목적으로 우선적으로 200억원을 운영자금으로 사용할 예정이며 세부 사용내역은 다음과 같습니다.

[M&A 대상이 없을 시 운영자금 사용내역]

(단위: 백만원)

구분

사용(예정) 시기

합계

2022년

2023년

2024년

연구개발(R&D) 비용 (인건비 등)

3,000

6,000

3,000

12,000

마케팅

-

4,000

4,000

8,000

합 계

3,000

10,000

7,000

20,000

출처 : 당사 제시자료

당사는 현실세계 기반 XR 메타버스 플랫폼을 개발하기 위해 우수한 인력을 대거 채용할 계획이며 인력 채용 및 운영계획은 다음과 같습니다.

[인력 채용 및 운영 계획 : 플랫폼 개발 부문]

(단위: 억원)

인력 운용 세부내역

인력 채용 및 운영 계획

2022년(채용)

2023년(운영)

2024년(운영)

플랫폼 기획

3D 공간지도 제작도구

1

1

-

XR 콘텐츠 제작도구 (SDK 등)

1

1

-

아바타 제작도구

1

1

-

플랫폼 개발

개발자

3

4

2

UX

1

1

1

디자인

2

3

1

서버

3

4

3

플랫폼 운영

공간지도 제작 및 관리

2

4

5

사용자/제작자 관리

-

4

3

제작도구관리

-

3

3

인프라

보안

1

2

1

데이터베이스(DB)

1

3

1

CLOUD(네트워크 등)

1

4

3

플랫폼 제휴

제휴사업

1

3

5

지원 조직

QA

-

1

2

PMO

2

1

-

합 계

20

40

30

주) 인건비는 급여, 상여, 복리후생, 퇴직연금, 개인 전산장비 등을 포함하여 1인당 1억원으로 추정
출처: 당사 제시 자료

[인력 채용 및 운영 계획 : 원천기술 연구 부문]

(단위: 억원)

인력 운용 세부내역

인력 채용 및 운영 계획

2022년(채용)

2023년(운영)

2024년(운영)

컴퓨터 비전 연구

AR

1

1

-

VPS

1

1

-

AI

1

2

-

컴퓨터 그래픽스 연구

3D Reconstruction

1

2

-

Rendering

1

2

-

HCI / BCI / MCI 연구

HCI

1

1

-

BCI

-

1

-

MCI

-

2

-

로보틱스 연구

Robot

-

2

-

Drone

-

2

-

자율주행 기술 연구

SLAM

2

2

-

스마트글래스 연구

vSLAM

2

2

-

합 계

10

20

0

주) 인건비는 급여, 상여, 복리후생, 퇴직연금, 개인 전산장비 등을 포함하여 1인당 1억원으로 추정

출처 : 당사 제시자료

당사는 AR 원천기술을 바탕으로 VR로 확장한 XR기술을 개발 중에 있으며, 이를 바탕으로 메타버스 플랫폼 영역으로 확장하고 있습니다. 메타버스 플랫폼을 활용한 실감형 게임을 개발하여 사용자에게 선보인다면 타사에서 개발하고 있는 메타버스 환경과는 차별화된 고객 경험을 제공할 수 있다고 생각합니다. 또한 게임 개발로 확보한 기술을 당사 주력 사업에 적용하여 상호 시너지를 확보할 것입니다.

동 서비스를 구현을 위해 적절한 기업 인수 또는 직접개발로 당사의 비약적 성장을 이루어 내고자 합니다.

투 자 설 명 서

2022년 02월 24일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 맥스트

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 1,111,950주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

36,638,752,500원
(예정)

1. 증권신고의 효력발생일 :

2022년 02월 11일

2. 모집가액 :

32,950원(예정)

3. 청약기간 :

우리사주조합: 2022년 04월 05일
구주주 청약일: 2022년 04월 05일 ~ 2022년 04월 06일
일반공모 청약일: 2022년 04월 08일 ~ 2022년 04월 11일

4. 납입기일 :

2022년 04월 13일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템
→ http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템

서면문서: ㈜맥스트 → 서울특별시 강남구 남부순환로351길 4, 3층
 하나금융투자㈜ → 서울특별시 영등포구 의사당대로 82

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
하나금융투자 주식회사

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인서명_(주)맥스트.jpg
[대표이사 등의 확인서명_(주)맥스트]

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. 신종 코로나바이러스감염증으로 인한 경기 침체 및 주식시장 변동 위험

신종 코로나바이러스감염증(이하 'COVID-19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였으며 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 전방위적인 경기 침체 상황을 겪고 있습니다. COVID-19에 대응하기 위해 주요국 정부는 경기부양책을 실시함으로써 글로벌 경제는 예상보다 빠른 회복세를 보이고 있습니다. 그러나 오미크론 등 변이 바이러스의 확산으로 인해 백신 보급에도 불구하고 팬데믹이 예상보다 장기화되고 글로벌 경기침체 역시 지속될 수 있다는 우려가 여전히 높은 상황입니다.

당
사가 영위하는 AR 플랫폼 사업과 AR 솔루션 사업의 경우 경기변동에 관계없이 반드시 필요한 필수적인 서비스는 아니나 최근 COVID-19으로 인한 비대면 사회로의 빠른 전환으로 언택트 비즈니스에 대한 수요가 급증하면서 COVID-19 장기화로 인한 피해가 타 업종 대비 제한적일 것으로 판단됩니다.
그
러
나 COVID-19가 장기화될 경우 정부의
여러 경기 부양 정책에도 불구하고 경기침체가 심화될 수 있어
당사의 신규 투자 축소 및 투자 시점 지연 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
또한 국내를 포함한 세계 금
융시장의 변동성이 커지는 상황 속에서 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시길 바랍니다.

나. 주력시장 성장 둔화 위험

증강현실 사업은 콘텐츠(Contents)와 서비스 플랫폼(Platform), 네트워크(Network), 디바이스(Device)가 결합된 C-P-N-D 생태계형 산업이며, 당사는 AR 개발 플랫폼 시장과 산업용 AR 솔루션 시장에서 P에 해당하는 개발 플랫폼과 C에 해당하는 산업용 증강현실 솔루션을 제공하고 있습니다. 증강현실 사업은 증강현실을 경험하는 디스플레이 기기 및 하드웨어 중심으로 성장하였지만
,

관련 장비의 보급 이후에는 콘텐츠 및 플랫폼과 같은 소프트웨어 시장이 더 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

국내 증강현실 시장은 2015년~2020년 연평균 42.9% 성장을 기록하였으며, 2018년~2020년간 AR 개발 플랫폼 및 산업용 AR 솔루션 시장은 연평균 201.8% 및 120.5%의 고성장을 기록하며 이러한 성장세는 지속될 것으로 예측됩니다. 하지만
주력시장의 긍정적인 성장전망에도 불구하고, 경기불황 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인한 주력시장의 침체와 예기치 못한 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

다. 정부 정책의 변화에 따른 지원 축소 또는 중단 위험

당사가 영위하는 증강현실 사업은 데이터(D)·네트워크(N)· 인공지능(A) 기술과 긴밀히 결합해 향후 다양한 분야에서 우리 생활을 획기적으로 바꿀 산업이기 때문에 다양한 규제가 복합적으로 적용되고 있습니다.
우리나라 정부에서는 2020년 8월부터 16개 관계부처와
산 ·학 ·연

전문가가 협력해 총 35개 과제가 포함된 규제혁신 로드맵을 발표했으며, 2020년 7월 문재인 대통령은 AR-VR 분야의 규제를 일단 푼 뒤 문제가 된 부분만 사후적으로 규제하는 '네거티브 방식'을 추진하라고 지시하여 규제 불확실성 해소 및 규제개선 효과 극대화를 할 예정이라고 밝혔습니다. 당사가 진행하는AR 기술제품 영역의 경우 현재까지는 제도적, 법적 규제가 없는 사업 영역이지만,
정부의 긍정적인 정책 기조로 성장성에 탄력을 받을 것으로 전망됩니다.
하지만 정책 기조의 변경으로 향후에 관련 법률, 정책 또는 규제의 변동이 당사 사업 진행에 불리한 방향으로 변동될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 산업 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 AR 개발 플랫폼 시장은 높은 수준의 컴퓨터 비전 기술이 필요하기 때문에 수요자 대비 공급자가 매우 적고 기술 장벽이 존재합니다. 하지만 산업용 AR 솔루션 시장의 경우 AR 개발 플랫폼을 이용해서 추가적인 시스템 개발을 진행하기 때문에 진입 장벽이 높다고 보기는 어렵습니다. 그러나 산업용 솔루션 시장은 소프트웨어 패키지가 결합되고 다양한 신기술이 융합된 방식으로 진화되면서 신규 기업의 시장 진입의 난이도가 높아지고 있는 추세입니다. 그럼에도 불구하고
향후 여러 신규 업체의 진입을 배제할 수는 없으며, 신규 업체 진입에 따라 경쟁이 심화 될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 제품가격 인하와 과도한 마케팅비 지출 등으로 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

마.
용역단가의 변동 위험

당사의 AR 개발 플랫폼 사업은 AR콘텐츠를 제작하거나 AR 기술을 하드웨어에 탑재하려는 고객을 대상으로 한 Inbound 사업의 형태를 띄며 고객은 당사의 플랫폼을 이용해 다양한 응용 콘텐츠를 제작하고 이에 대한 라이선스 비용을 지불합니다. 산업용 AR 솔루션 사업의 경우 단순히 개발 공급하는 방식이 아니라, 플랫폼 형태로 고객에게 제공하여 고객사 스스로 플랫폼을 운영하면서 AR매뉴얼을 제작하고 적용 대상을 확대해 나가도록 돕는 방식으로 진행하고 있으며 사용량에 따라 라이선스 비용을 과금하고 있습니다.

당사의 AR 개발 플랫폼은 중저가이지만 높은 성능을 제공하는 이미지로 포지셔닝하고 있으며, 산업용 AR 솔루션 또한 경쟁사 솔루션과 동등성능을 유지하면서도 가격경쟁력을 보유하고 있습니다. 이 때문에 가격 하락 압력을 받을 가능성은 낮아 보이며 가격변동에 따른 수익성 변동 리스크 또한 낮은 것으로 전망됩니다.
하지만 증강현실 산업에서 당사와 비슷한 포지션의 경쟁사가 진입하여 경쟁이 심화될 경우 당사의 용역단가 인하 위험이 존재하며 당사의 성장성과 수익성은 영향을 받을 수 있습니다
.

바. 핵심 인력 이탈에 관한 위험

증강현실 산업의 특성상 시장에서 경쟁력 우위를 점하는 기술력을 보유하는 회사만이 시장 지배력을 확보할 수 있으며,
기술력 및 연구개발 능력의 축적은 인력에 집중이 되기 때문에 우수한 역량을 보유한 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다.

당사는 우수한 연구개발인력
들을 보유하고 핵심 인력들의 지속적인 확보를 위해
근무 환경 개선, 급여 인상, 복지 지원 등의 투자를 통해 기술개발의 경쟁력을 확보하고 있습니다.
하지만 예상치 못한 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.
신규사업 관련 위험

당사는 현재 메타버스 기술을 기반으로 메타버스 포털 사업과 가상공간 거래사업을 준비 중에 있으며,

당사가 제공하는 메타버스 플랫폼의 완성도를 보다 높이고자 게
임 및 콘텐츠 기업의 지분 취득을 계획하고 있습니다.
플
랫폼 사업의 특성 상 다양한 분야로의 확장가능성 및 성장성이 높은 사업으로 판단되
지
만 당사의 계획과 달리
신규사업 진행에 차질이 발생하거나 시장이 원하는 트렌드에 부합하지 않는 개발 전략으로 인한 수요 부진 등이 발생할 경우 당사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 각각 A, BBB 등급 이상을 취득한 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로, 2021년 7월 27일 상장하였습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 증강현실 개발 플랫폼 및 솔루션 사업에서 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나, 시장의 성장 및 신규사업 등을 통해 매출이 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 이와 더불어 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

나. 실적 하락 및 수익성 악화 위험

당사의 2021년 3분기 및 2020년 영업이익율은 각각 -267.80%, -126.83%로서 업종 평균인 8.08% 대비 열위한 수준을 보이고 있습니다. 이는 당사가 영위하는 사업이 시장 초기단계임에 따라 수익을 시현하기가 어려웠으며 또한 당사가 플랫폼 기술을 성공적으로 상용화하기 위해 현재까지 연구개발에 투자하였기 때문입니다.

초기 단계였던 증강현실 시장은 5세대(5G) 이동통신 발전에 힘입은 메타버스 열풍으로 급성장할 것으로 전망되며, 이에 따라 국내 유일 AR 플랫폼 기술을 보유한 당사의 수익성은 시장의 성장에 힘입어 빠른 시일 내에 개선이 될 것으로 전망되고 있습니다. 특히 정부 차원에서도 시장 육성의 의지를 보이고 있으며 당사는 과학기술정보통신부 등이 디지털 뉴딜 사업의 일환으로 추진하는 'XR 메타버스 프로젝트' 공모사업에 당사가 주관사인 맥스트 컨소시엄이 선정되어 다양한 증강현실 관련 서비스를 제공할 계획입니다.

상기와 같이, 당사의 주 사업은 시장의 성장 및 당사가 보유한 독보적인 기술을 기반으로 당사의 성장성 및 수익성이 더욱 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,

증강현실 시장의 성장이 지연되거나 정부 정책의 변경, COVID-19 사태의 장기화 등 향후 예측하지 못한 대내외적 요인으로 인해 당사의 실적 및 수익성 지표는 악화될 수 있습니다.

다. 재무안전성 관련 위험

당사의 유동비율은 2018년 328.73%, 2019년 924.89%, 2020년
345.10%, 2021년 3분기 777.98%로 업종평균 178.60%보다 높은 수준입니다.
당사의 부채비율은 2018년 및 2019년 상환전환우선주의 부채 분류로 인해 완전자본잠식이었으며, 2020년은 상환전환우선주의 보통주 전환으로 59.95%, 2021년 3분기에는 IPO를 통한 자본 확충으로 20.51%를 기록하며 업종평균 72.11%에 비해 우위에
있습니다.

그러나
국내외 경기 침체 및 해당 시장 악화 등 예기치 못한 영업환경 변화가 발생하여 당사 수익성이 악화될 경우 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험 

당사의 최근 3개년 매출채권 회전율은
평균 9.03
회(2018년 10.21회, 2019년 5.95회,
2020년 10.92
회, 2021년 1분기 13.57회)
로, 업종평균인 7.06회를 소폭 상회하는 수준입니다

.

당사는 다수의 거래처를 대상으로 대부분 3개월 안에 채권을 회수하고 있어 자금 흐름 및 유동성 위험의 가능성은 제한적이라 판단됩니다.

그

러나 향후 거래처의 영업부진 등 영업환경의 악화로 매출채권에 대한 회수가 원활하게 이루어지지 않거나 부실화가 생길 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의 바랍니다.

마. 2021년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미
치는 사항은 없습니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지는 배정된 신주가 장내에서 거래되지 않음에 따라
환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 유상증자 전 기발행주식 총수 8,553,491주의 약 13.00%에 해당하는 1,111,950주의 신주가 발행되고 1:1 비율의 무상증자로 추가적으로 9,665,441주가 발행됩니다.
유상증자 및 무상증자를 완료한 이후 당사 최종 주식수는 기존 8,553,491주에서 19,330,882주로 126.00% 증가
합니다.
동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되고, 초과청약이 가능
하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며,
금번 유무상증자로 인해 발행되는 신주 물량 출회 및 주가 희석에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 구주주 청약률이 100%에 미달하여 일반공모 청약 및 배정을 진행한 후에도 청약주식수가 발행예정신주수를 하회할 경우 대표주관회사가 최종 실권주를 자기계산으로 인수하며, 이 경우 대표주관회사가 인수한 실권주 매도 물량 출회로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

다. 최대주주의 지분율 하락 가능성 및 유상증자 신주 물량 출회 위험

신주배정기준일 현재 당사가 발행한
기명식 보통주의 발행주식총수는 8,553,491주이며, 당사의 최대주주인 박재완 대표이사는 1,800,900주(지분율 21.05%)를 보유하고 있습니다. 박재완 대표이사는 증권신고서 제출 전일 현재 보유주식 1,800,900주에 대하여 유상증자 신주

217,727주
를 배정받을 것으로 예상되며, 약 15%에 해당하는 비율만큼 참여할 예정입니다. 당사의 최대주주가 유상증자에 15% 참여할 경우, 최대주주의 지분율은

18.97%
까지 하락할 가능성이 있으나
최대주주 및 특수관계인 지분율을 고려시 경영권 안정을 위협할 가능성은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고,
상기 또는 다른 기타 사유 등으로 인해 최대주주 등의 지분율이 추가로 하락하는 경우, 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 가능성이 높아지며, 최대주주 변경 가능성 등에 의한 경영권 불안정성 문제가 제기되는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 금번 유상증자 청약에 참여할 경우 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 1,111,950주는 증권신고서 제출 전일 현재
당사 기발행주식수 8,553,491주의 약 13.00%에 달하는 물량으로 우선 배정된 우리사주조합 청약분을 제외한 물량은 추가 상장일 이후 유통 가능합니다. 또한 무상증자로

9,665,441
주가 추가적으로 발행될 예정이며

6,480,095주
가 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며,
이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있음에 각별히 유의하여 투자를 결정하시기 바랍니다.

라. 상장기업 관리감독기준 강화

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

마. 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상에 기재된 공모 일정에 불가피한 변경을 초래할 수 있습니다. 또한, 신주 발행과 관련한 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

바. 집단소송 관련 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

사. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단의 필요성

투자자께서 본건 유상증자를 통해 취득하게 되는 당사의 상장된 보통주 가치는 시장 상황에 따라 하락할 수 있습니다. 본건 유상증자를 위해 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 하는 것은 권장되지 않습니다. 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에 다양한 사항을 종합적으로 고려하시고, 최종 투자의사결정은 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함에 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 공시심사 과정 및 유관기관과의 협의에 따라 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

아. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 대표주관사의 당사 주식 보유에 따른 이해관계 상충 발생 위험

금번 유상증자의 대표주관사인 하나금융투자㈜는 당사가 진행한 제3자배정 유상증자에 참여한 바 있으며 증권신고서 제출일 현재 245,278주를 보유하고 있습니다. 대표주관사의 당사 주식 보유는「증권 인수업무 등에 관한 규정」등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 하나금융투자㈜는 당사의 대표주관사이자 전문투자자로서 당사 주식을 보유하고 있음으로 인해 금번 공모증자를 진행하는 과정 및 신주 상장 이후 예상치 못한 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,111,950
500
47,400
52,706,430,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
하나금융투자
기명식보통주
-
-
기본수수료 : 모집총액의 1.1%
실권인수수수료 : 잔액인수금액의 7.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022.04.05 ~ 2022.04.06
2022.04.13
2022.04.07
2022.04.13
2022.02.28

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2022년 01월 25일
2022년 03월 31일

자금의 사용목적

구 분
금 액

운영자금
25,000,000,000

타법인지분 취득
27,000,000,000

발행제비용
706,430,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
1) (주)맥스트 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 하나금융투자(주)입니다.

2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 대표주관회사 는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 I. 5 인수등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 하나금융투자(주)는 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 자본시장법상의 증권의 인수업무를 수행합니다.

3) 상기 모집가액, 모집총액 및 발행제비용은 예정모집가액 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정모집가액은 구주주 청약초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.

4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은 2022년 04월 08일 ~ 2022년 04월 11일(2영업일간)입니다.

5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

6) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

7) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 2022년 01월 25일부터 2022년 03월 31일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항에 의해 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 2항1호에 의거 당사와 하나금융투자(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.) 간에 주주배정후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 1,111,950주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
1,111,950
500
32,950
36,638,752,500
주주배정후 실권주 일반공모

주1) 이사회 결의일 : 2022년 01월 24일

주2) 1주의 모집가액 및 모집총액은

1차 발행가
액 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정증자 시 할인율 등이 자율화 되어 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산정할 예정입니다.

■ 1차발행가액의 산출근거

본 증권신고서의 1차 발행가액은 신주배정기준일(2022년 02월 28일) 전 제3거래일(2022년 02월 23일)을 기산일로 하여

코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 1주당 발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상함)

기준주가(42,243원) X 【 1 - 할인율(20%) 】

▶ 1차 발행가액 (32,950원)
=
----------------------------------------

1 + 【유상증자비율(13.00%) X 할인율(20%)】

[

1차 발행가액 산정표 (2022.01.24 ~ 2022.02.23) ]

(단위 : 원, 주)

일수
일 자
가중산술 종가
거 래 량
거래대금

1
2022/01/24
55,336
686,229
37,973,233,300

2
2022/01/25
51,328
240,815
12,360,572,950

3
2022/01/26
49,561
159,831
7,921,387,400

4
2022/01/27
44,291
363,759
16,111,290,400

5
2022/01/28
42,077
275,844
11,606,770,700

6
2022/02/03
42,770
217,748
9,313,114,400

7
2022/02/04
42,675
245,274
10,467,186,200

8
2022/02/07
42,341
176,290
7,464,270,700

9
2022/02/08
43,436
267,032
11,598,808,350

10
2022/02/09
43,977
128,943
5,670,535,950

11
2022/02/10
46,014
438,164
20,161,528,950

12
2022/02/11
43,229
111,334
4,812,887,900

13
2022/02/14
40,735
122,348
4,983,852,400

14
2022/02/15
39,823
100,521
4,003,040,750

15
2022/02/16
41,025
91,120
3,738,243,100

16
2022/02/17
41,528
155,641
6,463,477,250

17
2022/02/18
41,248
86,793
3,580,025,850

18
2022/02/21
41,404
73,707
3,051,755,250

19
2022/02/22
41,793
86,576
3,618,257,300

20
2022/02/23
42,243
98,988
4,181,530,150

1개월 가중산술평균주가(A)
45,816
4,126,957
189,081,769,250

1주일 가중산술평균주가(B)

41,648
501,705
20,895,045,800

기산일 가중산술평균주가(C)
42,243
98,988
4,181,530,150

A,B,C의 산술평균(D)
43,236
[(A)+(B)+(C)]/3

기준주가[Min(C,D)]
42,243
(C)와 (D)중 낮은 가액

할인율
20%

1차
발행가액

32,950

기준주가 X (1- 할인율)

1차
발행가 = ──────────── (1 + 증자비율 X 할인율)
(단, 호가단위 미만은 절상하며,
액면가 미만인 경우에는 액면가로 합니다.)

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날짜
업 무 내 용
비고

2022년 01월 24일
이사회 결의
주요사항보고서 제출

2022년 01월 24일
증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2022년 01월 25일
신주발행공고 및 기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.maxst.com)

2022년 02월 23일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2022년 02월 25일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2022년 02월 28일
신주배정기준일(주주확정)
-

2022년 03월 14일
신주배정 통지
-

2022년 03월 21일
신주인수권증서 상장일
5거래일 이상 동안 거래

2022년 03월 28일
신주인수권증서 상장폐지
구주주 청약초일 5거래일 전 폐지

2022년 03월 31일
확정 발행가액 산정
구주주 청약초일 3거래일 전

2022년 04월 01일
확정 발행가액 확정 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.maxst.com)

2022년 04월 05일 ~ 06일
구주주 청약
-

2022년 04월 07일
일반공모청약 공고
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.maxst.com)
하나금융투자(주) 홈페이지
(http://www.hanaw.com)

2022년 04월 08일 ~ 11일
일반공모청약
-

2022년 04월 13일
주금납입/환불/배정공고
-

2022년 04월 26일
신주상장 예정일
-

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.
주3) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

※ 무상증자에 관한 사항

당사는 2022년 01월 24일 개최된 이사회에서 무상증자를 결의하였으며, 2022년 04월 19일을 무상증자 신주배정기준일로 하여 유상증자 후 주주명부에 기재된 주주(자기주식 제외)에 대하여 소유주식 1주당 1주의 비율로 신주를 무상으로 배정하는 증자를 시행할 예정입니다. 금번 유상증자로 인해 발행되는 신주의 경우에도 자동적으로 무상증자에 참여하여 신주를 받을 수 있는 권리가 발생하게 됩니다.

[무상증자 개요]

구분
내용

무상증자 신주배정 기준일
2022년 04월 19일

무상증자 신주의 주당 발행가액
500원

무상증자 신주의 종류와 수
보통주 9,665,441주

1주당 신주배정 수
보통주 1주

무상증자 신주의 재원
주식발행초과금

무상증자 신주권 유통 예정일
2022년 05월 09일

무상증자 신주상장일
2022년 05월 09일

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

우리사주조합 청약
77,837주
(7.0%)
- 우리사주조합에 전체 물량의 7.0%에 해당하는 물량을 우선배정
- 우리사주조합 청약일 : 2022년 04월 05일

구주주 청약
(신주인수권증서 보유자 청약)
1,034,113주
(93.0%)
- 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.120899525주
- 신주배정 기준일 : 2022년 02월 28일
- 구주주 청약일 : 2022년 04월 05일 ~ 06일 (2일간)
- 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능(구주주에게는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과 청약
-
- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6의 ②조 2항에 의거 초과청약
- 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주
- 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반모집 청약
(고위험고수익투자신탁
청약 포함)
-
- 구주주 청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨

합 계
1,111,950주
(100%)
-

주1) 본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 우리사주조합 및 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2) 「총 발행예정주식(1,111,950주)의 7.0%에 해당하는 77,837주는 우리사주조합에 우선 배정합니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.

주3) 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.120899525주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식의 변동 등으로 인하여 1주당 배정비율이 변경될 수 있습니다.

주4) 신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.
① 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수
② 신주인수권증서 청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량
③ 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주5) 구주주 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제2항 제6호에 따라 "고위험고수익투자신탁”에 일반공모 배정분의 5%를 배정하고, "벤처기업투자신탁”에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁에 대한 일반공모 배정분 5%, "벤처기업투자신탁”에 대한 일반공모 배정분 30% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 65%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

(i) 1단계 : 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%와 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 95%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.
(ii) 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.

주6) "고위험고수익투자신탁" 이란 「조세특례제한법」 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일, 설립일로부터 배정일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 「조세특례제한법 시행령」 제93조 제3항 제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 배정시점의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주7) "벤처기업투자신탁" 이란 「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한함)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

주8) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하며 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주9) 단, 대표주관회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

▶ 주의사항

「자본시장과 금융투자에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2022년 1월 25일부터 2022년 03월 31일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 「금융투자업규정」 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

▶ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

A. 보통주식
8,533,491주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
8,533,491주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
8,533,491주

F. 유상증자 주식수
1,111,950주

G. 증자비율 (F / C)
13.00%

H. 우리사주조합 배정
77,837주

I. 구주주 배정 (F - H)
1,034,113주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.120899525

3. 공모가격 결정방법

■ 확정 발행가액 산정

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 의거 주주배정 증자시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가격을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊) 「유가증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제57조의 방식을 일부 준용하여 아래와 같이 산정합니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우, 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다(1차 발행가액, 2차 발행가액, 확정발행가액 산정 시 호가 단위 미만은 호가 단위로 절상함). 단, 확정발행가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

(1) 1차 발행가액 산정 : 신주배정기준일(2022년 02월 28일)전 제3거래일(2022년 02월 23일)을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균 주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(1차 발행가액)으로 한다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 한다.

▶ 1차 발행가액 = [기준주가 x (1-할인율)] / [1+(증자비율 x 할인율)]

(2) 2차 발행가액 산정 : 구주주 청약일 전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평균주가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평균주가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 20%를 적용, 아래의 산식에 의하여 산정된 발행가액(2차 발행가액)으로 한다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 한다.

▶ 2차 발행가액 = 기준주가 x [1 - 할인율]

(3) 확정 발행가액: 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 한다. 다만 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6 및 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 구주주 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 40% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 한다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 한다.

▶ 확정발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}

※ 일반공모 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

(4) 최종 발행가액은 구주주 청약 초일(2022년 04월 05일)전 3거래일(2022년 03월 31일)에 확정되어 2022년 04월 01일에 금융감독원 전자공시시스템 및 당사의 인터넷 홈페이지(http://www.maxst.com)에 공시될 예정입니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
1,111,950주

주당 모집가액
또는 매출가액
예정가액
32,950원

확정가액
-

모집총액 또는
매출총액
예정가액
36,638,752,500원

확정가액
-

청 약 단 위

1) 우리사주조합 : 1주로 하며, 청약한도는 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 한다.

2) 구주주(신주인수권증서 보유자) : 1주로 하며, 개인별 청약한도는 보유하고 있는 신주인수권증서와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수임. 다만, 신주배정기준일 현재 신주의 배정비율은 자기주식, 자사주신탁 등의 변동으로 인하여 변경될 수 있음.

3) 일반공모 : 일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 본다.

구분

청약단위

10주 이상

100주 이하

10주 단위

100주 초과

500주 이하

50주 단위

500주 초과

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과시

50,000주 단위

청약기일
우리사주조합
개시일
2022년 04월 05일

종료일
2022년 04월 05일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
개시일
2022년 04월 05일

종료일
2022년 04월 06일

일반모집 또는 매출
개시일
2022년 04월 08일

종료일
2022년 04월 11일

청약
증거금
우리사주조합
청약금액의 100%

구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일
2022년 04월 13일

배당기산일(결산일)
2022년 01월 01일

주1) 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정 요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.
주2) 상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구 분
공고일자
공고방법

신주발행공고 및
배정기준일(주주확정일) 공고
2022년 01월 25일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.maxst.com)

모집가액 확정의 공고
2022년 04월 01일
당사 인터넷 홈페이지
(http://www.maxst.com)

실권주 일반공모 청약공고
2022년 04월 07일

당사 인터넷 홈페이지
(http://www.maxst.com)

하나금융투자(주) 홈페이지
(http://www.hanaw.com)

실권주 일반공모 배정공고
2022년 04월 13일
하나금융투자(주) 홈페이지
(http://www.hanaw.com)

주) 청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약방법

① 우리사주조합 청약 : 우리사주조합장 명의로 청약사무 취급처(대표주관회사인 하나금융투자(주)의 본ㆍ지점)에서 에서 일괄 청약합니다.

② 구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약) : 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주". 이하 "일반주주"라 합니다.)는 주권을 예탁한 증권회사의 본·지점 및 대표주관회사의 본·지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 명의개서대행기관 특별계좌에 주식을 가지고 있는 주주(기존 "명부주주". 이하 "특별계좌 보유자"라 합니다.)는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본, 지점에서 청약할 수 있습니다. 청약 시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.

2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.
금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 하나금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」

제29조(특별계좌의 개설 및 관리)
① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.
② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우
나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우
2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)
3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우
4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우
③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.
④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

③ 초과청약 : 신주인수권증서 청약을 한자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.

a. 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

b. 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

c. 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 * 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 고위험고수익투자신탁, 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표와 소정의 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁, 일반청약자의 청약 시, 각 청약처별로 다중청약은 가능하나, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구의 경우 하나의 집합투자기구를 하나의 청약자로 보며, 집합투자기구별로 1건에 한해 청약이 가능합니다. (단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우에는, 운용주체별로 청약할 수 있습니다.) 고위험고수익투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제4항에 해당하지 않음을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.

⑤ 청약은 청약주식의 단위에 따라 할 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고, 청약사무취급처는 그 차액을 납입일에 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.

⑥ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

⑦ 청약한도
a. 우리사주조합원의 청약단위는 1주로 하며, 우리사주조합원의 청약한도는 우리사주조합에 배정된 주식수로 합니다.
b. 구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.120899525주를 곱하여 산정된 신주인수권증서(단, 1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)를 합한 주식수로 하되, 자기주식수(또는 자기주식신탁)의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사한다.)
c. 일반공모 청약자의 청약한도는 일반공모 총 공모주식 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 간주합니다.

⑧ 기타
a. 일반공모 배정을 함에 있어 이중청약이 있는 경우에는 그 청약자의 청약 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다. 단, 구주주가 신주배정비율에 따라 배정받은 주식을 청약한 후 일반공모에 참여하는 경우에는 금지되는 이중청약이 있는 경우로 보지 않습니다. 단, 동일한 집합투자기구라도 운용주체(집합투자업자)가 다른 경우는 예외로 합니다.
b. 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 합니다.
c. 청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의거 실지 명의에 의해 청약해야 합니다.
d. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2022년 01월 25일부터 2022년 03월 31일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위(*)가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

(*) 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한
 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

우리사주조합
하나금융투자(주) 본ㆍ지점
2022년 04월 05일

구주주
(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자
(기존 '명부주주')
하나금융투자(주) 본ㆍ지점
2022년 04월 05일 ~
2022년 04월 06일

일반주주
(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 주식회사 맥스트의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점
2) 하나금융투자(주) 본ㆍ지점

일반공모청약
(고위험고수익투자신탁 청약 포함)
하나금융투자(주) 본ㆍ지점
2022년 04월 08일 ~
2022년 04월 11일

(4) 청약결과 배정방법

① 우리사주조합 청약 : 총 공모주식의 7.0%에 해당하는 77,837주는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의7에 따라 우리사주조합에게 우선 배정하고, 배정범위 내에서 청약한 수량 만큼 배정합니다.

② 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 : 보유하고 있는 신주인수권증서 수량 범위 내에서 청약한 주식수에 따라 배정합니다.

③ 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주가 있는 경우, 실권주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다. (단, 초과청약 주식수가 실권주에 미달한 경우 100% 배정)

(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

④ 일반공모 청약 : 상기 우리사주조합 청약 및 “구주주” 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 “대표주관회사”가 일반에게 공모하되, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제2항 제3호에 따라 고위험고수익투자신탁(조세특례제한법 제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며, 코넥스 고위험고수익투자신탁을 포함한다. 이하 같다)에 공모주식의 5%를 배정하고, "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항 제4호에 따라 벤처기업투자신탁(조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한하며, 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다. 이하 같다)에 공모주식의 30%를 배정한다. 나머지 65%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정한다. 고위험고수익투자신탁에 대한 공모주식 5%, 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%, 개인투자자 및 기관투자자에 구분없이 배정하는 공모주식 65%에 대한 청약경쟁률은 각 그룹별로 별도로 산출하며 배정 역시 그룹별로 별도로 실시한다. 다만, '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제9조 제3항에 따라 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정한다.

(i) 일반공모에 관한 배정수량 계산시 “대표주관회사의 “청약물량”(“대표주관회사에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 각각의 청약주식수를 의미하며, “대표주관회사에 대하여 개별적으로 산정한 청약주식수를 말한다)에 대해서는 “대표주관회사의 “총청약물량”(“대표주관회사가 일반공모 방식으로 접수를 받은 “청약물량”의 합을 말한다)을 “일반공모 배정분” 주식수로 나눈 통합청약경쟁률에 따라 “대표주관회사의 각 청약자에 배정하는 방식(이하 “통합배정”이라 한다)으로 한다.

(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분을 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 한다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 “대표주관회사”가 합리적으로 판단하여 배정한다.

(iii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정한다. 배정결과 발생하는 잔여주식은 “대표주관회사가 제2조 제3항에 따라 인수한다.

(iv) 단, “대표주관회사”는 “증권 인수업무 등에 관한 규정” 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있다. 이 경우 “대표주관회사의 합리적인 판단 하에 잔여주식을 자기 계산으로 인수한다.

(5) 투자설명서 교부에 관한 사항

- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 (주)맥스트 및 대표주관회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.

- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

- 투자설명서 수령거부 의사 표시는 서면, 전화·전신·FAX, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신으로만 하여야 합니다.

① 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

우리사주조합
청약자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」
제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨
해당사항 없음

구주주
청약자
(신주인수권증서 보유자)
1), 2), 3)을 병행
1) 우편 송부
2) 하나금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 교부
3) 하나금융투자(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 우편송부시: 구주주 청약초일(2022년 04월 05일) 이전 수취 가능
2) 하나금융투자(주)의 본, 지점: 구주주 청약종료일(2022년 04월 06일)까지
3) 하나금융투자(주)의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 구주주 청약종료일(2022년 04월 06일)까지

일반
청약자
(고위험고수익
투자신탁청약 포함)
1), 2)를 병행
1) 하나금융투자(주)의 본ㆍ지점에서 교부
2) 하나금융투자(주)의 홈페이지나 HTS에서 교부
1) 하나금융투자(주)의 본, 지점: 청약종료일(2022년 04월 11일)까지
2) 하나금융투자(주)의 홈페이지 또는 HTS 교부 : 청약종료일(2022년 04월 11일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

② 확인절차
a. 우편을 통한 투자설명서 수령시
- 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.
- HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
- 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.

b. 지점 방문을 통한 투자설명서 수령시
직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.

c. 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부
청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.

③ 기타
a. 금번 유상증자의 경우, 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는, 대표주관회사의 본ㆍ지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대표주관회사의 홈페이지에서 다운로드 받으실 수 있습니다. 한편, 일반공모 청약시 투자자께서는 대표주관회사의 본ㆍ지점에 방문하여 투자설명서 인쇄물을 수령하시거나 대표주관회사의 홈페이지에서 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 다운로드 받으시는 2가지 방법으로 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 제1항 각호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.

b. 구주주 청약시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법
- 해당 증권회사의 청약방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.>

1. 국가

2. 한국은행

3. 대통령령으로 정하는 금융기관

4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.

5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.>

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

② 누구든지 증권신고의 대상이 되는 증권의 모집 또는 매출, 그 밖의 거래를 위하여 청약의 권유 등을 하고자 하는 경우에는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법에 따라야 한다.

1. 제120조제1항에 따라 증권신고의 효력이 발생한 후 투자설명서를 사용하는 방법

2. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신고의 효력이 발생하기 전에 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 예비투자설명서(신고의 효력이 발생되지 아니한 사실을 덧붙여 적은 투자설명서를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

3. 제120조제1항에 따라 증권신고서가 수리된 후 신문ㆍ방송ㆍ잡지 등을 이용한 광고, 안내문ㆍ홍보전단 또는 전자전달매체를 통하여 발행인이 대통령령으로 정하는 방법에 따라 작성한 간이투자설명서(투자설명서에 기재하여야 할 사항 중 그 일부를 생략하거나 중요한 사항만을 발췌하여 기재 또는 표시한 문서, 전자문서, 그 밖에 이에 준하는 기재 또는 표시를 말한다. 이하 같다)를 사용하는 방법

③ 집합투자증권의 경우 제2항에도 불구하고 간이투자설명서를 사용할 수 있다. 다만, 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 사용을 별도로 요청하는 경우에는 그러하지 아니하다. <신설 2013. 5. 28.>

④ 제1항 및 제3항에 따라 집합투자증권의 간이투자설명서를 교부하거나 사용하는 경우에는 투자자에게 제123조에 따른 투자설명서를 별도로 요청할 수 있음을 알려야 한다. <신설 2013. 5. 28.>

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제11조 (증권의 모집·매출)
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016. 6. 28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자

가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 “대통령령으로 정하는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21., 2021. 1. 5.>

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

(6) 주권 유통에 관한 사항
- 주권유통개시(예정)일: 2022년 04월 26일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)

(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항
- 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 일반공모 총 청약주식수(기관투자자 포함)가 일반공모주식수를 초과하여 청약증거금이 발생한 경우, 그 초과 청약증거금은 2022년 04월 13일부터 해당 청약사무 취급처에서 환불합니다.

(8) 주금납입장소 : 하나은행 남역삼금융센터지점

다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2022년 02월 28일
하나금융투자(주)
00113465

(1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의 6조 3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.

(2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 09월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

(3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 하나금융투자(주)로 합니다.

(4) 신주인수권증서 매매 등

① 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행 이후에 발행되고 상장될 예정으로 실물은 발행 되지 않고 전자증권으로 등록발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

② 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자 계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일 내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(5) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법

신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 하나금융투자(주)의 본ㆍ지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량(초과청약이 있는 경우 초과청약 가능수량이 합산된 수량)만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

(6) 신주인수권증서의 상장

당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은 2022년 03월 21일부터 2022년 03월 25일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는 2022년 03월 28일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제83조 "신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장"에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제85조 "신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장"에 따라 주주청약 개시일 5거래일 전에 상장폐지되어야 합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제165조의6(주식의 발행 및 배정 등에 관한 특례)

③ 주권상장법인은 제1항제1호의 방식으로 신주를 배정하는 경우 「상법」 제416조제5호 및 제6호에도 불구하고 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 이 경우 주주 등의 이익 보호, 공정한 시장질서 유지의 필요성 등을 고려하여 대통령령으로 정하는 방법에 따라 신주인수권증서가 유통될 수 있도록 하여야 한다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」

제176조의8(주식의 발행 및 배정에 관한 방법 등)

④ 법 제165조의6제3항 후단에서 "대통령령으로 정하는 방법"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법을 말한다.

1. 증권시장에 상장하는 방법

2. 둘 이상의 금융투자업자(주권상장법인과 계열회사의 관계에 있지 아니한 투자매매업자 또는 투자중개업자를 말한다)를 통하여 신주인수권증서의 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무가 이루어지도록 하는 방법. 이 경우 매매 또는 그 중개ㆍ주선이나 대리업무에 관하여 필요한 세부사항은 금융위원회가 정하여 고시한다.

「코스닥시장 상장규정」

제83조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 신규상장) ① 신주인수권증권 또는 신주인수권증서의 신규상장신청인은 세칙으로 정하는 신규상장신청서와 첨부서류를 거래소에 제출하여야 한다.

② 신주인수권증권을 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증권의 발행회사의 주식(외국주식예탁증권을 포함한다. 이하 이 장에서 같다)이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증권의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권증권의 발행총수가 1만 증권 이상일 것. 이 경우 해당 증권의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

4. 신주인수권증권의 잔존 권리행사기간이 상장신청일 현재 1년 이상일 것

5. 신주인수권부사채권이 모집 또는 매출로 발행되었을 것. 다만, 주주에게 해당 사채권의 인수권이 주어진 경우에는 그러하지 아니하다.

③ 신주인수권증서를 신규상장하려면 다음 각 호의 심사요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 신주인수권증서의 발행회사의 주식이 코스닥시장에 상장되어 있을 것

2. 신주인수권증서의 발행회사의 상장 주식이 상장신청일 현재 이 규정에 따른 관리종목으로 지정되지 않고, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유에 해당되지 않을 것

3. 신주인수권의 양도를 허용하고, 신주인수권을 갖는 모든 주주에게 신주인수권증서를 발행하였을 것

4. 신주인수권증서의 발행총수가 1만 증서 이상일 것. 이 경우 해당 증서의 목적인 신주가 액면주식인 경우에는 액면가액 5,000원을 기준으로 한다.

5. 신주인수권증서의 거래 가능 기간이 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 이상일 것

제85조(신주인수권증권 및 신주인수권증서의 상장폐지) ① 거래소는 신주인수권증권이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증권의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증권의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증권의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주인수권 행사기간이 만료되거나 행사가 완료된 경우

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증권의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

② 거래소는 신주인수권증서가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 신주인수권증서의 상장을 폐지한다.

1. 신주인수권증서의 목적인 주식이 관리종목으로 지정되거나, 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우

2. 신주인수권증서의 목적인 주식에 대한 상장폐지 신청으로 해당 주식이 상장폐지되는 경우

3. 신주 청약 개시일의 5일(매매거래일을 기준으로 한다) 전이 된 경우. 다만, 신주인수권증서의 유통상황을 고려하여 세칙으로 정하는 경우에는 그 기간 전으로 한다.

4. 그 밖에 공익 실현과 투자자 보호를 위하여 거래소가 신주인수권증서의 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우

(7) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항

당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과 협의된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.

① 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

② 일반주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 기존 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간
2022년 03월 21일부터 2022년 03월 25일까지(5거래일간) 거래
신주배정통지일(2022년 03월 14일(예정))부터 신주인수권증서의 상장거래 마지막 날 이후 제2영업일(2022년 03월 29일)까지 거래

주1)
상장거래 : 2022년 03월 21일부터 2022년 03월 25일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.

주2)
계좌대체거래 : 신주배정통지일인 2022년 03월 14일(예정)부터 2022년 03월 29일까지 거래 가능합니다.
-> 신주인수권증서 상장거래의 결제일인 2022년 03월 29일까지 계좌대체(장외거래) 가능하며, 동일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.

주3)
신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.

③ 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래
a. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여 또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.
b. '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항

(1) 본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

(2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

(3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.

(4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

(5) 본 증권신고서의 예정 모집가액은 확정되어 있는 것은 아니며, 청약일 3거래일 전에 확정 발행가액을 산정함으로써 확정될 예정입니다. 또한, 본 증권신고서의 발행예정금액은 추후 주당 발행가액이 확정되는 내용에 따라 변경될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
하나금융투자(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식
인수주식의 수: 잔여주식수 X 100%
▶ 기본 인수수수료 : 모집총액의 1.1%에 해당하는 금액
▶ 실권 인수수수료 : 잔액인수금액의 7.0%에 해당하는 금액

주1) 모집총액 : 최종 발행가액 X 총 발행주식수
주2) 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

1. 액면금액

금번 당사의 공모주식은 상법에서 정하는 액면가액

500원
의 기
명식 보통주식으로서 특이사항은 없습니다.

※ 당사의 정관(이하동일)

제
6
조 (1주의 금액) 

회사가 발행하는
주식 1주의 금액은
500원
으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정 주식총수) 

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제7조 (설립 시 발행하는 주식의 총수)

회사가 설립 시에 발행하는 주식의 총수는 500,000 주로 한다.

제8조 (주식 및
신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

이 회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

제9조 (주식의 종류)

① 회사가 발행할
주식의 종류는
기명식 보통주식과
기명식
종류주식으로 한다.
② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제
9조의 2
(주식의 종류, 수 및 내용)

① 이 회사가 발행할 종류주식은 배당우선 전환 상환주식으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식 총수의 4분의1 범위 이내로 한다. 
② 종류주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 연 1%이상 9%이내에서 발행시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다. 회사 청산으로 인한 잔여재산분배시에도 위와 같다.
③ 보통주식의 배당률이 종류주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당한다.

④ 종류주식에 대하여 어느 사업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑤ 이 회사가 신주를 발행하는 경우 종류주식에 대한 신주의 배정은 유상증자 및 주식배당의 경우에는 보통주식에 배정하는 주식과 동일한 주식으로, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑥ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택에 따라 상환할 수 있다.

1. 상환가액은 「발행가액+연9%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며,가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 종류주식을 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 다만, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 종류주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 회사는 상환대상인 주식의 취득일 2주일 전에 그 사실을 그 주식의 주주 및 주주명부에 기재된 권리자에게 통지 또는 공고하여야 한다.

⑦ 종류주식은 다음 각 호에 의거 주주가 회사에 대하여 상환을 청구할 수 있다.

1. 상환가액은 「발행가액+연9%를 초과하지 않는 범위 내에서 정한 가산금액」으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황 기타 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간은 발행일이 속하는 회계연도의 정기주주총회 종료일 익일부터 발행후 10년이 되는 날이 속하는 회계연도에 대한 정기주주총회 종료일 이후 1개월이 되는 날 이내의 범위에서 이사회가 정한다. 다만, 상환기간이 만료되었음에도 불구하고 다음 각 호의 1에 해당하는 사유가 발생하면 그 사유가 해소될 때까지 상환기간은 연장된다.

가. 상환청구기간 내에 상환하지 못한 경우

나. 우선적 배당이 완료되지 아니한 경우

3. 주주는 종류주식 전부를 일시에 또는 이를 분할하여 상환해 줄 것을 회사에 청구할 수있다. 다만, 회사는 상환청구당시에 배당가능이익이 부족한 경우에는 분할상환할 수 있으며 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을정할 수 있고, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

4. 상환청구주주는 2주일 이상의 기간을 정하여 상환할 뜻과 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다.

⑧ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류의 주식은 제외한다)이나그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

⑨ 종류주식은 다음 각 호에 의거 회사의 선택 또는 주주의 청구에 따라 전환할 수 있다.

1.전환으로 인하여 발행할 주식의 수는 전환전의 수와 동수로 한다.

2.전환 또는 전환청구할 수 있는 기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정하되, 전환기간 내에 언제든지 전환청구할 수 있으며 전환기간 내에 전환권이 행사되지 아니하면 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

3.전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

4.종류주식은 다음 각 목의 사유가 발생한 경우 전환할 수 있다.

가.보통주식의 주가가 종류주식의 주가를 1년평균 1.3%상회하는 경우

나.종류주식의 유통주식 비율이 1년간 10%미만인 경우

다.기타 적대적 M&A가 우려되는 경우

3. 의결권에 관한 사항

제2
5
조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제2
6
조 (상호주에 대한 의결권 제한)

본 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 당 회사의 주식은 의결권이 없다.

제
27
조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회의 일의 3일전 회사에 대하여
서면으로
그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제
28
조(의결권의
행사
)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제
29
조(주주총회의
의결
방법)

주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1이상의
다수로
한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 주주는 그가 소유한
주식에
비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로
주주외의
자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의
50
을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2.
발행
하는
주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게
주식을 배정하는 경우

3. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
4. 발행주식총수의100분의50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과금융투자업에 관한 법률에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우
5. 회사가 경영상 필요로 외국인 투자를 유치하기 위하여 신주를 외국법인 또는 외국인에게 우선 배정하는 경우
6. 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법에 규정에 의한 기관투자자에게 총발행주식의 50%까지 배정하는 경우

7. 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

8. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 기타 회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

9. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제
12
조 (신주의 배당기산일)

회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 신주를 발행한 경우 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 그 신주가
발행한 때에
속하는
사업연도의 직전 사업연도 말에
발행된 것으로 본다.

제
54
조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 한다.

② 전항의 배당은 매 결산기 말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.

③ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제
56
조 (분기배당) 

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월, 6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한임의준비금

5. 상법 시행령 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에발행된 것으로 본다.

⑤ 제
9조2의 종류주식에
대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

III. 투자위험요소

[용어설명표]

용어
영문 표기
설명

증강현실
AR (Augmented Reality)
증강현실(AR)은 현실 세계에 3차원 가상의 이미지를 겹쳐서 하나의 영상으로 보여주는 기술

가상현실
VR (Virtual Reality)
컴퓨터로 만들어 놓은 가상의 세계에서 사람이 실제와 같은 체험을 할 수 있도록 하는 기술

확장현실
XR(eXpended Reality)
VR, AR, MR을 아우르는 기술. 현재의 가상, 증강, 혼합 현실 영상 기술뿐 아니라 미래에 나타날 새로운 기술도 포괄하는 의미

메타버스
Metaverse
가공, 추상을 의미하는 메타(Meta)와 현실 세계를 의미하는 유니버스(Universe)의 합성어

SDK
S/W Development Kit
소프트웨어 개발자가 특정 OS용 응용프로그램을 만들 수 있게 해주는 소스(Source)와 도구 패키지

스마트팩토리
Smart Factory
설계·개발, 제조 및 유통·물류 등 생산과정에 디지털 자동화 솔루션이 결합된 정보통신기술(ICT)을 적용하여 생산성, 품질, 고객만족도를 향상시키는 지능형 생산공장

스마트글래스
Smart Glass
컴퓨터를 탑재한 안경 형태의 디바이스를 일컫는 말로, 착용 가능한 컴퓨터의 일종

SLAM
Simultaneous 
Localization and Mapping
로봇이 미지의 환경을 돌아다니면서 로봇에 부착되어 있는 센서만으로 외부의 도움 없이 환경에 대한 정확한 지도를 작성하는 작업으로 자율주행을 위한 핵심기술임.

VPS
Visual Positioning Service
광범위한 실내외 공간에 대해 3차원 공간 맵을 만들고 비전 기반 영상 인식을 통해 3차원 공간 상에서 모바일 기기의 3차원 위치와 자세를 계산하는 기술

WebRTC
Web Real-Time Communication
웹에서 별도의 플러그인 없이 실시간 통신(RTC) 기능을 하기 위한 공개(open) API

언리얼 엔진
Unreal Engine
언리얼 엔진(Unreal Engine)은 미국의 EPIC GAMES에서 개발한 3차원 게임 엔진, 1994년부터 현재까지 꾸준한 개량을 통해 발전되고 있음. Unity 엔진과 함께 대표적인 멀티플랫폼(PC, 콘솔, 모바일)용 게임 엔진으로 사용되고 있음

유니티3D
Unity3D
유니티(영어: Unity)는 3D 및 2D 비디오 게임의 개발 환경을 제공하는 게임 엔진이자, 3D 애니메이션과 건축 시각화, 가상현실(VR) 등 인터랙티브 콘텐츠 제작을 위한 통합 저작 도구

렌더링
Rendering
2차원의 화상에 광원·위치·색상 등 외부의 정보를 고려하여 사실감을 불어넣어, 3차원 화상을 만드는 과정을 뜻하는 컴퓨터 그래픽스(CG) 용어

디지털 트윈
Digital Twin
현실세계의 기계나 장비, 사물 등을 컴퓨터 속 가상세계에 구현한 것을 말한다

디지털 트랜스포메이션
Digital Transformation
기업에서 사물 인터넷(IoT), 클라우드 컴퓨팅, 인공지능(AI), 빅데이터 솔루션 등 정보통신기술(ICT)을 플랫폼으로 구축·활용하여 기존 전통적인 운영 방식과 서비스 등을 혁신하는 것을 의미

실감형 콘텐츠
Immersive Contents
실감형 콘텐츠는 정보통신기술(ICT)을 기반으로 인간의 오감을 극대화하여 실제와 유사한 경험을 제공하는 차세대 콘텐츠임. 소비자와 콘텐츠의 능동적 상호작용성과 오감을 만족시키는 경험 제공, 이동성이 특징으로 가상현실(VR), 증강현실(AR), 홀로그램, 오감 미디어 등이 대표적인 실감형 콘텐츠의 예가 되고 있으며 실감형 콘텐츠는 게임, 영화를 넘어 교육, 의료, 자동차 등 다양한 분야에서 적용·발전되고 있음. 특히 차세대 네트워크로 주목받고 있는 5G의 상용화와 함께 실감형 콘텐츠의 대중화에 대한 기대감이 높아지고 있음.

1. 사업위험

가. 신종 코로나바이러스감염증으로 인한 경기 침체 및 주식시장 변동 위험

신종 코로나바이러스감염증(이하 'COVID-19')의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였으며 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 전방위적인 경기 침체 상황을 겪고 있습니다. COVID-19에 대응하기 위해 주요국 정부는 경기부양책을 실시함으로써 글로벌 경제는 예상보다 빠른 회복세를 보이고 있습니다. 그러나 오미크론 등 변이 바이러스의 확산으로 인해 백신 보급에도 불구하고 팬데믹이 예상보다 장기화되고 글로벌 경기침체 역시 지속될 수 있다는 우려가 여전히 높은 상황입니다.

당
사가 영위하는 AR 플랫폼 사업과 AR 솔루션 사업의 경우 경기변동에 관계없이 반드시 필요한 필수적인 서비스는 아니나 최근 COVID-19으로 인한 비대면 사회로의 빠른 전환으로 언택트 비즈니스에 대한 수요가 급증하면서 COVID-19 장기화로 인한 피해가 타 업종 대비 제한적일 것으로 판단됩니다.
그
러
나 COVID-19가 장기화될 경우 정부의
여러 경기 부양 정책에도 불구하고 경기침체가 심화될 수 있어
당사의 신규 투자 축소 및 투자 시점 지연 등 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.
또한 국내를 포함한 세계 금
융시장의 변동성이 커지는 상황 속에서 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시길 바랍니다.

신종 코로나바이러스감염증(이하 'COVID-19')은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 01일 발생하여 확산 중인 급성 호흡기 질환으로 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 전방위적인 경기 침체 상황을 겪고 있습니다. COVID-19에 대응하기 위해 주요국 정부는 경기부양책을 실시함으로써 글로벌 경제는 예상보다 빠른 회복세를 보이고 있습니다. 그러나 오미크론 등 변이 바이러스의 확산으로 인해 백신 보급에도 불구하고 팬데믹이 예상보다 장기화되고 글로벌 경기침체 역시 지속될 수 있다는 우려가 여전히 높은 상황입니다.

국제통화기금(IMF)의 2021년 10월 세계경제전망 보고서에 따르면, COVID-19 확산에 따른 실업률 상승 및 소비 급감과 세계 상품교역량의 감소로 제조업의 생산 차질이 겹치며 2020년 세계 경제성장률은 -3.1%를 기록한 것으로 추산되고 있습니다. COVID-19로 인한 경기침체는 선진국과 신흥개도국에서 모두 나타나고 있는 현상이며, 2020년 경제성장률은 선진국의 경우 -4.5%, 신흥개도국의 경우 -2.1%로 선진국을 중심으로 높은 경제성장률 하락을 보인 것으로 판단됩니다. 그러나 최근 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경기회복세가 강화되고 있으며, 각국 정부의 정책에 힘입어 글로벌 경제는 예상보다 빠른 회복세를 보이고 있습니다. 이에 따라 2021년에는 5.9%, 2022년에는 4.9%의 경제성장률을 보일 것으로 전망됩니다.

[글로벌 경제 성장률 전망]

구분
2020년
2021년
2022년

7월 발표
10월발표
조정폭
7월 발표
10월발표
조정폭

세계
-3.1
6.0
5.9
-0.1
4.9
4.9
0.0

선진국
-4.5
5.6
5.2
-0.4
4.4
4.5
0.1

미국
-3.4
7.0
6.0
-1.0
4.9
5.2
0.3

유로존
-6.3
4.6
5.0
0.4
4.3
4.3
0.0

일본
-4.6
2.8
2.4
-0.4
3.0
3.2
0.2

한국
-0.9
4.3
4.3
0.0
3.4
3.3
-0.1

영국
-9.8
7.0
6.8
-0.2
4.8
5.0
0.2

캐나다
-5.3
6.3
5.7
-0.6
4.5
4.9
0.4

신흥개도국
-2.1
6.3
6.4
0.1
5.2
5.1
-0.1

중국
2.3
8.1
8.0
-0.1
5.7
5.6
-0.1

인도
-7.3
9.5
9.5
0.0
8.5
8.5
0.0

러시아
-3.0
4.4
4.7
0.3
3.1
2.9
-0.2

브라질
-4.1
5.3
5.2
-0.1
1.9
1.5
-0.4

(출처: 2021년 10월 IMF 세계경제전망 보고서)

또한, 한국은행이 2021년 11월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 GDP는 2020년에 전년 대비 -0.9%를 기록하였으며 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때 2021년 4.0%, 2022년에는 3.0% 수준을 나타낼 것으로 추정됩니다. 국내 경기는 글로벌 경기개선에 힘입어 수출과 투자 중심으로 회복세를 이어가겠으나, 민간소비 개선 지연으로 회복세는 완만할 것으로 예상됩니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분
2020년
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)
연간

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기

GDP
-0.9%
4.0%
4.0%
4.0%
3.0%
3.1%
3.0%
2.5%

민간소비
-5.0%
2.4%
4.7%
3.5%
4.1%
3.2%
3.6%
2.5%

설비투자
7.1%
12.6%
3.9%
8.2%
-0.5%
5.5%
2.4%
1.5%

지적재산생산물투자
4.0%
4.0%
4.1%
4.1%
4.1%
3.7%
3.9%
3.8%

건설투자
-0.4%
-1.5%
0.1%
-0.7%
2.1%
3.1%
2.6%
2.1%

상품수출
-0.5%
14.4%
3.5%
8.5%
1.9%
3.3%
2.6%
2.5%

상품수입
-0.1%
12.5%
7.8%
10.1%
2.4%
3.7%
3.1%
2.6%

(출처: 한국은행 경제전망보고서 (2021.11))

전세계적인 노력에도 불구하고 COVID-19의 장기화 가능성을 배제할 수 없으며, 변이 바이러스의 확산으로 사태가 다시 악화되는 변수가 생길 수 있습니다.

다만, AR 플랫폼 사업과 AR 솔루션 사업을 영위하는 당사의 사업 특성상 COVID-19 장기화로 인한 피해가 타 업종 대비 제한적인 것으로 판단됩니다. 또한, COVID-19로 인해 당분간 신규 투자 축소 및 투자시점 지연이 불가피할 것으로 예상되지만 COVID-19로 인한 비대면 사회로의 빠른 전환으로 AR, VR과 같은 실감형 기술에 대한 수요가 증대하며 언택트 비즈니스에 대한 수요가 급증하고 있습니다. 하지만 COVID-19 장기화는 다양한 방면으로 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 본 유상증자 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시길 바랍니다.

나. 주력시장 성장 둔화 위험

증강현실 사업은 콘텐츠(Contents)와 서비스 플랫폼(Platform), 네트워크(Network), 디바이스(Device)가 결합된 C-P-N-D 생태계형 산업이며, 당사는 AR 개발 플랫폼 시장과 산업용 AR 솔루션 시장에서 P에 해당하는 개발 플랫폼과 C에 해당하는 산업용 증강현실 솔루션을 제공하고 있습니다. 증강현실 사업은 증강현실을 경험하는 디스플레이 기기 및 하드웨어 중심으로 성장하였지만
,

관련 장비의 보급 이후에는 콘텐츠 및 플랫폼과 같은 소프트웨어 시장이 더 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.

국내 증강현실 시장은 2015년~2020년 연평균 42.9% 성장을 기록하였으며, 2018년~2020년간 AR 개발 플랫폼 및 산업용 AR 솔루션 시장은 연평균 201.8% 및 120.5%의 고성장을 기록하며 이러한 성장세는 지속될 것으로 예측됩니다. 하지만
주력시장의 긍정적인 성장전망에도 불구하고, 경기불황 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인한 주력시장의 침체와 예기치 못한 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다.

메타버스산업은 콘텐츠(Contents), 플랫폼(Platform), 네트워크(Network), 디바이스(Device)가 결합된 C-P-N-D 생태계형 산업이라고 할 수 있습니다. 콘텐츠는 사용자가 소비하는 게임, E-learning 등을 의미하며, 플랫폼은 크게 콘텐츠를 제작 개발하는 저작 도구 제공 플랫폼(기술 플랫폼)과 XR콘텐츠를 사용자에게 제공하는 서비스 환경(유통 플랫폼)으로 분류됩니다. 네트워크는 XR콘텐츠를 송수신하기 위한 방송 통신서비스를 의미하며, 디바이스는 증강현실을 경험하는 디스플레이 기기와 사용자 인터페이스 (UX), 영상촬영기기 등 하드웨어를 포함합니다.

메타버스 시장이 폭발적으로 성장하기 위해서는 위에 언급한 콘텐츠(Contents), 플랫폼(Platform), 네트워크(Network), 디바이스(Device) 4개 부문이 유기적으로 성장하여야 합니다.

2019년 세계 최초 5G의 출시(Network)는 메타버스 시장의 C-P-N-D 생태계를 촉발시키고 있습니다. 통신사가 5G 킬러 콘텐츠로 실감콘텐츠(XR)을 선정하면서, XR콘텐츠에 대한 다수의 투자가 지속 이뤄지고 있습니다(Contents). 또한 구글, 애플 등 글로벌 디바이스 업체들의 AR 글래스 개발과 중국업체를 중심으로 한 보급형 스마트 글래스 출시(Device) 등이 맞물리면서, AR기술의 적용 영역도 기존 엔터테인먼트에서 스마트공장, 광고, 커머스, 자율주행 등으로 빠르게 확장하고 있고 이를 위한 개발 플랫폼뿐만 아니라 서비스 플랫폼의 출현이 예고되고 있습니다(Platform). 이에 곧 메타버스 공간에서 XR콘텐츠를 즐기고, 스스로 콘텐츠를 쉽게 생산하고, 사회-경제-문화 활동이 이뤄지는 가상융합 메타버스 시대가 도래할 것으로 보입니다.

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[5G 등장으로 메타버스 C-P-N-D 생태계 성장 촉발]

이미 한국 정부는 이러한 시대적 흐름을 반영한 다양한 대정부 정책들을 시행하고 있습니다. 디지털 뉴딜 정책의 핵심은 D) 데이터를 구축/개방하고, N) 5G 네트워크를 통해 A) 실감콘텐츠/자율주행차 등의 서비스를 펼쳐 나가는 것인데,이 모든 정보와 서비스가 메타버스 플랫폼의 큰 틀 속에서 움직이고 관리되고 진화해 나갈 것으로 보입니다. 이미 스마트 시티 범위에서 DNA와 연계된 XR 메타버스 플랫폼이 논의되고 있으며, 향후 메타버스 시장은 정부 주도의 5G+ 전략 산업 육성과 디지털 뉴딜 정책을 통해 가파르게 성장해 나갈 것입니다.

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[메타버스 산업에 우호적인 정부의 디지털 뉴딜 정책]

메타버스 시장은 초기 단계이기 때문에 시장 범위에 대한 합의가 진행되지 않아 시장 규모에 대한 전망치는 연구 기관마다 천차만별입니다. 특히 메타버스는 AR, VR, 클라우드, 디지털 트윈, 인공지능, 블록체인, NFT 등 다양한 기술과 상생하며 발전할 가능성이 크기 때문에 시장 범위를 어떻게 정의하냐에 따라 시장 규모 전망이 달라지기 때문입니다. 

전문 조사 업체
글로벌 메타버스 시장 규모 전망

블룸버그 
인텔리전스
2020년 4,787억달러(약 564조원)에서 2024년 7,833억달러(약 923조원)
연평균 13.1% 성장

모건
스탠리
메타버스가 차세대 소셜미디어와 스트리밍, 게임 플랫폼이 될 
최대 8조달러(약 9434조원) 전망

Emergen 
Research
2020년 476억9000만달러(57조원)에서 2028년 8,289억5000만달러(982조원)
연평균 43.3% 성장

Reports 
and Data
2020년 481억2000만 달러(약 57조원)에서 2028년 8,723억5000만 달러(약 1,035조원)
연평균 44.1% 성장

(출처: 언론사 및 증권사 보고서 종합)

다만 디지털 실감형 콘텐츠의 발전과 5G 시장의 성장, 그리고 스마트 글래스 시장이 만들어지면서 동반 성장할 것으로 예측되며, 특히 2021년부터 2025년까지 가파르게 대형 시장을 형성할 것으로 예상됩니다.

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[관련 산업과 동반 성장하는 메타버스 시장]

상기와 같이 당사가 영위하는 주력시장은 높은 성장이 예상되는 시장입니다. 다만 이러한 긍정적인 성장전망에도 불구하고, 경기불황 등 당사가 통제할 수 없는 원인에 기인한 예기치 못한 주력시장의 성장 둔화는 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 긍정적인 외부 요건에도 불구하고 기존의 거래처와의 관계에 차질이 생길 경우 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 

다. 정부 정책의 변화에 따른 지원 축소 또는 중단 위험

당사가 영위하는 증강현실 사업은 데이터(D)·네트워크(N)· 인공지능(A) 기술과 긴밀히 결합해 향후 다양한 분야에서 우리 생활을 획기적으로 바꿀 산업이기 때문에 다양한 규제가 복합적으로 적용되고 있습니다.
우리나라 정부에서는 2020년 8월부터 16개 관계부처와
산 ·학 ·연

전문가가 협력해 총 35개 과제가 포함된 규제혁신 로드맵을 발표했으며, 2020년 7월 문재인 대통령은 AR-VR 분야의 규제를 일단 푼 뒤 문제가 된 부분만 사후적으로 규제하는 '네거티브 방식'을 추진하라고 지시하여 규제 불확실성 해소 및 규제개선 효과 극대화를 할 예정이라고 밝혔습니다. 당사가 진행하는AR 기술제품 영역의 경우 현재까지는 제도적, 법적 규제가 없는 사업 영역이지만,
정부의 긍정적인 정책 기조로 성장성에 탄력을 받을 것으로 전망됩니다.
하지만 정책 기조의 변경으로 향후에 관련 법률, 정책 또는 규제의 변동이 당사 사업 진행에 불리한 방향으로 변동될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

메타버스 정책은 2020년 12월 국무총리 주재로 개최된 제 119회 국정현안점검조정회의에서 '가상융합경제 선도국가'라는 비전하에 2025년까지 (1) 가상융합경제 경제적 파급효과 30조원 달성 (2) 세계 5대 가상융합경제 선도국 진입이라는 목표 실현을 위해 3대 추진 전략과 12대 실행과제를 마련한 것을 시작으로 지속 업데이트 되고 있습니다. 

메타버스 산업은 데이터(D)·네트워크(N)· 인공지능(A) 기술과 긴밀히 결합해 향후 엔터테인먼트, 교육, 교통, 제조, 의료, 국방·치안 등 다양한 분야에서 우리 생활을 획기적으로 바꿀 산업이기 때문에 1)위치·공간 등 데이터 활용 2)원격업무 제한 3)콘텐츠 심의 4)시설규제 5)기술기준 부재 등 다양한 규제가 복합적으로 적용되고 있습니다.

기존 규제 체계가 빠르게 변화하는 기술 발전 흐름을 제때 반영하지 못할 경우 기술 혁신과 신규 비즈니스 적시 출현을 저해할 수 있다는 의견이 꾸준히 제기되어왔고, 이에 2020년 8월부터 16개 관계부처와
산 ·학 ·연 전문가가 협력해 XR 기술발전과 분야별 서비스 적용·확산 시나리오를 예측한 후 산업계 의견 수렴을 통해 총 35개 과제가 포함된 규제혁신 로드맵을 발표했습니다.

[XR 분야 규제혁신 로드맵]

가상.증강현실분야 규제혁신 로드맵.jpg
가상/증강현실분야 규제혁신 로드맵

(출처: 과학기술정보통신부, 2020)

2020년 7월 문재인 대통령은 XR 분야의 규제를 일단 푼 뒤 문제가 된 부분만 사후적으로 규제하는 '네거티브 방식’을 추진하라고 지시하였으며, 담당부처인 과기정통부는 규제체계를 정비, 신설하거나 명확한 가이드라인을 제시하는 등 규제 불확실성 해소를 집중 추진하는 한편, 포괄적 네거티브 방식을 적용해 규제개선 효과가 극대화되도록 할 예정이라고 밝혔습니다. 

특히 최근 메타버스/블록체인/NFT 등의 신기술에 대해서는 규제 샌드박스 도입을 통해 사후적으로 문제가 되는 것을 규제하고 처벌하는 것이 산업 발전에 도움이 되고, 사전적으로 금지하는 것이 아닌 신고제 등 다양한 대안이 필요하다는 의견이 수렴되고 있어, 규제에 대한 고민을 덜 수 있을 것으로 예상됩니다.

당사의 경우, 현재 적용받는 규제나 법률은 없지만, 사업 리스크를 최소화하기 위해 당사의 AI 기술(Semantic)을 활용하여 초상권 등의 개인 정보를 흐리게(Blur) 처리할 예정이며, B2B 사업을 우선 진행하고 B2C의 경우 규제 샌드박스 적용이 유력한 코엑스 지역을 우선적으로 AR 공간 콘텐츠 신사업의 시범 서비스를 진행하고 있습니다.

당사의 증강현실 사업은 정부의 긍정적인 정책 기조로 성장성에 탄력을 받을 것으로 전망됩니다. 하지만 정책 기조의 변경으로 향후에 관련 법률, 정책 또는 규제의 변동이 당사 사업 진행에 불리한 방향으로 변동될 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 산업 경쟁 심화 위험

당사가 영위하고 있는 AR 개발 플랫폼 시장은 높은 수준의 컴퓨터 비전 기술이 필요하기 때문에 수요자 대비 공급자가 매우 적고 기술 장벽이 존재합니다. 하지만 산업용 AR 솔루션 시장의 경우 AR 개발 플랫폼을 이용해서 추가적인 시스템 개발을 진행하기 때문에 진입 장벽이 높다고 보기는 어렵습니다. 그러나 산업용 솔루션 시장은 소프트웨어 패키지가 결합되고 다양한 신기술이 융합된 방식으로 진화되면서 신규 기업의 시장 진입의 난이도가 높아지고 있는 추세입니다. 그럼에도 불구하고
향후 여러 신규 업체의 진입을 배제할 수는 없으며, 신규 업체 진입에 따라 경쟁이 심화 될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 제품가격 인하와 과도한 마케팅비 지출 등으로 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

[AR 개발 플랫폼]

AR SDK(Software Development Kit)는 AR 애플리케이션 제작에 필요한 저작 도구들을 통합적으로 제공하는 AR 개발 플랫폼으로, 높은 수준의 컴퓨터 비전 기술이 필요하기 때문에 수요자 대비 공급자가 매우 적고 기술 장벽이 존재합니다.

AR SDK는 홈페이지를 통해 다운로드 받아 이용되기 때문에 글로벌 시장에서 경쟁해야 하는 특성이 있습니다. 지난 10년간 AR 개발 플랫폼 시장에 신규 진입한 회사는 많이 있지만, 상용 수준으로 기술력을 인정받은 회사는 기존 10개가 정도에서 바뀌지 않고 있습니다.

전세계적으로 사용자가 활발히 사용하고 있는 AR 개발 플랫폼 제공 기업으로는 무료 SDK를 제공하는 Apple과 Google이 있으며, 유료SDK를 제공하는 PTC(미국), Wikitude(오스트리아), Catchoom(스페인), Zappar(영국), 맥스트(한국), EasyAR(중국) 등이 있습니다.

[AR 개발 플랫폼 경쟁사 현황]

분류

회사

AR SDK

상세

무료

AR

SDK

구글

ARCore

- 구글 글라스 현황(2012-현재)

- 2012년 구글 글라스 T288 공개

- 2014년 개발자용 한정 판매

- 2017년 7월 기업용 1차, 2019년 5월 2차 발표($999)

- 2017년 ARCore 무료 배포 후, 안드로이드 생태계 조성

- AR 구글 맵 배포

애플

ARkit

- 2015년 독일 Metaio 인수를 통해 AR 시장 진출

- 2018년 3월 ARKit 무료 배포 후 iOS 생태계 조성

- 2021,2Q 애플 글래스 발표 예정

유료

AR

SDK

PTC

Vuforia

- 1985년 설립된 CAD 전문회사

- 2013년 IoT 솔루션업체 WhingWorx 인수로 사업 확대

- 2015년 AR전문회사 Vuforia(퀄컴 자회사) 인수

- AR 개발 플랫폼: 뷰포리아 (Vuforia)

- 500만 개발자, 6만개 상용앱 사용

Wikitude

Wikitude

- 2008년 설립된 오스트리아 AR 스타트업

- 위치기반 AR 서비스

- 2008년 10월 SDK v1.0 출시 이후 지속적으로 업데이트

- 이미지 & 오브젝트 & 인스턴트 트래커, SLAM, 캘리브레이션(글래스)

Catchoom

CraftAR

- 2011년 Telefonica R&D 부분에서 분사, 설립된 스페인 업체

- 2014년 AR SDK CraftAR 출시

- 제품: AR개발플랫폼(CraftAR)과 AR솔루션(MagicLens)

Zappar

Zappar

- 2011년 캠브리지 대학에서 설립된 영국 회사

- 미국(보스턴/샌프란시스코), 호주에 지사 있음(18개 언어 지원)

- 제품: AR SDK(Zappar), AR솔루션(Zappar Creative Studio, ZapWorks, ZapBox(MRz키트) 등

EasyAR

EasyAR

Sense

- 중국 AR 스타트업

- 2015년 10월 EasyAR sense 1.0 런칭, 현재 4.2.0까지 런칭

- EasyAR Sense 가격

- 구독상품(월 $39)/일시불상품($1,299)/Enterprise 상품(N.A)

- 기술 수준이 MAXST에는 미치지 못하는 것으로 평가

MAXST

MAXST

AR SDK

- 2010년 설립, 2012년 국내 최초로 AR SDK v1.0 출시

- 2017년 SDK v3.0 출시 후 글로벌 Top5 수준으로 빠르게 성장

- 전세계 1만여 개발자 사용, 6천개 상용앱 출시

- Vuforia 및 Wikitude와 유사한 기능 및 성능 제공

- 전세계 1만여 개발자 6천개 상용앱 사용

(출처: 각 사 홈페이지)

[산업용 AR 솔루션]

고객의 요구사항에 따라 제공되는 산업용 AR 솔루션은 AR 개발 플랫폼을 이용해서 추가적인 시스템 개발을 진행하기 때문에 진입 장벽이 높다고 보기는 어렵습니다.

그러나 산업용 솔루션 시장은 단순히 시스템 개발 용역 방식으로 제공되던 시장에서 소프트웨어 패키지 및 다양한 디지털 기술이 결합되고, IOT, AI 등의 다양한 신규 기술이 결합되어 제공되는 시장으로 진화되면서 신규 기업의 시장 진입의 난이도가 높아지고 있는 추세입니다.

고객의 요구사항에 따라 제공하는 내용이 조금씩 달라지는 솔루션 사업의 특성상 산업용 AR 솔루션은 국가별로 경쟁해서 공급되고 있습니다.

산업용 AR 솔루션 시장은 이제 막 개화된 초기 시장으로, 세계적으로는 PTC, Upskill, ScopeAR, Atheer, XMReality 등이 경쟁하고 있고, 국내 시장에서는 PTC, 맥스트, 버넥트, 삼우이머션 등이 경쟁하고 있습니다.

[산업용 AR 경쟁사 현황]

회사

PTC코리아

MAXST

Virnect

삼우이머션

솔루션

Vuforia

MAXWORK

AR솔루션

SMARTWORK

회사

개요

- 1985년 설립

- CAD 전문회사

- 이후 인수를 
 통해 성장(IoT/AR)

- 2010년 설립,

- AR원천기술 보유

- 산업용 AR 통합 솔루션 제공

- 2016년 설립

- 스마트팩토리 및 디지털트윈 중심의 AR 솔루션 제공

- 2011년 설립

- 시뮬레이션/모니터링 솔루션 전문업체

타겟

고객

- 건축/제조/에너지/조선해양 등

- 제조/통신/자동차/조선해양 등

- 스마트팩토리

- 에너지/전력/자원 등

- 조선해양/LNG선박)/AS업체 등

서비스

방식

- 구축

- Enterprise (구축)

- Pro/Lite (SaaS)

- Private (구축)

- Public (SaaS)

- 구축(SI)

서비스

종류

- Vuforia Expert Capture(매뉴얼)

- Vuforia Studio (저작)

- Vuforia Engine

- Vuforia Chalk(원격지원)

- Vuforia Spatial Toolbox

- AR 통합 서비스

- Remote(원격지원), Create(콘텐츠 저작), Direct(매뉴얼/관제)

- 3개 서비스+ Admin 유기적 연계, 턴키 판매

- IOT 등 결합 제공

- SDK 형태 제공

- AR 통합 서비스

- Remote/Make/View/Twin/Track

- 5개 서비스 제공

- 각 독립 모듈 개별 판매

- Twin(관제) 현재 非판매

- AR 통합 서비스

- 2019년 공개했다고 밝히고 있으나 확인되는 사이트가 없는 상태임

지원 언어

- 한국어 / 영문

(30개국 지원)

- 한국어 / 영문

- 한국어 / 영문

- 한국어

커버리지

- Android/IOS/Windows

- 스마트폰/패드/PC/안경

- Realwear/홀로렌즈(M/S)

- Android/IOS/Windows

- 스마트폰/패드/PC/안경

- Realwear HMT-1, Nreal, Moverio

- Android

- 스마트폰 & 패드, PC

- Realwear

- Andorid/iOS/Windows

가격

- 서비스형 없음

- 서비스형 : Pro(월 59,000원), Lite(월 39,000)

- 구축형 : 구축비 + 라이선스비 + 유지보수비

- 서비스형 : Remote(월 30만원), Create(월 30만원), View(조회수 추가, 유료 구매)

- 구축형 : 구축비 + 유지보수비

- 구축형 : 구축비 + 유지보수비

주요 고객

- LG U+, LG디스플레이, 롯데홈쇼핑 등

- 삼성전자, 대우조선해양, 현대자동차

- 한국전략공사, 아시아나, 두산, LG, KT

- 메이저 고객사 없음

(출처: 각 사 홈페이지)

AR 개발 플랫폼 및 AR 솔루션 산업의 시장 진입 장벽에도 불구하고
향후 여러 신규 업체의 진입을 배제할 수는 없으며, 신규 업체 진입에 따라 경쟁이 심화 될 경우 당사의 영업에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 제품가격 인하와 과도한 마케팅비 지출 등으로 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

마.
용역단가의 변동 위험

당사의 AR 개발 플랫폼 사업은 AR콘텐츠를 제작하거나 AR 기술을 하드웨어에 탑재하려는 고객을 대상으로 한 Inbound 사업의 형태를 띄며 고객은 당사의 플랫폼을 이용해 다양한 응용 콘텐츠를 제작하고 이에 대한 라이선스 비용을 지불합니다. 산업용 AR 솔루션 사업의 경우 단순히 개발 공급하는 방식이 아니라, 플랫폼 형태로 고객에게 제공하여 고객사 스스로 플랫폼을 운영하면서 AR매뉴얼을 제작하고 적용 대상을 확대해 나가도록 돕는 방식으로 진행하고 있으며 사용량에 따라 라이선스 비용을 과금하고 있습니다.

당사의 AR 개발 플랫폼은 중저가이지만 높은 성능을 제공하는 이미지로 포지셔닝하고 있으며, 산업용 AR 솔루션 또한 경쟁사 솔루션과 동등성능을 유지하면서도 가격경쟁력을 보유하고 있습니다. 이 때문에 가격 하락 압력을 받을 가능성은 낮아 보이며 가격변동에 따른 수익성 변동 리스크 또한 낮은 것으로 전망됩니다.
하지만 증강현실 산업에서 당사와 비슷한 포지션의 경쟁사가 진입하여 경쟁이 심화될 경우 당사의 용역단가 인하 위험이 존재하며 당사의 성장성과 수익성은 영향을 받을 수 있습니다
.

[AR 개발 플랫폼]

AR 개발 플랫폼 사업의 경우 AR콘텐츠를 제작하거나 AR 기술을 이용하여 하드웨어에 탑재하려는 고객을 대상으로 한 Inbound 사업의 형태를 띄게 됩니다. 현재 AR 콘텐츠를 제작하려는 전세계 대부분의 개발회사는 MAXST AR SDK와 같은 AR SW 개발 플랫폼을 이용하여 AR 애플리케이션을 개발하고 있습니다. 고객은 당사의 플랫폼을 이용해서 다양한 응용 콘텐츠를 제작하게 되고 이에 대한 라이선스 비용을 지불하는 형태입니다.

유료 SDK 시장에서 경쟁사인 PTC와 위키튜드는 고가 전략을 고수하고 있으나, 회사의 SDK는 중저가이지만 높은 성능을 제공하는 이미지로 포지셔닝되어 있습니다. 모든 기능이 제공되는 Pro의 경우, PTC가 연간 2천만원, Wikitude 3천만원 정도인 반면, 맥스트는 1/6~1/4 수준인 연간 500만원 정도로 가격 경쟁력이 있습니다.

[AR SDK 상품 가격 비교]

(단위: 백만원)

구분
모든 기능이 제공되는 PRO
일부 기능 제공되는 Basic

PTC
Wikitude
맥스트
PTC
Wikitude
맥스트

연간 가격
약 2천만원
약 3천만원
약 500만원
약 130만원
약 400만원
60만원

(출처: 각 사 홈페이지)

[산업용 AR 솔루션]

산업용 AR 솔루션의 경우 단순히 개발 공급하는 방식이 아니라, 플랫폼 형태로 고객에게 제공하여 고객사에서 스스로 플랫폼을 운영하면서 AR매뉴얼을 제작하고 적용 대상을 확대해 나가도록 돕는 방식으로 진행하고 있으며 사용량에 따라 라이선스 비용을 과금하고 있습니다. 

당사는 2020년 삼성전자의 AR솔루션 공급업체 선정 당시, 동 분야 선도업체인 PTC와 경쟁 비딩을 했으며, 최종적으로 당사가 선정되었습니다. 그 이유는 두 업체의 기술 경쟁력은 비슷한 반면, 1) 당사는 고객 요구사항을 수용하여 맞춤 개발이 가능하고 2) 가격 경쟁력을 보유하고 있기 때문이었습니다.

위와 같이 당사의 개발 플랫폼의 중저가이지만 높은 성능을 제공하는 이미지로 포지셔닝하고 있으며, 산업용 AR 솔루션 또한 리딩 기업인 PTC와 동등성능을 유지하면서도 가격경쟁력을 보유하고 있습니다. 이 때문에 가격 하락 압력을 받을 가능성은 낮아 보이며 가격변동에 따른 수익성 변동 리스크 또한 낮은 것으로 전망됩니다. 하지만 증강현실 산업에서 당사와 비슷한 포지션의 경쟁사가 진입하여 경쟁이 심화될 경우 당사의 용역단가 인하 위험이 존재하며 당사의 성장성과 수익성은 영향을 받을 수 있습니다.

바. 핵심 인력 이탈에 관한 위험

증강현실 산업의 특성상 시장에서 경쟁력 우위를 점하는 기술력을 보유하는 회사만이 시장 지배력을 확보할 수 있으며,
기술력 및 연구개발 능력의 축적은 인력에 집중이 되기 때문에 우수한 역량을 보유한 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다.

당사는 우수한 연구개발인력
들을 보유하고 핵심 인력들의 지속적인 확보를 위해
근무 환경 개선, 급여 인상, 복지 지원 등의 투자를 통해 기술개발의 경쟁력을 확보하고 있습니다.
하지만 예상치 못한 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 경쟁력은 우수한 증강현실 기술 등을 기반으로 하며 이를 통해 성장을 이루어왔습니다. 증강현실 산업의 특성상 시장에서 경쟁력 우위를 점하는 기술력 등을 보유하는 회사만이 지속적인 시장 지배력을 확보할 수 있습니다.

증강현실산업의 특성 상 기술력 및 연구개발 능력의 축적은 인력에 집중이 되기 때문에 새로운 기술을 빠르게 습득하여 개발할 수 있는 인력의 원활한 확충이 업계에서 가장 중요한 경쟁력이 될 수 있습니다. 당
사의
연구개발조직 및

연구개발 인력의 현황은 아래와 같습니다.

당사의 연구개발 조직은 총괄부사장님 예하에 연구팀, 개발팀, 기획팀으로 구분됩니다. 연구팀은 AR SDK, SLAM, VPS와 같은 원천기술 개발을 담당하고, 개발팀은 MAXWORK와 같이 원천기술을 활용한 응용 서비스 및 솔루션을 개발합니다. 기획팀은 사업마케팅팀의 요구를 분석하여 Market -Product Fit 프로세스를 통해 판매 가능성이 높은 서비스 및 상품을 기획하고 UX 구현을 담당합니다.

연구개발 조직.jpg
[연구개발 조직]

[연구개발 조직 현황]

구 분

R&R

임원

수석

책임

선임

합계

연구팀

원천기술 개발

(AR SDK, SLAM, 메타버스 등)

1
2
6
10
19

개발팀

응용 상품 개발

(MAXWORK 등)

0
7
10
13
30

기획팀

서비스 기획 및 UX

1
1
2
5
9

합 계

2
10
18
28
58

[연구 개발 구성]

소속

박사

석사

학사

합계

연구팀

4
11
4
19

개발팀

0
3
27
30

기획팀

0
1
8
9

합계

4
15
39
58

특히 당사의 연구개발을
지휘하고 수행하는
핵심인력의 현황
및 주요 연구개발 실적
은 아래와 같습니다.

[당사 핵심 연구개발 인력 현황]

직책명

성 명

(출생년)

담당

업무

약력

주요 연구개발 실적

총괄
 부사장

손태윤

COO

KAIST / 전기전자공학 / 학사(1991)

대우전자 과장(1991-1999)

브이케이 연구소 책임(2003-2006)

한국정보공학 이사(2012-2017)

㈜맥스트 총괄부사장 COO(2018-현재)

- Sensor Fusion SLAM 상품화 로드맵 수립

- Visual Positioning Service 상품화 로드맵 수립

부사장

조규성

CTO

KAIST / 전산학 / 박사(2011)

삼성전자 무선사업부 책임(2011-2013)

ETRI CG/Vision연구그룹 선임(2013-2017)

㈜맥스트 부사장 CTO(2017-현재)

- AR 원천 기술 개발 총괄

- AR SDK 원천 기술 개발

- Sensor Fusion SLAM 원천 기술 개발

- Visual Positioning Service 원천 기술 개발

이사

한동호

개발

리더

연세대 / 컴퓨터공학 / 석사(2017)

세넥스테크놀로지 개발(20000-2002)

대흥멀티미디어 과장(2003-2004)

큐아이 개발 팀장(2004-2007)

모비릭스 개발 팀장(2007-2010)

쓰리옵틱스 CTO 이사(2010-2018)

㈜맥스트 개발 품질관리 리더(2019-)

- 홍체인식 시스템 개발

_ 홍체인식용 단말기 개발

- 주민등록증 진위 확인 단말기 개발

- 근접 피사체 촬영을 위한 카메라 모듈 개발(AF/보정)

- HSM 기반 시스템 구축

- 3D 안경/디바이스 개발

- 특허등록 4건(출원 2건)

수석

허성환

Computer

Graphics

한국산업기술대 / 게임공학 / 학사(2008)

타비전(네오위즈모바일) 과장(2008~2011)

블루홀피닉스 CTO(2011~2013)

㈜휴톰 리드소프트웨어 개발(2010~2012)

㈜맥스트 Computer Graphics 개발(2020~)

- 수술용 가상 신체모델링 시스템 4건 개발

- MAXST AR SDK 개발

- VPS 웹 저작 도구 개발 특허 등록(4건)

수석

김승리

AR 플랫폼 기술

가톨릭대 / 컴퓨터정보공학 / 학사(2011)

㈜맥스트 AR 플랫폼 기술 개발(2011~)

- MAXST AR SDK 개발

- VPS 플랫폼 개발

- 현대 AR매뉴얼 시스템 개발

- 보라매병원 AR의료시스템 구현

- 가상피팅 상용화(FantaCloth) 특허 등록(3건)

수석

이현구

파트장

백엔드

서버

한동대 / 컴퓨터공학 / 학사(2007)

㈜엠서클 병원용 CRM 앱개발(2007-2008)

㈜한국문화진흥, 개발팀 (2009)

㈜야마이아 앱 개발 주임(2010-2012)

㈜소셜네트워크 개발팀 팀장(2013)

㈜키위플 개발3팀 팀장(2014-2016)

NHN TX 광고플랫폼팀 팀장(2017)

㈜비티씨코리아 개발팀장(2018)

와디즈 개발팀 PM(2019)

(주)맥스트 백엔드 서버 개발 (2020-)

- MAXWORK 서비스 개선

- DMP(Data Management Platform) 기반 광고 효율 분석 상용화 (NHN ACE exchange)

- 빅데이터 기반 상권분석 시스템 상용화 (비즈레시피)

- 위치기반 소셜 서비스 상용화 (오브제)

수석

임현준

파트장

(클라이언트)

한양대 / 컴퓨터 공학 / 석사(2019)

㈜더블유알지 삼성 폰 개발(2009~2011)

가비아IP카메라 보안 앱(2011~2013)

에스피테크놀로지 AR 개발 (2014~2018)

KT AR플랫폼 개발2019~2020)

㈜맥스트 개발팀 안드로이드/iOS 파트장

- MAXWORK 서비스 개발

- KT AR Platform 개발

- SK T-real SDK 개발

- 개인형 IP Camera 보안 서비스 개발

- 중국/미국향 삼성 스마트폰 Mobile TV(CMMB/MBBMS, ATSC-MH) 미들웨어 개발

수석

김동만

iOS

충북대학교 / 제어계측공학 / 석사(2003)

엠브리지㈜ SDK팀 주임(2003~2005)

㈜IMS, VoIP개발팀(2006)

㈜힉스 개발팀 앱 개발(2008-2010)

㈜웰게이트 모바일 앱 개발팀(2010-2011)

유비벨로스 차량IT사업부(2011-2016)

스타푸르트 개발팀(2016-2017)

SYS4U M&C 앱개발팀(2018)

㈜맥스트 iOS 앱 개발(2019-)

- MAXWORK App 상품화 개발

- WebRTC 커스터마이징 기술 개발

- 차량 원격제어 App 상품화 개발

- Telematics 플랫폼 개발

- e-커머스 App 상품화 개발

수석

유병우

백엔드

서버

경희대 / 유전공학 / 학사(2003)

㈜대성산업 솔루션팀 대리(2007-2011)

엑스레이이십일 연구소 선임(2011-2013)

㈜제키톡 과장(2013-2014)

㈜맥스트 백엔드 서버 개발 (2014-)

- MAXST AR SDK 서버 설계/개발

- 현대차 AR매뉴얼서버 설계/개발

- AR 원격지원 서버 설계/개발

- 삼성전자 AR점검 설계/개발

- MAXWORK 서버 설계/개발

- 특허 등록 1건(국내)

수석

강인경

파트장

연세대 유럽어문학부 학사(2004)

연세대 대학원 불어불문학과 석사(2006)

웅진싱크빅 편집기획(2006~2009)

㈜배틀북 편집기획(2012~2015)

㈜맥스트 서비스 기획 리더(2015-)

- VIVAR 서비스 기획

- MAXST AR SDK 서비스 기획

- MAXWORK 서비스 기획

- VPS 서비스 기획

책임

허용석

SLAM

아주대 / 라이프미디어 / 석사(2016)

㈜맥스트 SLAM 기술 개발(2016~)

- MAXST AR SDK 연구 및 상품화

- SLAM 연구개발 및 상품화

- AR 저작도구 연구 및 상품화

_ AR Drawing 연구개발 및 상품화

- 특허 등록 1건(국내1)

선임

이형민

Computer

Vision

고려대 / 전기전자공학 / 석사(2017)

㈜맥스트 Computer Vision 기술 개발(2019~)

- VPS 상용 개발

- 특허 등록 (2건) 출원(5건)

선임

김상록

Deep Learning

서강대 / 컴퓨터공학 / 석사(2019)

㈜맥스트 Deep Learning 기술 개발(2019~)

- VPS 딥러닝 부문 개발

- 특허 출원 (2건)

우수한 연구개발 조직을 바탕으로 당사는 증강현실기술 관련 다양한 자체 연구개발 프로젝트 및 정부과제를 수행하고 있으며 연구개발 계획을 수립하고 있습니다. 당사의 주요 연구개발 실적 및 정부과제, 향후의 연구개발 계획은 다음과 같습니다.

[최근 5년간 주요 연구개발 실적]

연구과제

연구결과

기대효과

MAXST AR SDK 3.0 개발
(2017.01~ 2017.08)

- 스마트폰 환경 마커 추적 기능, 고성능 평면 추적 기능, 확장 추적 기능, 멀티 타깃 추적 기능, 인스턴트 추적 기능, 비평면 추적 기능, 컨텐츠 렌더링 기능 제공

- 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

- 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

- 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

- Unity 저작도구를 통한 쉬운 컨텐츠 제작 지원

- 세계 최고의 AR SDK와 벤치마크를 진행함으로써 당사 SDK 성능을 입증하고 MAXST AR SDK 사용자 수를 대폭 증가시킴

클라우드 인식 기반 대량 오브젝트 인식 기술 개발
(Cloud Recognition)
(2016.12 ~ 2018.07)

- 스마트폰 환경에서 수백~수천만 종의 대량의 오브젝트를 인식/추적하는 기능

- 스마트폰 카메라 영상을 클라우드 서버로 전송하고 서버에서 평면 오브젝트를 인식한 후 추적 데이터를 다운로드하여 스마트폰 환경에서 해당 오브젝트를 추적하는 기능

- 클라우드 환경에 특화된 디스크립터 추출 및 매칭 기술 확보

- 응답시간 2초 이내

- MAXST AR SDK 4.0에 탑재

-스마트폰 환경에서 서버 없이 최대 200개의 오브젝트를 인식하는 제약에서 벗어나 사실상 개수에 제약 없는 클라우드상 인식 기능

-시리즈물 책 페이지 인식, CD커버 인식, 포스터 인식, 와인 라벨 인식 등에 활용

-클라우드 서버에서 인식 회수에 따른 월구독형 라이선스 판매

QR코드 인식/추적 기술 개발
(2017.09 ~ 2018.07)

- 스마트폰 카메라를 통해 비춰진 QR코드를 고속으로 인식하고 AR 컨텐츠를 증강할 수 있도록 3차원적으로 추적하는 기술

- QR코드 추적 기술에 평면 오브젝트 추적 기술 v3.0이 적용되어 강건한 추적이 가능

- 특허 등록 1건(한국)

- MAXST AR SDK 4.0에 탑재

-이미 많이 보급되었고 친숙한 QR코드를 마커로 활용함으로써 해당 기술 보급에 용이

-스마트 팩토리 환경에서 비슷한 모양을 가진 수많은 기계 설비를 인식하고 추적하여 AR컨텐츠를 증강

-당사 MAXWORK Direct에 탑재

MAXST AR SDK 4.0 개발
(2018.01 ~ 2018.08)

- 스마트폰 환경 클라우드 인식 기능, QR코드 추적 기능, 마커 추적 기능, 고성능 평면 추적 기능, 확장 추적 기능, 멀티 타깃 추적 기능, 인스턴트 추적 기능, 비평면 추적 기능, 컨텐츠 렌더링 기능 제공

- 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

- 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

- 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

- Unity 저작도구를 통한 쉬운 컨텐츠 제작 지원

- 추적 기능 종류, 성능, 단말 커버리지 측면에서 Global Top 5 AR SDK로 평가

360 전방향 Visual SLAM 기술 개발
(2017.09 ~ 2019.03)

- 기존 Visual SLAM의 성능을 대폭 개선시켜 비평면 오브젝트를 360도 전방향에서 인식하고 3차원 추적이 가능

- 특징점 3차원 위치 정밀도 개선, 가려짐 효과(Occlusion)에 강인

- 360 전방향 학습툴 Visual SLAM Tool 출시

- AR컨텐츠를 손쉽게 배치할 수 있는 Pin UX 개발

- 특허 등록 1건(한국) 출원1건(미국)

- MAXST AR SDK 4.1에 탑재

- 세계 최고 추적 성능의 오브젝트 트래커

- 비평면 오브젝트에 대한 360 전방향 인식 및 추적이 가능

실내 공간 AR 네비게이션 기술 개발
(2019.04 ~ 2019.10)

- 360 전방향 Visual SLAM 기술을 개량하여 실내 공간을 학습하고 스마트폰 환경에서 카메라의 위치를 실시간 추적할 수 있는 기술

- 실내 공간 학습 데이터 기반 POI, 토폴로지, 메쉬 편집이 가능한 맵 에디터 개발

- 토폴로지 기반 네비게이션이 기능 개발

- 가려짐(Occlusion) 효과 개발

- AR 네비게이션 어플리케이션 개발

- AWE 2019 기술 시연

- AWE 2019 전시장에서 AR 네비게이션을 시연함으로써 MAXST의 기술력을 홍보

- 당사 VPS 기술의 기반 기술 확보

AR Fusion 기술 개발
(2018.09 ~ 2019.11)

- 당사의 다양한 추적 기술과 타사 공간 추적 기술(구글 ARCore, 애플 ARKit)을 결합하여 추적 가능한 공간 제약을 없앤 기술

- 카메라 영상에서 오브젝트 인식과 초기 추적은 당사 AR 추적 기술로, 오브젝트를 넘어선 공간 추적은 ARCore, ARKit으로 동작하도록 양 기술을 퓨전

- MAXST AR SDK 5.0에 탑재

- 구글 ARCore와 애플 ARKit을 결합함으로써 사용자 수 확대

- 당사 MAXWORK Direct에 탑재

MAXST AR SDK 5.0 개발
(2019.01 ~ 2019.12)

- AR SDK 4.0 추적 기능에 Fusion 기능이 추가

- 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

- 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

- 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

- Unity 저작도구를 통한 쉬운 컨텐츠 제작 지원

- GS인증 1등급 획득

- 구글 ARCore와 애플 ARKit을 결합함으로써 사용자 수 확대

센서 퓨전 (Sensor-Fusion) 캘리브레이션 기술 개발
(2018.01 ~ 2019.05)

- IMU센서와 카메라 센서 결합 기반의 SLAM을 개발하기 위해 IMU센서와 카메라 센서의 내부 파라메터, 외부 파라메터, 카메라와 센서간 공간적 관계를 추출하는 기술

- iOS용 센서, Android용 센서, Linux용 센서, ROS용 센서, Windows용 센서 종류에 상관없이 캘리브레이션 가능

- 디바이스에 Sensor-Fusion SLAM를 구동하기 위해 사전 수행 필수

- 외부 기업과 Sensor-Fusion SLAM 기술로 협업시 해당 기업의 디바이스 전용 캘리브레이션 작업이 필수

센서 퓨전 (Sensor-Fusion) SLAM 기술 개발
(2018.01 ~ 2020.02)

- 실내외 구분 없이 다양한 환경에 높인 모바일 디바이스 상에서 동작하는 IMU센서와 카메라 센서 결합 기반의 SLAM 기술

- 고속으로 카메라의 6자유도 자세를 정밀하게 계산하기 때문에 AR, 자율주행 목적으로 활용 가능

- Visual SLAM 이 동작하기 어려운 특징이 적은 공간, 카메라의 빠른 움직임, 제자리 회전이 발생하는 환경에서도 추적을 놓치지 않고 동작

- EuRoc 벤치마크 테스트 결과 가장 유명한 SLAM인 VINS Mono, ORB SLAM2보다 앞선 성능을 보임

- 오차율 3%이내의 정밀도로 거리 실측 가능

- ROS, iOS, Android, Linux, Windows 지원

- 카메라30Hz 이상, IMU센서 100Hz 이상 입력되는 디바이스에서 동작

- Sensor-Fusion SLAM SDK에 탑재

- MAXWORK Remote에 탑재

- AR 혹은 자율주행 목적으로 개발되는 스마트폰, 스마트 글래스, 로봇, 드론이 실시간 동작하기 위한 핵심 기반 기술

스마트 글래스용 센서 퓨전 (Sensor-Fusion) SLAM 기술 개발
(2020.03 ~2020.11)

- 옵티컬 시스루 스마트 글래스에서 발생하는 MTP(Motion-to-Photon) 지연 시간을 최소화한 Sensor-Fusion SLAM 기술

- MTP 지연 시간은 사람의 머리 움직임 후 움직임이 반영된 AR컨텐츠가 눈에 보일 때까지의 시간이고 길어질수록 사용성이 떨어짐

- 일반 Sensor-Fusion SLAM은 카메라 속도에 맞춰서 카메라의 자세를 계산하나 해당 기술은 IMU 센서 속도에 맞춰 500Hz 이상 초고속으로 자세 계산이 계산 가능함

- ROS, iOS, Android, Linux, Windows 지원

- Sensor-Fusion SLAM SDK에 탑재

- MTP 지연을 최소화함으로써 새로 개발되는 스마트 글래스에 탑재 용이

360 카메라 기반 VPS(Visual Positioning Service) 공간맵 생성 기술 개발
(2019.01~ 2020.04)

- 360 카메라만으로 실내외 구분없이 영상 기반 6자유도 위치 측위를 하기 위한 공간맵 생성 기술

- 해당 기술과 6자유도 위치 인식 기술을 결합함으로써 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR 서비스가 가능

-360 영상 취득 후 MAXST 360 SfM 기술을 통해 1차로 듬성듬성한 Point Cloud를 생성한 후 2차로 조밀한 Point Cloud 생성

- 조밀한 Point Cloud로부터 지오메트리를 추출하여 3차원 메쉬를 생성

- 360카메라만 사용하므로 실내외 구분없이 다양한 환경에서 공간맵 생성 가능

- 360카메라를 사용하므로 사각지대 최소화

- LiDAR장비에 비해 저렴하게 보급 가능

- 특허 출원 3건(한국 2건, 미국 1건)

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험할 수 있는 기술임

- 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

- 실내외 구분없이 다양한 환경에서 360카메라로 공간맵을 생성함으로써 타 기술 대비 대규모 공간 확장에 용이

3D 스캐너 기반 정밀 VPS 공간 맵 생성 기술 개발
(2020.03 ~ 2021.01)

- 정밀 3D 스캐너를 통해 실내 영상 기반 6자유도 위치 측위 가능한 공간맵 생성 기술

- 실내의 경우 3D 스캐너를 이용할 경우 정밀 3D 공간맵이 생성 가능하고 메타버스 플랫폼 사용자에게 AR 경험을 넘어 VR 경험도 제공 가능

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 스마트 팩토리와 같은 실내 공간에서 메타버스 플랫폼 구축 및 AR, VR 서비스 가능

- 스마트 팩토리와 같은 실내 공간에 대한 디지털트윈 서비스 가능

VPS공간맵과 2D 지도 간 정합 기술 개발
(2019.10 ~ 2020.05)

- 비전 영상만으로 Point Cloud를 생성할 경우 스케일과 중력방향을 알 수 없어 2D 지도와 VPS 공간맵 간 정합하는 기술 필요

- 해당 지역의 모바일 Sensor-Fusion SLAM 동작으로 획득한 영상과 6자유도 자세, GPS를 활용하여 VPS 공간맵의 스케일과 중력 방향을 계산

- 2D 지도와 매칭쌍 정보 기반 공간 정합 기술 개발

- 특허 등록 2건(한국)

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 2D 지도의 위경도 체계와 동일한 VPS 공간맵이 생성됨

- 국토부 오픈 데이터, 기존 지도의 POI 데이터와 연동이 가능함

딥러닝 기반 VPS 공간맵 시맨틱 추출 기술 개발
(2019.10 ~ 2020.05)

- 공간맵을 구성하는 Point Cloud으로 도로, 빌딩, 간판, 도로 표지판과 같은 시맨틱을 추출하고 Point Cloud에 태깅하는 기술

- 공간맵 생성시 촬영한 영상으로부터 딥러닝 기반 세그멘테이션을 수행하고 해당 영상과 Point Cloud와 공간 관계를 이용하여 Point Cloud에 시맨틱 정보를 태킹

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 향후 VPS 공간맵에서 AR컨텐츠 개발시 공간 시맨틱을 활용하여 컨텐츠 UX를 개발할 수 있음

VPS 공간맵 토폴로지 추출 기술 개발
(2020.04 ~ 2020.12)

- 공간맵으로부터 네비게이션이 가능하도록 길에 대한 토폴로지를 추출하는 기술

- 공간맵 생성시 같이 계산되는 카메라 촬영 위치 정보를 이용하여 네비게이션이 가능한 토폴로지를 추출

- 특허 출원 1건(한국)

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- AR네비게이션 서비스시 현재 디바이스의 위치로부터 목적지까지 네비게이션 경로를 계산하는데 활용됨

VPS 공간맵 개인정보보호 기술 개발
(2020.05 ~ 2020.12)

- 공간맵 생성시 촬영된 영상으로부터 개인정보보호를 위해 자동으로 사람 얼굴과 자동차 번호판을 블러링 하는 기술

- 공간맵 생성시 촬영된 영상에 대해 시맨틱 세그멘테이션을 수행하여 사람과 자동차 영역을 세그멘테이션하고 식별할 수 없도록 해당 영역을 블러링하는 기술 개발

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 향후 발생할지 모르는 공간맵 촬영시 개인정보보호 이슈에 대응하기 위함

VPS 정밀 6자유도 위치 인식 기술 개발
(2019.03 ~ 2019.12)

- 카메라 영상이 VPS 공간맵 상에서 어떤 6자유도 자세(3차원 위치, 3차원 각도)로 촬영되었는지를 계산하는 기술

- VPS 공간맵을 구성하는 Point Cloud와 영상을 이용하여 Point Cloud를 인식할 수 있는 형태로 학습하고 클라우드 위치 인식 서버에 등록

- 카메라 영상이 GPS와 함께 클라우드로 전송되고 1차 6자유도 자세 계산 후 2차 정밀 자세 계산 수행

- GPU를 활용한 가속화 기술 개발

- 서버 연산 시간 0.3초 이내

- 특허 출원 1건 (한국)

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험할 수 있는 기술임

- 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

모바일 VPS SDK 개발
(2019.10 ~ 2021.01)

- 모바일 디바이스에서 VPS 기반 AR 컨텐츠 증강이 가능하도록 소프트웨어 개발 툴(SDK)을 개발

- 끊김 없는 AR컨텐츠 증강이 가능하도록 Sensor-Fusion SLAM이 동작하면서 주기적으로 클라우드 위치 인식 서버에서 글로벌 카메라 위치를 쿼리하고 글로벌 카메라 위치와 SLAM 자세는 결합되어 컨텐츠를 증강시킬 수 있는 최종 자세를 계산

- AR네비게이션을 위해 현위치에서 목적지까지 경로와 남은 거리 계산

- 멀티 플랫폼 Android, iOS 지원

- Android 30 fps, iOS 60 fps 동작

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험할 수 있는 기술임

- 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

유니티(Unity) 게임 엔진 기반 VPS 컨텐츠 저작 도구 개발
(2019.08 ~ 2021.01)

- 유니티 게임 엔진 환경에서 손쉬운 AR컨텐츠 제작을 위하여 WYSIWYG 기반 컨텐츠 배치 기능 및 앱 빌드 기능 제공

- VPS 공간맵 상에 증강 컨텐츠를 배치함으로써 직관적인 배치 가능

- VPS 시뮬레이션 기능 제공으로 현장 재방문 없이 빠른 AR 컨텐츠 개발 가능

- 가려짐(Ccclusion)효과 지원

- iOS와 Android 빌드 지원

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 많은 사용자를 확보하고 있는 유니티와 당사 VPS 기술을 결함으로써 개발 편의성 증대 및 개발자 확대

- 시뮬레이션 기능 지원으로 현장 재방문 없이 빠른 속도로 AR 컨텐츠 개발 가능

- 원소스 멀티유즈 가능

AR 네비게이션을 위한 VPS 공간맵 기반 POI/토폴로지 생성 도구 개발
(2020.05 ~ 2020.12)

- VPS 공간맵 데이터 기반 POI, 토폴로지 편집이 가능한 맵 에디터 개발

- POI와 토폴로지 기반으로 네비게이션 경로 생성 기능 개발

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 메타버스 플랫폼의 킬러 어플리케이션인 AR네비게이션 서비스가 가능하도록 POI와 토폴로지 편집이 가능

AR 내비게이션 서비스(MAXVERSE) 개발
(2021.05 ~ 2021.11)
- 코엑스 지역을 대상으로 목적지까지 AR 길안내 서비스가 가능한 모바일 앱 개발
- 맥스트 AR 내비게이션 상품(MAXVERSE)에 탑재
- 미로 같은 코엑스 환경에서 사용자들이 손쉽게 목적지까지 찾아갈 수 있음

광범위지역, 다층구조, 실내외 연결 가능한 AR 내비게이션 기술 개발
(2021.01 ~ 2021.06)
- 광범위한 지역, 다층 건물, 실내에서 실외 이동 상황에 제약 없는 AR 내비게이션 기술 개발
- 맥스트 AR 내비게이션 상품(MAXVERSE)에 탑재
- 메타버스 플랫폼에 탑재
- 기존 GPS 기반의 내비게이션이 동작하지 않는 실내를 포함한 실외 환경까지 동작 가능함
- 당사 AR 내비게이션 상품(MAXVERSE)에 탑재

VPS 공간맵 업데이트 기술 개발
(2021.04 ~ 2021.12)
- VPS 공간맵 대상 지역에 부분적인 변경이 발생했을 때 스마트폰으로 변경 지역만 재촬영 뒤 VPS 공간맵을 업데이트하는 기술 개발
- 메타버스 플랫폼에 탑재
- 특허 1건 등록 (한국)
- 실제 공간은 자주 변화가 있고 그?마다 전면 재촬영 및 재구축은 비용이 큼
- 부분적인 업데이트 기능을 통해 적은 비용으로 공간맵을 유지 보수할 수 있음

VPS 공간맵 밀도 향상 기술 개발
(2021.06 ~ 2021.12)

- VPS 공간맵 인식 성공률을 향상하기 위해서 VPS 공간맵을 반복적으로 점군 밀도를 향상시키는 기술 개발

- 메타버스 VR 렌더링을 위해 보다 정밀한 메쉬 생성에 기여

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 특허 1건 출원 (한국)

- VPS 인식 성공률 향상에 기여

- 자연스러운 메타버스 VR 렌더링에 기여

VPS 공간맵 용량 최적화 및 다중 동접 쿼리 처리 기술 개발

(2021.03 ~ 2021.11)

- 특징점 영상 거리 최적화와 SSD 기반 인식 데이터 동적 로드를 통해 메모리 사용량 절감 기술 개발

- VPS 인식 데이터와 인식 로직을 분리함으로써 VPS 인식 쿼리 동접 처리 기술 개발

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 메모리 70% 절감을 통한 클라우드 서버 비용 절감

- VPS 위치 쿼리, 동접 처리량 10배 향상을 통한 클라우드 서버 비용 절감

메타버스 VR을 위한 영상 기반 렌더링 기술 개발
(2021.01 ~ 2021.06)

- 현실 같은 가상 공간을 구현하기 위해 기 촬영한 360 영상과 점군을 이용하여 임의의 시점 뷰를 실시간 생성하는 기술

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 특허 1건 등록 (한국), 1건 출원 (미국)

- 기존 3차원 재구성 방식으로 만들어진 메쉬를 렌더링하는 것보다 실사적인 VR을 렌더링할 수 있음

메타버스 VR을 위한 360 영상 웹 VR 기술 개발
(2021.06 ~ 2021.12)

- 현실 같은 가상 공간을 구현하기 위해 기 촬영한 360 영상을 활용하여 웹 VR을 구현하는 기술

- 시점 이동시 자연스러운 보간을 위해 영상 기반 렌더링 기술 접목

- 웹, Android, iOS 환경에서 동작

- XR SDK에 탑재

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 기존 360 웹 VR이 정적인 반면 다양한 3D 컨텐츠를 같이 렌더링할 수 있는 환경 제공

- 웹으로 서비스 가능한 VR 제공함으로써 사용자들의 VR 컨텐츠 접근성 향상

- 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

메타버스 플랫폼을 위한 XR SDK 개발
(2021.06 ~ 2021.12)

- 하나의 메타버스 컨텐츠가 AR, VR로 모두 동작 가능한 XR SDK 개발

- 현장에서는 VPS기술을 이용하여 모바일 AR로 동작하고 PC에서는 웹 VR로 동작함

- 특허 1건 출원 (한국)

- 하나의 컨텐츠 개발로 AR, VR 모두 가능한 세계 최초 XR SDK임
- 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

유니티(Unity) 게임 엔진 기반 XR 컨텐츠 저작 도구 개발
(2021.06 ~ 2021.12)

- 개발자들이 쉽게 XR 컨텐츠를개발할 수 있도록 3차원 복원된 메쉬를 기반으로 XR 컨텐츠를 WYSIWYG 방식으로 저작할 수 있는 Unity 기반 저작 도구 개발

- AR 시뮬레이션 기능과 VR 시뮬레이션 기능 제공

- Android, iOS 앱을 지원하는 AR 빌드모드와 웹을 지원하는 VR 빌드 모드 제공
- 메타버스 플랫폼에 탑재

- WYSIWYG 방식으로 개발자들이 손쉽게 XR 메타버스 컨텐츠를 개발할 수 있어 컨텐츠 보급이 용이함

- 하나의 컨텐츠 개발로 AR, VR 모두 개발 가능한 세계 최초 XR 컨텐츠 저작 도구임

- 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

얼굴 사진 기반 아바타 생성 기술 개발
(2021.04 ~ 2021.12)

- 사용자 닮은 아바타를 생성하기위해 사용자 얼굴 사진으로부터 얼굴 특징점을 추출하여 얼굴 메쉬를 생성하고 텍스처를 추출하여 메쉬에 매핑하여 아바타 생성하는 기술 개발

- 헤어스타일, 수염, 엑세서리, 상의, 하의, 신발을 변경할 수 있는 기술 개발

- 웹 환경에서 동작

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 사용자들이 손쉽게 본인을 닮은 아바타를 생성 가능함
- 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

[XR 정부과제 수행 실적]

(단위:백만원)

연구과제명

주관부서

연구기간

정부
출연금*

관련
제품

비고

IoT 기반 CSF플랫폼 연계를 통한 작업자 중심 증강현실 스마트툴 개발

과기부

2015.06.01

~2018.05.31

588

MAXWORK

완료

3차원 사물인식 및 화상통화 방식의 증강현실 매뉴얼 플랫폼 개발

중소벤처기업부

2016.04.01

~2018.03.31

500

MAXWORK

완료

실내외 임의공간 실시간 영상 합성을 위한 핵심 원천기술 및 개발툴킷 개발

과기부

2017.08.01

~2020.12.31

500

VPS

완료

증강현실 기반 스마트공장 관리/작업 지원을 위한 서비스 플랫폼 기술 개발

중소벤처기업부

2019.06.17

~2020.06.16

149

MAXWORK

완료

비전 기반의 위치 측위 기술(VPS)을 활용한 실내외 증강현실 콘텐츠 플랫폼 개발

과기부

2020.04.01

~2021.12.15

2,100

VPS

완료

증강현실 기반 스마트공장 관리/작업 지원을 위한 서비스 플랫폼 기술사업화

중소벤처기업부

2020.11.01

~2021.10.31

55

MAXWORK

완료

5G기반 저지연 디바이스-엣지클라우드 인터랙션 기술 개발

과기부

2020.04.01

~2022.12.31

580

AR SDK

진행중

현실 같은 가상공간과 증강현실로 연결된 XR 메타버스 플랫폼 개발
과기부

2021.05.01

~2022.12.31

3,800
메타버스
플랫폼
진행중

자율주행 차량 기반 다수 시나리오 실시간 인터랙티브 콘텐츠 및 플랫폼 기술 개발

문체부

2020.07.01

~2022.12.31

1,000

모빌리티

진행중

제조현장의 통합 작업지원을 위한 산업용 AR 지원 플랫폼 기술 개발

산업통상자원부

2020.07.01

~2023.12.31

1,573

MAXWORK

진행중

* 정부출연금은 과제 진행 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[당사의 향후 연구개발 계획]

(단위: 백만원)

구 분

용 도

사용시기

소요금액
(예정)

연구
개발

VPS공간맵 업데이트 연구

현재 전세계 VPS 기술 업체는 공간맵 생성 및 위치 인식 기술에 초점이 맞춰져 있는 상태임. 기술 선도와 안정적인 서비스를 위해서는 크라우드 소싱 기반 공간맵 업데이트 기술 연구가 필요함

2021년08월

~

2021년12월

750

낮밤/날씨/계절 변화에 강인한 VPS 위치 인식 연구

현재 VPS 기술은 제한적인 조명 환경을 가정하고 위치 인식을 진행하지만 경쟁 업체 대비 기술 선도와 안정적인 VPS 서비스를 위해서는 해당 기술 연구 개발이 필요함

2022년02월

~

2022년12월

300

도시 규모 확장 VPS공간맵 연구

경쟁 업체 대비 공간맵 구축 비용을 최소화하기 위해서 해당 기술 연구 개발이 필요함

2021년08월

~

2023년06월

750

메타버스 VR 연구

현실과 동기화된 VR 환경 구축이 핵심인 메타버스 플랫폼에서 핵심임

2021년08월

~

2022년12월

900

메타버스 AR 연구

하나의 메타버스 앱에서 다양한 종류의 AR 컨텐츠 경험 가능

2021년08월

~

2022년12월

900

공간맵 에디터 개발

2D/3D 뷰 전환을 통한 손쉬운 POI, 메쉬 배치 가능한 기술 개발

2021년08월

~

2022년06월

230

산업용B2B 메타버스 연구

MAXWORK Direct와 공간맵 생성 기술, 공간맵 에디터 기술, 메타버스 VR 기술 결합 연구

2022년01월

~

2023년08월

900

산업용 SLAM 연구

산업 현장의 기기 설비, 공간을 LiDAR와 카메라를 결합하여 인식할 수 형태의 공간맵으로 저장하고 모바일 디바이스에서 해당 설비, 공간을 인식할 수 있는 기술 개발

2022년01월

~

2023년08월

900

AR SDK 커버리지 확대를 위한 스마트 글래스 / 범용 게임 엔진 연동 연구

업계에서 많이 사용되는 홀로렌즈, 엔리얼 스마트 글래스와 맥스트의 AR SDK를 결합하여 AR SDK의 커버리지를 확장

2021년08월

~

2022년02월

370

당사는 위와 같은 우수한 인력을 지속적으로 확보하기 위해 근무 환경 개선, 급여 인상, 복지 지원, 교육비 투자 등의 투자를 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며, 이를 통해 기술개발의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 예상치 못한 우수 핵심 인력의 사외 유출은 당사의 성장 잠재력의 훼손을 유발할 뿐만 아니라 핵심 인력이 경쟁사로 유출될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.
신규사업 관련 위험

당사는 현재 메타버스 기술을 기반으로 메타버스 포털 사업과 가상공간 거래사업을 준비 중에 있으며,

당사가 제공하는 메타버스 플랫폼의 완성도를 보다 높이고자 게
임 및 콘텐츠 기업의 지분 취득을 계획하고 있습니다.
플
랫폼 사업의 특성 상 다양한 분야로의 확장가능성 및 성장성이 높은 사업으로 판단되
지
만 당사의 계획과 달리
신규사업 진행에 차질이 발생하거나 시장이 원하는 트렌드에 부합하지 않는 개발 전략으로 인한 수요 부진 등이 발생할 경우 당사의 수익성 악화 가능성이 존재합니다.

당사는 메타버스 시대에 힘입어 시장이 급성장할 것으로 기대되는 증강현실 시장에서의 핵심 분야인 AR 플랫폼 사업의 확대를 본격적으로 추진하고 있습니다. 이에 따라 당사는 금번 증자로 유입되는 약 520억원을 메타버스 포털사업에 100억원, 가상공간 임대사업에 150억원, 메타버스 신사업 확장을 위한 타법인 취득에 270억원을 사용할 계획입니다. 

1) 메타버스 포털 사업

메타버스 포털 사업에서는 현실세계의 다양한 산업 분야(예를 들어, 커머스, 은행, 미술관, 박물관, 관공서 등)를 대상으로 메타버스 포털 서비스 공간을 구성하고, 이와 연결된 실제 현실세계를 체험하게 하는 XR 메타버스 포털 서비스 사업입니다. 

현실세계와 연결된 메타버스 세계를 쉽고 빠르게 구현할 수 있는 서비스 도구도 제공됩니다. 이를 위해 당사는 카메라 스캔 방식으로 현실세계를 가상현실로 구현할 수 있는 3D Reconstruction 기술을 상용화 수준으로 개발하였습니다. 또한 이 가상세계에서의 다양한 사용자 활동들이 증강현실로 현실세계에서도 사용될 수 있도록 하기 위해 VPS(Visual Positioning Service) 기술도 상용화 하였습니다.

이를 통해 현실세계에서 해당 공간을 방문하고 사용자들간에 교류하는 체험을 메타버스 포털 공간으로 가져와서 가상현실과 증강현실로 그 경험을 확장하고 다양한 새로운 비즈니스 모델과 결합되는 신사업을 펼쳐나가고자 합니다. 

현재 국내 최대 미술관과의 메타버스 구축 사업이 올해 시장에 정식 출시될 예정이며, 국내 최대 시스템 구축 회사와의 사업 제휴를 통한 포털 사업 확대를 논의하고 있으며, 또한 정부의 디지털 뉴딜 정책을 통한 사업 확대도 협의하고 있는 단계입니다.

2) 가상공간 임대사업

가상공간 임대사업은 현실세계를 기반으로 구축된 3D 공간지도를 사용자에게 판매하여, 현실에서는 소유할 수 없는 공간을 가상공간에서는 자신이 원하는 대로 이용할 수 있도록 지원하는 사업입니다. 

당사는 현실세계와 연결된 XR 메타버스 기술을 바탕으로 전세계 주요 거점 150개 지역의 3D 공간지도를 구축하고 또한 공간지도 제작도구를 배포하여 누구나 공간지도를 제작할 수 있도록 도울 예정입니다. 

3) 게임 및 콘텐츠 분야 기업 지분 취득

당사는 AR 원천기술을 바탕으로 VR로 확장한 XR기술을 개발 중에 있으며, 이를 바탕으로 메타버스 플랫폼 영역으로 확장하고 있습니다. 특히 VR/AR 기술의 수익화가 가장 용이한 분야는 게임입니다. 게임은 직접 콘텐츠를 구매하여 소비하는 구조이며, 단순 타이틀 판매 외에도 게임 내 아이템 판매, 또는 보유 IP를 활용한 라이센싱 사업 등 다양한 방법을 통한 수익화 모델이 존재하기 때문입니다. 이처럼 VR/AR 시장에서 게임이 소비자 입장에서 접근성이 쉬울 뿐만 아니라, 생산자 입장에서도 수익화하기에 용이한만큼 당사 또한 실감형 게임을 개발하여 메타버스 게임 시장에 나아가고자 게임 및 콘텐츠 기업의 지분 취득을 계획하고 있습니다. 현재 우선협상대상자로 실사 중인 회사, 검토 중인 회사 등이 다수 존재하는 상황입니다. 

신규사업을 진행하기 위해서는 그에 따른 비용이 발생할 것으로 예상되나 당사가 추진하는 신규 사업은 다양한 분야로의 확장가능성 및 성장성이 높은 사업으로 판단됩니다. 하지만, 신규사업 추진에 따른 연구개발비용 및 설비투자비용 발생에도 불구하고 사업 진행에 차질이 발생하거나 수요 부진 등으로 신규 매출액이 사업계획대로 창출되지 않을 가능성이 존재하며, 예상치 못한 대외 변수로 잠재적인 피인수 대상과 협상이 결렬될 가능성이 있습니다. 이처럼 신규 사업 추진에도 불구하고 관련 기술 개발이 지연되거나 계획만큼 진척되지 않을 경우 향후 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가. 기술성장기업 특례 적용에 따른 관리종목 지정 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 각각 A, BBB 등급 이상을 취득한 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로, 2021년 7월 27일 상장하였습니다. 통상 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 증강현실 개발 플랫폼 및 솔루션 사업에서 지속적인 영업손실을 기록하고 있으나, 시장의 성장 및 신규사업 등을 통해 매출이 지속적으로 확대될 것으로 전망하고 있으며, 이와 더불어 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받아 각각 A, BBB 등급 이상을 취득한 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술 특례상장)으로서, 2021년 07월 27일 상장하였습니다. 기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장에 상장하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하며 따라서, 당사는 자체 기술인 "증강현실 솔루션 및 콘텐츠 플랫폼 개발"에 대해 평가를 의뢰하여 2020년 12월 14일에 한국기업데이터, SCI평가정보로부터 각각 A, BBB 등급을 취득하였습니다.

[전문평가기관의 종합의견]

구 분

평가
등급

종합의견

한국기업데이터

A

주식회사 맥스트(이하 ‘동사’)는 2010년 10월 소프트웨어 개발, 제작, 생산, 유통 및 서비스업 등을 목적으로 대표이사 박재완에 의해 서울 서초구 잠원동에서 설립되었으며, 증강현실(AR) 솔루션 개발 및 플랫폼 서비스 사업을 영위하고 있음. 2019년 12월 말 현재 총자산 7,613백만 원, 자기자본 7,256백만 원(납입자본금 728백만 원), 평가 기준일 현재 상시종업원 43명 규모의 중소기업임.
동사의 주력기술은 증강현실 솔루션 및 콘텐츠 플랫폼 개발 기술로, 동사는 비전 기반의 증강현실 기술을 약 10여 년간 개발해 오면서 다음과 같은 요소기술을 모두 보유하고 있음. 특히, 다양한 증강 대상에 따라 적용될 수 있는 ① Vision 기반의 Tracking 기술, ② Sensor Fusion SLAM 기술, ③ VPS(Visual Positioning Service) 기술을 요소기술로 보유하고 있으며, 각 요소기술은 핵심적 기능 수행을 위한 3~4가지의 기술적 요소로 이루어져 있음.
① Vision 기반의 Tracking 기술은 카메라를 통해 실제 환경의 대상체(target)들을 실시간 인식하고 추적할 수 있는 기술로, 주력기술의 기반이 되는 기술이고, 
② Sensor Fusion SLAM(Simultaneous Localization And Mapping)기술은 미지의 환경에 놓인 컴퓨팅 기기가 카메라를 비롯한 여러 센서 정보를 이용하여 현재 위치를 계산하고 동시에 주변 환경의 3차원 맵을 만들어 나가는 기술로, 가장 강점이 되는 기술이며, 
③ VPS (Visual Positioning Service) 기술은 광범위한 실내외 공간에 대해 3차원 공간 맵을 만들고 비전 기반 영상 인식을 통해 3차원 공간상
에서 모바일 기기의 3차원 자세를 계산하는 기술로, 아직 본격 상용화 단계는 아니지만, 향후 성장성이 기대되는 기술임. 3가지의 요소기술 모두 국내 경쟁사보다 상대적으로 앞서 있으며, Vision 기반의 Tracking 기술과 VPS는 해외 업체에 비해 앞서 있는 수준은 아닌 것으로 판단되나, SLAM 기술 측면에서는 우위를 선점하고 있음.
동사의 주력기술이 적용되는 글로벌 증강현실 시장규모는 2025년까지 약 1,982억 달러 규모로 성장할 것으로 예상되며, 2020년 AR/VR 글로벌 시장규모는 약 188억 달러인 것으로 파악됨. 향후 5년간 동 시장은 10배 이상으로 빠르게 성장할 것으로 예측되며, 전체 VR/AR 시장에서 VR 비중은 10%대로 하락하는 반면, AR 비중은 80% 이상을 차지할 것으로 전망되고 있음.
동사의 제품/서비스의 기술적 차별성, 기술개발의 인프라(조직과 인력), 기술의 경쟁우위도 및 상용화 경쟁력, 그리고 증강현실 플랫폼과 콘텐츠 분야의 시장규모 및 성장성 등을 종합적으로 감안하여 동사의 기술을 A등급(높은 수준의 기술력을 가진 기업)으로 평가함.

SCI
평가정보
BBB

□ 기술성

주식회사 맥스트(이하 ‘동사’)는 AR 개발 플랫폼과 산업용 AR 솔루션을 개발하여 제공하는 기업으로 핵심기술제품인 AR 개발 플랫폼 ‘MAXST AR SDK’와 산업용 AR 솔루션 ‘MAXWORK’를 상용화하였다.

MAXST AR SDK는 AR 기능 구현을 위해 필수적인 라이브러리로서, 2D 이미지, 3D 객체 및 평면 등을 인식해 AR 콘텐츠로 증강할 수 있는 소프트웨어 개발 툴 키트 형태로 판매되고 있으며, 크로스-플랫폼 AR 엔진으로 개발되어 AR 응용 개발에 필수적인 기능을 포함하고 있다. 제공 기능에는 비전 기반 트래킹 및 인식 기능, Sensor Fusion SLAM 기능, VPS 기능 등이 제공되며, 이는 다양한 소프트웨어 플랫폼(안드로이드, iOS, Windows, Linux와 같은 운영체제 혹은 Unity 등)에서 동작이 가능하도록 패키징되어 제공된다. MAXST AR SDK에는 AR 개발 기능 뿐만 아니라 공간기반 AR 콘텐츠 플랫폼 기능도 포함하고 있다. 건물 혹은 도시 단위의 대규모 지역에 대해 3차원 AR 공간 지도를 구축하고 해당 지역에서AR 내비게이션, AR 광고, AR 게임 등 다양한 AR 콘텐츠가 서비스될 수 있도록 개발 및 서비스 플랫폼을 지원한다.

동사의 MAXST AR SDK와 시장에서 사용되고 있는 SDK를 비교해보면 무료 SDK인 애플의 ARkit과 구글의 ARcore의 경우에는 한정된 디바이스와 기능만을 제공하고, 플랫폼 확장성에 제약이 존재한다. 유료 SDK인 Vuforia 및 Wikitude와 비교하였을 때는 대부분 동일한 기능을 제공하고 있고, vSLAM 기반의 Object Tracking 기능이나 QRcode Tracking기능, 영상통화 기반 AR drawing 등을 SDK로 제공하는 점은 경쟁사 대비 차별화된 요소가 될 수 있다. 특히, 엔진 튜닝을 포함한 integration 기능은 경쟁사와 비교하여 동사만이 제공하고 있다.

증강시키는 콘텐츠 영역에서도 동사의 SDK는 알파 비디오까지 지원하는 차별성이 있으며, 렌더링 엔진에서도 Gameplay3D 까지 지원이 된다. 최근 그래픽을 이용한 서비스 애플리케이션 회사의 경우 Gameplay3D를 이용한 서비스를 개발한 사례가 많고, 그 회사의 서비스에 AR 기능을 추가할 때 간편하게 추가가 될 수 있는 차별성이 존재한다. 또한 동사는 다양한 상용 버전의 스마트안경을 지원하고 있고 특히 HMD 제조사와의 협업을 통해 해당 디바이스에 최적화된 엔진을 제공한 경험이 있다.

MAXWORK는 산업용 AR 솔루션 제품으로 고객사가 요구하는 시스템을 개발하여 공급하는 용역 방식이 아니라 플랫폼 형태로 제공함으로써, 고객사에서 스스로 AR 콘텐츠를 제작하도록 지원한다. 이는 구축비용과 라이센스 비용을 청구하는 구축형 방식과, 월 요금(구독)방식으로 비용을 과금하는 원격 통합 서비스 방식으로 제공한다. 이를 위하여 하나의 앱으로 현장에서 직접 작업 지원을 지원하거나 원격으로 사용자와 협업하기 위한 기능, 현장 사용자에게 원격 지원 기능, AR 매뉴얼 저작 도구 등을 제공한다.

MAXWORK의 주요 기능은 크게 원격지원 기능과 시각화 기능으로 구분할 수 있다. 산업현장에서 정보와 경험이 부족한 경우 혹은 예기치 못한 응급 상황이 발생하여 누군가로부터 즉각적인 도움이 필요한 경우, 실시간으로 정보를 공유해야 하는 다자간 협업이 필요한 경우에 대비하여 AR 원격지원 기능을 제공한다. 동사에서는 단순히 영상통화 만을 지원하는 방식이 아니라 영상통화를 하면서 동시에 AR 정보를 함께 교환할 수 있는 AR 원격지원 기 능과 작업자의 단말에 작업 절차나 순서를 AR 매뉴얼로 보여주거나 IoT 데이터나 3D 데이터를 AR로 시각화 해주는 데이터 시각화(Data Visualization) 기능을 제공한다.

동사의 AR 플랫폼을 구성하고 있는 핵심기술은 1)비전 기반 트래킹 및 인식 기술, 2)Sensor Fusion SLAM(Simultaneous Localization and Mapping) 기술, 3)VPS(Visual Positioning Service) 기술이다.

비전 기반 트래킹 및 기술은 대상체로부터 인식 가능한 특징을 추출하는 학습(Training)과정, 특징 DB를 기반으로 대상체를 인식하는 과정, 인식한 대상체의 최초 3차원 자세를 계산하는 로컬라이제이션(Localization) 과정, 이전 3차원 자세를 기반으로 현재 3차원 자세를 계산하는 추적 과정으로 동작하게 되어있다. 모바일 기기에서 많은 대상체를 빠른 속도로 인식하기 위해서는 고효율의 디스크립터(Descriptor) 생성 및 매칭 기술이 중요하다. 연산 성능이 부족한 모바일 기기에서 대상체를 빠르고 높은 인식률로 인식 가능한 모바일 특화 디스크립터 생성 기술과 매칭 기술을 보유하고 있으며, 또한 만 개 이상의 대상체를 높은 인식률로 인식 가능한 클라우드 서버 특화 디스크립터 생성 기술과 매칭 기술도 보유하고 있다. AR 서비스를 안정적으로 제공하기 위해서는 대상체 혹은 카메라가 고속으로 이동하는 환경, 조명 변화가 심한 환경, 대상체가 부분적으로 가려지는 환경에서도 추적이 가능해야 하고 증강 콘텐츠가 편안하게 보일 수 있도록 3차원 자세의 지터 현상(Jitter)이 최소화되어야 한다. 동사는 드리프트 현상(Drift)과 지터 현상(Jitter)을 최소화하는 3차원 카메라 자세 추적 기술을 보유하고 있다.

Sensor Fusion SLAM 기술은 디바이스에서 생성되는 다량의 IMU 센서 정보와 카메라로 입력되는 영상 데이터를 결합하여 보다 정확한 좌표 정보를 계산하여야 한다. 이를 위해서는 잘 정렬된 데이터 흐름에 따라 고속의 데이터를 처리하는 기술이 필요하다. 동사에서 개발한 SLAM 기술에서는 IMU 센서 정보를 사전 적분(integration)하여 IMU 센서 자체의 자세를 먼저 추정하고, 동시에 영상 데이터에서는 특징점을 추출하고 옵티컬 플로우(Optical Flow) 알고리즘을 이용하여 영상에서의 특징점의 이동량을 측정하는 방식을 사용한다. 이때 정확도를 높이면서 고속의 데이터 처리를 동시에 하기 위하여, 백엔드 프로세스(Back-end process)에서는 IMU 센서 정보와 영상 센서를 정밀 정합한 후 로컬 공간 지도를 생성하고, 프론트엔드 프로세스(Front-end process)에서는 백엔드 프로세스에서 나온 정밀 데이터를 이용하여 실시간 3차원 카메라 자세를 계산하는 방식을 사용하였다.

VPS 기술은 광범위한 실내외 공간에 대해 3차원 공간 맵을 만들고 비전 기반 영상 인식을 통해 3차원 공간 상에서 모바일 기기의 3차원 자세를 계산하는 기술이다. 이는 동사가 이미 보유한 Vision기반 트래킹 기술에 인공지능 기술을 결합하여 확장한 것이다. 이 기술을 구현하기 위해서는 3차원 AR 공간지도를 제작하는 기술과 이러한 지도를 이용하여 단말기의 위치와 자세를 추정하는 기술이 필요하다. 또한, 5G MEC(Mobile Edge Computing) 기술과 결합되어 다양한 영역으로 활용될 수 있고 MEC는 기지국 근처에 고성능의 컴퓨팅 자원을 두어 중앙 집중식의 클라우드 서버 접속 시 보다 근접 거리에서 고성능의 서버 연산을 수행할 수 있는 방식으로 VPS 기술은 기존의 AR 체험과는 다르게 대규모 지역을 기반으로 동시에 많은 사용자가 서비스를 활용할 것으로 기대되며, 따라서 현재 5G MEC망을 이용한 VPS 기술을 제공하여 5G 기술과 VPS 기술을 함께 활용해 나가고 있다.

□ 시장성

동사의 핵심기술제품은 1)AR 개발 플랫폼(SDK)과 2)산업용 AR 솔루션으로 구성되고, 다양한 비즈니스 모델 발굴을 통해 시장규모 확대를 계획하고 있다. AR 개발 플랫폼의 본격적인 시장 형성은 AR의 대중화가 필수적이나, AR 도입 초기 단계로 대중화에는 일정 시간이 소요될 것으로 예상된다. 이에 동사는 산업용 AR 솔루션 사업을 통해 단기 매출을 확보하는 사업 전략을 수립하였다.

AR 개발 플랫폼의 세계 시장 규모는 ’20년 기준 13,410억 원에 ‘23년 75,891억 원으로 성장할 것으로 예측되고 있으며, 산업용 AR 솔루션의 세계 시장 규모는 ’20년 기준 14,820억원에 ‘23년 26,923억 원으로 성장할 것으로 예측되고 있다. 동사 제품의 매출 성장률은 ‘18년에서 ‘20년은 58.7%이고, ‘20년에서 ‘25년의 성장률 전망은 68.1%에 달한다. 동사의 업종이 포함된 산업은 최근 3년간 10% 내외의 성장률을 나타내고 있으므로, 동사의 주력 제품은 전체 산업 대비 50% 이상 매우 빠르게 성장하는 것으로 판단된다.

동사의 AR 개발 플랫폼은 선도업체인 PTC가 시장점유율 50% 이상을 차지하여 과점 구조를 나타내고 있다. 동사는 PTC 제품을 벤치마킹해서 개발하였지만, 저렴한 가격에 제품을 제공하고, 최신 디바이스 및 스마트글래스에 빠르게 기능을 제공하며, 차별화 콘텐츠 및 렌더링 엔진을 지원하는 방식으로 시장 점유율을 높이고자 하고 있다.

산업용 AR 솔루션 시장도 PTC가 시장점유율 50% 이상을 차지하여 과점 구조를 나타내고 있다. PTC는 전문가를 대상으로 시장을 선도해가고 있는 반면, 동사는 현업에서 사용할 수 있도록 쉽게 고안하여 저렴하게 공급하고, 고객사의 요구에 맞춘 커스트마이징 서비스를 제공하여 시장점유율을 높이고자 하고 있다. 따라서 동사는 선도업체 캐치업 전략을 펼치고 있는 바, 시장점유율의 급격한 변화를 일으키기는 어려울 것으로 생각되고, 동사의 제품에 의해 경쟁업체의 시장점유율에 다소 조정이 발생할 수준으로 판단된다.

AR 산업은 5G 상용화에 따라 실감 콘텐츠 산업을 활성화하기 위한 정책이 적극적으로 추진되고, 코로나 19로 경제, 사회 활동이 제약되면서 비대면 시스템의 필요성이 대두되는 등 AR 시장의 활성화를 위한 환경이 조성되고 있다. 이는 동사 주요사업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단된다.

□ 사업성

동사는 2010년 10월 설립된 기업으로 AR 개발 플랫폼 및 산업용 AR 솔루션 개발을 위한 AR 알고리즘, 컴퓨터그래픽스, WebRTC 영상통화 기술, iOS나 Android, 서버 영역까지 개발 전 영역의 기술을 확보하여 AR 플랫폼 관련 원천기술 개발하고 있다. 개발 로드맵을 통한 지속적인 연구개발로 국내 시장과 글로벌 시장 진출을 목표로 하고 있으며, 연구개발에 대한 투자도 지속적으로 진행할 계획을 가지고 있고, 연구개발 인력도 현재 45명에서 내년 58명, 2025년 121명까지 확대할 계획을 갖추고 있다.

동사는 AR 개발 플랫폼과 산업용 AR 솔루션에 대한 고객, 유통라인, 마케팅 채널 확보 전략을 세우고 있으며, AR 소프트웨어 개발 플랫폼의 경우 지속적인 검색 최적화(Search Engine Optimization, SEO)를 통해 사이트 유입수 증가를 통한 고객 유치 전략을 세우고 있다. SDK 고객의 대부분은 B2B에 해당하여 매스미디어 광고보다는 SNS, 유튜브 채널에 집중하여 고객 사례 발굴 영상 업로드와 같은 콘텐츠를 통해 고객에게 SDK의 적용 범위와 활용 가능성을 제공하고 있다.

산업용 AR 솔루션의 경우 구축형은 대기업, 서비스형은 중견?중소기업이 주요 타겟 고객으로 동사의 산업용 AR 서비스인 MAXWORK의 사용을 위한 유지비용이 크지 않은 점에 착안하여 가급적 많은 사용자 확보를 위해 공격적으로 체험판 사용을 독려함과 동시에 해외의 경우 구글 키워드 광고를 집행하여 마케팅을 진행하고 있다. 또한, 2021년 부터 대우조선해양이 2020년 동사와의 프로젝트를 통해 조선소와 벤더, 선박 간의 커뮤니케이션과 상황 조치 그리고 유지보수에 AR 솔루션 도입을 결정함에 따라, 동사는 이를 대외 홍보에 적극 활용하여 브랜드 이미지 제고할 계획이다. 유통라인 확보를 위해 동사는 홈페이지를 통한 인바운드 판매 외에도 지역 혹은 국가별 총판 선정에 집중하고 있고, 국내의 경우 판매영업 대리점을 통한 유통, 해외의 경우 솔루션 구축 및 개발이 가능한 파트너사를 선정하여 유통할 계획이다.

IoT 기술이 산업 전반에 적용되기 시작하고 Digital Transformation이 가속화되면서 이러한 빅 데이터를 산업 현장에서 적용하는 기술로 AR에 대한 수요가 점차 증대되고 있다. AR 솔루션의 공급자는 한정되어 있고 수요자는 점차 늘어나기 때문에 공급자에 대한 의존현상이 보다 심화될 것으로 보이며, IoT 데이터 및 운영설계 데이터에 대한 연동 기술이 장착되는 시점부터는 수주 경쟁을 위한 기술력 확보가 중요해질 것으로 전망된다. 동사는 기술플랫폼을 자체 기술력으로 상용화하였고, 삼성전자, 대우조선해양 등 국내 대기업을 대상으로 산업용 AR 솔루션을 제공하고 있다.

동사는 대기업의 요구사항에 따른 SI 구축이 아닌 자체 솔루션인 MAXWORK를 구축형으로 제공하고 라이센스 비용을 받는 계약을 통한 이익 극대화 전략을 사용하고 있으며, 이러한 경험을 바탕으로 중소기업들이 적은 비용으로도 사용할 수 있는 SaaS 기반 서비스 MAXWORK를 출시하여 산업용 AR 솔루션에 대한 고객의 수요에 빠르게 대응할 수 있다.

동사는 비전 기반의 트래킹 인식 대상물을 확대시켜 광범위한 실내 공간이나 도시 규모의 실외 공간까지 인식하고 추적할 수 있는 기술을 개발하였고, 이를 바탕으로 공간 기반의 AR 콘텐츠를 유통시킬 수 있는 서비스 플랫폼을 개발하기 위해 통신사업자인 SK텔레콤과 공간 사업자인 신세계와의 협업을 통해 수익모델 확대와 기술경쟁력을 확보할 것으로 판단된다.

한편, 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분

일반기업(벤처기업 포함)

기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준

시장평가ㆍ성장성 기준

전문평가
(기술/사업모델)

성장성 추천

주식 분산
(택일)
주1)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
 ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및
시장평가 등
(택일)

① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원

① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원
② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]

② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]

전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 이상일 것

상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]

③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원

④ 시총 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견

최근 사업연도 적정

경영투명성
(지배구조)

사외이사, 상근감사 충족

기타 요건

주식양도 제한이 없을 것 등

주1)

주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.

주2)

일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.

당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다.

[당사 요약 (포괄)손익계산서]

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
(제12기)
2020년
(제11기)
2019년
(제10기)
2018년
(제9기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

영업수익
1,241
1,983
1,217
1,285

영업비용
4,564
4,498
2,930
2,385

영업손실
3,323
2,515
1,713
1,100

법인세비용차감전순손실
3,359
8,921
9,730
1,108

당기순손실
3,359
8,921
9,730
1,108

총포괄손실
3,359
8,921
9,730
1,108

한편, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에서는 매출액, 법인세비용차감전계속사업손실, 장기 영업손실, 자본잠식 등 코스닥시장 상장법인으로서의 경영성과 및 재무상태에 미달하는 경우 관리종목으로 지정하도록 규정하고 있습니다.

[코스닥시장 상장법인 관리종목 지정사유]

구 분

지 정 사 유

최근 사업연도(2020년도)
경영성과 및 재무상태

매출액

- 최근 사업연도 30억원 미만 (기술성장기업은 상장 후 5년간 미적용)

영업수익: 1,982,671,679원

법인세비용차감전계속사업손실

- 최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 100분의 50을 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(10억원 이상인 경우에 한한다)이 있고, 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 (기술성장기업은 상장 후 3년간 미적용)

법인세비용차감전계속사업손실: 8,920,975,172원

영업손실

- 최근 4사업연도 영업손실 (기술성장기업은 미적용)

영업손실: 2,515,364,335원

자본잠식 및 자기자본

- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자본잠식률 100분의 50 이상 주2)
- 최근 반기말 또는 사업연도말 기준 자기자본 10억원 미만
- 최근 반기의 재무제표에 대한 감사인의 검토의견(감사의견 포함)이 부적정, 의견거절 및 감사범위제한으로 인한 한정이거나 반기보고서 법정제출기한의 다음날부터 10일 이내에 반기검토(감사)보고서를 제출하지 아니한 경우
- 기술성장기업은 미적용 요건 없음

자본잠식률: -19.44%
자기자본: 4,349,873,732원
감사의견: 적정

주1)

상기 관리종목 지정사유는 경영성과 및 재무상태와 관련된 지정사유만 기재한 것입니다.

주2)

자본잠식률 = (자본금 - 자기자본) ÷ 자본금 × 100(%)

당사는 기술성장기업(기술 특례상장) 적용 기업으로서 매출액 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도인 2021년도를 포함한 연속하는 5개 사업연도 (2025년도 까지), 법인세비용차감전계속사업손실 요건의 경우 신규상장 예정일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도(2023년도까지)에 대해서는 해당 요건을 적용받지 않습니다. 즉, 매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 적용 받게 될 예정입니다.

당사의 경우 2021년 3분기까지 지속적인 영업손실을 기록하고 있습니다. 그러나 당사가 영위하고 있는 증강현실 플랫폼 및 솔루션 시장의 성장과 신규 사업으로 준비 중인 공간 기반 AR 플랫폼 사업으로 매출은 지속적으로 확대될 것으로 전망되고 있으며, 이와 더불어 수익성 제고를 위해 다양한 노력을 다하고 있습니다. 

그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 시장의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성은 악화될 수 있으며, 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 의거 기술성장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대한 유예기간이 종료된 이후(매출액 요건은 2026년부터, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 2024년부터 적용)에 영업실적이 급격히 악화될 경우 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다.

나. 실적 하락 및 수익성 악화 위험

당사의 2021년 3분기 및 2020년 영업이익율은 각각 -267.80%, -126.83%로서 업종 평균인 8.08% 대비 열위한 수준을 보이고 있습니다. 이는 당사가 영위하는 사업이 시장 초기단계임에 따라 수익을 시현하기가 어려웠으며 또한 당사가 플랫폼 기술을 성공적으로 상용화하기 위해 현재까지 연구개발에 투자하였기 때문입니다.

초기 단계였던 증강현실 시장은 5세대(5G) 이동통신 발전에 힘입은 메타버스 열풍으로 급성장할 것으로 전망되며, 이에 따라 국내 유일 AR 플랫폼 기술을 보유한 당사의 수익성은 시장의 성장에 힘입어 빠른 시일 내에 개선이 될 것으로 전망되고 있습니다. 특히 정부 차원에서도 시장 육성의 의지를 보이고 있으며 당사는 과학기술정보통신부 등이 디지털 뉴딜 사업의 일환으로 추진하는 'XR 메타버스 프로젝트' 공모사업에 당사가 주관사인 맥스트 컨소시엄이 선정되어 다양한 증강현실 관련 서비스를 제공할 계획입니다.

상기와 같이, 당사의 주 사업은 시장의 성장 및 당사가 보유한 독보적인 기술을 기반으로 당사의 성장성 및 수익성이 더욱 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,

증강현실 시장의 성장이 지연되거나 정부 정책의 변경, COVID-19 사태의 장기화 등 향후 예측하지 못한 대내외적 요인으로 인해 당사의 실적 및 수익성 지표는 악화될 수 있습니다.

[실적 및 수익성 지표]

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
(제12기)
2020년
(제11기)
2019년
(제10기)
2018년
(제9기)
업종평균

영업수익
1,241
1,983
1,217
1,285
N/A

영업손실
3,323
2,515
1,713
1,100
N/A

당기순손실
3,359
8,921
9,730
1,108
N/A

영업이익률

(267.80%)
(126.83%)
(140.76%)
(85.60%)
8.08%

순이익률

(270.67%)
(449.87%)
(799.51%)
(86.23%)
5.94%

주1)

업종 평균은 한국은행에서 발간한 "2020년 기업경영분석"의 (J582) 소프트웨어 개발 및 공급업 기준입니다.

당사의 2018년부터 2021년 3분기까지의 영업이익률은 각각 -85.60%, -140.76%, -126.83%, -267.80%로 업종 평균인 8.08% 대비 하회하고 있습니다. 당사의 과거 실적 및 수익성 지표가 업종 평균을 하회하는 주된 이유는 2가지가 있습니다. 첫번째로는 당사가 영위하는 사업이 시장 초기단계임에 따라 수익을 시현하기가 어려웠으며 두번째로는 당사가 플랫폼 기술을 성공적으로 상용화하기 위해 현재까지 연구개발에 투자하였기 때문입니다.

하지만 초기 단계였던 증강현실 시장은 5세대(5G) 이동통신의 도입에 힘입은 메타버스(Metaverse) 열풍으로 성장에 탄력을 받을 것으로 기대되고 있습니다. 메타버스에는 AR 기술, VR 기술 등 다양한 기술이 기반이 되어야 하나, 현실세계와 닮은 가상의 세계에서 다양한 활동이 가능한 메타버스를 구현하려면 AR 기술이 필수적입니다. 이 때문에 AR 기술이 가장 빠르게 대중화되고 있으며 기술적 완성도가 높아지고 있다는 점을 고려하면 특히 메타버스와 AR의 사업 연관성이 상당할 것으로 예상되고 있습니다. 

[메타버스 생태계]

xr 메타버스.jpg
XR 메타버스

(출처: 당사 작성)

또한 정부 차원에서도 관련 산업에 대한 육성의 의지를 보여주고 있습니다. 지난 4월 23일 권칠승 중소벤처기업부 장관은 "가상현실(AR)·증강현실(VR) 등 가상융합경제를 주도할 주인공은 혁신성과 기술력을 갖춘 벤처스타트업"이라며 "AR·VR 등 비대면 분야 혁신 벤처 스타트업을 집중 육성하겠다"고 밝힌 바 있습니다
.
정
부
는 2022년 1월 20일

제 53차 비상경제 중앙대책본부회에서 '메타버스 신산업 선도전략'을 발표하며 메타버스 생태계 활성화를 위해 올해 메타버스에 5,560억원을 투입하여 2026년까지 글로벌 메타버스 시장 점유율 5위 국가에 오르겠다고 밝혔습니다.

[메타버스 신산업 선도전략]

메타버스 신산업 선도전략.jpg
메타버스 신산업 선도전략

과학기술정보통신부와 한국전파진흥협회가 디지털 뉴딜 사업의 일환으로 추진하는 'XR 메타버스 프로젝트' 공모사업에 맥스트 컨소시엄이 선정되어 당사는 다양한 증강현실 관련 서비스를 제공할 계획입니다. 해당 컨소시엄은 관련 분야 대표기업들이 참여하였으며 당사가 주관사로 참여합니다. 당사는 이 프로젝트를 통해 총 8가지 다양한 메타버스 관련 서비스를 제공할 예정으로 관광 및 여행 정보를 제공하는 AR 도시정보 서비스, 청각 및 시각 사회적 약자를 위한 AR 공간안내 서비스, 매장별 맞춤형 정보를 서비스하는 AR 광고 서비스, 사용자 체험형 AR 전시 서비스, 지역 맞춤형 스토리텔링 체험인 AR 투어&리뷰 서비스, 이동형 AR 미션 게임 서비스, AR 내비게이션 서비스, 가상현실과 증강현실 사용자가 동시에 참여하는 XR텔레프레즌스 서비스 입니다. 해당 정부 사업 이외에도 당사는 타 기업과 AR 관련 프로젝트 사업을 진행 중이며 다양한 정부과제 및 프로젝트 수행으로 당사는 조만간 흑자 시현이 가능할 것으로 전망하고 있습니다.

또한 당사는 과거 발행했던 상환전환우선주의 파생상품평가손실 효과로 인해 2020년까지 영업외손실이 대규모 발생하였으며 이에 따라 2018년부터 2020년까지의 순이익률은 각각 -86.23%, -799.51%, -449.87%를 기록하여 업종평균인 5.29% 대비 열위를 기록하였습니다. 하지만 2020년 중 상환전환우선주를 모두 보통주로 전환하여 과거와 같은 대규모 영업외손실이 발생하지 않을 것으로 예상되며 2021년 3분기에는 -270.67%로 개선되는 모습을 보여주고 있습니다.

상기와 같이, 당사의 주 사업은 시장의 성장 및 당사가 보유한 독보적인 기술을 기반으로 당사의 성장성 및 수익성이 더욱 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 증강현실 시장의 성장이 지연되거나 정부 정책의 변경, COVID-19 사태의 장기화 등 향후 예측하지 못한 대내외적 요인으로 인해 당사의 실적 및 수익성 지표는 악화될 수 있습니다.

다. 재무안전성 관련 위험

당사의 유동비율은 2018년 328.73%, 2019년 924.89%, 2020년
345.10%, 2021년 3분기 777.98%로 업종평균 178.60%보다 높은 수준입니다.
당사의 부채비율은 2018년 및 2019년 상환전환우선주의 부채 분류로 인해 완전자본잠식이었으며, 2020년은 상환전환우선주의 보통주 전환으로 59.95%, 2021년 3분기에는 IPO를 통한 자본 확충으로 20.51%를 기록하며 업종평균 72.11%에 비해 우위에
있습니다.

그러나
국내외 경기 침체 및 해당 시장 악화 등 예기치 못한 영업환경 변화가 발생하여 당사 수익성이 악화될 경우 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 개별재무제표 기준 2018년부터 2021년 3분기까지의 주요 재무안정성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 주요 재무안정성 지표]

재무비율
2021년 3분기
(제12기 3분기)
2020년
(제11기)
2019년
(제10기)
2018년
(제9기)
2020년
업종평균

유동비율
779.98%

345.10%

924.89%

328.73%

178.60%

당좌비율
779.98%

345.10%

924.89%

328.73%

174.20%

부채비율
20.51%

59.95%

완전자본잠식

완전자본잠식

72.11%

차입금의존도
0.33%

1.15%

완전자본잠식

완전자본잠식

19.77%

이자보상배율(배)
적자 시현

적자 시현

적자 시현

적자 시현

8.55

주1)
개별재무제표 기준으로 산출하였습니다.

주2)
업종평균은 한국은행 기업경영분석(2020)의 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)을 참고하였습니다.

당사의 최근 3개년 유동비율 및 당좌비율은 업종평균에 비해 매우 높은 수준입니다. 이는 당사가 사업 초기에 필요한 자금조달을 차입보다는 유상증자를 통해 진행하였기 때문입니다. 그리고 2019년 대규모 유상증자를 통해 자금을 안정적으로 확보하였습니다..

한편, 당사의 부채비율은 2019년까지 완전자본잠식상태에 있어 업종평균 대비 열위에 있었습니다. 이는 당사가 유상증자 시 발행했던 상환전환우선주가 한국채택국제회계기준에 따라 지분증권임에도 불구하고 부채로 분류되었기 때문입니다. 하지만 2020년 중 상환전환우선주가 모두 보통주로 전환되어 완전자본잠식상태를 해소하였으며, 2021년 3분기에는 IPO를 통한 대규모 자본 확충으로 당사의 부채비율은 개선되었습니다. .

[최근 3개년 부채비율 현황]

(단위: 백만원)

구분
2021년 3분기
(제12기)
2020년
(제11기)
2019년
(제10기)
2018년
(제9기)

부채총계
3,343
2,608
18,924
6,693

유동부채
2,147
1,183
723
496

단기차입금
64
80
100
209

리스부채
328
315
88
89

기타유동금융부채
703
427
180
47

기타유동부채
1,052
362
354
151

비유동부채
1,196
1,424
18,202
6,197

당기손익인식금융부채
-
-
17,957
5,917

리스부채
913
1,162
72
95

기타비유동금융부채
120
41
-
75

기타비유동부채
127
186
172
109

복구충당부채
36
36
-
-

자본총계
16,299
4,350
(11,292)
(4,704)

부채비율
20.51%
59.95%
완전자본잠식
완전자본잠식

주1)
개별재무제표 기준으로 산출하였습니다.

상기 내용을 종합해 볼 때, 당사의 주요 재무안정성 지표는 업종평균 대비 비슷한 수준이며, 현재 개
발중인 기술의 사업화가 진행 됨에 따라 2021년 3분기까지는 적자를 시현하였으나, 2022년부터는 흑자로 전환될 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 국내외 경기 침체 및 해당 시장 악화 등 예기치 못한 영업환경 변화가 발생하여 당사의 전망과는 달리 흑자 전환이 지연될 경우 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험 

당사의 최근 3개년 매출채권 회전율은
평균 9.03
회(2018년 10.21회, 2019년 5.95회,
2020년 10.92
회, 2021년 1분기 13.57회)
로, 업종평균인 6.86회를 소폭 상회하는 수준입니다

.

당사는 다수의 거래처를 대상으로 대부분 3개월 안에 채권을 회수하고 있어 자금 흐름 및 유동성 위험의 가능성은 제한적이라 판단됩니다.

그
러나 향후 거래처의 영업부진 등 영업환경의 악화로 매출채권에 대한 회수가 원활하게 이루어지지 않거나 부실화가 생길 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의 바랍니다.

2021년 3분기말 기준 당사의 매출채권은 대부분 3개월 미만으로 구성되어 있으며, 당사의 2018년부터 2021년 3분기까지의 매출채권 연령분석 현황은 아래와 같습니다.

[최근 3개년 매출채권 현황]

(단위: 천원)

구분

3월미만

3～6월 미만

6～12월 미만

1년이상

매출채권 
잔액

부도금액
 (업체수)

2018년도말

181,430

-

-

-

181,430

-

2019년도말

227,276

-

-

-

227,276

-

2020년도말

135,926

-

-

-

135,926

-

2021년 3분기말
17,686
-
-
-

17,686

-

주1)
개별재무제표 기준입니다.

당사의 매출채권은 대부분 3개월 이내에 정상 회수되고 있으며, 최근 3개년의 기말매출채권 대비 6개월 이상 연체된 매출채권의 비
율은
없으며, 매출채권 부도금액이 발생한 내역이 없
습니다. 

[최근 3개년 매출채권 회전율 및 회수기간 현황]

(단위: 회, 일)

구분

2021년 3분기

2020년

2019년

2018년

업종평균

매출채권 회전율

13.57
10.92
5.95
10.21
7.06

매출채권 회전기간
27
33
61
36
52

주1)
개별재무제표 기준입니다.

주2)
업종평균은 2021년 11월에 한국은행에서 발간한 한국은행 기업경영분석(2020)의 소프트웨어 개발 및 공급업(J582)을 참고하였습니다.

당사의 매출채권 회전율은 2018년 10.21회, 2019년 5.95회, 2020년 10.92회, 2021년 3분기 13.57회로 업종평균인 7.06회를 소폭 상회하는 수준을 보였으
며
2021년 3분기말 기준 상대적으로 짧은 매출채권 회수기간으로 자금흐름 및 유동성 위험의 가능성은 제한적으로 판단됩니다. 그러나 향후 거래처의 영업부진 등 영업환경의 악화로 매출채권에 대한 회수가 원활하게 이루어지지 않거나 부실화가 생길 경우, 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

마. 2021년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동사항 미반영 유의

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(예비투자설명서)에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서(예비투자설명서) 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미
치는 사항은 없습니다.

당사는 2021년 3분기에 대해 삼덕회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 기준으로
본 증권신고서를 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출을 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름, 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 위험

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지는 배정된 신주가 장내에서 거래되지 않음에 따라
환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.

또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 주가가 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준 이상으로 유지되지 않을 가능성이 상존하며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

나. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 유상증자 전 기발행주식 총수 8,553,491주의 약 13.00%에 해당하는 1,111,950주의 신주가 발행되고 1:1 비율의 무상증자로 추가적으로 9,665,441주가 발행됩니다.
유상증자 및 무상증자를 완료한 이후 당사 최종 주식수는 기존 8,553,491주에서 19,330,882주로 126.00% 증가
합니다.
동 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되고, 초과청약이 가능
하므로 증자방식 및 청약 절차에 대하여 정확히 이해하고 투자에 임하시기 바라며,
금번 유무상증자로 인해 발행되는 신주 물량 출회 및 주가 희석에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 또한 구주주 청약률이 100%에 미달하여 일반공모 청약 및 배정을 진행한 후에도 청약주식수가 발행예정신주수를 하회할 경우 대표주관회사가 최종 실권주를 자기계산으로 인수하며, 이 경우 대표주관회사가 인수한 실권주 매도 물량 출회로 인해 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 유상증자 전 기발행주식 총수 8,553,491주의 약 13.00%에 해당하는 1,111,950주의 신주가 발행됩니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및
1차 발행가액]

구분
내용
비 고

모집예정주식수
1,111,950 주
-

증자 전 발행주식총수
8,553,491 주
-

1차

발
행가액

32,950원
증자비율 및 할인율 고려

신
주배정기준일 전 
3거래일 가중산술평균주가

42,243원
-

주)

상
기
발행가액은 신주배정기준일(2022년 02월 28일) 전 3거래일(2022년 02월 23일)을 기산일로 하여 산출된 1차 발행가액이며,

확정 발행가액은 구주주 청약 개시일 전 제3영업일을 기산일로 하여 산출될 예정입니다.

또한, 2022년 04월 19일을 무상증자 신주배정기준일로 하여 금번 유상증자에 참여하는 주주들까지를 포함한 1:1 비율의 무상증자를 진행할 예정이며, 무상증자로 인해 추가로 발행될 예정주식수는 9,665,441주입니다. 유,무상증자를 완료한 이후 당사의 최종 주식수는 19,330,882주로 기존 8,553,491주 대비 약 126.00%가 증가할 예정이며, 이로 인하여 일시적인 물량출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 '(舊)유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정' 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.

당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 이에 따른 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식 물량에 대한 일시적 매물 출회 가능성이 존재하며, 이에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 추가상장일은 2022년 04월 26일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 1,111,950주가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가 희석이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약률이 100%에 미달하여 일반공모 청약 및 배정을 진행한 후에도 청약주식수가 발행예정신주수를 하회할 경우 대표주관회사가 최종 실권주를 자기계산으로 인수합니다. 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사의 최종 실권주 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 가능성이 있으며, 실질적으로 유상증자 청약에 참여하여 배정을 받은 주주와 최종 실권주가 발생할 경우 이를 인수하는 대표주관회사는 신주상장 전 제2거래일부터 상장예정 유상증자 신주를 매도할 수 있습니다.

한편, 최종 실권주가 발생할 경우 대표주관회사가 인수한 주식을 일정기간 보유한다고 하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 시장 특성에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

다. 최대주주의 지분율 하락 가능성 및 유상증자 신주 물량 출회 위험

신주배정기준일 현재 당사가 발행한
기명식 보통주의 발행주식총수는 8,553,491주이며, 당사의 최대주주인 박재완 대표이사는 1,800,900주(지분율 21.05%)를 보유하고 있습니다. 박재완 대표이사는 증권신고서 제출 전일 현재 보유주식 1,800,900주에 대하여 유상증자 신주

217,727주
를 배정받을 것으로 예상되며, 약 15%에 해당하는 비율만큼 참여할 예정입니다. 당사의 최대주주가 유상증자에 15% 참여할 경우, 최대주주의 지분율은

18.97%
까지 하락할 가능성이 있으나
최대주주 및 특수관계인 지분율을 고려시 경영권 안정을 위협할 가능성은 제한적일 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고,
상기 또는 다른 기타 사유 등으로 인해 최대주주 등의 지분율이 추가로 하락하는 경우, 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 가능성이 높아지며, 최대주주 변경 가능성 등에 의한 경영권 불안정성 문제가 제기되는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 가능성을 배제할 수 없습니다.
투자자께서는 금번 유상증자 청약에 참여할 경우 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 1,111,950주는 증권신고서 제출 전일 현재
당사 기발행주식수 8,553,491주의 약 13.00%에 달하는 물량으로 우선 배정된 우리사주조합 청약분을 제외한 물량은 추가 상장일 이후 유통 가능합니다. 또한 무상증자로

9,665,441
주가 추가적으로 발행될 예정이며

6,480,095주
가 보호예수되지 않습니다. 따라서 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며,
이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다. 투자자 여러분께서는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 손실을 볼 수도 있음에 각별히 유의하여 투자를 결정하시기 바랍니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사의 최대주주인 박재완 대표이사가 소유한 당사 주식수는 1,800,900주로 전체 발행주식 중 21.05%의 지분율을 확보하고 있습니다. 특수관계인을 포함한 지분율은 28.75%로 전체 지분의 25% 이상을 보유하고 있습니다.

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

박재완

본인

보통주

1,800,900
24.73
1,800,900
21.05
-

김승균
임원(등기)
보통주
384,584
5.28
384,584
4.50
-

조규성
임원(미등기)
보통주
-
-
138,750
1.62
주2)

허한솔
임원(미등기)
보통주
-
-
80,000
0.94
주2)

손태윤
임원(미등기)
보통주
-
-
25,000
0.29
주2)

강민철
임원(미등기)
보통주
-
-
30,000
0.35
주2)

계
보통주
2,185,484
25.58
2,459,234
28.75
-

주1)
기초는 2021년 01월 01일 기준으로 전체주식수 8,553,491주를 기준으로 지분율을 산정하였으며, 기말은 증권신고서 제출 전일 기준으로 전체주식수 8,553,491주를 기준으로 지분율을 산정하였습니다.

주2)
최대주주 등의 보유 주식 중 일부는 우리사주조합을 통해 보유하고 있습니다. 
(조규성 38,750주, 강민철 30,000주, 손태윤 25,000주, 허한솔 10,000주)

금번 유상증자시 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 발행될 모집 신주의 수는 1,111,950주이며 이는 기존 발행주식총수의 약 13.00%에 해당하는 물량입니다. 우리사주조합에 전체 물량의 7.0%에 해당하는 77,837주를 우선배정하고 구주주는 1,034,113주를 배정받을 예정입니다. 당사의 구주주(신주인수권보유자)는 유상증자 참여 시 보유주식 1주당 0.120899525주의 비율로 신주를 배정받게 됩니다. 이에 따라 당사의 최대주주는 금번 유상증자에서 총 217,727주를 배정받을 예정입니다. 당사의 최대주주인 박재완 대표이사는 배정받은 유상증자 신주에 대하여 자금여력의 한도 내에서 최대한 참여할 예정이며, 약 15%에 해당하는 비율만큼 참여가 가능할 것으로 예상됩니다.

최대주주의 나머지 신주인수권 및 특수관계인 김승균, 조규성, 허한솔, 손태윤 등의 신주인수권은 전량 장외거래로 전략적 투자자(SI) 및 재무적 투자자(FI)등에게 매매할 예정입니다.

최대주주가 유상증자에 15%에 참여할 경우 보유지분율은 21.05%에서 18.97%로 2.08%pt 감소할 예정이며 특수관계인이 신주인수권을 전량 매도할시 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 28.75%에서 25.78%로 하락하게
됩니다.

한편, 본 건 증자 시 우리사주조합에 총 7.0%가 우선배정됩니다. 동 배정된 주식은 신주 상장 이후 한국증권금융에 의무예탁되고, 예탁일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 단, 우리사주조합에 대한 최종 배정주식수는 우리사주조합 청약수량에 따라 확정됩니다. 향후 청약 시 우리사주조합의 실권이 발생하여 미청약분이 발생할 수 있음에 따라
상
장일 이후 1,034,113주 ~ 1,111,950주가 유통가능한 관계로, 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며, 이로 인해 주가가 하락할 가능성이 있습니다.
또한, 추가 상장일 이전이라도 기발행 주식수 대비 13.00%에 이르는 물량으로 인한
유통주식수 희석 우려가 당사 주가상승에 제약 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 경우, 유상증자 신주 추가상장시점의 주가가 본건 유상증자의 1주당 모집가액을 하회하여 투자자들에게 금전적 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

유상증자 이후 1:1 비율의 무상증자로 9,665,441주가 추가적으로 발행될 예정이며, 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제3조에 따라서 보호예수 기간내 무상증자로 발행되는 주식 또한 보호예수가 적용됩니다. 무상증자로 발행되는 9,665,441 주식중 32.96%인 3,185,346주가 보호예수를 적용받게되며 그 외 67.04%인 6,480,095주는 신주의 추가 상장 시점에 대규모 물량이 일시에 출회될 가능성이 높으며, 이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다. 또한, 보호예수기간이 지나고 기존 보호예수자가 주식을 매각할 경우, 주가상승에 제약요인으로 작용할 수 있으니 이점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사의 보호예수 현황은 다음과 같습니다.

[맥스트 보호예수 현황]

(단위: 주)

주주명
주식의
종류
보호예수
주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
비고

박재완
보통주
1,800,900
2021.07.27
2023.07.27
상장일로부터 2년
주1)

김승균
보통주
384,584
2021.07.27
2023.07.27

상장일로부터 2년

주1)

조규성
보통주
100,000
2021.07.27
2023.01.27
상장일로부터 1년 6개월
주1)

허한솔
보통주
70,000
2021.07.27
2023.01.27
상장일로부터 1년 6개월
주1)

권기석
보통주
384,584
2021.07.27
2023.07.27

상장일로부터 2년

주1), 주2)

최진민
보통주
150,000
2021.07.27
2023.01.27
상장일로부터 1년 6개월
주1), 주2)

하나금융투자
보통주
245,278
2021.07.27
2022.01.27
상장일로부터 6개월
-

기타
보통주
50,000
2021.07.27
2022.07.27
상장일로부터 1년
주3)

합 계
보통주
3,185,346
-
-
-
-

주1)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제1호에 의거하여 상장일로부터 1년간 의무보유하며 동조 동항 단서에 따라 각 주주는 한국거래소와의 협의 하에 보유주식에 대한 의무보유기간을 연장하였습니다.

주2)
상장예비심사청구일 기준 최대주주의 특수관계인이었으며, 현재는 특수관계가 해소되었습니다.

주3)
「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제3호에 의거하여 상장예비심사 청구일을 기준으로 1년 이내에 제3자배정 유상증자를 통해 취득한 주식은 상장일로부터 1년간 의무보유합니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 제2항 제2호에 의거 금번 당사의 유상증자는 초과청약을 실시하며 초과청약비율은 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주로서 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약이 가능합니다. 구주주 초과청약을 실시한 후 그 결과 실권된 미청약주식 및 단수주는 본건 유상증자의 대표주관회사가 일반에게 공모하되, 최종적으로 일반공모 청약까지 완료한 후 배정된 유상증자 신주 수의 합계가 모집하여야 할 주식수에 미달하는 경우, 그 잔여주식은 대표주관회사가 자기 계산으로 인수하게 됩니다. 대표주관회사가 손익을 확정하기 위하여 실권주 인수 후 빠른 시일내에 인수한 실권주를 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 줄 가능성을 배제할 수 없으며, 인수한 실권주를 일정 기간 보유하더라도 동 인수물량이 잠재매각물량으로 존재하여 주가 상승에는 부담으로 작용할 가능성이 높습니다. 또한 이 경우 대표주관회사는 상기한 바와 같이 추가수수료를 지급받게 되는 바, 실권주에 대한 실질 BEP 매도단가가 구주주 및 일반 청약자들보다 낮게 되어, 이 또한 당사 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

투자자 여러분께서는 일반공모 청약의 미달로 인해 당사가 추가적인 실권수수료를 지급하게 되는 경우 수수료 지급으로 인해 금번 유상증자로 조달하는 자금의 순수입금 규모가 축소될 수 있다는 점과, 이로 인해 향후 발생할 수 있는 일시적인 물량 출회 등에 따라 나타날 수 있는 주가하락으로 원금 손실이 발생할 수도 있다는 점에 각별히 유의하여 투자를 결정하시기 바랍니다.

라. 상장기업 관리감독기준 강화

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황으로 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.

향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.

특히 "코스닥시장 상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장 상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 코스닥시장 상장규정 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)"에 유의하시기 바랍니다. 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://www.fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr/las/main.jsp)" 등을 참고하시기 바랍니다.

마. 일정 변경 위험

본 증권신고서는 공시심사 과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상에 기재된 공모 일정에 불가피한 변경을 초래할 수 있습니다. 또한, 신주 발행과 관련한 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr/)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상에 기재된 공모일정에 불가피한 변경을 초래할 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될
 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

바. 집단소송 관련 위험

당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상을 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.

증권신고서 및 투자설명서에 기재된 내용 중 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용 및 기타 비금전적 손실이 발생할 수 있습니다.

사. 분석정보의 한계 및 독자적인 투자판단의 필요성

투자자께서 본건 유상증자를 통해 취득하게 되는 당사의 상장된 보통주 가치는 시장 상황에 따라 하락할 수 있습니다. 본건 유상증자를 위해 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 하는 것은 권장되지 않습니다. 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소 외에 다양한 사항을 종합적으로 고려하시고, 최종 투자의사결정은 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함에 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서의 기재사항은 공시심사 과정 및 유관기관과의 협의에 따라 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(1) 투자자께서 본건 유상증자를 통해 취득하게 되는 당사의 상장된 보통주 가치는 시장 상황에 따라 하락할 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 간과하지 않으시기 바랍니다.

(2) 이 증권신고서의 효력 발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다.

(3) 본건 공모주식 청약에 참여하고자 하는 투자자는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서상에 기재된 투자위험요소 및 그 외의 다른 기재내용 뿐만 아니라 다양한 사항에 대하여 주의 깊게 검토한 후 독자적으로 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(4) 만일 상기 투자위험요소상에 기재된 부정적 가능성이 현실화되는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

(5) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

아. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련

금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정령에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지, 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4). 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(자본시장법 제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.

시행령에 따르면, 유상증자 계획이 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (시행령 제208조의4제1항)

다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(시행령 제208조의4제2항).

ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)
ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여
ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도

상기 공매도제도 개선 관련 자본시장법 시행령 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(https://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(https://www.fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr/las/main.jsp)" 등을 참고하시기 바랍니다.

자. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있으며, 상기 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하여 주시기 바랍니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험

유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하여 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.

유상증자 납입전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

또한, 당사가 계획한 자금사용목적의 자금이 조달되지 않기 때문에 당사는 단기간 유동성 위험에 직면하고, 장기적으로 당사의 성장을 위해 수립한 경영계획에 차질이 생길 수 있습니다. 유상증자가 철회될 경우 매우 위험한 상황이 발생할 수 있으니 이점 유의하시기 바랍니다.

카. 대표주관사의 당사 주식 보유에 따른 이해관계 상충 발생 위험

금번 유상증자의 대표주관사인 하나금융투자㈜는 당사가 진행한 제3자배정 유상증자에 참여한 바 있으며 증권신고서 제출일 현재 245,278주를 보유하고 있습니다. 대표주관사의 당사 주식 보유는「증권 인수업무 등에 관한 규정」등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 하나금융투자㈜는 당사의 대표주관사이자 전문투자자로서 당사 주식을 보유하고 있음으로 인해 금번 공모증자를 진행하는 과정 및 신주 상장 이후 예상치 못한 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 대표주관사인 하나금융투자㈜는 당사가 2019년 09월 07일 진행한 제3자배정 유상증자에 참여한 바 있으며, 증권신고서 제출일 기준 당사의 주식 245,278주를 보유하고 있습니다.

[하나금융투자㈜ 주식 보유 내역]

(단위: 주, 백만원)

주식의 종류
취득일
보유주식수
지분율
주1)
의무보유기간

보통주
2019.09.07
245,278
2.87%
상장일로부터 6개월

주1)
하나금융투자㈜ 보유 지분율은 증권신고서 제출일 현재 지분율입니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 하나금융투자㈜의 당사 지분율은 100분의 5 미만으로 해당사항 없습니다. 

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.
1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있는 경우
2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있는 경우
3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10 이상 보유하고 있는 경우
4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5 이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.
5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1 이상 보유하고 있는 경우
6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우
7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

한편, 자본시장법에서는 금융투자업자와 투자자간 이해상충이 발생할 가능성이 있는 경우, 자체적인 내부통제규정을 마련하여 이해상충 가능성에 대하여 판단하거나, 이해상충이 발생할 경우 해당 발생가능성을 낮추거나, 없앤 후 거래를 하도록 규정되어 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」

제44조(이해상충의 관리)
① 금융투자업자는 금융투자업의 영위와 관련하여 금융투자업자와 투자자 간, 특정 투자자와 다른 투자자 간의 이해상충을 방지하기 위하여 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가하고, 「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제24조에 따른 내부통제기준(이하 “내부통제기준”이라 한다)이 정하는 방법 및 절차에 따라 이를 적절히 관리하여야 한다.

② 금융투자업자는 제1항에 따라 이해상충이 발생할 가능성을 파악ㆍ평가한 결과 이해상충이 발생할 가능성이 있다고 인정되는 경우에는 그 사실을 미리 해당 투자자에게 알려야 하며, 그 이해상충이 발생할 가능성을 내부통제기준이 정하는 방법 및 절차에 따라 투자자 보호에 문제가 없는 수준으로 낮춘 후 매매, 그 밖의 거래를 하여야 한다.

③ 금융투자업자는 제2항에 따라 그 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 매매, 그 밖의 거래를 하여서는 아니 된다.

대표주관사인 하나금융투자는 사내 내부통제규정을 마련하여 이해상충에 대한 관리를 수행하고 있습니다. 투자자와의 이해상충을 방지하기 위해
「이해상충 관리지침」
에 의거 주권 인수 관련 업무를 수행한 법인의 주식 등(신주인수권 포함)을 거래제한 대상으로 규정하고, 위 거래제한 대상에 대한 계산에 동사의 계산에 의한 매매를 원칙적으로 금지하고 있습니다. 다만, 유상증자 청약의 경우 해당 법인의 다른 주주들과 동일한 절차 하에 주주로서의 권리를 행사하는 것이므로, 지침상 예외적 매매 사유에 해당하여 청약이 허용됩니다. 관련 규정은 아래와 같습니다.

제26조(용어 정의)

2. '주식등'이라 함은 주권, 신주인수권, 주권관련사채권, 증권예탁증권을 말한다.

제29조(거래제한·주의 대상 목록 대상 상품) 

거래제한 또는 거래주의 대상 목록 대상 상품(이하 ‘대상 상품’이라 한다)은 제26조제2호와 같다. 

제31조 (거래제한 대상 목록에 대한 제한) 

① 회사 및 임직원은 거래제한 대상 법인이 발행한 대상 상품에 대하여 회사의 계산에 의한 매매 및 해당 정보를 보유한 임직원의 자기계산에 의한 매매를 할 수 없다. 
② 제1항에도 불구하고 회사 계산에 의한 매매를 함에 있어 차익거래, 헤지거래, 단주거래, 손절매 등 해당 정보를 의도적으로 이용하지 않거나 불가피하게 매매하여야 하는 경우에 한하여 예외적으로 매매할 수 있다. 이 경우 예외적 매매를 하고자 하는 부점장은 예외적 매매 여부에 대한 증빙 자료를 보관하여야 한다.

또한, 하나금융투자가 주권 인수 관련 업무를 수행한 법인의 주식 거래는 동 지침에 의거 원칙적으로 인수 후 3개월 간 제한되나, 실권주 인수분 매각의 경우 금융투자업규정 제4-19조 제5호에 따라 신주 상장일로부터 30일 이후 일정 기간 내 매각 가능합니다. 

대표주관사인 하나금융투자는 사내 내부통제규정을 마련하여 이해상충에 대한 관리를 수행하고 있으며, 관련 규정은 아래와 같습니다.

제52조(이해상충의 파악·평가 및 관리 등)

① 회사는 이해상충 발생 우려가 있는 업무를 담당하는 임직원이 손님과 회사 사이 또는 손님과 손님 사이의 이해상충관계를 파악할 수 있도록 교육을 실시하거나 지침을 제공하여야 한다.

② 임직원은 수행하고 있는 업무가 손님과 회사 사이 또는 손님과 손님 사이의 이해상충관계가 있는지를 평가하여야 한다. 이 경우 손님 이익 보호를 최우선으로 감안하여야 한다.

③ 임직원은 제2항의 평가 결과에 따라 이해상충 유무를 고지하거나 이해상충 가능성을 최대한 낮출 수 있는 조치를 취한 후 업무를 수행하여야 하며, 이해상충이 발생할 가능성을 낮추는 것이 곤란하다고 판단되는 경우에는 이러한 사실을 손님에게 통지하고 해당 업무를 계속하여서는 아니 된다.
④ 임직원은 제3항에 따른 조치나 통지를 하고자 하는 경우 준법감시인과 협의하여야 한다. 다만, 업무처리절차상 신속하게 조치를 취해야 하는 경우에는 필요한 조치를 취한 후 그 조치사실을 준법감시인에게 통보할 수 있다.

상기와 같이 대표주관사의 당사 주식 보유 지분율은 관련 규정상 가능한 수준이며, 대표주관사 내부통제규정 상 이해상충의 발생가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 하나금융투자㈜는 당사의 대표주관사이자 전문투자자로서 당사 주식을 보유하고 있음으로 인해 금번 공모를 진행하는 과정 및 상장 이후 미처 예상치 못한 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

※ 상기 제반 사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제125조, 금융감독원의 「금융투자회사의 기업실사 모범규준」에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 하나금융투자(주)입니다. 발행회사인 (주)맥스트는 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1.
분석기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

대표주관회사

하나금융투자㈜

00113465

2.
분석의 개요

대표주관회사인 하나금융투자(주)는「자본시장과금융투자업에관한법률」제71조 및동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 지분증권은 대표주관회사인 하나금융투자(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.

「금융투자회사의 기업실사 모범규준」

제3조(적용범위 등)
① 이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.
② 이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.
③ 기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.
④ 채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.
⑤ 제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일시
장소
참여자
기업실사내용 및 확인자료

발행사
평가회사

2021년 12월 23일
맥스트
맥스트
- 박재완
- 강민철
- 유지윤

하나금융투자
- 박병기
- 김진평
- 김성곤
- 황성재
- 김도경
- 박경규

가) 초도방문
나) 주요 사항 및 일정 체크
다) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사, 발행회사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무회계 담당자와 인터뷰
라) 추가 실사자료 요청
마) 기업실사 세부사항 질의/응답
바) 상법 및 기타 관련 규정, 정관 검토

2021년 12월 23일 ~
2022년 01월 5일
맥스트
가) 최근 공시 및 언론 확인 등을 통한 발행회사 및 해당 산업 조사
나) 유상증자 상세 일정 등 업무 협의
다) 유상증자 리스크검토
- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율

2022년 01월 06일
맥스트
가) 실사 요청자료 목록 및 Check List 확인
나) 현장실사를 통한 Due-Diligence Checklist 세부사항 점검
- 현지실사 참여자 : 대표주관회사
* 사업부문 담당자 인터뷰를 통한 사업부별 영업/손익 현황 등 파악
* 사업위험, 회사위험 및 기타위험 관련 위험요소 체크
* 자금의 사용목적 및 향후 사업추진계획 검토
* 재무 담당자와 인터뷰
다) 영업망 검토 및 향후 사업 계획 질의 응답
라) 증자 전후의 최대주주 관련 변경사항 점검

2022년 01월 07일 ~
2022년 01월 13일
맥스트
하나금융투자
가) 실사 내용 및 증권신고서 기재사항 확인
나) 추가 확인 사항 확인
다) 이사회의사록 검토
라) 증권신고서 검토 및 질의

2022년 01월 18일 ~
2022년 01월 24일
하나금융투자
가) 실사보고서 작성
나) 인수계약서 체결
다) 증권신고서 기재사항 검토
라) 증권신고서 첨부서류 등 검토

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소 속
성 명
부 서
직 책
(직급)
실사업무 분장
주요 경력

하나금융투자
박병기
기업금융본부
본부장
증자업무 총괄 책임
기업금융경력 30년

김진평
IPO 2실
실장
기업실사 실무 총괄
기업금융경력 20년

김성곤
IPO 2실
차장
기업실사 실무 담당
기업금융경력 11년

황성재
IPO 2실
과장
기업실사 실무 담당
기업금융경력 6년

김도경
IPO 2실
대리
기업실사 실무 담당
기업금융경력 5년

박경규
IPO 2실
대리
기업실사 실무 담당
기업금융경력 4년

[발행회사]

소속

성명

직책
(직급)

담당업무

-

박재완

대표이사

경영총괄

-

손태윤

총괄부사장

COO

연구팀

조규성

부사장

CTO

사업마케팅팀

김승균

상무

COO

경영지원팀

강민철

상무

CFO

기획팀

허한솔

이사

CDO

경영지원팀

유지윤

수석

경영지원

경영지원팀

노경희

책임

경영지원(자금, 급여)

경영지원팀

이수진

선임

경영지원(회계)

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합 의견

가. 대표주관회사인 하나금융투자(주)는 주식회사 맥스트가 2022년 01월 24일 이사회를 통해 결의한 기명식 보통주식 1,111,950주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재 하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인

▶ 동사가 사업을 영위하는 증강현실 시장은 빠른 속도로 성장하고 있습니다. 정보통신산업진흥원의 통계에 따르면 2020년 증강현실 시장 규모는 약 5조7,271억 원으로 2015년 9,636 억 원에서 연평균 42.9%의 높은 성장을 기록하였습니다. AR/VR 하드웨어 시장의 경우 2013년 5,012억 원에서 연평균 40.6% 증가한 2020년 5조4,000억 원의 성장을 기록하였으며 AR/VR 콘텐츠 시장은 동기간 513억 원에서 연평균 27.3% 증가한 2,774억 원의 시장에 이르렀습니다. 향후에도 5G, AI 등 새로운 기술과 디바이스가 도입되며 증강현실 시장은 가파른 성장세를 지속할 전망입니다.

▶ 정부는 2022년 01월 20일 제53차 비상경제 중앙대책본부회의에서 2026년 글로벌 메타버스 시장점유율 5위를 목표로 메타버스 산업에 5,560억원을 투입하는 등 적극적 재정 투자 및 제도 개선 계획을 발표했습니다. 메타버스 아카데미를 통해 180명의 인력을 양성하고, 융합 전문대학원 2개를 신설하는 등 2026년까지 전문개발, 창작자 등 전문인력 4만명 양성이라는 구체적 목표를 제시했습니다. 추가로 충청과 호남, 동북, 동남 등 4대 초광역권에 글로벌 동반성장 네트워크 구축 등으로 매출액 50억원 이상의 메타버스 전문기업 220개 집중 육성 정책을 펼칠 것이라고 설명했습니다.

▶ 동사는 국내 최초로 2012년 MAXST AR SDK(Software Development Kit)제품을 시장에 상용화하고 이후로 다양한 기능을 추가하여 그 기술을 업데이트 해오고 있습니다. AR의 인식 대상물을 기준으로 보면 마커, QR코드, 평면 오브젝트, 대량 평면 오브젝트, 임의의 공간상 지면, 비평면 오브젝트, 임의의 실내외 공간, 광범위 실내 공간, 도시 규모 실외 공간을 인식하고 추적할 수 있는 AR 원천 기술을 지속적으로 개발해 왔습니다. 따라서 동사의 비전 기반 트래킹 기술에는 고도의 인공지능 및 패턴인식 기술이 집약되어 있습니다. 뿐만 아니라 동사는 국내에서 유일하게 VPS 전체의 기술을 원천 기술로 보유하고 있습니다. Map 생성 기술부터 Localization, Mapping에 이르기까지 VPS 기술력을 인정받아 2020년 과기부로부터 국책사업으로 선정되어 VPS 플랫폼 및 AR 내비게이션 서비스를 개발하고 있습니다. 동사는 이러한 기술 리더십을 바탕으로 향후 시장 확대에도 견조한 시장 내 입지를 유지할 것입니다.

▶ 동사는 안정적인 재무현황을 유지하고 있습니다. 동사의 유동비율은 2019년 924.9%, 2020년 345.1%, 2021년 3분기 778.0%를 기록하며 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2021년 일반공모를 통해 자본금을 확충하여 안정적인 재
무상황을 유지하고 있습니다.

부정적 요인

▶ 동사는 2019년 17억원, 2020년 25억원, 2021년 3분기 33억원의 영업손실을 각각 기록하며 적자를 지속하고 있습니다. 영업이익률은 각각 2019년 -141%, 2020년 -127%, 2021년 3분기 -346%로 다소 변동이 있는 편입니다. 다만 매출액은 2019년 12억원, 2020년 20억원, 2021년 3분기 12억원을 기록하며 중장기적 매출 규모는 성장세에 있는 상황입니다. 향후 시장 확대에 따른 매출 규모 확장이 지속될 경우, 동사의 원가율 부담이 낮아지며 수익성은 개선될 것으로 판단됩니다. 

▶ 동사의 핵심 사업인 산업용 AR 분야는 2020년부터 이어진 코로나의 영향으로 5G 인프라 투자 지연 등의 이슈로 당초 예상보다 산업 확장 속도가 둔화되었습니다. 이러한 영향으로 동사는 높은 매출 원가율과 영업 적자를 지속하고 있습니다. 다만 정부의 메타버스 산업 육성에 대한 적극적인 의지 및 본격적인 5G 투자 확대에 힘입어 동사가 영위하는 AR 산업 또한 동반 성장이 기대되는 상황입니다.

자금조달의
필요성

▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금 및 타법인증권 취득자금으로 활용할 계획입니다.

▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2022. 01. 24

대표주관회사 하나금융투자 주식회사

대표이사 이 은 형

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 및 매출 총액 (1)
36,638,752,500

발행제비용 (2)
438,752,500

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
36,200,000,000

주1)

상기 금액은
1차
발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 발행가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
6,594,970
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
403,026,277
인수수수료: 모집총액의 1.1%에 해당하는 금액

신주인수권증서 표준코드발급수수료
10,000
정액

보통주 추가상장수수료
4,860,000
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원(추가상장할 주식의 시가총액 기준)

발행등록수수료
643,819
1,000주당 300원(주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수, 수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원) (주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표2)

등록면허세
2,223,900
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
444,780
등록세의 20% (지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
20,948,754
투자설명서, 통지서 인쇄비 및 발송비 등

합 계
438,752,500

주1)

상기 금액은

1차 발행가액인
32,950원
을 기준으로 산정하였습니다.

주2)
상기 금액은 확정발행가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

가. 자금의 사용계획

당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금
362억원은 아래와 같이 운영자금 및 타법인증권 취득자금으로 사용할 계획입니다.

당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 증권신고서에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다하고 있으며, 매 분기별 공시하는 당사의 정기보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다. 또한 자금의 조달 이후 실제 사용 시기까지 동 자금은 신용등급이 우량한 국내 제 1, 2 금융권 금융기관의 수시 입출금 예금, 정기예금, MMF, MMDA 및 기타 금융상품 등 안정성을 확보할 수 있는 운용수단에 예치할 계획입니다.

(기준일 :
2022.02.23
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
10,200
-
26,000
-
36,200

나. 자금의 세부 사용계획

당사는 작년 7월말 IPO 당시 IR자료를 통해 밝힌 바와 같이, 메타버스 게임체인저가 되기 위해 ‘현실세계 기반의 XR 메타버스 플랫폼’ 기술력을 확보하는 데에 사업적 역량을 집중해 오고 있습니다. 당사는 이제 이러한 기술력을 바탕으로 본격적으로 수익을 올릴 수 있는 메타버스 플랫폼 및 서비스 사업들을 시장에 출시하여, 글로벌 메타버스 플랫폼 시장을 선도하고 다가올 스마트글래스 시장을 준비하려 합니다. 현실 같은 가상공간을 빠르게 제작하는 3D 공간지도 제작 기술, 그리고 이렇게 만들어진 가상공간과 현실세계를 증강현실 기술로 연결하여, 현실과 가상이 연결된 ‘XR 메타버스’를 개방형 플랫폼으로 제공하고, 나아가 새롭고 다양한 메타버스 서비스를 시장에 선보일 계획입니다.

(단위: 백만원)

항목

상세현황

사용(예정) 시기

합계

2022년

2023년

2024년

(1)운영자금

서비스 개발 및 인건비 투자

(1) 가상공간거래 사업

2,000

3,000

4,200

9,200

서비스 개발 및 인건비 투자

(2) 메타버스 포털 사업

1,000

-

-

1,000

(2)타법인 증권 취득자금

메타버스 신사업 확장을 위한 자회사 편입

(3) 프로젝트 B

20,000

6,000

-

26,000

총 합 계

23,000

9,000

4,200

36,200

(1) 운영자금 - 가상공간 거래 사업

당사는 금번 공모 유상증자 자금 중 총
92억원
을 “가상공간 거래”사업에 사용할 예정입니다.

(
단위
: 백만원)

구분

사용(예정)시기

합계

2022년

2023년

2024년

공간지도 제작도구 개발

1,000

1,000

600

2,600

거점 공간지도 구축

-

1,000

3,000

4,000

NFT화 및 거래소 개발

1,000

1,000

600

2,600

계

2,000

3,000

4,200

9,200

가상공간 거래사업은 현실세계를 기반으로 구축된 3D 공간지도를 사용자에게 판매하여, 현실에서는 소유할 수 없는 공간을 가상공간에서는 자신이 원하는 대로 이용할 수 있도록 지원하는 사업입니다. 

[맥스트 가상공간 tlon 개요].jpg
[맥스트 가상공간 tlon 개요]

당사는 현실세계와 연결된 XR 메타버스 기술을 바탕으로 전세계 주요 거점 50개 지역의 3D 공간지도를 구축하고 또한 공간지도 제작도구를 배포하여 누구나 공간지도를 제작할 수 있도록 도울 예정입니다.

가상공간 거래 사업 개요.jpg
[가상공간 거래 사업 개요]

당사의 가상공간 임대사업에서는 디센트럴랜드와 같은 경쟁 서비스와 비교하여 크게 3가지 차별화 특징이 있습니다. 

첫째는 가상공간을 임대할 때에 타회사와 달리 비정형 패치를 이용하여 보다 현실 부합하게 짤라서 판매가 이루어져 랜드마크 지역과 일반 지역을 세밀하게 구분하여 사용할 수 있다는 점입니다. 

[현실 기반 가상공간 생성].jpg
[현실 기반 가상공간 생성]

두번째는 구매한 가상공간을 바탕으로 증강현실 및 가상현실 서비스를 직접 구현하거나 자신의 서비스와 연결할 수 있다는 점입니다. 

[현재 구현 중인 아바타 및 xr 텔레프레즌스].jpg
[현재 구현 중인 아바타 및 xr 텔레프레즌스]

마지막으로 이 사업에서 교환되는 가상공간은 NFT와 연계하여 이 시스템 외에도 매매가 가능하도록 함으로써 다양한 새로운 수익모델과 결합되어 나갈 것입니다.

[nft를 활용한 경제시스템].jpg
[nft를 활용한 경제시스템]

[현재 구현 중인 nft 민팅 및 거래소].jpg
[현재 구현 중인 nft 민팅 및 거래소]

이와 관련하여 연구개발(R&D)비용, 인건비 등으로 2022년부터 2024년까지 92억원을 사용할 예정입니다.

(2) 운영자금-메타버스 포털 사업

당사는 가상공간거래 사업의 안정적 진행 이후, 금번 공모 유상증자 자금 중 총 10억원으로 “메타버스 포털”사업을 시작할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구분

사용(예정) 시기

합계

2022년

2023년

2024년

아바타 시스템 개발

1,000

-
-

1,000

계

1,000

-
-

1,000

당사는 메타버스 포털 사업에서는 현실세계의 다양한 산업 분야(예를 들어, 커머스, 은행, 미술관, 박물관, 관공서 등)를 대상으로 메타버스 포털 서비스 공간을 구성하고, 이와 연결된 실제 현실세계를 체험하게 하는 XR 메타버스 포털 서비스 사업입니다.

메타버스 포털 사업 개요.jpg
[메타버스 포털 사업 개요]

현실세계와 연결된 메타버스 세계를 쉽고 빠르게 구현할 수 있는 서비스 도구도 제공됩니다. 이를 위해 당사는 카메라 스캔 방식으로 현실세계를 가상현실로 구현할 수 있는 3D Reconstruction 기술을 상용화 수준으로 개발하였습니다. 또한 이 가상세계에서의 다양한 사용자 활동들이 증강현실로 현실세계에서도 사용될 수 있도록 하기 위해 VPS(Visual Positioning Service) 기술도 상용화 하였습니다.

이를 통해 현실세계에서 해당 공간을 방문하고 사용자들간에 교류하는 체험을 메타버스 포털 공간으로 가져와서 가상현실과 증강현실로 그 경험을 확장하고 다양한 새로운 비즈니스 모델과 결합되는 신사업을 펼쳐나가고자 합니다. 

xr 메타버스에서의 아바타 시스템_1.jpg
[XR 메타버스에서의 아바타 시스템]

관련하여 연구개발(R&D)비용, 인건비 등으로 2022년에 10억원을 사용할 계획입니다. 여기서 개발되는 아바타 시스템은 가상공간 거래 서비스 및 메타버스 개발 플랫폼 등에서 활용됩니다.

메타버스 포털 사업을 진행하기 위하여 필요한 추가 자금은 향후 가상공간 거래 서비스 및 메타버스 개발 플랫폼 운영을 통하여 벌어들이는 수익으로 충당할 예정입니다.

(3) 타법인증권 취득자금

당사는 증강현실 분야에 머물러 있던 사업 분야를 확장하여, 가상현실과 융합된 XR 메타버스 플랫폼과 서비스를 제공하는 회사로 진화하고 있습니다. 특히 카메라 스캔 방식의 3D 공간지도 제작 기술의 경우 수작업을 통해 만들어 지는 가상공간 제작 방식에 비해 보다 쉽고 빠르게 가상공간을 구축할 수 있고 지속적으로 업데이트하기에 용이한 기술이라 할 수 있습니다.

이러한 가상공간이 많이 만들어 질수록 그 안에서 벌어지는 다양한 서비스 콘텐츠들이 필요하게 됩니다. 메타버스 초기 시장에서 사용자를 끌어들이는 가장 강력한 방법은 바로 ‘게임’입니다. 또한 당사는 중장기적으로 메타버스 공간에서 사용자들에게 ‘게이미피케이션(Gamification)’ 경험을 제공하는 것을 목표로 하고 있고 해당 분야에 대한 노하우를 습득하고자 합니다. 

현재 국내 게임회사들의 메타버스 시장 진출이 활발한 상태입니다. 그 이유는 여러가지가 있지만 가상환경을 구축하고 재미있는 서비스 스토리를 펼쳐 나가는 노하우는 게임업계에 이미 존재해 왔습니다. 최근 가상의 콘텐츠를 NFT와 연결하여 거래가 일어나는 게임이 시장에 출현하여 게임하면서 돈을 버는 ‘P2E(Play to Earn) 모델’로 수익을 올리는 사례가 해외에 있었습니다. 국내에서는 해당 서비스가 게임법에 따라 불법이지만, 최근 메타버스 시장 활성화를 위한 진흥법 입법 과정에서 메타버스를 게임으로 규정하지 않고 다양한 서비스로 육성하려는 움직임이 있습니다. 이러한 시장 기회는 P2E와 결합된 다양한 ‘메타버스 게임’ 서비스가 출시될 수 있는 상황이라고 볼 수 있습니다. 

당사는 게임 및 콘텐츠 분야 기업의 M&A를 통해 새로운 메타버스 게임 시장을 빠르게 도전하고 나아가 당사가 제공하는 메타버스 플랫폼의 완성도를 보다 높이고자 합니다. 이를 위해 게임 및 콘텐츠 기업에
260억원을 사용할 예정입니다. 현재 우선협상대상자로 실사 중인 회사, 검토 중인 회사 등이 다수 존재하는 상황입니다.

우선협상대상자로 실사 및 검토단계인 회사 등이 다수 존재하나 예상하지 못한 대외변수로 협상이 결렬될 경우에는 자체적으로 인력 채용 등 운영자금으로 진행할 계획입니다. 당사는 우수한 인력 확보를 위해 공모자금을 타법인증권 취득 및 투자에 사용할 계획이나 실사 및 검토중인 회사 등과 협상이 결렬되고 적절한 인수대상을 찾지 못할 경우, 직접적인 인력 채용과 마케팅 등 운영자금으로 사용계획하고 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 이 경우 신사업 확장에 대한 인력 충원과 마케팅을 목적으로 우선적으로 200억원을 운영자금으로 사용할 예정이며 세부 사용내역은 다음과 같습니다.

[M&A 대상이 없을 시 운영자금 사용내역]

(단위: 백만원)

구분

사용(예정) 시기

합계

2022년

2023년

2024년

연구개발(R&D) 비용 (인건비 등)

3,000

6,000

3,000

12,000

마케팅

-

4,000

4,000

8,000

합 계

3,000

10,000

7,000

20,000

출처 : 당사 제시자료

당사는 현실세계 기반 XR 메타버스 플랫폼을 개발하기 위해 우수한 인력을 대거 채용할 계획이며 인력 채용 및 운영계획은 다음과 같습니다.

[인력 채용 및 운영 계획 : 플랫폼 개발 부문]

(단위: 억원)

인력 운용 세부내역

인력 채용 및 운영 계획

2022년(채용)

2023년(운영)

2024년(운영)

플랫폼 기획

3D 공간지도 제작도구

1

1

-

XR 콘텐츠 제작도구 (SDK 등)

1

1

-

아바타 제작도구

1

1

-

플랫폼 개발

개발자

3

4

2

UX

1

1

1

디자인

2

3

1

서버

3

4

3

플랫폼 운영

공간지도 제작 및 관리

2

4

5

사용자/제작자 관리

-

4

3

제작도구관리

-

3

3

인프라

보안

1

2

1

데이터베이스(DB)

1

3

1

CLOUD(네트워크 등)

1

4

3

플랫폼 제휴

제휴사업

1

3

5

지원 조직

QA

-

1

2

PMO

2

1

-

합 계

20

40

30

주) 인건비는 급여, 상여, 복리후생, 퇴직연금, 개인 전산장비 등을 포함하여 1인당 1억원으로 추정
출처: 당사 제시 자료

[인력 채용 및 운영 계획 : 원천기술 연구 부문]

(단위: 억원)

인력 운용 세부내역

인력 채용 및 운영 계획

2022년(채용)

2023년(운영)

2024년(운영)

컴퓨터 비전 연구

AR

1

1

-

VPS

1

1

-

AI

1

2

-

컴퓨터 그래픽스 연구

3D Reconstruction

1

2

-

Rendering

1

2

-

HCI / BCI / MCI 연구

HCI

1

1

-

BCI

-

1

-

MCI

-

2

-

로보틱스 연구

Robot

-

2

-

Drone

-

2

-

자율주행 기술 연구

SLAM

2

2

-

스마트글래스 연구

vSLAM

2

2

-

합 계

10

20

0

주) 인건비는 급여, 상여, 복리후생, 퇴직연금, 개인 전산장비 등을 포함하여 1인당 1억원으로 추정

출처 : 당사 제시자료

당사는 AR 원천기술을 바탕으로 VR로 확장한 XR기술을 개발 중에 있으며, 이를 바탕으로 메타버스 플랫폼 영역으로 확장하고 있습니다. 메타버스 플랫폼을 활용한 실감형 게임을 개발하여 사용자에게 선보인다면 타사에서 개발하고 있는 메타버스 환경과는 차별화된 고객 경험을 제공할 수 있다고 생각합니다. 또한 게임 개발로 확보한 기술을 당사 주력 사업에 적용하여 상호 시너지를 확보할 것입니다.

동 서비스를 구현을 위해 적절한 기업 인수 또는 직접개발로 당사의 비약적 성장을 이루어 내고자 합니다.

다. IPO 공모 자금 사용 내역

(1) 자금 사용 내역 

(단위: 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

-
-
1,478
-
-
13,204
14,682

주) 상기 조달금액은 상장 주선인 의무인수금액인 450백만원이 포함되고 발행비용 767백만원이 제외 금액
출처: 당사 제시자료

증권신고서 제출일 기준 IPO조달자금 사용내역은 상기의 표와 같으며, 기타 13,204백만원은 집행되지 않은 금액으로 보통예금에 유치하였습니다.

(2) IPO 및 유상증자 자금의 사용 목적 차이점

IPO 당시 조달된 자금은 증권신고서에 공시한 사용 목적에 따라 집행될 예정이며, 금번 유상증자자금의 사용은 별도 신 상품 개발에 대한 투자 및 타법인 증권 취득 등의 자금으로 사용될 예정입니다.

당사는 작년 IPO이후 연구개발을 통해 확보한 XR공간구축 기술 및 경험을 바탕으로 메타버스 포털로 확장할 계획입니다. 현실세계와 연결된 메타버스 세계를 쉽고 빠르게 구현할 수 있는 서비스 도구를 활용하여 메타버스공간의 구축을 원하는 기업에게 제공할 예정입니다.

또한 가상공간을 개발하여 거래할 수 있는 가상공간 거래 사업을 추진할 예정입니다. XR메타버스 기술을 바탕으로 전세계 주요 거점의 공간지도를 구축하고 그 외 지역은 공간지도 제작도구를 배포하여 누구나 공간지도를 제작할 수 있도록 도울 예정입니다. 당사는 이에 선제적으로 투자하여, 향후 메타버스 트랜드의 주도권을 확보하고자 IPO 자금조달 외 대규모 유상증자를 결정하였습니다. 특히, 금번 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행하여 기존 주주들의 주식가치 희석을 최소화하고, 구주 1주당 신주 1주의 무상증자도 같이 진행하여 주주가치 제고에 최선을 다할 예정입니다.

기업공개 당시 제시했던 자금의 사용 목적과 금번 유상증자의 자금의 사용목적의 차이는 다음과 같습니다. IPO 당시 연구개발 목적으로 제시한 연구개발 사항 이외에 메타버스 포털 및 가상공간 거래사업을 위한 연구개발 프로젝트를 추진할 예정이며 중장기적으로 메타버스 공간에서 사용자들에게 게이미피케이션 경험을 제공하기 위해 게임 및 콘텐츠 관련 기업의 타법인 증권 취득을 추진합니다.

[IPO 및 유상증자 자금의 사용목적 차이점]

구분

IPO시 자금의 사용목적

금번 증자시 자금의 사용 목적

연구
개발

VPS공간맵 업데이트 연구

낮밤/날씨/계절 변화에 강인한 VPS위치 인식연구

도시 규모 확장 VPS공간맵 연구

메타버스 VR연구

메타버스 AR연구

공간맵 에디터 개발

산업용 B2B 메타버스 연구

산업용 SLAM 연구

AR SDK 커버리지 확대를 위한 스마트 글래스/범용 게임 엔진 연동 연구

메타버스 포털 사업을 위한 연구개발 확대

- 포털 메인 3D 공간 연구개발

- 아바타 시스템 연구개발

- 공간맵 에디터와 포털 연동 개발

- 공간맵 제작

가상공간 거래사업을 위한 연구개발 확대

- 가상공간 제작도구 연구개발

- 거점 공간지도 구축

- NFT 및 거래소 연구개발 등

해외시장
개척비

해외시장 직접 진출 비용 및 해외 고객 확보를 위한 해외 마케팅 비용

운전 자금

직무발명 보상비

급여 인상 및 추가인력에 대한 급여

재직중인 임직원의 급여

타법인증
취득자금

중장기적으로 메타버스 공간에서 사용자들에게 ‘게이미피케이션(Gamification)’ 경험을 제공하기 위한 게임 및 콘텐츠 분야의 M&A 추진

출처: 당사 제시자료

라. 기타사항

당사는 금번 공모를 통한 유입자금에 대하여 상기 '나. 자금의 세부 사용계획' 상에 기재된 용도로 사용하기 전까지는 신용평가등급이 우량한 국내시중은행 정기예금 등에 보관할 예정이며, 동 자금의 운용에 대한 사항은 내부통제 절차에 따라 자금담당자의 승인을 득하도록 되어 있습니다. 또한, 본 공모를 통해 모집된 자금의 사용에 대해서는 상장 이후 제출할 사업보고서를 통해 그 내역을 공시할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

주식회사 맥스트는 최고라는'Max'에 최상급 표현'~st'를 붙여 "증강현실 분야에서 최고의 회사가 되자"는 목표로2010년 설립되어, AR 개발 플랫폼 및 산업용AR솔루션, XR 메타버스 플랫폼 등의 사업을 진행하는XR 전문 기술 기업입니다.

당사는 증강현실 및 Visual SLAM 영역에서 아시아 최고 수준의 자체 기술력을 보유하고 있으며, 2022년 현재 '개방형XR 메타버스 플랫폼'의 개발 및 상용화, 비즈니스 모델 발굴 및 플랫폼 확장 전략 수립을 통해 '글로벌 메타버스 리딩 기업'으로의 도약을 위해 최선을 다하고 있습니다.

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

당사는 해당 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

나. 회사의 법적.상업적 명칭

당사의 명칭은 '주식회사 맥스트' 이고 영문으로는 'MAXST co.,ltd' 입니다.
단, 약식으로 표기할 경우 '(주)맥스트'로 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간

당사는 2010년 10월 07일에 법인 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구분
내용

본사주소

서울특별시 강남구 남부순환로351길 4, 3층(도곡동, 스테이77)

전화번호

02-585-9566

홈페이지주소

http://www.maxst.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

중소기업확인서_(주)맥스트

벤처기업확인서_(주)맥스트

중소기업기준 검토표(1)_(주)맥스트.jpg
중소기업기준 검토표(1)_(주)맥스트

중소기업기준 검토표(2)_(주)맥스트.jpg
중소기업기준 검토표(2)_(주)맥스트

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 기존 사업인 'AR 개발 플랫폼'과 '산업용 AR솔루션'을 병행하면서 2020년도부터는 신규사업으로 'XR 메타버스 플랫폼'과 'AR 디바이스 솔루션'을 준비해왔습니다. 특히 'XR 메타버스 플랫폼'의 경우 2021년도부터 본격화된 메타버스 열풍으로 당사에서도 본격적인 시장 진출을 앞두고 있습니다. 

maxst xr 메타버스 플랫폼 개념도.jpg
[MAXST XR 메타버스 플랫폼 개념도]

이를 위해 올해부터 'XR 메타버스 플랫폼'을 시장에 출시하여 기존에 가지고 있던 'AR 개발 플랫폼' 사업과의 시너지를 얻음과 동시에 쉽고 빠르게 XR 메타버스를 구축할 수 있는 소프트웨어 플랫폼 시장에 진출하게 됩니다. 이미 2021년도부터 이 플랫폼을 통해 여러 대기업과의 POC 프로젝트, 정부 사업을 통한 콘텐츠 제작사와의 협업, 그리고 개발자 경진대회 등 XR 메타버스를 만들어 내는 플랫폼으로서 시장에서 충분한 레퍼런스를 확보한 상태입니다.

뿐만 아니라 2022년도에는 XR 메타버스 플랫폼을 활용하여 기존에 가지고 있던 산업용 솔루션 시장(B2B)과의 결합으로 사업을 확대하고, 대기업과의 POC를 통한 메타버스 구축 경험을 바탕으로 기업용 메타버스 시장(B2B2C)으로 사업을 진입시키고, 나아가 '소비자용 메타버스 서비스(B2C)'를 시장에 출시할 계획입니다. 

xr 메타버스 플랫폼을 통한 시장 확장.jpg
[XR 메타버스 플랫폼을 통한 시장 확장]

산업용 메타버스(B2B) 사업과 기업용 메타버스(B2B2C) 사업의 경우, 2021년도에 다양한 POC 프로젝트를 통해 레퍼런스를 확보하였으며, 대기업과의 사업 제휴 및 자회사 인수를 통해 사업을 확대하여 앞으로 당사의 수익을 안정적으로 확대시켜 나가는 기반이 될 것입니다. 

소비자용 메타버스(B2C) 사업의 경우 초기 메타버스 시장에서 수익을 극대화할 수 있는 서비스를 직접 발굴하여 직접 사용자를 확대하고 서비스를 운영해 나갈 계획입니다. 구체적으로는 현실세계의 다양한 산업 분야에서 메타버스를 구축하여 비대면 서비스를 강화하려는 수요를 만족시키기 위한 '메타버스 포털 서비스' 사업과 가상공간 거래를 통해 현실세계에서 소유할 수 없는 부동산을 대상으로 XR 메타버스를 구현할 수 있는 '가상공간 거래 서비스' 사업을 시장에 출시하고자 합니다. 이를 통해 초기 메타버스 시장의 주도권을 확보하고 수익성을 빠르게 극대화할 계획입니다.

xr 메타버스 플랫폼을 통한 상품 확장.jpg
[XR 메타버스 플랫폼을 통한 상품 확장]

이 외에도 당사 메타버스 플랫폼의 진화를 위해 시너지가 가능한 다양한 목적 사업을 정관에 추가하여 플랫폼의 진화 전략을 다양한 각도에서 모색할 계획입니다.

당사의 현행 정관상 주요 목적사업과 '12기 정기 주주총회(2022년)'에서 의결될 신규 정관에 추가될 목적 사업은 다음과 같습니다.

목 적 사 업

추가될 목적 사업

현재 정관 명기
12기 정기주주총회 의결(2022년 3월)

1. 정보처리시스템 및 정보서비스업

2. 시스템통합 구축서비스의 개발, 제작 및 판매업

3. 소프트웨어 개발, 제작, 생산, 유통 및 서비스업

4. 전자상거래, 인터넷쇼핑몰 및 관련 유통업

5. 지식수집, 관리, 공유 및 확산 솔루션의 개발 및 제작업

6. 커뮤니티의 구성 및 광고업

7. 뉴미디어 영상시스템 및 프로그램 제작

8. 문화, 기타 영화의 제작 및 수출입업

9. 섬유 디자인 및 의류 패션 제작, 판매업

10. 경영 자문 및 컨설팅

11. 문화, 예술 및 스포츠 행사 관련 티켓 예매 및 판매대행업

12. 인쇄 및 출판업

13. 광고물 제작 및 광고대행

14. 전시 및 행사 대행업

15. 산업용 기계 및 장비 도매 및 유통업

16. 전자 부품, 컴퓨터 및 영상, 음향 및 통신장비 제조업 및 유통업

17. 기타 위 각호에 부합되는 사업 일체

1.
위치정보사업, 위치기반서비스사업

1. 뉴미디어 및 특수콘텐츠 제작업 및 그와 관련된 유통, 서비스업

1. 디지털 콘텐츠 제작 플랫폼 사업

1. 디지털 콘텐츠 제작 및 유통업

1. 디지털 콘텐츠 제작 소프트웨어 개발업

1. 인공지능(AI) 활용한 디지털콘텐츠 제작업

1. 인공지능(AI), 가상현실(VR), 증강현실(AR) 관련 제품, 서비스 개발 및 공급업

1. 블록체인 플랫폼 개발 및 관련 사업

1. 통신망을 이용한 데이터 및 정보의 축적, 배급, 판매사업

상세 내용은 본 보고서 II. 사업의 내용"을 참조하시기 바랍니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

주권상장
2021.07.27
기술성장기업의 코스닥시장 특례상장
코스닥시장
상장규정

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점은 서울특별시 강남구 남부순환로351길 4, 3층(도곡동, 스테이77)에 위치해 있으며, 변경사항은 아래와 같습니다.

일 자
내 용
비 고

2010-10-07

서울시 서초구 잠원동 76 한신시티21 1028호

설립

2011-04-04

서울시 서초구 방배동 851-1 효성빌딩 4층

이전

2016-05-17

서울시 서초구 강남대로 315, 6층

이전

2020-09-23

서울시 강남구 남부순환로351길 4, 3층

이전

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2016.10.07
임시주총
-
박재완 대표이사
김승균 이사
-

2018.03.28
정기주총
신윤호 사외이사
-
-

2018.07.11
임시주총
-
권기석 이사
-

2018.12.27
-
-
-
신윤호 사외이사

2019.10.07
임시주총
-
박재완 대표이사
김승균 이사
-

2020.03.27
정기주총

윤성호 사외이사

김경철 감사

-
-

2021.07.14
-
-
-
권기석 이사

다. 최대주주의 변동

설립 이후, 본 분기보고서 제출일 현재까지 당사의 최대 주주는 박재완
입니다. 

(기준일 :
2022.01.24
)
(단위 : )

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율(%)
변동원인
비 고

2016.03.26

박재완

1,800,900

47.15
유상증자(제3자배정)
-

2016.05.03

박재완

1,800,900

40.86
유상증자(제3자배정)
-

2017.08.04

박재완

1,800,900

34.85
유상증자(제3자배정)
-

2017.08.11

박재완

1,800,900

32.47
유상증자(제3자배정)
-

2019.07.19
박재완

1,800,900

29.83

유상증자(제3자배정)

-

2019.09.07
박재완

1,800,900

24.73

유상증자(제3자배정)

-

2020.04.20
박재완

9,004,500

24.73

무상증자

-

2020.06.30
박재완

1,800,900

24.73

액면병합

-

2021.02.04
박재완

1,800,900

24.49

스톡옵션 행사

-

2021.02.04
박재완

1,800,900

24.00

스톡옵션 행사

-

2021.07.22
박재완

1,800,900

21.10

유상증자(일반공모)
상장

2021.09.06
박재완

1,800,900

21.08

스톡옵션 행사

-

2022.01.04

박재완

1,800,900

21.05%

스톡옵션 행사

-

라. 상호의 변경

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 회사가 화의 , 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나
현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자

주 요 연혁

2010년 10월

주식회사 맥스트 법인 설립(설립일: 2010년 10월 07일)

(서울특별시 서초구 잠원동 76 한신시티21 1028호)

2011년 04월

본사 이전 (서울특별시 서초구 방배동 851-1 효성빌딩 4층)

2012년 07월

증강현실 소프트웨어 개발 툴킷(SDK) 1.0 출시

2012년 12월

기업부설연구소 설립

2013년 11월

SKT 증강현실 플랫폼 개발 공급

2014년 12월

현대자동차 차량용 증강현실 매뉴얼 개발 공급

2015년 10월

'2015 창조혁신대상' 단체부문 종합 대상 (미래부 장관상) 수상

2015년 11월

'2015 우수 특허대상' 수상

2015년 12월

K-Global 300기업 인증

2016년 05월

본사 이전 (서울시 서초구 강남대로 315 클리포드빌딩 6층)

2016년 05월

Pre-시리즈A (20억) 투자 유치

2017년 01월

미국 라스베가스 CES 2017 전시

2017년 02월

스페인 바르셀로나 MWC 2017 전시

2017년 08월

MAXST AR SDK v3.0 출시

2017년 09월

시리즈 A (30억) 투자 유치

2017년 11월

KT, LG유플러스 원격지원솔루션 개발 공급

2018년 01월

미국 라스베가스 CES 2018 전시

2018년 02월

스페인 바르셀로나 MWC 2018 전시

2018년 05월

미국 증강현실 월드 엑스포(AWE) 2018 전시

2018년 08월

MAXST AR SDK v4.0 출시

2018년 10월

삼성디스플레이 LFD 솔루션 개발 공급

2018년 11월

삼성전자 설비관리솔루션 개발 공급

2018년 12월

한국전력 설비관리솔루션 개발 공급

2019년 01월

미국 라스베가스 CES 2019 전시

2019년 02월

스페인 바르셀로나 MWC 2019 KT공동관 전시

2019년 05월

미국 증강현실 월드 엑스포(AWE) 2019 전시

2019년 09월

시리즈 B (71억) 투자 유치

2019년 11월

Nokia Open Innovation Challenge 2019 Top 5 선정

2019년 12월

MAXST AR SDK v5.0 출시

2020년 01월

미국 라스베가스 CES 2020 전시

2020년 03월

Qualcomm Advantage Network 파트너쉽

2020년 04월

대우조선해양 AR원격지원 솔루션 개발 공급

2020년 05월

이노비즈 인증

2020년 07월

스마트공장용 AR서비스 MAXWORK v1.0 출시

2020년 09월

본사 이전 (서울특별시 강남구 남부순환로 351길4, 스테이77 3층)

2020년 11월

AR SDK 5.0.2 GS인증(1등급)

2020년 12월

코스닥 특례상장 기술성 평가 통과

2020년 12월

2020 ARVR산업발전 유공자 포상(산자부 장관상)

2020 벤처창업진흥 유공 포상(벤처활성화 부문 국무총리상)

2020 과학기술정보통신부 장관상

2021년 05월

과기부 'XR 메타버스 프로젝트' 사업 선정

2021년 07월

코스닥 상장(기술특례상장)

2021년 08월

메타버스 통합 서비스 '맥스버스(MAXVERSE)' 앱 출시

2021년 09월
개인위치정보사업허가서 취득

2021년 12월
2021 하반기 코리아 메타버스 어워드 과기부 장관상(기업부문)

3. 자본금 변동사항

[자본금 변동 추이]
(단위 : 원, 주)

종류
구분
13기
(2022년초)
12기
(2021년말)
11기
(2020년말)
10기
(2019년말)

보통주
발행주식총수
8,553,491
8,542,491
7,283,491
4,574,757

액면금액
500
500
500
100

자본금
4,276,745,500
4,271,245,500
3,641,745,500
457,475,700

우선주
발행주식총수
-
-
-
2,708,734

액면금액
-
-
-
100

자본금
-
-
-
270,873,400

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
4,276,745,500
4,271,245,500
3,641,745,500
728,349,100

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 발행한 주식의
총수는
8,553,491

주입니다.

가. 주식의 총수 현황

기준일: 2022.01.24
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

8,553,491

-
8,553,491
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
8,553,491
-
8,553,491
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
8,553,491
-
8,553,491
-

나. 자기주식 취득 현황

당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 자기 주식이 없으므로 기재를 생략합니다.

다. 다양한 종류의 주식

당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 다양한 종류의 주식이 없으므로 기재를 생략합니다.

5. 정관에 관한 사항

당사의 최근 5사업연도의 주요 정관변경 이력은 다음과 같습니다.

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2016.04.18

제 6기 
임시주주총회

제8조의2(종류주식의 수와 내용)
제11조의2(주식매수선택권)
제 49 조 (감사)
(스톡옵션 부여)공고방법, 종류 주식수 등, 스톡옵션 규정 신설

2020.05.27

제 10기 
임시주주총회

제 8 조 (주권)
제 9 조 (주식의 종류) 
제 10 조 (신주인수권)
제 11 조 (일반공모증자 등) 삭제
제 13 조 (주식의 소각)
제 14 조 (명의개서대리인) 
제 17 조 (전환사채의 발행) 
제 18 조 (신주인수권부사채의 발행 
제 19 조 (사채발행에 관한 준용규정 
제35조 (이사회의 구성과 소집)
(상장 추진) 코스닥 표준정관으로 정관변경

2021.03.03

제 11기 
정기주주총회

제 8 조 (주권) 삭제
제8조의2 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)
명의개서대리인 선임

II. 사업의 내용

※ 참고자료

용어 설명표

용어
영문 표기
설명

증강현실
AR (Augmented Reality)
증강현실(AR)은 현실 세계에 3차원 가상의 이미지를 겹쳐서 하나의 영상으로 보여주는 기술

가상현실
VR (Virtual Reality)
컴퓨터로 만들어 놓은 가상의 세계에서 사람이 실제와 같은 체험을 할 수 있도록 하는 기술

확장현실
XR(eXpended Reality)
VR, AR, MR을 아우르는 기술. 현재의 가상, 증강, 혼합 현실 영상 기술뿐 아니라 미래에 나타날 새로운 기술도 포괄하는 의미

메타버스
Metaverse
가공, 추상을 의미하는 메타(Meta)와 현실 세계를 의미하는 유니버스(Universe)의 합성어

SDK
S/W Development Kit
소프트웨어 개발자가 특정 OS용 응용프로그램을 만들 수 있게 해주는 소스(Source)와 도구 패키지

스마트팩토리
Smart Factory
설계·개발, 제조 및 유통·물류 등 생산과정에 디지털 자동화 솔루션이 결합된 정보통신기술(ICT)을 적용하여 생산성, 품질, 고객만족도를 향상시키는 지능형 생산공장

스마트글래스
Smart Glass
컴퓨터를 탑재한 안경 형태의 디바이스를 일컫는 말로, 착용 가능한 컴퓨터의 일종

SLAM
Simultaneous 
Localization and Mapping
로봇이 미지의 환경을 돌아다니면서 로봇에 부착되어 있는 센서만으로 외부의 도움 없이 환경에 대한 정확한 지도를 작성하는 작업으로 자율주행을 위한 핵심기술임.

VPS
Visual Positioning Service
광범위한 실내외 공간에 대해 3차원 공간 맵을 만들고 비전 기반 영상 인식을 통해 3차원 공간 상에서 모바일 기기의 3차원 위치와 자세를 계산하는 기술

WebRTC
Web Real-Time Communication
웹에서 별도의 플러그인 없이 실시간 통신(RTC) 기능을 하기 위한 공개(open) API

언리얼 엔진
Unreal Engine
언리얼 엔진(Unreal Engine)은 미국의 EPIC GAMES에서 개발한 3차원 게임 엔진, 1994년부터 현재까지 꾸준한 개량을 통해 발전되고 있음. Unity 엔진과 함께 대표적인 멀티플랫폼(PC, 콘솔, 모바일)용 게임 엔진으로 사용되고 있음

유니티3D
Unity3D
유니티(영어: Unity)는 3D 및 2D 비디오 게임의 개발 환경을 제공하는 게임 엔진이자, 3D 애니메이션과 건축 시각화, 가상현실(VR) 등 인터랙티브 콘텐츠 제작을 위한 통합 저작 도구

렌더링
Rendering
2차원의 화상에 광원·위치·색상 등 외부의 정보를 고려하여 사실감을 불어넣어, 3차원 화상을 만드는 과정을 뜻하는 컴퓨터 그래픽스(CG) 용어

디지털 트윈
Digital Twin
현실세계의 기계나 장비, 사물 등을 컴퓨터 속 가상세계에 구현한 것을 말한다

디지털 트랜스포메이션
Digital Transformation
기업에서 사물 인터넷(IoT), 클라우드 컴퓨팅, 인공지능(AI), 빅데이터 솔루션 등 정보통신기술(ICT)을 플랫폼으로 구축·활용하여 기존 전통적인 운영 방식과 서비스 등을 혁신하는 것을 의미

실감형 콘텐츠
Immersive Contents
실감형 콘텐츠는 정보통신기술(ICT)을 기반으로 인간의 오감을 극대화하여 실제와 유사한 경험을 제공하는 차세대 콘텐츠임. 소비자와 콘텐츠의 능동적 상호작용성과 오감을 만족시키는 경험 제공, 이동성이 특징으로 가상현실(VR), 증강현실(AR), 홀로그램, 오감 미디어 등이 대표적인 실감형 콘텐츠의 예가 되고 있으며 실감형 콘텐츠는 게임, 영화를 넘어 교육, 의료, 자동차 등 다양한 분야에서 적용·발전되고 있음. 특히 차세대 네트워크로 주목받고 있는 5G의 상용화와 함께 실감형 콘텐츠의 대중화에 대한 기대감이 높아지고 있음.

1. 사업의 개요

가. 사업의 내용

당사는 지난 10여년 동안 AR기술 한 분야에만 집중하여 연구개발해 온 한국 최고의 AR기술 회사입니다.
회사는 창업 초기부터 AR 핵심기술을 국산화 개발하고, 이를 통합적으로 제공하는 MAXST AR SDK(Software Development Kit)를 2012년 첫 상용화하여
고객 수요에 맞춰 지속 업그레이드하고 있으며, 현재 전세계 50개국의 2만명 이상의 앱 개발사가 이용하고 있습니다. 

2015년 AR 원천기술에 WebRTC를 접목한 산업용 솔루션 개발에 착수하여, 다양한 대기업들과의 컨셉 검증(POC)-실제 활용-고도화 단계를 거쳐 현재 'MAXWORK'라는 자체 브랜드를 런칭하여 대기업 외에 중소기업도 이용할 수 있는 SaaS(S/W as a Service) 제품까지 제공하고 있습니다. 더불어 글래스 시장의 부상으로 글래스 업체들의 AR엔진 및 SLAM 기
능 탑
재 수요와 AR솔루션을 구매하는 기업들의 글래스 턴키 구매 수요를 확보할 목적으로 AR 디바이스 솔루션 사업도 병행하고 있습니다. 

이후 2019년부터 자체 개발한 VPS의 기술력을 정부로부터 인정 받아 2020년부터 정부의 'XR 콘텐츠 유통 플랫폼 개발' 과제의 주관사로 선정되었고, 이를 계기로 현재 'XR 메타버스 플랫폼(M-Platform)'의 ①개발 ②상용화 ③수익화에 역점을 두고 있습니다. 

이에 당사의 사업 영역은 크게 XR 콘텐츠를 제작하고 서비스할 수 있는 도구와 환경을 제공하는 'XR플랫폼' 사업과 이를 응용한 'XR솔루션' 사업으로 구분됩니다.

XR플랫폼은 당사가 2010년부터 개발해 온 AR 개발 플랫폼(MAXST AR SDK)과 2020년 시작한 신사업 'XR 메타버스 플랫폼(M-Platform)'으로 구분되며, XR솔루션 부문은 산업용 AR솔루션 'MAXWORK'와 AR 디바이스 솔루션으로 구분됩니다. 

맥스트 사업 영역.jpg
[맥스트 사업 영역]

2. 주요 제품 및 서비스

당사는 XR플랫폼 사업과 AR솔루션 사업을 진행하고 있으며, 각 사업별 핵심 제품은 아래와 같습니다.

XR플랫폼
XR솔루션

AR 개발 플랫폼 (MAXST AR SDK)

산업용 AR 솔루션 (MAXWORK)

▶AR애플리케이션을 개발하기 위한 S/W 개발 도구 제공(현재 7천여개 앱이 개발됨)

▶스마트글래스, 차세대 디스플레이 등에 적용되는 AR 기능까지 포함하고 있음

▶B2B 산업용으로 특화된 AR 솔루션

▶조립-설비관리-유지보수-교육훈련 영역에서 AR콘텐츠를 제작하고, AR 원격지원을 통해 작업을 관리하는 통합형 AR 솔루션
▶ 구축형(대기업)/서비스형(중소기업)

XR 메타버스 플랫폼 (M-Platform)

AR 디바이스 솔루션

▶당사의 VPS 기술 등을 적용하여, 특정 공간을 기반으로 다양한 XR서비스를 제공하는 콘텐츠/서비스 유통 플랫폼 사업
▶3차원 공간지도 구축 후 맵과 맵 제작도구를 오픈하여 다양한 SP/CP와 이용자가 함께 참여하는 생태계 구축 중

▶스마트 안경 등 AR 전용 기기에 당사의 AR SDK와 Sensor-Fusion SLAM 엔진을 커스트마이징하여 미들웨어 형태로 탑재해 주고 
라이선스를 받는 사업
▶

자체 디바이스 판매 및 리셀러 사업 병행

가. XR플랫폼

(1) AR 개발플랫폼 (MAXST AR SDK)

당사는 AR 원천기술을 상용화하여 국내에서 유일하게 AR S/W 개발 플랫폼을 운영하고 있습니다. 2012년 AR SDK v1.0으로 시작하여 2016년 3D 기반 AR SDK로 업그레이드하였으며, 2018년 4.0 버전을 런칭하면서 글로벌 Top5 AR SDK로 평가받기 시작하였습니다.

현재는 버전 5.02까지 개발되어 시장에 배포되어 있으며, 지금까지 전세계 50개 국가의 21,000여개 개발사가 당사의 SDK를 이용하고 있습니다. 그리고 이 플랫폼을 이용한 AR애플리케이션 약 7,600 개 정도가 시장에 출시되어 있습니다.

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[맥스트 AR 개발 플랫폼 성과]

MAXST AR SDK를 이용한 AR애플리케이션은 마케팅, 게임, 엔터테인먼트뿐만이 아니라 헬스케어, 제조, 교육 등 전산업 분야에 적용되고 있습니다.

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[MAXST AR플랫폼으로 개발된 MAXWELL`s Chef`s Series 애플리케이션]

특히 단순 소비자용 엔터테인먼트 용도를 넘어 산업 현장에서 실제 활용되고 있습니다. 실례로 최근 미국 Cadence사에 인수된 InspectAR의 경우, PCB보드의 디자인 디버깅을 목표로, 회로 기판의 품질 검사 시에 설계 도면을 AR로 증강시켜서 실제 검사 작업을 도와주는 목적으로 당사 SDK를 활용하고 있습니다.

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[MAXST AR플랫폼으로 개발된 InspectAR 애플리케이션]

AR 개발 플랫폼 사업은 AR앱이나 콘텐츠를 제작하려는 고객을 대상으로 한 인바운드 사업의 형태를 띄게 됩니다. 현재 AR 콘텐츠를 제작하려는 전세계 대부분의 개발사는 MAXST AR SDK와 같은 AR S/W 개발 플랫폼을 이용하여 AR 애플리케이션을 개발하고 있습니다. 고객은 당사 플랫폼을 이용하여 다양한 응용 콘텐츠를 제작하게 되고 이에 대한 라이선스 비용을 지불하는 형태입니다.

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[AR 플랫폼의 사업 구조]

기본적으로 MAXST AR S/W 개발 플랫폼을 이용하는 것은 모두 무료입니다. 회원 가입만 하면 SDK를 다운받아 샘플 코드와 사례를 이용해서 다양한 애플리케이션을 마음대로 만들어 볼 수 있습니다.

하지만 제작된 앱을 앱스토어에 배포하기 위해서는 MAXST 홈페이지에서 앱 1개당 라이선스 키(Key)를 발급받아야 합니다. 이 때 만약 한 번만 사용하길 원하는 경우에는 Pro-One Time fee를 선택하면 됩니다. 만약 지속적인 앱 업데이트를 지원받고 싶다면 구독형(Pro-Subscription)을 구매하면 됩니다.

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[MAXST AR SDK 라이선스 판매 가격]

MAXST AR 플랫폼을 이용해서 만들어 진 애플리케이션이 추후에 점차 다운로드 수가 증가하여 10만번이 넘어가면 반드시 엔터프라이즈 모델을 구매해야 합니다. 물론 엔터프라이즈에서만 지원하는 기능(스마트안경용 SDK, 고객 Customizing 등)을 이용하고 싶은 경우에도 구매할 수 있습니다.

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[MAXST AR SDK의 Enterprise 추가 기능]

MAXST AR SDK에는 이미지 트래킹 / 클라우드 트래킹 / 인스턴트 트래킹 / 오브젝트 트래킹 / 마커 트래킹 / QR코드 트래킹 기능이 다양한 소프트웨어 플랫폼 상에서 동작 가능하도록 하나로 패키징 되어 제공됩니다. 현재 지원하는 소프트웨어 플랫폼은 Android / iOS / Windows / Linux / Unity입니다. 이는 다양한 소프트웨어 플랫폼 상에서 안정적으로 AR 서비스를 동작 시킬 수 있는 센서 입력, 트래킹 기능, 렌더링으로 이어지는 MAXST 만의 AR 프레임워크 기술을 보여줍니다(크로스플랫폼).

이미지 트래킹 기능은 AR SDK에서 가장 많이 활용되는 기능으로써 포스터, 책자와 같은 평면 오브젝트를 최대 200개까지 서버 연결 없이 모바일 기기 안에서 인식 및 추적할 수 있습니다. 자동차 회사인 볼보에서는 자신들의 신제품 자동차를 소개하는 잡지에서 이미지 트래킹 기능을 활용하여 책자에서 담을 수 없었던 다양한 신제품의 기능들을 3D 콘텐츠로 쉽고 재미있게 표현하고 있습니다.

만약 인식 대상 평면 오브젝트의 개수가 시리즈물 책자나 와인 라벨, 영화 포스터와 같이 굉장히 많을 경우에는 클라우드 인식(Cloud Recognition) 기능이 자주 활용되고 있습니다. 클라우드 인식 기능은 현재 마법천자문 전권(100권)에 AR 콘텐츠가 제작되어 하나의 App으로 모든 콘텐츠를 AR로 이용할 수 있으며, 이마트에서는 와인을 판매할 때 와인에 붙어 있는 라벨을 인식하는 이마트 스마트 오더 기능에 사용 되고 있습니다.

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[이미지 트래킹 기능 및 활용 사례]

오브젝트 트래킹 기능은 비평면 형태의 대상체를 인식 및 추적하는 기능으로써 E조선사에서는 전시회를 위해 제작된 실제 모형에서 공장에서 작동하는 IOT 데이터와 매뉴얼 데이터를 AR 콘텐츠로 연동하여 E조선사의 플랜트 설비의 작동 현황을 보여주는 목적으로 활용이 되고 있습니다. 또한 B자동차는 실제 차량을 비추어 점검 및 사용을 도와주는 AR매뉴얼 앱을 시장에 출시하여 운영하고 있으며, 미국의 Inspect AR 회사에는 회로 기판의 설계 도면 대비 품질 검사 작업을 도와주는 목적으로 활용이 되고 있습니다.

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[오브젝트 트래킹 기능 및 활용 사례]

산업적인 목적으로는 QR코드 및 마커 트래킹 기능이 여전히 유효하게 활용이 되고 있습니다. 왜냐하면 산업 현장에서는 빠르고 즉각적인 사용이 중요하고 QR코드나 마커는 현실 세계에 부착이 되기 때문에 눈으로 확인이 쉬워 산업적으로는 여전히 사용되고 있는 편입니다.

산업 현장에 적용된 qr코드 트래킹 기능.jpg
[산업 현장에 적용된 QR코드 트래킹 기능]

인스턴트 트래킹 기능은 공간의 바닥면을 인식 및 추적하는 기능으로써 사용자가 즉각적으로 AR 콘텐츠를 현실에 배치(layout)해 보는 용도로 주로 사용이 되고 있습니다. 보통 AR로 가구를 배치해 본다던 지 엔터테인먼트용으로 가상의 인물을 현실에 배치해서 사진 촬영하는 등의 목적으로 애플리케이션에 활용하고 있습니다. 건설 분야에서는 BIM (Building Information Model) 설계 데이터를 AR 콘텐츠로 활용하여 설계 도면 위에 증강시켜 직관적으로 BIM 데이터를 확인하는 용도로 사용하고 있습니다.

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[인스턴트 트래킹 기능 및 활용 사례]

또한 당사는 AR 애플리케이션을 손쉽게 개발할 수 있도록 MAXST AR SDK 기반의 다양한 AR 콘텐츠 저작 도구를 추가로 제공하고 있습니다. 기본적으로 Unity Plug-in 방식의 개발자용 저작도구와 비개발자도 쉽게 AR 콘텐츠를 개발할 수 있는 WYSIWYG 기반 AR 저작 도구를 제공합니다. 이미지 트래킹 기능과 클라우드 인식 기능의 경우에는 평면 오브젝트 학습을 위해 웹 기반 이미지 학습 기능도 제공하고 있습니다. 오브젝트 트래킹 기능은 비평면 오브젝트 학습을 위한 Visual SLAM Tool 앱 도구를 Android, iOS 향으로 제공하고 있으며, 옵티컬 방식 스마트글래스용 AR 어플리케이션 개발을 위해 스마트글래스 캘리브레이션 도구도 제공하고 있습니다.

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MAXST 개발자 포털 사이트 (developer.maxst.com)

(2)
XR 메타버스 플랫폼
(
M-PLATFORM)

당사는 지난 10여년간 연구개발해 온 증강현실 기술에 인공지능 기술을 결합하여 VPS(Visual Positioning Service) 기술을 개발하였습니다. 이 기술을 이용하면 현실과 동일한 3D Spatial Map을 제작할 수 있고 정밀한 위치 측위가 가능하며 AR과 VR로 서비스가 연결될 수 있습니다. 

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[3D Spatial Map과 응용 서비스]

당사가 제공하는 플랫폼은 현실 같은 가상공간을 만들어 증강현실로 현실세계와 서비스가 서로 연결된 XR 메타버스 플랫폼 입니다. 

당사는 이러한 현실기반의 XR 메타버스 플랫폼을 개방형으로 운영하고 있습니다. 다양한 제작 도구를 통해 3D 공간지도를 직접 제작할 수 있고, 이 공간을 바탕으로 XR 콘텐츠를 직접 만들어서 서비스할 수 있습니다.

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[MAXST XR 메타버스 플랫폼과 제작도구]

이러한 현실세계 기반의 메타버스 플랫폼에서는 현실과 연결된 다양한 서비스가 가능해 집니다.

XR 내비게이션은 가상공간과 현실공간에서 공간 정보를 검색하고 원하는 위치를 쉽게 찾아갈 수 있는 새로운 길안내 서비스입니다. 특히 스마트글래스와 같은 새로운 AR디바이스와 연결되어 서비스되면, 향후 시각장애인과 같은 사회적 약자를 지원화는 서비스, 관광 및 도시정보 서비스, 광고 서비스와 같이 다양한 서비스와의 결합이 예상됩니다.

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[XR 내비게이션 서비스]

또한 현실기반의 메타버스에서는 XR 텔레프레즌스 서비스가 가능해집니다. 현실 공간의 접속자와 가상 공간의 접속자가 서로 대화하고 자유롭게 의사소통이 가능합니다. 이를 통해 진정한 메타버스 환경에서의 비대면 교육 서비스, 비대면 재택근무 서비스 등으로 진화되어 나갈 것입니다. 

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[XR 텔레프레즌스 서비스]

이 외에도 플랫폼 이용자는 자신이 원하는 다양한 서비스를 개발하여 시장에 출시할 수 있습니다. 이미 2021년도에 여러 콘텐츠 제작사와 함께 XR 도시정보 서비스, 전시 및 광고 서비스, 게임 서비스 등을 개발하였습니다. 또한 카이스트, 고려대 등의 XR 전문인력과 함께 ‘개발자 경진대회’를 열어 총 56팀(130명)이 참가하여 당사 VPS 플랫폼을 활용, 메타버스 컨셉의 게임, AR내비게이션, AR커머스, AR SNS 등의 다양한 서비스들이 출품하였습니다.

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[2021 메타버스 개발자 경진대회 맥스트 출품작]

현재 XR 메타버스 공간지도는 코엑스 및 인사동 지역에 구축되어 있고 올해부터 국내의 다양한 지역으로 이용 지역이 확대됩니다. 

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[XR 메타버스 공간지도 구축 지역]

앞으로 현실기반의 메타버스 플랫폼은 전세계 주요 거점을 직접 구축해 나가고 추가적으로 3D 공간지도 제작도구를 배포하여 사용자들의 직접 구축을 유도하고 보상하는 플랫폼으로 진화해 나갈 것입니다. 또한 미술관, 박물관 등의 실내 공간을 소유하고 있는 사업자와 제휴하여 메타버스 서비스를 제공하고 '메타버스 포털 서비스’ 및 '가상공간 거래 서비스’와 연계하여 지속적으로 성장시켜 나가겠습니다. 

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[메타버스 플랫폼 로드맵]

나. AR솔루션 

(1) 산업용 AR 솔루션 - MAXWORK

당사는 원천기술인 AR플랫폼 기술을 바탕으로 산업용 AR솔루션 사업을 전개하고 있습니다. 특히 2021년부터 빠르게 성장하고 있는 스마트 팩토리 분야의 AR솔루션 공급에 집중하고 있으며, 설비관리-조립-수리-훈련 영역에서 작업 시간 감소, 작업 정확도 및 적시 문제해결 목적의 프로세스 혁신 기술로 도입이 점차 증가하고 있습니다.

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[MAXST에서 제공하는 스마트 팩토리 분야의 AR 솔루션]

당사는 AR솔루션을 단순히 개발 공급하는 방식이 아니라, 플랫폼 형태로 제공하여 고객사에서 스스로 플랫폼을 운영하면서 AR매뉴얼을 제작하고 적용 대상을 확대해 나가도록 돕는 방식으로 진행하고 있으며 사용량에 따라 라이선스 비용을 과금하고 있습니다.

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[AR 솔루션의 사업 구조]

당사에서 제공하는 산업용 AR솔루션은 대기업을 대상으로 하는 '구축형'과 중소기업을 대상으로 하는 '서비스형'이 있습니다.

당사는 A전자, B자동차, C통신사, D통신사, E조선사 등 국내 대기업을 대상으로 구축형 AR스마트팩토리 솔루션을 제공하고 있으며, 이들 대기업과 AR 관련 업무 협약을 맺은 국내에서 유일한 업체입니다.

또 당사는 대기업 대상 스마트팩토리 AR솔루션 구축 경험을 바탕으로 중소기업들이 적은 비용으로 사용할 수 있는 AR 서비스인 'MAXWORK'를 2020년 7월 정식 출시하여, 약 60여개 기업이 이용하고 있습니다.

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[산업용 AR 서비스 ‘MAXWORK’ 홈페이지 (maxwork.maxst.com)]

산업 현장에서 사용되는 AR솔루션의 주요 기능은 크게 2가지입니다.

첫 번째는 데이터 시각화(Data Visualization) 기능입니다. 작업 절차나 순서를 AR 매뉴얼로 보여주어 따라하기만 하면 설비를 수리하거나 관리를 할 수 있습니다. 또한 IOT 데이터나 3D 데이터를 연계하여 AR로 대상 설비의 바로 앞에 시각화 해줄 수 있습니다.

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[AR 솔루션의 ‘데이터 시각화’ 기능]

두 번째는 원격지원 기능입니다. 당사는 단순히 영상통화 만을 지원하는 방식이 아니라 영상통화를 하면서 동시에 AR정보를 함께 교환할 수 있는 AR 원격지원 기능을 제공하고 있습니다. 이러한 방식은 보다 정확한 작업의 위치를 그래픽으로 보여주기 때문에 작업자의 실수를 줄이고 편리한 커뮤니케이션을 도와줍니다.

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[AR 솔루션의 ‘AR 원격지원’ 기능]

 SaaS형 MAXWORK 서비스는 크게 4가지 기능으로 구성되어 있습니다. AR 콘텐츠를 직접 저작할 수 있는 'Create' 와 만들어 진 콘텐츠를 현장에서 사용하는 애플리케이션 'Direct', 그리고 AR 원격지원이 가능한 'Remote' 와 사용 내역을 통합 관리하는 'Admin' 입니다. 모든 기능은 유기적으로 연결되어 있고, 회원 가입 후 쉽게 사용할 수 있습니다.

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[MAXWORK 서비스의 기능 구성]

MAXWORK의 'Create'는 별도의 소프트웨어 설치 없이 사용할 수 있도록 웹 기반으로 제공됩니다. 또한 비개발자도 쉽게 AR 콘텐츠를 저작할 수 있도록 드래그앤드랍 (Drag & Drap) 방식으로 개발이 되었습니다. 콘텐츠 작업 대상물을 불러와서 기본 에셋이나 인터페이스 데이터를 이용해서 AR 콘텐츠를 제작하는 방식입니다. 여기서 만들어 진 AR 콘텐츠는 'Direct'에 즉시 반영이 됩니다.

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[MAXWORK ‘Create’ 기능 화면]

MAXWORK의 'Direct'는 스마트폰이나 태블릿PC에서 실제 작업자가 사용하는 애플리케이션입니다. 'Create'에서 만들어진 AR 콘텐츠를 여기서 사용할 수 있습니다.스텝 가이드(Step Guide) 기능은 작업자가 순서를 지키며 작업할 수 있도록 도와줍니다. 실시간 연동되기 때문에 만들어진 콘텐츠를 현장에서 쉽게 수정할 수 있습니다.

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[MAXWORK ‘Direct’ 기능 화면]

MAXWORK의 'Remote'는 PC와 스마트폰, 태블릿PC 어느 디바이스에서나 사용이 가능한 크로스 플랫폼 기반의 AR원격지원 기능입니다. 양방향으로 인터랙션이 되며 최대 4명이 동시에 접속하여 화상통화를 하면서 AR Drawing 기능을 통해 보여지는 화면에 콘텐츠를 증강시킬 수 있습니다. 물론 구축형의 경우에는 최대 100명까지 이용이 가능합니다. 채팅이나 자료 공유 기능도 제공이 됩니다. 촬영 기능은 원격 지원 과정을 녹화하여 서버로 전송합니다. 이 영상은 향후 교육훈련 목적으로 사용이 되게 됩니다.

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[MAXWORK 'Remote' 기능 화면]

MAXWORK의 'Admin'은 Remote, Create, Direct 사용의 통합 관리를 위한 목적으로 제공이 됩니다. 사용자에 대한 권한 관리부터 사용 이력을 보거나 통계분석 자료를 이용할 수 있습니다. 또한 제작된 AR콘텐츠를 관리할 수 있고 녹화된 작업 현장의 화면을 이용할 수 있습니다.

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[MAXWORK 'Admin' 기능 화면]

(2) AR 디바이스 솔루션 사업

최근 스마트 안경이나 Light Field Display와 같이 AR기능을 탑재하려는 다양한 디바이스가 시장에 출현하고 있습니다. 이러한 하드웨어에 당사의 AR 엔진이나 Sensor-Fusion SLAM 엔진을 커스트마이징하여 미들웨어 형태로 탑재해 주고 라이선스를 받는 사업입니다.

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[스마트안경에 탑재되는 AR 기술]

당사는 지금까지 A전자, B전자, 대만 C전자 등의 스마트안경 제조사와 비밀유지계약 (NDA)을 맺고 사업 협력에 대한 협의를 진행하였습니다. 국내에서는 LetinAR 등의 회사와 스마트안경에 탑재되는 AR 기술에 대한 협의를 진행하고 있습니다.

또한 A디스플레이사에서 개발한 Light Field Display에는 당사의 AR 기술을 탑재하여 4년간 함께 프로젝트를 진행해 오고 있습니다. 최근에는 이 프로젝트에 대한 중요한 기술을 공동으로 특허로 출원하여 향후 제품 상용화 시에 라이선스를 부과할 수 있는 근거를 마련하였습니다.

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[A디스플레이사 Light Field Display에 탑재된 맥스트 AR 기술]

향후 스마트글래스 뿐만이 아니라 로봇이나 드론과 같은 하드웨어를 대상으로도 기술을 탑재하여 새로운 라이선스 수익이 발생할 수 있을 것으로 예상됩니다.

ar 기술이 활용될 것으로 예상되는 디바이스 종류.jpg
[AR 기술이 활용될 것으로 예상되는 디바이스 종류]

더불어 당사는 당사의 AR솔루션 이용 고객들에게 보다 다양한 AR글래스를 제공하기 위해 자체 스마트 글래스를 개발하고 있으며, 가장 범용적인 AR글래스인 리얼웨어 리셀러 사업도 병행하고 있습니다. 

3. 원재료 및 생산설비

당사는 XR 및 메타버스 S/W를 생산하고 있기 때문에 원재료는 개발 인력이며, 별도의 생산설비를 갖추고 있지 않습니다. 다만 핵심 상품 및 기술 개발 이외 영역인 스마트 디바이스 및 콘텐츠를 포함하는 의뢰의 경우 외주 생산을 통해 효율적으로 대응하고 있습니다. 

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위: 백만원)

품목

2021년
(제12기 3분기)

2020년

(제11기)

2019년

(제10기)

2018년

(제9기)

금액

금액

금액

금액

AR 개발 플랫폼

173
295
322
509

XR 메타버스 플랫폼
182
-
-
-

산업용 AR 솔루션

886
1,688
895
776

AR 디바이스 솔루션
-
-
-
-

합 계

1,241

1,983

1,217

1,285

나. 판
매
조
직 

당사는 판매조직으로 사업팀과 마케팅팀을 운영하고 있습니다. 국내 및 해외 영업 조직을 통한 Outbound 영업뿐 아니라 마케팅 전담인력을 두어 국내외 마케팅을 통한 Inbound 영업을 활발히 진행하고 있습니다. 더불어 본격적인 판매 확산을 위한 영업 조직을 지속적으로 보강하고 있습니다.

영업 판매 홍보 마케팅 조직.jpg
[영업 판매 홍보 마케팅 조직]

다. 판매 전략

(1) AR 개발 플랫폼

구분

상세 전략

고객 
확보

▶Pro 라이선스 고객 사례 발굴 및 소개

- 당사 AR SDK로 만들어진 'Professor Maxwell’s 4D Chef' 같은 유명한 콘텐츠를 활용하여 당사 제품의 소개 자료를 SNS와 매체 등을 통해 배포함으로써 유사한 비즈니스를 영위하는 고객을 지속적으로 확보해 나갈 예정

▶Enterprise 라이선스 고객 사례 발굴 및 소개

- 회사는 특정 고객에게 SDK와 Sensor Fusion SLAM의 커스터마이징을 라이선스 계약을 통해 제공하고 있음

- 대표적으로 실리콘벨리의 AR기반 보드 디버깅 스타트업인 InspectAR은 자신들의 서비스 개발을 위해 전세계적으로 존재하는 AR 기술들을 모두 찾아 비교 분석을 진행한 후 맥스트에 문의했고, 런닝 개런티 방식의 라이선스 계약 후 SDK 커스터마이징을 통해 InspectAR에게 맞춤 제공함(현재 대기업인Cadence Design System社에게 인수됨)

- 현재 이 사례는 InspectAR CEO 인터뷰 동영상 콘텐츠로 제작되어 당사 유튜브 채널을 통해 소개되고 있음

▶SDK On/Offline 교육 사업

- SDK 교육을 통한 잠재 고객 확보의 일환으로 온라인에서는 다양한 튜토리얼 영상과 가이드 영상을 제공하고 있음

- 오프라인에서는 국내 XR센터와 협업하여 교육 과정을 진행하고 있고 추후 확대 진행 예정

- KAIST/고려대 등의 실감 콘텐츠 인력 양성사업 연계 진행

유통라인
확보

▶홈페이지를 통한 Inbound 판매 외에 개발파트너, 판매파트너, 교육파트너 등 지역/국가별 총판 역할을 수행할 파트너사 발굴을 통한 유통라인 확대

▶CES, MWC, AWE 등 주요 해외 전시회 참가를 통하여 주요 국가별 총판 파트너사 발굴

마케팅 및 
 채널 전략

▶MAXST AR SDK는 Global Best AR SDK를 소개하는 대부분의 블로그나 기사에 Top 5 안에 반드시 포함되어 있을 만큼 인지도가 있음

▶별도의 매스미디어 광고는 지양하고, 당사 유튜브 채널, 홈페이지, 페이스북, 인스타그램, 국내외 블로그 등 SNS 채널을 통해 지속적으로 당사 SDK의 기능과 고객의 실제 활용 사례 영상을 제작하여 업로드

▶MAXST AR SDK는 기업 고객과 교육시장 고객이 주로 이용하기 때문에 검색광고, DM 등을 통한 타겟 마케팅 전략에 집중할 예정

- 특히 기업 고객들 대부분이 검색을 통해 당사에 연락을 취하기 때문에 지속적이고 꾸준한 검색 최적화(search engine optimization, SEO)를 통해 사이트 유입 수 증가를 목표로 네이버, 구글 광고 진행 확대 예정

브랜드 
전략

▶PTC, 위키튜드가 고가의 전략을 고수하고 있는 반면, 당사는 중저가이지만 고성능, 다양한 AR기능, 다양한 기기를 지원하는 제품 이미지로 포지셔닝하여 매출 및 점유율을 확대할 계획

▶SLAM, VPS 등의 신규 기술을 지속 업데이트하는 새상품 브랜드 전략

(2) XR 메타버스 플랫폼 판매 전략

구분

상세 전략

고객 
확보

▶기존 AR SDK 사용 고객 및 VPS SDK 다운로드 고객 대상의

서비스 갱신계약 전략

▶국내외 전시회 유입 고객 대상 솔루션 소개 및 아웃바운드 상담

▶국가과제에 함께 참여한 컨소시엄사 대상 제휴/협력 모델 제안

▶메타버스 개발자 대회에서 확보한 개발자 대상 플랫폼 홍보

유통라인
확보

▶채널 파트너 발굴 및 계약 (판매파트너,개발파트너,교육파트너)

▶컨텐츠 제작사 Pool을 활용한 플랫폼과 컨텐츠 제휴 및 유통

▶컨텐츠/서비스 제작사 및 관련 생태계로 공간맵 제작자가 생성한 3D맵을 제공하여 지속적으로 컨텐츠와 서비스 등록 증대

마케팅 및 
 채널 전략

▶코엑스에 런칭된 상용 앱(Maxverse)을 통한 레퍼런스 활용

▶공간맵 제작자를 통한 맵 확보 및 컨텐츠/서비스 확대

▶작년 성공적으로 마무리한 메타버스 개발자 경진대회를 연례행사로 개최하여 개발자들을 대상으로 XR 메타버스 플랫폼을 홍보하고 이를 활용한 다양한 콘텐츠와 서비스 확보

▶당사XR 메타버스 플랫폼을 이용하여 제작한 XR Telepresence 및 메타버스 개발자 경진대회에서 확보한 활용 사례 영상을 지속적으로 제작하여 유튜브 등 다양한 채널을 통하여 홍보

브랜드 
전략

▶당사의 XR 메타버스 플랫폼은 현실 기반의 메타버스 플랫폼임. 즉 현실공간에 XR 공간지도를 구축하고 현실 같은 가상공간에서의 VR서비스와 현실공간에서의 AR서비스를 동시에 제공 가능할 뿐만 아니라 VR서비스와 AR서비스가 동기화되어 상호 인터렉트하는 플랫폼으로 브랜딩

▶공간 자체에 의미가 있는 공간에 대하여 메타버스 공간 구축에 높은 비용과 시간이 소요되는 기존 3D Modeling방식의 메타버스 플랫폼과는 달리3D Reconstruction방식으로 단기간에 낮은 비용으로 메타버스 공간이 구축가능한 플랫폼으로서 브랜딩

(3)AR 솔루션 MAXWORK 판매 전략

구분

서비스

(목표고객)

상세 전략

고객 확보

서비스형

(중소기업)

▶국내 전략

- 0.5억대의 Light한 정형화된 상품군 출시 및 조달시장 등록을 통한 판매 확대

(시스템+MAXWORK 결합형 Appliance 제품의 상품화)

-대형설비 판매 업체(욱일기계/흥진기계)의 고객사 Pool을 활용한 서비스 고객(가입자) 증대

- 국내에서 해외로 장비를 수출하는 기업의 경우 COVID-19로 인한 유지보수 방안을 해외 고객에게 제시하여야 하는데 이때 적합한 솔루션으로 포지셔닝 하여 고객 확보

▶해외 전략: 구글 키워드 광고를 통한 타겟 광고 집행

구축형

(대기업)

▶홈페이지나 유튜브 등에 소개되는 솔루션 영상을 통한 인바운드 문의 고객의 대응 및 수주율 제고, 최근 해외 통신사(Vodafone, Orange) 및 국내 대형 제조사(에코프로비엠)로부터 기술 소개 요청이 많고 이를 통하여 국내외사업 기회 발굴

▶삼성전자 반도체의 요구사항을 기반으로 구축된 AR솔루션은 현재 화성, 기흥 메모리 전라인에서 사용되고 있고, 추후 평택과 비메모리 사업장으로의 확산 예정

▶해당 레퍼런스를 바탕으로 반도체 장비Supply-chain 상의 협력사를 대상으로 제안, 구축 확산 예정

유통라인

확보

국내

▶판매 대리점을 통한 유통 진행 계획
 (서울 수도권지역, 영남/호남/충청권 별도의 파트너 발굴)

해외

▶구축 개발이 가능한 파트너를 통한 유통 진행 계획(노키아, 퀄컴)

마케팅 및

채널 전략

검색 
 최적화

▶2020 2/4분기부터 네이버와 구글에 '스마트팩토리' '원격협업' 등의 키워드를 통해 웹사이트 노출/방문을 증가시키고 있음

체험

마케팅

▶기)개발된 서비스인 MAXWORK의 사용을 위한 유지비용이 크지 않은 점에 착안하여 가급적 많은 사용자 확보를 위해 v1.5 업데이트에 맞추어 체험판 사용을 독려하는 마케팅 진행

브랜드

전략

비대면 
 트렌드 활용

▶MAXWORK의 AR Remote 기능은 COVID-19 상황에서 필수적인 원격협업 솔루션이고 별도의 인프라 구축 없이 사이트에서 바로 가입/구매/사용까지 가능한 서비스로 포지셔닝

대기업 
 레퍼런스 
 활용

▶E조선사가 2020년 조선소/벤더/선박 간 커뮤니케이션과 상황 조치 그리고 유지보수에 당사 기술을 도입했고 회사는 이를 대외 홍보에 적극 활용하여 브랜드 이미지 제고

▶A전자 반도체 공장 현업에서 당사AR솔루션을 사용 중이며, 이를 활용하여 관련 산업 수요를 견인하고자 함

(4) AR 디바이스 솔루션 전략

구분

상세 전략

고객 확보

▶당사 1) AR SDK 및 2) Sensor Fusion SLAM 인바운드 고객에 대한 밀착 대응을 통해 스마트 글라스 커스터마이징 진행

▶3) VPS 플랫폼 관심 유입 고객 중, 스마트글라스 디바이스 영역에 속하는 고객 대상으로 경쟁력 있는 BM 제공, 즉 개발비(NRE) 무상 제공 및 Volume 라이선스 전략

유통라인
확보

▶글로벌 스마트 글라스 제조사의 신제품 출시에 맞춘 협업을 통해 업그레이드되고 커스터마이징된 SDK를 라이선스 베이스로 판매

▶스마트글라스 제조사 생태계 활용 유망 판매 파트너 발굴

마케팅 및 
 채널 전략

▶AR 디바이스 이외 경쟁력있는 관련 IT HW 장비 함께 제공

▶One-Stop 서비스 제공을 통한 채널 파트너 지원

▶국내외 전시회 참여를 통하여 AR 디바이스 솔루션과 자체 개발 스마트글래스 홍보 진행

▶당사 유튜브 채널, 홈페이지, 페이스북, 인스타그램, 국내외 브로그 등 SNS 채널을 통해 지속적인 Use Case 영상 제작하여 업로드

▶자체 개발 스마트글라스 출시와 함께 전용 홈페이지를 통한 홍보 및 판매

브랜드 전략

▶AR에 대한 니즈가 큰 스마트글라스에 대해 대체적으로 폐쇄적인 구조를 가지고 있는 기본 탑재 솔루션을 대체할 수 있는 커스터마이징 솔루션

▶AR SDK 및 Sensor Fusion SLAM에 대한 니즈는 크지만 ARKIT과 ARCORE에서 지원하지 않는 스마트글라스 등 AR 전용기기에 대해 고객 맞춤형으로 Calibration하여 제공하는 솔루션

▶자체 개발 스마트글라스에 MAXST AR SDK와 Sensor Fusion SLAM을 탑재하여 XR 메타버스 플랫폼으로 개발한 서비스에 최적화된 AR 디바이스로 포지셔닝

라. 수주 상황

당사의 AR SDK 및 MAXWORK 서비스형은 계약 즉시 납품이 이루어지며 MAXWORK 구축형 및 메타버스 플랫폼 개발의 경우 일정 개발 기간을 거쳐 납품이 이루어 집니다. 보고서 제출 시점의 주요 수주 잔고는 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

품목
수주일자
납기
수주총액
수주잔고

맥스워크 구축
2021-07-26
2022-01-31
174,777,971
174,777,971

맥스워크 구축

2021-11-09
2022-04-30

1,330,600,000

1,330,600,000

맥스워크 구축
2021-11-29
2022-02-15
262,727,273
262,727,273

맥스워크 라이선스
2022-01-01
2022-12-31
42,175,000

42,175,000

메타버스 플랫폼 개발
2021-09-23
2022-02-28
120,000,000
120,000,000

합 계
1,930,280,244
1,930,280,244

5. 위험관리 및 파생거래

당사의 주요 금융부채는 단기차입금 및 기타금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적인 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가. 위험관리

1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환율위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 각 보고기간말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
64,000,000
80,000,000

당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 각 보고기간 중 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 보고기간의 손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
(640,000)
(800,000)

1% 하락시
640,000
800,000

(2) 환율변동위험
환율변동위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다. 각 보고기간말 현재 당사의 외화자산 및 외화채권이 없으므로 환율변동위험에 노출되어 있지 않습니다.

(3) 가격위험
가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 각 보고기간말 현재 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정항목 금융자산을 보유하고 있지 않아 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 보고기간말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
14,036,057,423
3,779,501,046

단기금융상품
1,995,002,740
-

매출채권
17,685,794
135,926,268

기타유동금융자산
353,965,527
40,630,278

기타비유동금융자산
391,363,121
382,909,590

합계
16,794,074,605
4,338,967,182

3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있는 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

금융부채별 상환계획으로 할인되지 않은 계약상의 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1년미만
1년이상
2년미만
2년이상
5년미만
합계

<당분기말>

단기차입금
64,000,000
-
-
64,000,000

리스부채

353,092,320

324,664,320

634,723,980

1,312,480,620

기타금융부채
703,034,319
119,960,062
-
822,994,381

합계

1,120,126,639

444,624,382

634,723,980

2,199,475,001

<전기말>

단기차입금
80,000,000
-
-
80,000,000

리스부채
353,092,320
345,991,620
878,215,920
1,577,299,860

기타금융부채
426,945,397
40,954,216
-
467,899,613

합계
860,037,717
386,945,836
878,215,920
2,125,199,473

4) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

각 보고기간말 현재 당사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

총차입금
64,000,000
80,000,000

차감: 현금및현금성자산
14,036,057,423
3,779,501,046

순차입금(A)
-
-

자본총계

16,298,856,627

4,349,873,732

총자본(B)

16,298,856,627

4,349,873,732

자본조달비율(A/B)
-
-

나. 파생거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

당사의 연구개발 조직은 총괄부사장님 예하에 연구팀, 개발팀, 기획팀으로 구분됩니다. 연구팀은 AR SDK, SLAM, VPS와 같은 원천기술 개발을 담당하고, 개발팀은 MAXWORK와 같이 원천기술을 활용한 응용 서비스 및 솔루션을 개발합니다. 기획팀은 사업마케팅팀의 요구를 분석하여 Market -Product Fit 프로세스를 통해 판매 가능성이 높은 서비스 및 상품을 기획하고 UX 구현을 담당합니다.

연구개발 조직.jpg
[연구개발 조직]

[연구개발 조직 현황]

구 분

R&R

임원

수석

책임

선임

합계

연구팀

원천기술 개발

(AR SDK, SLAM, 메타버스 등)

1
2
6
10
19

개발팀

응용 상품 개발

(MAXWORK 등)

0
7
10
13
30

기획팀

서비스 기획 및 UX

1
1
2
5
9

합 계

2
10
18
28
58

(2) 연구개발인력 구성

소속

박사

석사

학사

합계

연구팀

4
11
4
19

개발팀

0
3
27
30

기획팀

0
1
8
9

합계

4
15
39
58

나. 기술경쟁력

(1) 연구개발 실적

연구과제

연구결과

기대효과

MAXST AR SDK 3.0 개발
(2017.01~ 2017.08)

- 스마트폰 환경 마커 추적 기능, 고성능 평면 추적 기능, 확장 추적 기능, 멀티 타깃 추적 기능, 인스턴트 추적 기능, 비평면 추적 기능, 컨텐츠 렌더링 기능 제공

- 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

- 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

- 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

- Unity 저작도구를 통한 쉬운 컨텐츠 제작 지원

- 세계 최고의 AR SDK와 벤치마크를 진행함으로써 당사 SDK 성능을 입증하고 MAXST AR SDK 사용자 수를 대폭 증가시킴

클라우드 인식 기반 대량 오브젝트 인식 기술 개발
(Cloud Recognition)
(2016.12 ~ 2018.07)

- 스마트폰 환경에서 수백~수천만 종의 대량의 오브젝트를 인식/추적하는 기능

- 스마트폰 카메라 영상을 클라우드 서버로 전송하고 서버에서 평면 오브젝트를 인식한 후 추적 데이터를 다운로드하여 스마트폰 환경에서 해당 오브젝트를 추적하는 기능

- 클라우드 환경에 특화된 디스크립터 추출 및 매칭 기술 확보

- 응답시간 2초 이내

- MAXST AR SDK 4.0에 탑재

-스마트폰 환경에서 서버 없이 최대 200개의 오브젝트를 인식하는 제약에서 벗어나 사실상 개수에 제약 없는 클라우드상 인식 기능

-시리즈물 책 페이지 인식, CD커버 인식, 포스터 인식, 와인 라벨 인식 등에 활용

-클라우드 서버에서 인식 회수에 따른 월구독형 라이선스 판매

QR코드 인식/추적 기술 개발
(2017.09 ~ 2018.07)

- 스마트폰 카메라를 통해 비춰진 QR코드를 고속으로 인식하고 AR 컨텐츠를 증강할 수 있도록 3차원적으로 추적하는 기술

- QR코드 추적 기술에 평면 오브젝트 추적 기술 v3.0이 적용되어 강건한 추적이 가능

- 특허 등록 1건(한국)

- MAXST AR SDK 4.0에 탑재

-이미 많이 보급되었고 친숙한 QR코드를 마커로 활용함으로써 해당 기술 보급에 용이

-스마트 팩토리 환경에서 비슷한 모양을 가진 수많은 기계 설비를 인식하고 추적하여 AR컨텐츠를 증강

-당사 MAXWORK Direct에 탑재

MAXST AR SDK 4.0 개발
(2018.01 ~ 2018.08)

- 스마트폰 환경 클라우드 인식 기능, QR코드 추적 기능, 마커 추적 기능, 고성능 평면 추적 기능, 확장 추적 기능, 멀티 타깃 추적 기능, 인스턴트 추적 기능, 비평면 추적 기능, 컨텐츠 렌더링 기능 제공

- 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

- 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

- 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

- Unity 저작도구를 통한 쉬운 컨텐츠 제작 지원

- 추적 기능 종류, 성능, 단말 커버리지 측면에서 Global Top 5 AR SDK로 평가

360 전방향 Visual SLAM 기술 개발
(2017.09 ~ 2019.03)

- 기존 Visual SLAM의 성능을 대폭 개선시켜 비평면 오브젝트를 360도 전방향에서 인식하고 3차원 추적이 가능

- 특징점 3차원 위치 정밀도 개선, 가려짐 효과(Occlusion)에 강인

- 360 전방향 학습툴 Visual SLAM Tool 출시

- AR컨텐츠를 손쉽게 배치할 수 있는 Pin UX 개발

- 특허 등록 1건(한국) 출원1건(미국)

- MAXST AR SDK 4.1에 탑재

- 세계 최고 추적 성능의 오브젝트 트래커

- 비평면 오브젝트에 대한 360 전방향 인식 및 추적이 가능

실내 공간 AR 네비게이션 기술 개발
(2019.04 ~ 2019.10)

- 360 전방향 Visual SLAM 기술을 개량하여 실내 공간을 학습하고 스마트폰 환경에서 카메라의 위치를 실시간 추적할 수 있는 기술

- 실내 공간 학습 데이터 기반 POI, 토폴로지, 메쉬 편집이 가능한 맵 에디터 개발

- 토폴로지 기반 네비게이션이 기능 개발

- 가려짐(Occlusion) 효과 개발

- AR 네비게이션 어플리케이션 개발

- AWE 2019 기술 시연

- AWE 2019 전시장에서 AR 네비게이션을 시연함으로써 MAXST의 기술력을 홍보

- 당사 VPS 기술의 기반 기술 확보

AR Fusion 기술 개발
(2018.09 ~ 2019.11)

- 당사의 다양한 추적 기술과 타사 공간 추적 기술(구글 ARCore, 애플 ARKit)을 결합하여 추적 가능한 공간 제약을 없앤 기술

- 카메라 영상에서 오브젝트 인식과 초기 추적은 당사 AR 추적 기술로, 오브젝트를 넘어선 공간 추적은 ARCore, ARKit으로 동작하도록 양 기술을 퓨전

- MAXST AR SDK 5.0에 탑재

- 구글 ARCore와 애플 ARKit을 결합함으로써 사용자 수 확대

- 당사 MAXWORK Direct에 탑재

MAXST AR SDK 5.0 개발
(2019.01 ~ 2019.12)

- AR SDK 4.0 추적 기능에 Fusion 기능이 추가

- 웹을 통한 평면 오브젝트 학습기 제공

- 앱을 통한 비평면 오브젝트 학습기 제공

- 멀티 플랫폼 iOS와 Android 지원

- Unity 저작도구를 통한 쉬운 컨텐츠 제작 지원

- GS인증 1등급 획득

- 구글 ARCore와 애플 ARKit을 결합함으로써 사용자 수 확대

센서 퓨전 (Sensor-Fusion) 캘리브레이션 기술 개발
(2018.01 ~ 2019.05)

- IMU센서와 카메라 센서 결합 기반의 SLAM을 개발하기 위해 IMU센서와 카메라 센서의 내부 파라메터, 외부 파라메터, 카메라와 센서간 공간적 관계를 추출하는 기술

- iOS용 센서, Android용 센서, Linux용 센서, ROS용 센서, Windows용 센서 종류에 상관없이 캘리브레이션 가능

- 디바이스에 Sensor-Fusion SLAM를 구동하기 위해 사전 수행 필수

- 외부 기업과 Sensor-Fusion SLAM 기술로 협업시 해당 기업의 디바이스 전용 캘리브레이션 작업이 필수

센서 퓨전 (Sensor-Fusion) SLAM 기술 개발
(2018.01 ~ 2020.02)

- 실내외 구분 없이 다양한 환경에 높인 모바일 디바이스 상에서 동작하는 IMU센서와 카메라 센서 결합 기반의 SLAM 기술

- 고속으로 카메라의 6자유도 자세를 정밀하게 계산하기 때문에 AR, 자율주행 목적으로 활용 가능

- Visual SLAM 이 동작하기 어려운 특징이 적은 공간, 카메라의 빠른 움직임, 제자리 회전이 발생하는 환경에서도 추적을 놓치지 않고 동작

- EuRoc 벤치마크 테스트 결과 가장 유명한 SLAM인 VINS Mono, ORB SLAM2보다 앞선 성능을 보임

- 오차율 3%이내의 정밀도로 거리 실측 가능

- ROS, iOS, Android, Linux, Windows 지원

- 카메라30Hz 이상, IMU센서 100Hz 이상 입력되는 디바이스에서 동작

- Sensor-Fusion SLAM SDK에 탑재

- MAXWORK Remote에 탑재

- AR 혹은 자율주행 목적으로 개발되는 스마트폰, 스마트 글래스, 로봇, 드론이 실시간 동작하기 위한 핵심 기반 기술

스마트 글래스용 센서 퓨전 (Sensor-Fusion) SLAM 기술 개발
(2020.03 ~2020.11)

- 옵티컬 시스루 스마트 글래스에서 발생하는 MTP(Motion-to-Photon) 지연 시간을 최소화한 Sensor-Fusion SLAM 기술

- MTP 지연 시간은 사람의 머리 움직임 후 움직임이 반영된 AR컨텐츠가 눈에 보일 때까지의 시간이고 길어질수록 사용성이 떨어짐

- 일반 Sensor-Fusion SLAM은 카메라 속도에 맞춰서 카메라의 자세를 계산하나 해당 기술은 IMU 센서 속도에 맞춰 500Hz 이상 초고속으로 자세 계산이 계산 가능함

- ROS, iOS, Android, Linux, Windows 지원

- Sensor-Fusion SLAM SDK에 탑재

- MTP 지연을 최소화함으로써 새로 개발되는 스마트 글래스에 탑재 용이

360 카메라 기반 VPS(Visual Positioning Service) 공간맵 생성 기술 개발
(2019.01~ 2020.04)

- 360 카메라만으로 실내외 구분없이 영상 기반 6자유도 위치 측위를 하기 위한 공간맵 생성 기술

- 해당 기술과 6자유도 위치 인식 기술을 결합함으로써 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR 서비스가 가능

-360 영상 취득 후 MAXST 360 SfM 기술을 통해 1차로 듬성듬성한 Point Cloud를 생성한 후 2차로 조밀한 Point Cloud 생성

- 조밀한 Point Cloud로부터 지오메트리를 추출하여 3차원 메쉬를 생성

- 360카메라만 사용하므로 실내외 구분없이 다양한 환경에서 공간맵 생성 가능

- 360카메라를 사용하므로 사각지대 최소화

- LiDAR장비에 비해 저렴하게 보급 가능

- 특허 출원 3건(한국 2건, 미국 1건)

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험할 수 있는 기술임

- 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

- 실내외 구분없이 다양한 환경에서 360카메라로 공간맵을 생성함으로써 타 기술 대비 대규모 공간 확장에 용이

3D 스캐너 기반 정밀 VPS 공간 맵 생성 기술 개발
(2020.03 ~ 2021.01)

- 정밀 3D 스캐너를 통해 실내 영상 기반 6자유도 위치 측위 가능한 공간맵 생성 기술

- 실내의 경우 3D 스캐너를 이용할 경우 정밀 3D 공간맵이 생성 가능하고 메타버스 플랫폼 사용자에게 AR 경험을 넘어 VR 경험도 제공 가능

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 스마트 팩토리와 같은 실내 공간에서 메타버스 플랫폼 구축 및 AR, VR 서비스 가능

- 스마트 팩토리와 같은 실내 공간에 대한 디지털트윈 서비스 가능

VPS공간맵과 2D 지도 간 정합 기술 개발
(2019.10 ~ 2020.05)

- 비전 영상만으로 Point Cloud를 생성할 경우 스케일과 중력방향을 알 수 없어 2D 지도와 VPS 공간맵 간 정합하는 기술 필요

- 해당 지역의 모바일 Sensor-Fusion SLAM 동작으로 획득한 영상과 6자유도 자세, GPS를 활용하여 VPS 공간맵의 스케일과 중력 방향을 계산

- 2D 지도와 매칭쌍 정보 기반 공간 정합 기술 개발

- 특허 등록 2건(한국)

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 2D 지도의 위경도 체계와 동일한 VPS 공간맵이 생성됨

- 국토부 오픈 데이터, 기존 지도의 POI 데이터와 연동이 가능함

딥러닝 기반 VPS 공간맵 시맨틱 추출 기술 개발
(2019.10 ~ 2020.05)

- 공간맵을 구성하는 Point Cloud으로 도로, 빌딩, 간판, 도로 표지판과 같은 시맨틱을 추출하고 Point Cloud에 태깅하는 기술

- 공간맵 생성시 촬영한 영상으로부터 딥러닝 기반 세그멘테이션을 수행하고 해당 영상과 Point Cloud와 공간 관계를 이용하여 Point Cloud에 시맨틱 정보를 태킹

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 향후 VPS 공간맵에서 AR컨텐츠 개발시 공간 시맨틱을 활용하여 컨텐츠 UX를 개발할 수 있음

VPS 공간맵 토폴로지 추출 기술 개발
(2020.04 ~ 2020.12)

- 공간맵으로부터 네비게이션이 가능하도록 길에 대한 토폴로지를 추출하는 기술

- 공간맵 생성시 같이 계산되는 카메라 촬영 위치 정보를 이용하여 네비게이션이 가능한 토폴로지를 추출

- 특허 출원 1건(한국)

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- AR네비게이션 서비스시 현재 디바이스의 위치로부터 목적지까지 네비게이션 경로를 계산하는데 활용됨

VPS 공간맵 개인정보보호 기술 개발
(2020.05 ~ 2020.12)

- 공간맵 생성시 촬영된 영상으로부터 개인정보보호를 위해 자동으로 사람 얼굴과 자동차 번호판을 블러링 하는 기술

- 공간맵 생성시 촬영된 영상에 대해 시맨틱 세그멘테이션을 수행하여 사람과 자동차 영역을 세그멘테이션하고 식별할 수 없도록 해당 영역을 블러링하는 기술 개발

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 향후 발생할지 모르는 공간맵 촬영시 개인정보보호 이슈에 대응하기 위함

VPS 정밀 6자유도 위치 인식 기술 개발
(2019.03 ~ 2019.12)

- 카메라 영상이 VPS 공간맵 상에서 어떤 6자유도 자세(3차원 위치, 3차원 각도)로 촬영되었는지를 계산하는 기술

- VPS 공간맵을 구성하는 Point Cloud와 영상을 이용하여 Point Cloud를 인식할 수 있는 형태로 학습하고 클라우드 위치 인식 서버에 등록

- 카메라 영상이 GPS와 함께 클라우드로 전송되고 1차 6자유도 자세 계산 후 2차 정밀 자세 계산 수행

- GPU를 활용한 가속화 기술 개발

- 서버 연산 시간 0.3초 이내

- 특허 출원 1건 (한국)

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험할 수 있는 기술임

- 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

모바일 VPS SDK 개발
(2019.10 ~ 2021.01)

- 모바일 디바이스에서 VPS 기반 AR 컨텐츠 증강이 가능하도록 소프트웨어 개발 툴(SDK)을 개발

- 끊김 없는 AR컨텐츠 증강이 가능하도록 Sensor-Fusion SLAM이 동작하면서 주기적으로 클라우드 위치 인식 서버에서 글로벌 카메라 위치를 쿼리하고 글로벌 카메라 위치와 SLAM 자세는 결합되어 컨텐츠를 증강시킬 수 있는 최종 자세를 계산

- AR네비게이션을 위해 현위치에서 목적지까지 경로와 남은 거리 계산

- 멀티 플랫폼 Android, iOS 지원

- Android 30 fps, iOS 60 fps 동작

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 당사 VPS 기술은 코엑스와 같은 넓은 실내 공간, 도시 규모 실외 공간에서 AR을 경험할 수 있는 기술임

- 해당 기술은 VPS 기술 구현에 핵심 기술임

유니티(Unity) 게임 엔진 기반 VPS 컨텐츠 저작 도구 개발
(2019.08 ~ 2021.01)

- 유니티 게임 엔진 환경에서 손쉬운 AR컨텐츠 제작을 위하여 WYSIWYG 기반 컨텐츠 배치 기능 및 앱 빌드 기능 제공

- VPS 공간맵 상에 증강 컨텐츠를 배치함으로써 직관적인 배치 가능

- VPS 시뮬레이션 기능 제공으로 현장 재방문 없이 빠른 AR 컨텐츠 개발 가능

- 가려짐(Ccclusion)효과 지원

- iOS와 Android 빌드 지원

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 많은 사용자를 확보하고 있는 유니티와 당사 VPS 기술을 결함으로써 개발 편의성 증대 및 개발자 확대

- 시뮬레이션 기능 지원으로 현장 재방문 없이 빠른 속도로 AR 컨텐츠 개발 가능

- 원소스 멀티유즈 가능

AR 네비게이션을 위한 VPS 공간맵 기반 POI/토폴로지 생성 도구 개발
(2020.05 ~ 2020.12)

- VPS 공간맵 데이터 기반 POI, 토폴로지 편집이 가능한 맵 에디터 개발

- POI와 토폴로지 기반으로 네비게이션 경로 생성 기능 개발

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- VPS SDK 1.0에 탑재

- 메타버스 플랫폼의 킬러 어플리케이션인 AR네비게이션 서비스가 가능하도록 POI와 토폴로지 편집이 가능

AR 내비게이션 서비스(MAXVERSE) 개발
(2021.05 ~ 2021.11)
- 코엑스 지역을 대상으로 목적지까지 AR 길안내 서비스가 가능한 모바일 앱 개발
- 맥스트 AR 내비게이션 상품(MAXVERSE)에 탑재
- 미로 같은 코엑스 환경에서 사용자들이 손쉽게 목적지까지 찾아갈 수 있음

광범위지역, 다층구조, 실내외 연결 가능한 AR 내비게이션 기술 개발
(2021.01 ~ 2021.06)
- 광범위한 지역, 다층 건물, 실내에서 실외 이동 상황에 제약 없는 AR 내비게이션 기술 개발
- 맥스트 AR 내비게이션 상품(MAXVERSE)에 탑재
- 메타버스 플랫폼에 탑재
- 기존 GPS 기반의 내비게이션이 동작하지 않는 실내를 포함한 실외 환경까지 동작 가능함
- 당사 AR 내비게이션 상품(MAXVERSE)에 탑재

VPS 공간맵 업데이트 기술 개발
(2021.04 ~ 2021.12)
- VPS 공간맵 대상 지역에 부분적인 변경이 발생했을 때 스마트폰으로 변경 지역만 재촬영 뒤 VPS 공간맵을 업데이트하는 기술 개발
- 메타버스 플랫폼에 탑재
- 특허 1건 등록 (한국)
- 실제 공간은 자주 변화가 있고 그?마다 전면 재촬영 및 재구축은 비용이 큼
- 부분적인 업데이트 기능을 통해 적은 비용으로 공간맵을 유지 보수할 수 있음

VPS 공간맵 밀도 향상 기술 개발
(2021.06 ~ 2021.12)

- VPS 공간맵 인식 성공률을 향상하기 위해서 VPS 공간맵을 반복적으로 점군 밀도를 향상시키는 기술 개발

- 메타버스 VR 렌더링을 위해 보다 정밀한 메쉬 생성에 기여

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 특허 1건 출원 (한국)

- VPS 인식 성공률 향상에 기여

- 자연스러운 메타버스 VR 렌더링에 기여

VPS 공간맵 용량 최적화 및 다중 동접 쿼리 처리 기술 개발

(2021.03 ~ 2021.11)

- 특징점 영상 거리 최적화와 SSD 기반 인식 데이터 동적 로드를 통해 메모리 사용량 절감 기술 개발

- VPS 인식 데이터와 인식 로직을 분리함으로써 VPS 인식 쿼리 동접 처리 기술 개발

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 메모리 70% 절감을 통한 클라우드 서버 비용 절감

- VPS 위치 쿼리, 동접 처리량 10배 향상을 통한 클라우드 서버 비용 절감

메타버스 VR을 위한 영상 기반 렌더링 기술 개발
(2021.01 ~ 2021.06)

- 현실 같은 가상 공간을 구현하기 위해 기 촬영한 360 영상과 점군을 이용하여 임의의 시점 뷰를 실시간 생성하는 기술

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 특허 1건 등록 (한국), 1건 출원 (미국)

- 기존 3차원 재구성 방식으로 만들어진 메쉬를 렌더링하는 것보다 실사적인 VR을 렌더링할 수 있음

메타버스 VR을 위한 360 영상 웹 VR 기술 개발
(2021.06 ~ 2021.12)

- 현실 같은 가상 공간을 구현하기 위해 기 촬영한 360 영상을 활용하여 웹 VR을 구현하는 기술

- 시점 이동시 자연스러운 보간을 위해 영상 기반 렌더링 기술 접목

- 웹, Android, iOS 환경에서 동작

- XR SDK에 탑재

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 기존 360 웹 VR이 정적인 반면 다양한 3D 컨텐츠를 같이 렌더링할 수 있는 환경 제공

- 웹으로 서비스 가능한 VR 제공함으로써 사용자들의 VR 컨텐츠 접근성 향상

- 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

메타버스 플랫폼을 위한 XR SDK 개발
(2021.06 ~ 2021.12)

- 하나의 메타버스 컨텐츠가 AR, VR로 모두 동작 가능한 XR SDK 개발

- 현장에서는 VPS기술을 이용하여 모바일 AR로 동작하고 PC에서는 웹 VR로 동작함

- 특허 1건 출원 (한국)

- 하나의 컨텐츠 개발로 AR, VR 모두 가능한 세계 최초 XR SDK임
- 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

유니티(Unity) 게임 엔진 기반 XR 컨텐츠 저작 도구 개발
(2021.06 ~ 2021.12)

- 개발자들이 쉽게 XR 컨텐츠를개발할 수 있도록 3차원 복원된 메쉬를 기반으로 XR 컨텐츠를 WYSIWYG 방식으로 저작할 수 있는 Unity 기반 저작 도구 개발

- AR 시뮬레이션 기능과 VR 시뮬레이션 기능 제공

- Android, iOS 앱을 지원하는 AR 빌드모드와 웹을 지원하는 VR 빌드 모드 제공
- 메타버스 플랫폼에 탑재

- WYSIWYG 방식으로 개발자들이 손쉽게 XR 메타버스 컨텐츠를 개발할 수 있어 컨텐츠 보급이 용이함

- 하나의 컨텐츠 개발로 AR, VR 모두 개발 가능한 세계 최초 XR 컨텐츠 저작 도구임

- 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

얼굴 사진 기반 아바타 생성 기술 개발
(2021.04 ~ 2021.12)

- 사용자 닮은 아바타를 생성하기위해 사용자 얼굴 사진으로부터 얼굴 특징점을 추출하여 얼굴 메쉬를 생성하고 텍스처를 추출하여 메쉬에 매핑하여 아바타 생성하는 기술 개발

- 헤어스타일, 수염, 엑세서리, 상의, 하의, 신발을 변경할 수 있는 기술 개발

- 웹 환경에서 동작

- 메타버스 플랫폼에 탑재

- 사용자들이 손쉽게 본인을 닮은 아바타를 생성 가능함
- 당사 XR 메타버스 기반 기술 확보

(2) 연구개발 계획

단위: 백만원

연구과제

주요기술 및 경쟁력

소요자금

재원조달

VPS공간맵
업데이트 연구

- 메타버스 플랫폼을 통해 수집한 카메라 영상 데이터를 활용하여 사용자가 쓰면 쓸수록 VPS 공간맵이 정밀해지는 기술 개발

- 메타버스 플랫폼을 사용하면 할수록 수집된 데이터량이 많아져서 VPS 공간맵 정밀도가 점점 향상되는 플랫폼 지향

- 또한 VPS로 구축한 현실 공간은 자주 변화하므로 변경된 부분은 제거하고 새로운 공간맵으로 치환하는 기술 필요

- 현재 전세계 VPS 기술 업체는 공간맵 생성 및 위치 인식 기술에 초점이 맞춰져 있는 상태임. 기술 선도와 안정적인 서비스를 위해서는 크라우드 소싱 기반 공간맵 업데이트 기술 연구가 필요함

750
공모자금활용

낮밤/날씨/계절 변화에 강인한 VPS 위치 인식 연구

- 낮밤/날씨/계절 변화에 따라 실내외의 조명 환경이 급격하게 변화함으로 인해 영상 기반 위치 인식 성공률이 낮아지는 이슈 발생

- 조명 변화에 따른 인식 성공률을 높이기 위해 조명 변화에 강인한 디스크립터 설계, 시간에 따른 다양한 공간맵 구축 등 새로운 인식 기법 연구 개발이 필요

- 현재 VPS 기술은 제한적인 조명 환경을 가정하고 위치 인식을 진행하지만 경쟁 업체 대비 기술 선도와 안정적인 VPS 서비스를 위해서는 해당 기술 연구 개발이 필요함

300
공모자금활용

도시 규모
확장 VPS공간맵 연구

- 도시 규모로 공간맵을 구축하기 위해서는 초기 구축된 시드(seed) 공간맵으로부터 거의 자동화된 공간맵 확장이 필요

- 동시 다발적으로 촬영한 공간 촬영 데이터로부터 공간맵 확장이 가능한 연구 개발이 필요

- 도시 규모의 공간맵 구축 및 운용 비용을 최소화하기 위해 공간맵 구축 속도 향상 기술 및 공간맵 메모리 최소화 기술 개발이 필요

- 경쟁 업체 대비 공간맵 구축 비용을 최소화하기 위해서 해당 기술 연구 개발이 필요함

750
공모자금활용

메타버스
VR 연구

- 현실 세계를 그대로 모방한 공간맵을 웹 브라우저를 이용하여 가상 투어 및 컨텐츠 창작할 수 있는 기술

- 도시 규모의 공간맵을 실시간으로 스트리밍 형태로 렌더링하는 기술 개발

- 가상 환경에서 컨텐츠를 창작하는 활동을 지원하는 기술 개발

- 현실 세계에서 벌어지는 일들은 가상 세계에 투영하는 기술 개발

- 현실과 동기화된 VR 환경 구축이 핵심인 메타버스 플랫폼에서 핵심임

900
공모자금활용

메타버스
AR 연구

- 공간맵 상에 저작한 다양한 AR 컨텐츠를 브라우징하는 기술

- AR네비게이션, AR게임, AR광고 등 다양한 AR 컨텐츠를 담을 수 있는 AR 채널 기반 플랫폼 기술 개발

- 사용자의 위치에 따라 사용할 수 있는 AR 컨텐츠를 추천

- 하나의 메타버스 앱에서 다양한 종류의 AR 컨텐츠 경험 가능

900
공모자금활용

공간맵
에디터 개발

- 공간맵 데이터 기반 POI, 토폴로지, 메쉬 편집이 가능한 맵 에디터 개발

- 다층 구조 편집, 실내외 연계 편집 가능한 기술 개발

- 2D/3D 뷰 전환을 통한 손쉬운 POI, 메쉬 배치 가능한 기술 개발

230
공모자금활용

산업용B2B 메타버스 연구

- 당사 비대면 AR 원격 지원 솔루션인 MAXWORK에 메타버스 개념을 접목하여 넓은 스마트 팩토리를 효율적으로 관리하는 기술 개발

- MAXWORK Create와 공간맵 생성 기술, 공간맵 에디터 기술, 메타버스 VR 기술 결합 연구

- MAXWORK Direct와 공간맵 생성 기술, 공간맵 에디터 기술, 메타버스 VR 기술 결합 연구

900
공모자금활용

산업용 SLAM 연구

- LiDAR와 카메라를 결합한 산업용 고정밀 SLAM 기술 개발

- 산업 현장의 기기 설비, 공간을 LiDAR와 카메라를 결합하여 인식할 수 형태의 공간맵으로 저장하고 모바일 디바이스에서 해당 설비, 공간을 인식할 수 있는 기술 개발

900
공모자금활용

AR SDK 커버리지 확대를 위한 스마트 글래스 / 범용 게임 엔진 연동 연구

- 업계에서 많이 사용되는 홀로렌즈, 엔리얼 스마트 글래스와 당사 AR SDK를 결합하여 AR SDK의 커버리지를 확장

- 유니티 다음으로 많은 사용자 수를 확보하고 있는 언리얼 엔진을 지원함으로써 AR SDK 사용자 수 확대

370
공모자금활용

(3) 보유 기술의 경쟁력

기술

주요기술 및 경쟁력

Vision 기반 
Tracking 기술

- Vision 기반의 Tracking 기술은 카메라를 통해 실제 환경의 다양한 종류의 대상체들을 실시간 인식하고 추적할 수 있는 기술을 의미하고 소프트웨어 개발 툴(SDK)로 패키징되어 글로벌 판매 중이며 당사 비대면 AR 협업 솔루션인 MAXWORK에 탑재됨

- MAXST AR SDK 은 추적하고자 하는 대상체의 종류에 따라 이미지 트래킹, 클라우드 트래킹, 인스턴트 트래킹, 오브젝트 트래킹, 마커 트래킹, QR코드 트래킹 기능으로 구성되어 있고 다양한 플랫폼 Android, iOS, Windows, Linux, Unity를 지원하며 개발자가 손쉽게 AR 어플리케이션을 개발할 수 있도록 WYSIWYG 기반의 AR 저작도구, 이미지 학습 도구, 3차원 오브젝트 학습 도구, 스마트 글래스 캘리브레이션 도구를 제공함 (https://developer.maxst.com)

- 이미지 트래킹 기능은 서버 연결 없이 모바일 기기에서 200종의 평면 오브젝트를 인식 및 추적하는 기능이고 클라우드 트래킹 기능은 모바일 기기에서 전송한 카메라 영상을 클라우드 서버 상에서 수백, 수천만 개의 오브젝트를 인식할 수 있는 기능으로 이미지 트래킹의 추적 개수 제한을 극복한 기술임. 인스턴트 트래킹 기능은 임의의 지평면을 순식간에 인식하고 추적할 수 있고 오브젝트 트래킹 기능은 비평면 3차원 오브젝트를 인식 및 추적할 수 있는 기능임. 마커 트래킹 기능은 8192개의 마커를, QR코드 트래킹 기능은 QR코드를 인식하고 3차원적으로 추적할 수 있는 기능임

- Vision 기반 Tracking 기술의 근간에는 당사의 모바일 특화 고효율 대상체 인식 기술, 클라우드 특화 고성능 대상체 인식 기술, Drift/Jitter 최소화 3차원 카메라 자세 추적 기술, 고속 움직임 대응 3차원 카메라 모션 예측 기술, 비전 연산 모바일 최적화 기술이 있음

- 2012년 국내 최초로 AR SDK 1.0을 출시했으며 2016년 출시한 2.0에서는 세계 두번째로 3차원 오브젝트 추적 기술 상용화에 성공함. 2017년 출시한 3.0에서는 세계 최고 SDK들과 성능 평가상 동등 수준으로 발전했으며 2018년 4.0에서부터는 Global Top 5 SDK로 발돋움함. 2019년 MAXST AR 5.0 출시 후 다양한 스마트 글래스, 다양한 게임 엔진을 지원하기 위한 연구개발을 진행 중임

- MAXST AR SDK는 전세계 50개국 이상에서 10000개 이상의 회사에서 사용 중이며 현재 약 5000개 이상의 AR 어플리케이션이 개발되어 배포됨.- 세계 다양한 리뷰어에 의해 기능 종류와 추적 성능, S/W 커버리지, H/W 커버리지를 종합적으로 판단했을 때 Global Top 5 수준으로 평가받고 있음. MAXST AR SDK 5.0은 GS 인증 1등급을 획득하여 성능의 우수성과 안정성을 인정받았음

- 서울대학교 보라매병원과 공동으로 로봇 수술에 있어 MAXST Vision기반 Tracking 기술을 적용하여 환부에 수술 과정을 보여주는 연구를 진행하여 네이처 닷컴에 등재하였으며 ‘applied science’에 게재된 논문 ‘Comparative Performance Characterization of Mobile AR Frameworks in the Context of AR-Based Grocery Shopping Applications’에서는 MAXST AR SDK를 세계적인 AR SDK인 구글의 ARCore와 PTC의 Vuforia와 성능 비교했고 MAXST AR SDK 기술의 완성도가 높고 특정 영역에서는 더 나은 성능을 보인다고 기술함

Sensor-Fusion 
SLAM 기술

- SLAM기술은 Simultaneous Localization and Mapping의 약자로서 미지의 환경에 놓인 컴퓨팅 기기가 카메라를 비롯한 여러 센서 정보를 이용하여 현재 위치를 계산하고 동시에 주변 환경의 3차원 맵을 만들어 나가는 기술임. 주변 환경에 대한 카메라의 3차원 자세를 실시간에 계산할 수 있어 AR과 자율 주행 분야에서 사용되는 핵심 기술임

- Visual SLAM 기술은 카메라 영상만을 이용하여 구동하는 SLAM 기술로서 코너(Corner)와 엣지(Edge) 같은 영상 특징들을 이용하기 때문에 특징이 적은 환경, 빠른 움직임으로 블러(Blur)가 발생하는 환경, 제자리 회전이 발생하는 환경에서는 매우 취약함

- 당사는 Sensor-Fusion SLAM 기술 개발을 위해 카메라 영상과 IMU 센서 간 캘리브레이션 기술을 개발함. 카메라 영상과 IMU센서 데이터를 단단히 결합(Tightly Coupled)한 코어 알고리즘과 루프 클로저(Loop Closure) 알고리즘을 개발하여 상기 서술한 Visual SLAM의 단점을 극복하고 drift로 인한 위치 오차를 최소화함. 모바일 디바이스에서 30 fps 이상 고속 동작 가능하도록 모바일 최적화함

- Sensor-Fusion SLAM에는 스마트 글래스의 AR컨텐츠 증강시 가장 큰 이슈인 MTP(Motion-to-Photon) 지연 시간을 소프트웨어적으로 최소화하는 기술이 탑재되어 IMU속도(최대 1000 Hz)로 디바이스 자세를 계산할 수 있음. Visual SLAM에서는 불가능한 거리 측량 기능도 가능함

- EuRoC 벤치마크 테스트 결과, 세계적으로 우수한 기술인 VINS Mono와 ORB SLAM2 대비 위치 오차 기준 우수한 성능을 보임

- Sensor-Fusion SLAM은 소프트웨어 개발 툴(SDK) 형태로 상품화되었으며 현재 미국 최고 IT 기업 중 한 곳에서 자사 제품에 탑재를 위한 테스트를 진행 중임 (http://slam.maxst.com)

Visual Positioning
Service 기술

- VPS(Visual Positioning Service) 기술은 광범위한 실내외 공간에 대해 3차원 공간 맵을 만들고 비전 기반 영상 인식을 통해 3차원 공간 상에서 모바일 기기의 3차원 자세를 계산하는 기술임
- VPS기술을 통해 광범위한 실내 공간이나 도시 규모의 실외 공간에서 AR 서비스가 가능하도록 하여 사용자의 이동성 제약이 존재하던 AR체험 기회가 크게 확장될 수 있음. 직관적인 길안내가 가능한 AR 네비게이션, AR 관광 가이드, AR 게임, AR 마케팅 등에 활용 가능함. 또한 B2B 영역의 제조, 물류 등의 산업용 AR 솔루션 영역에도 활용 가능함
- 당사는 자체 기술력으로 VPS 기반 기술로 360 카메라 기반 3차원 공간맵 생성 기술, 상용 2D 맵 정합 기술, 공간맵 토폴로지 생성 기술, 공간맵 시맨틱 추출 기술, 3차원 정밀 위치 인식 기술, 모바일 VPS 프레임워크 기술, 손쉬운 VPS 컨텐츠 저작 기술, VPS 시뮬레이션 기술을 확보함
- 당사 VPS 기술은 LiDAR가 장착된 로봇을 이용한 VPS 기술과 비교할 때, 첫번째 장점은 실내외 장소에 대한 구분없이 3D 공간지도 촬영 및 생성이 가능함. 두번째로 LiDAR 장비에 비해 훨씬 저렴한 360 카메라를 이용하여 촬영할 수도 있고 기존의 스트리트 뷰 영상이나 VR 영상을 재활용할 수 있기 때문에 제작 비용이 저렴함. 마지막으로 공간맵 생성 방식과 위치 인식 방식이 동일하므로 플랫폼을 사용함에 따라 영상 데이터 누적으로 공간맵이 업데이트되면서 점차 정교해지는 장점이 있음
- 현재 정부와 통신3사는 5G 기술의 킬러 어플리케이션으로 VPS기술을 통한 AR 서비스를 꼽고 있으며 MEC(Mobile Edge Computing)확산을 통해 더욱 빠른 VPS 기술이 가능함
- 당사는 2020년 과기부 5G 기반 3D AR 공간 지도 구축 사업의 주관사로 선정되어 2021년 코엑스 스타필드에서 AR내비게이션을 포함한 AR 광고, AR 관광 가이드 시범서비스를 실시할 예정임.
- 당사는 SKT, 신세계 I&C, 신세계 프라퍼티와 5G MEC 기반 AR 플랫폼 구축을 위한 MOU를 체결했고, 2021년 코엑스 스타필드를 시작으로 2022년 코엑스 이외 스타필드 6개 지점에 플랫폼 구축을 공동 추진 중임

메타버스 기술

- 현재 시장에서 활발히 사용되는 메타버스 서비스로는 로블록스와 제페토를 들 수가 있음. 이 두 서비스는 모든 것이 가상인 VR에 기반한 메타버스 서비스임. 현실과의 접점이 거의 없다는 점이 단점으로 꼽힘.

- 당사는 두 서비스와 달리 현실 공간을 기반으로 AR, VR 서비스가 모두 가능하고 AR, VR이 서로 연결된 메타버스를 구축할 수 있는 기술을 보유함. 당사는 현실 세계를 닮은 가상 공간을 구축하고 그 위에서 VR 서비스를 구현함. 현실 세계에서의 AR 서비스는 당사가 보유한 VPS 기술을 통해 구현 가능함. 현장 사용자는 모바일 디바이스를 통해 AR 기반으로 메타버스 컨텐츠를 경험할 수 있고 VR 사용자는 PC를 통해 웹으로 메타버스 컨텐츠를 집에서 경험할 수 있음.

- 현장 AR사용자와 집에서의 VR사용자는 서로 위치가 실시간 공유되므로 AR, VR 제약없이 서로를 아바타 형태로 볼 수 있으며 아바타는 공간을 뛰어넘어 다양한 커뮤니케이션 활동을 할 수 있음

- 당사는 개발사들이 손쉽게 XR 메타버스 컨텐츠를 개발할 수 있도록 XR SDK, XR 공간맵 생성도구, XR 컨텐츠 개발도구를 보유하고 있으며 현재 지속적으로 성능을 개선 중임.

- 당사는 현실과 가상이 공존하는 메타버스를 구축하기 위하여 360 영상 촬영 기반으로 현실 공간을 스캔하여 3차원 리컨스트럭션 기반의 XR 공간맵을 구축할 수 있는 기술을 쌓아왔고 다양한 XR 공간을 크라우드 소싱할 수 있도록 공간맵 생성도구를 개발하고 있음. XR 공간맵은 AR 위치 인식을 위한 학습 데이터를 포함하고 VR 서비스를 위한 영상 데이터를 포함하고 있음. 즉, 한번의 공간 촬영으로 AR, VR 서비스가 가능한 공간맵을 생성할 수 있음.

- 당사 XR 컨텐츠 개발도구를 사용하여 컨텐츠를 개발할 경우 하나의 컨텐츠 개발 만으로 AR, VR 서비스가 모두 가능한 세계 최초의 XR 개발 도구임. 또한 컨텐츠를 쉽게 개발할 수 있도록 개발도구는 WYSIWYG 방식을 채택하였으며 모바일 AR(Android, iOS)모드와 웹VR모드를 빌드를 진행할 수 있음. 모바일AR앱의 경우에는 현장에서 AR 형태로 XR 메타버스 컨텐츠를 경험할 수 있으며 웹VR의 경우에는 장소의 제약없이 PC환경에서 메타버스 컨텐츠를 경험할 수 있음

(4) 지적재산권 현황

특허/저작권/서비스표권/상표권

번호

구분

내용

권리자

출원일

등록일

출원국

1
등록특허
모바일 센서를 이용한 증강 현실 콘텐츠 추적 장치 및 방법
㈜맥스트
2011-03-31
2011-08-05
한국

2
등록특허
마커리스 환경에서 증강 현실 오브젝트 인식 장치 및 방법
㈜맥스트
2011-06-13
2012-07-26
한국

3
등록특허
위치 정보를 이용한 증강 현실 콘텐츠 출력 장치 및 방법
㈜맥스트
2012-12-28
2013-04-05
한국

4
등록특허
광학 모듈의 자세 조정 장치
㈜맥스트
2015-05-28
2016-10-10
한국

5
등록특허
3D 점군 인식 기반의 증강 현실 출력 방법과 이를 수행하기 위한 장치 및 시스템
㈜맥스트
2015-05-21
2017-04-05
한국

6
등록특허
증강 현실을 이용한 화상 통화 시스템 및 방법
㈜맥스트
2016-06-08
2017-08-09
한국

7
등록특허
투과형 헤드 마운티드 디스플레이 장치 및 상기 장치에서의 화면 심도 제어 방법
㈜맥스트
2016-06-23
2018-01-08
한국

8
등록특허
3차원 공간 재구성 장치 및 방법
㈜맥스트
2016-10-27
2018-04-17
한국

9
등록특허
증강현실 객체의 정합을 위한 캘리브레이션 방법 및 이를 수행하기 위한 헤드 마운트 디스플레이
㈜맥스트
2017-05-19
2018-08-29
한국

10
등록특허
증강현실 객체의 정합을 위한 캘리브레이션 방법 및 이를 수행하기 위한 헤드 마운트 디스플레이
㈜맥스트
2017-06-29
2018-09-13
한국

11
등록특허
QR 코드 추적 장치 및 방법
㈜맥스트
2019-01-28
2020-03-24
한국

12
등록특허
점군 정보 가공 장치 및 방법
㈜맥스트
2020-04-06
2020-08-27
한국

13
등록특허
점군 정보 생성 장치 및 방법
㈜맥스트
2019-05-07
2020-09-15
한국

14
등록특허
점군 정보 가공 장치 및 방법
㈜맥스트
2020-04-14
2020-09-15
한국

15
등록특허
헤드 마운트 디스플레이의 광학 시스템 및 이를 구비하는 헤드 마운트 디스플레이
㈜맥스트/파노비전
2020-09-02
2021-01-06
한국

16
등록특허
카메라 포즈 추정 장치 및 방법
㈜맥스트
2020-09-01
2021-03-03
한국

17
등록특허
픽토그램 인식 장치, 픽토그램 인식 시스템 및 픽토그램 인식 방법
㈜맥스트/현대자동차㈜
2017-02-16
2021-05-21
한국

18
등록특허
맵 토폴로지 생성 방법 및 이를 수행하기 위한 컴퓨팅 장치
㈜맥스트
2020-12-24
2021-06-25
한국

19
등록특허
카메라 포즈 필터링 방법 및 이를 수행하기 위한 컴퓨팅 장치
㈜맥스트
2021-03-05
2021-08-04
한국

20
등록특허
공간 지도 갱신 장치 및 방법
㈜맥스트
2021-01-29
2021-12-10
한국

21
등록특허
6 자유도 가상현실의 렌더링 시스템 및 방법
㈜맥스트
2021-06-24
2021-11-25
한국

22
등록특허
APPARATUS AND METHOD FOR TRACKING AUGMENTED REALITY CONTENT (모바일 센서를 이용한 증강 현실 콘텐츠 추적 장치 및 방법)
㈜맥스트
2012-02-15
2014-02-11
미국

23
등록특허
Method for Displaying Augmented Reality Content Based on 3D Point Cloud Recognition, and Apparatus and System for Executing the Method(3D 점군 인식 기반의 증강 현실 출력 방법과 이를 수행하기 위한 장치 및 시스템)
㈜맥스트
2015-05-28
2017-08-22
미국

24
등록특허
SYSTEM AND METHOD FOR VIDEO CALL USING AUGMENTED REALITY
(증강 현실을 이용한 화상 통화 시스템 및 방법)
㈜맥스트
2017-08-08
2018-09-25
미국

25
등록특허
APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING POINT CLOUD DATA
 (점군 정보 생성 장치 및 방법)
㈜맥스트
2019-07-29
2021-03-16
미국

26
출원특허
점군 정보 생성 장치 및 방법
㈜맥스트
2019-12-27
(진행중)
한국

27
출원특허
증강 현실 서비스 제공 서버, 장치 및 방법
㈜맥스트
2020-03-06
(진행중)
한국

28
출원특허
표시 장치 및 표시 장치 제어 방법
삼성디스플레이/㈜맥스트
2021-01-18
(진행중)
한국

29
출원특허
증강현실 컨텐츠 배치 장치 및 방법
㈜맥스트
2021-03-30
(진행중)
한국

30
출원특허
메타버스 환경에서의 영상 처리 시스템 및 방법
㈜맥스트
2021-11-03
(진행중)
한국

31
출원특허
현실공간 기반 콘텐츠 저작 장치, 콘텐츠 저작 시스템 및 방법
㈜맥스트
2021-12-13
(진행중)
한국

32
출원특허
3차원 점군 처리 시스템 및 방법
㈜맥스트
2021-12-28
(진행중)
한국

33
출원특허
점군 정보 가공 장치 및 방법 (APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING POINT CLOUD)
㈜맥스트
2020-04-10
-
PCT

34
출원특허
점군 정보 가공 장치 및 방법
(APPARATUS AND METHOD FOR PROCESSING POINT CLOUD)
㈜맥스트
2020-06-19
-
PCT

35
출원특허
카메라 포즈 추정 장치 및 방법
㈜맥스트
2020-09-22
-
PCT

36
출원특허
헤드 마운트 디스플레이의 광학 시스템 및 이를 구비하는 헤드 마운트 디스플레이
㈜맥스트/㈜파노비전
2021-01-27
-
PCT

37
출원특허
점군 정보 가공 장치 및 방법
 (APPARATUS AND METHOD FOR GENERATING POINT CLOUD)
㈜맥스트
2020-03-02
(진행중)
미국

38
출원특허
카메라 포즈 추정 장치 및 방법
 (APPARATUS AND METHOD FOR ESTIMATING CAMERA POSE)
㈜맥스트
2021-08-05
(진행중)
미국

39
출원특허
6 자유도 가상현실의 렌더링 시스템 및 방법(SYSTEM AND METHOD FOR RENDERING 6 DEGREE-OF-FREEDOM VIRTUAL REALITY)
㈜맥스트
2021-09-14
(진행중)
미국

40
출원특허
표시 장치 및 표시 장치 제어 방법
(DISPLAY DEVICE FOR OUTPUTTING A 3D IMAGE AND METHOD OF CONTROLLING THE DISPLAY DEVICE)
삼성디스플레이/㈜맥스트
2021-10-04
(진행중)
미국

41
출원특허
메타버스 환경에서의 영상 처리 시스템 및 방법(IMAGE PROCESSING SYSTEM AND METHOD IN METAVERSE ENVIRONMENT)
㈜맥스트
2021-12-08

미국

42
저작권
증강현실 소프트웨어 개발 키트
 (AR SDK)
㈜맥스트
-
2020-06-08
한국

43
저작권
산업용 AR솔루션(MAXWORK)
㈜맥스트
-
2020-10-20
한국

44
서비스표권
서비스표(ARCUBE)
㈜맥스트
2015-02-03
2016-01-18
국내

45
상표권
Fantacloth
㈜맥스트
2014-12-30
2015-09-16
한국

46
상표권
VIVAR
㈜맥스트
2016-11-06
2020-04-21
미국

47
상표권
MAXWORK(9류)
㈜맥스트
2020-03-20
2021-04-15
한국

48
상표권
MAXWORK(35류)
㈜맥스트
2020-03-20
2021-06-24
한국

49
상표권
MAXWORK(42류)
㈜맥스트
2020-08-20
2021-11-15
한국

50
상표권
MAXWORK(9류,35류)
㈜맥스트
2020-03-27
(진행중)
미국

51
상표권
MAXWORK(42류)
㈜맥스트
2020-09-09
(진행중)
미국

52
상표권
Maxverse(9류)
㈜맥스트
2021-07-14
(진행중)
한국

53
상표권
Maxverse(35류)
㈜맥스트
2021-07-14
(진행중)
한국

54
상표권
Maxverse(42류)
㈜맥스트
2021-07-14
(진행중)
한국

55
상표권
Maxverse(9류,35류,42류)
㈜맥스트
2021-07-21
(진행중)
미국

[기술 인증]

구분

인증번호

날짜(최초)

날짜(갱신)

벤처기업확인서

20200300253

2012-03-23

2020-03-23

기업부설연구소 인정서

2012113797

2012-10-07

2020-10-07

K-Global 300 인증서

미래창조과학부 제235호

2015-12-14

-

이노비즈 인증
 (기술혁신형 중소기업)

200103-00392

2020-05-06

2020-05-06

ISO9001인증

KQ-1389

2020-05-06

2020-05-06

소프트웨어 품질 인증서(GS)

20-0522

2020-11-16

2020-11-16

개인위치정보사업허가서
제 299 호
2021-09-23

다.
XR관련 정부과제 수행 실적

(단위:백만원)

연구과제명

주관부서

연구기간

정부
출연금*

관련
제품

비고

IoT 기반 CSF플랫폼 연계를 통한 작업자 중심 증강현실 스마트툴 개발

과기부

2015.06.01

~2018.05.31

588

MAXWORK

완료

3차원 사물인식 및 화상통화 방식의 증강현실 매뉴얼 플랫폼 개발

중소벤처기업부

2016.04.01

~2018.03.31

500

MAXWORK

완료

실내외 임의공간 실시간 영상 합성을 위한 핵심 원천기술 및 개발툴킷 개발

과기부

2017.08.01

~2020.12.31

500

VPS

완료

증강현실 기반 스마트공장 관리/작업 지원을 위한 서비스 플랫폼 기술 개발

중소벤처기업부

2019.06.17

~2020.06.16

149

MAXWORK

완료

비전 기반의 위치 측위 기술(VPS)을 활용한 실내외 증강현실 콘텐츠 플랫폼 개발

과기부

2020.04.01

~2021.12.15

2,100

VPS

완료

증강현실 기반 스마트공장 관리/작업 지원을 위한 서비스 플랫폼 기술사업화

중소벤처기업부

2020.11.01

~2021.10.31

55

MAXWORK

완료

5G기반 저지연 디바이스-엣지클라우드 인터랙션 기술 개발

과기부

2020.04.01

~2022.12.31

580

AR SDK

진행중

현실 같은 가상공간과 증강현실로 연결된 XR 메타버스 플랫폼 개발
과기부

2021.05.01

~2022.12.31

3,800
메타버스
플랫폼
진행중

자율주행 차량 기반 다수 시나리오 실시간 인터랙티브 콘텐츠 및 플랫폼 기술 개발

문체부

2020.07.01

~2022.12.31

1,000

모빌리티

진행중

제조현장의 통합 작업지원을 위한 산업용 AR 지원 플랫폼 기술 개발

산업통상자원부

2020.07.01

~2023.12.31

1,573

MAXWORK

진행중

* 정부출연금은 과제 진행 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

7. 기타 참고사항

가. 메타버스 산업분석

메타버스산업은 콘텐츠(Contents), 플랫폼(Platform), 네트워크(Network), 디바이스(Device)가 결합된 C-P-N-D 생태계형 산업이라고 할 수 있습니다. 콘텐츠는 사용자가 소비하는 게임, E-learning 등을 의미하며, 플랫폼은 크게 콘텐츠를 제작 개발하는 저작 도구 제공 플랫폼(기술 플랫폼)과 XR콘텐츠를 사용자에게 제공하는 서비스 환경(유통 플랫폼)으로 분류됩니다. 네트워크는 XR콘텐츠를 송수신하기 위한 방송 통신서비스를 의미하며, 디바이스는 증강현실을 경험하는 디스플레이 기기와 사용자 인터페이스 (UX), 영상촬영기기 등 하드웨어를 포함합니다.
 
 메타버스 시장이 폭발적으로 성장하기 위해서는 위에 언급한 콘텐츠(Contents), 플랫폼(Platform), 네트워크(Network), 디바이스(Device) 4개 부문이 유기적으로 성장하여야 합니다.

2019년 세계 최초 5G의 출시(Network)는 메타버스 시장의 C-P-N-D 생태계를 촉발시키고 있습니다. 통신사가 5G 킬러 콘텐츠로 실감콘텐츠(XR)을 선정하면서, XR콘텐츠에 대한 다수의 투자가 지속 이뤄지고 있습니다(Contents). 또한 구글, 애플 등 글로벌 디바이스 업체들의 AR 글래스 개발과 중국업체를 중심으로 한 보급형 스마트 글래스 출시(Device) 등이 맞물리면서, AR기술의 적용 영역도 기존 엔터테인먼트에서 스마트공장, 광고, 커머스, 자율주행 등으로 빠르게 확장하고 있고 이를 위한 개발 플랫폼뿐만 아니라 서비스 플랫폼의 출현이 예고되고 있습니다(Platform). 이에 곧 메타버스 공간에서 XR콘텐츠를 즐기고, 스스로 콘텐츠를 쉽게 생산하고, 사회-경제-문화 활동이 이뤄지는 가상융합 메타버스 시대가 도래할 것으로 보입니다.

[5g 등장으로 메타버스 c-p-n-d 생태계 성장 촉발].jpg
[5G 등장으로 메타버스 C-P-N-D 생태계 성장 촉발]

미국의 저명한 연구기관 보고서에 따르면 메타버스란, 가상적으로 향상된 물리적 현실과 물리적으로 영구적인 가상공간의 융합으로 정의하고 있습니다. 또한 소프트웨어 정책연구소의 보고서에 따르면 메타버스는 가상과 현실이 상호작용하며 공진화하고 그 속에서 사회·경제·문화 활동이 이루어지면서 가치를 창출하는 세상으로 보고 있습니다.

이러한 메타버스 시장은 이미 빠르게 성장하여 그 적용범위가 점차 확대되는 시기에 접어 들었으며, AI-Cloud-자율주행 과 같은 기술과 융복합되어 다양한 산업 분야로 확산되고 있는 추세입니다. 

메타버스 시장의 성장과 전산업 확산 추세.jpg
[메타버스 시장의 성장과 전산업 확산 추세]

이미 한국 정부는 이러한 시대적 흐름을 반영한 다양한 대정부 정책들을 시행하고 있습니다. 디지털 뉴딜 정책의 핵심은 D) 데이터를 구축/개방하고, N) 5G 네트워크를 통해 A) 실감콘텐츠/자율주행차 등의 서비스를 펼쳐 나가는 것인데,이 모든 정보와 서비스가 메타버스 플랫폼의 큰 틀 속에서 움직이고 관리되고 진화해 나갈 것으로 보입니다. 이미 스마트 시티 범위에서 DNA와 연계된 XR 메타버스 플랫폼이 논의되고 있으며, 향후 메타버스 시장은 정부 주도의 5G+ 전략 산업 육성과 디지털 뉴딜 정책을 통해 가파르게 성장해 나갈 것입니다. 

[정부의 디지털 뉴딜 정책].jpg
[메타버스 산업에 우호적인 정부의 디지털 뉴딜 정책]

메타버스 관련 시장은 디지털 실감형 콘텐츠의 발전과 5G 시장의 성장, 그리고 AR글래스 시장이 만들어지면서 동반 성장할 것으로 예측되며, 특히 2021년부터 2025년까지 가파르게 대형 시장을 형성할 것으로 예상됩니다.

[관련 산업과 동반 성장하는 xr시장].jpg
[관련 산업과 동반 성장하는 메타버스 시장]

메타버스 시장은 초기 단계이기 때문에 시장 범위에 대한 합의가 진행되지 않아 시장 규모에 대한 전망치는 연구 기관마다 천차만별입니다. 특히 메타버스는 AR/VR, 클라우드, 디지털 트윈, 인공지능, 블록체인, NFT 등 다양한 기술과 상생하며 발전할 가능성이 크기 때문에 시장 범위를 어떻게 정의하냐에 따라 시장 규모 전망이 달라지기 때문입니다. 

글로벌 조사업체들의 메타버스 시장 규모 전망

전문 조사 업체
글로벌 메타버스 시장 규모 전망

블룸버그 
인텔리전스
2020년 4,787억달러(약 564조원)에서 2024년 7,833억달러(약 923조원)
연평균 13.1% 성장

모건
스탠리
메타버스가 차세대 소셜미디어와 스트리밍, 게임 플랫폼이 될 
최대 8조달러(약 9434조원) 전망

Emergen 
Research
2020년 476억9000만달러(57조원)에서 2028년 8,289억5000만달러(982조원)
연평균 43.3% 성장

Reports 
and Data
2020년 481억2000만 달러(약 57조원)에서 2028년 8,723억5000만 달러(약 1,035조원)
연평균 44.1% 성장

(출처: 언론사 및 증권사 보고서 종합)

나. 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 2021년 7월말 IPO 당시 IR자료를 통해 밝힌 바와 같이, 메타버스 게임체인저가 되기 위해 '현실세계 기반의 XR 메타버스 플랫폼’ 기술력을 확보하는 데에 사업적 역량을 집중해 오고 있습니다. 당사는 이제 이러한 기술력을 바탕으로 본격적으로 수익을 올릴 수 있는 메타버스 플랫폼 및 서비스 사업들을 시장에 출시하여, 글로벌 메타버스 플랫폼 시장을 선도하고 다가올 스마트글래스 시장을 준비하려 합니다. 현실 같은 가상공간을 빠르게 제작하는 3D 공간지도 제작 기술, 그리고 이렇게 만들어진 가상공간과 현실세계를 증강현실 기술로 연결하여, 현실과 가상이 연결된 ‘XR 메타버스’를 개방형 플랫폼으로 제공하고, 나아가 새롭고 다양한 메타버스 서비스를 시장에 선보일 계획입니다.

1) 메타버스 포털 사업

당사는 메타버스 포털 사업에서는 현실세계의 다양한 산업 분야(예를 들어, 커머스, 은행, 미술관, 박물관, 관공서 등)를 대상으로 메타버스 포털 서비스 공간을 구성하고, 이와 연결된 실제 현실세계를 체험하게 하는 XR 메타버스 포털 서비스 사업입니다.

메타버스 포털 사업 개요.jpg
[메타버스 포털 사업 개요]

현실세계와 연결된 메타버스 세계를 쉽고 빠르게 구현할 수 있는 서비스 도구도 제공됩니다. 이를 위해 당사는 카메라 스캔 방식으로 현실세계를 가상현실로 구현할 수 있는 3D Reconstruction 기술을 상용화 수준으로 개발하였습니다. 또한 이 가상세계에서의 다양한 사용자 활동들이 증강현실로 현실세계에서도 사용될 수 있도록 하기 위해 VPS(Visual Positioning Service) 기술도 상용화 하였습니다.

이를 통해 현실세계에서 해당 공간을 방문하고 사용자들간에 교류하는 체험을 메타버스 포털 공간으로 가져와서 가상현실과 증강현실로 그 경험을 확장하고 다양한 새로운 비즈니스 모델과 결합되는 신사업을 펼쳐나가고자 합니다.

xr 메타버스에서의 아바타 시스템.jpg
[XR 메타버스에서의 아바타 시스템]

현재 국내 미술관과의 메타버스 구축 사업이 올해 시장에 정식 출시될 예정이며, 국내 시스템 구축 회사와의 사업 제휴를 통한 포털 사업 확대를 논의하고 있으며, 또한 정부의 디지털 뉴딜 정책을 통한 사업 확대도 협의하고 있는 단계입니다.

2) 가상공간 거래 사업

가상공간 거래사업은 현실세계를 기반으로 구축된 3D 공간지도를 사용자에게 판매하여, 현실에서는 소유할 수 없는 공간을 가상공간에서는 자신이 원하는 대로 이용할 수 있도록 지원하는 사업입니다.

당사는 현실세계와 연결된 XR 메타버스 기술을 바탕으로 전세계 주요 거점 150개 지역의 3D 공간지도를 구축하고 또한 공간지도 제작도구를 배포하여 누구나 공간지도를 제작할 수 있도록 도울 예정입니다.

가상공간 거래 사업 개요.jpg
[가상공간 거래 사업 개요]

당사의 가상공간 거래 사업에서는 디센트럴랜드와 같은 경쟁 서비스와 비교하여 크게 3가지 차별화 특징이 있습니다. 

첫째는 가상공간을 거래할 때에 타회사와 달리 비정형 패치를 이용하여 보다 현실 부합하게 잘라서 판매가 이루어져 랜드마크 지역과 일반 지역을 세밀하게 구분하여 사용할 수 있다는 점입니다. 

두번째는 구매한 가상공간을 바탕으로 증강현실 및 가상현실 서비스를 직접 구현하거나 자신의 서비스와 연결할 수 있다는 점입니다. 

마지막으로 이 사업에서 교환되는 가상공간은 NFT와 연계하여 이 시스템 외에도 매매가 가능하도록 함으로써 다양한 새로운 수익모델과 결합되어 나갈 것입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1) 요약연결재무정보

당사는 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2) 요약재무정보

(단위 : 원)

사업연도
2021년 3분기
(제12기 3분기)
2020년말
(제11기)
2019년말
(제10기)
2018년말
(제9기)

감사인
(감사의견)
삼덕회계법인
(검토)
한길회계법인
(적정)
-
(감사받지 않음)
-
(감사받지 않음)

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

[유동자산]
16,703,855,047
4,083,612,153
6,684,315,910
1,630,942,905

현금 및 현금성자산
14,036,057,423
3,779,501,046
6,439,301,767
1,447,981,191

단기금융상품
1,995,002,740

매출채권
17,685,794
135,926,268
227,275,938
181,429,527

기타유동금융자산
353,965,527
40,630,278
14,036,528

기타유동자산
299,019,623
126,726,571
3,250,007
1,233,997

당기법인세자산
2,123,940
827,990
451,670
298,190

[비유동자산]
2,938,498,643
2,873,871,003
947,914,413
358,172,763

유형자산
1,606,711,905
1,823,484,610
348,664,087
244,253,049

무형자산
940,423,617
667,476,803
373,330,517

기타비유동자산
391,363,121
382,909,590
225,919,809
113,919,714

자산총계
19,642,353,690
6,957,483,156
7,632,230,323
1,989,115,668

[유동부채]
2,147,068,041
1,183,298,736
722,717,859
496,138,371

단기차입금
64,000,000
80,000,000
100,000,000
209,000,000

리스부채
327,815,146
314,630,421
88,356,171
88,836,555

기타유동금융부채
703,034,319
426,945,397
180,077,587
47,336,495

기타유동부채
1,052,218,576
361,722,918
354,284,101
150,965,321

[비유동부채]
1,196,429,022
1,424,310,688
18,201,613,967
6,196,784,520

당기손익인식금융부채
-

17,957,368,979
5,917,067,000

리스부채
913,325,803
1,161,847,669
71,986,535
95,387,329

기타비유동금융부채
119,960,062
40,954,216

75,028,455

기타비유동부채
127,122,532
185,818,226
172,258,453
109,301,736

복구충당부채
36,020,625
35,690,577

부채총계
3,343,497,063
2,607,609,424
18,924,331,826
6,692,922,891

[자본금]
4,271,245,500
3,641,745,500
457,475,700
381,920,000

[자본잉여금]
39,708,614,332
25,067,622,420
3,972,890,189
968,040,000

[결손금]
(28,316,109,233)
(24,957,580,352)
(16,036,605,180)
(6,306,760,690)

[기타자본항목]
635,106,028
598,086,164
314,137,788
252,993,467

자본총계
16,298,856,627
4,349,873,732
(11,292,101,503)
(4,703,807,223)

구분
2021.01~2021.09
2020.01~2020.12
2019.01~2019.12
2018.01~2018.12

매출액
1,240,803,289
1,982,671,679
1,216,717,245
1,285,006,482

영업손실
3,322,861,088
2,515,364,335
1,712,924,661
1,100,143,506

당기순손실
3,358,528,881
8,920,975,172
9,729,844,490
1,107,921,133

주당손실
434
1,919
2,357
290

2. 연결재무제표

해당사항 없습니다.

3. 연결재무제표 주석

해당사항 없습니다.

4. 재무제표

재 무 상 태 표

제12기 3분기 2021년 9월 30일 현재

제11기 2020년 12월 31일 현재

제10기 2019년 12월 31일 현재

제 9기 2018년 12월 31일 현재

주식회사 맥스트
(단위 : 원)

과 목
2021년 3분기
(제12기 3분기)
2020년말
(제11기)
2019년말
(제10기)
2018년말
(제9기)

자 산

I.유동자산
16,703,855,047
4,083,612,153
6,684,315,910
1,630,942,905

현금및현금성자산
14,036,057,423
3,779,501,046
6,439,301,767
1,447,981,191

단기금융상품
1,995,002,740
135,926,268
227,275,938
181,429,527

매출채권
17,685,794
-
-
-

기타유동금융자산
353,965,527
40,630,278
14,036,528

기타유동자산
299,019,623
126,726,571
3,250,007
1,233,997

당기법인세자산
2,123,940
827,990
451,670
298,190

II.비유동자산
2,938,498,643
2,873,871,003
947,914,413
358,172,763

유형자산
1,606,711,905
1,823,484,610
348,664,087
244,253,049

무형자산
940,423,617
667,476,803
373,330,517

기타비유동금융자산
391,363,121
382,909,590
225,919,809
113,919,714

자 산 총 계
19,642,353,690
6,957,483,156
7,632,230,323
1,989,115,668

부 채

I. 유동부채
2,147,068,041
1,183,298,736
722,717,859
496,138,371

단기차입금
64,000,000
80,000,000
100,000,000
209,000,000

리스부채
327,815,146
314,630,421
88,356,171
88,836,555

기타유동금융부채
703,034,319
426,945,397
180,077,587
47,336,495

기타유동부채
1,052,218,576
361,722,918
354,284,101
150,965,321

II. 비유동부채
1,196,429,022
1,424,310,688
18,201,613,967
6,196,784,520

당기손익인식금융부채
-

17,957,368,979
5,917,067,000

리스부채
913,325,803
1,161,847,669
71,986,535
95,387,329

기타비유동금융부채
119,960,062
40,954,216

75,028,455

기타비유동부채
127,122,532
185,818,226
172,258,453
109,301,736

복구충당부채
36,020,625
35,690,577

부 채 총 계
3,343,497,063
2,607,609,424
18,924,331,826
6,692,922,891

자 본

I. 자본금
4,271,245,500
3,641,745,500
457,475,700
381,920,000

II. 자본잉여금
39,708,614,332
25,067,622,420
3,972,890,189
968,040,000

III. 결손금
(28,316,109,233)
(24,957,580,352)
(16,036,605,180)
(6,306,760,690)

IV. 기타자본항목
635,106,028
598,086,164
314,137,788
252,993,467

자 본 총 계
16,298,856,627
4,349,873,732
(11,292,101,503)
(4,703,807,223)

부 채 와 자 본 총 계
19,642,353,690
6,957,483,156
7,632,230,323
1,989,115,668

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서

제12기 3분기 2021년 01월 01일부터 2021년 9월 30일까지

제11기 3분기 2020년 01월 01일부터 2020년 9월 30일까지

제11기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제10기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제 9기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 맥스트
(단위 : 원)

과 목
2021년 3분기
(제12기 3분기)
2020년 3분기
(제11기 3분기)
(검토받지않은 제무재표)
2020년말
(제11기)
2019년말
(제10기)
2018년말
(제9기)

I.영업수익
1,240,803,289
627,790,745
1,982,671,679
1,216,717,245
1,285,006,482

II.영업비용
4,563,664,377
2,799,839,846
4,498,036,014
2,929,641,906
2,385,149,988

판매비와관리비
3,641,903,138
2,398,697,020
3,784,431,814
2,438,067,977
2,016,233,178

상품구입비용
452,474,697
-
180,000,000
-
-

연구개발비
469,286,542
401,142,826
533,604,200
491,573,929
368,916,810

III.영업손실
3,322,861,088
2,172,049,101
2,515,364,335
1,712,924,661
1,100,143,506

기타수익
9,760,243
565,633
565,701
25,367,051
2,385,770

기타비용
27,652,317
80,195,798
82,675,216
345,529
898,471

금융수익
13,434,127
13,128,930
15,130,022
9,805,888
2,050,070

금융비용
31,209,846
4,218,781,820
6,338,631,344
8,051,747,239
11,314,996

IV.법인세비용차감전순손실
3,358,528,881
6,457,332,156
8,920,975,172
9,729,844,490
1,107,921,133

V.법인세비용
-
-
-
-
-

VI.당기순손실
3,358,528,881
6,457,332,156
8,920,975,172
9,729,844,490
1,107,921,133

VII.기타포괄손익
-
-
-
-
-

VIII.총포괄손실
3,358,528,881
6,457,332,156
8,920,975,172
9,729,844,490
1,107,921,133

IX.주당손실

기본주당순손실
434
1,412
1,919
2,357
290

희석주당순손실
434
1,412
1,919
2,357
290

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표

제12기 3분기 2021년 01월 01일부터 2021년 9월 30일까지

제11기 3분기 2020년 01월 01일부터 2020년 9월 30일까지

제11기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제10기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제 9기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 맥스트
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
미처리결손금
기타자본항목
총 계

2018.01.01(제9(전)기 기초)(감사받지 아니한 재무제표)
554,682,000
4,795,278,205
(2,542,314,818)

2,807,645,387

I.총포괄손익

당기순손실

(1,107,921,133)

(1,107,921,133)

IFRS 전환

(2,656,524,739)

(2,656,524,739)

II.소유주와의 거래

상환전환우선주
(172,762,000)
(3,827,238,205)

(4,000,000,205)

주식보상비용

252,993,467
252,993,467

2018.12.31(제9(전)기 기말)(감사받지 아니한 재무제표)
381,920,000
968,040,000
(6,306,760,690)
252,993,467
(4,703,807,223)

2019.01.01(제10(전)기 기초)(감사받지 아니한 재무제표)
381,920,000
968,040,000
(6,306,760,690)
252,993,467
(4,703,807,223)

I.총포괄손익

당기순손실
-
-
(9,729,844,490)
-
(9,729,844,490)

II.소유주와의 거래

유상증자
75,555,700
3,004,850,189
-
-
3,080,405,889

주식보상비용
-
-
-
61,144,321
61,144,321

2019.12.31(제10(전)기 기말)(감사받지 아니한 재무제표)
457,475,700
3,972,890,189
(16,036,605,180)
314,137,788
(11,292,101,503)

2020.01.01(제11(전)기 기초)(감사받지 아니한 재무제표)
457,475,700
3,972,890,189
(16,036,605,180)
314,137,788
(11,292,101,503)

I.총포괄손익

당기순손실
-
-
(8,920,975,172)
-
(8,920,975,172)

II.소유주와의 거래

상환전환우선주 전환
1,354,367,000
22,924,635,031
-
-
24,279,002,031

무상증자
1,829,902,800
(1,829,902,800)
-
-
-

주식보상비용
-
-
-
283,948,376
283,948,376

2020.12.31(제11(전)기 기말)
3,641,745,500
25,067,622,420
(24,957,580,352)
598,086,164
4,349,873,732

2020.01.01(제11(전)기 기초)(감사받지 아니한 재무제표)
457,475,700
3,972,890,189
(16,036,605,180)
314,137,788
(11,292,101,503)

I.총포괄손익

당기순손실
-
-
(6,457,332,156)
-
(6,457,332,156)

II.자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

주식보상비용
-
-
-
169,332,784
169,332,784

무상증자
1,829,902,800
(1,829,902,800)
-
-
-

2020.09.30(제11(전)분기 기말)(감사받지 아니한 재무제표)
2,287,378,500
2,142,987,389
(22,493,937,336)
483,470,572
(17,580,100,875)

2021.01.01(제12(당)분기 기초)
3,641,745,500
25,067,622,420
(24,957,580,352)
598,086,164
4,349,873,732

I.총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
(3,358,528,881)
-
(3,358,528,881)

II.자본에 직접 인식된 주주와의 거래:

주식선택권
114,500,000
401,626,912
-
(306,826,912)
209,300,000

유상증자
515,000,000
14,239,365,000
-
-
14,754,365,000

주식보상비용
-
-
-
343,846,776
343,846,776

2021.09.30(제12(당)분기 기말)
4,271,245,500
39,708,614,332
(28,316,109,233)
635,106,028
16,298,856,627

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표

제12기 3분기 2021년 01월 01일부터 2021년 9월 30일까지

제11기 3분기 2020년 01월 01일부터 2020년 9월 30일까지

제11기 2020년 01월 01일부터 2020년 12월 31일까지

제10기 2019년 01월 01일부터 2019년 12월 31일까지

제 9기 2018년 01월 01일부터 2018년 12월 31일까지

주식회사 맥스트
(단위 : 원)

과 목
2021년 3분기
(제12기 3분기)
2020년 3분기
(제11기 3분기)
2020년말
(제11기)
2019년말
(제10기)
2018년말
(제9기)

I.영업활동 현금흐름
(1,213,934,306)
(952,428,588)
(1,622,228,340)
(1,223,991,470)
(3,254,418,406)

1.영업에서 창출된 현금흐름
(1,216,839,739)
(956,559,760)
(1,624,772,620)
(1,222,498,127)
(3,267,893,462)

가.당기순손실
(3,358,528,881)
(6,457,332,156)
(8,920,975,172)
(9,729,844,490)
(1,107,921,133)

나.조정사항
1,738,150,680
4,840,841,698
7,046,102,580
8,286,005,094
(2,293,605,443)

다.자산부채의 변동
403,538,462
659,930,698
250,099,972
221,341,269
133,633,114

2.이자수취
4,303,132
4,334,522
5,502,935
2,976,542
2,050,070

3.이자지급
(1,397,699)
-
(2,582,335)
(4,316,405)
11,576,586

4.법인세납부
-
(203,350)
(376,320)
(153,480)
(151,600)

II.투자활동 현금흐름
(2,516,720,077)
(822,747,907)
(841,466,724)
(626,892,821)
255,987,883

1.국고보조금의 수령
158,032,411
122,994,156
302,097,574
-
-

2.임차보증금의 감소
-
200,000,000
200,000,000
-
-

3.기타보증금의 감소
-
-
90,500
-
10,278,000

4.건설중인자산 개발비대체
-
-
-
-
13,055,670

5.개발비의 감소
-
-
-
-
304,601,143

6.비품의취득
(211,816,236)
(172,981,844)
(366,428,362)
(56,005,000)
(30,686,760)

7.시설장치의취득
(48,700,000)
(180,000,000)
(180,000,000)
(84,500,000)
-

8.사용권자산의 취득
-
(15,186,000)
(15,186,000)
-
-

9.개발비의증가
(376,791,189)
(367,017,760)
(367,017,760)
(375,344,321)
(16,718,170)

10.특허권의취득
(10,200,000)
(10,556,459)
(15,022,676)
-
-

11.임차보증금의증가
-
(400,000,000)
(400,000,000)
(100,000,000)
-

12.기타보증금의증가
-
-
-
(11,043,500)
(24,542,000)

13.단기금융상품의 취득
(1,995,002,740)
-
-
-
-

14.상품의 취득
(31,842,323)
-
-
-
-

15.상표권의 취득
(400,000)
-
-
-
-

III.재무활동 현금흐름
13,987,210,760
(107,832,577)
(196,105,657)
6,842,204,867
1,851,066,795

1.유상증자
515,000,000
-
-
3,080,405,889
-

2.상환전환우선주의 증가
-
-
-
4,000,001,778
5,917,067,000

3.상환전환우선주의 감소
-
-
-
-
(4,000,000,205)

4.단기차입금증가
-
-
-
-
209,000,000

5.단기차입금의 상환
(16,000,000)
(20,000,000)
(20,000,000)
(109,000,000)
(230,000,000)

6.유동성부채상환
-
-
-
-
(45,000,000)

7.리스부채의 상환
(264,819,240)
(87,832,577)
(176,105,657)
(129,202,800)
-

8.주식선택권의 행사
114,500,000
-
-
-
-

9.주식발행초과감의 증가
13,638,530,000
-
-
-
-

IV.현금및현금성자산의증가(감소)
10,256,556,377
(1,883,009,072)
(2,659,800,721)
4,991,320,576
(1,147,363,728)

V.기초 현금및현금성자산
3,779,501,046
6,439,301,767
6,439,301,767
1,447,981,191
2,595,344,919

VI.기말 현금및현금성자산
14,036,057,423
4,556,292,695
3,779,501,046
6,439,301,767
1,447,981,191

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

5. 재무제표 주석

제12(당)기 3분기 2021년 9월 30일 현재

제11(전)기 2020년 12월 31일 현재

제12기 3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 9월 30일까지

제11기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 9월 30일까지
("검토받지 않은 분기재무제표")

주식회사 맥스트

1. 일반사항

주식회사 맥스트(이하 "당사")는 소프트웨어 자문ㆍ개발ㆍ공급 등을 주 영업목적으로2010년 10월 7일자로 설립되었으며, 서울특별시 강남구에 본점을 두고 있습니다. 
당사의 당기말 현재 보통주 자본금은 4,271,245천원이며, 주요 주주는 박재완 (21.08%)과 기타주주로 구성되어 있습니다.
당사는 2021년 7월 27일에 코스닥시장에 상장하였습니다.

2. 중요한 회계정책

분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 분기재무제표는 보고기간말 현재 유효한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 분기재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 별도의 언급이 없는 한 전기 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일하게 적용되었습니다. 

분기재무제표 작성을 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음과 같습니다. 

(1) 회계정책의 변경과 공시

1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사가 2021년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인 등에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 ‘보험계약’ 및 제 1116호 ‘리스’ 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2021년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합’ 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산’ 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품’: 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시’ 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(2) 중요한 회계추정 및 판단

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

글로벌 시장상황이 시장의 신뢰와 소비자의 소비형태에 영향을 미쳤지만, 당사는 지속적인 제품 혁신과 신규 매출거래처와 계약을 통해 수익을 창출할 수 있는 여력이 충분합니다. 당사는 기후 관련 및 그 밖의 사업위험에 대한 익스포저를 검토하였으나당분기말 현재 당사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 당사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

3. 현금및현금성자산

현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

보통예금
14,036,057,423
3,779,501,046

4. 단기금융상품

단기금융상품의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
종목
매매수익률(%)
금 액

당분기말
전기말

CP
프로젝트효성시티제이차
1.200
1,995,002,740
-

5. 매출채권

매출채권의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
17,685,794
135,926,268

차감:손실충당금
-
-

매출채권(순액)
17,685,794
135,926,268

상각후원가측정금융자산으로 분류한 매출채권은 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니하였으므로 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 측정하였으며, 당분기말 및 전기말에 인식한 금액은 없습니다.

6. 기타금융자산

기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
353,288,063
-
40,630,278
-

미수수익
677,464
-
-
-

임차보증금(주1)
-
357,379,013
-
349,908,500

기타보증금(주1)
-
33,984,108
-
33,001,090

합계
353,965,527
391,363,121
40,630,278
382,909,590

(주1) 임차보증금 및 기타보증금의 공정가치는 미래에 기대되는 유입 현금흐름의 명목가액을 당사의 가중평균차입이자율로 할인하여 산출하였습니다.

상각후원가측정금융자산으로 분류한 기타금융자산은 모두 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니하였으므로 12개월 기대신용손실에 해당 하는 금액을 손실충당금으로측정하였으며, 당분기말 및 전기말에 인식한 금액은 없습니다

7.기타자산

기타자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

선급금
246,201,223
120,754,000

선급비용
52,818,400
5,972,571

합계
299,019,623
126,726,571

8. 유형자산

(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

비품
724,934,814
(195,162,635)
(391,517,212)
138,254,967

시설장치
228,700,000
(41,311,666)
-
187,388,334

사용권자산
1,721,936,792
(440,868,188)
-
1,281,068,604

합계
2,675,571,606
(677,342,489)
(391,517,212)
1,606,711,905

<전기말>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
정부보조금
장부금액

비품
513,118,578
(115,633,965)
(285,134,937)
112,349,676

시설장치
180,000,000
(13,500,000)
-
166,500,000

사용권자산
1,721,936,792
(177,301,858)
-
1,544,634,934

합계
2,415,055,370
(306,435,823)
(285,134,937)
1,823,484,610

(2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당
분기>

(단위: 원)

구분
비품
시설장치
사용권자산
합계

기초
112,349,676
166,500,000
1,544,634,934
1,823,484,610

취득
53,783,825
48,700,000
-
102,483,825

감가상각
(27,878,534)
(27,811,666)
(263,566,330)
(319,256,530)

기말
138,254,967
187,388,334
1,281,068,604
1,606,711,905

<전분기>

(단위: 원)

구분
비품
시설장치
사용권자산
합계

기초
73,892,872
88,122,002
186,649,213
348,664,087

취득
49,986,688
180,000,000
1,581,248,467
1,811,235,155

감가상각
(18,465,833)
(24,175,500)
(135,407,303)
(178,048,636)

폐기
-
(68,446,502)
-
(68,446,502)

기말
105,413,727
175,500,000
1,632,490,377
1,913,404,104

각 보고기간의 감가상각비는 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

(3) 각 보고기간말 현재 감가상각이 완료되었으나 사용하고 있는 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

취득금액
58,751,676
41,218,949

장부금액
3,000
3,000

(4) 각 보고기간말 현재 유형자산 중 소유권이 제한되어 있는 자산은 존재하지 않습니다.

9. 무형자산 

(1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다. 

<당분기>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

개발비
1,134,175,946
(214,709,828)
919,466,118

특허권
25,222,676
(4,631,844)
20,590,832

상표권
400,000
(33,333)
366,667

합계
1,159,798,622
(219,375,005)
940,423,617

<전기말>

(단위: 원)

구분
취득원가
감가상각누계액
장부금액

개발비
757,384,757
(103,355,516)
654,029,241

특허권
15,022,676
(1,575,114)
13,447,562

합계
772,407,433
(104,930,630)
667,476,803

(2) 각 보고기간 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 원)

구분
개발비
특허권
상표권
합계

기초
654,029,241
13,447,562
-
667,476,803

취득
376,791,189
10,200,000
400,000
387,391,189

상각
(111,354,312)
(3,056,730)
(33,333)
(114,444,375)

당분기말
919,466,118
20,590,832
366,667
940,423,617

<전분기>

(단위: 원)

구분
개발비
특허권
합계

기초
373,330,517
-
373,330,517

취득
367,017,760
10,556,459
377,574,219

상각
(49,200,932)
(905,214)
(50,106,146)

전분기말
691,147,345
9,651,245
700,798,590

각 보고기간의 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비로 계상되어 있습니다.

10.정부보조금

당사는 연구활동과 관련하여 정부로부터 보조받은 금액 중 조건이 충족되지 않은 금액을 선수금으로 계상하고 있으며, 상환예정액은 장기미지급금의 계정과목으로 기타금융부채로 계상하고 있습니다. 

(1) 각 보고기간 중 정부보조금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전기

기초

- 선수금
56,262,108
-

- 장기미지급금
40,954,216
-

정부보조금 수령
2,373,787,494
1,834,590,591

자산취득
(158,032,411)
(302,097,574)

당기손익인식(비용보전)
(1,581,485,755)
(1,435,276,693)

정부보조금 상환
(48,136,151)
-

기말잔액

- 선수금
563,389,439
56,262,108

- 장기미지급금
119,960,062
40,954,216

(2) 각 보고기간 중 자산취득관련 정부보조금의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당분기>

(단위: 원)

과목
기초
증가
감소
당분기말

비품
285,134,937
158,032,411
(51,650,136)
391,517,212

<전기말>

(단위: 원)

과목
기초
증가
감소
전기말

비품
6,309,805
302,097,574
(23,272,442)
285,134,937

각 보고기간 중 감소한 전액은 감가상각비와 상계한 금액입니다.

11. 리스

(1) 각 보고기간말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

부동산
1,238,644,635
1,475,831,904

차량운반구
42,423,969
68,803,030

합계
1,281,068,604
1,544,634,934

(2) 각 보고기간 중 사용권자산 기초자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
당분기말

부동산
1,475,831,904
-
(237,187,269)
1,238,644,635

차량운반구
68,803,030
-
(26,379,061)
42,423,969

합계
1,544,634,934
-
(263,566,330)
1,281,068,604

<전분기>

(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
전분기말

부동산
82,674,101
1,581,248,467
(109,028,242)
1,554,894,326

차량운반구
103,975,112
-
(26,379,061)
77,596,051

합계
186,649,213
1,581,248,467
(135,407,303)
1,632,490,377

(3) 각 보고기간 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
237,187,269
109,028,242

차량운반구
26,379,061
26,379,061

소계
263,566,330
135,407,303

리스부채에 대한 이자비용
29,812,147
3,348,707

합계
293,378,477
138,756,010

(4) 각 보고기간말 현재 리스부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

최소리스료
최소리스료의
현재가치
최소리스료
최소리스료의
현재가치

1년 이내
353,092,320
327,815,146
353,092,320
314,630,421

1년 초과 5년 이내
959,388,300
913,325,803
1,224,207,540
1,161,847,669

합계
1,312,480,620
1,241,140,949
1,577,299,860
1,476,478,090

(5) 각 보고기간말 현재 리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
327,815,146
314,630,421

비유동
913,325,803
1,161,847,669

합계
1,241,140,949
1,476,478,090

12. 차입금

단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
차입처
연이자율(%)
당분기말
전기말

운전자금대출
기업은행
2.78~4.03
64,000,000
80,000,000

13. 기타금융부채

기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미지급금
366,528,404
119,960,062
185,961,000
40,954,216

미지급비용
336,505,915
-
240,984,397
-

합계
703,034,319
119,960,062
426,945,397
40,954,216

14. 기타부채

기타부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
71,989,740
-
50,429,490
-

선수금
980,228,836
-
311,293,428
-

장기종업원급여
-
127,122,532
-
185,818,226

합계
1,052,218,576
127,122,532
361,722,918
185,818,226

15. 복구충당부채

복구충당부채 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

기초
35,690,577
-

증가
-
35,575,727

현재가치기간경과
330,048
114,850

감소
-
-

합계
36,020,625
35,690,577

16. 자본금과 주식발행초과금

(1) 자본금의 내용은 다음과 같습니다.

구분
당분기말
전기말

발행할주식의 총수
100,000,000
100,000,000

1주당 액면금액(원)
500
500

발행한 주식수(주)
8,542,491
7,283,491

자본금(원)
4,271,245,500
3,641,745,500

(2) 자본금 및 주식발행초과금의 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
일자
증감주식수
(주)
자본금
주식발행초과금

<전기>

전기초
4,574,757
457,475,700
3,972,890,189

무상증자
2020-04-20
18,299,028
1,829,902,800
(1,829,902,800)

주식병합
2020-06-30
(18,299,028)
-
-

상환전환우선주 전환
2020-12-22
2,708,734
1,354,367,000
22,924,635,031

전기말
7,283,491
3,641,745,500
25,067,622,420

<당분기>

당분기초
7,283,491
3,641,745,500
25,067,622,420

주식선택권 행사
2021-01-24
100,000
50,000,000
217,861,238

주식선택권 행사
2021-01-25
20,000
10,000,000
28,339,897

주식선택권 행사
2021-02-01
10,000
5,000,000
14,169,948

주식선택권 행사
2021-02-02
90,000
45,000,000
110,489,516

신주발행
2021-07-22
1,030,000
515,000,000
14,239,365,000

주식선택권 행사
2021-09-03
5,000
2,500,000
17,092,396

주식선택권 행사
2021-09-05
4,000
2,000,000
13,673,917

당분기말
8,542,491
4,271,245,500
39,708,614,332

17. 기타자본항목

(1) 기타자본항목의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

주식선택권
635,106,028
598,086,164

(2) 기타자본항목의 변동내용은 다음과 같습니다. 

<당분기>

(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
당분기말

주식선택권
598,086,164
343,846,776
306,826,912
635,106,028

<전분기>

(단위: 원)

구분
기초
증가
감소
전분기말

주식선택권
314,137,788
169,332,784
-
483,470,572

18. 주식기준보상

(1) 당분기말 현재 주식결제형 주식선택권에 대한 내역은 다음과 같습니다.

구분
내용

주식선택권으로 발행한 주식의 종류
기명식 보통주식

부여방법
보통주 신주발행교부

가득조건 및 행사가능시점
부여일 이후 2년 이상 당사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 2년 경과 시점부터 3년 이내

(2) 당분기말 현재 유효한 주식결제형 주식선택권의 차수별 부여 수량, 만기, 행사가격 및 주식선택권 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

차수
부여일
만기일
주당행사가격
미행사
기초수량
당분기 중
행사수량
미행사
기말수량
행사가능
기말수량

1-1차
2016-07-15
2021-07-14
1,000
50,000
50,000
-
-

1-2차
2016-07-15
2021-07-14
500
70,000
70,000
-
-

2차
2017-08-03
2022-08-02
1,000
100,000
100,000
-
-

3차
2018-07-11
2023-07-10
2,700
20,000
9,000
11,000
11,000

4차
2020-03-27
2025-03-26
4,077
120,000
-
120,000
-

5차
2020-09-23
2025-09-22
4,077
100,000
-
100,000
-

합계
460,000
229,000
231,000
11,000

(3) 당사는 부여된 주식결제형 주식선택권의 보상원가를 이항모형을 이용한 공정가치접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1-1차
1-2차
2차
3차
4차
5차

기초자산가격
1,567
1,567
2,475
2,859
7,263
7,263

행사가격
1,000
500
1,000
2,700
4,077
4,077

무위험이자율
1.38%
1.38%
1.91%
2.36%
1.12%
1.12%

기초자산가격변동성
52.94%
52.94%
44.13%
43.12%
43.58%
43.58%

주식선택권 1주당 공정가치
917
1,174
1,679
1,218
4,168
4,168

잔여주식수
-
-
-
11,000
120,000
100,000

주식선택권 공정가치
-
-
-
13,403,272
500,140,764
416,783,970

(4) 당분기 비용으로 인식한 주식기준보상비용은 344백만원(전분기: 169백만원)이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

19. 영업수익

1) 각 보고기간의 영업수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

용역수익
AR개발플랫폼
73,059,853
172,937,383
51,313,526
197,075,948

AR솔루션
20,456,250
886,047,725
15,513,670
430,714,797

VPS플랫폼
174,545,454
181,818,181
-
-

합계
268,061,557
1,240,803,289
66,827,196
627,790,745

2) 영업비용 중 상품구입비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

<상품매출원가>

기초상품
-
-
-
-

당기상품매입원가
6,102,103
452,474,697
-
-

기말상품
-
-
-
-

상품매출원가
6,102,103
452,474,697
-
-

3) 고객과의 계약과 관련된 자산과 부채

(1) 계약부채 내역

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

선수금(기타유동부채)
416,839,397
311,293,428

(2) 계약부채와 관련하여 인식한 수익 중 전기에서 이월된 계약부채와 과거 보고기간에 부분적으로 이행한 수행의무와 관련하여 인식한 수익은 253백만원(전기말: 278백만원)입니다.

(3) 나머지 수행의무(이행되지 않거나 부분적으로 미이행된)에 배분된 거래가격

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

1년이내
416,839,397
311,293,428

20. 영업비용

각 보고기간의 영업비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

판매비와관리비
직원급여
514,652,059
1,466,006,881
297,680,187
684,998,184

퇴직급여
106,341,563
302,048,080
76,873,890
177,805,507

복리후생비
54,274,536
189,069,651
89,658,066
216,850,772

여비교통비
16,521,309
27,112,419
2,227,700
11,117,493

접대비
4,379,500
9,715,440
1,385,500
3,992,500

통신비
1,243,911
3,241,480
538,101
1,619,339

전력비
5,502,983
14,955,476
4,299,646
9,133,118

세금과공과금
31,696,790
98,528,060
30,362,750
76,289,734

감가상각비
107,805,297
319,256,530
80,688,328
178,048,636

지급임차료
-
-
400,000
1,200,000

보험료
18,958,537
54,528,545
14,554,714
37,835,196

차량유지비
2,762,670
6,335,370
1,670,000
3,588,660

운반비
207,891
483,464
210,886
248,731

교육훈련비
11,492,665
30,740,708
9,655,501
21,619,053

도서인쇄비
6,906,370
9,021,944
986,140
3,403,110

사무용품비
97,250
436,300
363,628
830,074

소모품비
9,432,634
29,573,978
12,114,422
36,712,332

지급수수료
130,174,633
443,280,101
147,961,207
402,634,995

광고선전비
23,342,092
39,220,610
14,577,585
68,199,222

건물관리비
26,153,960
78,513,950
27,990,964
69,990,964

무형고정자산상각
38,337,569
114,444,375
37,614,198
50,106,146

외주용역비
4,500,000
55,543,000
112,400,000
173,140,470

연구용역비
6,000,000
6,000,000
-
-

주식보상비용
114,615,592
343,846,776
79,883,594
169,332,784

상품구입비용
상품구입비용
6,102,103
452,474,697
-
-

연구개발비
경상연구개발비
113,543,514
469,286,542
123,314,360
401,142,826

합계
1,355,045,428
4,563,664,377
1,167,411,367
2,799,839,846

21. 종업원 급여 

종업원급여의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여
514,652,059
1,466,006,881
297,680,187
684,998,184

퇴직급여
106,341,563
302,048,080
76,873,890
177,805,507

복리후생비
54,274,536
189,069,651
89,658,066
216,850,772

주식보상비
114,615,592
343,846,776
79,883,594
169,332,784

합계
789,883,750
2,300,971,388
544,095,737
1,248,987,247

22. 기타수익 및 기타비용

(1) 각 보고기간 중 기타수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
-
158,416
-
537,300

잡이익
39
9,601,827
13,675
28,333

합계
39
9,760,243
13,675
565,633

(2) 각 보고기간 중 기타비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
320,956
1,281,366
758,429
1,715,668

유형자산폐기손실
-
-
68,447,502
68,447,502

기부금
2,000,000
23,000,000
-
10,000,000

잡손실
164
3,370,951
32,122
32,628

합계
2,321,120
27,652,317
69,238,053
80,195,798

23. 금융수익 및 금융비용

(1) 각 보고기간 중 금융수익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자수익
유효이자율법에 따른 이자수익
3,490,176
4,980,596
1,341,162
4,334,522

기타 이자수익
2,832,065
8,453,531
4,251,913
8,794,408

합계
6,322,241
13,434,127
5,593,075
13,128,930

(2) 각 보고기간 중 금융비용의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

이자비용
9,796,704
31,209,846
1,477,800
5,365,230

당기손익-공정가치측정지정 금융부채 평가손실
-
-
2,108,216,463
4,213,416,590

합계
9,796,704
31,209,846
2,109,694,263
4,218,781,820

24. 법인세비용

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상 가중평균 연간유효법인세율은 0%(2021년 9월 30일로 종료하는 중간기간에 대한가중평균 연간유효법인세율은 0%)입니다.

25. 주당이익 

기본주당이익은 당사의 보통주당기순이익을 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.

(1) 보통주당기순이익

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

보통주당기순손실
1,092,779,415
3,358,528,881
3,273,909,737
6,457,332,156

가중평균 유통보통주식수
8,289,741
7,745,780
4,574,757
4,574,757

기본주당순손실
132
434
716
1,412

(2) 희석주당순이익
당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 당분기말 현재 주식선택권과 전분기말 현재 전환상환우선주 및 주식선택권이 있으며, 희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 각 보고기간의 경우 당기순손실이 발생됨에 따라 희석효과가 발생하지 아니하여 기본주당손익과 희석주당손익은 동일합니다.

26. 현금흐름표

(1) 각 보고기간말 현재 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다. 

(2) 각 보고기간 중 당기순손익에 대한 조정 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

퇴직급여
247,192,280
171,269,635

감가상각비
319,256,530
178,048,636

유형자산폐기손실
-
68,447,502

무형자산상각비
114,444,375
50,106,146

이자비용
31,209,846
3,348,707

주식보상비용
343,846,776
169,332,784

당기손익-공정가치측정 지정 금융부채 평가손익
-
4,213,416,590

신주발행관련비용
695,635,000
-

잡손실
-
628

이자수익
(13,434,127)
(13,128,930)

합계
1,738,150,680
4,840,841,698

(3) 각 보고기간 중 영업활동 자산ㆍ부채의 증감 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

매출채권의 감소
118,240,474
114,593,052

미수금의 증가
(312,657,785)
(158,920,459)

선급금의 증가
(93,604,900)
(50,990,000)

선급비용의 증가
(46,845,829)
(4,844,739)

선납세금의 증가
(1,295,950)
-

미지급금의 감소
(66,624,876)
(48,542,544)

미지급비용의 증가(감소)
95,521,518
(62,459,293)

예수금의 증가
21,560,250
11,393,010

부가세예수금의 감소
-
(37,111,560)

선수금의 증가
668,935,408
801,117,186

장기미지급금의 증가
79,005,846
47,303,483

장기미지급비용의 증가(감소)
(58,695,694)
48,392,562

합계
403,538,462
659,930,698

(4) 각 보고기간 중 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 취득
-
1,566,062,467

리스부채의 유동성대체
248,521,866
34,875,914

주식선택권 및 신주발행
306,826,912
-

무상증자
-
2,913,396,400

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다. 

<당분기>

(단위: 원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
기말

유동성대체
손익

리스부채(유동)
314,630,421
(264,819,240)
248,521,866
29,482,099
327,815,146

리스부채(비유동)
1,161,847,669
-
(248,521,866)
-
913,325,803

단기차입금
80,000,000
(16,000,000)
-
-
64,000,000

합계
1,556,478,090
(280,819,240)
-
29,482,099
1,305,140,949

<전분기>

(단위: 원)

구분
기초
현금흐름
비현금 변동
기말

유동성대체
리스부채증가
손익

상환전환우선주
17,957,368,979
-
-
-
4,213,416,590
22,170,785,569

리스부채(유동)
88,356,171
(87,832,577)
34,875,914
282,738,640
3,319,994
321,458,142

리스부채(비유동)
71,986,535
-
(34,875,914)
1,195,201,294
-
1,232,311,915

단기차입금
100,000,000
(20,000,000)
-
-
-
80,000,000

합계
18,217,711,685
(107,832,577)
-
1,477,939,934
4,216,736,584
23,804,555,626

27. 우발상황과 약정사항

(1) 당분기말 현재 당사가 타인에게 제공받은 담보보증 내역은 다음과 같습니다.

보증기관
보증금액(원)
기간
비고

보험시작일
보험종료일

기술보증기금
54,400,000
2021-02-20
2022-02-18
기술부분신용보증

서울보증보험
400,000,000
2021-01-01
2022-06-30
이행(지급)보증

서울보증보험
49,348,700
2021-05-17
2022-05-16
이행(하자)보증

서울보증보험
1,045,000,000
2021-01-01
2022-03-01
이행(지급)보증

서울보증보험
95,000,000
2021-01-01
2021-12-31
이행(계약)보증

서울보증보험
2,090,000,000
2021-05-01
2022-03-01
이행(지급)보증

서울보증보험
190,000,000
2021-05-01
2021-12-31
이행(계약)보증

서울보증보험
23,494,900
2021-06-10
2022-06-09
이행(하자)보증

서울보증보험
2,000,000
2021-09-01
2022-08-31
이행(지급)보증

서울보증보험
995,500
2021-07-01
2022-06-30
이행(하자)보증

서울보증보험
1,991,000
2021-07-01
2022-06-30
이행(계약)보증

서울보증보험
21,000,000
2021-09-01
2022-02-28
이행(선급금)보증

서울보증보험
39,600,000
2021-09-23
2022-02-28
이행(선급금)보증

서울보증보험
13,200,000
2021-09-23
2022-02-28
이행(계약)보증

합계
4,026,030,100

(2) 보고기간말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 및 담보내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

제공자
보증금액
보증제공처

대표이사
18,000,000
기술보증기금

(3) 보고기간말 현재 당사가 타인에게 제공한 담보내역은 존재하지 않습니다.

28. 특수관계자거래

당사의 주요 경영진에는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을가지고 있는 등기이사로 당기와 전기 중 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 부여된 보상의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
401,220,963
321,550,100

퇴직급여
86,440,659
77,387,526

합계
487,661,622
398,937,626

29. 영업부문

(1) 당사의 영업부문은 단일의 영업부문(소프트웨어 자문ㆍ개발ㆍ공급)으로 구성되어 있습니다.

(2) 당사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다.

<당분기>

(단위: 원)

구분
금액
비율

주요거래처A
493,487,000
49.49%

주요거래처B
200,000,000
20.06%

주요거래처C
163,636,363
16.41%

주요거래처D
140,000,000
14.04%

합계
997,123,363
100%

<전분기>

(단위: 원)

구분
금액
비율

주요거래처E
340,000,000
82.13%

주요거래처F
74,000,000
17.87%

합계
414,000,000
100%

(3) 각 보고기간의 지역별 영업수익 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기
전분기

국내
1,176,695,681
541,355,162

해외
64,107,608
86,435,583

합계
1,240,803,289
627,790,745

30. 범주별 금융상품

(1) 금융자산 및 금융부채의 범주

<당분기>

(단위: 원)

구분
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채

현금및현금성자산
14,036,057,423
-

단기금융상품
1,995,002,740
-

매출채권
17,685,794
-

기타유동금융자산
353,965,527
-

기타비유동금융자산
391,363,121
-

합계
16,794,074,605
-

단기차입금
-
64,000,000

기타유동금융부채
-
703,034,319

기타비유동금융부채
-
119,960,062

리스부채(유동)
-
327,815,146

리스부채(비유동)
-
913,325,803

합계
-
2,128,135,330

<전기말>

(단위: 원)

구분
상각후원가측정
금융자산
상각후원가측정
금융부채

현금및현금성자산
3,779,501,046
-

매출채권
135,926,268
-

기타유동금융자산
40,630,278
-

기타비유동금융자산
382,909,590
-

합계
4,338,967,182
-

단기차입금
-
80,000,000

기타유동금융부채
-
426,945,397

기타비유동금융부채
-
40,954,216

리스부채(유동)
-
314,630,421

리스부채(비유동)
-
1,161,847,669

합계
-
2,024,377,703

(2) 금융상품의 범주별 순손익

<당분기>

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 
금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가측정 
금융부채
합계

이자수익
13,434,127
-
-
13,434,127

이자비용
-
-
31,209,846
31,209,846

<전분기>

(단위: 원)

구 분
상각후원가측정 
금융자산
당기손익-공정가치 측정 금융부채
상각후원가측정 
금융부채
합계

이자수익
13,128,930
-
-
13,128,930

이자비용
-
-
5,365,230
5,365,230

당기손익-공정가치측정
금융부채 평가손실
-
4,213,416,590
-
4,213,416,590

31. 위험관리

당사의 주요 금융부채는 단기차입금, 상환전환우선주 및 기타금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금및현금성자산 및 기타금융자산 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적인 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

1) 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환율위험 및 기타 가격위험의 세 가지 유형으로 구성됩니다.

(1) 이자율위험
이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 각 보고기간말 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

단기차입금
64,000,000
80,000,000

당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 각 보고기간 중 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 보고기간의 손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분
당분기말
전기말

1% 상승시
(640,000)
(800,000)

1% 하락시
640,000
800,000

(2) 환율변동위험
환율변동위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동할 위험입니다. 각 보고기간말 현재 당사의 외화자산 및 외화채권이 없으므로환율변도위험에 노출되어 있지 않습니다.

(3) 가격위험
가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 각 보고기간말 현재 시장성 있는 기타포괄손익-공정가치측정항목 금융자산을 보유하고 있지 않아 가격위험에 노출되어 있지 않습니다.

2) 신용위험
신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 보고기간말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
14,036,057,423
3,779,501,046

단기금융상품
1,995,002,740
-

매출채권
17,685,794
135,926,268

기타유동금융자산
353,965,527
40,630,278

기타비유동금융자산
391,363,121
382,909,590

합계
16,794,074,605
4,338,967,182

3) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있는 자금을 조달하지 못할 위험입니다.

당사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융자산 및 금융부채의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

금융부채별 상환계획으로 할인되지 않은 계약상의 금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
1년미만
1년이상
2년미만
2년이상
5년미만
합계

<당분기말>

단기차입금
64,000,000
-
-
64,000,000

리스부채
353,092,320
324,664,320
634,723,980
1,312,480,620

기타금융부채
703,034,319
119,960,062
-
822,994,381

합계
1,120,126,639
444,624,382
634,723,980
2,199,475,001

<전기말>

단기차입금
80,000,000
-
-
80,000,000

리스부채
353,092,320
345,991,620
878,215,920
1,577,299,860

기타금융부채
426,945,397
40,954,216
-
467,899,613

합계
860,037,717
386,945,836
878,215,920
2,125,199,473

4) 자본위험관리

당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

각 보고기간말 현재 당사의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분
당분기말
전기말

총차입금
64,000,000
80,000,000

차감: 현금및현금성자산
14,036,057,423
3,779,501,046

순차입금(A)
-
-

자본총계
16,298,856,627
4,349,873,732

총자본(B)
16,298,856,627
4,349,873,732

자본조달비율(A/B)
-
-

6. 배당에 관한 사항

가. 배당 정책

당사는 주주 이익 극대화를 위해, 회사 이익의 일정 부분을 주주에게 환원하는 수단으로 배당을 할 수 있습니다. 그러나 배당 여부는 미래사업을 위한 투자와 적정 수준의 현금 확보 원칙을 우선 달성후, 실적과 현금흐름 상황 등을 감안하여 결정하고 있습니다. 당분간은 성장 동력을 확보하는데 보유 현금은 우선 사용할 예정이지만, 당사의 미래성장과 주주 환원을 균형있게 고려하여 배당 여부를 검토하겠습니다.

나. 배당에 관한 사항 

당사는 정관 제 53조(이익금의 처분), 제50조(이익배당), 제 55 조 (배당금지급청구권의 소멸시효), 제 56조(분기배당)를 아래와 같이 배당관련 규정 조항으로 두고 있습니다.

제 53 조 (이익금의 처분)

회사는 매 사업연도의 처분 전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제 54 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 한다.

② 전항의 배당은 매 결산기 말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에게 지급한다.

③ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다. 

제 55 조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성되면 소멸시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다.

제56조 (분기배당)

① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일부터 3월,6월 및 9월의 말일(이하 “분기배당 기준일”이라 한다)의 주주에게 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제165조의12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 이사회 결의는 분기배당 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. "상법 시행령" 제19조에서 정한 미실현이익

6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금의 합계액

④ 사업연도 개시일 이후 분기배당 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도 말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기배당 기준일 후에 발행된 신주에 대하여는 최근 분기배당 기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤제9조2의종류주식에대한분기배당은보통주식과동일한배당률을적용한다.

다. 주요 배당지표

구 분
주식의 종류
당분기
전기
전전기

제12기 3기
제11기
제10기

주당액면가액(원)
500
500
100

(연결)당기순이익(백만원)
-
-
-

(별도)당기순이익(백만원)

-3,359

-8,921

-9,730

(연결)주당순이익(원)
-
-
-

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

주1) 당사는 연결 재무제표가 없으며, 당 분기 (별도)주당순손실은 434원입니다.

라. 과거 배당 이력

당사는 과거 배당 이력이 없어 관련 기재를 생략합니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 자본증권의 발행 등과 관련된 사항 
(1) 증자(감자)현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2012.07.12
유상증자(제3자배정)
보통주
50,000
100
1,000
-

2012.12.05
유상증자(주주배정)
보통주
2,000,000
100
100
-

2015.12.15
유상증자(제3자배정)
보통주
384,600
100
1,300
-

2016.03.28
유상증자(제3자배정)
보통주
384,600
100
1,300
-

2016.05.03
유상증자(제3자배정)
우선주
588,235
100
1,700
-

2017.08.04
유상증자(제3자배정)
우선주
759,590
100
2,633
-

2017.08.11
유상증자(제3자배정)
우선주
379,795
100
2,633
-

2019.07.18
유상증자(제3자배정)
보통주
490,557
100
4,077
-

2019.09.06
유상증자(제3자배정)
우선주
981,114
100
4,077
-

2019.09.06
유상증자(제3자배정)
보통주
265,000
100
4,077
-

2020.04.20
무상증자
-
29,133,964
100
4,077
-

2020.06.30
-
-
-
500
4,077
액면병합

2020.12.22
-
우선주
-
500
4,077
우선주 보통주 전환

2020.12.22
-
보통주
2,708,734
500
4,077
우선주 보통주 전환

2021.02.04
주식매수선택권행사
보통주
70,000
500
500
-

2021.02.04
주식매수선택권행사
보통주
150,000
500
1,000
-

2021.07.22
유상증자(일반공모)
보통주
1,030,000
500
15,000
-

2021.09.06
주식매수선택권행사
보통주
9,000
500
2,700
-

2022.01.04
주식매수선택권행사
보통주
11,000
500
2,700
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

기업공개
 (코스닥상장)
-
2021년 07월 22일
연구개발
6,000
연구개발용역
650
-

기업공개
 (코스닥상장)
-
2021년 07월 22일
해외시장개척
4,000
해외시장개척
26
-

기업공개
 (코스닥상장)
-
2021년 07월 22일
운전자금
4,683
임직원 급여 및 근무환경 개선
802
-

합계
-
-
-
14,683
-
1,478
주2)

주1) 당 회사는 2021년 7월 22일에 공모자금을 납입 받았으며, 7월 27일에 코스닥 시장에 상장하였습니다.
주2) 공시서류 작성기준일 현재 미사용 공모자금은 보통예금에 예치되어 안전하게 운용되고 있습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
(제3자배정)
1
2012.07.12
운영자금
50
운영자금
50
-

유상증자
(주주배정)
2
2012.12.05
운영자금
200
운영자금
200
-

유상증자
(제3자배정)
3
2015.12.15
운영자금
500
운영자금
500
-

유상증자
(제3자배정)
4
2016.03.28
운영자금
500
운영자금
500
-

유상증자
(제3자배정)
5
2016.05.03
운영자금
1,000
운영자금
1,000
-

유상증자
(제3자배정)
6
2017.08.04
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

유상증자
(제3자배정)
7
2017.08.11
운영자금
1,000
운영자금
1,000
-

유상증자
(제3자배정)
8
2019.07.18
운영자금
2,000
운영자금
2,000
-

유상증자
(제3자배정)
9
2019.09.06
운영자금
4,000
운영자금
4,000
-

유상증자
(제3자배정)
10
2019.09.06
운영자금
1,080
운영자금
1,080
-

주식매수
선택권행사
11
2021.02.04
운영자금
35
운영자금
35
-

주식매수
선택권행사
12
2021.02.04
운영자금
150
운영자금
150
-

주식매수
선택권행사
13
2021.09.06
운영자금
24
운영자금
24
-

주식매수
선택권행사
14
2022.01.04
운영자금
29
운영자금
29
-

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 백만원)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예ㆍ적금
보통예금
13,205
-
-

계
13,205
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 진행률적용 수주계약 현황

당사는 진행률 적용 수주 계약을 하지 않고 있으며, 수주 현황은 II.사업의 내용 4. 매출 및 수주상황을 참고하십시오. 

나. 재무제표의 재작성 등 유의사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 대손충당금 설정 현황

(1) 대손충당금 설정방침
상각후원가측정금융자산으로 분류한 매출채권은 신용위험이 유의적으로 증가하지 아니하였으므로 12개월 기대신용손실에 해당하는 금액을 손실충당금으로 측정하였으며, 당분기말 및 전기말에 인식한 금액은 없습니다.

(2) 경과기간별 매출채권 잔액 현황

[주요 매출채권 연령분석]

(단위 : 원)

구분
3월미만
3~6월 미만
6~12월 미만
1년이상
매출채권 
잔액

2021년 
3분기말
17,685,794
-
-
-
17,685,794

2020년말
135,926,268
-
-
-
125,926,268

2019년말
227,275,938
-
-
-
227,275,938

2018년말
181,429,527
-
-
-
181,429,527

라. 재고자산 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 공정가치평가 내역 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 채무증권의 발행실적 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

2021년 3분기
 (당기)
삼덕회계법인
검토
-
-

2020년
 (전기)
한길회계법인
적정
-
-

2019년
 (전전기)
삼덕회계법인
적정
-
-

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 천원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2021년 3분기
 (당기)
삼덕회계법인
재무제표(K-IFRS) 감사
110,000
737
-
390

2020년
 (전기)
한길회계법인
재무제표(K-IFRS) 감사
100,000
666
100,000
616

2019년
 (전전기)
삼덕회계법인
재무제표(K-GAAP) 감사
5,000
-
5,000
-

주1) 2021년 3분기 기준 보수는 연간 기준 보수입니다.

다. 회계감사인과 비감사용역 계약 체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2021년
(당기)
2021-05-18
증권신고서에 대한 감사인 확인서
2021-05-18~
2021-05-27
5,000
삼덕회계법인

2020년
(전기)
2020-05-19
내부회계구축 및 IFRS 전환
2020-05-25~
 2020-07-17
140,000
삼덕회계법인

라. 감사(감사위원회)와의 논의사항 등

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2020.11.18
회사측 : 재무담당이사 1인
 감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 3인
대면회의
감사팀 구성, 감사투입시간과 보수,
경영진 및 감사인의 책임, 감사인의 독립성 등

2
2021.01.29
회사측 : 재무담당이사 1인
 감사인측 : 업무수행이사, 담당회계사 3인
대면회의
감사인의 독립성, 경영진의 서면진술 등

마. 공시대상 종속회사 감사의견 등

당사의 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 조정협의회 주요 협의사항 및 세부내용 등

당사와 감사인의 의견불일치로 조정 및 협의된 사항이 없습니다.

2. 회계감사인의 변경

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항, 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률시행령 제17조 및 외부감사 및 회계 등에 관한 규정 제15조 제1항에 의거 2020년 9월 14일 금융감독원으로부터 한길회계법인을 감사인으로 지정 받았고 2020년 10월 12일 한길회계법인과 지정감사 계약을 체결하였습니다. 2021년 회계감사인은 삼덕회계법인으로 2021년 2월 15일 감사계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

당사는 2020년 5월 19일 삼덕회계법인과 내부회계관리제도 구축을 위한 자문용역 계약을 체결하여 내부회계관리제도 도입을 위한 컨설팅을 진행하였으며, 내부회계관리 시스템 구축을 완료하였고, 이를 충실하게 운영할 계획입니다. 이후 발행되는 2021년 감사보고서부터는 내부회계관리제도 운영에 대한 검토 의견을 받을 계획입니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

당사의 이사회는 이사3명(사내이사 2명, 사외이사1명)으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 본 분기보고서 제출일 현재 대표이사가 맡고 있고, 이사회 내 감사를 두고 있습니다.

이사회는 법령 또는 정관에서 정하여진 사항 및 주주총회에서 위임받은 사항, 회사 경영의 기본 방침 및 업무집행에 관한 중요 사항을 의결하며, 이사 직무의 집행을 감독합니다.

[이사의 수 및 이사회의 구성 현황]

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
-
-
-

나. 주요 의결사항

당사의 최근 3사업연도 및 본 보고서 제출일 현재까지 이사회의 주요 활동내역은 다음과 같습니다. 

일자

이사회의 주요 의결 사항

가결여부

참석

2018-03-12

1. 제8기 재무제표(안) 승인의 건
 2. 정기주주총회 소집의 건

가결

3/3

2018-06-25

1. 주식매수선택권 부여의 건: 
 김도연, 강인경, 정인철(12만주, 2700원)
 2. 임시주주총회(2018. 7. 11) 소집의 건: 
 주식매수선택권 부여 승인/사내이사 권기석 중임

가결

4/4

2018-08-20

1. 주식매수선택권 부여 취소의 건
 (권택일, 김채송, 이세진, 유한규)

가결

3/4

2019-03-11

1. 제9기 재무제표(안) 승인의 건
 2. 정기주주총회 소집의 건
 3. 임원 퇴직금 규정 신설의 건

가결

3/4

2019-07-05

1. 신주발행(보통주식 490,557주를 제3자 배정방식으로 1주당 4,077원에 발행)

가결

3/3

2019-09-02

1. 신주식(보통주식) 발행: 265,000주를 유안타증권㈜) 1주당 4,077원
 2. 신주식(제3종 전환상환우선주식) 발행의 건: 981,114주를 제3자(하나금융투자㈜, 파트너스8호성장지원투자조합) 1주당 4,077원에 발행

가결

3/3

2019-09-19

1. 임시주주총회 소집(사내이사 박재완, 김승균 중임을 위한 2019. 10. 4. 임시주주총회 개최)

가결

3/3

2019-10-04

1. 대표이사 중임의 건

가결

3/3

2020-01-06

1. 주식매수선택권 부여 취소의 건(김도연)

가결

3/3

2020-03-10

1. 제10기 재무제표(안) 승인의 건
 2. 이사 보수 한도 승인의 건 : 5억
 3. 감사 보수 한도 승인의 건 : 2,000만원
 4. 직원 대상 주식매수선택권 부여의 건
 5. 사외이사 선임의 건
 6. 감사 선임의 건
 7. 정기주주총회 소집의 건

가결

2/3

2020-03-30

1. 준비금 자본전입(무상증자)
 주식발행초과금 2,913,396,400원을 자본에 전입하고 보통주식 18,299,028주, 우선주식 2,352,940주, 제1종전환상환우선주식 3,038,360주, 제2종전환상환우선주식 1,519,180주, 제3종전환상환우선주식 3,924,456주를 주주에 대하여 소유주식 1주당 4주의 비율로 신주 배정

가결

4/4

2020-04-24

1. 주식병합 승인의 건: 1주 금액(100원-->500원)
 2. 정관 변경의 건
 3. 임시주주총회소집(2020.05.27): 주식병합, 정관변경을 위한 임총 개최

가결

4/4

2020-08-20

1. 정관변경: 신사업 진행
 2. 주식매수선택권부여: CTO 조규성 10만주
 3. 임시주주총회소집(2020.09.23)

가결

4/4

2020-09-23

1. 본점이전
 신규본점: 서울시 강남구 남부순환로 351길 4, 스테이 77 3층

가결

4/4

2020-12-17

1. 전환상환우선주보통주 전환 요청
 2021년 코스닥 상장위해 7개주주사에 2,708,734 우선주를 보통주로 전환 요청

가결

4/4

2021-01-15

1. 명의개서대리인 선임
 명의개서대리인 선임(하나은행)

가결

4/4

2021-02-16

1. 제11기 재무제표 승인
 2. 정관변경(명의개서대리인 선임)
 3. 이사 보수 한도 승인(20억)
 4. 감사 보수 한도 승인(1억)
 5. 정기주주총회 소집(2021.3.3)

가결

4/4

2021-02-24

1. 상장 동의(코스닥)

가결

4/4

2021-05-21
1. 코스닥시장 상장을 위한 신주모집 승인
가결
4/4

2021-12-13
1. 직원 대상 주식매수선택권 부여
2. 내부회계관리규정 제정 및 관리자 지정
가결
4/4

2022-01-24
1. 유상증자(주주배정 후 실권주 일반공모)
2. 준비금 자본전입(무상증자)
가결
4/4

다. 이사회내 위원회

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 이사의 독립성

당사는 이사회 운영규정 제정을 통해 주요 경영상의 의사결정에 있어서 이사회의 권한 및 부의안건 등을 명문화하였으며, 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못하게 하는 등 의결권 제한을 통해 이사회의 독립성을 강화하였습니다.
 
당사는 사외이사 후보추천위원회 설치 및 구성에 해당사항이 없으며 구성되어 있지 않습니다.

마. 사외이사 현황

성명

주요경력

최대주주등과의 
이해관계

결격요건
여부

윤성호

04.02 서울대 기계항공우주공학

99.10~03.10 ㈜버추얼텍 개발자

08.03~10.01 사법연수원 수료

10.01~11.01 법무법인 양헌

11.01~14.03 법무법인(유) 대륙아주

14.03~17.04 법무법인(유) 동인

17.05~현재 법무사무소 YL 대표
 (변호사/변리사)

-

해당사항 
없음

 변호사/변리사

바. 사외이사의 전문성

당사는 사외이사를 위한 별도의 지원조직은 구성되어 있지 않습니다. 

사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있으며, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도 설명을 하고 있고, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다.

사. 사외이사 교육 미실시 내역

또한, 사외이사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나 관련 분야의 전문적 지식 등을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다

[사외이사 교육 미실시 내역]

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
필요시 교육 제공 예정

2. 감사제도에 관한 사항

당사는 2020년 정기주주총회를 통하여 감사를 선임하여, 가사업무를 수행하고 있습니다.

가. 감사의 인적 사항

성명

주요경력

최대주주등과의 이해관계

요건

충족여부

비고

김경철

00.02 연세대 응용통계학

10.09~12.03 국세청 국세조사관

12.05~14.05 이촌회계법인

14.07~17.04 세무법인 광장리앤고

17.10~현재 오성세무컨설팅 이사
 (공인회계사/세무사)

-

충족 주1)

-

주1) 감사의 결격요건 해당 여부 check list

상법 제411조 (겸임금지)

감사는 회사 및 자회사의 이사 또는 지배인 기타의 사용인의 직무를 겸하지 못한다.

해당사항

없음

상법 제542조의10(상근감사)

1. 미성년자, 금치산자 또는 한정치산자

X

2. 파산선고를 받고 복권되지 아니한 자

X

3. 금고 이상의 형을 선고 받고 그 집행이 끝나거나 집행이 면제된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

4. 대통령령으로 별도로 정하는 법률을 위반하여 해임되거나 면직된 후 2년이 지나지 아니한 자

X

5. 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수 의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·집행임원·감사의 선임과 해임 등 상장회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주(이하 "주요주주"라 한다) 및 그의 배우자와 직계 존속·비속

X

6. 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자 또는 최근 2년 이내에 회사의 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자. 다만, 이 절에 따른 감사위원회위원으로 재임 중이거나 재임하였던 이사는 제외한다

X

7. 회사의 경영에 중대한 영향을 미칠 수 있는 자

X

상법 시행령 제36조(상근감사) 제2항

1. 해당 회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원의 배우자 및 직계존속·비속

X

2. 계열회사의 상무에 종사하는 이사·집행임원 및 피용자이거나 최근 2년 이내에 상무에 종사한 이사·집행임원 및 피용자

X

나. 감사의 독립성

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 당사의 정관상 감사의 인원수 등과 관련한 사항은 다음과 같습니다.

구분

조항

감사의 수

제44조 (감사의 수)

회사의 감사는 1명 이상으로 한다. 단, 자본금 10억 미만일 시 감사를 두지 않을 수 있다.

감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위하여 청구회사의 정관에 다음과 같은 규정을 두고 있습니다.

구분

조항

감사의 직무

제48조 (감사의 직무)

① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우, 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

④ 감사에 대해서는 제41조 제3항의 규정을 준용한다.

⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑦ 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다.

다. 감
사 교육실시 현황

감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
필요시 교육 내용 제공

라. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영지원팀
6
팀장 외 5명
(평균 2년)
- 주요 경영현황 정보제공
- 내부회계관리제도 운영
- 이사회 진행 제반업무 등

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

당사는 정관 제32조에 의거하여 집중투표제를 채택하고 있지 않으며, 제 28조를 통해 서면투표제를 채택하고 있으며 전자투표제는 채택하지 않고 있습니다.

(기준일 :
2021.12.31
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
도입
미도입

실시여부
-
실시
-

[정관 근거 조항]

구 분

조 항

제32조

(이사의 선임)

③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다.

제 28 조 
(의결권의 행사)

① 주주는 총회에 출석하지 아니하고 서면에 의하여 의결권을 행사할 수 있다.

② 서면에 의하여 의결권을 행사하고자 하는 주주는 의결권행사에 관한 서면에 필요한 사항을 기재하여, 회일의 전일까지 회사에 제출하여야 한다.

③ 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있으며, 이 경우 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

나. 소수주주권

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
8,553,491
-

-
-
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

-
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,553,491
-

-
-
-

마. 주식사무

정관 제10조
(신주인수권)

① 당 회사의 주주는 그가 소유한 주식에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

3. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 회사가 경영상 필요로 외국인 투자를 유치하기 위하여 신주를 외국법인 또는 외국인에게 우선 배정하는 경우

6. 신기술사업금융지원에 관한 법률에 의한 신기술사업금융회사와 신기술투자조합, 중소기업 창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사와 중소기업창업투자조합 및 법인세법에 규정에 의한 기관투자자에게 총발행주식의 50%까지 배정하는 경우

7. 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

8. 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 기타 회사의 경영상의 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

9. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
3월 이내

주주명부
폐쇄시기
매년 1월 1일부터 12월 31일까지

주권종류

회사가 발행할 주권은 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주권, 10,000주권 8종으로 한다.
다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령」 개정에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 삭제한다.(현재 전자등록하여 삭제됨)

명의개서대리인
하나은행은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음

공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://www.maxst.com)
(부득이한 사유시 서울특별시에서 발행되는 일간 매일경제신문)

바. 주

주총회 의사록 요약

구 분

일자

의안 내용

가결

주주총회

2018-03-28

1. 제8기 재무제표(안) 승인의 건
2. 이사 보수 한도 승인의 건: 총 5억원으로 정함
3. 사외이사 선임의 건: 신윤호 선임

가결

주주총회

2018-07-11

1. 사내이사 중임의 건: 사내이사 권기석의 임기만료에 다른 재선임
2. 주식매수선택권 부여 승인의 건: 김도연 외 2

가결

주주총회

2019-03-27

1. 제9기 재무제표(안) 승인의 건
2. 이사 보수 한도 승인의 건: 5억원으로 정함
3. 임원 퇴직금 규정 신설의 건: 임원 퇴직금을 임원 퇴직금 지급 규정에 따라 3배수로 신설

가결

주주총회

2019-10-04

1. 사내이사중임

가결

주주총회

2020-03-27

1. 제10기 재무제표(안) 승인의 건
2. 이사 보수 한도 승인의 건 : 5억
3. 감사 보수 한도 승인의 건 : 2,000만원
4. 직원 대상 주식매수선택권 부여의 건
5.
사외이사 선임의 건
6. 감사 선임의 건

가결

주주총회

2020-05-27

1. 주식병합 승인의 건: 100원--> 500원
 2. 정관변경의 건: 코스닥 표준정관으로 정관변경

가결

주주총회

2020-09-23

1. 정관변경: 신사업 진행
2. 주식매수선택권부여: CTO 조규성 10만주

가결

주주총회

2021-03-03

1. 제11기 재무제표 승인
2. 정관변경(명의개서대리인 선임)
3. 이사 보수 한도 승인(20억)
4. 감사 보수 한도 승인(1억)

가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율

비고

(22/1/24)

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

박재완

본인

보통주

1,800,900
24.73
1,800,900
21.05

김승균
임원
(등기)
보통주
384,584
5.28
384,584
4.50

조규성
임원
(미등기)
보통주
0
0
138,750
1.62

허한솔
임원
(미등기)
보통주
0
0
80,000
0.94

손태윤
임원
(미등기)
보통주
0
0
25,000
0.29

강민철
임원
(미등기)
보통주
0
0
30,000
0.35

계
보통주
2,185,484
25.58
2,459,234
28.75

주)
기초는 2022년 01월 01일 기준으로 전체주식수 8,553,491주를 기준으로 지분율을 산정하였으며, 기말은 증권신고서 제출 전일 기준으로 전체주식수 8,553,491주를 기준으로 지분율을 산정하였습니다.

나. 최대주주의 주요경력 및 개요

성명

박 재 완(朴 宰 完) (Park, Jae Wan)

국적

대한민국

학력

기간

학교명

전공분야

수학상태

1993.03 ~ 2001.02

연세대학교(한국)

경영학

졸업(학사)

경력

기간

근무처명

최종직위

2005.06 ~ 2006.06

㈜후이즈

경영기획팀장

2006.07 ~ 2010.09

㈜범한판토스

컨설팅파트 과장

2010.10 ~ 현 재

㈜맥스트

대표이사

수상 실적

2020 가상증강현실분야 산업발전 유공 포상 산자부 장관상(2020.11.27)

2020 벤처창업진흥 유공 포상, 벤처활성화 부문 국무총리상(2020.12.15)

2020 과학기술정보통신부장관상(2020.12.23)

다. 최대주주 변동 내역

설립 이후, 본 분기보고서 제출일 현재까지 당사의 최대 주주는 박재완이며, 최대주주의 주식수 및 지분율 변동 현황은 다음과 같습니다. 

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2016.03.26

박재완

1,800,900

47.15%
유상증자(제3자배정)
-

2016.05.03

박재완

1,800,900

40.86%
유상증자(제3자배정)
-

2017.08.04

박재완

1,800,900

34.85%
유상증자(제3자배정)
-

2017.08.11

박재완

1,800,900

32.47%
유상증자(제3자배정)
-

2019.07.19
박재완

1,800,900

29.83%

유상증자(제3자배정)

-

2019.09.07
박재완

1,800,900

24.73%

유상증자(제3자배정)

-

2020.04.20
박재완

9,004,500

24.73%

무상증자

-

2020.06.30
박재완

1,800,900

24.73%

액면병합

-

2021.02.04
박재완

1,800,900

24.49%

스톡옵션 행사

-

2021.02.04
박재완

1,800,900

24.00%

스톡옵션 행사

-

2021.07.22
박재완

1,800,900

21.10%

유상증자(일반공모)
상장

2021.09.06
박재완

1,800,900

21.08%

스톡옵션 행사

-

2022.01.04
박재완

1,800,900

21.05%

스톡옵션 행사

-

라. 주식 소유현황

(기준일 :

2021.12.31

)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
박재완

1,800,900

21.05

우리사주조합
180,653
2.11

마 소액주주 현황

(기준일 :
2021.12.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
71,266
71,275
99.98
4,848,451
8,542,491
56.75
-

주1)

소액주주는 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.

주2)

상기 주주현황은 한국예탁결제원으로부터 나온 가장 최근의
주주명부(2021년12월 31일)를 기준으로 작성하였으며
, 현재 당사의 주식사무는 명의개서대행기관인 한국예탁결제원이 수행함에 따라 매각제한주주 외의 주주구성은 변동이 있을 수 있습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

박재완
남
1974.06
대표
이사
사내이사
상근

경영

총괄

01.02 연세대 경영

05.06~06.06 ㈜후이즈 팀장

06.07~10.09 ㈜범한판토스 과장

10.10~현재 ㈜맥스트 대표이사

1,800,900

-

본인
11년
2개월
2022.10.07

김승균
남
1977.08
사내
이사
사내이사
상근

사업

팀장

05.02 연세대 정치외교학

10.10~현재 ㈜맥스트 대외협력팀장

384,584

-

타인

11년
2개월

2022.10.07

김경철
남
1974.08
감사
감사
비상근

감사

00.02 연세대 응용통계학

10.09~12.03 국세청 국세조사관

12.05~14.05 이촌회계법인

14.07~17.04 세무법인 광장리앤고

17.10~현재 오성세무컨설팅 이사
 (공인회계사/세무사)

-

-

타인

1년
9개월
2023.03.21
(예정)

윤성호
남
1977.08
사외
이사
사외이사
비상근

자문

04.02 서울대 기계항공우주공학

99.10~03.10 ㈜버추얼텍, 개발자

08.03~10.01 사법연수원 수료

10.01~11.01 법무법인 양헌

11.01~14.03 법무법인(유) 대륙아주

14.03~17.04 법무법인 (유)동인

17.05~현재 법무사무소 YL 대표
 (변호사/변리사)

-

-
타인

1년
9개월

2023.03.21
(예정)

손태윤

남
1968.10
총괄부사장
미등기
상근

사업

총괄

91.02 카이스트 전기전자공학

91.01~99.07 대우전자 주임연구원

99.08~01.08 ㈜마이크론 과장

03.05~06.10 VK㈜ 팀장

08.05~09.07 ㈜포스코이씨티 팀장

10.01~11.10 야마이야㈜ 개발실장

12.08~17.06 한국정보공학㈜ 연구소장

18.07~현재 ㈜맥스트 COO

25,000
-
타인
3년
5개월
-

조규성

남
1982.06
부사장
미등기
상근

연구

소장

03.02 카이스트 전산

03.02~11.02 카이스트 석사/박사

11.03~13.08 삼성전자 책임

13.09~17.03 ETRI 선임연구원

17.04~현재 ㈜맥스트 CTO

138,750

-
타인
4년
8개월
-

허한솔

남
1973.08
이사
미등기
상근

기획

팀장

00.02 연세대 토목공학

02.06~02.10 클릭

02.10~03.04 인픽스

03.05~04.04 이모션

03.09~05.12 경희대 강의(멀티미디어)

06.03~10.04 LG전자 연구소, UX

14.07~현재 ㈜맥스트 기획팀장

80,000

-
타인
7년
5개월
-

강민철

남
1974.09
이사
미등기
상근

CFO

02.08 중앙대 경영(공인회계사)

05.09~07.12 안진회계법인

09.01~12.11 삼정회계법인

12.12~14.03 ㈜네츄럴엔도텍 팀장

14.04~15.11 ㈜투바앤 CFO

15.12~17.07 ㈜에스피엠탈로스 CFO

17.08~19.12 ㈜스터디맥스 CFO

20.01~현재 ㈜맥스트 CFO

30,000
-
타인
1년
11개월
-

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2021.12. 31
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

전체
남
53
-
-
-
53
1.44
3,179
60
-
-
-
-

전체
여
26
-
-
-
26
0.73
969
37
-

합 계
79
-
-
-
79
1.09
4,148
53
-

* 미등기임원 포함

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021.12. 31
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
4
834
208
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수 현황

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

사내이사 및 사외이사
3
2,000
-

감사
1
100
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
445
111
-

2-2. 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
406
203
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
20
20
-

감사위원회 위원
0
0
0
-

감사
1
20
20
-

나. 주식매수선택권 부여 및 행사 현황

(기준일: 2021.12.31)
(단위 : 원, 주)

부여
받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의
종류
최초
부여
수량
당기변동수량
총변동수량
기말
미행사수량
행사기간
행사
가격

행사
취소
행사
취소

허한솔
미등기임원
2016.07.15
신주발행
보통주
70,000
70,000
0
70,000
0
0
2018.07.15 ~ 2021.07.14
500

김OO외 7명
직원
2016.07.15
신주발행
보통주
80,000
50,000
0
50,000
30,000
0
2018.07.15 ~ 2021.07.14
1,000

조규성
미등기임원
2017.08.03
신주발행
보통주
100,000
100,000
0
100,000
0
0
2019.08.03 ~ 2022.08.02
1,000

강OO외 2명
직원
2018.07.11
신주발행
보통주
120,000
20,000
0
20,000
100,000
0
2020.07.11 ~ 2023.07.10
2,700

손태윤
미등기임원
2020.03.27
신주발행
보통주
60,000
0
0
0
0
60,000
2022.03.27 ~ 2025.03.26
4,077

강민철
미등기임원
2020.03.27
신주발행
보통주
60,000
0
0
0
0
60,000
2022.03.27 ~ 2025.03.26
4,077

조규성
미등기임원
2020.09.23
신주발행
보통주
100,000
0
0
0
0
100,000
2022.09.23 ~ 2025.09.22
4,077

이OO외 39명
직원
2021.12.13
신주발행
보통주
100,000
0
0
0
0
100,000
2023.12.13 ~ 2026.12.12
71,569

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

가. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

(주)맥스트
-
-
-

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
-
-
-
-
-
-
-

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
-
-
-
-
-
-

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 대주

주
와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다. 

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사의 증권신고서 제출일 현재 대주주(계열회사포함) 이외의 이해관계자와의 거래는 존재하지 않습니다. 

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행상황

2021.09.13
2022.01.04
단일판매공급계약
단일판매공급계약해지
우리포장 스마트공장 보급확산 지원사업 
우리포장 "스마트공장 보급확산 지원사업 협약" 계약 해지
거래소에 경위서 제출

2021.10.13
2021.11.01
단일판매공급계약
(정정) 단일판매 공급계약
현대칼라팩, MAXWORK 스마트팩토리 솔루션 통합 장비 공급
계약금액 증액(200백만원에서 228백만원으로 증액)
이행 완료

2021.11.10
2021.12.31
단일판매공급계약
(정정) 단일판매 공급계약
21년_SK계열사 AR/VR기반 장비 안전점검체계/직무교육시스템/원격협업시스템 개발 구축
추가개발사항 발생하여 금액 증액 및 계약기간 연장
계속 진행 중

2. 우발부채 등에 관한 사항

(1) 당분기말 현재 당사가 타인에게 제공받은 담보보증 내역은 다음과 같습니다.
(기준일 : 2021.12.31)

보증기관
보증금액(원)
기간
비고

보험시작일
보험종료일

기술보증기금
54,400,000
2021-02-20
2022-02-18
기술부분신용보증

서울보증보험
400,000,000
2021-01-01
2022-06-30
이행(지급)보증

서울보증보험
49,348,700
2021-05-17
2022-05-16
이행(하자)보증

서울보증보험
1,045,000,000
2021-01-01
2022-03-01
이행(지급)보증

서울보증보험
95,000,000
2021-01-01
2021-12-31
이행(계약)보증

서울보증보험
2,090,000,000
2021-05-01
2022-03-01
이행(지급)보증

서울보증보험
190,000,000
2021-05-01
2021-12-31
이행(계약)보증

서울보증보험
23,494,900
2021-06-10
2022-06-09
이행(하자)보증

서울보증보험
2,000,000
2021-09-01
2022-08-31
이행(지급)보증

서울보증보험
995,500
2021-07-01
2022-06-30
이행(하자)보증

서울보증보험
1,991,000
2021-07-01
2022-06-30
이행(계약)보증

서울보증보험
21,000,000
2021-09-01
2022-02-28
이행(선급금)보증

서울보증보험
39,600,000
2021-09-23
2022-02-28
이행(선급금)보증

서울보증보험
13,200,000
2021-09-23
2022-02-28
이행(계약)보증

합계
4,026,030,100
-
-
-

(2) 당분기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받은 지급보증 및 담보내역은 다음과 같습니다.

(기준일 :
2021.12.31
)
(단위 : 원)

제공자
보증금액
보증제공처

대표이사
18,000,000
기술보증기금

(3) 보고기간말 현재 당사가 타인에게 제공한 담보내역은 존재하지 않습니다.

가. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

(기준일 : 증권신고서 제출 전일 현재 )
(단위 : 매, 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
-
-
-

기타(개인)
-
-
-

나. 신용보강 제공 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 장래매출채권 유동화 현황 및 채무 비중

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 단기매매차익 발생 및 환수현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 보호예수 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
2,570,068
2021.07.27
2023.07.27
상장일로부터2년
최대주주 및 특수관계인 의무보호예수
8,542,491

보통주
320,000
2021.07.27
2023.01.27
상장일로부터 1년 6개월
최대주주 및 특수관계인 의무보호예수
8,542,491

보통주
50,000
2021.07.27
2022.07.27
상장일로부터1년
상장청구 1년내 신주취득자
8,542,491

보통주
245,278
2021.07.27
2022.01.27
상장일로부터 6개월
하나금융투자
5%초과 지분 및 일부 자발적 보호예수
8,542,491

주) 당사의 최대주주 및 특수관계인들은 상장일로부터 1년 6개월~2년간 자발적 보호예수를 연장하였습니다.

다. 특례상장기업 관리종목 지정유예 현황

(기준일 :
증권신고서 제출 전일 현재
)
(단위 : 백만원)

관리종목 지정요건
요건별 회사 현황
관리종목
지정유예 여부
항목별
지정유예 
종료시점

항목
사업연도
금액
해당
미해당

최근 사업연도말
매출액 30억미만
최근 사업연도말 매출액(별도)
2020
1,982
-
O
2026.07.27

최근 4사업연도 연속 영업손실 발생
최근 4사업연도 
각 영업손익
(별도)
2020
-2,515
-
O
(주1)
-

2019
-1,712

2018
-1,100

2017
-1,265

자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속사업손실 발생
최근
3사업연도
각 법인세차감전
 계속사업손익
(연결)
2020
-8,920
-
O
2024.07.27

2019
-9,729

2018
-1,107

주1)
당사는 2021.7.27 기술평가특례로 코스닥에 상장한 기술성장기업으로, 
해당 요건을 적용받지 않기 때문에 지정유예 종료시점이 없습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

당사는 해당 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

2. 계열회사 현황(상세)

당사는 해당 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

3. 타법인출자 현황(상세)

당사는 해당 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.