풍원정밀 — [기재정정]투자설명서 (20220215)
제출인: 풍원정밀

투자설명서
2.0
풍원정밀(주)

정 정 신 고 (보고)

2022년 02월 15일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 02월 07일

3. 정정사유 : 공모가확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 '
굵은 빨간색'으로 표시하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정) : 13,200원 ~ 15,200원
- 모집(매출)총액(예정) : 39,600,000,000원 ~
 45,600,000,000원
- 일반투자자 배정주식수 : 750,000주~900,000주
- 기관투자자 배정주식수 : 2,100,000주~2,250,000주

- 일반투자자 배정비율 : 25.0%~30.0%
- 기관투자자 배정비율 : 70.0%~75.0%
- 모집(매출) 확정가액 : 15,200원
- 모집(매출) 확정총액 : 45,600,000,000원

- 일반투자자 배정주식수 : 750,000주
- 기관투자자 배정주식수 : 2,250,000주

- 일반투자자 배정비율 : 25.0%
- 기관투자자 배정비율 : 75.0%

요약정보
요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다.

제1부. 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정 방법

나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

다. 수요예측에 관한 사항
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주5)
(주5)

다. 청약에 관한 사항
(주6)
(주6)

라. 청약결과 배정방법
(주7)
(주7)

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항
(주8)
(주8)

나. 인수대가에 관한 사항
(주9)
(주9)

III. 투자위험요소

3. 기타위험 - 나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험
(주10)
(주10)

IV. 인수인의 의견

4. 공모가격에 대한 의견 - 가. 평가결과
(주11)
(주11)

4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법
(주12)
(주12)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주13)
(주13)

2. 자금의 사용 목적
(주14)
(주14)

(주1)

[정정 전]

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,000,000
500
13,200
39,600,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
3,000,000
39,600,000,000
633,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일

2022년 02월 17일 ~ 2022년 02월 18일
2022년 02월 22일
2022년 02월 17일
2022년 02월 22일

(주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)
단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인 13,200원 ~ 15,200원 중 최저가액인 13,200원 기준입니다.

(주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 풍원정밀㈜가 합의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정신고서를 제출할 예정입니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)

청약일
- 기관투자자 청약일: 2022년 2월 17일 ~ 2월 18일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2022년 2월 17일 ~ 2월 18일 (2일간)
기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2022년 2월 17일부터 2월 18일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)
청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 9월 29일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 12월 16일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조)을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으며 공모 후 신규상장 신청 전까지 주식의 분산요건을 충족할 예정이나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)
인수대가는 총 공모금액의 1.6%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(13,200원 ~ 15,200원)의 최저가액 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정공모가액에 따라 변동될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액의 1.4% 범위 내에서 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

(주9)

금번 공모 시 발행회사가 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 '대형법인'의 조건(기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당되어 동 규정 제13조제6항에 의해 주관사의 의무인수주식은 없습니다. 다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 '대형법인'조건에 해당되지 못하는 경우, 상장주선인은 동 규정 제13조제5항에 의해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다.

(주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

[정정 후]

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,000,000
500
15,200
45,600,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
3,000,000
45,600,000,000
729,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일

2022년 02월 17일 ~ 2022년 02월 18일
2022년 02월 22일
2022년 02월 17일
2022년 02월 22일

(주1)
모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은 제시 공모희망가액인 13,200원 ~ 15,200원 중
확정 공모가액인 15,200원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 풍원정밀㈜가 합의하여 1주당
공모가액을 15,200원으로 최종 결정하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)

청약일
- 기관투자자 청약일: 2022년 2월 17일 ~ 2월 18일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2022년 2월 17일 ~ 2월 18일 (2일간)
기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2022년 2월 17일부터 2월 18일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)
청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 9월 29일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 12월 16일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조)을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으며 공모 후 신규상장 신청 전까지 주식의 분산요건을 충족할 예정이나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가는
총 인수금액(신주모집)의 1.6%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한
최종 공모가액 15,200원 기준
입니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여
총 인수금액의 1.4%를 성과수수료를 지급합니다.

(주9)

금번 공모 시 발행회사가 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 '대형법인'의 조건(기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당되어 동 규정 제13조제6항에 의해 주관사의 의무인수주식은 없습니다. 다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 '대형법인'조건에 해당되지 못하는 경우, 상장주선인은 동 규정 제13조제5항에 의해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다.

(주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

(주2)

[정정 전]

금번 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,000,000주(공모주식의 100%) 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모] 

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,000,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000 주
100.00%
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

(주3)

「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조 주식의 배정
제1항 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
제2호 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

[청약대상자 유형별 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
(주2)
비고

일반청약자
750,000 주
~ 900,000 주
25.00%
~ 30.00%
13,200 원
(주1)
9,900,000,000 원
~ 11,880,000,000 원
-

기관투자자
2,100,000 주
~ 2,250,000 주
70.00%
~ 75.00%
27,720,000,000 원
~ 29,700,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000 주
100.00%
39,600,000,000 원
-

(주1)
주당 공모가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 13,200원 ~ 15,200원 중 최저가액으로, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주2)
모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 13,200원 ~ 15,200원 중 최저가액인 13,200원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

(주6)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권인수업무등에관한규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모] 

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,000,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000 주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액
모집(매출)총액
(주2)
비고

일반청약자
750,000 주
~ 900,000 주
25.00%
~ 30.00%
13,200 원
(주1)
9,900,000,000 원
~ 11,880,000,000 원
-

기관투자자
2,100,000 주
~ 2,250,000 주
70.00%
~ 75.00%
27,720,000,000 원
~ 29,700,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000 주
100.00%
39,600,000,000 원
-

(주1)
주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 13,200원 ~ 15,200원 중 최저가액인 13,200원 기준입니다.

(주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권인수업무등에관한규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

(주3)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액
배정대상

대표주관회사
대신증권
3,000,000 주
100.00%
13,200원
39,600,000,000 원
일반청약자,
기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)

합계
3,000,000 주
100.00%
39,600,000,000 원

(주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
비율
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
대신증권
750,000 주 ~ 900,000 주
100.00%

13,200원

9,900,000,000 원 ~ 11,880,000,000 원

합 계
750,000 주 ~ 900,000 주

100.00%
9,900,000,000 원 ~ 11,880,000,000 원

(주4)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (9) 청약결과 배정방법 - (나) 배정방법」부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)
주당공모가액은 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜이 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대신증권㈜과 풍원정밀㈜가 합의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주7)
모집총액은 대표주관사인 대신증권㈜과 발행회사인 풍원정밀㈜가 제시한 공모희망가액의 하단을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다. 

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 

「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 발행회사는 증권신고서 제출일 기준 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당되어 코스닥시장 상장규정 제13조제6항에 의해 상장주선인의 의무인수주식이 없습니다. 다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 대형법인의 조건에 해당되지 못하는 경우, 상장주선인은 동 규정 제13조제5항에 의해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야합니다.

[정정 후]

금번 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,000,000주(공모주식의 100%) 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,000,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000 주
100.00%
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

(주3)

「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조 주식의 배정
제1항 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
제2호 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

[청약대상자 유형별 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액

모집(매출)총액

(주2)

비고

일반청약자
750,000 주
25.00%
15,200 원
(주1)
11,400,000,000 원
-

기관투자자
2,250,000 주
75.00%
34,200,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000 주
100.00%
45,600,000,000 원
-

(주1)

주당 공모가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정 공모가액인 15,200원을 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을
실시했으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

(주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액 15,200원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

(주6)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권인수업무등에관한규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,000,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000 주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액

모집(매출)총액

(주2)

비고

일반청약자
750,000 주
25.00%
15,200 원
(주1)
11,400,000,000 원
-

기관투자자
2,250,000 주
75.00%
34,200,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000 주
100.00%
45,600,000,000 원
-

(주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정 공모가액인 15,200원 기준입니다.

(주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권인수업무등에관한규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

(주3)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액
배정대상

대표주관회사
대신증권
3,000,000 주
100.00%
15,200원
45,600,000,000 원
일반청약자,
기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)

합계
3,000,000 주
100.00%

45,600,000,000 원

(주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
비율
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
대신증권
750,000 주

100.00%

15,200원

11,400,000,000 원

합 계

750,000 주

100.00%

11,400,000,000 원

(주4)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (9) 청약결과 배정방법 - (나) 배정방법」부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당공모가액은 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜이
수요예측을 실시했으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대신증권㈜과 풍원정밀㈜가 합의하여
주당 확정공모가액 15,200원이 최종 결정되었습니다.

주7)

모집총액은 대표주관사인 대신증권㈜과 발행회사인 풍원정밀㈜가 협의한
확정 공모가액을 기준으로 계산되었습니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 

「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 발행회사는 증권신고서 제출일 기준 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당되어 코스닥시장 상장규정 제13조제6항에 의해 상장주선인의 의무인수주식이 없습니다. 다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 대형법인의 조건에 해당되지 못하는 경우, 상장주선인은 동 규정 제13조제5항에 의해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 하나,

확정 공모가액인 15,200원을 기준으로 대형법인 요건을 충족하여 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.

(주3)

[정정 전]

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜는 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당 공모희망가액
13,200 원 ~ 15,200 원

확정공모가액 결정방법
수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한 주당 공모희망가액 범위는 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 풍원정밀㈜와 대표주관회사인 대신증권㈜가 합의하여 최종 확정할 예정입니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」를 참고하시기 바랍니다. 

[정정 후]

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜는 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

15,200 원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한
확정공모가액은 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 풍원정밀㈜와 대표주관회사인 대신증권㈜가 합의하여
최종 확정하였습니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」를 참고하시기 바랍니다. 

(주4)

[정정 전]

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
2,100,000 주
~ 2,250,000 주
70.00%
~75.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 3,000,000주에 대한 비율입니다.

주2)
일반청약자 배정분 750,000주~ 900,000주(25.00%~30.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자
각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또는 2,100,000 주 ~ 2,250,000 주(기관배정물량) 중 적은 수량
1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있고, 확약 시 배정을 우대할 수 있습니다.

[정정 후]

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
2,250,000 주
75.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 3,000,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
750,000주(25.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또는
2,250,000 주(기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있고, 확약 시 배정을 우대할 수 있습니다.

수요예측결과

가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주, 건, %)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)
은행, 보험
기타
거래실적 유
주1)
거래실적 무

건수
777
25
204
469
213
2
1,690

수량
1,665,172,000
53,051,000
413,878,000
995,929,000
369,717,000
4,450,000
3,502,197,000

경쟁률
740.08:1
23.58:1
183.95:1
442.64:1
164.32:1
1.98:1
1,556.53:1

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 주, 건, %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

가격미제시
13
24,497,000
-
-
2
4,500,000
9
17,064,000
99
183,373,000
-
-
123
229,434,000

밴드상단초과
443
958,841,000
13
29,250,000
107
222,782,000
239
517,689,000
95
181,652,000
-
-
897
1,910,214,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
317
679,576,000
12
23,801,000
94
184,346,000
215
461,117,000
19
4,642,000
2
4,500,000
659
1,357,982,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
3
8,000
-
-
-
-
5
9,000
-
-
-
-
8
17,000

밴드하단미만
1
2,250,000
-
-
1
2,250,000
1
50,000
-
-
-
-
3
4,550,000

합계
777
1,665,172,000
25
53,051,000
204
413,878,000
469
995,929,000
213
369,667,000
2
4,500,000
1,690
3,502,197,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

주2)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

주3)과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위 : 건, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
123
7.3%
229,434,000
6.6%

15,200원 초과
897
53.1%
1,910,214,000
54.5%

15,200원
658
38.9%
1,356,782,000
38.7%

13,200원 초과 ~ 15,200원 미만
1
0.1%
1,200,000
0.0%

13,200원
8
0.5%
17,000
0.0%

13,200원 미만
3
0.2%
4,550,000
0.1%

합계
1,690
100.0%
3,502,197,000
100.0%

다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

(단위 : 건, 주)

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
27
58,887,000

3개월 확약
84
181,529,000

1개월 확약
45
91,940,000

2주일 확약
25
54,300,000

합계
181
386,656,000

총 수량 대비 비율
10.7%
11.0%

라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,200원으로 결정하였습니다.

마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 15,200원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5)

[정정 전]

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
13,200원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
39,600,000,000원

확정가액
-

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2022년 2월 17일(목)

종료일
2022년 2월 18일(금)

일반투자자
개시일
2022년 2월 17일(목)

종료일
2022년 2월 18일(금)

청약증거금
(주5)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 2월 22일(화)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대신증권 청약일: 2022년 2월 17일 ~ 18일 08:00 ~ 16:00

(주3)
주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 풍원정밀㈜가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다.

(주4)
청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 2월 22일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 2월 22일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 2월 22일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

[정정 후]

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,000,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
13,200 원

확정가액
15,200 원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
39,600,000,000 원

확정가액
45,600,000,000 원

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2022년 2월 17일(목)

종료일
2022년 2월 18일(금)

일반투자자
개시일
2022년 2월 17일(목)

종료일
2022년 2월 18일(금)

청약증거금
(주5)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 2월 22일(화)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대신증권 청약일: 2022년 2월 17일 ~ 18일 08:00 ~ 16:00

(주3)

주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을
실시하였으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 풍원정밀㈜가 협의하여 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

(주4)
청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 2월 22일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 2월 22일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 2월 22일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

(주6)

[정정 전]

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
750,000주 ~ 900,000주
37,500주 ~ 45,000주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

□ 우대그룹의 청약한도 : 75,000주 ~ 90,000주 (200%)
□ 일반그룹의 청약한도 : 37,500주 ~ 45,000주 (100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (3) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,500주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :
수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2022년 2월 17일(목) ~ 2월 18일(금) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본·지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 2월 22일(화) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본·지점에 납입해야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

[정정 후]

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
750,000주
37,500주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

□ 우대그룹의 청약한도 :
75,000주
(200%)
□ 일반그룹의 청약한도 :
37,500주
(100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (3) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,500주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :
수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2022년 2월 17일(목) ~ 2월 18일(금) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본·지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 2월 22일(화) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본·지점에 납입해야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(주7)

[정정 전]

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00% (2,100,000주 ~ 2,250,000주)를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의 25.00% ~ 30.00% (750,000주 ~ 900,000주)를 배정합니다.
④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 750,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 150,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 풍원정밀㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.
③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 750,000 주 이상 900,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 375,000주 이상 450,000주 이하입니다.
④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.
⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다
⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 2월 22일(화) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

[정정 후]

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.00% (2,250,000주)
를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(750,000주)
를 배정합니다.
④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 750,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 150,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 풍원정밀㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.
③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
750,000 주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
375,000주
입니다.
④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.
⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다
⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 2월 22일(화) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

(주8)

[정정 전]

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액
주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주
3,000,000주 (100%)
39,600,000,000 원
총액인수

주1)
인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(13,200원~15,200원)의 최저가액인 13,200원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

[정정 후]

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액
주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주
3,000,000주 (100%)
45,600,000,000 원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
확정공모가액 15,200원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(주9)

[정정 전]

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
633,600,000
주1)

주1)

인수대가는 총 공모금액의

1.6%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 13,200원 ~ 15,200원 중 최저가액인 13,200원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의
1.4%에
해당하는 금액 범위 내에서 대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

[정정 후]

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
729,600,000원
주1)

주1)

인수대가는 총 공모금액의

1.6%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정공모가액인 15,200원 기준입니다
.

주2)

발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의
1.4%에
해당하는 금액을
대표주관회사에게 별도의 성과수수료를 지급합니다.

(주10)

[정정 전]

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있
어 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 3분기 연환산 실적을 기준으로 PER을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여
최종적으로 4개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 3분기 실적 연환산 기준 PER 평균은 21.54배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 32.92% ~ 22.76%를
적용한 공모희망가액은 13,200원~15,200원입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 3분기 연환산 실적을 기준으로 PER을 산정하였습니다.

당사는 OLED 공정에서 사용되는 Metal mask를 제조 및 판매하고 있으며, 당사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국
표준산업분류 '그 외 기타 전자부품 제조업 (C26299)', '유기발광 표시장치 제조업 (C26212)', '그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업 (C20499)', '디스플레이 제조용 기계 제조업 (C29272)'에 속한 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사를 모집단으로 선정하였습니다.
선정된 모집단에 대해서는 사업의 유사성 및 재무상황 등을 추가적으로 고려하였으며, 최종적으로 4개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

최종 선정된 비교대상회사는 당사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자 의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

최종 유사기업 4개사의 최근 3분기 실적의 연환산으로 산출한 당사의 상대평가 가치는 하기와 같습니다.

[2021년 3분기 기준 연환산이익 적용한 최종 유사기업 PER Multiple 산정]

구분
덕산네오룩스
이녹스첨단소재
핌스
덕산테코피아

2021년 3분기 연환산
당기순이익(백만원)
49,475
74,516
9,373
21,639

적용 주식수(주)
24,831,179
19,641,658
7,575,065
18,377,428

주당순이익(EPS, 원)
1,992
3,794
1,237
1,177

기준주가(원)

54,800

44,159

28,823

27,950

PER(기준주가/주당순이익, 배)
27.50
11.64
23.30
23.74

PER 평균(배)
21.54

주1)
연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용했습니다.

주2)

적용 주식수는 분석

기
준

일
(2022년 01년 05일)
현재 상장주식총수(보통주)
기준입니다.

비교회사의 적용 PER 거래배수를 통해 산출한 풍원정밀㈜ 주당 평가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출 내역]

구분
내용
비고

1-1. 2022년 추정 당기순이익 (A)
15,798 백만원
-

1-2. 2023년 추정 당기순이익 (B)
48,650 백만원

2. 연 할인율
30 %
-

3-1. 2022년 추정 당기순이익의 현가 (C)
12,152 백만원
2021년말 기준 현재가치 환산
(= A / (1.3^(1)))

3-2. 2023년 추정 당기순이익의 현가 (D)
28,787 백만원
2021년말 기준 현재가치 환산
(= B / (1.3^(2)))

4. 적용 당기순이익 (E)
20,470 백만원
E = (C + D) / 2

4. 적용주식수 (F)
22,409,498 주
-

5. 2021년 말 기준 환산 주당 순이익 (G)
913 원
G = E / F

6. 적용 PER(배) (H)
21.54
H

7. 주당 평가가액 (I)
19,679 원
I = G X H

주)

추정 당기순이익 및 기타 세부 내역은 [IV. 인수인의
의견 -
나. 희망공모가액의 산출방법

]을 참고하시기 바랍니다.

[공모희망가액 산정 내역]

구분
내용

주당 평가가액
19,679 원

평가액 대비 할인율 주1)

32.92% ~ 22.76%

공모희망가액 밴드
13,200 ~ 15,200 원

확정 주당 공모가액 주2)
미정

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 당사와 같은 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)
확정주당 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정됩니다.

또한, 상기와 같은 PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(서비스), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.
2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.
3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.
4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

즉, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다.

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 발행회사인 풍원정밀㈜ 및 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

[정정 후]

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있
어 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 3분기 연환산 실적을 기준으로 PER을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여
최종적으로 4개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 3분기 실적 연환산 기준 PER 평균은 21.54배입니다. 당사의 주당 평가가액에
할인율 22.76%를
적용한 최종공모가액은 15,200원 입니다.
당사의
최종
공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
최종
공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 3분기 연환산 실적을 기준으로 PER을 산정하였습니다.

당사는 OLED 공정에서 사용되는 Metal mask를 제조 및 판매하고 있으며, 당사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국
표준산업분류 '그 외 기타 전자부품 제조업 (C26299)', '유기발광 표시장치 제조업 (C26212)', '그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업 (C20499)', '디스플레이 제조용 기계 제조업 (C29272)'에 속한 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사를 모집단으로 선정하였습니다.
선정된 모집단에 대해서는 사업의 유사성 및 재무상황 등을 추가적으로 고려하였으며, 최종적으로 4개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

최종 선정된 비교대상회사는 당사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자 의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

최종 유사기업 4개사의 최근 3분기 실적의 연환산으로 산출한 당사의 상대평가 가치는 하기와 같습니다.

[2021년 3분기 기준 연환산이익 적용한 최종 유사기업 PER Multiple 산정]

구분
덕산네오룩스
이녹스첨단소재
핌스
덕산테코피아

2021년 3분기 연환산
당기순이익(백만원)
49,475
74,516
9,373
21,639

적용 주식수(주)
24,831,179
19,641,658
7,575,065
18,377,428

주당순이익(EPS, 원)
1,992
3,794
1,237
1,177

기준주가(원)

54,800

44,159

28,823

27,950

PER(기준주가/주당순이익, 배)
27.50
11.64
23.30
23.74

PER 평균(배)
21.54

주1)
연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용했습니다.

주2)

적용 주식수는 분석

기
준

일
(2022년 01년 05일)
현재 상장주식총수(보통주)
기준입니다.

비교회사의 적용 PER 거래배수를 통해 산출한 풍원정밀㈜ 주당 평가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출 내역]

구분
내용
비고

1-1. 2022년 추정 당기순이익 (A)
15,798 백만원
-

1-2. 2023년 추정 당기순이익 (B)
48,650 백만원

2. 연 할인율
30 %
-

3-1. 2022년 추정 당기순이익의 현가 (C)
12,152 백만원
2021년말 기준 현재가치 환산
(= A / (1.3^(1)))

3-2. 2023년 추정 당기순이익의 현가 (D)
28,787 백만원
2021년말 기준 현재가치 환산
(= B / (1.3^(2)))

4. 적용 당기순이익 (E)
20,470 백만원
E = (C + D) / 2

4. 적용주식수 (F)
22,409,498 주
-

5. 2021년 말 기준 환산 주당 순이익 (G)
913 원
G = E / F

6. 적용 PER(배) (H)
21.54
H

7. 주당 평가가액 (I)
19,679 원
I = G X H

주)

추정 당기순이익 및 기타 세부 내역은 [IV. 인수인의
의견 -
나. 희망공모가액의 산출방법

]을 참고하시기 바랍니다.

[공모희망가액 산정 내역]

구분
내용

주당 평가가액
19,679 원

평가액 대비 할인율 주1)

32.92% ~ 22.76%

공모희망가액 밴드
13,200 ~ 15,200 원

확정 주당 공모가액 주2)

1
5,200 원

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 당사와 같은 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정주당 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
산출된 15,200원 입니다.

또한, 상기와 같은 PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(서비스), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.
2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.
3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.
4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

즉, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다.

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 발행회사인 풍원정밀㈜ 및 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

(주11)

[정정 전]

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 풍원정밀㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다. 

구 분
내 용

주당 희망공모가액
13,200원 ~ 15,200원

확정 공모가격
결정방법
수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 풍원정밀㈜ 확정 공모가격을 결정할 예정입니다.

상기 표에서 제시한 희망 공모가격 범위는 풍원정밀㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 

금번 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가격은 향후 수요예측결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 풍원정밀㈜와 협의하여 최종 결정할 예정입니다.

[정정 후]

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 풍원정밀㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여
확정공모가액
을 다음과 같이 결정하였습니다. 

구 분
내 용

주당
확정공모가액

15,200 원

확정 공모가격
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 풍원정밀㈜ 확정 공모가격을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 풍원정밀㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 

금번 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로
수요예측을 실시하였으며, 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 풍원정밀㈜와 협의하여
최종 결정하였습니다.

(주12)

[정정 전]

(6) 공모희망가액 산정

구분
내용

주당 평가가액
19,679 원

평가액 대비 할인율 주1)

32.92% ~ 22.76%

공모희망가액 밴드
13,200 ~ 15,200 원

확정 주당 공모가액 주2)
미정

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 동사와 같은 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)
확정주당 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정됩니다.

[정정 후]

(6) 공모희망가액 산정

구분
내용

주당 평가가액
19,679 원

평가액 대비 할인율 주1)

32.92% ~ 22.76%

공모희망가액 밴드
13,200 ~ 15,200 원

확정 주당 공모가액 주2)
15,200 원

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 동사와 같은 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정주당 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
최종 확정하였습니다.

[2019년
이
후
기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단 할인율
상단 할인율

이노테라피
2019.02.01
20.29
10.12

셀리드
2019.02.20
23.02
12.98

지노믹트리
2019.03.27
38.01
25.09

아모그린텍
2019.03.29
31.51
8.68

수젠텍
2019.05.28
38.01
25.22

마이크로디지탈
2019.06.05
21.56
13.30

압타바이오
2019.06.12
30.72
13.40

플리토
2019.07.17
25.57
15.51

나노브릭
2019.08.19
43.70
29.63

라닉스
2019.09.18
26.58
13.62

올리패스
2019.09.20
31.43
22.29

엔바이오니아
2019.10.24
27.79
17.84

캐리소프트
2019.10.29
23.83
7.36

미디어젠
2019.11.05
28.88
6.26

라파스
2019.11.11
40.05
24.06

티움바이오
2019.11.22
40.47
24.71

제이엘케이
2019.12.11
34.73
25.41

신테카바이오
2019.12.17
40.14
25.88

메드팩토
2019.12.19
42.59
28.92

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
23.30
10.52

천랩
2019.12.26
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠(Reg.S)
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.70
34.60

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
32.40
17.10

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

고바이오랩
2020.11.18
43.70
28.00

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.11
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍(Reg.S)
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
29.6
42.82

에이비온
2021.09.08
42.5
32.5

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

비트나인
2021.11.10
41.63
34.92

지오엘리먼트
2021.11.11
39.71
30.99

마인즈랩
2021.11.23
32.81
22.47

툴젠

2021.12.10

69.51

63.41

평균

40.37

29.18

대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 위한 풍원정밀의 주당 공모희망가액을 제시함에 있어 주당 평가가액은 19,679원
으로 산정하였으며, 평가가액 대비 32.92%
~22.76%
할인한 13,200원 ~ 15,200원을 공모희망가액으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기에 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여
확정공모가격 15,200원을 최종 결정하였습니다.

(주13)

[정정 전]

가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

39,600,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

-

발 행 제 비 용(3)

740,800

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

38,859,200

(주1)
상기 금액은 희망공모가액인 13,200원 ~ 15,200원 중 최저 희망공모가액인 13,200원 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

633,600

발행(공모) 금액의 1.6%

신규상장수수료

-
면제(기술성장기업)

상장예비심사수수료
-
면제(기술성장기업)

등록세

6,000

증자자본금의 0.4%

교육세

1,200

등록세의 20%

기타비용

100,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계

740,800
-

(주1)
상기 금액은 희망공모가액인 13,200원 ~ 15,200원 중 최저 희망공모가액인 13,200원 기준으로 산정하였습니다.

(주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)
상기 인수수수료는 총 공모금액의 1.6%에 해당하는 기본 수수료 금액이며, 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액의 1.4% 범위 내에서 추가적인 성과수수료를 지급할 수 있습니다.

[정정 후]

가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

45,600,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

-

발 행 제 비 용(3)

836,800

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

44,763,200

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 15,200원 기준으로 계산하였습니다.

(주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

729,600

발행(공모) 금액의 1.6%

신규상장수수료

-
면제(기술성장기업)

상장예비심사수수료
-
면제(기술성장기업)

등록세

6,000

증자자본금의 0.4%

교육세

1,200

등록세의 20%

기타비용

100,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계

836,800
-

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 15,200원으로 산정하였습니다.

(주2)

상기 금액은
실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)

상기 인수수수료는 총 공모금액의 1.6%에 해당하는 기본 수수료 금액이며, 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액의 1.4%
에 해당하는 금액을 추가적인 성과수수료를 지급합니다.

(주14)

[정정 전]

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

[자금의 사용목적]

(기준일 :
2022년 01월 11일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

33,100

-
5,759
-
-
-
38,859

주1)
상기 금액은 희망공모가액인 13,200원 ~ 15,200원 중 최저 희망공모가액인 13,200원 기준이며, 추후 확정 공모가액에 따라 변동될 수 있습니다.

주2)

운영자금에는 일반 운영자금 이외에
연구개발(R&D)
자금이 포함되어 있으며, 세
부 내역은 이하 내용을 참조하시기 바랍니다.

당
사는 설립 이후 OLED 금속메
탈마스크 제품의 개발 및 생산을 주요 사업으로 성장해왔으며, 향후 파인메탈마스크(FMM) 제품의 비중 확대를 위한 토지 및 건물 매입 및 신규 생산라인 구축을 계획하고 있습니다. 따라서 코스닥시장 상장을 통한 공모자금의 대부분을 파인메탈마스크의 생산 능력 확대를 위해 활용할 계획입니다. 이를 통해 당사는 파인메탈마스크 국산화 및 국내 OLED 소재 산업의 경쟁력 강화에 기여하는 기업으로 성장할 계획입니다.

당사는 자금 유입 후 실제 투자 집
행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

1) 시설자금

당사는 고객의 신규 대형 생산라인(8세대) 투자에 맞추어 8세대용 제품에 대한 대응하기위해
현재 사업장 인근에 제2공장
증축 및 설비 확충을 할 계획으로 자금을 사용할 예정입니다. 또한 화재, 천재지변 등의 유사시를 대비하기 위하여 제2공장에 파인메탈마스크 생산라인을 확보할 계획입니다.

[시설투자 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

세부내역

금액

완료예정시기

비고

토지

신규 토지(2,000평) 구입
10,000
2022년 3분기
-

건축공사

설계/건축/클린룸/Utility 등

8,000
2023년 3분기
-

기계 장치

8세대 파인메탈마스크용

노광기 잔금

4,600

2022년 3분기
-

기계 장치

8세대 오픈메탈마스크용

인장기, 검사기

6,000

2023년 3분기

-

기계 장치

8세대,6세대 파인메탈마스크 겸용

에칭기, 검사기

4,500

2023년 3분기

-

소 계
33,100
-
-

(가) 토지 및 건축공사

당사는 코스닥시장 상장 시 확보한 공모자금을 활용하여 본사 소재지 주변에 신규 토지를 매입하여 신규 부지에 제2공장을 증축할 계획을 가지고 있습니다.이에 따라 토지 약 100억원, 건축공사 약 80억원으로 총 180억원의 투자가 필요할 것으로 예상됩니다. 제2공장은 현재 본사 규모 수준으로 약 2,000평의 토지를 매입하여 건물을 증축할 계획입니다. 

신규 공장 증축은 메탈마스크의 생산 능력 확대와 더불어 화재, 천재지변 등이 발생으로 공급 차질을 우려하는 고객사들의 의견을 반영하여, 유사 사항이 발생하더라도 문제없이 고객사에 제품을 납품하기 위함입니다.

현재 당사는 토지 확충을 위한 부지를 모색 중에 있으며 2022년 3분기까지 본사 소재지 인근의 토지매입을 완료하여, 건축 공사는 2023년 3분기에 완공할 계획을 가지고 있습니다.

제2공장 증축에 대한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
주요내용
투자금액
완료시기

제2공장 설립
토지
토지매입
10,000
2022년3분기

소계
10,000

건축공사
설계 및 인허가 비용
300
2023년3분기

건축비
5,000

클린룸
1,500

준공승인(UT, 공조, 환경설비)
1,200

소계
8,000

합계
18,000

(나) 기계장치

당사는 8세대의 메탈마스크 시장을 선점하기 위하여8세대 생산라인을 구축하기 위한 기계장치 투자를 진행할 계획을 가지고 있으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
세대
주요내용
투자금액
완료시기

기계장치
투자
파인메탈마스크
8세대
노광기(잔금)
4,600
2022년3분기

8세대/6세대
공용
에칭기
2,300
2023년3분기

검사기
2,200

소계
9,100

오픈메탈마스크
8세대
인장기
4,500
2023년3분기

검사기
1,500

소계
6,000

합계
15,100

당사는 8세대 파인메탈마스크 생산라인구축을 위하여 2021년 160억원의 시설투자를 진행하였으며, 2022년 2분기 8세대 노광기가 입고되어 2022년 3분기 셋업을 완료하여 8세대 파인메탈마스크 생산라인 구축을 완료할 계획에 있습니다.

2023년에는 신규 공장의 신규 설비로 2022년 4분기에 8세대 및 6세대 겸용의 에칭기 및 검사기를 발주하여, 2023년 3분기까지 셋업 및 시운전을 완료할 계획입니다.

8세대 오픈메탈마스크는 2022년 4분기 인장기 및 검사기를 발주하여 2023년 3분기까지 셋업 및 시운전을 완료할 계획입니다.

2) R&D 투자

OLED용 메탈마스크 산업은 디스플레이 패널 산업과 마찬가지로 장치산업의 특성을가지며, 기판 크기에 따라 상당한 연구개발 비용이 지출됩니다.

OLED 생산 기판의 대형화(6G Half & 8G)가 예상되고 시장에서 고해상도 및 Zero-Bezel을 요구함에 따라, 더 큰 사이즈의 메탈 마스크에서 더 높은 수준의 패턴 해상도와위치정밀도를 구현하기 위한 기술개발이 필요합니다.

당사는 상기 시장과 고객사의 요구사항을 충족할 수 있는 공정기술 개발을 위한 R&D투자를 지속하여, 경쟁사와 기술을 차별화 하고 회사의 성장동력으로 육성하고자 합니다.

[R&D 투자 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

내 역

예상비용

비 고

R&D 투자

8세대 파인메탈마스크 개발

1,600

주1)

R&D 투자

대면적 고정밀 Photo 공정기술 개발

1,000

R&D 투자

Rollable TV용 Back Cover 개발

300

-

소 계
2,900
-

주1) AMOLED용 FMM제조기술개발 국책과제(2020~2023) 진행 관련 향후 2년간 당사 기술개발 투자 계획입니다.

(가) 8세대 파인메탈마스크 개발

OLED 생산 기판의 대형화가 예상됨에 따른 더 큰 사이즈의 메탈 마스크에서 더 높은 수준의 패턴 해상도와 위치정밀도를 구현하기 위하여 개발을 진행하고있으며, 2023년 4분기 사업화를 목표로 하고 있습니다.

동 개발에 소요되는 예상 투자 비용의 상세내역은 하기와 같습니다

(단위 : 백만원)

구분
내역
예상비용
비고

8세대 
파인메탈마스크 
개발
인건비
528

재료비
912
원소재, 포토마스크 등

기타경비
160
외부용역, 출장비 등

합계
1,600

(나) 대면적 고정밀 Photo 공정기술 개발

대면적 고정밀 Photo 공정기술 개발은 메탈마스크의 Cell의 위치정밀도 개설을 위해 현재 Photo 공정의 한계를 극복하여 고정밀 패턴을 구현할 수 있는 공정기술 개발입니다. 동 기술의 개발은 내부 기술역량의 고도화를 위한 연구개발입니다.

동 개발에 소요되는 예상 투자 비용의 상세내역은 하기와 같습니다. 

(단위 : 백만원)

구분
내역
예상비용
비고

대면적 고정밀
Photo 공정기술 개발
인건비
110

재료비
490
원소재 등

시설투자
400
신규 노광장비

합계
1,000

(다) Rollable TV용 Back Cover 개발

Rollable TV용 Back Cover는 Rollable OLED TV Panel을 지지하기 위한 Metal 소재의 Back Cover를 개발하고 있습니다.

동 개발품은 2023년 차세대 Rollable OLED TV에 적용되어 사업화 될 것으로 예상되
며, 개발에 소요되는 예상 투자 비용의 상세내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
내역
예상비용
비고

Rollable TV용 
Back Cover 개발
인건비
50

재료비
250
원소재 등

합계
300

3) 운영자금

당사는 시설자금 및 R&D투자에 사용할 자금을 제외한 공모자금에 대해 신규 생산 라인 인력 충원 및 일반 관리 운영 자금 등으로 사용할 계획입니다.

[운영자금 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분

세부내역

예상비용

시기

비고

운영자금

인력 충원

2,000
'22년~'23년

-

기타 운영자금
859
'22년~'23년

소 계

2,859

-

당사는 신규 생산 라인 증설에 따라 인력 충원을 할 계획을 가지고 있으며, 2023년까지 약 70명
의 추가 고용의 계획을 가지고 있습니다. 이에 따른 인건비로 20억원이 지출될 예정이며, 또한 신규 라인의 운영에 필요한 유틸리티, 내부 기자재 등의 운영비용으로 약8.59억원을 지출할 예정입니다.

[정정 후]

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

[자금의 사용목적]

(기준일 :
2022년 02월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

33,100

-
11,663
-
-
-
44,763

주1)

상기 금액은
최종공모가액인 15,200원 기준입니다..

주2)

운영자금에는 일반 운영자금 이외에
연구개발(R&D)
자금이 포함되어 있으며, 세
부 내역은 이하 내용을 참조하시기 바랍니다.

당
사는 설립 이후 OLED 금속메
탈마스크 제품의 개발 및 생산을 주요 사업으로 성장해왔으며, 향후 파인메탈마스크(FMM) 제품의 비중 확대를 위한 토지 및 건물 매입 및 신규 생산라인 구축을 계획하고 있습니다. 따라서 코스닥시장 상장을 통한 공모자금의 대부분을 파인메탈마스크의 생산 능력 확대를 위해 활용할 계획입니다. 이를 통해 당사는 파인메탈마스크 국산화 및 국내 OLED 소재 산업의 경쟁력 강화에 기여하는 기업으로 성장할 계획입니다.

당사는 자금 유입 후 실제 투자 집
행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

1) 시설자금

당사는 고객의 신규 대형 생산라인(8세대) 투자에 맞추어 8세대용 제품에 대한 대응하기위해
현재 사업장 인근에 제2공장
증축 및 설비 확충을 할 계획으로 자금을 사용할 예정입니다. 또한 화재, 천재지변 등의 유사시를 대비하기 위하여 제2공장에 파인메탈마스크 생산라인을 확보할 계획입니다.

[시설투자 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

세부내역

금액

완료예정시기

비고

토지

신규 토지(2,000평) 구입
10,000
2022년 3분기
-

건축공사

설계/건축/클린룸/Utility 등

8,000
2023년 3분기
-

기계 장치

8세대 파인메탈마스크용

노광기 잔금

4,600

2022년 3분기
-

기계 장치

8세대 오픈메탈마스크용

인장기, 검사기

6,000

2023년 3분기

-

기계 장치

8세대,6세대 파인메탈마스크 겸용

에칭기, 검사기

4,500

2023년 3분기

-

소 계
33,100
-
-

(가) 토지 및 건축공사

당사는 코스닥시장 상장 시 확보한 공모자금을 활용하여 본사 소재지 주변에 신규 토지를 매입하여 신규 부지에 제2공장을 증축할 계획을 가지고 있습니다.이에 따라 토지 약 100억원, 건축공사 약 80억원으로 총 180억원의 투자가 필요할 것으로 예상됩니다. 제2공장은 현재 본사 규모 수준으로 약 2,000평의 토지를 매입하여 건물을 증축할 계획입니다. 

신규 공장 증축은 메탈마스크의 생산 능력 확대와 더불어 화재, 천재지변 등이 발생으로 공급 차질을 우려하는 고객사들의 의견을 반영하여, 유사 사항이 발생하더라도 문제없이 고객사에 제품을 납품하기 위함입니다.

현재 당사는 토지 확충을 위한 부지를 모색 중에 있으며 2022년 3분기까지 본사 소재지 인근의 토지매입을 완료하여, 건축 공사는 2023년 3분기에 완공할 계획을 가지고 있습니다.

제2공장 증축에 대한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
주요내용
투자금액
완료시기

제2공장 설립
토지
토지매입
10,000
2022년3분기

소계
10,000

건축공사
설계 및 인허가 비용
300
2023년3분기

건축비
5,000

클린룸
1,500

준공승인(UT, 공조, 환경설비)
1,200

소계
8,000

합계
18,000

(나) 기계장치

당사는 8세대의 메탈마스크 시장을 선점하기 위하여8세대 생산라인을 구축하기 위한 기계장치 투자를 진행할 계획을 가지고 있으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
세대
주요내용
투자금액
완료시기

기계장치
투자
파인메탈마스크
8세대
노광기(잔금)
4,600
2022년3분기

8세대/6세대
공용
에칭기
2,300
2023년3분기

검사기
2,200

소계
9,100

오픈메탈마스크
8세대
인장기
4,500
2023년3분기

검사기
1,500

소계
6,000

합계
15,100

당사는 8세대 파인메탈마스크 생산라인구축을 위하여 2021년 160억원의 시설투자를 진행하였으며, 2022년 2분기 8세대 노광기가 입고되어 2022년 3분기 셋업을 완료하여 8세대 파인메탈마스크 생산라인 구축을 완료할 계획에 있습니다.

2023년에는 신규 공장의 신규 설비로 2022년 4분기에 8세대 및 6세대 겸용의 에칭기 및 검사기를 발주하여, 2023년 3분기까지 셋업 및 시운전을 완료할 계획입니다.

8세대 오픈메탈마스크는 2022년 4분기 인장기 및 검사기를 발주하여 2023년 3분기까지 셋업 및 시운전을 완료할 계획입니다.

2) R&D 투자

OLED용 메탈마스크 산업은 디스플레이 패널 산업과 마찬가지로 장치산업의 특성을가지며, 기판 크기에 따라 상당한 연구개발 비용이 지출됩니다.

OLED 생산 기판의 대형화(6G Half & 8G)가 예상되고 시장에서 고해상도 및 Zero-Bezel을 요구함에 따라, 더 큰 사이즈의 메탈 마스크에서 더 높은 수준의 패턴 해상도와위치정밀도를 구현하기 위한 기술개발이 필요합니다.

당사는 상기 시장과 고객사의 요구사항을 충족할 수 있는 공정기술 개발을 위한 R&D투자를 지속하여, 경쟁사와 기술을 차별화 하고 회사의 성장동력으로 육성하고자 합니다.

[R&D 투자 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

내 역

예상비용

비 고

R&D 투자

8세대 파인메탈마스크 개발

1,600

주1)

R&D 투자

대면적 고정밀 Photo 공정기술 개발

1,000

R&D 투자

Rollable TV용 Back Cover 개발

300

-

소 계
2,900
-

주1) AMOLED용 FMM제조기술개발 국책과제(2020~2023) 진행 관련 향후 2년간 당사 기술개발 투자 계획입니다.

(가) 8세대 파인메탈마스크 개발

OLED 생산 기판의 대형화가 예상됨에 따른 더 큰 사이즈의 메탈 마스크에서 더 높은 수준의 패턴 해상도와 위치정밀도를 구현하기 위하여 개발을 진행하고있으며, 2023년 4분기 사업화를 목표로 하고 있습니다.

동 개발에 소요되는 예상 투자 비용의 상세내역은 하기와 같습니다

(단위 : 백만원)

구분
내역
예상비용
비고

8세대 
파인메탈마스크 
개발
인건비
528

재료비
912
원소재, 포토마스크 등

기타경비
160
외부용역, 출장비 등

합계
1,600

(나) 대면적 고정밀 Photo 공정기술 개발

대면적 고정밀 Photo 공정기술 개발은 메탈마스크의 Cell의 위치정밀도 개설을 위해 현재 Photo 공정의 한계를 극복하여 고정밀 패턴을 구현할 수 있는 공정기술 개발입니다. 동 기술의 개발은 내부 기술역량의 고도화를 위한 연구개발입니다.

동 개발에 소요되는 예상 투자 비용의 상세내역은 하기와 같습니다. 

(단위 : 백만원)

구분
내역
예상비용
비고

대면적 고정밀
Photo 공정기술 개발
인건비
110

재료비
490
원소재 등

시설투자
400
신규 노광장비

합계
1,000

(다) Rollable TV용 Back Cover 개발

Rollable TV용 Back Cover는 Rollable OLED TV Panel을 지지하기 위한 Metal 소재의 Back Cover를 개발하고 있습니다.

동 개발품은 2023년 차세대 Rollable OLED TV에 적용되어 사업화 될 것으로 예상되
며, 개발에 소요되는 예상 투자 비용의 상세내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
내역
예상비용
비고

Rollable TV용 
Back Cover 개발
인건비
50

재료비
250
원소재 등

합계
300

3) 운영자금

당사는 시설자금 및 R&D투자에 사용할 자금을 제외한 공모자금에 대해 신규 생산 라인 인력 충원 및 일반 관리 운영 자금 등으로 사용할 계획입니다.

[운영자금 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분

세부내역

예상비용

시기

비고

운영자금

인력 충원

2,000
'22년~'23년

-

기타 운영자금
6,763
'22년~'23년

소 계

8,763

-

당사는 신규 생산 라인 증설에 따라 인력 충원을 할 계획을 가지고 있으며, 2023년까지 약 70명
의 추가 고용의 계획을 가지고 있습니다. 이에 따른 인건비로 20억원이 지출될 예정이며, 또한 신규 라인의 운영에 필요한 유틸리티, 내부 기자재

등을 포함한
제반 운영비용으로 기타 운영자금
을 사용할 예정입니다.

투 자 설 명 서

2022 년 2 월 15 일

( 발 행 회 사 명 )
풍원정밀 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 3,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

45,600,000,000 원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2022년 02월 05일

2. 모집가액 :

15,200 원

3. 청약기간 :

2022년 2월 17일 ~ 2022년 2월 18일

4. 납입기일 :

2022년 2월 22일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :

해당사항 없음

다. 투자설명서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 :

1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76
2) 풍원정밀(주) : 경기도 안산시 단원구 산단로35번길 24
3) 대신증권(주) : 서울특별시 중구 삼일대로 343

(본·지점 상세현황은 하단에 표기)

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
대신증권 주식회사

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 대신증권(주)의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "풍원정밀 주식회사", "풍원정밀㈜", "풍원정밀" 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 풍원정밀 주식회사를 말합니다.

"대표주관회사"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 대신증권 주식회사를 말합니다. 아울러 "대신증권", "대신증권㈜"는 대신증권 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 대신증권㈜ 본ㆍ지점망 현황

본 사

서울특별시 중구 삼일대로 343

고객지원센터

1588-4488

홈페이지

http://www.daishin.com

■ 지점

지역

지점명

지점주소

서울

강남대로센터

서울 강남구 강남대로 292, 2층(도곡동, 야드엘파이낸스빌딩)

강남선릉센터

서울 강남구 테헤란로 420, 1ㆍ2층(대치동, 하이리빙빌딩)

광화문센터

서울 종로구 사직로 130, 1ㆍ2층(적선동, 적선현대빌딩)

나인원 프라이빗 라운지

서울 용산구 한남대로 91, 근린생활시설 내 B2업무시설(한남동, 나인원 한남)

도곡WM센터

서울 강남구 남부순환로 2913, 2층(대치동, 동하빌딩)

마이스터클럽잠실

서울 송파구 올림픽로35길 104, 상가 2층(신천동, 장미)

명일동

서울 강동구 양재대로 1596, 2층(명일동, 대신증권빌딩)

목동WM센터

서울 양천구 오목로 299, 목동트라펠리스 이스턴에비뉴2층

반포WM센터

서울 서초구 잠원로 24,반포자이프라자 2층

사당

서울 동작구 동작대로 89, 3층(사당동, 골든시네마타워)

노원

서울 노원구 노해로 466, 1층(상계동, 에스케이브로드밴드빌딩)

신촌

서울 마포구 서강로 144, 5층(노고산동, 동인빌딩)

압구정WM센터

서울 강남구 압구정로 218, 2층(신사동, 영신빌딩)

여의도영업부

서울 영등포구 의사당대로 147, 알리안츠타워(여의도동)

영업부

서울 중구 삼일대로 343, (저동1가, 대신파이낸스센터)

잠실WM센터

서울 송파구 석촌호수로 61, 상가 3층(잠실동, 트라지움)

청담WM센터

서울 강남구 영동대로 707, 1층(청담동, 금융주치의청담센터)

경기

광명센터

경기 광명시 철산로 1, 3층(철산동, 광명빌딩)

부천

경기 부천시 원미구 길주로 91, 2층(상동, 비잔티움)

분당센터

경기 성남시 분당구 서현로 200, 3층(서현동, 엠디엠타워)

수원

경기 수원시 팔달구 권광로 199, 4층(인계동, 세영빌딩)

수지

경기 용인시 수지구 성복2로 52, 3층(성복동, 세호빌딩)

오산센터

경기 오산시 성호대로 129, 2층(오산동, 대신증권빌딩)

일산

경기 고양시 일산서구 중앙로 1419, 2층(주엽동, 정도빌딩)

평촌

경기 안양시 동안구 시민대로 206, 2층(호계동, 인탑스빌딩)

인천

인천센터

인천 남동구 인하로 489번길 4 맨하탄빌딩(구월동)

송도

인천 연수구 컨벤시아대로 69, 송도밀레니엄빌딩(송도동)

대전

대전센터

대전 서구 대덕대로 226, 명동프라자(둔산동)

충북

청주

충북 청주시 흥덕구 대농로47, 3층(복대동, 흥복드림몰)

충남

천안센터

충남 천안시 서북구 불당22대로 92, 3층(불당동,마블러스T타워)

광주

광주센터

광주 동구 금남로 147, 1층(금남로5가, 대신증권빌딩)

상무WM센터

광주 서구 상무중앙로 64(치평동, 아주빌딩)

전북

군산

전북 군산시 수송로 188, 3층(수송동, 청담빌딩)

전주

전북 전주시 완산구 팔달로 235, 2층(서노송동, 대신증권빌딩)

전남

광양

전남 광양시 중동로 63, 1층(중동, 해운빌딩)

목포

전남 목포시 옥암로 95, 3층(상동, 포르모빌딩)

순천

전남 순천시 이수로 296, 1층(연향동, 청우이엔씨빌딩)

대구

대구센터

대구 달서구 달구벌대로 1748, 3층(두류동, 벽산타워)

동대구

대구 수성구 달구벌대로 2392, 2층(범어동, 범우빌딩)

경북

포항

경북 포항시 남구 시청로 8, 1층(대잠동, 경림빌딩)

부산

동래WM센터

부산 동래구 충렬대로 212, 2층(수안동, 대신증권빌딩)

부산센터

부산 부산진구 중앙대로 709, 3층(부전동, 금융프라자)

해운대

부산 해운대구 해운대해변로 154, 3층(우동, 마리나센터)

울산

울산

울산 남구 삼산로 262, 3층(삼산동, 한화손해보험빌딩)

경남

창원센터

경남 창원시 성산구 상남로 113, 4층(상남동, 수협빌딩)

제주

제주

제주 제주시 1100로 3339, 3층(노형동, 세기스마트빌딩)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서

【 본 문 】

요약정보

1. 핵심투자위험

구 분
내 용

사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험

COVID-19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪었으며, 백신과 치료제의 개발에도 불구하고 아직까지 글로벌 경제는 COVID-19의 영향을 받고 있습니다. 당사가 속한 디스플레이 산업 또한 경기 변동에 민감하게 반응하며, 국내외 소비 심리 및 경기 변동 뿐만 아니라, 세계경기 등 경기의 영향을 많이 받는 특성을 지니고 있으므로 향후 경제 전망, 국내외 정세, 각 국 정부의 경제정책 등에 유의할 필요가 있습니다. 또한, 금융시장 변동성이 커지는 상황에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 디스플레이 산업의 성장둔화로 인한 위험

OLED 증착용 메탈 마스크 산업의 매출은 전방산업인 OLED 디스플레이 패널 생산량에 직접적인 영향을 받
습니다.

디스플레이 시장 전체 규모는 정체되는 모습을 보이나, 지속적인 기술력 향상 및 패널 제조사의 OLED 중심 생산라인 확충 등으로
OLED 디스플레이 제조 공정의 핵심 소재인 당사 제품에 대한 수요는 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

다만,

현재까지는 중국 업체들의 품질이 낮아 국내 주요 대기업들이 OLED 디스플레이 패널 시장을 독과점하고 있는 상황이지만 향후 중국 후발 업체들의 품질과 수율이 개선될 경우에는 과거 LCD 시장 공급과잉 시기와 마찬가지로 시장이 공급자 우위 시장에서 수요자 우위 시장으로 전환될 가능성이 존재하며 그 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
글로벌 경기 악화 등 예상하지 못한 다른 원인으로 인하여 OLED 디스플레이 산업의 성장이 둔화되는 경우에도 당사 제품에 대한 수요가 당사의 예상만큼 이루어지지 않을 수 있고 그에 따라 당사의 영업성과에 부정적인 영향이 존재할 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 수주물량 감소, 중단 또는 지연에 따른 위험

당사가 영위하는 OLED 디스플레이 메탈 마스크는 고객사인 디스플레이 패널사의 주문 생산을 통해 진행되기 때문에, 고객사의 생산계획에 따라 당사의 매출이 결정됩니다.
한편, 당사의 제품은 맞춤 주문제작형 방식으로 대체로 발주가 이뤄진 후 통상적으로 최대 1개월 이내에 납품이 종료되고 있으며, 고객사의 수요에 따라 수시로 발주가 이뤄지는 등 중장기적인 확정 수주물량이 결정되어 있지 않음에 따라 수주물량에 따른 중장기 실적 예측은 어려운 구조를 갖고 있습니다. 따라서, 당사 제품의 수주물량은 OLED 디스플레이 패널 제조사들의 사업 계획, 가동율, 기존 생산 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등 시장 대응 전략 등에 따라 감소하거나 중단 또는 지연될 위험이 존재합니다.

라. 목표시장 내 경쟁 심화에 따른 위험

당사는 기존에 보유하고 있던 Etching 기술을 바탕으로 하여 일본 업체가 선점하고 있는 시장에서 디스플레이 핵심소재의 국산화를 시도하고 있습니다. 당사는 Etching방식을 이용한 파인메탈마스크 기술 개발을 성공적으로 진행하였으며, 현재 FMM 양산에 가장 근접한 업체로 자리매김하였습니다. 당사는 파인메탈마스크에 대한 독자적인 기술력과 지적재산권 등을 바탕으로 파인메탈마스크 생산 진입장벽을 구축하고 있습니다.
디스플레이 산업은 신규 진입자의 출현 주기가 길고 수년간의 기술개발 기간과 수백억원 수준의 자금 투입이 필요합니다. 하지만 글로벌 디스플레이(OLED) 시장이 높은 성장세를 보일 것으로 기대됨에 따라 향후 글로벌 업체 등 관련 기업들의 시장 진입 가능성은 존재하고 시장 내 주도권 확보를 위한 국가 간, 기업간의 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 수 있습니다. 즉 현재 당사는 우수한 기술력을 바탕으로 시장 지위를 지속 확장해나갈 계획에 있지만, 만약 풍부한 자원을 기반으로 하는 또 다른 업체와의 시장경쟁에서 뒤쳐지게 될 경우에는 당사의 수익성 및 성장성이 제한될 수 있는 가능성이 존재하며 그러한 경우 당사의 향후 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
경쟁사의 기술 개발 위험

당사가 영위하는 OLED 소재/부품 관련 제조업은 신기술에 대한 의존도가 높고, 기술적 난이도가 매우 높은 산업입니다. 현재 당사는 국내외 경쟁사 대비 충분한 수준의 품질 및 가격 경쟁력을 갖춘 것으로 판단하고 있으나, 산업의 특성상 트렌드의 변화, 새로운 기술 및 제품에 대한 시장의 지속적인 요구가 빈번하여 향후 대체기술의 출현이나 보다 진보된 기술의 출현이 가능합니다.
당사가 경쟁사 대비 기술적 우위와 진입장벽을 확보하였음에도 불구하고, 디스플레이 소재/부품 산업은 경쟁이 치열하며 기술진보 또한 빠르게 이루어지고 있습니다. 만약 신규 또는 기존 경쟁업체에서 당사 기술에 비해 우수한 양산기술을 개발한다면 당사 영업환경은 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 향후 고객사가 원하는 신규 제품의 개발 지연, 기존의 마스크를 대체 또는 보완할 신제품의 출현 등 당사가 지속적인 경쟁 우위 확보에 어려움을 겪을 시 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 파
트너사 관련 위험

당사는 국내 대표적인 대기업인 주요 완성디스플레이 제작업체들과 사업적 협력 방안을 논의하고 있습니다. 이러한 파트너사와의 협력은 당사 매출 증대 및 수익성 확보에 있어 중요한 요소입니다. 따라서 파트너사의 사정 등에 의하여 사업 협력 결과가 지연된다면 당사의 사업에도 부정적 영향이 있을 수 있습니다. 예컨대 당사의 주요한 성장 전략 중 하나인 파인메탈마스크(Fine Metal Mask)와 관련하여 파트너사와 현재 협업하고 있지만, 예기치 못한 사정으로 파트너사가 협업을 중단 또는 연기할 가능성도 존재합니다. 그 경우 당사가 기대하고 있는 매출이 충분히 발생하지 않을 수 있으므로 수익성과 재무안정성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사와 파트너사가 사업 확장하는 중에 예기치 못한 사고가 발생하거나, 기타 사업적 또는 비사업적 사유로 협력 관계가 단절되는 경우에는 당사 매출에 대한 불확실성이 증가할 것이며, 메탈마스크 시장 내 대체적인 사업 파트너사가 충분히 다양하게 존재하지 않는 관계로 당사의 영업에 매우 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 교섭력 열위에 따른 위험

OLED 메탈 마스크 사업은 상기 산업 구조 내에서 패널 제조사에게 소재/부품을 제공하는 후방산업에 속함에 따라 당사가 영위하는 사업에서는 주요 디스플레이 패널 제조업체들이 주도권을 가지고 있습니다. 즉, 디스플레이 업체들이 기술 및 품질의 우수성, 가격 경쟁력, 개발 및 공급 역량 등을 종합적으로 검토하고, 이를 통해 검증된 업체만이 패널 제조사와 파트너십을 지속할 수 있기 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이고 시장에 진입할 경우 안정적인 매출처를 확보할 수 있지만, 주요 매출처인 패널 제조사에 대해서는 다소 제한된 교섭력을 갖게 됩니다.

당사는 Etching방식을 이용한 파인메탈마스크 기술 개발을 성공적으로 진행하였으며 현재 파인메탈마스크 양산에 가장 근접한 업체로 파악되고 있고, 파인메탈마스크에 대한 독자적인 기술력과 지적재산권 등을 바탕으로 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사의 영업환경에 상당히 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 성장성 및 수익성 악화 위험

당사는 2018년 약 419억원의 매출액을 기록한 뒤 2019년 약 385억원(매출액 성장률: -8.2%), 2020년 371억원(매출액 성장률: -3.6%)를 기록하며 매출액이 지속적으로 감소하였습니다.
이는, 당사 매출의 약 70% 수준을 차지하는 오픈메탈마스크의 제조과정에서 재생 프레임 사용 비중이 증가함에 따른 현상입니다. 재생프레임을 활용한 오픈메탈마스크의 경우신규 프레임을 활용한 오픈메탈마스크보다 제품 공급가가 저렴합니다. 당사가 주요 고객사에게 납품하는 재생프레임을 활용한 오픈메탈마스크 비중은 2018년 17.6%, 2019년 28.0% 2020년 50.8%에서 2021년의 3분기의 경우 70.7%까지 증가하였습니다. 이에 따라 당사의 오픈메탈마스크 조립체의 납품수량은 증가하였지만 제품 공급가가 하락하면서, 전체적인 매출액의 규모가 감소하였습니다.
한편 당사 당기순이익은 2018년과 2019년 적자를 기록한 이후 2020년부터 흑자전환하여2021년 3분기의 경우 약 7.1%의 당기순이익률을 기록하는 등 안정적인 순이익률을 보이고 있습니다. 이는, 상기 언급한 재생프레임을 활용한 오픈메탈마스크의 매출 비중이 증가하며 영업이익률이 개선된 점에 기인합니다. 또한, 당사의 계획대로 2022년 1분기부터 파인메탈마스크의 공급이 시작되면, 당사의 수익성은 크게 개선될 것으로 예상됩니다.
다만, 향후 당사가 공급하고 있는 오픈메탈마스크의 제품의 경쟁심화, 파인메탈마스크의공급 지연, 고객사의 향후 전략 및 판매정책 등의 전방산업 변화로 인해 향후 매출액 및 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

나. 재
무안정성 위험

당사의 최근 3개년 및 2021년 3분기 유동비율은 각각 78.9%, 53.6%, 66.5%, 76.0%를 기록했고, 부채비율의 경우 2018년 발행한 상환전환우선주로 인해 2018년, 2019년의 경우업종평균보다 높은 203.7%, 356.0%를 기록하였으나 2019년 12월 상환전환우선주의 보통주 전환에 따른 효과로 부채비율이 낮아지며 2020년, 2021년 3분기의 경우 각각 132.9%, 145.2%를 기록하였습니다. 
현재 당사의 재무안정성 비율은 전체적으로 업종평균 대비 열위한 수준이나, 점차 개선되고 있습니다. 다만, 향후 매출 감소 및 수익성 악화 등의 요인으로 인하여 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성이 존재합니다.

다.
매출처 편중 위험

당사는 국내 주요 OLED 디스플레이 패널 업체들에게 메탈마스크 제품을 납품하고 있으며, 국내 주요 고객사(A, B)의 매출 비중은 2018년 79.93%, 2019년 93.45%, 2020년 91.64%, 2021년 3분기 90.26%로 특정 매출처에 편향된 매출구조를 갖고 있습니다.
OLED 시장에서는 AMOLED 디스플레이에 대한 수요가 지속적으로 증가함에 따라, AMOLED 디스플레이가 전체 디스플레이에서 차지하는 비중이 2021년 24.0%에서 2027년에는30.8%로 증가할 것으로 전망됩니다. 
상기와 같은 OLED 시장의 성장이 지속됨에 따라 향후에도 당사는 주요 고객사 A, B에 대한 매출이 점차 확대되며, 주요 고객사에 대한 매출 편중 상황이 지속될 것으로 예상됩니다. 따라서, 향후 주요 고객사들의 거래처 변경 계획, 설비투자계획 등에 따라 당사의 매출 구조가 불안정적으로 이뤄질 수 있으며 매출처의 실적 감소 또는 제품 공급 중단 등에 민감하게 변화하여 당사의 실적이 크게 악화될 가능성이 존재할 수 있습니다.

라.
파생상품평가손실에 대한 위험

당사는 2021년 9월 10일 발행한 제1회 전환사채를 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있습니다. 한국채택국제회계기준(K-IFRS)은 전환사채에 시가 하락 조정(리픽싱)이 부여된 경우, 공정가액의 변동에 따라 전환권의 공정가치가 달라지기 때문에 전환사채를 공정가치(부채)로 평가하고 있습니다. 당사가 보유한 전환사채의 경우 리픽싱조건이 부여되어 주가와 전환가액의 차이를 공정가치로 반영하게되며, 상장 이후 당사의 주가가 상승할 경우 파생상품평가 손실이 발생하여 재무건전성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

마. 지
적재산권 관리 위험

당사는 개발기술에 대한 모니터링과 선행기술조사를 실시하며 지식재산권을 꾸준히 확보하여 기술 경쟁력을 확보해오고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출 기준일 현재 총 37건의 특허를 등록하여 보유하고 있으며, 꾸준한 지식재산권 확보를 통해 경쟁업체들의 기술 모방에 대비하고 있습니다.
이러한 노력에도 불구하고, 지적재산권 관련 분쟁이 발생할 경우 관련 제품의 생산 및 공급에 차질이 발생하여 손실이 발생할 가능성이 존재하며, 이 경우 회사가 예상하지 못한 우발채무가 발생할 수 있습니다. 또한, 분쟁 결과에 따라 해당 지적재산권을 회사가 사용하지 못할 경우 당사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

바.
소송관련 위험

당사는 최근 3년간 당사가 원고인 사건 1건과 피고인 사건 2건 등 총 3건의 소송이 발생하여 진행중인 상황입니다. 당사가 원고인 사건의 경우 당사는 고소인으로서 당사의 공장 증축공사와 관련하여하도급업체인 피고에 대해 공사지연에 따른 손해배상을 청구한 사건입니다. 

당사가 피고인 사건의 경우 당사의 공장 증축공사와 관련하여 하도급업체인 원고가 추가공사비 등 명목의 금원을 청구한 사건 1건과 경쟁업체 A사에서 특허권침해금지 청구의 소를 제기한건 1건이 존재합니다. 당
사는 두 소송사건 전부 당사의 승소 가능성이 높다고 판단하고 있으
나

그럼에도 불구하고 당사가 소송에서 패소할 경우, 당사는 소송 사건에 대한 보상으로우발채무가 발생하는 등의 경제적 손실이 발생할 수 있으며, 당사가 특허권 침해 문제가 발생한 제품에 대한 제작 및 생산이 불가하여 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

또한 당사는 향후 타 업체들로부터 특허권을 보호하기 위해 꾸준한 특허 출원을 통해 지적재산권을 확보해오고 있습니다. 다만, 향후 경쟁사들로부터 당사의 특허권 침해 사실이 추가로 발견되거나, 소송에서 패할 가능성 등의 추가적인 분쟁이 발생할 수 있으며 이 경우, 당사의 우발채무, 제품 판매 중단 등 당사의 영업환경에 부정적인 영향 등이 발생할 수 있습니다.

사. 기술개발 지체 가능성에 따른 위험

당사는 OLED 증착용 메탈마스크 제품 등의 지속적인 연구개발을 통해 축적된 경험, 노하우를 바탕으로 OLED 증착용 메탈마스크와 관련된 다수의 원천 특허 보유등 우수한 기술력을 확보하고 있습니다. 나아가 당사는 기보유중이던 금속메탈마스크의 기술력, 노하우 등을 총합하여 파인메탈마스크를 지속적으로 연구개발하여, 2022년 1분기부터 고객사에 공급할 계획입니다.
이와 같이 당사는 파인메탈마스크 시장의 가능성을 확인하고, 파인메탈마스크 시장에 진출하기 위해 꾸준한 연구개발을 실시, 파인메탈마스크를 개발하여 제품 포트폴리오를 다변화함으로서 매출규모의 확장 및 수익성 개선에 지속적인 노력을 기하고 있습니다.
하지만, 이와같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 기술 및 제품에 대한 기술개발 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

아. 고객사가 요구하는 조건 충족 실패 위험

당사가 2022년 1분기부터 공급을 진행할 예정인 파인메탈마스크의 경우 현재 고객사와 제품 공급을 위한 다양한 테스트가 진행중인 상황입니다. 이에 따라 고객사가 요구하는 조건을 충족하기 위해서는 관련 기술은 물론이고, 안정적인 소재 확보, 제품의 납품기일 준수 등의 여러가지 조건을 충족시켜야 합니다. 
당사는 이러한 조건을 충족시키기 위해 고객사뿐만 아니라 주요 원자재 매입처로부터 핵심소재 확보를 위해 지속적인 연구협력을 추진해오고 있습니다. 또한, 산업통상자원부가공모한 파인메탈마스크와 관련된 국책과제에서 에칭(Etching)방식을 이용한 메탈마스크 국책과제를 연구를 수행하는 등, 당사는 파인메탈마스크 제조에 있어 지속적으로 연구 개발을 수행해오고 있습니다.
하지만 이와 같은 경쟁력에도 불구하고, 당사가 고객사의 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 고객사가 파인메탈마스크의 공급 계획을 보류하거나 기존 매입처를 그대로 유지하는 등의 현상이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 원재료 수급 위험

당사는 OLED 증착 금속메탈마스크의 주요 원재료인 INVAR를 일본과 한국으로부터 조달해오고 있습니다. 상기 원재료의 경우 현재 일본과 국내 소수 업체에서 대부분 조달하고 있으며, 해당 업체들을 제외 시 국내외 대안적 조달처가 존재하고 있지 않기 때문에 당사의 매입처는 소수 업체에 편중되어 있습니다.
특히 파인메탈마스크에 사용되는 고품질의 INVAR를 매입하는 것이 매우 어렵기에 당사는 주요 매입처와 약 10년 간의 공동개발을 통해 파인메탈마스크용 INVAR 압연 박판 소재를 개발하여 안정적으로 소재를 조달해오고 있습니다.

원재료 수급 위험은 일본 관련 정치적 상황 및 소재 국산화 측면에서 예상할 수 있는 위험을 언급한 것으로서 원재료를 공급하는 업체의 기업 안정성은 양호한 수준으로 원재료조달 리스크는 높지 않은 상황입니다.

하지만 매입처를 이용하는 과정에서 당사가 통제할 수 없는 위험요소가 발생할 경우 제품 생산 일정 지연 또는 예상치 못한 매출원가 상승 등이 발생할 가능성이 있으며 이로 인하여 재무상태 및 영업실적에 일부 부정적 영향이 있을 수 있습니다.

차.
핵심인력 이탈 가능성 관련 위험

당사가 사업을 성공적으로 영위하기 위해서는 디스플레이 메탈마스크 제조 분야에서 전문성을 보유하고 있는 경영진, 연구원, 엔지니어 등의 우수 인력을 확보할 수 있어야 합니다. 당사는 주요 핵심 인력 확보 및 기술 유출 방지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있으며,
직무발명 보상금제도를 도입하는 등을 통
해 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다. 
그러나 위와 같은 임직원에 대한 보상 제공에도 불구하고, 당사는 대기업, 연구소 등에 비하여 우수인력 유치에 있어 상대적으로 불리할 수 있으므로 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력의 이탈 시 보유 기술 유출, 제품 연구개발의 지연 등 당사의 사업 영위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 대규모 시설 자금 지출 관련 위험

당사는 향후 파인메탈마스크 제품 비중 확대를 위한 토지 및 건물 매입, 신규생산라인 구축을 계획하고 있습니다. 따라서 코스닥 시장 상장을 통한 공모자금의 대부분을 파인메탈마스크의 생산능력 확대를 위해 활용할 계획입니다. 
또한 당사는 기술 중심의 기업으로서 공모자금 중 2,900백만원을 연구개발비에 추가로 투자할 계획입니다. 특히 당사는 파인메탈마스크 시장 점유율 확보, 차기 제품 시
장
선점 등을 위해 당사의 기술 경쟁력을 더욱 공고히 할 예정입니다.
그러나 당사의 공모자금 사용 계획에도 불구하고 신규 건물의 완공 및 장비 도입이 지연되거나, 완공 이후 신규 도입 건물/장비의 내부적인 문제로 인하여 정상가동이 되지 않을경우 당사가 계획했던 공모자금의 기대효과가 감쇄될 수 있습니다. 
또한 이러한 투자에도 불구하고 증설 효과가 미미하거나, 기술개발이 적절하게 투자가 이루어지지 않을 경우 제품의 공급량 감소, 고객사의 신뢰 저하 문제 등으로 이어져 당사의 실적 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

타

. 이해관계자거래 관련 위험

당사는 최근 3년간 최대주주 및 특수관계인, 관계회사 등과의 거래가 일부 발생하였습니다. 당사는 최대주주인 유명훈 대표이사와의 단기차입금 거래가 일부 발생하였으나 2020년 내부통제 절차를 정비하였으며, 관련된 자금거래 내역은 2020년 모두 해소한 이후 증권신고서 제출일 기준 현재까지 이와 관련한 자금거래 등은 발생하지 않고 있습니다.
관계회사와의 거래의 경우 유명훈 대표이사의 형제인 유정훈 풍원화학 대표이사가 운영하는 풍원화학과의 거래에서 발생하고 있습니다. 이는 풍원화학이 생산 및 판매하는 세정액 및 에칭액을 구입하는 거래에서 발생하고 있으며 제 3자간의 거래방식, 거래대금과 비교할 시 거래 적정성 측면에서 특이사항은 없습니다. 
당사는 이해관계자 등과의 거래에 의한 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이기위해 2018년 01월 04일 「이해관계자와의 거래에 관한규정」을 제정하였습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있
어 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 3분기 연환산 실적을 기준으로 PER을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여
최종적으로 4개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 3분기 실적 연환산 기준 PER 평균은 21.54배입니다. 당사의 주당 평가가액에 할인율 32.92% ~ 22.76%를
적용한 공모희망가액은 13,200원~15,200원입니다. 당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

다. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관으로부터 기술 등에 대한 평가를 받아 A 등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)입니다. 일반적으로 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 하지만 당사는 증권신고서 제출일 현재 당기순이익을 시현하고 있으며, 향후에도 당사의 주력 사업분야인 파인메탈마스크의 급격한 매출 성장을 통해 성장을 지속해 나갈 것으로 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원

2019년 09월 02일 한국거래소에서는 '소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안 시행' 보도자료를 발표하였습니다. 내용은 2019년 08월 04일 정부부처가 합동으로 발표한 '소재 부품 장비 경쟁력 강화 대책(안)'의 일환으로 '소재부품전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업에 지원하는 상장특례에 관한 내용을 구체화한 것입니다. 이와 관련하여 당사는 상기 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안에 따라 1개 평가기관으로부터 평가를 받고 기술평가특례 상장 자격을 부여 받았습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

마. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험

투자자께서는 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

바. 투자위험요소 기재내용에 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 최근 신종 코로나바이러스의 재확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황이 장기화될 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

사. 미래예측 진술의 포함

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 
또한, 당사의 미래 추정실적 산출 과정에서 필요한 점유율, 수율 등 일부 요소들은 공신력 있는 객관적인 데이터를 확보하기 어려운 요소들이며 이러한 요소들은 당사가 추정한 가정치를 바탕으로 하고 있습니다. 뿐만아니라 당사가 미래 실적을 추정함에 있어 이루어질 것으로 가정한 사업적인 달성 요인이 당사가 예상한 시점이나 규모에 미치지 못할 가능성도 존재합니다. 따라서 당사가 추정한 제반 요인이 당사의 예상과는 다르게 진행되는 경우, 당사가 추정한 예상 실적과 실제 당사의 향후 실적 간에는 상당한 차이가 존재할 가능성이 있습니다.
위와 같은 예상들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 합리적인 것으로 판단되는 추정 논리를 기반으로 하여 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

아. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 3분기 검토보고서 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

자. 비교기업 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인 대신증권㈜는 2021년 9월 28일 주식양수도 거래를 통해 당사 보통주를 주당 11,249원에 88,896주를 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

카. 상장 이후 유통물량
출회
에 따른 위험

기술성장기업 최대주주등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장규정 제26조에 따라 상장일로부터 1년이 적용되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 당사 최대주주 유명훈 및 특수관계인 3인의 소유주식 총 13,298,764주에 대하여 2년의 추가적인 의무보유 기간을 설정하였으며, 특수관계인 1인의 소유주식 총 2,437,500주에 대하여 1년의 추가적인 의무보유 기간을 설정하였습니다. 상장주선인인 대신증권㈜의 소유주식 88,896주는 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제2호에 따라 상장일로부터 1년간의 의무보유가 적용되며, 배정 후 의무예탁기간이 도래하지 않은 우리사주조합 보유 주식 245,312주는 상장일 유통이 불가능한 주식입니다. 또한, 코스닥시장 상장규정에 따른 의무보유가 적용되지 않는 벤처금융의 소유주식 총 1,954,160주 중, 586,248주에 대하여 1개월의 자발적 보호예수를 실행하였으며, 390,832주에 대하여 3개월의 자발적 보호예수를 실행하였습니다.
따라서 상기의 의무보유 주식 및 자발적 보호예수 주식 등을 포함한 총 17,047,552주(81.02%)는 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며, 이를 제외한 3,992,936주(18.98%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 기간 종료 시 해당 물량의 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 
또한, 당사는 증권신고서 제출일 현재 주식으로 전환되지 않은 전환사채가 존재하며 향후 해당 전환사채의 전환가능일 또는 매각가능일이 도래하여 보통주 신주가 추가로 발행되거나 발행된 보통주식이 시장에 출회될 경우에는 지분희석 등으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 위와 같은 사항에 유의하시기 바랍니다.

타. 지배주주와 투자자와의
이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 유명훈 및 특수관계인은 보통주 15,736,264주(74.79%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

하. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

거. 공모 주식수 변동 가능 유의

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

너. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

더. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정 주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금 납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

러. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은 2022년 2월 10일 ~ 11일입니다. 수요예측에 참여한 기관 투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2022년 2월 17일 ~ 2월 18일에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

머. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

버. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

서. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

어. 집단 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

저. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

처. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여

금번 공모에서는 증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출) 가액
모집(매출) 총액
모집(매출) 방법

기명식보통주
3,000,000
500
15,200
45,600,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표주관회사
대신증권
기명식보통주
3,000,000
45,600,000,000
729,600,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일

2022년 02월 17일 ~ 2022년 02월 18일
2022년 02월 22일
2022년 02월 17일
2022년 02월 22일

(주1)

모집(매출)가액(이하 "
확정희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」- 「Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)」의 「4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참조하시기 바랍니다.

(주2)

단위당 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액, 인수대가 등은
풍원정밀㈜와 대표주관회사가 협의하여 제시하는 확정 공모가액인 15,200원 기준입니다.

(주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 풍원정밀㈜가 합의하여
1주당 확정공모가액을 15,200원으로 최종 결정 하였습니다.

(주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120이하에 해당하는 증권수로 변경가능합니다.

(주5)

청약일
- 기관투자자 청약일: 2022년 2월 17일 ~ 2월 18일 (2일간)
- 일반청약자 청약일: 2022년 2월 17일 ~ 2월 18일 (2일간)
기관투자자 및 일반청약자의 청약은 2022년 2월 17일부터 2월 18일까지 이틀간 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서
중복청약의 적격청약 기준

1
청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3
(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)
청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주6)
우리사주조합, 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다.

(주7)

본 주식은 한국거래소 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2021년 9월 29일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 12월 16일 한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 받았습니다. 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」제28조)을 제외한 모든 요건을 충족하고 있으며 공모 후 신규상장 신청 전까지 주식의 분산요건을 충족할 예정이나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주8)

인수대가는 총 공모금액의
1.6%
에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가
협의하여 결정한 확정공모가액 15,200원 기준입니다.
또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액의
1.4%

에 해당하는 금액을 추가적인 성과수수료를 지급합니다.

(주9)

금번 공모 시 발행회사가 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 '대형법인'의 조건(기준시가총액 2,000억원 이상)에 해당되어 동 규정 제13조제6항에 의해 주관사의 의무인수주식은 없습니다. 다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 '대형법인'조건에 해당되지 못하는 경우, 상장주선인은 동 규정 제13조제5항에 의해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다.

(주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 3,000,000주(공모주식의 100%) 일반공모 방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

[공모방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,000,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000 주
100.00%
-

(주1)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

(주3)

「근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조 주식의 배정
제1항 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
제2호 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.

[청약대상자 유형별 배정내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액

모집(매출)총액

(주2)

비고

일반청약자
750,000 주
25.00%
15,200 원
(주1)
11,400,000,000 원
-

기관투자자
2,250,000 주
75.00%
34,200,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000 주
100.00%
45,600,000,000 원
-

(주1)

주당 공모가액이란 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정 공모가액인 15,200원을 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을
실시했으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

(주2)

모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여
최종 결정한 확정공모가액 15,200원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

(주3)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다.

(주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 근거하여 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

(주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 100분의 30 이상을 배정합니다.

(주6)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권인수업무등에관한규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

(주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 의거하여 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부를 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

(주8)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

(주9)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

나. 모집의 방법 등

[모집방법: 일반공모]

공모대상
주식수
배정비율
비고

일반공모
3,000,000 주
100.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000 주
100.00%
-

[모집 세부내역]

공모대상
주식수
배정비율
주당 공모가액

모집(매출)총액

(주2)

비고

일반청약자
750,000 주
25.00%
15,200 원
(주1)
11,400,000,000 원
-

기관투자자
2,250,000 주
75.00%
34,200,000,000 원
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계
3,000,000 주
100.00%
45,600,000,000 원
-

(주1)

주당 공모가액 및 모집(매출)총액은
확정 공모가액인 15,200원 기준입니다.

(주2)
「근로복지기본법」제38조제2항 및 「증권인수업무등에관한규정」제9조제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20 의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다.

(주3)

모집대상 주식에 대한 인수비율은 다음과 같습니다.

구분
주식수
비율
주당 모집가액
금액
배정대상

대표주관회사
대신증권
3,000,000 주
100.00%
15,200원
45,600,000,000 원
일반청약자,
기관투자자 (고위험고수익투자신탁 포함)

합계
3,000,000 주
100.00%

45,600,000,000 원

(주3)

금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.

구분
일반청약대상 모집주식수
비율
주당 모집가액
일반청약대상 모집총액

대표주관회사
대신증권
750,000 주

100.00%

15,200원

11,400,000,000 원

합 계

750,000 주

100.00%

11,400,000,000 원

(주4)

금번 모집에서 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 대신증권㈜을 통하여 청약이 실시됩니다.
-기관투자자 :「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단
라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자 (이하 "투자일임회사" 라 한다.)
바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자
사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아.「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다.)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ "고위험고수익투자신탁"이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁 등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다.이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것
② 통장에 의하여 거래되는 것일 것
③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.
가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
1)「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자
2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자
나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율
④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 35 이상이어야 한다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

주5)
배정주식수(비율)의 변경
① 청약자 유형군에 따른 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 우리사주조합, 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다.(「4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - (9) 청약결과 배정방법 - (나) 배정방법」부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수단이 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤ ④에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.
⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑦ ⑥에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주6)

주당공모가액은 청약일 전에 대표주관회사인 대신증권㈜이
수요예측을 실시했으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대신증권㈜과 풍원정밀㈜가 합의하여
주당 확정공모가액 15,200원이 최종 결정되었습니다.

주7)

모집총액은 대표주관사인 대신증권㈜과 발행회사인 풍원정밀㈜가 협의한
확정 공모가액을 기준으로 계산되었습니다.

주8)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다.

다. 매출의 방법 등

금번 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 

「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 발행회사는 증권신고서 제출일 기준 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당되어 코스닥시장 상장규정 제13조제6항에 의해 상장주선인의 의무인수주식이 없습니다. 다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 대형법인의 조건에 해당되지 못하는 경우, 상장주선인은 동 규정 제13조제5항에 의해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 하나,

확정 공모가액인 15,200원을 기준으로 대형법인 요건을 충족하여 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

[수요예측을 통한 공모가격 결정 절차]

① 수요예측 안내
② IR 실시
③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고
기관투자자 IR 실시
기관투자자 수요예측 접수

④ 공모가격 결정
⑤ 물량 배정
⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정
확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정
기관투자자 배정물량을 대표주관회사 홈페이지 통하여 개별 통보(부득이한 경우 유선, Fax 및 E-mail 통보)

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 대신증권㈜는 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 당사의 영업현황, 산업전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 공모희망가액을 다음과 같이 제시합니다.

구 분
내 용

주당
확정공모가액

15,200 원

확정공모가액 최종결정

수요예측 결과와 주식시장 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 확정공모가액을
결정하였습니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다.

(1) 상기 도표에서 제시한
확정공모가액은 당사의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 당사가 속한 산업의 성장성, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

(2) 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행회사인 풍원정밀㈜와 대표주관회사인 대신증권㈜가 합의하여
최종 확정하였습니다.

(3) 공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」를 참고하시기 바랍니다. 

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측공고 및 수요예측 일시

구 분
내 용
비 고

공고 일시
2022년 2월 10일(목)
주1)

기업 IR
2022년 2월 10일(목)
주2)

수요예측 일시
2022년 2월 10일(목) ~ 2022년 2월 11일(금)
주3)

공모가액 확정공고

2022년 2월 15일(화)
-

문의처

- 풍원정밀㈜ (☎
031-493-2107)

- 대신증권㈜ (☎ 02-769-2286, 2426)

-

(주1)
수요예측 안내공고는 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
상기 일정은 추후 공모일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(주3)
수요예측 마감시간은 국내외 모두 대한민국 시간 기준 2022년 2월 11일(금) 17:00까지이며, 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다. 주말 간에는 수요예측 신청을 받지 않으니 참고하여 주시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단

라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)
아. 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)

※ 이번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.
① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

[고위험고수익투자신탁]

「조세특례제한법」
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

「조세특례제한법 시행령」
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 벤처기업투자신탁이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

[벤처기업투자신탁]

「조세특례제한법」
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항 제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재ㆍ부품전문투자조합에 출자하는 경우
2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우

「조세특례제한법 시행령」
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다.

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 투자일임회사와 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.
① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.

1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

[투자일임회사 등의 수요예측 참여 조건]

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자일 것
②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것
③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

① 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말함.) 다만, 동 규정 제9조 제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.
② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외함)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사(대표주관회사 포함)에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 아래와 같은 사유로 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑥ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일로부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑦ 이번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조 제1항 제2호에서 정의하는 창업투자회사 등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인

다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 "불성실 수요예측 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다.

※ 불성실 수요예측 참여자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2 제1항에 따라 다음 각호의1에 해당하는 자를 말합니다.
1. 수요예측에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 경우
2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 이항 및 <별표 1>에서 같다)하는 경우. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 법 제180조제1항제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인한다.
3. 수요예측에 참여하면서 관련 정보를 허위로 작성ㆍ제출하는 경우
4. 수요예측에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제11조를 위반한 경우
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사가 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 행위로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

※ 대신증권㈜의 불성실수요예측 참여자의 정보관리에 관한 사항

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조2에 의거, 대표주관회사인 대신증권㈜는 상기사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자는 대신증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.daishin.com)에 다음 각호의 내용을 게시할 수 있습니다.

1. 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
2. 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
3. 해당 사유가 발생한 종목
4. 해당 사유
5. 해당 사유의 발생일
6. 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

[불성실 수요예측 등 참여 제재사항]

불성실수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 등 참여 제재(미청약·미납입과 의무보유 확약위반 행위에 대한 제재기준을 분리·적용)

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의

규모

미청약,미납입

미청약, 미납입 주식수 X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 24개월)

1억원 이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반 주식수 주1) X 공모가격

1억원 초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산

(참여제한기간 상한 : 12개월)

1억원 이하

6개월

수요예측등
정보 허위 작성,제출

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

미청약,미납입과 동일

(참여제한기간 상한 : 12개월)

투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반

배정받은 주식수 X 공모가격

미청약,미납입과 동일
(참여제한기간 상한 : 6개월)

벤처기업투자신탁 해지금지 위반

12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반

12개월 X 환매비율 주2)

기타 인수질서 문란행위

6개월 이내 금지

(주1)
의무보유 확약위반 주식수: 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

(주2)
환매비율(사모 벤처기업투자신탁): 환매금액 누계/(설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

(주3)
가중: 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측 등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있음. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입의 경우 36개월, 기타의경우 24개월을 초과할 수 없음

(주4)

감면:
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있음
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율*이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율*이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있음

*확약준수율: [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 X 확약기간 일수) ] X 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함

(주5)

제재금 산정기준:
1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익]
(경제적이익은 100만원 미만 절사)
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있음

2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있음

적용 대상

경제적 이익 산정표준

미청약,
미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익 X (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 X (-1)

* 위원회 의결일 전 5 영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5 영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

의무보유
확약위반

- 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익** - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가기준 평가손익

** 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측 등 정보 허위 작성, 제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약

대리청약 처분이익

투자일임회사 등 수요예측등 참여
조건 위반

-의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가* 기준 평가손익

-의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

(주6)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 주4)의2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경 보다 우선 적용)하고 감경적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림함

(주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준)이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 함

(주8)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주7)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 함

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분
주식수
비율
비고

기관투자자
2,250,000 주
75.00%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
비율은 전체 공모주식수 3,000,000주에 대한 비율입니다.

주2)

일반청약자 배정분
750,000주(25.00%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분
최고한도
최저한도

기관
투자자

각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)
또는
2,250,000 주(기관배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 각 수요예측 참여자는 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하시고, 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

주2)
금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있고, 확약 시 배정을 우대할 수 있습니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분
내 용

수량단위
1,000주

가격단위
100원

※ 금번 수요예측 시, 가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법을 인정하며, 이 경우 해당 기관투자자는 확정공모가격에 배정받겠다고 의사표시한 것으로 간주됩니다.

※ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 따른 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우에는 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

수요예측은 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 우편이나, E-mail의 방법에 의해 접수를 받습니다.

[대신증권㈜ 인터넷 접수방법]

가) 인터넷 접수방법

① 홈페이지 접속 :「http://www.daishin.com ⇒ 인터넷뱅킹 ⇒ 청약 ⇒ IPO ⇒ 수요예측 참여」
② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 대신증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력
③ 참여기관투자자 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

나) 인터넷 접수시 유의사항

① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다.(자산운용사의 경우 자기분(고유재산) 계좌, 신탁분(집합투자재산)계좌, 고위험고수익투자신탁분, 벤처기업투자신탁 계좌를 각각 계설해야 하며, 기타 기관투자자가 수요예측에 참여하는 경우에도 자기분(고유재산), 고위험고수익투자산탁분 계좌를 각각 개설해야 합니다.)

② 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다.

③ 집합투자회사(투자일임회사)의 경우 펀드별 참여내역을 집합투자회사 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 그렇지 않을 경우 대표주관회사인 대신증권㈜는 수요예측 후 물량배정시 당해 집합투자회사(투자일임회사)에 대해 1건으로 통합 배정하며 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. 다만, 이 경우에도 집합투자회사(투자일임회사)는 고유재산과 집합투자재산(일임재산) 명의 각각 개별 계좌를 이용하여 수요예측에 참여하여야 합니다. 또한 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.

④ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기타 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계규정에 따른 기준에 의해 배정합니다.

⑤ 또한, 집합투자회사 및 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 수요예측에 참여하는 기관투자자의 경우 대표주관회사인 대신증권㈜가 정하는 "펀드명, 펀드설정금액, 신청가격, 신청수량" 등을기재한 소정의 양식(Excel File : 수요예측참여 총괄 집계표)을 작성하여 수요예측 참여 홈페이지에 추가적으로 첨부해야 합니다. 다만, 대신증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 문서 첨부가 불가능할 경우에는 대표주관회사 대신증권㈜ 담당 부서의 E-mail 주소인 ma.ipo@daishin.com로 수요예측 종료일까지 송부해야 합니다.
- 파일 제목 형식 : 풍원정밀㈜_기관투자자명_접수날짜

⑥ 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁, 투자일임회사로 참여하는 경우 수요예측 전산시스템에서 확약서 등의 대표주관회사가 정하는 소정의 양식(「증권인수업무 등에 관한 규정」제2조18호에 따른 고위험고수익투자신탁이라는 확약서)을 수요예측 전산시스템에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드 하여야 합니다.
- 파일 제목 형식 : 풍원정밀㈜_기관투자자명_접수날짜

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호 마목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 수요예측 복수가격 참여에 관한 안내
금번 수요예측시 수요예측 참여자별 하나의 가격과 주식수로 하여야 하며, 복수의 가격으로 수요예측에 참여할 수 없습니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

구 분
내 용

접수기간
2022 년 2월 10일(목) ~ 2월 11일(금)

접수시간
09:00 ~ 17:00

접수방법
인터넷 접수

접수장소
대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)

문의처
대신증권㈜ (02-769-2286, 2426)

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 참여 이전까지 대표주관회사 대신증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다. 인터넷 접수의 경우 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 대신증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측 참여 전에 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는, 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다.

③ 수요예측 참여내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.

⑤ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 특히, 집합투자업자가 불성실 수요예측 참여 행위를 하는 경우에는 당해 집합투자업자가 운용하는 전체 펀드에 대해 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다.

⑥ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 동일한 집합투자회사가 뮤추얼펀드, 신탁형펀드의 형태로 수요예측에 참여할 경우, 수요예측 참가신청서 상에 각각 펀드의 참여수량 및 가격을 통합한 1개의 수요예측 참가신청서에 의해 동일한 가격으로 수요예측에 참여하여야 합니다.한편, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다. 또한, 집합투자회사 등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109주제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 작성 및 날인하여 제출하여야 합니다.

또한 집합투자회사, 뮤추얼펀드 및 신탁형펀드의 경우, 대표주관회사가 정하는 '펀드명, 펀드설정금액, 계좌번호, 신청가격, 신청수량' 등을 기재한 소정의 양식(대신증권 홈페이지 게시판 및 인터넷 접수시 다운로드 가능)으로 작성하여 수요예측 종료일까지 추가적으로 송부해야 합니다. 대표주관회사는 수요예측 후 물량배정시에 해당 집합투자업자에 대해 전체 물량(뮤추얼 펀드, 신탁형펀드 등에 배정되는 물량을 합산한 물량)을 배정하며, 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자업자가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하므로, 해당 펀드에 배정하여 자체적으로 발생하는 문제에 관하여 대표주관회사와 발행회사는 책임을 지지 아니합니다.

⑦ 수요예측 인터넷 참여를 위한 '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, '사업자(투자) 등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호' 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.

⑧ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드 만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
.
⑨ 수요예측 참가시 의무보유확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일 내에 대신증권㈜ IB부문 IPO1본부 우편 또는 이메일(ma.ipo@daishin.com)로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월간까지) 대신증권㈜가 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.

⑩ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.[기타 자세한 내용은 "(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항"을 참조하시기 바랍니다.]

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 '참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유확약여부 등)' 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사인 대신증권㈜이 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 자세한 사항은 아래와 같습니다.

구분
주요 내용

희망공모가
산정방식
희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항」-「IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)」-「4. 공모가격에 대한 의견」 부분을 참고하시기 바랍니다.

수요예측
참가신청
관련사항
1) 최고한도 : 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 ×신청가격) 또는 2,100,000 주 ~ 2,250,000 주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량
2) 최저한도 : 1,000주
3) 수량단위 : 1,000주
4) 가격단위 : 100원
5) 가격 : 가격 미제시 가능 (가격을 제시하지 않고 수량만 제시하는 참여방법 인정함)
6) 의무보유확약기간 선택 : 미확약, 2주일, 1개월, 3개월, 6개월

배정대상
확정공모가액 이상의 가격을 제시한 기관투자자 및 가격 미제시자를 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정함
(단. 확정공모가액의 -10% 이내 가격을 제시한 수요예측 참여자 중 확정공모가액으로 배정을 희망하는 자에게도 대표주관회사의 판단하에 배정이 가능)

배정기준
참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 대표주관회사가 가중치를 부여하여 자율적으로 배정함

가격미제시분
처리방안
가격 미제시 수요예측 참여자 : 확정공모가액으로 무조건 배정받겠다는 의사표시를 한 것으로 간주함

(주1)
상기 단위 이외의 수량 혹은 가격을 제시하는 수요예측 참가신청은 해당 수량 혹은 가격의 가장 가까운 하위 단위의 수량 혹은 가격을 제시한 것으로 간주합니다.

(주2)
금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격, 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모,의무보유확약기간, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력, 투자/매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다.

(주3)
수요예측 참여자에 대한 물량 배정 시 국내 및 해외 수요예측 참여자에게 통합 배정합니다.

(주4)
공모가격 결정 시 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

한편, 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량배정시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

특히, 금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 이 경우 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 고위험고수익투자신탁 참여도, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있으며, 고위험고수익투자신탁 배정 물량 중 미배정 물량은 기타 기관투자자에게 배정될 수 있습니다.

벤처기업투자신탁의 경우 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 물량을 배정하며, 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

(11) 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 대신증권㈜ 홈페이지(www.daishin.com)에 게시합니다.
② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 대신증권㈜홈페이지(www.daishin.com → 인터넷뱅킹 → 청약 → IPO → 배정결과 조회 및 청약)에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측 실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.
② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정물량에 합산하여 배정합니다.
③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.
④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측에 관한 특약사항

① 수요예측 참가 시 의무보유 확약기간을 미확약, 2주일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가능합니다.
② 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자는 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하여 향후 대신증권㈜에서 실시하는 수요예측 참가자격이 일정기간(불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 제한되므로 기관투자자 등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.
③ 수요예측 참가 시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유확약 기간까지의 잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 5영업일내에 대신증권㈜ IB사업단 IB부문 IPO1본부 우편 또는 이메일(ma.ipo@daishin.com)로 송부하시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자에 대하여 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 (불성실 수요예측 발생일 이후 6개월부터 12개월 간까지) 동안 대신증권㈜이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
④ 의무보유확약기간은 상장일 초일을 산입하여 계산되며 종료일 익일부터 매매가 가능합니다. 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시기 바랍니다.

(14) 수요예측 결과

가) 수요예측 참여내역

(단위 : 주, 건, %)

구분
국내기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매ㆍ중개업자
연기금,운용사(고유)
은행, 보험
기타
거래실적 유
주1)
거래실적 무

건수
777
25
204
469
213
2
1,690

수량
1,665,172,000
53,051,000
413,878,000
995,929,000
369,717,000
4,450,000
3,502,197,000

경쟁률
740.08:1
23.58:1
183.95:1
442.64:1
164.32:1
1.98:1
1,556.53:1

(주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

나) 수요예측 신청가격 분포

(단위 : 주, 건, %)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적 유
주)
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

가격미제시
13
24,497,000
-
-
2
4,500,000
9
17,064,000
99
183,373,000
-
-
123
229,434,000

밴드상단초과
443
958,841,000
13
29,250,000
107
222,782,000
239
517,689,000
95
181,652,000
-
-
897
1,910,214,000

밴드 상위75% 초과~100% 이하
317
679,576,000
12
23,801,000
94
184,346,000
215
461,117,000
19
4,642,000
2
4,500,000
659
1,357,982,000

밴드 상위50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
3
8,000
-
-
-
-
5
9,000
-
-
-
-
8
17,000

밴드하단미만
1
2,250,000
-
-
1
2,250,000
1
50,000
-
-
-
-
3
4,550,000

합계
777
1,665,172,000
25
53,051,000
204
413,878,000
469
995,929,000
213
369,667,000
2
4,500,000
1,690
3,502,197,000

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 입니다.

주2)

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

주3)과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 다음과 같습니다.

(단위 : 건, %)

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

가격미제시
123
7.3%
229,434,000
6.6%

15,200원 초과
897
53.1%
1,910,214,000
54.5%

15,200원
658
38.9%
1,356,782,000
38.7%

13,200원 초과 ~ 15,200원 미만
1
0.1%
1,200,000
0.0%

13,200원
8
0.5%
17,000
0.0%

13,200원 미만
3
0.2%
4,550,000
0.1%

합계
1,690
100.0%
3,502,197,000
100.0%

다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

(단위 : 건, 주)

구분
참여건수(건)
신청수량(주)

6개월 확약
27
58,887,000

3개월 확약
84
181,529,000

1개월 확약
45
91,940,000

2주일 확약
25
54,300,000

합계
181
386,656,000

총 수량 대비 비율
10.7%
11.0%

라) 주당 확정공모가액의 결정

상기와 같은 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,200원으로 결정하였습니다.

마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 15,200원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 3,000,000 주

주당 모집가액 또는 매출가액
(주3)
예정가액
13,200 원

확정가액
15,200 원

모집총액 또는 매출총액
예정가액
39,600,000,000 원

확정가액
45,600,000,000 원

청 약 단 위
(주4)

청약기일
(주1,2)
기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)
개시일
2022년 2월 17일(목)

종료일
2022년 2월 18일(금)

일반투자자
개시일
2022년 2월 17일(목)

종료일
2022년 2월 18일(금)

청약증거금
(주5)
기관투자자
(고위험고수익투자신탁 포함)
0%

일반투자자
50%

납 입 기 일
2022년 2월 22일(화)

(주1)
청약기일: 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

(주2)
대신증권 청약일: 2022년 2월 17일 ~ 18일 08:00 ~ 16:00

(주3)

주당 공모가액은 공모희망가액 중 최저가액으로서, 청약일 전 대표주관회사가 수요예측을
실시하였으며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사인 풍원정밀㈜가 협의하여 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

(주4)
청약단위 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 대신증권㈜ 본점 및 지점에서 청약이 가능합니다. 청약단위는 아래 "다. 청약에 관한 사항 - (4) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위"를 참조해 주시기 바라며, 기타 사항은 대표주관회사에서 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다.

(주5)
청약증거금 :
① 기관투자자의 경우 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 2월 22일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 미달금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수인이 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우 이를 환불일(2022년 2월 22일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 2월 22일 08:00 ~ 13:00(한국시간 기준) 사이에 대표주관회사인 대신증권㈜에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 인수회사가 그 미달 금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

(주6)

청약취급처 :
① 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
② 일반청약자 : 대신증권㈜ 본ㆍ지점
③ 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주7)

청약증거금이 납입주금에 초과하였으나『코스닥시장 상장규정』 제6조 제1항 제3호에 의한 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 "주식분산요건"의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규 상장 취소 여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공모의 일자 및 방법

구 분
일 자
공 고 방 법

수요예측 안내공고
2022년 2월 10일(목)
인터넷 공고 (주1)

모집가액 확정공고
2022년 2월 15일(화)
인터넷 공고 (주2)

청약공고
2022년 2월 17일(목)
인터넷 공고 (주2)

배정공고
2022년 2월 22일(화)
인터넷 공고 (주3)

(주1)
수요예측 안내공고는 2022년 2월 10일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별 통지에 갈음합니다.

(주2)
모집가액 확정공고는 2022년 2월 15일 대표주관회사 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음하며, 청약공고는 2022년 2월 17일 풍원정밀㈜ 홈페이지(www.poongwon.com) 및 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주3)
일반청약자에 대한 배정공고는 2022년 2월 22일 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주4)

일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 납입일(2022년 2월 22일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달 수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다.

순서

중복청약의 적격청약 기준

1

청약시간 순으로 가장 우선한 청약

2

(청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)

일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약

3

(청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)

청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약

증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.

(주5)
상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측에 관한 사항

「I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항」부분을 참고하시기 바랍니다.

다. 청약에 관한 사항

(1) 청약의 개요

모든 청약자는「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 우리사주조합의 청약

금번 공모는 우리사주조합에 대한 청약을 실시하지 않습니다.

(3) 일반청약자의 청약

일반청약자 청약은 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식 청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 한 청약사무취급처 내에서의 이중청약은 불가능합니다.

2021년 6월 20일 이후 증권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무취급처: 대신증권㈜ 본ㆍ지점

(4) 일반청약자의 청약 자격

일반청약자의 청약자격은 증권신고서 작성 기준일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경 될 수 있습니다. 청약자격이 변경되는 경우 인수인의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다.

구분

중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)

주민등록번호

법인 등

사업자등록번호, 고유번호

외국인

외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

[대신증권㈜의 일반청약자 및 우대청약자 청약자격]

구분

내용

청약자격

오프라인 청약
- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 고객 중 프라임(정기등급) 이상
 (프라임 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1천만원 이상
* 오프라인 청약 : 영업점 내방 및 유선청약

온라인 청약

- 청약개시일 전일 계좌 보유중인 모든 고객

* 온라인 청약 : 홈페이지, HTS, MTS, ARS

청약한도
우대기준

청약 한도
자격 요건

우대
(200%)

① 고객등급 HNW등급 이상 개인고객
(HNW 등급(정기등급) : 직전 분기 자산 평잔 1억원 이상 개인고객)
② 연금 저축(펀드) 계좌 직전 월 말잔 4백만원(CIF기준)이상(예수금 제외)
③ 펀드 평가금액 직전 월 말잔 기준 5천만원(CIF기준) 이상
 (단, 로보펀드의 경우 1천만원 이상)
④ 개인형퇴직연금(IRP) 계좌 직전월 말잔 4백만원(CIF기준)이상 (예수금 제외)

⑤ 타사대체 순입고 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 합산)

⑥ 국내 및 해외주식 거래 1천만원 이상 (직전월 포함 3개월 평균)

※ 우대고객 중 오프라인 청약 고객은 연금보유고객이라도 기본 청약자격(프라임등급)이상 충족 할 것

유의사항
(온/오프라인 동일)

청약개시일 전일까지 계좌 개설이 되어 있는 고객에 한하여 청약 가능
※ 청약개시일 계좌개설 후 청약 불가

청약수수료

구분
HNW/UHNW
FF/패밀리/프라임/클래식

오프라인
(지점/고객센터)
면제
3,000원

온라인
(HTS/MTS/홈페이지/ARS)
2,000원

기타사항
- 공모주 미배정 고객 청약수수료 면제

- 법인고객 청약수수료 면제

(주1)

고객 정기등급 산출 방법(연4회)

- 3월, 6월, 9월, 12월 매월 말일 기준으로 평가하여 다음달 첫 영업일부터 적용

(주2)

연금보유고객 (CIF 기준)

- 연금저축계좌(직전월 말잔 기준 펀드잔고 4백만원 이상)

- 연금저축펀드(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

- 연금저축계좌와 연금저축펀드 동시 보유고객은 연금저축계좌 펀드잔고와 연금저축펀드 합산 400만원 이상

(주3)
펀드보유고객 (CIF 기준)
- 로보펀드는 로보어드바이저 테스트베드를 통과한 펀드 중 당사가 지정한 펀드
- 펀드 평가금액 산정 시 예수금 및 연금펀드 제외
- 로보펀드 또는 펀드 평가금액 기준 중 하나만 충족해도 우대 적용

(주4)
개인형 퇴직 연금(IRP) 보유 고객 (CIF기준)
- 개인형퇴직연금(IRP) 보유 고객(직전월 말잔 기준 4백만원 이상)

(주5)
일반청약자의 청약시 "추가납입"에 대한 선택이 필요합니다.

(주6)
대신증권을 통하여 청약에 참여하는 일반투자자는 청약 참여 당시, 균등배정 및 비례배정으로 인한 추가납입 의사에 대한 동의를 구합니다. 추가납입 동의 시, 균등배정 물량 내에서 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 균등배정으로 인한 추가납입은 청약종료일 익영업일 17시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 균등배정 수량 내 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 잔여주식 수량은 비례배정 수량에 합산하여 재배정합니다. 비례배정 후에도 추가납입이 필요한 상황이 발생한 경우 추가납입 의사에 동의한 일반청약자에 한하여 별도의 안내를 하고 있습니다. 해당 안내에 따라 추가 납입에 해당하는 금액을 예치하는 경우 해당 수량을 배정받을 수 있으며, 비례배정으로 인한 추가납입은 환불/납입일 13시에 순차적으로 자동출금 처리됩니다. 비례배정 추가납입을 진행함에도 불구하고 잔여주식이 발생하는 경우, 대신증권은 자기계산으로 잔여주식을 인수하게 됩니다.

(5) 일반청약자의 청약한도 및 청약단위

① 일반투자자는 대표주관회사인 대신증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다.

② 대신증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같으며, 기타사항은 대신증권㈜가 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 단, 청약단위와 상이한 청약수량은 그 청약수량 하위의 청약단위로 청약한 것으로 간주합니다.

[대신증권㈜의 일반청약자 배정물량, 청약한도 및 청약증거금율]

구분
일반청약자 배정물량
최고청약한도
청약증거금율

대신증권㈜
750,000주
37,500주
50%

주1)

대신증권(주)의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.

□ 우대그룹의 청약한도 :
75,000주
(200%)
□ 일반그룹의 청약한도 :
37,500주
(100%)

주2)

대신증권(주)의 일반청약자 청약증거금율은 50%입니다.
청약자격의 기준에 관한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약에 관한 사항 - (3) 일반청약자의 청약 자격」을 참고하시기 바랍니다.

[대신증권㈜의 일반청약자의 청약단위]

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하

50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하

100주

1,000주 초과 ~ 5,000주 이하
500주

5,000주 초과 ~ 10,000주 이하
1,000주

10,000주 초과
2,500주

(6) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함)의 청약

① 대신증권㈜를 통하여 수요예측에 참여한 국내 및 해외 기관투자자 :
수요예측에 참가하여 배정 받은 주식에 대한 청약은 청약일인 2022년 2월 17일(목) ~ 2월 18일(금) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 대신증권㈜이 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대신증권㈜ 본·지점에서 청약하거나, 대신증권㈜ 홈페이지(http://www.daishin.com)를 통해 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 2월 22일(화) 08:00 ~ 13:00 (한국시간 기준)에 대신증권㈜ 의 본·지점에 납입해야 합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(7) 기관투자자의 추가 청약

수요예측에 참가한 기관투자자 중 기관투자자의 청약 미달을 고려하여 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정 물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다.

수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자는 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 납입일 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

(8) 청약이 제한되는 자

아래「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제9조(주식의배정)
④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등

(9) 기타

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

라. 청약결과 배정방법

(1) 공모주식 배정비율

① 우리사주조합 : 금번 공모는 우리사주조합에 배정하지 않습니다.
② 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) : 총 공모주식의
75.00% (2,250,000주)
를 배정합니다.
③ 일반청약자 : 총 공모주식의
25.00%(750,000주)
를 배정합니다.
④ 상기 ①, ②, ③항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
⑤ 단, 대표주관회사의 이해관계인, 발행회사의 이해관계인(단, 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조 제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사 또는 대표주관회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.

「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 특히, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호에 의거하여 일반청약자에게 공모주식 25%인 750,000주에 우리사주조합 청약 결과에 따른 우리사주조합 미청약 잔여주식의 일부 또는 전부(최대 공모주식의 5%; 150,000주)를 합하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 풍원정밀㈜가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.
② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다.
③ 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게
750,000 주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은
375,000주
입니다.
④ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.
⑤ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 우리사주조합 미청약 잔여주식 배정 등으로 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.
⑥ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 원칙적으로 5사6입 등 잔여주식이 최소화되도록 배정합니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 비례방식 배정 후 잔여주식이 발생하는 경우 청약을 받은 대표주관회사가 자기계산으로 이를 인수하거나, 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다
⑦ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호(아래)의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다.

1. 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조제9호」의 규정에 따른 이해관계인을 말함. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다.)

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2022년 2월 22일(화) 대표주관회사인 대신증권㈜의 홈페이지(www.daishin.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다.

마. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부 및 청약방법

2009년 02월 04일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의거 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i) 동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

대표주관회사인 대신증권㈜는 청약자가 실명자임을 확인한 후 투자설명서를 교부하고 투자설명서 교부 사실을 확인한 후 청약을 접수하여야 합니다. 단, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의해 투자설명서 교부 의무가 면제되는 대상인 전문투자자, 수령거부 의사를 표시한 자, 회계법인, 신용평가업자, 기타 전문가 등은 제외합니다.

(가) 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.

(나) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다.

1) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

[대신증권㈜ 투자설명서 교부 방법]

구분
투자설명서 교부형태

기관투자자
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

우리사주조합
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조에 의해 투자설명서 교부 면제됨

일반청약자
1), 2)와 3)을 병행

1) 본 공모의 청약취급처인 대신증권(주)의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 서면에 의한 투자설명서를 교부받으실 수 있습니다. 다만, 영업점 내방을 통해 투자설명서를 교부받은 후에는 반드시 투자설명서의 수령 확인서를 제출하셔야 합니다. 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대신증권㈜ 본ㆍ지점에 내방하시어, 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

2) 대신증권㈜ 홈페이지나 HTS에서 교부
① CYBOS5 이용시 4727 청약약정 승인신청을 한 후 온라인서비스>공모주청약>4778 공모주 청약으로 청약을 진행하며 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.
② 홈페이지 이용시 청약약정승인신청을 한후 인터넷뱅킹>청약>공모주청약신청의 절차로 진행하여 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 지정한 전자매체에 다운로드 후, 다운로드 사실을 확인해야만 투자설명서가 교부되며 청약이 가능합니다.

3) 대신증권㈜ 본지점에서 이메일로 교부(유선청약시)유선청약은 대신증권㈜ 본지점에 내방하여 유선청약 약정을 하신 고객에게 가능합니다. 유선으로 투자설명서 수령ㆍ거부 의사를 나타내야 하며 수령시 대신증권㈜ 이메일로 고객에게 투자설명서를 발송하여 수신확인 후 청약을 진행할 수 있으며 수령거부의 경우에는 대신증권㈜ 직원에게 수령거부의사를통해 직원이 수령거부에 표시하고 위험고지를 한 후 청약을 진행하실 수 있습니다.

2) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」 제2-5조 제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서 교부 의무의 주체

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 풍원정밀 주식회사에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 총액인수계약에 따라 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 대신증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제124조 (정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것
2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것
3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것
4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

□ 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)
법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자
1의2. 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자
2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

□ 금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정

제2-5조(설명의무 등)
1. (생략)
2. 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 서명 또는 기명날인의 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조 제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부(법 제123조제1항에 따른투자설명서 및 법 제124조 제2항 제3호에 따른 간이투자설명서의 경우 영 제132조 제2호의 방법으로 거부하는 경우를 포함한다)하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하생략)

바. 주금납입장소

대표주관회사는 청약자의 납입주금을 납입기일인 2022년 2월 22일(화)에
기업은행 반월중앙기업금융지점

에 납입하여야 합니다.

사. 기타의 사항

일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 2월 22일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입일 당일(2022년 2월 22일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 2월 22일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입금액은 주금납입기일(2022년 2월 22일)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사는 청약자의 납입금액을 주금납입기일에 발행회사가 지정한 주금납입처
기업은행 반월중앙기업금융지점

에 납입하여야 합니다.

1) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약 결과 주식배정 확정시 대표주관회사에서 공고합니다.
② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 09월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.
따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정합니다.

2) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우에는 동법 제30조에따른 계좌간 대체의 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

3) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

4) 인수인의 정보이용 제한 및 비밀유지

대표주관회사는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

5) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항

당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 9월 29일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2021년 12월 16일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장신청 전 상장요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는
통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

7) 환매청구권

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항의 어느 하나에 해당할 경우 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. 자세한 사항은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3. 기타위험」을 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

[인수방법 : 총액인수]

인수인
인수주식의 종류 및
수량(인수비율)
인수금액
주1)
인수조건

명칭
주소

대신증권㈜
서울시 중구 삼일대로 343
(저동1가, 대신파이낸스센터)
기명식 보통주
3,000,000주 (100%)
45,600,000,000 원
총액인수

주1)

인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여
확정공모가액 15,200원 기준으로 계산한 금액입니다.

주2)
기관투자자 및 일반투자자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
대신증권㈜
729,600,000원
주1)

주1)

인수대가는 총 공모금액의

1.6%
에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여
확정공모가액인 15,200원 기준입니다
.

주2)

발행회사는 실적, 기여도 등을 고려하여 총 공모금액의
1.4%
에 해당하는 금액을 추가적인 성과수수료를 지급합니다.

다. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

「코스닥시장 상장규정」제13조제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 합니다. 그러나 발행회사는 증권신고서 제출일 기준 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에 따른 대형법인(상장신청일 현재 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당되어 코스닥시장 상장규정 제13조제6항에 의해 상장주선인의 의무인수주식이 없습니다. 다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제42호에서 규정하는 대형법인의 조건에 해당되지 못하는 경우, 상장주선인은 동 규정 제13조제5항에 의해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다.

한편「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 금번 공모는 이에 해당하지 않습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 명시하고 있으나, 대신증권㈜은 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

라. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 1년이 되는날까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한, 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정
에 따라 상장예비심사청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터
일정 기간 동안
그 소유 주식을 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥 시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는
바에 따릅니다. 각 주주의 보호예수 기간에 대한 세부 내용은 [III. 투자위험요소 - 3. 기타위험
]의 [상장 이후 유통물량
출회
에 따른 위험
]

을 참조하여 주시기 바랍니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 대신증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)

① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.
1. 기업인수목적회사

2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정 옵션

금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 초과배정 옵션 계약을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모와 관련하여「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우 

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

이름
투자내역
투자일자
취득주식수
취득가액
투자규모
현재보유주식수
현재보유단가
공모가격과의 괴리율

대신증권(주)
보통주
2021-09-28
88,896
11,249
999,991,100
88,896
11,249
25.99%

주1)
대신증권(주)는 풍원정밀(주)의 최대주주 유명훈 대표이사로부터 상기 보통주 88,896주(액면가 500원)를 매수하였습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은
최종 공모가액인 15,200원 기준으로 산출하였습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사 공모 주식은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 정관상 명시된 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제7조 (일주의 금액)

회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식의 총수)

회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제6조 (설립시에 발행하는 주식의 총수)

회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 25,000주(1주의 금액 10,000원 기준)로 한다.

제8조 (주식의 종류)

① 회사가 발행할 주식은 기명식 보통주식과 종류주식으로 한다.

② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

③ 이사회는 매 종류주식 발행 시에 정관 규정의 범위 내에서 각 종류주식의 권리 내용과 범위를 달리 정하여 발행할 수 있으며, 권리 내용과 범위, 효력 등이 달리 정해진 종류주식은 그 한도에서 서로 다른 종류의 주식으로 취급된다. 각 종류주식의 명칭은 발행 시에 이사회에서 이를 정한다.

④ 종류주식의 발행한도는 종류주식의 구분 없이 합산하여 제5조의 발행예정주식총수의 4분의 1로 한다.

제8조의2 (배당우선 종류주식)

① 회사는 이사회의 결의로 제8조 제4항 의 한도 내에서 이익배당에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 “배당우선 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 배당우선 종류주식은 액면금액을 기준으로 하여 연복리 10%를 초과하지 않는 범위내에서 발행 시에 이사회가 정한 우선 비율에 따른 금액을 현금으로 우선 배당한다.

③ 보통주식의 배당률이 배당우선 종류주식의 배당률을 초과하는 경우에는 발행시 이사회의 결의에 의해 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당하는 것으로 할 수 있다.

④ 배당우선 종류주식에 대하여 어느 사업연도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 발행시 이사회의 결의에 의해 누적된 미배당분을 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당하는 것으로 할 수 있다.

⑤ 배당우선 종류주식의 경우 의결권이 있는 것을 원칙으로 하되, 이사회의 결의로 의결권이 없는 배당우선 종류주식을 발행할 수 있다. 이 경우 제2항의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제8조의3 (잔여재산분배우선 종류주식)

① 회사는 이사회의 결의로 제8조 제4항의 한도 내에서 잔여재산 분배에 관하여 우선적 내용이 있는 종류주식(이하 “잔여재산분배 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 잔여재산분배우선 종류주식은 회사가 청산할 때 잔여재산 분배에 있어 최초 발행가액과 미지급된 배당금 및 상환 종류주식의 경우 상환가액의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다. 또한 보통주식에 대한 잔여재산 분배율이 우선주식에 대한 잔여재산 분배율을 초과하는 경우 그 초과 분에 대하여 보통주식과 동일한 분배율로 참가하여 분배를 받는다.

제8조의4 (상환 종류주식)

① 회사는 이사회의 결의로 제8조 제4항의 한도 내에서 이익으로 상환되는 종류주식(이하”상환 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 상환 종류주식은 다음 각 호에 의거하여 상환 종류주식 주주의 청구 또는 회사의 이사회결의에 의하여 상환한다. 다만, 발행 시 이사회의 결의로 회사가 가지는 상환권은 없는 것으로 할 수 있다.

1. 상환 종류주식의 상환가액을 배당류, 시장상황 기타 상환 종류주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정할 수 있는 것으로 하려는 경우 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.

2. 상환기간(상환청구기간)은 10년을 초과하지 않는 범위내에서 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환기간(상환청구기간)이 만료되었음에도 불구하고 상환이 완료되지 않을 경우에는 그사유가 해소될 때까지 상환기간(상환청구기간)은 연장된다.

3. 상환주식의 상환 회사에 배당가능 한 이익이 있을 때에만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나, 미지급 배당금이 있는 경우에는 상환 및 배당금 지급이 완료될 때까지 연장되는 것으로 할 수 있다.

4. 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 외의 유가증권(다른 종류주식은 제외한다.)이나 그밖의 자산을 교부할 수 있는 것으로 할 수 있다.

③ 상환권의 행사방법, 절차 효력 등 상환권 행사에 필요하거나 관련된 사항으로서 본조에 규정된 것을 제외하고는 발행 시에 이사회가 정한다.

제8조의5 (전환 종류주식)

① 회사는 이사회의 결의로 제8조 제4항의 한도 내에서 주주의 청구에 따라 보통주식으로의 전환을 청구할 수 있는 종류주식(이하 “전환 종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

② 전환 종류주식의 주주는 아래에서 정하는 바에 따라 전환 종류주식의 전부 또는 일부에 대하여 전환을 청구할 수 있다.

1. 전환을 청구할 수 있는 기간은 최초발행일로부터 10년이내의 범위 내에서 발행시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 동 기간 내에 전환권이 행사되지 않으면 전환기간 만료일에 전환된 것으로 본다.

2. 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 한다.

3. 전환 종류주식에 대한 전환비율은 원칙적으로 전환 종류주식 1주당 보통주식 1주로 한다. 단, 전환비율및 전환가격의 조정에 대한 특약을 할 수 있다.

③ 기타 전환청구의 절차, 효력 전환조건, 전환비율 및 전환가액의 조정, 기타 전환권 행사에 필요하거나 관련된 사항은 발행 시에 이사회의 결의로 정한다

④ 전환으로 인하여 발행하는 신주에 대한 이익의 배당에 대하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제9조 (전권 종류주식 및 주권 등의 종류)

회사가 발행하는 주권의 종류는 일주권, 오주권, 일십주권, 오십주권, 일백주권, 오백주권, 일천주권, 일만주권의 8종으로 한다. 다만 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 적용하지 아니한다.

제9조의2 (주식 등의 전자등록)

회사는 주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권 증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록 할 수 있다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

3. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우

4. 근로복지기본법 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합에게 신주를 배정하는 경우

① 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

② 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 배당에 관한 사항

제12조 (신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다.

제57조 (이익배당)

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

5. 의결권에 관한 사항

제27조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조 (의결권의 불통일 행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제30조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. COVID-19로 인한 경제 침체 및 주식시장 변동 위험

COVID-19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'을 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪었으며, 백신과 치료제의 개발에도 불구하고 아직까지 글로벌 경제는 COVID-19의 영향을 받고 있습니다. 당사가 속한 디스플레이 산업 또한 경기 변동에 민감하게 반응하며, 국내외 소비 심리 및 경기 변동 뿐만 아니라, 세계경기 등 경기의 영향을 많이 받는 특성을 지니고 있으므로 향후 경제 전망, 국내외 정세, 각 국 정부의 경제정책 등에 유의할 필요가 있습니다. 또한, 금융시장 변동성이 커지는 상황에서 공모 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금속박판가공기술을 통한 OLED 증착용 메탈 마스크의 연구 개발 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 소재 분야는 장비, 부품에 비하여 상대적으로 경기민감도가 낮을 수 있으나 전반적인 디스플레이 산업이 경기 변동으로부터 민감하게 반응하며, 국내외 소비 심리 및 경기 변동 뿐만 아닌, 세계경기 등 경제의 영향을 많이 받는 특성을 지니고 있기 때문에 디스플레이 산업의 영업실적은 경기 변동, 시장 상황 등 거시적 경제 요인의 영향을 많이 받을 수 있습니다. 따라서 향후 경제 전망, 국내외 정세, 각 국 정부의 경제정책 등에 유의할 필요가 있습니다.

COVID-19 팬데믹으로 인한 글로벌 경기침체는 결과적으로 당사 제품에 대한 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 또한 COVID-19 및 그 장기화는 기존 생산설비 운영 차질을 비롯하여, 추가적인 생산설비 확장 사업의 지연, 원격근무 조치에 따른 노동생산성 저하, 국내외 출장 제한에 따른 글로벌 영업 차질 등 당사의 정상적인 사업 운영에 대한 차질을 초래할 수 있습니다.

COVID-19에 대응하기 위해 주요국 정부는 기준금리 인하, 회사채 매입, 통화스왑 체결 등의 통화정책과 경기부양책을 비롯한 재정정책을 실시하면서 금융시장을 안정시키고 실물경제를 부양하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 각국 정부의 정책에 힘입어 글로벌 경제는 예상보다 빠른 회복세를 보이고 있으며, 지난 10월 국제통화기금(IMF)은 이러한 경제회복세를 감안하여 세계경제 성장을 2021년 5.9%, 2022년 4.9%로 전망하였습니다.

[국제통화기금(IMF) 세계 경제성장 전망]

(단위: %, %p)

구분

2019년

2020년

2021년E

2022년E

세계

2.8

-3.1

5.9

4.9

선진국

1.7

-4.5

5.2

4.5

미국

2.3

-3.4

6.0

5.2

유로존

1.5

-6.3

5.0

4.3

독일

1.1

-4.6

3.1

4.6

프랑스

1.8

-8.0

6.3

3.9

이탈리아

0.3

-8.9

5.8

4.2

스페인

2.1

-10.8

5.7

6.4

일본

0.0

-4.6

2.4

3.2

영국

1.4

-9.8

6.8

5.0

캐나다

1.9

-5.3

5.7

4.9

한국

2.2

-0.9

4.3

3.3

신흥개도국

3.7

-2.1

6.4

5.1

중국

6.0

2.3

8.0

5.6

인도

4.0

-7.3

9.5

8.5

러시아

2.0

-3.0

4.7

2.9

브라질

1.4

-4.1

5.2

1.5

멕시코

-0.2

-8.3

6.2

4.0

(출처:

2021년 10월 IMF WEO 전망)

각국의 정책에 더하여 COVID-19 백신과 치료제의 개발 및 보급이 이루어짐에 따라 COVID-19 상황이 진정되고 글로벌 경제는 보다 빠른 속도로 회복할 것이라는 기대가 높아지고 있으나, 최근 코로나 바이러스의 변이로 인해 백신 보급에도 불구하고 팬데믹이 예상보다 장기화되고 글로벌 경기침체 역시 지속될 수 있다는 우려 역시 증가하는 상황입니다. 전세계적인 노력에도 불구하고 COVID-19와 같은 감염병의 종식 시점과 글로벌 경제에 미치는 영향을 정확히 예측하는 것은 불가능하며, COVID-19 팬데믹 또는 그 장기화는 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 디스플레이 산업의 성장둔화로 인한 위험

OLED 증착용 메탈 마스크 산업의 매출은 전방산업인 OLED 디스플레이 패널 생산량에 직접적인 영향을 받
습니다.

디스플레이 시장 전체 규모는 정체되는 모습을 보이나, 지속적인 기술력 향상 및 패널 제조사의 OLED 중심 생산라인 확충 등으로
OLED 디스플레이 제조 공정의 핵심 소재인 당사 제품에 대한 수요는 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

다만,

현재까지는 중국 업체들의 품질이 낮아 국내 주요 대기업들이 OLED 디스플레이 패널 시장을 독과점하고 있는 상황이지만 향후 중국 후발 업체들의 품질과 수율이 개선될 경우에는 과거 LCD 시장 공급과잉 시기와 마찬가지로 시장이 공급자 우위 시장에서 수요자 우위 시장으로 전환될 가능성이 존재하며 그 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
글로벌 경기 악화 등 예상하지 못한 다른 원인으로 인하여 OLED 디스플레이 산업의 성장이 둔화되는 경우에도 당사 제품에 대한 수요가 당사의 예상만큼 이루어지지 않을 수 있고 그에 따라 당사의 영업성과에 부정적인 영향이 존재할 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 수년간 디스플레이 산업은 중국의 대규모 투자 및 본격 양산에 따른 LCD 공급 과잉으로 패널 가격이 지속적으로 하락하여 디스플레이 관련 기업들의 수익성이 악화되어 왔습니다. 중국은 LCD의 주도권을 쥐기 위한 전략으로
공장 건설 단계에서의 정부 보조금 지원, 가동 단계에서의 국책은행 보조금 지급 등을 통해
지방정부와 금융기관이 중국 디스플레이 업체에 대규모 보조금을 지급하였습니다. 하지만 현재 디스플레이 시장의 가장 큰 부분을 차지하고 있는 LCD는 디스플레이 시장의 정체에 따라 시장이 역성장하고 있으며, OLED가 점차 LCD를 대체하면서 2027년에는 디스플레이 시장의 30% 이상을 차지할 것으로 전망되고 있습니다.

[세계 디스플레이 시장 전망(수량)]

(단위:억개)

세계 디스플레이 시장 전망(수량).jpg
세계 디스플레이 시장 전망(수량)

(출처: 한국디스플레이산업협회)

OLED 증착용 메탈 마스크 산업의 매출은 전방산업인 OLED 디스플레이 패널 생산량에 직접적인 영향을 받
습니다. OLED
증착용
메탈 마스크는 제조 공정상 증착 및 봉지 공정에 사용된
뒤에 교체되는 소비재 성격의 소재이며,
특히 증착 공정은 OLED 디스플레이 화질을 결정하는 핵심 제조 공정으로서 OLED
증착용
메탈 마스크는 모든 OLED 디스플레이 제조 공정에 사용되
고, 따라서 패널 제조사들의 생산량이 증가할수록 당사 제품의 소비량도 증가하게 됩니다. 이러한 당사의 전방산업인 OLED 디스플레이 산업은 스마트폰 등 디스
플레이 패널을 사용하는 IT 기기 관련 전방 산업을 갖고 있어 경기변동에 민감하게 반응하는 특성을 갖고 있으며, 이에 따라 전방산업이 충분히 성장하지 못할 경우에는
패널 제조사들의 설비 투자 규모 또는 가동률 조정 등으로 인하여
성장성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 

하지만
OLED는 성능 우위 및 자유로운 Form Factor 등으로 인해 소비자들에게 고급 디스플레이로 인식되어 선호도가 높은 것 외에도 5G 기반의 플렉시블 OLED 모델이 LTE 기반의 LCD, Rigid OLED 모델을 대체함(전력소비, 해상도, 주사율 등 여러 기술적 측면에서 유리)으로써 OLED 수요 변수에 영향을 줄 것입니다. 폴더블폰의 경우에는 플렉시블 OLED 위에서만 구현이 가능한 Form Factor로, 수요 변수에 영향을 줄 뿐만 아니라 Set당 채용 면적이 증가하게 됩니다.

전문 시장 조사 기관인 OMDIA(OLED & Flexible Display Technology Tracker - 2Q21 Analysis(June 2021))에 따르면, AMOLED는 제품적용 확대로 시장규모가 2021년 43조원($38,273,911,000, 환율 1,130원/$ 기준)에서 2025년 53조원($46,969,990,000, 환율 1,130원/$ 기준)으로 연평균 약 5%의 성장성이 예상되며, 대형 OLED 또한 글로벌 OLED TV 출하량이 2021년 7백만대에서 2025년 12백만대로 증가하면서 연평균 14% 지속 성장될 것으로 예상되어 전체 시장규모에 있어서 꾸준히 상승이 유지될 것으로 예상하고 있습니다.

[AMOLED Shipment Forecast]

(단위:백억원)

amoled shipment forecast(금액).jpg
amoled shipment forecast(금액)

(출처: OMDIA)

즉
LCD를 중심으로 디스플레이 시장 전체 규모는 정체되는 모습을 보이나, 지속적인 기술력 향상 및 패널 제조사의 OLED 중심 생산라인 확충 등으로 OLED 디스플레이 제조 공정의 핵심 소재인 당사 제품에 대한 수요는 지속 성장할 것으로 예상됩니다.

다만,
현재까지는 중국 업체들의 품질이 낮아 국내 주요 대기업들이 OLED 디스플레이 패널 시장을 독과점하고 있는 상황이지만 향후 중국 후발 업체들의 품질과 수율이 개선될 경우에는 과거 LCD 시장 공급과잉 시기와 마찬가지로 시장이 공급자 우위 시장에서 수요자 우위 시장으로 전환될 가능성이 존재하며 그 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한
글로벌 경기 악화 등 예상하지 못한 다른 원인으로 인하여 OLED 디스플레이 산업의 성장이 둔화되는 경우에도 당사 제품에 대한 수요가 당사의 예상만큼 이루어지지 않을 수 있고 그에 따라 당사의 영업성과에 부정적인 영향이 존재할 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 수주물량 감소, 중단 또는 지연에 따른 위험

당사가 영위하는 OLED 디스플레이 메탈 마스크는 고객사인 디스플레이 패널사의 주문 생산을 통해 진행되기 때문에, 고객사의 생산계획에 따라 당사의 매출이 결정됩니다.

한편, 당사의 제품은 맞춤 주문제작형 방식으로 대체로 발주가 이뤄진 후 통상적으로 최대 1개월 이내에 납품이 종료되고 있으며, 고객사의 수요에 따라 수시로 발주가 이뤄지는 등 중장기적인 확정 수주물량이 결정되어 있지 않음에 따라 수주물량에 따른 중장기 실적 예측은 어려운 구조를 갖고 있습니다. 따라서, 당사 제품의 수주물량은 OLED 디스플레이 패널 제조사들의 사업 계획, 가동율, 기존 생산 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등 시장 대응 전략 등에 따라 감소하거나 중단 또는 지연될 위험이 존재합니다. .

당사가 영위하는 OLED 증착용 메탈 마스크 사업은 고객사인 디스플레이 패널 제조사의 주문 생산을 통해 진행되기 때문에, 고객사의 생산계획에 따라 당사의 매출이 영향을 받습니다. 고객사인 OLED 디스플레이 패널 제조사는 원하는 메탈 마스크 시트 및 프레임 규격, 수량, 제작 방식 등의 정보를 사전에 당사에게 제시하고, 메탈 마스크 업체는 고객이 요구하는 사양으로 제품을 설계 및 제조하여 테스트를 거친 뒤 본 수주를 통해 제품 양산을 진행합니다.

다만, 메탈 마스크의 경우 제품 자체가 설계 및 요청에 따라 형태 및 용도가 크게 변하지 않고 일정한 산업 표준 또는 규격에 맞추어 진행되는 경우가 많기 때문에 대체로 발주가 이뤄진 후
1개월 ~ 2개월 이내에 납품이 종료되는 등 중장기적인 확정 수주물량이 결정되어 있지 않습니다. 즉 발주부터 제품 제작 및 납품까지의 짧은 프로세스로 인하여 당사의 수주잔고는 통상 향후 1개월 ~ 2개월 수준의 매출액과 유사한 수준이므로 수주물량에 따른 중장기 실적을 예측하기 어려운 구조를 갖고 있습니다. 또한 당사가 영위하는 산업은 주문 생산방식이고 고객이 한정되어 있어 수주일, 납기, 제품의 가격이 당사와 고객사의 중요한 영업상 기밀사항이므로 자유롭게 공개되기 어려운 측면이 존재합니다.

 
이와 같이 당사는 추가로 수주할 제품의 물량 및 금액을 정확히 예측하기 어려운 구조를 갖고 있으며 OLED 디스플레이 패널 제조사들의 사업 계획, 가동율, 기존 생산 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등 시장 대응 전략 등에 따라서도 당사 제품의 수주 물량이 감소하거나 중단 또는 지연될 위험이 존재합니다. 다만 당사는 높은 수준의 박막금속가공기술을 바탕으로 하
여
오픈메탈마스크, 스틱바마스크
,
파인메탈마스크
제조의 핵심 기술을 자체적으로 보유하고 있을 뿐 아니라, 충분한 생산능력을 갖춘 설비와 인력을 보유하고 있어 그러한 위험에 대응할 수 있
을 것으로 예상하고 있으나, 만약 당사가
수주물량 감소, 중단 또는 지연에
효과적으로 대처하지 못할 경우에는 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 목표시장 내 경쟁 심화에 따른 위험

당사는 기존에 보유하고 있던 Etching 기술을 바탕으로 하여 일본 업체가 선점하고 있는 시장에서 디스플레이 핵심소재의 국산화를 시도하고 있습니다. 당사는 Etching방식을 이용한 파인메탈마스크 기술 개발을 성공적으로 진행하였으며, 현재 FMM 양산에 가장 근접한 업체로 자리매김하였습니다. 당사는 파인메탈마스크에 대한 독자적인 기술력과 지적재산권 등을 바탕으로 파인메탈마스크 생산 진입장벽을 구축하고 있습니다.

디스플레이 산업은 신규 진입자의 출현 주기가 길고 수년간의 기술개발 기간과 수백억원 수준의 자금 투입이 필요합니다. 하지만 글로벌 디스플레이(OLED) 시장이 높은 성장세를 보일 것으로 기대됨에 따라 향후 글로벌 업체 등 관련 기업들의 시장 진입 가능성은 존재하고 시장 내 주도권 확보를 위한 국가 간, 기업간의 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 수 있습니다. 즉 현재 당사는 우수한 기술력을 바탕으로 시장 지위를 지속 확장해나갈 계획에 있지만, 만약 풍부한 자원을 기반으로 하는 또 다른 업체와의 시장경쟁에서 뒤쳐지게 될 경우에는 당사의 수익성 및 성장성이 제한될 수 있는 가능성이 존재하며 그러한 경우 당사의 향후 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

OLED 증착 공정에는 두 종
류의 메탈 마스크가 동시에 사용되는 바, 마이크로미터(μm) 단위의 미세 구멍이 뚫린
파인메탈마스크
(Fine Metal Mask, FMM)

와 개별 패널 형태의 구멍이 뚫린
오픈메탈마스크(Open Metal Mask, OMM
)

가 사용됩니다. 현재까지는 일본 업체가 FMM 국내외 시장을 대부분 점유하고 있으며,
오픈메탈마스크는
당사를 포함한 국내 3개사가 국내외 시장을 점유하고 있는 것으로 파악
됩
니다.

오픈메탈마스크의 경우 메탈마스크 제조사와 디스플레이 업체 간의 영업상 비밀 유지 협약등으로 인해 정확한 공급량 및 수요량을 확인하기 어려우며, 이에 따라 해당 시장 내에 공식적인 시장 점유율은 존재하지 않습니다. 다만 당사가 영업활동을 통해 파악한 오픈메탈마스크 시장 점유율은
A 고객사 기준 약 8~90% 수준, B 고객사 기준 약 2~30% 수준이며, 이는 국내 전체 오픈메탈마스크의 시장의 약 40% 수준으로 파악됩니다. 

오픈메탈마스크의 시장규모는 2025년 약 147억원(환율 1,130원/$ 적용)으로 예상되나, 이는 Mask Sheet만의 금액이며, 오픈메탈마스크는 주로 오픈메탈마스크의 Mask Sheet와 프레임을 인장용접 후 납품하는 오픈메탈마스크 조립체 형태로 거래가 되고 조립체가 Mask Sheet 대비 약 10배 가격임을 고려할 때, 2025년 실제 시장규모는 약 1,469억원 수준으로 연평균 13% 성장세가 지속될 것으로 추정됩니다.

[
오픈메탈마스크 출하량 전망]

(단위: 천장)

오픈메탈마스크 출하량 전망.jpg
오픈메탈마스크 출하량 전망

(출처: OMDIA)

[오픈메탈마스크 시장 규모 전망]

(단위: 억원)

오픈메탈마스크 시장규모 전망.jpg
오픈메탈마스크 시장규모 전망

(출처: OMDIA)

오픈메탈마스크 제조업체들의 요약 재무상태표는 다음과 같습니다.

[오픈메탈마스크 제조업체 요약재무상태표]

구분

풍원정밀(주)

핌스

세우인코퍼레이션

2018년

(제24기)

2019년

(제24기)

2020년

(제25기)

2021년
3분기

(제26기)

2018년

(제3기)

2019년

(제4기)

2020년

(제5기)

2021년
3분기
(제6기)

2018년

(제19기)

2019년

(제20기)

2020년

(제21기)

설립일

1996년1월16일

2016년1월19일

2000년2월16일

매출액

(매출원가율)

41,934

(88%)

37,855

(88%)

35,712

(86%)

28,653
(81%)

12,231

(62%)

37,783

(68%)

38,776

(70%)

47,208
(72%)

79,151

(89%)

73,889

(84%)

67,061

(81%)

영업이익

(이익률)

-170

(-0.4%)

402

(1%)

586

(1%)

2,464
(9%)

2,216

(18%)

6,525

(17%)

4,329

(11%)

7,114
(15%)

3,184

(4%)

5,470

(7%)

6,147

(9%)

당기순이익

(이익률)

-657

(-2%)

-1,622

(-4%)

561

(1%)

2,115
(7.4%)

1,868

(15%)

5,551

(14%)

5,209

(13%)

7,477
(16%)

2,922

(3%)

4,808

(6%)

6,238

(9%)

총자산

36,006

46,693

52,891

68,371

6,576

27,886

63,558

86,305

32,015

48,503

60,760

총부채

24,151

36,439

30,177

40,545

2,732

12,990

15,360

29,575

16,296

19,253

21,118

자기자본

11,855

10,254

22,714

27,826

3,843

14,896

48,198

56,730

15,719

29,249

39,642

상장여부

(상장일)

비상장

상장

(2020년9월18일)

비상장

주요제품

(매출비중)

OLED 증착용

메탈마스크

(100%)

OLED증착용

메탈마스크

(100%)

OLED 증착용

메탈마스크

(100%)

주1)
별도기준으로 작성하였습니다.

오픈메탈마스크 제조업체 중 핌스의 주요 매출처는 중국 디스플레이 패널업체이며, 세우인코퍼레이션의 주요 매출처는 중국 디스플레이 패널업체 및 B 고객사입니다. 현재 당사는 상기 언급되어있듯이, A 고객사의 점유율이 약 8~90%,B 고객사의 점유율이 약 2~30% 수준으로, 상기 메탈마스크 제조업체들의 주요 고객사들은 전부 다른 상황입니다. 다만, 당사의 경우 2022년 1분기부터 B 고객사로부터 파인메탈마스크의 공급이 예상됨에 따라, 오픈메탈마스크의 점유율도 상승할 것으로 전망됩니다.

당사는 기존에 보유하고 있던 Etching 기술을 바탕으로 하여 일본 업체가 선점하고 있는 시장에서 디스플레이 핵심소재의 국산화를 시도하고
있습니다. 이에 사실상 1개의 일본 업체 독점으로 인한 고가격 문제 및 한일 외교관계에서 야기되는 제품 수급 발생 등으로 인해 파인메탈마스크(FMM)의 국산화 요구가 증대되는 상황이 이어지고 있습니다. 이에 따라 기술력 있는 국내 업체에서 경쟁력 있는 솔루션을 제공해야할 필요성이 디스플레이 소재/부품 업체들의 상황이었기 때문에 당사와 같은 기술 기반 국내 기업에 대한 니즈가 존재하였습니다.

따라서 당사는 국내 고객사들의 니즈를 파악하여, Etching방식을 이용한
파인메탈마스크
기술 개발을 성공적으로 진행하였으며, 현재
파인메탈마스크
양산에 가장 근접한 업체로 자리매김하였습니다. 당사는
파인메탈마스크
에 대한 독자적인 기술력과 지적재산권 등을 바탕으로
파인메탈마스크
생산 진입장벽을 구축하고 있습니다.

한편 디스플레이 산업은 신규 진입자의 출현 주기가 길고 수년간의 기술개발 기간과 수백억원 수준의 자금 투입이 필요합니다. 하지만 글로벌 디스플레이(OLED) 시장이 높은 성장세를 보일 것으로 기대됨에 따라 향후 글로벌 업체 등 관련 기업들의 시장 진입 가능성은 존재하고 시장 내 주도권 확보를 위한 국가 간, 기업간의 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 수 있습니다. 즉 현재 당사는 우수한 기술력을 바탕으로 시장 지위를 지속 확장해나갈 계획에 있지만, 만약 풍부한 자원을 기반으로 하는 또 다른 업체와의 시장경쟁에서 뒤쳐지게 될 경우에는 당사의 수익성 및 성장성이 제한될 수 있는가능성이 존재하며 그러한 경우 당사의 향후 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

마.
경쟁사의 기술 개발 위험

당사가 영위하는 OLED 소재/부품 관련 제조업은 신기술에 대한 의존도가 높고, 기술적 난이도가 매우 높은 산업입니다. 현재 당사는 국내외 경쟁사 대비 충분한 수준의 품질 및 가격 경쟁력을 갖춘 것으로 판단하고 있으나, 산업의 특성상 트렌드의 변화, 새로운 기술 및 제품에 대한 시장의 지속적인 요구가 빈번하여 향후 대체기술의 출현이나 보다 진보된 기술의 출현이 가능합니다.

당사가 경쟁사 대비 기술적 우위와 진입장벽을 확보하였음에도 불구하고, 디스플레이 소재/부품 산업은 경쟁이 치열하며 기술진보 또한 빠르게 이루어지고 있습니다. 만약 신규 또는 기존 경쟁업체에서 당사 기술에 비해 우수한 양산기술을 개발한다면 당사 영업환경은 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 향후 고객사가 원하는 신규 제품의 개발 지연, 기존의 마스크를 대체 또는 보완할 신제품의 출현 등 당사가 지속적인 경쟁 우위 확보에 어려움을 겪을 시 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 OLED 소재/부품 관련 제조업은 신기술에 대한 의존도가 높고, 기술적 난이도가 매우 높은 산업입니다. 현재 당사는 국내외 경쟁사 대비 충분한 수준의 품질 및 가격 경쟁력을 갖춘 것으로 판단하고 있으나, 산업의 특성상 트렌드의 변화, 새로운 기술 및 제품에 대한 시장의 지속적인 요구가 빈번하여 향후 대체기술의 출현이나 보다 진보된 기술의 출현이 가능합니다.

다만, 현재 당사가 양산을 위해 주력으로 개발하고 있는 파인메탈마스크(FMM)의 기술개발을 위해서는 상당한 기술개발 기간과 연구개발 및 설비 투자 비용이 소요되며, 기존의 시장 선점업체인 일본 업체와 경쟁할 수 있는 제품 수준을 확보하기가 상당히 어려워 기술 장벽이 높은 사업분야입니다. 또한, 파인메탈마스크가 요구하는 특성(위치정밀도(PA) 등)을 만족시키는 기술개발 난이도가 매우 높을 뿐 아니라, 주요 원재료인 INVAR에 대한 확보 및 개발이 병행되어야 하는 바, 당사는 장기간에 걸친 기술 개발을 통해 현재 해당 기술을 보유하고 있지만 잠재적 신규 사업자에게는 이러한 특징이 높은 기술 진입 장벽으로 작용합니다. 즉 INVAR 박판 소재 확보가 어려운 파인메탈마스크 기업들이 전기용해로 기판을 도금해 박판을 만드는 전주도금 방식이나, 레이저 방식 등으로 파인메탈마스크를 개발하고 있으나 현재까지는 이러한 방식으로 고객사가 필요로 하는 품질 수준을 구현하여 양산으로 이어진 사례가 없습니다. 즉 현재 OLED 파인메탈마스크 시장에서 양산에 채용된 유일한 방식은 기존의 일본 업체들과 당사가 채택한 에칭(Etching) 방식이 유일한 상황입니다. 

당사가 파악한 당사를 포함한 파인메탈마스크 제조업체별 기술구현 방식 및 현황은 아래 표와 같습니다.

[파인메탈마스크 기술현황 및 비교]

구분

풍원정밀 (한국)

A사 (일본)

B사 (일본)

C사 (한국)

D사 (한국)

E사 (한국)

F사 (한국)

G사 (한국)

구현방식

습식 에칭

습식 에칭

습식 에칭

습식 에칭

Laser

Electro Plating(전주도금)

Electro Plating(전주도금)
Electro Plating(전주도금)

상용화여부

공급 테스트 중

양산 단계

소량 양산

개발 단계
-

-

-

-

주요기술

- 액상PR

- 설계보정

- 나노쉴딩

- INVAR특허

- 수지/금속메탈 마스크

- 압연 시트 에칭 기술

- 수지/금속 메탈마스크

-

- Burr-FreeLaser(USPL)

- INVAR 가공(annealing)

- Laser/Etch Hybrid 특허

- 모판(Mother) 기술

- 압연 INVAR 에칭 기술특허

- 도금막두께 제어

- 도금막열처리

- 도금막두께 제어

장점

- 압연 박판 확보

- 고해상도 구현 가능

- 압연 박판 보유

- 고객사 양산라인 공급

- 양산성 검증

-

- 고해상도 구현가능

-

- 둔턱 없음

- 고해상도 구현가능

- 둔턱 없음

- 고해상도 구현가능

단점

- 초고해상도 대응 어려움

- 초고해상도 대응 어려움

- 압연 박판 확보 어려움

- 압연 박판 확보 어려움

- 낮은 생산성

- 고가 장비투자 비용

- 높은 CTE

- 리페어불가

- 높은 CTE

- 인장강도열위

- 리페어불가

- 높은 CTE

- 인장강도 열위

(출처 : 당사 자료)

위와 같이 시장을 독과점하고 있는 일본업체를 제외하고는 다양한 경쟁사들이 다양한 기술개발을 시도하고 있으나, 현재까지는 양산으로 이어지지 못하고 있습니다.

당사가 파악한 바에 따르면 당사는 현재 국내 업체 중 파인메탈마스크 양산에 가장 근접한 업체라고 판단하고 있으며, 이와 관련한
원천 기술 및 응용에 대한 지적재산권 이외에도 제품의 안정적인 생산과 관련하여 공정 Know-How를 보유하고 지속적으로 발전시켜나가고 있습니다. 이와 같이 잠재적 경쟁자와의 기술장벽이 존재하고 있고, 향후 선두주자로서 그 격차를 보호해나갈 예정입니다.

그러나 당사가 경쟁사 대비 기술적 우위와 진입장벽을 확보하였음에도 불구하고, 디스플레이 소재/부품 산업은 경쟁이 치열하며 기술진보 또한 빠르게 이루어지고 있습니다. 만약 신규 또는 기존 경쟁업체에서 당사 기술에 비해 우수한 양산기술을 개발한다면 당사 영업환경은 부정적인 영향을 받을 수 있으며, 향후 고객사가 원하는 신규 제품의 개발 지연, 기존의 마스크를 대체 또는 보완할 신제품 또는 기술의 출현 등 당사가 지속적인 경쟁 우위 확보에 어려움을 겪을 시 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 파
트너사 관련 위험

당사는 국내 대표적인 대기업인 주요 완성디스플레이 제작업체들과 사업적 협력 방안을 논의하고 있습니다. 이러한 파트너사와의 협력은 당사 매출 증대 및 수익성 확보에 있어 중요한 요소입니다. 따라서 파트너사의 사정 등에 의하여 사업 협력 결과가 지연된다면 당사의 사업에도 부정적 영향이 있을 수 있습니다. 예컨대 당사의 주요한 성장 전략 중 하나인 파인메탈마스크(Fine Metal Mask)와 관련하여 파트너사와 현재 협업하고 있지만, 예기치 못한 사정으로 파트너사가 협업을 중단 또는 연기할 가능성도 존재합니다. 그 경우 당사가 기대하고 있는 매출이 충분히 발생하지 않을 수 있으므로 수익성과 재무안정성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사와 파트너사가 사업 확장하는 중에 예기치 못한 사고가 발생하거나, 기타 사업적 또는 비사업적 사유로 협력 관계가 단절되는 경우에는 당사 매출에 대한 불확실성이 증가할 것이며, 메탈마스크 시장 내 대체적인 사업 파트너사가 충분히 다양하게 존재하지 않는 관계로 당사의 영업에 매우 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 국내 대표적인 대기업인 주요 완성디스플레이 제작업체들과 사업적 협력 방안을 논의하고 있습니다.

디스플레이 산업은 전후방 파급력이 큰 중간재 산업인 동시에 수직적 분업구조의 시스템 산업에 해당합니다. 모니터, TV 등 전방산업에 속하는 완제품의 경쟁력에 디스플레이가 상당한 영향을 미치며, 후방산업인 핵심 제조장비와 소재의 기술력이 디스플레이의 경쟁력을 결정하는 밀접한 연관성을 지닙니다. 디스플레이 산업은 대기업이 설비투자를 하고, 중소기업으로부터 장비 및 부품, 소재를 조달받는 전형적인 분업형 생산 구조여서, 소수의 대기업과 수직 협력관계를 형성하는 중견, 중소기업으로구성됩니다. 디스플레이 생산자 입장에서는 우수한 부품 및 재로, 장비 생산기업의 확보가 중요하고, 중견, 중소기업은 안정적으로 부품을 공급할 수 있는 디스플레이 업체를 확보하는 것이 중요합니다. 디스플레이 산업의 경쟁력에 영향을 미치는 핵심요인은 신기술 개발력, 대량생산 기술력(수율 확보), 핵심소재 확보 등입니다. 특히 신기술개발력은 초고화질, 색재현성, 플렉시블 등으로 기술진화를 선도하는 핵심역량 축적이 필요합니다.

디스플레이 증착공정의 핵심 소재인 메탈마스크는 ㎛ 단위의 미세한 금속 에칭가공 기술을 필요로 하는 기술 집약적 사업으로, 당사는 국내 디스플레이 제작업체들에게 2000년대초부터 OLED 증착용 메탈마스크 및 2010년대 초부터는 OLED용 금속박막봉지를 공급하여 왔습니다. 현재는 AMOLED 증착 공정에 사용되는 메탈마스크를국내 디스플레이 제작업체들과 공동 개발 및 양산하고 있으며, 기존 모바일 및 TV 증착용 메탈마스크 외에도 메타버스, VR, 인포테인먼트등의 혁신 산업 내 AMOLED 디스플레이 적용 분야가 확대됨에 따라, 해당 분야의 증착 기술 개발협력을 진행하고 있습니다.

스틱바마스크는 국내 디스플레이업체와 OLED TV의 양산개발 단계부터 공동 개발을하였습니다. 제품 핵심 요구사항을 구현해내기 위해 8세대 포토 구현 및Total Pitch, 직진도 등을 끊임없이 상호 협력하게 개선해 왔으며, 현재는 국내 디스플레이 업체들에게 스틱바마스크를 독점으로 공급하고 있습니다.

특히 당사의 제품 중, 디스플레이의 고해상도를 결정지으며, 발광층 증착에 사용되는 파인메탈마스크는 현재 일본의 다이닛폰인쇄가 시장을 독점하고 있으나, 2019년 한일갈등으로 인한 일본 수출 제한에 따른 부품 수급 이슈를 계기로 안정적인 수급과 핵심 부품 확보를 위하여 국내 디스플레이 업체들이 파인메탈마스크를 국산화 하려는 움직임을 보이고 있습니다.

당사는 2020년 국내 디스플레이 업체와 파인메탈마스크의 국산화를 위한 공동개발 계약을 체결하여, 제품 스펙에 대한 검증을 완료하였고, 2021년에는 양산성 검증을 완료하고, 2022년 파인메탈마스크의 공급을 진행할 예정입니다. 

당사는 2021년 파인메탈마스크 제조 기술력을 인정받아 SVIC 55호 신기술사업투자조합을 통하여 투자를 받았으며, 2021년 11월에 수주받은 3개 모델은 2021년 12월에 납품 완료하였고, 2021년 12월에 또 다른 3개 모델을 수주를 받아 2022년 2월에 납품 완료할 예정입니다. 상기 모델은 모두 6G Half 모델로, 고객사 양산 라인이 있는 플랜트에 공급 되었습니다. 현재 2022년 2월 수주를 위해 앞선 납품량을 상회하는 수량의다양한 모델에 대한 협의가 진행중입니다.

또한, 현재는 OLED 생산 기판의 대형화 (6G Half → 8G)가 예상되고 시장에서고해상도 및 Zero-Bezel을 요구함에 따라, 더 큰 사이즈의 메탈 마스크에서 더높은 수준의 패턴 해상도와 위치정밀도를 구현하기 위한 기술개발을 위하여 8세대 메탈마스크 공동 개발을 진행 중에 있습니다.

이러
한
파트너사와의 협력은 당사 매출 증대 및 수익성 확보에 있어 중요한 요소입니다. 따라서 파트너사의 사정 등에 의하여 사업 협력 결과가 지연된다면 당사의 사업에도 부정적 영향이 있을 수 있습니다. 예컨대 당사의 주요한 성장 전략 중 하나인 파인메탈마스크(Fine Metal Mask)와 관련하여 파트너사와 현재 협업하고 있지만, 예기치 못한 사정으로 파트너사가 협업을 중단 또는 연기할 가능성도 존재합니다. 그 경우 당사가 기대하고 있는 매출이 충분히 발생하지 않을 수 있으므로 수익성과 재무안정성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사와 파트너사가 사업 확장하는 중에 예기치 못한 사고가 발생하거나, 기타 사업적 또는 비사업적 사유로 협력 관계가 단절되는 경우에는 당사 매출에 대한 불확실성이 증가할 것이며, 메탈마스크 시장 내 대체적인 사업 파트너사가 충분히 다양하게 존재하지 않는 관계로 당사의 영업에 매우 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 교섭력 열위에 따른 위험

OLED 메탈 마스크 사업은 상기 산업 구조 내에서 패널 제조사에게 소재/부품을 제공하는 후방산업에 속함에 따라 당사가 영위하는 사업에서는 주요 디스플레이 패널 제조업체들이 주도권을 가지고 있습니다. 즉, 디스플레이 업체들이 기술 및 품질의 우수성, 가격 경쟁력, 개발 및 공급 역량 등을 종합적으로 검토하고, 이를 통해 검증된 업체만이 패널 제조사와 파트너십을 지속할 수 있기 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이고 시장에 진입할 경우 안정적인 매출처를 확보할 수 있지만, 주요 매출처인 패널 제조사에 대해서는 다소 제한된 교섭력을 갖게 됩니다.

당사는 Etching방식을 이용한 파인메탈마스크 기술 개발을 성공적으로 진행하였으며 현재 파인메탈마스크 양산에 가장 근접한 업체로 파악되고 있고, 파인메탈마스크에 대한 독자적인 기술력과 지적재산권 등을 바탕으로 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사의 영업환경에 상당히 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

OLED 디스플레이 산업은 패널 제조사를 중심으로 한 산업구조를 갖추고 있습니다. 패널 업체에서 생산된 OLED 디스플레이 패널은 PC, 스마트폰, TV 등의 전방산업 업체에 공급되고, 패널 제조사는 OLED 디스플레이 생산을 위하여 증착기, 봉지장비, 검사장비 등 장비업체를 통해 생산시설을 구축하여 소재 및 부품 업체로부터 재료와 부품을 납품 받는 방식으로 사업을 진행합니다. 해당 산업 구조 속에서 디스플레이 패널의 성능은 전방산업에 적용되는 제품에 대한 소비자의 만족도에 직접적인 영향을 미치는 제품이기 때문에 패널 제조사는 전방산업의 완제품 제조사에 대하여 상당한 수준의 교섭력을 확보하고 있습니다. 

[디스플레이 전/후방산업 구조]

디스플레이 전후방산업.jpg
디스플레이 전/후방산업

(출처: 산업통상자원부)

한편, 당사를 비롯한 반도체 소재/부품/장비업체는 전방산업의 제조업체에 비해 기업규모가 작으며, 당사가 영위하는 OLED 메탈 마스크 사업은 상기 산업 구조 내에서 패널 제조사에게 소재/부품을 제공하는 후방산업에 속함에 따라 당사가 영위하는 사업에서는 주요 디스플레이 패널 제조업체들이 주도권을 가지고 있습니다. 즉, 디스플레이 업체들이 기술 및 품질의 우수성, 가격 경쟁력, 개발 및 공급 역량 등을 종합적으로 검토하고, 이를 통해 검증된 업체만이 패널 제조사와 파트너십을 지속할 수 있기 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이고 시장에 진입할 경우 안정적인 매출처를 확보할 수 있지만, 주요 매출처인 패널 제조사에 대해서는 다소 제한된 교섭력을 갖게 됩니다.

당사는 Etching방식을 이용한 파인메탈마스크 기술 개발을 성공적으로 진행하였으며 현재 파인메탈마스크 양산에 가장 근접한 업체로 파악되고 있고, 파인메탈마스크에 대한 독자적인 기술력과 지적재산권 등을 바탕으로 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사의 영업환경에 상당히 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 성장성 및 수익성 악화 위험

당사는 2018년 약 419억원의 매출액을 기록한 뒤 2019년 약 385억원(매출액 성장률: -8.2%), 2020년 371억원(매출액 성장률: -3.6%)를 기록하며 매출액이 지속적으로 감소하였습니다.

이는, 당사 매출의 약 70% 수준을 차지하는 오픈메탈마스크의 제조과정에서 재생 프레임 사용 비중이 증가함에 따른 현상입니다. 재생프레임을 활용한 오픈메탈마스크의 경우신규 프레임을 활용한 오픈메탈마스크보다 제품 공급가가 저렴합니다. 당사가 주요 고객사에게 납품하는 재생프레임을 활용한 오픈메탈마스크 비중은 2018년 17.6%, 2019년 28.0% 2020년 50.8%에서 2021년의 3분기의 경우 70.7%까지 증가하였습니다. 이에 따라 당사의 오픈메탈마스크 조립체의 납품수량은 증가하였지만 제품 공급가가 하락하면서, 전체적인 매출액의 규모가 감소하였습니다.

한편 당사 당기순이익은 2018년과 2019년 적자를 기록한 이후 2020년부터 흑자전환하여2021년 3분기의 경우 약 7.1%의 당기순이익률을 기록하는 등 안정적인 순이익률을 보이고 있습니다. 이는, 상기 언급한 재생프레임을 활용한 오픈메탈마스크의 매출 비중이 증가하며 영업이익률이 개선된 점에 기인합니다. 또한, 당사의 계획대로 2022년 1분기부터 파인메탈마스크의 공급이 시작되면, 당사의 수익성은 크게 개선될 것으로 예상됩니다.

다만, 향후 당사가 공급하고 있는 오픈메탈마스크의 제품의 경쟁심화, 파인메탈마스크의공급 지연, 고객사의 향후 전략 및 판매정책 등의 전방산업 변화로 인해 향후 매출액 및 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

당사의 2018년 ~ 2021년 3분기까지의 성장성 및 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[성장성 및 수익성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분

2018년

2019년

2020년

2021년 3분기

매출액

41,934
38,493
37,117
30,416

매출액 증가율

-3.6%
-8.2%
-3.6%
9.3%

영업이익
-171
450
603
2,513

영업이익 증가율
적전
흑전
33.9%
455.5%

당기순이익
-657
-1,595
592
2,163

당기순이익 증가율
적전
적지
흑전
387.1%

오픈메탈마스크 
매출액
29,645
26,676
26,893
23,117

오픈메탈마스크
매출비중
70.7%
69.3%
72.5%
76.0%

주1)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2)
2021년 3분기 매출액 및 영업이익, 당기순이익 증가율의 경우, 연환산하여 계산한 값입니다.

당사는 2018년부터 2020년까지 지속적인 매출액 하락현상을 보이고 있습니다. 이는당사 증권신고서 제출일 기준 현재 매출비중의 약 70% 수준을 차지하는 오픈메탈마스크 제품 중 재생 프레임을 활용한 오픈메탈마스크가 증가한 점에 따릅니다.

[오픈메탈마스크 신규/재생 프레임 비중]

(단위: %)

구분

2018년

2019년

2020년

2021년 3분기

전체
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

신규 프레임 비율
82.4%
72.0%
49.2%
29.3%

재생 프레임 비율
17.6%
28.0%
50.8%
70.7%

주1)
A고객사, B고객사 기준으로 산정한 값입니다.

상기표와 같이, 당사의 재생프레임 오픈메탈마스크 비중은 2018년 17.6%에서, 2021년 3분기 기준 70.7%

까지 급격하게 상승하였습니다. 오픈메탈마스크의 경우 고객 요구 주문방식에 따라 제품이 세분화되며, 요구하는 스펙에 따라 제품간의 가격편차가 존재하나 일반적으로 재생프레임을 활용한 오픈메탈마스크의 경우 원재료비가 적게 소요되기 때문에 신규프레임을 활용한 오픈메탈마스크에 비해 제품 공급가격이 저렴합니다. 이에 따라 당사의 오픈메탈마스크 조립체의 납품수량은 증가하였지만 제품 공급가가 하락하면서, 전체적인 매출액의 규모가 감소하였습니다.

[풍원정밀 오픈메탈마스크 공급량]

(단위: 장)

구분

2018년

2019년

2020년

2021년 3분기

오픈메탈마스크
공급량
3,617
2,670
2,857
3,009

자료:
당사 내부자료

당사는 공정 일원화 과정을 통한 매출 추가 확보, 이익률 개선등을 위해 세정장비를 신규로 매입하여 현재 고객사 A와 세정공정에 대해 프로모션을 논의하고 있습니다. 

현재 당사는 스틱바마스크 및 악세서리스틱을 주요 고객사들에 독점 공급해오고 있는
제품으로, 오픈메탈마스크와 달리 프레임을 인장하여 공급하는 형태가아닌, 스틱만 납품하는 형태로 제품을 공급하고 있습니다. 이에 따라, 스틱바마스크 및 악세서리스틱의 경우 재생프레임 및 신규프레임 비중이 아닌 전반적인제품 생산량이 제품 수익성에 영향을 미치게 됩니다. 최근 3개년간 당사의 스틱바마스크 및 악세서리스틱의 판매량 및 매출액은 아래와 같습니다.

[풍원정밀 스틱바마스크 공급량]

(단위: 장)

구분

2018년

2019년

2020년

2021년 3분기

A 고객사
12,372
20,671
10,334
17,563

B 고객사

272
1,832
6,725

합계
12,372
20,943
12,166
24,288

자료:
당사 내부자료

[풍원정밀 스틱바마스크 매출액]

(단위: 백만원)

구분

2018년

2019년

2020년

2021년 3분기

A 고객사
2,563
5,238
3,455
6,091

B 고객사
0
157
1,161
3,181

합계
2,563
5,395
4,616
9,272

자료:
당사 내부자료

[풍원정밀 악세서리스틱 공급량]

(단위: 장)

구분

2018년

2019년

2020년

2021년 3분기

A 고객사
8,288
14,932
12,801
29,950

B 고객사
92,233
132,394
106,363
115,440

합계
100,521
147,326
119,164
145,390

자료:
당사 내부자료

[풍원정밀 악세서리스틱 매출액]

(단위: 백만원)

구분

2018년

2019년

2020년

2021년 3분기

A 고객사
510
475
784
826

B 고객사
4,111
4,570
2,864
2,008

합계
4,621
5,045
3,648
2,834

자료:
당사 내부자료

스틱바마스크 및 악세서리스틱은 오픈메탈마스크와 동일하게 고객사의 제품 생산량에 밀접한 영향을 받기에 주요 고객사의 제품 생산량이 증가하였던 2019년의 경우 매출이 증가하였으나, 2020년의 경우 코로나19 등의 영향으로 인한 고객사 제품 생산량 감소로 인해 당사의 제품 생산량이 감소하였고, 이에 따라 전반적인 제품 매출액이 감소하였습니다.

그러나 스틱바마스크의 경우 2021년 B 고객사의 본격적인 신규 제품생산에 따른 스틱바마스크 공급량 증가로 매출액이 증가하였으며, 2022년에도 고객사의 신규제품의 출시가 예정되어 있기 때문에, 지속적인 매출 성장 및 안정적인 수익 시현이 가능할 것으로 예상됩니다.

악세서리스틱은 2020년 대비 2021년에 전반적인 공급량이 증가하였으나, B고객사향 악세서리스틱의 판가 인하로 인해 전반적인 매출액이 감소하였습니다. 다만, 상기 언급되어 있듯이 2022년 신규제품의 출시 및 전반적인 OLED시장의성장으로 인해 악세서리스틱 생산량은 전반적으로 증가할 것으로 예상되기 때문에, 안정적인 매출 유지 및 안정적인 수익이 가능할 것으로 예상됩니다.

또한 현재 당사는 2022년 1분기부터 고객사 B에 파인메탈마스크 등을 납품할 계획을 보유하고 있으며, 주요 고객사 B와 파인메탈마스크 납품과 관련하여 2020년 6월 및 12월 공동연구개발 협약을 체결하는 등 지속적인 협력을 진행해오고있습니다.

이와 같이 당사는 주요 고객사 B와 파인메탈마스크의 양산성 검증을 위한 납품을 지속적으로 진행해오고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 2021년 11월 수주받은 3개 모델의 경우 2021년 12월에 납품완료 되었으며, 2021년 12월수주 받은 3개 모델의 경우 2022년 2월 중순에 납품완료될 예정입니다. 상기 모델은 모두 G6H 모델이며, 고객사 양산 라인이 있는 플랜트에 공급되었으며, 현재 22년 2월 수주를 위해 앞선 납품량을 상회하는 수량의 다양한 모델에 대한 협의가 고객사와 진행중입니다. 이와 같이 당사는 주요 고객사와 지속적으로 파인메탈마스크
에 대한 양산성 검증을 진행하고 있으며, 이에 따라 2022년부터는 본격적인 파인메탈마스크 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

당사 수익성의 경우 2018년, 2019년 적자를 지속적으로 기록한 이후 2020년부터 흑자전환하며, 2021년 3분기의 경우 약 7.1%의 당기순이익률을 기록하며 안정적인 순이익를 기록하고 있습니다. 이는 상기 언급한 재생프레임을 활용한 오픈메탈마스크 제품비중의 증가에 기인하며, 향후 재생프레임을 활용한 오픈메탈마스크의 제품비중이 지속적으로 증가할 것으로 예상됨에 따라, 당사의 순이익률 역시 지속적으로 개선될 것으로 예상됩니다. 

또한, 당사는 2022년 1분기부터 고객사B에 파인메탈마스크를 공급할 계획을 갖고 있습니다.
파인메탈마스크의 경우 이익률이 매우 높은 제품으로 알려져있으며, 당사에서 추정하는 파인메탈마스크의 매출총이익률은 약 40% 이상 수준입니다, 당사에서 추정하는 파인메탈마스크의 매출원가 구성은 원재료비 약 10~15%, 인건비 11~17%, 변동비 9~10%, 고정비 2% 내외, 감가상각비 6~13% 수준으로, 파인메탈마스크가 본격적으로 생산될 경우 파인메탈마스크로부터 약 40~60%의 매출총이익률이 가능할 것으로 예상됩니다.

따라서, 파인메탈마스크가 본격적으로 양산되는 경우 약 30% 이상의 영업이익률을 기록할 것으로 예상됨에 따라, 향후 당사의 순이익률 역시 큰 폭으로 개선될 것으로 전망됩니다. 

그러나 OLED 디스플레이의 경우 소재, 부품의 품질이 전체적인 OLED 디스플레이의 성능을 좌우하기 때문에, 고객사인 디스플레이 패널 업체들은 세정 공정의 추가, 신규 메탈마스크의 사용등에 대해 엄격한 검증 절차를 진행하고 있습니다. 따라서, 고객사에 세정공정에 대한 매출 및 파인메탈마스크의 공급이 예상과 달리 지연되거나 발생하지 않을 수 있으며, 이는 당사의 매출 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 디스플레이 시장 내 기술적 변화, 주요 고객사의 수주 중단 및 제품 사용 감소, 경쟁사의 신규 출현 및 대체품의 등장 등으로 인해 당사 메탈 마스크 제품에 대한 수요가 감소할 경우 당사의 매출액 및 수익성이 감소할 수 있습니다. 

나. 재
무안정성 위험

당사의 최근 3개년 및 2021년 3분기 유동비율은 각각 78.9%, 53.6%, 66.5%, 76.0%를 기록했고, 부채비율의 경우 2018년 발행한 상환전환우선주로 인해 2018년, 2019년의 경우업종평균보다 높은 203.7%, 356.0%를 기록하였으나 2019년 12월 상환전환우선주의 보통주 전환에 따른 효과로 부채비율이 낮아지며 2020년, 2021년 3분기의 경우 각각 132.9%, 145.2%를 기록하였습니다. 

현재 당사의 재무안정성 비율은 전체적으로 업종평균 대비 열위한 수준이나, 점차 개선되고 있습니다. 다만, 향후 매출 감소 및 수익성 악화 등의 요인으로 인하여 당사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성이 존재합니다.

당사의 최근 3개년 재무안정성 지표는 업종평균 대비 열위한 수준을 보이고 있으나, 최근 3개년 지표를 보면 지속적으로 개선되는 양상을 기록하고 있습니다.

당사의 최근 3개년 유동비율은 각각 78.9%, 53.6%, 66.5%, 76.0%를 기록했고 부채비율은 2018년 발행한 상환전환우선주로 인해 2018년, 2019년의 경우 업종평균보다 다소 높은 203.7%, 356.0%를 기록하였으나 2019년 12월 상환전환우선주의 보통주 전환에 따른 효과로 부채비율이 낮아지며 2020년, 2021년의 경우 각각 132.9%, 145.2%를 기록하였습니다. 현재 당사의 재무안정성 비율은 전체적으로 업종평균 대비 열위한 수준이나, 점차 개선되고 있습니다. 

[최근 3개년 주요 재무안정성 지표]

구분
재무비율
2018
2019
2020
2021 
3분기
동업종평균
 (2020년)

안정성
부채비율
203.7%
356.0%
132.9%
145.2%
54.2%

유동비율
78.9%
53.6%
66.5%
76.0%
170.2%

차입금의존도
44.1%
56.4%
46.1%
32.8%
17.6%

이자보상배율(배)
-0.4
0.7
0.8
4.8
8.0

당좌비율
27.4%
25.2%
23.8%
46.1%
138.6%

주1)
연결재무제표 기준으로 작성하였습니다.

주2)
업종평균은 한국은행에서 발간한 2020년 '기업경영분석보고서'의 'C261, 2.반도체, 전자부품' 수치를 인용하였습니다.

한편, 당사는 2021년 3분기 기준 약 327억원의 차입금(단기차입금 100억원, 장기차입금 73억원, 전환사채 154억원(파생상품부채 포함)이 존재하나, 대부분 파인메탈마스크 양산을 위한 장비 매입과 관련한 차입금이고, 향후 늘어날 생산 Capacity를 바탕으로 매출이 성장할 경우 재무 안정성이 업종 평균 수준으로 개선될 것으로 예상됩니다. 

당사의 차입금 상세 내역은 아래와 같습니다.

[풍원정밀 차입금 상세내역]

(단위: 백만원)

구분
차입기관
대출잔액
실행일
만기일
만기상환조건
대출유형

단기차입금
기업은행
2,600
2019-03-11
2022-03-04
일시상환
운영자금

기업은행
1,000
2019-06-17
2022-06-15
일시상환
운영자금

기업은행
1,776
2018-10-29
2021-10-29
일시상환
시설자금

기업은행
2,000
2019-10-31
2020-10-31
일시상환
운영자금

기업은행
1,624
2019-11-20
2021-10-29
일시상환
시설자금

기업은행
500
2019-11-29
2021-11-24
일시상환
운영자금

기업은행
500
2021-03-29
2022-03-29
일시상환
운영자금

단기차입금 소계
10,000

장기차입금
LG디스플레이
67
2018-09-22
2022-09-30
2년거치2년(월)분할상환
LGD 동반성장대여금

기업은행
1,633
2018-07-16
2026-06-30
3년거치5년(분기)분할상환
시설자금

기업은행
960
2015-06-11
2023-03-15
3년거치5년(분기)분할상환
시설자금

기업은행
684
2016-04-29
2024-04-29
3년거치5년(반기)분할상환
시설자금

기업은행
1,160
2016-10-25
2024-09-15
3년거치5년(분기)분할상환
시설자금

기업은행
2,000
2020-09-21
2030-09-21
4년거치6년(분기)분할상환
시설자금

중진공
300
2020-12-10
2025-12-09
2년거치3년(월)분할상환
운영자금

기업은행
1,340
2021-03-14
2026-03-13
1년7개월거치, 
3년6개월(분기)분할상황
운영자금

장기차입금 소계
7,279

전환사채
SVIC 55호 
신기술사업투자조합
15,400
2021-09-10
2024-09-10
3년거치일시상환
시설자금, 운영자금

전환사채 소계
15,400

차입금합계
32,679

당사가 보유중인 SVIC 55호 신기술사업투자조합의 전환사채의 상환조건 및 상세내역은 다음과 같습니다.

[풍원정밀 전환사채 상세내역]

(단위: 원, 주)

구분
내역

액면금액
15,400,000 천원

발행가액
사채의 권면액의 100%(15,400,000 천원)

발행일자
2021-09-10

만기일자
2024-09-10

표면이자율
표면이율 1%

이자지급방법
표면이자율적용 3개월마다 1/4씩 분할 후급

보장수익율
만기보장수익률 3개월 복리 연 1%

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주식수 1,369,010 주

상환방법
1. 조기상환: 투자자의 요청에 따라 2023년 9월 10일에 연복리 1%의 조기상환수익률을 적용하여 상환

2. 만기상환: 권면금액의 100.05%에 해당하는 금액을 일시 상환

전환가격
11,249원/주

전환청구가능기간
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 직전일까지

주요 약정사항
- 회사는 회사의 투자를 포함한 제반 경영활동을 위해서 사전에 투자자의 동의를 받아야 함
- 회사는 투자자가 지명하는 1인을 회사의 이사로 선임하여야 함
- 전환가격 조정: 주식배당/무상증자의 경우 비례적으로 조정. 합병/주식분할 및 병합의 경우 투자자가 가질 수 있었거나 그 가치 이상으로 보장하는 방법으로 조정. 상장 시 전환사채의 전환가격을 하회하는 경우 상장 공모의 30% 할인된 가격으로 조정함. 유상증자/전환사채 등을 발행하는 경우 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정함. 회사가 상장한 경우 매 6개월마다 행사가격을 조정하며, 최초단가의 30% 할인된 가격을 전환 단가 조정의 하한으로 함
- 회사의 대주주는 회사와 투자자의 본계약의 의무를 연대하여 이행해야 함

상기 차입금들의 경우 주요 금융기관에서 조달한 금액이며, 당사는 금번 공모를 통한자금조달 및 파인메탈마스크 공급을 통한 사업확장 등을 고려하였을 때충분한 상환능력을 확보하였다 판단됩니다. 이에 따라, 당사의 재무안정성이 급격히 악화될 가능성이 높지 않다고 예상됩니다.
다만, 향후 매출의 감소, 수익성의 악화 등의 요인으로 인하여 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 줄 수 있는 가능성이 존재합니다.

다.
매출처 편중 위험

당사는 국내 주요 OLED 디스플레이 패널 업체들에게 메탈마스크 제품을 납품하고 있으며, 국내 주요 고객사(A, B)의 매출 비중은 2018년 79.93%, 2019년 93.45%, 2020년 91.64%, 2021년 3분기 90.26%로 특정 매출처에 편향된 매출구조를 갖고 있습니다.

OLED 시장에서는 AMOLED 디스플레이에 대한 수요가 지속적으로 증가함에 따라, AMOLED 디스플레이가 전체 디스플레이에서 차지하는 비중이 2021년 24.0%에서 2027년에는30.8%로 증가할 것으로 전망됩니다. 

상기와 같은 OLED 시장의 성장이 지속됨에 따라 향후에도 당사는 주요 고객사 A, B에 대한 매출이 점차 확대되며, 주요 고객사에 대한 매출 편중 상황이 지속될 것으로 예상됩니다. 따라서, 향후 주요 고객사들의 거래처 변경 계획, 설비투자계획 등에 따라 당사의 매출 구조가 불안정적으로 이뤄질 수 있으며 매출처의 실적 감소 또는 제품 공급 중단 등에 민감하게 변화하여 당사의 실적이 크게 악화될 가능성이 존재할 수 있습니다.

당사는 국내 주요 OLED 디스플레이 패널업체들에게 메탈마스크 제품을 납품해오고있으며, 주요 고객사들에 대한 매출비중이 지속적으로 높은 상황입니다.

당사의 2018년 ~ 2021년 3분기까지의 주요 거래처별 매출 내역 및 비중은 다음과 같습니다.

[주요 매출처별 최근 3개년 매출액 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

최종매출처
2018년
2019년
2020년
2021년 3분기

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

국내
A
28,069
66.94%
20,452
53.13%
22,056
59.42%
16,138
53.06%

B
5,450
13.00%
15,521
40.32%
11,958
32.22%
11,316
37.20%

기타
7,930
18.91%
1,634
4.25%
1,600
4.31%
1,200
3.94%

해외
485
1.16%
885
2.30%
1,503
4.05%
1,763
5.80%

합계
41,934
100.00%
38,493
100.00%
37,117
100.00%
30,416
100.00%

주1)
연결 재무제표 기준입니다.

주2)
고객사의 협력사를 통해 발생한 매출에 대해서도 최종 매출처인 디스플레이 패널 제조업체를 기준으로 합산하였습니다.

주3)
각 사업연도별 매출비중 10% 이상의 최종 매출처에 대하여 구분하여 기재하였습니다.

상기와 같이 당사의 주요 고객사인 A , B에 대한 매출 비중은 2018년 79.9%, 2019년 93.5%, 2020년 91.6%, 2021년 3분기 90.3%으로, 2018년부터 약 80% 이상의 매출이 주요 고객사 A, B로부터 발생하고 있습니다.

세계 디스플레이 시장 규모는 2021년 약 1,573억 달러에서 2027년 약 1,550억 달러 시장으로, 매년 평균 약 1,540억달러의 시장 규모가 형성될 것으로 예상됩니다. 이 중, LCD 시장의 경우 역성장이 진행되며 OLED 시장에서는 AMOLED 디스플레이에 대한 수요가 지속적으로 증가하여, AMOLED 디스플레이가 전체 디스플레이에서차지하는 비중이 2021년 24.0%에서 2027년에는 30.8%로 매년 증가할 것으로 예상됩니다.

세계 디스플레이 시장 및 AMOLED 비중 전망(금액)

(단위: 억$)

세계 디스플레이 시장 전망(금액).jpg
세계 디스플레이 시장 전망(금액)

주1)
한국디스플레이산업협회

특히, 디스플레이 전문 조사기관인 OMDIA에 따르면 AMOLED제품 내 한국 업체들의 Capacity 점유율은 2020년 기준 약 64.9%로 ,한국업체들이 글로벌 시장을 과점하고 있는 상황입니다. 다만, 최근 중국의 OLED 주요 업체들(BOE, CSOT, VIsionox 등)의 Capcity 증설이 지속적으로 진행되며, 한국의 AMOLED Capacity 점유율은 점차 감소하여 2025년에는 약 45.8%의 점유율을 기록할 것으로 전망됩니다. 

[AMOLED 지역별 Capacity]

(단위: %)

구분
2019
2020
2021E
2022E
2023E
2024E
2025E

대만
0.2%
0.2%
0.2%
0.2%
0.1%
0.1%
0.1%

싱가포르
0.4%
0.3%
0.3%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%

일본
1.0%
2.0%
3.6%
4.7%
4.2%
3.6%
3.3%

중국
24.5%
32.6%
40.0%
46.5%
47.5%
49.5%
50.8%

한국
73.9%
64.9%
55.9%
48.7%
48.2%
46.8%
45.8%

합계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

자료:
OMDIA

주1)
Mobile, IT 기기용 면적(000 m2 기준) Capacity로 산정하였습니다.

당사는 신제품 개발 및 영업활동을 통해 다양한 거래처를 발굴하기 위한 지속적인 노력을 하고 있으며, 향후 해외 고객사 확보를 위해
A사의 OLED TV 부품 공급 관련하여 설립된
중국내 자회사를 통해 중국 본토의 OLED 산업의 동향을 현지에서 면밀히 파악하는 등
매출처 편중에 따른 위험 해소를 위한 노력을 지속하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 신규 디스플레이 고객사에 제품을 공급하기 위해서는 패널 제조사의 협력사로 등록 또는 선정되어 양산납품을 위한 제품 테스트 등이 선행되기 때문에 단기간에 주요 매출처를 확보하기 어렵습니다.

이와 같은 매출처 편중의 사업구조에서는 당사와 같은 공급업체가 고객사의 향후 전략 및 판매정책 등의 영향을 크게 받을 수 있으며, 그 외 고객사의 전방산업 및 경영환경 변화 등 간접적인 영향도 받을 수 있습니다. 또한 당사가 주요 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등의 기타 사유가 발생하게 되면 당사의 실적이 크게 감소할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

라.
파생상품평가손실에 대한 위험

당사는 2021년 9월 10일 발행한 제1회 전환사채를 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있습니다. 한국채택국제회계기준(K-IFRS)은 전환사채에 시가 하락 조정(리픽싱)이 부여된 경우, 공정가액의 변동에 따라 전환권의 공정가치가 달라지기 때문에 전환사채를 공정가치(부채)로 평가하고 있습니다. 당사가 보유한 전환사채의 경우 리픽싱조건이 부여되어 주가와 전환가액의 차이를 공정가치로 반영하게되며, 상장 이후 당사의 주가가 상승할 경우 파생상품평가 손실이 발생하여 재무건전성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 9월 10일 발행한 제1회 전환사채를 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있습니다. 당사가 발행한 전환사채의 내역은 아래와 같습니다.

구 분

제01회 전환사채

발 행 일 자

2021년 09월 10일

권 면 총 액

금 백오십사억원정(15,400,000,000)

만기보장수익율

3개월 복리 연 1%

전환사채 배정방법

사모

전환청구기간

발행일로 부터 1년이 경과하는 날부터 만기 직전일까지

상환방법
1. 조기상환: 투자자의 요청에 따라 2023년 09월 10일에 연복리 1%의 조기상환수익률을 적용하여 상환
2. 만기상환: 권면금액의 100.05%에 해당하는 금액을 일시 상환

전환비율 및 가액

전환사채의 보통주식으로의 전환비율은 본건 전환사채 권면금액의 100%로 하고 전환가격은 회사 보통주식 1주
(액면금액 500원) 당 사채 금액 11,249원

전환대상주식의 종류

보통주식

전환사채별 주요 보유자

SVIC 55호 신기술사업투자조합(100%)

전환주식수 및 전환기간

기명식 보통주식수 1,369,010주 / 2024년09월10일

비 고

가. 인수인 : SVIC 55호 신기술사업투자조합

나. 전환가액결정 : 회사가 상장한 경우 매 6개월마다 행사가격을 조정하되 "행사가격 조정일"을 기준으로 신주인수권 행사시 발행될 주식과 동일한 종류의 구주의 거래량으로 가중산술평균한 최근1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 최근일 종가중 높은가격과 직전 행사가격을 비교하여 둘 중 낮은 가격으로 행사가격을 조정하기로 한다.

단 최초 전환 단가(본항 3조에 따라 전환 단가가 변동되었다면 그 변동가액이 최초 전환단가, 변동되지 않았다면 주당 11,249원을 최초 전환단가로 한다)의 70%까지를 전환 단가 조정 하한으로 한다.

[전환사채 평가 변동내역]

(단위: 천원)

당분기
기초
발행
전환권행사
평가손실
(이익)
상각
분기말

전환사채의 부채요소

액면가액
-
15,400,000
-
-
-
15,400,000

전환권조정
-
-12,675,441
-
-
83,124
-12,592,317

사채상환할증금
-
6,406
-
-
-
6,406

전환사채
-
2,730,965
-
-
83,124
2,814,089

파생상품부채
-
12,669,036
-
-54,301
-
12,614,735

한국채택국제회계기준(K-IFRS)은 전환사채에 시가 하락 조정(리픽싱)이 부여된 경우, 공정가액의 변동에 따라 전환권의 공정가치가 달라지기 때문에 전환사채를 공정가치(부채)로 평가하고 있습니다. 당사가 보유한 전환사채의 경우 리픽싱조건이 부여되어 주가와 전환가액의 차이를 공정가치로 반영하게 되며, 상장 이후 당사의 주가가 상승할 경우 파생상품평가손실이 발생하여 재무건전성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음에 유의하시기 바랍니다.

마. 지
적재산권 관리 위험

당사는 개발기술에 대한 모니터링과 선행기술조사를 실시하며 지식재산권을 꾸준히 확보하여 기술 경쟁력을 확보해오고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출 기준일 현재 총 37건의 특허를 등록하여 보유하고 있으며, 꾸준한 지식재산권 확보를 통해 경쟁업체들의 기술 모방에 대비하고 있습니다.

이러한 노력에도 불구하고, 지적재산권 관련 분쟁이 발생할 경우 관련 제품의 생산 및 공급에 차질이 발생하여 손실이 발생할 가능성이 존재하며, 이 경우 회사가 예상하지 못한 우발채무가 발생할 수 있습니다. 또한, 분쟁 결과에 따라 해당 지적재산권을 회사가 사용하지 못할 경우 당사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다.

당사는 개발기술에 대한 모니터링과 선행기술조사를 실시하며 지식재산권을 꾸준히 확보하여 기술 경쟁력을 확보하여 기술 경쟁력을 확보해오고 있습니다. 당사는 증권신고서 제출 기준일 현재 총 37건의 특허를 동록하여 보유하고 있으며, 꾸준한 지식재산권 확보를 통해 경쟁업체들의 기술 모방에 대비하고 있습니다. 당사가 보유한 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

[풍원정밀 지적재산권 보유 현황]

구분

출원일

등록일

내용

적용제품

출원국

특허권

2007-07-12

2008-10-31

패턴이 형성된 연성동박적층필름의 제조방법(Manufacturing method of patterned Flexible copper clad laminate)

기타

한국

특허권

2004-03-12

2006-08-03

오엘이디 풀 컬러용 메탈 마스크 제작방법 및 이 방법에의해 제작된 메탈 마스크(THE MAKING METHOD A METAL-MASK FOR OLED FULL-COLOR,AND THE METAL-MASK MAKE BY THIS METHOD)

파인메탈마스크

한국

특허권

2012-10-18

2014-07-25

박판금속가공품의 제조방법, 이에 따라 제조되는 박판금속가공품(Method for manufacturing of thin metal substrate and thin metal substrate using the same method)

오픈메탈마스크

한국

특허권

2012-09-17

2014-07-11

박판금속가공품의 제조방법, 이에 따라 제조되는 박판금속가공품(Method for manufacturing of thin metal substrate and thin metal substrate using the same method)

오픈메탈마스크
파인메탈마스크

한국

특허권

2012-09-17

2014-07-11

박판금속가공품(Thin metal substrate)

오픈메탈마스크
파인메탈마스크

한국

특허권

2010-01-08

2012-06-15

폴리우레탄계 고분자를 포함하는 에칭 레지스트 인쇄용 잉크 조성물(Printing ink composite for etching resist comprising polyurethane polymer)

파인메탈마스크

한국

특허권

-

2020-10-21

유기발광다이오드 패널제조용 파인메탈마스크

파인메탈마스크

대만

특허권

2017-03-31

2018-06-04

유기발광다이오드 패널제조용 파인메탈마스크

파인메탈마스크

한국

특허권

2018-05-10

2019-02-28

TV OLED 증착용 개별 마스크 및 이의 제조방법(SEPARATE MASK USED AT DEPOSITION STEP OF TV OLED AND THE MANUFACTURING METHODE THEREOF)

스틱바마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-11-27

금속 마스크 증착 위치 측정 시스템 및 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-21

2020-12-11

스틱 마스크의 편평도 유지를 위한 인장기 및 이를 갖는 OLED 마스크 제조장치

스틱바마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-10

노치부의 처짐 방지를 위한 OLED 메탈 마스크 및 이의 제조 장치

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-14

모서리 부분의 위치 정확도를 향상시킨 OLED 용 메탈마스크

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-14

금속 마스크 제조 시스템 및 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-14

금속 마스크 제조 시스템 및 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-14

금속 마스크 제조 시스템 및 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-02-12

2021-02-15

유기 발광 표시 장치용 메탈 마스크 제조방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-02-12

2021-02-15

유기 발광 표시 장치의 제조방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-21

2021-01-19

OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-21

2021-01-19

투스텝 가공 방식을 이용하여 위치 정확도를 향상시킨 OLED 증착용 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-21

2021-01-22

인장 시간 단축 및 인장 품질 향상 효과를 갖는 OLED용 메탈 마스크 및 이의 인장 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-20

2021-01-25

트림 라인의 돌출부를 최소화시킨 OLED 증착용 메탈 마스크

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-20

2021-01-25

위치 정확도를 향상시킨 분할 타입의 OLED 증착용 
메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-02-12

2021-03-03

OLED용 메탈 마스크 시트 제조 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2021-02-19

OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2021-03-10

OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-20

2021-03-11

공정 수율 향상을 위해 트림 라인의 돌출부를 제거한 OLED 
증착용 메탈 마스크

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2021-09-27

절단 라인을 갖는 OLED 메탈 마스크 및 이의 제조 장치 및,
OLED 메탈 마스크의 제조방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-20

2021-04-15

위치 정확도 및 용접 접합강도를 향상시킨 OLED 증착용 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-22

2021-04-15

미세 금속 마스크 제조 시스템 및 방법

파인메탈마스크

한국

특허권

2020-07-22

2021-04-15

미세 금속 마스크 제조 시스템 및 방법

파인메탈마스크

한국

특허권

2020-07-22

2021-07-27

미세 금속 마스크 제조 시스템 및 방법

파인메탈마스크

한국

특허권

2021-02-01

2021-08-10

대면적 디스플레이용 미세 금속 마스크 제작을 위한 복수의 
포토 마스크 정렬장치 및 정렬방법

파인메탈마스크

한국

특허권

2021-02-01

2021-08-24

대면적 디스플레이용 미세 금속 마스크 제작을 위한 복수의 
포토 마스크 정렬장치 및 정렬방법

파인메탈마스크

한국

특허권

2021-02-01

2021-08-10

대면적 디스플레이용 미세 금속 마스크 및 그의 제조방법

파인메탈마스크

한국

특허권

2021-03-15

2021-06-08

미세 금속 마스크 제조용 보호필름의 박리장치

파인메탈마스크

한국

특허권

2021-05-18

2021-10-22

OLED용 파인 메탈 마스크 및 이의 제조 방법

파인메탈마스크

한국

당사는 국제특허법인 바른과 2016년 7월 파인메탈마스크의 제조 및 실시와 관련하여특허침해 가능성 검토, 2020년 07월 특허법인 수와 국내외 지식재산권 출원, 등록 및 등록유지관리에 대한 계약 체결 등을 통해 디스플레이 메탈마스크에 대한 특허동향분석 등을 통해 특허권 침해 가능성에 대해 검토하였습니다. 또한 2021년 09월 특허법인 수와 지적재산권 연계 연구개발 전략지원 사업 추가 검색 및 분석을 통해 당사의 기술개발 방향을 재점검하였습니다.

[풍원정밀 특허관련 서비스 계약 내역]

일자
법인/사무소명
서비스 내용

2016년07월
국제특허 바른
파인메탈마스크 제조 및 실시와 관련하여 특허침해 가능성 검토

2020년07월
특허법인 수
국내외 지식재산권 출원,등록 및 등록유지관리에 관한 업무 외

2021년09월
특허법인 수
지적재산권 연계 연구개발 전략지원 사업 추가 검색 및 분석

이러한 노력에도 불구하고, 지적재산권 관련 분쟁이 발생할 경우 관련 제품의 생산 및 공급에 차질이 발생하여 손실이 발생할 가능성이 존재하며, 이 경우 회사가 예상하지 못한 우발채무가 발생할 수 있습니다. 또한, 분쟁 결과에 따라 해당 지적재산권을 회사가 사용하지 못할 경우 당사의 경영성과에 직접적인 영향이 발생할 수도 있습니다. 

바.
소송관련 위험

당사는 최근 3년간 당사가 원고인 사건 1건과 피고인 사건 2건 등 총 3건의 소송이 발생하여 진행중인 상황입니다. 당사가 원고인 사건의 경우 당사는 고소인으로서 당사의 공장 증축공사와 관련하여 하도급업체인 피고에 대해 공사지연에 따른 손해배상을 청구한 사건입니다. 

당사가 피고인 사건의 경우 당사의 공장 증축공사와 관련하여 하도급업체인 원고가 추가공사비 등 명목의 금원을 청구한 사건 1건과 경쟁업체 A사에서 특허권침해금지 청구의 소를 제기한건 1건이 존재합니다. 당
사는 두 소송사건 전부 당사의 승소 가능성이 높다고 판단하고 있으
나

그럼에도 불구하고 당사가 소송에서 패소할 경우, 당사는 소송 사건에 대한 보상으로우발채무가 발생하는 등의 경제적 손실이 발생할 수 있으며, 당사가 특허권 침해 문제가 발생한 제품에 대한 제작 및 생산이 불가하여 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

또한 당사는 향후 타 업체들로부터 특허권을 보호하기 위해 꾸준한 특허 출원을 통해 지적재산권을 확보해오고 있습니다. 다만, 향후 경쟁사들로부터 당사의 특허권 침해 사실이 추가로 발견되거나, 소송에서 패할 가능성 등의 추가적인 분쟁이 발생할 수 있으며 이 경우, 당사의 우발채무, 제품 판매 중단 등 당사의 영업환경에 부정적인 영향 등이 발생할 수 있습니다.

당사는 최근 3년간 당사가 원고인 사건 1건과 피고인 사건 2건 등 총 3건의 소송이 발생하여 진행중입니다.

당사가 계류중인 소송사건

1. 경쟁사 A 특허권 침해금지 소송

당사는 2019년 05월 경쟁사 A로부터 특허권 침해에 대한 소송이 제기되었습니다. 해당 사건의 경우, 2020년 01월 특허청 특별사법경찰과에 의해 일부 기소의견으로 대전지방 검찰청에 송치되어 수사를 받았으나, 2020년 12월 증거불충분으로 혐의없음 판결을 받았습니다. 동 형사 사건에 대해 경쟁사 A는 2021년 1월 원고의 항고가 있었으나, 2021년 04월 상기 사건의 항고가 기각되었습니다. 이후 동 특허침해 소송으로 2021년 03월 민사로 소가 제기되어 당사는 2021년 05월 답변서를, 원고는 2021년 07월 준비서면을 제출한 상황입니다.

[경쟁사 A 특허권 침해 관련 민사 소송 진행 상황]

일자

내용

결과

2021.03

소장접수

2021.04

피고에게 소장부본/소송안내서/답변서요약표 송달

2021.04.08 도달

2021.05

피고 소송대리인 법무법인 화우 답변서 제출

2021.07

원고 소송대리인 준비서면 제출

특허권 침해 문제가 제기된 제품은 오픈메탈마스크의 일종으로 발광층에 사용되는 보조마스크인 ADM(Active Define Mask)으로, 당사가 민사소송에서 패소한 상황을 가정 시, 특허권 침해문제로 인해 ADM의 제작 및 생산이 불가능할 수 있습니다. 

다만, ADM의 경우 절대적인 생산량이 적어, 당사의 매출비중에서 차지하는 절대적인 매출비중이 높지 않은 상황으로, ADM을 생산하지 못하게 되는 경우에도, 소폭의 매출 감소 외에 당사의 매출에 유의미한 영향을 끼치지 않을 것으로예상됩니다. 당사의 ADM 매출액 및 ADM 매출비중은 아래와 같습니다.

[ADM 매출액 및 매출비중]

(단위: 백만원, %)

2018년

2019년

2020년

2021년 
3분기

총매출액(A)

41,934

37,855

35,712

28,654

ADM 매출금액
(B)

840

396

808

269

ADM 매출비중
(B/A)

2.00%

1.05%

2.26%

0.94%

자료
당사 내부자료

현재 동 소송사건의 경우 형사소송에서 2020년 12월 증거불충분으로 무혐의 판결이 난 점, 이어진 항고에서도 2021년 04월 항고가 기각되었다는 점 등을 종합적으로 검토하였을 때, 당사의 승소 가능성이 높다고 판단하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 당사가 소송에서 패소할 경우, 당사는 소송 사건에 대한 보상으로우발채무가 발생하는 등의 경제적 손실이 발생할 수 있으며, 당사가 특허권 침해 문제가 발생한 제품에 대한 제작 및 생산이 불가하여 당사 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

2. 건설사 A 금원 청구 소송

당사는 2018년 09월부터 진행된 당사의 안산공장 신축을 위한 건설공사도급계약을 체결하였고, 해당 공사를 진행하던 건설사 A로부터 추가공사비 등의 명목으로 금원 청구의 소가 제기 되었습니다. 

상기 사건에 대해 당사는 건설사 A가 청구한 금액에 대해 당사는 계약상의 선급금 및공사 진행과정에서의 기성급을 모두 지급하여왔으며, 청구금액의 정확한 산정 근거가 없고, 관련 제반근거자료가 없기 때문에 일방적 소송이라 판단하였습니다. 이에 따라 해당 사건에 대해 당사는 원고의 불성실한 공사수행 및 공사지연 등으로 인한 경제적 손실에 따른 손해배상에 대해 건설사 A를 피고로 소를 제기하였습니다. 해당 사건의 경우 2022년 3월 변론기일이 예정되어 있습니다. 

[건설사 A 소송 진행 상황]

일자

내용

결과

2020.08

소장접수

-

2020.08

피고에게 소장부본/소송안내서/답변서요약표 송달

2020.08 도달

2020.09

피고 소송대리인 법무법인올흔 답변서(형식) 제출

-

2020.10

피고 소송대리인 법무법인올흔 준비서면 제출

-

2020.11

조정회부결정

-

2020.04

변론기일

속행

2021.05

변론기일

속행

2021.06

감정인(통역인)지정결정

-

2021.07

변론기일 / 감정기일

-

2021.10

감정인 감정서 회신 제출

-

2022.03

변론기일 예정

-

해당 소송사건의 경우 당사에서는 증거의 입증이 쉽지 않을 것으로 판단하고 있으며,원고의 증거 입증 여부에 따라 면밀히 대응해 나갈 예정입니다. 그럼에도 불구하고 당사가 해당 소송에서 패소할 경우, 당사는 소송사건에 대한 보상으로 우발채무가 발생하는 등의 경제적 손실이 추가로 발생할 수 있습니다. 

3. 손해배상(기)청구의 소

당사의 안산공장 증축공사와 관련하여, 당사에서 하도급 업체인 건설사A 외 1인에게 공사지연에 따른 손해배상을 청구한 사건으로 별도의 소송사건으로 진행하다가 상기의 2020가합 111704와사건(건설사 A 금원 청구 소송)과 병합하여 진행할 계획입니다. 해당 사건의 경우 111704와사건와 동일하게 2022년 3월 변론기일이 예정되어 있으며, 당사는 계약상의 선급금 및 공사 진행과정에서의 기성급을 모두 지급하여 왔으며, 청구금액의 정확한 산정 근거가 없다는 점에서 승소확률이 높을 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사 해당 소송에서 패소할 경우, 당사는 소송사건에 대한 보상으로 우발채무가 발생하는 등의 경제적 손실이 추가로 발생할 수 있습니다.

사. 기술개발 지체 가능성에 따른 위험

당사는 OLED 증착용 메탈마스크 제품 등의 지속적인 연구개발을 통해 축적된 경험, 노하우를 바탕으로 OLED 증착용 메탈마스크와 관련된 다수의 원천 특허 보유등 우수한 기술력을 확보하고 있습니다. 나아가 당사는 기보유중이던 금속메탈마스크의 기술력, 노하우 등을 총합하여 파인메탈마스크를 지속적으로 연구개발하여, 2022년 1분기부터 고객사에 공급할 계획입니다.

이와 같이 당사는 파인메탈마스크 시장의 가능성을 확인하고, 파인메탈마스크 시장에 진출하기 위해 꾸준한 연구개발을 실시, 파인메탈마스크를 개발하여 제품 포트폴리오를 다변화함으로서 매출규모의 확장 및 수익성 개선에 지속적인 노력을 기하고 있습니다.

하지만, 이와같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 기술 및 제품에 대한 기술개발 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

당사는 OLED 증착용 메탈마스크 제품 등의 지속적인 연구개발을 통해 축적된 경험,노하우를 바탕으로 OLED 증착용 메탈마스크와 관련된 다수의 원천 특허 보유등 우수한 기술력을 확보하고 있습니다. 나아가 당사는 기보유중이던 금속메탈마스크의 기술력, 노하우 등을 총합하여 파인메탈마스크를 지속적으로 연구개발하여, 2022년 1분기부터 고객사에 공급할 계획입니다.

특히, 파인메탈마스크의 경우 OLED의 핵심소재로서, 제품의 영업이익률이 30% 이상인 고부가가치 제품입니다. 현재 파인메탈마스크는 일본의 다이닛폰인쇄(DNP)가 글로벌 시장을 사실상 독점하고 있는 상황으로, 당사는 파인메탈마스크 시장의 가능성을 확인하고, 파인메탈마스크 시장에 진출하기 위해 꾸준한 연구개발을 실시, 파인메탈마스크를 개발하여 제품 포트폴리오를 다변화함으로서 매출규모의 확장 및 수익성 개선에 지속적인 노력을 기하고 있습니다.

하지만, 이와같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 기술 및 제품에 대한 기술개발 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

아. 고객사가 요구하는 조건 충족 실패 위험

당사가 2022년 1분기부터 공급을 진행할 예정인 파인메탈마스크의 경우 현재 고객사와 제품 공급을 위한 다양한 테스트가 진행중인 상황입니다. 이에 따라 고객사가 요구하는 조건을 충족하기 위해서는 관련 기술은 물론이고, 안정적인 소재 확보, 제품의 납품기일 준수 등의 여러가지 조건을 충족시켜야 합니다. 

당사는 이러한 조건을 충족시키기 위해 고객사뿐만 아니라 주요 원자재 매입처로부터 핵심소재 확보를 위해 지속적인 연구협력을 추진해오고 있습니다. 또한, 산업통상자원부가공모한 파인메탈마스크와 관련된 국책과제에서 에칭(Etching)방식을 이용한 메탈마스크 국책과제를 연구를 수행하는 등, 당사는 파인메탈마스크 제조에 있어 지속적으로 연구 개발을 수행해오고 있습니다.

하지만 이와 같은 경쟁력에도 불구하고, 당사가 고객사의 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 고객사가 파인메탈마스크의 공급 계획을 보류하거나 기존 매입처를 그대로 유지하는 등의 현상이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

현재 당사가 2022년 1분기부터 공급을 진행할 예정인 파인메탈마스크의 경우 현재 고객사와 제품 공급을 위한 다양한 테스트가 진행중인 상황입니다. 이에 따라 고객사가 요구하는 조건을 충족하기 위해서는 관련기술은 물론이고, 안정적인 소재 확보, 제품의 납품 기일 준수 등의 여러가지 조건을 충족시켜야 합니다. 

파인메탈마스크시장은 일본의 다이닛폰인쇄(DNP)가 시장을 독점하고 있는 상황으로, 파인메탈마스크의 성능이 디스플레이 패널 수율을 결정하는 핵심 소재이기 때문에, 디스플레이 패널업체들은 파인메탈마스크에 대해 엄격한 기술적 테스트를 진행하고 있습니다. 

당사는 고객사의 파인메탈마스크 요구 성능을 충족시키기 위해 고객사와 지속적인 연구 협업을 진행해오고 있으며, 지속적으로 샘플을 납품하여 파인메탈마스크의 기술적 성능을 평가받고 있습니다. 또한, 파인메탈마스크 제작에 필요한 우수한 Invar 소재 확보를 위해 주요 매입처와 10여년간의 공동개발을 통해 Invar 소재를 개발하여 안정적인 소재 확보 능력을 갖추었습니다.

또한, 당사는 산업통상자원부가 공모한 'AMOLED FMM 제조기술 개발' 국책과제에서 에칭(Etching)방식을 이용한 메탈마스크 국책과제 연구를 수행하는 등, 당사는 파인메탈마스크 제조에 있어 지속적으로 연구 개발을 수행해오고 있습니다. 당사가 수행중인 파인메탈마스크의 국책과제 내용 및 현황은 아래와 같습니다.

[국책과제 수행 내용 및 현황
]

구분

연구과제

연구기간

기대효과

소요자금(억원)

파인메탈마스크

8G

Concept

2021.01 ~

2021.12

고객사 AMOLED 8G 제조기술개발에 대응하여, 500㎜ 압연소재, 8G 공정장비 개발. 8G FMM Concept 검증

(국책과제 '에칭법을 의한 고해상도 OLED용 G6H급 및 8G급 FMM 제조 기술 개발' 연계)

16.3

Note PC용 
파인메탈마스크 개발

2022.01 ~
 2023.12

고객사 AMOLED 8G 제조기술개발에 대응하여, 8G FMM 양산기술 및 Note PC용 FMM 개발

(국책과제 '에칭법을 의한 고해상도 OLED용 G6H급 및 8G급 FMM 제조 기술 개발' 연계)

45.5

대형 Monitor용
 파인메탈마스크 개발

2024.01 ~

2025.12

IT향 제품 중 대형제품(20“이상 대형 Monitor) 제작을 위한 FMM 개발

22.0

또한, 파인메탈마스크의 경우 납기를 준수할 수 있

는 제품의 적시 생산 능력 역시 매우 중요한 요소 입니다. 당사는 이를 위하여 G6H 파인메탈마스크 기준 월간
166,000장의
파인메탈마스크
를 생산할 수 있는 제조시설을 확보하여, 연간

1
,99
2,000장
의
파인메탈마스크
를 생산할 수 있는 생산능력을 보유하고 있습니다. 이는 주요 디스플레이 고객사의 생산능력을 감안 시, 2023년까지 충분히 대응 가능한 생산능력 수준으로 판단됩니다.

하지만 이와 같은 경쟁력에도 불구하고, 당사가 고객사의 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 고객사가 파인메탈마스크의 공급 계획을 보류하거나 기존 매입처를 그대로 유지하는 등의 현상이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

자. 원재료 수급 위험

당사는 OLED 증착 금속메탈마스크의 주요 원재료인 INVAR를 일본과 한국으로부터 조달해오고 있습니다. 상기 원재료의 경우 현재 일본과 국내 소수 업체에서 대부분 조달하고 있으며, 해당 업체들을 제외 시 국내외 대안적 조달처가 존재하고 있지 않기 때문에 당사의 매입처는 소수 업체에 편중되어 있습니다.

특히 파인메탈마스크에 사용되는 고품질의 INVAR를 매입하는 것이 매우 어렵기에 당사는 주요 매입처와 약 10년 간의 공동개발을 통해 파인메탈마스크용 INVAR 압연 박판 소재를 개발하여 안정적으로 소재를 조달해오고 있습니다.

원재료 수급 위험은 일본 관련 정치적 상황 및 소재 국산화 측면에서 예상할 수 있는 위험을 언급한 것으로서 원재료를 공급하는 업체의 기업 안정성은 양호한 수준으로 원재료조달 리스크는 높지 않은 상황입니다.

하지만 매입처를 이용하는 과정에서 당사가 통제할 수 없는 위험요소가 발생할 경우 제품 생산 일정 지연 또는 예상치 못한 매출원가 상승 등이 발생할 가능성이 있으며 이로 인하여 재무상태 및 영업실적에 일부 부정적 영향이 있을 수 있습니다.

당사는 OLED 증착 금속메탈마스크의 주요 원재료인 INVAR를 일본과 한국으로부터 조달해오고 있습니다. 상기 원재료의 경우 현재 일본과 국내 소수 업체에서 대부분 조달하고 있으며, 해당 업체들을 제외 시 국내외 대안적 조달처가 존재하고 있지 않기 때문에 당사의 매입처는 소수 업체에 편중되어 있습니다.

특히 파인메탈마스크에 사용되는 고품질의 INVAR를 매입하는 것이 매우 어렵기에 당사는 주요 매입처와 약 10년 간의 공동개발을 통해 파인메탈마스크용 INVAR 압연 박판 소재를 개발하여 안정적으로 소재를 조달해오고 있습니다.

당사는 이러한 원재료 수급 위험을 해소하기 위해, 당사의 구매팀 내 구매/자재 담당 인원이 원재료 매입 관련 업체 관리, 납기 관리, 가격 변동 모니터링 등을 지속적으로수행하고 있으며, 현재까지 원재료 수급 관련 문제는 발생하지 않은 상황입니다.

다만, 향후 예상하지 못한 수급불균형, 원가상승, 급격한 환율 변동, 매입처 관리 부실 등의 문제가 발생할 경우 원재료 수급에 차질이 발생할 수 있습니다. 이는 당사 제품의 원가 상승을 불러 일으켜 단가 인상으로 이어질 수 있으며, 이로 인한 당사 제품의 경쟁력이 약화될 수 있어 향후 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

차.
핵심인력 이탈 가능성 관련 위험

당사가 사업을 성공적으로 영위하기 위해서는 디스플레이 메탈마스크 제조 분야에서 전문성을 보유하고 있는 경영진, 연구원, 엔지니어 등의 우수 인력을 확보할 수 있어야 합니다. 당사는 주요 핵심 인력 확보 및 기술 유출 방지를 위해 성과와 역량 중심의 인사체계를 운영하고 있으며,
직무발명 보상금제도를 도입하는 등을 통
해 역량이 뛰어난 핵심인력이 기여도에 따라 합리적인 보상을 받을 수 있도록 하고 있습니다. 

그러나 위와 같은 임직원에 대한 보상 제공에도 불구하고, 당사는 대기업, 연구소 등에 비하여 우수인력 유치에 있어 상대적으로 불리할 수 있으므로 인력의 이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력의 이탈 시 보유 기술 유출, 제품 연구개발의 지연 등 당사의 사업 영위에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 에칭(Etching) 방식 기술을 기반으로 한 금속마스크 제조 기술을 통해 다양한OLED용 금속메탈마스크(오픈메탈마스크, 스틱바마스크, 파인메탈마스크 등)을 개발, 제조하는 기업입니다. 당사가 영위하고 있는 OLED 디스플레이 메탈마스크 제조사업의 경우 기술 수준이 높고 , 기술의 발전속도가 매우 빠른 산업입니다. 이에 따라, 기술에 대한 특허와 노하우를 가진 연구개발 인력은 당사의 핵심 자산이자 경쟁력이라고 볼 수 있습니다. 이에 우수한 연구인력의 이탈 방지 및 유입이 성장의 중요한 요소 중 하나이며, 이에 지속적으로 전문인력을 유지, 확보할 계획입니다. 

당사는 2010년 11월 기업부설연구소 설립을 시작으로 증권신고서 제출일 현재 17명의 연구개발 인력이 근무하고 있으며 최근 3개년간 연구개발 인력 변동 현황 및 연구인력 상세내력은 아래와 같습니다.

[연구개발 인력 변동 현황]

(단위: 명)

구분

2018년

2019년

2020년

증권신고서 
 제출일 현재

임원

0

1

1

2

수석

1

0

0

1

책임

0

1

1

1

선임

6

5

7

7

주임

4

3

0

1

사원

3

4

5

5

계

14

14

14

17

[연구개발 인력 현황

담당분야

직위

성명

연령

최종학교 및 전공

입사

년월

해당 기술분야 
근무년수

연구

소장

상무

김유종

51

서울대학교 전기공학 석사

(2000년02월 졸업)

2018.04

11

前 ’00년02월~’05년04월 삼성에스디아이(주) 개발3팀 연구원

前 ’05년05월~’07년05월 삼성에스디아이(주) 기술기획팀 과장

前 ’07년06월~’08년12월 비케이이엔티(주) 전략기획실 과장

前 ’09년01월~’15년09월 두산인프라코어(주) 기술전략팀 팀장

前 ’15년10월~’18년01월 두산로보틱스(주) R&D기획담당 부장

現 ’18년04월~ 현재 풍원정밀(주) 기업부설연구소장 상무

OLED

개발

책임

연구원

이재훈

41

한양대학교 나노공학 석사

(2013년02월 졸업)

2012.11

11

前 ’04년12월~’05년07월 한국엠에스디(주)

前 ’08년10월~’09년05월 (주)쎌바이오텍 생산

前 ’09년05월~’10년09월 유신메라민공업(주) 연구개발

現 ’13년04월~ 현재 풍원정밀(주) 기업부설연구소 책임연구원

OLED

개발

선임

연구원

최민형

37

순천향대학교 에너지환경 학사

(2010년02월 졸업)

2013.04

10

前 ’09년11월~’11년11월 (주)케이피 제조기술 담당

前 ’12년04월~’12년10월 현진시스템(주) TEL Korea Dry Etcher 유지보수

現 ’12년11월~ 현재 풍원정밀(주) 기업부설연구소선임연구원

OLED

개발

선임

연구원

한석모

35

한양대학교 화학공학 학사

(2014년02월 졸업)

2014.03

7

前 ’13년07월~’13년08월 LG이노텍(주) 연구개발 인턴

現 ’14년03월~ 현재 풍원정밀(주) 기업부설연구소 선임연구원

OLED

개발

선임

연구원

김영진

37

한양대학교 융합화학공학 석사

(2014년02월 졸업)

2014.07

7

前 ’12년09월~ ’14년02월 한양대학교 정밀화학공정연구실 연구개발 연구원

現 ’14년07월 ~ 현재 풍원정밀(주) 기업부설연구소 선임연구원

OLED

개발

선임

연구원

배경열

34

한양대학교 화학공학 학사

(2014년08월 졸업)

2015.01

6

現 ’15년01월 ~ 현재 풍원정밀 기업부설연구소 선임연구원

OLED

설계

선임

연구원

차지웅

32

경기과기대 자동차 전문학사

(2014년02월 졸업)

2015.07

6

前 ’14년03월~’14년10월 서보산업(주)

現 ’15년07월~ 현재 풍원정밀(주) 기업부설연구소 선임연구원

OLED

개발

선임

연구원

정성학

36

한국산업기술대 신소재공학 석사

(2015년02월 수료)

2016.05

5

現 ’16년05월~ 현재 풍원정밀 기업부설연구소 선임연구원

OLED

개발

선임

연구원

김태성

33

한양대학교 융합화학공학 석사

(2017년02월 졸업)

2017.01

4

現 '17년01월 ~ 현재 풍원정밀 기업부설연구소 선임연구원

OLED

개발

연구원

정선영

27

대진대학교 신소재공학 학사

(2019년02월 졸업)

2019.03

2

現 '19년03월 ~ 현재 풍원정밀 기업부설연구소 연구원

OLED

설계

연구원

이승민

32

경기과기대 기계자동화 전문학사

(2016년02월 졸업)

2019.03

2

現 '19년03월~ 현재 풍원정밀 기업부설연구소 연구원

OLED

설계

연구원

윤성용

25

동양미래대 기계공학 전문학사

(2020년02월 졸업)

2019.12

2

現 '19년12월~ 현재 풍원정밀 기업부설연구소 연구원

OLED

설계

연구원

최대진

25

동양미래대 기계공학 전문학사

(2021년02월 졸업))

2020.09

1

現 '20년09월~ 현재 풍원정밀 기업부설연구소 연구원

OLED

설계

연구원

조윤아

25

대림대 메카트로닉스공학 학사

(2021년02월 졸업)

2020.09

1

現 '20년09월~현재 풍원정밀 기업부설연구소 연구원

OLED

설계

연구원

홍초원

27

동양미래대학 기계공학 학사

(2021년02월 졸업)

2021.02

1

現 '21년02월 ~ 현재 풍원정밀 기업부설연구소 연구원

OLED

개발

수석

연구원

권재수

51

경북대학교 화학공학 학사

(1997년08월 졸업)

2021.04

24

前 '97년06월~'01년07월 LG마이크론(주) 사원

前 '01년10월~'08년05월 풍원정밀(주) 차장

前 '08년10월~'09년05월 (주)피앤테크 생산부서장

前 '09년06월~'21년04월 풍원화학(주) 기업부설연구소 부장

現 '21년04월~ 현재 풍원정밀(주) 기업부설연구소 수석연구원

OLED

개발

이사

전수영

52

연세대학교 화학공학 석사

(1998년02월 졸업)

2021.04

23

前 '98년04월 ~ '01년06월 (주)네페스 주임연구원

前 '01년07월~'21년04월 풍원화학(주) 기업부설연구소 이사

現 '21년04월~ 현재 풍원정밀(주) 기업부설연구소 이사

당사는 우수한 연구인력의 이탈을 방지하기 위해 적절한 수준의 보상 체계와 직무발명 보상규정 등 제도적 장치, 우리사주조합을 통한 우리사주 사전배정 등을 통하여 우수 연구인력 유지를 위해 노력하고 있으며 개개인의 성과와 역량 수준에 따른 차별화된 급여 체계를 적용하고 있습니다. 

당사의 직무발명보상제도에 따르면, 당사의 승계보상금은 각 등급에 따라 직무보상금을 제공하고 있으며, 각 등급은 특허심의위원회의 결정에 따라 등급이 구분되고 있습니다. 직무발명보상제도에 따른 승계보상금 기준 및 등급표는 아래 표와 같습니다.

[승계보상금 기준 및 등급표]

등급
설명
승계보상금(건당)

S
원천성 기술로서 당사가 경쟁사 대비 현격한 우위를 확보할 수 있거나, 새로운 수익사업 창출이 가능한 발명
50만원

A
당사가 경쟁사 기술대비 우위를 확보할 수 있고, 회사매출에 중요한 영향을 줄 수 있는 발명
20만원

B
당사의 공정이나 생산효율을 향상할 수 있으며, 회사매출에 일부 영향을 줄 수 있는 발명
10만원

그러나 이러한 노력에도 불구하고 당사의 핵심 인력이 국내외의 경쟁사로 유출될 경우, 당사가 축적해온 기술 및 관련 노하우 등이 외부유출 됨에 따라 경쟁력이 약화될 위험이 있습니다. 국내외 특허로 핵심 기술은 보호받고 있지만, 핵심 연구인력의 유출은 당사의 사업을 영위하는데 있어 위험요소로 작용하므로 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

카. 대규모 시설 자금 지출 관련 위험

당사는 향후 파인메탈마스크 제품 비중 확대를 위한 토지 및 건물 매입, 신규생산라인 구축을 계획하고 있습니다. 따라서 코스닥 시장 상장을 통한 공모자금의 대부분을 파인메탈마스크의 생산능력 확대를 위해 활용할 계획입니다. 

또한 당사는 기술 중심의 기업으로서 공모자금 중 2,900백만원을 연구개발비에 추가로 투자할 계획입니다. 특히 당사는 파인메탈마스크 시장 점유율 확보, 차기 제품 시
장
선점 등을 위해 당사의 기술 경쟁력을 더욱 공고히 할 예정입니다.

그러나 당사의 공모자금 사용 계획에도 불구하고 신규 건물의 완공 및 장비 도입이 지연되거나, 완공 이후 신규 도입 건물/장비의 내부적인 문제로 인하여 정상가동이 되지 않을경우 당사가 계획했던 공모자금의 기대효과가 감쇄될 수 있습니다. 

또한 이러한 투자에도 불구하고 증설 효과가 미미하거나, 기술개발이 적절하게 투자가 이루어지지 않을 경우 제품의 공급량 감소, 고객사의 신뢰 저하 문제 등으로 이어져 당사의 실적 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 통한 유입자금을 건물 및 장비 취득을 위한 대규모 설비 투자에 사용할 예정입니다.

1) 시설자금

당사는 고객의 신규 대형 생산라인(8세대) 투자에 맞추어 8세대용 제품에 대한 대응하기위해
현재 사업장 인근에 제2공장
증축 및 설비 확충을 할 계획으로 자금을 사용할 예정입니다. 또한 화재, 천재지변 등의 유사시를 대비하기 위하여 제2공장에 파인메탈마스크 생산라인을 확보할 계획입니다.

[시설투자 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

세부내역

금액

완료예정시기

비 고

토지

신규 토지(2,000평) 구입
10,000
2022년 3분기
-

건축공사

설계/건축/클린룸/Utility 등

8,000
2023년 3분기
-

기계 장치

8세대 파인메탈마스크용 노광기 잔금

4,600

2022년 3분기
-

기계 장치

8세대 오픈메탈마스크용 인장기, 검사기

6,000

2023년 3분기

-

기계 장치

8세대,6세대 파인메탈마스크 겸용 에칭기, 검사기

4,500

2023년 3분기

-

소 계
33,100
-
-

2) R&D 투자

OLED용 메탈마스크 산업은 디스플레이 패널 산업과 마찬가지로 장치산업의 특성을가지며, 기판 크기에 따라 상당한 연구개발 비용이 지출됩니다.

OLED 생산 기판의 대형화(6G Half & 8G)가 예상되고 시장에서 고해상도 및 테두리가 없는 Zero-Bezel을 요구함에 따라, 더 큰 사이즈의 메탈 마스크에서 더 높은 수준의 패턴 해상도와 위치정밀도를 구현하기 위한 기술개발이 필요합니다.

당사는 상기 시장과 고객사의 요구사항을 충족할 수 있는 공정기술 개발을 위한 R&D 투자를 지속하여, 경쟁사와 기술을 차별화 하고 회사의 성장동력으로 육성하고자 합니다.

[R&D 투자 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

내 역

예상비용

비 고

R&D 투자

8세대 파인메탈마스크 개발

1,600

주1)

R&D 투자

대면적 고정밀 Photo 공정기술 개발

1,000

주2)

R&D 투자

Rollable TV용 Back Cover 개발

300

소 계
2,900
-

주1)

AMOLED용 FMM제조기술개발 국책과제(2020~2023) 진행 관련 향후 2년간 당사 기술개발 투자

주2)

메탈 마스크의 Cell PA개선을 위해 현재 Photo공정의 한계를 극복하여 고정밀 패턴을 구현할 수 있는 공정기술 개발

그러나 당사의 공모자금 사용 계획에도 불구하고 신규 건물의 완공 및 장비 도입이 지연되거나, 완공 이후 신규 도입 건물/장비의 내부적인 문제로 인하여 정상가동이 되지 않을경우 당사가 계획했던 공모자금의 기대효과가 감쇄될 수 있습니다. 

또한 이러한 투자에도 불구하고 증설 효과가 미미하거나, 기술개발이 적절하게 투자가 이루어지지 않을 경우 제품의 공급량 감소, 고객사의 신뢰 저하 문제 등으로 이어져 당사의 실적 성장성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

타. 이해관계자거래 관련 위험

당사는 최근 3년간 최대주주 및 특수관계인, 관계회사 등과의 거래가 일부 발생하였습니다. 당사는 최대주주인 유명훈 대표이사와의 단기차입금 거래가 일부 발생하였으나 2020년 내부통제 절차를 정비하였으며, 관련된 자금거래 내역은 2020년 모두 해소한 이후 증권신고서 제출일 기준 현재까지 이와 관련한 자금거래 등은 발생하지 않고 있습니다.

관계회사와의 거래의 경우 유명훈 대표이사의 형제인 유정훈 풍원화학 대표이사가 운영하는 풍원화학과의 거래에서 발생하고 있습니다. 이는 풍원화학이 생산 및 판매하는 세정액 및 에칭액을 구입하는 거래에서 발생하고 있으며 제 3자간의 거래방식, 거래대금과 비교할 시 거래 적정성 측면에서 특이사항은 없습니다. 

당사는 이해관계자 등과의 거래에 의한 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이기위해 2018년 01월 04일 「이해관계자와의 거래에 관한규정」을 제정하였습니다. 다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근 3년간 최대주주 및 특수관계인, 관계회사 등과의 거래가 일부 발생하였습니다. 이해관계자 등에 관한 내역은 아래와 같습니다.

[이해 관계자 거래 내역]

(단위: 백만원)

성 명

(법인명)

관계

구 분

2021년

3분기

2020년

2019년

2018년

금액

내용

금액

내용

금액

내용

풍원화학

관계

기업

매출거래

-

-

-

-

-

29

철판판매

매출채권잔액

-

-

-

-

-

-

-

매입거래

23

62

화학약품구매

46.4

화학약품구매

68

화학약품구매

유형자산 취득

-

-

-

-

-

29

차량매입

유형자산 매각

-

-

-

5.8

-

-

-

매입채무잔액

0.5

0.5

-

7

-

39

-

봉원광전자(유한회사)

종속

기업

매출거래

-

-

-

-

-

-

-

매출채권잔액

-

-

-

-

-

-

-

매입거래

-

-

-

-

-

-

-

매입채무잔액

-

-

-

-

-

-

-

[대표이사와의 자금거래 내역]

(단위: 백만원)

구분

성 명

(법인명)

관계

2021연도

2020연도

2019연도

2018연도

증가

감소

증가

감소

증가

감소

증가

감소

단기
차입금

유명훈

대표이사

-

-

71

71

10

589

1,879

1,300

관계회사와의 매입거래는 풍원화학이 생산 및 판매하는 세정액 및 에칭액을 구입하는 거래로 2021년 3분기 기준 당사의 총 매출대비 관계회사 매출 비중은 1.0% 미만으로 그 수준이 매우 낮으며, 거래조건 역시 제 3자 거래와 비교하여 볼 때, 거래조건이 합리적으로 판단됨에 따라 해당 거래에 따른 관계회사 또는 제 3자의 이익 전가가능 성 역시 매우 낮은 것으로 판단됩니다. 

그 외 발생한 매입거래 및 매출 거래의 경우 1회성 거래로 해당 내용들은 다음과 같 습니다. 

풍원화학에게 납품한 철판의 최종 거래처는 LG이노텍으로, 당사가 LG이노텍의 정식Vender가 아니기에 LG이노텍에서 정식 Vender인 풍원화학을 통해 납품을 요청하였습니다. 이에 당사는 LG이노텍에 생산한 철판을 공급하기 위해, 풍원화학을 통해 LG이노텍에 철판을 납품을 진행하였으며 해당거래에서 발생한 거래 내역입니다.또한 2018년 발생한 풍원화학과의 유형자산 거래는 차량 매입비입니다.
 
2019년 발생한 유형자산 매각의 경우 당사는 2019년 풍원화학에 감광액 조합설비탱크, 에어드라이어/고압탱크, 항온기(AOU) 총 3개의 유형자산을 매각하며 발생한 거래로 해당 유형자산들의 경우 감가상각이 완료된 제품들로, 당사에서 사용가능성이 적은 기계장치들입니다.

유명훈 대표이사와 발생한 단기차입금의 경우, 당사의 유동성 확보를 위해 유명훈 대표이사가 당사에 먼저 차입금을 대여하고, 당사가 유명훈 대표이사에게 관련 차입금을 상환하는 과정에서 발생하였습니다. 해당 거래는 전부 0%의 이자율을 통해 발생했기 때문에 유명훈 대표이사에게 이전된 부가 없는 것으로 확인됩니다.

당사는 이해관계자 등과의 거래에 의한 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이기위해 2018년 01월 04일 「이해관계자와의 거래에 관한규정」을 제정하였으며 필요한 경우 이사회 승인을 거쳐 이해관계자 간 거래를 진행하고 있습니다.

다만, 이러한 내부통제시스템이 모든 이해상충가능성을 완벽하게 방지할 수 있다고 보장할 수는 없으므로, 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 본인의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

또한, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 투자시 유의하시기 바랍니다.

나. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있
어 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 3분기 연환산 실적을 기준으로 PER을 산정하였습니다. 비교기업은 업종 유사성, 사업 유사성, 재무적 유사성, 일반 요건 등을 고려하여
최종적으로 4개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다. 최종 비교기업의 최근 3분기 실적 연환산 기준 PER 평균은 21.54배입니다. 당사의 주당 평가가액에
할인율 22.76%를
적용한 최종공모가액은 15,200원 입니다.
당사의
최종
공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
최종
공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며 최종 선정된 비교기업들은 당사와 주요 매출 품목의 종류 및 비중, 주요 사업지역, 전략, 영업환경, 시장 내 위치, 성장성 등 측면에서 차이가 존재할 수 있습니다. 또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 금번 공모를 위한 당사의 주당가치를 평가함에 있어 국내 증권시장에 기상장된 비교기업의 3분기 연환산 실적을 기준으로 PER을 산정하였습니다.

당사는 OLED 공정에서 사용되는 Metal mask를 제조 및 판매하고 있으며, 당사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국
표준산업분류 '그 외 기타 전자부품 제조업 (C26299)', '유기발광 표시장치 제조업 (C26212)', '그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업 (C20499)', '디스플레이 제조용 기계 제조업 (C29272)'에 속한 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사를 모집단으로 선정하였습니다.
선정된 모집단에 대해서는 사업의 유사성 및 재무상황 등을 추가적으로 고려하였으며, 최종적으로 4개 기업을 비교기업으로 선정하였습니다.

최종 선정된 비교대상회사는 당사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자 의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

최종 유사기업 4개사의 최근 3분기 실적의 연환산으로 산출한 당사의 상대평가 가치는 하기와 같습니다.

[2021년 3분기 기준 연환산이익 적용한 최종 유사기업 PER Multiple 산정]

구분
덕산네오룩스
이녹스첨단소재
핌스
덕산테코피아

2021년 3분기 연환산
당기순이익(백만원)
49,475
74,516
9,373
21,639

적용 주식수(주)
24,831,179
19,641,658
7,575,065
18,377,428

주당순이익(EPS, 원)
1,992
3,794
1,237
1,177

기준주가(원)

54,800

44,159

28,823

27,950

PER(기준주가/주당순이익, 배)
27.50
11.64
23.30
23.74

PER 평균(배)
21.54

주1)
연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용했습니다.

주2)

적용 주식수는 분석

기
준

일
(2022년 01년 05일)
현재 상장주식총수(보통주)
기준입니다.

비교회사의 적용 PER 거래배수를 통해 산출한 풍원정밀㈜ 주당 평가가액은 아래와 같습니다.

[주당 평가가액 산출 내역]

구분
내용
비고

1-1. 2022년 추정 당기순이익 (A)
15,798 백만원
-

1-2. 2023년 추정 당기순이익 (B)
48,650 백만원

2. 연 할인율
30 %
-

3-1. 2022년 추정 당기순이익의 현가 (C)
12,152 백만원
2021년말 기준 현재가치 환산
(= A / (1.3^(1)))

3-2. 2023년 추정 당기순이익의 현가 (D)
28,787 백만원
2021년말 기준 현재가치 환산
(= B / (1.3^(2)))

4. 적용 당기순이익 (E)
20,470 백만원
E = (C + D) / 2

4. 적용주식수 (F)
22,409,498 주
-

5. 2021년 말 기준 환산 주당 순이익 (G)
913 원
G = E / F

6. 적용 PER(배) (H)
21.54
H

7. 주당 평가가액 (I)
19,679 원
I = G X H

주)

추정 당기순이익 및 기타 세부 내역은 [IV. 인수인의
의견 -
나. 희망공모가액의 산출방법

]을 참고하시기 바랍니다.

[공모희망가액 산정 내역]

구분
내용

주당 평가가액
19,679 원

평가액 대비 할인율 주1)

32.92% ~ 22.76%

공모희망가액 밴드
13,200 ~ 15,200 원

확정 주당 공모가액 주2)

1
5,200 원

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 당사와 같은 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정주당 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
산출된 15,200원 입니다.

또한, 상기와 같은 PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(서비스), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자들은 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다.

[PER 평가방식의 한계점]

1. PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.
2. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.
3. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.
4. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.
5. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

즉, 당사의 주당 평가가액은 당사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기상황의 변동 및 당사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 당사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 있지 않았습니다.

따라서, 금번 평가의 결과로 산출된 당사의 평가가치는 발행회사인 풍원정밀㈜ 및 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 투자시 유의하시기 바랍니다.

다. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관으로부터 기술 등에 대한 평가를 받아 A 등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)입니다. 일반적으로 기술성장기업 특례를 적용 받아 상장예비심사를 청구하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지 않은 경우가 많습니다. 하지만 당사는 증권신고서 제출일 현재 당기순이익을 시현하고 있으며, 향후에도 당사의 주력 사업분야인 파인메탈마스크의 급격한 매출 성장을 통해 성장을 지속해 나갈 것으로 기대하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가기관으로부터 기술 등에 대한 평가를 받아 A 등급 이상을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2021년 12월 16일 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 청구하기 위해서는 전문평가기관 2개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하나 산업부가 지정하는 '소재부품전문기업' 대상 기업일 경우로 1개 평가기관으로부터 A등급 이상을 획득하면 기술평가특례 상장 자격을 부여받습니다. 당사는 OLED 증착용 Metal Mask 제조 기술에 대해 평가를 의뢰하여 2021년 5월 25일에 한국전자통신연구원(ETRI)로부터 A 등급을 취득하여 상장을 진행하게 되었습니다. 전문평가기관의 당사 기술에 대한 주요 평가 의견은 아래와 같습니다.

[전문평가기관의 주요 평가 의견]

구분
평가등급
주요 평가 의견

한국전자통신연구원(ETRI)
A
O 풍원정밀(주)는 박막금속가공기술을 이용한 첨단 디스플레이 부품을 생산하는 업력 25년의 기업으로, 동사의 OLED 증착용 금속 마스크 제조 기술은 경쟁사 대비 기술완성도가 높을 뿐만 아니라, 공인시험기관의 인증을 통해 기술 신뢰성도 확보하고 있음

O OMM, SBM, FMM 제조 핵심 기술을 자체 개발하여 기술 자립도가 높고, 전체 제조 공정의 장기간 운영 경험으로 축적한 노하우 및 지식재산권 확보로 인해 경쟁사의 핵심기술에 대한 모방난이도가 높음. 또한 향후 OLED시장의 확대와 함께 관련 분야로의 기술 확대적용 가능성도 높은 것으로 평가됨

O 대표이사와 주요경영진의 관련분야 경력 및 기술전문성이 우수하고, 동사의 기술경영관리수준과 기술인력의 수준도 우수함. 또한 동종업계 대비 높은 수준의 연구개발 투자를 지속하고 있으며, 이를 기반으로 주력제품인 FMM 제품생산을 위한 기술을 확보함

O 동사는 경쟁사 대비 높은 기술력과 가격 경쟁력 및 소재공급 측면에서의 경쟁우위로 OMM, SBM 시장에서 독과점 체제를 구축하고 있으며, 향후 일본 D사가 독점하고 있는 FMM 시장에서 높은 시장 점유율이 기대됨

O 상기의 평가결과를 종합할 때, 풍원정밀(주)의 기술평가수준은 높은 수준의 기술력을 보유한 기업인 "A"로 평가됨

한편, 코스닥시장 상장을 위해 상장예비심사를 청구하는 기업의 유형별 주요 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다.

[코스닥시장 상장예비심사 청구기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성 기준
전문평가
(기술/사업모델)
성장성 추천

주식 분산
(택일)
주1)
① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝
 ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상
 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)
② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2)
③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상
④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상
⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주2))

경영성과 및
시장평가 등
(택일)
① 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 시총 90억원
① 시총 500억원 & 매출 30억원 & 최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상
① 자기자본 10억원
② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익 20억원[벤처: 10억원] & 자기자본 30억원[벤처: 15억원]
② 시총 300억원 & 매출액 100억원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 
A등급 이상일 것
상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200억원 & 매출액 100억원[벤처: 50억원]
③ 시총 500억원 & PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억원
④ 시총 1,000억원 이상

-
⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성
(지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1) 주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다.
주2) 일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본 2,500억원 이상)

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 청구하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다. 당사는 외부 전문평가기관으로부터 기술평가특례 상장 기준에 부합하는 결과를 수령하였으나, 2018년 및 2019년의 경우 각각 파인메탈마스크 사업 관련 연구개발비(약 23억원)와 전환상환우선주 파생상품평가손실(약 22억원) 인식 등에 따라 당기손익 적자를 기록하였습니다.

[최근 3개년 손익 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

과 목

2018년

(제23기)

2019년

(제24기)

2020년

(제25기)

2021년 3분기

(제26기 3분기)

매출액

41,934
38,493
37,117
30,416

매출원가

37,003
33,474
31,000
23,335

매출총이익(손실)

4,931
5,019
6,117
7,082

판매비와 관리비

5,102
4,569
5,514
4,569

영업이익(손실)

-171
450
603
2,513

법인세비용차감전순이익(손실)

-1,042
-1,944
-506
2,143

당기순이익(손실)

-657
-1,595
592
2,163

주)
K-IFRS 연결재무제표 기준

당사는 연구개발, 시설확충 등에 지속적인 투자를 집행해왔으며 향후에도 당사가 진행 중인 파인메탈마스크의 생산설비 확충을 적극적으로 진행할 계획입니다. 이러한 사업계획을 토대로 생산설비 투자를 위한 자금이 소요될 예정이므로 당사의 파인메탈마스크 사업이 안정적인 수익을 창출하기 이전까지 손익의 변동성이 존재할 수 있습니다. 

하지만 당사는 증권신고서 제출일 현재 당기순이익을 시현하고 있으며, 향후 당사의 주력 사업분야인 파인메탈마스크의 급격한 매출 증대를 통해 성장을 지속해 나갈 것으로 기대하고 있습니다. (당사의 매출 추정 세부 내역은 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과 - 다. 추정 당기순이익 산정내역』 부분을 참고해주시기 바랍니다.) 그럼에도 불구하고 전술한 바와 같은 기술평가특례 상장기업의 특성 및 내ㆍ외부 경영 환경의 변화, 전방산업의 침체, 신규제품 개발 실패 등의 요인으로 인해 당사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 존재한다는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

라. 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원

2019년 09월 02일 한국거래소에서는 '소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안 시행' 보도자료를 발표하였습니다. 내용은 2019년 08월 04일 정부부처가 합동으로 발표한 '소재 부품 장비 경쟁력 강화 대책(안)'의 일환으로 '소재부품전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업에 지원하는 상장특례에 관한 내용을 구체화한 것입니다. 이와 관련하여 당사는 상기 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안에 따라 1개 평가기관으로부터 평가를 받고 기술평가특례 상장 자격을 부여 받았습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

2019년 09월 02일 한국거래소에서는 '소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안 시행' 보도자료를 발표하였습니다. 내용은 2019년 08월 04일 정부부처가 합동으로 발표한 '소재 부품 장비 경쟁력 강화 대책(안)'의 일환으로 '소재부품전문기업 등의육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업에 지원하는 상장특례에 관한 내용을 구체화한 것입니다. 관련 지원방안은 다음과 같습니다

[소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안]

1. (소재 부품 전문기업 우선심사) 소재 부품 전문기업을 다른 심사청구기업에 우선해 심사하거, 실무적으로 일반기업(45영업일) 대비 상장심사기간을 단축하여(30영업일 내외) 신속한 상장을 지원
2. (전문평가기관 확대) 소재 부품 전문기업이 신속하고 충실하게 기술평가를 받을 수 있도록 현재 13개 전문평가기관 Pool에 소재 부품 관련 평가기관을 추가(5개사 예정)
3. (복수평가 부담 완화) 2개 평가기관으로부터 A등급 & BBB등급 이상을 받아야 기술특례상장 자격이 주어지는 현행 제도와는 별도로, 1개 평가기관으로부터 A등급 이상만 받으면 기술평가특례 상장 자격을 부여하여 복수기관 기술평가에 따른 평가 부담을 완화

출처 : 한국거래소 보도자료(2019.09.02)
주) '소재 부품전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법'에 따라 산업부가 인정하는 소재 부품 전문기업
 - 생산제품이 소재 부품 범위 또는 그 생산설비에 해당하는 업종
 - 총매출액 중 소재 부품 또는 생산설비의 매출액 비율이 50% 이상
 - 중소 중견기업 또는 계열사 매출비중이 50% 미만인 대기업

당사는 상기 소재 부품 전문기업에 대한 상장지원방안에 따라 복수평가 부담 완화 상장지원 대상 기업으로 1개 평가기관으로 평가를 진행하여 A등급을 부여 받아 기술평가특례 상장 자격을 부여 받았습니다. 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

마. 투자위험요소 기재내용에 따른 투자판단 위험

투자자께서는 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서) 상 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서(투자설명서)의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자판단을 해야합니다.

또한, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다. 만일 본 증권신고서(투자설명서)에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락할 수 있습니다.

바. 투자위험요소 기재내용에 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 최근 신종 코로나바이러스의 재확산에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고, 이러한 상황이 장기화될 시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 본 증권신고서에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.

최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연 재해 또는 인공 재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 예측하거나 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

사.
미래예측 진술의 포함
및 추정 실적의 불완전성에 따른 위험

본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 

또한, 당사의 미래 추정실적 산출 과정에서 필요한 점유율, 수율 등 일부 요소들은 공신력 있는 객관적인 데이터를 확보하기 어려운 요소들이며 이러한 요소들은 당사가 추정한 가정치를 바탕으로 하고 있습니다. 뿐만아니라 당사가 미래 실적을 추정함에 있어 이루어질 것으로 가정한 사업적인 달성 요인이 당사가 예상한 시점이나 규모에 미치지 못할 가능성도 존재합니다. 따라서 당사가 추정한 제반 요인이 당사의 예상과는 다르게 진행되는 경우, 당사가 추정한 예상 실적과 실제 당사의 향후 실적 간에는 상당한 차이가 존재할 가능성이 있습니다.

위와 같은 예상들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 합리적인 것으로 판단되는 추정 논리를 기반으로 하여 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다.

상기에 언급된 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항들이 있을 수 있으며, 아래 사항에 반드시 국한되지는 않습니다.

- 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황 / 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화
- 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부
- 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력

상기 리스크는 그 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용증가, 자본비용 증가, 투자지연 및 예상했던 실적 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다.

또한, 당사의 미래 추정실적 산출 과정에서 필요한 점유율, 수율 등 일부 요소들은 공신력 있는 객관적인 데이터를 확보하기 어려운 요소들이며 이러한 요소들은 당사가 추정한 가정치를 바탕으로 하고 있습니다. 뿐만아니라 당사가 미래 실적을 추정함에 있어 이루어질 것으로 가정한 사업적인 달성 요인이 당사가 예상한 시점이나 규모에 미치지 못할 가능성도 존재합니다. 따라서 당사가 추정한 제반 요인이 당사의 예상과는 다르게 진행되는 경우, 당사가 추정한 예상 실적과 실제 당사의 향후 실적 간에는 상당한 차이가 존재할 가능성이 있습니다.

[당사 추정 요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

구분

2021연도

2022연도

2023연도

매출액

37,543
81,584
173,175

매출원가

28,643
51,265
92,542

매출총이익

8,900
30,319
80,633

판매비와관리비

4,748
9,865
18,576

영업이익(손실)

4,151
20,454
62,057

영업외수익

246
246
246

영업외비용

803
402
-

법인세비용

913
4,500
13,652

당기순이익(손실)
2,680
15,798
48,650

주) 추정실적 산출과 관련한 세부내용은 [IV. 인수인의 의견 - 4. 공모가격에 대한 의견 - 다. 추정 매출액 산정내역]을 참조하여 주시기 바랍니다.

위와 같은 예상들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 합리적인 것으로 판단되는 추정 논리를 기반으로 하여 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다.

아. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영

본 증권신고서상의 재무제표에 관한 사항은 2021년 3분기 검토보고서 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2020년 재무제표에 대해, 회계법인으로부터 감사를 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 또한 2021년 3분기 재무제표에 대해, 회계법인으로부터 검토를 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 단, 본 증권신고서 상의 재무 관련 사항은 위 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일과 본 증권신고서 제출일 사이 재무사항의 변동으로 인해 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 변동이 발생할 수 있으나, 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 증권신고서 제출일 사이에 본 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없는 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 당사가 제시한 재무제표는 작성기준일 이후의 변동이 반영되지 아니한 재무제표임을 투자시 유의하시기 바랍니다.

자. 비교기업 선정의 부적합성 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나, 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교 참고 기업 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수 없습니다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인 대신증권㈜는 2021년 9월 28일 주식양수도 거래를 통해 당사 보통주를 주당 11,249원에 88,896주를 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 대신증권㈜는 2021년 9월 28일 주식양수도 거래를 통해 당사 보통주를 주당 11,249원에 88,896주를 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

주식의 종류

취득일

취득주식수

주당 취득가액 주1)
총 취득금액
상장 후 보호예수

보통주

2021.9.28

88,896주

11,249원
999,991,100원
상장일로부터 1년 주2)

주1)
상기의 총 취득금액에서 취득주식수를 나누어 기재하였습니다.

주2)
상기 주식은 풍원정밀(주) 최대주주 유명훈 대표이사와의 주식양수도 거래로 취득한 주식으로서 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제2호에 따라 보유주식 전체에 대하여 상장일로부터 1년간의 보호예수가 적용됩니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 상장주선인인 대신증권㈜의 당사 주식 취득에 따른 지분율은 공모전(증권신고서 제출일 현재) 발행주식총수의 0.49%, 공모후 예상 발행주식총수의 0.42%로 해당사항 없습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 대신증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 대신증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

카. 상장 이후 유통물량
출회
및 전환권 행사에 따른 위험

기술성장기업 최대주주등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장규정 제26조에 따라 상장일로부터 1년이 적용되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 당사 최대주주 유명훈 및 특수관계인 3인의 소유주식 총 13,298,764주에 대하여 2년의 추가적인 의무보유 기간을 설정하였으며, 특수관계인 1인의 소유주식 총 2,437,500주에 대하여 1년의 추가적인 의무보유 기간을 설정하였습니다. 상장주선인인 대신증권㈜의 소유주식 88,896주는 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제2호에 따라 상장일로부터 1년간의 의무보유가 적용되며, 배정 후 의무예탁기간이 도래하지 않은 우리사주조합 보유 주식 245,312주는 상장일 유통이 불가능한 주식입니다. 또한, 코스닥시장 상장규정에 따른 의무보유가 적용되지 않는 벤처금융의 소유주식 총 1,954,160주 중, 586,248주에 대하여 1개월의 자발적 보호예수를 실행하였으며, 390,832주에 대하여 3개월의 자발적 보호예수를 실행하였습니다.

따라서 상기의 의무보유 주식 및 자발적 보호예수 주식 등을 포함한 총 17,047,552주(81.02%)는 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며, 이를 제외한 3,992,936주(18.98%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 기간 종료 시 해당 물량의 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

또한, 당사는 증권신고서 제출일 현재 주식으로 전환되지 않은 전환사채가 존재하며 향후 해당 전환사채의 전환가능일 또는 매각가능일이 도래하여 보통주 신주가 추가로 발행되거나 발행된 보통주식이 시장에 출회될 경우에는 지분희석 등으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 위와 같은 사항에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 후 당사의 최대주주등 소유주식수는 최대주주 유명훈 및 특수관계인의 소유주식 15,736,264주(공모 후 74.79%)입니다. 해당 주식은 「코스닥시장 상장규정」제26조 에 의거하여 상장일로부터 일정기간 동안 한국예탁결제원에 의무보유 되며, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

상장주선인 대신증권㈜가 풍원정밀㈜ 최대주주 유명훈 대표이사와의 주식양수도 거래로 취득한 주식 88,896주에 대하여서는 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제2호에 따라 보유주식 전체에 대하여 상장일로부터 1년간의 의무보유가 적용되며, 2021년 6월 30일 배정 후 의무예탁기간(1년)이 도래하지 않은 우리사주조합 보유 주식 245,312주는 상장일 유통이 불가능한 주식입니다.

또한, 투자기간 2년 미만 벤처금융 및 전문투자자 소유주식의 경우, 동 규정 제26조 제1항 제4호에 의거 상장 후 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유하나, 당사의 경우 이에 해당하는 주주가 없습니다. 다만, 상장 이후 안정적인 경영 및 상장 후 유통가능물량의 대량 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 벤처금융의 보유주식 중 977,080주(공모 후 4.64%)에 대하여 상장 후 1개월 또는 3개월간의 자발적 보호예수를 실행하였습니다.

따라서 상기의 의무보유 주식 및 자발적 보호예수 주식 등을 포함한 총 17,047,552주(81.02%)는 상장 직후 시장에서 유통불가능한 물량이며, 이를 제외한 3,992,936주(18.98%)는 상장 직후 시장에서 유통가능한 물량입니다. 상장 후 이러한 유통가능 물량의 출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있으며, 각 주주들의 의무보유 기간 종료 시 해당 물량의 출회로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[ 상장 후 유통가능 및 매도금지 물량 ]

(단위 : 주)

구분
주주명
관계
공모 후
유통가능물량
매각제한물량

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율
기간

최대주주 등
유명훈
최대주주
9,398,764
44.67%
-
-
9,398,764
44.67%
상장일로부터 3년 주1)

주신혜
특수관계인
1,300,000
6.18%
-
-
1,300,000
6.18%
상장일로부터 3년 주1)

유현우
특수관계인
1,300,000
6.18%
-
-
1,300,000
6.18%
상장일로부터 3년 주1)

유지우
특수관계인
1,300,000
6.18%
-
-
1,300,000
6.18%
상장일로부터 3년 주1)

유정훈
특수관계인
2,437,500
11.58%
-
-
2,437,500
11.58%
상장일로부터 2년 주1)

소 계
15,736,264
74.79%
-
-
15,736,264
74.79%
-

벤처금융
코리아오메가벤처투자일호조합
424,840
2.02%
212,420
1.01%
212,420
1.01%
상장일로부터 1개월/3개월 주2)

코리아오메가디스플레이테크
투자조합
1,529,320
7.27%
764,660
3.63%
764,660
3.63%
상장일로부터 1개월/3개월 주3)

소 계
1,954,160
9.29%
977,080
4.64%
977,080
4.64%
-

상장주선인
대신증권㈜
88,896
0.42%
-
-
88,896
0.42%
상장일로부터 1년 주4)

1% 미만 소액주주
15,856
0.08%
15,856
0.08%
-
-
-

우리사주조합
245,312
1.17%
-
-
245,312
1.17%
주5)

공모주주(일반공모)
3,000,000
14.26%
3,000,000
14.26%
-
-
-

합 계
21,040,488
100.00%
3,992,936
18.98%
17,047,552
81.02%
-

주1)
기술성장기업 최대주주등의 의무보유 기간은 코스닥시장 상장규정 제26조에 따라 상장일로부터 1년이 적용되나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 당사 최대주주 유명훈 및 특수관계인 3인의 소유주식 총 13,298,764주에 대하여 2년의 추가적인 의무보유 기간을 설정하였으며, 특수관계인 1인의 소유주식 총 2,437,500주에 대하여 1년의 추가적인 의무보유 기간을 설정하였습니다.

주2)
상기 코리아오메가벤처투자일호조합의 매각제한물량 212,420주 중 127,452주는 상장일로부터 1개월간, 84,968주는 상장일로부터 3개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주3)
상기 코리아오메가디스플레이테크투자조합의 매각제한물량 764,660주 중 458,796주는 상장일로부터 1개월간, 305,864주는 상장일로부터 3개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주4)
풍원정밀㈜ 최대주주 유명훈 대표이사와의 주식양수도 거래로 취득한 주식으로서 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제2호에 따라 상장일로부터 1년간의 의무보유가 적용됩니다.

주5)
상기 우리사주조합 보유주식은 배정일(2021.06.30)로부터 1년간 조합 계좌에 의무예탁하므로 상장 직후 유통이 불가능한 물량입니다.

주6)
당사는 상기 주식 이외에 2021년 9월 10일 발행된 제1회 전환사채(권면총액 15,400백만원)가 존재합니다. 해당 전환사채의 전환가액은 11,249원이며 리픽싱 요건에 해당하지 않을 경우 보통주 1,369,010주로 전환될 수 있습니다. 단, 해당 전환사채의 전환가능기간은 발행일로부터 1년이 경과하는날부터 만기(2024년 9월 10일) 직전일까지이며, 또한 상장일로부터 1년간의 자발적 보호예수를 실행하였으므로 상장 직후 보통주 전환 또는 유통이 불가능한 물량입니다. 증권신고서 제출일 현재 당사는 상기 주식과 해당 전환사채 이외에는 발행된 종류주식 또는 주식으로 전환 가능한 사채 등이 존재하지 않습니다.

주7)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주8)
상기 표의 지분율 및 상장예정주식수는 보통주 기준으로 작성하였습니다.

또한, 코스닥시장 상장규정 제13조 제5항에 의해 상장주선인은 공모물량의 3%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 의무인수하여야 하나, 당사는 증권신고서 제출일 기준 코스닥시장 상장규정 제2조 제1항 제42호에 따른 대형법인(상장신청일 기준시가총액이 2,000억원 이상)에 해당되어 코스닥시장 상장규정 제13조 제6항에 의해 상장주선인의 의무인수주식이 없습니다. 다만, 확정공모가액이 낮게 결정되거나 공모수량이 감소하여 대형법인의 조건에 해당되지 못하는 경우에는, 상장주선인이 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유하여야 합니다.

한편, 상기 표의 주6)에 기재된 바와 같이, 당사는 2021년 9월 전환사채를 발행한 사실이 있으며 해당 전환사채는 증권신고서 제출일 현재 주식으로 전환되지 않은 전환사채입니다.

[전환사채 발행내역]
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
회차
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환 여부
주관회사

풍원정밀(주)
전환사채
1
사모
2021.09.10
15,400,000,000
표면:1
만기:1
-
2024.09.10
미상환
-

합 계
-
-

-

15,400,000,000

-
-
-
-
-

주) 상기 전환사채에 대한 세부사항은 [제2부 - III.재무에관한사항 - 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 - 나. 미상환 전환사채 발행현황]을 참조하시기 바랍니다.

해당 전환사채는 전환권 행사 시 보통주 1,369,010주로 전환될 수 있으며 상장 후 리픽싱 요건에 해당될 경우에는 전환 가능한 보통주식수가 증가할 수 있습니다. 단, 해당 전환사채는 2022년 9월 10일 이전까지 전환권의 행사가 불가하며 상기한 바와 같이 자발적 보호예수를 실행하였기 때문에 전환권이 행사되더라도 상장일로부터 1년간 매각이 제한됩니다. 다만, 향후 전환가능일 또는 매각가능일이 도래하여 보통주 신주가 추가로 발행되거나 발행된 보통주식이 시장에 출회될 경우에는 지분희석 등으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 지배주주와 투자자와의
이해상충 위험

본 공모 후 최대주주인 유명훈 및 특수관계인은 보통주 15,736,264주(74.79%)를 보유하게 됩니다. 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분의 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공모 후 최대주주인 유명훈 및 특수관계인은 보통주 15,736,264주(74.79%)를 보유하게 됩니다. 따라서, 지배주주는 이사의 선임을 비롯한 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안을 결정할 때 상당한 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단됩니다.

또한, 지배주주는 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 이해상충은 당사에 대한 투자자나 다른 주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

코스닥시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 최초 공모가액을 하회할 수도 있으며, 이 경우 공모가에 금번 공모주식을 취득한 투자자는 투자원금 손실을 입을 수 있습니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사 간 협의를 통해 결정된 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래될 시장가격을 나타내는 것이 아니며 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재 영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 기업가치 평가, 한국 주식시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

하. 투자설명서 교부

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장법」제124조에 의거하여 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장법」시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시기 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은「 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항」부분을 참조하시기 바랍니다.

거. 공모 주식수 변동 가능 유의

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후, 모집(매출)할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수 만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권 수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 작성기준일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자시 유의하여 주시기 바랍니다.

너. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 결정되며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식 3,000,000주의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자 750,000주 ~ 900,000주(공모주식의 25.0% ~ 30.0%), 기관투자자 2,100,000주 ~ 2,250,000주(공모주식의 70.00% ~ 75.00%) 입니다. 기관투자자 배정주식 2,100,000주 ~ 2,250,000주를 대상으로 2022년 2월 10일 ~ 11일 이틀간 수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제1항 제6호」의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

한편, 2022년 2월 17일 ~ 18일에 실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

더. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사인 대신증권㈜는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정 주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금 납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식
(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고 B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식
(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택. B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
(예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

금번 공모는 일반청약자에게 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 "비례배정분 청약증거금")을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.

이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조(주식의 배정) 개정사항]

⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

러. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은 2022년 2월 10일 ~ 11일입니다. 수요예측에 참여한 기관 투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2022년 2월 17일 ~ 2월 18일에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은 2022년 2월 10일 ~ 11일입니다. 수요예측에 참여한 기관 투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2022년 2월 17일 ~ 2월 18일에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

머. 수요예측에 따른 공모가격 결정

금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

공모가격의 결정과 관련하여서는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능합니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.

1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법

2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.

가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합

나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인

다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인

라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 일정가격(이하 "최저공모가격"이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가 제출한 가격으로 정하는 방법

4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법

그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조 제1항 제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

버. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상의 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이아닙니다. 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다.

서. 상장예비심사 승인 이후 사후 이행사항 미충족에 따른 위험

금번 공모는 코스닥시장 상장을 위해 필요한 요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 그러므로 금번공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래될 수 있지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2021년 09월 29일 상장예비심사청구서를 제출하여 2021년 12월 16일 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 금번 공모는 코스닥 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다. 한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장상장규정」 제28조 제1항 제1호)요건을 구비하여야 합니다. 또한 당사가 코스닥시장 상장규정 제8조 제1항에서 정하는 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을 수 있습니다. 따라서 본건 공모후 신규상장신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥 시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1. 상장예비심사결과

□ 풍원정밀(주)이 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('21.12. 16)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -

□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의 의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

어. 집단 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

증권 관련 집단소송법에 따르면 국내 상장사의 합계 지분율이 총지분의 0.01% 이상이고 회사가 발행한 주식 관련 거래로 인해 손해를 입었다고 주장하는 50명 이상의 사람들을 대신하여 한 명 이상의 원고가 집단소송을 제기할 수 있습니다. 집단소송 관련 조항에 따르면 증권신고서 혹은 투자설명서의 허위 기재, 오해의 소지가 있는 사업보고서의 제출, 미공개 정보 이용 행위 혹은 시세 조종 행위에 따른 손해 그리고 회계감사인에게 회계 부정으로 인한 손해에 대해서 손해배상을 청구할 수 있습니다.

당사는 증권신고서와 투자설명서를 신의성실에 원칙에 입각하여 충실히 작성하여 공시하고 기타 제반 공시사항에 대해 적시성과 완전성을 갖추기 위해 노력하고 있지만 향후 집단소송이 제기될 수 있는 리스크를 완벽히 통제하고 있다고 할 수는 없습니다. 만약 집단소송이 당사를 상대로 제기되어 패소하게 되면 상당한 비용의 지출이 수반될 수 있으며 사업 전반적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

저. 소수주주권 행사로 인한 소송위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

처. Put-Back Option, 환매청구권, 초과배정옵션 미부여

금번 공모에서는 증권인수업에 관한 규칙 개정으로 일반청약자에게 "공모 가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)"가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 또한, 금번 공모의 경우 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 동 규정에 따른 환매청구권이 부여되지 않으며 공모 물량에 대한 초과수요가 존재 시 인수회사는 공모 물량의 15% 범위 내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과 배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에 부여되지 아니하였습니다. 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 대신증권(주)는 2007년 6월 18일부터 시행된 증권인수업무에 관한 규칙에서 제11조 일반투자자의 권리 및 인수회사의 의무(Put-Back Option) 조항이 삭제됨에 따라 일반청약자에게 공모가격의 90% 이상에 인수회사에 매도할 수 있는 권리(Put-Back Option)를 부여하지 않으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

또한, 금번 공모의 경우 2017년 1월 1일부로 시행된 '증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3 제1항에 해당하지 않기 때문에 환매청구권이 부여되지 않으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

상기 Put-Back Option, 환매청구권 뿐만 아니라 공모물량에 대한 초과수요가 존재시 인수회사는 공모물량의 15% 범위내에서 발행회사의 대주주등으로부터 해당 주식을 차입하여 기관투자자 등에게 초과배정을 하는 초과배정옵션(over-allotment option)도 금번 공모에 부여되지 아니하였습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제10조의3(환매청구권)

① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우

2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에기재하지 않은 경우

4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 “이익미실현 기업”이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우

② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.

1. 환매청구권 행사가능기간

가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지

나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지

다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지

2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 2상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.

조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수]

③ 제1항제5호에도 불구하고 이익미실현 기업(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 신규 상장을 주관하는 주관회사가 해당 이익미실현 기업의 상장예비심사청구일부터 3년 이내에 다른 이익미실현 기업의 코스닥시장 신규 상장을 주관한 실적이 있고, 자신이 상장을 주관한 이익미실현 기업의 코스닥시장 상장일부터 3개월간 종가가 제2항제2호에서 정하는 가격 미만으로 하락한 적이 없는 경우 해당 주관회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

④ 제1항제5호에도 불구하고 상장예비심사청구일 이전 6개월간 코넥스시장에서의 일평균 거래량이 1,000주 이상이고,「코넥스시장 업무규정 시행세칙」제22조제2항제2호나목에서 정하는 거래형성률이 80% 이상인 코넥스시장 상장법인(외국 기업을 제외한다)의 코스닥시장 이전상장을 위하여 주식을 인수하는 인수회사는 환매청구권을 부여하지 아니할 수 있다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모증권의 인수인이 공모증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 대신증권㈜입니다. 발행회사인 풍원정밀㈜의 경우에는 "동사", "회사", "풍원정밀 주식회사" 또는 "풍원정밀"으로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 대신증권㈜가 금번 공모증권의 발행회사인 풍원정밀에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 풍원정밀로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모증권의 발행회사인 풍원정밀에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모증권의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모증권의 대표주관회사인 대신증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증권회사(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
대신증권㈜
00110893

2.
평가의

개요

가. 개요

대표주관회사인 대신증권㈜는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 기업실사(Due diligence) 결과를 기초로 풍원정밀㈜의기명식 보통주 3,000,000주를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 당해 사업연도 3분기의 결산서와 감사보고서, 사업계획서 등 관련 자료를 바탕으로 동사가 속한 산업의 산업동향, 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성 및 기술성, 유사회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가일정

구 분
일 시

대표주관계약 체결
2018.06.21

기업실사
2018.06.21 ~ 2022.01.10

상장예비심사 청구
2021.09.29

청구 후 기업실사
2021.09.30 ~ 2021.12.15

상장예비심사 승인
2021.12.16

증권신고서 제출을 위한 기업실사
2021.12.17 ~ 2022.01.10

증권신고서 제출
2022.01.11

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 대신증권㈜는 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 실사 참여자

소속
부서
직책
성명
실사 업무 분장

대신증권
IB부문
IB부문장
박성준
기업실사 전체 총괄

IPO담당
IPO담당 상무
나유석
기업실사 전체 총괄

IPO1본부
본부장
김경순
기업실사 및 서류작성 총괄

차장
손종민
기업실사 및 서류작성

대리
박경근
기업실사 및 서류작성

(2) 발행회사 실사 참여자

구분

직책

성명

담당업무

-

대표이사

유명훈

경영 총괄

경영기획담당
전무
박성규
경영 관리

FMM사업담당

전무

김재범

FMM 사업총괄

연구소장

상무

김유종
연구 및 기술 총괄

재무회계팀
과장
장영희
재무/회계

경영기획

과장

오창수
기획

(3) 기업실사 항목

항 목
세부 확인사항

모집 또는 매출에
관한 일반사항

가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인

나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인

다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토

라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부

마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부

바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부

사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요
권리내용

가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인
나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소

가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적

가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부

나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부

다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부

라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및
투명성

가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부

나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부

라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부

마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부

바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부

사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부

아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부

자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부

차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부

카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부

타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부

파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부

하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부

거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부

너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요

가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인

나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용

가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토

나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토

다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부

라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토

마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부

바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부

사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부

아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부

자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부

차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부

카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항

가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토

나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부

다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토

라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토

마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부

바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부

사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부

아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토

자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부

차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부

카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부

타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부

파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부

하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부

거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부

너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의
감사의견 등

가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및
계열회사에 관한 사항

가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항

가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토

나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토

다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및 직원 등에
관한 사항

'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의
거래내용 등

가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토

나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부

다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부

라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 투자자보호를
위해 필요한 사항

가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토

나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부

다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토

라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성

마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부

바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부

사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인

아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부

자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부

차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부

카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일자

장소

실사내용

2018.06.21
풍원정밀 주식회사 
(이하 생략)
본사회의실

1) 상장일정 및 기업실사 일정 협의

2) 기업공개를 위한 사전준비사항 및 진행절차 설명

- 상장 프로세스 안내

- 향후 세부 일정에 대한 협의

2018.12.12

~

2018.12.13

본사회의실

1) 상장요건 검토

- 상장을 위한 외형 및 질적 요건 검토

- 정관, 등기부등본 등 일반적인 사항 및 내부통제시스템 검토

2) 매출액, 영업이익, 순이익 등 사업성 검토

2018.12.18

~

2018.12.19

본사회의실

1) 외형요건 검토
2) 일반사항: 등기부등본, 정관, 내부규정, 이사회 및 주주총회 의사록 등
3) 자본: 설립 후 자본금 변동내역, 주주명부 등

4) 조직/인사: 조직도, 부서별 임직원현황, 임원겸직현황 및 임원변경사항 등

5) 영업/마케팅: 주요 거래처 및 제품별 매출 현황, 경쟁상황, 주요계약서 등

6) 연구개발: 연구개발 인력 현황, 연구개발비 회계처리 현황, 지적재산권 현황 등

7) 재무: 감사보고서, 결산서, 세무조정계산서, 자금 현황 등

2019.07.24

~

2019.07.25

본사회의실

1) 자본변동내역 및 주식이동상황 검토

2) 주식매수선택권 검토

3) 상장예비심사신청서 작성 논의

2019.08.19

~

2019.08.23

본사회의실

1) 경영환경 및 회사 경영계획에 대한 검토

2) 상장예비심사신청서 작성

2019.09.23

~

2019.09.27

본사회의실

1) 부서별 담당자 면담

- 연구소, 경영기획

2) 상장예비심사신청서 작성

2019.10.30

~

2019.10.31

본사회의실

상장을 위한 외형 및 질적 요건 추가 검토

내부통제시스템 정비 사항 점검

2021.02.05
본사회의실

1) 재무/회계 관련 사항 검토

- 최근 3개년 재무상황의 변동내역 및 원인 질의

- 재무제표 계정과목 점검

2021.02.23
본사회의실
지정감사에 대한 사항 점검

2021.03.24
~2021.05.25
본사회의실/
대신증권 본사

1)한국거래소 기술성 평가 신청
2021년 03월 24일 기술사업계획서 제출
2021년 05월 25일 기술성평가 완료

2021.06.01

~

2021.09.29

본사회의실/
대신증권 본사

상장예비심사신청서 및 첨부자료 작성 등

- 신청회사 실사

- 의무보유 계좌개설 등 진행

- 상장예비심사청구서 작성 및 첨부자료 준비

- 내부통제 관련 Due-Diligence 체크리스트 작성

2021.09.06
~2021.09.29
한국 거래소
상장예비심사신청서 제출

2021.09.29
~2021.12.15
본사회의실/
대신증권 본사
상장예비심사 대응
- 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2021.12.16
한국 거래소
상장예비심사 승인

2021.12.17
~2022.01.10
본사회의실/
대신증권 본사
증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행
- 추정실적에 대한 추가 검토
- 비교가능기업에 대한 추가 검토 
- 투자위험요소 논의
- 신주발행 이사회, 공모 일정 등 논의

2022.01.10
~2022.01.11
본사회의실/
대신증권 본사
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3.

기업실사결과 및 평가내용

아래 내용 중 용어에 대한 정의는 제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용 중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다

가. 영업상황

(1) 시장의 특성

디스플레이산업은 전후방 파급력이 큰 중간재 산업인 동시에 수직적 분업구조의 시스템 산업에 해당합니다. 모니터, TV 등 전방산업에 속하는 완제품의 경쟁력에 디스플레이가 상당한 영향을 미치며, 후방산업인 핵심 제조장비와 소재의 기술력이 패널의 경쟁력을 결정하는 밀접한 연관성을 지닙니다.

디스플레이 산업은 대기업이 설비투자를 하고, 중소기업으로부터 장비 및 부품, 소재를 조달받는 전형적인 분업형 생산 구조여서, 소수의 대기업과 수직 협력관계를 형성하는 다수의 중견, 중소기업으로 구성됩니다. 패널 생산자 입장에서는 우수한 부품 및 재료, 장비 생산기업의 확보가 중요하고, 중견, 중소기업은 안정적으로 부품을 공급할 수 있는 패널 업체를 확보하는 것이 중요합니다.

디스플레이 산업의 경쟁력에 영향을 미치는 핵심요인은 신기술 개발력, 대량생산 기술력(수율 확보), 핵심소재 확보 등입니다.

특히 신기술개발력은 초고화질, 색재현성, 플렉시블 등으로 기술진화를 선도하는 핵심역량 축적이 필요한데, 동사는 선도적 기술 개발을 선도하는 국내 디스플레이 업체와 다년간 기술 협력을 해 오고 있습니다.

(2) 시장의 규모

(가) 디스플레이 시장

2021년 1분기 한국디스플레이산업협회의 통계에 따르면, 세계 디스플레이 시장은 2021년 1,573억불 규모에서 2027년에는 약 1,550억불의 시장으로, 매년 평균 약 1,540억불의 시장 규모가 형성될 것으로 예상됩니다.

디스플레이 시장에서 LCD 시장은 역성장하며, OLED 시장에서는 AMOLED 디스플레이에 대한 수요가 지속적으로 증가하여, AMOLED 디스플레이가 전체 디스플레이에서 차지하는 비중이 2021년 24.0%에서 2027년에는 30.8%로 매년 증가하는 추이를 보입니다.

[세계 디스플레이 시장 전망(수량)]

(단위: 억개)

세계 디스플레이 시장 전망(수량).jpg
세계 디스플레이 시장 전망(수량)

(출처: 한국디스플레이산업협회)

세계 디스플레이 시장 전망(금액)

(단위: 억$)

세계 디스플레이 시장 전망(금액).jpg
세계 디스플레이 시장 전망(금액)

(출처: 한국디스플레이산업협회)

OLED의 성장성은 스마트폰에서 두각을 나타냅니다. 스마트폰 시장의 성장 정체에도 불구하고, OLED 스마트폰의 침투율은 2019년 32%, 2020년 36%, 2021년 40%, 2022년 41%로 상승할 전망입니다.

글로벌 스
마
트폰 출하량 추이 및 전망

(단위: 백만대, %)

글로벌 스마트폰 출하량 추이 및 전망.jpg
글로벌 스마트폰 출하량 추이 및 전망

(출처: 업계자료, 하나금융투자)

이는 기존 삼성전자 주도의 OLED 스마트폰 출하가 애플과 중화권 Set 업체들의 OLED 채용 확대로 이어져 OLED 스마트폰 출하가 본격 확산되었기 때문입니다.

애플은 아이폰 12 시리즈 4개 모델 모두에 OLED 패널을 탑재하는 것을 시작으로 향후 전부 OLED 패널을 채용하게 되며, 중화권 업체들도 주요 Set 업체들(화웨이, 샤오미, 오포 등)을 중심으로 지난해 20% 수준에서 올해 30% 초중반 수준까지 OLED 탑재율을 높일 계획입니다.

OLED는 성능 우위 및 자유로운 Form Factor 등으로 인해 소비자들에게 고급 디스플레이로 인식되어 선호도가 높은 것 외에도 5G 기반의 플렉시블 OLED 모델이 LTE 기반의 LCD, Rigid OLED 모델을 대체함(전력소비, 해상도, 주사율 등 여러 기술적 측면에서 유리)으로써 OLED 수요 변수에 영향을 줄 것입니다. 폴더블폰의 경우에는 플렉시블 OLED 위에서만 구현이 가능한 Form Factor로, 수요 변수에 영향을 줄 뿐만 아니라 Set당 채용 면적이 증가하게 됩니다.

전문 시장 조사 기관인 OMDIA(OLED & Flexible Display Technology Tracker - 2Q21 Analysis(June 2021))에 따르면, AMOLED는 제품적용 확대로 시장규모가 2021년 43조원($38,273,911,000, 환율 1,130원/$ 기준)에서 2025년 53조원($46,969,990,000, 환율 1,130원/$ 기준)으로 연평균 약 5%의 성장성이 예상되며, 대형 OLED 또한 글로벌 OLED TV 출하량이 2021년 7백만대에서 2025년 12백만대로 증가하면서 연평균 14% 지속 성장될 것으로 예상되어 전체 시장규모에 있어서 꾸준히 상승이유지될 것으로 예상하고 있습니다.

[AMOLED Shipment Forecast]

(단위: 백만대)

amoled shipment forecast(수량).jpg
amoled shipment forecast(수량)

(출처: OMDIA)

[AMOLED Shipment Forecast]

(단위: 백억원)

amoled shipment forecast(금액).jpg
amoled shipment forecast(금액)

(출처: OMDIA)

(나) 오픈메탈마스크(Open Metal Mask) 시장 전망

오픈메탈마스크 시장은 AMOLED 시장 성장에 따라 2025년에는 2만 7천장의 시장규모를 형성할 것으로 예상됩니다. 이는 주로 전방 산업 업체 중심으로 AMOLED 탑재율이 증가하면서 디스플레이 업체의 AMOLED 생산이 증가되어 수요가 급증될 것으로 판단되기 때문입니다.

OMDIA에 제시한 오픈메탈마스크 시장규모는 2025년 147억원(환율 1,130원/$ 적용)으로 예상되나, 이는 Mask Sheet만의 금액이며, 오픈메탈마스크는 주로 오픈메탈마스크의 Mask Sheet와 프레임을 인장용접 후 납품하는 오픈메탈마스크 조립체 형태로 거래가 되고 조립체가 Mask Sheet 대비 약 10배 가격임을 고려할 때, 2025년 실제 시장규모는 약 1,469억원 수준으로 연평균 13% 성장세가 지속될 것으로 추정됩니다.

[오픈메탈마스크 출하량 전망]

(단위: 천장)

오픈메탈마스크 출하량 전망.jpg
오픈메탈마스크 출하량 전망

(출처: OMDIA)

[오픈메탈마스크 시장 규모 전망]

(단위: 억원)

오픈메탈마스크 시장규모 전망.jpg
오픈메탈마스크 시장규모 전망

(출처: OMDIA)

(다) 파인메탈마스크 시장 전망

OMDIA에 따르면 파인메탈마스크 시장은 AMOLED 시장의 성장에 따라,
2021년 약 19.2만장에서 2025년에는 약 43.6만장의 시장 규모를 형성할 것으로 예상됩니다.

이를 금액 기준으로 환산한다면, 2021년은 약 3,910억원(3억 4,600만달러, 환율 1,130원/$ 적용), 2025년은 약 1조633억원(9억 4,600만달러, 환율, 1130원/$ 적용)으로 연평균 28% 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.

[파인메탈마스크 출하량 전망]

(단위: 천장)

파인메탈마스크 출하량 전망(수량).jpg
파인메탈마스크 출하량 전망(수량)

(출처: OMDIA)

[파인메탈마스크 시장 규모 전망]

(단위: 억원)

파인메탈마스크 시장규모 전망.jpg
파인메탈마스크 시장규모 전망

(출처: OMDIA)

(라) 산업의 성장성

동사가 영위하는 OLED Metal Mask 사업은 전방산업인 OLED 디스플레이 패널 생산량의 직접적인 영향을 받습니다. 메탈마스크는 제조 공정상 증착 및 봉지 공정에 사용되는 소비재 성격의 소재로서, 패널 제조사들의 생산량이 증가할수록 제품의 소비량도 증가하게 됩니다. 따라서, OLED 디스플레이 전체 시장의 생산량 증가는 곧 동사의 매출 증대로 이어질 가능성이 높기 때문에, 디스플레이 업황에 직접적인 영향을 받습니다.

최
근 OLED 디스플레이 패널은 스마트폰을 중심으로 하여 지속적으로 확대되고 있으며,

TV, Tablet, Note PC
등의 완제품에 적용되어 LCD를 대체할 디스플레이로 부상하고 있습니다.
LCD는 그 구조상 개선할 수 없는 또는 개선하기 어려운 기술적 문제를 가지고 있습니다. 첫째, LCD는 빛을 공급해주는 보조장치(광원)
가
필수적으로 필요합니다. 둘째, 액정이 일정한 두께를 가지고 배열되어야만 하기 때문에 Flexible 디스플레이

에
적용이 어렵습니다. 셋째, 개선이 어려운 빛샘현상 등이 LCD의 난제로 존재합니다. OLED(Organic Light Emitting Diodes)는 디스플레이의 기본 단위인 픽셀(Pixel)에 유기 발광 물질을 사용해 이미지를 표현하는 디스플레이입니다. 그렇기에 백라이트를 통해 빛을 공급받아 표현하는 LCD와 달리 전류가 흐를때 스스로 빛을 내는 유기 물질을 활용해 빛을 내는 방식이므로 ‘자체발광 디스플레이’에 속합니다. OLED는 LCD대비 화질(색표현력, 명암비 등), 무게, 두께, 저소비전력의 장점을 갖고 있으며, 특히 유연하게 구부러지는 플렉시블의 특징을 갖고 있어 디자인 및 폼팩터 혁신에 매우 적합합니다. 현재 OLED는 스마트폰, 태블릿, 차량용 등 다양한 영역으로 확대중이며 차세대 디스플레이로 각광받고 있습니다.

한편, LCD 산업은 중국의 대규모 투자 및 본격 양산에 따른 공급 과잉으로 패널 가격이 지속적으로 하락하면서

LCD 관련 기업들의 수익성이 악화되고 있습니다. 이에 따라, 현재 디스플레이의 대부분을 차지하고 있는 LCD는 디스플레이 시장의 정체에 따라 수요가 감소하고 있으나 OLED는 점차 LCD를 대체하면서 산업이 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.

나. 경쟁상황

(1) 경쟁형태

파인메탈마스크는
현재 일본
다이닛폰인쇄
(DNP)가 사실상 시장을 독점하고 있는 상황입니다. 현재, 국내
업체들이 시장 진입을 위해서 여러가지 형태의 기술을 기반으로 파인메탈마스크 개발을 진행하고 있으나 디스플레이 패널업체가 요구하는 수율을충족시키지 못하고 있는 상황입니다.

오픈메탈마스크는 픽셀에 해당하는 작은 개구부를 형성해야 하는 파인메탈마스크와 달리 오픈메탈마스크는 좀더 여유있는 가공정밀도를 요구하며, 현재 국내의 소수 업체가 시장을 점유하고 있는 상황입니다. 오픈메탈마스크의 가공정밀도는 파인메탈마스크보다 낮으나, 프레임에 인장용접을 정밀하게 구현하는 기술력과 노하우가 필요하여 해외 업체들은 아직 시장진입을 하지 못하고 있습니다.

(2) 진입장벽

OLED 디스플레이 메탈마스크는 패널의 수율 및 품질을 결정 짓는 공정상 중요한 소재이므로, 디스플레이 패널 제조사들은 메탈마스크 제조업체에 대해 높은 수준의 기술력 및 노하우, 공급역량을 요구합니다. 현재 디스플레이 패널 업체들의 요구 수준이 지속적으로 상승하고 있기 때문에, 패널 제조사들의 요구 수준을 충족하기 위한 기술개발 및 투자가 지속되어야 하며, 공급실적이 없으면 신규 공급업체로 진입하기 어려워 신규 업체들이 메탈마스크 산업에 진출하는 데 있어 진입장벽이 높은 편입니다.

다. 회사의 경
쟁력

(1) 안정적 매출처

디스플레이 산업은 대기업이 설비투자를 하고, 중소기업으로부터 장비 및 부품, 소재를 조달받는 전형적인 분업형 생산 구조여서, 소수의 대기업과 수직 협력관계를 형성하는 다수의 중견, 중소기업으로 구성됩니다. 패널 생산자 입장에서는 우수한 부품 및 소재, 장비 생산기업의 확보가 중요하고, 중견, 중소기업은 안정적으로 부품을 공급할 수 있는 패널 업체를 확보하는 것이 중요합니다. 

특히, OLED 디스플레이 메탈 마스크 시장은 높은 진입장벽으로 인해 패널 제조사의협력사로 등록 또는 선정되어 양산 납품을 개시하면 안정적으로 제품을 공급할수 있는 특징을 갖고 있습
니다.

동사는 2000년대 초부터 OLED용 메탈 마스크를 공급하기 시작하여, PMOLED의 오픈메탈마스크 및 파인메탈마스크를 전량 공급하였으며, AMOLED와 관련하여 현재의 분할 스틱형태의 파인메탈마스크도 고객사와 같이 개발한 경험이 있습니다. 

동사는 이러한 업력을 바탕으로 현재 세계 AMOLED 산업을 과점하고 있는 국내 AMOLED 패널 업체 모두를 고객사로 확보하여 메탈마스크를 지속적으로 공급해오고있으며, 향후 수 년간 안정적인 매출을 확보 가능할 것으로 판단됩니다.

(2) 차별화된 기술 경쟁력

(가) Edge Define Technology

습식 에칭을 이용한 메탈마스크 제작은 일반적으로 INVAR 박판을 Roll 형태로 장비에 연결하여 연속적으로 생산 공정이 가능한 Roll-to-Roll 방식이 적용됩니다.

20㎛ 이하의 얇은 INVAR 박판을 Roll-to-Roll로 진행하는 과정에서 박판 금속은 미세하게 변형이 발생하게 되고, 이를 그대로 가공할 경우 설계도와는 달리 Hole 사이즈나 위치가 다르게 구현되어 불량이 발생하게 됩니다.

또한 에칭 과정에서도 박판 중앙부와 외곽부의 에칭 속도가 약간 차이가 있기 때문에같은 설계를 반영할 경우 제품의 위치마다 미세 Hole 사이즈의 오차가 발생하게 됩니다. 이를 해결하기 위해 제품의 설계 과정에서 위치별 에칭 속도차를 보정하기 위한 단계보정(Gradation) 설계, 철판의 장력 차이나 중력 등으로 인한 제품의 형상을 보정하기 위한 경사(Slope) 보정, 휨(Bending) 보정 등 다년간의 에칭 공정 운용 및 제품 형상에 대한 분석을 통한 설계 보정기술의 노하우를 축적하여 제품 설계에 적용하고 있습니다.

현재 상용 설계 Tool 중에는 메탈마스크 제조에 필요한 이러한 여러가지 설계 보정기능을 지원하는 제품이 없고, Hole이 수천만개에 달하는 메탈마스크 스틱 설계에서 이러한 보정을 각각 적용하는 것은 사실상 불가능합니다.

이에 풍원정밀은 이러한 보정을 일괄적으로 설정하여 설계할 수 있는 프로그램을 독자적으로 개발하여 제품의 형상 보정에 적용하고 있습니다.

(나) 독자개발 Etching Resist

파인메탈마스크의 공정 특성상 Two-step 에칭 전 One-step 에칭면의 부식을 방지하기 위하여 액상 Resin을 도포하게 됩니다. 이를 Etching Resist(이하 ER) 코팅 공정이라고 칭하며, 이러한 ER 코팅 공정에서 중요한 관리 항목은 Resin의 배합, 코팅 두께, 건조 조건입니다. 특히, Resin의 배합조건에 따라 Resin의 기본 특성인 내에칭성이 결정되며, 건조 조건에 따라 Two-step 에칭 진행 시 One-step 에칭면이 만나는 경계지점에서의 에칭액 침투를 막아 둔턱 높이 확보 및 패턴의 형상을 결정짓는 중요한 역할을 합니다.

[ER코팅을 통한 One-Step 에칭면 부식 방지 모식도]

er코팅을 통한 one-step 에칭면 부식 방지 모식도.jpg
er코팅을 통한 one-step 에칭면 부식 방지 모식도

(출처: 풍원정밀)

동사는 내에칭성이 우수한 ER를 자체개발하여 특허를 확보하였으며, 공정에 반영하고 있습니다.

(다) H-PR Technology

파인메탈마스크 제조에 있어서 PR 선정은 공정설계 및 기술개발의 시작점이 되는 중요한 재료입니다. 메탈마스크 생산시에는 일반적으로 PR로서 DFR(Dry Film Photo Resist)을 사용하고 있습니다.

그러나 DFR은 5~10㎛ 두께를 가지기 때문에 1~2㎛ 두께로 코팅이 가능한 액상PR(LPR, Liquid Photo Resist)에 비해 고해상도 패턴 구현에 한계가 있습니다.

동사는 INVAR 표면과 코팅면의 접착력 향상을 위해, 액상 PR 코팅하기 전 INVAR 표면 개질 및 거칠기를 조절할 수 있는 약품을 풍원화학과 공동 개발하여 코팅 공정에 적용하고 있어, 높은 밀착력을 통한 미세 패턴 형상 구현 및 액상 PR의 장점을 극대화할 수 있는 공정 조건을 수립하였습니다.

(라) One-Stop Solution

동사는 오픈메탈마스크 공급망에서 기존에 외주로 진행되던 공정들을 내재화하여 제공하고 있습니다. 기존에는 오픈메탈마스크 제작 후, 외부의 세정업체에서 세정과정을 거쳐 고객사에 공급하는 구조였으나, 동사가 세정공정을 내재화하여 오픈메탈마스크 제작 후 클린룸내에서 바로 세정하여 고객사에 공급할 수 있도록 하였습니다.

또한 봉지공정에 사용되는 오픈메탈마스크의 경우, 오픈메탈마스크의 인장용접 공정 후에 절연층을 증착하여 고객사에 공급하게 됩니다. 기존에는 절연층 증착공정을 외부의 Sputter 업체에서 진행하였는데, 동사는 이 공정을 내재화하여 오픈메탈마스크의 인장용접 후 클린룸내에서
바로 세정을 진행하고 이어서 절연층 증착을 진행할 수있도록 하였습니다.

상기 과정을 통해 오픈메탈마스크의 물류비용과 시간, 포장/이동 등에서 발생할 수 있는 손실 및 리스크를 줄여 고객사에 Quality, Cost, Delivery측면의 Value를 제공하고 있습니다.

(3) 지적재산권 보유 현황

증권신고서 제출일 현재 동사가 보유하고 있는 지적재산권의 현황은 아래와 같습니다.

구분

출원일

등록일

내용

적용제품

출원국

특허권

2007-07-12

2008-10-31

패턴이 형성된 연성동박적층필름의 제조방법(Manufacturing method of patterned Flexible copper clad laminate)

기타

한국

특허권

2004-03-12

2006-08-03

오엘이디 풀 컬러용 메탈 마스크 제작방법 및 이 방법에의해 제작된 메탈 마스크(THE MAKING METHOD A METAL-MASK FOR OLED FULL-COLOR,AND THE METAL-MASK MAKE BY THIS METHOD)

파인메탈마스크

한국

특허권

2012-10-18

2014-07-25

박판금속가공품의 제조방법, 이에 따라 제조되는 박판금속가공품(Method for manufacturing of thin metal substrate and thin metal substrate using the same method)

오픈메탈마스크

한국

특허권

2012-09-17

2014-07-11

박판금속가공품의 제조방법, 이에 따라 제조되는 박판금속가공품(Method for manufacturing of thin metal substrate and thin metal substrate using the same method)

오픈메탈마스크
파인메탈마스크

한국

특허권

2012-09-17

2014-07-11

박판금속가공품(Thin metal substrate)

오픈메탈마스크
파인메탈마스크

한국

특허권

2010-01-08

2012-06-15

폴리우레탄계 고분자를 포함하는 에칭 레지스트 인쇄용 잉크 조성물(Printing ink composite for etching resist comprising polyurethane polymer)

파인메탈마스크

한국

특허권

-

2020-10-21

유기발광다이오드 패널제조용 파인메탈마스크

파인메탈마스크

대만

특허권

2017-03-31

2018-06-04

유기발광다이오드 패널제조용 파인메탈마스크

파인메탈마스크

한국

특허권

2018-05-10

2019-02-28

TV OLED 증착용 개별 마스크 및 이의 제조방법(SEPARATE MASK USED AT DEPOSITION STEP OF TV OLED AND THE MANUFACTURING METHODE THEREOF)

스틱바마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-11-27

금속 마스크 증착 위치 측정 시스템 및 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-21

2020-12-11

스틱 마스크의 편평도 유지를 위한 인장기 및 이를 갖는 OLED 마스크 제조장치

스틱바마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-10

노치부의 처짐 방지를 위한 OLED 메탈 마스크 및 이의 제조 장치

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-14

모서리 부분의 위치 정확도를 향상시킨 OLED 용 메탈마스크

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-14

금속 마스크 제조 시스템 및 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-14

금속 마스크 제조 시스템 및 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-14

금속 마스크 제조 시스템 및 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-02-12

2021-02-15

유기 발광 표시 장치용 메탈 마스크 제조방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-02-12

2021-02-15

유기 발광 표시 장치의 제조방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-21

2021-01-19

OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-21

2021-01-19

투스텝 가공 방식을 이용하여 위치 정확도를 향상시킨 OLED 증착용 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-21

2021-01-22

인장 시간 단축 및 인장 품질 향상 효과를 갖는 OLED용 메탈 마스크 및 이의 인장 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-20

2021-01-25

트림 라인의 돌출부를 최소화시킨 OLED 증착용 메탈 마스크

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-20

2021-01-25

위치 정확도를 향상시킨 분할 타입의 OLED 증착용 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-02-12

2021-03-03

OLED용 메탈 마스크 시트 제조 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2021-02-19

OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2021-03-10

OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-20

2021-03-11

공정 수율 향상을 위해 트림 라인의 돌출부를 제거한 OLED 증착용 메탈 마스크

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2021-09-27

절단 라인을 갖는 OLED 메탈 마스크 및 이의 제조 장치 및, OLED 메탈 마스크의 제조방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-20

2021-04-15

위치 정확도 및 용접 접합강도를 향상시킨 OLED 증착용 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-22

2021-04-15

미세 금속 마스크 제조 시스템 및 방법

파인메탈마스크

한국

특허권

2020-07-22

2021-04-15

미세 금속 마스크 제조 시스템 및 방법

파인메탈마스크

한국

특허권

2020-07-22

2021-07-27

미세 금속 마스크 제조 시스템 및 방법

파인메탈마스크

한국

특허권

2021-02-01

2021-08-10

대면적 디스플레이용 미세 금속 마스크 제작을 위한 복수의 포토 마스크 정렬장치 및 정렬방법

파인메탈마스크

한국

특허권

2021-02-01

2021-08-24

대면적 디스플레이용 미세 금속 마스크 제작을 위한 복수의 포토 마스크 정렬장치 및 정렬방법

파인메탈마스크

한국

특허권

2021-02-01

2021-08-10

대면적 디스플레이용 미세 금속 마스크 및 그의 제조방법

파인메탈마스크

한국

특허권

2021-03-15

2021-06-08

미세 금속 마스크 제조용 보호필름의 박리장치

파인메탈마스크

한국

특허권

2021-05-18

2021-10-22

OLED용 파인 메탈 마스크 및 이의 제조 방법

파인메탈마스크

한국

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

(단위: 백만원)

구 분

2018연도

2019연도

2020연도

2021년 3분기

매출액

(증감률 %)

41,934
(-3.6%)

38,493

(-8.2%)

37,117

(-3.6%)

30,416

(9.3%)

영업이익

(증감률%)

-171

(음전)

450

(흑전)

603

(33.9%)

2,513
(455.5%)

1인당 부가가치

233

214

206

225

경상이익률(%)

-2.5%

-5.0%

-1.4%

7.0%

당기순이익(%)
-657
(-1.6%)
-1,595
(-4.1%)
592
(1.6%)
2,163
(7.11%)

주1)
연결재무제표 기준입니다.

주2)
2021년 3분기 기준 매출액 및 영업이익 증감률은 연환산을 적용하였습니다.

주3)
1인당부가가치는 신고서 제출일 기준 인원으로 산출

동사의
매출액은 2018년 419억원, 2019년 385억원, 2020년 371억원으로 2018년부터 2020년까지 절대적인 매출액이 감소하는 추
세를 기록하였습니다.
매출 감소의 주
된 사유로
는

2018년에 납품한 오픈메탈마스크 조립체의 Frame이 신규로 가공되어 납품되는 수량이 많아 제품 가격이 높았으나, 2019년부터 오픈메탈마스크 조립체의 Frame이 재사용 Frame으로 사용되어 납품되는 수량이 증가함에 따라, 비록 오픈메탈마스크 조립체의 납품 수량은 매년 증가하였지만, 제품 가격이 하락하면서 전체적인 매출액의 규모는 감소하였기 때문입니다.

다만, 동사는 오픈메탈마스크, 스틱바마스크 등 주력제품을 통해 매해 300억원 이상의 안정적인 매출이 발생하고 있으며, 2022년 1분기로 계획된 파인메탈마스크의 양산이 예정대로 진행될 경우 향후 높은 매출 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.

동사의 당기순이익은 2018년 약 -7억원, 2019년 -16억원, 2020년 약 6억원을 기록하였습니다. 2018년의 경우에는 경상연구개발비가 약 23억원 반영된 영향이 있으며, 2019년의 경우 2018
년
2월 발행한 전환상환우선주(RCPS, 코리아오메가디스플레이투자조합)에서 파생상품평가손실이 약 22억원 발생하며, 순이익률이 악화되었습니다.

다만, 2020년 이후부터 동사는 안정적인 순이익률을 기록하고 있으며, 특히 2021년의 경우에는 재생프레임을 활용한 주력제품의 생산 증가로 영업이익률이 큰 폭으로 개선되는 등 안정적인 수익을 시현하고 있습니다.

(2) 재무적 안정성

(단위: 백만원)

구분

재무비율

2018년

2019년

2020년

2021년 3분기

한국은행 통계
 업종평균 (주1)

안정성

부채비율

203.7%
356.0%
132.9%
145.2%
54.2%

유동비율

78.9%
53.6%
66.5%
76.0%
170.2%

차입금의존도

44.1%
56.4%
46.1%
32.8%
17.6%

이자보상배율(배)

-0.4배
0.7배
0.8배
4.8배
8.0배

당좌비율

27.4%
25.2%
23.8%
46.1%
138.6%

매출채권 회전율(회)
8.1
12.4
14.5
10.9
6.3

영업활동으로인한 현금흐름
-171
2,517
3,499
562
-

주1)
업종평균은 한국은행에서 발간한 2020년 '기업경영분석보고서'의 'C261, 2.반도체, 전자부품' 수치를 인용하였습니다.

주2)
연결재무제표 기준으로 산정하였습니다.

동사는 2017년 오픈메탈마스크의 양산을 시작으로 고객사 수요 증가에 따라 생산 능력을 확장하여 사업 경쟁력을 높이기 위한 설비 투자를 진행하였습니다. 이에 대한재원으로 차입금이 증가하였으며, 2018년 02월에는 상환전환우선주(RCPS)를 추가로 발행하였습니다. 발행한 상환전환우선주의 공정가치의 증가로 인하여 재무제표 상 부채비율이 2019년 말 기준 크게 증가하였지만, 2020년 12월 보통주로 전량 전환되며 부채비율이 크게 개선되었습니다. 다만, 2021년 9월 1회차 전환사채(CB)를 발행하여 부채비율이 전년도(2020년) 대비 다소 증가하였으며, 현재까지 동업종 평균대비 다소 높은 편을 기록하고 있습니다.

동사의 유동비율 및 당좌비율의 경우 파인메탈마스크 양산을 위한 신규 설비 투자 등으로 인해 단기차입금이
증가하며, 동업종평균대비 낮은 수치를 기록하고 있습니다. 다
만, 동사의 매출채권 회전율이 동업종 평균대비 높은 수준을 유지하고 있으며, 2021년부터 개선된 영업이익으로 인해 이자보상배율이 크게 증가하는 등, 향후 동사의 매출 및 수익증가에 따라 재무안정성 개선이 예상됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

(가) 감사인의 감사의견

동사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따라 2018년(제23기)부터 2020년(제25기) 재무제표에 대해 삼일회계법인으로부터 외부감사(지정감사)를 수감하였으며, K-IFRS를 2018년 회계연도부터 적용하여 동 회계기준에 따라 적정하게 재무자료를 작성하고 있습니다.

동사의 최근 3년간 외부감사 수행 현황은 아래와 같습니다.

사업연도

감사인

감사의견

강조사항 등
핵심감사사항

제26기 3분기
(2021년 9월)
동현회계법인
-
(검토)
해당사항 없음
해당사항 없음

제25기
(2020년)
삼일회계법인
적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제24기
(2019년)

삼일회계법인

적정

해당사항 없음
해당사항 없음

제23기
(2018년)
삼일회계법인

적정

해당사항 없음
해당사항 없음

주 1)
제26기 3분기 재무제표에 대해서 검토가 수행되었으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니하였습니다

(나) 감사인의 독립성

외부감사인 및 그 임직원과 동사 간에는 감사인의 독립성 훼손을 의심할 만한 이해관계가 존재하지 않습니다. 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는친인척 등과 전혀 관계가 없으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 신고서 관련 재무자료에 대하여 독립성을유지하고 있으며, 동사의 재무자료는 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) 대표이사의 자질

동사의 유명훈 대표이사의 약력은 아래와 같습니다.

성명

유명훈(YU MYEONG HUN)

생년월일

1972년11월29일

직책

대표이사

국적

대한민국

학력

기간

학교명

전공분야

수학상태

'91.03 ~ '95.02

한양대학교

화학공학과

졸업(학사)

'95.03 ~ '97.02

한양대학교

화학공학과

졸업(석사)

경력사항

근무기간

근무처

담당업무

'96.01 ~ 현재

풍원정밀㈜

대표이사

주요사항

유명훈 대표이사는 학부와 대학원에서 화학공학을 전공하였으며, 1996년 중고 포토에칭 공정장비를 인수하면서 풍원정밀의 설립과 성장을 함께 해왔습니다. 2세 경영자로서 끊임없는 기술 개발에 주력하며 국내외 시장에서 역량을 인정 받았습니다. 2002년 VFD용 메탈메쉬의 양산에 성공하며 전량 국산화를 이끌었고 연이어 파인메탈마스크 개발 양산, 5.5G AMOLED 메탈마스크 개발에 나섰습니다. 2010년 기술연구소를 설립하여 기술혁신형 중소기업으로 인정받는 과정에 핵심적인 기여를 하였습니다. 즉, 지난 26년간 일관되게 포토에칭을 이용한 금속박막 부품제조에 집중하며경험과 기술력을 축적한 것이 품원정밀의 내재 역량이며, 오랜 기간 쌓아온 시장의 신뢰는 다양한 제품 개발의뢰로 이어지여 국내 시장에서 선도기업을 지위를 이어온 원동력이 되었습니다.

경영철학

-경영철학: 새로운 차원의 기술로 무한한 디스플레이 세계를 현실화 시키는 기업

-경영목표: 끊임없는 혁신으로 미래를 창조하여 기술이 사람을 행복하게 만드는 기업을 만들어 나가겠습니다.

-고객: 미래를 함께 창조해 나갈 수 있는 신뢰 관계 구축

-기술: 포토 에칭(Photo-Etching) 기술 고도화 + 차세대 핵심 기술 개발

-품질: 싱글 PPM(Single PPM) 유지로 세계 제일의 품질 목표 달성

-시장: 글로벌 고객 확보를 통한 시장 확장

-상생: 고객, 주주, 회사, 구성원 모두가 행복할 수 있는 회사

기 타

최근 5 사업 연도 간 법률 위반사항 : 없음

최고경영자 관련 소송 사실 : 없음

동사는 유명훈 대표이사 체제로 운영되고 있으며, 유명훈 대표이사는 연구개발 및 경영관리를 중점으로 하여 회사를 운영하고 있습니다. 유명훈 대표이사는 학부와 대학원에서 화학공학을 전공 하였으며, 1996년 중고포토에칭장비를 인수하면서 풍원정밀의 설립과 성장을 함께 해왔습니다. 

유명훈 대표이사는 2세 경영자로서 끊임없는 기술 개발에 주력하며 국내외 시장에서역량을 인정 받았습니다. 주요 경력으로는 2002년 VFD용 메탈메쉬의 양산에 성공하며 전량 국산화를 이 끌었으며, 연이어 풀 컬러 마스크 개발 양산, 5.5G AMOLED 메탈마스크 개발에
나섰으며, 이와 관련하여 현재 동사의 주요연구프로젝트를 진행한 실적 및
9
건의 특허를
등록, 보유하고 있습니다. 

또한 2010년 기술연구소를 설립하여 기술혁신형 중소기업으로 인정받는 과정에 핵심적인 기여를 하는 등 지속적으로 연구개발에 힘쓰고 있으며, 이러한 원동력은 풍원정밀이 국내 시장에서 선도 기업을 지위를 이어온 원동력이 되었습니다. 따라서 유명훈 대표이사는 풍원정밀의 주요기술에 관한 이해와 식견이 풍부하다고 판단되는 바, 대표이사로서의 자질을 충분히 갖춘 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

동사는 증권신고서 제출일 기준 180명의 임직원이 근무하고
있
으며 회사의 임직원 모두가 자신의 회사라는 사명감을 가지고 열심히 회사 발전을 위해
노력하고 있습니다.
또한, 사업본부, 기업부설연구소, 경영지원팀 등 동 사업을 영위함에 있어 상장사에 견줄만한 필수적인 조직체계를 자체적으로 갖추고 있어, 고객사의 니즈에 신속하고 효과적으로 대응이 가능한 인력 및 조직 경쟁력을 보유하고 있다고 판단됩니다.

[풍원정밀 조직도]

조직도

출처: 동사 자료

직책명

성 명

(출생년)

담당

업무

약력

대표이사

(상근/등기)

유명훈

(1972)

총괄

한양대학교 화학공학과 석사

풍원정밀 대표이사

사장

(상근/미등기)

탁윤흥

(1957)

CEO

독일 Philips University Chemistry 박사

LG전자 연구실장

LG디스플레이 OLED기술개발담당

LG전자 소재생산기술원자문

풍원정밀 사장

부사장

(상근/미등기)

박홍식

(1963)

COO

미국 University of Washington MBA 석사

LG반도체 엔지니어

LG디스플레이 동반성장담당

풍원정밀 부사장

사내이사/전무

(상근/등기)

김재범

(1970)

FMM

사업

담당

한양대학교 화학공학과 석사

LG이노텍 수석연구원

풍원정밀 FMM 사업담당

전무

(상근/미등기)

박성규

(1973)

경영

기획

담당

한양대학교 화학공학과 석사

LG이노텍 마케팅 팀장

풍원정밀 경영기획담당

상무

(상근/미등기)

박호영

(1968)

영업

담당

동아대학교 기계공학과 학사

LG이노텍 개발팀

풍원정밀 영업담당

상무

(상근/미등기)

김유종

(1972)

연구

소장

서울대학교 전기공학 석사

삼성SDI 연구원

보광그룹 전략기획실

두산인프라코어 기술전략팀장

두산로보틱스 R&D기획담당부장
풍원정밀 연구소장

이사

(상근/미등기)

김동춘

(1974)

설비

지원

팀장

목포기계공고 전기과

유진시그날 전기시설관리

원일사 전기시설관리

풍원정밀 설비지원팀장

이사

(상근/미등기)

김종국

(1970)

경영

지원

팀장

경민대학교 전자계산 학사

킴스소프트 루트정보

동서정보기술 팀장

한화이어리스 팀장

씨토크 팀장

풍원정밀 경영지원팀장

이사

(상근/미등기)

이우성

(1972)

생산

담당

순천향대학교 화학학과 학사

한솔LCD 부품공정 R&D

LG디스플레이 부품기획

풍원정밀 생산담당

이사

(상근/미등기)

전수영

(1971)

품질

연세대학교 화학공학 석사

크리에이티브

풍원화학 연구소

풍원정밀 품질팀

사외이사

(비상근/등기)

최남철

(1972)

사외

이사

연세대학교 컴퓨터학과 학사

연합캐피탈 투자금융팀
KT캐피탈 투자금융팀 부장

SBI인베스트먼트 벤처투자제1본부 본부장
풍원정밀 사외이사

감사

(비상근/등기)

김경중

(1972)

감사

한양대학교 화학공학과 학사

지성회계법인

과학기술공제회 자금운용위원회 전문위원

애큐온캐피탈 IB부문장 전무

풍원정밀 감사

기타

비상무이사

(비상근/등기)

이정창

(1977)

기타

비상무

이사

KAIST 금융대학교 MBA 석사

에스엘인베스트먼트투자팀 팀장

코리아오메가투자금융 대표이사

풍원정밀 기타비상무이사

동사는 2010년 11월 11일에 부설연구소를 설립하여 연구소장을 중심으로 신규프로젝트 및 기술개발을 수행하고 있습니다. 연구 개발 조직은 3개의 팀으로 구분되어 있고 제품의 개발이 유기적으로 진행 될 수 있도록 체계 및 인적용역을 제공하고 있으며, 각 조직별 연구개발인력 구성은 다음과 같습니다. 

[연구개발 인력 현황]

구분

박사

석사

학사

전문학사

기타

합계

연구전담요원

0

5

7

5

0

17

연구보조원

0

0

0

0

0

0

합 계

0

5

7

5

0

17

(3) 경영의 투명성 및 안정성

동사는 경영의 투명성을 확보하고 내부통제를 강화하기 위해 증권신고서 제출일 현재 사외이사 1인을 선임하였으며, 전문성과 독립성을 갖춘 김경중(비상근) 감사를 선임하였습니다. 선임된 사외이사 및 감사는 최대주주 및 대표이사와 특수관계가 없는 타인으로 독립성을 갖추었습니다. 

사외이사의 경우 법률전문가로 최대주주를 충분히 견제할 수 있을 것으로 판단되며, 감사의 경우 회계사 출신의 재무 전문가로서 전문지식을 토대로 회사의 감사를 수행할 수 있을 것으로 보여 동사의 사외이사 및 감사는 독립성과 전문성을 충분히 갖추었다고 판단됩니다.

(4) 경영의 독립성

동사는 최대주주 및 일부 조직의 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있어 경영의 독립성 측면에서 문제가 없다고 판단됩니다. 

동사는 주관사 선정 이후 내부통제 보완에 따라 상법 제393조 및 정관을 근거로 상장회사에 준하는 이사회 운영을 위해 상장회사 표준 이사회운영규정을 준하여 이사회 운영규정을 제정하였습니다. 상장법인 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정을 현재까지 시행하고 있으며, 동사의 이사회 규정 제정 이후 모든 이사회는 동 규정에 따라 충실하게 이행하고 있습니다.

바. 인수인과 일반투자자간 이해상충 가능성

발행회사의 상장주선인인 대신증권㈜는 2021년 9월 28일 동사의 기명식 보통주식 88,896주를 동사의 대표이사인 유명훈 대표이사로부터 구주양수의 방법으로 주당 11,249원에 취득한 사실이 존재합니다. 

[상장주선인 주식 취득 내역]

구 분

주식의

종류

취득일

취득주식수

주당 취득가액
총 취득금액
비 고

구주양수
보통주
2021.09.28

88,896주

11,249원
999,991,100원
-

증권신고서 제출일 현재
보유주식수(지분율)

88,896주

(0.49%)

11,249원
999,991,100원
상장일로부터 12개월간 의무보유

상기 사항 이외에 대신증권㈜는 추가적으로 동사 주식에 대해 취득한 내역이 없으며,상장주선인인 대신증권㈜의 동사 주식의 주당 취득가액은 주당 11,249원입니다

상장주선인인 대신증권㈜이 보유한 동사 보통주식 88,896주는 「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제1호에 의거하여 상장일로부터 12개월간 의무보유를 진행할 예정입니다. 

증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 대신증권㈜의 동사 지분율은 0.49%로 해당사항 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 「금융투자업규정」 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

사. 기타 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전

동사의 산업, 영업, 재무, 경영에 관한 내용을 종합적으로 판단한 결과 증권신고서 제출일 현재 동사의 주권을 상장하는 것이 투자자 보호 및 증권시장의 건전한 발전을 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유는 없다고 판단됩니다.

4.

공모가격에 대한 의견

가. 평가결과

대표주관회사인 대신증권㈜는 풍원정밀㈜의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황등을 고려하여
확정공모가액
을 다음과 같이 결정하였습니다. 

구 분
내 용

주당
확정공모가액

15,200 원

확정 공모가격
결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 풍원정밀㈜ 확정 공모가격을
결정하였습니다.

상기 표에서 제시한
확정공모가액은 풍원정밀㈜의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성, 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 

금번 풍원정밀㈜의 코스닥시장 상장공모를 위한 확정공모가액은 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로
수요예측을 실시하였으며, 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 대신증권㈜와 발행회사인 풍원정밀㈜와 협의하여
최종 결정하였습니다.

나. 희망공모가액의 산출방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 대신증권㈜는 풍원정밀㈜의 사업 특성, 경영성과, 재무제표 및 비율 현황 등과 산업 특성, 비교기업의 경영성과 및 주가 수준 등을 고려하여 희망 공모가액을 산출하였습니다

(1) 희망공모가액 산출 방법 개요

대표주관회사인 대신증권㈜는 풍원정밀의 희망공모가액 산정을 위한 평가방법으로 동사의 미래 추정 당기순이익(2022년 온기 및 2023년 온기 기준)을 2021년 말 현가로 할인한 금액을 유사회사의 2021년 3분기말 기준 경영성과를 연환산하여 주당 평가가액을 산정한 후, 주당 평가가액을 할인하여 희망공모가액을 산정하였습니다.

(2) 평가방법 선정

(가) 평가방법 특징

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상 기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요 제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교ㆍ평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.

그러나, 비교기업의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교 대상 회사들이 일정한 재무적 요건 및 비교 유의성을 충족하여야 합니다. 또한 사업, 기술, 관련 시장 성장성, 주요 제품군 등 질적 측면에서 일정 수준 이상 평가대상 회사와 비교 유의성을 갖고 있어야 합니다.

(나) 평가방법 선정

대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 위한 풍원정밀의 주당가치를 평가함에 있어 주식시장에서 일반적으로 활용되고, 투자자가 상대적으로 이해하기 용이한 상대가치 평가방법을 적용하였습니다.

[풍원정밀 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(Price Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 풍원정밀의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다.

[풍원정밀 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익률(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로서, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다.

(다) 비교평가모형의 한계

동사의 주당 평가가액은 동사의 2022년 및 2023년 추정 주당순이익의 현가의 평균을 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는 데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다.

또한 동사의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.

따라서 금번 평가의 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 대신증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다.

(3) 유사회사 선정

대표주관회사인 대신증권㈜는 동사와의 업종, 재무, 사업 및 일반 유사성을 고려하여총 4개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사기업으로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

최종 선정된 유사기업은 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. 

(가) 유사회사 선정 요약

[유사회사 선정 기준표]

구분
선정기준
세부 검토 기준
해당회사

모집단
 선정
동일 산업분류 및 
유사회사 산업 분류
① 상장 기업 중 한국표준산업분류에 따른 동사와 동일 산업분류에 속한 기업
117개사

그 외 기타 전자부품 제조업(C26299)

② 상장 기업 중 한국표준산업분류에 따른 동사와 유사한 산업분류에 속한 기업

유기발광 표시장치 제조업(C26212)

디스플레이 제조용 기계 제조업(C29272)

그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업(C20499)

1차
재무적 유사성
① 2020년 및 2021년 3분기 기준 최근 12개월 영업이익/당기순이익을 시현하였을 것
47개사

② 결산월이 12월이며 감사의견이 적정일 것

③ 시가총액 1천억원 미만 기업 제외

2차
사업적 유사성
① 주요제품이 OLED 소재/부품일 것
4개사

② 디스플레이 소재/부품 관련 매출 비중이 50% 이상일 것

3차
비재무적 유사성
① 분석기준일 현재기준, 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것
4개사

② 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업 양수도 등이 없을 것

③ 최근 1년 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

(나)유사회사 선정 세부내역

1) 모집단 선정

동사는 OLED 공정에서 사용되는 Metal mask를 제조 및 판매하고 있으며, 동사의 주된 사업적 특성을 고려하여 한국표준산업분류 '그 외 기타 전자부품 제조업 (C26299)', '유기발광 표시장치 제조업 (C26212)', '그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업 (C20499)', '디스플레이 제조용 기계 제조업 (C29272)'에 속한 유가증권시장 또는 코스닥시장 상장회사를 모집단으로 선정하였습니다. 이와 같은 기준으로 선정되어 모집단에 속한 유사회사는 다음과 같습니다

[모집단 선정 내역]

한국표준산업분류
주요 해당기업
기업수

그 외 기타 전자부품 제조업 (C26299)
엘지이노텍(주), 덕산네오룩스(주), (주)이녹스첨단소재 등
69

유기발광 표시 장치 제조업 (C26212)
(주)핌스, (주)엔피디, 빛샘전자(주) 등
4

그 외 기타 분류 안된 화학제품 제조업 (C20499)
(주)덕산테코피아, (주)디엔에프, (주)이엔에프테크놀로지 등
22

디스플레이 제조용 기계 제조업 (C29272)
(주)디이엔티, (주)힘스, (주)케이피에스 등
22

[모집단 세부 내역]

회사명

주요사업

회사명

주요사업

엘지이노텍(주)
Camera 모듈 등
(주)씨엔플러스
커넥터 부품 등

한솔테크닉스(주)
파워보드, LCM 태양광 모듈 등
(주)슈프리마아이디
생체인증 디바이스 등

대동전자(주)
TV 및 소형 금형, Car-audio 등
(주)제이앤티씨
커넥터, 커버글라스 등

케이에이치필룩스(주)
페라이트 코아, 트랜스포머 등
(주)월덱스
실리콘, 쿼츠, 알루미나 등

(주)드림텍
Sub PBA, Sesnor Module 등
(주)아이티엠반도체
2차전지 보호회로 칩 등

삼성전기(주)
MLCC, Inductor, 카메라 모듈 등
(주)캠시스
휴대폰, 카메라, 지문인식 모듈 등

삼화전자공업(주)
페라이트 코어, EMI, EMC 등
리노공업(주)
IC Test Socket 등

해성디에스(주)
리드프레임, Package Substrate 등
엠케이전자(주)
Bonding Wire, 증착재료 등

한화시스템(주)
군수장비, IT서비스 등
(주)삼에스코리아
반도체 웨이퍼 이송장치 등

써니전자(주)
수정진동자, SMD TYPE 등
(주)와이팜
전력증폭기 모듈 등

(주)솔루엠
파워모듈, 3IN1 보드 등
에이치엔티일렉트로닉스(주)
카메라모듈 등

(주)오킨스전자
반도체검사용 소켓 등
(주)엔피디
OLED용 FPCA

크루셜텍(주)
바이오메트릭, 옵티컬 트랙패드 등
빛샘전자(주)
솔더바, 솔더와이어, 솔더페이스트 등

(주)하이소닉
AF 액츄에이터, OIS 액츄에이터 등
(주)핌스
OLED 디스플레이 메탈마스크

(주)아모텍
EMC 안테나, 모터 등
(주)아바텍
진공박막 코팅

(주)매직마이크로
리드프레임, LED PKG 등
SKC(주)
PET Film, 전지박, 반도체소재 등

상신전자(주)
노이즈필터, 코일, 리액터 등
송원산업(주)
Industrial Chemical, Performance Chemical 등

(주)솔루에타
전도성테이프, 전도성쿠션 등
코스모신소재(주)
MLCC, 토너, NCM 등

(주)아이엠
AF엑츄에이터 등
미원상사(주)
계면활성제, 디스플레이, 반도체 등 전자재료

에스엔케이폴리텍(주)
폴리우레탄 폼시트, 와이퍼 등
(주)켐트로스
폴리머소재 및 전해액 첨가제 등

덕우전자(주)
모바일 카메라모듈용 부품, 차량용 전자부품 등
(주)덕산테코피아
OLED 유기재료 및 반도체 소재

나노씨엠에스(주)
근적외선흡수/반사안료, 적외선 발광체 등
(주)나노신소재
열차단 필름소재, 반도체웨이퍼 식각액 등

(주)케이엔더블유
자동차 내장재, 반도체용 특수가스 등
(주)에코프로
이차전지용 양극 소재, 전구체 등

(주)와이제이엠게임즈
진동모터, 모바일게임 등
대한그린파워(주)
풍력에너지, 바이오 연료 등

(주)아이에스시
반도체 패키지 테스트 소켓 등
(주)디엔에프
반도체 DPT, HCDS, 광통신 소자 및 재료 등

(주)멜파스
Touch Seosnor, FPCB 등
(주)레이크머티리얼즈
LED소재, 반도체 소재 등

㈜덕산네오룩스
OLED 유기재료
(주)켐트로닉스
반도체&디스플레이 등 전자용 Chemical 등

(주)피에스엠씨
리드 프레임 등
(주)메카로
히터블럭, 전구체 등

(주)바이오로그디바이스
OIS FPCB Assy, SUB Assy 등
(주)이엔드디
촉매시스템 및 촉매 소재 등

제이엠티(주)
OELD PBA
(주)케이피엠테크
PCB약품, PCB 도금장치 등

(주)지오엘리먼트
ALD공정용 캐니스터, 초음파 레벨센서 등
전진바이오팜(주)
캡슐형 세탁세제, 조류피해감소제 등

나노스(주)
광학필터, 홀센서 등
선진뷰티사이언스(주)
화장품소재, 계면활성제 등

(주)동일기연
EMI 필터, 클러스터 이온발생기 등
(주)라이온켐텍
인조대리석, 합성왁스 등

(주)휘닉스소재
Solder Ball 등
(주)이엔에프테크놀로지
반도체/디스플레이 제조공정용 WET 케미칼

(주)아모그린텍
Powder Core, Current Transformer 등
케이디켐(주)
유기액상안정제 등

(주)삼영에스앤씨
습도센서 등
솔브레인(주)
반도체/디스플레이 재료 등

(주)액트로
OIS, AF, Folded Zoom Actuator 등
(주)티에스트릴리온
화장품 등

(주)샘씨엔에스
세라믹 기판 등
참엔지니어링(주)
Laser Repair 설비 등

(주)와이솔
SAW Filter, Duplexer 등
(주)영우디에스피
디스플레이 검사장비

(주)파트론
카메라모듈, 안테나, RF모듈 등
(주)케이피에스
마스크 인장기, IOLED 기타장비 등

(주)알엔투테크놀로지
MLC, MCP 등
(주)디이엔티
Laser Notching, AMI 등

성우테크론(주)
반도체부품가공, 검사장비, LOC 임가공 등
(주)힘스
마스크 인장기, 검사공정 장비 등

(주)아모센스
차폐시트, LTCC기판, 무선충전모듈 등
디아이티(주)
평판디스플레이 검사장비, 레이저커팅 등

(주)이랜시스
스테핑모터, 노즐, 댐퍼 등
인베니아(주)
디스플레이 패널 제조 장비

(주)시노펙스
FPCB모듈, Pleated 필터 등
(주)아바코
진공장비

(주)파버나인
TV프레임, 스탠드, X-ray 기기 등
(주)필옵틱스
OLED 레이저장비

(주)모아텍
차량 및 가전용 액츄에이터 등
(주)에디슨이브이
전기차 판매 및 플라즈마, 유리기판 검사장비 등

(주)나무가
카메라모듈 등
(주)아이씨디
CVD, 증착기, HDP Ethcer

(주)케이에이치바텍
조립모듈, 알루미늉 캐스팅 등
에이피시스템(주)
AMOLED 제조장비

알에스오토메이션(주)
로봇모션제어기, 에너지제어장치 등
(주)에스에이티
교통관련 기기 등

(주)세경하이테크
Deco필름, 광학필름 등
(주)탑엔지니어링
스마트폰용 CM, Dispenser 등

한국컴퓨터(주)
OLED PBA
(주)신도기연
OLED용 합착기 및 탈포기 등

(주)유티아이
카메라윈도우, 커버글라스 등
(주)야스
증착시스템

알에프머트리얼즈(주)
군수용 장비부품, 통신용패키지 등
(주)한송네오텍
마스크 인장기

얍엑스(주)
OCR< UV Resin, NFC안테나 등
(주)디에스케이
FPD용 Bonding System, 카메라모듈장비 등

(주)연이비앤티
ASSY' PCB 등
(주)비아트론
열처리 장비

(주)이녹스첨단소재
OLED 소재
와이엠씨(주)
FPD 배선재

대주전자재료(주)
전도성 페이스트, 나노재료 등
에이치비솔루션(주)
조립기 자동화설비, 도포기 자동화설비 등

-
-
(주)선익시스템
증착장비

2) 1차 유사기업 선정(재무적 유사성)

모집단으로 선정된 117개사 중 아래와 같은 기준에 따라 1차 유사기
업을
47

개사 선정하였습니다.

구분
선정 세부 기준

재무적 유사성

① 2020년 및 2021년 3분기 기준 최근 12개월 영업이익/당기순이익을 시현하였을 것
② 결산월이 12월이며 감사의견이 적정일 것
③ 분석일 기준 시가총액 1천억원 미만 기업 제외

주)
시가총액은 분석일 종가 기준(2022년 01월 05일)로 산정하였습니다.

[1차 유사회사 선정 기준]

(단위: 백만원)

회사명
결산월
감사의견
2020년
2021년 3분기
시가총액
(억원)
선정여부

영업이익
당기순이익
영업이익
당기순이익

LG이노텍
12
적정
681,019
236,123
834,456
625,803
82,125
O

한솔테크닉스
12
적정
32,460
26,212
3,484
-255
2,450
X

대동전자
3
-
-
-
-
-
873
X

KH 필룩스
12
적정
57
-46,959
-5,290
-33,063
3,534
X

드림텍
12
적정
19,695
21,425
78,419
50,581
7,776
O

삼성전기
12
적정
829,131
603,962
1,128,642
806,954
141,918
O

삼화전자
12
적정
-1,257
-2,087
-2,368
-2,017
441
X

해성디에스
12
적정
43,520
29,990
56,415
46,939
8,262
O

한화시스템
12
적정
92,863
93,581
104,701
77,019
31,833
O

써니전자
12
적정
1,201
5,838
1,602
3,963
2,310
O

솔루엠
12
적정
56,432
38,907
20,914
19,962
12,051
O

오킨스전자
12
적정
813
414
1,678
1,226
4,331
O

크루셜텍
12
적정
-20,896
-16,142
-5,484
-2,209
280
X

하이소닉
12
적정
-5,286
-6,418
-4,362
-5,368
821
X

아모텍
12
적정
-4,940
-16,561
-14,072
-10,964
2,621
X

매직마이크로
12
의견거절(불확실성)
-13,000
-46,233
-
-
244
X

상신전자
12
적정
3,066
2,074
1,202
2,030
592
X

솔루에타
12
적정
8,132
-9,806
855
-1,997
429
X

아이엠
12
적정
-7,090
-12,511
1,240
-2,482
457
X

S&K폴리텍
12
적정
3,500
-6,229
3,964
5,024
659
X

덕우전자
12
적정
11,608
10,188
1,362
3,858
1,507
O

나노씨엠에스
12
적정
-240
-2,512
-458
-2,898
3,564
X

케이엔더블유
12
적정
-9,739
-9,866
2,049
8,287
1,766
X

와이제이엠게임즈
12
적정
-2,710
-7,985
-1,573
-2,332
2,247
X

ISC
12
적정
18,078
6,300
29,088
24,000
5,625
O

멜파스
12
적정
1,189
-11,983
326
-9,551
689
X

덕산네오룩스
12
적정
40,112
33,344
37,993
37,106
13,607
O

피에스엠씨
3
-
-2,729
-5,790
-
-
523
X

바이오로그디바이스
12
적정
-4,318
-16,895
-5,165
181
1,266
X

제이엠티
12
적정
10,775
5,308
9,420
10,156
700
X

지오엘리먼트
12
적정
2,874
2,457
-
-
2,196
O

나노스
12
적정
595
-1,769
-1,280
-1,995
9,363
X

동일기연
12
적정
191
803
736
7,529
511
X

휘닉스소재
12
적정
-1,372
-4,391
-2,436
-2,494
688
X

아모그린텍
12
적정
1,581
1,093
128
-797
1,922
X

삼영에스앤씨
12
적정
182
1,259
-77
372
737
X

액트로
12
적정
3,659
2,062
-1,013
3,792
908
X

샘씨엔에스
12
적정
7,806
6,035
10,617
9,250
3,441
O

와이솔
12
적정
18,499
3,234
10,091
18,264
3,072
O

파트론
12
적정
41,942
21,868
56,831
59,177
6,634
O

알엔투테크놀로지
12
적정
4,072
3,956
2,131
1,126
1,127
O

성우테크론
12
적정
4,313
3,821
3,182
3,337
524
X

아모센스
12
적정
-10,222
-16,757
-2,608
-3,913
2,492
X

이랜시스
12
적정
4,254
3,386
5,021
4,634
977
X

시노펙스
12
적정
-4,666
-8,915
-548
2,494
2,076
X

파버나인
12
적정
8,079
4,076
4,699
7,937
667
X

모아텍
3
-
-1,813
-1,489
-
-
1,185
X

나무가
12
적정
-2,262
-7,891
17,194
21,910
1,800
X

KH바텍
12
적정
3,528
-13,705
15,962
19,480
6,002
X

알에스오토메이션
12
적정
-1,553
-2,801
2,285
1,967
1,302
X

세경하이테크
12
적정
2,006
-3,730
7,783
16,637
3,111
O

한국컴퓨터
12
적정
10,097
8,745
9,228
9,825
828
X

유티아이
12
적정
769
551
-1,682
665
2,488
X

RF머트리얼즈
12
적정
-625
-610
737
-557
585
X

얍엑스
12
적정
433
-1,279
-187
1,759
1,261
X

연이비앤티
12
적정
1,474
-77,168
1,349
8,089
403
X

이녹스첨단소재
12
적정
43,835
25,226
64,317
55,887
9,025
O

대주전자재료
12
적정
9,021
5,080
14,597
13,340
15,434
O

씨엔플러스
12
의견거절(감사범위제한)
565
-2,670
-1,225
-1,664
570
X

슈프리마아이디
12
적정
-134
787
2,016
2,223
516
X

제이앤티씨
12
적정
74,904
59,350
-18,565
-16,804
4,321
X

월덱스
12
적정
35,796
21,819
30,623
25,117
4,541
O

아이티엠반도체
12
적정
25,350
14,680
-5,480
-1,674
9,642
X

캠시스
12
적정
11,394
-13,278
-19,781
-14,358
1,366
X

리노공업
12
적정
77,882
55,379
94,334
82,683
29,982
O

엠케이전자
12
적정
111,011
27,677
101,499
37,891
3,904
O

3S
3
-
-1,408
695
-
-
1,555
X

와이팜
12
적정
-3,703
9,296
186
-5,886
2,652
X

에이치엔티
12
적정
-9,767
-19,822
-5,093
-3,432
1,646
X

엔피디
12
적정
8,345
-4,976
4,913
5,423
714
X

빛샘전자
12
적정
1,093
1,116
2,445
2,506
533
X

핌스
12
적정
4,106
4,900
7,415
7,029
2,568
O

아바텍
12
적정
3,699
5,232
-1,050
509
3,356
X

SKC
12
적정
190,788
37,131
365,170
227,294
61,915
O

송원산업
12
적정
68,010
27,453
69,130
46,173
5,412
O

코스모신소재
12
적정
12,438
11,736
17,827
15,756
13,103
O

미원상사
12
적정
42,884
51,848
47,487
47,851
10,089
O

켐트로스
12
적정
1,253
1,504
2,824
3,128
3,160
O

덕산테코피아
12
적정
14,047
12,746
18,051
16,229
5,136
O

나노신소재
12
적정
1,464
1,650
4,124
6,234
6,563
O

에코프로
12
적정
82,365
23,688
95,303
585,040
25,055
O

대한그린파워
12
적정
-7,724
-20,788
205
-2,225
1,572
X

디엔에프
12
적정
11,811
15,020
6,224
6,052
2,598
O

레이크머티리얼즈
12
적정
4,654
1,984
15,439
13,835
3,346
O

켐트로닉스
12
적정
22,091
17,026
26,197
20,602
4,339
O

메카로
12
적정
147
-1,641
2,501
5,999
1,422
X

이엔드디
12
적정
16,386
3,563
6,219
3,074
3,106
O

케이피엠테크
12
적정
-8,470
-8,713
-5,235
-10,820
1,559
X

전진바이오팜
12
적정
-1,869
-3,418
-2,241
-2,127
317
X

선진뷰티사이언스
12
적정
3,560
2,628
2,950
2,693
847
X

라이온켐텍
12
적정
15,860
7,704
8,426
8,678
1,595
O

이엔에프테크놀로지
12
적정
68,167
46,215
23,293
18,296
4,765
O

케이디켐
12
적정
6,234
7,034
5,163
6,830
773
X

솔브레인
12
적정
103,957
63,267
144,217
112,871
20,287
O

TS트릴리온
12
적정
3,661
-2,255
-4,316
-2,573
950
X

참엔지니어링
12
적정
7,046
4,777
606
1,106
727
X

영우디에스피
12
적정
7,925
7,729
7,646
8,228
1,037
O

케이피에스
12
적정
-387
-2,406
-5,673
-6,265
2,354
X

디이엔티
12
적정
-6,202
-9,818
-1,274
-1,401
820
X

힘스
12
적정
24,968
17,205
2,520
4,705
1,130
O

디아이티
12
적정
-1,933
1,479
-6,048
-3,842
1,899
X

인베니아
12
적정
4,769
-4,769
2,380
6,758
633
X

아바코
12
적정
23,075
14,527
1,949
7,092
1,888
O

필옵틱스
12
적정
1,794
4,642
-10,138
1,474
2,211
X

에디슨EV
12
적정
-7,366
-10,457
-537
-5,810
5,607
X

아이씨디
12
적정
50,068
33,459
2,723
3,721
2,294
O

AP시스템
12
적정
46,278
24,951
44,544
42,882
3,759
O

에스에이티
12
적정
6,210
3,832
5,551
5,403
823
X

탑엔지니어링
12
적정
-18,198
-4,037
-11,354
2,593
1,296
X

신도기연
12
적정
-2,999
-4,466
-1,668
2,900
1,338
X

야스
12
적정
2,346
11,678
-313
1,079
2,037
O

한송네오텍
12
적정
406
-589
-2,192
-2,223
1,160
O

디에스케이
12
적정
-14,094
-15,183
-4,073
4,799
1,997
X

비아트론
12
적정
16,717
14,688
6,824
8,420
1,339
O

와이엠씨
12
적정
10,633
7,555
7,665
6,130
1,396
O

HB솔루션
12
적정
-1,774
-2,275
-761
1,460
3,722
X

선익시스템
12
적정
3,678
2,317
-2,451
-5,811
1,941
X

주1)
시가총액은 분석일 종가 기준(2022년 01월 05일)로 산정하였습니다.

3) 2차 유사기업 선정(사업적 유사성)

대표주관회사인 대신증권(주)는 동사의 적절한 기업가치 평가를 위해 상기의 1차 유사기업

47개
사 중 디스플레
이 소재/부품의
매출비중이
50% 이상인 기업 4개사를 2차 유사기업으로 선정하였습니다.

구분
선정 세부 기준

사업적 유사성
① 디스플레이 소재/부품 매출비중이 50% 이상인 기업

주1)
해당 매출 실적 및 사업부분 영위 기준은 2021년 3분기 DART에 공시된 연결분기보고서 기준 주요매출 및 비중 기준입니다.

[2차 유사회사 선정 기준]

사명
주제품
구분
디스플레이 매출 비중
시가총액(억원)
Peer선정

덕산네오룩스
OLED 유기재료
소재
100.00%
13,980
O

이녹스첨단소재
OLED 소재
소재
57.43%
9,065
O

핌스
OLED 디스플레이 메탈마스크
부품
100.00%
2,182
O

덕산테코피아
OLED 유기재료 및 반도체 소재
소재
58.65%
5,669
O

이엔에프테크놀로지
반도체/디스플레이 제조공정용 WET 케미칼
소재
2.56%
4,894
X

솔브레인
반도체/디스플레이 재료 등
소재
15%
21,663
X

영우디에스피
디스플레이 검사장비
장비
100.00%
1,010
X

케이피에스
마스크 인장기, IOLED 기타장비 등
장비
47.56%
2,428
X

힘스
마스크 인장기 등
장비
65.90%
1,114
X

디아이티
평판디스플레이 검사장비, 레이저커팅 등
장비
89.00%
1,769
X

아바코
진공장비
장비
11.50%
1,957
X

필옵틱스
OLED 레이저장비
장비
20.60%
2,106
X

에디슨EV
전기차 판매 및 플라즈마, 유리기판 검사장비 등
장비
15.80%
7,313
X

아이씨디
CVD, 증착기, HDP Ethcer
장비
100.00%
2,321
X

AP시스템
AMOLED 제조장비
장비
82.50%
3,851
X

신도기연
OLED용 합착기 및 탈포기 등
장비
100.00%
1,322
X

야스
증착시스템
장비
100.00%
2,128
X

한송네오텍
마스크 인장기
장비
84.65%
1,093
X

비아트론
열처리 장비
장비
100.00%
1,339
X

와이엠씨
FPD 배선재
소재
43.67%
1,416
X

HB솔루션
조립기 자동화설비, 도포기 자동화설비 등
장비
100.00%
3,638
X

선익시스템
증착장비
장비
100.00%
2,063
X

주1)
매출비중은 2021년 3분기 연결감사보고서 기준입니다.

주2)
시가총액은 분석일 기준 현재 종가(2022년 01월 05일) 기준입니다,

4) 3차 유사기업 선정(비재무적 유사성)

3차 유사기업 선정은 비재무적 기준을 고려하여 선정하였습니다.

구분
기준

비재무적
유사성

① 분석기준일 현재기준, 상장 후 6개월 이상 경과하였을 것
② 최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한 사업양수도 등이 없을 것
③ 최근 1년 이내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시, 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것

[3차 유사회사 선정 기준]

구 분
덕산네오룩스
이녹스첨단소재
핌스
덕산테코피아

상장일
2015-02-06
2017-07-10
2020-09-18
2019-08-02

최근 1년 이내 합병, 분할 또는 중요한
 사업양수도 등이 없을 것
O
O
O
O

최근 1년 내 관리종목, 투자위험종목, 불성실공시,
 기업회계기준 위배로 인한 조치를 받은 사실이 없을 것
O
O
O
O

PER Multiple
27.50
11.64
23.30
23.74

선정 여부
선정
선정
선정
선정

주1)
2021년 3분기 연환산 지배주주순이익을 기준으로 산출한 PER 기준으로 선정하였습니다.

주2)

4차 유사회사 선정기업의 PER은 동 신고서 'IV.인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액의 산출방법 - (4) 비교기업 PER 산정'을 참고하시기 바랍니다.

(나) 최종 비교대상 기업 선정 결과

[최종 비교대상 기업 선정결과 요약]

최종 비교대상 기업

덕산네오룩스, 이녹스첨단소재, 핌스, 덕산테코피아
[총 4개사]

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 덕산네오룩스, 이녹스첨단소재, 핌스, 덕산테코피아 4개 기업을 최종비교대상 기업으로 선정하였습니다. 상기와 같은 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단할 수는 없습니다. 또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 증권당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 증권당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지못할 수 있습니다. 따라서, 유사회사의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(다) 비교대상 기업 기준주가

기준주가는 시장상황의 일시적인 변동요인을 배제하고, 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하
여 20
22
년
01
월
05
일(증권신고서 제출일로부터
5
영업일 전일)을 평가기준일로 하여 평가기준일로
부터 소급하여 1개월간(20
21
년
12
월
06
일 ~ 20
22
년
01
월
05
일), 1주일간(20
21
년
12
월
29
일 ~
2022년 01월 05일
)의 종가를 산술평균한 가격, 평가기준일(20
22
년
01
월
05
일)의 종가중 낮은 가액으로 산정하였습니다.

기준주가= Min[1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 분석기준일 종가]

(단위: 원)

구분
덕산네오룩스
이녹스첨단소재
핌스
덕산테코피아

2021-12-06
58,100
41,050
26,750
28,950

2021-12-07
61,900
46,950
27,300
29,950

2021-12-08
59,800
47,100
27,950
29,500

2021-12-09
59,900
43,250
26,750
28,900

2021-12-10
57,700
42,950
26,550
27,950

2021-12-13
57,500
44,100
28,900
27,850

2021-12-14
56,400
43,450
28,150
27,050

2021-12-15
56,400
43,800
28,400
26,900

2021-12-16
56,300
43,400
29,150
26,800

2021-12-17
56,000
41,750
29,700
26,200

2021-12-20
55,100
41,050
28,000
25,750

2021-12-21
55,400
42,000
28,350
26,250

2021-12-22
56,900
42,300
27,450
26,500

2021-12-23
58,000
44,050
27,450
29,100

2021-12-24
56,700
44,350
27,100
28,650

2021-12-27
55,600
44,600
27,100
29,450

2021-12-28
57,400
45,000
28,550
29,650

2021-12-29
56,400
45,950
28,450
30,600

2021-12-30
56,300
46,150
28,800
30,850

2022-01-03
57,400
45,650
34,550
30,150

2022-01-04
56,900
46,650
34,800
29,300

2022-01-05
54,800
45,950
33,900
27,950

1개월 평균종가 (A)
57,132
44,159
28,823
28,375

1주일 평균종가 (B)
56,360
46,070
32,100
29,770

분석기준일 종가 (C)
54,800
45,950
33,900
27,950

기준 주가
(D = Min[A, B, C])
54,800
44,159
28,823
27,950

(4) 비교기업 PER 산정

[PER을 적용한 비교가치 산정밥법의 의의, 산정방법 및 한계점]

① 의의

- 주가수익비율(PER)은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.

- PER는 기업의 경영성과를 나타내는 순이익에 주가를 대응하여 기업의 실적을 반영한 수치로, 대부분의 주식에 적용하여 계산이 간단하고 자료수집이 용이하여 위험, 성장율을 반영한 기업의 특성에 대한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산정방법

- PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2021년 3분기 기준 연환산 경영성과를 기준으로 산정한 비교기업들의 PER 배수에 동사의 2022년 및 2023년 추정 당기순이익의 2021년말 기준으로 현재가치로 환산한 수치에 적용하여 산출하였습니다.

- 대표주관회사인 대신증권㈜은 비교가치 산정시 유사기업의 주식수는 분석기준일 현재의 상장주식수를 반영하였으며, 동사의 적용주식수는 증권신고서 제출일 기준일 현재 총발행보통주식수에 공모주식수(신주모집분)를 포함하여 제시하고 있습니다.

※ PER Multiple = 기준주가 ÷ 주당순이익(EPS)
※ 유사회사 PER = 유사회사의 2021년 3분기 연환산 (지배지분) 당기순이익 기준으로 산정한 비교기업들의 PER 배수
※ 풍원정밀의 2022년 및 2023년 추정 당기순이익의 2021년 말 현가 = 풍원정밀의 2022년 추정당기순이익 ÷ (1 + 현가할인율 30%)^1 및 2023년 추정 당기순이익 ÷ (1 + 현가할인율 30%)^2
※ 풍원정밀의 2021년 말 기준 환산 주당 순이익 = 풍원정밀의 2022년 및 2023년 추정 당기순이익의 2021년 말 현가의 산술평균액 ÷ 적용주식수
※ PER 비교가치 = 풍원정밀의 2021년 말 기준 환산 주당 순이익 × 산출된 유사회사의 PER 배수

③ 한계점

- 향후 수년간의 미래 당기순이익을 추정해야 하며, 추정과정에서의 여러 단계의 가정이 필요하므로 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

- 동사의 2022년 및 2023년 추정 당기순이익을 사업의 리스크를 감안한 현재 가치로 환산하여 상대가치를 산정하기 때문에 동사 미래 실적에 추정 및 현재가치 할인을 위한 할인율에 대한 불확실성 및 평가자의 자의성 개입가능성이 있습니다.

- 동사가 속한 업종은 매출의 시현 여부도 중요하지만 제품 판매계약 체결 여부, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화 등 실적 외의 요소들이 주가에 영향을 미치고 있습니다. 그렇기 때문에 추정 실적만을 고려한 기업가치평가는 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않기 때문에 그 한계점이 있습니다.

- PER은 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 당기순이익이 적자(-)를 기록하는 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

- 현재의 주가수준은 과거의 실적보다 미래의 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

- 유사기업이 동일업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있기 때문에, 동일업종을 비교분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

- PER 결정요인에는 일정 시점의 주가와 주당순이익 뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등이 있으므로 동 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러 요인을 고려할 경우 비교가 곤란할 수 있습니다.

- 순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER을 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있다는 단점이 있습니다.

- 유사기업간의 적용회계기준 및 연결대상여부가 달라 유사기업간 PER의 비교가 곤란할 수 있습니다. 또한 분석기준일 이후의 비교대상회사의 경영실적을 반영하지 못합니다.

(가) 비교기업 PER 산정

상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 2021년 3분기 연환산기준 주당순이익을 비교하여 아래와 같이 적용 PER을 산출하였습니다.

[2021년 3분기 기준 연환산이익 적용한 최종 유사기업 PER Multiple 산정]

구분
덕산네오룩스
이녹스첨단소재
핌스
덕산테코피아

2021년 3분기 연환산
당기순이익(백만원)
49,475
74,516
9,373
21,639

적용 주식수(주)
24,831,179
19,641,658
7,575,065
18,377,428

주당순이익(EPS, 원)
1,992
3,794
1,237
1,177

기준주가(원)

54,800

44,159

28,823

27,950

PER(기준주가/주당순이익, 배)
27.50
11.64
23.30
23.74

PER 평균(배)
21.54

주1)
연결재무제표 공시 대상 회사의 순이익의 경우 지배주주지분 순이익을 적용했습니다.

주2)

적용 주식수는 분석

기
준

일
(2022년 01년 05일)
현재 상장주식총수(보통주)
기준입니다.

(5) 미래 추정 순이익을 바탕으로 주당 평가가액 산출

(가
) 주당 평가가액의 산정

구분
내용
비고

1-1. 2022년 추정 당기순이익 (A)
15,798 백만원
주1), 주2)

1-2. 2023년 추정 당기순이익 (B)
48,650 백만원

2. 연 할인율
30 %
주2), 주3)

3-1. 2022년 추정 당기순이익의 현가 (C)
12,152 백만원
2021년말 기준 현재가치 환산
(= A / (1.3^(1)))

3-2. 2023년 추정 당기순이익의 현가 (D)
28,787 백만원
2021년말 기준 현재가치 환산
(= B / (1.3^(2)))

4. 적용 당기순이익 (E)
20,470 백만원
E = (C + D) / 2

4. 적용주식수 (F)
22,409,498 주
주4)

5. 2021년 말 기준 환산 주당 순이익 (G)
913 원
G = E / F

6. 적용 PER(배) (H)
21.54
H

7. 주당 평가가액 (I)
19,679 원
I = G X H

주1)
2022년, 2023년 추정 당기순이익 산정 내역은 '(다) 추정 당기순이익 산정내역'을 참고하시기 바랍니다.

주2)
참고로 2019년 이후 코스닥 시장에 상장한 기술성장기업의 평가가치 산출 시 적용한 미래 예상실적 및 할인 기간은 아래와 같습니다.

[2019년 이후 상장 기술성장기업의 적용실적, 연할인율 및 할인기간
]

회사명
상장일
적용실적
연 할인율(%)
할인기간(년)

이노테라피
2019.02.01
2021
30.0
3.5

셀리드
2019.02.20
2023
25.0
5

지노믹트리
2019.03.27
2021
25.0
3

아모그린텍
2019.03.29
2019~2021
35.0
1~3

수젠텍
2019.05.28
2021
40.0
3

마이크로디지탈
2019.06.05
2021~2023
20.0
3~5

압타바이오
2019.06.12
2022
45.0
4

플리토
2019.07.17
2021
32.0
3

나노브릭
2019.08.19
2021
10.0
3

라닉스
2019.09.18
2022
25.0
4

올리패스
2019.09.20
2022
25.0
3.75

엔바이오니아
2019.10.24
2020~2022
20.0
1~3

캐리소프트
2019.10.29
2020~2021
17.5
1.5~2.5

미디어젠
2019.11.05
2022
25.0
4

라파스
2019.11.11
2022
20.0
3

티움바이오
2019.11.22
2023
20.0
4.5

제이엘케이
2019.12.11
2022
8.0
3

신테카바이오
2019.12.17
2023
30.0
4

메드팩토
2019.12.19
2021
40.0
2.5

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
2023
20.0
3.5

천랩
2019.12.26
2022
25.0
3

서남
2020.02.20
2022
20.0
3

레몬
2020.02.28
2020~2022
20.0
1~3

서울바이오시스
2020.03.06
2020~2021
15.0
1~2

에스씨엠생명과학
2020.06.17
2023
25.0
4

젠큐릭스
2020.06.25
2020~2023
25.0
0~3

소마젠
2020.07.13
2023
20.0
4

솔트룩스
2020.07.23
2022
15.0
2.75

제놀루션
2020.07.24
2023
30.0
3.5

셀레믹스
2020.08.21
2022
10.8
2

이오플로우
2020.09.14
2023
20.0
3.75

압타머사이언스
2020.09.16
2022~2023
25.0
1.5~2.5

박셀바이오
2020.09.22
2024
35.0
5

넥스틴
2020.10.08
2020
0.0
0

피플바이오
2020.10.19
2022
25.0
2.5

미코바이오메드
2020.10.22
2022
15.0
2

바이브컴퍼니
2020.10.28
2022
16.7
2.5

센코
2020.10.29
2021
20.0
2

고바이오랩
2020.11.18
2024
25.0
4.5

클리노믹스
2020.12.04
2023~2024
25.0
3~4

퀀타매트릭스
2020.12.09
2022~2023
25.0
2.25~3.25

엔젠바이오
2020.12.10
2022~2023
20.0
2.5~3.5

알체라
2020.12.11
2023
25.0
3.5

프리시젼바이오
2020.12.22
2023
25.0
3

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
2024
20.0
4.5

석경에이티
2020.12.23
2023
25.0
3

엔비티
2021.01.21
2022
25.0
2

와이더플래닛
2021.02.03
2022
20.0
2

레인보우로보틱스
2021.02.03
2023
20.0
3

피엔에이치테크
2021.02.16
2022
20.0
2

씨이랩
2021.02.24
2023
20.0
3

오로스테크놀로지
2021.02.24
2021
20.0
1

뷰노
2021.02.26
2022~2023
20.0
2~3

나노씨엠에스
2021.03.09
2023
20.0
3

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
2021~2022
25.0
1~2

네오이뮨텍
2021.03.16
2021~2022
35.0
1~2

라이프시맨틱스
2021.03.23
2023
23.0
3

제노코
2021.03.24
2021
20.0
1

자이언트스텝
2021.03.24
2023
30.0
3

해성티피씨
2021.04.21
2022
25.0
2

샘씨엔에스
2021.05.20
2021~2023
10.0 ~ 15.0
1~3

삼영에스앤씨
2021.05.21
2021~2023
20.0
1~3

진시스템
2021.05.26
2023
15.0
2.5

라온테크
2021.06.17
2021
25.0
0.75

아모센스
2021.06.25
2023
25.0
2.75

오비고
2021.07.13
2023
21.1
3

큐라클
2021.07.22
2024
25.0
3.5

맥스트
2021.07.27
2023
20
2.5

원티드랩
2021.08.11
2023
20
2.5

딥노이드
2021.08.17
2025
19
4.33

바이젠셀
2021.08.25
2025
25
4.5

에이비온
2021.09.08
2022
40
1.5

차백신연구소
2021.10.22
2023~2024
30
2.5~3.5

지니너스
2021.11.08
2024
20
3

비트나인
2021.11.10
2023
20
2.5

지오엘리먼트
2021.11.11
2021
0
0

마인즈랩
2021.11.23
2023
20
2.5

툴젠

2021.12.10
2024
21.2

3

평균

22.1~22.4

2.94

주3)

동사의 할인율은 2019년 이후 기술성장기업의 현재가치 연 할인율, 유사회사의 가중평균자본비용(WACC) 등을 종합적으로 고려하여, 30.0%의 할인율을 적용하였습니다. 동사 적용 연 할인율 30.0%는 2019년 이후 기술성장기업 연 할인율 평균 상단 비율인 22.4%
대비 약 33% 할증
하였으며, 최종 선정된 유사회사 4개사의 평균 가중평균자본
비용(W

ACC)
14.27
% 대비 약
110

% 할증하였습
니다. 다만,
동 현재가치
할인율은 인수인의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다.

[유사기업의 제출일 현재 가중평균자본비용]

회사명
가중평균자본비용(WACC)

덕산네오룩스
13.64%

이녹스첨단소재
12.16%

핌스
13.46%

덕산테코피아
17.81%

전체평균
14.27%

주)
분석기준일 현재

(2022년 01월 05일)
가중평
균 자본
비용(W
ACC)입니다.

자료: Blo
omberg

주4)
적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다.

구분
주식수(주)
비고

기발행보통주식수
18,040,488
보통주식수

공모 신주발행주식수
3,000,000
IPO 공모시 신주발행 주식수

의무인수분(상장주선인)
-
Min(공모물량의 3%, 10억원)
(공모가 확정에 따라 변동가능)

전환사채*)
1,369,010
미전환 전환사채 전환가액 
11,249 원 기준

합계
22,409,498
-

*)
전환사채 전환주식수 산출 설명

[전
환
사채 기존 전환가액
및 전환주식수]

1회차 CB

권면총액(천원)
전환가액(원) 주1)
전환가능주식수(주)

15,400,000
11,249
1,369,010

주1)
1회차 CB의 경우 IPO 공모단가에 해당하는 금액이 그 당시의 본건 전환사채의 전환가격을 하회하는 경우는 그 공모단가의 70%에 해당하는 금액을 전환가격으로 조정됨

대표주관회사인 대신증권㈜은 풍원정밀의 주당 평가가액을 산출함에 있어 2022년및2023년 추정 당기순이익에 연 할인율 30%를 적용하여 산출된 2021년 말 현가 20,470 백만원에 비교대상 기업의 평균 PER 21.54
배, 적용 주식수 22,409,498주를 적용하여 주당 19,679원
을 산정하였습니다.

상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법 및 변수의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

(6) 공모희망가액 산정

구분
내용

주당 평가가액
19,679 원

평가액 대비 할인율 주1)

32.92% ~ 22.76%

공모희망가액 밴드
13,200 ~ 15,200 원

확정 주당 공모가액 주2)
15,200 원

주1)
주당 희망 공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 과거 코스닥시장에 신규상장한 동사와 같은 기술성장기업의 주당 희망 공모가액 산출을 위하여 적용한 할인율을 종합적으로 고려하여 산정하였습니다.

주2)

확정주당 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여
최종 확정하였습니다.

[2019년
이
후
기술성장기업의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
하단 할인율
상단 할인율

이노테라피
2019.02.01
20.29
10.12

셀리드
2019.02.20
23.02
12.98

지노믹트리
2019.03.27
38.01
25.09

아모그린텍
2019.03.29
31.51
8.68

수젠텍
2019.05.28
38.01
25.22

마이크로디지탈
2019.06.05
21.56
13.30

압타바이오
2019.06.12
30.72
13.40

플리토
2019.07.17
25.57
15.51

나노브릭
2019.08.19
43.70
29.63

라닉스
2019.09.18
26.58
13.62

올리패스
2019.09.20
31.43
22.29

엔바이오니아
2019.10.24
27.79
17.84

캐리소프트
2019.10.29
23.83
7.36

미디어젠
2019.11.05
28.88
6.26

라파스
2019.11.11
40.05
24.06

티움바이오
2019.11.22
40.47
24.71

제이엘케이
2019.12.11
34.73
25.41

신테카바이오
2019.12.17
40.14
25.88

메드팩토
2019.12.19
42.59
28.92

브릿지바이오테라퓨틱스
2019.12.20
23.30
10.52

천랩
2019.12.26
22.70
13.40

서남
2020.02.20
33.02
23.10

레몬
2020.02.28
35.40
24.98

서울바이오시스
2020.03.06
38.22
28.72

에스씨엠생명과학
2020.06.17
31.13
14.92

젠큐릭스
2020.06.25
41.55
32.55

소마젠(Reg.S)
2020.07.13
29.35
20.00

솔트룩스
2020.07.23
42.70
33.20

제놀루션
2020.07.24
32.37
19.70

셀레믹스
2020.08.21
47.50
34.70

이오플로우
2020.09.14
36.60
26.00

압타머사이언스
2020.09.16
47.70
34.60

박셀바이오
2020.09.22
42.90
33.30

넥스틴
2020.10.08
32.40
17.10

피플바이오
2020.10.19
43.00
31.60

미코바이오메드
2020.10.22
36.40
20.50

바이브컴퍼니
2020.10.28
21.36
4.27

센코
2020.10.29
40.74
22.97

고바이오랩
2020.11.18
43.70
28.00

클리노믹스
2020.12.04
41.00
25.00

퀀타매트릭스
2020.12.09
53.60
40.00

엔젠바이오
2020.12.10
47.21
29.61

알체라
2020.12.11
38.92
23.65

프리시젼바이오
2020.12.22
43.07
32.22

지놈앤컴퍼니
2020.12.23
33.23
25.81

석경에이티
2020.12.23
36.87
21.09

엔비티
2021.01.21
42.00
22.50

와이더플래닛
2021.02.03
30.51
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.91
31.74

피엔에이치테크
2021.02.16
48.83
37.86

씨이랩
2021.02.24
30.40
6.14

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.13
23.57

뷰노
2021.02.26
47.02
31.13

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.80
27.00

네오이뮨텍(Reg.S)
2021.03.16
48.10
38.40

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

라온테크
2021.06.17
37.43
22.76

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
42.65
33.87

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

바이젠셀
2021.08.25
29.6
42.82

에이비온
2021.09.08
42.5
32.5

차백신연구소
2021.10.22
50.52
32.52

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

비트나인
2021.11.10
41.63
34.92

지오엘리먼트
2021.11.11
39.71
30.99

마인즈랩
2021.11.23
32.81
22.47

툴젠

2021.12.10

69.51

63.41

평균

40.37

29.18

대표주관회사인 대신증권㈜는 금번 공모를 위한 풍원정밀의 주당 공모희망가액을 제시함에 있어 주당 평가가액은 19,679원
으로 산정하였으며, 평가가액 대비 32.92%
~22.76%
할인한 13,200원 ~ 15,200원을 공모희망가액으로 제시하였으며, 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 대신증권㈜는 상기에 제시한 공모희망가액을 근거로 수요예측을
실시하였으며, 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사와 합의하여
확정공모가격 15,200원을 최종 결정하였습니다.

다. 추정 매출액 산정내역

(1) 추정 손익 계산서

(단위: 백만원)

구분

2021연도

2022연도

2023연도

(추정 1기)

(추정 2기)

(추정 3기)

매출액

37,543
81,584
173,175

매출원가

28,643
51,265
92,542

매출총이익

8,900
30,319
80,633

판매비와관리비

4,748
9,865
18,576

영업이익(손실)

4,151
20,454
62,057

영업외수익

246
246
246

영업외비용

803
402
-

법인세비용

913
4,500
13,652

당기순이익(손실)
2,680
15,798
48,650

(2) 항목별 추정 근거

대표주관회사인 대신증권㈜는 풍원정밀의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용」에 기재한 동사의 영업상황, 기술력(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위도, 연구개발인력의 수준), 시장성 및 성장성(시장의 규모 및 성장성, 시장경쟁 현황, 경쟁업체 현황) 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거는 합리적이라고 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 동사의 추정 매출 및 손익은 주요사업인 OLED 증착용 메탈마스크의 매출 확대, 신규 제품인 파인메탈마스크의 양산 진입 등을 가정하여 산출하였습니다. 기존 사업에 대한 매출 상승 여부, 신규 제품의 양산 진입 등의 불확실성이 존재함에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니하며, 시장 추정에 적용된 수치들은 회사 사업계획 수립 과정에서 자의성이 개입되어 있습니다. 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다.

(가) 매출액
추정내용

동사의 매출은 OLED 증착공정에 사용되는 메탈마스크 제품으로 구성되며, 세부적으로 공통층 증착 마스크인 오픈메탈마스크, TV 용 공통층 증착 마스크인 스틱바 마스크, 증착공정에서 사용되는 보조 금속마스크인 악세서리 스틱, 발광층 증착마스크인 파인메탈마스크로 구성됩니다.

동사의 제품은 국내 디스플레이 패널업체의 발주를 받아 생산하기에, 디스플레이 패널업체의 다양한 요구에 맞게 제품별 맞춤 생산을 진행하고 있습니다. 이에 따라 동사가 생산하는 제품은 고객사의 제품에 적용되기까지 오랜 기간이 소요되고 있으며, 지속적인 고객사와의 연구 활동 협업을 통해 고객사의 요구 성능을 충족하는 샘플을 신속하게 공급, 고객사의 최종 제품 사용 승인까지 함께 참여하여 매출 증대를 실현하고 있습니다.

한편, 동사가 생산하는 다양한 종류의 메탈마스크는 크기, 재생여부, 용도, 성능 등에따라 각 제품별 단가의 차이가 존재하며, 고객의 사용 목적에 따라 각 제품별 생산량이 변동되므로 각각의 메탈마스크 제품의 가격추이 및 예산 생산량을 구하는 방식으로 동사의 매출액을 추정하는 방식은 한계가 존재합니다. 따라서 동사의 향후 매출액은 동사와 거래관계가 있는 주요 디스플레이 패널업체의 연간 메탈마스크 구매 실적과, 디스플레이 시장 전문 조사기관인 OMDIA의 자료, 동사가 영업현장에서 파악한 디스플레이 패널업체의 제품계획, 생산량, 등을 종합적으로 고려하여 고객사별 동사의 목표 시장점유율을 적용하여 추정하였습니다.

특히, 동사의 메탈마스크 매출 상세 추정은 크게 디스플레이의 세대(Generation, 이하 G)을 기반으로 나누어 진행하였습니다. 디스플레이의 세대는 디스플레이 패널을 생산할 때 기반이 되는 원장(Mother Glass)의 크기를 의미하며 디스플레이 세대별 크기는 아래 그림과 같습니다. 

[디스플레이 세대별 크기 비교]

디스플레이 세대별 크기.jpg
디스플레이 세대별 크기

출처: LG디스플레이

이 중, 동사는 현재 G6H(Generation6 Half, 1500mm x 925mm를 의미) 메탈마스크를 주력으로 생산하고 있으며, 차세대 제품으로 8G 메탈마스크를 양산하기 위해 고객사와 지속적으로 연구개발을 진행해오고 있으며 2023년 하반기 ~ 말부터 양산이 가능할 것으로 예상됩니다. 

추정에 앞서 상기에 제시된 동사 매출액을 품목별로 재구성하면 다음과 같습니다.

[풍원정밀 제품별 추정 매출액]

(단위: 백만원)

구분
2021년(E)
2022년(E)
2023년(E)
비고

오픈메탈마스크
(Open Metal Mask)
23,117
36,866
54,503
①

스틱바마스크
(Stick Bar Mask)
9,272
10,661
15,378
②

악세서리스틱
(Accesory Stick)
2,879
2,834
3,346
③

파인메탈마스크
(Fine Metal Mask)
590
27,070
94,033
④

기타매출
세정(MgAg)
-
2,340
3,783
⑤

기타(Scrap 등)
1,685
1,813
2,132
⑥

합계
37,543
81,584
173,175
-

주1)
상기 분류는 동사의 사업부문에 대한 분류는 아니며, 이해의 편의성을 위해 메탈마스크의 각 용도별 기준에 따라 구분한 것입니다

① 오픈메탈마스크

OLED용 증착 마스크인 오픈메탈마스크는 디스플레이의 공통층을 증착시키는데 사용되는 OLED의 핵심 부품으로, 동사는 오픈메탈마스크를 고객사의 요구에 맞춰 다양한 스펙의 제품을 생산하고 있습니다. 고객사의 요구 스펙은 전체적으로 고객 요구주문 방식에 따라 세분화되며, 전량 주문 제작하는 방식의 매출형태를 가지고 있습니다. 따라서, 동사는 디스플레이 전문 조사기관인 OMDIA의 조사자료와 영업현장에서 추정한 디스플레이 패널업체의 연간 구매 계획을 토대로 소모량을 예상한 뒤, 예상 주문량을 연간 사업계획에 반영하고 있습니다.

이에 따라, OMDIA 자료와 디스플레이 패널업체의 Capcacity와 연간 제품 소모계획을 고려하여, 동사의 목표 점유율을 적용한 방식으로 동사의 연간 매출을 추정하였습니다. 오픈메탈마스크용 매출추정을 위해, 동사가 영업현장에서 추정한 세대별 디스플레이 패널 업체별 예상 발주량은 다음과 같습니다.

1) G6H 오픈메탈마스크

[디스플레이 패널업체별 G6H 오픈메탈마스크 제품 소요량 계획]

(단위: 장)

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)
비고

A사
2,000
2,167
2,667
연간 G6H 오픈메탈마스크 소요량= 
2021년 제품소요량*
고객사별 Mobile Capacity 성장률

B사
3,000
2,967
3,596

출처:
동사 내부자료

주1)
A사, B사 전부 2021년의 경우 동사가 영업현장에서 추정한 고객 소요량을 기반이며, 2022년부터는 OMDIA에 기재되어있는 Mobile Capacity 성장률을 기반으로 추정하였으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

[디스플레이 패널업체 별 Mobile Capacity 성장률]

고객사
2022(E)
2023(E)

A사
108.3%
123.1%

B사
98.9%
121.2%

출처: OMDIA(2Q21)OLED Flexible Display Technology Tracker

상기 기재된 고객사의 오픈메탈마스크 소요량 추정을 기반으로 동사의 목표 점유율을 적용하여 매출액을 추정하였습니다. 현재 공식적인 시장 점유율의 경우 OLED 메탈마스크 제조사와 디스플레이 업체 간의 영업상 비밀 유지 협약 등으로 인해 존재하지 않습니다.

다만, 추정에 사용된 2021년 점유율의 경우 동사가 영업현장에서 파악한 점유율 기반이며, 2022년과 2023년 목표점유율의 경우 동사의 2021년 점유율 현황을 기반으로 목표 점유율을 적용한 수치입니다.

[고객사별 오픈메탈마스크 구매 계획 내 목표 점유율]

(단위: %)

고객사
2021(E)
2022(E)
2023(E)

A사
90%
90%
90%

B사
33%
50%
55%

동사는 A사 및 B사와 2000년대 초부터 장기간 거래 관계를 유지해 왔습니다. 

동사가 2017년 오픈메탈마스크를 양산한 이후, A사에 대한 점유율은 90% 수준을 유지해오고 있으며, 해당 점유율이 지속적으로 유지될 것으로 추정하였습니다.

B사의 경우
2021년 기준 추정 점유율은 약 33%이지만, 과거 B사와의 점유율 수준의 회복 및 2022년 파인메탈마스크 공급을 시작으로 오픈메탈마스크 공급량도 연계되어 증가할 것이 기대되기 때문에 동사의 점유율이 상승할 것으로 추정하였습니다.

상기 기재된 동사의 목표 점유율을 적용하여 추정한 각 디스플레이 패널업체별 동사의

G6H

오픈메탈마스크 예상 매출액은 다음과 같습니다.

[고객사별 오픈메탈마스크 매출액 추정]

(단위: 백만원)

고객사

2021
(E)

2022(E)
2023(E)

A사
13,206
19,437
23,093

B사
9,359
15,984
21,717

합계
23,117
35,421
44,810

2) 8G 오픈메탈마스크
판매량

8G 오픈메탈마스크의 고객사의 소요량의 경우, 현재 중소형 AMOLED 8G 증착 기술은 개발 진행 중인 기술이기 때문에 객관성이 있는 공식적인 자료가 없
기에, 동사가 영업현장에서 확보한 정보 등을 기반으로 추정하였으며 아래 산식을 기반으로 추정하였습니다. 

8G 오픈메탈마스크 연간 예상 고객소요량 = 고객사 Capacity *
Appplication 별 생산량 분배율
/ 원장 교체주기(500장) * Set 당 Assembly(6개 Layer)

[고객사 8G 생산 Capacity 추정]

고객사
연간 Capacity(장)
비고

A사
240,000
2023년 8GH 라인이 TV → Tablet, NBPC로 전환 가정

주1) OMDIA 자료 중 A사의 8GH 라인의 Capacity를 참고하였습니다.

자료: OMDIA, 동사 내부자료

[고객사 8G 오픈메탈마스크 연간 고객사 소요량 추정]

고객사
Application 구분
생산량 분배(%)

기판
생산량
(장)

8G 오픈메탈마스크 

연
간 예상
고객소요량(장)

비고

A사
Tablet
30%
72,000
864

8G 오픈메탈마스크 예상
고객사 소요량 = 
고객사 연간 Capacity * Application 별 분배율 / 

원장 교체주기
(500장) * Set 당 Assembly(6개 Layer)

NoteBook
70%
168,000
2,016

자료
OMDIA, 동사 내부자료

주1)
Applicaiton별 생산량 분배는 동사가 영업활동을 통해 추정한 정보를 기반으로 추정하였습니다.

주2)
연간 OMM 소요량은 원장(Mother Glass) 교체주기를 고려하여 추정하였으며, 교체주기는 Glass 500장을 1개 세트(Set), 1Set 당 6 Assembly(6개 Layer)로 가정하였습니다.

[8G 오픈메탈마스크 가동률 및 수율, 고객사 라인가동시점 가정]

구분
고객사 라인 가동률
고객사 라인가동시기
고객사수율

2022(E)
2023(E)
2022(E)
2023(E)

Tablet
-
30%
-
4분기
80%

NoteBook
-
30%
-
4분기
80%

자료
동사 내부자료

주1)
OMDIA 자료 기반 고객사 라인 가동률은 파악한 2018년 3분기부터 2021년2분기까지 G6H 라인의 평균 가동율은 52.89%이나, 보수적으로 30% 가정하였습니다.

주2)
고객사 수율은 공개되어 있지 않으나 영업활동 및 언론기사 등을 통해 파악한 A사의 OLED TV의 생산 수율(약 80%)을 참고하여 80%로 가정하였습니다.

주3)
라인 가동시기는 영업활동을 통해 추정한 자료를 기반으로 가정하였습니다.

[8G 오픈메탈마스크
판매량
및 매출액 추정]

년도
Application

8G 
오픈메탈마스크 

연
간 예상
고객소요량(장)

고객사
라인
가동률
고객사
양산
가동시기
고객사 
수율

8G 오픈메탈마스크 

판매량
(장)

판가
(백만원)
매출액
(백만원)
비고

2022
Tablet
-
-
-
-
15
38
570
샘플매출

NoteBook
-
-
-
-
25
35
875

계
-
40
-
1,445

2023
Tablet
864
30%
4분기
80%
81
38
3,078

8G 오픈메탈마스크
예상판매량
= 
연간 8G OMM 예상소요량 * 라인가동률 *
양산시기(4분기, 25%) / 고객사 수율

Notebook
2,016
30%
4분기
80%
189
35
6,615

계
-
270
-
9,693

자료
동사 내부자료

주1)
2022년 8G오픈메탈마스크 소요량의 경우, 개발 샘플용이며, 과거 동사가 G6H 오픈메탈마스크 개발 시 납품하였던 개발 샘플을 기반으로 산정하였습니다.

주2)
판가의 경우 Frame, 마스크 Sheet, 인장용접 등을 고려하였으며, 동사가 영업활동을 통해 파악한 기반자료를 통해 산출한 값입니다.

해당 추정을 통해 산출한 동사 주요 고객사의 오픈메탈마스크 합산 매출액은 다음과 같습니다.

[고객사별 오픈메탈마스크 매출액 추정]

(단위: 백만원)

고객사
구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

A사
G6H
13,206
19,437
23,093

8G
-
1,445
9,693

B사
G6H
9,359
15,984
21,717

합계
23,117
36,866
54,503

② 스틱바마스크

스틱바마스크의 경우 주로 TV용 AMOLED를 제조하는데 있어 증착 시 사용하는 긴 막대기 형태의 금속 마스크 제품입니다. OLED TV의 경우 기판 크기로 인해 원장 오픈메탈마스크를 사용하지 않고, 긴 막대기 형태의 스틱바마스크를 조합하여 오픈메탈마스크 용도로 사용하기에, 스틱바마스크 역시 OLED TV를 생산하기 위해서는 반드시 필요한 핵심부품입니다. 동사는 오픈메탈마스크와 마찬가지로 스틱바마스크 역시 고객사의 요구에 맞춰 다양한 스펙의 제품을 독점 생산하고 있으며, 전량 주문 제작하는 방식 기반의 매출 형태를 가지고 있습니다. 

이에 따라, 스틱바마스크 역시 오픈메탈마스크와 유사하게 OMDIA 자료와 디스플레이 패널업체의 연간 제품 소모계획을 고려하여, 동사의 연
간 매출을 추정하였습니다.스틱바마스크 매출추정을 위해, 동사가
영업활동을 통해 추정한
세대별 디스플레이 패널 업체별 발주 계획은 다음과 같습니다.

[스틱바마스크 소요량 계획]

(단위: 장)

고객사
구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)
비고

A사
스틱바마스크
17,563
20,544
22,031

스틱바마스크 예상 소요량 =

2021년 소요량 * AMOLED용 TV 성장률 * 고객사 TV Capacity 성장률

B사
SBM
TV용
6,725
7,192
7,713
스틱바마스크 예상 소요량 =
2021년 소요량 * AMOLED용 TV 성장률

중소형 디스플레이용
-
900
9,514

계
24,288
28,636
39,258

주1)

상기 A사,
B사
TV용 스
틱바마스크
의 2021년 항목은 동사가 영업현장에서 파악한

고객 소요량 기반입니다.
다만, 고객사 A의 경우 2022년부터는 OMDIA에 기재되어있는 TV용 AMOLED 연간 성장률과 TV Capacity 성장률을 기반으로 추정하였으며 B사의 경우 2022년의 TV Capacity 성장률이 큰 폭으로 확대됨에 따라 왜곡 요인으로 판단되어 배제하고, TV용 AMOLED 연간 성장률만 채용하여 추정하였으며 그 상세 내역은 아래와 같습니다.

[고객사 디스플레이 TV Capacity 성장률]

고객사
2022(E)
2023(E)
비고

A사
109.4%
100.0%
A사 성장률 채택

B사
1,016.7%
124.6%
미선정

출처: OMDIA(2Q21)OLED Flexible Display Technology Tracker

[AMOLED용 TV 성장률]

고객사
2022(E)
2023(E)
비고

Mobile
110.5%
108.3%
미선정

TV
106.9%
107.2%
A, B사 성장률 채택

출처: OMDIA(2Q21)OLED Flexible Display Technology Tracker

중소형용 AMOLED 8G 증착은 시장에서 개발 진행 중인 기술이기 때문에 객관성이 있는 공식적인 자료가 없습니다.
따라서, 고객사의 라인증설계획 및 동사가 영업현장에서 확보한 정보 등을 반으로 고객사 소요량을 추정하였으며 아래 산식을 기반으로 추정하였습니다. 

8G (오픈메탈마스크) 스틱바마스크 연간 예상 고객 소요량 = 고객사 연간 Capacity *Application 별 생산량 분배 / Set 교체주기(500장) * Set별 Assembly(5개) * Applicaiton 별 Set 구성

[B사 8G 연간 Capacity 추정]

고객사
연간 Capacity(장)
비고

B사
180,000
월 15,000장 가정

자료: 동사 내부자료

[B사 8G 스틱바마스크 연간 소요량 추정]

고객사
Application 구분
생산량 분배(%)

기판
생산량
(장)

연간 예상 
스틱바마스크 
프레임 소요량(장)
Application 별 
Set별 구성
스틱바마스크 
연간 예상 
고객 소요량 
(장)
비고

B사
Tablet
25%
45,000
450
40
18,000
스틱바 마스크 연간 예상 소요량 = 
고객사 Capacity * Application별 생산량 분배 / 
Set 교체주기(500장) * Set별 Assembly(5개) * 
Application 별 Set 구성

NoteBook
60%
108,000
1,080
30
32,400

Mobile
15%
27,000
270
60
16,200

자료
동사 내부자료

주1)

Applicaiton별 생산량 분배는 동사가 영업활동을 통해
추정한
정보를 기반으로 추정하였습니다.

주2)
연간 스틱바마스크 소요량은 원장(Mother Glass) 교체주기를 고려하여 추정하였으며, 교체주기는 Glass 500장을 1개 세트(Set), 1Set 당 5 Assembly(5개 Layer)로 가정하였습니다.

주3)

B사 8G 스틱바마스크의 경우

인장을 하여 납품하는 것이 아닌, 스틱만 납품하는 형태로
추정되며
1프레임 당 구성되는 Set를 별도로 계산하였습니다.

[B사 8G 오픈메탈마스크 라인 가동률 및 수율, 고객사 라인가동시점 가정]

구분
고객사 라인 가동률
고객사 양산시기
고객사수율

2022
(E)

2023
(E)

2022
(E)

2023
(E)

Tablet
-
40%
-
4분기
70%

NoteBook
-
40%
-
4분기
70%

Mobile
-
40%

4분기
70%

자료:
동사 내부자료

주1)

고객사 라인 가동률은 OMDIA 자료를 기반으로 파악한 2018년 3분기부터 2021년2분기까지 G6H 라인의 평균 가동율은 53.32%이나, 보수적으로 40% 가정하였습니다.

주2)

고객사 양산시기는 동사가 영업활동을 통해 추정한 자료를 기반으로 가정하였습니다.

주3)

고객사 수율은 공개되어 있지 않으나 영업활동 및 언론기사 등을 통해 파악한
B사 OLED TV의 양산 수율 목표(약 70%)를 참고하여 70%로 가정하였습니다.

[B사 8G 오픈메탈마스크 판매량 및 매출액 추정]

년도
Application
8G OMM
스틱바 연간
소요량(장)
고객사
라인
가동률
고객사
라인
가동시기
고객사 
수율
8G OMM
스틱바 
판매량(장)
판가
(백만원)
매출액
(백만원)
비고

2022
Tablet
300
-
-
-
225
0.5
150
샘플매출

NoteBook
300
-
-
-
540
0.5
150

Mobile
300
-
-
-
135
0.5
150

계
-
900
0.5
450

2023
Tablet
18,000
40%
4분기
70%
2,571
0.5
1,286

8G 오픈메탈마스크 스틱바 판매량
= 
8G OMM 스틱바 연간 소요량 * 라인가동률 * 
라인 가동시기(4분기, 25%) / 고객사 수율

Notebook
32,400
40%
4분기
70%
4,629
0.5
2,314

Mobile
16,200
40%
4분기
70%
2,314
0.5
1,157

계
-
9,514
0.5
4,757

자료:
동사 내부자료

주1)
B사의 2022년 8G OMM 스틱바 소요량의 경우, 개발 샘플용입니다.

주2)
판가의 경우 동사가 영업활동을 통해 파악한 기반자료를 통해 추정한 값입니다.

해당 추정을 통해 산출한 동사 주요 고객사의 스틱바마스크 합산 매출액은 다음과 같습니다.

[고객사별 스틱바마스크 매출액 추정]

(단위: 백만원)

고객사
구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

A사
SBM
6,091
6,911
7,188

B사
TV용 SBM
3,181
3,300
3,433

중소형 디스플레이용 SBM

-
450
4,757

합계
9,272
10,661
15,378

③ 악세서리스틱

악세서리스틱는 증착공정에서 사용되는 보조 금속마스크들로 동사는 스틱바마스크와 같이 고객사의 요구에 맞춰 다양한 스펙의 제품을 독점 생산하고 있으며, 전량 주문 제작하는 방식 기반의 매출 형태를 가지고 있습니다. 

이에 따라, 악세서리스틱 역시 타 마스크들과 같이 OMDIA 자료와 디스플레이 패널업체의 연간 제품 소모계획 및 판매단가를 고려하여, 동사의 연간 매출을 추정하였습니다. 악세서리스틱 매출추정을 위해, 동사가 영업현장에서 추정한 업체별 악세서리스틱 소요 계획은 다음과 같습니다.

[악세서리스틱 소요량 계획]

(단위: 장)

고객사
2021(E)
2022(E)
2023(E)
비고

A사
29,950
32,446
39,933
2021년 소요량 * 고객사 Mobile Capacity 성장율

B사
115,440
114,178
138,360

자료:
동사 내부자료

주1)

2021년의 경우 A사, B사 모두 동사가 영업현장에서 파악한

고객 예상 소요량

을 기반이며 2022년부터는 OMDIA에 기재되어있는 Mobile Capacity 성장률을 기반으로 추정하였으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

[디스플레이 패널업체 별 Mobile Capacity 성장률]

고객사
2022(E)
2023(E)

A사
108.3%
123.1%

B사
98.9%
121.2%

출처: OMDIA(2Q21)OLED Flexible Display Technology Tracker

각 고객사의 악세서리스틱의 평균 판가는 고객사들의 연간 악세서리스틱 소요 금액을 예상판매량으로 나누어 산출하였습니다. 다만, 악세서리 스틱의 경우 제품 다양성으로 인해 가격의 변동성이 존재하여 2021년 평균판가에서 매해 3% 인하되는 가정을 적용하였습니다. 그 상세 내역은 다음과 같습니다.

[고객사 악세서리스틱 평균 판가]

(단위: 백만원, 개,원)

고객사
2021년 풍원정밀
예상매출액
(백만원)
2021년
예상판매량
(개)
평균판가
(원)
비고

A사
786
29,950
26,244
2021년 악세서리스틱 평균판가 = 
2021년 풍원정밀 예상매출액/ 2021년 예상판매량

B사
2,093
115,440
18,131

출처: 동사 내부자료

[고객사 악세서리스틱 평균 판가 예상]

(단위: 원)

고객사
2021(E)
2022(E)
2022(E)
비고

A사
26,244
25,456
24,693
2021년 판매 기준가액 * 매해 3% 인하 가정

B사
18,131
17,587
17,060

출처: 동사 내부자료

상기 기재된 동사의 액세서리스틱 소요량 계획과 동사의 평균 판가를 적용 추정한 고객사별 악세서리스틱 매출액은 다음과 같습니다.

[고객사별 악세서리스틱 예상 매출액]

(단위: 개, 원 백만원)

고객사
구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)
비고

A사
예상소요량
(개)
29,950
32,446
39,933
(A)

평균 판가
(원)
26,244
25,456
24,693
(B)

예상 매출액
(백만원)
786
826
986
(C)=(A)*(B)

B사
예상소요량
(개)
115,440
114,178
138,360
(D)

평균 판가
(원)
18,131
17,587
17,060
(E)

예상매출액
(백만원)
2,093
2,008
2,360
(F)=(D)*(E)

매출액 합계
(백만원)
2,879
2,834
3,346
(H)=(C)+(F)

④ 파인메탈마스크

파인메탈마스크(Fine Metal Mask)는 AMOLED의 발광층을 증착하기 위해 사용되는메탈마스크로, OLED 생산의 핵심 소재라 볼 수 있습니다. 현재 파인메탈마스크 시장은 일본의 다이니폰인쇄(DNP)가 사실상 독점하고 있는 상황입니다. 

동사는 파인메탈마스크 시장의 가능성을 보고 2010년부터 에칭(Etching) 방식으로 FHD(Full High Definition)급 파인메탈마스크 기술개발을 진행해왔으며, 2016년에는 파인메탈마스크 양산라인을 구축하였습니다. 또한, 2017년에는 FHD 파인메탈마스크를, 2018년에는 QHD(Quad High Definition)급 파인메탈마스크를 개발하였으며, 고객사와 지속적으로 파인메탈마스크와 관련된 연구개발을 진행하여, 동사가 생산한파인메탈마스크를 B고객사에게 2022년 1분기부터
공급할 계획입니다. 

동사의 파인메탈마스크의 매출추정은 OMDIA자료와 디스플레이 패널업체의 Capacity, 연간 제품 소모계획 등을 종합적으로 고려하여 동사의 매출추정을 진행하였습니다. 

1) G6H이하(G5.5Q, G6H) 파인메탈마스크 

동사는 2022년 1분기부터 G6H이하급 파인메탈마스크를 B고객사에 공급할 예정입니다. G6H이하 파인메탈마스크의 매출 추정은 아래와 같은 산식을 이용하여 추정하였습니다.

파인메탈마스크 매출 추정: 고객사 파인메탈마스크 연 소요량 * 파인메탈마스크 평균판가 * 동사의 고객사 라인 점유율 + Tooling비용

파인메탈마스크 매출추정을 위해, 디스플레이 전문 조사기관인 OMDIA 및 동사가 영업현장에서 파악한 B고객사의 파인메탈마스크 연 예상 소요량은 다음과 같습니다.

[B사 파인메탈마스크 예상 소요량]

(단위: 장)

고객사
세대 구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

B사
G5.5Q
70,303
65,704
61,405

G6H
26,628
26,152
29,618

계
96,931
91,856
91,023

자료: OMDIA, 동사 내부자료

B고객사의 파인메탈마스크의 평균 판가는 B고객사의 연간 파인메탈마스크 소요 규모를 예상소요량으로 나누어 산출하였습니다. 

[B사 파인메탈마스크 평균 판가]

(단위: 백만원, 백만달러 장,원)

고객사
항목
세대구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)
비고

B사
소요금액
(백만원, 
백만달러)
G5.5Q
51,754(45.80)
47,400(41.95)
43,414(38.42)
(A)

G6H
78,531(69.50)
77,129(68.26)
87,349(77.30)
(B)

예상소요량
(장)
G5.5Q
70,303
65,704
61,405
(C)

G6H
26,628
26,152
29,618
(D)

파인메탈마스크
평균판가(원)
G5.5Q
736,154
721,428
707,006
(A)/(C)

G6H
2,949,200
2,949,248
2,949,196
(B)/(D)

출처:
OMDIA

주)
괄호는 달러로 표기된 값을 의미하며, 원화 환산은 환율 1,130 $/\을 가정하여 산출하였습니다.

다만, 해당 기준가액으로 산출된 6G 파인메탈마스크의 경우 각 세대별 파인메탈마스크의 평균 판가의 기준가액은 신규 진입 비용 등을 고려하여 시장 자료의 판가보다 보수적으로 산출하였습니다.

[B사 파인메탈마스크 수정 평균 판가]

(단위: 원)

세대구분
판가
2021(E)
2022(E)
2023(E)
비고

G5.5Q
산출판가
736,154
721,428
707,006
평균판가 미채택

적용판가
730,000
708,100
686,857
2021년 기준판가에서
 3% 인하 가정

G6H
산출판가
2,949,200
2,949,248
2,949,196
평균판가 미채택

적용판가
1,800,000
1,746,000
1,693,620
2021년 기준판가에서
 3% 인하 가정

출처: OMDIA, 동사 내부자료

파인메탈마스크의 경우 타 회사 제품을 공용으로 쓰기 어려워 제조 라인별로 공급자를 구분할 것으로 예상하였으며, 이에 따라 파인메탈마스크의 점유율은 B고객사의 디스플레이 생산라인을 기준으로 추정하였습니다. 또한 세대별 파인메탈마스크의 각세대의 디스플레이 생산라인을 점진적으로 확보한다 가정하였습니다. B고객사의 디스플레이 생산라인 및 동사의 목표 점유율은 아래와 같습니다.

[B사 디스플레이 생산라인]

b고객사 디스플레이 생산라인.jpg
b고객사 디스플레이 생산라인

자료: 한국디스플레이산업협회

동사의 파인메탈마스크 목표 점유율은 다음과 같이 B고객사 라인 점유율을 통해 산정되었습니다.

[파인메탈마스크 목표 라인수]

(단위: 개)

세대구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)
전체 
라인수

1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q

G5.5Q
-
-
-
-
1
2
3
4
5
5
5
5
7

G6H 주1)
-
-
-
-
-
1
2
3
4
5
6
6
11

주1)
추정에서 건설중인 6
세대 신규 LTPS/LTPO 라인(총 5개라인)은 제외하였습니다.

[파인메탈마스크 목표 점유율]

(단위: %)

세대구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)
비고

G5.5Q
-
35.7%
71.4%
연간 라인 평균 점유율/고객사 전체 라인수

G6H
-
13.6%
47.8%

자료: 동사 내부자료

Tooling매출은 제품 개발을 위한 소모되는 비용으로, 동사의 경우 고객사에게 제품개발에 필요한 비용(Tooling)을 지원받고 있으며,
5.5G, 6G 파인메탈마스크의 Tooling매출의 경우는 다음과 같이 산정되었습니다.

[
Tooling 예상 매출
]

(단위: 개, 원)

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

G5.5Q, G6H

Tooling

수주모델수
(개)
-
20
20

Photo Mask수
(개)
11
60
60

Photo Mask 단가
(원)
37,000,000
37,000,000
35,890,000

Tooling 매출
소계(원)

407,000,000
2,220,000,000
2,153,400,000

자료:
동사 내부자료

주1)
수주모델수의 경우, 동사의 내부자료를 기반으로 산정하였습니다.

주2)
Photo Mask수는 R, G, B 3개색을 고려, 수주모델수*3을 적용하였습니다

주3)

Photo Mask 단가는
예상 단가로
, 2023년의 경우 3% 인하를 가정하였습니다.

상기 기재된 B고객사의 예상소요량, 예상 평균판가, 목표점유율 및 Tooling 비용을 적용하여 추정한 동사의 6G이하 파인메탈마스크 판매량 및 매출액은 다음과 같습니다.

[파인메탈마스크 판매량 및 매출액 추정]

(단위: 백만원)

년도
세대구분
예상소요량(장)
점유율
(%)
판매수량(장)
평균 판가
(원)
총 매출액
(백만원)
비고

2021
(E)
G5.5Q
70,303
-
250
730,000
183
샘플 매출 금액

G6H
26,628
-
-
1,800,000
-
샘플 매출 금액

Tooling
-
-
11
37,000,000
407
-

예상매출액 합계
590
-

2022
(E)
G5.5Q
65,704
35.7%
23,470
708,100
16,619
총 매출액 = 
예상소요량(장) * 점유율 * 평균판가

G6H
26,152
13.6%
3,566
1,746,000
6,227

Tooling
-
-
60
37,000,000
2,220

예상매출액 합계
25,066
-

2023
(E)
G5.5Q
61,405
71.4%
43,860
686,857
30,126
총 매출액 = 
예상소요량(장) * 점유율 * 평균판가

G6H
29,618
47.8%
14,136
1,693,620
23,941

Tooling
-
-
60
35,890,000
2,153

예상매출액 합계
56,220
-

2) 8G 파인메탈마스크

8G 파인메탈마스크의 고객사의 소요량의 경우, 현재 중소형 AMOLED 8G 증착 기술은 개발 진행 중인 기술이기 때문에 객관성이 있는 공식적인 자료가 없
어, 고객사의 라인증설계획 및 동사가 영업현장에서 확보한 정보 등을 기반으로 추정하였으며 아래 산식을 기반으로 추정하였습니다. 

[B사 8G 연간 Capacity 추정]

고객사

연간 Capacity(
장
)

비고

B사
180,000
월 15,000장 가정

자료: 동사 내부자료

[B사 8G 파인메탈마스크 연간 소요량 추정]

고객사
Application 구분
생산량 분배(%)

기판
생산량
(장)

Application 별 
Set별 구성
파인메탈마스크
연간 예상 
소요량
(장)
비고

B사
Tablet
25%
45,000
12
13,500
8G 파인메탈마스크 소요량 = 
고객사 Capacity * Application 생산량 분배 / 
세트 교체주기(200장)*Set 당 Assembly(5개 Layer) * 
Application 별 Set별 구성

NoteBook
60%
108,000
5
13,500

Mobile
15%
27,000
3
20,250

자료:
동사 내부자료

주1)
Applicaiton별 생산량 분배는 동사가 영업활동을 통해 파악한 정보를 기반으로 추정하였습니다.

주2)
연간 스틱바마스크 소요량은 원장(Mother Glass) 교체주기를 고려하여 추정하였으며, 교체주기는 Glass 200장을 1개 세트(Set), 1Set 당 5 Assembly(5개 Layer)로 가정하였습니다.

주3)

B사 8G 파인메탈마스크의 경우 마스크 시트만 납품하는 형태로 1프레임 당 구성되는 Set를 별도로 계산하였습니다.

[B사 8G 파인메탈마스크 가동률 및 수율, 고객사 라인가동시점 가정]

구분
고객사 라인 가동률
고객사 양산시기
고객사수율

2022(E)
2023(E)
2022(E)
2023(E)

Tablet
-
40%
-
4분기
70%

NoteBook
-
40%
-
4분기
70%

Mobile
-
40%

4분기
70%

자료:
동사 내부자료

주1)
고객사 라인 가동률 및 라인 가동시기, 고객사 수율은 동사가 영업활동을 통해 파악한 자료를 기반으로 가정하였습니다.

[B사 8G 파인메탈마스크
판매량
및 매출액 추정]

년도
Application
8G 
파인메탈
마스크
소요량(장)
고객사
라인
가동률
고객사
라인
가동시기
고객사 
수율

8G 파인
메탈마스크
판매량

(장)

판가
(백만원)
매출액
(백만원)
비고

2022
Tablet
34
-
-
-
34
5.5
186
샘플매출

NoteBook
34
-
-
-
34
7.1
241

Mobile
51
-
-
-
51
1.5
78

계
-
119
-
504

2023
Tablet
13,500
40%
4분기
70%
1,929
5.5
10,607
8G 파인메탈마스크 생산량 = 
8G 파인메탈마스크소요량 * 고객사 라인 가동률 * 
고객사 라인 가동시기(25%) / 고객사 수율

Notebook
13,500
40%
4분기
70%
1,929
7.1
13,751

Mobile
20,250
40%
4분기
70%
2,893
1.5
4,455

계
-
6,750
-
28,813

자료:
동사 내부자료

주1)
B사의 2022년 8G파인메탈마스크 소요량의 경우, 개발 샘플용입니다.

주2)
판가의 경우 동사가 영업활동을 통해 파악한 기반자료를 통해 산출한 값입니다.

8G 파인메탈마스크의 Tooling매출의 경우는 다음과 같이 산정되었습니다.

[
8G Tooling 예상 매출
]

(단위: 개, 원)

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

8G

Tooling 매출

수주모델수
(개)
-
-
20

Photo Mask수
(개)
-
10
60

Photo Mask 단가
(원)
-
150,000,000
150,000,000

Tooling 매출
소계(원)

-
1,500,000,000
9,000,000,000

자료:
동사 내부자료

주1)
수주모델수의 경우, 동사의 내부자료를 기반으로 산정하였습니다.

주2)
Photo Mask수는 R, G, B 3개색을 고려, 수주모델수*3을 적용하였습니다.

주3)

Photo Mask 단가는 동사가 영업활동을 통해 파악한 예상 단가입니다.

해당 추정을 통해 산출한 동사 주요 고객사의 파인메탈마스크 합산 매출액은 다음과 같습니다.

[고객사별 파인메탈마스크 매출액 추정]

(단위: 백만원)

제품
세대구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

파인메탈마스크
Tooling(G5.5Q, G6H)
407
2,220
2,153

G5.5Q
183
16,619
30,126

G6H
-
6,227
23,941

매출 합계
590
25,066
56,220

파인메탈마스크
Tooling(8G)
-
1,500
9,000

8G
-
504
28,813

매출 합계
-
2,004
37,813

총합계(G5.5Q, G6H, G8)
590
27,070
94,033

⑤ 세정(MgAg)

오픈메탈마스크 납품의 경우, 오픈메탈마스크 조립체를 제작한 후 외부 세정 전문업체에 보내어 세정 후 고객사에 납품하는 구조가 일
반적입니다. 그러나 동사의 경우 오픈메탈마스크 제작 후 세정 공정까지 내재화하는 One Stop Total Solution을 제공하고 있습니다.
세정 매출의 경우 A고객사에게 프로모션을 진행중

이며, 2022년부터 매출이 발생할 것으로 예상됩니다.

세정매출의 경우 다음과 같은 추정방식을 통해 산정되었습니다.

매출= A고객사 오픈메탈마스크 연간 소요량 * 동사의 목표점유율 * 판매단가

[세정 예상 매출액 추정]

(단위: 백만원)

구분
년도
오픈메탈마스크 
연간소요량(장)
목표
점유율(%)
평균 단가
(백만원)
예상매출액
(백만원)
비고

세정
(MgAg)
2021(E)
12,000
-
-
-

2022(E)
30%
0.65
2,340

2023(E)
50%
0.63
3,783
2021년 판매단가에서
 3% 인하 가정

자료:
동사 내부자료

주)

오픈메탈마스크의 연간소요량은 영업활동을 통해 확보한 자료 기반으로 산정하였습니다.

⑥ Scrap

동사는 OLED용 메탈마스크를 만드는 과정에서 발생하는 Scrap을 외부업체에게 판매해오고 있습니다. Scrap 매출의 경우, 2021년 예상 Scrap 판매금액에, 제품별 Capacity 성장률을 기반으로 산출하였습니다. 상세 내역은 다음과 같습니다.

[Scrap 예상 매출액 추정]

(단위: 백만원)

제품
2021(E)
2022(E)
2023(E)
비고

Scrap
(Frame)
806
873
1,075
2021년 예상 매출액 * 
A사의 Mobile Capacity 성장률, 주1)

Scrap
(Invar/SUS)
109
117
174
2021년 예상 매출액 * 
A고객사의 Mobile Capacity 성장률 *
B사 Mobile Capacity 성장률, 주2)

기타
770
824
883
2021년 예상 매출액 *
AMOLED TV Capcity 성장률, 주3)

자료:
동사 내부자료, OMDIA

주1)
Scrap(Frame)매출액의 경우, A사와 달리 B사는 자체 인장을 진행하기 때문에, A사의 성장률만 감안하였습니다.

주2)
Scrap(Invar, SUS)매출액의 경우, 양 고객사 모두에 공급하는 메탈마스크의 소재이기에, 각 사의 Mobile Capacity 성장률을 곱하여 산출하였습니다.

주3)
기타 매출액의 경우 TV용 메탈마스크에서 발생하는 Scrap으로, AMOLED TV성장률을 곱하여 산출하였습니다.

[Capacity 성장률]

(단위: %)

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)
비고

A사
-
108%
123%
Mobile Capacity 성장률

B사
-
99%
121%
Mobile Capacity 성장률

기타

107%
107%
AMOLED용 TV Capacity 성장률

자료: OMDIA

(나) 매출원
가 추정내용

(단위: 백만원)

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

매출액
37,543
81,584
173,175

매출원가
28,643
51,265
92,542

매출원가율(%)
76.3%
62.8%
53.4%

원재료비
10,194
19,143
38,102

인건비
5,508
8,054
13,200

변동제조비
8,838
15,768
28,370

고정제조비
381
667
678

상각비
3,960
7,459
10,594

매출원가
는 원재료비, 인건비, 변동제조비, 고정제조비, 상각비를 산정하여 추정하였습니다.

원재료비는 2021년 상반기 원재료비 실적에 하반기에는 하반기 예상매출액에서 2021년 3분기매출액 대비 원재료 비중을 적용하여 연간 원재료비를 산정하였습니다. 사업구조의 큰 변화가 없기에 2022년 8월까지 2021년 3분기의 원재료비율은 적용하여추정하였으며, 2022년 9월 8G의 오픈메탈마스크의 양산이 진행되며 원재료 비중이 6G의 오픈메탈마스크의 양산이 시작했던 당시 신규 프레임의 증가로 원가율이 증가할 것으로 추정되어 9월 시점으로부터 2023년까지 과거 3개년 및 2021년 반기 매출액 대비 원재료비 평균 비율을 적용하였습니다.

구분
2018
2019
2020
2021
반기
2018 ~ 2021 반기
 평균
2021
3분기

매출액대비
원재료비중
48.38%
44.55%
47.13%
27.22%
41.82%
28.75%

인건비의 경우 동사의

목표인당 매출액을 설정하여 연간 매출액 대비 필요 인원수를 산정하였으며, The Economist Intelligence Unit(2019.11)의 연간 명목임금상승율을
반영하여 산정하였습니다. 

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

제조 인원수
122명
142명
224명

명목임금상승률
3.60%
4.00%
3.90%

변동제조비의 경우 과거 3개년 및 2021년 반기 매출액 대비 변동제조비 평균 비율(24.90%)을적용하였으며, 경상연구개발비를
과거 3개년 및 2021년 반기 매출액 대비 변동제조비 평균 비율을 반영한 금액에서
동사의 목표 R&D 투자비용(매출액*11%에 대한 비용 중 제조비용으로 반영될 금액과 비교하여 가감하였습니다. 

(단위: 백만원)

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

매출액
37,543
81,584
173,175

연구개발비 합계
4,533
8,704
18,476

개발비
1,583
3,166
6,738

제조
728
1,898
4,700

판관
356
2,301
5,699

국책과제지원비
1,866
1,339
1,339

매출액 대비 연구개발비율
12%
11%
11%

고정제조비는 2020년 변동제조비용에서 매년 증가하는 소비자 물가 상승율
(The Economist Intelligence Unit(2019.11))
을 반영하였습니다. 

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

소비자 물가 상승율
1.60%
1.70%
1.70%

[제조 비용의 분류]

변동제조비
고정제조비

여비교통비
세금과공과금

통신비
지급임차료

수도광열비
보험료

전력비
교육훈련비

수선비
-

차량유지비

-

경상연구개발비

-

도서인쇄비

-

포장비

-

사무용품비

-

소모품비

-

지급수수료

-

외주가공비

-

폐수처리비

-

상각비는
기존의 감가상각비와 Capex 계
획에 따른 신규 자산의 감가상각비를 구분하여 산정하였으며, 각각의 상각연수는 기계장치는 5년, 건물은 30년을 적용하여 산정하였습니다. 

(단위: 백만원)

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

기존 자산 감가상각비
3,880
3,266
3,095

신규 취득자산 감가상각비
80
4,193
7,499

합계
3,960
7,459
10,594

(다) 판매비와 관리비 추정내용

판매비와 관리비의 경우 인건비, 변동판관비, 고정판관비, 상각비로 분류하여 추정하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)
비고

인건비
8,703
12,801
21,514
-

변동판관비
1,311
3,975
8,682
-

고정판관비
141
212
315
-

상각비
101
931
1,265
-

1) 인건비

인건비의 경우 동사의

목표인당 매출액을 설정하여 연간 매출액 대비 필요 인원수를 산정하였으며, The Econom
ist Intelligence Unit(2019.11)의 연간 명목임금상승율을
반영하여 산정하였습니다. 

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

판관 인원수
49명
70명
118명

명목임금상승률
3.60%
4.00%
3.90%

2) 변동판관비

변동판관비의 경우 과거 3개년 및 2021년 반기 매출액 대비 변동판관비 평균 비율(4.96%)을 적용하였으며, 경상연구개발비를
과거 3개년 및 2021년 반기 매출액 대비 변동판관비 평균 비율을 반영한 금액에서
동사의 목표 R&D 투자비용(매출액*11%에 대한 비용 중 판관비용으로 반영될 금액과 비교하여 가감하였습니다.

(단위: 백만원)

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

매출액
37,543
81,584
173,175

연구개발비 합계
4,533
8,704
18,476

개발비
1,583
3,166
6,738

제조
728
1,898
4,700

판관
356
2,301
5,699

국책과제지원비
1,866
1,339
1,339

매출액 대비 연구개발비율
12%
11%
11%

3) 고정판관비

고정판관비는 2020년 변동제조비용에서 매년 증가하는 소비자 물가 상승율
(The Economist Intelligence Unit(2019.11))
을 반영하였습니다. 

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

소비자 물가 상승율
1.60%
1.70%
1.70%

[제조 비용의 분류]

변동판관비
고정판관비

여비교통비
세금과공과

접대비
지급임차료

통신비
보험료

전력비
교육훈련비

수선비
-

차량유지비

-

경상연구개발비

-

운반비

-

도서인쇄비

-

사무용품비

-

소모품비

-

지급수수료

-

보관료

-

광고선전비

-

수출제비용

-

판매수수료

-

하자보수충당금전입

-

4) 상각비

상각비는
기존의 감가상각비와 Capex 계
획에 따른 신규 자산의 감가상각비를 구분하여 산정하였으며, 각각의 상각연수는 차량운반구, 비품은 5년, 건물 30년, 특허권, 소프트웨어, 개발비 10년을 적용하여 산정하였습니다. 

(단위: 백만원)

구분
2021(E)
2022(E)
2023(E)

기존 자산 감가상각비
78
63
42

신규 취득자산 감가상각비
3
139
249

무형자산 상각비
20
21
20

개발비 상각비
-
707
954

합계
101
931
1,265

(라) 법
인세비용

법인세비용은 과세소득의 산출세무조정사항을 고려하여 22%를 적용하여 추정하였습니다.

(마) 영업외손익 추정내용

영업외손익은 이자비용 및 이자수익을 고려하여 추정하였습니다. 동사는 공모자금 및 영업활동에 따른 현금흐름 유입효과를 고려하였으며, 연간이자율은 현재와 동일하다고 가정하여 추정하였고, 2022년에 채무상환이후 2023년에는 이자비용이 발생하지 않는 것으로 추정하였고, 금융손익 외에 기타손익은 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다.

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 대신증권㈜은 풍원정밀 주식회사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 유사성, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해 덕산네오룩스, 이녹스첨단소재, 핌스, 덕산테코피아 총 4개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 동 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고 정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2021년 3분기 보고서를 참조하여 작성하였습니다.

[유사회사 2021년 3분기 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
풍원정밀
덕산네오룩스
이녹스첨단소재
핌스
덕산테코피아

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

유동자산
24,826
119,480
285,717
37,401
61,535

비유동자산
43,741
143,246
160,065
52,964
128,927

자산총계
68,567
262,726
445,782
90,365
190,462

유동부채
32,651
23,746
129,252
21,673
14,321

비유동부채
7,949
9,119
19,428
10,097
2,904

부채총계
40,600
32,864
161,408
31,770
17,225

자본금
9,020
4,802
9,821
3,788
9,189

자본총계
27,967
229,862
284,374
58,595
173,237

매출액
30,416
144,605
345,181
50,006
86,886

영업이익
2,513
37,993
64,317
7,415
18,051

당기순이익
2,307
37,106
55,887
7,322
16,229

주)
연결재무제표의 경우 자본총계와 당기순이익은 지배주주귀속 자본총계와 당기순이익을 기재하였습니다.

[유사회사 2020년 요약 재무현황]

(단위: 백만원)

구분
풍원정밀
덕산네오룩스
이녹스첨단소재
핌스
덕산테코피아

회계기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

유동자산
14,334
90,913
165,299
37,677
64,260

비유동자산
38,683
130,000
153,325
29,706
106,191

자산총계
53,018
220,913
318,623
67,383
170,451

유동부채
21,553
19,882
85,300
7,325
9,527

비유동부채
8,697
8,275
20,945
10,768
2,906

부채총계
30,250
28,157
116,142
18,094
12,433

자본금
1,368
4,802
4,751
3,632
9,189

자본총계
22,767
192,756
202,481
49,289
158,018

매출액
37,117
144,163
336,258
40,510
78,379

영업이익
603
40,112
43,835
4,106
14,047

당기순이익
662
33,344
25,226
4,769
13,031

주)
연결재무제표의 경우 자본총계와 당기순이익은 지배주주귀속 자본총계와 당기순이익을 기재하였습니다.

(2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 2020년 사업보고서 및 2021년 3분기 보고서를 참조하여 작성하였습니다.

[유사회사 2021년 3분기 재무비율]

(단위: 백만원)

구 분
비율
풍원정밀
덕산네오룩스
이녹스첨단소재
핌스
덕산테코피아

회계기준
-
K-IFRS 연결
K-IFRS 별도
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
(%)
매출액 증가율
9.3%
33.7%
36.9%
64.6%
47.8%

영업이익 증가율
455.5%
26.3%
95.6%
140.8%
71.3%

당기순이익 증가율
387.1%
48.4%
195.4%
104.7%
69.8%

총자산 증가율
29.3%
18.9%
39.9%
34.1%
11.7%

활동성
(회)
총자산 회전율
0.7
0.8
1.2
0.8
0.6

재고자산 회전율
4.3
5.7
9.8
20.5
6.0

매출채권 회전율
10.9
15.7
5.7
6.1
13.8

수익성
(%)
매출액 영업이익률
8.3%
26.3%
18.6%
14.8%
20.8%

매출액 순이익률
7.1%
25.7%
16.2%
14.1%
18.7%

총자산 순이익률
4.7%
20.5%
19.5%
11.9%
12.0%

자기자본 순이익률
11.4%
23.4%
30.6%
17.4%
13.1%

안정성
(%)
부채비율
145.2%
14.3%
56.8%
54.2%
9.9%

차입금의존도
32.8%
0.4%
31.6%
13.4%
0.9%

유동비율
76.0%
503.2%
221.1%
172.6%
429.7%

주1)
연결재무제표의 경우 자본총계와 당기순이익은 지배주주귀속 자본총계와 당기순이익을 기재하였습니다.

주2)
성장성 항목 중 손익관련 증가율, 활동성 항목, 수익성항목 중 총자산 순이익률 및 자기자본순이익률의 경우 3분기를 연환산하여 산정하였습니다.

[유사회사 2020년 재무비율]

(단위: 백만원)

구 분
비율
풍원정밀
덕산네오룩스
이녹스첨단소재
핌스
덕산테코피아

회계기준
-
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결

성장성
(%)
매출액 증가율
-3.6%
47.3%
-3.7%
7.2%
26.7%

영업이익 증가율
33.9%
93.2%
-5.7%
-37.0%
39.5%

당기순이익 증가율
흑전
74.1%
-27.0%
-14.0%
14.5%

총자산 증가율
13.2%
21.8%
-5.6%
141.7%
7.3%

활동성
(회)
총자산 회전율
1.0
0.7
1.0
0.9
0.5

재고자산 회전율
4.3
5.8
8.1
26.9
5.5

매출채권 회전율
14.5
12.9
8.2
4.4
10.7

수익성
(%)
매출액 영업이익률
1.6%
27.8%
13.0%
10.1%
17.9%

매출액 순이익률
1.8%
23.1%
7.5%
12.1%
16.3%

총자산 순이익률
1.8%
16.6%
7.7%
10.3%
7.7%

자기자본 순이익률
3.6%
18.9%
13.2%
15.3%
8.4%

안정성
(%)
부채비율
132.9%
14.6%
57.4%
36.7%
7.9%

차입금의존도
46.1%
0.5%
33.3%
15.0%
1.5%

유동비율
66.5%
457.3%
193.8%
514.3%
674.5%

주1)
연결재무제표의 경우 자본총계와 당기순이익은 지배주주귀속 자본총계와 당기순이익을 기재하였습니다.

주2)
성장성 항목 중 손익관련 증가율, 활동성 항목, 수익성항목 중 총자산 순이익률 및 자기자본순이익률의 경우 3분기를 연환산하여 산정하였습니다.

[재무비율 산정방법]

구 분
산 식
설 명

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용

가. 자금조달 금액

(단위 : 천원)

구 분

금 액

총 공 모 금 액(1)

45,600,000

상장주선인 의무인수 금액(2)

-

발 행 제 비 용(3)

836,800

순 수 입 금 [ (1)+(2)-(3) ]

44,763,200

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 15,200원 기준으로 계산하였습니다.

(주2)
상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 천원)

구 분

금 액

계 산 근 거

인수수수료

729,600

발행(공모) 금액의 1.6%

신규상장수수료

-
면제(기술성장기업)

상장예비심사수수료
-
면제(기술성장기업)

등록세

6,000

증자자본금의 0.4%

교육세

1,200

등록세의 20%

기타비용

100,000

IR 비용, 회계법인 용역수수료, 공고비, 인쇄비 등 제반 비용

합 계

836,800
-

(주1)

상기 금액은
확정공모가액인 15,200원으로 산정하였습니다.

(주2)

상기 금액은
실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

(주3)

상기 인수수수료는 총 공모금액의 1.6%에 해당하는 기본 수수료 금액이며, 대표주관회사의 상장 관련 업무 성실도, 기여도 등을 종합적으로 감안하여 총 공모금액의 1.4%
에 해당하는 금액을 추가적인 성과수수료를 지급합니다.

2. 자금의 사용 목적

증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다.

[자금의 사용목적]

(기준일 :
2022년 02월 15일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

33,100

-
11,663
-
-
-
44,763

주1)

상기 금액은
최종공모가액인 15,200원 기준입니다..

주2)

운영자금에는 일반 운영자금 이외에
연구개발(R&D)
자금이 포함되어 있으며, 세
부 내역은 이하 내용을 참조하시기 바랍니다.

당
사는 설립 이후 OLED 금속메
탈마스크 제품의 개발 및 생산을 주요 사업으로 성장해왔으며, 향후 파인메탈마스크(FMM) 제품의 비중 확대를 위한 토지 및 건물 매입 및 신규 생산라인 구축을 계획하고 있습니다. 따라서 코스닥시장 상장을 통한 공모자금의 대부분을 파인메탈마스크의 생산 능력 확대를 위해 활용할 계획입니다. 이를 통해 당사는 파인메탈마스크 국산화 및 국내 OLED 소재 산업의 경쟁력 강화에 기여하는 기업으로 성장할 계획입니다.

당사는 자금 유입 후 실제 투자 집
행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다. 당사의 공모자금 세부 사용계획은 다음과 같습니다.

1) 시설자금

당사는 고객의 신규 대형 생산라인(8세대) 투자에 맞추어 8세대용 제품에 대한 대응하기위해
현재 사업장 인근에 제2공장
증축 및 설비 확충을 할 계획으로 자금을 사용할 예정입니다. 또한 화재, 천재지변 등의 유사시를 대비하기 위하여 제2공장에 파인메탈마스크 생산라인을 확보할 계획입니다.

[시설투자 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

세부내역

금액

완료예정시기

비고

토지

신규 토지(2,000평) 구입
10,000
2022년 3분기
-

건축공사

설계/건축/클린룸/Utility 등

8,000
2023년 3분기
-

기계 장치

8세대 파인메탈마스크용

노광기 잔금

4,600

2022년 3분기
-

기계 장치

8세대 오픈메탈마스크용

인장기, 검사기

6,000

2023년 3분기

-

기계 장치

8세대,6세대 파인메탈마스크 겸용

에칭기, 검사기

4,500

2023년 3분기

-

소 계
33,100
-
-

(가) 토지 및 건축공사

당사는 코스닥시장 상장 시 확보한 공모자금을 활용하여 본사 소재지 주변에 신규 토지를 매입하여 신규 부지에 제2공장을 증축할 계획을 가지고 있습니다.이에 따라 토지 약 100억원, 건축공사 약 80억원으로 총 180억원의 투자가 필요할 것으로 예상됩니다. 제2공장은 현재 본사 규모 수준으로 약 2,000평의 토지를 매입하여 건물을 증축할 계획입니다. 

신규 공장 증축은 메탈마스크의 생산 능력 확대와 더불어 화재, 천재지변 등이 발생으로 공급 차질을 우려하는 고객사들의 의견을 반영하여, 유사 사항이 발생하더라도 문제없이 고객사에 제품을 납품하기 위함입니다.

현재 당사는 토지 확충을 위한 부지를 모색 중에 있으며 2022년 3분기까지 본사 소재지 인근의 토지매입을 완료하여, 건축 공사는 2023년 3분기에 완공할 계획을 가지고 있습니다.

제2공장 증축에 대한 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
주요내용
투자금액
완료시기

제2공장 설립
토지
토지매입
10,000
2022년3분기

소계
10,000

건축공사
설계 및 인허가 비용
300
2023년3분기

건축비
5,000

클린룸
1,500

준공승인(UT, 공조, 환경설비)
1,200

소계
8,000

합계
18,000

(나) 기계장치

당사는 8세대의 메탈마스크 시장을 선점하기 위하여8세대 생산라인을 구축하기 위한 기계장치 투자를 진행할 계획을 가지고 있으며, 상세 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
세대
주요내용
투자금액
완료시기

기계장치
투자
파인메탈마스크
8세대
노광기(잔금)
4,600
2022년3분기

8세대/6세대
공용
에칭기
2,300
2023년3분기

검사기
2,200

소계
9,100

오픈메탈마스크
8세대
인장기
4,500
2023년3분기

검사기
1,500

소계
6,000

합계
15,100

당사는 8세대 파인메탈마스크 생산라인구축을 위하여 2021년 160억원의 시설투자를 진행하였으며, 2022년 2분기 8세대 노광기가 입고되어 2022년 3분기 셋업을 완료하여 8세대 파인메탈마스크 생산라인 구축을 완료할 계획에 있습니다.

2023년에는 신규 공장의 신규 설비로 2022년 4분기에 8세대 및 6세대 겸용의 에칭기 및 검사기를 발주하여, 2023년 3분기까지 셋업 및 시운전을 완료할 계획입니다.

8세대 오픈메탈마스크는 2022년 4분기 인장기 및 검사기를 발주하여 2023년 3분기까지 셋업 및 시운전을 완료할 계획입니다.

2) R&D 투자

OLED용 메탈마스크 산업은 디스플레이 패널 산업과 마찬가지로 장치산업의 특성을가지며, 기판 크기에 따라 상당한 연구개발 비용이 지출됩니다.

OLED 생산 기판의 대형화(6G Half & 8G)가 예상되고 시장에서 고해상도 및 Zero-Bezel을 요구함에 따라, 더 큰 사이즈의 메탈 마스크에서 더 높은 수준의 패턴 해상도와위치정밀도를 구현하기 위한 기술개발이 필요합니다.

당사는 상기 시장과 고객사의 요구사항을 충족할 수 있는 공정기술 개발을 위한 R&D투자를 지속하여, 경쟁사와 기술을 차별화 하고 회사의 성장동력으로 육성하고자 합니다.

[R&D 투자 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분

내 역

예상비용

비 고

R&D 투자

8세대 파인메탈마스크 개발

1,600

주1)

R&D 투자

대면적 고정밀 Photo 공정기술 개발

1,000

R&D 투자

Rollable TV용 Back Cover 개발

300

-

소 계
2,900
-

주1) AMOLED용 FMM제조기술개발 국책과제(2020~2023) 진행 관련 향후 2년간 당사 기술개발 투자 계획입니다.

(가) 8세대 파인메탈마스크 개발

OLED 생산 기판의 대형화가 예상됨에 따른 더 큰 사이즈의 메탈 마스크에서 더 높은 수준의 패턴 해상도와 위치정밀도를 구현하기 위하여 개발을 진행하고있으며, 2023년 4분기 사업화를 목표로 하고 있습니다.

동 개발에 소요되는 예상 투자 비용의 상세내역은 하기와 같습니다

(단위 : 백만원)

구분
내역
예상비용
비고

8세대 
파인메탈마스크 
개발
인건비
528

재료비
912
원소재, 포토마스크 등

기타경비
160
외부용역, 출장비 등

합계
1,600

(나) 대면적 고정밀 Photo 공정기술 개발

대면적 고정밀 Photo 공정기술 개발은 메탈마스크의 Cell의 위치정밀도 개설을 위해 현재 Photo 공정의 한계를 극복하여 고정밀 패턴을 구현할 수 있는 공정기술 개발입니다. 동 기술의 개발은 내부 기술역량의 고도화를 위한 연구개발입니다.

동 개발에 소요되는 예상 투자 비용의 상세내역은 하기와 같습니다. 

(단위 : 백만원)

구분
내역
예상비용
비고

대면적 고정밀
Photo 공정기술 개발
인건비
110

재료비
490
원소재 등

시설투자
400
신규 노광장비

합계
1,000

(다) Rollable TV용 Back Cover 개발

Rollable TV용 Back Cover는 Rollable OLED TV Panel을 지지하기 위한 Metal 소재의 Back Cover를 개발하고 있습니다.

동 개발품은 2023년 차세대 Rollable OLED TV에 적용되어 사업화 될 것으로 예상되
며, 개발에 소요되는 예상 투자 비용의 상세내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
내역
예상비용
비고

Rollable TV용 
Back Cover 개발
인건비
50

재료비
250
원소재 등

합계
300

3) 운영자금

당사는 시설자금 및 R&D투자에 사용할 자금을 제외한 공모자금에 대해 신규 생산 라인 인력 충원 및 일반 관리 운영 자금 등으로 사용할 계획입니다.

[운영자금 사용 계획]

(단위: 백만원)

구분

세부내역

예상비용

시기

비고

운영자금

인력 충원

2,000
'22년~'23년

-

기타 운영자금
6,763
'22년~'23년

소 계

8,763

-

당사는 신규 생산 라인 증설에 따라 인력 충원을 할 계획을 가지고 있으며, 2023년까지 약 70명
의 추가 고용의 계획을 가지고 있습니다. 이에 따른 인건비로 20억원이 지출될 예정이며, 또한 신규 라인의 운영에 필요한 유틸리티, 내부 기자재

등을 포함한
제반 운영비용으로 기타 운영자금
을 사용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

당사는 금속박판가공기술을 통한 OLED 증착용 금속 마스크의 연구 개발 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 '제2부 발행인에관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

가. 연결대상 종속회사 개황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
2021년
3분기
자산총액
지배관계
근거
주요종속
회사여부

봉원광전자
(광저우)
유한회사
2018.11.13

Rm905，No.26. Kailuo 
Avenue, Huangpu District,

Guangzhou City, 
Guangdong Province, China

OLED
 디스플레이 
봉지제 및 편광판
임가공
533,781
지분
100%
부

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 '풍원정밀 주식회사'이며, 영문으로는 “POONGWON PRECISION
CO.,Ltd.(약호 : POONGWON)”로 표기합니다. 

다. 설립일자

당사는 1996년 1월 16일에 법인 설립되었습니다.

라.
본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

구 분
내 용

주소
경기도 안산시 단원구 산단로35번길 24

전화번호
031-493-2107

홈페이지 주소
www.poongwon.com

마. 중소기업 해당 여부

당사는 증권신고서 제출일 현재 「중소기업기본법」 제2조 및 같은 법 시행령 제3조에 따라 중소기업에 해당합니다.

바. 벤처기업 해당여부

(1) 당사는 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제25조 규정에 의거한 벤처기업에 해당됩니다.

유형
유효기간
발행번호
확인기관

기술평가보증기업
2020.12.20~2022.12.19
제20210100627호
기술보증기금

(2) 기술혁신형 중소기업 발굴 육성에 의해 선정된 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ)에 해당됩니다. 

확인기관
유효기간
등급
발행번호

중소벤처기업부
2019.8.10~2022.8.9
A
제R1065-0283호

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 

아. 주요사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업

당사는 금속박판가공기술을 통한 OLED 증착용 금속 마스크의 연구 개발 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있으며, 당사 정관 상 사업의 목적사항은 아래와 같습니다. 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 '2부 발행인에 관한 사항 - Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

목 적 사 업
비 고

1. 전자정밀 부품제조업

2. 반도체부품 및 기계설비제조업

3. 화공약품 제조업

4. 각 항에 부대되는 수출, 입업 및 관련 서비스업

5. 부동산 임대업

6. 전 각 호에 부대되는 사업

7. 각호에 관련된 해외사업 일체

-

자. 계열회사의 총수, 주요 계열회사의 명칭 및 상장여부

구분

회사명

비상장사

봉원광전자(광저우)유한회사

차. 신용평가에 관한 사항

평가일
재무기준일
평가기관
신용평가등급
현금흐름등급
유효기간

2021.09.14
2020.12.31
이크레더블
BB-
D
2021.9.14 
~ 
2022.4.21

2021.10.20
2020.12.31
나이스디앤비
BB0
C+
2021.10.13
~
2022.10.12

카. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사
는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

구분
일자
주소

법인설립
1996.1.16
경기도 안산시 단원구 산단로 35번길 24

나 . 경영진의 중요한 변동

증권신고서 제출일 현재 당사 경영진은 사내이사 2명(유명훈, 김재범), 사외이사 1명(최남철), 감사 1명(김경중), 기타비상무이사(이정창) 으로 구성되어 있습니다.

변동일자
주총종류
선임

신규
재선임
임기만료 또는 해임

2018.02.20
임시주총
기타비상무이사 이정창
 기타비상무이사 주신혜
대표이사 유명훈
 감사 유정훈
-

2019.03.29
정기주총
사외이사 김경중
 감사 노시태
-
기타비상무이사 주신혜
 감사 유정훈

2020.11.12
임시주총
사내이사 김재범
-

-

2021.03.31
정기주총
사외이사 노시태
 감사 김경중

대표이사 유명훈
기타비상무이사 이정창

사외이사 김경중
 감사 노시태

2021.08.03
임시주총
사외이사 최남철

-

사외이사 노시태

다. 최대주주의 변동

변경일

변경전

변경후

지분율

비고

1996.01.16

-

유화평

52.00%

설립

2013.01.10

유화평

유명훈

54.00%

주식증여

라. 상호의 변경

변경일

변경전

변경후

비고

1996.01.16

-

풍원정밀 주식회사

설립

2020.11.12

풍원정밀 주식회사

풍원정밀 주식회사

(POONGWON PRECISION Co.,Ltd.)

영문상호
추가

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항

일 자

연 혁

1996.01

풍원정밀(주) 설립

1999.11

삼성SDI VFD용 Lead Frame 협력업체 지정

2001.05

삼성SDI 우수협력회사상 수상, Roll to Roll 방식의 두께 50㎛ 이하 생산 설비 신설

2002.02

VFD용 Metal Mesh 양산, 전량 국산화, 파인메탈마스크 200ppi 개발

2003.07

LG전자, LG Philips LCD, 삼성SDI, 삼성전자 파인메탈마스크 개발, 양산

2009.01

Two Step Roll to Roll 에칭 Line신설, 5.5G AMOLED 파인메탈마스크 개발

2010.11

기업부설연구소 설립, 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 인정

삼성모바일디스플레이 OLED TV 제작용 파인메탈마스크 개발

2014.11

OLED TV용 Encap. Metal Foil 양산

2017.01

OLED Mobile용 오픈메탈마스크 양산

Foldable OLED Metal Plate 개발

OLED Mobile용 FHD 파인메탈마스크 개발

2018.05

OLED Mobile용 QHD 파인메탈마스크 개발

2018.07

한국산업은행 KDB Global Challengers 200 선정

2018.11

중국 광저우 봉원광전자(광저우)유한회사 설립

2019.08

중소벤처기업부 기술혁신형 중소기업(Inno Biz) 확인

2019.09

산업통상자원부 소재부품전문기업 확인

2019.10

국가뿌리산업진흥센터 뿌리기업 확인

2019.12

중소벤처기업부 소재부품장비 강소기업 100 선정

2020.06

산업통상자원부 AMOLED용파인메탈마스크 제조기술개발 국책과제수행기관 선정

2020.11

산업통상자원부 핵심전략기술보유기업 선정

2020.12

기술보증기금 벤처기업 확인

2021.02

산업통상자원부 AMOLED용파인메탈마스크 제조기술개발 최종 수행기관 선정

3. 자본금 변동사항

(기준일: 2021년 3분기 기준)
(단위 : 주, 원)

종류
구분
26기 3분기
(2021년 3분기)
25기
(2020년말)
24기
(2019년말)
23기
(2018년말)
22기
(2017년말)

보통주
발행주식총수
18,040,488
2,735,280
125,000
125,000
125,000

액면금액
500
500
10,000
10,000
10,000

자본금
9,020,244,000
1,367,640,000
1,250,000,000
1,250,000,000
1,250,000,000

우선주
발행주식총수
-
-
11,764
11,764
-

액면금액
-
-
10,000
10,000
-

자본금
-
-
117,640,000
117,640,000
-

기타
발행주식총수
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-

합계
자본금
9,020,244,000
1,367,640,000
1,367,640,000
1,367,640,000
1,250,000,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수

당사는 정관상 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 증권신고서 제출일 현재 발행 주식의 총수는 18,040,488주입니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 주)

구분

주식의 종류

비고

보통주식

종류주식

합계

Ⅰ.발행할 주식의 총수

100,000,000

100,000,000

-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

18,040,488

235,280

18,275,768

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수

-

235,280

235,280

-

1. 감자

-

-

-

-

2. 이익소각

-

-

-

-

3. 상환주식의 상환

-

-

-

-

4. 기타

-

235,280

235,280

주1)

Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ)

18,040,488

-

18,040,488

-

Ⅴ. 자기주식수

-

-

-

-

Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ)

18,040,488

-

18,040,488

-

주1) 상환전환우선주(RCPS)의 보통주 전환

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사 정관의 최근 개정일은 '21년 5월 21일이며, '21년 5월 21일 임시주주총회에서 상장준비에 따른 정관 일부 개정의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일

해당주총명

주요변경사항

변경이유

2018.02.20

임시주주총회

제 5조 [발행예정 주식의 총수]

제 8조 [주식의 종류]

제 8조의2 [배당우선 종류주식]

제 8조의3 [잔여재산분배우선 종류주식]

제 8조의4 [상환 종류주식]

제 8조의5 [전환 종류주식]

제10조 [신주인수권]

제10조의2 [신주의 배당기산일]

제14조 [사채의 발행]

제15조 [전환사채의 발행]

제15조의2 [신주인수권부사채의 발행]

- 발행 주식 총수 변경

- 개정된 상법에 따른 정관 정비

- 종류 주식 발행 근거 보완

2020.11.12

임시주주총회

제 5조 [발행예정주식의 총수]

제 7조 [일주의 금액]

제 9조 [주권의 종류 및 주식등의 전자등록]

제11조 [주식매수선택권]

제15조 [명의개서대리인]

- 발행 주식 총수 변경

- 상장사 표준정관으로 정관 정비

2021.05.21

임시주주총회

제 9조의 2 [주식 등의 전자등록]

제10조의 2 [신주인수권]

제12조 [신주의 동등배당]

제18조 [전환사채의 발행]

제23조 [소집통지 및 공고]

제31조 [주주총회의 결의방법]

- 상법 개정 및 '21년 코스닥 표준 
 정관에 따른 근거 보완

- 우리사주조합 근거 보완

- 전자적 방법에 의한 
 의결권 행사 근거 보완

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 사업의 개요에 앞서, 당사가 영위하는 사업 내용을 이해하기 위하여 필요한 용어해설은 다음과 같습니다.

용 어

정 의

OLED
(Organic Light Emitting 
Diodes)

유기 화합물 층에 전류를 흘려 스스로 빛을 내는 디스플레이 소자

AMOLED

(Active Matrix Organic Light Emitting Diodes)

능동형 유기발광다이오드라고도 하며, 발광 소자마다 박막 트랜지스트(TFE:Thin Film Transistor)를 내장하여 각 소자의 발광 여부를 개별적으로 제어할 수 있음(PMOLED(Passive Matrix OLED), 수동형 유기발광다이오드)

오픈메탈마스크
(Open Metal Mask, OMM)

OLED 기판에 기능적인 역할을 하는 유기막을 디스플레이 전면에 증착하기 위해 사용되는 금속 마스크

스틱바마스크
(Stick Bar Mask, SBM)

OLED TV에서 오픈메탈마스크 역할을 하는 금속 마스크

악세서리 스틱
(Accessory Stick, ACC)

OLED 증착 공정 중, 파인메탈마스크와 같이 조립되어 RGB 화소형성하는데 사용되는 메탈마스크

파인메탈마스크
(Fine Metal Mask, FMM)

OLED 디스플레이 제조 공정에서 적색(Red), 녹색(Green), 청색(Blue)의 세가지 빛을 발광하는 픽셀을 각각 증착하는데 사용하는 얇은 금속 마스크

금속박막봉지

(Encapsulation Metal Foil)

수분과 산소에 취약한 OLED 유기물층을 밀봉하여 소자 수명을 확보하기 위한 박막봉지

포토에칭
(Photo-Etching)

Photolithography공정을 이용하여 소재를 에칭가공하는 기술

FHD(Full High Definition)

화면 해상도가 1920 X 1080

QHD(Quad High Definition)

화면 해상도가 2560 X1440로 HD(1280 X 720)의 약 4배 해상도

INVAR

철 63.5%에 니켈 36.5%를 첨가한 니켈합금으로 열팽창계수가 매우 작음

SUS(Steel Use Stainless)

스테인리스 강

TFT(Thin Film Transistor)

Film형태의 막을 적층하여 제작하는 반도체 능동 제어 소자로서 디스플레이에서는 화소를 능동적으로 제어하는 AM(Active-Matrix)OLED나 AMLCD에 사용됨

Short TP(Total Pitch)

마스크 폭 방향 Active Area 內 최외각 Pattern의 간격

Long TP(Total Pitch)

Mask 길이 방향 Active Area 內 최외각 Pattern간의 간격

직진도(Straightness)

Mask내 직선 Pattern에서 Mask 폭 방향으로 생기는 위치오차의 Max값

둔턱(Step Height)

Mask 단면으로 봤을때, Glass 기판이 닿는 부분에서 Hole Size가 가장 작아지는 위치까지의 높이로, 높이가 낮을수록 증착에 유리함

습식 에칭(Wet-Eching)

소재를 에칭액(액체)을 이용하여 가공하는 방법

가. 회사 현황

(1) 사업 개황

풍원정밀㈜은 금속박판가공기술을 이용한 첨단 디스플레이 부품 제조 회사로 1996년 1월에 설립되었습니다. 당사가 보유하고 있는 금속 박판 가공 기술은 디스플레이,반도체 제조 과정에서 꼭 필요한 핵심 부품을 얇은 철판에 정밀한 가공을 하는 고부가 가치 기술로 지난 26년간 금속 박판 가공 기술을 이용해 총 1만 4천여 종류의 제품을개발, 생산하여, 총 180여기업에 공급해왔습니다. 당사는 이러한 금속 박판 가공분야의 축적된 기술을 활용하여 2000년대초부터 OLED(Organic Light Emitting Diodes) 증착용 메탈마스크 및 OLED용 금속박막봉지(Encapsulation Metal Foil)을 제작해왔으며, 현재는 AMOLED(Active Matrix Organic Light Emitting Diodes) 증착 공정에 사용되는 금속 마스크인 오픈메탈마스크(Open Metal Mask, OMM), 스틱바마스크(Stick Bar Mask, SBM), 악세서리 스틱 (Accessory Stick, ACC), 파인메탈마스크(Fine Metal Mask, FMM)를 주력으로 개발 및 양산하고 있습니다.

당사는 파인메탈마스크 시장의 가능성을 보고 2010년부터 FHD(Full HighDefinition)급 파인메탈마스크 기술개발을 진행해 왔습니다. 이후 2016년에는 양산라인을 구축하고, 2017년에는 FHD급 파인메탈마스크, 2018년에는 QHD(Quad High Definition)급 파인메탈마스크를 개발하였습니다. 당사가 보유하고 있는 핵심기술은 단면 2회 에칭으로 기존 Two-step 에칭 공정과 차별화되는 공정기술, 메탈의 변형을 보정하는 설계 기술, 전처리부터 에칭까지 각 공정을 제어하는 공정 제어 기술이 있습니다. 현대비앤지스틸과 10여년간 공동개발을 통해 두께 20㎛ 이하의 박판소재를 개발하였으며, 2020년에는 양산물량 확대 위한 투자로 노광기를 추가 도입하여 월45K의 생산능력을 갖추었습니다. 또한 산업통상자원부가 공모한 'AMOLED용 FMM 제조기술개발' 국책과제에서 수행 기관으로 선정되어 국책 과제를 수행 중에 있습니다.

2019년 일본의 수출규제 이후, 디스플레이 산업계에서 일본 다이닛폰인쇄(DaiNippon Printing, DNP)가 독점하고 있는 파인메탈마스크 시장의 중요성이 부각되면서 파인메탈마스크가 정부가 주도하는 국산화 핵심품목으로 선정되었습니다. 또한 당사의파인메탈마스크 개발 노력 및 성과를 인정받아 2019년 12월에는 중소벤처기업부가 주관하는 소재부품장비 강소기업 100에 선정되었습니다. 파인메탈마스크의 수요업체는 일본 다이닛폰인쇄와의 독점 계약 때문에 파인메탈마스크를 국산화하기 위한 개발에 소극적이었으나, 2019년 일본 수출규제 이후 파인메탈마스크의 국산화에 대한 심도있는 고민을 하고 있습니다. 당사는 축적된 INVAR 박판금속 및 이에 대한 습식 에칭 미세 가공 기술을 바탕으로 고해상도 AMOLED용 파인메탈마스크를 양산화함으로써 일본 다이닛폰인쇄가 독점하고 있는 파인메탈마스크 시장에서 국산화(자립화)를 달성하고 국내 AMOLED 사업의 Global 시장 경쟁력을 강화하는데 일조하고자 합니다.

(2) 제품 설명

당사의 주력 제품은 크게 AMOLED 증착용 금속 마스크인 오픈메탈마스크, 스틱바마스크, 파인메탈마스크로 구분됩니다. AMOLED는 기판 위에 여러 종류의 유기막을 증착한 후 전류를 흘려서 빛을 내는 디스플레이입니다.

[유기물 증착공정 및 메탈마스크]

유기물 증착공정 및 메탈마스크.jpg
유기물 증착공정 및 메탈마스크

(출처 : 풍원정밀)

유기막 증착 공정은 증착재료에 열을 가하여 유기재료를 기화시킨 후, 기화가 된 유기물질이 얇은 메탈마스크의 개구부를 통과하여 기판에 선택적으로 증착됩니다. 유기층은 크게 전기기능적인 역할을 하는 공통층과 빛을 내는 발광층으로 구분되며, 증착공정에 사용되는 메탈마스크는 크게 오픈메탈마스크와 파인메탈마스크의 두 종류가 있습니다. 공통층은 디스플레이 화면 전체에 증착되기 때문에 해당 증착 공정에서는 디스플레이 화면 크기의 개구부를 갖는 오픈메탈마스크가 사용되고, 발광층은 화소별로 증착이 되어야 하기 때문에 미세한 화소크기의 개구부가 화소수만큼 형성되어 있는 파인메탈마스크를 사용합니다.

1) 오픈메탈마스크

오픈메탈마스크는 6세대 제품의 경우 두께 약30mm, 크기 약1,700 X 1,100mm의 는 INVAR 재질의 프레임(Frame)에 수십 개의 개구부가 형성된 얇은메탈마스크가 인장/용접되어 있는 형태입니다. 개구부 Cell은 고객사가 생산하고자 하는 디스플레이 화면의 크기 및 형태에 따라 결정되며, 프레임과 메탈마스크의 설계는 고객사가 요구하는 사양에 따라 결정됩니다.

[오픈메탈마스크]

오픈메탈마스크

(출처 : 풍원정밀)

오픈메탈마스크에서 요구되는 사양 중 가장 중요한 것은 Cell PA(Position Accuracy, 위치정확도)입니다. Cell PA는 제작된 개구부의 위치가 얼마나 정확하게 구현되었는가를 의미하며, Cell PA가 우수할수록 베젤이 작은 디스플레이를 제작할 수 있습니다. 오픈메탈마스크는 Frame에 금속 마스크를 인장/용접하여 조립체(Assembly)로 제작되는 제품이기 때문에 PA를 만족하기 위해서는 에칭 공정의 정확도 외에도 정밀한 인장 과정을 요구합니다.

당사는 조립체에서의 최적 Cell PA를 구현하기 위해 에칭 공정과 인장 공정에서 발생되는 오차값을 설계에 반영하여 제작하여, 고객사에 우수한 수준의 Cell PA를 갖는 제품을 공급하고 있습니다.

2) 스틱바마스크

스틱바마스크는 TV용 AMOLED를 제조하는 데 있어 증착시 사용하는 긴 막대기 형태의 금속 마스크 제품입니다.

[스틱바 마스크]

스틱바 마스크.jpg
스틱바 마스크

(출처 : 풍원정밀)

TV용 OLED 패널 제작에 사용하는 기판은 8세대(2,200㎜ X 2,500㎜) 크기로 증착에 사용하기 위한 오픈메탈마스크 Sheet를 한 장으로 생산하기가 어렵고, 만든다고 하더라도 중량 및 운반의 이슈로 비효율적입니다. 이 때문에 고객사와 OLED TV개발 초기부터 당사와 OLED TV용 메탈마스크를 공동개발하였고, 스틱바 형태의 금속마스크를 개발하게 되었습니다.

스틱바마스크는 폭 30~40㎜, 길이 2,600~3,000㎜의 크기를 갖는 INVAR 금속으로 형성되며, 일부 모델의 경우 INVAR 대신 Stainless Steel이 사용되기도 합니다. 당사가 고객사에 스틱바마스크를 납품하면, 고객사가 Frame에 스틱바마스크를 인장/용접하여 증착공정에 사용합니다.

스틱바마스크는 길이가 길어 인장을 하더라도 쳐지면서 증착대상인 기판에 닿게 되고 증착 공정에서 불량을 유발할 가능성이 있습니다. 이 때문에 개발 단계에서 스틱바마스크와 기판과의 간격을 유지하기 위한 Spacer가 개발되었습니다. Spacer는 수 ㎜의 작은 INVAR 제품으로 스틱바마스크의 한 쪽 면에 일정한 간격으로 배치되게 됩니다.

3) 파인메탈마스크

파인메탈마스크는 두께 0.025㎜ 이하의 얇은 INVAR 박판에 Pixel에 해당하는 20~30㎛의 미세 개구부들이 디스플레이 해상도에 따라 수백만 개에서 수천만 개가 구현되어 있는 형태입니다.

기판 접촉면의 경우 증착면적에 해당되는 미세 Hole이 구현되어 있고, 증착 소스면(반대면)은 증착의 효율성을 위해 미세 개구부를 중심으로 하는 마치 분화구같은 형태로 이루어져 있습니다.

파인메탈마스크는 증착 유기물이 TFT 화소 영역에만 정밀하게 증착될 수 있도록 하는 주요 부품의 역할을 하게 됩니다. 그렇기 때문에 파인메탈마스크의 ① 미세 개구부사이즈의 균일도(Uniformity), ② 형성된 개구부의 단면 각도(Taper Angle) ③ 둔턱(Step Height) ④ 위치 정밀도(Position Accuracy)는 증착 수율에 영향을 줄 수 있는 요소이자, 파인메탈마스크 제조에 있어 가장 중요하게 관리되는 항목입니다.

더불어 파인메탈마스크 외관 검사에서 변형, 찍힘, 막힘, 고착, 이물 등 어떠한 결함도 허용되지 않습니다.

파인메탈마스크의 개구부 사이즈는 픽셀의 크기를 Define하는 요소로서, QHD급의 경우 20㎛ 크기의 수천만개의 개구부을 1㎛ 이내의 오차로 균일하게 형성해야 합니다
.

단면 각도(Taper Angle)은 OLED 제작업체에서 증착공정을 진행할 때 증착 물질이 퍼지는 각도를 고려하여 증착물질의 사용효율을 높이기 위해 45° 이하의 각도로 구현이 되어야 합니다.

[파인메탈마스크 및 미세 개구부의 형상 예]

파인메탈마스크 및 미세 개구부의 형상 예.jpg
파인메탈마스크 및 미세 개구부의 형상 예

(출처 : 풍원정밀)

당사는 일본 다이닛폰인쇄(DNP)가 독점하고 있는 파인메탈마스크의 국산화를 통하여, OLED 디스플레이 시장을 리딩하고 있는 국내 디스플레이 기업에 파인메탈마스크 공급을 목표로 하고 있습니다. 파인메탈마스크의 불안정한 수급을 우려하고 있는 국내 디스플레이 기업에 안정적인 공급을 통해 국내 디스플레이 기업들의 수급 안정화로 인한 원활한 생산이 운영될 수 있도록 기여할 계획입니다.

당사는 2000년 초반 삼성SDI에서 OLED를 개발하는데 있어 Metal Mask를 공동개발하여, 2003년에는 PMOLED용 파인메탈마스크를 전량 공급하였고, 2005년에는 파인메탈마스크 분할 마스크를 개발하였으며, 2010년에는 AMOLED TV용 파인메탈마스크인 SMS(Small Mask Scanning)를 공급하였던 이력이 있습니다. 그 이후로 파인메탈마스크 사업화를 위하여 연구개발을 지속하여 진행해왔으며, Full-HD, Quad-HD 해상도를 갖는 파인메탈마스크를 개발하였습니다.
현재 OLED 디스플레이 패널업체에 6세대용 파인메탈마스크 샘플을 공급하여 평가를 진행 중입니다.

(3) 사업구조

당사는 소재 회사로부터 금속 박판을 공급받아, 포토에칭공정을 이용하여 메탈 마스크 시트를 제작한 후, 이를 금속 프레임에 인장용접하여 조립체형태로 완성하여 고객사에 납품하고 있습니다.

[오픈메탈마스크 제조공정]

오픈메탈마스크 제조 공정.jpg
오픈메탈마스크 제조 공정

(출처 : 풍원정밀)

나. 시장 현황

(1) 시장의 특성

당사의 목표 시장은 우선적으로 OLED 디스플레이 시장을 선도하고 있는 국내의 디스플레이 제조 업체에 집중하되, 장기적으로는 성장하고 있는 중국 디스플레이 업체에도 진입할 계획을 가지고 있습니다. 2020년 AMOLED 시장은 금액 기준으로 한국이 85.8% 의 점유율을 보이고 있습니다. 그 뒤로는 중국이 13.2%를 차지하고 있으며, 이는 BOE, CSOT 등 중국의 기존 LCD를 주력으로 생산하던 디스플레이 업체들도 수익성이 높은 차세대 디스플레이 시장에서의 입지를 확보하기 위해 AMOLED 개발과 함께 생산 능력을 공격적으로 늘려가고 있는 추세입니다.

AMOLED는 모바일 등 중소형 패널 시장에서 가장 활성화 되어 있습니다. 중소형 패널 시장에서 국내업체들이 Flexible, Foldable 및 Rollable AMOLED 등 고난이도 기술이 적용된 제품을 상용화하였고, 생산효율 및 원가경쟁력이 우월하여 중소형 패널 시장을 선도하고 있습니다. 중국의 업체도 AMOLED 개발에 집중하고 있지만, 국내 업체와는 달리 기술력에 대한 시장의 검증을 아직 받지 못하였기에 당분간 국내 업체의 독주가 계속될 것으로 예상됩니다.

[국적별 AMOLED 시장 점유율]

국적별 amoled 시장 점유율.jpg
국적별 amoled 시장 점유율

(출처:머니투데이 기사(2021.3.14)/OMDIA, 한국디스플레이산업협회)

[국가별 스마트폰용 OLED출하량 추이 및 전망]

국가별 스마트폰용 oled출하량 추이 및 전망.jpg
국가별 스마트폰용 oled출하량 추이 및 전망

(출처: OMDIA, 하이투자증권)

초기의 평판디스플레이는 LCD의 완성도가 높지 않았고 비싼 가격으로 인하여 수요가 많지 않았기에 대형 TV 중심의 PDP 시장이 형성되었습니다. 하지만 PDP 제품은TV 이외의 다른 제품으로의 응용이 제한적이었던 반면 LCD는 휴대폰, 노트북, 모니터 등 중소형부터 대형의 TV까지 다양한 디스플레이를 적용할 수 있었으며, 기술 표준화와 범용화로 인하여 점차적으로 가격 경쟁력을 갖추게 되어 평판디스플레이 중에서도 지난 수년간 모바일 및 TV용 디스플레이 시장을 점유할 수 있었습니다. 최근에는 LCD 대비 화질, 응답속도 및 소비전력 등의 면에서 우수한 OLED 디스플레이로의 시장 변화가 일어나고 있습니다. 특히 OLED 관련 산업은 대한민국 디스플레이 제조업체들의 기술 선도 아래 세계 최초로 상용화 되었으며, 지속적으로 성장하여 디스플레이 시장을 선도하고 있습니다. 중소형 OLED는 이미 스마트폰, 테블릿, 노트PC 등에 상용화 되어 여러 메이커로 확산되는 등 OLED 패널 채택율이 증가하는 추세이며, TV용 OLED는 대중화를 바탕으로 대형 디스플레이 부문의 성장을 주도할것으로 전망됩니다.

디스플레이 산업은 전후방 파급력이 큰 중간재 산업인 동시에 수직적 분업구조의 시스템 산업에 해당합니다. 모니터, TV 등 전방산업에 속하는 완제품의 경쟁력에 디스플레이가 상당한 영향을 미치며, 후방산업인 핵심 제조장비와 소재의 기술력이 패널의 경쟁력을 결정하는 밀접한 연관성을 지닙니다. 디스플레이 산업은 대기업이 설비투자를 하고, 중소기업으로부터 장비 및 부품, 소재를 조달받는 전형적인 분업형 생산 구조여서, 소수의 대기업과 수직 협력관계를 형성하는 다수의 중견, 중소기업으로 구성됩니다. 패널 생산자 입장에서는 우수한 부품 및 재로, 장비 생산기업의 확보가 중요하고, 중견, 중소기업은 안정적으로 부품을 공급할 수 있는 패널 업체를 확보하는 것이 중요합니다. 디스플레이 산업의 경쟁력에 영향을 미치는 핵심요인은 신기술 개발력, 대량생산 기술력(수율 확보), 핵심소재 확보 등입니다. 특히 신기술개발력은 초고화질, 색재현성, 플렉시블 등으로 기술진화를 선도하는 핵심역량 축적이 필요한데, 당사는 선도적 기술 개발을 선도하는 국내 디스플레이 업체와 다년간 기술 협력을 해 오고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 디스플레이 시장 전망

2021년 1분기 한국디스플레이산업협회의 통계에 따르면, 세계 디스플레이 시장은 2021년 1,573억불 규모에서 2027년에는 약 1,550억불의 시장으로, 매년 평균 약 1,540억불의 시장 규모가 형성될 것으로 예상됩니다. 디스플레이 시장에서 LCD 시장은 역성장하며, OLED 시장에서는 AMOLED 디스플레이에 대한 수요가 지속적으로 증가하여 AMOLED 디스플레이가 전체 디스플레이에서 차지하는 비중이 2021년 24.0%에서 2027년에는 30.8%로 매년 증가하는 추이를 보입니다.

[세계 디스플레이 시장 전망(수량)]

(단위:억개)

세계 디스플레이 시장 전망(수량).jpg
세계 디스플레이 시장 전망(수량)

(출처: 한국디스플레이산업협회)

세계 디스플레이 시장 전망(금액)

(단위:억$)

세계 디스플레이 시장 전망(금액).jpg
세계 디스플레이 시장 전망(금액)

(출처: 한국디스플레이산업협회)

OLED의 성장성은 스마트폰에서 두각을 나타냅니다. 스마트폰 시장의 성장 정체에도 불구하고, OLED 스마트폰의 침투율은 2019년 32%, 2020년 36%, 2021년 40%, 2022년 41%로 상승할 전망입니다.

글로벌 스마트폰 출하량 추이 및 전망

(단위:백만대, %)

글로벌 스마트폰 출하량 추이 및 전망.jpg
글로벌 스마트폰 출하량 추이 및 전망

(출처: 업계자료, 하나금융투자)

이는 기존 삼성전자 주도의 OLED 스마트폰 출하가 애플과 중화권 Set 업체들의 OLED 채용 확대로 이어져 OLED 스마트폰 출하가 본격 확산되었기 때문입니다. 애플은 아이폰 12 시리즈 4개 모델 모두에 OLED 패널을 탑재하는 것을 시작으로 향후 전부 OLED 패널을 채용하게 되며, 중화권 업체들도 주요 Set 업체들(화웨이, 샤오미, 오포 등)을 중심으로 지난해 20% 수준에서 올해 30% 초중반 수준까지 OLED 탑재율을 높일 계획입니다.

OLED는 성능 우위 및 자유로운 Form Factor 등으로 인해 소비자들에게 고급 디스플레이로 인식되어 선호도가 높은 것 외에도 5G 기반의 플렉시블 OLED 모델이 LTE 기반의 LCD, Rigid OLED 모델을 대체함(전력소비, 해상도, 주사율 등 여러 기술적 측면에서 유리)으로써 OLED 수요 변수에 영향을 줄 것입니다. 폴더블폰의 경우에는 플렉시블 OLED 위에서만 구현이 가능한 Form Factor로, 수요 변수에 영향을 줄 뿐만 아니라 Set당 채용 면적이 증가하게 됩니다.

전문 시장 조사 기관인 OMDIA(OLED & Flexible Display Technology Tracker - 2Q21 Analysis(June 2021))에 따르면, AMOLED는 제품적용 확대로 시장규모가 2021년 43조원($38,273,911,000, 환율 1,130원/$ 기준)에서 2025년 53조원($46,969,990,000, 환율 1,130원/$ 기준)으로 연평균 약 5%의 성장성이 예상되며, 대형 OLED 또한 글로벌 OLED TV 출하량이 2021년 7백만대에서 2025년 12백만대로 증가하면서 연평균 14% 지속 성장될 것으로 예상되어 전체 시장규모에 있어서 꾸준히 상승이유지될 것으로 예상하고 있습니다.

[AMOLED 출하량 전망]

[AMOLED 시장규모 전망]

(단위:백만대)

(단위:백억원)

amoled shipment forecast(수량).jpg
amoled shipment forecast(수량)

amoled shipment forecast(금액).jpg
AMOLED 시장규모 전망

(출처: OMDIA)

(나) 오픈메탈마스크 시장 전망

오픈메탈마스크 시장은 AMOLED 시장 성장에 따라 2025년에는 2만 7천장의 시장규모를 형성할 것으로 예상됩니다. 이는 주로 전방 산업 업체 중심으로 AMOLED 탑재율이 증가하면서 디스플레이 업체의 AMOLED 생산이 증가되어 수요가 급증될 것으로 판단되기 때문입니다.

OMDIA에 제시한 오픈메탈마스크 시장규모는 2025년 147억원으로 예상되나, 이는 Mask Sheet만의 금액이며, 오픈메탈마스크는 주로 오픈메탈마스크의 Mask Sheet와 프레임을 인장용접 후 납품하는 오픈메탈마스크 조립체 형태로 거래가 되므로, 2025년 실제 시장규모는 약 1,469억원 수준으로 연평균 13% 성장세가 지속될 것으로추정됩니다.

[오픈메탈마스크 출하량 전망]

[오픈메탈마스크 시장 규모 전망]

(단위:천장)

(단위:억원)

오픈메탈마스크 출하량 전망(수량).jpg
오픈메탈마스크 출하량 전망(수량)

오픈메탈마스크 출하량 전망(금액).jpg
오픈메탈마스크 시장 규모 전망

(출처: OMDIA)

(다) 파인메탈마스크 시장 전망

파인메탈마스크 시장은 오픈메탈마스크와 마찬가지로 전방 산업 업체 중심으로 AMOLED 탑재율이 증가하면서 AMOLED 시장의 성장에 따라 2025년에 42만6천장의 시장 규모를 형성할 것으로 예상되며, 2021년에 약 3,910억원에서 2025년 1조633억원으로 연평균 28% 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.

[파인메탈마스크 출하량 전망]

[파인메탈마스크 시장 규모 전망]

(단위:천장)

(단위:억원)

파인메탈마스크 출하량 전망(수량).jpg
파인메탈마스크 출하량 전망(수량)

파인메탈마스크 출하량 전망(금액).jpg
파인메탈마스크 시장 규모 전망

(출처: OMDIA)

다. 시장 경쟁요인 및 회사의 경쟁력

파인메탈마스크는 현재 일본 다이니폰인쇄(DNP)가 사실상 시장을 독점하고 있는 상황입니다. 국내업체들이 시장진입을 위해서 여러가지 형태의 기술을 기반으로 파인메탈마스크개발을 진행하고 있습니다. 오픈메탈마스크는 픽셀에 해당하는 작은 개구부를 형성해야 하는 파인메탈마스크와 달리 오픈메탈마스크는 좀더 여유있는 가공정밀도를 요구하고 있습니다. 현재 국내 몇 개 업체가 시장을 점유하고 있는 상황입니다. 가공정밀도는 파인메탈마스크보다 낮으나, 프레임에 인장용접을 정밀하게 구현하는 기술력과 노하우가 필요하여 해외 업체들은 아직 시장진입을 하지 못하고 있습니다.

디스플레이 패널 업체들의 요구 수준이 지속적으로 상승하고 있어 이를 충족하기 위한 기술개발 및 투자가 지속되어야 하며, 공급실적이 없으면 신규 공급업체로 진입하기 어려워 신규 업체들이 메탈 마스크 산업에 진출하는 데 있어 진입장벽이 높은 편입니다.

(가) 안정적인 매출처

당사는 2000년대 초부터 OLED용 메탈 마스크를 공급하기 시작하여, PMOLED의 오픈메탈마스크 및 파인메탈마스크를 전량 공급하였으며, AMOLED와 관련하여 현재의 분할 스틱형태의 파인메탈마스크도 고객사와 같이 개발한 경험이 있습니다.

이러한 업력을 바탕으로 현재 세계 AMOLED 산업을 과점하고 있는 국내 AMOLED 패널 업체 모두에게 오
픈메탈마스크와 스틱바마스크 등을 안정적으로 공급하고 있습니다.

(나) 차별화된 기술 경쟁력

1) Edge Define Technology

습식 에칭을 이용한 메탈마스크 제작은 일반적으로 INVAR 박판을 Roll 형태로 장비에 연결하여 연속적으로 생산 공정이 가능한 Roll-to-Roll 방식이 적용됩니다.

20㎛ 이하의 얇은 INVAR 박판을 Roll-to-Roll로 진행하는 과정에서 박판 금속은 미세하게 변형이 발생하게 되고, 이를 그대로 가공할 경우 설계도와는 달리 Hole 사이즈나 위치가 다르게 구현되어 불량이 발생하게 됩니다.

또한 에칭 과정에서도 박판 중앙부와 외곽부의 에칭 속도가 약간 차이가 있기 때문에같은 설계를 반영할 경우 제품의 위치마다 미세 Hole 사이즈의 오차가 발생하게 됩니다. 이를 해결하기 위해 제품의 설계 과정에서 위치별 에칭 속도차를 보정하기 위한 단계보정(Gradation) 설계, 철판의 장력 차이나 중력 등으로 인한 제품의 형상을 보정하기 위한 경사(Slope) 보정, 휨(Bending) 보정 등 다년간의 에칭 공정 운용 및 제품 형상에 대한 분석을 통한 설계 보정기술의 노하우를 축적하여 제품 설계에 적용하고 있습니다.

현재 상용 설계 Tool 중에는 메탈마스크 제조에 필요한 이러한 여러가지 설계 보정기능을 지원하는 제품이 없고, Hole이 수천만개에 달하는 메탈마스크 스틱 설계에서 이러한 보정을 각각 적용하는 것은 사실상 불가능합니다.

이에 풍원정밀은 이러한 보정을 일괄적으로 설정하여 설계할 수 있는 프로그램을 독자적으로 개발하여 제품의 형상 보정에 적용하고 있습니다.

2) 독자개발 Etching Resist 

파인메탈마스크의 공정 특성상 Two-step 에칭 전 One-step 에칭면의 부식을 방지하기 위하여 액상 Resin을 도포하게 됩니다. 이를 Etching Resist(이하 ER) 코팅 공정이라고 칭하며, 이러한 ER 코팅 공정에서 중요한 관리 항목은 Resin의 배합, 코팅 두께, 건조 조건입니다. 특히, Resin의 배합조건에 따라 Resin의 기본 특성인 내에칭성이 결정되며, 건조 조건에 따라 Two-step 에칭 진행 시 One-step 에칭면이 만나는 경계지점에서의 에칭액 침투를 막아 둔턱 높이 확보 및 패턴의 형상을 결정짓는 중요한 역할을 합니다.

[ER코팅을 통한 One-Step 에칭면 부식 방지 모식도]

er코팅을 통한 one-step 에칭면 부식 방지 모식도.jpg
er코팅을 통한 one-step 에칭면 부식 방지 모식도

(출처: 풍원정밀)

당사는 내에칭성이 우수한 ER를 자체개발하여 특허를 확보하였으며, 공정에 반영하고 있습니다.

3) H-PR Technology

파인메탈마스크 제조에 있어서 PR 선정은 공정설계 및 기술개발의 시작점이 되는 중요한 재료입니다. 메탈마스크 생산시에는 일반적으로 PR로서 DFR(Dry Film Photo Resist)을 사용하고 있습니다.

그러나 DFR은 5~10㎛ 두께를 가지기 때문에 1~2㎛ 두께로 코팅이 가능한 액상PR(LPR, Liquid Photo Resist)에 비해 고해상도 패턴 구현에 한계가 있습니다.

당사는 INVAR 표면과 코팅면의 접착력 향상을 위해, 액상 PR 코팅하기 전 INVAR 표면 개질 및 거칠기를 조절할 수 있는 약품을 풍원화학과 공동 개발하여 코팅 공정에 적용하고 있어, 높은 밀착력을 통한 미세 패턴 형상 구현 및 액상 PR의 장점을 극대화할 수 있는 공정 조건을 수립하였습니다.

(다) One-Stop Solution

당사는 오픈메탈마스크 공급망에서 기존에 외주로 진행되던 공정들을 내재화하여 제공하고 있습니다. 기존에는 오픈메탈마스크 제작 후, 외부의 세정업체에서 세정과정을 거쳐 고객사에 공급하는 구조였으나, 당사가 세정공정을 내재화하여 오픈메탈마스크 제작 후 클린룸내에서 바로 세정하여 고객사에 공급할 수 있도록 하였습니다.

또한 봉지공정에 사용되는 오픈메탈마스크의 경우, 오픈메탈마스크의 인장용접 공정 후에 절연층을 증착하여 고객사에 공급하게 됩니다. 기존에는 절연층 증착공정을 외부의 Sputter 업체에서 진행하였는데, 당사는 이 공정을 내재화하여 오픈메탈마스크의 인장용접 후 클린룸내에서 바로 세정을 진행하고 이어서 절연층 증착을 진행할 수있도록 하였습니다.

상기 과정을 통해 오픈메탈마스크의 물류비용과 시간, 포장/이동 등에서 발생할 수 있는 손실 및 리스크를 줄여 고객사에 Quality, Cost, Delivery측면의 Value를 제공하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

당사의 주요 제품은 OLED 디스플레이의 제작공정 중 증착/봉지공정에 사용되는 메탈마스크입니다.

구 분

설 명

OLED증착용 오픈메탈마스크

Mobile용 OLED 디스플레이를 제작하는 공정 중 유기 공통층 증착 및 봉지공정에 사용되는 메탈마스크

OLED증착용 스틱바마스크

TV용 OLED 디스플레이를 제작하는 공정 중 유기층 증착에 사용되는 메탈마스크

OLED증착용 파인메탈마스크

Mobile용 OLED 디스플레이를 제작하는 공정 중 유기 발광층(Red, Green, Blue) 증착에 사용되는 메탈마스크

나. 제품 매출실적

(단위: 백만원)

구 분
2018년
(제23기)
2019년
(제24기)
2020년
(제25기)
2021년 3분기
(제26기)

오픈메탈마스크
내 수
29,161
26,429
26,796
17,071

수 출
484
247
97
-

스틱바 마스크
내 수
2,564
5,397
4,616
8,536

수 출
-
-
-
-

악세서리 스틱
내 수
5,527
5,782
4,166
2,840

수 출
-
-
-
-

파인메탈마스크
내 수
50
-
38
206

수 출
-
-
-
-

기타 
주1)
내 수
4,147
-
-
-

수 출
-
-
-
-

합계
내 수
41,449
37,608
35,616
28,654

수 출
484
247
97
-

주1) OLED용 Encap. Metal Foil 매출액으로 2018년에 국내에서 사업이 종료되고, 당사 자회사 봉원광전자(광저우)유한회사에서 생산 진행 중입니다. 

다. 주요 제품 등의 가격변동 추이

OLED용 메탈마스크는 고객사의 주문에 따라 제작되며, 고객사가 요구하는 형태나 기술적인 요구사항에 따라 제품사양이 달라지므로 공정시장가격은 없으며, 고객사와의 협의에 의해 단가가 결정됩니다. 메탈마스크의 원자재 가격 등 변동요인이 발생할 경우 고객사와의 정기적인 단가 협의에 따라 반영하여 단가를 결정하고 있습니다.

당사 메탈마스크 제품의 경우 고객사별로 요구되는 스펙 차이에 따른 가격 편차가 크기 때문에 제품당 가격을 단순 산정하기 어렵습니다. 또한 특정 스펙에 따른 구체적인 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요가 있기 때문에 제품별 단가를 기재하지 않았습니다.

라. 주요 제품 등 관련 각종 산업표준

OLED용 메탈마스크는 현재 별도의 산업표준은 없으며, OLED의 산업표준 동향에 따라 고객사와 협의하여 제품사양에 반영하고 있습니다.

한편 당사는 중소벤처기업부에서 인정받은 소재부품장비 강소기업 100과 산업통상자원부의 소재부품장비 핵심전략기술 확인서를 보유하고 있으며, 그 외에도 아래와 같은 인증서를 보유하고 있습니다.

인증명

설명

발행일자

발행기관

소재부품장비

강소기업100

대한민국 소재부품장비산업의 기술혁신 선도 강소기업으로 선정

2020.04.10

중소벤처기업부

소재부품장비

핵심전략기술

확인서

핵심전략기술 및 핵심전략기술과 관련된 품목, 핵심전략기술선정 
재검토 세부절차들에 관한 고시에 따라 핵심전략기술에 해당함

2020.11.10

산업통상자원부

Kibo-Star

벤처기업확인

벤처기업육성에 관한 특별조치법 제25조의 규정에 의하여 
벤처 기업임을 확인

2020.12.20

산업통상자원부

KDB Global

Challengers

200

미래 성장 잠재력을 보유하고 글로벌 일류 기업으로 성장이 기대되는 
우량기업으로 선정

2018.07.13

KDB산업은행

혁신기업국가대표

1000

범부처, 정책금융기관 등이 참여, 3년간 혁신기업을 선정하고 
종합 금융지원을 제공

2020.11.06

정부기관

(산업부, 중기부, 과기부, 
복지부, 해수부 협업)

뿌리기업확인

뿌리산업 진흥 및 첨단화에 관한 법률 제2조 제3홍 따른 뿌리기업 확인

- 업종 :　표면처리

- 주요생산품 : OLED디스플레이 제조용 Metal Mask

- 활용기술 : 표면처리/기타

2019.10.7

국가뿌리산업

진흥센터

소재부품전문기업확인

소재부품전문기업 등의 육성에 관한 특별조치법 제5조의2 제2항 
및 같은 법 시행규칙 제16조 제2항에 따라 소재부품전문기업임을 확인

2019.9.30

산업통상자원부

Inno-Biz

기술혁신형

중소기업확인

기술혁신형 중소기업육성사업에 의해 선정된 기술혁신형 중소기업

2019.7.10

중소벤처기업부

품질경영시스템

인증서

ISO9001

Etching제품(반도체용 Lead Frame, VFD용 Grid 및 Etched Frame, 
OLED용 Mask, 자동차용 Disc Sensor, Photo Mask)에 대한 제조 및 개발

2018.7.3

ICR

환경경영시스템

인증서

ISO14001

2018.7.3

ICR

마. 주요 제품 등 관련 소비자 불만사항 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료

(1) 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원)

매입
유형
품 목
구분
2018년
(제23기)
2019년
(제24기)
2020년
(제25기)
2021년 3분기
(제26기)

원재료
INVAR
METAL
국 내
4,055
2,875
1,313
2,600

수 입

소 계
4,055
2,875
1,313
2,600

SUS
 METAL
국 내
191
227
93
81

수 입

소 계
191
227
92
81

INVAR
 FRAME
국 내
15,398
12,729
13,721
6,481

수 입

소 계
15,398
12,729
13,721
6,481

기타
국 내
-
-
158

수 입

소 계
-
-
158
0

원재료 합계
국 내
19,644
15,831
15,284
9,162

수 입

소 계
19,644
15,831
15,284
9,162

(2) 주요 원재료의 가격변동 추이

주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 상이하여 일률적인 가격 산출이 무의미합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며, 당사와 특수한 관계는 없습니다.

나. 생산 능력 및 생산 실적에 관한 사항

(1) 오픈메탈마스크

구 분

2018년

(제23기)

2019년

(제24기)

2020년

(제25기)

2021년

(3분기)

제품명

오픈메탈마스크(조립체)

단위

EA

생산능력1)

150 EA/月

450 EA/月

450 EA/月

600 EA/月

생산실적2)

1,727

2,105

2,502

1,883

가 동 율

80%

80%

80%

80%

주1) 당사는 인장용접기 설비를 4대 보유하고 있으며
, 설비 기준(150EA/대) 생산능력입니다. (평균생산시간 : 4시간/EA, 월간 조업시간 20시간/일)

주
2) 판매수량 기준입니다.

주3)
당사는 오픈메탈마스크의 기술적 우위 달성을 위해 증권신고서 제출일 기준 전용노광기, 라미네이터를 투자(약 금30억원)하여 Set-up 설치 중에 있습니다.

(2) 스틱바마스크

구 분

2018년

(제23기)

2019년

(제24기)

2020년

(제25기)

2021년

(3분기)

제품명

스틱바마스크

단위

Sheet

생산능력1)

6,600 Sheet/月

7,900 Sheet/月

9,000 Sheet/月

9,700 Sheet/月

생산실적2)

12,378

20,952

12,166

23,432

가 동 율

40%

40%

40%

40%

1) 생산능력은 에칭라인을 100% 스틱바마스크 생산에만 하였을 경우의 생산능력입니다. (생산수량 323 장/일 기준, 월조업시간 20시간/일 * 30일)
2) 판매수량 기준입니다.

(3) 파인메탈마스크

구 분

2018년

(제23기)

2019년

(제24기)

2020년

(제25기)

2021년

(3분기)

제품명

파인메탈마스크

단위

Sheet

생산능력1)

11K Sheet/月
11K Sheet/月

22K Sheet/月

166K Sheet/月

생산실적2)

60

-

5

103

가 동 율3)

68%

65%

81%

82%

1) 노광 설비 기준 생산능력입니다.

2) 샘플 판매 수량입니다.

3) 파인메탈마스크는 시제품 인증 및 표준화/사업화를 위한 단계로, 가동율은 가동시간/(조업시간-계획정지시간) *100으로 산정하였습니다.

다. 생산설비에 관한 사항

1) 생산설비 현황

(단위 : 천원)

당분기
기초
취득/
자본적지출
처분/감소
감가상각비
대체
분기말

토지
7,295,217
-
-
-
-
7,295,217

건물
8,635,796
77,703
-
(229,495)
-
8,484,004

구축물
704
-
-
(188)
-
516

기계장치
9,913,217
1,177,365
-
(2,381,974)
504,000
9,212,608

차량운반구
375,341
-
(2)
(97,064)
-
278,275

공구와기구
103,408
-
-
(28,900)
-
74,508

비품
215,689
237,060
-
(73,150)
-
379,599

시설장치
1,145,930
1,245,621
-
(458,302)
30,000
1,963,249

건설중인자산
1,297,620
4,250,300
-
-
(559,500)
4,988,420

합계
28,982,922
6,988,049
(2)
(3,269,073)
(25,500)
32,676,396

주) 2021년 3분기 기준 별도 재무제표 기준으로 작성되었습니다. 

2) 최근 3년간 변동사항

당사는 박막금속가공기술을 이용한 AMOLED 증착용 금속마스크를 주력으로 제조 및 연구개발하고 있으며, 최근 3년간 취득한 주요 생산 설비는 하기의 표와 같습니다
.

(단위 : 백만원)

설비자산명

취득가액

취득일

취득사유

용 도

스퍼터
1,990
2018-12-26
생산성향상
제품 생산

G6H 용접기
1,618
2019-06-17
생산성향상
제품 생산

G6H 용접기
1,538
2019-06-17
생산성향상
제품 생산

세정기
1,950
2020-01-30
생산성향상
제품 생산

HMI장비
1,490
2020-07-10
생산성향상
제품 생산

노광기
2,169
2020-09-25
생산성향상
제품 생산

G6H 용접기
1,350
2021-06-28
생산성향상
제품 생산

측정기
240
2021-11-25
생산성향상
제품 생산

라. 설비의 신설, 매입 계획 등

당사는 6세대 파인메탈마스크과 8세대 오픈메탈마스크, 파인메탈마스크 기계 장치및 생산 능력 확충을 위한 토지 및 건물을 매입할 계획을 가지고 있으며, 회사 일정에따라 순차적으로 진행할 예정입니다. 

구분

세부내역

금액

완료시기

비 고

토지

신규 토지(2,000평) 구입
10,000
2022년 3분기
-

건축공사

설계/건축/클린룸/Utility 등

8,000
2023년 3분기
-

기계 장치

8세대 파인메탈마스크용 노광기 잔금

4,600

2022년 3분기
-

기계 장치

8세대 오픈메탈마스크용 인장기, 검사기

6,000

2023년 3분기

-

기계 장치

8세대,6세대 파인메탈마스크 겸용 에칭기, 검사기

4,500

2023년 3분기

-

소 계
33,100
-
-

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위 :백만원)

매출유형
판매경로
품목
2018년
(제23기)
2019년
(제24기)
2020년
(제25기)
2021년 3분기
(제26기)

제품매출
직접매출
오픈메탈마스크
내 수
29,161
26,429
26,796
17,071

수 출
484
247
97
-

스틱바 마스크
내 수
2,564
5,397
4,616
8,536

수 출
-
-
-
-

악세서리 스틱
내 수
5,527
5,782
4,166
2,840

수 출
-
-
-
-

파인메탈마스크
내 수
50
-
38
206

수 출
-
-
-
-

기타
주1)
내 수
4,147
-
-
-

수 출
-
-
-
-

합계
내 수
41,449
37,608
35,616
28,654

수 출
484
247
97
-

주1) OLED용 Encap. Metal Foil 매출액으로 2018년에 국내에서 사업이 종료되고, 당사 자회사 봉원광전자(광저우)유한회사에서 생산 진행 중입니다. 

나. 판매경로

(1) 판매조직

구분

팀명

수행 업무

마케팅 & 영업 총괄

영업팀

- 시장 수요분석 및 업계 동향 파악

- 납기 제시 및 수주 입수

- 고객사 VOC접수 및 고객대응 창구

- 매출 및 납품 관리

(2) 판매경로

당사의 판매조직은 마케팅 총괄을 중심으로, 주요 고객사의 주문생산을 통한 업체별 직접 판매 방식을 취하고 있습니다. 

매출유형

품 목

구 분

제 품

판매경로

판매경로별 매출액(비중)

제품

메탈

마스크

국 내

해 외

OLED

증착용

직접 판매

100%

(3) 판매전략

당사는 디스플레이 시장 동향과 이에 따른 디스플레이 제조업체의 기술 개발 트렌드를 예의주시하며 판매 전략을 수립하고 있습니다. 그 결과 오픈메탈마스크와 스틱바마스크, 악세서리 스틱을 안정적으로 고객사에게 공급하고 있으며, 고객사가 더 나은성능을 구현하기 위해 필요한 추가 개발 요구사항에 대해 지속적으로 대응해 나가고 있습니다.

당사는 국내 디스플레이 제조 업체와 장기간 거래를 이어오고 잇습니다. 이러한 장기간 거래를 통하여 당사의 기술력은 디스플레이 시장을 선도하는 양사에게 이미 충분히 인지가 되고 있으며, 안정적인 거래를 이어나가고 있습니다.

당사는 현재 제품군에 안주하지 않고, 미래 주력 사업으로 파인메탈마스크의 개발을 완료하고 양산 준비에 주력하고 있는 중입니다. 디스플레이 업체에게 동 제품을 유일하게 독점 공급을 진행하고 있는 다이닛폰인쇄와 경쟁하여, 외산자재의 국산화를 통해 국내 디스플레이 업체의 수급 위험을 해소하고, 동등 이상의 기술 품질과 경쟁력 있는 제품 가격, 납품 안정성을 통해 경쟁사 보다 우위를 점하고, 고객의 만족도를 제고해 나갈 계획입니다.

당사는 OLED 디스플레이 증착에 필요한 모든 증착용 메탈마스크를 공급 가능한 에칭 기술 선도 기업으로 기업 이미지를 확고히 하고자 합니다. 끊임없는 기술연구개발을 통해 지속적으로 고객의 수요에 부합하는 기술력을 제공하고, 공동 기술 개발 협력 체계를 유지해 나갈 계획입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험과 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

가. 시장위험

(1) 외환위험

연결회사는 주로 국내 영업활동을 영위하고 있으나 원재료 수급은 수입에 의존하고 있어 주로 JPY와 관련된 환율 변동 위험에 노출돼 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 이러한 위험은 발생가능성이 매우 높은 JPY 지출액에 근거하여 측정하고 있고 연결회사의 발생가능성이 매우 높은 예상 재고자산 매입원가의 변동성을 최소화하는 목적으로 관리됩니다.

(2) 이자율 위험

연결회사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

나. 신용 위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

연결회사는 금융기관의 신용등급이 A이상인 경우에 한하여 거래하고 있습니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회 등이 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권 및 기타유동/비유동채권

연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타유동채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고있습니다.

(나) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에 노출되어 있으며, 회사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다.

다. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

라. 자본 위험 관리

자본위험관리의 주목적은 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

기타 상세정보는 Ⅲ.재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약

당사가 영위하는 산업은 주문 생산방식이고 고객이 한정되어 있어 수주일, 납기, 제품의 가격이 당사와 고객사의 중요한 영업상 기밀사항이므로 별도로 기재하지 않았습니다.

나. 연구개발 조직

(1) 연구개발 조직 개요

당사는 2010년 11월 11일에 부설연구소를 설립하여 연구소장을 중심으로 신규프로젝트 및 기술개발을 수행하고 있습니다. 연구 개발 조직은 3개의 팀으로 구분되어 있고 제품의 개발이 유기적으로 진행 될 수 있도록 체계 및 인적용역을 제공하고 있으며, 각 조직별 직무 및 역할을 다음과 같습니다.

명칭

풍원정밀 R&D Center

소속기업

풍원정밀(주)

소재지

경기도 안산시 단원구 산단로35번길 24 반월공단 8B8L(원시동)

인정번호

제2010112916호

연구분야

소재

인정일

2010년11월11일

신청분야

금속/유기소재 미세구조 구현

에칭 공정기술

연구소장

김유종 상무

연구인력

박사

석사

학사

전문학사

기타

소계

-

5

7

5

-

17

(2) 연구개발 인력 현황

구분

박사

석사

학사

전문학사

기타

합계

연구전담요원

-

5

7

5

-

17

합 계

-

5

7

5

-

17

(3) 연구개발인력 증감표

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

2018년도

임원

0

0

0

0

수석

1

0

0

1

책임

0

0

0

0

선임

6

0

0

6

주임

4

0

0

4

사원

3

0

0

3

계

14

0

0

14

2019년도

임원

0

1

0

1

수석

1

0

1

0

책임

0

1

0

1

선임

6

1

2

5

주임

4

0

1

3

사원

3

2

1

4

계

14

5

5

14

2020년도

임원

1

0

0

1

수석

0

0

0

0

책임

1

0

0

1

선임

5

2

0

7

주임

3

0

3

0

사원

4

3

2

5

계

14

5

5

14

증권신고서
제출일 현재

임원

1

1

0

2

수석

0

1

0

1

책임

1

0

0

1

선임

7

1

1

7

주임

0

1

0

1

사원

5

1

1

5

계

14

5

2

17

(4) 연구개발
실적

연구과제

연구결과

및 기대효과

연구결과의 상품화

파인메탈마스크용 Etching Resist 개발

특허 1건(등록)

FMM 공정 적용

파인메탈마스크

화학 표면 연마제 개발

샘플 제작

-

스틱바마스크 코팅 기술 개발

양산 적용

스틱바마스크

전주도금 방식 파인메탈마스크 개발

샘플 제작

파인메탈마스크

G6H 오픈메탈마스크 조립체 기술개발

-

오픈메탈마스크 조립체

G6H FHD급 파인메탈마스크 개발

-

파인메탈마스크

파인메탈마스크용 UV Film 개발

-

파인메탈마스크

터치 스크린용 Metal Mesh 개발

-

악세서리스틱(Metal Ring)

FSM용 방열코팅 개발

-

Encap. Metal Foil

Foldable Dispaly용 Back Plate 개발

샘플 공급

-

G6H QHD급 파인메탈마스크 개발

-

파인메탈마스크

Press Type 스틱바마스크 개발

특허 1건(등록)

스틱바마스크

파인메탈마스크용 H-PR 개발

-

파인메탈마스크

OLED TV용 Back Cover 개발

-

Back Cover

오픈메탈마스크 인장 Simulation 기술개발

결과 보고서

오픈메탈마스크조립체

G6H OMM Two-step Process 개발

특허 1건(출원)

오픈메탈마스크

Clad Metal Stick 개발

샘플 공급

악세서리 스틱(장변 스틱,틈새 스틱)

Align Stick 반사율 향상 코팅기술 개발

샘플 공급

악세서리 스틱(Align 스틱)

건조기용 Metal Filter 개발

샘플 공급

-

QD OLED용 스틱바마스크 개발

진행 중

스틱바마스크

OMM Trim 개선 기술 개발

양산 적용

오픈메탈마스크

OMM Notch 개선 기술 개발

양산 적용

오픈메탈마스크

(
5) 연구개발 비용

( 단위 : 백만원)

구 분
2018년
2019년
2020년
주1)
2021년3분기
주2)

자산처리
1,499
2,429
1,556
1,152

비용처리
3,488
2,218
1,243
522

연구개발비용
4,987
4,647
2,799
1,674

(매출액대비 비율)
12%
12%
8%
6%

주1) 국책과제 지원금으로 1,116백만원이 반영되어 있으며, 실제 연구개발비용은 3,915백만원으로 매출액 대비 비율은 11% 입니다. 
주2) 국책과제 지원금으로 1,151백만원이 반영되어 있으며, 실제 연구개발비용은 2,825백만원으로 매출액 대비 비율은 10% 입니다. 

7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황

구분

출원일

등록일

내용

적용제품

출원국

특허권

2007-07-12

2008-10-31

패턴이 형성된 연성동박적층필름의 제조방법(Manufacturing method of patterned Flexible copper clad laminate)

기타

한국

특허권

2004-03-12

2006-08-03

오엘이디 풀 컬러용 메탈 마스크 제작방법 및 이 방법에의해 제작된 메탈 마스크(THE MAKING METHOD A METAL-MASK FOR OLED FULL-COLOR,AND THE METAL-MASK MAKE BY THIS METHOD)

파인메탈마스크

한국

특허권

2012-10-18

2014-07-25

박판금속가공품의 제조방법, 이에 따라 제조되는 박판금속가공품(Method for manufacturing of thin metal substrate and thin metal substrate using the same method)

오픈메탈마스크

한국

특허권

2012-09-17

2014-07-11

박판금속가공품의 제조방법, 이에 따라 제조되는 박판금속가공품(Method for manufacturing of thin metal substrate and thin metal substrate using the same method)

오픈메탈마스크
파인메탈마스크

한국

특허권

2012-09-17

2014-07-11

박판금속가공품(Thin metal substrate)

오픈메탈마스크
파인메탈마스크

한국

특허권

2010-01-08

2012-06-15

폴리우레탄계 고분자를 포함하는 에칭 레지스트 인쇄용 잉크 조성물(Printing ink composite for etching resist comprising polyurethane polymer)

파인메탈마스크

한국

특허권

-

2020-10-21

유기발광다이오드 패널제조용 파인메탈마스크

파인메탈마스크

대만

특허권

2017-03-31

2018-06-04

유기발광다이오드 패널제조용 파인메탈마스크

파인메탈마스크

한국

특허권

2018-05-10

2019-02-28

TV OLED 증착용 개별 마스크 및 이의 제조방법(SEPARATE MASK USED AT DEPOSITION STEP OF TV OLED AND THE MANUFACTURING METHODE THEREOF)

스틱바마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-11-27

금속 마스크 증착 위치 측정 시스템 및 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-21

2020-12-11

스틱 마스크의 편평도 유지를 위한 인장기 및 이를 갖는 OLED 마스크 제조장치

스틱바마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-10

노치부의 처짐 방지를 위한 OLED 메탈 마스크 및 이의 제조 장치

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-14

모서리 부분의 위치 정확도를 향상시킨 OLED 용 메탈마스크

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-14

금속 마스크 제조 시스템 및 방법

오픈메탈마스크

한국

특허권

2020-07-10

2020-12-14

금속 마스크 제조 시스템 및 방법

오픈메탈마스크

한국

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금속 마스크 제조 시스템 및 방법

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2020-02-12

2021-02-15

유기 발광 표시 장치용 메탈 마스크 제조방법

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2020-02-12

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유기 발광 표시 장치의 제조방법

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OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법

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2020-07-21

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투스텝 가공 방식을 이용하여 위치 정확도를 향상시킨 OLED 증착용 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법

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인장 시간 단축 및 인장 품질 향상 효과를 갖는 OLED용 메탈 마스크 및 이의 인장 방법

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2020-07-20

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위치 정확도를 향상시킨 분할 타입의 OLED 증착용 
메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법

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2021-03-03

OLED용 메탈 마스크 시트 제조 방법

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OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법

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OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법

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공정 수율 향상을 위해 트림 라인의 돌출부를 제거한 OLED 
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대면적 디스플레이용 미세 금속 마스크 제작을 위한 복수의 
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2021-02-01

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나. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획

당사는 환경보호와 관련 규제를 준수하고 있으며, 금속마스크 제조 사업 관련하여 당사가 허가 받은 내용은 하기와 같습니다. 당사는 생산 능력 확충을 위한 토지 및 건물을 매입계획을 가지고 있으며 이에 따라 환경 개선 설비에 대한 추가 투자를 회사 일정에 따라 순차적으로 진행할 예정입니다. 

구분

관련법규 및 법령

인허가 증명서

환경

대기환경보전법

대기 배출시설 설치 허가증

물환경보전법

폐수배출시설 설치허가증

폐기물관리법

사업장 폐기물배출자 신고증명서

폐기물처리계획확인증명서

화학물질관리법

유해화학물질 허가증

환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률

환경책임보험 가입증서

마. 시장여건 및 영업의 개황

(1) 시장의 특성

당사의 목표 시장은 우선적으로 OLED 디스플레이 시장을 선도하고 있는 국내의 디스플레이 제조 업체에 집중하되, 장기적으로는 성장하고 있는 중국 디스플레이 업체에도 진입할 계획을 가지고 있습니다. 2020년 AMOLED 시장은 금액 기준으로 한국이 85.8% 의 점유율을 보이고 있습니다. 그 뒤로는 중국이 13.2%를 차지하고 있으며, 이는 BOE, CSOT 등 중국의 기존 LCD를 주력으로 생산하던 디스플레이 업체들도 수익성이 높은 차세대 디스플레이 시장에서의 입지를 확보하기 위해 AMOLED 개발과 함께 생산 능력을 공격적으로 늘려가고 있는 추세입니다.

AMOLED는 모바일 등 중소형 패널 시장에서 가장 활성화 되어 있습니다. 중소형 패널 시장에서 국내업체들이 Flexible, Foldable 및 Rollable AMOLED 등 고난이도 기술이 적용된 제품을 상용화하였고, 생산효율 및 원가경쟁력이 우월하여 중소형 패널 시장을 선도하고 있습니다. 중국의 업체도 AMOLED 개발에 집중하고 있지만, 국내 업체와는 달리 기술력에 대한 시장의 검증을 아직 받지 못하였기에 당분간 국내 업체의 독주가 계속될 것으로 예상됩니다.

[국적별 AMOLED 시장 점유율]

국적별 amoled 시장 점유율.jpg
국적별 amoled 시장 점유율

(출처:머니투데이 기사(2021.3.14)/OMDIA, 한국디스플레이산업협회)

[국가별 스마트폰용 OLED출하량 추이 및 전망]

국가별 스마트폰용 oled출하량 추이 및 전망.jpg
국가별 스마트폰용 oled출하량 추이 및 전망

(출처: OMDIA, 하이투자증권)

초기의 평판디스플레이는 LCD의 완성도가 높지 않았고 비싼 가격으로 인하여 수요가 많지 않았기에 대형 TV 중심의 PDP 시장이 형성되었습니다. 하지만 PDP 제품은TV 이외의 다른 제품으로의 응용이 제한적이었던 반면 LCD는 휴대폰, 노트북, 모니터 등 중소형부터 대형의 TV까지 다양한 디스플레이를 적용할 수 있었으며, 기술 표준화와 범용화로 인하여 점차적으로 가격 경쟁력을 갖추게 되어 평판디스플레이 중에서도 지난 수년간 모바일 및 TV용 디스플레이 시장을 점유할 수 있었습니다. 최근에는 LCD 대비 화질, 응답속도 및 소비전력 등의 면에서 우수한 OLED 디스플레이로의 시장 변화가 일어나고 있습니다. 특히 OLED 관련 산업은 대한민국 디스플레이 제조업체들의 기술 선도 아래 세계 최초로 상용화 되었으며, 지속적으로 성장하여 디스플레이 시장을 선도하고 있습니다. 중소형 OLED는 이미 스마트폰, 테블릿, 노트PC 등에 상용화 되어 여러 메이커로 확산되는 등 OLED 패널 채택율이 증가하는 추세이며, TV용 OLED는 대중화를 바탕으로 대형 디스플레이 부문의 성장을 주도할것으로 전망됩니다.

디스플레이 산업은 전후방 파급력이 큰 중간재 산업인 동시에 수직적 분업구조의 시스템 산업에 해당합니다. 모니터, TV 등 전방산업에 속하는 완제품의 경쟁력에 디스플레이가 상당한 영향을 미치며, 후방산업인 핵심 제조장비와 소재의 기술력이 패널의 경쟁력을 결정하는 밀접한 연관성을 지닙니다. 디스플레이 산업은 대기업이 설비투자를 하고, 중소기업으로부터 장비 및 부품, 소재를 조달받는 전형적인 분업형 생산 구조여서, 소수의 대기업과 수직 협력관계를 형성하는 다수의 중견, 중소기업으로 구성됩니다. 패널 생산자 입장에서는 우수한 부품 및 재로, 장비 생산기업의 확보가 중요하고, 중견, 중소기업은 안정적으로 부품을 공급할 수 있는 패널 업체를 확보하는 것이 중요합니다. 디스플레이 산업의 경쟁력에 영향을 미치는 핵심요인은 신기술 개발력, 대량생산 기술력(수율 확보), 핵심소재 확보 등입니다. 특히 신기술개발력은 초고화질, 색재현성, 플렉시블 등으로 기술진화를 선도하는 핵심역량 축적이 필요한데, 당사는 선도적 기술 개발을 선도하는 국내 디스플레이 업체와 다년간 기술 협력을 해 오고 있습니다.

(2) 시장 규모 및 전망

(가) 디스플레이 시장 전망

2021년 1분기 한국디스플레이산업협회의 통계에 따르면, 세계 디스플레이 시장은 2021년 1,573억불 규모에서 2027년에는 약 1,550억불의 시장으로, 매년 평균 약 1,540억불의 시장 규모가 형성될 것으로 예상됩니다. 디스플레이 시장에서 LCD 시장은 역성장하며, OLED 시장에서는 AMOLED 디스플레이에 대한 수요가 지속적으로 증가하여 AMOLED 디스플레이가 전체 디스플레이에서 차지하는 비중이 2021년 24.0%에서 2027년에는 30.8%로 매년 증가하는 추이를 보입니다.

[세계 디스플레이 시장 전망(수량)]

(단위:억개)

세계 디스플레이 시장 전망(수량).jpg
세계 디스플레이 시장 전망(수량)

(출처: 한국디스플레이산업협회)

세계 디스플레이 시장 전망(금액)

(단위:억$)

세계 디스플레이 시장 전망(금액).jpg
세계 디스플레이 시장 전망(금액)

(출처: 한국디스플레이산업협회)

OLED의 성장성은 스마트폰에서 두각을 나타냅니다. 스마트폰 시장의 성장 정체에도 불구하고, OLED 스마트폰의 침투율은 2019년 32%, 2020년 36%, 2021년 40%, 2022년 41%로 상승할 전망입니다.

글로벌 스마트폰 출하량 추이 및 전망

(단위:백만대, %)

글로벌 스마트폰 출하량 추이 및 전망.jpg
글로벌 스마트폰 출하량 추이 및 전망

(출처: 업계자료, 하나금융투자)

이는 기존 삼성전자 주도의 OLED 스마트폰 출하가 애플과 중화권 Set 업체들의 OLED 채용 확대로 이어져 OLED 스마트폰 출하가 본격 확산되었기 때문입니다. 애플은 아이폰 12 시리즈 4개 모델 모두에 OLED 패널을 탑재하는 것을 시작으로 향후 전부 OLED 패널을 채용하게 되며, 중화권 업체들도 주요 Set 업체들(화웨이, 샤오미, 오포 등)을 중심으로 지난해 20% 수준에서 올해 30% 초중반 수준까지 OLED 탑재율을 높일 계획입니다.

OLED는 성능 우위 및 자유로운 Form Factor 등으로 인해 소비자들에게 고급 디스플레이로 인식되어 선호도가 높은 것 외에도 5G 기반의 플렉시블 OLED 모델이 LTE 기반의 LCD, Rigid OLED 모델을 대체함(전력소비, 해상도, 주사율 등 여러 기술적 측면에서 유리)으로써 OLED 수요 변수에 영향을 줄 것입니다. 폴더블폰의 경우에는 플렉시블 OLED 위에서만 구현이 가능한 Form Factor로, 수요 변수에 영향을 줄 뿐만 아니라 Set당 채용 면적이 증가하게 됩니다.

전문 시장 조사 기관인 OMDIA(OLED & Flexible Display Technology Tracker - 2Q21 Analysis(June 2021))에 따르면, AMOLED는 제품적용 확대로 시장규모가 2021년 43조원($38,273,911,000, 환율 1,130원/$ 기준)에서 2025년 53조원($46,969,990,000, 환율 1,130원/$ 기준)으로 연평균 약 5%의 성장성이 예상되며, 대형 OLED 또한 글로벌 OLED TV 출하량이 2021년 7백만대에서 2025년 12백만대로 증가하면서 연평균 14% 지속 성장될 것으로 예상되어 전체 시장규모에 있어서 꾸준히 상승이유지될 것으로 예상하고 있습니다.

[AMOLED 출하량 전망]

[AMOLED 시장규모 전망]

(단위:백만대)

(단위:백억원)

amoled shipment forecast(수량).jpg
amoled shipment forecast(수량)

amoled shipment forecast(금액).jpg
AMOLED 시장규모 전망(금액)

(출처: OMDIA)

(나) 오픈메탈마스크 시장 전망

오픈메탈마스크 시장은 AMOLED 시장 성장에 따라 2025년에는 2만 7천장의 시장규모를 형성할 것으로 예상됩니다. 이는 주로 전방 산업 업체 중심으로 AMOLED 탑재율이 증가하면서 디스플레이 업체의 AMOLED 생산이 증가되어 수요가 급증될 것으로 판단되기 때문입니다.

OMDIA에 제시한 오픈메탈마스크 시장규모는 2025년 147억원으로 예상되나, 이는 Mask Sheet만의 금액이며, 오픈메탈마스크는 주로 오픈메탈마스크의 Mask Sheet와 프레임을 인장용접 후 납품하는 오픈메탈마스크 조립체 형태로 거래가 되므로, 2025년 실제 시장규모는 약 1,469억원 수준으로 연평균 13% 성장세가 지속될 것으로추정됩니다.

[오픈메탈마스크 출하량 전망]

[오픈메탈마스크 시장 규모 전망]

(단위:천장)

(단위:억원)

오픈메탈마스크 출하량 전망(수량).jpg
오픈메탈마스크 출하량 전망(수량)

오픈메탈마스크 출하량 전망(금액).jpg
오픈메탈마스크 시장 규모 전망(금액)

(출처: OMDIA)

(다) 파인메탈마스크 시장 전망

파인메탈마스크 시장은 오픈메탈마스크와 마찬가지로 전방 산업 업체 중심으로 AMOLED 탑재율이 증가하면서 AMOLED 시장의 성장에 따라 2025년에 42만6천장의 시장 규모를 형성할 것으로 예상되며, 2021년에 약 3,910억원에서 2025년 1조633억원으로 연평균 28% 성장세가 지속될 것으로 전망됩니다.

[파인메탈마스크 출하량 전망]

[파인메탈마스크 시장 규모 전망]

(단위:천장)

(단위:억원)

파인메탈마스크 출하량 전망(수량).jpg
파인메탈마스크 출하량 전망(수량)

파인메탈마스크 출하량 전망(금액).jpg
파인메탈마스크 시장 규모 전망(금액)

(출처: OMDIA)

(3) 경쟁 현황

(가) 오픈메탈마스크

오픈메탈마스크는 국내기업인 당사와 S사, P사 3개 업체가 세계 시장을 과점하고 있습니다.

당사는 오픈메탈마스크 시장에 2017년 후발업체로 진입하였으나, 기존 포토 에칭(Photo- Etching) 기술 Know-How 기반 체제로 시장이 요구하는 기술 및 품질 수준을 짧은 기간 내 확보하여 고객의 기술 향상과 시장 확대에 기여해오고 있습니다. OLED 디스플레이가 Narrow Bezel로 빠른 전환 추세에 적극적으로 대응하고 있어, 위치정밀도의 중요성이 점차 부각되어 지고 있는데, 당사가 제조하는 오픈메탈마스크의 위치 정밀도가 우수하여 시장 점유율을 점차 확대할 수 있었습니다.

(나) 스틱바마스크

스틱바마스크는 당사가 A사 및 B사에 독점 공급 중으로, 제품 핵심 요구사항이 직진도, 엠보싱 가공, Laser 용접, Total Pitch 등 이며, 이 요구사항들은 구현해내기 위한 어려운 제작 공법으로 타 업체들이 동 진입 장벽을 극복하기 힘듭니다.

중국의 디스플레이 업체들도 OLED 생산을 위해 양산 투자를 진행 중이기 ?문에점차적으로 개발 수요가 늘어날 것으로 예상됩니다.

(다) 파인메탈마스크

파인메탈마스크는 다이닛폰인쇄가 시장을 독점하고 있으며, 파인메탈마스크 경쟁 업체들도 QHD급 파인메탈마스크 개발에 매진 중이나, 우수한 INVAR 소재 확보가 어려워 양산으로 이어지지는 못하고 있으며, FHD급 이하의 파인메탈마스크에 한정하여 일부 중국 AMOLE
D업체에 소량 공급하고 있는 상황입니다.

파인메탈마스크의 제조 기술은 습식 에칭과 전주도금, Laser 가공으로 구분됩니다. 당사의 구현방식인 습식 에칭 방식은 반도체 제조공법과 같은 포토에칭기술로 압연박판을 에칭용액으로 선택적으로 미세 가공하는 것이며, 전주도금은 도금방식으로 패턴된 금속막을 형성(Electro-Forming)하거나, 도금막을
Laser 또는 습식 에칭으로
후가공(Electro-Plating)하는 방식이며, Laser 가공은 금속막을 Laser를 이용하여 미세가공하는 기술입니다.

INVAR 박판 소재 확보가 어려운 파인메탈마스크 기업들이 전기주조로 기판을 도금해 박판을 만드는 전주도금 방식이나,
Laser
가공 방식 등으로 파인메탈마스크를 개발하고 있으나, 양산까지는 이어지지 못하고 있고, 현재 양산에 채용된 유일한 방식은 에칭 방식입니다.

당사는 평탄도에 우수한 INVAR 박판 소재를 확보하기 위하여, 현대BNG스틸과 약 10년간의 공동개발을 통해 20㎛ 이하의 INVAR 압연 박판 소재를 개발하여 소재를 확보하였고, 파인메탈마스크 양산 제조 방식인 에칭에 대한 수십년간 축적된 노하우를 바탕으로 QHD급 파인메탈마스크 개발에 성공하였으며 제품 양산을 준비 중에 있습니다.

(4) 시장점유율

수요 기업과 공급 기업간의 비밀유지계약에 따라 오픈메탈마스크의 공급량 및 수요량에 대한 정보가 제한적이기 때문에 공식적인 점유율의 산정하기 어렵습니다. 따라서, 수치의 객관성을 입증하기가 어렵기 때문에 기재하기 않습니다. 

(5) 비교우위 사항

(가) 오픈메탈마스크 : One Stop Total Solution

일반적으로 오픈메탈마스크의 납품의 경우, 오픈메탈마스크 조립체를 제작한 후 외부 세정 전문업체에 보내어 세정 후 고객사에 납품하는 구조이나, 당사는 오픈메탈마스크 제작 업체 중 유일하게 세정 공정을 내재화하여, 물류비를 절감하고 배송 및 대기로 인한 시간을 단축하여 납품이 가능합니다.

당사는 글라스 포토마스크 플로터와 필름 포토마스크 플로터를 모두 보유하고 있고, 소재 측면에서도 여러 가지 두께의 INVAR 및 SUS소재를 확보하고 있어 공정 및 소재의 자유도가 타사 대비 우위에 있습니다. 또한 Sputtering장비 및 세정장비를 보유하고 있어, 타사들은 외주로 맡기고 있는 CVD Mask에 대한 Sputtering 공정 및 세정 공정을 메탈마스크 조립체 제작 즉시 적용할 수 있어, 품질, 원가, 납기 측면에서 우위에 있습니다.

(나) 스틱바마스크

A사 및 B사에 독점 공급 중이고, 3m 길이의 제품에 있어서 길이 오차, 직진도 등의 고객사의 요구사항을 만족하기 어려워 경쟁업체들의 진입이 어렵습니다.

즉, ① 8세대의 3m 이상 길이의 포토마스크 구현, ②필름 포토 온도 변화 대응하여 Total Pitch의 정밀도를 제고, ③ 에칭 후 소재 탄성력 대응에 따른 Stick 직진성 Control, ④ FMS(Floating Metal Sheet) 및 FME(Floating Metal Embossing)의 위치 정밀도 제고 ⑤ FMS 용접 내구성 ⑥ 소재 두께 85% 깊이를 구현하는 단면 에칭 깊이 구현이 Key Success Factor로 자사는 이 기술들을 선도하고 있습니다.

(다) 파인메탈마스크 : 박판 압연 소재 확보

파인메탈마스크용 INVAR 박판은 일본 H사에서 만드는 소재가 가장 우수하여 선호되나, 파인메탈마스크 시장을 독점하고 있는 일본 다이닛폰 인쇄는 이러한 소재의 독점성을 유지하기 위해 일본 H사와의 계약을 통해 두께 30㎛ 이하의 INVAR 박판은 다이닛폰 인쇄에게만 공급하도록 하고 있습니다.

당사는 이를 해결하기 위해 현대BNG스틸과 약 10년간 공동개발을 진행하여 QHD급파인메탈마스크를 제작할 수 있는 두께 18㎛의 INVAR 박판을 국산화 개발하였고, 두께 15㎛ INVAR 박판도 개발하여 테스트를 진행하고 있으며, 한편 당사는 현대BNG스틸에서 개발한 두께 18㎛의 INVAR 박판을 이용하여 QHD급 파인메탈마스크를 개발완료 하였습니다.

초박판 INVAR를 냉간압연하여 제작하기 위해서는 압연업체의 높은 기술 노하우와 함께 높은 정밀도의 고가의 압연설비에 대한 투자가 필요하기 때문에 보통 업체가 쉽게 대응하기 어렵습니다.

현대BNG스틸의 압연장비는 두께 10㎛까지 압연할 수 있어 QHD급(570ppi) 이상의 700ppi급 해상도 구현이 필요한 압연 INVAR 박판을 제공할 수 있고, 폭 500mm까지 생산할 수 있어 향후 현재의 모바일 중심의 G6H에서 노트북, 모니터 생산을 위한 G8용 광폭 INVAR 박판의 생산 및 제공도 가능합니다.

(6) 신규사업

당사는 26년간의 박판 금속에 대한 에칭 공정 경험 및 개발과정에서 확보한 노하우에 따라 수십 ㎛의 미세 Hole들을 정밀하고 균일하게 가공하는 기술을 확보하였습니다.

박판 금속에 대한 에칭 가공기술은 다른 가공기술에 비해 대량 생산에 용이하고 가공단가가 저렴합니다. 또한 레이저 가공이나 프레스 가공에서의 Burr 등의 불량도 없습니다.

한편 가공크기 측면에서도 가공 장비들이 Bath 형태의 에칭 장비로 대형 크기 제품 가공을 위한 장비개발이 비교적 용이하여, 향후 대형 크기에 대한 대응도 가능합니다

이를 바탕으로 박판 금속에 미세패턴들을 정밀하게 가공하여 사용하고자 하는 Application에는 양산성과 저렴한 단가를 강점으로 대응이 가능합니다.

실제로 풍원정밀은 확보한 미세가공기술을 활용하여 다음과 같이 고객사와 함께 여러 가지 새로운 Application 개발을 진행하고 있습니다.

(가) 주력 신규 사업 : 파인메탈마스크(Fine Metal Mask, FMM)

당사는 일본 다이닛폰인쇄(DNP)가 독점하고 있는 파인메탈마스크의 국산화를 통하여, OLED 디스플레이 시장을 리딩하고 있는 국내 디스플레이 기업에 파인메탈마스크 공급을 목표로 하고 있습니다. 파인메탈마스크의 불안정한 수급을 우려하고 있는 국내 디스플레이 기업에 안정적인 공급을 통해 국내 디스플레이 기업들의 수급 안정화로 인한 원활한 생산이 운영될 수 있도록 기여할 계획입니다.

(나) 기타 신규 사업 

① 대형 Rollable Display용 Back Cover

최근 국내 디스플레이 업체에서 Rollable OLED 패널을 적용한 TV를 발표하였고, 양산을 준비중입니다.

Rollable OLED 패널의 경우 TV의 외부 커버도 말릴 수 있도록 제작이 되어야 하며, 현재는 좁은 폭의 Glass 기판을 여러 장 배치하여 개발되어 있습니다. 그러나 이 경우 추가적인 기계구성이 들어가야 하고, Glass 특성상 내구성에 있어서도 약점이 있어 박판 금속을 이용한 Back Cover를 개발하고 있습니다.

이 Back Cover는 TV Size의 박판 금속에 좁고 긴 미세패턴들을 반복 배치한 형태로 제작되며, 미세패턴의 Size가 좁은 폭으로 넓은 면적에 균일한 크기로 제작이 되어야합니다. 풍원정밀의 미세가공기술을 활용하여 개발이 진행 중이며, 2세대 Rollable OLED TV에 적용될 것으로 예상됩니다.

한편 최근 Foldable Phone이 성공적으로 시장에 출시되어 해당 시장이 확대됨에 따라 Foldable Display에 대한 수요가 많아지고 있고, Foldable Display의 Back Cover에 있어서도 접히는 부분의 유연성이 필요하여 금속 박막에 미세패턴을 구현하여 개발해 달라는 요구가 있습니다.

이는 TV용 Back Cover에 적용했던 기술을 그대로 적용할 수 있어 향후 Foldable/Rollable Display에 있어 해당 기술의 수요가 클 것으로 예상됩니다.

② Micro LED용 Black Matrix

픽셀 구조를 이용한 디스플레이에는 일반적으로 픽셀 사이에 색상간 혼색을 막기 위해 검은색 구간을 두며, 이를 디스플레이 전체로 보면 검은색의 Mesh형태를 띄기 때문에 Black Matrix라고 표현합니다.

LED 전광판에서도 각 색깔의 LED사이에 수mm 폭을 갖는 Black Matrix를 적용하고 있습니다.

대형 TV의 대안으로 개발되고 있는 Micro LED의 경우 LED의 Size가 10~100㎛ 수준으로 Black Matrix의 선폭이 수~수십㎛ 수준으로 제작되어야 하고, 개구부도 Micro LED의 크기에 맞는 미세한 개구부가 구현되어야 합니다.

파인메탈마스크의 미세가공기술을 적용하기에 알맞은 제품 사양으로 고객사와의 협의에 따라 샘플을 제작하여 제출한 바가 있습니다. 현재 고객사에서 Black Matrix에서 중요한 특성인 흑화도를 만족하기 위해 표면처리 기술개발을 진행 중입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결제무재표

(단위 : 원)

과 목
2021년 3분기
(제26기 3분기)
2020년
(제25기)
2019년
(제24기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

유동자산
24,826,401,681
14,334,109,963
14,811,696,517

비유동자산
43,740,653,836
38,683,440,115
32,031,749,624

자 산 총 계
68,567,055,517
53,017,550,078
46,843,446,141

유동부채
32,651,024,972
21,553,469,342
27,657,815,123

비유동부채
7,948,563,716
8,696,972,234
8,912,172,099

부 채 총 계
40,599,588,688
30,250,441,576
36,569,987,222

자본금
9,020,244,000
1,367,640,000
1,250,000,000

자본잉여금
6,959,628,810
11,714,415,290
-

이익잉여금
11,952,474,296
9,689,830,928
9,030,700,508

기타자본구성요소
35,119,723
(4,777,716)
(7,241,589)

비지배지분
-
-
-

자 본 총 계
27,967,466,829
22,767,108,502
10,273,458,919

부채 및 자본총계
68,567,055,517
53,017,550,078
46,843,446,141

기 간
2021.01.01 ~ 2021.09.30
2020.01.01~2020.12.31
2019.01.01~2019.12.31

매출액
30,416,414,228
37,117,471,258
38,492,766,765

영업이익
2,512,637,109
603,074,586
450,245,140

당기순이익
2,163,368,277
592,167,201
(1,595,208,199)

기타포괄손익
139,172,530
69,427,092
13,938,357

당기총포괄이익
2,302,540,807
661,594,293
(1,581,269,842)

기본주당이익
121
237
(638)

나. 요약 재무제표

(단위 : 원)

과 목
2021년 3분기
(제26기 3분기)
2020년
(제25기)
2019년
(제24기)

회계처리기준
K-IFRS
K-IFRS
K-IFRS

유동자산
24,302,299,277
13,898,449,778
14,376,071,220

비유동자산
44,068,919,373
38,992,879,878
32,316,899,018

자 산 총 계
68,371,218,650
52,891,329,656
46,692,970,238

유동부채
32,596,232,661
21,480,289,500
27,570,756,623

비유동부채
7,948,563,716
8,696,972,234
8,867,928,047

부 채 총 계
40,544,796,377
30,177,261,734
36,438,684,670

자본금
9,020,244,000
1,367,640,000
1,250,000,000

자본잉여금
6,959,628,810
11,714,415,290
-

이익잉여금
11,846,549,463
9,632,012,632
9,004,285,568

자 본 총 계
27,826,422,273
22,714,067,922
10,254,285,568

부채 및 자본총계
68,371,218,650
52,891,329,656
46,692,970,238

기 간
2021.01.01 ~ 2021.09.30
2020.01.01~2020.12.31
2019.01.01~2019.12.31

매출액
28,653,719,094
35,711,899,320
37,854,670,789

영업이익
2,464,061,371
585,897,524
402,291,981

법인세비용차감전순이익
2,093,590,608
(521,963,714)
(1,988,590,406)

당기순이익
2,115,261,740
560,763,845
(1,621,623,139)

기타포괄손익
99,275,091
66,963,219
21,179,946

당기총포괄이익
2,214,536,831
627,727,064
(1,600,443,193)

기본주당이익
118
224
(649)

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표

연 결 재 무 상 태 표

제 26(당)기 3분기말 : 2021년 09월 30일 현재

제 25(전)기 : 2020년 12월 31일 현재

제 24(전전)기 : 2019년 12월 31일 현재

풍원정밀 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 26(당)기 3분기말
제 25(전)기말
제 24(전전)기말

자 산

유동자산
24,826,401,681
14,334,109,963
14,811,696,517

현금및현금성자산
9,299,854,632
2,974,241,892
3,213,939,234

매출채권
5,513,292,304
1,910,530,066
3,221,739,720

당기손익-공정가치유동금융자산
-
-
-

기타유동채권
5,950,000
37,800,000
233,096,149

기타유동자산
218,184,580
202,429,429
310,437,529

당기법인세자산
221,650
346,790
1,309,570

재고자산
9,788,898,515
9,208,761,786
7,831,174,315

비유동자산
43,740,653,836
38,683,440,115
32,031,749,624

당기손익-공정가치비유동금융자산
-
-
151,560,066

종속기업투자지분
-
-
-

기타비유동채권
1,579,131,523
1,502,529,087
17,680,905

사용권자산
7,155,558
77,103,494
125,517,180

유형자산
32,678,919,023
28,985,308,903
26,241,100,623

무형자산
6,881,213,425
5,567,230,890
4,016,648,493

이연법인세자산
2,594,234,307
2,551,267,741
1,479,242,357

자 산 총 계
68,567,055,517
53,017,550,078
46,843,446,141

부 채

유동부채
32,651,024,972
21,553,469,342
27,657,815,123

매입채무
1,913,807,700
1,356,355,195
1,118,360,800

기타유동채무
2,647,697,799
3,018,020,654
2,520,109,791

기타유동부채
206,307,945
221,002,787
168,935,485

당기법인세부채
49,159,080
8,723,417
16,454,766

하자보수충당부채
-
5,193,128
16,248,825

단기차입금
10,000,000,000
14,500,000,000
17,370,547,582

리스부채
7,628,324
50,797,486
50,597,136

유동성장기부채
2,397,600,021
2,393,376,675
1,505,090,000

파생상품부채
12,614,735,267
-
4,891,470,738

전환사채
2,814,088,836
-

비유동부채
7,948,563,716
8,696,972,234
8,912,172,099

장기차입금
7,279,396,667
7,549,250,001
7,564,243,334

리스부채
-
27,884,683
75,069,618

파생상품부채
-
-
-

기타비유동채무
344,707,307
226,851,355
113,751,355

순확정급여부채
324,459,742
892,986,195
1,140,773,211

이연법인세부채
-
-
18,334,581

부 채 총 계
40,599,588,688
30,250,441,576
36,569,987,222

자 본

자본금
9,020,244,000
1,367,640,000
1,250,000,000

자본잉여금
6,959,628,810
11,714,415,290
-

이익잉여금
11,952,474,296
9,689,830,928
9,030,700,508

기타자본구성요소
35,119,723
(4,777,716)
(7,241,589)

비지배지분
-
-
-

자 본 총 계
27,967,466,829
22,767,108,502
10,273,458,919

부 채 와 자 본 총 계
68,567,055,517
53,017,550,078
46,843,446,141

나. 연결포괄손익계산서

연 결 포 괄 손 익 계 산 서

제 26(당)기 3분기말 : 2021년 1월 1일부터 2021년 09월 30일까지

제 25(전)기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 24(전전)기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일 현재

풍원정밀 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 26(당)기 3분기말
제 25(전)기말
제 24(전전)기말

매출액
30,416,414,228
37,117,471,258
38,492,766,765

매출원가
23,334,570,643
30,999,998,484
33,473,515,312

매출총이익
7,081,843,585
6,117,472,774
5,019,251,453

판매비와관리비
4,569,206,476
5,514,398,188
4,569,006,313

영업이익(손실)
2,512,637,109
603,074,586
450,245,140

기타수익
119,207,791
243,139,687
571,316,691

기타비용
23,863,428
56,144,076
117,313,591

금융수익
60,438,539
4,227,269
44,007,883

금융비용
525,288,870
1,299,909,190
2,892,097,008

법인세비용차감전순이익(손실)
2,143,131,141
(505,611,724)
(1,943,840,885)

법인세비용(수익)
(20,237,136)
(1,097,778,925)
(348,632,686)

당기순이익(손실)
2,163,368,277
592,167,201
(1,595,208,199)

당기기타포괄손익(법인세효과차감후)

당기손익으로재분류되지않는항목:

- 순확정급여부채의 재측정요소
99,275,091
66,963,219
21,179,946

당기손익으로 재분류되는 항목:

- 해외사업환산손익
39,897,439
2,463,873
(7,241,589)

당기총포괄이익(손실)
2,302,540,807
661,594,293
(1,581,269,842)

주당이익(손실)

기본주당이익(손실)
121
237
(638)

희석주당이익(손실)
121
237
(638)

다. 연결자본변동표

연 결 자 본 변 동 표

제 26(당)기 3분기말 : 2021년 1월 1일부터 2021년 09월 30일까지

제 25(전)기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 24(전전)기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일 현재

풍원정밀 주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
이익잉여금
기타자본구성요소
총 계

2019. 1. 1(전전기초)
1,250,000,000
-
10,604,728,761
-
11,854,728,761

총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
(1,595,208,199)
-
(1,595,208,199)

확정급여부채의 재측정요소
-
-
21,179,946
-
21,179,946

해외사업환산손익

-
(7,241,589)
(7,241,589)

2019.12.31(전전기말)
1,250,000,000
-
9,030,700,508
(7,241,589)
10,273,458,919

2020. 1. 1(전기초)
1,250,000,000
-
9,030,700,508
(7,241,589)
10,273,458,919

총포괄손익:

당기순이익(손실)
-
-
592,167,201
-
592,167,201

기타포괄손익:

확정급여부채의 재측정요소
-
-
66,963,219
-
66,963,219

해외사업환산손익
-
-
-
2,463,873
2,463,873

소유주와의 거래:

전환상환우선주부채의 보통주 전환
117,640,000
11,714,415,290
-
-
11,832,055,290

2020.12.31(전기말)
1,367,640,000
11,714,415,290
9,689,830,928
(4,777,716)
22,767,108,502

2021.1.1. (당기초)
1,367,640,000
11,714,415,290
9,689,830,928
(4,777,716)
22,767,108,502

당기순이익(손실)
-
-
2,163,368,277
-
2,163,368,277

확정급여부채의 재측정요소
-
-
99,275,091
-
99,275,091

해외사업환산손익
-
-
-
39,897,439
39,897,439

무상증자
7,522,020,000
(7,560,509,690)
-
-
(38,489,690)

유상증자-우리사주 제3자배정
130,584,000
2,805,723,210
-
-
2,936,307,210

2021.09.30(3분기말)
9,020,244,000
6,959,628,810
11,952,474,296
35,119,723
27,967,466,829

라. 연
결현금흐름표

연 결 현 금 흐 름 표

제 26(당)기 3분기말 : 2021년 1월 1일부터 2021년 09월 30일까지

제 25(전)기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 24(전전)기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일 현재

풍원정밀 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 26(당)기 3분기말
제 25(전)기말
제 24(전전)기말

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
562,280,653
3,498,653,698
2,517,191,239

영업활동에서 창출된 현금흐름
1,005,997,170
3,992,519,338
2,788,045,441

법인세의 환급(납부)
(10,169,293)
(18,236,671)
613,880

이자의 수취
3,118,680
3,460,610
43,273,617

이자의 지급
(436,665,904)
(479,089,579)
(314,741,699)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(7,783,196,274)
(7,632,944,947)
(9,922,634,920)

단기대여금의 감소
37,100,000
17,600,000
75,768,852

단기대여금의 증가
(100,000,000)
(10,000,000)
(52,000,000)

당기손익-공정가치측정유동금융자산의 취득
-
-
-

당기손익-공정가치측정유동금융자산의 처분
-
-
322,236,980

당기손익-공정가치측정비유동금융자산의 취득
-
(37,446,190)
(49,992,720)

당기손익-공정가치측정비유동금융자산의 처분
-
184,481,099
-

지분법적용투자주식의 취득
-
-
-

임차보증금의 감소
18,277,185

임차보증금 증가
-
-
-

건물의 취득
(77,703,060)
(1,632,192,373)
-

기계장치의 취득
(1,177,365,000)
(2,938,554,938)
(2,194,900,000)

시설장치의 취득
(1,235,620,720)
(527,740,000)
(720,850,000)

공구와기구의 취득
-
(44,100,000)
(34,900,000)

차량운반구의 취득
-
(141,078,838)
(121,430,861)

차량운반구의 처분
1,090,908
-
290,909

기계장치의 처분
-
-
5,800,000

비품의 취득
(237,922,337)
(106,689,953)
(11,694,109)

비품의 처분
-
-
700,000,000

건설중인자산의 취득
(4,250,300,000)
(1,160,705,885)
(5,427,320,717)

특허권의 취득
(88,141,000)
(6,630,548)
-

개발비의 취득
(1,388,443,369)
(1,806,291,928)
(2,394,143,254)

소프트웨어의 취득
(68,283,000)
-
(19,500,000)

국고보조금의 수령
784,114,119
576,404,607
10,104,669,736

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
13,506,375,752
3,896,305,404

단기차입금의 차입
1,500,000,000
6,142,100,000
11,391,720,000

단기차입금의 상환
(6,000,000,000)
(3,071,100,000)
(1,638,282,004)

유동성장기부채의 상환
(1,605,629,988)
(1,426,706,658)
(1,332,666,666)

장기차입금의 차입
1,340,000,000
2,300,000,000
1,729,000,000

리스부채의 상환
(25,811,780)
(47,987,938)
(45,101,594)

전환사채의 발행
15,400,000,000

유상증자
2,936,307,210

자본조정(신주청약근거금)

무상증자(취득세등자본잉여금에서차감)
(38,489,690)

Ⅳ.현금및현금성자산의 순증감
6,285,460,131
(237,985,845)
2,699,226,055

Ⅴ.기초 현금및현금성자산
2,974,241,892
3,213,939,234
522,299,075

Ⅵ.기타 환율 변동 효과
40,152,609
(1,711,497)
(7,585,896)

Ⅶ.기말 현금및현금성자산
9,299,854,632
2,974,241,892
3,213,939,234

3. 연결재무제표 주석

제26기 3분기 2021년 9월 30일 현재

제25기 3분기 2020년 9월 30일 현재(검토받지 아니한 재무제표)

풍원정밀 주식회사와 그 종속기업

1. 회사의 개요

풍원정밀 주식회사(이하 '회사'라고 함)와 종속회사(이하 회사와 종속회사를 합하여 '연결회사')는

오엘이디(OLED) 증착용 메탈마스크,
기타전자정밀부품의 제조 및 판매 등을 사업목적으로 하여 1996년 1월에 설립되었으며, 경기도 안산시 단원구 산단로35번길 24에 위치하고 있습니다.

회사의 당분기말 현재 주주 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
보통주
지분율

유명훈
9,398,764
52.1%

유정훈
2,437,500
13.5%

코리아오메가 벤처투자일호조합
424,840
2.4%

코리아오메가 디스플레이테크투자조합
1,529,320
8.5%

풍원정밀(주) 우리사주조합

253,434
1.4%

기타
3,996,630
22.1%

계
18,040,488
100.0%

1.1 종속기업 현황

가. 당분기말 및 전기말 현재 회사의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
당분기말
지배지분율
전기말
지배지분율
결산월
업종

봉원광전자(광주)
유한공사
중국
100%
100%
12월
전자부품제조

나. 당분기 및 전기의 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.
(단위: 천원)

당분기
자산총액
부채총액
수익
당기순손익

봉원광전자(광주)
유한공사
533,781
54,792
1,762,695
48,107

전기
자산총액
부채총액
수익
당기순손익

봉원광전자(광주)
유한공사
464,164
73,180
1,405,572
13,069

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

연결회사의 2021년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한
분기연결재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
분기연결재무제표
는 보고기간말인 2021년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신
규로 적용하였습니다.

(1)
기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이
후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(2)
기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 동 개정사항은 2021년 1월 1일 이후에 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허
용됩니다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니
다.
연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서 차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

분기연결재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한
연차재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

분기연결재무제표 작성시 연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

분기연결재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을 제외하고는

2019년
12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

2020년도 중 COVID-19(코로나바이러스감염증-19)의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 연결회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할수 있으며, 이러한 영향은 2020년 연차재무제표에도 지속될 수 있습니다.

분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 연결회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 범주별 금융상품

4.1 당분기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천 원).

재무상태표상 자산
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

2,135,045

225,275

매출채권(*)
2,135,045

225,275

상각후원가 금융자산

14,263,184

6,199,826

매출채권
3,378,247

1,685,255

기타유동채권
5,950

37,800

기타비유동채권
1,579,132

1,502,529

현금및현금성자산
9,299,855

2,974,242

합계

16,398,229

6,425,101

(*) 연결회사는 사업모형상 수취 및 매도를 목적으로 하는 매출채권에 대하여 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류하고 있으며, 재무상태표에는 매출채권에 포함되어 있습니다.

재무상태표상 부채
당분기말
전기말

상각후원가

27,404,927

29,122,536

매입채무
1,913,808

1,356,355

기타유동채무
2,647,698

3,018,021

기타비유동채무
344,707

226,851

단기차입금
10,000,000

14,500,000

유동성장기부채
2,397,600

2,393,377

장기차입금
7,279,397

7,549,250

리스부채
7,628

78,682

전환사채
2,814,089

-

당기손익-공정가치 측정금융부채

12,614,735

-

파생상품부채
12,614,735

-

합계

40,019,662

29,122,536

4.2 금융자산의 양도

연결회사는 당분기 중 금융기관에 9,015백만원에 상당하는 매출채권을 양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전한 것으로 판단하여 매출채권을 양도일에 연결재무제표
에서 제거 하였으며, 이와 관련하여 당분기 중 매출채권처분손실 3,379천원(전분기: 21,349천원)을 인식하였습니다.

5. 금융상품 범주별 순손익

당분기 및 전분기 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기
전분기

당기손익-공정가치측정 금융자산

-

(3,050)

평가손익
-

(3,050)

처분손익
-

-

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

(3,379)

(21,349)

처분손익(*)
(3,379)

(21,349)

상각후원가 금융자산

6,138

2,938

이자수익
6,138

2,938

파생상품

54,300

(967,690)

단기매매항목
54,300

(967,690)

상각후원가 금융부채

(521,909)

(468,893)

이자비용
(521,909)

(468,893)

합계

(464,850)

(1,458,044)

(*) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류된 매출채권과 관련된 처분손실이며, 포괄손익계산서상 금융비용에 포함되어 있습니다(주석 34

참조).

6. 금융상품 공정가치

6.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
9,299,855
9,299,855
2,974,242
2,974,242

매출채권
5,513,292
5,513,292
1,910,530
1,910,530

기타채권
1,585,082
1,585,082
1,540,329
1,540,329

소계
16,398,229
16,398,229
6,425,101
6,425,101

금융부채

매입채무
1,913,808
1,913,808
1,356,355
1,356,355

차입금
19,676,997
19,676,997
24,442,627
24,442,627

전환사채
2,814,089
2,814,089
-
-

파생상품부채
12,614,735
12,614,735
-
-

기타채무
2,992,405
2,992,405
3,244,872
3,244,872

리스부채
7,628
7,628
78,682
78,682

소계
40,019,662
40,019,662
29,122,536
29,122,536

6

.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다(단위:
천원).

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
2,135,045
2,135,045

파생상품부채
-
-
12,614,735
12,614,735

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
225,275
225,275

6.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계
수준 간 이동

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

6.4 가치평가기법 및 투입변수

당분기말 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.
(당분기)

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
수준3투입변수

기타포괄손익-공정가치측정 금융상품

전자채권
2,135,045
3
현재가치기법
할인율
N/A

당기손익인식측정 금융부채

파생상품부채
12,614,735
3
Tsiveriotis-Fernandes Model
주가연환산변동성/기초자산가격/이자율예상변동성 등
기초자산가격 16,073원/1주
무위험이자율 1.59%
할인율 11.98%
주가연환상변동성 43.65%

(전분기)

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
수준3 투입변수

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

전자채권
225,275
3
현재가치기법
할인율
N/A

6.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치를 측정을 위하여 외부평가기관에 평가를 의뢰하고 있습니다. 외부평가기관은 매 결산기 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다.

6
.6 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

7. 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기말
전기말

보유현금
4,723
4,432

보통예금 등
9,295,131
2,969,810

계
9,299,854
2,974,242

8. 매출채권, 기타유동자산 및 기타유동채권

가. 당분기말 및 전기말 현재 매출채권, 기타유동자산 및 기타유동채권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
공시계정
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
매출채권
6,091,524
(578,232)
5,513,292
2,488,762
(578,232)
1,910,530

소계
6,091,524
(578,232)
5,513,292
2,488,762
(578,232)
1,910,530

미수금
기타유동자산
175,831
-
175,831
102,587
-
102,587

미수수익
기타유동자산
2,890
-
2,890
-
-
-

선급금
기타유동자산
6,810
-
6,810
70,313
-
70,313

선급비용
기타유동자산
32,654
-
32,654
29,529
-
29,529

소계
218,185
-
218,185
202,429
-
202,429

단기대여금
기타유동채권
5,950
-
5,950
37,800
-
37,800

소계
5,950
-
5,950
37,800
-
37,800

합계
6,315,659
(578,232)
5,737,427
2,728,991
(578,232)
2,150,759

나. 대손충당금
연결회사는 매출채권에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다(단위: 천원).

구분
당분기
전분기

기초
578,232
559,728

대손충당금설정
-
18,504

대손충당금환입
-
-

기말
578,232
578,232

9. 재고자산

가. 당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 재고자산은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
8,816,313
(2,220,948)
6,595,365
7,862,507
(929,373)
6,933,134

원재료
3,302,563
(109,029)
3,193,534
2,384,656
(109,029)
2,275,627

합계
12,118,876
(2,329,977)
9,788,899
10,247,163
(1,038,402)
9,208,761

나. 당분기에 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는
8,648,004천원(전분기: 13,127,087천
원)
입니다.

다. 연결회사는 당분기 중 재고자산평가손실로
1,291,576천원(전분기:
800,215천원)
을 인식하였습니다.

10. 기타비유동채권

가. 당분기말 및 전기말 현재 기타비유동채권의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
공시계정
당분기말
전기말

임차보증금
기타비유동채권
-
18,148

기타보증금(*)
기타비유동채권
1,296,685
1,296,685

장기대여금
기타비유동채권
282,446
187,696

합계

1,579,131
1,502,529

(*) 당분기말 현재 기타보증금 중 1,296,685천원은 연결회사가 계류중인 소송사건에 대한 공탁금입니다(주석 16 참조).

11. 리스

연
결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 연결재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

사용권자산

부동산

-
50,986

차량운반구
7,156
26,117

합계

7,156
77,103

리스부채

유동

7,628
50,797

비유동

-
27,885

합계

7,628
78,682

(2) 연결손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 연결손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

3,779
17,007

차량운반구
20,510
19,780

소계
24,289
36,787

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

1,039
5,097

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

-
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

-
-

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)

-
-

당분기 중 리스의 총 현금유출은 25,812천원(전분기: 38, 923천원)입니다.

12. 유형자산 

가. 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

과목
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
7,295,217
-
7,295,217
7,295,217
-
7,295,217

건물
9,135,765
(651,761)
8,484,004
9,058,062
(422,266)
8,635,796

구축물
93,185
(92,669)
516
93,185
(92,482)
703

기계장치
29,482,171
(20,269,563)
9,212,608
27,800,806
(17,887,589)
9,913,217

차량운반구
730,070
(451,795)
278,275
749,391
(374,050)
375,341

공구와기구
313,304
(238,796)
74,508
313,304
(209,896)
103,408

비품
671,582
(289,461)
382,121
433,660
(215,585)
218,075

시설장치
7,369,245
(5,405,995)
1,963,250
6,093,625
(4,947,694)
1,145,931

건설중인자산
4,988,420
-
4,988,420
1,297,620
-
1,297,620

계
60,078,959
(27,400,040)
32,678,919
53,134,870
(24,149,562)
28,985,308

나. 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당분기
기초
취득/
자본적지출
처분/감소
감가상각비
대체
분기말

토지
7,295,217
-
-
-
-
7,295,217

건물
8,635,796
77,703
-
(229,495)
-
8,484,004

구축물
703
-
-
(187)
-
516

기계장치
9,913,217
1,177,365
-
(2,381,974)
504,000
9,212,608

차량운반구
375,341
-
(2)
(97,064)
-
278,275

공구와기구
103,408
-
-
(28,900)
-
74,508

비품
218,076
237,922
-
(73,877)
-
382,121

시설장치
1,145,930
1,245,621
-
(458,301)
30,000
1,963,250

건설중인자산
1,297,620
4,250,300
-
-
(559,500)
4,988,420

합계
28,985,308
6,988,911
(2)
(3,269,798)
(25,500)
32,678,919

전기
기초
취득/
자본적지출
처분/감소
감가상각비
대체
전기말

토지
7,295,217
-
-
-
-
7,295,217

건물
2,282,473
1,632,192
-
(106,265)
4,827,396
8,635,796

구축물
1,644
-
-
(941)
-
703

기계장치
6,140,348
2,938,555
-
(2,871,642)
3,705,956
9,913,217

차량운반구
351,086
141,079
-
(116,824)
-
375,341

공구와기구
104,161
44,100
-
(44,853)
-
103,408

비품
176,996
106,690
-
(65,611)
-
218,075

시설장치
1,237,204
542,740
-
(634,013)
-
1,145,931

건설중인자산
8,651,972
1,179,000
-
-
(8,533,352)
1,297,620

합계
26,241,101
6,584,356
-
(3,840,149)
-
28,985,308

다. 당분기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가(전분기: 203백만원)는 없으며, 전분기 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 3.61%입니다
.

라. 연결회사의 유형자산은 연결회사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다(주석 15, 16 참조).

13. 무형자산

가. 당분기말 및 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.(단위: 천원)

과목
당분기말
전기말

취득원가
국고보조금
상각누계액
장부금액
취득원가
국고보조금
상각누계액
장부금액

특허권
107,706
-
(13,314)
94,392
19,565
-
(7,035)
12,530

개발비
7,996,057
(1,360,519)
-
6,635,538
6,059,847
(576,405)
-
5,483,442

소프트웨어
221,586
-
(70,303)
151,283
127,803
-
(56,544)
71,259

계
8,325,349
(1,360,519)
(83,617)
6,881,213
6,207,215
(576,405)
(63,579)
5,567,231

나. 당분기 및 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당분기
기초
취득(*1)
상각
대체(*2)
분기말

특허권
12,530
88,141
(6,279)
-
94,392

개발비
5,483,442
1,152,096
-
-
6,635,538

소프트웨어
71,259
68,283
(13,759)
25,500
151,283

계
5,567,231
1,308,520
(20,038)
25,500
6,881,213

(*1) 취득금액에는 국고보조금에 의한 취득금액이 차감되어 있습니다.
(*2) 건설중인자산에서 대체되었습니다. 

전기
기초
취득
상각
전기말

특허권
7,078
6,631
(1,179)
12,530

개발비
3,927,260
1,556,182
-
5,483,442

소프트웨어
82,311
-
(11,051)
71,260

계
4,016,649
1,562,813
(12,230)
5,567,232

다. 개발비

- 당분기말 및 전기말까지 주요 개발프로젝트별 세부지출내역 누계액 및 잔여상각기간은 다음과 같습니다(단위: 천원).

분류
개발자산명
세부내역
당분기말
전기말
잔여상각기간(*)

개발비
FMM
급여/상여
2,360,946
1,817,775
-

원재료비
1,973,190
1,683,611

외주가공비
1,401,418
1,125,538

퇴직급여
228,425
188,817

소모품비
542,327
344,169

복리후생비
91,704
81,894

전력비
234,194
193,003

감가상각비
936,146
445,148

폐수처리비
32,763
32,763

기타
194,945
147,128

국고보조금 차감
(1,360,520)
(576,405)

계
6,635,538
5,483,441

(*) 당분기말 현재 상기 개발비의 상각은 개시되지 아니하였습니다.

14. 매입채무, 기타유동채무 및 기타유동부채

당분기말 및 전기말 현재 연결회사의 매입채무, 기타유동채무 및 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
보고계정
당분기말
전기말

매입채무
매입채무
1,913,808
1,356,355

소계
1,913,808
1,356,355

미지급금
기타유동채무
2,510,419
2,886,851

미지급비용
기타유동채무
137,278
131,169

소계
2,647,697
3,018,020

예수금
기타유동부채
206,308
186,700

선수금
기타유동부채
-
34,303

소계
206,308
221,003

합계
4,767,813
4,595,378

15. 차입금 및 전환사채

연결회사의 차입금내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

(1) 단기차입금

차입처
당분기말 이자율
당분기말
전기말

기업은행
1.6~2.5%
10,000,000
9,500,000

산업은행
3.1~3.2%
-
5,000,000

계
10,000,000
14,500,000

(2) 장기차입금

차입처
당분기말 이자율
최장만기
당분기말
전기말

기업은행
1.0~2.9%
2030-09-21
8,462,090
7,980,910

엘지디스플레이
-
2022-09-30
914,907
1,661,717

중소벤처기업진흥공단
2.03%
2025-12-09
300,000
300,000

유동성대체
(2,397,600)
(2,393,377)

계
7,279,397
7,549,250

(3) 전환상환우선주

가. 연결회사는 전기 이전에 다음과 같은 조건으로 전환상환우선주를 발행하였으며, 관련 부채를 단기차입금 및 파생상품부채로 계상하였습니다. 연결회사는 전기 중에 전환상환우선주를 전량 보통주로 전환하였습니다(주석 18 참조).

구분
내역

발행일
2018년 02월 20일

존속기간
10년

전환청구가능기간
발행후즉시

상환청구가능기간
발행후 3년 경과후부터 존속기간동안

액면이자율/우선배당율
0%

보장수익율
3%

발행수량
11,764 주

발행가액
680,000 원

행사가액
680,000 원

총발행액
7,999,520 천원

만기까지 미상환시
보통주 강제 전환 조건

주요 약정사항

- 회사는 회사의 투자를 포함한 제반 경영활동을 위해서 사전에 투자자의 동의를 받아야 함.
- 회사는 투자자가 지명하는 1인을 회사의 이사 또는 감사로 선임하여야 함.
- 회사의 주주가 보유한 주식을 매각할 경우, 그 주주는 투자자가 보유한 주식을 그와 동일한 조건으로 우선하여 매각할 의무를 부담함.

-
회사는 2020년 9월 30일까지 투자자에 대해 회사를 기업공개할 의무를 부담함.
예정시기 이내 기업공개가 되지 않을 경우 투자자의 서면동의 하에 재조정할 수 있으며, 당기에 회사와 투자자는 기업공개 일정을 2021년 3월 30일 이내로 변경하기로 합의하였음. 
- 회사의 대주주는 회사와 투자자의 본계약의 모든 의무를 연대하여 이행해야 함.

- 전환가격 조정: 주식배당/무상증자/주식병합 또는 분할/무상감자 등의 경우는 비례적으로 조정, 전환청구를 하기 전에 우선주 1주당 취득가격 또는 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자/우선주 발행/특수사채를 발행하는 경우 그 발행가격과 동일하게 전환가격을 하회 조정함. 상장되는 경우 상장 공모가의 30% 할인된 가격 또는 타법인에 의한 인수 및 합병 시 주식평가액의 30% 할인된 가격과 그 시점까지 조정된 전환가격 중 낮은 가격에 해당하는 금액이 그 당시의 우선주식의 전환가격을 하회할 경우 조정

(4) 전환사채

가. 회사는 당분기에 다음과 같은 조건으로 전환사채를 발행하였으며, 관련 부채를 전환사채 및 파생상품부채로 계상하였습니다.

구분
내역

액면금액
15,400,000 천원

발행가액
사채의 권면액의 100%(15,400,000 천원)

발행일자
2021-09-10

만기일자
2024-09-10

표면이자율
표면이율 1%

이자지급방법
표면이자율적용 3개월마다 1/4씩 분할 후급

보장수익율
만기보장수익률 3개월 복리 연 1%

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주식수 1,369,010 주

상환방법
1. 조기상환: 투자자의 요청에 따라 2023년 9월 10일에 연복리 1%의 조기상환수익률을 적용하여 상환

2. 만기상환: 권면금액의 100.05%에 해당하는 금액을 일시 상환

전환가격
11,249원/주

전환청구가능기간
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 직전일까지

주요 약정사항
- 회사는 회사의 투자를 포함한 제반 경영활동을 위해서 사전에 투자자의 동의를 받아야 함.
- 회사는 투자자가 지명하는 1인을 회사의 이사로 선임하여야 함.
- 전환가격 조정: 주식배당/무상증자의 경우 비례적으로 조정. 합병/주식분할 및 병합의 경우 투자자가 가질 수 있었거나 그 가치 이상으로 보장하는 방법으로 조정. 상장 시 전환사채의 전환가격을 하회하는 경우 상장 공모의 30% 할인된 가격으로 조정함. 유상증자/전환사채 등을 발행하는 경우 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정함. 회사가 상장한 경우 매 6개월마다 행사가격을 조정하며, 최초단가의 30% 할인된 가격을 전환 단가 조정의 하한으로 함.
- 회사의 대주주는 회사와 투자자의 본계약의 의무를 연대하여 이행해야 함.

나. 당분기말 회사의 전환사채 변동 내역은 다음과 같습니다.
(단위: 천원)

당분기
기초
발행
전환권행사
평가손실
(이익)
상각
분기말

전환사채의 부채요소

액면가액
-
15,400,000
-
-
-
15,400,000

전환권조정
-
(12,675,441)
-
-
83,124
(12,592,317)

사채상환할증금
-
6,406
-
-
-
6,406

전환사채
-
2,730,965
-
-
83,124
2,814,089

파생상품부채
-
12,669,036
-
(54,301)
-
12,614,735

16. 우발 및 약정사항

가. 당분기말 현재 연결회사가 금융기관 등과 체결한 차입약정의 내용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

금융기관명
한정한도액
실행액
대출유형

기업은행
8,100,000
7,940,000
운영자금

10,522,090
10,522,090
시설자금

소계
18,622,090
18,462,090

LG디스플레이
914,907
914,907
LGD 동반성장대여금

중소벤처기업진흥공단
300,000
300,000
중소기업자금대출

합계
19,836,997
19,676,997

나. 당분기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
장부금액
채권최고액
차입액
담보권자

유형자산(*)
20,282,793
19,840,000
14,862,090
기업은행

(*) 연결회사의 토지, 건물 및 기계장치가 담보로 제공되어 있습니다.

다. 당분기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

제공받은 내용
관련차입금 등

제공자
물건 또는 내용
금 액
금 액
담보권자

대표이사
연대보증
939,200
2,068,150
기업은행

신용보증기금
신용보증
1,040,000
1,840,000
기업은행

기술보증기금(*)
신용보증
2,815,000
3,100,000
기업은행

서울보증보험
지급보증
1,600,000
881,573
LG디스플레이

기업은행
지급보증
400,000
33,333
LG디스플레이

(*) 당분기말 현재 회사는

대표이사와 기술보증기금으로부터 한도
30억원의 보증한도를 부여받고 있습니다.

라.
당분기말 현재 연결회사는

연결회사가
피고
인 소송 2건(청구금액 합계
1,396,385천원)
과 연결회사가 원고인 소송 1건(청구금액 합계 600,000천원)이 계류 중에 있습니다.
연결회사는 본 분쟁의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 또한, 연결회사의 당기말 현재 기타보증금 중 1,296,685천원은 회사가 계류중인 소송사건에 대한 공탁금입니다(주석 10 참조).

17. 순확정급여부채

연결회사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

가. 당분기말 및 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 연결재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,508,858
2,344,507

사외적립자산의 공정가치
(2,184,398)
(1,451,521)

재무상태표에 인식된 금액
324,460
892,986

나. 당분기 및 전분기 중 확정급여채무의 증감내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기
전분기

기초 확정급여채무
2,344,507
2,571,970

당기근무원가
582,295
482,253

이자비용
43,041
28,386

신입/전입 효과
41,459
-

퇴직급여지급액
(364,033)
(488,494)

확정급여채무의 재측정요소:
(138,412)
-

- 경험적조정 효과
(38,426)
-

- 가정변경 효과
(99,986)
-

기말 확정급여채무
2,508,858
2,594,115

18.
자본

가. 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 1주의 금액은 500원, 발행한 보통주의 수는 18,040,488주입니다. 회사는 전기 중에 20대 1의 액면분할을 실시하였으며, 전환상환우선주를 전량 보통주로 전환하였습니다. 또한, 회사는 당기중에 5.5대1의 무상증자를 실시하였으며, 회사의 우리사주조합을 대상으로 유상증자를 실시하였습니다. 

나. 자본금 및 자본잉여금 변동내역(단위: 천원)

구분
보통주식수(단위 : 주)
자본금
주식발행초과금
합계

전기초
125,000
1,250,000
-
1,250,000

주식분할
2,375,000
-
-
-

전환상환우선주부채의 전환
235,280
117,640
11,714,415
11,832,055

전기말
2,735,280
1,367,640
11,714,415
13,082,055

무상증자
15,044,040
7,522,020
(7,560,510)
(38,490)

유상증자
261,168
130,584
2,805,723
2,936,307

당분기말
18,040,488
9,020,244
6,959,628
15,979,872

다. 기타적립금은 전액 이익준비금으로써 이익준비금은 법정적립금으로서 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며
, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

19. 영업부문

연결회사는
오엘이디(OLED) 증착용 메탈마스크
, 기타 전자정밀부품의 제조 및 판매등을 사업목적으로 하는 회사로 영업부문은 단일제조판매사업부문으로 구성되어 있습니다.

연결회사의 매출액 중 10% 이상을 차지하는 고객의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

고객명
당분기
전분기

매출액
구성비율
매출액
구성비율

고객A
16,087,202
52.89%
18,643,003
61.81%

고객B
11,316,126
37.20%
9,210,138
30.54%

20. 매
출액

연결회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다(단위: 천원).

구분

당분기

전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익

30,416,414
30,161,501

총 수익

30,416,414
30,161,501

21. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기
전분기

급여/상여
1,742,169
1,689,657

퇴직급여
168,844
138,335

복리후생비
161,939
137,592

여비교통비
68,409
53,287

접대비
93,191
109,843

통신비
2,851
2,209

전력비
135,553
84,531

세금과공과
52,611
87,562

감가상각비
83,395
97,699

지급임차료
3,537
13,511

수선비
49,915
12,437

보험료
21,796
43,076

차량유지비
100,578
74,504

소모품비
25,866
18,303

지급수수료
1,397,294
723,098

무형자산상각비
20,038
9,090

경상연구개발비
346,334
632,604

기타
94,885
99,087

계
4,569,205
4,026,425

22. 비용의 성격별 분류

연결회사 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
8,648,004
13,127,087

외주가공비
4,404,852
3,589,774

급여/상여
5,860,090
5,567,057

소모품비
1,463,271
1,331,916

감가상각비
2,794,461
2,684,475

복리후생비
566,666
471,895

퇴직급여
690,344
459,981

기타
3,476,089
2,459,992

계
27,903,777
29,692,177

23. 기타수익 및
기타비용

가. 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기
전분기

외환차익
18,190
51,592

외화환산이익
3,413
2,211

유형자산처분이익
1,089
-

잡이익
96,515
118,625

계
119,207
172,428

나.
당분기 및 전분기 중
기타비용의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기
전분기

외환차손
22,179
13,862

외화환산손실
-
1,104

잡손실
1,684
27,059

계
23,863
42,025

24. 금융수익 및 금융비용

당분기 및 전분기 중
금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기
전분기

금융수익

- 이자수익
6,138
2,938

- 파생상품평가이익
54,300
-

금융수익계
60,438
2,938

금융비용

- 이자비용
521,909
468,893

- 파생상품평가손실
-
967,690

- 매출채권처분손실
3,379
21,349

- 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
3,050

금융비용계
525,288
1,460,982

순금융손익
(464,850)
(1,458,044)

25. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 현재 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상가중평균 연간유효법인세율은
-0.9%
입
니
다.

26. 주당이익

가. 기본주당손익의 산정

당분기 및 전분기의 기본주당손익은 보통주순이익을 당분기 및 전분기 가중평균유통주식수로 나누어 산정하였습니다.
가중평균유통주식수는 보고기간 후 발생한 액면분할을 반영하였으며, 전분기의 주당손익은
재산정된 가중평균유통주식수에
근거하여 재계산하였습니다
(단위: 원, 주).

내역
당분기
전분기

법인세비용차감후이익(손실)
2,163,368,277
(957,720,034)

가중평균유통주식수(*)
17,868,289
16,250,000

기본주당이익(손실)
121
(59)

(*) 가중평균유통주식수

당분기
일자
유통주식수
가중치
적수

기초(*1)
2021-01-01
17,779,320
273
4,853,754,360

유상증자
2021-06-30
261,168
93
24,288,624

계
273
4,878,042,984

가중평균유통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
17,868,289

전분기
일자
유통주식수
가중치
적수

기초(*1)
2020-01-01
16,250,000
274
4,452,500,000

계
274
4,452,500,000

가중평균유통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
16,250,000

(*1) 당기 중 무상증자로 인한 효과는 무상증자 이전 보유하고 있던 유통보통주식수에 소급하여 반영하였습니다.

나. 희석주당이익

당분기말 및 전분기말 현재 보통주청구가능증권으로 전환가능한 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주전환을 가정하여 희석주당손익을 산정한 결과 반희석화효과가 나타나는 바, 당분기 및 전분기 희석주당순손실은 기본주당순손실과 일치합니다. 전환상환우선주는 전기 중 전부 보통주로 전환되었습니다.

27. 특수관계자와의 거래

가. 당분기말 현재 연결회사에 지배력을 행사하는 개인은 유명훈 대표이사입니다.

나

. 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

당분기말
전기말
관계
비고

풍원화학(주)
풍원화학(주)
기타의 특수관계자

코리아오메가
디스플레이테크투자조합
코리아오메가
디스플레이테크투자조합
회사에 유의적인 영향력을
미치는 회사
(*1)

SVIC 55호 신기술사업투자조합
-
회사에 유의적인 영향력을
미치는 회사
(*2)

(*1) 전환상환우선주의 투자자로 연결회사에 유의적인 영향력을 행사하고 있습니다.
(*2) 전환사채의 투자자로 연결회사에 유의적인 영향력을 행사하고 있습니다.

다. 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래내용(자금거래 제외)은 다음과 같습니다(단위: 천원).

회사명
거래내용
당분기
전분기

풍원화학(주)
매입 등
23,388
62,378

라. 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액(자금거래 제외)은 다음과 같습니다(단위: 천원).

회사명
계정과목
당분기말
전기말

풍원화학(주)
미지급금
5,300
519

마. 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

당분기
계정과목
대여거래
차입거래

기초
대여
회수
분기말
기초
차입
상환
기타(*)
분기말

임직원
단기대여금
225,496
100,000
37,100
288,396
-
-
-
-
-

SVIC 55호 신기술사업투자조합
전환사채
-
-
-
-
-
2,730,965

83,124
2,814,089

파생상품부채
-
-
-
-
-
12,669,036

(54,301)
12,614,735

전분기
계정과목
대여거래
차입거래

기초
대여
회수
분기말
기초
차입
상환
기타(*)
분기말

임직원
단기대여금
233,096
10,000
17,600
225,496
-
-
-
-
-

대표이사
단기차입금
-
-
-
-
-
71,100
71,100

-

코리아오메가
디스플레이테크투자조합
단기차입금
-
-
-
-
5,941,548

(5,941,548)
-

파생상품부채
-
-
-
-
4,891,471

(4,891,471)
-

(*) 당기에 발행한 전환사채 및 전기 이전에 발행한 전환상환우선주와 관련하여
인식한 이자비용과 파생상품부채평가이익입니다. 

바
.
당분기말 현재
특수관계자(대표이사와 주주)로부터 제공받은 지급보증 보증금액 939,200천원
(전기말: 14,433,709천원)
이 있습니다.

사. 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은
다음과 같습니다(단위: 천 원).

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
459,210
375,116

퇴직급여
908,139
653,336

합계
1,367,349
1,028,452

28. 보험가입의 내용

연결회사가 당분기말 및 전기말 현재 가입하고 있는 보험의 종류, 보험금액 및 보험에 가입된 자산의 내용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

- 당분기말

보험종류
자산
장부금액
보험회사
부보금액

재산종합보험
건물
8,484,004
삼성화재해상보험
45,510,219

기계
9,212,608

합계
17,696,612

- 전기말

보험종류
자산
장부금액
보험회사
부보금액

재산종합보험
건물
8,635,796
에이스아메리칸
화재해상보험
28,001,000

기계장치
9,913,217

합계
18,549,013

한편 연결회사는 상기 보험이외에 회사가 소유하고 있는 차량운반구에 대하여 자동차종합보험 및 책임보험에 가입하고 있습니다.

29. 현금흐름표

가. 연결현금흐름표상의 현금은 연결재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

나
. 연결회사의 연결현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기
전분기

장기대여금 유동성대체
5,250
-

유무형자산에서 개발비대체
490,998
92,089

차입원가 자본화(건물)
-
84,825

장기차입금 유동성대체
1,609,853
1,056,980

건설중인자산 본계정대체
559,500
3,705,957

시설장치 취득 미지급금
10,000
-

개발비 취득 미지급금
17,162
-

리스부채 유동성대체
27,885
11,724

리스부채 중도해지
45,659
-

무상증자
7,522,020
-

다
. 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구분
당분기
전분기

영업으로부터 창출된 현금흐름
1,005,996
2,607,818

가. 당기순이익(손실)
2,163,368
(957,720)

나. 조정
5,113,096
5,515,672

이자비용
521,909
467,273

이자수익
(6,138)
(2,441)

외화환산손실
-
1,104

외화환산이익
(3,413)
(2,211)

법인세비용
(20,237)
86,886

감가상각비
2,803,090
2,718,394

무형자산상각비
20,038
9,090

퇴직급여
598,401
459,981

유형자산처분이익
(1,089)
-

하자보수충당부채전입(환입)
(5,193)
(14,708)

매출채권처분손실
3,379
21,349

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
3,050

파생상품평가손실
-
967,690

파생상품평가이익
(54,300)
-

잡손실
(34,926)
-

재고자산평가손실
1,291,575
800,215

다. 자산 및 부채의 증감
(6,270,468)
(1,950,134)

매출채권
(3,606,142)
(344,101)

미수금
(73,243)
133,227

선급금
63,503
(53,255)

선급비용
(3,125)
4,455

재고자산
(1,871,712)
(1,575,026)

매입채무
560,611
1,456,056

미지급금
(403,594)
(78,644)

예수금
19,608
95,729

선수금
-
(16,085)

미지급비용
5,029
(14,721)

장기미지급금
117,856
13,605

퇴직금의 지급
(1,079,259)
(274,989)

기타보증금
-
(1,296,385)

4. 재무제표

가. 재무상태표

재 무 상 태 표

제 26(당)기 3분기말 : 2021년 09월 30일 현재

제 25(전)기 : 2020년 12월 31일 현재

제 24(전전)기 : 2019년 12월 31일 현재

풍원정밀 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 26(당)기 3분기말
제 25(전)기말
제 24(전전)기말

자 산

유동자산
24,302,299,277
13,898,449,778
14,376,071,220

현금및현금성자산
9,018,320,902
2,751,141,308
2,852,315,221

매출채권
5,274,530,094
1,697,970,465
3,148,401,396

당기손익-공정가치측정유동금융자산
-
-
-

기타유동채권
5,950,000
37,800,000
233,096,149

기타유동자산
214,378,116
202,429,429
309,774,569

당기법인세자산
221,650
346,790
1,309,570

재고자산
9,788,898,515
9,208,761,786
7,831,174,315

비유동자산
44,068,919,373
38,992,879,878
32,316,899,018

당기손익-공정가치측정비유동금융자산
-
-
151,560,066

종속기업투자지분
337,943,680
337,943,680
337,943,680

기타비유동채권
1,579,131,523
1,502,529,087
17,680,905

사용권자산
-
50,986,275
73,661,775

유형자산
32,676,396,438
28,982,922,205
26,240,161,742

무형자산
6,881,213,425
5,567,230,890
4,016,648,493

이연법인세자산
2,594,234,307
2,551,267,741
1,479,242,357

자 산 총 계
68,371,218,650
52,891,329,656
46,692,970,238

부 채

유동부채
32,596,232,661
21,480,289,500
27,570,756,623

매입채무
1,913,807,700
1,356,355,195
1,118,360,800

기타유동채무
2,611,449,077
2,982,120,734
2,465,028,759

기타유동부채
195,392,680
211,646,400
164,108,052

당기법인세부채
49,159,080
8,150,267
16,454,766

하자보수충당부채
-
5,193,128
16,248,825

단기차입금
10,000,000,000
14,500,000,000
17,370,547,582

리스부채
-
23,447,101
23,447,101

유동성장기부채
2,397,600,021
2,393,376,675
1,505,090,000

파생상품부채
12,614,735,267
-
4,891,470,738

유동성전환사채
2,814,088,836
-

비유동부채
7,948,563,716
8,696,972,234
8,867,928,047

장기차입금
7,279,396,667
7,549,250,001
7,564,243,334

리스부채
-
27,884,683
49,160,147

파생상품부채
-
-
-

기타비유동채무
344,707,307
226,851,355
113,751,355

순확정급여부채
324,459,742
892,986,195
1,140,773,211

부 채 총 계
40,544,796,377
30,177,261,734
36,438,684,670

자 본

자본금
9,020,244,000
1,367,640,000
1,250,000,000

자본잉여금
6,959,628,810
11,714,415,290
-

이익잉여금
11,846,549,463
9,632,012,632
9,004,285,568

자 본 총 계
27,826,422,273
22,714,067,922
10,254,285,568

부 채 와 자 본 총 계
68,371,218,650
52,891,329,656
46,692,970,238

나.
포
괄손익계산서

포 괄 손 익 계 산 서

제 26(당)기 3분기말 : 2021년 1월 1일부터 2021년 09월 30일까지

제 25(전)기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 24(전전)기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일 현재

풍원정밀 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 26(당)기 3분기말
제 25(전)기말
제 24(전전)기말

매출액
28,653,719,094
35,711,899,320
37,854,670,789

매출원가
23,334,570,643
30,999,998,484
33,473,515,312

매출총이익
5,319,148,451
4,711,900,836
4,381,155,477

판매비와관리비
2,855,087,080
4,126,003,312
3,978,863,496

영업이익(손실)
2,464,061,371
585,897,524
402,291,981

기타수익
172,548,797
242,429,761
571,316,691

기타비용
23,815,660
55,781,648
117,216,833

금융수익
5,409,543
3,404,473
43,941,919

금융비용
524,613,443
1,297,913,824
2,888,924,164

법인세비용차감전순이익(손실)
2,093,590,608
(521,963,714)
(1,988,590,406)

법인세비용(수익)
(21,671,132)
(1,082,727,559)
(366,967,267)

당기순이익(손실)
2,115,261,740
560,763,845
(1,621,623,139)

당기기타포괄손익(법인세효과차감후)

당기손익으로재분류되지않는항목:

- 순확정급여부채의 재측정요소
99,275,091
66,963,219
21,179,946

당기총포괄이익(손실)
2,214,536,831
627,727,064
(1,600,443,193)

주당이익(손실)

기본주당이익(손실)
118
224
(649)

희석주당이익(손실)
118
224
(649)

다. 자본변동표

자 본 변 동 표

제 26(당)기 3분기말 : 2021년 1월 1일부터 2021년 09월 30일까지

제 25(전)기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 24(전전)기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일 현재

풍원정밀 주식회사
(단위 : 원)

과 목
자본금
자본잉여금
이익잉여금
기타자본구성요소
총 계

2019. 1. 1(전전기초)
1,250,000,000

10,604,728,761
-
11,854,728,761

총포괄손익:

당기순이익(손실)
-

(1,621,623,139)
-
(1,621,623,139)

확정급여부채의 재측정요소
-

21,179,946
-
21,179,946

2019.12.31(전전기말)
1,250,000,000

9,004,285,568
-
10,254,285,568

2020. 1. 1(전기초)
1,250,000,000

9,004,285,568
-
10,254,285,568

총포괄손익:

당기순이익(손실)
-

560,763,845
-
560,763,845

확정급여부채의 재측정요소
-

66,963,219
-
66,963,219

소유주와의 거래:

전환상환우선주부채의 보통주 전환
117,640,000
11,714,415,290
-
-
11,832,055,290

2020.12.31(전기말)
1,367,640,000
11,714,415,290
9,632,012,632
-
22,714,067,922

2021.1.1. (당기초)
1,367,640,000
11,714,415,290
9,632,012,632
-
22,714,067,922

당기순이익(손실)
-
-
2,115,261,740
-
2,115,261,740

확정급여부채의 재측정요소
-
-
99,275,091
-
99,275,091

무상증자
7,522,020,000
(7,560,509,690)

(38,489,690)

유상증자-우리사주 제3자배정
130,584,000
2,805,723,210

2,936,307,210

2021.09.30(3분기말)
9,020,244,000
6,959,628,810
11,846,549,463
-
27,826,422,273

라. 현금흐름표

현 금 흐 름 표

제 26(당)기 3분기말 : 2021년 1월 1일부터 2021년 09월 30일까지

제 25(전)기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지

제 24(전전)기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일 현재

풍원정밀 주식회사
(단위 : 원)

과 목
제 26(당)기 3분기말
제 25(전)기말
제 24(전전)기말

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름
519,820,829
3,610,845,606
2,460,105,033

영업활동에서 창출된 현금흐름
962,258,819
4,100,828,611
2,727,852,355

법인세의 환급(납부)
(8,162,147)
(15,526,606)
613,880

이자의 수취
2,390,061
2,637,814
43,207,653

이자의 지급
(436,665,904)
(477,094,213)
(311,568,855)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름
(7,782,333,937)
(7,630,867,994)
(10,259,584,491)

단기대여금의 감소
(100,000,000)
17,600,000
75,768,852

단기대여금의 증가
37,100,000
(10,000,000)
(52,000,000)

당기손익-공정가치측정유동금융자산의 취득

-
-

당기손익-공정가치측정유동금융자산의 처분

-
322,236,980

당기손익-공정가치측정비유동금융자산의 취득

(37,446,190)
(49,992,720)

당기손익-공정가치측정비유동금융자산의 처분

184,481,099
-

지분법적용투자주식의 취득

-
(337,943,680)

임차보증금의 감소
18,277,185

임차보증금 증가

-
-

건물의 취득
(77,703,060)
(1,632,192,373)
-

기계장치의 취득
(1,177,365,000)
(2,938,554,938)
(2,194,900,000)

시설장치의 취득
(1,235,620,720)
(527,740,000)
(720,850,000)

공구와기구의 취득
-
(44,100,000)
(34,900,000)

차량운반구의 취득
-
(141,078,838)
(121,430,861)

차량운반구의 처분
1,090,908
-
290,909

기계장치의 처분

-
5,800,000

비품의 취득
(237,060,000)
(104,613,000)
(10,700,000)

비품의 처분

-
700,000,000

건설중인자산의 취득
(4,250,300,000)
(1,160,705,885)
(5,427,320,717)

특허권의 취득
(88,141,000)
(6,630,548)
-

개발비의 취득
(1,388,443,369)
(1,806,291,928)
(2,394,143,254)

소프트웨어의 취득
(68,283,000)
-
(19,500,000)

국고보조금의 수령
784,114,119
576,404,607
-

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름
13,529,437,532
3,923,017,878
10,129,394,664

단기차입금의 차입
1,500,000,000
6,142,100,000
11,391,720,000

단기차입금의 상환
(6,000,000,000)
(3,071,100,000)
(1,638,282,004)

유동성장기부채의 상환
(1,605,629,988)
(1,426,706,658)
(1,332,666,666)

장기차입금의 차입
1,340,000,000
2,300,000,000
1,729,000,000

리스부채의 상환
(2,750,000)
(21,275,464)
(20,376,666)

전환사채의 발행
15,400,000,000

유상증자
2,936,307,210

자본조정(신주청약근거금)

무상증자(취득세등자본잉여금에서차감)
(38,489,690)

Ⅳ.현금및현금성자산의 순증감
6,266,924,424
(97,004,510)
2,329,915,206

Ⅴ.기초 현금및현금성자산
2,751,141,308
2,852,315,221
522,299,075

Ⅵ.현금성자산의 환율 변동
255,170
(4,169,403)
100,940

Ⅶ.기말 현금및현금성자산
9,018,320,902
2,751,141,308
2,852,315,221

5. 재무제표 주석

제26기 3분기 2021년 9월 30일 현재

제25기 3분기 2020년 9월 30일 현재(검토받지 아니한 재무제표)

풍원정밀 주식회사

1. 회사의 개요

풍원정밀 주식회사(이하 '회사'라고 함)는 오엘이디(OLED) 증착용 메탈마스크, 기타전자정밀부품의 제조 및 판매 등을 사업목적으로 하여 1996년 1월에 설립되었으며, 경기도 안산시 단원구 산단로35번길 24에 위치하고 있습니다. 

회사의 당분기말 현재 주주 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
보통주
지분율

유명훈
9,398,764
52.1%

유정훈
2,437,500
13.5%

코리아오메가 벤처투자일호조합
424,840
2.4%

코리아오메가 디스플레이테크투자조합
1,529,320
8.5%

풍원정밀(주) 우리사주조합

253,434
1.4%

기타
3,996,630
22.1%

계
18,040,488
100.0%

2. 중요한 회계정책

2.1 재무제표 작성기준

회사의 2021년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한
분기재무제표
는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이
분기재무제표
는 보고기간말인 2021년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 당사의 재무제표는 1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다.

당사의 분기재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2020년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다.

당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업, 관계기업의 투자자 및 공동기업의 참여자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제 1109호 '금융상품'에 따른 방법, 기업회계기준서 제 1028호'관계기업과 공동기업에 대한 투자'에서 규정하는 지분법 중 어느 하나를 적용하여 표시한 재무제표입니다. 

2.1.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2021년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (COVID-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있으며, 이로 인해 당기손익으로 인식된 금액을 공시해야 합니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체 시장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다.
해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. 

(1) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니
다.
회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택': 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스': 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업': 공정가치 측정

(5) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

2.2
회계정책

분기재무제표

의
작
성에
적용된 유의적 회계정책과 계산방법
은
주석 2.1.1
에서 설명하는 제

ㆍ
개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 2020년
12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성에 적용된회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

2.2.1 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 

3. 중요한 회계추정 및 가정

분기재무제표 작성시 회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다.
추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서
합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.

분기재무제표
작성시 사용된
중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법
을 제외하고는

2020년
12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성에
적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

2020년도 중 COVID-19(코로나바이러스감염증-19)의 확산은 국내외 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이는 생산성 저하와 매출의 감소나 지연, 기존 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무상태와 재무성과에도 부정적인 영향이 발생할수 있으며, 이러한 영향은 2020년 연차재무제표에도 지속될 수 있습니다.

분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정될 수 있으며, COVID-19로 인하여 회사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다.

4. 범주별 금융상품

4.1 당분기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표상 자산
당분기말
전기말

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

2,135,045

225,275

매출채권(*)
2,135,045

225,275

상각후원가 금융자산

13,742,888

5,764,165

매출채권
3,139,485

1,472,695

기타유동채권
5,950

37,800

기타비유동채권
1,579,132

1,502,529

현금및현금성자산
9,018,321

2,751,141

합계

15,877,933

5,989,440

(*) 당분기와 전기 중 처분이 빈번하게 이루어진 받을어음에 대하여 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류하였으며, 재무상태표에는 매출채권에 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

재무상태표상 부채
당분기말
전기말

상각후원가

27,361,050

29,059,286

매입채무
1,913,808

1,356,355

기타유동채무
2,611,449

2,982,121

기타비유동채무
344,707

226,851

단기차입금
10,000,000

14,500,000

유동성장기부채
2,397,600

2,393,377

장기차입금
7,279,397

7,549,250

리스부채
-

51,332

전환사채
2,814,089

-

당기손익-공정가치 측정금융부채

12,614,735

29,059,286

파생상품부채
12,614,735

-

합계

39,975,785

58,118,572

4.2 금융자산의 양도

회사는 당분기 중 금융기관에 9,015백만원(전분기 19,995백만원)에 상당하는 매출채권을 양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전한 것으로 판단하여 매출채권을 양도일에 재무제표에서 제거 하였으며, 이와 관련하여 당분기 중 매출채권처분손실 3,379천원(전분기: 21,349천원)을 인식하였습니다. 

5. 금융상품 범주별 순손익

당분기 및 전분기 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기손익-공정가치측정 금융자산

-

(3,050)

처분손익
-

(3,050)

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

(3,379)

(21,349)

처분손익(*)
(3,379)

(21,349)

상각후원가 금융자산

5,410

2,441

이자수익
5,410

2,441

파생상품

54,300

(967,690)

평가손익
54,300

(967,690)

상각후원가 금융부채

(521,234)

(467,273)

이자비용
(521,234)

(467,273)

합계

(464,903)

(1,456,921)

(*) 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류된 매출채권과 관련된 처분손실이며, 포괄손익계산서상 금융비용에 포함되어 있습
니다
(주석 4, 25 참조)
.

6. 금융상품 공정가치

6.1 금융상품 종류별 공정가치

금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
9,018,321
9,018,321
2,751,141
2,751,141

매출채권
5,274,530
5,274,530
1,697,970
1,697,970

기타채권
1,585,082
1,585,082
1,540,329
1,540,329

소계
15,877,933
15,877,933
5,989,440
5,989,440

금융부채

매입채무
1,913,808
1,913,808
1,356,355
1,356,355

차입금
19,676,997
19,676,997
24,442,627
24,442,627

전환사채
2,814,089
2,814,089
-
-

파생상품부채
12,614,735
12,614,735
-
-

기타채무
2,956,156
2,956,156
3,208,972
3,208,972

리스부채
-
-
51,332
51,332

소계
39,975,785
39,975,785
29,059,286
29,059,286

6.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
2,135,045
2,135,045

파생상품부채
-
-
12,614,735
12,614,735

(단위: 천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
-
-
225,275
225,275

6.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

6.4 가치평가기법 및 투입변수

당분기말 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(당분기)

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
수준3 투입변수

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

전자채권
225,275
3
현재가치기법
할인율
N/A

당기손익인식측정 금융부채

파생상품부채
12,614,735
3
Tsiveriotis-Fernandes Model
주가연환산변동성/기초자산가격/이자율예상변동성 등
기초자산가격 16,073원/1주
무위험이자율 1.59%
할인율 11.98%
주가연환산변동성 43.65%

(전분기)

(단위: 천원)

구분
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
수준3 투입변수

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산

전자채권
225,275
3
현재가치기법
할인율
N/A

6.5 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석 

회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치를 측정을 위하여 외부평가기관에 평가를 의뢰하고 있습니다. 외부평가기관은 매 결산기 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다.

6.6. 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

7. 현금및현금성자산

당분기말 및 전기말 현재 회사의 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

보유현금
4,723
4,432

보통예금 등
9,013,598
2,746,709

계
9,018,321
2,751,141

8. 매출채권, 기타유동자산 및 기타유동채권

가. 당분기말 및 전기말 현재 매출채권, 기타유동자산 및 기타유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공시계정
당분기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
매출채권
5,852,762
(578,232)
5,274,530
2,276,202
(578,232)
1,697,970

소계
5,852,762
(578,232)
5,274,530
2,276,202
(578,232)
1,697,970

미수금
기타유동자산
172,024
-
172,024
102,587
-
102,587

미수수익
기타유동자산
2,890
-
2,890
-
-
-

선급금
기타유동자산
6,810
-
6,810
70,313
-
70,313

선급비용
기타유동자산
32,654
-
32,654
29,529
-
29,529

소계
214,378
-
214,378
202,429
-
202,429

단기대여금
기타유동채권
5,950
-
5,950
37,800
-
37,800

소계
5,950
-
5,950
37,800
-
37,800

합계
6,073,090
(578,232)
5,494,858
2,516,431
(578,232)
1,938,199

나. 대손충당금

회사는 매출채권에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전기

기초
578,232
559,728

대손충당금설정
-
18,504

대손충당금환입
-
-

기말
578,232
578,232

9. 재고자산

가. 당분기말 및 전기말 현재 회사의 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
8,816,313
(2,220,948)
6,595,365
7,862,507
(929,373)
6,933,134

원재료
3,302,563
(109,029)
3,193,534
2,384,656
(109,029)
2,275,627

계
12,118,876
(2,329,977)
9,788,899
10,247,163
(1,038,402)
9,208,761

나. 당분기에 비용으로 인식되어 '매출원가'에 포함된 재고자산의 원가는 8,648,004천원(전기 13,127,087천원)입니다.

다. 회사는
당분기 중 재고자산평가손실로 1,291,575
천원(전분기: 800,215천원)을 매출원가로 인식하였습니다.

10. 종속기업
투자지분

가. 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자지분의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
주요 영업활동
설립 및
영업소재지
당분기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

봉원광전자(광주)
유한공사
전자부품제조
중국
100
337,944
100
337,944

합계

337,944

337,944

나. 당분기와 전기의 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기
자산총액
부채총액
수익
당기순손익

봉원광전자(광주)
유한공사
533,781
54,792
1,762,695
48,107

(단위: 천원)

전기
자산총액
부채총액
수익
당기순손익

봉원광전자(광주)
유한공사
464,164
73,180
1,405,572
13,069

11. 기타비유동채권

가. 당분기말 및 전기말 현재 기타비유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공시계정
당분기말
전기말

임차보증금
기타비유동채권
-
18,148

기타보증금(*)
기타비유동채권
1,296,685
1,296,685

장기대여금
기타비유동채권
282,446
187,696

계

1,579,131
1,502,529

(*) 당기말 현재 기타보증금 중 1,296,685천원은 회사가 계류중인 소송사건에 대한 공탁금입니다(주석 17 참조).

12. 리스

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 재무상태표에 인식된 금액

리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기말

전기말

사용권자산

부동산

-
50,986

합계

-
50,986

리스부채

유동

-
23,447

비유동

-
27,885

합계

-
51,332

(2) 손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

3,779
22,676

리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)

364
2,725

단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)

-
-

단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)

-
-

리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)

-
-

당분기 중 리스의 총 현금유출은 2,750천원(전분기: 18,000천원)입니다.

13. 유형자산 

가. 당분기말 및 전기말 현재 유형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목
당분기말
전기말

취득원가
상각누계액
장부금액
취득원가
상각누계액
장부금액

토지
7,295,217
-
7,295,217
7,295,217
-
7,295,217

건물
9,135,765
(651,761)
8,484,004
9,058,062
(422,266)
8,635,796

구축물
93,185
(92,669)
516
93,185
(92,482)
704

기계장치
29,482,171
(20,269,563)
9,212,608
27,800,806
(17,887,589)
9,913,217

차량운반구
730,070
(451,795)
278,275
749,391
(374,050)
375,340

공구와기구
313,304
(238,796)
74,508
313,304
(209,895)
103,408

비품
667,649
(288,050)
379,599
430,589
(214,899)
215,690

시설장치
7,369,245
(5,405,996)
1,963,249
6,093,625
(4,947,694)
1,145,930

건설중인자산
4,988,420
-
4,988,420
1,297,620
-
1,297,620

합계
60,075,026
(27,398,630)
32,676,396
53,131,799
(24,148,875)
28,982,922

나. 당분기 및 전기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기
기초
취득/
자본적지출
처분/감소
감가상각비
대체
분기말

토지
7,295,217
-
-
-
-
7,295,217

건물
8,635,796
77,703
-
(229,495)
-
8,484,004

구축물
704
-
-
(188)
-
516

기계장치
9,913,217
1,177,365
-
(2,381,974)
504,000
9,212,608

차량운반구
375,341
-
(2)
(97,064)
-
278,275

공구와기구
103,408
-
-
(28,900)
-
74,508

비품
215,689
237,060
-
(73,150)
-
379,599

시설장치
1,145,930
1,245,621
-
(458,302)
30,000
1,963,249

건설중인자산
1,297,620
4,250,300
-
-
(559,500)
4,988,420

합계
28,982,922
6,988,049
(2)
(3,269,073)
(25,500)
32,676,396

(단위: 천원)

전기
기초
취득/
자본적지출
처분/감소
감가상각비
대체
전기말

토지
7,295,217
-
-
-
-
7,295,217

건물
2,282,473
1,632,192
-
(106,265)
4,827,396
8,635,796

구축물
1,644
-
-
(941)
-
703

기계장치
6,140,347
2,938,555
-
(2,871,641)
3,705,956
9,913,217

차량운반구
351,086
141,079
-
(116,824)
-
375,341

공구와기구
104,161
44,100
-
(44,853)
-
103,408

비품
176,057
104,613
-
(64,981)
-
215,689

시설장치
1,237,204
542,740
-
(634,013)
-
1,145,931

건설중인자산
8,651,972
1,179,000
-
-
(8,533,352)
1,297,620

합계
26,240,161
6,582,279
-
(3,839,518)
-
28,982,922

다
. 당분기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가(전분기: 203백만원)는 없으며, 전분기 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 3.61%입니다
.

라. 회사의 유형자산은 회사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다(주석 17 참조).

14. 무형자산

가. 당분기말 및 전기말 현재 무형자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목
당분기말
전기말

취득원가
국고보조금
상각누계액
장부금액
취득원가
국고보조금
상각누계액
장부금액

특허권
107,706
-
(13,314)
94,392
19,565
-
(7,035)
12,530

개발비
7,996,057
(1,360,519)
-
6,635,538
6,059,847
(576,405)
-
5,483,442

소프트웨어
221,586
-
(70,303)
151,283
127,803
-
(56,544)
71,259

계
8,325,349
(1,360,519)
(83,617)
6,881,213
6,207,215
(576,405)
(63,579)
5,567,231

나. 당분기 및 전기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기
기초
취득(*1)
상각
대체(*2)
분기말

특허권
12,530
88,141
(6,279)
-
94,392

개발비
5,483,442
1,152,096
-
-
6,635,538

소프트웨어
71,260
68,283
(13,759)
25,500
151,283

계
5,567,232
1,308,520
(20,038)
25,500
6,881,213

(*1) 취득금액에는 국고보조금에 의한 취득금액이 차감되어 있습니다.
(*2) 건설중인 자산에서 대체되었습니다.

(단위: 천원)

전기
기초
취득
상각
전기말

특허권
7,078
6,631
(1,179)
12,530

개발비
3,927,260
1,556,182
-
5,483,442

소프트웨어
82,311
-
(11,051)
71,260

계
4,016,649
1,562,813
(12,230)
5,567,232

다. 개발비

당분기말 및 전기말까지 주요 개발프로젝트별 세부지출내역 누계액 및 잔여상각기간은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분류
개발자산명
세부내역
당분기말
전기말
잔여상각기간(*)

개발비
FMM
급여
2,360,946
1,817,775
-

원재료비
1,973,190
1,683,611

외주가공비
1,401,418
1,125,538

퇴직급여
228,425
188,817

소모품비
542,327
344,169

복리후생비
91,704
81,894

전력비
234,194
193,003

감가상각비
936,146
445,148

폐수처리비
32,763
32,763

기타
194,945
147,128

국고보조금 차감
(1,360,520)
(576,405)

계
6,635,538
5,483,441

(*) 당분기말 현재 상기 개발비의 상각은 개시되지 아니하였습니다.

15.
매입채무, 기타유동채무 및 기타유동부채

당분기말 및 전기말 현재 회사의 매입채무, 기타유동채무 및 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
보고계정
당분기말
전기말

매입채무
매입채무
1,913,808
1,356,355

소계
1,913,808
1,356,355

미지급금
기타유동채무
2,474,171
2,850,951

미지급비용
기타유동채무
137,278
131,169

소계
2,611,449
2,982,120

예수금
기타유동부채
195,393
177,343

선수금
기타유동부채
-
34,303

소계
195,393
211,646

합계
4,720,650
4,550,121

16. 차입금 및 전환사채

회사의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
당분기말 이자율
당분기말
전기말

기업은행
1.6~2.5%
10,000,000
9,500,000

산업은행
3.1~3.2%
-
5,000,000

계
10,000,000
14,500,000

(
2)
장기차입금

(단위: 천원)

차입처
당분기말 이자율
최장만기
당분기말
전기말

기업은행
1.0~2.9%
2030-09-21
8,462,090
7,980,910

엘지디스플레이
-
2022-09-30
914,907
1,661,717

중소벤처기업진흥공단
2.03%
2025-12-09
300,000
300,000

유동성대체
(2,397,600)
(2,393,377)

계
7,279,397
7,549,250

(3) 전환상환우선주

가. 회사는 전기 이전에 다음과 같은 조건으로 전환상환우선주를 발행하였으며, 관련 부채를 단기차입금 및 파생상품부채로 계상하였습니다. 전환상환우선주의 투자자는 전기 중에 전환상환우선주를 전량 보통주로 전환하였습니다(주석 19 참조).

구분
내역

발행일
2018년 02월 20일

존속기간
10년

전환청구가능기간
발행후즉시

상환청구가능기간
발행후 3년 경과후부터 존속기간동안

액면이자율/우선배당율
0%

보장수익율
3%

발행수량
11,764 주

발행가액
680,000 원

행사가액
680,000 원

총발행액
7,999,520 천원

만기까지 미상환시
보통주 강제 전환 조건

주요 약정사항

- 회사는 회사의 투자를 포함한 제반 경영활동을 위해서 사전에 투자자의 동의를 받아야 함.
- 회사는 투자자가 지명하는 1인을 회사의 이사 또는 감사로 선임하여야 함.
- 회사의 주주가 보유한 주식을 매각할 경우, 그 주주는 투자자가 보유한 주식을 그와 동일한 조건으로 우선하여 매각할 의무를 부담함.

-
회사는 2020년 9월 30일까지 투자자에 대해 회사를 기업공개할 의무를 부담함.
예정시기 이내 기업공개가 되지 않을 경우 투자자의 서면동의 하에 재조정할 수 있으며, 당기에 회사와 투자자는 기업공개 일정을 2021년 3월 30일 이내로 변경하기로 합의하였음. 
- 회사의 대주주는 회사와 투자자의 본계약의 모든 의무를 연대하여 이행해야 함.

- 전환가격 조정: 주식배당/무상증자/주식병합 또는 분할/무상감자 등의 경우는 비례적으로 조정, 전환청구를 하기 전에 우선주 1주당 취득가격 또는 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자/우선주 발행/특수사채를 발행하는 경우 그 발행가격과 동일하게 전환가격을 하회 조정함. 상장되는 경우 상장 공모가의 30% 할인된 가격 또는 타법인에 의한 인수 및 합병 시 주식평가액의 30% 할인된 가격과 그 시점까지 조정된 전환가격 중 낮은 가격에 해당하는 금액이 그 당시의 우선주식의 전환가격을 하회할 경우 조정

(4) 전환사채

가. 회사는 당분기에 다음과 같은 조건으로 전환사채를 발행하였으며, 관련 부채를 전환사채 및 파생상품부채로 계상하였습니다.

구분
내역

액면금액
15,400,000 천원

발행가액
사채의 권면액의 100%(15,400,000 천원)

발행일자
2021-09-10

만기일자
2024-09-10

표면이자율
표면이율 1%

이자지급방법
표면이자율적용 3개월마다 1/4씩 분할 후급

보장수익율
만기보장수익률 3개월 복리 연 1%

전환시 발행할 주식의 종류 및 주식수
기명식 보통주식수 1,369,010 주

상환방법
1. 조기상환: 투자자의 요청에 따라 2023년 9월 10일에 연복리 1%의 조기상환수익률을 적용하여 상환

2. 만기상환: 권면금액의 100.05%에 해당하는 금액을 일시 상환

전환가격
11,249원/주

전환청구가능기간
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 직전일까지

주요 약정사항
- 회사는 회사의 투자를 포함한 제반 경영활동을 위해서 사전에 투자자의 동의를 받아야 함.
- 회사는 투자자가 지명하는 1인을 회사의 이사로 선임하여야 함.
- 전환가격 조정: 주식배당/무상증자의 경우 비례적으로 조정. 합병/주식분할 및 병합의 경우 투자자가 가질 수 있었거나 그 가치 이상으로 보장하는 방법으로 조정. 상장 시 전환사채의 전환가격을 하회하는 경우 상장 공모의 30% 할인된 가격으로 조정함. 유상증자/전환사채 등을 발행하는 경우 전환가격은 그 하회하는 발행가격으로 조정함. 회사가 상장한 경우 매 6개월마다 행사가격을 조정하며, 최초단가의 30% 할인된 가격을 전환 단가 조정의 하한으로 함.
- 회사의 대주주는 회사와 투자자의 본계약의 의무를 연대하여 이행해야 함.

나. 당분기말 회사의 전환사채 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기
기초
발행
전환권행사
평가손실
(이익)
상각
분기말

전환사채의 부채요소

액면가액
-
15,400,000
-
-
-
15,400,000

전환권조정
-
(12,675,441)
-
-
83,124
(12,592,317)

사채상환할증금
-
6,406
-
-
-
6,406

전환사채
-
2,730,965
-
-
83,124
2,814,089

파생상품부채
-
12,669,036
-
(54,301)
-
12,614,735

17. 우발 및 약정사항

가. 당분기말 현재 회사가 금융기관 등과 체결한 차입약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
약정한도액
실행액
대출유형

기업은행
8,100,000
7,940,000
운영자금

10,522,090
10,522,090
시설자금

소계
18,622,090
18,462,090

LG디스플레이
914,907
914,907
LGD 동반성장대여금

중소벤처기업진흥공단
300,000
300,000
중소기업자금대출

합계
19,836,997
19,676,997

나. 당분기말 현재 회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
채권최고액
차입액
담보권자

유형자산(*)
20,282,793
19,840,000
14,862,090
기업은행

(*) 회사의 토지, 건물 및 기계장치가 담보로 제공되어 있습니다.

다. 당
분기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 내용
관련차입금 등

제공자
물건 또는 내용
금 액
금 액
담보권자

대표이사
연대보증
939,200
2,068,150
기업은행

신용보증기금
신용보증
1,040,000
1,840,000
기업은행

기술보증기금(*)
신용보증
2,815,000
3,100,000
기업은행

서울보증보험
지급보증
1,600,000
881,573
LG디스플레이

기업은행
지급보증
400,000
33,333
LG디스플레이

(*) 당분기말 현재 회사는

대표이사와 기술보증기금으로부터 한도
30억원의 보증한도를 부여받고 있습니다.

라.
당분기말 현재 회사는

회사가
피고
인 소송 2건(청구금액 합계
1,396,385천원)
과 회사가 원고인 소송 1건(청구금액 합계 600,000천원)이 계류 중에 있습니다.
회사는 본 분쟁의 최종결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 또한, 회사의 분기말 현재 기타보증금 중 1,296,685천원은 회사가 계류중인 소송사건에 대한 공탁금입니다(주석 11 참조).

18. 순확정급여부채

회사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

가. 당분기말 및 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
2,508,858
2,344,507

사외적립자산의 공정가치
(2,184,398)
(1,451,521)

순확정급여부채
324,460
892,986

나. 당분기 및 전분기 중 확정급여채무의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

기초 확정급여채무
2,344,507
2,571,970

당기근무원가
582,295
482,253

이자비용
43,041
28,386

신입/전입 효과
41,459
-

퇴직급여지급액
(364,033)
(488,494)

확정급여채무의 재측정요소:
(138,412)
-

- 경험적조정 효과
(38,426)
-

- 가정변경 효과
(99,986)
-

기말 확정급여채무
2,508,858
2,594,115

19. 자본

가. 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 1주의 금액은 500원, 발행한 보통주의 수는 18,040,488주입니다. 회사는 전기 중에 20대 1의 액면분할을 실시하였으며, 전환상환우선주를 전량 보통주로 전환하였습니다. 또한, 회사는 당기 중 5.5 대 1의 무상증자를 실시하였으며, 회사의 우리사주조합을 대상으로 유상증자를 실시하였습니다.

나. 자본금 및 자본잉여금의 변동내역

(단위: 주, 천원)

구분
보통주식수
자본금
주식발행초과금
합계

전기초
125,000
1,250,000
-
1,250,000

주식분할
2,375,000
-
-
-

전환우선주부채의전환
235,280
117,640
11,714,415
11,832,055

전기말
2,735,280
1,367,640
11,714,415
13,082,055

무상증자
15,044,040
7,522,020
(7,560,510)
(38,490)

유상증자
261,168
130,584
2,805,723
2,936,307

당분기말
18,040,488
9,020,244
6,959,628
15,979,872

다. 기타적립금은 전액 이익준비금으로 구성되어 있습니다. 이익준비금은 법정적립금으로서 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

20. 영업부문

회사는 오엘이디(OLED) 증착용 메탈마스크, 기타 전자정밀부품의 제조 및 판매 등을 사업목적으로 하는 회사로 영업부문은 단일제조판매사업부문으로 구성되어 있습니다.

회사의 매출액 중 10% 이상을 차지하는 고객의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

고객명
당분기
전분기

매출액
구성비율
매출액
구성비율

고객A
16,087,202
56.14%
18,643,003
63.75%

고객B
11,316,126
39.49%
9,210,138
31.49%

21. 매
출액

회사는 수익과 관련해 포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분

당분기

전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익

28,653,719
29,243,921

총 수익

28,653,719
29,243,921

22. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
1,296,927
1,284,786

퇴직급여
76,901
138,335

복리후생비
143,608
126,894

여비교통비
59,265
37,684

접대비
93,191
102,078

통신비
2,851
2,209

전력비
102,978
84,531

세금과공과
31,471
71,176

감가상각비
70,787
77,117

임차료
3,537
3,525

수선비
14,915
12,437

보험료
21,709
32,243

차량유지비
100,578
74,403

소모품비
25,866
18,303

지급수수료
349,245
312,029

무형자산상각비
20,038
9,090

경상연구개발비
346,334
632,604

기타
94,885
99,087

계
2,855,086
3,118,531

23. 비용의 성격별 분류

회사 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
8,648,004
13,127,087

외주가공비
4,404,852
3,589,774

급여
5,414,847
5,162,186

소모품비
1,463,271
1,331,916

감가상각비
2,781,854
2,663,893

복리후생비
548,335
461,196

퇴직급여
598,401
459,981

기타
2,330,093
1,988,248

계
26,189,657
28,784,281

24. 기타수익 및
기타비용

가. 당분기 및 전분기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

외환차익
18,190
51,592

외화환산이익
3,413
2,211

유형자산처분이익
1,089
-

잡이익
95,556
117,964

계
118,248
171,767

나.
당분기 및 전분기 중
기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
3,050

외환차손
22,179
13,861

외화환산손실
-
1,104

잡손실
1,636
26,985

계
23,815
45,000

25. 금융수익 및 금융비용 

당분기 및 전분기 중
금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

금융수익

- 이자수익
5,410
2,441

- 파생상품평가이익
54,300
-

금융수익계
59,710
2,441

금융비용

- 이자비용
521,234
467,273

- 파생상품평가손실
-
967,690

- 매출채권처분손실
3,379
21,349

- 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
3,050

금융비용계
524,613
1,459,362

순금융손익
(464,903)
(1,456,921)

26. 법인세

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기 현재 2021년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상가중평균 연간유효법인세율은 -1.0%입니다.

27. 주당손익

가. 기본주당손익의 산정

당분기 및 전분기의 기본주당손익은 보통주순이익을 당분기 및 전분기 가중평균유통주식수로 나누어 산정하였습니다.
가중평균유통주식수는 보고기간 후 발생한 액면분할을 반영하였으며, 전분기의 주당손익은 재산정된 가중평균유통주식수에 근거하여 재계산하였습니다

(단위: 원, 주)

내역
당분기
전분기

법인세비용차감후이익(손실)
2,115,261,740
(964,163,575)

가중평균유통주식수(*)
17,868,289
16,250,000

기본주당이익(손실)
118
(59)

(*) 가중평균유통주식수

당분기
일자
유통주식수
가중치
적수

기초(*1)
2021-01-01
17,779,320
273
4,853,754,360

유상증자
2021-06-30
261,168
93
24,288,624

계
273
4,878,042,984

가중평균유통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
17,868,289

전분기
일자
유통주식수
가중치
적수

기초(*1)
2020-01-01
16,250,000
274
4,452,500,000

계
274
4,452,500,000

가중평균유통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
16,250,000

(*1) 당기 중 무상증자로 인한 효과는 무상증자 이전 보유하고 있던 유통보통주식수에 소급하여 반영하였습니다.

나. 희석주당손익

당분기말 및 전분기말 현재 보통주청구가능증권으로 전환가능한 전환사채 및 전환상환우선주의 보통주전환을 가정하여 희석주당손익을 산정한 결과 반희석화효과가 나타나는 바, 당분기 및 전분기 희석주당순손실은 기본주당순손실과 일치합니다. 전환상환우선주는 전기 중 전부 보통주로 전환되었습니다.

28. 특수관계자와의 거래

가. 당분기말 현재 회사에 지배력을 행사하는 개인은 유명훈 대표이사입니다.

나. 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

당분기말
전기말
관계
비고

봉원광전자(광주)유한공사
봉원광전자(광주)유한공사
종속기업

풍원화학(주)
풍원화학(주)
기타의 특수관계자

코리아오메가
디스플레이테크투자조합
코리아오메가
디스플레이테크투자조합
회사에 유의적인 영향력을
미치는 회사
(*1)

SVIC 55호 신기술사업투자조합
-
회사에 유의적인 영향력을
미치는 회사
(*2)

(*1) 전기 이전에 발행한 전환상환우선주의 투자자로 전기 중 전환상환우선주를 보통주로 전환하였으며, 회사에 유의적인 영향력을 행사하고 있습니다.
(*2) 전환사채의 투자자로 회사에 유의적인 영향력을 행사하고 있습니다.

다. 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래내용(자금거래 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
거래내용
당분기
전분기

풍원화학(주)
매입 등
23,388
62,378

라. 당분기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액(자금거래 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
계정과목
당분기말
전기말

풍원화학(주)
미지급금
5,300
519

마. 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당분기
계정과목
대여거래
차입거래

기초
대여
회수
분기말
기초
차입
상환
기타
분기말

임직원
장, 단기대여금
225,496
100,000
37,100
288,396
-
-
-
-
-

SVIC 55호 신기술사업투자조합
전환사채
-
-
-
-
-
2,730,965

83,124
2,814,089

파생상품부채
-
-
-
-
-
12,669,036

(54,301)
12,614,735

(단위: 천원)

전분기
계정과목
대여거래
차입거래

기초
대여
회수
분기말
기초
차입
상환
기타(*)
분기말

임직원
장, 단기대여금
233,096
10,000
17,600
225,496
-
-
-
-
-

대표이사
단기차입금
-
-
-
-
-
71,100
71,100

-

코리아오메가 디스플레이테크투자조합
단기차입금
-
-
-
-
5,941,548

(5,941,548)
-

파생상품부채
-
-
-
-
4,891,471

(4,891,471)
-

SVIC 55호 신기술사업투자조합
전환사채
-
-
-
-
-
2,730,965

83,124
2,814,089

파생상품부채
-
-
-
-
-
12,669,036

(54,301)
12,614,735

(*) 당기에 발행한 전환사채 및 전기 이전에 발행한 전환상환우선주와 관련하여
인식한 이자비용과 파생상품부채평가이익입니다. 

바
. 당분기말 현재
특수관계자(대표이사와 주주)로부터 제공받은 지급보증 보증금액 939,200천원
(전기말: 14,433,709천원)
이 있습니다.

사. 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

단기종업원급여
459,210
375,116

퇴직급여
908,139
653,336

합계
1,367,349
1,028,452

29. 보험가입의 내용

회사가 당분기말 및 전기말 현재 가입하고 있는 보험의 종류, 보험금액 및 보험에 가입된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

- 당분기말

(단위: 천원)

보험종류
자산
장부금액
보험회사
부보금액

재산종합보험
건물
8,484,004
삼성화재해상보험
45,510,219

기계
9,212,608

합계
17,696,612

- 전기말

(단위: 천원)

보험종류
자산
장부금액
보험회사
부보금액

재산종합보험
건물
8,635,796
에이스아메리칸
화재해상보험
28,001,000

기계장치
9,913,217

합계
18,549,013

한편 회사는 상기 보험이외에 회사가 소유하고 있는 차량운반구에 대하여 자동차종합보험 및 책임보험에 가입하고 있습니다.

30. 현금흐름표

가. 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

나. 회사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

장기대여금 유동성대체
5,250
-

유무형자산에서 개발비대체
490,998
92,089

차입원가 자본화(건물)
-
84,825

장기차입금 유동성대체
1,609,853
1,056,980

건설중인자산 본계정대체
559,500
3,705,957

시설장치 취득 미지급금
10,000
-

개발비 취득 미지급금
17,162
-

리스부채 유동성대체
27,885
11,724

리스부채 중도해지
47,207
-

무상증자
7,522,020
-

다
. 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

영업으로부터 창출된 현금흐름
962,259
2,604,291

가. 당기순이익(손실)
2,115,262
(964,164)

나. 조정
5,089,364
5,515,303

이자비용
521,234
467,273

이자수익
(5,410)
(2,441)

외화환산손실
-
1,104

외화환산이익
(3,413)
(2,211)

법인세비용
(21,671)
105,221

감가상각비
2,781,854
2,699,690

무형자산상각비
20,038
9,090

퇴직급여
598,401
459,981

유형자산처분이익
(1,089)
-

하자보수충당부채환입
(5,193)
(14,708)

매출채권처분손실
3,379
21,349

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
3,050

파생상품평가손실
-
967,690

파생상품평가이익
(54,300)
-

잡이익
(36,042)
-

재고자산평가손실
1,291,576
800,215

다. 자산 및 부채의 증감
(6,242,367)
(1,946,848)

매출채권
(3,579,939)
(367,444)

미수금
(69,437)
131,697

선급금
63,503
(53,255)

선급비용
(3,125)
4,455

재고자산
(1,871,712)
(1,575,026)

매입채무
560,611
1,456,056

미지급금
(403,943)
(51,209)

예수금
18,049
96,453

선수금
-
(16,085)

미지급비용
5,029
(14,721)

장기미지급금
117,856
13,605

퇴직금의 지급
(1,079,259)
(274,989)

기타보증금
-
(1,296,385)

6. 배당에 관한 사항

가. 배당에 관한 사항

당사의 정관에 기재된 배당에 관한 사항은 다음과 같습니다. 

구 분
내 용

이익금의처분

제56조 [이익금의 처분]
이 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

이익배당
제57조 [이익배당]
① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. 
② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. 
③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. 
④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

배당금지급청구권의
소멸시효

제58조 [배당금 지급청구권의 소멸시효]

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

신주의 동등배당
제12조 [신주의 동등배당]
회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다.

나. 주요배당지표

구분
2021년3분기
2020년
2019년

(제26기)
(제25기)
(제24기)

주당액면가액(원)
500
500
10,000

(연결)당기순이익(손실)(백만원)
2,163
592
(1,595)

(별도)당기순이익(손실)(백만원)
2,115
561
(1,622)

(연결)주당순이익(손실)(원)
121
237
(638)

(별도)주당순이익(손실)(원)
118
224
(649)

현금배당총액(백만원)
-

-

-

주식배당금총액(백만원)
-

-

-

현금배당성향(%)
-

-

-

현금배당수익률(%)
보통주
-

-

-

우선주
-

-

-

주식배당수익률(%)
보통주
-

-

-

우선주
-

-

-

주당 현금배당금(원)
보통주
-

-

-

우선주
-

-

-

주당 주식배당㈜
보통주
-

-

-

우선주
-

-

-

다. 과거 배당 이력

당사는 최근 3 사업년도간 배당을 실시한 내역이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가
. 지분증권의 발행을 통한 자금조달 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

주식발행
(감소)일자

발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식

종류

주식수

주당

액면

가액

주당

발행

가액

자본금

비고

1996.03.01

설립자본금

보통주

25,000

10,000

10,000

250,000,000

-

2001.07.10

유상증자

보통주

100,000

10,000

10,000

1,250,000,000

주주배정

2018.02.21

유상증자

상환전환

우선주 주1)

11,764

10,000

680,000

1,367,640,000

제3자배정

2020.12.23

액면분할

-

2,735,280

500

-

1,367,640,000

1/20 액면분할

2021.05.07

무상증자

보통주

15,044,040

500

500

8,889,660,000

550% 무상증자

2021.06.30

유상증자

보통주

261,168

500

11,250

9,020,244,000

우리사주조합

계

18,040,488

500

-

9,020,244,000

-

주1) 2020년 12월 29일에 우선주 1주당 보통주 1주 비율로 전량(11,764주) 보통주로전환되었습니다.

나
.
미상환 전환사채 발행현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, 주)

구 분
풍원정밀(주) 제1회 전환사채권 주1)

발행일자
2021.9.10
(만기일 : 2024.9.10)

권면총액
15,400,000,000 원

만기보장 수익률
3개월 복리 연 1%
(표면이율 : 연단리 1%)

전환사채 배정방법
사모(제3자배정)

전환청구기간
발행 후 1년 경과한 날(2022.9.10.)로부터 만기 직전일(2024.9.9)까지

전환비율 및 가액
사채권면 100%/주당 11,249원
액면가 500원 기준

전환대상주식의 종류
기명식 보통주

전환사채 주요 보유자
SVIC 55호 신기술사업투자조합

전환주식수 및 전환기간
비고 참고

비고
전환가능주식수
1,369,010

전환가액 조정
1. 회사의 IPO 공모단가에 해당하는 금액이 그 당시의 본건 전환사채의 전환가격을 하회하는 경우는 그 공모단가의 70%에 해당하는 금액으로 전환가격을 조정한다.
2. 회사가 상장한 경우 매 6개월마다 행사가격을 조정하되 "행사가격 조정일"을 기준으로 신주인수권 행사시 발횅될 주식과 동일한 종류의 구주의 거래량으로 가중산술평균한 최근 1개월 평균종가, 1주일 평균종가, 최근일 종가중 높은 가격과 직전 행사가격을 비교하여 둘 중 낮은 가격으로 행사가격을 조정하기로 한다.
단, 최초 전환 단가(위의 1에따라 전환단가가 변동되었다면 그 변동가액이 최초 전환단가, 변동되지 않았다면 주당 11,249원을 최초 전환단가로 한다)의 70%까지를 전환 단가 조정 하한으로 한다.

조기상환청구권
전환사채의 발행일로부터 2년이 되는 날인 2023.9.10.에 본건 전환사채의 원금에 해당하는 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다.

보호예수
1년

보통주 전환내역
없음

다. 미상환 신주인수권부사채 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 채무증권 발행현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
회차
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환 여부
주관회사

풍원정밀(주)
전환사채
1
사모
2021.09.10
15,400,000,000
표면:1
만기:1
-
2024.09.10
미상환
-

합 계
-
-

-

15,400,000,000

-
-
-
-
-

바. 회
사
채, 기업어음증권, 단기사채 미상환 잔액

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사.
신종자본증권,
조건부자본증권 미상환 잔액

증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

(1) 사모자금의 사용내역

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 백만원, %)

구 분
회 차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

제3자배정
유상증자
-
2018.02.20
시설자금 및 운전자금
8,000
시설자금 및 운전자금
8,000
-

전환사채
1회
2021.09.10
시설자금 및 운전자금
15,400

시설자금 및 운전자금

12,052

-

(2) 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 백만원, %)

종류
금융상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예·적금
일반예금

3,348

-
4개월

계

3,348

-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성

- 해당사항 없음

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도에 관한 사항

- 해당사항 없음

(3) 자산유동화와 관련항 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항

- Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석'의 '17. 우발 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항

검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 연결재무제표 주석3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 연결재무제표에 대한 주석3은 코로나바이러스감염증-19의 확산이 요약반기재무제표에 미치는 영향과 관련한 불확실성 및 이러한 사건이나 상황에 대한 경영진의
판단을 설명합니다.

나. 대손충당금 설정 현황

(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원, %)

구분
계정과목
채권금액
대손충당금
설정률

2021년 3분기
매출채권
5,853
578
9.80%

미수금
172
-
-

대여금
288
-
-

합계
6,313
578
-

2020년
매출채권
2,276
578
25.30%

미수금
103
-
-

대여금
226
578
-

합계
2,605
578
-

2019년
매출채권
3,727
578
15.50%

미수금
259
-
-

대여금
233
-
-

합계
4,219
578
-

2018년
매출채권
3,539
560
15.80%

미수금
193
-
-

대여금
257
-
-

합계
3,989
560
-

(2) 최근3사업연도의 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
578
578
560
587

2. 순대손처리액(①-②±③)
-
-
-
-

① 대손처리액(상각채권액)
-
-
-
-

② 상각채권회수액
-
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
(기타의 대손상각비 포함)
-
-
18
(27)

4. 기말 대손충당금 잔액합계
578
578
578
560

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 항상 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다. 매출채권 및 기타채권에 대한 기대신용손실은 채무자의 과거 채무불이행 경험 및 채무자의 현재 상태에 기초한 충당금 설정률표를 사용하여 추정하며, 채무자 특유의 요소와 채무자가 속한 산업의 일반적인 경제 상황 및 보고기간말 시점의 현재와 미래 예측 방향에 대한 평가를 통해 조정됩니다.

(4) 당 분기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분

3월 미만

3~6월
6~12월

1년 초과

계

매출채권

5,275
-
-
578
5,853

구성비율

90.20%
-
-
9.80%
100.00%

다. 재고자산 현황 등

(1) 재고자산 보유 현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

회사전체
원재료
3,303
2,385
3,673
4,308

원재료평가충당금
(109)
(109)
(109)
(109)

제품
8,816
7,863
5,454
4,592

제품평가충당금
(2,221)
(929)
(1,187)
(657)

합 계
9,789
9,209
7,831
8,134

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계÷기말자산총계×100]
14.30
17.40
16.70
22.59

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}]
3.07
3.63
4.24
5.5

(2) 재고자산의 실사내용

(가) 재고자산 실사 현황

기준일
실사일자
실사입회자
비고

2020년 12월 31일

2020년12월31일
삼일회계법인
-

2021년12월 31일
2021년12월 31일
삼정회계법인
-

(나) 장기체화재고 등 현황

재고자산의 판매에 따른 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로인식하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목
취득원가
보유금액
당기 평가손실
기말잔액

원재료
3,303
3,303
(109)
3,194

제품
8,816
8,816
(2,221)
6,595

합 계
12,119
12,119
(2,330)
9,789

라. 수주계약 현황

당사가 영위하는 산업은 주문 생산방식이고 고객이 한정되어 있어 수주일, 납기, 제품의 가격이 당사와 고객사의 중요한 영업상 기밀사항이므로 별도로 기재하지 않았습니다.

마. 공정가치 평가내역

연결재무제표 주석 "6. 금융상품 공정가치" 및 별도재무제표 주석 "6. 금융상품 공정가치" 부분을 참고하시기 바랍니다.

바. 채무증권 발행실적 등

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
회차
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급
(평가기관)
만기일
상환 여부
주관회사

풍원정밀(주)
전환사채
1
사모
2021.09.10
15,400,000,000
표면:1
만기:1
-
2024.09.10
미상환
-

합 계
-
-

-

15,400,000,000

-
-
-
-
-

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 연결 및 별도 재무제표에 대한 감사인(공인회계사)의 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항
비고

2021년(제26기 3분기)
동현회계법인
검토
해당사항없음

해당사항없음

-

2020년(제25기)
삼일회계법인
적정
해당사항없음

해당사항없음

지정감사

2019년(제24기)
삼일회계법인
적정
해당사항없음

해당사항없음

지정감사

2018년(제23기)
삼일회계법인
적정
해당사항없음

해당사항없음

지정감사

나
.
감사용역 체결현황

(단위 : 백만원)

사업연도
감사인
내용
실제수행내역

보수
시간

2021년(3분기 반기)
동현회계법인
회계감사
45
572

2020년(제25기)
삼일회계법인
회계감사
102
787

2019년(제24기)
삼일회계법인
회계감사
101
803

2018년(제23기)
삼일회계법인
회계감사
120
943

주) 당사는 2021년 9월에 2021년(제26기) 재무제표에 대하여 금융감독원에 지정감사인 선임을 신청하였으며 2021년 10월에 삼정회계법인과 지정감사 계약을 체결하였습니다.

다. 회계감사인과의 비감사 용역 계약 체결 현황

(단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
보 수

2021년(제26기 3분기)
동현회계법인
재무확인서
5,000

라. 내부감사기구가
회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2021년 06월 15일
감사1, 감사인 2명
대면회의
일정협의 및
필수 커뮤니케이션 사항

2
2021년 08월 27일
감사1, 감사인 4명
대면회의
반기 검토 결과

3
2021년 11월 11일
감사1, 감사인 4명
대면회의
3분기 검토 결과

마. 회계감사인의 변경

당사는 코스닥시장 상장을 위하여 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제11조 제1항에 의해 금융감독원으로부터 2020년 회계연도에 대한 지정감사인으로 삼일회계법인을 지정받아 2020년 2월 14일 제25기 사업연도에 대한 지정감사인 계약을 체결하였습니다. 2021년 반기 및 3분기는 2021년 2월 10일 동현회계법인을 선임하여 검토는 받았으며, 2021년 회계연도는 금융감독원에 지정감사를 신청하여 삼정회계법인으로 지정을 받아 계약을 체결하였습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 내부통제 유효성 검사

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 내부회계관리제도

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리/통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 2019년 11월 한미회계법인과 내부회계관리제도 구축 자문용역 계약을 체결하여 2020년 1월까지 내부회계관리제도 구축 자문용역을 받았으며, 2020년 1월부터 내부회계관리제도를 본격적으로 운영하기 시작했습니다.

내부회계관리제도운영과 관련한 이사회 주요 결의 내역은 다음과 같습니다.

연월
의결/집행기관
의결/진행 내용
결과물

2020.01
한미회계법인
내부회계관리제도 구축 자문 용역
내부회계관리제도 컨설팅

2020.01
이사회
내부관리회계규정의 전면개정의 건
내부회계관리규정

2020.03
이사회
내부회계관리제도 운영실태 보고
회사의 감사 보고

당사가 내부회계관리제도에 관한 대표이사 및 내부회계관리자가 작성한 ‘내부
회계관리제도 운영실태보고서'를 기반으로 당사의 내부회계관리제도의 설계 및 운영에 관해 중요한 취약점이 발견되지 아니하였음을 확인하였습니다.

[내부회계관리제도 운영실태보고서]

감사의 내부회계관리제도 운용실태 평가보고서-1.jpg
감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서-1

감사의 내부회계관리제도 운용실태 평가보고서-2.jpg
감사의 내부회계관리제도 운영실태 평가보고서-2

(1) 내부회계관리규정 개요

규정명 : [200-0111] 내부 회계 관리 규정_풍원정밀('19.12.23 개정)

(2) 내부회계관리조직

직무

성명

직책

근무연수

경영기획담당

박성규

전무

4년

재무회계팀장

장영희

과장

3년

경영기획

오창수

과장

4년

(3) 내부회계관리자의 인적사항

직무

직책

성명

근무연수

경력

내부회계

관리자

전무

박성규

4년

한양대학교 화학공학과 석사 졸업('01)

2000 ~ 2017 : LG이노텍 마케팅 팀장

2017 ~ 현재 : 풍원정밀 경영기획담당

다. 내부통제구조의 평가

당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장법인이면서 2020년말 기준 자산총액이 1천억원 미만 이기 때문에 내부회계관리제도를 갖추어야 할 의무는 존재하지 않습니다. 그러나 코스닥시장 상장 전 신뢰할 수 있는 회계정보의 작성과 공시를 위하여 2019년 11월 한미회계법인과 내부회계관리제도 구축을 위한 자문용역 계약을 체결하여, 2020년 1월까지 내부회계관리제도 자문 용역을 받았습니다. 당
사
는 2020년도 내부회계를 구축하여 운영하였으나, 외부감사인의 검토를 받지 않았습니다. 상장 후 최초로도래하는 사업연도부터 매 사업연도마다 대표이사가 내부회계관리제도의 운영실태를 평가하여 이를 직접 이사회, 주주총회 및 감사에 대면보고하고 이를 외부감사인으로부터 검토 및 감사를 받아 적정하게 운영할 예정입니다. 

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황

당사의 이사회는 대표이사를 포함한 사내이사 2인,사외이사 1인, 기타비상무이사 1인 그리고 감사 1인으로 구성되어 있으며, 정관 및 이사회운영규정 등에서 그 업무와권한 등을 규정함으로써 경영 투명성 제고를 위해 시스템을 구축하고 있다고 판단됩니다. 각 이사의 주요 업무분장 및 약력 등에 관한 인적 사항은 "제2부 발행인에 관한사항-Ⅶ.임원 및 직원 등에 관한 사항-1. 임원 및 직원 등의 현황" 에 기재되어 있으니 해당 부분을 참조하시기 바랍니다.

(2) 이사회 운영 규정 주요 내용

제3조 (권한)
3.1 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임 받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다.
3.2 이사회는 이사의 직무의 집행을 감독한다.

제4조 (구성)
이 회사의 이사는 3명 이상 7명 이내로 하고, 사외이사는 이사 총수의 4분의 1이상
으로 한다.

제5조 (의장)
5.1 이사회의 의장은 대표이사 사장으로 한다.
5.2 의장 유고로 인하여 의장의 직무를 행할 수 없을 때에는 이사중 연장자의 순으로
그 직무를 대행한다.

제 13조 (소집권자)
13.1 이사회는 대표이사 사장이 소집한다. 그러나 대표이사 사장이 사고로 인하여 직무 를 행할 수 없을 때에는 제5조 제2항에 정한 순으로 그 직무를 대행한다.
13.2 각 이사는 대표이사 사장에게 의안과 그 사유를 밝히어 이사회 소집을 청구할 수
있다. 대표이사 사장이 정당한 사유없이 이사회 소집을 하지 아니하는 경우에는
이사회 소집을 청구한 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

제15조 (결의방법)
15.1 이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다. 다만, 사외
이사인 감사위원회 위원의 해임에 관한 이사회 결의는 이사 총수의 3분의 2
이상의 결의로 하여야 한다.
15.2 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송.수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석 한 것으로 본다.
15.3 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다.
15.4 제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에
산입하지 아니한다.
15.5 의결권은 이사가 아닌자 및 이사 상호간 위임할 수 없다

(3) 사외이사 수 및 그 변동현황

(단위: 명)

이사의 수

사외이사 수

사외이사 변동현황

선임

해임

중도퇴임

4
1
2
-
1

주) 당사는 2021년 3월 31일 정기주주총회에서 노시태 사외이사를 선임하였으며 2021년 8월 3일 중도퇴임하였습니다. 이후 2021년 8월 3일 임시주주총회에서 최남철 사외이사를 선임하였습니다.

나. 이사회의 주요 의결사항

개최일자

의안

가결
 여부

사내이사

기타

비상무이사

사외이사

유명훈

주신혜

김재범

이정창

김경중

노시태

최남철

출석율

100%

출석율

100%

출석율

100%

출석율

100%

출석율

100%

출석율

75%

출석율

86%

2019.01.30

제23기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

찬성

-

찬성

-

-

-

2019.02.14

2019년 지정감사인 선임의 건

가결

찬성

찬성

-

찬성

-

-

-

2019.03.11

기업은행 신규 운전자금 대출의 건

가결

찬성

찬성

-

찬성

-

-

-

2019.04.29

기업은행 대출상환의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2019.06.10

2019년 Capex 계획에 따른 유형자산 취득의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2019.06.17

기업은행 기존 대출 연장의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2019.09.02

기업은행 대출 상환의건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2019.09.19

산업은행 산업 운영자금대출 신규 대출의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2019.10.29

기업은행 건축기성대금의 연장 및 신규 차입(한도설정) 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2019.10.31

기업은행 기존대출 연장의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2019.11.29

기업은행 신규 운전자금 대출의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2019.12.19

기업은행 대출 상환의건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.01.13

내부관리회계규정의 전면개정의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.01.31

제24기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.02.14

2020년 지정감사인 선임의건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.03.05

기업공개 일정 연기의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.03.12

기업은행 운전자금 연장의건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.04.21

임원 퇴직금 규정 개정의건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.06.08

기업은행 기존 운전자금 연장의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.07.13

2020년 Capex 계획에 따른 유형자산 취득의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.08.24

기업공개 2차 일정 연기의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.09.11

산업은행 운전자금 연장의건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.09.15

본사 토지 및 건물(740-3번지) 가압류 해지를 위한 해방 공탁

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.09.21

기업은행 시설자금 대출의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.10.06

산업은행 시설자금 대출의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.10.26

기업은행 기존대출 연장의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.10.28

건축기성의 연장 및 대출 연장의건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.10.29

임시주주총회 소집의 건

가결

찬성

-

-

찬성

찬성

-

-

2020.11.23

기업은행 대출 연장의건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

-

2020.12.08

중진공 신규 대출의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

-

2020.12.10

상환전환우선주(RCPS) 보통주 전환의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

-

2021.02.08

외부감사인 선임

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

-

2021.02.24

기업은행 운전자금 연장의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

-

2021.03.02

기업은행 운전자금 신규 대출의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

-

2021.03.05

기업은행 신규 시설자금 대출의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

-

2021.03.08

제25기 정기주주총회 소집의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

-

2021.03.24

기업은행 운전자금 신규 대출의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

찬성

-

-

2021.03.31

대표이사 선임의 건(대표이사 중임)

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

-

2021.04.01

2021년 Capex 계획에 따른 유형자산 취득의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

-

2021.05.06

시주주총회 소집의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

-

2021.05.07

무상증자의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

불참

-

2021.05.21

명의개서 대리인 설치에 관한 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

불참

-

2021.05.25

2021년 Capex 계획에 따른 유형자산 취득의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

-

2021.05.28

기업공개 3차 일정 연기의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

-

2021.06.14

기업은행 기존대출 연장의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

-

2021.06.28

우리사주조합 배정 신주발행의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

불참

-

2021.07.05

2021년 Capex 계획에 따른 유형자산 취득의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

-

2021.07.19

임시주주총회 소집의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

-

2021.07.30

한국거래소 상장 추진 승인의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

찬성

-

2021.09.09

전환사채발행의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

-

불참

2021.09.10

대출 상환의 건
단기중금채 가입의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

-

찬성

2021.10.18

기업은행 대출 상환의 건
기업은행 대출 연장의 건
2021년 Capex 계획에 따른 유형자산 취득의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

-

찬성

2021.10.29

2021년 지정감사인 선임의건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

-

찬성

2021.11.05

기업은행 대출 상환의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

-

찬성

2021.12.28

회사 사내 규정 신규 제정의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

-

찬성

2022.01.10

코스닥시장 상장을 위한 신주 발행 승인의 건

가결

찬성

-

찬성

찬성

-

-

찬성

다. 이사회 내 위원회

증권신고서 제출일 현재 위원회를 설치하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

(1) 이사회 구성원의 독립성

이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사의 선임과 관련하여 관련 법규에 의거한 주주제안이 있는 경우 이사회는 적법한 범위내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다. 또한 사외이사의 선임에 있어서는 공정성과 독립성을 확보하기 위하여, 상법 및 관련 법령에 근거하여 적격여부를 판단하여 선임하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

직명

성명

임기

연임횟수

추천인

활동분야

(담당업무)

최대주주 또는

주요주주와의 관계

사내이사

(대표이사)

유명훈

3년

4회

이사회

경영총괄

본인

사내이사

김재범

3년

1회

이사회

사업담당

타인

사외이사

최남철

3년

1회

이사회

경영자문

타인

기타비상무이사

이정창

3년

2회

이사회

경영자문

타인

(2) 사외이사후보추천위원회 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 현황

증권신고서 제출일 현재 사외이사는 1인으로, 2021년 8월 3일 임시주주총회에서 선임되었고, 주요경력 등의 사항은 다음과 같습니다.

성명

(생년원일)

주요경력

최대주주등과의

이해관계

결격요건

여부

비고

최남철

('72.04.14)

연세대학교 컴퓨터학과 학사

연합캐피탈 투자금융팀
KT캐피탈 투자금융팀 부장

SBI인베스트먼트 벤처투자제1본부 본부장
풍원정밀 사외이사

해당사항

없음

해당사항

없음

주1)

최근 3사업연도 및 증권신고서 제출일 현재까지 당사의 이사회에서 사외이사의 주요활동 내역은 "제2부 발행인에 관한사항-Ⅴ.이사회 등 회사의 기관에 관한사항-1.이사회에 관한 사항-나. 이사회의 주요 의결사항"에 기재되어 있으니 해당 사항을 참조하시기 바랍니다.

(2) 사외이사 지원 조직 현황

회사내 경영지원조직에서 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획
3명
박성규 전무
(4년) 외
이사회 운영 및 사외이사 직무수행과
관련된 지원 업무 일체

(2) 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사 최남철은 연세대학교 컴퓨터과학 학사 소지자이며, 연합캐피탈 투자금융팀심사역, KT캐피탈 투자금융 부장, SBI인베스트먼트 벤처투자제본부 본부장의 경력으로 미루어 보아 전문성에 대한 자격 요건을 충족한다고 판단하여 별도의 교육실시를 하지는 않았습니다. 다만 향후 교육이 필요하다고 판단될 시 진행할 예정입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치여부 및 구성방법 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 운영하고 있지 아니하며, 상법 제409조 및 정관에 근거하여 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사(비상근) 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다. 당사는 감사의 선임에 있어 법령과 정관에서 정하는 바를 적법하게 따르고 있으며 감사의 인적사항은 다음과 같습니다.

나. 감사의 인적사항

성명(생년원일)

주요경력

최대주주등과의이해관계

결격요건여부

비고

김경중

(72.03.15)

한양대학교 화학공학과 학사

지성회계법인

과학기술공제회 자금운용위원회 전문위원

애큐온캐피탈 IB부문장 전무

풍원정밀 감사

해당사항

없음

해당사항

없음

주1)

다. 감사의 독립성

당사는 감사의 업무에 필요한 경영정보접근을 위해 정관 및 감사직무규정에서 다음과 같이 규정하고 있습니다.

구 분

내 용

정관 제50조

(감사의 직무)

1. 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

2. 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

3. 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다

4. 감사에 대해서는 제38조 제3항의 규정을 준용한다.

5. 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

6. 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

7. 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다

라. 감사위원회(감사)의 주요활동 내역

(1) 주요활동 내역

당사의 감사 김경중은 2021년 3월 31일 정기주주총회에서 선임되어 감사 활동을 수행하고 있습니다. 감사의 선임 이후 주요활동내역은 다음과 같습니다.

개최일자

의안내용

찬반여부

(출석률:79%)

2021-03-31

대표이사 선임의 건(대표이사 중임)

찬성

2021-04-01

2021년 Capex 계획에 따른 유형자산 취득의 건

찬성

2021-05-06

임시주주총회 소집의 건

찬성

2021-05-07

무상증자의 건

-

2021-05-21

명의개서 대리인 설치에 관한 건

-

2021-05-25

2021년 Capex 계획에 따른 유형자산 취득의 건

찬성

2021-05-28

기업공개 3차 일정 연기의 건

찬성

2021-06-14

기업은행 기존대출 연장의 건

찬성

2021-06-28

우리사주조합 배정 신주발행의 건

-

2021-07-05

2021년 Capex 계획에 따른 유형자산 취득의 건

찬성

2021-07-19

임시주주총회 소집의 건

찬성

2021-07-30

한국거래소 상장 추진 승인의 건

찬성

2021-09-09

전환사채발행의 건

-

2021-09-10

대출 상환의 건
단기중금채 가입의 건

찬성

2021-10-18

기업은행 대출 상환의 건
기업은행 대출 연장의 건
2021년 Capex 계획에 따른 유형자산 취득의 건

찬성

2021-10-29

2021년 지정감사인 선임의건

찬성

2021-11-05

기업은행 대출 상환의 건

찬성

2021-12-28

회사 사내 규정 신규 제정의 건

찬성

2022-01-10

코스닥시장 상장을 위한 신주 발행 승인의 건

찬성

(2) 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

경영기획
3명
박성규 전무
(4년) 외
이사회 운영 및 사외이사 직무수행과
관련된 지원 업무 일체

(3) 교육 실시 현황

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
상시적으로 회사의 경영현황 및 각 안건의 내용을 충분히 설명하고 질의응답함

마. 준법지원인 등

당사는 최근 사업연도말 현재 자산총액 5천억 미만으로「상법」제542조 13에 따라 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 선임 의무가 없어 해당 사항이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

투표제도 종류

집중투표제

서면투표제

전자투표제

도입여부

배제

미도입

미도입

실시여부

미실시
미실시
미실시

주)
당사는 정관 제31조에 의거하여 이사회의 결의로 주주가 총회에 출석하지 아니하고 전자적방법으로 의결권을 행사할 수 있음을 정할 수 있으나, 현재까지 도입 계획이나 실시 내역은 없습니다.

구 분

내 용

제31조

(주주총회의 결의방법)

1. 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의 과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.

2. 회사는 이사회의 결의로 주주가 총회에 출석하지 아니하고 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있음을 정할 수 있다.

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 없습니다.

다
.
경영권 경쟁 여부

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁 혹은 분쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)
(단위: 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
18,040,488
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주
18,040,488
-

우선주
-
-

마. 주식사무

구 분

내 용

정관상

신주인수권의 내용

제10조[신주인수권]

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 
 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 
 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 ?자본시장과 금융투자업에 
 관한 법률「 제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우」

2.「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 
 경우.

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 
 우선배정하는 경우.

4.「근로복지기본법」제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로인하여 
 신주를 발행하는 경우.

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 
 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우.

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 
 기술도입, 연구개발, 생산,판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우.

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 
 인수하게 하는 경우.

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합에게 
 신주를 배정하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 
 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 
 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결산일

12월31일

정기주주총회

매 사업연도 종료 후
 3월 이내

주주명부폐쇄시기

매년 1월1일부터 1월7일까지

명의개서대리인

주식회사 국민은행

공고게재

회사의 공고는 회사의 인터넷 홈페이지(http://www.poongwon.com)에 한다. 
다만 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고를 할수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 한국경제신문에 게재한다.

주주의 특전

해당사항 없음

바. 주주총회 의사록 요약

일자
안건
결의내용
비고

임시주주총회
(2018.02.20)
[제1호 의안]정관전부변경의 건
[제2호 의안]이사 선임의 건
[제3호 의안]감사 선임의 건
원안대로 가결
-

제23기 정기주주총회
(2018.03.29)
[제1호 의안]제22기 결산보고서 승인의 건
[제2호 의안]이사 및 감사 보수 한도 승인의 건
원안대로 가결

제24기 정기주주총회
(2019.03.29)
[제1호 의안]제23기 결산보고서 승인의 건
[제2호 의안]이사 및 감사 보수 한도 승인의 건
[제3호 의안]이사 주신혜 사임의 건
[제4호 의안]감사 유정훈 사임 및 감사 선임의 건
[제5호 의안]사외이사 선임의 건
원안대로 가결

제24기 정기주주총회 속회
(2019.04.29)
[제1호 의안]제23기 결산보고서 승인의 건
원안대로 가결

제25기 정기주주총회
(2020.03.30)
[제1호 의안]제24기 결산보고서 승인의 건
[제2호 의안]이사 및 감사 보수 한도 승인의 건
원안대로 가결

임시주주총회
(2020.11.12)
[제1호 의안]액면분할(1주 금액 변경)의 건
[제2호 의안]상장준비에 따른 정관 전면개정의 건
[제3호 의안]임원변경의 건
원안대로 가결

제26기 정기주주총회
(2021.03.31)
[제1호 의안] 제25기 재무상태표, 손익계산서, 이익잉여금 처분계산서 승인의 건
[제2호 의안] 임원 변경의 건
[제3호 의안] 이사 보수 한도액 승인의 건
[제4호 의안] 감사 보수 한도액 승인의 건
원안대로 가결

임시주주총회
(2021.05.21)
[제1호 의안] 상장준비에 따른 정관 일부 개정의 건
원안대로 가결

임시주주총회
(2021.08.03)
[제1호 의안] 사외이사 변경의 건
원안대로 가결

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주,%)

성명

관계

주식의
 종류

소유주식수 및 지분율

비고

기초
 (2020.12.31)

기말
 (증권신고서 제출일)

주식수

지분율

주식수

지분율

유명훈

최대주주 본인

보통주

1,459,640

53.36%

9,398,764

52.10%

주1)

주신혜

특수관계인(친인척)

보통주

200,000

7.31%

1,300,000

7.21%

유현우

특수관계인(친인척)

보통주

200,000

7.31%

1,300,000

7.21%

유지우

특수관계인(친인척)

보통주

200,000

7.31%

1,300,000

7.21%

유정훈

특수관계인(친인척)

보통주

375,000

13.71%

2,437,500

13.51%

합계

2,434,640

89.01%

15,736,264

87.23%

-

주1)
2021년 5월 7일 무상증자(550%)를 진행하였습니다.

주2)
유명훈 대표이사는 2021년 09월 28일 대신증권(주)에게 상기 보통주 88,896주(액면가 500원)를 주당 11,249원에 매도하였습니다.

나. 최대주주에 관한 사항

(1) 최대주주의 주요경력

성 명

직책

주요경력

비고

유명훈
대표이사
한양대학교 화학공학과 석사 졸업
풍원정밀 주식회사 대표이사

-

(2) 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다

(3) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 최대주주 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 주식의 분포

(1) 주식 소유 현황

(기준일: 증권신고서 제출일 현재)

(단위: 주)

구 분

주주명

소유주식수

지분율

비 고

5% 이상 주주

코리아오메가디스플레이테크
투자조합
1,529,320
8.48%
-

우리사주조합
253,434
1.40%
주1)

주1) 근
로의욕 고취 및 직원 복지를 목적으로 2021년 6월 30일 우리사주 사전배정을 실시하였습니다.

(2) 소액주주 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위:주)

구분

주주

보유주식

비고

주주수

비율

주식수

비율

소액주주

10인

55.56%

104,752

0.58%

주1)

주1) 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다. 상기 소액주주는 우리사주 배정 이후 퇴사한 직원과 2021년 9월 28일 최대주주와의 주식양수도 계약에 따라 주식을 취득한 대신증권㈜로 구성되어 있습니다.

마. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위:주,%)

직책명

성 명

(출생년)

담당

업무

약력

소유주식

관계

재직기간

임기

만료일

종류

수량

대표이사

(상근/등기)

유명훈

(1972)

총괄

한양대학교 화학공학과 석사

풍원정밀 대표이사

보통주

9,398,764

본인

25년11개월

24.3.31

사장

(상근/미등기)

탁윤흥

(1957)

CEO

독일 Philips University Chemistry 박사

LG전자 연구실장

LG디스플레이 OLED기술개발담당

LG전자 소재생산기술원자문

풍원정밀 사장

보통주

2,224

-

4년9개월

-

부사장

(상근/미등기)

박홍식

(1963)

COO

미국 University of Washington MBA 석사

LG반도체 엔지니어

LG디스플레이 동반성장담당

풍원정밀 부사장

보통주

16,986

-

3년8개월

-

사내이사/전무

(상근/등기)

김재범

(1970)

FMM

사업

담당

한양대학교 화학공학과 석사

LG이노텍 수석연구원

풍원정밀 FMM 사업담당

-

-

-

11년

23.11.12

전무

(상근/미등기)

박성규

(1973)

경영

기획

담당

한양대학교 화학공학과 석사

LG이노텍 마케팅 팀장

풍원정밀 경영기획담당

보통주

3,057

-

4년3개월

-

상무

(상근/미등기)

박호영

(1968)

영업

담당

동아대학교 기계공학과 학사

LG이노텍 개발팀

풍원정밀 영업담당

보통주

2,500

-

10년3개월

-

상무

(상근/미등기)

김유종

(1972)

연구

소장

서울대학교 전기공학 석사

삼성SDI 연구원

보광그룹 전략기획실

두산인프라코어 기술전략팀장

두산로보틱스 R&D기획담당부장
풍원정밀 연구소장

보통주

2,500

-

3년9개월

-

이사

(상근/미등기)

김동춘

(1974)

설비

지원

팀장

목포기계공고 전기과

유진시그날 전기시설관리

원일사 전기시설관리

풍원정밀 설비지원팀장

보통주

2,979

-

9년7개월

-

이사

(상근/미등기)

김종국

(1970)

경영

지원

팀장

경민대학교 전자계산 학사

킴스소프트 루트정보

동서정보기술 팀장

한화이어리스 팀장

씨토크 팀장

풍원정밀 경영지원팀장

보통주

6,230

-

8년5개월

-

이사

(상근/미등기)

이우성

(1972)

생산

담당

순천향대학교 화학학과 학사

한솔LCD 부품공정 R&D

LG디스플레이 부품기획

풍원정밀 생산담당

보통주

4,000

-

3년11개월

-

이사

(상근/미등기)

전수영

(1971)

품질

연세대학교 화학공학 석사

크리에이티브

풍원화학 연구소

풍원정밀 품질팀

보통주

3,691

-

9개월

-

사외이사

(비상근/등기)

최남철

(1972)

사외

이사

연세대학교 컴퓨터학과 학사

연합캐피탈 투자금융팀
KT캐피탈 투자금융팀 부장

SBI인베스트먼트 벤처투자제1본부 본부장
풍원정밀 사외이사

-

-

-

-

24.8.3

감사

(비상근/등기)

김경중

(1972)

감사

한양대학교 화학공학과 학사

지성회계법인

과학기술공제회 자금운용위원회 전문위원

애큐온캐피탈 IB부문장 전무

풍원정밀 감사

-

-

-

-

24.3.31

기타

비상무이사

(비상근/등기)

이정창

(1977)

기타

비상무

이사

KAIST 금융대학교 MBA 석사

에스엘인베스트먼트투자팀 팀장

코리아오메가투자금융 대표이사

풍원정밀 기타비상무이사

-

-

-

-

24.3.31

나. 임원의 겸직 현황

성명

회사명

직책명

담당업무

재직기간

당사직책

최남철

SBI인베스트먼트

전무

본부장

2016.04 ~ 현재

사외이사

김경중

애큐온캐피탈

전무

IB부문장

2007.07 ~ 현재

감사

이정창

코리아오메가투자금융㈜

대표이사

경영총괄

2014.07 ~ 현재

기타비상무이사

다. 직원 현황

(
기준일 : 2021년 3분기 기준)

(단위:명,백만원)

사업

부문

성별

직원수

평균

근속연수

(연)

연간

급여총액

1인당

평균급여

기간의 정함이

없는 근로자

기간제 근로자

합계

전체

(단기간

근로자)

전체

(단기간

근로자)

전체

남

130

1

1

-

131

3년

3,813

29

여

22

2

-

-

22

6년

578

26

합 계

152

3

1

-

153

3년

4,391

29

주1) 최근 분기말 근속 중인 직원들을 기준으로 작성하였습니다. 
주2) 직원 현황에는 등기/미등기 임원이 제외되어 있습니다.
주3) 연간급여총액은 최근 분기말 근속 중인 직원들의 2021년 1월부터 9월까지의 급여 합계입니다.
주4) 평균급여액은 최근 분기말 근속 중인 직원들의 2021년 1월부터 9월까지의 급여 합계를 최근 분기말 근속 중인 직원수로 나눈 금액입니다. 

라. 미등기임원의 보수 현황

(
기준일 : 2021년 3분기 기준)

(단위:명,백만원)

구분
인원수
연간급여총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
10
744
74
-

주1) 최근 분기말 근속 중인 미등기임원들을 기준으로 작성하였습니다. 
주2) 연간급여총액은 최근 분기말 근속 중인 미등기임원들의 2021년1월부터 9월까지의 급여 합계입니다.
주4) 평균급여액은 최근 분기말 근속 중인 임원들의 2021년 1월부터 9월까지의 급여 합계를 최근 분기말 근속 중인 임원수로 나눈 금액입니다.

2. 임원의 보수 등

가. 이사ㆍ감사의 보수현황

(1) 주주총회 승인금액

(
기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위:명,백만원)

구 분

인원수

주주총회 승인금액

비고

이사

4

5,000

-

감사

1

200

-

(2) 보수지급금액

(가) 이사ㆍ감사 전체

(
기준일 : 2021년 3분기 기준)

(단위:명,백만원)

인원수

보수총액

1인당 평균 보수액

비고

5

470

94

-

주) 보수총액은 등기임원에 한하여 2021년 1월부터 9월까지의 지급한 총액 기준이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순 평균하여 산출하였습니다.

(나) 유형별

(
기준일 : 2021년 3분기 기준)

(단위:명,백만원)

구 분

인원수

보수총액

1인당 평균보수액

비고

등기이사

(사외이사, 감사 제외)

2

459

230

-

사외이사

1

8

8

-

감사

1

3

3

-

주) 보수총액은 등기임원에 한하여 2021년 1월부터 9월까지의 지급한 총액 기준이며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순 평균하여 산출하였습니다.

(3) 이사ㆍ감사의 보수지급기준

등기이사 및 감사의 경우 주주총회에서 승인 받은 금액 내에서 직급과 업무를 고려하여 연봉을 책정하고 있습니다.

(4) 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사는 이사 및 감사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상에 해당하는 자가 없습니다.

나. 주식매수선택권 부여현황

당사는 증권신고서 제출 기준일 현재 해당사항 없습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황

상장여부

회사명

관계

지분율

소재지
법인등록번호

사업내용

비상장

봉원광전자
(광저우)유한회사

종속회사

100%

Guangzhou City,
Guangdong Province, China

91440101MA5CJLL87Y

OLED 디스플레이 봉지제 및 편광판 임가공

나. 당사와 계열회사간 임원 겸직 현황

성명

당사

직책명

겸직 내용

직장명

직책명

선임시기

근무년수

담당업무

당사와의 관계

비고

유명훈

대표이사

봉원광전자
(광저우)유한회사

집행동사

2018.11

3년

총괄

종속회사

해외

박성규

전무

봉원광전자
(광저우)유한회사

감사

2018.11

3년

감사

종속회사

해외

다
. 타법인 출자 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 상기 계열회사 이외의 타법인 출자 현황은 존재하지 않습니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(단위 : 백만원)

법인명

관계

구분

2018년

2019년

2020년

2021년3분기

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액

내용

풍원화학㈜

관계회사
주1)

매출거래

29

철판판매

-

-

-

-

-

-

매입거래
68
화학약품 구매
46
화학약품구매
62
화학약품구매
23
화학약품 구매

유형자산 취득
29
차량매입
-
-
-
-
-
-

유형자산 매각
-
-
6
장비매각
-
-
-
-

주1) 풍원화학㈜의 최대주주는 당사의 유명훈 대표이사의 형(兄)으로, 풍원화학㈜의 증권신고서 제출일 현재 지분 81.7%를 보유하고 있습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송 사건

(단위:원)

사건명
원고
피고
소송(청구)금액
진행상황

공사대금

(주)케
○
○종합건설

풍원정밀(주)
1,296,385,374
3차 심리 예정

손해배상(기)청구의 소
풍원정밀(주)

1. (주)케
○
○종합건설
2.
○○○

600,000,000
'공사대금'과 사건 병합 예정

특허침해금지등 청구소송
(주)○○
풍원정밀(주)
100,000,000
소장에 대한 답변서 제출

(1) 공
사대금

당사의 안산공장 증축공사와 관련하여, 하도급 업체인 원고가 추가공사비 등 명목으로 금원을 청구한 사건입니다.

먼저, (주)케
○
○종합건설과 2018. 9.경 경기도 안성시 단원구에 소재하는 당사 본사 안산공장의 신축(이하 ‘이 사건 공사’라고 합니다)을 위한 건설공사도급계약을 체결하였고, 이 사건 공사는 당초부터 총 공사금액(40억원)을 확정하여 공사가 진행되었으며, 당사는 계약상의 선급금 및 공사 진행과정에서의 기성금을 모두 지급하여왔음에도 불구하고, 케
○
○종합건설은 하도급업체들에 대한 기성 하도급금액을 약 5억원 이상 지급을 하지 아니하는 등 으로 공사를 수차례 지연시키고, 명확한 산출근거자료의 제출도 없이 자재비, 인건비의 증가 등으로 인한 추가공사비 505,760,450원의지급을 요구하며 공사를 중단하는 등 계속된 공사지연을 발생시켰고, 결국 이 사건공사는 완공기일로 연장하여 확정한 2019. 10. 25.을 도과하여 2020. 2.경부터는 공사가 전면 중단되었는바, 현재 당사는 케
○
○종합건설의 이러한 불성실한 공사수행 및 공사지연 등으로 인하여 당초 예정보다 약 1년여 이상 공사완공이 지연됨에 따라극심한 경제적 손실 및 압박을 받았습니다.

그럼에도 불구하고, 케
○
○종합건설은 현재 이 사건 소송에 이르러서는 갑자기 소송 이전까지 지급을 요구하던 추가공사비 505,760,450원을 한참 초과하는 1,281,769,716원을 임의로 산정하여 그 지급을 청구하고 있는데, 이 역시 명확한 제반근거자료가 없는 일방적인 주장에 불과한 악의적인 소송행위에 다름 아닌 것으로 케
○
○종합건설의 주장은 이유가 없는 바, 해당 소송을 진행 중에 있습니다.

(2) 손해배상(기)청구의 소

당사의 안산공장 증축공사와 관련하여, 당사에서 하도급 업체인 (주)케
○
○종합건설 외 1인에게 공사지연에 따른 손해배상을 청구한 사건으로 별도로 진행하다가 상기의2020가합 111704와사건과 병합하여 진행할 계획입니다.

(3) 특허침해금지등 청구소송

동 사건은 회사에서 영위하고 있는 OMM, ADM 마스크시트 조립체 사업과 관련하여 2021.03.30
(주)○○
가 당사를 상대로 특허권침해금지 등 청구의 소를 제기하였습니다. 당사는 2021.05.24 답변서를,
(주)○○
는 2021.7.26 준비서면을 제출하였으며, 아직 기일은 지정되지 않은 상태입니다. 

이전 상기와 같은 사안으로 특허청으로부터 특허침해고소관련 소환조사를 받아 특허심사관이 일부기소의견으로 검찰에 사건을 이관하여 대전지방검찰청에 수사를 받았으나, 2020.12.23 증거불충분으로 혐의없음으로 결정이 났고 2021.1.26 상대방이 항고하였으나 2021.4.28. 항고기각 되었으며 2021.5.14 확정되었습니다. 

나. 견질 또는 담보용 어음·수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

다. 채무보증현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 중소기업 기준 검토표

[중소기업 기준검토표]

중소기업 등 기준검토표.jpg
중소기업 등 기준검토표

다. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 합병 등의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 녹생경영

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

바. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 조건부자본증권의 전환·채무재조정 사유등의 변동현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 보호예수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)
(단위 : 주)

주식의 종류
주주
예수주식수
예수일
보호예수기간
비고

보통주
유명훈
9,398,764
상장일
상장일로부터 36개월
-

주신혜
1,300,000
상장일
상장일로부터 36개월
-

유현우
1,300,000
상장일
상장일로부터 36개월
-

유지우
1,300,000
상장일
상장일로부터 36개월
-

유정훈
2,437,500
상장일
상장일로부터 24개월
-

코리아오메가
벤처투자일호조합
127,452
상장일
상장일로부터 1개월
자발적 보호예수

84,968
상장일
상장일로부터 3개월

코리아오메가
디스플레이테크투자조합
458,796
상장일
상장일로부터 1개월

자발적 보호예수

305,864
상장일
상장일로부터 3개월

대신증권
88,896
상장일
상장일로부터 12개월
-

SVIC 55호신기술사업투자조합
주2)
상장일
상장일로부터 12개월

자발적 보호예수

주1)
당사는 한국거래소 코스닥 시장 상장규정에 의거 보호예수 완료하였으며 상세 내용은 「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 3.기타위험」에서 기재하고 있는 유통가능물량을 참조하시기 바랍니다.
이 외에 당사가 발행한 주식에 대하여 증권신고서 면제 등의 사유로 예탁결제원, 한국증권금융 등에 보호예수 중인 주식은 없습니다.

주2)

2021년 9월 10일 발행된 제1회 전환사채(권면총액 15,400백만원)입니다. 해당 전환사채의 전환가액은 11,249원이며 리픽싱 요건에 해당하지 않을 경우 보통주 1,369,010주로 전환될 수 있습니다.
단, 해당 전환사채의 전환가능기간은 발행일로부터 1년이 경과하는날부터 만기(2024년 9월 10일) 직전일까지이며, 또한 상기와 같이 자발적 보호예수를 실행하였습니다.

주3)

상기 보호예수 내역 이외에 우리사주조합 보유주식 245,312주는 배정일(2021.06.30)로부터 1년간 조합 계좌에 의무예탁하므로 상장 직후 유통이 불가능한 물량입니다.

자. 특례상장기업의 사후정보

당사는 증권신고서 제출일 현재 비상장기업으로 해당사항이 없습니다.

XI. 상세표

가. 연결대상 종속회사 현황

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
2021년
3분기
자산총액
지배관계
근거
주요종속
회사여부

봉원광전자
(광저우)
유한회사
2018.11.13

Rm905，No.26. Kailuo 
Avenue, Huangpu District,

Guangzhou City, 
Guangdong Province, China

OLED
 디스플레이 
봉지제 및 편광판
임가공
533,781
지분
100%
부

나. 사업의 내용과 관련된 사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 

다. 계열회사 현황

구분
소재지
상장여부
회사명
주요사업
지분율

해외
중국
비상장
봉원광전자(광저우)유한회사
OLED 디스플레이 봉지제 및 편광판 임가공
100%

라. 타법인 출자현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.