브이씨 — [기재정정]투자설명서 (20220214)
제출인: 브이씨

투자설명서
2.0
브이씨

정 정 신 고 (보고)

2022년 02월 14일

1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2022년 02월 03일

3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정

4. 정정사항

금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해
"굵은 빨간색"으로 기재하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

공통 정정사항
- 모집(매출)가액(예정): 15,000원 ~ 19,500원
- 모집(매출)총액(예정): 15,000,000,000원
 ~ 19,500,000,000원
- 일반투자자 배정주식수: 250,000주 ~ 300,000주
- 기관투자자 배정주식수: 700,000주 ~ 750,000주
- 일반투자자 배정비율: 25.00% ~ 30.00%
- 기관투자자 배정비율: 70.00% ~ 75.00%

- 모집(매출) 확정가액:
15,000원
- 모집(매출) 확정총액:
15,000,000,000원
- 일반투자자 배정주식수:
250,000주
- 기관투자자 배정주식수:
750,000주
- 일반투자자 배정비율:
25.00%
- 기관투자자 배정비율:
75.00%

요약정보
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항'에서 정정한 사항과 정정내용이 동일합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1)
(주1)

2. 공모방법
(주2)
(주2)

3. 공모가격 결정방법 -
나. 공모가격 산정 개요
(주3)
(주3)

3. 공모가격 결정방법 -
다. 수요예측에 관한 사항 - (13)
(주4)
(주4)

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 -
나. 청약에 관한 사항
다. 청약결과 배정에 관한 사항
(주5)
(주5)

5. 인수 등에 관한 사항 -
나. 인수대가에 관한 사항
라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항
마. 기타의 사항
(주6)
(주6)

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

4. 공모가격에 대한 의견 -
나. 희망공모가액 산출 방법 - (다)
(주7)
(주7)

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용
(주8)
(주8)

2. 자금의 사용목적 - (나)
(주9)
(주9)

(주1) 정정 전

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,000,000
500
15,000
15,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
1,000,000
15,000,000,000
463,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2022.02.15 ~ 2022.02.16
2022.02.18
2022.02.15

주1)
모집(매출)가액(이하 "희망공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)
모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜브이씨의 제시 희망공모가액인 15,000원 ~ 19,500원 중 최저가액인 15,000원 기준입니다.

주3)
모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜브이씨가 협의한 후 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액의 확정 시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 모집(매출)할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반투자자 청약일 : 2022년 02월 15일 ~ 16일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 08월 27일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 01월 06일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는 희망공모가액 15,000원 ~ 19,500원 중 최저가액인 15,000원 기준으로 산정한 총 공모금액의 3%에 해당합니다. 다만, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수대가는 변경될 수 있습니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
463,500,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜브이씨가 협의하여 제시한 희망공모가액 15,000원 ~ 19,500원 중 최저가액인 15,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 상기 의무 취득분은 확정가액에 따라 취득수량이 변경될 수 있습니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주1) 정정 후

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,000,000
500
15,000
15,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
1,000,000
15,000,000,000
463,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2022.02.15 ~ 2022.02.16
2022.02.18
2022.02.15

주1)

모집(매출)가액(이하
"확정공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜브이씨의 제시
확정공모가액인15,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜브이씨가 협의한 후
1주당 확정공모가액을 15,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 모집(매출)할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반투자자 청약일 : 2022년 02월 15일 ~ 16일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 08월 27일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 01월 06일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액인 15,000원 기준으로 산정한 총 공모금액의 3%에 해당합니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
450,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜브이씨가 협의하여 제시한
확정공모가액인 15,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

(주2) 정정 전

2. 공모방법

금번 주식회사 브이씨의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(100.0%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

일 반 공 모
1,000,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,000,000주(100.0%)
-

주1)

2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다
.

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당
공모가액

모집총액

비고

일반청약자

250,000주
~ 300,000주

25.0%
~30.0%

15,000원

3,750,000,000원
~ 4,500,000,000원

주2), 주3)

기관투자자

700,000주
~ 750,000주
70.0%
~75.0%

10,500,000,000원
~ 11,250,000,000원

주4), 주5), 주6)

합계

1,000,000주
100.00%
15,000,000,000원

-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시 희망공모가액인 15,000원 ~ 19,500원 중 최저가액인
15,000원 기준입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반청약자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 따라 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당
공모가액

모집총액

비고

일반청약자

250,000주
~ 300,000주

25.0%
~30.0%

15,000원

3,750,000,000원
~ 4,500,000,000원

-

기관투자자

700,000주
~ 750,000주
70.0%
~75.0%

10,500,000,000원
~ 11,250,000,000원

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

1,000,000주
100.00%
15,000,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜브이씨가 제시한 공모희망가액 15,000원 ~ 19,500원 중 최저가액으로서, 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜브이씨가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 15,000원 ~ 19,500원 중 최저가액인 
15,000원을 근거로 하여 계산한 금액이며, 확정된 가액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다.

주5)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜브이씨의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

(주2) 정정 후

2. 공모방법

금번 주식회사 브이씨의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(100.0%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

일 반 공 모
1,000,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,000,000주(100.0%)
-

주1)

2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다
.

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당
공모가액

모집총액

비고

일반청약자

250,000주

25.0%

15,000원

3,750,000,000원

주2), 주3)

기관투자자

750,000주
75.0%

11,250,000,000원

주4), 주5), 주6)

합계

1,000,000주
100.00%
15,000,000,000원

-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시

확정공모가액인

15,000원 기준
입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반청약자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 따라 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당
공모가액

모집총액

비고

일반청약자

250,000주

25.0%

15,000원

3,750,000,000원

-

기관투자자

750,000주
75.0%

11,250,000,000원

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

1,000,000주
100.00%
15,000,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜브이씨가 제시한
확정공모가액 15,000원으로서, 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜브이씨가 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 15,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주5)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜브이씨의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

(주3) 정정 전

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜브이씨의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

15,000원~19,500원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 결정할 예정임

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위는 ㈜브이씨의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜브이씨와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 최종 확정할 예정입니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜브이씨의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액 및
확정공모가액을
아래와 같이 제시합니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

15,000원~19,500원

확정공모가액
15,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위
및 확정공모가액은
㈜브이씨의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜브이씨와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여
1주당 15,000원으로 결정하였습니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

내용 없음

(주4) 정정 후

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
64
11
40
173
44
-
332

수량
28,899,000
5,256,000
11,590,000
69,590,000
27,604,500
-
142,939,500

경쟁률
38.53:1
7.01:1
15.45:1
92.79:1
36.81:1
-
190.59:1

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유
거래실적 무

은행, 보험
(주1)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
20
12,784,000
1
750,000
13
7,631,000
69
42,949,000
2
10,000
-
-
105
64,124,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
13
5,279,000
2
751,000
7
1,552,000
23
11,100,000
42
27,594,500
-
-
87
46,276,500

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만~하위 25% 이상
1
180,000
-
-
-
-
1
1,000
-
-
-
-
2
181,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
2
760,000
-
-
2
4,000
4
773,000
-
-
-
-
8
1,537,000

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
13
3,585,000
8
3,755,000
8
859,000
23
4,580,000
-
-
-
-
52
12,779,000

밴드하단미만
14
6,309,000
-
-
10
1,544,000
51
10,177,000
-
-
-
-
75
18,030,000

미제시
1
2,000
-
-
-
-
2
10,000
-
-
-
-
3
12,000

합계
64
28,899,000
11
5,256,000
40
11,590,000
173
69,590,000
44
27,604,500

-
332
142,939,500

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

19,500원 이상
190
57.23%
108,900,500
76.18%

15,000원 이상~19,500원 미만
64
19.28%
15,997,000
11.19%

15,000원 미만
75
22.59%
18,030,000
12.61%

가격미제시
3
0.90%
16,000
0.01%

합계
332
100.00%
142,943,500
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
2
1,500,000
-
-
-
-
2
1,500,000

3개월 확약
10
7,500,000
-
-
-
-
24
18,000,000
-
-
-
-
34
25,500,000

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일 확약
-
-
-
-
1
750,000
2
752,000
-
-
-
-
3
1,502,000

미확약
54
21,399,000
11
5,256,000
39
10,840,000
145
49,338,000
44
27,604,500
-
-
293
114,437,500

총 합계
64
28,899,000
11
5,256,000
40
11,590,000
173
69,590,000
44
27,604,500
-
-
332
142,939,500

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜브이씨와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 15,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

(주5) 정정 전

(중략)

(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다
③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자
배정물량
일반고객
최고청약한도
청약
증거금률

한국투자증권㈜

250,000주 ~ 300,000주

8,000주 ~ 9,000주
50%

주)
한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는 8,000주~9,000주(100%)이며, 우대 고객의 경우 16,000주~18,000주(200%), 최고우대 고객의 경우 24,000주~27,000주(300%)까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우 4,000주~4,500주(50%)까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 750,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. 

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주1)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인 4,000주~4,500주, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인 8,000주~9,000주, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인 16,000주~18,000주, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인 24,000주~27,000주를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반
- 직전 3개월 평잔 3천만원 이상 또는 
 직전 3개월 약정 3천만원 이상
100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객
- 단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

- 청약일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객

- 청약일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객

- 청약일 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인/
오프라인
-

최고
우대

- 청약일 전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1) 청약일 직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2) 청약일 전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/
오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
-. 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
-. 장외주식, 비상장주식
-. 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

(7) 청약사무취급처

① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

②
일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 공모주식의 70.0%~75.0% (700,000주~750,000주)를 배정합니다.
② 일반청약자 : 공모주식의 25.0%~30.0% (250,000주~300,000주)를 배정합니다.
③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜브이씨가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은 125,000주 ~ 150,000주 이상입니다.

③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑤ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

⑥ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2022년 02월 18일 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주5) 정정 후

(중략)

(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다
③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자
배정물량
일반고객
최고청약한도
청약
증거금률

한국투자증권㈜

250,000주

8,000주
50%

주)

한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는

8,000주
(100%)
이며, 우대 고객의 경우

16,000주
(200%)

, 최고우대 고객의 경우

24,000주
(300%)
까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우
4,000주
(50%)
까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 750,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. 

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주1)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인
4,000주
, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인
8,000주
, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인
16,000주
, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인
24,000주
를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반

-
청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상

100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는
청약 초일
의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객
- 단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

-
청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객
-
청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객
-
청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인/
오프라인
-

최고
우대

-

청약 초일
전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1)

청약 초일

기준
직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2)
청약 초일의
전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/
오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
-. 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
-. 장외주식, 비상장주식
-. 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

(7) 청약사무취급처

① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

②
일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 공모주식의
75.0% (750,000주)
를 배정합니다.
② 일반청약자 : 공모주식의
25.0% (250,000주)
를 배정합니다.
③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜브이씨가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은
125,000주 입니다.

③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑤ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

⑥ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2022년 02월 18일 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(주6) 정정 전

(중략)

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권 주식회사
463,500,000원
주1)

주1)

인수수수료는 공모희망가액인 15,000원 ~ 19,500원 중 최저가액인 15,000원을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)(15,450,000,000원)의 3.0%에 해당
하는 금액
과 3억원 중 큰 금액
에
해
당합니다. 다만
, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

(중략)

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜브이씨의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
463,500,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분 포함

주1)
상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜브이씨가 협의하여 제시한 희망공모가액 15,000원 ~ 19,500원 중 최저가액인 15,000원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수 수량 및 금액이 변동될 수 있습니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[ 코스닥시장 상장규정 ]

제13조(상장주선인의 의무)
⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.
나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

마. 기타의 사항

(중략)

(6) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

이름

투자내역

투자일자

취득주식수
취득가액
투자규모
공모가격과의
괴리율

한국투자증권(주)
보통주
18.11.15
375,000
8,000
3,000,000,000
46.66%

주1)

상기 주식수 및 주당 취득가액은
2020년 12월 수행된 무상증자(1주당 1주)
및 2021년 5월 액면분할(액면가액 5,000원에서 500원으로 분할) 반영 기준이며, 2021년 3월 전량 보통주 전환하였습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 15,000원~19,500원 중 최저가액인

15,000원
기준으로 산출하였습니다.

주3)
한국투자증권(주)은 375,000주(공모 후 5.4%)를 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제6호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 자발적으로 의무보유합니다.

(주6) 정정 후

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권 주식회사
463,500,000원
주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 15,000원
을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)(15,450,000,000원)의 3.0%에 해당
하는 금액
과 3억원 중 큰 금액
에
해
당합니다. 다만
, 향후 결정되는 확정공모가액에 따라 인수수수료는 변경될 수 있습니다.

또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜브이씨의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
450,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분 포함

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜브이씨가 협의하여 제시한

확정공모가액 15,000원을 기준으로 취
득하게 됩니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[ 코스닥시장 상장규정 ]

제13조(상장주선인의 의무)
⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.
나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

마. 기타의 사항

(중략)

(6) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

이름

투자내역

투자일자

취득주식수
취득가액
투자규모
공모가격과의
괴리율

한국투자증권(주)
보통주
18.11.15
375,000
8,000
3,000,000,000
46.66%

주1)

상기 주식수 및 주당 취득가액은
2020년 12월 수행된 무상증자(1주당 1주)
및 2021년 5월 액면분할(액면가액 5,000원에서 500원으로 분할) 반영 기준이며, 2021년 3월 전량 보통주 전환하였습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은

확정공모가액

15,000원
을 기준으로 산출하였습니다.

주3)
한국투자증권(주)은 375,000주(공모 후 5.4%)를 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제6호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 자발적으로 의무보유합니다.

(주7) 정정 전

(다) 희망 공모가액 산출

상기 PER Valuation 결과를 적용한 ㈜브이씨의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜브이씨 희망 공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
20,295원

평가액 대비 할인율
26.1%~3.9%

희망 공모가액 밴드
15,000원 ~ 19,500원

확정 공모가액
-

주)
확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 ㈜브이씨의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액산출을 위하여 적용한 할인율 고려하여

26.1% ~ 3.9%
의 할인
율을 적용하여 희망 공모가액을 15,000원~19,500원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후
코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 협의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다.

(주7) 정정 후

(다) 희망 공모가액 산출

상기 PER Valuation 결과를 적용한 ㈜브이씨의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜브이씨 희망 공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
20,295원

평가액 대비 할인율
26.1%~3.9%

희망 공모가액 밴드
15,000원 ~ 19,500원

확정 공모가액
15,000원

주)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여

15,000원으로 최종 확정하였습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 ㈜브이씨의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액산출을 위하여 적용한 할인율 고려하여

26.1% ~ 3.9%
의 할인
율을 적용하여 희망 공모가액을 15,000원~19,500원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후
코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여
발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

(주8) 정정 전

1. 모
집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구분
금액

모집 및 매출 총액 (1)
15,000,000

상장주선인 의무인수금액 (2)
450,000

매출 금액 (3)
-

발행제비용 (4)
530,022

순수입금 [(1)+(2)-(3)-(4)]
14,919,978

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 15,000원~19,500원 중 최저가액인 15,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발
행제비용의 내역

(단위: 천원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
463,500
Max(공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액의 3.0%, 3억원)

등록세
2,060
증자자본금의 4/1000

교육세
412
등록세의 20%

상장심사수수료
5,000
자기자본 1천억원 이하

상장수수료
9,050
875만원 + 1,000억원 초과의 10억원당 6만원

기타비용
50,000
법무사 수수료, 청약공고 비용, IR 비용 등

합계
530,022
-

주1)
상기 금액은 제시 희망공모가액인 15,000원~19,500원 중 최저가액인 15,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 인수수수료와는 별도로 발행회사인 ㈜브이씨는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

(주8) 정정 후

1. 모
집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구분
금액

모집 및 매출 총액 (1)
15,000,000

상장주선인 의무인수금액 (2)
450,000

매출 금액 (3)
-

발행제비용 (4)
530,022

순수입금 [(1)+(2)-(3)-(4)]
14,919,978

주1)

상기 금액은 제시
확정공모가액인 15,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발
행제비용의 내역

(단위: 천원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
463,500
Max(공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액의 3.0%, 3억원)

등록세
2,060
증자자본금의 4/1000

교육세
412
등록세의 20%

상장심사수수료
5,000
자기자본 1천억원 이하

상장수수료
9,050
875만원 + 1,000억원 초과의 10억원당 6만원

기타비용
50,000
법무사 수수료, 청약공고 비용, IR 비용 등

합계
530,022
-

주1)

상기 금액은 제시
확정공모가액인 15,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 인수수수료와는 별도로 발행회사인 ㈜브이씨는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

(주9) 정정 전

나. 자금의 세부 사용계획

당사의 희망공모가액인 15,000원 ~ 19,500원 중 최저 희망공모가액인 15,000원으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 149억원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다. 다만. 확정공모가액이 희망공모가액 하단(15,000원)에 미달하여 공모자금이 예상보다 적게 유입될 경우, 아래 세부 사용계획 순서대로 연구개발비, 운영자금, 마케팅 비용을 우선순위로 설정하여 유입자금을 사용할 계획입니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위: 백만원)

구분
내 역
금 액
시 기
비 고

시설자금
사옥 이전 소요비용
1,000
'22년
-

운영자금
원부자재 구매
1,760
'22∼'24년
거리측정기, 시뮬레이터

신규인력 충원에 따른 인건비
1,195
'22∼'24년
-

해외 마케팅 비용
3,065
'22∼'24년
미국 LPGA 스폰서쉽 등

타법인증권 취득자금
신사업 확장(지분 취득)
5,000
'22∼'24년
사업성 강화

연구개발자금
연구개발 소요자금
2,900
'22∼'24년
-

합 계

14,920

-

(주9) 정정 후

나. 자금의 세부 사용계획

당사의
확정공모가액인 15,000원
으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 149억원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위: 백만원)

구분
내 역
금 액
시 기
비 고

시설자금
사옥 이전 소요비용
1,000
'22년
-

운영자금
원부자재 구매
1,760
'22∼'24년
거리측정기, 시뮬레이터

신규인력 충원에 따른 인건비
1,195
'22∼'24년
-

해외 마케팅 비용
3,065
'22∼'24년
미국 LPGA 스폰서쉽 등

타법인증권 취득자금
신사업 확장(지분 취득)
5,000
'22∼'24년
사업성 강화

연구개발자금
연구개발 소요자금
2,900
'22∼'24년
-

합 계

14,920

-

투 자 설 명 서

2022년 02월 03일

( 발 행 회 사 명 )
주식회사 브이씨

( 증권의 종목과 발행증권수 )
기명식 보통주 1,000,000주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )

15,000,000,000원

1. 증권신고의 효력발생일 :

2022년 1월 29일

2. 모집가액 :

15,000원

3. 청약기간 :

2022년 02월 15일 ~ 2022년 02월 16일

4. 납입기일 :

2022년 02월 18일

5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소

가. 증권신고서 :
전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 일괄신고 추가서류 :
해당사항 없음

다. 투자설명서 :
1) 한국거래소: 서울특별시 영등포구 여의나루로 76

2) ㈜브이씨: 서울시 강남구 논현로 417, 화원빌딩 4층

3) 한국투자증권㈜: 서울특별시 영등포구 의사당대로 88
 지점 별첨 참조

6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항

해당사항 없음

이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

( 대 표 주 관 회 사 명 )
한국투자증권㈜

[ 투자자 유의사항 ]

투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』(이하 "자본시장법") 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다.

투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다.

투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다.

본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다.

본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

구체적인 공모 절차에 관해서는 "제1부 I. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.

[ 예측정보에 관한 유의사항 ]

자본시장법에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다.

본 증권신고서에서 "전망", "전망입니다", "예상", "예상입니다", "추정", "추정됩니다", "E(estimate)", "기대", "기대됩니다", "계획", "계획입니다", "목표", "목표입니다", "예정", "예정입니다"와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다.

예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 "제1부 III.투자위험요소"에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다.

따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다.

[ 기타 공지 사항 ]

"당사", "동사", "회사", "주식회사 브이씨", "㈜브이씨", "브이씨", 또는 "발행회사"라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 브이씨를 말합니다.

"대표주관회사" 또는 "한국투자증권", "한국투자증권㈜"라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 한국투자증권 주식회사를 말합니다.

"코스닥", "코스닥시장"이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다.

▣ 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점 현황

본 사
서울특별시 영등포구 의사당대로 88(여의도동)

고객지원센터

1544-5000(전국 단일)

홈 페 이 지

http://securities.koreainvestment.com

영업점명
주소
전화번호

강남금융센터*
서울특별시 강남구 남부순환로 2609, 3층(도곡동, 하늘메디컬빌딩)
02.6954.0140

강남대로PB센터
서울특별시 서초구 강남대로 331, 2층 (서초동, 광일빌딩)
02.3473.2324

강릉
강원도 강릉시 경강로 2109, 1층 (임당동, 문선빌딩)
033.641.1414

강북금융센터*
서울특별시 종로구 새문안로 5길 19
02.6954.0911

강북센터
서울특별시 종로구 종로5길7 4층(청진동, 타워8 본관)
02.6226.6700

건대역
서울특별시 광진구 능동로 90, 4층 (자양동, 더클래식500 A동)
02.467.1212

관악PB센터
서울특별시 관악구 신림로 318, 2층(청암두산위브센티움)
02.884.1254

광명
경기도 광명시 오리로 856, 2층 (철산3동, 한복빌딩)
02.2625.1254

광양
전라남도 광양시 공영로 61, 1층
061.795.5700

광주PB센터
광주광역시 동구 금남로 239, 1층 (금남로2가)
062.232.6006

구미
경상북도 구미시 송정대로 56, 1층 (송정동)
054.453.1254

노원PB센터
서울특별시 노원구 동일로 1402. 2층(상계동,기업빌딩)
02.952.1212

대구PB센터
대구광역시 수성구 달구벌대로 2397, 3층 (범어동, KB손해보험빌딩)
053.752.3881

대전
대전시 유성구 도안대로 591, 3층(봉명동, 명동프라자)
042.825.3911

대치PB센터
서울특별시 강남구 남부순환로 2911, 2층 (대치동, 청우빌딩)
02.556.1141

돈암PB센터
서울특별시 성북구 동소문로 89, 2층(동소문동6가)
02.926.3911

동래PB센터
부산광역시 동래구 충렬대로 194, 1층 (명륜동)
051.553.3001

둔산PB센터
대전광역시 서구 둔산서로 47, 1층 (둔산동, 중소기업중앙회빌딩)
042.489.4911

마곡PB센터
서울특별시 강서구 공항대로 248, 3층 (마곡동, 대방건설신사옥)
02.2697.1254

마산PB센터
경상남도 창원시 마산합포구 남성로 131, 1층 (동성동)
055.221.1212

마포PB센터
서울특별시 마포구 마포대로 68, 3층 (도화동, 아크로타워)
02.3273.1254

명동PB센터
서울특별시 중구 명동3길 6, 5층(개양빌딩)
02.775.1212

목동PB센터
서울특별시 양천구 오목로 299, 6층 (목동, 목동트라팰리스 이스턴에비뉴빌딩)
02.2691.1254

목포
전라남도 목포시 상동 869 2층 (상동, 스타시티빌딩)
061.283.0006

반포PB센터
서울특별시 서초구 반포대로 287, 3층 (반포2동, 래미안퍼스티지중심상가)
02.3482.0200

방배PB센터
서울특별시 서초구 방배천로 91, 4층(방배동)
02.536.1254

부산PB센터
부산광역시 중구 해관로 1, 2층 (동광동)
051.241.1212

부천
경기도 부천시 길주로 199, 2층 (중4동, 굿모닝프라자빌딩)
032.326.1254

부평
인천광역시 부평구 부평대로 21, 1층 (부평동, 금남빌딩)
032.526.1254

분당PB센터
경기도 성남시 분당구 황새울로312번길 26, 1층 (서현동)
031.781.2525

사하PB센터
부산광역시 사하구 낙동남로 1427(하단동), 4층
051.291.1254

삼성동PB센터
서울특별시 강남구 테헤란로 522, 3층 (대치동, 홍우빌딩)
02.501.3911

상인PB센터
대구광역시 달서구 월배로 188 (2층)
053.657.1254

서광주PB센터
광주광역시 서구 무진대로 919, 2층 (광천동, KBC방송국신사옥)
062.365.7700

서대구
대구광역시 달서구 달구벌대로 1551, 5층
053.710.1252

서면PB센터
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 1층 (부전1동)
051.818.1212

서초동
서울특별시 서초구 효령로 285, 1층 (서초동, 일복빌딩)
02.587.0381

서초중앙PB센터
서울특별시 서초구 서초중앙로 158, 1층 (서초4동, 남계빌딩)
02.595.0121

송도
인천광역시 연수구 컨벤시아대로 81, 2층 (송도동, 드림시티빌딩)
032.858.0990

송파PB센터
서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동, LG문정플라자빌딩)
02.443.1212

수원PB센터
경기도 수원시 팔달구 권광로 199 세영빌딩 7층
031.236.1122

수지
경기도 용인시 수지구 성복2로 58, 1층 (성복동, 영진빌딩)
031.896.0440

순천
전라남도 순천시 연향번영길 102, 2층 (연향동, 양천회관빌딩)
061.742.9001

신도림PB센터
서울특별시 구로구 경인로 661, 2층 (신도림동, 신도림1차 푸르지오빌딩)
02.3439.7700

신촌PB센터
서울특별시 마포구 신촌로 104, 1층 (노고산동, 신촌로타리예식장빌딩)
02.715.2102

안산PB센터
경기도 안산시 단원구 당곡로 10, 1층 (고잔동, 제일빌딩)
031.413.1215

압구정PB센터
서울특별시 강남구 논현로 878, 4층 (신사동, 중산빌딩)
02.542.0115

양재
서울특별시 서초구 마방로 68, 1층 (양재동, 동원산업빌딩)
02.589.4000

여수
전라남도 여수시 시청로 19, 2층 (학동)
061.654.1212

여수충무
전라남도 여수시 중앙로 35, 2층 (충무동, 한국투자증권빌딩)
061.664.1212

여의도금융센터*
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 2층(여의도동, 한국투자증권)
02.3276.4020

영남금융센터*
부산광역시 부산진구 가야대로 795, 3층
051.818.4050

영업부
서울특별시 영등포구 의사당대로 88, 1층 (여의도동, 한국투자증권빌딩)
02.3276.5050

울산PB센터
울산광역시 남구 삼산로 273 5층(삼산동, 삼산타워)
052.211.1254

익산
전라북도 익산시 무왕로 1073, 3층 (영등동, 하나빌딩)
063.836.4911

인천PB센터
인천광역시 남동구 인하로 501(구월동), 5층
032.433.1221

일산
경기도 고양시 일산서구 중앙로 1426, 일송노브레스 2층
031.919.1254

잠실PB센터
서울특별시 송파구 송파대로 558, 3층(신천동, 월드타워빌딩)
02.415.0311

전주PB센터
전라북도 전주시 완산구 온고을로 29, 1층 (서신동, KT빌딩)
063.254.5111

정읍
전라북도 정읍시 중앙1길 30, 1층 (수성동, 대한통운빌딩)
063.533.4611

제주
제주특별자치도 제주시 노형로 407, 1층 (노형동)
064.722.0111

창원PB센터
경상남도 창원시 성산구 상남로, 88 6층 (상남동, 다이소빌딩)
055.266.1214

천안
충청남도 천안시 서북구 불당33길 24, 리앤시티 3
041.567.4911

청담
서울특별시 강남구 학동로 401, 2층 (청담동, 금하빌딩)
02.547.3911

청량리PB센터
서울특별시 동대문구 왕산로 225, 2층 (청량리동, 미주상가 A동)
02.963.5574

청주PB센터
충청북도 청주시 흥덕구 대농로 49, 2층(복대동, SY스타몰)
043.238.4911

춘천
강원도 춘천시 중앙로 74-1, 1층 (중앙로2가)
033.254.1212

평촌PB센터
경기도 안양시 동안구 동안로 120, 2층 (호계동, 평촌올림픽스포츠센터빌딩)
031.387.1254

평택
경기도 평택시 중앙2로 25, 2층 (평택동, 강림빌딩)
031.658.8222

포항PB센터
경상북도 포항시 남구 포스코대로 324, 1층 (상도동)
054.249.1254

해운대PB센터
부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동, 마리나센터빌딩)
051.731.1254

화정PB센터
경기도 고양시 덕양구 화정로 47, 2층 (화정동, 동원텔빌딩)
031.966.3911

GWM센터
서울특별시 강남구 테헤란로 152, 15층 (역삼1동, 강남파이낸스센터빌딩)
02.2112.5400

* 일반업무처리불가(법인전용)

주)
한국투자증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사 등의 확인_220214.jpg
대표이사 등의 확인_220214

【 본 문 】

요약정보

[ 증권신고서 이용 시 유의사항 안내문 ]

핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅲ. 투자위험요소』를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다.

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

COVID-19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. 최근 선진국 중심의 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경기회복세가 강화되고 있으나, 델타 변이와 뮤 변이 바이러스 확산 및 백신 보급 상황 등에 따라 성장경로의 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 당사가 영위하는 사업과의 관련성 측면에서 보았을 때, COVID-19는 국내 골프시장의 내수 활성화로 이어지게 되며 2021년 현재까지 당사는 꾸준한 매출액 증대를 기록하였습니다. 그럼에도 불구하고 확산세가 심화 될 경우 COVID-19는 다양한 방면으로 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 전방 산업의 성장 둔화로 인한 위험

당사가 영위하는 골프용 거리측정기 및 골프 시뮬레이터 사업은 전방산업인 골프산업과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다. COVID-19로 인한 팬데믹 이후 해외여행 제한이 생기며 국내 내수 골프시장은 활황을 누리고 있는 상황입니다. 현재 글로벌 골프시장 및 한국 골프시장은 이를 계기로 골프인구 증가에 힘입어 지속적으로 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 당사는 오랜 업력을 바탕으로 쌓은 "보이스캐디"의 인지도를 통해 브랜드 경쟁우위, 규모적 경쟁 우위 등으로 인하여 시장 영향력을 지속적으로 확대할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 전방 산업의 성장이 정체되거나 시장이 축소될 경우 당사 제품의 해외수출이 지장을 받는 등 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, COVID-19 팬데믹 현상의 장기화 또는 재발로 인하여 세계 경제가 불황국면으로 접어들 경우, 골프 용품에 대한 소비 심리에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 

다. 산업내 경쟁 심화 위험

국내거리측정기 시장은 대표적으로 보이스캐디, 부쉬넬, 골프버디가 3강구도를 형성하고 있으며, 이를 세분화 하여 보았을 때 시계형 부문에서는 당사의 보이스캐디가 1위, 레이저형 부문에서는 부쉬넬, 보이스캐디 2강 구도를 그리고 있습니다. 골프용품 시장에서는 각종 후발주자들이 GPS 또는 자체 개발한 알고리즘을 바탕으로 레이저형 거리측정기를 출시하고 있는 상황입니다. 각 사별 제품들이 제공하는 기본적인 기능은 유사하나 가장 중요한 기술의 핵심은 정확성 및 사용자에 맞춘 최적화 된 알고리즘 구성에 달려 있습니다.
신규 경쟁업체들이 골프용 거리측정기 시장에 새롭게 진입하거나 기존 경쟁업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 이로 인하여 당사의 시장 점유율이 감소하거나 시장 지위가 축소될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 매출의 계절성

골프는 실외에서 진행되는 스포츠임에 따라 골프 거리측정기 시장은 계절 및 날씨(기후)의 영향을 크게 받습니다. 필드 골프를 준비하고 즐기는 봄, 가을철에 수요가 증가하고, 춥고 더운 날씨로 필드 골프가 어려운 여름, 겨울은 수요가 감소하는데 특히 겨울은 명확한 비수기적 특성을 지닙니다. 2021년 각 계절별 전체 골프 이용객 수는 전년대비 모두 증가한 상황이나 그럼에도 불구하고 당사의 매출액 및 이익 수준 또한 계절성으로 인해 계절적 성수기와 계절적 비수기의 차이가 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 신규 사업 실패 가능성

당사는 골퍼들이 골프를 더 편하고 즐겁게 플레이를 할 수 있도록 도움을 주기 위해 골프 혁신제품을 개발하고 판매하는 토탈 골프 IT 기업입니다. 당사는 거리측정기 외에 기존 스윙캐디 SC계열의 런치 모니터를 수년간에 걸쳐 제조 및 판매한 경험을 바탕으로 연습장용 타석 시뮬레이터인 보이스캐디 VSE를 런칭하여 향후 신규사업으로 확대시키고자 합니다. 기존 필드 사용에 국한되어 있던 거리측정기에서 실내 골프연습장으로까지 당사의 제품 라인업을 확대함으로써 골프사업 전반에 당사의 제품이 활용 될 수 있도록 지속적인 연구개발을 진행하였으며, 그 결과 2021년 당사의 골프시뮬레이터 제품 VSE를 첫 출시하였습니다.
그러나 향후 신규사업영역에서 경쟁사 대비 충분한 경쟁력을 갖추지 못하거나 예측하지 못한 환경 변화에 신속하게 대응하지 못할 경우 당사의 사업성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

바.
지
적재산권 침해 위험

당사는 창사 이래 17년간 혁신기술 개발에 역량을 집중하여 세계최초, 세계 최고의 제품을 만들어 왔습니다. 기술 경쟁력의 근간인 특허 등록 및 출원 건수는

21년 12월 기준 국내 특허 33건 등록, 24건 출원 중, 해외 7건 등록, 19건을 출원

중이며
, 특허 전략 및 포트폴리오를 전담하는 부서를 두어 관리하고 있습니다. 이를 통해 당사는 특허 등록 및 출원을 통해 시장 신규 진입자에 대한 기술적 진입 장벽을 형성하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재까지 계속적으로 기술 경쟁력을 증대시켜 나가고 있습니다.

다만, 향후당사의 시장 점유율 확대 및 후발주자들의 시장 참여 확대에 따른 경쟁 심화 시 불가피하게 지적재산권 관련 분쟁이나 소송이 발생할 수 있습니다. 이러한 분쟁이나 소송 등으로 당사가 특허 등을 통해 구축해놓은 기술 경쟁력이 약화될 경우 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

사.
신제품 라이프 사이클 단축 위험

소비시장 수요에 대응한 신기능 IT기기는 고부가가치 산업으로 빠르게 발전하고 있으며 새로운 제품의 사이클 및 기술 생명주기가 갈수록 단축되고 있고 기술의 Turn over 기간도 감소함에 따라 R&D에 투입되는 자원과 전략이 갈수록 대형화되고 있습니다. 당사는 골프와 IT기술의 융합으로 매해 새로운 기능을 탑재한 신제품을 출시하며 꾸준한 성장을 이루고 있습니다.
그
럼에도 불구하고

급격
한 거리측정 기술 발전으로 인해 당사가 출시하는 신제품의 성능이 시장의 기대치에 미치지 못하거나, 소비자들의 니즈를 충족시키지 못하는 경우
제품의 사이클 및 기술 생명주기를 단축시킴에 따라 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 유의해 주시기 바랍니다
.

아.
원
재료 조달 및 매입에 따른 수급 확보 위험

당사의 거리측정기는 LCD Module과 기구물, 회로자재 등의 핵심 부품을 필요로 합니다.
해
당 품목 모두 단기간 내에 납품이 이루어지는 상황으로 수급에 어려움은 제한적인 상황입니다.
당사는 원재료 가격 및 수급의 변동성에 따른 위험을 관리하기 위해 노력하고 있으나, 2021년 반도체 공급 부족에 따른 반도체 대란 현상 등 핵심 부품 수급에 차질이 생길 수 있는 외부적인 변동성이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

회사위험

가.
제품 외주생산에 따른 공급차질 위험

당사는 부가가치가 높은 R&D와 신제품 기획, 마케팅에 집중하고, 부가가치가 낮은 생산공정은 전량 외주가공을 통해 해결하고 있습니다. 제품의 주요부품 (원재료)는 당사가 직접 공급하고 있으며, 주요 외주가공협력사는 당사의 제품생산을 위한 자체 생산라인을 가동시키고 있습니다.
그럼에도 불구하고 외주가공의 경우 갑작스러운 대량주문 등으로 인해 외주업체의 생산능력을 초과할 경우 납기지연으로 인해 신뢰성이 떨어질 수 있으며, 관계 악화, 품질 저하와 같은 문제가 발생한다면 이로 인해 영업활동에 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

나.
연결대상 종속회사 및 관계회사 관련 위험

당사는 해외판매법인인 GST SOLUTION과 VC JAPAN, 제품서비스를 담당하는 브이씨위드㈜, 골프장 ERP 사업을 영위하는

㈜
픽셀소프트웨어까지 총 4개 종속회사와 고정밀GPS 기술을 보유한
㈜왑 1개 관계회사가 존재합니다. ㈜픽셀소프트웨어와 ㈜왑은 지분가치를 전액 상각하였으며 이를 제외한 나머지 3개 회사는 지속적으로 수익을 내고 있음에 따라 당사의 연결실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 제한적입니다.
그럼에도 불구하고 향후 종속회사의 재무실적이 악화될 경우, 당사의 재무구조에 부담을 누적시켜 당사의 연결실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으며, 해
외법인의 경우 향후 환율변동 또는 통제 불가능한 국제적 이슈 등에 따라 실적이 악화될 위험이 존재하므로 종속회사의 실적 위험에 따른 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

아
울러 회사가 사업 확장을 위해서 지분 인수 및 신규 출자를 통해 종속회사 및 관계회사를 확대해나갈 수 있는 점 투자자께서는 양지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

다.
매출 하락 및 수익성 악화 위험

당사는 골프
거리측정기 제품과 관련하여 시계형 거리측정기는 국내시장
국내시장

1위로서의 시장점유율
을 통해 매출을 확보하고 있으며 당사의 전체 매출 비중
39%
수준으로 높은 비중을 차지하고 있습니다.
따라서 해당 제품 산업 내 신규 경쟁자 출현, 단가하락 등으로 인하여 수익성이 낮아질 경우 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라.
매출채권 회수 지연 위험

당사는 오프라인 및 온라인을 이용한 유통구조를 바탕으로 대부분의 매출채권을 2개월 내로 회수하고 있습니다.

당사의 매출처는 이러한 우량한 업체들에 분산되어 구성되어 있으며, 2018년부터 부도금액 및 부도업체 수를 지속적으로 개선시킴으로써 동사의 주요 거래처에 대한 매출채권은 사전에 협의된 결제조건에 따라 정상적으로 회수되고 있는 현황입니다.
당사의 주요 해외판매처인 GST SOLUTION의 경우 대금 회수가 상대적으로 시일이 소요되는 현황이나, 당사는 청구일 현재까지 대부분의 매출채권을 지속적으로 회수하고 있으며, 기타 거래처와도 안정적으로 거래관계를 유지해오는 등 우호적인 관계와 높은 신뢰도를 구축하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후 적절한 매출채권 및 재고자산의 유지 및 관리 여부는 당사의 원활한 생산활동과 손익사항에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

마.
환율 변동에 따른 위험

당사의 골프 거리측정기 매출의 해외 비중은 전년대비

2.5%p
증가하였으며, 미국 LPGA 스폰서쉽 체결 등의 효과를 감안하였을 때 해당 비중은 점차 늘어날 것으로 판단됩니다. 당사는 수출한 품목의 결제대금에 대해 달러를 결제통화로 사용하고 있습니다.
따라서 당사가 수취하여 보유하게 되는 외화자산의 가치 변동에 따라 손실이 발생할 위험이 존재하는 등 외환위험에 노출되어 있습니다.

바.
핵심인력 이탈 관련 위험

차별화된 기능 업데이트 및 정확성 제고를 위하여 신제품 연구 개발은 사업을 지속적으로 영위하기 위하여 필수적인 요소이며, 이러한 연구 개발을 담당하는 당사의 연구 개발 인력은 당사의 사업 영위에 있어서 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 당사는 이러한 부분을 인지하고, 우수한 인재의 지속적인 영입 및 애사심과 근로의욕 고취를 위하여 노력하고 있습니다.
이처럼 당사는 연구개발조직을 갖추어 기술 개발에 힘쓰고 있으나 예상치 못한 핵심 인력의 이탈이 지속적으로 발생할 경우 당사의 개발 및 영업 활동에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사.

재무안정성에 대한 위험

당사의 재무안정성 비율은 현재 업종 평균 대비하여 우위의 수치를 기록하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 과거 해외진출 및 사업 확장으로 인해 발생한 부채 차입으로 재무안정성이 악화된 바 있으며, 향후 대내외적인 요인으로 당사의 실적이 악화되거나 부득이하게 사업 영위에 있어 차입금이 필요하게 될 경우 당사의 차입금 의존도는 증가할 가능성이 존재하니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아.

이해관계자 거래 관련 위험

증권신고서 작성 기준일 현재 당사는 이해관계자와의 거래 규모가 유의적이지 않으며, 관련 채권 및 채무 금액도 당사의 재무상태에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 또한, 이해관계자거래통제 규정 등 내부통제 절차를 수립하여 관계회사와의 거래 시 적절한 내부통제를 구축하고 있다고 판단됩니다. 다만, 향후 이해관계자와의 거래 규모가 증가하여 관련 잔존 채권의 손실이 발생하거나, 적절한 내부통제 절차를 취하지 않음에 따라 주요 이해관계자로의 부의 이전 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자.

특수관계인 재직 관련 내부통제 위험

당사는 과거 100% 종속회사인 해외 판매법인 GST SOLUTION INC.에서 최대주주의 특수관계인 재직에 대해, 급여 지급과 관련된 경영 투명성 확립이 미비한 사항이 존재하였습니다.
이에 당사는 해당 임직원의 해외 자회사 퇴사와 더불어 규제 강화를 위한 내부통제 보완책을 구축하였으며, 향후 투자자 보호를 위해 만전을 기하고자 합니다. 이
처럼 당사는 추가적인 경영투명성 및 안정성을 확립하고자 노력하고 있으나, 이러한 내부통제시스템이 모든 경영 상의 불확실성을 방지할 수 있다고 보장할 수 없으며, 향후 기업의 경영과정에서 내부통제 미비사항이 발생하여 당사의 기업가치에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 투자설명서 교부

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

나. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

다. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될
동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

라. 상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험

상장 직후 공모주식을 포함하여 당사 상장예정주식수(6,987,800주)의 약 44.2%에 해당하는 3,088,310주가 유통가능물량으로서 계속보유의무가 없습니다.
상장 후 1개월 후에는 당사 상장예정주식총수 15.0%에 해당하는 1,045,550주, 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함한 405,000주(5.8%)에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 그리고 상장 후 2년 6개월 후에는 약 35.05%에 해당하는 2,448,940주에 대하여 계속보유의무가 없습니다.
이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은

총 330,000주로 상장예정주식수 6,987,800주 대비 4.7
2%
입니다. 해당 주식매수선택권은 2020년 4월 1일부터 2025년 3월 31일까지 행사 가능합니다.
증권신고서 제출일 현재 해당 시점 부여 된 주식매수선택권의 행사 및 매각을 제한하는
별도의 의무보유 사유는 존재하지 않습니다
.

주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가
에
희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

바. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

사. 환매청구권 미존재 위험

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

아. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한
향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.
그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동
수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

카. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

타. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.

그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

파. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

하. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

거. 재무상황 변동 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은
2021년도 3분기(결산일 '21.09.30) 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

너. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

더. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

러. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

머. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

버. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일
은
2022년
02월 10 일(목) ~ 11일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인

2022년 02월 16일(화) ~ 17일(수)
에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서
청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의
실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

서. 일반청약자 배정수량의 변경에 따른 위험

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라
2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다.
또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다.

금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

어. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거
금
번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.

이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라
투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

저. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, COVID-19 팬데믹이 지속됨에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고 이러한 상황 장기화시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

처. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2018년 11월 15일 증권신고서 제출일 현재 기준 375,000주(공모 후 5.4%)를 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의
종류
증권수량
액면가액
모집(매출)
가액
모집(매출)
총액
모집(매출)
방법

기명식보통주
1,000,000
500
15,000
15,000,000,000
일반공모

인수인
증권의
종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
1,000,000
15,000,000,000
463,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2022.02.15 ~ 2022.02.16
2022.02.18
2022.02.15
2022.02.18
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

연구개발
2,900,000,000

운영자금
6,019,978,000

시설자금
1,000,000,000

타법인증권취득자금
5,000,000,000

발행제비용
530,022,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의
관계
매출전
보유증권수
매출증권수
매출후
보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【기 타】
-

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식보통주
1,000,000
500
15,000
15,000,000,000
일반공모

인수인
증권의 종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
기명식보통주
1,000,000
15,000,000,000
463,500,000
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일

2022.02.15 ~ 2022.02.16
2022.02.18
2022.02.15

주1)

모집(매출)가액(이하
"확정공모가액"이라 한다)의 산정 근거는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』 부분을 참고하시기 바랍니다.

주2)

모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 ㈜브이씨의 제시
확정공모가액인 15,000원 기준입니다.

주3)

모집(매출)가액의 확정(이하 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜브이씨가 협의한 후
1주당 확정공모가액을 15,000원으로 최종 결정하였습니다.

주4)
「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조 제2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 모집(매출)할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경가능합니다.

주5)
기관투자자, 일반투자자 청약일 : 2022년 02월 15일 ~ 16일 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다.

주6)
기관투자자와 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우, 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약할 수 있습니다.

주7)

본 주식은 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 08월 27일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2022년 01월 06일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모 완료 후, 신규상장 신청 전 주식의 분산요건(「코스닥시장 상장규정」 제28조 제1항 제1호)을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

주8)

총 인수대가는
확정공모가액인 15,000원 기준으로 산정한 총 공모금액의 3%에 해당합니다. 또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

주9)

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의해 상장주선인이 상장을 위해 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 아래 표와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
450,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무인수분

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 계속보유하여야 합니다. 또한, 상장주선인의 의무 취득분은 코스닥시장 상장규정상 모집 및 매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 상기 취득금액은 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜브이씨가 협의하여 제시한
확정공모가액인 15,000원 기준입니다. 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

주10)
금번 공모에서는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권) 제1항 제5호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 증권 인수업무 등에 관한 규정 제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 “환매청구권”이라 한다)를 부여하지 않습니다.

2. 공모방법

금번 주식회사 브이씨의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,000,000주(100.0%)의 일반공모방식에 의합니다.

가. 공모주식의 배정내역

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

일 반 공 모
1,000,000주(100.0%)
고위험고수익투자신탁
및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계
1,000,000주(100.0%)
-

주1)

2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주3)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조제2항제1호에 따라 정정 증권신고서 상의 모집 또는 매출할 증권수는 금번 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경 가능합니다
.

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당
공모가액

모집총액

비고

일반청약자

250,000주

25.0%

15,000원

3,750,000,000원

주2), 주3)

기관투자자

750,000주
75.0%

11,250,000,000원

주4), 주5), 주6)

합계

1,000,000주
100.00%
15,000,000,000원

-

주1)

주당공모가액 및 모집(매출)총액은 제시

확정공모가액인

15,000원 기준
입니다.

주2)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따라 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.

주3)
2020.11.30 개정된「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 일반청약자에게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다.

주4)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁에게 공모주식의 100분의 5 이상을 배정합니다.

주5)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.

주6)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제7호에 따라 주2~5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다.

주7)
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제3항에 따라 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다.

나. 모집의 방법 등

【모집방법 : 일반공모】

모 집 대 상

주 수(비 율)

비 고

일 반 공 모

1,000,000주(100.0%)

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합 계

1,000,000주(100.0%)

-

【모집 세부내역】

공모대상

배정주식수

배정비율

주당
공모가액

모집총액

비고

일반청약자

250,000주

25.0%

15,000원

3,750,000,000원

-

기관투자자

750,000주
75.0%

11,250,000,000원

고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

합계

1,000,000주
100.00%
15,000,000,000원

-

주1)

기관투자자 : 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.
가. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조 제2항 제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조 제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항 제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자
나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금관리공단
라. 「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부
마. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제8조 제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 「금융투자업규정」 제3-4조 제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조 제1항 제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각 항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.
① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 합니다.
② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만일 경우에는 수요예측 참여일 직전 영업일에 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁으로참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제28636호 「조세특례제한법」 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다) 다음 각 항의 요건을 갖춘 신탁을 말합니다.
① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(동법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

② 통장에 의하여 거래되는 것일 것

③ 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목 1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 합니다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1)「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목 1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

④ 제3항의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 항 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이 100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 제3항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 제3항 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 신탁회사는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.

①「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제8호에 따른 기관투자자일 것

②「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

③「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2 제5항 제1호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것

④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것

※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사)임을 확약하는 확약서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

주2)

배정주식수(비율)의 변경
① 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.
② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)
③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.
④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정합니다.
⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 30% 이상을 배정합니다.
⑥ ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

주3)

주당모집가액 : 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 ㈜브이씨가 제시한
확정공모가액 15,000원으로서, 청약일 전에 한국투자증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 한국투자증권㈜와 ㈜브이씨가 협의한 후 주당 확정공모가액을
최종 결정하였습니다.

주4)

모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한
확정공모가액 15,000원을 근거로 하여 계산한 금액입니다.

주5)

증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정 제2-3조 2항 제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경될 수 있습니다.

주6)

금번 공모는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다.

다. 매출의 방법 등

금번 ㈜브이씨의 코스닥시장 상장공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정 절차

금번 ㈜브이씨의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다.

한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다.

◈ 수요예측을 통한 공모가격 결정 절차 ◈

① 수요예측 안내

② IR 실시

③ 수요예측 접수

수요예측 안내 공고

기관투자자 IR 실시

기관투자자 수요예측 접수
(단, 가격 미제시 수요예측
참여는 불가능함)

④ 공모가격 결정

⑤ 물량 배정

⑥ 배정물량 통보

수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와
발행회사가 최종 협의하여
공모가격 결정

확정공모가격 이상의
가격을 제시한 기관투자자
대상으로 질적인 측면을
고려하여 물량 배정

기관투자자 배정물량을
대표주관회사 홈페이지
통하여 개별 통보

나. 공모가격 산정 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜브이씨의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액 및
확정공모가액을
아래와 같이 제시합니다.

구 분

내 용

주당 희망공모가액

15,000원~19,500원

확정공모가액
15,000원

확정공모가액 결정방법

수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와
대표주관회사가 협의하여 1주당 확정공모가액을 결정하였습니다.

상기 도표에서 제시한 희망공모액의 범위
및 확정공모가액은
㈜브이씨의 절대적 평가 가치가 아니며, 향후 국내ㆍ외 시장상황, 산업위험 및 재무 위험의 변화 등 다양한 제반 요인의 영향으로 예측 정보는 변동될 수 있습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기와 같이 제시된 공모희망가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을
실시하였으며
, 확정 공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 발행 회사인 ㈜브이씨와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여
1주당 15,000원으로 결정하였습니다.

공모희망가액 산정과 관련한 구체적인 내용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견』을 참고하시기 바랍니다.

다. 수요예측에 관한 사항

(1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시

구 분

내 용

비 고

공고 일시

2022년 02월 10일(목)

주1)

기업 IR

2022년 02월 10일(목)

주2)

수요예측 일시

2022년 02월 10일(목) ~ 02월 11일(금)

주3)

공모가액 확정공고
2022년 02월 14일(월)
-

문의처

- 한국투자증권㈜ (☎ 02-3276-5707,5854)

-

주1)

수요예측 안내공고는
2022년 02월 10일(목)에
대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)

본 공모와 관련한 기업 IR은
2022년 02월 10일(목)
에 진행될 예정이며, 시간 및 장소는 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 공지할 예정입니다.

주3)

수요예측 마감시각은 한국시간 기준
2022년 02월 11일(금)
17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해주시기 바랍니다.

주4)

상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

(2) 수요예측 참가자격

(가) 기관투자자

"기관투자자"란『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다.

가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자

나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구
다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단

라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부

마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)

바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자

사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)

아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)

※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다.

※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.

① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.
② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.
1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

※ 고위험고수익투자신탁이란 「조세특례제한법」제91조의15 제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.

① 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁 등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로 한다.

② 국내 자산에만 투자할 것
다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제18호에 의거 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 한다.

【 고위험고수익투자신탁 】

『조세특례제한법』
제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2016년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.

『조세특례제한법 시행령』
제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)
① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하(「전자단기사채등의 발행 및 유통에 관한 법률」제2조제1호에 따른 전자단기사채의 경우 A3+ 이하)인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.
② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.
③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.
1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.
2. 국내 자산에만 투자할 것

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 투자일임회사와 신탁회사, 부동산신탁회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다.

① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.
1. 제2조제8호에 따른 기관투자자일 것

2. 제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것

3. 제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측에 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것
4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것

② 투자일임회사는 투자일임재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 제1항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.
③ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 제1항 중 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.

⑤ 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 벤처기업투자신탁이란 조세특례제한법 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 조세특례제한법 시행령 일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 벤처기업투자신탁 자산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.

【 벤처기업투자신탁 】

『조세특례제한법』
제16조(중소기업창업투자조합 출자 등에 대한 소득공제)
① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2020년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호·제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의 100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의 30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호·제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 거주자가 선택하는 1과세연도의 종합소득금액에서 공제한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2010.1.1., 2010.12.27., 2011.12.31., 2013.1.1., 2014.1.1., 2014.12.23., 2015.1.28., 2016.12.20., 2017.12.19.>

1. 중소기업창업투자조합, 한국벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 소재·부품전문투자조합에 출자하는 경우

2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의수익증권에 투자하는 경우

『조세특례제한법 시행령』
제14조(중소기업창업투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)
①법 제16조제1항제2호에서 "대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁"이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)을 말한다. <개정 2003.12.30., 2005.2.19., 2009.2.4., 2010.2.18., 2012.2.2., 2018.2.13.>

1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것

2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것

3. 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.

가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조제2항에 따른 투자

2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자

나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율

4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 총괄집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.

(나) 참여 제외대상

다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다.
② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)
③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자
④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자
⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등
⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자
⑦ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제5조(주식의 공모가격 결정 등)
① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.
2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.
가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합
나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인
다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인
라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사

제10조의3(환매청구권)
① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우

【 불성실 수요예측등 참여자 지정 】

※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 한국투자증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.
1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자
2. 기업공개 시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.
3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자
4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자
5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산 신탁회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우
6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지(신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우
7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우
8. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제7호까지의 규정에 준하는 경우

◆ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항
「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만, 한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에 한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 한국투자증권㈜ 인터넷 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.

[불성실 수요예측등 참여자의 정보]
- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호
- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭
- 해당 사유가 발생한 종목
- 해당 사유
- 해당 사유의 발생일
- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항

◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재

적용 대상

위반금액

수요예측 참여제한기간

정의
규모

미청약ㆍ미납입

미청약ㆍ미납입
주식수 × 공모가격

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산

* 참여제한기간 상한 : 24개월

1억원
이하

6개월

의무보유 확약위반

의무보유 확약위반
주식수 × 공모가격
주1)

1억원
초과

6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산
* 참여제한기간 상한 : 12개월

1억원
이하

6개월

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개월

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 12개월

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반
배정받은 주식수 × 공모가격
미청약ㆍ미납입과 동일
* 참여제한기간 상한 : 6개월

벤처기업투자신탁 해지금지 위반
12개월 이내 금지

사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반
12개월 × 환매비율
주2)

기타 인수질서 문란행위
6개월 이내 금지

주1)
의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이

주2)
사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계)

주3)
가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약ㆍ미납입의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다.

주4)
감면
1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것) 할 수 있습니다.
2) 위원회가 필요하다고 인정하여 제재금을 부과하는 경우에 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율([해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수)] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함)이 70% 이상인 경우 위원회는 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있습니다.

주5)
가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다.

주6)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다.

주7)
동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다.

주8)

제재금 산정기준
1) 제재금 : Max[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적 이익]
* 100만원 이하의 경제적 이익은 절사
- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.
2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익
- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다.

적용 대상
경제적 이익 산정표준

미청약ㆍ미납입

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익 × (-1)

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1)

의무보유
확약위반

배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

* 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함

수요예측등 정보
허위 작성ㆍ제출

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

법 제11조 위반
대리청약
대리청약 처분이익

투자일임회사등
수요예측등
참여조건 위반

- 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가(**) 기준 평가손익

- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익

** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정

(3) 수요예측 대상주식에 관한 사항

구 분

주식수

비 율

비 고

기관투자자

700,000주
~750,000주
70.0%
~ 75.0%
고위험고수익투자신탁 및
벤처기업투자신탁 배정수량 포함

주1)
상기 기관투자자는 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함합니다

주2)
비율은 전체 공모주식수 1,000,000주에 대한 비율입니다.

주3)
일반청약자 배정분 250,000주~300,000주(25.0%~30.0%)는 수요예측 참여 대상주식이 아닙니다.

(4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도

구 분

최고한도

최저한도

기관투자자

각 기관별로 법령등에 의한 투자한도 잔액 (신청수량 ×신청 
가격) 또는 750,000주(기관투자자 배정물량) 중 적은 수량

1,000주

주1)

금번 수요예측에 있어서는 물량 배정시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려하여 물량배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측 참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량 범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바라며, 최고한도는 수요예측 대상수량 750,000주를 초과할 수 없습니다.

주2)

금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다.

주3)
기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다.

(5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위

구 분

내 용

수량단위

1,000주

가격단위

100원

주)

금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(6) 수요예측 참여방법

대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 한국투자증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우에는 보완적으로 유선, Fax, E-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다.

【 인터넷 접수방법 】

① 홈페이지 접속 : 「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측⇒ 수요예측 참여」

② Log-in : 사업자등록번호(해외기관투자자의 경우 투자등록번호),
 한국투자증권 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호
입력 
③ 참여기관 기본정보 입력(또는 확인) 후 수요예측 참여

※ 수요예측 인터넷 접수 시 유의사항

ⓐ 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁회사를 구분하여 접수해야 하며, 접수 시 각각 개별 계좌로 참여해야 합니다.
ⓑ 비밀번호 5회 입력 오류 시에는 소정의 서류를 지참하여 한국투자증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호를 변경하여야 하오니, 수요예측 참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다.
ⓒ 수요예측 참여 내역은 수요예측 마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역만을 유효한 것으로 간주합니다.
ⓓ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 참여하셔야 합니다. 한편 대표주관회사는 수요예측 후 물량 배정 시 당해 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.
ⓔ 또한 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 수요예측 인터넷 접수 시 Excel 파일로 첨부하여야 합니다.
ⓕ 고위험고수익투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓖ 투자일임회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓗ 벤처기업투자신탁은 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓘ 신탁회사는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지를 통한 수요예측 참여 시 「증권 인수업무 등에 관한
규정」 제5조의2 제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
ⓙ 「금융투자업규정」 제3-4조제1항의 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.

※ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

(7) 수요예측 접수일시 및 방법

- 접수기간 :
2022년 02월 10일(목) ~ 11일(금)

- 접수시간 : 09:00 ~ 17:00
- 접수방법 : 인터넷 접수
- 문의처 : 한국투자증권 (☎ 02-3276-5707, 02-3276-5854)

(8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항

① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.

② 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 특히, 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 이전까지 한국투자증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 또한, 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 접수해야 하며 접수 시 각각 개별 계좌로 참여하여야 합니다.
③ 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다.

④ 참가신청수량이 각 수요예측 참여자별 최고한도를 초과할 때에는 최고한도로 참가한 것으로 간주합니다.
⑤ 수요예측 참여 시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 집합투자기구의 경우 일반 펀드 가입자의 피해 방지를 위하여 펀드에서 미청약이나 주금 미납입이 발생한 경우에도 불성실 수요예측 참여자로 지정하지 아니하고 제재금을 부과합니다. 단, 해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 불성실 수요예측 참여행위가 있었던 경우에는 제재금 부과를 적용하지 아니하고 불성실 수요예측 참여자로 지정합니다.
⑥ 본 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 해당하는 고위험고수익투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "고위험고수익투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 투자일임회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 투자일임회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "투자일임회사 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 벤처기업투자신탁은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 해당하는 벤처기업투자신탁임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "벤처기업투자신탁 확약서"를 첨부하여야 합니다. 본 수요예측에 참여한 신탁회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2제1항의 각 호에 해당하는 신탁회사임을 입증할 수 있는 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 및 "신탁회사 확약서"를 첨부하여야 합니다.
⑦ 수요예측 참여 시 의무보유를 확약한 기관투자자는 의무보유확약 기간이 종료된 후 1주일 이내에 매매개시일로부터 의무보유확약 기간까지의 일별 잔고내역서 등을 대표주관회사에 제출하여 의무보유확약 기간 동안 동 주식의 거래가 없었음을 증명하여야 합니다. 한편, 상기 서류를 제출하지 않거나 기일 내에 제출하지 않을 경우 "불성실 수요예측 참여자"로 지정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑧ 집합투자회사의 경우 집합투자재산, 고유재산과 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 구분하여 각각 개별 계좌로 신청해야 하며, 집합투자재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산에 대해서는 각각의 펀드별 참여내역을 통합하여 구분별로는 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 또한 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관 승인 및 설정이 완료된 경우에 한하며, 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.
⑨ 수요예측 인터넷 참여를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 해당 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.
⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서 공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁 포함) 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 또는 추가청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측 후 각 청약자 유형군에 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없으며, 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.
⑪ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 한국투자증권㈜ 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측」에서 확인하시기 바랍니다.

(9) 확정공모가액 결정방법

수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정합니다. 대표주관회사 및 발행회사는 수요예측참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다.

(10) 물량배정방법

확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.

금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁에 공모주식의 5% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다.

또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.

고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항제4호에 해당하지 아니하는 자(고위험고수익투자신탁 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자에 한한다)가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.

한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다.

【자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정】

① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것
② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것
③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것

(11) 수요예측 대상 주식의 배정결과 통보

① 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시합니다.

② 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 한국투자증권 홈페이지「http://www.truefriend.com ⇒ 상단 메뉴'뱅킹/대출/청약' ⇒ 기관청약 ⇒ 수요예측 ⇒ 수요예측/기관청약/납입 결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다.

(12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항

① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.
② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.
③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.
④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.

(13) 수요예측 결과

(가) 수요예측참여내역

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매,
중개업자
연기금,
운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
64
11
40
173
44
-
332

수량
28,899,000
5,256,000
11,590,000
69,590,000
27,604,500
-
142,939,500

경쟁률
38.53:1
7.01:1
15.45:1
92.79:1
36.81:1
-
190.59:1

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

(나) 수요예측 신청가격 분포

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
기타
거래실적 유
거래실적 무

은행, 보험
(주1)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

밴드상단초과
20
12,784,000
1
750,000
13
7,631,000
69
42,949,000
2
10,000
-
-
105
64,124,000

밴드 상위 75% 초과~100% 이하
13
5,279,000
2
751,000
7
1,552,000
23
11,100,000
42
27,594,500
-
-
87
46,276,500

밴드 상위 50% 초과~75% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 상위 25% 초과~50% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 초과~상위 25% 이하
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 중간값 미만~하위 25% 이상
1
180,000
-
-
-
-
1
1,000
-
-
-
-
2
181,000

밴드 하위 25% 미만~50% 이상
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

밴드 하위 50% 미만∼75% 이상
2
760,000
-
-
2
4,000
4
773,000
-
-
-
-
8
1,537,000

밴드 하위 75% 미만~100% 이상
13
3,585,000
8
3,755,000
8
859,000
23
4,580,000
-
-
-
-
52
12,779,000

밴드하단미만
14
6,309,000
-
-
10
1,544,000
51
10,177,000
-
-
-
-
75
18,030,000

미제시
1
2,000
-
-
-
-
2
10,000
-
-
-
-
3
12,000

합계
64
28,899,000
11
5,256,000
40
11,590,000
173
69,590,000
44
27,604,500

-
332
142,939,500

주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 기관투자자입니다.

주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다.

구분
참여건수 기준
신청수량 기준

참여건수(건)
비율
신청수량(주)
비율

19,500원 이상
190
57.23%
108,900,500
76.18%

15,000원 이상~19,500원 미만
64
19.28%
15,997,000
11.19%

15,000원 미만
75
22.59%
18,030,000
12.61%

가격미제시
3
0.90%
16,000
0.01%

합계
332
100.00%
142,943,500
100.00%

(다) 의무보유 확약 기관수 및 신청수량

구 분
국내기관투자자
해외기관투자자
합 계

운용사(집합)
투자매매, 중개업자
연기금, 운용사(고유),
은행, 보험
기타
거래실적(유)
주1)
거래실적(무)

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량

6개월 확약
-
-
-
-
-
-
2
1,500,000
-
-
-
-
2
1,500,000

3개월 확약
10
7,500,000
-
-
-
-
24
18,000,000
-
-
-
-
34
25,500,000

1개월 확약
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

15일 확약
-
-
-
-
1
750,000
2
752,000
-
-
-
-
3
1,502,000

미확약
54
21,399,000
11
5,256,000
39
10,840,000
145
49,338,000
44
27,604,500
-
-
293
114,437,500

총 합계
64
28,899,000
11
5,256,000
40
11,590,000
173
69,590,000
44
27,604,500
-
-
332
142,939,500

주1)
인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다.

(라) 주당 확정공모가액의 결정

상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 ㈜브이씨와 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,000원으로 결정하였습니다.

(마) 물량배정대상자 가격범위

1주당 확정공모가액인 15,000원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 일정에 관한 사항

◈ ㈜브이씨 주요 공모 일정 ◈

구 분
일 자
비 고

수요예측일
2022.02.10(목) ~ 2022.02.11(금)
-

청약기일
개시일
2022.02.15(화)
주1)

종료일
2022.02.16(수)

배정 및 환불
2022.02.18(금)
-

납입기일
2022.02.18(금)
-

구 분
일 자
매 체

수요예측 안내 공고
2022.02.10(목)
인터넷 공고 주2)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2022.02.14(월)
인터넷 공고 주3)

청 약 공 고
2022.02.15(화)
인터넷 공고 주4)

배 정 공 고
2022.02.18(금)
인터넷 공고 주5)

주1)

기관투자자 청약일 : 2022.02.15 ~ 2022.02.16 (2일간)
일반청약자 청약일 : 2022.02.15 ~ 2022.02.16 (2일간)
기관투자자의 청약과 일반청약자 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반청약자 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

주2)
수요예측 안내공고는 2022년 02월 10일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지 (http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주3)
모집 또는 매출가액 확정공고는 2022년 02월 14일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주4)
청약공고는 2022년 02월 15일 ㈜브이씨의 홈페이지(http://voicecaddie.co.kr), 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주5)
배정공고는 2022년 02월 18일 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주6)
일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배정일(2022년 02월 18일)에 추가납입을 하여야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우, 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다.

주7)
상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

나. 청약에 관한 사항

(1) 일반 사항

모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다.

(2) 일반청약자 청약

일반청약자의 청약은 해당 청약사무 취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약 취급처에 제출하여야
합니다.
2021년 6월 20일 이
후 증
권신고서 제출분부터 중복청약이 금지 되었습니다. 즉, 일반청약자는 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약을 할 수 없습니다. 중복청약 시 적격 청약을 제외한 나머지 청약에 대해서는 공모주식이 배정되지 않습니다.

중복청약자 판별을 위한 일반청약자 종류별 식별정보 기준은 아래와 같으며, 식별 번호 외의 번호(여권번호 등)로 개설된 계좌의 경우 중복청약 여부 확인이 곤란하여 청약이 불가한 점을 유의 하시기 바랍니다.

구분

중복여부 확인기준 식별정보

개인(내국인 및 재외국민)

주민등록번호

법인 등

사업자등록번호, 고유번호

외국인

외국인등록번호

투자등록번호

* 비거주자로서 외국인등록번호가 없는 경우

국내거소신고번호

* 외국국적동포로서 외국인등록번호가 없는 경우

일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하되, 동일한 시간에 중복청약이 이루어지거나, 전산 등의 문제로 청약시간 확인이 불가능한 경우에는 ① 일반청약자의 청약금액이 큰 순 ② 청약건수가 적은 회사 순 ③ 증권신고서 상 인수인 순으로 가장 우선한 청약 순으로 순차적으로 적용합니다.

한편, 일반청약자는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약 역시 할 수 없습니다. 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다.

※ 청약사무취급처: 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

(3) 기관투자자의 청약

수요예측에 참가하여 주식을 배정받은 기관투자자는 배정받은 주식에 대한 청약(이하 "우선배정 청약" 이라 함)은 청약일인 2022년 02월 15일, 02월 16일 양일간에 한국투자증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%), 한국투자증권 홈페이지 또는 유선의 방법으로 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2022년 02월 18일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.

한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(4) 청약증거금

구 분
내 용
비 고

청약증거금
일반청약자
50%
주1)

기관투자자
0%

주1)

청약증거금
① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.
② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.
상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다.
③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2022년 02월 18일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2022년 02월 18일)에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다
④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 02월 18일 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2022년 02월 18일)에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

(5) 청약주식 단위

① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.
② 일반청약자는 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 본, 지점에서 청약이 가능합니다
③ 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다.

【 한국투자증권㈜ 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률 】

구 분
일반청약자
배정물량
일반고객
최고청약한도
청약
증거금률

한국투자증권㈜

250,000주

8,000주
50%

주)

한국투자증권㈜의 일반 고객 최고청약한도는

8,000주
(100%)

이며, 우대 고객의 경우

16,000주
(200%)

, 최고우대 고객의 경우

24,000주
(300%)
까지 청약이 가능하고, 온라인전용 고객의 경우
4,000주
(50%)
까지 청약 가능합니다.

【 한국투자증권㈜의 청약주식별 청약단위 】

청약주식수
청약단위

10주 이상 ~ 100주 이하
10주

100주 초과 ~ 500주 이하
50주

500주 초과 ~ 1,000주 이하
100주

1,000주 초과 ~ 10,000주 이하
500주

10,000주 초과
1,000주

④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 * 신청가격) 또는 최고 청약한도 750,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다.

(6) 일반청약자의 청약자격 및 배정기준

대표주관회사의 일반청약자 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사의 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. 

【 한국투자증권㈜ 청약 자격 】

구 분
내 용

청약자격
1) 청약일 초일 전일 현재 당사 청약가능계좌(위탁계좌, 증권저축계좌) 또는 BanKIS Direct 위탁계좌 보유고객
2) 청약일 현재 제휴은행 개설 BanKIS 위탁계좌 또는 온라인개설 위탁계좌, 스마트폰 개설 위탁계좌 보유고객

청약 수수료 및
청약방법

- 청약수수료

구 분
VIP
골드
프라임
패밀리

On-Line
무료
무료
무료
2,000원

Off-Line
무료
무료
3,000원
5,000원

주1)
청약증거금 환불 시 징수함

주2)
기타 당사가 정하는 특정상품 가입고객의 경우 청약수수료가 면제됨.

< 고객등급별 점수 기준 >

고객등급
점수 기준

VIP
1만점 이상

골드
1천점 이상

프라임
3백점 이상

패밀리
3백점 미만

주1)
당사 거래를 통한 자산 및 수익기여도와 기타 거래 가산점 합계로 산출된 고객별 점수를 기준으로 상기의 4등급으로 구분

- 청약방법
On-Line 청약 : HTS, ARS, WTS, 한국투자 스마트폰 App을 이용한 청약
Off-Line 청약 : 영업점 내점, 영업점 유선, 고객센터 상담원 연결

청약한도 및
우대기준

일반청약자의 경우 일반ㆍ우대 고객이 아닌 온라인전용 고객의 경우 청약한도의 50%인
4,000주
, 일반 고객의 경우 청약한도의 100%인
8,000주
, 우대 고객의 경우 청약한도의 200%인
16,000주
, 최고우대 고객의 경우 청약한도의 300%인
24,000주
를 청약한도로 합니다.

◆ 청약한도우대기준◆

구분
내용
청약한도
청약채널
비고

온라인전용
- 일반 및 우대에 해당하지 않는 고객
50%
온라인
-

일반

-
청약 초일 기준 직전월 3개월 평잔 3천만원 이상 또는
청약 초일 기준 직전월 3개월 약정 3천만원 이상

100%
온라인 /오프라인
-

우대(*)

- 청약일 현재 또는
청약 초일
의 전월 말일기준 VIP, 골드 등급의 고객

- 청약일 전일 기준 당사 퇴직연금(DB형, DC형, IRP계좌)가입 고객
- 단, IRP 계좌는 청약일까지1천만원 이상 입금 실적이 있는 고객(단, 해지계좌, 입금대기계좌 제외)

-
청약 초일 직전 3개월 자산 평잔 5천만원 이상인 고객
-
청약 초일 직전 3개월 주식약정 1억원 이상인 고객
-
청약 초일의 전월 말일 기준 연금상품 펀드 매입금액이 1천만원 이상인 고객
(1) 개인연금펀드, 신연금펀드, 연금저축계좌를 포함하여 실명번호단위로 합산 (퇴직연금, IRP 제외)

(2) MMF, ETF 매입금액은 제외

200%
온라인/
오프라인
-

최고
우대

-

청약 초일
전월 기준 아래 2가지 요건을 모두 갖춘 고객
(1)

청약 초일

기준
직전 3개월 자산 평잔 1억원 이상
(2)
청약 초일의
전월 말일 잔고 5억원 이상

300%
온라인/
오프라인
-

* 1가지 이상의 요건 충족 시 우대 한도 적용

- 평잔 산정시 제외 항목

구분
내용

예수금
-. 청약자예수금(공모주, 실권주, ELS/DLS 등)

유가증권
-. 장외주식, 비상장주식
-. 선물옵션, 해외선물, FX마진

배정 및 잔여주식처리방법
1) 일반청약자가 희망수량을 청약하면 균등배정 물량(일반청약자 배정물량의 50% 이상)을 모든 청약자에게 균등배정하고 나머지를 비례배정하는 일괄청약방식으로 배정합니다.
2) 배정 가능한 주식수 한도 내에서 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정합니다.
3) 잔여주식이 발생한 경우 추첨을 통해 재배정합니다.

기타 유의사항
- CMA급여계좌 : 급여계좌로 등록하고 급여이체 또는 생활자금을 매월 정기적으로 입금하여 주거래 금융계좌로 사용하는 계좌
- 고객등급 조회 방법
1) 홈페이지(http://www.truefriend.com) → [고객센터] → [고객등급 조회하기] → [나의 등급 조회하기]
2) HTS(e-Friend) → [7802] 화면 (고객등급 조회)

(7) 청약사무취급처

① 기관투자자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

②
일반청약자 : 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점

다. 청약결과 배정에 관한 사항

(1) 공모주식 배정비율

① 기관투자자 : 공모주식의
75.0% (750,000주)
를 배정합니다.
② 일반청약자 : 공모주식의
25.0% (250,000주)
를 배정합니다.
③ 상기 ①, ②항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.
④ 단, 인수회사(대표주관회사 포함) 및 인수회사의 이해관계인(다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.
⑤ 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자 성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다.

(2) 배정 방법

청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사와 ㈜브이씨가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.

① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.

② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반청약자에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)합니다. 따라서 금번 일반청약자 균등방식 예정물량은
125,000주 입니다.

③ 일반청약자의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서 일반청약자가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.

④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다.

⑤ 균등방식 배정 이후 일반청약자 배정수량은 일반청약자의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.

⑥ 일반청약자의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반청약자는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다.

(3) 배정결과의 통지

일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입 등에 관한 배정공고는 2022년 02월 18일 대표주관회사인 한국투자증권㈜의 홈페이지(securities.koreainvestment.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

라. 투자설명서 교부에 관한 사항

(1) 투자설명서의 교부

2009년 2월 4일부로 시행된 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i)동법 제9조 제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가업자 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(2) 투자설명서의 교부 방법

(가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우

【 한국투자증권㈜ 투자설명서 교부방법】

구 분
투자설명서 교부방법

영업점 내방
한국투자증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하실 경우에는 인쇄물 또는 전자문서에 의한 투자설명서를 이메일로 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 이메일을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 경우에는 청약신청서에 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체(이메일)를 지정하여야 하며, 수신 사실을 서면(또는 유선)으로 확인 하셔야만 투자설명서 교부가 가능합니다.

온라인
(HTS, 홈페이지)
- 전자문서에 의한 투자설명서 교부 방법
① 대표주관회사인 한국투자증권㈜ 홈페이지(http://www.truefriend.com)의 상단 [뱅킹/대출/청약] 메뉴 - [청약] 내 [투자설명서 교부]로 접속
② 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하고, 전자매체를 지정하며, 수신 사실을 확인해야 투자설명서 교부가 가능합니다. (투자설명서 다운로드 후 [다운로드 확인] 을 반드시 클릭하여야 수신 사실이 확인됨)

한국투자증권㈜의 HTS인 eFriend를 통해 청약할 경우에는 다운로드 방식을 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서에 의한 투자설명서 교부에 동의하여야 하고, 전자매체를 지정하여야 하며, 수신 사실이 확인되어야지만 투자설명서를 교부 받으실 수 있습니다. 전자문서에 의한 투자설명서의 내용은 인쇄물(책자)의 내용과 동일합니다.

ARS / 유선청약
사전에 홈페이지(www.truefriend.com)를 통해 전자문서에 의한 투자설명서를 교부 받으신 경우에는 별도의 교부 절차 없이 ARS로 청약하실 수 있습니다.

(나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우

『자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조』에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다.

(3) 투자설명서 교부 의무의 주체

총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜브이씨와 대표주관회사인 한국투자증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 한국투자증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조(정당한 투자설명서의 사용)

① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.

1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것

2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것

3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것

4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것
(이하 생략)

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자)

법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등)

① (생략)
② 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제132조제2호에 따른 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략)

마. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항

일반청약자 청약증거금은 주금납입기일(2022년 02월 18일)에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2022년 02월 18일)에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.

기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2022년 02월 18일에 08:00 ~ 13:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2022년 02월 18일)에 주금납입금으로 대체됩니다.

※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다.

대표주관회사는 각 청약자의 주금납입금을 납입기일에

[하나은행 역삼중앙지점]에 납입하여야 합니다.

바. 기타의 사항

(1) 신주의 배당기산일

본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은

2022년 1월 1일
입니
다.

(2) 주권교부에 관한 사항

① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.
② 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률(이하 '전자증권법')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 전자증권법 시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.
따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 전자증권법 제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다.

(3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항

전자증권법 제35조 제2항에 따라 전자등록주식은 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다.

(4) 신주인수권증서에 관한 사항

금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다.

(5) 정보이용제한

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다.

(6) 주권의 매매개시일

주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다.

(7) 청약이 제한되는 자

아래 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 않습니다. 다만, 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다.

[청약이 제한되는 자]

④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인

2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.

3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자

4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자

5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항" 에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등

또한 자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4 제
1항에 따라
2021년 10월 12일부터 2021년 11월 08일까지
공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한
자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4 제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

( * 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위)

(8) 한국거래소 상장예비심사 신청 승인에 관한 사항

당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사청구서를 제출(2021년 8월 27일)하여 한국거래소
로부터
상장예비심사 승인(2022년 01월 06일)
을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게
되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

(9) 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(10) 기타

본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 인수방법에 관한 사항

【 인수방법 : 총액인수 】

인 수 인
인수주식의
종류 및 수
인수
조건

명 칭
고유번호
주 소

한국투자증권㈜
00160144
서울특별시 영등포구 의사당대로 88
기명식 보통주
1,000,000주
주)

주) 대표주관회사인 한국투자증권㈜가 공모주식의 100%(1,000,000주)를 인수합니다.

나. 인수대가에 관한 사항

(단위 : 원)

구 분
인수인
금 액
비 고

인수수수료
한국투자증권 주식회사
463,500,000원
주1)

주1)

인수수수료는
확정공모가액인 15,000원
을 기준으로 산정한 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)(15,450,000,000원)의 3.0%에 해당
하는 금액
과 3억원 중 큰 금액
에
해
당합니다.

또한 이와 별도로 발행회사는 대표주관회사에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

다. 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항

금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜브이씨의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다.

취득자
증권의 종류
취득수량
취득금액
비 고

한국투자증권㈜
기명식보통주
30,000주
450,000,000원
코스닥시장 상장규정에 따른
상장주선인의 의무 취득분 포함

주1)

상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사청구일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 발행회사인 ㈜브이씨가 협의하여 제시한

확정공모가액 15,000원을 기준으로 취
득하게 됩니다.

주2)
금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다.

관련 「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다.

[ 코스닥시장 상장규정 ]

제13조(상장주선인의 의무)
⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다

1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것

가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조제1항제3호마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.
나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것

마. 기타의 사항

(1) 회사와 인수인 간 특약사항

당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜와 체결한 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월간 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.

또한 당사의 최대주주 및 그 특수관계인은 코스닥시장 상장규정에 따라 상장예비심사 청구 시 제출한 계속보유확약서에 의거하여, 상장일로부터 1년 간 그 소유주식을 한국예탁결제원에 보관하며, 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위의 확약서에 정하는 바에 따릅니다.

(2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계

대표주관회사인 한국투자증권㈜는「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조(공동주관회사) 제1항에 해당하는 사항이 없습니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]

제6조(공동주관회사)
① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5
(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10)이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다
1. 기업인수목적회사
2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내 법인을 포함한다.이하 같다)

② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.

③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.

④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다.

1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합

2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합

3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합

4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구

(3) 초과배정옵션

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정 옵션 계약"을 체결하지 않았습니다.

(4) 일반청약자의 환매청구권

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다.

(5) 기타 공모 관련 서비스 내역

당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅, 증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다.

(6) 인수인의 투자 내역

증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 원)

이름

투자내역

투자일자

취득주식수
취득가액
투자규모
공모가격과의
괴리율

한국투자증권(주)
보통주
18.11.15
375,000
8,000
3,000,000,000
46.66%

주1)

상기 주식수 및 주당 취득가액은
2020년 12월 수행된 무상증자(1주당 1주)
및 2021년 5월 액면분할(액면가액 5,000원에서 500원으로 분할) 반영 기준이며, 2021년 3월 전량 보통주 전환하였습니다.

주2)

공모가격과의 괴리율은 (공모가격-취득가액)/공모가격이며, 공모가격은

확정공모가액

15,000원
을 기준으로 산출하였습니다.

주3)
한국투자증권(주)은 375,000주(공모 후 5.4%)를 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제6호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 자발적으로 의무보유합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 공모를 통해 발행할 증권은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 정관상 증권의 주요 권리내용은 아래와 같습니다.

1. 액면금액

제6조(1주의 금액)

회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 금 500원으로 한다.

2. 주식에 관한 사항

제5조 (발행예정주식의 총수)

당 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다.

제8조 (주식 및 주권의 종류)

1. 당 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

2. 회사의 주권은 기명주식으로서 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주 권, 10,000주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 적용하지 않는다.
3. 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또 는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한 다.

제8조의2 (주식 등의 전자등록)

회사는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식 등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다.

제9조 (이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식)

1. 회사는 이익배당, 의결권 부여 또는 배제 및 주식의 상환전환에 관한 종류주식(이하 이 조 에서 “종류주식”이라 한다)을 발행할 수 있다.

2. 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식의 발행한도는 20,000,000주로 한다.

3. 종류주식에 대하여는 우선 배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 1주의 금액을 기준으로 연 1% 이상으로 하되, 이사회가 그 최저배당률을 달리 정할 수 있다.

4. 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동 률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비 율로 배당한다.

5. 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당 분을 누적하여 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다.

6. 종류주식의 주주에게는 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있다.

7. 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있다.

8. 주주는 회사에 대하여 종류주식의 상환을 청구할 수 있다.

9. 상환가액은 발행가액에 가산금액을 합산한 금액으로 하며, 가산금액은 배당률, 시장상황및 기타 종율 주식의 발행에 관련된 제반 사정을 고려하여 발행 시 이사회가 정한다. 다만, 상환가액을 조정하려는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

10. 상환기간(또는 상환청구 기간)은 종류주식의 발행 후 2년이 경과한 날로부터 10년이 되는 날의 범위 내에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

11. 상환방법은 상환일로부터 1개월전에 피투자기업 및 이해관계인에게 서면으로 통지하고 피 투자기업 및 이해관계인은 청구를 받은 날로부터 1개월 이내 또는 투자자가 달리 지정하 는 기일 내에 상환을 완료하여야 하며 투자자의 사전 서면 동의가 있는 경우 회사는 주식 의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다)그 밖의 자산을 교부할 수 있다.

12. 종류주식의 주주는 발행일로부터 종류주식을 전환할 것을 청구할 수 있다.

13. 회사는 발행일로부터 종류주식을 전환할 수 있다.

14. 제11항 또는 제12항의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 전환비율을 조정하려 는 경우 이사회에서 조정할 수 있다는 뜻, 조정사유, 조정방법 등을 정하여야 한다.

15. 제11항 또는 제12항에 따라 발행되는 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조의2를 준용한다.

3. 의결권에 관한 사항

제23조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제24조 (상호주에 대한 의결권 제한)

회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 회사의 주식은 의결권이 없다.

제25조 (의결권의 불통일행사)

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회의일의 3일 전에 회사에 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제26조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개회 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

1. 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 이사회는 제 1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주이 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

① 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6에 따라 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

② 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정 하는 경우

③ 「상법」 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

④ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의16 의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행 하는 경우

⑤ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국 인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

⑥ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하 여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

⑦ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 신기술 도입, 재무구조개선, 생산, 판매, 자본 제휴 등을 통해 그 제휴 회사에게 신주를 발행하거나 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

⑧ 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

⑨ 회사가 발행한 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

⑩ 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주 식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

3. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

5. 배당에 관한 사항

제10조의2(신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다.

제51조(이익배당)

1. 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류 의 주식으로 할 수 있다.

3. 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결 의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한 다.

4. 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제52조(배당금지급청구권의 소멸시효)
1. 배당금 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

2. 제 1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

6. 주식매수선택권에 관한 사항

제10조의 3(주식매수선택권)

1. 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 다만 발행주식 총수의 100분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수 선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 주식매수선택권은 경영성과 또는 주가지수 등에 연동하 는 성과연동형으로 부여할 수 있다.

2. 제1항 단서의 규정에 따라 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다. 단, 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다.

3. 제1항의 규정에 의한 주식매수선택권 부여대상자는 회사의 설립·경영과 기술혁신 등에 기 여하거나 기여할 수 있는 자로서 다음 각호의 1에 해당하는 자에게 주식매수선택권을 부 여할 수 있다.

① 회사의 임직원

② 기술이나 경영능력을 갖춘 자로서 벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령 제11조의3 제4항의 각호에 해당하는 자

③ 대학 또는 벤처기업육성에 관한 특별조치법 시행령 제11조의3 제5항의 각호에 해당하 는 연구기관

④ 회사가 인수한 기업(발행주식 총수의 100분의 30이상을 인수한 경우만 해당한다)의 임 직원

4. 제3항의 규정에 불구하고 상법 제542조의8제2항의 최대주주와 주요주주 및 그 특수관계인 에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다. 다만, 회사 또는 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사·감사 인 경우를 포함한다)에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

5. 임원 또는 직원 1인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식총수의 100분의 3을 초 과할 수 없다.

6. 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다.

① 주식매수선택권을 부여받은 자가 본인의 의사에 따라 사임 또는 사직한 경우

② 주식매수선택권을 부여받은 자가 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 입힌 경우

③ 회사의 파산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

④ 기타 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우

7. 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1에서 정한 방법으로 부여한다.

① 주식매수선택권의 행사가격으로 새로이 기명식 보통주식 또는 종류주식을 발행하여 교 부하는 방법

② 주식매수선택권의 행사가격으로 기명식 보통주식 또는 종류주식의 자기주식을 교부하 는 방법

③ 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법

8. 주식매수선택권을 부여받은 자는 제1항의 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 하 며, 부여일로 부터 2년이 경과한 날로 부터 5년 이내에 행사할 수 있다. 다만, 제1항의 결 의일로부터 2년 내에 사망하거나 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 자는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다.

9. 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제10조2의 규정을 준용한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험

COVID-19의 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 3월 11일 세계보건기구(WHO)는 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다. 이로 인해 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪고 있으며, 사태의 장기화가 우려되고 있습니다. 최근 선진국 중심의 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경기회복세가 강화되고 있으나, 델타 변이와 오미크론 등 변이 바이러스 확산 및 백신 보급 상황 등에 따라 성장경로의 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 당사가 영위하는 사업과의 관련성 측면에서 보았을 때, COVID-19는 국내 골프시장의 내수 활성화로 이어지게 되며 2021년 현재까지 당사는 꾸준한 매출액 증대를 기록하였습니다. 그럼에도 불구하고 확산세가 심화 될 경우 COVID-19는 다양한 방면으로 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

신종 코로나 바이러스 감염증(이하 'COVID-19')은 중국 후베이성 우한시에서 2019년 12월 1일 처음 발생 후 확산 중인 급성 호흡기 질환으로, 감염 확산세가 전세계로 이어지면서 2020년 03월 11일, 세계보건기구(WHO)는 감염병 경보를 기존 5단계에서 최고 단계인 6단계로 상향 조정하여 '세계적 대유행(Pandemic)'으로 선포하였습니다.

한국은행이 2021년 11월에 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 세계경제 성장률은 2020년 -3.2%으로 역성장하였고, 향후 COVID-19 전개 양상 및 백신 보급 상황 등에 따라 성장경로의 불확실성이 높은 상황입니다. 그러나 최근 선진국을 중심으로 금년 하반기 중 광범위한 백신 접종이 이뤄지고 있는 상황이며, 신흥국은 내년 이후 광범위한 백신접종이 이루어질 것으로 예상되며 향후 방역 조치 완화 등이 글로벌 경기 회복을 견인할 것으로 예측되고 있습니다. 이에 따라 한국
은행은 최근의 COVID-19 전개 양상과 주요국 경기 상황을 반영하여 향후 세계경제 성장률로
2021년 5.5%, 2022년 4.3%를 전망하고 있으며, 세계교역 신장률은 2021년 8.1%, 2022년 5.5%를 전망하고 있습니다. 

[한국은행 세계 경제성장 전망]

구분

2020년

2021년(E)

2022년(E)

상반기

하반기

연간

세계경제 성장률

(3.2%)

5.5%

4.2%

4.4%

4.3%

미국

(3.4%)

5.6%

4.3%
3.7%
4.0%

유로

(6.4%)

5.0%

5.0%
3.6%
4.3%

일본

(4.7%)

2.0%

2.3%
2.5%
2.4%

중국

2.3%

8.0%

4.6%
5.7%
5.2%

세계교역 신장률

(8.3%)

8.1%
5.2%
5.8%
5.5%

출처: 한국은행 (경제전망보고서, 2021.11)

한편 국내 GDP 성장률은 최근 국내외 여건변화 등을 감안할 때 2021년에는 4.0%, 2022년 3.0% 수준을 나타낼 것으로 추정하였습니다. 동 보고서에서는 작년 국내 경기가 COVID-19 영향으로 크게 위축된 것으로 파악되나, 금년 중 글로벌 경기 회복 등으로 수출과 설비투자의 호조가 이어지는 가운데 민간소비도 개선 흐름을 보이고 있습니다. 또한, 정부가 악화된 실물 및 금융 경제의 부양을 위한 노력을 지속하면서 국내 경제의 회복세가 이어질 것으로 예상하고 있습니다.

[한국은행 국내 경제성장 전망]

구분
2020년
2021년(E)
2022년(E)

연간
상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP

(0.9%)

4.0%

4.0%

4.0%

3.1%

3.0%

3.0%

민간소비

(5.0%)

2.4%

4.7%

3.5%

4.1%
3.2%
3.6%

설비투자

7.1%

12.6%
3.9%
8.2%
(0.5)%
5.5%
2.4%

지식재산생산물투자

4.0%

4.0%
4.1%
4.1%
4.1%
3.7%
3.9%

건설투자

(0.4%)

(1.5)%
0.1%
(0.7)%
2.1%
3.1%
2.6%

상품수출

(0.5%)

14.4%
3.5%
8.5%
1.9%
3.3%
2.6%

상품수입

(0.1%)

12.5%
7.8%
10.1%
2.4%
3.7%
3.1%

출처: 한국은행 (경제전망보고서, 2021.11)

[COVID-19사태의 전개양상 시나리오]

세계

전세계적으로 백신접종이 확대되며 경제활동 제한이 점차 완화되겠으며, 그 속도는 국가별로 상이
- 선진국은 금년 하반기에 이어 내년에도 경제활동 제한의 완화 기조가 지속
- 신흥국은 내년 이후 광범위한 백신접종이 이루어지면서 경제활동 제한이 점차 완화

국내
금년 말에 이어 내년에도 경제활동 제한의 완화 기조가 지속

출처: 한국은행 (경제전망보고서, 2021.11)

당사가 영위하는 사업과의 관련성 측면에서 보았을 때, COVID-19는 국내 골프시장의 내수 활성화로 이어지게 되며 2021년 현재까지 당사는
꾸준한 매출액 증대를 기록하였습니다. 그럼에도 불구하고 코로나 확산세가 심화 될 경우 다음과 같이 당사 사업에 악영향을 미칠 수 있습니다.

- 정부 규제 상 거리두기 강화로 인한 스포츠 활동 제한
- 당사 주요 제품의 미국, 일본 등 해외 진출 지연 
- 해외 원재료 수급이 어려워질 가능성
- 해외 브랜드 인지도 약화로 인한 매출 하락
- 세계 금융 시장 변동성 증가와 경제 둔화로 인한 자본 조달 어려움
- 상기 사항 관련된 리스크 관리 및 일정 관리에 소요되는 비용 증가

최근 선진국 중심의 백신접종 확대로 경제활동이 차츰 정상화되면서 경기회복세가 강화되고 있으나, 델타 변이와 뮤 변이 바이러스 확산 및 백신보급 상황 등에 따라 성장경로의 불확실성은 여전히 높은 상황입니다. 전 세계적으로 확산된 COVID-19는 다양한 방면으로 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 금융시장 변동성이 커지는 상황 속에서 상장 이후 당사 주가 역시 급격한 변동성을 보일 가능성이 존재하므로 투자자께서는 이점 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

나. 전방 산업의 성장 둔화로 인한 위험

당사가 영위하는 골프용 거리측정기 및 골프 시뮬레이터 사업은 전방산업인 골프산업과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다. COVID-19로 인한 팬데믹 이후 해외여행 제한이 생기며 국내 내수 골프시장은 활황을 누리고 있는 상황입니다. 현재 글로벌 골프시장 및 한국 골프시장은 이를 계기로 골프인구 증가에 힘입어 지속적으로 성장할 것으로 기대되고 있습니다. 당사는 오랜 업력을 바탕으로 쌓은 "보이스캐디"의 인지도를 통해 브랜드 경쟁우위, 규모적 경쟁 우위 등으로 인하여 시장 영향력을 지속적으로 확대할 것으로 예상됩니다. 그럼에도 불구하고, 전방 산업의 성장이 정체되거나 시장이 축소될 경우 당사 제품의 해외수출이 지장을 받는 등 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, COVID-19 팬데믹 현상의 장기화 또는 재발로 인하여 세계 경제가 불황국면으로 접어들 경우, 골프 용품에 대한 소비 심리에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.

당사가 영위하고 있는 골프 거리측정기 사업은 전방사업인 골프산업의 변동에 밀접한 영향을 받으며, 최근 COVID-19의 여파로 실외스포츠의 선호도가 높아지면서 골프장 이용자 수가 증가하는 추세입니다. 한국골프장경영협회에 따르면 2020년 연간골프장 이용객 수는 약 47백만명으로 역대 최고를 기록하였고, 최근 5년간 연평균 약 5.4% 증가하는 추세입니다. 2020년 전국 501개 골프장을 방문한 내장객 수가 총 4,673만 명으로 2019년 4,170만 명보다 503만 명(12.1%) 늘어났습니다. 골프장의 경우 COVID-19의 감염위험이 적은 실외활동으로 인식되어 타격이 적고, 해외 원정 골퍼들의 발이 묶이면서 오히려 이용객수가 늘어난 것으로 분석됩니다. 

[전국 골프장 이용객 및 골프장 증가 현황]

전국 골프장 이용객 현황.jpg
전국 골프장 이용객 현황

출처: 한국골프장경
영협회
2020

또한 진입 비용이 비싼 스포츠라 대부분 5060 남성 중심이었던 골프는 최근 MZ세대 및 여성의 신규진입이 증가하고 있습니다. 골프존 인구분석에 따르면 신규 골프 입문자 중 20~40세대가 65%로 젊은 층의 골프시장 유입이 크게 증가했음을 알 수 있으며 이는 골프 산업 전반 및 골프용품산업이 성장하게 되는 계기가 되고 있습니다.

[한국 골프시장 규모 추이]

한국 골프시장 규모 추이.jpg
한국 골프시장 규모 추이

출처: 한국골프산업백서 2020

한국골프산업백서 2020에 따르면 골프인구의 증가로 국내 골프시장 규모도 2019년 기준 약 12조 9,993억 원으로 2년 새 6,144억원 성장했고, 이중 골프용품 시장은 5조 7,447억원으로 전체 골프시장 규모의 44%를 차지하고 있으며, 연평균 3%씩 성장하였습니다. 이에 따라 거리측정기 시장도 2016년 15만대 규모에
서 2021년 31만대로 연평균 16% 성장하였으며, 이를 금액으로 환산시 약 800억원대로 추정하고 있습니다.
당사는 이와 같은 시장 속에서 브랜드 인지도를 바탕으로 5년 연속 시장점유율 1위를 달성

하며
지속적으로 성장하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, COVID-19 팬데믹 현상이 장기화 또는 재발 할 경우 당사가 영위하는 거리측정기 등 골프용품에 대한 소비 또한 위축되어 골프용품업계 전반의 성장 둔화 위험이 존재합니다. 이에 따라 당사가 영위하고 있는 골프용 거리측정기 사업의 전방 산업인 골프산업의 성장이 정체되거나 시장이 축소 될 시 당사의 경영 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

다. 산업내 경쟁 심화 위험

국내거리측정기 시장은 대표적으로 보이스캐디, 부쉬넬, 골프버디가 3강구도를 형성하고 있으며, 이를 세분화 하여 보았을 때 시계형 부문에서는 당사의 보이스캐디가 1위, 레이저형 부문에서는 부쉬넬, 보이스캐디 2강 구도를 그리고 있습니다. 골프용품 시장에서는 각종 후발주자들이 GPS 또는 자체 개발한 알고리즘을 바탕으로 레이저형 거리측정기를 출시하고 있는 상황입니다. 각 사별 제품들이 제공하는 기본적인 기능은 유사하나 가장 중요한 기술의 핵심은 정확성 및 사용자에 맞춘 최적화 된 알고리즘 구성에 달려 있습니다.
신규 경쟁업체들이 골프용 거리측정기 시장에 새롭게 진입하거나 기존 경쟁업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 이로 인하여 당사의 시장 점유율이 감소하거나 시장 지위가 축소될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

골프거리 측정기 시장은 그 연혁이 짧은 편으로 시장규모 및 전망에 대한 국내외 공신력 있는 조사기관의 자료가 존재하지 않습니다. 이에 따라 경쟁현황은 산업 내 유사회사의 공시자료 및 각 회사별 자체조사를 통한 당사 내부적인 통계를 바탕으로 추정하였습니다. 그
결과 국내거리측정기 시장은 대표적으로 보이스캐디, 부쉬넬, 골프버디가 3강구도를 형성하고 있으며, 이
를 세분화 하여 보았을 때 시계형 부문에서는 보이스캐디가 1위, 레이저형 부문에서는 부쉬넬, 보이스캐디 2강 구도입니다. 당사 자체 추정에 따르면 보이스캐디는 2016년 이후
국내
전체 거리측정기 시장에서 시장점유율 1위를 기록하고 있으며
가장 높은 브랜드 인지도를 구축하고 있습니다.

[골프 거리측정기 및 론치모니터 브랜드 현황]

구분

상세 분류

브랜드

거리측정기

음성형

보이스캐디, 골프버디, 마이캐디, 등

시계형

보이스캐디, 골프버디, 마이캐디, 가민, 파인캐디 등

레이저형

보이스캐디, 부쉬넬, 골프버디, 니콘, 캐디톡, 볼빅, 가민 등

론치모니터

휴대용

보이스캐디, 트랙맨, 미보,

[2020년 골프 거리측정기 브랜드별 매출 현황]

(단위: 백만원)

구 분

시계형

레이저형

음성형

브랜드 합계

금액

M/S

금액

M/S

금액

M/S

금액

M/S

브이씨
14,884
60%
11,006
24%
552
73%
26,441
37%

A 사
-
-
18,080
39%
-
-
18,080
25%

B 사
9,337
37%
3,425
7%
201
27%
12,963
18%

기타

790
3%
13,518
29%
-
-
14,308
20%

품목군 합계

25,011
100%
46,029
100%
753
100%
71,792
100%

주) 당사 및 업계 현황 자료를 통한 추정임에 따라 실제 시장규모와 일부 차이가 발생 될 수 있습니다.

[주요 거리측정기 검색량에 따른 브랜드 인지도]

최근 3개년 검색량 순위.jpg
최근 3개년 브랜드별 검색빈도

출처: 네이버 데이터랩('18.01~'21.11)

골프용품 시장에서는 각종 후발주자들이 GPS 또는 자체 개발한 알고리즘을 바탕으로 레이저형 거리측정기를 출시하고 있는 상황입니다
.

골프존데카의 경우 삼성전자와 협력하여 갤럭시 워치에 골프용 소프트웨어 탑재한 갤럭시 워치 골프 에디션을 출시하는 등 경쟁업체들 또한 프리미엄 시계형 거리측정기 분야에 적극 진출하고 있습니다.

각 사별 제품들이 제공하는 기본적인 기능은 유사하나 가장 중요한 기술의 핵심은 정확성 및 사용자에 맞춘 최적화 된 알고리즘 구성에 달려 있습니다.
당사는 정밀 GPS를 바탕으로 한국 지형에 특화되어 더 정확한 보정 거리를 알려주는 V-알고리즘, 통신사 네트워크 기술과 결합하여 실시간 핀 위치를 알려주는 APL 장치, 최적화된 코스정보를 알려주는 코스뷰/그린뷰, 그린 공략에 대한 가이드를 주는 기능등 골퍼들이 필요로 하는 기능을 선도적으로 기기에 적용하였습니다.

당사는 음성형 거리측정기 핵심 기술인 GPS를 기반으로 2011년 골프 거리측정기 시장을 진입하여, 현재는 시계, 레이저형 거리측정기 제품군으로 확장해 전체 거리측정기 시장 점유율을 높여 나가고 있습니다. 뿐만 아니라 당사는 론치모니터(Launch Monitor) 및 골프 시뮬레이터 사업까지 폭넓은 골프 IT 기술을 보유하고 있습니다. 이와 같은 당사의 거리측정기 사업은 국내 거리측정기 시장의 선구자 역할을 하며 약 10년 이상의 동종업계에서 오랜 업력을 보유하고 있습니다. 

그러나 상기와 같은 경쟁우위에도 불구하고, 신규 경쟁업체들이 골프용 거리측정기 시장에 새롭게 진입하거나 기존 경쟁업체들이 공격적으로 사업을 확장할 경우 경쟁이 심화될 가능성이 존재하며, 이로 인하여 당사의 시장 점유율이 감소하거나 시장 지위가 축소될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

라. 매출의 계절성

골프는 실외에서 진행되는 스포츠임에 따라 골프 거리측정기 시장은 계절 및 날씨(기후)의 영향을 크게 받습니다. 필드 골프를 준비하고 즐기는 봄, 가을철에 수요가 증가하고, 춥고 더운 날씨로 필드 골프가 어려운 여름, 겨울은 수요가 감소하는데 특히 겨울은 명확한 비수기적 특성을 지닙니다. 2021년 각 계절별 전체 골프 이용객 수는 전년대비 모두 증가한 상황이나 그럼에도 불구하고 당사의 매출액 및 이익 수준 또한 계절성으로 인해 계절적 성수기와 계절적 비수기의 차이가 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

골프는 실외에서 진행되는 스포츠임에 따라 골프 거리측정기 시장은 계절 및 날씨(기후)의 영향을 크게 받습니다. 필드 골프를 준비하고 즐기는 봄, 가을철에 수요가 증가하고, 춥고 더운 날씨로 필드 골프가 어려운 여름, 겨울은 수요가 감소하는데 특히 겨울은 명확한 비수기적 특성을 지닙니다. 추위로 인해 장시간의 야외활동이 어려운 12월부터 2월 사이 전반적인 골프 이용객이 감소함에 따라 통상 골프용 거리측정기 시장의 전체적인 매출은 4분기에 감소하는 계절적 요인이 존재합니다. 

[20년도 월별 당사 매출 현황]

(단위: 백만원)

구분

1월

2월

3월

4월

5월

6월

7월

8월

9월

10월

11월

12월

합계

매출액

845
753
2,811
2,976
3,436
3,352
3,819
3,638
4,751
3,523
3,239
2,218
35,364

주1) 별도 재무제표 기준입니다.

주2 ) 매출할인, 판매장려금, 반품충당부
채비용 반영
후
매출총계 기준
입니다,

[최근 3개년 골프용 거리측정기 계절별 관심도]

계절별 거리측정기 검색량.jpg
계절별 거리측정기 검색빈도

출처: 네이버 데이터랩('18.01~'21.11)

2020년 코로나로 인해 상반기의 경우 활동이 제한되면서 소비가 위축되어 수요가 감소하였으나, 골프가 상대적으로 안전한 야외스포츠라는 인식이 된 하반기부터는 골프인구, 골프장 이용객 수 등이 증가하면서 시장 전체가 특수를 누리는 큰 변동성을 보였습니다. 이와 같이 절대적인 이용객 수가 증가하며 거리측정기에 대한 시장의 관심도도 매해 증가하고 있으나, 그럼에도 불구하고 계절적인 변동성은 산업의 특성 상 존재하고 있습니다.

[월별 소비자 골프장 이용 추이]

골프장 이용 추이.jpg
골프장 이용 추이

출처: 신한카드 블로그

주) '19년~'21년 9월 신한카드 이용건수 기준

당사의 경우 신규사업으로 날씨와 상관없이 실내에서도 골프를 즐길 수 있는 골프 시뮬레이터(VSE)와 골프스윙분석을 돕는 론치모니터(스윙캐디) 등의 사업을 추후 더욱 확장할 계획입니다. 이처럼 1년 내내 수요가 많은 제품을 개발 및 출시하여 제품군을 다변화하고 있습니다. 이러한 당사의 노력에도 불구하고, 계절적 요인에 따른 매출 변동 가능성은 존재하니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

마. 신규 사업 실패 가능성

당사는 골퍼들이 골프를 더 편하고 즐겁게 플레이를 할 수 있도록 도움을 주기 위해 골프 혁신제품을 개발하고 판매하는 토탈 골프 IT 기업입니다. 당사는 거리측정기 외에 기존 스윙캐디 SC계열의 런치 모니터를 수년간에 걸쳐 제조 및 판매한 경험을 바탕으로 연습장용 타석 시뮬레이터인 보이스캐디 VSE를 런칭하여 향후 신규사업으로 확대시키고자 합니다. 기존 필드 사용에 국한되어 있던 거리측정기에서 실내 골프연습장으로까지 당사의 제품 라인업을 확대함으로써 골프사업 전반에 당사의 제품이 활용 될 수 있도록 지속적인 연구개발을 진행하였으며, 그 결과 2021년 당사의 골프시뮬레이터 제품 VSE를 첫 출시하였습니다.
그러나 향후 신규사업영역에서 경쟁사 대비 충분한 경쟁력을 갖추지 못하거나 예측하지 못한 환경 변화에 신속하게 대응하지 못할 경우 당사의 사업성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 골퍼들이 골프를 더 편하고 즐겁게 플레이를 할 수 있도록 도움을 주기 위해 골프 혁신제품을 개발하고 판매하는 토탈 골프 IT 기업입니다.
당사는 거리측정기 외에 기존 스윙캐디 SC계열의 런치 모니터를 수년간에 걸쳐 제조 및 판매한 경험을 바탕으로 연습장용 타석 시뮬레이터인 보이스캐디 VSE를 런칭하여 향후 신규사업으로 확대시키고자 합니다. 기존 필드 사용에 국한되어 있던 거리측정기에서 실내 골프연습장으로까지 당사의 제품 라인업을 확대함으로써 골프사업 전반에 당사의 제품이 활용 될 수 있도록 지속적인 연구개발을 진행하였으며, 그 결과 2021년 당사의 골프시뮬레이터 제품 VSE를 첫 출시하였습니다. 당사의 제품은 우선적으로 실내 골프연습장에 연습장용 시뮬레이터를 공급하는 것을 목표로 하고 있습니다. 

골프 시뮬레이터는 고속 카메라 영상 분석 솔루션을 이용하여 골퍼의 스윙자세 분석, 볼의 타구를 분석한 데이터를 상세히 알려 줌으로
써 골프 연습 및 실력 향상에 도움을 줄 수 있는 장치입니다. 국내에서는 2000년대 초반 스크린골프용 시뮬레이터가 개발되었고, 골프장 이용 요금 부담, 날씨에 대한 제약을 벗어나고자 하는 골퍼들에게 인기를 끌기 시작하면서 스크린 골프장이 급격하게 증가하여
2019년 말 기준 4,686여개
의 스크린 골프장이 운영되고 있습니다. 주변에서 쉽게 접근할 수 있는 스크린골프장은 신규골퍼의 유입을 가속화하였으며 골프의 대중화에 기여하게 되었습니다.

스크린 골프업체들은 기존 기반기술을 가지고 실내연습장용 시뮬레이터를 개발하여 기존 구축되어 있는 실내골프연습장 타석을 교체하거나 추가설치하는 방향으로 사업을 전개하고 있으며 현재 스크린 타석이 설치된 실내연습장의 수는
1,789여개에
이르고 있습니다.

국내 연습장용 골프 시뮬레이터 시장은 시장규모가 크지 않은 관계로 현재까지 공식적으로 집계 또는 발표된 시장규모 관련 자료는 없는 상황입니다. 따라서 연습장용 골프시뮬레이터 시장의 시장규모, 경쟁사 현황, 점유율 등의 정확한 수치를 산출하기는 어려우나, 매출형태에 따라 대략 예측해 볼 수 있습니다. 이 사업은 창업 매장에 시뮬레이터를 신규공급하거나, 기존 골프연습장의 노후화된 시뮬레이터를 교체하는 형태로 이루어집니다.

[골프연습장 증감률 및 창폐업 현황]

골프연습장 현황.jpg
골프연습장 현황

출처: 행정안전부, 지방행정 인허가데이터 개방

행정안전부 데이터에 따르면 2011년~2019년 9년간 총 6,075개, 연간 평균 675개의 골프연습장이 창업되었고, 당사의 업장별 평균 시뮬레이터 설치대수 10대로 총 설치대수를 추산해 보면 매년 6,750대의 신규 수요가 발생할 것으로 예측됩니다. 기존 운영중인 골프연습장의 경우 평균 영업기간이 약 5~10년에 이를 정도로 영업기간이 긴 업종이며, 시뮬레이터 변경 설치시 인테리어가 수반되는 어려움이 있어 교체수요는 전체 9,317 매장 중 1% 정도인 100개 매장 정도로 예측하고 있습니다. 위의 예측치를 기반으로 보면 연간 8,000대 정도의 연습장용 시뮬레이터가 판매되고 있다고 추산됩니다. 시장에서 판매되는 주요 제품의 전반적인 시뮬레이터 평균단가는 약 1,000만원 전후로, 전체 시장 규모는 약 800억 규모로 추정해 볼 수 있습니다.

하지만 총 골프연습장 9,317 매장 중 시뮬레이터가 설치되지 않은 매장이 아직 다수 존재하고 있습니다. 골프매거진 S-Golf에 따르면 2021년 5월 기준 시뮬레이터가 설치된 매장수는 4,168개로 전체 9,317 매장 대비 45% 수준으로 예측됩니다. 최근 IT기기에 친숙한 20~40대의 신규골퍼가 크게 늘어나고 있고, 이는 시뮬레이터가 설치된 현대적 시설의 실내연습장 고객이 되고 있습니다. 이에 따라 55%에 해당하는 기존 전통방식의 미설치 매장도 주변 매장과의 경쟁으로 인해 시뮬레이터를 설치해야 하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 또한 코로나19로 인한 특수상황에서 국내골프인구가 급격히 증가하고 있고 골프입문자에게 골프연습장은 반드시 거쳐야 할 장소입니다. 골프입문자 증가로 인한 골프 연습장 고객 증가는 골프연습장 신규 창업 수요를 만들어내며, 이로 인해 골프 시뮬레이터 판매 성장세가 기대되는 상황입니다.

당사의 골프 시뮬레이터 VSE는 타사 기존 장비와 달리 키오스크 타입의 32인치 FHD 터치 LCD로 전신 스윙영상으로부터 보이스캐디 특유의 V-Mirror Mode, V-Motion Solution, Impact Slow Motion의 기능을 활용한 동작인식 프로그램으로 사용자 체형에 맞게 자세를 자동인식하여 정면과 측면 영상의 스윙자세 분석 데이터 및 가이드를 제공합니다. 또한 VSE의 Dual Swingcam의 기술력으로 선명하고 깨끗한 스윙영상을 사용자들에게 제공하고 있습니다.

[골프 시뮬레이터 VSE 및 스윙분석 시스템]

VSE 키오스크

당사의 골프시뮬레이터 VSE는 초고속 듀얼 카메라의 영상처리 기술을 활용하여 짧은 측정시간과 넓은 볼 인식 영역을 확보하여 보다 정확한 클럽패스, 어택앵글, 클럽스피드, 스매쉬팩터는 해외 전문 장비인 GCQuad와 Trackman과의 동등 수준으로 상대적으로 저렴한 솔루션으로 설치 및 활용이 가능하도록 구현하여 기술경쟁력을 확보하였습니다. 뿐만 아니라 당사의 제품은 부가적으로 골퍼들이 쉽고 편하게 장치를 이용할 수 있고 보이스캐디만의 특화된 서비스를 제공하고자 지속적으로 제품에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다.

한편 이와 같은 신규사업은 기술적인 전문성을 필요로 하며, 기존 시장을 점유하고 있던 제품을 대체해야 함에 따라 새로운 불확실성과 경쟁에 노출될 위험이 존재합니다. 또한 각 영역별 경쟁력을 갖추고 유지하기 위해서는 지속적으로 전문 인력을 확충하고 투자를 지속해야 합니다. 만약 당사가 각 신규사업 영역에서 경쟁사 대비 충분한 경쟁력을 갖추지 못하거나 예측하지 못한 환경 변화에 신속하게 대응하지 못할 경우 당사의 사업성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 신규사업의 시장규모 확대가 기대에 미치지 못하거나, 경쟁업체의 증가로 업계 전반의 수익성이 하락하는 경우 등이 발생할 경우 당사의 수익성 하락 및 투자자금 회수 지연 등이 발생할 수 있으니, 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

바.
지
적재산권 침해 위험

당사는 창사 이래 17년간 혁신기술 개발에 역량을 집중하여 세계최
초, 세계 최고의 제품을 만들어 왔습니다. 기술 경쟁력의 근간인 특허 등록 및 출원 건수는
21년 12월 기준 국내 특허 33건 등록, 24건 출
원
중
,
해외 7건 등록, 19건을 출원중이며
, 특허
전략 및 포트폴리오를 전담하는 부서를 두어 관리하고 있습니다. 이를 통해 당사는 특허 등록 및 출원을 통해 시장 신규 진입자에 대한 기술적 진입 장벽을 형성하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재까지 계속적으로 기술 경쟁력을 증대시켜 나가고 있습니다.

다만, 향후 당사의 시장 점유율 확대 및 후발주자들의 시장 참여 확대에 따른 경쟁 심화 시 불가피하게 지적재산권 관련 분쟁이나 소송이 발생할 수 있습니다. 이러한 분쟁이나 소송 등으로 당사가 특허 등을 통해 구축해놓은 기술 경쟁력이 약화될 경우 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다.

당사는 창사 이래 17년간 혁신기술 개발에 역량을 집중
하여

국내 1위 거리측정기 제품을
만들어 왔습니다. 기술 경쟁력의 근간인 특허 등록 및 출원
건수는

21년 12월 기준 국내 특허 33건 등록, 24건 출원중, 해외 7건 등록, 19건을 출원중이며
, 특허 전략 및 포트폴리오를 전담하는 부서를 두어 관리하고 있습니다. 이를 통해 당사는 특허 등록 및 출원을 통해 시장 신규 진입자에 대한 기술적 진입 장벽을 형성하고 있으며, 증권신고서 제출일 현재까지 계속적으로 기술 경쟁력을 증대시켜 나가고 있습니다.

[지적재산권 보유 현황

순번

구분

내용

권리자

출원일

등록일

출원국

1
특허
멀티 리더-태그 통신을 위한 무선통진장치(알에프 샤워시스템) 및 그 제어 방법
㈜브이씨
2007-02-23
2008-11-18
국내

2
특허
골프 정보 제공 장치 및 골프 복기 시스템
㈜브이씨
2010-06-14
2011-02-24
국내

3
특허
대기 전력 절감 장치 및 대기 전력 관리 장치
㈜브이씨
2010-02-18
2011-12-28
국내

4
특허
대기전력 차단 장치 및 방법
㈜브이씨
2010-02-10
2012-02-21
국내

5
특허
GPS 수신 안테나
㈜브이씨
2010-05-07
2012-03-02
국내

6
특허
저항성 전류 검출 장치 및 검출 방법
㈜브이씨
2011-05-04
2012-06-11
국내

7
특허
A/D 변환 시 고조파를 감소시키기 위한 방법
㈜브이씨
2011-05-23
2012-06-13
국내

8
특허
3D 골프 시뮬레이션 장치 및 방법
㈜브이씨
2010-09-28
2012-12-24
국내

9
특허
태양전지 출력특성 측정용 부하장치 및 측정 방법
㈜브이씨
2011-04-20
2013-02-19
국내

10
특허
골프 정보 제공 장치
㈜브이씨
2012-07-17
2013-06-28
국내

11
특허
골프 시뮬레이터
㈜브이씨
2013-04-10
2014-11-10
국내

12
특허
골프용 단말기
㈜브이씨
2014-12-31
2016-06-27
국내

13
특허
침입자 탐지 장치 및 방법
㈜브이씨
2015-02-27
2017-01-25
국내

14
특허
골프 스윙 분석 장치 및 방법
㈜브이씨
2015-02-16
2017-03-08
국내

15
특허
골프 스코어 표시 장치 및 방법
㈜브이씨
2015-09-22
2017-04-13
국내

16
특허
골프 스윙 분석 장치 및 방법
㈜브이씨
2015-02-27
2017-05-08
국내

17
특허
고도 정보를 포함하는 골프 거리 안내 장치 및 방법
㈜브이씨
2015-05-15
2017-07-28
국내

18
특허
골프보조장치 및 이의 파워 세이빙 방법
㈜브이씨
2016-05-09
2017-12-04
국내

19
특허
운전자의 졸음 인식 방법 및 졸음 인식 장치
㈜브이씨
2016-06-02
2018-03-09
국내

20
특허
FMCW 레이더 시스템의 이돝타겟 탐지 장치 및 방법
㈜브이씨
2016-05-26
2018-08-01
국내

21
특허
골프용 위치기반 거리 안내 장치 및 방법
㈜브이씨
2017-02-14
2018-08-07
국내

22
특허
비면허 대역에서 LTE와 WLAN의 공존을 위한 채널 선택 및 프레임 스케줄링 동시 최적화 방법
㈜브이씨
2017-03-15
2019-02-11
국내

23
특허
거리 측정 장치 및 그 제어 방법
㈜브이씨
2017-11-28
2019-02-11
국내

24
특허
거리 측정 장치 및 그 제어 방법
㈜브이씨
2017-11-22
2019-03-04
국내

25
특허
수중용 웨어러블 디바이스 및 그 제어 방법
㈜브이씨
2017-12-19
2019-03-04
국내

26
특허
홀 위치 정보를 제공하는 전자 디바이스, 서버, 및 그 제어 방법
㈜브이씨
2018-03-28
2019-06-12
국내

27
특허
골프 스윙 분석 장치 및 방법
㈜브이씨
2016-08-19
2019-07-02
미국

28
특허
비면허 대역에서 LTE와 WLAN의 공존을 위한 채널 선택 및 프레임 스케줄링 동시 최적화 방법
㈜브이씨
2018-03-08
2019-07-09
미국

29
특허
거리 측정 장치 및 그 제어 방법
㈜브이씨
2017-11-29
2019-09-17
국내

30
특허
전자 디바이스 및 그 제어 방법
㈜브이씨
2018-04-06
2019-12-14
국내

31
특허
마이크로 디스플레이를 구비한 증강현실 거리 측정 장치
㈜브이씨
2018-10-30
2020-02-07
국내

32
특허
적층 집진 필터
㈜브이씨
2019-10-08
2020-05-28
국내

33
특허
거리 정보 계산 방법 및 이를 적용한 전자 디바이스
㈜브이씨
2019-03-04
2020-10-21
국내

34
특허
차량 탑재형 집진기
㈜브이씨
2019-09-18
2020-10-29
국내

35
특허
홀 위치 업데이트 장치 및 홀 위치 업데이트 장치의 동작 방법
㈜브이씨
2019-08-20
2021-07-13
국내

36
특허
거리 측정 장치 및 그 제어 방법
㈜브이씨
2019-10-21
2021-07-27
일본

37
특허
거리 측정 장치 및 그 제어 방법
㈜브이씨
2019-10-18
2021-08-03
중국

38
특허
거리 측정 장치 및 그 제어 방법
㈜브이씨
2020-05-27
2021-09-10
중국

39
특허
거리 측정 장치 및 그 제어 방법
㈜브이씨
2020-05-25
2021-10-05
미국

40
특허
거리 측정 장치 및 그 제어 방법
㈜브이씨
2020-05-20
2021-10-08
중국

당사의 기술은 오랜 시간과 많은 시행착오를 통하여 확보하게 된 기술로서, 특허 등록 및 출원을 통하여 경쟁업체에 기술이 유출될 위험을 방지하고 있으며 고객의 다양한 요구사항 및 제품의 성능에 최적화된 골프용 IT 기술을 위주로 지적재
산권을 보유하고 있습니다.

당사 위 특허목록 중 연번 17 특허권(고도 정보를 포함하는 골프 거리 안내 장치 및 방법)은 청구항 일부에 대하여 주식회사 골프존데카가 특허무효 심판을 청구하였으며, 그 청구가 인용되어 위 특허권의 청구항 제10항, 제11항 및 제 14항은 무효로 확정되었습니다. 이와 같은 일부 항목의 특허 무효로 인해, 타사가 해당 기술을 활용하여 제품을 생산할 수 있게 되는 등 일부 영향은 있을 수 있으나, 청구항의 일부만이 무효로 인정되었으며, 대상회사가 관련 제품을 판매하지 못한다거나 생산에 추가적인 비용이 소요되는 등의 직접적인 영업상 타격이 발생하지는 않을 것으로 파악됩니다. 

이외로 증권신고서 제출일 현재 당사가 보유한 핵심기술 및 특허권과 관련한 소송이나 분쟁사건이 발생한 사실은 없습니다. 다만, 향후 불가피하게 지적재산권 관련 분쟁이나 소송은 발생할 수 있으며, 이러한 분쟁이나 소송 등으로 당사가 특허 등을 통해 구축해놓은 기술경쟁력이 약화되거나, 기술 및 제품에 대한 기술개발 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못할 경우 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재합니다. 

사.
신제품 라이프 사이클 단축 위험

소비시장 수요에 대응한 신기능 IT기기는 고부가가치 산업으로 빠르게 발전하고 있으며 새로운 제품의 사이클 및 기술 생명주기가 갈수록 단축되고 있고 기술의 Turn over 기간도 감소함에 따라 R&D에 투입되는 자원과 전략이 갈수록 대형화되고 있습니다. 당사는 골프와 IT기술의 융합으로 매해 새로운 기능을 탑재한 신제품을 출시하며 꾸준한 성장을 이루고 있습니다.
그
럼에도 불구하고

급격
한 거리측정 기술 발전으로 인해 당사가 출시하는 신제품의 성능이 시장의 기대치에 미치지 못하거나, 소비자들의 니즈를 충족시키지 못하는 경우
제품의 사이클 및 기술 생명주기를 단축시킴에 따라 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 유의해 주시기 바랍니다
.

당사는 골프와 IT기술의 융합으로 매해 새로운 기능을 탑
재한 신제품을 출시하며 꾸준한 성장을 이루고 있습니다. 특히,
시
계형 거
리측정기의 경우 국내
1위로서 점유율을 확
보하고 있습니다. 이에 따라 DB고도화, 신기능 추가
, 고객서비스 강화, 우수한 디자인 확보, 충성도 높은 브랜드 구축등의 전략을
통해 해당 품목의 진입 장벽을 높이는 한편, 레이저 거리측정기 타입의 점유율 확대와 프리미엄 브랜드 이미지 공고화를 위해 글로벌 브랜드와의 협업을 통해 Limited Edition 신제품을 출시, 유통 중입니다(ex: 스타워즈 에디션, 스와로브스키 에디션). 또한 기존 오프라인 위주의 유통구조를 온라인 중심으로 바꾸기 위한 다양한 전략을 수립하여 추진하고 있습니다.
당사는 꾸준히 주요 제품들의 신제품을 출시하며 소비자의 니즈와 기술적 발전에 대응하여 왔습니다.

[최근 5개년 신제품 출시 현황]

구분
시계형
레이져형
음성형
론치모니터
골프시뮬레이터

2017
T4
SL1
VC300A
-
-

2018
T5

C
L,
L4

-
-
-

2019
T6
GL1
VC300SE
SC300
-

2020
T7
SL2, CL2, L5
VC4
-
-

2021
T8
EL1
-
SC300i
VSE

한편, 소비시장 수요에 대응한 신기능 IT기기는 고부가가치 산업으로 빠르게 발전하고 있으며 새로운 제품의 사이클 및 기술 생명주기가 갈수록 단축되고 있고 기술의 Turn over 기간도 감소함에 따라 R&D에 투입되는 자원과 전략이 갈수록 대형화되고 있습니다.
급격한 거리측정 기술 발전으로 인해 당사가 출시하는 신제품의 성능이 시장의 기대치에 미치지 못하거나, 소비자들의 니즈를 충족시키지 못하는 경우
신제품 라이프사이클을 단축시키며 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 유의해 주시기 바랍니다
.

아.
원
재료 조달 및 매입에 따른 수급 확보 위험

당사의 거리측정기는 LCD Module과 기구물, 회로자재 등의 핵심 부품을 필요로 합니다.
해
당 품목 모두 단기간 내에 납품이 이루어지는 상황으로 수급에 어려움은 제한적인 상황입니다.
당사는 원재료 가격 및 수급의 변동성에 따른 위험을 관리하기 위해 노력하고 있으나, 2021년 반도체 공급 부족에 따른 반도체 대란 현상 등 핵심 부품 수급에 차질이 생길 수 있는 외부적인 변동성이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 거리측정기는 LCD Module과 기구물, 회로자재(반도체) 등의 핵심 부품을 바탕으로 외주제작됩니다.
해
당 품목 모두 단기간 내에 납품이 이루어지는 상황으로 수급에 어려움은 제한적인 상황입니다. 구매품은 대체사양 검토, 수량에 따른 가격인하를 시행하고 있고 가공품 또한 연간 구매계약을 기준으로 적정 구매단가를 조율하여 원가절감을 실시하는 등 가격변동 리스크 감소 및
목표원가 달성을 위하여 최선의 노력을 다하고 있습니다.

[브이씨 주요 거리측정기 제품 원재료 비중]

주요 제품명

원재료명

원재료 비중(%)

시계형

LCD Module

35.5%

기구물

19.5%

회로자재

31.6%

기타

13.4%

합계

100.0%

레이저형

광학부

20.2%

디스플레이

23.0%

기구물

34.5%

회로자재

15.1%

기타

7.2%

합계

100.0%

음성형

기구물

12.6%

회로자재

73.5%

기타

13.9%

합계

100.0%

주) 2020년 온기 주요 제품 기준

다만, 증권신고서 제출일 현재 전세계적으로 반도체 공급 부족에 따른 반도체 대란 현상이 지속되고 있는 상황입니다. 이에 따라 회로기판이 사용되는 당사의 거리측정기를 포함하여 전세계적으로 반도체를 기반으로 생산되는 제품들이 아래와 같은 사유로 인해 공급 차질을 빚고 있습니다.

1) COVID-19,
2) 자연재해(텍사스한파, 일본 르네사스 화재, 대만가뭄)
3) TSMC에 집중된 생산구조
4) 차량용 반도체 수요의 구조적 증가 (신차 편의사항 증가, ADAS/자율주행 기술의 진보 등)

당사의 주요 부품 중 회로자재는 반도체를 포함하고 있으며, 위의 반도체 대란으로 인해 골프용 거리측정기의 수요 대비 적시에 공급할 수 있는 반도체 물량이 충분하지 못할 가능성이 존재합니다. 당사는 원재료 가격 및 수급의 변동성에 따른 위험을 관리하기 위해 노력하고 있으나, 핵심 부품 수급에 차질이 생겨 공급이 지연되는 등 외부적인 변동성이 발생할 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

가.
제품 외주생산에 따른 공급차질 위험

당사는 부가가치가 높은R&D와 신제품 기획, 마케팅에 집중하고, 부가가치가 낮은 생산공정은 전량 외주가공을 통해 해결하고 있습니다. 제품의 주요부품 (원재료)는 당사가 직접 공급하고 있으며, 주요 외주가공협력사는 당사의 제품생산을 위한 자체 생산라인을 가동시키고 있습니다.
그럼에도 불구하고 외주가공의 경우 갑작스러운 대량주문 등으로 인해 외주업체의 생산능력을 초과할 경우 납기지연으로 인해 신뢰성이 떨어질 수 있으며, 관계 악화, 품질 저하와 같은 문제가 발생한다면 이로 인해 영업활동에 부정적인 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

일반적으로 골프 거리측정기 제조/판매 회사들은 수익성 측면에서 자기 설비를 소유하여 제조하지 않고 외주생산의 방법을 취하고 있습니다. 당사 또한 동일하게 제조원가 절감, 수익성 제고 등 효율적인 경영 목적으로 자체 생산설비를 갖추고 있지 않습니다. 이에 따라 당사가 자체 연구개발하여 출시하는 거리측정기는 당사의 작업지시 아래 전량 외주생산을 통해 제조되고 있습니다. 당사의 외주가공을 통한 제품 생산 공정도는 아래와 같습니다.

[외주업체 제품 생산 공정 Flow]

제품 생산 공정.jpg
제품 생산 공정

당사는 생산라인을 갖추는데 대규모의 초기자본이 소요되지 않아 감가상각비 등 고정비 발생에 따른 수익성 악화 위험을 회피할 수 있다는 장점이 있으나 제품생산 전부를 외주생산업체에 의존해야하는 위험에 노출되어 있습니다.

당사는 이러한 위험을 감소시키기 위해 제품의 원활한 생산과 비상 상황에 대비하여 무궁화전자, 케이에이치텍 등 2개 이상의 생산(조립)업체를 유지하고 있으며, 외주생산업체의 생산여력을 사전에 파악하여 수급 능력에 여유가 있는 외주생산업체를 선정하고 있습니다. 외주생산업체 선정 이후에도 외주생산업체의 생산 현황 및 일정을 수시로 체크하여 생산일정에 차질이 없도록 외주생산업체와 긴밀한 협의 체제를 구축하고 있습니다. 또한, 당사는 외주생산업체와의 오랜 협력관계를 통해 외주생산업체의 기본 생산량을 파악하고 있을 뿐만 아니라 당사의 제품 판매 계획에 따른 판매 가능 물량을 지속적으로 검토하여 이를 생산계획에 반영하는 등 일시적인 외주생산업체의 문제로 인한 생산차질을 최소화하고 있습니다.

그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고 외주 가공업체 설비의 노후화, 노사분규, 등의 사유로 생산에 차질이 생기거나, 당사와의 관계 악화, 외주가공비 상승 압력이 발생한다면 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

나.
연결대상 종속회사 및 관계회사 관련 위험

당사는 해외판매법인인 GST SOLUTION과 VC JAPAN, 제품서비스를 담당하는 브이씨위드㈜, 골프장 ERP 사업을 영위하는
㈜

픽셀소프트웨어까지 총 4개 종속회사와 고정밀GPS 기술을 보유한 ㈜왑 1개 관계회사가 존
재합니다. ㈜픽셀소프트웨어와 ㈜왑은 지분가치를 전액 상각하였으며 이를 제외한 나머지 3개 회사는 지속적으로 수익을 내고 있음에 따라 당사의 연결실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성은 제한적입니다.
그럼에도 불구하고 향후 종속회사의 재무실적이 악화될 경우, 당사의 재무구조에 부담을 누적시켜 당사의 연결실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으며, 해외법인의 경우 향후 환율변동 또는 통제 불가능한 국제적 이슈 등에 따라 실적이 악화될 위험이 존재하므로 종속회사의 실적 위험에 따른 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.
아
울러 회사가 사업 확장을 위해서 지분 인수 및 신규 출자를 통해 종속회사 및 관계회사를 확대해나갈 수 있는 점 투자자께서는 양지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 해외판매법인인 GST SOLUTION과 VC JAPAN, 제품서비스를 담당하는 브이씨위드㈜, 골프장 ERP 사업을 영위하는

㈜

픽셀소프트웨어까지 총 4개 종속회사와 고정밀 GPS 기술을 보유한 ㈜왑 1개 관계회사가 존재합니다.

[종속회사 및 관계회사 현황]

구분

회사명

업종

지분율(%)

소재지

결산월

종속회사

브이씨위드㈜

AS/CS센터

100

대한민국

12월

종속회사

GST SOLUTION, INC.

무선통신기기 제조 및 판매

100

미국

12월

종속회사

VC JAPAN INC.

무선통신기기 제조 및 판매

100

일본

12월

종속회사

㈜픽셀소프트웨어

소프트웨어 개발 및 공급

53.76

대한민국

12월

관계회사

㈜왑*

소프트웨어 개발 및 공급

13.79

대한민국

12월

*: 연결기업이 보유한 ㈜왑의 지분율은 20%에 미달하지만, 연결기업이 ㈜왑의 보통주로 전환가능한 전환사채를 보유하고 있는 점 등을 감안하여 유의적인 영향력이 있다고 판단

이익이 안정적이지 못한 ㈜픽셀소프트웨어와 ㈜왑을 제외한 3개 종속회사는 지속적으로 수익을 내고 있음에 따라 당사의 연결실적에 미치는 영향은 제한적입니다. 또한 ㈜픽셀소프트웨어 및 ㈜왑의 지분가치는 '21년 반기 전액 상각함에 따라 추가적인 재무영향은 낮습니다.

[종속회사 및 관계회사 당기순이익]

(단위: 백만원)

구분

2018년

2019년

2020년

2021년 3분기

브이씨위드㈜

94

28

241

(20)

GST SOLUTION, INC.

832

37

144

478

VC JAPAN INC.

-

31

35

170

㈜픽셀소프트웨어

220

(486)

(548)

(95)

㈜왑*

-

-

(60)

(173)

그럼에도 불구하고 향후 종속회사 또는 관계회사의 재무실적이 악화될 경우 당사의 재무구조에 부담을 누적시켜 당사의 연결실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없으며, 해외법인의 경우 향후 환율변동 또는 통제 불가능한 국제적 이슈 등에 따라 실적이 악화될 위험이 존재합니다.

또한
회사가 사업 확장을 위해서 지분 인수 및 신규 출자를 통해 종속회사 및 관계회사를 확대해나갈 수 있는 점 투자자께서는 양지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

다.
매출 하락 및 수익성 악화 위험 

당사는 골프 거리측정기 제품과 관련하여 시계형 거리측
정기
는
국내시장

1위로서의 시장점유율
을 통해 매출을 확보하고 있으며 당사의 전체 매출 비중

39%
수준으로 높은 비중을 차지하고 있습니다.
따라서 해당 제품 산업 내 신규 경쟁자
출현, 단가하락 등으로 인하여 수익성이 낮아질 경우 당사의 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사는 음성형 거리측정기 핵심 기술인 GPS를 기반으로 2011년 골프 거리측정기 시장을 진입하여, 현재는 시계, 레이저형 거리측정기 제품군으로 확장해 전체 거리측정기 시장 점유율을 높여 나가고 있으며 론치 모니터 시장으로 그 사업 영역을 확장하고 있습니다. 시계형 부문에서는 국내 거리측정기 시장에서 1위를 기록하고 있으나,

2020연도 매출액 약 150억원으로 전년대비 12.9% 감소하였습니다

[매출액 및 이익 추이]

(단위: 천원, %)

매출유형
품목구분
2021년 3분기
(제17기)
2020년
(제16기)
2019년
(제15기)
2018년
(제14기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
시계형
15,806,461
39%
15,014,660
37%
17,238,712
51%
15,894,735
56%

레이저형
5,341,211
13%
5,986,895
15%
7,144,069
21%
4,014,667
14%

론치모니터형
6,885,816
17%
7,909,975
19%
6,419,511
19%
2,920,376
10%

음성형
1,078,526
3%
2,137,827
5%
1,838,585
5%
1,645,802
6%

시뮬레이터 외
2,379,253
6%
-
-
-
-
-
-

상품 및 기타
9,027,545
22%
9,699,079
24%
1,353,050
4%
3,934,277
14%

합계
40,518,812
100%
40,748,436
100%
33,993,927
100%
28,409,857
100%

2020년 상품으로 분류되는 당사의 저가형 거리측정기 수요가 큰 폭으로 성장하며 해당연도의 전체적인 매출은 성장하였습니다.
그러나 2020년 상반기 코로나19의 영향으로 소비성향이 둔화됨에 따라 제품으로 생산되는 당사의 고가의 골프용 거리측정기 매출이 감소하였습니다. 이에 따라 제품으로 분류되는 시계형 거리측정기의 경우 2020연도 매출액이 약

150억원으로 전년대비 12.9% 감소하였습니다
.

이러한 단일 제품의 높은 매출 의존도는 단일 제품이 속해있는 산업의 업황에 의하여 회사의 실적이 큰 폭의 영향을 받습니다.

[최근 수익성 추이]

(단위: 백만원)

구분

2018년

(제14기)

2019년

(제15기)

2020년

(제16기)

2021년 3분기

(제17기 3분기)

업종평균

회사

매출액

28,410

-

33,994
40,748
40,519

매출총이익

13,914

-

16,176
22,376
24,332

매출총이익률

49.0%

5.8%

47.6%
54.9%
60.1%

판매비와관리비

9,067

-

12,915
15,896
16,783

영업이익

4,847

-

3,261
6,480
7,548

영업이익율

17.1%

6.4%

9.6%
15.9%
18.6%

당기순이익

3,708

-

2,153
4,275
5,412

당기순이익율

13.1%

4.8%

6.33%
10.49%
13.4%

주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 “2019년 기업경영분석”의 “C292. 특수목적용 기계” 기준입니다.

주2) 2018년 손익계산서 상 재무수치는 별도 재무제표 기준입니다.

해외 시장 진출 및 신규 적용 기술 개발로 인한 추가적 개발 비용 발생, 경쟁업체의 진출로 인한 영업환경의 변화가 발생할 경우, 당사의 실적을 비롯하여 이익률 하락 등의 변동 가능성이 있음에 유의하여 주시기 바랍니다.

라.

매출채권 회수 지연 위험

당사는 오프라인 및 온라인을 이용한 유통구조를 바탕으로 대부분의 매출채권을 2개월 내로 회수하고 있습니다.

당사의 매출처는 이러한 우량한 업체들에 분산되어 구성되어 있으며, 2018년부터 부도금액 및 부도업체 수를 지속적으로 개선시킴으로써 동사의 주요 거래처에 대한 매출채권은 사전에 협의된 결제조건에 따라 정상적으로 회수되고 있는 현황입니다.
당사의 주요 해외판매처인 GST SOLUTION의 경우 대금 회수가 상대적으로 시일이 소요되는 현황이나, 당사는 청구일 현재까지 대부분의 매출채권을 지속적으로 회수하고 있으며, 기타 거래처와도 안정적으로 거래관계를 유지해오는 등 우호적인 관계와 높은 신뢰도를 구축하고 있습니다.
그럼에도 불구하고 향후 적절한 매출채권 및 재고자산의 유지 및 관리 여부는 당사의 원활한 생산활동과 손익사항에 영향을 미칠 가능성이 존재합니다.

당사의 판매방식은 온라인 B2C 판매 방식과 오프라인 B2B 방식으로 운영하고 있습니다. 오프라인에서
600여개의 거래처를 통해 안정적인 영업 및 판매 채널을 확보하고 있으며, 높아진 브랜드 인지도와 뛰어난 제품 품질을 통해
백화점과 대형 골프 로드샵에 입점하는 형태
로
추가적인 판매채널을 확보하고 있습니다.
온라인에서는
쿠팡, 네이버, 이베이코리아 등
주요 오픈 마켓으로 판매를 진행하고 있으며, 직영몰인 "보이스캐디몰"을 운영하고 있습니다. 또한 온라인 전문 총판 3곳과 협업하여 온라인 마켓 운영을 통한 판매 극대화를 위해 노력하고 있습니다.

당사의 매출처는 이러한 우량한 업체들에 분산되어 구성되어 있습니다. 2018년부터 부도금액 및 부도업체 수를 지속적으로 개선시킴으로써 동사의 주요 거래처에 대한 매출채권은 사전에 협의된 결제조건에 따라 정상적으로 회수되고 있는 현황입니다.

당사의 연도별 매출채권 현황은 아래와 같습니다.

[매출채권 및 재고자산 현황]

(단위: 백만원)

구분

2021년 3분기
(제17기)
2020년
(제16기)
2019년
(제15기)
2018년
(제14기)

매출액

40,519
40,748
33,994
28,410

매출채권

5,577
3,233
2,668
1,096

매출채권회전율

9.20
13.81
18.06
-

재고자산

7,251
3,048
6,052
5,843

재고자산회전율

7.87
8.96
5.72
-

2020년
기준
당사의 채널별 판매비중은 온라인 22% 오프라인 59%, 수출 19%로 이루어져 있으며 현재까지 로드샵 등을 통한 오프라인 매출이 주를 이루고 있는 상황입니다.
소비자와 직접 대응하는 온라인 매출의 경우 매출채권 회수기간이 한달 이내로써 자금회수가 단기간 내에 가능한 반면 오프라인 매출의 경우 매출채권 회수가 상대적으로 시일이 더 소요되는 특성이 존재합니다. 이에 따라 당

사는

2018년 이후 지속적으로 매출 성장세를 보이며 매출채권 규모도 증가하고 있으
나,
오
프라인 매출에 따른 매출채권 규모가 커지며 매출채권회전율은 2020년 13.81회로 전년대비 감소하였습니다. 2021년 3분기 매출채권회전율은 당사의 4분기의 매출액이 반영되지 않음에 따라 9.20회로 감소하였습니다.

당사의 해외매출은 판매법인인 미국의 GST Solution, 일본의 VC JAPAN 등 위주로 이루어지고 있습니
다. VC
JAPAN
의 경우 주요 결제조건이 통상 선결제로 이루어지기는 하나 GST의 경우는 약 90일 결제 조건으로 국내 주요 매출처 대비 대금 회수가 상대적으로 시일이 소요되어 매출채권 회수기일이 상대적으로 긴 편에 속하고 있습니다. 당사의 경우 해외 판매법인이 모두 100% 자회사이며 현재까지 발생한 매출채권은 결제조건 내에 정상적으로 회수되고 있으며, 그 외 국내 주요 거래처에 대한 매출채권 또한 사전에 협의된 결제조건에 따라 단기간 내에 회수되고 있습니다.

[매출채권 및 장기매출채권 연령별 내역]

(단위: 천원)

구 분

3월 미만

3~6월 미만

6~12월 미만

1년 이상

매출채권잔액

부도금액(업체수)

'18년 말

2,967,461
185,815
64,402
263,499
3,481,177

228,669(14)

'19년 말

3,220,383
418,009
161,752
314,977
4,115,121

18,156(2)

'20년 말

4,117,533
166,039

175,148

205,583

4,664,303

1,450(1)

'21년 3분기말

3,622,950
2,945,182
250,629
124,477
6,943,238

70,630(2)

2020년 기준 최대 매출처에 대한 당사 매출의 편중도는

11.7%
이며, 전체 매출채권 잔액 중 최대 매출처에 대한 매출채권 비중은 48.9%에 이릅니다. 당사의 주요 해외 매출처는 국내 업체 납품에 비해 상대적으로 매출채권 회수기간이 소요되나, 현재까지 회수하지 못한 케이스는 존재하지 않으며, 100% 자회사로서 매출채권 회수 지연 혹은 손상의 위험은 상대적으로 낮은 편입니다. 따라서 회수 지연 및 대손 발생 등 매출채권과 관련한 리스크는 높지 않은 것으로 판단됩니다. 하지만 향후 적절한 매출채권 및 재고자산의 유지 및 관리 여부는 당사의 원활한 생산활동과 손익사항에 영향을 미칠 수 있습니다.

마.
환율 변동에 따른 위험

당사의 골프 거리측정기
매출의

해외
비중은 전년대비
2.5%p

증가
하였
으며
,
미국
LPGA 스폰서쉽 체결 등의 효과
를 감안하였을 때 해당 비중은 점차 늘어날 것으로 판단됩니다. 당사는 수출한 품목의 결제대금에 대해 달러를 결제통화로 사용하고 있습니다.
따라서 당사가 수취하여 보유하게 되는 외화자산의 가치 변동에 따라 손실이 발생할 위험이 존재하는 등 외환위험에 노출되어 있습니다.

당사의 골프 거리측정기 매출의 해외비중은

'21년을 기점으로 전년 대비 약
2.5%p
정도 증가한 상황입니다

. 주요 해외 매출은 특히 미국과 일본 현지법인들로부터 발생하고 있으며, 이에 따른 환율변동에 따른 리스크가 존재합니다. 2021년 중에도 GST Solution, VC JAPAN 등 등과의 거래에서 인식할 매출 잔액이 존재하며, 현재 미국 LPGA와 스폰서쉽을 체결하여 선수들에게 당사의 제품인 SL2가 공급됨에 따라 점차 해외의 인지도 및 판매량은 증가할 것으로 예상됩니다. 당사가 현재 휴대형 골프 시뮬레이터 등을 바탕으로 미국 시장에서 좋은 반응과 매출로 이어지고 있는 만큼 향후에도 미국과 일본을 중심으로 매출 비중이 늘어날 것으로 예상됩니다. 당사의 최근 수출 현황은 다음과 같습니다

[수출/ 내수 실적]

(단위: 백만원)

구분

2021년 3분기
(제17기)
2020년
(제16기)
2019년
(제15기)
2018년
(제14기)

비중

금액

비중

금액

비중

금액

비중

금액

내수

69.9%
28,322
72.4%
29,491
70.5%
23,950
82.8%
23,523

수출

30.1%
12,197
27.6%
11,258
29.5%
10,043
17.2%
4,887

합계

100.0%
40,519
100.0%
40,748
100.0%
33,994
100.0%
28,410

당사는 수출한 품목의 결제대금에 대해 달러를 결제통화로 사용하고 있습니다. 따라서 당사가 수취하여 보유하게 되는 외화자산의 가치 변동에 따라 손실이 발생할 위험이 존재합니다.

당분기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 미국 달러화 금융자산의 원화환산 기준액은 3,988백만원(전기말: 4,034백만원) 이
며,
화폐성 외화자산과 관련하여 외화환산이익 224,198천원과 외화환산손실 21,255천원을 당분기손익으로 인식하였습니다.
한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 환산손익의 변동효과로 인해 당분기 법인세비용차감전순이익이 399백만원만큼 증가(감소)합
니다.

당사는 이에 대하여 금융 시장의 불확실성과 재무 성과에 미치는 잠재적 악영향을 최소화하는 것에 초점을 맞추고 있습니다. 이에 따라 외환리스크관리규정을 제정하여 외부적인 리스크를 줄이고자 하나, 환율의 급격한 변동이 있는 경우 당사의 실적이 영향을 받을 가능성이 존재합니다.

바.
핵심인력 이탈 관련 위험

차별화된 기능 업데이트 및 정확성 제고를 위하여 신제품 연구 개발은 사업을 지속적으로 영위하기 위하여 필수적인 요소이며, 이러한 연구 개발을 담당하는 당사의 연구 개발 인력은 당사의 사업 영위에 있어서 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 당사는 이러한 부분을 인지하고, 우수한 인재의 지속적인 영입 및 애사심과 근로의욕 고취를 위하여 노력하고 있습니다.
이처럼 당사는 연구개발조직을 갖추어 기술 개발에 힘쓰고 있으나 예상치 못한 핵심 인력의 이탈이 지속적으로 발생할 경우 당사의 개발 및 영업 활동에 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

서비스 향상을 위한 지속적이고 혁신적인 기술개발이 필수적인 산업의 특성 상 핵심인력 이탈은 기업 입장에서 큰 손실로 이어질 수 있습니다. 이에 당사는 인력관리의 중요성을 인지하고 업무 만족도 증진, 회사의 비전 공유, 지속적인 교육을 통한 자기 계발 프로그램 강화, 업무실적에 근거한 인센티브 제도 등 각종 복리후생 제도 강화 등을 통해 인력을 관리 및 충원을 하고 있습니다. 

하지만, 이러한 노력에도 불구하고 경쟁업체의 우수한 유치노력 등의 이유로 핵심 기술인력의 이탈이 발생할 수 있으며, 관련 연구개발인원의 이직 및 충원을 위하여 회사는 향후 추가적인 비용이 발생할 가능성이 있습니다. 또한, 핵심인력의 이탈로 인하여 신규 기술 개발의 지연 및 핵심 기술의 유출과 같은 위험이 발생할 가능성이 존재합니다. 이러한 제반 요인들은 당사의 사업 영위에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.

[연구개발인력 증감표]

(단위: 명)

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

비 고

2018연도

CTO

1

1

신규(12명)

수석연구원

4

5

9

선임연구원

2

2

4

전임연구원

2

1

3

주임연구원

1

1

연구(보조)원

3

3

계

9

12

21

2019연도

CTO

1

1

퇴사 (1명)
 신규 (3명)

수석연구원

9

3

12

선임연구원

4

4

전임연구원

3

1

1

3

주임연구원

1

2

3

연구(보조)원

3

7

10

계

21

13

1

33

2020연도

CTO

1

1

퇴사 (1명)

신규 (3명)

수석연구원

12

1

13

선임연구원

4

4

전임연구원

3

3

주임연구원

3

3

연구(보조)원

10

2

1

11

계

33

3

1

35

2021년

3분기

CTO

1

1

진급(6명)

신규(7명)

수석연구원

13

13

책임연구원

0

5

5

선임연구원

4

1

4
1

전임연구원

3

3

1

5

주임연구원

3

3
0

연구(보조)원

11

4

15

계

35

13

8

40

사.

재무안정성에 대한 위험

당사의 재무안정성 비율은 현재 업종 평균 대비하여 우위의 수치를 기록하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 사옥이전 및 사업 확장 등으로 인해 발생한 부채 차입으로 재무안정성이 일시적으로 악화된 바 있으며, 향후 대내외적인 요인으로 당사의 실적이 악화되거나 부득이하게 사업 영위에 있어 차입금이 필요하게 될 경우 당사의 차입금 의존도는 증가할 가능성이 존재하니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 양호한 매출성장세와 수익성에도 불구하고, 2019년부터 당사의 회계기준 변경에 따른 전환상환우선주부채와 기타파생금융상품 평가손실을 부채로 인식하여 부채비율이 크게 증가함에 따라 당사의 2019년 부채비율은 193.14%를 기록하여 업종 평균 대비 열위한 재무 수치를 기록하였습니다. 그러나 2021년에는 전환상환우선주부채가 모두 보통주(자본)로 전환되고 2020년 꾸준한 차입금 상환 및 매출액 증가로 인한 안정적인 현금흐름을 바탕으로 91.89%로 감소되는 등 당사의 재무안정성 비율은 이전에 비해 개선되었습니다.

또한, 매년 꾸준하게 차입금을 줄이고 있으며 2021년에는 운용자금용 단기차입금은 8억원으로 대폭 축소시켰습니다. 다만, 당사는 2021년 사옥매입을 위해 시설자금 대출을 170억을 받아 장기차입금으로 인해 전체적인 차입금의존도는 2021년 일시적으로 증가한 상황입니다. 

[최근 3개년 주요 재무비율]

구분

2018년

(제14기)

2019년

(제15기)

2020년

(제16기)

2021년 3분기

(제17기)

업종평균

회사

유동비율(%)

243.49

140.31

238.02
213.89
305.23

부채비율(%)

249.32

103.27

193.14
100.63
91.89

차입금의존도

16.81

31.72

12.28
8.11
30.57

이자보상배율(배)

2177.76

371.08

457.39
847.21
1,818.53

당좌비율(%)

177.18

103.37

177.29
189.49
229.97

당사의 재무안정성 비율은 업종평균 대비 전반적으로 안정적인 수치를 기록하고 있으며 향후 매출의 성장을 바탕으로 이익을 확보하고, 지속적인 양의 영업활동 현금흐름을 창출하여 이러한 부정적인 재무 안정성을 개선하고자 계획하고 있습니다. 하지만, 향후 대내외적인 요인으로 당사의 실적이 악화되거나 부득이하게 당사의 사업 영위에 있어 차입금이 필요하게 될 경우 당사의 차입금 의존도는 증가할 가능성이 존재하니 투자자들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아.

이해관계자 거래 관련 위험

증권신고서 작성 기준일 현재 당사는 이해관계자와의 거래 규모가 유의적이지 않으며, 관련 채권 및 채무 금액도 당사의 재무상태에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 또한, 이해관계자거래통제 규정 등 내부통제 절차를 수립하여 관계회사와의 거래 시 적절한 내부통제를 구축하고 있다고 판단됩니다. 다만, 향후 이해관계자와의 거래 규모가 증가하여 관련 잔존 채권의 손실이 발생하거나, 적절한 내부통제 절차를 취하지 않음에 따라 주요 이해관계자로의 부의 이전 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 작성 기준일 현재 당사는 이해관계자와의 거래 규모가 유의적이지 않으며, 관련 채권 및 채무 금액도 당사의 재무상태에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다.
당사의 2021년 3분기 및 최근 3사업연도의 이해관계자 거래 현황은 아래와 같습니다.

[이해관계자 거래내역]

(단위: 백만원)

성 명

(법인명)

관계

구 분

2018연도

2019연도

2020연도

2021년 3분기

금액

내용

금액

내용

금액

내용

금액

내용

브이씨위드㈜

종속기업

매출거래

2,451

제품

2,249

16

반제품

1

반제품

매출채권잔액

266

66

리스금융채권

189

리스금융채권

매입거래

72

수수료

272

수수료

796

수수료

567

수수료

매입채무잔액

-

125

120

119

주1)

VC JAPAN INC.

종속기업

매출거래

1,305

제품

1,652

제품

1,790

제품

매출채권잔액

-

-

159

-

162

매입거래

-

매입채무잔액

-

GST SOLUTION, INC.

종속기업

매출거래

3,453

제품

5,945

제품

4,728

제품

6,291

제품

매출채권잔액

3,110

-

4,399

-

2,962

-

4,269

매입거래

296

수수료

355

수수료

-

-

-

매입채무잔액

64

-

-

-

-

-

㈜픽셀소프트웨어

종속기업

매출거래

-

-

-

-

매출채권잔액

-

-

-

-

매입거래

-

-

-

-

273

수수료

787

수수료

매입채무잔액

㈜왑

관계기업

매출거래

매출채권잔액

매입거래

220

공구기구구

2
수수료

매입채무잔액

당사는 해외판매법인인 GST SOLU
TION과 VC JAPAN, 제품서비스를 담당하는 브이씨위드㈜, 골프장 ERP 사업을 영위하는
(주)
픽셀소프트웨어까지 총 4개 종속회사와 고정밀 GPS 기술을 보유한 ㈜왑 1개 관계회사가 존재합니다. 해외 판매를 담당하고 있는 GST SOLUTION과 VC JAPAN 과의 거래를 제외하면 이해관계자 간의 거래 규모는 크지 않은 수준이며, 두 해외 판매법인은 당사의 100% 자회사로서 회계적으로 중대한 이슈는 없을 것으로 판단됩니다.

이에 대하여 당사는 상장회사에 요구되는 이해관계자와의 경영 활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 하기 위하여 2020년 12월18일부터 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하여 상장일로부터 시행할 준비를 하고 있습니다. 그 주요 내용은 아래와 같습니다

제5조

(거래의 승인 및 방법)

(가) 동사는 이해관계자와의 거래를 함에 있어 이사회 승인을 받는 것을 원칙으로 한다. 이 경우 이사회 승인은 동사 재적이사 3분의 2 이상의 수로써 하여야 한다.

(나) 이사회 승인은 각 거래 건별로 받는 것을 원칙으로 한다. 다만, 반복하여 이루어지는 동종ㆍ동형의 거래에 대해서는 거래상대방ㆍ기간ㆍ한도 등을 합리적인 범위로 제한하여 한번에 이사회 승인을 받을 수 있다.

(다) 이해관계자와의 거래의 내용과 절차는 공정하여야 한다.

제6조

(이사회의 필수 내용)

(가) 특수관계의 성격(특수관계의 이해에 필요할 경우 이해관계자의 명단을 포함한다.), 가격정책, 결제조건 등의 거래조건(거래조건의 변경이 있는 경우 변경의 효과를 표시한다.)에 대하여 대표이사는 이사들에게 상세히 설명을 하여야 한다.

(나) 거래명세(대가가 없거나 소액의 거래와 거래의 재무제표에 대한 영향을 이해하는데 필요한 기타의 정보도 포함한다.)에 대해서는 회사의 회계관리자가 이사들에게 그 설명을 하며, 이에 대한 이사들의 결의를 만장일치로 득해야 한다.

제7조

(거래가격의 적정성)

이해관계자와의 모든 거래는 독립된 제3자와의 거래에서 형성된 일반적인 가격으로 집행되어야 하며, 독립된 제3자와의 거래가격 산정이 어려울 경우 거래의 정당성을 위해 이사회는 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래가격을 결정할 수 있다.

상기와 같이 증권신고서 작성 기준일 현재 당사는 이해관계자와의 거래 규모가 유의적이지 않으며, 관련 채권 및 채무 금액도 당사의 재무상태에 유의적인 영향을 미치지 않을 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 예상치 못한 이해관계자와의 거래 규모가 증가하여 관련 잔존 채권의 손실이 발생하거나, 적절한 내부통제 절차를 취하지 않음에 따라 관계회사로의 부의 이전 등이 발생하여 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자.

특수관계인 재직 관련 내부통제 위험

당사는 과거 100% 종속회사인 해외 판매법인 GST SOLUTION INC.에서 최대주주의 특수관계인 재직에 대해, 급여 지급과 관련된 경영 투명성 확립이 미비한 사항이 존재하였습니다.
이에 당사는 해당 임직원의 해외 자회사 퇴사와 더불어 규제 강화를 위한 내부통제 보완책을 구축하였으며, 향후 투자자 보호를 위해 만전을 기하고자 합니다. 이
처럼 당사는 추가적인 경영투명성 및 안정성을 확립하고자 노력하고 있으나, 이러한 내부통제시스템이 모든 경영 상의 불확실성을 방지할 수 있다고 보장할 수 없으며, 향후 기업의 경영과정에서 내부통제 미비사항이 발생하여 당사의 기업가치에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 과거 최대주주의 특수관계인 재직에 대해 100% 종속회사인 해외 판매법인 GST SOLUTION에서 급여지급과 관련된 경영 투명성 미비사항이 존재하였습니다.
해당 특수관계인 1인은 GST SOLUTION
의
사업초기부터 해당 회사의 임직원으로 재직하며 미국 현지에서 회사의
관리업무를 수행하였
으며 이
에 따라 자
회사에서 급여를 수령한
사실이 존재합니다.

이에 당사는 상장을 준비하는 과정에서

유관기관의 권고에 따라
, 향후 유사한 사례 발생 가능성을 최소화하고 투자자 보호를 위한 경영 투명성을 더욱 확립하기 위해 해당 이슈를 해소하고 아래와 같은 개선책을 시행하였습니다. 

증권신고서 제출일 현재 당사는 해외 종속회사 GST SOLUTION 에 별도의 현지 감사(auditor)를 선임 완료하여 통제 절차를 강화하였습니다. 당사 또한 내부통제 시스템을 정비하기 위해 정기주주총회를 통해 감사를 신규로 교체 선임하고 투명경영위원회를 신설하여 운영 할 예정입니다. 나아가 향후 특수관계인의 재직 가능성을 최소화 하기 위해 이사회운영규정을 개정하였으며 정관 상 조문을 구체화 하여 통해 특수관계인의 재직에 대한 안건은 주주총회의 승인을 득하도록 할 계획입니다. 당사는 2021년 12월 GST SOLUTION 뿐만 아니라 해외 자회사들에 대한 엄격한 내부통제 확립을 위해 종속회사 통제규정을 사규로서 신규 제정하였으며, 이해관계자 거래에 대한 통제 규정 또한 상법을 준용하여 개정 완료하였습니다. 당사의100% 종속회사에 재직중이었던 해당 임직원은 당사가 상장을 준비하는 과정에서 퇴사하였음에 따라 추가적인 위험 발생 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다.

당사는 위와 같이 경영 투명성 미비 사항이 재발하지 않도록 내부통제시스템을 정비를 했으며, 회사의 중요한 의사결정 시 적법한 절차 준수 및 안정성 보장을 위해 감사 및 사외이사가 배석하고 있습니다. 그러나 내부통제시스템이 모든 경영 상의 불확실성을 방지할 수 있다고 보장할 수 없으며, 향후 기업의 경영과정에서 내부통제 미비사항이 발생하여 당사의 기업가치에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 투자설명서 교부

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의거, 일반투자자들은 투자설명서를 미리 교부 받아야 청약이 가능합니다.

2009년 02월 04일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외)에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면, 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 동법 시행령 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다.

이에, 금번 공모주 청약 시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부받아 회사 현황및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 투자설명서 교부에 관한 사항』을 참고하시기 바랍니다.

나. 투자자의 독자적 판단 요구

투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안됩니다.
본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자 판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다.

본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자 결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소 뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하고, 이를 종합적으로 고려하여 최종적인 투자 판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 사업 영위에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자께서는 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다. 

만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 영업실적 등에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자께서 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.

한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 당초 예측했던 것과 다를수 있다는 점도 유의해야 합니다.

다. 상장 후 주가의 공모가액 하회 위험

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될
동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 상장 이후 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

수요예측을 거쳐 당사와 대표주관회사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국증권시장의 변동성 여부와 같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 투자에 유의하시기 바랍니다 .

라
.
상장 이후 유통가능 주식수 및 매도가능물량으로 인한 위험

상장 직후 공모주식을 포함하여 당사 상장예정주식수(6,987,800주)의 약 44.2%에 해당하는 3,088,310주가 유통가능물량으로서 계속보유의무가 없습니다.
상장 후 1개월 후에는 당사 상장예정주식총수 15.0%에 해당하는 1,045,550주, 3개월 후에는 상장주선인 의무인수분을 포함한 405,000주(5.8%)에 대하여 계속보유의무가 없습니다. 그리고 상장 후 2년 6개월 후에는 약 35.05%에 해당하는 2,448,940주에 대하여 계속보유의무가 없습니다.
이와 같은 매도가능물량으로 인하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 후 당사의 최대주주 김준오 대표이사의 소유주식수는 2,109,220주(공모 후 약 30.18%)이며, 특수관계인의 소유주식수는 총 339,720주(공모 후 약 4.86%)입니다. 결론적으로 최대주주 및 특수관계인의
소유주식수는 총
2,448,940주(공모 후 지분율
약
35.
05%
)
입니다. 해당 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호 및 투자자 보호, 경영 안정성 제고를 위한 동항 제6호(자발적 의무보유)에 의거하여 상장일로부터 2년 6개월 간 의무보유되며 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다.

투자기간 2년 미만 벤처금융 및 전문투자자 소유주식의 경우, 동 규정 제21조 제1항 제2호에 의거 232,800주(공모 후 3.33%)가 상장 후 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유됩니다.이 외의 기관투자자는
상장 후 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로
「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제6호
에 의거
하여 812,750주(공모 후 11.6%)를 상장 후 1개월 간, 전문투자자인 한국투자증권(주)는 375,000주(공모 후 5.4%)를 상장 후 3개월 간 자발적으로 의무보유합니다.

상장주선인 한국투자증권 주식회사는
「코스닥시장 상장규정」
제13조 제6항 제1호에 의거 공모주식의 3%에 해당하는 의무인수분 30,000주(10억원을 초과하는 경우 10억원에 해당하는 물량)를 인수하여 상장일로부터 3개월간 한국예탁결제원에 의무보유예탁합니다.

상기의 「코스닥시장 상장규정」에 의거한 의무보유 물량은 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다. 

[
상장 후 유통가능 및 매각제한 물량]

(단위: 주, %)

구분
주주명
비고
공모 후
유통가능물량
매각제한물량
비고

보통주
지분율
보통주
지분율
보통주
지분율
기간

최대주주등
김준오
최대주주
2,109,220
30.2
-
-
2,109,220
30.2
상장 후 
2년 6개월
주2)

변경주
최대주주의 배우자
339,720
4.9
-
-
339,720
4.9

소계
2,448,940
35.0
-
-
2,448,940
35.0
-
-

벤처금융
씨케이피-KIS 2019 투자조합
116,400
1.7
-
-
116,400
1.7
상장 후 1개월
주3)

씨케이피-KIS 2020 투자조합
116,400
1.7
-
-
116,400
1.7

엔에이치엔인베스트먼트-JWP 
투자조합 외 2인
1,125,500
16.1
562,750
8.1
562,750
8.1
상장 후 1개월
주4)

소계
1,358,300
19.4
562,750
8.1
795,550
11.4
-
-

전문투자자
한국투자증권(주)
375,000
5.4%
-
-
375,000
5.4
상장 후 3개월
주5)

중소기업은행
375,000
5.4%
187,500
2.7
187,500
2.7
상장 후 1개월
주4)

산은캐피탈
125,000
1.8%
62,500
0.9
62,500
0.9
상장 후 1개월
주4)

소계
875,000
12.5%
250,000
3.6
625,000
8.9
-

1% 이상 주주
911,720
13.0
911,720
13.0
-
-
-

소액주주
363,840
5.2
363,840
5.2
-
-
-

공모주주
기관투자자 및 일반청약자
1,000,000
14.3
1,000,000
14.3
-
-
-

의무인수
한국투자증권(주)
30,000
0.4
-
-
30,000
0.4
상장 후 3개월
주6)

합계
6,987,800
100.0
3,088,310
44.2
3,899,490
55.8
-
-

주1)
유통가능물량은 공모주식수 변동 및 수요예측 시 기관투자자의 의무보유확약, 청약 시 배정군별 배정주식수 변경 등이 발생할 경우 변동될 수 있습니다.

주2)
최대주주 및 그 특수관계인 보유 주식은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호 및 투자자 보호, 경영 안정성 제고를 위한 동항 제6호(자발적 의무보유)에 의거하여 상장일로부터 2년 6개월 간 보호예수됩니다.

주3)
코스닥시장 상장규정 제21조 제1항 제2호에 의거하여 상장예비심사 청구일을 기준으로 투자기간이 2년 미만인 벤처금융의 보유주식을 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다.

주4)

벤처금융 및 전문투자자인 엔에이치엔인베스트먼트-JWP 투자조합 및 중소기업은행 등 5인은
8
12,750주(공모 후 11.6%)
를 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제6호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주5)
전문투자자인 한국투자증권(주)은 375,000주(공모 후 5.4%)를 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제6호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 자발적으로 의무보유합니다.

주6)

상장주선인 한국투자증권(주)는 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량
을 확정공모가액과 같은 가격으로 취득하여 상장 후 3개월간 의무보유합니다. 단, 금번 공모물량 중 실권주가 발생하여 상장주선인이 인수하게 될 경우 상장주선인이 취득하는 수량은 변경될 수 있습니다.

주6)

증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 330,000주가 있으며 해당 주식의 행사 가능기간은 '20.04.01~'25.03.31로서 상기 표에는 별도로 기재하지 않았습니다.
(상세 내용은 제2부. 발행인에 관한 사항 - VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 - 2. 임원의 보수 등에서 참고)

주7)
상기 지분율 및 상장예정주식수는 증권신고서 제출일 현재 보통주 기준으로 작성하였습니다.

당사의 상장예정주식수 6,987,800주 중 약 44.2%에 해당하는 3,088,310주는 상장 직후 유통가능물량입니다. 유통가능물량의 경우 상장일부터 매도가 가능하므로 해당물량의 매각으로 인하여 주식가격이 하락할 가능성이 있으며, 추가적으로 최대주주 등 계속보유의무자의 의무보유기간, 상장주선인의 매각제한기간이 종료되는 경우 추가적인 물량출회로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다.

마. 주식매수선택권 행사에 따른 지분 희석 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은
총 330,000주로 상장예정주식수 6,987,800주 대비 4.7
2%
입니다. 해당 주식매수선택권은 2020년 4월 1일부터 2025년 3월 31일까지 행사 가능합니다.
증권신고서 제출일 현재 해당 시점 부여 된 주식매수선택권의 행사 및 매각을 제한하는
별도의 의무보유 사유는 존재하지 않습니다.

주식매수선택권의 행사로 인하여 신주가 발행되어 시장에 출회될 경우 당사의 상장 후 주가
에
희석화 요인으로 작용하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 상기와 같이 출회 가능한 물량에 대해 반드시 유의하시기 바랍니다.

당사는 정관 제12조(주식매수선택권)에 의거 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 잔여 주식매수선택권이 아래와 같이 부여되어 있습니다.

【

주식매수선택권 부여 내역】

회차
부여 대상
부여
주식종류
잔여
주식수
행사가격
행사기간
부여일

1회차
박기출 외 8인
보통주
330,000주
500원
부여 결의일로부터 2년이 
경과한날로부터 7년이내
(2020.04.01~2025.03.31)
2018.04.01

합계
(발행주식총수 대비 비율)
330,000주
(약 4.72%)
-
-
-

주1)

주식수 및 행사가격은 액면가(500원) 기준입니다.

주2)

부여 당시 총 부여 주식수는 16,500주, 행사가격은 7,500원이었으나 2020년 12월 무상증자(1:1) 및 2021년 5월 액면분할 (주당 5,000원→500원)을 실시함에 따라 부여 주식수 및 행사 가격이 조정되었습니다.

당사가 임직원에게 부여한 미행사 주식매수선택권은

총 330,000주로 상장예정주식수 6,987,800주 대비 4
.72%
입니다.

해당 주식매수선택권은 2020년 4월 1일부터 2025년 3월 31일까지 행사 가능합니다.
증권신고서 제출일 현재 해당 시점 부여 된 주식매수선택권의 행사 및 매각을 제한하는
별도의 의무보유 사유는 존재하지 않습니다.

증권신
고서 제출일 현재 부여된 주식매수선택권은

상장 이후 행사가 가능하며
,
행사된 주식이 시장에
출회될 경우 당사
주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 신고서의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 또한 본 신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 신고서상의 발행일정은 확정된 것이 아니며 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다.

'자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제 120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서에 대하여 정부가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권신고서의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것이 아니며, 이에 따라 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 투자자께서는 투자시 이러한 점을 유념해 주시기 바랍니다.

본 신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 신고서 수리과정에서 변경될 수 있다는 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다.

사. 환매청구권 미존재 위험

금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」상 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

금번 공모의 대표주관회사인 한국투자증권㈜는 2016년 12월 13일 개정되어 2017년 01월 01일부로 시행된 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3에 명시된 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)가 부여되지 않습니다. 따라서 일반청약자는 해당
권리를 행사할 수 없으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 

아. 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만,
희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.
또한
향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의 한계가 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 희망공모가액은 유사회사의 PER을 적용하여 산출되었지만, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다.

PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 유사회사의 선정 과정에서 평가자(기관)의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 유사회사들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 유사회사 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항에 유의하시기 바랍니다.

또한 향후 국내외 경기, 주식시장 현황, 산업 성장성, 영업환경 변화 등 다양한 요인의 영향으로 예측, 평가 정보는 변동될 수 있으며, 유사회사 선정 및 PER 평가방식의한계가 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

[
PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계]

구분

한계

PER
가치평가

PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.

PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장률 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.

PER 가치평가는 추정 실적만을 고려하여 기업의 가치를 평가합니다. 따라서, 연구인력의 유출 및 영입 여부, 제품의 경쟁 현황, 정부 정책 변화, 생산시설 활용 등 실적 외 주가에 영향을 주는 요소를 고려하지 않는 한계점이 있습니다.

비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.

일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.

당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다.

당사는 2021년 3분기의 연결기준 매출액 약 40,519백만원, 영업이익 약 7,548백만원을 기록하였으나, 관계회사의 지분 상각처리로 인한 손상차손과 전환상환우선주의 보통주 전환에 따른 이자비용 등 일시적인 비용이 약

1,184
백만원 발생하면서 당기순이익(지배지분)은 약 5,455백만원을 기록하였습니다. 

다만, 당사의 금번 손상차손 및 금융자산평가손실은 종속회사 및 관계회사의 지분 상각처리로 인하여 발생하였으며, 증권신고서 제출일 현재 해당 지분에 대한 회계적인 잔존가치는 더이상 존재하지 않습니다. 따라서 향후 이로 인한 추가적인 손상차손 및 평가손실이 발생할 가능성은 없습니다. 또한, 해당 손실은 현금흐름의 유출이 없는 재무제표상 계상되는 회계적 비용일 뿐이므로 당사의 영업활동에는 미치는 영향이 없는 것으로 판단하였습니다. 

또한 당사는 상장을 준비하는 과정에서 전환상환우선주의 전량 보통주 전환에 따른 이자비용과, 부동산 명도소송 집행비용과 같은 손실들을 비경상적인 일회성 비용으로 판단하여 당사의 기업가치 평가시 일회성 비용을 제거하고 기업가치를 평가하였습니다. 기업가치 평가 시 사용된 당사의 실적은 다음과 같습니다.

[당사의 2021년 3분기 연결 실적 및 공모가 산정시 적용실적]

(단위: 백만원)

구분
금액
비고

매출액
40,519
-

영업이익
7,548
-

지배주주지분 순이익 (a)
5,455
-

연환산 당기순이익(지배지분) (b)
7,273
a/4*3

일시적 비용(c)
1,184
-

잡손실
414
부동산 명도 소송 집행비용

영업권손상차손
360
픽셀소프트웨어 손상차손

이자비용
210
RCPS 전환에 따른 이자비용

파생상품평가손실
14
-

지분법손실
76
왑 손상차손

당기손익-공정가치측정
 금융자산평가손실
111
왑 손상차손(전환사채)

적용 순이익
8,457
b+c

주) 연결재무제표 기준

당사는 기업가치 평가시 2021년 3분기 기준 지배주주지분 당기순이익 실적을 연환산하여 당기순이익(지배지분) 7,273백만원을 산출하였으며,
여기에 2021년 3분기 기준
일회성 회계적 비용
1,184백만원을 더하여 최종적으로 적용 당기순이익(지배지분) 8,457백만원을 산출하였습니다. 

투자자께서는 상기의 방법으로 당사의 기업가치 및 공모가를 산정한 점을 유의하시기 바랍니다. 

자. 유사회사 선정의 부적합 가능성

당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적 기준 등을 고려하여 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.
그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 유사기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다.

상기 기준에 따른 유사회사의 선정은 유사회사의 사업 내용이 일정 부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 유사회사를 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다.

그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교참고 회사 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때 반드시 적합한 유사회사의 선정이라고 판단
할 수 없습니다. 특히 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는

국내 상장사인
㈜골프존과
해외 상장사인

Garmin
총 2개 회사로,

동 회사들의 자산총계, 매출액 등 규모가 당사의 재무 규모와 비교하였을 때 차이가 있습니다. 또한 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리
의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 

차. 청약자 유형군별 배정비율 변경 위험

기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동
수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 금번 총 공모주식
1,000,000주
의 청약자 유형군별 배정비율은 일반청약자
250,000주~300,000주(공모주식의 25.0%~30.0%), 기관투자자 700,000주~750,000주(공모주식의 70
.0%~75.0%) 입니다. 기관투자자 배정주식 700,000주~750,000주
를 대상
으로

2022년
02월 10일(목) ~ 11일(
금)

에
수요예측을 실시하여 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다.

한편,

2022년
02월 15일(화) ~ 16일(수)
에

실시되는 청약 결과 잔여주식이 있는 경우에는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약
청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는
다른 항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 

카. 공모주식수 변경 위험

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따라 수요예측 실시 후,
증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 증권신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 유의하여 주시기 바랍니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권 수를 당초에 제출한 증권신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출 시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다.

금번 공모의 경우 수요예측 실시 후, 증권신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니하고 신고서 제출일 현재 증권신고서에 기재된 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 공
모주식수가 변경될 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

타. 코스닥시장 상장요건 미충족 위험

금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 매매를 개시하게 됩니다.

그러나 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우, 코스닥시장에서 거래할 수 없어 당사의 주식을 취득하는 투자자께서는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다.

당사는 2021년 08월 27일 상장예비심사청구서를 제출
하여

2022년
01월 06일
자로
한국거래소로부터 상장예비심사 승인을 득하였습니다. 당사가 한국거래소로부터 수령한 공문에
따르면, 공모 후에 심사가 가능한 상장주
식수 및 주식의 분산요건을 제외한 모든 요건을 충족하고 있습니다. 그러나 상장 전 하기와 같은 사유가 발생하고 한국거래소가 판단하기에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있다고 인정하는 경우, 한국거래소는 상장예비심사 승인의 효력을 인정하지 않을 수 있습니다. 이 경우 당사는 상장예비심사청구서를 다시 제출하여 심사를 받아야 할 수도 있으며, 당사 주식의 상장 연기 혹은 상장 취소로 이어질 수 있습니다.

1. 상장예비심사결과

□ ㈜브이씨가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사청구서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정(이하 “상장규정”이라한다) 제6조(상장예비심사등)에 의거하여 심사('22.1.6)한 결과, 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함

- 다 음 -
 
□ 사후 이행사항

- 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함

- 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함

2. 예비심사결과의 효력 불인정

□ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의 의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우

2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우

3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우

4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우

5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음

6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우

7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우

□ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별·연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임·면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의·의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음

3. 기타 신규상장에 필요한 사항

□ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함

1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의

2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실

3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함

4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서

5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함

만약 당사의 상장적격성심사 결과에 영향을 줄 수 있는 사건이 발생할 경우 이는 당사 주식 상장 일정의 연기 또는 상장의 승인 취소를 유발할 수 있으며, 이에 따라 당사의 주식의 가격과 유동성에 심각한 부정적인 영
향을 미칠 수 있습니다.

파. 증권신고서 정정 위험

본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있습니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서) 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경될 수 있습니다.

본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 주권은 정부 및 금융기관이 보증한 것이 아니며, 투자위험 역시 투자자에게 귀속되오니 투자자께서는 투자 시 이점에 유의하시기 바랍니다.

본 증권신고서 상의 공모 일정은 확정된 것이 아니며, 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리 과정에서 변경될 수 있습니다.

하. 미래예측진술에 대한 위험

본 증권신고서는 향후 사건에 대한 당사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다.

기 언급된 당사 사업 관련 위험 이외에도 다른 요인으로 인해 본 증권신고서에 포함된 다양한 미래예측진술과 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 이들 요인에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

- 일반적인 경제, 사업, 정치 상황 및 부정적인 규제, 법률 발생
- 금리 변동 및 당사의 채무상환 능력
- 소비자 신뢰 저하 및 소비심리 하락
- 당사 관련 산업 경쟁구도 변화
- 금융시장 상황 및 환경의 변화

이러한 위험과 관련된 특정 기업정보 공시는 그 특성상 추정치에 불과하며, 이 같은 불확실성이나 위험 중 하나라도 실현되는 경우 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치 및 예상치와도 크게 달라질 수 있습니다. 예를 들어 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 자본투자 지연, 실적 개선 예상치 달성 실패 등이 발생할 가능성이 있습니다.

또한 법으로 요구하는 경우를 제외하고 당사는 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 무관하게 미래예측진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없으며, 그러한 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 따라서 투자자께서는 본 증권신고서의 공개일자 기준으로 작성된 미래예측진술에 지나치게 의존해서는 안된다는 점을 유의하시기 바랍니다.

거. 재무상황 변동 위험

본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서") 상의 재무에 관한 사항 및 감사인의 감사의견 등에 관한 사항은 2021년도 3분기(결산일 '21.09.30) 재무제표 작성 기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다.
다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

당사는 2021년 3분기에 대해서 동아송강회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 기준으로 본 증권신고서(예비투자설명서 또는 투자설명서, 이하 "증권신고서")를 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2021년 3분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.

다만 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항 등 당사의 재무현황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 

너. 소수주주권 행사로 인한 소송 위험

소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

본건 공모 이후 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에 상장될 예정입니다. 상법상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다.

또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다.

회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해 받을 수 있으며 사업 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다.

더. 집단 소송으로 인한 소송 위험

증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다.

「증권관련 집단소송법」은 2005년 01월 01일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단소송을 제기할 수 있도록 허용합니다.

증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자 및 불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않으리라고 확신할 수 있는 근거는 없습니다. 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다.

러. 주가의 일일 가격제한폭 변경

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었으므로, 투자 시 유의하시기 바랍니다.

2015년 06월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 이전의 공모주 투자 사례 대비 클 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다.

머. 수요예측 참여 가능한 기관투자자

금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 따른 기관투자자만 참여가 가능하므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

2016년 12월 15일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다.

그러나, 금번 공모를 위한 수요예측시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하여 주시기 바랍니다.

버. 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항

당사의 수요예측 예정일은
2022년
02월 10일(목) ~ 11일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인

2022년 02월 15일(화) ~ 16일(수)
에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.
따라서
청약일
전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

당사의 수요예측 예정일은
2022년
02월 10일(목) ~ 11일(금)
입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인

2022년 02월 15일(화) ~ 16일(수)
에 일반투자자와 함께 실청약을 실시하게 됩니다.

따라서 청약일 전에
발표되는 수요예측 경쟁률이 실제 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 

서. 일반청약자 배정수량의 변경에 따른 위험

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라
2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다.

또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다.
금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

종전「증권 인수업무 등에 관한 규정 」제9조제1항제3호에 따르면 일반청약자에게 20% 이상을 배정하여야 했으나, 2020년 11월 30일 개정된 규정에 따라 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 제출하는 기업공개부터 일반청약자에게 25% 이상을 배정하여야 합니다. 또한「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제6호의 개정에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에서 추가적으로 우리사주조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5%내에서 발행인과 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있도록 개정되었습니다. 

금번 공모는 우리사주조합에 대한 우선배정을 진행하지 않으나, 상기 개정규정에 따라 우리사주조합 우선배정여부와 무관하게 공모주식의 5% 내에서 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 이에 따라 종전 규정과 달리 일반청약자 배정 물량이 증가하게 되며 이로 인해 상장 후 주가에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」
제9조(주식의 배정)
① 기업공개를 위한 대표주관회사는 공모주식을 다음 각 호에서 정하는 바에 따라 해당 청약자 유형군에 배정하여야 한다.
1. 유가증권시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제1항에 따라 공모주식의 20%를 배정한다. 다만, 외국법인등의 기업공개의 경우에는 그러하지 아니하다.
2. 코스닥시장 또는 코넥스시장 상장을 위한 기업공개의 경우 우리사주 조합원에게 「근로복지기본법」 제38조제2항에 따라 공모주식의 20%를 배정할 수 있다.
3. 일반청약자에게 공모주식의 25% 이상을 배정한다.
4. 고위험고수익투자신탁(「상법」제469조제2항제3호에 따른 사채로서 법 제4조제7항제1호에 해당하는 증권을 제외한 비우량채권과 코넥스 상장주식의 합산 보유비율이 100분의 45이상인 경우에 한한다. 이하 이 조에서 같다)에 공모주식의 5% 이상을 배정한다.
5. 코스닥시장 상장을 위한 기업공개의 경우 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 30% 이상을 배정한다.
6. 제1호 또는 제2호에도 불구하고 우리사주 조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약하는 경우 공모주식의 20%에서 우리사주 조합원의 청약수량을 제외한 주식(이하 "우리사주 잔여주식"이라 한다)을 공모주식의 5% 이내에서 일반청약자에게 배정할 수 있다. 이 경우 우리사주조합원이 공모주식의 20% 미만을 청약한 사유 등을 감안하여 발행인과 협의하여야 한다.
7. 제1호부터 제6호에 따른 배정 후 잔여주식은 기관투자자에게 배정한다.

부칙
제2호(적용례)
① 제9조제1항제6호, 제9조제11항부터 제13항까지의 개정규정은 2020년 12월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 적용한다.
② 제9조제1항제3호, 제9조제1항제4호, 제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호가목 및 제9조제6항은 2021년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 적용한다.

어. 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대방안"에 의거
금
번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다.

이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 "공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안"에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 금번 공모의 대표주관회사는 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다.

[금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시]

1. 일괄청약방식
(청약) 현행과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약
(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정*한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정

2. 분리청약방식
(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약
(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량*을 배정하고
B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정
* 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정ㆍ안내할 필요

3. 다중청약방식
(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택
B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약
* (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택
 (배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정
 B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정

이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반청약자 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정(전원 균등)하고 나머지 물량을 비례방식으로 배정합니다.

이에 따라 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다.

[증권 인수업무 등에 관한 규정]
제9조(주식의 배정)
(중략)
⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 "균등방식 배정"이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 "비례방식 배정"이라 한다)하여야 한다
⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.
1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것
2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것
⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수회사간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다.

저. 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, COVID-19 팬데믹이 지속됨에 따라 글로벌 경기에 부정적인 영향이 우려되고 있고 이러한 상황 장기화시 당사의 사업에도 부정적인 영향이 미칠 수 있습니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 최근 몇 년간 글로벌 경제 상황이 일반적으로 안정화되고 개선되었지만, 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망은 여전히 불확실하며 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등으로 인해 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 글로벌 경제의 악화는 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 전염병인 COVID-19를 포함하여, 자연 재해 또는 인공재해가 발생하여 소비심리가 악화되는 등 글로벌 경제는 우리가 통제할 수 없는 많은 요소의 영향을 받습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

처. 상장주선인의 주식 보유에 따른 이해상충 발생 위험

당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2018년 11월 15일 증권신고서 제출일 현재 기준375,000주(공모 후 5.4%)를 취득한 사실이 존재합니다. 상장주선인의 당사 주식 보유는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 등 관련 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 상장주선인인 한국투자증권㈜는 2018년 11월 15일 375,000주를(취득 당시 18,750주, 160,000원)를 주당 8,000원에 취득한 사실이 존재합니다. 취득 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 주, 원)

이름
취득일
취득주식수
주당 취득가액
총 취득금액
상장 후 의무보유

한국투자증권(주)
18.11.15
375,000
8,000
3,000,000,000
상장일로부터 3개월

주1)

상기 주식수 및 주당 취득가액은
2020년 12월 수행된 무상증자(1주당 1주)
및 2021년 5월 액면분할(액면가액 5,000원에서 500원으로 분할) 반영 기준입니다.

주3)
한국투자증권(주)은 375,000주(공모 후 5.4%)를 유통가능물량의 대거 출회(Over-hang)를 방지할 목적으로 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제6호에 의거하여 상장일로부터 3개월간 자발적으로 의무보유합니다.

「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜의 당사 주식 취득 시(상장예비심사 청구일, 증권신고서 제출일과 동일) 지분율은 5.4%로 해당사항 없습니다.

또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 한국투자증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사 청구 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다.

【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】

제15조(불건전한 인수행위의 금지)

(중략)

④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다.

1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우

2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다.

3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우

4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다.

5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우

6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우

7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우

상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정상 문제가 없습니다. 그럼에도 불구하고 한국투자증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재하며, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

■ 본 장은 「자본시장법」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사" 또는 "주관사"로 기재하였습니다. 발행회사인 ㈜브이씨의 경우에는 "동사", "회사" 또는 "㈜브이씨"로 기재하였습니다.

■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 한국투자증권㈜이 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜브이씨에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜브이씨로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.

■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 ㈜브이씨에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.

■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 한국투자증권㈜이 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.

■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내/외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된"예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참조하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구분

증권회사 (분석기관)

회사명

고유번호

대표주관회사

한국투자증권㈜

00160144

2. 평가의 개요

가. 개요

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.

기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 대표주관회사인 한국투자증권㈜은 ㈜브이씨의 기명식 보통주식 1,000,000주(신주 1,000,000주)를 총액인수 및 모집하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 2021년 3분기를 포함한 최근 3사업연도의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다.

나. 평가 일정

구분
일시

대표주관계약 체결
2020.06.30

기업실사

2020.07.01
~ 2021.08.26

상장예비심사 청구
2021.08.27

상장예비심사 승인
2022.01.06

증권신고서 제출
2022.01.07

다. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 한국투자증권㈜는
㈜브이씨의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실행하였으며, 동 실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다.

(1) 대표주관회사 기업실사 참여자

소
속

성 명
부 서

직책
(직급)

실사업무 분장
IB 경력

한국투자증권㈜

배영규

IB그룹
그룹장

IB 그룹 총괄 책임

26년

최신호
IB1본부
본부장
IPO 진행 총괄 책임
24년

유명환
기업금융담당
상 무
IPO 진행 실무 책임
23년

윤태웅

기업금융3부

팀 장

기업실사 실무 총괄
13년

김정수
기업금융3부
팀 장
기업실사 실무 담당
12년

김학진

기업금융3부

대 리

기업실사 실무 담당
5년

(2) 발행회사 기업실사 참여자

소
속

성 명
부 서
직책(직급)
담당업무

㈜브이씨

김준오
경영총괄
대표이사
경영총괄

박기출
재무총괄
부사장

재무총괄

이희택
경영관리본부
부장
재무관리

김도균
경영관리본부
부장
회계관리

이관형
전략사업본부
부장
기획관리

(3) 기업실사 항목

항 목

세부 확인사항

모집 또는 매출에
관한 일반사항
가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인
나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인
다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토
라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부
마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부
바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부
사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부

증권의 주요
권리내용
가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인
나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부

투자위험요소
가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토

자금의 사용목적
가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부
나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부
다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부
라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부

경영능력 및
투명성
가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부
나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통해 실재성을 확인할 것
라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부
마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부
바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부
사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부
아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부
자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부
차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부
카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부
타. 사내 자금관리에 대한 내부통제제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부
파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부
하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부
거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부
너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부

회사의 개요
가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인
나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인

사업의 내용
가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토
나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토
다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부
라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토
마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부
바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부
사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부
아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부
자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부
차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부
카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부

재무에 관한 사항
가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토
나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부
다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토
라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토
마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부
바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부
사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부
아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토
자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부
차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부
카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부
타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부
파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부
하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부
거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부
너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부

감사인의
감사의견 등
가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토

회사의 기관 및
계열회사에
관한 사항
가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부

주주에 관한 사항
가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토
나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토
다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인

임원 및
직원 등에
관한 사항
'경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음

이해관계자와의
거래내용 등
가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토
나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부
다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부
라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부

기타 
투자자보호를
위해 필요한 사항
가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토
나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부
다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토
라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성
마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부
바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부
사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인
아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부
자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부
차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부
카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부

(4) 기업실사 주요 일정 및 내용

일 자

실사내용

2020.07.01 
~ 
2020.07.02

[제1차 기업실사]

1. 장소 : ㈜브이씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사 : 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사 : 김준오 대표, 박기출 부사장, 김도균 부장, 이희택 부장

3. 내용

1) 일반적인 사항

- 정관, 주주명부 및 변동사항, 등기부등본, 사업계획서, 주요 계약서 등

- 임직원 현황, 직원 현황 관련된 자료 등

2) 회사가 속한 산업 및 회사의 사업에 관한 사항

- 산업의 성장성 및 수익성

- 회사가 영위하는 사업 및 계획

- 회사의 매출 구조

- 신사업 추진 계획 및 자금 조달 계획

3) 내부통제에 관한 사항

- 이사회 및 주주총회 의사록 검토

- 회계, 재무 시스템 확인

- 명의개서 및 주식 관리 현황

4) 경영성과 및 재무관련 사항

- 최근 3개년 결산자료 및 세무 조정계산서, 감사보고서 등 검토

- 추정 실적 검토 및 사업 계획 확인

- 주요 계정과목 원장 검토

- 매출채권, 재고자산 회전율 검토

2020.07.09 
~ 
2020.07.10

[제2차 기업실사]

1. 장소 : ㈜브이씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사 : 윤태웅 팀장, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사 : 박기출 부사장, 김도균 부장, 이희택 부장

3. 내용

1) 생산 관련 사항

- 제품 생산 과정 및 주요 원재료 확인

- 골프용 거리측정기 작동 원리 및 경쟁 현황 확인

2) 연구개발 현황 검토

- 연구개발 실적, 연구개발 계획

- 주요 연구인력 이력 및 담당 업무

- 수행 중인 연구과제

3) 경영성과 및 재무관련 사항

- '20년 상반기 실적 검토

2020.08.28

[제3차 기업실사]

1. 장소 : ㈜브이씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사 : 김정수 팀장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사: 김도균 부장, 이희택 부장

3. 내용

1) 사업 현황 청취

- 시장 환경 설명 및 회사 대응 전략

- 경쟁사 동향 파악 및 경쟁 환경 변화

2) 연구개발 현황 검토

- 신제품 출시 계획 및 기능 검토

2020.10.15

[제4차 기업실사]

1. 장소 : ㈜브이씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사 : 윤태웅 팀장, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사 : 박기출 부사장, 김도균 부장, 이희택 부장

3. 내용

1) 경영성과 및 재무관련 사항

- '20년 3분기 잠정 실적 검토

- 매출처 및 매출 현황 검토

2) 공시 조직 및 공시 수행 현황

- 공시 조직 및 시스템 검토

- 공시 이행 내역 확인 및 담당자 인터뷰

2020.12.01

[제5차 기업실사]

1. 장소 : ㈜브이씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사 : 김정수 팀장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사 : 김도균 부장, 이희택 부장

3. 내용

1) 경영성과 및 재무관련 사항

- ‘20년 잠정 실적 검토

- ‘21년 사업 계획

- 신사업 추진 계획, 신제품 출시 계획

- 매출 현황 검토

2) 투자 내역 검토

- 우리사주조합 유상증자 검토

- 투자계약서 검토

2021.01.27

[제6차 기업실사]

1. 장소 : ㈜브이씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사 : 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 팀장, 김학진 대리

- 발행회사 : 박기출 부사장, 김도균 부장, 이희택 부장

3. 내용

1) 경영성과 및 재무관련 사항

- ‘20년 실적 검토(결산)

2) IR활동 검토

- IR 자료 내용 확인

- IR 계획

- 회사 사업계획 검토

2021.03.18

[제7차 기업실사]

1. 장소 : ㈜브이씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사 : 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사 : 김준오 대표, 박기출 부사장, 김도균 부장

3. 내용

1) 경영성과 및 재무관련 사항

- ‘21년 온기 실적 검토

- 국가별 매출 현황

- 거리측정기 종류별 매출 내역 및 주요 매출처별 매출 현황

2) 사업계획 검토

- 사업 환경 변화

- 경쟁사 비교 분석

3) 정기주주총회 준비

2021.05.30

[제8차 기업실사]

1. 장소 : ㈜브이씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사 : 윤태웅 팀장, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사 : 박기출 부사장, 김도균 부장, 이희택 부장

3. 내용

1) 경영성과 및 재무관련 사항

- ‘19년 반기 실적 검토

2) 주식 관련 검토

- 임원 주식 거래 내역 검토

- 공시 이행사항 점검

- 주식매수선택권 부여 계획 검토

2021.07.08

[제9차 기업실사]

1. 장소 : ㈜브이씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사 : 윤태웅 팀장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사 : 박기출 부사장, 김도균 부장, 이희택 부장

3. 내용

1) 내부통제 점검

- 정관 변경 필요 내역 확인

- 이사회, 주총의사록 검토

- 주식매수선택권 행사 계획 검토

2) 사업 현황 검토

- 시장 환경 분석 및 제품 트렌드 분석

3) 상장 관련 검토

- 상장 추진 계획 검토

- 내부통제시스템 정비여부 점검

- 사업계획 검토

- 회계, 재무 시스템 보완 현황 확인

2021.07.23

[제10차 기업실
사
]

1. 장소 : ㈜브이씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사 : 윤태웅 팀장, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사 : 박기출 부사장, 김도균 부장, 이희택 부장

3. 내용

1) 내부통제시스템 검토

- 이사회 구성 검토

- 사외이사, 감사 참여 현황

- 이사회의사록, 주주총회의사록 확인

- 자회사 임원 현황 및 거래 내역

2021.08.10

[제11차 기업실사]

1. 장소 : ㈜브이씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사 : 윤태웅 팀장, 김정수 팀장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사 : 김도균 부장, 이희택 부장, 이관형 부장

3. 내용

1) 경영성과 및 재무관련 사항

- ‘21년 반기 실적 검토

- 매출 구성 및 원가 내역 검토

- 수주 실적 및 주요 수주처 확인

- 재무제표 감사 진행 사항 확인

2) 내부통제시스템 검토

- 정관 검토

- 이사회의사록, 주주총회의사록 확인

- 임원 주식 거래 내역 검토

2021.08.17

[제12차 기업실사]

1. 장소 : ㈜브이씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사 : 김정수 팀장, 김희겸 과장, 김학진 대리

- 발행회사 : 김도균 부장, 이희택 부장, 이관형 부장

3. 내용

1) 사업 현황 검토

- 사업의 내용 점검

- 반기 재무제표 확인

- 사규 개정안 확인

2) 상장예비심사청구 준비

- 청구서 작성 내역 검토

- DD체크리스트 주요 현황 재확인

- 보호예수 준비

- 첨부서류 준비 및 공모 프로세스 설명

2021.08.23

[제13차 기업실사]

1. 장소 : ㈜브이씨 회의실

2. 참석자

- 대표주관회사 : 유한 이사, 윤태웅 팀장, 김정수 팀장, 김학진 대리

- 발행회사 : 김준오 대표, 박기출 부사장, 김도균 부장, 이관형 부장

3. 내용

1) 공모구조 및 Valuation

- 회사 자금 조달 계획

- 투자 계획

- 비교회사 검토

- Valuation 최종 결정

2) 상장예비심사청구서 점검

- 청구서 작성 현황 검토

2021.08.27

상장예비심사청구서 제출

2021.08.28
~2022.01.05
■ 상장예비심사 대응
- 상장예비심사청구서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토

2022.01.06
한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인

2022.01.07
총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출

3. 기업실사 결과 및 평가내용

가. 시장성

(1) 시장의 규모 및 성장잠재력

동사는 필드에서 골프를 즐기는 골퍼들이 홀과 코스에 대한 거리 정보, 그린 등에 대한 정보를 알려주는 거리측정기 제품을 개발, 생산하는 사업을 영위하고 있습니다. 거리측정기 시장은 필드 골프를 즐기는 골프 활동인구의 증감, 골프장 수의 증감, 골프산업 전체의 성장, 스크린, 실내골프연습장 등 연관업종의 성장과 밀접한 관련을 맺고 있습니다.

국내 골프 산업은 1998년 박세리 선수의 메이저 대회 우승과 1999년 정부의 골프 대중화 선언을 기점으로 약 20년동안 급속도로 발전해 왔습니다. 현대경제연구원에 따르면 만 13세 이상 인구 중 1년동안 골프장을 방문한 골프활동 인구는 2019년 약 515만명으로 2017년 439만명 대비 약 76만명 늘어난 수준입니다. 여기에 국내 골프 활동 경험인구가 지속적으로 증가하면서 골프는 대중스포츠로의 발판이 마련되고 있습니다. 대한골프협회에 따르면 한국의 20세 이상 골프 활동 경험인구는 2017년 총인구의 15.1%인 636만명으로, 2014년13.3%인 531만명보다 약 1.8% 증가한 수치입니다.

[국내 20세 이상 골프활동 경험인구]

국내 20세 이상 골프활동 경험인구.jpg
국내 20세 이상 골프활동 경험인구

출처: 대한골프협회 '2017 한국골프지표'

최근 코로나 19의 여파로 실외스포츠의 선호도가 높아지면서 골프장 이용자 수 또한 지속적으로 증가하는 추세입니다. 한국골프장경영협회에 따르면 2020년 연간골프장 이용객 수는 약 47백만명으로 역대 최고를 기록하였고, 최근 5년간 연평균 약 5.4% 증가하는 추세입니다. 2020년 전국 501개 골프장을 방문한 내장객 수가 총 4,673만 명으로 2019년 4,170만 명보다 503만 명(12.1%) 늘어났습니다. 골프장의 경우 코로나 19의 감염위험이 적은 실외활동으로 인식되어 타격이 적고, 해외 원정 골퍼들의 발이 묶이면서 오히려 이용객수가 늘어난 것으로 분석됩니다.

골프장 숫자를 살펴보면 2020년 대중제 골프장 수는 총 341개로 2019년 325개보다 4.9% 늘었고, 홀 수도 6150개를 기록해 2019년 5670개보다 8.5% 많아졌습니다. 반면 회원제 골프장 수는 2020년 160개로 조사돼 2019년(169개)보다 9개 줄었고, 홀 수도 3,636개로 2019년 3,826개보다 190개 감소했습니다. 대중제 골프장의 증가는 이용객들이 회원제 골프장보다 비교적 저렴하게 골프를 즐길 수 있게 해주어, 골프인구가 지속적으로 증가하게 된 계기를 마련해 주었습니다.

위에서 살펴본 골프인구 및 대중제 골프장의 증가는 골프시장 전체 규모 성장을 이끌고 있습니다. 유원재단이 발간한 ‘한국골프백서 2020’에 따르면 국내 골프시장 규모는 2019년 기준 약 12조 9,993억 원으로 이중 본원시장 내 필드라운딩 시장은 3조, 스크린골프장 1.4조, 골프연습장 0.7조 순이며, 파생시장에서는 용품시장이 약 5.7조로 대부분을 차지하고 있습니다. 한국의 골프시장 총규모는 2년 새 6,144억원 성장했고, 2014년 약 10조 3,384억원이었던데 비해서는 5년동안 2조원 이상, 연평균 2.45%씩 성장했으며, 이중 골프용품 시장은 5조 7,447억원으로 전체 골프시장 규모의 44%를 차지하고 있으며, 연평균 3%씩 성장하였습니다.

[한국 골프시장 규모 추이]

한국 골프시장 규모 추이.jpg
한국 골프시장 규모 추이

출처: 유원골프재단 "한국골프백서 2020"

골프용품의 세부적인 시장규모에 대한 공신력 있는 자료는 존재하지 않으나, “2013년 대한민국 골프백서”에 따르면 골프의류의 시장규모가 가장 크고, 골프클럽, 기타 용품시장으로 구성되는 것으로 보고 있습니다. 상기 서술한 골프 활동인구의 증가, 대중제 골프장 증가에 따른 골프장 이용객 수의 증가, 국내 골프 시장규모의 성장 등에 힘입어 거리측정기 시장도 폭발적으로 성장 중이며,

동사는 별도 재무제표 기준 2016년
133억
에서 2020년 354억으로 연평균
28%
성장률을 기록하고 있습니다.

① 거리 측정기 시장

골프거리 측정기 시장은 그 연혁이 짧은 편으로 시장규모 및 전망에 대한 국내외 공신력 있는 조사기관의 자료가 존재하지 않습니다. 이에 따라 시장 규모 및 전망은 동사 내부데이터 등을 통해 자체조사한 결과를 가지고 추정하였습니다.

국내 거리측정기 시장 규모는 2017년 18만대 규모에서 2021년 33만대로 연평균 16% 성장하였으며, 이를 금액으로 환산시 약 800억원으로 추산되는 시장입니다. 2021년 기준 레이저 20만대, 시계형 12만
대 음성형 0.8만대로 총 33만대 규모이며, 19년에 10만원 미만의
초저가형 외산브랜드
의 등장으로 레이저 거리측정기 판매수량이 급속히 증가하였으나 AS의 미비, 잦은 불량, 사회적 인식 등으로 온라인 상에서 판매 및 노출 순위는 점차 후순위로 밀리고 있으며, 기존 사용자들은 15~20만원대의 제품군으로 교체중인 것으로 보여집니다.

최근 코로나 19로 해외여행이 어려워진 20~40세대가 여유자금으로 골프에 투자하기 시작하면서 40,50세대의 전유물이었던 골프산업이 확장되는 계기가 된 것으로 보이며 이는 거리측정기 시장에까지 영향을 미치고 있습니다. 골프존 인구분석에 따르면 신규 골프 입문자 중 20~40세대가 65%로 젊은 층의 골프시장 유입이 크게 증가했음을 알 수 있습니다. 주로 비즈니스 관련 친목도모를 위해 골프를 즐겼던 기성세대와 달리 20~40세대는 화려한 골프웨어, 거리측정기 등 특별한 아이템을 통해 자신을 표현하는 수단으로 사용하고 있고, IT기기에 더욱 친화적인 성향을 보이고 있기 때문에 향후 시장 성장성은 더욱 커질 전망입니다.

기존 거리측정기가 주요사용층은 핸디 기준 시계형은 약 90대 타수의 골퍼들의 선호를 받아왔으며, 레이저는 상대적으로 로우(LOW) 핸디인 프로, 80대 타수의 골퍼들인 중상급자들을 위한 시장으로 인식이 되었는데, 2020년 동사 홈페이지 정품등록 대상고객 7만5천명을 대상으로 표본조사한 결과 100타 이상의 유저가 2.6% 증가하는 등 신규 입문자들에게도 그 구매가 증가하고 있는 상황입니다.

글로벌 거리측정기 시장은 2020년 4억 26백만달러에서 2025년까지 5억97백만달러로 연평균 성장률(CAGR
)
6.53%
에
이를 것으로 예상됩니다.

세계적인 수준의 비즈니스 전문가들 사이에서 골프 인기가 높아지는 것이 시장 성장의 핵심 요인이며, 전 세계적으로 점점 더 많은 골프장들이 생겨나고 있어 이는 골프인구 증가에 큰 영향을 미치고 있습니다. 이러한 골프 인구의 증가는 비거리를 늘리고 샷을 향상시킬 수 있는 중요한 도구인 거리측정기에 대한 수요증가로 이어질 것으로 예측하고 있습니다.

[글로벌 거리측정기 시장규모]

글로벌 거리측정기 시장규모.jpg
글로벌 거리측정기 시장규모

출처: TechNavio, Global Golf Rangefinder Market 2021

USGA와 R&A가 2019년부터 대회에서 거리측정기 사용을 허용하도록 골프 규칙을 개정하였으나 로컬룰에 따라 금지할 수 있도록 하여 사용이 확대되지 않았으나, 2021년 2월에는 미국프로골프협회 (PGA)가 3개 대회에서 거리측정기 사용 허가를 발표하였고, 같은 해 6월 미국여자프로골프협회(LPGA)가 보이스캐디와 공식거리측정기 파트너십을 체결하며 LPGA가 개최하는 전 대회에서 거리측정기를 허용하기로 하였습니다. 이러한 프로들의 경기 중 거리측정기 사용으로 선수 및 캐디들은 더 정교한 플레이가 가능해졌고, 이러한 영향 및 노캐디 시스템의 확대에 따라 일반골퍼들의 사용도 증가하면서, 거리측정기가 골프 필수용품으로 자리 잡게 되어 시장규모의 확대가 예상됩니다.

② 론치모니터 시장

골프 론치모니터 시장은 골프 스포츠 분석 시장 내에 속해 있고, Wintergreen Research에 따르면2016년 7.6억달러에서 2023년 155억달러까지 성장할 것으로 예상되는 시장입니다. 전세계 골프시장 중 가장 큰 미국의 경우 실외타석이 전체 타석의 90% 이상을 차지하고 있으며, 분석장치 설치는 1% 미만으로 시장 확대 가능성이 매우 높은 시장입니다. 골프산업이 성숙기에 접어든 미국에서는 Top Golf 등 기업에서 IT융합기술과 Fun요소 가미로 사업을 확대해 가고 있습니다.

타이거우즈가 론치모니터를 사용하기 시작한 이후 프로 골퍼 사이에 유행하면서 알려지기 시작하였고, 프로골프 투어와 방송사도 분석데이터를 중계에 활용하기 시작하면서 아마추어 골퍼들의 관심이 높아졌습니다. 데이터 기반 레슨이 보편화되고 이를 체험한 아마추어 골퍼들의 구매가 증가하는 추세를 보이고 있어 향후 시장 성장성은 더욱 커진 상황입니다.

(2) 시장경쟁 상황

1) 국내시장

① 거리 측정기 시장

동사는 음성형 거리측정기 핵심 기술인 GPS를 기반으로 2011년 골프 거리측정기 시장을 진입하여, 현재는 시계, 레이저형 거리측정기 제품군으로 확장해 전체 거리측정기 시장 점유율을 높여 나가고 있으며 론치 모니터 시장으로 그 사업 영역을 확장하고 있습니다. 동사는 단순 디바이스의 개발
뿐만 아니라 제품과 스마트폰, 웹 서버의 연결을 통해 DB를 공유하고 이를 분석하고 개발해 골퍼에게 유익한 골프 IT 생태계를 갖춰가고 있습니다. 위에서 언급한
저가형 외산 브랜드
거리측정기의 등장은 거리측정기 구매자의 급속한 증가를 불러오는 계기가 되었고, 품질의 저하와 AS의 미비로 소비자의 불만이 가중되고 있는 상황입니다. 한편 구매에 대한 가격부담이 없는 저가 제품의 사용 경험을 통해 거리측정기의 필요성을 느끼게 된 구매자들은 동사를 비롯한 브랜드파워가 있는 제품으로 교체 수요가 발생하고 있어, 시장 규모 자체를 비약적으로 확장시킨 계기가 되었습니다.

[골프 거리측정기 및 론치모니터 브랜드 현황]

구분

상세 분류

브랜드

거리측정기

음성형

보이스캐디, 골프버디, 마이캐디, 등

시계형

보이스캐디, 골프버디, 마이캐디, 가민, 파인캐디 등

레이저형

보이스캐디, 부쉬넬, 골프버디, 니콘, 캐디톡, 볼빅, 가민 등

론치모니터

휴대용

보이스캐디, 트랙맨, 미보,

[주요 거리측정기 검색량에 따른 브랜드 인지도]

최근 3개년 검색량 순위.jpg
최근 3개년 브랜드별 검색빈도

출처: 네이버 데이터랩('18.01~'21.11)

국내거리측정기 시장은 보이스캐디, 부쉬넬, 골프버디가 3강구도를 형성하고 있습니다. 동사가 진행한 매출 추정에 따르면 시계형 부문에서는 동사의 보이스캐디가 1위, 레이저형 부문에서는 부쉬넬, 보이스캐디 2강 구도이며, 두 부문을 합쳐 보이스캐디는 2016년 이후 전체 거리측정기 시장에서 시장점유율 1위를 기록하고 있습니다.

보이스캐디는 시계형 거리측정기 분야에서 지속적인 기술개발과 브랜드파워로 시장
점
유
율 1위를 기록하고 있는 독보적인 브랜드로 T3가 출시된 2016년 이후 시장점유율 1위 자리를 지키고 있습니다 . 2위는 골프존데카의 갤럭시 워치 골프 에디션으로 판매량이 다소 증가한 상황이며 그 외 기타 경쟁업체들이 그 뒤를 잇고 있습니다.

레이저 거리측정기는 부쉬넬과 보이스캐디의 2강구도로 전체 시장의 약 60%를 점유하고 있으며, 그외 니콘, 르폴드, 가민 등 해외업체, 캐디톡, 골프버디 중가 국내업체, 투힘, 마일씨, 볼빅, 아이나비 등 저가형 제품 업체 등 20여개 이상의 업체가 경쟁하고 있는 시장입니다. 동사는 2014년 L1을 시작으로 관련 기술 개발과 레이저 거리측정기의 핵심 요소인 정확도 향상을 위한 보정거리 알고리즘 및 디자인 개발에 집중해 성장하였고, 거리뿐 아니라 벙커 등 다양한 정보를 시각적으로 볼 수 있는 제품을 개발해 시장점유율을 점차 높여 나가고 있습니다.

음성형 거리측정기의 경우 2021년 기준 동사가 오랜업력을 바탕으로 약 70% 점유율을 가진 1위 업체이며, 골프버디가 나머지를 점유하고 있습니다. 

2) 해외 시장

① 거리측정기 시장

거리측정기 시장은 전통적으로 레이저는 부쉬넬, 가민은 시계로 양분된 시장이었고, 전체 시장에서는 부쉬넬이 시장점유율 1위를 지키고 있습니다. 

레이저 거리측정기 리더 부쉬넬을 비롯한 기존 레이저 강자 르폴드, 니콘 등 기업은 광학기반의 기술 위주로 제품을 출시하고 있으나, 최신 IT 기술이 접목된 제품의 출시는 미미한 수준입니다. 투어 프로에 대한 스폰서십과 더불어 레이저 시장의 중요특허를 보유로 업계 선두를 유지해 왔으나, 최근 5년간 시장을 변화시킬만한 새로운 제품, 기능 개발을 하지 못한 상황입니다. 골프 데이터텍 2016 설문 소비자 조사에 따르면 소비자가 원하는 골프측정기는 사용이 편하고 잘 찍히는 쉽고, 안개가 있는 날 사용할 수 있는 레이저와 GPS가 결합된 거리측정기를 원한다고 답하고 있습니다. 

동사에서는 GPS와 레이저 융합 기술을 통해 세계 최초 GPS 핀 어시스트 기능을 개발하고 2017년 플래그십 모델인 SL1를 출시하여 레이저 시장의 판도를 바꾸었으며, 2021년 6월 미국여자프로골프협회(LPGA)가 보이스캐디와 공식거리측정기 파트너십을 체결하며 LPGA가 개최하는 전 대회에서 SL2 사용을 허용하게 되어 미국을 비롯한 글로벌 시장의 인지도 제고와 판매량의 폭발적인 증가를 예상하고 있습니다.

GPS 거리측정기 시장은 가민, 부쉬넬 등 선두업체가 시장을 장악하고 있고, 가민은 500달러 이상의 프리미엄 시장을 확대중이나 하드웨어적 차별성이 약한 상황입니다. GPS 워치형 평균 가격이 지속적으로 상승중에 있으며 고사양, 고기능에 대한 소비자의 니즈가 존재하고 있습니다. 이에 동사에서는 2017년 미국시장에서 웨어러블 최초로 그린 등고서비스를 시작하였고, 시계형 거리측정기 판매가 꾸준히 성장중에 있습니다.

② 론치모니터
시장

미국의 론치 모니터 시장은 전문가용, 개인용으로 분류되며 전문가용 제품의 대표 브랜드인 트랙맨은 2만 달러 이상의 높은 가격과 부피, 무게 등의 문제로 수요가 제한적입니다. 동사가 판매하고 있는 론치모니터 SC300i는 Stand Alone 디바이스로 설치 후 간단하게 연습에 사용할 수 있으며, Remote Controller 및 스마트 디바이스와 함께 사용해 그 사용성을 넓힐 수 있는 장점이 있습니다. 가격 또한 트랙맨 대비 약 1/30의 가격이며 무게와 크기가 휴대하기에 용이하고, 야외활용도가 높은 제품입니다.

[브이씨 미국시장 매출액 및 판매 현황]

브이씨 미국시장 현황

출
처:
(주)
브이씨

개인용 골프 론치모니터 시장은 아직 시장이 형성되는 단계로 동사의 스윙캐디, Ernest Sprots, Mevo 등의 브랜드가 판매되고 있는 상황입니다. 데이터에 기반한 TV중계 등의 영향으로 골프 스윙 분석기에 대한 수요가 꾸준히 증가하고 있으나, 가격저항으로 인해 고가, 고성능의 제품이 일반에게 확대되지 못하고 있으며, 트랙맨, 플라이스코프 등 전통 강자들은 중저가 시장에 대해 매력적인 제품을 출시하고 있지 못한 상황입니다. 동사는 스윙캐디라는 브랜드로 미국, 유럽 등지에서 $500 이하 개인용/휴대용 골프 론치모니터 시장을 선도하고 있고, 분석성능 및 개인스윙 데이터 분석서비스 강화로 시장지배력을 확대해 나가고 있습니다.

(3) 매출 현황

(가) 매출의 우량도

[최근 매출액 추이 등]

(단위: 백만원)

구분

2018년

(제14기)

2019년

(제15기)

2020년

(제16기)

2021년 3분기

(제17기)

매출액

28,410

33,994

40,748

40,519

수출금액

(비중, %)

4,887

(17.2%)

10,043

(29.5%)

11,258

(27.6%)

12,197
(30.1%)

기말 매출채권

(6월이상 채권)

3,481

(328)

4,115

(477)

4,664

(381)

6,943

(375)

매출총이익률

49.0%

47.6%

54.9%

60.1%

주) 2018년 손익계산서 상 재무수치는 별도 재무제표 기준입니다.

최근 코로나 19로 해외여행이 어려워진 20~40세대가 여유자금으로 골프에 투자하기 시작하였고, 주로 비즈니스 관련 친목도모를 위해 골프를 즐겼던 기성세대와 달리 20~40세대는 화려한 골프웨어, 거리측정기 등 특별한 아이템을 통해 자신을 표현하는 수단으로 사용하고 있고, IT기기에 더욱 친화적인 성향을 보이고 있기 때문에 향후 시장 성장성은 더욱 커질 전망입니다. 동사의 매출은 코로나19 이후 골프인구의 증가 및 골프용품의 구매 증가로 매출과 이익 규모는 우상향 할 것으로 전망됩니다.

동
사의 판매방식은 온라인 B2C 판매 방식과 오프라인 B2B 방식으로 운영하고 있습니다. 오프라인에서
600여개의 거래처를 통해 안정적인 영업 및 판매 채널을 확보하고 있으며, 높아진 브랜드 인지도와 뛰어난 제품 품질을 통해
백화점과 대형 골프 로드샵에 입점하는 형태
로
추가적인 판매채널을 확보하고 있습니다.
온라인에서는 주요 오픈 마켓으로 판매를 진행하고 있으며, 직영몰인 "보이스캐디몰"을 운영하고 있습니다. 또한 온라인 전문 총판 3곳과 협업하여 온라인 마켓 운영을 통한 판매 극대화를 위해 노력하고 있습니다.

브랜드 인지도 측면에서 보면 2016년 ~ 2021년 네이버 데이터랩 검색량 기준 6년간 검색량 1위를 기록하고 있으며, 골프관련 키워드 중 Top100 중 골프거리측정기 관련브랜드는 “보이스캐디”가 유일합니다. 네이버, 쿠팡, 이베이, 11번가 등 오픈마켓에서도 같은 카테고리 매출 1위를 차지하고 있고, 네이버 브랜드 스토어의 리뉴얼 및 채팅으로 소비자와 소통하면서 상품을 소개하는 스트리밍 방송 즉 라이브커머스를 업계 최초로 시도하여 소비자로부터 좋은 반응을 이끌어냈습니다. 

동사의 매출처는 이러한 우량한 업체들에 분산되어 구성되어 있습니다. 2018년부터 부도금액 및 부도업체 수를 지속적으로 개선시킴으로써 동사의 주요 거래처에 대한 매출채권은 사전에 협의된 결제조건에 따라 정상적으로 회수되고 있으므로 매출의 우량도는 우수한 것으로 판단됩니다.

(나) 수익성

[최근 수익성 추이]

(단위: 백만원)

구분

2018년

(제14기)

2019년

(제15기)

2020년

(제16기)

2021년 3분기

(제17기 3분기)

업종평균

회사

매출액

28,410

-

33,994
40,748
40,519

매출총이익

13,914

-

16,176
22,376
24,332

매출총이익률

49.0%

5.8%

47.6%
54.9%
60.1%

판매비와관리비

9,067

-

12,915
15,896
16,783

영업이익

4,847

-

3,261
6,480
7,548

영업이익율

17.1%

6.4%

9.6%
15.9%
18.6%

당기순이익

3,708

-

2,153
4,275
5,412

당기순이익율

13.1%

4.8%

6.33%
10.49%
13.4%

주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 “2019년 기업경영분석”의 “C292. 특수목적용 기계” 기준입니다.

주2) 2018년 손익계산서 상 재무수치는 별도 재무제표 기준입니다.

동사의 매출총이익률은 대체로 50% 수준으로 기록하고 있으며 최근 제품 판매 증가로 인한 생산 원가 감소로 인하여 총이익률이 증가하여 수익성이 점차 개선되고 있습니다. 특히 동사는 매년 신제품을 출시하고 있으며 부가가치가 높은 R&D와 신제품 기획, 마케팅에 집중하고, 부가가치가 낮은 생산공정은 전량 외주가공을 통해 원가절감을 달성하고 있습니다. 주요 신제품의 매출 확대 및 주요 매입처와의 안정적인 관계에 기반한 원재료 비용 절감 경쟁력 등을 고려할 때 동사는 업종평균 대비 비용 측면에서 경쟁 우위 요소를 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 

동사는 레이저 거리측정기 타입의 점유율 확대와 프리미엄 브랜드 이미지 공고화를 위해 글로벌 브랜드와의 협업을 통해 Limited Edition 신제품을 출시, 유통 중입니다(ex: 스타워즈 에디션, 스와로브스키 에디션). 또한 기존 오프라인 위주의 유통구조를 온라인 중심으로 바꾸기 위한 다양한 전략을 수립하여 추진하고 있습니다. 

동사는 골프와 IT기술의 융합으로 매년 2-30% 이상의 꾸준한 성장을 이루고 있습니다. 특히, 시계형 거리측정기의 경우 국내 1위라는 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 이에 따라 DB고도화, 신기능 추가, 고객서비스 강화, 우수한 디자인 확보, 충성도 높은 브랜드 구축등의 전략을 통해 해당 품목의 진입 장벽을 구축함으로써 규모의 경제 달성을 통한 수익성 향상을 기대할 수 있을 것으로 판단됩니다. 아울러 경쟁사 대비 차별화된 기술력과 가성비를 바탕으로 한 장비 납품으로 인해 마진 측면에서 계속적으로 경쟁사 및 업종평균 대비 높은 수치를 지속할 것으로 예상됩니다.

나. 기술성

(1) 기술의 완성도

(가) 음성형 골프 거리측정기(VC4, VC4 에이밍)

2019년에 약 1년동안 VC300A모델의 진화된 모델인 VC4, VC4에이밍의 음성형 거리측정기 개발을 진행하여 사용자들에게 필요한 액티브 그린뷰, 스마트절전모드, 오토슬로프, 에이밍 기능이 추가된 제품을 출시하여 판매하고 있습니다. 주요 적용 기술 중 에이밍 기능은 가속도와 자이로 센서를 기반으로 아래 그림 좌측과 같이 공 뒤에서 타겟 방향과 일직선으로 선 상태에서 에이밍 버튼을 클릭하고 어드레스 자세로 이동하여 스탠스를 정렬하면 어드레스 시 측정한 센서 데이터 정보를 분석하여 상대적인 각도 정보를 산출함으로서 에이밍을 잘했는지 여부를 판단하여 분석데이터를 골퍼에게 알려주는 기술입니다. 다양한 상황을 고려하여 실험을 통해 알고리즘을 최적화하였습니다. 

액티브그린 기능은 가속도와 자이로 센서 데이터를 이용하여 아래 그림 우측과 같이 골퍼가 이동하여 그린 공략의 방향이 바뀌었을 때 사용자의 위치에 맞게 그린 방향을 돌려서 그린의 앞/중앙/뒤의 거리를 알려 줌으로써 골퍼가 그린 공략을 쉽게 할 수있는 공략 정보를 제공해 줍니다.

[음성형 골프거리측정기 작동방식]

음성형 골프거리측정기 작동방식.jpg
음성형 골프거리측정기 작동방식

전세계 약 4만개의 골프코스와 4가지의 언어기능이 탑재되었고 스마트 배터리 관리기능으로 54홀가지 플레이가 가능하도록 구현을 하였기 대문에 국내뿐만 아니라 국외에서도 인기있는 음성형 골프 거리측정기로 많은 판매량을 통한 매출 증대를 기대하고 있습니다.

(나) 시계형 골프 거리측정기(T6, T7, T8)

2019년의 T6출시 모델은 핀리로드 기능, 벙커, 해저드 거리정보까지 기능을 고도화 하였고, 2020년 T7출시 모델에서는 더 개선된 기능으로 V.AI 기능, APL 연동기능, 액티브 그린뷰의 추가를 통해 골퍼가 코스 및 그린 공략을 쉽고 편하게 할 수 있도록 하였습니다. 2021년 T8 출시 모델에서는 그린 공략을 위한 퍼트뷰 기능과 스윙템포기능을 기반으로 자신의 샷정보에 대한 피드백을 주는 샷피드백뷰를 추가하여 골퍼의 기록 향상에 도움을 줄 수 있는 기능으로 최적화 하였습니다.

시계형의 주요 기능으로 V-알고리즘은 아래 그림과 같이 오르막 혹은 내리막 경사 구간에서 골퍼가 정확한 거리 공략을 위해 내장된 고도센서 데이터를 기반으로 개발한 자체 알고리즘인 V-알고리즘으로 단순 고저차 보정거리 안내가 아닌 PGA, LPGA 투어프로들의 14개 클럽별 평균 비거리, 탄도값 적용과 한국 골프지형에 대한 오랜 데이터 축적을 통해 현재 위치에서 핀까지 골퍼가 보내야 할 고저차의 보정거리를 보다 정확하게 알려줍니다.

V.AI 기능은 아래 그림과 같이 티잉 구역에서는 코스를 미리 파악할 수 있도록 코스 프리뷰를 자동 재생해서 코스 정보를 빠르게 습득할 수 있고, 세컨혹은 써드샷 지점에서는 그린 공략에 필요한 리얼그린 언듈레이션과 급경사 지역의 방향과 크리를 화살표로 자동 안내하여 그린 공략의 편의성을 제공하고 그린위에서는 핀까지 높낮이와 거리정보를 알려주는 퍼트뷰를 안내하여 골프 기록 개선에 도움을 줍니다. 또한 모든 샷을 할 때 샷 직후 직전 샷의 템포 정보를 알려 주어 잘못된 샷을 분석해 볼 수 있습니다.

[V.AI 기능을 통한 코스 프리뷰 시뮬레이션]

코스뷰 시뮬레이션.jpg
코스뷰 시뮬레이션

APL 연동 기능은 SK 텔레콤의 5G 서비스와 연동하여 하루에도 몇번씩 변하는 핀 위치를 실시간 자동으로 아래와 같이 설정해 주는 기능으로 시계형은 T7모델부터 레이저형은 L2 모델부터 적용이 되었습니다.

[Auto Pin Location(APL) 5G연동기능]

apl 실시간 핀위치 측정.jpg
APL 실시간 핀위치 측정

매년 1개의 시계형 모델을 출시하여 시계형 거리측정기 국내시장 1위로서의 점유율을 통해 매출을 확보하고 있으며, 국외 시장의 홍보를 통해 시장확대 및 추가 매출확보를기대하고 있습니다.

(다) 레이저형 골프 거리측정기(GL1, SL2, CL2, L5)

레이저 거리측정기는 GPS와 레이저가 결합된 고가의 하이브리드 형 제품과 레이저 기능만 가지는 저가형 모델로 구분하여 상품화하고 있습니다. 레이저 단독 모델에도 기본적으로 아래 그림과 같이 자사 고유의 V-알고리즘부터 진동기능까지 탑재가 되어 사용자들에게 도움이 될 수 있는 기능을 구비하였습니다.

[레이저형 골프거리측정기 주요 기능]

레이저형 거리측정기.jpg
레이저형 거리측정기

CL2 와 SL2 모델에는 기존의 흑백 LCD를 투 컬러의OLED로 변경하여 측정거리 인식의 선명도와 편의성을 높혀 줍니다. 특히 SL2의 경우는 경우는 레이저 특성과 시계형 탑재의 특성을 모두 가지는 세계 최초의 하이브리드 레이저 거리 측정기의 최신 모델입니다.

2019년에 하이브리드 모델인 GL1을 대회에서 사용가능하도록 토너먼트 기능을 추가하여 출시를 하였으며, 2020년에 레이저 단독 모델인 L5, CL2를 OLED 디스플레이와 개선된 기능을 적용, 출시하여 판매하고 있습니다. 또한 그동안 동사가 모유한 모든 기술을 집적한 하이브리드 모델인 SL2를 개발하여 2020년부터 판매를 진행하고 있으며, KLPGA, LPGA 공식 사용 모델로 활용되고 있습니다.

(라) 골프론치모니터 스윙캐디(SC300, SC300i)

휴대형 골프 시뮬레이터는 2014년 도플러 레이더 기술을 활용한SC100모델의 최초 출시와 2015년 SC200의 개선 버전을 출시하면서 특히 미국 시장에서 좋은 반응과 매출로 이어지고 있습니다. 2019년에는 SC300과 2021년 개선 버전인 SC300i의 출시를 통해 해외 시장 점유율을 점차 높혀 나가고 있습니다.

SC300의 출시 결과는 2017년부터 2019년까지 중소벤처기업부 과제인 “골프 데이터분석 및 전략 제공서비스를 지원하는 휴대형 골프시뮬레이터 개발”을 진행한 결과물입니다. 초기 제품과 달리 골프공의 속도와 발사각을 모두 측정할 수 있는 레이더 신호처리 기술을 개발하여 접목한 휴대형 골프 시뮬레이터 기능과 수집된 샷 정보를 활용할 수 있는 모바일 어플리케이션과 웹 서비스를 모두 구현하여 제품 출시로 이어졌습니다.

[휴대용 론치모니터 스윙캐디]

스윙캐디 sc300i.jpg
스윙캐디 SC300i

기존 모델에서 캐리거리, 스윙스피드, 볼스피드, 론치앵글, APEX, 스매쉬팩터등 주요 분석지표의 정확도가 개선된 SC300i 모델을 2021년에 출시하여 국내와 국외에 판매를 진행 중이며, 앱과 연동하여 스윙비디오 촬영 및 재생이 가능한 기능이 추가되어 사용자들의 편의성과 보다 정확한 분석데이터 제공을 통해 매출증가로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.

(마) 골프 시뮬레이터 VSE(Virtual Swing Emulator)

VSE 개발은 국내 출시 된 여러 회사의 골프시뮬레이터 제품의 특징과 단점을 파악하여 골퍼의 입장에서 필요한 기능과 도움을 줄 수 있는 하드웨어 사양과 기능들을 최적화하고 분석성능 최대화하여 2021년에 출시하여 새로운 아이템으로 사업영역 확대를 꾀하는 제품입니다.

이 제품은 2018년부터 2022년까지 진행하고 있는 산업통상자원부 우수기술연구센터(ATC) 지원 과제인 “IoT 기반 인공지능 퍼스널 코칭 시스템 플랫폼 개발”의 출력물의 하나입니다. 동사가 진행하고 있는 정부과제는 키오스크 타입으로 골퍼가 스윙 연습 시 골프공의 궤적 정보에 대한 데이터 제공뿐만 아니라 자세 분석 데이터도 제공해 줄 수 있는 시스템의 개발입니다.

골퍼의 여러 스윙동작 영상으로부터 아래 그림과 같이 학습데이터를 구축하고 데이터로부터 스윙분석을 위한 모델을 개발하여 지속적인 학습과 분석 평가를 통해 예측 모델을 최적화하여 학습이 끝난 모델을 완성한 후 스윙 분석 데이터를 사용자에게 제공하는 시스템 개발 과제입니다.

[골프시뮬레이터 학습데이터 구축 예시]

골프 시뮬레이터 vse.jpg
골프 시뮬레이터 VSE

론치모니터 SC시리즈와 골프시뮬레이터 VSE에서 골퍼의 스윙 결과로 인한 타구의 분석외에도 골퍼들은 그 원인인 스윙에 대한 분석에 대한 갈증이 있는 상황입니다. 동사는 그러한 골퍼들의 수요를 충족시켜주기 위하여 골퍼의 스윙 자세 영상으로부터 관절점 추출, 스윙시퀀스 자동 추출과 같은 AI영상분석 알고리즘을 개발하였고, 점차 고도화 작업을 진행 중입니다.

인체의 관절점을 추정하는 알고리즘 들은 다양한 분야에서 개발되어 오픈소스들이 공개되어 있으나, 골프 영역에서 스윙 분석의 정확성을 기하기 위하여 동사는 Swing21TM이라 명명한 골프 클럽 헤드를 포함한 골프전용 인공지능 모델을 개발하여 AI 영상분석을 통한 골프 스윙자세 코칭 플랫폼을 개발하고 있습니다. AI 네트워크 학습을 위한 Annotation이 완료된 학습데이터도 이미 충분히 확보된 상황입니다.

또한 향후 서비스를 위하여 스윙동영상에서 중요 8개 스윙 시퀀스를 자동으로 추출하는 알고리즘을 개발 중입니다. 과제의 결과로 탄생한 VSE 제품은 사용자들이 골프를 쉽게 접하고 연습할 수 있는 요소들은 반영하였습니다. 32인치 FHD 터치 LCD를 적용하여 전신 스윙영상을 제공하고 동작인식프로그램으로 사용자에게 꼭 체크해야할 부분을 자동인식하고 체형을 자동인식하여 정면, 측면의 스윙 가이드를 제공하여 고객들에게 좋은 평가를 받고 있기 때문에 골프연습장에 많이 설치되어 매출확보 및 저변 확대와 많은 고객들을 확보할 것으로 기대하고 있습니다.

(2) 기술의 경쟁우위도

(가) 기술적 경쟁우위 요소

동사는 창사 이래 17년간 혁신기술 개발에 역량을 집중하여 세계최초, 세계 최고의 제품을 만들어 왔습니다. 기술 경쟁력의 근간인 특허 등록 및 출원 건수는
21년 12월 기준 국내 특허 33건 등록, 24건 출원중, 해외 7건 등록, 19건을 출원중이며, 특허 전략 및 포트폴리오를 전담하는 부서를 두어 관리하고 있습니다. 

동사의 주요 핵심 기술은 다음과 같습니다. 

[브이씨 골프 IT 핵심기술]

주요 핵심 기술.jpg
주요 핵심 기술

주력제품인 거리측정기 기술의 핵심과 장점은 정확성, 혁신적인 기능입니다. 시계형 거리측정기는 GPS기반 정확한 거리측정 기술과 골퍼들이 필요로 하는 코스정보를 시각적으로 제공하는 것이 핵심입니다. 동사는 한국 지형에 특화되어 더 정확한 보정 거리를 알려주는 V-알고리즘, 통신사 네트워크 기술과 결합하여 실시간 핀 위치를 알려주는 APL 장치, 최적화된 코스정보를 알려주는 코스뷰/그린뷰, 그린 공략에 대한 가이드를 주는 기능등 골퍼들이 필요로 하는 기능을 선도적으로 기기에 적용하였습니다.

레이저 거리측정기는 핀까지의 거리를 정확하게 측정하기 위한 레이저 측정기술과 빠르게 목표물을 찾고 거리값을 바로 보여주는 것이 핵심입니다. 동사가 세계 최초로 개발한 GPS 융합 레이저에 탑재된 GPS 핀 어시스트 기능은 GPS와 레이저 기술이 상호작용하여 레이저 거리측정기의 취약점을 보완한 기술로, GPS를 탑재함으로써 손떨림에도 정확하게 핀까지의 거리를 측정하고, 안개와 우천 시에도 사용가능합니다. 또한 핀을 빠르게 측정할수 있는 레이저 파장 개발, 스피드 디텍팅 부스터, 연속으로 목표물을 측정할 수 있는 스캔 모드를 지원하여 측정 속도 면에서 기술 경쟁력을 확보하였습니다.

론치모니터 제품군은 도플러 레이다 방식을 활용하여 골프 스윙, 골프공의 샷 정보를 측정 및 분석하는 제품으로, RADAR 하드웨어 설계 기술, 아날로그 설계기술, 디지털 신호처리 기술이 접목되고, IoT 통신기술, 데이터를 축적하고 통계 및 분석하는 빅데이터 기술이 총 망라되는 기술로 국내 최고 수준의 기술력을 보유하고 있으며, 이를 기반으로 미국 등 해외에서 개인용/휴대용 골프분석기 시장을 선도하고 있습니다.

동사는 신사업으로 실내연습장용 골프시뮬레이터 사업을 추진하고 있습니다. 이 제품군은 초고속 듀얼 카메라의 영상처리 기술을 활용하여 짧은 측정시간과 넓은 볼 인식 영역을 확보하여 보다 정확한 클럽패스, 어택앵글, 클럽스피드, 스매쉬팩터는 해외 전문 장비인 GCQuad와 Trackman과의 동등 수준으로 상대적으로 저렴한 솔루션으로 설치 및 활용이 가능하도록 구현하여 기술경쟁력을 확보하였습니다.

위의 기술경쟁력의 기반은 연구개발인력입니다. 동
사 핵심 기술개발과 제품개발은 자체 연구소의 인력을 통해 진행함으로써 개발 Know-How를 축적하고 있습니다. 공학박사
4
명, 석사 7명,
학사 21명 포함 총 40명
의 기술인력을 보유하고 있으며, 전체 직원 중 50%
정도가
기술인력으로 구성되어 있습니다.

(나) 지적재산권 소유 내역

동사는 주요 제품인 거리측정기와 관련하여 아래와 같은 지적재산권을 보유하고 있습니다. 

순번

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허

멀티 리더-태그 통신을 위한 무선통진장치(알에프 샤워시스템) 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2007-02-23

2008-11-18

국내

2

특허

대기전력 차단 장치 및 방법

㈜브이씨

2010-02-10

2012-02-21

국내

3

특허

대기 전력 절감 장치 및 대기 전력 관리 장치

㈜브이씨

2010-02-18

2011-12-28

국내

4

특허

GPS 수신 안테나

㈜브이씨

2010-05-07

2012-03-02

국내

5

특허

골프 정보 제공 장치 및 골프 복기 시스템

㈜브이씨

2010-06-14

2011-02-24

VC100, VC200, VC300, VC4

국내

6

특허

3D 골프 시뮬레이션 장치 및 방법

㈜브이씨

2010-09-28

2012-12-24

국내

7

특허

태양전지 출력특성 측정용 부하장치 및 측정 방법

㈜브이씨

2011-04-20

2013-02-19

국내

8

특허

저항성 전류 검출 장치 및 검출 방법

㈜브이씨

2011-05-04

2012-06-11

국내

9

특허

A/D 변환 시 고조파를 감소시키기 위한 방법

㈜브이씨

2011-05-23

2012-06-13

국내

10

특허

골프 정보 제공 장치

㈜브이씨

2012-07-17

2013-06-28

gc100, gc200

국내

11

특허

골프 시뮬레이터

㈜브이씨

2013-04-10

2014-11-10

국내

12

특허

골프용 단말기

㈜브이씨

2014-12-31

2016-06-27

D1

국내

13

특허

골프 스윙 분석 장치 및 방법

㈜브이씨

2015-02-16

2017-03-08

국내

14

특허

골프 스윙 분석 장치 및 방법

㈜브이씨

2015-02-27

2017-05-08

국내

15

특허

침입자 탐지 장치 및 방법

㈜브이씨

2015-02-27

2017-01-25

국내

16

특허

고도 정보를 포함하는 골프 거리 안내 장치 및 방법

㈜브이씨

2015-05-15

2017-07-28

T2A, T3, T4, T5, T6, SL1, SL2,GL1, VC300A, D1G, B1

국내

17

특허

골프 스코어 표시 장치 및 방법

㈜브이씨

2015-09-22

2017-04-13

T1, T2, T3, T4, T5, T6, T7, T8

국내

18

특허

골프장 그린 언듈레이션 표시장치, DB서버 및 표시방법

㈜브이씨

2016-03-23

국내

19

특허

골프보조장치 및 이의 파워 세이빙 방법

㈜브이씨

2016-05-09

2017-12-04

국내

20

특허

FMCW 레이더 시스템의 이돝타겟 탐지 장치 및 방법

㈜브이씨

2016-05-26

2018-08-01

국내

21

특허

운전자의 졸음 인식 방법 및 졸음 인식 장치

㈜브이씨

2016-06-02

2018-03-09

국내

22

특허

골프 스윙 분석 장치 및 방법

㈜브이씨

2016-08-19

2019-07-02

SC100, SC200

미국

23

특허

골프용 위치기반 거리 안내 장치 및 방법

㈜브이씨

2017-02-14

2018-08-07

T4, T5, T6

국내

24

특허

비면허 대역에서 LTE와 WLAN의 공존을 위한 채널 선택 및 프레임 스케줄링 동시 최적화 방법

㈜브이씨

2017-03-15

2019-02-11

국내

25

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2017-11-22

2019-03-04

SL1

국내

26

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2017-11-28

2019-02-11

SL1, GL1, SL2

국내

27

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2017-11-29

2019-09-17

국내

28

특허

수중용 웨어러블 디바이스 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2017-12-19

2019-03-04

국내

29

특허

비면허 대역에서 LTE와 WLAN의 공존을 위한 채널 선택 및 프레임 스케줄링 동시 최적화 방법

㈜브이씨

2018-03-08

2019-07-09

미국

30

특허

홀 위치 정보를 제공하는 전자 디바이스, 서버, 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2018-03-28

2019-06-12

T5, T6, T7, SL2

국내

31

특허

전자 디바이스 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2018-04-06

2019-12-14

국내

32

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2018-04-17

PCT

33

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2018-04-18

PCT

34

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2018-04-18

PCT

35

특허

공의 발사각 측정 장치

㈜브이씨

2018-05-30

국내

36

특허

어드레스 방향 안내 장치 및 방법

㈜브이씨

2018-10-08

국내

37

특허

마이크로 디스플레이를 구비한 증강현실 거리 측정 장치

㈜브이씨

2018-10-30

2020-02-07

국내

38

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2018-11-21

PCT

39

특허

도전성 섬유를 이용하는 미세입자 분리장치

㈜브이씨

2018-12-21

국내

40

특허

거리 정보 계산 방법 및 이를 적용한 전자 디바이스

㈜브이씨

2019-03-04

2020-10-21

국내

41

특허

어드레스 방향 안내 장치 및 방법

㈜브이씨

2019-03-08

미국

42

특허

듀얼 디스플레이를 포함하는 레이저 거리 측정기

㈜브이씨

2019-03-29

국내

43

특허

낙하 지점 안내 장치

㈜브이씨

2019-03-29

국내

44

특허

물체의 발사각 측정 방법 및 장치

㈜브이씨

2019-05-23

국내

45

특허

홀 위치 업데이트 장치 및 홀 위치 업데이트 장치의 동작 방법

㈜브이씨

2019-08-20

국내

46

특허

차량 탑재형 집진기

㈜브이씨

2019-09-18

2020-10-29

국내

47

특허

홀 위치 업데이트 장치, 홀 위치 업데이트 시스템 및 홀 커터

㈜브이씨

2019-10-08

국내

48

특허

적층 집진 필터

㈜브이씨

2019-10-08

2020-05-28

국내

49

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2019-10-11

미국

50

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2019-10-11

미국

51

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2019-10-18

2021-08-03

중국

52

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2019-10-21

2021-07-27

일본

53

특허

골프 코칭 시스템 및 방법

㈜브이씨

2019-12-20

국내

54

특허

골프 코칭 시스템 및 방법

㈜브이씨

2019-12-20

PCT

55

특허

골프 영상 제공 방법 및 골프 영상 제공 시스템

㈜브이씨

2020-01-22

국내

56

특허

거리 정보 계산 방법 및 이를 적용한 전자 디바이스

㈜브이씨

2020-02-27

중국

57

특허

코스 정보를 제공하는 전자 디바이스 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-03-02

국내

58

특허

거리 정보 계산 방법 및 이를 적용한 전자 디바이스

㈜브이씨

2020-03-04

미국

59

특허

공의 낙하 지점을 안내하는 전자 디바이스 및 시스템

㈜브이씨

2020-03-26

PCT

60

특허

공의 낙하 지점을 안내하는 전자 디바이스 및 시스템

㈜브이씨

2020-04-09

국내

61

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-05-07

미국

62

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-05-20

2021-10-08

중국

63

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-05-22

일본

64

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-05-25

2021-10-05

미국

65

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-05-26

일본

66

특허

골프공 추적 영상 촬영 장치 및 방법

㈜브이씨

2020-05-27

국내

67

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-05-27

2021-09-10

중국

68

특허

영상 저장 장치 및 영상 저장 방법

㈜브이씨

2020-06-16

국내

69

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-06-16

국내

70

특허

홀 위치 업데이트 장치, 홀 위치 업데이트 장치의 동작 방법

㈜브이씨

2020-07-21

PCT

71

특허

홀 위치 업데이트 장치, 홀 위치 업데이트 시스템 및 홀 커터

㈜브이씨

2020-07-23

PCT

72

특허

그린 정보 측정 장치 및 이를 포함하는 홀 커터

㈜브이씨

2020-10-08

국내

73

특허

그린 정보 측정 장치 및 그린 정보 측정 장치의 동작 방법

㈜브이씨

2020-10-08

국내

74

특허

정밀측위 정보 제공 방법 및 정밀측위 정보 제공 장치

㈜브이씨

2020-10-22

국내

75

특허

보정 정보 전송 방법

㈜브이씨

2020-11-26

국내

76

특허

이동 물체 분석 방법, 장치. 및 시스템

㈜브이씨

2020-12-22

국내

77

특허

홀 정보를 제공하는 전자 디바이스 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2021-02-25

T8

국내

78

특허

물체의 발사각 측정 방법 및 장치

㈜브이씨

2021-04-15

국내

79

특허

골프 코칭 시스템 및 방법

㈜브이씨

2021-05-26

미국

80

특허

영상 저장 장치 및 영상 저장 방법

㈜브이씨

2021-06-08

PCT

81

특허

그린의 경사를 측정하는 장치

㈜브이씨

2021-06-08

국내

82

특허

그린 정보 측정 시스템 및 그린 정보 측정 방법

㈜브이씨

2021-07-06

국내

83

특허

공의 낙하 지점을 안내하는 전자 디바이스 및 시스템

㈜브이씨

2021-09-29

일본

84

디자인

GPS 골프 단말기

㈜브이씨

2011-07-06

2012-10-29

85

디자인

GPS 골프 단말기

㈜브이씨

2011-08-03

2012-10-29

86

디자인

GPS 골프 단말기

㈜브이씨

2011-08-03

2012-10-29

87

디자인

GPS 골프 단말기

㈜브이씨

2011-08-03

2012-10-29

88

디자인

GPS 골프 단말기

㈜브이씨

2012-07-11

2013-10-11

89

디자인

GPS 골프 단말기

㈜브이씨

2012-08-07

2013-11-15

90

디자인

화상디자인이 표시된 골프 스윙 연습기

㈜브이씨

2014-02-20

2014-11-13

SC100, SC200

91

디자인

골프 스윙 연습기

㈜브이씨

2014-02-20

2014-11-13

SC100, SC200

92

디자인

골프 스윙 연습기용 리모컨

㈜브이씨

2014-02-20

2014-11-13

SC100

93

디자인

거리측정기

㈜브이씨

2017-12-15

2018-08-01

SL1

94

디자인

거리측정기

㈜브이씨

2017-12-15

2018-10-19

SL1

95

디자인

거리측정기

㈜브이씨

2017-12-15

2019-04-16

SL1

96

디자인

거리측정기

㈜브이씨

2017-12-15

2019-08-20

SL1

97

디자인

신원확인용 카메라

㈜브이씨

2019-11-13

2020-09-01

98

디자인

휴대용 정보 단말기

㈜브이씨

2020-03-27

2021-02-08

94

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2010-10-12

2013-03-05

100

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2011-03-08

2011-08-05

101

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2011-10-24

2012-12-21

102

상표

VC

㈜브이씨

2012-02-28

2013-30-15

103

상표

보이스캐디 VoiceCaddie

㈜브이씨

2012-02-28

2013-03-15

104

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2012-03-08

2013-05-07

105

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2012-06-05

2012-10-31

106

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2012-06-06

2012-12-14

107

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2012-06-08

2015-06-01

108

상표

Green caddie

㈜브이씨

2012-06-28

2013-03-19

109

상표

스윙캐디 swing caddie

㈜브이씨

2013-12-16

2014-12-04

110

상표

퍼팅캐디 putting caddie

㈜브이씨

2013-12-16

2014-12-04

111

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2014-03-07

2014-12-01

112

상표

SwingCaddie

㈜브이씨

2014-03-07

2014-12-01

113

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2014-03-07

2014-12-01

114

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2015-01-07

2015-10-29

115

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2015-01-15

2015-09-16

116

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2015-01-19

2017-02-21

117

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2015-01-19

2017-01-21

118

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2015-01-19

2016-05-21

119

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-05-25

2019-02-14

120

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-06-26

2020-04-17

121

상표

도형 보이스캐디

㈜브이씨

2019-06-26

2020-04-17

122

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-07-18

2020-04-22

123

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-07-18

2020-04-22

124

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-08-08

2020-05-07

125

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-08-27

2020-10-05

126

상표

도형 VoiceCoach

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

127

상표

도형 VoiceCoach

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

128

상표

도형 VoiceCoach

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

129

상표

도형 VoiceCoach

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

130

상표

도형 VoiceCoach

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

131

상표

도형 VoiceCoach

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

132

상표

도형 보이스코치

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

133

상표

도형 보이스코치

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-05

134

상표

도형 보이스코치

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

135

상표

도형 보이스코치

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

136

상표

도형 보이스코치

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

137

상표

도형 보이스코치

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

138

상표

도형 VoicePro

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

139

상표

도형 VoicePro

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-05

140

상표

도형 VoicePro

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

141

상표

도형 VoicePro

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

142

상표

도형 VoicePro

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

143

상표

도형 VoicePro

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

144

상표

도형 보이스프로

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

145

상표

도형 보이스프로

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-05

146

상표

도형 보이스프로

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

147

상표

도형 보이스프로

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

148

상표

도형 보이스프로

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

149

상표

도형 보이스프로

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

150

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-12-03

2021-02-25

151

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-12-03

2021-02-25

152

상표

도형 보이스캐디

㈜브이씨

2020-04-22

2021-04-12

153

상표

VSE

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

154

상표

VSE

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

155

상표

VSE

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

156

상표

VSE

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

157

상표

VSE

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

158

상표

VSE

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

159

상표

브이에스이

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

160

상표

브이에스이

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

161

상표

브이에스이

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

162

상표

브이에스이

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

163

상표

브이에스이

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

(3) 연구인력의 수준

(가) 연구개발조직 개요

연구소조직도

동사는 2005년 무선 통신용 반도체 전문 기업으로 출발하여 경쟁력 있는 무선인식(RFID) 제품을 개발하였습니다. 2010년부터 골프와 IT 융합 사업의 일환으로 골프 거리 측정기인 보이스캐디 제품을 개발하여 출시해오고 있습니다.

GPS 하드웨어, 임베디드 하드웨어, 통신 모듈, 웨어러블 하드웨어 등 하드웨어 기술과 MEMS 센서, Doppler Radar 센서, 레이저 센서 등 다양한 센서 신호처리 소프트웨어 및 응용 연구를 통한 제품 개발을 수행하고 있습니다. 

(나) 주요 연구개발인력 현황

학력

박사

석사

학사

전문학사

기타

계

인원수 (40명)

4

7

21

8

0

40

동사의 연구개발 인력은
증권신고서
제출일 현재
총 40인으로 박사
4인
, 석사 7인, 학사
21
인, 전문학사 8인으로 구성되어 있습니다.
이호형 연구소장을 비롯한 그 외의 연구인력들은 거리측정기 하드웨어 및 소프트웨어 기술 개발에 대한 풍부한
지식과
경험을 보유한 업계 전문가들로서 동사의 핵심 자산으로 역할을 다하고 있습니다.

[주요 연구개발인력 현황]

직위

성명

담당업무

주요경력

주요 연구실적

연구소장

(CTO)

이호형

개발총괄

- 1990~1992 서강대학교 전자공학 석사

- 1992~1997 LG 전자 기술원

- 1997~2006 SK 텔레텍

- 2013.05~ 현재 브이씨

- 보이스캐디 제품 개발 총괄

상무

이학용

개발기획

- 89.03~00.08 서울대학교 박사

- 2000~2013 CS

- 2014~2015 CSEnertech

- 2015~2018 Greenwave Systems

- 2018~ 현재 브이씨

- 골프코칭 시스템 플랫폼 개발

- 골프 영상 제공 시스템 개발

이사

진상일

신호처리

- 1991-2002 KAIST 전기전자공학과 박사

- 2002-2008 삼성전자 System LSI

- 2009-2010 한국산업기술대학 컴퓨터공학과 외래교수

- 2013~2016 UCLA Fully-Employed MBA

- 2010~ 현재 브이씨 연구위원(이사)

- GPS 정보 처리

- 센서 신호 처리

- 영상 인식/분석

- 머신 러닝

수석

신재철

설계기술

- 00.03~02.02 서울시립대 전자전기 석사

- 99.12~13.09 ㈜씨에스

- 13.10~17.07 ㈜씨에스에너텍

- 17.09~ 현재 브이씨

- 광대영 Pager 개발

- 마이크로웨이브 중계기 개발

- PLL 모듈 개발

- 전기버스용 배터리팩 개발

수석

최상철

설계기술

- 93.03~95.02 서울대학교 전기공학과 석사

- 95.02~00.05 LG전자 주식회사 DM연구소

- 02.10~06.09 ㈜실리샌드 기술연구소

- 06.09~14.09 인터피온반도체

- 15.02~19.03 ㈜이오테크닉스

- 19.03~21. 현재 브이씨

- 플라즈마와 UVC-LED 사용 
 듀얼 살균기 개발

- 정밀 GPS스포츠 트래커 개발

- 경찰캠 및 경찰 디바이스

- 심전도, 심박수에 기반한 
 혈압 측정 시계

수석

이상윤

설계기술

- 02.03~04.08 고려대학교 전산학 석사

- 05.01~15.03 SK텔레텍, 팬텍

- 15.03~19.03 그린웨이브시스템즈

- 19.04~ 현재 브이씨

- VOD 미들웨어 스프트웨어 개발

- 동영상 스트리밍 엔진 개발

- 안드로이드 프레임워크 개발

- 안드로이트 동영상 엔진 개발

수석

최명철

설계기술

- 89.03 ~ 96.02 제주대 전자공학

- 95.11 ~ 99.10 국제전자(주) 연구소

- 99.10 ~ 02.10 심스벨리(주) 연구소

- 02.11 ~ 06.06 이자브(주) 연구소
- 12.02 ~ 현재 브이씨

- RF FM 무선기기 SW 개발

- 보이스레코더 S/W 개발

- mp3 S/W개발

- 골프 거리측정기 F/W개발

수석

이충진

설계기술

- 94.03~99.02 재능대학교 전자과

- 98.10~07.08 ㈜바로비젼

- 09.02~12.01 ㈜페이도스

- 12.02~ 현재 브이씨

- MP3 Player 개발

- Mobile Phone 및 Tablet PC 개발

- 일본향 TDMB 단말기 개발

- 보이스캐디 골프용 단말기 개발

수석

강정호

설계기술

- 99.03~01.02 동서울대학 기계과.

- 01.04~07.09 대성엘텍

- 08.11~11.04 아이스테이션

- 12.06~15.06 이루다

- 15.07~ 현재 브이씨

- 제품 설계 및 양산 대응

(4) 기술의 상용화 경쟁력

(가) 음성형 거리측정기 개발 기술

장비명

VC100, VC200, VC300, VC4

개발내용

GPS 방식 음성형 거리측정기 HW, SW, 기구 설계기술

사용자 친화적 알고리즘 개발(자동코스 및 홀 인식, 액티브 그린뷰, 오토슬로프, 에이밍 기능)

개발기간

각 모델 별 개발기간 약 1년

개발자

하드웨어, 소프트웨어, 알고리즘, 기구개발 엔지니어 4명

기술제휴 여부

자체개발

보유기술의 기술수준

상용화 제품에 적용하여 타사 대비 앞선 기술력으로 수명 주기가 길고, 개발 기술력은 세계 최고수준임.

출시현황 및 경쟁기술

음성형 국내 상용화 판매 제품의 90% 이상 점유율로 경쟁사 보다 비교 우위를 점유

(나) 시계형 거리측정기 개발 기술

장비명

T1 ~ T8

개발내용

GPS 활용 시계형 거리측정기 HW, SW, 기구 설계기술

사용자 친화적 알고리즘 개발(자동코스 및 홀 인식, 그린언듈레이션, 스마트스코어링V.AI, V-알고리즘, 스마트코스뷰, 스마트그린뷰, 스윙템포, APL 연동)

개발기간

각 모델 별 개발기간 약 1년

개발자

HW, SW, 알고리즘, 기구개발 엔지니어 6명

기술제휴 여부

자체개발

보유기술의 기술수준

상용화 제품에 적용하여 타사 대비 비교우위의 기술력으로 수명 주기가 길고, 상용 시계 제품으로 응용 가능

출시현황 및 경쟁기술

매년 5만대 이상의 판매를 통한 국내 시계형 거리측정기 시장 50% 이상 점유, 알고리즘 및 서비스 개발기술은 타사 대비 비교우위의 기술력을 보유함

(다) 레이저형 거리측정기

장비명

L1 ~ L5, SL1~SL2, GL1

개발내용

GPS 융합 하이브리드 레이저 거리측정기 설계기술

개발기간

각 모델별 개발기간 약1년 6개월

개발자

HW, SW, 기구개발 엔지니어 3명

기술제휴 여부

레이저 파트 개발 기술제휴

보유기술의 기술수준

GPS와 레이저의 융합 개발 기술로 세계 최초로 제품 상용화하여 타사 대비 비교 우위의 기술수준을 확보함, AR(Augmented Relality) 기술이 적용된 제품으로 응용할 수 있는 기술수준 보유

출시현황 및 경쟁기술

매년 4만대 이상의 제품 판매를 통해 국내 2위의 시장 점유율을 확보하고 있고, 국외에서 점유율을 높혀가고 있음.

(라) 휴대형 론치모니터

장비명

SC100, SC200, SC300

개발내용

도플러 레이더 기반 론치 모니터 HW, SW, 기구 설계기술

레이더 신호 처리 기술

개발기간

약 2년

개발자

HW, SW, 신호처리, 기구개발 엔지니어 5명

기술제휴 여부

자체개발

보유기술의 기술수준

2차원 레이더 기반 론치모니터 제품 상용화로 전세계적으로 3개 회사 정도의 휴대형 론치모니터로 경쟁사 대비 성능 동등수준, 가격 비교우위 기술수준, 고가의 전문 분석 제품으로 응용 가능

출시현황 및 경쟁기술

매년 2만대 이상의 제품 판매를 통해 미국시장에서 인기 제품으로 높은 점유율을 확보하고 있으며, 카메라 기술 탑재를 통해 기술 경쟁 우위를 확보하고자 함.

(마) 골프 시뮬레이터

장비명

VSE

개발내용

골프 시뮬레이터 HW, SW, 알고리즘, 기구 설계기술

개발기간

약 2년

개발자

HW, SW, 알고리즘, 카메라 영상 신호처리, 기구 엔지니어 6명

기술제휴 여부

카메라 영상 볼 궤적 분석 기술제휴

보유기술의 기술수준

32인치, 스위자세 분석등의 사용자 친화적인 기술 적용으로 상용화 구현, 고가의 Trackman, GCQuad와 동등 수준의 볼 궤적 분석 기술확보, 아웃도어 제품으로 응용 가능

출시현황 및 경쟁기술

21년 처음 출시로 점유율을 높이고 있음. 다양한 분석 데이터 서비스를 추가하여 타사 대비 경쟁우위를 점유 하고자 함.

(바) 정밀 GNSS

장비명

SportsTracker, APL

개발내용

웨어러블 기기용 RTK GNSS 기술

개발기간

2018년 ~ 진행 중

개발자

자체 개발

기술제휴 여부

자체 개발

보유기술의 기술수준

상품화가 가능한 기술수준 확보, 웨어러블기기에 세계 최초 적용, 골프용 장치에 최초 적용, 골프외 조깅 등 다른 스포츠에 응용 가능

출시현황 및 경쟁기술

상용화 가능한 아이템 기획 진행 중, 30cm 이내 수준의 측위 정밀도 달성하여 기존 2.5m 수준의 제품에 비해 비교우위 기술수준 확보,

(사) 바이오 웨어러블 기기

장비명

정부 과제

개발내용

바이오 센서활용 위어러블 기기 설계기술

개발기간

2018년~ 진행 중

개발자

HW, SW, 알고리즘, 기구설계 엔지니어 5명

기술제휴 여부

전자부품연구원(keti) 기술제휴

보유기술의 기술수준

혈압(PPG+ECG) 측정 데이터 기반 혈압측정기술 구현, 센서와 심박 측정 데이터 기반 행동패턴 분석기술 구현, 낙상 감지 필요한 스포츠 분야에 응용 가능

출시현황 및 경쟁기술

23년부터 제품화를 통한 사업화 예정, 기존 워치 제품 대비 보정이 필요없는 차별화된 혈압측정기술 보유,

다. 성장성

(1) 기업 성장전략

동사는 골프와 IT기술의 융합으로 매년 2-30% 이상의 꾸준한 성장을 이루고 있습니다. 특히, 시계형 거리측정기의 경우 국내 1위
로서의 시장 점유율을 보유하고 있습니다. 이에 따라 DB고도화, 신기능 추가, 고객서비스 강화, 우수한 디자인 확보, 충성도 높은 브랜드 구축등의 전략을 통해 해당 품목의 진입 장벽을 높이는 한편, 레이저 거리측정기 타입의 점유율 확대와 프리미엄 브랜드 이미지 공고화를 위해 글로벌 브랜드와의 협업을 통해 Limited Edition 신제품을 출시, 유통 중입니다.

동사에서는 거리측정기 기술 혁신을 통한 시장점유율 확대, Big Data 기반 서비스 제공 등 사업모델 개발, 해외 수출을 통한 글로벌 브랜드로의 성장을 추진하려고 합니다.

거리측정기 기술혁신을 위해서 정부기관 지원을 받아 레이더
기술, 정밀측위(RTK GNSS) 솔루션 및 골프스윙 영상분석 등을 개발하고 있습니다. 자체 개발로는 코스뷰, 그린뷰, 라운드 트래킹이 가능한 Handheld Type의 디지털 야디지북을
개발하였으며
, 기존 시계형 골프 거리측정기 T시리즈의 골프워치 시장 점유율 확대를 위하여 APL 서비스의 안정화 및 정밀 GPS를 위한 RTK Dongle 개발을
진행
하고 있습니다.

또한 신 성장 사업의 발굴을 통한 성장동력을 키우기 위해 거리측정기의 데이터베이스를 Big Data화하고, 이를 기반으로 유용한 서비스를 발굴하기 위해 노력하고 있습니다. 이를 위해 월 1만명 이상의 DB 접속자 수를 관리하고 있으며, 접속자수의 지속적인 증가를 위해 최적의 서비스를 제공하기 위한 끊임없는 노력을 하고 있습니다.

동사는 향후 뛰어난 기술력을 바탕으로 한 제품개발을 통해 해외 수출을 확장해 나갈 계획입니다. 또한 2021년 6월 미국여자프로골프협회(LPGA)가 보이스캐디와 공식거리측정기 파트너십을 체결하며 LPGA가 개최하는 전 대회에서 SL2 사용을 허용하게 되어 미국을 비롯한 글로벌 시장의 인지도 제고와 판매량의 폭발적인 증가를 예상하고 있습니다. 위와 같은 노력들로 현재 국내 1위의 거리측정기 회사가 아닌 골프 IT업계 및 스포츠 IT 분야에서 세계적인 글로벌 기업으로 성장하는 것이 목표입니다.

구분

시기

주요 내용

설립기

2005

2006

2008

2009

2010

2005년 3월 29일 ㈜유컴테크놀러지 설립

세계최초 모바일RFID Reader IC 개발

국방부 통일부 RFID 리더 납품

기업부설연구소설립

Inno-Biz 인증
Nike 물류관리용 RFID 시스템 공급

삼성전자 LCD 생산장비용 고정밀 센서 납품

스마트 콘센트 ALRNR CES 전시

목표시장

진입기

2011

2012

2013

2014

세계최초 음성형 골프 GPS거리측정기 VC100 출시

보이스캐디 VC200 출시

미국 PGA Show 2013 참가. 호주, 영국, 독일 등 11개국 수출

골프워치 T1, 레이져 거리측정기 L1, 골프론치모니터 SC100 출시

1차 성장기

/ 글로벌 진출 시작

2015

2016

2017

디스플레이형 D1, 골프워치 T2, 레이저 L2 출시

그린언듈레이션 기능이 탑재된 시계형T3, 골프밴드 B1, 레이저 L3출시

미국 PGA Show 2016 참가

2016 대한민국 스포츠 산업대상 “대상” 수상

코스뷰기능 탑재 T4 출시

세계최초 GPS 탑재된 레이저 거리측정기 SL1 출시

미국 PGA Show 2017 참가

본격 성장기

2018

2019

미국 PGA Show 2018 참가

세계최초 스마트 그린뷰 T5, 초소형 레이저 CL1, L4 출시

미국 PGA Show 2019 참가

2018 ING Industry Honors 테크놀로지 부문 수상

벙커, 해저드 거리안내 기능 레이저 GL1

프리미엄골프워치 T6, 아시아용 골프워치 A1 출시

㈜브이씨로 사명 및 BI, CO 변경

SK텔레콤과 5G 초정밀 골프ICT사업 업무협약 체결

글로벌 스포츠IT기업

기반 확장기

2020

2021

미국 PGA Show 2019 참가

APL(Auto Pin Location) 서비스 시작, 180개 골프장 제휴

V.AI 기능 시계형 T7출시, 음성형 VC4, VC4 Aiming 출시

GPS레이저 SL2, OLED레이저 CL2, 합리적 가격 L5출시

V.AI 2.0 시계형 T8, 가성비 레이저 EL1, 론치모니터 SC300i 출시

골프 시뮬레이터 VSE출시, 1호점 오픈(강남구 율현동)

(2) 향후 성장을 위한 사업계획

1) 대형 유통망 위주의 오프라인 판매

국내의 골프 용품 오프라인 시장 유통망은 전국적 체인 유통 시스템을 갖춘 업체, 일부 지역권에서 강세를 보이는 업체, 소규모 군소 업체 등 크게 세가지로 나누어 볼 수 있습니다. 기존 시장은 로드샵 위주로 골프 유통망이 운영되었는데
최근에는 소규모 군소업체들은 폐업, 축소의 양상을 보이고 있으며
, 골프존 마켓, AK골프 등 대형업체의 등장으로 기업형 업체 위주로 재편되었습니다. 다양한 상품을 안정적으로 공급하는 대형 업체는 전국구 유통망을 통해 각 가맹점포에 대한 상품 공급이 가능하기 때문에 당사에서는 이런 대형 유통망 위주로 제품 공급하는 영업전략 수입 및 진행중입니다.

2) 온라인 시장의 확대 & 집중

최근 사용자 소비패턴, 구매 트렌드 등이 오프라인에서 온라인으로 움직이는 경향을 보이고 있으며, 이러한 소비자의 인식의 변화에 발맞춰 온라인 판매 채널을 대폭 강화하고 있습니다. 동사는 국내 골프 제조 브랜드 업체 중 전략적으로 온라인 세일즈/마케팅을 진행하는 시장 선도 업체로 업계에서 평가받고 있습니다. 네이버, 쿠팡, 이베이, 11번가 등 오픈마켓에서도 같은 카테고리 매출 1위를 차지하고 있고, 네이버 브랜드 스토어의 리뉴얼 및 채팅으로 소비자와 소통하면서 상품을 소개하는 스트리밍 방송 즉 라이브커머스를 업계 최초로 시도하여 소비자로부터 좋은 반응을 이끌어냈습니다. 또한 유튜브, SNS 등의 디지털 마케팅 강화를 통해 온라인에서의 브랜드 입지를 강화하고 있습니다.

온라인 확대 전략의 일환으로 2018년 본사에서는 자사몰 “보이스캐디몰”을 통하여 온라인 사업을 전개하고 있고, 매년 꾸준한 성장폭을 자랑하고 있습니다. 현재 자사몰에서는 오프라인 유통채널과 동일한 가격과 제품으로 판매하고 있으며, 기존 오프라인에서 접할 수 없는 보이스캐디만의 굳즈(GOODS)를 개발하여 독점 판매를 하고 있습니다. 또한 자사몰 회원들 만을 위한 CRM(고객관계관리)의 일환으로 정품등록 혜택 제공 등을 실시하고 있습니다.

온라인 특별기획전, 온라인 전용제품 편성, 구매 금액에 따른 회원 등급제 운영 및 다양한 오프라인 행사 참여 혜택도 계획하고 있습니다. 모든 온라인 마케팅(SNS, 유튜브 등)에 쇼핑기능을 추가하여 자사몰 연동으로 연결하여 앞으로의 매출은 더욱 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

3) 해외시장으로의 진출

동사는 글로벌 골프시장의 최대국인 미국과 일본 시장에 진입하기

위해서
해외법인을 설립하고, 현지 시장파악을 통한 경쟁력 확보와 로컬 네트워크를 활용한 마케팅 활동을 진행하고 있습니다.

2011년 미국지사 설립으로 해외 시장 저변확대를 시작하여 2019년에는 일본지사를 설립하였고, 중국, 동남아, 유럽등은 중간 무역을 통한 수출로 투자비용과 리스크를 최소화하여 현재 세계 25개국에 수출을 진행중에 있습니다. 진출 초기에는 시장확장 토대를 마련하기 위해 브랜드 인지도 극대화에 주력하였고, 현지 업체들과의 Co-Work을 통해 점진적으로 시장점유율을 높여갔습니다. 괄목할만한 성과로
매년 해외 시장 개척 및 수출 증대에 기여한 기업들을 선정하여 상을 수여하는 무역의 날 기념식에서 2015년 '100만불 수출의 탑’을 받았고, 5년만인 2021년 그 10배인 '1,000만불 수출의 탑'을 수상하였습니다.

최근 세계 최대의 회원을 가지고 있는 PGA와 LPGA에서 공식적으로 거리측정기 사용을 로컬룰로 지정함에 따라 선수와 캐디들이 공식 경기에서 거리측정기를 사용 할 수 있게 되었고, 2021년 메이저 대회인 PGA챔피언십에서는 보이스캐디가 선수 사용률 2위를 달성하는 성과를 거두었습니다. 또한 같은해 6월에는 LPGA가 공식거리측정기로 보이스캐디를 선정하여 LPGA 소속 선수 및 캐디가 모두 보이스캐디를 사용하고 있습니다(개별 거리측정기 계약선수 제외). 이에 따라 향후 브랜드 인지도가 높아지고 글로벌 브랜드로서의 입지강화가 기대되어 해외시장 성장폭이 더욱 클 것으로 전망되고 있습니다.

4) 골프시뮬레이터 사업 확대

동사의 골프 시뮬레이터 사업은 신규사업으로서 시장 진입단계이며, 본사 영업팀과 전국을 커버하는 딜러체제를 혼용하여 판매 네트워크를 구축하고 있습니다.
향후 설치 대수가 늘어나고
브랜드 안정성을 확보한 후에는 독자적 영업 체계를 가져가려 하고 있습니다. 이 방식은 경쟁사들이 사업 초기에 사용했던 방식과 유사하며, 빠른 시간내에 산업내 포지션을 확보하는데 유용한 방식입니다. 

본사
에서는
사업설명회를 주기적으로 개최하여 적극적으로 예비 점주들을 유치하
여
판매를 진행하고, 딜러들에게는 판매수수료 및 판매 대수에 따른 판매장려금 지급을 통해 더 많은 실적을 올릴 수 있도록 유도하고 있습니다.

단순 기기만 판매하는 것이 아니라 점주 만족도를 높이기 위해 제품 설치
시
문제점 여부
파악 및 만족도,
불편 사항에 대한 해피콜을 진행하는 애프터 서비스를 시행하고 있습니다. 본 VSE 사업은
기존 설치 점주가 만족하여 주변 지인들에게 소개하는
구전 효과가 매우 중요하기
때문에
사후 서비스 부분을 본사 AS센터와 영업 사원을 활용하여 진행하고 있습니다.

(3) 사업의 확장 가능성

동사는
골퍼들이 골프를 더 편하고 즐겁게 플레이를 할 수 있도록 도움을 주기 위해 골프 혁신제품을 개발하고 판매하는 토탈 골프 IT 기업입니다.

동사는 골프관련 기기 개발에 특화되어 골퍼가 라운드 시 도움을 받을 수 있는 세계 최초의 음성형 GPS 거리측정기 개발을 시작으로 시계형, 레이저형 등의 다양한 제품영역을 구축하고 있으며, 골퍼의 실력 향상에 도움을 줄 수 있는 연습 장치인 론치모니터의 제품군과 골퍼의 스윙 자세와 구질을 분석해서 데이터를 제공해 주는 골프 시뮬레이터 등 2021년 현재 9가지의 다양한 제품군의 총 45개 모델의 제품의 개발, 판매를 진행하고 있습니다.

동사에서는 거리측정기 기술 혁신을 통한 시장점유율 확대, Big Data 기반 서비스 제공 등 사업모델 개발, 해외 수출을 통한 글로벌 브랜드로의 성장을 추진하려고 합니다.

신성장 사업의 발굴을 통한 성장동력을 키우기 위해 거리측정기의 데이터베이스를 Big Data화하고, 이를 기반으로 유용한 서비스를 발굴하기 위해 노력하고 있습니다. 이를 위해 월 1만명 이상의 DB 접속자 수를 관리하고 있으며, 접속자수의 지속적인 증가를 위해 최적의 서비스를 제공하기 위한 끊임없는 노력을 하고 있습니다.

향후 뛰어난 기술력을 바탕으로 한 제품개발을 통해 해외 수출을 확장해 나갈 계획입니다. 또한 2021년 6월 미국여자프로골프협회(LPGA)가 보이스캐디와 공식거리측정기 파트너십을 체결하며 LPGA가 개최하는 전 대회에서 SL2 사용을 허용하게 되어 미국을 비롯한 글로벌 시장의 인지도 제고와 판매량의 폭발적인 증가를 예상하고 있습니다. 위와 같은 노력들을 바탕으로 현재 국내 1위의 거리측정기 회사가 아닌 골프 IT업계 및 스포츠 IT 분야로 사업을 확장하여 세계적인 글로벌 기업으로 성장하는 것이 목표입니다.

(4) 신규 사업

1) 골프 시뮬레이터 사업

동사는 기존 스윙캐디 SC계열의 런치 모니터를 수년간에 걸쳐 제조 및 판매한 경험을 바탕으로 2021년을 기점으로 연습장용 타석 시뮬레이터인 보이스캐디 VSE를 런칭하여 향후 신규사업으로 확대시키고자 합니다., 기존 필드 사용에 국한되어 있던 거리측정기에서 실내 골프연습장으로까지 동사의 제품 라인업을 확대함으로써 골프사업 전반에 동사의 제품이 활용 될 수 있도록 지속적인 연구개발을 진행하였으며, 그 결과 2021년 동사의 골프시뮬레이터 제품 VSE를 첫 출시하였습니다. 동사의 제품은 우선적으로 실내 골프연습장에 연습장용 시뮬레이터를 공급하는 것을 목표로 하고 있습니다.

① 제품 개요

골프 시뮬레이터는 고속 카메라 영상 분석 솔루션을 이용하여 골퍼의 스윙자세 분석, 볼의 타구를 분석한 데이터를 상세히 알려 줌으로써 골프 연습 및 실력 향상에 도움을 줄 수 있는 장치입니다.

동사의 골프 시뮬레이터 VSE는 타사 기존 장비와 달리 키오스크 타입의 32인치 FHD 터치 LCD로 전신 스윙영상으로부터 보이스캐디 특유의 V-Mirror Mode, V-Motion Solution, Impact Slow Motion의 기능을 활용한 동작인식 프로그램으로 사용자 체형에 맞게 자세를 자동인식하여 정면과 측면 영상의 스윙자세 분석 데이터 및 가이드를 제공합니다. 또한 VSE의 Dual Swingcam의 기술력으로 선명하고 깨끗한 스윙영상을 사용자들에게 제공하고 있습니다.

스크린 화면의 구성은 드라이빙 레인지, 코스티샷, 그린공략. 퍼팅, 실전코스의 다섯가지 모드를 제공하여 골퍼가 필요한 연습과 피드백을 받아 실력을 향상 할 수 있도록 구성하였습니다. Mach 401 센서는 넓은 볼 인식 영역과 실제 스핀측정, 짧은 측정시간을 특징으로 하며, 클럽패스, 어택앵글, 클럽스피드, 스매쉬팩터등 볼과 클럽의 다양한 부분을 측정하여 골퍼들에게 꼭 필요한 부분만을 제공하여 연습에 집중할 수 있도록 구현하였습니다.

V.Motion Solution은 1일 5개의 연습영상이 자동 저장되어 각 모드별 연습통계를 확인할 수 있어 실력변화를 직접 확인할 수 있고, VSE 앱과 연동하면 나의 연습현황, 스윙영상, 사용 클럽별 거리를 비교 확인하여 실제 스윙영상을 리플레이하면서 고쳐야 할 부분을 점검해 볼 수 있습니다.

② 기술 경쟁력

초고속 듀얼 카메라의 영상처리 기술을 활용하여 짧은 측정시간과 넓은 볼 인식 영역을 확보하여 보다 정확한 클럽패스, 어택앵글, 클럽스피드, 스매쉬팩터는 해외 전문 장비인 GCQuad와 Trackman과의 동등 수준으로 상대적으로 저렴한 솔루션으로 설치 및 활용이 가능하도록 구현하여 기술경쟁력을 확보하였습니다. 

뿐만 아니라 동사의 제품은 부가적으로 골퍼들이 쉽고 편하게 장치를 이용할 수 있고 보이스캐디만의 특화된 서비스를 제공하고자 지속적으로 제품에 대한 연구개발을 진행하고 있습니다. 특히 타사 대비 차별되는 동사의 장점은 샷정보의 정확성과 대형 스크린을 통한 스윙화면 제공입니다. 골프 연습에서 중요한 부분은 두가지가 있습니다. 한가지는 날아가는 공에 대한 데이터이고 다른 하나는 날아가는 공을 만든 스윙입니다. 보이스캐디 VSE는 계측과 관련한 정밀 기술을 보유한 회사로서 날아가는 공을 초고속 카메라로 회전을 직접 측정하여 정확한 샷을 구현합니다. 보이스캐디 VSE만이 가지고 키오스크 타입의 32인치 FHD 터치 LCD로 전신 스윙영상으로부터, V-Mirror Mode, V-Motion Solution, Impact Slow Motion의 기능을 활용한 동작인식 프로그램으로 사용자 체형에 맞게 자세를 자동인식하여 정면과 측면 영상의 스윙자세 분석 데이터 및 가이드를 제공합니다. 또한 VSE의 Dual Swingcam의 기술력으로 선명하고 깨끗한 스윙영상을 사용자들에게 제공하고 있습니다. 레슨 프로에게는 정밀한 데이터를 제공하여 가르치는데 도움을 주고, 골퍼들에게는 스스로 학습을 할 수 있는 시스템으로 만족도가 높습니다.

또한 기기를 구입한 매장 점주는 물론 사용자들에게 국내 최고의 거리측정기 회사인 VC의 기술력으로 자체 개발한 골프 시뮬레이터라는 점에서 시스템 자체의 신뢰성을 얻고 있으며, 화면도 직관적이고 간단하여 실제 기기 이용자들에게 큰 호응을 얻고 있습니다.
 
가격적인 측면에서도 주요 경쟁자 대비 최대 15~50% 저렴한 가격으로 공급하면서도, 타사에서 지원하지 않는 매장관리 프로그램을 공급하여 기기를 구입한 점주가 매장을 더욱 효율적으로 운영할 수 있도록 지원하고 있습니다.

동사에서는 SKT와 공동으로 관절 움직임을 자동으로 분석하는 AI기반 기술을 이용해 골프 스윙분석 솔루션을 개발하였고, 고려대와 산학협력, XD웍스와 정부과제 제휴 등의 지속적인 연구개발을 통해 컨텐츠를 업데이트하고 신기술도 개발해 나갈 예정입니다.

2) 골프장 ERP

동사는 향후 다변화하고 있는 영업환경에 부합되도록 골프장 운영업무 프로세스의 고도화를 통해 표준프로세스 구축과 클라우드 서비스를 이용한 골프장 ERP시스템을 개발하여 향후 동사의 데이터를 활용한 골프 플랫폼으로의 기반을 마련하고자 합니다. 골프장 ERP(Enterprise Resource Planning)란 골프장의 다양한 영업현황에 대한 자료 와 골프장 예약 활성화 지원을 위한 인터페이스를 제공하며 골프장 업무의 표준화 및 무인화 자동시스템 구축을 통해 업무 효율성을 극대화시키는 데이터 플랫폼을 의미합니다. 동사는 개인정보 및 웹 표준에 대한 보안강화와 클라우드 환경을 통해 운영의 편의를 제공 할 계획입니다. 골프장 ERP사용 고객은 경영지표를 제공 받음으로서 경영상 의사결정이 용이해집니다. 기준정보 및 업무프로세스 재정립으로 업무의 표준화가 가능하며, 실시간 유용한 정보제공으로 신속한 의사결정이 가능해집니다. 무인체크인, 아웃 및 태블릿 주문시스템 개발로 인건비를 절약시키 수 있습니다. 다양한 외부 솔루션 및 데이터와의 연동을 통해 시너지 효과를 낼 것입니다.

① 제품 개요

골프장 ERP는 회원관리, 예약, 경기진행, 구매, 카트, 매출, 영업, 구매, 재고 등에 대한 관리 업무를 통합적으로 수행할 수 있는 시스템입니다. 고객이 골프장을 이용하기 위해 예약을 하면 예약 관리부터 시작해 골프장 방문 후 체크인, 락커 및 캐디 배정 그리고 고객이 라운딩을 시작하면 골프장 이용 현황과 주문 및 결제 관리 마지막으로 정산 관리까지 골프장 ERP 하나로 골프장의 모든 업무 사항에 대해 효율적인 골프장 운영이 가능하도록 지원합니다.

② 기술 경쟁력

동사의 ERP 시스템은 변화하는 영업환경에 적합하면서 서버 관리의 어려움과 보안 관련 문제를 해결 가능한 클라우드 기반의 시스템을 구축하고 있습니다. 클릭 한 번으로 서버의 확장 축소가 가능한 자유로운 확장성과 뛰어난 안정성 그리고 DB의 자동 백업이 가능하고 해킹의 위협에 대해 강화된 보안정책을 갖고 있어 유연하고 안전한 골프장 운영이 가능합니다.

 또한 CS환경의 프로그램이 아닌 JAVA 기반의 WEB 환경을 제공해 최신 OS에서 오류가 적고 별도의 서버 관리 인력이 필요하지 않다는 장점과 용이한 설치, 배포 과정부터 실시간으로 유용한 정보를 제공해 효율적 경영을 돕고 언제 어디서든 시공간에 제한받지 않고 운영 관리가 가능한 점까지 최신 IT 트렌드에 부합하는 서비스를 제공합니다.

위
두가지 신규사업 이외로 당사는 현재의 골프거리측정기 사업부문외 다른 골프관련 사업을 영위하고 있는 기업의 지분 투자 및 파트너쉽 구축을 통해 골프관련 사업부분의 전방위적인 개발사업 참여 할 예정입니다. 이후 지분 확대를 통한 경영권 확보, 추가 사업 인수 및 자체 사업 개발을 통해 사업규모를 확대할 계획이며, 사업 영역 확대 등 골프 및 스포츠사업 Value-chain을 확대하여 토탈 골프플랫폼 회사로 발돋음 할 것을 목표로 하고 있습니다.

라. 재무상황

(1) 재무적 성장성

(단위: 백만원)

구 분

2018년

(제14기)

2019년

(제15기)

2020년

(제16기)

2021년 3분기

(제17기)

매출액

(증감률)

28,410
 (-11.05%)

33,994

(19.65%)

40,748

(19.87%)

40,519

(32.58%)

영업이익

(증감률)

4,847

(2.48%)

3,261

(-32.71%)

6,480

(98.69%)

7,548

(55.32%)

1인당 부가가치

79

66

73

86

경상이익률

16.19%

8.35%

13.00%

16.67%

주1) 1인당 부가가치는 “영업이익/기말 임직원수”로 계산하였습니다.
(임원 제외,미등기임원 포함)

주2) 2021년
3분기
증감율은 연환산 기준입니다

주3) 2018년 손익계산서 상 재무수치는 별도 재무제표 기준입니다.

동사의 최근 3개년 매출액은 2018년 284억원에서 2020년 407억원으로 연평균 19.76% 성장하며 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 이는 경제성장에 따른 레저에 대한 관심증대, 웰빙트렌드, 코로나 19로 인한 실외스포츠의 선호도가 높아지면서 골프 활동인구 2019년 약 515만명, 골프장 이용 내장객수 2020년 기준 4,673만명에 달하고 있어서 그에 따라 골프 용품에 대한 관심도 증대되고 있기 때문입니다. 수익성 측면에서도 이러한 매출액의 변동에 따라 영업이익 및 경상이익률이 연동하여 변동되었습니다. 

동사는 매해 꾸준히 매출액이 우상향하는 추세를 보이고 있습니다. 향후에도 코스닥시장 상장을 통한 공모자금 유입과 연구 개발을 통한 신제품 기술 경쟁력 강화, Big data 기반의 신규 서비스 사업 및 해외 시장 진출 등에 따른 매출 증대를 통하여 지속적으로 재무적 성장성이 제고될 것으로 예상됩니다.

(2) 재무적 안정성

(단위: 백만원)

구분

2018년

(제14기)

2019년

(제15기)

2020년

(제16기)

2021년 3분기

(제17기)

업종평균

회사

부채비율

249.32%
103.27%
193.14%
100.63 %
91.89%

자본의 잠식률

-

-

-

-

-

재고자산 회전율

5.59회

6.15회

5.72회

8.96회

7.87회

매출채권 회전율

8.96회

4.60회

18.06회

13.81회

9.20회

영업활동으로 인한 현금흐름

3,367

-

1,822

8,865

2,446

주1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 “2019년 기업경영분석”의 “C292. 특수목적용 기계” 기준입니다

주2) 2018년 손익계산서 상 재무수치는 별도 재무제표 기준입니다.

동사의 부채비율은 2018년 249.32%, 2019년 193.14%, 2020년 100.63%, 2021년 3분기 현재 91.89%로 지속적으로 개선되고 있습
니다.
업종 대비 유일하게 열위하였던 2019년 193.14%였던 부채비율이 2021년 상반기에 전환상환우선주부채가 모두 보통주(자본)로 전환되었습니다.

나아가 동사의 전반적인 영업상황을 고려하였을 때 매출액 및 영업이익이 증가할 것으로 예상되고, 차입금 부담이 크지 않은 상황이므로 재무적 안정성은 지속 유지될 것으로 예상하고 있습니다. 

또한, 동사의 재고자산 회전율 및 매출채권 회전율도 안정적인 수준을 지속하고 있습니다. 향후 공모를 통한 추가적인 자금 조달과 우량한 매출처로부터의 안정적인 수주 증가 예상, 신규 사업 및 시장 진출을 통한 매출처, 수익원 다각화 가능성을 고려하였을 때, 동사의 재무적 안정성은 유지 또는 개선될 것으로 예상됩니다.

(3) 재무자료의 신뢰성

사업연도

감사의견

감사인

채택회계기준

수정사항

및 그 영향

감사인 지정

특기사항

제17기

(2021년 상반기)

적정

동아송강회계법인

K-IFRS

-

2021.04.20

제16기

(2020년)

적정

위드회계법인

K-IFRS

-

-

-

제15기

(2019년)

적정

위드회계법인

K-GAAP

-

-

-

제14기

(2018년)

적정

위드회계법인

K-GAAP

-

-

-

동사는 청구서 제출일 현재 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 의거하여 외부감사인의 회계감사를 수검하고 있습니다. 동사는 2018 회계연도부터 2020 회계연도까지 3년간 위드회계법인이 외부감사를 수행하였고, 3개년 모두 적정의견을 표명하였습니다. 

또한, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않고 감사용역 이외의 거래관계가 존재하지 않으며, 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사 청구 관련 재무자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다.

마. 경영환경

(1) CEO의 자질

동사의 김준오 대표이사는 1988년 서울대학교 전기공학과 입학을 시작으로 1993년 전기공학 학위 취득, 그리고 1995년 서울대학교 대학원 전기공학 석사, 2000년 미국 UCLA 전기공학 박사를 취득함으로써 기계 및 장비의 설계, 개발 지식의 기반을 다졌습니다. 나아가 2000년부터 2005년까지 Betheltronix Inc. 및 Skyworks Solution Inc. 등에서 기술선임매니저, 엔지니어로서 재직하였습니다. 

그리고 2005년 3월에 동사를 설립하여 RFID제품 개발부터 시작해서 레이다 SOC개발등 RFID, RADAR관련 칩셋개발과 무선통신 네트워크기술을 접목한 제품 개발 및 납품을 진행하였으며, 2011년 세계 최초의 음성형 GPS 거리측정기를 개발하였습니다. 당시 시중 대부분의 제품은 PDA형 거리측정기로 화면이 크고 무거우며 가격도 값비싸고 기능적으로도 위치 오차반경이나 메모리 용량 측면에서 열악한 환경에서 시장이 정체되어 있었습니다. 김준오 대표이사를 비롯한 연구 인력들은 이런 단점들을 모두 보완하여 모자창에 장착 가능한 작고 가벼운 디자인으로 만들고, 동사가 보유한 GPS기반 기술을 이용하여 수신기의 오차를 줄였으며 메모리 용량을 늘려 전세계 GIS골프코스 데이터 3만개를 모두 넣도록 시스템을 개선하였습니다. 대개 1,000~2,000개 수량이 소화되는 폐쇄적인 골프용품 시장에서 출시 첫해 별다른 광고나 홍보없이 10만개를 판매하는 실적을 올리게 되었습니다.

대표이사 김준오는 크게 ‘Think First, Do First, Be First’, ‘The First Mover of Global Sports Industry’ 라는 비전을 세우고 전세계 골퍼들에게 최고의 IT제품기술과 진보된 서비스를 제공하고자 하는 확고한 경영 이념을 기반으로 골프 거리측정기 분야에서 혁신을 거듭하고 있습니다. 향후에는 거리측정기 기술 혁신을 통한 시장점유율 확대뿐만 아니라 거리측정기 데이터베이스를 Big Data화하고 이를 기반으로 서비스 제공하는 등 신성장 사업의 발굴을 통한 성장동력을 키우기 위해 노력하여 글로벌 브랜드로의 성장을 추진하고 있습니다. 

상기와 같이, 학력, 업력, 경영철학 그리고 동사의 설립 이후 성공적으로 사업을 영위해오고 있는 데 기여한 점들을 종합적으로 고려하였을 때 동사의 김준오 대표이사는 CEO로서 충분한 자질을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

(2) 인력 및 조직 경쟁력

2021년 3월말 기준 동사의 총 인원은 31명으로 사무/연구/생산/기타까지 자체적으로 수행할 수 있는 충분한 인력과 일괄적인 체계를 구축하고 있는 것으로 판단됩니다.

[직종별 구성원 현황]

(단위: 명)

직종

인 원 수 주1)

기중 퇴직자 수

평균

근속 연수
주2)

2018년

2019년

2020년

2021년 9월

2018년

2019년

2020년

사무

8

12

12

19

4

8

3

2.29년

영업

18

17

19

19

-

5

1

3.21년

제조

6

6

9

11

-

2.75년

연구

23

31

33

38

-

4

1

3.4년

계

55

66

73

87

4

17

5

2.91년

주1) 상기 인원은 등기임원을 제외한 직원 기준입니다.

주2) 평균근속연수는 최근 2020년말을 기준으로 기재하였습니다.

동사는 이러한 기술 개발 인력 및 조직의 경쟁력을 인정받아 동사에서는 정부기관 지원을 받아 골프스윙 영상분석 및 레이더 기술, 정밀측위(RTK GNSS) 솔루션 등을 개발하고 있습니다.

자체개발로는 코스뷰, 그린뷰, 라운드 트래킹이 가능한 Hendheld Type의 디자털 야디지북을 개발하고 있으며 기존 시계형 골프 거리측정기 T시리즈의 골프 Watch 시장 점유율 확대를 위하여 APL 서비스를 안정화, 정밀 GPS를 위한 RTK Dongle 개발을 계획하고 있습니다.

연구과제명

주관부서

연구기간

사업금액

관련제품

비고

IoT 기반 인공지능 퍼스널 코칭 
시스템 플랫폼 개발

㈜브이씨

2018.04.01-

2022.12.31

3,315백만원

VSE

정부과제

실시간 정밀 위치시스템을 통한 
통합관제 기반 고용 플랫폼을 적용한 
스마트 캐디봇 디자인 개발

㈜에스제이테크

2021.04.01-

2023.12.31

1,992백만원

캐디봇

정부과제

영상레이더 통합 분석을 통해 스윙자세 및 골프공 궤적 분석이 가능한 휴대용 골프 하이브리드 론치 모니터 디자인 개발

㈜브이씨

2020.04.01-

2022.12.31

1,856백만원

스윙캐디

정부과제

디지털 골프 야디지북 개발

(주)브이씨

2020.06.01-

2021.05.31

Y1

자체개발

프리미엄 GPS 골프 Watch 개발

㈜브이씨

2021.02.01-

2022.01.31

T9

자체개발

(3) 경영의 투명성 및 안정성

청구서 제출일 현재 동사의 이사회는 3명의 사내이사(김준오 대표이사, 이호형 부사장, 이학용 상무), 1명의 기타비상무이사(이정호 경영자문)와 1명의 사외이사(오동현 사외이사)으로 구성되어 있으며, 이사회 규정에 따라 적법하게 운영되고 있습니다. 동사의 상근이사인 김준오 대표이사, 이호형 사내이사, 이학용 사내이사는 동사의 사업 영위에 필요한 충분한 역량 및 전문성을 겸비하고 있으며, 급여 및 복리후생 등의 조건은 회사 내 직급, 근무 연한, 과거 이력 등을 종합적으로 고려했을 때 적정한 수준으로 제공되고 있는 것으로 판단됩니다. 

동사의 비상근 감사인 안상선 감사는 상법 제542조의10 제2항에서 규정하고 있는 감사로서의 결격요건이 존재하지 않으며, 이사회의 경영활동에 대한 감사로서의 직무를 적절히 수행하고 있는 것으로 판단됩니다. 또한, 동사는 이사회 독립성 강화를 위해 사외이사 1인을 선임하였습니다. 오동현 사외이사는 청구서 제출일 현재 상법 제382조 제3항 및 제542조의8제2항에서 규정하고 있는 사외이사로서의 결격요건이 존재하지 않습니다.

동사의 상장 후 제반 공시와 관련된 업무는 공시 및 주식담당업무 조직에서 공시책임자와 실무자를 별도로 분장하였으며 공시의무의 성실한 이행을 위해 관련 법률 및 제규정을 충분히 숙지토록하고 주요 공시 관련 교육에 참석할 예정입니다. 

동사는 상장기업으로서의 법적 요건을 갖추고 제반 주식관련 사무를 원활히 처리하기 위하여 상장법인 표준정관에 근거하여 정관을 변경하였습니다. 그리고 주주명부 관리를 위하여 국민은행과 명의개서 대행계약을 체결하여 주식사무 업무를 이관하였으며 통일규격유가증권의 주권을 발행하였습니다. 또한, 이사회운영 등 각종 경영 관련 규정이 적절하게 정비되어 있는 것으로 판단됩니다. 

(4) 경영의 독립성

청구서 제출일 현재 동사의 최대주주인 김준오 대표이사는 총 발행주식수의 35.40%를 보유하고 있으며, BYUN KYUNG JU 등 특수관계인의 보유주식을 포함한 최대주주등의 보유 지분율은 41.10%입니다. 공모(예정)주식수 1,000,000주 및 상장주선인 의무인수분 30,000주를 감안하더라도 공모 후 최대주주 등의 지분율은 35.05%로 상장 후 안정적인 경영권 유지에는 문제가 없는 수준인 것으로 판단됩니다.

그외 동사의 이사 및 감사는 최대주주인 김준오 대표이사와 관계가 없는 타인이며, 사외이사 및 감사의 이사회 참여를 통한 적절한 감시 및 견제 시스템을 구축함으로써 경영의 독립성을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다.

나. 희망공모가액 산출 방법

금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 한국투자증권㈜은
㈜
브이씨
의 생산능력, 영업능력, 시장 내 지위, 경영성과 및 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다.

(1) 공모희망가액 산출 방법 개요

일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치 평가방법과 상대가치 평가방법이 있습니다.

절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC : Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로 이러한 미래현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다.

본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다.

상대가치 평가방법(P/E Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, P/B Valuation 등)은 주식시장에 분석대상기업와 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교, 평가하는 방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다. 그러나, 비교기업의 선정 시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다.

이와 같이 상대가치 평가방법(P/E Valuation, EV/EBITDA Valuation, EV/Sales Valuation, P/B Valuation 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다.

(2) 평가방법 선정

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 금번 공모를 위한

㈜
브이씨
의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 국내외 주식시장에 기상장된 유사회사를 대상으로 PER를 산정하여 가치평가에 활용하였습니다.

[브이씨 비교가치 산정시 PER 적용 사유]

적용 투자지표
투자지표의 적합성

PER
PER(주가수익비율)는 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 비율로서 기업 수익력의 성장성, 위험 등의 측면이 총체적으로 반영되는가장 일반적인 투자지표입니다. PER는 순이익 기준으로 비교가치를 산정하므로 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라 개별기업 수익력의 성장성, 위험 등을 반영하여 업종평균 대비 할증 또는 할인하여 적용할 수 있기 때문에, 동사와 같이 배당의 재원이 되는 수익성(주당순이익)이 중요한 회사의 경우 가치평가의 적합성을 내포하고 있어 적용하였습니다.

[브이씨 비교가치 산정시 PBR, PSR, EV/EBITDA 제외사유]

제외 투자지표
투자지표의 부적합성

PBR
PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다.

PSR
PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 사용하기 적합하지 않습니다.

EV/EBITDA
EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표이며, 동사는 유사업체 대비 비현금성 비용에 대한 비중이 상대적으로 적기 때문에 비교유의성 차원에서 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단 하에 가치산정시 제외하였습니다.

(3) 비교회사의 선정

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 동사와의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여
골
프존, Garmin 총 2개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 최종 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.

최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 제품, 매출액 등에서 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자들께서는 비교 참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

(가) 유사회사 선정 요약

[유사회사 선정 기준표 및 결과]

구분
선정기준
세부 검토기준
선정회사

1차
업종 유사성

(1) 한국거래소 코스닥시장 상장업체 중 한국산업표준분류 소분류상 아래 사업을 영위하는 기업
- (C26429) 기타 무선 통신장비 제조업

- (C33309) 기타 운동 및 경기용구 제조업
- (C27211) 레이더, 항행용 무선기기 및 측량기구 제조업

(2) BICS(Bloomberg Industry Classification Standard) 분류 상 아래 사업을 영위하는 주요 선진국 거래소

*

상
장
기
업

-골프장비 및 용품(Golf Equipment)
-GPS 장치(GPS Device)

-(C26429) 기타 무선 통신장비 제조업: 28개 사

-(C33309) 기타 운동 및 경기용구 제조업: 없음
-(C27211) 레이더, 항행용 무선기기 및 측량기구 제조업: 없음

-BICS 골프장비(Golf Equipment): 16개 사
-BICS GPS 장치(GPS Device): 18개 사

2차
사업 유사성
- 골프용 거리측정기 또는 골프 시뮬레이터 사업을 영위 할 것
골프존, 파인디지털, Vista Outdoor, Garmin

3차
재무 유사성
- 최근 4개분기(2020년 4분기 ~ 2021년 3분기) 모두 (지배)당기순이익을 시현하였을 것
- 12월 결산법인일 것
골프존, Garmin

4차
일반 유사성
분석기준일 현재를 기준으로,
- 상장 후 1년 이상 경과하였을 것
- 최근 1년간 한국거래소로부터 투자위험종목, 관리종목 등으로 지정 또는 회계처리기준을 위반한 사실이 없을 것
- 최근 1년간 합병, 기업분할, 영업양수도, 매출액 대비 10% 이상의 영업정지 등 중요한 경영상의 변동이 없을 것
- 비경상적인 PER 제외 (40배 이상)
골프존, Garmin

*:
BlCS Classication에 해당하는 홍콩, 일본, 한국, 미국, 영국, 독일, 호주, 이탈리아, 스페인, 프랑스 등 35개국

(나) 유사회사 선정 세부내역

[1차 선정기준 : 업종 유사성 판단]

[업종별 상장사 현황]

구분
개수
해당회사

-(C26429) 기타 무선 통신장비 제조업

28개 사
아이에이, 모베이스, 파인디지털, 유니온커뮤니티, 쏠리드, 삼지전자, 삼영이엔씨, RFHIC, 씨에스 ,에이스테크놀로지, 성우전자, 에이텍티앤, 기산텔레콤, 에프알텍, 알에프텍 ,서진시스템, 제노코, 이노와이어리스, 라이트론, 이랜텍, 백금티앤에이, 에치에프알, 케이엠더블유, 텔콘알에프제약, 인텔리안테크놀로지스, 에이피위성, 이엠따블유, 유아이엘

-(C33309) 기타 운동 및 경기용구 제조업
0개 사
볼빅(코넥스)

- (C27211) 레이더, 항행용 무선기기 및 측량기구 제조업
0개 사
골프존데카 (코넥스)

-BICS 골프장비(Golf Equipment)
16개 사
CALLAWAY GOLF CO, ACUSHNET HOLDING, INGERSOLL-RAND I, FUSHENG, ADVANCED INTL, 골프존, HONMA GOLF LTD, O-TA, GLOBERIDE INC, ENDO MANUFACTURI, VISTA OUTDOOR, SINO GOLF HLDGS, GRAPHITE DESIGN, DACOME INTL, YONEX CO LTD, 크리스에프앤씨

-BICS GPS 장치(GPS Device)
18개 사
GARMIN LTD, FURUNO ELEC CO, TOPCON CORP, BEIJING BDSTAR-A, GUANGZHOU HI-A, 유비밸록스, TOMTOM NV, TOKYO KEIKI, 백금티앤에이, CHENGDU CORPRO-A,ROYALTEK,GUANGDONG SHEN-A, TRACK GROUP INC, 삼영이엔씨, SAI MICROELECT-A, T42 IOT TRACKING, TOTAL TELCOM INC, ROUTON ELECTRO-A

주) 중복 제외 총 60개 사

[2차 선정기준 : 사업 유사성 판단]

3차 비교회사 선정은 2차 비교회사로 선정된 회사를 대상으로 사업의 유사성 기준을 바탕으로 선정하였습니다. 동사는 골프용 거리측정기 및 골프 시뮬레이터 판매를 주요 사업으로 영위하는 회사로서 2차 비교회사 중 골프용 거리측정기 또는 골프 시뮬레이터 사업을 영위하는 회사를 3차 비교회사로 선정하였습니다.

[유사회사 주요 사업 및 제품 구성 현황]

회사명
주요 사업
골프용 거리측정기
골프 시뮬레이터
선정 여부

골프존
골프 시뮬레이터 및 전용 소프트웨어
X
O (골프존)
선정

파인디지털
블랙박스, 네비게이션, 거리측정기
O (파인캐디)
X
선정

VISTA OUTDOOR
아웃도어 스포츠 용품 제조 및 판매
O (부쉬넬)
X
선정

GARMIN LTD
GPS(네비게이션) 기반 웨어러블 제품
O (Garmin)
X
선정

CALLAWAY GOLF CO
골프클럽 및 골프용품 제조 및 판매
X
X
제외

ACUSHNET HOLDING
골프용품 디자인, 생산 및 판매(타이틀리스트)
X
X
제외

INGERSOLL-RAND I
컴프레셔 전동공구 골프카트 등 전동장비
X
X
제외

FUSHENG
골프클럽 헤드 제조
X
X
제외

ADVANCED INTL
골프클럽 골프공 등 골프용품 제조
X
X
제외

HONMA GOLF LTD
골프공, 의류 액세서리 등 골프장비 제조
X
X
제외

O-TA
골프클럽, 골프공 등 골프용품 제조
X
X
제외

GLOBERIDE INC
스포츠 및 운동 용품 제조
X
X
제외

ENDO MANUFACTURI
골프 클럽 헤드 제조
X
X
제외

SINO GOLF HLDGS
골프 클럽, 샤프트 등 골프 장비 전문 제조
X
X
제외

GRAPHITE DESIGN
골프용 샤프트 제조
X
X
제외

DACOME INTL
골프 장비 유통업체
X
X
제외

YONEX CO LTD
스포츠 용품 생산 및 판매업체
X
X
제외

크리스에프앤씨
골프웨어 및 골프용품 제조 및 판매
X
X
제외

FURUNO ELEC CO
레이더 및 네이게이션 기반 해양 전자 제품
X
X
제외

TOPCON CORP
안과 및 측량용 광학 장비
X
X
제외

BEIJING BDSTAR-A
위성 항법 장치 연구 개발
X
X
제외

GUANGZHOU HI-A
GNSS 소프트웨어 및 하드웨어 제조 및 판매
X
X
제외

유비밸록스
스마트카드 판매 및 네비게이션 플랫폼 사업
X
X
제외

TOMTOM NV
위치기술 및 가전제품 개발
X
X
제외

TOKYO KEIKI
선박 관리, 통신제어 등
X
X
제외

CHENGDU CORPRO-A
통합회로 및 가정용 전자기기 부품 제조
X
X
제외

ROYALTEK
GPS 응용 디바이스 제조 및 판매
X
X
제외

GUANGDONG SHEN-A
특수 진공 메탈라이징 코트 개발
X
X
제외

TRACK GROUP INC
위치 추적 장치 생산 및 판매
X
X
제외

SAI MICROELECT-A
관성 네비게이션 시스템 및 위성항법 장치
X
X
제외

T42 IOT TRACKING
원격 추적 모니터링 및 보호 시스템
X
X
제외

TOTAL TELCOM INC
무선 통신 솔루션
X
X
제외

ROUTON ELECTRO-A
원격 무선 통신 장비 및 관리 시스템
X
X
제외

아이에이
자동차 전장용 반도체 칩 및 모듈
X
X
제외

모베이스
휴대폰 케이스 및 웨어러블, 자동차 부품, 산업용 재봉기
X
X
제외

유니온커뮤니티
생체인식 출입통제기, 카드인식출입통제기
X
X
제외

쏠리드
이동통신 중계기 및 유선전송장비
X
X
제외

삼지전자
무선중계기 등 통신 장비, 2차전지용 충방전시스템
X
X
제외

삼영이엔씨
선박통신장비, 항해장비, 방산장비 등 선박전자장비
X
X
제외

알에프에이치아이씨
무선통신용 GaN 트랜지스터, 방위산업용 GaN 전력증폭기
X
X
제외

씨에스
이동통신 서비스용 중계기 등 통신장비
X
X
제외

에이스테크놀로지
RF부품, Radio System 등 무선통신 사업 및 차량용 안테나
X
X
제외

성우전자
이동통신 단말기 부품, 광학기기 제조
X
X
제외

에이텍티앤
RFID 기반 스마트카드 교통요금 결제단말기
X
X
제외

기산텔레콤
이동통신 중계기 및 와이파이 AP
X
X
제외

에프알텍
인빌딩 중계기, LTE 중계기 및 LED 조명
X
X
제외

알에프텍
스마트폰 부품(충전기, 데이터링크 케이블) 및 5G기지국 안테나 모듈
X
X
제외

서진시스템
소형기지국 장비, 반도체 장비(식각/증착)
X
X
제외

제노코
위성통신부품(위성탑재체, 위성운용국) 및 항공전자장비
X
X
제외

이노와이어리스
통신용 시험/계측기 및 SmallCell(초소형 기지국 장비)
X
X
제외

라이트론
광송신기 및 광수신 모듈, 광 트랜시버 모듈
X
X
제외

이랜텍
레이더디텍터, 무전, 네비게이션 등 개발
X
X
제외

백금티앤에이
레이더디텍터(RD), 무전기(TWR) 수출
X
X
제외

에치에프알
5G Fronthaul 장비, FTTH 및 LAN 서비스 관련 인프라
X
X
제외

케이엠더블유
무선통신 기지국 장비(RF 사업) 및 스포츠조명, 실외조명
X
X
제외

텔콘알에프제약
무선통신 장비(커넥터, 케이블 어셈블리) 및 액상 제형 등
X
X
제외

인텔리안테크
위성통신 안테나, 위성방송 수신 안테나
X
X
제외

에이피위성
위성통신 단말기, 위성시스템 제조
X
X
제외

이엠따블유
휴대폰용 안테나 및 소재소자
X
X
제외

유아이엘
키버튼, 내외장 부품 등 스마트폰 및 피처폰 관련 부품
X
X
제외

[3차 선정기준 : 재무 유사성 판단]

2차 비교회사 선정은 1차 유사회사에 속한 회사 중, ▷ 12월 결산법인이 아닌 회사를 제외하고, ▷ 최근 4개분기(2020년 4분기 ~ 2021년 3분기) 모두 (지배)당기순이익을 시현한 회사로 재분류하여 아래와 같이 2개사를 선정하였습니다. 

[유사회사 주요 재무 현황]

(단위: 백만원)

회사명
결산월
'20년 4분기
'21년 1분기
'21년 2분기
'21년 3분기
선정 여부

영업이익
순이익
영업이익
순이익
영업이익
순이익
영업이익
순이익

골프존
12
6,532
5,669
28,442
21,877
30,020
22,913
37,175
28,714
선정

GARMIN LTD

12
415,776
373,535
278,025
245,028
416,227
355,476
327,307
299,944
선정

파인디지털
12
(1,196)
(1,371)
926
1,047
860
697
2,034
2,026
제외

VISTA OUTDOOR
3
97,932
88,335
82,643
74,626
161,094
115,194
220,859
161,575
제외

주1) 연결재무제표 작성법인의 당기순이익은 지배기업 소유주 지분 당기순이익으로 산정하였습니다.

주2) 해외기업은
Quantiwise 기준환율 적용

[4차 선정기준 : 일반 유사성 판단]

4차 비교회사 선정은 3차 유사회사로 선정된 회사를 대상으로, 최종적으로 일반 유사성 기준 및 비경상적 PER(0 미만, 40배 초과)를 보인 회사를 제외하여 최종 유사회사를 선정하였습니다.

[유사회사 일반 사항 판단]

회사명
상장시장
상장 후
6개월 경과
(상장일)
최근 6개월 이내
주요 경영상의 이슈 없음
(합병, 분할, 영업양수도 등)
최근 6개월 이내
투자위험종목, 관리종목 등
지정 또는 회계처리기준 위반
사실 없을 것

비경상적 PER 제외

(5 미만, 40 초과)

선정
여부

골프존
코스닥
2015.04.03
해당없음
해당없음
적정
선정

Garmin
NYSE
2000.12.08
해당없음
해당없음
적정
선정

【최종 유사회사 선정결과 요약】

최종 유사회사

[총 2개사] 골프존, Garmin

(다) 유사회사 선정결과

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 상기 선정기준을 충족하는 ㈜골프존, Garmin 2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다.

그러나 동사와 선정된 유사회사가 사업의 연관성이 존재하고, 매출 구성 측면에서 선정 가능성이 일정 수준 존재하여도 상대가치 평가방법의 특성상 적합한 비교기업 선정 및 과정에 대한 완전성을 보장할 수는 없습니다. 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 소속 기업집단 내 지배구조 차이, 경영진, 경영 전략 등 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항들에 차이점이 존재함을 유의하시기 바랍니다.

또한 동사의 희망공모가액은 선정 유사회사의 기준 주가를 특정 시점에서 적용하였기에 향후 발생할 수 있는 유사회사의 주가 변동에 따라서 동사의 주당 평가가액도 변동될 수 있습니다. 유사회사의 기준 주가가 향후 예상 경영성과에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성 등을 고려하면, 동사의 주당 평가가액은 동사와 유사회사의 과거 경영실적을 활용하고 있다는 측면에서 평가방법으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다.

(라) 유사회사의 기준주가

기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 반영을 배제하기 위해 2021년 12월24일을 분석기준일로 하여 1개월 간 (2021년 11월 25일 ~ 2021년 12월 24일) 종가의 산술평균과 분석기준일 종가 중 낮은 가액을 기준 주가로 적용하였습니다.

[유사회사 주가 추이(2021.11.25 ~ 2021.12.24)]

(단위: 원, 달러)

회사명
골프존
Garmin

기준주가 (Min[(A),(B)])

167,936
134.48

분석기준일 종가 (A)
170,700
134.48

1개월 평균 종가 (B)
167,936
135.16

일자
2021-11-25
169,500
143.11

2021-11-26
169,500
139.39

2021-11-29
166,800
139.24

2021-11-30
166,200
133.54

2021-12-01
168,500
132.23

2021-12-02
161,500
134.03

2021-12-03
164,900
135.06

2021-12-06
165,100
134.00

2021-12-07
165,700
136.44

2021-12-08
165,600
138.97

2021-12-09
173,100
135.36

2021-12-10
176,300
136.11

2021-12-13
174,300
134.69

2021-12-14
174,900
134.13

2021-12-15
171,600
135.43

2021-12-16
167,500
134.29

2021-12-17
163,500
132.23

2021-12-20
164,500
129.31

2021-12-21
161,500
132.84

2021-12-22
165,600
134.10

2021-12-23
167,800
134.48

2021-12-24
170,700
134.48

(4) 희망 공모가액의 산출

[PER 평가방법을 통한 상대가치 산출의 의의, 방법 및 한계점]

① 의의

PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.

PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장률을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.

② 산출 방법

PER를 적용한 비교가치는 2021년 반기말 기준 LTM 실적(2020년 7월 초~2021년 6월 말)수치를 기준으로 비교대상회사의 PER을 산출하여, 동사의 1분기 기준 LTM 실적(2020년 7월 초~2021년 6월 말)을 적용한 가치로 산출하였습니다.
※ PER를 이용한 비교가치 = 유사회사 PER 배수 X 주당 순이익

※ 적용주식수:
유사회사 - 분석기준일 현재 상장주식수
발행회사 - 증권신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인 의무인수주식 수

※ 유사회사의 재무자료는 국내회사의 경우 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 사업보고서와 2021년 반기보고서를 참조하였습니다.

③ 한계점

순손실 시현 기업의 경우 PER를 비교할 수 없습니다.

비교기업이 동일 업종, 사업을 영위하여도 각 회사의 고유한 사업 구조, 시장점유율, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영 전략 등에서 차이가 있기 때문에, 동일 기업을 비교 분석하는 데에도 한계점이 존재할 수 있습니다.

또한 PER 배수 결정 요인에는 주당순이익 이외에도 배당 성향 및 할인율, 기업 성장률 등이 있으므로 동일 업종에 속한다고 해도 순이익 규모, 현금창출 능력, 내부유보율, 자본금 규모 등 여러 요인을 고려할 경우 비교에 한계점이 존재합니다.

비교 기업간의 적용회계기준 및 연결 대상 기준 차이점 등으로 비교 기업간 PER의 비교에 제약사항이 존재할 수 있습니다.

(가) 적용 PER 배수 산출

금번 공모가액 산정을 위한 유사기업의 PER 배수는 2021년 3분기(2021년 9월 30일) 기준 연환산 실적을 적용하여 산출하였습니다.

[2021년 3분기 기준 연환산 실적을 적용한 유사회사 PER 산정]

구분
산식
(주)골프존
Garmin

회계기준
-
K-IFRS 연결
IFRS 연결

적용 순이익(백만원, 천달러)
(A)
98,004
1,061,420

상장주식수(주)
(B)
6,275,415
192,322,049

주당순이익(원, 달러)
(C)=(A)/(B)
15,617
5.52

기준주가(원, 달러)
(D)
167,936
134.48

PER
(E)= (D)/(C)
10.75
24.37

적용 PER 거래배수
17.56

출처: Dart, Fnguide

주1)
적용 순이익은 2021년 3분기 기준 연환산 (지배지분)당기순이익입니다.

주2)
적용 주식수는 분석기준일('21.12.24) 현재 상장주식총수입니다.

주3)
적용주가 = Min(분석기준일('21.12.24)로부터 1개월(2021.11.25 ~ 2021.12.24)간 종가 산술평균, 분석기준일 종가)입니다.

주4)
대표주관회사인 한국투자증권㈜는 유사회사의 2021년 3분기 기준 연환산 (지배지분) 당기순이익을 기반으로 PER을 산정하였습니다.

(나) PER 거래배수를 적용한 적정 시가총액 산출

비교회사의 적용 PER 거래배수를 통해 산출한 ㈜브이씨의 적정 시가총액은 아래와 같습니다.

[평가 시가총액 산출 내역]

구분
산식
내용
비고

적용 순이익
(A)
8,457백만원
주1)

적용 PER
(B)
17.56배
-

평가 시가총액
(C) = (A) X (B)
148,512백만원
-

적용 주식수
(D)
7,317,800주
주2)

주당 평가가액
(E) = (C) / (D)
20,295원
-

주1)

동사는 2021년 3분기의 연결기준 매출액 약 40,519백만원, 영업이익 약 7,548백만원을 기록하였으나, 관계회사의 지분 상각처리로 인한 손상차손과 전환상환우선주의 보통주 전환에 따른 이자비용 등 일시적인 비용이

약 1,184백만원

발생하면서 당기순이익(지배지분)은 약 5,455백만원을 기록하였습니다. 

다만, 동사의 금번 손상차손 및 금융자산평가손실은 종속회사 및 관계회사의 지분 상각처리로 인하여 발생하였으며, 증권신고서 제출일 현재 해당 지분에 대한 회계적인 잔존가치는 더이상 존재하지 않습니다. 따라서 향후 이로 인한 추가적인 손상차손 및 평가손실이 발생할 가능성은 없습니다. 또한, 해당 손실은 현금흐름의 유출이 없는 재무제표상 계상되는 회계적 비용일 뿐이므로 동사의 영업활동에는 미치는 영향이 없는 것으로 판단하였습니다. 

또한 동사는 상장을 준비하는 과정에서 전환상환우선주의 전량 보통주 전환에 따른 이자비용과, 부동산 명도소송 집행비용과 같은 손실들을 비경상적인 일회성 비용으로 판단하여 동사의 기업가치 평가시 일회성 비용을 제거하고 기업가치를 평가하였습니다. 기업가치 평가 시 사용된 동사의 실적은 다음과 같습니다.

[브이씨 2021년 3분기 연결 실적 및 공모가 산정시 적용실적]

(단위: 백만원)

구분
금액
비고

매출액
40,519
-

영업이익
7,548
-

지배주주지분 순이익 (a)
5,455
-

연환산 당기순이익(지배지분) (b)
7,273
a/4*3

일시적 비용(c)
1,184
-

잡손실
414
부동산 명도 소송 집행비용

영업권손상차손
360
픽셀소프트웨어 손상차손

이자비용
210
RCPS 전환에 따른 이자비용

파생상품평가손실
14
-

지분법손실
76
왑 손상차손

당기손익-공정가치측정
 금융자산평가손실
111
왑 손상차손(전환사채)

적용 순이익
8,457
b+c

주) 연결재무제표 기준

동사는 기업가치 평가시 2021년 3분기 기준 지배주주지분 당기순이익 실적을 연환산하여 당기순이익(지배지분) 7,273백만원을 산출하였으며, 여기에 2021년 3분기 기준
일회성 회계적 비용
1,184백만원
을 더하여 최종적으로 적용 당기순이익(지배지분)
8,457백만원
을 산출하였습니다.

주2)

적용주식수는 신고서 제출일 현재
발행주식총수
5,957,800주 에 신주모집 주식 수 1,000,000주, 상장주선인의 의무인수분 30,000주

및 행사가능한 주식매수선택권 330,000주를 고려
하여 산출하였습니다.

주3)
평가기준일(2021년 12월 24일) 기준

(다) 희망 공모가액 산출

상기 PER Valuation 결과를 적용한 ㈜브이씨의 희망 공모가액은 아래와 같습니다.

[㈜브이씨 희망 공모가액 산출 내역]

구분
내용

주당 평가가액
20,295원

평가액 대비 할인율
26.1%~3.9%

희망 공모가액 밴드
15,000원 ~ 19,500원

확정 공모가액
15,000원

주)

확정 공모가액은 수요예측 결과를 반영하여

15,000원으로 최종 확정하였습니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 ㈜브이씨의 희망 공모가액을 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로, 과거 코스닥시장에 신규상장한 기업의 주당 희망 공모가액산출을 위하여 적용한 할인율 고려하여

26.1% ~ 3.9%
의 할인
율을 적용하여 희망 공모가액을 15,000원~19,500원으로 제시하였으며, 해당 가격은 향후
코스닥시장에서 거래될 주가수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다.

대표주관회사인 한국투자증권㈜은 상기 제시한 희망 공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여
발행회사와 협의하여 확정공모가액을 결정하였습니다.

참고로, 2021년 1월부터 12월까지 코스닥시장에 상장을 완료한 기업들의 평가액 대비할인율 내역은 아래와 같습니다.

[2021년 코스닥시장 신규상장법인의 평가액 대비 할인율]

회사명
상장일
평가액 대비 할인율(%)

희망공모가액
하단
희망공모가액
상단

엔비티
2021.01.21
41.56
22.08

선진뷰티사이언스
2021.01.27
27.86
17.86

씨앤투스성진
2021.01.28
59.78
50.5

모비릭스
2021.01.28
32.28
9.71

핑거
2021.01.29
36.09
26.26

와이더플래닛
2021.02.03
30.52
13.14

레인보우로보틱스
2021.02.03
46.92
31.75

아이퀘스트
2021.02.05
45.52
37.23

피엔에이치테크
2021.02.16
48.84
37.87

오로스테크놀로지
2021.02.24
38.19
23.64

씨이랩
2021.02.24
30.18
5.9

유일에너테크
2021.02.25
33.04
14.78

뷰노
2021.02.26
46.97
31.06

나노씨엠에스
2021.03.09
37.19
19.86

싸이버원
2021.03.11
29.9
23.5

프레스티지바이오로직스
2021.03.11
48.8
27

네오이뮨텍
2021.03.16
48.05
38.43

바이오다인
2021.03.17
40.08
23.57

라이프시맨틱스
2021.03.23
36.05
11.18

제노코
2021.03.24
45.53
33.42

자이언트스텝
2021.03.24
36.68
22.61

엔시스
2021.04.01
30.13
11.32

이삭엔지니어링
2021.04.21
33.1
19.01

해성티피씨
2021.04.21
53.26
43.42

쿠콘
2021.04.28
43.43
27.01

에이치피오
2021.05.14
26.63
16.05

씨앤씨인터내셔널
2021.05.17
30.7
9.7

샘씨엔에스
2021.05.20
33.74
24.46

삼영에스앤씨
2021.05.21
35.77
17.66

진시스템
2021.05.26
37.08
21.35

제주맥주
2021.05.26
30.22
22.17

에이디엠코리아
2021.06.03
49.28
42.29

엘비루셈
2021.06.11
26.16
13.85

라온테크
2021.06.17
37.5
22.8

이노뎁
2021.06.18
36.13
17.89

아모센스
2021.06.25
39.55
26.02

오비고
2021.07.13
33.87
42.65

큐라클
2021.07.22
41.16
26.45

맥스트
2021.07.27
28.89
15.96

에브리봇
2021.07.28
31.4
22.7

HK이노엔
2021.08.09
29.54
16.85

원티드랩
2021.08.11
38.67
23.34

플래티어
2021.08.12
33.12
21.32

엠로
2021.08.13
38.34
30.67

딥노이드
2021.08.17
28.52
4.69

브레인즈컴퍼니
2021.08.19
25.6
16.3

바이젠셀
2021.08.25
42.82
29.60

에이비온
2021.09.08
42.5
32.5

와이엠텍
2021.09.10
26.53
12.54

바이오플러스
2021.09.27
28.98
21.50

프롬바이오
2021.09.28
24.44
13.90

에스앤디
2021.09.29
26.7
21.8

실리콘투
2021.09.29
47.18
39.64

아스플로
2021.10.07
23.07
10.92

원준
2021.10.07
41.73
32.76

씨유테크
2021.10.08
32.89
26.32

지아이텍
2021.10.21
26.00
16.20

아이패밀리에스씨
2021.10.28
36.69
22.08

리파인
2021.10.29
29.20
17.60

엔켐
2021.11.01
34.3
23.3

피코그램
2021.11.03
19.13
8.11

지니너스
2021.11.08
42.44
24.96

디어유
2021.11.10
34.1
12.2

비트나인
2021.11.10
41.63
34.92

아이티아이즈
2021.11.11
22.28
32.07

지오엘리먼트
2021.11.11
39.71
30.99

트윔
2021.11.17
36.74
27.50

바이옵트로
2021.11.18
38.97
30.83

알비더블유
2021.11.22
38.13
29.18

마인즈랩
2021.11.23
32.81
22.47

툴젠
2021.12.10
40.24
28.29

케이티비네트워크
2021.12.16
41.68
27.60

래몽래인
2021.12.30
37.84
29.73

2021년 코스닥 상장사 평균
36.17
23.89

출처: Dart

주)
SPAC 상장, SPAC 합병은 제외하였습니다.

그러나 상기 주당 평가가액은 대표주관회사의 주관적인 판단요소(유사회사 선정, 가치평가방법의 선정 및 적용방법, 유사회사의 기준주가 선정 등)들이 반영되어 있으며, 경기 변동의 위험, 동사의 영업 및 재무에 관한 위험, 동사가 속한 산업의 위험 등이 반영되지 않은 상대적 평가가액으로서, 향후 동사가 코스닥시장에서 거래될 때의 미래가치를 반영한 적정주가라고는 볼 수 없습니다.

라. 기상장기업과의 비교참고 정보

대표주관회사인 한국투자증권㈜는 ㈜브이씨의 지분증권 평가를 위하여 산업 및 사업 유사성, 영업성과 시현, 일반기준, 평가결과 유의성 검토 등을 통해
㈜
골프존,
Garmin 2개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 다만, 상기의 유사회사들은 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 성장성 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 투자자들께서는 비교참고정보를 토대로 투자의사 결정시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다.

1) 유사회사의 주요 재무현황

유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분기보고서, 공시자료, Quantiwise 를 참조하여 작성하였습니다. 

【 (주)브이씨 및 유사회사 2020년 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
(주)브이씨
(주)골프존
GARMIN

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS 연결

결산월
12월
12월
12월

유동자산
26,721
118,057
3,992,254

비유동자산
8,761
249,237
3,657,880

자산총계
35,482
367,294
7,650,134

유동부채
12,493
80,882
1,266,668

비유동부채
5,305
60,841
381,932

부채총계
17,797
141,723
1,648,600

자본금
2,541
3,138
19,561

자본총계
17,685
225,571
6,001,534

매출액
29,554
298,524
4,939,938

영업이익
5,160
51,573
1,243,948

당기순이익
4,006
38,267
1,170,891

주1)
연결재무제표의 경우 당기순이익은 지배기업 소유주지분으로 기재

주2) GARMIN의 경우 Quantiwise 기준환율 적용

【 (주)브이씨 및 유사회사 2021년 3분기 요약 재무현황 】

(단위: 백만원)

구분
(주)브이씨
(주)골프존
GARMIN

회계기준
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS 연결

결산월
12월
12월
12월

유동자산
29,409
204,784
4,750,224

비유동자산
29,935
247,906
4,221,234

자산총계
59,344
452,691
8,971,457

유동부채
9,635
105,141
1,627,980

비유동부채
18,784
59,855
406,198

부채총계
28,418
164,997
2,034,178

자본금
2,979
3,138
21,303

자본총계
30,925
287,694
6,937,279

매출액
40,519
328,234
4,062,335

영업이익
7,548
95,637
1,021,559

분기순이익
5,455
73,503
900,449

주1)
연결재무제표의 경우 당기순이익은 지배기업 소유주지분으로 기재

주2) GARMIN의 경우 Quantiwise 기준환율 적용

2) 유사회사의 주요 재무비율

유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지 (http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분기보고서, 공시자료, Quantiwise 를 참조하여 작성하였습니다.

[(주)브이씨 및 유사회사 2020년 주요 재무비율]

구 분
비율
(주)브이씨
(주)골프존
GARMIN

회계기준
-
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS 연결

결산월
-
12월
12월
12월

성장성
(%)
매출액 증가율
19.87
20.85
12.82

영업이익 증가율
98.69
59.68
12.89

당기순이익 증가율
111.24
136.01
5.49

총자산 증가율
24.84
17.50
7.15

활동성
(회)
총자산 회전율
1.28
0.88
0.67

재고자산 회전율
8.96
27.99
5.81

매출채권 회전율
13.81
14.69
5.67

수익성
(%)
매출액 영업이익율
15.90
17.28
25.18

매출액 순이익율
11.16
12.82
23.70

총자산 순이익율
14.23
11.26
15.83

자기자본 순이익율
25.71
17.98
20.27

안정성
(%)
유동비율
213.89
145.96
315.18

부채비율
100.63
62.83
27.47

차입금의존도
8.11
18.52
0.00

주1)
연결재무제표의 경우 당기순이익은 지배기업 소유주지분으로 기재

주2) GARMIN의 경우 Quantiwise 기준환율 적용

[(주)브이씨 및 유사회사 2021년 3분기 주요 재무비율]

구 분
비율
(주)브이씨
(주)골프존
GARMIN

회계기준
-
K-IFRS 연결
K-IFRS 연결
IFRS 연결

결산월
-
12월
12월
12월

성장성
(%)
매출액 증가율
37.10
9.95
(17.77)

영업이익 증가율
46.28
85.44
(17.88)

당기순이익 증가율
36.15
92.08
(23.10)

총자산 증가율
67.25
23.25
17.27

활동성
(회)
총자산 회전율
0.85
0.80
0.49

재고자산 회전율
7.87
22.46
3.78

매출채권 회전율
9.20
12.80
4.80

수익성
(%)
매출액 영업이익율
18.63
29.14
25.15

매출액 순이익율
13.46
22.39
22.17

총자산 순이익율
11.50
17.93
10.83

자기자본 순이익율
22.44
28.64
13.92

안정성
(%)
유동비율
305.23
194.77
291.79

부채비율
91.89
57.35
29.32

차입금의존도
30.57
14.95
0.00

주1)
연결재무제표의 경우 당기순이익은 지배기업 소유주지분으로 기재

주2) GARMIN의 경우 Quantiwise 기준환율 적용

【 재무비율 산정 방법 】

구 분
산 식
설 명

[성장성 비율]

매출액 증가율
당기매출액 
────── ×100 - 100
전기매출액
전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다.

영업이익 증가율
당기영업이익 
─────── ×100 - 100
전기영업이익
전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

당기순이익 증가율
당기순이익 
────── ×100 - 100
전기순이익
전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다.

총자산 증가율
당기말총자산 
─────── ×100 - 100
 전기말총자산
기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다.

[활동성 비율]

총자산 회전율
당기 매출액
─────────────
(기초총자산+기말총자산)/2
총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

재고자산회전율
당기 매출액
──────────────
(기초재고자산+기말재고자산)/2
재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

매출채권회전율
당기 매출액
──────────────
(기초매출채권+기말매출채권)/2
매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다.

[수익성 비율]

매출액 영업이익율
당기 영업이익 
─────── ×100
당기 매출액
기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한 것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다.

매출액 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
당기 매출액
매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의 성과를 가늠할 수 있는 지표입니다.

총자산 순이익율
당기 당기순이익 
───────── ×100
(기초총자산+기말총자산)/2
당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다.

자기자본 순이익율
당기 당기순이익 
──────── ×100
(기초자기자본+기말자기자본)/2
자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다.

[안정성 비율]

유동비율
당기말 유동자산 
──────── ×100
당기말 유동부채
유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다.

부채비율
당기말 총부채 
──────── ×100
당기말 자기자본
타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다.

차입금의존도
당기말 차입금 등 
──────── ×100
당기말 총자본
총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가 높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모
집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 천원)

구분
금액

모집 및 매출 총액 (1)
15,000,000

상장주선인 의무인수금액 (2)
450,000

매출 금액 (3)
-

발행제비용 (4)
530,022

순수입금 [(1)+(2)-(3)-(4)]
14,919,978

주1)

상기 금액은 제시
확정공모가액인 15,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상장규정에 따른 상장주선인의 의무인수 총액은 코스닥상장규정 제26조 제6항에 의거하여 모집 또는 매출하는 주권 총수의 100분의 3을 상장주선인이 취득하는 부분입니다. 단, 모집하는 물량 중 청약미달이 발생할 경우 상장주선인의 의무인수 금액이 변동될 수 있습니다.

나. 발
행제비용의 내역

(단위: 천원)

구분
금액
계산근거

인수수수료
463,500
Max(공모금액 및 상장주선인의 추가 의무인수금액의 3.0%, 3억원)

등록세
2,060
증자자본금의 4/1000

교육세
412
등록세의 20%

상장심사수수료
5,000
자기자본 1천억원 이하

상장수수료
9,050
875만원 + 1,000억원 초과의 10억원당 6만원

기타비용
50,000
법무사 수수료, 청약공고 비용, IR 비용 등

합계
530,022
-

주1)

상기 금액은 제시
확정공모가액인 15,000원 기준입니다.

주2)
상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다.

주3)
상기 인수수수료와는 별도로 발행회사인 ㈜브이씨는 대표주관회사인 한국투자증권㈜에게 상장 관련 업무 성실도 및 기여도, 수요예측 결과 기여도 등을 감안하여 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인 의무인수 금액)의 1.0% 범위 내에서 성과수수료를 추가 지급할 수 있습니다.

2.
자금의 사용목적

가. 자금의 사용계획

증권신고서 제출일 현재 동사의
공모자금 사용계획은 아래와 같습니다. 다만, 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며, 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다.

[자금의 사용목적]

(기준일 :
2022.01.07
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수
자금
운영자금
채무상환
자금
타법인증권
취득자금
기타
계

1,000
-
6,020
-
5,000
2,900
14,920

주1)
기타는 연구개발 관련 비용(R&D 개발, 우수 R&D 인재 확보) 목적으로 사용할 자금입니다.

주2)
금번 공모 순수입금을 초과하는 자금은 자체 보유 현금을 통하여 집행할 계획입니다.

나. 자금의 세부 사용계획

당사의
확정공모가액인 15,000원
으로 계산한 공모로 인한 순수입금은 약 149억원(상장주선인 의무인수금액 포함)이며, 향후 3년간 아래와 같은 예상 자금수요를 충당하기 위해 사용할 계획입니다.

[자금의 세부 사용계획]

(단위: 백만원)

구분
내 역
금 액
시 기
비 고

시설자금
사옥 이전 소요비용
1,000
'22년
-

운영자금
원부자재 구매
1,760
'22∼'24년
거리측정기, 시뮬레이터

신규인력 충원에 따른 인건비
1,195
'22∼'24년
-

해외 마케팅 비용
3,065
'22∼'24년
미국 LPGA 스폰서쉽 등

타법인증권 취득자금
신사업 확장(지분 취득)
5,000
'22∼'24년
사업성 강화

연구개발자금
연구개발 소요자금
2,900
'22∼'24년
-

합 계

14,920

-

(1) 시설자금

당사는 지속적으로 성장하는 회사와 사업규모 확장에 따라 인원이 크게 증가하여 시설 확충 및 업무공간의 확장을 위해 2021년 신규사옥을 매입하였습니다. 이에 향후 사옥이전을 진행하며 공모자금 중 약 10억원에 해당하는 비용을 공사 및 이전 비용 등으로 자금을 운용할 계획입니다.

당사는 공구와기구, 비품 및 시설장치 등의 유형자산을 신규로 취득할 예정임에 따라 해당 비용은 전액 2022년 소요 될 것으로 예상됩니다.

(단위: 백만원)

사용계획
집행 시기 및 금액

22년
23년
24년
합계

사옥 이전 비용
1,000
-
-
1,000

(2) 운영자금

당사가 현재 계획중인 운영자금 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사용계획

집행 시기 및 금액

22년

23년

24년

합계

주요 제품 원재료 매입

436
564
760
1,760

신규인력 충원에 따른 인건비

330
395
470
1,195

해외 마케팅 비용

841
1,293
931
3,065

합 계

1,607
2,252
2,161
6,020

당사는 신규사업으로 추진중인 VSE 시뮬레이터 사업에서, 최근 글로벌 수급이슈가 있는 센서 부품을 사전에 매입할 계획입니다. 또한 지속적인 신제품 출시를 위해 연구개발 인력을 계속 충원 중에 있으며, 기존 사업 매출 목표달성과 신규 VSE사업을 위한 영업, 마케팅 인력 등을 지속적으로 충원할 인건비로 사용할 계획입니다. 아울러 론치모니터 외 거리측정기 매출이 증가하는 등 해외 사업의 규모가 점차 확장됨에 따라 해외 마케팅을 적극적으로 추친할 계획입니다. 당사에서 미국을 비롯한 해외시장 확대를 위한 마케팅 비용의 구체적 집행 계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사용계획

집행 시기 및 금액

22년

23년

24년

합계

LPGA 스폰서 비용

731
514
-
1,245

PGA 스폰서 비용

-
676
781
1,457

미국 TV광고 및 영업인프라 확충

110
103
150
363

합 계

841
1,293
931
3,065

당
사는 2021년 6월 미국여자프로골프협회(LPGA)가 보이스캐디와 공식거리측정기 파트너십을 체결하며 LPGA가 개최하는 전 대회에서 SL2 사용을 허용하게 되었고, 미국프로골프협회(PGA) 파트너십을 계획하고 있습니다. 이를 바탕으로 미국 내 TV광고를 진행하고, 영업인프라를 확충하는 등 보다 공격적인 해외 마케팅을 진행할 계획입니다.

(3) 타법인증권 취득자금

당사는 현재의 골프거리측정기 사업부문외 다른 골프관련 사업을 영위하고 있는 기업의 지분 투자 및 파트너쉽 구축을 통해 골프 관련 사업부분의 전방위적인 개발사업 참여 할 예정입니다. 이후 지분 확대를 통한 경영권 확보, 추가 사업 인수 및 자체 사업 개발을 통해 사업규모를 확대할 계획이며, 사업 영역 확대 등 골프 및 스포츠사업 Value-chain을 확대하여 토탈 골프플랫폼 회사로 발돋음 할 것을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 당사는
2024년까지 총 100억원을 투자할 계획이며
금번 공모자금 50억원을 활용 및 향후 추가 필요 자금 50억원은 당사가 자체 보유한 현금을 활용할 계획입니다.

(단위: 백만원)

사용계획

집행 시기 및 금액

22년

23년

24년

합계

사업성 강화를 위한 지분투자

2,000
1,500
-
3,500

신사업 확장을 위한 MOU 체결
710
370
420
1,500

합 계
2,710
1,870
420
5,000

사업성 강화를 위한 지분투자와 관련하여
당사는 현재 골프용 거리측정기 및 골프 시뮬레이터 사업을 주요하게 영위하고 있습니다. 기존에 주력으로 집중하고 있는 사업적인 역량을 강화하기 위해 거리측정기 외에 골프용품(골프클럽, 골프웨어, 골프공) 등과 같은 골프 관련 기업에 지분투자를 집행할 예정입니다. 이를 통해 당사는 거리측정기에 집중되어 있던 매출의존도를 일부 해소하고 골프용품 전반에 대한 안정적인 제품군을 형성할 계획입니다. 

신사업 확장을 위한 MOU 체결에 관련하여, 일반적인 신사업 구축의 경우 기술개발부터 비즈니스모델 수립, 서비스 런칭까지 오랜 시간이 소요됩니다. 당사는 향후 축적된 필드 골프 데이터를 활용할 수 있는 골프 플랫폼으로서 골프용 ERP 서비스 등과 같은 신사업을 추진할 계획이 존재합니다. 당사는 핵심 기술 확보를 위해 시너지 창출이 가능한 타법인과 MOU 등을 체결하여
2022년부터 2024년까지 공
모자금의 일부를 활용할 계획입니다. 이와 같은 파트너쉽 구축을 통해 판권 확보와 같은 사업 파트너의 지위를 확보하고 기술 제휴를 통해 당사의 신사업 확장을 앞당기고자 합니다.

(4) 연구개발자금

당사는 늘어나는 기술적 변화와 새로운 트렌드의 발현, 경쟁사와의 치열한 기술경쟁을 대응하기 위하여 핵심기술에 대한 선행연구투자와 신제품 개발에 따른 투자비용을 지출할 계획이며, 구체적인 집행계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

사용계획

집행 시기 및 금액

22년

23년

24년

합계

통합관제 기반 스마트 캐디봇 개발

200

300

300

800

APL 서비스 안정화 및 고도화

200

300

500

1,000

RTK Dongle을 포함한 정밀 GPS 기술개발

200

300

500

1,000

시뮬레이터용 센서모듈 내재화 개발

200

200

-

400

프리미엄 GPS 골프 와치 개발

200

-

-

200

합 계

1,000

1,100

1,300

3,400

공모자금을 통해 당사는 2022년부터 2024년까지 다양한 주요 연구개발 과제를 수행할 계획입니다. 

당사는 현재 정부과제를 수행하며 스스로 골퍼의 라운드를 따라 주행하는 역할을 수행하며, 더 나아가 골프 코스의 정보 및 스코어 등 라운드에 필요한 정보를 제공하기 위한 지능형 로봇 카트(스마트캐디봇) 연구개발을 진행하고 있습니다.

당사의 주력 사업인 GPS용 거리측정기 사업에서 지배적인 위치를 공고히 하기 위하여 정밀 GPS 기술 개발에 투자를 할 계획입니다. 이에 따라 현재 구축한 APL 서비스를 안정화하여 골프장 수를 지속적으로 늘려가고, 기존 GPS 측정 방식의 한계를 뛰어넘기 위해 RTK를 활용한 정밀 GPS 시스템을 구축하기 위해 투자를 할 예정입니다. 

또한 센서모듈 등을 내재화 하기 위하여 골프용 시뮬레이터 및 론치모니터 신제품에 표현되는 샷 데이터를 추가 기술 개발 등을 진행중이며, 지속적인 골프용 거리측정기 신제품 개발을 통해 경쟁우위를 확보할 계획입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 안정조작에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

㈜브이씨는(이사 "당사"라고 한다) 골퍼들이 골프를 더 편하고 즐겁게 플레이를 할 수 있도록 도움을 주기 위해 골프 혁신제품을 개발하고 판매하는 토탈 골프 IT 기업입니다.

당사는 골프관련 기기 개발에 특화되어 골퍼가 라운드 시 도움을 받을 수 있는 세계 최초의 음성형 GPS 거리측정기 개발을 시작으로 시계형, 레이저형 등의 다양한 제품영역을 구축하고 있으며, 골퍼의 실력 향상에 도움을 줄 수 있는 연습 장치인 론치모니터의 제품군과 골퍼의 스윙 자세와 구질을 분석해서 데이터를 제공해 주는 골프 시뮬레이터 등 2021년 현재 9가지의 다양한 제품군의 총 45개 모델의 제품의 개발, 판매를 진행하고 있습니다.

골프 IT산업은 소비자의 변화하는 니즈에 맞춰 신제품 개발 속도가 갈수록 빨라지고 있습니다. 이에 당사는 부가가치가 높은 R&D와 신제품 기획, 마케팅에 집중하고, 부가가치가 낮은 생산공정은 전량 외주가공을 통해 해결하고 있습니다. 위 제품들은 전국 체인을 갖춘 대형 유통망, 600여개의 오프라인 판매거래처 등의 B2B경로와 주요 오픈마켓, 온라인 자사몰을 통한 B2C 경로로 판매되고 있습니다. 또한 미국, 일본, 유럽등의 해외 판매채널 구축, 기내 면세점 입점 등으로 판매 채널을 계속 넓히고 있습니다.

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황

[연결대상 종속회사 현황(상세)]

(단위: 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
2021년 3분기말
자산총액
지배관계 근거
주요 종속
회사 여부

브이씨위드㈜
2017.12.13
서울특별시 서초구 논현로 145, 5층(양재동, 수냐빌딩)
골프용품 
AS 및CS
770,584
의결권의 
과반수를 소유
(100%)
부

VC JAPAN INC
2019.01.07
일본 도쿄도 신주쿠구 요츠야산에이초 10-11번지
골프용품판매
608,281
의결권의 
과반수를 소유
(100%)
부

GST SOLUTION, INC
2011.01.28
13951 Valley View Ave. La Mirada, CA 90638
골프용품판매
5,679,611
의결권의 
과반수를 소유
(100%)
여

㈜픽셀소프트웨어
2016.04.01
서울특별시 서초구 서운로 20, 7층(서초동, 효봉빌딩)
응용소프트웨어 개발
496,991
의결권의 
과반수를 소유
(53.76%)
부

주)
당사는 당기 중 연결대상회사의 변동이 없습니다.

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭

당사의 명칭은 「주식회사 브이씨」이며, 영문으로는 「VC INC.」라합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 ㈜브이씨로 표기합니다.

다. 설립일자

당사는 반도체 및 동 부품 제조판매업 등을 주요 사업으로 하여 골프용 운동 및 경기용구 제조업을 영위할 목적으로 2005년 03월 29일 설립되었습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지 주소

구분
내용

본사 주소
서울특별시 강남구 논현로417 (역삼동) 화원빌딩3,4층

전화번호
02-538-3100

홈페이지
www.voicecaddie.co.kr

마. 중소기업 등 해당 여부

당사는 『중소기업기본법 제2조ㆍ벤처기업육성에 관한 특별조치법 제 2조의 2』에 의한, 중소기업ㆍ벤처기업에 해당합니다.

구분
내용
비고

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요 사업의 내용

당사는 지배기업인 ㈜브이씨와 한국채택국제회계기준에 따른 연결대상 종속기업(4개사)에 해당되는 회사가 영위하는 주요 사업은 다음과 같습니다.

골퍼가 라운드 시 도움을 받을 수 있는 세계 최초의 음성형 GPS 거리측정기 개발을 시작으로 시계형, 레이저형, 골퍼의 실력 향상에 도움을 줄 수 있는 연습 장치인 론치모니터의 제품군과 골퍼의 스윙 자세와 구질을 분석해서 데이터를 제공해 주는 골프 시뮬레이터 등 2021년 현재 9가지의 다양한 제품군의 총 45개 모델의 제품의 개발하여
국내시장 및 미국,일본,동남아시, 유럽등에 골
판매를 진행하고 있습니다.
판매이후에 발생할 수 있는 고객 불만족을 해소 하기 위하여직접 고객센터도 운영하고 있습니다.

기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

당사의 정관상 주요 사업목적은 다음과 같습니다. 

사업목적

비 고

1. 반도체 및 동 부품 제조 판매업

영위하고 있는 사업

2. 무선 통신기기 및 동 부품 제조 판매업

영위하고 있는 사업

3. 수출입업

영위하고 있는 사업

6. 부동산임대업

영위하고 있는 사업

8. 위치정보 및 위치기반서비스업

영위하고 있는 사업

9. 고도정보통신서비스업

영위하고 있는 사업

10. 정보통신사업

영위하고 있는 사업

11. 전자상거래업

영위하고 있는 사업

12. 통신판매업

영위하고 있는 사업

16. 브랜드 및 상표권 등 지적재산권의 관리 및 라이센스업

영위하고 있는 사업

17. 회사가 보유하고 있는 지식,정보 등 무형 자산의 판매 및 용역사업

영위하고 있는 사업

24. 전자제품 제조 판매업 및 수출입업

영위하고 있는 사업

25. 생활용품 제조 판매업 및 수출입업

영위하고 있는 사업

27. 살균소독기 제조 판매업 및 수출입업

영위하고 있는 사업

28. 골프용품 제조 판매 및 수출입업

영위하고 있는 사업

30. 골프연습장, 골프장사업 및 그 관련업

영위하고 있는 사업

32. 골프레슨사업 및 관련 컨텐츠 제공업

영위하고 있는 사업

35. 각호에 관한 부대사업 일체

영위하고 있는 사업

4. 소프트웨어 개발 및 공급업

영위하지 않는 사업

5. 마케팅 및 컨설팅 대행업

영위하지 않는 사업

7. 광고물제작 및 광고대행업

영위하지 않는 사업

13. 방문판매업

영위하지 않는 사업

14. 상품권 발행 및 유통업

영위하지 않는 사업

15. 론조사 및 리서치업

영위하지 않는 사업

18. 실내인테리어업

영위하지 않는 사업

19. 창고업

영위하지 않는 사업

20. 관광사업

영위하지 않는 사업

21. 출판업

영위하지 않는 사업

22. 프랜차이즈업

영위하지 않는 사업

23. 식음료 및 주류판매업

영위하지 않는 사업

26. 의약외품 제조 판매업 및 수출입업

영위하지 않는 사업

29. 골프용품 렌탈, 리스 및 임대업

영위하지 않는 사업

31. 스크린골프장사업

영위하지 않는 사업

33. 교육서비스 및 대행용역사업

영위하지 않는 사업

34. 종합레져 및 스포츠사업 및 그 관련업

영위하지 않는 사업

사. 신용평가에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 회사의 연혁

가. 회사의 연
혁 

일자

내용

2005-03-29

㈜유컴테크놀러지 설립,자본금 50백만원

(소재 : 서울 성북구 정릉동 861-1 국민대학교 창업보육센터 1층 102호)

2017-03-01

세계최초 GPS기능 탑재 레이쳐 'SL1' 런칭

2017-11-27

매일경제 GFW 골프브랜드대상 "혁신상" 수상

2017-12-05

IT융합산업 표창장 수상 『산업통상자원부』 ( 제120669호 )

2017-12-19

SL1 우수디자인상품 선정『산업통상자원부』,『한국디자인진흥원』 ( 제17-236호 )

2018-02-28

2018 iF 디자인 어워드 수상 『독일 하노버전시센터』

2018-03-01

세계최초 스마트 그린뷰 골프워치 'T6' 런칭

2018-07-08

우수기술 연구센터 지정 『산업통산자원부』 ( 제2018-14호 )

2018-08-29

상환전환우선주 보통주로 전환

2018-11-15

유상증자 실시(자본금 10.5억원 → 14.4억원), 상환전환우선주 발행

2018-11-28

매일경제 GFW 골프브랜드대상 거리측정기 부분 대상 수상

2019-07-08

사명변경(㈜유컴테크놀러지 → ㈜브이씨)

2019-07-08

본점이전(소재 : 서울특별시 강남구 논현로 417,3층 4층(역삼동)

2019-11-27

매일경제 GFW 골프브랜드대상 거리측정기 부분 대상 수상

2019-09-10

미국지점(미국출장소) 폐지

2019-12-05

제 56 회 무역의날 오백만불 수출의 탑

2020-04-01

HI-SEOUL 브렌드기업 지정 『서울특별시』 ( 제2020-040호 )

2020-09-21

서울형 강소기업 확인 『서울특별시』 ( 제2020-264호 )

2020-12-03

매일경제 GFW 골프브랜드대상 거리측정기 부분 대상 수상

2020-12-18

무상증자 실시(자본금 14.4억원 → 28.7억원)

2020-12-19

유상증자 실시(자본금 28.7억원 → 29.7억원)

2020-12-31

상환전환우선주 일부 보통주로 전환(56,250주 중 25,000주 전환)

2021-03-02

사옥매입(소재 : 서울특별시 강남구 대치동 999-4)

2021-03-05

스포츠산업 선도기업 선정 『문화체육관광부』 ( 제5호 )

2021-04-06

VSE지점설치(소재 : 서울특별시 강남구 윤현동 71-1, 명품빌딩)

2021-05-28

상환전환우선주 보통주로 전환

나. 회사의 본점소재지 및 그 변경

변경일
소 재 지
비 고

2005-03-29
서울 성북구 정릉동 861-1 국민대학교 창업보육센터
 1층 102호
설립

2007-07-21
경기도 안양시 동안구 비산동1033-5 201호
-

2015-03-31
경기도 안양시 동안구 벌말로123,21층2108호2112호
(관양동,평촌스파트베이)
-

2019-07-08
서울특별시 강남구 논현로 417,3층 4층(역삼동)
-

다. 경영진의 중요한 변동

증권신고서 제출일 현재 당사는 사내이사 3인(김준오,이호형,이학용), 사외이사 1인(오동현), 기타비상무이사 1인(이정호), 감사 1인(안상선)으로 구성되어 있습니다.

변동일자
주주총회명
신규 선임
임기만료 또는 해임

2017-11-02
임시주주총회
대표이사 김준오
사내이사 이호형
-

2019-03-21
정기주주총회
사내이사 이학용
기타비상무이사 임헌동

2020-03-23
정기주주총회
감사 안상선
-

2020-11-02
임시주주총회
대표이사 김준오
사내이사 이호형
-

2021-03-31
정기주주총회
대표이사 김준오
사내이사 이호형
사외이사 오동현
기타비상무이사 이정호
대표이사 김준오
사내이사 이호형

라. 최대주주의 변동

당사는 설립 이후 김준오 대표이사가 지속적으로 최대주주 지위를 유지하였으며(증권신고서 제출일 현재 지분율 35.40%), 설립 이후 최대주주의 변동사항은 없습니다.

마. 상호의 변경

변경일
변경전
변경후
사유

2019-07-08
주식회사 
유컴테크놀러지
주식회사 브이씨
회사 이미지 개선

바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제17기 3분기
(2021년 9월말)
제16기
(2020년)
제15기
(2019년)
제14기
(2018년)

보통주
발행주식총수
5,957,800
508,280
231,640
231,640

액면금액
500
5,000
5,000
5,000

자본금
2,978,900,000
2,541,400,000
1,158,200,000
1,158,200,000

우선주
발행주식총수
-
87,500
56,250
56,250

액면금액
-
5,000
5,000
5000

자본금
-
437,500,000
281,250,000
281,250,000

기타
발행주식총수
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-

합계
자본금
2,978,900,000
2,978,900,000
1,439,450,000
1,439,450,00

주)
- 상기의 우선주의 종류는 전환상환우선주이며, '21년 9월말 기준 총 87,500주는 모두 보통주로 전환되어 증권신고서 제출일 현재 기준으로 전환상환우선주는 존재하지 않습니다.
- 2021년 발행주식총수 증가는 2021년 05월04일 액면분할(액면가 5,000원 → 500원)때문입니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황 

증권신고서 작성 기준일 현재 당사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 유통주식총수는 5,957,800주(보통주 5,957,800주) 입니다. 유통주식은 전부 의결권 행사가 가능합니다.

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
비고

보통주식
종류주식
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수

5,957,800

-

5,957,800

-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
5,957,800
-
5,957,800
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
5,957,800
-
5,957,800
-

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

다. 종류주식 발행현황

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관의 최근 개정일

당사 정관의 최근 개정일은
'21년 3월 31일이며,
제16기 정기주주총회에서 정관 일부 변경의 건 의안이
원
안대로 승인되었습니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2018-03-21
제13기 정기주주총회
사업목적 추가(부동산임대 및 광고물제작 및 대행업)
부동산 임대업 및 광고물제작

2019-03-21
제14기 정기주주총회
종류주식에 관한 법령개정 반영.
법률개정 반영

2019-07-08
제15기 임시주주총회
상호 및 본점소재지 변경
상호 및 본점소재지 변경

2021-03-31
제16기 정기주주총회
코스닥상장 준비를 위한 전체정관 변경
코스닥상장 준비를 정비

II. 사업의 내용

※ 주
요
용
어 해설

용어

정의

설 명

APEX

Apex

골프 공 탄도의 최고점을 의미함

APL

Auto Pin Location

SKT 5G IoT Network와 보이스캐디의 초정밀 위치 측위 기술이 결합되어 골프장 그린에서 변경되는 핀 위치를 실시간으로 골퍼에게 알려주는 서비스

CL1

Compact Laser Range Finder

소형레이저 거리측정기 첫 번째 모델. 2018년에 출시되었고 클리어 렌즈, 진동알림, 슬로프 모드 지원 등이 주요 특징임

CL2

Compact Laser Range Finder 2nd Version

소형레이저 거리측정기 두번째 모델. 2020년에 출시되었고 CL보다 개선 된 오토슬로프 기능 지원과 OLED 디스플레이가 특징임

GIS

Geographic Information System

지리 공간적으로 참조 가능한 모든 형태의 정보를 효과적으로 수집, 저장, 갱신, 조정, 분석, 표현할 수 있도록 설계된 컴퓨터의 하드웨어와 소프트웨어 및 지리적 자료, 인적자원의 통합체.

GL1

GPS Laser Range Finder 1st Version

GPS기능을 추가한 하이브리드 레이저 거리측정기 첫 번째 모델로 2019년 에 출시됨. SL1보다 개선된 GPS 핀어시스트, 벙커/해저드 정보, 골프 경기 시 보정기능 OFF 표시가 가능한 토너먼트 모드 등을 지원함

Impact Slow Motion

Impact Slow Motion

VSE의 핵심기능으로 골프 스윙에서 임팩트 순간의 영상을 슬로우 모션으로 제공하여 골퍼가 연습할 때 자신의 장 단점을 쉽게 파악할 수 있도록 하는 기능.

L1~L2

Laser Range Finder 1st and 2nd Version

각각 레이저형 거리측정기 첫 번째와 두번째 모델로 노멀모드, 슬로프 모드, 스캔 기능, 6 배속 렌즈 장착 등을 특징으로 함

L3~L4

Laser Range Finder 3rd and 4th Version

레이저형 거리측정기 세번째와 네번째 모델로 이전 버전보다 개선된 핀찾기 성능과 진동 깜빡임 알림 기능, 오토슬로프 기능, 아시아 타입 그립 형상 등을 특징으로 함

L5

Laser Range Finder 5th Version

레이저형 거리측정기 다섯번째 모델로 2020년에 출시되었음. 뛰어난 내구성과 오토슬로프, 노멀모드/핀모드, 연속스캔모드, 핀 측정 완료 시 진동알림 기능 등을 특징으로 함

LCD

Liquid Crystal Display

액정을 핵심소재로 하는 평판 디스플레이인데, 액정은 고체와 액체의 성질을 함께 가지고 있는 물질로서 고체의 결정이 갖는 규칙성과 액체의 유동성 성질을 모두 지닌 물질을 이용하여 제작한 디스플레이

OLED

Organic Light-Eimtting Diode

유기 발광 다이오드의 약자로 유기화합물로 이루어진 LED 반도체 소자로서, 소자가 자체 발광을 하기 때문에 LCD와는 달리 백라이트가 필요없어서 박막화가 가능하여 무게가 가볍고 야외에서도 또렷한 가독성을 가짐

SC100

Swing Caddie 1st Version

휴대형 론치 모니터 첫번째 모델로서 2014년에 출시됨. 스윙/볼 스피드, 스매쉬 팩터, 토탈 거리, 연습/타겟/랜덤 모드 지원 등을 특징으로 함

SC200

Swing Caddie 2nd Version

휴대형 론치모니터 두번째 모델로서 2015년에 출시됨. 로프트 앵글 선택기능, 음성으로 거리출력, 기압감지센서 탑재, 캐리거리, 스윙스피드, 볼스피드, 스매쉬팩터 기능 등을 지원함

SC300

Swing Caddie 3rd Version

휴대형 론치모니터 세번째 모델로서 2019년에 출시함. SC200보다 개선된 2차원 레이더를 장착하고 론치앵글, APEX, 앱 연동기능 등을 지원함

SL1

Super Laser Range Finder 1st Version

GPS 하이브리드 레이저 거리측정기 첫번째 모델로서 2017년에 출시함. 세계 최초의 GPS와 레이저융합 거리 측정기로서 핀 어시스트, 그린언듈레이션, 핀찾기, 진동알림, 경사모드 등을 지원함

SL2

Super Laser Range Finder 2ndt Version

GPS 하이브리드 레이저 거리측정기 두번째 모델로서 2020년에 출시함. SL1보다 개선된 트루그린뷰, 코스뷰, 벙커/해저드 정보, 코스 프리뷰, 스마트핀 어시스트, OLED 디스플레이 기능 등을 지원함

T1~T2

Golf Watch 1st and 2nd Version

각각 시계형 골프거리 측정기 첫번째와 두번째 제품. 2014~2015년에 출시되었고 디지털스코어, 자동코스 및 홀 인식, 스윙템포 기능 등을 지원함

T3~T4

Golf Watch 3rd and 4th Version

시계형 골프거리 측정기 세번째와 네번째 제품. 2016~2017년에 출시되었고 코스뷰, 거리안내, LCD 디스플레이, 그린 언듈레이션, 오토슬로프, 스마트스코어링, 피트니스모드 등을 지원함

T5

Golf Watch 5th Version

시계형 골프거리 측정기 다섯번째 제품으로 2018년에 출시함. 기존 버전에서 개선된 터치스크린, LCD 디스플레이, 코스뷰, 그린언듈레이션, 오토슬로프, 스마트스코어링등의 기능을 지원함

T6

Golf Watch 6th Version

시계형 골프거리 측정기 여섯번째 제품으로 2019년에 출시함. T5 보다 개선된 핀 리로드 기능, 유저IP, 핀포인팅, 벙커, 해저드 정보, 스마트폰 앱 연동 기능들을 지원함

T7

Golf Watch 7th Version

시계형 골프거리 측정기 일곱번째 제품으로 2020년에 출시함. T6 보다 개선된 APL(Auto Pin Location)기능, V.AI기능, 코스프리뷰, 그린 어택정보, 액티브그린뷰 기능 등을 지원함

T8

Golf Watch 8th Version

시계형 골프거리 측정기 여덟번째 제품으로 2021년에 출시함. T7 보다 개선된 퍼트뷰, 스마트코스뷰, 스마트그린뷰, 샷 피드백뷰 기능 등을 지원함

V.AI

Voice Caddie Artificial Intelligence

골프 인공지능 서비스로 라운드 중 골퍼의 위치를 인식해 상황에 필요한 정보를 자동으로 지원하는 기능

V.Mirror Mode

Voice Caddie(VSE) Mirror Mode

VSE 키오스크에서 제공되는 상시 거울 모드로서 정면/측면 스윙 동작 확인이 실시간으로 가능함

V.Motion Solution

Voice Caddie(VSE) Motion Solution

1일 5개 스윙동작 영상이 자동으로 저장되어, 각 모드별 연습통계를 확인할 수 있어 실력변화를 직접 확인가능한 솔루션

V-Algorithm

Voice Caddie Algorithm

단순 고저차 보정거리 안내가 아닌 PGA, LPGA 투어프로들의 14개 클럽별 평균 비거리, 탄도값 적용과 한국 골프지형에 대한 오랜 데이터 축적을 통해 현재 위치에서 핀까지 골퍼가 보내야 할 고저차의 보정거리를 보다 정확하게 알려주는 ㈜브이씨의 독자 기술

VC100

Voice Caddie 1st Version

음성형 거리측정기 첫번째 모델로서 2011년에 출시함. 세게 최초의 GPS 장착, 자동코스/홀 인식, 원터치 조작의 간단 UI 등을 특징으로 하는 음성형 거리 측정기

VC200

Voice Caddie 2nd Version

음성형 거리측정기 두번째 모델로서 2012년에 출시함. VC100에서 개선된 부착식 볼마커 기능을 제공하고 크기를 더욱 소형화 하였음

VC300

Voice Caddie 3rd Version

음성형 거리측정기 세번째 모델로서 2017년에 출시함. 사용자 친화적인 UI 터치, 블루투스/스마트폰 앱을 이용한 DB 업데이트 기능 등을 지원함

VC4

Voice Caddie 4th Version

음성형 거리측정기 네번째 모델로서 2020년에 출시함. VC300보다 개선된 액티뷰 그린뷰, 그린앞/중앙/뒤까지 거리 모두 안내, 스마트절전모드, 오토슬로프, 증가된 사용시간 등을 특징으로 함

VSE

Virtual Swing Emulator

골프 시뮬레이터 첫번째 모델로서 2021년에 출시함. 키오스크 타입, V.Mirror, V.Motion, Impact Slow Motion, 동작인식 프로그램, Dual Swing CAM, Mach 401 Sensor 정확도 제공, 데이터 통계, 스마트폰 앱 연동, 타석관리프로그램 기능 등을 지원함

가속도 센서

Accelerometer

물체의 가속도 물리량을 측정하는 센서로 물체가 얼마만큼의 중력 가속도의 힘을 가지는지를 측정하는 센서로 골프 스윙동작 분석에 활용 가능함

그린뷰

Green View

실측한 그린 언듈레이션 데이터를 적용하여 그린위의 높낮이 정보를 11 단계로 표현하여 사용자에게 알려줌

그린 언듈레이션

Greem Undulation

그린에서 지형의 높고 낮음을 의미하며, 보통의 경우 그린의 높낮이의 단계를 나누어 색깔로 표현함

론치앵글

Launch Angle

골프 클럽의 타격에 의해 골프공이 지면을 떠나 날아가는 각도를 의미하는데 볼스피드와 함께 비거리를 결정하는 주요 구성 요소임

벙커

Bunker

골프 코스 안에서 위험요소 중 모래 또는 유사한 물질로 채워진 공간을 의미하며, 크기와 모양, 깊이가 다양함

볼스피드

Ball Speed

볼 타격 직후의 볼의 속도로 볼의 캐리 거리를 결정하는데 가장 중요한 요소임

블루투스

Bluetooth

휴대폰, 노트북, 헤드폰등의 휴대기기를 서로 연결하여 정보를 교환할 수 있는 근거리(10m 이내) 무선통신기술의 표준

샷 피드백뷰

Shot Feedback View

샷의 스윙템포와 비거리 정보를 제공해 주어 이전 샷과의 비교를 할 수 있는 기능

스마트 그린뷰

Smart Green View

코스 매니지먼트를 위해 개발된 기능으로 코스 프리뷰, 핀포인팅, 벙커/해저드 안내, 샷 디스턴스 등의 정보 제공

스마트 코스뷰

Smart Course View

골퍼의 드라이버 디스턴스 아크와 그린, 주요 벙커/해저드의 거리정보를 알려주는 기능

스마트 스코어링

Smart Scoring

골퍼의 드라이버 샷, 아이언 샷, 퍼팅 샷 동작을 센서를 통해 인식하여 자동으로 스코어를 기록해 주는 기능

스매쉬팩터

Smash Factor

클럽에서 볼로 전달되는 에너지의 효율성을 측정하는 지표 중 하나로 임팩트시의 스윙스피드와 그 순간의 골프공 스피드의 비율임

스윙스피드

Swing Speed

클럽헤드가 볼을 타격하는 순간의 속도로 클럽 스피드가 증가할수록 비거리도 증가함.

스윙템포

Swing Tempo

백스윙과 다운스윙의 시간비율을 골퍼에게 제공해 주는 기능으로 프로의 스윙템포 3.0을 기준으로 자신의 스윙템포가 어느 정도인지 일괄성이 있는지를 확인해 볼 수 있는 기능

스핀 레이트

Spin Rate

골프 클럽의 타격에 의해 볼이 발사되면서 발생하는 1분당 볼의 회전량

액티브 그린뷰

Active Green View

골퍼의 위치 변경에 따라 그린의 모양을 자동 회전하여 표현해 주는 기능

어택 앵글

Attack Angle

임팩트 구간에서 클럽헤드의 이동경로가 지면과 이루는 각도를 의미하며, 지면속으로 파고드는 각도라면 '-'앵글, 지면에서 솟구치는 각도라면 '+' 앵글이 됨.

자이로스코프 센서

Gyroscope Sensor

물체의 회전 속도인 각속도를 측정하는 센서로 물체가 회전할 때 생기는 코리올리 힘을 전기적 신호로 변환해 주므로 골프 스윙동작 분석에 활용됨

캐리 거리

Carry Distance

볼이 타격에 의해 출발한 지점부터 비행 후 지면에 떨어지는 지점까지의 거리

코스 프리뷰

Course Pre View

코스를 미리 파악하기 위해 자동으로 코스정보를 재생해서보여주는 기능으로 골퍼가 코스 정보를 빠르게 습득할 수 있음

클럽 패스

Club Path

골퍼가 샷을 할때 클럽헤드가 이동하는 경로를 의미하며, 인-투-아웃과 아웃-투-인 등으로 구분한다. 인-투-아웃은 드로우를 칠 수 있게 하고, 아웃-투-인은 페이드를 칠 수 있게 함

토탈 거리

Total Distance

캐리거리와 볼이 지면에 떨어져서 굴러간 거리의 합산 거리

퍼트뷰

Putt View

그린 위의 공에서부터 핀까지의 그린 상대적인 높낮이 차이 및 거리 안내 기능

핀 포인팅

Pin Pointing

골퍼의 위치로 부터 해당 홀의 핀 방향을 안내하는 기능

해저드

Hazard

골프 코스 안에 설치된 모든 벙커, 장애물, 연못, 웅덩이의 위험요소의 총칭을 의미하며, 주로 워터 해저드를 의미함.

1. 사업의 개요

가. 회사의 현황

(1) 사업의 개요

당사는 골프를 더 편하고 즐겁게 플레이를 할 수 있도록 도움을 주기 위해 골프 혁신제품을 개발하고 판매하는 토탈 골프 IT 기업입니다. 최근 레저에 대한 관심증대, 웰빙트렌드, 코로나19로 인한 실외스포츠의 선호도가 높아지면서 전세계적으로 골프 인구와 관련 시장규모는 급속도로 성장하고 있습니다. 골프는 진입 비용이 비싼 스포츠라 대부분 5060대 남성 중심이였으나, 최근 MZ세대 및 여성의 신규진입이 증가하고 있어, 골프 산업 전반 및 골프용품산업이 성장하게 되는 계기가 되고 있습니다.

당사는 필드에서 골프를 즐기는 골퍼들에게 홀과 코스에 대한 거리 정보, 그린 등에 대한 정보를 알려주는 거리측정기 제품군, 골퍼의 실력 향상을 위해 연습을 도와주는 론치모니터, 골프 시뮬레이터 제품군을 주요사업 영역으로 하고 있습니다. 2011년 세계 최초의 음성형 GPS 거리측정기 개발을 시작으로 시계형, 레이저형 등의 다양한 거리측정기 제품영역을 구축하고 있으며, 샷데이터를 제공하는 연습 장치인 론치모니터의 제품군과 골퍼의 스윙 자세와 구질을 분석해서 데이터를 제공해 주는 골프 시뮬레이터 등 2021년 현재 9가지의 다양한 제품군의 총 45개 모델의 제품의 개발, 판매를 진행하고 있습니다.

제품군현황

당사 주요 제품의 핵심경쟁력은 정확성과 혁신적인 기능입니다. 최초 Fabless 반도체 개발로부터 시작해 RFID 등의 기술 개발을 기반으로 GPS, Laser, Radar 등 첨단 센서 기술 및 제품 개발 기술을 보유하고 있습니다. 이를 통해 음성형 거리측정기, 그린언듈레이션 워치, GPS-레이저 융합기술 제품, SK텔레콤과 네트워크 기술을 결합하여 실시간 핀위치를 알려주는 APL 서비스를 세계 최초로 만들어 냈습니다. 또한 위성과 항공으로 실측하여 전세계 약 40,000개의 골프장 DB를 구축하여 코스뷰와 그린언듈레이션을 제공하고 있으며, 라이카 카메라의 그린등고 측정기술을 도입해 더욱 정밀하게 그린 공략에 대한 가이드를 주는 리얼 그린언듈레이션 등 골퍼들이 필요로 하는 기능을 선도적으로 기기에 적용하였습니다.

론치모니터 제품군은 도플러 레이더 방식을 사용하여 휴대용 스윙분석 제품으로 전문가용 대비 98%이상 정확도를 보이면서도 가격은 1/30 수준으로 높은 가성비를 보여주며, 이를 기반으로 미국, 유럽 등지에서 개인용/휴대용 골프분석기 시장을 선도하고 있습니다.

또한 신규사업으로 골프시뮬레이터 장비인 VSE를 개발하여 해외 전문 브랜드인 GCQuad, Trackman과 동등한 수준이면서 상대적으로 저렴한 가격으로 설치 및 활용이 가능하도록 구현해내었고, 2021년 3월 출시 이후 전국 골프연습장에 판매를 확대해가고 있습니다.

골프 IT산업은 소비자의 변화하는 니즈에 맞춰 신제품 개발 속도가 갈수록 빨라지고 있습니다. 이에 당사는 부가가치가 높은 R&D와 신제품 기획, 마케팅에 집중하고, 부가가치가 낮은 생산공정은 전량 외주가공을 통해 해결하고 있습니다. 위 제품들은 전국 체인을 갖춘 대형 유통망, 600여개의 오프라인 판매거래처 등의 B2B경로와 주요 오픈마켓, 온라인 자사몰을 통한 B2C 경로로 판매되고 있습니다. 또한 미국, 일본, 유럽등의 해외 판매채널 구축, 기내 면세점 입점 등으로 판매 채널을 계속 넓히고 있습니다.

(2) 향후 사업방향

당사에서는 거리측정기 기술 혁신을 통한 시장점유율 확대, Big Data 기반 서비스 제공 등 사업모델 개발, 해외 수출을 통한 글로벌 브랜드로의 성장을 추진하려고 합니다. 거리측정기 기술혁신을 위해서 정부기관 지원을 받아 레이더 기술, 정밀측위(RTK GNSS) 솔루션 및 골프스윙 영상분석 등을 개발하고 있습니다. 자체 개발로는 코스뷰, 그린뷰, 라운드 트래킹이 가능한 Handheld Type의 디지털 야디지북을 개발하였으며, 기존 시계형 골프 거리측정기 T시리즈의 골프워치 시장 점유율 확대를 위하여 APL 서비스의 안정화 및 정밀 GPS를 위한 RTK Dongle 개발
을
진행
하고 있습니다.

또한 신성장 사업의 발굴을 통한 성장동력을 키우기 위해 거리측정기의 데이터베이스를 Big Data화하고, 이를 기반으로 유용한 서비스를 발굴하기 위해 노력하고 있습니다. 이를 위해 월 1만명 이상의 DB 접속자 수를 관리하고 있으며, 접속자수의 지속적인 증가를 위해 최적의 서비스를 제공하기 위한 끊임없는 노력을 하고 있습니다. 

향후 뛰어난 기술력을 바탕으로 한 제품개발을 통해 해외 수출을 확장해 나갈 계획입니다. 또한 2021년 6월 미국여자프로골프협회(LPGA)가 보이스캐디와 공식거리측정기 파트너십을 체결하며 LPGA가 개최하는 전 대회에서 SL2 사용을 허용하게 되어 미국을 비롯한 글로벌 시장의 인지도 제고와 판매량의 폭발적인 증가를 예상하고 있습니다. 위와 같은 노력들로 현재 국내 1위의 거리측정기 회사가 아닌 골프 IT업계 및 스포츠 IT 분야에서 세계적인 글로벌 기업으로 성장하는 것이 목표입니다.

나. 회사 연혁 및 성장과정

구분

시기

주요 내용

설립기

2005. 04

2006

2009

2010

- 2005년 3월 29일 ㈜유컴테크놀러지 설립

- 세계최초 모바일RFID Reader IC 개발

- 국방부 통일부 RFID 리더 납품

- 기업부설연구소설립

- Nike 물류관리용 RFID 시스템 공급

- 삼성전자 LCD 생산장비용 고정밀 센서 납품

- 스마트 콘센트 ALRNR CES 전시

목표시장

진입기

2011

2012

2013

2014

- 세계최초 음성형 골프 GPS거리측정기 VC100 출시

- 보이스캐디 VC200 출시

- 미국 PGA Show 2013 참가. 호주, 영국, 독일 등 11개국 수출

- 골프워치 T1, 레이져 거리측정기 L1, 론치모니터 SC100 출시

1차 성장기

/글로벌 
진출 시작

2015

2016

2017

- 디스플레이형 D1, 골프워치 T2, 레이저 L2 출시

- 그린언듈레이션 기능이 탑재된 시계형T3, 골프밴드 B1, 
 레이저 L3출시

- 2016 대한민국 스포츠 산업대상 “대상” 수상

- 코스뷰기능 탑재 T4 출시

- 세계최초 GPS 탑재된 레이저 거리측정기 SL1 출시

본격 성장기

2018

2019

- 세계최초 스마트 그린뷰 T5, 초소형 레이저 CL1, L4 출시

- 2018 ING Industry Honors 테크놀로지 부문 수상

- 벙커, 해저드 거리안내 기능 레이저 GL
1
출시

- 프리미엄골프워치 T6, 아시아용 골프워치 A1 출시

- ㈜브이씨로 사명 및 BI, CI 변경

- SK텔레콤과 5G 초정밀 골프ICT사업 업무협약 체결

글로벌 
스포츠IT기업 기반 확장기

2020

2021

- 미국 PGA Show 2020 참가

- APL(Auto Pin Location) 서비스 시작,
200개 이상 골프장 제휴

- V.AI 기능 시계형 T7출시, 음성형 VC4, VC4 Aiming 출시

- GPS레이저 SL2, OLED레이저 CL2, 레이저 L5출시

- V.AI 2.0 시계형 T8, 가성비 레이저 EL1, 론치모니터 SC300i 출시

- 골프 시뮬레이터 VSE출시, 1호점 오픈(강남구 율현동)

당사는 2005년 3월에 설립이 되어 RFID제품 개발부터 시작해서 레이다 SOC개발등 RFID, RADAR관련 칩셋개발과 무선통신 네트워크기술을 접목한 제품 개발 및 납품을 진행하였으며 2011년에GPS기반의 음성형 골프 거리 측정기를 세계 최초로 개발하여 골프 IT시장에 진입하였습니다. 

당시 시중 대부분의 제품은 PDA형 거리측정기로 화면이 크고 무거우며 가격도 비쌌습니다. 기능적으로도 GPS수신기의 위치 오차반경이 100미터가 넘었으며, 메모리 용량도 작아 3~10개 골프장의 정보 밖에 담을 수 없었습니다. 이런 단점들을 모두 보완하여 모자창에 장착 가능한 작고 가벼운 디자인으로 만들고, 당사가 보유한 GPS기반 기술을 이용하여 수신기의 오차를 줄였으며 메모리 용량을 늘려 전세계 GIS골프코스 데이터 3만개를 모두 넣도록 시스템을 개선하였습니다. 대개 1,000~2,000개 수량이 소화되는 폐쇄적인 골프용품 시장에서 출시 첫해 별다른 광고나 홍보없이 10만개를 판매하는 실적을 올리게 되었습니다.

그러나 골프 IT 시장 특성상 제품 론칭 주기가 짧아 첫 제품 이후 실적이 감소하였으며, 유사 제품들이 앞다투어 출시되며 경쟁은 더욱 치열했습니다. 빠르게 변하는 골퍼들의 니즈에 대응하고 시장을 선점하기 위해 당사는 새로운 제품을 구상해야 했고, 2014년 시계형 T1, 레이저형 L1을 연이어 출시하여 거리측정기 사업을 다각화하기로 하였습니다. 또한 골퍼들의 기록 향상에 도움을 주기 위해 레이더 기술을 이용한 론치 모니터를 출시해 미국 시장에 성공적으로 진출하였습니다.

이후 업그레이드된 기능을 지속적으로 추가한 신제품을 매년 발매하여 본격적으로 골프IT기업으로 변모하였습니다. 2016년 그린언듈레이션 기능이 탑재된 T3가 출시되었고, 이후 시계형 거리측정기 판매량이 폭발적으로 증가하여 시장점유율 1위를 차지하는 대표적인 브랜드가 되었습니다. 2017년 세계최초로 GPS와 레이저 결합형 SL1 출시하였고, 2018년에는 세계 최초로 스마트 그린뷰와 스마트샷 디스턴스 기능을 적용한 T5를 출시하였습니다.

2020년 SKT 5G 와 협업하여 사물인터넷(IoT) 기술을 적용한 Auto Pin Location 서비스를 세계최초로 적용하여 골프장에서 그린키퍼가 핀 위치를 변경하더라도 자동으로 GIS정보에 업데이트하여 정확하게 그린 공략이 가능하도록 지원하였고, 이 기술은 시계형 T7부터 적용되어
국내 시장점유율 1위를 확고하게 만들어 가고 있습니다.

또한 2021년 3월 실내연습장용 골프시뮬레이터 VSE를 출시하여 사업다각화를 시도하고 있습니다. 강남 율현동에 직영점 1호점을 오픈하였고, 제품 판매를 통해 VSE제품이 설치된 매장수를 지속적으로 늘려나가고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황 

(1) 주요 제품, 서비스 등의 매출 비중

(단위 : 천원, %)

매출유형
품목구분
2021년 3분기
(제17기)
2020년
(제16기)
2019년
(제15기)
2018년
(제14기)

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

제품
시계형
15,806,461
39
15,014,660
37
17,238,712
51
15,894,735
56

레이저형
5,341,211
13
5,986,895
15
7,144,069
21
4,014,667
14

론치모니터형
6,885,816
17
7,909,975
19
6,419,511
19
2,920,376
10

음성형
1,078,526
3
2,137,827
5
1,838,585
5
1,645,802
6

시뮬레이터 외
2,379,253
6
-
-
-
-
-
-

상품 및 기타
9,027,545
22
9,699,079
24
1,353,050
4
3,934,277
14

합계
40,518,812
100
40,748,436
100
33,993,927
100
28,409,857
100

주)연결재무제표 기준

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위: 원,달러)

품목구분

구분
2021년 3분기
(제17기)
2020년
(제16기)
2019년
(제15기)
2018년
(제14기)

시계형
T시리즈
국내
309,091

300,000

300,000

270,000

수출
140,943
($126)
158,834
($134)

131,278
 ($112)

-

레이저형
SL1
국내

454,000

454,000

454,000

454,000

수출
242,267
($210)
242,267
($210)

255,766
 ($232)

255,766
 ($232)

SL2
국내

590,000

590,000

-
-

수출
322,254
($283)

386,592
($330)

-
-

론치모니터형
SC200+
국내

220,000

220,000

-
-

수출

118,636
($106)

128,233
($110)

138,224
 ($118)

-

SC300
국내

450,000

450,000

450,000

-

수출
197,243
($175)
222,898
($188)

240,584
 ($206)

-

음성형
VC300
국내

90,000

90,000

90,000

90,000

수출
45,352
($40)
50,606
($42)

46,404
 ($42)

46,404
 ($42)

VC4 Basic
국내

90,000

90,000

-
-

수출
47,828
($43)

47,837
 ($41)

-
-

3. 원재료 및 생산설비

가. 매입 현황

(단위: 천원, 천달러)

매입
 유형

품목

구분

2021년 3분기
(제17기)
2020년
(제16기)
2019년
(제15기)
2018년
(제14기)

원재료
LCD Module

국내

2,518,791

1,982,556

2,023,774

2,478,962

수입

-

-

-

-

소계

2,518,791

1,982,556

2,023,774

2,478,962

기구물

국내

1,881,686

1,790,969

2,726,409

2,685,558

수입

-

-

-

-

소계

1,881,686

1,790,969

2,726,409

2,685,558

회로부품

국내

5,330,730

3,758,719

5,570,210

3,910,982

수입

-

-

-

-

소계

5,330,730

3,758,719

5,570,210

3,910,982

기타

국내

375,628

161,948

524,832

1,548,579

수입

-

-

-

-

소계

375,628

280,023

524,832

1,548,579

원재료합계

국내

10,106,835

7,694,192

10,845,225

10,624,081

수입

-

-

-

-

소계

10,106,835

7,694,192

10,845,225

10,624,081

부재료
포장재

국내

410,432

415,452

361,592

498,519

수입

-

-

-

-

소계

410,432

415,452

361,592

498,519

리모컨

국내

-

-

-

-

수입

67,519
(57)

49,776

(42)

44,649

(38)

66,738

(60)

소계

67,519

49,776

44,649

66,738

기타

국내

65,447

48,823

35,220

27,800

수입

-

-

-

-

소계

65,447

48,823

35,220

27,800

부재료합계

국내

475,879

464,275

396,812

526,319

수입

67,519

49,776

44,649

66,738

소계

543,398

514,051

441,461

593,057

상품
레이저형 거리측정기

국내

-

-

-

-

수입

3,006,185
(2,537)

2,756,621

(2,236)

3,956,955

(3,394)

1,889,379

(1,717)

소계

3,006,185

2,756,621

3,956,955

1,889,379

시계형 거리측정기

국내

-

-

-

-

수입

-

111,054

(94)

716,279

(614)

325,841

(296)

소계

-

111,054

716,279

325,841

IoT Module

국내

-

-

-

-

수입

926,110
(782)

1,420,034

(1,203)

331,313

(284)

192,339

(174)

소계

926,110

1,420,034

331,313

192,339

기타

국내

462,901

331,608

1,565,045

201,250

수입

16,424
(14)

-

-

-

소계

479,324

331,608

1,565,045

201,250

상품합계

국내

462,901

331,608

1,565,045

201,250

수입

3,948,719

4,287,709

5,004,547

2,407,559

소계

4,411,620

4,619,317

6,569,592

2,608,809

총합계

국내

11,045,615

8,490,075

12,807,082

11,351,650

수입

4,016,238

4,337,485

5,049,196

2,474,297

합계

15,061,853

12,827,560

17,856,278

13,825,947

나. 원재료의 가격 변동추이

(단위 : 원)

구분

2021년 3분기
(제17기)
2020년
(제16기)
2019년
(제15기)
2018년
(제14기)

LCD Module
30,058
28,262
27,160
32,679

CASE(기구물)
2,016
2,434
1,895
1,895

Micro Controller Uni(회로)
4,181
4,000
5,000
5,000

Memory(회로)
2,825
2,000
2,000
4,000

주) 주요 원재료 별 연도별 총 매입액을 총 매입수량으로 나누어 가격을 산출하였습니다

다. 생산능력 및 생산실적

당사는 제품의 전량을 외주 가공을 통해 생산하고 있어 해당사항 없습니다.

라. 생산설비에 관한 사항

현재 당사는 규모의 경제를 위해 외주 가공을 통해 제품을 생산하고 있으며, 제품의 주요부품 원료는 당사가 직접 공급하고 있습니다. 주요 외주가공협력사로는 국내에는 무궁화전자 와 케이에이치텍이 있으며, 해외에는 MASER사가 있습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출업무 및 실적

(단위: 원,달러)

품목구분

구분
2021년 3분기
(제17기)
2020년
(제16기)
2019년
(제15기)
2018년
(제14기)

제품
시계형
T시리즈외
국내
13,881,175
14,180,699
17,019,588
15,724,900

수출
1,925,286 
(1,624,851)
833,961 
(766,508)
219,124 
(189,259)
169,835
(151,896)

소계
15,806,461
15,014,660
17,238,712
15,894,735

레이저형
SL2 외
국내
4,093,129
5,598,893
4,451,071
3,300,304

수출
1,248,082 
(1,053,323)
388,002 
(356,619)
2,692,998 
(2,325,961)
714,363
(638,908)

소계
5,341,211
5,986,895
7,144,069
4,014,667

음성형
SC300 외
국내
334,466
535,074
636,709
437,117

수출
744,060 
(627,952)
1,602,753 
(1,473,119)
1,201,876 
(1,038,069)
1,208,685
(2,490,718)

소계
1,078,526
2,137,827
1,838,585
1,645,802

런치모니터형
VC4 외
국내
576,706
642,034
630,236
135,504

수출
6,309,110 
(5,324,593)
7,267,941 
(6,680,093)
5,789,275 
(5,000,238)
2,784,872
(1,081,017)

소계
6,885,816
7,909,975
6,419,511
2,920,376

기타
VSE 외
국내
2,379,253
-
-
-

수출
-
-
-
-

소계
2,379,253
-
-
-

상품 및 기타
국내
7,056,878
8,533,929
1,212,848
3,925,461

수출
1,970,667 
(1,663,150)
1,165,150
(1,070,910)
140,202 
(121,093)
8,816 
(7,885)

소계
9,027,545
9,699,079
1,353,050
3,934,277

합 계
국내
28,321,607
29,490,629
23,950,452
23,523,286

수출
12,197,205 
(10,293,869)
11,257,807 
(10,347,249)
10,043,475 
(8,674,620)
4,886,571
(4,370,424)

합계
40,518,812
40,748,436
33,993,927
28,409,857

나. 판매경로 및 전략

(1) 판매경로별 매출액

(단위: 원,달러)

품목구분

구분
판매경로
판매경로별 매출액(비중)

제품
시계형
T시리즈외
국내
13,881,175
34%

수출
1,925,286 
(1,624,851)
5%

소계
15,806,461
39%

레이저형
SL2 외
국내
4,093,129
10%

수출
1,248,082 
(1,053,323)
3%

소계
5,341,211
13%

음성형
SC300 외
국내
334,466
1%

수출
744,060 
(627,952)
2%

소계
1,078,526
3%

론치모니터형
VC4 외
국내
576,706
1%

수출
6,309,110 
(5,324,593)
16%

소계
6,885,816
17%

시뮬레이터 외
VSE 외
국내
2,379,253
6%

수출
-
-

소계
2,379,253
6%

상품 및 기타
국내
7,056,878
17%

수출
1,970,667 
(1,663,150)
5%

소계
9,027,545
22%

합 계
국내
28,321,607
70%

수출
12,197,205 
(10,293,869)
30%

합계
40,518,812
100%

주) 상기 판매 경로는 2021년 3분기 매출액 기준으로 작성하였습니다.

(2) 판매전
략

당사는 골프와 IT기술의 융합으로 매년 2-30% 이상의 꾸준한 성장을 이루고 있습니다. 특히, 시계형 거리측정기의 경우 국내 1위로서의 시장점유율을 보유하고 있습니다. 이에 따라 DB고도화, 신기능 추가, 고객서비스 강화, 우수한 디자인 확보, 충성도 높은 브랜드 구축등의 전략을 통해 해당 품목의 진입 장벽을 높이는 한편, 레이저 거리측정기 타입의 점유율 확대와 프리미엄 브랜드 이미지 공고화를 위해 글로벌 브랜드와의 협업을 통해 Limited Edition 신제품을 출시, 유통 중입니다.

1) 대형 유통망 위주의 오프라인 판매

국내의 골프 용품 오프라인 시장 유통망은 전국적 체인 유통 시스템을 갖춘 업체, 일부 지역권에서 강세를 보이는 업체, 소규모 군소 업체 등 크게 세가지로 나누어 볼 수 있습니다. 기존 시장은 로드샵 위주로 골프 유통망이 운영되었는데

최근에는 소규모 군소업체들은 폐업, 축소의 양상을 보이고 있으며
, 골프존 마켓, AK골프 등 대형업체의 등장으로 기업형 업체 위주로 재편되었습니다. 다양한 상품을 안정적으로 공급하는 대형 업체는 전국구 유통망을 통해 각 가맹점포에 대한 상품 공급이 가능하기 때문에 당사에서는 이런 대형 유통망 위주로 제품 공급하는 영업전략 수입 및 진행중입니다.

2) 온라인 시장의 확대 & 집중
최근 사용자 소비패턴, 구매 트렌드 등이 오프라인에서 온라인으로 움직이는 경향을 보이고 있으며, 이러한 소비자의 인식의 변화에 발맞춰 온라인 판매 채널을 대폭 강화하고 있습니다. 당사는 국내 골프 제조 브랜드 업체 중 전략적으로 온라인 세일즈/마케팅을 진행하는 시장 선도 업체로 업계에서 평가받고 있습니다. 

네이버, 쿠팡, 이베이, 11번가 등 오픈마켓에서도 같은 카테고리 매출 1위를 차지하고 있고, 네이버 브랜드 스토어의 리뉴얼 및 채팅으로 소비자와 소통하면서 상품을 소개하는 스트리밍 방송 즉 라이브커머스를 업계 최초로 시도하여 소비자로부터 좋은 반응을 이끌어냈습니다. 또한 유튜브, SNS 등의 디지털 마케팅 강화를 통해 온라인에서의 브랜드 입지를 강화하고 있습니다.

온라인 확대 전략의 일환으로 2018년 본사에서는 자사몰 “보이스캐디몰”을 통하여 온라인 사업을 전개하고 있고, 매년 꾸준한 성장폭을 자랑하고 있습니다. 현재 자사몰에서는 오프라인 유통채널과 동일한 가격과 제품으로 판매하고 있으며, 기존 오프라인에서 접할 수 없는 보이스캐디만의 굳즈(GOODS)를 개발하여 독점 판매를 하고 있습니다. 또한 자사몰 회원들 만을 위한 CRM(고객관계관리)의 일환으로 정품등록 혜택 제공 등을 실시하고 있습니다.

온라인 특별기획전, 온라인 전용제품 편성, 구매 금액에 따른 회원 등급제 운영 및 다양한 오프라인 행사 참여 혜택도 계획하고 있습니다. 모든 온라인 마케팅(SNS, 유튜브 등)에 쇼핑기능을 추가하여 자사몰 연동으로 연결하여 앞으로의 매출은 더욱 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

3) 해외시장으로의 진출

당사는 글로벌 골프시장의 최대국인 미국과 일본 시장에 진입하기

위해서
해외법인을 설립하고, 현지 시장파악을 통한 경쟁력 확보와 로컬 네트워크를 활용한 마케팅 활동을 진행하고 있습니다.

2011년 미국지사 설립으로 해외 시장 저변확대를 시작하여 2019년에는 일본지사를 설립하였고, 중국, 동남아, 유럽등은 중간 무역을 통한 수출로 투자비용과 리스크를 최소화하여 현재 세계 25개국에 수출을 진행중에 있습니다. 진출 초기에는 시장확장 토대를 마련하기 위해 브랜드 인지도 극대화에 주력하였고, 현지 업체들과의 Co-Work을 통해 점진적으로 시장점유율을 높여갔습니다. 괄목할만한 성과로
매년 해외 시장 개척 및 수출 증대에 기여한 기업들을 선정하여 상을 수여하는 무역의 날 기념식에서 2015년 '100만불 수출의 탑’을 받았고, 5년만인 2021년 그 10배인 '1,000만불 수출의 탑'을 수상하였습니다.

최근 세계 최대의 회원을 가지고 있는 PGA와 LPGA에서 공식적으로 거리측정기 사용을 로컬룰로 지정함에 따라 선수와 캐디들이 공식 경기에서 거리측정기를 사용 할 수 있게 되었고, 2021년 메이저 대회인 PGA챔피언십에서는 보이스캐디가 선수 사용률 2위를 달성하는 성과를 거두었습니다. 또한 같은해 6월에는 LPGA가 공식거리측정기로 보이스캐디를 선정하여 LPGA 소속 선수 및 캐디가 모두 보이스캐디를 사용하고 있습니다(개별 거리측정기 계약선수 제외). 이에 따라 향후 브랜드 인지도가 높아지고 글로벌 브랜드로서의 입지강화가 기대되어 해외시장 성장폭이 더욱 클 것으로 전망되고 있습니다.

4) 골프시뮬레이터 사업 확대

당사의 골프 시뮬레이터 사업은 신규사업으로서 시장 진입단계이며, 본사 영업팀과 전국을 커버하는 딜러체제를 혼용하여 판매 네트워크를 구축하고 있습니다.
향후 설치 대수가 늘어나고
브랜드 안정성을 확보한 후에는 독자적 영업 체계를 가져가려 하고 있습니다. 이 방식은 경쟁사들이 사업 초기에 사용했던 방식과 유사하며, 빠른 시간내에 산업내 포지션을 확보하는데 유용한 방식입니다. 

본사
에서는
사업설명회를 주기적으로 개최하여 적극적으로 예비 점주들을 유치하
여
판매를 진행하고, 딜러들에게는 판매수수료 및 판매 대수에 따른
판매장려금 지급을 통해 더 많은 실적을 올릴 수 있도록 유도하고 있습니다. 단순 기기만 판매하는 것이 아니라 점주 만족도를 높이기 위해 제품 설치
시
문제점 여부
파악 및 만족도,
불편 사항에 대한 해피콜을 진행하는 애프터 서비스를 시행하고 있습니다. 본 VSE 사업은
기존 설치 점주가 만족하여 주변 지인들에게 소개하는
구전 효과가 매우 중요하기
때문에
사후 서비스 부분을 본사 AS센터와 영업 사원을 활용하여 진행하고 있습니다.

다. 수주상황

당사는 소비자대상 골프거리측정기 제조/판매를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 사업의 특성상 별도의 수주계약이 존재하지 않습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가.재무위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 시장위험

① 외환위험 

당사는 주로 미국 달러화와 관련된 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 관련하여 발생하고 있습니다.

당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

2021년 09월말 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 미국 달러화 금융자산의 원화환산 기준액은 3,988백만원(전기말: 4,034백만원) 이
며,
당사는 화폐성 외화자산과 관련하여 외화환산이익 224,198천원과 외화환산손실 21,255천원을 당분기손익으로 인식하였습니다. 

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 환산손익의 변동효과로 인해 당분기 법인세비용차감전순이익이 399백만원만큼 증가(감소)합
니다.

② 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사는 차입구조 개선, 고정대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 

2021년 09월 30일 현재 당사의 변동금리 차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

변동금리 차입금
850,000
2,533,300

다른 변수가 일정하다고 가정할 때 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승할 경우 당분기 법인세비용차감전순이익은 9백만원(전기: 25백만원) 감소합니다.

2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 예치금 등에서도 발생합니다. 

① 위험관리

당사는 신용위험을 연결기업 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

② 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. 

③ 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산
 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 현금성자산을 포함한 금융자산의 당기말, 전기말 및 전기초 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 장부금액입니다.

ㄱ. 매출채권

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 

2021년 09월 30일 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
정상
6월 이하
9월 이하
12월 이하
12월 초과
합 계

당분기말

기대손실률
8%
29%
38%
74%
100%
20%

총 장부가액
3,622,950
2,945,182
236,847
13,782
124,477
6,943,238

손실충당금
(301,559)
(840,434)
(89,824)
(10,259)
(124,477)
(1,366,552)

전기말

기대손실률
3%
7%
23%
40%
101%
31%

총 장부가액
4,117,533
166,039
150,271
24,877
205,583
4,664,303

손실충당금
(205,783)
(239,659)
(769,552)
(10,025)
(206,777)
(1,431,796)

당분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분

2021년 3분기

2020년 3분기

기초

1,431,796
1,446,701

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)

(15,788)
(528,815)

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액

(70,630)
570

환산차이
21,175
-

기말

1,366,552
918,456

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 차감액은 손익계산서 상
영업비
용에 포함되어
있습니다. 추가적인 현금회수 가능성이 없는 경우 대손충당금은 일반적으로 제각하고 있습니다.

ㄴ. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

2021년 3분기와 2020년 3분기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 없습니다.
상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 금융상품은 채무불이행위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 

ㄷ. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

당사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 당사의 사련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다.

3) 유동성 위험 

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결기업 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

2021년 09월 30일 현재 당사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

<2021년 09월 30일>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월초과 1년 이하
1년 초과 5년이하
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
4,150,817
-
-
-
4,150,817

단기차입금
852,112
-
-
-
852,112

유동성장기부채
-
228,897
-
-
228,897

유동리스부채
241,792
329,516
-
-
571,308

기타유동금융부채
650,143
-
-
-
650,143

장기차입금
-
-
17,401,284
-
17,401,284

비유동리스부채
-
-
660,164
-
660,164

기타비유동금융부채
-
-
144,452
-
144,452

합 계
5,894,863
558,414
18,205,900
-
24,659,177

<2020년 12월 31일>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월초과 1년 이하
1년 초과 5년이하
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
2,675,868
-
-
-
2,675,868

단기차입금
-
1,650,000
-
-
1,650,000

유동성장기부채
116,660
576,620
-
-
693,280

유동리스부채
227,017
582,473
-
-
809,490

기타유동금융부채
500,073
4,562,288
-
-
5,062,361

장기차입금
-
-
533,280
-
533,280

상환전환우선주부채
-
3,181,021
-
-
3,181,021

비유동리스부채
142,530
436,034
365,075
-
943,639

기타비유동금융부채
-
245,601
-
-
245,601

합 계
3,662,148
11,234,037
898,355
-
15,794,540

나. 자본위험관리

당사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출합니다.

2021년 09월30일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
2021년 09월 30일
2020년 12월 31일

부 채
28,418,441
17,797,017

자 본
30,925,191
17,684,884

부채비율
92%
101%

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

당사는 증권신고서 기준일 현재 해당사항 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등

당사는 증권신고서 기준일 현재 회사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 없습니다.

나. 연구개발활
동

(1) 연구개발 조직 개요

당사는 2005년 무선 통신용 반도체 전문 기업으로 출발하여 경쟁력 있는 무선인식(RFID) 제품을 개발하였습니다. 2011년부터 골프와 IT 융합 사업의 일환으로 골프 거리측정기인 보이스캐디 제품을 개발하여 출시해오고 있습니다.

GPS 하드웨어, 임베디드 하드웨어, 통신 모듈, 웨어러블 하드웨어 등 하드웨어 기술과 MEMS 센서, Doppler Radar 센서, 레이저 센서 등 다양한 센서 신호처리 소프트웨어 및 응용 연구를 통한 제품 개발을 수행하고 있습니다.

연구소조직도

(2) 연구개발인력 현황

구 분

직위

기초

증가

감소

기말

증권신고서

제출일 현재

CTO

1

1

수석연구원

13

13

책임연구원

0

5

5

선임연구원

4

1

4

1

전임연구원

3

3

1

5

주임연구원

3

3

0

연구(보조)원

11

4

15

계

35

13

8

40

(3) 연구개발 비용

(단위: 천원, %)

구분

2018년

('18.01.01~'18.12.31)

2019년

('19.01.01~'19.12.31)

2020년
('20.01.01~'20.12.31)
2021년 3분기
('21.01.01~'21.09.30)

자산 처리

원재료비

-

-

-

-

인건비

-

-

-

-

감가상각비

-

-

-

-

위탁용역비

-

-

-

-

기타 경비

-

-

-

-

소 계

-

-

-

-

비용 처리

제조원가

1,726,363
1,372,306
-
-

판관비

3,374,635
5,276,468
7,529,672
5,907,824

소계

5,100,998
6,648,774
7,529,672
5,907,824

연구개발비용 계
5,100,998
6,648,774
7,529,672
5,907,824

(정부보조금)
(2,439,767)
(3,269,816)
(3,377,733)
(1,645,129)

연구개발비/매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]
9
10
10
11

(4) 주요 연구개발 실적

(가) 자체 연구개발 실적

번호

과제명

연구기간

비고

1

DGPS/RTK 기반 차량용 고정밀 위치 인식 시스템 개발

2010 - 2011

완료

2

GPS 기반 골프장/홀 인식 알고리즘 개발

2010 - 2011

완료

3

글로벌 골프장 DB 구축 사업

2010.09 ~ 2014.12

완료

4

레이더 기반 골프 런치 모니터 구현을 위한 1T-1R 도플러 레이더 신호 분석 알고리즘 개발

2012 - 2013

완료

5

시계형 6축 센서를 이용한 골프샷 인식 알고리즘 개발

2014 - 2015

완료

6

SKT 스마트볼마커용 안드로이드/iOS 골프앱 라이브러리 개발

2015

완료

7

글로벌 골프장 상세 정보 DB 구축

2015.01 ~ 2021. 07

완료

8

골프장/홀 DB 구축을 위한 정보 수집 도구 및 시스템 구현

2017

완료

9

UDMS(골프장DB 구축 및 관리 시스템) 개발

2017.05 ~ 2017.12

완료

10

레이더 기반 골프 런치 모니터 구현을 위한 1T-2R 도플러 레이더 신호 분석 및 발사각 측정 알고리즘 개발

2017 - 2018

완료

11

3차원 골프샷 거리 예측 모델 확보 및 보완

2018

완료

12

MVC(거리측정기와 연계하여 모바일 앱 및 사용자 골프 라운드 정보 제공) 서비스 시스템 구축

2018.01 ~ 2019.07

완료

13

MSC(휴대용 런치모니터와 연계하여 모바일 앱 및 사용자 연습 정보 제공) 서비스 시스템 구축

2018.06 ~ 2019.07

완료

14

가속도 센서를 이용한 모자 부착형 기기용 에이밍 알고리즘 개발

2019

완료

15

위치정보사업을 위한 위치정보시스템 구축

2019.08 ~ 2020.08

완료

16

APL(실시간 핀 위치 서비스) IoT Platform 구축

2019.07 ~ 2020.10

완료

17

차세대 업데이트 서비스(VCManager) Platform 구축

2019.10 ~ 2020.03

완료

18

시계형 6축 센서를 이용한 골프 퍼팅 인식 알고리즘 개발

2020

완료

19

가속도 센서를 이용한 APL 상태 인식 알고리즘 개발

2020

완료

20

Y1(디지털야디지북)용 골프 라운드 알고리즘 및 연동 시스템 구축

2020.09 ~ 2021.08

완료

21

인공신경망 기반 스윙 자세 인식(관절 인식) 라이브러리 구현

2020 - 2021

진행

22

스테레오스코픽 이미지 센서 기반 천장 설치형 골프샷 센서 개발

2021

진행

23

초고속 카메라를 이용한 골프공 스핀 측정 기술 개발

2021

진행

24

AI, 영상처리, Deep Learning을 이용한 차세대 골프장 DB 구축 Platform 개발

2021.10 ~

진행

(나) 국가 연구개발 사업내역

번호

연구과제명

주관기관

연구기간

정부출연금

관련제품

비고

1

CMOS 공정을 이용한 10 GHz Radar Sensor용 고주파 및 신호처리 SOC 개발

㈜브이씨

2014.06~

2017.05

2,000,000

(천원)

종료

2

스마트키 기능을 포함하는 밴드형 웨어러블 디바이스 및 핵심기술 개발

전자부품연구원

2014.12~

2017.11

2,222,000

(천원)

종료

3

청소년 체력측정을 위한 스트레처블 스마트 밴드 기술개발

㈜하이디어솔루션즈

2015.06~

2018.05

3,720,000

(천원)

종료

4

스포츠 고글 형태의 골프전용 거리 측정기 개발을 위한 GPS 및 동작센서를 활용한 안드로이드 기반의 골프경기용 소프트웨어 개발

㈜브이씨

2015.12~

2016.11

500,000

(천원)

종료

5

증강현실 기능을 갖춘 다중센서 레이저 거리측정기 개발

㈜브이씨

2017.12~

2020.01

1,800,000

(천원)

GL1

종료

6

골프 데이터 분석 및 전략 제공 서비스를 지원하는 휴대형 골프시뮬레이터 개발

(주)브이씨

2017.06~

2019.05

398,000

(천원)

SC300

종료

7

IoT 기반 인공지능 퍼스널 코칭 시스템 플랫폼 개발

(주)브이씨

2018.04~

2022.12

2,340,000

(천원)

VC4,

VSE

진행

8

정밀 GPS와 관성센서 통합기술을 활용한 고정밀 경기력

측정 기술 및 스포츠 트랙커 개발

㈜브이씨

2019.09~

2020.12

1,324,500

(천원)

T8

종료

9

영상레이더 통합 분석을 통해 스윙자세 및 골프공 궤적 분석이 가능한 휴대용 골프 하이브리드 런치 모니터 디자인 개발

㈜브이씨

2020.04~

2022.12

1,387,500

(천원)

SC4

진행

10

실시간 정밀 위치시스템을 통한 통합관제 기반 공용 플랫폼을 적용한 스마트 캐디봇 디자인 개발

㈜에스제이테크

2021.04~

2023.12

1,400,000

(천원)

캐디봇

진행

11

실시간 정밀 GNSS 기술을 활용한 골프 정밀거리 안내서비스 시스템 개발

㈜브이씨

2021.09~

2023.08

600,000

(천원)

RTK 동글

진행

12

사용자 경험 기반 시민 안전 지킴이 통합 시스템 개발

㈜브이씨

2018.07~

2022.04

3,076,300

(천원)

진행

7. 기타 참고사항

가. 특허, 실용신안 및 상표 등 지적재산권 현황

당사는 주요 제품인 거리측정기, 론치모니터, 골프시뮬레이터 관련하여 아래와 같은 특허, 디자인, 상표 등 지적재산권을 보유하고 있습니다.

순번

구분

내용

권리자

출원일

등록일

적용제품

출원국

1

특허

멀티 리더-태그 통신을 위한 무선통진장치(알에프 샤워시스템) 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2007-02-23

2008-11-18

국내

2

특허

대기전력 차단 장치 및 방법

㈜브이씨

2010-02-10

2012-02-21

국내

3

특허

대기 전력 절감 장치 및 대기 전력 관리 장치

㈜브이씨

2010-02-18

2011-12-28

국내

4

특허

GPS 수신 안테나

㈜브이씨

2010-05-07

2012-03-02

국내

5

특허

골프 정보 제공 장치 및 골프 복기 시스템

㈜브이씨

2010-06-14

2011-02-24

VC100, VC200, VC300, VC4

국내

6

특허

3D 골프 시뮬레이션 장치 및 방법

㈜브이씨

2010-09-28

2012-12-24

국내

7

특허

태양전지 출력특성 측정용 부하장치 및 측정 방법

㈜브이씨

2011-04-20

2013-02-19

국내

8

특허

저항성 전류 검출 장치 및 검출 방법

㈜브이씨

2011-05-04

2012-06-11

국내

9

특허

A/D 변환 시 고조파를 감소시키기 위한 방법

㈜브이씨

2011-05-23

2012-06-13

국내

10

특허

골프 정보 제공 장치

㈜브이씨

2012-07-17

2013-06-28

gc100, gc200

국내

11

특허

골프 시뮬레이터

㈜브이씨

2013-04-10

2014-11-10

국내

12

특허

골프용 단말기

㈜브이씨

2014-12-31

2016-06-27

D1

국내

13

특허

골프 스윙 분석 장치 및 방법

㈜브이씨

2015-02-16

2017-03-08

국내

14

특허

골프 스윙 분석 장치 및 방법

㈜브이씨

2015-02-27

2017-05-08

국내

15

특허

침입자 탐지 장치 및 방법

㈜브이씨

2015-02-27

2017-01-25

국내

16

특허

고도 정보를 포함하는 골프 거리 안내 장치 및 방법

㈜브이씨

2015-05-15

2017-07-28

T2A, T3, T4, T5, T6, SL1, SL2,GL1, VC300A, D1G, B1

국내

17

특허

골프 스코어 표시 장치 및 방법

㈜브이씨

2015-09-22

2017-04-13

T1, T2, T3, T4, T5, T6, T7, T8

국내

18

특허

골프장 그린 언듈레이션 표시장치, DB서버 및 표시방법

㈜브이씨

2016-03-23

국내

19

특허

골프보조장치 및 이의 파워 세이빙 방법

㈜브이씨

2016-05-09

2017-12-04

국내

20

특허

FMCW 레이더 시스템의 이돝타겟 탐지 장치 및 방법

㈜브이씨

2016-05-26

2018-08-01

국내

21

특허

운전자의 졸음 인식 방법 및 졸음 인식 장치

㈜브이씨

2016-06-02

2018-03-09

국내

22

특허

골프 스윙 분석 장치 및 방법

㈜브이씨

2016-08-19

2019-07-02

SC100, SC200

미국

23

특허

골프용 위치기반 거리 안내 장치 및 방법

㈜브이씨

2017-02-14

2018-08-07

T4, T5, T6

국내

24

특허

비면허 대역에서 LTE와 WLAN의 공존을 위한 채널 선택 및 프레임 스케줄링 동시 최적화 방법

㈜브이씨

2017-03-15

2019-02-11

국내

25

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2017-11-22

2019-03-04

SL1

국내

26

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2017-11-28

2019-02-11

SL1, GL1, SL2

국내

27

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2017-11-29

2019-09-17

국내

28

특허

수중용 웨어러블 디바이스 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2017-12-19

2019-03-04

국내

29

특허

비면허 대역에서 LTE와 WLAN의 공존을 위한 채널 선택 및 프레임 스케줄링 동시 최적화 방법

㈜브이씨

2018-03-08

2019-07-09

미국

30

특허

홀 위치 정보를 제공하는 전자 디바이스, 서버, 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2018-03-28

2019-06-12

T5, T6, T7, SL2

국내

31

특허

전자 디바이스 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2018-04-06

2019-12-14

국내

32

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2018-04-17

PCT

33

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2018-04-18

PCT

34

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2018-04-18

PCT

35

특허

공의 발사각 측정 장치

㈜브이씨

2018-05-30

국내

36

특허

어드레스 방향 안내 장치 및 방법

㈜브이씨

2018-10-08

국내

37

특허

마이크로 디스플레이를 구비한 증강현실 거리 측정 장치

㈜브이씨

2018-10-30

2020-02-07

국내

38

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2018-11-21

PCT

39

특허

도전성 섬유를 이용하는 미세입자 분리장치

㈜브이씨

2018-12-21

국내

40

특허

거리 정보 계산 방법 및 이를 적용한 전자 디바이스

㈜브이씨

2019-03-04

2020-10-21

국내

41

특허

어드레스 방향 안내 장치 및 방법

㈜브이씨

2019-03-08

미국

42

특허

듀얼 디스플레이를 포함하는 레이저 거리 측정기

㈜브이씨

2019-03-29

국내

43

특허

낙하 지점 안내 장치

㈜브이씨

2019-03-29

국내

44

특허

물체의 발사각 측정 방법 및 장치

㈜브이씨

2019-05-23

국내

45

특허

홀 위치 업데이트 장치 및 홀 위치 업데이트 장치의 동작 방법

㈜브이씨

2019-08-20

2021-07-13

국내

46

특허

차량 탑재형 집진기

㈜브이씨

2019-09-18

2020-10-29

국내

47

특허

홀 위치 업데이트 장치, 홀 위치 업데이트 시스템 및 홀 커터

㈜브이씨

2019-10-08

국내

48

특허

적층 집진 필터

㈜브이씨

2019-10-08

2020-05-28

국내

49

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2019-10-11

미국

50

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2019-10-11

미국

51

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2019-10-18

2021-08-03

중국

52

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2019-10-21

2021-07-27

일본

53

특허

골프 코칭 시스템 및 방법

㈜브이씨

2019-12-20

국내

54

특허

골프 코칭 시스템 및 방법

㈜브이씨

2019-12-20

PCT

55

특허

골프 영상 제공 방법 및 골프 영상 제공 시스템

㈜브이씨

2020-01-22

국내

56

특허

거리 정보 계산 방법 및 이를 적용한 전자 디바이스

㈜브이씨

2020-02-27

중국

57

특허

코스 정보를 제공하는 전자 디바이스 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-03-02

국내

58

특허

거리 정보 계산 방법 및 이를 적용한 전자 디바이스

㈜브이씨

2020-03-04

미국

59

특허

공의 낙하 지점을 안내하는 전자 디바이스 및 시스템

㈜브이씨

2020-03-26

PCT

60

특허

공의 낙하 지점을 안내하는 전자 디바이스 및 시스템

㈜브이씨

2020-04-09

국내

61

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-05-07

미국

62

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-05-20

2021-10-08

중국

63

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-05-22

일본

64

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-05-25

2021-10-05

미국

65

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-05-26

일본

66

특허

골프공 추적 영상 촬영 장치 및 방법

㈜브이씨

2020-05-27

국내

67

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-05-27

2021-09-10

중국

68

특허

영상 저장 장치 및 영상 저장 방법

㈜브이씨

2020-06-16

국내

69

특허

거리 측정 장치 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2020-06-16

국내

70

특허

홀 위치 업데이트 장치, 홀 위치 업데이트 장치의 동작 방법

㈜브이씨

2020-07-21

PCT

71

특허

홀 위치 업데이트 장치, 홀 위치 업데이트 시스템 및 홀 커터

㈜브이씨

2020-07-23

PCT

72

특허

그린 정보 측정 장치 및 이를 포함하는 홀 커터

㈜브이씨

2020-10-08

국내

73

특허

그린 정보 측정 장치 및 그린 정보 측정 장치의 동작 방법

㈜브이씨

2020-10-08

국내

74

특허

정밀측위 정보 제공 방법 및 정밀측위 정보 제공 장치

㈜브이씨

2020-10-22

국내

75

특허

보정 정보 전송 방법

㈜브이씨

2020-11-26

국내

76

특허

이동 물체 분석 방법, 장치. 및 시스템

㈜브이씨

2020-12-22

국내

77

특허

홀 정보를 제공하는 전자 디바이스 및 그 제어 방법

㈜브이씨

2021-02-25

T8

국내

78

특허

물체의 발사각 측정 방법 및 장치

㈜브이씨

2021-04-15

국내

79

특허

골프 코칭 시스템 및 방법

㈜브이씨

2021-05-26

미국

80

특허

영상 저장 장치 및 영상 저장 방법

㈜브이씨

2021-06-08

PCT

81

특허

그린의 경사를 측정하는 장치

㈜브이씨

2021-06-08

국내

82

특허

그린 정보 측정 시스템 및 그린 정보 측정 방법

㈜브이씨

2021-07-06

국내

83

특허

공의 낙하 지점을 안내하는 전자 디바이스 및 시스템

㈜브이씨

2021-09-29

일본

84

디자인

GPS 골프 단말기

㈜브이씨

2011-07-06

2012-10-29

85

디자인

GPS 골프 단말기

㈜브이씨

2011-08-03

2012-10-29

86

디자인

GPS 골프 단말기

㈜브이씨

2011-08-03

2012-10-29

87

디자인

GPS 골프 단말기

㈜브이씨

2011-08-03

2012-10-29

88

디자인

GPS 골프 단말기

㈜브이씨

2012-07-11

2013-10-11

89

디자인

GPS 골프 단말기

㈜브이씨

2012-08-07

2013-11-15

90

디자인

화상디자인이 표시된 골프 스윙 연습기

㈜브이씨

2014-02-20

2014-11-13

SC100, SC200

91

디자인

골프 스윙 연습기

㈜브이씨

2014-02-20

2014-11-13

SC100, SC200

92

디자인

골프 스윙 연습기용 리모컨

㈜브이씨

2014-02-20

2014-11-13

SC100

93

디자인

거리측정기

㈜브이씨

2017-12-15

2018-08-01

SL1

94

디자인

거리측정기

㈜브이씨

2017-12-15

2018-10-19

SL1

95

디자인

거리측정기

㈜브이씨

2017-12-15

2019-04-16

SL1

96

디자인

거리측정기

㈜브이씨

2017-12-15

2019-08-20

SL1

97

디자인

신원확인용 카메라

㈜브이씨

2019-11-13

2020-09-01

98

디자인

휴대용 정보 단말기

㈜브이씨

2020-03-27

2021-02-08

94

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2010-10-12

2013-03-05

100

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2011-03-08

2011-08-05

101

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2011-10-24

2012-12-21

102

상표

VC

㈜브이씨

2012-02-28

2013-30-15

103

상표

보이스캐디 VoiceCaddie

㈜브이씨

2012-02-28

2013-03-15

104

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2012-03-08

2013-05-07

105

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2012-06-05

2012-10-31

106

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2012-06-06

2012-12-14

107

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2012-06-08

2015-06-01

108

상표

Green caddie

㈜브이씨

2012-06-28

2013-03-19

109

상표

스윙캐디 swing caddie

㈜브이씨

2013-12-16

2014-12-04

110

상표

퍼팅캐디 putting caddie

㈜브이씨

2013-12-16

2014-12-04

111

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2014-03-07

2014-12-01

112

상표

SwingCaddie

㈜브이씨

2014-03-07

2014-12-01

113

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2014-03-07

2014-12-01

114

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2015-01-07

2015-10-29

115

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2015-01-15

2015-09-16

116

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2015-01-19

2017-02-21

117

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2015-01-19

2017-01-21

118

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2015-01-19

2016-05-21

119

상표

VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-05-25

2019-02-14

120

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-06-26

2020-04-17

121

상표

도형 보이스캐디

㈜브이씨

2019-06-26

2020-04-17

122

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-07-18

2020-04-22

123

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-07-18

2020-04-22

124

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-08-08

2020-05-07

125

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-08-27

2020-10-05

126

상표

도형 VoiceCoach

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

127

상표

도형 VoiceCoach

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

128

상표

도형 VoiceCoach

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

129

상표

도형 VoiceCoach

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

130

상표

도형 VoiceCoach

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

131

상표

도형 VoiceCoach

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

132

상표

도형 보이스코치

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

133

상표

도형 보이스코치

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-05

134

상표

도형 보이스코치

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

135

상표

도형 보이스코치

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

136

상표

도형 보이스코치

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

137

상표

도형 보이스코치

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

138

상표

도형 VoicePro

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

139

상표

도형 VoicePro

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-05

140

상표

도형 VoicePro

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

141

상표

도형 VoicePro

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

142

상표

도형 VoicePro

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

143

상표

도형 VoicePro

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

144

상표

도형 보이스프로

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

145

상표

도형 보이스프로

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-05

146

상표

도형 보이스프로

㈜브이씨

2019-09-23

2020-10-28

147

상표

도형 보이스프로

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

148

상표

도형 보이스프로

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

149

상표

도형 보이스프로

㈜브이씨

2019-09-23

2020-12-14

150

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-12-03

2021-02-25

151

상표

도형 VoiceCaddie

㈜브이씨

2019-12-03

2021-02-25

152

상표

도형 보이스캐디

㈜브이씨

2020-04-22

2021-04-12

153

상표

VSE

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

154

상표

VSE

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

155

상표

VSE

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

156

상표

VSE

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

157

상표

VSE

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

158

상표

VSE

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

159

상표

브이에스이

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

160

상표

브이에스이

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

161

상표

브이에스이

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

162

상표

브이에스이

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

163

상표

브이에스이

㈜브이씨

2020-12-23

VSE

나. 법률 및 규정 등에 의한 규제사항

구분

법률 명칭

세부 내용

고용

노동부

산업안전보건법

사업장 및 노무를 제공하는 사람의 안전 및 보건을

유지ㆍ증진을 위한 산업 안전 및 보건 규정

산업안전보건 기준에 관한 규칙

산업안전보건법의 위임된 규정의 시행 규칙에 관한 규정

공정거래 위원회

제조물 책임법

제조물 결함으로 발생한 손해에 대한 제조업자 등의 손해배상 책임을 규정

하도급거래 공정화에 관한 법률

공정한 하도급 거래 질서 확립을 위하여 원사업자와 수급사업자가 대등한 지위에서 상호 균형 발전할 수 있도록 관련 규정 제정

관세청, 기획재정부

관세법

관세의 부과 징수 및 수출입물품의 통관을 적정하게 하고 관세 수입을 확보하기 위한 관련 규정

금융감독원, 기획재정부

외국환거래법

외국환거래와 그 밖의 대외거래의 자유를 보장하고 시장기능을 활성화하여 대외거래의 원활화 및 국제수지의 균형과 통화가치의 안정을 도모하기 위한 관련 규정

다. 업계의 현황

(1) 산업의 특성

당사의 거리측정기 및 연습용 장치 등의 골프 IT제품들은 필드 골프를 즐기는 골프 활동인구의 증감, 골프장 수의 증감, 골프산업 전체의 성장, 스크린골프 및 실내골프연습장 등 연관업종의 성장과 밀접한 관련을 맺고 있습니다. 

(2) 산업의 성장성

(가) 국내 골프 산업의 성장

국내 골프 산업은 1998년 박세리 선수의 메이저 대회 우승과 1999년 정부의 골프 대중화 선언을 기점으로 약 20년동안 급속도로 발전해 왔습니다. 현대경제연구원에 따르면 만 13세 이상 인구 중 1년동안 골프장을 방문한 골프활동 인구는 2019년 약 515만명으로 2017년 439만명 대비 약 76만명 늘어난 수준입니다. 여기에 국내 골프 활동 경험인구가 지속적으로 증가하면서 골프는 대중스포츠로의 발판이 마련되고 있습니다. 대한 골프협회에 따르면 한국의 20세 이상 골프 활동 경험인구는 2017년
총인구의 15.1%인 636만명으로, 2014년13.3%인 531만명보다 약 1.8% 증가한 수치입니다.

최근 코로나19의 여파로 실외스포츠의 선호도가 높아지면서 골프장 이용자 수 또한 지속적으로 증가하는 추세입니다. 한국골프장경영협회에 따르면 2020년 연간골프장 전국 501개 골프장을 방문한 내장객 수가
총 4,673만 명으로 역대 최고를 기록하였습니다. 이는 2019년 4,170만 명보다 503만 명(12.1%) 늘어난 수치이며, 최근 5년간 연평균 약 5.4% 증가하는 추세입니다.
골프장의 경우 코로나19의 감염위험이 적은 실외활동으로 인식되어 타격이 적고, 해외 원정 골퍼들의 발이 묶이면서 오히려 이용객수가 늘어난 것으로 분석됩니다.

[전국 골프장 이용객 및 골프장 증가 현황]

골프장 수_이용객수.jpg
골프장 수_이용객수

출처: 한국골프장경영협회 2020

골프장
숫자를 살펴보면 2020년 대중제 골프장 수는 총 341개로 2019년 325개보다 4.9% 늘었고, 홀 수도
6,150개
를 기록해 2019년
5,670개
보다 8.5% 많아졌습니다. 반면 회원제 골프장 수는 2020년 160개로 조사돼 2019년(169개)보다 9개 줄었고, 홀 수도 3,636개로 2019년 3,826개보다 190개 감소했습니다. 대중제 골프장의 증가는 이용객들이 회원제 골프장보다 비교적 저렴하게 골프를 즐길 수 있게 해주어, 골프인구가 지속적으로 증가하게 된 계기를 마련해 주었습니다.

골프인구 및 대중제 골프장의 증가는 골프시장 전체 규모 성장을 이끌고 있습니다. 유원재단이 발간한 ‘한국골프백서 2020’에 따르면 국내 골프시장 규모는 2019년 기준 약 12조 9,993억 원으로 이중 본원시장 내 필드라운딩 시장은 3조, 스크린골프장 1.4조, 골프연습장 0.7조 순이며, 파생시장에서는 용품시장이 약 5.7조로 대부분을 차지하고 있습니다.

한국의 골프시장 총규모는 2년 새 6,144억원 성장했고, 2014년 약 10조 3,384억원이었던데 비해서는 5년동안 2조원 이상, 연평균 2.45%씩 성장했으며, 이중 골프용품 시장은 5조 7,447억원으로 전체 골프시장 규모의 44%를 차지하고 있으며, 연평균 3%씩 성장하였습니다.

[한국 골프시장 규모 추이]

골프시장규모

출처 : 유원골프재단 “한국골프백서2020”

(나) 해외 골프 시장의 성장

전 세계 골프 인구는 약 6,000만 명으로 추산되며, 코로나19 팬데믹발 록다운(Lockdown) 이후 가장 먼저 재개한 거의 유일한 스포츠 시설로 팬데믹 확산 위험으로부터 서로를 지키면서도 푸른 잔디가 펼쳐진 야외에서 답답함을 해소할 수 있는 점 등으로 인해 글로벌 골프인구가 증가하게 된 계기가 되었습니다.

골프 인구가 가장 많은 나라는 미국으로 약
2,480만 명
규모이며, 일본은 약 900만 명으로 2위, 영국 연방이 약 800만 명으로 3위, 캐나다가 약 580만 명으로 4위, 그리고 대한민국이 약 515만 명으로 5위를 차지하고 있습니다. 호주와 중국은 최근 골프 인구가 매년 급증하고 있으며, 각각 150만 명, 160만 명 규모입니다.

[미국 골프인구 변화]

미국골프인구

출처: National Golf Foundation

미국의 경우 2020년 골프인구가 2,480만명 이상으로 전년 대비 2% 넘게 증가했고, 이는 17년 만에 가장 큰 증가세입니다. 골프 입문자와 유소년 골퍼는 1997년 이후 가장 높은 비율로 증가했고, 여전히 중장년 남성들이 골프를 많이 즐기는 가운데 여성 골퍼들이 대거 유입됐고 골프를 즐기는 연령층도 낮아졌습니다. NGF에 따르면 2020년 여성 골퍼의 수는 8% 증가하여 5년 만에 가장 큰 증가세를 보였고, 골프 인구의 44%가 40세 미만이었습니다.

미국골프재단(National Golf Foundation, 이하NGF)에 따르면 미국의2020년 라운드 횟수는 약5억회로 이는2019년 대비 약6천만회가 증가한 것으로 집계되었으며, 코로나19로 문을 닫았다가 재개된 20년5월 이후 폭발적으로 증가한 것이 그 주된 요인으로 보고 있습니다. 증가한 것은 골프라운드 횟수만이 아니고, 골프 플레이에 필요한 각종 관련 용품 수요 또한 증가하여 미국의 골프열풍과 시장의 성장을 뒷받침하고 있습니다.

[2020년 미국 전년비 골프 라운딩 증가율]

미국 전년비 라운드 회수

출처: National Golf Foundation 2020

인도와 중국도 세계에서 가장 가능성 높은 신흥골프시장으로 부상될 것으로 예측되며, 소득 증가와 관광객 증가로 코로나19가 진정된 이후 가장 주목해야 할 시장입니다. 실제 중국의 경우 2017년 정부의 불법 골프장 폐쇄 조치로 118개의 골프장이 감소했음에도 불구하고 골프인구는 매년 10% 이상 증가하고 있으며, 인도의 경우 250개 골프장 대부분이 군대에 종속되어 있지만 꾸준한 경제 성장에 힘입어 골프산업 또한 확대되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성

골프 거리측정기 시장은 골프 인구와 골프 관련 산업의 영향을 받습니다. 코로나19 이후 골프가 비교적 안전한 야외스포츠라는 인식이 되어 골프 인구가 급속도로 증가하게 되었고, 골프의류를 비롯한 골프산업 시장규모도 또한 급속도로 성장하였습니다. 이러한 골프 인구 및 골프 시장규모의 성장은 거리측정기 시장에도 긍정적인 영향을 주고 있습니다.

또한 계절 및 날씨(기후)의 영향을 많이 받는데, 필드 골프를 준비하고 즐기는 봄, 가을철에 수요가 증가하고, 춥고 더운 날씨로 필드 골프가 어려운 여름, 겨울은 수요가 감소하는데 특히 겨울은 명확한 비수기적 특성을 지닙니다. 2020년 코로나19로 인해 상반기의 경우 활동이 제한되면서 소비가 위축되어 수요가 감소하였으나, 하반기부터는 골프인구, 골프장 이용객 수 등이 증가하면서 시장 전체가 특수를 누리는 큰 변동성을 보였습니다.

(4) 국내 시장 여건 및 경쟁상황

(가) 거리측정기 

① 시장여건

골프거리 측정기 시장은 그 연혁이 짧은 편으로 시장규모 및 전망에 대한 국내외 공신력 있는 조사기관의 자료가 존재하지 않습니다. 이에 따라 시장 규모 및 전망은 당사 내부데이터,
공시 회사는 전자공시시스템 자료, 비공시 회사의 수치는
각 회사 담당부서를 통해 자체조사한 결과를 가지고 추정하였습니다.

국내 거리측정기 시장 규모는 2017년 18만대 규모에서 2021년 약33만대로 연평균 16% 성장하였으며, 이를 금액으로 환산시 약 800억원으로 추산되는 시장입니다. 2021년 기준 레이저 20만대, 시계형 12만대 음성형 0.8만대로 총 약33만대 규모이며, 19년에 10만원 미만의 초저가형 외산 브랜드의 등장으로 레이저 거리측정기 판매수량이 급속히 증가하였으나 AS의 미비, 잦은 불량, 사회적 인식 등으로 온라인 상에서 판매가 감소하고 있으며, 기존 사용자들은 15~20만원대의 제품군으로 교체중인 것으로 보여집니다. 

현재 거리측정기 시장은 성장기 초반단계로 기존 골퍼들 중 아직 미사용자가 많으며, 골프인구의 증가에 따라 잠재고객의 숫자 또한 증가하
고 있는 상황입니다. 기존 골퍼 중 거리측정기 미사용자들의 구매가 점차 증가할 것으로 예상되는데,
국내 거리측정기 시장은 아직 성장기라 국내 골프인구의 30% 내외가 사용하고 있을 것으로 추정되며, 향후 50%까지 사용률이 올라갈 것으로 전망되고 있습니다.
또한 최근 코로나19로 해외여행이 어려워진 20~40세대가 여유자금으로 골프에 투자하기 시작하면서 40,50세대의 전유물이었던 골프산업이 확장되는 계기가 된 것으로 보이며 이는 거리측정기 시장에까지 영향을 미치고 있습니다. 골프존 인구분석에 따르면 신규 골프 입문자 중 20~40세대가 65%로 젊은 층의 골프시장 유입이 크게 증가했음을 알 수 있습니다. 주로 비즈니스 관련 친목도모를 위해 골프를 즐겼던 기성세대와 달리 20~40세대는 화려한 골프웨어, 거리측정기 등 특별한 아이템을 통해 자신을 표현하는 수단으로 사용하고 있고, IT기기에 더욱 친화적인 성향을 보이고 있기 때문에 향후 시장 성장성은 더욱 커질 전망입니다.

거리측정기는 IT제품으로 시장 성장기를 지나 성숙기로 접어들게 되어도 시장은 성장할 것으로 보고 있습니다. 핸드폰 시장을 예로 들어보면 현재 우리나라는 핸드폰 보급률이 100%에 이르고 스마트폰 보급률도 94%에 달하고 있지만, 교체수요만으로도 시장은 계속 유지되며 성장하고 있습니다. 거리 측정기 또한 골퍼들에 보급률이 일정수준 될 때까지 신규수요는 계속 발생하며, 그 이후에는 고장, 신제품 출시 등으로 인한 교체수요만으로도 시장이 유지 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

기존 거리측정기의 주요 사용층은 핸디 기준 시계형은 약 90대 타수의 골퍼들의 선호를 받아왔으며, 레이저는 상대적으로 로우(LOW) 핸디인 프로, 80대 타수의 골퍼들인 중상급자들을 위한 시장으로 인식이 되었는데, 2020년 당사 홈페이지 정품등록 대상고객 7만5천명을 대상으로 표본조사한 결과 100타 이상의 유저가 2.6% 증가하는 등 신규 입문자들에게도 그 구매가 증가하고 있는 상황입니다.

② 경쟁상황

당사는 음성형 거리측정기 핵심 기술인 GPS를 기반으로 2011년 골프 거리측정기 시장에 진입하여, 현재는 시계, 레이저형 거리측정기 제품군으로 확장해 전체 거리측정기 시장 점유율을 높여 나가고 있습니다. 당사는 단순 디바이스의 개발 뿐만 아니라 제품과 스마트폰, 웹 서버의 연결을 통해 DB를 공유하고 이를 분석하고 개발해 골퍼에게 유익한 골프 IT 생태계를 갖춰가고 있습니다. 위에서 언급한 저가형 외산 브랜드 거리측정기의 등장은 거리측정기 구매자의 급속한 증가를 불러오는 계기가 되었고, 품질의 저하와 AS의 미비로 소비자의 불만이 가중되고 있는 상황입니다. 한편 구매에 대한 가격부담이 없는 저가 제품의 사용 경험을 통해 거리측정기의 필요성을 느끼게 된 구매자들은 당사를 비롯한 브랜드파워가 있는 제품으로 교체 수요가 발생하고 있어, 시장 규모 자체를 비약적으로 확장시킨 계기가 되었습니다.

[골프 거리측정기 및 론치모니터 브랜드 현황]

구분

상세 분류

브랜드

거리측정기

음성형

보이스캐디, 골프버디, 마이캐디, 등

시계형

보이스캐디, 골프버디, 마이캐디, 가민, 파인캐디 등

레이저형

보이스캐디, 부쉬넬, 골프버디, 니콘, 캐디톡, 볼빅, 가민 등

론치모니터

휴대용

보이스캐디, 트랙맨, 미보,

출처: 당사 및 업계 현황 자료

국내거리측정기 시장은 보이스캐디, 부쉬넬, 골프버디가 3강구도를 형성하고 있으며, 시계형 부문에서는 보이스캐디가 압도적 1위, 레이저형 부문에서는 부쉬넬, 보이스캐디 2강 구도입니다. 공시자료 등을 바탕으로 한 당사의 자체 조사에 따르면 보이스캐디는 2016년 이후
국내
전체 거리측정기 시장에서 시장점유율 1위를 기록하고 있습니다.

보이스캐디는 시계형 거리측정기 분야에서 지속적인 기술개발과 브랜드파워로 높은 시장점유율을 보유하고 있는 브랜드로, T3가 출시된 2016년 이후 꾸준히 시장점유율 1위 자리를 지키고 있습니다. 

레이저 거리측정기는 부쉬넬과 보이스캐디의 2강구도로 양사가 전체 시장의 약 60%를 점유하고 있으며, 그외 니콘, 르폴드, 가민 등 해외업체, 캐디톡, 골프버디 등 국내업체를 포함하여 20여개 이상의 업체가 경쟁하고 있는 시장입니다. 당사는 2014년 L1을 시작으로 관련 기술 개발과 레이저 거리측정기의 핵심 요소인 정확도 향상을 위한 보정거리 알고리즘 및 디자인 개발에 집중해 성장하였고, 거리뿐 아니라 벙커 등 다양한 정보를 시각적으로 볼 수 있는 제품을 개발해 시장점유율을 점차 높여 나가고 있습니다.

(나) 골프 시뮬레이터 시장

① 시장여건 

골프 시뮬레이터 산업은 스크린골프용 시뮬레이터와 연습장용 시뮬레이터로 구분되며, 당사는 기존 골프연습장에 노후화된 시뮬레이터를 교체하거나, 창업 매장에 시뮬레이터를 신규공급하고 있습니다. 시뮬레이터를 구매하는 주요 고객은 골프연습장 운영업에 종사하고 있는 개인 사업자, 프로 출신의 연습장 운영자, 아파트 휘트니스 센터입니다. 매장에서 시뮬레이터를 실제 사용하는 고객은 골프를 배우려는 일반 골퍼이기 때문에 골프인구의 증감과도 매우 밀접한 관련을 맺고 있습니다. 코로나19로 인한 해외여행 급감, 실내활동 및 모임 자제, 여가활동의 제약 등은 단기적으로 골프이용객과 골프산업 성장에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한 실외스포츠의 선호도가 높아지면서 골프장 이용자 수와 활동인구가 증가하는 추세입니다.

또한 골프 시뮬레이터 시장은 골프연습장 운영업 시장의 성장과 관련이 있습니다. 실내골프연습장을 창업하려는 사업자가 늘어날수록, 연습장 창업시 핵심 기기인 시뮬레이터 구매수요 역시 증가하는 경향을 보이게 됩니다. 현대경제연구원 추정에 따르면 골프연습장 운영업 시장은 2019년 2.2조원에서 과거의 성장세를 지속한다면 2023년 3조원까지 성장할 것으로 전망됩니다.

[골프산업 시장규모 및 전망]

골프장 및 골프연습장 운영업 시장규모.jpg
골프장 및 골프연습장 운영업 시장규모

출처 : 현대경제연구원 자체추정, 골프장 및 골프연습장 운영업 시장규모 기준

국내 연습장용 골프 시뮬레이터 시장은 시장규모가 크지 않은 관계로 현재까지 공식적으로 집계 또는 발표된 시장규모 관련 자료는 없는 상황입니다. 이 사업은 창업 매장에 시뮬레이터를 신규공급하거나, 기존 골프연습장의 스크린 미설치 타석에 신규 설치하는 형태로 이루어집니다. 문화체육관광부에서 발표하는 “전국 등록 신고 체육시설업현황(2020년)”에 따르면 전국에 골프연습장의 타석수는 실내 34,967타석, 실외 41,726타석으로 총 76,693타석이 있으며, 이 중 시뮬레이터가 설치된 타석은 실내 7,177타석(설치율 21%), 실외 1,083타석(설치율 3%)로 총 11%만이 시뮬레이터가 설치되어 있습니다. 

최근 IT기기에 친숙한 20~40대의 신규골퍼가 크게 늘어나고 있고, 이는 시뮬레이터가 설치된 현대적 시설의 실내연습장 고객이 되고 있습니다. 이에 따라 약 90%에 해당하는 기존 전통방식의 미설치 타석도 주변 현대식 매장과의 경쟁으로 인해 시뮬레이터를 설치해야 하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다. 또한 코로나19로 인한 특수상황에서 국내골프인구가 급격히 증가하고 있고 골프입문자에게 골프연습장은 반드시 거쳐야 할 장소입니다. 골프입문자 증가로 인한 골프 연습장 고객 증가는 골프연습장 신규 창업 수요를 만들어내며, 이로 인해 골프 시뮬레이터 판매 성장세가 기대되는 상황입니다.

②경쟁상황

연습용 시뮬레이터 시장은 약 15여개의 국내외 업체가 경쟁하고 있는 완전경쟁시장이며, 당사의 VSE, 골프존GDR, 카카오VX의 프렌즈아카데미, QED 및 그외 기타 업체들이 제품을 공급하고 있습니다. 각 사는 총판, 딜러, 인테리어 업자를 이용한 판매경로를 구축하고 있으며, 당사 자체 조사에 따르면 주요 4사가 연간 약 5천대, 기타 업체 약 3천대를 판매하여 연간 8천대 정도 시장이 형성되어 있는 것으로 추산하고 있습니다.

당사에서는 시장점유율을 높이기 위해 본사 영업 조직을 운영하고, 전국을 커버하는 딜러 네트워크를 구축하여 판매 채널을 다각화하고 있습니다. 보다 정확한 샷 분석정보와 대형스크린을 통한 스윙화면을 통해 사용자들이 연습을 효과적으로 할 수 있도록 도와주고, 점주들에게는 매장을 효율적으로 운영하기 위한 매장관리 프로그램을 제공하고 있습니다. 당사의 기술 개발 노하우로 뛰어난 성능 대비 제품 가격을 낮추어 구매자들인 연습장 창업 점주들에게 매력적인 제품으로 다가갈 것입니다. 또한 본사에서는 창업설명회를 주기적으로 열어 신규창업자, 기존 연습장에 추가 설치하는 점주들에게 적극적으로 소통하는 채널을 유지하고 TV광고, 디지털 마케팅을 지속적으로 하고 있습니다.

(5) 해외시장 여건 및 경쟁상황

(가) 해외 거리측정기 시장

 ① 시장여건

글로벌 거리측정기 시장은 2020년 4억 26백만달러
에서 2025년까지 5억97백만달러로 연평균 성장률(CAGR) 6.53%에 이를 것으로 예상됩니다.
전 세계적으로
골프 인기가 높아지는 것이 시장 성장의 핵심 요인이며, 점점 더 많은 골프장들이 생겨나고 있고, 코로나19로 인한 야외스포츠의 선호현상은 골프인구 증가에 큰 영향을 미치고 있습니다. 이러한 골프 인구의 증가는 목표지점까지의 거리를 정확히 측정하여
스코어를
향상시킬 수 있는 중요한 도구인 거리측정기에 대한 수요증가로 이어질 것으로 예측하고 있습니다.

[글로벌 거리측정기 시장규모]

글로벌 거리측정기 시장규모.jpg
글로벌 거리측정기 시장규모

출처: TechNavio, Global Golf Rangefinder Market 2021

USGA와 R&A가 2019년부터 대회에서 거리측정기 사용을 허용하도록 골프 규칙을 개정하였으나 로컬룰에 따라 금지할 수 있도록 하여 사용이 확대되지 않았으나, 2021년 2월에는 미국프로골프협회 (PGA)가 3개 대회에서 거리측정기 사용 허가를 발표하였고, 같은 해 6월 미국여자프로골프협회(LPGA)가 보이스캐디와 공식거리측정기 파트너십을 체결하며 LPGA가 개최하는 전 대회에서 거리측정기를 허용하기로 하였습니다. 이러한 프로들의 경기 중 거리측정기 사용으로 선수 및 캐디들은 더 정교한 플레이가 가능해졌고, 이러한 영향 및 노캐디 시스템의 확대에 따라 일반골퍼들의 사용도 증가하면서, 거리측정기가 골프 필수용품으로 자리 잡게 되어 시장규모의 확대가 예상됩니다.

[품목군별 글로벌 거리측정기 시장규모] [유통채널별 글로벌 거리측정기 시장규모]

글로벌_거리측정기_품목_유통

출처: TechNavio, Global Golf Rangefinder Market 2021

연구개발특구 진흥재단의 글로벌 시장동향보고서 중 거리측정기 시장(2021.10)에 따르면 글로벌 시장에서 2020년 기준 레이저형은 2.98억 달러로 전체 시장에서 약 70% 점유율을 보이고 있고, 2025년에는 4.3억 달러로 연평균 7.7% 성장할 것으로 예상됩니다. 2020년 기준 GPS형은 1.27억달러로 약 30% 점유율을 보이고 있으며 2025년 1.65억 달러로 연평균 약 5.2% 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 이를 유통채널에 따라 분류할 경우 2020년 기준 오프라인 85%, 온라인 15% 비율로 판매되고 있습니다.

[지역별 글로벌 거리측정기 시장규모]

글로벌 지역별 시장규모.jpg
글로벌 지역별 시장규모

출처: TechNavio, Global Golf Rangefinder Market 2021

지역별 글로벌 거리측정기 시장에서 미국과 캐나다를 포함하는 북미가 가장 큰 시장으로 2020년 기준 1.79억 달러로 약 42%의 시장점유율을 차지하고 있으며, 유럽은 1.32억 달러로 31%, 아시아는 0.57억달러 14%, 기타지역은 0.52억 달러 13%의 시장 점유율을 기록하고 있습니다. 20년에서 25년 기간 동안 북미지역은 연평균 6.7% 성장할 것으로 보이며, 일본, 한국을 포함하고 있는 아시아 시장은 10.7%의 높은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.

② 경쟁상황

거리측정기 시장은 전통적으로 레이저는 부쉬넬, 가민은 시계로 양분된 시장이었고, 전체 시장에서는 부쉬넬이 시장점유율 1위를 지키고 있습니다.

거리측정기_해외브랜드

출처: Golf Datatech

레이저 거리측정기 리더 부쉬넬을 비롯한 기존 레이저 강자 르폴드, 니콘 등 기업은 광학기반의 기술 위주로 제품을 출시하고 있으나, 최신 IT 기술이 접목된 제품의 출시는 미미한 수준입니다. 투어 프로에 대한 스폰서십과 더불어 레이저 시장의 중요특허를 보유로 업계 선두를 유지해 왔으나, 최근 5년간 시장을 변화시킬만한 새로운 제품, 기능 개발을 하지 못한 상황입니다. 골프 데이터텍 2016 설문 소비자 조사에 따르면 소비자가 원하는 골프측정기는 사용이 편하고 잘 찍히는 쉽고, 안개가 있는 날 사용할 수 있는 레이저와 GPS가 결합된 거리측정기를 원한다고 답하고 있습니다.

당사에서는 GPS와 레이저 융합 기술을 통해 세계 최초 GPS 핀 어시스트 기능을 개발하고 2017년 플래그십 모델인 SL1를 출시하여 레이저 시장의 판도를 바꾸었으며, 2021년 6월 미국여자프로골프협회(LPGA)가 보이스캐디와 공식거리측정기 파트너십을 체결하며 LPGA가 개최하는 전 대회에서 SL2 사용을 허용하게 되어 미국을 비롯한 글로벌 시장의 인지도 제고와 판매량의 폭발적인 증가를 예상하고 있습니다.

GPS 거리측정기 시장은 가민, 부쉬넬 등 선두업체가 시장을 장악하고 있고, 가민은 500달러 이상의 프리미엄 시장을 확대중이나 하드웨어적 차별성이 약한 상황입니다. GPS 워치형 거리측정기의 평균 가격이 지속적으로 상승중에 있으며 고사양, 고기능에 대한 소비자의 니즈가 존재하고 있습니다. 이에 당사에서는 2017년 미국시장에서 웨어러블 최초로 그린 등고서비스를 시작하였고, 시계형 거리측정기 판매가 꾸준히 성장중에 있습니다.

(나) 해외 론치모니터 시장

① 시장여건

골프 론치모니터 시장은 골프 스포츠 분석 시장 내에 속해 있고, Wintergreen Research에 따르면 2016년 7.6억달러에서 2023년 155억달러까지 성장할 것으로 예상되는 시장입니다. 전세계 골프시장 중 가장 큰 미국의 경우 실외타석이 전체 타석의 90% 이상을 차지하고 있으며, 분석장치 설치는 1% 미만으로 시장 확대 가능성이 매우 높은 시장입니다. 골프산업이 성숙기에 접어든 미국에서는 Top Golf 등 기업에서 IT융합기술과 Fun요소 가미로 사업을 확대해 가고 있습니다.

론치모니터_시장흐름

타이거우즈가 론치모니터를 사용하기 시작한 이후 프로 골퍼 사이에 유행하면서 알려지기 시작하였고, 프로골프 투어와 방송사도 분석데이터를 중계에 활용하기 시작하면서 아마추어 골퍼들의 관심이 높아졌습니다. 데이터 기반 레슨이 보편화되고 이를 체험한 아마추어 골퍼들의 구매가 증가하는 추세를 보이고 있어 향후 시장 성장성은 더욱 커진 상황입니다.

② 경쟁상황

미국의 론치 모니터 시장은 전문가용, 개인용으로 분류되며 전문가용 제품의 대표 브랜드인 트랙맨은 2만 달러 이상의 높은 가격과 부피, 무게 등의 문제로 수요가 제한적입니다. 당사가 판매하고 있는 론치모니터 SC300i는 Stand
Alone 디바이스로 설치 후 간단하게 연습에 사용할 수 있으며,
리모컨과 스마트폰의 스윙캐디앱을
함께 사용해 그 사용성을 넓힐 수 있는 장점이 있습니다. 가격 또한 트랙맨 대비 약 1/30의 가격이며 무게와 크기가 휴대하기에 용이하고, 야외활용도가 높은 제품입니다

[브이씨 스윙캐디 미국시장 판매대수]

미국시장 스윙캐디 판매추이.jpg
미국시장 스윙캐디 판매추이

출처: 브이씨

개인용 골프 론치모니터 시장은 아직
시장이 형성되는 단계로 당사의 스윙캐디,
Ernest
Sports
, Mevo 등의 브랜드가 판매되고 있는 상황입니다. 데이터에 기반한 TV중계 등의 영향으로 골프 스윙 분석기에 대한 수요가 꾸준히 증가하고 있으나, 가격저항으로 인해 고가, 고성능의 제품이 일반에게 확대되지 못하고 있으며, 트랙맨, 플라이스코프 등 전통 강자들은 중저가 시장에 대해 매력적인 제품을 출시하고 있지 못한 상황입니다. 당사는 스윙캐디라는 브랜드로 미국, 유럽 등지에서 $500 이하 개인용/휴대용 골프 론치모니터 시장을 선도하고 있고,
샷 분석 정확도 향상
및 개인스윙 데이터 분석서비스 강화로 시장지배력을 확대해 나가고 있습니다.

라. 회사의 현황

(1) 시장의 특성

당사가 판매하고 있는 주력제품인 골프 거리측정기
사업은 골프와 IT기술이 결합된 디바이스를 공급하는 것으로 시장의 연혁이 짧은 편이고,
골프인구의 증감 및
전방사업인 골프산업의 변동에 밀접한 영향을 받습
니다. 초장기 PDA형의 거리측정기는 일부 골퍼들만이 사용하는 한정적인 시장이었으나, 2011년 당사가 세계최초로 개발한 음성형 거리측정기의 개발을 기점으로 일반골퍼들까지 폭넓게 사용하게 되면서 시장은 급속도로 확대되었습니다. 아직까지 거리측정기 시장은 성장 초반단계로 기존 골퍼들 중 아직 미사용자가 많으며, 최근 골프인구가 급증하면서 시장은 더욱 확대될 것으로 예상되고 있습니다.

골프 시뮬레이터 시장은 골프연습장 운영업 시장에서 사용되는 핵심제품으로, 골프를 배우려는 일반 골퍼의 수와 증감과 밀접한 관련을 맺고 있습니다.
최근 코로나19의 여파로 실외스포츠의 선호도가 높아지면서 처음 골프를 배워 입문하는 골퍼들의 숫자가 급증하고 있어 골프연습장 창업 수요 또한 늘어나고 있는 추세입니다. 

(2) 회사의 경쟁우위 요소

당사의 타사와 차별되는 핵심경쟁력은 세계 최고, 최고의 제품을 만드는 기술경쟁력, 시장점유율 1위의 브랜드 파워, 혁신적인 디자인, 빠르고 정확한 고객서비스, 안정적인 영업네트워크입니다.

1) 기술경쟁력

당사는 창사 이래 17년간 혁신기술 개발에 역량을 집중하여 세계최초, 세계 최고의 제품을 만들어 왔습니다. 기술 경쟁력의 근간인 특허 등록 및 출원 건수는 21년 12월 기준 국내 특허 33건 등록, 24건 출원, 해외 7건 등록, 19건을 출원중이며, 특허 전략 및 포트폴리오를 전담하는 부서를 두어 관리하고 있습니다. 

당사의 주요 핵심 기술은 다음과 같습니다. 

주력제품인 거리측정기 기술의 핵심과 장점은 정확성, 혁신적인 기능입니다. 시계형 거리측정기는 GPS기반 정확한 거리측정 기술과 골퍼들이 필요로 하는 코스정보를 시각적으로 제공하는 것이 핵심입니다. 당사는 한국 지형에 특화되어 더 정확한 보정 거리를 알려주는 V-알고리즘, 통신사 네트워크 기술과 결합하여 실시간 핀 위치를 알려주는 APL 장치, 최적화된 코스정보를 알려주는 코스뷰/그린뷰, 그린 공략에 대한 가이드를 주는 기능등 골퍼들이 필요로 하는 기능을 선도적으로 기기에 적용하였습니다.

레이저 거리측정기는 핀까지의 거리를 정확하게 측정하기 위한 레이저 측정기술과 빠르게 목표물을 찾고 거리값을 바로 보여주는 것이 핵심입니다. 당사가 세계 최초로 개발한 GPS 융합 레이저에 탑재된 GPS 핀 어시스트 기능은 GPS와 레이저 기술이 상호작용하여 레이저 거리측정기의 취약점을 보완한 기술로, GPS를 탑재함으로써 손떨림에도 정확하게 핀까지의 거리를 측정하고, 안개와 우천 시에도 사용가능합니다. 또한 핀을 빠르게 측정할수 있는 레이저 파장 개발, 스피드 디텍팅 부스터, 연속으로 목표물을 측정할 수 있는 스캔 모드를 지원하여 측정 속도 면에서 기술 경쟁력을 확보하였습니다.

론치모니터 제품군은 도플러 레이다 방식을 활용하여 골프 스윙, 골프공의 샷 정보를 측정 및 분석하는 제품으로, RADAR 하드웨어 설계 기술, 아날로그 설계기술, 디지털 신호처리 기술이 접목되고, IoT 통신기술, 데이터를 축적하고 통계 및 분석하는 빅데이터 기술이 총 망라되는 기술로 국내 최고 수준의 기술력을 보유하고 있으며, 이를 기반으로 미국 등 해외에서 개인용/휴대용 골프분석기 시장을 선도하고 있습니다.

당사는 신사업으로 실내연습장용 골프시뮬레이터 사업을 추진하고 있습니다. 이 제품군은 초고속 듀얼 카메라의 영상처리 기술을 활용하여 짧은 측정시간과 넓은 볼 인식 영역을 확보하여 보다 정확한 클럽패스, 어택앵글, 클럽스피드, 스매쉬팩터는 해외 전문 장비인 GCQuad와 Trackman과의 동등 수준으로 상대적으로 저렴한 솔루션으로 설치 및 활용이 가능하도록 구현하여 기술경쟁력을 확보하였습니다.

위의 기술경쟁력의 기반은 연구개발인력입니다
. 당사 핵심 기술개발과 제품개발은 자체 연구소의 인력을 통해 진행함으로써 개발 Know-How를 축적하고 있습니다. 공학박사
4명
, 석사 7명, 학사
21명
포함
총 40명의
기술인력을 보유하고 있으며, 전체 직원 중
약 50% 정도가
기술인력으로 구성되어 있습니다.

2) 브랜드 파워 1위

당사는 6년 연속 골프 거리측정기 매출 1위 기업이며, 브랜드 인지도 1위를 기록하고 있는 기업입입니다. GPS 거리측정기에서는 국내 시
장 내에서 가장 높은 점유율을 기록하고 있으며, 타 브랜드 대비 차별화된 기능으로 선호도 1위를 차지하고 있습니다.

당사 고객들을 상대로
한 만족도
조사에서는 다양한 기능, 정확성과 더불어 브랜드 파워를 선택한 비율도 23%에 이르고 있습니다. 사업 초기 가성비 좋은 제품으로 소비자에게 인식되었던 반면, 프리미엄 레이저 거리측정기 SL2 출시를 기점으로 고기능, 고사양의 프리미엄
급
브랜드로 포지셔닝되고 있습니다.

브랜드 인지도 측면에서 보면 2016년 ~ 2021년 네이버 데이터랩 검색량 기준 6년간 검색량 1위를 기록하고 있으며, 골프관련 키워드 중 Top100 중 골프거리측정기 관련브랜드는 “보이스캐디”가 유일합니다. 골프전문 뉴스사이트인 골프이슈 조사 결과 제품 사용률에서도 40.7%로 가장 높은 비율을 차지하고 있습니다.

3) 혁신적인 디자인

보이스캐디의 디자인은 단순히 예쁜 것만을 추구하는 것이
아닌,
제품의
특성에 맞는 사용하기 편리한 디자인을 추구하여 소비자들에게 효용성을 제공합니다. 골퍼가 거리측정기를 사용시 손에 잡히는 크기, 잡는 방법, 꺼내는 방법 등의 행동패턴을 연구하고, 이 기반에 다양한 영감을 더해 혁신적이면서
도
전에 없던 디자인을 선보이고 있습니다. 

당사의 디자인 능력은 소비자뿐 아니라 유수의 디자인어워드에서도 인정받고 있습니다. 2017년 한국 굿디자인 상 수상을 비롯하여, 독일 iF 디자인 어워드 2018 제품(스포츠·아웃도어) 부문상을 수상했습니다. 독일 iF 디자인 어워드는 세계에서 가장 오랜 역사를 지닌 'iF 인터내셔널 포럼 디자인'에서 매년 최고의 디자인을 선정하는 시상식으로 세계 3대 디자인 어워드 중 하나입니다. 

또한 세계적인 브랜드와의 협업으로 고급스럽고 유니크한 디자인 제품라인업도 추가하고 있습니다. 명품주얼리 브랜드 스와로브스키와 협업하여 SL1스와로브스키 에디션을 선보였으며, 세계적인 애니메이션사인 디즈니와의 협업을 통해 스타워즈 캐릭터 3종, 여성고객을 위한 미키 에디션을 출시하며 시장의 좋은 반응을 얻고 있습니다.

4) 빠르고 정확한 고객서비스

당사는 시중의 외산브랜드와는 달리 AS서비스센터를 직
접 운영하여 빠른 시간에 고객들의 불만과 불편을 최소화 할 수 있도록 하고 있습니다. 내방 고객의 경우
당일 접수 및 당일 수리
를 시행하고 있으며, 택배 고객의 경우에도 3~4일 내 배송 및 수령 완료할 수 있도록 시스템을 구축하고 있습니다. 타 브랜드 외주 고객센터 및 외국 브랜드의 경우 약 7일~15일 정도 소요되고 있어 고객 불만족 사항 중 하나로 대두되고 있는 상황입니다.
경기도권에 있는 타사와는 달리 당사 고객센터는 서초구 양재동에 위치하고 있어 접근성이 좋으며, 고객들이 직접 방문시에는 다른 제품도 체험할 수 있는 기회를 제공해 드리고 있습니다.

모든
제품에 시리얼 넘버가 등록되어
제품의 판매 과정이 ERP를 통해 모두 추적이 가능합니다. 소비자는

제품 구매 후
해당시리얼을 홈페이지를 통해 정품등록을 할 수 있고, 추후 고객이 필요한 서비스와 정보를 제공하여 더 많은 혜택을 받을 수 있게 안내를 하고 있습니다.
정품등록 후 제품보증기간을 1년으로 하여 품질보증 및 무상 서비스혜택을 제공하고, 제품 사용 후 새로운 제품으로의 교환을 원할 시 보상판매제도를 통해 구매를 할 수 있게 혜택을 드리고 있습니다.

5) 안정적인 국내, 해외 영업 네트워크

당사의 판매방식은 온라인 B2C 판매 방식과 오프라인 B2B 방식으로 운영하고 있습니다. 오프라인에서
600여개의 거래처를 통해 안정적인 영업 및 판매 채널을 확보하고 있으며, 높아진 브랜드 인지도와 뛰어난 제품 품질을 통해
백화점과 대형 골프 로드샵에 입점하는 형태
로
추가적인 판매채널을 확보하고 있습니다.
온라인에서는 주요 오픈 마켓으로 판매를 진행하고 있으며, 직영몰인 "보이스캐디몰"을 운영하고 있습니다. 또한 온라인 전문 총판 3곳과 협업하여 온라인 마켓 운영을 통한 판매 극대화를 위해 노력하고 있습니다.

해외
에서는
매출
의
가장 많은 비율(약 90%이상)을 차지하고 있는
미국과 일본의 경우
지사를 두어 현지에 맞는 특화된 제품 개발 및 서비스를 개발하여 제공함으로써
시장 점유율 확대를
꾀하고 있습니다. 그 외 중국 및 기타국가(동남아) 약 9개국에는 각국에 총판을 두
고
이들 국가 각 거래선의 요청에 따라 제품 수출, A/S, 마케팅 지원 등을 수행하고 있습니다.

세계에서 가장 큰 골프시장인
미국 시장 개척을 위해 자회사 "GST Solution, Inc"를 설립하여 유통업체와 파트너십을
맺는 활동을 진행하고
, 유통몰과 백화점을 통해 온라인/오프라인 판매 추진하고 있습니다. 골프 시장의 가장 큰 박람회인 PGA Merchandising Show에도 매년 참가하여 홍보를 통한 경쟁력있는 유통 채널을 확보하고, 해외 시장 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

1) 연결 요약재무정보

(단위: 원)

구분
제 17 기 분기
제 16 기
제 15 기
제 14 기

(2021.09.30)
(2020.12.31)
(2019.12.31)
(2018.12.31)

유동자산
29,408,504,302
26,720,735,522
23,719,772,093
21,458,878,160

당좌자산
22,157,573,348
23,672,283,343
17,667,850,150
15,615,439,118

재고자산
7,250,930,954
3,048,452,179
6,051,921,943
5,843,439,042

비유동자산
29,935,128,511
8,761,166,383
4,703,008,885
2,682,231,480

투자자산
64,467,187
409,935,720
-
-

유형자산
24,991,088,898
3,858,217,663
865,620,052
328,270,495

무형자산
1,645,458,870
975,917,902
174,992,318
939,786,080

기타비유동자산
3,234,113,556
3,517,095,098
3,662,396,515
1,414,174,905

자산총계
59,343,632,813
35,481,901,905
28,422,780,978
24,141,109,640

유동부채
9,634,831,976
12,492,512,565
9,965,247,666
8,813,136,397

비유동부채
18,783,609,427
5,304,504,864
8,761,590,571
8,417,048,705

부채총계
28,418,441,403
17,797,017,429
18,726,838,237
17,230,185,102

외부주주지분
(72,830,059)
(30,470,044)
-
-

자본금
2,978,900,000
2,541,400,000
1,158,200,000
1,158,200,000

연결자본잉여금
9,452,194,704
1,922,517,084
-
-

연결자본조정
1,677,640,337
1,677,640,337
1,485,889,073
725,134,453

연결기타포괄손익누계액
33,748,766
(8,752,342)
7,838,951
2,639,000

연결이익잉여금
16,855,537,662
11,582,549,441
7,044,014,717
5,024,951,085

자본총계
30,925,191,410
17,684,884,476
9,695,942,741
6,910,924,538

구분
2021.1.1-
 2021.09.30
2020.1.1-
 2020.12.31
2019.1.1-
2019.12.31
2018.1.1-
2018.12.31

매출액
40,518,812,202
40,748,436,038
33,993,927,366
해당사항없음

매출원가

16,186,954,625

18,372,146,822
17,817,898,898
-

매출총이익
24,331,857,577
22,376,289,216
16,176,028,468
-

판매비와관리비
16,783,383,808
15,896,264,506
12,914,613,206
-

영업이익
7,548,473,769
6,480,024,710
3,261,415,262
-

법인세비용차감전계속사업이익
6,755,470,265
5,296,778,677
2,839,464,713
-

중단사업손익
-
-
-
-

연결당기순이익
5,412,302,482
4,275,284,199
2,152,780,558
-

(외부주주지분순이익)
(42,360,015)
(272,142,001)
-
-

기타포괄손익
(139,173,168)
(26,301,227)
(128,516,975)
-

총포괄이익
5,273,129,314
4,248,982,972
2,024,263,583
-

(비지배지분포괄이익)
(42,360,015)
(272,142,001)
-
-

주당순이익(단위:원)

-

기본주당순이익
994
980
465
-

희석주당순이익
898
867
537
-

연결에 포함된 종속회사의 수
4
4
3
3

2) 별도 요약재무정보

(단위: 원)

구분
제 17 기 분기
제 16 기
제 15 기
제 14 기

(2021.09.30)
(2020.12.31)
(2019.12.31)
(2018.12.31)

유동자산

29,516,453,562
27,130,767,134
24,599,109,076
23,314,677,155

매출채권

8,129,345,472
5,677,709,773
5,689,695,801
5,110,091,031

재고자산

5,909,355,053
2,281,967,606
4,538,812,100
4,321,663,019

비유동자산

29,101,252,272
8,111,632,431
4,471,289,464
1,399,621,788

투자자산

326,945,299
997,082,875
237,226,848
171,041,000

유형자산

24,871,906,145
3,736,780,475
806,733,610
179,894,708

무형자산

1,651,172,239
624,082,113
174,992,318
939,786,080

기타비유동자산

2,251,228,589
2,753,686,968
3,252,336,688
108,900,000

자산총계

58,617,705,834
35,242,399,565
29,070,398,540
24,714,298,943

유동부채

8,281,285,729
11,516,910,319
9,579,043,197
5,497,272,012

매입채무

2,464,470,552
1,471,398,482
922,468,601
325,389,659

단기차입금

800,000,000
1,650,000,000
2,400,000,000
1,300,000,000

비유동부채

18,599,010,541
4,981,971,864
8,748,049,156
1,515,375,307

장기차입금

17,000,000,000
416,660,000
208,220,000
791,420,000

부채총계

26,880,296,270
16,498,882,183
18,327,092,353
7,012,647,319

자본금

2,978,900,000
2,541,400,000
1,158,200,000
1,439,450,000

자본잉여금

9,452,194,704
1,922,517,084

-

8,718,750,000

자본조정

1,677,640,337
1,677,640,337
1,485,889,073
154,047,423

이익잉여금

17,811,056,798
12,601,959,961
8,099,217,114
7,389,404,201

자본총계

31,737,409,564
18,743,517,382
10,743,306,187
17,701,651,624

구분
2021.1.1-
 2021.09.30
2020.1.1-
 2020.12.31
2019.1.1-
2019.12.31
2018.1.1-
2018.12.31

매출액

36,939,371,994
35,363,580,706
31,928,820,730
28,409,856,503

매출원가

16,494,904,324
17,591,197,571
17,676,660,197
14,496,215,526

매출총이익

20,444,467,670
17,772,383,135
14,252,160,533
13,913,640,977

판매비와일반관리비

13,136,108,870
10,730,206,792
9,935,470,481
9,067,116,683

경상연구개발비

4,042,750,269
3,907,794,663
2,001,794,462
934,868,254

급여

2,073,859,642
1,911,663,581
2,959,417,885
1,682,211,860

복리후생비

238,710,840
314,712,330
523,555,564
289,506,812

영업이익

7,308,358,800
7,042,176,343
4,316,690,052
4,846,524,294

영업외수익

616,836,345
806,002,418
1,314,925,409
81,289,150

외환차익

203,961,472
253,465,091
338,689,249
43,316,718

영업외비용

1,602,458,306
2,303,972,608
1,757,814,398
327,426,036

이자비용

406,246,251
749,071,366
702,634,360
222,546,048

법인세비용차감전계속사업순이익

6,322,736,839
5,544,206,153
3,873,801,063
4,600,387,408

계속사업이익법인세비용

1,113,640,002
1,031,059,107
712,214,783
892,665,500

계속사업이익

5,209,096,837
4,513,147,046
3,161,586,280
3,707,721,908

중단사업손익

5,209,096,837
4,513,147,046
3,161,586,280
3,707,721,908

(지배주주)당기순이익

5,209,096,837

4,513,147,046
3,161,586,280
3,707,721,908

기타포괄손익

(182,382,275)
(10,404,199)
(127,581,694)

-

당기총포괄이익

5,026,714,562
4,502,742,847
3,034,004,586
3,707,721,908

주당순이익(단위:원)

기본주당순이익
949
973
682
918

희석주당순이익
859
861
749
918

2. 연결재무제표

가. 연결재무상태표 

제 17기 분기 2021.09.30 현재

제 16기 말 2020.12.31 현재

제 15기 말 2019.12.31 현재

제 14기 말
2018.12.31 현재

(단위: 원)

과목
제 17 기 분기
제 16 기
제 15 기
제 14 기

(2021.09.30)
(2020.12.31)
(2019.12.31)
(2018.12.31)

자산

유동자산
29,408,504,302
26,720,735,522
23,719,772,093
21,458,878,160

현금및현금성자산
8,237,755,178
9,246,081,408
4,830,450,977
4,952,943,594

매출채권및기타채권
5,576,685,578
3,232,506,893
2,668,419,558
1,095,705,353

기타유동금융자산
6,794,183,700
10,258,390,672
8,832,582,456
9,120,663,861

기타유동자산
1,542,561,382
935,225,580
1,146,655,737
444,847,204

당기법인세자산
6,387,510
78,790
189,741,422
1,279,106

재고자산
7,250,930,954
3,048,452,179
6,051,921,943
5,843,439,042

비유동자산
29,935,128,511
8,761,166,383
4,703,008,885
2,682,231,480

당기손익-공정가치측정금융자산

-
110,712,070

-

-

기타비유동금융자산

674,936,284
1,101,669,071
609,897,129
191,415,795

기타비유동자산

-
1,545,450

-

-

관계기업투자

-
75,778,503

-

-

유형자산

24,991,088,898
3,858,217,663
865,620,052
328,270,495

사용권자산

1,195,977,337
1,758,551,037
2,227,097,604
448,594,374

무형자산

1,645,458,870
975,917,902
174,992,318
939,786,080

이연법인세자산

1,427,667,122
878,774,687
825,401,782
774,164,736

자산총계
59,343,632,813
35,481,901,905
28,422,780,978
24,141,109,640

부채

유동부채
9,634,831,976
12,492,512,565
9,965,247,666
8,813,136,397

매입채무 및 기타채무

4,150,816,795
2,675,867,599
2,119,450,703
1,360,606,767

단기차입금

850,000,000
1,650,000,000
2,400,000,000
1,300,000,000

유동성장기부채

226,640,000
693,280,000
883,200,000
1,966,620,000

유동성전환사채

-

-

-

279,143,853

유동리스부채

542,436,177
809,490,083
775,801,154
278,760,707

기타유동금융부채

650,142,660
5,062,361,757
3,107,126,656
2,634,173,437

기타유동부채

1,691,809,997
1,010,278,083
418,648,939
154,834,260

당기법인세부채

1,522,986,347
591,235,043
261,020,214
838,997,373

비유동부채
18,783,609,427
5,304,504,864
8,761,590,571
8,417,048,705

장기차입금

17,066,640,000
533,280,000
208,220,000
791,420,000

전환상환우선주부채

-
3,181,021,069
3,498,897,502
2,993,299,468

비유동리스부채

621,869,582
943,638,600
1,399,190,562
169,833,779

순확정급여부채

878,347,551
278,664,224
560,189,157
761,759,807

기타비유동금융부채

144,452,294
245,600,971
2,972,793,350
3,700,735,651

기타비유동부채

72,300,000
122,300,000
122,300,000

-

부채총계
28,418,441,403
17,797,017,429
18,726,838,237
17,230,185,102

자본

지배기업소유주지분
30,998,021,469
17,715,354,520
9,695,942,741
6,910,924,538

자본금

2,978,900,000
2,541,400,000
1,158,200,000
1,158,200,000

자본잉여금

9,452,194,704
1,922,517,084

-

-

기타자본항목

1,711,389,103
1,668,887,995
1,493,728,024
727,773,453

이익잉여금

16,855,537,662
11,582,549,441
7,044,014,717
5,024,951,085

비지배지분
(72,830,059)
(30,470,044)

-

-

자본총계
30,925,191,410
17,684,884,476
9,695,942,741
6,910,924,538

부채및자본총계
59,343,632,813
35,481,901,905
28,422,780,978
24,141,109,640

나.연결 포괄손익계산서

제 17기 분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 16기 분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(검토받지 아니한 재무제표)

제 16기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 15기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 14기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위: 원)

과목
2021년 분기

2020년 분기

(검토받지 아니한 재무제표)

2020년
2019년
2018년

제 17기 분기
제 16기 분기
제 16 기
제 15 기
제 14 기

매출액
40,518,812,202
29,553,535,340
40,748,436,038
33,993,927,366
해당사항없음

매출원가
16,186,954,625
13,673,941,907
18,372,146,822
17,817,898,898

매출총이익
24,331,857,577
15,879,593,433
22,376,289,216
16,176,028,468

판매비와관리비
16,783,383,808
10,719,288,197
15,896,264,506
12,914,613,206

급여
3,898,913,170
2,394,348,421
3,471,560,769
3,188,585,878

주식보상비용
-
191,751,850
191,751,264
760,754,620

퇴직급여
195,143,481
257,818,249
353,291,752
350,415,846

복리후생비
455,118,288
346,483,611
475,041,734
582,144,081

여비교통비
230,057,859
190,331,929
245,932,840
436,269,100

접대비
194,283,281
159,398,960
205,771,373
74,432,203

통신비
111,446,392
48,791,562
50,771,995
63,740,625

수도광열비
51,693,505
30,254,326
40,107,707
14,249,617

세금과공과금
219,636,982
140,134,209
192,273,706
232,710,656

감가상각비
1,075,823,307
832,712,523
1,161,702,368
790,641,059

지급임차료
81,447,872
16,490,621
21,153,795
47,545,891

수선비
242,000
550,000
550,000
-

보험료
148,652,066
136,207,500
153,109,394
197,856,414

차량유지비
83,160,156
47,964,292
79,863,034
68,757,466

경상연구개발비
4,262,695,037
3,163,227,825
4,151,938,507
2,006,651,609

운반비
352,262,240
244,491,094
365,487,379
397,712,418

교육훈련비
41,023,980
22,505,095
32,814,310
41,239,600

도서인쇄비
33,267,835
33,765,766
44,196,985
66,237,342

사무용품비
7,175,685
3,167,275
4,520,713
8,323,646

소모품비
221,245,674
110,542,898
177,410,117
129,566,375

지급수수료
981,571,187
812,751,084
1,297,983,971
972,891,338

광고선전비
3,006,676,765
1,594,421,132
2,240,278,983
2,537,603,349

판매촉진비
110,425,443
84,746,108
113,380,586
101,200,098

대손상각비
(15,787,852)
(528,814,801)
77,035,475
(858,730,495)

견본비
179,316,975
220,435,756
316,552,442
-

수출부대비
59,639,092

17,29,182

33,821,916
-

건물관리비
24,318,740
14,990,211
19,790,211
52,069,650

무형자산상각비
105,108,566

70,678,944

98,682,171
274,184,259

대여료
-
-
-
10,368,635

기술료
-
-
-
46,117,871

판매장려금
-
-
-
13,165,513

판매보증비
668,826,082
62,112,575
279,489,009
307,908,542

영업이익
7,548,473,769
5,160,305,236
6,480,024,710
3,261,415,262

금융수익
509,335,094
323,767,908
441,553,391
1,276,934,844

이자수익
80,284,616
106,072,015
141,529,122
175,676,735

외환차익
203,961,472
203,604,208
253,465,091
338,689,249

외화환산이익
224,198,411
14,091,685
29,797,792
344,071

금융상품처분이익

890,595

-
-
-

파생상품평가이익
-
-
-
762,224,789

금융상품평가이익
-
-
6,049,316
-

당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익
-
-
10,712,070
-

금융비용
658,271,357
905,321,614
1,703,048,048
1,168,876,065

이자비용
415,087,108
589,484,322
764,862,017
713,047,541

외환차손
44,278,151
56,884,972
328,071,827
53,473,921

외화환산손실
21,254,963
81,779,575
226,326,111
2,897,294

금융상품처분손실
2,361,782
-
-
-

파생상품평가손실
13,809,679
177,172,745
236,230,326
399,457,309

금융상품평가손실
50,767,604
-
147,557,767
-

당기손익-공정가치측정 금융자산평가손실
110,712,070
-
-
-

기타영업외수익
258,696,562
278,598,808
472,250,457
71,481,692

임대료수익
21,000,000
-
-
-

기타의대손충당금환입
-
-
6,047,548
-

유형자산처분이익
-
-
-
770,000

사용권자산처분이익
6,980,856
-
871,575
-

정부보조금
-
-
-
18,514,239

잡이익
230,715,706
278,598,808
465,331,334
52,197,453

기타영업외비용
902,763,803
19,925,606
394,001,833
601,491,020

기부금
4,893,030
1,500,000
1,800,000
3,578,536

유형자산처분손실
-
-
-
10,012,765

사용권자산처분손실
48,009,114
-
-
37,302,526

영업권손상차손
360,469,162
-
358,519,759
-

무형자산손상차손
-
-
-
549,820,503

지분법손실
75,778,503
18,079,502
25,039,955

-

잡손실
413,613,994
346,104
8,642,119
776,690

법인세비용차감전순이익
6,755,470,265
4,837,424,732
5,296,778,677
2,839,464,713

법인세비용
1,343,167,783
1,068,174,525
1,021,494,478
686,684,155

당기순이익
5,412,302,482
3,769,250,207
4,275,284,199
2,152,780,558

지배기업의소유주지분순이익
5,454,662,497
4,006,241,937
4,547,426,200
2,152,780,558

비지배지분순이익
(42,360,015)
(236,991,730)
(272,142,001)
-

법인세효과차감후기타포괄손익
(139,173,168)
(14,055,225)
(26,301,227)
(128,516,975)

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

해외사업환산손익

42,501,108

(7,386,618)
(17,409,751)
5,199,951

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목

확정급여제도의 재측정요소
(181,674,276)
(6,668,607)
(8,891,476)
(133,716,926)

총포괄손익

5,273,129,314

3,755,194,982
4,248,982,972
2,024,263,583

지배주주지분총포괄이익
5,315,489,329
3,992,186,712
4,521,124,973
2,024,263,583

비지배지분총포괄이익
(42,360,015)
(236,991,730)
(272,142,001)
-

주당이익

기본주당이익
994
865
980
465

희석주당이익
898
758
867
442

다.연결 자본변동표

제 17기 분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 16기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 15기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 14기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

과목
자본금

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금
지배기업의 소유주에게
 귀속되는 자본 합계

2018.01.01

당기순이익

2018.12.31
1,158,200,000

-

727,773,453
5,024,951,085
6,910,924,538

-

6,910,924,538

2019.01.01
1,158,200,000

-

727,773,453
5,024,951,085
6,910,924,538

-

6,910,924,538

당기순이익

-

-

-

2,152,780,558
2,152,780,558

-

2,152,780,558

확정급여제도의 재측정요소

-

-

-

(133,716,926)
(133,716,926)

-

(133,716,926)

해외사업환산손익

-

-

5,199,951

-

5,199,951

-

5,199,951

주식선택권

-

-

760,754,620

-

760,754,620

-

760,754,620

2019.12.31
1,158,200,000

-

1,493,728,024
7,044,014,717
9,695,942,741

-

9,695,942,741

2020.01.01
1,158,200,000

-

1,493,728,024
7,044,014,717
9,695,942,741

-

9,695,942,741

당기순이익

-

-

-

4,547,426,200
4,547,426,200
(272,142,001)
4,275,284,199

확정급여제도의 재측정요소

-

-

-

(8,891,476)
(8,891,476)

-

(8,891,476)

해외사업환산손익

-

-

(17,409,751)

-

(17,409,751)

-

(17,409,751)

무상증자
1,158,200,000
(1,158,200,000)

-

-

-

-

-

유상증자
100,000,000
993,342,084

-

-

1,093,342,084

-

1,093,342,084

주식선택권

-

-

191,751,264

-

191,751,264

-

191,751,264

전환우선주 보통주전환
125,000,000
2,087,375,000
-

-

2,212,375,000

-

2,212,375,000

연결범위변동

-

-

818,458

-

818,458
241,671,957
242,490,415

2020.12.31
2,541,400,000
1,922,517,084
1,668,887,995
11,582,549,441
17,715,354,520
(30,470,044)
17,684,884,476

2021.01.01
2,541,400,000
1,922,517,084
1,668,887,995
11,582,549,441
17,715,354,520
(30,470,044)
17,684,884,476

당기순이익
-
-
-
5,454,662,497
5,454,662,497
(42,360,015)
5,412,302,482

확정급여제도의 재측정요소
-
-
-
(181,674,276)
(181,674,276)
-
(181,674,276)

해외사업환산손익
-
-
42,501,108
-
42,501,108
-
42,501,108

무상증자
-
-
-
-
-
-
-

유상증자
-
-
-
-
-
-
-

주식선택권
-
-
-
-
-
-
-

전환우선주 보통주전환
437,500,000
7,529,677,620
-
-
7,967,177,620
-
7,967,177,620

연결범위의 변동
-
-
-
-
-
-
-

소유주와의 거래 소계
437,500,000
7,529,677,620
-
-
7,967,177,620
-
7,967,177,620

2021.09.30
2,978,900,000
9,452,194,704
1,711,389,103
16,855,537,662
30,998,021,469
(72,830,059)
30,925,191,410

라.연결 현금흐름표

제 17기 분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 16기 분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(검토받지 아니한 재무제표)

제 16기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 15기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 14기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위 : 원)

구분
제 17 기 분기

제 16 기 분기

(검토받지 아니한 재무제표)

제 16 기
제 15 기
제 14 기

영업활동 현금흐름
2,446,321,487
8,461,083,173
8,864,639,046
1,822,035,555
해당사항없음

영업으로부터 창출된(사용된) 현금
3,550,544,401
9,140,589,308
9,490,229,233
3,260,197,080

이자의 수취
48,375,709
80,304,197
111,576,583
151,775,848

이자의 지급
(231,078,948)
(201,575,410)
(182,484,708)
(122,121,331)

법인세환급(납부)
(921,519,675)
(558,234,922)
(554,682,062)
(1,467,816,042)

투자활동으로 인한 현금흐름
(18,110,866,462)
(3,838,641,076)
(5,841,745,671)
(456,707,908)

장단기금융상품의 증가
(5,000,000,000)
(11,115,997,896)
(42,569,457,464)
(11,774,878,146)

장단기금융상품의 감소
9,111,243,035
8,628,156,251
40,822,106,935
12,180,120,559

장단기대여금 증가
-
(66,000,000)
(66,000,000)
(79,000,000)

장단기대여금 감소
30,272,984
-
316,721
1,800,000

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)의 취득
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)의 처분
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동) 취득
-
(100,000,000)
(100,000,000)
-

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동) 처분
-
-
-
-

종속기업및관계기업투자의 취득
-
(172,318,128)
(100,000,000)
-

종속기업및관계기업투자의 순현금흐름
-
-
677,270,750
-

유형자산 취득
(21,117,106,285)
(655,704,579)
(3,305,750,638)
(726,819,321)

유형자산 처분
-
-
-
1,280,000

무형자산 취득
(1,135,276,196)
(395,439,723)
(1,198,747,557)
(59,211,000)

무형자산 처분
-
38,662,999
-
-

기타의무형자산 취득
-
-
(30,599,957)
-

사용권자산 취득
-
-
-
-

사용권자산 처분
-
-
29,115,539
-

재무활동으로 인한 현금흐름
14,607,049,614
(881,586,893)
1,457,826,015
(1,508,108,611)

단기차입금의 차입
50,000,000
1,350,000,000
2,150,000,000
3,400,000,000

단기차입금의 상환
(850,000,000)
(1,550,000,000)
(2,900,000,000)
(2,300,000,000)

유동성장기부채의 상환
(516,620,000)
(849,880,000)
(883,200,000)
(1,966,620,000)

유동성전환사채의 상환
-
-
-
(279,143,853)

장기차입금의 차입
17,000,000,000
897,918,704
648,340,000
300,000,000

장기차입금의 상환
(416,660,000)
(10,000,000)
-
-

리스부채의 상환
(796,135,565)
(719,625,597)
(1,074,303,135)
-

정부보조금의 수령
148,684,379
-
2,546,127,041
-

정부보조금의 상환
(12,219,200)
-
(122,479,975)
-

신주발행
-
-
1,120,000,000
-

신주발행비
-
-
(26,657,916)
(662,344,758)

현금및현금성자산의 순증가(감소)
(1,057,495,361)
3,740,855,204
4,480,719,390
(142,780,964)

기초의 현금
9,246,081,408
4,830,450,977
4,830,450,977
4,952,943,594

현금및현금성자산의 환율변동효과
49,169,131
(19,802,425)
(65,088,959)
20,288,347

기말의 현금
8,237,755,178
8,551,503,756
9,246,081,408
4,830,450,977

3. 연결재무제표 주석

제 17 (당) 기 3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 09월 30일까지

제 16 (전) 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지

(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 브이씨와 그 종속기업

1. 일반사항

(1) 지배기업의 개요

주식회사 브이씨(이하 "지배기업"이라 함)은 2005년 3월 29일에 설립되어 무선 통신기기와 동 부품 제조 및 판매를 주 영업목적으로 하고 있습니다. 2019년 07월 08일 (주)유컴테크놀러지에서 주식회사 브이씨로 사명을 변경하였으며, 본사소재지는 서울특별시 강남구 논현로 417 입니다. 

당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보통주
지분율

김준오
2,109,220
35.40%

엔에이치엔인베스트먼트-JWP투자조합
439,300
7.37%

컴퍼니케이유망서비스펀드
405,800
6.81%

중소기업은행
375,000
6.29%

한국투자증권㈜
375,000
6.29%

변경주
339,720
5.70%

2016KIF EnU M&A세컨더리ICT투자조합
280,400
4.71%

CKP-KIS 2019 투자조합
116,400
1.95%

CKP-KIS 2020 투자조합
116,400
1.95%

우리사주조합
198,900
3.34%

기타
1,201,660
20.17%

합 계
5,957,800
100.00%

(2) 종속기업 현황

1) 당분기말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
업종
지분율(%)
소재지
결산월

브이씨위드(주)
AS/CS센터
100
대한민국
12월

(주)픽셀소프트웨어
소프트웨어 개발 및 공급
53.76
대한민국
12월

VC JAPAN INC.
무선통신기기 제조 및 판매
100
일본
12월

GST SOLUTION, INC.
무선통신기기 제조 및 판매
100
미국
12월

2) 당분기말 현재 연결대상 종속기업의 재무정보는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

회사명
자산
부채
순자산
매출액
당기손익

브이씨위드(주)
770,584
402,911
367,673
944,377
(20,766)

(주)픽셀소프트웨어
496,991
642,330
(145,339)
1,345,092
(95,397)

GST SOLUTION, INC.
5,679,612
4,977,862
701,750
8,578,007
477,708

VC JAPAN INC.
608,282
265,028
343,254
2,148,527
169,767

상기 재무정보는 각 종속기업의 별도재무제표 기준입니다.

3) 당분기 중 연결재무제표 작성대상 범위에서 추가 및 제외된 종속기업은 없습니다.

2. 중요한 회계처리방침

(1) 재무제표 작성기준

연결기업의 2021년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성된 요약중간연결재무제표로서, 동 연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용해야 합니다.

이 연결재무제표는 보고기간말인 2021년 9월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에따라 작성되었습니다.

(2)
회계정책의 변경

연결기업은 아래 사항을 제외하고는, 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습
니다. 연결기업이 당기에 신규로 적용하는 제ㆍ개정 기업회계기준서(이하, '기준서')는 다음과 같습니다. 

1)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 연결기업의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 연결기업의 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(3) 미적용 개정 기준서

1) 기업회계기준서 제1001호 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1103호 ‘개념체계’에 대한 참조(개정)

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

3) 기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’(개정)

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) 
손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020
한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결기업은 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초 채택 기업인 종속기업
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’ : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
- 기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브
- 기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

3. 중요한 회계추정 및 가정

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간종료일 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

(1) 법인세 

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 공정가치 측정

연결기업의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결기업은 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. 

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결기업은 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1 :
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

- 수준 2 :
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

- 수준 3 :
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결기업은 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간종료일에 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 인식하고 있습니다

.

(3)
순확정급여부채 

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

4. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소

연결기업은 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 시장위험

① 외환위험 

연결기업은 주로 미국 달러화와 관련된 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 관련하여 발생하고 있습니다.

연결기업의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

당분기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결기업의 미국 달러화 금융자산의 원화환산 기준액은 3,988백만원(전기말: 4,034백만원) 이
며,
연결기업은 화폐성 외화자산과 관련하여 외화환산이익 224,198천원과 외화환산손실 21,255천원을 당분기손익으로 인식하였습니다. 

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 환산손익의 변동효과로 인해 당분기 법인세비용차감전순이익이 399백만원만큼 증가(감소)합
니다.

② 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결기업은 차입구조 개선, 고정대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 

2021년 09월 30일 현재 연결기업의 변동금리 차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

변동금리 차입금
850,000
2,533,300

다른 변수가 일정하다고 가정할 때 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승할 경우 당분기 법인세비용차감전순이익은 9백만원(전기: 25백만원) 감소합니다.

2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 예치금 등에서도 발생합니다. 

① 위험관리

연결기업은 신용위험을 연결기업 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 연결기업의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

연결기업이 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

② 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. 

③ 금융자산의 손상

연결기업은 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산
 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 현금성자산을 포함한 금융자산의 당기말, 전기말 및 전기초 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 장부금액입니다.

가. 매출채권

연결기업은 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 

2021년 9월 30일 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
정상
6월 이하
9월 이하
12월 이하
12월 초과
합 계

당분기말

기대손실률
8%
29%
38%
74%
100%
20%

총 장부가액
3,622,950
2,945,182
236,847
13,782
124,477
6,943,238

손실충당금
(301,559)
(840,434)
(89,824)
(10,259)
(124,477)
(1,366,552)

전기말

기대손실률
3%
7%
23%
40%
101%
31%

총 장부가액
4,117,533
166,039
150,271
24,877
205,583
4,664,303

손실충당금
(205,783)
(239,659)
(769,552)
(10,025)
(206,777)
(1,431,796)

당분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초

1,431,796
1,446,701

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)

(15,788)
(528,815)

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액

(70,630)
570

환산차이
21,175
-

기말

1,366,552
918,456

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 차감액은 손익계산서 상
영업비
용에 포함되어
있습니다. 추가적인 현금회수 가능성이 없는 경우 대손충당금은 일반적으로 제각하고 있습니다.

나. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

당분기와 전분기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 없습니다.

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 금융상품은 채무불이행위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 

다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결기업은 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 연결기업의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다.

3) 유동성 위험 

연결기업은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결기업의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결기업 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

2021년 9월 30일 현재 연결기업의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월초과 1년 이하
1년 초과 5년이하
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
4,150,817
-
-
-
4,150,817

단기차입금
852,112
-
-
-
852,112

유동성장기부채
-
228,897
-
-
228,897

유동리스부채
241,792
329,516
-
-
571,308

기타유동금융부채
650,143
-
-
-
650,143

장기차입금
-
-
17,401,284
-
17,401,284

비유동리스부채
-
-
660,164
-
660,164

기타비유동금융부채
-
-
144,452
-
144,452

합 계
5,894,863
558,414
18,205,900
-
24,659,177

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월초과 1년 이하
1년 초과 5년이하
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
2,675,868
-
-
-
2,675,868

단기차입금
-
1,650,000
-
-
1,650,000

유동성장기부채
116,660
576,620
-
-
693,280

유동리스부채
227,017
582,473
-
-
809,490

기타유동금융부채
500,073
4,562,288
-
-
5,062,361

장기차입금
-
-
533,280
-
533,280

상환전환우선주부채
-
3,181,021
-
-
3,181,021

비유동리스부채
142,530
436,034
365,075
-
943,639

기타비유동금융부채
-
245,601
-
-
245,601

합 계
3,662,148
11,234,037
898,355
-
15,794,540

(2) 자본위험관리

연결기업의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출합니다.

2021년 9월 30일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부 채
28,418,441
17,797,017

자 본
30,925,191
17,684,884

부채비율
92%
101%

5. 부문정보

(1) 연결기업은 골프거리측정장비 제조 및 판매의 단일영업부문으로 별도의 부문별 정보는 공시하지 아니하였습니다.

(2) 지역별로 세분화된 연결기업의 영업수익과 비유동자산(금융상품, 이연법인세자산 및 기타 금융자산 제외)에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
외부고객으로부터의 수익
비유동자산

당분기
전분기
당기말
전기말

국내
29,256,166
21,975,268
27,832,525
6,592,687

아메리카
8,578,007
6,084,818
-
-

아시아
2,684,640
1,493,450
-
-

합 계
40,518,813
29,553,536
27,832,525
6,592,687

(3) 당분기 및 전분기에 연결기업 수익의 10% 이상을 차지하는 단일의 다른 고객은존재하지 않습니다.

6. 범주별 금융상품

(1) 금융자산

보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

현금및현금성자산
-
8,237,755
8,237,755

매출채권
-
5,576,686
5,576,686

기타유동금융자산
-
6,794,184
6,794,184

기타비유동금융자산
-
674,936
674,936

합 계
-
21,283,561
21,283,561

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

현금및현금성자산
-
9,246,081
9,246,081

매출채권
-
3,232,507
3,232,507

기타유동금융자산
-
10,258,391
10,258,391

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
110,712
-
110,712

기타비유동금융자산
-
1,101,669
1,101,669

합 계
110,712
23,838,648
23,949,360

금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 현금및현금성자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
10,759
3,301

보통예금
7,037,511
7,072,817

외화보통예금
1,189,485
2,169,963

합 계
8,237,755
9,246,081

2) 기타유동금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기금융상품
6,000,000
10,006,049

단기대여금
141,000
171,000

미수수익
17,266
9,048

미수금
58,381
72,294

보증금
577,537
-

합 계
6,794,184
10,258,391

3) 기타비유동금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기금융상품
64,467
221,900

보증금
610,469
879,769

합 계
674,936
1,101,669

(2) 금융부채

보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

매입채무및기타채무
-
4,150,817
4,150,817

단기차입금
-
850,000
850,000

유동성장기부채
-
226,640
226,640

유동리스부채
-
542,436
542,436

기타유동금융부채
-
650,143
650,143

장기차입금
-
17,066,640
17,066,640

비유동리스부채
-
621,870
621,870

기타비유동금융부채
-
144,452
144,452

합 계
-
24,252,998
24,252,998

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

매입채무및기타채무
-
2,675,868
2,675,868

단기차입금
-
1,650,000
1,650,000

유동성장기부채
-
693,280
693,280

유동리스부채
-
809,490
809,490

기타유동금융부채
4,562,288
500,073
5,062,361

장기차입금
-
533,280
533,280

상환전환우선주부채
-
3,181,021
3,181,021

비유동리스부채
-
943,639
943,639

기타비유동금융부채
-
245,601
245,601

합 계
4,562,288
11,232,252
15,794,540

(3)
금융상품 범주별 순손익 구분

당분기와 전분기 중
금융상품의 범주별 순손익
은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치
상각후원가
당기손익-공정가치
상각후원가

대손상각비(환입)
-
15,788
-
-

이자수익
-
80,285
-
-

외환차익
-
203,961
-
-

외화환산이익
-
224,198
-
-

금융상품처분이익
-
891
-
-

금융상품평가손실
-
(50,768)
-
-

금융상품처분손실
-
(2,362)
-
-

이자비용
-
-
-
(415,087)

외환차손
-
-
-
(44,278)

외화환산손실
-
-
-
(21,255)

파생상품평가손실
-
-
(13,810)
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(110,712)
-
-
-

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치
상각후원가
당기손익-공정가치
상각후원가

대손상각비(환입)
-
528,815
-
-

이자수익
-
106,072
-
-

외환차익
-
203,604
-
-

외화환산이익
-
14,092
-
-

이자비용
-
-
-
(589,484)

외환차손
-
-
-
(56,885)

외화환산손실
-
-
-
(81,780)

파생상품평가손실
-
-
(177,173)
-

(4)
공정가치 서열체계

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정 및 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치금융자산
-
-
-
-

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치금융자산
-
-
110,712
110,712

금융부채

유동성파생상품부채
-
-
4,562,288
4,562,288

7. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 매출채권

1)
보고기간종료일 현재

매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
6,943,238
4,664,303

대손충당금
(1,366,552)
(1,431,796)

합 계
5,576,686
3,232,507

2)
당분기와 전분기 중
대손충당금의 변동내역
은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초

1,431,796
1,446,701

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)

(15,788)
(528,815)

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액

(70,630)
570

환산차이
21,175
-

기말

1,366,552
918,456

(2) 기타금융자산

1)

보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
6,000,000
-
10,006,049
-

단기대여금
141,000
-
171,000
-

미수수익
17,266
-
9,048
-

미수금
58,381
-
72,294
-

장기금융상품
-
64,467
-
221,900

보증금
610,000
644,605
-
934,853

현재가치할인차금
(32,463)
(34,136)
-
(55,083)

합 계
6,794,184
674,936
10,258,391
1,101,670

8. 기타자산

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,356,508
-
784,846
-

선급비용
186,053
-
150,380
1,545

합 계
1,542,561
-
935,226
1,545

9. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원
)

구 분
당분기말
전기말

상품
1,121,115
368,633

상품평가충당부채
(158,609)
(131,269)

제품
2,595,458
1,920,728

제품평가충당부채
(294,882)
(172,362)

원재료
2,720,711
1,147,815

원재료평가충당부채
(273,555)
(354,691)

부재료
133,248
92,112

부재료평가충당부채
(36,838)
(51,866)

재공품
1,723,987
496,550

재공품평가충당부채
(279,704)
(267,198)

합 계
7,250,931
3,048,452

연결기업은 당분기에 재고자산평가손실 66,203천원을 매출원가에 반영하였습니다.

10. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

취득원가
16,827,525
4,107,859
255,368
2,584,263
375,383
732,319
1,835,737
26,718,454

감가상각누계액
-
-
(114,507)
(965,129)
(278,405)
(306,333)
-
(1,664,374)

정부보조금
-
-
-
(62,981)
(10)
-
-
(62,991)

기말 장부금액
16,827,525
4,107,859
140,862
1,556,152
96,968
425,987
1,835,737
24,991,089

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

취득원가
250,769
2,113,934
343,667
536,771
1,906,932
5,152,073

감가상각누계액
(75,077)
(679,271)
(244,912)
(219,384)
-
(1,218,644)

정부보조금
-
(75,201)
(10)
-
-
(75,211)

기말 장부금액
175,691
1,359,462
98,746
317,387
1,906,932
3,858,218

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

기초 장부금액
-
-
175,691
1,359,462
98,746
317,387
1,906,932
3,858,218

취득
16,827,525
2,200,928
-
470,328
26,620
195,000
1,835,737
21,556,138

대체
-
1,906,932
-
-
-
-
(1,906,932)
-

감가상각
-
-
(37,818)
(273,638)
(28,877)
(86,408)
-
(426,741)

환율차이
-
-
2,988
-
478
8
-
3,474

기말 장부금액
16,827,525
4,107,860
140,861
1,556,152
96,967
425,987
1,835,737
24,991,089

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

기초 장부금액
94,774
325,358
95,493
365,634
-
881,259

취득
109,628
314,828
30,268
12,000
188,980
655,705

감가상각
(27,345)
(98,734)
(25,062)
(65,023)
-
(216,165)

환율차이
651
-
149
18
-
817

기말 장부금액
177,708
541,452
100,848
312,628
188,980
1,321,616

(2) 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정명
당분기
전분기

제조원가
113,910
92,289

판매비와관리비
312,831
123,876

합 계
426,741
216,165

11. 무형자산

(1)
보고기간종료일 현재

무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
회원권
소프트웨어
산업재산권
기타의
무형자산
취득중인
무형자산
영업권
합 계

취득원가
1,031,023
782,962
137,852
32,238
77,575
718,989
2,780,639

상각누계액
-
(230,732)
(98,048)
(6,561)
-
-
(335,341)

손상차손누계액
-
-
-
-
-
(718,989)
(718,989)

정부보조금
-
(74,225)
-
-
(6,625)
-
(80,850)

기말 장부금액
1,031,023
478,005
39,804
25,677
70,950
-
1,645,459

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
산업재산권
개발비
기타의
무형자산
취득중인
무형자산
영업권
합 계

취득원가
572,570
137,852
1,122,473
32,238
177,089
718,989
2,761,211

상각누계액
(131,508)
(79,593)
(572,652)
(3,331)
-
-
(787,085)

손상차손누계액
-
-
(549,821)
-
-
(358,520)
(908,340)

정부보조금
(89,868)
-
-
-
-
-
(89,868)

기말 장부금액
351,194
58,259
-
28,907
177,089
360,469
975,918

(2) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회원권
소프트웨어
산업재산권
기타의
무형자산
취득중인
무형자산
영업권
합 계

기초 장부금액
-
351,194
58,259
28,907
177,089
360,469
975,918

취득
1,031,023
104,442
-
-
27,944
-
1,163,409

대체(*)
-
105,950
-
-
(134,083)
-
(28,133)

상각
-
(83,581)
(18,455)
(3,230)
-
-
(105,266)

손상
-
-
-
-
-
(360,469)
(360,469)

기말 장부금액
1,031,023
478,005
39,804
25,677
70,950
-
1,645,459

(*1) 취득중인무형자산 28,133천원은 경상연구개발비로 대체 되었습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
산업재산권
기타의
무형자산
취득중인
무형자산
영업권
합 계

기초 장부금액
94,877
79,350
765
-
-
174,992

취득
299,557
-
30,600
57,220
718,989
1,106,366

상각
(51,489)
(18,000)
(1,190)
-
-
(70,679)

기말 장부금액
342,945
61,350
30,175
57,220
718,989
1,210,679

(3) 무형자산상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정명
당분기
전분기

제조원가
158
-

판매비와관리비
105,108
70,679

합계
105,266
70,679

12. 리스

연결기업은 건물과 차량운반구를 리스하였으며, 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스제공자가 보유하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 재무상태표에 인식된 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분

내역

당분기말

전기말

자산

사용권자산

건물

795,650
1,519,154

차량

400,328
239,397

사용권자산 합계

1,195,978
1,758,551

부채

리스부채

유동

542,436
809,490

비유동

621,870
943,639

리스부채 합계

1,164,306
1,753,129

(2) 리스부채의 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

3개월 이하

241,792
227,017

3개월 초과~1년 이하

329,516
582,473

1년 초과~5년 이하

660,164
943,639

5년 초과

-
-

합 계
1,231,472
1,753,129

상기 최소리스료는 현재가치로 할인되지 않은 리스부채 총액입니다.

한편, 당분기 및 전분기 중 리스부채와 관련하여 발생한 이자 및 원금 상환에 따른 현금유출액(재무활동)은 845백만원 및 785백만원입니다.

(3) 리스와 관련하여 당분기 및 전분기 중 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역

당분기
전분기

비용

사용권자산의 감가상각비

건물

674,726
617,562

차량

88,266
76,988

감가상각비 소계

762,992
694,550

리스부채에 대한 이자비용

48,839
65,008

단기리스료 및 소액자산리스료

71,057
-

비용 합계

882,888
759,558

(4) 리스관련 현금유출

연결기업이 리스부채의 상환금액을 포함하여 단기리스료, 소액리스료 및 변동리스료등 리스와 관련하여 당분기 및 전분기 중 인식한 총 현금유출금액은 916백만원 및 785백만원입니다.

13. 관계기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

구분
회사명
주된
사업장
결산월
소유지분율(%)

당분기
전기

관계기업
㈜왑(*1)
대한민국
12월
13.79
13.79

(*1) 연결기업이 보유한 ㈜왑의 지분율은 20%에 미달하지만, 연결기업이 ㈜왑의 보통주로 전환가능한 전환사채를 보유하고 있는 점 등을 감안하여 유의적인 영향력이 있다고 판단하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
기초
취득
지분법손익
기타포괄손익
기말

관계기업

㈜왑

75,778
-
(75,778)
-
-

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
기초
취득
지분법손익
기타포괄손익
기말

관계기업

㈜왑

-
100,000
(18,080)
-
81,920

14. 차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기 현재
연 이자율(%)
금액

당분기말
전기말

일반자금대출
기업은행
-
-
850,000

일반자금대출
하나은행
1.96
800,000
800,000

일반자금대출
기업은행
3.88
50,000
-

합 계

850,000
1,650,000

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기 현재
연 이자율(%)
금액

당분기말
전기말

일반자금대출
기업은행
-
-
83,300

일반자금대출
기업은행
2.36
160,000
160,000

일반자금대출
기업은행
1.6
133,280
183,260

일반자금대출
국민은행
-
-
800,000

일반자금대출
산업은행
1.45
17,000,000
-

장기차입금 합계
17,293,280
1,226,560

차감: 유동성대체액
(226,640)
(693,280)

차감후 잔액
17,066,640
533,280

(3) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
차입금액
상환예정액

1년 이내
1년 ~ 2년이내
2년 ~ 3년이내
3년 이상

장기차입금
17,293,280
226,640
17,066,640
-
-

15. 상환전환우선주부채

(1) 전기말 현재 연결기업이 발행한 상환전환우선주의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

성 격
이익배당 및 잔여재산분배에 있어 보통주에 대해 우선권이 있고, 전환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 상환전환주식이며, 의결권이 있는 우선주식

발행주식수
875,000주

발 행 가 액
1주당 8,000원

발 행 일
2018-11-15

만 기 일
2028-11-15

배 당 률
최저이익배당율은 발행가의 연 1%

보통주 배당률이 우선주 배당률을 초과할 경우 보통주 배당률과 동일하게 수령

전환청구기간
납입기일 다음날부터 존속기간 만료 전일까지 전환청구 가능, 미전환분은 자동전환됨

상 환 기 간
발행일 기준 36개월 경과한 날부터 존속기간 말일까지

기업공개를 완료하는 경우 상환청구권은 소멸함

전 환 비 율
우선주 1주당 보통주 1주

무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 
(조전정 전환가액 ×기발행 주식수) / (기발행 주식수 + 신주발행 주식수)의 산식에 의해 조정함.

연결기업의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는 경우 공모가격이 동 전환가격보다 낮을 때에는 공모가의 70%에 해당하는 금액

상 환 가 액
우선주식의 인수단가와 동 금액에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연 복리 4.5%를 적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되, 발행일부터 상환일까지 기 지급된 배당금은 차감함.

상환전환우선주는 복합금융상품에 해당되며 상환우선주는 금융부채로, 전환에 관한 권리 및 상환에 관한 권리는 파생부채로 인식하고 있습니다. 상환우선주부채는 최소배당금, 상환일까지의 이자금액 및 원금을 할인한 현재가치금액을 부채로 계상하고 있습니다.

(2)
당분기 및 전분기
중
상환전환우선주부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
증가
이자비용(상각)
상환
전환(*1)
기말

당분기
3,181,021
-
210,059
-
(3,391,080)
-

전분기
3,498,898
-
443,249
-
-
3,942,146

(*1) 당분기말 현재 보통주로 전환이 완료되었습니다.

16. 기타금융부채 

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

유동성파생상품부채
-
-
4,562,288
-

미지급비용
650,143
-
500,073
-

임대보증금
-
-
-
50,000

장기미지급금
-
144,452
-
195,601

합 계
650,143
144,452
5,062,361
245,601

17. 기타부채

보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
120,358
-
94,172
-

선수금
143,096
-
313,763
-

판매장려충당부채
83,938
-
9,885
-

반품충당부채
635,409
-
265,103
-

판매보증충당부채
477,404
-
248,344
-

부가세예수금
104,205
-
73,911
-

복구충당부채
127,400
72,300
5,100
122,300

합 계
1,691,810
72,300
1,010,278
122,300

(2) 당분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

판매장려충당부채
9,885
83,938
(9,885)
83,938

반품충당부채
265,103
635,409
(265,103)
635,409

판매보증충당부채
248,344
477,404
(248,344)
477,404

복구충당부채
127,400
72,300
-
199,700

합 계
650,732
1,269,051
(523,332)
1,396,451

18. 종업원급여

연결기업은 최종임금기준 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부전문 신탁사에 의해 운영됩니다.

(1) 순확정급여부채 산정 내역

보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
2,669,785
2,099,719

사외적립자산의 공정가치
(1,791,437)
(1,821,055)

재무상태표상 순확정급여부채
878,348
278,664

(2) 확정급여채무의 변동 내역

당분기 및 전분기 중 확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
2,099,719
1,642,480

당기근무원가
358,332
328,103

이자비용
51,204
36,331

재측정요소:
-
-

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(72,640)
9,597

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
283,701
(15,512)

제도에서의 지급액:
-
-

- 급여의 지급
(50,663)
(18,603)

환율변동효과
132
-

보고기간종료일 금액
2,669,785
1,982,396

(3) 사외적립자산의 변동내역

당분기 및 전분기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
1,821,055
1,082,291

이자수익
36,425
23,198

재측정요소:
-
-

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(21,854)
(14,465)

기여금:
-
-

- 사용자
-
-

제도에서의 지급:
-
-

- 급여의 지급
(44,189)
(24,203)

보고기간종료일 금액
1,791,437
1,066,821

(4) 사외적립자산의 구성 내역

보고기간종료일 현재
사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

합계
구성비
합계
구성비

금융상품
1,791,437
100%
1,821,055
100%

(5) 주요 보험수리적가정

보고기간종료일 현재
순확정급여부채의 산정에 있어서 사용된 주요 보험수리적 가
정은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인율
3.06%~3.16%
2.60%~2.67%

임금상승률
3.21%~4.41%
3.21%~4.41%

(6) 민감도 분석

당분기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

구 분

확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭

가정의 증가

가정의 감소

할인율

1%
(141,068)
165,516

임금상승률

1%
166,141
(144,094)

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 
 
민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다. 

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

연결기업은 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

(8) 확정급여채무의 만기구성

당분기말 현재 할인되지 않은 급여지급액의 만기구성 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만
10년 이상

급여지급액
130,051
159,221
526,165
1,194,517
4,521,677

당분기말 현재 확정급여부채의 가중평균만기는 9.52년~10.14년(전기말:
9.69년~10.03년
)입니다.

(9) 기타장단기종업원급여부채

기타장단기종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기종업원급여부채
317,965
224,026

장기종업원급여부채
144,452
195,601

19
. 자본

(1)
보고기간종료일 현재
자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000
4,000,000

액면가액(*1)
500
5,000

발행주식수
5,957,800
508,280

자본금(*2)
2,978,900,000
2,541,400,000

(*1) 당기 중 5,000원에서 500원으로 액면분할 되었습니다.
(*2) 전기말 현재 상환전환우선주는 금융부채로 분류되어 등기상 자본금과 일치하지 않습니다.

(2)
보고기간종료일 현재
자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
9,452,195
1,922,517

합 계
9,452,195
1,922,517

(3) 당분기 및 전분기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 주)

구 분
당분기
전분기

발행주식수
자본금
자본잉여금
발행주식수
자본금
자본잉여금

기초
508,280
2,541,400
1,922,517
231,640
1,158,200
-

액면분할
4,574,520
-
-
-
-
-

전환권행사
875,000
437,500
7,529,678
-
-
-

기말
5,957,800
2,978,900
9,452,195
231,640
1,158,200
-

(4)
보고기간종료일 현재
기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

전환권대가
154,047
154,047

주식선택권
1,523,593
1,523,593

지분법자본변동
818
818

해외사업환산손익
32,930
(9,571)

합 계
1,711,389
1,668,888

(5)
보고기간종료일 현재
이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금
16,855,538
11,582,549

합 계
16,855,538
11,582,549

20. 주식선택권

(1)

연결기업은 주주총회의 특별결의 등에 의거 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며,주요사항은 다음과 같습니다.

1) 주식선택권 부여 내역

구 분
내 용

주식선택권으로 발행할 주식의 종류

기명식 보통주식

부여방법

신주교부형

행사가능 조건

주식선택권 행사일 현재 재직중인 자(사망, 정년퇴직, 경영상의 구조조정, 권고사직 등 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유는 제외)

2) 주식선택권으로 발행할 주식의 수량 및 1주당 행사가격

(단위: 주)

구 분
내 역

총 부여수량
330,000

전기이전 행사수량
-

당기 행사수량
-

당기말 미행사수량
330,000

행사가격
500원

부여일자
2018-04-01

3) 주식선택권 행사가능기간

주식선택권의 행사가능기간은 주식선택권 부여일로부터 1년이 지난 시점에서 부여 받은 주식수의 25%를, 2년이 지난 시점에서 부여받은 주식수의 25%를, 3년이 지난 시점에서 부여 받은 주식수의 25%를, 4년이 지난 시점에서 부여 받은 주식수의 나머지 25%를 경과기간 이후 행사기간 동안에 행사 가능합니다.

(2) 전기말 현재 주식선택권의 가득이 완료되어 당분기에 비용으로 인식한 보상원가는 없습니다.

(3) 연결기업은 주식선택권에 대하여 이익기준 평가접근법 및 이항모형을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 보상원가 산정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

무위험이자율
2.55%

예상주가변동성
26.96%

기대배당수익율
-

21.
매출액 및 매출원가

당분기 및 전분기 중 매출액 및 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(1) 매출

1) 매출의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상품매출
7,608,235
4,833,857

제품매출
31,491,267
23,739,896

용역매출
1,228,779
842,054

기타매출
190,532
137,729

합 계
40,518,812
29,553,535

2) 연결기업이 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재화의 판매로 인한 수익
39,290,034
28,711,482

용역의 제공으로 인한 수익
1,228,779
842,054

합 계
40,518,812
29,553,535

3) 연결기업은 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출하고 있으며, 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한 시점에 인식
39,290,034
28,711,482

기간에 걸쳐 인식
1,228,779
842,054

합 계
40,518,812
29,553,535

(2) 매출원가

매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상품매출원가
3,542,827
2,591,303

제품매출원가
12,419,016
10,891,894

용역매출원가
207,644
106,535

기타매출원가
17,467
84,210

합 계
16,186,955
13,673,942

22. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(4,202,479)
1,804,389

원재료의 매입
10,106,835
5,965,235

상품의 매입
4,425,584
2,520,435

종업원급여
4,257,452
2,822,679

감가상각비 및 무형자산 상각(*2)
1,294,999
981,394

경상연구개발비
4,262,695
3,163,228

지급수수료
1,052,995
834,107

광고선전비
3,006,677
1,594,421

기타비용
8,765,579
4,707,343

합 계(*1)
32,970,338
24,393,230

(*1) 손익계산서상의 매출원가 및 판매비와관리비의 합계입니다.
(*2) 유형자산, 사용권자산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계액입니다.

23. 판매비와관리비
 
당분기 및 전분기의 판매비와 관리비의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
3,898,913
2,394,348

주식보상비용
-
191,752

퇴직급여
195,143
257,818

복리후생비
455,118
346,484

여비교통비
230,058
190,332

접대비
194,283
159,399

통신비
111,446
48,792

수도광열비
51,694
30,254

세금과공과금
219,637
140,134

감가상각비
1,075,823
832,713

지급임차료
81,448
16,491

수선비
242
550

보험료
148,652
136,208

차량유지비
83,160
47,964

경상연구개발비
4,262,695
3,163,228

운반비
352,262
244,491

교육훈련비
41,024
22,505

도서인쇄비
33,268
33,766

사무용품비
7,176
3,167

소모품비
221,246
110,543

지급수수료
981,571
812,751

광고선전비
3,006,677
1,594,421

판매촉진비
110,425
84,746

대손상각비
(15,788)
(528,815)

견본비
179,317
220,436

수출부대비
59,639
17,029

건물관리비
24,319
14,990

무형자산상각비
105,109
70,679

판매보증비
668,826
62,113

합 계
16,783,384
10,719,288

24. 금융수익 및 금융원가

당분기 및 전분기 중 금융수익 및 금융원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익

이자수익
80,285
106,072

외환차익
203,961
203,604

외화환산이익
224,198
14,092

금융상품처분이익
891
-

소 계
509,335
323,768

금융원가

이자비용
415,087
589,484

외환차손
44,278
56,885

외화환산손실
21,255
81,780

금융상품처분손실
2,362
-

파생상품평가손실
13,810
177,173

금융상품평가손실
50,768
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
110,712
-

소 계
658,271
905,322

순금융수익
(148,936)
(581,554)

25. 기타수익과 기타비용

당분기 및 전분기 중 기타수익과 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타수익

사용권자산처분이익
6,981
-

임대료수익
21,000
-

잡이익
230,716
278,599

합 계
258,697
278,599

기타비용

기부금
4,893
1,500

영업권손상차손
360,469
-

사용권자산처분손실
48,009
-

잡손실
413,614
346

합 계
826,985
1,846

26. 법인세 및 이연법인세

(1) 당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 당기법인세

당기법인세 부담액
1,840,819
1,371,536

2. 이연법인세

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
(548,892)
(305,562)

자본에 직접 가감되는 이연법인세
51,241
2,201

법인세비용
1,343,168
1,068,175

(2) 자본에 직접 가감되는 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
세전
법인세효과
세후

확정급여제도의 재측정요소
(232,916)
51,241
(181,674)

(3) 연결기업의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 연결기업의 이익에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
6,755,470
4,837,425

적용세율에 따른 법인세
1,604,022
984,042

조정사항:

- 비공제비용
18,023
-

- 세액공제
(298,607)
-

- 이연법인세자산으로 인식되지 않은 일시적차이
182,162
84,133

- 과거에 인식하지 못한 일시적차이의 당기 인식으로 인한 금액 등
4,019
-

- 과거기간 이연법인세의 당기 조정효과
(166,451)
-

법인세비용
1,343,168
1,068,175

27. 주당손익

(1) 기본주당이익

1) 당분기와 전분기의 주당손익과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당분기
전분기

지배기업보통주분기순이익
5,454,662,497
4,006,241,937

가중평균유통보통주식수
5,486,646
4,632,800

기본주당순이익
994
865

2) 가중평균유통보통주식수 계산 내역

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
유통보통주식수
가중치
적 수

기 초(*1)
5,082,800
273
1,387,604,400

전환우선주의 전환
875,000
126
110,250,000

합 계
5,957,800

1,497,854,400

(*1)당기 중 1주당 1대 10으로 액면분할이 발생하였으므로, 기초 주식수를 액면분할 후 수량으로 조정하였습니다.

- 가중평균유통보통주식수 :
1,497,854,400 / 273일 =
5,486,646주

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
유통보통주식수
가중치
적 수

기 초(*1)
4,632,800
274
1,269,387,200

(*1)당기 중 1주당 1대 10으로 액면분할이 발생하였으므로, 전기초 주식수를 액면분할 후 수량으로 조정하였습니다.

- 가중평균유통보통주식수 :
1,269,387,200 / 274일 = 4,632,800주

(2) 희석주당이익

희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 연결기업이 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 상환전환우선주부채와 주식선택권이 있습니다.

당분기와 전분기의 주당손익과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당분기
전분기

지배기업 보통주 분기순이익
5,454,662,497
4,006,241,937

가산 : 희석증권비용효과
174,617,198
411,306,475

희석순이익
5,629,279,695
4,417,548,412

가중평균유통보통주식수
5,486,646
4,632,800

희석증권 주식수(*1)
784,246
1,191,999

주식수 계
6,270,892
5,824,799

희석주당순이익
898
758

(*1) 상환전환우선주부채 및 연결기업의 임직원에게 부여한 주식선택권의 전환가능 주식수의 희석효과로 인한 것입니다.

보고기간종료일 이전에 발생하였다면 보통주식수나 잠재적 보통주식수를 중요하게 변화시켰을 보고기간종료일 후에 발생한 사건은 없습니다.

28. 현금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익
5,412,302
3,769,250

손익조정항목:
-
-

주식보상비용
-
191,752

퇴직급여
373,110
341,237

감가상각비
1,189,733
910,715

무형자산상각비
105,266
70,679

대손상각비
(15,788)
(528,815)

이자비용
415,087
589,484

사용권자산처분손실
48,009
-

금융상품처분손실
2,362
-

외화환산손실
21,255
81,780

파생상품평가손실
13,810
177,173

금융상품평가손실
50,768
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
110,712
-

영업권손상차손
360,469
-

지분법손실
75,779
18,080

법인세비용
1,343,168
1,068,175

이자수익
(80,282)
(106,167)

사용권자산처분이익
(6,981)
-

금융상품처분이익
(891)
-

외화환산이익
(224,198)
(14,092)

자산부채증감:
-
-

매출채권
(1,947,619)
(1,655,340)

기타유동금융자산
70,099
40,035

기타유동자산
(602,607)
714,035

당기법인세자산
(6,365)
-

재고자산
(4,020,564)
1,848,192

기타비유동금융자산
(300,071)
(101,372)

매입채무및기타채무
488,881
1,373,242

기타유동부채
537,110
207,742

기타유동금융부채
174,760
(15,388)

기타비유동금융부채
(30,295)
154,593

퇴직금의 지급
(50,663)
(18,603)

사외적립자산
44,189
24,203

영업으로부터 창출된 현금
3,550,544
9,140,589

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정대체
193,182
75,791

유형자산 취득관련 미지급금
439,032
-

리스부채와 사용권자산의 대체
448,814
159,391

리스부채의 유동성대체
84,545
223,685

장기차입금의 유동성대체
49,980
-

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
재무활동으로 인한 부채
합 계

단기차입금
장기차입금
리스부채
상환전환우선주부채
미지급금

기초 순부채
1,650,000
1,226,560
1,753,129
3,181,021
512,048
8,322,758

재무현금흐름
(800,000)
16,066,720
(796,136)
-
136,465
14,607,050

기타 비금융변동
-
-
207,313
(3,181,021)
-
(2,973,708)

기말 순부채
850,000
17,293,280
1,164,306
-
648,513
19,956,099

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
재무활동으로 인한 부채
합 계

단기차입금
장기차입금
리스부채
상환전환우선주부채

기초 순부채
2,400,000
1,461,420
2,174,992
3,498,898
9,535,309

재무현금흐름
(200,000)
38,039
(719,626)
-
(881,587)

기타 비금융변동
-
(2,787)
408,382
443,249
848,845

기말 순부채
2,200,000
1,496,672
1,863,748
3,942,146
9,502,567

29. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

은행명
차입구분
여신약정액

기업은행
일반대출
410,000

하나은행
일반대출
800,000

산업은행
일반대출
17,000,000

(2) 당분기말 현재 연결기업이 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

보증처
보증내역
금융기관
보증액

대표이사
운전자금대출
하나은행
960,000

서울보증보험
이행보증 등
-
503,326

기술보증기금
차입금 지급보증
기업은행
279,952

(3) 당분기말 현재 차입금 등에 대하여 금융기관에 담보로 제공된 자산 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보종류
장부금액
채권최고액
차입금종류
차입금액
담보권자

특허권
-
1,450,000
단기차입금
800,000
하나은행

토지및건물
20,935,385
20,400,000
장기차입금
17,000,000
산업은행

30. 특수관계자와의 거래

(1)
보고기간종료일 현재 연결기업의 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당분기
전기

관계기업

㈜왑

㈜왑

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용

관계기업

㈜왑

-
-
-
2,700

<전분기>
(단위: 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용

관계기업

㈜왑

-
-
-
110,411

(3) 당분기말 현재 연결실체와 특수관계자간 중요한 채권ㆍ채무잔액은 없습니다.

(4)
당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
회사명
내역
기초
증가
감소
기말
장부금액

관계기업

㈜왑

유상증자/지분취득(*1)
100,000
-
-
100,000
-

전환사채취득(*2)
100,000
-
-
100,000
-

합 계
200,000
-
-
200,000
-

(*1)당
분기 중 지분법손실 75,779천원을 인식하였습니다(주석13 참고).
(*2)당분기 중 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 110,712천원을 인식하였습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구분
회사명
내역
기초
증가
감소
기말
장부금액

관계기업

㈜왑

유상증자/지분취득
-
100,000
-
100,000
100,000

전환사채취득
-
100,000
-
100,000
100,000

합 계

200,000
-
200,000
200,000

(*1)
(주)왑이 발행한 전환사채 취득금액입니다.

(5)
보고기간종료일 현재 연결기업이 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

특수관계자
금융기관
내역
금액

최대주주겸 대표이사
하나은행
차입금지급보증
960,000

(6) 보고기간종료일 현재 연결기업이 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증 내역은 없습니다.

(7) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사, 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
664,250
586,752

장기종업원급여
6,368
9,077

주식보상비용
-
46,485

합 계
670,618
642,314

31. 비지배지분

당분기 및 전분기 중 종속기업의 당기손익 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
(주)픽셀소프트웨어

당분기
전분기

비지배지분율
46.24%
46.24%

기초
(30,470)
-

당기순이익
(42,360)
(236,992)

기말
(72,830)
(236,992)

4. 재무제표

가. 재무상태표

제 17기 분기 2021.09.30 현재

제 16기 말 2020.12.31 현재

제 15기 말 2019.12.31 현재

제 14기 말
2018.12.31 현재

(단위: 원)

과목
제 17 기 분기
제 16 기
제 15 기
제 14 기

(2021.09.30)
(2020.12.31)
(2019.12.31)
(2018.12.31)

자산

유동자산
29,516,453,562
27,130,767,134
24,599,109,076
23,314,677,155

현금및현금성자산
7,180,031,800
7,938,257,579
4,352,971,804
4,378,650,802

매출채권
8,129,345,472
5,677,709,773
5,689,695,801
5,110,091,031

기타유동금융자산
6,868,723,752
10,302,089,745
8,875,482,073
9,120,663,861

기타유동자산
1,428,997,485
930,742,431
1,142,147,298
383,608,442

당기법인세자산

-

-

-

-

재고자산
5,909,355,053
2,281,967,606
4,538,812,100
4,321,663,019

비유동자산
29,101,252,272
8,111,632,431
4,471,289,464
1,399,621,788

당기손익-공정가치측정금융자산

-

110,712,070

-

-

매도가능금융자산

-

-

-

171,041,000

기타비유동금융자산
599,214,097
921,157,535
581,049,592
108,900,000

기타비유동자산
-

-

66,185,848

-

종속기업 및 관계기업투자
171,041,000
664,471,108
171,041,000

-

유형자산
24,871,906,145
3,736,780,475
806,733,610
179,894,708

사용권자산
875,820,991
1,483,572,147
1,914,690,772

-

무형자산
1,651,172,239
624,082,113
174,992,318
939,786,080

이연법인세자산
932,097,800
570,856,983
756,596,324

-

자산총계
58,617,705,834
35,242,399,565
29,070,398,540
24,714,298,943

부채

유동부채
8,281,285,729
11,516,910,319
9,579,043,197
5,497,272,012

매입채무 및 기타채무
4,072,265,516
2,520,235,250
1,933,938,165
962,782,073

단기차입금
800,000,000
1,650,000,000
2,400,000,000
1,300,000,000

유동성장기부채
-
466,640,000
883,200,000
1,966,620,000

유동성전환사채

-

-

-

279,143,853

유동리스부채
468,465,773
678,281,189
630,330,166

-

기타유동금융부채
411,506,810
4,866,918,460
3,067,948,591
12,679,696

기타유동부채
1,285,116,234
780,172,391
413,743,299
149,342,300

당기법인세부채
1,243,931,396
554,663,029
249,882,976
826,704,090

비유동부채
18,599,010,541
4,981,971,864
8,748,049,156
1,515,375,307

장기차입금
17,000,000,000
416,660,000
208,220,000
791,420,000

전환상환우선주부채
-
3,181,021,069
3,498,897,502

-

비유동리스부채
556,961,585
856,224,966
1,380,127,183

-

순확정급여부채
775,296,662
231,018,058
515,711,121
723,955,307

기타비유동금융부채
194,452,294
174,747,771
3,022,793,350

-

기타비유동부채
72,300,000
122,300,000
122,300,000

-

부채총계
26,880,296,270
16,498,882,183
18,327,092,353
7,012,647,319

자본

자본금
2,978,900,000
2,541,400,000
1,158,200,000
1,439,450,000

자본잉여금
9,452,194,704
1,922,517,084

-

8,718,750,000

기타자본항목
1,677,640,337
1,677,640,337
1,485,889,073
154,047,423

이익잉여금
17,628,674,523
12,601,959,961
8,099,217,114
7,389,404,201

자본총계
31,737,409,564
18,743,517,382
10,743,306,187
17,701,651,624

부채및자본총계
58,617,705,834
35,242,399,565
29,070,398,540
24,714,298,943

나. (포괄)손익계산서

제 17기 분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 16기 분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(검토받지 아니한 재무제표)

제 16기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 15기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 14기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위: 원)

과목
2021년 분기

2020년 분기

(검토받지 아니한 재무제표)

2020년
2019년
2018년

제 17기 분기
제 16기 분기
제 16 기
제 15 기
제 14 기

매출액
36,939,371,994
26,085,491,262
35,363,580,706
31,928,820,730
28,409,856,503

매출원가
16,494,904,324
13,248,587,627
17,591,197,571
17,676,660,197
14,496,215,526

매출총이익
20,444,467,670
12,836,903,635
17,772,383,135
14,252,160,533
13,913,640,977

판매비와관리비
13,136,108,870
8,047,797,475
10,730,206,792
9,935,470,481
9,067,116,683

급여
1,923,456,763
1,070,227,038
1,554,135,861
1,910,909,360
1,286,418,442

주식보상비용
-
191,751,850
191,751,264
760,754,620

-

퇴직급여
150,402,879
128,065,480
165,776,456
287,753,905
395,793,418

복리후생비
238,710,840
233,029,580
314,712,330
523,555,564
289,506,812

여비교통비
134,734,521
137,711,623
176,435,270
334,417,598
241,997,644

접대비
168,128,723
148,471,946
180,396,096
69,082,203
63,446,026

통신비
79,674,847
15,426,900
5,398,171
25,799,112
23,541,042

수도광열비
38,522,871
18,669,470
24,783,570
4,835,752
310,577

세금과공과금
110,986,746
60,158,316
82,725,808
159,653,801
111,321,000

감가상각비
860,236,236
572,752,755
815,812,887
545,951,278
139,680,697

지급임차료
10,333,371
6,159,272
10,516,199
37,887,917
174,296,796

보험료
20,652,501
23,000,611
11,944,010
91,757,805
41,858,223

차량유지비
48,125,432
34,188,047
52,320,715
63,587,179
43,661,819

경상연구개발비
4,042,750,269
2,995,503,414
3,907,794,663
2,001,794,462
934,868,254

운반비
17,243,600
18,897,000
24,699,471
146,965,911
155,538,227

교육훈련비
38,923,980
22,505,095
32,412,310
41,239,600
22,264,140

도서인쇄비
11,075,239
1,948,280
3,683,221
8,176,305
15,969,239

사무용품비
-
-

-

4,001,276
7,649,051

소모품비
122,815,613
48,034,134
72,070,422
84,672,948
39,076,982

지급수수료
1,724,421,181
1,139,682,889
1,598,139,922
606,654,483
2,349,134,901

광고선전비
2,394,273,992
1,239,037,851
1,740,478,401
2,038,563,918
1,394,516,641

판매촉진비
100,279,887
90,391,299
115,942,263
421,452,462
274,974,519

대손상각비
(134,604,346)
(529,106,834)
(1,062,424,931)
(920,615,075)
383,489,334

견본비
179,316,975
220,435,756
316,552,442
-

-

수출부대비
59,639,092
17,029,182
33,821,916
-

-

건물관리비
17,418,740
12,225,000
16,125,000
48,038,790
34,211,345

무형자산상각비
108,028,570
69,488,946
100,448,841
274,184,259
396,444,104

대여료
-

-

-
10,368,635
54,523,116

기술료
-

-

-
46,117,871
97,733,778

판매장려금
-

-

-

-
94,890,556

판매보증비
670,560,348
62,112,575
243,754,214
307,908,542

-

영업이익
7,308,358,800
4,789,106,160
7,042,176,343
4,316,690,052
4,846,524,294

금융수익
508,104,489
324,998,695
442,131,997
1,279,201,140
78,179,368

이자수익
79,054,011
107,302,802
142,107,728
177,943,031
32,755,697

외환차익
203,961,472
203,604,208
253,465,091
338,689,249
43,316,718

외화환산이익
224,198,411
14,091,685
29,797,792
344,071
2,106,953

금융상품처분이익

890,595

-

-

-

-

파생상품평가이익
-

-

-

762,224,789

-

금융상품평가이익

-

-

6,049,316

-

-

당기손익-공정가치측정 금융자산평가이익

-

-

10,712,070

-

-

금융비용
649,430,500
893,177,972
1,687,257,397
1,158,462,884
251,616,295

이자비용
406,246,251
577,340,680
749,071,366
702,634,360
222,546,048

외환차손
44,278,151
56,884,972
328,071,827
53,473,921
26,809,057

외화환산손실
21,254,963
81,779,575
226,326,111
2,897,294
2,261,190

금융상품처분손살

2,361,782
-

-

-

-

파생상품평가손실
13,809,679
177,172,745
236,230,326
399,457,309
-

금융자산평가손실
50,767,604
-
147,557,767

-

-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
110,712,070
-

-

-

-

기타영업외수익
108,731,856
134,232,318
363,870,421
35,724,269
3,109,782

기타의대손충당금환입
-
-
6,047,548

-

-

유형자산처분이익
-
-

-

770,000

-

사용권자산처분이익
6,980,856
-
871,575
-
-

정부보조금
-
-

-

18,514,239
-

임대료수익
21,000,000
-
-
-
-

잡이익
80,751,000
134,232,318

356,951,298

16,440,030
3,109,782

기타영업외비용
953,027,806
1,546,104
616,715,211
599,351,514
75,809,741

기부금
1,500,000
1,500,000
1,800,000
1,900,000
1,600,000

유형자산처분손실
-
-

-

10,012,765

-

사용권자산처분손실
48,009,114
-

-

37,302,526
-

종속기업및관계기업투자주식손상차손
493,430,108
-
606,573,092

-

-

무형자산손상차손
-
-

-

549,820,503
-

잡손실
410,088,584
46,104
8,342,119
315,720
74,209,741

법인세비용차감전순이익
6,322,736,839
4,353,613,097
5,544,206,153
3,873,801,063
4,600,387,408

법인세비용
1,113,640,002
1,025,427,448
1,031,059,107
712,214,783
892,665,500

당기순이익
5,209,096,837
3,328,185,649
4,513,147,046
3,161,586,280
3,707,721,908

법인세효과차감후기타포괄손익
(182,382,275)
(7,803,149)
(10,404,199)
(127,581,694)

-

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
(182,382,275)
(7,803,149)
(10,404,199)
(127,581,694)

-

총포괄손익
5,026,714,562
3,320,382,500
4,502,742,847
3,034,004,586
3,707,721,908

주당이익

기본주당이익
949
718
9,725
6,824
16,006

희석주당이익
859
642
8,609
6,176
16,006

다. 자본변동표

제 17기 분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 16기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 15기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 14기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위: 원)

과목
자본금
자본잉여금
기타자본
이익잉여금
자본합계

2018.01.01
1,158,200,000
-
154,047,423
3,681,682,293
4,993,929,716

주식선택권

-

-
571,087,030

-

571,087,030

당기순이익

-

-

-

1,383,530,235
1,383,530,235

2018.12.31
1,158,200,000
-
725,134,453
5,065,212,528
6,948,546,981

2019.01.01
1,158,200,000
-
725,134,453
5,065,212,528
6,948,546,981

당기순이익
-
-
-
3,161,586,280
3,161,586,280

순확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(127,581,694)
(127,581,694)

주식선택권
-
-
760,754,620

-

760,754,620

2019.12.31
1,158,200,000
-
1,485,889,073
8,099,217,114
10,743,306,187

2020.01.01
1,158,200,000
-
1,485,889,073
8,099,217,114
10,743,306,187

당기순이익
-
-
-
4,513,147,046
4,513,147,046

순확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(10,404,199)
(10,404,199)

주식선택권

-
-
191,751,264
-
191,751,264

유상증자
100,000,000
993,342,084
-
-
1,093,342,084

무상증자
1,158,200,000
(1,158,200,000)
-
-
-

전환우선주보통주전환
125,000,000
2,087,375,000
-
-
2,212,375,000

2020.12.31
2,541,400,000
1,922,517,084
1,677,640,337
12,601,959,961
18,743,517,382

2021.01.01
2,541,400,000
1,922,517,084
1,677,640,337
12,601,959,961
18,743,517,382

당기순이익
-
-
-
5,209,096,837
5,209,096,837

순확정급여채무의 재측정요소
-
-
-
(182,382,275)
(182,382,275)

자본에 직접 인식된 주주와의 거래

전환우선주보통주전환
437,500,000
7,529,677,620

-

-
7,967,177,620

무상증자

주식선택권

배당지급

2021.09.30
2,978,900,000
9,452,194,704
1,677,640,337
17,628,674,523
31,737,409,564

라. 현금흐름표

제 17기 분기 2021.01.01 부터 2021.09.30 까지

제 16기 분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지

(검토받지 아니한 재무제표)

제 16기 2020.01.01 부터 2020.12.31 까지

제 15기 2019.01.01 부터 2019.12.31 까지

제 14기 2018.01.01 부터 2018.12.31 까지

(단위: 원)

구분
제 17 기 분기

제 16 기 분기

(검토받지 아니한 재무제표)

제 16 기
제 15 기
제 14 기

영업활동 현금흐름
2,526,745,808
8,401,846,489
8,531,413,948
1,596,235,605
3,367,423,409

영업으로부터 창출된 현금
3,433,778,909
9,041,469,519
9,132,905,985
2,864,493,968
3,791,906,450

이자의 수취
48,016,919
79,666,165
110,822,522
151,577,682
32,755,697

이자의 지급
(220,878,721)
(185,447,849)
(174,709,363)
(174,155,755)
(222,546,048)

법인세 납부
(734,171,299)
(533,841,346)
(537,605,196)
(1,245,680,290)
(234,692,690)

투자활동으로 인한 현금흐름
(18,089,760,973)
(4,754,038,496)
(6,739,962,264)
(398,207,794)
(9,409,465,374)

장단기금융상품의 증가
(5,000,000,000)
(11,115,997,896)
(42,569,457,464)
(11,774,878,146)
(10,840,217,576)

장단기금융상품의 감소
9,111,243,035
8,628,156,251
40,822,106,935
12,180,120,559
1,824,818,912

장단기대여금 증가
-
(70,000,000)
(70,000,000)
(79,000,000)
(1,800,000)

장단기대여금 감소
30,000,000
-

-

1,800,000

-

당기손익-공정가치측정금융자산 취득
-
(100,000,000)
(100,000,000)

-

-

종속기업및관계기업투자의 취득
-
(1,100,003,200)
(1,100,003,200)

-

-

유형자산 취득
(21,095,727,812)
(597,416,927)
(3,230,965,438)
(668,319,207)
(61,820,252)

유형자산 처분
-
-

-

1,280,000

-

무형자산 취득
(1,135,276,196)
(437,439,723)
(520,758,636)
(59,211,000)
(64,245,458)

무형자산 처분
-
38,662,999

-

-

-

사용권자산 취득
-
-
29,115,539

-

-

사용권자산 처분
-
-

-

-

-

임차보증금의 증가

-

-

-

-

(25,000,000)

임차보증금의 감소

-

-

-

-

-

기타보증금의 증가

-

-

-

-

(160,000)

기타보증금의 감소

-

-

-

-

-

매도가능증권의 증가

-

-

-

-

(121,041,000)

산업재산권의 취득

-

-

-

-

(120,000,000)

재무활동으로 인한 현금흐름
14,797,631,227
(753,502,286)
1,820,804,573
(1,223,706,809)
8,836,700,596

단기차입금의 차입
-
1,350,000,000
2,150,000,000
3,400,000,000
50,000,000

단기차입금의 상환
(850,000,000)
(1,550,000,000)
(2,900,000,000)
(2,300,000,000)

-

유동성장기부채의 상환
(466,640,000)
(849,880,000)
(883,200,000)
(1,966,620,000)
(305,705,009)

유동성전환사채의 상환
-
-

-

(279,143,853)
(376,254,395)

장기차입금의 차입
17,000,000,000
775,080,000
675,080,000

300,000,000

468,660,000

장기차입금의 상환
(416,660,000)
-

-

-

-

임대보증금의 증가

-

-

-

-

-

리스부채의 차입

-

-

-

-

-

리스부채의 상환
(605,533,952)
(478,702,286)
(738,064,577)
(377,942,956)

-

정부보조금의 수령
148,684,379

2,546,127,041

-

-

정부보조금의 상환
(12,219,200)

-

(122,479,975)

-

-

신주발행

-

-

1,120,000,000

-

9,000,000,000

신주발행비

-

-

(26,657,916)

-

-

현금및현금성자산의 순증가(감소)
(765,383,938)
2,894,305,707
3,612,256,257
(25,678,998)
2,794,658,631

기초의 현금
7,938,257,579
4,352,971,804
4,352,971,804
4,378,650,802
1,583,992,171

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
7,158,159
(28,768,868)
(26,970,482)

-

-

기말의 현금
7,180,031,800
7,218,508,643
7,938,257,579
4,352,971,804
4,378,650,802

5. 재무제표 주석

제 17 (당) 기 3분기 2021년 1월 1일부터 2021년 09월 30일까지

제 16 (전) 기 3분기 2020년 1월 1일부터 2020년 09월 30일까지

(검토받지 아니한 재무제표)

주식회사 브이씨

1. 일반사항

주식회사 브이씨(이하 "당사"라 함)은 2005년 3월 29일에 설립되어 무선 통신기기와 동 부품 제조 및 판매를 주 영업목적으로 하고 있습니다. 2019년 07월 08일 (주)유컴테크놀러지에서 주식회사 브이씨로 사명을 변경하였으며, 본사소재지는 서울특별시 강남구 논현로 417 입니다. 

당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
보통주
지분율

김준오
2,109,220
35.40%

엔에이치엔인베스트먼트-JWP투자조합
439,300
7.37%

컴퍼니케이유망서비스펀드
405,800
6.81%

중소기업은행
375,000
6.29%

한국투자증권㈜
375,000
6.29%

변경주
339,720
5.70%

2016KIF EnU M&A세컨더리ICT투자조합
280,400
4.71%

CKP-KIS 2019 투자조합
116,400
1.95%

CKP-KIS 2020 투자조합
116,400
1.95%

우리사주조합
198,900
3.34%

기타
1,201,660
20.17%

합계
5,957,800
100.00%

2. 중요한 회계처리방침

(1) 재무제표 작성기준

당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 2021년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성된 요약중간재무제표로서, 동 재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2020년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용해야 합니다.

이 재무제표는 보고기간말인 2021년 9월 30일 현재 유효한 한국채택국제회계기준에따라 작성되었습니다.

(2)
회계정책의 변경

당사는 아래 사항을 제외하고는, 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습
니다. 당사가 당기에 신규로 적용하는 제ㆍ개정 기업회계기준서(이하, '기준서')는 다음과 같습니다. 

1)

기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다.
해
당
기준서의 개정이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2) 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 해당 기준서의 개정이 당사의 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(3) 미적용 개정 기준서

1) 기업회계기준서 제1001호 유동부채와 비유동부채의 분류(개정)

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

2) 기업회계기준서 제1103호 ‘개념체계’에 대한 참조(개정)

인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 ‘충당부채, 우발부채 및 우발자산’ 및 해석서제2121호 ‘부담금’의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은없을 것으로 예상하고 있습니다.

3) 기업회계기준서 제1016호 ‘유형자산’(개정)

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

4) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) 
손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

5) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020
한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.
- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택’: 최초 채택 기업인 종속기업
- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품’ : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료
- 기업회계기준서 제1116호 '리스’: 리스 인센티브
- 기업회계기준서 제1041호 '농립어업’: 공정가치 측정

3. 중요한 회계추정 및 가정

한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간종료일 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

(1) 법인세 

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

(2) 공정가치 측정

당사의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다. 

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.

- 수준 1 :
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

- 수준 2 :
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

- 수준 3 :
자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간종료일에 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 인식하고 있습니다

.

(3)
순확정급여부채 

순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다.

4. 재무위험관리

(1) 재무위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 시장위험

① 외환위험 

당사는 주로 미국 달러화와 관련된 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 관련하여 발생하고 있습니다.

당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

당분기말 현재 외환위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산의 순외화자산 기준액은 4,772백만원(전기말: 4,795백만원)이
며,
당사는 화폐성 외화자산과 관련하여 외화환산이익 224,198천원과 외화환산손실 21,255천원을 당분기손익으로 인식하였습니다.

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 환산손익의 변동효과로 인해 당분기 법인세비용차감전순이익이 447백만원만큼 증가(감소)
합니다.

② 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사는 차입구조 개선, 고정대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 및 대응방안 수립을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 변동금리 차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

변동금리 차입금
800,000
2,533,300

다른 변수가 일정하다고 가정할 때 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 상승할 경우 당분기 법인세비용차감전 순이익은 8백만원(전기: 25백만원) 감소합니다. 

2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 예치금 등에서도 발생합니다.

① 위험관리

당사는 신용위험을 당사 관점에서 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 A 신용등급 이상과만 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

② 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다. 

③ 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산
 - 당기손익-공정가치 측정 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. 현금성자산을 포함한 금융자산의 당기말, 전기말 및 전기초 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 해당 장부금액입니다.

가. 매출채권

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

보고기간종료일 현재 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
정상
6월 이하
9월 이하
12월 이하
12월 초과
합 계

당분기말

기대손실률
1%
4%
11%
-
100%
2%

총 장부가액
5,618,805
2,685,391
1,400
-
1,341
8,306,937

손실충당금
(72,668)
(103,425)
(158)
-
(1,341)
(177,592)

전기말

기대손실률
4%
8%
21%
33%
102%
6%

총 장부가액
4,078,831
1,789,948
101,398
18,991
71,367
6,060,535

손실충당금
(144,738)
(137,548)
(21,622)
(6,357)
(72,561)
(382,826)

당분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분

당분기

전분기

기초
382,826
1,446,701

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)
(134,604)
(529,107)

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액
(70,630)
-

기말
177,592
917,594

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

손상된 채권에 대한 충당금 설정 및 차감액은 손익계산서 상
영업비
용에 포함되어
있습니다. 추가적인 현금회수 가능성이 없는 경우 대손충당금은 일반적으로 제각하고 있습니다. 

나. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

당분기와 전분기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 없습니다.

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 금융상품은 채무불이행위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 

다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산

당사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 당사의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다. 

3) 유동성 위험 

당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 당사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월초과 1년 이하
1년 초과 5년이하
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
4,072,266
-
-
-
4,072,266

단기차입금
801,330
-
-
-
801,330

유동리스부채
218,582
276,386
-
-
494,968

기타유동금융부채
411,507
-
-
-
411,507

장기차입금
-
-
17,350,503
-
17,350,503

비유동리스부채
-
-
573,731
-
573,731

기타비유동금융부채
-
-
194,452
-
194,452

합 계
5,503,685
276,386
18,118,686
-
23,898,757

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
3개월 이하
3개월초과 1년 이하
1년 초과 5년이하
5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
2,520,235
-
-
-
2,520,235

단기차입금
-
1,650,000
-
-
1,650,000

유동성장기부채
116,660
349,980
-
-
466,640

유동리스부채
178,844
499,437
-
-
678,281

기타유동금융부채
304,630
4,562,288
-
-
4,866,918

장기차입금
-
-
416,660
-
416,660

상환전환우선주부채
-
3,181,021
-
-
3,181,021

비유동리스부채
142,530
436,034
277,661
-
856,225

기타비유동금융부채
-
174,748
-
-
174,748

합계
3,262,899
10,853,508
694,321
-
14,810,728

(2) 자본위험관리

당사의 자본관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출합니다.

보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

부 채
26,880,296
16,498,882

자 본
31,737,410
18,743,517

부채비율
85%
88%

5. 부문정보

(1) 당사는 골프거리측정장비 제조 및 판매의 단일영업부문으로 별도의 부문별 정보는 공시하지 아니하였습니다.

(2) 지역별로 세분화된 당사의 영업수익과 비유동자산(금융상품, 이연법인세자산 및 기타 금융자산 제외)에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
외부고객으로부터의 수익
비유동자산

당분기
전분기
당분기말
전기말

국내
28,321,607
21,265,424
27,398,899
5,844,435

아메리카
6,291,170
3,492,430
-
-

아시아
2,326,595
1,327,638
-
-

합 계
36,939,372
26,085,492
27,398,899
5,844,435

(3) 당분기 및 전분기에 당사 수익의 10% 이상을 차지하는 단일의 다른 고객은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
외부고객으로부터의 수익

당분기
전분기

주요고객 A
6,291,170
3,492,430

6. 범주별 금융상품

(1) 금융자산

보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

현금및현금성자산
-
7,180,032
7,180,032

매출채권
-
8,129,345
8,129,345

기타유동금융자산
-
6,868,724
6,868,724

기타비유동금융자산
-
599,214
599,214

합 계
-
22,777,315
22,777,315

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

현금및현금성자산
-
7,938,258
7,938,258

매출채권
-
5,677,710
5,677,710

기타유동금융자산
-
10,302,090
10,302,090

당기손익-공정가치측정금융자산
110,712
-
110,712

기타비유동금융자산
-
921,157
921,157

합 계
110,712
24,839,215
24,949,927

금융자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

1) 현금및현금성자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금
774
-

보통예금
6,648,600
6,404,600

외화보통예금
530,658
1,533,658

합 계

7,180,032

7,938,258

2) 기타유동금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기금융상품
6,000,000
10,006,049

단기대여금
119,000
149,000

미수수익
17,266
9,048

미수금
57,157
71,807

유동리스자산
97,764
66,186

보증금
577,537
-

합 계
6,868,724
10,302,090

3) 기타비유동금융자산

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

장기금융상품
64,467
221,900

보증금
443,310
699,258

비유동리스자산
91,437
-

합 계
599,214
921,158

(2) 금융부채

보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

매입채무및기타채무
-
4,072,266
4,072,266

단기차입금
-
800,000
800,000

유동리스부채
-
468,466
468,466

기타유동금융부채
-
411,507
411,507

장기차입금
-
17,000,000
17,000,000

비유동리스부채
-
556,961
556,961

기타비유동금융부채
-
194,452
194,452

합 계
-
23,503,652
23,503,652

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치
상각후원가
합계

매입채무및기타채무
-
2,520,235
2,520,235

단기차입금
-
1,650,000
1,650,000

유동성장기부채
-
466,640
466,640

유동리스부채
-
678,281
678,281

기타유동금융부채
4,562,288
304,630
4,866,918

장기차입금
-
416,660
416,660

상환전환우선주부채
-
3,181,021
3,181,021

비유동리스부채
-
856,225
856,225

기타비유동금융부채
-
174,748
174,748

합 계
4,562,288
10,248,440
14,810,728

(3)
금융상품 범주별 순손익 구분

당분기와 전분기 중
금융상품의 범주별 순손익
은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치
상각후원가
당기손익-공정가치
상각후원가

대손상각비(환입)
-
134,604
-
-

이자수익
-
79,054
-
-

외환차익
-
203,961
-
-

외화환산이익
-
224,198
-
-

금융상품처분이익
-
891
-
-

금융상품평가손실
-
(50,768)
-
-

금융상품처분손실
-
(2,362)
-
-

이자비용
-
-
-
(406,246)

외환차손
-
-
-
(44,278)

외화환산손실
-
-
-
(21,255)

파생상품평가손실
-
-
(13,810)
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
(110,712)
-
-
-

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
금융자산
금융부채

당기손익-공정가치
상각후원가
당기손익-공정가치
상각후원가

대손상각비(환입)
-
529,107
-
-

이자수익
-
107,303
-
-

외환차익
-
203,604
-
-

외화환산이익
-
14,092
-
-

이자비용
-
-
-
(577,341)

외환차손
-
-
-
(56,885)

외화환산손실
-
-
-
(81,780)

파생상품평가손실
-
-
(177,173)
-

(4)
공정가치 서열체계

보고기간종료일 현재 공정가치로 측정 및 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계에따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산

당기손익-공정가치금융자산
-
-
-
-

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
수준1
수준2
수준3
합계

금융자산
-
-
-
-

당기손익-공정가치금융자산
-
-
110,712
110,712

금융부채

-
-
-

유동성파생상품부채
-
-
4,562,288
4,562,288

7. 매출채권 및 기타금융자산

(1) 매출채권

1)
보고기간종료일 현재

매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

매출채권
8,306,937
6,060,536

손실충당금
(177,592)
(382,826)

합 계
8,129,345
5,677,710

2)
당분기와 전분기 중
대손충당금의 변동내역
은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
382,826
1,446,701

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)
(134,604)
(529,107)

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액
(70,630)
-

기말
177,592
917,594

(2) 기타금융자산

1)

보고기간종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

단기금융상품
6,000,000
-
10,006,049
-

단기대여금
119,000
-
149,000
-

미수수익
17,266
-
9,048
-

미수금
57,157
-
71,807
-

리스자산
97,764
91,437
66,186
-

장기금융상품
-
64,467
-
221,900

보증금
610,000
476,120
-
751,060

현재가치할인차금
(32,463)
(32,810)
-
(51,802)

합 계
6,868,724
599,214
10,302,090
921,158

8. 기타자산

보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,246,046
-
783,758
-

선급비용
182,951
-
146,984
-

합 계
1,428,997
-
930,742
-

9. 재고자산

보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원
)

구 분
당분기말
전기말

상품
862,348
464,601

상품평가충당부채
(158,609)
(131,269)

제품
1,512,649
1,057,583

제품평가충당부채
(294,882)
(172,362)

원재료
2,720,711
1,148,507

원재료평가충당부채
(273,555)
(354,691)

부재료
133,248
92,112

부재료평가충당부채
(36,838)
(51,865)

재공품
1,723,987
496,550

재공품평가충당부채
(279,704)
(267,198)

합 계
5,909,355
2,281,968

당사는 당분기에 재고자산평가손실 66,203천원을 매출원가에 반영하였습니다.

10. 유형자산

(1) 보고기간종료일 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

취득원가
16,827,525
4,107,859
133,756
2,584,262
279,996
709,516
1,835,737
26,478,651

감가상각누계액
-
-
(76,467)
(965,129)
(213,113)
(289,045)
-
(1,543,754)

정부보조금
-
-
-
(62,981)
(10)
-
-
(62,991)

장부금액
16,827,525
4,107,859
57,289
1,556,152
66,873
420,471
1,835,737
24,871,906

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

취득원가
133,755
2,113,934
274,754
514,516
1,906,932
4,943,891

감가상각누계액
(56,403)
(679,271)
(191,085)
(205,141)
-
(1,131,900)

정부보조금
-
(75,201)
(10)
-
-
(75,211)

장부금액
77,352
1,359,462
83,659
309,375
1,906,932
3,736,780

(2)
당분기와 전분기 중
유형자산의 변동내역
은
다
음
과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
토지
건물
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

기초 장부금액
-
-
77,352
1,359,462
83,659
309,375
1,906,932
3,736,780

취득
16,827,525
2,200,928
-
470,328
5,242
195,000
1,835,736
21,534,759

대체
-
1,906,931
-
-
-
-
(1,906,931)
-

감가상각
-
-
(20,063)
(273,638)
(22,028)
(83,904)
-
(399,633)

기말 장부금액
16,827,525
4,107,859
57,289
1,556,152
66,873
420,471
1,835,737
24,871,906

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
차량운반구
공구와기구
비품
시설장치
건설중인자산
합 계

기초 장부금액
44,747
325,358
81,069
355,559
-
806,733

취득
54,790
314,828
26,818
12,000
188,980
597,416

감가상각
(15,497)
(98,734)
(22,280)
(62,716)
-
(199,227)

기말 장부금액
84,040
541,452
85,607
304,843
188,980
1,204,922

(3) 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정명
당분기
전분기

제조원가
113,910
78,001

판매비와관리비
285,725
121,226

합 계
399,634
199,227

11. 무형자산

(1)

보고기간종료일 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구 분
회원권
소프트웨어
산업재산권
기타의무형자산
취득중인무형자산
합 계

취득원가
1,031,023
823,962
137,852
1,638
77,575
2,072,050

상각누계액
-
(240,349)
(98,048)
(1,631)
-
(340,028)

손상차손누계액
-
-
-
-
-
-

정부보조금
-
(74,225)
-
-
(6,625)
(80,850)

장부금액
1,031,023
509,388
39,804
7
70,950
1,651,172

<전기말>
(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
산업재산권
개발비
기타의무형자산
취득중인무형자산
합 계

취득원가
613,570
137,852
1,122,473
1,638
177,089
2,052,622

상각누계액
(134,975)
(79,593)
(572,652)
(1,631)
-
(788,851)

손상차손누계액
-
-
(549,821)
-
-
(549,821)

정부보조금
(89,868)
-
-
-
-
(89,868)

장부금액
388,727
58,259
-
7
177,089
624,082

(2)
당분기 및 전분기 중

무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회원권
소프트웨어
산업재산권
기타의무형자산
취득중인무형자산
합 계

기초 장부금액
-
388,727
58,259
7
177,089
624,082

취득
1,031,023
104,442
-
-
27,944
1,163,409

대체(*1)
-
105,950
-
-
(134,083)
(28,133)

상각
-
(89,731)
(18,455)
-
-
(108,186)

기말 장부금액
1,031,023
509,388
39,804
7
70,950
1,651,172

(*1) 취득중인무형자산 28,133천원은 경상연구개발비로 대체 되었습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
소프트웨어
산업재산권
기타의무형자산
취득중인무형자산
합 계

기초 장부금액
94,877
79,350
765
-
174,992

취득
341,557
-
-
57,220
398,777

상각
(51,489)
(18,000)
-
-
(69,489)

기말 장부금액
384,945
61,350
765
57,220
504,280

(3) 무형자산상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정명
당분기
전분기

제조원가
157
-

판매비와관리비
108,029
69,489

합 계
108,186
69,489

12. 리스

당사는 건물과 차량운반구를 리스하였으며, 사용권자산에 대한 법적 소유권은 리스제공자가 보유하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 재무상태표에 인식된 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
내역
당분기말
전기말

자산

사용권자산
건물
574,365
1,333,159

차량
301,456
150,413

사용권자산 합계
875,821
1,483,572

부채

리스부채
유동
468,466
678,281

비유동
556,961
856,225

리스부채 합계
1,025,427
1,534,506

(2) 리스부채의 최소리스료는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

3개월 이하

218,582
195,498

3개월 초과~1년 이하

276,386
539,303

1년 초과~5년 이하

573,732
885,523

5년 초과

-
-

합 계
1,068,700
1,620,324

상기 최소리스료는 현재가치로 할인되지 않은 리스부채 총액입니다.

한편, 당분기 및 전분기 중 리스부채와 관련하여 발생한 이자 및 원금 상환에 따른 현금유출액(재무활동)은
649백만원 및 534백만원입니다.

(3) 리스와 관련하여 당분기 및 전분기 중 포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역
당분기
전분기

비용

사용권자산의 감가상각비

건물
512,364
405,350

차량
62,148
46,177

감가상각비 소계
574,512
451,527

리스부채에 대한 이자비용
43,643
54,800

건물
39,109
51,855

차량
4,534
2,945

단기리스료 및 소액자산리스료
27,629
-

비용 합계
645,784
506,327

(4) 리스관련 현금유출

당사가 리스부채의 상환금액을 포함하여 단기리스료, 소액리스료 및 변동리스료 등 리스와 관련하여 당분기 및 전분기 중 인식한 총 현금유출금액은

677백만원 및 534백만

원입니다.

13. 종속기업 및 관계기업투자

(1) 보고기간종료일 현재 종속 및 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

구분(*1)
회사명
주된
사업장
결산월
소유지분율(%)

당분기말
전기말

종속기업
브이씨위드㈜
대한민국
12월
100.00
100.00

VC JAPAN INC.
일본
12월
100.00
100.00

GST SOLUTION, INC.
미국
12월
100.00
100.00

㈜픽셀소프트웨어
대한민국
12월
53.76
53.76

관계기업
㈜왑(*2)
대한민국
12월
13.79
13.79

(*1) 상기 종속기업 및 공동기업투자는 모두 비상장주식입니다.
(*2) 당사가 보유한 ㈜왑의 지분율은 20%에 미달하지만, 당사가 ㈜왑의 보통주로 전환가능한 전환사채를 보유하고 있는 점을 감안하여 유의적인 영향력이 있다고 판단하였습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 종속기업 및 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
기초
손상
기말

종속기업
브이씨위드㈜
50,000
-
50,000

VC JAPAN INC.
101,041
-
101,041

GST SOLUTION, INC.
20,000
-
20,000

㈜픽셀소프트웨어
393,430
(393,430)
-

관계기업투자
㈜왑
100,000
(100,000)
-

합 계
664,471
(493,430)
171,041

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
회사명
기초
취득
기말

종속기업
브이씨위드㈜
50,000
-
50,000

VC JAPAN INC.
101,041
-
101,041

GST SOLUTION, INC.
20,000
-
20,000

㈜픽셀소프트웨어
-
1,000,003
1,000,003

관계기업투자
㈜왑
-
100,000
100,000

합 계
171,041
1,100,003
1,271,044

14. 차입금

보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기 현재
연 이자율(%)
금액

당분기말
전기말

일반자금대출
기업은행
-
-
850,000

일반자금대출
하나은행
1.96
800,000
800,000

합 계

800,000
1,650,000

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

구 분
차입처
당분기 현재
연 이자율(%)
금액

당분기말
전기말

일반자금대출
기업은행
-
-
83,300

일반자금대출
국민은행
-
-
800,000

일반자금대출
산업은행
1.45
17,000,000
-

장기차입금 합계
17,000,000
883,300

차감: 유동성대체액
-
(466,640)

차감후 잔액
17,000,000
416,660

(3) 당분기말 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류
차입금액
상환예정액

1년 이내
1년 ~ 2년이내
2년 ~ 3년이내
3년 이상

장기차입금
17,000,000
-
17,000,000
-
-

15. 상환전환우선주부채

(1) 전기말 현재 당사가 발행한 상환전환우선주의 주요 발행조건은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

성 격
이익배당 및 잔여재산분배에 있어 보통주에 대해 우선권이 있고, 전환 및 상환에 관하여 특수한 정함이 있는 상환전환주식이며, 의결권이 있는 우선주식

발행주식수
875,000주

발 행 가 액
1주당 8,000원

발 행 일
2018-11-15

만 기 일
2028-11-15

배 당 률
최저이익배당율은 발행가의 연 1%

보통주 배당률이 우선주 배당률을 초과할 경우 보통주 배당률과 동일하게 수령

전환청구기간
납입기일 다음날부터 존속기간 만료 전일까지 전환청구 가능, 미전환분은 자동전환됨

상 환 기 간
발행일 기준 36개월 경과한 날부터 존속기간 말일까지

기업공개를 완료하는 경우 상환청구권은 소멸함

전 환 비 율
우선주 1주당 보통주 1주

무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는 경우 
(조전정 전환가액 ×기발행 주식수) / (기발행 주식수 + 신주발행 주식수)의 산식에 의해 조정함.

당사의 주식이 기업공개를 통하여 상장되는경우 공모가격이 동 전환가격보다 낮을 때에는 공모가의70%에 해당하는 금액

상 환 가 액
우선주식의 인수단가와 동 금액에 대하여 발행일로부터 상환일까지 연 복리 4.5%를적용하여 산출한 이자금액의 합계액으로 하되, 발행일부터 상환일까지 기 지급된 배당금은 차감함.

상환전환우선주는 복합금융상품에 해당되며 상환우선주는 금융부채로, 전환에 관한 권리 및 상환에 관한 권리는 파생부채로 인식하고 있습니다. 상환우선주부채는 최소배당금, 상환일까지의 이자금액 및 원금을 할인한 현재가치금액을 부채로 계상하고 있습니다.

(2)
당분기 및 전분기 중

상환전환우선주부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
증가
이자비용(상각)
상환
전환(*1)
기말

당분기
3,181,021
-
210,059
-
(3,391,080)
-

전분기
3,498,897
-
443,249
-
-
3,942,146

(*1) 당분기말 현재 보통주로 전환이 완료되었습니다.

16. 기타금융부채

보고기간종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

유동성파생상품부채
-
-
4,562,288
-

미지급비용
411,507
-
304,630
-

임대보증금
-
50,000
-
50,000

장기미지급금
-
144,452
-
124,748

합 계
411,507
194,452
4,866,918
174,748

17. 기타부채

(1)보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

예수금
82,482
-
56,076
-

선수금
142,079
-
177,322
-

판매장려충당부채
83,938
-
9,885
-

반품충당부채
365,582
-
265,102
-

판매보증충당부채
443,339
-
215,397
-

부가세예수금
40,296
-
51,290
-

복구충당부채
127,400
72,300
5,100
122,300

합 계
1,285,116
72,300
780,172
122,300

(2) 당분기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
기초
증가
감소
기말

판매장려충당부채
9,885
83,938
(9,885)
83,938

반품충당부채
265,102
365,582
(265,102)
365,582

판매보증충당부채
215,397
443,339
(215,397)
443,339

복구충당부채
127,400
72,300
-
199,700

합계
617,784
965,159
(490,384)
1,092,559

18. 종업원급여

당사는 최종임금기준 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 연금의 수준은 종업원의 근무기간 및 최종 임금에 근거하여 산출되며, 연금의 대부분은 기금에 적립되어 외부전문 신탁사에 의해 운영됩니다.

(1) 순확정급여부채 산정 내역

보고기간종료일 현재 순확정급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

기금이 적립된 확정급여채무의 현재가치
2,493,072
1,974,235

사외적립자산의 공정가치
(1,717,775)
(1,743,217)

재무상태표상 순확정급여부채
775,297
231,018

(2) 확정급여채무의 변동 내역

당분기 및 전분기 중 확정급여부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
1,974,235
1,576,468

당기근무원가
303,143
280,470

이자비용
47,628
34,162

재측정요소:

- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
-
-

- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적손익
(72,640)
13,316

- 경험적조정으로 인한 보험수리적손익
285,497
(17,637)

제도에서의 지급액:

- 급여의 지급
(44,792)
(7,304)

보고기간종료일 금액
2,493,071
1,879,475

(3) 사외적립자산의 변동내역

당분기 및 전분기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기초금액
1,743,217
1,060,757

이자수익
34,908
22,774

재측정요소:

- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)
(20,966)
(14,325)

기여금:

- 사용자
-
-

제도에서의 지급:

- 급여의 지급
(39,384)
(20,128)

보고기간종료일 금액
1,717,775
1,049,078

(4) 사외적립자산의 구성 내역

보고기간종료일 현재
사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

합계
구성비
합계
구성비

금융상품
1,717,775
100%
1,743,217
100%

(5) 주요 보험수리적가정

보고기간종료일 현재
순확정급여부채의 산정에 있어서 사용된 주요 보험수리적 가
정은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

할인율
3.16%
2.67%

임금상승률
4.41%
4.41%

(6) 민감도 분석

당분기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

구 분

확정급여채무에 대한 영향

가정의 변동폭

가정의 증가

가정의 감소

할인율
1%
(126,653)
148,245

임금상승률
1%
148,620
(129,240)

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정됐습니다. 주요 보험수리적가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정됐습니다. 
 
민감도 분석에 사용된 방법 및 가정은 전기와 동일합니다.

(7) 미래현금흐름에 대한 확정급여제도의 영향

당사는 기금의 적립수준을 매년 검토하고, 기금에 결손이 발생하는 경우 이를 보전하는 정책을 보유하고 있습니다.

(8) 확정급여부채의 만기구성

당분기말 현재 할인되지 않은 급여지급액의 만기구성 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
1년 미만
1년~2년 미만
2년~5년 미만
5년~10년 미만
10년 이상

급여지급액
108,720
135,250
450,800
1,063,321
3,897,595

당분기말 현재 확정급여부채의 가중평균만기는 10.14년(전기말: 10.03년)입니다.

(9) 기타장단기종업원급여부채

기
타장단기종업원급여부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

단기종업원급여부채
232,332
165,523

장기종업원급여부채
144,452
124,748

19
. 자본

(1)
보고기간종료일 현재
자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원, 주)

구 분
당분기말
전기말

수권주식수
100,000,000
4,000,000

액면가액(*1)
500
5,000

발행주식수
5,957,800
508,280

자본금(*2)
2,978,900,000
2,541,400,000

(*1) 당기 중 5,000원에서 500원으로 액면분할 되었습니다.
(*2) 전기말 현재 상환전환우선주는 금융부채로 분류되어 등기상 자본금과 일치하지않습니다.

(2)
보고기간종료일 현재
자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

주식발행초과금
9,452,195
1,922,517

합 계
9,452,195
1,922,517

(3) 당분기 및 전분기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 주)

구 분
당분기
전분기

발행주식수
자본금
자본잉여금
발행주식수
자본금
자본잉여금

기초
508,280
2,541,400
1,922,517
231,640
1,158,200
-

액면분할
4,574,520
-
-
-
-
-

전환권행사
875,000
437,500
7,529,678
-
-
-

기말
5,957,800
2,978,900
9,452,195
231,640
1,158,200
-

(4)
보고기간종료일 현재
기타자본항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

전환권대가
154,047
154,047

주식선택권
1,523,593
1,523,593

합 계
1,677,640
1,677,640

(5)
보고기간종료일 현재
이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

미처분이익잉여금
17,628,675
12,601,960

합 계
17,628,675
12,601,960

20. 주식선택권

(1)

당사는 주주총회의 특별결의 등에 의거 임직원에게 주식선택권을 부여하였으며,주요사항은 다음과 같습니다.

1) 주식선택권 부여 내역

구 분
내 용

주식선택권으로 발행할 주식의 종류

기명식 보통주식

부여방법

신주교부형

행사가능 조건

주식선택권 행사일 현재 재직중인 자(사망, 정년퇴직, 경영상의 구조조정, 권고사직 등 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유는 제외)

2) 주식선택권으로 발행할 주식의 수량 및 1주당 행사가격

(단위: 주)

구 분
내 역

총 부여수량
330,000

전기이전 행사수량
-

당기 행사수량
-

당기말 미행사수량
330,000

행사가격
500원

부여일자
2018-04-01

3) 주식선택권 행사가능기간

주식선택권의 행사가능기간은 주식선택권 부여일로부터 1년이 지난 시점에서 부여 받은 주식수의 25%를, 2년이 지난 시점에서 부여받은 주식수의 25%를, 3년이 지난 시점에서 부여 받은 주식수의 25%를, 4년이 지난시점에서 부여 받은 주식수의 나머지 25%를 경과기간 이후 행사기간 동안에 행사 가능합니다.

(2) 전기말 현재 주식선택권의 가득이 왼료되어 당분기에 비용으로 인식한 보상원가는 없습니다.

(3) 당사는 주식선택권에 대하여 이익기준 평가접근법 및 이항모형을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 보상원가 산정에 사용된 주요 가정은 다음과 같습니다.

구 분
내 역

무위험이자율
2.55%

예상주가변동성
26.96%

기대배당수익율
-

21.
매출액 및 매출원가

당분기 및 전분기 중 매출액 및 매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(1) 매출

1) 매출의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상품매출
7,395,224
5,690,380

제품매출
29,048,793
20,166,159

용역매출
303,350
67,058

기타매출
192,005
161,894

합 계
36,939,372
26,085,491

2) 당사가 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재화의 판매로 인한 수익
36,636,022
26,018,433

용역의 제공으로 인한 수익
303,350
67,058

합 계
36,939,372
26,085,491

3) 당사는 재화나 용역을 기간에 걸쳐 이전하거나 한 시점에 이전함으로써 수익을 창출하고 있으며, 세부내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

한 시점에 인식
36,636,022
26,018,433

기간에 걸쳐 인식
303,350
67,058

합 계
36,939,372
26,085,491

(2) 매출원가

매출원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

상품매출원가
3,875,730
3,393,974

제품매출원가
12,601,707
9,770,404

기타매출원가
17,467
84,210

합 계
16,494,904
13,248,588

22. 비용의 성격별 분류

당분기와 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(1,460,994)
1,696,358

원재료의 매입
10,106,835
5,965,235

상품의 매입
4,411,620
3,310,831

종업원급여
2,281,996
1,498,557

감가상각비 및 무형자산 상각(*2)
1,082,332
720,244

경상연구개발비
4,042,750
2,995,503

지급수수료
1,795,845
1,161,038

광고선전비
2,394,274
1,239,038

기타비용
4,976,355
2,709,581

합 계(*1)
29,631,013
21,296,385

(*1) 손익계산서상의 매출원가 및 판매비와관리비의 합계입니다.
(*2) 유형자산, 사용권자산감가상각비 및 무형자산상각비의 합계액입니다.

23. 판매비와관리비
 
당분기 및 전분기의 판매비와 관리비의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
1,923,456
1,070,227

주식보상비용
-
191,752

퇴직급여
150,403
128,065

복리후생비
238,711
233,030

여비교통비
134,734
137,712

접대비
168,129
148,472

통신비
79,675
15,427

수도광열비
38,523
18,669

세금과공과금
110,987
60,158

감가상각비
860,236
572,753

지급임차료
10,333
6,159

보험료
20,653
23,001

차량유지비
48,125
34,188

경상연구개발비
4,042,750
2,995,503

운반비
17,244
18,897

교육훈련비
38,924
22,505

도서인쇄비
11,075
1,948

소모품비
122,816
48,034

지급수수료
1,724,421
1,139,683

광고선전비
2,394,274
1,239,038

판매촉진비
100,280
90,391

대손상각비
(134,604)
(529,107)

견본비
179,317
220,436

수출부대비
59,639
17,029

건물관리비
17,419
12,225

무형자산상각비
108,029
69,489

판매보증비
670,560
62,113

합 계
13,136,109
8,047,797

24. 금융수익 및 금융원가

당분기 및 전분기 중 금융수익 및 금융원가의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

금융수익

이자수익
79,054
107,303

외환차익
203,961
203,604

외화환산이익
224,198
14,092

금융상품처분이익
891
-

소 계
508,104
324,999

금융원가

이자비용
406,246
577,341

외환차손
44,278
56,885

외화환산손실
21,255
81,780

금융상품처분손실
2,362
-

파생상품평가손실
13,810
177,172

금융상품평가손실
50,767
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
110,712
-

소 계
649,430
893,178

순금융수익
(141,326)
(568,179)

25. 기타수익과 기타비용

당분기 및 전분기 중 기타수익과 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

기타수익

사용권자산처분이익
6,981
-

임대료수익
21,000
-

잡이익
80,751
134,232

합 계
108,732

134,232

기타비용

기부금
1,500
1,500

사용권자산처분손실
48,009
-

종속기업투자주식손상차손
393,430
-

관계기업투자주식손상차손
100,000
-

잡손실
410,089
46

합 계
953,028
1,546

26. 법인세 및 이연법인세

(1) 당분기와 전분기 중 계속영업에서 발생한 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

1. 당기법인세

당기법인세 부담액
1,423,440
1,328,527

2. 이연법인세

일시적차이의 발생 및 소멸로 인한 금액
(361,241)
(305,300)

자본에 직접 가감되는 당기법인세
51,441
2,201

법인세비용
1,113,640
1,025,427

(2) 자본에 직접 가감되는 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
세전
법인세부담액
세후

확정급여제도의 재측정요소
(233,823)
51,441
(182,382)

(3) 당사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 당사의 이익에 대해 적용되는 가중평균세율을 사용하여 이론적으로 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니 다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

법인세비용차감전순이익
6,322,737
4,353,613

적용세율에 따른 법인세
1,374,502
941,295

조정사항:

- 비공제비용
18,015
-

- 세액공제
(298,607)
-

- 이연법인세자산으로 인식되지 않은 일시적차이
182,162
84,133

- 과거에 인식하지 못한 일시적차이의 당기 인식으로 인한 금액 등
4,019
-

- 과거기간 이연법인세의 당기 조정효과
(166,451)
-

법인세비용
1,113,640
1,025,427

유효세율
17.61%
23.55%

27. 주당손익

(1) 기본주당이익

1) 당분기와 전분기의 주당손익과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당분기
전분기

보통주분기순이익
5,209,096,837
3,328,185,649

가중평균유통보통주식수
5,486,646
4,632,800

기본주당순이익
949
718

2) 가중평균유통보통주식수 계산 내역

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
유통보통주식수
가중치
적 수

기 초(*1)
5,082,800
273
1,387,604,400

전환우선주의 전환
875,000
126
110,250,000

합 계
5,957,800

1,497,854,400

(*1)당기 중 1주당 1대 10으로 액면분할이 발생하였으므로, 기초 주식수를 액면분할 후 수량으로 조정하였습니다. 

-가중평균유통보통주식수 :
1,497,854,400 / 273일 =
5,486,646주

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
유통보통주식수
가중치
적 수

기 초(*1)
4,632,800
274
1,269,387,200

(*1)당기 중 1주당 1대 10으로 액면분할이 발생하였으므로, 전기초 주식수를 액면분할 후 수량으로 조정하였습니다.

-가중평균유통보통주식수 :
1,269,387,200
/ 274일 = 4,632,800주

(2) 희석주당이익

희석주당순이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주는 상환전환우선주부채와 주식선택권이 있습니다.

당분기와 전분기의 주당손익과 회계이익의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
당분기
전분기

보통주분기순이익
5,209,096,837
3,328,185,649

가산 : 희석증권비용효과
174,617,198
411,306,018

희석순이익
5,383,714,035
3,739,491,667

가중평균유통보통주식수
5,486,646
4,632,800

희석증권 주식수(*1)
784,246
1,191,999

주식수 계
6,270,892
5,824,799

희석주당순이익
859
642

(*1) 상환전환우선주부채 및 당사의 임직원에게 부여한 주식선택권의 전환가능 주식수의 희석효과로 인한 것입니다.

보고기간종료일 이전에 발생하였다면 보통주식수나 잠재적 보통주식수를 중요하게 변화시켰을 보고기간종료일 후에 발생한 사건은 없습니다.

28. 현금흐름

(1) 영업으로부터 창출된 현금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

당기순이익
5,209,097
3,328,186

손익조정항목:

주식보상비용
-
191,752

퇴직급여
315,863
291,858

감가상각비
974,146
650,755

무형자산상각비
108,186
69,489

대손상각비
(134,604)
(529,107)

이자비용
406,246
577,341

사용권자산처분손실
48,009
-

금융상품처분손실
2,362
-

외화환산손실
21,255
81,780

파생상품평가손실
13,810
177,173

금융상품평가손실
50,768
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
110,712
-

종속기업투자주식손상차손
493,430
-

법인세비용
1,113,640
1,025,427

이자수익
(79,054)
(107,303)

사용권자산처분이익
(6,981)
-

금융상품처분이익
(891)
-

외화환산이익
(224,198)
(14,092)

자산부채증감:

매출채권
(2,101,192)
(905,197)

기타유동금융자산
70,836
(12,491)

기타유동자산
(498,255)
730,038

재고자산
(3,627,387)
1,541,760

기타비유동금융자산
(317,005)
(100,160)

매입채무및기타채무
956,477
1,640,323

기타유동부채
382,644
222,953

기타유동금융부채
131,568
13,568

기타비유동금융부채
19,705
154,593

퇴직금의 지급
(44,792)
(7,304)

사외적립자산
39,384
20,128

영업으로부터 창출된 현금
3,433,779
9,041,470

(2) 현금의 유입ㆍ유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

건설중인자산의 본계정대체
193,182
75,791

유형자산 취득관련 미지급금
439,032
-

리스부채와 사용권자산의 대체
213,191
159,391

리스부채의 유동성대체
9,692
79,206

(3) 당분기와 전분기 중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구 분
재무활동으로 인한 부채
합 계

단기차입금
장기차입금
리스부채
상환전환우선주부채
미지급금

당기초 순부채
1,650,000
883,300
1,534,506
3,181,021
512,048
7,760,875

재무현금흐름
(850,000)
16,116,700
(605,534)
-
136,465
14,797,631

기타 비금융변동
-
-
96,455
(3,181,021)
-
(3,084,566)

당기말 순부채
800,000
17,000,000
1,025,427
-
648,513
19,473,940

<전분기>
(단위: 천원)

구 분
재무활동으로 인한 부채
합 계

단기차입금
장기차입금
리스부채
상환전환우선주부채

전기초 순부채
2,400,000
1,091,420
2,010,457
3,498,898
9,000,775

재무현금흐름
(200,000)
(74,800)
(478,702)
-
(753,502)

기타 비금융변동
-
-
151,864
443,249
595,113

전기말 순부채
2,200,000
1,016,620
1,683,619
3,942,147
8,842,386

29. 우발채무와 약정사항

(1) 당분기말 현재 금융기관과의 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

은행명
차입구분
여신약정액

하나은행
일반대출
800,000

산업은행
일반대출
17,000,000

(2) 당분기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

보증처
보증내역
금융기관
보증액

대표이사
운전자금대출
하나은행
960,000

서울보증보험
이행보증 등
-
496,354

(3) 당분기말 현재 차입금 등에 대하여 금융기관에 담보로 제공된 자산 등의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

담보제공자산
장부금액
채권최고액
차입금종류
차입금액
담보권자

특허권
-
1,450,000
단기차입금
800,000
하나은행

토지및건물
20,935,385
20,400,000
단기차입금
17,000,000
산업은행

30. 특수관계자와의 거래

(1)
보고기간종료일 현재 당사의 특수관계자는 다음과 같습니다.

구분
당분기
전기

종속기업
브이씨위드㈜
브이씨위드㈜

VC JAPAN INC.
VC JAPAN INC.

GST SOLUTION, INC.
GST SOLUTION, INC.

㈜픽셀소프트웨어
㈜픽셀소프트웨어

관계기업
㈜왑
㈜왑

(2) 당분기 및
전분기
중 특수관계자와의 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용

종속기업
브이씨위드㈜
909
-
-
567,000

VC JAPAN INC.
1,790,482
-
-
-

GST SOLUTION, INC.
6,291,170
-
-
-

㈜픽셀소프트

웨어

-
-
-
787,000

관계기업

㈜왑

-
-
-
2,700

합 계
8,082,561
-
-
1,356,700

<전분기>
(단위: 천원)

구분
회사명
매출 등
매입 등

매출
기타수익
매입
기타비용

종속기업
브이씨위드㈜
8,182
-
-
607,000

VC JAPAN INC.
885,217
-
-
-

GST SOLUTION, INC.
3,492,429
-
-
-

㈜픽셀소프트웨어
-
-
-
141,200

관계기업
㈜왑
-
-
-
110,411

합 계
4,385,828
-
-
858,611

(3) 보고기간종료일 현재 당사와 특수관계자간 중요한 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

구분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
브이씨위드㈜
-
189,201
-
119,300

VC JAPAN INC.
162,072
-
-
-

GST SOLUTION, INC.
4,269,623
-
-
-

합 계
4,431,695
189,201
-
119,300

<전기말>
(단위: 천원)

구분
회사명
채권 등
채무 등

매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

종속기업
브이씨위드㈜
-
66,186
-
69,529

VC JAPAN INC.
159,958
-
-
-

GST SOLUTION, INC.
2,962,400
-
-
-

합 계
3,122,358
66,186
-
69,529

(4) 당분기 중 특수관계자에 대한 자금 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

구분
회사명
내역
기초
증가
감소
기말
장부금액

종속기업
브이씨위드㈜
유상증자/지분취득
50,000
-
-
50,000
50,000

VC JAPAN INC.
유상증자/지분취득
101,041
-
-
101,041
101,041

GST SOLUTION, INC.
유상증자/지분취득
20,000
-
-
20,000
20,000

㈜픽셀소프트웨어
유상증자/지분취득(*1)
1,000,003
-
-
1,000,003
-

관계기업
㈜왑
유상증자/지분취득(*1)
100,000
-
-
100,000
-

전환사채취득(*2)
100,000
-

100,000
-

합 계

1,371,044
-
-
1,371,044
171,041

(*1)당분기 중 종속기업 및 관계기업투자에 대해서 손상차손 493,430천원을 인식하였습니다(주석13 참고).
(*2)당분기 중 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 110,712천원을 인식하였습니다.

<전분기>
(단위: 천원)

구분
회사명
내역
기초
증가
감소
기말
장부금액

종속기업
브이씨위드㈜
유상증자/지분취득
50,000
-
-
50,000
50,000

VC JAPAN INC.
유상증자/지분취득
101,041
-
-
101,041
101,041

GST SOLUTION, INC.
유상증자/지분취득
20,000
-
-
20,000
20,000

㈜픽셀소프트웨어
유상증자/지분취득
-
1,000,003
-
1,000,003
1,000,003

관계기업
㈜왑
유상증자/지분취득
-
100,000
-
100,000
100,000

전환사채취득
-
100,000
-
100,000
100,000

합 계

171,041
1,200,003
-
1,371,044
1,371,044

(5)
보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받고 있는 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>

(단위: 천원)

특수관계자
금융기관
내역
금액

최대주주겸 대표이사
하나은행
차입금지급보증
960,000

(6) 보고기간종료일 현재 당사가 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증 내역은 없습니다.

(7) 주요 경영진에 대한 보상

주요 경영진은 이사(등기 및 비등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 내부감사책임자를 포함하고 있습니다. 종업원서비스의 대가로서 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

단기종업원급여
664,250
586,752

장기종업원급여
6,368
9,077

주식보상비용
-
46,485

합 계
670,618
642,314

6. 배당에 관한 사항

가. 배당정책

당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다. 당사의 배당에 관한 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항 등은 다음과 같이 당사 정관에서 규정하고 있으며, 향후 배당가능이익 범위내에서 회사의 지속성장을 위한 투자, 주주가치 제고 및 경영 환경 등을 고려하여 적정수준의 배당을 결정할 예정입니다.

당사의 배당은 배당가능이익 범위내에서 회사의 이익규모(별도 손익계산서상 당기순이익), 미래 성장을 위한 투자계획 및 재무구조 등을 종합적으로 감안하여 결정하고 있습니다. 당사는 정관에 의거 이사회 결의 및 주주총회의 승인을 통하여 금전과 주식으로 이익 배당 할 수 있습니다.

제10조의 2 (신주의 동등배당)

회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자, 주식배당 등에 의하여 발행(전환된 경우를 포함한다)한 주식에 대하여는 동등 배당한다.

제50조 (이익금의 처분)

회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정준비금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제51조 (이익배당)

1. 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

2. 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류 의 주식으로 할 수 있다.

3. 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결 의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한 다.

4. 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

제52조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

1. 배당금 지급 청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성된다.

2. 제 1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

나. 주요 배당지표

구 분
주식의 종류
전전전기
전전기
전기
당분기

제 14 기 
(2018년 12월)
제 15 기 
(2019년 12월)
제 16 기 
(2020년 12월)
제 17 기 3분기
(2021년 9월)

주당액면가액(원)

500
500
500

(연결)당기순이익(천원)
-
2,152,781
4,275,284
5,412,302

(별도)당기순이익(천원)
3,707,722
316,159
4,513,147
5,209,097

(연결)주당순이익(원)
-
465
865
994

현금배당금총액(백만원)
-
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

다. 과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

주) 당사는 증권신고서 제출일 현재까지 배당을 결의 및 지급한 이력이 없습니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

가. 지분증권의 발행 및 감소 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일 현재)

(단위 : 원, 주, 천원)

주식발행
(감소)일자
발행(감소)
형태
발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류
수량
주당
액면가액
주당발행
(감소)가액
자본금
비고

2005.03.29

설립

보통주

10,000

5,000

50,000

설립자본금

2005.07.22

유상증자

보통주

1,111

5,000

315,032

55,555

-

2005.07.26

무상증자

보통주

68,889

5,000

400,000

-

2005.09.28

유상증자

상환전환

우선주

11,500

5,000

87,500

457,500

-

2005.10.04

무상증자

상환전환

우선주

13,637

5,000

525,685

-

2005.10.04

무상증자

보통주

94,863

5,000

1,000,000

-

2005.11.23

유상증자

보통주

11,640

5,000

42,955

1,058,200

-

2006.11.20

유상증자

상환전환

우선주

20,000

5,000

50,000

1,158,200

-

2018.08.29

전환권

행사

상환전환

우선주

-45,137

5,000

932,515

상환전환우선주

2018.08.29

전환권

행사

보통주

45,137

5,000

1,158,200

상환전환우선주

2018.11.15

유상증자

우선주

56,250

5,000

160,000

1,439,450

-

2020.12.18

무상증자

보통주

231,640

5,000

2,597,650

-

2020.12.18

무상증자

상환전환

우선주

56,250

5,000

2,878,900

-

2020.12.19

유상증자

보통주

20,000

5,000

56,000

2,978,900

-

2020.12.31

전환권

행사

상환전환

우선주

-25,000

5,000

2,853,900

상환전환우선주

2020.12.31

전환권행사

보통주

25,000

5,000

2,978,900

상환전환우선주

2021.05.04

액면분할

보통주

4,574,520

500

-

2,978,900

-

2021.05.04

액면분할

상환전환

우선주

787,500

500

-

2,978,900

-

2021.05.28

전환권

행사

상환전환우선주

-875,000

500

-

2,978,900

상환전환우선주

2021.05.28

전환권

행사

보통주

875,000

500

-

2,978,900

상환전환우선주

합계
-
보통주

5,957,800

500
-
2,978,900
-

-
우선주
-
-
-
-
-

나. 향후 지분증권으로 변경될 가능성이 있는 채무증권

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 미상환 전환사채, 미상환 신주인수권부사채, 조건부 자본증권, 신주인수권이 표시된 증서 등 향후 자본금을 증가시킬 수 있는 채무증권이 존재하지 않습니다. 

다. 채무증권의 발행 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

(1)
공모자금의 사용내역

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 사모자금의 사용내역

(기준일 :
증권신고서 제출일 현재
)
(단위 : 백만원

납입일
주요사항보고서의
자금사용 계획
실제 자금사용
내역
차이발생 사유 등

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
(보통주)

2005-03-29

운용자금
5,000
운영자금
5,000
-

유상증자
(보통주)

2005-07-22

운용자금

350,000

운영자금

350,000

-

유상증자
(제1 상환전환우선주)

2005-09-25

운용자금

1,006,250

운영자금

1,006,250

-

유상증자
(보통주)

2005-11-23

운용자금

499,996

운영자금

499,996

-

유상증자
(제2 상환전환우선주)

2006-11-20

운용자금

1,000,000

운영자금

1,000,000

-

유상증자
(제3 상환전환우선주)

2018-11-15

운용자금

9,000,000

운영자금

9,000,000

-

유상증자
(보통주)

2020-12-19

운용자금

1,120,000

운영자금

1,120,000

-

(3) 미사용자금의 운용내역

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 등의 재작성 등 유의사항

(1) 재무제표 재작성 유의사항

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

(3) 우발채무

당사는 2021년도 3분기 검토보고서

주석 29.
우발채무와 약정사항에 기재한 사항(차입금 및 이행보증 관련) 이외에는 우발채무가 존재하지 않습니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 

나. 계정과목별 대손충당금 설정 현황

(1) 매출채권 대손충당금 설정 현황

(단위 : 천원, % )

구분
계정과목
채권총액
대손충당금
대손충당금 설정률

제 17(당)3분기
매출채권
6,943,238
(1,366,552)
20%

제 16(전)기
매출채권
4,664,303
(1,431,796)
31%

제 15(전전)기
매출채권
4,115,121
(1,446,701)
35%

제 14(전전전)기
매출채권
3,481,178
(2,385,472)
69%

주1) 연결재무제표 기준

(2) 매출채권 대손충당금 변동 현황

(단위 : 천원 )

구분
제 14(전전전)기
제 15(전전)기
제 16(전)기
제 17(당)3분기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
47,846
2,385,472
1,446,701
1,431,795

2. 순대손처리액(①－②±③)
2,337,626
(938,771)
(14,906)
(65,243)

① 대손처리액(상각채권액)

(80,040)
(91,941)
(49,455)

② 상각채권회수액

③ 기타증감액
2,337,626
(858,731)
77,035
(15,788)

3. 대손상각비 계상(환입)액

4. 기말 대손충당금 잔액합계
2,385,472
1,446,701
1,431,795
1,366,552

주1) 연결재무제표 기준

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침

고객에게 계약에 따른 신용기간(별도 계약이 존재하지 않는 경우 약 3개월의 신용기간)을 부여하고 있으며, 개별평가가 가능한 거래처에 대해서는 개별평가를 수행하고 그 외의 거래처에 대해서는 집합평가를 수행하고 있습니다. 집합평가를 위한 기대손실률은 과거 대금회수경험을 기초로 산출하고 있습니다.

(4) 경과기간별 매출채권잔액 현황

(단위 : 천원 )

구분
제 14(전전전)기
제 15(전전)기
제 16(전)기
제 17(당) 3분기

채권잔액
손실충당금
채권잔액
손실충당금
채권잔액
손실충당금
채권잔액
손실충당금

미연체
2,967,461
473,984
3,220,383
306,821
4,117,533
205,783
3,622,950
301,559

연체 ~ 6월 이하
185,815
402,282
418,009
263,162
166,039
239,659
2,945,182
840,434

6월 이상 ~ 9개월 이하
38,811
1,133,600
111,889
767,695
150,271
769,552
236,847
89,824

9월 이상 ~ 12개월 이하
25,591
112,107
49,863
8,437
24,877
10,025
13,782
10,259

12개월 초과
196,992
196,992
236,409
22,018
135,746
135,746
123,525
123,525

개별분석채권
66,507
66,507
78,568
78,568
69,837
71,031
952
952

합계
3,481,177
2,385,472
4,115,121
1,446,701
4,664,303
1,431,796
6,943,238
1,366,552

주1) 연결재무제표 기준

다. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 재고자산 보유 현황

(단위 : 천원 )

계정과목
제 14(전전전)기
제 15(전전)기
제 16(전)기
제 17(당) 3분기

상품
257,594
556,111
368,633
1,121,115

(상품 평가충당금)
-
-
(131,269)
(158,609)

제품
911,911
2,909,449
1,920,728
2,595,458

(제품 평가충당금)
-
-
(172,362)
(294,883)

저장품
-
15,310
-
-

(저장품 평가충당금)
-
-
-
-

원재료
3,152,158
2,107,511
1,147,815
2,720,711

(원재료 평가충당금)
-
-
(354,691)
(273,555)

부재료
-
-
92,112
133,248

(부재료평가충당금)
-
-
(51,866)
(36,838)

재공품
-
463,541
496,550
1,723,987

(재공품평가충당금)
-
-
(267,198)
(279,703)

미착품
-
-
-
-

합계
4,321,663
6,051,922
3,048,452
7,250,931

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
[재고자산합계/기말자산총계x100]
17.5%
21.3%
8.6%
12.2%

재고자산회전율(회수)
[연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고)/2}]
3.3
3.0
4.0
3.1

주1) 연결재무제표 기준

(2) 재고자산 실사내역 

① 실사일자

당사는 매 사업년도 종료일 기준 연 1회 외부감사인 입회하에 재고자산 실사를 실시하고 있습니다. 

② 재고실사시 전문가의 참여 또는 감사인의 입회여부 등

당사는 매 사업년도 종료일 기준 연 1회 외부감사인 입회하에 재고자산 실사를 실시하고 있습니다

③ 재고자산 현황

당사의 당분기말과 전기말 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분

제 16(전)기

제 17(당)3분기

취득원가
보유금액
당기평가손실
기말잔액
취득원가
보유금액
당기평가손실
장부금액

상품
4,633,504
368,633
131,269
237,364
4,425,584
1,121,115
158,609
962,506

제품
11,560,691
1,920,728
172,362
1,748,366
13,295,760
2,595,458
294,882
2,300,576

재공품
2,270,269
496,550
267,198
229,352
4,667,705
1,723,987
279,704
1,444,283

원재료
7,694,192
1,147,815
354,691
793,124
10,106,835
2,720,711
273,555
2,447,156

부재료
514,051
92,112
51,866
40,246
543,398
133,248
36,838
96,410

합 계
26,672,707
4,025,838
977,386
3,048,452
33,039,282
8,294,519
1,043,588
7,250,931

라. 수주계약 현황

당사는 소비자대상 골프거리측정기 제조/판매를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 사업의 특성상 별도의 수주계약이 존재하지 않습니다.

마. 금융상품의 공정가치 평가내역

당기 보고기간종료일 현재 공정가치 서열체계를 포함한 금융자산과 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(기준일: 21년 3분기 기준)
(단위 : 천원 )

구 분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
-
-
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
-
-
110,712
110,712

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산
8,237,755
-
9,246,081
-

매출채권
5,576,686
-
3,232,507
-

기타유동금융자산
6,794,184
-
10,258,391
-

기타비유동금융자산
674,936
-
1,101,669
-

소 계
21,283,561
-
23,949,360
110,712

공정가치로 측정되는 금융부채

유동성파생상품부채

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무
4,150,817
-
2,675,867
-

단기차입금
850,000
-
1,650,000
-

유동성장기부채
226,640
-
693,280
-

유동성전환사채
-
-
-
-

유동성상환전환우선주부채
-
-
-
-

유동리스부채
542,436
-
809,490
-

기타유동금융부채
650,143
-
5,062,362
4,562,288

장기차입금
17,066,640
-
533,280
-

상환전환우선주부채
-
-
3,181,021
-

비유동리스부채
621,870
-
943,639
-

기타비유동금융부채
144,452
-
245,601
-

소 계
24,252,998
-
15,794,540
4,562,288

바. 기업인수목적회사의 재무규제 및 비용 등 

당사는 증권신고서 제출일 기준 현재 해당사항이 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
감사인
감사의견
강조사항 등
핵심감사사항

제17기

(2021 년 3분기)

동아송강회계법인
적정(검토)
해당사항 없음
해당사항 없음

제17기

(2021 년 상반기)

동아송강회계법인

적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제16기

(2020 년)

위드회계법인

적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제15기

(2019 년)

위드회계법인

적정
해당사항 없음
해당사항 없음

제14기

(2018 년)

위드회계법인

적정
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 감사용역 체결현황

(보수 단위 : 천원)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제17기

(2021 년 3분기)

동아송강회계법인
재무제표검토(3분기검토)
34,000
320
34,000
349

제17기

(2021 년 상반기)

동아송강회계법인

외부감사(상반기감사)
67,000
448
76,720
513

제16기

(2020 년)

위드회계법인

외부감사(기말감사)
35,000
320
35,000
320

제15기

(2019 년)

위드회계법인

외부감사(기말감사)
30,000
320
30,000
320

제14기

(2018 년)

위드회계법인

외부감사(기말감사)
18,000
316
18,000
316

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

라. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

마. 감사인의 변경

당사는 제17기 지정감사인으로 동아송강회계법인이 선정되어 반기 회계감사를 수검하였으며, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하지 않은 사항이 발견되지 않았습니다. 

바. 조정협의회 내용 및 재무제표 불일치 정보

당사는 증권신고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 회계감사인의 내부회계관리제도에 대한 검토 의견

당사는 보고서 제출일 현재 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제2조의 2에 따라 내부회계관리제도 운영 의무대상에 해당되지 않습니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요

(1) 이사회 구성 현황

당사의 이사회는 사내이사 3인(김준오,이호형,이학용), 사외이사 1인(오동현), 기타비상무이사 1인(이정호)으로 구성되어 있으며, 이사회 의장은 대표이사를 겸직하고 있습니다. 

※ 이사회 의장 선임배경

성명
선임배경
비고

김준오
당사 최고 경영자인 김준오 대표이사는 2005년 (주)브이씨를 창업하여, 세계최초 음성형 골프 GPS거리측정기 및 레이져+GPS결합형 골프거리측정기를 개발/판매하는 등의 경영능력을 바탕으로 체질개선을 통해 회사 발전의 기틀을 마련하는데 적합하다고 판단되어 사내이사(대표이사) 겸 이사회 의장으로 선임하게 되었습니다.
대표이사 
겸직

증권신고서 작성 기준일 현재 당사의 이사의 수, 사외이사의 수 및 사외이사의 변동현황은 다음과 같습니다. 

(단위: 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

4
1
1
-
-

주) 2021년 3월 정기주주총회에서 사외이사 1명을 선임하였습니다.

각 이사의 주요 이력 및 인적사항은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항'의 '임원의 현황' 내용을 참조하시기 바랍니다.

(2) 이사회의
권한 내용

이사회 규정에 의하면 당사의 이사회는 법령 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사의 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 있습니다. 또한 이사회는 이사의 직무 집행을 감독합니다. 

(3) 이사회 운
영규정의 주요 내용

당사의 ‘정관’ 및 ‘이사회 규정’에서 정하는 이사회의 운영규정의 내용은 아래와 같습니다.

구분

내용

정관

제32조(이사의 직무)

부사장, 전무이사, 상무이사 및 이사는 대표이사(사장)를 보좌하고, 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며, 대표이사(사장)의 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다.

이사회 운영규정
제2조(기능)

이사회는 주주총회의 권한 이외의 법령 및 정관에 규정된 회사 경영 활동에 관한 의사결정을 위하여 이사 전원으로 구성되는 상설기관으로 법정사항을 협의 결정하며, 경영의 기본방침 및 경영업무 집행상의 중요한 사항을 결정 또는 승인한다.

이사회 운영규정
제4조
(권한 및 결의사항)

이사회는 상법이 정한 다음의 권한을 갖는다.

1. 대표이사의 선임과 공동대표의 결정.

2. 신주의 발행, 사채의 발행, 전환사채의 발행, 신주인수권부사채의 발행, 기타사채의 발행, 자금의 차입 등 자금조달에 관한 사항.

3. 주주총회에 상정할 안건에 관한 사항 및 주주총회의 소집결정.

4. 이사에 대한 겸업의 승인.

5. 이사와 회사 간의 거래의 승인.

6. 이사회 소집권자의 특정.

7. 준비금의 자본전입.

8. 결산 및 연차 재무제표의 사전승인, 영업보고서의 승인.

9. 내부회계관리실태의 보고 승인.

10. 중간배당의 결정.

11. 이사(대표이사 포함)의 업무감독권, 이사의 직무집행감독권.

12. 지점의 설치, 이전 및 폐쇄, 자회사의 설립

13. 간이합병의 승인 및 소규모합병의 승인.

14. 주주제안의 채택.

15. 일정범위내에서의 주식매수선택권의 부여 및 취소.

16. 주식양도, 양수의 승인.

17. 정관의 변경에 관한 사항.

18. 예산에 관한 사항.

이사회 운영규정
제6조
(이사회의 소집)

① 이사회는 의장이 소집한다. 그러나 이사회의 결의로 소집할 이사를 정한 때에는 그 이사가 소집한다.

② 이사회 의장이 아닌 다른 이사는 이사회 의장에게 이사회 소집을 요구할 수 있다. 이사회 의장이 정당한 이유없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다.

③ 감사는 소집권을 가질 수 없다. 단, 소집권자에게 소집을 요청할 수 있다.

④ 대표이사가 부재중이거나 유고시에는 부사장, 전무이사, 상무이사, 이사의 순으로 그 직무를 대행한다. 대행자격을 가진 이사가 복수인 경우 근속연수가 많은 자, 연장자의 순으로 직무를 대행한다.

이사회 운영규정
제9조
(이사회의 결의)

① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성으로 한다. 다만, 가부동수인 경우에는 의장이 결정권을 갖는다. 정관에 정한바 있으면 정관에 따른다.

② 이사는 의결권을 직접 행사하여야 하며 대리 행사 시킬 수 없다. 다만, 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다. 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.

③ 각 이사는 1개의 의결권을 가지며 결의사항에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있으나 의결권을 행사할 수 없다.

④ 특별이해관계가 있는 이사는 정족수에는 포함되나 의결정족수 계산에 있어서는 출석이사 수에 산입하지 아니한다.

이사회 운영규정
제10조
(의사록의 작성 및 공시)

① 이사회의 결과는 의사록으로 작성되고 보존되어야 한다.

② 의사록에는 회의 안건, 경과 요령, 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다.

③ 주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다.

④ 회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다. 이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

나. 중요의결사항 등

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 서명 (출석률)

김준오
(100%)
이호형
(100%)
이학용
(100%)
오동현
(30%)
이정호
(30%)

1

2021.02.15

한국산업은행 한티지점 시설자금 차입의 건

가결

찬성
찬성
찬성
-
-

2

2021.03.31

대표이사 선임의 건

가결

찬성
찬성
찬성

3

2021.04.01

2021년 이사, 감사의 보수지급액 결정의 건

가결

찬성
찬성
찬성

4

2021.04.06

지점(VSE골프연습장) 등록의 건

가결

찬성
찬성
찬성

5

2021.04.09

거래개설 신청의 건

가결

찬성
찬성
찬성

6

2021.04.09

담보제공 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성

7

2021.04.28

주임종대여금 상환만료일 연장의 건(김상구, 박태근 부장)

가결

찬성
찬성
찬성

8

2021.05.28

상환전환우선주의 보통주전환에 따른 보통주 발행의 건

가결

찬성
찬성
찬성

9

2021.05.31

명의개서 대리인 설치(선정) 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성

10

2021.07.30

주임종대여금 상환만료일 연장의 건(황은애 선임)

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

11

2021.08.23

코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

12
2021.12.06
종속회사 통제규정 제정의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

13
2021.12.16
이사회 운영규정 개정의 건

가결

찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

주) 오동현 사외이사 및 이정호 기타비상무이사의 출석률은 2021년 03월 31일 제16기 정기주주총회에서 이사로 선임된 이후 부터 계산하였습니다.

다. 이사회
내의 위원회 구성

당사는 증권신고서 작성 기
준일 현재 이사회 내 위원회를 구성하고 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성

1) 이사선출에 대한 독립성 기준 등

주주총회에서 선임되는 이사 후보자는 이사회(사내이사)

에서 선정하며, 주주총회 소집공고시 이사후보에 관한 인적사항 및 추천인, 최대주주 등과의 관계여부 등을 공시하고 있습니다. 한편, 법령ㆍ정관상 요건 준수 외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다.

2) 이사의 선임배경, 추천인 등

선임일
성명
임기
담당역할
약력
최대주주등과의
이해관계
당해법인과의
거래내역
추천인
비고

2021-03-31
김준오
3년
경영 총괄
서울대 졸업
최대주주 본인
없음
이사회
재선임

2021-03-31
이호형
3년
개발 총괄
서강대 졸업
타인
없음
이사회
재선임

2019-03-21
이학용
3년
개발 기획
서울대 졸업
타인
없음
이사회
신규선임

2021-03-31
오동현
3년
사외이사
부산대 졸업
타인
없음
이사회
신규선임

2021-03-31
이정호
3년
법률 자문
서울대 졸업
타인
없음
이사회
신규선임

※ 각 이사의 선임배경 

성 명
선 임 배 경

김준오
당사 최고 경영자인 김준오 대표이사는 2005년 (주)브이씨를 창업하여, 세계최초 음성형 골프 GPS거리측정기 및 레이져+GPS결합형 골프거리측정기를 개발/판매하는 등의 경영능력을 바탕으로 체질개선을 통해 회사 발전의 기틀을 마련하는데 적합하다고 판단되어 사내이사(대표이사) 겸 이사회 의장으로 선임하게 되었습니다.

이호형
당사 개발 총괄을 담당하는 이호형부사장은 LG전자,SK텔레텍에서 반도체 기술개발등 다양한 분야를 두루 경험하였습니다. 그러한 경험을 바탕으로 2007년에 브이씨에 입사하여 제품개발에 뛰어난 능력을 인정받고 있으며, 이와 같은 검증된 개발능력과 전문성을 바탕으로 회사 발전에 기여할 것으로 판단되어 사내이사로 선임하게 되었습니다.

이학용
당사 개발 기획을 담당하는 이학용상무는 서울대 전기.컴퓨터 공학박사로서 씨에스 및 씨에스에너텍,그린웨이브시스템즈에서 전기.컴퓨터 관련업무를 경험하였습니다. 2018년에 브이씨에 입사하였으며 향후 브이씨가 새롭게 진출하고자 하는 사업에 큰역활을 할 것으로 기대하여 사내이사로 선임하게 되었습니다.

오동현
당사 사외이사인 오동현이사는 2021년 3월 31일 제16기 정기주주총회에서 당사 이사회의 독립성 강화를 위하여 (주)브이씨에 선임하였습니다. 상법 제382조 제3항 및 제542조의8제2항에서 규정하고 있는 사외이사로서의 결격요건이 존재하지 않으며 회사의 경영 투명성과 안정성 발전에 기여할 것으로 판단되어 사외이사로 선임하게 되었습니다.

이정호
당사 비상근이사인 이정호이사 2021년 3월 31일 제16기 정기주주총회에서 당사의 코스닥시장 상장이후 발생할 수도 있는 법률적 리스크 관리 및회사의 경영 투명성과 안정성 발전에 기여할 것으로 판단되어 선임하게 되었습니다.

마. 사
외이사의 전문성

당사는 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다.또한, 이사회 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

(1) 사외이사 교육실시 현황

사외이사 교육 실시여부
미실시 사유

미실시
당사 경영 감독과 자문을 위해 필요한 관련 분야 전문성을 이미 보유하고 있으며, '21년 3월 정기주주총회에서 신규 선임되어 필요시 추가적인 교육을 실시할 계획입니다

(2) 사외이사 지원조직

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회(감사) 설치 여부 및 구성방법

당사는 증권신고서 기준일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다. 

나. 감사의
인적사항

성 명

주요 경력

결격요건 여부

비 고

안상선

- 서울대학교 공학석사(92.02)

- SK마케팅앤컴퍼니 개발사업부장
- 성심컴퍼니 대표이사(현재)
- (주)브이씨 감사(14.3 ~ 현재)

해당사항 없음
-

다. 감사의 독
립성

당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 비상근 감사 1인이 당사 정관 제46조에서 규정하고 있는 감사의 직무에 따라 감사업무를 충실히 수행하고 있습니다.

감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할 수 있으며, 제반 업무와관련하여 관련 장부 및 관계 서류의 제출을 해당 부서에 요구할 수 있습니다. 또한, 필요시 당사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할 수 있습니다. 당
사는 회사내 모든 정보에 대한 사항, 관계자의 출석 및 답변, 창고, 금고, 장부 및 관계서류, 증빙, 물품 등에 관한 사항, 그 밖에 감사업무 수행에 필요한 사항을 감사에게 정기적으로 제공할 것이며, 감사의 요구에 있어서 특별한 사유가 없는 한 응할 예정입니다. 당사의 정관 내 감사 권한 및 규정은 아래와 같습니다.

구분

내용

정관 제41조
(감사의 수)

회사는 1인 이상 3인 이내의 감사를 둘 수 있다.

정관 제42조
(감사의 선임.해임)

1. 감사는 주주총회에서 선임·해임한다.

2. 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상 정하여 의결하여야 한다.

3. 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수 로 하여야 한다. 다만, 「상법」 제368조의4제1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사 할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다.

4. 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되, 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다.

5. 제3항·제4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과 하는 수의 주식을 가진 주주(최대주주인 경우에는 그의 특수관계인, 최대주주 또는 그 특 수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위 임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다)는 그 초과하는 주식에 관하여 의 결권을 행사하지 못한다

정관 제43조
(감사의 임기와 보선)

1. 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

2. 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회 의 소집을 청구할 수 있다.

정관 제44조
(감사의 직무 등)

1. 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

2. 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회 의 소집을 청구할 수 있다.

3. 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인 할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다.

4. 감사에 대해서는 제33조 제3항 및 제34조의2의 규정을 준용한다.

5. 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

6. 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에 는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

7. 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사 가 이사회를 소집할 수 있다.

정관 제46조
(감사의 보수와 퇴직금)

1. 감사의 보수와 퇴직금에 관하여는 제34조의 규정을 준용한다.

2. 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정·의결 하여야 한다.

라. 감사의
주
요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사위원회 위원의 성명
(출석률)

안상선
(38.46%)

1

2021.02.15

한국산업은행 한티지점 시설자금 차입의 건

가결
-

2

2021.03.31

대표이사 선임의 건

가결
-

3

2021.04.01

2021년 이사, 감사의 보수지급액 결정의 건

가결
-

4

2021.04.06

지점(VSE골프연습장) 등록의 건

가결
-

5

2021.04.09

거래개설 신청의 건

가결
-

6

2021.04.09

담보제공 승인의 건

가결
찬성

7

2021.04.28

주임종대여금 상환만료일 연장의 건(김상구, 박태근 부장)

가결
-

8

2021.05.28

상환전환우선주의 보통주전환에 따른 보통주 발행의 건

가결
-

9

2021.05.31

명의개서 대리인 설치(선정) 승인의 건

가결
-

10

2021.07.30

주임종대여금 상환만료일 연장의 건(황은애 선임)

가결
찬성

11

2021.08.23

코스닥시장 상장을 위한 신주발행 승인의 건

가결
찬성

12
2021.12.06

종속회사 통제규정 제정의 건

가결
찬성

13
2021.12.16

이사회 운영규정 개정의 건

가결
찬성

마. 감사
교
육 실시 계획 및 현황

당사의 감사는 회계와
업무 감사를 위해 필요한 관련 분야 전문성을 이미 보유하고 있어 기 실시된 교육 현황은 없습니다. 향후 필요 시 추가 교육을 실시할 예정입니다.

바. 감사

지
원조직 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

사. 준법지원인 등에 관한 사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
미도입
도입
미도입

실시여부
-
실시
-

당사는 증권신고서 제출일 현재 집중투표제 및 전자투표제를 채택하고 있지 않습니다.

나. 소수주주권의 행사여부

당사는 설립 이후 증권신고서 작성 기준일 현재까지 소수주주권의 행사 사실이 존재하지 않습니다.

다. 경영권 경쟁

당사는 설립 이후 증권신고서 작성 기준일 현재까지 경영권과 관련하여 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주식
5,957,800
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

기타 법률에 의하여
의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주식
-
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수
(F = A - B - C - D + E)
보통주식
5,957,800
-

배당우선전환주식
-
-

배당우선상환주식
-
-

마. 주식사무

증권신고서 기준일 현재 정관상 주식사무와 관련된 내용은 다음과 같습니다

정관상 
신주인수권의 내용

1. 당 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

2. 이사회는 제 1항 본문의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주이 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

① 발행주식 총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 ?자본시장과 금융투자업에 관한 법률? 제165조의6에 따라 일반 공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

② 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정 하는 경우

③ 「상법」제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

④ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의16 의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행 하는 경우

⑤ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 회사가 경영상 필요로 외국 인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

⑥ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금의 조달을 위하 여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우

⑦ 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 신기술 도입, 재무구조개선, 생산, 판매, 자본 제휴 등을 통해 그 제휴 회사에게 신주를 발행하거나 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우

⑧ 「근로복지기본법」 제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

⑨ 회사가 발행한 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

⑩ 증권시장 상장을 위한 기업공개업무를 주관한 대표주관회사에게 기업공개 당시 공모주 식총수의 100분의 10을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 발행하는 경우

3. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리 방법은 이사회의 결의로 정한다.

4. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

결산일
12월 31일
정기주주총회
사업년도 종료일 후 3개월 이내

주주명부폐쇄시기

1. 이 회사는 매년 1월 1일부터 1월 7일까지 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다. 다만,「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자 등록하는 경우에는 동 항은 적용하지 않는다.

2. 회사는 매년 12월 31일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기 주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다. 다만, 회사는 의결권을 행사하거나 배당을 받을 자 기타 주주 또는 질권자로서 권리를 행사할 자를 정하기 위하여 이사회 결의로 일정한 기간을 정하여 주주명부의 기재변경을 정지하거나 일정한 날에 주주명부에 기재된 주주 또는 질권자를 그 권리를 행사할 주주 또는 질권자로 볼 수 있다.

3. 회사가 제1항의 기간 또는 날을 정한 때에는 그 기간 또는 날의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

주권의 종류

1. 당 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다.

2. 회사의 주권은 기명주식으로서 1주권, 5주권, 10주권, 50주권, 100주권, 500주권, 1,000주 권, 10,000주권의 8종으로 한다. 다만, 「주식?사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하는 경우에는 동 조항은 적용하지 않는다.

3. 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식, 의결권 배제 또 는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한 다.

주식업무대행기관
대리인의 명칭
KB국민은행 증권대행사업부

사무 취급 장소
서울특별시 영등포구 국제금융로8길 26 KB국민은행 여의도 본점 3층

공고방법
회사의 인터넷 홈페이지(https://main.voicecaddie.co.kr/)
(홈페이지에 게재하지 못할 경우 한국경제신문)

주주에 대한 특전
없음

바. 주주총회 의사록 요약

주총일자
안건
결의내용

2018.03.21
제13기 대차대조표,손익계산서 등 재무제표 승인의 건
승인

2018년 이사/감사 보수한도 승인의 건
승인

정관 일부 변경의 건
승인

임직원 주식매수선택권 부여의 건
승인

2019.03.21
제14기 대차대조표,손익계산서 등 재무제표 승인의 건
승인

정관 일부 변경의 건
승인

기타비상무이사 사임 및 사내이사 신규취임의 건
승인

2019년 이사/감사 보수한도 승인의 건
승인

2019.07.08
정관 일부 변경의 건(상호변경)
승인

정관 일부 변경의 건(본점이전)
승인

2020.03.23
제15기 대차대조표,손익계산서 등 재무제표 승인의 건
승인

감사 중임의 건
승인

2020년 이사/감사 보수한도 승인의 건
승인

2021.03.31
제16기 대차대조표,손익계산서 등 재무제표 승인의 건
승인

정관 일부 변경의 건
승인

주식 액면 분할의 건
승인

임원상여금 및 임원성과급지급규정 삭제 및 
 임원 퇴직금지급규정,임원 유족보상금 지급규정 일부 변경의 건
승인

사내이사 사임 및 취임의 건
승인

기타비상무이사 취임의 건
승인

사외이사 취임의 건
승인

2021년 이사/감사 보수한도 승인의 건
승인

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의
종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
주1)

기 말
주2)

주식수
지분율
주식수
지분율

김준오
최대주주 본인
보통주
210,922
35.4
2,109,220
35.4
-

BYUN KYUNGJU
최대주주 배우자
보통주
33,972
5.7
339,720
5.7
-

계
보통주
244,894
41.1
2,448,940
41.1
-

기타
-
-
-
-
-

합계
244,894
41.1
2,448,940
41.1
-

주1) 기초 수치는 2021년 1월 1일 기준이며, 기말 수치는 증권신고서 기준일 현재 기준입니다.

주2) 2021년 5월 4일 액면분할(액면가 5,000원에서 500원)되어 주식수가 증가되었습니다.

나. 최대주주의 주요 경력

증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주는 김준오 대표이사이며, 당사 경영을 총괄하고 있습니다. 주요 경력은 다음과 같습니다.

성명
주요 경력

김준오

- 서울대학교 전기공학과 졸업(93.02)

- 서울대학교 대학원 전기공학과 졸업(95.02)

- UCLA 공학박사(00.03)

- Betheltronix Inc.(00.03~02.01)

- Skyworks Solution Inc.(02.01~05.07)

- ㈜브이씨 대표이사(05.03~현재)

다. 최대주주의 변동을 초래할 수 있는 특정 거래 유무

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 최대주주 변동내역

당사는 설립 이후 증권신고서 제출일 현재까지 최대주주 변동내역이 없습니다.

3. 주식의 분포

가. 5% 이상 주주의 주식소유현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
엔에이치엔인베스트먼트-JWP투자조합
439,300
7.37

중소기업은행 혁신금융부
375,000
6.29

컴퍼니케이유망서비스펀드
405,800
6.81
-

한국투자증권㈜
375,000
6.29

우리사주조합
198,900
3.34
-

주) 상기 소유 주식현황은 상장예비심사청구일(2021년 8월 27일)을 기준으로 작성하였습니다.
현재 당사의 주식사무는 명의개서대행기관인 국민은행이 수행함에 따라 매각제한주주 외의 주주구성은 변동이 있을 수 있습니다.

나. 소액주주현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 명, 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액
주주수
전체
주주수
비율
(%)
소액
주식수
총발행
주식수
비율
(%)

소액주주
14
32
43.75
303,840
5,957,800
5.10
-

주) 상기 소유 주식현황은 상장예비심사청구일(2021년 8월 27일)을 기준으로 작성하였습니다.
현재 당사의 주식사무는 명의개서대행기관인 국민은행이 수행함에 따라 매각제한주주 외의 주주구성은 변동이 있을 수 있습니다.

4. 주가 및 주식거래실적

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황 

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원
여부
상근
여부
담당
업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의
관계
재직
기간
임기
만료일

의결권
있는 주식
의결권
없는 주식

김준오
남
68.12.11
대표이사
등기
상근
경영총괄

- 서울대학교 전기공학과 졸업(93.02)

- 서울대학교 대학원 전기공학과 졸업(95.02)

- UCLA 공학박사(00.03)

- Betheltronix Inc.(00.03~02.01)

- Skyworks Solution Inc.(02.01~05.07)

- ㈜브이씨 대표이사(05.03~현재)

2,109,220
-
본인
16년 6개월
24.03.31

이호형

남

67.08.28
부사장
등기
상근
개발총괄

- 서강대학교 전자공학과 졸업(90.02)

- 서강대학교 대학원 전자공학과 졸업(92.02)

- LG전자(92.02~97.09)

- SK텔레텍(97.10~06.12)

- 유컴테크놀러지(07.03~08.10)

- KEC(08.11~10.04)

- 아젠텍(10.05~12.10)

- 클라트(12.11~13.05)

- ㈜브이씨 부사장(13.05~현재)

-
-
타인
8년4개월

24.03.31

이학용

남

69.03.29
상무이사
등기
상근
개발기획

- 서울대학교 전기공학과 졸업(93.02)

- 서울대학교 대학원 전기공학과 졸업(95.02)

- 서울대학교 전기/컴퓨터 공학박사(00.08)

- 씨에스(00.09~13.12)

- 씨에스에너텍(13.12~15.02)

- 그린웨이브시스템즈(15.02~18.01)

- ㈜브이씨 상무이사(18.01~현재)

-
-
타인
3년8개월
22.03.21

박기출

남

68.07.29

부사장
미등기
상근
영업/재무 총괄

- 서울대학교 법과대학 졸업(92.02)

- UCLA 경제학석사(98.01)

- UCLA 경제학박사(01.06)

- 코넬대학 경제학과교수(01.07~05.06)

- 삼성금융연구소(05.07~12.12)

- 삼성생명 은퇴연구소장(13.01~16.03)

- 알피바이오 대표이사(16.07~17.06)

- 마린아일랜드 대표이사(17.08~18.02)

- ㈜브이씨 부사장(18.03~현재)

-
-
타인
3년6개월
24.03.31

오동현

남

78.02.13
사외이사
등기
상근
사외이사

- 한국과학기술원(KAIST) 석사(15.02)

- 법무법인 린 변호사(19.01~현재)

- 군포시의회 고문변호사(19.10~현재)

- 자치분권위원회 정책자문위원(현재)

- 국회입법지원단 위원(21.02~현재)
- ㈜브이씨 사외이사(21.03~현재)

-
-
타인
6개월

24.03.31

이정호

남

59.07.01
비상무이사
등기
상근
법률자문

- 서울대학교 졸업(86.02)

- 제37회 사법시험 합격(95)

- 대한변호사협회 부협회장(현재)

- 경기중앙지방변호사회 회장(현재)

- 변호사이정호법률사무소 변호사(현재)
- ㈜브이씨 기타비상무이사(21.03~현재)

-
-
타인
6개월

24.03.31

안상선

남

67.05.03
감사
등기
상근
감사

- 서울대학교 공학석사(92.02)

- 성심컴퍼니 대표이사(현재)

- SK마케팅앤컴퍼니 개발사업부장
- ㈜브이씨 감사(14.03~현재)

-
-
타인
7년6개월
23.03.23

나. 임원의 겸직 현황 

(기준일: 증권신고서 제출일)

성명

당사직책

겸직회사명

겸직회사 직책명

담당업무

재직기간

비 고

박기출
부사장(CFO)
브이씨위드㈜
대표이사
경영총괄

19.03~현재

종속기업

㈜픽셀소프트웨어
감사
감사(비상근)

20.02~현재

종속기업

다. 직원의 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 천원)

직원
소속 외
근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균
근속연수
연간급여
총 액
1인평균
급여액
남
여
계

기간의 정함이
없는 근로자
기간제
근로자
합 계

전체
(단시간
근로자)
전체
(단시간
근로자)

사무
남

14

14

2.26년

625,676

6,016

-
-
-

여

5

5

1.63년

124,763

3,283

연구
남

28

28

3.53년

1,288,702

5,603

-

여

10

10

3.65년

295,114

3,279

제조
남

9

9

3.27년

332,502

4,479

-

여

2

2

1.33년

49,875

2,770

영업
남

14

14

3.82년

551,251

4,711

-

여

5

5

1.33년

124,471

3,364

합 계

87

87

3.07년

3,382,357

4,790

-

주1) 사내이사(등기), 사외이사, 기타비상무이사, 감사를 제외하였으며, 미등기임원의 내용은 포함되어 있습니다.
주2) 연간급여총액은 2021년 1월부터 9월까지의 급여총액입니다.
주3) 평균급여액은 2021년 1월부터 9월까지의 급여총액에서 전체 직원수로 나눈 금액입니다.

라. 미등기임원 보수 현황

(기준일 : 증권신고서 제출일)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
1
148
148

주)

연간 급여총액 및 1인 평균급여액은
2021년 3분기(2021년 1월부터 9월까지)

기준입니다.

2. 임원의 보수 등

가.
이사ㆍ감사 전체의 보수현황

(1) 주주총회 승인 금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
2,000
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
-
-

감사위원회 위원
-
-
-

감사
1
100
-

계
6
2,100
-

주)

상기 인원수와 주주총회 승인금액은

'21.03.31 개최된 제16기

정기주주총회 기준입니다.

(2) 보
수지급금액 총계

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

6
664
110
-

주1)
보수총액 및 1인 평균급여액은 2021년 3분기('21.01.01~'21.09.30) 기준입니다.

주2)
1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순 평균하여 산출하였습니다.

(3) 유형별 보
수지급금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당
평균보수액
비고

등기이사
(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
4
654
163
-

사외이사
(감사위원회 위원 제외)
1
-
5
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
-
5
-

주1)

보수총액 및 1인 평균급여액은 2021년 3분기('21.01.01~'21.09.30) 기준입니다.

주2)

1인당 평균 보수액은 보수총액을 등기임원의 수로 단순 평균하여 산출하였습니다.

(4)
이사ㆍ감사의 보수지급기준

등기된 이사ㆍ감사의 보수는 주주총회의 승인을 받은 금액 내에서 해당 직위, 담당 직무, 회사의 경영환경, 경영성과 등을 종합적으로 고려하여 지급하고 있으며, 보수지급기준과 산정방법은 '급여규정'을 따르고 있습니다.

나.
이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

당사의 개인별 보수 지급액이 5억원 이상인 이사 및 감사는 없습니다.

다. 주식매수선택권 부여 및 행사 현황

(1)
임
원에게 부여한 주식매수선택권의 공정가치

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위 : 원)

구분
인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사
2
369,355,858
-

기타비상무이사
-
-
-

감사
-
-
-

미등기임원
-
415,525,340
-

계
-
784,881,198
-

(2)
주
식매수선택권의 부여 및 행사현황

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위 : 주, 원)

부여받은 자

관계

부여일

부여

방법

주식의

종류

최초

부여

수량

당기변동

수량

총변동

수량

기말

미행사

수량

행사

기간

행사

가격

행사

취소

행사

이호형

등기임원
2018.04.01

신주교부

보통주

50,000
-
-
-
-
50,000

’20.04.01~’25.03.31

500

진상일

직원
2018.04.01

신주교부

보통주

50,000
-
-
-
-
50,000

’20.04.01~’25.03.31

500

임헌동

직원
2018.04.01

신주교부

보통주

30,000
-
-
-
-
30,000

’20.04.01~’25.03.31

500

박태근

직원
2018.04.01

신주교부

보통주

30,000
-
-
-
-
30,000

’20.04.01~’25.03.31

500

김상구

직원
2018.04.01

신주교부

보통주

30,000
-
-
-
-
30,000

’20.04.01~’25.03.31

500

이희택

직원
2018.04.01

신주교부

보통주

10,000
-
-
-
-
10,000

’20.04.01~’25.03.31

500

임우광

직원
2018.04.01

신주교부

보통주

10,000
-
-
-
-
10,000

’20.04.01~’25.03.31

500

이학용

등기임원
2018.04.01

신주교부

보통주

30,000
-
-
-
-
30,000

’20.04.01~’25.03.31

500

박기출

미등기임원
2018.04.01

신주교부

보통주

90,000
-
-
-
-
90,000

’20.04.01~’25.03.31

500

주1)

주식수 및 행사가격은 액면가(500원) 기준입니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 해당 기업집단의 명칭

당사는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상의 대규모기업집단에 지정되어 있지않으며, 증권신고서 작성기준일 현재 4개의 계열회사(종속회사)가 있습니다.

나.
계
열회사의 현황

(기준일: 증권신고서 제출일)

구분
회사명
사업자등록번호
상장 여부
비고

종속기업
브이씨위드㈜
836-81-00859
비상장
-

종속기업
VC JAPAN INC.
-
비상장
-

종속기업
GST SOLUTION, INC.
-
비상장
-

종속기업
㈜픽셀소프트웨어
888-87-00380
비상장
-

관계기업
㈜왑
426-86-01641
비상장
-

다.
계
열회사간의 계통도

(기준일: 증권신고서 제출일)

피출자사
상장여부
당사 지분율

브이씨위드㈜
비상장
100%

VC JAPAN INC.
비상장
100%

GST SOLUTION, INC.
비상장
100%

㈜픽셀소프트웨어
비상장
53.76%

㈜왑
비상장
13.79%

라.
계열회사간의 업무조정이나 이해관계를 조정하는 기구 또는 조직이 있는 경우 그 현황

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

마. 계열회사중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사가 있는 경우에는 그 회사명과 내용

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 회사와 계열회사 간 임원겸직 현황

(기준일: 증권신고서 제출일)

성명

당사직책

겸직회사명

겸직회사 직책명

담당업무

재직기간

비 고

박기출
부사장(CFO)
브이씨위드㈜
대표이사
경영총괄

19.03~현재

종속기업

㈜픽셀소프트웨어
감사
감사(비상근)

20.02~현재

종속기업

3. 타법인출자 현황

(기준일: 9월 30일 기준)
(단위: 천원, 주, %)

법인명
최초
취득일자
출자 목적
최초
취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
당분기말
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

브이씨위드㈜
2017.12.22
㈜브이씨 제품
AS 및CS
50,000
10,000
100
50,000

10,000
100
50,000
770,584
-20,766

VC JAPAN INC.
2018.12.19
일본시장진출
101,041
200
100
101,041

200
100
101,041
608,281
169,767

GST SOLUTION, INC.
2018.12.31
미국시장진출
20,000
20,000
100
20,000

20,000
100
20,000
5,679,611
477,708

㈜픽셀소프트웨어
2020.02.28
골프장ERP개발
1,000,003
208,334
53.76
393,430

-393,430
208,334
53.76
-
496,991
-95,396

㈜왑
2020.02.28
초정밀 GPS개발
100,000
1,600
13.79
100,000

-100,000
1,600
13.79
-
107,408
-234,581

주1)
상기 기초잔액은 2021년 01월 01일 기준이며, 기말 잔액은 2021년 09월 30일 기준으로 작성하였습니다.

주2)
당분기말 재무현황은 2021년 09월 30일 기준입니다.

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등

가. 채무보증 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 가지급금 및 대여금(유가증권 대여 포함)내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 담보제공 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 차입금 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 대주주와의 자산양수도 등

가. 유가증권 매수 또는 매도 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 출자 및 출자지분 처분내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 자산 매입ㆍ매도 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 부동산 매매 내역

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 종속회사인 브이씨위드, GST SOLUTION INC, VCJAPAN INC, 픽셀소프트웨어, 왑으로부터의 매입, 매출 거래가 존재합니다.

(기준일: 9월 30일 기준)
(단위: 백만원)

성명
(법인명)
관계
구 분
2021년 3분기
2020년
2019년
2018년

금액
내용
금액
내용
금액
내용
금액
내용

브이씨위드㈜
종속기업

매출거래

1

반제품

11

반제품

2,249

2,451

제품

매출채권등의 잔액

189

리스금융채권

66

리스금융채권

266

매입거래

567

수수료

796

수수료

272

수수료

72

수수료

매입채무등의 잔액

119

주1)

120

주1)

125

-

VC JAPAN INC.

종속기업

매출거래

1,790

제품

1,652

제품

1,305

제품

매출채권등의 잔액

162

159

-

-

-

매입거래

-

매입채무등의 잔액

-

GST SOLUTION, INC.

종속기업

매출거래

6,291

제품

4,728

제품

5,945

제품

3,453

제품

매출채권등의 잔액

4,269

2,962

-

4,399

-

3,110

-

매입거래

-

-

-

355

수수료

296

수수료

매입채무등의 잔액

-

-

-

-

64

-

㈜픽셀소프트웨어

종속기업

매출거래

-

-

-

매출채권등의 잔액

-

-

-

-

매입거래

787

수수료

273

수수료

주2)

-

-

-

-

매입채무등의 잔액

㈜왑
관계기업

매출거래

매출채권등의 잔액

매입거래

2
수수료

220

공구기구

주3)

매입채무등의 잔액

주1)
브이씨위드㈜와 매출은 부동산 전대계약이 이루어져 있습니다. 2020년 및 2021년 당사의 매입채무잔액에는 추가적으로 부동산 전대에 따른 임대보증금 50백만원이 포함되어 있습니다.

주2)
㈜픽셀소프트웨어 매입거래에는 소프트웨어 42,000천원이 포함되어 있습니다.

주3)
㈜왑 매입거래에는 소모품구입 411천원이 포함되어 있습니다

5. 기
업인수목적회사의 추가기재사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 증권신고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 2021년도 3분기 검토보고서 주석 29. 우발채무와 약정사항에 기재한 사항(차입금 및 이행보증관련) 이외에는 우발채무가 존재하지 않습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익 발생 및 환수 등의 현황

당사는 증
권신고서 제출일 현재까지 단기매매차익 발생사실을 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 통보받은 바 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

XI. 상세표

가. 연결대상 종속회사 현황

(기준일: 증권신고서 제출일)
(단위 : 천원)

상호
설립일
주소
주요사업
2021년 3분기말
자산총액
지배관계 
근거
주요 종속
회사 여부

브이씨위드㈜
2017.12.13
서울특별시 서초구 논현로 145, 5층(양재동, 수냐빌딩)
골프용품 
AS 및CS
770,584
의결권의 
과반수를 소유
(100%)
부

VC JAPAN INC
2019.01.07
일본 도쿄도 신주쿠구 요츠야산에이초 10-11번지
골프용품판매
608,281
의결권의 
과반수를 소유
(100%)
부

GST SOLUTION, INC
2011.01.28
13951 Valley View Ave. La Mirada, CA 90638
골프용품판매
5,679,611
의결권의 
과반수를 소유
(100%)
여

㈜픽셀소프트웨어
2016.04.01
서울특별시 서초구 서운로 20, 7층(서초동, 효봉빌딩)
응용소프트웨어
 개발
496,991
의결권의 
과반수를 소유
(53.76%)
부

2.
타법인출자 현황(상세)

(기준일: 9월 30일 기준)
(단위: 천원, 주, %)

법인명
최초
취득일자
출자 목적
최초
취득
금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
당분기말
재무현황

수량
지분율
장부
가액
취득(처분)
평가
손익
수량
지분율
장부
가액
총자산
당기
순손익

수량
금액

브이씨위드㈜
2017.12.22
㈜브이씨 제품
AS 및CS
50,000
10,000
100
50,000

10,000
100
50,000
770,584
(20,766)

VC JAPAN INC.
2018.12.19
일본시장진출
101,041
200
100
101,041

200
100
101,041
608,281
169,767

GST SOLUTION, INC.
2018.12.31
미국시장진출
20,000
20,000
100
20,000

20,000
100
20,000
5,679,611
477,708

㈜픽셀소프트웨어
2020.02.28
골프장ERP개발
1,000,003
208,334
53.76
393,430

(393,430)
208,334
53.76
-
496,991
(95,396)

㈜왑
2020.02.28
초정밀 GPS개발
100,000
1,600
13.79
100,000

(100,000)
1,600
13.79
-
107,408
(234,581)

주1)
상기 기초잔액은 2021년 01월 01일 기준이며, 기말 잔액은 2021년 09월 30일 기준으로 작성하였습니다.

주2)
당분기말 재무현황은 2021년 09월 30일 기준입니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.