삼양사 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20220216)
제출인: 삼양사

증권신고서(채무증권)
3.5
삼양사

정 정 신 고 (보고)

2022년 02월 16일

1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 02월 10일

3. 정정사항

항 목
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정] 증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 파란색으로 굵게 표시하였습니다.

표지
수요예측 결과에
따른 발행조건 결정
모집 또는 매출총액 : 140,000,000,000원

모집 또는 매출총액 :
180,000,000,000원

요약정보
2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
수요예측 결과에
따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

3. 공모가격 결정방법
수요예측 결과 따른 추가기재
-
(주3) 추가 기재

5. 인수 등에 관한 사항
수요예측 결과에 따른
발행조건 확정 및 기재정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
Ⅱ. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

수요예측 결과에 따른
발행조건 확정 및 기재정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

2. 사채관리계약에 관한 사항
수요예측 결과에 따른
발행조건 확정 및 기재정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항
V. 자금의 사용목적

전체
수요예측 결과에 따른
발행조건 확정 및 기재정정
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
5-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 02월 22일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행
현대계동대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA- / AA-
(NICE신용평가, 
한국기업평가)
비고
-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
4,000,000
40,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

대표
미래에셋증권
-
4,000,000
40,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

인수
삼성증권
-
2,000,000
20,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 02월 22일
2022년 02월 22일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
100,000,000,000

발행제비용
335,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 1월 24일 KB증권(주), 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 2월 17일이며, 상장예정일은 2022년 2월 22일임.

주1) 본 사채는 2022년 2월 15일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사의 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제5-1회 및 제5-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천사백억원(\240,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 2월 16일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

회차 :
5-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2029년 02월 22일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행
현대계동대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA- / AA-
(NICE신용평가, 
한국기업평가)
비고
-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
2,000,000
20,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

대표
미래에셋증권
-
2,000,000
20,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 02월 22일
2022년 02월 22일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
130,720,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 1월 24일 KB증권(주), 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 2월 17일이며, 상장예정일은 2022년 2월 22일임.

주1) 본 사채는 2022년 2월 15일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사의 7년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제5-1회 및 제5-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천사백억원(\240,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 2월 16일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주1) 정정 후

회차 :
5-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
120,000,000,000
모집(매출)총액

120,000,000,000

발행가액

120,000,000,000

이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 02월 22일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행
현대계동대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA- / AA-
(NICE신용평가, 
한국기업평가)
비고
-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
5,000,000
50,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

대표
미래에셋증권
-
5,000,000
50,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

인수
삼성증권
-
2,000,000
20,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 02월 22일
2022년 02월 22일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
100,000,000,000

운영자금
20,000,000,000

발행제비용
393,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 1월 24일 KB증권(주), 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 2월 17일이며, 상장예정일은 2022년 2월 22일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
5-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
60,000,000,000
모집(매출)총액
60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2029년 02월 22일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행
현대계동대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA- / AA-
(NICE신용평가, 
한국기업평가)
비고
-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

대표
미래에셋증권
-
3,000,000
30,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 02월 22일
2022년 02월 22일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

운영자금
20,000,000,000

발행제비용
188,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 1월 24일 KB증권(주), 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 2월 17일이며, 상장예정일은 2022년 2월 22일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 정정 전

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부 사채이자율
-

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2022년 5월 22일

2022년 8월 22일

2022년 11월 22일

2023년 2월 22일

2023년 5월 22일
2023년 8월 22일

2023년 11월 22일

2024년 2월 22일

2024년 5월 22일
2024년 8월 22일
2024년 11월 22일
2025년 2월 22일

2025년 5월 22일
2025년 8월 22일
2025년 11월 22일
2026년 2월 22일

2026년 5월 22일
2026년 8월 22일
2026년 11월 22일
2027년 2월 22일

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2022년 2월 7일 / 2022년 2월 7일

평가결과등급

AA- / AA-

대표주관회사
KB증권(주), 미래에셋증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 2월 22일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음 영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 02월 22일

청 약 기 일
2022년 02월 22일

납 입 기 일
2022년 02월 22일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 현대계동대기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 1월 24일 KB증권(주), 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 2월 17일이며, 상장예정일은 2022년 2월 22일임.

주1) 본 사채는 2022년 2월 15일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사의 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제5-1회 및 제5-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천사백억원(\240,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 2월 16일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
전자등록금액의 100.00%

모집 또는 매출총액

40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부 사채이자율
-

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2022년 5월 22일

2022년 8월 22일

2022년 11월 22일

2023년 2월 22일

2023년 5월 22일
2023년 8월 22일

2023년 11월 22일

2024년 2월 22일

2024년 5월 22일
2024년 8월 22일
2024년 11월 22일
2025년 2월 22일

2025년 5월 22일
2025년 8월 22일
2025년 11월 22일
2026년 2월 22일

2026년 5월 22일
2026년 8월 22일
2026년 11월 22일
2027년 2월 22일

2027년 5월 22일
2027년 8월 22일
2027년 11월 22일
2028년 2월 22일

2028년 5월 22일
2028년 8월 22일
2028년 11월 22일
2029년 2월 22일

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2022년 2월 7일 / 2022년 2월 7일

평가결과등급

AA- / AA-

대표주관회사
KB증권(주), 미래에셋증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2029년 2월 22일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2029년 02월 22일

청 약 기 일
2022년 02월 22일

납 입 기 일
2022년 02월 22일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 현대계동대기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 1월 24일 KB증권(주), 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 2월 17일이며, 상장예정일은 2022년 2월 22일임.

주1) 본 사채는 2022년 2월 15일 09시에서 16시까지 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다.
주2) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사의 7년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제5-1회 및 제5-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천사백억원(\240,000,000,000) 이하의 범위 내에서 결정 또는 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2022년 2월 16일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 상기 일정은 금리 협의 상황에 따라 일부 변동이 가능합니다.

(주2) 정정 후

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
120,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
120,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부 사채이자율
-

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2022년 5월 22일

2022년 8월 22일

2022년 11월 22일

2023년 2월 22일

2023년 5월 22일
2023년 8월 22일

2023년 11월 22일

2024년 2월 22일

2024년 5월 22일
2024년 8월 22일
2024년 11월 22일
2025년 2월 22일

2025년 5월 22일
2025년 8월 22일
2025년 11월 22일
2026년 2월 22일

2026년 5월 22일
2026년 8월 22일
2026년 11월 22일
2027년 2월 22일

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2022년 2월 7일 / 2022년 2월 7일

평가결과등급

AA- / AA-

대표주관회사
KB증권(주), 미래에셋증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 2월 22일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음 영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 02월 22일

청 약 기 일
2022년 02월 22일

납 입 기 일
2022년 02월 22일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 현대계동대기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 1월 24일 KB증권(주), 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 2월 17일이며, 상장예정일은 2022년 2월 22일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
전자등록금액의 100.00%

모집 또는 매출총액

60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부 사채이자율
-

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2022년 5월 22일

2022년 8월 22일

2022년 11월 22일

2023년 2월 22일

2023년 5월 22일
2023년 8월 22일

2023년 11월 22일

2024년 2월 22일

2024년 5월 22일
2024년 8월 22일
2024년 11월 22일
2025년 2월 22일

2025년 5월 22일
2025년 8월 22일
2025년 11월 22일
2026년 2월 22일

2026년 5월 22일
2026년 8월 22일
2026년 11월 22일
2027년 2월 22일

2027년 5월 22일
2027년 8월 22일
2027년 11월 22일
2028년 2월 22일

2028년 5월 22일
2028년 8월 22일
2028년 11월 22일
2029년 2월 22일

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2022년 2월 7일 / 2022년 2월 7일

평가결과등급

AA- / AA-

대표주관회사
KB증권(주), 미래에셋증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2029년 2월 22일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2029년 02월 22일

청 약 기 일
2022년 02월 22일

납 입 기 일
2022년 02월 22일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 현대계동대기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 1월 24일 KB증권(주), 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 2월 17일이며, 상장예정일은 2022년 2월 22일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 추가 기재

다. 수요예측결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제5-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
5
2
4
-
-
-
11

수량
600
200
400
-
-
-
1,200

경쟁율
0.60:1
0.20:1
0.40:1
-
-
-
1.20:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제5-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
-
1
4
-
-
-
5

수량
-
100
500
-
-
-
600

경쟁율
-
0.25:1
1.25:1
-
-
-
1.50:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제5-1회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
8.3%
100
8.3%
포함

5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
8.3%
200
16.7%
포함

7
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
8.3%
300
25.0%
포함

9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
8.3%
400
33.3%
포함

10
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
16.7%
600
50.0%
포함

20
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
16.7%
800
66.7%
포함

25
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
8.3%
900
75.0%
포함

26
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
8.3%
1,000
83.3%
포함

30
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
16.7%
1,200
100.0%
포함

합계
5
600
2
200
4
400
-
-
-
-
-
-
11
1,200
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제5-2회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
16.7%
100
16.7%
포함

5
-
-
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
2
300
50.0%
400
66.7%
포함

7
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
16.7%
500
83.3%
포함

9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
16.7%
600
100.0%
포함

합계
-
-
1
100
4
500
-
-
-
-
-
-
5
600
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제5-1회]
(단위 : bp, 건, 억원)

수요예측 참여자
-10
5
7
9
10
20
25
26
30
합계

기관투자자1
100

100

기관투자자2

100

100

기관투자자3

100

100

기관투자자4

100

100

기관투자자5

100

100

기관투자자6

100

100

기관투자자7

200

200

기관투자자8

100

100

기관투자자9

100

100

기관투자자10

100
100

기관투자자11

100
100

합계
100
100
100
100
200
200
100
100
200
1,200

누적계
100
200
300
400
600
800
900
1,000
1,200
-

[회 차 : 제5-2회]
(단위 : bp, 건, 억원)

수요예측 참여자
20
25
26
30
합계

기관투자자1
100

100

기관투자자2

200

200

기관투자자3

100

100

기관투자자4

100

100

기관투자자5

100
100

합계
100
300
100
100
600

누적계
100
400
500
600
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[수요예측 신청현황]
제5-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,200억원
- 총 참여신청범위: -0.10%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 11건

제5-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 600억원
- 총 참여신청범위: +0.20%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 5건

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)삼양사와 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 미래에셋증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

② 2022년 2월 15일 진행한 당사의 수요예측에서 제5-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,000억원의 120%에 해당하는 1,200억원, 제5-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 400억원의150%에 해당하는 600억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여함.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의함.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.

- 본 사채의 발행금리

[제5-1회]
제5-1회 무보증사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적
용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

[제5-2회]
제5-2회 무보증사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적
용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
40,000,000,000
0.19
총액인수

대표
미래에셋증권㈜
00111722

서울특별시 중구 을지로5길 26

40,000,000,000

0.19
총액인수

인수
삼성증권㈜
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
20,000,000,000
0.19
총액인수

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
20,000,000,000
0.19
총액인수

대표
미래에셋증권㈜
00111722

서울특별시 중구 을지로5길 26

20,000,000,000
0.19
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
100,000,000,000
-
수수료 : 2,500,000원

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
40,000,000,000
-
수수료 : 2,500,000원

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
50,000,000,000
0.19
총액인수

대표
미래에셋증권㈜
00111722

서울특별시 중구 을지로5길 26

50,000,000,000

0.19
총액인수

인수
삼성증권㈜
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
20,000,000,000
0.19
총액인수

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
0.19
총액인수

대표
미래에셋증권㈜
00111722

서울특별시 중구 을지로5길 26

30,000,000,000
0.19
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
120,000,000,000
-
수수료 : 2,500,000원

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
60,000,000,000
-
수수료 : 2,500,000원

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제5-1회 무보증사채
1,000
주2)
2027년 2월 22일
-

제5-2회 무보증사채
400
주3)

2029년 2월 22일

-

주1) 상기 기재된 금액은 예정금액으로, 수요예측 결과에 따라 발행회사와 인수단이 협의하여 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.
주2) 제5-1회 무보증사채:
본 사채는 2022년 2월 15일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사의 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주3) 제5-2회 무보증사채:
본 사채는 2022년 2월 15일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률이 결정될 예정입니다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율입니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사의 7년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.
주4) 수요예측 결과에 따른 확정 금액 및 확정가산(차감)금리는 2022년 2월 16일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제5-1회 무보증사채
1,200
주1)
2027년 2월 22일
-

제5-2회 무보증사채
600
주2)

2029년 2월 22일

-

주1) 제5-1회 무보증사채:

본 사채의 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

주2) 제5-2회 무보증사채:

본 사채의 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

(주6) 정정 전

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
100,000,000,000
-
수수료 : 2,500,000

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
40,000,000,000
-
수수료 : 2,500,000

(주6) 정정 후

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
120,000,000,000
-
수수료 : 2,500,000

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23
60,000,000,000
-
수수료 : 2,500,000

(주7) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발행제비용(2)
335,020,000

순수입금[(1)-(2)]
99,664,980,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발행제비용(2)
130,720,000

순수입금[(1)-(2)]
39,869,280,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
70,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
10,000,000
발행가액 × 0.01%

인수수수료
190,000,000
인수가액 × 0.19%

사채관리수수료
2,500,000
정액제

신용평가수수료
60,000,000
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 5년 (최대 50만원)

코드부여수수료
20,000
코드당 2만원

등록비용
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
335,020,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2)
세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 제32조 및 <별표>
- 표준코드부여수수료 : 종목당 20,000원

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
28,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
4,000,000
발행가액 × 0.01%

인수수수료
76,000,000
인수가액 × 0.19%

사채관리수수료
2,500,000
정액제

신용평가수수료
18,000,000

한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 500억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 7년 (최대 50만원)

코드부여수수료
20,000
코드당 2만원

등록비용
400,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
130,720,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2)
세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 제32조 및 <별표>
- 표준코드부여수수료 : 종목당 20,000원

2. 자금의 사용목적

자금의 사용목적

회차 :
5-1
(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
100,000,000,000
-
-
100,000,000,000
-

자금의 사용목적

회차 :
5-2
(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
-
40,000,000,000
-
-
40,000,000,000
-

가. 자금의 세부사용 내역

금번 발행되는 제5-1회 및 제5-2회 무보증사채는 각각
1,000억원
,
400억원
으로 전체 발행총액은 1,400억원입니다. 당사는 금번 회사채 발행을 통해 조달하는 자금 총 1,400억원을 당사의 회사채 채무상환자금으로 사용할 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용 내역]
(단위: 원, %)

구분
종 목
발행일자
만기일
이자율
전자등록총액

회사채
삼양사2
2017.02.23
2022.02.23
2.394
140,000,000,000

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 MMF, MMD 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 부족 자금은 당사 자체자금으로 충당 예정입니다.
주3) 금번 발행되는 제5-1회 및 제5-2회 무보증사채는 수요예측 결과에 따라 제5-1회 및 제5-2회 무보증사채의 회차별 발행총액과 무관하게 전자등록총액 합계 금 이천사백억원(\240,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행 총액이 변경될 수 있으며, 증액 발행시 증액분에 대하여는 운영자금 및 기타자금으로 사용할 예정입니다.

(주7) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
120,000,000,000

발행제비용(2)
393,020,000

순수입금[(1)-(2)]
119,606,980,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발행제비용(2)
188,920,000

순수입금[(1)-(2)]
59,811,080,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
84,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
12,000,000
발행가액 × 0.01%

인수수수료
228,000,000
인수가액 × 0.19%

사채관리수수료
2,500,000
정액제

신용평가수수료
64,000,000
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 5년 (최대 50만원)

코드부여수수료
20,000
코드당 2만원

등록비용
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
393,020,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2)
세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 제32조 및 <별표>
- 표준코드부여수수료 : 종목당 20,000원

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
42,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
6,000,000
발행가액 × 0.01%

인수수수료
114,000,000
인수가액 × 0.19%

사채관리수수료
2,500,000
정액제

신용평가수수료
22,000,000

한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 7년 (최대 50만원)

코드부여수수료
20,000
코드당 2만원

등록비용
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
188,920,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2)
세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 제32조 및 <별표>
- 표준코드부여수수료 : 종목당 20,000원

2. 자금의 사용목적

자금의 사용목적

회차 :
5-1
(기준일 :
2022년 02월 15일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
20,000,000,000
100,000,000,000
-
-
120,000,000,000
-

자금의 사용목적

회차 :
5-2
(기준일 :

2022년 02월 15일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
20,000,000,000
40,000,000,000
-
-
60,000,000,000
-

가. 자금의 세부사용 내역

금번 발행되는 제5-1회 및 제5-2회 무보증사채는 각각
1,200억원
,
600억원
으로 전체 발행총액은
1,800억원입니다.
당사는 금번 회사채 발행을 통해 조달하는 자금
총 1,800억원 중 1,400억원은 당사의 회사채 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 400억원은 외화 단기차입금(USANCE 등) 상환을 위한 운영자금으로 사용될 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용 내역]
(단위: 원, %)

구분
종 목
발행일자
만기일
이자율
전자등록총액

회사채
삼양사2
2017.02.23
2022.02.23
2.394
140,000,000,000

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 MMF, MMD 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 부족 자금은 당사 자체자금으로 충당 예정입니다.

(삭제)

[운영자금 세부 사용 내역]
(단위: USD, 원)

지급월

외화 단기차입금
(USANCE 등, 단위: USD)

원화 총 지급액(단위 : 원)

3월

6018998.22

7,221,594,064

4월

26747545.63

32,091,705,247

5월

17700932.53

21,237,578,849

총합계

50467476.38

60,550,878,161

주1) 각 미화에 대하여 2022년 2월 15일 외국환중개 종가 환율 1,199.8원으로 환산하였습니다.
주2) 부족 자금은 당사 자체 보유 자금을 활용할 예정입니다.
주3) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 지출시까지의 기간 동안은 은행의 수시입출금식예금(MMDA) 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사서명_삼양사5_정정 증권신고서.jpg
대표이사서명_삼양사5_정정 증권신고서

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2022년 02월 10일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2022년 02월 16일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
기재 정정

금융위원회 귀중

2022년 02월
10
일

회 사 명 :

(주)삼양사

대 표 이 사 :

송 자 량, 강 호 성

본 점 소 재 지 :

서울특별시 종로구 종로 33길 31

(전 화)02-740-7114

(홈페이지) http://www.samyangcorp.com

작 성 책 임 자 :

(직 책)경영지원PU장

(성 명)양재만

(전 화)02-740-7114

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)삼양사 제5-1회 무기명식 이권부 무보증사채
(주)삼양사 제5-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
180,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)삼양사 → 서울특별시 종로구 종로 33길 31
 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50
 미래에셋증권(주) → 서울특별시 중구 을지로5길 26

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사확인서_증권신고서

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

■ 식품 부문

(1-1)
식품 산업의 성장성 정체 위험

당사가 영위하고 있는 식품사업은 인간이 삶을 영위해 나가는 데 있어 가장 기초적인 요소인 식품을 공급한다는 측면에서 소비자들의 실생활과 밀접하게 관련되어 있으며, 이에 따라
국민소득수준 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업 전반의 성장성이 영향을 받습
니다.
2020년 발생된 코로나19 사태로 인하여
글로벌 경기 침체가 진행되었으며 그에 따라, 증권신고서 제출일 현재까지도 소비 심리 위축이 지속되고 있습니다.
또한, 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화에 따라 내수 위주인 식품 산업의 성장이 정체된 흐름
을 보이고 있습
니
다.
식품 산업은 생활 필수 요소로서 타 산업 대비 안정적인 특징을 가지고 있으나,

코로나19 장기화로 인한 대내외 경기 침체
및
이에 따른 소비 심리 둔화, 인간 구조의 변화(출산율 저하, 고령화) 등 사회 구조적인 요소로 인해 향후 산업의 성장 정체가 지속
될
수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1-2)
시장 내 경쟁심화 위험
식품산업은 제품의 차별화가 어려워 신규회사의 시장 진입이 활발한 편으로 시장 구도의 안정성이 높지 않고 경쟁 강도가 높은 편입니다. 위생적인 생산설비, 전국적인 유통망 및 소비자에 대한 브랜드 인지도 등이 식품사업 내에서의 중요한 경쟁 요소로 작용하고 있으며, 당사가 속한 제당, 전분당, 제분, 유지 산업 등은 이러한 경쟁 요소에서의 우위를 가지는 일부 업체들이 과점 체제를 형성하고 있습니다.
당사의 경우 설탕, 전분당, 밀가루 부문에서 2021년 3분기 각각 32%, 28%, 10%로 견조한 시장점유율을 지속적으로 유지하고 있어 식품 사업에서 당사의 시장 지위가 단기간에 크게 변동될 가능성은 높지 않을 것으로 보입니다.
다만

국내
제당, 전분당, 제분, 유지 산업의 성장 정체 양상과 과점 업체들 간 경쟁 및 외부 요인들의 변동 등에 의해 향후 당사의 사업 환경이 악화될 우려가 있습니다.

(1-3) 원재료 및 환율 관련 위험

당사는 원재료를 해외에서 수입하고 있으므로,
원재료의 가격, 수입환율 및 운임가격은 당사의 수익성에 영향
을 미

칩니다. 2020년 대비
2021년 3분기 현재 당사의 원당, 원맥, 옥수수의 도입평균가격은 전년 대비 큰 폭으로 상승하는 추이
를 보이고 있
으며, 향후에도
코로나19 사태의 불확실성으
로 인하여 주요 수출국인 미국과 우크라이나, 남미의 생산량 추정치 감소와 중국의 수요 강화,
미·중 무역전쟁 등으로 인한 외부환경적 요인들로 인하여 특히 주요 원재료인 옥수수 가격 등 국제 곡물 가격폭이 확대될 가능성
이 있습니다.

한편,
2
02
2년 들어 미 연준에서 조기긴축 가능성을 언급하면서 원달러 환율은 1,200원을 돌파하는 모습을 보였으며, 향후에도 미 연준의 통화정책, 코로나19 불확실성 등에 따라 환율의 변동성이 커질 수
있습
니
다.
벌
크선운임 지수인
BDI 지수는

2021년
말부터 중국 정부의 규제와 헝다 사태로 건설 경기가 얼어붙으면서 중국의 철광석 수입과 철강 생산량이 줄어듦에 따라 지속 하락하는 추세
를 보이고 있습니다.

향후 오미크론 변이 확산과 에너지 가격 급등락에 따라 BDI지수가 향후에도 급등락할 가능성이 있습
니다.
국제곡물가격, 환율, 해상운임이 상승할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(1-4) 식품위생 관련 위험
국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로
식품 위생 및 안전에 대한 관심이 고조되고 있으며,
이에 따른 투자 및 원가부담 증가는 식품 관련 사업을 영위하는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 매입 및 유통공정에서 발생할 수 있는 이물질 등과 같은 위생안전 문제는 예측 불가능한 위험요소로서,
위생관련 투자 및 관리가 적절히 이루어지지 않을 경우 고객이탈, 대외신인도 하락, 소비자 피해보상 등 당사의 영업활동에 막대한 지장을 초래하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 한편, 당사는 2016년과 2017년 한 차례씩 식품위생법 위반으로 시정명령을 받았으며, 즉시 시정조치하였습니다. 향후 중대한 식품위생법 위반으로 제재를 받을 경우 불매운동, 소송, 평판 악화 등으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

■ 화학 부문

(1-5) 엔지니어링 플라스틱 부문 관련 위험
당사가 영위하는 화학부문의 주요 제품인 엔지니어링 플라스틱은 일반 범용 플라스틱에 비해 투명성, 내열성 및 기계적 특성이 우수해 전기, 전자, 자동차, 의료, 보안, 기계부품 등의 소재 뿐 아니라 광학용에도 널리 사용되고 있는 고기능 최첨단 소재입니다.
엔지니어링 플라스틱은 주요 수요처가 전기전자 및 자동차 산업인 관계로, 산업 기준으로 보았을 때는 자동차, 전기전자 등의 전방 산업의 수요가 확대될 때 동반 성장하는 특징이 있습니다. 따라서
해당 전방 산업이 악화될 시 당사 엔지니어링 플라스틱 부문의 사업성도 악화될 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1-6) 국
제유가 변동 위험
산업적으로 화학부문은 증설에 따른 공급증가와 글로벌 경기의 등락 반복 등으로 인해 국제적인 수급환경이 불안정한 가운데, 기초 원재료인 석유의 가격과 환율 등의 영향을 받으며 수익성이 민감하게 변동하고 있습니다.
당사의 화학 사업 부문은 페놀, PX(Para Xylene), PBT 등 석유화학제품을 주요 원료로 하고 있기 때문에 수익성이 국제유가와 연동하는 특성이 있습니다.
국제 원유 가격은 국제 수급 여건, 원유 생산국들의 에너지 정책, 달러화의 움직임 등 여러 변수들에 의해 변동하므로, 향후 국제원유 가격의 방향성에 대해서는 불확실성이 존재
합니다.
국제유가가 상승할 경우, 당사 화학 부문의 원재료 가격이 상승하여 원가 부담이 증가
할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

(1-7) PET용기 및 OEM 사업의 전방사업 관련 위험

당사의 주요 종속회사인 (주)삼양패키징의 주요 사업은 음료를 담기 위한
PET용기 제조
와 음료제조업체의 요청에 따라
아셉틱 충전시스템을 활용하여 PET용기 내 음료를 충전해주는 OEM사업
입니다.

전방
산
업
인 음료시장은 계절에 따라 수익의 변동성이크며, 인구 증가 둔화 및 고령화로 인해 성장이 정체

되어 있습니다.

한편,

아셉틱 OEM 음료충전 사업 부문은 음료제조업체의 제품을 생산하여 납품하는 것입니다. 따라서
납품하는 업체의 개별적인 리스크가 존재하며, 주요 납품업체의 실적이 저조할 경우(주)삼양패키징의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

전방산업의 성장성이 둔화되고, 납품업체의 리스크가 현실화될 경우 (주)삼양패키징 뿐만 아니라, 연결재무제표로 인식하는 당사의 수익성과 성장성에도 부정적인 영향
을 미치게 되므로 투자자분들께서는 이점 유의해 주시기 바랍니다.

(1-8) PET제조의 경쟁 관련 위험

당사의 주요 종속회사인
㈜
삼양패키징
이 영위하는
음료 P
ET
패키징 시장
은 경쟁시장과 비경쟁시장으로 구분
할 수 있습니다. 경쟁시장은 (주)삼양패키징을 비롯하여 음료 PET용기를 제조하는 업체들이 음료 제조업체의 수요에 따라 PET용기를 생산하여 납품하는 시장을 의미합니다.

㈜
삼양패키징
은 음료 PET 용기 제조 및 아셉틱 OEM 충전 시장에서 선도적 지위를 확보하고 있으나, 향후 PET용기 시장의 확대에 따라 신규 업체의 진입 및 경쟁업체들의 노력 등에 따른 경쟁심화로 인해

㈜
삼양패키징
의 향후 수익에 부정적인 영향을 미칠 가능성
이 있습니다.
한편 비경쟁시장은 음료제조업체들이 자체생산 시설을 바탕으로 음료 PET용기 제조부터 음료충전까지 자가화한 시장
입니다. 2020년 기준 PET용기산업에서의 비경쟁 시장이 차지하는 비중은 60%로 2019년 58% 대비 2%p. 증가하였으며,
향후 음료제조업체들이 PET용기 제조 등을 자가화하여 비경쟁시장에 참여할 경우

㈜
삼양패키징
이 속해 있는 경쟁시장이 축소될 위험성이 존재
합니다. 이와 같은 상황이 가속화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

회사위험

(2-1) 매출 및 수익성 변동 위험

당사의 주된 사업인 제당산업은 장치산업이며 저성장산업으로 상대적으로 과거 낮은 영업이익률에
따라 평균적인 수익성은 높지 않은 편이었습
니다.
하지만 외형성장 및 수익성 개선을 위해 2015년 PET병 제조 시장 점유율 1위를 기록하던 아셉시스 글로벌을 인수하였고 2016년 1월 설탕의 대체재인 전분당을 생산하는 삼양제넥스를 합병하였으며, 2017년에는 생활용품 원재료 제조사인(주)케이씨아이의 지분을 인수하는 등

사업다각화에 성공하였습니다.
당사는 2021년 3분기에는 연결기준 매출이 1조 7,580억원을 기록하여 전년 동기대비 14.9% 증가하였으며, 영업이익은 약 964억원으로 전년동기 1,024억원 대비 5.83% 하락
하였습니다.
원료 가격의 상승으로 인하여 판매가격 역시 인상되어 매출액은 증가하였으나, 원료 가격 및 물류비, 환율 상승의 영향으로 영업이익은 감소
하였습니다.
향후 인수부문의 수익성이 악화되거나 인수회사의 시너지 효과가 예상치 못한 상황으로 감소할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 2020년 하반기 이후 상승기조를 보이고 있는
식품부문 내 원재료 가격 상승 추이가 당사 식품 부문 실적에 미치는 영향에 대한 모니터링이 필요하며,
화학부문 역시 원재료 수급.전방산업업황 등에 따른 영업수익성의 변동가능성이 내재해 있는 상황
입니다. 투자자께서는 이 점 종합적으로 고려하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

(2-2) 재무 안정성 위험

당사의
2021년 3분기말 연결기준 부채총계는 1조 3,891억원으로 부채비율은 95.3%을 기록하여 2020년(90.4%) 대비 4.9%p. 증가하였으며, 2021년 3분기말 연결기준 총 차입금은 9,577억원으로 2020년말 8,225억원 대비 약 1,352억원 증가
하였습니다.
그러나
이는
원재료 수입을 위한

단기차입금 증가 등에
기인
한 것으로서

일시적인
요인에 의한 것으로 판단됩니다.

당사의 2021년 3분기말 연결 기준 1년 이내 상환해야할 차입금은 4,573억원으로(단기차입금, 유동성사채 및 유동성장기차입금 합산) 전체 차입금의 47.7%이고,
45.9%의 차입금의 만기가 1년 초과 ~ 5년 이내로 분포하고 있으며, 차입금의 만기가 5년 초과하는 비중은 6.4%를 기록하고 있습니다.

단기차입금이 전체 차입금에서 차지하는 비중이 47.7%로 다소 높아 단기적인 자금부담이 존재
하지만, 2
021년 9월말 기준 당사 보유 상장지분(3,229 억원),유형자산(토지/건물/구축물/기계장치 장부가액 합계 1조 205억) 및 투자부동산의 담보제공여력, 현금성자산의 규모 등을 종합적으로 감안시 당사는 이와 같은 자금소요에 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 판단
됩니다.그러나 향후 당사의 수익성이 저하되는 등 영업활동이 악화되거나 신규 투자등이 발생할 경우, 부채 및 차입금이 증가하여 재무 안정성이 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-3) 운전자본 관리 위험

당사가 영위하고 있는 사업 특성 상 운전자본 관리는 중요한 요인으로, 특히 당사의 주요사업 중의 하나인
식품 사업의 경우 과다 재고 보유 시 보유 비용 발생 및 유통기한경과 시 폐기 및 이에 따른 손실 발생 등을 고려할 때 재고자산 관리의 어려움
을 겪을 수 있습니다.
당사의
매출채권회전율은 2019년 8.80회, 2020년 8.87회, 2021년 3분기 8.90회를 기록하며 증가하고 있으나, 재고자산회전율은 2
019년 7.39회로 2020년 7.30회, 2021년 3분기 6.95회
를 기록하며 감소하는 추이
입니다. 당사는 대손충당금설정율과 평가손실충당금 비율은 높지 않은 것으로 판단되나, 재고자산 회전율이 낮아지고 있어 향후에도 운전자본 관리 지표의 추이의 모니터링이 필요합니다. 또한 향후에도
매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산보유시 보유 비용 발생 및 평가 및 감모손실 인식 가능성 등 운전자본 관련 손실이 확대되는 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다
.

(2-4) 특수관계자에 대한 채무보증 및 자금보충약정 위험
당사가 특수관계자에 제공하고 있는 채무보증 및 자금보충약정 등은 향후 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는

증권신고서 제출일
전일
현재 종속회사및 계열회사에 총 1,367억원(2022년 2월 9일 매매기준율 적용)
의 채무보증 및 자금보충약정을 제공
하고 있으며, 이는 2021년 3분기말 별도 기준 당사 총자산의 약
6.1%
수준
(연결 기준 당사 총자산의 약 4.8% 수준)입니다.
당사가
채무보증 및 자금보충약정을 제공하고 있는 특수관계자(종속회사 및 계열회사)가 경영상 어려움 등으로 차입금을 상환하지 못할 경우, 당사는 상기 채무보증 및 자금보충약정 금액을 한도로 채무를 대신 상환해야 하는 재무적 부담
이 발생할 수 있습니다.

(2-5) 사
업결합 등과 관련한 위험

당사는 2011년 분할 전 (주)삼양사의 투자/무역/의약사업을 제외한 제조사업부문 일체를 영위하는 분할신설법인으로 설립된 이후 기존 사업에 사업 역량을 집중하였습니다. 2013년부터 삼양이엠에스, 삼양웰푸드, 삼양밀맥스, 삼양제넥스 합병과 삼양패키징 분할 등의 사업결합을 하였으며, 2016년에는 (주)삼양홀딩스로부터 무역 사업을 양수하고, 산업자재사업은 (주)휴비스로 영업양도하였습니다. 2017년에는 케이씨아이(주)의 주식을 취득하여 종속기업으로 하는 등
사업결합을 지속
해오고 있습니다.

사업결합으로 인하여 당사가 기대한 시너지효과가 발현되지 않을 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니다.
한편,
당사는 2021년 3분기말 연결기준 영업권으로 1,986억원을 인
식
하고 있으며, 이는 2021년 3분기말 연결기준 총자산인 2조 8,464억원의 7%에 해당
합니다.

향후 영업권과 관련된 사업의 수익성이 악화될 경우 당사가 인식한 영업권에 손상 인식이 필요할 수 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수
있습니다. 또한, 향
후에도 지배구조 개선 및 사업영역 다각화 등을 목적으로 추가 사업결합이 있을 수 있으며 이는 당사의 재무부담으로 작용할 수 있는 점
유의하여 주시기 바랍니다.

(2-6) 특수관계자 거래 위험
당사는 2021년 3분기말 별도 기준 (주)삼양홀딩스를 지배기업으로 하여 5개의 종속기업, 1개의 공동기업, 2개의 관계기업, 13개의 기타 특수관계자가 있습니다. 당사의 특수관계자 관련 매출 의존도는 5.2%로 높지 않은 수준이나,
특수관계자 관련 상품 및 원재료 매입 의존도는
34%
수준으로 매출에 비해 의존도가 높은 편입니다. 이에 따라
특수관계 기업들의 경영 여건 악화로 인해 당사의 상품 및 원재료 매입 여건이 악화될 가능성을 배제할 수 없다는 점을 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

(2-7) 우
발부채 관련 위험

증권신고서 제출기준일 현재 당사는
연결 기준
피고로 계류중인 사건이 2건(소송가액 446백만원)이 있습니다.
또한,

2021년 3분기말
연결
기준 약 1,210억원의 채무에 대하여 2,316억원의 자산이 담보로 설정
되어 있습니다. 해
당 소송사건, 담보제공 및 기타 우발채무 등은 현재 시점에서 당사에 미칠 영향을 정확히 알 수 없으나,
향후 해당 우발채무가 현실화 될 경우 당사는 재무적으로 부정적인 영향
을 받을 수 있습
니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-8)
2021년 실적 공시에 관한 사항

2022년 02월 08일 당사는 매출액또는손익구조30% 이상 변경 관련 내용을 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상에 공시하였습니다. 당사의 2021년 매출액은 2조 3,844억원으로 전기 2조 518억원 대비 16.2% 증가하였습니다. 영업이익은 826억원으로 전기 1,116억원 대비 26.0% 감소하였으며, 당기순이익은 560억원으로 전기 770억원 대비 27.2% 감소하였습니다. 해당 실적은 확정치가 아닌 잠정치이므로 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 증권신고서의 「제2부 발행인에 관한 사항- Ⅲ. 재무에 관한 사항」은 2021년 3분기 기준으로 작성되어 있으며, 2021년 온기 실적의 확정된 수치와 자세한 내용은 추후 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당행의 사업보고서(2021.12)를 참고해주시기 바랍니다.

기타 투자위험

(3-1) 환금성 제약 위험
금번 발행되는 제5-1회 및 제5-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

(3-2) 사채관리 및 기한의 이익상실에 관한 사항
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 

(3-3) 증권신고서에 관한 사항
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

(3-4) 기재된 투자위험요소 외 기타 고려사항

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(3-5) 신용등급에 관한 사항
본 사채는
NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로부터
AA-등급

을 받았습니다. 다만 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후
당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는
신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
5-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
120,000,000,000
모집(매출)총액

120,000,000,000

발행가액

120,000,000,000

이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 02월 22일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행
현대계동대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA- / AA-
(NICE신용평가, 
한국기업평가)
비고
-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
5,000,000
50,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

대표
미래에셋증권
-
5,000,000
50,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

인수
삼성증권
-
2,000,000
20,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 02월 22일
2022년 02월 22일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
100,000,000,000

운영자금
20,000,000,000

발행제비용
393,020,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 1월 24일 KB증권(주), 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 2월 17일이며, 상장예정일은 2022년 2월 22일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
5-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)
총액
60,000,000,000
모집(매출)총액

60,000,000,000

발행가액
60,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2029년 02월 22일

원리금
지급대행기관
(주)신한은행
현대계동대기업금융센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

신용등급
(신용평가기관)
AA- / AA-
(NICE신용평가, 
한국기업평가)
비고
-

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
-
3,000,000
30,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

대표
미래에셋증권
-
3,000,000
30,000,000,000

인수수수료 0.19%

총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022년 02월 22일
2022년 02월 22일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

운영자금
20,000,000,000

발행제비용

188,920,000

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준
발행규모
사용
지역
사용
국가
원화 교환
예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을
받은 경우
보증기관
-
지분증권과
연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의
경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채
해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 1월 24일 KB증권(주), 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 2월 17일이며, 상장예정일은 2022년 2월 22일임.

주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
120,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
120,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부 사채이자율
-

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2022년 5월 22일

2022년 8월 22일

2022년 11월 22일

2023년 2월 22일

2023년 5월 22일
2023년 8월 22일

2023년 11월 22일

2024년 2월 22일

2024년 5월 22일
2024년 8월 22일
2024년 11월 22일
2025년 2월 22일

2025년 5월 22일
2025년 8월 22일
2025년 11월 22일
2026년 2월 22일

2026년 5월 22일
2026년 8월 22일
2026년 11월 22일
2027년 2월 22일

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2022년 2월 7일 / 2022년 2월 7일

평가결과등급

AA- / AA-

대표주관회사
KB증권(주), 미래에셋증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2027년 2월 22일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음 영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 02월 22일

청 약 기 일
2022년 02월 22일

납 입 기 일
2022년 02월 22일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 현대계동대기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 1월 24일 KB증권(주), 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 2월 17일이며, 상장예정일은 2022년 2월 22일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전 자 등 록 총 액
60,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익율(%)
-

모집 또는 매출가액
전자등록금액의 100.00%

모집 또는 매출총액

60,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부 사채이자율
-

이자지급
방법
및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 3개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 그 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2022년 5월 22일

2022년 8월 22일

2022년 11월 22일

2023년 2월 22일

2023년 5월 22일
2023년 8월 22일

2023년 11월 22일

2024년 2월 22일

2024년 5월 22일
2024년 8월 22일
2024년 11월 22일
2025년 2월 22일

2025년 5월 22일
2025년 8월 22일
2025년 11월 22일
2026년 2월 22일

2026년 5월 22일
2026년 8월 22일
2026년 11월 22일
2027년 2월 22일

2027년 5월 22일
2027년 8월 22일
2027년 11월 22일
2028년 2월 22일

2028년 5월 22일
2028년 8월 22일
2028년 11월 22일
2029년 2월 22일

신용평가 등급
평가회사명
NICE신용평가(주) / 한국기업평가(주)

평가일자
2022년 2월 7일 / 2022년 2월 7일

평가결과등급

AA- / AA-

대표주관회사
KB증권(주), 미래에셋증권(주)

상환방법
및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 2029년 2월 22일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 원금상환기일부터 그 다음영업일까지 이자는 계산하지 아니한다.

각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2029년 02월 22일

청 약 기 일
2022년 02월 22일

납 입 기 일
2022년 02월 22일

전 자 등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금
지급대행기관
회 사 명
(주)신한은행 현대계동대기업금융센터

회사고유번호
00149293

기 타 사 항

▶ 본 사채 발행을 위해 2022년 1월 24일 KB증권(주), 미래에셋증권(주)와 대표주관계약을 체결함

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.
▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.
▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2022년 2월 17일이며, 상장예정일은 2022년 2월 22일임.

주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 경영지원실장, 재무담당 등
- 공동대표주관회사 : 담당 임원, 부장(팀장)

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경 등의 사유가 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

공동대표주관회사는 (주)삼양사의 제5-1회 무보증사채, 제5-2회 무보증사채 발행에 있어 민간채권평가사의 개별민평금리 및 스프레드 동향, 최근 동일 신용등급 회사채 발행 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

-
제5-1회 무보증사채:
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율

-
제5-2회 무보증사채
: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항

수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와같습니다.

① 최저 신청수량: 각 회차별 100억원 
② 최고 신청수량: 각 회차별 본 사채 발행예정금액
③ 수량단위: 100억원

④
가격단위:1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.

※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」

가. 배정기준 운영

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.

본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준

"유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.

"공동대표주관회사"가 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」 I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리
범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1) 공모희망금리 산정근거

공
동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급 회사채 발행사례 검토

③
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

④

채권시장 동향

⑤

결론

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)삼양사 회사채 개별민평 수익률의 산술평균은 다음과 같습니다.

[ (주)삼양사 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리]

(2022년 02월 09일)
(단위: %)

항목
키스자산평가
한국자산평가
나이스피앤아이
FN자산평가
산술평균

개별민평 5년
2.899
2.905
2.897
2.900
2.900

개별민평 7년
3.182
3.158
3.177
3.165
3.170

자료 : 본드웹
주) 평균금리: 민간채권평가회사 4사 평가금리의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사) 기준임

[ 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이(최근 3개월) ]

5년 만기 채권
(단위: %)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채권
AA-무보증 회사채
삼양사
국고채권/
AA-무보증회사채
국고채권/삼양사

2022-02-09
2.505
3.066
2.900
0.561
0.395

2022-02-08
2.555
3.115
2.949
0.560
0.394

2022-02-07
2.472
3.033
2.866
0.561
0.394

2022-02-04
2.407
2.968
2.802
0.561
0.395

2022-02-03
2.365
2.924
2.758
0.559
0.393

2022-01-28
2.397
2.956
2.790
0.559
0.393

2022-01-27
2.415
2.973
2.807
0.558
0.392

2022-01-26
2.367
2.927
2.761
0.560
0.394

2022-01-25
2.392
2.951
2.785
0.559
0.393

2022-01-24
2.345
2.903
2.736
0.558
0.391

2022-01-21
2.356
2.913
2.747
0.557
0.391

2022-01-20
2.350
2.908
2.741
0.558
0.391

2022-01-19
2.295
2.853
2.686
0.558
0.391

2022-01-18
2.317
2.875
2.709
0.558
0.392

2022-01-17
2.350
2.908
2.742
0.558
0.392

2022-01-14
2.245
2.805
2.638
0.560
0.393

2022-01-13
2.165
2.725
2.558
0.560
0.393

2022-01-12
2.175
2.736
2.570
0.561
0.395

2022-01-11
2.240
2.800
2.633
0.560
0.393

2022-01-10
2.245
2.807
2.641
0.562
0.396

2022-01-07
2.255
2.819
2.653
0.564
0.398

2022-01-06
2.297
2.862
2.695
0.565
0.398

2022-01-05
2.150
2.734
2.568
0.584
0.418

2022-01-04
2.100
2.693
2.524
0.593
0.424

2022-01-03
2.087
2.684
2.512
0.597
0.425

2021-12-31
2.006
2.611
2.439
0.605
0.433

2021-12-30
2.006
2.611
2.439
0.605
0.433

2021-12-29
1.970
2.575
2.404
0.605
0.434

2021-12-28
1.991
2.595
2.424
0.604
0.433

2021-12-27
1.985
2.594
2.422
0.609
0.437

2021-12-24
1.990
2.597
2.426
0.607
0.436

2021-12-23
1.998
2.606
2.435
0.608
0.437

2021-12-22
1.935
2.544
2.372
0.609
0.437

2021-12-21
1.897
2.503
2.332
0.606
0.435

2021-12-20
1.905
2.508
2.336
0.603
0.431

2021-12-17
1.937
2.540
2.368
0.603
0.431

2021-12-16
1.935
2.534
2.362
0.599
0.427

2021-12-15
1.977
2.567
2.396
0.590
0.419

2021-12-14
1.982
2.570
2.399
0.588
0.417

2021-12-13
1.975
2.563
2.392
0.588
0.417

2021-12-10
1.997
2.585
2.414
0.588
0.417

2021-12-09
1.960
2.548
2.377
0.588
0.417

2021-12-08
1.987
2.574
2.403
0.587
0.416

2021-12-07
2.040
2.626
2.455
0.586
0.415

2021-12-06
2.020
2.606
2.435
0.586
0.415

2021-12-03
2.030
2.617
2.445
0.587
0.415

2021-12-02
1.999
2.581
2.410
0.582
0.411

2021-12-01
1.970
2.553
2.382
0.583
0.412

2021-11-30
1.990
2.572
2.400
0.582
0.410

2021-11-29
2.055
2.634
2.463
0.579
0.408

2021-11-26
2.062
2.642
2.471
0.580
0.409

2021-11-25
2.160
2.735
2.563
0.575
0.403

2021-11-24
2.225
2.797
2.626
0.572
0.401

2021-11-23
2.245
2.815
2.643
0.570
0.398

2021-11-22
2.242
2.812
2.640
0.570
0.398

2021-11-19
2.192
2.764
2.593
0.572
0.401

2021-11-18
2.157
2.728
2.557
0.571
0.400

2021-11-17
2.155
2.729
2.557
0.574
0.402

2021-11-16
2.135
2.707
2.536
0.572
0.401

2021-11-15
2.102
2.673
2.502
0.571
0.400

2021-11-12
2.160
2.732
2.561
0.572
0.401

2021-11-11
2.130
2.703
2.532
0.573
0.402

2021-11-10
2.117
2.690
2.518
0.573
0.401

자료: 본드웹
주1) 국고채금리 및 등급민평은 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.(증권신고서 제출일 전일 기준: 2022.02.09)
주2) 등급민평은 AA- 무보증 회사채등급의 민평금리를 의미하며, 개별민평은 (주)삼양사 개별회사의 민평금리를 의미합니다.
주3) 상기 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.
주4) Credit Spread(신용스프레드) : 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 AA- 등급 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이, (주)삼양사 개별회사 및 국고채권의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

7년 만기 채권
(단위: %)

구 분
평가금리
Credit Spread

국고채권
AA-무보증 회사채
삼양사
국고채권/AA-무보증회사채
국고채권/삼양사

2022-02-09
2.654
3.336
3.170
0.682
0.516

2022-02-08
2.691
3.374
3.208
0.683
0.517

2022-02-07
2.604
3.289
3.123
0.685
0.519

2022-02-04
2.557
3.244
3.077
0.687
0.520

2022-02-03
2.517
3.204
3.037
0.687
0.520

2022-01-28
2.547
3.234
3.068
0.687
0.521

2022-01-27
2.566
3.252
3.086
0.686
0.520

2022-01-26
2.518
3.206
3.040
0.688
0.522

2022-01-25
2.540
3.227
3.061
0.687
0.521

2022-01-24
2.503
3.190
3.023
0.687
0.520

2022-01-21
2.507
3.194
3.028
0.687
0.521

2022-01-20
2.519
3.206
3.040
0.687
0.521

2022-01-19
2.481
3.167
3.001
0.686
0.520

2022-01-18
2.497
3.182
3.016
0.685
0.519

2022-01-17
2.527
3.209
3.043
0.682
0.516

2022-01-14
2.425
3.109
2.942
0.684
0.517

2022-01-13
2.350
3.035
2.869
0.685
0.519

2022-01-12
2.365
3.052
2.886
0.687
0.521

2022-01-11
2.430
3.116
2.949
0.686
0.519

2022-01-10
2.431
3.116
2.950
0.685
0.519

2022-01-07
2.425
3.111
2.945
0.686
0.520

2022-01-06
2.456
3.143
2.976
0.687
0.520

2022-01-05
2.325
3.025
2.859
0.700
0.534

2022-01-04
2.280
2.985
2.816
0.705
0.536

2022-01-03
2.274
2.980
2.809
0.706
0.535

2021-12-31
2.194
2.905
2.733
0.711
0.539

2021-12-30
2.194
2.905
2.733
0.711
0.539

2021-12-29
2.139
2.850
2.679
0.711
0.540

2021-12-28
2.162
2.874
2.703
0.712
0.541

2021-12-27
2.161
2.873
2.702
0.712
0.541

2021-12-24
2.163
2.875
2.704
0.712
0.541

2021-12-23
2.168
2.879
2.708
0.711
0.540

2021-12-22
2.110
2.822
2.650
0.712
0.540

2021-12-21
2.070
2.780
2.608
0.710
0.538

2021-12-20
2.072
2.781
2.610
0.709
0.538

2021-12-17
2.115
2.823
2.652
0.708
0.537

2021-12-16
2.110
2.817
2.646
0.707
0.536

2021-12-15
2.136
2.840
2.669
0.704
0.533

2021-12-14
2.141
2.845
2.674
0.704
0.533

2021-12-13
2.133
2.839
2.667
0.706
0.534

2021-12-10
2.156
2.861
2.690
0.705
0.534

2021-12-09
2.119
2.829
2.658
0.710
0.539

2021-12-08
2.128
2.838
2.667
0.710
0.539

2021-12-07
2.184
2.892
2.721
0.708
0.537

2021-12-06
2.164
2.871
2.700
0.707
0.536

2021-12-03
2.180
2.887
2.716
0.707
0.536

2021-12-02
2.149
2.854
2.683
0.705
0.534

2021-12-01
2.124
2.829
2.658
0.705
0.534

2021-11-30
2.143
2.849
2.678
0.706
0.535

2021-11-29
2.208
2.912
2.740
0.704
0.532

2021-11-26
2.206
2.909
2.738
0.703
0.532

2021-11-25
2.299
3.000
2.829
0.701
0.530

2021-11-24
2.349
3.051
2.880
0.702
0.531

2021-11-23
2.362
3.064
2.893
0.702
0.531

2021-11-22
2.353
3.056
2.885
0.703
0.532

2021-11-19
2.324
3.027
2.856
0.703
0.532

2021-11-18
2.282
2.985
2.814
0.703
0.532

2021-11-17
2.293
2.996
2.825
0.703
0.532

2021-11-16
2.266
2.970
2.798
0.704
0.532

2021-11-15
2.236
2.938
2.767
0.702
0.531

2021-11-12
2.293
2.995
2.824
0.702
0.531

2021-11-11
2.276
2.979
2.808
0.703
0.532

2021-11-10
2.249
2.954
2.782
0.705
0.533

자료: 본드웹
주1) 국고채금리 및 등급민평은 '한국금융투자협회'가 발표한 "시가평가기준수익률"입니다.(증권신고서 제출일 전일 기준: 2022.02.09)
주2) 등급민평은 AA- 무보증 회사채등급의 민평금리를 의미하며, 개별민평은 (주)삼양사 개별회사의 민평금리를 의미합니다.
주3) 상기 평가금리는 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 제공하는 평가금리의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사) 기준입니다.
주4) Credit Spread(신용스프레드) : 국고채권과 회사채 간의 금리차이로서 상기 자료는 AA- 등급 무보증 회사채와 국고채권의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이, (주)삼양사 개별회사 및 국고채권의 민간채권평가회사 평균평가금리의 차이를 기재하였습니다.

2021년 11월 10일 이후 3개월간의 (주)삼양사의 개별민평 스프레드를 살펴보면, 5년만기의 경우
개별민평과 국고채의 스프레드는 0.391%p.~0.437%p. 범위 내, 7년 만기의 경우에는
개별민평과 국고채의 스프레드가
0.516%p.~0.541%p.의 범위 내에서 움
직이고 있습니다.

② 최근 동일등급, 동일만기 회사채 발행사례

최근 6개월간 동일등급(AA-), 동일만기(5년, 7년) 회사채 발행사례는 다음과 같습니다.

(단위: 억원, bp)

발행일
만기
회사명
등급
예측금액
발행금액
금리밴드
확정
스프레드
참여액
경쟁률

2021-09-08
5년
포스코케미칼
AA-
400
600
개별민평
-30~+20
-3
2,700
1 : 4.50

2021-09-09
롯데렌탈
AA-
700
1,500
개별민평
-30~+30
-15
5,590
1 : 3.73

2021-09-15
GS EPS
AA-
600
800
개별민평
-30~+30
16
1,300
1 : 1.63

2021-10-08
KCC
AA-
400
800
개별민평
-30~+20
-18
2,000
1 : 2.50

2021-11-08
파주에너지서비스
AA-
400
400
개별민평
-20~+20
20
300
1 : 0.75

2022-01-17
한화솔루션
AA-
800
1,050
개별민평
-30~+30
+15
1,250
1 : 1.56

2022-01-17
KCC글라스
AA-
500
900
등급민평
-30~+30
-2
1,700
1 : 3.40

2022-01-18
롯데렌탈
AA-
1,000
1,070
개별민평
-30~+30
+10
2,220
1 : 2.22

2022-01-19
엘에스일렉트릭
AA-
500
600
개별민평
-20~+20
+1
1,700
1 : 3.40

2022-01-19
코웨이
AA-
800
800
등급민평
-30~+30
+11
1,000
1 : 1.25

2022-01-19
포스코에너지
AA-
400
400
개별민평
-30~+30
+13
500
1 : 1.25

2022-01-20
LX인터내셔널
AA-
600
1,100
개별민평
-30~+30
par
2,300
1 : 3.83

2022-01-21
대상
AA-
500
700
개별민평
-30~+30
+5
1,000
1 : 2.00

2022-01-25
호텔롯데
AA-
300
320
개별민평
-30~+30
+15
1,070
1 : 3.57

2021-09-09
7년
롯데렌탈
AA-
400
400
개별민평
-30~+30
-11
900
1 : 2.25

2022-01-26
롯데렌탈
AA-
500
500
개별민평
-30~+30
-9
1,000
1 : 2.00

2022-01-28
LX인터내셔널
AA-
400
800
개별민평
-30~+30
-9
1,700
1 : 4.25

2022-01-28
대상
AA-
400
600
개별민평
-30~+30
+21
700
1 : 1.75

자료 : 금융감독원 전자공시시스템
주) 수요예측 경쟁률은 공모금액 대비 수요예측 총참여금액으로 산정

5년과 7년의 경우 최근 6개월간 발행된 동일등급(AA-) 발행내역을 확인한 결과, 발행 당시 개별민평이 존재하는 회사들은 코웨이(5년 만기)의 1건을 제외하면 모두 개별민평을 기준으로 공모희망금리밴드를 설정하였으며, 모두 금리밴드 상단 이내에서발행금리가 결정되었습니다.

③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.

과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있는 상황입니다.

동일 신용등급의 민평금리 및 (주)삼양사의 개별민평금리 등을 참고해본 결과 개별민평금리가 발행기간 중의 금리변동성 및 Credit Risk 변동가능성 등을 가장 잘 반영하고 있다고 판단하였는 바, 최근의 회사채 발행시장 및 유통시장에서 개별민평금리의 활용도를 포함, 종합적으로 고려하여 (주)삼양사의 개별민평금리를 본 사채의 공모희망금리 설정을 위한 기준금리로 사용하였습니다.

④ 채권시장 동향

 2020년, 2019년말 코로나19 바이러스 창궐로 경기 침체에 대한 불확실성이 고조되며 글로벌 안전자산 선호 현상이 심화되었고 국내외 시장 금리 하락세가 지속되었습니다. 이에 미 연준은 예정에 없던 특별회의를 개최해 기준금리를 0.5%p 인하하여 1.00~1.25%로 발표하였고, 이후 3월 3일 정례회의를 통해 채 2주도 안돼 0.0~0.25%로 1%p 금리 인하를 단행하였으며, 이로인한 글로벌 시장금리의 하방 압력이 거세졌습니다.

이에 금융통화위원회 역시 코로나19 사태와 국제 유가 급락 등 전세계적 경기 침체 영향을 우려하며 3월 16일 임시 금통위를 열어 기준금리를 0.5%p 인하하며 기준금리가 0.75%로 인하되었으며, 사상 처음 0%대로 진입했습니다. 이후 금통위에서는 기준금리 동결 기조를 유지해오다가, 2021년 1월 15일에 개최된 금통위에서 기준금리를 0.50%로 인하 하였습니다. 한편, 시중금리는 2020년 11월 이후 경기 지표 개선 및 물가상승과 더불어 연준의 기준금리 인상 시기가 기존 전망보다 앞당겨질 수 있다는 우려감에 일시적으로 장기물 위주로 상승하는 모습을 보였습니다.

2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, 코로나19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 21년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.

FOMC는 2021년 6월 기준금리를 동결하였으나, 연방기금 목표금리 전망치 점도표에서 금리 인상 시점을 앞으로 큰 폭 조정하였고, 테이퍼링에 대한 논의를 시작하였다고 발표하였습니다. 점도표 상 2023년 금리인상을 전망한 연준위원은 7명에서 13명으로 늘었고, 2022년 인상을 예고한 위원 수 역시 4명에서 7명으로 증가하였습니다. 이후 7월과 9월에 열린 FOMC에서 기준금리를 0.00~0.25%로 동결 결정하며 완화적인 통화정책 기조를 유지하였으나, 9월 FOMC에서 테이퍼링 실시 및 통화정책 정상화 관련 언급을 하며 미국 기준금리의 상승압력이 확산되고 있습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 현재 미국은 0.25%의 기준금리를 유지하고 있지만 향후 금리 상승이 전망됩니다.

한국은행은 기준금리를 지속 동결하였다가, 2021년 08월 금통위에서 기준금리를 0.75%로 0.25%p. 인상하였습니다. 이는 2018년 11월 이후 2년 9개월만의 기준금리 인상으로, 한국은행은 코로나19의 재확산 영향으로 민간 소비가 다소 둔화되었으나 수출이 호조를 지속하고, 설비투자도 견조한 흐름을 나타내고 있어 기준금리 인상을 결정하였습니다. 한국은행은 8월 인상 이후 추가적으로 2021년 11월 및 2022년 1월 각각 금리를 0.25%p. 인상하였습니다. 해당 인상은 현재 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석됩니다. 증권신고서 제출일 현재 한국은행 기준금리는 1.25%를 유지하고 있습니다.

현재 글로벌 경기 악화는 신종 전염병에 따른 것으로 전세계적으로 백신 접종이 이루어지고 방역 체계가 강화되며 바이러스 종식 시 회복될 것으로 전망되었으나, 변이바이러스의 등장으로 예상보다 종식이 지연되고 있습니다. 이에 따라 유가 변동성, 신흥국 경기 악화 지속 등에 따른 불확실성 확대 및 부진한 실물경제 지표 지속 등으로 인한 기관투자자의 투자 심리가 상당 부분 위축될 가능성이 있습니다. 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 실적이 저조한 회사나 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리가 위축될 수 있습니다.

⑤ 결론

위와 같이 공동대표주관회사는 (주)삼양사의 제5-1회 무보증사채 및 제5-2회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 동일등급 회사채 발행 사례', '③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정', '④ 채권시장 동향'을 종합적으로 검토하였습니다.

상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사는 (주)삼양사의 제5-1회, 제5-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제5-1회
무보증사채
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사의 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율.

제5-2회
무보증사채
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사의 7년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

(주)삼양사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2022년 2월 16일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

다. 수요예측결과

1. 수요예측 참여 내역

[회 차 : 제5-1회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
5
2
4
-
-
-
11

수량
600
200
400
-
-
-
1,200

경쟁율
0.60:1
0.20:1
0.40:1
-
-
-
1.20:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제5-2회]
(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사
(집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적
유*
거래실적
무

건수
-
1
4
-
-
-
5

수량
-
100
500
-
-
-
600

경쟁율
-
0.25:1
1.25:1
-
-
-
1.50:1

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.
주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제5-1회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
8.3%
100
8.3%
포함

5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
8.3%
200
16.7%
포함

7
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
8.3%
300
25.0%
포함

9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
8.3%
400
33.3%
포함

10
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
16.7%
600
50.0%
포함

20
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
16.7%
800
66.7%
포함

25
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
8.3%
900
75.0%
포함

26
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
8.3%
1,000
83.3%
포함

30
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
16.7%
1,200
100.0%
포함

합계
5
600
2
200
4
400
-
-
-
-
-
-
11
1,200
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회 차 : 제5-2회]
(단위 : bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-10
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
16.7%
100
16.7%
포함

5
-
-
-
-
2
300
-
-
-
-
-
-
2
300
50.0%
400
66.7%
포함

7
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
16.7%
500
83.3%
포함

9
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
16.7%
600
100.0%
포함

합계
-
-
1
100
4
500
-
-
-
-
-
-
5
600
100.0%
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제5-1회]
(단위 : bp, 건, 억원)

수요예측 참여자
-10
5
7
9
10
20
25
26
30
합계

기관투자자1
100

100

기관투자자2

100

100

기관투자자3

100

100

기관투자자4

100

100

기관투자자5

100

100

기관투자자6

100

100

기관투자자7

200

200

기관투자자8

100

100

기관투자자9

100

100

기관투자자10

100
100

기관투자자11

100
100

합계
100
100
100
100
200
200
100
100
200
1,200

누적계
100
200
300
400
600
800
900
1,000
1,200
-

[회 차 : 제5-2회]
(단위 : bp, 건, 억원)

수요예측 참여자
20
25
26
30
합계

기관투자자1
100

100

기관투자자2

200

200

기관투자자3

100

100

기관투자자4

100

100

기관투자자5

100
100

합계
100
300
100
100
600

누적계
100
400
500
600
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
[수요예측 신청현황]
제5-1회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 1,200억원
- 총 참여신청범위: -0.10%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 11건

제5-2회 무보증사채
- 총 참여신청금액: 600억원
- 총 참여신청범위: +0.20%p. ~ +0.30%p.
- 총 참여신청건수: 5건

① 이번 발행과 관련하여 발행회사인 (주)삼양사와 공동대표주관회사인 KB증권(주) 및 미래에셋증권(주)는 공모희망금리 산정시 민간채권평가회사의 개별민평금리, 등급민평금리 및 스프레드 동향, 유사등급 회사채 발행동향 및 당사의 미상환회사채 유통수익률, 최근 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 결정함.

② 2022년 2월 15일 진행한 당사의 수요예측에서 제5-1회 무보증사채 공모희망금액 총액인 1,000억원의 120%에 해당하는 1,200억원, 제5-2회 무보증사채 공모희망금액 총액인 400억원의150%에 해당하는 600억원이 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여함.

각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 발행회사와 대표주관회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무상황, 금리 및 스프레드 전망 등)이 반영되어 있을 것이라고 판단하였고, 수요예측 참여물량 및 참여금리 수준 등을 고려하여, 수요예측에 참여한 물량 중 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량을 유효수요로 정의함.

최종 발행금리 결정에
대한 수요예측 결과의
반영 내용

본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정함.

- 본 사채의 발행금리

[제5-1회]
제5-1회 무보증사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적
용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

[제5-2회]
제5-2회 무보증사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적
용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

"발행회사"는 (주)삼양사를 지칭하며, "공동대표주관회사"는 KB증권(주), 미래에셋증권(주)를 지칭합니다.

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다.

단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다

(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 "인수규정" 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.

(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 "인수규정" 제17조의2 제5항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은

2022년 2월 15일 9시부터 2022년 2월 15일 16시까지
로 한다.

4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 제5-1회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 하며, 제5-2회 무보증사채의 경우 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p ~ +0.30%p를 가산한 이자율로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "공동대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁 받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.

9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 집합투자업자가 수요예측에 참여하고자 하는 경우 해당 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.
 12. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니되며,수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시 하지 않는다
 13. "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측과 관련한 자료를 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령" 제62조에서 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.
 15. "공동대표주관회사"는 본조 제14항에 따라 기록, 유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조가 되지 아니하도록 적절한 대책을 수립, 시행하여야 한다.
 16. "공동대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.
 17. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약 및 배정방법

(1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 제출하는 방법으로 청약한다.
 (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.
 (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.
① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점 
② 교부방법 : "본 사채"의 "투자설명서"는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다.
③ 교부일시 : 2022년 2월 22일

④ 기타사항 :

(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.

(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)
⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>
1. 국가
2. 한국은행
3. 대통령령으로 정하는 금융기관
4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.
5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)
① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.
1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>
제11조 (증권의 모집·매출) 
① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.
1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가
가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자
나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자
다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인
라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)
마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자
바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자
2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자
가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주
나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원
다. 발행인의 계열회사와 그 임원
라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주
마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원
바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인
사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.
1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자
3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

4. 배정방법

① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금액의 100%를 우선배정한다.
 ② 상기 ①의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 청약금액 중 수요예측 결과에 따른 최종 배정금액 이내의 청약금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 12시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 순서에 따른다.
 (i) "수요예측 참여자"인 전문투자자 및 기관투자자 : "수요예측 참여자"가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 초과하여 청약한 부분에 대하여 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대하여 배정한다. 이때 "공동대표주관회사"는 수요예측 참여여부, 참여금리수준, 참여금액, 참여시기 등을 감안하여 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (ii) "수요예측 참여자"가 아닌 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분배정하되, 청약자별 배정금액의 십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다.
 (iii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.
 a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.
 b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.
 c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 제2조 제2항에 따라 인수단이 인수한다.
 4. 청약단위: 최저청약금액은 일백억원 이상으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위로 한다.

5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2022년 2월 22일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.
 6. 청약취급처 : 각 인수단의 본점
 7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.
 8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청
약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제2항을 따른다.
 9. 발행
금액 결제일
: 2022년 2월 22일

10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)신한은행 현대계동대기업금융센터
 11. 전자등록기관 : 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다. 
 12. 전자등록신청:
① "발행회사"는 각 "인수단"이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다.
② 각 "인수단"은 "발행회사"로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 "발행회사"에 통보하여야 한다. 단, 전자등록 신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제18조2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 미래에셋증권(주)에게 위임한다.
13. "본 사채"의 "인수단"은 "공동대표주관회사"인 미래에셋증권(주)가 납입일 당일 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다.
미래에셋증권(주)는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다.

다. 청약단위

최저청약금
액은
일백억원으로 하며, 일백억원 이상은 일백억원 단위
로 한
다.

라. 청약기간

청약기간
시 작 일 시
2022년 2월 22일 09시

종 료 일 시
2022년 2월 22일 12시

마. 청약증거금
청약서를 송부한 청약자는 당일
16시까지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은
2022년 2월 22일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

바. 청약취급처

각 인수단의 본점

사. "본 사채"의 납입을 맡을 기관

(주)신한은행 현대계동대기업금융센터

아. 상장신청예정일

(1) 상장신청예정일 : 2022년 2월 17일

(2) 상장예정일 : 2022년 2월 22일

자. 사채권교부예정일
본 사채에 대하여는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록함.

차. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.

카. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니한다.
(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 한다.
(3) 본 사채권의 원리금지급은 (주)삼양사가 전적으로 책임을 진다.
(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본사채 이자율을 하회하는 경우에는 본사채 이자율을 적용한다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
50,000,000,000
0.19
총액인수

대표
미래에셋증권㈜
00111722

서울특별시 중구 을지로5길 26

50,000,000,000

0.19
총액인수

인수
삼성증권㈜
00104856
서울특별시 서초구 서초대로74길 11
20,000,000,000
0.19
총액인수

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
KB증권㈜
00164876
서울특별시 영등포구 여의나루로 50
30,000,000,000
0.19
총액인수

대표
미래에셋증권㈜
00111722

서울특별시 중구 을지로5길 26

30,000,000,000
0.19
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23

120,000,000,000

-
수수료 : 2,500,000원

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23

60,000,000,000

-
수수료 : 2,500,000원

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 다만 "발행회사"가 "금융위"의 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr/)에 아래의 사항을 각 전자게시의 방법으로 게시하는 경우 위 통보에 갈음할 수 있다.
 1. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때
 2. "발행회사"가 영업의 일부 또는 전부를 변경 또는 정지 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도하고자 하는 때
 3. "발행회사"의 영업목적의 변경
 4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때
 5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 발행회사의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 중요한 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때
 6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때
 7. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회결의 등 내부 결의가 있은 때 
 8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때
 9. "발행회사"가 발행회사의 영업에 중대한 영향을 미치는 다른 회사의 영업 전부 또는 일부를 양수하고자 하는 때
 10. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 주요 권리내용

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
연리이자율
만기일
옵션관련사항

제5-1회 무보증사채
1,200
주1)
2027년 2월 22일
-

제5-2회 무보증사채
600
주2)

2029년 2월 22일

-

주1) 제5-1회 무보증사채:

본 사채의 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 5년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

주2) 제5-2회 무보증사채:

본 사채의 연리이자율은 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 (주)삼양사 7년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.30%p를 가산한 이자율로 합니다.

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채관리계약서 제1-2조 14항)

"발행회사"는 (주)삼양사를
지칭하며, "사채관리회사"는
한국예탁결제원을
지칭합니다.

가. 기한의 이익 상실
(1) 기한의 이익의 즉시 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.
(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우
(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.
(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우
(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)
(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우
(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우
(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우
(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)
(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우
(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)
(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실
다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.
(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우
(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중
원금 오백억원(￦50,000,000,000)
이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우
(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우
(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)
(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우
(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우
(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때
(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.
(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.
나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’
(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.
(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우
(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우
(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.
다. 기한의 이익 상실의 취소
사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.
(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것
(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것
라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법
“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.
(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구
(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 당사가 발행하는 제5-1회 및 제5-2회 무기명식 이권부 무보증사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권 및 중도상환권이 부여되어 있지 않습니다.

라. 본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증 사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.

마. 발행회사의 의무

구 분
원리금지급
재무비율 유지
담보권 설정제한
자산 처분 제한
지배구조 변경 제한

내 용
계약에서 정하는 시기와
방법에 따라 원리금 지급
(제2-1조)

부채비율 400% 이하

(연결기준, 제2-3조)

"자기자본"의 200%
(
연결기준
, 제2-4조)

5,000억원
(연결기준, 제2-5조)
사채관리계약서
(제2-5조의2)

주) 당사가 본 사채의 발행과 관
련하여

2022년 2월 10일 한
국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임 관련(사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조)

"발행회사"는 (주)삼양사를
지칭하며, "사채관리회사"는
한국예탁결제원을
지칭합니다.

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)

① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.
② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인
(주)신한은행 현대계동대기업금융센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용)
① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. 
② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.

제2-3조(재무비율등의 유지)
“발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 
1. “발행회사”는 부채비율을
[400]%
이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다).
단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상

부채비율은
[95.3]%, 부채규모는[ 1,389,090] 백만원이다
.

제2-4조(담보권설정등의제한)
① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.
② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.
1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 
2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 
3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’
4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의
[200%]
를 넘지 않는 경우.
단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [3,437억 ]원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [ 23.6]%이다.

5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우
6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증
8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증

③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.
④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)

①

“발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐

총액 5,000억원
(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다.

단, “발행회사”의
“최근 보고서”
상 자산규모(자산총계)는 [ 2,846,423 ]백만원이다
.

② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.
③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.
1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분
2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)

① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.
1. "발행회사"의 최대주주

가
변경되는 경우.

단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.
가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우
나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우
다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우
라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우

“발행회사가”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주는 (주)삼양홀딩스이며, 지분율은 61.83% 이다.

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.
1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.
가. 지배구조변경 발생에 관한 사항
나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용
다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)
라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)
마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)
2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.
③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)
①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.
②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. 
③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.
④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)
① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.
③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.
⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)

“발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

바. 당사가 발행하는 제5-1회 및 제5-2회 무기명식 이권부 무보증사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로, "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 전자등록합니다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

당사는 본 사채의 발행과 관련하여

한
국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며,사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23

120,000,000,000

-
수수료 : 2,500,000

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(%)

한국예탁결제원
00159652
서울특별시 영등포구 여의나루로4길 23

60,000,000,000

-
수수료 : 2,500,000

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등

(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계

구분
내용
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원 겸임 관계
사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

(2022.02.09 기준)

구분
실적

2018년
2019년
2020년
2021년
2022년
계

계약체결 건수
43건
66건
82건
94건
16건
301건

계약체결 위탁금액
9조 9,700억원
15조 3,300억원
15조 5,010억원
18조 6,120억원
3조 6,150억원
63조 280억원

(3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
증권등록부 회사채관리팀
051-519-1819

다. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 (주)삼양사를
지칭하며, "사채관리회사"는
한국예탁결제원을
지칭합니다.

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 
1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청
2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청
3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의
4. 파산, 회생절차 개시의 신청 
5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 
6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 
7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사
8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)
9. 사채권자집회에서의 의견진술 
10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항
② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.
③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 
1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등
2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등
④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. 
⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 
⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 
⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 
⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. 
⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. 
⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. 
⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. 
⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.
1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우
2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우
② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. 
③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. 
④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. 
⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. 
⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"발행회사"는 (주)삼양사를
지칭하며, "사채관리회사"는
한국예탁결제원을
지칭합니다.

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 
③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.
④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 
⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.
② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. 
③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"발행회사"는 (주)삼양사를
지칭하며, "사채관리회사"는
한국예탁결제원을
지칭합니다.

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.
② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. 
③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.
④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. 
⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항
사채관리회사인
한
국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 본 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사 및 연결대상 종속회사의 사업은 크게 식품부문, 화학부문으로 나뉩니다. 식품부문의 주요 제품으로는 설탕, 밀가루, 전분당, 유지 등이 있으며 화학부문의 주요 제품으로는 엔지니어링 플라스틱, PET 용기, 이온교환
수지, 터치패널용 소재,
폴리머
등이 있습니다. 당사 및 한국채택국제회계기준의 도입에 따른 연결대상 종속회사인
삼양공정소료(상해)유한공사, 삼양EP헝가리, 삼양EP베트남, 삼양패키징, 케이씨아이가 영위하는 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문
회 사 명
주요재화 및 용역

식품부문
삼양사

설탕, 홈메이드 제품, 쇼트닝, 식용유, 밀가루,
프리믹스, 전분, 전분당, 당알코올, 기능성식품,
화장품 등

화학부문

삼양사

엔지니어링플라스틱, 이온교환수지,
컬럼스페이서, 유기절연막, 터치패널용 소재

삼양공정소료(상해)유한공사
엔지니어링플라스틱

삼양EP헝가리
엔지니어링플라스틱

삼양EP베
트남

엔지니어링플라스틱

삼양패키징

PET병, 아셉틱

케이씨아이

폴리머와 계면활성제품

자료: 당사 3분기 보고서

당사는 2021년 3분기 연결 기준 총 매출에서 식품 부문이 49.31%, 화학 부문이 50.66%의 비중을 차지하고 있습니다. 투자자 여러분들께서는 투자 시, 아래 기재된 당사의 식품 및 화학 부문 사업 위험에 유의하시기 바랍니다.

[사업부문별 매출액 및 매출액비율]

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표
2021.1.1~2021.9.30

매출액
비율

식품
제품 등
설탕, 밀가루, 유지, 전분당,
홈메이드 제품 등
청량음료, 제과, 제빵, 식품첨가물 등
큐원 등
898,414
49.31%

화학
제품 등
엔지니어링 플라스틱
PET Bottle
이온교환수지 
컬럼스페이서 등 
폴리머 및 계면활성제 등

자동차, 전기전자제품
내열병, 내압병, 상압병 
수처리
디스플레이 소재 등 

샴푸 등의 원료

TRIBIT
TRIREX
TRILITE 
TRIRON 등 
POLYQUTA 400KC 등
922,998
50.66%

기타(임대수익 등)
669
0.03%

단순합계
1,822,081
100.00%

연결조정
(64,117)
-

총합계
1,757,964
-

자료: 당사 3분기 보고서

주1) K-IFRS 연결기준이며, 2021년 3분기 누적기준임

주2) 표 하단의 연결조정은 매출액 비율에 반영하지 않음

[산업 관련 용어 정리]

1. 엔지니어링플라스틱(EP): 공업재료·구조재료로 사용되는 강도 높은 플라스틱. 강철보다도 강하고 알루미늄보다도 전성(展性)이 풍부하며, 금·은보다도 내약품성이 강한 고분자 구조의 고기능 수지.

2. PC(Polycarbonate): BPA(Bisphenol-A)와 염화카르보닐(Carbonyl Chloride)을 반응시켜 생산되는 엔지니어링 플라스틱. 내열성, 내충격성, 전기적 특성 등을 두루 갖추고 있어 자동차 부품, 전기ㆍ전자, 건축자재, 정밀기계 등 광범위한 용도로 사용됨.

3. PC 컴파운드: PC원료에 각종 첨가제를 넣어 필요로 하는 물성을 갖도록 만든 제품

4. PBT(Polybutylene Terephthalate): 내열성, 내열노화성, 기계적 특성, 안전성, 내유성, 전기적 특성이 우수한 엔지니어링 플라스틱. 결정화 속도가 빨라 단시간에 성형이 가능한 장점을 보유하고 있어 가전 및 전자부품, 자동차부품, 광케이블 피복 등에 사용.

5. BPA (Bisphenol A): Phenol과 아세톤을 합성하여 생산. PC(Polycarbonate) 및 에폭시수지의 주원료로 사용됨.

6. PCR (Polycarbonate Resin): BPA(Bisphenol-A)와 염화카르보닐(Carbonyl Chloride)을 반응시켜 생산. 내열성, 내충격성, 전기적 특성 등을 두루 갖추고 있어 자동차 부품, 전기ㆍ전자, 건축자재, 정밀기계 등 광범위한 용도로 사용됨.

7. 이온(교환)수지: 합성 수지의 일종. 물에는 녹지 않지만, 물에 넣으면 그 물이 지닌 이온과 수지가 가진 이온을 교환하는 작용이 있으며, 수지는 교환 흡착된 이온으로 포화하기 때문에 능력을 잃지만, 역시 이온 교환으로 재생될 수 있음. 하수 속의 유해 중금속의 포집, 바닷물로부터의 우라늄 분리, 가성 소다 전해(電解) 제조용의 막, 인공 신장의 투석막 등에 쓰임.

8. 전분당 : 전분을 원료로 하는 감미료의 총칭. 물엿, 맥아당, 글루코오스, 이성화당 등이 포함됨.

■ 식품 부문

(1-1)
식품 산업의 성장성 정체 위험

당사가 영위하고 있는 식품사업은 인간이 삶을 영위해 나가는 데 있어 가장 기초적인 요소인 식품을 공급한다는 측면에서 소비자들의 실생활과 밀접하게 관련되어 있으며, 이에 따라
국민소득수준 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업 전반의 성장성이 영향을 받습
니다.
2020년 발생된 코로나19 사태로 인하여
글로벌 경기 침체가 진행되었으며 그에 따라, 증권신고서 제출일 현재까지도 소비 심리 위축이 지속되고 있습니다.
또한, 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화에 따라 내수 위주인 식품 산업의 성장이 정체된 흐름
을 보이고 있습
니
다.
식품 산업은 생활 필수 요소로서 타 산업 대비 안정적인 특징을 가지고 있으나,

코로나19 장기화로 인한 대내외 경기 침체
및
이에 따른 소비 심리 둔화, 인간 구조의 변화(출산율 저하, 고령화) 등 사회 구조적인 요소로 인해 향후 산업의 성장 정체가 지속
될
수 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 식품 사업은 인간이 삶을 영위해 나가는데 있어 가장 기초적인요소인 식품을 공급한다는 측면에서 소비자들의 실생활과 밀접하게 관련되어 있으며, 이에 따라 국민 소득 수준에 따른 민간 소비 및 인구통계적 특성 변화 등에 따라 산업전반의 성장성이 영향 받고 있습니다. 

국내 식품 산업은 1970년대 이후 산업화와 인구 증가에 힘입어 비약적인 성장을 이루었으나, IMF 외환위기를 기점으로 곡물가공산업은 수명 주기상 성숙기에 접어들었습니다. 민간 소비에서 차지하는 비중도 점점 낮아지고 있을 뿐만 아니라 경제성장 둔화에 따른 소비심리 위축, 인구증가율 감소세 등으로 인해 수요의 낮은 성장성이 지속되고 있습니다.

경제 상황에 대한 종합적인 소비자 심리 지표인 소비자심리지수(CCSI)는 2008년 금융 위기의 영향으로 급격히 하락한 이후 2009년 상반기 회복세를 보이며 100 이상의 수치를 기록하였습니다. 이후 90과 100 사이에서 등락을 반복하다 생활물가 상승 등으로 2017년 1월에 2009년 이후 최저치인 93.3을 기록하였으나 점차 다시 회복하여 2017년말 북핵 리스크완화 및 사드(THAAD) 갈등이 해소될 기미를 보이면서 2017년 11월 112.0까지 회복하였습니다. 2018년에는 미-중무역전쟁 등으로 인하여 점차 하락하며 8월에 다시 100이하를 기록하였으며 2019년말까지 비슷한 수준을 유지하며 약보합세를 보였습니다. 2020년에는 코로나19 사태로 인하여 70.8까지 하락하며 2009년 3월 이후 최저 수준을 기록하였으나 정부의 적극적인 방역정책 및 사회적 거리두기 등으로 인하여 경기회복에 대한 기대감으로 소폭 상승세를 보이고 있습니다. 2021년 들어 백신접종 및 코로나19 사태 완화에 따른 사회적 거리두기 완화로 소비자심리지수 추이는 상승하기 시작하였으며, 2020년 12월 소비자심리지수 91.2에서 2021년 12월 소비자심리지수는 103.9로 소비심리가 회복되는 모습을 보이고 있습니다.

[소비자심리지수 추이]

소비자심리지수

출처 : 한국은행 경제통계시스템
주) CCSI(소비자심리지수): 소비자동향지수(CSI) 중 6개 주요지수를 이용하여 산출한 심리지표로서 장기평균치(2003년 1월 ~ 2019년 12월)를 기준값 100으로 하여 100보다 크면 장기평균보다 낙관적임을, 100보다 작으면 비관적임을 의미

한편, 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2021년 11월 발간한 '경제전망보고서'에 따르면 2021년 국내 경제 성장률은 4.0%가 예상되며, 2022년에는 3.0% 수준으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 한국은행에 따르면 국내 경기는 당분간 코로나19재확산의 영향을 받겠으나, 앞으로 백신접종 확대, 수출 호조 등으로 견실한 회복 흐름을 이어갈 것으로 예상하고 있습니다.

[한국 경제 성장률 전망]

(단위: 전년동기대비, %)

구분
2020년
2021년
2022년(E)
2023년(E)

연간
상반
하반(E)
연간(E)
상반
하반
연간
연간

GDP
-0.9
4.0
4.0
4.0
3.0
3.1
3.0
2.5

민간소비
-5.0
2.4
4.7
3.5
4.1
3.2
3.6
2.5

설비투자
7.1
12.6
3.9
8.2
-0.5
5.5
2.4
1.5

지식재산생산물투자
4.0
4.0
4.1
4.1
4.1
3.7
3.9
3.8

건설투자
-0.4
-1.5
0.1
-0.7
2.1
3.1
2.6
2.1

상품수출
-0.5
14.4
3.5
8.5
1.9
3.3
2.6
2.5

상품수입
-0.1
12.5
7.8
10.1
2.4
3.7
3.1
2.6

자료: 한국은행 경제전망보고서 (2021.11)

또한, 통계청의 장래인구추계에 따르면 국내 인구는 2028년 5,194만명까지 증가한 후 감소할 것으로 예상되며 2067년 약 3,929만명(중위 추계)에 이를 전망입니다. 인구성장률은 2029년부터 마이너스 인구성장을 시작하여 2067년 -1.26% 수준에 이를전망입니다. 또한 신생아 수 감소, 노령인구 증가 등의 인구구조 변화도 전망되어

향후 국내 식품 산업의 수요 기반에 부정적인 영향을 끼칠 위험이 있습니다.

[장래 인구 추이 및 인구성장률]

장래 인구 추이.jpg
장래 인구 추이

장래인구성장률

출처 : 통계청 장래인구추계

한편, 식료품 제조업의 전체적인 출하지수 추이는 점진적인 증가세를 보이고 있습니다. 그러나 2018년과 2019년 식료품 제조업 출하지수는 전년대비 각각 1.17%, 3.47% 증가한데 반해, 2020년은 전년대비 0.65% 증가하면서 성장이 정체된 모습을 보였습니다. 한편 GDP성장률과 식료품제조업 출하지수 증감률은 상관관계가 높은 모습을 보입니다. 그러나, 2015년 100을 기준으로 식료품 제조업 출하지수는 2017년 102.9를 기록하여 2년간 2.9% 증가하는데 그친 반면, GDP성장률이 2010년 이후 매년 3.0% 이상을 나타냈고, 2017년 5.4%의 성장률을 기록한 것과 비교하였을 때 식품산업 자체의 성장한계가 있는 것으로 판단됩니다. 특히 2020년의 경우 코로나19 확산에 따라 GDP 성장률은 0.30%로 지속적으로 하락 추이를 보이고 있으며, 식료품 제조업 출하지수 증감율도 0.65%를 기록하는 등 코로나19라는 대외적인 변수의 영향으로 식료품 제조업 성장이 제한적이었습니다.

[식료품제조업 출하지수와 증감률]

식료품제조업 출하지수와 증감률.jpg
식료품제조업 출하지수와 증감률

자료 : 한국은행 경제통계시스템
주) 식료품 출하지수는 2015년의 출하지수가 100으로 이를 기준으로 함.

[식료품제조업 출하지수 증감률과 GDP성장률]

(단위: %)

식료품제조업 출하지수 증감률과 gdp 증감률.jpg
식료품제조업 출하지수 증감률과 gdp 증감률

자료 : 한국은행 경제통계시스템

상기와 같이 당사가 영위 중인 식품 산업은
생활 필수 요소로서 타 산업 대비 안정적인 특징을 가지고 있으나, 코로나19 장기화로 인한 대내외 경기 침체, 이에 따른 소비 심리 둔화 및 인구 구조의 변화(출산율 저하, 고령화 등) 등 사회 구조적인 요소로 인해 향후 산업의 성장 정체가 지속될 수 있습니다. 뿐만 아니라 웰빙 문화의 확산 등 소비자들의 건강에 대한 관심과 이로 인한 소비자 기호의 변화는 고가 웰빙 식품, 건강 보조식품 등 일부의 제품군을 통한 성장의 기회가 되기도 하지만 전반적인 식품산업에 대해서는 양적 성장의 한계가 될 수 있는 위험요소가 되고 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1-2)
시장 내 경쟁심화 위험

식품산업은 제품의 차별화가 어려워 신규회사의 시장 진입이 활발한 편으로 시장 구도의 안정성이 높지 않고 경쟁 강도가 높은 편입니다. 위생적인 생산설비, 전국적인 유통망 및 소비자에 대한 브랜드 인지도 등이 식품사업 내에서의 중요한 경쟁 요소로 작용하고 있으며, 당사가 속한 제당, 전분당, 제분, 유지 산업 등은 이러한 경쟁 요소에서의 우위를 가지는 일부 업체들이 과점 체제를 형성하고 있습니다.
당사의 경우 설탕, 전분당, 밀가루 부문에서 2021년 3분기 각각 32%, 28%, 10%로 견조한 시장점유율을 지속적으로 유지하고 있어 식품 사업에서 당사의 시장 지위가 단기간에 크게 변동될 가능성은 높지 않을 것으로 보입니다.
다만

국내
제당, 전분당, 제분, 유지 산업의 성장 정체 양상과 과점 업체들 간 경쟁 및 외부 요인들의 변동 등에 의해 향후 당사의 사업 환경이 악화될 우려가 있습니다.

식품산업은 제품의 차별화가 어려워 신규회사의 시장 진입이 활발한 편으로 시장 구도의 안정성이 높지 않고 경쟁 강도가 높은 편입니다. 위생적인 생산설비, 전국적인 유통망 및 소비자에 대한 브랜드 인지도 등이 식품산업 내에서의 중요한 경쟁요소로 작용하고 있으며, 당사가 속한 제당, 전분당, 제분 유지 산업 등은 이러한 경쟁 요소에서의 우위를 가지는 일부 업체들이 과점 체제를 형성하고 있습니다. 

제당시장의 경우 1950년대말 삼양사, CJ제일제당, 대한제당의 3사 체제로 경쟁구도가 정비된 이후 현재까지 3사 과점 체제가 유지되고 있습니다. 전분당 시장의 경우 삼양사, 대상, IK(Ingredion Korea), CJ제일제당 4개사가 경쟁 구도를 형성하고 있으며, 제분 시장은 삼양사, 대한제분, CJ제일제당, 대선제분, 영남제분, 삼화제분, 밀다원 등의 업체가 과점 체제를 형성하고 있습니다. 

당사의 경우 설탕, 전분당, 밀가루 부문에서 2021년 3분기까지 각각 32%, 28%, 10%의 시장점유율을 지난 수년간 유지하고 있으나, 제당, 제분, 유지 등의 식품 시장의 경우 이미 성숙기에 진입하여 과점 업체들 간 경쟁이 치열한 상황입니다. 따라서 향후 성장성이 낮고 식품 가공 산업의 양적 한계 등을 고려할 때 추가적인 시장점유율 확보는 어려운 환경입니다.

[주요제품 시장점유율]

(단위: %)

부문
품목
2021년 3분기
2020년
2019년

식품

설탕

32
32
32

전분당

28
28

28

밀가루

10
10
10

자료: 당사 2021년 3분기 보고서

안정적으로 유지되고 있는 당사의 시장점유율 등을 고려할 때 식품 사업에서 당사의 시장 지위가 단기간에 크게 변동될 가능성은 높지 않을 것으로 보이나, 국내 제당, 전분당, 제분, 유지 산업의 성장 정체 양상과 과점 업체들 간의 경쟁 및 외부 요인들의 변동 등에 의해 향후 당사의 사업 환경이 악화될 우려가 있습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

(1-3) 원재료 및 환율 관련 위험

당사는 원재료를 해외에서 수입하고 있으므로,
원재료의 가격, 수입환율 및 운임가격은 당사의 수익성에 영향
을 미

칩니다. 2020년 대비
2021년 3분기 현재 당사의 원당, 원맥, 옥수수의 도입평균가격은 전년 대비 큰 폭으로 상승하는 추이
를 보이고 있
으며, 향후에도
코로나19 사태의 불확실성으
로 인하여 주요 수출국인 미국과 우크라이나, 남미의 생산량 추정치 감소와 중국의 수요 강화,
미·중 무역전쟁 등으로 인한 외부환경적 요인들로 인하여 특히 주요 원재료인 옥수수 가격 등 국제 곡물 가격폭이 확대될 가능성
이 있습니다.

한편,
2
02
2년 들어 미 연준에서 조기긴축 가능성을 언급하면서 원달러 환율은 1,200원을 돌파하는 모습을 보였으며, 향후에도 미 연준의 통화정책, 코로나19 불확실성 등에 따라 환율의 변동성이 커질 수
있습
니
다.
벌
크선운임 지수인
BDI 지수는

2021년
말부터 중국 정부의 규제와 헝다 사태로 건설 경기가 얼어붙으면서 중국의 철광석 수입과 철강 생산량이 줄어듦에 따라 지속 하락하는 추세
를 보이고 있습니다.

향후 오미크론 변이 확산과 에너지 가격 급등락에 따라 BDI지수가 향후에도 급등락할 가능성이 있습
니다.
국제곡물가격, 환율, 해상운임이 상승할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로
투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

국내 음식료업체는 제품의 생산을 위한 1차 원재료인 농산물의 국내 자급도가 낮아 원재료의 상당 부분을 수입에 의존하고 있습니다. 이에 따라 국제곡물가격 변동과 해상운임의 변화가 국내 음식료업체의 원가에 직접적인 영향을 미치고 있으며, 생산된 제품의 대부분이 내수시장에서 소비되고 있어 수입환율에 따라 수익성이 영향을 받고 있습니다. 당사의 도입평균가격 기준으로 2021년 3분기와 2020년을 비교해보면, 원당가격은 약 29.2% 가량 상승하였으며, 원맥과 옥수수의 도입평균가격 역시 각각 10.3%, 37.5% 가량 상승하며 전년 대비 큰 폭으로 증가하였습니다.

최근
국제 원당시세는 브라질 가뭄에 따른 수확 차질 우려와 유가 대비 에탄올 수익성 개선에 따른 설탕 생산량 감소 전망으로 강보합세를 보이고 있고, 국제 옥수수시세는 해상운임 강세지속, 브라질 가뭄 및 흑해 신곡 출하 지연에 따른 공급차질로 강보합세를 보이고 있으며, 국제 원맥시세 역시 러시아 등 유럽의 가뭄에 따른 생산 감소로 강보합세를 보이고 있습니다.

[주요 원재료 등의 가격 변동 추이]

(단위 :U$/TON)

구 분

2021년 3분기

2020년

2019년

원 당
수 입
407

315

337

원 맥
수 입
310

281

283

옥수수
수 입
297

216

216

자료: 당사 3분기 보고서
주1) 산출기준 : 도입평균가격
주2) 주요 가격변동 원인 : 원료가격 및 시장상황 변화 / 시장수급 변화

국제곡물시장은 수요의 변동성은 높지 않은 반면, 공급의 변동성은 러시아, 미국, 아르헨티나, 호주, 브라질 등 주요 생산국의 작황과 경작지 면적 변화에 따라 높게 나타나고 있으며, 공급 요인에 따라 국제곡물가격이 변동하는 특성을 보이고 있습니다. 또한 국제곡물거래에 있어 소수의 다국적 곡물기업들이 시장지배력을 바탕으로 가격결정력을 행사하고 있어, 국제곡물가격의 변동성은 높은 수준으로 나타나고 있습니다.

2008년 하반기 글로벌 금융위기 이후 2010년 상반기까지 콩, 옥수수, 밀 등 국제곡물가격이 하향 후 소폭 등락하는 추세가 나타났으며, 2010년 하반기 이후 2012년 중반까지 국제 곡물 가격이 재차 상승하였습니다. 2013년 하반기 이후 소비침체 장기화에 따른 곡물소비 감소 및 옥수수 등 곡물 생산량의 증가로 공급이 상대적으로 과다해지며 국제 곡물가격이 하락하였으며, 이후 생산 및 재고량 증가와 달러화 환율 하락의 영향으로 하향 안정화된 기조가 유지되었습니다. 다만, 2015년 하반기 엘니뇨 및 라니뇨 등 이상기후가 발생한 이후로는 원당 가격 상승세가 지속되는 반면, 소
맥 및 옥수수 가격은 안정세를 유지하는 등 가격 변동성이 확대되는 양상을 보였습니다.

이후 유럽식량농업기구(FAO, Food and Agriculture Organization of the United Nations)의 발표에 따르면, 식량가격지수 중 곡물가격지수는 2016년 88.3에서 2017년 91.0를 거쳐 2018년 100.6를 기록하며 점진적으로 상승하는 모습을 보였
습니다. 2019년에는 미-중무역전쟁 등으로 인하여 2018년 대비 하락한 96.4를 기록하였으나 2020년 전 세계적으로 발생한 코로나19 사태로 평균 곡물가격지수는 102.7으로 상승하였습니다. 2021년 들어 주요 곡물 가격의 강세가 이어지면서 2021년 12월 기준 곡물가격지수는 140.5를 기록하였습니다.

한편 한국농촌경제연구원이 발표한 '국제곡물 전망 2021년 11월호'에 의하면 대미환율 및 해상운임 상승이 곡물 수입단가지수(CIF, 2015년=100)의 상승을 야기하였으며 2021년 4분기와 2022년 1분기까지도 이러한 상승세는 지속될 전망입니다.

곡물 가격의 변동성은 매우 큰 편으로 원재료 가격변동에 따라 당사 수익성이 변화할위험이 있습니다. 향후 글로벌 경기회복에 따른 곡물 수요의 증가와 이상기후에 따른 공급부족 현상이 나타날 경우 국제 곡물가격이 빠른 속도로 상승할 수 있습니다. 이에 따른 원가율 상승분을 판매가격 상승으로 벌충하지 못할 경우 당사의 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

[곡물 수입단가지수 동향 및 전망]

곡물 수입단가지수 동향 및 전망.jpg
곡물 수입단가지수 동향 및 전망

주) 품목별 식용, 사료용의 국내 수입액 가중치(최근 5개년 평년) 및 IHS Global Insight 대미환율 전망치 이용하여 산출, 괄호 안은 전 분기 대비 증감률
자료: 한국농촌경제연구원

또한 식품사업의 경우 기초 원재료의 수입 의존도가 높아 환율 변동에 따라 수익성이영향을 받을 수 있습니다
. 최근 환율을 살펴보면,
2020년에는 초기 코로나19 확산에 따른 경제 침체 우려 등으로 인하여 3월 최대 1,280원까지 급등하였습니다. 그러나,
미국의 저금리 정책 장기화 및 경기부양책을 위한 화폐 공급 증가 예상 등으로 인하여
달러 가치가 점차 하락하여 2020년 12월에는 1,085원까지 하락하였습니다. 2021년 들어 미국이 테이퍼링 계획 발표와 금리 인상을 예고함에 따라, 원달러 환율은 점점 상승하는 모습을 보였으며 2021년 12월 30일 기준 원달러 환율은 1,188.8원/$를 기록하였습니다. 이후 2022년 들어 미 연준에서 조기긴축 가능성을 언급하면서 원달러 환율은 1,200원을 돌파하는 모습을 보였습니다. 이처럼, 향후 미 연준의 통화정책, 코로나19 불확실성 등에 따라 환율의 변동성은 커질 수 있으며 당사는 환율에 따라 수익성이 변동할 수 있으므로 이에 대하여 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[원/달러 환율 추이]

환율

출처 : 서울외국환중개

또한, 당사는 식품의 원재료를 대부분 수입에 의존하고 있으므로 해상운임의 급격한 상승은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 벌크선운임 지수인 Baltic Dry Index(BDI, 세계 해운업계의 경기상황을 나타내는 대표적 지수로 석탄, 철광석과 같은 원자재와 곡물을 운반하는 벌크선의 시황을 나타냄)는 하향 안정세를 보여왔으나, 2016년 중국 건설경기 활성화에 따른 철광석, 석탄 수입의 증가, 유럽의 석탄 수요 증가로 상승하였습니다. BDI지수는 2017년 하락세를 보이기도 하였으나 철광석, 석탄 수송 수요의 증가와 원자재 가격 상승 및 해상 물동량 증가로 다시상승하여 2018년까지 약 1,353pt 수준으로 회복하였습니다. 2019년에는 브라질 댐 붕괴 사고의 여파와 중국의 자국 석탄 생산 증가로 인한 수입감소 등으로 수요가 위축되면서 BDI 지수가 급락하였고, 이후 브라질의 철광석 공급능력 회복 및 중국의 재고 구축 수요 증가, 대서양 선적 석탄 물동량 증가 및 남미 곡물 수요 강세 등 수요측면에서의 회복으로 BDI 지수가 상승하였습니다. 그러나 2020년에는 다시 COVID-19에 의한 세계 경기 침체와 더불어 BDI 지수의 가파른 하락이 불가피하였으나, 하반기부터는 미국과 중국의 경기 부양책에 의한 인프라 투자로 철광석 등 원자재 수요가 급격히 늘어나며 다시 BDI가 상승하였습니다. 2021년에는 최근 중국 및 주요국의 경기 회복등으로 철광석과 석탄 등이 물동량이 회복세를 나타내며 지속적인 상승세를 나타내었으며 2021년 3분기말 평균 BDI지수는 3,700pt수준을 기록하였습니다. 2021년 10월 BDI지수가 일부 하락하였는데 이는 브라질-호주간 철광석 가격 스프레드가 확대되면서 무역에 의한 철광석 거래 차익의 기회가 줄어든 것이 일부 원인으로 작용하였습니다.
또한 이후에도 중국 정부의 규제와 헝다 사태로 건설 경기가 얼어붙으면서 중국의 철광석 수입과 철강 생산량이 줄어듦에 따라 BDI지수는 지속 하락하는 추세를 보이고 있습니다.
해상운임의 하락은 당사 수익성에 긍정적 영향을 줄수 있으나,
향후 오미크론 변이 확산과 에너지 가격 급등락에 따라 BDI가 향후에도 급등락할 가능성이 있기에 BDI지수 추이에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

[국제 벌크선 운임지수 추이]

bdi지수 추이_bloomberg.jpg
bdi지수 추이_bloomberg

자료 : bloomberg

국제곡물가격, 환율, 해상운임이 상승할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 줄 수있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

(1-4) 식품위생 관련 위험

국민 소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로
식품 위생 및 안전에 대한 관심이 고조되고 있으며,
이에 따른 투자 및 원가부담 증가는 식품 관련 사업을 영위하는 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 매입 및 유통공정에서 발생할 수 있는 이물질 등과 같은 위생안전 문제는 예측 불가능한 위험요소로서,
위생관련 투자 및 관리가 적절히 이루어지지 않을 경우 고객이탈, 대외신인도 하락, 소비자 피해보상 등 당사의 영업활동에 막대한 지장을 초래하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 한편, 당사는 2016년과 2017년 한 차례씩 식품위생법 위반으로 시정명령을 받았으며, 즉시 시정조치하였습니다. 향후 중대한 식품위생법 위반으로 제재를 받을 경우 불매운동, 소송, 평판 악화 등으로 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

소득 수준의 향상으로 건강에 대한 국민들의 관심이 높아짐에 따라, 식품 안전에 대한 사회적 관심과 규제 증가로 식품 업체들의 위생 및 안전 관련 위험 부담이 증가하였습니다. 국민소득 및 생활 수준의 전반적인 향상으로 건강 및 웰빙에 대한 사회적 관심이 고조된 가운데, 2000년 이후 연이어 발생한 각종 식품관련 사건ㆍ사고들(조류독감, 불량만두, 기생충김치 파동, 집단식중독, 멜라민 검출 등)과 식품 이물질 사고는 식품 안전과 위생에 대한 규제 강화를 유발하였습니다. 정부는 식품위해요소중점 관리기준(HACCP), ISO등의 인증 적용 확대, 음식점 원산지 표시대상 품목 확대 등 지속적으로 식품 안전대책을 마련하고 있으며, 제조물책임법(P/L)의 제정 및 시행에 따라 국민의 건강과 안전을 보장하기 위한 감독이 강화되고 있는 추세입니다. 이러한 규제 강화는 당사와 같은 식품 업체들에게 위생 설비 투자, 노후설비의 교체에 따른 투자 소요, 위생점검 실시로 인한 제조비용 상승 등 각종 비용 부담으로 이어지고 있습니다.

또한, 식품안전과 위생에 대한 소비자 관심이 집중됨에 따라 식품의 보관, 유통 및 제조 등 모든 단계에 대한 규제 역시 강화되고 있습니다. 식품위생법, HACCP 인증 등에 따라 규제 및 인증 조건 충족을 위한 시설설비 등에 대한 투자로 추가 비용이 투입될 수 있습니다. 당사를 포함하여 규모가 큰 식품업체의 경우 위생시설 및 충분한 설비투자 능력을 보유하고 있으므로 식품 위생 및 안전과 관련하여 발생하는 일련의 규제 등에 대한 대응이 가능할 것으로 예상됩니다.

한편, 당사는 과거 식품위생법과 관련하여 제재를 받고 즉시 조치를 취한 바 있으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

2016년 8월 5일 창고시설 부족 - 시설개수명령

1. 발생공장
인천 1공장

2. 발생 내역
수출용 제품 상차 대기를 위한 야외 적재 시간과 여과를 위한 규조토(식품첨가물) 야외 적재가 창고시설 부족인 '식품위생법 36조 시설기준위반'으로 확인되어, 시정명령인 시설개수명령을 받음

3. 조치/대응 내역
즉시 외부 전문 창고를 사용하여 제품을 보관함으로써, Bottle-Neck(병목현상) 방지. 추가 창고시설을 공장 내에 건설 중

2017년 1월 4일 알레르기 주의사항 문구 미표시 - 시정명령

1. 발생공장
아산공장

2. 발생 내역
이마트 PL상품(Private Label상품, 유통업체의 브랜드를 붙여 판매하는 상품으로 PB상품과 같음)으로 공급하는 튀김/부침가루에서, 제품에 직접 들어가는 알레르기 유발성분은 법규를 준수하여 표시되었으나, 공장 또는 다른 원료에서 기인하여 들어갈 가능성이 있는 성분에 대한 주의문구가 표시 누락되어, '식품위생법 10조 2항의 경미한 위반사항'으로 시정명령 받음

3. 조치/대응 내역
조금이라도 혼입 가능성이 있는 알레르기 유발물질이 혼입될 수 있다는 문구를 삽입한 포장재로 즉시 교체

식품 관련 위생문제가 발생하였을 시 그 파장은 최종소비자인 개인의 건강뿐만 아니라 회사가 오랫동안 쌓아온 브랜드와 안전에 대한 공신력, 더 나아가 사회 전반의 불신이 발생하는 중대한 사건이므로 당사는 식품의 위생안전을 최우선 과제로 삼고 투자와 지속적인 모니터링을 통하여 위생 안전문제의 소지를 미연에 방지하고자 노력하고 있습니다. 

식품 위생 관련 사건은 사건의 진위여부, 책임소재 등과 무관하게 업체 이미지와 브랜드 인지도에 큰 타격을 줄 수 있는 위험요소 입니다. 향후 식품 위생 관련 사건 발생시 불매운동, 소송, 평판 악화 등으로 인해 당사의 수익성에도 악영향을 줄 수 있는 점 참고하시기 바랍니다.

■ 화학 부문

(1-5) 엔지니어링 플라스틱 부문 관련 위험

당사가 영위하는 화학부문의 주요 제품인 엔지니어링 플라스틱은 일반 범용 플라스틱에 비해 투명성, 내열성 및 기계적 특성이 우수해 전기, 전자, 자동차, 의료, 보안, 기계부품 등의 소재 뿐 아니라 광학용에도 널리 사용되고 있는 고기능 최첨단 소재입니다.
엔지니어링 플라스틱은 주요 수요처가 전기전자 및 자동차 산업인 관계로, 산업 기준으로 보았을 때는 자동차, 전기전자 등의 전방 산업의 수요가 확대될 때 동반 성장하는 특징이 있습니다. 따라서
해당 전방 산업이 악화될 시 당사 엔지니어링 플라스틱 부문의 사업성도 악화될 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 화학부문의 주요 제품인 엔지니어링 플라스틱은 일반 범용 플라스틱에 비해 투명성, 내열성 및 기계적 특성이 우수해 전기, 전자, 자동차, 의료, 보안, 기계부품 등의 소재 뿐 아니라 광학용에도 널리 사용되고 있는 고기능 최첨단 소재입니다. 엔지니어링 플라스틱은 주요 수요처가 전기전자 및 자동차 산업인 관계로, 산업 기준으로 보았을 때는 자동차, 전기전자 등의 전방 산업의 수요가 확대될 때 동반 성장하는 특징이 있습니다. 따라서 해당 전방 산업이 악화될 시 당사 엔지니어링 플라스틱 부문의 사업성도 악화될 수 있으니 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 자동차 산업과 전기전자 산업의 최근 산업 현황은 아래와 같습니다.

[자동차 산업]

2020년 자동차 산업은 중국, 미국 등 주요 시장의 성장이 정체된 가운데 COVID-19의 영향으로 수요 감소폭이 확대됨에 따라 다소 부정적인 영업환경이 전개되었으며, 2020년 국내 자동차 생산은 2019년 대비 11.2% 감소한 350.7만대에 그쳤고, 수출은약 21.4% 감소하였습니다. 그러나 2021년 COVID-19 사태가 일부 안정화되면서 글로벌 수요 회복의 기대감 속에 해외 완성차 업체들의 생산 정상화가 본격화되고 있는 상황입니다. 2022년 역시 견조한 글로벌 수요 기반(산업내 누적된 이연수요 풍부) 및 타이트한 재고 수준을 감안할 때, 2023년까지 글로벌 업황 호조세가 지속될 것으로 업계는 예측하고 있습니다. 

다만, 변이 바이러스 확산 등 예상과는 다르게 COVID-19가 장기화 될 시 자동차 산업 내 생산공장 가동 중단 및 부품 조달 차질이 이어져 글로벌 자동차 시장의 성장이 다시금 둔화될 가능성이 있습니다. 더불어, 국내 자동차 산업의 경우, COVID-19 확산에 따른 국내경기 회복세 지연 및 가계부채 증가에 따른 소비 여력 위축이 내수 판매 둔화로 이어지며 국내 자동차 산업 업황 부진으로 귀결될 우려가 있으며, 미중 무역 분쟁에 따른 글로벌 경기 둔화, 신흥국의 금융위기에 따른 글로벌 경기의 불확실성 증대는 수요 감소로 이어질 가능성이 있습니다. 또한, 2021년 발생한 델타 및 오미크론 변이 바이러스로 인한 COVID-19 재확산 및 반도체 수급 이슈 등으로 인한 글로벌 생산차질 역시 자동차 산업의 향후 전망을 예측하기 어렵게 하는 요인입니다.
향후 완성차 수요가 감소하거나 각종 변이 바이러스로 인한 COVID-19 재확산, 반도체 수급 이슈 및 자동차 산업의 성장 둔화 등에 따른 비우호적인 영업환경이 전개될 경우 당사의 매출 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 다음은 국내 자동차 생산, 내수판매 및 수출 추이 입니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위: 만대, %)

국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이.jpg
국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이

자료: 한국자동차산업협회(KAMA)
주) 중대형상용차 포함

한편 2020년 글로벌 자동차 수요는 COVID-19 사태 발생에 따른 글로벌 경제 봉쇄 여파 및 자동차 공장의 셧다운에 따른 공급 차질로 전년 대비 13.8% 감소한 77.8백만대를 기록하였으나, 2021년 글로벌 자동차 판매량은 COVID-19 상황 개선 및 기저효과로 인하여 2020년 대비 3.8% 증가한 80.7백만대를, 2022년에는 2021년 대비 5.7% 증가한 85.3백만대를 기록할 것으로 예상되고 있습니다.

[2022-2023년 글로벌 자동차 수요 전망]

2022-2023년 글로벌 자동차 수요 전망.jpg
2022-2023년 글로벌 자동차 수요 전망

(출처: LMC(3Q21), 현대차증권)

향후에도 주요 완성차 시장인 미국, 중국, 유럽 등의 무역 및 산업정책 방향, 정치적 또는 경제적 변동에 따른 글로벌 경기 불확실성에 따라 자동차 산업경제 또한 변동가능성이 있으며, 이는 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 자동차 산업에 영향을 줄 수 있는 글로벌 경기 동향을 면밀히 살피어 주시기 바라며, 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

[전기전자 산업 - 스마트폰]

스마트폰 산업은 이미 약 13년째로 접어들며 완연한 성숙기에 접어들었습니다. 시장 규모는 출하량 기준 2010년 3억대에서 2014년 13억대로 성장하였으며, 선진국 시장에서는 고화질 카메라 장착, 슬림 디자인 적용, 멀티미디어 기능을 탑재한 고기능의 고가 프리미엄급 시장이 확대되었고, 아시아, 중남미, 아프리카 등 신흥시장에서는 보급형 휴대폰 수요가 증가함에 따라 휴대폰 산업의 시장규모는 지속적으로 성장하는 모습을 보여 왔습니다. 하지만 2015년 이후 스마폰의 출하량은 성장세가 정체되었으며, 2017년부터는 출하량이 역상장을 기록하였고, 2020년까지 이러한 추세가계속되었습니다. IT 공급망 차질로 인해 스마트폰 출하량은 2021년 연초 예상보다 부진했으나, 2022년에는 공급망이 정상화되고 Pent-up 수요가 예상됨에 따라 스마트폰 출하량은 2022년 글로벌 스마트폰 출하량은 14.2억대를 기록할 것으로 예상되어, Covid-19 이전 수준으로 회복세를 보일 것으로 전망되고 있습니다

[세계 스마트폰 출하량 추이 및 전망]

(단위: 백만대)

글로벌 스마트폰 출하량 추이 및 전망.jpg
글로벌 스마트폰 출하량 추이 및 전망

자료 : IDC, 유안타증권 리서치센터

상기 기술한 바와 같이, 당사 엔지니어링 플라스틱 사업의 주요 수요처인 전기전자 및 자동차 산업은 COVID-19 상황 개선 및 기저효과에 따라 점진적 회복세를 보일 것으로 예상되고 있으나 향후 각종 변이 바이러스로 인한 COVID-19 재확산 및 예상치 못한 비우호적 외부 환경으로 인하여 회복세가 둔화될 가능성이 있습니다. 따라서 투자자 여러분들께서는 전방 산업의 경기에 따른 당사 엔지니어링 플라스틱 부문의 사업 변동성에 유의하시기 바랍니다

(1-6) 국
제유가 변동 위험

산업적으로 화학부문은 증설에 따른 공급증가와 글로벌 경기의 등락 반복 등으로 인해 국제적인 수급환경이 불안정한 가운데, 기초 원재료인 석유의 가격과 환율 등의 영향을 받으며 수익성이 민감하게 변동하고 있습니다.
당사의 화학 사업 부문은 페놀, PX(Para Xylene), PBT 등 석유화학제품을 주요 원료로 하고 있기 때문에 수익성이 국제유가와 연동하는 특성이 있습니다.
국제 원유 가격은 국제 수급 여건, 원유 생산국들의 에너지 정책, 달러화의 움직임 등 여러 변수들에 의해 변동하므로, 향후 국제원유 가격의 방향성에 대해서는 불확실성이 존재
합니다.
국제유가가 상승할 경우, 당사 화학 부문의 원재료 가격이 상승하여 원가 부담이 증가
할 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

산업적으로 화학부문은 증설에 따른 공급증가와 글로벌 경기의 등락 반복 등으로 인해 국제적인 수급환경이 불안정한 가운데, 기초 원재료인 석유의 가격과 환율 등의 영향을 받으며 수익성이 민감하게 변동하고 있습니다. 당사의 화학 사업 부문은 페놀, PX(Para Xylene), PBT 등 석유화학제품을 주요 원료로 하고 있기 때문에 국제 유가와 연동하는 특성이 있습니다. 국제 유가는 국제정세 불안요인, 글로벌 경기 악화, 원유 수급의 영향으로 변동성이 확대 될 수 있습니다.

[국제 원유가격 추이(WTI, Dubai, Brent)]

(단위 : $/bbl)

국제 원유가격 추이.jpg
국제 원유가격 추이

자료: Petronet

[연간 원유가격 동향]

(단위 : USD/bbl)

구분
WTI
Brent
Dubai

2009
62.09
62.67
61.92

2010
79.61
80.34
78.13

2011
95.11
110.91
105.98

2012
94.15
111.68
109.03

2013
98.05
108.70
105.25

2014
92.91
99.45
96.56

2015
48.76
53.60
50.69

2016
43.47
45.13
41.41

2017
50.85
54.74
53.18

2018
64.90
71.69
69.66

2019
57.04
64.16
63.53

2020
39.34
43.21
42.29

2021
68.08
70.92
69.38

(출처 : 한국석유공사 Petronet)

2020년 초 급성 호흡기 질환인 코로나바이러스(코로나19)가 전 세계로 확산되면서 여행업, 항공업 위축 등으로 원유 수요가 감소할 것이라는 전망과 함께 유가는 점진적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 또한, 국제에너지기구(IEA)에서 발표한 2020년 상반기 평균 원유 수급 예상 수치가 일 100만 배럴 가량 초과 공급으로 시장에 알려지면서 2020년 2월 WTI는 40달러 후반까지 하락했습니다. 2020년 3월 사우디아라비아의 원유 증산, OSP인하 선언으로 원유 공급 과잉에 대한 우려가 대두됐고 그에 따라 원유가격이 급락하는 양상을 보이면서 WTI 가격은 3월말 장중 20달러 선이 무너지기도 하였습니다. 이후 코로나바이러스(코로나19) 사태 심화에 따른 원유 수요 감소와 원유 재고 포화로 저장공간 확보에 대한 우려가 나타나면서 2020년 4월 20일 기준 5월 인도분 WTI 선물은 $-37.63/배럴의 비정상적인 가격을 기록하였습니다. 2020년 4월, OPEC+가 극적으로 6월까지의 감산에 합의하고 각 국의 경제부양정책 실시에 따른 경제 회복 기대감으로 국제유가는 반등하기 시작하였으며, 2020년 8월 WTI유 기준 42.61달러/배럴까지 상승하였습니다.

이후, 감산 연장 불확실성으로 유가는 등락을 반복하다가, 2021년 1월 COVID-19 백신 개발에 대한 기대감으로 국제유가는 다시 회복하는 모습을 보이기 시작하였습니다. 또한 2021년 3월 석유수출기구 OPEC과 러시아 등 비(非) OPEC 주요 산유국들의 협의체인 OPEC 플러스(OPEC+)가 석유 시장을 둘러싼 불확실성을 고려해 4월에 소폭의 증산만 허용하기로 결정함에 따라 국제유가는 2021년 3월 기준 작년말 대비 20% 이상 상승하였으며, 이후 세계 경제 회복세 지속으로 2021년 6월 WTI유는 70달러/배럴 선까지 상승하였습니다. 이후 2021년 7월, OPEC+는 단계적 증산정책을 결정하고 세부내용으로는 2021년 8월부터 현행 감산이 모두 종료될 시기까지 감산을 완화하는 증산정책을 결정하였으며 2022년 1월에도 증산정책을 유지하기로 결정하였습니다. 현재, 오미크론 변이의 확산 영향이 단기적일 것이라는 전망으로 위험자산 선호심리가 회복되고 있고, 수요 대비 공급량 부족으로 국제 유가는 상승하는 모습을 보이고 있으며 2022년에도 상승 흐름을 유지할 것으로 전망됩니다. 다만 향후에도 COVID-19 의 변이 가능성에 따른 추가 재확산 여부, 백신치료제 상용화 소요시간, 미국 이란과의 핵협상, 미 연준의 테이퍼링 및 양적완화 축소에 따른 달러화 강세 등의 요인으로 국제유가 변동성은 높아질 수 있습니다.

[국제유가 전망]

(단위 : 달러/배럴)

구분
2020년
2021년
2022 전망
2023 전망

WTI유
39.17
68.21
71.32
63.50

브렌트유
41.69
70.89
74.95
67.50

자료 : 미국에너지정보청(EIA) Short-Term Energy Outlook(2022.01)
주) 2020년, 2021년은 연간평균수치

국제유가가 상승할 경우, 당사 화학 부문의 원재료 가격이 상승하여 당사의 원가 부담이 증가하여 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 국제 원유 가격은 국제 수급 여건, 원유 생산국들의 에너지 정책, 달러화의 움직임 등 여러 변수들에 의해변동하므로, 향후 국제 원유 가격의 방향성에 대해서는 지속적 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

(1-7) PET용기 및 OEM 사업의 전방사업 관련 위험

당사의 주요 종속회사인 (주)삼양패키징의 주요 사업은 음료를 담기 위한
PET용기 제조
와 음료제조업체의 요청에 따라
아셉틱 충전시스템을 활용하여 PET용기 내 음료를 충전해주는 OEM사업
입니다.

전방
산
업
인 음료시장은 계절에 따라 수익의 변동성이크며, 인구 증가 둔화 및 고령화로 인해 성장이 정체

되어 있습니다.

한편,

아셉틱 OEM 음료충전 사업 부문은 음료제조업체의 제품을 생산하여 납품하는 것입니다. 따라서
납품하는 업체의 개별적인 리스크가 존재하며, 주요 납품업체의 실적이 저조할 경우(주)삼양패키징의 사업에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

전방산업의 성장성이 둔화되고, 납품업체의 리스크가 현실화될 경우 (주)삼양패키징 뿐만 아니라, 연결재무제표로 인식하는 당사의 수익성과 성장성에도 부정적인 영향
을 미치게 되므로 투자자분들께서는 이점 유의해 주시기 바랍니다.

당사의 주요 종속회사인 (주)삼양패키징의
주요 사업은 음료를 담기 위한 PET용기 제조와 음료제조업체의 요청에 따라 아셉틱 충전시스템을 활용하여 PET용기 내 음료를 충전해주는 OEM사업입니다. PET용기산업은 음료 산업을 전방산업으로 하고 석유화학산업을 후방산업으로 두고 있는 B2B 중간재 산업으로 중간재의 특성상 전방산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있습니다.

전방산업인 음료 산업은 일반적으로 다른 산업에 비해 필수재의 성격을 갖고 있어 경기 변동에 의한 영향은 상대적으로 크지 않으나 인구 증가율 둔화 및 고령화로 인해 큰 성장세를 보이지 못하고 정체 상태에 머물러 있습니다. 

비알코올성 음료 시장의 경우 비수기 수익성의 관리가 필요하며 알코올성 시장의 경우 주된 소비계층인 20세~49세의 성인인구의 증가율 감소로 인해 성장이 악화될 수 있습
니다.

전방산업인 음료시장의 성장성이 둔화될 경우 (주)삼양패키징의 수익성과 성장성에도 부정적인 영향
을 미쳐 당사의 연결재무제표 상 수익성이 악화할 수 있으므로 투자자분들께서는 이점 유의해 주시기 바랍니다.

한편, 아셉틱 OEM음료충전 사업은 주요 음료제조업체의 수요에 맞는 제품을 (주)삼양패키징이 보유하고 있는 아셉틱 무균 충전 시스템을 활용하여 PET병 제조부터 음료 충전, 포장까지 일괄 생산하여 납품하는 사업입니다.

(주)삼양패키징은 국내 유수의 음료제조업체들과 공급계약을 맺고 액상차, 스포츠음료, 쥬스 등 다양한 종류의 음료 제품을 공급하고 있습니다. (주)삼양패키징의 제품은 자체 브랜드로 소매 판매되기 보다는 음료제조업체의 브랜드를 통해 최종 소비자에게 도달하기 때문에 각 개별 회사들의 매출과 연동하여 실적의 영향이 있을 수 있습니다.

향후 (주)삼양패키징에서 음료를 공급하는 회사의 브랜드 평판이 훼손되거나 소비자트렌드에 따라가지 못하는 등의 사유로 수익성이 악화될 경우 (주)삼양패키징과 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 투자시 이점 유의하시기 바랍니다.

(1-8) PET제조의 경쟁 관련 위험

당사의 주요 종속회사인
㈜
삼양패키징
이 영위하는
음료 P
ET
패키징 시장
은 경쟁시장과 비경쟁시장으로 구분
할 수 있습니다. 경쟁시장은 (주)삼양패키징을 비롯하여 음료 PET용기를 제조하는 업체들이 음료 제조업체의 수요에 따라 PET용기를 생산하여 납품하는 시장을 의미합니다.

㈜
삼양패키징
은 음료 PET 용기 제조 및 아셉틱 OEM 충전 시장에서 선도적 지위를 확보하고 있으나, 향후 PET용기 시장의 확대에 따라 신규 업체의 진입 및 경쟁업체들의 노력 등에 따른 경쟁심화로 인해

㈜
삼양패키징
의 향후 수익에 부정적인 영향을 미칠 가능성
이 있습니다.
한편 비경쟁시장은 음료제조업체들이 자체생산 시설을 바탕으로 음료 PET용기 제조부터 음료충전까지 자가화한 시장
입니다. 2020년 기준 PET용기산업에서의 비경쟁 시장이 차지하는 비중은 60%로 2019년 58% 대비 2%p. 증가하였으며,
향후 음료제조업체들이 PET용기 제조 등을 자가화하여 비경쟁시장에 참여할 경우

㈜
삼양패키징
이 속해 있는 경쟁시장이 축소될 위험성이 존재
합니다. 이와 같은 상황이 가속화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다..

당사의 주요 종속회사인

㈜
삼양패키징
은

음료 PET 패키징 사업을 영위하고 있으며, 2015년 7월 효성의 PET패키징 사업부였던 아셉시스글로벌(주)와 합병 후 국내 PET병 1위 사업자 지위를 유지하고 있습니다.

㈜
삼양패키징
은 2021
년까지 아셉
틱(Aseptic, 무균충전) 음료 OEM/ODM 시장 점유율
79%
, 아셉틱 전체 음료 시장 점유율
56%
를 기록중입니다.

음료 PET 패키징 시장은 경쟁시장과 비경쟁시장으로 구분할 수 있습니다.
경쟁시장은
㈜
삼양패키징
을 비롯하여 음료 PET용기를 제조하는 업체들이 음료 제조업체의 수요에 따라 PET용기를 생산하여 납품하는 시장을 의미합니다. 국내 PET패키징 시장은 주로 주문 물량이 적고 제조가 용이한 제품을 대상으로 하는 중소용기업체와 대형 고객사의 대규모 물량 및 맞춤형 요구사항에 대응할 수 있는 대형용기업체로 구분할 수 있습니다. 이 중 대형용기업체는
㈜
삼양패키징
을 비롯한 국내 5개의 업체가 전체 PET패키징 수요 물량의 대부분을 도맡아 공급하는 형태로 구성되어 있습니다.

대형 용기업체 경쟁시장의 경우, 대형 고객사의 대규모 물량 및 맞춤형 요구사항에 대응하기 위한 대규모 시설 확충 및 자본투자가 필요합니다. 또한 계절에 관계없이 투입되는 고정비를 감당할 수 있는 매출 확보가 실현되어야 합니다. 이러한 요인들로 인하여 신규 경쟁 업체의 시장 진입이 쉽지 않으며, 진입하더라도 장기간의 높은 초기투자비용으로 인한 손실을 감내할 수 있는 자본의 확보가 필연적입니다..

㈜
삼양패키징
은 2021년 3분기 기준 PET 패키징 경쟁시장 내 33%의 시장점유율을 확보하고 있습니다. 음료 PET 용기 제조는 고객의 다양한 요구와 수요 변화에 신속하게 대응하여야 하며,

㈜
삼양패키징
의 경우 다년간의 공급 경험을 통한 고객 수요 파악 및 대응이 용이한 바, 높은 시장 점유율을 향후에도 유지할 것으로 전망됩니다.

[

㈜
삼양패키징 음료 PET용기 시장 내 시장점유율]

구 분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

PET용기
33%
35%
36%
37%

자료 : (주)삼양패키징 분기보고서 및 사업보고서

대형 용기업체가 경쟁하는 시장 내 신규업체의 진입장벽은 현재까지 높은 상황이지만, 업체 간 경쟁이 치열한 상황에서 고객대응력 및 가격경쟁력 등 판매 전후 활동에 있어서 경쟁력이 하락할 경우

㈜
삼양패키징의 사업성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 또한 업체 간 경쟁심화에 따라 가격경쟁이 펼쳐질 수 있으며, 이는 회사의 시장점유율 수성 외에도 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이에

㈜
삼양패키징은 경쟁시장 내 제품 차별화를 위해 기존의 고온 충전 방식 대신 무균화된 용기에 음료를 충전하는 아셉틱 공법을 국내 최초로 도입했습니다. 아셉틱 공법의 경우 고온 살균 후 충전 방식을 사용할 때 필요한 내열병에 비교해 PET Chip 사용량이 적어 비용 부담이 적다는 장점이 있습니다. 또한 고온 살균 대신 저온 살균을 사용했을 때 음료의 맛 유지 및 유통기한 연장에도 유리합니다. 이러한 기술을 바탕으로

㈜
삼양패키징은 경쟁시장 내 유일한 아셉틱 충전 업체로서 현재까지 지배적인 점유율 확보하고 있습니다.

최근 위생ㆍ안전, 친환경 등에 대한 관심이 높아짐에 따라 아셉틱 방식을 통한 PET패키징 수요가 증가하며 차류 중심 성장에서 벗어나 커피, 스포츠음료, 탄산, 기능성 음료까지 확대됨에 따라 향후 수요량은 연평균 5% 가량 성장하여 2025년 12억개를 기록할 것으로 전망됩니다. 참고로 2020년 국내 음료 수요 중 아셉틱 음료 비율은 약 25%를 차지하고 있습니다.

[아셉틱 성장세와 향후 전망]

(단위: 억개)

aseptic 수요 현황 및 전망.jpg
aseptic 수요 현황 및 전망

자료 : (주)삼양패키징 제시

시장의 확장과 더불어 점차적으로 제조기술이 보급화되고 설비 가격이 저렴해지면서 진입장벽이 점차 낮아지고 있어 업계 내 경쟁은 점차 치열해질 것으로 예상됩니다. 이에

㈜
삼양패키징은 오랜기간 업력을 바탕으로 한 노하우와 규모의 경제를 적극 활용하여 대형공급업체 확보와 제품의 차별화를 통해 경쟁에 대응하고 있습니다. 그러나 음료시장 내 PET병과 아셉틱 OEM충전 시장이 급속도로 성장하면서 신규업체 진입 가능성이 존재하며, 가격경쟁 등을 비롯한 업체 간 경쟁 심화로 인하여

㈜
삼양패키징의 수익성 및 재무안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

한편, 비경쟁시장은 음료제조업체들이 자체생산 시설을 바탕으로 음료 PET용기 제조부터 음료충전까지 자가화한 시장입니다. 2020년 기준 PET용기산업에서의 비경쟁 시장이 차지하는 비중은 60%로 2019년 58% 대비 2%p. 증가하였으며, 자가화비율은 매년 상승하고 있는 추세입니다. 향후 음료제조업체들이 PET용기 제조 등을 자가화하여 비경쟁시장에 참여할 경우, 음료제조업체들의 규모의 경제 확보로 인해 당사의 주요종속회사인

㈜
삼양패키징이 속해 있는 경쟁시장이 축소될 위험성이 존재합니다.

2020년 기준 PET용기산업에서 비경쟁시장이 차지하는 비중은 60%로 2019년 58% 대비 2%p. 증가하였으며, 2016년 이후 매년 지속적으로 자가화율이 상승하고 있음을 확인할 수 있습니다.

[PET용기산업 규모 추이]

pet 용기 시장규모 (자가화).jpg
pet 용기 시장규모 (자가화)

자료 : (주)삼양패키징 제시

주1) 완전자가화 : Preform 및 Blow 모두 자가화
 Blow 자가화 : Preform은 외부구매, Blow만 자가화

특정 제품 또는 특정 음료시장의 높은 수요로 인해 음료제조업체들이 자가생산이 가능한 규모의 경제성을 확보하게 되어 해당 부분을 내재화하게 되는 경우, 해당시장 이탈에 따른 경쟁시장 위축 가능성이 존재하며, 이는

㈜
삼양패키징의 매출성장 및 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

(2-1) 매출 및 수익성 변동 위험

당사의 주된 사업인 제당산업은 장치산업이며 저성장산업으로 상대적으로 과거 낮은 영업이익률에
따라 평균적인 수익성은 높지 않은 편이었습
니다.
하지만 외형성장 및 수익성 개선을 위해 2015년 PET병 제조 시장 점유율 1위를 기록하던 아셉시스 글로벌을 인수하였고 2016년 1월 설탕의 대체재인 전분당을 생산하는 삼양제넥스를 합병하였으며, 2017년에는 생활용품 원재료 제조사인(주)케이씨아이의 지분을 인수하는 등

사업다각화에 성공하였습니다.
당사는 2021년 3분기에는 연결기준 매출이 1조 7,580억원을 기록하여 전년 동기대비 14.9% 증가하였으며, 영업이익은 약 964억원으로 전년동기 1,024억원 대비 5.83% 하락
하였습니다.
원료 가격의 상승으로 인하여 판매가격 역시 인상되어 매출액은 증가하였으나, 원료 가격 및 물류비, 환율 상승의 영향으로 영업이익은 감소
하였습니다.
향후 인수부문의 수익성이 악화되거나 인수회사의 시너지 효과가 예상치 못한 상황으로 감소할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 2020년 하반기 이후 상승기조를 보이고 있는
식품부문 내 원재료 가격 상승 추이가 당사 식품 부문 실적에 미치는 영향에 대한 모니터링이 필요하며,
화학부문 역시 원재료 수급.전방산업업황 등에 따른 영업수익성의 변동가능성이 내재해 있는 상황
입니다. 투자자께서는 이 점 종합적으로 고려하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

당사는 2011년 11월 1일자로 (주)삼양홀딩스(분할 전, (주)삼양사)에서 인적분할되어설립되었으며, 현재 식품부문과 화학부문을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

[당사 및 연결대상인 종속회사 사업부문별 현황]

사업부문
회 사 명
주요재화 및 용역

식품부문
삼양사

설탕, 홈메이드 제품, 쇼트닝, 식용유, 밀가루,
프리믹스, 전분, 전분당, 당알코올, 기능성식품,
화장품 등

화학부문

삼양사

엔지니어링플라스틱, 이온교환수지,
컬럼스페이서, 유기절연막, 터치패널용 소재

삼양공정소료(상해)유한공사
엔지니어링플라스틱

삼양EP헝가리
엔지니어링플라스틱

삼양EP베
트남

엔지니어링플라스틱

삼양패키징

PET병, 아셉틱

케이씨아이

폴리머와 계면활성제품

자료: 당사 2021년 3분기 보고서

식품부문의 주요 제품으로는 설탕, 밀가루, 유지, 전분당 등이 있으며 화학부문의 주요 제품으로는 엔지니어링 플라스틱, 산업자재용 섬유, PET병 용기, 이온교환수지, 터치패널용 소재 등이 있습니다. 

식품부문의 경우 매출의 50% 내외 수준을 유지하고 있으며 1950년대 말부터 CJ제일제당, 당사, 대한제당의 3사 과점체제로 정비된 이후, 점유율의 큰 변동 없이 안정된 경쟁구도를 지속하고 있습니다. 당사는 주요 수요처인 제과, 음료업체들과의 오랜기간 고정적 거래관계를 유지하여 기업용 설탕시장 및 전분당 시장에서 30%내외의 시장점유율을 유지하고 있습니다. 식품산업이 필수재 성격을 띄는 점을 감안할 때 당사의 수익변동성은 크지 않을 것으로 판단됩니다. 다만 설탕 및 전분당의 주원료인 원당(설탕 주원료) 및 옥수수(전분당 주원료) 도입가격에 의해 당사의 식품부문의 영업실적이 좌우될 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

화학부문의 경우 인수합병 및 지분 취득을 통하여 점차 매출기여도를 확대하고 있습니다. 2015년에는 PET병 제조사인 아셉시스 글로벌을 합병하였고, 2017년에는 생활용품 원재료 제조사인 (주)케이씨아이의 지분을 인수함에 따라 향후 화학부문의 매출 기여도는 더욱 증가할 것으로 전망됩니다. 다만 불투명한 글로벌 경기 전망과 주요 전방산업인 전자제품과 자동차 시장의 상황에 따라 화학부문 매출과 수익성에 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[사업부문별 매출액 및 매출액 비중]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년
2017년

금액
비중(%)
금액
비중(%)
금액
비중(%)
금액

비중(%)

금액

비중(%)

금액

비중(%)

매출액
식품
898,414
51.11
827,152
54.06
1,116,358
54.41
1,139,142
54.34
1,201,262
56.56
1,189,052
58.25

화학
922,998
52.50
729,739
47.70
976,134
47.58
1,002,852
47.84
1,048,981
49.39
924,047
45.27

기타
669
0.04
458
0.03
672
0.03
607
0.03
676
0.03
736
0.04

연결조정
(64,117)
-3.65
(27,345)
-1.79
(41,397)
-2.02
(46,214)
-2.20
(127,110)
-5.99
(72,660)
-3.56

합계
1,757,964
100.00
1,530,004
100.00
2,051,767
100.00
2,096,387
100.00
2,123,809
100.00
2,041,175
100.00

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서

주1) K-IFRS 연결기준이며, 2021년 3분기 누적 기준임

주2) 매출액비중에 연결조정을 반영

당사의 주된 사업인 제당산업은 장치 산업이며 저성장산업으로 상대적으로 과거 낮은 영업이익률에 따라 평균적인 수익성은 높지 않은 편이었습니다. 하지만 외형성장 및 수익성 개선을 위해 2015년 PET병 제조 시장 점유율 1위를 기록하던 아셉시스 글로벌을 인수하고 2016년 1월 설탕의 대체재인 전분당을 생산하는 삼양제넥스를 합병하였으며 2017년 생활용품 원재료 제조사인 (주)케이씨아이의 지분을 인수하여 당사는 사업기반의 다각화 및 매출 확대에 성공하였습니다.

당사의 영업수익성을 살펴보면, 2017년 글로벌 수급불균형과 투기자본 개입 등의 영향으로 주요 원재료인 원당, 옥수수의 매입가격이 상승하면서 식품사업의 수익성이 저하되었습니다. 2018년에는 원당가격 안정화로 설탕사업 실적이 개선되면서 식품부문 수익성이 회복세를 보였으나, 화학부문에서 경쟁심화와 원료가격 상승 등에 따른 이익규모가 저하되어 실적 확대 규모를 축소, 전체적인 영업이익은 2018년 970억을 기록하여 2017년(889억원) 대비 소폭 증가하는 모습을 보였습니다. 2019년의 경우 중국 내 PC(폴리카보네이트) 설비의 대규모 증설로 관련 제품의 글로벌 수급여건이 악화되면서 화학부문 내 PC부문의 실적이 악화되었으며, 이와 더불어 원당 및 옥수수 등 국제 곡물가격은 하향안정화 추세를 보였으나 환율 상승 등으로 식품부문 실적회복이 지연되었습니다. 이에 따라 당사의 연결기준 영업이익은 2019년 816억원을 기록하여 2018년 970억원 대비 15.9% 감소하였으며, 영업이익률 역시 2019년 3.9%를 기록하여 2018년 4.6% 대비 0.7%p. 감소하는 모습을 보였습니다

2020년에는 코로나19 상황 하에서 식품 업계 전반의 경쟁강도가 완화된 가운데, 식품부문 내 주요 제품가격 인상과 설탕, 옥수수 등 주요 원재료 평균 매입가 하락 등으로 인해 전년 대비 식품부문의 영업수익성이 개선되었습니다. 또한 PC 국제시황의 회복 지연으로 당사 화학부문 내 PC부문의 영업적자 폭은 증가하였으나, EP(엔지니어링 플라스틱)부문에서 주재료인 PC 단가 하락과 주요 제품 판가인상, 제품믹스 개선 등으로 인해 EP부문 수익성이 개선되었으며, 이에 따라 화학부문의 전반적 영업수익성 역시 개선되어 회사의 수익성 전반이 개선되는 모습을 보였습니다. 2020년 당사 매출액은 2조 518억을 기록, 전년 대비 2.1% 가량 감소하였으나 영업이익이 1,116억원을 기록, 전년(816억) 대비 36.8% 가량 크게 증가하였습니다. 2021년 3분기에는 연결기준 매출이 1조 7,580억원을 기록, 전년동기대비 14.9% 증가하였으며, 영업이익은 약 964억원으로 전년동기 1,024억원 대비 5.83% 하락하였습니다.이는 원료 가격의 상승으로 인하여 판매가 역시 인상되어 매출액은 증가하였으나, 원료 가격 및 물류비, 환율 상승의 영향으로 영업이익은 감소한 것에 기인합니다. 

향후에도 소비심리가 위축되어 인수부문의 수익성이 악화되거나 인수회사와 시너지 효과가 예상치 못한 상황으로 감소할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수있습니다. 또한 2020년 하반기 이후 상승기조를 보이고 있는 식품부문 내 원재료 가격 상승 추이는 글로벌 곡물 수급여건과 환율 및 유가 등의 대외변수 변동 등을 감안할 때 당분간 지속될 것으로 예상되는 바, 향후에도 원재료 가격이 당사 식품 부문 실적에 미치는 영향에 대한 모니터링이 필요하며,
화학부문 역시 원재료 수급 및 전방산업의 업황 등에 따른 영업수익성의 변동가능성이 내재해 있는 상황입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자의사결정에 임하시기 바랍니다.

[수익성 지표 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
1,757,964
1,530,003

2,051,767

2,096,387

2,123,809
2,041,175
2,000,885

매출액증가율(%)
14.9
-2.8
-2.1
-1.3
4.0
2.0
35.4

영업이익
96,421
102,385

111,573

81,564

96,967
88,885
147,335

영업이익률(%)
5.5
6.7
5.4
3.9
4.6
4.4
7.4

당기순이익
70,460
83,255

77,030

52,888

59,734
49,185
101,152

순이익률(%)
4.0
5.4
3.8
2.5
2.8
2.4
5.1

자료: 당사 사업보고서 및 분기보고서

주1) K-IFRS 연결기준이며, 2021년 3분기 및 2020년 3분기 누적 기준임

주2) 각 분기별 매출액 증가율은 직전년도 동기대비 수치임

[소비자심리지수 추이]

소비자심리지수

출처 : 한국은행 경제통계시스템
주) CCSI(소비자심리지수): 소비자동향지수(CSI) 중 6개 주요지수를 이용하여 산출한 심리지표로서 장기평균치(2003년 1월 ~ 2019년 12월)를 기준값 100으로 하여 100보다 크면 장기평균보다 낙관적임을, 100보다 작으면 비관적임을 의미

(2-2) 재무 안정성 위험

당사의
2021년 3분기말 연결기준 부채총계는 1조 3,891억원으로 부채비율은 95.3%을 기록하여 2020년(90.4%) 대비 4.9%p. 증가하였으며, 2021년 3분기말 연결기준 총 차입금은 9,577억원으로 2020년말 8,225억원 대비 약 1,352억원 증가
하였습니다.
그러나
이는
원재료 수입을 위한

단기차입금 증가 등에
기인
한 것으로서

일시적인
요인에 의한 것으로 판단됩니다.

당사의 2021년 3분기말 연결 기준 1년 이내 상환해야할 차입금은 4,573억원으로(단기차입금, 유동성사채 및 유동성장기차입금 합산) 전체 차입금의 47.7%이고,
45.9%의 차입금의 만기가 1년 초과 ~ 5년 이내로 분포하고 있으며, 차입금의 만기가 5년 초과하는 비중은 6.4%를 기록하고 있습니다.

단기차입금이 전체 차입금에서 차지하는 비중이 47.7%로 다소 높아 단기적인 자금부담이 존재
하지만, 2
021년 9월말 기준 당사 보유 상장지분(3,229 억원),유형자산(토지/건물/구축물/기계장치 장부가액 합계 1조 205억) 및 투자부동산의 담보제공여력, 현금성자산의 규모 등을 종합적으로 감안시 당사는 이와 같은 자금소요에 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 판단
됩니다.그러나 향후 당사의 수익성이 저하되는 등 영업활동이 악화되거나 신규 투자등이 발생할 경우, 부채 및 차입금이 증가하여 재무 안정성이 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2016년에는 (주)삼양제넥스를 흡수합병 하였고, 2017년에는 (주)JB금융지주 및 (주)케이씨아이 지분 매입을 하는 등의 활발한 투자활동을 진행하였습니다. 또한 2018 년 이후 설비투자 확대 등으로 인한 꾸준한 자금소요와 2019 년 리스회계기준 변경에 따른 리스부채 인식 등으로 차입금의존도가 점진적으로 증가하는 모습을 보여 2020년 말 기준 당사의 차입금의존도는 32.6%, 부채비율은 90.43%를 각각 기록하였습니다.

당사의 2021년 3분기말 연결기준 부채총계는 1조 3,891억원으로 부채비율은 95.3%을 기록하여 2020년(90.4%) 대비 4.9%p. 증가하였으며, 2021년 3분기말 연결기준 총 차입금은 9,577억원으로 2020년말 8,225억원 대비 약 1,352억원 증가하였습니다
그러나 이는
원재료 수입을 위한

단기차입금 증가 등에
기인한 것으로서

일시적인
요인에 의한 것으로 판단됩니다.

2021년 3분기말 기준 당사의 차입금 및 재무안정성 지표 내역은 다음과 같습니다.

[2021년 3분기말 기준 차입금 및 재무안정성 지표_연결기준]

(단위: 백만원)

구분
2021년 
3분기
2020년 
3분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

유동성 차입금
456,823
182,309
172,420
152,782
185,293
179,129
278,960

단기차입금
174,520
104,664
70,339
120,307
100,393
142,617
256,666

유동성사채
139,961
49,943
49,958
0
49,966
-
-

유동성장기차입금
142,342
20,855
42,671
22,811
34,934
36,512
22,294

리스부채(유동)
3,861
6,847
9,452
9,664
-
-
-

비유동성 차입금
500,877
688,267
666,340
606,168
345,501
386,293
252,479

장기차입금
17,929
151,376
130,565
156,522
155,956
196,748
202,582

사채
482,948
528,897
528,973
439,033
189,545
189,545
49,897

리스부채(비유동)
6,468
7,994
6,802
10,613
-
-
-

총차입금
957,700
870,576
838,760
758,950
530,794
565,422
531,439

현금및현금성자산
110,780
102,641
104,607
96,459
67,555
69,359
200,135

기타유동금융자산
226,403
278,935
281,807
188,916
36,718
170,997
182,866

순차입금
620,517
489,000
452,346
473,575
426,521
325,066
148,438

자산총계
2,846,423
2,581,067
2,576,478
2,388,160
2,173,867
2,128,238
2,063,772

부채총계
1,389,090
1,242,679
1,223,495
1,093,690
907,906
891,704
897,748

자본총계
1,457,333
1,338,388
1,352,983
1,294,470
1,265,961
1,236,534
1,166,024

부채비율
95.32%
92.85%
90.43%
84.49%
71.72%
72.11%
76.99%

차입금의존도
33.65%
33.73%
32.55%
31.78%
24.42%
26.57%
25.75%

순차입금의존도
21.80%
18.95%
17.56%
19.83%
19.62%
15.27%
7.19%

자료: 당사 연결감사보고서 및 분기검토보고서

당사의 2021년 3분기말 연결 기준 1년 이내 상환해야할 차입금은 4,573억원으로(단기차입금, 유동성사채 및 유동성장기차입금 합산) 전체 차입금의 47.7%이고,
45.9%의 차입금의 만기가 1년 초과 ~ 5년 이내로 분포하고 있으며, 차입금의 만기가 5년 초과하는 비중은 6.4%를 기록하고 있습니다.

단기차입금이 전체 차입금에서 차지하는 비중이 47.7%로 다소 높아 단기적인 자금부담이 존재하지만, 2021년 9월말 기준 당사 보유 상장지분(3,229 억원),유형자산(토지/건물/구축물/기계장치 장부가액 합계 1조 205억) 및 투자부동산의 담보제공여력, 현금성자산의 규모 등을 종합적으로 감안시 당사는 이와 같은 자금소요에 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다.그러나 향후 당사의 수익성이 저하되는 등 영업활동이 악화되거나 신규 투자등이 발생할 경우, 부채 및 차입금이 증가하여 재무 안정성이 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2021년 3분기말 연결 기준 당사의 차입금 및 사채의 만기 구조는 다음과 같습니다. 

[2021년 3분기 말 기준 차입금 만기 구조]

(단위: 백만원, %)

구분
장부금액
(2021년 3분기 말)
1년 이내
1년 초과 ~
5년 이내
5년 초과
합계

차입금
334,791
317,320
16,569
1,360
335,249

사채
622,909
140,000
424,000
60,000
624,000

비율(%)
-
47.7%
45.9%
6.4%
100.0%

합 계
957,700
457,320
440,569
61,360
959,249

자료: 당사 2021년 3분기 보고서

주1) K-IFRS 연결기준
주2) 상기 분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되어 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있으므로 합계가 장부금액과 일치하지 않습니다.

(2-3) 운전자본 관리 위험

당사가 영위하고 있는 사업 특성 상 운전자본 관리는 중요한 요인으로, 특히 당사의 주요사업 중의 하나인
식품 사업의 경우 과다 재고 보유 시 보유 비용 발생 및 유통기한경과 시 폐기 및 이에 따른 손실 발생 등을 고려할 때 재고자산 관리의 어려움
을 겪을 수 있습니다.
당사의
매출채권회전율은 2019년 8.80회, 2020년 8.87회, 2021년 3분기 8.90회를 기록하며 증가하고 있으나, 재고자산회전율은 2
019년 7.39회로 2020년 7.30회, 2021년 3분기 6.95회
를 기록하며 감소하는 추이
입니다. 당사는 대손충당금설정율과 평가손실충당금 비율은 높지 않은 것으로 판단되나, 재고자산 회전율이 낮아지고 있어 향후에도 운전자본 관리 지표의 추이의 모니터링이 필요합니다. 또한 향후에도
매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산보유시 보유 비용 발생 및 평가 및 감모손실 인식 가능성 등 운전자본 관련 손실이 확대되는 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

당사가 영위하고 있는 사업 특성 상 운전자본 관리는 중요한 요인으로, 특히 당사의 주요 사업 중의 하나인 식품 사업의 경우 과다 재고 보유 시 발생하는 보유 비용과 유통기한 경과 시 폐기 및 이에 따른 발생 손실 등을 고려할 때 재고자산 관리의 어려움을 겪을 수 있습니다.

당사의 연결기준 매출채권 규모 추이를 살펴보면 2021년 3분기말 기준 2,964억원으로
2020년 2,306억원 대
비 증가세를 보이고 있으나, 매출액의 증가율이 이를 상회하여 매출채권회전율은 8.90%를 기록, 소폭 증가하는 모습을 보였습니다. 매출채권회전율이 낮아지는 것은 매출채권의 회수기간이 길어진다는 것을 의미하므로 대손발생의 위험이 증가하게 됩니다.

한편, 당사의 연결기준 재고자산 규모는 2021년 3분기말 3,848억원으로 2020년말 대비 33% 가량 크게 증가하였으며, 재고자산회전율은 2020년 7.30회에서 2021년 3분기 6.95회로 낮아졌습니다. 재고자산회전율이 낮아지는 것은 재고자산이 매출되어그 판매가액을 회수하는 기간이 길어지고, 이전과 대비하여 과다한 재고를 보유하고 있으며 재고자산 보유에 따른 감모손실 등의 위험이 증가하는 것으로 해석할 수 있으므로. 향후 당사의 재고자산회전율의 모니터링이 필요합니다.

[당사 매출채권 / 재고자산 활동율 추이(연결 기준)]

(단위:백만원,회)

구 분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년
2017년

매출액
1,757,964
1,530,003
2,051,767
2,096,387
2,123,809
2,041,175

매출채권
296,404
278,935
230,589
231,956
244,483
236,648

매출채권증가율(%)
28.54%
20.25%
-0.59%
-5.12%
3.31%
5.08%

매출채권회전율(회)
8.90
7.99
8.87
8.80
8.83
8.84

재고자산
384,804
279,254
289,299
272,470
294,604
243,121

재고자산증가율 (%)
33.01%
2.49%
6.18%
-7.51%
21.18%
5.16%

재고자산회전율 (회)
6.95
7.40
7.30
7.39
7.90
8.61

자료 : 당사 2021년 3분기 보고서 및 사업보고서
주1) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기말 매출채권+당기말 매출채권)/2]
주2) 재고자산 회전율 = 매출액 / [(전기말 재고자산+당기말 재고자산)/2]
주3) 2021년 3분기 매출채권회전율 및 재고자산회전율은 매출액을 연환산 하여 산출하였으며, 2021년 3분기말 매출채권증가율 및 재고자산증가율은 2020년말 대비 수치임

한편 당사의 연결기준 매출채권의 대손충당금설정율은 2021년 3분기 2.6%로, 2020년말 3.3% 대비 소폭 감소하였습니다. 2021년 3분기말 연결기준 경과기간별 매출채권 현황을 살펴보면, 장기간 경과한 매출채권의 비중은 매우 낮습니다. 다만 향후
매출채권의 회수기간이 증
가하여 매출채권회전율이 낮아질 가능성이 있으므로 향후 대손충당금설정율 추이를 모니터링 할 필요는 있을 것으로 판단됩니다.

[당사 매출채권 대손충당금설정율 (연결기준)]

(단위:백만원)

구분
매출채권총액
대손충당금
대손충당금설정율

2021년
3분기

293,169
7,611
2.6%

2020년
228,788
7,574
3.3%

2019년

228,230

7,655

3.4%

자료 : 당사 2021년 3분기 보고서

[2021년 3분기말 기준 경과 기간별 매출채권 잔액 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
6월이하
6월초과
~1년이하
1년초과
3년초과
계

매출채권
284,329
113
8,244
483
293,169

대손충당금
(216)
(62)
(6,850)
(483)
(7,611)

합계
284,113
51
1,394
-
285,568

자료 : 당사 2021년 3분기 보고서

당사의 재고자산평가손실충당금은 2021년 3분기말 40억원으로 2020년말 91억원 대비 감소하였으며, 연결기준 취득원가 대비 평가손실충당금 비율 또한 2021년 3분기말 1.04%로, 2020년말 3.05% 대비 감소하는 모습을 보였습니다.

[재고자산 평가손실충당금 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

2021년 3분기말
2020년말

구분
취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
39,626
(273)
39,353
55,007
(1,885)
53,122

제품
99,212
(2,287)
96,925
72,318
(5,923)
66,395

반제품
22,567
(453)
22,114
20,531
(504)
20,027

부산물
350
-
350
247
-
247

재공품
915
-
915
727
-
727

주원료
106,939
(325)
106,614
56,814
(276)
56,538

부원료
24,287
(663)
23,624
17,281
(496)
16,785

저장품
4,787
(30)
4,757
4,373
(17)
4,356

미착품
90,152
-
90,152
71,102
-
71,102

합계
388,835
(4,031)
384,804
298,400
(9,101)
289,299

자료 : 당사 2021년 3분기 보고서 및 사업보고서

당사는 대손충당금설정율과 평가손실충당금 비율은 높지 않은 것으로 판단되나, 재고자산 회전율이 낮아지고 있어 향후에도 운전자본 관리 지표의 추이의 모니터링이 필요합니다.
또한 향후에도
매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고자산보유시 보유 비용 발생 및 평가 및 감모손실 인식 가능성 등 운전자본 관련 손실이 확대되는 경우 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다

(2-4) 특수관계자에 대한 채무보증 및 자금보충약정 위험

당사가 특수관계자에 제공하고 있는 채무보증 및 자금보충약정 등은 향후 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는

증권신고서 제출일
전일
현재 종속회사및 계열회사에 총 1,367억원(2022년 2월 9일 매매기준율 적용)
의 채무보증 및 자금보충약정을 제공
하고 있으며, 이는 2021년 3분기말 별도 기준 당사 총자산의 약
6.1%
수준
(연결 기준 당사 총자산의 약 4.8% 수준)입니다.
당사가
채무보증 및 자금보충약정을 제공하고 있는 특수관계자(종속회사 및 계열회사)가 경영상 어려움 등으로 차입금을 상환하지 못할 경우, 당사는 상기 채무보증 및 자금보충약정 금액을 한도로 채무를 대신 상환해야 하는 재무적 부담
이 발생할 수 있습니다.

당사가 특수관계자(종속회사 및 계열회사)에 제공하고 있는 채무보증 및 자금보충약정 등은 향후 당사의 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 계열회사의 부실 요인 발생 시 연쇄적으로 당사의 지급 보증 위험을 유발하고 당사의 신인도를 제약할 수 있기 때문입니다.

 당사는

증권신고서 제출일
전일
현재 종속회사및 계열회사에 총 1,367억원
(지급보증 한도기준, 2022년 2월 09일 외국환중개 매매기준율 적용하여 환산. 1USD = 1,197.8원, 1EUR = 1,367.29원)

의 채무보증 및 자금보충약정을 제공
하고 있으며, 이는 2021년 3분기말 별도 기준 당사 총자산의 약
6.1%
수준
(연결 기준 당사 총자산의 약 4.8% 수준)입니다. 

[계열회사에 대한 보증 및 자금보충 내역]

(외화단위 : 천USD, 천EUR, 원화단위 : 백만원)

제공한 회사
제공받은 회사
당사와의 관계
통화
한도금액
실행금액
내역
기간
여신금융기관

(주)삼양사

삼양EP헝가리

종속회사

EUR

3,000

2,500

차입금 지급보증

2021.09.25~2022.09.25

신한은행

삼양EP베트남

종속회사

USD

14,000

14,000

차입금 지급보증

2020.02.14~2027.02.14

신한은행

삼양화인테크놀로지

계열회사

KRW

32,000

16,531

차입금 지급보증

2015.06.25~2025.06.25

농협은행(주)

삼양이노켐

계열회사

USD

70,000

60,201

채무보증약정

2021.03.24~상환시까지

미쯔비시쇼지케미칼

자료 : 당사 제시

한
편

2021년 1월 1일 이후 증권신고서 제출기준일까지 있었던 계열회사에 대한 보증 및 자금보충의 증감내역은 다음과 같습니다.

[계열회사에 대한 채무보증 및 자금보충약정 내역(기 중 거래내역)]

(외화단위 : 천USD, 천EUR, 원화단위 : 백만원)

성 명(법인명)

관 계

거 래 내 역

비고

기초(2021.1.1)

증가

감소

현재(2022.
2
.9)

삼양EP헝가리

종속회사

EUR 3,000

-

-

EUR 3,000

-

삼양EP베트남

USD 14,000

-

-

USD 14,000

-

삼양화인테크놀로지
계열회사

KRW 32,000

-

-

KRW 32,000

-

삼양이노켐
계열회사

KRW 100,000

-

KRW 100,000
-

-

KRW 82,000

-

KRW 82,000

-

-

-

USD 70,000

-

USD 70,000

-

합 계

EUR 3,000

-

EUR 3,000

-

USD 14,000

USD 70,000

-

USD 84,000

-

KRW 214,000

-

KRW 182,000

KRW 32,000

-

자료 : 당사 제시

당사가 증권신고서 제출기준일 현재 채무보증 및 자금보충약정을 제공하고 있는 계열회사의 2021년 3분기 기준 재무현황을 살펴보면,
삼양EP헝가리가 334.8%의 높은
부채비율
수준을 보유하고 있으며, 삼양EP베트남은 분기순손실을 기록하였습니다.
한편 70,000천USD(2022년 2월 19일 외국환중개 매매기준율 적용 약 838억원)의 채무보증으로 가장 큰 금액의 약정이 되어 있는 계열사 삼양이노켐의 경우
2013년 이후 자본잠식 상태였으나, 2017년 이후 4년 연속 흑자경영을 지속한 끝에 자본잠식을해소한 바 있습니다.

[채무보증 및 자금보충약정을 제공하고 있는 계열회사의 주요 재무 현황]

(단위 : 백만원)

구분
기업명
자산
부채
자본
매출액
분기손이익
(손실)
총포괄이익
(손실)

종속기업
삼양EP헝가리
51,320
39,518
11,802
61,971
3,007
3,284

삼양EP베트남
41,052
27,836
13,216
19,018
(376)
908

공동기업
삼양화인테크놀로지(주1)
90,908
58,769
32,139
41,350
1,544
1,546

기타 특수관계자
삼양이노켐
337,972
123,486
214,486
434,759
191,339
191,522

자료 : 당사 2021년 3분기 보고서 및 (주)삼양홀딩스 3분기보고서
(주1) 2020년 말 재무현황

당사가 채무보증 및 자금보충약정을 제공하고 있는 계열회사가 경영상 어려움 등으로 차입금을 상환하지 못할 경우, 당사는 상기 채무보증 및 자금보충약정 금액을 한도로 채무를 대신 상환해야 하는 재무적 부담이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자자 여러분께서는 투자 시 이 점 참고하시기 바랍니다. 

(2-5) 사
업결합 등과 관련한 위험

당사는 2011년 분할 전 (주)삼양사의 투자/무역/의약사업을 제외한 제조사업부문 일체를 영위하는 분할신설법인으로 설립된 이후 기존 사업에 사업 역량을 집중하였습니다. 2013년부터 삼양이엠에스, 삼양웰푸드, 삼양밀맥스, 삼양제넥스 합병과 삼양패키징 분할 등의 사업결합을 하였으며, 2016년에는 (주)삼양홀딩스로부터 무역 사업을 양수하고, 산업자재사업은 (주)휴비스로 영업양도하였습니다. 2017년에는 케이씨아이(주)의 주식을 취득하여 종속기업으로 하는 등
사업결합을 지속
해오고 있습니다.

사업결합으로 인하여 당사가 기대한 시너지효과가 발현되지 않을 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습
니다.
한편,
당사는 2021년 3분기말 연결기준 영업권으로 1,986억원을 인
식
하고 있으며, 이는 2021년 3분기말 연결기준 총자산인 2조 8,464억원의 7%에 해당
합니다.

향후 영업권과 관련된 사업의 수익성이 악화될 경우 당사가 인식한 영업권에 손상 인식이 필요할 수 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향
을 미칠 수
있습니다. 또한, 향
후에도 지배구조 개선 및 사업영역 다각화 등을 목적으로 추가 사업결합이 있을 수 있으며 이는 당사의 재무부담으로 작용할 수 있는 점
유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 2011년 11월 1일자로 (주)삼양홀딩스(분할 전, (주)삼양사)로부터 투자/무역/의약사업을 제외한 제조사업부문 일체를 영위할 분할신설법인으로 설립되었습니다. 이로 인해 식품, 화학, 산업자재용 섬유 등 기존 사업 대부분을 당사가 영위하게 된 가운데, 무역과 의약사업부만 각각 (주)삼양홀딩스, (주)삼양바이오팜으로 귀속된 반면, 계열사 지분의 대부분은 지주회사인 (주)삼양홀딩스로 귀속되는 등 지주회사 체제로 전환되었으며, 지주회사체제 전환을 통해 당사는 자회사 투자부담에서 벗어나 기존 사업에 기업 역량을 집중할 수 있게 되었습니다. 

2012년 3월 당사는 핵심사업에 대한 역량집중과 신규사업 등에 대한 투자 재원 확보목적으로 수익성이 낮은 사료사업부문을 (주)아이피드에 매각대금 270억원에 양도를진행하였고, 2013년 7월 1일자로 당사는 경영효율성을 증대시키고 사업간 시너지 효과의 극대화를 통해 기업가치를 제고하기 위하여 TFT-LCD 소재 및 터치패널 소재 사업을 영위하는 당사의 100% 자회사 삼양이엠에스를 흡수합병하였습니다. 

2014년 1월 1일자로 당사는 분리되어 있는 생산/영업 및 전략기획 기능 통합 및 인력 재배치를 통해 사업 지배력 강화 및 이익개선 효과를 얻기 위하여 유지제품 생산 사업을 영위하는 (주)삼양홀딩스의 100% 종속기업 (주)삼양웰푸드를 흡수합병하였으며, 11월 1일자로는 분리되어 있는 생산/영업 및 전략기획 기능 통합 및 인력 재배치를 통해 사업 지배력 강화 및 이익개선 효과를 얻기 위하여 소맥분, 프리믹스 등을 제조·판매하는 (주)삼양홀딩스의 100% 종속기업 (주)삼양밀맥스를 흡수합병하였습니다. 또한 당사는 사업전문성을 제고하고 경영의 효율성을 강화하기 위하여 용기/재활용사업부문을 분할하여 (주)삼양패키징을 설립하였습니다. 

또한 당사는 2014년 10월 30일자로 Standard Chartered Private Equity Korea Ⅲ("SCPEKⅢ") 및 Finventures (UK) Limited ("Finventures")와, ㈜삼양패키징과 아셉시스 글로벌(주)간의 합병을 추진하기로 하는 내용의 합작계약을 체결하여 공시하였습니다. 해당 합병은 (주)삼양패키징이 플라스틱제품 및 식음료품의 제조, 가공, 판매업을 영위하는 아셉시스 글로벌(주)를 흡수합병하는 형태로, (주)삼양패키징은 2015년 5월 22일 이사회 결의 및 2015년 5월 26일 임시주주총회의 승인에 의거하여 2015년7월 1일을 합병기일로 아셉시스 글로벌(주)를 흡수합병하였습니다.

2015년 9월 11일 당사는 이사회결의를 통해 전분, 전분당 등을 제조, 판매하는 (주)삼양제넥스를 흡수합병하기로 결정하였으며, 2015년 11월 13일에 개최된 임시주주총회에서 관련 합병이 승인되었습니다. 해당 합병의 합병 기일은 2016년 1월 1일이었으며, 당사는 (주)삼양제넥스와의 합병을 통해 기존에 당사가 보유하고 있던 제당, 제분 등 식품부문의 유통망과 (주)삼양제넥스가 보유하고 있던 과당, 전분 등 식품 부문의 유통망을 통합하여 물류 비용 절감 등의 효과를 거두게 되었습니다.

당사는 2016년 8월 30일 해외사업 경쟁력 강화 및 경영효율 제고를 위해 (주)삼양홀딩스의 무역 사업을 양수(양수가액 : 12,263,000,000원)하기로 결정하였으며, 양수 예정 일자는 2016년 11월 1일입니다. 또한 당사는 2016년 8월 30일 당사가 운영하는 사업 중 산업자재사업의 영업과 관련한 모든 권리 및 영업과 관계된 유/무형 자산을 (주)휴비스에게 양도하기로 결정하였습니다. 해당 양도가액은 668억원, 양도 기준일은 2016년 11월 1일이며, 당사는 금번 영업 양도를 통한 재원 확보로 핵심 사업과 신규 사업에 대한 전략적 투자를 강화하고자 합니다.

2017년에는 사업영역의 다각화를 위하여 12월 27일자로 (주)케이씨아이의 주식 4,981,003주(지분율 44.2%)를 취득하였습니다. 이전대가는 현금 709억원으로, 이 사업결합으로 당사는 335억원의 영업권을 인식하였습니다. 당사는 이와 같이 사업결합을 지속적으로 해오고 있습니다.
다만, 사업결합으로 인하여 당사가 기대한 시너지효과가 발현되지 않을 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

한편, 당사는 2021년 3분기말 연결기준 영업권으로 1,986억원을 인식하고 있으며, 당사의 2021년 3분기말 연결기준 총자산인 2조 8,464억원의 7%에 해당합니다. 당사가 인식한 영업권은 종속회사인 (주)삼양패키징의 아셉시스글로벌(주) 흡수합병에 따른 영업권 1,643억원과 당사의 (주)케이씨아이 지분취득으로 인한 영업권이 대부분입니다.

한편 2019년 당사는 LFT부문에 계상된 영업권에 대하여 약 27백만원, 무형PPA에 23억원의 손상차손을 인식하였습니다.

향후에도 이와 같이 영업권과 관련된 사업의 수익성이 악화될 경우 당사가 인식한 영업권에 손상 인식이 필요할 수 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 향후에도 지배구조 개선 및 사업영역 다각화 등을목적으로 추가 사업결합이 있을 수 있으며 이는 당사의 재무부담으로 작용할 수 있는 점 유의하여 주시기 바랍니다.

(2-6) 특수관계자 거래 위험

당사는 2021년 3분기말 별도 기준 (주)삼양홀딩스를 지배기업으로 하여 5개의 종속기업, 1개의 공동기업, 2개의 관계기업, 13개의 기타 특수관계자가 있습니다. 당사의 특수관계자 관련 매출 의존도는 5.2%로 높지 않은 수준이나,
특수관계자 관련 상품 및 원재료 매입 의존도는
34%
수준으로 매출에 비해 의존도가 높은 편입니다. 이에 따라
특수관계 기업들의 경영 여건 악화로 인해 당사의 상품 및 원재료 매입 여건이 악화될 가능성을 배제할 수 없다는 점을 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

당사는 2021년 3분기말 별도 기준 (주)삼양홀딩스를 지배기업으로 하여 5개의 종속기업, 1개의 공동기업, 2개의 관계기업, 13개의 기타 특수관계자가 있습니다. 한편, 당사의 지배기업인 (주)삼양홀딩스는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따른 주식 등의 대량보유 보고에 있어, 연명보고 의무자인 동사의 임원이 보고의무일까지 보고를 이행하지 않아 금융감독원으로부터 2015년 2월에 경고조치를 받은 사실이 있습니다.

[2021년 3분기말 별도 기준 특수관계자 현황]

특수관계 구분
2021년 3분기말
2020년말

지배기업
(주)삼양홀딩스
(주)삼양홀딩스

종속기업
(주)삼양패키징
삼양공정소료상해유한공사
삼양EP헝가리
(주)케이씨아이
삼양EP베트남
(주)삼양패키징
삼양공정소료상해유한공사
삼양EP헝가리
(주)케이씨아이
삼양EP베트남

공동기업

삼양화인테크놀로지(주)

삼양화인테크놀로지(주)

관계기업
(주)스테이튠(*1)
(주)솔리드아이오닉스
(주)스테이튠(*1)
(주)솔리드아이오닉스

기타 특수관계자
삼양데이타시스템(주)
(주)삼양에프앤비
삼양이노켐(주)
Samyang Biopharm USA Inc.
Samyang Biopharm Hungary
삼남석유화학(주)
삼양화성(주)
(주)휴비스
경원건설(주)
AKINA, INC
KCI Japan co.,LTD
KeonchangChemical Industry Co.,Ltd
(주)휴비스글로벌 등
(주)삼양바이오팜(*3)
삼양데이타시스템(주)
(주)삼양에프앤비
삼양이노켐(주)
Samyang Biopharm USA Inc.
Samyang Biopharm Hungary
삼남석유화학(주)
삼양화성(주)
(주)휴비스
경원건설(주)
AKINA, INC
KCI Japan co.,LTD
KeonchangChemical Industry Co.,Ltd
(주)휴비스글로벌
메디켐(*2) 등

(*1) 당사는 (주)스테이튠의 상환전환우선주를 당기손익-공정가치측정금융자산으로 계정을 분류하였으나, 피투자회사에 대하여 의결권 및 이사 선임권을 보유하고 있어 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.
(*2) 메디켐은 2021년 3분기 중 (주)삼양바이오팜에 흡수합병되었습니다.
(*3) (주)삼양바이오팜은 2021년 3분기 중 (주)삼양홀딩스에 흡수합병되었습니다.
자료 : 당사 2021년 3분기 보고서

2021년 3분기 별도 기준 당사는 특수관계자 관련 매출이 677억원으로 당사 별도 기준 매출액(1조 3,053억원)의 5.2%를 차지하고 있으며, 상품 및 원재료 매입이 2,047억원으로 당사 상품 및 원재료 매입액(6,011억원)의 34%를

차지하고 있습니다
.

당사의 특수관계자 관련 매출 의존도는 높지 않은 수준이나,
특수관계자 관련 상품 및 원재료 매입 의존도는 매출에 비해 의존도가 높은 편입니다.
이에 따라 특수관계 기업들의 경영 여건 악화로 인해 당사의 상품 및 원재료 매입 여건이 악화될 가능성을 배제할 수 없다는 점을 투자자 여러분께서는 참고하시기 바랍니다.

참고로, 당사는 2021년 3분기 특수관계자 관련 상품 및 원재료 매입의 약 88.8%인 1,818억원이 삼양화성(주)으로부터 발생한 것이며, 당사는 화학 사업과 관련하여 삼양화성(주)로부터 PCR 등을 매입하고 있습니다. 

2021년 3분기말 별도 기준 당사와 특수관계자와의 거래 내역은 다음과 같습니다.

[2021년 3분기 별도 기준 특수관계자 매출, 매입 내역]

(단위 : 백만원)

특수관계 구분
특수관계자
매출
기타수익
상품 및 원재료
매입
유형자산 취득
기타비용

지배기업

(주)삼양홀딩스

338

3,608

-

-

15,068

종속기업

(주)삼양패키징

1,133

9,699

-

-

54

삼양공정소료상해유한공사

20,390

5,663

-

-

-

삼양EP헝가리

28,107

6

-

-

-

(주)케이씨아이

110

1,900

-

-

-

삼양EP베트남

12,952

60

-

-

-

공동기업

삼양화인테크놀로지(주)

3,249

298

16,927

-

20

기타 특수관계자

(주)삼양바이오팜(*)

49

1,064

-

-

196

삼양데이타시스템(주)

26

125

67

4,398

6,831

(주)삼양에프앤비

77

156

-

-

141

삼양이노켐(주)

589

774

-

-

-

삼양화성(주)

528

414

181,837

-

-

(주)휴비스

187

33

5,859

-

116

삼남석유화학(주)

-

604

-

-

-

경원건설(주)

6

27

-

-

2

합 계
67,741

24,431

204,690

4,398

22,428

(*) 2021년 3분기 중 흡수합병 되기 전까지의 거래금액입니다.
자료 : 당사 3분기 보고서

(2-7) 우
발부채 관련 위험

증권신고서 제출기준일 현재 당사는
연결 기준
피고로 계류중인 사건이 2건(소송가액 446백만원)이 있습니다.
또한,

2021년 3분기말
연결
기준 약 1,210억원의 채무에 대하여 2,316억원의 자산이 담보로 설정
되어 있습니다. 해
당 소송사건, 담보제공 및 기타 우발채무 등은 현재 시점에서 당사에 미칠 영향을 정확히 알 수 없으나,
향후 해당 우발채무가 현실화 될 경우 당사는 재무적으로 부정적인 영향
을 받을 수 있습
니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1) 소송 사건

당사는 증권신고서 제출기준일 현재 연결기준 피고로 계류중인 사건으로 손해배상 소송 1건(소송가액 187백만원) 및 근로자지위확인소송 1건(소송가액 259백만원)이 있습니다. 당사는 해당 소송 사건들에 대하여 최종 재판결과를 예측할 수 없는 사건을 제외하고는 패소 지급 명령에 따른 금액을 기 지급하였거나 관련 부채를 인식하였으며,
당사의 경영진은 상기 소송결과가 연결기업의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

2) 담보제공 현황 등

당사는 차입금 및 차입약정과 관련하여 일부 유형자산(투자부동산 포함) 및 재고자산을 담보로 제공하고 있습니다.
2021년 3분기말 현재 담보로 제공된 내역은 다음과 같습니다.

[ 당사의 담보제공 현황(연결기준) ]

(단위: 백만원)

담보제공자산
통화
채무금액
담보설정금액
담보권자

토지, 건물 등
KRW
120,000
216,000
한국산업은행 외

재고자산
KRW
1,000
15,600
한국수출입은행

자료: 당사 2021년 3분기 보고서

한
편, 2021년 3분기말 기준 당사는 2,708백만원의 금융자산의 사용이 제한되어 있습니다.

[ 당사의 사용이 제한된 금융자산현황(연결기준) ]

(단위:백만원)

계정과목
금 액
사용제한 내용

기타유동금융자산
2,697
질권설정

기타비유동금융자산
11
당좌개설보증금

자료: 당사 2021년 3분기 보고서

3) 그 밖의 우발채무 등

당사는 분할회사인 (주)삼양홀딩스의 분할(기준일 : 2011년 11월 1일)전 기존채무(분할기준일 전의 원인행위로 발생하는 우발채무 포함)에 대하여 연대하여 변제할 의무를 부담하고 있습니다. 

상기 소송사건, 담보제공 및 기타 우발채무 등은 현재 시점에서 당사에 미칠 영향을 정확히 알 수 없으나, 향후 해당 우발채무가 현실화 될 경우 당사는 재무적으로 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2-8)
2021년 실적 공시에 관한 사항

2022년 02월 08일 당사는 매출액또는손익구조30% 이상 변경 관련 내용을 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상에 공시하였습니다. 당사의 2021년 매출액은 2조 3,844억원으로 전기 2조 518억원 대비 16.2% 증가하였습니다. 영업이익은 826억원으로 전기 1,116억원 대비 26.0% 감소하였으며, 당기순이익은 560억원으로 전기 770억원 대비 27.2% 감소하였습니다. 해당 실적은 확정치가 아닌 잠정치이므로 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 증권신고서의 「제2부 발행인에 관한 사항- Ⅲ. 재무에 관한 사항」은 2021년 3분기 기준으로 작성되어 있으며, 2021년 온기 실적의 확정된 수치와 자세한 내용은 추후 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당행의 사업보고서(2021.12)를 참고해주시기 바랍니다.

2022년 02월 08일 당사는 매출액또는손익구조30% 이상 변경 관련 내용을 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr) 상에 공시하였습니다. 당사의 2021년 매출액은 2조 3,844억원으로 전기 2조 518억원 대비 16.2% 증가하였습니다. 영업이익은 826억원으로 전기 1,116억원 대비 26.0% 감소하였으며, 당기순이익은 560억원으로 전기 770억원 대비 27.2% 감소하였습니다. 

매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인 15%)이상 변경

※ 동 정보는 동사가 작성한 결산자료로서, 외부감사인의 감사결과 수치가 변경 될 수 있으므로 추후 「감사보고서 제출」공시를 반드시 확인하여 주시기 바랍니다.

1. 재무제표의 종류
연결

2. 매출액 또는 손익구조 변동내용(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도
증감금액
증감비율(%)

- 매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)
2,384,453,624
2,051,766,890
332,686,734
16.2

- 영업이익
82,553,256
111,572,679
-29,019,423
-26.0

- 법인세비용차감전계속사업이익
76,174,076
97,432,243
-21,258,167
-21.8

- 당기순이익
56,045,526
77,030,194
-20,984,668
-27.2

- 대규모법인여부
해당

3. 재무현황(단위:천원)
당해사업연도
직전사업연도

- 자산총계
2,803,993,543
2,576,477,891

- 부채총계
1,378,406,663
1,223,495,036

- 자본총계
1,425,586,880
1,352,982,855

- 자본금
53,417,595
53,417,595

- 자본총계/자본금 비율(%)
2,668.8
2,532.8

4. 매출액 또는 손익구조 변동 주요원인
원료가 상승 등으로 인한 수익성 악화에 따른 영업이익, 세전이익 및 순이익 감소

5. 이사회결의일(결정일)
2022-02-08

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

6. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

- 상기 당해사업연도의 손익 및 재무현황 금액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 준수하여 작성된 연결재무제표상의 수치입니다. 외부감사인의 감사가 완료되지 않은 상태에서 작성된 자체 결산자료로서 회계감사결과에 따라 수치가 달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

- 당사의 감사위원회는 전원 사외이사로 구성되어 있습니다.

※ 관련공시
-

[지배회사의 추가공시사항]

구분
재무제표
당해 사업연도
직전 사업연도

비지배지분 제외 자본총계(단위 : 천원)
연결
1,263,110,674
1,168,012,268

자본총계˚/ 자본금 비율(%) (˚비지배지분은 제외)
연결
2,364.6
2,186.6

매출액(재화의 판매 및 용역의 제공에 따른 수익액에 한함)(단위:천원)
별도
1,784,425,396
1,524,770,095

해당 실적은 확정치가 아닌 잠정치이므로 변동될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 증권신고서의 「제2부 발행인에 관한 사항- Ⅲ. 재무에 관한 사항」은 2021년 3분기 기준으로 작성되어 있으며, 2021년 온기 실적의 확정된 수치와 자세한 내용은 추후 금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시 예정인 당행의 사업보고서(2021.12)를 참고해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

(3-1) 환금성 제약 위험

금번 발행되는 제5-1회 및 제5-2회 무보증사채는 채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나,
매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장요건을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

통일규격채권
당해 채무증권이 통일규격채권일 것
충족

본 사채의 상장신청은 수요예측 결과를 반영한 정정공시 이후 할 예정이며, 상장예정일은 2022년 2월 22일입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단됩니다. 그러나 급변하고 있는 채권시장 상황에 의해 영향을 받을 가능성은 배제할 수 없으며 또한 상장 이후 채권 수급에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있음을 유의하시기 바랍니다. 

본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 전자등록합니다.

(3-2) 사채관리 및 기한의 이익상실에 관한 사항

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

(3-3) 증권신고서에 관한 사항

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며,
증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 신고서는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고, 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 또한 본 사채는 무보증 공모사채이며, 본 채권의 원리금 상환은 (주)삼양사가 전적으로 책임집니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자자여러분께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다. 

(3-4) 기재된 투자위험요소 외 기타 고려사항

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

(3-5) 신용등급에 관한 사항

본 사채는
NICE신용평가(주) 및 한국기업평가(주)로부터
AA-등급

을 받았습니다. 다만 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후
당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는
신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다.

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제5-1회 및 제 5-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급을 AA-등급으로 받았습니다. 신용평가의 결과 및 정의는 다음과 같습니다.

[NICE신용평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A
원리금 지급확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

BBB
원리금 지급확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 원리금 지급확실성이 저하될 가능성이 있음.

BB
원리금 지급확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음.

B
원리금 지급확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비래 불안요소가 더욱 많음.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장해 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨.

D
원금 또는 이자가 지급불능상태에 있음.

자료 : NICE신용평가

[한국기업평가 등급체계 및 정의]

신용등급
등급의 정의

AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준이며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받지 않을 만큼 안정적이다.

AA
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 상위 등급에 비해서는 높다.

BBB
원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다.

BB
최소한의 원리금 지급확실성은 인정되나, 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있다.

B
원리금 지급확실성이 부족하며, 그 안정성이 가변적이어서 매우 투기적이다.

CCC
채무불이행이 발생할 가능성이 높다.

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 매우 높다.

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고, 합리적인 예측 범위내에서 채무불이행 발생이 불가피하다.

D
현재 채무불이행 상태에 있다.

자료 : 한국기업평가

다만 현재의 신용등급이 본 사채의 만기시까지 동일하게 유지되는 것을 보장하지는 않으며 향후 당사가 속한 산업환경 또는 당사의 재무구조가 악화될 경우 당사의 신용등급이 하향 조정될 가능성이 존재합니다. 투자자 여러분께서는 상기 신용등급의 정의 및 본 공시서류에 첨부되는 신용평가서를 통해 각 신용평가사에서 기재한 위험요인을 반드시 확인하신 후 투자해 주시기 바랍니다. 

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

금번 ㈜삼양사 5-1회, 제5-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 KB증권(주)와 미래에셋증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가 의견을 기재합니다. 

본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사인 KB증권(주)와 미래에셋증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜삼양사로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 KB증권(주)와 미래에셋증권(주)가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. KB증권(주)와 미래에셋증권(주)는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. 

다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다. 

또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증권회사

회사명
고유번호

공동대표주관회사
KB증권(주)
00164876

공동대표주관회사
미래에셋증권(주)
00111722

2. 평가의 개요

공동대표주관회사인 KB증권(주)와 미래에셋증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다. 

공동대표주관회사인 KB증권(주)와 미래에셋증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 

다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 

본 채무증권의 신용등급은 AA-등급으로 내부 규정상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 우량한 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.

(1) 실사 일정

구분
일시

기업실사 기간
2022.01.24 ~ 2022.02.09

방문실사
2022.02.07

실사보고서 작성 완료
2022.02.09

증권신고서 제출
2022.02.10

(2) 공동대표주관회사인 KB증권(주)와 미래에셋권(주)의 기업실사관련 인적사항

소속
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

미래에셋증권(주)
기업금융본부 IB1팀
박동복
팀장
기업실사 총괄
2022년 01월 24일 ~ 2022년 02월 09일

미래에셋증권(주)
기업금융본부 IB1팀
박창길
부장
기업실사 책임
2022년 01월 24일 ~ 2022년 02월 09일

미래에셋증권(주)
기업금융본부 IB1팀
조아요
과장
기업실사 및 서류작성
2022년 01월 24일 ~ 2022년 02월 09일

미래에셋증권(주)
기업금융본부 IB1팀
김태영
대리
기업실사 및 서류작성
2022년 01월 24일 ~ 2022년 02월 09일

KB증권(주)

커버리지2부

정세화

부서장

기업실사 총괄

2022년 01월 24일 ~ 2022년 02월 09일

KB증권(주)

커버리지2부

박병옥

팀장

기업실사 책임

2022년 01월 24일 ~ 2022년 02월 09일

KB증권(주)

커버리지2부

이우영

대리

기업실사 및 서류작성

2022년 01월 24일 ~ 2022년 02월 09일

(3) 발행사인 (주)삼양사의 기업실사 협조 담당자 인적사항

소속기관

부서

성명

직책

담당업무

(주)삼양사

재무기획팀

노혁준

팀장

재무책임

(주)삼양사

재무기획팀

김민지

대리

재무운영

(주)삼양사

재경1팀

정희준

대리

재무운영

(4) 기업 실사 이행내역

일자
기업 실사 내용

2022.01.24 ~ 
2022.01.28
* 발행회사 초도 방문
- 자금조달 금액 등 발행회사 의견 청취
- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업 사전 조사
- 무보증 회사채 발행 일정 협의
- 실사 사전요청자료 송부
* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2022.01.28 ~
 2022.02.07
* 발행회사 방문 및 보고서 작성
* Due-diligence checklist에 따라 투자위험요소 실사 
1) 사업위험관련 실사 
- 영위중인 사업 및 신규 사업에 대한 세부사항 등 체크 
2) 회사위험관련 실사 
- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크 
3) 기타위험관련 실사 
* 투자위험요소 세부사항 체크 
- 주요 계약관련 계약서 및 소송관련 서류 등의 확인 
- 각 부서 주요 담당자 인터뷰 
- 경영진 평판 리스크 검토 
- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토 
- 회사채 발행 배경과 자금사용 계획 파악

2022.02.07
~ 2022.02.09
* 실사 추가 자료 요청
* 실사이행보고서 작성 및 증권신고서 검토

(5) 실사 세부내용 및 검토자료 내역
- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 '기업실사'를 참고하시기 바랍니다.

3. 평가 의견

(1) 동사는 2011년 11 월 3 일 舊 ㈜삼양사(現 ㈜삼양홀딩스)로부터 식품, 화학 및 사료사업부문을 인적분할하여 설립된 분할신설법인입니다. 동사 및 연결대상 종속회사의 사업은 크게 식품부문, 화학부문으로 나뉘며, 2019년 3분기 연결 기준 총 매출에서 식품 부문이 54.04%, 화학 부문이 48.27%의 비중을 차지하고 있습니다. 식품부문의 주요 제품으로는 설탕, 밀가루, 유지, 전분당 등이 있으며, 화학부문의 주요 제품으로는 엔지니어링 플라스틱, 산업자재용 섬유, PET병 용기, 이온교환수지, 터치패널용 소재, 폴리머, 계면활성제 등이 있습니다. 

사업부문
회 사
주요재화 및 용역

식품부문
삼양사
설탕, 밀가루, 유지, 전분당, 홈메이드 제품 등

화학부문
삼양사

삼양공정소료(상해)유한공사
삼양EP헝가리
삼양EP베트남
삼양패키징
크리켐
케이씨아이
엔지니어링플라스틱
이온교환수지, 터치패널용 소재 등 
엔지니어링플라스틱
엔지니어링플라스틱 
엔지니어링플라스틱 
PET병, PET병 재활용
합성수지제품
폴리머, 계면활성제 등

자료: 동사 2021년 3분기 보고서

(2)
동사의 주된 사업인 제당산업은 장치산업이며 저성장산업으로 상대적으로 과거 낮은 영업이익률에
따라 평균적인 수익성은 높지 않은 편이었습
니다.
하지만 외형성장 및 수익성 개선을 위해 2015년 PET병 제조 시장 점유율 1위를 기록하던 아셉시스 글로벌을 인수하였고 2016년 1월 설탕의 대체재인 전분당을 생산하는 삼양제넥스를 합병하였으며, 2017년에는 생활용품 원재료 제조사인(주)케이씨아이의 지분을 인수하는 등

사업다각화에 성공하였습니다.
동사는 2021년 3분기에는 연결기준 매출이 1조 7,580억원을 기록하여 전년 동기대비 14.9% 증가하였으며, 영업이익은 약 964억원으로 전년동기 1,024억원 대비 5.83% 하락
하였습니다.
원료 가격의 상승으로 인하여 판매가격 역시 인상되어 매출액은 증가하였으나, 원료 가격 및 물류비, 환율 상승의 영향으로 영업이익은 감소
하였습니다.
향후 인수부문의 수익성이 악화되거나 인수회사의 시너지 효과가 예상치 못한 상황으로 감소할 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 2020년 하반기 이후 상승기조를 보이고 있는
식품부문 내 원재료 가격 상승 추이가 동사 식품 부문 실적에 미치는 영향에 대한 모니터링이 필요하며,
화학부문 역시 원재료 수급.전방산업업황 등에 따른 영업수익성의 변동가능성이 내재해 있는 상황
입니다.

[수익성 지표 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2021년 3분기
2020년 3분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

매출액
1,757,964
1,530,003

2,051,767

2,096,387

2,123,809
2,041,175
2,000,885

매출액증가율(%)
14.9
-2.8
-2.1
-1.3
4.0
2.0
35.4

영업이익
96,421
102,385

111,573

81,564

96,967
88,885
147,335

영업이익률(%)
5.5
6.7
5.4
3.9
4.6
4.4
7.4

당기순이익
70,460
83,255

77,030

52,888

59,734
49,185
101,152

순이익률(%)
4.0
5.4
3.8
2.5
2.8
2.4
5.1

자료: 동사 사업보고서 및 분기보고서

주1) K-IFRS 연결기준이며, 2021년 3분기 및 2020년 3분기 누적 기준임

주2) 각 분기별 매출액 증가율은 직전년도 동기대비 수치임

(3)
동사의 2021년 3분기말 연결기준 부채총계는 1조 3,891억원으로 부채비율은 95.3%을 기록하여 2020년(90.4%) 대비 4.9%p. 증가하였으며, 2021년 3분기말 연결기준 총 차입금은 9,577억원으로 2020년말 8,225억원 대비 약 1,352억원 증가하였습니다
. 동사의 2021년 3분기말 연결 기준 1년 이내 상환해야할 차입금은 4,573억원으로(단기차입금, 유동성사채 및 유동성장기차입금 합산) 전체 차입금의 47.7%이고,
45.9%의 차입금의 만기가 1년 초과 ~ 5년 이내로 분포하고 있으며, 차입금의 만기가 5년 초과하는 비중은 6.4%를 기록하고 있습니다.

단기차입금이 전체 차입금에서 차지하는 비중이 47.7%로 다소 높아 단기적인 자금부담이 존재하지만, 2021년 9월말 기준 동사 보유 상장지분(3,229 억원),유형자산(토지/건물/구축물/기계장치 장부가액 합계 1조 205억) 및 투자부동산의 담보제공여력, 현금성자산의 규모 등을 종합적으로 감안시 동사는 이와 같은 자금소요에 안정적으로 대응할 수 있을 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 동사의 수익성이 저하되는 등 영업활동이 악화되거나 신규 투자등이 발생할 경우, 부채 및 차입금이 증가하여 재무 안정성이 악화될 수 있으니 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[2021년 3분기말 기준 차입금 및 재무안정성 지표_연결기준]

(단위: 백만원)

구분
2021년 
3분기
2020년 
3분기
2020년
2019년
2018년
2017년
2016년

유동성 차입금
456,823
182,309
172,420
152,782
185,293
179,129
278,960

단기차입금
174,520
104,664
70,339
120,307
100,393
142,617
256,666

유동성사채
139,961
49,943
49,958
0
49,966
-
-

유동성장기차입금
142,342
20,855
42,671
22,811
34,934
36,512
22,294

리스부채(유동)
3,861
6,847
9,452
9,664
-
-
-

비유동성 차입금
500,877
688,267
666,340
606,168
345,501
386,293
252,479

장기차입금
17,929
151,376
130,565
156,522
155,956
196,748
202,582

사채
482,948
528,897
528,973
439,033
189,545
189,545
49,897

리스부채(비유동)
6,468
7,994
6,802
10,613
-
-
-

총차입금
957,700
870,576
838,760
758,950
530,794
565,422
531,439

현금및현금성자산
110,780
102,641
104,607
96,459
67,555
69,359
200,135

기타유동금융자산
226,403
278,935
281,807
188,916
36,718
170,997
182,866

순차입금
620,517
489,000
452,346
473,575
426,521
325,066
148,438

자산총계
2,846,423
2,581,067
2,576,478
2,388,160
2,173,867
2,128,238
2,063,772

부채총계
1,389,090
1,242,679
1,223,495
1,093,690
907,906
891,704
897,748

자본총계
1,457,333
1,338,388
1,352,983
1,294,470
1,265,961
1,236,534
1,166,024

부채비율
95.32%
92.85%
90.43%
84.49%
71.72%
72.11%
76.99%

차입금의존도
33.65%
33.73%
32.55%
31.78%
24.42%
26.57%
25.75%

순차입금의존도
21.80%
18.95%
17.56%
19.83%
19.62%
15.27%
7.19%

자료: 동사 2021년 3분기보고서 및 사업보고서

[2021년 3분기 말 기준 차입금 만기 구조]

(단위: 백만원, %)

구분
장부금액
(2021년 3분기 말)
1년 이내
1년 초과 ~
5년 이내
5년 초과
합계

차입금
334,791
317,320
16,569
1,360
335,249

사채
622,909
140,000
424,000
60,000
624,000

비율(%)
-
47.7%
45.9%
6.4%
100.0%

합 계
957,700
457,320
440,569
61,360
959,249

자료: 동사 2021년 3분기 보고서

주1) K-IFRS 연결기준
주2) 상기 분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되어 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있으므로 합계가 장부금액과 일치하지 않습니다.

(4)
동사는

증권신고서 제출일
전일
현재 종속회사및 계열회사에 총 1,367억원
(지급보증 한도기준, 2022년 2월 19일 외국환중개 매매기준율 적용하여 환산. 1USD = 1,197.8원, 1EUR = 1,367.29원)

의 채무보증 및 자금보충약정을 제공
하고 있으며, 이는 2021년 3분기말 별도 기준 동사 총자산의 약
6.1%
수준
(연결 기준 동사 총자산의 약 4.8% 수준)입니다.

동사가 보증 및 자금보충약정을 제공하고 있는 회사가 경영상 어려움 등으로 차입금을 상환하지 못할 경우, 동사는 상기 보증 및 자금보충약정 금액을 한도로 채무를 대신 상환해야하는 재무적 부담이 발생할 수 있습니다.

[계열회사에 대한 보증 및 자금보충 내역]

(외화단위 : 천USD, 천EUR, 원화단위 : 백만원)

제공한 회사
제공받은 회사
삼양사(주)
와의 관계
통화
한도금액
실행금액
내역
기간
여신금융기관

(주)삼양사

삼양EP헝가리

종속회사

EUR

3,000

2,500

차입금 지급보증

2021.09.25~2022.09.25

신한은행

삼양EP베트남

종속회사

USD

14,000

14,000

차입금 지급보증

2020.02.14~2027.02.14

신한은행

삼양화인테크놀로지

계열회사

KRW

32,000

16,531

차입금 지급보증

2015.06.25~2025.06.25

농협은행(주)

삼양이노켐

계열회사

USD

70,000

60,201

채무보증약정

2021.03.24~상환시까지

미쯔비시쇼지케미칼

자료 : 삼양사(주) 제시

또한 증권신고서 제출일 현재 삼양사(주)가 기타특수관계자를 위하여 제공하고 있는 자금보충약정 내역은 다음과 같습니다. 

계열회사에 대한 채무보증 및 자금보충약정 내역(기 중 거래내역)]

(외화단위 : 천USD, 천EUR, 원화단위 : 백만원)

성 명(법인명)

관 계

거 래 내 역

비고

기초(2021.1.1)

증가

감소

현재(2022.
2
.9)

삼양EP헝가리

종속회사

EUR 3,000

-

-

EUR 3,000

-

삼양EP베트남

USD 14,000

-

-

USD 14,000

-

삼양화인테크놀로지
계열회사

KRW 32,000

-

-

KRW 32,000

-

삼양이노켐
계열회사

KRW 100,000

-

ㄴKRW 100,000
-

-

KRW 82,000

-

KRW 82,000

-

-

-

USD 70,000

-

USD 70,000

-

합 계

EUR 3,000

-

EUR 3,000

-

USD 14,000

USD 70,000

-

USD 84,000

-

KRW 214,000

-

KRW 182,000

KRW 32,000

-

자료 : 삼양사(주) 제시

(5) 동사는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로부터 AA- 의 신용등급을 부여받았습니다.

(6) 위와 같은 제반 사항 및 이용 가능한 정보 등을 고려할 때, 동사가 금번 발행하는 제5-1회, 제5-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난하게 이루어질 것으로 판단되나, 향후 대내외 환경 변화에 따라 원리금 상환의 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자께서는 투자 시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 전반적인 현황, 산업 및 영업상의 위험요소, 재무구조 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 고려하시기 바랍니다. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니며 원리금 상환은 (주)삼양사가 전적으로 책임을 부담합니다. 또한 본 사채의 공동대표주관회사인 KB증권(주)와 미래에셋증권(주)를 포함한 인수단은 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 이에 유의하시기 바랍니다.

2022. 02. 10

공동대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 김 성 현

공동대표주관회사 미래에셋증권 주식회사

대표이사 최 현 만

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
120,000,000,000

발행제비용(2)
393,020,000

순수입금[(1)-(2)]
119,606,980,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
60,000,000,000

발행제비용(2)
188,920,000

순수입금[(1)-(2)]
59,811,080,000

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회 차 : 5-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
84,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
12,000,000
발행가액 × 0.01%

인수수수료
228,000,000
인수가액 × 0.19%

사채관리수수료
2,500,000
정액제

신용평가수수료
64,000,000
한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 5년 (최대 50만원)

코드부여수수료
20,000
코드당 2만원

등록비용
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
393,020,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2)
세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 제32조 및 <별표>
- 표준코드부여수수료 : 종목당 20,000원

[회 차 : 5-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
42,000,000
발행가액 × 0.07%

대표주관수수료
6,000,000
발행가액 × 0.01%

인수수수료
114,000,000
인수가액 × 0.19%

사채관리수수료
2,500,000
정액제

신용평가수수료
22,000,000

한국기업평가(주), NICE신용평가(주)

상장수수료
1,400,000
500억원 이상 1,000억원 미만

상장연부과금
500,000
1년당 100,000원, 7년 (최대 50만원)

코드부여수수료
20,000
코드당 2만원

등록비용
500,000
발행액 × 0.001% (최대 50만원)

합 계
188,920,000
-

주1) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

주2)
세부내역
- 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조
- 대표주관수수료 : 발행사와 대표주관회사 협의
- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의
- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의
- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료
- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 제158조 2항 및 시행세칙 제128조, <별표10>
- 등록비용 : 채권등록업무규정 제32조 및 <별표>
- 표준코드부여수수료 : 종목당 20,000원

2. 자금의 사용목적

자금의 사용목적

회차 :
5-1
(기준일 :
2022년 02월 15일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
20,000,000,000
100,000,000,000
-
-
120,000,000,000
-

자금의 사용목적

회차 :
5-2
(기준일 :
2022년 02월 15일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계
비고

-
-
20,000,000,000
40,000,000,000
-
-
60,000,000,000
-

가. 자금의 세부사용 내역

금번 발행되는 제5-1회 및 제5-2회 무보증사채는 각각
1,200억원
,
600억원
으로 전체 발행총액은
1,800억원입니다.
당사는 금번 회사채 발행을 통해 조달하는 자금
총 1,800억원 중 1,400억원은 당사의 회사채 채무상환자금으로 사용할 예정이며, 400억원은 외화 단기차입금(USANCE 등) 상환을 위한 운영자금으로 사용될 예정입니다.

[채무상환자금 세부 사용 내역]
(단위: 원, %)

구분
종 목
발행일자
만기일
이자율
전자등록총액

회사채
삼양사2
2017.02.23
2022.02.23
2.394
140,000,000,000

주1) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 MMF, MMD 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
주2) 부족 자금은 당사 자체자금으로 충당 예정입니다.

[운영자금 세부 사용 내역]
(단위: USD, 원)

지급월

외화 단기차입금
(USANCE 등, 단위: USD)

원화 총 지급액(단위 : 원)

3월

6018998.22

7,221,594,064

4월

26747545.63

32,091,705,247

5월

17700932.53

21,237,578,849

총합계

50467476.38

60,550,878,161

주1) 각 미화에 대하여 2022년 2월 15일 외국환중개 종가 환율 1,199.8원으로 환산하였습니다.
주2) 부족 자금은 당사 자체 보유 자금을 활용할 예정입니다.
주3) 금번 사채 발행일로부터 실제 자금 지출시까지의 기간 동안은 은행의 수시입출금식예금(MMDA) 등을 통해 단기 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

해당사항 없습니다.

2. 이자보상비율

[연결기준]
(단위 : 백만원, 배)

항 목
2021년 
3분기
2020년 
3분기
2020년
2019년
2018년
2017년

영업이익(A)
96,421
102,385

111,573

81,564

96,967
88,885

순이자비용(B)
12,302
12,003
15,840
16,556
13,188
10,550

이자보상비율(A/B)
7.84
8.53
7.04
4.93
7.35
8.43

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익
주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

[별도기준]
(단위 : 백만원, 배)

항 목
2021년 
3분기
2020년 
3분기
2020년
2019년
2018년
2017년

영업이익(A)
40,075
41,895

40,657

21,101

56,905

50,120

순이자비용(B)
7,671
6,798
9,020
8,233
5,365
2,178

이자보상비율(A/B)
5.22
6.16
4.51
2.56
10.61
23.01

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서
주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익
주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 경우 지속적으로 1이상의 이자보상비율을 유지하고 있습니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 미상환 사채

2022년 2월 9일 기준
(단위 : 천원)

종 목
발행일자
전자등록총액
발행방법
이자율
만기일
비고

제2회 무보증사채
2017년 02월 23일

140,000

공모

2.394

2022년 02월 23일
-

제3-1회 무보증사채
2019년 01월 18일

150,000

공모

2.276

2024년 01월 18일
-

제3-2회 무보증사채
2019년 01월 18일

100,000

공모

2.591

2026년 01월 18일
-

제4-1회 무보증사채
2020년 03월 03일

80,000

공모

1.556

2025년 03월 03일
-

제4-2회 무보증사채
2020년 03월 03일

60,000

공모

1.872

2027년 03월 03일
-

합 계
-
530,000
-
-
-
-

자료 : 당사 제공, 별도기준

나. 미상환 기업어음의 현황

2022년 2월 9일 기준
(단위 : 천원)

기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-

자료 : 당사 제공, 별도기준

다. 전자단기사채 등

2022년 2월 9일 기준
(단위 : 천원)

발행한도
기초잔액(A)
기말잔액(B)
증감(B-A)
증감원인

-
-
-
-
-

자료 : 당사 제공, 별도기준

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국기업평가(주)
00156956
2022년 2월 7일
5-1, 5-2
AA- (안정적)

NICE신용평가(주)
00648466

2022년 2월 7일

5-1, 5-2
AA- (안정적)

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제5-1회 무보증사채 및 제5-2회 무보증사채에 대하여 2개 평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.

2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
안정적
(Stable)

NICE신용평가(주)
AA-
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적
(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

(1) 평가시기

당사는 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 동사의 매사업년도 결산후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. 

(2) 공시방법
한국기업평가(주) 및 NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.

한국기업평가(주) : http://www.rating.co.kr
NICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 "주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률"에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리 내용을 전자등록합니다.

나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)삼양사가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.

마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.

바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요
종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
2
-
-
2
2

비상장
3
-
-
3
-

합계
5
-
-
5
2

2) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규
연결
-
해당사항 없음

-
-

연결
제외
-
해당사항 없음

-
-

3) 최근 연결대상회사의 변동내용

구분
한국채택국제회계기준에 의한
연결대상 종속기업
전기대비 추가된 회사
전기대비 제외된 회사
변동사유

제11기 3분기
(주)삼양패키징
삼양공정소료(상해)유한공사
삼양EP헝가리
(주)케이씨아이
삼양EP베트남
-
-
-

제10기
(주)삼양패키징
삼양공정소료(상해)유한공사
삼양EP헝가리
(주)케이씨아이
삼양EP베트남
-
(주)크리켐
(주)삼양사는 (주)크리켐을 흡수합병함

제9기
(주)삼양패키징
삼양공정소료(상해)유한공사
삼양EP헝가리
(주)크리켐
(주)케이씨아이
삼양EP베트남
-
진황도삼양사식품유한공사

(주)삼양사는 진황도삼양사식품유한공사 지분 100%를 매각함

제8기
(주)삼양패키징
삼양공정소료(상해)유한공사
진황도삼양사식품유한공사
삼양EP헝가리
(주)크리켐
(주)케이씨아이
삼양EP베트남
(주)오엔오케미칼

삼양EP베트남
(주)오엔오케미칼
(주)케이씨아이는 (주)오엔오케미칼의 잔여지분 51%를 추가 취득함
(주)케이씨아이는 (주)오엔오케미칼을 흡수합병함

(주)삼양사의 지분투자로 삼양EP베트남이 설립됨

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 주식회사 삼양사로 표기합니다. 
영문으로는 Samyang Corporation이라 표기합니다.

다. 설립일자 및 존속기간
당사는 2011년 11월 1일 설립되었습니다. (주)삼양홀딩스는 2011년 8월 10일 이사회에서 (주)삼양홀딩스(분할되는 회사)와 (주)삼양사(인적분할신설회사) 및 (주)삼양바이오팜(물적분할신설회사)으로 분할하기로 결의하였고, 2011년 9월 22일 임시주주총회에서 분할계획서 승인의 건이 원안대로 가결되었습니다. 회사의 주식은 2011년 12월 5일자로 유가증권시장에 재상장되어 매매가 개시되었습니다. 

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소
주소 : 서울특별시 종로구 종로33길 31(연지동) 
전화번호 : (02) 740-7114
홈페이지 : http://www.samyangcorp.com

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 주요사업의 내용

(1) 사업의 내용

당사 및 연결대상 종속회사의 사업은 크게 식품부문, 화학부문으로 나뉩니다. 식품부문의 주요 제품으로는 설탕, 밀가루, 전분당, 유지 등이 있으며 화학부문의 주요 제품으로는
엔지니어링 플라스틱
,
PET 용기
, 이온교환수지, 터치패널용 소재, 폴리머
등이 있습니다. 한국채택국제회계기준의 도입에 따른
연결대상 종속회사인
삼양공정소료(상해)유한공사, 삼양EP헝가리, 삼양EP베트남, 삼양패키징, 케이씨아이는 화학사업을 영위하고 있습니다.

당사 및 연결대상 종속회사의 사업부문별 상세한 내용은「Ⅱ. 사업의내용」을 참조하시기 바랍니다.

(2) 향후 추진하려는 신규사업

당사 및 주요 종속회사는 신규사업과 차세대 성장동력사업에 대한 선정 및 투자검토를 계속적으로 하고 있습니다. 최우선적으로 국가 신성장동력 영역, 그 외 미래사업 후보들 중에서 구체적인 사업화 대상들을 신중히 검토하고 있습니다. 급변하는 외부상황에 따른 불확실성, 협상타결 여부, 당사자간 약정 준수 등 여러 변수에 따라 사업화 대상과 시기가 가변적일 수 있습니다. 

사. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상 유가증권
신용등급
평가회사
신용평가등급범위

2022.02.07

2022.02.07

회사채

AA-

나이스, 한기평(주)

AAA~D

2021.06.15

2021.06.23

2021.06.30

회사채

AA-

나이스, 한신평, 한기평(주)

AAA~D

2020.06.19

2020.06.25

2020.06.30

회사채

AA-

나이스, 한신평, 한기평(주)

AAA~D

2020.02.18

2020.02.19

회사채

AA-

나이스, 한기평(주)

AAA~D

2019.05.09

회사채

AA-

한신평, 한기평(주)

AAA~D

2019.01.04

2019.01.07

회사채

AA-

한신평, 한기평(주)

AAA~D

2018.06.12

2018.06.18

회사채

AA-

한신평, 한기평㈜

AAA~D

2017.05 25

2017.06.22

회사채

AA-

한신평, 한기평(주)

AAA~D

2017.02.08

2017.02.09

회사채

AA-

한신평, 한기평(주)

AAA~D

[참고] 신용등급체계 및 부여 의미

유가증권
종류별
신용등급
체계
등급 정의

기업어음
A1
적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임

A2
적기상환능력이 우수하며 투자위험도가 매우 낮지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음

C
적기상환능력이 의문시됨

D
지급불능 상태에 있음

※ 위의 등급중 'A2'등급에서 'B'등급까지의 3등급에는 그 상대적 우열정도에 따라 +,- 기호가 첨부될 수 있음

회사채
AAA
원리금 지급능력이 최상급임

AA
원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임

A
원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경변화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음

BBB
원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성 내포하고 있음

BB
원리금 지급능력이 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에 대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음

B
원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음

CCC
원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임

CC
상위등급에 비하여 더욱 불안요소가 큼

C
채무불이행의 위험성이 높고 전혀 원리금 상환능력이 없음

D
상환불능상태임

※ 상기등급 중 AA, A, BBB, BB, B 등급은 +, -부호를 부가하여 동일등급내에서의 우열을 나타냄.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장
(또는 등록ㆍ지정)여부
주권상장
(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 등
여부
특례상장 등
적용법규

유가증권시장
2011년 12월 05일
-
-

2. 회사의 연혁

가. 당사 및 연결대상 주요 종속회사의 최근 5 사업연도에 대한 연혁은 아래와 같습니다.

회사명
연도월
주요 사항

㈜삼양사
2017.12
생활용품 원료업체 (주)케이씨아이 인수

2019.07
진황도삼양사식품유한공사 매각

2020.04
(주)크리켐 흡수합병

㈜삼양패키징
2017.11
코스피 상장

㈜케이씨아이
2017.12
최대주주 변경 (윤영호 → (주)삼양사)

2018.03
대표이사 이진용 취임

2018.04
(주)오엔오케미칼 흡수합병

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

본점소재지
변경사항

서울특별시 종로구 종로33길 31 (연지동)
-

다. 경영진
및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료
또는 해임

신규
재선임

2021.03.25
정기주총
대표이사 강호성

사내이사
김 원

사내이사
김 량

대표이사 박순철(사임)

2020.03.26
정기주총
사외이사 김 광
대표이사 박순철
사외이사 권익현
상근감사 김형곤(퇴임)

2019.03.21
정기주총
대표이사 송자량
사외이사 윤석후
대표이사 문성환(사임)

2018.03.21
정기주총
사내이사 김 원
사내이사 김 량
-
-

2017.03.23
정기주총

대표이사 박순철

사외이사 권익현
상근감사 김형곤

대표이사 문성환
대표이사 김 정(퇴임)
사외이사 김유승(퇴임)
사외이사 김진배(퇴임)
상근감사 이장운(퇴임)

라. 최대주주의 변동

해당사항 없습니다.

마. 상호의 변경

해당사항 없습니다.

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과

해당사항 없습니다.

사.
회
사가 합병
·분
할등을 한 경우 그 내용

(1)

(주)삼양사의 (주)케이씨아이 인수
(주)삼양사는 사업영역 다각화를 위해 2017년 12월 (주)케이씨아이의 주식 44.2%를 취득하였습니다. 보고서 작성일 현재 (주)삼양사의 (주)케이씨아이 지분율은 50.01%입니다.

(2) (주)케이씨아이의 (주)오엔오케미칼 인수 및 흡수합병
종속기업인 (주)케이씨아이는 2018년 1월 3일 49%의 주식을 보유하고 있던 (주)오엔오케미칼의 잔여지분 51%를 취득하였습니다. 2018년 2월 7일 이사회 결의에 따라 100% 지분을 소유하고 있는 종속기업 (주)오엔오케미칼을 2018년 4월 12일자로 흡수합병(소규모합병)하였습니다.

(3) (주)삼양사의 진황도삼양사식품유한공사 매각

(주)삼양사는 2019년 7월 31일 진황도삼양사식품유한공사 지분 100%를 매각하였습니다.

(4) (주)삼양사와 (주)크리켐의 합병

(주)삼양사는 사업간 시너지 효과의
극대화를 통한 기업가치 제고를
위하여 종속기업인 (주)크리켐을 2020년 4월 1일자로 합병하였습
니다. 이로 인해 지배기업의 (주)삼양사에 대한 지분율은 61.98%에서 61.83%로 감소하였습니다.

(5) (주)삼양사 산업바이오 사업부문 삼양이노켐(주)에 영업양도

(주)삼양사는
2021년 12월 30일 이사회 결의에 의거 사업구조 개편을 통한 효율성 제고를
위하여
산업바이오(Isosorbide) 사업부문을
2022년 1월 28일자로
계열회사인 삼양이노켐(주)에

영업양도하였습니다. 양도가액은 12,855백만원 입니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

해당사항 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2022.02.09
제10기
(2020년말)
제9기
(2019년말)
제8기
(2018년말)
제7기
(2017년말)

보통주
발행주식총수
10,313,449
10,313,449
10,289,803
10,289,803
10,289,803

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
51,567,245,000
51,567,245,000
51,449,015,000
51,449,015,000
51,449,015,000

우선주
발행주식총수
370,070
370,070
370,070
370,070
370,070

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
1,850,350,000
1,850,350,000
1,850,350,000
1,850,350,000
1,850,350,000

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
53,417,595,000
53,417,595,000
53,299,365,000
53,299,365,000
53,299,365,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
25,000,000
5,000,000
30,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
10,313,449
370,070
10,683,519
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
10,313,449
370,070
10,683,519
-

Ⅴ. 자기주식수
647,099
-
647,099
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
9,666,350
370,070
10,036,420
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당
가능
이익
범위
이내
취득
직접
취득
장내 
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외
직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁
계약에 의한
취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
647,099
-
-
-
647,099
-

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
647,099
-
-
-
647,099
-

우선주
-
-
-
-
-
-

다. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
2011년 11월 03일

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
823,400,000
164,680

현재 잔액(현재 주식수)
823,400,000
164,680

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
보통주 대비 주당액면가액의 1%를 더 배당함

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
의결권이 없는 우선주. 단, 우선주식에 대하여소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 함

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
-

(단위 : 원)

발행일자
2016년 01월 04일

주당 발행가액(액면가액)
5,000
5,000

발행총액(발행주식수)
1,026,950,000
205,390

현재 잔액(현재 주식수)
1,026,950,000
205,390

주식의
내용
이익배당에 관한 사항
보통주 대비 주당액면가액의 1%를 더 배당함

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에
관한 사항
상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내
상환 예정인 경우
-

전환에
관한 사항
전환조건
(전환비율 변동여부 포함)
-

전환청구기간
-

전환으로 발행할
주식의 종류
-

전환으로
발행할 주식수
-

의결권에 관한 사항
의결권이 없는 우선주. 단, 우선주식에 대하여소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 함.

기타 투자 판단에 참고할 사항
(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)
-

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 03월 25일
제10기 정기주주총회
- 감사위원회의 구성 관련 조항 개정
- 감사위원 분리 선출
- 전자투표시 감사위원 결의요건 완화
- 감사위원의 선임 및 해임에 관한 규정 정비

2020년 03월 26일
제9기 정기주주총회
- 감사위원회 관련 조항 개정
- 감사위원회 제도 도입

2019년 03월 21일
제8기 정기주주총회
- 전자증권제도 도입
- '19년 9월 전자증권법이 시행됨에 따라
 상장회사의 주식ㆍ사채ㆍ신주인수권에
 대한 전자등록 의무화

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업부문별 현황

당사 및 연결대상 종속회사의 사업은 크게 식품부문, 화학부문으로 나뉩니다. 식품부문의 주요 제품으로는 설탕, 밀가루, 전분당, 유지 등이 있으며 화학부문의 주요 제품으로는 엔지니어링 플라스틱, PET 용기, 이온교환
수지, 터치패널용 소재,
폴리머
등이 있습니다. 보고서 작성 기준일 현재 당사 및 한국채택국제회계기준의 도입에 따른 연결대상 종속회사인
삼양공정소료(상해)유한공사, 삼양EP헝가리, 삼양EP베트남, 삼양패키징, 케이씨아이가 영위하는 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문
회 사 명
주요재화 및 용역

식품부문
삼양사

설탕, 홈메이드 제품, 쇼트닝, 식용유, 밀가루,
프리믹스, 전분, 전분당, 당알코올, 기능성식품,
화장품 등

화학부문

삼양사

엔지니어링플라스틱, 이온교환수지,
컬럼스페이서, 유기절연막, 터치패널용 소재

삼양공정소료(상해)유한공사
엔지니어링플라스틱

삼양EP헝가리
엔지니어링플라스틱

삼양EP베
트남

엔지니어링플라스틱

삼양패키징

PET병, 아셉틱

케이씨아이

폴리머와 계면활성제품

나. 사업부문별 재무정보
공시대상기간의 연결기업 사업부문별 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

부문
구분
제 11 기 3분기 
('21.01.01 ~ 09.30)
제 10 기 
('20.01.01 ~ 12.31)
제 9 기
('19.01.01 ~ 12.31)

금액
비중
금액
비중
금액
비중

식품
매출액
898,414
49.31%
1,116,358
53.33%
1,139,142
53.17%

부문손익
33,862
29.98%
52,198
48.80%
47,125
57.86%

부문자산
1,005,792
46.54%
881,563
47.56%
830,571
47.03%

화학
매출액
922,998
50.66%
976,133
46.63%
1,002,852
46.81%

부문손익
63,383
56.12%
45,835
42.85%
41,764
51.28%

부문자산
1,122,023
51.92%
938,637
50.64%
904,912
51.24%

기타
매출액
669
0.04%
672
0.03%
607
0.03%

부문손익
15,703
13.90%
8,941
8.36%
-7,446
-9.14%

부문자산
33,228
1.54%
33,376
1.80%
30,521
1.73%

보고부문계
매출액
1,822,081
100.00%
2,093,163
100.00%
2,142,601
100.00%

부문손익
112,948
100.00%
106,974
100.00%
81,443
100.00%

부문자산
2,161,043
100.00%
1,853,576
100.00%
1,766,004
100.00%

※ 상기 금액은 연결조정이 반영되지 않은 단순 부문별 금액과 비중을 나타냅니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품 목
구체적용도
주요상표
2021.1.1~2021.9.30

매출액
비율

식품
제품 등
설탕, 밀가루, 유지, 전분당,
홈메이드 제품 등
청량음료, 제과, 제빵, 식품첨가물 등
큐원 등
898,414
49.31%

화학
제품 등
엔지니어링 플라스틱
PET Bottle
이온교환수지 
컬럼스페이서 등 
폴리머 및 계면활성제 등

자동차, 전기전자제품
내열병, 내압병, 상압병 
수처리
디스플레이 소재 등 

샴푸 등의 원료

TRIBIT
TRIREX
TRILITE 
TRIRON 등 
POLYQUTA 400KC 등
922,998
50.66%

기타(임대수익 등)
669
0.03%

단순합계
1,822,081
100.00%

연결조정
(64,117)
-

총합계
1,757,964
-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원/TON, 원/개,원/ℓ)

부문
품목
2021.1.1
~2021.9.30
2020.1.1
~2020.12.31
2019.1.1
~2019.12.31

식품

설탕

전체

741

685

685

전분당

전체

610

570

551

밀가루

전체

558

544

517

화학
PC 컴파운드
내수
4,373

3,379

3,524

수출
4,175

3,120

3,211

PCR
내수
4,077

2,522

2,793

수출
3,994

2,302

2,396

PET Bottle
내수
83

85

91

수출
61

141

143

이온수지
내수
3,600

3,600

3,600

수출
3,600

3,600

3,600

EMS
주요제품
내수
30,830

32,170

31,800

수출
19,070

20,650

21,810

[참고 사항]
- 이온수지 단위 : 원/ℓ
- PET BOTTLE(용기) 단위: 원/개
- 산출기준 : 매출액/총판매량
- 주요 가격변동 원인: 원료가격 및 시장수급(상황) 변화

다. 주요 제품 시장점유율

(단위 : % )

부문
품목
2021년 3분기
2020년
2019년

식품

설탕

32
32
32

전분당

28
28

28

밀가루

10
10
10

화학
PCR
16

16

16

PET BOTTLE
33
35
36

이온수지
31

30

37

EMS주요제품
10
9
8

[
자료 출처 및 산정기준]
- 설탕(제당협회 자료 : 출하량 기준)
- 전분당(전분당협회 자료 : 도입량 기준 추정치)
- 밀가루[밀가루용 밀 통관량 기준(국내전체 자료: 관세청)]
- 화학(화학저널 및 내부 자료)

3. 원재료 및 생산설비

3-1. 주요 원재료에 관한 사항

가. 주요원재료 등의 현황 

1) 삼양사

(기간: 2021.1.1 ~ 2021.9.30)
(단위 : 억원)

사업부문
매입유형
품 목
구체적용도
매입액(비율)
비 고

식품
원재료
원당
옥수수
원맥
설탕 주원료
전분 및 전분당 주원료
 밀가루 주원료

3,786
(
62.99%)

원당 : 호주, 엘살바도르, 니카라과, 브라질
옥수수 : 미국, 브라질, 우크라이나, 남아공, 
 세르비아, 헝가리, 러시아, 불가리아
원맥 : 미국, 호주, 캐나다

기타
-
-
-

2,225(
37.01%)

-

합계
-
-
-

6,011
(
100.00%)

-

* 국제 원당시세는 브라질 가뭄에 따른 수확 차질 우려와 유가 대비 에탄올 수익성 개선에 따른 설탕 생산 
 량 감소 전망으로 강보합세를 보이고 있습니다.
* 국제 옥수수시세는 해상운임 강세지속, 브라질 가뭄 및 흑해 신곡 출하 지연에 따른 공급차질로 강보합 
 세를 보이고 있습니다.
* 국제 원맥시세는 러시아 등 유럽의 가뭄에 따른 생산 감소로 강보합세를 보이고 있습니다.

2) 삼양
패키징(주요종속회사)

(기간: 2021.1.1 ~ 2021.9.30)
(단위 : 백만원)

매입유형

품 목

2021년 3분기

2020년

2019년

원재료

PET Chip

64,493

62,487

93,081

원재료 중
삼양사로부터의 매입액
PET Chip
-
-
8,690

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

1) 삼양사

(단위 : U$/TON)

구 분

2021년 3분기

2020년

2019년

원 당
수 입
407

315

337

원 맥
수 입
310

281

283

옥수수
수 입
297

216

216

[자료 출처 및 산정기준]
* 산출기준 : 도입평균가격

* 주요 가격변동 원인 : 원료가격 및 시장상황 변화 / 시장수급 변화

2) 삼양
패키징(주요종속회사)

(단위 : 원/kg)

품 목

2021년 3분기

2020년

2019년

PET Chip

1,172

878

1,161

[자료 출처 및 산정기준]

* PET Chip : 화학제품 국제 가격정보지인 ICIS, PCI FOB Korea 월평균 가격의 평균

3-2. 생산설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력

(단위 : M/T)

사업부문
품 목
사업소

2021년 3분기

2020년

2019년

식품
설탕, 전분, 
정제유, 밀가루
울산, 인천, 아산
1,192,125

1,589,500

1,589,500

화학
EP

전주,
대전

28,803

37,500

35,000

PET Bottle

대전, 진천, 양산 외

19.7
26.7

26.3

이온수지
울산
4,125

5,500

5,500

EMS주요제품
세종
1,656
1,980

1,740

[참고 사항]

* 생산능력 : 수량 기준

* 생산능력

산출기준 : 실제생산가능량 / 산출방법 : 설비능력 기준
* PET병 생산능력 산출 기준

PET병은 생산 시 품종 및 규격에 따라 생산하는 속도가 상이합니다. 이에 각 품목

에 대한 설비별 표준 속도를 정합니다.

이

표준 속도로 PET병은 300일, 20시간/일,

아셉틱음료는

300일,

16시간/일

가동을 가정하여 표준생산능력을 설정하였습니다.

연간 가동일수 300일은 주당 6일 가동과 Overhaul을 감안하였고, 일일 가동시간은

표준 보전시간, 몰드 교체시간 등 필수 정지율을 고려하였습니다.

* PET Bottle 단위 : 억개
* 이온수지 단위 : ㎘

나. 생산실적 및 가동률

1) 생산실적

(단위 : M/T)

사업부문
품 목
사업소

2021년 3분기

2020년

2019년

식품
설탕, 전분, 
정제유, 밀가루
울산, 인천, 아산
1,020,835
1,347,846

1,348,861

화학

EP

전
주,
대전

25,504
35,396

34,343

PET Bottle

대전, 진천, 양산 외

16
21.0

20.9

이온수지
울산
3,383
5,183

6,049

EMS주요제품
세종
1,193
1,506

1,335

폴리머 등

대산, 시화

6,823

9,930

8,512

* PET Bottle 단위 : 억개 
* 이온수지부문 단위 : ㎘

2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간, %)

사업부문(사업소)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률(%)

식품(울산,인천,아산)
29,880
27,213
100

EP(전주, 대전)
6,552
6,552
100

PET Bottle(대전,진천,양산 외)
4,500
3,544
79

이온수지(울산)
6,030
5,472
91

EMS(세종)
4,464
4,464
100

* 가동 가능시간 
 - 설탕 : 330일×24시간×3/4
 - 정제유, 밀가루 : 300일×24시간×3/4
 - 전분당 : 365일×24시간×2개 사업소(인천, 울산)×3/4
 - EP, EMS : 가동가능일수×24시간×3/4
 - PET Bottle : 300일×20시간(Aseptic음료 가동률은 제외)×3/4
 - 이온수지 : 335일×24시간×3/4

* 평균 가동률 : 실제가동시간/가동가능시간

다. 생산설비의 현황 등 

1) 생산과 영업에 중요한 물적재산 
당사 및 연결대상 주요종속회사의 생산과 영업에 중요한 사업장은 다음과 같습니다.

회사
구분
소재지
토지면적(㎡)
공시지가(억원)

삼양사
울산1공장(제당,이온수지)
울산 남구 장생포로 285
280,989
770

전주EP공장(엔지니어링 플라스틱)
전북 전주시 덕진구 팔복로 147
16,656
40

세종공장
세종특별자치시 연서면 와룡로 471
9,577
18

인천2공장(유지)
인천 중구 축항대로 290번길 121
49,587
449

연구소
대전 유성구 대덕대로 730
52,687
112

아산공장
충남 아산시 영인면 아산호로 710-46
58,398
95

인천1공장(전분당)
인천 서구 백범로 726
46,032
654

울산2공장
울산 남구 매암로 115
41,120
113

삼양디스커버리센터
경기 성남시 분당구 삼평동 693, 693-1
2,866
144

공주 EP공장
충남 공주시 유구읍 백교리 158
6,580
5

대전공장
대전광역시 유성구 방현동 425번지
23,433
113

삼양패키징
광혜원공장
충청북도 진천군 광혜원면 죽현리 죽현길 114 외
101,166
115

대전1공장(PET병)
대전 대덕구 대덕대로 1417번길 47
35,496
164

대전2공장
대전 대덕구 신일서로17번길 93
29,117
144

시화공장(PET병 재활용)
경기 시흥시 공단1대로 80번길 147
17,664
196

진천공장
충청북도 진천군 문백면 문덕리 문덕1길 92 외
80,114
71

양산공장
경상남도 양산시 산막공단남6길 14(북정동)
22,409
120

KCI
대산공장
충청남도 서산시 대산읍 대죽1로 221
55,624
76

시화공장
경기도 시흥시 공단1대로 28번길 87(정왕동)
8,465
91

2) 생산설비의 현황

(
1) 유형자산 

당분기와 전기 중 연결기업의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

토지의 총면적은 1,092,380㎡이고 공시지가는 3,866억원입니다.

<당분기>

(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
사용권자산
기타의
유형자산
건설중인
자산
합계

<취득원가>

기초금액
442,924
328,849
59,048
867,140
1,811
33,828
88,027
103,092
1,924,719

취득
-
21
17
2,083
-
1,404
407
69,458
73,390

처분
(90)
(80)
(30)
(3,018)
-
(1,577)
(975)
-
(5,770)

기타증감(*1)
(11,269)
5,233
2,034
80,883
148
16
5,102
(103,154)
(21,007)

외화환산조정
-
889
344
1,954
9
663
99
5
3,963

기말금액
431,565
334,912
61,413
949,042
1,968
34,334
92,660
69,401
1,975,295

<감가상각누계액>

기초금액
-
100,816
32,113
578,626
1,339
14,209
70,637
-
797,740

처분
-
(24)
(5)
(2,977)
-
(1,413)
(903)
-
(5,322)

감가상각비
-
8,021
1,305
32,944
133
7,299
4,872
-
54,574

기타증감(*1)
-
(510)
-
-
-
-
-
-
(510)

외화환산조정
-
303
37
876
3
94
64
-
1,377

기말금액
-
108,606
33,450
609,469
1,475
20,189
74,670
-
847,859

<손상차손누계액>

기초금액
-
1,086
613
2,410
-
-
113
912
5,134

기말금액
-
1,086
613
2,410
-
-
113
912
5,134

<정부보조금>

기초금액
-
2
2
500
-
-
469
-
973

취득
-
-
-
316
-
-
46
46
408

기타증감(*1)
-
-
-
-
-
-
(2)
-
(2)

감가상각비
-
(2)
(2)
(61)
-
-
(138)
-
(203)

기말금액
-
-
-
755
-
-
375
46
1,176

<순장부금액>

기초금액
442,924
226,945
26,320
285,604
472
19,619
16,808
102,180
1,120,872

기말금액
431,565
225,220
27,350
336,408
493
14,145
17,502
68,443
1,121,126

(*1) 기타증감액은 삼양패키징 양산공장 관련 토지, 건물의 투자부동산 계정재분류 및 건설중인자산의 무형자산 대체 금액이 포함되어 있습니다.

<전기말>

(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
사용권자산
기타의
유형자산
건설중인
자산
합계

<취득원가>

기초금액
443,189
307,909
55,588
839,112
1,460
31,553
85,448
73,277
1,837,536

취득
5
97
22
248
78
6,017
660
112,278
119,405

처분
(279)
(413)
(1,371)
(9,927)
(76)
(2,006)
(1,693)
-
(15,765)

매각예정자산으로 대체(*2)
-
-
-
(6,353)
-
-
-
(5,925)
(12,278)

기타증감(*1)
9
21,535
5,019
44,380
350
(1,699)
3,589
(76,583)
(3,400)

외화환산조정
-
(279)
(210)
(320)
(1)
(37)
23
45
(779)

기말금액
442,924
328,849
59,048
867,140
1,811
33,828
88,027
103,092
1,924,719

<감가상각누계액>

기초금액
-
90,693
31,948
543,354
1,233
7,397
65,901
-
740,526

처분
-
(157)
(1,354)
(9,016)
(73)
(1,659)
(1,666)
-
(13,925)

매각예정자산으로 대체(*2)
-
-
-
(1,087)
-
-
-
-
(1,087)

감가상각비
-
10,236
1,496
45,203
177
9,556
6,387
-
73,055

기타증감(*1)
-
-
-
-
-
(1,072)
-
-
(1,072)

외화환산조정
-
44
23
172
2
(13)
15
-
243

기말금액
-
100,816
32,113
578,626
1,339
14,209
70,637
-
797,740

<손상차손누계액>

기초금액
-
200
476
1
-
-
-
912
1,589

손상차손(*3)
-
886
137
6,076
-
-
113
3,498
10,710

매각예정자산으로 대체(*2)
-
-
-
(3,667)
-
-
-
(3,498)
(7,165)

기말금액
-
1,086
613
2,410
-
-
113
912
5,134

<정부보조금>

기초금액
-
15
11
214
-
-
359
-
599

취득
-
-
-
148
-
-
98
407
653

감가상각비
-
(14)
(10)
(80)
-
-
(180)
-
(284)

기타증감(*1)
-
-
-
215
-
-
192
(407)
-

외화환산조정
-
1
1
3
-
-
-
-
5

기말금액
-
2
2
500
-
-
469
-
973

<순장부금액>

기초금액
443,189
217,001
23,153
295,543
227
24,156
19,188
72,365
1,094,822

기말금액
442,924
226,945
26,320
285,604
472
19,619
16,808
102,180
1,120,872

(*1) 기타증감액은 사용권자산의 금융리스채권 대체 금액과 건설중인자산의 무형자산 대체 금액 및 계정재분류 금액이 포함되어 있습니다.
(*2) 연결기업은 Cartocan 관련 사업을 종료하기로 결정하였으며, 해당 사업과 관련한 자산중 매각예정인 유형자산을 순공정가치로 평가하여 매각예정자산으로 분류하였습니다. 
(*3) 연결기업은 사업을 종료하기로 결정한 Cartocan 사업과 현재 가동하고 있지 않은 재활용 사업 및 손상징후가 발생한 사업의 자산 등에 대해 공정가치로 평가한 결과 10,710백만원을 손상차손으로 인식했으며, 해당 금액은 기타영업외비용에 포함되어 있습니다.

(
2) 투자부동산 

당분기
와 전기 중 연결기업의 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

투자부동산 토지의 총면적은 24,169㎡이고 공시지가는 145억원입니다.

<당분기>

(단위 : 백만원)

구분

토지

건물

합계

기초금액
2,925
1,218
4,143

처분
(62)
(33)
(95)

기타증감(*1)
11,269
1,766
13,035

감가상각비
-
(74)
(74)

기말금액
14,132
2,877
17,009

(*1) 기타증감액은 삼양패키징 양산공장 관련 토지, 건물의 투자부동산 계정재분류 금액입니다.

<전기말>

(단위 : 백만원)

구분

토지

건물

합계

기초금액
3,003
1,436
4,439

처분
(78)
(143)
(221)

감가상각비
-
(75)
(75)

기말금액
2,925
1,218
4,143

3) 설비투자현황

(1) 진
행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문
구 분
투자 기간
투자대상 자산
투자효과
총투자액
기투자액
향후투자액
비 고

식품
신증설/보수유지
21.1~'21.9
설비,건물 등
신증설/매출확대
75,939
51,517
24,422
-

화학
신증설/보수유지
21.1~'21.9
IT, 설비,건물 등
품질유지/시스템개선
5,894
371
5,523
-

기타
R&D 등
21.1~'21.9
IT, 설비,건물 등
시스템 개선/R&D
3,563
2,851
712
-

합 계
85,396
54,739
30,657
-

4. 매출 및 수주상황

4-1. 매출에 관한 사항

가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업
부문
매출
유형
품 목

2021.1.1~9.30

2020.1.1~12.31

2019.1.1~12.31

식품
제품 등
식품
내 수
771,375
951,198
973,609

수 출
127,039
165,160
165,533

합 계
898,414
1,116,358
1,139,142

화학
제품 등
화학
내 수
551,336
605,870
630,788

수 출
371,662
370,264
372,064

합 계
922,998
976,134
1,002,852

기타
내 수
669
672
607

수 출
-
-
-

합 계
669
672
607

연결조정
내 수
(1,243)
(1,228)
(10,418)

수 출
(62,874)
(40,169)
(35,796)

합 계
(64,117)
(41,397)
(46,214)

합 계
내 수
1,322,137
1,556,512
1,594,586

수 출
435,827
495,255
501,801

합 계
1,757,964
2,051,767
2,096,387

나. 판매경로 및 판매방법 등

1) 판매조직

사업부문별 판매조직
주요업무
인원구성
비고

식품
식품그룹
내수, 로칼
142
서울, 부산, 광주, 실수요팀 등

화학
EP
내수, 수출
35
본사, 대구 파견

삼양패키징
내수, 수출
24
본사

이온수지
내수, 수출
10
본사

EMS
내수, 수출
7
본사

KCI

내수, 수출

16
본사

2) 판매경로

부문
판매경로
매출액비중

식품
식품그룹
실수요처, 대리점, 소매 등 내수판매
87%

로칼, 직수출판매
13%

화학
EP
실수요처, 대리점 내수판매
40%

로칼, 직수출판매
60%

삼양패키징
실수요처 내수판매
98%

로칼, 직수출판매
2%

이온수지
실수요처,대리점 내수판매
52%

로칼, 로칼 완제품, 직수출판매
48%

EMS
내수
21%

로칼, 직수출판매
79%

KCI
내수

20%

수출

80%

3) 판매방법 및 조건

(1) 판매방법 : 현금 및 외상판매 
(2) 외상판매조건 : 1∼6개월 결제 및 L/C, D/A, T/T 거래

4) 판매전략

구매, 생산, 판매 및 사후관리에 이르는 TOTAL 마케팅 활동을 강화하고 우량거래처확보 및 고부가가치 제품의 판매에 역점을 두고 있습니다.

4-2. 수주상황

당분기말
현재 진행기준을 적용하는 계약 중 계약금액이 직전회계연도 연결기준 매출액의 5% 이상인 계약
은 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

5-1. 시장위험과 위험관리

가. 위험관리 정책

당사 및 연결대상 종속회사(이하 '당사 등')는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 당사 등의 위험관리정책은 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사 등은 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자
신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경 구축을 목표로 하고 있습니다.
감사위원회
는 경영진이 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사 등의위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 

나. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익을 최적화하고 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 외환위험

당사 등은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 인식된 자산 및 부채가 환율 변동위험에 노출되어 있으며, 주요 거래 통화로는 USD, EUR 등이 있습니다. 당사 등은 외화의 수입과 지출 시기를 조절하여 환노출을 최소화하고 있습니다. 불가피하게 발생된 환노출은 전사적 외환관리 정책에 따라 통화선도 거래 등을 통해 축소하고 있으며, 투기적 목적의 외환거래는 엄격하게 금지하고 있습니다
.
당분기말
과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변
동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
(16,571)
16,571

(6,582)

6,582

EUR
2,415
(2,415)

849

(849)

JPY
1,253
(1,253)

1,138

(1,138)

GBP
-
-
-
-

HUF
4
(4)

10

(10)

CNY
-
-

-

-

총노출손익
(12,899)
12,899

(4,585)

4,585

선물환 계약의 효과
6,940
(6,940)

1,509

(1,509)

순노출손익
(5,959)
5,959

(3,076)

3,076

2) 이자율 위험

당사 등은 차입금과 관련해 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사 등은 이자율변동으로 인한 불확실성과
순이자비용을 최소화하고자 전사적으로 시장이자율 변동으로 인한 위험을 정기적으로 측정하고 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.
당분기말
과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정하고 변동이자율 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소하는 이자비용으로 인하여 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

당분기말

전기말

1% 상승시

1% 하락시

1% 상승시

1% 하락시

변동이자율 차입금

(447)
447

(425)

425

이자율스왑의 효과

169
(169)

153

(153)

순노출손익

(278)
278

(272)

272

한편, 당사 등은 고정이자율 금융부채를 당기손익인식금융상품으로 처리하지 않고 있으므로 고
정이자율 금융부채에 대한 이자율의 변동은 손익과 자본에 영향을 주지 않습니다.

다. 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사 등이 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권에서신용위험이 발생하나, 현금 및 현금성 자산을 비롯한 금융자산에서도 발생하고 있습니다. 다만, 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당사 등은 고객별 매출채권 한도를 결정하기 이전에 모든 신규고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 그 결과에 따라 매출채권의 한도를 결정하는 여신정책을 실시하고 있습니다. 매출채권 한도를 결정할 때는 외부신용평가기관의 신용등급과 당사 등의 내부 신용평가지표를 반영한 여신기준을 적용합니다. 당사 등은 매년 정기적으로 고객의 신용평가를 실시하고 그 결과 고객 신용의 변동을 반영하여 신용매출채권 한도를 조정하고 있으며 고객이 제공한 담보는 종류에 따라 재평가하여 담보매출채권 한도에 반영합니다. 

1) 최대노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기말
전기말

현금및현금성자산
110,840
104,879

매출채권및기타채권(*)
313,483
247,636

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
3
3

기타유동금융자산
223,197
281,307

장기기타채권(*)
16,486
19,335

기타비유동금융자산
11
11

합계
664,020
655,832

(*) 매출채권 및 기타채권과 장기기타채권은 현재가치와 손상 인식 전 금액입니다. 

2) 보증의 제공

당사 등은 특수관계자와의 지급보증, 자금보충약정 및 채무보증을 제공하고 있습니다. 상세한 내용은 X. 대주주 등과의 거래내용을 참조하시기 바랍니다.

라. 유동성 위험

유동성 위험이란 당사 등이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 당사 등은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적으로 자금수지를 예측하고 대응방안을 수립하며 연결회사 재무현황 점검을 통해 연결회사의 유동성을상시 모니터링하고 있습니다. 뿐만 아니라 사업 부문의 목표현금흐름 관리를 통해 유동성 관리를 더욱 강화하고 있습니다. 유동성 위험에 대비하여 당사는 무역금융 및 당좌차월 등의 한도를 확보하고 있으며 유동성 위험을 관리하기 위하여 본사의 지급보증 등을 통하여 필요한 차입한도를 확보하고 있습니다. 

당분기
말
현재
당사 등이 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 상기 만기 분석은
할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되어 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있으므로 합계가 장부금액과 일치하지 않습니다.

(단위 : 백만원)

구분
장부금액
계약금액
합계

1년 이내
1년 초과 ~
5년 이내
5년 초과

비파생금융부채 :

매입채무및기타채무
223,910
218,797
3,831
3,578
226,206

차입금
334,791
317,320
16,569
1,360
335,249

사채
622,909
140,000
424,000
60,000
624,000

운용리스부채
10,329
5,069
4,894
2,785
12,748

금융보증계약
1,129
92,040
-
-
92,040

대출약정
-
-
-
-
-

소계
1,193,068
773,226
449,294
67,723
1,290,243

파생금융부채 :

기타유동금융부채

989
989
-
-
989

합계

1,194,057
774,215
449,294
67,723
1,291,232

5-2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 삼양사

당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래를 체결하고 있으며, 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 당기손익으로 인식하였습니다. 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이
용하였습니다.
위험회피대상 외화자산 및 부채로부터 발생된 이익(외환차익 및 외화환산이익 등)은 11,999백만원, 손실(외환차손 및 외화환산손실 등
)은 17,645백만원입니다.
회
사는 외화채권 채무와 관련하여 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 미쓰비시도쿄유에프제이은행 등과 통화선도계약 등을 체결하고 있습니다.
통화선도계약 등과 관련해 당분기 재무제표에 반영된 통화선도 거래이익은 4,902백만원, 거래손실은 2,389백만원입니다. 통화선도 등 미결제약정 잔액과 관련하
여
당분기
재무제표에 반영된 통화선도 평가이익은 3,314백만원이고 평가손실은 928백만원입니다.

(2021. 9. 30 현재)
(단위 : 천USD, 천JPY, 백만원)

거래 상대방
계약일
만기일
대상통화
약정환율
계약금액
계약내용

MUFG 은행외
 (매도)

2021-06-21외
2022-01-12외
JPY
10.3500 ~ 10.7080
890,000
만기일에 약정환율을 적용하여
계약금액을 거래하기로 함

2021-07-20외
2022-01-14외
USD
1,150.30 ~ 1,186.00
10,640

* 중도청산이 가능하나 중도청산시 중도청산일 현재의 평가손익을 주고 받음

MUFG 은행외
 (매입)
2021-04-15외
2022-03-10외
USD
1,108.40 ~ 1,187.20
74,755

* 중도청산이 가능하나 중도청산시 중도청산일 현재의 평가손익을 주고 받음

평가손익 계

통화선도평가이익

3,314

통화선도평가손실

928

※ 2021년 9월말 환율 : 1,184.90원/USD, 10.5818원/JPY

나. 삼양패
키징(주요종속회사)

삼양패키징은

수입에 의해 발생하는 외화매입채무의 환율변동 위험을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 통화선도계약과 관련하여 발생된 손익은 당기손익으로 인식하였으며 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이
제공한 평가내역을 이용하였습니다.

(2021. 9. 30 현재)
(단위 : 천USD, 천원)

거래 상대방
계약일
만기일
대상통화
약정환율
계약금액
평가환율
평가손익
거래은행
비고

신한은행(매입)
2021-07-21외
2021-10-08외
USD
1,151.30~1,188.50
3,261
1,184.90
64,020
신한은행(매입)
-

시티은행(매입)
2021-07-22외
2021-10-19외
USD
1,144.50~1,187.70
4,384
1,184.90
112,507
시티은행(매입)
-

합계
-
-
-
-
-
176,527
-
-

※ 2021년
9월말 환율
: 1,184.90원/USD

다. 케이씨아이(주요종속회사)

케이씨아이는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래를 체결하고 있습니다. 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 당기손익으로 인식하였습니다. 모든 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. 위험회피대상 외화자산 부채로부터 발생된 이익(외환차익 및 외화환산이익 등)은 1,442백만원, 손실(외환차손 및 외화환산손실 등)은 387백만원 입니다. 회사는 외화채권 채무와 관련하여 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 씨티은행과 통화선도계약 등을 체결하고 있습니다. 통화선도계약 등과 관련해 당기 재무제표에 반영된 통화선도 거래이익은 35백만원, 거래손실은 205백만원 입니다. 통화선도 등 미결제약정 잔액과 관련하여 당분기 재무제표에 반영된 통화선도 평가손실은 130백만원입니다.

(2021. 9. 30 현재)
(단위 : 천USD, 천EUR, 백만원)

거래 상대방
계약일
만기일
대상통화
약정환율
계약금액
계약내용

씨티은행
(매도)

2021-07-01 외

2021-10-01 외

USD

1,130.50 ~ 1,185.80

5,400

만기일에 약정환율을 적용하여 계약금액을 매도하기로 함

-
-

EUR

-
-

* 중도청산이 가능하나 중도청산시 중도청산일 현재의 평가손익을 주고 받음

평가손익 계

통화선도평가이익

-

통화선도평가손실

130

※ 2021년 9월말 환율: 1,184.90 원/USD, 1,374.31 원/EUR

6. 주요계약 및 연구개발활동

6-1. 경영상의 주요계약

공시서류 작성기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계약상대방
계약의 목적
계약 내용
계약체결일
계약기간
계약금액
대금수수기준

(주)삼양이노켐
기술 이전
이소소르비드(Isosorbide) 생산 
제조 기술의 사용권 이전
2020.09.28
이전 기술을 이용하여 이소소르비드를 
생산하는 한 계속 유효
5,300
- 기본설계비용(3억원), 
- 매출액의 3%(50억원)

※ 계약금액 중 기본설계비용 3억원은, 기술서류 및 도면제공의 대가입니다.
※ 또한 제품의 매출이 발생한 해로부터 매년 5년간 익년결산이 완료된 후 매출액의 3%(당사 현재 추정시 5년간 50억원)에 해당하는 금액을 
 지불하며, 이후의 지불에 대하여는 양 당사자간 상호 협의하여 정합니다. 
※ 이소소르비드는 일명 Bio-BPA로 불리는 바이오매스 유래의 친환경 바이오 화학소재입니다.

6-2. 연
구개발활동

가. 삼양사

1) 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

화학연구소
융합소재 연구소
식품바이오연구소

고기능 컴파운드 PG

테크센터

차세대혁신소재 PG

이온수지 테크센터

연구기획팀

스페셜티 PC 파트

분석파트

전자재료 프로그램

유기합성 프로그램

산업바이오 프로그램

연구기획 담당

솔루션센터
Specialty 개발 프로그램
상쾌환 개발 프로그램
연구기획팀

(2) 인원구성

(2021. 9. 30 현재)

구분
박사
석사
학사
기타
계

화학
연구소

고기능 컴파운드

-
14
-
-
14

테크센터

1
13
5
4
23

차세대혁신소재

2
9
-
-
11

이온수지테크센터

-
5
-
-
5

연구기획팀

1
3
1
2
7

스폐셜티 PC 파트

1
5
-
-
6

분석파트

3
2
2
-
7

합계

8
51
8
6
73

융합소재
연구소

전자재료 프로그램

-
13
1
-
14

유기합성 프로그램

3
6
2
2
13

산업바이오 프로그램

2
4
-
-
6

연구소 기획(공통포함)

1
2
-
1
4

합 계

6
25
3
3
37

식품바이오
연구소

솔루션센터

-
25
5
-
30

Specialty개발 프로그램

2
12
-
-
14

상쾌환개발 프로그램

1
5
-
-
6

연구기획팀

2
4
2
-
8

합계

5
46
7
0
58

(3) 연구개발현황

스페셜티 폴리머 분야에서는 자체 난연성을 갖는 투명/난연 폴리카보네이트 시양산을 완료하여 '21년 중 고객평가 예정이며 바이오 소재 기반의 친환경 생분해 플라스틱 소재인 PBIAT의 개발 및 시양산을 완료하였고 용도 개발을 진행 하고 있습니다.

엔지니어링 플라스틱 분야는 다양한 소독제에 대해 고도의 내화학성이 요구되는 의료영상장비용 소재 개발을 완료하여 상용화 예정이며, 철도차량의 화재관련 안전 기준을 만족하는 소재를 개발하여 국내 철도차량에 대한 적용을 확대 하였습니다. 자동차 분야에서는 헤드램프 부품소재인 고투과PC를 내년 하반기 출시를 목표로 개발 중이며, 내장용 무도장 플라스틱 소재인 PC/PBT가 신규 양산 차종에 적용이 확정되었습니다.

이온수지의 경우 초순수, 발전소, 촉매, 식품 용도의 프리미엄 제품을 개발하고 있으며, '21년 내 다수의 제품에 대해 고객승인 및 인증을 완료하여 제품을 판매하는 계획을 가지고 있습니다.

융합소재연구소는 국내 및 중국 고객사향 LCD, Touch Panel용 투명 감광성 재료 및 절연막 재료를 개발 하고 있으며, 감광 소재 기술을 기반으로 LCD Touch Panel, 반도체 등에 사용되는 감광성 재료를 연구하며, 유기합성기술 기반으로 디스플레이, 반도체용 핵심 감광성 재료 소재 원재료인 광 개시제(Photo Initiator) 및 광산 발생제(Photo acid generator)를 개발 중이며, 이 외 Specialty 고분자를 위한 신규 monomer와 화장품 원료 등으로 사용될 수 있는 Active ingredient 소재도 개발 진행 중입니다. 또한 옥수수 유래의 바이오화학 소재인 Isosorbide 상업화 공장 건설 지원 및 Isosorbide와 그 부산물을 활용한 유도체 개발 및 응용연구를 진행하고 있습니다.

식품바이오연구소는 글로벌화, 스페셜티화, 신사업 추진을 키워드로 한 그룹의 성장 전략에 맞춰 연구를 추진하고 있습니다. 국내를 넘어 세계 시장을 목표로 고객에게 차별화된 가치 제공과 경쟁력 우위의 신제품 개발을 통한 스페셜티화를 수행하고, 선도적 R&D 활동을 통해 미래성장동력인 신사업을 준비하고자 연구영역을 확장하고 있습니다. 또한 고객사 맞춤 응용연구를 강화하여 토탈 솔루션을 제공하며 기존사업에서의 입지를 강화하고 있으며 4차 산업혁명 트렌드에 부합한 R&D 디지털화를 추진하기 위해 연구과제 관리 프로그램인 PLM과 연구개발 Data를 체계적으로 관리하기 위한 RnDB 시스템을 구축하여 활용하고 있습니다. 앞으로도 R&D 디지털화를 지속적으로 확대하여 개발된 기술과 제품을 더욱 개선하고, 업무혁신, 사업확대, 고객만족 등의 가치를 창출하고자 합니다.

솔루션센터는 그룹 내 설탕, 전분, 전분당, 밀가루, 유지 소재의 개발과 응용 연구 그리고 소스 및 육가공 제품을 연구하고 있으며, 고객사가 원하는 맞춤형 제품을 제공하고 차별화된 응용 기술을 활용하여 시장 트렌드를 선도할 수 있는 제안형 제품을 지속적으로 개발하고 있습니다. Specialty 개발 프로그램은 자체 효소/발효기술로 알룰로스를 비롯해 케스토스, 말토올리고당G4 등 스페셜티 소재를 개발한 경험을 바탕으로 신규 소재를 연구하고 있습니다. 설탕과 비슷한 단맛을 내면서 칼로리는 '제로’수준인 알룰로스는 최적의 차세대 감미료로 트루스위트라는 브랜드로 판매하고 있습니다. 상쾌환 개발 프로그램은 B2B 사업에서 축적된 다양한 식품소재와 응용 기술을 기반으로 Health & Wellness(일상 생활에서 불편함과 스트레스가 없는 행복한 삶)구현을 슬로건으로 제품 개발을 추진하고 있습니다. 환 형태의 숙취해소 제품인 '상쾌환'은 19년 4월에 출시된 '상쾌환 스틱형' 이후에도 시장 리더쉽을 더욱 더 확고히하고자 지속적으로 효능 증대와 다양한 형태의 차별화 제품을 개발하기 위한 연구를 지속하고 있습니다.

(
4
) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
2021.1.1~9.30
2020.1.1~12.31
2019.1.1~12.31

원 재 료 비
2,329
2,754
3,654

인 건 비
8,271
12,995
12,579

위 탁 용 역 비
879
855
694

기 타
2,752
531
1,343

연구개발비용 계
14,231
17,135
18,270

회계처리
판매비와 관리비
14,231
17,135
18,270

제조경비
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.81%
0.61%
0.94%

* 국고보조금 사용금액 : 450,864,341원

2) 연구개발 실적

제11기 (2021. 1. 1 ~ 9. 30)

과제명
과제기간
비고

스폐셜티 Polymer 개발
2021.1.1 ~ 9.30
모노머 설계 및 제조기술 확보

전기/전자용 컴파운드 제품 개발
2021.1.1 ~ 9.30
제품개발 및 출시

자동차용 내/외장 컴파운드 제품 개발
2021.1.1 ~ 9.30
제품개발 및 출시

프리미엄용 이온수지 제조
2021.1.1 ~ 9.30
제품개발 및 출시

LCD용 Overcoat 개발
2021.1.1 ~ 9.30
중국 고객사향 제품 개발 및 납품 중

Touch Panel용 Overcoat 개발
2021.1.1 ~ 9.30
중국 및 대만 고객사향 제품 개발 및 납품 중

광 개시제(photo initiator) 개발
2021.1.1 ~ 9.30
국내 고객사향 제품 개발 및 납품 중

광산 발생제(photo acid generator)
2021.1.1 ~ 9.30
고객사 샘플 제공 및 평가 진행 중

친환경 자동차용 접착제 개발
2021.1.1 ~ 9.30
고객사 샘플 제공 및 평가 진행 중

DMI 신규 공정 개발
2021.1.1 ~ 9.30
화장품용 DMI 신규 공정 개발 및 양산 평가

Specialty 소재 제조 기술 개발
2021.1.1 ~ 9.30
제조 기술 확보

기능성 전분 소재 개발
2021.1.1 ~ 9.30
제품 개발 및 출시진행

H&W 제품 개발
2021.1.1 ~ 9.30
제품 개발 및 출시진행

제10기 (2020. 1. 1 ~ 12. 31)

과제명
과제기간
비고

스폐셜티 Polymer 개발

2020.1.1 ~ 12.31

모노머 설계 및 제조기술 확보

전기/전자용 컴파운드 제품 개발

2020.1.1 ~ 12.31

제품개발 및 출시

자동차용 내/외장 컴파운드 제품 개발

2020.1.1 ~ 12.31

제품개발 및 출시

프리미엄용 이온수지 제조

2020.1.1 ~ 12.31

제품개발 및 출시

LCD용 Overcoat 개발

2020.1.1 ~ 12.31

중국 고객사향 제품 개발 및 납품 중

Touch Panel용 Overcoat 개발

2020.1.1 ~ 12.31

중국 및 대만 고객사향 제품 개발 및 납품 중

광 개시제(photo initiator) 개발

2020.1.1 ~ 12.31

국내 고객사향 제품 개발 및 납품 중

광산 발생제(photo acid generator)

2020.1.1 ~ 12.31

고객사 샘플 제공 및 평가 진행 중

친환경 자동차용 접착제 개발

2020.1.1 ~ 12.31

자동차용 접착제에 활용 가능한 PU 및 
아크릴 소재 개발

DMI 신규 공정 개발

2020.1.1 ~ 12.31

화장품용 DMI 신규 공정 개발 및 양산 평가

당분 응용 연구

2020.1.1 ~ 12.31

제품 개발 및 출시

유지 개발 및 응용연구

2020.1.1 ~ 12.31

제품 개발 및 출시

상쾌환 제품 개발

2020.1.1 ~ 12.31

제품 개발 및 출시

제9기 (2019. 1. 1 ~ 12. 31)

과제명
과제기간
비고

고경도 PC 개발

2019.1.1 ~ 12.31

모노머 설계 및 제조기술 확보

감성소재 개발

2019.1.1 ~ 12.31

제품개발 및 출시

무도장 ALLOY 내장부품 개발

2019.1.1 ~ 12.31

제품개발 및 출시

ISB 사업화

2019.1.1 ~ 12.31

제품개발

반도체용 초순수 제조

2019.1.1 ~ 12.31

제품개발 및 출시

Column spacer, Overcoat 개발

2019.1.1 ~ 12.31

국내 및 중국 고객사향 제품 개발 및 납품 중

광개시제 (Photo Initiator) 개발

2019.1.1 ~ 12.31

고순도, 고함량 제품 양산 제조 판매 중.

변성전분 개발

2019.1.1 ~ 12.31

제품 개발 및 출시

스페셜티 제조 기술 개발

2019.1.1 ~ 12.31

제조 기술 확보

화장품 개발

2019.1.1 ~ 12.31

제품 개발 및 출시

나. 삼양패키징(주요종속회사)

1) 연구개발활동의 개요

(1) 연구담당개발조직

당사는 연구개발 담당 조직으로 용기PU 산하에 테크센터를 두고 신제품 개발, 차별화 제품 개발, 핵심 기술 개발을 담당하고 있습니다.

(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
2021.1.1~9.30
2020.1.1~12.31
2019.1.1~12.31

인 건 비
469
597
604

제 조 경 비
1,085
1,554
1,627

연구개발비용 계
1,553
2,151
2,232

연구개발비 / 매출액 비율
 [연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.51%
0.58%
0.59%

(3) 연구개발실적

과제명
연구 현황
비고

샴페인 Bottom PET병 개발

- 2015.2월 샴페인 PET병 개발

탄산수 제품 적용 및 확대

두유 최초 Aseptic PET공정 실현

- 2015.8월 두유 출시

두유PET 신규시장 진출

냉장고용 카트리지 병 개발

- 2015.12월 고객사 냉장고 카트리지병 개발

개발 완료

제약용 고내열병 개발

- 2018.7월 개발 완료

-

밥용기 개발

- 2018.3월 다층 용기 추가 검토 중

-

화학용기 개발

- 2018.7월 PEN 화학 용기 개발 완료

고객사 검토 진행 중

친환경 PET병 개발

- PET 감량화 용기 지속개발 중
- 라벨Free 용기 지속개발 중

감량화/라벨Free 용기 상업화 진행 및 지속 개발 진행 중

환경부 재활용 저해제품 순환이용성 기술 개발 연구

- 에너지 저감형 감량 PET병 기술 개발 진행 중

개발기간: '20, 5. 21 ~ '22. 12. 31.

(4) 향후 연구개발 계획

삼양패키징은 식음료의 고급화/소용량화 등의 Needs를 반영한 제품을 개발 진행 중이며, 유리와 같은 고급감을 부여한 샴페인 Bottom 적용 탄산 제품 개발 확대와 타소재를 활용한 식품/제약용 기능성 용기 개발을 위하여 소재 및 가공 기술의 연구를 집중적으로 진행하고 있습니다. 기존 압진공으로 생산되고 있는 밥용기를 박막 다층 사출 기술을 적용한 다층 용기를 개발하였고, 유리와 같은 고급감과 내열성과 파손의 문제가 없는 안전한 제약용 용기 개발도 진행하고 있습니다. 식음료 포장에 있어서 내용물의 산화방지, 가스유출, 보향을 위하여 고도의 차단성이 요구되며, 포장재의 차단성에 대한 연구를 진행하고 있습니다.

또한 삼양패키징은
국내 최초 Aseptic 기술을 도입하여 기존 Hot Filling 충전방식과 달리 무균화된 액을 무균화된 용기에 무균화된 충전룸에서 충전하여 저산성이나 중성음료를 안전하게 실온에서 충전하는 차별화된 충전방식으로 제품을 생산하고 있으며, 이렇게 차별화된 제조기술로 인해 국내 독점적인 OEM, ODM 제품을 출시하여 경쟁력을 확보하였습니다. 이에 따라 향후 제품개발도 차별화되고 타사에서 실현할 수 없는 PET병으로 밀크티, 커피음료, 조제유, 가공유, 탄산, sack포함 음료 등을 지속적으로 상품화 할 예정입니다. 재활용 용이성을 고려하여 용기 구조와 생산공정 연구를 지속적 진행하여 PET 원료 사용량을 저감한 감량화 PET 용기, 라벨Free 용기 개발을 적극적으로 진행, 상업화하며, 사회적 책임에 기여하고 있습니다. 

다. 케이씨아이(주요종속회사)

1) 연구개발활동의 개요

(1) 연구담당개발조직

구 분
인 원
담당업무

연구소장
1
- 연구소 총괄

개발팀
10
- 특수연구(의약품원료, 기능성원료)

- MPC유도체 연구개발

- 신제품 연구개발

- 계면활성제, Polymer 및 기존제품 공정개선

- 유지의 용도개발, 재형개발

- 원재료, 제품 등 분석

Solution팀

2
- 기존제품 및 신제폼의 Formulation 개발

- 복합 신규원료 개발

(2) 연구개발비용

(단위 : 천원 )

과 목
제31기 3분기
제30기
제29기
비 고

재 료 비
7,083
5,375
3,846
-

인 건 비
707,075
925,385
790,435
-

감 가 상 각 비
22,220
29,626
29,626
-

위 탁 용 역 비
456,367
206,683
13,244
-

기 타
108,543
171,692
172,273
-

연구개발비용 계
1,301,288
1,338,761
1,009,424
-

회계처리
판매비와 관리비
1,301,288
1,338,761
1,009,424
-

제조경비
-
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
2.24%
1.83%
1.45%
-

(3) 연구개발 실적

과제명

연구결과 및 기대효과

연구기관

상용화

Polyquaternium-51

시리즈 개발

세포막과 유사한 생체친화형 보습제의 개발.

화장품의 기능성 소재

자체개발

상용화완료

생체친화형 카보머

자극성이 감소하고 보습성이 향상된 화장품용 증점제의 개발

화장품 및 의약품의 보습, 증점제

자체개발

상용화완료

헤어스타일링제

보습성이 향상된 소재 개발

자체개발

상용화완료

생체친화형

무기분체

보습성 및 피부밀착감이 향상된 코팅기술 및 소재의 개발

자외선 차단 소재 및 Make-up소재

자체개발

상용화완료

화장품 및 식품첨가

모노 에스테르

E.O Free 화장품용 유화제 개발.

고순도 식품용 유화제 개발

화장품 및 식품의 유화제 용도로 사용 기대

자체개발

상용화완료

폴리사카라이드계 인체친화형 보습제

MPC와 식물성원료를 반응시켜 스킨케어용, 헤어케어용 보습제로 유용한 상품을 개발

자체개발
상용화완료

유화능력이 향상된 폴리글리세린 에스테르

수용성을 Polyglycerine, 지용성부분을 Fatty acid로 합성한 surfactant.

고가의 화장품, 식품용 유화제 및 공업용등 전반적인 제품에 사용

자체개발
상용화완료

화장품용 생체모사 단량체를 이용한 증점. 피부장벽 소재 개발
(산업통상자원부)

생체친화형 단량체를 이용한 다양한 소재 개발(증점, 보습, 피부장벽)화장품의 기능성 소재로 이용

KCI

한양대

제닉

상용화완료

2,3-BDO유도체 생산용 고효율 촉매공정 및 제품개발(산업통상자원부)

바이오 2,3-부탄다이올을 이용한 폴리에스테르 수지의 개발.
Lacquer base용 접착제로 이용.

기존의 석유계 폴리에스테르 수지의 대체제.

KCI

한화연

상용화완료

양이온성
헤어컨디셔너

투명도가 개선된 양이온성 Guar gum의 개발.

Guar gum의 정제방법. 개발. 헤어컨디셔닝 샴푸 소재로의 이용

자체개발

상용화완료

3급지방아민 상용화기술
BTAC(양이온계면활성제)의 주원료인 3급지방아민 상용화기술개발
KCI
한화연
상용화완료

(4) 향후 연구개발 계획

① 대체 아이템 개발을 통한 사업다각화

② 신규품목을 이용한 기능성 원료 개발과 회사 이미지 개선

③ 원가절감 및 생산성 제고를 통한 이익 극대화

7. 기타 참고사항

7-1 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황

가. 산업의 특성

1) 식품부문

대부분의 원료를 해외에서 수입하여 가공 후 판매하기 때문에 국제 곡물가의 영향을 많이 받고 있습니다. 원당은 설탕, 원맥은 밀가루, 원유는 식용유와 마가린 등의 원료로 주로 쓰입니다. 제당업계는 1950년대 말 삼양사, CJ제일제당, 대한제당의 3사 체제로 정비된 이후 신규진입 사업자 없이 현재에 이르고 있습니다. 이는 제당산업이 장치산업이며 저성장산업이기 때문입니다. 밀가루는 기초식품소재 산업이므로 가격 인상에 제한이 많으며, 업체간의 경쟁이 치열해 제품가격의 탄력성이 약한 편입니다.

전분당은 대부분의 원료를 해외에서 수입하여 가공 후 판매하기 때문에 국제 곡물가의 영향을 많이 받고 있습니다. 전분은 고분자 물질로서 이를 가수분해하면 전분당이 생산되고 이는 성분과 함량에 따라 물엿류, 과당류, 포도당류 등으로 구분됩니다. 전분 및 전분당 제품은 음료, 제과, 제빵 등 각종 식품에 광범위하게 사용되며, 음식료산업 이외에 제지, 골판지, 섬유, 건축, 화장품류에 광범위하게 사용되고 있습니다. 전분당산업은 내수산업이면서 자본집약적인 장치산업입니다.

2) 화학부문

엔지니어링 플라스틱은 일반 범용 플라스틱에 비해 투명성, 내열성 및 기계적 특성이 우수해 전기, 전자, 자동차, 의료, 보안, 기계부품 등의 소재뿐 아니라 광학용에도 널리 사용되고 있는 고기능 최첨단 소재입니다.

이온교환수지 산업은 기술력을 바탕으로 한 대규모 장치산업이며, 수처리 용도를 기본으로 하여 식품, 의약, 반도체, 촉매, 수소차 연료전지필터 등 다양한 응용분야로 사용이 확대되고 있습니다. 화학 및 전자산업이 발달한 국가일수록 수요가 많고, 신규용도 개발 및 기존 제품 개선을 통해 새로운 수요를 창출할 수 있습니다. 

EMS BU의 정보전자용 디스플레이 산업의 경우 최첨단 기술력에 기반한 대규모 장치산업입니다. 첨단 기술에 기반한 디스플레이 전자제품 특성상, 정보전자용 유기소재 역시 시장 요구 변화가 빠르고 제품 CYCLE이 짧은 역동적인 시장입니다. 기존 선진국 시장의 수요 외에도 중국 등의 신흥국가를 기반으로 시장이 확대되고 있으며,끊임없이 진화하는 정보전자 산업의 영향으로 스마트폰, Tablet PC에 이어 스마트와치와 같은 신규 Application 등장에 따른 새로운 신제품 시장이 창출되고 있습니다.

PET 용기 산업은 식음료 산업을 전방산업으로, 석유화학 산업을 후방산업으로 두고 있는 B2B 중간재 산업입니다. 중간재의 특성상 전방산업의 경기에 밀접한 영향을 받고 있습니다. 식음료 제품은 기후, 경기 변동 및 소비자 선호에 민감하게 반응하는 소비재로 다양성 및 변동성에 대응하기 위하여 PET 용기 산업은 짧은 납기의 주문생산 체제가 확립되어 있는 다품종/다규격의 주문생산형 산업입니다. 또한, PET 용기 산업의 전방산업인 음료 산업은 여름철 수요 집중이 뚜렷합니다. 전체 음료 판매의 절반 가량이 여름철에 집중되고 있습니다. 음료의 중간재인 PET병 또한 계절 사업으로 음료보다 1~2개월 가량 앞서는 3~9월이 성수기입니다.

아셉틱 방식 음료 OEM 은 P
ET
용기에
음료를 제조 충전합니다. 아셉틱 방식은 전공정이 무균상태로 관리되고 상온에서 충전되므로 내용물의 맛과 영양소 보존력이 우수하며 산도가 낮아 변질되기 쉬운 혼합차, 밀크커피와 같은 중성음료 제품에 주로 사용됩니다. 아셉틱 PET는 용기 경량화 및 비용절감, 자유로운 용기 디자인을 꾀할 수 있다는 장점이 있습
니다.
아셉틱 방식 음료 OEM 사업을 위해서는
PET병 제조설비 외에도 음료 배합기,살균 설비,무균 충전 설비 등에 대한 투자가 필요합니다. 이와 같은 대규모 초기 투자비는 신규 업체에 높은 진입장벽으로 작용합니다. 또한, 아셉틱 시스템은 최첨단의 시스템입니다. 안정적인 아셉틱 설비 운영을 위해서는 고난도의 운영 기술력 확보가 요구되고 있습니다.

케이씨아이의
생활용품(샴푸, 린스, 화장품 등)원재료 소재산업은 제품이 갖는 경기변동이 타업종에 비하여 상대적으로 덜 민감합니다. 향후 큰 변동없는 완만한 성장과 안정세를 유지할 것으로 전망되며 해외시장에서는 다국적 기업과의 경쟁이 예상되나, 신흥시장(중국, 인도, 아프리카)의 생성과 당사의 품질개발로 인한 경쟁력 강화에 따라 세계시장 점유율은 점차 높아질 것으로 예상됩니다.

나. 산업의 성장성

1) 식품부문

제당산업은 성숙기 산업으로 성장성이 낮아 업계간 경쟁이 치열한 상황입니다. 신규사업을 지속적으로 탐색하고 있으며, 해외진출 및 업무제휴, 새로운 판매경로 개척 등 다양한 방법을 통해 성장을 추진하고 있습니다. 전분당 산업은 당류 저감화로 기능성 제품의 수요가 증가하고 있으며, 친환경 니즈 등으로 산업용 전분 수요가 증가하고 있는 상황입니다. 제분산업은 내수산업이며, 시장 성장률은 정체되고 있는 상황입니다. 유지사업 역시 내수산업이며 유지수입량 증가로 판매 업체간 경쟁이 심화되고 있는 추세입니다.

2) 화학부문

엔지니어링 플라스틱은 산업 기준으로 보았을 때는 자동차, 전기전자 등의 전방산업의 수요가 확대될 때 동반 성장하는 특성이 있습니다. 또한, 자동차부문의 경량화 추세에 맞춰 소재가 고기능 플라스틱 소재 제품으로 대체되고 있어 자동차 1대당 사용량 증가가 기대됩니다.

이온교환수지 범용제품의 경우 안정적인 성장세를 이어가고 있으며 초순수수지, 촉매용수지 등의 고부가가치 제품의 경우 높은 성장세를 나타내고 있습니다.
LCD디스플레이 패널의 경우 경기 불황과 선진국 시장의 수요 부진에도 불구하고 4~5%의 성장율을 보이고 있습니다.

PET 사업의 수요는 전방산업인 식음료 산업의 경기와 매우 밀접한 관련이 있으며, 전방산업인 국내 음료시장은 견조하게 성장하고 있습니다. 성장 원인은 1인 가구 증가, 하절기 평균 기온 상승, 대형 음료사들의 다양한 신제품 출시를 통한 점유율 경쟁을 들 수 있으며 향후에도 역시 견조한 성장세가 유지될 것으로 전망합니다. 국내 아셉틱 방식 음료 OEM 산업은 동사에서 국내 최초로 아셉틱 PET 음료 사업을 2007년 시작하여 진입 시장을 다각화하면서 성장해 왔으며, 향후에도 아셉틱 방식 음료 OEM 산업은 우수한 품질경쟁력 및 원가 경쟁력을 바탕으로 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

케이씨아이의 주사업분야인 폴리머 및 계면활성제 생활용품(샴푸, 린스, 화장품 등)원재료 소재산업은

선진국의 경우 시장의 성숙단계 진입에 따라 수요 증가율은 둔화되나 새로운 제품의 대체로 인한 수요는 지속적으로 늘고 있으며, 개발도상국 및 후진국의 경우에는 관련산업이 성장단계에 있어 향후 시장이 크게 확대 될 것으로 예상 됩니다. 또한 전방산업인 퍼스날케어(화장품) 산업의 높은 성장성과 시장 환경을 볼때, 향후 퍼스널케어 원재료 소재 시장 역시 성장을 이어 나갈 것으로 예상됩니다. 고부가가치, 고품질 제품 생산으로 해외 시장에서 당사 제품 인지도가 제고됨에 따라 향후 세계시장 점유율 상승과 함께
수출 실적 역시 증가가 예상되고 있습니다.

다. 경기변동의 특성

1) 식품부문

제당산업은 다른 산업에 비해 경기변동의 영향을 크게 받지 않는?가격 비탄력성이 있지만 국제 곡물가 및 환율 변동 등 외부 요인에 의해 판매 및 손익 변수가 많습니다. 전분당제품은 생활에 필수적인 식생활용품으로서 경기변동에 비탄력적인 성격을 가지고 있습니다. 제분제품과 유지제품은 모두 기초 식품소재로서 경기변동에 비탄력적입니다.

2) 화학부문

엔지니어링 플라스틱의 경기는 주요 수요처인 전기전자 및 자동차산업과 흐름을 같이 합니다. 또한 석유화학제품을 주원료로 사용하고 있기 때문에 유가와 연동하는 특성이 있습니다. 

이온교환수지는 주요 수요처인 화학 및 전자산업 경기 변동에 민감합니다. EMS BU의 디스플레이 산업의 특성상 시장경기 변동의 영향을 많이 받습니다. 

PET 용기 부문과 Aseptic 방식 음료 OEM 부문은 전방산업인 음료산업이 국내 경기변동에 노출되어 있음에도 불구하고 품목별로 차이가 있으나, 일상생활의 근간인 식생활과 맞닿아 있어 필수소비재의 성향을 나타내고 있습니다. 이에 전반적으로 수요의 소득탄력성 및 가격탄력성이 타 산업 대비 상대적으로 낮은 편이며, 국내 경기변동에 따른 음료시장 및 패키징시장의 갑작스런 위축 가능성은 상대적으로 낮은 것으로 판단됩니다.

케이씨아이의 주사업분야인 폴리머 및 계면활성제(화장품원료 및 생활용품원료)는 소비재 산업으로 생활에 꼭 필요한 생활용품 원료이므로 경기 변동에 따른 민감도가 상대적으로 적으며, 또한 당사 제품은 화장품 및 생활용품의 원료로서 계절에 따른 수요량의 변화가 크지 않습니다.

라.
계
절성

1)

식품부문

전분당 제품은 계절적 변동 또한 안정적인 편입니다. 유지사업의 경우 제과시장이 호황기인 겨울이 성수기이며 여름이 비수기입니다.

2) 화학부문

이온교환수지는 계절적으로 갈수기인 겨울에 수요가 많아지는 특성이 있습니다.
EMS BU의 디스플레이 산업은 올림픽, 월드컵, 크리스마스 특수 등에 따라 수요의 영향을 받습니다.

PET 용기 부문과 Aseptic 방식 음료 OEM 부문의 전방산업인 음료 산업은 여름철 수요 집중이 뚜렷합니다. 전체 음료 판매의 절반 가량이 여름철에 집중되고 있습니다. 중간재인 PET병 또한 계절 사업으로 음료보다 1~2개월 가량 앞서는 3~9월이 성수기입니다.

마. 국내외 시장여건

1) 식품부문

제당산업은 CJ제일제당, 대한제당과 경쟁하고 있고 원료인 원당은 주로 호주, 과테말라, 태국 등에서 수입하고 있습니다. 전분당 산업은 우리사, 대상, IK(Ingredion Korea), CJ제일제당의 4개사가 경쟁시장을 형성하고 있으며 원료인 옥수수는 주로 미국, 남미, 유럽 등에서 수입, 사용하고 있습니다.

제분산업은 대한제분, CJ제일제당, 사조동아원 등의 업체가 경쟁하고 있으며, 최근 라면제조사인 삼양식품이 라면 주원료인 밀가루를 자가생산 하고자 제분공장을 신설하여 국내 밀가루 사업의 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 원료인 원맥은 미국, 호주, 캐나다 등에서 수입하고 있습니다. 

유지산업의 경우 마가린, 쇼트닝은 롯데푸드와 경쟁하고 있으며 대두유 등은 오뚜기,동서 등의 업체와 경쟁하고 있습니다. 업체간 경쟁이 치열한 가운데 신제품 개발을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. 원료인 유지 원유는 주로 아르헨티나, 말레이시아, 캐나다 등에서 수입하고 있습니다. 

2) 화학부문

엔지니어링플라스틱 부문은 전방산업인 TV, 핸드폰 및 자동차 시장과 밀접한 관계가 있으며, 수익성 개선을 위해 영업, 연구개발, 생산 등 전 부문이 밀접하게 협업하고 있습니다.

이온교환수지의 수급은 전세계적으로 균형을 이루고 있습니다. Dupont(舊 DOW), LanXess, Purolite 등의 다국적 기업과 중국, 인도의 후발업체들이 시장에 참여하고 있습니다. 

EMS BU는 글로벌 TV시장의 수요 부진 속에 중국 Local TV Set업체의 비중은 확대되며 중국 Local 패널업체의 대형패널용 신규 라인 신설이 계속되고 있습니다. 이와 함께, 중국 내수 수요도 대형화 추세를 보이고 있으며, 스마트폰용 프리미엄 패널 생산도 확대되고 있습니다.

PET 용기 산업은 동사를 포함한 5개의 대형 용기업체가 경쟁하는 시장과 중소 용기업체들이 경쟁하는 시장으로 이원화되어 있습니다. 동사를 포함한 대형 용기업체는 PET 용기산업 공급물량의 60% 수준을 공급하고 있으며, 주로 음료, 주류 시장 내 대형 수요처에 공급하고 있습니다. 아셉틱 방식 음료 OEM 산업을 위해서는 PET 용기 설비 외에도 음료 배합기, 살균 설비, 무균 충전기 등에 대한 막대한 투자가 필요합니다. 아셉틱 방식 음료 OEM 산업에 신규 진입을 위해서는 완벽한 무균 충진 설비 운영 기술을 확보함은 물론 막대한 생산설비 구축 비용을 들여야 하는 부담이 있습니다. 높은 초기 투자비용은 아셉틱 방식 음료 OEM 산업의 신규 진입을 어렵게 합니다.

바. 경쟁요소

1) 식품부문

구매, 생산, 판매 및 사후관리에 이르는 Total Solution 제공 강화를 통해 신규사업 진출 및 신시장 개척을 추진하며, 다양한 수익창출을 위해 노력하고 있습니다. 설탕은 과당 등 대체감미료의 시장잠식 위협이 상존하고 있는 가운데 판매채널 유지 및 확대를 위해 노력하고 있습니다. 전분당은 수입전분의 시장잠식, 내수경기침체 등으로 경영여건이 쉽지 않은 상황이며 전분당 4개사 간 경쟁강도가 심화되고 있는 상황에서 수익창출 극대화를 위해 노력하고 있습니다. 

밀가루는 용도와 고객의 니즈에 적합하도록, Spec 맞춤형 제품 판매 확대를 추진하고 있습니다. 그리고 주원료인 밀가루와 부원료인 유지 등을 미리 배합하여 간편하게바로 조리해 먹을 수 있는 프리믹스 제품을 생산하고 있습니다. 

유지사업은 내수경기 침체의 지속으로 경영여건이 어려운 가운데 업체간 치열한 경쟁이 예상됩니다. 마가린, 쇼트닝, 식용유 등 가공유지 외에 초콜릿, 이스트, 통조림 등 제과제빵 전문상품도 공급하며 Total Service For Bakery Ingredients 체제구축을 위해 연구개발을 강화하고 있습니다.

2) 화학부문

계열회사인 삼양화성에서 생산하는 Polycarbonate Resin(PCR)을 인수하여 상품으로 재판매하거나 컴파운드 제품 생산의 원료로 사용하고 있으며 TPEE를 생산해 TPEE Resin과 컴파운드 제품으로 판매하고 있습니다. 국내 기업 중에는 LG화학, 롯데케미칼이 동종 제품을 생산, 판매하고 있으며 COVESTRO, SABIC, TEIJIN 등 글로벌기업이 주요 경쟁업체입니다.

고부가 이온교환수지 제품의 경우 기술 및 서비스 경쟁이 심화되고 있고, 범용제품의경우 원가 경쟁이 심화되고 있습니다. 지속적이고 장기적인 성장을 위해 고부가가치 제품 개발, 지속적인 품질 향상을 지향하고 국내 유일의 제조업체의 장점을 살려 차별화된 고객서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다. 

EMS BU는 지속 성장과 수익성 확보를 위해 자체 합성기술과 선행 개발을 통하여, 신규 프리미엄 패널용 유기소재 및 고기능 정밀화학 소재 상업화를 추진하고 있습니다.

PET 용기 산업의 경쟁요인은 유연한 공급대응력, 원가경쟁력, 그리고 고객과의 밀접한 파트너십입니다. 음료 산업은 계절성이 뚜렷하고 변동성이 심하여 PET 용기 산업은 짧은 납기의 주문생산 체제가 확립되어 있고 유연한 공급대응력을 확보해야 합니다. 공급대응력의 확보는 단순히 공급력의 절대 크기뿐만 아니라 설비 운영의 효율성이 갖추어져 있어야 합니다. PET병은 식음료사 부자재 중 원가비중이 가장 높은 품목으로 끊임없는 원가절감을 필요로 합니다. 또한 PET 용기 산업에는 고객 선점 효과가 존재합니다. 고객에 먼저 진입한 용기업체는 오랜 학습효과를 통해 고객의 라인에 최적화된 PET병을 공급할 수 있으며 신제품을 개발하면서 해당 고객만의 독자적인 금형을 보유하게 되므로 이에 안정적인 수급을 가장 중요시하는 식음료 업체들은 되도록 공급선을 바꾸지 않으려고 합니다. 아셉틱 방식 음료 OEM 산업의 경쟁요소는 품질 안정화, 제품 개발력, 공급 대응력입니다. 음료 사업은 특히 위생과 안전이 무엇보다 중요한 산업으로 아셉틱 방식은 전 공정이 무균 상태로 관리되어 상대적으로 위생성과 안정성이 높습니다. 아셉틱 방식 음료 OEM 산업이 고성장할 수 있었던 요인은 끊임없이 시장 영역을 확장했기 때문입니다. 아셉틱 사업을 지속 확장할 수 있었던 이유는 내부적으로 아셉틱 운영 노하우를 축적하고, 외부적으로 고객사와의 협업을 통해 고객이 원하는 신제품 및 신규 카테고리 음료를 지속 개발하고 있기 때문입니다.

케이씨아이는 자체 연구소의 기술개발에 의한 가격경쟁력 제고 및 고품질 정책을 바탕으로 신규 거래선 개척 및 기존거래처를 관리하여 수출증대를 통한 세계시장 점유율 확대에 노력하고 있습니다. 2001년 1월 코스닥 상장 이후, 다국적기업인 P&G, 로레알, 유니레버사 등과 지속적으로 거래가 증가하고 있으며, 이에 따른 시너지 효과로 다른 다국적기업 및 기타 관련 업체에도 대량 판매가 전망됩니다. 또한 퍼스널케어 산업을 포함하여 화학산업 전반에 걸쳐 친환경 트렌드의 영향으로 천연원료를 사용하거나 자연 분해 가능한 친환경 원료의 개발이 활발히 이루어 지고 있습니다. 이러한 현상은 신제품의 개발로 인한 수요증가로 이루어 지며 새로운 경쟁요소가 되고 있습니다. 

사. 사업부문별 재무정보

1) 부문별 손익에 대한 정보

(1) 제11기 3분기

<
당분기
>

(단위 : 백만원)

구분

식품

화학

기타

보고부문 계

연결 조정

합계

매출액
898,414
922,998
669
1,822,081
(64,117)
1,757,964

감가상각비와 무형자산상각비
23,736
31,500
2,332
57,568
559
58,127

부문손익
33,862
63,383
15,703
112,948
(18,180)
94,768

지분법관련손익

652

법인세비용차감전순이익

95,420

(2) 제10기 3분기

<전분기>
(단위 : 백만원)

구분

식품

화학

기타

보고부문 계

연결 조정

합계

매출액
827,152
729,739
458
1,557,349
(27,345)
1,530,004

감가상각비와 무형자산상각비
22,873
32,418
1,993
57,284
559
57,843

부문손익
42,118
59,468
12,496
114,082
(9,746)
104,336

지분법관련손익

373

법인세비용차감전순이익

104,709

2) 자산과 부채에 대한 정보

(1) 제11기 3분기말

<
당분
기말>

(단위 : 백만원)

구 분

식품

화학

기타

보고부문 계

연결 조정

합 계

부문자산
1,005,792
1,122,023
33,228
2,161,043
16,030
2,177,073

관계기업주식및공동기업주식
20,091

공통자산
649,259

연결회사의 자산
2,846,423

부문부채
269,257
479,986
8,223
757,466
(31,058)
726,408

공통부채
662,681

연결기업의 부채
1,389,089

(2) 제10기말

<전기말>
(단위 : 백만원)

구 분

식품

화학

기타

보고부문 계

연결 조정

합 계

부문자산
881,563
938,637
33,376
1,853,576
52,744
1,906,320

관계기업주식및공동기업주식
19,428

공통자산
650,730

연결회사의 자산
2,576,478

부문부채
178,734
394,214
3,513
576,461
696
577,157

공통부채
646,338

연결기업의 부채
1,223,495

7-2 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 회사의 상표, 고객관리 정책

설탕, 밀가루, 전분당, 유지 등에 사용되는 식품소재 브랜드 '큐원'과 홈메이드 제품에 사용되는 '큐원 홈메이드' 브랜드를 통해 고객에게 보다 건강하고 즐거운 식생활문화를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 당사의 제품을 이용하는 고객과의 원활한 커뮤니케이션을 위하여 고객상담실을 운용하고 있으며 이를 통해 고객의 불만 및 요구사항을 신속하게 처리하고 개선사항을 반영함으로써 안심하고 제품을 사용할 수 있도록 지속적으로 노력 하고 있습니다.

나. 지적재산권 보유현황

1) 삼양사

종류

취득일

제목

근거법령

투입인력/기간

상용화
여부

매출
기여도

기대효과

특허

1999.03.26

고순도 말토스 제조방법에 관한 기술

특허법

4명/2년 1개월

O

O

제품화

특허

2007.11.19

타가토스를 함유하는 저혈당지수 혼합 조성물에 관한 기술

특허법

3명/1년 11개월

O

O

제품화

특허

2010.02.24

고순도 갈락토올리고당의 제조방법에 관한 기술

특허법

2명/2년 2개월

O

O

제품화

특허

2011.05.21

전분 공중합체 및 이의 제조방법에 관한 기술

특허법

3명/2년 8개월

O

O

제품화

특허

2011.07.05

수계 현상형 실리콘계 감광성 수지 및 이로부터 제조된 절연막

특허법

5명/4년

O

O

제품화

특허

2011.10.26

열가소성 폴리에스테르 수지 조성물

특허법

4명/4년

O

O

제품화

특허

2011.10.27

토너바인더 수지 제조방법

특허법

5명/4년

O

O

제품화

특허

2011.10.27

무수당 알코올의 제조방법에 관한 기술

특허법

3명/1년 10개월

예정

O

제품화

특허

2012.01.25

컬러필터용 잉크젯 잉크 조성물 및 이를 포함하는 컬러필터

특허법

4명/4년

O

O

제품화

특허

2012.02.02

고내열성 네거티브 감광성 공중합체를 포함하는 감광성 
 수지조성물 및 이로부터 제조되는 액정 표시소자용 절연막

특허법

4명/4년

O

O

제품화

특허

2012.05.03

우레탄 결합을 갖는 히드록시 말단 실록산, 폴리실록산-폴리카보네이트 공중합체 및 그 제조방법

특허법

4명/4년

O

O

제품화

특허

2012.05.31

기포포집제를 포함하는 아이스크림용 분말 조성물 및 이를 
 이용하는아이스크림의 제조방법

특허법

2명/1년

O

O

제품화

특허

2013.01.07

무발효 호떡

특허법

3명/3년

O

O

제품화

특허

2013.07.17

에스테르 결합을 가지는 실록산 화합물과 실록산-폴리카보네이트 공중합체

특허법

4명/4년

O

O

제품화

특허

2012.08.02

무수당 알코올의 증류 방법에 관한 기술

특허법

3명/1년 8개월

예정

O

제품화

특허

2013.01.30

하이드록시알킬 전분 제조방법에 관한 기술

특허법

2명/2년 1개월

O

O

제품화

특허

2013.07.18

충전제 전처리용 전분계 액상 조성물에 관한 기술

특허법

2명/1년 3개월

O

O

제품화

특허

2013.10.08

사이코스 제조 효소 및 방법에 관한 기술

특허법

6명/6개월

O

O

제품화

특허

2014.12.16

부산물을 이용한 무수당 알코올의 제법에 관한 기술

특허법

6명/2년

예정

O

제품화

특허

2015.01.05

무수당 알코올의 제조방법에 관한 기술

특허법

6명/2년 2개월

O

O

제품화

특허

2017.01.06

사이코스 혼합당 관련 기술

특허법

6명/1년 7개월

O

O

제품화

특허

2017.01.10

튀김식품의 제조 관련 기술

특허법

2명/1년

O

O

제품화

특허

2018.02.21

난소화성 말토덱스트린 제조 관련 기술

특허법

2명/2.5년

O

O

제품화

특허

2018.05.03

이소말토올리고당을 포함하는 혼합당 조성물 제조 관련 기술

특허법

1명/1년 6개월

O

O

제품화

특허

2018.08.16

무수당 알코올 박편 제품에 관한 기술

특허법

3명/2년

예정

O

제품화

특허

2018.09.27

폴리에스테르-폴리카보네이트 공중합체에 관한 기술

특허법

3명/2년 8개월

O

O

제품화

특허

2018.08.21

광중합개시제 관련 기술

특허법

3명/1년 6개월

O

O

제품화

특허

2018.11.14

입상 감미 조성물 제조 관련 기술

특허법

1명/2년

O

O

제품화

특허

2019.01.24

마이크로박테리움 속 균주 및 이를 이용한 사이코스 생산방법

특허법

6명 / 3년

O

O

제품화

특허

2019.08.26

변성전분을 이용한 다겹지 및 이를 제조하는 방법에 관한 기술

특허법

3명/2년

O

O

제품화

특허

2019.08.30

결정형 기능성 감미료 관련 기술

특허법

1명/2년

예정

O

제품화 예정

특허

2019.06.05

결정형 기능성 감미료 관련 기술

특허법

1명/2년

예정

O

제품화 예정

특허

2019.07.23

감미료 알룰로스 제조방법 관련 기술

특허법

1명/2년

O

O

제품화

특허

2019.10.08

프락토올리고당 시럽조성물 및 제조 관련 기술

특허법

1명/1년

O

O

제품화

특허

2020.01.26

사이코스 제조 관련 기술

특허법

2명/2년

O

O

제품화

특허

2020.01.28

사이코스 제조 관련 기술

특허법

1명/2년

예정

O

제품 생산 시 
기술 활용

특허

2020.02.08

수율이 개선된 무수당 알코올의 디에테르 제조 방법에 관한 기술

특허법

2명/2년

O

O

제품화

특허

2020.06.11

무도장 메탈릭 소재의 외관 평가 방법

특허법

4명/1년

O

O

메탈리너스 
평가에 활용

특허

2020.10.22

경화형 수지 조성물 및 경화층을 포함하는 전자장치

특허법

6명/1년

O

O

제품화

특허
2020-10-26
환 제조 관련 기술
특허멉
1명/1년
예정
O
제품 생산 시 기술 활용

특허
2021.01.06
필라멘트 권취성이 향상된 저온출력 3D 프린팅용 폴리카보네이트 수지 조성물 및 이를 포함하는 물품
특허법
2명/10개월
O
O
제품화

특허
2021.01.25
금속 입자를 포함하는 열가소성 수지 조성물 및 이를 이용하여 제조된 성형품
특허법
3명/18개월
O
O
제품화

특허
2021.01.27
무수당 알코올을 포함하는 생분해성 공중합 폴리에스테르 수지 및 이의 제조 방법에 관한 기술
특허법
3명/1년4개월
O
O
제품화

특허
2021-02-03
유지 조성 관련 기술
특허법
1명/1년
O
O
제품화 예정

특허
2021-03-05
겔형 식품조성물 관련 기술
특허법
1명/1년
O
O
제품화

특허
2021.04.27
그리스 내성과 내구성이 향상된 열가소성 엘라스토머 수지 조성물
특허법
2명/8개월
O
O
제품화

특허
2021.06.03
구상 금속 입자를 포함하는 열가소성 수지 조성물 및 이를 포함하는 성형품
특허법
3명/18개월
O
O
제품화

특허
2021.06.04
내충격성 및 난연성이 우수한 수송수단용 열가소성 수지 조성물 및 이를 포함하는 성형품
특허법
2명/12개월
O
O
제품화

특허
2021-06-15
알룰로스 분석 관련 기술
특허법
1명/1년
예정
O
제품 생산 시
 기술 활용

특허
2021.08.19
우수한 내가수분해성과 레이저 투과율을 갖는 열가소성 수지 조성물 및 이를 포함하는 성형품
특허법
3명/14개월
O
O
제품화

특허
2021.08.30
접착력이 우수한 열가소성 폴리에스테르계 엘라스토머 수지 조성물 및 이를 포함하는 성형품
특허법
2명/8개월
O
O
제품화

특허
2021.09.16
대전방지 특성을 갖는 금속 질감의 열가소성 수지 조성물 및 이를 포함하는 성형품
특허법
1명/9개월
O
O
제품화

2)삼양패
키징

구 분

명 칭

출원/등록일

특허관련 제품

투입인력/기간

상용화 여부

매출기여도

기대효과

특허
내압특성을 가진 폴리에틸렌테레프탈레이트 성형품 제조방법
03.09.13/
05.08.25

삼양패키징 생산 내압 PET 용기

4년

O

O

제품화

2년

특허
다층용기용프리폼제조방법
04.12.30/
07.01.02

맥주, 베이비언스 등 다층병 적용제품

5명

O

O

제품화

3년

특허
다층 구조의 플라스틱 용기
04.12.30/
06.07.26

맥주, 베이비언스 등 다층병 적용제품

5명

O

O

제품화

3년

특허
라벨공급기
08.01.02/
10.07.20

삼양패키징 생산 PET 수축라벨 적용제품

2명

O

O

제품생산시 기술 활용

2년

특허
2축연신 블로우 성형용 연신 로드
07.12.31/
10.03.10

삼양패키징 생산 전체 PET 용기

2명

O

O

제품 생산시

기술 활용

1년 6개월

특허
PET병 제조용 스트레칭 스토퍼에 관한 기술
21.02.02/
21.07.16
삼양패키징 생산 전체 PET 용기
8명
O
O
PET병 제조에
적용

1년

라. 환경(녹색경영) 관련 사항

1) 삼양사

(1) 온실 가스 배출량 및 에너지 사용량

정부는 2030년까지의 국가 온실가스 감축목표를 2018년 배출량 대비 40% 감축하는 것으로 상향 조정 발표하였고 이를 효율적으로 달성하기 위해 이전 제도보다 강화된 온실가스 배출권거래제를 시행하고 있습니다. 당사는 이러한 정부시책에 적극 부응하기 위해 열원변경, 폐열회수, 고효율기기 적극적 도입 등 감축수단을 검토, 실행하여 온실가스 배출량을 지속적으로 감축하고 있습니다. 당사의 2020년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

온실가스 배출량(tCO2e)
에너지 사용량(TJ)

291,487

6,015

※
tCO2e
: 이산화탄소 무게 환산량
※ TJ(테라줄) : 에너지 단위
※ 배출량 및 에너지 사용량은 외부 검증기관 검증 결과 등에 따라 변동될 수 있습니다.

(2) 환경보호 활동

2015년 1월 1일 부로 화학물질의 등록 및 평가법, 화학물질관리법이 시행됨에 따라화학물질 관리시스템을 구축하여 등록대상물질을 관리하고 있으며, 화학물질 탱크교체 및 방유제 증축 등으로 설비를 보강하고 환경오염피해구제법의 시행에 따라 관련 보험에 가입하고 있습니다.

2) 삼
양
패
키징

(1)
온실 가스 배출량 및 에너지 사용량

정부는 2030년까지의 국가 온실가스 감축목표를 2018년 배출량 대비 40% 감축하는 것으로 상향 조정 발표하였고 이를 효율적으로 달성하기 위해 이전 제도보다
강화
된 온실가스 배출권 거래제를 시행하고 있습니다. 삼양패키징은 이러한 정부시책에 적극 부응하기 위해 열원 변경, 폐열 회수, 고효율 기기의 적극적 도입 등 감축 수단을 발굴·실행하여 온실가스 배출량을 지속적으로 감축하고 있습니다. 삼양패키징의 2020년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와
같습니다. 

온실가스 배출량(tCO2e)
에너지 사용량(TJ)

140,745

2,872

※
tCO2e
: 이산화탄소 무게 환산량
※ TJ(테라줄) : 에너지 단위

※ 배출량 및 에너지 사용량은 외부 검증기관 검증 결과 등에 따라 변동될 수 있습니다.

온실가스 저감 활동으로 삼양패키징은 사업장의 저효율 에너지 설비에 대한 고효율 설비로 교체 작업을 진행하여 온실가스 발생에 대한 감축 활동을 지속적으로 실시하고 있습니다. 2016년 고효율 램프 교체를 실시하였으며, 대전2공장, 진천공장의 고효율 냉동기로의 교체 및 2017년에도 대전1공장의 냉동기를 고효율 설비로 교체 진행하였습니다. 추가적으로 2018, 2019년에는 진천공장과 대전2공장의 공기압축기를 고효율 설비로 교체 진행하였습니다. 지속적으로 고효율 설비 및 친환경의 설비로 교체를 확대적용 진행할 예정입니다.

(2) 환경보호 활동

삼양패키징은 친환경적이고, 저탄소 및 에너지효율화, 수자원 보호를 위하여 많은 투자와 노력을 진행하고 있습니다. 주요 사업장인 광혜원공장은 수질 1종, 대기 2종 등의 배출시설 관리 및 폐기물 관리를 철저히 하고 있으며, 폐기물 배출량의 감량화와 유해화학물질 관리 및 환경 안전 관리에 있어서 지속가능한 관리 시스템을 구축하고 있습니다. 이에 적극적인 투자를 통하여 환경법령에서 부여된 각종 규제 사항과 의무 사항을 성실하게 이행하고, 배출시설과 방지시설 등을 자율적으로 정상 운영함으로써, 대기, 수질, 폐기물, 사업장 일반폐기물, 소음 진동 분야에 대하여 2013년 충청북도청으로부터 자율점검 업소로 지정(연장 2019.04.17~2022.04.16)되어 우수 사업장으로 인정을 받고 있습니다.

또한 Aseptic 음료 제조시설 투자를 통하여 포장용기의 경량화를 통한 탄소저감에 기여하고 있으며, 청정연료인 LNG 보일러 전환, LED 조명 전환, 고효율 Utility 설비 교체 등의 에너지 효율화 작업을 위한 투자에도 적극 참여하고 있습니다. 수자원 보호를 위하여 중수도 시설을 투자하여 폐수를 재사용함으로써 상수도사용량 감면에도기여하고 있으며, 환경보호활동으로 '1사 1하천 정화운동’각 사업장에서 인근 하천 정화 활동을 꾸준히 시행하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제11기 3분기
제 10 기
제 9 기

[유동자산]
1,036,247
922,685
807,490

ㆍ현금및현금성자산
110,780
104,607
96,459

ㆍ매출채권및기타채권
296,404
230,589
231,956

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융
자산

2
-
-

ㆍ기타유동금융자산
226,403
281,807
188,916

ㆍ재고자산
384,804
289,299
272,470

ㆍ당기법인세자산
394
312
4,647

ㆍ기타유동자산
13,433
12,044
13,042

ㆍ매각예정자산
4,027
4,027
-

[비유동자산]
1,810,176
1,653,793
1,580,670

ㆍ유형자산
1,121,126
1,120,872
1,094,822

ㆍ영업권
198,641
198,641
198,641

ㆍ기타무형자산
59,269
42,253
45,730

ㆍ투자부동산
17,009
4,144
4,439

ㆍ관계기업주식및공동기업주식
20,092
19,428
15,721

ㆍ장기기타채권
14,129
16,656
16,262

ㆍ당기손익-공정가치측정금융
자산

12,171
9,803
4,957

ㆍ기타포괄손익-공정가치측정금융
자산

365,767
240,316
198,703

ㆍ기타비유동금융자산
11
11
11

ㆍ이연법인세자산
332
695
271

ㆍ기타비유동자산
1,629
974
1,113

자산총계
2,846,423
2,576,478
2,388,160

[유동부채]
749,677
465,708
400,105

[비유동부채]
639,413
757,787
693,585

부채총계
1,389,090
1,223,495
1,093,690

지배기업소유주지분
1,293,948
1,168,012
1,109,376

[자본금]
53,417
53,417
53,299

[자본잉여금]
861,739
863,271
861,236

[기타포괄손익누계액]
98,024
12,980
3,958

[이익잉여금]
329,873
287,449
240,361

[기타자본항목]
(49,105)
(49,105)
(49,478)

비지배지분
163,385
184,971
185,094

자본총계
1,457,333
1,352,983
1,294,470

매출액
1,757,964
2,051,767
2,096,387

영업이익
96,421
111,573
81,564

당기순이익
70,460
77,030
52,888

지배회사소
유
주
지
분

55,025
57,612
33,824

보통주 기본및희석주당순이익(원)
5,481
5,738
3,375

우선주 기본및희석주당순이익(원)
5,519
6,017
3,425

연결에 포함된 회사수
6
6
7

나. 연결대상회사

한국채택국제회계기준에 의한
연결대상 종속기업
전기대비 추가된 회사
전기대비 제외된 회사

삼양공정소료(상해)유한공사
삼양EP헝가리
삼양패키징
(주)케이씨아이
삼양EP베트남
-
-

다. 요약재무정보

(단위 : 백만원)

구 분
제11기 3분기
제10 기
제 9 기

[유동자산]
743,201
694,107
615,295

ㆍ현금및현금성자산
72,905

28,515

35,563

ㆍ매출채권및기타채권
220,721

159,249

165,821

ㆍ기타유동금융자산
149,536
267,105
186,787

ㆍ재고자산
291,068
230,062
215,415

ㆍ당기법인세자산
-
-
4,383

ㆍ기타유동자산
8,971
9,176
7,326

[비유동자산]
1,482,197
1,303,987
1,204,987

ㆍ유형자산
797,986
791,086
752,354

ㆍ무형자산
24,773
10,205
10,785

ㆍ투자부동산
3,996
4,048
4,286

ㆍ종속기업, 공동기업 및 관계기업주식
264,079
232,815
219,422

ㆍ장기기타채권
11,480
14,100
13,551

ㆍ당기손익-공정가치측정금융

자산

12,171
9,803
4,957

ㆍ기타포괄손익-공정가
치측정금융
자산

365,759
240,305
198,666

ㆍ기타비유동금융자산
11
11
11

ㆍ기타비유동자산
1,942
1,614
955

자산총계
2,225,398
1,998,094
1,820,282

[유동부채]
531,156
312,376
295,246

[비유동부채]
485,051
590,228
470,191

부채총계
1,016,207
902,604
765,437

[자본금]
53,417
53,417
53,299

[자본잉여금]
856,033
856,033
855,399

[기타포괄손익누계액]
96,464
14,360
4,831

[이익잉여금]
250,128
218,531
188,661

[기타자본항목]
(46,851)
(46,851)
(47,345)

자본총계
1,209,191
1,095,490
1,054,845

종속,관계,공동기업 
투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

2021.1.1~
2021.9.30
2020.1.1~
2020.12.31
2019.1.1~
2019.12.31

매출액
1,305,328
1,524,770
1,550,801

영업이익
40,075
40,657
21,101

당기순이익
44,198
40,328
17,108

보통주 기본및희석주당순이익(원)
4,402
4,016
1,706

우선주 기본및희석주당순이익(원)
4,439
4,227
1,756

2. 연결재무제표

연결 재무상태표

제 11 기 3분기말 2021.09.30 현재

제 10 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 11 기 3분기말

제 10 기말

자산

유동자산

1,036,247

922,685

현금및현금성자산

110,780

104,607

매출채권및기타채권

296,404

230,589

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

2

0

기타유동금융자산

226,403

281,807

재고자산

384,804

289,299

당기법인세자산

394

312

기타유동자산

13,433

12,044

매각예정자산

4,027

4,027

비유동자산

1,810,176

1,653,793

유형자산

1,121,126

1,120,872

영업권

198,641

198,641

기타무형자산

59,269

42,253

투자부동산

17,009

4,144

관계기업주식및공동기업주식

20,092

19,428

장기기타채권

14,129

16,656

당기손익-공정가치측정금융자산

12,171

9,803

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

365,767

240,316

기타비유동금융자산

11

11

이연법인세자산

332

695

기타비유동자산

1,629

974

자산총계

2,846,423

2,576,478

부채

유동부채

749,677

465,708

매입채무및기타채무

218,728

210,985

단기차입금

174,520

70,339

유동성사채

139,961

49,958

유동성장기차입금

142,342

42,671

기타유동금융부채

5,095

12,191

당기법인세부채

14,007

18,405

기타유동부채

55,024

61,159

비유동부채

639,413

757,787

장기기타채무

5,181

5,515

장기차입금

17,929

130,565

사채

482,948

528,973

기타비유동금융부채

7,352

7,058

순확정급여부채

17,436

7,789

이연법인세부채

101,327

71,432

기타비유동부채

7,240

6,455

부채총계

1,389,090

1,223,495

자본

지배기업소유주지본

1,293,948

1,168,012

자본금

53,417

53,417

자본잉여금

861,739

863,271

기타포괄손익누계액

98,024

12,980

이익잉여금

329,873

287,449

기타자본항목

(49,105)

(49,105)

비지배지분

163,385

184,971

자본총계

1,457,333

1,352,983

부채와자본 총계

2,846,423

2,576,478

연결 포괄손익계산서

제 11 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 10 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 백만원)

제 11 기 3분기

제 10 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

612,943

1,757,964

540,815

1,530,003

매출원가

510,222

1,446,919

424,746

1,221,655

매출총이익

102,721

311,045

116,069

308,348

판매비와관리비

71,315

214,624

67,568

205,963

영업이익

31,406

96,421

48,501

102,385

금융수익

5,903

23,115

1,650

17,270

금융비용

6,088

18,970

6,955

19,793

지분법관련손익

303

651

(17)

373

기타영업외수익

9,642

22,093

6,675

21,352

기타영업외비용

15,491

27,890

5,078

16,878

법인세비용차감전순이익

25,675

95,420

44,776

104,709

법인세비용

5,785

24,960

12,119

21,454

분기순이익

19,890

70,460

32,656

83,255

기타포괄손익

37,030

84,996

(1,149)

(12,220)

후속적으로 당기손익으로 재분류 되지 않는 항목

35,258

82,038

(1,089)

(13,414)

순확정급여제도의 재측정요소

(96)

(311)

(34)

(150)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

35,354

82,349

(1,055)

(13,264)

후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목

1,772

2,958

(60)

1,194

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

0

(2)

해외사업환산손익

1,736

2,892

(86)

1,198

지분법자본변동

36

66

26

(2)

총포괄손익

56,920

155,456

31,507

71,035

당기순이익의 귀속

지배기업소유주지분

13,165

55,025

23,715

63,267

비지배지분

6,725

15,435

8,941

19,989

총포괄손익의 귀속

지배기업소유주지분

50,189

140,032

22,566

51,040

비지배지분

6,731

15,424

8,941

19,995

주당이익

보통주기본및희석주당이익 (단위 : 원)

1,311

5,481

2,353

6,301

우선주기본및희석주당이익 (단위 : 원)

1,324

5,519

2,361

6,334

연결 자본변동표

제 11 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 10 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 백만원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본

비지배지분

자본 합계

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

기타자본항목

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

53,299

861,236

3,958

240,361

(49,478)

1,109,376

185,094

1,294,470

총포괄손익

당기순이익

0

0

0

63,267

0

63,267

19,988

83,255

순확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(144)

0

(144)

(6)

(150)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

(13,265)

0

0

(13,265)

(1)

(13,266)

지분법자본변동

0

0

(15)

0

0

(15)

13

(2)

해외사업환산손익

0

0

1,198

0

0

1,198

0

1,198

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 자본내대체

0

0

368

(368)

0

0

0

0

소유주와의 거래 등

연차배당금

0

0

0

(10,033)

0

(10,033)

(6,136)

(16,169)

종속기업에 대한 소유지분변동

0

1,423

(4)

0

0

1,419

(13,373)

(11,954)

종속기업 합병

118

(118)

0

0

0

0

0

0

자기주식 거래

0

992

0

0

14

1,006

0

1,006

2020.09.30 (기말자본)

53,417

863,533

(7,760)

293,083

(49,464)

1,152,809

185,579

1,338,388

2021.01.01 (기초자본)

53,417

863,271

12,980

287,449

(49,105)

1,168,012

184,971

1,352,983

총포괄손익

당기순이익

0

0

0

55,025

0

55,025

15,435

70,460

순확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(296)

0

(296)

(15)

(311)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

82,349

0

0

82,349

0

82,349

지분법자본변동

0

0

62

0

0

62

4

66

해외사업환산손익

0

0

2,892

0

0

2,892

0

2,892

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 자본내대체

0

0

(259)

259

0

0

0

0

소유주와의 거래 등

연차배당금

0

0

0

(12,564)

0

(12,564)

(7,277)

(19,841)

종속기업에 대한 소유지분변동

0

(1,532)

0

0

0

(1,532)

(29,733)

(31,265)

종속기업 합병

0

0

0

0

0

0

0

0

자기주식 거래

0

0

0

0

0

0

0

0

2021.09.30 (기말자본)

53,417

861,739

98,024

329,873

(49,105)

1,293,948

163,385

1,457,333

연결 현금흐름표

제 11 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 10 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 백만원)

제 11 기 3분기

제 10 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(15,696)

136,746

영업현금흐름 창출액

8,528

140,571

이자 지급액

(14,035)

(14,925)

이자 수취액

3,111

3,858

배당금 수취액

10,837

7,750

법인세 납부액

(26,879)

(7,743)

법인세 환급액

2,742

7,235

투자활동으로 인한 현금흐름

(48,822)

(214,838)

투자활동으로 인한 현금유입액

226,424

235,808

단기대여금의 감소

42

668

장기대여금의 감소

422

390

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,217

515

기타유동금융자산의 감소

221,053

231,053

보증금의 감소

2,001

1,942

유형자산의 처분

262

467

무형자산의 처분

20

0

투자부동산의 처분

595

0

정부보조금으로 인한 현금유입액

812

773

투자활동으로 인한 현금유출액

(275,246)

(450,646)

단기대여금의 증가

10

0

장기대여금의 증가

422

363

관계기업주식의 취득

0

2,925

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

2,368

3,523

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

18,031

0

기타유동금융자산의 증가

163,125

353,315

보증금의 증가

1,806

1,696

유형자산의 취득

75,378

88,505

무형자산의 취득

13,225

135

정부보조금으로 인한 현금유출액

881

184

재무활동으로 인한 현금흐름

68,885

83,636

재무활동으로 인한 현금유입액

369,182

349,298

단기차입금의 증가

275,474

198,659

장기차입금의 증가

0

9,633

사채의 증가

93,699

140,000

자기주식처분으로 인한 현금유출액

0

1,006

상환의무 있는 정부보조금으로 인한 현금유입액

9

0

재무활동으로 인한 현금유출액

(300,297)

(265,662)

단기차입금의 감소

176,828

212,299

유동성장기차입금의 감소

15,000

17,000

유동성사채의 감소

50,000

0

리스부채의 감소

7,363

7,792

배당금의 지급

19,841

16,169

사채발행비용

0

448

연결자본거래로 인한 현금유출액

31,265

11,954

외화 현금및현금성자산의 환율변동효과

1,594

866

현금및현금성자산의 증가

5,961

6,410

기초 현금및현금성자산

104,879

96,466

기말 현금및현금성자산

110,840

102,876

3. 연결재무제표 주석

1. 일반사항

1.1 지배기업의 개요

주식회사 삼양사(이하 "지배기업"이라 함)는 2011년 11월 1일을 분할기준일로 주식회사 삼양홀딩스의 식품,
화학부문이 인적분할되어 설립되었습니다. 지배기업은 2011년 12월에 한국거래소에 재상장한 회사로서 설탕 및 엔지니어링 플라스틱 등의 제품을 제조하여 판매하고 있습니다.

2021년 9월 30일 현재 회사의 자본금은 53,418백만원이며, 최대주주인(주)삼양홀딩스가 61.83%를 소유하고 있습니다.

1.2 종속기업의 현황
 
(1) 보고기간종료일 현재 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명
소재지
결산일
주요 영업활동
지분율(%)

당분기말
전기말

(주)삼양패키징(*)
한국
12월 31일
플라스틱 용기 제조 및 판매
66.00
56.00

삼양공정소료상해유한공사
중국
12월 31일
엔지니어링플라스틱 제조 및 판매
100.00
100.00

삼양EP헝가리
헝가리
12월 31일
엔지니어링플라스틱 제조 및 판매
100.00
100.00

(주)케이씨아이
한국
12월 31일
생활용품 원재료 제조 및 판매
50.02
50.02

삼양EP베트남
베트남
12월 31일
엔지니어링플라스틱 제조 및 판매
100.00
100.00

(*) 당분기 중 (주)삼양패키징의 지분 10.00%를 31,265백만원에 추가 취득하였습니다.

(2) 보고기간종료일 현재 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 백만원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출액
분기순이익
(손실)

총포괄이익

(주)삼양패키징
630,668
302,898
327,770
304,109
34,277
34,238

삼양공정소료상해유한공사
35,299
22,363
12,936
73,685
777
2,257

삼양EP헝가리
51,320
39,518
11,802
61,971
3,007
3,284

(주)케이씨아이
91,344
11,325
80,019
57,969
7,585
7,593

삼양EP베트남
41,052
27,836
13,216
19,018
(376)
908

<전기말>
(단위 : 백만원)

종속기업명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익
(손실)

총포괄이익
(손실)

(주)삼양패키징
564,504
256,762
307,742
367,569
32,297
32,179

삼양공정소료상해유한공사
29,649
13,307
16,342
71,105
5,478
5,522

삼양EP헝가리
29,932
21,414
8,518
56,157
751
983

(주)케이씨아이
84,522
9,944
74,578
73,251
10,615
10,609

삼양EP베트남
31,075
18,768
12,307
75
(2,364)
(3,085)

상기 재무정보는 종속기업의 개별 재무제표에 기초하고 있습니다. 

1.3 연결대상 범위의 변동

당분기 중 연결대상범위의 변동은 없습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2021년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한
요약분기연결재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
요약분기연결재무제표
는 보고기간말인 2021년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1

연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인
등
에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

(4) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.
리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.
동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.

연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

(6) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약’ 제정 

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체할 예정입니다. 이 기준서는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한 기업은 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 제정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(7) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정

2.2
회계정책

요약분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

2.3
. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

당분기말 현재
연결회사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 연결회사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.

요약분기연결재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기 연결재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

2.4. COVID-19 영향

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 연결회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 영향은 2021년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다. 중간기간의연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

3. 영업부문

(1) 연결기업은 재화나 용역의 성격을 기준으로 최고경영자 의사결정을 위해 부문별 재무정보를 보고하고 있으며 통합기준과 양적기준을 적용하여 다음과 같이 보고부문을 식별하고 있습니다.

보고부문
주요 재화 및 용역
주요 고객정보

식품
설탕, 전분당, 식용유, 밀가루, 가공식품 등
대리점, 유통업체, 대형실수요업체

화학
엔지니어링플라스틱, PET용기, 이온교환수지,
생활용품 원재료 등
유통업체 및 국내외 제조업체

기타
임대 등
-

(2) 당분기와 전분기 중 연결기업의 부문별 손익에 대한 정보는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 백만원)

구 분
식품
화학
기타
보고부문 계
연결 조정
합계

매출액:
898,414
922,998
669
1,822,081
(64,117)
1,757,964

감가상각비와 무형자산상각비
23,736
31,500
2,332
57,568
559
58,127

부문손익
33,862
63,383
15,703
112,948
(18,180)
94,768

지분법관련손익
652

법인세비용차감전순이익
95,420

<전분기>
(단위 : 백만원)

구 분
식품
화학
기타
보고부문 계
연결 조정
합계

매출액:
827,152
729,739
458
1,557,349
(27,345)
1,530,004

감가상각비와 무형자산상각비
22,873
32,418
1,993
57,284
559
57,843

부문손익
42,118
59,468
12,496
114,082
(9,746)
104,336

지분법관련손익
373

법인세비용차감전순이익
104,709

(3) 보고기간종료일 현재 부문별 자산과 부채에 대한 정보는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 백만원)

구 분
식품
화학
기타
보고부문 계
연결 조정
합 계

부문자산
1,005,792
1,122,023
33,228
2,161,043
16,030
2,177,073

관계기업주식및공동기업주식
20,091

공통자산
649,259

연결기업의 자산
2,846,423

부문부채
269,257
479,986
8,223
757,466
(31,058)
726,408

공통부채
662,681

연결기업의 부채
1,389,089

<전기말>
(단위:백만원)

구 분
식품
화학
기타
보고부문 계
연결 조정
합 계

부문자산
881,563
938,637
33,376
1,853,576
52,744
1,906,320

관계기업주식및공동기업주식
19,428

공통자산
650,730

연결기업의 자산
2,576,478

부문부채
178,734
394,214
3,513
576,461
696
577,157

공통부채
646,338

연결기업의 부채
1,223,495

4. 공정가치

당분기 중 연결
기업
의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치
보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융자산 범주
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
365,770
365,770
240,316
240,316

당기손익-공정가치측정금융자산
12,171
12,171
9,803
9,803

파생상품
3,207
3,207
500
500

소 계
381,148
381,148
250,619
250,619

금융부채

파생상품
989
989
2,613
2,613

금융상품 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계
연결
기업은
공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간종료일 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된
연결기업의
금융자산과 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장 지분상품
322,944
-
-
322,944
196,273
-
-
196,273

비상장 지분상품
-
2,260
40,563
42,823
-
3,477
40,563
44,040

채무상품
-
3
-
3
-
3
-
3

당기손익-공정가치측정금융자산

수익증권
-
-
10,751
10,751
-
-
8,383
8,383

복합금융상품
-
-
1,400
1,400
-
-
1,400
1,400

출자금
-
-
20
20
-
-
20
20

파생상품

기타유동금융자산
-
3,207
-
3,207
-
500
-
500

기타유동금융부채
-
989
-
989
-
2,613
-
2,613

연결기업은
공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다.

연결기업은 비반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산이나 금융부채를 당분기말에 측정하지 않았습니다.

(3) 가치평가기법과 투입변수

연결기업은
공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

① 수준 2의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

평가기법

금액

투입변수

채무상품
현금흐름할인법
3
시장이자율

파생상품자산
3,207
할인율

파생상품부채
989
할인율

비상장 지분상품
시장접근법
2,260
제3자 거래가격

② 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

평가기법

금액

투입변수

투입변수가 공정가치에
미치는 영향

비상장 지분상품

현금흐름할인법

40,563
할인율 5.65% ~ 9.29%
할인율 상승시 공정가치 감소

영구성장률 0%
영구성장률 상승시 공정가치 증가

수익증권
자산가치접근법
10,751
-
-

복합금융상품
1,400
-
-

출자금
20
-
-

5. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
당분기말
전기말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

유동
매출채권
293,169
(7,611)
285,558
228,788
(7,574)
221,214

미수금
5,803
-
5,803
5,934
-
5,934

단기대여금
9,847
(9,433)
414
9,843
(9,433)
410

보증금
4,630
-
4,630
3,031
-
3,031

소 계
313,449
(17,044)
296,405
247,596
(17,007)
230,589

비유동
장기미수금
4,832
-
4,832
5,496
-
5,496

장기대여금
1,612
-
1,612
1,645
-
1,645

보증금
7,685
-
7,685
9,515
-
9,515

소 계
14,129
-
14,129
16,656
-
16,656

합 계
327,578
(17,044)
310,534
264,252
(17,007)
247,245

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
17,007
17,668

손상차손
37
168

손상차손환입
-
(670)

제각
-
(173)

기말금액
17,044
16,993

6. 재고자산

(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
39,626
(273)
39,353
55,007
(1,885)
53,122

제품
99,212
(2,287)
96,925
72,318
(5,923)
66,395

반제품
22,567
(453)
22,114
20,531
(504)
20,027

부산물
350
-
350
247
-
247

재공품
915
-
915
727
-
727

주원료
106,939
(325)
106,614
56,814
(276)
56,538

부원료
24,287
(663)
23,624
17,281
(496)
16,785

저장품
4,787
(30)
4,757
4,373
(17)
4,356

미착품
90,152
-
90,152
71,102
-
71,102

합 계
388,835
(4,031)
384,804
298,400
(9,101)
289,299

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가손실환입
5,081
1,932

(3) 당분기말 현재 연결기업의 재고자산이 담보로 제공되었으며 내역은 주석 19에 설명되어 있습니다.

7. 유형자산

(1) 당분기와 전기 중 연결기업의 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
사용권자산
기타의
유형자산
건설중인
자산
합 계

전기말

전기초금액
443,189
217,001
23,153
295,543
227
24,156
19,188
72,365
1,094,822

취득 및 상각누계액 등(*2)
(265)
9,944
3,167
(9,939)
245
(4,537)
(2,380)
29,815
26,050

전기말금액
442,924
226,945
26,320
285,604
472
19,619
16,808
102,180
1,120,872

당분기말

<취득원가>

기초금액
442,924
328,849
59,048
867,140
1,811
33,828
88,027
103,092
1,924,719

취득
-
21
17
2,083
-
1,404
407
69,458
73,390

처분
(90)
(80)
(30)
(3,018)
-
(1,577)
(975)
-
(5,770)

기타증감(*1)
(11,269)
5,233
2,034
80,883
148
16
5,102
(103,154)
(21,007)

외화환산조정
-
889
344
1,954
9
663
99
5
3,963

기말금액
431,565
334,912
61,413
949,042
1,968
34,334
92,660
69,401
1,975,295

<감가상각누계액>

기초금액
-
100,816
32,113
578,626
1,339
14,209
70,637
-
797,740

처분
-
(24)
(5)
(2,977)
-
(1,413)
(903)
-
(5,322)

감가상각비
-
8,021
1,305
32,944
133
7,299
4,872
-
54,574

기타증감(*1)
-
(510)
-
-
-
-
-
-
(510)

외화환산조정
-
303
37
876
3
94
64
-
1,377

기말금액
-
108,606
33,450
609,469
1,475
20,189
74,670
-
847,859

<손상차손누계액>

기초금액
-
1,086
613
2,410
-
-
113
912
5,134

기말금액
-
1,086
613
2,410
-
-
113
912
5,134

<정부보조금>

기초금액
-
2
2
500
-
-
469
-
973

취득
-
-
-
316
-
-
46
46
408

처분
-
-
-
-
-
-
(2)
-
(2)

감가상각비
-
(2)
(2)
(61)
-
-
(138)
-
(203)

기말금액
-
-
-
755
-
-
375
46
1,176

<순장부금액>

기초금액
442,924
226,945
26,320
285,604
472
19,619
16,808
102,180
1,120,872

기말금액
431,565
225,220
27,350
336,408
493
14,145
17,502
68,443
1,121,126

(*1) 기타증감액은 삼양패키징 양산공장 관련 토지,건물의 투자부동산 계정재분류 및 건설중인자산의 무형자산 대체 금액이 포함되어 있습니다.

(*2) 연결기업은 Cartocan 사업과 관련한 자산 중 매각예정인 유형자산을 순공정가치로 평가하여 매각예정자산으로 분류하였습니다. 

(2) 당분기말 현재 연결기업의 차입금 및 차입약정 관련하여 유형자산이 담보로 제공되었으며 내역은 주석 19에 설명되어 있습니다.

8. 리스

연결기업이 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

당분기말

전기말

사용권자산(*)

부동산

11,890
17,661

차량운반구

2,084
1,944

기타

172
14

합계

14,146
19,619

(*) 사용권자산은 재무상태표상 유형자산에 포함되어 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분

당분기말

전기말

리스부채(*)

유동

3,861
9,452

비유동

6,468
6,802

합계

10,329
16,254

(*) 리스부채는 재무상태표상 기타금융부채에 포함되어 있습니다.

(2) 포괄손익계산서에 인식된 금액
 리스와 관련해서 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

6,545
6,428

차량운반구

728
719

기타

25
23

합 계

7,298
7,170

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

176
271

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

1,201
1,502

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

306
324

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)

10,941
10,163

당분기 및 전분기 중 리스의 총 현금유출은

19,987백만원 및 20,052백만원
입니다.

9. 무형자산

(1) 당분기와 전기 중 연결기업의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
영업권
산업재산권
소프트웨어
회원권

기타의

무형자산

개발중인
무형자산
합 계

전기말

전기초금액
198,641
342
6,170
8,204
31,014
-
244,371

취득 및 상각누계액 등
-
(95)
(925)
110
(2,568)
-
(3,478)

전기말금액
198,641
247
5,245
8,314
28,446
-
240,893

당분기말

기초금액
198,641
247
5,245
8,314
28,446
-
240,893

취득
-
55
-
-
-
13,170
13,225

처분
-
-
-
(20)
-
-
(20)

기타증감(*)
-
-
3,036
-
-
4,442
7,478

무형자산상각비
-
(82)
(1,704)
-
(1,896)
-
(3,682)

외화환산조정
-
-
16
-
-
-
16

기말금액
198,641
220
6,593
8,294
26,550
17,612
257,910

(*) 기타증감액은 유형자산에서 대체된 금액입니다.

10. 관계기업 및 공동기업주식

(1) 보고기간종료일 현재 관계기업주식 및 공동기업주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

관계기업주식
3,546
3,550

공동기업주식
16,545
15,878

합 계
20,091
19,428

(2) 당분기와 전분기 중 지분법평가내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 백만원)

구 분
당기초
배당금
지분법손익
기타증감
당분기말

KCI Japan Co.,Ltd
655
(57)
91
11
700

(주)솔리드아이오닉스
2,895
-
(49)
-
2,846

삼양화인테크놀로지(주)
15,878
-
609
58
16,545

KeonchangChemical 
Industry Co.,Ltd(*)
-
-
-
-
-

합 계
19,428
(57)
651
69
20,091

<전분기>
(단위 : 백만원)

구 분
전기초
취득
배당금
지분법손익
기타증감
전분기말

KCI Japan Co.,Ltd
719
-
(58)
73
32
766

삼양화인테크놀로지(주)
15,002
-
-
300
(27)
15,275

(주)솔리드아이오닉스(*1)
-
2,925
-
-

2,925

KeonchangChemical 
Industry Co.,Ltd(*2)
-
-
-
-
-
-

합 계
15,721
2,925
(58)
373
5
18,966

(*1) 지배기업은 (주)솔리드아이오닉스가 2020년 8월 발행한 의결권이 있는 기명식 전환우선주 50,000주를 전량 취득하였습니다. 본 주식을 보유한 지배기업은 발행일의 다음날부터 존속기간 말일의 전일까지 보통주로 전환할 권리를 가지며 존속기간 내에 보통주로 전환되지 아니한 경우 존속기간 만료 다음날 1:1의 비율로 보통주로 전환됩니다. 

(*2) KeonchangChemical Industry Co.,Ltd는 현재 영업이 중단된 상태로 재무상태 등을 파악 할 수 없어 100% 손상처리되었으며, 지분법적용이 중단되었습니다.

11. 매입채무및기타채무

(1) 보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

매입채무
139,538
123,804

미지급금
78,390
85,779

기타채무
800
1,402

합 계
218,728
210,985

(2) 보고기간종료일 현재 장기기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

보증금
296
36

기타채무
4,886
5,479

합 계
5,182
5,515

12. 차입금 및 사채

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

차입처
내 역
이자율(%)
당분기말
전기말

(주)국민은행 외
수입금융
0.32 ~ 0.54
167,410
63,324

(주)우리은행 외
매출채권담보대출
 (L/C Nego 등)
-
2,152
2,668

Raiffeisen Bank
Euribor + 1.1
1,522
-

(주)한국씨티은행
일반자금
-
-
1,000

Shinhan Bank
Europe GmbH
3M Euribor + 1.1
3,436
3,346

합 계
174,520
70,338

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

차입처
내 역
이자율(%)
당분기말
전기말

한국산업은행 외
일반대출
3.09
120,000
135,000

한국수출입은행
1.61
1,000
1,000

한국산업은행
시설대출

환경안전기준금리
+0.73

22,800
22,800

Shinhan Bank
Singapore Branch
3M Libor+0.94
16,929
15,305

현재가치 할인
(458)
(869)

소 계
160,271
173,236

유동성대체
(142,342)
(42,671)

장부금액
17,929
130,565

(3) 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

발행회사
종 류
만기일
이자율(%)
당분기말
전기말

(주)삼양사
제2회차 공모사채
2022-02-23
2.39
140,000
140,000

제3-1회차 공모사채
2024-01-18
2.28
150,000
150,000

제3-2회차 공모사채
2026-01-18
2.59
100,000
100,000

제4-1회차 공모사채
2025-03-03
1.56
80,000
80,000

제4-2회차 공모사채
2027-03-03
1.87
60,000
60,000

(주)삼양패키징
제1회차 공모사채
2021-09-07
2.83
-
50,000

제2회차 공모사채
2024-09-06
2.35
94,000
-

사채할인발행차금
(1,091)
(1,070)

소 계
622,909
578,930

유동성대체
(139,961)
(49,958)

장부금액
482,948
528,972

13. 종업원급여

(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

퇴직급여채무의 현재가치
108,219
102,280

사외적립자산의 공정가치
(90,783)
(94,491)

합 계
17,436
7,789

(2) 당분기와 전분기 중 퇴직급여제도와 관련하여 손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분
당분기
전분기

확정급여제도:
9,282
9,324

당기근무원가
9,134
9,147

퇴직급여부채의 순이자
148
117

확정기여제도 등:
2,074
1,506

합 계
11,356
10,830

14. 자본금과 자본잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 지배기업의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 백만원)

주식의 종류
총발행주식수 (주)
자기주식수 (주)
주당액면가액 (원)
자본금

보통주
10,313,449
647,099
5,000
51,568

우선주
370,070
-
5,000
1,850

합 계
10,683,519
647,099

53,418

<전기말>
(단위 : 백만원)

주식의 종류
총발행주식수 (주)
자기주식수 (주)
주당액면가액 (원)
자본금

보통주
10,313,449
647,099
5,000
51,568

우선주
370,070
-
5,000
1,850

합 계
10,683,519
647,099

53,418

지배기업이 발행한 우선주식은 의결권이 없으며, 보통주식에 대한 배당보다 액면금액을 기준으로 연 1%를 금전으로 추가배당 받게 됩니다.

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
854,063
854,063

자기주식처분이익
758
758

기타자본잉여금
6,917
8,449

합 계
861,738
863,270

15. 배당금

2021년 3월 25일 및 2020년 3월 26일 지배기업의 정기주주총회에서 승인된 배당금은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 백만원)

주식의 종류
총발행주식수(주)
자기주식수(주)
배당주식수(주)
주당 배당금(원)
총 배당액

보통주
10,313,449
(647,099)
9,666,350
1,250
12,083

우선주
370,070
-
370,070
1,300
481

합 계
10,683,519
(647,099)
10,036,420

12,564

<전분기>
(단위 : 백만원)

주식의 종류
총발행주식수(주)
자기주식수(주)
배당주식수(주)
주당 배당금(원)
총 배당액

보통주
10,289,803
(623,479)
9,666,324
1,000
9,666

우선주
370,070
(21,047)
349,023
1,050
367

합 계
10,659,873
(644,526)
10,015,347

10,033

16. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 연결기업의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

급여및상여
11,872
36,422
11,278
34,875

퇴직급여
1,675
4,956
1,582
4,753

복리후생비
3,097
8,795
3,010
8,848

여비교통비
183
629
168
790

통신비
232
740
245
713

수도광열비
491
1,372
483
1,335

소모품비
223
958
376
1,313

세금과공과
447
2,019
492
1,954

임차료
239
774
388
1,457

지급수수료
14,836
45,083
14,268
45,050

감가상각비
4,540
13,174
4,152
12,545

수선비
275
555
182
392

차량유지비
422
1,244
455
1,381

보험료
294
798
180
578

광고선전비
1,766
6,823
1,971
6,694

견본비
365
1,127
493
1,542

대손상각비(환입)
(42)
37
116
79

운반비
22,836
66,783
20,996
60,980

도서인쇄비
29
96
15
123

교육훈련비
167
508
232
611

경상개발비
4,645
13,689
3,939
12,516

무형
자산상
각비

1,246
3,603
1,171
3,514

기타
1,476
4,439
1,376
3,920

합 계
71,314
214,624
67,568
205,963

17. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 발생한 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
823
2,764
1,333
3,897

배당금수익
114
10,780
-
7,692

파생상품평가이익
2,288
3,883
(443)
284

파생상품거래이익
2,678
5,688
760
5,397

합 계
5,903
23,115
1,650
17,270

금융비용

이자비용
5,065
15,066
5,279
15,900

파생상품평가손실
410
1,116
597
1,469

파생상품거래손실
613
2,788
1,079
2,423

합 계
6,088
18,970
6,955
19,792

18. 기타영업외손익

당분기와 전분기 중 발생한 기타영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익

외환차익
4,473
11,616
3,244
11,149

외화환산이익
2,142
3,006
918
2,946

유형자산처분이익
9
63
10
37

수입수수료
365
1,480
437
1,672

기타의대손충당금환입
-
-
580
580

기타
2,652
5,928
1,486
4,968

합 계
9,641
22,093
6,675
21,352

기타영업외비용

외환차손
5,234
13,724
2,778
12,407

외화환산손실
4,252
6,443
(42)
843

유형자산처분손실
23
83
51
239

기타의대손상각비
-
-
-
-

기부금
5
603
155
316

기타
5,977
7,037
2,136
3,073

합 계
15,491
27,890
5,078
16,878

19. 약정사항 및 우발상황

(1) 당분기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
금 액
사용제한 내용

기타유동금융자산
2,697
질권설정

기타비유동금융자산
11
당좌개설보증금

(2) 소송사건

당분기말 현재 연결기업이 피고인 근로자지위확인소송 1건(소송가액
259
백만원), 손해배상소송

1
건(소송가액
187
백만원)
이 계류 중에 있습니다. 연결기업이 원고로 제기한 채무부존재 소송에 대하여 피고가 담보 목적으로 일부 부동산을 가압류 설정하였습니다. 연결기업은 상기 소송사건에 대하여 최종 재판결과를 예측할 수 없는 사건을 제외하고는 패소지급명령에 따른 금액을 기지급하였거나, 관련 부채를 인식하고 있습니다. 경영진은 상기 소송결과가 연결기업의 연결재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

(3) 분할 전 기존채무에 대한 연대책임
당분기말 현재 연결기업은 분할회사인 (주)삼양홀딩스의 분할 전 기존채무(분할기준일 전의 원인행위로 발생하는 우발채무 포함)에 대하여 연대하여 변제할 의무를 부담하고 있습니다.

(4) 연결기업은 특수관계자인 삼양화성(주), 삼양화인테크놀로지(주)와 장기 공급계약을 체결하고 있습니다.

(5) 연결기업은 Mitsubishi Chemical Corporation과 2014년 1월 17일 이온수지생산기술 등에 관한 라이센스계약을 체결하였고, 관련 계약에 근거하여 동 일자에 특수관계자인 삼양화인테크놀로지(주)와 서브라이센스계약을 체결하였습니다. 

(6) 연결기업은 삼양이노켐(주)에 이소소르비드 생산 제조 기술의 사용권을 이전하는계약을 체결하였습니다.

(
7
) 지배기업은 보유하고 있는 (주)스테이튠의 상환전환우선주에 대해 발행일의 다음날부터 존속기간 말일의 전일까지 보통주로 전환할 권리를 가지며 발행일에서 3년이경과한 날부터 존속기간 만료일까지 해당 주식의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 권리를 가지고 있습니다. 또한 지배기업은 (주)스테이튠의 다른 투자자인 이해관계인과의 약정에 의해 이해관계인이 회사 주식의 전부 또는 일부를 처분하고자 하는 경우, 동일한 조건으로 우선 매수할 수 있는 권리와 이해관계인과 동등한 조건으로 처분에 참여할 수 있는 공동매도참여 권리를 가지고 있습니다.

(
8
) 지배기업은 (주)솔리드아이오닉스의 다른 투자자인 이해관계인과의 약정에 의해 이해관계인이 회사 주식의 전부 또는 일부를 처분하고자 하는 경우, 동일한 조건으로우선 매수할 수 있는 권리와 이해관계인과 동등한 조건으로 처분에 참여할 수 있는 공동매도참여 권리를 가지고 있습니다.

(
9
) 연결기업의 차입금 및 차입약정과 관련하여 일부 유형자산(투자부동산 포함) 및 재고자산이 담보로 제공되어 있으며, 당분기말 현재 담보로 제공된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

담보제공자산
통화
채무금액
담보설정금액
담보권자

토지, 건물 등
KRW
120,000
216,000
한국산업은행 외

재고자산
KRW
1,000
15,600
한국수출입은행

(
10
) 공동기업 처분제한 약정
연결
기업
은
삼양화인테크놀로지(주)에 대한 지분(이하, "해당 지분")을 제 3자에게 양도, 담보제공 또는 기타의 방법으로 처분하고자 할 경우 상대방 당사자의 서면 동의를 받기로 약정하였습니다. 예외적으로 상대방 당사자의 서면 동의 없이
연결기업의
계열사에 지분을 양도할 수 있으나, 이 경우에도 계열사는 연결
기업
의 계약상 의무를승계할 것을 약정하였습니다.

상기 조항은 연결
기업
이
보유한 해당 지분의 처분을 제한하기 위함이 아니라 각 공동기업의 경영권을 유지하게 하는데 목적을 둔 조항이며,
연결기업의
경영진은 현재 보유 중인 해당 지분을 처분할 계획이 없습니다.

(
11
) 공모사채 이행사항 약정
연결
기업
이
발행한 무보증공모사채의 사채모집계약서에는 각각 재무제표 기준으로 부채비율 400% 이하 유지, 자기자본의 200% 이내 담보권 설정제한, 자산총액 5,000억원 이상 또는 자기자본의 200% 이상 자산처분제한, 지배구조변경 제한규정 등이포함되어 있습니다. 따라서
연결기업은
상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다. 

(
12
) 연결
기업은
2018년 11월에 KENSINGTON-SV GLOBAL INNOVATIONS LP에 최대 4년간 1,400만불을 투자하는 약정을 체결하였습니다. 당분기말 기준 938만 불이 납입되어 있으며, 동 금액은 수익증권에 포함되어 있습니다.

20. 특수관계자 공시

(1) 보고기간종료일 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계 구분
당분기말
전기말

지배기업
(주)삼양홀딩스
(주)삼양홀딩스

공동기업
삼양화인테크놀로지(주)
삼양화인테크놀로지(주)

관계기업

KCI Japan co.,LTD
KeonchangChemical Industry Co.,LTD
(주)스테이튠(*1)
(주)솔리드아이오닉스

KCI Japan co.,LTD
KeonchangChemical Industry Co.,LTD
(주)스테이튠(*1)
(주)솔리드아이오닉스

기타 특수관계자
삼양데이타시스템(주)
(주)삼양에프앤비
삼양이노켐(주)
Samyang Biopharm USA Inc.
삼남석유화학(주)
삼양화성(주)
(주)휴비스
경원건설(주)
AKINA, INC.
Samyang Biopharm Hungary
(주)휴비스글로벌 등
(주)삼양바이오팜(*3)
삼양데이타시스템(주)
(주)삼양에프앤비
삼양이노켐(주)
Samyang Biopharm USA Inc.
삼남석유화학(주)
삼양화성(주)
(주)휴비스
경원건설(주)
AKINA, INC.
Samyang Biopharm Hungary
메디켐(*2)
(주)휴비스글로벌 등

(*1) 연결기업은 ㈜스테이튠의 상환전환우선주를
당기손익-공정가치측정금융자산
으로 계정을 분류하였으나, 피투자회사에 대하여 의결권 및 이사 선임권을 보유하고 있어 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.

(*2) 메디켐은 당분기 중 (주)삼양바이오팜에 흡수합병되었습니다.
(*3) (주)삼양바이오팜은 당분기 중 (주)삼양홀딩스에 흡수합병되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
특수관계자
매출
기타수익
상품 및 원재료
매입
유형자산
취득
기타비용

지배기업
(주)삼양홀딩스
338
3,608
-
-
19,014

공동기업
삼양화인테크놀로지(주)
3,249
298
16,927
-
20

관계기업
KCI Japan co.,LTD
2,492
57
-
-
-

기타 특수관계자
(주)삼양바이오팜(*)
48
1,064
-
-
196

삼양데이타시스템(주)
26
125
94
4,607
8,011

삼양이노켐(주)
589
774
-
-
-

(주)삼양에프앤비
77
156
-
-
147

삼양화성(주)
528
415
181,837
-
-

(주)휴비스
187
32
5,859
-
116

삼남석유화학(주)
-
604
-
-
-

경원건설(주)
5
27
-
-
2

합 계
7,539
7,160
204,717
4,607
27,506

(*) 당분기 중 흡수합병되기 전까지의 거래금액입니다.

<전분기>
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
특수관계자
매출
기타수익
상품 및 원재료
매입
유형자산
취득
기타비용

지배기업
(주)삼양홀딩스
154
2,441
-
-
21,553

공동기업
삼양화인테크놀로지(주)
3,640
114
15,599
-
69

관계기업
KCI Japan co.,LTD
2,431
-
-
-
-

기타 특수관계자
(주)삼양바이오팜
167
621
-
-
1,006

삼양데이타시스템(주)
28
73
179
1,685
6,695

삼양이노켐(주)
742
564
-
-
-

(주)삼양에프앤비
469
250
1
-
190

삼양화성(주)
544
101
115,390
-
-

(주)휴비스
129
30
4,046
-
263

삼남석유화학(주)
139
176
-
-
-

경원건설(주)
6
-
-
-
-

메디켐
2
8
-
-
-

합 계
8,451
4,378
135,215
1,685
29,776

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역 등은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
특수관계자
리스료지급(*)
배당금수취
배당금지급

최상위 지배기업
(주)삼양홀딩스
2,655
-
7,972

관계기업
KCI Japan co.,LTD
-
57
-

기타 특수관계자
(주)삼양바이오팜
167
-
-

(주)삼양에프앤비
61
-
-

(주)휴비스
9
-
-

경원건설(주)
-
27
-

<전분기>
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
특수관계자
자금대여 거래
리스료지급(*)
유상증자
배당금수취
배당금지급

회수

최상위 지배기업
(주)삼양홀딩스
-
1,976
-
-
6,377

관계기업
KCI Japan co.,LTD
-
-
-
58
-

(주)스테이튠
-
-
1,400
-
-

(주)솔리드아이오닉스
-
-
2,925
-
-

기타 특수관계자
(주)삼양바이오팜
-
495
-
-
-

(주)삼양에프앤비
650
59
-
-
-

(주)휴비스
-
9
-
-
-

경원건설(주)
-
-
-
18
-

(*) 리스에 의한 이자비용이 포함되어 있습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
특수관계자
매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무(*2)

최상위 지배기업
(주)삼양홀딩스
157
4,234
-
-
6,095

공동기업
삼양화인테크놀로지(주)
654
5,339
-
1,995
-

관계기업
KCI Japan co.,LTD
1,176
-
-
-
-

기타 특수관계자
삼양데이타시스템(주)
16
37
-
-
1,018

삼양이노켐(주)
5
183
-
-
-

(주)삼양에프앤비(*1)
6,964
1,584
9,433
-
32

삼양화성(주)
7
116
-
43,017
218

(주)휴비스
69
2
-
217
305

삼남석유화학(주)
-
159
-
-
-

경원건설(주)
1
-
-
-
-

합 계
9,049
11,654
9,433
45,229
7,668

(*1)

연결기업은
(주)삼양에프앤비 매출채권 및 대여금에 대하여 대손충당금
6,964백만원과 9,433백만원을 계상하고 있으며, 대손상각비 72백만원이 인식되었습니다.

(*2) 리스부채 금액이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
특수관계자
매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무(*2)

최상위 지배기업
(주)삼양홀딩스
3
3,532
-
17
10,205

공동기업
삼양화인테크놀로지(주)
725
5,861
-
2,334
2

관계기업
KCI Japan co.,LTD
485
-
-
-
-

기타 특수관계자
(주)삼양바이오팜
-
976
-
-
753

삼양데이타시스템(주)
-
30
-
-
284

삼양이노켐(주)
-
145
-
-
-

(주)삼양에프앤비(*1)
6,892
1,684
9,433
-
87

삼양화성(주)
146
51
-
39,393
-

(주)휴비스
13
4
-
124
337

삼남석유화학(주)
-
86
-
-
-

메디켐
-
8
-
-
-

합 계
8,264
12,377
9,433
41,868
11,668

(*1)
연결기업은
(주)삼양에프앤비 매출채권 및 대여금에 대하여 대손충당금
6,892백만원과 9,433백만원을 계상하고 있으며, 대손상각비 2백만원과 기타의대손충당금환입 580백만원이 인식되었습니다.

(*2) 리스부채 금액이 포함되어 있습니다.

(5) 당분기말 현재 연결기업이 연결기업 이외의 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천USD, 원화단위:백만원)

제공한기업
제공받은기업
통화
지급보증액
(한도)
지급보증액
(실행)
내 역
지급보증기간
여신금융기관

(주)삼양사
삼양화인
테크놀로지(주)
KRW
32,000
17,391
차입금 지급보증

2015.06.25~
2025.06.25

농협은행(주)

삼양이노켐(주)
USD
70,000
63,000
채무보증약정
2021.03.24~ 
상환시까지

미쯔비시쇼지케미칼

4. 재무제표

재무상태표

제 11 기 3분기말 2021.09.30 현재

제 10 기말 2020.12.31 현재

(단위 : 백만원)

제 11 기 3분기말

제 10 기말

자산

유동자산

743,201

694,107

현금및현금성자산

72,905

28,515

매출채권및기타채권

220,721

159,249

기타유동금융자산

149,536

267,105

재고자산

291,068

230,062

기타유동자산

8,971

9,176

비유동자산

1,482,197

1,303,987

유형자산

797,986

791,086

무형자산

24,773

10,205

투자부동산

3,996

4,048

종속기업, 공동기업 및 관계기업주식

264,079

232,815

장기기타채권

11,480

14,100

당기손익-공정가치측정금융자산

12,171

9,803

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

365,759

240,305

기타비유동금융자산

11

11

기타비유동자산

1,942

1,614

자산총계

2,225,398

1,998,094

부채

유동부채

531,156

312,376

매입채무및기타채무

163,668

167,024

단기차입금

156,621

59,628

유동성사채

139,961

0

유동성장기차입금

22,800

22,800

기타유동금융부채

2,892

6,631

당기법인세부채

6,020

9,416

기타유동부채

39,194

46,877

비유동부채

485,051

590,228

장기기타채무

5,136

5,491

사채

389,243

528,973

기타비유동금융부채

2,749

2,290

순확정급여부채

12,579

5,268

이연법인세부채

69,705

43,194

기타비유동부채

5,639

5,012

부채총계

1,016,207

902,604

자본

자본금

53,417

53,417

자본잉여금

856,033

856,033

기타포괄손익누계액

96,464

14,360

이익잉여금

250,128

218,531

기타자본항목

(46,851)

(46,851)

자본총계

1,209,191

1,095,490

부채와자본 총계

2,225,398

1,998,094

포괄손익계산서

제 11 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 10 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 백만원)

제 11 기 3분기

제 10 기 3분기

3개월

누적

3개월

누적

매출액

448,397

1,305,328

389,501

1,125,353

매출원가

386,413

1,096,708

317,711

921,427

매출총이익

61,984

208,620

71,790

203,926

판매비와관리비

55,420

168,545

53,112

162,031

영업이익

6,564

40,075

18,678

41,895

금융수익

5,152

36,068

1,485

25,485

금융비용

4,192

13,313

4,990

13,741

기타영업외수익

7,770

18,098

5,708

18,027

기타영업외비용

14,085

24,987

4,570

14,670

법인세비용차감전순이익

1,209

55,941

16,311

56,996

법인세비용

(1,299)

11,743

4,077

11,652

분기순이익

2,508

44,198

12,234

45,344

기타포괄손익

35,394

82,067

(1,106)

(13,239)

후속적으로 당기손익으로 재분류 되지 않는 항목

35,268

82,053

(1,091)

(13,403)

순확정급여제도의 재측정요소

(86)

(296)

(36)

(139)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

35,354

82,349

(1,055)

(13,264)

후속적으로 당기손익으로 재분류 되는 항목

126

14

(15)

164

해외사업환산손익

126

14

(15)

164

총포괄손익

37,902

126,265

11,128

32,105

주당이익

보통주기본및희석주당이익 (단위 : 원)

249

4,402

1,220

4,525

우선주기본및희석주당이익 (단위 : 원)

261

4,439

1,233

4,563

자본변동표

제 11 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 10 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 백만원)

자본

자본금

자본잉여금

기타포괄손익누계액

이익잉여금

기타자본항목

자본 합계

2020.01.01 (기초자본)

53,299

855,399

4,831

188,661

(47,345)

1,054,845

총포괄손익

분기순이익

0

0

0

45,344

0

45,344

순확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(139)

0

(139)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

(13,264)

0

0

(13,264)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 자본내대체

0

0

367

(367)

0

0

해외사업환산손익

0

0

164

0

0

164

소유주와의 거래 등

연차배당금

0

0

0

(10,033)

0

(10,033)

합병으로 인한 자본변동

118

(118)

0

0

120

120

자기주식거래

0

992

0

0

14

1,006

2020.09.30 (기말자본)

53,417

856,273

(7,902)

223,466

(47,211)

1,078,043

2021.01.01 (기초자본)

53,417

856,033

14,360

218,531

(46,851)

1,095,490

총포괄손익

분기순이익

0

0

0

44,198

0

44,198

순확정급여제도의 재측정요소

0

0

0

(296)

0

(296)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익

0

0

82,349

0

0

82,349

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익 자본내대체

0

0

(259)

259

0

0

해외사업환산손익

0

0

14

0

0

14

소유주와의 거래 등

연차배당금

0

0

0

(12,564)

0

(12,564)

합병으로 인한 자본변동

0

0

0

0

0

0

자기주식거래

0

0

0

0

0

0

2021.09.30 (기말자본)

53,417

856,033

96,464

250,128

(46,851)

1,209,191

현금흐름표

제 11 기 3분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 10 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(단위 : 백만원)

제 11 기 3분기

제 10 기 3분기

영업활동으로 인한 현금흐름

(43,772)

97,509

영업현금흐름 창출액

(44,877)

83,157

이자 지급액

(9,491)

(9,916)

이자 수취액

2,724

3,557

배당금 수취액

22,696

16,805

법인세 납부액

(16,613)

(929)

법인세 환급액

1,789

4,835

투자활동으로 인한 현금흐름

12,071

(185,355)

투자활동으로 인한 현금유입액

224,034

233,854

단기대여금의 감소

9

668

장기대여금의 감소

11

0

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 처분

1,217

494

기타유동금융자산의 감소

220,053

230,053

보증금의 감소

2,029

1,893

유형자산의 처분

30

345

무형자산의 처분

20

0

정부보조금으로 인한 현금유입액

665

386

합병으로 인한 현금유입액

0

15

투자활동으로 인한 현금유출액

(211,963)

(419,209)

기타유동금융자산의 증가

100,062

340,053

보증금의 증가

1,700

1,694

종속기업주식의 취득

31,265

11,954

관계기업주식의 취득

0

2,925

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득

2,368

3,523

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 취득

18,031

0

유형자산의 취득

47,635

58,869

무형자산의 취득

10,028

12

정부보조금으로 인한 현금유출액

874

179

재무활동으로 인한 현금흐름

75,831

109,589

재무활동으로 인한 현금유입액

220,727

291,068

단기차입금의 증가

220,727

150,062

사채의 증가

0

140,000

자기주식의 처분

0

1,006

재무활동으로 인한 현금유출액

(144,896)

(181,479)

배당금의 지급

12,564

10,033

단기차입금의 감소

128,888

166,994

사채발행비용

0

447

리스부채의 감소

3,444

4,005

외화 현금및현금성자산의 환율변동효과

54

348

현금및현금성자산의 증가

44,184

22,091

기초 현금및현금성자산

28,781

35,570

기말 현금및현금성자산

72,965

57,661

5. 재무제표 주석

1. 일반사항

주식회사 삼양사(이하 "당사"라 함)는 2011년 11월 1일을 분할기준일로 주식회사 삼양홀딩스의 식품, 화학부문이 인적분할되어 설립되었습니다. 당사는 2011년 12월에 한국거래소에 재상장한 회사로서 설탕 및 엔지니어링 플라스틱 등의 제품을 제조하여 판매하고 있습니다.

2021년 9월 30일 현재 회사의 자본금은 53,418백만원이며, 최대주주인 (주)삼양홀딩스가 61.83%를 소유하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

당사의 2021년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한
요약분기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
요약분기재무제표
는 보고기간말인 2021년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 관련 임차료 할인
등
에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다.

해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁(2단계 개정)

이자율지표개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.

2.1.2 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재
무보
고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. 

(4) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 2021년 6월 30일 후에도 제공되는 코로나19 관련 임차료 할인 등

코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다.
리스이용자는 비슷한 상황에서 특성이 비슷한 계약에 실무적 간편법을 일관되게 적용해야 합니다.
동 개정사항은 2021년 4월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.

당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다.

당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다. 

(6) 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정 

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체할 예정입니다. 이 기준서는 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 동 기준서는 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며, 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'을 적용한기업은 조기적용
이 허용됩니다.

당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(7) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다.
당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농림어업': 공정가치 측정

2.2
회계정책

요약분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서 및 해석서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

2.3 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

당분기말 현재
당사의 재무실적이나 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 위험은 식별되지 않았습니다. 당사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.

요약분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을
제외하고는 전기 재무제표 작성
에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

2.4 COVID-19 영향

COVID-19의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 당사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 이러한 영향은 2021년 연차재무제표에도 지속될 것으로 예상됩니다. 중간기간의 재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

3. 영업부문

당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 영업부문과 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하고 있으며, 별도재무제표에는 별도로 공시하지 않았습니다.

4. 공정가치

당분기 중 당사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치
보고기간 종료일 현재 금융상품의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융자산 범주
당 분 기 말
전 기 말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
365,759
365,759
240,305
240,305

당기손익-공정가치측정금융자산
12,171
12,171
9,803
9,803

파생상품
2,974
2,974
369
369

소 계
380,904
380,904
250,477
250,477

금융부채

파생상품
588
588
1,945
1,945

금융상품 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계
당사는 공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-

자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간종료일 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된 당사의 금융자산과 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장 지분상품
322,944
-
-
322,944
196,273
-
-
196,273

비상장 지분상품
-
2,260
40,555
42,815
-
3,477
40,555
44,032

당기손익-공정가치측정금융자산

수익증권
-
-
10,751
10,751
-
-
8,383
8,383

복합금융상품
-
-
1,400
1,400
-
-
1,400
1,400

출자금
-
-
20
20
-
-
20
20

파생상품

기타유동금융자산
-
2,974
-
2,974
-
369
-
369

기타유동금융부채
-
588
-
588
-
1,945
-
1,945

당사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다.

당사는 비반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산이나 금융부채를 당분기말에 측정하지 않았습니다.

(3) 가치평가기법과 투입변수
당사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

① 수준 2의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 백만원)

구 분

평가기법

금액

투입변수

파생상품자산
현금흐름할인법
2,974
할인율

파생상품부채
588
할인율

비상장 지분상품
시장접근법
2,260
제3자 거래가격

② 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 백만원)

구 분

평가기법

금액

투입변수

투입변수가 공정가치에
미치는 영향

비상장 지분상품

현금흐름할인법

40,555
할인율 5.65% ~ 9.29%
할인율 상승시 공정가치 감소

영구성장률 0%
영구성장률 상승시 공정가치 증가

수익증권
자산가치접근법
10,751
-
-

복합금융상품
자산가치접근법
1,400
-
-

출자금
자산가치접근법
20
-
-

5. 매출채권및기타채권

(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
내 역
당 분 기 말
전 기 말

총장부금액
대손충당금
순장부금액
총장부금액
대손충당금
순장부금액

유 동
매출채권
215,882
(7,611)
208,271
158,942
(7,574)
151,368

미수금
8,293
-
8,293
5,285
-
5,285

단기대여금
9,447
(9,433)
14
9,456
(9,433)
23

보증금
4,143
-
4,143
2,573
-
2,573

소 계
237,765
(17,044)
220,721
176,256
(17,007)
159,249

비유동
장기미수금
4,832
-
4,832
5,496
-
5,496

장기대여금
43
-
43
53
-
53

보증금
6,605
-
6,605
8,552
-
8,552

소 계
11,480
-
11,480
14,101
-
14,101

합 계
249,245
(17,044)
232,201
190,357
(17,007)
173,350

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기
전 분 기

기초금액
17,007
17,668

손상차손
37
168

손상차손환입
-
(670)

제각
-
(174)

분기말금액
17,044
16,992

6. 재고자산

(1) 보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
38,050
(271)
37,779
52,741
(1,885)
50,856

제품
65,277
(1,951)
63,326
48,004
(5,585)
42,419

반제품
15,656
(167)
15,489
13,909
(160)
13,749

부산물
349
-
349
245
-
245

재공품
915
-
915
727
-
727

주원료
78,806
(315)
78,491
41,373
(269)
41,104

부원료
14,077
(662)
13,415
13,196
(496)
12,700

저장품
3,381
(18)
3,363
3,301
(14)
3,287

미착품
77,941
-
77,941
64,975
-
64,975

합 계
294,452
(3,384)
291,068
238,471
(8,409)
230,062

(2) 당분기와 전분기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기
전 분 기

재고자산평가손실환입
5,026
1,608

7. 유형자산

당분기 및 전기 중 당사의 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
사용권자산
기타의
유형자산
건설중인
자산
합 계

전기말

전기초금액
326,369
157,630
18,388
168,514
167
6,686
14,297
60,303
752,354

취득 및 상각누계액 등
268
8,886
171
4,655
175
(1,393)
(2,172)
28,142
38,732

전기말금액
326,637
166,516
18,559
173,169
342
5,293
12,125
88,445
791,086

당분기말

<취득원가>

기초금액
326,637
237,592
48,532
578,732
1,476
11,227
66,223
88,445
1,358,864

취득
-
-
6
150
-
1,019
256
43,850
45,281

처분
-
(3)
(30)
(2,317)
-
(1,412)
(690)
-
(4,452)

기타증감(*)
-
6,769
1,825
54,128
148
-
4,092
(72,996)
(6,034)

외화환산조정
-
-
-
-
-
2
-
-
2

분기말금액
326,637
244,358
50,333
630,693
1,624
10,836
69,881
59,299
1,393,661

<감가상각누계액>

기초금액
-
69,990
29,360
404,441
1,134
5,934
53,829
-
564,688

처분
-
(3)
(5)
(2,301)
-
(1,272)
(691)
-
(4,272)

감가상각비
-
4,848
912
19,269
111
3,313
3,552
-
32,005

외화환산조정
-
-
-
-
-
4
-
-
4

분기말금액
-
74,835
30,267
421,409
1,245
7,979
56,690
-
592,425

<손상차손누계액>

기초금액
-
1,086
613
1,045
-
-
-
-
2,744

분기말금액
-
1,086
613
1,045
-
-
-
-
2,744

<정부보조금>

기초금액
-
-
-
77
-
-
269
-
346

취득
-
-
-
247
-
-
35
-
282

기타증감(*)
-
-
-
-
-
-
(2)
-
(2)

감가상각비
-
-
-
(21)
-
-
(99)
-
(120)

분기말금액
-
-
-
303
-
-
203
-
506

<순장부금액>

당기초금액
326,637
166,516
18,559
173,169
342
5,293
12,125
88,445
791,086

당분기말금액
326,637
168,437
19,453
207,936
379
2,857
12,988
59,299
797,986

(*) 기타증감액은 건설중인자산의 무형자산 대체 금액 및 계정 재분류 금액이 포함되어 있습니다.

8. 리스

당사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

당분기말

전기말

사용권자산(*)

부동산

1,256
4,097

차량운반구

1,430
1,183

기타

171
13

합계

2,857
5,293

(*) 사용권자산은 재무상태표상 유형자산에 포함되어 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분

당분기말

전기말

리스부채(*)

유동

1,704
4,374

비유동

1,174
1,073

합계

2,878
5,447

(*) 리스부채는 재무상태표상 기타금융부채에 포함되어 있습니다.

(2) 손익계산서에 인식된
금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

2,812
2,764

차량운반구

476
476

기타

25
23

합계

3,313
3,263

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

49
81

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

507
461

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

203
225

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)

9,546
9,046

리스로 인한 총 현금유출액은 당분기 13,750백만원, 전분기 13,817백만원 입니다.

9. 무형자산

당분기와 전기 중 당사의 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
산업재산권
소프트웨어
회원권
개발중인 무형자산
합 계

전기말

전기초금액
272
5,259
5,254
-
10,785

취득 및 상각누계액 등
(72)
(508)
-
-
(580)

전기말금액

200
4,751
5,254
-
10,205

당분기말

당기초금액
200
4,751
5,254
-
10,205

취득 및 처분
55
-
(20)
9,973
10,008

기타증감(*)
-
2,777
-
3,257
6,034

무형자산상각비
(68)
(1,406)
-
-
(1,474)

당분기말금액
187
6,122
5,234
13,230
24,773

(*) 기타증감액은 유형자산에서 대체된 금액과 계정 재분류 금액이 포함되어 있습니다.

10. 종속기업, 공동기업 및 관계기업주식

(1) 보고기간종료일 현재 종속기업 및 공동기업주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

종속기업주식
245,155
213,890

공동기업주식
16,000
16,000

관계기업주식
2,925
2,925

합 계
264,080
232,815

(2) 보고기간종료일 현재 종속기업주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

종속기업명
소재지
주요 영업활동
결산일
당 분 기 말
전 기 말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

(주)삼양패키징(*1)
한국
플라스틱 용기
제조 및 판매
12월 31일
66.00
138,546
56.00
107,281

삼양공정소료상해유한공사
중국
엔지니어링플라스틱 
제조 및 판매
12월 31일
100.00
5,989
100.00
5,989

삼양EP헝가리
헝가리
엔지니어링플라스틱 
제조 및 판매
12월 31일
100.00
7,390
100.00
7,390

(주)케이씨아이
한국
생활용품 원재료 
제조 및 판매
12월 31일
50.02
77,421
50.02
77,421

삼양EP베트남
베트남
엔지니어링플라스틱 
제조 및 판매
12월 31일
100.00
15,809
100.00
15,809

합 계

245,155

213,890

(*1) 당분기 중 (주)삼양패키징의 지분 10.00%를 31,265백만원에 추가 취득하였습니다.

(3) 보고기간종료일 현재 공동기업주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

공동기업명
소재지
주요 영업활동
결산일
당 분 기 말
전 기 말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

삼양화인테크놀로지(주)
한국
이온교환수지
제조 및 판매
12월 31일
50.00
16,000
50.00
16,000

당사는 공동약정에 따라 해당 기업의 순자산에 대한 잔여지분을 가지며, 동 공동약정에 대한 지분을 공동기업주식으로 분류하고 있습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 관계기업주식의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

관계기업명
소재지
주요 영업활동
결산일
당 분 기 말
전 기 말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

(주)솔리드아이오닉스
한국
고체전해질 소재 제조
12월 31일
20.00
2,925
20.00
2,925

11. 매입채무및기타채무

(1) 보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

매입채무
107,408
100,935

미지급금
55,530
64,792

기타채무
729
1,297

합 계
163,667
167,024

(2) 보고기간종료일 현재 장기기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

보증금
296
48

기타채무
4,840
5,443

합 계
5,136
5,491

12. 차입금 및 사채

(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

차입처
내 역
이자율(%)
당 분 기 말
전 기 말

(주)우리은행 외
수입금융
0.32~0.42
154,469
56,960

매출채권담보대출 (L/C Nego 등)
-
2,152
2,668

합 계
156,621
59,628

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

차입처
내역
만기일
이자율(%)
당 분 기 말
전 기 말

한국산업은행
시설자금대출
2021-12-30
환경안전기준금리+0.73
22,800
22,800

유동성대체
(22,800)
(22,800)

장부금액
-
-

(3) 보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

종 류
만기일
이자율(%)
당 분 기 말
전 기 말

제2회차 공모사채
2022-02-23
2.39
140,000
140,000

제3-1회차 공모사채
2024-01-18
2.28
150,000
150,000

제3-2회차 공모사채
2026-01-18
2.59
100,000
100,000

제4-1회차 공모사채
2025-03-03
1.56
80,000
80,000

제4-2회차 공모사채
2027-03-03
1.87
60,000
60,000

사채할인발행차금
(796)
(1,028)

합계
529,204
528,972

유동성대체
(139,961)
-

장부금액
389,243
528,972

13. 순확정급여부채

(1)

보고기간 종료일 현재 순확정급여부채로 인식한 금액은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

퇴직급여채무의 현재가치
84,086
79,938

사외적립자산의 공정가치
(71,507)
(74,670)

합 계
12,579
5,268

(2) 당분기와 전분기 중 퇴직급여제도 관련하여 손익계산서에 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기
전 분 기

확정급여제도:
6,903
6,931

당기근무원가
6,799
6,797

퇴직급여부채의 순이자
104
134

확정기여제도 등:
1,057
727

합 계
7,960
7,658

14. 자본금과 자본잉여금

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위:백만원)

주식의 종류
총발행주식수(주)
자기주식수(주)
주당액면가액(원)
자본금

보통주
10,313,449
647,099
5,000
51,568

우선주
370,070
-
5,000
1,850

합 계
10,683,519
647,099

53,418

<전기말>
(단위 : 백만원)

주식의 종류
총발행주식수(주)
자기주식수(주)
주당액면가액(원)
자본금

보통주
10,313,449
647,099
5,000
51,568

우선주
370,070
-
5,000
1,850

합 계
10,683,519
647,099

53,418

당사가 발행한 우선주식은 의결권이 없으며, 보통주식에 대한 배당보다 액면금액을 기준으로 연 1%를 금전으로 추가배당 받게 됩니다.

(2) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기 말
전 기 말

주식발행초과금
854,063
854,063

자기주식처분이익
758
758

기타자본잉여금
1,212
1,212

합 계
856,033
856,033

15. 배당금

2021년 3월 25일과 2020년 3월 26일 당사의 정기주주총회에서 승인된 배당금은 다음과 같습니다.

<당분기>

주식의 종류
총발행주식수(주)
자기주식수(주)
배당주식수(주)
주당 배당금(원)
총 배당액(백만원)

보통주
10,313,449
(647,099)
9,666,350
1,250
12,083

우선주
370,070
-
370,070
1,300
481

합 계
10,683,519
(647,099)
10,036,420

12,564

<전분기>

주식의 종류
총발행주식수(주)
자기주식수(주)
배당주식수(주)
주당 배당금(원)
총 배당액(백만원)

보통주
10,289,803
(623,479)
9,666,324
1,000
9,666

우선주
370,070
(21,047)
349,023
1,050
367

합 계
10,659,873
(644,526)
10,015,347

10,033

16. 판매비와관리비

당분기와 전분기 중 당사의 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

급여및상여
8,716
26,740
8,125
25,264

퇴직급여
1,406
4,203
1,357
4,081

복리후생비
2,569
7,183
2,495
7,399

여비교통비
128
431
134
657

통신비
196
636
213
607

수도광열비
486
1,361
483
1,332

소모품비
177
768
284
1,064

세금과공과
488
1,823
378
1,663

임차료
52
246
181
455

지급수수료
12,159
37,879
12,284
38,333

감가상각비
3,179
9,203
2,859
8,747

수선비
268
535
153
346

차량유지비
321
964
327
985

보험료
166
436
109
312

광고선전비
1,687
6,645
1,917
6,432

견본비
277
814
380
1,241

대손상각비
(43)
37
115
78

운반비
17,126
50,751
16,118
46,896

도서인쇄비
24
75
12
71

교육훈련비
146
463
211
554

경상개발비
4,260
12,454
3,527
11,290

무형자산상각비
521
1,434
417
1,186

기타
1,110
3,464
1,033
3,038

합 계
55,419
168,545
53,112
162,031

17. 금융수익과 금융비용

당분기와 전분기 중 발생한 금융수익과 금융비용의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
683
2,325
1,244
3,582

배당금수익
113
25,527
-
16,804

파생상품평가이익
2,146
3,314
(431)
204

파생상품거래이익
2,210
4,902
673
4,896

합 계
5,152
36,068
1,486
25,486

금융비용

이자비용
3,35
9,996
3,509
10,380

파생상품평가손실
322
928
599
1,371

파생상품거래손실
512
2,389
882
1,990

합 계
4,192
13,313
4,990
13,741

18. 기타영업외손익

당분기와 전분기 중 발생한 기타영업외손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당 분 기
전 분 기

3개월
누적
3개월
누적

기타영업외수익

외환차익
3,793
9,653
2,644
9,507

외화환산이익
1,702
2,346
931
2,669

유형자산처분이익
1
31
4
30

수입수수료
433
1,636
470
1,817

기타의대손상각비환입
-
-
580
580

기타의영업외수익
1,841
4,432
1,079
3,424

합 계
7,770
18,098
5,708
18,027

기타영업외비용

외환차손
4,200
11,868
2,402
10,895

외화환산손실
3,960
5,777
46
612

유형자산처분손실
-
40
25
202

기부금
4
599
105
224

기타의대손상각비
-
-
(70)
-

기타의영업외비용
5,921
6,703
2,061
2,736

합 계
14,085
24,987
4,569
14,669

19. 우발상황 및 약정사항

(1)
당분기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
금액
사용제한 내용

기타유동금융자산
62
질권설정

기타비유동금융자산
11
당좌개설보증금

(2) 소송사건

당분기말 현재 당사가 피고인 근로자지위확인소송 1건(소송가액
259
백만원) 및 손해배상소송 1

건(소송가액
187
백만원)이 계류 중에 있습니다.

당사가 원고로 제기한 채무부존재 소송에 대하여 피고가 담보 목적으로 일부 부동산을 가압류 설정하였습니다. 당
사는 상기 소송사건에 대하여 최종 재판결과를 예측할 수 없는 사건을 제외하고는 패소지급명령에 따른
금액을 기지급하였거나, 관련 부채를 인식하고 있습니다.

경영진은 상기 소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

(3) 분할 전 기존채무에 대한 연대책임
당분기말 현재 당사는 분할회사인 (주)삼양홀딩스의 분할 전 기존채무(분할기준일 전의 원인행위로 발생하는 우발채무 포함)에 대하여 연대하여 변제할 의무를 부담하고 있습니다.

(4)
당사는 특수관계자인 삼양화성(주), 삼양화인테크놀로지(주)와 장기 공급계약을 체결하고 있습니다.

(5)
당사는 Mitsubishi Chemical Corporation과 2014년 1월 17일 이온수지생산기술등에 관한 라이센스계약을 체결하였고, 관련 계약에 근거하여 동 일자에 특수관계자인 삼양화인테크놀로지(주)와 서브라이센스계약을 체결하였습니다.

(6) 당사는 삼양이노켐(주)에 이소소르비드 생산 제조 기술의 사용권을 이전하는 계약을 체결하였습니다.

(7) 당사는 보유하고 있는 (주)스테이튠의 상환전환우선주에 대해 발행일의 다음날부터 존속기간 말일의 전일까지 보통주로 전환할 권리를 가지며 발행일에서 3년이 경과한 날부터 존속기간 만료일까지 해당 주식의 전부 또는 일부의 상환을 청구할 권리를 가지고 있습니다. 또한 당사는 (주)스테이튠의 다른 투자자인 이해관계인과의 약정에 의해 이해관계인이 회사 주식의 전부 또는 일부를 처분하고자 하는 경우, 동일한 조건으로 우선 매수할 수 있는 권리와 이해관계인과 동등한 조건으로 처분에 참여할 수 있는 공동매도참여 권리를 가지고 있습니다.

(
8)

당사는 (주)솔리드아이오닉스의 다른 투자자인 이해관계인과의 약정에 의해 이해관계인이 회사 주식의 전부 또는 일부를 처분하고자 하는 경우, 동일한 조건으로 우선 매수할 수 있는 권리와 이해관계인과 동등한 조건으로 처분에 참여할 수 있는 공동매도참여 권리를 가지고 있습니다.

(9) 공동기업 처분제한 약정
당사는 삼양화인테크놀로지(주)에 대한 지분(이하, "해당 지분")을 제3자에게 양도, 담보제공 또는 기타의 방법으로 처분하고자 할 경우 상대방 당사자의 서면 동의를 받기로 약정하였습니다. 예외적으로 당사자의 서면 동의 없이 자신의 계열사에 지분을양도할 수 있으나, 이 경우에도 계열사는 회사의 계약상 의무를 승계할 것을 약정하였습니다. 상기 조항은 회사가 보유한 해당 지분의 처분을 제한하기 위함이 아니라 각 공동기업의 경영권을 유지하게 하는데 목적을 둔 조항이며, 회사의 경영진은 현재보유 중인 해당 지분을 처분할 계획이 없습니다.

(10) 공모사채 이행사항 약정
당사가 발행한 무보증공모사채의 사채모집계약서에는 각각 재무제표 기준으로 부채비율 400% 이하 유지, 자기자본의 200% 이내 담보권 설정제한, 자산총액 5,000억원 이상 자산처분제한, 지배구조변경 제한규정 등이 포함되어 있습니다. 따라서, 당사는 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다.

(11) 당사는 2018년 11월에 KENSINGTON-SV GLOBAL INNOVATIONS LP에 최대 4년간 1,400만불을 투자하는 약정을 체결하였습니다. 당분기말 기
준
938
만불이 납입되어 있으며, 동 금액은 수익증권에 포함되어 있습니다.

20. 특수관계자 공시

(1) 보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

특수관계 구분
당 분 기 말
전 기 말

지배기업
(주)삼양홀딩스
(주)삼양홀딩스

종속기업
(주)삼양패키징
삼양공정소료상해유한공사
삼양EP헝가리
(주)케이씨아이
삼양EP베트남
(주)삼양패키징
삼양공정소료상해유한공사
삼양EP헝가리
(주)케이씨아이
삼양EP베트남

공동기업

삼양화인테크놀로지(주)

삼양화인테크놀로지(주)

관계기업
(주)스테이튠(*1)
(주)솔리드아이오닉스
(주)스테이튠(*1)
(주)솔리드아이오닉스

기타 특수관계자
삼양데이타시스템(주)
(주)삼양에프앤비
삼양이노켐(주)
Samyang Biopharm USA Inc.
Samyang Biopharm Hungary
삼남석유화학(주)
삼양화성(주)
(주)휴비스
경원건설(주)
AKINA, INC
KCI Japan co.,LTD
KeonchangChemical Industry Co.,Ltd
(주)휴비스글로벌 등
(주)삼양바이오팜(*3)
삼양데이타시스템(주)
(주)삼양에프앤비
삼양이노켐(주)
Samyang Biopharm USA Inc.
Samyang Biopharm Hungary
삼남석유화학(주)
삼양화성(주)
(주)휴비스
경원건설(주)
AKINA, INC
KCI Japan co.,LTD
KeonchangChemical Industry Co.,Ltd
(주)휴비스글로벌
메디켐(*2) 등

(*1) 당사는 (주)스테이튠의 상환전환우선주를 당기손익-공정가치측정금융자산으로 계정을 분류하였으나, 피투자회사에 대하여 의결권 및 이사 선임권을 보유하고 있어 유의적인 영향력을 행사할 수 있으므로 관계기업으로 분류하였습니다.
(*2) 메디켐은 당분기 중 (주)삼양바이오팜에 흡수합병되었습니다.
(*3) (주)삼양바이오팜은 당분기 중 (주)삼양홀딩스에 흡수합병되었습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
특수관계자
매출
기타수익
상품 및 원재료
매입
유형자산 취득
기타비용

지배기업

(주)삼양홀딩스

338

3,608

-

-

15,068

종속기업

(주)삼양패키징

1,133

9,699

-

-

54

삼양공정소료상해유한공사

20,390

5,663

-

-

-

삼양EP헝가리

28,107

6

-

-

-

(주)케이씨아이

110

1,900

-

-

-

삼양EP베트남

12,952

60

-

-

-

공동기업

삼양화인테크놀로지(주)

3,249

298

16,927

-

20

기타 특수관계자

(주)삼양바이오팜(*)

49

1,064

-

-

196

삼양데이타시스템(주)

26

125

67

4,398

6,831

(주)삼양에프앤비

77

156

-

-

141

삼양이노켐(주)

589

774

-

-

-

삼양화성(주)

528

414

181,837

-

-

(주)휴비스

187

33

5,859

-

116

삼남석유화학(주)

-

604

-

-

-

경원건설(주)

6

27

-

-

2

합 계
67,741

24,431

204,690

4,398

22,428

(*) 당분기 중 흡수합병 되기 전까지의 거래금액입니다.

<전분기>
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
특수관계자
매출
기타수익
상품 및 원재료
매입
유형자산 취득
기타비용

지배기업

(주)삼양홀딩스

154
2,441
-
-
17,088

종속기업

(주)삼양패키징

693
472
-
-
87

삼양공정소료상해유한공사

12,646
1
-
-
-

삼양EP헝가리

13,681
27
-
-
-

(주)크리켐
1
-
142
-
17

(주)케이씨아이

165
142
-
-
-

삼양EP베트남
-
73
-
-
-

공동기업

삼양화인테크놀로지(주)

3,640
113
15,599
-
69

기타 특수관계자

(주)삼양바이오팜

167
621
-
-
1,006

삼양데이타시스템(주)

28
73
83
1,478
5,433

(주)삼양에프앤비

469
250
1
-
183

삼양이노켐(주)

742
564
-
-
-

삼양화성(주)

543
101
115,390
-
-

(주)휴비스

129
30
4,046
-
251

삼남석유화학(주)

139
176
-
-
-

경원건설(주)

6
-
-
-
-

메디켐

-
10
-
-
-

합 계
33,203
5,094
135,261
1,478
24,134

(3) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래 내역 등은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
특수관계자
리스료지급(*)
배당금수취
배당금지급

지배기업
(주)삼양홀딩스
2,189
-
7,972

종속기업
(주)삼양패키징
-
7,957
-

삼양공정소료상해유한공사
-
2,920
-

(주)케이씨아이
-
1,127
-

기타 특수관계자
(주)삼양바이오팜
167
-
-

(주)삼양에프앤비
61
-
-

(주)휴비스
9
-
-

경원건설(주)
-
27
-

(*) 리스에 의한 이자비용이 포함되어 있습니다.

<전분기>
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
특수관계자
자금대여 회수
리스료지급(*)
유상증자
배당금수취
배당금지급

지배기업
(주)삼양홀딩스
-
1,521
-
-
6,377

종속기업
(주)삼양패키징
-
-
-
5,657
-

삼양공정소료상해유한공사
-
-
-
2,440
-

(주)케이씨아이
-
-
-
1,016
-

관계기업
(주)스테이튠
-
-
1,400
-
-

(주)솔리드아이오닉스
-
-
2,925
-
-

기타 특수관계자
(주)삼양바이오팜
-
495
-
-
-

(주)삼양에프앤비
650
59
-
-
-

(주)휴비스
-
9
-
-
-

경원건설(주)
-
-
-
18
-

(*) 리스에 의한 이자비용이 포함되어 있습니다.

(4) 보고기간종료일 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
특수관계자
매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무(*2)

지배기업
(주)삼양홀딩스

157

3,797

-

-

4,803

종속기업
(주)삼양패키징

525

405

-

-

13

삼양공정소료상해유한공사

12,277

2,831

-

-

-

삼양EP헝가리

24,256

15

-

-

-

(주)케이씨아이

20

288

-

-

-

삼양EP베트남

9,055

102

-

-

-

공동기업

삼양화인테크놀로지(주)

654

5,340

-

1,995

-

기타 특수관계자

삼양데이타시스템(주)

16

37

-

-

709

(주)삼양에프앤비(*1)

6,964

1,584

9,433

-

32

삼양이노켐(주)

5

183

-

-

-

삼남석유화학(주)

-

159

-

-

-

삼양화성(주)

7

116

-

43,017

218

(주)휴비스

68

2

-

217

305

경원건설(주)

1

-

-

-

-

합 계

54,005

14,859

9,433

45,229

6,080

(*1) 당사는 (주)삼양에프앤비 매출채권 및
대여금에 대하여
대손충당금 6,964백만원
과 9,433백만원을 계상하고 있으며,
대손상각비 72백만원이
인식되었습니다.

(*2) 리스부채 금액이 포함되어 있습니다.

<전기말>
(단위 : 백만원)

특수관계 구분
특수관계자
매출채권
기타채권
대여금
매입채무
기타채무(*2)

지배기업
(주)삼양홀딩스
3
3,095
-
17
8,292

종속기업
(주)삼양패키징
202
271
-
-
57

삼양공정소료상해유한공사
7,130
1
-
-
-

삼양EP헝가리
6,465
35
-
-
-

(주)케이씨아이

30
34
-
-
-

삼양EP베트남
2,202
103
-
-
-

공동기업

삼양화인테크놀로지(주)

725
5,861
-
2,334
2

기타 특수관계자

(주)삼양바이오팜

-
976
-
-
753

삼양데이타시스템(주)

-
30
-
-
215

(주)삼양에프앤비(*1)

6,892
1,684
9,433
-
87

삼양이노켐(주)

-
145
-
-
-

삼남석유화학(주)

-
86
-
-
-

삼양화성(주)

146
51
-
39,393
-

(주)휴비스

13
4
-
124
337

경원건설(주)
-
-
-
-
-

메디켐
-
8
-
-
-

합 계
23,808
12,384
9,433
41,868
9,743

(*1) 당사는 (주)삼양에프앤비 매출채권 및 대여금에 대하여 대손충당금 6,892백만원과 9,433백만원을 계상하고 있으며, 대손상각비 2백만원과
기타의대손충당금환입
580백만원이 인식되었습니다.
(*2) 리스부채 금액이 포함되어 있습니다.

(5) 당분기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과같습니다.

(외화단위 : 천EUR, 천USD, 원화단위 : 백만원)

특수관계 구분
제공받은
특수관계자
통화
지급보증액
(한도)
지급보증액
(실행)
지급보증내역
지급보증기간
여신기관

종속기업
삼양EP헝가리
EUR
3,000
2,500
차입금 지급보증
2021.09.25~
2022.09.25
신한은행

삼양EP베트남
USD
14,000
14,000
차입금 지급보증
2020.02.14~
2027.02.14
신한은행

공동기업
삼양화인테크놀로지(주)
KRW
32,000
17,391
차입금 지급보증

2015.06.25~
2025.06.25

농협은행(주)

기타 특수관계자
삼양이노켐(주)
USD
70,000
63,000
채무보증약정
2021.03.24~ 
상환시까지

미쯔비시쇼지케미칼

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항 

(1)
배당정책
당사는 주주가치 제고를 위하여 2011년 거래소에 상장한 이후 현재까지 매년 지속적으로 배당을 실시하고 있습니다. 회사의 배당정책은 당해년도 경영실적과 재무상태, 과거 배당금 추이와 대내외 경제 및 시장환경을 종합적으로 고려하여 장기적으로 안정적인 현금배당수준을 유지하는 것입니다.

회사는 기본적으로 당기순이익을 재원으로 배당을 지급하고 있습니다만, 안정적인 배당금 수령이 가능하도록 일시에 이익이 크게 늘어난 경우 배당금을 비례적으로 증가시키거나, 반대로 이익이 줄어든 경우 배당을 비례적으로 감소시키지 않습니다. 또한 대내외 경제 및 시장환경을 고려하여 회사가 재무안정성을 유지할 수 있도록 배당을 실시하되, 최근 주주 친화적인 시장환경에 부응하여 배당을 점차 확대할 계획입니다.

(2) 자사주 매입 및 소각 계획
당사는 현재 자사주 매입 및 소각에 대해 구체적인 계획이 없습니다.

(3) 배당의 제한에 관한 사항 및 기타 참고사항
회사가 발행하여 유통되고 있는 보통주는 회사가 보유한 자기주식 이외에는 배당의 제한이 없으며, 우선주는 보통주 대비 주당액면가액의 1%를 더 배당합니다.

(4) 정관에 규정된 이익배당과 관련한 내용
당사의 정관에 규정된 이익배당과 관련한 내용은 다음과 같습니다.

제41조 (이익금의 처분)

이 회사는 매사업년도말의 미처분이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

① 이익준비금(상법상의 이익준비금)

② 기타의 법정적립금

③ 배당금

④ 임의적립금

⑤ 기타의 이익잉여금처분액

제42조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 이익배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 수종의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제43조 (배당금 지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제11기 분기
제10기
제9기

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
55,025
57,612
33,824

(별도)당기순이익(백만원)
44,198
40,328
17,108

(연결)주당순이익(원)
5,481
5,738
3,375

현금배당금총액(백만원)
-
12,564
10,033

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
21.81
29.66

현금배당수익률(%)
보통주
-
2.1
2.0

우선주
-
2.8
2.8

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
-
1,250
1,000

우선주
-
1,300
1,050

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
9
2.2
1.9

※
'연속 배당횟수'는 공시 정보를 기준으로 작성되었으며, 당사의 제2기부터 제10기까지의 연속 배당횟수를 의미합니다.
※ '평균 배당수익률'은 보통주 배당수익률이며, 각각 최근 3년간, 최근 5년간의 배당수익률에 단순평균법을 적용하여 계산하였습니다. 우선주에 대한 최근 3년간 평균 배당수익률은 3.3%, 최근 5년간 평균 배당수익률은 3.1%입니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
비고

2011년 11월 03일
-
보통주
4,261,893
5,000
5,000
분할신설

2011년 11월 03일
-
우선주
164,680
5,000
5,000
분할신설

2013년 07월 03일
-
보통주
300,658
5,000
-
삼양이엠에스 합병

2014년 01월 02일
-
보통주
406,177
5,000
-
삼양웰푸드 합병

2014년 11월 03일
-
보통주
1,167,891
5,000
-
삼양밀맥스 합병

2016년 01월 04일
-
보통주
4,153,184
5,000
-
삼양제넥스 합병

2016년 01월 04일
-
우선주
205,390
5,000
-
삼양제넥스 합병

2020년 04월 02일
-
보통주
23,646
5,000
-
크리켐 합병

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환
여부
주관회사

(주)삼양사

회사채
공모
2017년 02월 23일

140,000

2.394

AA-
 (한신평,한기평)

2022년 02월 23일

미상환

미래에셋대우

(주)삼양사

회사채
공모
2019년 01월 18일

150,000

2.276

AA-
 (한신평,한기평)

2024년 01월 18일

미상환

NH투자증권

한국투자증권

(주)삼양사

회사채
공모
2019년 01월 18일

100,000

2.591

AA-
 (한신평,한기평)

2026년 01월 18일

미상환

NH투자증권
한국투자증권

(주)삼양사

회사채
공모
2020년 03월 03일

80,000

1.556

AA-
 (한기평,NICE)

2025년 03월 03일

미상환

KB증권
한국투자증권

(주)삼양사

회사채
공모
2020년 03월 03일

60,000

1.872

AA-
 (한기평,NICE)

2027년 03월 03일

미상환

KB증권
한국투자증권

합 계
-
-
-

530,000

-
-
-
-
-

나. 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과
30일이하
30일초과
90일이하
90일초과
180일이하
180일초과
1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

라. 회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
140,000
150,000
-
180,000
-
60,000
-
530,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
140,000
150,000
-
180,000
-
60,000
-
530,000

마. 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
15년이하
15년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과
2년이하
2년초과
3년이하
3년초과
4년이하
4년초과
5년이하
5년초과
10년이하
10년초과
20년이하
20년초과
30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

삼양사 제2회 무보증 공모사채
2017.02.23
2022.02.23
140,000
2017.02.13
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2021년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400%이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 200% 미만 등

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계년도당 총액 5,000억원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
해당없음

이행현황

-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행(2021.09.13 제출)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

삼양사 제3-1회 무보증 공모사채
2019.01.18
2024.01.18
150,000
2019.01.08
한국예탁결제원

삼양사 제3-2회 무보증 공모사채
2019.01.18
2026.01.18
100,000
2019.01.08
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2021년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 200% 미만 등

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계년도당 총액 5,000억원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경사유 발생 제한

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행(2021.09.13 제출)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

(작성기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리
계약체결일
사채관리회사

삼양사 제4-1회 무보증 공모사채
2020.03.03
2025.03.03
80,000
2020.02.20
한국예탁결제원

삼양사 제4-2회 무보증 공모사채
2020.03.03
2027.03.03
60,000
2020.02.20
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2021년 09월 30일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 400% 이하 유지

이행현황
이행

담보권설정 제한현황
계약내용
사채 발행 이후 지급보증 또는 담보권 설정 채무 합계액이 최근 보고서상 자기자본의 200% 미만 등

이행현황
이행

자산처분 제한현황
계약내용
한 회계년도당 총액 5,000억원 이상 자산처분 제한

이행현황
이행

지배구조변경 제한현황
계약내용
지배구조 변경사유 발생 제한

이행현황
이행

이행상황보고서 제출현황
이행현황
이행(2021.09.13 제출)

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의
 자금사용 계획
실제 자금사용
 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

삼양사 회사채

2

2017.02.23

운영자금

140,000

운영자금

140,000

-

삼양사 회사채

3-1

2019.01.18

운영자금

150,000

운영자금

150,000

-

삼양사 회사채

3-2

2019.01.18

운영자금

100,000

운영자금

100,000

-

삼양사 회사채

4-1

2020.03.03

운영자금

80,000

운영자금

80,000

-

삼양사 회사채

4-2

2020.03.03

운영자금

60,000

운영자금

60,000

-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 연결재무제표 및 재무제표 이용상의 유의점
회사는 한국채택국제회계기준을 도입하여 2011년 1월 1일 이후 최초로 개시하는 회계연도부터 적용하였습니다. 

(2) 기업회계기준 등의 위반사항
① 연결재무제표 및 재무제표를 수정하여야 하는 위반사항
 해당사항 없음
② 연결재무제표 및 재무제표 수정과 관련없는 위반사항
 해당사항 없음

(3) 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책
연결감사보고서 주석2의 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책에서 동일한 내용을 설명하고 있습니다.

나. 분할 및 합병에 관한 사항
(1) 분할에 관한 사항
① (주)삼양패키징 신설
2014년 중 (주)삼양사는 용기부문을 물적분할하였습니다. 그 신설회사의 명칭은 (주)삼양패키징이며, 2014년 11월 3일 등기를 완료하였습니다. 

(2) 합병에 관한 사항
① (주)삼양사의 (주)삼양이엠에스 흡수합병
(주)삼양사는 2013년 4월 11일 개최된 이사회에서 100% 자회사인 (주)삼양이엠에 스를 흡수합병하기로 결의하였습니다. 그리고 합병일정에 따라 2013년 7월 1일을 합병기일로 하여 7월 3일 합병등기를 완료하였습니다.

② (주)삼양웰푸드 흡수합병
지배기업은 사업구조 개선을 위해 2014년 1월 1일자로 당사를 지배하고 있는 주주 에 의하여 동일하게 지배를 받고 있는 (주)삼양웰푸드를 흡수합병하였습니다. 본 합 병으로 지배기업은 (주)삼양웰푸드의 보통주식 전량을 소유하고 있는 (주)삼양홀딩 스에 당사가 보유하고 있는 자기주식 188,468주와 합병신주 406,177주(총594,645 주)를 배정하였습니다.

③ (주)삼양사의 (주)삼양밀맥스 흡수합병
지배기업은 경영효율성을 증대시키고 사업간 시너지 효과의 극대화를 통해 기업가 치를 재고하기 위하여 2014년 8월 12일 이사회 결의 및 2014년 9월 29일 임시주주 총회의 승인에 의거 지배기업인 (주)삼양홀딩스가 100% 보유하고 있는 (주)삼양밀 맥스를 2014년 11월1일을 합병기일로 하여 흡수합병하였습니다.

④ 합작법인 설립
연결기업은 2014년 1월 13일자로 일본국법인 Mitsubishi Chemical Corporation 과 군산자유무역지역에 연간 2만톤 규모의 이온수지를 생산할 수 있는 합작법인( 삼양화인테크놀로지(주))를 설립하였습니다. 연결기업은 설립자본금으로 16,000 백만원을 출자하였으며 50%의 지분을 보유하고 있습니다.

⑤ (주) 삼양패키징의 아셉시스글로벌(주) 합병
종속기업인 (주)삼양패키징은 경영효율성을 증대시키고 사업간 시너지 효과의 극대화를 통해 기업 가치를 제고하기 위하여 2015년 7월 1일자로 아셉시스글로벌(주)를 흡수 합병하였습니다. 본 합병으로 (주)삼양패키징은 합병신주 6,962,804주를 배정하였으며, 이에 따라 지배기업의 (주)삼양패키징 지분율은 51%로 감소하였습니다.

⑥ (주)삼양제넥스 합병
당사는 사업간 시너지 효과의 극대화를 통해 기업가치를 제고하기 위하여 2016년 1월 1일자로 다른 종속법인인 (주)삼양제넥스를 흡수합병하였습니다. 본 합병으로 당사는 (주)삼양제넥스의 주주에게 합병신주 4,358,574주와 당사가 보유하고 있는 자기주식 37,689주를 배정하였습니다.

⑦ (주)크리켐 합병
(주)삼양사는 2020년 1월 22일 개최된 이사회에서 100% 자회사인 (주)크리켐을 흡수합병하기로 결의하였습니다. 그리고 합병일정에 따라 2020년 4월 1일을 합병기일로 하여 4월 2일 합병등기를 완료하였습니다.

(3) 영업 및 자산양수도에 관한 사항
① 사료부문 양도
연결기업은 2012년 1월 30일 이사회 결의, 2012년 3월 22일 임시주주총회에 결의 에 의거 핵심사업에 대한 역량집중과 신규 사업 등에 대한 투자 재원을 확보하기 위 하여 사료 사업부문을 2012년 3월 23일자로 (주)아이피드에 영업양도 하였습니다. 

② 산업자재부문 양도
연결기업은 2016년 8월 30일 이사회 결의에 의거 핵심 사업에 대한 역량집중과 신규사업등에 대한 투자 재원을 확보하기 위하여 산업자재사업을 2016년 11월 1일 자로 (주)휴비스에 영업양도하였습니다.

③ 무역사업부문 양수
연결기업은 해외사업 경쟁력 강화 및 경영효율 제고를 위하여 2016년 8월 30일 이 사회에서 2016년 11월 1일자로 최상위 지배기업인 (주)삼양홀딩스로부터 무역사업 부문을 영업양수하였습니다.

④ (주)크리켐 주식 취득
당사는 사업다각화를 위하여 2016년 7월 19일자로 (주)크리켐의 주식을 전량 취득 하여 지배력을 획득하였으며, 2016년 8월 1일 유상증자에 전액(5,965백만원, 596, 500주) 참여하였습니다.

⑤ (주)케이씨아이 주식 취득
(주)삼양사는 사업영역 다각화를 위해 2017년 12월 (주)케이씨아이의 주식 44.2% 를 취득하였습니다. 연결기업이 다른 의결권 보유자나 의결권 보유자의 조직화된 집단보다 유의적으로 많은 의결권을 보유하고 다른 주주들이 널리 분산되었기 때 문에 실질적으로 (주)케이씨아이를 지배하고 있다고 판단하여 종속기업에 포함하 였습니다.

⑥ 진황도삼양사식품유한공사 양도
(주)삼양사는 2019년 7월 3일 이사회 결의에 의거 핵심 사업에 대한 역량집중과 신 규 사업 등에 대한 투자 재원을 확보하기 위하여 2019년 7월 24일자로 진황도삼양 사식품유한공사의 지분전량을 양도하는 계약을 체결하였습니다. 

다. 대손충당금 설정현황

연결회사의 대손충당금 설정 현황은 아래와 같습니다.

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내역

(단위 : 백만원)

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금설정율

제
11기

3분기

유동
매출채권
293,169
7,611
2.6%

미수금
5,803
-
0.0%

기타대여금및수취채권
9,847
9,433
95.8%

보증금
4,630
-
0.0%

소계
313,449
17,044
5.4%

비유동
장기성매출채권
-
-

0.0%

장기성미수금
4,832
-

0.0%

장기대여금
1,612
-

0.0%

보증금
7,685
-

0.0%

소계
14,129
-

0.0%

합계
327,578
17,044
5.2%

제10기

유동
매출채권
228,788
7,574
3.3%

미수금
5,934
-
0.0%

기타대여금및수취채권
9,843
9,433
95.8%

보증금
3,031
-
0.0%

소계
247,596
17,007
6.9%

비유동
장기성매출채권
-
-

0.0%

장기성미수금
5,496
-

0.0%

장기대여금
1,645
-

0.0%

보증금
9,515
-

0.0%

소계
16,656
-

0.0%

합계
264,252
17,007
6.4%

제9기
유동
매출채권

228,230

7,655

3.4%

미수금

8,172

-

0.0%

기타대여금및수취채권

13,222

10,013

75.7%

소계

249,624

17,668

7.1%

비유동
장기성매출채권

-

-

0.0%

장기성미수금

5,003

-

0.0%

장기대여금

1,718

-

0.0%

보증금

9,541

-

0.0%

소계

16,262

-

0.0%

합계

265,886

17,668

6.6%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구분

제11기 3분기

제10기

제9기

1. 기초대손충당금 잔액합계
17,007
17,668

15,116

2. 순대손처리액(①-②±③)
37
(174)

(14)

① 대손처리액(상각채권액)
37
(174)

-

② 상각채권회수액
-
-

-

③ 기타증감액
-
-

(14)

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
(487)

2,566

4. 기말 대손충당금 잔액합계
17,044
17,007

17,668

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정 방침
연결실체는 한국채택국제회계기준에 의거하여 다음과 같이 매출채권 등을 평가하고 있으며, 이에 따른 대손충당금을 설정하고 있습니다.

① 집합적 손상검토: 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 매출채권에 대한 기대신용손실(ECL)을 계산하는 데 충당금 설정률표를 사용하는데, 과거 신용손실경험에 미래전망정보를 반영하여 충당금 설정률은 비슷한 손실 양상을 가지고 있는 다양한 고객부문(예를 들어, 지역적 위치, 상품 형태, 고객 형태 및 신용등급, 담보나 거래신용보험)별 묶음의 연체일수에 근거하여 조정합니다.

② 개별적 손상검토: 지급의 거절이나 채무자의 부도/파산/청산/법정관리/실종 등으로 회수가 불확실한 채권은 변제 기일의 확정 전/후, 담보 범위 등을 고려하여 대손설정율을 적용하고 있습니다.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 백만원, %)

구분
6월이하
6월초과
~1년이하
1년초과
3년초과
계

매출채권
284,329
113
8,244
483
293,169

대손충당금
(216)
(62)
(6,850)
(483)
(7,611)

합계
284,113
51
1,394
-
285,568

라. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

연결회사의 재고자산 현황은 아래와 같습니다.

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 원)

사업부문
계정과목
제11기 3분기
제10기
제9기
비고

식품
상품
32,404,793,936
46,521,438,099

35,490,780,674

-

제품
29,226,217,949
23,724,905,361

26,647,775,526

-

반제품
6,996,407,962
6,766,226,690

7,123,898,195

-

부산물
335,158,619
234,561,709

199,986,189

-

재공품
874,954,571
637,790,212

726,775,723

-

주원료
67,929,109,593
34,145,392,212

42,237,457,179

-

부원료
4,022,010,959
4,547,489,738

5,062,775,620

-

저장품
2,883,804,336
2,894,454,387

2,859,841,612

-

미착품
69,530,380,240
63,183,565,511

45,122,155,801

-

합계
214,202,838,165
182,655,823,919

165,471,446,519

-

화학
상품
10,577,190,698
7,582,776,556

7,395,175,315

-

제품
67,911,099,317
42,758,921,552

41,215,944,013

-

반제품
15,117,736,817
13,260,546,217

11,516,904,963

-

부산물
14,565,973
12,448,547

14,658,890

-

재공품
40,478,299
89,097,675

210,103,513

-

주원료
38,685,186,456
22,392,711,402

23,050,899,741

-

부원료
19,602,273,246
12,237,492,673

13,490,110,358

-

저장품
1,872,966,854
1,462,383,722

1,476,399,902

-

미착품
20,620,612,394
7,918,037,945

9,181,832,773

-

합계
174,442,110,054
107,714,416,289

107,552,029,468

-

연결조정
상품
(3,628,492,381)
(982,527,531)

(437,138,373)

-

제품
(212,837,265)
(88,876,393)

(116,529,246)

-

반제품

-

-

-

-

부산물
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

주원료
-
-
-
-

부원료
-
-
-
-

저장품
-
-
-
-

미착품
-
-
-
-

합계
(3,841,329,646)
(1,071,403,924)

(553,667,619)

-

합계
상품
39,353,492,253
53,121,687,124

42,448,817,616

-

제품
96,924,480,001
66,394,950,520

67,747,190,293

-

반제품
22,114,144,779
20,026,772,907

18,640,803,158

-

부산물
349,724,592
247,010,256

214,645,079

-

재공품
915,432,870
726,887,887

936,879,236

-

주원료
106,614,296,049
56,538,103,614

65,288,356,920

-

부원료
23,624,284,205
16,784,982,411

18,552,885,978

-

저장품
4,756,771,190
4,356,838,109

4,336,241,514

-

미착품
90,150,992,634
71,101,603,456

54,303,988,574

-

합계
384,803,618,573
289,298,836,284

272,469,808,368

-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
13.52%
11.23%

11.41%

-

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
5.7 회
5.9회

6.0회

-

※ 재고자산회전율은 중단사업 매출원가 포함하여 계산함 

(2) 재고자산의 실사내역 등
외부감사인 공인회계사의 입회하에 2021. 1. 4일 재고실사를 실시하였습니다. 
전수조사를 원칙으로 List to Floor와 Floor to List의 방식을 병행하여 실사하였 습니다.

(3) 재고자산 평가손실충당금 현황

(단위 : 백만원)

구분
취득원가
평가손실충당금
장부금액
비고

상품
39,626
(273)
39,353

-

제품
99,212
(2,287)
96,925

-

반제품
22,567
(453)
22,114

-

부산물
350
-
350

-

재공품
915
-
915

-

주원료
106,939
(325)
106,614

-

부원료
24,287
(663)
23,624

-

저장품
4,787
(30)
4,757

-

미착품
90,152
-
90,152

-

합계
388,835
(4,031)
384,804

-

(4)

당분기와 전분기

중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
당분기
전분기

재고자산평가손실환입
5,081
1,932

마

. 금융상품의 종류별 공정가치 평가기법에 대한 공시

1. 평가방법

(1) 금융자산

(가) 최초 인식과 측정
금융자산은 최초 인식 시점에 후속적으로 상각후원가로 측정되는 금융자산, 기타포괄손익-공정가치 금융자산, 그리고 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류됩니다.

최초 인식 시점에 금융자산의 분류는 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 금융자산을 관리하기 위한 당사의 사업모형에 따라 달라집니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권을 제외하고는, 당사는 금융자산을 최초에 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 경우가 아니라면 거래원가를 가감합니다. 유의적인 금융요소가 포함되지 않거나 실무적 간편법을 적용하는 매출채권은 기업회계기준서 제1115호에 따라 결정된 거래가격으로 측정합니다.

금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하기 위해서는 현금흐름이 원리금만으로 구성(SPPI)되어야 합니다. 이 평가는 SPPI 테스트라고 하며, 개별 상품 수준에서 수행됩니다.

금융자산의 관리를 위한 당사의 사업모형은 현금흐름을 발생시키기 위해 금융자산을관리하는 방법과 관련됩니다. 사업모형은 현금흐름의 원천이 금융자산의 계약상 현금흐름의 수취인지, 매도인지 또는 둘 다 인지를 결정합니다.

시장의 합의나 규제에 의해 설정된 기간 프레임 내에서 금융자산을 이전하는 것이 요구되는 금융자산의 매입 또는 매도(정형화된 거래)는 거래일에 인식됩니다. 즉, 당사가 금융자산을 매입하거나 매도하기로 약정한 날을 의미합니다.

(나) 후속 측정

후속 측정을 위해 그 분류에 따라 아래와 같이 측정하고 있습니다.

상각후원가 금융자산 (채무상품)

당사는 아래 조건을 모두 만족하는 경우에 금융자산을 상각후원가로 측정합니다.

계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원금과 원금잔액에 대한 이자 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생합니다.

상각후원가 금융자산은 후속적으로 유효이자율(EIR)법을 사용하여 측정되며, 손상을인식합니다. 자산의 제거, 변경 또는 손상에서 발생하는 이익과 손실은 당기손익으로인식됩니다.

기타포괄손익-공정가치 금융자산 (채무상품)

당사는 아래의 조건을 모두 충족하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 측정합니다.

계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 금융자산의 계약 조건에 따라 특정일에 원리금 지급만으로 구성되어 있는 현금흐름이 발생한다.

기타포괄손익-공정가치 채무상품에서, 이자수익, 외화환산손익, 그리고 손상 또는 환입은 상각후원가 금융자산과 동일한 방법으로 계산되어 당기손익으로 인식됩니다.나머지 공정가치 변동부분은 기타포괄손익으로 인식됩니다. 금융자산의 제거 시, 기타포괄손익으로 인식한 공정가치 누적 변동분은 당기손익으로 재분류됩니다.

기타포괄손익-공정가치 금융자산 (지분상품)

최초 인식 시점에, 당사는 기업회계기준서 제1032호 '금융상품 표시'에서의 지분의 정의를 충족하고 투자 목적으로 보유하고 있지 않은 지분상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정하도록 하는 취소 불가능한 선택을 할 수 있습니다.

이러한 금융자산에서 발생하는 손익은 당기손익으로 재분류되지 않습니다. 배당은 당사가 금융자산의 원가 중 일부를 회수하여 이익을 얻는 경우에는 기타포괄손익으로 처리되며, 이를 제외하고는 받을 권리가 확정되었을 때 포괄손익계산서상 금융수익으로 인식됩니다. 기타포괄손익-공정가치 지분상품은 손상을 인식하지 않습니다.

당기손익-공정가치 금융자산

당기손익-공정가치 금융자산은 단기매매항목, 최초 인식 시에 당기손익-공정가치로측정하도록 지정된 금융자산 또는 공정가치로 측정하도록 요구되는 금융자산을 포함합니다. 단기간 내에 매도하거나 재구매할 목적으로 취득한 금융자산은 단기매매항목으로 분류됩니다.

현금흐름이 원리금 지급만으로 구성되지 않은 금융자산
은 사업모형에 관계없이 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류 및 측정됩니다. 상기 문단에서 서술된 것과 같이 채무상품이 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 분류됨에도 불구하고 회계 불일치를 제거하거나 유의적으로 감소시킬 수 있다면 채무상품을 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정할 수 있습니다.

당기손익-공정가치 금융자산은 재무상태표에 공정가치로 표시되며, 공정가치의 순변동은 포괄손익계산서에서 당기손익으로 인식됩니다.

(다) 제거

금융자산은 다음의 경우에 제거됩니다.
- 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리가 소멸한 경우

- 당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 양도하였거나 양도(pass-through) 계약에 따라 수취한 현금흐름 전체를 중요한 지체 없이 제3자에게 지급할 의무가있는 경우로서 해당 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하거나 해당 금융자산의 보유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하지도 보유하지도 않으나

자산에 대한 통제를 이전한 경우

당사가 금융자산의 현금흐름을 수취할 권리를 이전하거나 양도(pass-through) 계약을 체결할 때, 자산을 소유함에 따른 위험과 보상을 유지하는지를 평가합니다. 당사가 금융자산의 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 이전하지도 않았다면, 해당 금융자산에 지속적으로 관여하는 정도까지 그 금융자산을 계속 인식합니다. 이 경우에, 당사는 관련된 부채를 인식합니다. 양도된 자산과 관련된 부채는 당사가 보유한 권리와 의무를 반영하여 측정합니다.

보증을 제공하는 형태인 지속적 관여는, 양도된 자산의 장부금액과 수취한 대가 중 상환을 요구받을 수 있는 최대 금액 중 낮은 금액으로 측정됩니다.

(라) 금융자산의 손상

당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

(2) 금융부채

(가) 최초 인식과 측정

금융부채는 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치 금융부채, 차입금 또는 효과적인 위험회피 수단으로 지정된 파생상품으로 적절하게 분류됩니다.

모든 금융부채는 최초에 공정가치로 인식되고, 차입금의 경우에는 직접 관련된 거래원가를 차감합니다.

당사의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 차입금 및 사채 등으로 구성되어있습니다.

(나) 후속 측정

금융부채의 측정은 금융부채의 분류에 따라 상이합니다.

당기손익-공정가치 금융부채

당기손익-공정가치 금융부채는 단기매매금융부채와 최초 인식 시점에 당기손익-공정가치로 측정하도록 지정된 금융부채를 포함합니다.

금융부채가 단기간 내에 재매입되는 경우에는 단기매매항목으로 분류됩니다. 이 범주는 또한 기업회계기준서 제1109호에서 정의된 위험회피관계에 있는 위험회피수단으로 지정되지 않은 파생상품을 포함합니다. 또한 분리된 내재파생상품은 위험회피에 효과적인 수단으로 지정되지 않았다면 단기매매항목으로 분류됩니다.

단기매매항목인 금융부채에서 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

차입금

최초 인식 후 이자부 차입금은 후속적으로 유효이자율법을 사용하여 상각후원가로 측정됩니다. 부채가 제거되거나 유효이자율 상각 절차에 따라 발생하는 손익은 당기손익으로 인식됩니다.

상각후원가는 유효이자율의 필수적인 부분인 수수료나 원가에 대한 할인이나 할증액을 고려하여 계산됩니다.

(다) 제거

금융부채는 지급 의무의 이행, 취소, 또는 만료된 경우에 제거됩니다. 기존 금융부채가 대여자는 동일하지만 조건이 실질적으로 다른 금융부채에 의해 교환되거나, 기존 부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에, 이러한 교환이나 변경은 최초의 부채를 제거하고 새로운 부채를 인식하게 합니다. 각 장부금액의 차이는 당기손익으로 인식합니다.

(3) 금융상품의 상계

금융자산과 금융부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행 가능한 상계 권리를 현재 가지고 있거나, 차액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할의도가 있는 경우에 재무상태표에서 상계하여 순액으로 표시됩니다.

(4) 파생금융상품

당사는 외환위험과 이자율위험을 회피하기 위하여 통화스왑 및 이자율스왑과 같은 파생상품을 이용하고 있으며 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다.

위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피관계에 대하여 다음과 같이 회계처리하였습니다.

(1) 공정가치위험회피

위험회피수단인 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익에 반영하고 있으며 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 변동은 장부금액을 조정하여 당기손익에 반영하고 있습니다.

(2) 현금흐름위험회피

파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익에 직접 반영합니다. 기타포괄손익에 직접 반영된 평가손익은 위험회피대상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계기간에 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류됩니다. 비금융자산이나 비금융부채가 위험회피대상항목인 경우 자본에 직접 인식된 관련 평가손익은 해당 비금융자산이나 부채의 최초 장부금액에 포함됩니다.

(3) 해외사업장순투자의 위험회피

해외사업장순투자의 위험회피는 현금흐름위험회피와 유사하게 회계처리하며 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 즉시 인식하는 반면 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 기타포괄손익으로 인식된 부분은향후 해외사업장을 처분하거나 그 해외사업장의 일부를 처분하는 시점에 당기손익에반영됩니다.

2.
공정가치 측

정

당분기 중 연결
기업
의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다.

(1) 금융상품 종류별 공정가치
보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융자산 범주
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
365,770
365,770
240,316
240,316

당기손익-공정가치측정금융자산
12,171
12,171
9,803
9,803

파생상품
3,207
3,207
500
500

소 계
381,148
381,148
250,619
250,619

금융부채

파생상품
989
989
2,613
2,613

금융상품 중 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(2) 공정가치 서열체계
연결
기업은
공정가치를 산정하는 데 사용한 투입변수의 신뢰성에 대한 정보를 제공하기 위하여 금융상품을 기준서에서 정한 세 수준으로 분류합니다. 공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

-

측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)

-

수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

-
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

보고기간종료일 현재 반복적으로 공정가치로 측정되고 인식된
연결기업의
금융자산과 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분
당분기말
전기말

수준 1
수준 2
수준 3
합계
수준 1
수준 2
수준 3
합계

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

상장 지분상품
322,944
-
-
322,944
196,273
-
-
196,273

비상장 지분상품
-
2,260
40,563
42,823
-
3,477
40,563
44,040

채무상품
-
3
-
3
-
3
-
3

당기손익-공정가치측정금융자산

수익증권
-
-
10,751
10,751
-
-
8,383
8,383

복합금융상품
-
-
1,400
1,400
-
-
1,400
1,400

출자금
-
-
20
20
-
-
20
20

파생상품

기타유동금융자산
-
3,207
-
3,207
-
500
-
500

기타유동금융부채
-
989
-
989
-
2,613
-
2,613

연결기업은
공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다.

연결기업은 비반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산이나 금융부채를 당분기말에 측정하지 않았습니다.

(3) 가치평가기법과 투입변수

연결기업은
공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

① 수준 2의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

평가기법

금액

투입변수

채무상품
현금흐름할인법
3
시장이자율

파생상품자산
3,207
할인율

파생상품부채
989
할인율

비상장 지분상품
시장접근법
2,260
제3자 거래가격

② 수준 3의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분

평가기법

금액

투입변수

투입변수가 공정가치에
미치는 영향

비상장 지분상품

현금흐름할인법

40,563
할인율 5.65% ~ 9.29%
할인율 상승시 공정가치 감소

영구성장률 0%
영구성장률 상승시 공정가치 증가

수익증권
자산가치접근법
10,751
-
-

복합금융상품
1,400
-
-

출자금
20
-
-

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제11기 3분기(당기)
삼일회계법인
-
없음
-

제10기(전기)
삼일회계법인
적정
없음
종속기업 관련 영업권 손상평가
식품 내수매출 및 화학 수출매출의 발생

제9기(전전기)
한영회계법인
적정
없음

특수관계자 등 거래 및 잔액 공시의 적정성

나. 감사용역 체결현황

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제11기 3분기(당기)
삼일회계법인
분, 반기 검토
(별도/연결)
458
4,240
458
1,360

제10기(전기)
삼일회계법인
분,반기 검토, 기말 감사
(별도/연결)
441
4,200
441
4,046

제9기(전전기)
한영회계법인
분,반기 검토, 기말 감사
(별도/연결)
250
3,300
250
3,648

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제11기 3분기(당기)
-
-
-
-
-

제10기(전기)
2020.05
경정청구
2020.5~진행중
성공보수
-

2020.08
세무자문용역
2020.8
20
-

2020.12
세무조정
2021.2~2021.3
16
-

제9기(전전기)
2019.12
세무조정
2020.2~2020.3
15
-

라.
종속회사 중 적정이외의 감사의견을 받은 회사

회계감사인으로부터 적정이외의 감사의견을 받은 회사는 없습니다.

마. 회계감사인의 변경

(1) 회계감사인의 변경

당사는 제9기에 자유선임절차에 따라 한영회계법인이 감사 및 검토를 수행하였습니다.

2019년 11월부터 외부감사인의 독립성 확보 및 감사품질 제고 등을 위해 주기적 지정제가 시행됨에 따라, 제10기부터 삼일회계법인을 감사인으로 선임하였습니다.

(2) 연결대상회사(종속회사) 감사인 신규 및 변경사항 

(주)KCI는 2020년부터 삼일회계법인과 외부감사계약을 체결하였습니다.

바. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 02월 08일
회사측: 감사위원회 / 감사인측: 업무수행이사
대면

감사인의 독립성, 후속사건, 미수정왜곡표시,
핵심감사사항, 내부회계관리제도 감사 진행현황 등 감사종결보고

2
2021년 05월 24일
회사측: 감사위원회 / 감사인측: 업무수행이사
대면
분기검토 경과보고, 경영진 및 감사인의 책임,
부정위험에 대한 고려, 2021 회계연도 감사계획, 핵심감사사항 등

3
2021년 08월 13일
회사측: 감사위원회 / 감사인측: 업무수행이사
대면
반기검토 경과보고, 내부회계관리제도 감사 진행현황,
상장회사 중점심사 회계이슈 및 업종 사전 예고 등

2. 내부통제에 관한 사항

가. 감사(또는 감사위원회)가 회사의 내부통제의 유효성에 대해 감사한 결과

최근 3개 사업년도의 회사의 감사 또는 감사위원회가 보고한 내부통제 유효성에 대한 감사 결과는 다음과 같습니다.

사업연도

보고일자

보고내용

비 고

2020년도

(제10기)

2021.03.17
검토 결과 취약점 없음
감사위원회

2019년도

(제9기)

2020.03.11

검토 결과 취약점 없음

감사

2018년도

(제8기)

2019.03.06

검토 결과 취약점 없음

감사

나. 내부회계관리제도

(1) 내부회계관리자가 내부회계관리제도에 대한 문제점 또는 개선방안 등을 제시한 경우 그 내용 및 후속 대책

해당사항 없습니다.

(2) 공시대상기간중 회계감사인이 내부회계관리제도에 대하여 의견표명을 한 경우 그 의견, 중대한 취약점이 있다고 지적한 경우 그 내용 및 개선대책

사업연도

감사인

감사의견 및 검토의견

의견내용

개선계획 또는 결과

비 고

2020년도

(제10기)

삼일회계법인
[감사의견] 회사의 내부회계관리제도는 2020년 12월 31일 현재 『내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계』에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있음

적정

없음

-

2019년도

(제9기)

한영회계법인

[검토의견] 경영자의 내부회계관리제도 운영실태 보고서에 대한 감사인의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태 평가보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니함

적정

없음

-

2018년도

(제8기)

한영회계법인

[검토의견] 경영자의 내부회계관리제도 운영실태 보고서에 대한 감사인의 검토결과, 상기 경영자의 운영실태 평가보고내용이 중요성의 관점에서 내부회계관리제도 모범규준의 규정에 따라 작성되지 않았다고 판단하게 하는 점이 발견되지 아니함

적정

없음

-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요 

공시서류 작성 기준일인

2022년 2월 9일
현재 당사의 이사회는 사내이사 4인(김원, 김량, 송자량, 강호성)과 사외이사 3인(윤석후, 권익현, 김광), 총 7인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 상근이사인 김량 이사입니다. 
공시서류 제출일 현재 이사회 의장은 대표이사를 겸직하고 있지 않으며, 정관과 이사회규정에 따라 이사회 의장으로 선임되었습니
다.
이사회 내 위원회로는 감사위원회와 사외이사후보추천위원회를 설치· 운영하고 있습니다.

각 이사의 주요 이력 등은 「Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항」을 참조하시기 바랍니다.

1) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
3
-
-
-

* 사내이사 중 김원, 김량 사내이사는 2021년 3월 25일 제10기 주주총회에서 재선임되었으며, 강호성 사내이사는 동 주주총회에서 신규선임되었습니다

나. 중요 의결사항

회 차
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
이사의 성명

사내이사
사외이사

김원
(출석률: 100%)
김량
(출석률: 100%)
송자량
(출석률: 100%)
박순철
(출석률: 100%)
강호성
(출석률: 100%)

권익현

(출석률:
50%
)

윤석후
(출석률:
100%)

김광
(출석률:
100%)

제1회

2021.02.08

① 재무제표 및 연결재무제표와 영업보고서 승인의 건
② 제10기 재무제표 및 연결재무제표 승인권한 주주총회 위임의 건
③ 이사 후보자 추천의 건
④ 제10기 정기주주총회 소집 결의의 건
⑤ 주주총회 의장 선임의 건
⑥ 금융기관 여신한도 연장의 건 
⑦ 삼양에프앤비 대여금 연장의 건
⑧ JB금융지주 주식 추가 매입의 건
⑨ 임원퇴직금 지급규정 시행세칙 개정의 건
⑩ 안전 및 보건에 관한 계획 승인의 건
⑪ 대규모 내부거래 승인의 건
⑫ 삼양이노켐 채무보증 연장의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-
불참

찬성

찬성

제2회

2021.03.15

내부회계관리제도 운영실태 적정성 평가 보고
보고

-

-

-

-

-

-

-

-

제3회

2021.03.25

① 이사회 의장 선임의 건

② 대표이사 선임의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

불참

찬성

찬성

제4회

2021.04.16

삼양패키징 주식 매입의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

불참

찬성

찬성

제5회
2021.05.24
대규모 내부거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

불참

찬성

찬성

제6회
2021.08.13

① 금융기관 여신한도 연장의 건
② 삼양EP 헝가리 차입금 지급보증의 건

③
대규모 내부거래 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

찬성

찬성

찬성

제7회
2021.11.11

①
금융기관 여신한도 연장의 건

②
해외 사무소 폐쇄의 건

③
이사 등과 회사와의 거래 승인의 건

④

대규모 내부거래 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

찬성

찬성

찬성

제8회
2021.12.30
영업양도 승인의 건 (산업바이오Isosorbide 사업부문)
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

찬성

찬성

찬성

제1회
2022.02.08

① 제11기 재무제표 및 연결재무제표와 영업보고서 승인의 건
② 제11기 재무제표 및 연결재무제표 승인권한 주주총회 위임의 건
③ 제11기 정기주주총회 소집 결의의 건
④ 이사 후보자 추천의 건
⑤ 사외이사후보추천위원회 설치 및 위원 선임의 건
⑥ 금융기관 여신한도 연장의 건 
⑦ 삼양에프앤비 대여금 연장의 건
⑧ 제5-1회 및 제5-2회 무보증 공모사채 발행의 건
⑨ 시설자금 차입의 건 
⑩ 안전 및 보건에 관한 계획 승인의 건
⑪ 대규모 내부거래 승인의 건

가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

찬성

찬성

찬성

제2회
2022.02.08
사외이사 및 감사위원 후보 확정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
-
찬성

찬성

찬성

찬성

* 상기 이사 중 강호성 사내이사는 2021년 3월 25일 제10기 주주총회에서 이사로 선임되었으
며, 박순철 사내이사는 2021년 3월 25일 일신상의 이유로 사임하였습니다.

다. 이사회 내 위원회

당사는 감사위원회, 사외이사후보추천위원회를 설치하여 운영하고 있습니다.

기업공시서식 작성기준에 따라
감사위원회와 사외이사후보추천위원회의 구성 현황은 제외하였습니다.

라. 이사의 독립성

당사는 이사회가 객관적으로 회사의 업무집행을 감독할 수 있도록 이사회 구성원의 독립성을 보장하고 있으
며, 이사의 총수 및 사외이사의 비율 등을 상법 등 법령에 근거하여 적법하게 운영하고 있습니다. 
당사의 사내이사 선임은 이사회에서 추천하고, 사외이사의 선임은
사외이사후보추천위원회의 후보자 추천을 거쳐

주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있으
며 주주총회에서 승인될 경우 이사로 선임됩니다.

1) 이사 선임 내용 (2022년 2월 9일)

성명
추천인
활동분야
회사와의 거래
최대주주와의 관계
임기
연임여부
연임횟수
선임배경

김원
이사회
상근
없음
계열사 임원
3년
연임
1
이사회 추천

김량
이사회
상근
없음
계열사 임원
3년
연임
1
이사회 추천

송자량
이사회
상근
없음
계열사 임원
3년
-
-
이사회 추천

강호성
이사회
상근
없음
계열사 임원
3년
-
-
이사회 추천

윤석후
이사회
사외이사
없음
없음
3년
연임
1
이사회 추천

권익현
이사회
사외이사
없음
없음
3년
연임
1
이사회 추천

김광
이사회
사외이사
없음
없음
3년
-
-
이사회 추천

※ 제10기 정기주주총회에서 강호성 사내이사가 선임되었으며, 주주총회에 이어 개최된 이사회에서 대표이사로 선임되었습니다.

※ 연임 횟수는 재선임된 횟수를 의미합니다.
※
2022년 2월 8일 사외이사후보추천위원회를 설치하였으며, 제11기 정기주주총회에서 선임할 사외이사 후보자는 사외이사후보추천위원회에서 추천되었습니다.

2) 사외이사후보추천위원회

당사는 관계법령과 정관에 따라 회사의 사외이사 후보를 추천하기 위하여 2022년 2월 8일 정기이사회 결의에 의거하여 사외이사후보추천위원회를 설치하였습니다. 사외이사후보추천위원회는 사내이사인 김량 위원장과 사외이사 2인으로 구성되어 사외이사가 총위원의 과반수가 되도록 규정한 상법 제542조의 8 제4항을 충족하고 있습니다.

- 사외이사후보추천위원회의 활동내역

위원회명
개최일자
의 안 내 용
가결
여부
이사의 성명

사내이사
사외이사

김량
(출석률: 100%)

권익현

(출석률:
100%
)

김광
(출석률:
100%)

사외이사후보
추천위원회

2022.02.08

① 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건
② 사외이사 후보 추천의 건
가결
찬성

찬성

찬성

라. 사외이사의 전문성

당사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 내에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요 시 별도 설명을 하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 정기적으로 정보를 제공하고 있습니다

1) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2021년 02월 08일
외부감사인
윤석후, 김광
해외연수

1. 기말감사 경과보고
2. 독립성 진술 및 절차

3. 경영진 커뮤니케이션

4. 핵심감사항목

5. 내부회계관리제도 감사

2021년 05월 24일
외부감사인
윤석후, 김광
해외연수
1. 분기검토 경과보고
2. 경영진 및 감사인의 책임
3. 부정위험에 대한 고려
4. '21 회계연도 감사계획
5. 핵심감사사항

2021년 08월 13일
외부감사인
윤석후, 권익현, 김광
-
1. 반기검토 경과보고
2. 내부회계관리제도 감사현황
3. 상장사 중점심사 회계이슈
4. 종속기업 투자주식 손상처리
5. 금융부채 인식 및 측정

2021년 11월 11일
외부감사인
윤석후, 권익현, 김광
-
1. 분기검토 경과보고
2. 핵심감사항목
3. 내부관리회계제도 최근현황

2) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(평균근속연수)
주요 활동내역

동반성장팀
4

팀장 1명(21년)

과장 2명(11년)
지원사원 1명(22년)

사외이사 직무수행 보조

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사에 관한 사항

당사는 제9기 정기주주총회(2020년 3월 26일)의 승인으로 감사위원회를 설치하였으며, 사외이사 3명으로 구성되어 감사업무를 수행하고 있습니다. 

나
. 감사
위원 현황

성명
사외이사
여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김광
예

육군사관학교 졸업 
전남대 회계학 석사 
광주지방국세청장 
세왕금속공업㈜ 사장 
(현)세무법인세연 대표세무사

(현)삼양사 사외이사

예
금융기관·정부증권·
유관기관 등 경력자
(4호 유형)
국세청

윤석후
예

서울대 농화학과 졸업 
한국과학기술원 생명과학 박사 
한국식품연구원 원장 

(현)삼양사 사외이사

-
-
-

권익현
예

고려대 경영학과 졸업 
퍼듀대 경영학 박사 
한국소비자문화학회 회장 
한국마케팅학회 상임이사 
한국광고학회 상임이사 
(현)동국대 경영학과 교수

(현)삼양사 사외이사

-
-
-

※ 감사위원회 회계 재무전문가 종류 및 요건

유 형
기본자격
근무기간

①
공인회계사
자격관련 업무에 5년 이상 종사

②
회계·재무분야 학위보유자
관련분야 연구원 또는 조교수 이상 근무경력 합산 5년 이상

③
상장회사 회계·재무분야 경력자
임원 5년 또는 임직원 10년 이상

④
금융기관·정부증권·유관기관 등 경력자
업무 또는 감독경력 합산 5년 이상

※감사위원 선출기준의 주요내용은 다음과 같습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족여부
관련 법령 등

- 3명 이상의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

- 사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

- 위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(김광 1인)
상법 제542조의11 제2항

- 감사위원회의 대표는 사외이사
충족

- 그밖의 결격요건
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

다. 감사위원의 독립성

성 명
추천인
활동분야
최대주주와의 관계
회사와의 거래 내역
임기
연임 여부
연임횟수
선임배경
비고

김광
이사회
감사위원회 위원
없음
없음
3년
-
-
이사회 추천
감사위원장

윤석후
이사회
감사위원회 위원
없음
없음
3년
연임
1
이사회 추천
-

권익현
이사회
감사위원회 위원
없음
없음
3년
연임
1
이사회 추천
-

라. 감사위원회의 활동

회차
개최일자
의안내용
가결
여부
사외이사

김광
(출석률: 100%)
윤석후
(출석률: 100%)
권익현
(출석률: 50%)

찬 반 여 부

제1회
2021.02.08
① 제10기 정기주주총회 목적사항심의
② 2020년 내부감시장치 가동 현황 평가
가결
찬성
찬성
불참

제2회
2021.03.15
내부회계관리제도 운영실태 적정성 평가

가결

찬성
찬성
불참

제3회
2021.05.24
1분기 검토보고서 적정성 검토 및 이사회 결의 사항 감사
검토
-
-
-

제4회
2021.08.13
반기 검토보고서 적정성 검토 및 이사회 결의 사항 감사
검토
-
-
-

제5회
2021.11.11

3분기 검토보고서 적정성 검토 및 이사회 결의 사항 감사

검토
-
-
-

제1회
2022.02.08
① 제11기 정기주주총회 목적사항심의
② 2021년 내부감시장치 가동 현황 평가
가결
찬성
찬성
찬성

마. 감사위원회 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2021년 02월 08일
외부감사인
윤석후, 김광
해외연수

1. 기말감사 경과보고
2. 독립성 진술 및 절차

3. 경영진 커뮤니케이션

4. 핵심감사항목

5. 내부회계관리제도 감사

2021년 05월 24일
외부감사인
윤석후, 김광
해외연수
1. 분기검토 경과보고
2. 경영진 및 감사인의 책임
3. 부정위험에 대한 고려
4. '21 회계연도 감사계획
5. 핵심감사사항

2021년 08월 13일
외부감사인
윤석후, 권익현, 김광
-
1. 반기검토 경과보고
2. 내부회계관리제도 감사현황
3. 상장사 중점심사 회계이슈
4. 종속기업 투자주식 손상처리
5. 금융부채 인식 및 측정

2021년 11월 11일
외부감사인
윤석후, 권익현, 김광
-
1. 분기검토 경과보고
2. 핵심감사항목
3. 내부관리회계제도 최근현황

바. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

동반성장팀
4

팀장 1명(21년)

과장 2명(11년)
지원사원 1명(22년)

사외이사 직무수행 보조

사. 준법지원인

당사는 준법지원인 선임내역이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도

현황

(기준일 :
2022년 02월 09일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
미실시
미실시
실시
(제10 기 (2020년) 정기주주총회)

※ 의결권대리행사권유제도 현황

도입여부
실시여부
위임방법

도입
실시
직접교부 및 전자위임장

당사는 집중투표제, 서면투표제를 채택하고 있지 않습니다.
2021년 2월 정기이사회에서 전자투표제를 채택하여 2021년 3월 25일 개최된 제10기 정기주주총회에서 실시하였습니다. 전자투표제도에 대한 행사절차 및 행사요건은 아래와 같았습니다.

1) 전자투표/전자위임장 관리시스템 인터넷 주소 :
 「https://v.miraeassetdaewoo.com」

2) 전자투표 행사 / 전자위임장 수여 기간 : 2021년 3월 15일 ~ 2021년 3월 24일

- 기간 중 24시간 시스템 접속 가능 (단, 마지막 날은 오후 5시까지만 가능)

3) 행사방법: 시스템에 공동인증을 통해 주주 본인을 확인 후 의안별 의결권 행사 또는 전자위임장 수여

- 주주확인용 본인확인 수단의 종류 : 휴대폰 인증, 증권거래전용 공인인증서, 전자거래 범용 공인인증서

4) 수정동의안 처리 : 주주총회에서 상정된 의안에 관하여 수정 동의가 제출되는 경우 전자투표는 기권으로 처리

나. 소수주주권

당사는 공시대상기간 중 소수주주권의 행사가 없었습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 공시대상기간 중 경영권 경쟁 사실이 없었습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
10,313,449
-

우선주
370,070
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
647,099
의결권이 없는 자기주식

우선주
370,070
의결권 없는 우선주

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
9,666,350
-

우선주
-
-

※ 의결권없는 주식수(B) 중 우선주 370,070주는 구형우선주입니다.

마. 주식사무

정관상 
신주인수권의 내용
제9조 (신주인수권)
 ① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.
 ② 이사회는 전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회 결의로 주주이외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.
 1. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제4조 및 119조의 규정에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 
 하는 경우
 2. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 7의 규정에 의하여 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우
 3. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 
 발행하는 경우
 4. 상법 제340조의 2 및 제542조의 3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우
 5. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에 의하여 이사회 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 
 발행하는 경우
 6. 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우
 7. 제3호 및 5호 내지 제6호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 각호의 배정비율을 합하여 발행주식 총수의 
 100분의 30이내에서 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로써 정한다. 다만, 이 경우 
 신주의 발행가격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의 8의 규정에서 정하는 가격 이상으로 
 하여야 한다.
 ③ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 
 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
결산 후 3개월내

주주명부폐쇄시기
1월1일부터 1월31일까지

명의개서대리인
KEB하나은행 증권대행부(Tel : 368-5800, 서울특별시 영등포구 국제금융로 72)

주주의 특전
없 음
공고방법
홈페이지공고
(www.samyangcorp.com/InvestmentInfo/announcement_list)

※「주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률」에 따라 주권및신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자
 등록 됨에 따라 '주권의 종류'를 기재하지 않았습니다.

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용

제10기 정기주주총회
(2021.3.25)

1. 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건

원안대로 통과

자산총계 : 1,998,094백만원
부채총계 : 902,604백만원, 자본총계 : 1,095,490백만원
매출액 : 1,524,770백만원, 당기순이익 : 40,328백만원

2. 정관 일부 변경의 건
원안대로 통과

3. 이사 선임의 건
원안대로 통과

4. 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 통과

제9기 정기주주총회
(2020.3.26)

1. 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건

원안대로 통과

자산총계 : 1,820,281백만원
부채총계 : 765,436백만원, 자본총계 : 1,054,845백만원
매출액 : 1,550,801백만원, 당기순이익 : 17,108백만원

2. 정관 변경의 건
원안대로 통과

3. 이사 선임의 건
원안대로 통과

4. 감사위원 선임의 건
원안대로 통과

5. 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 통과

6. 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 통과

제8기 정기주주총회
(2019.3.21)

1. 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건

원안대로 통과

자산총계 : 1,641,119백만원
부채총계 : 583,173백만원, 자본총계 : 1,057,946백만원
매출액 : 1,666,024백만원, 당기순이익 : 32,155백만원

2. 정관 변경의 건
원안대로 통과

3. 이사 선임의 건
원안대로 통과

4. 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 통과

5. 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 통과

제7기 정기주주총회
(2018.3.21)
1. 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건

원안대로 통과

자산총계 : 1,656,219백만원
부채총계 : 598,355백만원, 자본총계 : 1,057,864백만원
매출액 : 1,624,180백만원, 당기순이익 : 25,579백만원

2. 정관 변경의 건
원안대로 통과

3. 이사 선임의 건
원안대로 통과

4. 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 통과

5. 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 통과

제6기 정기주주총회
(2017.3.21)
1. 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 
 연결재무제표 승인의 건
원안대로 통과
자산총계 : 1,641,119백만원
부채총계 : 583,173백만원, 자본총계 : 1,057,946백만원
매출액 : 1,666,024백만원, 당기순이익 : 32,155백만원

2. 정관 변경의 건
원안대로 통과

3. 이사 선임의 건
원안대로 통과

4. 이사 보수한도 승인의 건
원안대로 통과

5. 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 통과

VI. 주주에 관한 사항

1.
최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

삼양홀딩스
최대주주
보통주
6,377,255
61.83
6,377,255
61.83
-

수당재단
특수관계자
보통주
86,691
0.84
86,691
0.84
-

김량
계열회사 임원
보통주
1,629
0.02
1,629
0.02
-

김영주
특수관계자
보통주
33,874
0.33
33,874
0.33
-

김원
계열회사 임원
보통주
3,924
0.04
3,924
0.04
-

김유주
특수관계자
보통주
39,520
0.38
39,520
0.38
-

김윤
최대주주 임원
보통주
4,170
0.04
4,170
0.04
-

김정
계열회사 임원
보통주
53,357
0.52
53,357
0.52
-

윤영섭
특수관계자
보통주
11,030
0.11
11,030
0.11
-

윤혜연
특수관계자
보통주
3,779
0.04
3,779
0.04
-

계
보통주
6,615,229
64.14
6,615,229
64.14
-

우선주
-
-
-
-
-

※ 최대주주 및 그 지분율 :
당사의 최대주주는 (주)삼양홀딩스이며, 그 지분율은 61.83%(6,377,255주)로서 특수관계인을 포함
하여
64.14%(6,615,229주)
입
니다. 
※ 상기 최대주주와의 관계에 '특수관계자'로 기재된 인원는 금융사지배구조법 시행령 3조 1항 2호 다.에 의한 특수관계입니다.

2.
최대주주의 주요경력 및 개요

가. 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수
(명)
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

삼양홀딩스
7,745

윤재엽

-

-

-

김 원
6.15

엄태웅

-

-

-

김 윤
4.82

-

-

-

-

김유희
0.31

-

-

-

-

김건호
2.23

-

-

-

-

김남호
1.49

-

-

-

-

김 량
3.80

-

-

-

-

장영은
0.31

-

-

-

-

김민지
0.75

-

-

-

-

김태호
1.73

-

-

-

-

김유주
1.16

-

-

-

-

윤영섭
0.15

-

-

-

-

윤혜연
0.06

-

-

-

-

김영주
2.25

-

-

-

-

박상례
0.30

-

-

-

-

배주연
1.28

-

-

-

-

김남희
0.66

-

-

-

-

김주희
0.66

-

-

-

-

김율희
0.29

-

-

-

-

김 정
5.61

-

-

-

-

김희원
0.94

-

-

-

-

김주형
0.52

-

-

-

-

김주성
0.52

-

-

-

-

최윤아
0.23

-

-

-

-

송하철
0.72

-

-

-

-

송근화
0.72

-

-

-

-

송지영
0.72

-

-

-

-

수당재단
3.14

-

-

-

-

유관희
0.01

나. 법인 또는 단체의 대표이사, 업무집행자, 최대주주의 변동내역

변동일
대표이사
(대표조합원)
업무집행자
(업무집행조합원)
최대주주
(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

2021년 03월 26일
-
-
-
-
이두성
-0.01

※ 2021년 3분기 분기보고서의 작성기준일이 속하는 사업년도 중 당사의 최대주주인 삼양홀딩스의 최대주주 등의 지분율 변동이 있습니다. 자세한 변동내역은 삼양홀딩스에서 2021년 4월 1일에 제출한 공시서류(제목 : 주식등의 대량 보유상황보고서)를 참고하시기 바랍니다. 
※ 변동일이 많은 경우 당기의 최후 변동일을 기재하였습니다.

다. 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
(주)삼양홀딩스

자산총계
3,893,565

부채총계
1,737,778

자본총계
2,155,787

매출액
2,471,226

영업이익
170,336

당기순이익
143,265

라. 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

당사의 최대주주인 (주)삼양홀딩스는 1924년 10월 1일 설립되었습니다. (주)삼양홀딩스의 사업은 크게 식품부문, 화학부문, 의약 부문으로 나뉩니다. 기타 자세한 사항은 (주)삼양홀딩스의 사업보고서 등의 내용을 참조하시기 바랍니다.

마.
사업현황

당사의 최대주주인 (주)삼양홀딩스는 1924년 합자회사 삼수사로 설립되었으며, 회사의 주식이 1968년 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다. 2011년에 분할을 결의하였고 임시주주총회에서 이를 승인하였습니다. 분할되는 회사(존속회사)인 삼양홀딩스는 2011년 11월 1일을 분할기일로 분할 전에는 식품, 화학, 사료, 무역및 기타 사업을 영위하였고 분할된 후에는 투자, 무역 및 임대사업을 주된 목적사업으로하는 사업지주회사로 전환하였습니다. 기타 자세한 사항은 (주)삼양홀딩스 사업보고서 등 내용을 참조하시기 바랍니다.

3. 주식 소유 현황

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
(주)삼양홀딩스
6,377,255
61.83
최대주주

-
-
-
-

우리사주조합
613
0.01
-

4.
최근 6개월간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 : 원, 주 )

종 류
2021년 4월
2021년 5월
2021년 6월
2021년 7월
2021년 8월
2021년 9월
2021년 10월
2021년 11월
2021년 12월
2022년 01월

보통주
주 가
최 고
61,700
66,200
66,300
64,200
66,200
78,400
76,400
70,100
64,700
63,300

최 저
56,700
57,600
62,600
61,600
61,700
65,000
64,600
61,000
61,800
60,000

평 균
58,864
62,863
64,509
63,164
63,929
70,795
70,321
65,377
63,114
61,660

거래량
최 고(일)
73,872
188,251
110,839
79,604
64,105
281,299
167,554
60,908
39,960
86,013

최 저(일)
17,559
38,306
11,892
11,366
8,999
14,028
19,449
8,579
7,971
7,946

월 간
809,641
1,441,782
900,857
596,703
549,079
1,337,140
1,022,166
548,377
324,085
489,898

우선주
주 가
최 고
47,050
50,300
50,600
49,350
47,600
48,200
45,800
44,500
41,000
40,100

최 저
41,450
45,300
48,650
45,700
42,850
44,250
42,000
38,850
39,500
36,400

평 균
43,689
48,600
49,732
47,525
45,457
46,353
44,124
41,989
40,400
39,015

거래량
최 고(일)
10,565
8,380
2,965
1,714
2,659
2,893
1,035
5,623
847
1,706

최 저(일)
844
1,060
151
209
53
117
19
26
56
15

월 간
60,579
59,187
21,546
14,633
10,164
12,664
6,808
12,207
6,778
10,342

* 기재된 주가는 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2022년 02월 09일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김원
남
1958년 03월
부회장
사내이사
상근
총괄
연세대 이공대학 화학과 졸업
 미 유타대 재료공학/산업공학 석사 졸업
 서울상공회의소 부회장('19~'21)
 삼양홀딩스 대표이사, 부회장('12~'18)
 삼양사 부회장('18~ 현재)
3,924
-
계열회사 임원
2018.03.21
 ~현재
2024.03.25

김량
남
1955년 06월
부회장
사내이사
상근
총괄
고려대 경제학과 졸업
 경방유통 대표이사 사장
 삼양홀딩스 대표이사, 부회장('11~'18)
 삼양사 부회장('18~현재)
1,629
-
계열회사 임원
2018.03.21
 ~현재
2024.03.25

송자량
남
1960년 01월
대표이사
사내이사
상근
총괄
한양대 공업화학과 졸업
 한양대 공업화학 석사 졸업
 삼양사 식품BU 영업총괄('15~'16)
 삼양사 식품BU장('16~'18)
 삼양사 식품그룹장('18~'19)
 삼양사 대표이사 겸 식품그룹장('19~'21)
 삼양사 대표이사('21~현재)
-
-
계열회사 임원
2015.12.01
 ~현재
2022.03.21

강호성
남
1965년 01월
대표이사
사내이사
상근
총괄, 화학그룹장,
 삼양화성 이사
 삼양이노켐 대표이사
 삼남석유화학 이사
 삼양화인테크놀로지 이사
연세대 화학공학과 졸업
 일리노이공과대 화학공학 석사
 삼양사 화학그룹장('21~'21)
 삼양사 대표이사 겸 화학그룹장('21~현재)
-
-
계열회사 임원
2021.01.01
 ~현재
2024.03.25

윤석후
남
1953년 08월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
서울대 농화학과 졸업
 한국과학기술원 생명과학 박사 졸업
 한국식품연구원 원장
 우석대학교 식품생명공학 초빙교수
 삼양제넥스 사외이사('15)
 삼양사 사외이사('16~현재)
-
-
계열회사 임원
2016.01.04
 ~현재
2022.03.21

권익현
남
1959년 05월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
고려대 경영학과 졸업
 퍼듀대 경영학 박사 졸업
 동국대 경영학과 교수(현)
 삼양사 사외이사('17~현재)
-
-
계열회사 임원
2017.03.23
 ~현재
2023.03.26

김광
남
1954년 01월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
육군사관학교 졸업
 전남대 회계학 석사 졸업
 광주지방국세청 청장
 세왕금속공업(주) 사장
 세무법인 세연 대표세무사(현)
 삼양사 사외이사('20~현재)
-
-
계열회사 임원
2020.03.26 
 ~현재
2023.03.26

이상윤
남
1966년 10월
임원
미등기
상근
CTO
서울대 무기재료공학과 졸업
 서울대 무기재료공학과 석사 졸업
 스탠퍼드대 재료공학과 박사 졸업
 삼양사 CTO('20~현재)
-
-
-
2015.12.01
 ~현재
-

서휘원
남
1967년 06월
임원
미등기
상근
AM BU장
서울대 섬유고분자공학과 졸업
 서울대 고분자합성 석사 졸업
 삼양사 AM BU 영업PU장('20~현재)
 삼양사 AM BU장('21~현재)
-
-
-
2020.12.01
 ~현재
-

전형래
남
1971년 02월
임원
미등기
상근
AM BU 영업PU장
중앙대 화학과 졸업
 삼양사 AM BU 영업PU장('21~현재)
-
-
-
2013.10.14
 ~현재
-

정승택
남
1963년 05월
임원
미등기
상근
EMS BU장
고려대 기계공학과 졸업
 고려대 기계공학 석사 졸업
 삼양사 EMS BU장('14~현재)
-
-
-
2014.12.01
 ~현재
-

이치완
남
1968년 10월
임원
미등기
상근
융합소재연구소장
연세대 화학과 졸업
 한국과학기술원 유기화학 석사 졸업
 한국과학기술원 유기화학 박사 졸업
 삼양사 융합소재연구소장('18~현재)
-
-
-
2015.12.01
 ~현재
-

최낙현
남
1964년 03월
임원
미등기
상근
식품그룹장
전북대 경영학과 졸업
 동국대 경영학 석사 졸업
 삼양사 Culture&Global 총괄('15~'16)
 삼양사 식품BU 영업총괄('16~'18)
 삼양사 식품BU장('18~'21)
 삼양사 식품그룹장('21~현재)
-
-
-
2015.12.01
 ~현재
-

양재만
남
1968년 12월
임원
미등기
상근
경영지원PU장
동국대 경영학과 졸업
 헬싱키경제대(EMBA) 석사 졸업
 삼양사 경영지원PU장('19~현재)
-
-
-
2015.12.01
 ~현재
-

이상훈
남
1975년 06월
임원
미등기
상근
식품BU장
서울대 경영학과 졸업
 삼양홀딩스 IC장('16~'21)
 삼양사 식품BU장('21~현재)
-
-
-
2016.12.01
 ~현재
-

전종혁
남
1968년 09월
임원
미등기
상근
식품BU 영업PU장
고려대 식품공학과 졸업
 헬싱키경제대(EMBA) 석사 졸업
 삼양에프앤비 대표이사('17)
 삼양사 식품BU 영업PU장('19~현재)
-
-
-
2017.12.01
 ~현재
-

양철호
남
1970년 12월
임원
미등기
상근
식품BU
 Specialty사업PU장
서울대 식품공학과 졸업
 삼양사 마케팅PU장('18~'19)
 삼양사 식품BU Specialty사업PU장('19~현재)
-
-
-
2017.12.01
 ~현재
-

신재동
남
1971년 02월
임원
미등기
상근
울산1공장장
울산대 기계공학과 졸업
 울산대 산업경영공학 석사 졸업
 삼양사 식품BU 울산1공장장('20~현재)
-
-
-
2018.03.21
 ~현재
-

이종수
남
1963년 06월
임원
미등기
상근
울산2공장장
서울대 식품공학과 졸업
 삼양사 식품BU 진황도법인장('15~'19)
 삼양사 식품BU 울산2공장장('19~현재)
-
-
-
2018.12.01
 ~현재
-

정대균
남
1969년 12월
임원
미등기
상근
인천1공장장
서울시립대 환경공학과 졸업
 삼양사 식품BU 인천1공장장('21~현재)
1,127
-
-
2018.12.01
 ~현재
-

남주헌
남
1964년 02월
임원
미등기
상근
인천2공장장
서울대 경영학과 졸업
 에모리대 경영학 석사 졸업
 삼양사 식품BU 인천2공장장('16~현재)
-
-
-
2019.12.01
 ~현재
-

최원진
남
1969년 01월
임원
미등기
상근
아산공장장
고려대 식품공학과 졸업
 고려대 식품미생물·가공학 석사 졸업
 삼양사 식품BU 아산공장장('19~현재)
-
-
-
2019.12.01
 ~현재
-

김재홍
남
1966년 10월
임원
미등기
상근
식자재유통BU장
서울대 식품공학과 졸업
 삼양홀딩스 CPC장('16~'18)
 삼양사 식품BU 영업PU장('18~'19)
 삼양사 식자재유통BU장('19~현재)
-
-
-
2020.05.01
 ~현재
-

홍성민
남
1970년 02월
임원
미등기
상근
H&B사업추진실장
연세대 경영학과 졸업
 삼양데이타시스템 대표이사('18~19)
 삼양사 H&B사업추진실장 겸 H&W PU장('19~현재)
-
-
-
2020.12.01
 ~현재
-

남혜성
여
1975년 01월
임원
미등기
상근
Cosmetics PU장
성균관대학교 고분자공학과 졸업
 성균관대학교 고분자공학과 석사졸업
 성균관대학교 고분자공학과 박사졸업
 삼양사 H&B사업추진실 Cosmetics PU장('20~현재)
-
-
-
2020.12.01
 ~현재
-

서정배
남
1968년 08월
임원
미등기
상근
식품지원PU장,
 동경지점장,
 삼양에프앤비 대표이사
성균관대 경영학과 졸업
 와세다대 경영학 석사 졸업
 삼양사 글로벌신성장총괄 겸 동경지점장('17)
 삼양사 C&G PU장 겸 동경지점장 겸
 삼양에프엔비대표('18~'19)
 삼양사 경영기획PU장 겸 동경지점장 겸
 삼양에프앤비 대표이사('19~'21)
 삼양사 식품지원PU장 겸 동경지점장 겸
 삼양에프앤비 대표이사('21~현재)
-
-
-
2020.12.01
 ~현재
-

정우경
여
1966년 03월
임원
미등기
상근
식품바이오연구소장
서울대 식품영약학과 졸업
 서울대 식품영양학 석사 졸업
 서울대 식품영양학 박사 졸업
 삼양사 식품바이오연구소장('20~현재)
-
-
-
2020.12.01
 ~현재
-

나. 직원 현황

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

식품

남
663
0
23
0
686
14.5
41,479,595
61,360
534
189
723
-

식품

여
153
0
19
0
172
11.2
6,745,811
42,161
-

화학

남
272
0
7
0
279
11
17,274,601
59,568
-

화학

여
58
0
13
0
71
7.9
2,544,707
39,149
-

기타

남
86
0
3
0
89
13.2
5,476,837
61,537
-

기타

여
36
0
11
0
47
11.6
2,042,649
43,461
-

합 계
1,268
0
76
0
1,344
12.8
75,564,200
56,858
-

※ 평균근속연수는 분할전 삼양사의 근속연수를 포함

다. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
21
3,580
170
-

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사 전체의 보수현황

1) 주주총회 승인금액(2021년 9월 30일 기준)

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사

4
6,000
-

사외이사

3
-
-

※ 사외이사 주주총회 승인금액은 이사보수한도 주총승인금액 6,000백만원에 포함되어 있습니다.

2) 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

7
3,929
561
-

※ 인원수는 작성기준일 현재 기준입니다.

※ 보수총액은 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 이사 외에 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사를 포함하여 기재하였습니다.

※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 나누어 계산하였습니다.

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
3,821
955
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
-
-
-
-

감사위원회 위원
3
108
36
-

감사
-
-
-
-

※ 인원수는 작성기준일 현재 기준입니다.

※ 보수총액은 공시서류작성기준일 현재 재임 중인 이사·감사 외에 공시서류작성기준일이 속하는 사업연도의 개시일부터 공시서류작성기준일까지의 기간 동안 퇴직한 이사·감사를 포함하여 기재하였습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>
기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 본 항목을 기재하지 않습니다.

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>
기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서의 경우 본 항목을 기재하지 않습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황
1) 해당 기업집단의 명칭 및 계열회사의 수(요약)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

삼양
4
13
17

2) 출자계통도

(기준일 :
2021.09.30
)
(단위 : %)

출자사
 피출자사
(주)삼양홀딩스
(주)삼양사
Samyang Biopharm
USA Inc.

(주)삼양사
61.83

삼남석유화학(주)
40.00

삼양화성(주)
50.00

삼양데이타시스템(주)
100.00

삼양이노켐(주)
97.29

㈜삼양에프앤비
100.00

Samyang Holdings USA, LLC.
100.00

Samyang Biopharm USA, Inc.
100.00

삼양공정소료(상해)유한공사

100.00

삼양EP헝가리

100.00

삼양패키징

66.00

삼양화인테크놀로지(주)

50.00

(주)케이씨아이

50.02

삼양EP베트남

100.00

Samyang Biopharm Hungary

100.00

3) 계열회사간의 업무 조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직
해당사항 없습니다.

4) 계열회사 중 당해 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 그 내용

(1) (주)삼양홀딩스, 지주회사
 

5) 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명
성별
직위
등기임원
여부
상근
여부
겸직현황

강호성
남
삼양사 대표이사
사내이사
상근
삼양화성 이사,
삼양이노켐 이사,
삼남석유화학 이사,
삼양화인테크놀로지 이사

김도
남
삼양사 임원
미등기
상근
삼양공정소료(상해)유한공사 이사,
케이씨아이 이사, 
삼양화성 이사,
삼양이노켐 이사

나. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 백만원)

출자
목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초
장부
가액
증가(감소)
기말
장부
가액

취득
(처분)
평가
손익

경영참여
3
5
8
373,725
49,295
89,850
512,870

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
7
13
20
108,936
1,151
18,791
128,878

계
10
18
28
482,661
50,446
108,641
641,748

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

가. 대여 내역

당분기말
현재 당사가 제공하고 있는 대여 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

성명
(법인명)
관계
계정과목
변 동 내 역
미수
이자
비고

기초
증가
감소
기말

삼양에프앤비
계열회사
단기대여금
9,433
-
-
9,433
-
운영자금

나. 담
보, 보증 및 자금보충약정 등의 내역

1) 특수관계자 대상

증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 및 자금보충의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천USD, 천EUR, 원화단위 : 백만원)

제공한 회사
제공받은 회사
당사와의 관계
통화
한도금액
실행금액
내역
기간
여신금융기관

(주)삼양사

삼양EP헝가리

종속회사

EUR

3,000

2,500

차입금 지급보증

2021.09.25~2022.09.25

신한은행

삼양EP베트남

종속회사

USD

14,000

14,000

차입금 지급보증

2020.02.14~2027.02.14

신한은행

삼양화인테크놀로지

계열회사

KRW

32,000

16,531

차입금 지급보증

2015.06.25~2025.06.25

농협은행(주)

삼양이노켐

계열회사

USD

70,000

60,201

채무보증약정

2021.03.24~상환시까지

미쯔비시쇼지케미칼

2) 기타특수관계자 대상

해
당사항 없습
니
다.

2. 대주주등과의 자산양수도 등

해
당사항 없습
니
다.

3. 대주주등과의 영업거래

(단위 : 억원)

거래상대방 
(회사와의 관계)
거래내용

종류
기간
물품ㆍ서비스명
금액

(주)삼양홀딩스
(지배기업, 최대주주)
영업거래
2021.1.1 
~ 2021.9.30

상품 등

39

임차료 등

151

삼양화성(주)
(기타 특수관계자, 계열회사)

PCR 등

1,828

합 계
2,018

※
상기 자료는 최근사업년도인 2020년(제10기) 기준 당사의 매출액 기준 5% 이상
 영업거래 기준입니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

해
당사항 없습
니
다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

해당사항 없습
니
다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 

1) 삼양사

원고
피고
소송내용
소송가액(원)
진행상황
영업 및 재무에 미치는 영향

삼양사
대한민국
채무부존재확인
4,965,981,954
2심 계류중
소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됨

송OO외 1명
삼양사
근로자지위확인 등
259,058,267
2심 계류중
소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됨

삼양사
하본인터내셔널
손해배상
100,000,000
1심 계류중
소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됨

김OO
삼양사
손해배상
187,000,000
1심 계류중
소송결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단됨

나
. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

1) 삼양사

해
당사항 없습
니
다.

2) 삼양패키징(주요종속회사)

해
당사항 없습
니
다.

3) 케이씨아이(주요종속회사)

해
당사항 없습
니
다.

다. 보증 및 자금보충약정 등의 내역

증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증 및 자금보충의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천USD, 천EUR, 원화단위 : 백만원)

제공한 회사
제공받은 회사
당사와의 관계
통화
한도금액
실행금액
내역
기간
여신금융기관

(주)삼양사

삼양EP헝가리

종속회사

EUR

3,000

2,500

차입금 지급보증

2021.09.25~2022.09.25

신한은행

삼양EP베트남

종속회사

USD

14,000

14,000

차입금 지급보증

2020.02.14~2027.02.14

신한은행

삼양화인테크놀로지

계열회사

KRW

32,000

16,531

차입금 지급보증

2015.06.25~2025.06.25

농협은행(주)

삼양이노켐

계열회사

USD

70,000

60,201

채무보증약정

2021.03.24~상환시까지

미쯔비시쇼지케미칼

증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 기타특수관계자를 위하여 보증하고 있는 한도금액의 증감 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천USD, 천EUR, 원화단위 : 백만원)

성 명(법인명)

관 계

거 래 내 역

비고

기초(2021.1.1)

증가

감소

현재(2022.
2
.9)

삼양EP헝가리

종속회사

EUR 3,000

-

-

EUR 3,000

-

삼양EP베트남

USD 14,000

-

-

USD 14,000

-

삼양화인테크놀로지
계열회사

KRW 32,000

-

-

KRW 32,000

-

삼양이노켐
계열회사

KRW 100,000

-

KRW 100,000
-

-

KRW 82,000

-

KRW 82,000

-

-

-

USD 70,000

-

USD 70,000

-

합 계

EUR 3,000

-

EUR 3,000

-

USD 14,000

USD 70,000

-

USD 84,000

-

KRW 214,000

-

KRW 182,000

KRW 32,000

-

라
. 채
무
인
수약정 현황

해
당사항 없습
니
다.

마. 그 밖의 우발채무 등

1) 당사는 분할회사인 (주)삼양홀딩스의 분할(기준일 : 2011년 11월 1일)전 기존채 무(분할기준일 전의 원인행위로 발생하는 우발채무 포함)에 대하여 연대하여 변 제할 의무를 부담하고 있습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

해당사항 없습니다.

5. 녹색경영

가. 삼양사

1) 온실 가스 배출량 및 에너지 사용량

정부는 2030년까지의 국가 온실가스 감축목표를 2018년 배출량 대비 40% 감축하는 것으로 상향 조정 발표하였고 이를 효율적으로 달성하기 위해 이전 제도보다 강화된 온실가스 배출권거래제를 시행하고 있습니다. 당사는 이러한 정부시책에 적극 부응하기 위해 열원변경, 폐열회수, 고효율기기 적극적 도입 등 감축수단을 검토, 실행하여 온실가스 배출량을 지속적으로 감축하고 있습니다. 당사의 2020년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와 같습니다.

온실가스 배출량(tCO2e)
에너지 사용량(TJ)

291,487

6,015

※
tCO2e
: 이산화탄소 무게 환산량
※ TJ(테라줄) : 에너지 단위

※ 배출량 및 에너지 사용량은 외부 검증기관 검증 결과 등에 따라 변동될 수 있습니다.

2) 환경보호 활동
2015년 1월 1일 부로 화학물질의 등록 및 평가법, 화학물질 관리법이 시행됨에 따 화학물질 관리시스템을 구축하여 등록대상물질을 관리하고 있으며, 화학물질 탱크교체 및 방유제 증축 등으로 설비를 보강하고 환경오염피해구제법의 시행에 따라 관련 보험에 가입하고 있습니다.

나. 삼
양
패
키징

1)
온실 가스 배출량 및 에너지 사용량

정부는 2030년까지의 국가 온실가스 감축목표를 2018년 배출량 대비 40% 감축하는 것으로 상향 조정 발표하였고 이를 효율적으로 달성하기 위해 이전 제도보다
강화
된 온실가스 배출권 거래제를 시행하고 있습니다. 삼양패키징은 이러한 정부시책에 적극 부응하기 위해 열원 변경, 폐열 회수, 고효율 기기의 적극적 도입 등 감축 수단을 발굴·실행하여 온실가스 배출량을 지속적으로 감축하고 있습니다. 삼양패키징의 2020년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량은 아래와
같습니다. 

온실가스 배출량(tCO2e)
에너지 사용량(TJ)

140,745

2,872

※
tCO2e
: 이산화탄소 무게 환산량
※ TJ(테라줄) : 에너지 단위

※ 배출량 및 에너지 사용량은 외부 검증기관 검증 결과 등에 따라 변동될 수 있습니다.

온실가스 저감 활동으로 삼양패키징은 사업장의 저효율 에너지 설비에 대한 고효율 설비로 교체 작업을 진행하여 온실가스 발생에 대한 감축 활동을 지속적으로 실시하고 있습니다. 2016년 고효율 램프 교체를 실시하였으며, 대전2공장, 진천공장의 고효율 냉동기로의 교체 및 2017년에도 대전1공장의 냉동기를 고효율 설비로 교체 진행하였습니다. 추가적으로 2018, 2019년에는 진천공장과 대전2공장의 공기압축기를 고효율 설비로 교체 진행하였습니다. 지속적으로 고효율 설비 및 친환경의 설비로 교체를 확대적용 진행할 예정입니다.

2) 환경보호 활동

삼양패키징은 친환경적이고, 저탄소 및 에너지효율화, 수자원 보호를 위하여 많은 투자와 노력을 진행하고 있습니다. 주요 사업장인 광혜원공장은 수질 1종, 대기 2종 등의 배출시설 관리 및 폐기물 관리를 철저히 하고 있으며, 폐기물 배출량의 감량화와 유해화학물질 관리 및 환경 안전관리에 있어서 지속 가능한 관리시스템을 구축하고 있습니다. 이에 적극적인 투자를 통하여 환경법령에서 부여된 각종 규제사항과 의무사항을 성실하게 이행하고, 배출시설과 방지시설 등을 자율적으로 정상 운영함으로써, 대기, 수질, 폐기물, 사업장 일반 폐기물, 소음진동 분야에 대하여 2013년 충청북도청으로부터 자율점검업소로 지정(연장 2019.04.17~2022.04.16)되어 우수 사업장으로 인정을 받고 있습니다.

또한 Aseptic 음료제조시설 투자를 통하여 포장용기의 경량화를 통한 탄소저감에 기여하고 있으며, 청정연료인 LNG 보일러 전환, LED 조명 전환, 고효율 Utility 설비 교체 등의 에너지 효율화 작업을 위한 투자에도 적극 참여하고 있습니다. 수자원 보호를 위하여 중수도 시설을 투자하여 폐수를 재사용함으로써 상수도사용량 감면에도기여하고 있으며, 환경보호활동으로 '1사 1하천 정화운동’각 사업장에서 인근 하천정화활동을 꾸준히 시행하고 있습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말
자산총액
지배관계 근거
주요종속
회사 여부

(주)삼양패키징
2014.11.3
서울시 종로구 종로 33길 31
PET병 제작 및 판매,
PET병 Aseptic방식 음료 OEM
564,504
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당
(최근사업연도말
자산총액 750억원 이상

(주)케이씨아이
1991.7.13
충청남도 서산시 대산읍 대죽1로 221
폴리머와 계면활성제 등을 제조

84,522

기업의결권의

과반수 소유

(기업회계기준서 1110호)

해당
(최근사업연도말
자산총액 750억원 이상

삼양공정소료
(상해)유한공사
2004.4.28
131, Shuangying-lu,Qingpu Gongyeyuan-qu,
Qingpu-qu,Shanghai, P.R.China
엔지니어링플라스틱
29,649
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

삼양EP헝가리
2010.2.18
H-5100 Jaszbereny, Necso Telep 1, Hungary
엔지니어링플라스틱
29,932
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

삼양EP베트남
2018.9.21
1 Song Hanh Road, Nhon Trach 6 Industrial Zone,Long Tho Commune, Nhon Trach District, Dong 
Nai Province, Vietnam

엔지니어링플라스틱

31,075
기업의결권의 과반수 소유
(기업회계기준서 1110호)
해당없음

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
4
(주)삼양홀딩스
110111-0026181

(주)삼양사
110111-4720945

(주)삼양패키징
110111-5554418

(주)케이씨아이
124411-0011884

비상장
13
삼양화성(주)
110111-0614556

삼남석유화학(주)
110111-0557061

(주)삼양에프앤비
110111-2376716

삼양데이타시스템(주)
110111-1153545

삼양이노켐(주)
211111-0028151

삼양화인테크놀로지(주)
211111-0040056

(주)우리
154311-0045490

삼양공정소료(상해)유한공사
-

삼양EP헝가리
-

삼양EP베트남
-

Samyang Holdings USA, LLC
-

Samyang Biopharm USA, Inc
-

Samyang Biopharm Hungary
-

※ 해외법인(삼양EP헝가리, 삼양EP베트남, 삼양공정소료(상해)유한공사, Samyang
Holdings USA LLC, Samyang Biopharm USA Inc, Samyang Biopharm Hungary)
의 경우 국내 법인등록번호를 부여받지 않아 기재를 생략하였습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2021년 09월 30일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장
여부
최초취득일자
출자
목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

케이씨아이
상장
2017.12.27
경영참여
70,918
5,636,731
50.01
77,421
-
-
-
5,636,731
50.01
77,421
84,522
10,615

삼양패키징
상장
2014.11.03
경영참여
89,981
7,957,490
56.00
107,282
1,420,977
31,265
-
9,378,467
66.00
138,546
564,504
32,297

삼양공정소료(상해)
유한공사
비상장
2011.11.01
경영참여
5,521
-
100.00
5,989
-
-
-
-
100.00
5,989
29,649
5,478

삼양EP헝가리
비상장
2011.11.01
경영참여
7,390
-
100.00
7,390
-
-
-
-
100.00
7,390
29,932
751

삼양EP베트남
비상장
2018.09.21
경영참여
15,809
-
100.00
15,809
-
-
-
-
100.00
15,809
31,075
-2,364

삼양화인테크놀로지
비상장
2014.01.13
경영참여
16,000
1,600,000
50.00
16,000
-
-
-
1,600,000
50.00
16,000
90,908
1,544

솔리드아이오닉스
비상장
2020.08.25
경영참여
2,925
50,000
20.00
2,925
-
-
-
50,000
20.00
2,925
2,911
161

DI동일
상장
2011.11.01
단순투자
360
90,975
3.69
13,282
2,274
-
16,278
93,249
3.69
29,560
702,582
3,810

일신방직
상장
2011.11.01
단순투자
9
2,926
0.12
234
-
-
114
2,926
0.12
348
569,542
-5,866

LG유플러스
상장
2014.11.01
단순투자
4,384
565,700
0.13
6,647
-
-
1,839
565,700
0.13
8,486
17,253,980
452,541

동원산업
상장
2014.11.01
단순투자
8,640
75,102
2.23
16,710
-
-
601
75,102
2.23
17,311
1,634,110
78,950

코엔텍
상장
2014.11.01
단순투자
2,261
634,280
1.27
5,981
-
-
-273
634,280
1.27
5,709
191,437
25,539

태영건설
상장
2016.01.01
단순투자
1,621
324,838
0.84
3,833
-
-
-65
324,838
0.84
3,768
2,682,876
784,633

티와이홀딩스
상장
2020.09.22
단순투자
1,681
313,161
0.84
8,675
-
-
298
313,161
0.78
8,972
551,539
-2,441

JB금융지주
상장
2017.11.23
경영참여
118,019
24,984,012
12.68
140,910
2,876,029
18,031
89,850
27,860,041
14.14
248,790
2,820,064
143,723

Kumphawapi
비상장
2011.11.01
단순투자
716
45,000
0.84
162
-
-
-
45,000
0.84
162
64,163
-7,302

채널에이
비상장
2011.11.01
단순투자
21,000
4,200,000
5.15
12,205
-
-
-
4,200,000
5.15
12,205
268,230
-7,883

앤드비언드
비상장
2015.01.29
단순투자
250
50,000
5.30
250
-
-
-
50,000
5.30
250
5,795
2,961

경원건설
비상장
2015.05.29
단순투자
3,344
2,675
1.78
3,344
-
-
-
2,675
1.78
3,344
53,567
4,806

한국제분회관
비상장
2014.11.01
단순투자
69
13,808
6.55
35
-
-
-
13,808
6.55
35
7,992
310

신세계동대구
복합환승센터
비상장
2014.06.17
단순투자
22,905
2,289,200
5.00
18,329
-
-
-
2,289,200
5.00
18,329
799,351
459

SK에코플랜트
비상장
2010.02.11
단순투자
4,114
78,702
0.22
5,387
-
-
-
78,702
0.22
5,387
4,947,847
120,659

네오아티잔
비상장
2015.08.18
단순투자
2,500
376,161
12.52
3,477
-74,458
-1,217
-
301,703
10.04
2,260
24,375
-3,859

동부월드
비상장
2016.11.18
회생채권
240
16,000
0.10
240
-
-
-
16,000
0.10
240
196,898
2,345

동양레저
비상장
2017.03.31
회생채권
360
7,200
0.21
360
-
-
-
7,200
0.21
360
63,052
7,993

SC네오아티잔
비상장
2018.06.11
단순투자
-
49
19.68
0
-
-
-
49
19.68
0
0
-1

KENSINGTON-
SV GLOBAL 
INNOVATIONS LP
비상장
2018.12.12
단순투자
3,162
-
17.34
8,383
-
2,368
-
-
17.34
10,751
53,067
3,652

스테이튠
비상장
2020.06.19
단순투자
1,400
161,532
35.00
1,400
-
-
-
161,532
35.00
1,400
987
462

합 계
49,475,542
-
482,661
4,224,822
50,447
108,640
53,700,364
-
641,748
-
-

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음